江苏宝利国际投资股份有限公司 2017年度财务决算报告
各位股东:
江苏宝利国际投资股份有限公司(以下简称“江苏宝利”或“本公司”)2017年度财务决算报告所涉及的财务数据已经立信会计师事务所审计,出具了标准无保留意见审计报告，报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了公司2017年财务状况和经营成果。
一、企业生产经营的基本情况
报告期内，公司在董事会的领导下，管理层积极作为，坚定“沥青+通航”两大主营业务发展方向，以市场开拓为核心，以业务协同整合为主线，以资本市场为依托，明晰发展思路，上下齐心协力，努力践行公司长期发展战略强化公司核心竞争力，努力提升公司产品和服务品质，稳步推进各项业务顺利开展，使公司在经营业绩、市场服务、技术研发和企业管理水平等各方面都取得了良好的成绩，公司经营业绩保持稳健上升的发展态势。
在沥青业务方面，我司自主研发的高胶沥青已成功应用于陕西黄延高速（延安段），获得了业主的一致认可和好评，我们与高校的产学研合作进一步加深，在新品改性沥青的生产、研发及市场推广中都取得了长效进步。在稳步有序的布局国内市场的同时，公司还积极开拓海外沥青市场。2017年，俄罗斯宝利与当地的沥青供应商建立了稳定的合作关系，并成功参与了俄罗斯当地的投标项目，为后续的市场挺近打下了良好的合作基础。
在航空业务方面，创新推出租售平台、大力发展江苏华宇运营业务、完善现有的产业链，宝利航空已初步完成了覆盖从飞机销售、配套金融服务、航材销售等后期服务的产业布局。
现根据公司2017年已审计的财务报告,将财务决算情况汇报如下：
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|||
||项目（合并报表）||2017年度||2016年度||||||备注|
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|归属于母公司所有者的净利润||3,752||2,724||1,028||37.73%||备注(1)||
|基本每股收益||0.04||0.03||0.01||35.67%||||
|经营活动产生的现金流量净额||36,471||19,281||17,190||89.15%||备注(2)||
|归属于母公司所有者权益||119,775||118,002||1,773||1.50%||||

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|60.74%|59.09%|1.65%|

主要变动项目说明:
(1) 2017年归属于母公司的净利润为3752万元，较上年同比增加37.73%；公司营业收入 17.99亿元，较上年同比上升30.42%。主要系 2017年通用航空租售和运营业务大幅增长所致。总体来看，2017年公司经营基本稳定，业绩水平维持在行业正常的发展水平。
(2) 从现金流量来看，2017年经营性现金流量净额为 36471万元，与 2016年 19281万元相比，经营性现金流入量增加 17190万元，主要原因是2017年全面加强应收款的管理，及时清收应收款，增加了公司的经营性现金流入量。
(3) 公司资产负债率2017年末的60.74%，相比2016年末的59.09%,上升了1.65个百分点,主要系短期借款增加所致，整体资产负债率处于稳健区间，后期会继续优化负债结构，适度控制负债水平。
二、报告期内利润表主要项目分析
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|||
||项目（合并报表）||2017年度||2016年度||||||备注|
||||||||变动额||变动%|||
|主营业务收入||179,978||137,994||41,984||30.42%||备注(1)||
|主营业务成本||157,686||118,068||39,618||33.56%||备注(2)||
|主营业务毛利||22,292||19,926||2,366||11.87%||||
|主营业务毛利率%||12.39%||14.44%||0||-2.05%||||
|营业税金及附加||835||1,175||-340||-28.96%||备注(3)||
|销售费用||4,428||3,728||700||18.77%||备注(4)||
|管理费用||13,209||13,373||-164||-1.23%||||
|财务费用||3,742||4,024||-282||-7.00%||||
|资产减值损失||6090||478||5,612||1174.03%||备注(5)||
|投资收益||4,863||7,016||-2,153||-30.69%||备注(6)||
|营业外收入||6231||751||5,480||729.73%||备注(7)||
|利润总额||4,526||4,194||332||7.93%||||
|所得税费用||940||1,663||-723||-43.47%||备注(8)||
|归属于母公司所有者的净利润||3,752||2,724||1,028||37.73%||||

主要变动项目说明:
(1) 2017年销售额同比增长41984万元，增幅30.42%，主要系各业务版块收入增长所
致，其中通用航空业务收入增幅较大。
(2) 2017年主营业务成本同比增长33.56%，主要系销售收入增长所致。
(3) 2017年营业税金及附加较去年同比下降340万元，降幅28.96%，主要系BT项目受营改增影响。
(4) 2017年销售费用同比增加700万元，增幅18.77%，主要系销量增加，仓储运输费增加。
(5) 2017年资产减值损失为6090万元，同比增加5480万元，主要系坏账单项计提以及固定资产减值影响。
(6) 2017年投资收益降低2153万元，降幅30.69%，主要系多个BT项目进入回购末期，投资收益下降。
(7) 2017年营业外收入同比增加5480万元，增幅729.73%，主要系非同一控制下企业合并影响。
(8) 2017年所得税费用同比减少723万元，降幅43.47%，主要系资产减值损失增加导致所得税费用递延影响。
三、报告期内资产主要项目分析
单位:万元
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||||||||||本年比上年|||
||项目（合并报表）||2017年度||2016年度||年||||备注|
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|货币资金||53,270||60,922||-7,652||-12.56%||||
|应收票据||11,676||27,192||-15,516||-57.06%||备注(1)||
|应收账款||39,310||49,337||-10,027||-20.32%||||
|预付款项||10,945||29,674||-18,729||-63.12%||备注(2)||
|应收利息||280||395||-115||-29.11%||||
|其他应收款||6,269||6,754||-485||-7.18%||||
|存货||30,677||11,596||19,081||164.55%||备注(3)||
|一年内到期的非流动资产||17,205||28,955||-11,750||-40.58%||备注(4)||
|其他流动资产||37,442||7,417||30,025||404.82%||备注(5)||
||流动资产合计||207,075||222,241||-15,166||-6.82%|||
|长期应收款||2,122||3,718||-1,596||-42.92%||备注(6)||
|固定资产||77,857||49,901||27,956||56.02%||备注(7)||
|在建工程||404||582||-178||-30.62%||备注(8)||
|无形资产||10,932||9,343||1,589||17.00%||||
|长期待摊费用||268||5||263||5250.74%||备注(9)||
|递延所得税资产||2,750||2,102||648||30.84%||备注(10)||
|其他非流动资产||3,819||979||2,840||290.14%||备注(11)||

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|非流动资产合计|99,507|67,984|31,523|46.37%|
|资产总计|306,582|290,225|16,357|5.64%|

主要变动项目说明:
(1) 应收票据同比减少15516万元,主要系加强风险控制，拒收商业承兑汇票影响。
(2) 预付款项同比降低18729万元,主要系2016年通航业务预付款采购直升机所致。
(3) 存货同比增加19081万元,主要系子公司年底沥青冬储备货增加所致。
(4) 一年内到期的非流动资产同比减少11750万元，主要系BT项目回款所致。
(5) 其他流动资产同比增加30025万元,主要系结构性存款和理财产品重分类至其他流动资产所致。
(6) 长期应收款同比降低1596万元,主要系BT项目进入回购期收回投资所致；
(7) 固定资产同比增加27956万元,主要系通航业务采购飞机影响。
(8) 在建工程同比减少178万元,主要系子公司在建工程转固定资产所致；
(9)长期待摊费用同比增加263万元,主要系分公司装修所致。
(10)递延所得税同比增加648万元，主要系资产减值损失增加导致。
(11)其他流动资产同比增加2840万元,主要通航业务待抵扣增值税增加所致。
三、报告期内负债主要项目分析
单位:万元
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||||||||本年比上年|||
|||||||||本年比上年||
||项目（合并报表）||2017年度||2016年度||||备注|
||||||||变动额|变动率%||
|短期借款||130,936||111,068||19,868||17.89%||
|应付票据||340||||340||||
|应付账款||16,506||18,048||-1,542||-8.54%||
|预收款项||13,264||14,403||-1,139||-7.91%||
|应付职工薪酬||1,246||1,034||212||20.48%||
|应交税费||2,854||2,641||213||8.05%||
|应付利息||277||184||93||50.37%|备注(1)|
|其他应付款||13,641||13,527||114||0.84%||
|一年内到期的非流动负债||1,385||1,657||-272||-16.42%||
||流动负债合计||180,685||162,562||18,123|11.15%||
|长期借款||2,203||7,343||-5,140||-70.00%|备注(2)|
|递延收益||479||473||6||1.34%||
||非流动负债合计||5,546||8,920||-3,374|-37.83%||
||负债合计||186,231||171,482||14,749|8.60%||

主要变动项目说明:
（1） 应付利息增加93万，增幅50.37%，主要是短期银行借款增长所致；
（2） 长期借款较上年减少5140万元，降幅70%,主要是本期长期借款已清偿所致。
四、报告期内股东权益主要项目分析
单位:万元
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|||||||本年比上年||本年比上年||
||项目（合并报表）||2017年度|2016年度|||||备注|
|||||||变动额||变动率%||
|实收资本||92,160||92,160||||||
|资本公积||3,526||3,526||||||
|盈余公积||4,297||4,187|110||2.62%|||
|未分配利润||20,091||18,292|1,799||9.84%|||
|归属于母公司所有者权益合计||119,775||118,002|1,773||1.50%|||

主要变动项目说明:
(1)公司2017年股东权益主要项目没有发生较大变化，主要是本公司2017年度未分配利润增加导致归属于母公司所有者权益适度增长。
五、报告期内现金流量主要项目分析
单位:万元
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|||||||本年比上年||本年比上年|||
||项目（合并报表）||2017年度|2016年度||||||备注|
|||||||变动额||变动率%|||
|销售商品、提供劳务收到的现金||200,927||193,339|7,588||3.92%||||
|购买商品、接受劳务支付的现金||150,289||154,291|-4,002||-2.59%||||
|经营活动产生的现金流量净额||36,471||19,281|17,190||89.15%||备注(1)||
|投资活动产生的现金流量净额||-49,897||18,264|-68,161||-373.20%||备注(2)||
|筹资活动产生的现金流量净额||28,395||-28,388|56,783||-200.02%||备注(3)||

主要变动项目说明:
(1)经营活动产生的现金流净额较上年增加89.15%,主要是本年应收款清收力度加大，应
收款回款增加现金流入所致；
(2)投资活动产生的现金流量净额较上年下降373.20%,主要是公司购买理财产品所致；
(3)筹资活动产生的现金流量净额较上年增加300.02%,主要是收回借款履约保证金及短期借款增加所致。
六、综合分析
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||||||||本年比上年||
||项目（合并报表）||2017年度||2016年度|||备注|
||||||||增减-%||
|流动比率||1.15||1.37||-0.22|||
|应收帐款周转天数(年)||88.66||144.00||-55.34|||
|存货周转天数(年)||48.26||31.00||17.26|||
|净资产收益率||3.16%||2.33%||0.83%|||
|经营活动产生的现金流量净额/销售额 -%||20.26%||13.97%||6.29%|||

主要变动项目说明:
(1)应收账款周转天数下降55天,主要是本年度加大应收款清收力度，应收款回款增加现金流入所致；
(2)存货周转天数增加17.26天,主要原因是子公司增大冬储备货所致；
深化加强企业运营管理、将沥青业务做大、做强，将航空业务做深、做精，并且拓展 BT或PPP业务的新业务，提高企业的赢利能力及资产的运营效率，仍是企业经营管理的重中之重的任务。
江苏宝利国际投资股份有限公司董事会2018年4月26日