江苏连云港港口股份有限公司
2015年公司债券
受托管理事务年度报告
(2015年度)
债券受托管理人
目 录
重要提示 ............................................................ 1第一章 本期债券概况 ............................................... 2第二章 发行人2015年度经营和财务状况 .............................. 4第三章 募集资金使用情况 .......................................... 10第四章 担保人情况、内外部增信机制及偿债保障措施变化情况 .......... 11第五章 本期债券付息情况及偿债保障措施执行情况 .................... 12第六章 债券持有人会议召开情况 .................................... 13第七章 本期债券跟踪评级情况 ...................................... 14第八章 发行人负责本次债券事务的专人变动情况 ...................... 15第九章 其他事项 .................................................. 16
重要提示
中银国际证券有限责任公司（“中银国际证券”）编制本报告的内容及信息均来源于江苏连云港港口股份有限公司（以下简称“连云港”或“发行人”）对外公布的《江苏连云港港口股份有限公司2015年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。中银国际证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
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第一章 本期债券概况
一、核准文件及核准规模：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2624文核准，江苏连云港港口股份有限公司获准发行不超过6.6亿元人民币公司债券。2015年江苏连云港港口股份有限公司公司债券（简称“本期债券”）发行规模为6.6亿元。
二、债券名称：江苏连云港港口股份有限公司2015年公司债券。
三、债券代码及简称：债券简称“15连云港”，债券代码“136092”。
四、发行规模：6.6亿元。
五、发行首日和起息日：本期债券的发行首日为2015年12月10日，起息日为2015年12月10日。
六、票面利率：本期债券采用固定利率方式，票面利率为3.93%。
七、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 3年末调整本期债券后3年的票面利率；发行人将于第3个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使本期债券票面利率调整选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
八、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
九、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；
回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
十、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年
支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
十一、担保人及担保方式：本期债券无担保。
十二、发行时信用等级：：经中诚信证评综合评定，公司的主体信用等级为AA，本期债券的债项信用等级为AA。
十三、债券受托管理人：中银国际证券有限责任公司
十四、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，用于偿还全资子公司连云港鑫联散货码头有限公司长期贷款本息和补充发行人流动资金。
第二章 发行人 2015年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司名称 江苏连云港港口股份有限公司
英文名称 Jiangsu Lianyungang Port Co., Ltd.
成立时间 2001年10月15日
上市日期 2007年4月26日
上市地点 上海证券交易所
股票简称 连云港
股票代码 601008
统一社会信用代码 913207007322513070
法定代表人 李春宏
董事会秘书 沙晓春
注册资本 1,015,215,101元
实缴资本 1,015,215,101元
所属行业 交通运输、仓储和邮政业—水上运输业
信息披露事务负责人沙晓春
注册地址 江苏省连云港市连云区庙岭港区港口四路8号
邮政编码 222042
联系电话 0518-82389269
传真 0518-82380588
电子信箱 shaxiaochun@jlpcl.com
经营范围 码头和其他港口设施经营；在港区内从事货物装卸、仓储经营；船舶港口服务业务经营（仅限为船舶提供岸电）；普通货运；港口机械、设施、设备租赁、维修服务；实业投资；机械设备、电器设备制造、安装、维修；工索具制造、销售；散货包装服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、发行人2015年度经营状况
报告期公司实现营业收入124,285.42万元，计划完成率为76.25%；发生营业
成本94,188.57万元，计划完成率为75.78%；实现投资收益4,409.18万元，计划完成率为85.22%；实现归属于上市公司股东的净利润5,335.57万元，计划完成率为106.71%。
（一）公司经营情况
1、主营业务经营情况
报告期内公司吞吐量出现下滑，共完成货物吞吐量4,686.26万吨，同比下降1,488.22万吨，降幅为24.10%。主要原因是面对经济新常态，货源形势整体低迷。
2015年，钢铁实现了18.30%的同比增长；铁矿石基本与去年持平；煤炭、焦炭、红土镍矿、有色矿、氧化铝、机械设备、胶合板、粮食等主要货类都呈现了一定幅度的下降，其中红土镍矿、煤炭、焦炭同比降幅明显，分别为69.68%、39.30%、34.88%，其他货类降幅在10%以内。钢铁的增量主要来源于连云港珠江钢管、新沂华宏和舞阳钢厂。红土镍矿吞吐量大幅下降的主要原因是受国内经济形势低迷、环保压力凸显、进口镍铁的冲击，全国进口量大幅下滑；但连云港港的接卸份额在国内沿海港口还是占有优势的。煤炭吞吐量全年均保持低位徘徊，主要是由于价格原因外贸进口煤严重掉量，另外集运方式变化使得部分客户改用火车直达、公路运输的方式也是重要的影响因素。焦炭同比下降超过30%，主要是作为炼钢的原材料，由于国家对钢铁行业调结构去产能，导致焦炭的需求量下降。
公司生产经营虽面临诸多困难，但也不乏亮点。报告期实现4.88万吨进口焦煤期货交割业务，完成装卸和交割收入共计413万元；散改集工作取得新进展，对河南中原黄金的进口铜矿年走货量逾20万吨；经过不懈努力，信阳钢厂的进口锰矿在中断半年之后成功实现了回流；海河联运工作取得一定进展，宿迁翔翔红土镍矿和新沂花厅酒业的木薯干开始作业。现场采用大漏斗直取作业方式，减少了货物二次搬运产生的扬尘并提升了作业效率，有效降低了生产成本；南北堆场连接线的使用，保证了外租设备的合理使用和水平运输车辆的合理转场，降低了作业货物二次转场；车辆出口逆势上扬，共作业滚装船舶98艘次，出口车辆13,759台，同比增长30%，在全国沿海港口中仅次于上海港，位居全国第二出口港；埃塞俄比亚至吉布提跨境供水项目首船仪式成功开启，与北京禹盛海运联手共同把
项目打造成合作的典范，践行“一带一路”重大战略；81#-82#十万吨级泊位疏浚至-18米，实现开普型船接卸常态化。灌河港务公司海河联运取得突破进展，灌南、盐城、淮安等地区均实现了货物对流往来。
2、固定资产与重点项目投资情况
2015年公司依据实际生产经营情况，完成基础固定资产投资8,574.74万元，包括购置生产用设备和机械、码头现场土建项目、信息化系统购建和运行、办公管理及后勤服务电子设备等；完成重点项目投资412万元，主要是“连云港港61#泊位散化肥装卸工艺改造工程”部分前期准备工作。灌河国际和石化港务两家控股子公司共完成投资18,302.01万元，其中石化港务完成投资17,494.75万元，主营液体化工品装卸业务，计划于2016年下半年试投产。58#、59#等泊位通过省交通厅竣工验收；61#-66#泊位完成设计变更、通航安全核查、竣工决算及财务审计等工作；81#-82#泊位通过环保、档案、码头试运行等各专项验收；81#-82#泊位配套铁路线建成验收并开通；灌河港区九队作业区一期工程补充完善了前期设计审查、开工备案、质量鉴定等手续，完成消防、通航安全、码头试运行等各专项验收工作。
3、融资情况
2015年，公司先后于3月份和12月份面向合格投资者发行了5年期6.45亿元和6.60亿元规模的公司债券，共募集资金13.05亿元，票面利率分别为4.94%和3.93%，均低于同期银行贷款利率，节约财务费用约900万元。开展存量机器设备资产售后回租业务，取得4亿元资金，优化了债务结构。结合公司资金情况及融资市场行情，启动6.5亿元的短期融资券发行工作，于8月份首次在银行间市场发行了短期融资券，规模为3.5亿元，置换了部分利率较高的银行贷款，节约财务费用400多万元。公司充分利用年内5次降息带来的银行贷款置换契机，在总授信额度内，以较低利率的贷款滚动置换较高利率贷款，收到了很好的节流效果。
4、新设与清算参控股公司情况
公司积极配合财务公司的筹备设立工作，报告期内重新编制设立财务公司的可行性研究报告，并履行相应决策和申报程序。江苏银监局在对港口集团和公司进行充分现场工作基础上，对申报材料进行了多次反馈和修改。截至报告期末，
申报材料已上报中国银监会，等待审核批复。报告期内完成了新东润公司清算的实质性工作，于2016年2月完成了工商注销登记。
5、基础管理工作情况
报告期公司聘请上海视野价值管理软件有限公司，谋划确定全面预算管理及精细化管理方案。完成了各分公司、控参股公司财务收支和其他专项审计，完善年度、季度经营业绩考核评价机制。投资管理系统得到进一步优化，实现资产项目申报、立项、招投标、合同、实施验收、总结评价、资产调拨的全过程管控。
承办了2015年度江苏省港口危险化学品泄漏事故应急救援暨港口设施保安演习，顺利通过保安年度核验。档案工作顺利通过江苏省三星级档案管理复查。东联港务分公司持续完善模拟市场，试点推行利润和职工奖金挂钩的绩效模式，有效提高了职工积极性；东源港务分公司完成能源监管平台和门机RCMS系统升级，生产和能耗数据匹配率达98%，节能减排、绿色发展理念有力贯彻。东泰港务分公司深化推进条形码理货系统，尝试PDA现场理货，有序衔接调度、装卸业务，较好提高了生产效率。年内在完成传统培训项目的基础上，以安全、技术、管理等关键岗位的培训为基础，开展全员培训，逐步提升全体职工的工作理念和工作技能。全年共举办培训班240余期，培训9,500余人次。根据岗位需求，择优录取各类毕业生、退役士兵以及劳务工100多人。持续落实安全管理长效机制，全年无轻伤以上事故发生，无较大及以上货运质量事故发生，安全管理形势总体平稳受控。
（二）收入成本分析
营业收入同比下降的主要原因是吞吐量下降。受货物港务费调整等因素影响，2015年单位收入同比增长1.75元/吨。营业成本同比下降的主要原因是外租外转成本、外付劳务装卸成本、燃材料成本因吞吐量的下降降幅较大，另外燃料价格下跌也是成本下降的主要原因之一。
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|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|
|100,879.96|74,928.23|25.73%|-23.12%|-23.14|
|15,915.52|13,244.06|16.79%|-17.53%|-24.87|

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|7,245.27|5,919.81|18.29%|223.23|19.43|

三、发行人2015年度财务状况
根据发行人2015年年度报告，截至2015年12月31日，发行人资产总计为67.06亿元，负债合计为34.11亿元，归属于母公司所有者权益合计为32.16亿元.
2015年，发行人实现营业收入12.43亿元，利润总额0.57亿元，净利润0.51亿元。
发行人2015年主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
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|项目|年末余额|年初余额|
|资产总计|6,705,649,630.56|6,485,395,260.73|
|负债合计|3,410,696,079.43|3,201,721,886.33|
|归属于母公司所有者权益合计|3,216,400,090.17|3,198,576,931.68|
|所有者权益合计|3,294,953,551.13|3,283,673,374.40|

2、合并利润表主要数据
单位：人民币元
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|-|-|-|
|项目|本期金额|上期金额|
|营业总收入|1,242,854,202.09|1,529,371,071.88|
|营业总成本|1,248,590,034.22|1,540,254,929.89|
|营业利润|38,355,946.80|52,420,473.17|
|利润总额|57,354,223.75|100,026,411.76|
|净利润|51,166,937.86|102,537,729.28|
|归属于母公司所有者的净利润|53,355,687.03|103,710,360.40|

3、合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
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|项目|本期金额|上期金额|
|经营活动产生的现金流量净额|46,417,589.73|119,624,987.72|

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|投资活动产生的现金流量净额|-288,960,635.61|-445,092,000.49|
|筹资活动产生的现金流量净额|137,998,801.81|31,148,696.89|
|现金及现金等价物净增加额|-104,544,244.07|-294,306,855.47|
|期末现金及现金等价物余额|204,976,826.37|309,521,070.44|

第三章 募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]”文件核准，发行人于2015年12月10日公开发行了6.6亿元公司债券。本次债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2015年12月14日汇入发行人募集资金专项账户。
本期公司债券发行共募集资金6.6亿元（扣除发行费用前）。根据公开披露的《江苏连云港港口股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》，本期债券募集资金扣除发行费用后，用于偿还全资子公司连云港鑫联散货码头有限公司长期贷款本息和补充发行人流动资金。
根据发行人2015年年度报告及相关说明，本次债券募集资金全部按照募集说明书中约定使用。截至本受托管理事务报告书出具日，发行人已按募集说明书约定用于偿还连云港鑫联散货码头有限公司长期贷款48,100万元；截至本受托管理事务报告书出具日，发行人已按募集说明书约定用于补充公司流动资金17,900万元；通过发行本期债券，为发行人减少了流动负债，降低了短期偿债压力和流动性风险，优化了债务结构，同时降低了融资成本，提升了发行人的盈利能力，为主营业务健康发展提供支持和保障。
第四章 担保人情况、内外部增信机制及偿债保障措施变化情况
一、担保人情况
本期债券无担保。
二、内外部增信机制及偿债保障措施变化情况
报告期内，“15连云港”偿债计划、内外部增信机制及偿债保障措施均未发生变更。
第五章 本期债券付息情况及偿债保障措施执行情况
一、本期债券的付息情况
本次公司债券的起息日为2015年12月10日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次，2016年至2020年间每年的12月10日为上一计息年度的付息日，若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2016年至2018年每年的12月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。本次债券到期日为2020年12月10日，若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2018年12月10日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息，到期支付本金及最后一期利息。本次债券第一个计息年度的利息将于2016年12月10日支付。
二、偿债保障措施的执行情况
发行人已根据相关法律法规要求，制定了《债券持有人会议规则》，并聘请中银国际证券有限责任公司担任债券受托管理人。
截至本报告出具日，尚未发生本息兑付工作，受托管理人将监督发行人履行募集说明书中相关承诺，按时设立专门偿付工作小组，遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《公司债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，如若发生本次债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，发行人将通过银行贷款予以解决。
第六章 债券持有人会议召开情况
截至本报告出具日，未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第七章 本期债券跟踪评级情况
中诚信证券评估有限公司将在发行人年报公布的两个月内出具“15连云港”跟踪评级报告，截至本事务报告出具日，中诚信证券评估有限公司尚未出具跟踪评级报告，详细情况敬请投资者关注中诚信证券评估有限公司后续的跟踪评级。
第八章 发行人负责本次债券事务的专人变动情况截至本报告出具日，发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人未发生变动。
第九章 其他事项
一、自本期债券起息日至2015年12月31日，发行人累计新增借款未超过上年末净资产的百分之二十。
二、自本期债券起息日至2015年12月31日，发行人累计新增对外提供担保未超过上年末净资产的百分之二十。
三、自本期债券起息日至2015年12月31日，发行人不存在重大未决诉讼或仲裁事项。
四、自本期债券起息日至2015年12月31日，相关当事人均未发生变动。