瑞华核字[2015]48050004号
目 录
······一·····、········盈·····利·····预·····测····审·····核····报····告······ ···· 1-2
二、盈利预测报告
1、 盈利预测报告的编制···基····础····及····基·····本····假····设······ ··· 3-4
2、···········盈····利····预····测····表····· ················· ························· 5
3、 盈···利····预····测····报····告····的····编·····制····说····明······ ······· 6-63三、本所营业执照及执业许可证（复印件）
四、签字注册会计师资格证书（复印件）
通通讯地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
PostalAddress：4th Floor of Tower 2,No.16 Xisihuanzhong Road,Haidian District, Beijing
邮政编码（PostCode）：100039
电话（Tel）：+86(10)88219191
传真（Fax）：+86(10)88210558
盈利预测审核报告
瑞华核字[2015]48050004号皇氏集团股份有限公司：
北京盛世骄阳文化传播有限公司：
我们审核了后附的北京盛世骄阳文化传播有限公司（以下简称“盛世骄阳公司”）编制的2015年度盈利预测报告。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3111号——预测性财务信息的审核》。盛世骄阳公司管理层对该预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在“北京盛世骄阳文化传播有限公司盈利预测报告的编制基础及基本假设”中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照“北京盛世骄阳文化传播有限公司盈利预测报告的编制基础及基本假设”中所述编制基础的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。
本审核报告仅供皇氏集团股份有限公司向中国证券监督管理委员会报送重大资产重组事宜时使用，不得用作任何其他用途。
（此页无正文）
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
中国·北京
二〇一五年三月十三日
覃业庆
中国注册会计师
胡新
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制基础及基本假设北京盛世骄阳文化传播有限公司
盈利预测报告的编制基础及基本假设
重要提示：北京盛世骄阳文化传播有限公司（以下简称：“本公司”或“公司”）2015年度盈利预测报告是本公司在最佳估计假设的基础上并遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一、编制基础
本公司以2013年度和2014年度经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的实际经营业绩为基础，结合本公司 2015年度的采购计划、销售计划、投资计划、融资计划及其他相关资料，并遵循谨慎性原则编制了 2015年度盈利预测报告。编制该盈利预测报告所依据的主要会计政策和会计估计均与本公司实际采用的主要会计政策和会计估计相一致。
二、基本假设
本盈利预测报告基于以下重要假设：
1、本公司所遵循的国家现行政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；
2、本公司所遵循的税收政策不发生重大变化；
3、本公司适用的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；
4、本公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；
5、本公司能够正常营运，组织结构不发生重大变化；
6、本公司经营所需的原材料、能源、劳务等能够取得且价格无重大变化；
7、本公司制定的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划等能够顺利执行；
8、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成重大不利影响。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制基础及基本假设（此页无正文）
北京盛世骄阳文化传播有限公司
企业法定代表人：
主管会计工作负责人：
会计机构负责人：
二〇一五年三月十三日
盈利预测表（合并）
编制单位：北京盛世骄阳文化传播有限公司 金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|项 目|2014年实际数|2015年预测数|
|一、营业总收入|30,046.74|47,122.36|
|其中：营业收入|30,046.74|47,122.36|
|二、营业总成本|21,703.83|37,107.59|
|其中：营业成本|15,463.11|28,614.89|
|营业税金及附加|112.55|487.82|
|销售费用|2,196.75|3,063.98|
|管理费用|1,345.50|1,750.55|
|财务费用|2,160.86|3,190.35|
|资产减值损失|425.07|-|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）|-|-|
|投资收益（损失以“-”号填列）|-|-|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|-|-|
|三、营业利润（损失以“－”号填列）|8,342.91|10,014.77|
|加：营业外收入|9 4.20|-|
|减：营业外支出|2 3.29|-|
|其中：非流动资产处置损失|5.05|-|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填列)|8,413.82|10,014.77|
|减：所得税费用|2,336.79|2,558.47|
|五、净利润（净亏损以"－"号填列）|6,077.03|7,456.30|
|其中:同一控制下企业合并被合并方在合并日前实现的净利润|-|-|
|归属于母公司股东的净利润|6,091.11|7,457.12|
|少数股东损益|- 14.08|-0.82|
|六、每股收益：|||
|(一)基本每股收益|-|-|
|(二)稀释每股收益|-|-|

公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明北京盛世骄阳文化传播有限公司
盈利预测报告的编制说明
重要提示：北京盛世骄阳文化传播有限公司（以下简称：“本公司”或“公司”）2015年度盈利预测报告是本公司在最佳估计假设的基础上并遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一、公司基本情况
（一）公司概况
公司名称：北京盛世骄阳文化传播有限公司
注册地址：北京市东城区美术馆后街77号楼1-201房间
注册资本：人民币686.66万元
企业法人营业执照注册号：110101012134883
法定代表人：徐蕾蕾
（二）公司历史沿革
1、公司设立
北京盛世骄阳文化传播有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系经北京市工商行政管理局东城分局批准，由徐蕾蕾，李颖共同出资组建，于 2009年 7月 31日正式成立，领取 110101012134883号企业法人营业执照。公司设立时注册资本人民币 100万元，由全体股东分两期于 2011年 07月 28日之前缴足。设立时各方股东认缴的出资额及比例和实际出资额如下：
序号 股东名称 认缴出资金额 认缴出资比例（%） 实际出资额 1 徐蕾蕾 850,000.00 85.00 200,00.00 2 李颖 150,000.00 15.00 -合计 1,000,000.00 100.00 200,00.00
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明上述实收资本业经北京丰祥会计师事务所有限公司北京丰祥验字（2009）第0033号《验资报告》验证。
2、设立注册资本第二期出资
2010年3月8日，公司股东徐蕾蕾增加出资人民币65万元，股东李颖增加出资人民币15万元，公司设立时登记的注册资本全部到位。
上述新增资本经北京中天华义会计师事务所有限公司于 2010年 3月 9日出具华义（2010）验字第008号《验资报告》验证，本次出资完成后，各方股东出资额和出资比例如下：
序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 850,000.00 85 2 李颖 150,000.00 15合计 1,000,000.00 100公司于2010年3月10日向工商部门办妥本次增资的变更登记手续。
3、第一次股权转让
根据2010年3月28日股东会决议，同意李颖将其持有的本公司15%的股权转让给徐蕾蕾。
本次股权转让完成后，本公司变更为一人有限责任公司，徐蕾蕾持有公司100%股权，注册资本100万元。本次股权变更于2010年4月2日向工商部门办妥变更登记手续。
4、第一资增资
根据公司与上海盛大网络发展有限公司（以下简称“盛大网络”）及股东徐蕾蕾于2010年2月1日、2010年8月28日分别签订的投资协议及补充协议，盛大网络分别以现金及债权对公司进行增资400万元。
本资增资完成后，公司注册资本增加至500万元，盛大网络持有公司80%股权，徐蕾蕾持有公司20%股权：
序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 1,000,000.00 20.00 2 上海盛大网络发展有限公司 4,000,000.00 80.00合计 5,000,000.00 100.00
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明公司于2010年9月26日向工商部门办妥本次增资的变更登记手续。
5、第二次股权转让
2011年 8月 25日，徐蕾蕾与盛大网络签订股权转让协议，盛大网络同意将持有的本公司60%的股权转让给徐蕾蕾。本次股权转让完成后，公司股东及出资情况如下：
序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 4,000,000.00 80.00 2 上海盛大网络发展有限公司 1,000,000.00 20.00合计 5,000,000.00 100.00本次股权变更于2011年9月5日向工商部门办妥变更登记手续。
6、第二资增资及第三次股权转让
根据2012年7月16日公司股东会决议，同意吸收新股东银河创新资本管理有限公司对本公司增资，注册资本由500万元增加至583.33万元，新增注册资本由银河创新资本管理有限公司以货币资金缴纳；同意徐蕾蕾将持有的公司2.86%股权转让给盛大网络，本次增资和股权转让完成后，公司股东及出资情况如下：
序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 3,833,340.00 65.71 2 上海盛大网络发展有限公司 1,166,660.00 20.00 3 银河创新资本管理有限公司 833,300.00 14.29合计 5,833,300.00 100.00上述新增资本业经天职国际会计师事务所有限公司天职京QJ（2012）T10号《验资报告》验证。
7、第三资增资及第四次股权转让
根据2012年9月17日公司股东会决议，同意吸收新股东史振生、磐霖盛泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）和安徽兴皖创业投资有限公司对本公司增资，注册资本由583.33万元增加至686.66万元，新增注册资本由史振生、磐霖盛泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）和安徽兴皖创业投资有限公司以货币资金缴纳；同意徐蕾蕾将持有的公司3.01%股权转让给上海盛大，本次增资和股权转让完成后，公司股东及出资情况如下：
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 3,626,680.00 52.82 2 上海盛大网络发展有限公司 1,373,320.00 20.00 3 银河创新资本管理有限公司 833,300.00 12.14 4 史振生 283,300.00 4.12 5 磐霖盛泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 250,000.00 3.64 6 安徽兴皖创业投资有限公司 500,000.00 7.28合计 6,866,600.00 100.00上述新增资本业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职京QJ（2012）T84-1号《验资报告》验证。
8、第五次股权转让
根据2013年3月15日公司股东会决议，同意盛大网络将持有的公司10%股权转让给华扬联众数字技术股份有限公司。上述股权变更于2013年4月8日向工商部门办妥变更登记手续后，公司股东及出资情况如下：
序号 股东名称 出资金额 持股比例（%） 1 徐蕾蕾 3,626,680.00 52.82 2 上海盛大网络发展有限公司 686,660.00 10.00 3 华扬联众数字技术股份有限公司 686,660.00 10.00 4 银河创新资本管理有限公司 833,300.00 12.14 5 史振生 283,300.00 4.12 6 磐霖盛泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 250,000.00 3.64 7 安徽兴皖创业投资有限公司 500,000.00 7.28合计 6,866,600.00 100.00（三）公司所处行业、经营范围
公司所属行业为文化传媒业，主要从事影视内容新媒体版权整合、发行与运营等业务。
公司经营范围：组织文化艺术交流；承办展览展示；版权代理；动漫设计；计算机技术推广服务；市场调查；设计、制作、代理、发布广告。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明（四）公司的实际控制人
公司的实际控制人是徐蕾蕾，持有本公司52.82%股权。
二、公司采用的主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法
1、执行的会计准则
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。
根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2、会计期间
本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。
会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
3、记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4、合并财务报表的编制方法
（1）合并财务报表范围的确定原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控制的主体。
一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明行重新评估。
（2）合并财务报表编制的方法
从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。
当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。
本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
5、金融工具
在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
（1）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
（2）金融资产的分类、确认和计量
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；B.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：A.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B.本公司风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
②持有至到期投资
是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际利率计
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本公司将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量（不考虑未来的信用损失），同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
③贷款和应收款项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本公司划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利及其他应收款等。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
④可供出售金融资产
包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售债务工具投资的期末成本按照其摊余成本法确定，即初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，并扣除已发生的减值损失后的金额。可供出售权益工具投资的期末成本为其初始取得成本。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后续计量。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
（3）金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资产负债表日
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
①持有至到期投资、贷款和应收款项减值
以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
②可供出售金融资产减值
当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生减值。其中“严重下跌”是指公允价值下跌幅度累计超过20%；
“非暂时性下跌”是指公允价值连续下跌时间超过12个月。
可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失，不予转回。
（4）金融资产转移的确认依据和计量方法
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。
（5）金融负债的分类和计量
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对于其他金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明②其他金融负债
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
③财务担保合同
不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，以公允价值进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第13号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。
（6）金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
（7）金融资产和金融负债的抵销
当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
（8）权益工具
权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本公司对权益工具持有方的各种分配（不包括股票股利），减少股东权益。本公司不确认权益工具的公允价值变动额。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明6、应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。
（1）坏账准备的确认标准
本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严重的财务困难；②债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。
（2）坏账准备的计提方法
①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法本公司将金额为人民币 50万元以上的应收账款、单位债权 50万元以上或个人债权 10万元以上的其他应收款确认为单项金额重大的应收款项。
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
②按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方法
A．信用风险特征组合的确定依据
本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。
不同组合的确定依据：
项目 确定组合的依据
组合1：账龄组合 以账龄作为信用风险特征进行组合
组合2：关联方组合 根据关联方进行组合
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明B．根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
项目 计提方法
组合1：账龄组合 以账龄分析法计提减值准备
组合2：关联方组合 不计提减值准备
a.组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）1年以内（含1年，下同） 3 3
1-2年 10 10
2-3年 20 20
3年以上 50 50
③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
本公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。
（3）坏账准备的转回
如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明7、固定资产
（1）固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
（2）各类固定资产的折旧方法
固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）房屋及建筑物 20-30 5 3.17-4.75电子设备 3-5 5 19-31.67
运输设备 5-10 5 9.5-19
其他 3-5 5 19-31.67
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
（3）固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见本编制说明二、9“长期资产减值”。
（4）其他说明
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明8、无形资产
（1）无形资产
无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。
公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命，来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其他法定权利的期限；如果合同性权利或其他法定权利能够在到期时因续约等延续，且有证据表明企业续约不需要付出大额成本，续约期计入使用寿命；合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限为合同受益年限和法律规定有效年限两者之中较短者。若来源于合同性权利或其他法定权利的影视节目版权和其他著作权为永久期限的，判定其使用寿命为10年。
使用寿命有限的无形资产，除影视节目版权外，自可供使用时起对其原值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销；影视节目版权自可供使用时起对其原值在其预计使用寿命内采用双倍余额递减法加速摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
（2）研究与开发支出
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明的支出计入当期损益：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
（3）无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见本编制说明二、9“长期资产减值”。
9、长期资产减值
对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
10、借款费用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明11、职工薪酬
本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利。其中：
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。
离职后福利主要包括设定提存计划。设定提存计划主要包括基本养老保险、失业保险等，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。
职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。
12、预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：（1）该义务是本公司承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出；（3）该义务的金额能够可靠地计量。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明13、收入
（1）商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
本公司的营业收入主要包括新媒体渠道版权发行收入、新媒体广告收入和合作分成收入。
新媒体渠道版权发行收入依据版权发行合同的约定，在给予对方授权，且收取授权费或取得收取授权费的权利后确认收入。
新媒体广告收入依据与广告代理公司或者广告客户签订的销售合同约定的广告投放金额及广告发布进度确认收入。
合作分成收入在公司提供影视作品后，按双方确认的结算单确认收入。在无法及时取得结算单的情况下，如能够及时取得当月合作方系统平台点播或会员数据，根据系统平台数据和合同约定的分成方法确认收入，如无法及时取得当月合作方系统平台点播或会员数据，在实际取得结算单时确认收入，年末均按实际取得双方确认的当年结算单进行确认。
（2）提供劳务收入
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。
提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地计量；②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。
本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将该合同全部作为销售
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明商品处理。
（3）使用费收入
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。
（4）利息收入
按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
14、政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；
（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
本公司对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金，按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件：（1）应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认，或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算，且预计其金额不存在重大不确定性；（2）所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法，且该管理办法应当是普惠性的（任何符合规定条件的企业均可申请），而不是专门针对特定企业制定的；
（3）相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限，且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的，因而可以合理保证其可在规定期限内收到；（4）根据本公司和该补助事项的具体情况，
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明应满足的其他相关条件。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
15、递延所得税资产/递延所得税负债
（1）当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。
（2）递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产。
此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
（3）所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
（4）所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
16、重大会计判断和估计
本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：（1）坏账准备计提
本公司根据应收款项的会计政策，采用备抵法核算坏账损失。应收账款减值是基于评估应收账款的可收回性。鉴定应收账款减值要求管理层的判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响应收账款的账面价值及应收账款坏账准备的计提或转回。
（2）存货跌价准备
本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。
（3）非金融非流动资产减值准备
本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。
本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
（4）折旧和摊销
本公司对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法或双倍余额递法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
（5）递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
（6）所得税
本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。
部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
（7）内部退养福利及补充退休福利
本公司内部退养福利和补充退休福利费用支出及负债的金额依据各种假设条件确定。这些假设条件包括折现率、平均医疗费用增长率、内退人员及离退人员补贴增长率和其他因素。
实际结果和假设的差异将在发生时立即确认并计入当年费用。尽管管理层认为已采用了合理假设，但实际经验值及假设条件的变化仍将影响本公司内部退养福利和补充退休福利的费用及负债余额。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明三、税项
1、主要税种及税率
税种 具体税率情况
应税收入按6%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计增值税
缴增值税。子公司北京天广信通广告有限公司为小规模纳税人，征收率3%。
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
企业所得税 按应纳税所得额的25%计缴。
根据《财政部、国家税务总局关于在北京等 8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》（财税[2012]71号）等相关规定，本公司和位于北京市的子公司北京天广信通广告有限公司公司从事文化创意服务业务的收入，自2012年11月1日起改为征收增值税，本公司税率为6％，子公司北京天广信通广告有限公司为小规模纳税人，增值税征收率为3%。
2、税收优惠及批文
无。
四、盈利预测的编制基础和方法
1.本公司 2015年度盈利预测报告是以本公司 2013年度、2014年度经审计的经营业绩为基础，充分考虑企业经营能力、市场需求等因素，结合本公司 2015年度的经营计划、财务预算及其他相关资料，本着谨慎性原则编制的。
2.编制盈利预测所依据的会计政策和会计估计遵循了国家现行的法律、企业会计准则的规定，均与本公司实际采用的会计政策和会计估计相一致。
五、合并盈利预测的合并范围
合并盈利预测合并的子公司范围如下：
金额单位：人民币万元业务 注册 经营 企业 组织机子公司全称 子公司类型 注册地 法人代表
性质 资本 范围 类型 构代码
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明业务 注册 经营 企业 组织机子公司全称 子公司类型 注册地 法人代表
性质 资本 范围 类型 构代码设计、制作、代理、发布国内及外商
北京天广信通广告
控股子公司 北京 服务业 300万来华广告；组织文化艺术交流活动；有限公司徐蕾蕾 74155352-6有限公司
承办展览展示活动等
（续）
金额单位：人民币万元期末实际 实质上构成对子公司
持股比例表决权比例
子公司全称 是否合并报表 注释（%） （%）
出资额 净投资的其他项目余额
北京天广信通广告有限公司 150万 - 67 67 是 -另公司于 2014年 12月 24日在天津登记设立全资子公司天津骄阳盛世文化传播有限公司，截止报告期末，公司未实际出资，该公司实际尚未投入运营。
六、盈利预测表项目说明
1、营业收入
（1）营业收入预测
单位：人民币万元项目 2014年 2015年
互联网网站 20,280.31 25,152.53有线电视 3,338.84 7,704.36电信IPTV 979.63 2,240.76互联网电视 3,323.50 4,478.15移动网 1,713.09 3,821.44动漫业务 - 2,830.19维权收入 265.43 754.72其他 145.94 140.21小计 30,046.74 47,122.36（2）公司的销售模式
本公司收入模式主要包括新媒体渠道版权发行、新媒体广告收益以及合作分成等。公司拥有丰富的专业内容资源和专业运营能力，覆盖了新媒体所有主流渠道，在面对互联网领域、
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明广电网领域、电信网领域、移动互联网领域多渠道开展业务。
①新媒体渠道发行
本公司与国内主流的互联网门户网站、垂直视频网站等互联网视频媒体建立了长期的业务合作。
在采购获得影视节目的新媒体独家版权后，基于互联网企业对影视节目多元化需求，本公司采用单部影视剧、多部影视剧打包、新剧加片库组合等形式授权给互联网视频媒体，获取新媒体版权的发行收入。公司可以将影视节目库向互联网视频媒体进行多频次、多轮数授权发行，授权期限不超过独家版权的使用期限。盛世骄阳对互联网媒体授权为非独家使用权，被授权单位不具有再转授权的权利。本公司与主流视频媒体均建立了良好的业务合作关系，客户包括优酷、土豆、爱奇艺、腾讯视频、搜狐视频、乐视网、PPTV、PPS、迅雷看看、风行网、芒果视频等主流互联网视频媒体。2014年，本公司发行的影视节目基本全部覆盖上述主流互联网视频媒体。
②新媒体广告收益
公司的广告收入模式主要是与有线电视网络运营商合作建立节目专区，有线电视网络运营商负责提供有线数字电视视频数据传输通道或节目播出时段等播出平台资源，本公司设立影视专区、幼儿专区等专业内容点播服务。
公司每年度支付有线电视网络运营商固定金额的专区合作费用，享有视频数据传输通道或节目播出时段播放广告等信息资讯的收益。公司与广告代理商签署广告代理协议，取得广告收益。
③合作分成
本公司与互联网视频门户网站、有线网络运营商、电信网络运营商、OTTTV运营商以及移动运营商合作设立影视节目专区。公司与合作方以专区点播收费或专区内容广告招商进行分成收入，双方根据约定实现合作分成收入。
A.互联网平台
截至 2014年末，本公司与新浪网、凤凰网、网易、暴风网、56网等综合门户网站及互联网视频媒体合作设立视频专区，并实现合作分成收入。
B.OTT TV平台
本公司与OTTTV牌照方、智能终端厂商合作建立节目专区，节目专区通过付费点播和广告收益获得收入。第一类为盛世骄阳与 OTTTV运营商合作建立影视、幼教动漫收费专区，
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明盛世骄阳按照用户订购数量根据约定对收入进行合作分成；第二类为盛世骄阳向 OTTTV运营商提供内容，运营商免费向用户提供内容服务并加载广告，公司按照约定对广告收入进行合作分成。
C.广电网平台
本公司与有线电视网络运营商、电视台合作，通过点播业务、新动漫付费电视频道等业务形式，由盛世骄阳负责提供其拥有的影视节目内容资源，合作方提供播出平台、负责传输通道，双方共同运营并发展用户。
点播业务按照单集（部）按次付费点播，节目包按照月、半年、年付费点播，公司与合作方按照约定比例就收取的点播费用进行分成；免费专区按照广告收益与有线电视运营商进行分成。点播产品按照内容不同品质分为高清类、标清类，根据内容不同类别分为家庭伦理、偶像、古装、年代、战争等类型，公司通过点播产品为用户提供多样化、差异化的电视剧收看体验。
截至 2014年 12月末，本公司合作的有线网运营商覆盖 28个省市、自治区，覆盖用户约1亿。
D.电信网平台
本公司在电信网领域主要合作开展 IPTV业务。公司为电信运营商提供高清节目解决方案。目前公司电信网业务主要以高清影视剧和幼教、动漫节目内容点播为主要盈利点。高清剧场是盛世骄阳与电信网运营商合作运营的付费剧场。公司负责提供高清节目内容资源及节目日常编排，电信网运营商负责提供传输通道，双方共同进行剧场的营销推广。双方对实现收益按照约定比例进行分成。盛世骄阳与电信网运营商合作，建立高清节目点播专区，打造专业的电视剧、幼教、动漫类付费点播专区。单部剧集按次付费点播，节目包按照月、半年、年付费点播，盛世骄阳与运营商按照约定比例就点播费用进行分成。
截至 2014年 12月末，本公司合作的电信网运营商覆盖 17个省市、自治区，覆盖用户约3,000万。
E.移动互联网平台
本公司通过与移动运营商合作、自主开发APP等方式积极开拓移动视频业务。
公司与三大移动运营商开展合作，主要采取CP、SP两种业务运营方式。公司向移动运营商提供内容，按照流量获取收益。截至2014年末，公司已经与三大移动运营商建立合作，
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明其中包含移动视频基地、移动动漫基地、电信视频基地等，覆盖已经超过3,200万用户。
（3）2015年度预测收入的具体构成
项目 2015年
互联网网站 25,152.53有线电视 7,704.36电信IPTV 2,240.76互联网电视 4,478.15移动网 3,821.44动漫业务 2,830.19维权收入 754.72其他 140.21合计 47,122.36具体说明如下：
A、互联网收入
未来年度影视剧版权的采购金额
盛世骄阳是专业的新媒体节目整合、发行、运营的公司，新媒体版权的发行也是公司的主要业务之一，公司预计以后年度每年都会增加新热播影视剧版权。2013年和2014年采购的新影视剧版权分别为 24,590.95万元和 34,006.69万元。根据公司的经营发展计划，公司以后年度在运营方面的收入占比会逐步提高、发行收入占比会逐步下降。公司未来年度的采购金额应接近于 2014年的额度。故根据公司的经营计划，保守预计未来年度盛世骄阳的每年的影视剧采购金额为 33,000万元。
本公司在互联网的发行收入主要分为新片发行和片库发行，根据公司的发行模式，新剧的首轮销售期为二年（即首次发行的授权期），其余授权期内的发行为片库发行。
首轮发行
根据近几年采购的大型影视剧的发行金额，首轮销售金额一般为采购金额的70%左右。
根据本公司的历史发行数据统计，当年采购的新版权当年发行比例约为56%（统计数据见下表），约占首轮可发行金额的80%。预测期当年发行本年上线收入占采购金额的70%，
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明片库收入占总体发行收入金额的8%计算。
金额单位：人民币万元已发行金额占可发年份 新剧采购金额 首轮可发行金额 新剧当年发行金额
行金额比例2014年 34,006.69 23,804.68 19,563.42 82%2013年 24,590.95 17,213.67 12,826.96 75%平均 78%根据公司的经营战略，未来将以影视剧的运营为主，影视剧版权的发行比例将逐步下降，故在预测未来年度的发行收入将逐步下降。
片库发行
经过首轮发行（发行期一般为两年）以后，影视剧则以影视剧库的模式打包销售，定价一般会根据影视剧的规模和点击率确定为500元~2,000元/集，授权时间一般为二年。
根据公司近二年的发行收入中片库发行收入占总发行收入的比例，确定未来年度片库发行收入占总发行收入最高为8%。近二年发行收入的统计数据如下：
金额单位：人民币万元项目 发行收入 新片发行收入 片库发行收入 片库占比2013年发行收入 14,654.29 12,826.96 1,827.32 12.47%2014年发行收入 20,280.31 19,563.42 716.89 3.53%平均 8.00%根据上述分析，本公司2015年度的发行收入预测如下（预测15年片库占比为8%）：金额单位：人民币万元分类 2015年
本年上线节目发行收入 23,240.94片库发行 1,911.59收入合计 25,152.53B、有线数字电视
1、有线数字电视市场状况
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明格兰研究数据显示，截止到 2014年 9月，中国数字机顶盒用户近 2.8亿户，全民数字机顶盒普及率近70%，全民数字化程度近60%。其中，交互高清机顶盒出货量占到新增市场的52%，相比2013年（39.1%）交互高清机顶盒市场占比提升了 12.9个百分点，有线交互高清机顶盒市场需求快速增长。为了提升竞争力，有线运营商直接采用交互高清机顶盒进行整转。各地实现双向交互业务情况虽然不同，但平均已超过30%，为开展新媒体增值业务奠定了基础。
在现有的广电网络双向交互业务中，影响 VOD业务的发展和盈利水平的最主要原因是节目储备。在节目储备上，VOD业务节目内容来源于第三方内容提供商（如百视通、华数、文广、盛世骄阳等）、省、市网以及运营商或电视台自己制作，其中与第三方内容提供商合作是VOD节目内容的主要来源，相比以往有线电视网络VOD节目储备量上虽然有了比较大的增长，但仍缺乏高质量的精品节目。
在互联网电视飞速发展和用户消费行为不断改变的情况下，有线电视网络 VOD业务的成长可以借鉴互联网视频的发展模式，提高数字电视用户粘性，提高VOD平台的盈利水平。
2、盈利模式
⑴基本包模式：
以数字机顶盒为基数，对广电网络公司所辖区域以基本包的形式向数字电视用户进行推送，收益为从每户机顶盒的收视费中按一定比例进行扣除。
⑵广告模式：
免费向覆盖观众展示，以广告为营收手段，通过人为推广及自然用户增长来逐步实现广
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明告价值，达到盈利目的。
⑶付费点播模式：
通过建立骄阳剧场专区进行单片按次、节目包包月/半年/年付等方式进行付费点播收视。
所得收益按一定比例与广电网络公司进行分成。
3、有线数字电视用户需求分析
从内容类型看，据央视索福瑞71城2012年上半年的收视统计，电视剧占据整体数字电视用户收视的 3成，成为内容需求的主体；而对于各年龄段的人群收看时长来说各年龄段通过日均收看时间均较长，尤其是45岁以上人群的收看粘性最强；从频道分类看，省级上星频
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明道以及省级地面频道占据收视人群主流。
4、本公司2015年度收入预测
(1)商务合作模式：
①版权买断模式：按照不同地域有线网运营商需求将内容打包销售；
②保底分成及分成模式：通过建立节目专区进行单片按次、节目包包月/半年/年付等方式进行付费点播，收益按比例与广电网络公司进行分成；
③基本包模式：以数字机顶盒为基数，对广电网络公司所辖区域以基本包形式向用户推送，收益为从每户机顶盒的收视费中按一定比例扣除；
④广告模式：免费向覆盖观众展示，以广告为营收手段，通过人为推广及自然用户增长来逐步实现广告价值，达到盈利目的。
电视广告行业收入情况：2014年，电视广告总收入1,240亿以上，是视频媒体的10倍，互联网电视，数字电视高速发展，传统媒体逐渐融入新媒体，为电视广告注入新活力，2015年以后，电视广告容量将进一步扩大。（数据来自江苏网）
竞争的优势：影视专区将剧与频道结合打造精品电视剧场，与各省影视频道或电视剧频道定位类似。以安徽为例，安徽影视剧频道2014年总收入超1.2亿元，定价如下：
来源（安徽电视台）
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明安徽影视频道平均每分钟 12,000元，安徽有线网骄阳剧场平均每分钟定价 300元，骄阳剧场覆盖地区占安徽影视的75%以上，覆盖人群占安徽影视覆盖人群的80%以上，电视剧日更新量是安徽影视频道四倍，定价只有安徽影视的2.5%。以上数据表明骄阳剧场在同竞品竞争中处于优势地位。
（2）2015年度收入预测
①VOD广告收入
2014年，与盛世骄阳开展VOD广告收益模式合作单位有9家（包括天津广电、哈尔滨市有线、黑龙江有线、安徽广电等），覆盖用户3,740万户，实现收入1,416.67万元（税前，税后收入为1336.48万），根据上述数据折算3,740万用户全年可实现广告收入2,860万元（税前），换算千户能实现广告收入764.71元（税前）。
预测 2015年合作单位增至16家（包括天津广电、哈尔滨市有线、黑龙江有线、安徽广电、山西广电、甘肃广电和云南广电等），覆盖用户预计达到7,530万户以上，根据上述千户实现广告收入 764.71元预测 2015年能实现广告收入约为 5,755.33万元（税前，税后收入为5429.56万元）。
②2014年盛世骄阳有线网 VOD点播业务整体覆盖用户数为 5,683万（平台包括吉视传媒、四川广有线、贵州广电等），整体用户转化率平均约为2.0%，每户年定价值平均为 35元，按照 5:5分成，实现收入为2,028.70万（含税）。
预测 2015年盛世骄阳有线网 VOD点播业务整体覆盖用户数为 1.01亿（平台包括吉视传媒、四川广有线、贵州广电、黑龙江广电、哈尔滨有线等），整体用户转化率平均约为1.2%（根据各平台用户消费水平单独确定），每户年定价值平均为 35元，按照 5:5分成，预计年度有线网 VOD点播业务年收益预估值总计约为 2,100余万（含税，不含税金额 1987.06万元）。
C、睛彩频道
1、睛彩频道发展背景
“睛彩”是国家手持电视运营商中广传播于2009年8月26日在北京发布的CMMB业务的产品品牌。
“睛彩”是中广传播利用CMMB中国移动多媒体广播技术的特点开展的广播节目类业务。
此项业务操作简便，音质清晰，收听效果好。除声音、视频等多媒体形态和交互性和传统的
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明广播音频结合，除提供传统广播电视服务，睛彩广播还将开展“富媒体”结合。
“睛彩”是对CMMB手持电视功能的最新诠释与注解，意为透过小屏幕，观看大精彩。同时，CMMB手持电视业务产品品牌“睛彩”的确定，也是为了手持电视即将推出的更多元化、更丰富性的节目内容做出更加明确的注解。
“睛彩频道”电视频道是由中广传播集团有限公司及各省分公司，通过广播电影电视局批准，在省内播出，覆盖范围囊括省级有线电视网络、CMMB手机电视网络、互联网电视、 WIFI热点推送等，通过有线、无线实现双网覆盖的新媒体频道。为了实现同省电视台其他地面频道的差异化诉求，综合有线网电视用户与CMMB无线网电视用户的收视需求特点及频道资源的配置情况，拟将频道定位成以音乐、综艺、影视为主，突出时尚、前卫风格的全新电视频道。
2、睛彩频道市场状况
（1）市场覆盖情况：
目前已经有12个省份实现睛彩频道落地省网，具体为：
省份 频道名称 覆盖范围 覆盖用户数 频道内容
省网有线覆盖，CMMB，PPTV 综合类，影视剧，自制栏目，歌曲，戏曲宝，河南 睛彩中原 7,251,357
网络电视 视频网站合作类节目
贵州 睛彩贵州 省网有线覆盖，CMMB 3,352,322综合类，影视剧，地方综艺节目
江西 睛彩江西 省网有线覆盖，CMMB 4,394,686综合类，影视剧，地方综艺节目
四川 睛彩四川 省网有线覆盖，CMMB 12,997,022综合类，影视剧，地方综艺节目
重庆有线覆盖，CMMB，微信手
重庆 睛彩重庆 4,921,171综合类，影视剧，视频网站合作类节目机电视
云南 睛彩云南 省网有线覆盖，CMMB 4,959,912综合类，影视剧
山西 睛彩山西 省网有线覆盖，CMMB 4,240,323
甘肃 睛彩甘肃 省网有线覆盖，CMMB 2,068,928综合类
睛彩广西交
广西 省网有线覆盖，CMMB 4,679,110综合类，影视剧，交通信息
通频道
陕西 两套频道 省网有线覆盖，CMMB 5,074,342综合类，影视剧，地方综艺节目
综合类，影视剧，自制剧，自制综艺栏目，上海 睛彩天下 省网有线覆盖，CMMB 5,730,715
音乐，财经等
综合类，影视剧，自制剧，自制综艺栏目，山西 睛彩天下 省网有线覆盖，CMMB 4,240,323
音乐，财经等
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明(3)本公司公司睛彩频道2015年度收入计划
公司对于《睛彩频道》在影视剧内容合作方面并无主要竞争对手，在与各地的合作意向中均为电视剧内容独家提供方。合作方式主要以版权买断或保底加广告分成方式进行。
《睛彩频道》的电视剧内容需求量为4~8集/日。以河南省网《睛彩中原》频道为例，该频道于 2014年10月与我司展开合作，每日播出8集电视剧内容，年播出量为2,800集左右，具体为：
播出时间 剧场名称
10:20:00 我爱E剧场第一集
11:10:00 我爱E剧场第二集
13:00:30 下午茶剧场第一集
13:47:00 下午茶剧场第二集
14:33:00 下午茶剧场第三集
15:20:00 下午茶剧场第四集
20:30:30 我爱E剧场第一集
21:15:00 我爱E剧场第二集
2014年已开展业务合作的《睛彩频道》单位的当年收入，以及 2015年将开展业务合作的单位及预计合作时间统计如下：
盛世骄阳已经签订的睛彩频道情况如下：
河南省睛彩中原频道合同金额 50万，提供节目集数未定（计算时按照最高的集数计算、即2,800集）；
贵州省睛彩贵州频道合同金额 50万，提供节目集数1,000集；
江西省睛彩江西频道合同金额 70万，提供节目集数未定（计算时按照最高的集数计算、即2,800集）；
计算平均单集节目单价如下：
（50+50+70）×10,000/（2,800+1,000+2,800）=257.57元/集
2015年预计合作频道数量达到 6家、节目单价按照每集 250元计算、每个频道的节目
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明提供量按照2,100集（每天6集）计算
6×2,100集×250元=315万元，我们保守估计 2015年产生营收 305万元（税前，税后 287.74万元）。
D、电信IPTV
1、IPTV概述
网络电视也叫交互式网络电视，是利用宽带网的基础设施，以家用电视机（或计算机）作为主要终端设备，集互联网、多媒体、通信等多种技术于一体，通过互联网协议（IP）向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式数字媒体服务的崭新技术。
2、IPTV的商业模式
用户基本收费、高清、广告、按部点播（PPV）、增值服务等方面。过去，用户基础收费一直是IPTV最主要的收入来源。国外 IPTV发展经验表明，随着用户数的增加和协同效应的增强，将实现收入模式由基础服务费向多样化增值业务转型，有利与增体提升 IPTV业务 ARPU值。
宽带提速和智能终端推动增值业务的发展。随着宽带约束逐渐被打破，高清点播将成为增值业务的重要增长引擎之一。
在业务开展前期，直播功能延续了用户的传统收视习惯，所占比例较高；但随着活跃用户比例的提升，用户对 IPTV操作熟悉程度越来越高，点播模式成为最主要的收视方式，且所占比例不断提升。由此可见，用户使用电视的习惯能够随着熟悉程度的提高逐渐转变，特别是高清、按部点播等功能发展潜力巨大，且随着技术的改进，多样化的增值服务将有广泛的发展空间。
3、IPTV市场状况及规模
随着三网融合的迅速推进，IPTV业务势必随着政策的开放得到迅速的发展，据流媒体网统计，截至 2012年底，全国 IPTV用户达到 2,300万户，较之前有较大规模的提升。2014年，我国IPTV用户数达3,400万户，相比2011年有近2倍的增长。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明从IPTV存量的广度上来看，我国IPTV当前的区域性明显，集中在上海、江苏、广东等经济发达地区，其中仅江苏一省就已经发展了430万的客户规模。占比18.9%。这种情况与中国电信在发达地区宽带基础建设优异有关。西部和北部地区市场依然广阔，有待于中国联通和中国移动的发力。
不同于网络视频用户，电视用户转换成本高，客户粘性大。根据 CSM和艾瑞的调查，IPTV用户有较高的忠诚度，基本养成了较为稳定的收视习惯，优酷和 PPS一周内所有访客平均使用天数均不如IPTV。而IPTV丰富的点播内容和互动性，更把年轻人重新吸引到电视机前，存量客户的价值效应即将凸显。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明4、IPTV2015年度收入预测
2014年 IPTV业务整体覆盖用户数为 2,261万，付费用户占比为3%（付费用户转化率行业情况为3%-15%之间），实现收入1,038.41万元（税前，税后 979.63万元），折算2,261万户全年可实现收入1,101.97万元（税前），根据上述数据计算实际付费用户的平均年 ARUP值为16.25元（税前）。
2015年IPTV业务新增合作单位19家，增加覆盖用户数约为1,337万，IPTV业务整体覆盖用户数约为 3,600万，预计付费用户占比为4%，推算有效用户为 144万，预计实际付费用户的平均年 ARUP值为16.5元（税前，较14年有所上升），预计实现收入2,370万元（税前，税后2,240.76万元）。
E、OTT（互联网电视）
1、互联网电视概述
互联网电视即 OTT TV是“Over The TopTV”的缩写，是指基于开放互联网的视频服务，终端可以是电视机、电脑、机顶盒、平板电脑、智能手机等等。狭义上讲，互联网电视就是以公共互联网为传输介质，以绑定了特定编号的具备网络接入功能的电视一体机为输出终端，并由经国家广电行政部门（现国家新闻出版广电总局）批准的集成播控平台，向全国范围内的用户提供视频点播和图文信息服务为主的内容服务及其他相关增值业务服务的电视终端。
（1）全球支持OTT设备出货量
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明据 HS iSuppli统计，全球支持 OTT的终端设备（包括机顶盒、一体机、平板电脑、智能手机等）出货量将从 2010年的 1.6亿台增长到 2015年的 7.31亿台，年平均增长率超过30%。
（2）中国互联网电视行业政策特点
在我国，互联网电视是通过公共互联网面向电视机传输的由国有广播电视机构提供视频内容的可控可管的内容服务：
其播出平台，必须由获得牌照的集成服务商提供；
内容来源必须由获得互联网内容服务牌照的广电播出机构提供；
一台电视机只能植入一家集成商的客户端，但同一品牌不同型号可以植入不同客户端。
2、互联网电视商业收入模式
目前互联网电视OTT市场基本存在以下几种商业收入模式：
（1）硬件收入+赠送服务
这种商业模式以传统的电视机厂商为主，他们希望消费者以智能电视整机的方式进入智能时代。为此，电视机厂商将盈利重点仍集中在智能电视产品本身，同时打造相对开放的内容平台，招来内容合作伙伴，以免费内容为主来吸引用户购买。
(2)内容付费
内容付费是大多数OTT盒子和部分新兴电视厂商所选择的商业模式，其中包含苹果、谷歌、联想、乐视、小米、阿里巴巴、百度等传统互联网大鳄，其中如乐视已经开始为用户提供优质的视频内容，每年收取490元高清内容服务费，并以此成为内容付费的成功案例。
(3)广告付费
2013年，中国在线视频市场规模中，广告收入所占份额最高，高达75.0%。预计到2017年，其份额将小幅上升至77.1%。因此，广告付费也是被众多OTT厂商最为看好的商业模式，
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明但由于目前OTT市场还处于培育用户时期，故未有大规模广告投放出现。
3、本公司OTT业务2015年度预测
（1）OTT业务2014年收入情况：
2014年度互联网电视业务年收入为3,522.91万元（含税），用户数量5,320万。其中广告分成2,235万元（含税），广告用户数2,600万；付费分成 1,287.91万元（含税），付费用户数量2,720万。
（2）2015年度业务发展及收入计划
OTT业务，目前有付费和“免费+广告”两种模式。有三个因素对公司在 OTT业务模式的发展起着决定性作用：
用户覆盖的不断扩大，渠道数量和每个渠道的用户覆盖数。
骄阳在内容引进方面继续加强，主要体现在优秀的内容，以及内容的种类上；好的电视剧，对于用户的点击量和收视是至关重要的；在内容的种类上，幼教、动漫类的内容，要占整个 OTT视频业务的近50%，所以种类上越丰富越好；内容种类的丰富，可以在单一渠道上有更多的产品，可以覆盖更多的人群。
运营工作的保证：在产品设计，内容上线前的宣传、推广，体验方面做足工作，将是 OTT业务的根本保证。
依据行业宏观数据的分析结果，因此可根据现有业务模式进行预估：
30000
2014年2015年2016年2017年
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明（3）2015年收入预测如下：
收入说明：根据 2014年北京琉石天音科技有限公司收入 595万、用户 1,100万、活跃用户转化率市场平均1.5%、人均浏览次数（每个 UV对应转化的PV）是 5次、合作时间半年（182天），计算CPM（千人均广告价值/元）如下：
CPM=595/(1,100*1.5%*5*182)*1,000=40元
收费用户转化率为千分之二、人均产品定价每月每人10元，年人均收入为120元。
①广告收入：公司2015年度OTT广告业务用户数预计增长至7,095万，活跃用户转化率（平均）为1.50%，人均浏览次数（每个UV对应转化的PV）为5次，人均广告价值（CPM）元/千人次为44元，分成比例为50%，计算广告分成收入约为4,272.96万(含税)。
②分成收入：2015年度分成收入用户数预计增长至 3590万，收费用户转化率为0.20%，人均产品定价（元/年）为120元，分成比例为50%，计算付费分成收入约为 473.88万（含税）。
F、移动运营商
1、手机视频解释
手机视频是指用户通过包括手机、平板电脑在内的移动通信终端，通过视频点播或下载等方式将视频内容服务商提供的视频文件传送到本地终端设备观看的活动。
手机视频客户端是指手机视频服务商向用户推出的基于流媒体视频技术的服务，通过智能手机应用集中向用户展现流媒体视频节目。用户可以通过手机视频图文信息的浏览、视频内容的点播和下载，也可以观看电视直播等。
CP（ContentProvider）即内容供应商，公司在和运营商视频基地的合作过程中，给运营商提视频供版权内容资源，即称为，视频内容CP。
SP(ServiceProvider)即服务提供商，指移动互联网服务内容应用服务的直接提供者，负责根据用户的要求开发和提供适合手机用户使用的服务。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明2、手机视频市场状况
手机阅读与手机视频成为主要手机娱乐方式
2014年 1月 16日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在北京发布《第 33次中国互联网络发展状况统计报告》。该报告显示，截至2013年12月，中国网民规模达6.18亿人，互联网普及率为45.8%。其中，手机网民规模达 5亿人，较 2012年底增加 8,009万人，网民中使用手机上网的人群占比提升至81.0%（见下图），手机网民是网民规模增长的主要动力。
据 CNNIC发布的《2013中国手机网民娱乐行为报告》统计，40.8%的手机娱乐用户认为使用手机使电脑娱乐时间有所减少，在这些用户中有59.5%的用户认为手机·阅读减少了其在电脑端的阅读。手机网民逐渐从“碎片化”时间向“固定化”较长时间发展，逐步抢占电脑娱乐的时间，成为一种生活娱乐方式。手机阅读改变了传统阅读，成为手机网民阅读的主要方式，手机网民使用手机进行约定的用户比例为56.5%，用户规模为2.62亿，成为手机网民最广泛使用的娱乐应用之一（见下图）。APP阅读和网页阅读是手机网民的主要阅读方式，用户比例分别为67.3%和69.7%。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明艾媒咨询数据显示，2013年中国手机视频市场规模达 3.52亿元，环比增长21.0%，同比增长124.2%。
经过前期在移动端的铺垫，2013年手机视频服务商在移动端的营收已经具备一定规模。
未来视频服务商将继续加大在移动端的投入，移动端将成为视频服务市场竞争的重点。
3、本公司运营商事业部2014年数据及 2015年收入计划
运营商视频业务上线时间、内容及收入情况
移动：2014年产品内容上线
产品线 产品名称 对应内容数量 上线时间 计费点 发票模式V+精彩包 19部电视剧 2014.5 5元包月移动自运营计费 每月单独出具和视频 V15，影视， 44部电视剧 2014.4 点播包月移动自运营计费 每月单独出具教育、原创栏目 8个系列+3个短视频 2014.7 点播包月移动自运营计费 暂无收入三屏包月产品， 259部电视剧及片花 2014.5
和视界 20元包月移动自运营计费 每月单独出具（电视剧、动漫） 5个系列动漫 2014.1
电信：2014年产品内容上线
产品线 产品名称 对应内容数量 上线时间 计费点 发票模式全能看 3部电视剧 2014.11 5元包月自运营计费 每月单独出具，天翼视讯
爱看4G 3部电视剧 2014.11 25元包月自运营计费 暂无收入动漫 亲子故事会 15个系列 2014.1 暂无 暂无收入 2014年收入：
金额单位：人民币万元单位名称 合作渠道 用户（万） 价格（元/月） 转化率 分成比例 收入和视频V+ 420.00 5 1.16% 47.00% 197.87和视频V15 500.00 15 0.12% 47.00% 50.76运营商 和视频影视 300.00 10 0.70% 47.00% 117.59CP/SP合移动视频基地 和视频教育 50.00 8 - 47.00% -作 和视频动漫 100.00 8 - 47.00% -和视界影视 60.00 15 1.40% 40.00% -和视界动漫 10.00 15 - 40.00% -
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明单位名称 合作渠道 用户（万） 价格（元/月） 转化率 分成比例 收入运营商 全能看 80.00 10 0.15% 35.00% -电信视频基地
CP/SP合 爱看4G 10.00 20 - 35.00% -作 电信动漫基地 I动漫 80.00 10 - 50.00% -手机版权发行 全国 - - - 1,449.61小计 2660
合计（含税） 1,815.84合计（不含税） 1,713.05 2015年度业务发展及收入预测
2015年计划新增运营商业务产品
合作渠道 栏目名称 上线时间移动动漫基地 和动漫动画 2015上线移动阅读基地 听书（音频） 2015上线移动品牌包合作 视频及动漫 2015上线电信阅读基地 悦听（音频） 2015上线联通视频 沃+视频 2015上线根据 2015年新上线栏目5个，总用户数约3,340万人，总收入约4,050万元（含税），明细如下：
金额单位：人民币万元单位名称 合作渠道 用户 价格（元/月）用户转化率 分成比例 收入和视频V+ 800 5 4.85% 47.00% 1,094.67和视频V15 770 15 0.47% 47.00% 309.00运营商 和视频影视 400 10 1.58% 47.00% 356.45CP/SP合 移动视频基地 和视频教育 60 8 0.40% 47.00% 10.83作 和视频动漫 120 8 0.30% 47.00% 16.24和视界影视 11.5 15 100.00% 57.00% 1,179.90和视界动漫 0.3 10 100.00% 57.00% 20.52
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明单位名称 合作渠道 用户 价格（元/月）用户转化率 分成比例 收入移动动漫基地 和动漫动画 0 10 100.00% 60.00% -移动阅读基地 悦听（音频） 20 10 100.00% 50.00% 600.00移动品牌包合作 视频及动漫 600 8 0.30% 50.00% 43.20运营商 全能看 100 10 0.48% 35.00% 20.00电信视频基地
CP/SP合 爱看4G 59 20 0.61% 35.00% 30.00作 电信动漫基地 I动漫 100 10 0.17% 50.00% 10.00电信阅读基地 悦听（音频） 100 10 0.33% 50.00% 10.00联通视频 沃+视频 200 10 1.04% 40.00% 49.92手机版权发行 全国 300合计（万元，含税） 3340.8 4,050.73合计（万元，不含税） 3,821.44注：手机发行2015年较以前年度有较大降幅，原因为以前年度公司没有移动运营业务，发行业务主要以卖断为主。预测 2015年度公司的移动运营业务正常展开以后，影视版权主要以自营为主，卖断业务自然大幅减少。
G、动漫业务介绍
1、动漫产业说明：
（1）定义：动漫产业：是指以“创意”为核心，以动画、漫画为变现形式，包含动漫图书、报刊、电影、电视、音像制品、舞台剧和基于现代信息传播技术手段的动漫新品种等动漫直接产品的开发、生产、出版、播出、演出和销售，以及与动漫形象有关的服装、玩具、电子游戏等衍生产品的生产和经营的产品。
（2）我国现有动漫频道
①CCTV新科动漫
直属国家新闻出版广电总局资质监管，是中央电视台播出体系下唯一的动漫专业电视频道，是一个付费的动漫数字电视频道。“新科”这个名字来自于中央电视台的旗下的两个历史悠久的企业：中央新闻记录电影制片厂和北京科教电影制片厂。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明②金鹰卡通卫视
是中国第一个获准通过卫星传送的卡通频道，于2004年10月30日开播。节目覆盖 31个省会城市，连续 7年被评为中国最受孩子们欢迎的卡通卫视。节目打造了《呆家家》、《美丽人生》、《超女娃娃》、《越策越开心》、《爸爸去哪儿》等 12部原创动画片、生产总量突破 15000分钟，并推出了中国第一部手机动画电影《美丽人生》获得文化部、中国移动等部门联合主办的中国原创手机动漫游戏大赛G3创新大奖，入围中国文化艺术政府奖首届动漫奖，独创《通话新世界》儿童动画舞台剧品牌，入选2011国家动漫精品工程。
③炫动卡通卫视
是经国家广播电视总局和上海市委宣传部批准，通过卫星传送覆盖全国的专业电视卡通频道。该频道由上海六家主流媒体机构联合投资组建，属于国有大型电视传媒机构。于 2003年 3月 22日开播。该卫视以贴近受众收视习惯、符合广告投放规律的节目编排方法，全天播出18小时各类动画剧场、资讯节目、教育节目；几大主题动画剧场各具特色，定位鲜明，锁定不同目标受众，推出各种类型的优秀动画片。
④卡酷少儿卫视
BTV卡酷少儿卫视于 2004年 9月 10日正式开播，2007年经国家广电总局批准，作为首批上星的动画专业频道面向全国播出。BTV卡酷少儿卫视已实现在全国重点大中型城市落地，4-14岁少年儿童收视在北京地区独占鳌头，全龄收视领跑全国动画少儿卫视。
⑤嘉佳卡通频道
全国第四家动画专业频道，隶属于南方广播影视传媒集团，是广东电视台第六电视频道。
致力于为各位热爱动漫的朋友提供最好的服务，整合最优秀的动画节目，最新的动画咨询，最受欢迎的栏目类型，努力为各个年龄段的观众量身制作优质的动画节目，为中国动漫事业的良性发展提供不懈的动力。
⑥动漫秀场频道
是首个全国性动漫付费数字电视频道，属上海文广互动电视有限公司（SiTV）。首播国内外最新动漫力作，提供最及时快捷的动漫资讯，激活动漫群体的原创动力，构筑以动漫作品为中心的产业平台。传播以优秀动漫形象为核心的时尚文化，开发动漫展、动漫俱乐部、动漫产品等延伸业务。频道内涵健康丰富，包含了美术片、动画片、卡通片、漫画，以及FLASH、3D动画等，内容以儿童与青少年为主要服务目标，针对各个层面动漫迷的个性化需求，切合频道理念，构建五大节目板块，彼此独立又相辅相成。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明⑦优漫卡通卫视
江苏省广播电视总台（集团）优漫卡通卫视的前身是江苏少儿频道，于 2004年 10月 1日开播，2010年7月1日更名为“优漫卡通卫视”上星播出。是全国五大上星动漫卫视之一，江苏省播出动画节目数量最多的专业卫视频道，也是全国第一家上星播出的省少儿频道。频道连续四年被国家广电总局评为“全国优秀少儿频道”一等奖。
⑧新动漫频道
隶属于辽宁电视台数字电视频道，辽宁电视台数字电视频道成立于2001年11月，是我国省级电视台中最早建立的数字电视节目制作、集成、播出专门机构。独立拥有完善的数字节目平台设施和节目制作编审部门。
2014年11月，公司与辽宁北方新媒体有限公司签署《辽宁广播电视条<新动漫>频道合作合同书》，辽宁北方新媒体有限公司向公司提供有线数字电视频道《新动漫》2015年 1月 1日至 2019年 12月 31日五年独家运营权，公司承担《新动漫》频道的全部运营成本、税费，并获取经营收益。
截至 2014年10月，《新动漫》已覆盖全国大部分地区，有线户数达13,748.8万户，拥有机顶盒数 11,215.90万个。目前，公司已经接手《新动漫》频道的运营，并且已经与陕西卫视（非动漫频道）达成口头协议，运营其全部的动画时段。另外，公司也计划与其他动漫公司、内容制作公司和衍生品生产商合作经营。
2、新动漫频道运营模式
《新动漫》频道的收益将以媒体平台为主，包括广告收益、冠名收益、植入收益及由广告带来的衍生品销售分成收益等，未来还会有面对电视台、新媒体平台、游戏的内容、IP等授权收益。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明收入预测
（1）产品植入收益
播出影片的产品植入：700万；
（2）线下主题活动
广告形式：冠名，合作金额年度约300万；
（3）衍生品销售收益
线下产品收益：2000万。
根据上述分析，动漫业务在2015年度收入预计3,000万元（税前）。
H、其他业务收入主要是维权收入
截至 2014年12月31日，公司尚有34宗作为原告的未决诉讼，主要为对相关方的版权侵权行为的主张权利，涉案金额约为 1,600万元。根据预计 2015年的涉案金额和与各律所约定的分成条件，对2015年的其他业务支出作出如下预测：
金额单位：人民币万元科目名称 项目 2014年 2015年
维权收入 265.43 754.72其他业务收入 其他 62.69 -小计 328.12 754.722、营业成本
营业成本的预测
公司营业成本主要包括影视专区合作费和影视剧版权摊销成本等。
2014年度主营业务成本情况如下：
金额单位：人民币万元项目 业务种类 2014年
影视专区合作费 881.27影视剧版权摊销成本 14,424.30营业成本
维权支出 157.54小计 15,463.11
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明 2015年度各营业务成本项目预测
公司 2015年度主营业务成本主要包括影视专区合作费和影视剧版权摊销成本，即将开展业务的辽宁卫视《新动漫》频道的上星传输费、推广费、频道费、制作费等费用也在主营业务成本科目核算。
①根据公司与各地广电商谈的结果，预计 2015年度VOD广告业务专区占用费和辽宁卫视《新动漫》的相关费用预测如下：
VOD广告业务专区占用费
按照 VOD广告业务的毛利率在20%-30%并结合已签订的专区占用费合同预计 2015年专区占用费成本3,931.13万元。
辽宁卫视《新动漫》的相关费用
根据与辽宁北方新媒体有限公司签署的合同，盛世骄阳正常经营《新动漫》频道需要有如下固定支出：
频道租赁费用：每年200~220万（含税）；
上星传输费用：每年约为300~440万（含税）；
频道推广费：每年约300~380万（含税）；
动漫节目费（引进）：每年约1,000~7,000万（含税）；
其他费用：预计200~570万（含税）。
金额单位：人民币万元年度\项目 上星传输费 推广费 频道费 制作等其他费节目费（代理） 成本合计2015年 283.02 300.00 188.68 188.68 943.40 1,903.77②公司的经营收入主要靠采购的新影视剧版权和已有的影视剧片库的发行和运营取得，随着片库版权不断到期和每年涌现的新影视剧，公司每年必须采购一定数量的新影视剧版权来维持自身片库。未来年度公司预计采购的影视剧版权将于 2014年维持在同一水平，每年 33,000.00万元，假设每年年初和年中各采购一半。公司对影视剧版权采用双倍余额递减法、按六年进行摊销，则2015年度的影视剧版权摊销成本计算如下：
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明金额单位：人民币万元摊销成本 2015年
老片库 14,179.992015年新增 8,250.00合计 22,429.99 2015年度营业成本预测见下表：
金额单位：人民币万元项目 业务种类 2015年
影视专区合作费 3,931.13新动漫频道相关费用 1,903.77营业成本 影视剧版权摊销成本 22,429.99维权成本 350.00小计 28,614.893、营业税金及附加的预测
营业税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加。
公司为增值税一般纳税人，税率为6%，城建税、教育费附加、地方教育费附加按营业税的7%、3%、2%缴纳，文化事业建设费按广告收入的3%缴纳。
金额单位：人民币万元项目 税率 2014年实际数 2015年预测数城市维护建设税 7% 0.17 55.85教育费附加 3% 0.07 23.94地方教育费附加 2% 0.05 15.95文化事业建设费 3% 112.26 392.08合计 112.55 487.824、销售费用的预测
公司的销售费用是指为保证进行正常经营活动而支出的各项费用，主要包括一些相对固定的费用项目，如工资、差旅费、租赁费、业务招待费和其他等。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明金额单位：人民币万元项目 2014年实际数 2015年预测数
职工薪酬 1,003.94 1,398.67差旅费 153.96 238.64折旧费 60.51 66.56制作费 84.81 131.46市场推广费 733.54 1,136.99其他 159.99 91.66合计 2,196.75 3,063.98公司对销售费用控制较为严格，各年费用水平严格按照预算执行。2015年度销售费用除人工及工资附加会有增幅外，其他销售费用按公司实际经营需要严格控制。
①工资及工资附加：工资以及职工福利费、工会经费、职工教育经费、养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、公积金等工资附加费，工资按照公司劳动人事部门计划的人数、平均工资水平，并结合公司及当地工资增长情况、未来当地经济增长速度等综合确定，工资附加费依据国家、地区法律法规规定，以工资总额的一定比例计算确定；
②折旧摊销支出：折旧费用依据被评估单位现有固定资产、无形资产规模、折旧年限等因素确定；
③租赁费：按2015年租赁办公室租金水平确定；
④公关费：在分析公司历史发生数据的基础上考虑适当的上涨因素确定；
⑤其他销售费用：包括业务招待费、办公费、市内交通费、其他费用等，公司日常经营实际需要的金额确定。
5、管理费用
公司的管理费用是指为公司进行管理活动而支出的各项费用，主要包括一些相对固定的费用项目，如工资及附加、水电费、折旧、长期待摊费用摊销、差旅费、业务招待费、租赁费、装修费、物业费、税金、坏账及减值准备、中介机构费用、办公费用（低值易耗品摊销）、办公用品、办公杂项、绿植、邮寄费、电话费、互联网接入费用、市内交通费、汽车费用、会务费等。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明金额单位：人民币万元项目 2014年实际数 2015年预测数
职工薪酬 405.28 808.51房租及物业费 164.51 197.41差旅费 86.53 134.12咨询费用 194.60 301.63办公费用 134.00 156.44摊销费 164.29 71.41其他 196.29 81.03合计 1,345.50 1,750.55公司对管理费用控制较为严格，各年费用水平严格按照预算执行。2015年度管理费用除人工及工资附加、担保费会有增幅外，其他管理费用按公司实际经营需要严格控制。
①工资及工资附加：工资以及职工福利费、工会经费、职工教育经费、养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、公积金等工资附加费，工资按照公司劳动人事部门计划的人数、平均工资水平，并结合公司及当地工资增长情况、未来当地经济增长速度等综合确定，工资附加费依据国家、地区法律法规规定，以工资总额的一定比例计算确定；
②折旧摊销支出：折旧费用依据公司现有固定资产、无形资产规模、折旧年限等因素确定；
③租赁费：按未来租赁办公室租金水平确定；
④汽车费用：在分析企业历史发生数据的基础上考虑适当的物价上涨因素确定；
⑤其他管理费用：包括业务招待费、办公费、聘请中介机构费用、其他费用等，公司日常经营实际需要的金额确定。
6、财务费用
单位：人民币万元项目 2014年实际数 2015年预测数
利息支出 2,219.47 3,249.35减：利息收入 59.62 60.00
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明项目 2014年实际数 2015年预测数
汇兑损益 - -银行手续费 1.00 1.00其他 - -合计 2,160.86 3,190.35说明：财务费用的预测是结合本公司2014年度资金存量的变化及2015年资金筹措及使用计划、现行贷款利率水平进行的预测。
7、资产减值损失
单位：人民币万元项目 2014年实际数 2015年预测数
坏账损失 425.07 -说明：坏账准备预计假定不存在特殊情况导致大额坏账情况发生，同时由于目前账面应收账款按照合同回款期限很大部分应在年内到期收回，且销售客户支付能力和信用度较高，至2015年末应收账款余额应有较大幅度降低，因此未预计坏账损失。
8、营业外收入
项目 2014年实际数 2015年预测数
政府补助 94.00 -其他营业外收入 0.20 -合计 94.20 -说明：由于营业外收入具有偶然性及不确定性，根据谨慎性原则，故对预测期内的营业外收入未予预测。
9、营业支出
项目 2014年实际数 2015年预测数
非流动资产处置损益 5.05 -罚没款及违约金 18.24 -合计 23.29 -说明：由于营业外支出具有偶然性及不确定性，公司预计发生大额营业外支出的可能性
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明较小，故对预测期内的营业外支出未予预测。
10、所得税费用
公司不享受国家税收优惠政策，按25%的税率征收企业所得税。根据新税法规定，企业发生的与生产经营活动有关的业务招待费支出，按照发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售（营业）收入的5‰；根据企业所得税法规定，广告费和业务宣传费不超过营业收入额的15%以内可以税前扣除。根据前述对收入、成本、销售费用和管理费用的相关明细的预测基础上，同时调整由于业务招待费、广告宣传费引起的纳税调整，对企业未来几年的息税前利润总额及相应的应税所得额预测结果详见下表：
金额单位：人民币万元项目 2015年
利润总额 10,016.74纳税调整项 217.14增加应税所得额项目 217.14超过规定的业务招待费 27.39其他借款利息不能抵扣数 189.75超过规定的广告费 -应税所得额 10,233.88企业适用所得税率 25.00%所得税 2,558.47项目 2014年实际数 2015年预测数
所得税费用 2,336.79 2,558.47七、影响盈利预测结果实现的主要问题及准备采取的措施
本公司所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项资料，并注意如下主要问题：
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明（1）政策风险
影视节目制作受到国家严格的监督和管理。国家对影视节目制作许可、内容审查、发行播出、进口等环节均制定了严格的监管措施。广电总局负责全国的影视节目管理工作及电视台卫星频道的播出政策制定；省级广播电视行政部门负责本行政区域内的影视节目管理工作。
影视节目发行必须在获得发行许可证后方可进行。此外，国家不断加强互联网视听节目内容的管理与审查。
公司采购新制作的影视节目多数采用预购模式。在双方签署信息网络传播许可使用协议并满足首付款支付条件后，将支付30-40%许可使用费。采购的影视节目如果不符合政策导向，违反行业政策，可能面临无法获得发行许可证的风险，可能导致公司预付款无法收回、影响业务正常开展。如果未来国家出台相关政策，进一步加强对新媒体视听节目内容的管理与审查，则新媒体行业发展以及公司目前业务开展将受到不利影响。
应对措施：公司将谨记社会责任，把握政策导向，在采购剧集时严格把关，努力提高公司片库内容质量，降低审查风险。
（2）市场竞争风险
随着新媒体行业的快速发展，行业用户规模及收入份额快速增长，同时用户对细分专业影视内容的需求不断增加，互联网视频网站、有线电视网络运营商等可能会加大自制内容或引进独家版权影视内容，将对公司业绩产生不利影响。此外，未来本公司的运营模式将会出现追随者，并可能复制公司的运营模式，未来公司可能会面临一定程度的竞争风险，进而对未来业绩产生不利影响。
应对措施：公司将全力加快新媒体渠道覆盖，进一步打造品牌形象，强化专业内容优势，应对市场竞争风险。
（3）新媒体行业景气度下降的风险
伴随着网络基础设施的完善和终端设备的技术升级，新媒体行业发展迅速，新媒体用户数和市场规模快速增长。公司的主营业务为新媒体影视节目整合、发行和运营。如果未来新媒体行业景气度下降，新媒体平台企业盈利能力出现下滑，则可能削减对影视节目的采购；
也将导致公司产品运营收入出现下降。因此，未来新媒体行业景气度下降可能对公司业绩产生不利影响。
北京盛世骄阳文化传播有限公司 盈利预测报告的编制说明应对措施：公司将极力发展新渠道，推出新产品，减轻行业景气度下降风险。
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二〇一五年三月十三日