证券代码： 300197 证券简称：铁汉生态
债券代码： 112313 债券简称：16铁汉01债券代码： 112437 债券简称：16铁汉02国信证券股份有限公司
关于
深圳市铁汉生态环境股份有限公司
（住所：深圳市龙岗区坂田街道雪岗路 2018号天安云谷产业园一期 3栋 B座 20层 2002单元）
2016年面向合格投资者公开发行公司债券
受托管理事务报告
（2018年度）
债券受托管理人
住所：深圳市红岭中路 1012号国信证券大厦 16-26层
二〇一九年六月
重要声明
国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于深圳市铁汉生态环境股份有限公司（以下简称“铁汉生态”，“发行人”或“公司”）对外公布的《深圳市铁汉生态环境股份有限公司2018年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
国信证券对本报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国信证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，国信证券不承担任何责任。
目录
重要声明 ....................................................................................................................... 1第一章本次公司债券基本情况 ................................................................................. 3第二章受托管理人履行职责情况 ............................................................................. 6第三章发行人2018年度经营和财务情况 ............................................................... 7第四章发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 11第五章本次公司债券担保人情况 ........................................................................... 13第六章债券持有人会议召开情况 ........................................................................... 14第七章本次债券利息的偿付情况 ........................................................................... 15第八章本次债券跟踪评级情况 ............................................................................... 16第九章本次债券相关事务专人的变动情况 ........................................................... 16第十章其他事项 ....................................................................................................... 18
第一章本次公司债券基本情况
一、核准文件及核准规模
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]3068号文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币8亿元的公司债券。
二、债券名称
（一）深圳市铁汉生态环境股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）；（二）深圳市铁汉生态环境股份有限公司 2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）。
三、债券简称及代码
本次债券的简称和代码分别为“16铁汉01”、“16铁汉02”和112313、112437。
四、发行主体
本次债券的发行主体为深圳市铁汉生态环境股份有限公司。
五、发行规模
本次债券发行总规模人民币8亿元，采取分期发行的方式，第一期和第二期各发行4亿元。
六、票面金额及发行价格
本次债券面值为100元，按面值平价发行。
七、债券期限
本次公司债券票面利率在存续期的前 3年固定不变，如本公司行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期限后2年票面年利率为债券存续期限前 3年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后2年固定不变。如本公司未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
八、债券利率
本次债券第一期债券的票面利率为5.30%，第二期债券的票面利率4.49%，采取单利按年计息，不计复利。
九、债券形式
实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。
十、还本付息期限及方式
采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
十一、起息日、付息日
第一期债券的起息日为2016年1月13日，付息日为2017年至2021年每年的1月13日。第二期债券的起息日为 2016年8月29日，付息日为2017年至
2021年每年的8月29日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日；每次付息款项不另计利息。
十二、兑付日
本次债券第一期债券已于2019年1月13日完成了行使回售选择权投资人的本息兑付，且已于2019年1月31日完成剩余债券的回售工作并摘牌；本次债券第二期债券的兑付日为2021年8月29日，如投资者选择回售，则回售部分债券的兑付日为2019年8月29日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日；顺延期间兑付款项不另计息。
十三、担保情况
本次债券为无担保债券。
十四、信用级别及资信评级机构（发行时）
经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，“16铁汉01”及“16铁汉02”的信用等级均为AA。
十五、信用级别及资信评级机构（最新）
中证鹏元资信评估股份有限公司于2018年6月14日出具的《深圳市铁汉生
态环境股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券第一期、第二期2018年跟踪信用评级报告》评定深圳市铁汉生态环境股份有限公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定；评定16铁汉01债项信用等级为AA；评定16铁汉02债项信用等级为AA。
十六、债券受托管理人
本次债券的债券受托管理人为国信证券股份有限公司。
第二章受托管理人履行职责情况
本期债券存续期内，国信证券作为本期债券的受托管理人持续监督并定期采用现场走访、电话访谈和募集资金专项账户信息核查等方式对发行人的经营状况、财务情况、征信情况和募集资金使用情况等进行检查。
第三章发行人 2018年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
公司名称：深圳市铁汉生态环境股份有限公司
英文名称：Shenzhen TechandEcology&Environment Co.,Ltd.
注册地址：深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期3栋B座20层2002单元
上市地点：深圳证券交易所
股票简称：铁汉生态
股票代码：300197
法定代表人：刘水
注册资本：227,949.105万元
设立时间：2001年8月7日（有限公司）
2009年9月7日（整体变更为股份公司）
经营范围：环境治理、生态修复；市政公用工程施工总承包；环保工程专业承包；地质灾害治理工程勘查、设计、施工；水土保持工程；造林工程规划设计与施工；城乡规划编制；环境工程设计；市政行业工程设计；风景园林工程设计；
园林绿化工程施工和园林养护；旅游项目规划设计、旅游项目建设与运营（具体项目另行申报）；公园管理及游览景区管理；销售生物有机肥；农产品的生产和经营；自有物业租赁、物业管理；投资兴办实业（具体项目另行申报）；企业管理服务；建筑、市政、环境、水利工程咨询；咨询服务。生态环保产品的技术开发（不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）。苗木的生产和经营。
二、发行人2018年度经营情况
报告期内，受国家宏观经济因素影响，生态环保民营企业遭受巨大考验。一方面行业经历 PPP寒冬；另一方面行业面临资金严管潮，在“去杠杆”、“紧信用”的金融环境下，公司所处行业融资环境趋紧。面对严峻形势考验，公司根据年初制定的发展战略和年度经营目标，努力开拓市场，认真抓好工程项目施工管理，以“总部大部制改革”和“做实做强区域市场”为契机，对总部职能进行整
合，实现市场区域协同发展，同时与各子公司在战略、业务、客户、技术、管理、资金等多方面资源紧密粘合，在市场开拓、工程建设管理、技术研发、规划设计、综合管理、品牌文化建设等方面不断加强。2018年12月，公司引入了重要战略股东——深圳市投资控股有限公司（深圳市国资），优化公司股东结构。同时公司逐步调整业务区域布局，将业务聚焦在粤港澳大湾区、长三角地区、京津冀等经济发达地区；持续推进公司人员结构优化，不断降低公司管理成本费用；加强融资能力建设，控制融资成本；强化项目全生命周期管理，提升经营管理质量，确保公司稳健、持续发展，确保在未来几年实现国资战略股东要求的经营目标。
报告期内，公司具体收入情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||2018年度||||2017年度|||
||收入类别|||||||||
||||||占营业收||||占营业收入|
||||金额||||金额|||
||||||入比重||||比重|
|生态环保||347,313.67||44.82%||377,996.19||46.17%||
|生态景观||322,814.43||41.66%||328,428.35||40.11%||
|生态旅游||83,820.97||10.82%||91,540.14||11.18%||
|设计维护||18,421.97||2.38%||15,870.86||1.94%||
|其他||2,511.92||0.32%||4,943.49||0.60%||
|营业收入合计||774,882.95||100.00%||818,779.03||100.00%||

三、发行人2018年度财务情况
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||项目||2018年12月31日||2017年12月31日|增减率|
|资产总计||2,468,964.02||2,029,596.30||21.65%|
|负债合计||1,787,386.42||1,393,967.98||28.22%|
|归属于母公司所有者权益合计||624,501.94||604,183.79||3.36%|
|所有者权益合计||681,577.60||635,628.32||7.23%|

2、合并利润表主要数据
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项目||2018年度||2017年度||增减率|
|营业收入||774,882.95||818,779.03||-5.36%||
|营业利润||33,448.70||87,996.04||-61.99%||
|利润总额||33,259.56||88,504.19||-62.42%||
|净利润||29,967.34||75,845.71||-60.49%||
|归属于母公司所有者的净利润||30,429.38||75,711.11||-59.81%||

报告期内,受国内经济增长放缓，金融“严监管”、“去杠杆”等因素影响，公司业务同比有所下降，公司实现营业收入 774,882.95万元，同比下降5.36%，实现营业利润 33,448.70万元，比去年同期 87,996.04万元下降61.99%，实现利润总额 33,259.56万元，比去年同期 885,041,882.76元下降62.42%；实现归属于母公司所有者的净利润30,429.38万元，比去年同期75,711.11万元下降59.81%，主要为受融资规模增长、融资成本上升影响，财务费用同比增加 24,743.11万元，且随着存货及应收款项的增加，相关减值计提增加，受上述综合因素影响，使公司2018年利润指标出现下滑。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
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||项目||2018年度|2017年度||增减率|
|经营活动产生的现金流量净额||39,456.52||-85,464.83|146.17%||
|投资活动产生的现金流量净额||-33,2487.57||-170,930.75|-94.52%||
|筹资活动产生的现金流量净额||63,996.86||507,930.40|-87.40%||

报告期内，经营活动产生的现金流量净额为39,456.52万元，较上年同期
-85,464.83万元的现金净流入增加 12,4921.36万元，主要是本期加大工程回款力度，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致；投资活动产生的现金流量净额为-33,2487.57万元，较上年同期-170,930.75万元的现金净流出增加 161,556.83万元，主要是报告期内，支付的 PPP项目费用较上年同期大幅增加所致；筹资活动产生的现金流量净额为63,996.86万元，较上年同期 507,930.40万元的现金净流入减少443,933.54万元，主要是报告期内，偿还债务、偿付利息支付的现金
较上年同期大幅增加，而取得借款、发行债券的现金流入略有下降所致。
4、主要财务指标
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项目||2018年度||2017年度||增减率|
|流动比率||96.69%||121.59%||-24.90%||
|速动比率||36.43%||63.30%||-26.87%||
|资产负债率||72.39%||68.68%||3.71%||
|EBITDA利息保障倍数||1.59||3.89||-59.13%||
|贷款偿还率||100%||100%||0%||
|利息偿付率||100%||100%||0%||

报告期内，EBITDA利息保障倍数比上年同期下降超30%，主要原因系本期息税前利润较上期下降幅度较大，同时利息费用较上期增长较多。
第四章发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]3068号文核准，铁汉生态于2016年1月13日至14日公开发行了第一期人民币40,000万元的公司债券“16铁汉01”，募集资金总额4.00亿元扣除发行费用后的实际募集资金净额已于2016年1月15日汇入发行人指定的银行账户。于 2016年8月29日至2016年8月31日公开发行第二期人民币40,000万元的公司债券“16铁汉02”，募集资金总额 4
亿元扣除发行费用后的实际募集资金净额已于2016年8月31日汇入发行人指定的银行账户。
广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对“16铁汉01”网上发行认购冻结资金、网下配售认购冻结资金以及募集资金到位情况分别出具了编号为广会验字[2016]G15024950079号、广会验字[2016]G15024950080号的验资报告。
广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对“16铁汉02”网上发行认购冻结资金、网下配售认购冻结资金以及募集资金到位情况出具了编号为广会验字【2016】G16006870150号、广会验字【2016】G16006870161号验资报告。
二、本次债券募集资金实际使用情况
本次债券募集资金已按照募集说明书上列明的用途，用于偿还银行借款和补充流动资金，未出现变更募集资金使用项目的情况。
公司 2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集资金其中20,000.00万元用于偿还银行贷款，剩余 19,640.00万元用于补充上市公司流动资金。
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||借款人||借款银行||期限||偿还金额（万元）|
|铁汉生态||兴业银行深圳分行||2016-2-11||5,000.00||
|铁汉生态||民生银行深圳分行||2016-2-12||5,000.00||
|铁汉生态||中信银行深圳分行||2016-7-10||5,000.00||
|铁汉生态||中信银行深圳分行||2016-7-23||5,000.00||
|合计||||||20,000.00||

公司 2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集资金其中
10,000.00万元用于偿还银行贷款，剩余 29,556.00万元用于补充上市公司流动资
金。
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||借款人||借款银行||期限||偿还金额（万元）|
|铁汉生态||民生银行深圳分行||2016-11-27||6,000.00||
|铁汉生态||光大银行深圳分行||2016-11-30||4,000.00||
|合计||||||10,000.00||

截至本报告出具日，债券募集资金已全部使用完毕。
第五章本次公司债券担保人情况
本次公司债券为无担保债券。
第六章债券持有人会议召开情况
2018年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第七章本次债券利息的偿付情况
根据“16铁汉01”《募集说明书》约定，“16铁汉01”的起息日为2016年1月13日，付息日为2017年至2021年每年的1月13日（遇法定节假日或休息日顺延，下同），若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的1月13日；兑付日为2021年1月13日，若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年1月13日。发行人按《募集说明书》约定已于2018年1月15日支付“16铁汉01”2017年1月13日至2018年1月12日期间的债券利息。
根据回售条款，发行人委托中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（“中登公司”）于 2018年 11月 29日、2018年 11月 30日及 2018年 12月 3日对本期债券持有人开放了第一次回售申报，回售价格为债券面值（100元/张）。根据中登公司统计，本期债券于回售期内登记数量为 3,582,000手，回售金额为377,184,600.00元。公司已于2019年1月9日足额支付至中国结算深圳分公司指定银行账户，将于回售资金到账日划付至投资者资金账户，回售资金到账日为2019年1月14日。
发行人于 2019年1月25日对本期债券持有人开放了第二次回售申报，回售价格为债券面值（100元/张）。根据中登公司统计，本期债券于回售期内登记数量为418,000手，回售金额为41,909,098元，剩余托管数量为0张。公司已于 2019年1月31日对本次有效登记回售的持有人实施了回售。
根据“16铁汉02”《募集说明书》约定，“16铁汉02”的起息日为 2016年8月29日，付息日为2017年至2021年每年的8月29日（遇法定节假日或休息日顺延，下同），若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017年至2019年每年的8月29日；兑付日为2021年8月29日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2019年8月29日。发行人按《募集说明书》约定已于2018年8月29日支付“16铁汉02”2017年8月29日至2018年8月28日期间的债券利息。
第八章本次债券跟踪评级情况
中证鹏元资信评估股份有限公司于2018年6月14日出具的《深圳市铁汉生态环境股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券第一期、第二期2018年跟踪信用评级报告》评定深圳市铁汉生态环境股份有限公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定；评定“16铁汉01”债项信用等级为AA；评定“16铁汉02”债项信用等级为AA。
在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司每年将对公司发行的“16铁汉01”和“16铁汉02”发布定期跟踪评级结果及报告。
在本次公司债券的存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。
第九章本次债券相关事务专人的变动情况
发行人负责处理“16铁汉01”及“16铁汉02”相关事务的专人未发生变动情况。
负责公司债券相关事务专人为：邓伟锋，联系电话为：0755-23483389。
第十章其他事项
一、对外担保情况
截至 2018年 12月 31日，公司及其子公司对外担保额度（不包括对子公司的担保）为203,000.00万元，实际对外担保余额为153,158.00万元。具体情况如下：
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||||||||||||||||||是否|
||||担保额度||||||||||||是否|||
||||||||实际发生||实际担||||担保||||为关|
||担保对象名称||相关公告||担保额度||||||担保类型||||履行|||
||||||||日期||保金额||||期||||联方|
||||披露日期||||||||||||完毕|||
||||||||||||||||||担保|
|抚州市抚河流域投资开发有限公司||2018年03月23日||57,000||2018年06月28日||1,500||连带责任保证||不超过20年||否||是||
|抚州市抚河流域投资开发有限公司||2018年03月23日||57,000||2018年07月12日||3,000||连带责任保证||不超过20年||否||是||
|抚州市抚河流域投资开发有限公司||2018年03月23日||57,000||2018年08月17日||2,508||连带责任保证||不超过20年||否||是||
|抚州市抚河流域投资开发有限公司||2018年03月23日||57,000||2018年09月29日||150||连带责任保证||不超过20年||否||是||
|浙商铁汉（深圳）生态产业投资合伙企业（有限合伙）||2018年11月12日||50,000||2018年10月19日||50,000||差额补足||不超过2年||否||是||
|六盘水大河经济开发区开发建设有限公司||2018年11月12日||96,000||2018年11月1日||30,000||连带责任保证||不超过2年||否||否||
|六盘水大河经济开发区开发建设有限公司||2018年11月12日||96,000||2018年11月20日||66,000||连带责任保证||不超过2年||否||否||
|报告期内审批的对外担保额度合计（A1）||||203,000||||报告期内对外担保实际发生额合计（A2）||||153,158||||||
|报告期末已审批的对外担保额度合计（A3）||||203,000||||报告期末实际对外担保余额合计（A4）||||153,158||||||

截至 2018年 12月 31日，公司对子公司担保额度为 409,960.00万元、实际
担保余额为 178,650.13万元，子公司对子公司的担保额度为 0万元、实际担保
余额为0万元。
综上所述，公司在报告期末担保额度合计为612,960.00万元，实际担保余额合计为331,808.13万元，实际担保总额占公司净资产的比例为53.13%。
二、未决诉讼或仲裁事项
经查阅发行人2018年年度报告及与发行人确认，发行人及其合并范围内子公司本年度无重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
1、报告期内，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动，具体联系方式如下：
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||中介机构||联系人||联系电话||电子邮箱|
|债券受托管理人：国信证券股份有限公司||王浩、刘欢||0755-82135059||leon_wh@foxmail.com||
|资信评级机构：鹏元资信评估有限公司||王先宗、王强||0755-82873175||wangxz@cspengyuan.com||

2、公司续聘广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2018年度审计机构，审计报告的情况如下：
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|审计报告类型|标准审计报告|
|审计报告签署日期|2019年04月25日|
|审计机构名称|广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）|
|审计报告文号|广会审字[2019]G19000410012号|
|注册会计师姓名|熊永忠、杨新春|

四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
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||姓名||担任的职务||类型||日期||原因|
|方焰||高级副总裁||任免||2018年10月12日||公司2018年10月12日召开第三届董事会第四十六次会议，审议通过了《关于聘任方焰女士为公司高级副总裁的议案》。董事会同意聘任方焰女士为公司高级副总裁，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。||
|葛定昆||联席总裁||离任||2018年10月12日||辞职，辞职后不再担任公司任何职务。||

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|刘焰|高级副总裁|离任|2018年10月12日|岗位调动，辞去高级副总裁，调整后将继续在公司担任其他职务。|
|王曙光|总裁|任免|2018年11月02日|公司2018年11月2日召开第三届董事会第四十九次会议，审议通过了《关于聘任公司总裁的议案》。公司董事会同意聘任王曙光先生为公司总裁，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。|
|陈阳春|总裁|离任|2018年11月02日|因个人原因及工作调整，辞去公司总裁的职务，辞去总裁职务后仍担任公司董事。|

（本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于深圳市铁汉生态环境股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）》之盖章页）
国信证券股份有限公司2019年6月28日