通化双龙化工股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过83,000万元（含发行费用），在扣除发行费用后将全部用于收购通化惠康生物制药有限公司（以下简称“惠康制药”）100%股权、收购吉林金宝药业股份有限公司（以下简称“金宝药业”）少数股东的股权、补充流动资金，具体项目如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目投资总额(万元)|募集资金投入金额(万元)|
|1|收购惠康制药100%股权（暂定，最终价格待审计及评估结果进行调整）|75,000|75,000|
|2|收购金宝药业少数股东的股权|6,000|6,000|
|3|补充流动资金|2,000|2,000|
|合计||83,000|83,000|

注：收购惠康制药100%股权和金宝药业少数股东的股权之交易金额为预估金额，最终投资金额将参考经评估机构出具的评估报告之资产评估值，由公司与交易对方协商确定。
如果本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投资金额，资金不足部分由本公司自筹解决。
截至本报告公告日，本次非公开发行募集资金投资项目中涉及相关资产的审计和资产评估等工作正在进行中，待审计、评估等工作完成后，相关数据将予以补充披露。同时，公司将再次召开董事会，对相应事项作出补充决议，并提交股东大会审议。
本次非公开发行募集资金投资项目均不涉及报批、备案。
二、收购惠康制药100%股权
（一）基本情况
|||
|-|-|
|名称|通化惠康生物制药有限公司|
|企业性质|有限责任公司（自然人独资）|

|||
|-|-|
|成立日期|2011年6月23日|
|注册地|辉南县朝阳镇永康路10号|
|主要办公地点|辉南县朝阳镇永康路10号|
|法定代表人|刘小鹏|
|注册资本|伍仟万元|
|实收资本|伍仟万元|
|统一社会信用代码|91220523574085680R|
|经营范围|生物制品、保健食品研究与开发；用于小容量注射剂、冻干粉针剂、片剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、颗粒剂生产、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）|

（二）惠康制药股权结构及控制关系
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|注册资本（万元）|占比|实收资本（万元）|
|1|刘小鹏|5,000|100%|5,000|
|总计||5,000|100%|5,000|

（三）惠康制药主营业务情况
惠康制药的经营范围为：生物制品、保健食品研究与开发；用于小容量注射剂、冻干粉针剂、片剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、颗粒剂生产、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本报告公告日，惠康制药尚未进行生产经营。
惠康制药拟生产无菌小容量注射剂、冻干制剂、固体制剂共 33个品种，主导产品为：科博肽注射液、骨肽注射液、小牛血去蛋白提取物注射液、白花蛇舌草注射液、丹参注射液、双黄连注射液、肌氨肽苷注射液、注射用降纤酶、参茸灵芝胶囊、琥乙红霉素片等。部分产品及简介如下：
1、科博肽注射液
主要用于治疗癌痛、烧伤后疼痛、手术后疼痛、风湿骨痛、坐骨神经痛、牙痛等顽固性疼痛，并在戒毒所广泛应用。不仅身兼治疗与镇痛双重疗效，且具有长期使用无依赖性、不成瘾、药效持久等特点，可完美替代杜冷丁。在众多镇痛药品中，处于国内领先水平。
2、骨肽注射液
含有骨代谢活性肽类，具有调节骨代谢、刺激骨细胞增殖，促进新骨形成，以及调节钙磷代谢，增加骨钙沉积，防止骨质疏松及抗炎、镇痛作用，临床上用于增生性骨关节炎疾病及风湿、类风湿关节炎和骨折的治疗。因其对骨折愈合、特别是在中老年补钙上因静脉注射直接吸收被广泛使用。
3、小牛血去蛋白提取物注射液
一种生物活性物质，含天然氨基酸、小分子肽、糖苷、核苷、碳水化合物及其他生物活性物质，用于治疗脑缺血、脑痴呆、脑外伤及大脑功能不全、脑细胞代谢等障碍性疾病，临床应用极其广泛，该产品已进入全国 15个省、区地方医保。
4、白花蛇舌草注射液
目前常用的清热解毒类中药注射剂制剂，用于治疗食道癌、肠癌、胃癌、子宫癌、鼻咽癌等症，近年来在中医临床上广泛用于治疗阑尾炎、肝炎、支气管炎、扁桃体炎喉炎、泌尿系统感染、盆腔炎、附件炎等症，疗效显著，临床用量大，市场潜能很大。
5、丹参注射液
抗心绞痛药。有活血化瘀、通脉养心的功能，能扩张冠脉，增加血流量，增强耐缺氧力，增强心肌收缩力，改善心功能，促进组织修复，降低血脂。近十年来，丹参注射液在临床上的使用日趋广泛，市场前景看好。
6、黄连注射液
清热解毒，清宣风热。用于外感风热引起的发热、咳嗽、咽痛。适用于病毒及细菌感染的上呼吸道感染、肺炎、扁桃体炎、咽炎等。临床应用广泛，市场前景可观。
7、肌氨肽苷注射液
目前已知的最强的舒血管药物，具有增强心肌收缩力、抗心律失常等作用，临床上已用于治疗心力衰竭、冠心病、脑梗死及其它疾病。市场前景非常好。
8、注射用降纤酶
用于治疗急性脑梗死，包括脑血栓、脑栓的预防，短暂性脑缺血发作（TIA），心肌梗死再复发的预防。四肢血管病，包括股动脉栓塞，血栓闭塞性脉管炎，雷诺病，血管呈高黏状态、高凝状态、血栓前状态。肺栓塞等症。疗效显著，临床应用广泛。
（四）惠康制药所处行业情况分析
1、行业主管部门、行业监管体制、主要行业法律法规和政策
（1）行业主管部门和行业监管体制
医药行业的主管部门为国家药监局、国家卫生和计划生育委员会、国家发改委、人力资源和社会保障部等，其中，国家药监局负责对全国医药市场进行监督管理，省一级设立食品药品监督管理局，负责本行政区域内的食品药品监督行政管理工作；省以下包括地(州、盟)、市食品药品监督管理局，为省药监局的业务直属机构。制定医药行业发展战略和长远规划，对医药行业经济运行进行宏观调控,负责医药行业的统计、信息工作,药品药械储备及紧急调度职能。组织实施医药工业产业政策,研究拟定医药行业发展规划,指导行业结构调整和实施行业管理。拟定医疗保险的规则和政策,编制《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》等。负责对药品以及医疗器械的研究、生产、流通及使用进行行政监督和技术监督,包括市场监管、新药审批、GMP及 GSP认证、推行 OTC制度、药品安全性评价等。
（2）行业主要法律法规和政策
我国制订了《中华人民共和国药品管理法》、《药品注册管理办法》、《药品生产质量管理规范》、《药品经营质量管理规范》、《中华人民共和国药典》、《中华人民共和国药品管理法实施条例》等一系列法律、法规，对药品的生产经营进行严格管理，而较为完善的行业法律法规体系有利于医药行业与公司的管理，促进行业与公司的持续、快速和健康发展，行业主要法律法规和政策具体包括：
①药品生产许可证制度
根据《中华人民共和国药品管理法》的相关规定，开办药品生产企业，须经
企业所在地省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门批准并发给《药品生产许可证》。无《药品生产许可证》的，不得生产药品。《药品生产许可证》应当标明有效期和生产范围,到期重新审查发证。
②药品注册、再注册制度
《药品注册管理办法》规定，药品注册申请包括新药申请、仿制药申请、进口药品申请及其补充申请和再注册申请。申请新药注册，应当进行临床试验；仿制药申请和补充申请，根据《药品注册管理办法》附件规定进行临床试验。
新药申请，是指未曾在中国境内上市销售的药品的注册申请；对已上市药品改变剂型、改变给药途径、增加新适应症的药品注册按照新药申请的程序申报。
仿制药申请，是指生产国家药监局已批准上市的已有国家标准的药品的注册申请；但是生物制品按照新药申请的程序申报。
进口药品申请，是指境外生产的药品在中国境内上市销售的注册申请。
补充申请，是指新药申请、仿制药申请或者进口药品申请经批准后，改变、增加或者取消原批准事项或者内容的注册申请。
再注册申请，是指药品批准证明文件有效期满后申请人拟继续生产或者进口该药品的注册申请。
③药品生产质量管理规范(GMP)制度、药品经营质量管理规范制度
《中华人民共和国药品管理法》第九条规定：药品生产企业必须按照国务院药品监督管理部门依据本法制定的《药品生产质量管理规范》组织生产。药品监督管理部门按照规定对药品生产企业是否符合《药品生产质量管理规范》的要求进行认证；对认证合格的，发给认证证书；第十六条规定：药品经营企业必须按照国务院药品监督管理部门依据本法制定的《药品经营质量管理规范》经营药品。
药品监督管理部门按照规定对药品经营企业是否符合《药品经营质量管理规范》的要求进行认证；对认证合格的，发给认证证书。
④药品销售管理制度
根据《中华人民共和国药品管理法》、《中华人民共和国药品管理法实施条例》、《药品流通监督管理办法》的规定，药品生产企业应当按照规定办理《药品生产许可证》，只能销售本企业生产的药品，不得销售本企业受托生产的或者他人生产的药品；药品批发企业、药品零售企业应当依照规定办理《药品经营许可证》，药品零售企业应当按照国家药监局药品分类管理规定的要求，凭处方销售处方药。药品生产、经营企业不得以搭售、买药品赠药品、买商品赠药品等方式向公众赠送处方药或者甲类非处方药，不得采用邮售、互联网交易等方式直接向公众销售处方药。
⑤药品价格管理制度
根据《中华人民共和国药品管理法》、《中华人民共和国药品管理法实施条例》、《关于改革药品价格管理的意见》等法律法规及规范性文件的规定，国家对药品价格实行政府定价、政府指导价或者市场调节价。列入国家基本医疗保险药品目录的药品以及国家基本医疗保险药品目录以外具有垄断性生产、经营的药品，实行政府定价或者政府指导价；对其他药品,实行市场调节价。政府定价药品，由价格主管部门制定最高零售价格，药品零售单位(含医疗机构)在不突破政府制定的最高零售价格的前提下，制定实际销售价格。
《关于印发医疗机构药品集中采购工作规范的通知》(卫规财发号)对医疗机构药品采购价格确定方式作了进一步规范，“县及县级以上人民政府、国有企业(含国有控股企业)等举办的非营利性医疗机构必须参加医疗机构药品集中采购工作，鼓励其他医疗机构参加药品集中采购活动。实行以政府主导、以省(区、市)为单位的医疗机构网上药品集中采购工作。医疗机构应当执行价格主管部门公布的集中采购药品零售价格”。
⑥处方药和非处方药分类管理制度
《中华人民共和国药品管理法》第三十七条规定：国家对药品实行处方药与非处方药分类管理制度。根据药品的安全性和有效性，根据品种、规格、适应症、剂量及给药途径等的不同，将药品分为处方药和非处方药并作出相应的管理规定。加强处方药的管理，规范非处方药的管理，可以减少不合理用药的发生，切实保证人民用药的安全有效。
2、行业市场环境、市场容量的未来变动情况
医药行业是我国国民经济的重要组成部分，该行业是否能健康有序地发展将直接关系到国民健康、社会稳定和经济发展。“十二五”期间，由于人口增长、老龄化进程加快、医保体系不断健全、居民支付能力增强、人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在 2020年以前成为仅次于美国的全球第二大药品消费市场。未来，随着人均收入水平的继续提高、城镇化和老龄化进程的加快以及政府各项扶持政策的支持，医药行业的销售收入仍将保持持续增长态势。
3、行业的技术水平及技术特点，行业的周期性、区域性或季节性特征行业的技术水平及技术特点
医药行业是与人类的生命和身体健康直接相关的行业，因此对产品的安全性和有效性要求极高，相应的也面临着非常严格的监管。医药行业属于高新技术行业，是技术密集、资金密集和人才密集型行业。一个新药从发现到上市要经过病理药理研究、临床前研究、临床试验、试生产、大规模生产到最终产品的销售等多个环节，技术要求高，资金投入大，并且其间的审批、临床环节复杂、周期长，新药开发更需要大量的资金、人才、设备投入，因此，医药行业是高技术、高风险、高投入的行业。
与发达国家相比，我国医药行业的研发和技术水平仍相对落后。目前我国医药企业每年投入研发的费用占销售收入的比例很低，远远低于美国等发达国家的水平，较低的研发投入导致医药企业研发能力薄弱，研发产品主要集中在改剂型及仿制等低水平重复上面，创新能力不足。在技术的装备水平上与发达国家相比也有较大差距，新版GMP标准的实施有望提高我国整体的生产技术水平。随着我国建立创新型国家战略实施以及产业结构调整，将逐步淘汰创新能力低、能源消耗大、盈利能力差的企业，具备高素质的科研创新与经营管理人才团队、具有较强技术创新和专利新药研发技术平台，形成以企业为主体的技术创新体系和持续的新产品研发能力，为市场发展和利润增长提供创新产品支撑的企业，将会得到国家政策的大力支持和市场、利润的快速增长。
医药行业的需求具有刚性特征，受宏观经济波动的影响较小，属于弱周期行
业。医药行业也没有明显的区域性特征。在我国，由于冬季属于心脑血管疾病和感冒呼吸系统疾病多发季节，因而这类药物市场存在一定的季节性特征。
4、影响行业发展的有利和不利因素
（1）有利因素
①国家的政策扶持
国家一贯重视医药行业的发展。中共中央、国务院《关于深化医药卫生体制改革的意见》指出要建立可持续发展的医药卫生科技创新机制和人才保障机制，加大医学科研投入，深化医药卫生科技体制和机构改革，整合优势医学科研资源，加快实施医药科技重大专项，鼓励自主创新，加强对重大疾病防治技术和新药研制关键技术等的研究。国家工业和信息化部《医药工业“十二五”发展规划》提出加强产业政策引导、加大财税金融支持力度、完善价格招标医保政策等六项保障措施促进医药工业由大变强。上述一系列政策的出台推动了我国医药行业的稳定快速发展。
②国家医疗保障体系的建立和完善
1998年，国务院决定建立城镇职工基本医疗保险制度；2002年开始建立新型农村合作医疗制度；2003年又着手建立城乡医疗救助制度；2007年实行城镇医疗保障制度和新型农村合作医疗制度，大幅度扩大了医保的覆盖人群；2009
年新医改启动，指出总体目标是建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务；2009年7月13日，原卫生部、民政部、财政部、农业部、中医药局等五部委联合签署下发了卫农卫发
[2009]68号《关于巩固和发展新型农村合作医疗制度的意见》的文件，规定从 2009年下半年开始，新型农村合作医疗报销最高限额达到当地农民人均纯收入的6倍以上。据人力资源和社会保障部统计，截至2013年9月底，全国参加城镇基本医疗保险人数为56,360万人。我国医疗保障体系的建立和完善，极大地促进了医疗需求的释放及行业的快速发展。
③政府对医药产业的投入逐年增加
我国政府近年来对医药产业的投入不断增加，保证了行业的持续发展。在加强社会保障，启动新医改的大背景下，政府对医药产业的投入将大幅度增加，《国务院关于印发医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2011年)的通知》中指出2009-2011年应着力抓好五项重点改革。经测算，为保障上述改革，2009-2011年各级政府需要投入8,500亿元。在我国新医改启动及政府投资加大的背景下，医药行业将迎来快速发展，本公司亦迫切需要快速扩张产能，进一步扩大优势品种在行业中的市场占有率。
④人口增长与老龄化加大对医药产品的需求
我国由于人口基数大，每年人口的自然增长数目较大，形成较大的药品新增需求。据国家人口和计划生育委员会预测，我国总人口在未来30年还将增加2亿。此外，人口增长的同时，我国人口老龄化的速度加快，老年人比例逐渐增长，预计到2020年，60岁以上老年人口将达到1.64亿人，到21世纪40年代，60岁以上老年人口将达到4.3亿人，占总人口比重将达到30%，老龄人口对医疗的需求为普通人的3-5倍，医药产品需求会快速增加。人口增长与老龄化加大进步推动医药行业的快速发展。
（2）不利因素
①技术水平不高、产品同质化严重、生产集中度低
通过GMP和GSP认证等的全面实施，我国医药行业淘汰了一批落后企业，但企业多、小、散、乱的现象仍较为突出，同时，部分医药企业仍集中生产一些比较成熟、技术要求相对较低的仿制药品或传统医疗器械产品，缺乏品种创新与技术创新，且同种产品生产企业家数众多，重复生产严重。
②药品价格下降的压力
我国药品价格的管理经历了从全部管制到基本放开、再到部分管制的发展过程，截至目前国家已连续多次调低药品价格，预计在相当长一段时间内，我国药品降价的趋势仍将持续。在部分医药产品价格持续走低的压力下，对普通医药生产企业的利润将会产生负面影响。
③跨国公司实施全球化战略的冲击
在发达国家近年来医药消费增速整体放缓的情况下，国际大型制药企业等跨国公司不断通过兼并收购等方式保证增长，如辉瑞收购惠氏、默克收购先灵葆雅等。同时，这些跨国公司更是加大了对发展后劲充足的发展中国家的投资，对于我国而言，加入WTO后加速了我国医药企业参与全球性医药市场竞争的步伐，跨国公司不仅将研发和生产基地搬到我国降低成本，更是研发专门针对国内人群的药物，对我国制药企业产生了一定的不利影响。
5、进入该行业的主要障碍
（1）政策性障碍
国家在医药行业准入、生产经营等方面制定了一系列的法律、法规，以加强对药品行业的监管。目前，我国对药品生产和药品经营实行许可证制度。除符合一般性法律、法规以外，本行业企业还要具备《中华人民共和国药品管理法》规定的经营条件，包括具有依法经过资格认定的药学技术人员、工程技术人员及相应的技术工人；具有与其药品生产相适应的厂房、设施和卫生环境；具有能对所生产药品进行质量管理和质量检验的机构、人员以及必要的仪器设备；具有保证药品质量的规章制度；取得《药品生产许可证》；通过GMP认证等。
（2）技术障碍
医药行业研发技术难度大，设备要求高，工艺路线复杂，对生产环境的要求非常严格。研究开发一个新药一般需要3-7年的时间，有的甚至长达十几年，对于研发人员的技术水平、经验积累等综合素质有很高的要求。
（3）品牌障碍
品牌中药产品定位明确、疗效确切、消费忠诚度高，销售稳定。中药服用者的用药习惯比较稳定，对已使用产品忠诚度高。新建的中药企业要想从现有企业手中争夺客户，就必须在产品、营销等方面进行大规模的投资，并且这种投资具有较大的风险。
（4）资金障碍
医药行业是高投入行业，其新产品开发具有资金投入高、项目研发以及审批周期长、风险大等特点；药品生产使用的厂房设施需要专门设计，且须符合国家有关规定，在验收合格后方能投入使用；另外，药品生产所需专用设备多，重要仪器设备更是需要依赖进口，费用昂贵；产品销售渠道复杂，环节多，资金周转偏慢，且市场开发和产品推广时一次性投资较大。因此，该行业的新进入者通常需要很长的启动时间，所面临的资金压力较大。
6、该行业与其上下游行业的关联度、上下游行业的发展前景、产品用途的广度、产品替代趋势、国际市场冲击
（1）上游行业对本行业的影响
惠康制药计划生产的产品主要有骨肽注射液、小牛血去蛋白提取物注射液、丹参注射液、双黄连注射液等产品等产品，中药制剂产品、生物制剂产品与上游的中药材、中药饮片行业、畜牧养殖、畜牧加工之间存在较强的关联性。中药材、中药饮片行业是中药产品的原材料供应者，畜牧加工制品是生长物制剂产品的原材料供应者，他们的供应数量、质量和价格将直接影响中药制药产品和生物制药产品产生产经营。
近年来，我国的中药材和中药饮片行业得到了迅速发展，在栽培、引种驯化野生药材、引进国外中药材等方面都取得了重大进展。GAP的标准也获得了越来越多的应用与重视。这都使得中药材的质量和安全性不断提高，品种不断获得丰富。中药材和中药饮片行业的发展，将为中药制造业提供优质、充足的原料来源。
另一方面，由于野生药材的过度采挖，中药资源获得了较大的破坏，受到自然灾害和环境破坏等因素的影响，可能会出现原材料短缺或价格上涨情况。
近几年，我国畜牧养殖规模不断扩大，先进的养殖设备、科学的养殖方法和完善的贮存设施，都为生物制药产品提供了优质、充足的原料来源，由于畜牧养殖业受饲料价格影响较大，可能出现价格上涨情况。
（2）下游行业对本行业的影响
对于制药企业，下游主要涉及到医药商业及渠道网络，也包括医疗终端和零售药店终端，以及广大的用药人群。制药企业建立完善的商业渠道网络，不断提高医疗终端临床医生对本企业产品的认知，将决定产品发展的速度和规模。
在市场需求方面，随着新医改的推进、人口数量的绝对增长、人口老龄化程度的增加、人均收入的增加以及健康标准的提高，下游市场需求也将保持稳步增长。另外，随着国家对医药流通行业秩序规范力度的加强，未来流通业的行业集中度、经营方式等都将发生变化，这些变化将有利于拥有优质产品和规模优势的大型医药企业的发展。
（五）惠康制药主要财务数据
惠康制药2014年度、2015年1-10月未经审计的主要财务数据如下：
单位：元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年10月31日|2014年12月31日|
|资产总额|306,250,560.15|199,565,289.28|
|负债总额|115,070,085.63|112,792,914.76|
|所有者权益|191,180,474.52|86,772,374.52|
|项目|2015年1-10月|2014年度|
|营业收入|0|0|
|营业利润|0|0|
|利润总额|0|0|
|净利润|0|0|

上述财务数据未经审计，经审计的财务数据将在发行方案补充公告中予以披露。
（六）惠康制药主要资产的权属状况及对外担保和主要负债情况
1、与生产经营相关的主要资产
（1）房屋建筑物
截至 2015年 10月 31日，惠康制药拥有的与生产经营相关的主要房屋建筑物情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|房产权证号|具体地址|面积（m2）|权利人|备注|
|1|辉房权证辉朝字第0059259号|经济开发区|1,640.25|惠康制药|抵押|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2|辉房权证辉朝字第0059260号|经济开发区|2,346.69|惠康制药|抵押|
|3|辉房权证辉朝字第0059261号|经济开发区|33.13|惠康制药|抵押|
|4|辉房权证辉朝字第0059263号|经济开发区|748.35|惠康制药|抵押|
|5|辉房权证辉朝字第0059264号|经济开发区|5,815.85|惠康制药|抵押|
|6|辉房权证辉朝字第0059265号|经济开发区|988.35|惠康制药|抵押|
|7|辉房权证辉朝字第0059266号|经济开发区|3,303.9|惠康制药|抵押|
|8|辉房权证辉朝字第0059274号|经济开发区|6,796.81|惠康制药|抵押|

（2）土地使用权
截至 2015年 10月 31日，惠康制药拥有与生产经营相关的主要土地使用权情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|土地使用证号|土地位置|用途|面积（m2）|使用期至|类型|备注|
|辉国用（2012）第230020745号|辉南县经济开发区|工业|25,108|2062.9.17|出让|抵押|

（3）药品生产许可证
|||||
|-|-|-|-|
|证书编号|有效期至|持有人|生产地址和生产范围|
||||地址：吉林省辉南县朝阳镇永康路10号|
|吉20150496|2015.12.31|惠康制药||
||||范围：小容量注射剂、冻干粉针剂、片剂、硬胶囊剂|

注：惠康制药的药品生产许可证将于2015年12月31日到期，根据惠康制药的说明，惠康制药将待GMP证书核准后立即申请换发《药品生产许可证》。
（4）药品批准文件
|||||
|-|-|-|-|
|序号|药品名称|规格|批准文号|
|1|丹参注射液|每支装10ml|国药准字Z22020704|
|2|双黄连注射液|每支装20ml|国药准字Z22022739|
|3|白花蛇舌草注射液|每支装2ml|国药准字Z22020807|
|4|硫酸庆大霉素注射液|1ml:4万单位|国药准字H22025142|
|5|硫酸庆大霉素注射液|1ml:2万单位|国药准字H22026130|
|6|硫酸庆大霉素注射液|2ml:8万单位|国药准字H22026129|
|7|氯解磷定注射液|2ml：0.5g|国药准字H22022456|
|8|氯解磷定注射液|2ml：0.25g|国药准字H22022455|
|9|细胞色素C注射液|2ml:15mg|国药准字H22020875|
|10|胰岛素注射液|10ml:400单位|国药准字H22023928|
|11|胰岛素注射液|10ml:800单位|国药准字H22025171|
|12|贝美格注射液|10ml:50mg|国药准字H22020870|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|药品名称|规格|批准文号|
|13|贝美格注射液|20ml:50mg|国药准字H22020871|
|14|安乃近注射液|2ml:0.5g|国药准字H22023923|
|15|安乃近注射液|1ml:0.25g|国药准字H22023907|
|16|科博肽注射液|2ml:70μ g|国药准字H22025631|
|17|肝水解肽注射液|2ml:20mg|国药准字H22025477|
|18|小牛血去蛋白提取物注射液|5ml:0.2g(总固体)|国药准字H22025634|
|19|肌氨肽苷注射液|2ml:3.5mg(多肽):0.5mg(次黄嘌呤)|国药准字H22025697|
|20|金葡菌毒素注射液|0.5ml:5单位（125μ g)|国药准字H22024577|
|21|骨肽注射液|2ml:10mg|国药准字H22024576|
|22|胞磷胆碱钠注射液|2ml:0.2g|国药准字H22025457|
|23|注射用前列地尔|0.1mg|国药准字H22024499|
|24|注射用胸腺肽|10mg|国药准字H20003457|
|25|注射用胸腺肽|5mg|国药准字H20003456|
|26|注射用酒石酸吉他霉素|20万单位|国药准字H22025927|
|27|注射用抗肿瘤免疫核糖核酸|2mg(抗乳腺癌，抗肠癌，抗肺癌，抗肝癌）|国药准字H22026327|
|28|注射用抗乙肝免疫核糖核酸|4mg|国药准字H22025480|
|29|注射用促肝细胞生长素|20mg|国药准字H22025478|
|30|注射用降纤酶|5单位|国药准字H22025459|
|31|注射用降纤酶|10单位|国药准字H22025479|
|32|注射用奥美拉唑钠|40mg(C17H19N303S)|国药准字H20053848|
|33|注射用苦参素|0.2g|国药准字H20040788|
|34|注射用棓丙酯|60mg|国药准字H22024581|
|35|脑蛋白水解物注射液|5ml|国药准字H22024578|
|36|补肾益脑胶囊|每粒装0.27g|国药准字Z22022432|
|37|参茸灵芝胶囊|每粒装0.35克|国药准字B20020786|
|38|心宁片|每片重0.3g|国药准字Z22022443|
|39|灯盏花素片|每片含灯花素20mg|国药准字Z22020868|
|40|藻酸双酯钠片|50mg|国药准字H22024767|
|41|琥乙红霉素片|按C37H67NO13计0.1g(10万单位)|国药准字H22020879|
|42|琥乙红霉素片|按C37H67NO13计0.125g(12.5万单位)|国药准字H22020951|

注：上述部分药品批准文件有效期已满，惠康制药正在办理上述药品批准文件的再注册手续。
（5）GMP证书
截至本预案公告日，标的公司惠康制药尚未取得GMP认证证书。
根据标的公司的说明，标的公司已通过国家食品药品监督管理局现场检查组的现场检查，并提交了反馈意见答复材料。根据国家食品药品监督管理局的 GMP认证进度查询，惠康制药目前正在进行现场检查综合评定，该项综合评定通过后，将会进行GMP认证审查公示、国家食品药品监督管理局行政审批。
2、对外担保
截至2015年10月31日，惠康制药不存在对外担保情况。
3、主要负债
截至2015年10月31日，惠康制药未经审计的负债总额为11,507.01万元。
（七）附条件生效的股权收购协议的内容摘要
2015年11月5日，公司与惠康制药全体股东签订了附条件生效的《股权转让协议》，协议的主要内容如下：
1、协议主体
转让方：刘小鹏
受让方：通化双龙化工股份有限公司
2、本次股权转让
刘小鹏同意将其持有的惠康制药100%的股权转让予双龙股份；双龙股份同意购买刘小鹏转让的上述股权。
双龙股份购买的刘小鹏的股权应包含该股权所附带的所有的股东权益。
自本协议签订之日起至交割日期间内，已决定或者已实施的刘小鹏基于本次股权转让标的的分红（包括但不限于现金红利、资本公积金、盈余公积金转赠等），由双龙股份享有，并由刘小鹏于交割日移交至双龙股份。
3、转让价格、支付方式及期限
刘小鹏的本次股权转让价格以 2015年 10月 31日为基准日，根据初步预估
的结果，经双龙股份和刘小鹏初步协商确定本次股权转让的价格为人民币 7.5亿元。最终股权转让价格将根据具有证券从业资格的评估机构对惠康制药进行评估后的评估值协商确定。
上述本次股权转让价款由双龙股份以非公开发行股份的方式募集的资金全部以货币资金方式支付给刘小鹏。具体按照如下方式分期支付：
(1)本次发行获得中国证监会核准且对应募集资金到双龙股份账上之日起20日内，双龙股份向刘小鹏首期支付转让价款7亿人民币。
(2)双龙股份本次发行所获得剩余募集资金 0.5亿元人民币应按照相关募集资金管理规定存放于专户，用于支付剩余的股权转让价款。双龙股份承诺在惠康制药完成三年利润承诺指标后20日内一次性支付给刘小鹏。
4、盈利承诺和补偿
（1）业绩承诺及补偿
惠康制药按照收益现值法评估作价，收益现值法是基于未来收益预期的评估方法。刘小鹏承诺惠康制药2016-2018年实现的扣除非经常性损益后的净利润将分别不低于5,000万元、6,000万元和7,200万元，若在2016-2018年累积实现的净利润数未达到累积承诺净利润数，则刘小鹏应先以股份方式进行补偿，若股份不足补偿的，不足部分以现金方式补偿。具体补偿数量如下：
刘小鹏应补偿金额=（2016年至2018年累积承诺净利润数－2016年至2018年累积实际净利润数）÷2016年至2018年累积承诺净利润数×本次交易的总对价
刘小鹏应补偿股份数量=应补偿金额÷本次发行的股份价格
上市公司在承诺期内实施资本公积金转增股本或分配股票股利的，则应补偿股份数量相应调整为：
当期应补偿股份数量（调整后）=当期应补偿股份数（调整前）×（1＋转增或送股比例）
上市公司在承诺期内已分配的现金股利应作相应返还，计算公式为：
返还金额=截至补偿前每股已获得的现金股利（以税后金额为准）×当期应补偿股份数量
在逐年补偿的情况下，各年计算的当期应补偿股份数量小于0时，按0取值，即已补偿股份不冲回。
（2）资产减值测试及补偿
在 2018年度结束时，双龙股份应聘请具有证券业务资格的会计师事务所将对金宝药业进行减值测试。如果拟购买资产期末减值额＞（已补偿股份总数×发行价格+已补偿现金总金额），则除按照《股权转让协议》中对业绩承诺补偿股份所约定的补偿以外，刘小鹏还应按照下述方法向双龙股份另行补偿：
刘小鹏需要补偿金额=标的资产期末减值额-已补偿股份总数×发行价格-已补偿现金
无论如何，刘小鹏向双龙股份支付的补偿总额不超过其因本次交易所获对价的合计数。
5、交割
刘小鹏、惠康制药在交割日前向双龙股份出示以下文件的原件并相应提供复印件（除非双龙股份同意予以豁免）：
（1）惠康制药同意协议转让股权的股东会决议；
（2）刘小鹏书面确认惠康制药截至交割日前在所有重要方面已实质性履行或遵守了本协议约定须由其履行或遵守的所有约定、协议、义务和条件。
双龙股份在交割日前向刘小鹏、惠康制药出示以下文件的原件并相应提供复印件：
（1）双龙股份同意协议受让股权的股东大会或其他内部有权机构的决议；
（2）中国证监会批准双龙股份本次非公开发行股票的批复文件；
双龙股份书面确认双龙股份截至交割日前在所有重要方面已实质性履行或遵守了本协议约定须由其履行或遵守的所有约定、协议、义务和条件。
双方应当在上述文件全部齐备后的5个工作日之内，按照通化市工商行政管理局的要求提交相关文件，以完成本次股权转让过户手续。在惠康制药取得通化市工商行政管理局换发股权转让完成后的新《营业执照》时，视为交割完成。交割完成后，双龙股份将作为协议转让股权的完全的所有人，享有和承担作为惠康制药股东的一切权利和义务。
6、过渡期的安排
刘小鹏与双龙股份同意，在严格遵守《公司法》、中国证监会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法律、法规和规范性文件规定的基础上，采取有效措施确保过渡期内惠康制药经营、管理的平稳。
过渡期内，双方应尽最大努力共同维护惠康制药经营管理人员与骨干员工的稳定。
刘小鹏应确保惠康制药根据中国法律的有关规定的要求，除正常商业往来的资金外，对与惠康制药的负债、关联往来账款和不规范的资金占用情况进行及时清理和规范，不得新增负债。
刘小鹏承诺，在过渡期内，惠康制药产生的收益归双龙股份所有，产生的亏损由刘小鹏足额补足。
刘小鹏承诺，在过渡期内，双龙股份按交割日后所持股权比例享有惠康制药产生的利润。
7、协议的生效
本协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖本方公章后成立，并自下列条件中最晚的条件成就之日起生效：
（1）中国证监会批准双龙股份本次非公开发行的批复文件；
（2）本协议约定的先决条件成就或被双龙股份书面同意豁免。
双龙股份可以根据上述审批过程中的实际情况，确定上述第(2)项是否作为本协议的生效条件。
一方认为本协议有补充修改之处或未尽事宜，须经对方协商一致后，另行签订书面补充协议。补充协议与本协议具有同等法律效力。
三、收购金宝药业2.287%股份
（一）基本情况
|||
|-|-|
|名称|吉林金宝药业股份有限公司|
|企业性质|股份有限公司(上市、自然人投资或控股)|
|成立日期|1998年5月27日|
|注册地|梅河口市环城北路6号|
|法定代表人|王德恒|
|注册资本|13,500万元|
|企业法人营业执照注册号|220000000053859|
|经营范围|硬胶囊剂、片剂、颗粒剂、丸剂（蜜丸、水丸、浓缩丸）生产销售。|

根据《关于核准通化双龙化工股份有限公司向孙军等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2014】785号），双龙股份完成对金宝药业97.713%股份的收购，金宝药业成为双龙股份的控股子公司。截至本预案公告日，金宝药业的股东持股情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
||名称|持股数（万股）|持股比例|
|1|双龙股份|13,190.355|97.706%|
|2|万载双龙|0.945|0.007%|
|3|孙浩淇|163.000|1.207%|
|4|尹绪|126.700|0.939%|
|5|杨淞林|6.000|0.044%|
|6|张洪侠|5.000|0.037%|
|7|王凌翔|5.000|0.037%|
|8|陈柄文|3.000|0.022%|
|合计||13,500.000|100.000%|

金宝药业《公司章程》中不存在可能对本次发行和股权受让产生重大影响的内容。本次发行完成后，本公司未有对金宝药业原有高管人员进行调整的计划。
（二）控（参）股公司基本情况
截至本预案公告日，金宝药业未有控股公司及参股公司。
（三）主要资产权属状况及对外担保和主要负债情况
截至本预案公告日，金宝药业股权权属清晰，不存在质押、冻结等限制股权转让的情形，亦不存在重大对外担保的情形。
截至2015年10月31日，金宝药业负债总计为 595,284,469.78元，主要为短期借款、应付账款、长期借款等。
（四）金宝药业业务情况
金宝药业自设立以来，专注于从事中成药药品研发、生产和销售。金宝药业自设立至今，主营业务、主要产品均没有发生重大变化。
金宝药业的经营范围是：中成药研发、生产和销售；目前金宝药业拥有 66个药品品种，其中有35个品种被列入国家医保目录，35个品种被列入《国家基本药物目录》，31个品种被列入 OTC品种目录（其中甲类品种23个，乙类品种 8个）。金宝药业产品的治疗范围涵盖了呼吸系统、消化系统、内分泌系统、泌尿系统以及肿瘤、妇科疾病等。现有主要产品包括：止痛化癥胶囊（东方金宝牌）、热毒平颗粒（乐达非牌）、胃康灵胶囊（东方金宝牌）、心可宁胶囊（东方金宝牌）、六味地黄丸（东方金宝牌）。其中，治疗妇科疾病类的“止痛化癥胶囊”是公司的主导产品，在全国同类产品中销量前列，市场占有率过半。
（五）最近一年一期简要财务数据（未经审计）
单位：元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年10月31日|2014年12月31日|
|资产总额|1,469,161,585.68|1,314,450,678.63|
|负债总额|595,284,469.78|561,271,935.44|
|所有者权益|873,877,115.90|753,178,743.19|
|项目|2015年1-10月|2014年度|
|营业收入|432,122,492.23|450,391,593.21|
|营业利润|126,008,502.93|105,460,595.72|
|利润总额|141,147,032.93|117,496,310.16|
|净利润|119,429,357.85|99,037,609.22|

（六）标的资产的预估情况
截至本预案公告日，金宝药业的审计和资产评估工作尚在进行过程中。根据对金宝药业股权的预估情况，金宝药业2.287%股权的预估值为 6,000万元。金宝药业经审计的财务数据、资产评估结果将在发行预案补充公告中予以披露。
（七）附条件生效的资产转让合同的内容摘要
2015年11月5日，公司与持有金宝药业2.287%股份的股东签订了附条件生效的《股权转让协议》，协议的主要内容如下：
1、协议主体
转让方：孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文
受让方：通化双龙化工股份有限公司
2、本次股权转让
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文同意将其持有的金宝药业2.287%的股权转让予双龙股份；双龙股份同意购买孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文转让的上述股权。
双龙股份购买的孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文的股权应包含该股权所附带的所有的股东权益。
自本协议签订之日起至交割日期间内，已决定或者已实施的孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文基于本次股权转让标的的分红（包括但不限于现金红利、资本公积金、盈余公积金转赠等），由双龙股份享有，并由孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文于交割日移交至双龙股份。
3、转让价格、支付方式及期限
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文的本次股权转让价格以 2015年 10月 31日为基准日，根据初步预估的结果，经双龙股份和孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文初步协商确定本次股权转让的价格为人民币6,000万元。最终股权转让价格将根据具有证券从业资格的评估机构对金宝药
业进行评估后的评估值协商确定。
上述本次股权转让价款由双龙股份以非公开发行股份的方式募集的资金全部以货币资金方式支付给孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文。于本次发行获得中国证监会核准且对应募集资金到双龙股份账上之日起 20日一次性向孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文支付转让价款6,000万元。
4、交割
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文、金宝药业在交割日前向双龙股份出示以下文件的原件并相应提供复印件（除非双龙股份同意予以豁免）：（1）金宝药业同意协议转让股权的股东会决议；
（2）孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文书面确认金宝药业截至交割日前在所有重要方面已实质性履行或遵守了本协议约定须由其履行或遵守的所有约定、协议、义务和条件。
双龙股份在交割日前向孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文、金宝药业出示以下文件的原件并相应提供复印件：
（1）双龙股份同意协议受让股权的股东大会或其他内部有权机构的决议；
（2）中国证监会批准双龙股份本次非公开发行股票的批复文件；
双龙股份书面确认双龙股份截至交割日前在所有重要方面已实质性履行或遵守了本协议约定须由其履行或遵守的所有约定、协议、义务和条件。
双方应当在上述文件全部齐备后的5个工作日之内，按照通化市工商行政管理局的要求提交相关文件，以完成本次股权转让过户手续。在金宝药业取得通化市工商行政管理局换发股权转让完成后的新《营业执照》时，视为交割完成。交割完成后，双龙股份将作为协议转让股权的完全的所有人，享有和承担作为金宝药业股东的一切权利和义务。
5、过渡期的安排
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文与双龙股份同意，在严格
遵守《公司法》、中国证监会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法律、法规和规范性文件规定的基础上，协助金宝药业采取有效措施确保过渡期内金宝药业经营、管理的平稳。
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文承诺，在过渡期内，金宝药业产生的收益归双龙股份所有，产生的亏损由孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文足额补足。
孙浩淇、尹绪、杨淞林、张洪侠、王凌翔、陈柄文承诺，在过渡期内，双龙股份按交割日后所持股权比例享有金宝药业产生的利润。
6、协议的生效
本协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖本方公章后成立，并自下列条件中最晚的条件成就之日起生效：
（1）中国证监会批准双龙股份本次非公开发行的批复文件；
（2）本协议约定的先决条件成就或被双龙股份书面同意豁免。
双龙股份可以根据上述审批过程中的实际情况，确定上述第(2)项是否作为本协议的生效条件。
一方认为本协议有补充修改之处或未尽事宜，须经对方协商一致后，另行签订书面补充协议。补充协议与本协议具有同等法律效力。
四、补充流动资金
本次非公开发行用部分募集资金补充流动资金，能够有效降低公司资产负债率，有利于改善公司资本结构，增强财务稳健性和防范财务风险，有利于进一步拓宽公司的融资渠道，降低公司融资成本，为公司未来发展提供充实资金保障。
五、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次非公开发行募集资金投资项目均不涉及报批、备案。
六、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策及公司的战略发展方向。本次募集资金投资项目实施后，公司将在现有中药品种的基础上，丰富产品类别，优化产品结构，提升公司盈利水平及竞争能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产及净资产规模均相应增加，进一步提升资金实力，为后续发展提供有力保障；同时降低资产负债率，促进公司的稳健经营，增强抵御财务风险的能力。
七、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向。本次募集资金投资项目的实施，能够进一步提升公司的核心竞争能力，优化产品结构，提高盈利水平，降低财务风险，有利于公司的长远可持续发展。因此本次募集资金的用途合理、可行，符合本公司及本公司全体股东的利益。
通化双龙化工股份有限公司董事会
二〇一五十一月五日