山西漳泽电力股份有限公司
2016年度董事会工作报告
一、2016年工作回顾
2016年是“十三五”的开局之年，也是公司经受严峻
考验的一年。一年来，公司董事会主动适应经济发展新常
态，正确把握公司的发展方向，合理定位公司的发展战
略，克服了各种困难和不利因素影响，全面完成了股东大
会年初确定的各项目标，保持了公司持续、稳定、健康发
展。
回顾一年来的工作，主要体现在以下几个方面：
（一）转型升级成效显著
去年以来，董事会充分发挥在公司治理中的核心作
用，认真研判内外部环境形势，与经理层一道组织修订了
公司“十三五”发展规划，进一步确立了“建设国内一
流、国际先进的大型煤电一体化综合能源上市公司”的战
略架构和未来一段时期的工作思路，下决心调结构，补短
板，搭建起了比较完善的产业转型体系。
长治两台 100万千瓦等级超超临界煤电项目开工建
设，西上庄2×660MW低热值煤发电项目股权收购完成前期
工作，公司火电优化升级发展迈出历史性步伐。创新发展
模式和策略，新能源产业发展实现“弯道超车”，预计今
年上半年风电、光伏等新能源项目投产规模将达到 100万
千瓦。金融板块已成为公司第二大支柱板块和利润中心，
形成了集融资租赁、商业保理、股权投资、供应链金融服
务等多功能协同发展的产融投模式。配售电业务超前布
局，创新发展，在电力交易、区域配电网、充电桩（电动
汽车）等领域走在了山西乃至全国前列，并成为北京电力
交易中心在山西唯一一家发电方代表。公司在电力工程、
高新技术、节能环保和煤炭物流等综合产业方面也取得了
较好业绩，为公司全年经营目标的实现发挥了重要支撑作
用。
（二）定向增发圆满完成
去年，A股经历了 1月初的熔断之后，大盘指数大幅震荡下行，一度跌到 2600点，公司股价更是跌破董事会发布
定增预案时锁定的发行底价，股票市价与定增价格倒挂。
面对被动局面，公司董事会认真研判发行方案和发行政
策，审时度势，当机立断，及时组织召开董事会、股东大
会，将定向增发方案定价基准日由董事会决议公告日调整
为发行期首日，确保了定向增发工作正常推进，6月底前顺利通过证监会发审委审核。
下半年，面对证券发行市场持续低迷和行业基本面整
体不利的局面，公司管理层坚定务期必成的信念,主动走出
去，拜访投资者，期间克服种种艰辛和困难，最终成功募
集新能源项目建设资金和流动资金 29.8亿元。本次定向增
发股票的成功发行，也将为公司未来实施第二轮股权融
资、后续债务融资和持续规模发展打开扩张空间和成长空
间。
（三）企业效益持续稳定
去年以来，面对电价下调，煤价上涨，电量大幅萎
缩，以及环保要求严格的形势下，公司董事会和经理层未
雨绸缪，主动应对，在加强电量营销、努力降本增效、促
进非电产业发展、加强对外投资收益管理等多方面统筹施
策，圆满完成了股东大会年初确定的各项生产经营目标，
保持了企业效益持续稳定。公司全年累计完成发电量 299.4亿千瓦时，实现收入 82.58亿元，实现利润 3.52亿元；
加权平均净资产收益率 1.41%，资产负债率76.79%。
（四）公司治理更加规范
去年，公司对内控制度进行了全面梳理，通过进一步
修订、完善、合并，将原 283项制度减少压缩至 152项，公司法人治理、内控制度体系更加规范合理。
公司董事会按照《公司章程》赋予的职权，认真履行
职责，严把投资、担保、融资、关联交易等重大决策关，
有效防范了经营风险，维护了全体股东的合法权益。2016
年，公司组织召开股东大会 8次，董事会 10次，及时披露
信息 98项。公司股东大会、董事会、监事会、经理层既相
互制衡，又协调运转，有效地促进了公司高效规范运作，
展示了公司良好的市场形象。
二、面临的严峻形势
煤炭市场：在去产能的大背景下，煤价 2016年上半
年、下半年经历了“冰火两重天”，5500大卡动力煤价格
从年初的 365元/吨上升到 680元/吨。今年，国家将继续
通过推动去产能、控制进口煤炭、推进煤炭企业与大用户
签订长供协议等，引导形成煤炭供需动态平衡的机制，预
计今年的市场煤炭价格将在高位持续运行。
电力市场：近年来，电力市场持续低迷，火电机组平
均利用小时数连续多年下滑，2016年全国火电机组平均利
用小时数是 4150小时，同比降低 179小时，为 2005年以
来最低水平。
三、2017年工作安排
指导思想：坚持以“一体两翼，多轮驱动”战略为引领，以提高质量效益为中心，以改革创新为动力，进一步
深化资本运作，强化内部管理，不断提升企业的核心竞争
力、盈利能力和可持续发展能力，为实现“国内一流、国
际先进的大型煤电一体化综合能源上市公司”而努力奋
斗。
2017年公司董事会将重点抓好以下工作：
（一）坚持战略引领，增强企业竞争能力
“一体两翼，多轮驱动”是公司经过慎重思考的战略
决策，我们要坚持这一战略引领，进一步深化结构调整、
优化产业布局、加快转型升级，不断提升企业核心竞争能
力。
“一体”就是以火电为基础，大力发展高参数、低耗
能、低排放坑口电厂。要高标准抓好长治两台 100万千瓦
等级超超临界煤电项目基建工作，打造精品工程、效益工
程。
“两翼”就是依托金融和新能源转型。金融板块已初
步构建“3+2”平台，要进一步创新发展模式，拓展业务领
域和范围，充分发挥利润支撑作用。新能源产业要认真总
结去年发展积累的好经验、好做法，更加注重规模化和效
益发展。
“多轮驱动”。一是要加快推进电厂和上游煤矿项目
并购重组，充分释放煤电一体化深度融合的优势和效应。
二是要紧跟电力改革步伐，加快推进配售电业务发展。三
是积极推进煤-电-X的发展，争取 30万千瓦火电机组和下
游高载能项目合作取得实质性进展。四是积极实施“走出
去”战略，力争在“一带一路”沿线国家产能项目合作方
面取得实质性突破。五是深入研究开发粉煤灰处置和利
用，全力打造粉煤灰综合利用产业。六是大力发展电力工
程、高新技术、节能环保、煤炭物流等新兴产业。
（二）坚持价值导向，提升企业质量效益
2017年，国资国企改革将进入全面施工的高峰期。电
力市场化改革全面铺开，电力全面竞价的时代即将到来。
我们必须尽快调整发展策略，以市场为导向，以用户为中
心，加快由单纯的生产型企业向生产与经营并重转变。公
司经理层要紧紧抓住电量和燃料这两个“牛鼻子”，坚持
向管理、向市场、向成本管控要效益，积极拓展盈利空
间，努力提升企业质量效益。
一是要认真研究电力体制改革，根据政策变化、市场
供需，及时调整营销策略。加大电力市场开发力度，积极
争取基础电量、奖励电量，理性争取市场交易电量，进
一步拓展效益空间。二是要突出预算引领和刚性约束，深
挖增收节支和降本增效空间，深化推进燃料、营销和成本
费用对标机制，优化融资结构，压降综合资金成本，严格
控制资产负债率。三是要研判资本市场时机，梳理相关题
材，通过产业并购、重组、混改等努力提升公司股票市
值。四是要加强重点企业综合治理，加大治亏扭亏力度，
细化目标，因企施策，落实责任，务求实效。五是加强信
息披露和投资者关系管理工作，主动走出去宣传引导，不
断提升公司市场形象。
（三）坚持创新发展，激发企业动力活力
在体制机制上，要进一步积极推进职业发展“双通
道”建设，重点向新能源、金融和海外发展领域集聚优秀
人才，切实解决公司转型发展的人才瓶颈制约问题。在符
合条件的企业，积极探索职业经理人制度、员工参股和股
权激励等多种办法和措施。
在产业发展上，要积极关注电能替代、储能、充电桩
等新业态、新模式，探索将互联网、大数据、云计算等技
术运用到我们日常设备运行、项目管理、安全管理、环保
管理、营销管理等，连接生产、服务和终端消费，从而服
务公司战略转型。
在营销模式上，目前电力市场化改革推进非常之快，
我们要从协调型营销向竞争服务型营销转变，从服务电网
单一客户向服务全社会客户转变。建立“大营销”理念，
健全完善营销工作体制，加强市场交易和客户管理，建立
完善市场化营销的激励考核机制，激发营销人员的积极性
和创造性。
（四）坚持内部控制，依法科学从严治企
切实加强公司治理结构建设。加强战略型、决策型董
事会建设，健全运作机制和制度体系，完善公司系统“三
重一大”决策机制，推进流程信息化管理，充分发挥专业
委员会和独立董事作用，提高决策效率和质量。
健全依法合规经营机制。完善落实重大决策、规章制
度和经济合同的法律审核把关制度，强化法律把关的硬约
束，有效管控重大法律风险和经营风险。
完善内控与监督机制。强化全面风险管控体系建设，
完善涉及投资决策、燃料、招标采购、资金财务等方面的
全面风险管理和内控体系，实现上市公司的全覆盖。要充
分发挥审计、纪检和财务等监督机构的作用，形成监督合
力。要继续高度重视监事会的监督检查，全力配合，严肃
认真做好指出问题的整改工作，一项一项地加以落实。