天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司
2017年度财务决算报告
2017年度是公司成功登陆 A股中小板资本市场的第一个完整年度，公司按照战略规划，在管理层和全体员工的共同努力下，圆满完成了各项经济指标。公司的主业得到提升，管理更加精细化、规范化、制度化，为未来增长奠定了基础。
2017年度公司各项经营业绩指标均有不同程度的提升，现就2017年度财务决算报告如下：
一、财务报表审计情况
公司 2017年财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。会计师的审计意见是：贵公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了桂发祥 2017年 12月 31日的合并及母公司财务状况以及 2017年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、报告期内合并财务报表范围发生变更的情况说明
1.报告期不再纳入合并财务报表范围的主体。
2017年 12月 7日公司完成对无锡帝亚斯商贸有限公司（原“无锡桂发祥十八街麻花有限公司”）100%股权及270万债权的公开挂牌转让，于转让之日起不再将其纳入合并财务报表范围。
2.报告期新纳入合并财务报表范围的主体。
2017年 5月 4日成立全资子公司天津桂发祥食品销售有限公司，于成立之日起纳入合并财务报表范围。
三、主要财务数据及指标
报告期内，公司继续保持稳健经营，各项经营业绩指标稳中有升；受公司 2016年 11月 18日首次公开发行、股本扩大的影响，按照股本加权计算的基本每股收益、加权平均净资产收益率同比有所下降。
单位：万元
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|项目|本报告期|上年同期|增减变动幅度（％）|
|营业总收入|48,619.57|45,755.48|6.26|
|营业利润|11,541.11|10,867.56|6.20|
|利润总额|12,229.34|12,296.03|-0.54|

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|归属于上市公司股东的净利润|9,260.48|9,176.68|0.91|
|基本每股收益（元）|0.72|0.93|-22.58|
|加权平均净资产收益率（%）|9.21|19.35|-10.14|
||本报告期末|本报告期初|增减变动幅度（％）|
|总资产|108,911.71|104,143.18|4.58|
|归属于上市公司股东的所有者权益|103,846.56|97,787.41|6.20|
|股本|12,800.00|12,800.00|0|
|归属于上市公司股东的每股净资产（元）|8.11|7.64|6.15|

四、2017年度公司财务情况分析
（一）资产及负债总体情况
报告期末公司资产总计1,089,117,118元，比上年末增长4.58%，其中流动资产比上年末下降2.03%，非流动资产比上年末增长19.12%。负债和所有者权益总计 1,089,117,118元，其中负债合计比上年末下降20.31%，所有者权益合计比上年末增长6.20%。
单位：元
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|合并资产负债表||||||
|2017年 12月 31日||||||
|资产|期末余额|比重|期初余额|比重|同比差异|
|货币资金|612,756,679|56.26%|635,343,574|61.01%|-3.56%|
|应收账款|25,782,812|2.37%|17,885,327|1.72%|44.16%|
|预付款项|13,950,040|1.28%|13,691,581|1.31%|1.89%|
|其他应收款|3,321,549|0.30%|6,665,183|0.64%|-50.17%|
|存货|39,136,953|3.59%|37,215,204|3.57%|5.16%|
|其他流动资产|6,469,759|0.59%|5,164,391|0.50%|25.28%|
|流动资产合计|701,417,792|64.40%|715,965,260|68.75%|-2.03%|
|可供出售金融资产|253,000|0.02%|270,740|0.03%|-6.55%|
|长期股权投资|45,955,788|4.22%|0|0|100%|
|固定资产|161,816,424|14.86%|46,409,962|4.46%|248.67%|
|在建工程|97,050,234|8.91%|219,306,444|21.06%|-55.75%|
|无形资产|39,205,476|3.60%|41,397,809|3.98%|-5.30%|
|长期待摊费用|37,451,401|3.44%|7,437,500|0.71%|403.55%|
|递延所得税资产|5,967,003|0.55%|4,799,652|0.46%|24.32%|

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|其他非流动资产|0|0.00%|5,844,448|0.56%|-100.00%|
|非流动资产合计|387,699,326|35.60%|325,466,555|31.25%|19.12%|
|资产总计|1,089,117,118|100.00%|1,041,431,815|100.00%|4.58%|
|应付账款|19,818,176|1.82%|19,608,592|1.88%|1.07%|
|预收款项|1,747,227|0.16%|228,583|0.02%|664.37%|
|应付职工薪酬|1,419,176|0.13%|1,462,814|0.14%|-2.98%|
|应交税费|8,522,971|0.78%|6,301,790|0.61%|35.25%|
|其他应付款|5,253,938|0.48%|17,930,130|1.72%|-70.70%|
|流动负债合计|36,761,488|3.38%|45,531,909|4.37%|-19.26%|
|长期应付职工薪酬|146,690|0.01%|293,380|0.03%|-50.00%|
|递延收益|13,687,715|1.26%|17,672,366|1.70%|-22.55%|
|递延所得税负债|55,650|0.01%|60,085|0.01%|-7.38%|
|非流动负债合计|13,890,055|1.28%|18,025,831|1.73%|-22.94%|
|负债合计|50,651,543|4.65%|63,557,740|6.10%|-20.31%|
|股本|128,000,000|11.75%|128,000,000|12.29%|0.00%|
|资本公积|561,590,534|51.56%|561,590,534|53.92%|0.00%|
|其他综合收益|166,950|0.02%|180,255|0.02%|-7.38%|
|盈余公积|43,940,921|4.03%|36,684,298|3.52%|19.78%|
|未分配利润|304,767,170|27.98%|251,418,988|24.14%|21.22%|
|归属于母公司所有者权益合计|1,038,465,575|95.35%|977,874,075|93.90%|6.20%|
|所有者权益合计|1,038,465,575|95.35%|977,874,075|93.90%|6.20%|
|负债和所有者权益总计|1,089,117,118|100.00%|1,041,431,815|100.00%|4.58%|

（二）资产、负债变动分析
1.应收账款
应收账款同比增长44.16%，因 2017年 11月税务局开票系统升级统一变更税号，导致给经销商开票延后，部分经销商应收账款收回暂时滞后，但均在账期内，没有逾期，不会产生应收款坏账损失。
2.其他应收款
其他应收款同比降低50.17%，变动原因为同一业务主体下的应收一项播放权收益款与一项应付广告费经合同双方共同确认后相互抵消，减少其他应收款同时减少其他应付款。
3.其他流动资产
其他流动资产同比增长25.28%，主要为待抵扣进项税增加所致。
4.长期股权投资
报告期内收购杭州昆汀科技股份有限公司部分股权，参股设立阿琪玛斯食品科技发展（上海）有限公司，增加长期股权投资。
5.固定资产、在建工程、长期待摊费用
固定资产同比增长248.67%，主要为空港建设项目三条麻花生产线以及生产车间、附属及配套用房达到可使用条件转入固定资产所致。此外，食品广场建设项目固定资产达到可使用状态投入运营，转入固定资产。
在建工程同比下降55.75%，一是因为空港建设项目转固，二是为提升直营店的购物体验，对部分运营时间较长的直营店进行了二次装修改造，装修结束达到可使用状态，转入长期待摊费用，同比长期待摊费用增加。
6.递延所得税资产
递延所得税资产同比增长24.32%，主要为内部交易未实现毛利增加递延所得税资产。
7.其他非流动资产
其他非流动资产同比下降100%，主要为上年末预付空港建设项目、预付直营店装修改造项目设备款、装修设计费、土建工程款等随着项目建设完工，其他非流动资产减少。
8.预收款项
预收款项同比增长664.37%，主要包括预收销售款、预收房屋租赁租金等。
9.应交税费
应交税费同比增长35.25%，主要为期末应交企业所得税同比增加所致。
10.其他应付款
其他应付款同比下降70.70%，主要变动原因应付设备工程款在本报告期按照工程完工进度予以支付、同一业务主体下的应收一项播放权收益款与一项应付广告费经合同双方确认后相互抵消。
11.长期应付职工薪酬
长期应付职工薪酬同比下降50%，为公司按照期限摊销离退休人员费用所致。
12.递延收益
递延收益同比下降22.55%，主要变动原因为上年末结存上市奖励专项资金
报告期内按照资金用途予以奖励兑现，计入营业外收入。
（三）所有者权益
所有者权益本报告期末与上年末相比增长6.20%，为本报告期业绩增长积累。
盈余公积增长19.78%，未分配利润增长21.22%。
（四）经营业绩
本报告期实现营业收入 486,195,749元，同比上年增长6.26%、营业利润115,411,103元，同比增长6.20%、净利润92,604,805元，同比增长0.91%。
单位：元
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|合并利润表||||
|2017年度||||
|项目|本期发生额|上期发生额|变动幅度|
|一、营业总收入|486,195,749|457,554,812|6.26%|
|其中：营业收入|486,195,749|457,554,812|6.26%|
|二、营业总成本|392,226,485|349,230,599|12.31%|
|其中：营业成本|246,723,033|218,273,387|13.03%|
|税金及附加|7,405,722|6,990,566|5.94%|
|销售费用|99,690,869|82,188,812|21.29%|
|管理费用|38,506,957|40,405,752|-4.70%|
|财务费用|-102,906|1,358,299|-107.58%|
|资产减值损失|2,810|13,783|-79.61%|
|投资收益（损失以“-”号填列）|21,478,702|265,436|7991.86%|
|资产处置收益（损失以“-”号填列）|-36,863|85,913|-142.91%|
|三、营业利润（亏损以“-”号填列）|115,411,103|108,675,562|6.20%|
|加：营业外收入|6,973,870|14,320,880|-51.30%|
|减：营业外支出|91,600|36,150|153.39%|
|四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）|122,293,373|122,960,292|-0.54%|
|减：所得税费用|29,688,568|31,193,492|-4.82%|
|五、净利润（净亏损以“-”号填列）|92,604,805|91,766,800|0.91%|
|1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）|92,604,805|91,766,800|0.91%|
|2．归属于母公司股东的净利润|92,604,805|91,766,800|0.91%|
|六、其他综合收益的税后净额|-13,305|132,405|-110.05%|
|归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额|-13,305|132,405|-110.05%|
|（二）以后将重分类进损益的其他综合收益|-13,305|132,405|-110.05%|
|2．可供出售金融资产公允价值变动损益|-13,305|132,405|-110.05%|
|七、综合收益总额|92,591,500|91,899,205|0.75%|

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|归属于母公司所有者的综合收益总额|92,591,500|91,899,205|0.75%|
|（一）基本每股收益（元/股）|0.72|0.93|-22.58%|
|（二）稀释每股收益（元/股）|0.72|0.93|-22.58%|

1.营业总收入构成及变动
单位：元
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|按产品分类|2017 年||2016年||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|麻花产品|333,222,267|68.54%|328,477,650|71.80%|1.44%|
|小食品产品|75,652,058|15.56%|64,212,576|14.03%|17.82%|
|糕点食品|52,973,033|10.90%|47,143,306|10.30%|12.37%|
|OEM产品|19,737,479|4.05%|16,833,834|3.68%|17.25%|
|其他业务收入|4,610,912|0.95%|887,446|0.19%|419.57%|
|营业收入合计|486,195,749|100%|457,554,812|100%|6.26%|

2.营业总成本变动分析
（1）本报告期主营业务收入综合毛利率由上年52.31%，下降到49.25%，主要原因为产品结构变化，辅助材料特别是包装材料受市场影响普遍采购价格上涨，用工成本持续小幅上涨，燃动等制造成本增长，毛利率下降。
（2）本报告期期间费用因新开直营店面增加相关运营所需费用，导致期间费用同比增长。因扩大品牌宣传，产品提升投入了必要的广告费、设计费等市场运营费用，导致期间费用的支出增加。
3.投资收益同比增长，主要原因是公司实行资金集中归集管理，利用暂时闲置的自有资金、募集资金进行资金管理购买银行短期保本浮动收益型理财产品，提高资金的使用效率，取得投资收益。出让无锡帝亚斯商贸有限公司100%股权及270万债权，获得投资收益。
4.营业外收入同比下降，主要为同比计入营业外收入的政府补贴减少。
（五）现金流量变动分析
单位：元
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|合并现金流量表||||
|2017年度||||
|项目|本期发生额|上期发生额|变动比例|
|销售商品、提供劳务收到的现金|557,155,750|533,243,752|4.48%|
|收到其他与经营活动有关的现金|6,343,566|12,682,841|-49.98%|

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|经营活动现金流入小计|563,499,316|545,926,593|3.22%|
|购买商品、接受劳务支付的现金|225,477,830|194,280,283|16.06%|
|支付给职工以及为职工支付的现金|121,520,837|111,915,653|8.58%|
|支付的各项税费|87,762,428|85,607,651|2.52%|
|支付其他与经营活动有关的现金|47,814,654|56,263,045|-15.02%|
|经营活动现金流出小计|482,575,749|448,066,632|7.70%|
|经营活动产生的现金流量净额|80,923,567|97,859,961|-17.31%|
|取得投资收益收到的现金|17,122,563|265,436|6350.73%|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额||120,460|-100.00%|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|3,243,935||100%|
|收到其他与投资活动有关的现金|1,785,000,000|9,000,000|19733.33%|
|投资活动现金流入小计|1,805,366,498|9,385,896|19134.89%|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|45,908,074|58,887,851|-22.04%|
|投资支付的现金|45,968,886||100.00%|
|支付其他与投资活动有关的现金|1,785,000,000||100.00%|
|投资活动现金流出小计|1,876,876,960|58,887,851|3087.21%|
|投资活动产生的现金流量净额|-71,510,462|-49,501,955|44.46%|
|吸收投资收到的现金||494,020,000|-100.00%|
|取得借款收到的现金||118,000,000|-100.00%|
|筹资活动现金流入小计||612,020,000|-100.00%|
|偿还债务支付的现金||118,000,000|-100.00%|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|32,000,000|30,932,483|3.45%|
|支付其他与筹资活动有关的现金||8,629,000|-100.00%|
|筹资活动现金流出小计|32,000,000|157,561,483|-79.69%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-32,000,000|454,458,517|-107.04%|
|五、现金及现金等价物净增加额|-22,586,895|502,816,523|-104.49%|
|加：期初现金及现金等价物余额|635,343,574|132,527,051|379.41%|
|六、期末现金及现金等价物余额|612,756,679|635,343,574|-3.56%|

1.经营活动产生的现金流量净额同比下降17.31%，主要为同比收到的政府补贴减少，应收款项、存货增加，导致同比经营活动现金流量净额波动。
2.投资活动产生的现金流量净额同比下降44.46%，主要原因为报告期内同比收到理财产品投资收益大幅增加，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金减少；收到处置子公司股权投资收益，同时对股权外投，支付现金增加。
3.筹资活动产生的现金流量净额同比下降107.04%，主要原因为2016年度公
开发行股票取得募集资金，因发行股票发生上市费用，导致与本报告期相比筹资活动产生的现金流量净额大幅波动。
（六）其他主要指标
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|项目||2017年12月31日|2016年12月31日|变动幅度|
|偿债能力|流动比率|19.08%|15.72%|3.36%|
||速动比率|18.02%|14.91%|3.11%|
||资产负债率|4.65%|6.10%|-1.45%|
|经营效率|应收账款周转率|22.27%|26.01%|-3.74%|
||存货周转率|6.46%|6.22%|0.24%|
||毛利率|49.25%|52.31%|-3.06%|
||净利率|19.05%|20.06%|-1.01%|
|盈利能力|净资产收益率|9.21%|19.35%|-10.14%|
||基本每股收益（元）|0.72|0.93|-22.58%|
||基本每股收益（扣除非经常性损益）（元）|0.64|0.82|-21.95%|
||每股经营活动产生的净现金流量（元）|0.63|0.99|-36.36%|
|其他|归属于上市公司股东的每股净资产（元）|8.11|7.64|6.15%|

同比上年，因 2016年底公司首次公开发行股票股本增加，导致经加权计算同比净资产收益率、基本每股收益、基本每股收益（扣除非经常性损益）、每股经营活动产生的净现金流量波动。
天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司董事会2018年3月19日