贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州
赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州
赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业
竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸
业竹原料有限公司股东全部权益
评估报告
北京亚超评报字[2014]第A048-2号
共一册第一册
北京亚超资产评估有限公司
二0一四年五月二十二日
贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·目录贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州
赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州
赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业
竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸
业竹原料有限公司股东全部权益
评估报告
目 录
注册资产评估师声明 .............................................................................................................1评估报告书摘要......................................................................................................................2一、 委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况 .........................................4二、 评估目的 ...................................................................................................................7三、 评估对象和范围 ......................................................................................................8四、 评估价值类型及定义 ..............................................................................................8五、 评估基准日 ...............................................................................................................9六、 评估依据 ...................................................................................................................9七、 评估方法 ................................................................................................................. 11八、 评估程序实施过程和情况 ................................................................................... 14九、 评估假设 ................................................................................................................. 15十、 评估结论 ................................................................................................................. 16十一、特别事项说明 ......................................................................................................... 17十二、评估报告使用限制说明 ....................................................................................... 19十三、评估报告日 ............................................................................................................. 20
北京亚超资产评估有限公司
贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·声明注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·摘要评估报告摘要
重要提示
以下内容摘自评估报告，欲了解本评估项目的全面情
况，应认真阅读评估报告全文。
北京亚超资产评估有限公司接受贵州赤天化集团有限责任公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权事宜所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益在2014年4月30日的市场价值进行了评估。
现将资产评估结果摘要如下。
一、委托方：贵州赤天化集团有限责任公司
被评估单位：贵州赤天化纸业竹原料有限公司
二、评估目的是为反映贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权的经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象是贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益。
四、评估范围包括流动资产、非流动资产和流动负债。
五、价值类型为持续经营假设前提下的市场价值。
六、评估基准日为2014年4月30日。
七、评估方法为资产基础法。
八、评估结论
在评估基准日2014年4月30日持续经营前提下，贵州赤天化纸业竹原料有限公司经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的总资产为8,994.97万元，总负债为5,235.14万元，净资产为3,759.83万元；评估后的总资产为8,996.24万元，总负
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经评估，截止2014年4月30日，贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益的评估值为3,761.10万元，评估增值1.27万元，增值率0.03%。
九、对评估结论产生影响的特别事项
列入本次评估范围的部分资产存在产权瑕疵以及资产勘察受限等情况，本次评估未考虑上述事项对评估值的影响。
重要提示：
本报告仅供委托方为本报告所列评估目的以及报送行业或企业主管部门审查而用。评估报告使用权归委托方所有，未经委托方同意，不得向他人提供或公开。
除依据法律需公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
本报告评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日2014年4月30日起计算，至2015年4月29日止。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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评估报告
北京亚超评报字[2014]第A048-2号
贵州赤天化集团有限责任公司：
北京亚超资产评估有限公司接受贵州赤天化集团有限责任公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权事宜所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益在2014年4月30日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下。
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况
（一）委托方：贵州赤天化集团有限责任公司
1、基本情况
住 所：贵州省贵阳市环城北路 157号
法定代表人：周俊生
注册资本：50,800万元人民币
成立日期：1995年 10月 16日
企业类型：有限责任公司(国有独资)
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2、历史沿革
贵州赤天化集团有限责任公司于1995年10月16日由原贵州赤水天然气化肥厂改制设立。始建于 1974年 10月，为省属国有大（一）型企业，主要生产基地位于风景秀美的贵州省赤水市，是一家享誉全国的花园式工厂，被时任贵州省委书记的胡锦涛同志称赞为“黔北一枝花”。
30多年来，赤天化谨遵创新是发展进步的灵魂，牢记“以人为本、上下同心、科学发展、共建和谐”的理念，秉承“自信、自强、求实、进取”的企业精神，愈数十载而弥新，已从当初一家单一化肥生产企业发展为以化肥生产为主体，纸业、煤化工、医药、物流、维保为支撑的综合性大型企业集团。公司相继荣获“全国„五一‟劳动先进集体”、“全国优秀企业（金马奖）”、“全国用户满意企业”、“全国思想政治工作优秀企业”、“全国先进基层党组织”等 200多项国家及省部级荣誉，也是贵州省第一家通过“AAAA级”标准化良好行为企业。
（二）被评估单位：贵州赤天化纸业竹原料有限责任公司
1、基本情况
名 称：贵州赤天化纸业竹原料有限责任公司
住 所：贵州省赤水市天台镇工业园区硝铵大道
法定代表人：田勇
注册资本：伍仟万元整
公司类型：有限责任公司（国有控股）
营业执照注册号：520381000006768（1-1）
经营范围：竹（苗）木（苗）资源的培育、管护、经营；竹木产品的收购采
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2、历史沿革
贵州赤天化纸业竹原料有限责任公司由赤天化纸业股份有限公司、赤天化集团公司、中国中项建控股集团公司、赤天化股份有限公司共同出资组建。于 2007年3月13日正式在赤水市工商行政管理局注册成立。注册地址赤水市金华化工路，注册资金 5,000万元人民币，是赤水市目前注册资金最大的一家企业。公司类型有限责任公司。
公司主要围绕赤天化纸业股份有限公司年产 20万吨竹浆项目所需原材料开展竹（苗）木（苗）资源的培育、管护、经营和竹木产品的收购、采运、加工、贮运、销售业务。同时，也进行竹木业的技术开发、研究及技术咨询服务；房屋及场地租赁；肥料及相关化工产品经营、劳务、运输业务。公司现有员工50人，下设三部一室。
贵州赤天化纸业竹原料有限责任公司将充分依托贵州赤天化集团公司和贵州赤天化纸业股份有限公司较高的管理水平、雄厚的技术力量、较强的经济实力、良好的企业形象，本着为股东高度负责的精神，把纸业竹原料公司建设成一个集生产、加工、收购为一体，按市场化运作的现代化企业。以良好的效益回报股东对竹原料公司的厚爱！
3、股东和持股比例
公司经批准的总股本 5,000.00万元，后经公司董事会决议调整投资比例，截止2006年9月14日公司变更后的股本仍为5,000.00万元。其中：
贵州赤天化纸业股份有限公司出资 2,550.00万元 比例51.00%贵州赤天化集团有限责任公司出资 1,070.00万元 比例21.40%中项建投资（集团）有限公司出资 700.00万元 比例14.00%贵州赤天化股份有限公司出资 680.00万元 比例13.06%合 计 5,000.00万元 比例100.00%4、公司近三年财务状况
贵州赤天化纸业竹原料有限责任公司评估基准日前三年财务数据如下表：
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|项目|2014年4月30日|2013年12月31日|2012年12月31日|2011年12月31日|
|总资产|89,949,726.04|92,687,679.92|109,800,045.80|118,684,546.78|
|负债|52,351,423.93|50,930,752.61|58,626,298.81|66,151,451.75|
|净资产|37,598,302.11|41,747,927.31|51,253,746.99|52,533,095.03|
|年度|2014年1-4月|2013年度|2012年度|2011年度|
|营业收入||7,248,335.66|263,709,197.13|352,361,402.85|
|营业成本||17,428,040.29|232,596,588.58|347,383,582.71|
|营业利润|-4,149,625.20|-10,179,704.63|-3,025,685.13|6,362.28|
|利润总额|-4,149,625.20|-9,529,831.67|-1,233,845.56|515,322.28|
|净利润|-4,149,625.20|-9,505,819.68|-1,279,348.04|367,625.28|

5、执行的主要会计政策
公司执行财政部颁发的《企业会计准则-基本准则》和 38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他规定，以人民币为记账本位币，以权责发生制为原则，以历史成本为计价基础。固定资产按照成本进行初始计量，固定资产折旧采用年限平均法分类记提。存货采用永续盘存制，低值易耗品采用五五摊销法核算。坏帐准备采用备抵法核算，提取按年末账龄分析法和个别认定法计算确定。
（三）其他报告使用者
国家法律、法规规定的评估报告使用者。
二、评估目的
根据委托方与北京亚超资产评估有限公司签订的业务约定书，本次评估目的是反映贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权的经济行为提供价值参考依据。
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文三、评估对象和范围
1、评估对象为贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益。
2、评估范围以贵州赤天化纸业竹原料有限公司提供的经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计的资产负债表和评估明细表为准，凡列入表内并经核实的资产和负债均在本次评估范围之内。其中包括流动资产、非流动资产和流动负债等。纳入评估范围的有限公司总资产为8,994.97万元，总负债5,235.14万元，所有者权益为3,759.83万元。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
具体范围以提供给北京亚超资产评估有限公司的“资产评估明细表”为准。此评估范围已经委托方和被评估单位确认。
3、企业重大资产产权情况
无。
4、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业申报的账面记录无形资产为金蝶财务软件 1项，原始入账价值 10,800.00元，账面价值2,880.00元。
5、企业申报的表外资产的类型、数量；
无。
四、评估价值类型及定义
本次评估是在持续经营假设前提下评估贵州赤天化纸业竹原料有限公司的股东全部权益的公允价值，评估价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文五、评估基准日
根据与委托方的约定，本项目资产评估的基准日确定为2014年4月30日。
根据公司的计划，尽量使评估基准日与评估目的所涉及的经济行为实现日接近，故选择2014年4月30日作为评估基准日。
本次资产评估工作中，资产评估范围的界定、评估价格的确定、评估参数的选取等，均以该日之企业内部财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
六、评估依据
我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：
（一）评估行为依据
北京亚超资产评估有限公司与贵州赤天化集团有限责任公司签订的评估业务约定书。
（二）评估法规依据
1、中华人民共和国国务院令（第378号）《企业国有资产监督管理暂行条例》；
2、国务院国有资产监督管理委员会第 12号令《企业国有资产评估管理暂行办法》；
3、国资委产权（[2006]274号）《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》；
4、国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第3号《企业国有产权转让管理暂行办法》；
5、国办发[2001]102号《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》；
6、《中华人民共和国企业国有资产法》2008年10月 28日；
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文7、《中华人民共和国公司法》（2006年度10月27日修订）；
8、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》中华人民共和国财政部国家税务总局令第50号；
9、《国有资产评估管理办法》国务院1991年第91号令；
10、《国有资产评估管理办法施行细则》国资办发[1992]36号；
11、其他相关法律、法规、通知文件等。
（三）准则依据
1、财政部财企（2004）20号《资产评估准则－－基本准则》和《资产评估职业道德准则－－基本准则》；
2、中国资产评估协会中评协（2007）189号《资产评估准则――评估报告》、《资产评估准则――评估程序》、《资产评估准则――业务约定书》、《资产评估准则――工作底稿》、《资产评估准则――机器设备》、《资产评估准则――不动产》及《资产评估价值类型指导意见》；
3、中国资产评估协会中评协[2011]227号《资产评估准则――企业价值》；
4、中国资产评估协会（2008）218号《企业国有评估报告指南》、《资产评估准则——无形资产》；
5、中注协会协[2003]18号《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；
6、中评协〔2012〕244号《资产评估准则—利用专家工作》；
7、中评协〔2012〕248号《资产评估职业道德准则—独立性》。
（四）重大合同协议、产权证明文件
1、企业营业执照、税务登记证、组织机构代码；
2、委托方、被评估单位填报的《资产评估申报清单和申报明细表》；
3、被评估单位提供的车辆行驶证等产权证明文件；
4、与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、购买原始及其它资料等产权证明文件。
（五）评估取价依据
1、向设备制造厂家询价的有关资料；
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3、评估人员调查了解及查询的市场价格信息及其他与评估有关的资料；
4、委托方提供的有关文字资料、图片、证件、图纸及相关资料；
5、北京亚超资产评估有限公司价格信息资料库相关资料。
（六）参考资料及其他
国家有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及我公司评估人员收集的其他有关资料。
七、评估方法
根据国家国有资产管理与评估的有关法规，遵循客观、独立、公正和科学的原则及其他一般公认的评估原则，我们对贵州赤天化纸业竹原料有限公司的评估范围内资产进行了必要的核查，查阅了有关文件及技术资料，实施了我们认为必要的程序。
资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。进行整体资产评估，要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。
资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。但由于目前在选取交易单位参照物方面具有极大难度，且由
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文于市场公开资料较缺乏，故本次评估不采纳市场法。
由于竹原料公司成立至今其竹原料基地建设进展缓慢，截止评估基准日公司尚无主营业务，我们对其未来收益难以进行合理预测，故本次评估不采纳收益法，因此评估中仅采用资产基础法一种评估方法对委估对象进行评估。
※资产基础法简介如下：
资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
1、流动资产的评估
流动资产的评估，主要采用重臵成本法。
（1）对于货币资金的评估，评估人员通过对申报单位库存现金进行盘点，采用倒推方法验证评估基准日的现金余额，并同现金日记账、总账现金账户余额核对，以核实后的账面值确认评估值；对银行存款（其他货币资金）核对银行对账单，同时向银行进行函证，有未达账项的，对余额调节表进行试算平衡，对于人民币存款，核对无误后，以经核实后的账面价值确认评估值，对于外币存款以评估基准日汇率换算成人民币金额确定评估值。
（2）对于应收款项(包括应收账款、预付账款和其他应收款)，评估人员核查账簿、原始凭证，进行应收款函证，并进行了经济内容和账龄分析。对于有充分理由相信全都能收回的，应按全部应收款额计算评估值；对于其很可能收不回款项，按会计政策规定的计算坏账准备的方法，估计出这部分可能收不回的款项，再从这部分应收账款总额中扣除得到评估值，对于发生时间较长、已过诉讼时效的评估为零。对已计提坏账准备评估为零。
2、设备类资产的评估
评估值=重臵全价×成新率
（1）机器设备重臵全价的确定
对于机器设备，查询评估基准日期前一年内恰当的市场交易价格，或直接向制造商、供应商询价，同时收集和参考近期同类设备的合同价等有关资料确定现行购臵价，再加上运杂费、安装调试费、应分摊的合理费用与建设期合理的资金成本等确定重臵全价。
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文对查询不到价格的国产设备，参考近期同类设备的合同价或采用各年机器设备价格手册的价格，综合确定重臵全价。
（2）电子设备重臵全价的确定
本次评估范围内的电子设备是在国内采购，其购臵价包含了安装调试费、运杂费，其重臵全价等于其购臵价；对不需要安装及调试的设备(电脑、打印机等)，直接以向制造商、供应商询价或以近期同类设备的合同价等价格作为重臵全价。
外购设备按下述方法确定设备价格：对电子设备，查询评估基准日近期的公允市场交易价格，或直接向制造商、供应商询价，同时收集和参考近期同类设备的合同价等有关资料确定现行购臵价；对无法直接询价或通过其他手段查询到价格的设备，参考类似设备的购臵价格确定现行价格。
（3）成新率的确定
①对于机器设备，通过对设备使用状况的现场考察，查阅有关设备的运行状况、主要技术指标等资料，以及向有关工程技术人员、操作人员查询该设备的技术状况、故障情况、维修保养的情况，并考虑有关各类设备的实际使用年限的规定，以及该设备的已使用年限等因素，合理确定各种设备的成新率。成新率的确定采用权重法，理论成新率权重40%，现场勘察成新率权重60%。
理论成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
勘察鉴定成新率，是由评估人员通过对设备的实地检测观察，查阅设备检修记录，技术档案及向操作人员、设备管理人员了解情况等方式对设备的实体状态作出判断，并对设备各组成部分进行鉴定打分，综合计算后确定勘察鉴定成新率。
综合成新率=勘察鉴定成新率×60%+理论成新率×40%
②对于电子设备等通用设备主要通过对设备使用状况的现场考察，并根据各类设备的经济寿命年限，综合确定其成新率。
（4）评估值的确定：
评估值=重臵全价×成新率
3、车辆
（1）车辆重臵全价的确定：车辆购臵价选取当地汽车交易市场评估基准日的最新市场报价及成交价格资料并考虑车辆购臵附加税及牌照费用等予以确定。具
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车辆重臵全价=购臵价+车辆购臵附加税+牌照费用
（2）成新率的确定
对于车辆的成新率，先分别计算已行驶里程成新率和使用年限成新率，取孰低者作为理论成新率，然后由评估人员通过对车辆的整车、发动机、离合器、前桥、后桥、变速箱、传动轴、车架、制动系统及车身等部位经现场鉴定了解和调查，按车辆的实际技术状态确定是否修正其理论成新率。
（3）评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
4、负债的评估
负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等，评估人员根据企业提供的各项目明细表，以经过清查核实后的账面值作为其评估值，对于各类负债中，经核实并非实际承担的负债项目，按零值计算。
八、评估程序实施过程和情况
我公司接受贵州赤天化集团有限责任公司的委托后，随即选派资产评估先遣人员进点，配合企业进行资产评估前期准备工作，制订资产评估前期工作计划。
随后资产评估组正式进驻现场，开展资产评估工作。
本次评估于2014年5月7日进驻现场，最终5月22日出具正式评估报告。
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估前期准备工作阶段
本阶段的主要工作是：根据我公司资产评估工作的需要，向贵州赤天化纸业竹原料有限公司布臵资产评估申报表，协助企业进行资产申报工作；同时收集资产评估所需文件资料，制订资产评估工作计划。
（二）现场评估阶段
根据资产评估的有关原则和规定，对评估范围内的资产进行了评估和产权界
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文定，具体步骤如下：
1、听取企业有关人员对企业情况以及委估资产历史和现状的介绍；
2、对企业填报的资产评估申报表进行征询、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核实；
3、根据资产评估申报表的内容到现场进行实物核实，并对资产状况进行察看、记录；并与资产管理人员进行交谈，了解资产的经营、管理及维护状况；
4、根据委估资产的实际状况和特点，制订各类资产的具体评估方法；
5、查阅委估资产的产权证明文件，以及有关往来账目、发票等财务资料；
6、开展市场调研、询价工作，走访有关管理单位；
7、对委估资产进行评估，测算其评估价值。
（三）评估汇总阶段
根据各专业组对各类资产的初步评估结果，进行汇总分析工作，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，并根据汇总分析情况，对资产评估结果进行调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
根据评估工作情况，起草评估报告书，由公司内进行三级审核后，向委托方提交评估报告书初稿，根据委托方意见，在合理的情况下进行必要的修改，在经委托方确认无误后，向委托方提交正式评估报告。
九、评估假设
1、对于本评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性限制），我公司按准则要求进行一般性的调查。除在工作报告中已有揭示以外，假定评估过程中所评资产的权属为良好的和可在市场上进行交易的；同时也不涉及任何留臵权、地役权，没有受侵犯或无其他负担性限制的；
2、对于本评估报告中价值评估结论所依据而由被评估单位及其他各方提供的信息资料，我公司在进行审慎分析基础上，认为所提供信息资料来源是可靠的和
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文适当的；
3、经核查本评估报告中价值估算所依据的资产使用方式所需由有关地方、国家政府机构、团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授权文件于评估基准日时均在有效期内正常合规使用，假定该等证照有效期满可以随时更新或换发（如营业执照等）；
4、除在评估报告中已有揭示以外，假定企业已完全遵守现行的国家及地方性相关的法律、法规；
5、假定企业负责任地履行资产所有者的义务并称职地对有关资产实行了有效的管理；
6、我们对价值的估算是根据2014年4月30日被评估单位所在地区货币购买力做出的；
7、假设企业对所有有关的资产所做的一切改良是遵守所有相关法律条款和有关上级主管机构在其他法律、规划或工程方面的规定的；
8、本评估报告中的估算是在假定所有重要的及潜在的可能影响价值分析的因素都已在我们与委托方及被评估单位之间充分揭示的前提下做出的。
评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提假设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化时评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同评估结果的责任。
十、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，我们采用资产基础法对贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益进行了评估，得出如下评估结论：
在评估基准日2014年4月30日持续经营前提下，贵州赤天化纸业竹原料有限公司经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的总资产为8,994.97万元，总负债为5,235.14万元，净资产为3,759.83万元；评估后的总资产为8,996.24万元，总
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文负债为5,235.14万元，净资产为3,761.10万元，净资产评估增值1.27万元，增值率0.03%。
经评估，截止2014年4月30日，贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益的评估值为3,761.10万元，评估增值1.27万元，增值率0.03%。
评估结果详见下列评估结果汇总表：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|1|流动资产|1,348.20|1,348.20|0.00|0.00|
|2|非流动资产|7,646.77|7,648.04|1.27|0.02|
|3|其中：可供出售金融资产|||||
|4|持有至到期投资|||||
|5|长期应收款|||||
|6|长期股权投资|||||
|7|投资性房地产|||||
|8|固定资产|45.23|46.50|1.27|2.81|
|9|在建工程|7,601.25|7,601.25|0.00|0.00|
|10|工程物资|||||
|11|固定资产清理|||||
|12|生产性生物资产|||||
|13|油气资产|||||
|14|无形资产|0.29|0.29|0.00|0.00|
|15|开发支出|||||
|16|商誉|||||
|17|长期待摊费用|||||
|18|递延所得税资产|||||
|19|其他非流动资产|||||
|20|资产总计|8,994.97|8,996.24|1.27|0.01|
|21|流动负债|5,235.14|5,235.14|0.00|0.00|
|22|非流动负债|||||
|23|负债合计|5,235.14|5,235.14|0.00|0.00|
|24|净资产（所有者权益）|3,759.83|3,761.10|1.27|0.03|

十一、特别事项说明
（一）规范性说明
1、本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经
营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境不变的前提下，为本报告书所列明
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文的目的而提出的公允估值意见。
2、受贵州赤天化集团有限责任公司的委托，本次评估范围仅以被评估单位申报为限。
3、本次评估是在独立、公正、客观、科学的原则下作出的，公司及参加评估工作的全体人员与被评估单位无任何特殊利害关系，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分努力。
4、本报告是在被评估单位提供基础文件数据资料的基础上做出的。被评估单位对所提供会计记录、会计凭证、会计报表以及相关数据的真实性和可靠性负责；
本报告评估结论是对2014年4月30日这一基准日所评估企业资产价值的客观公允反映，该公司对这一基准日以后该资产价值发生的变化不负任何责任。
5、本报告所涉及的有关法律证明文件，由被评估单位提供，其真实性由被评估单位负责。
6、我们的评估是根据企业的资产申报表进行的，并依据了企业的财务会计政策，企业对有关资产的存在性、真实性、合法性负责，有关财务会计政策由企业提供，评估师仅对基准日资产价值的客观公允性承担评估责任。
7、本次评估以被评估单位提供的资料真实、充分为前提。评估人员受条件、时间的限制，所以评估结论受机构评估人员职业判断的影响。
8、未考虑评估对象可能存在的抵押事项和负有的其他担保责任及可能承担的费用和税项等对资产价值带来的影响。
9、本报告含有若干附件，附件构成本报告之重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。
（二）资产勘察受限类
本评估结论中，评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过实地勘察作出的判断。
本评估结论中，评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文以上事项提请报告使用者注意，本次评估未考虑上述事项对评估值的影响。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告的结论是在产权明确的情况下，以持续经营为前提条件。
（二）本评估结论是在本评估报告载明的评估假设和限制条件下，以及本评估报告载明的“特别事项说明”所述的情况下，为本报告载明的评估目的而提出的评估对象于评估基准日的市场价值参考意见。即本评估报告书及其评估结论仅为一种参考意见，该意见本身并无强制执行的效力，评估机构和注册资产评估师仅对评估结论的合理性（合乎评估的专业规范）承担责任，而不对评估对象的定价决策和处臵决策承担任何责任；且评估结论仅是本报告所述的假设前提和限制条件下最可能实现的市场价值的估计值而不是交易价格，不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（三）在评估基准日后有效期以内，资产数量发生的变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整。若资产价格标准发生变化、并对资产评估价格已产生了明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估价。由于评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，并进行相应调整。
（四）本报告书评估结论使用有效期限自2014年4月30日起一年内有效。当评估目的在评估基准日后的一年内实现时，可以将评估结论作为实现本次评估目的的参考依据，超过一年，需重新进行资产评估。
（五）本评估报告及其评估结论仅供委托方和本报告列明的其他报告使用者为本报告书所载明的评估目的而使用，用于其它任何目的均无效；其他任何第三者不当使用或依赖本评估报告及其评估结论所产生的后果不应由评估机构及其评估师承担任何责任。评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方和评估机构书面许可，任何单位和个人不得将本评估报告的全部或部分内容向他人提供或公开，但按法律和相关规定提供给评估管理机构或送交国有资产监督管理部门审
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十三、评估报告日
本评估报告日为2014年5月22日。
谨此报告！
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告·正文（此页无正文，为签字盖章页）
评估机构法人代表：罗林华
注册资产评估师：刘光涛
注册资产评估师：李继
北京亚超资产评估有限公司
二0一四年五月二十二日于中国.北京
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贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告-·附件贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州
赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州
赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业
竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸
业竹原料有限公司股东全部权益
评估报告附件
北京亚超评报字[2014]第A048-2号
北京亚超资产评估有限公司
二 0一四年五月
北京亚超资产评估有限公司
贵州赤天化股份有限公司拟向控股股东贵州赤天化集团有限责任公司转让公司所持贵州赤天化纸业股份有限公司及贵州赤天化纸业竹原料有限公司股权所涉及的贵州赤天化纸业竹原料有限公司股东全部权益评估报告-·附件附件目录
1、资产评估业务约定书；
2、委托方和被评估单位法人营业执照副本复印件；
3、评估基准日审计报告；
4、主要权属证明文件；
5、委托方和被评估单位的承诺函；
6、签字注册资产评估师的承诺函；
7、资产评估机构营业执照副本复印件；
8、评估机构资格证书复印件；
9、签字注册资产评估师证书复印件。
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