证券代码：000782 证券简称：美达股份 公告编号：2014-034
广东新会美达锦纶股份有限公司
关于非公开发行股票发行前相关事项的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
目前，广东新会美达锦纶股份有限公司（以下简称“美达股份”或“本公司”）向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）申报非公开发行股票正处于审核阶段。根据监管部门的要求，现将公司非公开发行股票发行前相关事项公告如下：
风险提示
广东新会美达锦纶股份有限公司（以下简称“本公司”）非公开发行申请已于2014年3月21日领取中国证券监督管理委员会《关于核准广东新会美达锦纶股份有限公司非公开发行股票的批复》。2014年4月30日，本公司披露了《2014年第一季度报告》，2014年 1-3月实现归属于母公司所有者的净利润为-1,898.89万元，较 2013年同期的 1,474万元下降228.77%。2014年 8月 26日，本公司公告了《2014年半年度报告》，2014年1-6月归属于母公司所有者的净利润为-3,569.50万元，较2013年1-6月归属于母公司所有者的净利润749.35万元下降-576.32%。
本公司上半年业绩同比出现较大程度下降的主要原因是营业收入同比下降、产品毛利率同比下降、毛利同比减少，以及财务费用同比大幅增加。提醒投资者、本次非公开发行认购人认真阅读本公告内容，关注本公司业绩同比下降的风险。
一、影响本公司业绩大幅下滑的主要原因
（一）本公司 2014年1-7月业绩情况
同比变动情况如下表所示：
单位：万元
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|项目|2014年1-7月|2013年1-7月|差异|差异率|
|营业收入|197,803|211,747|-13,944|-6.59%|
|营业成本|188,537|198,345|-9,808|-4.94%|
|毛利|9,266|13,402|-4,136|-30.86%|
|营业利润|-4,743|840|-5,583|-664.31%|
|净利润|-4,581|446|-5,027|-1127.86%|
|归属母公司所有者的净利润|-3,844|807|-4,651|-576.34%|

（二）本公司 2014年1-7月份业绩下降的主要原因
1、营业收入下降，同时产品毛利率下降，毛利减少
（1）营业收入同比减少
本公司主要产品为锦纶切片和锦纶长丝。2014年1-7月，本公司主要产品的产品单价均同比下降；锦纶切片的销量同比略有增加，但锦纶长丝的销量同比略有下降。产品单价和销量两个因素导致营业收入同比减少6.59%。
受宏观经济增长放缓及中低端锦纶长丝市场竞争激烈的影响，2014年1-3月本公司锦纶切片销售同比下滑较大，4-7月份加大了销售力度，锦纶切片销售有所改观，2014年1-7月锦纶切片销售同比增长3.72%。2014年1-7月，本公司锦纶长丝销量同比下降4.09%。锦纶切片及锦纶长丝分月的销售数量如下表所示：
单位：吨
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|锦纶切片销售数量|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|10,312.00|10,076.17|235.83|2.34%|
|2月|4,807.68|8,183.80|-3,376.12|-41.25%|
|3月|7,149.51|8,190.20|-1,040.69|-12.71%|
|4月|12,552.71|9,926.13|2,626.58|26.46%|
|5月|10,967.08|10,473.77|493.31|4.71%|
|6月|10,990.84|9,170.71|1,820.13|19.85%|
|7月|12,164.58|10,451.17|1,713.41|16.39%|
|合计|68,944.40|66,471.95|2,472.45|3.72%|
|锦纶长丝销售数量|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|4,091.56|5,766.71|-1,675.15|-29.05%|

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|2月|3,207.11|3,733.62|-526.50|-14.10%|
|3月|5,703.19|5,575.23|127.96|2.30%|
|4月|5,477.07|5,226.01|251.06|4.80%|
|5月|5,443.15|5,413.30|29.85|0.55%|
|6月|5,012.00|5,320.19|-308.19|-5.79%|
|7月|4,800.13|4,135.99|664.14|16.06%|
|合计|33,734.22|35,171.05|-1,436.84|-4.09%|

2014年1-7月，本公司原材料己内酰胺的价格较同期有一定程度的下降（详见“（2）营业成本同比下降”），己内酰胺价格的下降使得本公司下游企业对本公司主要产品锦纶切片和锦纶长丝的售价形成下跌预期，导致本公司对主要产品的议价能力下降。2014年1-7月，锦纶切片的平均单价同比下降7.36%，锦纶长丝的平均单价同比下降6.96%。锦纶切片及锦纶长丝分月的单价如下表所示：
单位：元/吨
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|锦纶切片销售单价|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|17,301.26|17,759.57|-458.31|-2.58%|
|2月|17,270.28|18,199.56|-929.28|-5.11%|
|3月|16,221.66|19,023.76|-2,802.10|-14.73%|
|4月|15,895.34|17,463.74|-1,568.40|-8.98%|
|5月|16,121.83|17,090.74|-968.91|-5.67%|
|6月|16,318.67|17,560.74|-1,242.07|-7.07%|
|7月|16,711.57|17,753.61|-1,042.04|-5.87%|
|平均售价|16,482.62|17,791.32|-1,308.69|-7.36%|
|锦纶长丝销售单价|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|23,682.04|24,973.12|-1,291.08|-5.17%|
|2月|24,072.18|25,143.31|-1,071.13|-4.26%|
|3月|23,619.50|25,632.20|-2,012.71|-7.85%|
|4月|23,075.02|25,171.69|-2,096.67|-8.33%|
|5月|22,638.38|24,523.48|-1,885.10|-7.69%|
|6月|22,792.30|24,291.98|-1,499.68|-6.17%|
|7月|22,738.74|24,744.07|-2,005.33|-8.10%|
|平均售价|23,175.19|24,910.14|-1,734.95|-6.96%|

（2）营业成本同比下降
本公司产品的主要原材料为已内酰胺。2014年1-7月，己内酰胺市场价格整体
呈现两头高，中间低的价格趋势，价格同比也呈下降趋势。2014年3月，己内酰胺
市场价格下降至14000元/吨（不含税）附近，随后己内酰胺价格逐步呈现上涨趋势。
2014年1-7月，本公司己内酰胺的平均采购单价的变动趋势与己内酰胺的市场价格变动趋势一致，较2013年同期下降了7.26%。本公司己内酰胺的采购价格（入库价格，不含税）变动情况见下表。
单位：元/吨
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|-|-|-|-|-|
|己内酰胺|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|15,294.14|15,742.24|-448.10|-2.85%|
|2月|15,229.31|16,451.93|-1,222.62|-7.43%|
|3月|14,688.39|16,724.15|-2,035.76|-12.17%|
|4月|14,383.26|16,307.58|-1,924.32|-11.80%|
|5月|14,351.08|15,435.46|-1,084.37|-7.03%|
|6月|14,235.33|15,514.61|-1,279.28|-8.25%|
|7月|15,272.44|15,559.50|-287.05|-1.84%|
|平均单价|14,805.48|15,963.82|-1,158.34|-7.26%|

（3）产品毛利率下降，毛利减少
2014年1-7月，本公司营业收入和营业成本均同比下降，但营业收入下跌的幅度为6.59%，大于营业成本下降的幅度4.94%，同时，2014年1-7月的销售结构中，毛利率较低的锦纶切片的营业收入占营业收入的比例为57.33%，较2013年同期的55.50%有所增长，上述两个因素使得本公司总体毛利、毛利率同比下降。2014年1-7月，本公司实现的毛利总额为9,265.77万元，较2013年1-7月的13,402.17万元下降了4,136.40万元，下降幅度达到30.86%。2014年1-7月及2013年1-7月，本公司分月列示的整体毛利率列示如下表所示：
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|毛利率|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|4.09%|7.28%|-3.19%|-43.82%|
|2月|3.72%|6.82%|-3.10%|-45.45%|
|3月|4.05%|9.01%|-4.96%|-55.05%|
|4月|2.98%|3.48%|-0.50%|-14.37%|
|5月|4.93%|3.38%|1.55%|45.86%|
|6月|6.97%|8.33%|-1.36%|-16.33%|
|7月|5.51%|6.39%|-0.88%|-13.77%|
|1-7月平均|4.68%|6.33%|-1.65%|-26.07%|

2、财务费用同比大幅增加
2014年 1-7月份，本公司财务费用同比增加了 3,041.04万元，增幅达到138.41%。2014年1-7月财务费用同比增加的主要原因为：本公司外币债务（美元）的结算和余额受汇率变动影响产生的汇兑损失增加；同时，贷款总额的增加使得相应的利息支出增加。2014年1-7月及2013年1-7月，本公司分月列示的财务费用、利息支出及汇兑损益列示如下表所示：
单位：万元
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|财务费用|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|594.01|455.92|138.09|30.29%|
|2月|435.86|348.03|87.83|25.24%|
|3月|747.64|91.66|655.98|715.63%|
|4月|1,063.83|389.41|674.41|173.19%|
|5月|557.61|373.82|183.79|49.17%|
|6月|1,305.10|181.26|1,123.84|620.02%|
|7月|534.12|357.03|177.10|49.60%|
|合计|5,238.17|2,197.13|3,041.04|138.41%|
|利息支出|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|501.26|311.80|189.46|60.76%|
|2月|386.25|291.64|94.61|32.44%|
|3月|362.83|332.92|29.91|8.98%|
|4月|935.42|321.26|614.16|191.17%|
|5月|480.45|279.78|200.67|71.73%|
|6月|630.75|282.60|348.15|123.19%|
|7月|465.40|290.95|174.45|59.96%|
|合计|3,762.37|2,110.95|1,651.42|78.23%|
|汇兑损益|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|-2.00|-18.62|16.62|89.27%|
|2月|0.59|3.56|-2.97|-83.33%|
|3月|390.18|-284.01|674.19|237.38%|
|4月|0.02|-2.94|2.96|100.57%|
|5月|-2.16|-16.47|14.31|86.90%|
|6月|565.67|-282.43|848.09|300.29%|
|7月|-1.57|0.14|-1.71|-1185.17%|
|合计|950.73|-600.75|1,551.49|258.26%|

二、目前本公司业绩情况
为扭转业绩同比下降的局面，本公司已经制定并采取了措施，力争提高毛利率水平、提升毛利、减少财务费用，改善经营业绩。措施包括：继续执行“款到发货”的经营原则，减少资金占用；关注原材料己内酰胺价格的波动情况，尽量做到准确预判，降低己内酰胺价格波动对经营业绩的影响；降低国外己内酰胺的采购比例、减少美元单证债务；增加海外出口业务、增加美元信用证，尽量降低汇兑损失。适当增加在香港的美元融资，降低融资成本，降低借款利息支出。
本公司积极采取了措施，同时2014年第二季度宏观经济增长态势恢复，市场需求略有增长。2014年 4-7月份，己内酰胺价格已趋稳定并逐月上升，本公司主要产品锦纶切片及锦纶长丝价格也呈稳定上升趋势，经营业绩较 1-3月份略有改观。2014年4、6、7月份，公司销售收入同比增长，7月销售收入同比增长了10.89%。
2014年5月份开始，本公司的亏损额开始减少，在2014年6月实现单月的盈利。
2014年1-7月及2013年1-7月，本公司分月实现的营业收入如下表所示：
单位：万元
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|营业收入|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|29,972.80|33,312.86|-3,340.06|-10.03%|
|2月|17,052.73|25,120.48|-8,067.75|-32.12%|
|3月|23,567.80|29,303.66|-5,735.87|-19.57%|
|4月|33,065.20|32,296.85|768.35|2.38%|
|5月|30,717.59|31,907.27|-1,189.68|-3.73%|
|6月|31,287.66|30,824.09|463.57|1.50%|
|7月|32,138.89|28,981.57|3,157.32|10.89%|
|合计|197,802.67|211,746.78|-13,944.12|-6.59%|

2014年1-7月及2013年1-7月，本公司分月列示的归属于母公司所有者的净利润列示如下：
单位：万元
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|归属于母公司所有者的净利润|||||
|月份|2014年|2013年|差异|差异率|
|1月|-620.70|185.12|-805.81|-435.30%|
|2月|-768.98|235.35|-1,004.34|-426.74%|
|3月|-509.22|1,054.23|-1,563.44|-148.30%|
|4月|-1,241.95|170.07|-1,412.02|-830.25%|
|5月|-625.99|-600.03|-25.96|4.33%|
|6月|197.34|-295.35|492.69|-166.82%|
|7月|-274.51|57.60|-332.11|-576.54%|

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|合计|-3,844.00|806.99|-4,651.00|-576.34%|

三、导致公司净利润下滑的主要因素对 2014年下半年及以后年度业绩产生的影响（一）主要产品价格因素
由于宏观经济增速放缓，2014年一季度，GDP同比增长7.4%,低于预期的全年7.5%的增长率；受到这个因素影响，本公司主要产品锦纶切片及锦纶长丝的市场需求下降，同时由于市场竞争日趋激烈，锦纶切片及锦纶长丝的市场价格出现下降。随着国家微调政策的出台，宏观经济在二季度有所回稳，GDP同比增长7.5%。
锦纶切片的销售价格在 4月达到低点后，逐步有所提高，但 7月份的销售价格仍未达到 1月份的水平；由于处于产业下游，价格传导较慢，2014年 5-7月锦纶长丝的销售价格仍在低位徘徊。因此，本公司主要产品锦纶切片及锦纶长丝的销售价格尚未能呈现出持续增长的态势，同时，其价格受到宏观经济、市场供求等多方面因素的共同影响，是否能保持 4-7月份的回暖态势，是否会继续出现波动仍存在一定的不确定性，有可能对本公司业绩产生不利影响。
（二）主要原材料价格因素
本公司的己内酰胺既有国内采购，也有国外采购。近年，随着国内己内酰胺产能的不断扩张，自2011年4月达到阶段性高点后，己内酰胺的市场价格不断下降，其中 2012年下降幅度较大，2013年基本处于波动向下的趋势，2014年 3月己内酰胺市场价格下降到14000元/吨（不含税，下同）的阶段性低点，并于 2014年 4月开始回升。己内酰胺的价格变动受石油价格的涨跌和己内酰胺供需情况影响较大，同时，主管部门对进口己内酰胺的反倾销政策也会对己内酰胺的价格造成影响。因此，主要原材料己内酰胺的价格是否会出现宽幅波动仍存在一定的不确定性，有可能对本公司业绩产生不利影响。
（三）财务费用因素
本公司财务费用增幅较大的原因之一是汇兑损失增加较多。2014年上半年人民币汇率呈下降趋势，本公司发生较大的汇兑损失。虽然本公司已经通过降低国外己内酰胺的采购比例、减少美元单证债务、增加海外出口业务、增加美元信用证等方式尽量降低汇兑损失对经营业绩的影响，但2014年下半年人民币汇率走势趋势仍不明朗，仍可能对本公司经营业绩产生负面影响。
（四）低毛利率的产品销售比例因素
2014年 1-7月低毛利率的锦纶切片营业收入所占比例同比增加1.84%，毛利率相对较高的锦纶长丝营业收入所占比例同比减少1.51%，是导致本公司 2014年 1-7月的整体毛利率下降的原因之一。本公司正在积极拓展锦纶长丝的生产和销售，子公司常德美华尼龙有限公司年产 3.9万吨锦纶 6差异化长丝项目在 2014年四季度投产并预计在2015年二季度达产，如顺利达产，2015年锦纶长丝所占收入比例将上升至50%以上。但该项目的建设进度、达产后销售渠道的开发、达产后市场对锦纶差异化长丝的需求变动存在不确定性，因此，通过提升锦纶长丝的销售比例提升本公司毛利率水平的方式存在一定的不确定性。
综上所述，本公司2014年上半年经营业绩出现了同比下降的情形；导致本公司2014年上半年净利润同比下降的主要因素既有市场因素，也有本公司自身因素，市场因素是产品价格和原材料价格出现下滑（产品价格的下滑程度高于原材料价格的下滑程度），本公司自身因素是财务费用同比增幅较大和毛利率水平相对较低的锦纶切片的销售比例上升。
针对业绩同比下降的情况，本公司已积极采取了相应的措施，同时受2014年第二季度宏观经济增长态势恢复、市场需求略有增长的影响，2014年 4-7月份，本公司的经营业绩较 1-3月份已略有改观；本公司有信心通过继续加强管理、快速掌握市场变动等措施，保持目前经营业绩的回暖趋势，但主要产品价格、原材料价格的变动存在一定的不确定性，2014年下半年人民币汇率走势趋势仍不明朗，锦纶差异化长丝项目是否能按计划推进也存在不确定性，这些风险因素仍可能会对本公司业绩产生负面影响，本公司未来的经营业绩是否能保持 4-7月份回暖态势仍不确定，请投资者、本次非公开发行的认购人关注上述风险。
特此公告。
广东新会美达锦纶股份有限公司董事会
2014年8月26日