泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要证券代码：000046 证券简称：泛海控股 公告编号：2018-144泛海控股股份有限公司 2018年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司全体董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。
非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□适用√不适用
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
||||||
|-|-|-|-|-|
|股票简称|泛海控股|股票代码||000046|
|股票上市交易所|深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|陈怀东||陆 洋、李秀红||
||北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心C座22层||北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心C座22层||
|办公地址|||||
|电话|（010）85259601||（010）85259655||
|电子信箱|chd@fhkg.com||luyang@fhkg.com、lixiuhong@fhkg.com||

2、主要财务数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
|||||
|-|-|-|-|
||||本报告期比上|
||本报告期|上年同期||
||||年同期增减|
|营业总收入（元）|5,088,855,860.55|5,336,898,196.68|-4.65%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|1,333,623,510.93|903,783,496.04|47.56%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）|246,810,469.61|633,330,352.43|-61.03%|
|经营活动产生的现金流量净额（元）|4,173,527,810.48|-11,292,171,024.73|136.96%|
|基本每股收益（元/股）|0.2567|0.1739|47.61%|
|稀释每股收益（元/股）|0.2567|0.1739|47.61%|

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要
|||||
|-|-|-|-|
|加权平均净资产收益率|6.41%|4.87%|1.54%|
||||本报告期末比|
||本报告期末|上年度末||
||||上年度末增减|
|总资产（元）|203,019,554,569.52|187,775,062,711.27|8.12%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|21,572,238,153.50|20,069,475,888.35|7.49%|

3、公司股东数量及持股情况
单位：股
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|报告期末普通股股东总数|||||报告期末表决权恢复的优先股股东总|||||
|||41,680||||||0||
|（户）|||||数（如有）|||||
|持股5%以上的普通股股东或前10名普通股股东持股情况||||||||||
|||||||||质押或冻结情况||
|||||||持有有限售|持有无限售条|||
|||持股比例|报告期末持有|报告期内增||||||
|股东名称|股东性质|||||条件的普通|件的普通股数|股份||
|||（%）|的普通股数量|减变动情况|||||数量|
|||||||股数量|量|状态||
|中国泛海控股集团有限公司|境内非国有法人|67.86|3,526,071,501|36,744,750||95,833,333|3,430,238,168|||
|||||||||质押|3,301,353,401|
|中国证券金融股份有限公司|国有法人|3.00|155,691,668|0||0|155,691,668|||
|黄木顺|自然人|2.71|140,880,000|799,111||0|140,880,000|质押|44,440,000|
|泛海能源控股股份有限公司|境内非国有法人|2.39|124,000,000|0||0|124,000,000|||
|||||||||质押|124,000,000|
|德邦创新资本－渤海银行－中融国际信托有限公司|其他|2.11|109,822,222|-12,400,000||0|109,822,222|||
|建信基金－兴业银行－华鑫信托－华鑫信托·慧智投资52号结构化集合资金信托计划|其他|1.18|61,476,574|0||0|61,476,574|||
|林芝锦华投资管理有限公司|境内非国有法人|1.18|61,111,111|0||0|61,111,111|||
|||||||||质押|61,111,111|
|中央汇金资产管理有限责任公司|国有法人|0.99|51,653,500|0||0|51,653,500|||
|华信信托股份有限公司－华信信托·工信59号集合资金信托计划|其他|0.91|47,443,892|0||0|47,443,892|||
|新华联控股有限公司|境内非国有法人|0.84|43,450,667|-17,660,444||0|43,450,667|||
|||||||||质押|40,090,000|
|战略投资者或一般法人因配||||||||||
|售新股成为前 10 名普通股||不适用||||||||
|股东的情况（如有）||||||||||
|上述股东关联关系或一致行||1、中国泛海控股集团有限公司（以下简称“中国泛海”）、泛海能源控股股份有限公司（以||||||||
|动的说明||下简称“泛海能源”）同属本公司实际控制人控制的公司；||||||||

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要
|||||
|-|-|-|-|
||2、中国泛海、泛海能源与前 10 名其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司|||
||收购管理办法》规定的一致行动人；|||
||3、未知前10名股东中其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》|||
||规定的一致行动人。|||
|前10名无限售条件普通股股东持股情况||||
|||股份种类||
|股东名称|报告期末持有无限售条件普通股股份数量|||
|||股份种类|数量|
|中国泛海控股集团有限公司|3,430,238,168|人民币普通股|3,430,238,168|
|中国证券金融股份有限公司|155,691,668|人民币普通股|155,691,668|
|黄木顺|140,880,000|人民币普通股|140,880,000|
|泛海能源控股股份有限公司|124,000,000|人民币普通股|124,000,000|
|德邦创新资本－渤海银行－中融国际信托有限公司|109,822,222|||
|||人民币普通股|109,822,222|
|建信基金－兴业银行－华鑫信托－华鑫信托·慧智投资52号结构化集合资金信托计划|61,476,574|||
|||人民币普通股|61,476,574|
|林芝锦华投资管理有限公司|61,111,111|人民币普通股|61,111,111|
|中央汇金资产管理有限责任公司|51,653,500|||
|||人民币普通股|51,653,500|
|华信信托股份有限公司－华信信托·工信59号集合资金信托计划|47,443,892|||
|||人民币普通股|47,443,892|
|新华联控股有限公司|43,450,667|人民币普通股|43,450,667|
|前 10 名无限售条件普通股|1、中国泛海、泛海能源同属本公司实际控制人控制的公司；|||
|股东之间，以及前10名无限|2、中国泛海、泛海能源与前 10 名其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司|||
|售条件普通股股东和前 10|收购管理办法》规定的一致行动人；|||
|名普通股股东之间关联关系|3、未知前10名股东中其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》|||
|或一致行动的说明|规定的一致行动人。|||
|前 10 名普通股股东参与融|公司股东黄木顺除通过普通证券账户持有52,396,600股外，还通过国元证券股份有限公|||
|资融券业务股东情况说明|司客户信用交易担保证券账户持有88,483,400股，实际合计持有140,880,000股。|||

4、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
6、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要是
（1）公司债券基本信息
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||债券余额|||
|债券名称|债券简称|债券代码|发行日|到期日||利率|还本付息方式|
||||||（万元）|||
||||||||每年付息一次，到期|
|||||||1、2015年9||
||||||||一次还本，最后一期|
|||||||月24日至||
||||||||利息随本金的兑付一|
|||||||2017年9月23||
|泛海控股股份|||||||起支付。如投资者在|
|||||||日 ，利率为||
|有限公司2015|||||||存续期第二年末行使|
|||||||7.60%；||
|年非公开发行|15海控01|118357|2015年9月24日|2018年9月24日|400,000||回售选择权，则回售|
|||||||2、2017年9||
|公司债券（第一|||||||部分债券的付息日为|
|||||||月24日至||
|期）|||||||2016 年至 2017 年每|
|||||||2018年9月23||
||||||||年的9月24日，回售|
|||||||日，利率为||
||||||||部分债券的兑付日为|
|||||||7.65%。||
||||||||2017年9月24日。|
||||||||每年付息一次，到期|
||||||||一次还本，最后一期|
||||||||利息随本金的兑付一|
|泛海控股股份||||||||
||||||||起支付。如投资者在|
|有限公司2015||||||||
||||||||存续期第三年末行使|
|年面向合格投||||2020年12月21||||
||15泛控01|112306|2015年12月22日||150,000|5.35%|回售选择权，则回售|
|资者公开发行||||日||||
||||||||部分债券的付息日为|
|公司债券（第一||||||||
||||||||2016 年至 2018 年每|
|期）||||||||
||||||||年的12月21日，回|
||||||||售部分债券的兑付日|
||||||||为2018年12月21日。|
||||||||每年付息一次，到期|
|||||||1、2016年1||
||||||||一次还本，最后一期|
|||||||月22日至||
||||||||利息随本金的兑付一|
|||||||2018年1月21||
|泛海控股股份|||||||起支付。如投资者在|
|||||||日 ，利率为||
|有限公司2016|||||||存续期第二年末行使|
|||||||7.30%；||
|年非公开发行|16海控01|118499|2016年1月22日|2019年1月22日|159,000||回售选择权，则回售|
|||||||2、2018年1||
|公司债券（第一|||||||部分债券的付息日为|
|||||||月22日至||
|期）|||||||2017 年至 2018 年每|
|||||||2019年1月21||
||||||||年的1月22日，回售|
|||||||日，利率为||
||||||||部分债券的兑付日为|
|||||||7.65%。||
||||||||2018年1月22日。|
||||||||每年付息一次，到期|
||||||||一次还本，最后一期|
||||||||利息随本金的兑付一|
|泛海控股股份||||||||
||||||||起支付。如投资者在|
|有限公司2016||||||||
||||||||存续期第三年末行使|
|年面向合格投||||||||
||16泛控01|112340|2016年3月8日|2021年3月7日|220,000|5.60%|回售选择权，则回售|
|资者公开发行||||||||
||||||||部分债券的付息日为|
|公司债券（第一||||||||
||||||||2017 年至 2019 年每|
|期）||||||||
||||||||年的3月7日，回售|
||||||||部分债券的兑付日为|
||||||||2019年3月7日。|
|泛海控股股份|||||||每年付息一次，到期|
|有限公司2016|||||||一次还本，最后一期|
|年面向合格投|16泛控02|112362|2016年3月24日|2021年3月23日|130,000|5.29%|利息随本金的兑付一|
|资者公开发行|||||||起支付。如投资者在|
|公司债券（第二|||||||存续期第三年末行使|
|期）|||||||回售选择权，则回售|

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||债券余额|||
|债券名称|债券简称|债券代码|发行日|到期日||利率|还本付息方式|
||||||（万元）|||
||||||||部分债券的付息日为|
||||||||2017 年至 2019 年每|
||||||||年的3月23日，回售|
||||||||部分债券的兑付日为|
||||||||2019年3月23日。|
||||||||每年付息一次，到期|
||||||||一次还本，最后一期|
||||||||利息随本金的兑付一|
|泛海控股股份|||||||起支付。如投资者在|
|有限公司2016|||||||存续期第三年末行使|
|年非公开发行|16海控02|118785|2016年8月10日|2019年8月9日|170,000|6.49%|回售选择权，则回售|
|公司债券（第二|||||||部分债券的付息日为|
|期）|||||||2017 年至 2018 年每|
||||||||年的8月9日，回售|
||||||||部分债券的兑付日为|
||||||||2018年8月9日。|
|公司债券上市或转让的交||||||||
|||深圳证券交易所||||||
|易场所||||||||
|||上述 6 只公司债券均仅面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定并拥有中国证券登||||||
|投资者适当性安排||||||||
|||记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的合格投资者发行。||||||
|||报告期内，公司已于2018年1月22日派付“16海控01”第二年度的利息，并于当日完成||||||
|报告期内公司债券的付息||||||||
|||该债券回售本金47.10亿元的兑付；于2018年3月7日派付“16泛控01”第二年度的利息；于||||||
|兑付情况||||||||
|||2018年3月23日派付“16泛控02”第二年度的利息。||||||
|||上述6只公司债券均附发行人利率上调选择权、投资者回售选择权条款。||||||
|公司债券附发行人或投资||报告期内，“16 海控 01”涉及执行行权条款，具体情况如下：公司行使发行人利率上调选||||||
|者选择权条款、可交换条款||择权，上调幅度为0.35%，即该债券存续期最后一年票面利率为7.65%并固定不变，部分投资者||||||
|等特殊条款的，报告期内相||行使回售选择权，回售金额约47.10亿元（不含利息），回售兑付工作已于2018年1月22日完||||||
|关条款的执行情况||成。截至目前，该公司债券余额为15.90亿元。||||||
|||其余5只公司债券均未到债券含权条款行权期，无行权情况发生。||||||

注：
1、上表中，付息日、兑付日如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日。顺延期间，付息/兑付款项不另计利息；
2、“16海控02”在存续期第二年末行权情况具体如下：公司未行使发行人利率上调选择权，全部投资者行使回售选择权，回售金额17.00亿元（不含利息），回售兑付工作已于2018年8月9日完成，该债券已于2018年8月9日摘牌。
（2）截至报告期末的财务指标
|||||
|-|-|-|-|
|项目|本报告期末|上年末|本报告期末比上年末增减|
|流动比率|1.28|1.51|-15.23%|
|资产负债率|85.53%|85.36%|0.17%|
|速动比率|0.46|0.57|-19.30%|
||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|EBITDA利息保障倍数|0.80|0.69|15.94%|
|贷款偿还率|100.00%|100.00%||
|利息偿付率|100.00%|100.00%||

注：
财务指标定义及计算公式：
1、息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税（企业所得税及土地增值税）+利息（计入当期损益的利息支出）
+折旧+摊销
泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
4、资产负债率=负债总额/资产总额*100%
5、EBITDA利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
6、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
7、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
上述会计数据和财务指标同比变动超过30%的主要原因
□适用√不适用
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
√是□否
公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——上市公司从事房地产业务》的披露要求。
|||
|-|-|
||2018 年上半年，国内经济保持总体平稳、稳中向好态势，同时“严监管、去杠杆”的政策总基调未变，房地产调控多|
|次加码，金融监管不断升级，社会资金面持续趋紧。面对上述宏观形势变化，公司董事会始终坚持以国家政策方针为指引，||
|秉持“顺势而行，顺势而为”的发展理念，按照高质量发展要求，在坚持转型发展不动摇的前提下，灵活调整业务发展策略，||
|合理控制投融资节奏，着力加强合规管理和风险防控，扎实细致开展各项工作。报告期内，公司坚定信念、多方努力，克服||
|了部分房地产项目延期入市、融资形势较为紧张的局面，经营管理呈现总体稳健态势，主要经营指标稳中有进。截至 2018||
|年6月底，公司总资产达2,030.20亿元，归属于上市公司股东的净资产达215.72亿元；上半年实现营业总收入50.89亿元，||
|同比微降4.65%；实现归属于上市公司股东的净利润13.34亿元，同比增长47.56%，主要原因系控股子公司中国民生信托有||
|限公司（以下简称“民生信托”）及||

|||
|-|-|
||报告期内，公司重点推进了以下几个方面的工作：|
||（一）推动金融业务稳中有进，谋求新形势下高质量发展|
||2018 年以来，金融严监管态势持续升级，非金融企业投资金融机构监管指导意见、资管新规等重磅级规范密集出台，|
|违规处罚力度不断加大，加上市场整体流动性趋紧、募资难度加大，对金融机构的业务模式、管理水平、风控能力等形成新||
|的挑战。报告期内，公司金融业务平台认真研究落实各项监管要求，在审慎经营、严控风险的基础上着力提升经营质量和效||
|益，上半年金融业务板块的营业收入、净利润同比增幅明显，其中：民生信托延续了良好的发展态势，实现营业收入16.42||
|亿元、净利润8.85亿元，同比增长88.55%、71.57%，带动公司金融板块整体增长。||

|||
|-|-|
||具体而言，民生信托着力加强财富中心发行能力建设，在资金端为业务发展提供了有力支持；在资产端则根据新的监管|
|要求积极调整投资方向，持续优化资产结构，目前2,021亿元受托管理资产中主动管理类占比超过75%；2018年5月，民||
|生信托在中国信托业协会组织的信托公司2017年度行业评级中蝉联A级。民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）||
|持续推进转型发展，加大固强补弱力度，在大客户战略合作、资本市场融资、业务资质获取、产品渠道建设、合规风险管理||
|等方面取得长足进步，发展基础进一步夯实，但受资本市场调整、IPO审批趋严等因素影响，民生证券投行及经纪业务大幅||
|下滑，导致整体业绩同比下降较多。亚太财产保险有限公司围绕车险经营品质提升、非车险发展提速、销售体制改革等三大||
|工作重点，打基础、补短板、控成本、提效能，保费收入、综合成本率等核心经营指标稳中向好，基本实现半年度经营目标。||
||下一阶段，公司将推动核心金融平台在坚守风险底线的前提下，对业务和产品进行创新突破，对机制体制进行调整优化，|

|||
|-|-|
|不断提高服务实体经济的能力，以实现新形势下金融业务的高质量发展。||
||（二）紧密围绕加速销售去化的目标，全力推动房地产板块价值释放|
||2018 年上半年，房地产调整政策持续深化，一方面通过限购、限售、限贷等措施抑制非理性投资需求，另一方面通过|
|增加土地供给、支持住房租赁等措施，加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。在上述调控政策影响下，国内商品||
|房销售价格趋稳，成交面积继续缩减，特别是一线城市成交回落较为明显。公司当前开发的主要房地产项目均位于本轮调控||
|热点城市，房地产板块价值释放面临较大压力。报告期内，公司将销售去化作为重中之重，积极推进各项工作，具体而言：||
||项目销售方面，公司年内可售项目主要位于武汉、北京和上海，其中上海和北京项目因政策因素迟迟未能入市销售，给|
|公司业绩释放及现金回流带来较大影响。为克服上述不利影响，公司一方面密切关注政策变化，积极与政府有关部门沟通协||
|调，推动相关项目的销售手续办理；另一方面针对已入市的武汉项目，加强产品定位、定价分析，优化项目价值，同时扩大||
|销售房源范围，加快推售节奏，提高项目去化率。||

项目开发建设和拆迁方面，报告期内无新开工项目，施工以项目续建为主，武汉中心、泛海时代中心等项目均按计划推
进建设；上海董家渡项目12号地块、14号部分地块居民搬迁工作、北京泛海国际居住区项目拆迁工作均在有序推进中。
|||
|-|-|
||项目经营方面，目前公司自持经营部分酒店、商业、写字楼等，整体规模及业绩贡献与年俱增，具备较大的发展潜力，|
|其中：存量物业项目逐渐由培育期向稳定运营期过渡，经营收入和利润同比大幅增长；新增物业项目（如武汉费尔蒙酒店、||

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要杭州钓鱼台酒店二期）筹开工作正在全面推进，有望于年内开业。
|||
|-|-|
||下一阶段，房地产业务工作重点仍为加快项目销售及回款。其中，上海项目已于2018年8月下旬正式推盘销售，项目|
|去化情况较为理想。同时，公司还将继续推进北京项目的预售许可证获取工作和武汉项目的持续去化工作，争取为公司提供||
|更好的业绩和现金流支撑。||

|||
|-|-|
||（三）深耕细作投资业务，合理控制投资节奏|
||投资业务是公司转型发展过程中对房地产和金融业务的有益补充，目前公司投资板块以股权投资为主。近期，受政策和|
|市场因素影响，私募股权投资市场存在募资难度有所增加、资产估值总体偏高、股权退出渠道不畅等情形，估值体系存在一||
|二级市场倒挂的情况。||

|||
|-|-|
||报告期内，公司投资平台根据政策和市场变化，坚持稳健策略，合理控制投资节奏，未新增重大投资项目，而是以加强|
|投研能力建设、强化储备项目跟踪考察、做好存量项目投后管理等为重点，有序开展工作：一是在行业细分基础上深化投研||
|核心能力，加强行业纵深理解，实施“投研3.0”体系搭建，持续提升行研深度；二是谨慎把握投资节奏，稳步推进智能制||
|造、在线教育、自动驾驶、智能物流等多个重点项目的谈判、尽调等前期工作；三是做好北汽新能源、万达影视、WeWork、||
|青云等重点项目的投后管理工作，推进战略协同，提供增值服务，目前部分投资项目已实现明显增值。||

下一步，公司投资平台一方面将继续聚焦核心能力建设，提升系统投研能力和投后管理水平，提高合规管理和风险防御能力；另一方面将始终坚持审慎投资原则，合理把控投资节奏，围绕公司战略转型，提升投资收益。
|||
|-|-|
||（四）放缓海外投资节奏，谨慎推进存量项目建设|
||2018 年上半年，国家进一步收紧境外投资监管，陆续出台了《民营企业境外投资经营行为规范》、《企业境外投资管理|
|办法》等多项重要的规范性文件。结合国家海外政策变化，公司对现有的海外业务进行重新梳理，合理调整了公司海外业务||
|发展战略。||

|||
|-|-|
||公司目前所持海外项目均系前几年在国家鼓励“走出去”的政策环境下获取，自国家收紧境外投资政策以来，公司未新|
|增取得任何海外项目，且近年来灵活调整了存量项目的开发节奏，谨慎把握资金投入进度。目前，除洛杉矶、旧金山项目正||
|在按计划开工建设外，其余海外地产项目仍处于前期筹备阶段。在放缓境外投资的同时，公司持续优化境外管理模式，由总||
|部管理调整为属地管理，即由美国、香港等业务平台在权限范围内承担管控职责，有效提高了决策的效率和科学性，使项目||
|推进更加符合当地市场经营环境和法律法规要求。||

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||下一阶段，公司在境外投资方面仍将坚持审慎态度，并做好相关的风险防范工作，确保海外项目规范有序地推进。|
||（五）着力加强现金流管理，全力保障公司财务稳健|
||财务稳健历来是企业经营的生命线。2018年上半年，在“去杠杆、强监管”的背景下，房地产企业融资渠道明显收紧，|
|“融资难、融资贵”问题日益凸显，信用违约事件频发更是导致市场紧张情绪蔓延。受市场大环境等因素影响，公司新增融||
|资难度有所加大，加上部分存量债务陆续到期，公司面临一定的资金压力。||

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||报告期内，公司多管齐下筹集发展资金，并大力加强资金统筹调配，避免出现流动性风险，具体包括：（1）加大债权融|
|资工作力度，有序推动银行、信托等传统渠道融资工作，并加强各类创新融资工具的运用，其中72亿元非公开发行公司债||
|券、14亿元中期票据和30亿元债权融资计划已获批文并将择机发行，短期融资券、超短期融资券、CMBS、供应链融资等||
|多个融资项目亦在推进中；（2）积极推动子公司股权多元化工作，其中武汉中央商务区股份有限公司已引入一名投资者，同||
|时公司还在与多家意向投资者洽谈其他子公司的投资事项；（3）全力推进房地产项目销售工作，加速项目取证、采取灵活销||
|售策略，以增加经营性现金流；（4）推动实施民生信托、民生证券等子公司分红工作；（5）加强与各大银行的战略合作，目||
|前公司控股股东中国泛海已与邮储银行、华夏银行、上海银行等签署了战略合作协议，为后续公司与上述金融机构开展各类||
|融资奠定了基础。||

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||下一阶段，公司将围绕降低资产负债率、确保财务稳健的工作重点，通过加快房地产项目销售等方式增加经营性现金回|
|流，并力争抓住资本市场和货币政策调整的时间窗口，积极拓宽融资渠道，加快融资步伐，为公司平稳健康发展更好地提供||
|资金保障。||

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|（六）持续强化风险合规，坚决筑牢风险防线|
|基于金融、地产监管持续升级的外部形势以及公司持续健康发展的内在需要，公司始终将强化风控合规放在重要位置。|

目前公司总体风险可控，但也面临新问题新挑战，风险防控工作任重道远。
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||报告期内，公司从完善工作日常机制、强化专项监督检查等方面发力，大力加强风险排查，不断增强风险抵御能力，全|
|面提升风险防范化解能力：一是不断优化“统一领导、分级管理”的风控管理体系，加强风控工作的纵向联动、横向协同、||
|系统互通，提升全系统的风控能力；二是持续完善风险监控指标体系，强化对异常指标的分析和专项应对工作，加大跟踪督||
|办力度，针对重大风险事项及时提出风险提示和解决方案；三是以“合法合规、资产安全、反舞弊、提升效率”为目标，开||
|展对重点业务平台的内控检查及专项检查，进一步堵塞漏洞、优化制度流程。||

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|（七）以信息披露为依托，持续完善公司治理|
|在“依法全面从严监管”不断加强、公司转型发展日益深入的形势下，公司格外重视公司治理的规范和完善，以保障公|

司合规经营及可持续发展。
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||报告期内，公司以信息披露、投资者沟通、“三会”建设等为抓手，持续完善公司治理，打造公开透明的资本市场形象：|
|一是持续提升信息披露工作质量，将公司重大事项通过中国证监会指定信息披露媒体进行及时、真实、准确、完整、公平的||
|披露，切实保障广大股东的知情权，公司连续第五年在深交所上市公司信息披露考评中获得 A 等级；二是着力加强投资者||
|沟通工作的主动性，针对市场集中关注的重大资产重组进展、偿债资金安排、股价波动等问题，在合法合规的前提下，通过||
|现场调研、深交所“互动易”、网上投资者交流会等渠道认真进行回应；三是持续规范“三会”运作，对因职务调整而暂时||

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要
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|空缺的监事及时进行了增补，目前公司监事均为地产、金融、风控等领域资深人士，公司监事群策群力，有效发挥监督职能。|
|凭借规范的公司治理、清晰的转型战略和突出的经营成果，公司赢得了市场的广泛认可。报告期内，公司先后荣获“成功转|
|型上市公司”、“民营上市公司社会责任30强”等诸多奖项。|

2、报告期内公司房地产项目经营管理情况
（1）截至报告期末未开发土地储备情况
单位：万平方米
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||||||待开发|||||
||地块名称||地址||||总建筑面积||规划用途|
||||||土地面积|||||
|武汉中央商务区项目||武汉中央商务区||74.78||358.86||住宅、商业、酒店、办公||
|北京泛海国际居住区二期||北京东四环主干道东侧||14.69||88.21||住宅、商业、酒店、办公||
|沈阳泛海国际居住区||沈抚新城东北部||9.56||7.17||住宅、商业||
|美国索诺马项目||美国索诺马郡||145.67||1.98（暂估）||酒店、酒庄、别墅、庄园||
|美国纽约南街80号项目||美国纽约||0.14||8.36（暂估）||酒店、公寓||
|美国夏威夷Ko Olina 1#地项目||美国夏威夷Ko Olina度假区||10.63||14.94（地上，暂估）||酒店、公寓||
|美国夏威夷Ko Olina 2#地项目||美国夏威夷Ko Olina度假区||7.00||9.23（地上，暂估）||酒店、公寓||
|美国夏威夷西区项目||美国夏威夷Kapolei市||206.63||33.5（地上，暂估）||住宅、商业||

注：截至本报告披露日，尚有上海董家渡12号地、14号地及大连等项目处于拆迁或一级开发阶段。以上项目涉及建筑面积共约170万平方米未列入。
（2）截至报告期末房地产开发情况
①二级开发业务
单位：万平方米
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||||||权益||占地||总建筑面积|||
||项目名称||项目状态||||||||业态|
||||||比例||面积||（含地上、地下）|||
|杭州泛海钓鱼台酒店（即泛海国际大酒店项目）||在建，部分竣工||100%||1.56||10.36||酒店||
|武汉中央商务区||在建，部分竣工||100%||191.31||819.42||住宅、商业、酒店、办公||
|上海泛海国际公寓（即董家渡10号地项目）||在建，部分竣工||100%||4.39||22.89||住宅、商业||
|沈阳泛海国际居住区||在建，部分竣工||100%||22.10||16.59||住宅、商业||
|北京泛海国际居住区二期（4#地）||已竣工||100%||5.54||22.85||住宅、商业||
|北京泛海国际居住区二期（2#地、3#地）||在建，部分竣工||100%||17.52||25.78||住宅、商业、办公||
|北京泛海国际居住区二期||1#地住宅部分在||100%||7.52||66.85||住宅、商业、酒店、||

泛海控股股份有限公司2018年半年度报告摘要
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||||||权益||占地||总建筑面积|||
||项目名称||项目状态||||||||业态|
||||||比例||面积||（含地上、地下）|||
|（1#地）||建||||||||办公||
|美国洛杉矶泛海广场||在建||74.95%||1.87||24.93||公寓、商业、酒店||
|美国旧金山泛海中心||在建||100%||0.51||21.32||公寓、写字楼、商业、酒店||

注：
1.上述项目不存在未取得应具备的资质文件的情况。
2.上表为截至2018年6月30日的公司房地产项目基本情况，相关数据可能根据项目开发建设情况有所调整。
②一级开发业务
单位：万平方米
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||地块名称||地址||需平整土地面积||累计已平整土地面积||收入分成比例|
|大连泛海国际旅游度假区||大连市旅顺口区||96.03||61.40||10%||

3、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√适用□不适用
财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。具体情况详见《泛海控股股份有限公司2018年半年度报告》第十节财务报告之“五、45、重要会计政策和会计估计变更”。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
公司本年度纳入合并范围的主体共186户，与上年度财务报告相比新增合并主体14户，减少纳入合并主体3户。其中非同一控制企业合并隆亨资本有限公司新增1户；新设成立子公司13户；注销子公司3户。合并报表范围变化具体情况详见《泛海控股股份有限公司2018年半年度报告》第十节财务报告之“八、合并范围的变更”。
泛海控股股份有限公司
董事长：卢志强
董事会批准报送日期：2018年8月29日