新大洲控股股份有限公司
2017年度财务决算报告
尊敬的董事长、副董事长、各位董事：
受公司的委托，我向董事会作《公司2017年度财务决算报告》，请审议。
2017年，全球经济延续复苏态势，经济持续扩张，通胀总体温和。美国经济复苏态势强劲，欧元区经济继续改善，英国经济总体稳定，通胀压力加大，日本经济温和复苏。新兴市场经济体总体增长较快，但仍面临调整与转型压力。在投资恢复、制造业回暖以及全球贸易稳步增长的带动下，2017年全球经济约增长3.5%，为 2011年以来的最强劲增长。东亚和太平洋地区对 2017年全球经济增速的贡献率超过1/3，其中大部分贡献来自中国，而且中国对全球经济的贡献是全方位的。随着中国经济实力的不断增强，越来越多的中国企业走出去，中国海外直接投资数额逐年增加，成为世界经济前行的火车头。然而，随着这一轮全球经济复苏，尤其是发达经济体接近潜在增速，会进一步收紧货币政策。我国经济周期性态势好转， 2017年 GDP增长6.9%，实现了自 2010年以来 GDP增速的首次回升。重要的宏观经济数据同时飘红，PPI5年来首次由负转正，煤炭、钢铁价格同时回升；进出口均有较大幅度增长；就业形势良好；但制约经济持续向好的结构性、深层次问题仍然突出，经济下行压力依然很大。国家进一步收缩资产负债表、降低金融杠杆、严格控制风险，市场资金供应趋紧、成本趋高的形势愈加严峻。
在董事会的正确领导和公司管理层及全体员工的共同努力下，本报告期内公司运营平稳有序。煤炭、物流、电动车等原有产业，加大产品研发力度、创新市场营销模式，使市场份额得到稳定增长，基本完成年初计划目标。
按董事会制订的食品产业发展规划，公司继续推进相关资产重组事宜，搭建食品贸易、加工、投资平台，相继在境内外设立9家全资子公司，完成了乌拉圭224厂50%股权及22、177厂100%股权的收购，牛肉进口和内贸业务实现的主营业务收入已占公司主营收入40.3%。同时，公司相继剥离了与食品产业关联度较
小的新大洲本田、海口嘉跃等公司，并完成了对部分投资性房地产项目的盘活处置，为加快产业转型迈出了重要步伐。
报告期内，公司财务状况总体良好。总资产、归属于上市公司股东的所有者权益保持稳定，增幅分别为3.72%和-0.89%，资产负债率为44.20%，非流动资产所占比重增加，资产负债结构基本合理。归属于母公司所有者的净利润较上年度下降34.88%，主要原因是本公司合营企业的经营性投资收益同比减少所致。
公司2017年财务报表经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计验证，并于2018年 4月出具了编号为信会师报字[2018]第ZA13640号的《审计报告》。
会计师的审计意见是,公司财务报表已经按照企业会计准则规定编制,在所有重大方面公允反映了公司 2017年 12月 31日的财务状况以及 2017年度的经营成果和现金流量。
根据公司2017年度财务报告反映的相关数据，总结 2017年度公司经营情况和财务状况,现将2017年公司财务决算情况报告如下:
一、合并会计报表范围变化
2017年度与2016年度合并会计报表范围变化情况见下表：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|单位名称|控股公司合并持股比例|||变更期间|备注|
|||2017年度|2016年度|增减变动|||
|1|海南嘉谷实业有限公司|100%|0%|+100%|2017年2月8日|新设，新增合并|
|2|齐齐哈尔恒阳食品加工有限责任公司|100%|0%|+100%|2017年4月6日|新设，新增合并|
|3|天津恒阳食品有限公司|51%|0%|+51%|2017年6月29日|分立新设，新增合并|
|4|Rondatel S.A.|100%|0%|+100%|2017年11月30日|购买，新增合并|
|5|Lirtix S.A.|100%|0%|+100%|2017年11月30日|购买，新增合并|
|6|海口嘉跃实业有限公司|0%|100%|-100%|2017年6月29日|转让，减少合并|
|7|呼伦贝尔市牙星煤业有限公司|0%|100%|-100%|2017年1月1日|吸收合并|
|8|牙克石市新大洲房地产开发有限公司|0%|100%|-100%|2017年9月30日|吸收合并|

二、重要会计政策、会计估计的变更
1、会计政策变更
财政部关于印发修订《企业会计准则第 16号—政府补助》的通知（财会[2017]15号），自 2017年 6月 12日起在所有执行企业会计准则的企业实施，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；2017年发布的《企业会计准则第 42号-持有待售的非流动资产、处置组合终止经营》，自2017年5月28日起在所有执行企业会计准则的企业实施，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理；2017年 12月 25日，财政部发布《财政部关于修订一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。
本公司执行该规定的主要影响如下： 单位：万元
2016年
受影响的报表项2017年度
会计政策变更的内容和原因 度影响金目名称 影响金额
额
（1）在利润表中分别列示“持持续经营净利润
4,471.15 4.49
续经营净利润”和“终止经营
终止经营净利润
-0.38 26.32
净利润”。比较数据相应调整
（2）在利润表中新增“资产处
营业外收入 -158.15
-189.75
置收益”项目，将部分原列示
资产处置收益
158.15 182.02
为“营业外收入”及“营业外
支出”的资产处置损益重分类
至“资产处置收益”项目。比
营业外支出
-7.73
较数据相应调整。
（3）自 2017年 1月 1日起，其他收益
89.94
与本公司日常活动相关的政府
补助，从“营业外收入”项目
营业外收入
-89.94
重分类至“其他收益”项目。
比较数据不调整。
会计估计变更
本公司控股子公司海南游艇制造SY70游艇模具，原始价值为1,464.06万元，SY70游艇技术资料，原始价值为789.11万元，原预计使用寿命为5年。由于游艇模具的制件材料为玻璃钢，考虑其耐用性，正常使用寿命为 20年左右，为了使游艇模具的摊销年限与游艇模具的实质性消耗更匹配、更接近，参照该公司股东SANLORENZOS.P.A.游艇模具摊销年限的相关规定，经该公司董事会会议决议
（海南新大洲圣劳伦佐司董字[2017]01号），将游艇模具及其技术资料由原来按 5年摊销改为按 8年摊销，自 2017年 1月 1日起执行。此估计变更影响本期净利润增加数为220.69万元，其中影响归属于母公司的净利益178.20万元。
三、2017年度主要经营指标和财务指标同比变动情况
1.主要经营指标同比变动情况 单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2017年度|2016年度|同比增减率% （增+ 减-）|
|营业收入|160,316.90|87,033.24|84.20%|
|利润总额|11,491.71|-206.82|5656.40%|
|归属于上市公司的净利润|2,139.25|3,284.92|-34.88%|
|归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润|-10,950.58|-437.47|-2403.15%|
|经营活动产生的现金流量净额|16,945.56|10,781.71|57.17%|

2.主要财务指标同比变动情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年度||2016年度||同比增减率%（增+ 减-)|
|基本每股收益（元/股）|0.0263||0.0404||-34.90%|
|稀释每股收益（元/股）|0.0263||0.0404||-34.90%|
|扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）|-0.1345||||-2391.06%|
|||||-0.0054||
|加权平均净资产收益率（%）|||||-0.52%|
|||0.9751%||1.4924%||
|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）|||||-4.79%|
|||-4.9914%||-0.1988%||
|每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）|||||57.17%|
|||0.2082||0.1324||

四、主要财务数据及财务指标变动情况分析
1.营业收入和营业成本构成及变动情况
从 2017年度经营指标可以看出：公司 2017年度实现营业收入 160,316.90
万元，主营业务收入 153,909.79万元，同比分别增长84.20%和107.34%，主营
业务毛利率较上年度下降0.29%。构成如下：
a.营业收入构成 单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|类 别|2017年度|2016年度|同比增减额|同比增减率(%)|
|主营业务收入|153,909.79|74,229.65|79,680.13|107.34%|
|其他业务收入|6,407.11|12,803.59|-6,396.48|-49.96%|
|合 计|160,316.90|87,033.24|73,283.66|84.20%|

b.营业成本构成 单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|类 别|2017年度|2016年度|同比增减额|同比增减率(%)|
|主营业务成本|117,858.13|56,625.94|61,232.19|108.13%|
|他业务成本|3,108.24|6,470.43|-3,362.19|-51.96%|
|合 计|120,966.37|63,096.37|57,870.00|91.72%|

注：主营业务收入同比增长107.34%，主要系五九集团受煤炭销量及价格同比增长因素影响和上海恒阳、宁波恒阳及新大洲物流营业收入同比增长所致。其他业务收入和其他业务成本下降的主要原因是控股子公司五九集团本年度投资性房地产的处置收入和成本同比下降所致。
c、主营业务收入和主营业务毛利率行业构成及变动情况 单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|行业名称|2017年发生额|||2017年较上年度同比增减（增+ 减-)|||
||主营业务收入|主营业务成本|毛利率|主营业务收入|主营业务成本|毛利率|
|煤炭采选业|57,936.85|33,849.59|41.58%|69.59%|44.90%|9.96%|
|物流运输业|22,607.38|16,302.99|27.89%|22.30%|18.72%|2.17%|
|电动车业|10,830.85|9,619.90|11.18%|0.31%|-0.62%|0.83%|
|游艇销售业|0|0|0.00%|-100.00%|-100.00%|-11.45%|
|食品加工销售业|62,530.65|58,085.65|7.11%|1180.46%|1140.26%|3.01%|
|其他行业|4.06||100.00%|-98.96%|-100.00%|74.02%|
|合计|153,909.79|117,858.13|23.42%|107.34%|108.13%|-0.29%|

注：本报告期内，国家对煤炭行业严格控制新增产能，加快淘汰落后产能，引导有序退出，落实减量生产，推进兼并重组和转型升级，市场供大于求矛盾得
到了缓解，五九集团煤炭产、销量及价格同比增长，而使主营业务收入和主营业
务成本同比分别增长69.59%和44.90%，主营业务毛利率较上年度增长9.96%；
新大洲物流本年度实现主营业务收入 22,607.38万元，同比增长22.30%；
主营业务成本同比增长18.72%，因物流自有仓库和办公楼出租率的提高和铁路运输比例同比增长，本年度物流运输业主营业务毛利率较上年度增长2.17%。
天津新大洲电动车公司本年度电动车产销量分别较上年度下降6.67%和5.34%，实现主营业务收入 10,830.85万元，同比增长0.31%，主营业务成本同比下降0.62%，加之委托加工数量同比增长因素影响，本年度电动车业主营业务毛利率较上年度增长0.83%。
游艇产业子公司去年同期实现一艘库存游艇 SL106游艇的销售而本期没有实现销售，使主营业务收入和主营成本及毛利率同比变动较大。
随着本年度新设立的食品产业子公司进口牛肉、国内贸易业务的开展，本报告期内食品产业主营业务收入和成本同比大幅增加。
其他行业主营业务收入同比下降和主营业务成本大幅变动的主要原因是上年度上海新大洲物业管理有限公司物业管理收入的成本，本年度该项业务收入减少所致。
2.期间费用变动情况及增减幅度大于30%指标的原因说明 单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年度|2016年度|同比增减率% （增+ 减-)|
|营业收入|160,316.90|87,033.24|84.20%|
|营业成本|120,966.37|63,096.37|91.72%|
|税金及附加|7,416.24|4,080.51|81.75%|
|管理费用|23,857.79|17,756.56|34.36%|
|财务费用|7,056.52|4,071.56|73.31%|
|资产减值损失|885.63|1,300.14|-31.88%|
|资产处置收益|158.15||100.00%|
|其他收益|89.94||100.00%|
|营业外收入|11,956.00|6,265.00|90.84%|
|所得税费用|7,020.94|-237.63|3054.61%|
|少数股东损益|2,331.53|-3,254.12|171.65%|

注：增减幅度大于30%指标说明情况如下：
营业收入同比增长84.20%，主要系本报告期内食品贸易销售收入、煤炭销
售收入和物流运输及仓储收入同比增加所致；
营业成本同比增长91.72%，主要系本报告期内子公司食品贸易和五九集团煤炭销售业务量同比增加所致；
税金及附加同比增长81.75%，主要系本报告期内五九集团税金及附加同比增加所致；
管理费用同比增长34.36%，主要系本报告期内五九集团管理费用同比增加所致；
财务费用同比增长73.31%，主要系本报告期内五九集团因新胜利矿投产导致资本化利息额减少而使财务费用同比增加所致；
资产减值损失同比下降31.88%，主要系本报告期内公司计提的应收款项坏账准备及五九集团存货跌价准备同比减少所致；
资产处置收益同比增长100%，系本报告期内对政府补助的财务报表列报变更所致；
其他收益同比增长100%，系本报告期内对政府补助的财务报表列报变更所致；
营业外收入同比增长90.84%，主要系五九集团收到的降产能奖补资金同比增加所致；
所得税费用同比增长3054.61%，主要系本报告期内本公司处置新大洲本田、海南嘉跃股权取得的收益计提的企业所得税费用同比大幅增加所致；
少数股东损益同比增长171.65%，主要系五九集团本年度实现的净利润大幅增长而使按持股比例确认的少数股东损益同比增长所致。
3．本年度净利润变动构成情况同比分析
本年度，实现归属于母公司所有者的净利润 2,139.25万元，较上年度下降34.88%，净利润下降的主要原因是本公司合营企业的经营性投资收益同比减少所致。
本公司按照对各投资控(参)股公司持股比例确认的净利润变动构成如下:
单位:万元
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|-|-|-|
|序号|行业分类|贡献净利润同比增减（增+ 减-)|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2|五九集团|1,745.92|-4,173.91|5,919.84|141.83%|
|3|新大洲物流|1,519.87|1,260.34|259.53|20.59%|
|4|能源科技|-1,080.41|-216.67|-863.74|-398.65%|
|5|游艇子公司|78.33|21.30|57.03|267.71%|
|6|天津电动车|-134.50|144.67|-279.18|-192.97%|
|7|食品贸易子公司|555.05|-189.32|744.37|393.18%|
|8|本公司及其他|-545.01|6,438.51|-6,983.52|-108.46%|
||合 计|2,139.25|3,284.92|-1,145.67|-34.88%|

各产业贡献净利润变动原因分析：
（1）本报告期内，由于煤炭产业吨煤售价回升及投产后的新矿井煤炭产销量逐步释放，五九集团本年度生产原煤286.16万吨，较上年度增长44.50%；销售原煤275.65万吨，较上年度增长40.89%，本年度实现营业收入59,071.62万元，较上年度增长46.16%，主营业务收入同比增长69.59%。本报告期内，五九集团积极采取各项有效施策，全面提高劳动效率，加大对现有不良资产处置力度，精减机构和冗员，多管齐下创收增效。加之五九集团三矿去产能的政府补助影响，本年度实现净利润 3,423.38万元，同比增长141.83%，向本公司贡献利润1,745.92万元。
（2)新大洲物流本报告期内实现营业收入26,402.57万元，同比增长22.77%；
本报告期内物流自有仓库和办公楼出租率的提高和铁路运输比例同比增长而使营业收入和主营业务毛利率同比增长；本年度实现净利润 2,388.24万元，同比增长20.59%；新大洲物流向本公司贡献净利润1,519.87万元。
（3）随着本年度新设立的食品产业子公司进口牛肉及国内贸易业务的开展，食品贸易子公司本报告期内开展牛肉进口、国内贸易业务，从而使食品产业主营业务收入和成本同比大幅增加；本年度实现净利润 555.05万元，同比增长393.18%。
（4）截止报告期末，新大洲能源科技有限公司单项资产电石项目土建工程账面价值 11,580.60万元，评估值 10,318.63万元，减值 1,261.97万元；单项资产电石项目设备安装工程账面价值 13,312.69万元，评估值 9,460.36万元，减
值3,852.33万元。即电石项目技改工程减值5114.30万元，公司已在2014年计
提减值 4,281.22万元，2017年度补提 833.08万元在建工程减值准备。本次评
估存货中周转材料账面价值 32.73万元，评估值 32.52万元，评估减值 0.21万元，故计提存货跌价准备0.21万元。以上两项资产本年度合计计提减值 833.29万元，均计入了 2017年度损益中。本年度该公司实现净利润-2,160.82万元，同比下降398.64%，本公司按权益法确认的投资损失为-1,080.41万元。
（5）游艇产业子公司本报告期内向本公司贡献净利润 78.33万元，同比增加57.03万元，主要由于业务整合、人员精简而使各项费用同比减少以及本报告期对SANLORENZOS.P.A.确认的投资收益同比增加所致。其中，本公司持股比例为22.99%的 SANLORENZOS.P.A.在本年度实现净利润 3,511.04万元，本公司按企业会计准则相关规定对投资差额和关联交易等相关事项进行调整，公司按权益法确认SANLORENZOS.P.A.的调整后投资收益为1,055.96万元。
（6）天津新大洲电动车子公司本年度完成电动车产销量分别为 8.26万辆和8.51万辆，分别较上年度下降6.70%和5.37%，实现营业收入14,231.02万元，同比下降4.80%。加之本报告期内管理费用同比增加且经营管理层对赌补亏收入同比减少，本年度实现净利润-263.73万元，同比减少192.97%，按持股比例向本公司贡献净利润-134.50万元。
（7）本公司及其他子公司本年度贡献净利润-545.01万元，同比增亏108.46%，主要是本报告期内由于本公司因新大洲本田股权处置收益计提的所得税费用以及公司计提的应收款项坏账准备和中介费同比增加所致。
五、资产占用和负债变动情况分析
1．资产负债比例构成及年末数较年初数变动情况 单位:万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年末数||占总资产的比例%||2017年初数||占总资产的比例%|本年末较年初增减率%（增+ 减-）|
|总资产|||||||100.00%|3.72%|
|||517,907.57||100.00%||499,340.76|||
|其中：流动资产|||||||36.38%|-22.96%|
|||139,961.89||27.02%||181,667.96|||
|非流动资产|||||||63.62%|18.97%|
|||377,945.68||72.98%||317,672.81|||
|负债总额|||||||42.01%|9.13%|
|||228,939.21||44.20%||209,785.68|||
|归属于上市公司股东的所有者权益|||||||44.08%|-0.89%|
|||218,161.09||42.12%||220,124.68|||
|股本|||||||16.30%|0.00%|
|||81,406.40||15.72%||81,406.40|||

注:本年度末公司总资产较年初增长3.72%,其中,流动资产年末数较年初数
下降22.96%,非流动资产较年初数增长18.97%；负债总额较年初增长9.13%。
总资产增加的主要原因是主要系子公司拉美恒阳收购乌拉圭22厂和177厂股权溢价及对乌拉圭 22厂和 177厂进行商誉减值测时可辨认资产评估增值额较年初增加所致；
总负债增加的主要原因是主要系子公司上海恒阳及宁波恒阳应付票据和子公司宁波恒阳预收货款、控股子公司五九集团预收煤款及枣矿集团往来款较年初增加所致；
2．资产增减幅度大于30%的指标变动原因说明 单位:万元
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年末数||||2017年初数||||年末数较年初数增减||||
||金额||占总资产比例%||金额||占总资产比例%||增减额(增+ 减-)||增减率%(增+ 减-)||
|应收票据|||||||||||||
|||||||||||||-37.30%|
|||853.94||0.16%||1,362.00||0.27%||-508.06|||
|应收账款|||||||||||||
|||||||||||||102.46%|
|||32,013.44||6.18%||15,812.51||3.17%||16,200.93|||
|预付款项|||||||||||||
|||||||||||||362.55%|
|||5,790.54||1.12%||1,251.86||0.25%||4,538.68|||
|其他应收款|||||||||||||
|||||||||||||84.04%|
|||20,286.12||3.92%||11,022.87||2.21%||9,263.25|||
|存货|||||||||||||
|||||||||||||41.56%|
|||19,589.22||3.78%||13,838.05||2.77%||5,751.16|||
|持有待售资产|||||||||||||
|||||||||||||-100.00%|
|||0.00||0.00%||83,183.60||16.66%||-83,183.60|||
|一年内到期的非流动资产|||||||||||||
|||||||||||||-100.00%|
|||0.00||0.00%||644.10||0.13%||-644.10|||
|可供出售金融资产|||||||||||||
|||||||||||||-35.57%|
|||5,186.77||1.00%||8,050.38||1.61%||-2,863.61|||
|长期应收款|||||||||||||
|||||||||||||-65.65%|
|||922.70||0.18%||2,685.94||0.54%||-1,763.23|||
|无形资产|||||||||||||
|||||||||||||35.03%|
|||40,975.64||7.91%||30,345.12||6.08%||10,630.52|||
|商誉|||||||||||||
|||||||||||||288176.02%|
|||31,579.37||6.10%||10.95||0.00%||31,568.41|||
|其他非流动资产|||||||||||||
|||||||||||||46.84%|
|||4,377.43||0.85%||2,981.10||0.60%||1,396.33|||

注：资产增减幅度较大项目分析如下：
应收票据年末数比年初数减少37.30%，主要系本报告期内五九集团应收票据较年初减少所致；
应收账款年末数比年初数增长102.46%，主要系本报告期内食品产业上海恒阳、宁波恒阳子公司及五九集团收入增长致应收货款期末数较年初数增加所致；
预付款项年末数比年初数增长362.55%，主要系本报告期内子公司宁波恒阳
进口牛肉预付款期末数较年初增加所致；
其他应收款年末数较年初数增长84.04%，主要系本报告期内五九集团应收
政府补贴款较年初增加所致；
存货的资产年末数较年初数增长41.56%，主要系本报告期内子公司宁波恒阳、乌拉圭RONDATELS.A.及上海恒阳存货期末较年初增加所致；
持有待售资产年末数较年初数减少100%，系本报告期内本公司对持有的新大洲本田股权投资处置完毕所致；
一年内到期的非流动资产年末数较年初数减少100%，系本报告期内长期待摊费用不再重分类所致；
可供出售金融资产年末数较年初数减少35.57%，主要系子公司新大洲投资对汉中零组件公司股权转让所致；
长期应收款年末数较年初数减少65.65%，系本报告期内本公司对能源科技公司的部分长期应收款重分类至其他应收款所致；
无形资产年末数较年初数增长35.03%，主要系本报告期内子公司拉美恒阳对乌拉圭22厂和177厂进行商誉减值测时可辨认资产评估增值额所致；
商誉年末数较年初数增长288176.02%，系本报告期内收购乌拉圭 22厂和177厂股权溢价所致；
其他非流动资产年末数较年初数增长46.84%，主要系本报告期内控股子公司五九集团预付工程款重分类所致。
3．负债项目增减幅度大于30%指标变动原因说明 单位:万元
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|项 目|2017年末数||||2017年初数||||年末数较年初数增减||||
||金额||占总资产比例%||金额||占总资产比例%||增减额(增+ 减-)||增减率%(增+ 减-)||
|短期借款|||||||||||||
|||||||||||||-69.02%|
|||19,797.77||3.82%||63,900.00||12.80%||-44,102.23|||
|应付票据|||||||||||||
|||||||||||||1506.55%|
|||18,713.41||3.61%||1,164.82||0.23%||17,548.59|||
|预收款项|||||||||||||
|||||||||||||334.58%|
|||21,306.59||4.11%||4,902.81||0.98%||16,403.79|||
|应付职工薪酬|||||||||||||
|||||||||||||80.01%|
|||12,178.47||2.35%||6,765.33||1.35%||5,413.14|||
|应交税费|||||||||||||
|||||||||||||177.08%|
|||9,634.83||1.86%||3,477.23||0.70%||6,157.60|||
|应付利息|||||||||||||
|||||||||||||156.79%|
|||197.46||0.04%||76.90||0.02%||120.57|||
|应付股利|||||||||||||
|||||||||||||6459.73%|
|||560.22||0.11%||8.54||0.00%||551.68|||
|其他应付款|||||||||||||
|||||||||||||42.48%|
|||25,494.81||4.92%||17,893.68||3.58%||7,601.13|||
|一年内到期的非流动负债|||||||||||||
|||||||||||||47.64%|
|||33,666.58||6.50%||22,803.87||4.57%||10,862.72|||
|长期应付职工薪酬|||||||||||||
|||||||||||||202.83%|
|||1,170.70||0.23%||386.59||0.08%||784.11|||
|递延所得税负债|||||||||||||
|||||||||||||100.00%|
|||3,608.76||0.70%||0.00||0.00%||3,608.76|||

注：负债增减幅度较大项目分析如下：
短期借款年末数较年初数减少69.02%，主要系本报告期内五九集团及本公司归还银行短期借款所致；
应付票据年末数较年初数增长1506.55%，主要系本报告期内子公司上海恒阳及宁波恒阳应付票据期末数较年初增加所致；
预收款项年末数较年初数增长334.58%，主要系本报告期内子公司宁波恒阳预收货款及五九集团预收煤款期末数较年初增加所致；
应付职工薪酬年末数较年初数增长80.01%，主要系本报告期内五九集团及乌拉圭子公司应付职工薪酬期末数较年初增加所致；
应交税费年末数较年初数增长177.08%，主要系本报告期内本公司应交企业所得税较年初增加所致；
应付利息年末数较年初数增长156.79%，系本报告期内公司应付利息期末数较年初增加所致；
应付股利年末数较年初增长6459.73%，系本报告期内子公司乌拉圭 RONDATELS.A.应付普通股股利所致；
其他应付款年末数较年初增长42.48%，主要系五九集团应付枣庄矿业（集团）有限责任公司往来款期末数较年初增加所致；
一年内到期的非流动负债年末数较年初数增长47.64%，主系本报告期内五九集团及香港子公司的长期借款重分类所致；
长期应付职工薪酬年末数较年初数增长202.83%，系本报告期内五九集团内退人员薪酬较年初增加所致。
递延所得税负债年末数较年初增长100%，系因收购乌拉圭22厂及177厂评估增值所计提的递延所得税负债所致。
六、报告期内现金流情况及变动原因分析 单位:万元
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|项 目|2017年度|2016年度|同比增减率%（增+ 减-)|
|一、经营活动产生的现金流量净额|16,945.56|10,781.71|57.17%|
|经营活动现金流入小计|193,112.43|111,443.35|73.28%|
|经营活动现金流出小计|176,166.87|100,661.64|75.01%|
|二、投资活动产生的现金流量净额|26,687.90|9,746.80|173.81%|
|投资活动现金流入小计|95,451.28|26,819.21|255.91%|
|投资活动现金流出小计|68,763.38|17,072.42|302.77%|

三、筹资活动产生的现金流量净额
-43,276.49 -26,707.27
-62.04%
|||||
|-|-|-|-|
|筹资活动现金流入小计|72,689.27|153,036.85|-52.50%|
|筹资活动现金流出小计|115,965.75|179,744.12|-35.48%|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-97.02|62.68|-254.80%|
|五、现金及现金等价物净增加额|259.95|-6,116.08|104.25%|

变动原因：本报告期内现金及现金等价物净增加额较上年度增长104.25%，主要原因是本年度投资活动和经营活动产生的现金流量净额同比增加所致。分析如下：
1.经营活动产生的现金流量净额较上年度增长57.17%，主要原因是本报告
期内宁波恒阳、上海恒阳和五九集团销售商品收到的现金同比增加所致。
2.投资活动产生的现金流量净额较上年度增长173.81%，主要原因是本报告
期内本公司转让新大洲本田和海口嘉跃股权而收到的股权转让款项同比增加所致。
3.筹资活动产生的现金流量净额较上年度下降62.04%，主要原因是本公司以及五九集团取得银行借款收到的现金同比减少所致。
七、股东权益变动情况分析 单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年末数||2017年初数||增减额(增+ 减-)||本年末较年初增减率%（增+ 减-）|
|股本|||||||0.00%|
|||81,406.40||81,406.40||0.00||
|资本公积|||||||-0.32%|
|||64,802.84||65,013.97||-211.14||
|其他综合收益|||||||-567.90%|
|||-951.59||203.37||-1,154.96||
|专项储备|||||||-38.33%|
|||473.86||768.41||-294.54||
|盈余公积|||||||-2.03%|
|||7,229.46||7,379.34||-149.87||
|未分配利润|||||||-0.23%|
|||65,200.11||65,353.18||-153.07||
|归属于母公司所有者权益合计|||||||-0.89%|
|||218,161.09||220,124.68||-1,963.59||
|少数股东权益|||||||1.98%|
|||70,807.27||69,430.41||1,376.86||
|所有者权益合计|||||||-0.20%|
|||288,968.36||289,555.08||-586.72||

注:其他综合收益年末数较年初数减少567.90%，主要系本报告期内香港及乌拉圭子公司外币报表折算差额期末数较年初减少所致；
专项储备年末数较年初数减少38.33%，主要系本报告期内五九集团安全生
产费和维简费较年初减少所致。
2018年，是公司战略转型升级之年和食品产业项目发力之年，以牛肉为主的食品进口贸易和国内加工、销售、贸易等业务将全面启动。但我们也清醒地看到，国内经济仍面临较大的下行压力，不确定风险较多，人民币汇率波动加剧、货币政策收紧、人工成本上升等不利因素都会对公司经营带来一定的困难和挑战。但我们坚信在公司董事会的领导下,公司经营管理层将与全体员工共同努力，采取各项行之有效的措施保证公司经营目标的实现。
请审议！二〇一八年四月二十五日