国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2018-046国元证券股份有限公司 2018年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□适用√不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
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|-|-|-|-|-|-|-|
|股票简称|国元证券||股票代码|||000728|
|股票上市交易所||深圳证券交易所|||||
|联系人和联系方式||董事会秘书|||证券事务代表||
|姓名|刘锦峰|||杨璐|||
||安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座国元证券|||安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座国元证券|||
|办公地址|||||||
|电话|0551-62207968|||0551-62207323|||
|电子信箱|ljf2100@gyzq.com.cn|||yanglu@gyzq.com.cn|||

2、主要财务数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
√是□否
追溯调整或重述原因
会计政策变更
国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要合并
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|-|-|-|-|-|
|||||本报告期比上年同|
|||上年同期|||
||本报告期|||期增减|
|||调整前|调整后|调整后|
|营业收入（元）|1,109,717,564.95|1,571,612,017.32|1,571,772,721.72|-29.40%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|231,685,631.50|513,718,293.29|513,718,293.29|-54.90%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常|||||
||229,237,411.07|513,571,210.62|513,571,210.62|-55.36%|
|性损益的净利润（元）|||||
|其他综合收益（元）|-223,341,068.88|-77,417,123.72|-77,417,123.72|---|
|经营活动产生的现金流量净额（元）|345,091,484.80|726,192,027.18|726,192,027.18|-52.48%|
|基本每股收益（元/股）|0.07|0.17|0.17|-58.82%|
|稀释每股收益（元/股）|0.07|0.17|0.17|-58.82%|
|加权平均净资产收益率|0.90%|2.46%|2.46%|减少1.56个百分点|
|||||本报告期末比上年|
|||上年度末|||
||本报告期末|||度末增减|
|||调整前|调整后|调整后|
|资产总额（元）|83,734,366,300.66|79,678,841,645.17|79,678,841,645.17|5.09%|
|负债总额（元）|58,846,994,766.17|54,293,864,254.15|54,293,864,254.15|8.39%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|24,876,224,668.70|25,372,932,421.52|25,372,932,421.52|-1.96%|

母公司
||||||
|-|-|-|-|-|
|||||本报告期比上年同期增|
|||上年同期|||
||本报告期|||减|
|||调整前|调整后|调整后|
|营业收入（元）|902,673,281.59|1,318,410,070.05|1,318,571,946.45|-31.54%|
|净利润（元）|158,739,091.87|403,262,957.84|403,262,957.84|-60.64%|
|其他综合收益（元）|-218,344,441.11|-77,071,445.96|-77,071,445.96|---|
|经营活动产生的现金流量净额|||||
||-74,760,545.39|515,082,782.22|515,082,782.22|-114.51%|
|（元）|||||
|基本每股收益（元/股）|0.05|0.14|0.14|-64.29%|
|稀释每股收益（元/股）|0.05|0.14|0.14|-64.29%|
|加权平均净资产收益率|0.65%|2.02%|2.02%|减少1.37个百分点|
|||||本报告期末比上年度末|
|||上年度末|||
||本报告期末|||增减|
|||调整前|调整后|调整后|
|资产总额（元）|63,173,158,860.39|59,456,198,630.87|59,456,198,630.87|6.25%|
|负债总额（元）|39,447,331,487.03|35,166,002,848.68|35,166,002,848.68|12.17%|
|所有者权益总额（元）|23,725,827,373.36|24,290,195,782.19|24,290,195,782.19|-2.32%|

会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
2017年4月28日财政部印发了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自2017年5月28日起施行。2017年5月10日，财政部发布了《企业会计准则第16号——
政府补助》（修订），该准则自2017年6月12日起施行。
财政部根据上述2项会计准则的相关规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，并于2017年12月
25日发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》。2018年1月12日，财政部发布了《关于一
国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要般企业财务报表格式有关问题的解读》，根据解读的相关规定，对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整；对于利润表新增的“其他收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第16号——政府补助》的相关规定，对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减|
|核心净资本|15,031,414,285.58|15,519,521,129.56|-3.15%|
|附属净资本|2,099,930,195.73|2,099,915,527.20|0.00%|
|净资本|17,131,344,481.31|17,619,436,656.76|-2.77%|
|净资产|23,725,827,373.36|24,290,195,782.19|-2.32%|
|各项风险资本准备之和|4,947,956,484.28|4,797,050,724.85|3.15%|
|表内外资产总额|53,758,933,600.65|49,699,725,376.20|8.17%|
|风险覆盖率|346.23%|367.30%|减少21.07个百分点|
|资本杠杆率|28.06%|31.30%|减少3.24个百分点|
|流动性覆盖率|152.23%|398.83%|减少246.60个百分点|
|净稳定资金率|140.92%|134.96%|增加5.96个百分点|
|净资本/净资产|72.21%|72.54%|减少0.33个百分点|
|净资本/负债|58.00%|70.63%|减少12.63个百分点|
|净资产/负债|80.33%|97.37%|减少17.04个百分点|
|自营权益类证券及证券衍生||||
||7.28%|8.77%|减少1.49个百分点|
|品/净资本||||
|自营固定收益类证券/净资||||
||83.03%|67.10%|增加15.93个百分点|
|本||||

4、公司股东数量及持股情况
单位：股
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||111,593||||||报告期末表决权|0||||
||报告期末普通股股东总数|||||||||恢复的优先股股|||||
|||||||||||东总数（如有）|||||
||前10名股东持股情况||||||||||||||
||||||||||||质押或冻结情况||||
|||||||||||持有有限售条件|||||
||股东名称||股东性质|||持股比例||持股数量|||||||
|||||||||||的股份数量||股份状态||数量|
|安徽国元金融控股集团有限责任公司||国有法人|||21.41%||720,487,561||72,487,561||||||
|安徽国元信托有限责任公司||国有法人|||13.54%||455,707,462||||||||
|建安投资控股集团有限公司||国有法人|||6.03%||202,965,173||202,965,173|||质押||101,482,58|
|安徽省粮油食品进出口（集团）公司||国有法人|||4.38%||147,445,598||||||6||
|||||||||||||质押||60,000,000|
|安徽省皖能股份有限公司||国有法人|||4.28%||144,049,200||||||||

国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要
||||||||
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|中国证券金融股份有限公司||境内一般法人|3.22%||108,340,971||
|安徽全柴集团有限公司||国有法人|2.76%||92,842,512|14,497,512|
|安徽皖维高新材料股份有限公司||国有法人|2.71%||91,183,053||
|广东省高速公路发展股份有限公司||境内一般法人|2.37%||79,601,986|79,601,986|
|安徽国海投资发展有限公司||境内一般法人|1.83%||61,739,220||
|||||安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致|||
||上述股东关联关系或一致行动的说明||||||
|||||行动人，未知其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办|||
|||||法》规定的一致行动人。|||
||||无||||
||参与融资融券业务股东情况说明（如有）||||||

5、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
6、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
7、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
否
（1）公司债券基本信息
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||债券代||||
|债券名称|债券简称||到期日|债券余额（万元）|利率|
|||码||||
|国元证券股份有限公司2013年公司债券|13国元01|112186|2018年07月24日|327,000|4.70%|
|国元证券股份有限公司2013年公司债券|13国元02|112187|2018年07月24日|173,000|4.90%|

国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要（2）截至报告期末的财务指标
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|报告期末|上年末|本报告期末比上年末增减|
|流动比率|1.01|1.02|-0.98%|
|资产负债率|64.22%|61.67%|增加2.55个百分点|
|速动比率|0.75|0.76|-1.32%|
||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|EBITDA利息保障倍数|1.49|2.57|-42.02%|
|贷款偿还率|100.00%|100.00%|0.00%|
|利息偿付率|100.00%|100.00%|0.00%|

三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
2018年上半年，面对复杂多变的市场环境，公司紧紧围绕“十三五”规划目标，坚持稳中求进的工作主基调，坚持高质量发展理念，以“厚植优势、弥补短板；固本培元、转型发展；守土有责、依法合规；
强身健体、防控风险；强化考核、提质增效”为工作思路，按质量效益要求，推动创新发展、打造现代投行、实现争先进位。但是，受中美贸易摩擦、金融去杠杆、资管新规正式实施等诸多因素的影响，A股市场自2月份以来呈现单边下跌趋势，这给公司的经纪、自营、资管等传统业务的发展带来了一定的冲击；
随着证监会发审委审核的全面趋严，公司投行业务股票承销的家数和规模均出现下滑；信用、债券承销等业务收入虽实现较好增长，但难以弥补经纪、自营等业务下滑的缺口。
2018年上半年，公司实现营业收入11.10亿元，同比下降29.40%；发生营业支出8.28亿元，同比下降8.10%；实现利润总额2.86亿元，同比下降57.36%；归属于母公司股东的净利润2.32亿元，同比下降54.90%；基本每股收益0.07元，同比减少0.10元；加权平均净资产收益率0.91%，同比减少1.55个百分点。公司经营活动净现金流为3.45亿元，去年同期为7.26亿元；公司投资活动净现金流为-2.12亿元，去年同期为-0.24亿元；公司筹资活动净现金流为 15.43亿元，去年同期为-18.36亿元。截至 2018年 6月30日，公司资产总额837.34亿元，同比增长5.09%；负债总额588.47亿元，同比增长8.39%；归属于母公司股东权益248.76亿元，同比下降1.96%；净资本171.31亿元，同比下降2.77%；净资本与净资产之比为72.21%，同比减少0.33个百分点；风险覆盖率346.23%，同比减少21.07个百分点；流动性覆盖率152.23%，同比减少246.60个百分点；净稳定资金率140.92%，同比增加5.96个百分点。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
||本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
|营业收入|1,109,717,564.95|1,571,772,721.72|-29.40%|---|

国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|营业支出|828,024,864.33|900,979,422.13|-8.10%|---|
|所得税费用|54,645,295.30|153,667,586.58|-64.44%|应纳税所得额大幅减少所致|
|经营活动产生的现金流量净额|345,091,484.80|726,192,027.18|-52.48%|主要系购买金融资产增加所致|
|投资活动产生的现金流量净额|-211,857,777.10|-24,206,439.74|---|主要系报告期投资联营公司所致|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,543,453,578.75|-1,836,041,066.54|---|融资规模增加所致|
|现金及现金等价物净增加额|1,695,627,774.86|-1,165,705,416.34|---|筹资活动净流入增加所致|

主营业务分业务情况
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|业务类别|营业收入|营业支出|营业利润率|营业收入比上年|营业支出比上年|营业利润率比上年同期|
|||||同期增减|同期增减|增减|
|经纪业务|439,834,716.26|365,152,729.16|16.98%|-12.30%|8.08%|减少15.65个百分点|
|证券信用业务|512,810,552.29|35,503,151.65|93.08%|46.72%|67.52%|减少0.86个百分点|
|投资银行业务|149,961,127.15|105,746,113.78|29.48%|-18.66%|-3.24%|减少11.23个百分点|
|自营投资业务|-79,613,372.65|55,565,242.69|--|-122.16%|586.77%|--|
|资产管理业务|60,755,435.99|41,504,938.62|31.69%|3.13%|32.11%|减少14.99个百分点|

主营业务分业务情况说明
1、经纪业务
2018年上半年，A股市场成交量与去年同期相比基本持平，但是行业经纪业务净佣金率继续下滑，下降幅度超过10%。面对这种不利局面，公司经纪业务坚持双基方向不动摇，继续狠抓基础营销，夯实基础管理，通过对营销团队的再造、服务流程的规范和运营支持体系的完善，在坚守合规风控底线的同时，努力提升公司分支机构营销服务水平，提升公司经纪业务整体竞争力。根据中国证券业协会，上半年，母公司代理买卖证券业务净收入行业排名28位，较去年同期上升1位；截至2018年6月末，母公司托管市值2,403.56亿元，行业排名26位，较去年同期上升3位。
报告期内，公司实现经纪业务净收入 43,983.47万元，比上年同期下降12.30%；发生经纪业务成本36,515.27万元，比上年同期增长8.08%；实现经纪业务利润7,468.20万元，比上年同期下降54.37%。其中：母公司实现经纪业务收入36,022.47万元，比上年同期下降14.81%；发生经纪业务成本28,930.23万元，比上年同期增长7.07%；实现经纪业务利润 7,092.24万元，比上年同期下降53.54%。国元国际实现经纪业务收入3,635.89万元，比上年同期增长4.02%；发生经纪业务成本3,311.03万元，比上年同期增长3.64%；实现经纪业务利润324.86万元，比上年同期增长8.08%。国元期货实现经纪业务收入4,325.11万元，比上年同期下降1.04%；发生经纪业务成本 4,274.01万元，比上年同期增长19.71%；实现经纪业务利润51.10万元，比上年同期下降93.61%。
2、证券信用业务
根据万得资讯，截至2018年6月末，沪深两市融资融券余额为9,193.82亿元，同比增长4.49%。2018年
国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要上半年，公司证券信用业务坚持合规展业、严控风险、增量营销、深化服务四轮驱动,实现业务规范平稳发展。截至2018年6月30日，母公司信用业务余额206.89亿元，同比增长14.42%，其中融资融券余额113.02亿元，同比增长1.35%；股票质押余额91.45亿元，同比增长37.89%；约定购回余额2.42亿元，同比下降18.79%。
报告期内，公司实现信用业务净收入51,281.06万元，比上年同期增长46.72%；发生信用业务成本3,550.32万元，比上年同期增长67.52%；实现信用业务利润47,730.74万元，比上年同期增长45.38%。其中，母公司实现信用业务收入48,560.74万元，比上年同期增长55.96%；发生信用业务成本3,550.32万元，比上年同期增长67.52%；实现信用业务利润45,010.42万元，比上年同期增长55.11%。国元国际实现信用业务利润2,720.32万元，比上年同期下降28.68%。
3、投资银行业务
2018年上半年，股权融资审核趋缓趋严，过会率连创新低，IPO、再融资的数量和规模均出现较大幅度的下滑；与股权融资承压相比，债券发行在 2018年上半年整体回暖。报告期内，公司投行业务始终把合规稳健发展放在首位，高度重视项目风险和质量控制，不断强化执业过程中的风险责任意识；在保质保量的基础上，加快各类项目推进；继续贯彻“投行+”战略，以投行的牵引和带动作用发挥全业务链、综合金融服务功能。上半年，母公司共完成完成1个IPO、1个再融资、8个债券项目和9个新三板定增项目，推荐 2家企业在新三板挂牌；投行业务合计承销金额 77.40亿元，其中，企业债承销规模 52.5亿元，行业排名第三位。
报告期内,公司实现投行业务净收入 14,996.11万元，比上年同期下降18.66%；发生投行业务成本10,574.61万元，比上年同期下降3.24%；实现投行业务利润4,421.50万元，比上年同期下降41.10%。
4、自营投资业务
2018年上半年，中美贸易摩擦不断加剧，新兴市场资本流出与动荡频繁，国内去杠杆、严监管未见松动；信用违约频发,证券市场估值中枢不断下移。在诸多因素影响下，证券投资难度加大。
报告期内，公司实现自营业务收入-7,961.34万元，比上年同期下降122.16%；发生自营业务成本5,556.52万元，比上年同期增长586.77%；实现自营业务利润-13,517.86万元，比上年同期下降138.49%。
其中，母公司实现自营业务收入-14,662.69万元，比上年同期下降154.47%；发生自营业务成本3,666.05万元，比上年同期增长301.40%；实现自营业务利润-18,328.74万元，比上年同期下降170.48%。国元股权实现业务利润-448.08万元，国元国际实现自营业务利润 127.89万元，国元创新实现投资业务利润5,131.07万元。
5、资产管理业务
2018年上半年，公司资产管理业务面临着复杂多变的经营环境，在金融“去杠杆”、“去通道”的背景下，顺应监管要求及市场形势的变化，积极进行业务转型，调整工作重心，回归主动管理。债券投资强化信用风险管理，做好流动性安排。业务集中运营管理，优化中后台支持，提高工作效率。截至 2018年 6月30日，母公司资管规模976.10亿元，同比下降11.30%。其中集合资产规模184.21亿元，同比下降6.18%；
定向资产规模791.89亿元，同比下降12.41%；专项资产管理业务规模为0，去年同期规模为50亿元。
国元证券股份有限公司2018年半年度报告摘要报告期内，公司实现资产管理业务收入6,075.54万元，比上年同期增长3.13%；发生资产管理业务成本4,150.49万元，比上年同期增长32.11%；实现资产管理业务利润1,925.05万元，比上年同期下降29.99%。
其中：母公司实现资产管理业务收入 4,925.81万元，比上年同期下降2.72%；发生资产管理业务成本2,924.29万元，比上年同期增长24.17%；实现资产管理业务利润2,001.52万元,比上年同期下降26.10%。
国元国际实现资产管理业务收入1,120.92万元，比上年同期增长39.37%；发生资产管理业务成本1,034.70万元，比上年同期增长42.02%；实现资产管理业务利润 86.22万元，比上年同期增长13.84%。国元期货实现业务利润-162.69万元，比去年同期减少128.11万元。
2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
□适用√不适用
国元证券股份有限公司
法定代表人：蔡咏
二〇一八年八月七日