北京王府井百货（集团）股份有限公司
住所：北京市王府大街255号
2012年公司债券受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼）
二零一五年四月
重要声明
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）编制本报告的内容及信息均来源于北京王府井百货（集团）股份有限公司（以下简称“王府井”，“发行人”或“公司”）对外公布的《北京王府井百货（集团）股份有限公司2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。中信建投对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信建投不承担任何责任。
目 录
第一章本期公司债券基本情况 ........................................................................................... 4第二章发行人2014年度经营和财务情况 ......................................................................... 7第三章发行人募集资金使用情况 ..................................................................................... 10第四章债券持有人会议召开情况 ..................................................................................... 11第五章本期债券利息的偿付情况 ..................................................................................... 12第六章本期公司债券跟踪评级情况 ................................................................................. 13第七章与公司债券相关事务专人的变动情况 ................................................................. 14第八章其他事项 ................................................................................................................. 15
第一章 本期公司债券基本情况
一、核准文件及核准规模
经中国证券监督管理委员会证监许可【2012】1271号文核准，公司获准发行不超过22亿元的公司债券。
二、债券名称
北京王府井百货（集团）股份有限公司2012年公司债券（本期债券分为5年期固定利率和7年期固定利率两个品种。其中，品种一为5年期固定利率品种，简称“12王府01”；品种二为7年期固定利率品种，简称“12王府02”）。
三、债券简称及代码
本期债券各品种的简称和代码分别为“12王府01”，122189；“12王府02”，122190。
四、发行主体
本期债券的发行主体为北京王府井百货（集团）股份有限公司。
五、发行规模
本期债券发行规模为人民币22亿元，品种一和品种二的发行规模均为11亿元。
六、票面金额及发行价格
本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。
七、债券期限
本期债券分为5年期固定利率和7年期固定利率两个品种。其中品种一为5年期固定利率品种，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权；
品种二为7年期固定利率品种，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
八、债券利率
本期债券品种一的票面利率为4.94%，品种二的票面利率为5.20%，采用单利按年计息，不计复利。
九、债券形式
实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。
十、还本付息期限及方式
本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
十一、起息日
本期债券的起息日为2012年10月24日。
十二、付息日
1、本期债券品种一的付息日为2013年至2017年每年的10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2013年至2015年每年的10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
2、本期债券品种二的付息日为2013年至2019年每年的10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
十三、兑付日
1、本期债券品种一的兑付日为2017年10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2015年10月24日（如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
2、本期债券品种二的兑付日为2019年10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2017年10月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
十四、担保情况
本期债券为无担保债券。
十五、信用等级及资信评级机构
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
十六、债券受托管理人
中信建投证券股份有限公司。
第二章 发行人2014年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
公司名称：北京王府井百货（集团）股份有限公司
英文名称：Beijing Wangfujing Department Store (Group) Co., Ltd.
股票代码：600859
股票简称：王府井
注册资本：462,768,088元
法定代表人：刘冰
成立日期：1993年4月28日
上市地点：上海证券交易所
住所：北京市东城区王府井大街255号
主营业务：百货零售业
二、发行人2014年度经营情况
2014年，由于受到宏观经济增长速度进一步放缓、移动互联时代消费者行为发生巨大改变等多重因素影响，我国消费零售市场持续降温，社会消费品零售总额增幅较上年再次下降至11.95%，并达到近十年来最低水平，其中商品零售增幅达到有统计数据以来最低水平。传统零售业特别是代表中高端消费的百货行业面临的政策因素变化、跨界竞争加剧和成本攀升几大困难，给行业经营环境带来严峻挑战。
面对近十年来压力最大的市场环境，公司在全力保障业绩平台相对稳定的同时积极推动战略转型变革落地。2014年，公司实现营业收入1,827,710.49万元，同比下降7.64%，利润总额92,895.69万元，同比下降5.44%；归属于上市公司股
东的净利润63,607.85万元，同比下降8.36%；百货主业毛利率为18.47%，同比增长0.61个百分点。
2014年，公司全力稳固主业经营平台，固本强基，挖潜增效，努力降低市场低迷对效益平台的冲击。广州王府井围绕生活体验打造全新区域型社区百货；重庆王府井沙坪坝店通过重新定位，引入主题儿童馆和时尚餐饮等体验元素，引领
家庭消费；包头王府井昆区店通过装修调整，在美化环境的同时优化了购物效率；
呼和浩特王府井将部分楼层调整为“城市中心奥特莱斯”，将全新商业业态引入当地市场。
2014年，公司全面推进战略转型变革落地。年初，全新单品管理体系已在北京市百货大楼和双安商场上线试点。在单品管理基础上，推动深度联营，完成深度联营实施方案和细化措施，与近500家供应商达成库存共管合作意向。公司通过微信服务号、互联网金融会员卡“王府UKA”、顾客数据研究平台、全渠道会员体系平台、王府井APP服务平台等多种技术手段搭建立体网络化顾客服务和营销体系。截至2014年末，公司拥有近300万VIP顾客，其中活跃顾客达到155万，VIP顾客消费占公司销售收入的比例约为48%，公司及门店微信服务号和订阅号粉丝总量达到近50万人。通过“消除顾客痛点，改善顾客体验”活动，全面查找卖场终端服务问题，从终端出发探索服务创新，推广落地体验式服务；积极推进全渠道建设落地。依托网上商城(www.wangfujing.com)全面拓展互联网新渠道，2014年公司线上销售较上年同期增长117%。
2014年，公司顺应行业转型变革趋势，按照“积极稳健、盈利为先、拓宽业态、深耕细作、模式创新”的原则稳步发展。公司通过与恒大地产合作，整合双方在商业地产及零售业上的资源。焦作王府井百货顺利对外营业，为公司增加5.3万平米的经营建筑面积。综合考虑市场环境、战略调整以及经营需要，公司关闭了湛江王府井，并将株洲王府井对外转让。截至2014年末，公司总经营建筑面积达到140万平米。在新项目选择上，重点向购物中心和奥特莱斯推进，项目选择和投资测算更加严谨。洛阳王府井购物中心、乐山王府井购物中心、熙地港西安和郑州购物中心（原西安赛高和郑州温哥华项目）的筹备建设工作正在稳步推进。
此外，为推动转型落地，公司于2014年成立“全渠道中心”、“市场部”等新机构；将原有的百货和购物中心业务资源进行整合，成立“百货购物中心事业部”；组建“北京区域中心”，统筹公司在北京地区的经营管理资源，提升公司在北京地区的整体市场影响力。
三、发行人2014年度财务情况
1、合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
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|项目|2014-12-31|2013-12-31|增减率|
|资产合计|13,749,373,401.85|14,040,142,759.28|-2.07%|
|负债合计|6,860,120,842.80|7,771,788,586.82|-11.73%|
|归属于母公司所有者权益合计|6,884,009,194.81|6,263,197,278.59|9.91%|
|少数股东权益|5,243,364.24|5,156,893.87|1.68%|
|所有者权益合计|6,889,252,559.05|6,268,354,172.46|9.91%|

2、合并利润表主要数据
单位：人民币元
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|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|营业收入|18,277,104,928.20|19,789,850,572.62|-7.64%|
|营业利润|956,203,463.00|971,958,947.50|-1.62%|
|利润总额|928,956,881.72|982,409,634.53|-5.44%|
|净利润|636,165,012.00|696,939,457.79|-8.72%|
|归属于母公司所有者的净利润|636,078,541.63|694,084,547.35|-8.36%|

3、合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
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|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|经营活动产生的现金流量净额|173,274,633.79|924,992,541.07|-81.27%|
|投资活动产生的现金流量净额|274,066,694.98|-1,470,427,974.42|-118.64%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-344,273,857.62|-532,984,081.41|-35.41%|

第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可【2012】1271号文批准，发行人于2012年10月24日公开发行了本期公司债券品种一“12王府01”和品种二“12王府02”，募集资金总额为人民币220,000万元，扣除承销费用之后的募集资金净额全部汇入发行人指定的银行账户。信永中和会计师事务所有限责任公司对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
二、本期债券募集资金实际使用情况
截至2014年12月31日，本期公司债券募集资金已全部用于补充流动资金，已按照募集说明书中披露的用途使用完毕。
第四章 债券持有人会议召开情况
2014年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第五章 本期债券利息的偿付情况
本期债券2014年付息方案如下：
1、本年计息期限：2013年10月24日至2014年10月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
2、、按照《北京王府井百货（集团）股份有限公司2012年公司债券票面利率公告》，“12王府01”品种（5年期固定利率品种，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）票面利率为4.94%，每手“12王府01”面值1000元派发利息为49.40元（含税）；“12王府02”品种（7年期固定利率品种，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）票面利率为5.20%，每手“12王府02”面值1000元派发利息为52.00元（含税）。
发行人已于2014年10月16日公告本期债券付息公告，且本期债券利息已于指定日期前偿付完毕。
第六章 本期公司债券跟踪评级情况
2015年4月16日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了《北京王府井百货（集团）股份有限公司2012年公司债券跟踪评级报告》，跟踪评级结果如下：
1、本期债券跟踪信用等级：AA+。
2、发行人主体信用等级：AA+。
3、评级展望：稳定。
第七章 与公司债券相关事务专人的变动情况
2014年度，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
第八章 其他事项
一、对外担保情况
2014年度，发行人无对外重大担保事项。
二、重大未决诉讼或仲裁事项
截至2014年末，发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项共2起，具体如下：1、四川飞大集团股份有限公司诉讼成都王府井购物中心
2012年3月8日，原告四川飞大集团股份有限公司就财产损害赔偿纠纷向成都市中级人民法院提起诉讼，诉成都王府井购物中心有限责任公司（第一被告）为装修所租赁房屋对原告财产构成侵害，并阻碍原告正常经营活动，请求判令成都王府井购物中心有限责任公司赔偿财产损失346,439.00元及经营损失
7,954,883.00元，成都汇诚房地产建设开发有限公司（第二被告）、四川汇诚物业管理有限公司（第三被告）承担连带赔偿责任。截至报告期末，该案诉讼仍在进行中，庭审已经完成，等待判决。
2、洛阳诉讼事项
2014年6月6日，洛阳王府井接到洛阳市中级人民法院送达民事起诉状一份，原告人洛阳永乐生活电器有限公司（以下简称永乐电器）称洛阳王府井欠其货款15,281,047.59元，要求支付并承担本案件诉讼费用。本案于2014年8月26日公开审理，尚未取得一审判决。截止2014年末，该案诉讼仍在进行中。
三、相关当事人
2014年度，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。