证券代码：002665 证券简称：首航节能北京首航艾启威节能技术股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行方案中，公司拟发行不超过 215,962,441股（含本数）股票，募集资金总额为460,000万元（含发行费用），用于敦煌100MW太阳能熔盐塔式光热发电项目和太阳能热发电设备制造基地项目。
本次拟投资项目的具体情况如下：
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|投资项目|总投资额（万元）|募集资金拟投入额（万元）|时间进度|
|敦煌100MW太阳能熔盐塔式光热发电项目|304,000|304,000|建设期24个月|
|太阳能热发电设备制造基地项目|176,000|156,000|建设期24个月|
|合计|480,000|460,000|——|

为了保证募集资金投资项目的顺利进行，保护公司全体股东的利益，在本次募集资金到位前，公司将以自筹资金先行投入项目，待募集资金到位后再予以置换；如实际募集资金低于项目投资总额，公司将通过银行贷款或其他途径解决。
上述项目将在建设期后逐步达产，资金缺口部分公司将通过自筹资金解决。
二、本次发行募集资金投资项目
（一）敦煌 100MW太阳能熔盐塔式光热发电项目
1、项目内容及投资概算
本项目总投资额为304,000.00万元，其中建设投资303,025.00万元，铺底流动资金975.00万元。通过本项目的投资，公司将建成规划容量为100MW的熔盐塔式光热发电电站。电站的太阳能集热系统主要由定日镜光场、熔盐吸热器系统、
储热系统、蒸汽发生系统、伴热系统组成；工程施工的主要内容包括定日镜光场
区、生产管理设施区、供排水管线、电缆沟、场内道路、进场道路等。本项目由
公司全资子公司敦煌首航节能新能源有限公司负责实施。项目实施地点位于甘肃省敦煌市七里镇以西的光电产业园区，项目建设工期为24个月。
2、项目背景
中国作为世界上最大的发展中国家，面临人口、资源和环境的巨大压力，能源供应和以上三个制约因素密切相关。从可持续发展的观点看，能源供应是我国实现现代化的长期制约因素之一。积极发展风能、太阳能、核能等新能源和可再生能源发电规模化利用技术，是实现我国能源供给多元化格局，唯一可供选择的理想途径。从确保能源安全，促进可持续发展的角度而言，太阳能将是未来人类主要的能源资源之一，是解决人类目前所面临的能源危机和环境问题的有效方
案。
近几年，我国太阳能产业发展迅猛，太阳能热水器以及光伏电池产业均居世界首位，但太阳能热发电产业发展十分缓慢，产业研发水平与商用化程度远远落后于世界发达国家水平。2004年南京建成了一座 70kW的塔式太阳能热发电示范厂，2011年底中国科学院兆瓦级太阳能热发电试验电站于建成投产。经济、高效的太阳能热发电技术极具大规模应用的前景，国际上发展迅速，趋势明朗，其战略地位十分重要。大力推进我国太阳能热发电技术进步，建立能源多元化的供应体系，是实现我国可再生能源发电的规划目标，满足国家国民经济发展、能源安全、环境保护的需要，实现可持续能源战略的必然选择。
根据国家“十三五”规划、《国家能源局关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》以及国务院印发的《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，都将光热作为重点扶持行业。发展太阳能热电产业，寻求太阳能热电技术的突破并进行规模化的应用，对于确立未来能源结构形式，掌握主流能源技术，解决未来所面临的能源问题，确保未来能源安全，促进可持续发展，具有非常长远的战略意义。
3、项目的可行性与必要性
（1）节能减排，保护环境
在全球能源形势紧张、全球气候变暖严重威胁经济发展和人们生活健康的今天，世界各国都在寻求新的能源替代战略，以求得可持续发展和在日后的发展中获取优势地位。环境状况已经警示我国所能拥有的排放空间已经十分有限，再不
加大清洁能源和可再生能源的份额，我国的经济和社会发展就将被迫减速。我国是世界上最大的煤炭生产和消费国，能源结构中将近76%由煤炭供给，这种过度依赖化石燃料的能源结构已经造成了很大的环境、经济和社会负面影响。大量的煤炭开采、运输和燃烧，对我国的生态环境已经造成了极大的破坏。
大力开发太阳能、风能、生物质能等可再生能源利用技术是保证我国能源供应安全和实现国民经济可持续发展的必然选择。提高可再生能源利用率，尤其发展太阳能发电是改善生态、保护环境的有效途径。
（2）推动地方经济发展
随着西部大开发战略的实施，酒泉地区的经济必将进入一个高速发展时期，也将大大提高酒泉电网的电力需求，因此，及时启动开发酒泉地区的电网点可以促进、配合当地经济的发展。充分利用酒泉地区丰富的太阳能资源，实施太阳能聚热发电的电力建设项目可以有效地促进当地资源的开发和利用，适应西部大开发战略的逐步实施，为酒泉地区工业迅速发展提供充足、可靠的电力，推动地方经济的发展。
（3）示范和促进太阳能光热技术发展
本次募投拟建的敦煌太阳能热发电工程将在100MW级太阳能热发电的设
计、产品技术和标准规范等方面起到重要的实验示范作用。项目建成发电后将为我国后续大容量荒漠太阳能聚光热发电项目提供数据支持，为太阳能热发电事业积累建设、运营和管理经验，为更多更好地建设大容量太阳能聚光热电站打下扎实基础。
（4）改善区域电网稳定性
不同于光伏发电夜间不能发电以及发电量受天气变化影响的特点，太阳能光热发电具有与现有电网匹配性好、连续稳定发电和调峰发电能力强等特点。太阳能光热发电利用熔融盐作为储热介质，可以储存565度的高温热能，储存的能量在数十万千瓦小时以上，储热成本低。甘肃省为新能源发电利用大省，区域内光伏发电、风力发电较多，光伏发电、风力发电具有受气象变化影响不稳定的特点，其发电输出对电网冲击较大。而光热发电具有储热功能，可以稳定地连续发电，将对地区电网的稳定性起到较大的改善作用。
4、项目的市场前景
近年来我国西部地区经济发展迅速，其地区用电量和电力负荷将进入一个快速增长期。2010年，酒（酒泉）嘉（峪关）地区全社会用电量为76.33亿kw•h，全社会最大负荷1,925.5MW。“十一五”期间该地区用电量及用电负荷年均增长率分别为7.7%、17.2%；截至2014年底，酒嘉地区全社会用电量149.2亿kw•h，全社会最大负荷2,075MW。“十二五”前四年电量及用电负荷年均增长率分别为18.24%、1.9%。在甘肃省打造丝绸之路经济带黄金段、建设西陇海兰新经济带的背景下，预计至 2020年，酒嘉地区全社会用电量 282.86亿kw•h，最大负荷将达到4,637MW。“十三五”期间酒嘉地区全社会最大负荷保持10.8%的年平均增长率。
本项目的投产将有助于满足甘肃酒嘉地区用电负荷增长的需要，对酒嘉地区电网供电可靠性是一个有益的补充，市场前景广阔。
此外，酒泉地区有大量的光伏电站，结合光热发电输出电力比较稳定的特征，可以促进当地光热电站发电量的提升，与光热发电结合一起外送将创造非常大的经济效益和社会效益。光热发电和光伏发电打捆的清洁能源可以通过酒泉地区的750KV超高压线路以及酒泉-湖南特高压直流外送到中东部地区消纳。
5、项目的投资估算
本项目总投资为304,000.00万元，其中建设投资303,025.00万元，铺底流动资金975.00万元，项目建设期为24个月。具体投资构成如下：
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|序号|项目名称|投资额（万元）|占投资额比例（%）|
|1|建设投资|303,025.00|99.68|
|1.1|建筑工程|28,137.00|9.26|
|1.2|设备购置|204,781.00|67.36|
|1.3|安装工程|43,334.00|14.25|
|1.4|基本预备费|14,430.00|4.75|
|1.5|其他费用|12,343.00|4.06|
|2|铺底流动资金|975.00|0.32|
||合计|304,000.00|100.00|

6、项目经济评价
经测算，项目年税后内部收益率为9.5%，税后静态投资回收期为10.59年（含
建设期），项目投资效益良好。
（二）太阳能热发电设备制造基地项目
1、项目内容及投资概算
本项目总投资为 176,000万元，其中建设投资 150,000万元，铺底流动资金26,000万元。本项目的实施主体为北京首航艾启威节能技术股份有限公司天津分公司，项目实施地点为天津宝坻九园工业区。该项目建设期为二年，项目建设内容主要是：建设太阳能塔式光热发电设备全自动流水生产线 5条，槽式光热发电设备全自动流水生产线3条。项目建成后，公司可新增年生产 400MW塔式光热发电设备和150MW槽式光热发电设备。
2、项目背景和意义
在全球可持续发展的大背景下，“绿色能源”和“低碳生活”的概念正受到越来越多的关注，能源短缺、资源枯竭、环境污染等问题已严重影响人们的生活和制约社会的发展。太阳能热发电项目已成为各国建立新能源系统的方向之一，经过30多年的发展，部分太阳能热发电技术已完成试验和示范阶段，正向低成本、高产业化迈进。我国已于2010年6月底至7月初正式开始首轮太阳能光热发电特许权招标项目，打破了常规化石燃料发电占据整个发电行业的局面，意味着太阳能因其储量的无限性、利用的清洁性等特点一跃成为最热门的新能源之
一，太阳能热发电技术将迅速进入商业化成长时期，成为解决当前能源、资源、环境等一系列问题的新兴产业。2015年11月10至15日，根据《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》（国能综新能〔2015〕606号）及《国家能源局关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》（国能新能〔2015〕355号）要求，由水电水利规划设计总院牵头，联合电力规划设计总院和国家太阳能热发电产业联盟共同开展了太阳能热发电示范项目评审工作，旨在评选出一批技术经济合
理、具有产业化能力与技术示范作用、能及时推进开发建设的项目，有序推进全国太阳能热发电产业发展。《国家应对气候变化（2014年-2020年）》文件中明确提出，扩大太阳能热利用技术的应用领域，支持开展太阳能热发电项目示范。2020年太阳能发电装机容量达到1亿千瓦。
目前，我国太阳能光热发电的配套零部件产业链尚未建立，核心部件与国外有较大差距，大规模产业化尚需时日。首航节能在太阳能热发电核心装备制造以及项目建设上取得了领先于国内主要竞争对手的优势，成为少数掌握完整太阳能
光热发电技术的企业之一，本项目光热电站装备制造项目的建设，有助于发展提升光热发电关键部件国产化技术，启动国内光热发电装备制造产业。项目对于突破太阳能热发电关键部件设计和制造技术，加快实现我国太阳能热发电主要装备国产化进程，扩大太阳能应用市场具有重要意义。
3、项目的必要性
（1）积极发展太阳能热发电设备产品是国家能源战略实施的需要
我国制定的可再生能源发展目标是到2020年实现可再生能源利用总量翻两番。目前可再生能源在能源结构中所占的比例是10%左右，到2020年达到16%左右，2020年可再生能源利用量达到5.3亿吨标煤。实现这个目标难度很大，要加快技术成熟的水电、沼气、地热和太阳能热的发展；积极推进风电和生物质能发电；通过制订强制性的政策,推进特殊行业对太阳能发电的使用。太阳能热发电效率较高、国外相关技术已比较成熟，应得到重视和发展。如果采取发展国内技术与引进消化吸收国外技术的路线，相信太阳能热发电会作为可再生能源利用的重要方面，在改变能源结构中发挥优势，有所作为。
（2）中国应对气候变化和环境问题的需要
化石能源，特别是煤的使用，不但给煤使用地区带来污染，而且给煤的生产地区也带来河流污染、地面塌陷等灾难；石油天然气的开采也往往造成严重的环境地质问题，比如导致地面变形、诱发地震、岩溶塌陷等等。
目前，我国环境污染问题突出，生态系统脆弱，大量开采和使用化石能源对环境影响很大，特别是我国能源消费结构中煤炭比例偏高，二氧化碳排放增长较快，对气候变化影响较大。太阳能清洁环保，开发利用过程不增加温室气体排放。
发展太阳能热发电技术及装备，开发太阳能资源对优化能源结构、保护环境、减排温室气体、应对气候变化具有十分重要的作用。
（3）中国能源供应的需要
能源安全是引发世界各国持续关注的重要问题，充足、安全、清洁的能源供应是经济发展和社会进步的基本保障。我国人口众多，人均能源消费水平低，能源需求增长压力大，能源供应与经济发展的矛盾十分突出。
能源一直是关乎世界各国经济发展和民众生活的重要议题。当前，能源消费继续强劲增大，供需矛盾进一步恶化。化石能源在世界能源总体消费中占据主体
地位。近年来，由于对化石能源供应安全的担忧，发展可再生能源呼声渐高，对中国能源安全和产业发展提出了新的问题和挑战。在当前形势下，中国应坚持执行依靠国内保障能源安全的方针，大力发展自身有潜力的能源产业项目；加快能源储备建设，提高本国抗风险能力。中国是世界能源消费大国，但常规能源日益紧缺，环保问题凸显清洁可再生能源开发的迫切性。因此，清洁能源行业的发展前景广阔，其中，太阳能热发电产业发展潜力巨大，受到国家政策的大力支持。
加快开发利用太阳能能源是从根本上解决我国的能源问题，不断满足经济和社会发展的需要，保护环境，实现可持续发展的重要战略选择，也是国家能源供应的基本要求。
（4）有利于我国太阳能热发电行业的自主创新发展
我国太阳能光热发电应走一条与风电、光伏截然不同的路，那就是自主创新，掌握核心技术、掌握市场话语权，独立研发并掌握太阳能热发电技术的系统集成、设计制造等完全自主知识产权。更为重要的是，中国在太阳能光热发电领域有着广阔的市场和资源，凭借强大的加工制造能力、技术和价格优势，我国必将成为世界太阳能光热发电设备的生产制造出口大国。因此，未来中国光热发电实现超长发展的主要途径，就是拥有自主知识产权、拥有广阔的市场空间、拥有完善的装备制造水平。
（5）开发西部资源和创建新的经济增长点的需要
西部地区可再生能源资源丰富，占全国资源总量的70%以上，其中太阳能资源占90%左右。发展太阳能资源必将带动西部经济发展和保护该地区的生态环
境。
可再生能源在21世纪将逐步取代化石能源，成为全球新的经济增长点。在这种国际竞争的大潮面前我国应当抓住机遇，勇于创新，培育可再生能源产业这个新的经济增长点。
随着可再生能源技术的成熟，太阳能热发电的价格竞争力不断提高，大大促进了可再生能源的推广应用。近年来，可再生能源新增发电设备投资占我国当年新增电力设备投资总额的一半以上，可再生能源产业已成为新的经济增长点。
4、项目的可行性
首航节能从2010年开始进入太阳能热发电领域，在该领域投资近10亿元。
首航节能目前已同时掌握槽式、塔式和碟式三种国际上主要太阳能热发电利用方式，已完成关键装备生产线的建设及多个太阳能热发电电站商业化项目的开发。
公司提供的装备技术涵盖了太阳能聚光、高温吸热、储热换热及光热一体控制系统等关键环节，这些自主研发的核心设备和技术奠定了首航节能在全国太阳能热发电行业的龙头地位。
本项目在有效利用现有资源的基础上，建设生产车间，添置精密机械加工设备、检测试验设备及配套工艺工装辅助设施。项目竣工完成后，使公司塔式光热发电设备和槽式光热发电设备生产能力新增550MW，产品技术、质量水平进一步提升、开发创新能力增强。按照预测，我国2020年将有望完成或启动 10-15GW光热发电电站项目，项目达产后的年份年均项目资源超过2GW，公司募投产能只占不到27.5%，按照目前首航节能在太阳能热发电领域的市场地位，这样的产能投放具有合理性和可行性，且本项目的实施对提高企业市场竞争力，巩固现有成果，提升产品档次，满足市场需求意义重大。
5、项目投资估算
本项目总投资为 176,000万元，其中建设投资 150,000万元，铺底流动资金26,000万元，项目建设期为两年。具体投资构成如下：
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|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资额（万元）|占投资额比例（%）|
|1|建设投资|150,000.00|85.23|
|1.1|建筑工程|15,673.00|8.91|
|1.2|设备购置|113,145.00|64.29|
|1.3|设备安装|11,308.00|6.43|
|1.4|基本预备费|8,911.00|5.06|
|1.5|其他工程费用|963.00|0.55|
|2|铺底流动资金|26,000.00|14.77|
|合 计||176,000.00|100.00|

6、项目经济评价
经测算，项目年税后内部收益率为17.4%，税后静态投资回收期为7.1年（含建设期），项目投资效益良好。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
1、本次发行对经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家产业政策和未来公司整体战略方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目投入营运后，能够进一步提升公司竞争能力，巩固并提高公司在行业内的地位，提高盈利水平，募集资金的运用合理、可行，符合公司和全体股东的利益。
2、本次发行对财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资产负债率将降低，流动比率将升高，有利于降低公司的财务风险，增加公司的稳健经营能力。同时，募集资金项目投产后，公司将建成以“光热发电”为核心的产业链，提升公司产品在国内外市场的形象与知名度，并将大幅提高公司的核心竞争力，增强公司的盈利能力。
四、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关报批事项
本项目除需获得公司股东大会的审议批准外，还需获得如下批准：
1.投资主管部门关于项目投资的备案；
2.环境保护主管部门关于项目环境影响报告书的批复；
3.地方土地主管部门的用地许可。
五、结论
综上所述，本次非公开发行有利于进一步提升公司竞争能力，巩固并提高公司在行业内的地位，提高盈利水平，降低公司财务风险。本次非公开发行有助于公司实现持续、稳定、平衡发展，符合公司及全体股东的利益，是必要和可行的。
北京首航艾启威节能技术股份有限公司董事会2016年3月10日