上海电气集团股份有限公司2014年半年度报告摘要
上海电气集团股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|上海电气||股票代码|601727|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|股票简称|上海电气||股票代码|02727|
|股票上市交易所|香港联合交易所||||
|联系人和联系方式||董事会秘书|||
|姓名||伏蓉|||
|电话||+86(21)33261888|||
|传真||+86(21)34695780|||
|电子信箱||ir@shanghai-electric.com|||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：千元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|134,484,922|129,292,714|4.02|
|归属于上市公司股东的净资产|32,581,809|32,205,954|1.17|
||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-2,021,213|1,033,268|不适用|
|营业收入|36,087,089|38,565,112|-6.43|
|归属于上市公司股东的净利润|1,295,934|1,459,621|-11.21|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|1,108,128|1,112,660|-0.41|
|加权平均净资产收益率（%）|3.94|4.69|减少0.75个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.1011|0.1138|-11.16|
|稀释每股收益（元／股）|0.1011|0.1138|-11.16|

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2.2截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
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|报告期末股东总数||||129,906|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)||||0|||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|
|上海电气（集团）总公司|国家|57.75|7,405,757,708|||无|
|香港中央结算（代理人）有限公司|境外法人|23.13|2,966,331,500|||未知|
|丰驰投资有限公司|境内非国有法人|7.10|910,986,654|||质押 910,980,000|
|申能(集团)有限公司|国家|3.82|489,892,122|||无|
|海润泰达控股有限公司|未知|0.64|81,614,485|||无|
|云南省城市建设投资集团有限公司|国有法人|0.44|56,877,667|||质押 25,470,000|
|汕头市明光投资有限公司|境内非国有法人|0.40|50,988,612|||质押 50,000,000|
|国机财务有限责任公司|国有法人|0.40|50,853,485|||无|
|上海市城市建设投资开发总公司|国有法人|0.32|40,937,826|||无|
|中国中投证券有限责任公司约定购回式证券交易专用证券账户|未知|0.22|28,106,700|||无|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||上海电气(集团)总公司与其他前十名流通股股东之间不存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司接上海电气（集团）总公司通知，截至2014年6月30日，上海电气（集团）总公司通过全资子公司上海电气集团香港有限公司持有公司 H 股股份合计 3118.4 万股，占本公司已发行总股本的0.24%。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||不适用|||||

2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
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三、管理层讨论与分析
董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年上半年，全球经济增长的动力不足，前景依然不明朗；国内经济运行总体平稳，电力市场需求仍处在下降的通道中。围绕以创新发展为主题，上海电气坚持向技术高端化、结构轻型化、管控集团化、运作扁平化及工作实效化方向努力，坚持在"困难中转型，在转型中发展"，报告期内公司实现营业收入人民币360.87亿元，较上年同期下降6.4%；归属于母公司股东的净利润为人民币12.96亿元，较上年同期下降11.2%。
新能源设备
报告期内，国内核电市场开始逐渐恢复，大部分在建核电项目陆续恢复启动，新建核电项目也开始处于缓慢推动状态。配合"安全高效发展核电"的国家战略，我们积极推进核电设备国产化进程，已经成为国内堆型门类与成套齐全，装备及技术先进的专业化核电设备制造集团，综合能力在国内核电设备制造领域达到一流，我们在手核电订单涉及多个国内在建核电项目，出口核电订单也在进一步提升。报告期内，国内风电市场延续了去年下半年的回暖势头，我们抓住机遇，新接风电订单人民币46亿，同比增长达142%。
报告期内，新能源设备板块实现营业收入人民币 31.0亿元，较上年同期增长46.4%；板块毛利率为14.5%，比上年同期增加5.8个百分点；板块营业利润率比上年同期增加13.1个百分点至-1.2%。板块营业收入及盈利能力的大幅提升主要因为报告期内风电产业整体复苏，风机价格平稳上升，同时公司成本管控力度进一步增强，盈利能力提升。
高效清洁能源设备
我们继续精耕细作火电设备业务，中国以燃煤为主的能源消费结构意味着火电设备制造仍然是发电设备制造业未来最主要的产品门类，我们认为发展大容量、高参数、节能环保的火电设备将成为未来产品升级的方向。报告期内，我们正式启动了 1200MW级火电机组的设计制造，这是目前全球最大容量火力发电机组，继续稳固了上海电气在百万级超超临界火电市场的领先地位。在燃气轮机领域，我们与意大利Fondo Strategico ItalianoS.p.A.成功签署股权收购协议，出资收购意大利安萨尔多能源公司(以下简称"安萨尔多")40%股权并将通过与安萨尔多在重型燃气轮机市场的通力合作，加快实现我们燃气轮机业务的国际化进程。报告
期内，我们的输配电产业正加快沿产业链方向推进输配电产品的梳理和整合，同时在巩固上海本地输配电市场的基础上，大力拓展上海以外的输配电市场，以重点项目为抓手，加大对用户市场的跟踪，扩大市场份额。
报告期内，高效清洁能源设备板块实现营业收入人民币123.24亿元，较上年同期下降23.5%；
板块毛利率和营业利润率同比均有不同幅度下降，主要因为受宏观经济环境影响，电站设备产品需求减少价格下降，使得公司产品销售减少利润降低。
工业装备
2014年初，因信贷政策继续收紧等原因，国内房地产市场销售情况并不乐观。鉴于中国城镇化进程的继续推进，我们预计2014年国内电梯市场需求仍将继续保持平稳中略有发展的格局。报告期内，上海三菱电梯继续围绕"全面覆盖、重点突出、纵深发展、两头延伸"的市场发展战略，抓住公共设施建设（尤其是地铁建设大发展）的机遇，同时兼顾低端保障房市场；推出以满足不同用户的个性化需求为导向的电梯产品，并重点发展高端高速电梯产品。
报告期内，上海三菱电梯成功承接了上海中信泰富、苏州中心、重庆万汇中心等大订单项目，进一步巩固在行业内的领头羊地位。报告期内，我们与日本富士电机在电机高压变频领域设
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立的合资企业正式开业，实现公司组建和市场开发同步进行，未来我们将大力开拓国内高压变频市场，积极承接项目订单。
报告期内，工业装备实现营业收入人民币126.25亿元，较上年同期增长4.0%；板块毛利率为21.5%，比上年同期上升1.1个百分点；板块营业利润率为6.5%，比上年同期增加0.5个百分点，主要因为报告期内三菱电梯收入及营业利润继续保持稳步增长，盈利能力保持领先。
现代服务业
我们继续稳步发展电站工程业务。报告期内，包括印度、伊拉克、越南、新疆、北京等一批电站海内外工程项目取得了新进展。在当前全社会日益重视节能环保的环境下，我们的电站服务产业积极开拓机组改造和服务市场，在国内外市场均实现了进一步发展：国内市场，我们承接了嘉华三期1000MW超超临界火电机组新型回热系统抽汽改造项目订单；海外市场，我们与印度尼西亚国家电力公司下属子公司签订了长期服务协议，旨在为其共43家发电厂提供电站机组备品备件和其他服务。我们的电站服务商业模式已转为提供解决方案，融节能、环保改造和安装为一体，实现改造服务总集成、总承包的商业模式。报告期内，我们在金融服务领域围绕"产融结合，以融促产"的商业模式，继续推进集团内金融服务与制造产业的良性互动，我们的金融租赁业务已经累计促进集团产品销售近50亿元。我们借助上海自贸区的发展机遇，在上海自贸区设立了租赁子公司，为提升海外业务服务能力、创新商业模式和租赁产品搭建了重要平台。
报告期内，现代服务业实现营业收入人民币 91.65亿元，较上年同期下降6.4%；板块毛利率为18.5%，较上年同期有大幅提升；板块营业利润率为15.1%，比上年同期增加 6.2个百分点，主要得益于本期交付的电站工程总承包项目毛利率较高。
2014年是上海电气的"转型发展突破年"，我们将继续坚持战略发展方向，贯彻科学发展观，以创新驱动转型发展，提升核心竞争力，保持集团健康、持续发展态势。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：千元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|36,087,089|38,565,112|-6.43|
|营业成本|28,829,603|31,400,635|-8.2|
|销售费用|1,354,719|1,289,545|5.1|
|管理费用|3,207,380|3,241,964|-1.1|
|财务费用|15,960|30,715|-48.0|
|经营活动产生的现金流量净额|-2,021,213|1,033,268|不适用|
|投资活动产生的现金流量净额|4,806,557|1,568,142|206.5|
|筹资活动产生的现金流量净额|-1,061,993|-319,371|232.5|
|研发支出|971,953|836,661|16.2|

财务费用变动原因说明：财务费用较上年同期减少，主要因为报告期内汇率变动使得公司所属境内外子公司所持外币资产汇兑收益同比增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生现金净流出，而上年同期为现金
净流入，主要因为电站、输配电业务下半年将陆续进入交货高峰期，相应采购备货支付的现
金较多。
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投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金净流入较上年同期增加，主要因为报告期内公司所属财务公司对外其他投资较上年同期减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金净流出较上年同期增加，主要因为上年同期发行公司债使得现金流入增加。
研发支出变动原因说明：研发支出较上年同期增加，主要因为公司持续加大研发投入，研发项目同比有所增加。
2、其它
(1)经营计划进展说明
公司2014年的经营目标是保持核心产业稳健发展，净利润与2013年同期相比实现增长。报告期内，公司实现净利润人民币12.96亿元，占2013年度净利润的52.62%。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:百万元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|新 能 源 设备|3,100|2,650|14.5|46.4|37.0|增加5.8个百分点|
|高 效 清 洁能源设备|12,324|9,998|18.9|-23.5|-22.0|减少1.6个百分点|
|工业装备|12,625|9,911|21.5|4.0|2.5|增加1.1个百分点|
|现 代 服 务业|9,165|7,474|18.5|-6.4|-14.5|增加7.7个百分点|
|其他业务|1,258|1,102|12.4|0.7|1.8|减少1.0个百分点|
|抵销|-2,385|-2,305|||||
|合计|36,087|28,830|20.1|-6.4|-8.2|增加1.5个百分点|

2、主营业务分地区情况
单位:百万元币种:人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|中国大陆|29,113|-9.3|
|其他国家和地区|6,974|7.6|
|合计|36,087|-6.4|

(三)核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
(四)投资状况分析
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1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司对外股权投资金额约为 7.12亿元（2013年同期为 2.56亿元）；已实施的主要投资标的包括：对全资子公司上海电气租赁有限公司（主要从事对外租赁业务）的增资5亿元
(1)持有其他上市公司股权情况
单位：元
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|证券代码|证券简称|最初投资成本|期初持股比例（％）|期末持股比例（％）|期末账面价值|报告期损益|报告期所有者权益变动|会计核算科目|股份来源|
|600642|申 能股份|2,800,000|0.06|0.06|11,664,000|0|-465,750|可 供出 售金 融资产|购买|
|601328|交 通银行|9,122,809|0.01|0.01|23,479,599|0|181,543|可 供出 售金 融资产|购买|
|600000|浦 发银行|767,760|0.02|0.02|29,186,250|0|-1,041,675|可 供出 售金 融资产|购买|
|600610|S 中纺机|760,000|0.10|0.10|8,912,904|0|411,840|可 供出 售金 融资产|购买|
|600643|爱 建股份|70,000|0.003|0.003|340,967|0|-80,140|可 供出 售金 融资产|购买|
|600082|海 泰发展|270,000|0.05|0.05|1,597,050|0|-112,320|可 供出 售金 融资产|购买|
|600618|氯 碱化工|1,240,008|0.03|0.03|2,517,284|0|188,034|可 供出 售金 融资产|购买|
|600633|浙 报传媒|7,471,992|0.51|0.37|58,154,448|0|-6,294,222|可 供出 售金 融资产|购买|
|000501|鄂 武商A|353,609|0.03|0.03|1,745,663|0|-118,616|可 供出 售|购买|

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|||||||||金 融资产||
|600665|天 地源|1,399,200|0.09|0.09|2,399,760|0|-124,740|可 供出 售金 融资产|购买|
|600845|宝 信软件|4,912,000|0.51|0.51|52,141,050|0|6,536,303|可 供出 售金 融资产|购买|
|600027|华 电国际|374,400,000|1.77|1.77|368,400,000|0|4,500,000|可 供出 售金 融资产|购买|
|合计||403,567,378|/|/|560,538,975|0|3,580,257|/|/|

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
(1)其他
报告期内公司募集资金存放与实际使用情况请详见公司于2014年6月6日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)的《上海电气前次募集资金使用情况专项报告》。
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4、主要子公司、参股公司分析
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|公司名称|所处行业及主要产品|注册资本（百万元）|总资产（百万元）|净资产（百万元）|营业收入（百万元）|营业利润（百万元）|净利润（百万元）|
|上海机电股份有限公司|生产及销售电梯，印刷包装机械，人造板，空调，焊接材料及工程机械|1,023|28,738|7,812|10,136|971|461|
|上海锅炉厂有限公司|销售电站锅炉、工业锅炉及电站设备|207|14,488|2,231|3,428|346|302|
|上海电气电站设备有限公司|设计及生产电设备及辅机产品，研究开发新发电产品销售，销售自产产品以及在中国境内和境外相关服务|美元265|18,913|4,616|4,747|220|243|
|上海重型机器厂有限 公 司（注）|销售冶金物料备用部件, 电站设备及抗压容器|1,973|7,094|419|1,025|-411|-320|

注：上海重型机器厂有限公司由于受行业自身产能过剩的宏观环境影响，传统冶金制造及矿山机械市场需求持续低迷，销售价格大幅下降，导致半年度亏损3.2亿元。
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四、涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
除本期新设立子公司上海电气富士电机电气技术有限公司（公司持股比例51%）外，合并财务报表范围与上年度一致。
董事长：黄迪南上海电气集团股份有限公司2014年8月15日