国元证券股份有限公司
2018年度财务决算报告
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
2018年度，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙，以下简称“华普所”）为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，华普所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2018年12月31日的财务状况和2018年度的经营成果及现金流量。
公司报告期会计报表合并范围与上年相比，增加 1个资产管理计划，参与会计报表合并的资产管理计划产品数量为 15个。最终合并范围为母公司、国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、国元创新投资有限公司、国元物业管理有限责任公司和 15个资产管理计划产品。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股41％的长盛基金管理有限公司、43.33%的安徽安元投资基金有限公司、35%的安徽省股权服务集团有限责任公司的长期股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
项目 2018年度（亿元） 2017年度（亿元） 增减百分比(%)资产总额 780.39 796.79 -2.06
负债总额 533.92 542.94 -1.66
其中：代理买卖证券款 126.46 134.49 -5.97
归属于母公司 246.36 253.73 -2.90
股东的权益
2018年 12月 31日，公司资产总额 780.39亿元，同比下降2.06%；扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额 653.93亿元，资产结构中金融资产和货币资金占比达92.70%，长期股权投资和固定资产等长期资产占比变化不大。
报告期公司资金利用率有所上升，资产的流动性和变现能力无大的变化。
年度末，公司负债总额 533.92亿元，较上年末下降1.66%；扣除客户存放的证券交易结算资金后，负债总额为 407.46亿元，较上年末减少 0.99亿元，降低0.24%。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为62.31%，同比上升 0.64个百分点。公司债务规模总体稳定，筹资方式多样，债务结构较为合理。
年度末，公司归属于母公司股东权益 246.36亿元，减少 7.36亿元，同比下降2.90%。虽然公司当期实现净利润等增加 6.70亿元，但因实施 2017年度现金分红 5.05亿元和计入其他综合收益的金融资产公允价值变动减少 9.02亿元，导致公司净资产同比有所减少。
三、公司经营收支和效益情况
2018年，国内宏观经济下行压力加大，在去杠杆、严监管的政策环境下，证券市场走势持续低迷，证券交易量萎缩，证券指数下跌幅度较大。全年沪深两市股基交易量同比下降17.98%，沪综指和深成指分别比年初下降24.59%和34.42%，创业板指数比年初下降28.65%。
面对不利的市场环境，公司全年经营效益同比出现较大幅度的下降。实现营业收入25.38亿元，同比下降27.71%；发生营业支出16.97亿元，同比下降13.35%；
实现归属于母公司股东的净利润6.70亿元，同比下降44.31%；基本每股收益0.20元，同比减少 0.20元；加权平均净资产收益率2.68%，同比减少 2.89个百分点。
公司经营效益下降的主要原因为：1、由于市场主要证券指数发生较大幅度的下
跌，公司权益性投资发生亏损；2、市场信用违约事件频发，公司自营和资产管理投资的债券发生信用减值损失；3、证券市场交易总量和融资融券规模同比有较大幅度缩减，公司经纪业务手续费佣金收入和信用业务利息收入下降较多；4、证券承销发行审核趋严和趋缓，公司投资银行业务实现承销收入减收幅度也较大。
（一）分业务经营情况
单位：万元
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|||||营业收入比|营业支出比||
||||营业利润率||||
|业务类别|营业收入|营业支出||上年同期增|上年同期增|营业利润率比上年同期增减|
||||(%)||||
|||||减(%)|减(%)||
|经纪业务|83,089|70,433|15.23|-20.30|-3.08|减少15.06个百分点|
|投资银行业务|29,214|17,669|39.52|-38.53|-24.39|减少11.31个百分点|
|自营投资业务|7,438|13,919|-87.14|-88.88|39.47|减少172.22个百分点|
|资产管理业务|15,210|6,197|59.26|-13.19|29.68|减少13.47个百分点|
|证券信用业务|95,693|7,672|91.98|-4.53|-16.82|增加1.18个百分点|

（二）营业支出情况
1、营业支出项目
支出名称 2018年度（万元） 2017年度（万元）增减百分比(%)
业务及管理费 1 4 7 ,044 178,031 -17.41
营业税金及附加 5,283 3,513 50.38
资产减值损失 16,051 12,952 23.93
其他业务成本 1,303 1,338 -2.62
2018年度,公司业务及管理费较上年同期有所下降，主要因公司业务收入和效益下降，导致业务提成和绩效奖金计提减少所致；资产减值损失增加主要为计提自营证券中债券和信用业务金融资产违约减值损失；税金及附加增加主要为国元股权公司补缴以前年度政策不明确的营业税。
2、营业费用较大的前十项费用情况
单位：万元
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|项目|2018 年|2017 年|同比增减(%)|
|工资、奖金、津贴、补贴|73,530|105,925|-30.58|

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|社会保险费|10,079|9,193|9.64|
|折旧费|9,165|8,953|2.36|
|租赁费|7,298|6,792|7.45|
|邮电通讯费|5,162|4,748|8.73|
|福利费|4,125|3,742|10.25|
|业务招待费|3,523|4,138|-14.84|
|投资者保护基金|3,360|2,018|66.51|
|车辆使用费|3,128|3,117|0.35|
|住房公积金|3,111|2,882|7.95|

以上前 10大费用项目中，同比“八增两减”，降幅较大的项目为工资和业务招待费；增幅较大的项目为投资者保护基金、福利费和社会保险费等，主要原因为：
1、工资的减少主要因业务收入和效益的下降，导致业务提成和绩效工资等减少所致；
2、业务招待费的减少，主要为公司规范支出行为，严格管理所致；
3、投资者保护基金的增加，主要为公司分类评级的降低导致缴纳比例上升所致；
4、福利费、社会保险费和住房公积金的增加，主要因人员数量增加和缴纳基数变化所致；
5、邮电通讯费、租赁费、折旧费和车辆使用费的增加，主要为营业网点增
加所致。
四、现金流量情况
名 称 2018年度（万元） 2017年度（万元） -374,188 31,757
现金及现金等价物净增加额
-244,805 -203,631
其中：经营活动产生的现金流量净额
-29,990 -34,633
投资活动产生的现金流量净额
-106,411 276,558
筹资活动产生的现金流量净额
7,018 -6,537
汇率变动影响金额
报告期，公司现金及等价物净减少额为374,188万元，主要原因为公司增加金融资产配置、偿还债务以及客户转出证券交易结算资金等所致；公司长期股权投资流出资金影响相对较小。
五、各项资产减值准备的计提情况
报告期末，根据企业会计准则和公司财务会计制度规定，公司对各项资产(含商誉)进行了减值测试。报告期，公司净增加计提各项资产减值准备 16,051万元,期末公司账面各项资产减值准备余额 45,055万元。
报告期，计提资产减值准备的具体项目分别为：计提双融业务客户穿仓应收融资账款坏账准备金3,226万元，其中国元国际孖展业务计提1,840万元人民币；
股票质押融资业务计提减值准备 2,998万元；公司持有债券违约和国元股权公司直投项目估值变化，导致可供出售金融资产公允价值持续 1年低于初始价值或损失幅度高于50%以上，公司计提可供出售金融资产减值准备 9,827万元，其中国元股权直投项目计提 1,320万元。
六、主要财务及风控状况指标（母公司）
单位：万元、%
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|指 标|2018 年末|2017 年末|本年末比上年末增减|
|核心净资本|1,498,390|1,551,952|-3.45%|
|附属净资本|149,996|209,991|-28.57%|
|净资本|1,648,386|1,761,944|-6.45%|

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|净资产|2,355,202|2,429,020|-3.04%|
|各项风险资本准备之和|624,665|479,705|30.22%|
|表内外资产总额|5,198,160|4,969,973|4.59%|
|风险覆盖率|263.88%|367.30%|减少103.42个百分点|
|资本杠杆率|29.28%|31.30%|减少2.02个百分点|
|流动性覆盖率|167.32%|398.83%|减少231.51个百分点|
|净稳定资金率|127.83%|134.96%|减少7.13个百分点|
|净资本/净资产|69.99%|72.54%|减少2.55个百分点|
|净资本/负债|59.40%|70.63%|减少11.23个百分点|
|净资产/负债|84.87%|97.37%|减少12.50个百分点|
|自营权益类证券及证券衍生品/净资本|3.44%|8.77%|减少5.33个百分点|
|自营非权益类债券及其衍生品/净资本|117.18%|67.10%|增加50.08个百分点|

备注：以上各项指标按照证监会《年报准则》及《风控指标管理办法》（新修订）的有关规定计算。
其中：
1、风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和 X100%
2、资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额 X100%
3、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30日内现金净流出X100%
4、净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金 X100%
报告期，公司由于净资产的减少和次级债的归还，导致公司净资本有所减少；
同时，由于金融资产规模、结构以及风险特征的变化，导致公司风险资本准备之和增加。净资本的减少和风险资本准备的增加，又导致公司风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率、净资本/净资产、净资本/负债、净资产/负债等指标同比稍有变化。总的来看，报告期公司资本实力和财务状况无大的变化，各项风险控制指标变动幅度较小，仍处于安全区域，持续符合监管机构的要求。
七、报告期公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响
本报告期，公司无重大的会计政策、会计估计变更和会计差错更正。
八、其他重要会计事项
公司金融资产、负债的公允价值确定和转移，都严格遵守会计准则和公司财务制度的规定，大部分采用公开市场的有关信息，部分债券投资采用第三方机构的估值信息，直接股权投资等部分金融资产采用可观察值进行估值；公司实施员工持股计划，但未实施股权激励计划；公司无债务重组等重大的非经营性损益项目；公司无对外担保事项；不存在重大承诺事项；无需要披露的资产负债表日后事项中的非调整事项。
报告期末，公司无关联方占用资金，发生的重大关联交易事项主要为向安徽国元金融控股集团有限责任公司，按照市场价格出售徽商银行股权，交易金额 38,493万元，实现当期损益 22,533万元，其他零星关联交易金额都按规定进行了披露。
报告期内，证券市场违约事件频发，导致公司诉讼事项较多，公司已根据诉讼事项胜诉的可能性和涉诉债权资产风险特征，计提相关资产减值准备。涉及被诉的或有事项相对金额较小，报告期内增加计提预计负债损失 274万元。
报告期，公司获得的计入损益的与日常活动无关的各种政府补助1,528万元，占公司当期实现利润总额的1.83%；公司 2018年度在慈善捐助等公益性方面的投入金额共计1,406万元，比上年增加99万元,占公司当期实现利润总额的1.68%。
公司报告期按规定实施了 2017年度的现金分红方案，共计实施现金红利 50,482万元。