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上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的国政通科技股份有限公司股权项目资产评估报告书
中同华评报字（2017）第795号
北京中同华资产评估有限公司
China Alliance Appraisal Co.,Ltd.
报告日期：2017年 9月 6日
地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院中海地产广场西塔3层
邮编：100077 电话：010-68090001 传真：010-68090099
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书目录
上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的
国政通科技股份有限公司股权项目
资产评估报告书目录
资产评估师声明 ........................................................................................................... 1资产评估报告书摘要 ................................................................................................... 2资产评估报告书 ........................................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者 .................... 4二、评估目的 ................................................................................................................ 9三、评估对象和评估范围 ............................................................................................ 9四、价值类型及其定义 .............................................................................................. 19五、评估基准日 .......................................................................................................... 23六、评估依据 .............................................................................................................. 23七、评估方法 .............................................................................................................. 24八、评估程序实施过程和情况 .................................................................................. 26九、评估假设 .............................................................................................................. 27十、评估结论 .............................................................................................................. 27十一、特别事项说明 .................................................................................................. 29十二、评估报告使用限制说明 .................................................................................. 32十三、评估报告日 ...................................................................................................... 32资产评估报告书附件 ................................................................................................. 34
北京中同华资产评估有限公司 i
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估师声明上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的
国政通科技股份有限公司股权项目
资产评估师声明
上海华铭智能终端设备股份有限公司：
受贵公司委托，我们对国政通科技股份有限公司于评估基准日2017年3月31日的股东全部权益价值进行评估，并作如下声明：
1.我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2.评估对象涉及的资产、负债清单由委托方及被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并进行了如实披露。
5.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书摘要上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的
国政通科技股份有限公司股权项目
资产评估报告书摘要
中同华评报字（2017）第795号
上海华铭智能终端设备股份有限公司：
北京中同华资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以企业持续经营和公开市场为前提，采用收益法和市场法，对上海华铭智能终端设备股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜所涉及的国政通科技股份有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
本次评估对象为国政通科技股份有限公司的股东全部权益价值。评估范围是国政通科技股份有限公司申报的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产和负债，评估基准日为2017年3月31日，价值类型为市场价值。
本次评估选择收益法评估结果作为国政通科技股份有限公司股东全部权益在评估基准日市场价值的最终评估结论，具体评估结论如下：
资产评估结果汇总表
金额单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面净值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|56,775.57||||
|非流动资产|2|20,187.28||||
|其中： 长期股权投资|3|18,632.00||||
|固定资产|4|1,066.64||||
|无形资产|5|189.58||||
|递延所得税资产|6|299.06||||
|资产总计|7|76,962.85||||
|流动负债|8|26,338.76||||
|非流动负债|9|||||
|负债总计|10|26,338.76||||
|净资产(所有者权益)|11|50,624.09|177,300.00|126,675.91|250.23|

本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用
北京中同华资产评估有限公司 第2页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书摘要有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托方应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况，请认真阅读资产评估报告正文全文。
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的
国政通科技股份有限公司股权项目
资产评估报告书
中同华评报字（2017）第795号
上海华铭智能终端设备股份有限公司：
北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华”或“我公司”）接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以企业持续经营和公开市场为前提，采用收益法和市场法，对上海华铭智能终端设备股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜所涉及的国政通科技股份有限公司的股东全部权益，在2017年3月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者
本次资产评估项目的委托方为上海华铭智能终端设备股份有限公司，被评估单位为国政通科技股份有限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者为法律法规规定的使用者。
（一）委托方概况
1．注册登记情况
名 称：上海华铭智能终端设备股份有限公司（以下简称“华铭智能”）注册地址：上海市松江区茸北工业区施惠路北侧
类 型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
证券代码：300462.SZ
法定代表人：张亮
首发上市时间：2015-05-27
经营范围：轨道交通自动售检票设备生产，轨道交通自动售检票设备零部件及相关配套设备销售，快速公交站台智能安全门、轨道交通站台屏蔽门的销售安装，软件开发，自动寄存柜、计算机及智能系统技术服务、技术咨询、技术转让，从事货物及技术进出口业务，机电安装建设工程施工、建筑智能化建设工程设计及施工，从事智
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文能设备科技、电子科技、通信科技、计算机信息科技、机电科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。
2．企业概况
华铭智能前身是上海华铭智能终端设备有限公司，系由张金春等 8位自然人在 2001年以货币资金共同出资组建。2011年 7月，经 2011年第五次股东会决议通过，华铭智能整体变更为股份有限公司。于 2011年 8月 17日取得上海市工商行政管理局核发的 310117002283960号《企业法人营业执照》。现统一社会信用代码：9131000072938976XM。
2015年，经中国证券监督管理委员会《关于核准上海华铭智能终端设备股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2015]825号）核准，华铭智能于2015年 5月 22日向社会公众发行人民币普通股(A股)股票 1,722万股（每股面值 1元），发行后华铭智能注册资本变更为人民币 6,888万元。同年，华铭智能以资本公积向全体股东每10股转增10股，转增后，华铭智能注册资本变更为人民币13,776万元。
华铭智能是上海市高新技术企业，专业从事轨道交通、快速公交(BRT)等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研发、制造与销售，以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务。华铭智能自上世纪末开始自主研发自动售检票系统设备，十多年来已先后研发出各种制式自动售检票系统设备的核心模块20多种，包括各种阻挡模块、薄型票卡发售模块与回收模块、Token(筹码)型票卡发售模块与回收模块、硬币处理与循环找零模块等部件，已获得国家多项发明专利授权及软件著作权登记,并大量产业化应用到国内外地铁项目。由公司供货的轨道交通售检票系统设备在上海、北京、广州、天津、西安、沈阳等国内城市已经开通使用。除了轨道交通售检票系统设备的主业以外，还向国内北京大学等上百所大学图书馆供货门禁系统和闸机。
向厦门、乌鲁木齐、济南等 BRT项目供货售检票设备。向上海世博会、杭州休博园等几十个旅游景点提供票务系统和系统设备。向上海期货交易所、交通银行上海总部等几十幢写字楼提供高档门禁系统闸机等设备。
（二）被评估单位概况
1.注册登记情况
名 称：国政通科技股份有限公司（以下简称“国政通”）
统一社会信用代码：91110108726372516C
企业类型：其他股份有限公司（非上市）
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文法定代表人：陈放
注册资本：6375万人民币
住 所：北京市海淀区杏石口路甲18号1号楼4层西部
成立日期：2001年08月10日
营业期限：2001年08月10日至长期
经营范围：技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；软件开发；计算机系统服务；数据处理；基础软件服务；应用软件服务；市场调查；经济贸易咨询；企业征信服务；销售计算机、软件及辅助设备、通讯设备、电子产品、安全技术防范产品；
安全技术防范产品的设计；安全技术防范产品生产（限分支机构经营）；货物进出口、技术进出口、代理进出口；第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）（增值电信业务经营许可证有效期至 2019年 07月 22日）；互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和 BBS以外的内容）；移动网增值电信业务业务专项。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2．公司概况
国政通成立于 2001年 8月 10日，系由北京炎黄新星信息技术有限公司、高松、耿靖共同出资设立，成立时名称为北京国政通网络科技有限公司，注册资本为 300万元。于 2009年 4月 21日，国政通名称由北京国政通网络科技有限公司变更为北京国政通科技有限公司。2016年3月4日，天源资产评估有限公司对国政通出具天源评报字[2016]第0100号《北京国政通科技有限公司拟变更设立股份有限公司评估报告》，经评估，截至 2015年 12月 31日，国政通所有者权益账面价值为 10,701.89万元，评估价值为 10,707.62万元，较评估前增值 5.73万元。并于 2016年 3月 29日，国政通名称由北京国政通科技有限公司变更为国政通科技股份有限公司。
国政通历经多次股权变更和增资，截止评估基准日，国政通的股权结构如下：
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|-|-|-|-|
|股东姓名/名称|应缴出资额（元）|实缴出资额（元）|认 购 的 股份数（股）|
|杨宝升|4,921,500|4,921,500|4,921,500|
|陈放|7,624,500|7,624,500|7,624,500|
|黄海珈|1,876,800|1,876,800|1,876,800|
|白文举|2,560,200|2,560,200|2,560,200|

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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|-|-|
|股东姓名/名称|应缴出资额（元）|实缴出资额（元）|认 购 的 股份数（股）|
|李桂琴|1,025,100|1,025,100|1,025,100|
|付春|489,600|489,600|489,600|
|夏之民|142,800|142,800|142,800|
|李杨松|147,900|147,900|147,900|
|天津软银博欣股权投资基金合伙企业（有限合伙）|7,875,081|7,875,081|7,875,081|
|宁波凯安股权投资合伙企业（有限合伙）|8,705,700|8,705,700|8,705,700|
|长江经济带（湖北）产业并购基金合伙企业（有限合伙）|3,728,242|3,728,242|3,728,242|
|湖北军融高技术服务创业投资基金中心（有限合伙）|1,073,282|1,073,282|1,073,282|
|杭州宽华优享投资合伙企业（有限合伙）|1,073,282|1,073,282|1,073,282|
|国泰君安格隆并购股权投资基金（上海）合伙企业（有限合伙）|1,751,144|1,751,144|1,751,144|
|厦门国泰君安建发股权投资合伙企业（有限合伙）|1,751,144|1,751,144|1,751,144|
|宁波软银稳定成长投资合伙企业（有限合伙）|4,628,330|4,628,330|4,628,330|
|深圳市宝德昌投资有限公司|7,638,378|7,638,378|7,638,378|
|湖州赛创投资管理合伙企业（有限合伙）|2,754,000|2,754,000|2,754,000|
|湖北长江资本股权投资一期基金（有限合伙）|920,763|920,763|920,763|
|宁波新岳一期股权投资基金合伙企业（有限合伙）|1,932,484|1,932,484|1,932,484|
|宁波梅山保税港区新岳盈创股权投资合伙企业（有限合伙）|1,129,770|1,129,770|1,129,770|
||63,750,000|63,750,000|63,750,000|

目前，国政通主营业务主要为多数据源防欺诈业务，多数据源防欺诈业务是指国政通在第三方数据源与客户之间建立通信桥梁，客户经过信息主体授权后，将需要核验的信息通过国政通提交数据源服务商，由数据源服务商进行比对并得出是否一致的结果，再通过国政通将是否一致的结果返回给客户（涉及学历查询的还会返回学历信息），帮助用户识别信息主体提交和授权信息的真实性。国政通已与全国公民身份信息系统、中国高等教育学生信息网、电信和联通固话系统、全国联网职业资格证书查询系统等第三方数据源建立了紧密的合作关系，并建立了先进、安全、开放、实时的
综合电子服务平台，面向金融机构、电信运营商、政府机构、企业等客户提供多数据
源防欺诈服务。
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文3．财务状况及经营成果
国政通最近两年一期主要财务数据如下：
合并资产负债简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|60,218.23|59,162.27|21,383.01|
|负债总额|10,425.23|9,825.97|10,724.01|
|所有者权益|49,793.00|49,336.30|10,659.01|

合并利润简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|2015年|
|营业总收入|9,125.37|29,094.55|26,312.36|
|营业利润|827.27|9,127.40|7,329.86|
|净利润|456.70|7,860.12|6,015.37|

资产负债简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|76,962.85|75,921.93|22,304.34|
|负债总额|26,338.76|26,051.30|11,602.45|
|所有者权益|50,624.09|49,870.63|10,701.89|

利润简表
金额单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|2015年|
|营业总收入|9,056.86|29,030.71|25,501.59|
|营业利润|892.11|9,699.25|6,769.01|
|净利润|753.46|8,408.76|5,606.88|

以上各年财务数据已经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了“中汇会审[2017]4815号”无保留意见审计报告。
4.税赋情况
国政通被认定为高新技术企业，自2015年1月1日起三年内享受高新技术企业所得税优惠政策，减按15%的税率缴纳企业所得税。
根据财税[2015]34号和财税[2015]99号文件规定，自2015年10月1日至2017年12月
31日，符合规定条件的小型微利企业，无论采取查账征收还是核定征收方式，其所得
减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。国政融通属于小型微利
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文企业，企业所得税减按20%税率进行缴纳。国政通下属全资子公司联源智信、安迪泰、国政云通的企业所得税税率为25%。
国政通及子公司联源智信提供劳务增值税税率为6%；云通智能、奥斯盾销售商品增值税税率为11%；子公司国政融通、安迪泰是增值税小规模纳税人，增值税税率为3%，营业税率3%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%、1.5%。
（三）委托方和被评估单位之间的关系
本评估项目的被评估单位—国政通系华铭智能拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的交易标的。
二、评估目的
根据资产评估业务约定书，本评估报告的评估目的是为华铭智能拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜所涉及的国政通科技股份有限公司的股东全部权益于评估基准日的市场价值提供参考依据。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估对象为国政通的股东全部权益价值。涉及的范围为国政通申报的于评估基准日经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的资产和负债，具体资产类型和审计后账面价值见下表：
（一）合并资产负债表
金额单位：元
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|-|-|
|科目名称|账面价值|
|一、流动资产合计|574,539,949.79|
|货币资金|15,502,100.86|
|应收账款|111,376,957.84|
|预付款项|671,092.38|
|其他应收款|4,475,551.73|
|存货|700,216.95|
|其它流动资产|441,814,030.03|
|二、非流动资产合计|27,642,329.28|
|固定资产|12,004,524.28|
|在建工程|508,770.30|
|无形资产|5,229,154.30|
|商誉|9,261,077.27|
|递延所得税资产|638,803.13|
|三、资产总计|602,182,279.07|
|四、流动负债合计|103,418,924.60|
|应付账款|50,318,101.66|
|预收账款|37,251,443.60|
|应付职工薪酬|2,942,673.02|

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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|
|科目名称|账面价值|
|应交税费|7,398,745.51|
|其它应付款|5,155,205.24|
|其他非流动负债|352,755.57|
|五、非流动负债合计|833,333.33|
|递延所得税负债|833,333.33|
|六、负债合计|104,252,257.93|
|七、净资产|497,930,021.14|

（二）资产负债表
金额单位：元
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|-|-|
|科目名称|账面价值|
|一、流动资产合计|567,755,686.12|
|货币资金|13,156,082.47|
|应收账款|110,926,541.22|
|预付款项|519,552.38|
|其他应收款|3,291,916.10|
|其它流动资产|439,861,593.95|
|二、非流动资产合计|201,872,820.28|
|长期股权投资|186,320,000.00|
|固定资产|10,666,446.18|
|无形资产|1,895,820.97|
|递延所得税资产|2,990,553.13|
|三、资产总计|769,628,506.40|
|四、流动负债合计|263,387,648.23|
|应付账款|50,318,101.66|
|预收账款|37,000,971.85|
|应付职工薪酬|2,610,313.66|
|应交税费|7,214,879.17|
|其它应付款|165,890,626.32|
|其他流动负债|352,755.57|
|五、非流动负债合计||
|六、负债合计|263,387,648.23|
|七、净资产|506,240,858.17|

1.经审核，委托评估对象和评估范围与本次评估目的所对应经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
2.国政通2017年3月31日财务数据已经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了“中汇会审[2017]4815号”无保留意见审计报告。
3.国政通申报的无形资产包括商标、计算机软件著作权、作品著作权、专利、域名等。具体如下：
（1）商标
截至目前，国政通及其子公司目前拥有的商标权情况如下：
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国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|序号|注册商标|权利人|注册号|核定使用类别|有效期|
|1||国政通|6210320|35|2010.9.7至2020.9.6|
|2||国政通|6210321|38|2011.1.7至2021.1.6|
|3||国政通|12228167|38|2014.8.14至2024.8.13|
|4||国政通|12228166|38|2014.8.14至2024.8.13|
|5||国政通|8318651|35|2011.7.7至2021.7.6|
|6||国政通|8318650|38|2011.8.14至2021.8.13|
|7||国政通|1467767|35|2010.10.28至2020.10.27|
|8||国政通|5168901|38|2009.8.28至2019.8.27|
|9||国政通|5634716|35|2009.12.7至2019.12.6|
|10||国政通|5634715|38|2009.12.21至2019.12.20|
|11||国政通|6210319|35|2010.6.14至2020.6.13|
|12||国政通|6210316|38|2010.5.28至2020.5.27|
|13||奥斯盾|13006473|9|2015.3.28至2025.3.27|
|14||奥斯盾|13006218|9|2015.7.14至2025.7.13|
|15||奥斯盾|13006606|9|2014.12.28至2024.12.27|
|16||联源智信|9222563|35|2012.3.21至2022.3.20|
|17||联源智信|9222562|45|2012.3.21至2022.3.20|

注：上述第 1-12项商标的证载权利人名称仍为“北京国政通科技有限公司”，尚未办理变更登记。
（2）计算机软件著作权
截至目前，国政通及其子公司拥有计算机软件著作权情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|版本号|著作权人|首次发表期|登记号|证书号|
|1|智能决策引擎软件|V1.0|国政通|2013.12.30|2014SR060156|软著登字第0729400号|
|2|互联网金融信用信息平台|V1.0|国政通|2013.12.30|2014SR029913|软著登字第0699157号|
|3|身份卫士手机客户端|V1.0|国政通|2013.12.10|2014SR029839|软著登字第0699083号|

北京中同华资产评估有限公司 第11页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|版本号|著作权人|首次发表期|登记号|证书号|
|4|银行卡实时交易监控系统|V1.0|国政通|2012.12.1|2013SR016369|软著登字第0522131号|
|5|基于联通ESS平台的实时联网核验系统|V1.0|国政通|2012.12.10|2013SR016273|软著登字第0522035号|
|6|知测金融行业信用等级评估软件|V1.0|国政通|未发表|2010SR067481|软著登字第0255754号|
|7|知测金融行业信用等级评估软件|V1.5|国政通|未发表|2012SR022821|软著登字第0390857号|
|8|知测金融行业信用等级评估软件|V2.0|国政通|2012.11.30|2013SR013484|软著登字第0519246号|
|9|身份通服务系统|V2.0|国政通|2006.9.22|2007SR03452|软著登字第069447号|
|10|身份通服务系统|V3.0|国政通|2008.4.30|2011SR003615|软著登字第0267289号|
|11|身份通服务系统|V4.0|国政通|2011.12.20|2012SR022566|软著登字第0390602号|
|12|身份通服务系统|V4.1|国政通|2012.11.21|2013SR013260|软著登字第0519022号|
|13|实名制平台|V1.0|国政通|2011.12.20|2012SR022817|软著登字第0390853号|
|14|国政通综合业务平台|V1.0|国政通|2010.9.30|2010SR067453|软著登字第0255726号|
|15|国政通综合业务平台|V2.0|国政通|2011.12.20|2012SR022593|软著登字第0390629号|
|16|身份核查手机工具软件|V1.0|国政通|2010.12.16|2011SR025414|软著登字第0289088号|
|17|手机客户端统一接入平台|V1.0|国政通|未发表|2010SR067484|软著登字第0255757号|
|18|防身份信息欺诈服务平台|V1.0|国政通|2008.10.15|2010SR067400|软著登字第0255673号|
|19|国政通虚拟帐号系统|V1.0|国政通|未发表|2010SR065723|软著登字第0253996号|
|20|互联网内容计费平台|V2.0|国政通|2004.1.6|2004SR03157|软著登字第021558号|
|21|企业邮局系统（CTMAIL)|V3.5|国政通|2001.11.30|2002SR0646|软著登字第000646号|
|22|全业务积分服务卡系统|V1.0|国政通|2004.1.30|2004SR03158|软著登字第021559号|
|23|域名注册与管理系统|V2.0|国政通|2001.11.15|2002SR0648|软著登字第000648号|
|24|中国企业在线发布系统（CTEOL）|V3.0|国政通|2001.9.7|2002SR0645|软著登字第000645号|

北京中同华资产评估有限公司 第12页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|-|-|-|
|软件名称|版本号|著作权人|首次发表期|登记号|
|中国网交会系统|V2.0|国政通|2001.9.15|2002SR0647|

注：上述第 1-25项计算机软件著作权的证载权利人名称仍为“北京国政通科技有限公司”，尚未办理变更登记。
（3）作品著作权
截至目前，国政通及其子公司拥有作品著作权情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|作品名称|著作权人|登记日期|登记号|证书号|
|1|《员工背景信息核实报告》（共四册）|联源智信|2015.5.27|国作登字-2015-L-00161687|00161687|
|2|《Pre-Employment ScreeningReport(Sample)》（翻译作品）|联源智信|2015.5.27|国作登字-2015-L-00161686|00161686|

（4）专利
截至目前，国政通及其子公司拥有专利权情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|类型|权利人|申请时间|授权公告日|专利号|
|1|信息查询和通知方法和装置|发明|国政通|2013.3.29|2016.8.17|2013101091056|
|2|商品数据检索排序及商品推荐方法和系统|发明|国政通|2012.8.24|2016.5.25|2012103071476|
|3|智能交易中矩阵量化分析方法及其系统|发明|国政通|2012.5.3|2016.2.24|2012101355914|
|4|利用通信网络核查用户真实身份的方法及系统|发明|国政通|2006.10.9|2011.7.6|2006101136023|
|5|利用用户提交的个人信息建立用户真实身份数据库|发明|国政通|2006.9.22|2011.2.2|2006101133114|
|6|一种红外高清枪形摄像机|实用新型|国政通|2016.12.21|2017.8.4|CN206379996|
|7|一种可加密的中继器|实用新型|国政通|2016.12.21|2017.7.28|CN206364803U|
|8|一种电梯专用摄像系统|实用新型|国政通|2016.12.21|2017.7.28|CN206364901U|
|9|采用电力线传输高清视频的摄像机监控系统|实用新型|国政通|2016.10.31|2017.6.6|CN206226607U|

北京中同华资产评估有限公司 第13页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|类型|权利人|申请时间|授权公告日|专利号|
|10|基于森林区分度模型的预测方法及系统|发明|安迪泰|2013.1.18|2017.7.7|CN103942604B|

注：上述第1项专利的证载权利人名称仍为“北京国政通科技有限公司”，尚未办理变更登记。
截至目前，国政通及其子公司正在申请的专利如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|类型|申请人|申请时间|申请号|目前状态|
|1|处理密码信息的方法和装置|发明|国政通|2013.4.22|2013101418655|逾期视撤，等恢复|
|2|查询通话相对方信息的方法和装置|发明|国政通|2013.3.29|2013101091041|驳回等复审请求|
|3|查询通话相对方信息的方法和装置|发明|国政通|2013.2.28|2013100628020|驳回失效|
|4|查询和处理通话参与方信息的方法和装置|发明|国政通|2013.2.28|2013100628139|合议组审查|
|5|基于森林区分度模型的预测方法及系统|发明|安迪泰|2013.1.18|2013100186415|中通回案实审|
|6|一种医疗影像照片的处理方法及系统|发明|国政通|2016.10.14|2016108999107|等待实审提案|
|7|一种提供数据服务的方法及系统|发明|国政通|2016.10.14|2016108996541|等待实审提案|
|8|一种核验身份信息的方法、装置及系统|发明|国政通|2016.10.14|2016108987311|等待实审提案|
|9|一种提高数据质量的方法及系统|发明|国政通|2016.10.14|2016108987133|等待实审提案|
|10|一种身份核查的方法|发明|国政通|2016.10.14|2016108985706|等待实审提案|
|11|多数据源的数据融合处理方法|发明|国政通|2016.10.31|2016109276919|等待实审提案|

注：上述第1-4、6-10项专利的申请人名称仍为“北京国政通科技有限公司”，尚未办理变更登记。
（5）域名
截至目前，国政通及其子公司拥有的域名情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|域名|注册日|到期日|权属人|
|1|idtag.cn|2006.4.25|2022.4.25|国政通|
|2|id5.cn|2007.10.26|2021.10.26|国政通|
|3|国政通.中国|2014.4.25|2022.4.25|国政通|
|4|国政通.cn|2014.4.23|2019.4.23|国政通|

北京中同华资产评估有限公司 第14页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
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|-|-|-|-|-|
|序号|域名|注册日|到期日|权属人|
|5|身份网.中国|2014.4.25|2019.4.25|国政通|
|6|身份网.cn|2014.4.23|2019.4.23|国政通|
|7|身份通.中国|2014.4.25|2022.4.25|国政通|
|8|id58.cn|2015.10.9|2021.10.09|国政通|
|9|515id.cn|2011.11.28|2021.11.28|国政通|
|10|515id.com|2011.10.19|2021.10.19|国政通|
|11|iddun.com|2012.3.5|2018.3.05|国政通|
|12|iddun.cn|2012.3.5|2018.3.05|国政通|
|13|shenfendun.com|2012.3.20|2018.3.20|国政通|
|14|shenfendun.cn|2012.3.21|2018.3.21|国政通|
|15|cnidrz.com.cn|2012.11.14|2017.11.14|国政通|
|16|cnidrz.org|2011.12.28|2017.12.28|国政通|
|17|cnidrz.com|2011.12.28|2017.12.28|国政通|
|18|51datalink.com|2015.8.12|2018.8.12|国政通|
|19|idreal.cn|2010.4.20|2020.4.20|联源智信|
|20|idreal.com.cn|2010.4.20|2020.4.20|联源智信|
|21|idatag.cn|2013.3.15|2018.3.15|安迪泰|
|22|id5clond.com|2016.7.26|2026.7.26|国政云通|
|23|cnidrz.net|2011.12.28|2017.12.28|国政通|

注：上述第3-7、15-18项域名的持有人名称仍为“北京国政通科技有限公司”，尚未办理变更登记。
4.企业账面资产未根据以往资产评估结论进行过调账。
5.本评估报告不存在引用其他机构出具的报告结论情况。
6.截至评估基准日，国政通拥有4家全资子公司，分别为北京联源智信征信服务有限公司、上海安迪泰信息技术有限公司、国政云通智能科技有限公司、国政融通信息技术有限公司，另外还有一家控股孙公司即陕西奥斯盾电子科技有限公司。概况如下：（1）北京联源智信征信服务有限公司概况
1）注册登记情况
名 称：北京联源智信征信服务有限公司（以下简称“联源智信”）
住 所：北京市海淀区杏石口路甲18号1幢4层西部4008号
法定代表人：付春
北京中同华资产评估有限公司 第15页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文注册资本：5,000万元
类 型：有限责任公司（法人独资）
营业期限：2010年6月10日至2030年6月9日
经营范围：企业征信服务；企业管理咨询；市场调查；经济贸易咨询；投资咨询；
公共关系服务；投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）。
2）公司概况
联源智信成立于2010年6月10日，现持有北京市工商行政管理局海淀分局于2015年3月10日颁发的《营业执照》，联源智信主要从事企业征信服务。
3）财务状况及经营成果
联源智信最近两年一期主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|5,073.39|5,112.85|5,256.57|
|负债总额|95.89|86.79|258.85|
|所有者权益|4,977.50|5,026.06|4,997.71|

利润简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|2015年|
|营业总收入|7.74|56.11|1,984.67|
|营业利润|-48.59|8.80|601.17|
|净利润|-48.56|28.35|448.81|

4）税赋情况
联源智信所得税税率25%，增值税6%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%。
（2）上海安迪泰信息技术有限公司
1）注册登记情况
名 称：上海安迪泰信息技术有限公司（以下简称“安迪泰”）
住 所：上海市徐汇区虹桥路333号1幢337室
法定代表人：杨宝升
注册资本：200万元
类 型：一人有限责任公司（法人独资）
北京中同华资产评估有限公司 第16页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文营业期限：2010年4月6日至2040年4月5日
经营范围：计算机、通讯设备领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，销售计算机软件产品，企业管理咨询，商务信息咨询，会务会展服务。（依法经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2）公司概况
安迪泰成立于2010年4月6日，现持有上海市徐汇区市场监督管理局于2014年12月18日颁发的《营业执照》，目前尚没有对外正式开展业务。
3）财务状况及经营成果
安迪泰最近两年一期主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|158.21|164.40|199.59|
|负债总额|1.55|1.96|0.00|
|所有者权益|156.66|162.44|199.59|

利润简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|2015年|
|营业总收入|0.00|0.00|0.00|
|营业利润|-5.78|-37.15|-0.14|
|净利润|-5.78|-37.15|-0.14|

4）税赋情况
安迪泰所得税税率25%，增值税3%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%。
（3）国政融通信息技术有限公司概况
1）注册登记情况
名 称：国政融通信息技术有限公司（以下简称“国政融通”）
住 所：武汉市江汉区中央商务区泛海国际 SOHO城第5幢11层2号房
法定代表人：李辉军
注册资本：5000万元
类 型：有限责任公司（法人独资）
营业期限：2015年12月4日至2045年12月3日
经营范围：电信业务服务（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营，
北京中同华资产评估有限公司 第17页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文经营范围、经营期限与许可证核定的一致）；计算机软硬件及互联网技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；设计、制作、发布、代理国内各类广告业务；受银行委托对信用卡咨询及欠款进行提醒、通知和宣传；金融业务软件开发；银行业数据信息处理与分析；以承接服务外包方式从事银行后台服务及业务流程外包服务；商务信息咨询；银行设备批发兼零售；网上提供房屋出租（租赁）中介服务、房地产买卖流通领域中的经纪及代理活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2）公司概况
国政融通成立于2015年12月4日，现持有武汉市江汉区工商行政管理局于2015年12月4日颁发的《营业执照》（统一社会信用代码：91420103MA4KLHH285），目前国政融通处于业务转型期，尚未正式对外开展业务。
3）财务状况及经营成果
国政融通最近两年一期主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|4,452.19|4,534.64|39.69|
|负债总额|60.80|59.42|79.88|
|所有者权益|4,391.38|4,475.22|-40.19|

利润简表
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|2015年|
|营业总收入|24.02|20.79|0.00|
|营业利润|-83.84|-484.59|-40.19|
|净利润|-83.84|-484.59|-40.19|

4）税赋情况
国政融通所得税税率20%，增值税3%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加1.5%。
（3）国政云通智能科技有限公司概况
1）注册登记情况
名 称：国政云通智能科技有限公司（以下简称“国政云通”）
住 所：中卫市沙坡头区中关村科技产业园中卫云中心B座
法定代表人：陈放
北京中同华资产评估有限公司 第18页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文注册资本：10000万元整
类 型：一人有限责任公司（私营法人独资）
营业期限：2016年5月17日至2066年5月16日
经营范围：电子通信与自动控制技术研究服务，计算机科学技术研究服务；智能化安装工程服务；安防监控设备、输入设备及装置（生物特征识别设备）生产、销售；
信息系统集成服务；信息系统集成服务、数据处理和存储服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2）公司概况
国政云通成立于2016年5月17日，现持有中卫市市场监督管理局于2016年5月 17日颁发的《营业执照》（统一社会信用代码：91640500MA75WQE33K），主要从事电子设备的销售及管理下属公司—陕西奥斯盾电子科技有限公司。
3）财务状况及经营成果
国政云通最近一年一期主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|
|资产总额|8,861.45|10,030.50|
|负债总额|10.14|8.40|
|所有者权益|8,851.32|10,022.10|

利润简表
金额单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|
|营业总收入|40.91|0.00|
|营业利润|-1,561.04|30.11|
|净利润|-1,170.78|22.10|

4）税赋情况
国政云通所得税税率25%，增值税11%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%。
（5）陕西奥斯盾电子科技有限公司概况
1）注册登记情况
名 称：陕西奥斯盾电子科技有限公司（以下简称“奥斯盾”）
住 所：陕西省西安市高新区唐延路冠城国际1幢1单元3层10303号
北京中同华资产评估有限公司 第19页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文法定代表人：安红
注册资本：1000万元
类 型：其他有限责任公司
营业期限：长期
经营范围：安防监控工程施工；电子监控设备、计算机的研发、生产、销售；计算机信息系统集成及软件开发、销售；电子与智能化工程的设计、施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2）公司概况
奥斯盾成立于 2011年 6月 16日，现持有陕西省工商行政管理局颁发的《营业执照》（统一社会信用代码：916100005756414078），奥斯盾为国政云通于 2016年 5月收购的控股子公司，国政云通股权比例为95%。
3）财务状况及经营成果
奥斯盾最近一年一期主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2017年3月31日|2016年12月31日|
|资产总额|851.54|880.06|
|负债总额|76.39|78.57|
|所有者权益|775.15|801.48|

利润简表
金额单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2017年（1-3）月|2016年|
|营业总收入|0.00|0.00|
|营业利润|-26.34|-42.34|
|净利润|-26.34|-42.34|

4）税赋情况
奥斯盾所得税税率25%，增值税11%，城市维护建设税税率7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%。
7.截至评估基准日，国政通拥有6家分公司，概况如下：
（1）国政通沈阳分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司沈阳分公司
统一社会信用代码： 912101027695948800
北京中同华资产评估有限公司 第20页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文负责人： 付春
成立日期： 2005年04月21日
营业场所： 沈阳市和平区南八马路27号1110房间
计算机软硬件、通讯技术开发、转让。（依法须经批准的项目，经营范围：
经相关部门批准后方可开展经营活动。）
核准日期： 2016年08月08日
（2）国政通广州分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司广州分公司
统一社会信用代码： 91440106773343179G
负责人： 梅笑寒
成立日期： 2005年05月17日
营业场所： 广州市天河区天河路242号B座2411C房（本住所限写字楼功能）经营范围： 商业服务业
核准日期： 2016年07月27日
（3）国政通济南分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司济南分公司
统一社会信用代码： 913701007636819404
负责人： 付春
成立日期： 2004年06月10日
营业场所： 山东省济南市槐荫区北小辛庄西街57号2号楼231室
第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服经营范围： 务和互联网信息服务）（有效期限以许可证为准）；数据处理。
(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
核准日期： 2016年11月15日
（4）国政通西安分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司西安分公司
统一社会信用代码： 916101317669822129
负责人： 胡建辉
成立日期： 2005年04月14日
营业场所： 西安市高新区高科广场D座3号楼2层206室
许可经营项目：因特网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和 BBS以外的内容）；第二类增值电经营范围：
信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
北京中同华资产评估有限公司 第21页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文核准日期： 2016年07月26日
（5）国政通重庆分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司重庆分公司
统一社会信用代码： 91500108774872152Y
负责人： 汪辉
成立日期： 2005年05月16日
营业场所： 重庆市经开区南湖路26号1幢1层22号门面
互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和 BBS以外的内容）；移动网第二类增值电信业务中经营范围： 的信息服务业务（不含固定网电话信息服务）。(以上经营范围涉及行政许可的，在许可核定的范围和期限内经营，未取得许可或超过许可核定范围和期限的不得经营。)
核准日期： 2016年08月02日
（6）国政通宁波分公司
企业名称： 国政通科技股份有限公司宁波分公司
统一社会信用代码： 91330203316921316M
负责人： 胡建辉
成立日期： 2015年03月19日
营业场所： 海曙区大来街47，49号（7-12）-4室
计算机系统服务、数据处理、基础软件服务、应用软件服务、市经营范围： 场调查、经济贸易咨询，计算机、软件及辅助设备、通讯设备的批发、零售。
核准日期： 2016年08月04日
四、价值类型及其定义
本次评估是为华铭智能发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的经济行为提供价值参考，一般为公开、公平市场条件下的价值，因此采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如下：
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变。
北京中同华资产评估有限公司 第22页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文五、评估基准日
根据资产评估业务约定书之约定，本次评估的评估基准日为2017年3月31日。
本次评估工作中所采用的价格均为评估基准日的标准。
以2017年3月31日作为评估基准日，是委托方根据实现经济行为的需要确定的。
六、评估依据
（一）法律法规依据
1.中华人民共和国主席令 2013年第 8号《中华人民共和国公司法》（2013年 12月28日修订）；
2.第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十六次会议通过《中华人民共和国企业所得税法》（2017年2月24日）；
3.中国证券监督管理委员会令第 127号《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》修订）（2016年9月8日）；
4.中华人民共和国主席令第46号《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日）；
5.其他与资产评估相关的法律、法规等。
（二）准则依据
1.财政部关于印发《资产评估准则－基本准则》和《资产评估职业道德准则－基本准则》的通知（财企[2004]20号，2004年2月25日）；
2.中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协[2003]18号，2003年1月28日）；
3.中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—企业价值》的通知（中评协[2011]227号，2011年12月31日）；
4.中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—评估报告等 7项资产评估准则》的通知（中评协[2007]189号，2007年11月28日）；
5.中国资产评估协会《关于修改评估报告等准则中有关签章条款》的通知（中评协[2011]230号，2011年12月30日）；
6.中国资产评估准则体系中的其他相关准则；
7.财政部颁布的国内企业会计准则体系。
（三）权属依据
北京中同华资产评估有限公司 第23页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文 1.机动车辆行驶证；
2.商标注册证书、专利证书、软件著作权登记证书等；
3.下属长期投资单位公司章程/验资报告等产权证明文件；
4.被评估单位提供的其他权属证明文件。
（五）取价依据
1.中国人民银行现行贷款利率；
2. Wind资讯数据资料；
3.评估人员搜集的相关价格信息；
4.评估师现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。
（六）其他依据
1.委托方与中同华签订的《资产评估业务约定书》；
2.被评估单位提供的各类《资产评估申报明细表》及《盈利预测表》；
3.被评估单位提供的2015年、2016年和2017年3月审计报告、会计报表、会计凭证、财务经营方面的资料，以及有关协议、合同书、发票等财务资料；
4.被评估单位相关人员访谈记录；
5.被评估单位提供的其他有关资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
企业价值评估的基本方法包括收益法、市场法和资产基础法。
收益法适用的前提条件是：（1）被评估对象的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；（2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；
（3）被评估对象预期获利年限可以预测。经核实被评估企业历史财务数据和现场调查，企业近几年业务收入和盈利状况比较稳定，被评估企业管理层能够提供未来年度的盈利预测，具备采用收益法评估的条件。
市场法适用的前提条件是：（1）存在一个活跃的公开市场且市场数据比较充分；
（2）公开市场上有可比的交易案例。经查询，上市公司中有与国政通主营业务类似或行业相近或受相同经济因素影响等的企业，由于上市公司股价及经营业务相关信息资料公开，故也具备采用市场法评估的条件
资产基础法适用的前提条件是：（1）被评估对象处于继续使用状态或被假定处于
北京中同华资产评估有限公司 第24页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文继续使用状态；（2）能够确定被评估对象具有预期获利潜力；（3）具备可利用的历史资料。资产基础法评估无法涵盖企业多年经营积累的诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力等无形资产的价值，不能全面、合理的体现企业的整体价值。
因此本次评估确定采用收益法和市场法进行评估。
（二）评估方法简介
1.收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。本次评估采用企业自由现金流折现模型，基本公式为：
EBD
式中：E为被评估企业的股东全部权益价值，D为评估对象的付息债务价值，B为被评估企业的企业价值：
BPC
i
式中：ΣC为被评估企业基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资产的 i
价值，P为被评估企业的经营性资产价值：
n
R P
P
 i

n
(1
r)i
(1
r)n
i1
式中：Ri：被评估企业未来第 i年的预期收益(自由现金流量)；r：折现率(WACC，加权平均资本成本)；Pn：终值；n：未来预测期。
2.市场法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
本次市场法评估采用上市公司比较法。上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
（三）评估结论确定的方法
收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，经过风险折现后的现值和作为被评估单位股权的评估价值，能充分反映被评估单位的股权的市场价值。市场法则是根据与被评估单位相同或相似的对比公司近期交易的成交价格，通过分析对比公司与被评估单位各自特点分析确定被评估单位的股权评估价
北京中同华资产评估有限公司 第25页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文值，市场法的理论基础是同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业其市场价值是相同的（或相似的）。虽然收益法和市场法同时涵盖了诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力和组织管理能力等无形资产的价值，但市场法的评估结果受特定交易行为和评估基准日的短期市场预期的影响较大，并且其价值乘数受股市波动的影响较大。因此，本次评估确定采用收益法的评估结果作为国政通股东全部权益最终评估价值。
八、评估程序实施过程和情况
本次评估程序主要分四个阶段进行。
(一)评估准备阶段
与委托方洽谈，明确评估业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，接受委托，签订资产评估业务约定书；确定项目负责人，组成评估项目组，编制评估计划；辅导被评估单位填报资产评估申报表，准备评估所需资料。
(二)现场调查及收集评估资料阶段
根据此次评估业务的具体情况，按照评估程序准则和其他相关规定的要求，评估人员通过询问、核对、监盘、勘查、检查、抽查等方式进行实地调查，从各种可能的途径获取评估资料，核实评估范围，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属。
(三)评定估算阶段
对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据；根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，选择适用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成初步评估结果。
(四)编制和提交评估报告阶段
根据评估小组的初步评估结果，编制相关评估说明，在核实确认相关评估说明具体资产项目评估结果准确无误，评估工作没有发生重复和遗漏情况的基础上，依据各资产评估说明进行资产评估汇总分析，确定最终评估结论，撰写资产评估报告书；根据相关法律、法规、资产评估准则和评估机构内部质量控制制度，对评估报告及评估程序执行情况进行必要的内部审核；与委托方或者委托方许可的相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通；按资产评估业务约定书的要求向委托方提交正式资产评估报告书。
北京中同华资产评估有限公司 第26页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文九、评估假设
1.本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；
2.本次评估基于现有的国家法律、法规、税收政策及金融政策，没考虑评估基准日后可能发生的重大不利变化；
3.本次评估以持续经营为前提，持续经营在此是指被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变；
4.本次评估基于被评估单位未来的经营管理团队尽职，并继续保持现有的经营管理模式经营，被评估单位的经营活动和提供的服务符合国家的产业政策，各种经营活动合法，并在未来可预见的时间内不会发生重大变化。
5.被评估单位和委托方提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整；
6.评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠；
7.本次评估，除特殊说明外，未考虑被评估单位股权或相关资产可能承担的抵押、担保事宜对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响；
8.本次评估假设股东于年度内均匀获得净现金流；
9.评估范围仅以被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债。
当出现与前述假设条件不一致的事项发生时，本评估结果一般会失效。
十、评估结论
本次评估分别采用收益法和市场法两种方法对国政通股东全部权益价值进行评估。国政通经审计后资产账面价值为76,962.85万元，负债为26,338.76万元，净资产为50,624.09万元。
1.
收益法评估结果
于评估基准日2017年3月31日，在持续经营的假设条件下，采用收益法确定的国政通股东全部权益评估价值为177,300.00万元，比审计后账面净资产增值126,675.91万元，增值率为250.23%。收益法评估结果见下表：
北京中同华资产评估有限公司 第27页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文资产评估结果汇总表（收益法）
金额单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面净值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|56,775.57||||
|非流动资产|2|20,187.28||||
|其中： 长期股权投资|3|18,632.00||||
|固定资产|4|1,066.64||||
|无形资产|5|189.58||||
|递延所得税资产|6|299.06||||
|资产总计|7|76,962.85||||
|流动负债|8|26,338.76||||
|非流动负债|9|||||
|负债总计|10|26,338.76||||
|净资产(所有者权益)|11|50,624.09|177,300.00|126,675.91|250.23|

收益法评估结果详细情况见收益法评估明细表。
2.市场法评估结果
于评估基准日2017年3月31日，采用市场法确定的国政通股东全部权益评估价值为193,900.00万元，比审计后账面净资产增值143,275.91万元，增值率为283.02%。市场法评估结果见下表：
资产评估结果汇总表（市场法）
金额单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面净值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|56,775.57||||
|非流动资产|2|20,187.28||||
|其中： 长期股权投资|3|18,632.00||||
|固定资产|4|1,066.64||||
|无形资产|5|189.58||||
|递延所得税资产|6|299.06||||
|资产总计|7|76,962.85||||
|流动负债|8|26,338.76||||
|非流动负债|9|||||
|负债总计|10|26,338.76||||
|净资产(所有者权益)|11|50,624.09|193,900.00|143,275.91|283.02|

 3.评估结论
委托评估的国政通股东全部权益价值采用两种方法得出的评估结果分别为：
收益法评估结果为 177,300.00万元，市场法评估结果为 193,900.00万元，两种方
法的评估结果差异16,600.00万元，差异率9.36%。
收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，
北京中同华资产评估有限公司 第28页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文经过风险折现后的现值和作为被评估单位股权的评估价值，能充分反映被评估单位的股权的市场价值。市场法则是根据与被评估单位相同或相似的对比公司近期交易的成交价格，通过分析对比公司与被评估单位各自特点分析确定被评估单位的股权评估价值，市场法的理论基础是同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业其市场价值是相同的（或相似的）。虽然收益法和市场法同时涵盖了诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力和组织管理能力等无形资产的价值，但市场法的评估结果受特定交易行为和评估基准日的短期市场预期的影响较大，并且其价值乘数受股市波动的影响较大。
因此，本次评估采用收益法结论作为最终评估结论。故于评估基准日 2017年 3月 31日，在持续经营的假设条件下，国政通股东全部权益的市场价值为人民币177,300.00万元。
十一、特别事项说明
本评估报告存在如下特别事项，提请报告使用者予以关注：
1.本评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、外部宏观经济环境不发生变化等假设前提下，于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下的价值。
2.本次评估中所涉及的被评估单位的未来盈利预测是建立在其管理层制定的盈利预测基础上的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托方及相关当事方的责任；资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。
3.本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托方和其他有关方面，我们并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。并且，我们愿意提请有关方面注意，影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素很可能会出现，因此有关方面在使用我们的评估结论前应该明确设定的假设前提，并综合考虑其他因素做出决策。
4.委托方及相关当事方对所提供的评估对象法律权属等资料的真实性、合法性和完整性承担责任；资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验和披露，不代表对本次委估资产的权属提供任何保证，对评估对象法律权属进行确认或发表意见
北京中同华资产评估有限公司 第29页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文超出资产评估师执业范围。
5.本次评估中，我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报表，以及我们在中国国内上市公司中寻找的有关对比公司的财务报告和交易数据。我们的估算工作在很大程度上依赖上述财务报表数据和交易数据，我们假定上述财务报表数据和有关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等财务报表中数据的事实并不代表我们表达任何我们对该财务资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资料没有其他要求与我们使用该数据有冲突。
6.本评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
7.本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。
8.本评估结论反映的是控股股权的价值，评估结论未考虑流动性对股权价值的影响。
9.国政通与主要的供应商及客户签订了合作协议（框架协议），该等协议的到期时间分为两种情形：一种是到期后自动延期；另一种是到期后重新签署。对于到期后自动延期的合同，继续合作及合作条件发生变化的风险较小；对于到期后重新签署的合同，能否继续合作，以及未来合作的相关条款存在发生变化的风险。如果由于相关领域的政策发生变化，或业务开展的实际情况发生变化，上述协议到期后无法续期，或续期后数据源采购成本与目前水平发生较大提高，将对国政通的业务持续性及盈利能力产生不利影响。
10.根据相关董事会和股东会决议，国政通将于评估基准日后实施向国政通全体股东派发现金分红事宜，另外国政通与上海数据交易中心有限公司已签署《数据互联服务合作协议》，该协议目前尚未带来相关业务收入，本次评估未考虑上述现金分红及合作协议对估值的影响。
11.国政通多数据源防欺诈业务的数据源服务商的数据大多涉及公共资源，该类数据的权属主体、使用方式、授权范围等目前尚未确定，若未来相关主管部门关于数据源应用的政策发生变化，国政通无法依托多数据源服务商为客户提供防欺诈服务，将会对国政通的经营发展造成不利影响；随着经济社会的发展，部分数据源的使用及收费方式可能会发生变更，国政通若未能采用有效的应对措施，则将对国政通未来盈利能力造成较大影响。另外，随着经济社会的发展，部分数据源的使用及收费方式可能会发生变更。例如，国家发改委于2017年5月发布了《关于取消公民身份认证服务收费政府定价有关事项的通知》（发改价格〔2017〕928号），其中明确取消公民身份认证
北京中同华资产评估有限公司 第30页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文服务收费政府定价，并取消为落实国家强制性实名制要求对企业收取的公民身份认证服务收费。上述文件的出台对国政通业务造成了较大影响。为应对发改价格〔2017〕928号文的影响，一方面国政通通过积极拓展新的数据源服务商和客户领域，以增加信息核验服务的种类客户资源；一方面通过积极发展人像对比等新型业务，开发身份核查的更多维度，由单一的身份信息核查向智能人像识别核验转变。但是，若国政通上述应对措施未能有效开展，则将对国政通未来盈利能力造成较大影响。
12.信息安全是国政通安全建设的重中之重。因此，国政通一直以来非常重视信息安全工作。目前，国政通已从物理设备部署、软硬件安全配套、人员教育、事前预防和事后取证相结合，建立了一整套的符合国家信息安全等级保护规定和信息安全ISO27001标准的一套安全机制，防止严重信息安全风险的发生，但未来仍不能完全避免信息安全措施不到位、外部非法攻击等因素而导致国政通正常经营受到影响的可能。
另外，国政通主营业务为多数据源防欺诈业务，主要数据源服务来自有关单位的授权与合作。为保障业务开展的合法性，国政通在引入数据源服务时会进行合法性审核，在与数据源服务供应商签订的数据源服务采购合同中，也会明确数据源合法性的要求。但是，如果国政通供应商用于为国政通提供服务的数据源涉及个人隐私、国家安全或其它非法数据，或数据源供应商无权使用相关数据，将会对国政通与数据源服务商的合作造成影响，进而影响国政通为下游客户提供服务，并对国政通营业收入产生不利影响。
13．截至评估基准日，国政通及下属公司未拥有房屋所有权，其经营所用房产均为租赁，且使用状况良好。具体租赁主要房地产的情况如下表所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|承租方|出租方|租赁房屋地址|租赁面积（m2）|租赁期限|
|1|国政通|航天信息股份有限公司|北京市海淀区杏石口路甲18号航天信息园1号楼4层|2,244.44|2016.08.08-2017.08.07|
|2|国政通|李敏|武汉市江汉区中央商务区泛海国际SOHO城5栋1102室|255.66|2015.11.10-2018.11.09|
|3|国政通|张红|武汉市江汉区中央商务区泛海国际SOHO城5栋1103室|257.54|2015.11.10-2018.11.09|
|4|奥斯盾|陕西省西咸新区信息产业园投资发展有限公司|陕西省西咸新区沣西新城的西部云谷11号楼5层|1,013.04|2017.01.01-2021.12.31|

北京中同华资产评估有限公司 第31页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|承租方|出租方|租赁房屋地址|租赁面积（m2）|租赁期限|
|5|国政通沈阳分公司|沈阳市和平区金鑫辉大酒店|辽宁省沈阳市和平区南八马路19号B座807室|未载明|2017.02.01-2018.01.31|
|6|国政通重庆分公司|刘滨|重庆市经开区南湖路26号1幢1层22号门面房二楼房间|未载明|2015.01.01-2017.12.31|
|7|国政通广州分公司|广州怡都商务有限公司|天河区天河路242号B座2411C|19|2016.12.1-2017-11-30|
|8|国政通西安分公司|朱宇峰|高新区高科广场D座30206号|42.38|2016.06.01-2018.05.31|

基于上述租赁合同，本次收益法评估中，国政通及下属公司所需经营场所的房屋租金参考租赁合同确定，并在未来预测中考虑了一定的增幅。
14．国政通于2016年3月由北京国政通科技有限公司变更为国政通科技股份有限公司，其申报的部分专利、计算机软件著作权、域名等证载权利人仍为北京国政通科技有限公司或其前身—北京国政通网络科技有限公司，目前尚未办理更名手续。
十二、评估报告使用限制说明
本评估报告有如下使用限制：
1.本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用，且只能用于本评估报告载明的评估目的和用途。评估报告使用者应按有关法律、法规，以及资产评估业务约定书的要求正确、恰当地使用本评估报告，任何不正确或不恰当地使用报告所造成的不便或损失，将由报告使用者自行承担责任。
2.未征得我公司书面同意，本评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。（法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外）
3.本评估报告结论的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托方应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
十三、评估报告日
本评估报告日为2017年9月6日。
北京中同华资产评估有限公司 第32页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书正文[本页无正文，为上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的国政通科技股份有限公司股权项目资产评估报告书之签字盖章页]
评估机构法定代表人授权人：管伯渊
资产评估师：李 斌
资产评估师：商玉和
北京中同华资产评估有限公司
2017年9月6日
北京中同华资产评估有限公司 第33页
国政通科技股份有限公司股权项目·资产评估报告书附件上海华铭智能终端设备股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及的
国政通科技股份有限公司股权项目
资产评估报告书附件
目 录
附件一：评估基准日审计报告正文及所附财务报表复印件
附件二：委托方、被评估单位企业法人营业执照复印件
附件三：评估对象涉及的主要权属证明资料复印件
1.机动车辆行驶证；
2.其他产权资料。
附件四：委托方、被评估单位承诺函原件
附件五：签字资产评估师承诺函原件
附件六：评估机构资格证书复印件
附件七：证券期货相关业务评估资格证书复印件
附件八：评估机构法人营业执照副本及法定代表人授权书复印件
附件九：签字资产评估师资格证书复印件
附件十：下属长期投资单位企业法人营业执照、章程复印件
北京中同华资产评估有限公司 第34页