广汇能源股份有限公司
（住所：乌鲁木齐经济技术开发区上海路 16号）
2011年公司债券受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
（住所：北京市西城区金融大街 35号 2-6层）
重要声明
中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人2015年4月16日对外披露的《广汇能源股份有限公司2014年年度报告》等公开披露文件及第三方中介机构出具的专业意见。银河证券对报告
中所包含的内容和信息未进行独立验证，也不就该等内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为银河证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经银河证券书面许可，不得用作其他任何用途，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，银河证券不承担任何责任。
目 录
第一章本期公司债券概况 .................................. 3第二章发行人 2014年度经营和财务状况 ..................... 5第三章发行人募集资金使用情况 ............................ 9第四章本期公司债券担保人资信情况 ....................... 10第五章债券持有人会议召开情况 ........................... 11第六章本期公司债券本息偿付情况 ......................... 11第七章本期公司债券跟踪评级情况 ......................... 12第八章其他事项 ......................................... 12
第一章本期公司债券概况
一、核准文件和核准规模：经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监许可[2011]1657号”文核准，广汇能源股份有限公司获准向社会公开发行面值不超过20亿元的公司债券。
二、债券名称：广汇能源股份有限公司2011年公司债券。
三、债券简称及代码：债券简称为“11广汇01”、代码为“122102”
四、发行主体：广汇能源股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“广汇能源”）
五、发行规模：人民币20亿元。
六、票面金额：本期债券面值100元。
七、债券品种和期限：本期债券期限为6年期固定利率债券（附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）。
八、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期
的第3年末上调本期债券后3年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体发布关于是否上
调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权，
则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
2014年9月29日，广汇能源发布《关于“11广汇01”票面利率调整的公告》，决定在本期债券存续期的第3年末上调票面利率80个基点（1个基点为0.01%），调整后的票面利率为7.70%，并在债券存续期后3年固定不变。
九、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上
调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付
工作。发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债
券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；
回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受
上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
2014年9月29日，广汇能源发布《关于“11广汇01”公司债券回售的公告》，投资者可在回售申报日（即2014年10月8日）将其所持有的全部或部分“11广汇01”债券申报回售，回售的价格为债券面值人民币100元/张（不含利息），回售部分债券兑付日为2014年11月3日。回售申报日不进行申报的，视为对本次回售的无条件放弃。
2014年10月31日，广汇能源发布《关于“11广汇01”公司债券回售实施结果的公告》，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“11广汇01”回售申报的统计，本次回售申报有效数量为0手（每手为10张），回售金额为人民币0元。
十、债券利率：本期债券存续期内前3年的票面利率为6.90%。本期债券存续期前3年的票面利率固定不变。2014年9月29日，广汇能源发布《关于“11广汇01”票面利率调整的公告》，决定在本期债券存续期的第 3年末上调票面利率80个基点（1个基点为0.01%），调整后的票面利率为7.70%，并在债券存续期后3年固定不变。
十一、起息日：2011年11月3日。
十二、付息日：2012年至2017年每年的11月3日为上一个计息年度的付息
日；如投资者行使回售权，则回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的
11月3日；如遇法定节假日或休息日，则付息日顺延至其后的第1个工作日，每
次付息款项不另计利息。
十三、兑付日：2017年11月3日；如投资者行使回售权，则回售部分债券的兑付日为2014年11月3日；如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工
作日。
十四、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次。
若债券持有人在第3年末行使回售权，所回售债券的票面面值加第3年的利息在
兑付日一起支付。若债券持有人放弃回售权或行使部分回售权，则本期继续存
续的债券本金在第6年的兑付日支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的
票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权
登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本
金。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和上交
所指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。
十五、担保人及担保方式：新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（以下简称“广汇集团”）为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
十六、发行时信用级别及信用评级机构：经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信”）综合评定，发行人的信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA+。
十七、债券受托管理人：银河证券。
十八、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，公司拟使用约
12.7亿元用于偿还公司及控股子公司的银行借款，优化公司的债务结构，剩余
募集资金用于补充公司流动资金。
第二章发行人2014年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
发行人前身为1995年1月20日成立的新疆广汇晨晖花岗岩石材开发有限公司。1999年3月14日，经新疆维吾尔自治区人民政府新政函[1999]40号文批复，由新疆广汇企业（集团）有限责任公司（后更名为新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司）等七名发起人将新疆广汇晨晖花岗岩石材开发有限公司整体变更设立为新疆广汇石材股份有限公司。
经中国证监会证监发行字[2000]41号文核准，公司于2000年4月21日向社
会公开发行了 5,000万股 A股，发行后公司总股本变更为 17,689.16万股。经上海证券交易所上证上字[2000]22号文批准，公司股票在上海证券交易所上市交易，股票简称为“广汇股份”，股票代码为600256。
经公司董事会第五届第十次会议及 2011年度股东大会审议通过，公司于 2012年 6月 5日将公司名称由“新疆广汇实业股份有限公司”变更为“广汇能源股份有限公司”。经上海证券交易所核准，公司证券简称自 2012年 6月 12日变更为“广汇能源”。
截至2014年12月31日，发行人总股本为5,221,424,684股，其中控股股东广汇集团持有公司股份 2,357,469,218股，占公司已发行总股份的45.15%，新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（宏广定向资产管理计划）为广汇集团一致行动人，持有公司48,700,521股，占公司已发行总股份的0.93%。发行人的实际控制人为孙广信先生，其持有广汇集团71.58%股权。目前，发行人的基本情况如下：
公司名称：广汇能源股份有限公司
英文名称：GUANGHUI ENERGY CO.,LTD.
法定代表人：宋东升
董事会秘书：倪娟
注册资本：5,256,543,702元
成立日期：1999年4月10日
住 所：乌鲁木齐经济技术开发区上海路16号
办公地址：乌鲁木齐市新华北路165号中天广场27层
邮政编码：830002
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：广汇能源
股票代码：600256
企业法人营业执照注册号：650000060000192
经营范围：煤炭销售；液化天然气、石油、天然气、煤炭、煤化工、清洁燃料汽车应用、加注站建设的项目投资与技术服务；一般货物与技术的进出口经营；
国内商业购销。
二、发行人2014年度经营情况
2014年，公司紧紧围绕能源产业发展的整体战略，以提高发展质量和效益为中心，强化精益管理和成本管理，加强宏观形势和市场走势的研判，适时调整经营和销售策略，以动态管理应对市场变化，整体发展稳中趋好。2014年，公司实现营业收入6,717,268,835.95元，较上年同期增长39.79%；归属于上市公司股东的净利润1,638,038,642元，较上年同期增长118.09%；扣除非经常性损益后，归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长30.03%。
1、天然气销售业务经营情况
2014年，我国国产天然气产量稳步增长，进口气量进一步增加。受国际原油价格和煤炭价格持续下跌的冲击，天然气需求增速放缓。国内天然气市场呈现上游产能爆发，下游销售受阻的状态。天然气板块努力克服巨大的市场竞争压力，坚持以提高经济效益为中心，着力完善、细化天然气板块产、运、销工作体系和机构整合，在工厂稳定运行、市场拓展开发、项目建设规范化、运输安全保障管理各个方面均取得了较好的成绩。2014年，广汇能源天然气生产和销售情况如下：
单位：万立方
|||||
|-|-|-|-|
||2014年|2013年|增减（%）|
|天然气产量|91,465.97|54,838.00|66.79|
|其中：鄯善工厂|22,390.91|31,250.00|-28.35|
|吉木乃工厂|39,129.06|17,750.00|120.45|
|哈密工厂|29,946.00|5,838.00|412.95|
|天然气售量|105,220.13|64,299.49|63.64|
|其中：自产|91,465.97|54,611.88|67.48|
|外购|13,754.16|9,687.61|41.98|

2、煤炭业务经营情况
2014年，受国家宏观经济增速放缓、能源结构调整、环保压力加大等因素影响，国内煤炭产能过剩的局面无明显改善，煤炭价格继续下滑，全社会煤炭库存居高不下。面对煤炭行业较长时期处于低谷的严峻形势，公司通过调结构、控
成本，实现了生产销售有序衔接，建成了全国单体最大的露天煤矿之一，全年煤
炭外销首次突破千万吨大关。2014年，广汇能源煤炭生产和销售情况如下：
单位：万吨
|||||
|-|-|-|-|
||2014年|2013年|增减（%）|
|煤炭生产量|1,475.87|1,306.11|13.00%|
|其中：块煤|755.92|510.94|47.95%|
|混煤|358.68|245.45|46.13%|
|沫煤|361.27|549.71|-34.28%|
|煤炭销售量|1,076.99|960.17|12.17%|
|其中：铁销|471.26|305.78|54.12%|
|地销|605.73|654.37|-7.43%|

3、煤化工业务经营情况
2014年，全球经济复苏缓慢导致消费动力不足，原油价格大幅下跌，加之全球化工产能释放明显，化工市场持续低迷；中国国内经济结构调整，以及低价进口产品增加，化工产品价格保持低位运行。面对整体低迷的化工行业市场，公司根据年初经营计划，统筹兼顾，不断夯实生产管理基础，提升精细化管理水平，把握市场趋向，加大销售策略调整，有效地提升了产品市场价值，从而确保较好地完成了生产、销售任务。2014年，公司煤化工产品的生产销售情况如下：
单位：万吨
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2014年||2013年||增减（%）||
||产量|销量|产量|销量|产量|销量|
|甲醇|68.49|64.19|26.08|24.90|162.62%|157.79%|
|LNG|21.39|21.36|4.17|3.99|412.95%|435.34%|
|副产品|28.81|26.25|9.39|7.87|206.82%|233.55%|

2014年，发行人各项业务的经营情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|分产品|营业收入（元）|营业成本（元）|毛利率（%）|
|天然气销售|3,123,344,706.94|1,946,006,929.87|37.69|
|煤炭|1,747,260,442.19|1,367,122,875.46|21.76|
|煤化工产品|1,301,417,589.11|769,677,207.58|40.86|
|其他|545,246,097.71|391,889,659.50|28.13|
|合计|6,717,268,835.95|4,474,696,672.41|33.39|

三、发行人2014年度财务状况
根据发行人 2014年年度报告，截至 2014年 12月 31日，发行人总资产为
376.36亿元，比上年同期增长29.96%；归属于母公司股东的权益合计为 108.01亿元，比上年同期增长15.91%。2014年度，发行人实现营业收入 67.17亿元，比上年同期增加39.79%；实现归属于上市公司股东的净利润16.38亿元，比上年同期增加118.09%。发行人主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
||2014年12月31日|2013年12月31日|增减（%）|
|资产总额|37,636,264,252.20|28,959,691,308.13|29.96%|
|负债总额|25,049,161,539.61|18,791,545,298.84|33.30%|
|归属于上市公司股东的所有者权益|10,801,321,842.49|9,318,729,769.22|15.91%|

2、合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
||2014年度|2013年度|增减（%）|
|营业总收入|6,717,268,835.95|4,805,284,820.22|39.79%|
|营业利润|1,696,887,122.06|970,723,807.21|74.81%|
|利润总额|1,915,453,660.93|993,484,346.52|92.80%|
|归属于上市公司股东的净利润|1,638,038,642.00|751,080,073.35|118.09%|

3、合并现金流量表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
||2014年度|2013年度|增减（%）|
|经营活动产生的现金流量净额|543,865,972.59|-233,468,922.99|332.95%|
|投资活动产生的现金流量净额|-3,717,425,620.97|-2,016,019,435.76|-84.39%|
|筹资活动产生的现金流量净额|4,256,216,838.03|2,009,174,150.70|111.84%|
|现金及现金等价物净增加额|1,079,410,766.46|-244,162,864.31|542.09%|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
经中国证监会“证监许可[2011]1657号”文核准，发行人于2011年11月3
日至 2011年 11月 7日公开发行了人民币 20亿元的公司债券，本期公司债券募集资金总额扣除发行费用后的募集净额为198,381.17万元，已于2011年11月8日汇入发行人账户。大华会计师事务所有限公司对本次募集资金到位情况进行了验证，并出具了大华验字[2011]277号的验资报告。
根据发行人 2011年11月1日公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，在扣除发行费用后，发行人拟使用约 12.7亿元募集资金用于偿还公司及控股子公司的银行借款，优化公司的债务结构，剩余募集资金用于补充公司流动资金。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人于 2012年 4月 20日对外披露的《新疆广汇实业股份有限公司 2011年年度报告》的相关内容，本期公司债券募集资金已按披露的募集资金用途全部使用完毕。
第四章本期公司债券担保人资信情况
本期债券由广汇集团提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。广汇集团经过二十余年的创业发展，资产规模不断扩大，经营效益逐年提高。目前，广汇集团已形成清洁能源、汽车服务、房地产三大支柱产业，已成为中国最大的陆基 LNG生产和供应商、中国最大的汽车服务企业之一以及新疆地区最大的房地产开发企业。2010年，广汇集团获得人力资源和社会保障部、国家发展和改革委员会联合授予的“国家西部大开发突出贡献集团荣誉称号”，获得中国民营企业联合会、中国统计协会和中国管理科学院企业发展研究中心联合授予的2010年度“中国民营企业500强”称号。
截至2014年12月31日，担保人持有发行人45.15%的股份。
2014年度，担保人业务发展良好，资产规模保持增长。根据经大信会计师事务所审计的担保人2014年度财务报告，截至2014年12月31日，广汇集团资产总计 1,411.33亿元，同比增长12.64%，所有者权益合计 429.26亿元，同比增长11.86%，其中，归属于母公司所有者权益合计228.70亿元，同比增长7.53%。
2014年度，广汇集团实现营业收入 1,008.20亿元，同比增长3.72%，实现净利润
50.01亿元，同比增长3.44%，其中，归属于母公司所有者的净利润23.17亿元，同比下降17.03%。
第五章债券持有人会议召开情况
2014年度，广汇能源未召开债券持有人会议。
第六章本期公司债券本息偿付情况
本期债券于 2011年 11月 3日正式起息。根据广汇能源于 2014年 10月 28日披露的《2011年公司债券2014年付息公告》，发行人于2014年11月03日支付了本期债券于 2013年 11月 03日至 2014年 11月 02日期间的利息 13,800万元。
本期债券票面利率为6.90%。每手债券面值1000元，派发利息为69.00元（含税）。
本次付息债权登记日：2014年10月31日；
本次付息债权付息日：2014年11月03日。
本次付息对象为截止 2014年 10月 31日上海证券交易所收市后，在登记公司登记在册的全体“11广汇01”持有人。
付息办法：
（一）发行人已与登记公司签订了《委托代理债券兑付、兑息协议》，委托登记公司进行债券兑付、兑息。发行人在兑息日2个交易日前将本年度债券的利息足额划付至登记公司指定的银行账户。
（二）登记公司在收到相应款项后，通过资金结算系统将债券利息划付给相应的兑付机构（证券公司或登记公司认可的其他机构），投资者于兑付机构领取相应的债券利息。
发行人已按时支付了本期公司债券本计息期间的应付利息 13,800万元，不存在延迟支付本期公司债券到期利息的情况。
第七章本期公司债券跟踪评级情况
2015年5月13日，中诚信出具了《广汇能源股份有限公司 2011年公司债券跟踪评级报告（2015）》（信评委函字[2015]跟踪086号），跟踪评级结果如下：一、本期公司债券的信用等级为AA+；
二、发行人主体信用等级为AA+；
三、评级展望为稳定。
第八章其他事项
无。
（2014年度）》之盖章页）
债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司2015年5月 日