浙江京新药业股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的深圳市巨烽显示科技有限公司
股东全部权益价值评估项目
坤元评报〔2015〕285号
评估说明附件
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明坤元资产评估有限公司
二〇一五年六月二十二日
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件目 录
一、被评估单位概况 ...................................................... 2二、评估目的 ............................................................ 3三、评估对象和评估范围 .................................................. 3四、价值类型及其定义 .................................................... 4五、评估基准日 .......................................................... 4六、评估假设 ............................................................ 4七、评估依据 ............................................................ 4八、评估方法 ............................................................ 6九、评估结论 ............................................................ 7十、特别事项说明 ....................................................... 23十一、被评估单位营业执照 ................................................ 25十二、被评估单位基准日报表 .............................................. 26十三、评估对象涉及的主要权属证明资料 .................................... 28十四、评估汇总表及明细表 ................................................ 72
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明一、被评估单位概况
本附件中的被评估单位为沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司（以下简称“北泰科技”），按注册号为210137000001750的《企业法人营业执照》记载，公司注册地址为沈阳市沈北新区辉山经济开发区耀阳路18-6B号，注册资本为人民币1,830万元，法定代表人张雄，公司类型为有限责任公司，经营范围包括：计算机、计算机周边设备；仪器；仪表；高新技术产品的开发、制造、售后服务；网络系统工程设计、开发、安装；数码显示设备、数码相机制造；进出口业务（以进出口经营权登记证书为准）。
“北泰科技”成立于 1999年 9月 30日，初始注册资本为人民币 1,330万元，成立时股东和出资情况如下：沈阳北泰电子有限公司出资 660万元，占注册资本的49.62%；沈阳火炬股份有限公司出资505万元，占注册资本的37.97%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资165万元，占注册资本的12.41%。
2003年6月，沈阳火炬股份有限公司将持有的225万元出资额转让给沈阳北泰电子有限公司，转让后“北泰科技”的股权结构如下：沈阳北泰电子有限公司出资 885万元，占注册资本的66.54%；沈阳火炬股份有限公司出资 280万元，占注册资本的21.05%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资165万元，占注册资本的12.41%。
2004年 10月，沈阳北泰电子有限公司将持有的“北泰科技”66.54%的股权转让给沈阳建硕置业有限公司，转让后“北泰科技”的股权结构如下：沈阳建硕置业有限公司出资885万元，占注册资本的66.54%；沈阳火炬股份有限公司出资280万元，占注册资本的21.05%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资165万元，占注册资本的12.41%。
2005年3月，沈阳建硕置业有限公司增资500万元，增资后“北泰科技”注册资本为 1,830万元，股权结构如下：沈阳建硕置业有限公司出资 1,385万元，占注册资本的75.68%；沈阳火炬股份有限公司出资280万元，占注册资本的15.30%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资 165万元，占注册资本的9.02%。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件2005年4月，沈阳建硕置业有限公司将持有的全部股权转让给深圳市巨潮科技有限公司，转让后“北泰科技”的股权结构如下：深圳市巨潮科技有限公司出资1,385万元，占注册资本的75.68%；沈阳火炬股份有限公司出资280万元，占注册资本的15.30%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资 165万元，占注册资本的9.02%。
2011年 10月，深圳市巨潮科技有限公司将持有的全部股权转让给深圳市巨烽显示科技有限公司，转让后“北泰科技”的股权结构如下：深圳市巨烽显示科技有限公司出资1,385万元，占注册资本的75.68%；沈阳火炬股份有限公司出资280万元，占注册资本的15.30%；沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）出资165万元，占注册资本的9.02%。
截至评估基准日，“北泰科技”注册资本为1,830万元，股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|股权比例|
|1|深圳市巨烽显示科技有限公司|1,385|75.68%|
|2|沈阳火炬股份有限公司|280|15.30%|
|3|沈阳市中试服务中心（沈阳科技风险开发事业中心）|165|9.02%|
||合计|1,830|100.00%|

“北泰科技”执行企业会计准则及其补充规定。根据“北泰科技”提供的经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的 2015年 3月 31日会计报表，资产、负债及股东权益的账面价值分别为 66,897,155.90元、39,436,839.26元和 27,460,316.64元；2015年 1至 3月的营业收入为 27,835,434.21元，利润总额为4,968,193.19元。
二、评估目的
因浙江京新药业股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产，委托坤元资产评估有限公司对深圳市巨烽显示科技有限公司（以下简称“巨烽科技”）的股东全部权益价值进行评估，为此需要对“北泰科技”的股东全部权益价值进行评估，以确定“巨烽科技”对其长期股权投资的评估价值。
三、评估对象和评估范围
评估对象为“北泰科技”的股东全部权益。
评估范围为“北泰科技”的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件和流动负债。按照“北泰科技”提供的经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计后的 2015年 3月 31日会计报表反映，其资产、负债及股东权益的账面价值分别为66,897,155.90元、39,436,839.26元和27,460,316.64元。
委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
四、价值类型及其定义
（一）价值类型及其选取：资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值（投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等）两种类型。经评估人员与委托方充分沟通后，根据本次评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素，最终选定市场价值作为本评估报告的评估结论的价值类型。
（二）市场价值的定义：市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
评估基准日为2015年3月31日。
六、评估假设
1、本次评估以委估资产的产权利益主体变动为前提，产权利益主体变动包括利益主体的全部改变和部分改变；
2、本次评估以公开市场交易为假设前提；
3、假设被评估单位按照原有的经营范围、规模持续地经营下去；
4、本次评估以被评估单位提供的有关法律性文件、各种会计凭证、账簿和其他资料真实、完整、合法、可靠，不存在其他法律障碍，也不会出现产权争议为前提。
评估人员仅对相关资料进行必要和有限的抽查验证或分析，但对其准确性不做保证；
5、宏观环境相对稳定假设：国家现有的宏观经济、政治、政策及被评估单位所处行业的产业政策无重大变化，社会经济持续、健康、稳定发展；国家货币金融政策保持现行状态，不会对社会经济造成重大波动；国家税收保持现行规定，税种及税率无较大变化；国家现行的利率、汇率等无重大变化；
6、经营环境相对稳定假设：企业主要经营场所及业务所涉及地区的社会、政治、法律、经济等经营环境无重大改变；企业能在既定的经营范围内开展经营活动，不
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件存在任何政策、法律或人为障碍。
七、评估依据
(一)准则依据
1、《资产评估准则--基本准则》和《资产评估职业道德准则--基本准则》（财政部财企[2004]20号）；
2、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
3、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
4、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
5、《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2011]230号）；
6、《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
8、《资产评估准则—利用专家工作》（中评协[2012]244号）；
9、《资产评估准则—无形资产》和《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
10、《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）；
11、《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协[2012]248号）；
12、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
13、《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
14、《资产评估操作专家提示——上市公司重大资产重组评估报告披露》（中评协〔2012〕246号）；
15、《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第 109号）；
16、《会计监管风险提示第5号——上市公司股权交易资产评估》。
(二)权属依据
1、“北泰科技”提供的《企业法人营业执照》、公司章程和验资报告；
2、与资产及权利的取得及使用有关的经济合同、协议、资金拨付证明(凭证)、会计报表及其他会计资料；
3、商标证、专利证书、车辆行驶证等权属证明；
4、其他产权证明文件。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件(三)取价依据
1、“北泰科技”提供的委托评估资产清查明细表及相关的会计资料；
2、主要设备的购货合同、发票、付款凭证；有关设备的近期检测、维修、保养报告；向生产厂家或其代理商的询价记录；
3、机械工业出版社出版的《机电产品报价手册》、《机电产品价格信息查询系统》，互联网上查阅的设备及车辆等报价信息；
4、中国统计出版社出版的《最新资产评估常用数据与参数手册》；
5、“中关村在线”、“阿里巴巴”等国内知名电子产品报价网站，“汽车之家”、“网易汽车”等国内知名汽车报价网站；
6、主要原材料市场价格信息、产成品市场销价情况调查资料；
7、中国人民银行公布的最新基准贷款利率及汇率；
8、《专利法》及实施细则；
9、《商标法》及实施条例；
10、“北泰科技”历史生产经营资料、经营规划资料；
11、相关行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似业务公司的相关资料；
12、从“Wind资讯”终端及“同花顺ifind”终端查询的相关数据；
13、企业会计准则及其他会计法规和制度、部门规章等；
14、评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料；
15、其他资料。
八、评估方法
依据现行资产评估准则的规定，企业价值评估方法有资产基础法、收益法和市场法。
由于国内极少有类似的股权交易案例，同时在市场上也难以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围及盈利水平等方面类似的可比上市公司，故本次评估不宜用市场法。
由于已在“巨烽科技”股东全部权益价值评估中以合并口径采用收益法进行了估算，故不再单独采用收益法对“北泰科技”的股东全部权益进行评估。
由于企业各项资产、负债可识别且能评估，不存在对评估对象价值有重大影响
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件且难以识别和评估的资产或者负债，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体的评估方法，结合本次资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料，采用资产基础法对“北泰科技”的股东全部权益价值进行评估。
(一)资产基础法简介
资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。它是以重置各项生产要素为假设前提，根据委托评估的分项资产的具体情况选用适宜的方法分别评定估算各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出股东全部权益的评估价值。
本次资产基础法评估是在“北泰科技”提供的经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计后的2015年3月31日会计报表的基础上进行的，评估人员对评估范围内的各项资产及负债进行了核实，评估具体过程如下：
一）流动资产
1、货币资金
货币资金账面价值 6,031,863.12元，包括库存现金 3,223.77元及银行存款6,028,639.35元。
(1)库存现金
库存现金账面价值3,223.77元，均为人民币现金，存放于公司财务部。
评估人员对现金账户进行了实地盘点，通过核查评估基准日至盘点日的现金日记账及未记账的收付款凭证倒推至评估基准日的库存数量，账实相符。按财务会计制度核实，未发现不符情况，以核实后的账面值为评估值。
库存现金评估值为3,223.77元。
(2)银行存款
银行存款账面价值6,028,639.35元，为存放于交通银行沈阳辽河支行的2个人民币账户和交通银行沈阳辽河支行的1个美元账户的余额组成。
评估人员查阅了银行对账单及调节表，对全部银行存款余额进行函证，函证相符。另外对外币存款以评估基准日外币账面金额和汇率进行复核。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
美元存款按核实后的美元存款和基准日中国人民银行公布的美元中间汇率折合人民币确定评估值，人民币存款以核实后的账面值确定为评估值。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件银行存款评估值为6,028,639.35元。
货币资金评估价值为 6,031,863.12元，包括库存现金 3,223.77元及银行存款6,028,639.35元。
2、应收账款和坏账准备
应收账款账面价值 22,362,970.73元，其中账面余额 23,079,391.08元，坏账准备716,420.35元，为应收的货款。账龄在1年以内的为23,028,245.08元，占总金额的99.78%；账龄在3-5年的为51,146.00元，占总金额的0.22%。
评估人员通过检查原始凭证、基准日后收款记录及相关的文件资料等方式确认款项的真实性。另外对外币应收款项以评估基准日外币账面金额和汇率进行复核。
按财务会计制度核实，未发现不符情况。
被评估单位的坏账准备采用以下政策：单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；母子公司之间的内部往来不计提坏账准备；对其他款项采用账龄分析法，具体提取比例为：账龄在 1年以内的，按其余额的3%计提；账龄 1-2年的，按其余额的10%计提；账龄2-3年的，按其余额的20%计提；账龄3-5年的，按其余额的50%计提；账龄5年以上的，按其余额的100%计提。
经核实，应收款项无充分证据表明可以全额收回，存在可能有部分不能收回或有收回风险的情形，故参照财务计提坏账准备的方法预估相应的损失金额，从该部分应收款总额中扣除计算评估值。评估人员进行了分析计算，估计其坏账损失金额与相应计提的坏账准备差异不大，故将相应的坏账准备金额确认为预估坏账损失，应收款项的评估值即为其账面余额（其中外币款项按核实后的外币金额和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合为人民币金额）扣减预估坏账损失后的净额。
公司按规定计提的坏账准备716,420.35元评估为零。
应收账款评估价值为 22,362,970.73元，与其账面余额相比评估减值716,420.35元，减值率为3.10%。
3、预付款项
预付款项账面价值4,005,658.88元，为预付的货款，账龄均在1年以内。
评估人员抽查了原始凭证、合同、协议及相关资料。对外币预付款项以评估基
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件准日外币账面金额和汇率进行复核。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，款项期后能形成相应资产或权利，以核实后的账面值（其中外币款项按核实后的外币金额和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合为人民币金额）为评估值。
预付款项评估价值为4,005,658.88元。
4、其他应收款和坏账准备
其他应收款账面价值 1,818,745.42元，其中账面余额 1,874,995.28元，坏账准备56,249.86元，主要为备用金及个人保险金等。账龄均在1年以内。
评估人员通过检查原始凭证、基准日后收款记录及相关的文件资料等方式确认款项的真实性。按财务会计制度核实，未发现不符情况。其他应收款的坏账准备政策参见应收账款说明。
经核实，各款项无充分证据表明可以全额收回，存在可能有部分不能收回或有收回风险的情形，故参照财务计提坏账准备的方法预估相应的损失金额，从该部分应收款总额中扣除计算评估值。评估人员进行了分析计算，估计其坏账损失金额与相应计提的坏账准备差异不大，故将相应的坏账准备金额确认为预估坏账损失，应收款项的评估值即为其账面余额扣减预估坏账损失后的净额。
公司按规定计提的坏账准备56,249.86元评估为零。
其他应收款评估价值为 1,818,745.42元，与其账面余额相比评估减值56,249.86元，减值率为3.00%。
5、存货
存货账面价值 26,410,387.28元。包括原材料、库存商品、发出商品，委托加工物资和在产品。
（1）原材料
原材料账面价值 17,804,176.10元，主要包括液晶屏、急停开关板及数码显示板等原材料，存放于公司仓库。
原材料采用实际成本法核算，发出时采用加权平均法核算，账面成本构成合理。
按财务会计制度核实，未发现不符情况。
评估人员对主要原材料进行了重点抽查盘点，未发现不符情况，也未发现原材料因积压时间较长，存在失效、变质、残损、无用等情况。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件原材料由于购入时间较短，周转较快，且被评估单位材料成本核算比较合理，账面价值基本能够合理反映材料的重置价值，故以核实后的账面价值为评估值。
原材料评估值为17,804,176.10元。
（2）库存商品
库存商品账面价值6,229,673.09元，主要包括液晶显示器等产品及主板等自用的外购材料，存放于公司仓库。
库存商品采用实际成本法核算，发出时采用加权平均法核算，账面成本构成合理。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
评估人员对库存商品进行了抽查盘点，未发现不符情况，也未发现积压时间长和存在品质瑕疵的库存商品。
库存商品采用以下方法评估：
1）对自用的外购商品，由于购入时间较短，周转较快，账面价值基本能够合理反映材料的重置价值，故以核实后的账面价值为评估值。
2）其他正常库存商品采用顺加法评估。即以完全成本为基础，根据商品销售情况加计适当税后利润来确定评估价值，计算公式为：
评估价值＝核实后的账面余额＋适当税后利润
其中适当税后利润根据商品的销售情况确定。
库存商品评估价值为6,239,991.55元，与账面余额相比增值10,318.46元，增值率0.17%。
（3）发出商品
发出商品账面价值171,659.58元，系已发出但尚未结算的存货等。
评估人员查阅了相关工程合同，抽查了商品出库单据，并对部分发出商品进行了函证。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
发出商品的评估方法基本同库存商品。
发出商品评估价值为187,280.60元，评估增值15,621.02元，增值率9.10%。
（4）委托加工物资
委托加工物资账面价值572,186.88元。系被评估单位委托外单位加工的前壳、液晶屏等，账面余额均为材料成本。
评估人员取得了相关加工合同和材料收发清单，并核对了期后入库单及与对方
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件单位的核对函等资料，按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，材料的市场价格变化不大，故以核实后的账面余额为评估值。
委托加工物资评估价值为572,186.88元。
（5）在产品
在产品账面价值1,632,691.63元，主要包括彩色液晶显示器、单色液晶显示器等正在生产过程中的产品。
由于生产工艺原因，未能抽盘，故评估人员对被评估单位在产品的盘点资料以及盘点程序进行审核，实地观察了生产现场的在产品数量、状态；另通过获取收发存报表、了解被评估单位料、工、费的核算方法和各月在产品价值变化情况，按财务会计制度核实，未发现不符情况。
在产品账面余额包括已投入的材料及应分摊的人工、制造费用。经核实其料、工、费核算方法基本合理，由于完工程度较低，利润实现存在不确定性，以核实后的账面价值为评估值。
在产品评估价值为1,632,691.63元。
存货评估价值为26,436,326.76元，评估增值25,939.48元，增值率0.10%。
6、其他流动资产
其他流动资产账面价值1,876,430.86元，为待摊的软件服务费、投资的理财产品及待抵扣的进项税额等。
评估人员查阅了相关文件和原始凭证，检查了其尚存的价值与权利，经复核原始发生额正确。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
待摊的软件服务费等，期后尚存在对应的价值或权利，以核实后的账面值为评估值。
理财产品因期后收益存在一定的不确定性，故以核实后的账面价值为评估值。
进项税期后可抵扣，故以核实后的账面值为评估值。
其他流动资产评估值为1,876,430.86元。
7、流动资产评估结果
账面价值 62,506,056.29元
评估价值 62,531,995.77元
评估增值 25,939.48元
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件增值率 0.04%
二）非流动资产
1、设备类固定资产
（1）概况
列入评估范围的设备类固定资产共计 529项，合计账面原值 9,964,988.08元，账面净值3,748,747.02元。
根据“北泰科技”提供的《机器设备评估明细表》和《车辆评估明细表》，设备类固定资产在评估基准日的详细情况如下表所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||||账面价值||
|编号|科目名称|计量单位|数量|||
|||||原值|净值|
|1|固定资产--机器设备|项|524|9,066,157.74|3,316,608.08|
|2|固定资产--车辆|辆|5|898,830.34|432,138.94|
||合 计||529|9,964,988.08|3,748,747.02|

1）主要设备与设备特点
评估人员对被评估单位的主要设备及装置的购建过程、机器设备权属等情况进行了解，掌握主要设备的配置情况、技术性能要求等资料数据。
评估人员对被评估单位的生产能力、生产工艺流程、主要设备及装置的购建过程、机器设备权属等情况进行了解，掌握主要设备的配置情况、技术性能要求等资料数据。
列入本次评估范围的主要生产设备包括：实验仪器、模具、均匀性试验机等检测仪器。除此之外，委估设备还包括电脑、空调等办公设备以及奥迪轿车、金旅客车等车辆。除部分车辆外，主要设备均分布于被评估单位本部及生产厂区内。
2）设备的购置日期、技术状况与维护管理
委估设备主要为国产设备，购置时间范围为 2005年至 2015年。被评估单位有较为完整健全的设备维修、保养、管理制度，有专人负责，并已经建立机器设备台帐。
3）设备核实的方法、过程和结果
评估人员首先向被评估单位财务部门了解与查核设备的账面价值与构成有关的
情况，并听取被评估单位设备管理人员对公司设备管理及分布的情况介绍，查看设
备档案和设备大修记录，了解设备的名称、规格型号、生产厂家等，然后与被评估
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件单位的设备管理人员一起，按照设备的工艺流程、配置情况，制订机器设备勘察计划和勘查路线，落实勘查人员、明确核查重点。
然后，对照《机器设备清查明细表》和《车辆清查明细表》，对列入评估范围的重点设备进行了逐项核实，对其他设备进行了抽查核实。对设备的新旧程度、技术状态、工作负荷、使用环境、防腐措施、磨损状况等情况进行了察看，对机器设备所在的整个工作系统、工作环境和工作强度进行了必要的勘查评价，并将勘查情况作了相应记录，为下一步的评估工作打下基础。
对核实过程中发现的情况作进一步的现场调查、取证，向设备管理人员了解设备的运行、负荷、维护和保养等情况，补充了设备的有关基础信息和资料。还对价值量较大的设备进行了重点检查。
经核实，委估设备整体状况较好，能满足生产及办公需要。
4）权属情况
评估人员查阅了设备的购置合同、付款凭证以及车辆行驶证等资料，对设备的权属相关资料进行了必要的查验；还复印了主要设备购入的原始发票、订货合同等，同时被评估单位也对设备的权属作了承诺。
经核实，未发现委估设备的权属资料存在瑕疵情况。
（2）具体评估方法
依据现行资产评估准则的规定，结合本次资产评估对象、评估目的和评估师收集的资料，确定采用成本法进行评估。成本法是指首先估测在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的资产所需的成本即重置成本，然后估测被评估资产存在的各种贬值因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的方法。基本公式为：
评估价值＝重置价值×成新率
1.1）机器设备重置价值的评定
机器设备重置价值由设备现行购置价、运杂费、安装调试费、其他费用（包括设备基础费及安装材料费等）、建设单位管理费以及合理期限内资金成本中的若干项组成。其计算公式如下：
设备重置价值=现行购置价+运杂费+安装调试费+其他费用+建设单位管理费+资金成本
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件A.现行购置价
a．专用设备通过直接向生产厂家询价为主，查询《机电产品报价手册》、《机电产品价格信息查询系统》等为辅获得现行购置价。获得市场信息后，进行必要的真实性、可靠性判断，并将参照物有关信息与标的物进行分析、比较、修正，最后评定现行购置价；
b．通用机器设备主要查询《机电产品报价手册》、《机电产品价格信息查询系统》等获得现行购置价；对不能直接获得市价的设备，则先取得类似规格型号设备的现行购价，再用功能成本系数法、技术先进性系数法及价格指数法等方法对其进行调整。
c．对电脑、空调、打印机及其他办公设备等主要通过网上询价，以当前市场价作为购置价。
1.2）车辆重置价值的评定
通过网上询价获得车辆现行购置价，再加上车辆购置税及其他费用作为其重置价值。其公式如下：
车辆重置价值＝车辆现行购置价＋车辆购置税＋其他费用
车辆现行购置价：通过查询“汽车之家”等国内知名汽车报价网站确定（扣除增值税）。
车辆购置税：依据有关部门规定，车辆购置税为车辆市价（不含税）的10%。
其他费用：根据实际情况，增加上牌服务费等其他费用。
2）成新率的确定
2.1）机器设备成新率的确定
A.重要设备成新率的确定
按照现场勘察的设备技术状态，环境条件、负荷大小、生产班次、生产效率、设备完好率、产品质量稳定性、设备管理、维护保养水平以及技术改造、大修、运行状况等因素加以分析研究，采用年限法与评估人员技术鉴定相结合方法最终确定其综合成新率。计算公式为：
综合成新率(K)=年限法成新率(A)×年限法权重(B)＋现场勘察成新率(A ) 1 1 2×现场勘察权重(B )
2
a.年限法成新率(A )
1
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件年限法即根据待估设备的经济耐用年限、已使用年限及使用维护保养情况、使用环境等预估其尚可使用年限，最终计算确定成新率。计算公式为：
A=尚可使用年限/经济耐用年限×100%
1
尚可使用年限参照中国统计出版社出版的《最新资产评估常用数据与参数手册》中的机器设备经济寿命年限参考指标，结合现场勘察了解设备来源、使用操作班次及时间、保养维修情况、设备完好率、故障率及工作环境条件、设备外观等各方面因素后确定。
b.现场勘察成新率(A )
2
在现场勘察的基础上，了解设备的工作环境、使用条件、近期运行状况。再对设备分部件或功能区块进行分解，按照各部分的价值量、结构复杂性、功能重要性等因素确定权重百分比，然后对设备各部分实现其功能的满意度进行评价，分别作出成新评估分值，最后以各部分的成新评估分值乘以各部分的百分比权重，加权计算求得勘察成新率(A)。用公式表示如下：
2
n
A RQ
2 i
i
i1
式中：R—现状评分
i
Q—权重
i
B.普通设备成新率的确定
普通设备以上述的年限法确定成新率。
2.2）车辆成新率的确定
首先以车辆行使里程和使用年限两种方法计算理论成新率，然后采用孰低法确定其理论成新率，最后对车辆进行现场勘察，如车辆技术状况与孰低法确定的成新率无大差异则成新率不加调整，若有差异则根据实际情况进行调整。
A.年限法成新率C＝尚可使用年限/经济耐用年限×100%
1
B.行驶里程成新率C＝尚可行驶里程/（尚可行驶里程＋已行驶里程）×100% 2
C.勘察法成新率C
3
D.综合成新率＝min{C ,C ,C}
1 2 3
（3）设备类固定资产评估结果
账面原值 9,964,988.08元
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件账面净值 3,748,747.02元
重置价值 7,506,290.00元
评估价值 4,815,640.00元
评估增值 1,066,892.98元
增值率 28.46%
2、无形资产-其他无形资产
(1)概况
无形资产-其他无形资产账面价值 342,180.16元，为金蝶软件、一种可升降和旋转的光纤内置医疗液晶显示器装置等多项专利及企业申报未入账的商标权、著作权等。
商标具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|注册人|类号|注册号|商标图示|有效期|
|“北泰科技”|9|6730280||2010.6.14-2020.6.13|

专利具体情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利类型|专利权人|专利号|申请日|授权公告日|
|1|一种可升降和旋转的光纤内置医疗液晶显示器装置|发明|“北泰科技”|ZL200910010907.5|2009.3.27|2010.7.14|
|2|数字图像信号分解与重生装置及控制方法|发明|“北泰科技”|ZL200910187745.2|2009.9.29|2012.1.11|
|3|具有防盗结构和安装结构的平面显示装置|实用新型|“北泰科技”|ZL200520093001.1|2005.10.26|2006.11.1|
|4|一种气弹簧式升降机构|实用新型|“北泰科技”|ZL200820011586.1|2008.3.14|2008.12.10|
|5|医用显示模组装置|实用新型|“北泰科技”|ZL200920203759.4|2009.9.29|2010.6.30|
|6|手持式测光探头装置|实用新型|“北泰科技”|ZL201120364344.2|2011.9.26|2012.6.6|
|7|一种灯带装置|实用新型|“北泰科技”|ZL201120363856.7|2011.9.26|2012.5.30|
|8|一种液晶显示器按键|实用新型|“北泰科技”|ZL201120373289.3|2011.9.27|2012.7.11|
|9|一种液晶显示器电动升降底座|实用新型|“北泰科技”|201420605561.X|2014.10.20|2015.3.11|
|10|一种液晶显示器旋转底座|实用新型|“北泰科技”|201420606743.9|2014.10.20|2015.3.11|
|11|显示器前框|外观设计|“北泰科技”|ZL201130346595.3|2011.9.27|2012.2.22|

沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利类型|专利权人|专利号|申请日|授权公告日|
|12|显示器|外观设计|“北泰科技”|ZL201230663479.9|2012.12.29|2013.8.28|
|13|医用有线控制台|外观设计|“北泰科技”|ZL201230663098.0|2012.12.29|2013.7.10|
|14|医用设备控制台|外观设计|“北泰科技”|ZL201230663193.0|2012.12.29|2013.7.10|
|15|一种液晶显示器的调试系统及方法|发明|未授权||2011.11.15|受理|

软件著作权具体如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|著作权人|登记号|软件名称|取得方式|权利范围|登记日期|
|1|“北泰科技”|2011SR071903|火炬北泰CRT医疗影像装置显示控制系统V1.0|原始取得|全部权利|2011.10.9|
|2|“北泰科技”|2009SR058020|火炬北泰HL1916医用显示器图像控制系统V1.5|原始取得|全部权利|2009.12.15|
|3|“北泰科技”|2009SR057988|火炬北泰HL1926医用液晶显示器图像控制系统V1.1|原始取得|全部权利|2009.12.15|
|4|“北泰科技”|2012SR134510|火炬北泰X光控制台系统V1.0|原始取得|全部权利|2012.12.26|
|5|“北泰科技”|2012SR135398|火炬北泰彩色超声液晶显示器控制系统V1.0|原始取得|全部权利|2012.12.27|
|6|“北泰科技”|2011SR024134|火炬北泰轨道交通液晶显示器控制系统V1.0|原始取得|全部权利|2011.4.28|
|7|“北泰科技”|2011SR071901|火炬北泰级联信息显示和指示控制系统V1.0|原始取得|全部权利|2011.10.9|
|8|“北泰科技”|2012SR134507|火炬北泰医疗液晶显示器控制系统V1.0|原始取得|全部权利|2012.12.26|
|9|“北泰科技”|2009SR057990|火炬北泰医用液晶显示器测试调试校准系统V2.0|原始取得|全部权利|2009.12.15|

上述商标、专利及著作权均用于“北泰科技”生产销售的医用显示设备等产品之上。
“北泰科技”自成立以来，坚持专注、专业的经营原则，经过长期的市场竞争锻炼，积累了深刻的行业经验，提升了产品质量和服务水平，通过多年实际合作，已经获得了高质量客户的深度信任，在客户中已具有了较高的知名度。
“北泰科技”取得的14项专利中，包括发明专利2项，实用新型专利8项及外观专利 4项，该批专利技术主要应用于公司医用显示器等产品的电路恒定、显示校准、设计及外观设计之上，目前均已进入大规模生产的实际运用环节，产品技术转
化率较高。
上述软件著作权均配合产品销售，且与专利技术相结合，帮助提高产品性能，
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件完善用户体验，使产品认可度提高。
评估人员查阅了相关合同、账簿、原始凭证等，了解了各种软件的使用情况，并对账面摊销情况进行了复核，按财务会计制度核实，未发现不符情况。评估人员查阅了相关的商标证书、专利证书、著作权证书、技术资料合同等，了解了其使用情况，未发现与企业申报不符的情况。
对金蝶软件，以可取得的交易价格并结合软件的技术因素等综合分析确定评估值。
对于商标及专利（含著作权，下同），根据可以收集到资料的情况采用收益法进行评估，即预测利用该无形资产销售产品可能取得的收益，通过一定的分成率确定评估对象能够为企业带来的利益，折现后加和得出该评估对象在一定的经营规模下在评估基准日的公允价值。计算公式为：
n A n无形资产对应的产品收入分成率
V i 
（1r）ti （1r）ti
i1 i1
式中：V--待估无形资产价值；
A--第i年无形资产纯收益；
i
r--折现率；
n--收益年限；
ti--第i年的折现期。
（1）无形资产纯收益的确定
无形资产纯收益=产品收入×对应收入分成率
1）产品收入的确定
本次无形资产对应的产品收入即为公司的营业收入。
2）收入分成率的确定
收入分成率主要通过分析同行业对比公司资本结构的方法来估算，即通过对同行业上市公司类似无形资产在资本结构所占的比例进行统计分析后确定。
（2）折现率的确定
折现率是将未来收益折算为现值的比率，根据本次评估特点和资料收集的情况，本次评估通过对同行业可比公司加权资本成本（Weighted Average Cost of Capital或WACC）进行分解并考虑了待估资产特别风险调整后确定无形资产的折现率，计算
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件公式为：
WACCWRWR
R= c c f f
R
i s
W
i
其中： WACC:投资资本的加权平均资本成本；
W:为净流动资产（资金）占全部资产比例；
c
W:为其他类资产（资金）占全部资产比例；
f
W:为无形资产占全部资产比例；
i
R:为投资流动资产（资金）期望回报率；
c
R:为投资其他类资产（资金）期望回报率；
f
R:为投资无形资产期望回报率；
i
R：无形资产特别风险调整系数。
s
（3）收益年限的确定
一般来说，商标分成率随着时间的推移比较稳定，使用年限可达无限年；而专利的分成率则随着使用年期增加，其价值会发生衰减，表现在生产的产品价格下降或被替代，且其使用寿命一般为有限期。因此，本次评估对商标分成率不予衰减考虑，而专利的分成率则在有限寿命期内逐步下降。
其他无形资产评估值 27,557,500.00元，评估增值 27,215,319.84元，增值率7,953.51%。
3、长期待摊费用
长期待摊费用账面价值192,709.38元，为厂房、办公室装修费的摊余额。
评估人员查阅了相关文件和原始凭证，检查了各项费用尚存的价值与权利。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经复核，项目原始发生额正确，企业在受益期内平均摊销，期后尚存在对应的价值或权利，以剩余受益期应分摊的金额确定评估值。
长期待摊费用评估值为192,709.38元。
4、递延所得税资产
递延所得税资产账面价值107,463.05元，为被评估单位应收账款坏账准备产生的可抵扣暂时性差异而形成的所得税资产。经核实相关资料和账面记录等，按财务会计制度核实，未发现不符情况。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件因递延所得税资产为在确认企业所得税中会计准则规定与税收法规规定不同所引起的纳税暂时性差异形成的资产，评估对象增减值不直接影响企业已实际发生的会计报表所得税差额，故本次评估中对递延所得税资产以账面值保留。
递延所得税资产评估值为107,463.05元。
5、非流动资产评估结果
账面价值 4,391,099.61元
评估价值 32,673,312.43元
评估增值 28,282,212.82元
增值率 644.08%
三）流动负债
1、短期借款
短期借款账面价值6,000,000.00元，为保证借款。
评估人员查阅了有关借款合同及相关资料，了解借款条件、期限，通过查阅账簿、记账凭证等了解借款、还款、逾期情况，并对银行借款进行了函证，回函相符。
按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，该项借款均需支付，以核实后的账面价值为评估价值。
短期借款评估值为6,000,000.00元。
2、应付账款
应付账款账面价值 31,603,986.64元，为应付的货款，关联方往来为应付深圳市巨烽显示科技有限公司28,338,767.76元。
评估人员通过查阅账簿及原始凭证，了解款项发生的时间、原因和期后付款情况，选取部分款项进行函证，对未收到回函的样本项目，采用替代程序审核了债务的相关文件资料核实交易事项的真实性。另外对应付外币款项以评估基准日外币账面金额和汇率进行复核。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，各款项均需支付，以核实后的账面值（其中外币款项按核实后的外币金额和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合为人民币金额）为评估值。
应付账款评估值为31,603,986.64元。
3、预收款项
预收款项账面价值4,785.88元，为预收的货款。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件评估人员查阅了账簿及原始凭证，了解款项内容和期后提供资产（权利）或偿还款项的情况。对外币款项以评估基准日外币账面金额和汇率进行复核。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，该款项期后需正常结算，按核实后的外币金额和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合为人民币金额作为评估值。
预收款项评估值为4,785.88元。
4、应付职工薪酬
应付职工薪酬账面价值586,700.00元，为应付的工资。
评估人员检查了该公司的工资制度，查阅章程等相关文件规定，复核被评估单位计提依据，并检查支用情况。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，款项应需支付，以核实后的账面价值为评估值。
应付职工薪酬评估值为586,700.00元。
5、应交税费
应交税费账面价值1,163,512.14元，为应交的增值税、所得税、城建税、教育费附加、地方教育附加及代扣的个人所得税等。
评估人员查阅了相关税收政策，了解被评估单位所涉税种、税率，取得相应申报资料及其他证明文件，复核各项税金及附加的计、交情况，并了解期后税务稽查和税款缴纳情况。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，各项税费期后均需支付，以核实后的账面价值为评估值。
应交税费评估值为1,163,512.14元。
6、其他应付款
其他应付款账面价值为40,702.04元，主要为应付的暂收款等。
评估人员通过查阅账簿及原始凭证，了解款项发生的时间、原因和期后付款情况，择要进行了函证，并审核了债务的相关文件资料以核实交易事项的真实性。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，各款项均需支付，以核实后账面值为评估值。
其他应付款评估值为40,702.04元。
7、其他流动负债
其他流动负债账面价值37,152.56元，系预提的电费。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件评估人员通过查阅账簿及原始凭证，了解款项发生的时间、原因和期后付款情况。按财务会计制度核实，未发现不符情况。
经核实，该款项应需支付，以核实后的账面值为评估值。
其他流动负债评估值为37,152.56元。
8、流动负债评估结果
账面价值 39,436,839.26元
评估价值 39,436,839.26元
九、评估结论及分析
（一）评估结论
在本报告所揭示的假设前提条件基础上，“北泰科技”的资产、负债及股东权益的评估结果为：
资产账面价值为 66,897,155.90元，评估价值为 95,205,308.20元，评估增值28,308,152.30元，增值率42.32%；
负债账面价值为39,436,839.26元，评估价值为39,436,839.26元；
股东全部权益账面价值为 27,460,316.64元，评估价值为 55,768,468.94元，评估增值28,308,152.30元，增值率103.09%。
评估结果汇总表
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|项目|||||
||A|B|C=B-A|D=C/A*100|
|一、流动资产|62,506,056.29|62,531,995.77|25,939.48|0.04|
|二、非流动资产|4,391,099.61|32,673,312.43|28,282,212.82|644.08|
|其中：固定资产|3,748,747.02|4,815,640.00|1,066,892.98|28.46|
|无形资产|342,180.16|27,557,500.00|27,215,319.84|7,953.51|
|长期待摊费用|192,709.38|192,709.38|||
|递延所得税资产|107,463.05|107,463.05|||
|资产总计|66,897,155.90|95,205,308.20|28,308,152.30|42.32|
|三、流动负债|39,436,839.26|39,436,839.26|||
|负债合计|39,436,839.26|39,436,839.26|||
|股东权益合计|27,460,316.64|55,768,468.94|28,308,152.30|103.09|

评估结论根据以上评估工作得出，详细情况见评估明细表。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件截至评估基准日“巨烽科技”拥有“北泰科技”75.68%的股权，则“巨烽科技”对“北泰科技”的长期股权投资的评估价值为 42,205,577.29元。
（二）评估结论与账面价值比较变动情况及原因分析
1、存货评估增值25,939.48元，增值率0.10%，系由于“北泰科技”产成品及发出商品毛利较高增值所致；
2、设备类固定资产评估增值1,066,892.98元，增值率为28.46%，评估增值的主要原因为：
（1）评估原值减少 2,458,698.08元，主要系主要设备的价格波动和评估原值未包含增值税共同所致；
（2）评估净值增加 1,066,892.98元，主要系评估中采用的设备经济使用年限大于企业会计折旧年限所致。
3、其他无形资产评估增值27,215,319.84元，增值率7,953.51%，系对账面未反映的商标、专利及著作权等无形资产进行了评估所致。
十、特别事项说明
1、在对“北泰科技”股东全部权益价值评估中，本公司对“北泰科技”提供的评估对象和相关资产的法律权属资料及其来源进行了必要的查验，从“北泰科技”提供的法律权证、会计资料及其他有关资料看，未发现评估对象及其所涉及的资产的权属资料存在瑕疵情况。提供有关资产真实、合法、完整的法律权属资料是“北泰科技”的责任，评估人员的责任是对“北泰科技”提供的资料作必要的查验，评估报告不能作为对评估对象和相关资产的法律权属的确认和保证。若“北泰科技”不拥有前述资产的所有权或其他有关权利，或对前述资产的所有权或其他有关权利存在部分限制，则前述资产的评估结果和“北泰科技”股东全部权益价值评估结果会受到影响。
2、“北泰科技”的办公、生产场地系向深圳市巨潮科技有限公司租赁取得，租赁面积合计为 4,952.70平方米，租赁期限为 2013年 1月 1日至 2015年 12月 31日，月租金为 74,290.50元；根据双方于 2015年 5月 27日签订的续租协议，双方约定租赁期限延期至2019年12月31日，约定前两年月租金为89,148.60元，后两年月租金为99,054.00元。本次评估未考虑上述租赁事项对相关资产价值的影响。
沈阳火炬北泰数码科技有限责任公司资产评估说明 评估说明附件3、截至评估基准日，“北泰科技”承诺不存在资产抵押、质押、对外担保、未决诉讼、重大财务承诺等或有事项。
4、本次评估未对各项资产、负债的评估增减额作可能涉及的纳税准备。
5、本次评估中，评估师未对各种设备及装修工程在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，且在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。
6、本评估结果是依据本次评估目的、以报告中揭示的假设前提而确定的股东全部权益的现时市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。
7、本次股东全部权益价值评估时，评估人员依据现时的实际情况作了评估人员认为必要、合理的假设，在资产评估报告中列示。这些假设是评估人员进行资产评估的前提条件。当未来经济环境和以上假设发生较大变化时，评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同资产评估结果的责任。
8、本次评估对被评估单位可能存在的其他影响评估结果的瑕疵事项，在进行资产评估时被评估单位未作特别说明而评估师根据其执业经验一般不能获悉的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。
评估报告使用者应注意上述特别事项对评估结论的影响。
坤元资产评估有限公司
二〇一五年六月二十二日