江海证券有限公司
关于爱司凯科技股份有限公司
变更部分募集资金投资项目的核查意见
江海证券有限公司（以下简称“江海证券”或“保荐机构”）作为爱司凯科技股份有限公司（以下简称“爱司凯”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，对爱司凯变更部分募集资金投资项目的事项进行了审慎核查，核查情况如下：一、首次公开发行募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准广州市爱司凯科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1300号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）2,000万股，每股面值1元，发行价格为每股人民币11.26元，募集资金总额为22,520万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币18,890.75万元，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已于2016年6月30日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，出具了《广州市爱司凯科技股份有限公司验资报告》“天职业字[2016]13135号”。扣除深交所首发上市收费后，实际到账募集资金净额为人民币18,892.21万元。公司对募集资金进行了专户存储管理，募集资金到账后，已全部存放于该募集资金专项账户内，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金监管协议。
公司首次公开发行股票募投项目拟投资金额，情况如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|预计投资金额|使用募集资金投资规模|
|1|CTP设备生产建设项目|12,650.00|10,692.21|
|2|研发中心建设项目|5,000.00|5,000.00|
|3|营销服务网络建设项目①|3,200.00|3,200.00|
|合计||20,850.00|18,892.21|

注①：营销服务网络建设项目已注销专户，具体内容详见 2018年 3月 12日披
露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于注销部分募集资金专户的公告》（公
告编号：2018-020）。
二、募集资金目前使用情况
截至2018年9月30日，公司募投项目资金使用情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|拟使用募集资金额|累计投入金额|利息收入②|余额|
|1|CTP设备生产建设项目|10,692.21|5,972.13|291.35|5,011.42|
|2|研发中心建设项目|5,000.00|713.26|209.54|4,496.29|
|3|营销服务网络建设项目|3,200.00|3,200.00|--|--|
|合计||18,892.21|9,885.39|500.89|9,507.71|

注②：利息收入含募集资金专户的利息净收入及现金管理收益。
三、本次拟变更募集资金投资项目的情况
为进一步提高募集资金的使用效率，公司拟根据未来发展战略、产业布局以及工业打印行业近年的实际发展状况并从企业经营实际出发，变更部分募集资金投资项目的建设内容或用途。
本次募集资金投资项目变更后具体情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|总投资额|拟投入募集资金|占募集资金净额|
|一、原募集资金投资项目|||||
|1|CTP设备生产建设项目|10,692.21|5,972.13|31.61%|
|2|研发中心建设项目|5,000.00|713.26|3.78%|
|3|营销服务网络建设项目|3,200.00|3,200.00|16.94%|
|二、新募集资金投资项目|||||
|4|MEMS打印头生产线建设项目|10,500.00|4,720.08|24.98%|
|5|数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目|15,000.00|4,286.74|22.69%|
||合计|44,392.21|18,892.21|100%|

1、新项目 MEMS打印头生产线建设项目利用原 CTP设备生产建设项目大楼，采购MEMS技术加工所需设备等组建MEMS技术加工打印头生产线，含括在MEMS生产线的基础上开展新MEMS打印头产品、新MEMS技术、新MEMS生产工艺的研究和开发。该项目总投资额为10,500万元，拟投入募集资金4,720.08万元、募集资金专户的利息净收入及现金管理收益 291.35万元，合计 5,011.42万元，差额由公司自筹资金补足；
2、数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目总投资额为15,000万元，拟投入募集资金 4,286.74万元、募集资金专户的利息净收入及现金管理收益209.54万元，合计4,496.29万元，差额由公司自筹资金补足。
四、变更募集资金投资项目原因
（一）原募投项目概述
原“CTP设备生产建设项目”及“研发中心建设项目”实施主体均为爱司凯科技股份有限公司，项目建设地位于广州市中新广州知识城。
1、CTP设备生产建设项目
“CTP设备生产建设项目”规划建设周期为24个月，本项目计划投资 12,650万元，项目的投资估算如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项目名称||投资金额（万元）|占比|
|固定资产投资|建设工程费用|4,400.00|34.78%|
||设备购置及安装费|6,025.00|47.63%|
||预备费|225.00|1.78%|
|铺底流动资金||2,000.00|15.81%|
|合 计||12,650.00|100.00%|

本项目已经在广州市中新广州知识城管委会备案：2015-440116-35-03-004458、已取得广州市萝岗区环境保护和城市管理局出具的环境影响登记表的批复（穗萝环影字【2013】32号）、并取得项目建设需要的“穗府国用（2013）第 05000028
号”《国有土地使用证》。
截至 2018年 9月 30日，累计投入募集资金 5,972.13万元，其中支付工程款 4,868.33万元，设备购置及安装费 1,055.41万元，培训费 18.4万元，研发费30万元，剩余募集资金5,011.42万元，除用于现金管理4,500万元外，剩余款项存于募集资金专户。
2、研发中心建设项目
研发中心建设项目规划建设周期为 24个月，本项目计划投资 5,000万元，项目的投资估算如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目|投资金额(万元)|占比（%）|
|1|基建投资|1,760.00|35.20%|
|2|设备购置及安装费|2,802.00|56.04%|
|3|团队建设|300.00|6.00%|
|4|流动资金|138.00|2.76%|
|合 计||5,000.00|100%|

本项目已经在广州市中新广州知识城管委会备案：2015-440116-35-03-004458、已取得广州市萝岗区环境保护和城市管理局出具的环境影响登记表的批复（穗萝环影字【2013】17号）、并取得项目建设需要的“穗府国用（2013）第 05000028号”《国有土地使用证》。
截至 2018年 9月 30日，累计投入募集资金 713.25万元，用于支付设备购置及安装费713.25万元，剩余募集资金4,496.29万元，除用于现金管理 3,700万元外，剩余款项存于募集资金专户。
（二）募投项目变更的具体原因
爱司凯成立于 2006年 12月，主要从事工业化打印产品的研发、生产和销售，专注于工业化打印技术的研发，致力于工业化打印技术应用领域的解决方案及成套设备产品的提供。近几年公司已投入了大量的研发成本成功研发多种 CTP规格产品包括热敏CTP、UVCTP、柔印CTP等，已覆盖了大部分印版机型，同时研制了多种不同规格的配套供版设备，基本满足了市场客户的需求。
原“CTP设备生产建设项目”公司于 2012年拟定，由于该募集资金投资项
目设计时间较早，随着公司这几年对CTP产品的不断投入及完善，公司的CTP产
品已经很成熟，无需再进行大的投入；近年来，受国内外经济整体低迷的影响，机械行业受到了巨大的冲击，根据目前的经济形势判断，公司CTP生产行业增速回落。
为了更合理有效的利用募集资金，进一步加快推进公司主研产品喷墨打印头生产，争取更大的市场份额，公司需加大 MEMS打印头方面的研发及生产投入，经公司管理层审慎评估，拟对该项目变更为“MEMS打印头生产线建设项目”，实施主体及实施地点不变，相应地也对新项目的实施进度调整为 2019年 12月 31日。项目的实施将有助于公司品牌发展战略，加速国产品牌的进口替代作用，提高市场地位，同时增强国际市场竞争力，为公司主营业务发展带来积极而深远的影响。
原“研发中心建设项目”是公司根据当时公司产品设备设施和在技术积累的基础上，基于公司研发产品方向所需做出的决策。目前，公司的研发中心包括几大子部门，在对产品的研发和设计方面进行有序分工，包括光学研究、软件开发、硬件设计、机械设计、工艺流程设计和资料管理等几大部分，构建起了CTP设备生产技术的系统化研发设计平台。
位于杭州市富阳区东洲新区的公司全资子公司杭州爱新凯科技有限公司（以下简称“爱新凯”），主要建设数字制版机及压电喷墨打印头的生产线。鉴于公司研发能力趋于稳定，为了更合理有效的利用募集资金，优化公司资源配置，使公司全国产能布局更加合理，进一步配合推进公司主研产品喷墨打印头生产公司拟将该项目变更为“数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目”，相应地实施主体调整为爱新凯及爱新凯所在地杭州市富阳区，实施进度调整为 2020年 6月30日投产。
五、新募投项目情况说明
（一）新项目基本情况和投资计划
1、MEMS打印头生产线建设项目
拟建设项目名称：MEMS打印头生产线建设项目
拟建设项目实施主体：爱司凯科技股份有限公司
拟建设项目建设地点及周期：位于广州市开发区中新知识城，建设周期至2019年底，预计2020年初投产。
拟建设项目内容：利用原 CTP设备生产建设项目大楼，采购 MEMS技术加工所需设备等组建MEMS技术加工打印头生产线，含括在MEMS生产线的基础上开展新MEMS打印头产品、新MEMS技术、新MEMS生产工艺的研究和开发。
拟建设项目总投资额为10,500万元，拟投入募集资金5,011.42万元，其余差额由自筹资金补足。投资概算见下表：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目|投资金额|占比|
|1|土建工程|4,800.00|45.71%|
|2|设备购置及安装费|3,370.00|32.10%|
|3|辅助生产办公设备|360.00|3.43%|
|4|调试耗材|50.00|0.48%|
|5|净化车间装修费|1,440.00|13.71%|
|6|团队建设|230.00|2.19%|
|7|铺底流动资金|250.00|2.38%|
|合计||10,500.00|100%|

2、数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目
拟建项目名称：数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目
拟建项目实施主体：杭州爱新凯科技有限公司
拟建项目建设地点：杭州市富阳区东洲新区
拟建项目建设周期：建设周期至2019年底，预计2020年6月30日投产。
项目建设内容主要为：基于目前工业喷墨打印头市场需求，及公司优化生产布局及合理安排生产资源所需，该项目计划总建筑面积 25,381平方米，项目建成后年产数字制版机500台、工业用压电喷墨打印头18,000只。
拟建设项目总投资额为 15,000万元，拟投入募集资金 4,496.29万元，其余
差额由自筹资金补足。
投资概算见下表：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|工程项目和费用名称|概算价值（万元）|||||
||项目名称|设备|安装及其他费用|土建费用|总值|
|一、三通一平|||50.00||50.00|
|二、办公楼及厂房|||275.00|2,000.00|2,275.00|
|三、室外工程|||176.00|297.00|473.00|
|四、工程其他建设费|||752.00||752.00|
|五、土地费用|||700.00||700.00|
|六、设备费用||5,500.00|||5,500.00|
|七、预备费用|||250.00||250.00|
|小计||5,500.00|2,203.00|2,297.00|10,000.00|
|铺底流动资金|||||5,000.00|
|合计|||||15,000.00|

（二）项目的可行性分析
1、项目背景
MEMS即微电子机械系统，是 Micro Electro Mechanical Systems的缩写，也可简称为微机电系统。微电子机械系统 MEMS通常是一个包含有动能、弹性形变能、静电能或静磁能等多个能量域的复杂系统，它是微电子系统与其它微型信息系统（各种能进行信息与能量传输和转换的系统）相结合的产物，是新兴的、多学科交叉的高科技领域。
MEMS打印头是采用以硅为主体材料通过类似IC的生产技术生成，相对于传统的机械打印头，它具有喷口尺寸更小，甚至达到几个微米，厚度也更加微小，精度，密度更高，机械，电气性能优良的特点。同时，其采用与集成电路（IC）类似的生成技术，可大量利用 IC生产中的成熟技术、工艺，进行大批量、低成本生产，使性价比相对于传统“机械”制造技术大幅度提高。
公司成功研发的工业用压电喷头所涉两大应用市场：A.我国工业喷墨印刷市
场总产值在 2015年已达到 122亿美元，占全球市场的20%以上。B.据中国增材
制造产业联盟统计，2016年我国增材制造产业规模已达80亿元，产业规模实现
较快增长。未来三年产业规模将以25%~30%的速度增长。
2、符合国家产业政策和行业准入条件
科技部组织制定的《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》中，要求先进制造领域重点围绕 13个主要方向开展重点任务部署，其中包括先进MEMS器件。
2017年5月11日，工业和信息化部装备工业司组织中国增材制造产业联盟在北京召开了增材制造产业发展研讨会，围绕增材制造产业现状、存在的问题进行了研讨，并就进一步推进我国增材制造产业健康发展，《国家增材制造产业发展行动计划（2017~2020年）》提出了意见和建议。我国政府高度重视增材制造产业的发展，本项目主要的产品3D打印核心部件（工业用压电喷墨打印头），已列入了“中国制造2025”重点发展方向。
3、满足市场对精密工业打印设备的需求，提高公司的市场占有率
近年来，科技的进步与经济的快速发展带动了商业与工业打印行业的迅速发展，其上游的打印设备与核心部件制造行业也成为直接受益者。行业预测快速，高精度打印设备及打印头市场在2021年预计将达3.65亿美元，拥有广阔的市场空间。公司自成立以来一直专注于打印行业设备的研发、生产和销售，在核心部件激光打印头和喷墨打印头有丰富长期的研发经验积累，目前，公司作为国内印前设备行业的先行者，利用自身强大的研发能力根据市场趋势与需求已成功开发了用于工业打印行业的工业打印设备。而利用公司多年对核心部件喷墨打印头的研发经验自己开发生产高密度，高精度 MEMS打印头不仅能够满足自身开发的工业打印机设备需求，而且能够弥补国内在此行业的短板，增强公司打印设备方案的解决能力，持续提高行业地位。
4、健全公司主研产品的核心部件生产能力，增强核心竞争力
目前，MEMS打印头作为商业尤其是大型工业打印机核心部件，基本被美国，日本，英国等国外企业垄断。国内企业自主开发的大型工业打印设备的核心部件 MEMS打印头基本为国外进口，不但价格昂贵，而且货源紧张。更重要的是 MEMS打印头作为工业打印机核心部件是需要定期更换的耗材，这就导致国内大型工业打印机制造行业严重受制于国外 MEMS打印头的进口。为了打破这
一限制，提高公司工业打印设备核心竞争力，公司需加大 MEMS打印头方面的研发及生产投入，增加公司的核心技术能力，保持公司的技术竞争优势。
5、利用公司技术优势，保证项目实施
打造我国有影响力的国内自主品牌是爱司凯的长远发展目标。目前国内工业打印行业迅速发展，国产工业打印设备也随之快速发展，但工业打印设备上的核心耗材部件打印头在国内却鲜有厂家能够制造，基本依靠国外进口，极大的限制了整个打印行业的发展。爱司凯作为国内行业领先的印刷设备制造商，不仅开发了用于工业打印行业的工业打印设备，同时我们在喷墨打印技术方面的多年研发经验，使我们具有了能够自主开发生产高密度，高精度 MEMS打印头产品的能力。建立先进的 MEMS生产线能够有效的将公司喷墨打印技术方面的多年研发经验，成果转化为具有高附加值及广阔市场的高密度，高精度 MEMS打印头产品。建立先进的 MEMS产线需要较大资金投入，该项目将有效缓解企业发展的资金投入不足问题，项目的实施将有助于爱司凯公司品牌发展战略，加速国产品牌的进口替代作用，提高市场地位，同时增强国际市场竞争力。
（三）新项目审批情况
1、MEMS打印头生产线建设项目尚需向项目建设地相关部门申请募投项目备案等相关程序。
2、数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目已取得：项目备案（备案文号：2017-330111-39-03-078139-000）；不动产权证书：浙（2018）富阳区不动产权第0013349号；建设用地规划许可证：地字第330183201890012；建设工程规划许可证：建字第330183201890035；环评影响登记备案号：201733011100000590等。
（四）经济效益分析
MEMS加工技术不涉及具体的工业化产品，经过 MENS技术加工后的喷头半成品件主要提供给爱新凯组装喷头。本项目投产后，预计将提高爱新凯50%的产能。此半成品件使得公司可以向市场提供更高集成度的喷头，(例如喷孔数倍增、墨滴更小)，将大大提高喷头的应用场景及范围。同时，MEMS加工技术会大大提高喷头零件的加工精度和一致性，为更大批量的喷头生产提供可行基
础。
数字制版机、工业用压电喷墨打印头生产线项目投产后年产数字制版机 500台、工业用压电喷墨打印头 18,000只，数字制版机以每台平均售价30万计，工业用压电喷墨打印头每只1万元计，则可达产值33,000万元，利润3,685万元。
六、本次变更部分募集资金投资项目的审议程序
上述变更募投项目事项的相关议案已经公司第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第十七次会议审议通过。
公司的独立董事，根据《公司章程》、《独立董事工作制度》以及《关于在上市公司建立独立董事的指导意见》等有关规定和要求，认真审阅了相关议案和资料，就公司本次关于变更募投项目的事项发表了明确同意的意见。公司变更募投项目的事项程序合法、合规，上述事项尚需股东大会审议通过。
七、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：
公司本次变更募集资金用途事项已经公司董事会、监事会审议通过，独立董事已出具了同意意见，且公司将就此召开股东大会进行审议，履行程序完备、合规。本次募集资金项目变更符合证监会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金管理的有关规定，符合公司及全体股东的利益，有利于公司长远发展。上述事项尚需股东大会审议通过后实施。
综上，江海证券对此次爱司凯本次变更部分募集资金投资项目的事项无异
议。
（以下无正文）
（此页无正文，为《江海证券有限公司关于爱司凯科技股份有限公司变更部分募集资金投资项目的核查意见》之签章页）
保荐代表人签名：
郁浩 张克锋
江海证券有限公司