公司代码：603609 公司简称：禾丰牧业辽宁禾丰牧业股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|禾丰牧业|603609||

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|邸国|杨国来|
|电话|024-88082021|024-88080789|
|传真|024-88082333|024-88082333|
|电子信箱|dg@wellhope-ag.com|y210902@hotmail.com|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末||本期末比上年同期末增减（%）|2012年末||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|总资产|3,655,588,227.83|3,543,948,537.70|3,543,948,537.70|3.15|3,050,063,774.24|3,050,063,774.24|
|归属于上市公司股东的净资产|2,372,648,900.08|1,718,582,262.15|1,718,582,262.15|38.06|1,569,403,442.81|1,569,403,442.81|
||2014年|2013年||本期比上年同期增减(%)|2012年||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|经营活动产生的现金流量净额|329,674,823.99|139,640,297.24|139,640,297.24|136.09|130,781,773.17|130,781,773.17|
|营业收入|9,139,450,171.13|8,525,459,080.39|8,525,459,080.39|7.20|8,138,519,510.35|8,138,519,510.35|
|归属于上市公司股东的净利润|248,728,245.11|174,178,819.34|174,178,819.34|42.80|238,128,088.13|238,128,088.13|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|221,169,803.28|148,247,149.53|148,247,149.53|49.19|219,827,665.05|219,827,665.05|
|加权平均净资产收益率（%）|12.80|10.64|10.64|增加2.16个百分点|16.15|16.15|
|基本每股收益（元／股）|0.50|0.37|0.37|35.14|0.50|0.50|
|稀释每股收益（元／股）|0.50|0.37|0.37|35.14|0.50|0.50|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||27,314||||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||25,346||||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|金卫东|境内自然人|16.58|91,884,000||91,884,000|无|0|
|德赫斯（毛里求斯）|境外法人|12.83|71,117,646||71,117,646|无|0|
|丁云峰|境内自然人|9.67|53,599,000||53,599,000|无|0|
|王凤久|境内自然人|6.03|33,389,735||33,389,735|无|0|
|邵彩梅|境内自然人|5.89|32,643,000||32,643,000|无|0|
|张铁生|境内自然人|5.82|32,240,000||32,240,000|无|0|
|合力投资|境内非国有法人|5.82|32,240,000||32,240,000|无|0|
|王仲涛|境内自然人|5.67|31,434,000||31,434,000|无|0|
|高俊松|境内自然人|1.96|10,881,000||10,881,000|无|0|
|王振勇|境内自然人|1.31|7,254,000||7,254,000|无|0|
|高全利|境内自然人|1.31|7,254,000||7,254,000|无|0|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||1、金卫东、丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛为一致行动人；2、金卫东为合力投资实际控制人；3、除此以外，公司未知其他股东是否存在关联关系或一致行动。||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||不适用||||||

三管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年公司采取了谨慎外围扩张、加强内部运营的经营策略。公司坚持“产品领先、服务制胜、模式支撑、执行到位”的经营方针，稳步推进各项管理工作，实现各项生产技术指标的持续进步，促进公司的持续健康发展。公司也通过了严格审核，如期上市。
(1)报告期内，公司以目标管理为基础，细化业务板块和业务区域的管理责任，坚持“严格管理、严格考核、严格自律”，优化组织架构，精简管理层级，强化了内部控制，提升了管理效率。
公司采用双考核机制，加强技能和绩效考评，激发了团队活力，增强了管理优势。公司通过定岗定编、人才培训、流程梳理，营造了竞争意识和服务意识。公司通过整合信息化平台，提高了经营决策的及时性、准确性和有效性。
(2)报告期内，公司持续提高基础管理，注重开源节流，严格控制费用支出，全面落实《饲料质量安全管理规范》等一系列规则要求，加强产品质量，实现安全运营。
(3)报告期内，部分原料价格如蛋氨酸、鱼粉涨幅异常，原料行情对利润影响更加明显。面对巨大的经营压力，公司实施三级采购,增加了厂家直供的比例，同时和多家国内外大型供应商结成了采购战略联盟。
(4)报告期内，公司采取基础性研发和实用性研发并重发展的思路，侧重产品的领先性，关注产品的一致性。2014年，公司获得专利7项，取得科研成果5项，并获得“国家技术创新示范企业”称号。
(5)报告期内，畜禽产品价格持续低迷，公司积极开发高利润产品，维护与战略合作伙伴的关系，扩展了市场份额。营销策略上，提升前端、沉入终端，通过实证获取客户满意度，并持续增加新客户数量。
(6)报告期内，公司实现营业收入91.39亿元，同比增长7.20%；实现归属母公司净利润2.48亿元，同比增长42.80%。
3.1.1主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|

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|营业收入|9,139,450,171.13|8,525,459,080.39|7.20|
|营业成本|8,269,063,144.74|7,789,245,585.26|6.16|
|销售费用|281,333,406.30|274,996,412.10|2.30|
|管理费用|248,611,757.81|211,896,283.06|17.33|
|财务费用|54,049,357.13|61,484,305.51|-12.09|
|经营活动产生的现金流量净额|329,674,823.99|139,640,297.24|136.09|
|投资活动产生的现金流量净额|-328,054,783.22|-225,813,036.64|-45.28|
|筹资活动产生的现金流量净额|-58,916,263.80|170,187,478.51|-134.62|
|研发支出|53,088,201.70|44,201,035.72|20.11|

（2）收入
①驱动业务收入变化的因素分析
主营业务（分产品）：饲料业务营业收入占公司总收入的73%，是公司的主营业务。
单位：元币种：人民币
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|产品名称||营业收入||||营业收入比上期增减额|营业收入比上期增减比|
|||本期金额||上期金额||||
||1、饲料产品||6,703,194,945.29||6,187,627,193.15|515,567,752.14|8.33%|
||2、原料贸易||1,525,525,776.74||1,733,651,384.62|-208,125,607.88|-12.01%|
||3、禽产品加工||574,729,185.35||447,653,352.47|127,075,832.88|28.39%|
||4、其他||298,887,070.65||149,441,508.65|149,445,562.00|100.00%|

②主要销售客户的情况
单位：元币种：人民币
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|客户名称|业务内容|金额|占营业收入的比例|
|第一名|饲料产品|109,750,137.35|1.2%|
|第二名|饲料原料|87,445,664.78|0.96%|
|第三名|禽产品|82,142,709.96|0.9%|
|第四名|饲料产品、动保产品|55,600,820.47|0.61%|
|第五名|饲料产品|42,983,361.89|0.47%|
|合计||377,922,694.45|4.14%|

（3）成本
①成本分析表
单位：元
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|分行业情况||||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|饲料行业|原材料|5,793,752,576.92|97.08%|5,417,686,689.94|97.19%|6.94%||

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|饲料行业|人工成本|34,718,770.53|0.58%|32,936,791.49|0.59%|5.41%||
|饲料行业|折旧|39,567,853.34|0.66%|34,272,249.12|0.61%|15.45%||
|饲料行业|能源（电、煤、蒸气）|43,956,342.25|0.74%|38,875,700.73|0.70%|13.07%||
|饲料行业|其他制造费用（除能源和折旧外）|56,279,411.36|0.94%|50,417,971.54|0.90%|11.63%||
|饲料行业|生产成本合计|5,968,274,954.40|100.00%|5,574,189,402.82|99.99%|7.07%||
|禽产品加工|原材料|652,332,012.16|93.29%|389,608,936.36|93.56%|67.43%||
|禽产品加工|人工成本|29,159,572.62|4.17%|16,381,219.90|3.93%|78.01%||
|禽产品加工|折旧|2,416,756.18|0.35%|1,772,813.13|0.43%|36.32%||
|禽产品加工|能源（电、煤、蒸气）|6,260,072.19|0.90%|3,755,665.32|0.90%|66.68%||
|禽产品加工|其他制造费用（除能源和折旧外）|9,062,701.43|1.30%|4,900,095.16|1.18%|84.95%||
|禽产品加工|生产成本合计|699,231,114.58|100.00%|416,418,729.87|100.00%|67.92%||
|分产品情况||||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|饲料行业|原材料|5,793,752,576.92|97.08%|5,417,686,689.94|97.19%|6.94%||
|饲料行业|人工成本|34,718,770.53|0.58%|32,936,791.49|0.59%|5.41%||
|饲料行业|折旧|39,567,853.34|0.66%|34,272,249.12|0.61%|15.45%||
|饲料行业|能源（电、煤、蒸气）|43,956,342.25|0.74%|38,875,700.73|0.70%|13.07%||
|饲料行业|其他制造费用（除能源和折旧外）|56,279,411.36|0.94%|50,417,971.54|0.90%|11.63%||

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|饲料行业|生产成本合计|5,968,274,954.40|100.00%|5,574,189,402.82|99.99%|7.07%|
|禽产品加工|原材料|652,332,012.16|93.29%|389,608,936.36|93.56%|67.43%|
|禽产品加工|人工成本|29,159,572.62|4.17%|16,381,219.90|3.93%|78.01%|
|禽产品加工|折旧|2,416,756.18|0.35%|1,772,813.13|0.43%|36.32%|
|禽产品加工|能源（电、煤、蒸气）|6,260,072.19|0.90%|3,755,665.32|0.90%|66.68%|
|禽产品加工|其他制造费用（除能源和折旧外）|9,062,701.43|1.30%|4,900,095.16|1.18%|84.95%|
|禽产品加工|生产成本合计|699,231,114.58|100.00%|416,418,729.87|100.00%|67.92%|

②主要供应商情况
单位：元币种：人民币
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|供应商||采购金额（元）|占公司采购总额的比例|
||第一名|110,863,028.47|1.39%|
||第二名|92,463,790.33|1.16%|
||第三名|82,135,296.61|1.03%|
||第四名|81,874,752.66|1.03%|
||第五名|78,357,296.42|0.98%|
||合计|445,694,164.49|5.59%|

（4）费用
单位：元币种：人民币
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|项目|本期发生额|上期发生额|变动比列%|变动原因|
|销售费用|281,333,406.30|274,996,412.10|2.30%|职工薪酬增加|
|管理费用|248,611,757.81|211,896,283.06|17.33%|研发支出增加|
|财务费用|54,049,357.13|61,484,305.51|-12.09%|贷款减少利息支出减少|
|所得税费用|70,940,290.78|45,683,401.88|55.29%|利润总额增加|

（5）研发支出
①研发支出情况表
单位：元
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|本期费用化研发支出|53,088,201.70|
|本期资本化研发支出|0|
|研发支出合计|53,088,201.70|

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|-|-|
|研发支出总额占净资产比例（%）|2.06|
|研发支出总额占营业收入比例（%）|0.58|

（6）现金流
单位：元币种：人民币
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|-|-|-|-|-|
|项目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|变动原因|
|经营活动产生的现金流量净额|329,674,823.99|139,640,297.24|136.09|营业收入的增加|
|投资活动产生的现金流量净额|-328,054,783.22|-225,813,036.64|-45.28|以闲置募投资金投资理财产品|
|筹资活动产生的现金流量净额|-58,916,263.80|170,187,478.51|-134.62|偿还银行借款|

3.1.2行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况||||||||
|分行业|营业收入||营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|1、饲料产品|6,703,194,945.29||5,967,117,616.79|10.98|8.33|7.44|增加0.74 个百分点|
|2、原料贸易|1,525,525,776.74||1,440,330,991.14|5.58|-12.01|-12.48|增加0.52 个百分点|
|3、禽产品加工|574,729,185.35||565,205,445.32|1.66|28.39|27.46|增加0.72个百分点|
|4、其他|298,887,070.65||277,894,066.68|7.02|100.00|98.17|增加0.86 个百分点|
|合计|9,102,336,978.03||8,250,548,119.93|9.36|6.86|6.00|增加0.73 个百分点|
|主营业务分产品情况||||||||
|分产品|营业收入|营业成本||毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|1、饲料产品|6,703,194,945.29|5,967,117,616.79||10.98|8.33|7.44|增加0.74 个百分点|
|2、原料贸易|1,525,525,776.74|1,440,330,991.14||5.58|-12.01|-12.48|增加0.52 个百分点|
|3、禽产品加工|574,729,185.35|565,205,445.32||1.66|28.39|27.46|增加0.72 个百分点|
|4、其他|298,887,070.65|277,894,066.68||7.02|100.00|98.17|增加0.86个百分点|

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|合计|9,102,336,978.03|8,250,548,119.93|9.36|6.86|6.00|增加0.73个百分点|

（2）主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|东北|5,197,960,153.40|3.37|
|华北|1,539,514,597.64|1.41|
|华东|1,328,021,180.26|15.61|
|华中华南|708,156,073.47|34.25|
|西南|8,925,548.15|83.54|
|西北|295,258,249.82|22.49|
|国外|24,501,175.29|-50.83|
|合计|9,102,336,978.03|6.86|

3.1.3资产、负债情况分析
（1）资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币资金|466,057,999.36|12.75|523,389,160.71|14.77|-10.95||
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|3,157,881.60|0.09|||||
|应收票据|2,139,590.50|0.06|3,495,230.00|0.10|-38.79|以票据结算的应收款减少|
|应收账款|110,774,341.87|3.03|65,072,630.76|1.84|70.23|销售规模及客户的信用额度增加|
|预付款项|150,543,216.58|4.12|175,925,385.19|4.96|-14.43||
|应收股利|1,663,157.90|0.05|||||
|其他应收款|14,492,414.38|0.40|9,947,413.41|0.28|45.69|应收保|

||||||||
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|||||||证金增加所致|
|存货|988,160,176.01|27.03|1,095,386,620.35|30.91|-9.79||
|其他流动资产|120,000,000.00|3.28|||||
|可供出售金融资产|11,221,740.00|0.31|11,221,740.00|0.32|||
|长期股权投资|283,509,417.15|7.76|279,525,600.61|7.89|1.43||
|固定资产|1,165,494,718.77|31.88|896,658,157.62|25.30|29.98|在建工程转入|
|在建工程|75,609,864.73|2.07|238,808,194.26|6.74|-68.34|工程完工转入转入固定资产|
|生产性生物资产|1,536,250.06|0.04|1,410,941.03|0.04|8.88||
|无形资产|201,728,743.28|5.52|194,520,827.86|5.49|3.71||
|长期待摊费用|30,181,839.82|0.83|25,264,571.11|0.71|19.46||
|递延所得税资产|29,316,875.82|0.80|23,322,064.79|0.66|25.70||
|资产总计|3,655,588,227.83|100.00|3,543,948,537.70|100.00|3.15||
|短期借款|381,240,000.00|10.43|897,540,000.00|25.33|-57.52|偿还债务减少|
|应付账款|296,303,149.45|8.11|370,393,011.65|10.45|-20.00|偿还债务减少|
|预收款项|102,363,782.26|2.80|84,143,648.82|2.37|21.65||
|应付职工薪酬|20,932,182.47|0.57|16,102,147.88|0.45|30.00|薪酬总额增加|
|应交税费|-27,847,251.93|-0.76|-36,184,623.38|-1.02|-23.04|应交企业所得税增加|
|应付利息|1,473,788.54|0.04|2,978,937.17|0.08|-50.53|借款余额减少|
|其他应付款|55,582,568.26|1.52|39,990,995.34|1.13|38.99|未结算的资产类应付款增加|
|一年内到期的非流动负债|8,000,000.00|0.22|55,000,000.00|1.55|-85.45|到期偿还借款减少|
|长期借款|242,500,000.00|6.63|214,500,000.00|6.05|13.05||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|负债合计|1,080,548,219.05|29.56|1,644,464,117.48|46.40|-34.29|

3.1.4核心竞争力分析
（1）公司的技术研发实力进一步加强，拥有“国家级企业技术中心”的资质，“通过了高新技术企业认定”；公司获得了“国家技术创新示范企业”称号、公司的新型仔猪代乳料“禾丰奶黄金”获得省优秀新产品奖荣誉；公司申报取得了“引进海外研发团队项目--高效牛用颗粒饲料的研制与开发”等5项科研成果、“净能体系下的生长猪低蛋白日粮及其应用”等7项专利。
（2）公司信息化建设迈出坚实步伐，获评“产业集群研发平台建设项目”和“沈阳市电子商务平台建设示范企业”，为公司的“互联网+农牧业”设想奠定了基础。
（3）公司经过多年的发展，形成了日趋成熟的企业价值观。公司拥有优秀的管理团队和先进的企业文化，拥有完善的采购、生产、技术、品控和销售体系，拥有良好的供销双向战略合作伙伴关系，拥有较高的企业和品牌知名度。
(4)公司建立了总部、区域、分子公司三级管理体系，形成了高效决策和快速执行的管理模式。
(5)公司的上市进一步增强了公司的综合竞争力。
3.1.5投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期内公司不持有其他上市公司股权，不持有商业银行、证券公司、保险公司、信托公司和期货公司等金融企业股权。
报告期内，公司未买卖其他上市公司股份。
（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
①委托理财情况
单位:万元币种:人民币
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|合作方名称|委托理财产品类型|委托理财金额|委托理财起始日期|委托理财终止日期|报酬确定方式|预计收益|实际收回本金金额|实际获得收益|是否经过法定程序|计提减值准备金额|是否关联交易|是否涉诉|资金来源并说明是否为募集资金|关联关系|
|上海浦东发展银行股份有限公司沈阳分行|保证收益型理财产品|4,000|2014年9月19 日|2015年9月18日|预期年化收益4.0%|152.24|0|39.5|是|0|否|否|暂时闲置募集资金||
|上海浦东发展银行股份有限公司沈阳分行|保证收益型理财产品|8,000|2014年9月19日|2015年3月17日|预期年化收益4.9%|193.32|0|0|是|0|否|否|暂时闲置募集资金||
|合计|/|12,000|/|/|/|345.56|0|39.5|/|0|/|/|/|/|
|逾期未收回的本金和收益累计金额（元）||||||0|||||||||
|委托理财的情况说明||||||1、为提高闲置募集资金使用效率，在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的情况下，使用1.2亿元暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品。2、公司根据有关规定，已于2014年9月13日对上述委托理财操作的相关情况进行了公告。内容参见登于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)上的《辽宁禾丰牧业股份有限公司关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的公告》。3、预计收益是指保证收益型理财产品在整个理财期间的预计收益，而不是指 2014年全年预计能获得的收益。4、8,000万元理财产品为到期一次还本付息。2015年3月18日收到本息合计8,193.32万元。|||||||||

（3）募集资金使用情况
①募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|募集年份|募集方式|募集资金总额|本年度已使用募集资金总额|已累计使用募集资金总额|尚未使用募集资金总额|尚未使用募集资金用途及去向|
|2014|首次发行|470,400,000.00|303,891,358.58|303,891,358.58|166,508,641.42|专项存储及购买理财产品|
|合计|/|470,400,000.00|303,891,358.58|303,891,358.58|166,508,641.42|/|
|募集资金总体使用情况说明|||经中国证券监督管理委员会《关于核准辽宁禾丰牧业股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2014]675号）批准，禾丰牧业公开增发股票80,000,000股，发行价格为每股5.88元，募集资金总额为 470,400,000.00 元，扣除发行费用 46,096,731.64 元后，募集资金净额为424,303,268.36元。江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2014年9月1日出具了苏亚验[2014]26号《验资报告》，对本次募集资金到位情况进行了审验。公司、广发证券股份有限公司及上海浦东发展银行股份有限公司沈阳和平支行、中国工商银行股份有限公司沈阳沈北支行、中国农业银行沈阳太原街支行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，对上述募集资金进行专户存储。||||

②募集资金承诺项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|承诺项目名称|是否变更项目|募集资金拟投入金额|募集资金本年度投入金额|募集资金累计实际投入金额|是否符合计划进度|项目进度|预计收益|产生收益情况|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|变更原因及募集资金变更程序说明|
|黑龙江禾丰年产|否|17,100.00|12,870.54|12,870.54|是|||不适用||||

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|24万吨饲料项目|||||||||||
|沈阳膨化年产18万吨膨化饲料项目|否|5,050.00|4,837.82|4,837.82|是||年 利 润142.43 万元|是|||
|禾丰牧业年产10万吨饲料项目|否|5,500.00|438.00|438.00|||不适用||||
|农大分公司年产15万吨饲料项目|否|4,350.00|688.12|688.12|||不适用||||
|唐山反刍年产20万吨（单班10万吨）饲料项目|否|4,400.00|4,400.00|4,400.00|是||年 利 润1742.36万元|是|||
|兴城分公司年产8 万吨饲料加工扩建项目|否|2,297.00|2,297.00|2,297.00|是||年 利 润1501.17万元|是|||
|研发检测中心项目|否|3,840.00|313.03|313.03|||不适用||||
|合计|/|42,537.00|25,844.51|25,844.51|/|/|/|/|/|/|
|募集资金承诺项目使用情况说明|||||||||||

③募集资金变更项目情况
□适用√不适用
（4）主要子公司、参股公司分析
|||||
|-|-|-|-|
|子公司名称|注册资本|总资产|净资产|
|北京三元禾丰牧业有限公司|10,000,000.00|164,297,319.22|132,105,043.83|
|沈阳禾丰反刍动物饲料有限公司|5,500,000.00|106,810,090.53|51,156,956.08|
|辽宁爱普特贸易有限公司|20,000,000.00|246,691,812.37|113,078,745.22|
|唐山禾丰反刍动物饲料有限公司|10,000,000.00|130,207,588.71|65,660,608.85|
|公主岭禾丰玉米收储有限公司|80,000,000.00|142,645,182.80|103,611,446.48|
|沈阳爱普特贸易有限公司|15,000,000.00|41,041,929.24|34,687,912.24|
|公主岭禾丰牧业有限责任公司|35,000,000.00|88,790,106.55|79,209,215.72|
|沈阳丰美生物技术有限公司|20,000,000.00|41,828,964.69|37,900,059.44|
|沈阳禾丰水产饲料有限公司|15,000,000.00|57,926,707.02|46,447,101.83|
|西安禾丰饲料科技有限公司|5,000,000.00|77,740,597.04|36,212,977.73|

（5）非募集资金项目情况
□适用√不适用
3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1行业竞争格局和发展趋势
(1)全球经济增速放缓和原材料价格波动，中小企业采购压力增大。行业整合加快，规模较小企业将逐步退出市场,而规模化成为生存和发展的必然趋势。
(2)《饲料和饲料添加剂管理条例》、《饲料和饲料添加剂生产许可管理办法》、《饲料质量安全管理规范》等一系列法规和文件的实施，也必将抬高行业从业门槛，促使行业集中度的提升。
(3)全民及社会对于食品安全的高度重视，必将推动行业自律和行业管理升级，诚信、务实、有责任的企业必将扩大市场份额。
(4)互联网和信息化的广泛应用，必将促进企业向关注消费者需求、提高内部效率、强化良性合作等方向发展。
(5)规模化、标准化、机械化的养殖趋势，将对工业饲料的生产和销售起到持续支撑作用，工业饲料竞争将更加明显的表现在产品质量和价值服务方面。
3.2.2公司发展战略
公司将继续秉承<<禾丰宣言>>，持续建立内部学习的组织和外部合作的组织。坚持“文化为本、
团队为王、绩效为纲”的管理理念。实行管理转型，实现管理下沉，强化各大业务板块和区域的直
接管理。建立决策中心、利润中心、成本控制中心等三级经营管理体系。通过技术创新，不断提
升产品的领先性和保持产品的一致性。持续实施价值营销，帮助更多客户率先发展起来。增强激励力度，鼓励优秀团队和个人创造突出业绩。
抓住发展的机遇选择有竞争优势的企业合作，促进公司行业地位的不断提升。公司将继续坚持扩大主营业务，强化核心业务，深耕优势区域的发展战略。
3.2.3经营计划
(1)饲料板块要持续提升产品竞争力，继续加大高附加值产品的销售比例，兼顾附加值与规模的平衡，提升总体销售量。要设计和开展整合下游家庭农场的发展模式，帮助下游规模客户快速提升价值。
(2)贸易板块要在实行“电商化、金融化、国际化”上迈出实质步伐，在规模上实现持续快速发展，在业绩上实现较好增长。
(3)产业化板块要在行业整合时期，实现精细管理，持续打造核心竞争力，在优势区域实施全产业链运作，在规模上做大，在业绩上做强。
(4)在信息化管理的基础上，要尝试线上交易与线下物流的有效覆盖和线上交易与线下融资的合理配置。要继续推动由禾丰制造向禾丰智造的转型。要启动向“互联网+产业链”、“互联网+金融”方向转型。
(5)在内部管理上，要建立扁平的组织架构、规范的职能线，明确职责，提升素养。要持续推动“双考核”绩效管理，全面提升员工的技能以达到提高工作效率的目的。要设计长远高效的人才激励和培养机制。在保证安全生产的前提下，持续推进生产精益管理，降本提质，提高效率。
要持续实施全球采购和贸易策略，建立健全重大采购的决策机制，应用期货、基差合同、战略合作等现代化采购的方法和工具提升系统采购能力，获取采购收益。
(6)要通过行业联合和企业整合，打造小区域、大市场、大企业。
（7）2015年计划营业收入增长21%，净利润增长18%。
3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司将利用自有资金和适度融资满足在建投资项目所需资金需求，将严格控制资产费用支出，保持良好的资产负债比例，加快资金周转，促进公司健康、可持续发展。
3.2.5可能面对的风险
(1)原料供应及行情风险。饲料原料供应量和价格波动，会直接影响饲料产品的单位生产成本、销售净价以及产品的利润率。特别是在大宗原料价格大幅度且快速上涨期间，公司并不能将上涨成本完全和直接地传导给渠道经销商和用户，将可能对公司的经营业绩产生不利的影响。
(2)重大疫情、自然灾害等风险。蓝耳病、禽流感等畜禽疫情和突发性自然灾害，将影响饲养品种的健康情况，也会影响养殖场和养殖户的饲养积极性，同时会直接影响饲料消耗量。若公司产品销区发生严重畜禽疫病和重大自然灾害，将可能对公司经营活动和经营业绩产生不利的影响。
(3)畜禽产品行情风险。无论因供大于求还是肉蛋奶安全事件，都会引发畜禽产品价格低迷，从而降低养殖的补栏量，甚至出现减少存栏规模的现象。这些都会在一定时间内影响饲料产品的销量。
(4)行业监管政策变化风险。行业监管政策对企业布局、发展模式、获利水平有较大影响，公司应及时关注政策变化，并采取适度措施，以降低风险。
(5)利率和汇率风险。市场化和国际化进程，都将可能面临利率和汇率的变化，并对企业融资、国际贸易、经营业绩产生影响，存在经营风险的可能性。
针对上述风险,公司将利用资金优势、集中采购优势、基差采购策略以及期货信息等加强原料价格预判，适度降低采购风险。通过技术研发和合理定价策略，适时调整产品成本和销售价格，保持产品销售毛利率和促进产品销量。通过加强技术服务能力和提高服务效果，维护现有客户群并伺机扩大客户数量，以稳定公司的经营绩效,化解经营风险。通过及时关注产业政策和市场环境变化，及时调整策略，以最大程度降低风险。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
公司于2014年7月1日起执行财政部2014年修订和发布的《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第 41号—在其他主体中权益的披露》7项会计准则。于 2014年度及以后期间执行《企业会计准则第37号——金融工具列报》准则。并对公司财务报告相关项
目 2014年年初数进行追溯调整。
执行新会计准则对本公司的主要影响如下：
根据《企业会计准则第 2号——长期股权投资》，公司对持有的不具有控制、共同控制、重大影响，且其公允价值不能可靠计量的股权投资，作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算，不作为长期股权投资核算，并对其采用追溯调整法进行调整。具体调整项目及金额列示如下：长期股权投资减少11,221,740元，可供出售金融资产增加11,221,740元。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
无
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有受控制的子公司均纳入合并财务报表的合并范围。
合并财务报表范围变化情况如下表所列示如下：
（1）本期新纳入合并范围的子公司
|||
|-|-|
|名称|取得方式|
|荆州禾丰饲料有限公司|投资设立|
|辽宁禾丰采贸贸易有限公司|投资设立|
|沈阳禾丰牧业有限公司|投资设立|
|兰考天地饲料有限公司|投资设立|
|濮阳禾丰食品有限公司|非同一控制下企业合并|

（2）本期不再纳入合并范围的子公司
|||
|-|-|
|名称|不纳入合并范围原因|
|扶余市禾丰畜业养殖有限公司|注销|
|吉林省华康牧业有限责任公司|注销|
|沈阳禾丰畜禽饲料有限公司|注销|

[注]吉林省华康牧业有限责任公司被公主岭禾丰牧业有限责任公司吸收合并、沈阳禾丰畜禽饲料有限公司被沈阳禾丰反刍动物饲料有限公司吸收合并。
辽宁禾丰牧业股份有限公司