国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2019-014国元证券股份有限公司 2018年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
本报告经公司第八届董事会第二十六次会议审议通过，会议应到董事13名，实到董事13名。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√适用□不适用
是否以公积金转增股本
□是√否
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2018年12月31日总股本3,365,447,047股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.5元（含税），合计派发现金人民币504,817,057.05元（含税）。
本预案尚需提交公司2018年度股东大会审议。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|股票简称|国元证券||股票代码||000728|
|股票上市交易所||深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式||董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|刘锦峰|||杨璐||
||安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座国元证券|||安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融||
|办公地址||||||
|||||中心A座国元证券||
|传真|0551-62207322|||0551-62207322||
|电话|0551-62207968|||0551-62207323||
|电子信箱|ljf2100@gyzq.com.cn|||yanglu@gyzq.com.cn||

2、报告期主要业务或产品简介
（一）报告期内公司所从事的主要业务
公司业务资格齐全，涵盖证券经纪、证券信用、投资银行、自营投资、资产管理等业务，通过控股及
参股公司开展国际、期货、另类投资、股权投资、公募基金、私募基金、区域股权市场等业务，为广大客
户提供全方位综合金融服务，已初步形成证券金融控股集团经营架构。
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
1、行业的发展阶段
经过近 30年的发展，我国资本市场从无到有、从小到大，已建设成具有国际影响力、涵盖股票、债券、期货和期权的多层次市场体系。随着新股发行体制改革的深化、新三板分层的落地、科创板的推出、上市公司质量的提高、交易制度和退市制度的完善，我国多层次资本市场不断走向成熟。受益于政策红利，近年来，我国证券行业快速发展，资本实力不断增强，在提供投融资服务、优化资源配置等方面的功能日益突出和体现，证券业已经成为国民经济重要的支撑力量，对社会经济发展发挥着越来越重要的作用。
2018年12月21日闭幕的中央经济工作会议提出，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提高上市公司质量，完善交易制度，引导更多中长期资金进入，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。2019年3月5日，李克强总理在政府工作报告提出，改革完善资本市场基础制度，促进多层次资本市场健康稳定发展，提高直接融资特别是股权融资比重；设立科创板并试点注册制。这进一步明确了我国目前资本市场功能定位和改革方向，未来资本市场发展值得期待。而作为资本市场的重要参与主体，证券行业有望迎来新一轮发展机遇。
2、行业的周期性特征
我国证券行业收入来源主要以证券经纪、证券信用、投资银行和自营投资等业务为主，上述业务的盈利水平与我国证券二级市场变化趋势的相关程度较高，而我国证券市场的实际走势呈现出较强的波动性和周期性，受此影响，我国证券行业的经营情况也呈现出波动性和周期性特征。
2018年，我国A股市场持续走低，沪深两市股票成交额同比大幅下降，再加上IPO审核趋严、资管新规正式出台等因素影响，我国证券行业整体经营业绩出现明显下滑，根据中国证券业协会统计，2018年，我国证券行业合计实现营业收入 2,662.87亿元，同比下降14.47%，实现净利润 666.20亿元，同比下降41.04%，呈现出明显的强周期性特征。
3、公司所处的行业地位
根据中国证券业协会统计，报告期内，母公司股基交易量行业排名第 28位，托管证券市值行业排名第 26位，股票主承销金额行业排名第 34位，债券主承销金额行业排名第 69位，股票质押回购融出资金（期末数）行业排名第16位，约定购回融出资金（期末数）行业排名第10位，资产管理业务合规受托资金规模（期末数）行业第49位。截至2018年末，母公司总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为第24、20和23位。
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√是□否
追溯调整或重述原因
会计政策变更
合并
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||||2016年||
||2018年|2017年|本年比上年增减|||
|||||调整前|调整后|
|营业收入（元）|2,537,907,348.38|3,510,702,162.26|-27.71%|3,375,520,490.03|3,375,696,421.01|
|归属于上市公司股东的||||||
||670,370,829.86|1,203,746,140.88|-44.31%|1,405,404,397.83|1,405,404,397.83|
|净利润（元）||||||
|归属于上市公司股东的||||||
|扣除非经常性损益的净|674,129,517.75|1,200,742,400.89|-43.86%|1,404,680,657.86|1,404,680,657.86|
|利润（元）||||||
|其他综合收益的税后净||-160,316,531.17||||
||-901,924,810.20||----|155,755,448.26|155,755,448.26|
|额（元）||||||
|经营活动产生的现金流||||||
||-2,448,046,507.32|-2,036,308,094.24|----|-6,436,312,628.62|-6,436,312,628.62|
|量净额（元）||||||
|||0.40||||
|基本每股收益（元/股）|0.20||-50.00%|0.72|0.48|
|||0.40||||
|稀释每股收益（元/股）|0.20||-50.00%|0.72|0.48|
|||5.55%||||
|加权平均净资产收益率|2.70%||减少2.85个百分点|6.96%|6.96%|
|||||2016年末||
||2018年末|2017年末|本年末比上年末增减|||
|||||调整前|调整后|
|资产总额（元）|78,039,209,869.44|79,678,841,645.17|-2.06%|71,689,042,611.68|71,689,042,611.68|
|负债总额（元）|53,391,523,076.00|54,293,864,254.15|-1.66%|50,803,547,043.61|50,803,547,043.61|
|归属于上市公司股东的||||||
||24,636,332,892.30|25,372,932,421.52|-2.90%|20,742,066,088.48|20,742,066,088.48|
|净资产（元）||||||

母公司
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||||2016年||
||2018年|2017年|本年比上年增减|||
|||||调整前|调整后|
|营业收入（元）|2,083,042,190.36|2,870,277,762.79|-27.43%|2,926,764,349.49|2,926,940,280.47|
|净利润（元）|485,767,731.16|940,737,726.10|-48.36%|1,260,763,890.65|1,260,763,890.65|
|扣除非经常性损益的净||||||
||494,032,320.97|946,347,266.35|-47.80%|1,269,729,105.29|1,269,729,105.29|
|利润（元）||||||

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|其他综合收益的税后净||||||
||-719,177,363.83|-159,819,234.48|----|90,843,716.14|90,843,716.14|
|额（元）||||||
|经营活动产生的现金流||||||
||-2,147,952,218.65|-3,414,155,413.16|----|-6,425,849,139.67|-6,425,849,139.67|
|量净额（元）||||||
|基本每股收益（元/股）|0.14|0.31|-54.84%|0.65|0.43|
|稀释每股收益（元/股）|0.14|0.31|-54.84%|0.65|0.43|
|加权平均净资产收益率|2.07%|4.58%|减少2.51个百分点|6.53%|6.53%|
|||||2016年末||
||2018年末|2017年末|本年末比上年末增减|||
|||||调整前|调整后|
|资产总额（元）|60,379,113,276.66|59,456,198,630.87|1.55%|54,381,291,454.45|54,381,291,454.45|
|负债总额（元）|36,827,090,186.73|35,166,002,848.68|4.72%|34,459,450,887.21|34,459,450,887.21|
|所有者权益总额（元）|23,552,023,089.93|24,290,195,782.19|-3.04%|19,921,840,567.24|19,921,840,567.24|

会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
2017年4月28日财政部印发了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自2017年5月28日起施行。2017年5月10日，财政部发布了《企业会计准则第16号——政府补助》（修订），该准则自2017年6月12日起施行。
财政部根据上述2项会计准则的相关规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，并于2017年12月25日发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》。2018年1月12日，财政部发布了《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，根据解读的相关规定：
对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。
对于利润表新增的“其他收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第16号——政府补助》的相关规定，对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。
（2）分季度主要会计数据
合并
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
||第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|629,585,474.77|480,132,090.18|516,658,660.23|911,531,123.20|
|归属于上市公司股东的净利润|166,404,937.09|65,280,694.41|96,439,928.76|342,245,269.60|
|归属于上市公司股东的扣除非经|||||
||164,983,874.19|64,253,536.88|100,722,015.53|344,170,091.15|
|常性损益的净利润|||||
|经营活动产生的现金流量净额|364,614,613.85|-19,523,129.05|-2,205,738,156.13|-587,399,835.99|

母公司
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
||第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|525,082,174.67|377,591,106.92|396,167,235.61|784,201,673.16|
|净利润|132,276,564.98|26,462,526.89|54,009,695.48|273,018,943.81|

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|扣除非经常性损益的净利润|132,267,905.93|28,132,005.60|57,051,972.17|276,580,437.27|
|经营活动产生的现金流量净额|-433,724.65|-74,326,820.74|-1,540,395,152.07|-532,796,521.19|

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是√否
（3）母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2018年末|2017年末|本年末比上年末增减|
|核心净资本|14,983,898,788.38|15,519,521,129.56|-3.45%|
|附属净资本|1,499,962,327.45|2,099,915,527.20|-28.57%|
|净资本|16,483,861,115.83|17,619,436,656.76|-6.45%|
|净资产|23,552,023,089.93|24,290,195,782.19|-3.04%|
|各项风险资本准备之和|6,246,645,957.30|4,797,050,724.85|30.22%|
|表内外资产总额|51,981,600,562.23|49,699,725,376.20|4.59%|
|风险覆盖率|263.88%|367.30%|减少103.42个百分点|
|资本杠杆率|29.28%|31.30%|减少2.02个百分点|
|流动性覆盖率|167.32%|398.83%|减少231.51个百分点|
|净稳定资金率|127.83%|134.96%|减少7.13个百分点|
|净资本/净资产|69.99%|72.54%|减少2.55个百分点|
|净资本/负债|59.40%|70.63%|减少11.23个百分点|
|净资产/负债|84.87%|97.37%|减少12.50个百分点|
|自营权益类证券及证券衍生||||
||3.44%|8.77%|减少5.33个百分点|
|品/净资本||||
|自营固定收益类证券/净资本|117.18%|67.10%|增加50.08个百分点|

4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
|||||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||||||||||年度报告|）||
||||||||||||||||||披露日前|||
||||||||年度报告披露||||||报告期末表|）||||||
||||||||||||||||||上一月末|||
||报告期末普通||||||日前上一月末||||||决权恢复的|||||||
|||||111,840||||||111,487|||||0||表决权恢||0|
||股股东总数||||||普通股股东总||||||优先股股东|||||||
||||||||||||||||||复的优先|||
||||||||数||||||总数（如有|||||||
||||||||||||||||||股股东总|||
||||||||||||||||||数（如有|||
||持股5%以上的股东或前10名股东持股情况|||||||||||||||||||
||||||||||||||持有有限售|||持有无限售|质押或冻结情况|||
||||股东性|||持股比|）||报告期末持||报告期内增|||||||||
||股东名称||||||||||||条件的股份|||条件的股份||||
||||质|||例（%|||股数量||减变动情况||||||股份状态||数量|
||||||||||||||数量|||数量||||
|安徽国元金融控股集团有限责任公司||国有法人|||21.43|||721,127,561||640,000||72,487,561|||648,640,000|||||
|安徽国元信托||国有|||13.54|||455,707,462|||||||455,707,462|||||

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|有限责任公司||法人|||||||||
|建安投资控股集团有限公司||国有法人|6.03||202,965,173||202,965,173|||101,482,58|
||||||||||质押||
|||||||||||6|
|安徽省粮油食品进出口（集团）公司（已更名为“安徽省安粮集团有限公司”）||国有法人|4.30||144,626,298|-2,819,300||144,626,298|||
||||||||||质押|60,000,000|
|安徽省皖能股份有限公司||国有法人|4.28||144,049,200|||144,049,200|||
|中国证券金融股份有限公司||境内一般法人|2.99||100,627,761|19,787,910||100,627,761|||
|安徽全柴集团有限公司||国有法人|2.76||92,782,512|-60,000|14,497,512|78,285,000|||
|安徽皖维高新材料股份有限公司||国有法人|2.71||91,213,053|||91,213,053|||
|广东省高速公路发展股份有限公司||国有法人|2.37||79,601,986||79,601,986||||
|安徽国海投资发展有限公司||境内一般法人|1.84||62,063,520|-2,667,700||62,063,520|||
||战略投资者或一般法人||||||||||
|||||2017年10月，建安投资控股集团有限公司、广东省高速公路发展股份有限公司因认购公司非公|||||||
||因配售新股成为前10名||||||||||
|||||开发行股票成为前10 名股东，其认购的股份限售期为三年，解除限售日期为2020年10月31日。|||||||
||股东的情况（如有）||||||||||
||上述股东关联关系或一|||安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致行动人，未知其它股|||||||
||致行动的说明|||东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|||||||
||前10名无限售条件股东持股情况||||||||||
||||||||||股份种类||
||股东名称|||报告期末持有无限售条件股份数量|||||||
||||||||||股份种类|数量|
|安徽国元金融控股集团有限责任公司|||648,640,000||||||人民币普|648,640,0|
||||||||||通股|00|
|安徽国元信托有限责任公司|||455,707,462||||||人民币普|455,707,4|
||||||||||通股|62|
|安徽省粮油食品进出口（集团）公司（已更名为“安徽省安粮集团有限公司”）|||144,626,298||||||||
||||||||||人民币普|144,626,2|
||||||||||通股|98|
|安徽省皖能股份有限公司|||144,049,200||||||人民币普|144,049,2|
||||||||||通股|00|
|中国证券金融股份有限公司|||100,627,761||||||人民币普|100,627,7|
||||||||||通股|61|
|安徽皖维高新材料股份|||91,213,053||||||人民币普|91,213,05|

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|有限公司||||通股|3|
|安徽全柴集团有限公司||78,285,000||人民币普|78,285,00|
|||||通股|0|
|安徽国海投资发展有限公司||62,063,520||人民币普|62,063,52|
|||||通股|0|
|中央汇金资产管理有限责任公司||53,432,850||人民币普|53,432,85|
|||||通股|0|
|合肥兴泰金融控股（集团）有限公司||26,562,522||人民币普|26,562,52|
|||||通股|2|
||前10名无限售流通股股|||||
||东之间，以及前10名无|||||
||||安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致行动人，未知其它股|||
||限售流通股股东和前10|||||
||||东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|||
||名股东之间关联关系或|||||
||一致行动的说明|||||
||前10名普通股股东参与|||||
||融资融券业务情况说明||截至报告期末，安徽全柴集团有限公司通过转融券借出公司股票6万股。|||
||（如有）|||||

（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东情况
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要参照披露
（1）公司债券基本信息
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||债券余额|||
|债券名称|债券简称|债券代码|发行日|到期日||利率|还本付息方式|
||||||（万元）|||
|国元证券股份有|||||||按年计息，不计复利。每年付息一|
||||2013年7月|2018年7月||||
|限公司2013年公|13国元01|112186|||0|4.7%|次，到期一次还本，最后一期利息|
||||24日|24日||||
|司债券|||||||随本金的兑付一起支付。|
|国元证券股份有|||||||按年计息，不计复利。每年付息一|
||||2013年7月|2018年7月||||
|限公司2013年公|13国元02|112187|||0|4.9%|次，到期一次还本，最后一期利息|
||||24日|24日||||
|司债券|||||||随本金的兑付一起支付。|
|国元证券股份有|||||||按年计息，不计复利。每年付息一|
||||2015年5月|2018年5月||||
|限公司2015年证|15国元01|118932|||0|5.6%|次，到期一次还本，最后一期利息|
||||27日|27日||||
|券公司次级债券|||||||随本金的兑付一起支付。|
|国元证券股份有|||||||按年计息，不计复利。每年付息一|
||||2017年9月8|2020年9月8||||
|限公司2017年证|17国元C1|118968|||300,000|5.15%|次，到期一次还本，最后一期利息|
||||日|日||||
|券公司次级债券|||||||随本金的兑付一起支付。|
|国元证券股份有||||||||
|限公司2018年非|||2018年4月|2019年4月|||按年计息，不计复利，到期一次还|
||18国元01|114328|||150,000|4.8%||
|公开发行公司债|||23日|23日|||本付息。|
|（第一期）品种一||||||||
|国元证券股份有||||||||
||||||||按年计息，不计复利。每年付息一|
|限公司2018年非|||2018年4月|2021年4月||||
||18国元02|114329|||350,000|5.05%|次，到期一次还本，最后一期利息|
|公开发行公司债|||23日|23日||||
||||||||随本金的兑付一起支付。|
|（第一期）品种二||||||||
|国元证券股份有||||||||
|限公司2018年非|||2018年8月|2019年8月|||按年计息，不计复利，到期一次还|
||18国元03|114358|||250,000|4.2%||
|公开发行公司债|||20日|20日|||本付息。|
|（第二期）||||||||
|国元证券股份有||||||||
|限公司2018年非|||2018年11月|2019年11月|||按年计息，不计复利，到期一次还|
||18国元04|114392|||150,000|4.07%||
|公开发行公司债|||7日|7日|||本付息。|
|（第三期）||||||||
|公司债券上市或转让的交易||||||||
|||深圳证券交易所||||||
|场所||||||||
|||“13国元01”和“13国元02”公司债券发行采取网上面向拥有合格A股证券账户的社会||||||
|||公众投资者公开发行和网下面向拥有合格A股证券账户的机构投资者询价配售相结合的方式。||||||
|||上述公司债券存续期间持续符合《深圳证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》第2.2||||||
|||条规定，公众投资者和合格投资者均可参与认购与交易；存续期间，本债券亦未发生《深圳证||||||
|||券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》第2.3条规定的情形，公众投资者和合格投资者||||||
|投资者适当性安排||||||||
|||买入、卖出以及持有到期本债券均无相关限制，原投资者适当性安排继续适用。||||||
|||“15国元01”证券公司次级债券的投资者符合《公司债券发行与交易管理办法》和《深||||||
|||圳证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》要求的机构投资者，且不超过200名。||||||
|||“17国元C1” 证券公司次级债券的投资者符合《公司债券发行与交易管理办法》、《深||||||
|||圳证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适||||||

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要
|||
|-|-|
||当性管理办法》要求的合格机构投资者，且不超过200名。|
||“18国元01”、“18国元02”、“18国元03”和“18国元04”非公开发行公司债券的|
||投资者符合《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所非公开发行公司债券业务管|
||理暂行办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》要求的合格机构投资者，|
||且不超过200名。|
|报告期内公司债券的付息兑付情况|公司于2018年7月24日完成了公司债券“13国元01”和“13国元02”第五次付息和本金兑|
||付；于2018年5月27日完成了次级债券“15国元01”第三次付息和本金兑付；于2018年9|
||月7日完成了次级债券“17国元C1”第一次付息。|
|公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况（如适用）。||
||本报告期内不适用。|

（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况
本报告期内，公司委托联合信用评级有限公司对本公司2013年发行的“13国元01”和“13国元02”公司债券进行了跟踪信用评级。联合信用评级有限公司出具了《国元证券股份有限公司公司债券 2018年跟踪评级报告》（2018年5月25日在巨潮资讯网www.cninfo.com.cn公告），维持公司主体长期信用等级AAA，维持“13国元01”和“13国元02”公司债券信用等级均AAA，与上一年度定期跟踪评级结果相同。
次级债券“15国元01”已于2018年5月27日进行了兑付，本报告期内无需进行跟踪评级。
次级债券“17国元C1”和非公开发行公司债券“18国元01”、“18国元02”、“18国元03”和“18国元04”均未进行债券信用评级。
（3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2018年|2017年|同期变动率|
|息税折旧摊销前利润|230,195.58|281,988.36|-18.37%|
|流动比率|0.90|1.02|-12.33%|
|资产负债率|62.31%|61.67%|增加0.64个百分点|
|速动比率|0.58|0.76|-24.00%|
|EBITDA全部债务比|5.65%|6.90%|减少1.25个百分点|
|利息保障倍数|1.63|2.37|-31.25%|
|现金利息保障倍数|-0.07|2.15|-103.10%|
|EBITDA利息保障倍数|1.73|2.47|-30.16%|
|贷款偿还率|100%|100%|0.00%|
|利息偿付率|100%|100%|0.00%|

三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
面对错综复杂的市场环境，公司坚持稳中求进的工作主基调，坚持新发展理念，以“厚植优势、弥补短板；固本培元、转型发展；守土有责、依法合规；强身健体、防控风险；强化考核、提质增效”为工作
思路，按质量效益要求，推动创新发展、打造现代投行、实现争先进位，并取得了一定的成效：经纪业务
市场份额企稳，财富管理转型初见成效；“投行+投资”模式日趋成熟，服务实体经济能力持续提升；风
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要控合规工作卓有成效,业务协同平台建设积极推进；全面深化改革工作破冰，推出一系列改革措施，进一步激发了员工队伍干事创业的主动性、积极性、创造性；连续五年荣获安徽省人民政府“支持地方经济发展绩效考核优秀”，连续十一年信息披露被深交所评为A。还荣获“第五届省属企业文明单位”“2018中国证券期货业扶贫卓越贡献奖”“2017-2018年全国金融系统文化建设先进单位”等一系列社会殊荣。
2018年，公司实现营业收入25.38亿元，同比下降27.71%；营业支出16.97亿元，同比下降13.35%；
利润总额 8.35亿元，同比下降46.38%；归属于母公司股东的净利润 6.70亿元，同比下降44.31%；基本每股收益0.20元。加权平均净资产收益率2.68%，同比减少2.89个百分点。
截至2018年12月31日，公司资产总额780.39亿元，同比下降2.06%；负债总额533.92亿元，同比下降1.66%；归属于母公司的所有者权益 246.36亿元，同比下降2.90%；净资本 164.84亿元，同比下降6.45%；净资本与净资产之比为69.99%，风险覆盖率263.88%，流动性覆盖率167.32%，净稳定资金率127.83%。公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□是√否
3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况
√适用□不适用
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|||||营业收入比上年|营业支出比上年|营业利润率比上年同|
|业务类别|营业收入|营业支出|营业利润率||||
|||||同期增减|同期增减|期增减|
|经纪业务|830,892,598.53|704,331,704.83|15.23%|-20.30%|-3.08%|减少15.06个百分点|
|证券信用业务|956,934,547.17|76,720,683.65|91.98%|-4.53%|-16.82%|增加1.18个百分点|
|投资银行业务|292,140,954.18|176,690,368.03|39.52%|-38.53%|-24.39%|减少11.31个百分点|
|自营投资业务|74,376,368.12|139,188,662.00|-87.14%|-88.88%|39.47%|减少172.22个百分点|
|资产管理业务|152,101,949.64|61,971,905.59|59.26%|-13.19%|29.68%|减少13.47个百分点|

（1）经纪业务
2018年末，上证综合指数收于2,494点，比上年下跌24.6%；深证成份指数收于7,240点，比上年下跌34.4%；创业板指数收于1,251点，比上年下跌28.6%。2018年，沪、深股市累计成交90.2万亿元，日均成交3,711亿元，同比减少19.5%。在股市量价齐跌的背景下，2018年,证券业经纪业务收入同比大幅下降，全行业实现代理买卖证券业务净收入（含席位租赁收入）623.42亿元，同比减少24.06%（数据来源:中国人民银行、中国证券业协会）。
报告期内，公司经纪业务以发展基础客户和基础资产、抢占市场份额为核心，外抓营销拓展，内抓服务提升，全年新开户同比上升7%，经纪业务代买收、交易量等主要指标趋于稳定，下跌趋势得以遏制。同
时，继续加强营销团队建设，提升营销团队整体绩效水平；以投顾业务为抓手，积极探索财富管理路径；
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要以客户需求为中心，加大产品内设外引力度，不断丰富产品线，满足客户综合金融理财需求。
报告期内，公司实现经纪业务净收入83,089.26万元，比上年同期下降20.30%；经纪业务成本70,433.17万元，比上年同期下降3.08%；经纪业务利润12,656.09万元，比上年同期下降59.92%。其中：母公司实现经纪业务收入67,097.92万元，比上年同期下降25.17%；经纪业务成本57,019.88万元，比上年同期下降3.23%；经纪业务利润10,078.04万元，比上年同期下降67.23%。国元期货实现经纪业务收入8,270.65万元，比上年同期下降13.74%；经纪业务成本8,075.76万元，比上年同期增长6.80%；经纪业务利润194.89万元，比上年同期下降90.38%。国元国际实现经纪业务收入7,720.69万元，比上年同期增长54.78%；经纪业务成本5,337.53万元，比上年同期下降13.76%；经纪业务利润2,383.16万元，比上年同期增长3,584.34万元。
报告期内，母公司代理买卖证券情况：
|||||
|-|-|-|-|
|证券种类|2018年1－12月代理交易额（亿元）|2017年1－12月代理交易额（亿元）|同比|
|股票|15,005|20,923|-28.28%|
|基金|90|76|18.42%|
|债券|91|78|16.67%|
|债券回购|10,441|11,152|-6.38%|
|其他|163|214|-23.83%|
|证券交易总额|25,790|32,443|-20.51%|

注：以上数据来源于公司内部统计。
（2）证券信用业务
截至2018年末，沪深两市融资融券余额为7,557.04亿元，同比下降26.36%，股票质押式回购交易业务待购回初始交易金额为13,726.08亿元（出资主体包括券商自有资金出资、集合计划出资和定向客户出资），同比下降15.53%（数据来源:万得资讯及沪深交易所）。
报告期内，公司证券信用业务在市场持续下行、风险频发的情况下，积极防范和化解项目风险，努力保障业务平稳发展,资金的“放、收、管”相结合成为常态。截至2018年12月31日，母公司信用业务余额 187.51亿元，同比下降10.43%；融资融券市场份额1.20%，同比下降4%；股票质押市场份额1.40%，同比增长45.83%。
报告期内，公司实现信用业务净收入95,693.45万元，比上年同期下降4.53%；信用业务成本7,672.07
万元，比上年同期下降16.82%；信用业务利润88,021.38万元，比上年同期下降3.28%。其中，母公司实
现信用业务收入91,412.61万元，比上年同期增长0.75%；信用业务成本5,032.55万元，比上年同期下降
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要2.50%；信用业务利润86,380.06万元，比上年同期增长0.94%。国元国际实现信用业务利润1,641.33万元，比上年同期下降69.79%。
截至2018年末，母公司信用业务余额情况：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2018年末（亿元）|2017年末（亿元）|同比变动|
|融资融券余额|90.63|127.57|-28.96%|
|股票质押余额|95.98|79.44|20.82%|
|约定购回余额|0.90|2.34|-61.54%|
|合计|187.51|209.35|-10.43%|

（3）投资银行业务
2018年，全年IPO过会率仅有59.67%，创下五年新低；新挂牌上市的企业有105家，同比下降75.92%。
募资总额1,378.15亿元，同比下降36.02%；受再融资新政影响，再融资业务规模出现大幅下滑，其中，增发募集资金7503.52亿元，同比降低40.94%。受此影响，证券行业投行业务收入出现大幅下降。根据中国证券业协会统计，2018年，我国证券公司实现投行业务净收入369.96亿元，同比降低27.4%。
报告期内，公司投行业务始终把合规稳健放在首位，高度重视项目风险和质量控制，在保质保量基础上，加快各类项目推进，稳固首发项目优势，强化再融资、并购重组项目储备；坚持股债并举的思路，丰富债券类业务品种，加快拓展企业债、公司债、可转债、可交债等债券类项目。投行业务全年完成主承销金额308.26亿元，同比增长14.63%。
报告期内,公司实现投行业务净收入29,214.10万元，比上年同期下降38.53%；投行业务成本17,669.04万元，比上年同期下降24.39%；投行业务利润11,545.06万元，比上年同期下降52.20%。其中，母公司实现投行业务收入 28,379.94万元，比上年同期下降39.44%；投行业务成本 16,116.30万元，比上年同期下降24.36%；投行业务利润 12,263.64万元，比上年同期下降52.02%。国元国际实现投行业务收入 834.16万元，比上年同期增长26.91%；投行业务成本 1,552.74万元，比上年同期下降24.74%；
投行业务利润-718.58万元。
母公司主承销业务情况：
|||||
|-|-|-|-|
|项目类型|主承销金额（亿元）||同比变动|
||2018年|2017年||
|股权项目|235.55|156.42|50.59%|
|债权项目|72.71|112.5|-35.37%|
|合计|308.26|268.92|14.63%|

国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要备注：股权项目包括IPO、再融资、并购重组、可交债和可转债等，债权项目包括公司债、企业债、ABS等，数据来源：wind资讯及公司内部统计。
（4）自营投资业务
2018年度，我国股票市场持续走低，其中，上证综指下跌24.6%，深证成指下跌34.4%,新三板做市指数下跌27.65%。而债券市场表现良好，其中，中债指数上涨9.63%。股、债市场的分化行情，也使行业股票投资规模整体下降，债券投资整体提升。根据中国证券业协会，按期末市值统计，2018年行业证券投资规模权益类市值同比下降36.39%，固定收益类市值大幅增长46.65%。
报告期内，公司积极调整投资结构，在严格控制风险的前提下，增加固收类投资规模；逐步减少权益类投资规模，努力降低市场波动对公司经营业绩的影响。同时，不断丰富和完善量化投资策略，提高量化投资收益水平；适度缩减新三板做市业务规模，控制业务风险。
报告期内，公司实现自营业务收入7,437.64万元，比上年同期下降88.88%；自营业务成本13,918.87万元，比上年同期增长39.47%；自营业务利润-6,481.23万元，比上年同期下降111.39%。其中，母公司实现自营业务收入-9,033.11万元，比上年同期下降123.70%；自营业务成本10,108.47万元，比上年同期增长77.27%；自营业务利润-19,141.58万元，比上年同期下降159.06%。国元股权实现投资业务收入6,104.16万元，比上年同期下降60.83%；投资业务成本3,056.88万元，比上年同期下降10.23%；投资业务利润3,047.28万元，比上年同期下降74.98%。国元创新实现投资业务收入10,267.47万元，比上年同期下降6.69%；投资业务成本753.52万元，比上年同期下降13.59%；投资业务利润9,513.95万元，比上年同期下降6.09%。国元国际实现投资业务收入 99.12万元，比上年同期下降95.46%；投资业务利润99.12万元，比上年同期下降95.46%。
母公司自营投资业务情况：
||||
|-|-|-|
|证券品种|期末账面价值（万元）|报告期收益（万元）|
|股票|26,475.32|-30,062.67|
|基金|118,166.48|-4,258.67|
|债券|1,422,545.11|23,627.85|
|其他证券|370,090.63|1,660.38|
|合计|1,937,277.54|-9,033.11|

（5）资产管理业务
2018年，在去通道降杠杆的政策环境延续下，证券公司通道类资管规模持续收缩。截至 2018年末，全行业受托资金14.11万亿元，同比减少18.27%。其中，定向资管、集合资管受托资金规模分别下降22.92%、
7.15%（数据来源：中国证券业协会）。
面对市场环境和监管政策的深刻变化，公司资管业务以产品净值化管理为转型方向，努力提高主动管
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要理能力与产品设计能力；进一步丰富产品线，为客户提供多样化的财富管理服务，提升服务客户能力；同时，不断完善合规风险体系，增强风险控制能力。
报告期内，公司实现资产管理业务收入15,210.19万元，比上年同期下降13.19%；资产管理业务成本6,197.19万元，比上年同期增长29.68%；资产管理业务利润9,013.00万元，比上年同期下降29.27%。其中：母公司实现资产管理业务收入12,555.81万元，比上年同期下降19.39%；资产管理业务成本3,841.50万元，比上年同期增长10.50%；资产管理业务利润8,714.31万元,比上年同期下降27.98%。国元国际实现资产管理业务收入2,617.37万元，比上年同期增长39.08%；资产管理业务成本1,940.92万元，比上年同期增长88.15%；资产管理业务利润676.45万元，比上年同期下降20.45%。国元期货实现资产管理业务收入 37.01万元，比上年同期下降41.32%；资产管理业务成本 414.77万元，比上年同期增长53.27%；
资产管理业务利润 -377.76万元，比上年同期减少170.22万元。
截至2018年末，母公司资产管理业务规模情况：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|资产管理规模（亿元）||同比变动|
||2018年末|2017年末||
|集合资产管理业务|168.83|210.76|-19.89&|
|定向资产管理业务|641.78|823.53|-22.07%|
|专项资产管理业务|2.4|0|-|

4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□是√否
5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明
√适用□不适用
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2017年|增减|变动原因|
|手续费及佣金净收入|960,437,729.49|1,400,382,186.82|-31.42%|经纪、投行、资管手续费收入下降所致|
|手续费及佣金净收入-投资|||||
||292,140,954.18|475,227,567.88|-38.53%|主要系承销收入下降所致|
|银行业务手续费净收入|||||
|利息净收入|540,351,498.63|842,767,150.16|-35.88%|主要系债券卖出回购利息支出增加所致|
|汇兑收益|8,698,777.80|16,988,201.77|-48.80%|人民币贬值所致|
|资产处置收益|2,408,143.24|500,902.81|380.76%|处置固定资产增加所致|
|税金及附加|52,830,944.89|35,131,133.31|50.38%|直投子公司补缴以前年度税金所致|
|营业外收入|15,830,253.50|22,667,065.61|-30.16%|与日常经营无关的政府补助减少所致|
|所得税费用|164,576,047.96|343,509,622.07|-52.09%|利润总额下降导致应纳税所得额减少所致|
|其他综合收益|-901,924,810.20|-160,316,531.17|--|本报告期金融资产公允价值下降所致|
|||||本报告期内实现净利润与其他综合收益减|
|综合收益总额|-231,553,980.34|1,043,429,609.71|-122.19%||
|||||少所致|

6、面临暂停上市和终止上市情况
□适用√不适用
国元证券股份有限公司2018年年度报告摘要7、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
本报告期内新增结构化主体
|||||
|-|-|-|-|
|结构化主体全称|结构化主体简称|设立时间|纳入合并范围原因|
|证券行业支持民企发展系列之国元证券FOF单一资产管理计划|支持民企发展FOF|2018年12月|控制|

国元证券股份有限公司
董事长：蔡咏
二〇一九年三月二十四日