吉林化纤股份有限公司拟转让所持
四川天竹竹资源开发有限公司
部分股权项目资产评估报告
共二册 第一册
中科华评报字【2015】第001号
北京中科华资产评估有限公司
二 0一五年四月二日
目 录
资产评估报告声明―――――――――――――――――――――――― 2
资产评估报告书摘要――――――――――――――――――――――― 3
资产评估报告书正文――――――――――――――――――――――― 7
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介――――――― 7
二、评估目的―――――――――――――――――――――――― 15
三、评估对象和评估范围 ―――――――――――――――――― 15
四、价值类型及其定义―――――――――――――――――――― 17
五、评估基准日――――――――――――――――――――――― 17
六、评估依据――――――――――――――――――――――― 17
七、评估方法――――――――――――――――――――――――19
八、评估程序实施过程―――――――――――――――――――――27
九、评估假设和限制条件――――――――――――――――――――29
十、评估结论――――――――――――――――、――――――――29
十一、特别事项说明―――――――――――――――――――――31
十二、评估报告使用限制说明――――――――――――――――――34
十三、评估报告法律效力――――――――――――――――――――34
资产评估报告书附件――――――――――――――――――――――― 36
资产评估报告声明
1、我们在执行本评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，我们的分析、判断和推论以及出具的评估报告符合资产评估相关规范要求，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4、注册资产评估师本人或其业务助理人员对评估对象进行了现场查看。注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方的责任。
5、评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的，仅在评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。注册资产评估师提醒评估报告使用者关注评估报告特别事项说明和使用限制及其对评估结论的影响。
吉林化纤股份有限公司拟转让所持
四川天竹竹资源开发有限公司
部分股权项目资产评估报告摘要
中科华评报字(2015)第001号吉林化纤股份有限公司:
北京中科华资产评估有限公司接受吉林化纤股份有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，运用法定或公认的评估方法及程序，以股权转让为目的，对所涉及的四川天竹竹资源开发有限公司的股东全部权益进行了评估。委托方和资产占有方对所提供的财务资料及法律权属资料的真实性、合法性、完整性承担责任，我们的责任是对该委托评估的资产在 2014年 12月 31日这一评估基准日的价值进行评估，并发表专业意见。本公司在对委托方指定的资产进行评估的过程中，依据国家有关的法律法规及规范化要求，严格遵循资产评估独立性、客观性、科学性、专业性的工作原则及资产持续经营、替代性、公开市场等经济原则，强调评估程序的科学性，取价标准的公正性、资产状态确认的现实性。公正、客观、科学地对评估对象在评估基准日之公允价值进行评定估算。现将资产评估的有关情况及评估结果报告如下：
一、评估目的：为吉林化纤股份有限公司拟转让所持四川天竹竹资源开发有限公司部分股权提供价值参考。
二、评估对象和评估范围：
本次资产评估的对象为四川天竹竹资源开发有限公司的股东全部权益价值。
本次资产评估的范围是经中准会计师事务所吉林分所审计后的四川天竹竹资源开发有限公司评估基准日资产负债表上所列示的全部资产及负债。具体范围包括流动资产、固定资产、无形资产等各项资产及负债。
三、价值类型及其定义：本次资产评估价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
四、评估基准日：2014年12月31日。
五、评估方法：本次评估采用资产基础法及收益法评估。
六、评估结论：经实施资产评估程序和方法，四川天竹竹资源开发有限公司的股东全部权益评估结果如下：
1）资产基础法评估结论
四川天竹竹资源开发有限公司在成本加和法下评估结果：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2014年12月31日
被评估单位：四川天竹竹资源开
金额单位：人民币万元发有限公司
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|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|流动资产|1,987.51|2,099.22|111.71|5.62|
|非流动资产|117,548.78|117,978.24|429.46|0.37|
|其中：可供出售金融资产|12.00|9.27|-2.73|-22.75|
|固定资产|72,407.97|72,490.27|82.30|0.11|
|在建工程|15,470.78|15,470.78|-|-|
|工程物资|1,092.03|1,092.03|-|-|
|固定资产清理|1,156.95|79.81|-1,077.14|-93.10|
|无形资产|4,448.62|5,875.65|1,427.03|32.08|
|长期待摊费用|125.01|125.01|-|-|
|递延所得税资产|-|-|-||
|其他非流动资产|22,835.43|22,835.43|-|-|
|资产总计|119,536.29|120,077.46|541.17|0.45|
|流动负债|75,433.39|75,433.39|-|-|
|非流动负债|30,574.00|30,574.00|-|-|
|负债合计|106,007.39|106,007.39|-|-|
|净资产（所有者权益）|13,528.90|14,070.07|541.17|4.00|

2）收益法评估结论
我们采用收益法对四川天竹竹资源开发有限公司的股东权益进行了评估，收益法
评估评估结论为2,331.90万元，评估增值-11,197.00万元，评估增值率为-82.76%。
3）评估结论的分析及评估结果的选择
采用资产基础法评估的结果为14,070.07万元，增值541.17万元，增值率4.00%；
采用收益法评估的结果为2,331.90万元，评估增值-11,197.00万元，评估增值率为-82.76%。
两种评估方法的评估结果差异 11,738.80万元。差异原因为采用收益法评估待估企业权益价值，即通过估测待估企业未来预期收益，将其通过适当的折现率折算为现值，以此来确定待估企业权益市场价值。
四川天竹新厂区2014年9月末主体达到预定可使用状态，停止了利息资本化，增加了公司的折旧、财务费用，同时经过2014年四季度的整厂调试，短纤、浆粕市场行情没有出现复苏，四川天竹老厂区土地处置晚于预期尚无明确时间计划，四川天竹新厂区尚未正式全面投产。未来收益在未来年限能否实现具有较大的不确定性，故我们选择资产基础法的评估结果作为此次评估结果。
四川天竹竹资源开发有限公司全部股东权益评估价值14,070.07万元。该评估结果未考虑少数股权折价及多数股权溢价对评估结果的影响。也未考虑流动性对评估对象价值的影响。
特别事项说明：
老厂土地搬迁补偿收益权：根据宜宾市人民政府办公室2009-7-15的第92期会议纪要、宜宾市国资委2012-2-27的第一期会议纪要、宜宾市国有资产经营有限公司2012-2-28承诺函等文件。2009-7-8市委常委、副市长葛燎原主持会议并决定：“对天竹公司异地搬迁，享受宜宾市‘腾笼换鸟’、‘退市入园’搬迁政策。按天竹公司使用的150亩土地变性后公开拍卖的净收益扣减长江包装上市时作价入股价值和扣除必要的规费后全部返还，补助天竹公司搬迁。”
天竹公司已于2013年10月整体搬迁至宜宾市江安县工业园区办公。投资近11亿元新建厂区，原有老厂土地、房屋现在闲置，老厂土地证使用权人为宜宾市国有资产经营有限公司。
2015年3月，根据宜宾国资公司的文件：由于城市建设的发展、规划的调整、房地产市场的变化，无法在2015年年初处置完成，且政府近期（至少2015年内）没有对上述土地进行变性拍卖的计划，因此短期内无法将上述土地变性收益返还公司，也无法确定土地变性收益的金额。
本评估结论是在一定条件下得出的，特提请报告使用者：欲了解全面情况，请阅读评估报告全文，并特别注意评估假设条件及特别事项说明。
吉林化纤股份有限公司拟转让所持
四川天竹竹资源开发有限公司
部分股权项目资产评估报告
中科华评报字(2015)第001号吉林化纤股份有限公司:
北京中科华资产评估有限公司接受吉林化纤股份有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，运用法定或公认的评估方法及程序，对所涉及的四川天竹竹资源开发有限公司的股东全部权益的价值进行了评估。委托方和资产占有方对所提供的财务资料及法律权属资料的真实性、合法性、完整性承担责任，我们的责任是对委估资产在2014年12月31日这一评估基准日的价值进行评估，并发表专业意见。在评估过程中，本公司的评估人员按照必要的评估程序，对评估范围内的资产进行了必要的查看核实，对资产占有方提供的财务资料、法律权属资料等进行了必要的审查与关注，实施了必要的资产评估程序。现将资产评估的有关情况及评估结果报告如下：
一、委托方、资产占有方及报告使用者
本次评估委托方为吉林化纤股份有限公司，其基本情况简介如下：
公司法定代表人：宋德武
注册地址：吉林市九站街516-1号
注册资本：人民币柒亿壹仟陆佰陆拾万参仟参佰贰拾捌元
实收资本：人民币柒亿壹仟陆佰陆拾万参仟参佰贰拾捌元
登记机关：吉林市工商行政管理局
注册号为：220200000026732
营业期限：1988年11月9日至2023年11月1日
公司经营范围：粘胶纤维、合成纤维及其深加工品：工业控制系统组态安装；粘胶纤维销售，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械存货、零配件，原
辅材料的进口业务、但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；进出口贸易（国家限定品种除外）。***
本次评估资产占有方为四川天竹竹资源开发有限公司，其基本情况简介如下：1、公司基本情况：
住所：四川省江安县阳春工业园区
法定代表人：宋德武
注册资本：人民币15，691万元
实收资本：人民币15，691万元
注册号：511523000012500
登记机关：宜宾市江安县工商行政管理局
公司类型：有限责任公司
营业期限：2002年5月17日至长期
经营范围：竹造纸浆、竹化纤浆、机制纸的生产、销售；化学纤维、纺织品、化工产品（不含危险品）的销售；竹制品开发。#
2、历史沿革：
①、四川天竹竹资源开发有限公司是吉林化纤股份有限公司、宜宾市国有资产经营有限公司、宜宾中元造纸有限责任公司共同组建的有限责任公司，公司原名成都天竹竹资源开发有限公司。由吉林化纤股份有限公司的全资子公司河北吉藁化纤有限责任公司与四川长江包装控股股份有限公司于2002年5月17日在成都市金牛区工商局注册成立,公司注册资本1400万元，其中河北吉藁化纤有限责任公司以货币出资714万元，出资比例为51%，四川长江包装控股股份有限公司以实物出资686万元，出资比例为49%。{川经卫会验字（2002）第351号}
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|股 东 名 称|出资额（万元）|出 资方 式|出 资比 例|住 所|
|河北吉藁化纤有限责任公司|714|货币|51%|藁城市东宁路2号|
|四川长江包装控股股份有限公司|686|实物|49%|四川省宜宾市下江北马鞍石|

②、2003年 3月 24日成都天竹竹资源开发有限公司迁移至生产经营地宜宾市并
更名为四川天竹竹资源开发有限公司，2003年6月河北吉藁化纤有有限责任公司按每股1元，即714万元的价格，将所持四川天竹竹资源开发有限公司的股权转移给吉林化纤股份有限公司；吉林化纤股份有限公司出资比例为51%，四川长江包装控股股份有限公司出资比例为49%；
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|-|-|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|出 资方 式|出 资比 例|住 所|
|吉林化纤股份有限公司|714|货币|51%|吉林市九站街516-1号|
|四川长江包装控股股份有限公司|686|实物|49%|四川省宜宾市下江北马鞍石|

③、2005年5月由吉林化纤股份有限公司按每股1元，即714万元的价格，将所持四川天竹竹资源开发有限公司的股权移给吉林化纤集团有限责任公司,同年 5月四川长江包装控股股份有限公司按每股1元，即686万元的价格，将所持四川天竹竹资源开发有限公司的股权转移给宜宾中元造纸有限责任公司。同时引进新股东吉林银桥集团有限公司，注册资本 5996万元（详见四川华强会计师事务所（2005）字第 099号验资报告）
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|股东名称|原出资额（万元）|第一次增资额（万元）|第二次增资额（万元）|出 资方 式|出 资比 例|住 所|
|吉林化纤集团有限责任公司|714|1000|941|货币|44.28%|吉林市九站街516-1号|
|宜宾中元造纸有限责任公司|686|||实物|11.44%|四川省宜宾市下江北马鞍石|
|吉林银桥集团有限公司||1000|1655|货币|44.28%|吉林市昌邑区松江东路9号|

④、2006年4月吉林化纤集团有限责任公司与吉林吉林银桥集团有限公司各注资 1000万元，（详见四川华强会计师事务所（2005）字第 089号验资报告），公司注册资金变更为3400万元。
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|-|-|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|出资方式|出资比例|住所|
|吉林化纤集团有限责任公司|1714|货币|50.41%|吉林市九站街516-1号|
|吉林银桥集团有限公司|1000|货币|29.41%|吉林市昌邑区松江东路9号|
|宜宾中元造纸有限责任公司|686|实物|20.18%|四川省宜宾市下江北马鞍石|

⑤、2006年 5月吉林银桥集团有限公司按每股 1元，即 1000万元的价格，将所
持四川天竹竹资源开发有限公司的股权转移给吉林化纤集团有限责任公司，吉林化纤
集团有限责任公司出资2714万元，持股比例为79.82%，宜宾中元造纸有限责任公司出资686万元，持股比例为20.18%；
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|-|-|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|出资方式|出资比例|住所|
|吉林化纤集团有限责任公司|2714|货币|79.82%|吉林市九站街516-1号|
|宜宾中元造纸有限责任公司|686|实物|20.18%|四川省宜宾市下江北马鞍石|

⑥、2008年 5月由吉林化纤集团有限责任公司按每股 1元，即 2714万元的价格将将所持四川天竹竹资源开发有限公司的股权转移给吉林市拓普实业股份有限公司，其中吉林市拓普实业股份有限公司出资2714万元，占股份79.82%；宜宾中元造纸有限责任公司以实物686万元出资，占股份20.18%。
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|股东名称|出资额（万元）|出资方式|出资比例|住所|
|吉林市拓普实业股份有限公司|2714|货币|79.82%|吉林市九站街516-1号|
|宜宾中元造纸有限责任公司|686|实物|20.18%|四川省宜宾市下江北马鞍石|

⑦、2009年 9月根据股东会及董事事会决议将四川天竹公司未分配利润 4148万元转增股本，吉林华伦会计师事务所已出具验资报告（详见吉华伦所验字（2009）第062号），注册资本变更为7548万元。
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|股东名称|出资额（万元）|出资方式|出资比例|
|吉林市拓普实业股份有限公司|6025.08|货币|79.82%|
|宜宾中元造纸有限责任公司|1522.92|实物686万元货币836.92万元|20.18%|

⑧、2009年12月根据董事会及股东会决议，吉林市拓普实业股份有限公司将所持四川天竹竹资源开发有限公司79.82%的股权转让给吉林化纤股份有限公司。
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|-|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|出资方式|出资比例|
|吉林化纤股份股份有限公司|6025.08|货币|79.82%|
|宜宾中元造纸有限责任公司|1522.92|实物686万元货币836.92万元|20.18%|

⑨、2010年10月董事会及股东会决议，一致同意将四川天竹竹资源开发有限公司注册资本由 7548万元增至 15691万元，本次增资吉林化纤股份有限公司认缴6499.74万元，实缴6499.74万元，增资后，吉林化纤股份有限公司总股本由6025.08万元增至12524.82万元，占公司注册资本比例为79.82%；宜宾市国有资产经营有限
公司认缴 1643.26万元，实缴 1643.26万元，占公司注册资本比例为10.47%；宜宾
中元造纸有限责任公司原出资额1522.92万元不变，占公司注册资本比例为9.71%。
增资资金以现金注入。
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|股东名称|认缴情况||||实际缴付||||
||出资数额|出资时间|出资方式|出资比例（%）|出资数额|出资时间|出资方式|出资比例（%）|
|吉林化纤股份有限公司|12524.82万元|2010.11|货币|79.82|12524.82万元|2010.11|货币|79.82|
|宜宾中元造纸有限责任公司|686万元836.92万元合计:1522.92万元|2009.9|实物货币|9.71|686万元836.92万元合计:1522.92万元|2009.9|实物货币|9.71|
|宜宾市国有资产经营有限公司|1643.26万元|2010.11|货币|10.47|1643.26万元|2010.11|货币|10.47|
|合计|15691万元||||15691万元||||
||其中货币出资15005万元,实物出资686万元。||||其中货币出资15005万元，实物出资686万元。||||

⑩、2014年 2月股东会决议一致同意宜宾中元造纸有限责任公司以协议方式将其持有的四川天竹竹资源开发有限公司 1522.92万元出资额(占公司注册资本总额9.71%)转让给宜宾市国有资产经营有限公司。
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|股东名称|认缴情况||||实际缴付||||
||出资数额|出资时间|出资方式|出资比例（%）|出资数额|出资时间|出资方式|出资比例（%）|
|吉林化纤股份有限公司|12524.82万元|2010.11|货币|79.82|12524.82 万元|2010.11|货币|79.82|
|宜宾市国有资产经营有限公司|686万元2480.18万元|2014.3|实物货币|20.18|686万元2480.18万元|2014.3|实物货币|20.18|
|合计|15691万元||||15691万元||||
||其中货币出资15005万元,实物出资686万元。||||其中货币出资15005万元，实物出资686万元。||||

上述股权变更及资本变动事项均已办妥变更登记手续。
3、公司最近三年财务状况如下： 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年12月31日||2013年12月31日||2014年12月31日|
|流动资产|181,614,292.07|199,695,155.78||19,875,084.88||
|固定资产|1,182,279.55|18,358,601.98||724,079,678.54||
|无形资产|46,392,746.11|45,439,470.55||44,486,194.99||
|资产总额|464,046,242.12|1,177,505,074.10||1,195,362,921.19||
|负债总额|272,329,867.82|994,347,578.38||1,060,073,892.43||
|所有者权益|191,716,374.30|183,157,495.72||135,289,028.76||

4、公司最近三年经营业绩如下： 单位：元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2013年|2014年12月|
|主营业务收入|61,028,576.08||||
||||7,219,663.82|9,800.00|
|主营业务成本|60,486,865.14||||
||||7,197,377.48|0.00|
|销售费用|214,036.00||||
||||147,116.22|746,683.68|
|管理费用|2,942,203.78||||
||||4,606,372.17|22,852,404.75|
|财务费用|8,286,101.53||||
||||3,763,988.71|15,469,600.91|
|营业利润|-9,661,212.44||||
||||-7,073,561.68|-48,583,003.05|
|营业外收入|11,304,191.12||||
||||107,000.00|920,812.19|
|利润总额|1,637,978.68||||
||||-8,370,615.25|-47,662,190.86|
|所得税|-43,890.00||||
||||188,263.33|206,276.10|
|净利润|||||
|||1,681,868.68|-8,558,878.58|-47,868,466.96|

从公司最近三年经营业绩可以看出，该公司处于搬迁建设期，整体处于亏损状态。
5、公司股权结构情况：
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|-|-|-|
|项目|金额(万元)|持股比例%|
|吉林化纤股份有限公司|12,524.82|79.82%|
|宜宾市国有资产经营有限公司|3,166.18|20.18%|
|合计|15,691.00|100.00%|

6、公司基准日长期投资情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位名称|持股比例|账面价值（万元）|投资日期|
|1|江安县吉安竹资源专业合作社|60%|12.00|2013-7-8|

以上财务数据来自四川天竹竹资源开发有限公司提供的审计报告，其中 2012年
度、2013年度及2014年度都是经中准会计师事务所吉林分所（特殊普通合伙）审计，
均出具了标准无保留意见的审计报告。
评估报告使用者：根据资产评估业务约定书中的约定，本报告的使用者为委托方及家法律、法规明确的评估报告使用者。
7、公司基准日资产状态及近年生产经营情况
根据宜宾市城市规划，四川天竹公司老厂区所在的宜宾市临港经济区主要功能为城市居住、金融科研、环境保护、港口物流、商贸及现代服务业。天竹公司与宜宾市政府、江安县人民政府签订了 9.5万吨/年竹浆粕项目投资协议书，公司陆续停产实施整体搬迁，2011年 12月 14日公司公告四川天竹公司全面进入停产搬迁状态，至 2013年 10月天竹公司搬迁至江安县新厂区，项目总投资近 11亿元。四川天竹新厂区2014年9月末主体达到预定可使用状态，停止了利息资本化，增加了公司的折旧、财务费用，同时经过2014年四季度的整厂调试，短纤、浆粕市场行情没有出现复苏，四川天竹老厂区土地处置晚于预期尚无明确时间计划，四川天竹新厂区尚未正式全面投产。这些都给公司未来生产带来了较大的不确定性。
8、公司执行的主要会计政策
A：折旧政策：
固定资产以取得时的实际成本入账，采用年限平均法提取折旧。
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|-|-|-|-|
|固定资产类别|使用年限（年）|预计净残值率（%）|年折旧率（%）|
|房屋及建筑物|15-40|5|6.33-2.38|
|机器设备|10-18|5|9.50-5.28|
|运输设备|4|5|23.75|
|电子设备|5-8|5|19.00-11.88|

B：税率政策：
主要税种及税率
税 种 税率
增值税
13%17%
营业税
5%
企业所得税
15%
城建税
5%
教育费附加
3%
地方教育费附加
2%
C:坏账准备计提方法：
按账龄分析法计提坏账准备，并计入当期损益。计提比例如下：
账 龄 计提比例
一年以内 5%
一至二年 10%
二至三年 20%
三至四年 60%
四至五年 80%
五年以上 100%
9、产权材料瑕疵事项
1、因天竹公司尚未进行工程决算，此次申报的所有房产均未办理产权证，天竹公司承诺申报评估资产均为四川天竹竹资源开发有限公司所有，对于因该部分资产权属可能造成的纠纷与评估机构无关。房屋面积是公司根据宜宾中立房地产评估有限公司出具的《四川省房屋面积测绘报告》(宜中立【江预2013-002】)进行申报填列的。
2、天竹公司申报的别克小轿车（吉BH9892）由于出差回吉林市，故未能取得车辆行驶证。
3、评估人员在设备实际盘点时发现，该厂盘点具体设备没有可操作性，个别浆粕、浆洗、发电、碱回收设备，从上到下成套安装，高大约 30米左右，成套设备的管道、罐、槽、塔、阀门、泵、电机等等曲折相连，大小各异，有的安装在高处狭小的设备层。污水处理的一些设备安装在污水处理池的底部。以上原因形成个别账面设备无法与现场设备准确的一一对应。我们只是对形成生产过程的各个工序全部进行了实地核实和调查走访。
4、天竹公司与农业银行江安县支行、民生银行成都分行签署抵押合同，以394,338.70平方米土地使用权及部分房屋建筑物作为抵押物，取得13笔长期借款，共计38,000.00万元。
5、因公司拖欠材料款，2014年12月18日江安泰禾灯饰电器有限公司向四川省江安县人民法院申请诉前财产保全，经四川省江安县人民法院（2015）江安民保字第6-1号民事裁定：冻结公司农行江安支行账号为20351152300100000066821的银行存款 166,738.81元；农行江安支行账号为 20351152300100000077311的银行存款
12,718.24元，上述款项已于2015年1月26日解除冻结。
因公司拖欠材料款，2014年 10月 24日江苏武南玻璃钢有限公司向江苏省常州市武进区人民法院提交诉讼保全申请，要求冻结公司银行存款 570,000.00元，经江苏省常州市武进区人民法院（2014）武前商初字第415号民事裁定：冻结公司工行宜宾财富广场支行账号为2314506509022103674的银行存款20,113.73元；兴业银行宜宾分行账号为431280100100024888的银行存款134.62元，截止审计报告日上述款项尚未解冻。
评估报告使用者：根据资产评估业务约定书中的约定，本报告的使用者为委托方及国家法律、法规明确的评估报告使用者。
二、评估目的：
为吉林化纤股份有限公司拟转让所持四川天竹竹资源开发有限公司部分股权提供价值参考。
三、评估对象和评估范围：
本次资产评估的对象为四川天竹竹资源开发有限公司股东全部权益价值。
本次资产评估的范围为经中准会计师事务所吉林分所审计后的四川天竹竹资源开发有限公司评估基准日资产负债表上所列示的资产及负债。
纳入本次评估范围的资产与委托评估时确定的资产范围一致，并已经中准会计师事务所吉林分所审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(中准吉审[2015]第 043号)。具体资产和负债类型及账面价值列表如下：
单位：元
||||
|-|-|-|
|资 产|期末余额|年初余额|
|流动资产：|||
|货币资金|246,997.87|175,514,536.09|
|应收票据|120,000.00|1,050,000.00|
|应收账款|183,352.53|13,949,438.06|
|预付款项|211,098.58|517,867.37|
|其他应收款|1,403,919.27|1,309,733.25|

买入反售金融资产
||||
|-|-|-|
|存货|17,709,716.63|7,353,581.01|
|流动资产合计|19,875,084.88|199,695,155.78|
|可供出售金融资产|120,000.00|120,000.00|
|固定资产|724,079,678.54|18,358,601.98|
|在建工程|154,707,813.58|466,253,087.51|
|工程物资|10,920,295.20|222,475,592.86|
|固定资产清理|11,569,454.29|11,569,454.29|
|无形资产|44,486,194.99|45,439,470.55|
|长摊待摊费用|1,250,100.00|1,750,092.00|
|递延所得税资产|-|206,276.10|
|其他非流动资产|228,354,299.71|211,637,343.03|
|非流动资产合计|1,175,487,836.31|977,809,918.32|
|资产总计|1,195,362,921.19|1,177,505,074.10|
|负债和所有者权益|期末余额|年初余额|
|流动负债|||
|短期借款|270,000,000.00|329,640,000.00|
|应付票据||142,879,846.90|
|应付账款|180,246,716.46|114,648,942.09|
|预收款项|2,065,630.17|1,851.66|
|卖出回购金融资产款|||
|应付手续费及佣金|||
|应付职工薪酬|4,574,560.10|2,378,513.37|
|应交税费|14,984.80|134,430.60|
|应付股利|2,018,000.00|2,018,000.00|
|应付利息|||
|其他应付款|195,414,000.90|71,195,993.76|
|一年内到期的非流动负债|100,000,000.00||
|其他流动负债|||
|流动负债合计|754,333,892.43|662,897,578.38|
|非流动负债|||
|长期借款|280,000,000.00|305,050,000.00|
|递延收益|25,740,000.00|26,400,000.00|
|递延所得税负债|||
|其他非流动负债|-||
|非流动负债合计|305,740,000.00|331,450,000.00|
|负债合计|1,060,073,892.43|994,347,578.38|
|所有者权益|-||
|实收资本|156,910,000.00|156,910,000.00|
|盈余公积|8,751,170.85|8,751,170.85|
|一般风险准备金|||
|未分配利润|-30,372,142.09|17,496,324.87|
|归属于母公司股东权益合计|135,289,028.76|183,157,495.72|
|少数股东权益|||
|所有者权益合计|135,289,028.76|183,157,495.72|
|负债和所有者权益总计|1,195,362,921.19|1,177,505,074.10|

四、价值类型及其定义：
本次资产评估价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日：
评估基准日为2014年12月31日。
由于资产评估是对某一时点的资产及负债状况提出价值结论，选择会计期末作为评估基准日，能够全面反映评估对象资产及负债的整体情况，所以根据股权转让的要求，考虑此次评估的目的，本着保证评估结果有效的服务于评估目的的原则,评估机构根据经济行为的性质与委托方协商确定2014年12月31日作为本次评估的评估基准日，既能全面反映评估范围内资产的现实整体状况，又有利于本次评估目的的实现。
本次资产评估工作中，资产评估范围的界定、评估价格的确定、评估参数的选取等，均已该日之企业财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。本次资产评估中所采用计价标准均为评估基准日有效的价格标准。
六、评估依据：
评估人员在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：
(一)法规依据：
1、《国有资产评估管理办法》（国务院第91号令，1991年）；
2、《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发[1992]36号）；
3、《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第14号）；
4、《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资令第12号）；
5、《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院第378号令，2003年）；
6、财政部颁布的《企业会计准则》、《企业会计制度》；
7、《中华人民共和国公司法》；
8、《房地产估价规范》(建设部建标［1999］48号)；
9、财政部、中国人民银行总行、国家税务局和原国家国有资产管理局制定的有关企业财务、会计、税收和资产管理方面的政策、法规；
10、《中华人民共和国城市房地产管理法》（中华人民共和国主席令第29号，1994年7月5日第八届全国人民代表大会常务委员会第八次通过，1995年1月1日施行）。
（二）准则依据：
1、财政部财企（2004）20号《资产评估准则－－基本准则》和《资产评估职业道德准则－－基本准则》；
2、中国资产评估协会中评协（2007）189号《资产评估准则――评估报告》、《资产评估准则――评估程序》、《资产评估准则――业务约定书》、《资产评估准则――工作底稿》、《资产评估准则――不动产》、《资产评估准则――机器设备》及《资产评估价值类型指导意见》；
3、中国资产评估协会中评协（2008）218号《企业国有评估报告指南》、《资产评估准则——无形资产》；
4、中国资产评估协会中评协[2011]227号《资产评估准则――企业价值》；
5、中评协〔2012〕244号《资产评估准则—利用专家工作》；
6、中评协〔2012〕248号《资产评估职业道德准则—独立性》；
7、中注协会协[2003]18号《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；
8、财政部财会[2006]3号《企业会计准则第20号——企业合并》。
(三)权属依据：
1、四川天竹竹资源开发有限公司《企业法人营业执照》；
2、四川天竹竹资源开发有限公司委估土地土地证；
3、四川天竹竹资源开发有限公司委估机动车辆行驶证；
4、四川天竹竹资源开发有限公司提供的《资产清查评估申报明细表》；
5、其他与资产的取得及使用有关的文件。
(四)取价依据：
1、同花顺资讯系统；
2、《最新资产评估常用数据与参数手册》；
3、《新浪汽车网》、《中国机电数据网》；
4、江安车辆购置收费标准；
5、评估人员收集的有关市场价格调查资料及其他取价资料；
6、公司提供的有关设备订货合同、发票；
7、受托方掌握的有关资料和估价人员实地查看、调查所获取的相关资料；
8、有关部门发布的统计资料和技术标准资料以及价格信息资料和参数资料、本评估机构现场查看记录；
9、公司的基准日财务会计经营方面的资料、资产评估清查申报明细表以及有关会计凭证等财务资料。
(五)行为依据：
1、吉林化纤股份有限公司和北京中科华资产评估有限公司签订的《资产评估业务委托协议书》。
(六)参考资料及其他：
1、评估基准日审计报告；
2、关于调整汽车报废标准若干规定的通知(国经贸资源〔2000〕1202号)；
3、《最新资产评估常用数据及参数手册》；
4、四川省建筑工程预算基价表及相关文件；
5、《四川省工程造价信息》、《四川省建筑经济信息》。
七、评估方法：
根据国家国有资产管理与评估的有关法规，遵循客观、独立、公正和科学的原则
及其他一般公认的评估原则，我们对四川天竹竹资源开发有限公司的评估范围内资产进行了必要的核查，查阅了有关文件及技术资料，实施了我们认为必要的程序。
资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。进行整体资产评估，要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。
资产基础法也称成本法，是从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据。
因市场上无法收集到与四川天竹竹资源开发有限公司相同或相似的交易案例进行比较；且因公司近年来处于整体搬迁建设阶段，尚未正式生产，连续亏损，无法进行企业比较。故无法采用市场法对四川天竹竹资源开发有限公司股权价值进行评估。
综合以上因素的影响，我们采用资产基础法及收益法对委托评估的四川天竹竹资源开发有限公司股权价值进行评估。
（一）流动资产的评估方法
委估流动资产主要包括货币资金、债权、存货。
1、货币资金
对评估基准日现金、银行存款、其他货币资金以企业申报为基础，核实了账面价值、银行对账单和银行存款余额调节表及银行询证函，并对现金进行盘点的基础上，以核实后的账面值确认评估值。
2、债权性资产
主要包括应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款等。对于债权类资产，根
据企业提供的债权评估明细表，通过查阅其账簿，分析其业务内容、账龄、还款情况，并对主要债务人的资金使用、经营状况作重点调查了解，分析大额债权的可收回性，对部分单位进行了发函询证及对账工作；对发函未回函款项执行替代性程序，在此基础上确认债权性资产评估价值。
3、存货
存货主要包括原材料、在库周转材料、在产品、产成品等。根据委托方提供的存货申报表，在了解存货真实性和完整性、是否存在滞销、残次、毁损等情况的前提下，对存货进行实地查看，了解内部控制制度的制定及执行情况，并对评估明细表中申报的账面数量及品质进行核查，对价值量大的资产进行重点抽查，并填制存货盘点表。
在账账、账表核对相符，账实核对清楚的基础上，分别根据不同情况及对价值的影响程度采用资产基础法及市场法确定评估值。
（二）可供出售金融资产—其他投资评估
被投资公司“江安县吉安竹资源专业合作社”2013-7-8投资成立，注册资金20万元，是为天竹公司未来生产提供主要原材料—竹子，至今未开展经营活动，天竹公司投资12万元，占股比例60%。评估人员考虑被投资公司至评估基准日仍未开展正常的经营活动，故以评估基准日被投资企业净资产乘以天竹公司持股比例，确定长期投资的评估价值。
（三）固定资产的评估方法
1、房屋建筑物
房屋建筑物评估应遵循独立性、客观性、科学性的工作原则，遵循资产持续经营、替代性和公开市场等评估操作性原则，根据《资产评估操作规范意见》（试行）第七十八条及八十条规和中华人民共和国国家标准《房地产估价规范》相关规定，本次评估首先根据委托方提供的房屋建筑物清查评估明细表等资料，进行现场清点，核实项目、建筑面积、结构形式等。房屋建筑以持续使用为前提，房屋建筑物按照重置成本法评估。因天竹公司尚未进行工程决算，此次申报的所有房产均未办理产权证，房屋
面积是天竹公司根据宜宾中立房地产评估有限公司出具的《四川省房屋面积测绘报告》(宜中立【江预2013-002】)进行申报填列的。
重置成本法公式：资产评估价值=重置价格×成新率
重置价值=建筑安装工程费+工程建设其他费用+资金成本+利润+税金
2、设备、运输车辆的评估
评估值=重置全价×成新率
（1）设备重置全价的确定
因委估设备除极少数为老厂遗留尚可使用设备，其余均为9.5万吨/年竹浆粕项目新上设备，购置日期较短、成新率较新。此次采用价格指数法确定设备重置全价。
机器设备重置全价=账面原值*价格指数
价格指数根据评估设备的类型，依据同花顺资讯网提供的四川省固定资产-设备、工器具购置价格指数分别计算确定不同购置年限设备的价格指数，确定机器设备重置成本。
车辆的重置成本是以现行购置价为基础加上购置附加费和其他杂费。
（2）电子设备重置全价的确定
本次评估范围内的电子设备是在国内采购，其购置价包含了安装调试费、运杂费，其重置全价等于其购置价；对不需要安装及调试的设备(电脑、打印机等)，直接以向制造商、供应商询价或以近期同类设备的合同价等价格作为重置全价。
外购设备按下述方法确定设备价格：对电子设备，查询评估基准日近期的公允市场交易价格，或直接向制造商、供应商询价，同时收集和参考近期同类设备的合同价等有关资料确定现行购置价；对无法直接询价或通过其他手段查询到价格的设备，参考类似设备的购置价格确定现行价格。
（3）成新率的确定
对于机器设备、电子设备，通过对设备使用状况的现场考察，向有关工程技术人员、操作人员查询该设备的技术状况，并根据《最新资产评估常用数据及参数手册》
确定各类设备的使用年限的规定，以及该设备的已使用年限等因素。成新率的确定采用理论成新率。
理论成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
（4）评估值的确定：
评估值=重置全价×成新率
1、车辆的评估
（1）车辆重置全价的确定：车辆购置价选取当地汽车交易市场评估基准日的最新市场报价及成交价格资料并考虑车辆购置附加税及牌照费用等予以确定。
具体公式为：车辆重置全价=购置价+车辆购置附加税+牌照费用
（2）成新率的确定
对于车辆的成新率，先分别计算已行驶里程成新率和使用年限成新率，取孰低者作为理论成新率。
（3）评估值的确定
评估值=重置全价×成新率
（四）在建工程、工程物资的评估
在建工程、工程物资是尚未完工的9.5万吨/年竹浆粕项目相关土建工程、设备及安装工程的购置成本、资本化利息及项目前期费用等。评估人员核实了相关合同，审核合理性，以成本法确认评估值。
(五)固定资产清理的评估
固定资产清理是指老厂的房屋建筑物、构筑物 98项，机器设备 213项，账面价值 11,569,454.29元，其中房屋建筑物、构筑物、61项机器设备均已废弃，遗留在老厂。有152项设备尚可使用，采用与评估机器设备相同的方法、程序进行评估。
(六)无形资产的评估
无形资产为土地使用权共计1宗，即公司现在新的生产厂区，基本情况如下表：
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|土地权证编号|宗地名称|土地位置|取得日期|用地|土地|准用|开发|面积(m2)|原始入账价值|账面价值|

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||性质|用途|年限|程度||||
|江国用（2011）第2210号|四川天竹竹资源开发有限公司|江安县阳春镇阳春工业园|2011.9.29|出让|工业用地|50|5通1平|394,338.70|47,663,780.20|44,486,194.99|

无形资产-土地使用权，此次委托方另外委托吉林银泰房地产估价有限公司进行评估，并出具（吉）银泰(2015)（估）字第011号土地估价报告，本次评估直接引用其估价结果。现将土地估价报告的估价目的、估价基准日、估价方法、估价结果成立的假定条件、地价定义等情况引用说明如下：
1、估价目的
吉林化纤股份有限公司拟转让所持四川天竹竹资源开发有限公司部分股权的需要，特委托吉林省银泰房地产估价有限公司对位于江安县阳春镇阳春工业园区的一宗国有出让工业用地土地使用权市场价值进行评估，为委托方提供价值参考。
2、估价基准日：二○一四年十二月三十一日
3、地价定义
估价对象登记用途为工业用地，实际用途为工业用地，根据《土地利用现状分类》，设定用途为工业用地；估价对象于评估基准日为出让土地使用权，评估中土地使用权类型按出让设定。
估价对象土地使用权终止日期为2061年9月29日，至评估基准日剩余使用年期为46.75年，故土地使用年期按剩余使用年限46.75年设定。
估价对象的实际开发程度为红线外“五通”（通路、通电、通讯、通上水、通下水），红线内“五通一平”（通路、通电、通讯、通上水、通下水及场地平整）。根据此次估价目的，评估中设定的土地开发程度为宗地红线外“五通”（通路、通电、通讯、通上水、通下水），红线内“场地平整”。
综上所述，本次评估价格是指在现状利用条件下，满足上述用途、使用年期、开
发程度等各项评估设定条件，于评估基准日 2014年 12月 31日正常市场条件下的土
地使用权价格。
4、估价方法：本次评估采用成本逼近法及基准地价系数修正法。
5、评估结果成立的假定条件
（1）估价对象作为工业用地为最有效的土地利用方式，且符合城市工业用地规划要求，委托方取得合法的土地使用权。
（2）在估价基准日江安县土地市场为公开、平等、自愿的交易市场。
（3）评估宗地的开发利用按照规划许可的条件、正常的周期、合理的程序和投资进行。
（4）任何有关估价对象的运作方式、程序符合国家、地方的有关法律、法规。
（5）宗地土地开发程度为“五通一平”，即宗地红线外通路、通电、通讯、通上水、通下水及宗地内平整。
（6）各方提供的资料属实。
（7）本报告视评估对象为满足开发条件的土地，已发生了完全的开发前期费用。
（8）评估对象的用途、面积、坐落、四至等方面均以《国有土地使用证》为依据。
6、评估结果
四川天竹竹资源开发有限公司394,338.70平米土地估价结果为5875.65万元。
(七)长期待摊费用的评估
长期待摊费用是 2002年外购竹粘胶纤维浆泊专利使用权摊销余额。评估人员核实了账簿记录、原始凭证，对发生日期、账面价值、预计摊销月数、尚存摊销月数进行了验证。经向公司生产经营技术人员调查了解，自专利技术的申请日（即专利技术公告日）至评估基准日，10多年以来，国内已经有多家同行业生产厂家掌握了类似技术。但公司正式投产后仍将利用该技术进行生产。故以账面价值确认评估值。
（八）其他非流动资产的评估
其他非流动资产是指9.5万吨/年竹浆粕项目预付工程设备款、待抵扣增值税进项
税额、预交税金等。评估人员核实了相关合同、原始凭证，审核合理性，以成本法确认评估值。
（九）负债的评估
负债分为流动负债和长期负债，其中流动负债包括短期借款、应付账款、预收账款、其他应付款、应交税费、应付职工薪酬及长期负债等等。评估人员主要通过核对清单、财务记录、了解债务内容金额，查看原始凭证、查阅相关合同和账簿记录、对金额较大债权人进行函证并收集核对相关票据合同等程序对各项负债进行发生及存在，以及正确账务反映和债务的延续有效性等方面的核实验证。
（十）收益法的评估
采用收益法评估是以今后若干年的净收益作为未来收益，采用适当的折现率折现出营业性资产价值，然后再加上溢余资产的价值、非经营性资产的价值以及企业的终值的折现值，最后得出该全部股东权益的价值。
溢余资产是指与企业收益无直接关系、超过企业正常生产经营所需的多余资产。
主要包括溢余现金及其它收益法评估未包括的资产。溢余资产的价值一般采用资产基础法评估。
非经营性资产是指与企业收益无直接关系、不产生效益的资产。非经营性资产的价值一般采用资产基础法评估。
评估模型：以今后若干年为预测期，对预测期内的各年净收益进行逐年预测，对于若干年后的净收益按预测期最后一年的数额确定，然后按照一定的折现率折成现值。
评估结果：评估值＝未来无限收益期收益的现值之和。即此次评估采用以下评估模型：
n
P=∑[Rt×(1+r)-t]+Rn+1÷r×(1+r)-n
t=1
其中：P----股东权益价值
r----折现率
t----预测年度
Rt----第t年预期净收益额
Rn+1----从第n+1年开始永续等额净收益
本次评估对该公司评估的收益模式采用收益法分段预测模式，前期预测五年，由于离评估时点较近能较精确地预测其收益；第五年后，由于离评估基准日实点较远，继续精确观测已无意义，因而只做长期趋势预测，以第五年的净收益作为以后年度的净收益，并保持不变。
八、评估程序实施过程和情况：
按照委托方的要求，我所根据资产占有单位的实际情况，组织评估人员(包括工程技术人员、固定资产评估人员)组成各评估小组，选派资产评估先遣人员进点，配合资产占有方进行资产评估前期准备工作，制订资产评估前期工作计划。随后资产评估组于2015年1月6日正式进驻委估资产现场，对委估资产进行现场查看，开展资产评估工作。
本次评估经过前期准备工作、现场实地查看和评估作价汇总等各阶段工作，具体实施过程如下：
(一)评估前期准备工作阶段
本阶段的主要工作是：
1、明确评估目的、评估对象和范围；
2、明确评估基准日为2014年12月31日；
3、根据资产评估工作的要求，提出初步评估工作计划，确定评估项目负责人和评估人员；
4、初步确定主要资产评估方法，与委托方共同确定评估方案，向企业布置资产评估申报表，协助企业进行资产申报工作；
5、根据资产评估工作的实际需要收集资产评估所需文件资料，制订资产评估工
作计划；
6、与委托方就评估方案进行详细讨论和适当修改，在双方取得一致意见的基础上，签署资产评估委托协议。
(二)现场评估阶段
根据资产评估的有关原则和规定，对评估范围内的资产进行了评估和产权界定，指导资产占有方财务等部门的配合人员进行资产清查，填写我公司提供的资产清查评估明细表，按我公司提供的资料清单准备评估所需资料，协助我公司评估人员到社会相关部门取得评估资料。
根据资产评估的有关原则和规定，我们对委估资产进行了产权核实和评估，具体步骤如下：
1、听取企业有关人员对企业情况以及委估资产历史和现状的介绍；
2、对企业填报的资产评估申报表进行征询、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核实；
3、根据资产评估申报表的内容到现场进行实物核实，并对资产状况进行察看、记录；并与资产管理人员进行交谈，了解资产的经营、管理及维护状况；
4、根据委估资产的实际状况和特点，制订各类资产的具体评估方法；
5、查阅委估资产的产权证明文件，以及有关往来账目、发票等财务资料；
6、开展市场调研、询价工作，走访有关管理单位；
7、对委估资产进行评估，测算其评估价值。
（三）评定估算阶段
根据对资产占有方的了解，制定评估工作计划，组成现场评估工作组，同时根据每天的实际工作进展情况修改评估计划。
委托方及资产占有方指定了专人配合我公司评估人员进行现场查看，核实数量填写现场查看记录，进行现场检测与鉴定，了解当地市场信息。
(四)评估汇总阶段
根据对各类资产的初步评估结果，进行汇总分析工作，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，对资产评估结果进行调整、修改和完善。对评估结果进行整体分析，撰写评估报告及评估说明。审核工作底稿，并对评估报告及评估说明进行三级复核。
(五)提交报告阶段
根据评估工作情况，起草股东全部权益评估报告，向委托方提交股东全部权益评估报告初稿，与委托方交换意见，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，向委托方提交正式资产评估报告。
九、评估假设：
根据本次进行资产评估的目的以及评估对象的特点，评估中使用了以下评估假设：
（一）评估对象能够持续经营；
（二）被评估资产按现行状态和用途继续使用。
(三)评估时所在的政治、经济、社会环境稳定以及涉及的物价、税赋、产业政策等未发生较大变化；
(四)被评估的资产的产权清晰、明确，委托方对被评估资产的产权负责；
(五)委托方以及资产占有方提供的资料真实、合法、完整。
十、评估结论：
经实施资产评估程序和方法，四川天竹竹资源开发有限公司的股东全部权益评估结果如下：
1）资产基础法评估结论
四川天竹竹资源开发有限公司在成本加和法下评估结果：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2014年12月31日
被评估单位：四川天竹竹资源开
金额单位：人民币万元发有限公司
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|流动资产|1,987.51|2,099.22|111.71|5.62|
|非流动资产|117,548.78|117,978.24|429.46|0.37|
|其中：可供出售金融资产|12.00|9.27|-2.73|-22.75|
|固定资产|72,407.97|72,490.27|82.30|0.11|
|在建工程|15,470.78|15,470.78|-|-|
|工程物资|1,092.03|1,092.03|-|-|
|固定资产清理|1,156.95|79.81|-1,077.14|-93.10|
|无形资产|4,448.62|5,875.65|1,427.03|32.08|
|长期待摊费用|125.01|125.01|-|-|
|递延所得税资产|-|-|-||
|其他非流动资产|22,835.43|22,835.43|-|-|
|资产总计|119,536.29|120,077.46|541.17|0.45|
|流动负债|75,433.39|75,433.39|-|-|
|非流动负债|30,574.00|30,574.00|-|-|
|负债合计|106,007.39|106,007.39|-|-|
|净资产（所有者权益）|13,528.90|14,070.07|541.17|4.00|

2）收益法评估结论
我们采用收益法对四川天竹竹资源开发有限公司的股东权益进行了评估，收益法评估评估结论为2,331.90万元，评估增值-11,197.00万元，评估增值率为-82.76%。
3）评估结论的分析及评估结果的选择
采用资产基础法评估的结果为14,070.07万元，增值541.17万元，增值率4.00%；
采用收益法评估的结果为2,331.90万元，评估增值-11,197.00万元，评估增值率为-82.76%。
两种评估方法的评估结果差异 11,738.80万元。差异原因为采用收益法评估待估企业权益价值，即通过估测待估企业未来预期收益，将其通过适当的折现率折算为现值，以此来确定待估企业权益市场价值。
但被评估企业基准日具体情况是投资11亿元，四川天竹新厂区2014年9月末主体达到预定可使用状态，停止了利息资本化，增加了公司的折旧、财务费用，同时经过2014年四季度的整厂调试，短纤、浆粕市场行情没有出现复苏，四川天竹老厂区土地
处置晚于预期尚无明确时间计划，四川天竹新厂区尚未正式全面投产。未来收益在未
来年限能否实现具有较大的不确定性，故我们选择资产基础法的评估结果作为此次评估结果。
四川天竹竹资源开发有限公司全部股东权益评估价值14,070.07万元。该评估结果未考虑少数股权折价及多数股权溢价对评估结果的影响。也未考虑流动性对评估对象价值的影响。
十一、特别事项说明：
（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日实际状况和外部经济环境前提下，为本报告所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。
（二）评估基准日期后事项
评估基准日的期后事项将影响评估结论，因此若发生评估基准日的期后事项，不能直接使用评估结论。
1、根据委托方提供的情况，自评估基准日至评估报告出具日，不存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项。
2、在评估基准日后评估有效期以内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
(1)当资产数量和资产范围发生变化时，应根据原评估方法对资产额进行相应调整；
(2)当资产价格标准发生变化、并对资产评估价产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的评估机构重新确定评估价；
(3)对评估基准日后资产数量、价格标准的变化，资产占有方在资产实际作价时应给予充分考虑，并进行相应调整，不能直接使用评估结论。
（三）本次评估过程中,评估工作人员对有关资产虽查阅了四川天竹竹资源开发有限公司提供的资料,实施了现场调查程序，但没有使用仪器、仪表进行进一步的鉴
定,评估结论也是在此基础上得出的。
（四）在评估中，由于有关参数和资料的获得及选择的数量的有限性和时间的时限性，评估价值具有相对性。
（五）四川天竹竹资源开发有限公司2012年度、2013年度、2014年度审计报告
经中准会计师事务所吉林分所（特殊普通合伙）审计，均出具了标准无保留意见的审计报告。
（六）土地使用权，此次委托方另外委托吉林银泰房地产估价有限公司进行评估，并出具（吉）银泰(2015)（估）字第011号土地估价报告，本次评估直接引用以上估价结果。
（七）天竹公司与农业银行江安县支行、民生银行成都分行签署抵押合同，以394,338.70平方米土地使用权及部分房屋建筑物作为抵押物，取得13笔长期借款,共计38,000.00万元。具体见明细表备注。
（八）产权材料瑕疵事项
1、因公司尚未进行工程决算，此次申报的所有房产均未办理产权证，公司承诺均为四川天竹竹资源开发有限公司所有，对于因该部分资产权属可能造成的纠纷与评估机构无关。房屋面积是公司根据宜宾中立房地产评估有限公司出具的《四川省房屋面积测绘报告》(宜中立【江预2013-002】)进行申报填列的。
2、公司申报的别克小轿车(吉BH9892)由于出差回吉林市，故未能取得车辆行驶证。
3、评估人员在设备实际盘点时发现，该厂盘点具体设备没有可操作性，个别浆粕、浆洗、发电、碱回收设备，从上到下成套安装，高大约 30米左右，成套设备的管道、罐、槽、塔、阀门、泵、电机等等曲折相连，大小各异，有的安装在高处狭小的设备层。污水处理的一些设备安装在污水处理池的底部。以上原因形成个别账面设备无法与现场设备准确的一一对应。我们只是对形成生产过程的各个工序全部进行了
实地核实和调查走访。
（九）老厂土地搬迁补偿收益权
根据宜宾市人民政府办公室2009-7-15的第92期会议纪要、宜宾市国资委2012-2-27的第一期会议纪要、宜宾市国有资产经营有限公司2012-2-28承诺函等文件。2009-7-8市委常委、副市长葛燎原主持会议并决定：“对天竹公司异地搬迁，享受宜宾市‘腾笼换鸟’、‘退市入园’搬迁政策。按天竹公司使用的150亩土地变性后公开拍卖的净收益扣减长江包装上市时作价入股价值和扣除必要的规费后全部返还，补助天竹公司搬迁。”
天竹公司已于2013年10月整体搬迁至宜宾市江安县工业园区办公。投资近11亿元新建厂区，原有老厂土地、房屋现在闲置，老厂土地证使用权人为宜宾市国有资产经营有限公司。
2015年3月，根据宜宾国资公司的文件：由于城市建设的发展、规划的调整、房地产市场的变化，无法在2015年年初处置完成，且政府近期（至少2015年内）没有对上述土地进行变性拍卖的计划，因此短期内无法将上述土地变性收益返还公司，也无法确定土地变性收益的金额。
本报告含有若干备查文件，备查文件构成本报告之重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。
本所提醒评估报告使用者应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。
十二、评估报告使用限制说明：
（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
（三）未征得出具评估报告的评估机构同意，本评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
（四）评估报告的使用有效期
本报告评估结论有效期限为一年，即自评估基准日2014年12月31日起至2015年12月30日止。当评估目的在评估基准日后的一年内实现时，可以评估结论作为交易价格参考依据，超过一年需重新进行评估。
十三、评估报告的法律效力：
（一）本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的和基准日下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，评估工作中没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的假设和限定条件、持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效，评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
（二）本报告之评估结论，系评估专业人员依据国家法律法规的有关规定出具的意见，依照法律法规的有关规定发生法律效力。
（三）本评估报告评估结论是在以产权清晰、权属明确、持续经营为前提条件由专业评估机构和评估专业人猿依据国家有关规定出具的意见，具有法律规定的效力。
评估机构法定代表人：曹宇
中国注册资产评估师：曹宇
中国注册资产评估师：孙绍刚
北京中科华资产评估有限公司
评估报告的提出日期:二0一五年四月二日
资产评估报告附件
1、委托方及资产占有方企业法人营业执照副本
2、四川天竹竹资源开发有限公司委估车辆行驶证
3、评估基准日土地估价报告（（吉）银泰(2015)（估）字第011号）
4、评估基准日审计报告(中准吉审[2015]第043号)
5、《关于四川天竹公司老厂区土地事项的情况说明》
6、委托方、资产占有方的承诺函
7、资产评估人员和评估机构的承诺函
8、资产评估机构资格证书复印件
9、评估机构营业执照复印件
10、参加本评估项目的人员资格证书复印件