证券代码：300397 证券简称：天和防务 公告编号：2014-004西安天和防务技术股份有限公司
股票交易异常波动及风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、股票交易异常波动的具体情况
西安天和防务技术股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”)（证券代码：300397，证券简称：天和防务）股票连续三个交易日（2014年9月18日、9月19日、9月22日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
二、公司关注并核实情况的说明
董事会已对公司控股股东及实际控制人就近期公司股票交易发生异常波动问题进行了核实，现将有关情况说明如下：
1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；
2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；
3、公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；
4、公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项；
5、公司、控股股东和实际控制人在股票异常波动期间不存在买卖公司股票的行为。
三、不存在应披露而未披露信息的说明
公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
四、2014年1-6月主要会计数据及财务指标
本公司2014年1-6月主要会计数据、财务指标已在招股说明书等信息披露文件中进行了相应披露，详见公司 2014年 8月 27日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等网站披露的招股说明书。
公司预计2014年1-9月归属于母公司所有者的净利润同比变动幅度为0%-30%。
五、公司认为必要的风险提示
经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。公司郑重提醒广大投资者：《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为公司选定的信息披露媒体，公司所有信息均以上述指定媒体刊登的信息为准，请广大投资者理性投资，注意风险。
公司提醒投资者认真注意以下风险因素：
1、公司成长性下降、业绩大幅下滑的风险
公司主营业务为以连续波雷达技术和光电探测技术为核心的侦察、指挥、控制系统的研发、生产、销售及技术贸易，报告期公司的收入和利润主要来自应用于军事领域的末端防空指挥控制系统系列产品的销售。但报告期公司收入和利润主要来源于军品销售，受军品业务市场开发周期长、订单个数少、单个订单金额大、交货集中且存在大幅延期的可能以及公司已实现销售的产品品种较少、最终用户较少、客户较为集中等因素的综合影响，公司一定时期内存在因订单不足或交货延期而引致的成长性下降风险，2014年及未来某些年度不排除公司业绩大幅下降超过50%的情况。
2、经营业绩大幅波动的风险
公司产品的最终用户为各国军方，其销售受最终用户的具体需求、年度采购计划、国际形势及用户国国内形势变化等诸多因素的影响，加之公司实现销售的
产品品种较少、最终客户数量较少，使公司各年度订单数量存在不稳定性。军品采购特点使公司订单个数少、单个订单金额较大、执行周期较长、交货时间分布不均衡且可能出现较长时间的交货延迟，导致公司营业收入在不同会计期间内具有较大的波动性，从而使公司经营业绩在不同年度、同一年度内的不同月份之间波动较大，且可能在某些期间出现业绩大幅下滑。
报告期内公司综合毛利率均保持在60%以上，主要原因为公司自设立以来一直致力于核心产品的研制工作，在此期间公司投入了大量的人力、物力、财力，形成了具有自主核心技术的高附加值产品，因此产品本身毛利率水平较高。随着公司产品的更新换代、新产品的不断研发，公司毛利率可能会随着产品的成本、核心价值的高低波动，未来期间存在毛利率下降的风险。本公司近年来各年度销售收入变化不大，如果毛利率下降，可能引致公司业绩波动进一步扩大。
根据《军品价格管理办法》的相关规定，本公司国内军品价格除因国家政策性调整和军品所需外购件、原材料价格大幅变化、军品订货量变化较大并由企业提出申请调整价格外，每隔三年调整一次。公司通过国内军方设计定型批准的产品TH-S216于2009年底初次通过审价，价格审定后尚未调整，但不排除未来进行价格调整的可能性。如果向下调整，将影响公司的盈利水平；如果未来成本大幅上升而价格上调不及时或者上调幅度不够，也将影响公司的盈利水平，从而给公司带来较大的盈利波动。
3、出口业务销售模式引致的风险
公司产品出口以军贸公司代理或由军贸公司买断的方式进行。在 2011年及以前年度，公司以军贸公司代理销售模式为主，在代理模式下，可能出现交货大幅延迟、订单取消及款项回收大幅延迟等风险，导致公司的存货及应收款增多，影响公司生产经营。公司2010年10月签署执行期16.5个月的1,073万美元合同延迟至2014年7月才完成交付验收；2011年4月签署的1,765.2976万欧元（补充协议改为2,483.163万美元）交货期也曾大幅延迟，部分款项尚未收回。
军贸公司买断模式也会带来新的风险，如果军贸公司不能及时实现买断产品的对外销售并取得新订单，将对本公司的后续销售和后续期间的经营业绩产生较
大的负面影响；军贸公司买断模式也会产生较大的应收账款，尽管按合同约定本公司收款不受军贸公司是否对外销售和收回款项的影响，但如果军贸公司不能及时对外销售并收回款项，不排除会影响本公司应收款的按期收回。
4、豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括公司与国内军方、军贸公司等单位签订的部分销售、采购、研制合同中的合同对方真实名称、产品具体型号名称、单价和数量、主要战术技术指标等内容，武器装备科研生产许可证及装备承制单位注册证书载明的相关内容，经国家国防科技工业局科工财审[2010]553号、科工财审[2010]801号、科工财审[2012]21号文件批准，上述涉密信息予以豁免披露；公司对部分豁免披露的信息采取了脱密处理的方式进行披露。涉密信息还包括了报告期内各期主要产品的销量、按地区分部列示营业收入构成及报告期内向单个客户销售比例超过50%的客户的真实名称及销售比例等信息，公司根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定采取了脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
5、国家秘密泄密风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司已取得军工三级保密资格单位证书、公司全资子公司天伟电子已取得军工二级保密资格单位证书，但不排除一些意外情况的发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
6、军品新产品国内市场开发的风险
目前公司产品的国内销售全部直接面向军方，军方型号产品研制需经过立项、方案论证、工程研制、设计定型与生产定型等阶段，从研制到实现销售的周期较长。根据军方现行武器装备采购体制，只有通过军方设计定型批准的产品才可实现向军方销售。公司开发新产品也可能面临在与国内其他军工企业的竞争中失败
的风险。如果公司新产品未能通过军方设计定型批准，则无法实现新产品向国内军方的销售，将对公司未来业绩增长带来不利影响。
上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注招股说明书"第四节风险因素"等有关章节，并特别关注上述风险的描述。
特此公告
西安天和防务技术股份有限公司董事会
2014年9月23日