北京光环新网科技股份有限公司
（北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20号院 1号楼 13
层 1单元 1301室）
首次公开发行股票并在创业板上市
招 股 意 向 书
招 股 意 向 书
保荐机构（主承销商）
（重庆市江北区桥北苑8号）
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书本次发行概况
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|发行股票种类|人民币普通股（A股）|
|每股面值|1.00 元/股|
|发行股数|本次公开发行股票的数量合计为不超过 1,600 万股，预计为1,500万股，发行后流通股占比不低于25.00%。|
|发行后总股本|预计为5,380万股|
|发行价格|**元/股|
|发行日期|**年**月**日|
|拟上市交易所|深圳证券交易所（创业板）|
|发行方案|公司本次公开发行新股的上限为 1,600 万股，公司股东公开发售股份的上限为 1,000 万股。公司本次发行股票的数量合计为不超过1,600万股，发行后流通股占比不低于25.00%。公司预计发行 1,500 万股，其中包括预计公司公开发行新股800 万股，预计公司股东公开发售股份 700 万股。如公司公开发行新股的股份数量不足 800 万股，则相应增加公司股东公开发售的股份数量；如公司公开发行新股的股份数量超过800万股，则相应减少公司股东公开发售的股份数量。|
|保荐人（主承销商）|西南证券股份有限公司|
|承销方式|余额包销|
|招股意向书签署日|2013年12月20日|

有关本次发行的相关主体作出的承诺及约束措施详见本招股书“重大事项提示”之“一、相关主体作出的承诺及约束措施”。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书重大事项提示
本公司提醒投资者在投资决策过程中应重点考虑公开发售股份的影响，并认真阅读本招股意向书第四节“风险因素”全文，特别注意以下事项：
一、相关主体作出的承诺及约束措施
（一）发行人作出的承诺及约束措施情况
光环新网作为本次发行的发行人，根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，于2013年12月出具《承诺函》，相关承诺如下：
1、本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司及公司控股股东百汇达将依法回购首次公开发行的全部新股。出现上述情形，公司应公告回购新股的回购计划，包括回购股份数量、价格区间、完成时间等信息，股份回购计划还应经公司股东大会批准。在股份回购义务触发之日起3个月内（简称“回购期”）以市场价格完成回购；期间公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，回购底价相应进行调整。如公司未能履行上述股份回购义务，则由公司控股股东百汇达履行上述义务。
2、本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
3、公司将确保以后新担任的董事、监事和高级管理人员按照公司和现有董事、监事和高级管理人员作出的公开承诺履行相关义务。
4、公司若未能履行上述承诺，则公司将按有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；同时，若致使投资者在证券交易中遭受损失，公司将自愿按相应的赔偿金额冻结自有资金，以为公司根据法律法规和监管要求赔偿投资者损失提供保障。
（二）发行人控股股东作出的承诺及约束措施情况
1、关于在人员、资产、财务、机构和业务方面独立的承诺函
发行人控股股东百汇达已作出书面承诺：其将按照法律、法规及公司章程依法行使股东权利，不利用股东身份影响公司的独立性，保持公司在资产、人员、
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书财务、业务和机构等方面的独立性。
2、不竞争承诺函
发行人控股股东百汇达已作出书面承诺：其本身及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本身并且必将通过法律程序使其全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其（包括受其控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
3、股份锁定承诺函
发行人控股股东百汇达已作出书面承诺：除参与公开发售的股份外，在公司股票上市前以及自公司股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,不由公司回购该等股份。
在耿殿根任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%；耿殿根离职后六个月内，不得转让其所持有的公司股份。若耿殿根在公司股票上市之日起六个月内申报离职，则自申报离职之日起十八个月内不转让其所持有的公司股份；若耿殿根在公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则自申报离职之日起十二个月内不转让其所持有的公司股份。
4、关于公平关联交易的承诺函
发行人控股股东百汇达已作出书面承诺：在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本身及其全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本身及其全资、控股下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
5、关于承担社会保险和住房公积金补缴义务的承诺函
发行人控股股东百汇达已作出书面承诺：若发行人历史上需要补缴任何社会保险和住房公积金，或因历史上欠缴社会保险和住房公积金受到任何处罚，一切
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书费用和经济损失由其承担。
6、其他承诺
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，发行人控股股东百汇达于 2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）光环新网上市后 6个月内如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本公司持有的光环新网股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（2）对于光环新网首次公开发行股票前本公司所持的光环新网股票，在股票锁定期满后的两年内，本公司通过证券交易所减持已解除限售的股份的价格不低于本次发行价格。上述减持计划应在减持前3个交易日予以公告。
（3）自光环新网上市至本公司减持期间，光环新网如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限将相应进行调整。
（4）本公司作为光环新网的控股股东，希望通过光环新网业绩的增长获得股权增值和分红回报。截至本承诺函出具之日，本公司未有减持所持光环新网股份的计划或安排。
（5）本公司将严格遵守我国法律法规关于控股股东持股及股份变动的有关规定以及本公司作出的股份锁定承诺，规范诚信履行控股股东的义务。如本公司违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴光环新网。
（6）光环新网本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断光环新网是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，光环新网及本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，且本公司将购回已转让的原限售股份。出现上述情形，光环新网将公告回购新股的股份回购计划，包括回购股份数量、价格区间、完成时间等信息。如光环新网未能履行回购新股的股份回购义务，则由本公司履行上述义务。
本公司应在前述违法违规情形之日起 3个月内（简称“购回期”）以市场价格完成回购；期间公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，购回底价相应进行调整。除非交易对方在购回期内不接受要约，否则本公司将购回已转让的全部限售股份。
（7）本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
（8）本公司若未能履行上述承诺及其他在光环新网招股书中披露的其他公开承诺，则本公司将按有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；
同时，若本公司未履行相关承诺致使投资者在证券交易中遭受损失，本公司将自愿按相应的赔偿金额申请冻结所持有的光环新网相应市值的股票，以为本公司根据法律法规和监管要求赔偿投资者损失提供保障。
（三）实际控制人作出的承诺及约束措施情况
1、关于公平关联交易之承诺函
发行人的实际控制人耿殿根已作出书面承诺：在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本人以及其本人之全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本人及其全资、控股的下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
2、不竞争承诺函
发行人的实际控制人耿殿根已作出书面承诺：其本人及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本人并且必将通过法律程序使其本人之全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本人（包括受其本人控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
3、股份锁定承诺函
发行人实际控制人耿殿根已作出书面承诺：除参与公开发售的股份外，在公司股票上市前以及自公司股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,不由公司回购该等股
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书份。在其任职期间每年转让的股份不得超过所持有公司股份总数的25%；离职后六个月内，不得转让其所持有的公司股份。若其在发行人股票上市之日起六个月内申报离职，则自申报离职之日起十八个月内不转让其所持有的公司股份；若其在发行人股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则自申报离职之日起十二个月内不转让其所持有的公司股份。
4、关于承担社会保险和住房公积金补缴义务的承诺函
发行人的实际控制人耿殿根已作出书面承诺：若发行人历史上需要补缴任何社会保险和住房公积金，或因历史上欠缴社会保险和住房公积金受到任何处罚，一切费用和经济损失由其承担。
5、其他承诺
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，发行人的实际控制人耿殿根于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）公司本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
（2）若本人未能履行公司本次发行前本人作出的公开承诺，则本人将依法承担相应的法律责任；并在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺未得到实际履行起 30日内，或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失起 30日内，本人将自愿按相应的赔偿金额申请冻结北京百汇达投资管理有限公司所持有的公司相应市值的股票，以为本人根据法律法规和监管要求赔偿投资者损失提供保障。
（四）持股5%以上的股东作出的承诺及约束措施情况
1、股份锁定承诺函
持股5%以上的股东红杉资本已作出书面承诺：除参与公开发售的股份外，对于受让耿桂芳的207万股股份，其自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，不由公司回购该等股份。对于通过增资方式取得的 480万股股份，其在增资完成工商变更登记之日起三十六个月内不转让；自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，不由公司回购该等股份；并且自公司股票上市之日起二十四个月内，其转让的上述股份不超过所持有该等股份总额的50%。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书持股5%以上的股东耿桂芳已作出书面承诺：除参与公开发售的股份外，其在公司股票上市前以及自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份；在耿殿根在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%；在耿殿根离职后六个月内，不转让所持有的公司股份。若耿殿根在公司股票上市之日起六个月内申报离职，则其自耿殿根申报离职之日起十八个月内不转让所持有的公司股份；若耿殿根在公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则其自耿殿根申报离职之日起十二个月内不转让所持有的公司股份。
持股5%以上的股东张英星已作出书面承诺：除参与公开发售的股份外，自公司股票上市之日起十二个月内，其不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。
2、关于公平关联交易的承诺函
红杉资本已作出书面承诺：在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本身及其全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本本身及其全资、控股下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
耿桂芳、张英星均已作出书面承诺：其均将促使其本人所控制的企业（若有）与公司之间的任何交易按公平的市场原则和正常的商业条件进行，并履行必经的法律程序；其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）不要求或接受公司给予任何优于在一项市场公平交易中的第三者所能给予的条件，不产生有损公司及其股东利益的交易。其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）在经营业务中不利用其在公司的地位转移利润或从事其他行为来损害公司及其股东的利益。
3、不竞争承诺函
耿桂芳、张英星均已作出书面承诺：其本身及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；
其本身并且必将通过法律程序使其全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本身（包括受其控制的子企业或
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
4、其他承诺
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，发行人持股5%以上的股东红杉资本于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）对于公司首次公开发行股票前本企业所持的公司股票，除参与公开发售的股份外，在股票锁定期满后，本企业将通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易等法律法规允许的方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行减持。
在股票锁定期满后 24个月内，本企业计划减持该解除锁定部分33%到100%的公司股票。上述减持计划应在减持前3个交易日予以公告。
（2）本企业将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定以及本企业作出的股份锁定承诺，规范诚信履行股东的义务。如本企业违反本承诺进行减持的，将承担相应的法定责任。
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，发行人持股5%以上的股东耿桂芳于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）公司上市后 6个月内如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（2）对于公司首次公开发行股票前本人所持的公司股票，在股票锁定期满后的两年内，本人通过证券交易所减持已解除限售的股份的价格不低于本次发行价格。上述减持计划应在减持前3个交易日予以公告。
（3）自公司上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限将相应进行调整。
（4）本人希望通过公司业绩的增长获得股权增值和分红回报。截至本说明函出具之日，本人未有减持所持公司股份的计划或安排。
（5）本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定以及本人作出的股份锁定承诺，规范诚信履行股东的义务。如本人违反本承诺进行减
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书持的，自愿将减持所得收益上缴公司。
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，发行人持股5%以上的股东张英星于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）对于公司首次公开发行股票前本人所持的公司股票，除参与公开发售的股份外，在股票锁定期满后，本人将通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易等法律法规允许的方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行减持。在股票锁定期满后24个月内，本人计划减持所持有100%的公司股票。上述减持计划应在减持前3个交易日予以公告。
（2）本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定以及本人作出的股份锁定承诺，规范诚信履行股东的义务。如本人违反本承诺进行减持的，将承担相应的法定责任。
（五）持股5%以下的股东作出的股份锁定承诺情况
1、股份锁定承诺函
持股5%以下的与实际控制人存在关联关系的股东王路、耿岩、郭明强已作出书面承诺：其在公司股票上市前以及自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份；在耿殿根在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%；在耿殿根离职后六个月内，不转让所持有的公司股份。
若耿殿根在公司股票上市之日起六个月内申报离职，则其自耿殿根申报离职之日起十八个月内不转让所持有的公司股份；若耿殿根在公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则其自耿殿根申报离职之日起十二个月内不转让所持有的公司股份。
自然人股东赵斌（发行人副总经理齐顺杰的配偶）已作出书面承诺：在公司股票上市后一年内不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份,不由公司回购该等股份。在其配偶齐顺杰在公司任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；在其配偶齐顺杰离职后六个月内，不转让所持有的公司股份。若其配偶齐顺杰在公司股票上市之日起六个月内申报离职，则其自齐顺杰申报离职之日起十八个月内不转让所持有的公司股份；若其配偶齐顺杰在公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则其自齐
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书顺杰申报离职之日起十二个月内不转让所持有的公司股份。
发行人持股5%以下的其他股东均已作出书面承诺：自公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。
2、关于公平交易的承诺函
发行人持股5%以下的股东均已作出书面承诺：其均将促使其本人所控制的企业（若有）与公司之间的任何交易按公平的市场原则和正常的商业条件进行，并履行必经的法律程序；其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）不要求或接受公司给予任何优于在一项市场公平交易中的第三者所能给予的条件，不产生有损公司及其股东利益的交易。其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）在经营业务中不利用其在公司的地位转移利润或从事其他行为来损害公司及其股东的利益。
3、不竞争承诺函
发行人持股5%以下的股东润鑫隆源已作出书面承诺：其本身及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本身并且必将通过法律程序使其全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本身（包括受其控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
4、其他承诺
持股5%以下的与实际控制人存在关联关系的股东王路、耿岩、郭明强均已作出承诺：
（1）公司上市后 6个月内如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（2）对于公司首次公开发行股票前本人所持的公司股票，在股票锁定期满后的两年内，本人通过证券交易所减持已解除限售的股份的价格不低于本次发行价
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书格。
（3）自公司上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限将相应进行调整。
（4）本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定以及本人作出的股份锁定承诺，规范诚信履行股东的义务。如本人违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴公司。
持股5%以下的自然人股东赵斌（发行人副总经理齐顺杰的配偶）已作出承诺：
（1）公司上市后 6个月内如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（2）对于公司首次公开发行股票前本人所持的公司股票，在股票锁定期满后的两年内，本人通过证券交易所减持已解除限售的股份的价格不低于本次发行价格。
（3）自公司上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限将相应进行调整。
（4）本人将严格遵守我国法律法规关于上市公司董事、监事、高级管理人员持股及股份变动的有关规定以及本人作出的股份锁定承诺，规范诚信履行义务。
如本人违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴公司。
（5）本人不因齐顺杰职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
（六）发行人董事、监事和高级管理人员及其他核心人员作出的承诺及约束措施情况
1、股份锁定承诺函
持有发行人股份的董事、监事和高级管理人员侯焰、袁丁、高宏、陈浩、庞宝光、汝书伟、李超及原监事付其伟均已作出承诺：在公司股票上市前以及自公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份,不由公司回购该等股份。在任职期间每年转让的股份不得超过所持有公司股份总数的25%；离职后六个月内，不得转让所持有的公司股份。若其在公司股票上市之日起六个月内申报离职，则自申报离职之日起十八个月内不
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书转让所持有的公司股份；若其在公司股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，则自申报离职之日起十二个月内不转让所持有的公司股份。
2、关于公平交易的承诺函
发行人的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均已作出书面承诺：其均将促使其本人所控制的企业（若有）与公司之间的任何交易按公平的市场原则和正常的商业条件进行，并履行必经的法律程序；其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）不要求或接受公司给予任何优于在一项市场公平交易中的第三者所能给予的条件，不产生有损公司及其股东利益的交易。其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）在经营业务中不利用其在公司的地位转移利润或从事其他行为来损害公司及其股东的利益。
3、不竞争承诺函
发行人的董事、监事和高级管理人员及其他核心人员均已作出书面承诺：其本人及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本人并且必将通过法律程序使其本人之全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本人（包括受其本人控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
4、其他承诺
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，持有发行人股份的董事、监事和高级管理人员侯焰、袁丁、高宏、陈浩、庞宝光、汝书伟、李超于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）公司上市后 6个月内如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（2）对于公司首次公开发行股票前本人所持的公司股票，在股票锁定期满后的两年内，本人通过证券交易所减持已解除限售的股份的价格不低于本次发行价格。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（3）自公司上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限将相应进行调整。
（4）本人将严格遵守我国法律法规关于上市公司董事、监事、高级管理人员持股及股份变动的有关规定以及本人作出的股份锁定承诺，规范诚信履行义务。
如本人违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴公司。
（5）公司本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
（6）若本人未能履行公司本次发行前本人作出的公开承诺，则本人将依法承担相应的法律责任；并在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺未得到实际履行起 30日内，或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失起 30日内，本人自愿将在公司上市当年全年从公司所领取的全部现金分红及薪金对投资者先行进行赔偿。
（7）本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
根据《意见》的规定及发行监管问答的要求，未持有发行人股份的董事、监事和高级管理人员曹毅、韩旭、税军、王淑芳、齐顺杰、宋寅虎、杨宇航于2013年12月出具《承诺函》，承诺如下：
（1）本人在公司本次发行前未持有公司股份。
（2）公司本次发行的招股书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
（3）若本人未能履行公司本次发行前本人作出的公开承诺，则本人将依法承担相应的法律责任；并在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺未得到实际履行起 30日内，或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失起 30日内，本人自愿将在公司上市当年全年从公司所领取的全部薪金对投资者先行进行赔偿。
（4）本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
（七）相关中介承诺
1、保荐机构西南证券股份有限公司承诺：其为光环新网本次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书若因其制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
2、发行人律师北京市嘉源律师事务所承诺：若因其未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致为北京光环新网科技股份有限公司首次公开发行制作、出具的法律意见书及律师工作报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
3、发行人会计师事务所及验资机构亚太（集团）会计师事务所有限公司承诺：其为光环新网本次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若因其制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
4、发行人验资机构中磊会计师事务所有限责任公司、中审亚太会计师事务所有限责任公司承诺：其为光环新网本次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若因其制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
5、发行人评估机构中铭国际资产评估（北京）有限责任公司承诺：其为光环新网本次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若因其制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
二、本次发行上市后的股利分配政策
公司发行上市后的利润分配政策将重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性。公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。主要包括：
1、公司净利润将先行弥补公司以前年度亏损，再提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书的股份比例分配。
2、公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。
3、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；公司优先采取现金方式分配利润。
4、公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%，具体分红比例由公司董事会根据中国证监会的有关规定和公司经营情况拟定，由公司股东大会审议决定。如发生下述特殊情况，公司可不进行现金分配股利：
（1）审计机构对公司该年度财务报告出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
（2）当年经营性现金流为负值；
5、关于中期现金分红。在公司当年半年度净利润同比增长超过30%，且经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于20%的情况下，公司综合考虑全年现金分红情况，可以进行中期现金分红。
6、在确保现金分红的前提下，公司在累计未分配利润超过公司股本总数的150%时，可以采取股票股利的方式予以分配。
有关公司股利分配政策的详细情况请参阅本招股书“第十节财务会计信息与管理层分析”之“十四、股利分配政策”。
三、老股东公开发售股份方案及其影响
公司本次公开发行新股的上限为 1,600万股，公司股东公开发售股份的上限为 1,000万股。公司本次发行股票的数量合计为不超过 1,600万股，发行后流通股占比不低于25.00%。公司预计发行1,500万股，其中包括预计公司公开发行新股800万股，预计公司股东公开发售股份700万股。如公司公开发行新股的股份数量不足800万股，则相应增加公司股东公开发售的股份数量；如公司公开发行新股的股份数量超过800万股，则相应减少公司股东公开发售的股份数量。公司
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公开发行股票前持股2%以上的股东按应公开发售股份总数占公开发售股份前该等股东合计持有的股份总数的比例公开发售股份，其中公司控股股东北京百汇达投资管理有限公司应公开发售的股份数量全部由其关联方耿桂芳承担，耿桂芳持有的股份数量不足的，则由北京百汇达投资管理有限公司公开发售不足部分。
本次发行前的总股本为4,580万股，按照上述发行方案，如新增发行股份800万股，公开发售股份700万股，则发行前后的股本结构如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|股东名称|发行前股本结构||是否符合公开发售资格|是否参与公开发售|公开发售情况（万股）|预计发行后股本结构||
||持股数（万股）|持股比例||||持股数（万股）|持股比例|
|百汇达|2,560|55.90%|是|是|50.86|2509.14|46.64%|
|红杉资本|687|15.00%|是|是|111.06|575.94|10.71%|
|耿桂芳|433|9.45%|是|是|433.00|0.00|0.00%|
|张英星|250|5.46%|是|是|40.42|209.58|3.90%|
|润鑫隆源|200|4.37%|是|是|32.33|167.67|3.12%|
|王晓欣|100|2.18%|是|是|16.17|83.83|1.56%|
|金飞鸿|100|2.18%|是|是|16.17|83.83|1.56%|
|其他股东|250|5.52%|是|否|0|250|4.69%|
|老股公开发售|||||700|700|14.87%|
|发行新股||||||800|13.01%|
|合计|4,580|100%||||5,380.00|100.00%|

按照上述发行方案，百汇达为控股股东，发行前持股55.90%，发行后持股46.64%，仍为公司最大股东。红杉资本发行前持股15.00%，发行后持股10.71%。
耿桂芳为公司实际控制人耿殿根姐姐，发行前持股9.45%，全部公开发售，发行后不再持股。张英星发行前持股5.46%，发行后持股3.90%。耿桂芳、张英星均不曾在公开发行前 36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员。如果公司股东公开发售股份为 1,000万股，本次发行后百汇达持有发行人45.31%的股份，仍为第一大股东。
发行人股东公开发售股份符合法律、法规及公司章程的规定，履行了相关决策程序；发行人股东所公开发售的股份不存在权属纠纷，也不存在质押、冻结等依法不得转让的情况；发行人股东公开发售股份后，发行人控股股东的控股地位
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书没有发生变化，实际控制人不会发生变更，发行人股东股份公开发售事项对发行人治理结构及生产经营不会产生重大不利影响。
投资者在做出投资决策时应重点考虑公开发售股票所带来的影响。
四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及 2013年度经营状况
公司2013年度预期净利润及扣除非经常性损益后的净利润较2012年度都将增长约20%-30%。2013年度非经常性损益金额较小，对净利润影响较小。
本公司已在“第十节财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”中披露了公司 2013年 3季度的基本财务信息及经营状况。相关财务信息未经审计，但已经会计师事务所审阅。
五、需投资者注意的其他重大事项
本公司特别提醒投资者关注“第四节风险因素”中的下列风险：
（一）技术更新较快风险
公司主营业务为宽带接入服务和 IDC及其增值服务，互联网的高速发展要求公司的核心技术具备快速更新能力。随着用户对互联网访问速度要求的提高，互联网接入技术更新换代速度不断加快，“光进铜退”已经成为宽带接入的发展趋势；在 IDC及其增值服务方面，数据集中、海量数据、管理复杂、连续性要求高等已成为行业发展的主要特征，随着各行业数据集中管理需求增加以及业务模式的不断变革，传统数据中心面临诸多挑战，技术创新、业务整合是众多 IDC行业发展的必由之路。
虽然本公司一直紧跟客户需求，不断改进并开发新的技术，在技术和质量方面具有优势，但是随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高，不排除本公司由于投资不足等因素导致不能及时满足客户技术要求的可能，这将对本公司的竞争力产生不利影响。
（二）市场竞争加剧风险
随着互联网在行业应用上的普及，市场对宽带接入和IDC及其增值服务的需求有很大提升，更多的企业进入宽带接入和IDC市场，使得市场竞争日益加剧。
规模较大的企业加快了兼并与重组步伐，不断扩大业务范围，进一步做大做强；
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书中小型企业为了生存和发展，也不断提升各自的竞争优势，稳固各自在细分市场的地位，向专业化和精细化方向发展。
在这种市场环境下，未来公司面临的竞争可能加剧。一方面，竞争加剧使公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险，原有的市场份额可能减小。另一方面，竞争加剧还可能导致行业整体利润率下降。
（三）宽带接入服务面临业绩下滑风险
报告期内公司宽带接入服务收入连续小幅下降，2011年和 2012年分别同比下降5.16%和7.65%，2013年上半年同比下降29.13%。这主要由于2011年公司业务开拓重点转向利润率更高、市场发展更快的 IDC市场，宽带接入业务市场的投入有所减少；此外，随着北京市经济的快速发展，不断出现新的商务中心，比如亦庄经济技术开发区、北京总部基地等，公司原有的宽带接入网点还没有布及到这些区域，因此新增客户较少。2013年上半年公司宽带接入服务收入同比下降幅度较大，主要由于当期宽带接入市场竞争激烈、价格下降所致。近年来，随着北京城区商业中心逐渐向郊区蔓延，如果公司以后不能及时增加宽带接入网点布及，未来宽带接入服务将面临业绩下滑风险。
由于我国互联网平均网速仍较低，随着北京地区企业信息化程度的不断加深，商企用户有很强的提高带宽的需求，未来商企用户宽带接入市场仍有较大的市场空间。根据赛迪顾问提供的数据，2010年北京地区宽带接入服务市场专业运营商细分市场规模为 36.4亿元，2013年将达到 44.5亿元，年复合增长率为6.93%，而专业运营商市场绝大部分是面向商企用户。公司在宽带接入商企用户市场将继续以差别化的服务，巩固在北京宽带接入商企用户市场的竞争地位。
本次募投项目宽带接入服务拓展项目将对公司北京地区光纤城域网进行升级改造。项目完成后，将使公司的宽带接入网络覆盖范围更大，公司能够在更广泛区域提供宽带接入服务，以保证公司宽带接入服务稳步增长。
2011年底开始的反垄断调查将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，更为重要的是将促使基础电信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧视，改善市场竞争环境。总体上分析，反垄断调查将促进用户对带宽流量需求更大幅度的增长，进而促进公司宽带接入业务收入的增长。特别是随着物联网、云计算、大数
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书据、4G业务、移动互联网和三网融合的发展，互联网的网络流量将迅猛增长，将为公司提供更广阔的发展空间。公司将采取积极的应对策略，增强自身的竞争优势，抓住行业发展难得的机遇，促进业绩持续成长，提高市场占有率。
（四）未来整体经营业绩下滑风险
1、毛利率下降风险
报告期内公司主营业务毛利率情况如下:
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|主营业务综合毛利率|48.06%|49.16%|51.62%|54.87%|
|宽带接入服务毛利率|21.71%|47.02%|50.98%|54.81%|
|IDC及其增值服务毛利率|57.18%|55.44%|52.47%|53.63%|

报告期内公司主营业务综合毛利率高于同行业水平，其中IDC及其增值服务毛利率一直保持较高水平，但由于宽带接入服务毛利率逐年下滑较明显，导致主营业务综合毛利率也呈下滑趋势。未来随着公司业务规模的扩大和往京外地区发展，公司毛利率水平将面临下降风险。
2、2014年一季度业绩同比下滑风险
公司预计将在 2014年一季度完成首次公开发行股票并在创业板上市项目，相应需要支付各中介机构一定的发行费用，由此将会对公司 2014年一季度的净利润造成一定的影响。发行费用的集中支付可能会使 2014年一季度公司净利润同比出现下滑。
3、未来整体经营业绩下滑风险
公司历来紧跟行业发展趋势，力争保持本公司在行业细分领域的竞争优势，但未来随着市场竞争的日益加剧以及行业环境的不断变化，公司整体经营业绩仍将可能出现一定的下滑。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书目 录
发行人声明 ................................................................................................................... 2重大事项提示 ............................................................................................................... 3一、相关主体作出的承诺及约束措施 ..................................................................................... 3二、本次发行上市后的股利分配政策 ................................................................................... 15三、老股东公开发售股份方案及其影响 ............................................................................... 16四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及2013年度经营状况 ................................. 18五、需投资者注意的其他重大事项 ....................................................................................... 18目 录 ..................................................................................................................... 21第一节 释 义 ..................................................................................................... 25一、普通术语 ........................................................................................................................... 25二、专业术语 ........................................................................................................................... 27第二节 概 览 ..................................................................................................... 32一、发行人简要情况 ............................................................................................................... 32二、控股股东、实际控制人简介 ........................................................................................... 36三、公司主要财务数据 ........................................................................................................... 36四、本次发行情况 ................................................................................................................... 38五、募集资金的主要用途 ....................................................................................................... 39第三节 本次发行概况 ........................................................................................... 40一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 40二、本次发行基本情况 ........................................................................................................... 40三、本次发行有关机构 ........................................................................................................... 41四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................................................................... 43五、公开发行新股与老股东公开发售股份方案 ................................................................... 43六、股价稳定预案 ................................................................................................................... 46七、相关主体作出的承诺及约束措施 ................................................................................... 48第四节 风险因素 ................................................................................................... 49一、技术更新较快风险 ........................................................................................................... 49二、市场竞争加剧风险 ........................................................................................................... 49三、宽带接入服务面临业绩下滑风险 ................................................................................... 50四、经营收入季节性波动较大的风险 ................................................................................... 51五、租赁房屋带来的风险 ....................................................................................................... 51六、供应商比较集中的风险 ................................................................................................... 51七、不能满足客户多样化需求的风险 ................................................................................... 52八、核心技术泄密以及人才流失风险 ................................................................................... 52九、募集资金项目实施风险 ................................................................................................... 53
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书十、实际控制人管理风险 ....................................................................................................... 53十一、税收优惠政策变动风险 ............................................................................................... 53十二、面临政府产业政策变动风险 ....................................................................................... 54十三、未来经营业绩下滑风险 ............................................................................................... 54第五节 发行人基本情况 ....................................................................................... 56一、发行人的改制设立情况 ................................................................................................... 56二、发行人独立经营情况 ....................................................................................................... 58三、发行人重大资产重组情况 ............................................................................................... 59四、发行人的组织架构 ........................................................................................................... 60五、发行人控股子公司和参股公司情况 ............................................................................... 63六、持有5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ................................................. 72七、发行人股本情况 ............................................................................................................... 81八、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况 ......................................................................................................................... 84九、发行人员工及其社会保障情况 ....................................................................................... 84十、公司实际控制人、持有5%以上股份的股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺 ................................................................................................................................. 89第六节 业务和技术 ............................................................................................... 90一、公司的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ................................................... 90二、公司所处行业基本状况分析 ........................................................................................... 93三、发行人的竞争地位 ......................................................................................................... 125四、主营业务的具体情况 ..................................................................................................... 134五、与业务相关的主要固定资产及无形资产 ..................................................................... 166六、特许经营权情况 ............................................................................................................. 171七、技术及研发情况 ............................................................................................................. 171八、主要产品和服务的质量控制情况 ................................................................................. 179第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................. 181一、同业竞争 ......................................................................................................................... 181二、关联方与关联关系 ......................................................................................................... 182三、关联交易 ......................................................................................................................... 184四、规范关联交易的制度安排 ............................................................................................. 185五、报告期内公司关联交易决策的执行情况及独立董事对关联交易事项的意见 ......... 188第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ..................................... 189一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ..................................................... 189二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属持股情况 ......................... 195三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 ................................. 197
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ......................................... 197五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 ............................................. 198六、董事、监事、高管及其他核心人员之间的亲属关系 ................................................. 199七、董事、监事、高管及其他核心人员的协议及重要承诺 ............................................. 199八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况 ............................................................. 200九、报告期内董事、监事、高级管理人员任职变动情况 ................................................. 200第九节 公司治理 ................................................................................................. 202一、概述 ................................................................................................................................. 202二、股东大会、董事会、监事会依法运作情况 ................................................................. 202三、公司最近三年违法违规情况 ......................................................................................... 211四、公司最近三年资金占用和对外担保情况 ..................................................................... 211五、管理层和会计师对本公司内部控制的意见 ................................................................. 212六、公司对外投资、担保情况 ............................................................................................. 212七、投资者权益保护情况 ..................................................................................................... 217第十节财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 221一、最近三年经审计的财务报表 ......................................................................................... 221二、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况 ......................................... 231三、注册会计师的审计意见 ................................................................................................. 234四、报告期内主要的会计政策、会计估计 ......................................................................... 234五、报告期内主要税收政策、缴纳的主要税种 ................................................................. 249六、非经常性损益 ................................................................................................................. 250七、财务指标 ......................................................................................................................... 252八、历次验资情况 ................................................................................................................. 252九、历次评估情况 ................................................................................................................. 255十、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重要事项 ................................. 257十一、财务状况分析 ............................................................................................................. 257十二、盈利能力分析 ............................................................................................................. 276十三、现金流量分析 ............................................................................................................. 298十四、股利分配政策 ............................................................................................................. 302十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................................. 308第十一节 募集资金运用 ..................................................................................... 313一、本次发行募集资金运用计划 ......................................................................................... 313二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ................................................................. 314三、募集资金投资项目相关情况介绍 ................................................................................. 315四、募集资金投资项目对公司资产结构的影响分析 ......................................................... 343五、募集资金投资项目新增服务能力消化合理性分析 ..................................................... 345
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书六、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响 ............................................. 346第十二节 未来发展与规划 ................................................................................. 347一、公司的发展规划及发展目标 ......................................................................................... 347二、公司为实现发展目标拟采取的措施 ............................................................................. 348三、本次募集资金运用对增强公司成长性和自主创新能力的作用 ................................. 351四、拟定上述发展规划所依据的假设条件 ......................................................................... 353五、公司实施上述计划将面临的主要困难 ......................................................................... 353六、公司确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ................................................. 354七、公司业务发展计划与现有业务的联系 ......................................................................... 354第十三节 其他重要事项 ..................................................................................... 355一、负责信息披露和投资者关系管理的机构 ..................................................................... 355二、公司的重大合同 ............................................................................................................. 355三、对外担保、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 366四、其他声明 ......................................................................................................................... 366第十四节有关声明 ................................................................................................. 368第十五节 附件 ..................................................................................................... 376
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第一节 释 义
在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下意义：
一、普通术语
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|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|公司、本公司、发行人、光环新网|指|北京光环新网科技股份有限公司|
|主承销商、保荐人、保荐机构、西南证券|指|西南证券股份有限公司|
|亚太集团事务所、亚太集团、会计师|指|亚太（集团）会计师事务所有限公司|
|嘉源事务所、嘉源、发行人律师|指|北京市嘉源律师事务所|
|光环有限|指|北京光环新网数字技术有限公司|
|《公司章程》、《章程》|指|《北京光环新网科技股份有限公司章程》|
|股东大会|指|北京光环新网科技股份有限公司股东大会|
|董事会|指|北京光环新网科技股份有限公司董事会|
|监事会|指|北京光环新网科技股份有限公司监事会|
|中国证监会、证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|深交所|指|深圳证券交易所|
|本次发行|指|本公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）的行为|
|A股|指|在境内上市的人民币普通股|
|元（万元）|指|人民币元（人民币万元）|
|报告期、最近三年及一期|指|2010年、2011年及2012年及2013年1-6月|
|国务院|指|中华人民共和国国务院|
|发改委|指|中华人民共和国发展与改革委员会|
|科技部|指|中华人民共和国科学与技术部|
|商务部|指|中华人民共和国商务部|
|工信部|指|中华人民共和国工业和信息化部|
|国家知识产权局|指|中华人民共和国国家知识产权局|
|北京市科委|指|北京市科学技术委员会|
|财政局|指|北京市财政局|
|国税局|指|北京市国家税务局|
|地税局|指|北京市地方税务局|
|公安部|指|中华人民共和国公安部|
|赛迪、赛迪顾问|指|赛迪顾问股份有限公司，为中国首家在香港创业板上|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|||市的现代咨询企业(股票代码：HK08235)，直属于中华人民共和国工业和信息化部中国电子信息产业发展研究院(赛迪集团，CCID)。|
|中国电信、电信|指|中国电信集团公司|
|中国联通、联通|指|中国联合网络通信集团有限公司|
|中国移动、移动|指|中国移动通信集团公司|
|教育网|指|中国教育和科研计算机网，全国性学术计算机互联网络。它主要面向教育和科研单位，是全国最大的公益性互联网络。|
|科技网|指|中国科技网，前身为“中关村教育与科研示范网络”（NCFC），1994年4月，NCFC率先与美国NSFNET直接互联，实现了中国与 Internet 全功能网络连接，成为我国最早的国际互联网络。|
|中国网通、网通|指|中国网络通信集团公司已于 2008 年“电信重组”后并入中国联通。|
|百汇达|指|北京百汇达投资管理有限公司|
|红杉资本|指|天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）|
|光环恒通|指|北京光环恒通数字技术有限公司|
|光环云谷|指|光环云谷科技有限公司，前身为廊坊开发区华瑞信通网络技术有限公司|
|亚太中立|指|北京亚太中立信息技术有限公司|
|博凯创达|指|西安博凯创达数字科技有限公司|
|瑞科新网|指|北京瑞科新网科技有限公司|
|光环金网科技|指|北京光环金网科技有限公司|
|光环金网数字|指|北京光环金网数字技术有限公司|
|润鑫隆源|指|北京润鑫隆源商贸有限公司|
|长城光环|指|北京长城光环宽带网络技术有限公司|
|世纪禾光|指|世纪禾光科技发展（北京）有限公司|
|师大安博|指|北京师大安博教育科技有限责任公司|
|银达物业|指|北京银达物业管理有限责任公司|
|电信通|指|北京电信通电信工程有限公司|
|世纪互联|指|世纪互联数据中心有限公司|
|互联通|指|北京互联通网络有限公司|
|蒙牛|指|内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司|
|网宿科技|指|上海网宿科技股份有限公司|
|方正宽带|指|北京北大方正宽带网络科技有限公司|
|新网|指|北京新网数码信息技术有限公司|
|万网、中国万网|指|北京万网志成科技有限公司|
|长城宽带|指|长城宽带网络服务有限公司|
|亚马逊|指|亚马逊公司（NASDAQ：AMZN），是美国最大网络电子商务公司，2004年收购了中国的卓越网|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|卓越网、亚马逊中国|指|北京世纪卓越信息技术有限公司，2011年10月27日起，“卓越亚马逊”更名为“亚马逊中国”，|
|凯迪迪爱|指|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|
|当当网|指|北京当当网信息技术有限公司|
|信盈恒泰|指|北京信盈恒泰科技发展有限公司|
|北京联通|指|中国联合网络通信有限公司北京市分公司|
|北京电信|指|中国电信集团北京市电信有限公司|
|北京网通|指|中国网络通信集团公司北京市分公司（现已并入“中国联通”）|
|廊坊联通|指|中国联合网络通信有限公司廊坊市分公司|
|中卫普信|指|中卫普信宽带通信有限公司|
|GDP|指|国内生产总值（gross domestic product），一定时期内一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值。|
|CNNIC|指|中国互联网络信息中心（China Internet NetworkInformation Center，CNNIC），是经国家主管部门批准，于 1997 年 6 月 3 日组建的管理和服务机构，行使国家互联网络信息中心的职责。|
|ISO9001|指|ISO9000族标准所包括的一组核心标准之一。ISO9000族标准是是指由ISO/TC176（国际标准化组织质量管理和质量保证技术委员会）制定的国际标准。|
|TL9000|指|电信业质量体系要求与质量体系法则的指南,它包括ISO9001的所有要求,以及硬件、软件、服务方面行业的特别要求。|

二、专业术语
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|宽带接入|指|主要指通过电话线、电缆、光纤等各种传输手段向用户提供将计算机或者其他终端设备接入互联网的服务。|
|云计算|指|一种通过 Internet 以服务的方式提供动态可伸缩的虚拟化的资源的计算模式。狭义云计算指 IT 基础设施的交付和使用模式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需资源；广义云计算指服务的交付和使用模式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需服务。云计算被认为是 IT 行业发展中继个人计算机、互联网之后第三次重大革命性突破。|
|大数据|指|在包括互联网、移动互联网、物联网等高速增长产生的海量、多样性的数据中进行实时分析辨别并挖掘其中的信息价值以对用户提供决策支持的技术。由于其数据处理往往超过单个计算机和常用软件的处理能力，所以其又和云计算存在紧密联系。|
|移动互联网|指|将移动通信和互联网二者结合起来，通过智能移动终|

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|||端，采用移动无线通信方式获取业务和服务的新兴业态。|
|物联网|指|通过多种信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。|
|系统集成|指|在系统工程科学方法的指导下，根据用户需求，优选各种技术和产品，将各个分离的子系统连接成为一个完整可靠经济和有效的整体，并使之能彼此协调工作，发挥整体效益，达到整体性能最优。|
|负载均衡|指|平衡服务器群中的所有的服务器和应用之间的通信负载，根据实时响应时间进行判断，将任务交由负载最轻的服务器来处理，以实现真正的智能通信管理和最佳的服务器群性能的技术。|
|智能DNS|指|普通 DNS 的升级，会判断用户的来路，而做出一些智能化的处理，然后把智能化判断后的 IP 返回给用户。|
|核心层|指|核心层的功能主要是实现骨干网络之间的优化传输,骨干层设计任务的重点通常是冗余能力、可靠性和高速的传输。|
|智能BGP多线优选|指|边界网关协议（Border Gateway Protocol），是用来连接 Internet 上的独立系统的路由选择协议。它是Internet 工程任务组制定的一个加强的、完善的、可伸缩的协议。BGP协议维护路由表，通过发送路由更新信息基于路由metric决定到给定网络的最佳路径。|
|3G|指|第三代移动通信技术（3rd-generation），是指支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。3G 服务能够同时传送声音及数据信息，速率一般在几百 kbps 以上。目前 3G 存在四种标准：CDMA2000，WCDMA，TD-SCDMA，WiMAX。|
|4G|指|第四代移动通信技术（4th-generation），根据 ITU标准的 4G 技术传输速度为 3G 的 1000 倍以上，包括TD-LTE和LTE-FDD等主要标准。|
|ARPU|指|Average Revenue Per User的缩写，即每用户平均收入，是衡量电信运营商业务收入利润的指标。|
|AS23844AS38338AS55983|指|自治系统 23844、38338、55983。AS 是 autonomoussystem的缩写，即自治系统，在互联网中，一个自治系统是一个有权自主地决定在本系统中应采用何种路由协议的小型单位。23844、38338、55983是光环新网在全球自治系统中的标志号码。|
|BT|指|（Bit Torrent），是一个文件分发协议，它通过 URL识别内容并且和网络无缝结合提供免费BT种子上传发布空间。|
|Cache|指|Cache高速缓冲存储器一种特殊的存储器子系统，其中复制了频繁使用的数据以利于快速访问。|

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|Cacti|指|Linux 系统下的一套基于 PHP，MySQL，SNMP 及RRDTool开发的网络流量监测图形分析工具。它提供了强大的数据和用户管理功能，可以指定每一个用户能查看树状结构、host 以及任何一张图，还可以与LDAP结合进行用户验证，同时也能自己增加模板，界面友好。|
|CDN|指|内容分发加速网络业务（Content Delivery Network），指通过在现有的互联网中增加一层新的网络架构，将网站的内容发布到最接近用户的网络边缘，使用户可以就近取得所需的内容，改善网络的传输速度，解决互联网络拥挤的状况，从技术上解决由于网络带宽小、用户访问量大、网点分布不均等原因所造成的用户访问网站响应速度慢的问题。|
|CHINANET|指|中国公用 INTERNET 骨干网，是电信部门经营管理的基于 Internet 网络技术的中国公用计算机互联网，是国际计算机互联网(Internet)的一部分，是中国的Internet骨干网。|
|CNGI|指|中国下一代互联网示范工程，是由工信部、科技部、国家发展和改革委员会、教育部、国务院信息化工作办公室、中国科学院、中国工程院和国家自然科学基金委员会八个部委联合发起并经国务院批准于 2003年启动的国家级战略项目。|
|DDOS|指|分布式拒绝服务攻击（Distribution Denial of service），是用超出被攻击目标处理能力的海量数据包消耗可用系统及带宽资源，致使网络服务瘫痪的一种攻击手段。|
|DSL|指|数字用户线技术（Digital Subscriber Line），利用数字技术来扩大现有电话线（双绞铜线）传输频带宽度的技术，也就是利用电话线进行宽带高频信号传输的技术。|
|ADSL|指|非对称数字用户环路（Asymmetric Digital SubscriberLine），DSL的一种，它的上行和下行带宽不对称。|
|EPOSS|指|the European Technology Platform on Smart SystemsIntegration 的缩写，即欧洲智能系统集成技术平台，是一个行业驱动的政策计划，明确了研发和创新的需求，以及与智能系统、微型纳米系统集成相关的政策要求。|
|FTTx|指|光纤接入，(FTTx, x = H for home, P for premises,C forcurb and N for node or neighborhood) 其中FTTH光纤到户，FTTP 光纤到驻地，FTTC 光纤到路边/小区，FTTN光纤到节点。|
|Gbit/s以太网|指|一种新型的高速以太网，采用和传统的 10Mbit/s、100Mbit/s 以太网相同的 CSMA/CD 协议、帧格式和帧长，用户接入速度只受限于光的接入速度，可提供|

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|||高达 1Gbit/s 的通信带宽，可在原有的 10Mbit/s、100Mbit/s 基础上，平滑、连续地升级，最大限度地保护用户已有的投资。|
|GPON|指|Gigabit-Capable PON 的缩写，是基于 ITU-TG.984.x标准的最新一代宽带无源光综合接入标准，具有高带宽，高效率，大覆盖范围，用户接口丰富等众多优点。|
|GSLB|指|Gobal Server Load Balance的缩写，意思是全局负载均衡|
|IaaS|指|Infrastructure as a Service的缩写，即基础设施即服务，指消费者通过 Internet 可以从完善的计算机基础设施获得服务，是云计算三大服务模式之一。|
|ICMP|指|Internet 控制报文协议（Internet Control MessageProtocol），它是 TCP/IP 协议族的一个子协议，用于在IP主机、路由器之间传递控制消息。|
|ICP|指|网络内容服务商ICP（Internet Content Provider），即向广大用户综合提供互联网信息业务和增值业务的电信运营商。|
|IDC|指|互联网数据中心业务（Internet Data Center），主要包括服务器托管、租用、运维以及网络接入服务的业务。|
|IDS|指|入侵检测系统（Intrusion Detection Systems），是依照一定的安全策略，对网络、系统的运行状况进行监视，尽可能发现各种攻击企图、攻击行为或者攻击结果，以保证网络系统资源的机密性、完整性和可用性。|
|IP|指|网络之间互联的协议（Internet Protocol），就是为计算机网络相互连接进行通信而设计的协议。在因特网中，它是能使连接到网上的所有计算机网络实现相互通信的一套规则，规定了计算机在因特网上进行通信时应当遵守的规则。|
|IPD|指|产品集成开发（Integrated Product Development），是一套优化产品开发的模式、理念与方法。|
|IPTV|指|交互式网络电视，是一种利用宽带有线电视网，集互联网、多媒体、通讯等多种技术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭新技术。|
|IPv6|指|Internet Protocol Version6的缩写， IPv6是IETF（互联网工程任务组，Internet Engineering Task Force）设计的用于替代现行版本 IP 协议（IPv4）的下一代 IP协议。|
|ISP|指|互联网服务商ISP（Internet Service Provider），即向广大用户综合提供互联网接入业务、信息业务和增值业务的电信运营商。|
|MRTG|指|Multi Router Traffic Grapher，是一个监控网络链路流量负载的工具软件，它通过SNMP协议从设备得到设备的流量信息，并将流量负载以包含 PNG 格式的图|

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|||形的 HTML 文档方式显示给用户，以直观的形式显示流量负载。|
|PING|指|因特网包探索器（Packet Internet Grope），用于测试网络连接量的程序。Ping发送一个ICMP回声请求消息给目的地并报告是否收到所希望的ICMP回声应答。|
|POP|指|接入服务提供点（Point of Presence），是一个ISP提供的物理位置，覆盖范围从办公室角落的小设备到大的配置中心的整个楼层，有时候也叫运营综合楼。|
|RFID|指|Radio Frequency Identification的缩写，即射频识别、电子标签、无线射频识别，是一种通信技术，可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据。|
|SNMP|指|简单网络管理协议（Simple Network ManagementProtocol），其前身是简单网关监控协议(SGMP)，用来对通信线路进行管理。|
|SYN Flood|指|是当前最流行的DOS（拒绝服务攻击）与DDOS（分布式拒绝服务攻击）的方式之一，这是一种利用TCP协议缺陷，发送大量伪造的 TCP 连接请求，从而使得被攻击方资源耗尽（CPU满负荷或内存不足）的攻击方式。|
|TCP/IP|指|传输控制协议/因特网互联协议（Transmission ControlProtocol/Internet Protocol)，又叫网络通讯协议，这个协议是Internet最基本的协议、Internet国际互联网络的基础，由网络层的IP协议和传输层的TCP协议组成。|
|TS码流|指|一种数据传输方式，主要应用于实时传送的节目，TS是Transport Stream的缩写。|
|UPS|指|Uninterruptible Power Supply，不间断电源|
|VPN|指|虚拟专用网络（Virtual Private Network），指的是在公用网络上建立专用网络的技术。由于其不存在传统专网的点对点物理网络，故称为虚拟专用网络。|
|Web caching|指|在 Web 上，从本地或附近的高速缓冲存储器上获取刚访问过的信息。|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第二节 概 览
本概览仅对招股书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读
招股书全文。
一、发行人简要情况
（一）发行人基本情况
本公司是由其前身北京光环新网数字技术有限公司（以下简称“光环有限”）于2009年12月7日整体变更设立的股份有限公司，现注册资本为人民币4,580
万元。
（二）发行人的主营业务及市场地位
公司主营业务包括宽带接入服务、IDC及其增值服务以及其它互联网服务。
公司成立以来一直秉承客户第一、服务至上的经营理念，在宽带接入服务、 IDC及其增值服务等方面取得较好的业绩，赢得了较高的市场份额和良好的商
业信誉，现已发展成北京地区较有影响的互联网综合服务商。
公司从成立至今，在宽带接入和IDC及其增值服务等互联网综合服务方面
取得较好的业绩，尤其在面向商企用户宽带接入服务领域取得了长足的发展，
目前公司在北京地区专业运营商面向商企用户宽带接入市场中具有较明显的竞
争优势。近年来公司IDC及其增值服务发展迅速，目前拥有11,713平方米的自
建IDC机房，在北京地区专业IDC市场具有较大的市场影响力。
（三）发行人的核心竞争优势
1、成本优势
（1）业务融合形成的成本优势
公司所经营的宽带接入服务和IDC及其增值服务两者具有很强的关联性，两种服务之间存在共融促进关系。这主要体现在两点：
带宽成本是宽带接入服务和IDC及其增值服务的主要成本，但宽带接入服
务和IDC及其增值服务对于带宽上行、下行流量的需求具有较大区别。宽带接
入服务用户对带宽下行流量的需求远大于对上行流量的需求，而IDC及其增值
服务用户对带宽上行流量的需求远大于对下行流量的需求。因此，公司同时运
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书营这两项业务可以大幅提高带宽的使用效率，降低公司业务运营的带宽成本。
此外，公司同时向企业用户和社区运营商提供互联网服务，由于企业用户使用
网络时间主要集中在白天工作时间，而社区运营商主要在晚上非工作时间，这
种“错峰效应”进一步提高了带宽利用率，降低了公司业务运营的带宽成本。
公司具有多年的互联网运营经验，通过合理规划，可以从多方面充分提高
带宽的利用率，降低带宽成本，提高毛利率。
（2）IDC机房使用率较高使得机房平均运营成本较低
公司具备良好的市场营销和精细运营管理能力。公司的机房使用率、新机
房入驻速度、机房使用运维效率都保持在行业较高的水平上。报告期内，公司
东直门机房一直保持较高的使用率。公司新建的酒仙桥一期机房和二期机房投
入运营后都能很快达到较高的使用率。较高的机房使用率使得机房平均运营成
本较低，也更有利于带宽复用效用的发挥，从而降低带宽使用成本。
（3）自建IDC机房的建设成本较低
公司目前运营的11,713平方米IDC机房均为自建机房。长期从业经验使公
司积累了丰富的IDC机房建设和管理经验。公司现有机房的规划设计、设备采
购，施工监督管理，全部由自有的队伍完成，并且持续在多期工程中改进优化
方案，保持最佳的投入产出性价比。这种突出的综合能力，相对于行业内普遍
的租用物业、租用机房，外包设计和工程建设的做法，明显降低了总体投资成
本。
2、资源优势
首先，公司具备较完善的网络基础设施。公司拥有 2,800多公里的光纤城
域网资源，公司网络分布于北京市繁华商业区和重要科技园区；公司光纤城域
网以两个网络核心节点为中心，连接分布于北京的 79个一级节点，27个二级
节点，进而辐射到 304个三级接入点，这不仅成为公司独特的网络资源，也是
公司核心竞争力的重要组成部分。
其次，公司具有高质量的IDC机房。目前公司拥有11,713平方米自建IDC
机房，机房建设参照电信级机房的标准设计、施工，在电力保障、空调、消防、监控、网络安全等方面均达到行业标准的最高级别。作为专业IDC运营商，公
司建设的IDC机房相对于基础运营商的机房具有独立性和中立性的特点，可以
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书整合基础运营商及其他网络资源，更能适应商企用户，特别是外资企业的需求。
公司的IDC机房在地理位置上及硬件设施上均具有突出优势，加上公司拥有的
丰富运营管理经验，这些综合优势成为公司吸引客户的重要保障。
3、品牌和客户优势
经过多年的发展，公司在北京地区已经形成较高的品牌认知度，拥有3000多家忠诚度较高、消费能力较强的企业客户。公司拥有如中国移动、亚马逊、凯迪迪爱、当当网、凡客诚品等知名客户，这些高端客户的认可和加入，大幅提升了公司的品牌形象，并形成极强的示范效应，为公司带来了更多的优质客户。良好的品牌形象和优质稳定的客户资源为公司的持续发展和新业务的拓展奠定了扎实的基础。公司的优质客户较多，这些客户普遍业务量都连年增长，并且公司的续约率一直保持在较高的水平，这为公司业绩持续增长奠定了扎实基础。
光环新网互联网数据中心业务已经具有十几年的运营经验，时刻紧跟互联网技术发展趋势，保持技术优势，服务能力已达到国际先进水平，得到了多家国际客户的认可。公司自2010年就与卓越网（亚马逊中国）建立合作关系，2012年4月公司与亚马逊的公有云服务AWS（Amazon WebServices）平台公司亚马逊通建立合作关系，成为亚马逊中国云计算服务的重要合作伙伴。2013年12月18日，亚马逊公有云服务宣布即将推出中国云计算平台，中国成为AWS亚太地区第4个区域，全球第10个区域。光环新网与亚马逊在互联网数据中心业务方面进行了多年合作，为亚马逊的AWS业务、电商业务等提供全方位的后台技术支持。亚马逊是最早实践云计算服务的厂商，具有优质的技术资源，在国内落地后其服务规模将会成倍增长，快速占领中国公有云服务市场。光环新网作为亚马逊AWS互联网数据中心业务基础资源提供商，市场规模也将随AWS业务发展而扩张，盈利能力将快速提升。
4、营销和服务优势
公司具有强大的营销体系，公司营销工作的最高管理人为主管营销的副总经理；营销副总经理下设销售部总经理和市场部，综合管理公司具体营销事务；销售部总经理下设八个具体的事业部，每个事业部设有业务总监，由业务总监带领销售员工开展营销业务。公司营销团队规模较大。公司对销售人员的素质要求较高，从学历和能力两方面来考察吸收新员工，注重对新员工的培养，形成了高质量的营销团队。在营销模式上，公司采用“营销部门+技术支持部+客户服务部”
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书团队销售模式，即营销部门发展新客户，技术支持部和客户服务部积极配合营销部门的工作，共同为客户提供服务。这种营销优势是公司快速成长的基础，是公司拓展业务的保证。
5、研发优势
公司建立了较为完善的研发体系，通过研发创新，不断丰富公司的产品和
业务种类。公司的核心技术主要有：SINNET网络平台、流量分析系统平台、
网络监控平台、DDOS攻击防护系统、自动办公系统、SINNET-CDN系统。公
司一直以来注重对研发的投入，拥有一支优秀而稳定的研发团队。报告期内公
司研发费用占营业收入的平均比例为4.92%。对研发的一贯重视，使得公司的
技术水平始终走在行业前沿。
6、团队和人才优势
公司的核心管理团队在通信和互联网行业拥有丰富的经验，注重信誉、低调务实、团结合作、精细运营，多年的努力换来市场和客户极好的信任和口碑。经过多年的高速发展，公司培养和储备了一大批了解市场、谙熟行业发展规律和客户需求、精通电信管理、熟悉通信设备维护的各层次人才，人才优势将成为公司未来发展最为活跃的影响因素之一。截至2013年9月30日，公司共有员工379人，其中技术及研发人员共163人，占员工总数的43.01%。这些高素质的人才为公司的成长奠定了坚实的基础。随着公司业务的拓展以及募集资金投资项目的实施，公司员工队伍将更加壮大。公司建立了较科学的人才激励体系，对董事、监事、高级管理人员和核心技术人员采取了股权激励的方式，提高了管理团队和核心人才的工作热情和凝聚力。
（四）发行人资质和荣誉
公司取得的主要资质和荣誉如下：
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|序号|资质和荣誉|颁发机关|
|1|增值电信业务经营许可证（因特网数据中心和因特网接入服务业务，跨地区）|中华人民共和国工业和信息化部|
|2|增值电信业务经营许可证（因特网数据中心和因特网接入服务业务，北京地区）|北京市通信管理局|
|3|电信与信息服务业务经营许可证（因特网信息服务业务）|北京市通信管理局|
|4|质量管理体系 ISO9001 认证证书|华夏认证中心有限公司|
|5|北京通信行业会员证书|北京市通信行业协会|
|6|建筑业企业建筑智能化工程专业承包二级资质证|北京市住房和城乡建设委|

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||书|员会|
|7|安全生产许可证|北京市住房和城乡建设委员会|
|8|高新技术企业证书|北京市科委、财政局、国税局、地税局|
|9|CNNIC IP 地址分配联盟成员证书|中国互联网络信息中心|
|10|中国联通业务代理商资格证明|中国联合网络通信有限公司北京市分公司|
|11|中国中小企业创新 100 强|中国中小企业协会、中国企业创新成果案例审定委员会|
|12|APNIC 分配联盟成员资格|亚太地区互联网络信息中心|
|13|中关村高新技术企业|中关村科技园区管理委员会|
|14|“2012-2013 中国 IDC 年度项目成就”优秀企业|现代数据中心基础设施建造技术年会组委会|

二、控股股东、实际控制人简介
公司控股股东为北京百汇达投资管理有限公司，百汇达持有公司2,560万股股份，持股比例为55.90%。百汇达成立于2002年8月，注册资本和实收资本为 1,000万元，主要经营投资管理、信息咨询业务。百汇达的主要投资项目为北京光环新网科技股份有限公司。截至 2012年 12月 31日，百汇达的总资产为14,185,057.01元，净资产为13,613,853.73元，2012年净利润为4,030,324.79元。
截至 2013年 6月 30日，百汇达的总资产为 19,730,602.23元，净资产为 19,153,398.95元，2013年 1-6月净利润为 5,539,545.22元（经审计）。截至 2013年9月30日，百汇达的总资产为19,680,602.23元，净资产为19,097,398.95元，2013年1-9月净利润为5,483,545.22元（未经审计）。
公司的实际控制人为耿殿根，毕业于美国德克萨斯阿灵顿商学院，硕士研
究生学历，1999年创立光环新网，现任公司董事长兼总经理，全面负责企业经
营管理工作。
三、公司主要财务数据
根据亚太（集团）会计师事务所出具的审计报告，报告期公司的主要财务
数据如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
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|项目流动资产非流动资产资产总计流动负债非流动负债负债合计归属于母公司的所有者权益少数股东权益股东权益|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日98,700,274.4792,616,769.45191,317,043.9226,083,208.524,122,662.5030,205,871.02161,111,172.90-161,111,172.90|
||121,877,387.33|98,114,302.82|107,181,109.21||
||248,751,744.08|211,727,005.10|128,401,921.68||
||370,629,131.41|309,841,307.92|235,583,030.89||
||94,294,816.13|55,156,248.30|28,430,104.65||
||3,600,996.10|3,724,529.38|3,971,595.94||
||97,895,812.23|58,880,777.68|32,401,700.59||
||272,733,319.18|250,960,530.24|203,181,330.30||
||-|-|-||
||272,733,319.18|250,960,530.24|203,181,330.30||

（二）合并利润表主要数据
单位：元
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|项目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|营业收入|140,983,352.06|100,251,452.33|242,229,505.09|172,193,328.51|133,645,663.91|
|营业利润|37,445,504.52|26,614,993.91|65,411,713.42|48,428,419.99|36,554,629.23|
|利润总额|37,597,881.83|26,682,746.84|65,480,720.74|49,527,633.51|38,186,292.41|
|净利润|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|归属于母公司所有者的净利润|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|

（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
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|项目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|经营活动产生的现金流量净额|42,676,456.44|26,084,431.66|75,231,614.19|52,934,704.04|34,797,533.29|
|投资活动产生的现金流量净额|-68,058,296.68|-90,105,346.50|-113,787,545.00|-68,487,697.09|-70,320,575.71|
|筹资活动产生的现金流量净额|19,202,680.78|43,185,200.00|-7,614,800.00|-|43,934,500.00|
|现金及现金等价物净增加额|-6,179,159.46|-20,835,714.84|-46,170,730.81|-15,552,993.05|8,411,457.58|
|期末现金及现金等价物余额|19,858,826.14|51,373,001.57|26,037,985.60|72,208,716.41|87,761,709.46|

（四）主要财务指标
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|项 目|2013年6月30日/2013年1-6月|2012年12月31日/2012年|2011年12月31日/2011年|2010年12月31日/2010年|

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|流动比率（倍）||1.29|1.78|3.77|3.78|
|速动比率（倍）||1.29|1.77|3.76|3.77|
|资产负债率|母公司|30.47%|25.20%|16.31%|19.06%|
||合并|26.41%|19.00%|13.75%|15.79%|
|息税折旧摊销前利润（万元）||4,260.18|6,903.32|5,932.73|4,316.79|
|利息保障倍数（倍）||70.87||||
|应收账款周转率（次）||4.42|13.50|18.73|26.41|
|存货周转率（次）||207.56|469.76|320.36|129.78|
|加权平均净资产收益率||12.23%|24.67%|23.10%|29.38%|
|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率||12.18%|24.64%|22.58%|28.09%|
|基本每股收益（元）|扣非前|0.70|1.21|0.92|0.79|
||扣非后|0.70|1.21|0.90|0.75|
|每股经营活动的现金流量（元）||0.93|1.64|1.16|0.85|
|每股净现金流量（元）||-0.13|-1.01|-0.34|0.26|
|归属于发行人股东每股净资产（元）||5.95|5.48|4.44|3.52|
|无形资产（扣除土地使用权等后）占净资产的比例||0.21%|0.17%|0.16%|0.12%|

四、本次发行情况
（一）本次发行情况
公司本次发行情况如下：
|||
|-|-|
|发行股票种类|人民币普通股（A股）|
|每股面值|1.00 元/股|
|发行股数|本次公开发行股票的数量合计为不超过 1,600 万股，预计为 1,500 万股，发行后流通股占比不低于25.00%。预计公司公开发行新股 800 万股，公司股东公开发售股份 700 万股|
|每股发行价格|通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询价结果和市场情况确定发行价格|
|发行方式|采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式|
|发行对象|符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）|
|承销方式|余额包销|
|预计募集资金||

（二）本次发行前后的股本结构
本次发行前的总股本为 4,580万股，按照预计发行方案，如新增发行股份
800万股，公开发售股份700万股，则发行前后的股本结构如下：
|||
|-|-|
|发行前|发行后|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
||股数（万股）|占比|股数（万股）|占比|
|发行前股份|4,580|100%|3,880|72.12%|
|流通股份|||1,500|27.88%|
|其中：发行新股|||800|14.87%|
|老股公开发售|||700|13.01%|
|合计|4,580|100%|5,380|100.00%|

五、募集资金的主要用途
公司本次发行募集资金将投向以下项目：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资总额|投资期|项目备案|环保批文|
|1|互联网数据服务一体化平台二期工程|18,629.2|2年|京朝阳发改（备）【2013】2号|朝环保审字【2011】0057号|
|2|宽带接入服务拓展|9,586|2年|京朝阳发改（备）【2013】1号|朝环保审字【2011】0059号|
|3|互联网技术研发中心扩建|2,861|1年|京朝阳发改（备）【2013】3号|朝环保审字【2011】0056号|

如果本次实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将自筹解决
资金缺口。如公司以自筹资金先行启动募集资金投资项目，则在募集资金到位
后，公司将以募集资金置换预先投入的自筹资金。有关募集资金投资项目的具
体情况详见本招股书第十一节“募集资金运用”有关内容。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第三节 本次发行概况
一、发行人基本情况
1、中文名称：北京光环新网科技股份有限公司
2、英文名称：Beijing Sinnet Technology Co., Ltd.
3、注册资本：人民币4,580万元
4、实收资本：人民币4,580万元
5、法定代表人：耿殿根
6、成立日期：1999年1月27日
7、整体变更设立日期：2009年12月7日
8、公司住所：北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20号院 1号楼 13层1单元1301室
9、邮政编码：102300
10、联系电话：010-64181150
11、传真号码：010-64181819
12、互联网网址：http://www.sinnet.com.cn
13、电子邮箱：i_r@sinnet.com.cn
14、负责信息披露和投资者关系的部门：证券部
该部门负责人：高宏
联系电话：010-64183433
二、本次发行基本情况
（一）发行情况
|||
|-|-|
|发行股票种类|人民币普通股（A股）|
|每股面值|1.00 元/股|
|发行股数|本次公开发行股票的数量合计为不超过 1,600 万股，预计为 1,500 万股，发行后流通股占比不低于 25.00%。预计公司公开发行新股 800 万股，公司股东公开发售股份 700 万股|
|每股发行价格|通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询价结果和市场情况确定发行价格|
|发行市盈率|**倍|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||
|-|-|
|发行前每股净资产|5.95元/股（按2013年6月30日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）|
|发行后每股净资产|**元/股|
|发行市净率|**倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）|
|发行方式|采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式|
|发行对象|符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）|
|承销方式|余额包销|
|预计募集资金总额||
|预计募集资金净额||

（二）发行费用概算
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|-|-|
|承销、保荐费用|**万元|
|审 计 费 用|**万元|
|评 估 费 用|**万元|
|律 师 费 用|**万元|
|信息披露及路演推介费|**万元|
|发行手续费及审核费用|**万元|
|合 计|**万元|

基于西南证券所组织的承销团为本次发行并上市提供新股发行及老股转让的余额包销承销服务，发行人和公开发售股份的股东应向西南证券支付承销费，其中新股发行的承销费按照承销金额的4.5%由发行人支付，老股转让的承销费按照老股转让金额的4.5%由公开发售股份的股东支付。此外，经发行人与西南证券友好协商确定，发行人向西南证券另行支付基础承销费用255万元。
三、本次发行有关机构
发行人：北京光环新网科技股份有限公司
法定代表人： 耿殿根
住所： 北京市门头沟区石龙经济开发区永安路20号院1号楼13层1单元1301室
联系地址: 北京市东城区东中街9号东环广场A座2A
联系电话： 010-64181150
传真： 010-64181819
联系人： 高宏
保荐人（主承销商）：西南证券股份有限公司
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书法定代表人： 余维佳
住所： 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
联系电话： 010－88091457
传真： 010－88092060
保荐代表人： 陈国潮、李皓
项目协办人：
项目经办人： 罗龙秋、魏慧楠、李海波、孔令瑞、韩子彬、张宇飞
发行人律师：北京市嘉源律师事务所
负责人： 郭斌
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F407
联系电话： 010－66413377
传真： 010－66412855
经办律师： 贺伟平、谭四军
发行人会计师：亚太（集团）会计师事务所有限公司
法定代表人： 崔守忠
住所：北京市西城区车公庄大街9号院五栋大楼1号楼（B2座）301室
联系电话： 010－88386966
传真： 010－88386116
经办注册会计师： 张利军 孙政军
发行人验资会计师：亚太（集团）会计师事务所有限公司
法定代表人： 崔守忠
住所：北京市西城区车公庄大街9号院五栋大楼1号楼（B2座）301室
联系电话： 010－88386966
传真： 010－88386116
经办注册会计师： 张利军 孙政军
发行人评估机构：中铭国际资产评估（北京）有限责任公司
法定代表人： 黄世新
住所： 北京市丰台区星火路1号昌宁大厦8层
联系电话： 010-51120378
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书传真： 010-51120377
经办注册资产评估师：李彦涛李丛林
股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
联系电话： 0755－25938000
传真： 0755－25988122
证券交易所：深圳证券交易所
注册地址： 深圳市深南东路5045号
联系电话： 0755－82083333
传真： 0755－82083667
保荐人（主承销商）收款银行：
收款账号：
联系人：
声明：上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员同发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
|||
|-|-|
|询价推介时间|**年**月**日|
|定价公告刊登日期|**年**月**日|
|申购日期和缴款日期|**年**月**日|
|预计股票上市日期|本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易。|

五、公开发行新股与老股东公开发售股份方案
2013年12月18日，发行人召开2013年第二次临时股东大会，会议审议通过了有关本次发行与上市的相关事项。公司拟首次公开发行股票并在创业板上市，包括公开发行新股和老股公开发售部分股份。公司本次公开发行新股的上限为 1,600万股，公司股东公开发售股份的上限为 1,000万股。公司本次发行股票的数量合计为不超过 1,600万股，发行后流通股占比不低于25.00%。
公司预计发行 1,500万股，其中包括预计公司公开发行新股 800万股，预计
公司股东公开发售股份 700万股。如公司公开发行新股的股份数量不足 800
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书万股，则相应增加公司股东公开发售的股份数量；如公司公开发行新股的股份数量超过 800万股，则相应减少公司股东公开发售的股份数量。公司公开发行股票前持股2%以上的股东按应公开发售股份总数占公开发售股份前该等股东合计持有的股份总数的比例公开发售股份，其中公司控股股东北京百汇达投资管理有限公司应公开发售的股份数量全部由其关联方耿桂芳承担，耿桂芳持有的股份数量不足的，则由北京百汇达投资管理有限公司公开发售不足部分。
本次发行前的总股本为4,580万股，按照上述发行方案，如新增发行股份800万股，公开发售股份700万股，则发行前后的股本结构如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|股东名称|发行前股本结构||是否符合公开发售资格|是否参与公开发售|公开发售情况（万股）|预计发行后股本结构||
||持股数（万股）|持股比例||||持股数（万股）|持股比例|
|百汇达|2,560|55.90%|是|是|50.86|2,509.14|46.64%|
|红杉资本|687|15.00%|是|是|111.06|575.94|10.71%|
|耿桂芳|433|9.45%|是|是|433.00|0.00|0.00%|
|张英星|250|5.46%|是|是|40.42|209.58|3.90%|
|润鑫隆源|200|4.37%|是|是|32.33|167.67|3.12%|
|王晓欣|100|2.18%|是|是|16.17|83.83|1.56%|
|金飞鸿|100|2.18%|是|是|16.17|83.83|1.56%|
|翁骏|36|0.79%|是|否||36.00|0.67%|
|张春英|25|0.55%|是|否||25.00|0.46%|
|朱丽娣|25|0.55%|是|否||25.00|0.46%|
|高宏|15|0.33%|是|否||15.00|0.28%|
|赵斌|15|0.33%|是|否||15.00|0.28%|
|侯焰|15|0.33%|是|否||15.00|0.28%|
|陈浩|15|0.33%|是|否||15.00|0.28%|
|耿岩|13|0.28%|是|否||13.00|0.24%|
|袁丁|12|0.26%|是|否||12.00|0.22%|
|李超|12|0.26%|是|否||12.00|0.22%|
|郭明强|12|0.26%|是|否||12.00|0.22%|
|马小克|10|0.22%|是|否||10.00|0.19%|
|吴国雄|8|0.17%|是|否||8.00|0.15%|
|刘吉衡|3|0.07%|是|否||3.00|0.06%|
|杨景兰|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|关文龙|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|付其伟|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|刘峥|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|张磊|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|庞宝光|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|王路|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|邬银银|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|王璐|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|李激波|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|汝书伟|2|0.05%|是|否||2.00|0.04%|
|王晓来|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|陈斌|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|郭晓玉|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|袁俊梅|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|杨静|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|郭萌|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|叶周梅|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|王伟|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|朱卫国|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|李娜|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|王楠|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|肖建永|1|0.02%|是|否||1.00|0.02%|
|老股公开发售|||||700|700|14.87%|
|发行新股||||||800|13.01%|
|合计|4,580|100%||||5,380.00|100.00%|

按照上述发行方案，百汇达为控股股东，发行前持股55.90%，发行后持股46.64%，仍为公司最大股东。红杉资本发行前持股15.00%，发行后持股10.71%。
耿桂芳为公司实际控制人耿殿根姐姐，发行前持股9.45%，全部公开发售，发行后不再持股。张英星发行前持股5.46%，发行后持股3.90%。耿桂芳、张英星均不曾在公开发行前 36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员。如果公司股东公开发售股份为 1,000万股，本次发行后百汇达持有发行人45.31%的股份，仍为第一大股东。
发行人股东公开发售股份符合法律、法规及公司章程的规定，履行了相关决策程序；发行人股东所公开发售的股份不存在权属纠纷，也不存在质押、冻结等依法不得转让的情况；发行人股东公开发售股份后，发行人控股股东的控股地位没有发生变化，实际控制人不会发生变更，发行人股东股份公开发售事项对发行
人治理结构及生产经营不会产生重大不利影响。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书六、股价稳定预案
为强化股东、管理层诚信义务，进一步保护公司上市后投资者的权益，现根据相关监管要求，控股股东百汇达、光环新网及其董事、高级管理人员特制定如下股价稳定预案：
1、启动股价稳定措施的具体条件
自光环新网上市之日起三年内，如光环新网股票连续 20个交易日的股票交易均价低于最近一期经审计的每股净资产，且光环新网情况同时满足证券监管机构关于回购、增持等股本变动行为的规定，则触发百汇达、光环新网届时在任董事（本预案中的“董事”是指在光环新网领薪的董事，不包括独立董事，下同）及高级管理人员的增持义务（简称“触发增持义务”）及光环新网的回购义务。
2、股价稳定的具体措施
（1）百汇达在触发增持义务后的10个交易日内，应公告增持光环新网股票的具体计划，披露拟增持的数量范围、价格区间、完成时间（不晚于公告之日起40个交易日）等信息，且该次计划增持总金额不得低于2000万元。
（2）如控股股东履行上述增持义务后仍未达到稳定公司股价的目的，则光环新网董事会应在控股股东完成增持计划之日起 5个交易日内公告具体股份回购计划，披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间（不晚于公告之日起40个交易日）等信息，且该次计划回购总金额不得低于2000万元。该股份回购计划须由出席股东大会的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上所代表投票权的三分之二以上同意通过，且控股股东承诺投赞成票。
（3）如光环新网履行上述股份回购义务后仍未达到稳定公司股价的目的，光环新网董事、高级管理人员应在光环新网完成股份回购计划之日起 30个交易日内（如期间存在 N个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在首次满足上述条件后的30+N个交易日内）增持光环新网股票，并且各自累计增持金额不低于其上年度薪酬总额的20%。
在履行完毕前述三项股价稳定措施后6个月内，控股股东、光环新网及其董事及高级管理人员的股价稳定义务自动解除。从履行完毕前述三项股价稳定措施后的 6个月届满后，如果光环新网股票价格连续 20个交易日的股票交易均价仍
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书低于最近一期经审计的每股净资产，则控股股东、光环新网及其董事及高级管理人员的股价稳定义务将按照前述顺序自动产生。
控股股东、董事及高级管理人员在开始履行其增持义务时，应提前至少2个工作日由光环新网予以公告，并在增持义务完成后至少2个工作日内由光环新网予以公告。控股股东、光环新网、董事及高级管理人员在履行其增持或回购义务时，应按照光环新网股票上市地上市规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。
3、其他稳定股价的措施
单独或者合计持有光环新网3%以上股份的股东，可以向董事会提交公司股份回购计划的议案，并由股东大会审议通过。
4、相关惩罚措施
（1）对于控股股东，如未按照上述规定履行增持义务，则光环新网应将与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留，直至控股股东履行其增持义务用于光环新网实施股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金分红的追索权；如控股股东对公司董事会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，则公司应将与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留用于下次股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金分红的追索权。
（2）光环新网董事、高级管理人员应主动履行其增持义务，如个人未能按本预案的相关约定履行其增持义务，对于持有公司股份的董事、高级管理人员，则光环新网应将与其履行增持义务相等金额的应付股东现金分红予以截留用于下次股份回购计划，现金分红不足履行增持义务金额的，则补充截留工资薪酬用于下次股份回购计划；对于未持有公司股份的董事、高级人管理人员，则光环新网应将与其履行增持义务相等金额的工资薪酬予以截留用于下次股份回购计划。
如个人在任职期间连续两次未能主动履行其增持义务，由控股股东或光环新网董事会提请股东大会同意更换相关董事，由光环新网董事会提请解聘相关高级管理人员。
（3）如因光环新网股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最低持股比例的规定导致控股股东、光环新网、董事及高级管理人员在一定时
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书期内无法履行其增持或回购义务的，相关责任主体可免于前述惩罚，但亦应积极采取其他措施稳定股价。
5、其他说明
本预案需经公司股东大会审议通过，公司完成首次公开发行 A股股票并上市后自动生效，有效期三年。
任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东大会的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
在本预案有效期内，光环新网新聘任的董事、高级管理人员应履行本预案规定的董事、高级管理人员义务。对于光环新网拟聘任的董事、高级管理人员，应在获得提名前书面同意履行前述义务。
七、相关主体作出的承诺及约束措施
有关本次发行的相关主体作出的承诺及约束措施详见本招股书“重大事项提示”之“一、相关主体作出的承诺及约束措施”。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第四节 风险因素
投资者在评价本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。
一、技术更新较快风险
公司主营业务为宽带接入服务和 IDC及其增值服务，互联网的高速发展要求公司的核心技术具备快速更新能力。随着用户对互联网访问速度要求的提高，互联网接入技术更新换代速度不断加快，“光进铜退”已经成为宽带接入的发展趋势；在 IDC及其增值服务方面，数据集中、海量数据、管理复杂、连续性要求高等已成为行业发展的主要特征，随着各行业数据集中管理需求增加以及业务模式的不断变革，传统数据中心面临诸多挑战，技术创新、业务整合是众多 IDC行业发展的必由之路。
虽然本公司一直紧跟客户需求，不断改进并开发新的技术，在技术和质量方面具有优势，但是随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高，不排除本公司由于投资不足等因素导致不能及时满足客户技术要求的可能，这将对本公司的竞争力产生不利影响。
二、市场竞争加剧风险
随着互联网在行业应用上的普及，市场对宽带接入和 IDC及其增值服务的需求有很大提升，更多的企业进入宽带接入和 IDC市场，使得市场竞争日益加剧。规模较大的企业加快了兼并与重组步伐，不断扩大业务范围，进一步做大做强；中小型企业为了生存和发展，也不断提升各自的竞争优势，稳固各自在细分市场的地位，向专业化和精细化方向发展。
在这种市场环境下，未来公司面临的竞争可能加剧。一方面，竞争加剧使公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险，原有的市场份额可能减小。另一方面，竞争加剧还可能导致行业整体利润率下降。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书三、宽带接入服务面临业绩下滑风险
报告期内公司宽带接入服务收入连续小幅下降，2011年和 2012年分别同比下降5.16%和7.65%，2013年上半年同比下降29.13%，这主要由于2011年公司业务开拓重点转向利润率更高、市场发展更快的 IDC市场，宽带接入业务市场的投入有所减少；此外，随着北京市经济的快速发展，不断出现新的商务中心，比如亦庄经济技术开发区、北京总部基地等，公司原有的宽带接入网点还没有布及到这些区域，因此新增客户较少。2013年上半年公司宽带接入服务收入同比下降幅度较大，主要由于当期宽带接入市场竞争激烈、价格下降所致。近年来，随着北京城区商业中心逐渐向郊区蔓延，如果公司以后不能及时增加宽带接入网点布局，未来宽带接入服务将面临业绩下滑风险。
由于我国互联网平均网速仍较低，随着北京地区企业信息化程度的不断加深，商企用户有很强的提高带宽的需求，未来商企用户宽带接入市场仍有较大的市场空间。根据赛迪顾问提供的数据，2010年北京地区宽带接入服务市场专业运营商细分市场规模为 36.4亿元，2013年将达到 44.5亿元，年复合增长率为6.93%，而专业运营商市场绝大部分是面向商企用户。公司在宽带接入商企用户市场将继续以差别化的服务，巩固在北京宽带接入商企用户市场的竞争地位。
本次募投项目宽带接入服务拓展项目将对公司北京地区光纤城域网进行升级改造。项目完成后，将使公司的宽带接入网络覆盖范围更大，公司能够在更广泛区域提供宽带接入服务，以保证公司宽带接入服务稳步增长。
2011年底开始的反垄断调查将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，更为重要的是将促使基础电信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧视，改善市场竞争环境。总体上分析，反垄断调查将促进用户对带宽流量需求更大幅度的增长，进而促进公司宽带接入业务收入的增长。特别是随着物联网、云计算、大数据、4G业务、移动互联网和三网融合的发展，互联网的网络流量将迅猛增长，将为公司提供更广阔的发展空间。公司将采取积极的应对策略，增强自身的竞争优势，抓住行业发展难得的机遇，促进业绩持续成长，提高市场占有率。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书四、经营收入季节性波动较大的风险
公司的主要客户是各类商企用户。一般来讲，这类用户通常遵守较为严格的预算管理制度，在每年第一季度制定投资计划，最终的采购、签订合同主要集中在下半年，尤其是第四季度。因此，公司上半年实现的营业收入相对较少，下半年实现的经营收入较多，呈现一定的季节性特征。报告期内公司按季度划分的营业收入情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|季度|2013年||2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|第一季度|64,952,835.72||45,856,625.70|18.93%|35,085,575.23|20.38%|26,295,371.13|19.68%|
|第二季度|76,030,516.34||54,394,826.63|22.46%|41,580,007.16|24.15%|33,067,870.78|24.74%|
|第三季度|75,642,139.71||80,180,048.59|33.10%|42,954,389.99|24.95%|32,140,253.93|24.05%|
|第四季度|||61,798,004.17|25.51%|52,573,356.13|30.53%|42,142,168.07|31.53%|
|合计|||242,229,505.09|100%|172,193,328.51|100.00%|133,645,663.91|100.00%|

随着本次募投项目的实施，公司将逐步面向各行各业拓展业务，客户范围将有所扩充，经营收入季节性波动也将有所降低。
五、租赁房屋带来的风险
公司正处于快速发展时期，对资金需求量较大，为了提高资金使用效率，公司使用一些租赁的房屋来开展经营活动。虽然公司成立以来未发生过因租赁房屋而对业务经营造成不利影响的情形，但如果租赁的房屋在租赁期内被拆迁或因其他原因无法继续出租，将对公司的业务经营造成一定影响。
六、供应商比较集中的风险
2010-2011年银达物业、中国联通北京分公司和中国电信北京分公司一直占据本公司供应商的前三名席位。银达物业主要向本公司出租办公场所，中国联通北京分公司和中国电信北京分公司主要向公司出租网络资源。2012年北京九通
物业管理有限公司进入供应商前三名，公司向其支付电费、水费和其他费用。
2010-2012年及 2013年上半年公司前三名供应商合计采购额占公司当年采购总
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书额的比重分别为65.84%、52.37%、53.67%和56.38%，可以看出本公司前三名供应商比较集中。虽然国内带宽资源主要由中国联通和中国电信等基础运营商控制，但是基础运营商带宽资源供应充足，且基础运营商之间也存在竞争关系，公司的带宽采购不存在对某个供应商的依赖。
公司自成立以来与供应商之间的合作一直很顺利，没有发生过影响公司业务经营的情况。如果供应商因为经营策略或者其他因素发生不利于本公司的情况，将会对公司的业务经营造成一定的影响。
七、不能满足客户多样化需求的风险
目前公司的客户涵盖各行业企事业单位，主要包括互联网行业、教育行业、金融业、制造业、政府部门、医疗单位等众多领域，而各个行业的特征千差万别，同一行业内的客户规模、特点迥异。公司依托强大的研发能力，根据客户个性化需求，为其设计并提供定制化的宽带接入和 IDC及其增值服务，更好地满足客户的业务需求。公司一方面扩充研发团队，增加研发设计能力；一方面在向现有客户提供基础业务的基础上，深入拓展负载均衡服务、CDN服务、智能DNS服务、VPN服务等多种增值业务，加强公司的市场竞争优势。
但面对客户多种多样的个性化需求，公司仍存在不能满足某些细分市场或某些特殊客户需求的风险。
八、核心技术泄密以及人才流失风险
公司是互联网高科技服务企业。在产品更新和技术进步不断加快的背景下，高科技企业的发展在很大程度上取决于技术上的优势。公司在长期的发展过程中积累了相当多的技术资源。如果公司的核心技术泄密并被行业内其它企业掌握，公司的竞争优势会被削弱。截至2013年9月30日，公司共有技术及研发人员共163人，占公司总人数的43.01%，公司的核心技术研发不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员，故公司面临依赖核心技术人员的风险，同时也面临核心技术人员流失的风险。
公司为应对核心技术泄密风险采取了各种防范措施，自成立以来没有出现过核心技术严重泄密事件。但是在信息日益膨胀的社会，各种盗密技术无孔不入，公司作为高科技企业，依然面临着核心技术泄密的风险。公司为了培养和保留优
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书秀人才采取了包括提高待遇、股权激励等措施，但是在人力资源流动频繁的经济环境下，核心人员流失的风险仍然存在。
九、募集资金项目实施风险
本次募集资金拟投向互联网数据服务一体化平台二期工程建设项目、宽带接入业务拓展项目和互联网技术研究中心扩建项目。这些投资项目是根据公司现有业务发展态势并经过充分市场调查后设计的。公司在核心技术、市场开拓、人员安排等方面做出精心准备，募投项目的顺利实施将会对公司增强研发能力、提升服务品质、提高市场占有率以及提升品牌价值等方面产生较大的作用，能够进一步提高公司核心竞争力和盈利能力。
但是，如果发生募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况，募投项目的实际运营情况将无法达到预期状态，可能给项目的预期效益带来较大影响，进而影响公司的经营业绩。
十、实际控制人管理风险
公司的控股股东为北京百汇达投资管理有限公司，本次发行前持有股份2,560万股，占公司总股本的55.90%。耿殿根先生持有北京百汇达投资管理有限公司100%的股份，为本公司的实际控制人。
尽管自公司设立以来，尚未发生过大股东或实际控制人利用其控制地位侵害公司或其他股东利益的行为，但不能排除未来耿殿根先生通过行使股东权利或采取其他方式影响公司的重大经营决策，对公司经营活动和长远发展产生不利影响。
十一、税收优惠政策变动风险
公司于2008年12月18日取得编号GR200811000125号高新技术企业证书，自 2008年开始按15%征收企业所得税；2011年 9月 14日公司通过高新技术企业资格复审，取得编号为GF201111000719号的高新技术企业证书，在有效期三年内可继续享受按15%征收企业所得税的优惠政策；公司子公司北京光环恒通数字技术有限公司于2009年6月26日取得编号GR200911000626号高新技术企业
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书证书，2009年至2011年享受按15%征收企业所得税的优惠政策，2012年起光环恒通企业所得税率为25%。
根据 2008年 1月 1日开始实施的《企业所得税法》和《企业所得税法实施条例》的规定，本公司符合减按15%的税率征收企业所得税的法定条件，适用的企业所得税税率为15%。但《高新技术企业认定管理办法》规定：高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请。如果本公司以后未能通过高新技术企业复审，则将无法享受所得税优惠政策，以后年度的净利润将受到影响。
十二、面临政府产业政策变动风险
根据2008年修订的《外商投资电信企业管理规定》，经营增值电信业务（包括基础电信业务中的无线寻呼业务）的外商投资电信企业的外方投资者在企业中的出资比例，最终不得超过50%。为保障网络信息安全，维护网络秩序，短期内我国尚不会放宽对外资进入增值电信业务领域的限制。若国家放宽对外资进入增值电信业务的限制，国外服务商或将大量进入国内市场，公司将面临国内外服务商竞争加剧的风险。
目前，我国电信业务实行市场准入制，在全国范围从事宽带接入、IDC及其增值服务的企业必须取得《跨地区增值电信业务经营许可证》，该证取得必须经过工业和信息化部审查批准，对企业资本和技术实力有较高的要求。为保障国内互联网增值电信市场健康有序发展，维护网络信息安全，建设良好的网络环境，短期内我国尚不会放宽电信业务的市场准入。若未来国家放宽对电信业务的市场准入制度，更多的投资者进入本行业，公司将面临市场竞争加剧的风险。
十三、未来整体经营业绩下滑风险
（一）毛利率下降风险
报告期内公司主营业务毛利率情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|主营业务综合毛利率|48.06%|49.16%|51.62%|54.87%|
|宽带接入服务毛利率|21.71%|47.02%|50.98%|54.81%|
|IDC及其增值服务毛利率|57.18%|55.44%|52.47%|53.63%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期内公司主营业务综合毛利率高于同行业水平，其中 IDC及其增值服务毛利率一直保持较高水平，但由于宽带接入服务毛利率逐年下滑较明显，导致主营业务综合毛利率也呈下滑趋势。未来随着公司业务规模的扩大和往京外地区发展，公司毛利率水平将面临下降风险。
（二）2014年一季度业绩同比下滑风险
公司预计将在 2014年一季度完成首次公开发行股票并在创业板上市项目，相应需要支付各中介机构一定的发行费用，由此将会对公司 2014年一季度的净利润造成一定的影响。发行费用的集中支付可能会使 2014年一季度公司净利润同比出现下滑。
（三）未来整体经营业绩下滑风险
公司历来紧跟行业发展趋势，力争保持本公司在行业细分领域的竞争优势，但未来随着市场竞争的日益加剧以及行业环境的不断变化，公司整体经营业绩仍将可能出现一定的下滑。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第五节 发行人基本情况
一、发行人的改制设立情况
（一）发行人设立方式
公司是由北京光环新网数字技术有限公司整体变更设立的股份有限公司，公司前身光环有限成立于 1999年 1月 27日。2009年 11月 30日，经发行人首届股东大会暨创立大会决议通过，在光环有限的基础上采用整体变更的方式发起设立北京光环新网科技股份有限公司。根据中审亚太会计师事务所有限责任公司出具的中审亚太审字[2009]第 010597号审计报告，截至 2009年 9月 30日公司的净资产为 33,585,092.23元，折合 32,000,000股股本，每股面值 1元，净资产大于股本的部分计入公司资本公积。
2009年 11月 29日，中审亚太会计师事务所有限责任公司对本次整体变更进行审验，出具了中审亚太验字（2009）第010601号《验资报告》。
2009年12月7日，发行人取得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，工商注册号为110109001142161。
公司设立时股权结构如下：
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|-|-|-|-|
|序号|股东|持有股份数（万股）|持股比例|
|1|北京百汇达投资管理有限公司|2,560|80%|
|2|耿桂芳|640|20%|
|合 计||3,200|100%|

（二）发起人
发行人的发起人共两名，包括一名法人和一名自然人，分别是北京百汇达投资管理有限公司和耿桂芳。发起人具体情况详见本节“六、持股5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”部分相关内容。
（三）发行人改制设立前后，发起人拥有的主要资产和从事的主要业务发行人改制设立时，发起人为北京百汇达投资管理有限公司和耿桂芳。
北京百汇达投资管理有限公司成立于2002年8月19日，主要从事对外投资
管理业务，目前主要投资控股光环新网，未再从事其他业务。公司改制设立时，
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书百汇达持有公司2,560万股股份。公司改制设立前后，百汇达拥有的主要资产和从事的主要业务未发生变化。
公司改制设立时，发起人耿桂芳持有公司640万股股份，除持有光环新网股权以外，耿桂芳未从事其他投资经营业务。公司改制设立前后，耿桂芳拥有的主要资产和从事的主要业务未发生变化。
（四）发行人设立时拥有的主要资产和从事的主要业务
本公司系有限责任公司整体变更设立的股份公司，承继了光环有限的全部资产、负债和权益。发行人设立时拥有的主要资产为与宽带接入和 IDC及其增值服务相关资产，公司主要资产的具体情况见本招股书“第六节业务与技术”之“五、与业务相关的主要固定资产及无形资产”。
发行人设立时承继了光环有限的全部业务，主要经营业务为向客户提供宽带接入服务、IDC及其增值服务以及其他互联网服务。在改制设立前后，公司主要业务和经营模式未发生变化。公司的主要业务见本招股书“第六节业务与技术”之“一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”。
（五）业务流程
本公司系有限责任公司整体变更设立的股份公司，改制为股份公司前后，发行人的业务流程没有发生变化，具体业务流程参见本招股书“第六节业务与技术”之“四、主营业务的具体情况”的有关内容。
（六）发行人设立后在生产经营方面与发起人的关联关系及演变情况
截至本招股书签署之日，发行人与主要发起人在生产经营方面不存在关联关系。
（七）发起人出资资产的产权变更
发行人由北京光环新网数字技术有限公司依法整体变更设立，承继了光环有限的全部资产、负债、权益，完成了所有资产的产权变更手续。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书二、发行人独立经营情况
公司自成立以来，按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。
（一）业务独立
公司目前主要从事宽带接入服务和 IDC及其增值服务等互联网综合服务。
公司拥有从事前述业务的完整体系，拥有从事业务所必需的“人、财、物”等生产要素。公司与公司股东之间在经营管理、服务营销等各业务环节不存在委（受）托经营、承包或租赁、混同的情形。公司的控股股东、实际控制人、持有公司5%以上股份的主要股东及其控制的其他企业均不从事与公司主营业务相同或相似的业务。公司目前的业务不依赖其与股东及其关联方之间的关联交易，公司的业务均按照市场化的方式独立运作，主营业务收入和营业利润也不存在依赖于股东及其他关联方的关联交易，同时也不存在受制于公司股东及其他关联方的情况。
（二）资产独立
公司为依法整体变更设立的股份公司，拥有独立完整的资产。公司资产与发起人资产产权已明确界定和划清，发起人股东投入资产已足额到位。光环有限整体变更为股份公司后，公司依法办理了相关资产、股权的变更登记，房屋、机器设备、专有技术等资产亦全部为本公司独立拥有。公司拥有所从事业务必需的经营性资产，公司的资产独立、完整。
（三）人员独立
公司董事、监事及高级管理人员按照《公司法》、《公司章程》等合法产生；
本公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均在公司工作并领取薪酬，不存在高级管理人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领薪的情况。公司董事、监事均经公司合法程序选举产生，高级管理人员均由董事会聘任，不存在越过股东大会和董事会做出人事任免决定的情形。公司员工独立，薪酬、社会保障等独立管理，具有较完善的管理制度和体系。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（四）机构独立
根据《公司章程》，公司设有股东大会、董事会、监事会以及公司各级管理部门等机构，各机构独立于股东运作，依法行使各自职权。公司根据经营发展的需要，建立了符合公司实际情况的独立、健全的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，不存在与股东单位混合经营、合署办公的情形，不存在股东单位和其他关联单位或个人干预公司机构设置的情况。
（五）财务独立
公司设有独立的财务部门和银行账户，聘有独立的财务人员，公司及其全资、控股子公司财务运作与公司股东严格分开，公司与控股股东之间不存在财务账簿及银行账户共用或混同的情形，公司财务负责人及其他财务人员不存在在股东单位任职的情形。公司及其全资、控股公司独立开设税务证、独立纳税，公司与股东之间不存在税收代缴或转移缴付的情形。公司及其全资、控股子公司不存在将公司资金直接或间接地提供给公司股东及其控制的其他企业使用的情况，不存在公司股东及其控制的其他企业占（挪）用公司及其全资、控股子公司资金的情形，不存在公司及其全资、控股子公司为公司股东及其控制的其他企业提供担保的情形。
（六）面向市场的自主经营能力
公司业务不存在严重依赖股东及其关联方的情形；公司业务不存在对单一客户和单一供应商的重大依赖。公司经营业绩不存在对税收优惠和财政补贴收入的依赖。报告期内，公司净利润主要来自于主营业务收入，不依赖于非主营业务收入。公司具有面向市场的自主经营能力。
三、发行人重大资产重组情况
公司设立以来未发生过重大资产重组行为。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书四、发行人的组织架构
（一）股权结构图
发行人本次发行前的股权结构如下：
公司控股股东百汇达除投资本公司外，无其他对外投资。本公司实际控制人耿殿根除投资百汇达外，无其他对外投资。
（二）内部组织架构图
公司内部组织按照生产经营的需要进行设置，具体情况如下：
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（三）主要职能部门的工作职责
本公司的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会，董事会向股东大会负责，履行《公司章程》赋予的职权，负责公司重大的生产经营决策和确定公司整体发展战略并监督战略的实施；公司董事会七名董事中有三名独立董事，有利于健全公司的法人治理结构，使董事会的决策更科学、民主，从而有效地维护中小股东的利益。
公司实行董事会领导下的经理负责制。在董事会的领导下，由经理负责公司日常经营与管理。各主要职能部门的主要职能是：
|||
|-|-|
|部门|主要职能|
|董事会|公司董事会是公司决策机关，依法行使职权。公司董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会。董事会各专门委员会设置完善，职能明确，是公司内控制度体制中的重要环节。|
|监事会|公司监事会是公司监督机关，对公司各项制度进行监督，对公司董事及高管人员的行为及公司的财务状况进行检查。|
|董事会秘书|董事会秘书作为公司与公司股票上市的证券交易所之间的指定联络人。公司设立由董事会秘书负责管理的信息披露事务部门，即证券部。|
|战略委员会|战略委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议，向董事会报告工作并对董事会负责。|
|提名委员会|提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司董事和高级管理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。提名委员会对董事会负责。|
|薪酬与考核委员会|薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，对董事会负责。|
|审计委员会|审计委员会是董事会依据股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟通与协调、内部审计的组织、监督审计决议的执行等工作，对董事会负责。|
|审计部|对公司开展内部审计，监督、检查内控制度执行情况，发现公司经营中存在的潜在风险，提出改进和加强公司内部控制制度的意见和建议，与外部审计机构进行交流和沟通及外部审计的委托，完成董事会审计委员会交办的具体审计工作。|
|工程施工部|负责系统集成项目的工程实施及售后维护工作。|
|项目部|负责系统集成项目的整体运作，包括前期业务洽谈、技术方案设计及工程实施保障；负责售后服务及其它相关工作。|
|技术支持部|负责宽带接入用户的售前咨询、线路开通及售后维护；负责维护光纤城域网各节点机房。|
|技术响应中心|负责IDC维护和管理；负责客户网络故障的处理及技术咨询；负责IDC客户售前咨询及售后维护。|
|工程部|负责光纤城域网的勘察、设计、施工及维护；负责节点机房的建设。|

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|网管中心|负责网络规划、管理和维护，网络监控管理、流量管理及整个网络安全管理；负责主干机房的维护；负责增值业务的实施；负责公司重点用户的技术支持；负责新技术的研发。|
|信息管理中心|企业办公系统的研发，维护，网站设计与维护，企业信息化管理的相关工作。|
|IDC 运营支持部|负责IDC的建设、改造及协助运营管理，负责部分大客户的技术服务工作。|
|客户响应中心|执行数据中心机房人员和设备进出的相关流程；管理公司托管业务的客户资料，并对客户实施相应客服流程。为客户提供网站域名和IP地址备案服务，监督用户网上信息的健康安全。|
|资源管理部|负责核查和管理线路、设备资源；开发各种施工合作方式；完成公司业务与施工的筹备和实施监管工作。|
|客户服务部|负责管理公司宽带接入服务的客户资料，并对客户实施相应客服流程，统计反映接入业务运营情况的各项基础数据；负责为用户提供24小时报修和业务咨询服务，协调各部门对用户需求作出处理；收集客户信息并向公司反馈。|
|人事行政部|企业人事行政管理制度的制订及协助制订其它业务部门的管理制度；公司整体的人力资源规划，负责员工招聘、培训、员工绩效考核及薪酬管理；负责与员工劳动关系的建立及员工社会保险、各项福利的工作；负责公司对外、对内日常行政事务的处理；负责办公固定资产及办公用品的管理工作，负责企业形象的宣传及其它行政事务工作；负责车辆管理，车辆维护保养工作。|
|合同管理部|负责公司所有类别合同原件的整理、归档、保存、统计、查阅等工作。|
|采购管理部|负责公司业务经营所需资源、材料、设备、工具等的采购及维护管理工作；负责公司办公设备的采购及维修管理工作。|
|综合事业部|负责ISP，IDC及CDN业务的销售工作。|
|IDC事业部|负责IDC及CDN业务的销售工作。|
|ISP续签部|负责ISP业务销售工作。|
|大客户部|负责公司大客户业务的后勤工作。|
|CDN及大带宽事业部|负责CDN及大带宽业务的销售工作。|
|市场部|负责公司市场分析预测和市场开拓，负责项目合作谈判，项目可行性论证等。|
|财务管理部|完成公司账务统计、申报纳税、出纳管理等日常财务工作，负责公司财务战略的制定、财务管理及内部控制工作，参与公司重大投融资决策等。|
|证券部|董事会秘书负责管理的信息披露事务部门。|

截至本招股书签署之日，公司设有一家分公司北京光环新网科技股份有限公司东城分公司。东城分公司成立于2002年8月22日，企业负责人为耿殿根。经营范围为开发生产信息系统集成、三维多媒体集成；承接网络工程；计算机网络技术服务（不含互联网上网服务）；开发、销售计算机应用软件。
五、发行人控股子公司和参股公司情况
公司目前有4家全资子公司和1家控股子公司。具体情况如下：
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（一）发行人全资及控股子公司
1、北京光环恒通数字技术有限公司
成立时间：2005年8月2日
注册资本：500万元
实收资本：500万元
法定代表人：耿岩
住所：北京市经济技术开发区宏达北路12号B幢一区400室
经营范围：技术开发，专业承包，计算机系统集成，销售通讯设备（不含无线电发射设备）、计算机、软件及辅助设备。
股东结构：光环恒通设立时，公司和耿岩各出资 475万元和 25万元，分别持股95%和5%。2009年7月28日，耿岩将其持有的光环恒通5%股权转让给公司，至此公司全资控股光环恒通。截至本招股书签署之日，公司持有光环恒通100%股权。
主要财务数据：经亚太集团事务所审计，光环恒通截至 2012年 12月 31日的总资产为1,568.48万元，净资产为1,567.72万元，2012年净利润为-51.66万元。
截至2013年6月30日的总资产为1,542.69万元，净资产为1,537.89万元，2013年1-6月净利润为-29.84万元。经亚太集团事务所审阅，截至2013年9月30日的总资产为1528.43万元，净资产为1521.24万元，2013年1-9月净利润为-46.48万元。
光环恒通报告期内主要从事宽带接入业务和系统集成业务。由于光环恒通所从事的业务与母公司相同，公司出于优化管理考虑，逐渐把光环恒通的业务转到母公司，目前光环恒通已经较少开展经营业务。公司计划注销光环恒通。
2、光环云谷科技有限公司
成立时间：2008年1月11日
注册资本：5,180万元
实收资本：5,180万元
法定代表人：耿岩
住所：三河市燕郊开发区迎宾北路东侧、神威环岛东北角创业大厦，B236室
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经营范围：在廊坊市经营第一类增值电信业务中的因特网数据中心业务和第二类增值电信业务中因特网接入服务业务（中华人民共和国增值电信业务经营许可证有效期至 2017年 8月 28日）；信息系统集成；三维多媒体集成；智能系统集成；网络建设，网络信息咨询、服务。（以上项目需经审批，未获批准前不得经营）。
股东结构：光环云谷前身廊坊开发区华瑞信通网络技术有限公司设立时，公司持有其100%股权。截至本招股书签署之日，公司全资控股光环云谷。
主要财务数据：经亚太集团事务所审计，光环云谷截至 2012年 12月 31日的总资产为5,665.13万元，净资产为5,115.92万元，2012年净利润为-33.52万元。
截至2013年6月30日的总资产为8,774.24万元，净资产为5,423.70万元，2013年 1-6月净利润为 307.78万元。经亚太集团事务所审阅，截至 2013年 9月 30日的总资产为 11,831.26万元，净资产为 5544.26万元，2013年 1-9月净利润为428.34万元。
光环云谷的前身为2008年1月11日成立的廊坊开发区华瑞信通网络技术有限公司，成立时注册资本100万元，实收资本100万元，公司自成立以来从事少量技术支持服务，并积极拓展当地互联网业务。为实施公司“光环新网绿色信息化产业园区”项目，公司于 2012年 4月 27日作出决定：同意下属全资子公司廊坊开发区华瑞信通网络技术有限公司更名为光环云谷科技有限公司，注册地址变更为三河市燕郊开发区迎宾北路东侧、神威环岛东北角创业大厦B236室，注册资本由100万元变更为5,180万元。公司于2012年5月4日缴纳了增资款5,080万元。2012年5月17日，光环云谷取得三河市工商行政管理局颁发的注册号为131001000007118的《企业法人营业执照》。
光环云谷目前正在进行“光环新网绿色信息化产业园区”项目的首期建设。
3、西安博凯创达数字科技有限公司
成立时间：2008年12月3日
注册资本：100万元
实收资本：100万元
法定代表人：耿岩
住所：西安市雁塔区西影路508号西安外国语大学西影影视传媒学院办公楼205室
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
经营范围：计算机信息系统集成，计算机网络工程，强弱电工程设计、施工；
计算机软硬件开发、销售（以上经营范围除国家规定的专控及前置许可项目）。
股东结构：博凯创达设立时公司持有其100%股权。截至本招股书签署之日，公司仍全资控股博凯创达。
主要财务数据：经亚太集团事务所审计，博凯创达截至 2012年 12月 31日的总资产为95.93万元，净资产为95.59万元，2012年净利润为-0.92万元。截至 2013年 6月 30日的总资产为 95.72万元，净资产为 95.37万元，2013年 1-6月净利润为-0.22万元。经亚太集团事务所审阅，截至 2013年 9月 30日的总资产为95.48万元，净资产为95.14万元，2013年1-9月净利润为-0.45万元。
公司具有跨地区经营增值业务的资质，可以在西安经营因特网接入业务。公司在西安设立了全资子公司西安博凯创达数字科技有限公司，但因资金、人员等条件限制，目前该公司尚未实际开展业务。
4、北京瑞科新网科技有限公司
成立时间：2010年7月19日
注册资本：3,000万元
实收资本：3,000万元
法定代表人：耿岩
住所：北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院402楼6层601
经营范围：技术推广服务；专业承包；计算机系统服务；软件设计。
股东结构：瑞科新网设立时，德信智能手机技术(北京)有限公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司各持有70%和30%股权，2010年 12月 29日，公司受让上述股东持有的全部瑞科新网股权，至此公司全资控股瑞科新网。截至本招股书签署之日，公司持有瑞科新网100%股权。
主要财务数据：经亚太集团事务所审计，瑞科新网截至 2012年 12月 31日的总资产为2,958.88万元，净资产为2,958.54万元，2012年净利润为-37.40万元。
截至2013年6月30日的总资产为2,915.44万元，净资产为2,911.69万元，2013年1-6月净利润为-46.85万元。经亚太集团事务所审阅，截至2013年9月30日的总资产为2886.37万元，净资产为2870.83万元，2013年1-9月净利润为-87.70万元。
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瑞科新网拥有位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院 402号楼第 6层的房产，该房产目前为公司酒仙桥一期机房所用。此外，瑞科新网还从事少量技术支持服务。
5、北京光环金网科技有限公司
成立时间：2013年9月22日
注册资本：100万元
实收资本：100万元
法定代表人：金飞鸿
住所：北京市顺义区高丽营镇文化营村北（临空二路1号）
经营范围：计算机软件技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；接受委托从事计算机系统服务外包服务；计算机系统设计、集成；销售通讯设备、计算机、软件及辅助设备（不含计算机信息系统安全专用产品）。
股东结构：光环金网科技设立时，公司和北京金房房地产开发有限公司分别持有光环金网科技51%和49%的股权。截至本招股书签署之日，公司控股光环金网科技。
主要财务数据：经亚太集团事务所审阅，光环金网科技截至2013年9月30日的总资产为100万元，净资产为100万元，2013年1-9月净利润为0元。
光环金网科技目前计划建设互联网数据中心并开展相关业务。
（二）发行人参股公司
发行人持有北京长城光环宽带网络技术有限公司49%股权，目前该公司已被吊销营业执照，正在履行清算注销程序。长城光环基本情况如下：
1、基本情况
长城光环成立于2000年9月1日。根据长城光环被吊销前的1101081165217号《企业法人营业执照》，长城光环为有限责任公司，住所为北京市海淀区学院路甲38号办公楼4层B402，法定代表人为杨宇航，注册资本为500万元，经营范围为计算机网络工程、互联网络接入技术、网络产品、宽带信息网络、计算机系统工程、通讯系统工程的技术开发、咨询、转让、服务；计算机系统集成；承接计算机网络工程；销售计算机软硬件及外围设备、通信设备、电子元器件及开发后的产品；从事计算机信息网络国际联网经营业务；从事互联网信息服务业务
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（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和BBS以外的内容）。法律、法规禁止的，不得经营；应经审批的，未获审批前不得经营；法律、法规未规定审批的，企业自主选择经营项目，开展经营活动。
2、股权结构
长城光环成立时的注册资本为人民币500万元，其中长城宽带网络服务有限公司出资255万元，占注册资本的51%，光环有限出资245万元，占注册资本的49%。此后长城光环的注册资本和结构一直保持不变。
3、出资设立长城光环的目的
公司设立长城光环的目的主要是为了开拓社区宽带接入业务，因为长城宽带主要向小区客户提供宽带接入服务，而公司主要面向商企用户提供宽带接入服务，合作成立长城光环可以互相利用彼此的资源和渠道拓展宽带接入业务。
4、实际从事的业务
根据光环有限与长城宽带于2000年6月8日签署的《合作协议书》，双方合资设立的长城光环负责其所开拓社区宽带网络的建设以及运营服务，光环有限提供光纤接入服务，并保证在带宽相同的情况下，在北京地区提供价格最低的服务；
长城宽带为社区信息化提供线路建设、网络设备、应用系统等所需的资金。2001年 7月 30日，长城宽带出具授权书，授权长城光环负责网络的日常维护工作及代长城宽带收取服务费工作。2002年5月30日，长城光环获得北京市通信管理局颁发的编号为2-4-1-2002103的《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》，有效期至2007年5月29日。
5、主要财务数据
2006年4月以后长城光环不再正常经营业务，2005年的财务状况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|总资产|总负债|净资产|营业收入|净利润|
|6,146,594.49|4,085,931|2,060,663.49|2,800,384.46|33,406.32|

2006年 4月以后，长城光环由于股东之间的纠纷及诉讼，不再正常经营业务，直至 2008年被吊销营业执照。目前长城光环仍处于清算之中。因此，报告
期内长城光环处于吊销状态，仍未清算完毕，未正常运营。
6、被判决解散和吊销营业执照的具体情况
（1）长城宽带申请解散长城光环的背景
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2006年 3月，长城宽带就长城光环合作合同欠款纠纷一案向北京市海淀区人民法院起诉，声称 2000年底双方开始合作，双方口头约定：长城光环使用长城宽带在北京安贞社区等 10个社区的网络资产，长城光环负责网络资产的经营管理，负责月租费、初装费的催缴，被告将月租费的75%、初装费的60%支付给长城宽带，作为长城宽带的合作分成款。长城光环未支付2004年合作分成款，因此长城宽带请求法院判决长城光环支付2004年度合作分成款1,565,784元。
随后，长城光环就长城宽带与北京长宽电信服务有限公司（以下简称“长宽电信”）侵害公司权益纠纷一案向北京市海淀区人民法院起诉，声称2006年4月1日长城宽带与长宽电信派人强占了长城光环在朝阳区安贞社区的机房，请求法院判决长城宽带和长宽电信立即将非法强占人员全部撤出，恢复安贞社区网络机房及设备设施的原状。
（2）解散诉讼的一审判决
在长城宽带与长城光环发生上述纠纷以后，长城宽带要求解散长城光环，因光环有限不同意，长城宽带遂向北京市海淀区人民法院起诉。根据北京市海淀区人民法院（2006）海民初字第13225号民事判决，法院认为长城光环法定代表人、董事长杨宇航辞职后使控股股东长城宽带的意志无法落实，法定代表人的空缺会直接让人怀疑公司的意思能力和意思表示的有效性，因此可以认定长城光环的经营管理存在根本性的缺陷；另外长城宽带撤销对长城光环的授权后，长城光环没有网络资源可以使用，主营业务被剥夺，公司存续已面临严重危机；长城光环两名股东又无法通过股东会或董事会打破长城光环面临的管理僵局，故法院判决：（1）长城光环于判决生效之日起解散；（2）长城宽带与光环有限于判决生效之日起十五日内共同组成长城光环清算组，依照有关规定进行清算，清算组负责人由长城宽带指定的清算组成员担任；（3）长城光环于清算组成立之日起五日内向清算组负责人移交公司印章、公司文件、公司会计账簿、公司资产。
（3）解散的二审判决
光环有限不服北京市海淀区人民法院（2006）海民初字第13225号民事判决，向北京市第一中级人民法院提起上诉。北京市第一中级人民法院于 2007年 5月29日作出（2007）一中民终字第2870号《民事判决书》，驳回光环有限的上诉，维持原判。
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（4）被吊销营业执照
长城光环自设立以来办理了 2000年度至 2005年度的工商年检，但未办理 2006年度的工商年检。2007年 11月 23日，北京市工商局海淀区分局作出京工商海处字（2007）第 D 7869号《处罚决定书》，因长城光环未在规定的期限内接受年度企业年检，也未在北京市工商局公告规定的截止日期2007年7月16日以前补办年检手续，决定吊销其《企业法人营业执照》。2008年1月4日，北京市工商局海淀区分局正式吊销了长城光环的《企业法人营业执照》。根据发行人确认，截至本反馈意见出具之日，长城光环尚未清算完毕。
7、曾经从事何种违法行为
根据发行人确认，除因未按规定参加年检导致被工商部门吊销《企业法人营业执照》之外，长城光环未受过其他行政处罚。
8、长城光环的管理层构成以及是否受发行人实际控制
长城光环被判决解散和吊销营业执照时的董事会和管理层构成如下：
董事会成员共计6人，其中长城宽带委派3人，发行人委派3人，长城宽带委派的董事杨宇航担任董事长和法定代表人。
总经理由发行人委派；财务负责人由长城宽带委派。长城光环成立时，耿殿根被聘为总经理。实际工作中，发行人委派韩冠华行使长城光环总经理职责，长城宽带委派潘宏宇负责长城光环财务管理，上述两人共同负责长城光环的运营工作，直至清算阶段。
保荐机构和申报会计师经核查认为：
从长城光环被判决解散前的董事会组成以及管理层组成来看，发行人派出的董事未占董事会多数席位，派出的管理层也未占管理层的多数，不存在发行人透过董事会和管理层控制长城光环的情形。从长城光环的股权结构看，发行人持有49%的股权，长城宽带持有51%的股权，发行人无法形成对长城光环的有效控制。
除长城光环外，截至本招股意向书签署之日，发行人不存在其他参股公司。
（三）发行人曾经的子公司
发行人曾投资设立控股子公司北京光环金网数字技术有限公司（以下简称“光环金网数字”）。
光环金网数字成立于 2001年 9月 26日，成立时的注册资本为人民币 500
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万元，其中光环有限出资 475万元，占注册资本的95%，彭春花出资 25万元，占注册资本的5%。2005年5月8日，光环金网数字的注册资本增加至598万元，其中光环有限出资568.1万元，占注册资本的95%，彭春花出资29.9万元，占注册资本的5%。
光环金网数字曾从事互联网宽带接入业务。
2007年 12月 18日，光环金网数字股东会作出决议，决定注销解散公司，并自即日起由光环有限、彭春花组成清算组，并指定耿殿根为清算组负责人，对公司债权债务及财务情况进行清算，清算后报股东会确认。2007年12月27日，清算组在北京市工商局海淀分局办理了备案。
2008年9月17日，光环金网数字在《北京晨报》上刊登了注销公告。光环金网数字股东会对《注销清算报告》进行了确认，光环金网数字在债权债务清理完毕后的剩余财产共计1460.605192万元，按股东的出资比例进行分配。2008年12月3日，北京市地方税务局出具《注销税务登记证明》，证明光环金网数字已办结注销税务登记手续。
2008年12月26日，北京市工商局海淀分局出具《注销核准通知书》，核准光环金网数字予以注销。
经核查光环金网数字历年年检报告等工商资料以及经发行人确认，光环金网数字未受过工商部门的行政处罚，也未受过其他部门的行政处罚。
（四）发行人及其控股子公司受到行政处罚的情况
1、光环新网
2010年11月19日，北京市东城区统计局作出东统执罚决字（2010）第0002号《行政处罚决定书》，因发行人2009年《法人单位劳动情况》（1104表）上报数不准确，违反了《统计法》的相关规定，决定对发行人处以警告并3,000元罚款的行政处罚。根据发行人及相关经办人员确认，上述上报的统计数据错误系因经办人员工作疏忽造成，上述罚款已经缴纳，违法行为情节较轻。除上述行政处罚以外，发行人在报告期内未受过其他行政处罚。
2、控股子公司
发行人控股子公司光环恒通、西安博凯、光环云谷、瑞科新网、光环金网科技报告期内均未受过行政处罚。
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（五）其他发行人投资企业
2011年上半年，发行人新增了一家参股子公司北京亚太中立信息技术有限公司（“亚太中立”），亚太中立的基本情况如下：
亚太中立成立于 2011年 12月 6日，目前的住所为北京经济技术开发区荣华中路15号1号楼501室，注册资本和实收资本均为人民币30,580万元，公司类型为有限责任公司（中外合资），经营范围为计算机软件研究、开发、生产；
以承接服务外包方式提供数据存储、数据处理和数据分析服务；计算机硬件、计算机网络、数据中心设施的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让、系统集成；销售自产产品；计算机软硬件及外围设备、服务器及零部件、计算机网络设备的批发、佣金代理（拍卖除外）、进口业务（配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理），营业期限自2011年12月16日至2041年12月15日。
亚太中立的股权结构为：发行人出资1,529万元，占注册资本的5%；KDDI株式会社出资29,051万元，占注册资本的95%。
截至本招股书签署之日，发行人持有北京亚太中立信息技术有限公司5%股权。
六、持有5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况
（一）持有5%以上股份的主要股东的基本情况
截至本招股书签署之日，公司共有 44名股东，其中百汇达、红杉资本、耿桂芳和张英星皆持有本公司5%以上的股份，其具体情况如下：
1、北京百汇达投资管理有限公司
百汇达持有本公司2,560万股股份，持股比例为55.90%。百汇达成立于2002年8月19日，目前法定代表人为耿桂芳，注册资本及实收资本为1,000万元，《企业法人营业执照》注册号为110101004272503，注册地为北京市东城区东中街19号407室，主营业务为投资管理、信息咨询（不含中介服务）。
该公司的股东出资及历次股权演变情况如下：
（1）2002年8月19日，公司实际控制人耿殿根与彭春花共出资1,000万元设立百汇达，法定代表人为耿殿根，注册资本为1,000万元，企业类型为有限责
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任公司，经营范围为投资管理，信息咨询。
百汇达设立时，其股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称或姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|耿殿根|600|60%|
|2|彭春花|400|40%|
|合计||1,000|100%|

（2）第一次股权转让
2006年3月8日，彭春花与王路签署《股权转让协议书》，将其持有的百汇达10%的股权转让给王路。同日，百汇达股东会同意上述股权转让并相应修改了公司章程。
百汇达第一次股权转让后的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称或姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|耿殿根|600|60%|
|2|彭春花|300|30%|
|3|王路|100|10%|
|合计||1,000|100%|

（3）第二次股权转让
2009年 11月 2日，彭春花与耿殿根签署《股权转让协议书》，将其持有的百汇达30%的股权转让给耿殿根；王路与耿殿根签署《股权转让协议书》，将其持有的百汇达10%的股权转让给耿殿根。百汇达股东会同意上述股权转让并相应修改了公司章程。百汇达第二次股权转让后，耿殿根持有公司100%的股权。截至本招股书签署之日，耿殿根仍持有百汇达100%的股权。
（4）经亚太集团事务所审计，截至2012年12月31日，百汇达的总资产为14,185,057.01元，净资产为13,613,853.73元，2012年净利润为4,030,324.79元。
截至 2013年 6月 30日，百汇达的总资产为 19,730,602.23元，净资产为19,153,398.95元，2013年1-6月净利润为5,539,545.22元（以上财务数据未经审计）。截至 2013年 9月 30日，百汇达的总资产为 19,680,602.23元，净资产为19,097,398.95元，2013年1-9月净利润为5,483,545.22元（以上财务数据未经审计）。
2、天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）
天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）为发行人最近一次新增股东。
（1）设立情况
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红杉资本成立于 2008年 6月 30日。根据红杉资本持有的天津市工商行政管理局天津港保税区分局于2008年6月30日核发的注册号为120192000024720的《合伙企业营业执照》，红杉资本为有限合伙企业，主要经营场所为天津空港物流加工区西三道166号A2-316，执行事务合伙人为红杉资本投资管理（天津）有限公司（委派代表：谢娜），经营范围为从事非证券类股权投资活动及相关的咨询服务（国家有专项、专管规定的按规定执行）。
根据红杉资本设立时的《有限合伙协议》以及工商登记资料，红杉资本设立时各合伙人认缴的出资额及实缴出资额如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|合伙人类型|
|1|王成枢|10,000|200|有限合伙人|
|2|杨江岩|6,000|200|有限合伙人|
|3|吴欣|3,200|200|有限合伙人|
|4|丁国忠|3,000|200|有限合伙人|
|5|葛和平|3,000|200|有限合伙人|
|6|谭文清|2,500|200|有限合伙人|
|7|上海雨思五金工具有限公司|2,000|200|有限合伙人|
|8|深圳市晓扬科技投资有限公司|2,000|200|有限合伙人|
|9|鲍云|1,500|200|有限合伙人|
|10|何昕|1,500|200|有限合伙人|
|11|上海楚创投资管理有限公司|1,500|750|有限合伙人|
|12|上海金岳投资发展有限公司|1,500|200|有限合伙人|
|13|上海全科进出口有限公司|1,500|200|有限合伙人|
|14|曾德明|1,500|200|有限合伙人|
|15|杜左海|1,200|200|有限合伙人|
|16|赖丹|1,200|200|有限合伙人|
|17|孙延友|1,200|200|有限合伙人|
|18|谢骏|1,200|200|有限合伙人|
|19|许明|1,200|200|有限合伙人|
|20|周雅观|1,200|200|有限合伙人|
|21|朱风雷|1,200|200|有限合伙人|
|22|杨文军|1,200|200|有限合伙人|
|23|朱明歧|1,200|200|有限合伙人|
|24|朱宏|1,100|200|有限合伙人|
|25|袁辉|1,100|200|有限合伙人|
|26|曾菊初|1,100|200|有限合伙人|
|27|陆陈刚|1,100|200|有限合伙人|
|28|北京雪福伦时装有限公|1,000|200|有限合伙人|

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||||||
|-|-|-|-|-|
||司||||
|29|陈水友|1,000|200|有限合伙人|
|30|盖力|1,000|200|有限合伙人|
|31|龚利红|1,000|200|有限合伙人|
|32|谷峰|1,000|200|有限合伙人|
|33|顾群英|1,000|200|有限合伙人|
|34|郭利森|1,000|200|有限合伙人|
|35|韩敏红|1,000|500|有限合伙人|
|36|黄庆峰|1,000|200|有限合伙人|
|37|季亮珍|1,000|200|有限合伙人|
|38|江南春|1,000|200|有限合伙人|
|39|刘骁|1,000|200|有限合伙人|
|40|沈华宏|1,000|200|有限合伙人|
|41|沈颖|1,000|200|有限合伙人|
|42|孙平|1,000|200|有限合伙人|
|43|邹萍|1,000|200|有限合伙人|
|44|温俊娥|1,000|200|有限合伙人|
|45|张冰|1,000|200|有限合伙人|
|46|张立高|1,000|200|有限合伙人|
|47|林恩菊|1,000|500|有限合伙人|
|48|红杉资本投资管理（天津）有限公司|0|0|普通合伙人|
|49|合计|75,900|10,550||

红杉资本设立时，普通合伙人红杉资本投资管理（天津）有限公司为香港胜汇有限公司（CHAMPION ASSETLIMITED）的全资子公司，董事会由三名成员组成：谢娜、周逵、计越，由谢娜担任董事长。根据香港胜汇有限公司确认，其唯一股东为在开曼群岛注册的Sequoia Capital China AdvisorsLimited，其实际控制人为沈南鹏。
（2）合伙人变更情况
①有限合伙人变更
2008年 9月 1日，朱美英与红杉资本投资管理（天津）有限公司签署《入伙协议》，约定朱美英认缴有限合伙出资人民币990万元；2008年8月19日，林小芬与红杉资本投资管理（天津）有限公司签署《入伙协议》，约定林小芬认缴有限合伙出资人民币1089万元；2008年11月21日，林恩菊与夏利敏、红杉资本投资管理（天津）有限公司签署《权益转让协议》，约定林恩菊将其在有限合伙协议项下的全部权利义务无偿转让给夏利敏，林恩菊退出有限合伙。
2009年7月1日，红杉资本在天津市工商行政管理局办理了以上变更登记。
②普通合伙人变更
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2010年8月16日，红杉资本投资管理（天津）有限公司与红杉资本股权投资管理（天津）有限公司签署《天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）权益转让协议》，约定红杉资本投资管理（天津）有限公司将其在有限合伙中的全部权益转让给红杉资本股权投资管理（天津）有限公司。2010年12月，红杉资本全体合伙人作出《变更决定书》，同意红杉资本投资管理（天津）有限公司将其在有限合伙中的全部权益转让给红杉资本股权投资管理（天津）有限公司，红杉资本投资管理（天津）有限公司退出有限合伙，红杉资本股权投资管理（天津）有限公司担任普通合伙人；红杉资本股权投资管理（天津）有限公司的认缴出资额由 0元增至 100元人民币；有限合伙企业认缴出资额及实缴出资额均由772,200,000元人民币变更为772,200,100元人民币。
2010年 12月 31日，红杉资本在天津市工商行政管理局办理了以上变更登记。
（3）目前情况
红杉资本现持有天津市工商行政管理局天津港保税区分局于 2010年 12月 31日核发的注册号为 120192000024720的《合伙企业营业执照》。根据该《合伙企业营业执照》，红杉资本为有限合伙企业，主要经营场所为天津空港物流加工区西三道 166号A2-316，执行事务合伙人为红杉资本股权投资管理（天津）有限公司（委派代表：周逵），经营范围为从事非证券类股权投资活动及相关的咨询服务（国家有专项、专管规定的按规定执行）。
根据红杉资本提供的资料及其确认，红杉资本目前的实收资本为 77,220.01万元，共有 1名普通合伙人，49名有限合伙人，普通合伙人为红杉资本股权投资管理（天津）有限公司，49名有限合伙人中，43名自然人均为具有中国国籍的自然人，6名法人合伙人均为在中国境内注册的公司。截至2013年9月30日红杉资本合伙人的出资情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额（万元）|出资比例|合伙人类型|
|1|王成枢|9,900|12.82%|有限合伙人|
|2|杨江岩|5,940|7.69%|有限合伙人|
|3|吴欣|3,168|4.10%|有限合伙人|
|4|丁国忠|2,970|3.85%|有限合伙人|
|5|葛和平|2,970|3.85%|有限合伙人|
|6|谭文清|2,475|3.21%|有限合伙人|
|7|上海雨思五金工具有限公司|1,980|2.56%|有限合伙人|
|8|深圳市晓扬科技投资有限公司|1,980|2.56%|有限合伙人|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|9|鲍云|1,485|1.92%|有限合伙人|
|10|何昕|1,485|1.92%|有限合伙人|
|11|上海楚创投资管理有限公司|1,485|1.92%|有限合伙人|
|12|上海金岳投资发展有限公司|1,485|1.92%|有限合伙人|
|13|上海全科进出口有限公司|1,485|1.92%|有限合伙人|
|14|曾德明|1,485|1.92%|有限合伙人|
|15|杜左海|1,188|1.54%|有限合伙人|
|16|赖丹|1,188|1.54%|有限合伙人|
|17|孙延友|1,188|1.54%|有限合伙人|
|18|谢骏|1,188|1.54%|有限合伙人|
|19|许明|1,188|1.54%|有限合伙人|
|20|周雅观|1,188|1.54%|有限合伙人|
|21|朱风雷|1,188|1.54%|有限合伙人|
|22|杨文军|1,188|1.54%|有限合伙人|
|23|朱明歧|1,188|1.54%|有限合伙人|
|24|朱宏|1,089|1.41%|有限合伙人|
|25|袁辉|1,089|1.41%|有限合伙人|
|26|曾菊初|1,089|1.41%|有限合伙人|
|27|林小芬|1,089|1.41%|有限合伙人|
|28|陆陈刚|1,089|1.41%|有限合伙人|
|29|北京雪福伦时装有限公司|990|1.28%|有限合伙人|
|30|陈水友|990|1.28%|有限合伙人|
|31|盖力|990|1.28%|有限合伙人|
|32|龚利红|990|1.28%|有限合伙人|
|33|谷峰|990|1.28%|有限合伙人|
|34|顾群英|990|1.28%|有限合伙人|
|35|郭利森|990|1.28%|有限合伙人|
|36|韩敏红|990|1.28%|有限合伙人|
|37|黄庆峰|990|1.28%|有限合伙人|
|38|季亮珍|990|1.28%|有限合伙人|
|39|江南春|990|1.28%|有限合伙人|
|40|刘骁|990|1.28%|有限合伙人|
|41|沈华宏|990|1.28%|有限合伙人|
|42|沈颖|990|1.28%|有限合伙人|
|43|孙平|990|1.28%|有限合伙人|
|44|邹萍|990|1.28%|有限合伙人|
|45|温俊娥|990|1.28%|有限合伙人|
|46|夏利敏|990|1.28%|有限合伙人|
|47|张冰|990|1.28%|有限合伙人|
|48|张立高|990|1.28%|有限合伙人|
|49|朱美英|990|1.28%|有限合伙人|
|50|红杉资本股权投资管理（天津）有限公司|0.01|0|普通合伙人|
||合计|77,220.01|100%||

根据红杉资本的有限合伙协议的约定，“普通合伙人以管理有限合伙事务、
负责合伙事务执行的方式参与有限合伙；普通合伙人仅象征性认缴出资100元。
为避免疑问，在进行本协议项下的收益分配或合伙费用、投资成本、亏损的分摊
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时，均不考虑普通合伙人的出资额。”
（4）红杉资本的普通合伙人
根据红杉资本的有限合伙协议的约定，有限合伙由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙及其投资业务以及其他活动之管理、控制、运营、决策的权力全部排他性地归属于普通合伙人，由其直接行使或通过其委派的代表行使。有限合伙人不执行有限合伙事务，不得对外代表有限合伙。任何有限合伙人不得参与管理或控制有限合伙的投资业务及其他以有限合伙名义进行的活动、交易和业务，或代表有限合伙签署文件，或从事其他对有限合伙形成约束的行为。合伙人会议不应讨论有限合伙潜在投资项目或其他与有限合伙事务执行有关的事项，并且有限合伙人不应通过合伙人会议对有限合伙的管理及其他活动施加控制。
红杉资本股权投资管理（天津）有限公司为红杉资本唯一的普通合伙人。红杉资本股权投资管理（天津）有限公司成立于2009年8月10日，成立时的注册资本为1000万元人民币，实收资本为1000万元人民币，成立时的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|序号|股东名称或姓名|出资比例|
|1|计越|39.9%|
|2|徐峥|30%|
|3|孙谦|30%|
|4|红杉资本投资管理（天津）有限公司|0.1%|

2009年 8月，红杉资本投资管理（天津）有限公司将其持有的红杉资本股权投资管理（天津）有限公司0.1%的股权转让给计越，转让完成后的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|序号|股东名称或姓名|出资比例|
|1|计越|40%|
|2|徐峥|30%|
|3|孙谦|30%|

2011年 7月，计越、孙谦分别将其持有的红杉资本股权投资管理（天津）有限公司10%、30%的股权转让给周逵，转让完成后，红杉资本股权投资管理（天津）有限公司的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|序号|股东姓名或名称|出资比例|
|1|周逵|40%|
|2|徐峥|30%|
|3|计越|30%|

2012年5月，徐峥将其持有的红杉资本股权投资管理（天津）有限公司30%
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的股权转让给姚宇，转让完成后，红杉资本股权投资管理（天津）有限公司的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|序号|股东姓名或名称|出资比例|
|1|周逵|40%|
|2|计越|30%|
|3|姚宇|30%|

红杉资本股权投资管理（天津）有限公司目前的注册资本为1,000万元人民币，实收资本为 200万元人民币，其中周逵持有40%的股权，计越持有30%的股权，姚宇持有30%的股权。红杉资本股权投资管理（天津）有限公司目前的董事会由三名成员组成：周逵、计越、姚宇，其中周逵担任董事长。
根据红杉资本提供的资料，红杉资本股权投资管理（天津）有限公司三名股东的简介如下：
周逵，中国国籍，无境外永久居留权，男，汉族，身份证号码：42010619680213****，住址：北京市海淀区。毕业于清华大学，研究生学历。曾任广东韶关市东南钨冶金企业有限公司机动车间副主任、广东中山泰康通信设备有限公司制造部部长、联想控股有限公司业务发展部主任、联想投资有限公司高级副总裁，2005年10月至今，在红杉资本中国基金任董事、合伙人。
计越，红杉资本中国基金合伙人，1995年毕业于南京航空航天大学工程学专业，获机电工程学士学位；1999年在中欧国际工商管理学院取得MBA学位。
在加入红杉资本中国基金之前，计越先生曾在华登国际（WaldenInternational），祥峰投资（VertexManagement）、CIV风险投资公司负责过多个项目的投资，并曾在希捷科技中国区担任管理职务。
姚宇，红杉资本中国基金董事总经理，1992年毕业于吉林大学；1999年在中欧国际商务学院取得MBA学位。在加入红杉之前,曾任职深圳市创新投资集团有限公司，负责过潍柴动力等多个项目的投资并出任董事。
（5）红杉资本相关确认函
根据红杉资本的确认，红杉资本的普通合伙人及其股东、有限合伙人、实际控制人及其董事、监事和高级管理人员，与光环新网5%以上的股东（除红杉资本外）、实际控制人、董事（除红杉资本委派至光环新网的董事曹毅外）、监事
和高级管理人员，以及与本次聘请的上市中介机构及其相关人员之间不存在关联
关系、股份代持、利益输送及可能影响股权稳定的协议安排等情形。
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根据发行人5%以上的股东（红杉资本除外）、实际控制人、董事（曹毅除外）、监事和高级管理人员的书面确认，红杉资本的普通合伙人、有限合伙人、实际控制人及上层股东的董事、监事和高级管理人员与发行人5%以上的股东（红杉资本除外）、实际控制人、董事（曹毅除外）、监事和高级管理人员不存在关联关系。
根据红杉资本提供的财务报表，截至 2012年 12月 31日红杉资本的总资产为118,989.25万元，净资产为118,876.44万元，2012年净利润为-757.26万元。
（以上财务数据未经审计）。截至 2013年 6月 30日红杉资本的总资产为 150,626.46万元，净资产为 149,233.56万元，2013年 1-6月净利润为 12,890.23万元。（以上财务数据未经审计）。截至 2013年 9月 30日红杉资本的总资产为 151,412.57万元，净资产为 150,200.50万元，2013年 1-9月净利润为 15,558.39万元（以上财务数据未经审计）。
3、耿桂芳
中国国籍，无境外永久居留权，女，身份证号码为11010319530403****，住所为北京市宣武区；耿桂芳女士为公司实际控制人耿殿根先生的姐姐。
4、张英星
中国国籍，无境外永久居留权，男，身份证号码为11010819750318****，住所为北京市海淀区。
（二）发行人实际控制人
公司的实际控制人为耿殿根先生，报告期内未发生变更。
耿殿根，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，男，汉族，中共党员，身份证号码：11010319561203****，住所：北京市朝阳区。毕业于美国德克萨斯阿灵顿商学院，硕士研究生学历。1999年创立光环新网至今，全面负责企业经营管理工作，现任公司董事长兼总经理。
（三）发行人实际控制人控制的其他企业情况
发行人实际控制人耿殿根除投资百汇达外，无其他对外投资。
（四）股票质押及其他争议情况
截至本招股书签署之日，本公司股东持有发行人的股份不存在质押或其他有
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争议的情况。
七、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
详见本招股书“第三节本次发行概况”之“五、发行方案”。
（二）自然人股东及其任职情况
本次发行前，本公司共有自然人股东 41名，其持股情况及在本公司任职情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|身份证号码|持股数（万股）|持股比例|在发行人单位任职|
|1|耿桂芳|11010319530403****|433|9.45%|无|
|2|张英星|11010819750318****|250|5.46%|无|
|3|王晓欣|11010219630122****|100|2.18%|无|
|4|金飞鸿|11010719640831****|100|2.18%|无|
|5|翁骏|11010819780211****|36|0.79%|无|
|6|张春英|11011019631107****|25|0.55%|无|
|7|朱丽娣|11011019620122****|25|0.55%|无|
|8|赵斌|11010819700407****|15|0.33%|无|
|9|高宏|11010619701215****|15|0.33%|副总经理、董事会秘书|
|10|侯焰|12010419660902****|15|0.33%|副总经理、董事|
|11|陈浩|14273119701117****|15|0.33%|副总经理、宽带技术总监|
|12|耿岩|11010319800817****|13|0.28%|销售部总经理|
|13|袁丁|23100419750221****|12|0.26%|人事行政总监、董事|
|14|李超|11010219771201****|12|0.26%|监事、运营管理中心总监|
|15|郭明强|11010519711010****|12|0.26%|审计部经理|
|16|马小克|11010819610105****|10|0.22%|销售部经理|
|17|吴国雄|11010419570725****|8|0.17%|技术响应中心酒仙桥数据中心运营总监|
|18|刘吉衡|43290219741110****|3|0.07%|系统集成总监|
|19|杨景兰|21138119760706****|2|0.04%|综合事业一部总监|
|20|关文龙|11010819760319****|2|0.04%|综合事业二部总监|
|21|付其伟|11010219651122****|2|0.04%|综合事业三部总监|
|22|刘峥|12010319750320****|2|0.04%|CDN 及大带宽事业部|

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|-|-|-|-|-|-|
||||||总监|
|23|张磊|11010219800305****|2|0.04%|已离职|
|24|庞宝光|13010219731118****|2|0.04%|人事行政部经理、监事会主席|
|25|王路|11010419810627****|2|0.04%|资源管理部经理|
|26|邬银银|33022419800416****|2|0.04%|客户响应中心经理|
|27|王璐|13290319770201****|2|0.04%|技术支持部经理|
|28|李激波|43302419721005****|2|0.04%|技术响应中心东环数据中心经理|
|29|汝书伟|23082819821119****|2|0.04%|宽带技术副总监、监事|
|30|王晓来|11010419770725****|1|0.02%|客户服务部经理|
|31|陈斌|13230119761026****|1|0.02%|网管中心经理|
|32|郭晓玉|34042119760620****|1|0.02%|财务部员工|
|33|袁俊梅|11010419800521****|1|0.02%|财务部员工|
|34|杨静|21132319730614****|1|0.02%|财务部员工|
|35|郭萌|11010719810327****|1|0.02%|财务部员工|
|36|叶周梅|44088219810913****|1|0.02%|销售部经理|
|37|王伟|23102619760126****|1|0.02%|销售部经理|
|38|朱卫国|13230119791011****|1|0.02%|销售部经理|
|39|李娜|11010319800626****|1|0.02%|已离职|
|40|王楠|11010119800727****|1|0.02%|销售部经理|
|41|肖建永|11011119780223****|1|0.02%|IDC事业一部总监|
||合计||1,133|24.74%||

（三）发行人的股份性质及依据
公司本次发行前的股份不存在国家股、国有法人股及外资股。
（四）发行人最近一次新增股东情况
2010年 12月 8日，发行人 2010年第三次临时股东大会作出决议，同意发行人向红杉资本发行480万股股份，每股面值1元，每股发行价格为7.2780元；
同意自然人股东耿桂芳将其所持有的发行人207万股股份转让给红杉资本。
2010年12月8日，耿桂芳、百汇达、发行人与红杉资本签署《股份认购及收购协议》，约定耿桂芳将其所持有的发行人207万股股份以1,506.55万元转让给红杉资本，转让价格为 7.2780元/股；发行人向红杉资本发行 480万股股份，每股面值 1元，每股发行价格为 7.2780元。转让价格和发行价格均为公司 2010
年每股收益（摊薄后）的 10.30倍，亦高于发行人截至 2010年 11月 30日的每
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股净资产。
2010年 12月 14日，亚太集团出具亚会（京）验字（2010）15号《验资报告》，验证截至 2010年 12月 14日，发行人已收到红杉资本缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币4,800,000.00元。红杉资本全部以货币出资34,934,500.00元,溢价部分列入公司资本公积。
2010年 12月 17日，发行人在北京市工商局办理了工商变更登记手续，并换领了新的《企业法人营业执照》。本次增资及股权转让完成后，发行人的注册资本为 4,580万元，股份总数为 4,580万股，其中新增股东红杉资本持有 687万股，占股份总数的15%。
新增股东红杉资本的基本情况见本节“六、（一）持股5%以上股份的主要股东的基本情况”。
红杉资本确认，红杉资本的普通合伙人及其股东、有限合伙人、实际控制人及其董事、监事和高级管理人员，与光环新网5%以上的股东（除红杉资本外）、实际控制人、董事（除红杉资本委派至光环新网的董事曹毅外）、监事和高级管理人员，以及与本次聘请的上市中介机构及其相关人员之间不存在关联关系、股份代持、利益输送及可能影响股权稳定的协议安排等情形。
根据发行人5%以上的股东（红杉资本除外）、实际控制人、董事（曹毅除外）、监事和高级管理人员确认，红杉资本的普通合伙人、有限合伙人、实际控制人及上层股东的董事、监事和高级管理人员与发行人5%以上的股东（红杉资本除外）、实际控制人、董事（曹毅除外）、监事和高级管理人员不存在关联关系。
（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本次发行前公司共有 44名股东，包括 2名法人股东，1名有限合伙企业股东和 41名自然人股东。公司第一大股东为北京百汇达投资管理有限公司，持有2,560万股股份，持股比例55.90%。公司实际控制人耿殿根全资控股百汇达。公司第三大股东耿桂芳持有公司433万股，持股比例9.45%，耿桂芳是实际控制人耿殿根的姐姐。自然人股东耿岩持有公司0.28%的股份，耿岩是实际控制人耿殿根的侄子。自然人股东郭明强持有公司0.26%的股份，郭明强为实际控制人耿殿根配偶的妹夫。自然人股东王路持有公司0.04%的股份，王路是公司第三大股东
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耿桂芳的儿子。自然人股东关文龙持有公司0.04%的股份，自然人股东王楠持有公司0.02%的股份，王楠与关文龙是配偶关系。自然人股东张磊持有公司0.04%的股份，自然人股东李娜持有公司0.02%的股份，张磊与李娜是配偶关系。
除此之外，其他股东之间不存在关联关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
有关本次发行的相关主体作出的承诺及约束措施详见本招股书“重大事项提示”之“一、相关主体作出的承诺及约束措施”。
八、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况
发行人没有发行过内部职工股，未曾有工会持股、职工持股会持股、信托持股或股东数量超过二百人的情况。
发行人实际控制人耿殿根曾委托光环集团代其持有光环有限的股权，2003年该委托持股行为已解除。上述委托持股的详细情况参见《北京光环新网科技股份有限公司关于公司设立以来股本演变情况的说明》。此外，发行人不存在其他委托持股情况。
九、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数及结构情况
1、员工人数及变化
本公司及全资子公司报告期内的员工人数如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年9月30日|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|员工总数（人）|379|368|336|282|285|

2、员工专业结构
截至2013年9月30日，本公司及全资子公司的员工专业结构如下：
||||
|-|-|-|
|人员类型|人数|占比|
|销售人员|91|24.01%|
|技术及研发人员|163|43.01%|
|客服人员|42|11.08%|
|职能人员|40|10.55%|

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|-|-|-|
|管理人员|43|11.35%|
|合计|379|100%|

3、员工受教育程度
截至2013年9月30日，本公司及全资子公司的员工受教育程度如下：
||||
|-|-|-|
|学历|人数|占比|
|硕士及以上|18|4.75%|
|本科|178|46.97%|
|专科|135|35.62%|
|中专及以下|48|12.66%|
|合计|379|100%|

4、员工年龄分布
截至2013年9月30日，本公司及全资子公司的员工年龄分布如下：
||||
|-|-|-|
|年龄区间|人数|占比|
|21-30|235|62.01%|
|31-40|103|27.18%|
|40以上|41|10.82%|
|合计|379|100%|

（二）员工社会保障情况
本公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家有关规定，实行全体员工劳动合同制，员工按照与公司签订的劳动合同享受相应的权利和承担相应的义务。本公司及下属子公司均按照国家和地方有关规定执行社会保障制度，为员工缴纳了养老保险金、医疗保险金、工伤保险金、失业保险金、生育保险金和住房公积金。
报告期内公司缴纳社会保险员工人数、未缴纳员工人数及差异原因如下：
1、2013年1-6月情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|职工总数|其他人员|应缴人数|实缴人数|其他人员情况说明|
||①|②|③=①-②|④||
|养老保险|368|37|331|331|14名退休人员无需缴纳；10名保安由保安公司代为缴纳；4名员工由外单位缴纳；9名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；|
|工伤保险|368|37|331|331|14名退休人员无需缴纳；10名保安由保安公司代为缴纳；4名员工由外单位缴纳；9名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；|
|失业保险|368|37|331|331|14名退休人员无需缴纳；10名保安由保安公司代为缴纳；4名员工由外单位缴纳；9名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；|
|医疗保险|368|37|331|331|14名退休人员无需缴纳；|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||||10名保安由保安公司代为缴纳；4名员工由外单位缴纳；9名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；|
|生育保险|368|37|331|331|14名退休人员无需缴纳；10名保安由保安公司代为缴纳；4名员工由外单位缴纳；9名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；|

2、2012年度情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|职工总数|其他人员|应缴人数|实缴人数|其他人员情况说明|
||①|②|③=①-②|④||
|养老保险|336|39|297|297|11名退休人员无需办理保险；15名保安由保安公司代为办理保险；5名员工由外单位办理保险;8人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|工伤保险|336|39|297|297|11名退休人员无需办理保险；15名保安由保安公司代为办理保险；5名员工由外单位办理保险;8人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|失业保险|336|39|297|297|11名退休人员无需办理保险；15名保安由保安公司代为办理保险；5名员工由外单位办理保险;8人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|医疗保险|336|39|297|297|11名退休人员无需办理保险；15名保安由保安公司代为办理保险；5名员工由外单位办理保险;8人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|生育保险|336|39|297|297|11名退休人员无需办理保险；15名保安由保安公司代为办理保险；5名员工由外单位办理保险;8人为当月入职，当月未能及时办理保险；|

3、2011年度情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|职工总数|其他人员|应缴人数|实缴人数|其他人员情况说明|
||①|②|③=①-②|④||
|养老保险|282|40|242|242|10名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；9名员工由外单位办理保险;11人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|工伤保险|282|40|242|242|10名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；9名员工由外单位办理保险;11人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|失业保险|282|54|228|228|14名农民工无需办理保险；10名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；9名员工由外单位办理保险;11人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|医疗保险|282|40|242|242|10名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；9名员工由外单位办理保险;11人为当月入职，当月未能及时办理保险；|
|生育保险|282|112|130|130|72名非京户籍员工无需办理保险；10名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；|

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||
|-|
|9名员工由外单位办理保险;11人为当月入职，当月未能及时办理保险；|

4、2010年度情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|职工总数|其他人员|应缴人数|实缴人数|其他人员情况说明|
||①|②|③=①-②|④||
|养老保险|285|42|243|243|11名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；13名员工由外单位办理保险；8名员工为12月下旬入职，当月未能及时办理保险。|
|工伤保险|285|42|243|243|与养老保险相同。|
|失业保险|285|59|225|225|17名农民工无需办理保险；11名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；13名员工由外单位办理保险；8名员工为12月下旬入职，当月未能及时办理保险。|
|医疗保险|285|42|243|243|与养老保险相同。|
|生育保险|285|158|127|127|116名非京户籍员工无无需办理保险；11名退休人员无需办理保险；10名保安由保安公司代为办理保险；13名员工由外单位办理保险；8名员工为12月下旬入职，当月未能及时办理保险。|

公司自 2002年 8月起为员工办理社会保险，公司及员工缴纳各类保险的比例为：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2013年1-6月|养老计提(28%)||基本医疗(12%)||失业计提(1.2%)||工伤计提|生育计提|
||公司(20%)|个人(8%)|公司(10%)|个人(2%)|公司(1%)|个人(0.2%)|公司(0.3%)|公司（0.8%）|
|2012年|养老计提(28%)||基本医疗(12%)||失业计提(1.2%)||工伤计提|生育计提|
||公司(20%)|个人(8%)|公司(10%)|个人(2%)|公司(1%)|个人(0.2%)|公司(0.3%)|公司（0.8%）|
|2011年|养老计提(28%)||基本医疗(12%)||失业计提(1.2%)||工伤计提|生育计提|
||公司(20%)|个人(8%)|公司(10%)|个人(2%)|公司(1%)|个人(0.2%)|公司(0.3%)|公司（0.8%）|
|2010年|养老计提(28%)||基本医疗(12%)||失业计提(1.2%)||工伤计提|生育计提|
||公司(20%)|个人(8%)|公司(10%)|个人(2%)|公司(1%)|个人(0.2%)|公司(0.3%)|公司（0.8%）|

报告期内公司办理住房公积金员工人数、未缴纳员工人数及差异原因如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|期末员工总数|368|336|282|285|
|实缴人数|315|283|229|223|
|其他人员|53|53|53|62|
|其他人员情况说明|14 名退休人员无需缴纳；10 名保安由保安公司代为缴纳；4 名员工由外单位缴纳；|11 名退休人员无需缴纳；15 名保安由保安公司代为缴纳；5 名员工由外单位缴纳；|10 名退休人员无需缴纳；10 名保安由保安公司代为缴纳；9名员工由外单位缴纳；|11 名退休人员无需缴纳；10 名保安由保安公司代为缴纳；13 名员工由外单位缴纳；|

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|||||
|-|-|-|-|
|9 名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；16 农民工由公司提供住宿，放弃缴纳；|8 名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；14 农民工由公司提供住宿，放弃缴纳；|10 名员工为当月入职，当月未能及时缴纳；14 农民工由公司提供住宿，放弃缴纳；|8名员工为12月下旬入职，当月未能及时缴纳；17 名农民工由公司提供住宿，放弃缴纳；3 名员工为外地农业户口，由公司提供住宿，放弃缴纳。|

报告期内公司及员工个人缴纳住房公积金的比例为：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|公积金缴存比例|12%|12%|12%|12%|

2013年7月12日，北京市西城区社会保险基金管理中心为发行人出具证明：“该单位自2010年1月至今，为其职工在西城区依法办理了养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，并按时缴纳上述各项社会保险费，未发现拖欠各项社会保险费。”
2013年7月5日，北京住房公积金管理中心东城管理部为发行人出具证明：“该单位在我中心住房公积金系统中经查询，2005年5月至2013年6月30日期间，未发现有违反住房公积金法律、法规的行为。”
发行人的控股股东百汇达出具承诺：若发行人历史上需要补缴任何社会保险和住房公积金，或因历史上欠缴社会保险和住房公积金受到任何处罚，一切费用和经济损失由本公司承担。
发行人的实际控制人耿殿根出具承诺：若发行人历史上需要补缴任何社会保险和住房公积金，或因历史上欠缴社会保险和住房公积金受到任何处罚，一切费用和经济损失由本人承担。
保荐机构和发行人律师经核查认为：
报告期内，发行人已按照相关规定为员工办理社会保险和住房公积金并足额缴纳社会保险费及住房公积金，不存在需要补缴社会保险和住房公积金的情形。
对于历史上可能存在的社会保险和住房公积金缴纳不足的风险，发行人控股股东百汇达及实际控制人耿殿根已作出无偿代为补缴或代为承担全部费用和经济损失的承诺。根据相关主管部门确认，发行人最近三年亦未受到社会保险和住房公
积金主管部门的处罚。
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十、公司实际控制人、持有5%以上股份的股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺
（一）避免同业竞争的承诺
公司现任董事、监事、高级管理人员已作出避免同业竞争的承诺，详见本招股书第七节“同业竞争与关联交易一、（三）避免同业竞争的承诺”。
（二）关于自愿锁定股份的承诺
公司实际控制人、持有5%以上股份的股东及作为股东的董事、监事及高管人员关于自愿锁定股份的承诺详见本节“七、（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。
（三）关于规范关联交易的承诺
公司实际控制人、持有5%以上股份的股东及作为股东的董事、监事及高管人员关于规范关联交易的承诺详见本招股书第七节“同业竞争与关联交易一、（六）关联方关于关联交易公允的承诺”。
（四）公司董事、监事、高级管理人员作出的其他承诺
公司董事、监事、高级管理人员作出书面承诺：本人所持股份不存在质押、查封、冻结、扣押、保全、通过协议或其它方式在该等股份上设置任何第三人他项权利的情况；不存在任何有关该等股份的纠纷、争议。在光环新网上市之前，本人也不会将上述股份设定任何质押或者通过协议或其它方式在该等股份上设置任何第三人他项权利，也不会转让上述股份。
截至本招股书签署之日，上述全体承诺人严格信守承诺，未出现违反承诺的情况。
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第六节 业务和技术
一、公司的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
光环新网是一家专业的互联网综合服务商，主营业务为向客户提供宽带
接入服务、IDC及其增值服务以及其他互联网综合服务。宽带接入服务和
IDC及其增值服务是公司的核心业务。
宽带接入服务，主要指通过电话线、电缆、光纤等各种传输手段向用户
提供将计算机或者其他终端设备接入互联网的服务。目前，公司拥有 2,800
多公里光纤城域网资源，节点分布于北京市繁华商业区和重要科技园区；公
司光纤城域网以两个网络核心节点为中心，连接分布于北京的 79个一级节
点，27个二级节点，进而辐射到 304个三级接入点，成为公司独特的网络
资源。公司与中国电信、中国联通、中国移动（铁通）、教育网、科技网等
骨干网相连，主要采用光纤接入的方式为企业提供专线接入的服务。公司主
要客户为中高端的商企用户，包括各类企业、写字楼、酒店、政府机关以及
文教系统等单位。公司宽带接入服务的示意图如下：
国外骨干
运营商网络
中国电信网络
中国联通网络
中国移动
北京电信网络
北京联通网络
网络（铁通）
教育网网络 科技网网络
光环新网网络
光环新网
用户网络
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宽带接入服务示意图
IDC及其增值服务，即互联网数据中心服务，指服务商利用自有或租赁
的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的电信专业级机房环境，为企业、
政府提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的全方位服务。通过 IDC
服务，企业或政府单位无需再建立自己的专用机房、铺设昂贵的通信线路，
也无需高薪聘请网络工程师，即可解决互联网应用的许多专业需求。
IDC及其增值服务包括基础性服务和增值服务，基础性服务主要包括机
房、带宽租用、服务器托管等资源类业务和虚拟主机、域名等服务。增值服
务主要包括网络安全、网络管理、数据备份等服务。IDC及其增值服务示意
图如下：
负载均衡、智能DNS、智能灾备、
增值服务
CDN、流量监控、反向域名解析
防火墙防护、入侵检测服务
安全防护
（IDS）、DDOS防护服务
基础服务 主机托管
IDC及其增值服务示意图
作为专业 IDC服务商，公司拥有自建的中立 IDC机房11,713平方米，
在为客户提供 IDC基础服务的同时，还向用户提供多样化的增值服务，如
负载均衡服务、智能DNS服务、CDN服务等。公司IDC及其增值服务的主
要客户包括各类有数据托管需求的企事业单位，其中包括亚马逊中国、当当
网、凡客诚品等知名企业。
公司于2010年底建成酒仙桥一期机房，2012年8月建成酒仙桥二期机
房，该等机房作为互联网服务一体化平台的重要组成部分，各项系统均按照
国际行业高级别标准设计，在防火、防水、防雷、防磁、抗震、抗静电、电
力冗余、UPS及油机电力备份、温湿度空调系统配置等方面都达到了国内先
进水平。作为中立机房，公司拥有多个自治域及丰富的 IP地址资源，具有
自主支配管理权限，与电信、联通、教育网、科技网等基础运营商均建立了
BGP连接。公司制定有严格的管理制度，各种职位人员及各类型的客户都
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有限定的活动区域，由专人负责管理客户在机房内的各种操作；公司的监控
系统覆盖整个机房区域，在为客户提供优质服务的同时也保证其他用户的设
备安全。
酒仙桥一期机房凭借高标准的硬件设施、完善的技术服务、良好的品牌
效应，取得良好的市场推广效果，吸引了亚马逊中国、当当网、凡客诚品等
多家公司入驻，截至 2013年 9月 30日该机房拥有客户 208名，签约机柜
865个，签约率95.26%。
公司募投项目互联网数据服务一体化平台二期工程项目规划建设两层
机房，建筑面积为8,460.8平方米。为了抓住IDC行业发展迅猛的市场契机，
公司在上市募集资金尚未到位的情况下，以自有资金先行投入了部分募投项
目，于2012年8月建成酒仙桥二期机房4,230平方米并投入运营。截至2013
年9月30日该机房拥有客户29名，签约机柜560.1个，签约率86.97%。
公司除为用户提供基础网络服务外还为用户提供多种技术咨询服务，包
括网络优化、网络安全、设备选型、应用架构优化等，致力于协助用户
打造最优秀的网络应用。
公司所经营的宽带接入服务和 IDC及其增值服务两者具有很强的关联
性，两种服务间存在共融促进关系。这主要体现在两点：
1、两项服务的带宽流量需求特点不同，可以共同分担带宽成本，大
幅提高带宽的使用效率
带宽成本是宽带接入服务和 IDC及其增值服务的主要成本，但宽带接
入服务和IDC及其增值服务对于带宽上行、下行流量的需求具有较大区别。
宽带接入服务用户对带宽下行流量的需求远大于对上行流量的需求，而IDC
及其增值服务用户对带宽上行流量的需求远大于对下行流量的需求。因此，
公司同时运营这两项业务可以大幅提高带宽的使用效率，降低公司业务运营
的带宽成本。此外，公司同时向企业用户和社区运营商用户提供互联网服务，
由于企业用户使用网络时间主要集中在白天工作时间，而社区运营商主要在
晚上非工作时间，这种“错峰效应”进一步提高了带宽利用率，降低了公司业
务运营的带宽成本。
公司具有多年的互联网运营经验，通过合理规划，可以从多方面充分提
高带宽的利用率，降低带宽成本，提高毛利率。
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2、各项业务之间具有共融促进作用
公司拥有自己的光纤城域网资源和 IDC机房，同时提供宽带接入服务
和 IDC及其增值服务。客户选择一个专业运营商，能够避免多运营商间网
络接口瓶颈，降低故障发生的概率，满足业务数据传输对速度、安全等的要
求。因此，公司的宽带接入服务用户若有主机托管需求，会优先选择公司的
IDC及其增值服务；公司的 IDC服务用户也会优先选择公司提供的宽带接
入服务。
此外，为最大化满足客户的要求，公司还在为客户提供技术服务的过程
中，一并拓展了系统集成、设备销售等其它业务。公司的系统集成业务主要
是宽带接入服务的拓展，应客户需求，围绕网络系统集成和楼宇系统集成两
方面开展；设备销售主要是在为客户提供技术服务过程中，应客户需求代其
选型、采购硬件系统并为之安装的业务。
公司自成立以来，主营业务紧紧围绕宽带接入服务和 IDC及其增值服
务，在互联网综合服务上取得了较好的业绩。公司主营业务自成立以来未发
生变化。
二、公司所处行业基本状况分析
根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754－2011），本公司所经
营的宽带接入服务和 IDC及其增值服务隶属于信息传输、软件和信息技术
服务业。具体包括:1、互联网和相关服务中的互联网接入及相关服务，指除
基础电信运营商外，基于基础传输网络为存储数据、数据处理及相关活动，
提供接入互联网的有关应用设施的服务，所属行业代码为I6410；2、软件和
信息技术服务业中的数据处理和存储服务，指供方向需方提供的信息和数据
的分析、整理、计算、编辑、存储等加工处理服务，以及应用软件、业务运
营平台、信息系统基础设施等的租用服务；包括各种数据库活动、网站内容
更新、数据备份服务、数据存储服务、在线企业资源规划（ERP）、在线杀
毒、电子商务平台、物流信息服务平台、服务器托管、虚拟主机等，所属行
业代码为I6540。
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据《中华人民共和国电信条例》，电信业务分为基础电信业务和增值电
信业务。基础电信业务是指提供公共网络基础设施、公共数据传送和基本话
音通信服务的业务；增值业务是指利用公共网络基础设施提供的电信与信息
服务的业务。据《电信业务分类目录》，本公司所经营宽带接入服务和 IDC
及其增值服务属于增值电信业务。
（一）行业监管体制及行业政策
1、行业监管体制
目前，我国电信行业实行以工信部为主的部省级双重管理体制。工信部
和各省、自治区、直辖市设立的通信管理局共同管理我国电信行业相关事务。
工信部下设通信管理局，其主要职责是：依法对电信与信息服务实行监
管，提出市场监管和开放政策；负责市场准入管理，监管服务质量；保障普
遍服务，维护国家和用户利益；拟订电信网间互联互通与结算办法并监督执
行；负责通信网码号、互联网域名、地址等资源的管理及国际协调；承担管
理国家通信出入口局的工作；指挥协调救灾应急通信及其它重要通信，承担
战备通信相关工作。
各省、自治区、直辖市通信管理局是对辖区电信业实施监管的主管部门，
一般实行工信部和地方政府的双重领导，以工信部领导为主，依照《中华人
民共和国电信条例》的规定对本行政区域内的电信业实施监督管理，其监管
内容主要包括：对本地区公用电信网及专用电信网进行统筹规划与行业管
理、负责受理核发本地区电信业务经营许可证、分配本地区的频谱及码号资
源、监督管理本地区的电信服务价格与服务质量。
2、行业法律法规
我国电信行业适用的主要法律法规包括：
《计算机信息网络国际联网安全保护管理办法》，1997年12月11日国
务院批准1997年12月30日公安部发布，自发布之日起开始施行。
《中华人民共和国电信条例》，2000年9月20日国务院第31次常务会
议通过，并予以施行。
《互联网信息服务管理办法》，2000年9月20日国务院第31次常务会
议通过，并于2000年9月25日公布施行。
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《电信业务分类目录》，是《中华人民共和国电信条例》的附件，2001
年 6月 11日原中华人民共和国信息产业部对《电信业务分类目录》做了调
整，并予以施行。
《外商投资电信企业管理规定》，2001年12月5日国务院第49次常务
会议通过，自 2002年 1月 1日起施行；2008年 9月 10日国务院令第 534
号公布《国务院关于修改〈外商投资电信企业管理规定〉的决定》，自公布
之日起施行。
《电信业务经营许可管理办法》，2009年2月4日中华人民共和国工业
和信息化部第6次部务会议审议通过，自2009年4月10日起施行。
《电信服务规范》，是由原中华人民共和国信息产业部第八次部务会议
审议通过，自2005年4月20日起施行。
根据《中华人民共和国电信条例》的规定，国家对电信业务经营按照电
信业务分类，实行许可制度。经营电信业务，必须依照规定取得工信部或者
省、自治区、直辖市通信管理局颁发的电信业务经营许可证。未取得电信业
务经营许可证，任何组织或者个人不得从事电信业务经营活动。经营增值电
信业务，业务覆盖范围在两个以上省、自治区、直辖市的，须经国务院信息
产业主管部门审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可证》；业务覆
盖范围在一个省、自治区、直辖市行政区域内的，须经省、自治区、直辖市
电信管理机构审查批准，取得《增值电信业务经营许可证》。
《电信业务经营许可管理办法》中规定，申请经营增值电信业务的，在
省、自治区、直辖市范围内经营的，注册资本最低限额为100万元人民币；
在全国或者跨省、自治区、直辖市范围经营的，注册资本最低限额为 1000
万元人民币。获准跨地区经营电信业务的公司，应当按照经营许可证的要求，
在相应的省、自治区、直辖市设立分公司或子公司等相应机构经营电信业务，
并应当凭经营许可证到相关省、自治区、直辖市通信管理局办理备案手续。
目前公司已经取得工信部颁发的经营许可证，可以在北京、上海、天津、
重庆、广州、深圳、廊坊7个大城市经营因特网数据中心业务；可以在北京、
上海、天津、重庆、广州、深圳、西安、廊坊8个城市经营因特网接入服务
业务。这些地区业务的拓展将给公司提供很大的发展空间。
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3、行业相关政策
我国把包括电信服务业在内的信息产业列为鼓励发展的战略性产业，为
此国务院连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件。
2006年2月，国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006
－2020年）》（国发[2005]44号），提出了我国科学技术发展的总体目标，并
将信息业以及现代服务业列入重点发展领域。
2007年 1月，国家发改委、科技部、商务部、国家知识产权局联合发
布了 2007年第 6号公告及附件《当前优先发展的高技术产业化重点领域指
南（2007年度）》。文件将“信息增值服务”等列入高技术产业化重点领域指南
内容之一。
2007年 4月，国家发改委发布了《国家发展改革委关于印发高技术产
业发展“十一五”规划的通知》（发改高技[2007]911号）及附件，文件指出信
息产业是国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，并将电子信息产业
列为重点发展产业。
2009年4月，国务院发布了《电子信息产业调整和振兴规划》，文件指
出保持电子信息产业平稳较快增长，集聚资源，重点突破，提高关键技术和
核心产业的自主发展能力。未来三年，电子信息产业销售收入保持稳定增长，
产业发展对GDP增长的贡献不低于0.7%，三年新增就业岗位超过150万个，
其中新增吸纳大学生就业近100万人；开发适应新一代移动通信网络特点和
移动互联网需求的新业务、新应用，带动系统和终端产品的升级换代，支持
新兴服务业发展；建立内容、终端、传输、运营企业相互促进、共赢发展的
新体系。
2010年 4月工信部等 7部门联合下发《关于推进光纤宽带网络建设的
意见》（工信部联通[2010]105号），明确要求以光纤尽量靠近用户为原则，
加快光纤宽带网络部署，新建区域直接部署光纤宽带网络，已建区域加快光
进铜退改造，并要求自文件发布3年内光纤宽带网建设投资超过1,500亿元，
新增宽带用户超过5,000万，投资强度将加大。
2012年政府工作报告中提出鼓励民间资本进入电信等领域，营造各类
所有制经济公平竞争、共同发展的环境。2013年工信部已经开始移动通信
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转售业务试点等工作，民间资本将在包括互联网服务在内的电信业领域具备
更大的发展空间。
（二）行业发展基本情况
公司所从事的宽带接入服务和 IDC及其增值服务与互联网行业发展息
息相关。
1、互联网市场发展概述
（1）互联网市场发展历程
互联网始于1969年的美国，自上世纪九十年代进入商用以来迅速拓展，
发展至今，互联网已经延伸、覆盖到了全球五大洲的240多个国家和地区，
拥有 24亿的用户。互联网凭借其信息传输具有高速度、低成本、范围广的
优势，已经渗透到当代社会经济生活中的各个领域，逐渐成为人们日常生活、
工作和学习的重要组成部分，推动了全球信息化的进程。时至今日，互联网
早已摆脱了原来基于学术和军事的范畴，演变为重要的全球信息基础设施，
对全球经济和社会的繁荣发展起到了积极的推动作用。
我国互联网发展于上世纪八十年代后期，二十多年的发展大致可以分为
四个阶段：最初的探索阶段、基础网络建设阶段、内容活跃网络普及阶段和
如今的网络繁荣阶段。随着互联网的普及以及技术的进步，各种形式的网络
应用不断涌现，互联网应用的领域不断拓宽。互联网的应用由早期的信息浏
览发展到网络娱乐、信息获取、交流沟通、商务交易等多元化应用。
（2）互联网市场发展现状
网民规模及普及率不断提高。据中国互联网络信息中心（CNNIC）于
2013年1月发布的第31次《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至
2012年 12月底，中国网民规模达到 5.64亿人，网民增量为 5090万；互联
网普及率达到42.1%，较上年高出3.8个百分点。
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数据来源：中国互联网络数据中心
2005-2012年中国网民规模及普及率
基础网络资源日益发展完善。随着 IPv4向 IPv6转换，原来 32位地址
将转换到 128位地址，互联网 IP地址资源不足问题将得以解决。截至 2012
年底，我国域名总数为1,341万个，网站数量为268万个。2010年我国网站
数量下降，这与国家加大互联网领域的安全治理有关，网站等互联网基础资
源的质量不断得到提升。虽然网站数量下降，但网页数和网页字节等互联网
资源数在大幅度增长。2011年起网站数量增长开始回升。2012年国际出口
带宽为1,899,792Mbps，较去年同期增长36.7%。
互联网应用领域不断拓宽。随着互联网的普及以及技术的进步，各种形
式的网络应用产品不断涌现，互联网应用的领域不断拓宽。互联网的应用由
早期的信息浏览发展到网络娱乐、信息获取、交流沟通、商务交易等多元化
应用。据CNNIC统计报告显示，截至2012年底，使用率排名前三甲的互联
网应用分别是即时通信（82.9%）、搜索引擎（80.0%）、网络音乐（77.3%）。
2011年至2012年中国互联网具体应用情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|应用|2012年||2011年||增长率|
||用户规模（万）|使用率|用户规模（万）|使用率||
|即时通信|46775|82.9%|41510|80.9%|12.7%|
|搜索引擎|45110|80.0%|40740|79.4%|10.7%|
|网络音乐|43586|77.3%|38585|75.2%|13.0%|
|博客/个人空间|37299|66.1%|31864|62.1%|17.1%|
|网络视频|37183|65.9%|32531|63.4%|14.3%|
|网络游戏|33569|59.5%|32428|63.2%|3.5%|
|微博|30861|54.7%|24988|48.7%|23.5%|
|社交网站|27505|48.8%|24424|47.6%|12.6%|
|电子邮件|25080|44.5%|24577|47.9%|2.0%|
|网络购物|24202|42.9%|19395|37.8%|24.8%|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|网络文学|23344|41.4%|20267|39.5%|15.2%|
|网上银行|22148|39.3%|16624|32.4%|33.2%|
|网上支付|22065|39.1%|16676|32.5%|32.3%|
|论坛/BBS|14925|26.5%|14469|28.2%|3.2%|
|旅行预订|11167|19.8%|4207|8.2%|—|
|团购|8327|14.8%|6465|12.6%|28.8%|
|网络炒股|3423|6.1%|4002|7.8%|-14.5%|

数据来源：中国互联网络发展状况统计报告
2011-2012年各类网络应用使用率
（3）互联网市场发展带来的影响
互联网市场的快速发展有力促进了宽带接入市场及 IDC市场的发展。
随着互联网的高速发展，网络普及率将有很大的提高，宽带接入的市场需求
也将会有很大的提升空间。互联网给人们的工作和生活带来了极大便利的同
时，人们对互联网的依赖性增强，宽带接入成为各类企业在现代社会中得以
生存的必要条件。另外，随着国家信息化战略的部署以及电子信息产业振兴
计划的发布，产业政策将推动互联网接入业务向各个行业领域渗透。这些因
素都将极大地促进面向商企用户宽带接入市场的发展。同时，随着互联网和
电子商务迅猛发展，网络逐步向行业应用渗透，网络系统日趋复杂。而伴随
网络的带宽逐步提高，企业用于网络维护的成本投资逐步增加，网络管理难
度也在日益加大。在这种情况下，以资源外包为特点的网络服务方式逐渐受
到重视，对以服务器的托管和租赁为主要业务的专业 IDC服务的需求将会
有很大的提高。
2、宽带接入市场发展状况
（1）宽带接入市场发展概述
随着互联网的快速发展，我国宽带接入市场发展迅速，宽带网民规模持
续扩大。在2000年我国宽带接入用户不到150万户，经过五年的飞速发展，
到了 2005年已经达到了 3,750.4万户，年均复合增长率超过了90%。2005
年以来，我国宽带接入用户增长速率逐年降低，但仍以较快速度增长。根据
工信部统计数据，2012年底基础电信运营商的宽带互联网接入用户达到1.75
亿户。如果考虑基础运营商之外的其他服务商，我国宽带接入用户的规模将
更大。
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数据来源：工信部网站
2000-2012年中国宽带接入用户发展情况
随着宽带接入用户的增多、业务种类的丰富，中国宽带接入市场规模不
断提高。虽然近年来市场增长速度逐年下降，但是考虑到我国庞大的人口基
数以及相对于发达国家较低的网络普及率，预计我国宽带接入市场仍会有很
大的发展空间。
（2）宽带接入细分市场状况
依据运营商类别，我国宽带接入市场可以分为基础运营商宽带接入市场
和专业运营商宽带接入市场；按照用户类别，可以分为面向个人用户的宽带
接入市场和面向商企用户的宽带接入市场（包括公司、企业、事业单位、政
府机关及其他机构）。宽带接入细分市场划分如下：
||||
|-|-|-|
||基础运营商宽带接入市场|专业运营商宽带接入市场|
|个人用户市场|面向个人用户的基础运营商市场|面向个人用户的专业运营商市场|
|商企用户市场|面向商企用户的基础运营商市场|面向商企用户的专业运营商市场|

在我国，三大电信基础运营商控制着绝对的优势资源，占据着宽带接入
市场绝大部分市场份额，专业运营商占据的市场份额较小。2009年宽带接
入市场基础运营商和专业运营商的市场份额占比各为84.8%和15.2%1。由于
专业运营商的服务相比基础运营商更加灵活和个性化，更能满足商企用户需
求，近年来专业运营商宽带接入市场增长较快。
1引自《中国宽带接入市场现状研究》，赛迪顾问网站。
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由于商企用户往往存在更多的个性化需求，而专业运营商的服务更能适
应他们的需求，因此专业运营商市场绝大部分是面向商企用户。2009年我
国专业运营商面向商企用户的宽带接入市场规模达175.9亿元，占专业运营
商接入市场总量的89.61%2。预计未来专业运营商面向商企用户的宽带接入
市场仍有较好的增长空间。
在中国，宽带接入业务具有一定的地域性，专业运营商市场主要集中在
北京、上海等一线城市及其他经济发达地区。北京地区的互联网产业一直非
常发达，专业运营商的服务也最为健全。据统计，2009年北京地区专业运
营商宽带接入市场规模达到32.7亿元，占全国总量的16.66%3。
（3）宽带接入市场发展特点
我国宽带接入市场发展受到业务、技术、竞争、市场等各种因素的共同
驱动，并且受到国家电信管制环境、电信市场状况、经济发展水平、用户的
消费习惯的影响，近年及未来几年内，我国宽带接入市场呈现出以下发展特
点和趋势：
①宽带接入用户发展空间巨大、增长迅速
截至2012年年底，我国网民规模已经达到了5.64亿，虽然我国网络普
及率达到39.9%，稍高于全球平均水平，但是远远落后于美日韩等发达国家；
另一方面，我国宽带接入用户却相对较少，在2012年底刚达到1.75亿户，
在近三年年均复合增速超过23%的情况下，市场发展空间仍然很大。随着中
国经济的不断发展，社会信息化程度不断提高，对宽带业务的需求也将呈现
出上升的趋势。
②DSL技术占据市场应用的主流地位，光纤接入是未来发展的方向
DSL技术发展时间长，技术已经较为成熟。然而，随着用户需求的提
高，宽带接入应确保所有人在所有地点都能及时、可靠地接入各种业务，
保证语音业务不间断、数据业务可靠、图像业务实时性好。随着各类宽
带应用业务的不断呈现和普及，xDSL接入已经越来越无力在带宽上予
2 3引自《商企用户宽带接入将持续攀高》，通信产业报，2011年第10期，总第746期。
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以支持，拥有超强带宽支撑能力、并备受政府大力支持的光纤接入将成
为未来宽带接入的发展趋势。
根据市场调查机构 PointTopic发布的 2013年一季度全球宽带市场的报
告，2013年一季度，全球 DSL电话线宽带用户减少了 280万人，这已经是
连续第二个季度下滑。而在此之前，DSL宽带用户持续增长了十年。反之全
球光纤宽带用户增长了近10%，在全球宽带市场的份额为22%。虽然在排位
上，基于电话线的 DSL宽带仍排名第一，光纤排名第二，但光进铜退的趋
势已十分明显。据PointTopic最新数据，目前铜线宽带用户数量正呈现加速
下滑的趋势，截至2013年10月，全球宽带用户已有近25%是光纤接入。
光纤接入的迅猛发展主要是因为：一是 DSL采用的是双绞铜线，存在
技术上的容量瓶颈，会制约宽带接入市场的发展；二是宽带业务的需求呈上
升的趋势，光纤接入作为能够支持新业务的高质量宽带接入方式必然成为运
营商的战略选择；三是随着光器件、接入设备和光纤光缆应用的本地化趋势
不断加强，光纤接入的整体成本继续下降；四是随着政府对信息化建设的重
视程度不断加强，我国“十一五”规划中明确提出中国要大力发展高速宽带信
息网，重点建设宽带接入网，全面提高国家信息化基础设施的层次、质量和
安全性。
目前，随着全业务经营格局的形成，运营商对现有的承载网络提出了更
高的要求，光进铜退已经成为各运营商的重要共识和发展策略，大力发展光
纤光缆企业正当其时。
③基础运营商和专业运营商各具优势、相互补充
一方面，随着基础电信企业的转型，宽带战略成为基础电信企业发展的
重中之重。尤其随着固网话音业务的逐步萎缩，基础电信企业纷纷加大对
ADSL的投入和营销力度。在宽带接入市场，基础电信企业几乎占据了85%
的市场份额。从近年来三大基础电信企业发布的财报来看，宽带业务及固网
数据业务所占比重越来越高，已成为基础电信企业着重发展的业务。在这种
情况下，经营宽带接入服务的企业将面临很大的竞争。另一方面，专业互联
网综合服务商反应迅速、灵活，并具有较强的技术水平，能够满足最终客户
个性化需求，与基础电信运营商形成良好的业务互补，弥补基础运营商不能
在宽带接入和IDC领域进行精耕细作、深度开发的不足。
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④宽带接入用户需求提升，更加注重网络服务的质量
随着互联网应用的普及，互联网给人们的工作和生活带来了极大的便
利，人们对互联网的依赖性增强，需求的提升使用户对互联网的服务品质和
访问速度要求越来越高。另外，随着网络能力的提升，为了满足用户多元化、
个性化的需求，许多互联网综合服务商在原有服务的基础上，逐步向提供具
有带宽质量保证的业务方向发展，例如IPTV业务，由于网络能力的提高，
目前直播电视的网络可用性目标是平均99.95%，高峰期99.99%。用户对带
宽质量的高要求，将促使运营商采用先进的接入技术、开发相关的增值业务。
⑤竞争和管制是影响未来宽带接入市场发展的重要因素
影响接入网向下一代高速接入网演进的因素很多，竞争和管制将成为影
响宽带接入网发展的一个重要因素。众所周知，竞争促进了宽带接入市场的
发展。我国电信运营商的重组将直接影响宽带网络的建设与宽带接入技术的
选择。同时，我国视频业务还没有完全放开，三网融合从理论上打破了电信
和广电的界限，但是如何实施目前还没有明确。当前，消除我国广电和电信
分业监管的政策障碍和体制障碍，促进IPTV的健康发展，才能从源头上为
光纤接入的发展注入市场需求的动力。
2011年11月，国家发改委开始对中国电信和中国联通涉嫌宽带接入领
域垄断展开反垄断调查。12月 2日，中国电信与中国联通向国家发改委提
交整改方案和中止调查的申请，承诺尽快与中国铁通等骨干网运营商进行扩
容，降低与中国铁通的直联价格，进一步提升互联互通质量。同时将适当降
低资费标准，提升光纤接入普及率和宽带接入速度。
本次国家发改委反垄断调查的重点是中国电信和中国联通利用其骨干
网络的独占资源，对中国铁通和广电系统以及其他经营互联网接入的二级电
信运营商（或称“专业运营商”）实行垄断性价格歧视以及互联互通问题。中
国电信和中国联通作为一级电信运营商（或称“基础电信运营商”）拥有核心
骨干网络，同时拥有庞大的宽带接入用户。其他二级电信运营商需要向中国
电信和中国联通租用骨干网络的容量。在租用价格上，中国电信和中国联通
对存在竞争关系的二级电信运营商存在价格歧视，即其批发给二级电信运营
商的价格高于零售给某些大客户如大型内容提供商的价格。在这种情况下，
二级电信运营商的市场成本增加，市场准入门槛被人为提高，基础电信运营
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商与二级电信运营商之间存在着极不对等的合作竞争关系。本次反垄断调查
不仅将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，更为重要的是将促使基础电
信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧视，改善市场竞争环境。此外，
反垄断调查促使中国电信与中国联通加快互联互通，增加网间的互联带宽，
提高网间的互联质量。宽带接入服务和 IDC及其增值服务，将在互联互通
环境下得到大幅度提升和改善。
3、IDC市场发展状况
（1）IDC市场发展概述
1996年，中国电信创新性地向客户提供托管业务和信息港服务业务，
这是我国 IDC服务业务的雏形。当时中国电信该项业务的主要定位是：通
过托管、外包或集中等方式向企业提供大型主机的管理维护，以达到专业化
管理和降低运行成本的目的。
2000年前后，IDC的概念开始在国内迅速普及。随着互联网在国内市
场的快速发展，大量企业上网的需求推动了 IDC市场的迅速增长。从当时
的定位来看，IDC主要是作为一种以电信级机房设施为基础，向用户提供专
业化、标准化的数据存放业务。IDC的出现为国内互联网基础设施的升级提
供了结构性变化的契机，并适应了当时国内互联网快速发展的需求。在这一
阶段中，互联网的高速增长促使IDC市场以年均50%以上的增速高速增长，
但2000年后，随着互联网泡沫的破灭，IDC市场逐渐进入蛰伏期。
2002年以后，服务于短信、网游、语音和视频宽带等应用的 IDC业务
迈向第二轮高速增长期。在这一阶段中，随着互联网应用内容的极大丰富以
及国内互联网用户数、尤其是宽带用户数的剧增，网络的访问量不断增大，
用户对访问速度和服务内容的需求不断升级，迫使大量互联网企业重新规划
网络架构，进一步推动了国内IDC市场的发展。中国IDC市场2005到2010
年的复合年均增长率达49.25%，2010年达到 102.2亿元人民币。根据中国
IDC圈统计，2012年中国IDC市场规模达到210.5亿元，同比增长23.2%。
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数据来源：中国IDC圈
2007-2012年我国IDC市场规模
（2）IDC细分市场状况
早期的IDC的业务范围主要包括：网站托管、服务器托管、高速接入、
应用托管、企业网站建设、管理和维护。随着业务发展和客户增长，IDC开
始推出负载均衡以及集群服务、WebCaching服务、网络存储服务和网络安
全服务等增值业务。这充分表明随着互联网技术的发展和商业应用的推动，
IDC运营商不断更新技术、创新产品、扩大服务范围、提高服务质量，进一
步满足用户不断增长的业务需求。目前基础业务依然是 IDC市场的主要部
分，其中主机托管业务贡献最大，其次是独立主机和虚拟主机。2012年中
国IDC基础业务和增值业务市场比重分别为65.18%和34.82%，IDC基础业
务市场规模 137.2亿元人民币，增速为20%，IDC增值业务市场规模 73.3
亿元人民币，增速为29.7%。
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数据来源：中国IDC圈
2007-2012年中国IDC市场基础业务规模及增长
数据来源：中国IDC圈
2007-2012年中国IDC市场增值业务规模及增长
目前国内 IDC运营商可以分为电信基础运营商和专业运营商。电信基
础运营商控制 IDC的上游资源，同时也参与中游、下游的业务。专业 IDC
运营商主要从电信运营商租机房、租线路为客户提供 IDC服务，但也有部
分专业IDC运营商通过自建机房为客户提供IDC服务。因自建机房对技术、
资金、场地要求较高，目前这样的企业数量较少。
专业运营商对应的IDC市场可以称之为专业IDC市场。专业IDC运营
商根据服务模式的不同，可以分成以下几类：
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第一类专业 IDC运营商利用自有的或者向基础电信运营商租用相应的
电信资源，通过数据中心的服务将资源转卖给用户，同时提供增值服务获得
利润，这类服务商提供的是整机服务，服务规模相对较大；
第二类专业运营商主要针对虚拟主机服务市场，服务商在网络服务器上
划分出一定的磁盘空间供用户放置站点、应用组件等，提供必要的站点功能
与数据存放、传输功能，是把一台运行在互联网上的服务器划分成多个“虚
拟”的服务器，此类虚拟主机服务商主要提供空间服务，服务规模较小；
第三类是为专门领域服务的专业运营商，如一些专业 IDC运营商主要
为金融、安全、公安等专门领域提供数据中心服务。
2009年中国专业IDC市场规模达34.1亿元人民币，占整个IDC市场的
比重达到46.8%，专业运营商和基础运营商的差距正逐步缩小，行业地位得
到提高。
40
34.1
专业IDC市场规模（亿元）
30
22
20
13.9
10 7.5
4
2.9
0
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
数据来源：赛迪顾问4
2004-2009年我国专业IDC市场规模
从区域市场结构来看，中国专业 IDC市场布局总体上集中在经济
发达地区，特别是北京、上海等特大城市。这些经济发达地区的企事业
单位密集度高，互联网产业也非常发达，为专业运营商提供了广阔的发
展空间。据统计，2009年北京地区专业 IDC市场规模达到 9.1亿元，
占全国总量的26.69%5。
（3）IDC市场发展特点
4 6引自《洗牌中迎接新发展——IDC业务市场回顾与展望》，通信世界周刊，2011年第9期，总第
504期。
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随着国内 IDC市场日益发展壮大，IDC市场在发展过程中呈现出以下
鲜明特点：
①市场空间巨大，增长迅速，区域集中较明显
国内 IDC市场伴随着互联网发展而迅速发展，预计未来仍将保持高速
增长势头。随着政府、企业、家庭和农村信息化的迅速发展，再加上3G、
云计算、大数据、移动互联网等网络架构的迅速演进和网络应用的不断丰富，
企业对IDC服务的需求迅猛增长，对IDC服务的依赖性不断加强，中国IDC
市场将迎来广阔的发展良机。专业IDC运营商由于所提供的服务更加专业、
灵活和富有个性化，更能够满足某些客户的特殊需求，因此增长潜力更大。
中国专业 IDC市场存在较明显的区域集中度，未来几年北京、上海等
一线城市及其他经济发达地区专业 IDC市场仍将保持较快增长，将占据更
大的市场份额。
②市场需求呈现多元化，IDC企业加强服务创新
一方面，随着互联网的普及和技术的进步，国内的 IDC市场已经从简
单的资源型需求转向技术和服务结合的多元化需求。客户需求从最初的域名
注册、空间、邮箱、托管、租用等基础业务，发展到现在的以主机托管、主
机租赁为基础的数据管理、网络通信、系统集成、网络安全、应用外包、专
家咨询等各类技术服务。市场需求的多元化为 IDC市场提供了更广阔的发
展空间，同时也对IDC服务商的技术水平和服务意识提出了更高的要求。
另一方面，互联网经营者提供的网络服务更加个性化、定制化以及专业
化，以满足用户上网、电子商务、3G等应用的不同需求，为其提供大规模、
高质量、安全可靠的服务。市场中逐步涌现出部分优质 IDC企业，服务内
涵不断延伸、技术实力不断提升。随着市场竞争的激烈，IDC企业逐渐放弃
价格战，不断加强服务创新，将竞争战略放在打造技术优势和数据服务质量
优势上，在节能减排、网络安全、冗余备份、企业解决方案的实施等方面提
供独树一帜的特色服务。IDC企业在提高既有业务的增值空间，逐步培养自
己的高端客户的同时，以个性化服务和专业化服务来拓展新客户。
③基础运营商和专业运营商各具特色
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尽管国内IDC市场结构正逐渐优化，但电信基础运营商仍占垄断地位。
相对于其它电信增值业务，IDC业务投资回报期较长，技术含量较高，进入
门槛也较高。基础运营商由于具有独特的网络资源和品牌优势，大客户资源
丰富，容易实现规模经营，从而降低经营成本，提高经营效率，其 IDC业
务具有绝对优势。
专业 IDC运营商数量众多，但规模较小。随着互联网行业的蓬勃发展
和行业客户的规模急剧扩张，以及云计算、大数据和物联网的迅猛发展，近
年来专业 IDC服务商迅速增加。专业 IDC运营商的服务更能适应企业的个
性化需求。专业 IDC运营商建立的机房相对于基础运营商的机房，具有独
立性和中立性，可以整合基础运营商及其他网络资源，更能适应商企用户，
特别是外资企业的需求。
④技术和资源是影响未来IDC市场发展的重要因素
从技术角度看，IDC技术、CDN技术以及云计算、大数据技术的融合
趋势明显，商企用户个性化、定制化、多元化服务的需求将逐步浮现，在提
供稳定的IDC服务的基础上，未来可以进一步提供智能化内容管理、分发、
路由等综合服务的IDC供应商将具有更强的市场竞争能力。
（三）行业利润水平的变化
本公司属于互联网相关行业，行业利润水平较高，平均净利润率保持在
20%左右。近年来行业平均利润水平比较稳定，略有小幅上升趋势。
（四）行业上下游状况分析
公司所处行业的产业链如下图示：
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.
从上图可以看出，电信增值业的产业链由资源型服务商、专业化服务商、
客户和互联网用户等几个主体组成。
资源型服务商，主要向专业运营商提供基础网络和带宽。2008年，我
国电信行业进行了重组，中国电信收购中国联通 CDMA网（包括资产和用
户），中国卫通的基础电信业务并入中国电信，中国联通与中国网通合并，
中国铁通并入中国移动。重组后的三大运营商在实力上更加接近，均能提供
移动、固话以及互联网等各种服务，这意味着运营商有了充分竞争的基础。
另外提供骨干网的网络资源还有4家非经营性互联单位：（1）中国教育和科
研计算机网(CERNET)，即面向全国高校的专用互联网络；（2）中国国际经
济贸易互联网(CIETNET)，即面向全国外贸系统企事业单位的专用互联网
络；（3）中国长城网(CGWNET)，即军队专用网；（4）中国科技网(CSTNET)，
即连接全国各地的科研机构的专用互联网络。
专业化服务商，即提供宽带接入服务和 IDC及其增值服务等互联网综
合服务的运营商，他们掌握了宽带接入、IDC及其增值服务的关键技术，通
过租用或自有的电信运营商的网络和带宽，为各类企事业单位提供宽带接入
和主机托管服务。
客户，即各行业有互联网接入或数据中心业务需求的企事业单位，这里
既包括传统的企业和事业单位，又包括新兴的互联网内容提供商类企业。伴
随着我国互联网的发展，互联网应用逐步向行业渗透，互联网已经成为各类
企事业单位正常运营不可或缺的工具。
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互联网用户，包括企事业单位的员工和广大网民。前者因工作需要而使
用互联网，后者则主要是接入互联网后享受内容提供商提供的浏览网页、视
频点播、直播、下载、游戏、网上购物等服务。他们间接使用互联网综合服
务，是服务的最终体验者。
产业链的上游和下游都对专业化服务市场具有重大的影响。从上游来
看，电信重组后，基础运营商将更加明确自身的市场定位，将业务集中在其
擅长的领域。这种趋势有利于电信运营商与专业服务商紧密合作，充分发挥
各自优势，互相合作、取长弃短，使市场进入良性循环，有利于提升互联网
综合服务平台的传输效果及其稳定性。从下游看，一方面，随着我国信息化
战略的部署以及电子信息产业振兴计划的发布，各行各业加快了实现信息化
的进程，客户对宽带接入和IDC业务的强烈需求将会带动相关行业的发展；
另一方面，互联网发展到今天，其应用由早期的信息浏览发展到网络娱乐、
信息获取、交流沟通、商务交易等多元化应用，人们对互联网的依赖逐步增
强，为宽带接入和IDC市场的发展提供了保证。
（五）行业发展影响因素分析
1、有利因素
（1）市场需求的增加将有力地推动行业的发展
一方面，网民、网站数量增长迅速。根据 CNNIC最新发布的《中国互
联网络发展状况统计报告（2013年1月）》，2012年底中国网民规模达到5.64
亿人，互联网普及率达到42.1%，高于全球平均水平。从2005年到2012年，
IP地址、域名等基础资源都在快速增长，但是由于同期网民规模也在快速增
长，网民规模的快速膨胀，甚至稀释了基础资源的增量，使 IP地址、域名
等基础资源的千人平均拥有量不增反降。目前 IPv4资源虽然耗尽，但 IPv6
的应用解决了地址资源不足问题，互联网将继续快速增长。基础资源是互联
网的持续快速健康发展的基础条件，未来中国对互联网基础资源的需求空间
很大。
另一方面，客户需求层次提升较大。随着网络技术的发展以及网络设施
的不断完善，互联网的功能由早期的信息浏览发展到如今的网络媒体、信息
检索、网络通讯、网络社区、网络娱乐、电子商务、网络金融、网上教育等
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多样化应用；互联网的运用也由最初的军事、科研等特殊领域发展到当今的
金融、教育、交通、制造、传媒等各行各业。随着 3G的发展和 WiFi的普
及，手机电视服务、移动上网、游戏等业务数据量将迅速增长。互联网已经
融入人们的日常生活，人们对互联网的依赖性也逐步增强，互联网接入成为
人们生活的必需品。
此外，随着物联网和云计算的迅猛发展，以及大数据的广泛应用，4G
业务的推广，网络信息和流量将快速增加。移动互联网和智能终端的结合使
用户使用网络时间大幅度增加。互联网、电信网、广电网的三网融合将使所
有信号特别是视频信号全部通过IP形式传输，将极大增加网络流量。
互联网应用的多元化，需要稳定、高效的业务平台为基础。不同行业、
不同客户对业务平台的机房环境、带宽环境的要求各不相同，这就需要互联
网综合业务服务商能够根据客户所处行业的特点、客户的规模大小以及最终
用户的访问特征等因素，为客户量身定制互联网综合服务业务平台解决方
案，这将会引起各类企业对IDC业务需求的新一轮扩张。
（2）电信运营商持续投入是行业发展的直接动力
2004年以来，随着世界经济的好转，互联网和电信业泡沫逐步散去，
全球电信行业进入复苏阶段，大部分国际电信运营商都开始重新步入盈利阶
段。财务状况的改善，加上宽带网和3G业务与技术的日益成熟，电信运营
商主动加大了资本支出的力度，资本支出力度加大的结果直接带动电信增值
市场的快速增长。
2010年 4月工信部等 7部门联合下发《关于推进光纤宽带网络建设的
意见》（工信部联通[2010]105号），明确要求以光纤尽量靠近用户为原则，
加快光纤宽带网络部署，新建区域直接部署光纤宽带网络，已建区域加快光
进铜退改造，并要求自文件发布3年内光纤宽带网建设投资超过1,500亿元，
新增宽带用户超过5,000万，投资强度将加大。
（3）技术的进步是行业发展的强大推动力
商企用户对宽带接入要求比较高，需确保所有人、在所有地点都能及时、
可靠地接入各种业务，确保语音业务不间断、数据业务可靠、图像业务实时
性好。用户需求导致宽带化、光纤化为接入的发展方向。目前我国面向商企
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用户的宽带接入主要采用光纤接入技术。为满足用户对网络质量不断提高的
要求，互联网接入服务商不断研究开发新技术，同时在网络性能指标、监控
服务、其他网络服务上下功夫，以向客户提供高质量的网络服务。
网络信息安全、海量存储、网络传输、远程操控、网络监控管理、数据
备份及恢复、网络流量统计等技术发展与应用，使得 IDC由主机托管、主
机租用等基础业务逐渐转向网络安全、系统管理等高附加值的增值业务，云
计算和大数据的出现和成熟更将互联网技术和应用推向一个新的高度。同
时，技术的进步降低了服务器运维管理的难度和成本，提高了服务器的管理
效率，减少了地域、空间等因素对 IDC发展的限制，推进了 IDC行业的发
展。
（4）电信业重组给增值电信市场带来发展机遇
2008年国内电信业重组后，形成中国电信、中国联通和中国移动三足
鼎立格局。重组之前，这三家公司都只具备部分业务优势，彼此形成互补的
业务格局。重组之后，各运营商的实力更加接近，它们之间将展开全业务竞
争，在保持优势业务的同时，会大力发展自己的弱势业务，形成三足鼎立的
局势。三家运营商的相互制衡，将为作为专业运营商的互联网综合服务商的
发展带来机遇，也将直接拉动增值电信行业迅速发展。
（5）日益完善的互联网基础设施推动行业高效安全发展
近年来，我国互联网基础资源建设发展迅速。到 2012年底，中国宽带
接入端口达 26,836万个，比 2008年增长了146%；基础运营商 IDC机房建
设水平不断提高，大多机房的设计标准达到整体8级抗震，同时配备大型专
用空调、UPS电源、专用发电机、智能监控等先进设备，加大了机房的承载
能力，降低了机房的管理难度。骨干网络的扩容、宽带的普及、机房建设的
不断完善，极大地改善了网络的传输速度以及服务器的运行环境，推动IDC
和互联网接入行业朝更高效、安全的方向发展。
（6）政府的政策支持为行业发展提供了良好的宏观环境
党的十七大将“提高自主创新能力，建设创新型国家”作为国家发展战略
的核心，同时指出加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级，强调发
展现代服务业，提高服务业比重和水平。
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国务院于 2009年通过电子信息产业调整振兴规划，明确指出加大第三
代移动通信产业新跨越、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务
培育等领域的投资。政府一直以来将互联网视为发展国民经济的一个重要工
具而进行投资，并计划扩大互联网基础设施和改善我国网络环境。同时，各
级地方政府也在开展工作，以推动本地区互联网经济和宽带网络的发展。比
如北京、上海和广东等地区在信息基础建设、推动企业信息化建设等方面都
加大力度。企业信息化及信息基础建设的开展，都为宽带接入和 IDC及其
增值服务在我国快速发展提供了良好的宏观环境。
此外，2012年政府工作报告中提出鼓励民间资本进入电信等领域，营
造各类所有制经济公平竞争、共同发展的环境。2013年工信部已经开始移
动通信转售业务试点等工作，民间资本将在包括互联网服务在内的电信业领
域具备更大的发展空间。党的十八届三中全会提出市场在资源配置中起决定
性作用，未来政府对电信领域的管制将更加放开，鼓励和引导民间资本进一
步进入电信业。预计市场竞争将更为激烈，业务方向符合互联网发展趋势，
技术实力、服务水平等软实力更为突出的公司将在市场竞争中占据更为优势
的地位，获得更为快速的发展。12月4日，工信部向中国移动、中国联通、
中国电信三大运营商同时颁发了“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务
（TD-LTE）”经营牌照，标志着中国移动通信业正式步入到4G时代。4G业
务的发展将给宽带接入服务和IDC及其增值服务带来更广阔的发展空间。
2、不利因素
（1）技术升级较快使企业难以把握技术发展方向
互联网综合服务业具有技术进步快、产品生命周期短、升级频繁、继承
性较强等特点。技术、产品和市场经常出现新的发展浪潮，要求企业必须准
确把握行业技术和应用发展趋势，持续创新，不断推出新产品和升级产品，
以满足市场需求。当多种技术同步发展时，企业选择技术发展方向定位将面
临困难。如果企业选择错误的技术发展方向将直接影响到企业未来的持续发
展。
（2）国际竞争给国内企业发展带来很大压力
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加入世贸组织后，我国已逐步对外资开放电信业务领域。根据我国加入
WTO履行的开放承诺，2007年底，电信及增值服务行业、互联网等服务业
全面对外开放。相对于国内互联网综合业务服务商而言，国外竞争对手在技
术与资金方面具有一定的优势。随着电信及增值服务行业、互联网等服务业
全面对外开放，国外互联网综合业务服务商可能对国内企业造成巨大的竞争
压力。
（3）基础运营商加大行业用户渗透力度，挤压专业运营商发展空间
目前，中国电信、中国联通、中国移动三家运营商都完成在全国范围内
的 3G的建设，并开始建设 4G网络。在未来几年，三家基础运营商为了有
效提升全业务服务和拓展能力，进一步提升ARPU值，以及挖掘国家大力支
持的物联网业务的价值，正在不断加大对行业用户的渗透力度。鉴于基础运
营商的品牌影响力较大，平台支撑和业务支持能力较强，并且拥有着远远优
于专业运营商的互联网带宽与线路资源，基础运营商业务的拓展势必会挤压
专业运营商的市场空间，给专业运营商的业务拓展带来压力和挑战。
（六）行业市场空间
信息化是当今世界发展的大趋势，是推动经济社会变革的重要力量。为
此，我国制定了《2006—2020年国家信息化发展战略》，把信息化作为覆盖
现代化建设全局的战略举措，将完善综合信息基础设施作为信息化战略重点
之一，提出了“发展多种形式的宽带接入，大力推动互联网的应用普及”。金
融危机之后，我国制定了《电子信息产业调整和振兴规划》，将加速信息基
础设施建设作为电子信息产业调整和整形的重要任务，并提出要加快宽带光
纤接入网建设。宽带接入网络和 IDC是信息产业重要基础设施，今后，我
国宽带接入市场和IDC市场仍有很大发展空间。
1、宽带接入市场空间
随着接入技术的发展，越来越多的宽带用户由传统 DSL接入转向光纤
接入。我国宽带网民基数大，但宽带接入用户相对较少，且平均网速较低，
用户对带宽提高的需求很大，因此未来我国宽带接入市场仍有很大的增长空
间。据Akamai发布的《2013年第二季互联网发展状况报告》显示，我国互
联网全国平均连接速度已达1.7Mbps，相比于2011年的0.8 Mbps的平均连
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接速度有较大增长，但是与全球3.3Mbps的平均连接速度还有较大差距，仍
然有较大的发展空间。我国通信网络中，骨干网带宽尚能保证使用，而城域
网、特别是接入网带宽明显不足，限制了网络使用和发展。通过提高网速，
我国宽带接入市场仍有很大增长空间。
伴随着国家对宽带网络建设的政策支持、接入设备价格的持续下滑以及
各类宽带网络应用的不断呈现，企业和个人在光纤接入方面表现出较高的热
情，预计我国宽带接入市场在未来三年内将保持持续增长。据赛迪顾问提供
的数据，2011-2013年我国宽带接入市场将保持5%左右的年增长率，2013
年市场规模将达到1,675.6亿元6。
随着中国电信运营市场开放程度的不断提高，专业运营商将获得在全国
更多城市的宽带接入运营牌照，专业运营商在宽带接入市场的市场份额将会
呈现逐年递增的局面，增长速度将快于电信基础运营商。
随着中国工业和信息化融合程度的日益加深，以及物联网、云计算、4G
业务等应用和服务的推广，中国企业对宽带接入的需求将会进一步扩大，并
会呈现出个性化、定制化、多元化等特点，这将使得国内面向商企用户的宽
带接入细分市场所占的份额持续增加。
随着专业运营商在一二级城市市场的深耕，以及以一二级城市为中心，
对三四级城市辐射式推进，专业运营商在面向商企用户和个人用户的宽带接
入市场规模都将会保持持续增长。特别是随着专业运营商对商企用户市场开
拓力度的进一步加大，服务范围的进一步拓宽以及服务层次的进一步延展，
其市场份额将会逐年升高。
6引自《中国宽带接入市场趋势研究》，赛迪顾问网站。
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400
互联网宽带接入专业运营商面向商企用户市场规模（单位：亿元）
300
263.1
246.7
226.7
203.5
200
100
0
2010年 2011年 2012年 2013年
数据来源：赛迪顾问7
2010-2013年宽带接入专业运营商面向商企用户市场规模
随着北京地区企业信息化程度的不断加深，面向商企的宽带接入市场将
从注重数量增长的阶段向注重质量和效益的阶段转变。未来北京地区专业运
营商宽带接入市场增长速度将放缓，但仍有较大的市场空间。根据赛迪顾问
赛迪顾问提供的数据，2010年北京地区宽带接入服务市场专业运营商细分
市场规模为36.4亿元，2013年将达到44.5亿元，年复合增长率为6.93%8。
2、IDC市场空间
随着中国国民经济继续走强，互联网服务需求将进一步得到释放。中国
通信产业开始向融合方向发展，业务应用的多元化将为 IDC的发展带来广
阔的应用前景，包括物联网、云计算、大数据、4G业务等在内的新型业务
不断发展，推动 IDC应用不断扩展。政府、金融、物流、制造等各行业信
息化程度的不断深入将拉动 IDC市场长足发展，IDC服务将越来越体现出
行业特色。
据中国IDC圈预测，2015年我国IDC市场规模将达到502.3亿元。
7引自《中国宽带接入市场趋势研究》，赛迪顾问网站。
8引自《商企用户宽带接入将持续攀高》，通信产业报，2011年第10期，总第746期。
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数据来源：中国IDC圈
2012-2015年中国IDC市场规模预测
据赛迪顾问预测，2013年我国专业IDC（电信基础运营商以外的 IDC
市场）市场规模将达到222.0亿元。
从 IDC业务结构来看，随着国家信息化进程的加快，各类企业对于增
值业务提出了新的需求，专业IDC服务商开始从基础服务向增值服务转型。
随着用户对于增值业务种类要求的进一步增多，预计未来几年增值业务占
IDC业务的比例将持续提高。
从 IDC市场的区域结构来看，专业 IDC运营商主要集中在北京、上海
等信息化程度较高的城市。未来几年，随着企业信息化程度的不断加深，北
京地区专业 IDC市场将有很大的提升空间。据赛迪顾问预测，2013年北京
地区专业IDC市场规模将达到80.7亿元。
单位：亿元
||||||
|-|-|-|-|-|
|年份|2010年|2011年|2012年|2013年|
|北京地区专业运营商市场规模|14.8|26.4|45.9|80.7|
|增长率|62.60%|78.30%|73.80%|75.80%|

（七）行业技术水平及发展趋势
目前，我国专业互联网综合业务服务尚处于起步阶段，虽然技术水平不
断提高、服务质量不断提升，但相对于发达国家，尤其是美国而言，我国互
联网综合业务服务水平尚有一定差距。
1、宽带接入技术水平以及发展趋势
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目前国内居民用户宽带接入市场还是以 DSL技术为主，而商企用户宽
带接入市场主要以光纤接入为主。光纤接入迅速兴起，在带宽速度和成本上
占据优势。
未来宽带接入技术将呈现两个特点。一是全光接入。目前运营商的网络
用户侧的数据要经过多次光电转换才能传到上层网络，运营商通过在距用户
较近处进行光电转换，可以减少光电转换的次数，优化网络质量，这个过渡
时期将以FTTB/C/O三种主要接入方式为主，最终将过渡到全光接入，即在
用户侧就可以实现光电转换或不转换，把光通信的各种优势直接服务给用
户。届时，居民用户和商企用户将以最简单的接入方式享受最高服务质量。
“全光接入”具有带宽高、安全性好、多业务融合等优势，将成为构建下一代
接入网的重要方式。随着光接入成本的下降，下一代接入网的组成设备将是
全光的设备（光进光出的设备）。二是集成化和多功能综合化。未来电信网
络接入将越来越倾向于要求供应商提供整体接入解决方案，接入技术将向多
功能模块化和集成化发展。
由于光纤接入技术及设备已较为成熟，施工、维护也较为简单，对于尚
无接入线路的客户而言，光纤接入成本较低，效果及可扩展性更好。目前光
纤接入已逐渐成为互联网接入的主流技术，将逐渐替代电话线接入。政府为
了推广物联网、智能控制等应用，这几年也在大力推广光纤入户。2010年4
月工信部等 7部门联合下发《关于推进光纤宽带网络建设的意见》（工信部
联通[2010]105号），明确要求以光纤尽量靠近用户为原则，加快光纤宽带网
络部署，新建区域直接部署光纤宽带网络，已建区域加快光进铜退改造，并
要求自文件发布3年内光纤宽带网建设投资超过1,500亿元，新增宽带用户
超过5,000万，投资强度将加大。
光纤接入的范围可长达几十公里，电话线接入最长仅1-2公里。电话线
接入的上级网络主干部分也是通过光纤连接起来的，所以实际上电话线接入
也是光纤与电话线相结合的接入模式。
用电话线接入是在入户线路施工难度大或成本较高的基础上采取的补
救措施，借助相应的设备可利用现有电话线路访问互联网，比如社区用户用
电话线接入方式较多，但该种方式受线路条件制约，无法满足用户大带宽及
很多互联网增值服务的要求，仅能满足简单的上网需求。所以大多数商企用
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户选用光纤接入方式，而居民用户限于现有的接入网条件则多数选用电话线
接入的方式。
目前光纤接入代替电话线接入存在的主要障碍是，在已使用电话线接入
的建筑物中，光纤接入施工难度较大，施工成本较高。
2、IDC技术水平以及发展趋势
国外发达国家的IDC基础设施建设优于国内，IDC技术和服务，特别是
在增值服务领域比国内先进，增值服务在IDC服务中所占比例也较高。而国
内IDC客户则主要是选用服务器托管、网络带宽资源等基础性服务。随着互
联网应用技术的进步以及用户需求层次的提高，国内IDC增值服务的比例将
日渐增长。
随着互联网综合服务商数量的增加，IDC服务领域的竞争也将日趋激
烈，服务质量和技术水平将成为客户选择服务商的主要参考因素。作为互联
网综合服务商，只有不断提升自身的技术水平及服务质量，提供配套的增值
服务，满足客户的需求，方可在激烈的市场竞争中占据一席之地。
未来IDC市场将呈现以下几种发展趋势：
一是规模化，降低运营商建设投资和运营成本，提升运营商资源的利用
率，同时给客户提供更有保障的发展空间。
二是专业化，面向企业提供包括系统集成、主机存储、代维、灾备等解
决方案，为客户量身订做个性化服务。
三是品牌化，服务内容、服务质量上的竞争，最终会表现为品牌的竞争。
IDC服务品牌将会如同市场上其他品牌一样，在各种面向用户的场合被广泛
宣传。
四是差异化，在品牌化的同时，根据用户需求不同，IDC在服务内容上
也体现出差异化。高度差异化的服务能够更好地满足用户需求，同时也在一
定程度上避免了低价竞争。
（八）行业经营模式的主要特点
1、行业的经营模式
专业的互联网综合服务企业大多采用服务模式，即以电信资源为基础，
以技术为核心，根据客户的类型、规模、所处的地理区位、最终用户的消费
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习惯等因素，为客户量身定制相应宽带接入方案或机房环境、网络环境，并
收取相应的服务费用。在这种模式下，互联网综合服务企业需要租用或购买
诸如带宽、机柜等基础电信资源，或是自建机房等方式搭建自己的业务平台；
互联网综合服务商的核心竞争力则来自其技术实力和服务水平，技术的领先
程度决定了所能提供的服务类型、质量及方式，同时直接影响服务的成本。
目前国内专业的互联网综合服务企业可以分为三类：
第一类企业主要提供专业宽带接入服务。专业服务商租用基础运营商的
带宽资源，自己构建或租用光纤局域网或光纤城域网络，向用户提供宽带接
入服务，并提供网络监控、攻击防护、IP地址反解析、应用软件限制等多种
增值服务。这类企业主要经营宽带接入服务，典型企业如方正宽带、长城宽
带等。
第二类企业主要提供专业IDC及其增值服务。服务商拥有自己的机房或
租用其他运营商的IDC机房，并租用基础运营商的带宽，专门为客户提供主
机托管等IDC业务，并附加网络安全、网络监测、数据备份、数据恢复、日
志分析等增值服务，为客户提供服务器运维管理服务。典型代表如世纪互联、
互联通等企业。
第三类企业同时提供专业宽带接入服务和专业IDC及其增值服务。这类
服务商综合运用自己的光纤城域网资源，并且拥有自己的或租用其他运营商
的机房，同时向客户提供宽带接入和IDC及其增值服务等互联网综合服务。
客户选择同一专业运营商，能够避免多运营商间网络接口瓶颈，降低故障发
生的概率，满足业务数据传输对速度、安全等的要求。这类综合服务的模式
相对具有较强的竞争力，典型的代表如本公司、电信通等。
专业宽带接入运营商可以分为面向商企用户运营商、面向个人用户运营
商和面向综合用户运营商三类。面向个人用户服务商主要向小区用户提供宽
带接入服务，通过在小区布网，接入居民用户，向个人用户收费。这类企业
主要代表为长城宽带。面向商企用户服务商主要向企事业单位用户提供宽带
接入，主要通过接入向楼宇、大厦，通过与物业或者企业签订协议，向各企
事业单位及其他单位提供互联网服务。这类企业主要代表为光环新网。面向
综合用户服务商既向小区用户提服务，又向商企用户提供互联网服务。这类
企业主要代表为电信通。
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在IDC业务方面，专业IDC运营商有些拥有自建机房，它们向用户提供
出租机柜、服务器托管等基础业务，同时提供各种增值业务获取利润。典型
代表有世纪互联、电信通（鹏博士的全资子公司）和光环新网；有些没有自
建机房，他们通过租用机房，向客户提供IDC及增值服务，主要企业有万网、
新网。
在盈利模式上，宽带接入的收益来源主要包括初装费和带宽费用；IDC
及其增值服务的收益来源主要为根据客户使用的带宽、机柜等资源的数量以
及所选用的增值服务的类型进行计费。
2、行业主要经营特点
作为现代服务业的一部分，宽带接入和IDC具有不同于其他行业的鲜明
特点，这主要体现在技术、营销、供应链管理、资产和投入几个方面。
（1）行业经营要求较高的技术水平
公司所属行业属于技术密集型行业，宽带接入解决方案和数据托管服务
的实现都需要专业技术人员来完成，而良好的网络环境更需要优秀的技术人
员来维护。具体而言，宽带接入的技术人员需要掌握监控技术、攻防技术、
IP解析技术和软件限制等多种技术；IDC及其增值服务的技术人员需要掌握
防火墙防护、入侵检测、DDOS防护、负载均衡、智能DNS、智能灾备和CDN
等多方面技术。这些技术的获取一方面来自技术人员的学习，但是更重要的
来自行业实践经验。另外，行业经营对销售和客服人员也有较高的技术要求，
销售和客服人员需要接受相关的技术培训，只有对相关的技术有了深刻的了
解，才能更好的向客户讲解公司业务、推荐适合客户的业务方案，满足不同
用户的个性化需求。
（2）行业营销具有技术性和企业差别性特征
由于行业提供的是宽带接入和IDC服务，这两种服务区别于一般的实物
产品，属于技术性服务，是靠用户的感受来体会的。这使得行业的营销具有
很强的独特性。首先，行业的盈利是靠营销来实现的，因此营销对于行业内
企业的生存来说都是至关重要的，因此，行业内的企业一般都具有规模较大
的销售团队。其次，宽带接入和IDC及其增值服务的营销属于技术推销，是
服务上的销售，这要求销售人员具备相关的技术水平，这就从营销技巧和技
术水平两个方面加强了对销售人员的要求。再次，营销面对的客户具有多样
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性，它们分属不同的行业，具有不同的特点，各企业对宽带接入和IDC及其
增值服务的需求也有很大不同，使得营销具有企业差别化的特点。
（3）行业资产配置独特
在宽带接入和IDC行业中，无形资产和有形资产的配置都有一定的特殊
性。行业中无形资产相对重要，公司的核心技术、专利、品牌、企业形象都
是企业价值的体现，而宽带接入和IDC及其增值服务也是作为无形的服务被
用户感知，这些无形资产构成公司的核心竞争优势。在有形资产方面，行业
内企业一般使用租用的基础运营商网络资源或自有的网络资源，租用网络资
源容易受到基础运营商的控制，但投入相对较低；自建光纤城域网成本较高，
资金、技术投入较大，但是难以复制，一旦建成将成为增强企业竞争力的重
要优势；另外，行业内企业一般都是租用房产作为机房，很少自建机房，房
屋等固定资产相对较少。
（4）行业进入门槛相对较高
行业进入面临着人力资源、技术和资金等多方面的门槛压力。首先，核
心技术的开发、IDC的运维、互联网接入方案的设计与实施、节点的管理、
带宽流量的检测管理等工作都要求从业人员具有较高行业技术水平。其次，
互联网综合业务服务是一个复杂的系统，其核心技术以及配套服务、增值服
务软件的开发都需要服务商具备较强的研发能力与技术积累。另外，行业进
入需要有充足的资金，租用带宽、设备采购、机房建设和房屋租赁都需要较
多的资金投入，在行业经营中还需要有充足的运营资金来满足业务需求导致
的临时采购调整。
（九）行业的周期性、区域性和季节性特征
互联网综合服务业务主要是为企业网站提供业务平台解决方案，宽带接
入提供最基本的网络服务，IDC服务则是互联网在企业应用方面发展的基
础；互联网行业正处于高速发展的阶段，公司的两项业务皆不具有明显的经
济周期性。
由于特大城市和经济发达地区的互联网发展比较完善，网络设施比较健
全，网络应用比较普及，因此行业发展具有一定的区域性。行业市场比较活
跃的地区主要是北京、上海等特大城市和其他经济发达地区，本公司的客户
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主要集中在北京地区。
行业的主营业务主要是面向中高端的企事业单位用户，行业受这些企事
业单位的影响较大。一般来讲，这些企事业单位通常在每年初制定全年的投
资计划，主要投资在第一季度完成的较少，在下半年特别是第四季度实施的
投资较多。这样行业的经营就具有一定的季节性特征，第一季度的经营业绩
相对较差，第四季度的经营业绩则比较好。
（十）行业进入壁垒
1、市场准入壁垒
根据《中华人民共和国电信条例》的规定，从事增值电信业务的企业必
须取得所在省、自治区、直辖市通信管理局批准颁发的《增值电信业务经营
许可证》，在两个以上省、自治区、直辖市开展业务的需取得工业和信息化
部批准颁发的《跨地区增值电信业务经营许可证》。监管部门在进行审核时，
对申报企业的技术及资金实力均有较高要求，行业进入许可制度构成进入本
行业的主要障碍。本公司已取得中国工业和信息化部颁发的《跨地区增值电
信业务经营许可证》，业务种类包括第一类增值电信业务中的因特网数据中
心业务和第二类增值电信业务中的因特网接入服务业务。
2、技术壁垒
互联网综合服务属于高新技术行业，技术的发展与更新速度较快，行业
技术门槛越来越高。互联网综合服务是一个复杂的系统，其核心技术以及配
套服务、增值服务软件的开发都需要服务商具备较强的研发能力与技术积
累。此外，随着互联网应用技术的不断更新，服务商应当具备持续研发能力，
需要不断更新、优化技术，才能满足市场的需求。
3、经验壁垒
运营经验是服务商进入本行业的影响因素之一。服务商对 IDC机房的
建设和管理、网络资源整合规划等工作，需要具备丰富的经验；在与客户进
行谈判以及设计互联网综合服务方案时，需要服务商以丰富的行业经验为基
础，结合客户所处行业特点、网络覆盖的区域、客户的经营模式、最终用户
的使用习惯以及我国电信行业的特征，才能推动销售工作的进展，设计出符
合客户需求的方案；在互联网综合服务运维过程中，对于突发状况的迅速响
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应和快速处理，需要服务商具有丰富的运营经验；核心技术的研发方向需要
以对行业的深刻理解为前提，以丰富的行业经验为指导。本公司自 1999年
成立以来致力于开展互联网综合服务，具有丰富的市场、技术、管理等行业
运营经验。
4、人才壁垒
核心技术的开发、IDC的运维、互联网接入方案的设计与实施、节点的
管理、带宽流量的监控管理等工作都要求从业人员具有高水平的计算机科学
知识、硬件知识、软件知识以及网络知识，同时还要对电信行业的历次信息
化建设及技术演变过程有深刻的了解，具备丰富的研究开发经验，只有这样
才能设计出既能满足客户需求，又符合电信网络建设要求的方案。我国互联
网络应用专业方面的教育起步较晚，网络应用方面的专业技术人员缺乏，高
端技术人员的稀缺构成进入本行业的障碍之一。本公司历来重视对专业人才
的培养，已建立了专业技术团队。
三、发行人的竞争地位
（一）行业竞争概况
2008年新一轮电信重组后，中国电信、中国移动、中国联通已在基础
电信资源市场形成寡头垄断。电信基础运营商通常采用统一的管理方式，建
立标准化的销售渠道，向客户提供标准化的产品，其自身的经营模式及发展
特点使其在宽带接入和 IDC及其增值服务领域，难以像专业运营商一样进
行精耕细作、深度开发。专业互联网综合服务商反应迅速、灵活，服务细致
周到，更能满足客户的个性化需求，与电信基础运营商形成良好的业务互补。
目前，我国专业互联网综合服务企业已超过千家，市场集中度较低，各
服务商市场份额较小，缺乏强有力的市场领导者。同时，互联网综合服务商
的服务质量参差不齐，综合实力较强的服务商能为客户提供高质量的网络接
入、良好的机房环境、7×24小时网络监测、故障快速响应、网络防火墙、
访问日志分析等相关增值服务，更能满足客户需求。随着市场的发展，技术
及服务质量将决定互联网综合服务商的行业地位，各服务商只有不断进行技
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术融合、技术创新以及提供优质的服务水平，才能在行业竞争中立于不败之
地。
从长远看，互联网综合服务行业将随行业竞争的加剧进行重新洗牌，综
合实力较强且拥有核心技术的服务商通过收购、合并等形式吸收中小型服务
商，进一步扩大其市场份额，提升其核心竞争力；中小型服务商只有通过技
术创新、服务创新、融资等手段不断提升自身综合实力，在竞争中寻求发展。
（二）主要竞争对手
国外互联网服务商具有明显的技术及服务优势，尤其是在 IDC增值服
务上较国内服务商具有明显优势。由于受国家政策限制，国外服务商很难进
入国内市场。国外设备提供商主要是向部分国内专业宽带接入、IDC服务商
及少数企业提供设备，与本公司几乎不形成竞争。
公司的竞争对手主要来自国内企业。目前国内与公司同类的知名互联网
综合服务商主要有：电信通、世纪互联、长城宽带、方正宽带、网宿科技。
1、电信通
电信通成立于 2001年 5月 17日，注册资本为 10,000万元，总部设于
北京，2008年初被A股上市公司成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司（A
股代码：600804）收购成为其全资子公司。电信通主营宽带接入业务、IDC
及其增值业务以及带宽批租业务。电信通的宽带接入客户包括商企客户、网
吧以及社区个人用户。电信通集合了原电信通的主机托管机房资源和上海帝
联的CDN网络，拥有较大规模的自建独立IDC机房。
相对于电信通社区居民用户和商企用户兼有的宽带接入客户构成，以及
在北京网吧宽带接入市场的优势地位。光环新网主要向商企客户提供服务，
在北京地区专业宽带接入商企用户市场份额较大。在 IDC及其增值服务方
面，电信通和光环新网都拥有较大面积的自建机房。
2、世纪互联
世纪互联成立于2000年6月12日，注册资本为20,319,556美元，总部
设于北京。世纪互联的主营业务包括 IDC以及较为全面的增值服务。世纪
互联在国内拥有较大规模的自建独立 IDC机房，并且通过并购开展了相当
大比重的网络带宽经营管理业务。
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相对于世纪互联业务重点在于 IDC增值服务及网络带宽管理服务，自
建和租借机房相结合，光环新网主营业务为宽带接入服务和 IDC及其增值
服务，宽带接入服务份额比较大，未来发展规划将充分利用两种业务融合优
势，更加注重发展 IDC及其增值服务。光环新网 IDC及其增值服务主要面
向中高端用户群体，可以提供IDC+CDN及ISP宽带接入等综合服务。
3、长城宽带
长城宽带成立于2000年4月3日，注册资本为90,000万元，总部设于
北京，目前鹏博士已经收购长城宽带全部股权，并全面掌管长城宽带的日常
经营和管理。长城宽带主营业务是为用户提供端到端宽带解决方案，并逐步
发展了基于多媒体技术的宽带产品和各种增值服务。
相对于长城宽带主要向各类用户提供宽带接入服务，客户既包括社区用
户又包括商企用户；光环新网的宽带接入服务主要面向北京地区商企用户，
同时还提供IDC及其增值服务。
4、方正宽带
方正宽带成立于2001年7月12日，注册资本为6,000万元，总部设于
北京。公司主营业务为宽带接入服务及其他信息服务。方正宽带主要为社区
网络用户架设光纤以太网平台，提供“方正宽带数字社区”。方正宽带在全
国建有多个分支机构，在数百个社区开展了宽带接入、内容提供及运营服务。
相对于方正宽带主要向各类用户提供宽带接入服务，客户既包括社区用
户又包括商企用户，但主要是社区用户；光环新网的宽带接入服务主要面向
北京地区商企用户，同时还提供IDC及其增值服务。
5、网宿科技
网宿科技成立于 2000年 1月 26日，注册资本为 15,529.18万元，总部
设于上海。2009年 10月 30日，网宿科技成为首批在创业板上市的企业之
一，并且是我国第一家上市的专业 IDC运营商。网宿科技主营业务为 CDN
和IDC服务。
相对于网宿科技主营业务为CDN和IDC服务，其中CDN是发展重点，
宽带接入服务相对很少。光环新网的主营业务为宽带接入服务和 IDC及其
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增值服务，目前宽带接入服务与 IDC及其增值服务占比比较接近，未来将
更加注重发展IDC及其增值服务。
（三）发行人的竞争地位
多年来，公司秉承客户第一、服务至上的经营理念，用实际行动验证“我
们为您想得更多”的服务理念。成立至今，公司大力推广北京地区的宽带接
入服务、IDC及其增值服务等互联网综合服务，现已发展成北京地区具有影
响的互联网综合服务商，服务客户遍及各行各业，赢得了较高的市场份额和
良好的商业信誉。
作为北京主要的互联网综合服务商之一，公司拥有较为完善的基础网络
设施，涵盖IDC/ISP、互联网增值业务、网络系统集成、楼宇系统集成、客
户服务中心、工程技术服务等多类业务。近几年，公司深入挖掘商企用户的
宽带接入需求，整合各类用户资源，着重建立健全增值业务体系，在数据通
讯及增值服务领域塑造了线路体系优势、网络资源优势以及综合型高新技术
应用业务优势。公司经过多年的发展，目前已成为北京地区面向商企用户宽
带接入的主要服务商之一。经过近十年来的建设，公司已经拥有自己的光纤
城域网资源，节点分布于北京市繁华商业区和重要科技园区，在市场上具有
较明显的竞争优势。赛迪顾问对 2010年前三季度北京地区面向商企用户宽
带接入的专业运营商做了综合评价对比，公司综合排名第一9。
与此同时，公司日益发展成为京城颇具影响力的 IDC服务商之一。公
司自建IDC机房参照电信级机房的标准设计、施工，其中电力保障、空调、
消防、监控、网络安全等系统均达到相关行业标准的最高级别，在北京地区
专业IDC市场具有较大的影响。赛迪顾问对2010年前三季度北京地区自有
机房专业IDC运营商做了综合评价对比，公司综合排名第二10。
北京地区的宽带接入市场、IDC及其增值服务市场空间较大，各企业所
占总体市场份额较小，但在某些细分市场上，一些企业市场地位比较突出。
总体上而言，北京地区的市场竞争格局已经形成且相对稳定。报告期内发行
人市场份额变化较小。
9引自《宽带接入持续稳定增长-2010年互联网宽带接入市场回顾与展望》，中国经营网。
10引自《洗牌中迎接新发展——IDC业务市场回顾与展望》，通信世界周刊，2011年第9期，总第
504期。
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（四）发行人的竞争优势
发行人在长期的经营中形成以下竞争优势：
1、成本优势
（1）业务融合形成的成本优势
公司所经营的宽带接入服务和 IDC及其增值服务两者具有很强的关联
性，两种服务之间存在共融促进关系。这主要体现在两点：
带宽成本是宽带接入服务和 IDC及其增值服务的主要成本，但宽带接
入服务和IDC及其增值服务对于带宽上行、下行流量的需求具有较大区别。
宽带接入服务用户对带宽下行流量的需求远大于对上行流量的需求，而IDC
及其增值服务用户对带宽上行流量的需求远大于对下行流量的需求。因此，
公司同时运营这两项业务可以大幅提高带宽的使用效率，降低公司业务运营
的带宽成本。此外，公司同时向企业用户和社区运营商提供互联网服务，由
于企业用户使用网络时间主要集中在白天工作时间，而社区运营商主要在晚
上非工作时间，这种“错峰效应”进一步提高了带宽利用率，降低了公司业务
运营的带宽成本。
公司具有多年的互联网运营经验，通过合理规划，可以从多方面充分提
高带宽的利用率，降低带宽成本，提高毛利率。
（2）IDC机房使用率较高使得机房平均运营成本较低
公司具备良好的市场营销和精细运营管理能力。公司的机房使用率，新
机房入驻速度，机房使用运维效率都保持在行业较高的水平上。报告期内，
公司东直门机房一直保持较高的使用率。公司新建的酒仙桥一期机房和二期
机房投入运营后都能很快达到较高的使用率。较高的机房使用率使得机房平
均运营成本较低，也更有利于带宽复用效用的发挥，从而降低带宽使用成本。
（3）自建IDC机房的建设成本较低
公司目前运营的 11,713平方米 IDC机房均为自建机房。长期从业经验
使公司积累了丰富的IDC机房建设和管理经验。公司现有机房的规划设计、
设备采购，施工监督管理，全部由自有的队伍完成，并且持续在多期工程中
改进优化方案，保持最佳的投入产出性价比。这种突出的综合能力，相对于
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行业内普遍的租用物业、租用机房，外包设计和工程建设的做法，明显降低
了总体投资成本。
2、资源优势
首先，公司具备较完善的网络基础设施。公司拥有2,800多公里的光纤
城域网资源，公司网络分布于北京市繁华商业区和重要科技园区；公司光纤
城域网以两个网络核心节点为中心，连接分布于北京的 79个一级节点，27
个二级节点，进而辐射到304个三级接入点，这不仅成为公司独特的网络资
源，也是公司核心竞争力的重要组成部分。
其次，公司具有高质量的 IDC机房。目前公司拥有 11,713平方米自建
IDC机房，机房建设参照电信级机房的标准设计、施工，在电力保障、空调、
消防、监控、网络安全等方面均达到行业标准的最高级别。作为专业 IDC
运营商，公司建设的 IDC机房相对于基础运营商的机房具有独立性和中立
性的特点，可以整合基础运营商及其他网络资源，更能适应商企用户，特别
是外资企业的需求。公司的 IDC机房在地理位置上及硬件设施上均具有突
出优势，加上公司拥有的丰富运营管理经验，这些综合优势成为公司吸引客
户的重要保障。
3、品牌和客户优势
经过多年的发展，公司在北京地区已经形成较高的品牌认知度，拥有
3000多家忠诚度较高、消费能力较强的企业客户。公司拥有如中国移动、亚
马逊、凯迪迪爱、当当网、凡客诚品等知名客户，这些高端客户的认可和加
入，大幅提升了公司的品牌形象，并形成极强的示范效应，为公司带来了更
多的优质客户。良好的品牌形象和优质稳定的客户资源为公司的持续发展和
新业务的拓展奠定了扎实的基础。公司的优质客户较多，这些客户普遍业务
量都连年增长，并且公司的续约率一直保持在较高的水平，这为公司业绩持
续增长奠定了扎实基础。
光环新网互联网数据中心业务已经具有十几年的运营经验，时刻紧跟互
联网技术发展趋势，保持技术优势，服务能力已达到国际先进水平，得到了
多家国际客户的认可。公司自2010年就与卓越网（亚马逊中国）建立合作关
系，2012年4月公司与亚马逊的公有云服务AWS（Amazon WebServices）平
台公司亚马逊通建立合作关系，成为亚马逊中国云计算服务的重要合作伙
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伴。2013年12月18日，亚马逊公有云服务宣布即将推出中国云计算平台，中
国成为AWS亚太地区第4个区域，全球第10个区域。光环新网与亚马逊在互
联网数据中心业务方面进行了多年合作，为亚马逊的AWS业务、电商业务等
提供全方位的后台技术支持。亚马逊是最早实践云计算服务的厂商，具有优
质的技术资源，在国内落地后其服务规模将会成倍增长，快速占领中国公有
云服务市场。光环新网作为亚马逊AWS互联网数据中心业务基础资源提供
商，市场规模也将随AWS业务发展而扩张，盈利能力将快速提升。
4、营销和服务优势
公司具有强大的营销体系，公司营销工作的最高管理人为主管营销的副
总经理；营销副总经理下设销售部总经理和市场部，综合管理公司具体营销
事务；销售部总经理下设八个具体的事业部，每个事业部设有业务总监，由
业务总监带领销售员工开展营销业务。公司营销团队规模较大。公司对销售
人员的素质要求较高，从学历和能力两方面来考察吸收新员工，注重对新员
工的培养，形成了高质量的营销团队。在营销模式上，公司采用“营销部门+
技术支持部+客户服务部”团队销售模式，即营销部门发展新客户，技术支持
部和客户服务部积极配合营销部门的工作，共同为客户提供服务。这种营销
优势是公司快速成长的基础，是公司拓展业务的保证。
5、研发优势
公司建立了较为完善的研发体系，通过研发创新，不断丰富公司的产品
和业务种类。公司的核心技术主要有：SINNET网络平台、流量分析系统平
台、网络监控平台、DDOS攻击防护系统、自动办公系统、SINNET-CDN系
统。公司一直以来注重对研发的投入，拥有一支优秀而稳定的研发团队。报
告期内公司研发费用占营业收入的平均比例为4.92%。对研发的一贯重视，
使得公司的技术水平始终走在行业前沿。
6、团队和人才优势
公司的核心管理团队在通信和互联网行业拥有丰富的经验，注重信誉、
低调务实、团结合作、精细运营，多年的努力换来市场和客户极好的信任和
口碑。经过多年的高速发展，公司培养和储备了一大批了解市场、谙熟行业
发展规律和客户需求、精通电信管理、熟悉通信设备维护的各层次人才，人
才优势将成为公司未来发展最为活跃的影响因素之一。截至2013年9月30日
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公司共有员工379人，其中技术及研发人员共163人，占员工总数的43.01%。
这些高素质的人才为公司的成长奠定了坚实的基础。随着公司业务的拓展以
及募集资金投资项目的实施，公司员工队伍将更加壮大。公司建立了较科学
的人才激励体系，对董事、监事、高级管理人员和核心技术人员采取了股权
激励的方式，提高了管理团队和核心人才的工作热情和凝聚力。
（五）发行人的竞争劣势
公司现有业务和客户主要在北京地区，还待向全国各大城市进行拓展。
但公司已经取得跨地区经营增值业务的资质。公司已经取得工信部颁发的经
营许可证，可以在北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、廊坊7城市经营
因特网数据中心业务；可以在北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、西安、
廊坊8城市经营因特网接入服务业务。这些地区业务的拓展将给公司业务提
供很大的发展空间。但因资金、人员等条件限制，公司在北京以外地区的业
务量较少。
（六）发行人保持成长性的策略
1、继续保持宽带接入服务稳步发展
公司始终站在商企用户的角度为满足其多元化的需求提供丰富的服务，
公司称其为“菜单化服务”，针对客户不同的访问需求为其提供国外互联、南
北互通的快速访问的解决方案，极大程度地满足了客户需求。与此同时，公
司大力提高服务效率，重视售后服务质量，规范客户回访制度，保持与客户
的长期合作关系。
报告期内公司宽带接入服务收入连续小幅下降，2011年和 2012年分别
同比下降5.16%和7.65%，2013年上半年公司宽带接入服务收入同比下降
29.13%。这主要由于 2011年公司业务开拓重点转向利润率更高、市场发展
更快的 IDC市场，宽带接入业务市场的投入有所减少；此外，随着北京市
经济的快速发展，不断出现新的商务中心，比如亦庄经济技术开发区、北京
总部基地等，公司原有的宽带接入网点还没有布及到这些区域，因此新增客
户较少。2013年上半年公司宽带接入服务收入同比下降幅度较大，主要由
于当期宽带接入市场竞争激烈、价格下降所致。近年来，随着北京城区商业
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中心逐渐向郊区蔓延，如果公司以后不能及时增加宽带接入网点布及，未来
宽带接入服务将面临业绩下滑风险。
由于我国互联网平均网速仍较低，随着北京地区企业信息化程度的不断
加深，商企用户有很强的提高带宽的需求，未来商企用户宽带接入市场仍有
较大的市场空间。根据赛迪顾问提供的数据，2010年北京地区宽带接入服
务市场专业运营商细分市场规模为36.4亿元，2013年将达到44.5亿元，年
复合增长率为6.93%，而专业运营商市场绝大部分是面向商企用户。公司在
宽带接入商企用户市场将继续以差别化的服务，巩固在北京宽带接入商企用
户市场的竞争地位。
本次募投项目宽带接入服务拓展项目将对公司北京地区光纤城域
网进行升级改造。项目完成后，将使公司的宽带接入网络覆盖范围更大，
公司能够在更广泛区域提供宽带接入服务，以保证公司宽带接入服务稳
步增长。
2011年底开始的反垄断调查将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，
更为重要的是将促使基础电信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧
视，改善市场竞争环境。总体上分析，反垄断调查将促进用户对带宽流量需
求更大幅度的增长，进而促进公司宽带接入业务收入的增长。特别是随着物
联网、云计算、大数据、4G业务、移动互联网和三网融合的发展，互联网
的网络流量将迅猛增长，将为公司提供更广阔的发展空间。公司将采取积极
的应对策略，增强自身的竞争优势，抓住行业发展难得的机遇，促进业绩持
续成长，提高市场占有率。
2、积极发展IDC及其增值业务
报告期内 IDC及其增值服务收入表现出强劲的增长态势，这主要得益
于公司抓住 IDC市场机遇，大力发展 IDC及其增值服务等电信增值应用服
务。公司加大营销团队的培训力度、规范销售管理制度、完善服务体系，以
强大的带宽优势、完善的服务模式以及先进的技术力量，为客户提供全面服
务，实现 IDC及其增值服务快速增长的目标。近年来市场对 IDC服务需求
强劲，公司的机房容量已难以满足需求。2010年以来，公司东直门机房使
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用率一直在90%以上。2010年 12月公司新建的 3,774平方米酒仙桥一期机
房投入使用，截至2013年9月30日该机房拥有客户208名，签约机柜865
个，签约率95.26%。为了抓住 IDC行业发展迅猛的市场契机，公司在上市
募集资金尚未到位的情况下，以自有资金先行投入了部分募投项目，于2012
年 8月建成酒仙桥二期机房 4,230平方米并投入运营。截至 2013年 9月 30
日该机房拥有客户 29名，签约机柜 560.1个，签约率86.97%。未来公司将
逐步向京外拓展IDC及其增值服务，进一步增强持续盈利能力。
未来公司宽带接入服务将持续稳步发展，仍是公司重要的收入来源之
一，同时公司将继续加快发展 IDC及其增值业务，使之成为未来盈利的重
要来源。公司目前拥有 11,713平方米的高质量机房，随着本次募投项目的
实施，机房面积将进一步扩大。这将进一步巩固公司在北京专业 IDC市场
的竞争地位，并为公司向其他地区拓展业务奠定基础。
四、主营业务的具体情况
（一）公司业务及产品用途
本公司旨在为客户提供稳定、高速的互联网服务业务平台，公司的主
营业务为宽带接入服务和IDC及其增值服务。
1、宽带接入服务
公司主要面向商企用户提供宽带接入服务。公司的多种宽带接入方式既
可以满足普通用户的基本上网需求，又可以满足重点用户对网络互联互通的
需求。目前公司提供的宽带接入服务全部采用光纤接入方式，通过光纤链路
将终端用户设备与公司最近的 POP节点进行连接，经由公司光纤城域网接
入Internet。公司宽带接入业务的具体服务项目包括：用户与POP节点间的
线路施工、用户端和 POP节点路由设备调试、网络维护管理和其他网络服
务。下面从网络资源、接入方式、网络性能及其管理、网络服务等四个方面
来介绍公司宽带接入服务。
（1）网络资源
公司拥有多个自治域（AS23844、AS38338、AS55983），可实现与上级
运营商之间 BGP全穿透连接。上级运营商包括中国联通、中国电信、中国
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移动（铁通）、科技网、教育网。本公司主干路由器与上级运营商接口路由
器建立 BGP连接，接收各上级路由器发送的路由表，然后公司主干路由器
通过BGP协议的路由优选策略选择去往某一IP地址的最优出口。一般而言，
访问联通网络直接经由北京联通出口，访问电信网络直接经由北京电信出
口，去往国外网络直接经由科技网出口，而去往教育网则经由教育网出口。
通过 BGP宣告技术解决了南北互联互通的问题，避开了联通网络与电信网
络之间的带宽瓶颈问题。同时去往国外网络的路径会在联通、电信、科技网、
教育网等骨干网之间进行性能比较，自动选取最优的路径与国外网络进行通
信。
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国外骨干运营商
中国电信 中国联通
AS4134 AS4808
北京电信
北京联通
中国科技网
中国移动(铁通)
教育网
AS4847
AS4808
AS7497
AS24138
AS4538
||
|-|
|DB RCK A|

SSii SSii
Catalyst Catalyst
6509 6509
公司宽带接入服务示意图
公司光纤城域网资源建设投入的主要设备为光纤光缆和路由器、收发
器、交换机等网络设备，形成固定资产中的电子设备。截至2013年9月30
日，公司光纤城域网建设累计投入情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|使用年限|原值|累计折旧|净值|
|光纤光缆|10年|17,749,149.30|8,164,111.84|9,585,037.46|
|网络设备|3-10年|29,177,326.84|13,588,333.94|15,588,992.90|

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|||||
|-|-|-|-|
|合计|46,926,476.14|21,752,445.78|25,174,030.36|

（2）接入方式
本公司的宽带接入服务按照客户需求不同可以分为普通用户接入和KA
（重要）用户接入。
普通用户通过光纤线路与公司最近的 POP节点进行连接，经由公司光
纤城域网接入Internet。公司光纤城域网POP节点分布于北京市繁华商业区
和重要科技园区，其主要POP节点分布如下图所示：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司北京地区 POP节点分布
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书普通用户就近接入公司的网络 POP点，并通过静态路由方式接入互联网。
普通用户接入网络拓扑图如下所示。
||
|-|
|SSii|

公司用户宽带接入示意图
KA用户（即重点用户）直接接入公司主干网络，减小由于单点设备问题引发网络故障的几率，并通过动态路由方式接入互联网。根据客户要求，公司还可以为KA用户提供双路由连接，当某一链路出现故障时，数据包自动经由另一条链路接入公网，进一步保证网络的联通性。
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 SSii SSii
公司 KA用户宽带接入示意图
||
|-|
|Sii|

公司 KA用户双路由连接示意图
近年来，公司城域网节点数量情况如下：
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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2013 年 1-9 月|2013 年 1-6 月|2012 年|2011 年|2010 年|
|一级节点|79|75|70|56|49|
|二级节点|27|27|19|24|30|
|三级节点|304|315|343|357|360|
|合计|410|417|432|437|439|

（3）网络性能及其管理
公司网络性能要求标准为用户方端口设备与公司主干网络出口路由 ping值延时小于3ms，丢包率为零，用户方的端口设备到网络的联通性达到99.9%。为保证和提高网络性能，公司高度重视网络管理，建立了网络管理服务器群，并配置多种网络管理方式，采用CACTI等网络管理工具和MRTG流量采集系统，以保证网络稳定性。在节点及用户监控方面公司实现了拓扑管理、故障管理、配置管理、性能管理以及安全管理等，可快速有效地对网络故障及用户报障做出响应。
（4）网络服务
①攻击防护服务。在业务开通时，公司技术人员根据客户具体情况，提出防范网络攻击的设置建议，在以后维护的过程中，技术人员根据实际情况，及时配合客户提出相应防护策略以及现场技术支持。
②IP地址反解析服务。本公司为用户提供IP地址反解析服务，将IP地址反向解析为用户提供的正向域名，主要用途为保证邮件系统正常工作。
③ DNS解析服务。本公司配置有稳定的 DNS解析系统，直接通过国际根域名服务器为用户提供域名解析服务，保证用户网络应用不受其他 DNS解析服务故障影响。
④应用软件限制。本公司可以根据用户具体要求提供针对BT、QQ、MSN等多种软件的控制服务。
（5）客户服务
此外，公司还进一步为宽带接入服务客户提供完善的售后服务，包括协助客户了解国家相关法规政策和行业动态，协助客户通过管理部门的各项审查；配合合同执行，按照相应的售后服务规范，为客户提供7×24小时热线服务，受理客户业务咨询、报修、投诉等；对客户进行定期回访，进行满意度调查，对存在的问题进行整改。针对KA用户，公司配置客户服务专员，为其提供专业细致的
服务。
2、IDC及其增值服务
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书本公司 IDC及其增值服务主要是在整合基础电信运营商的网络资源、充分利用自身网络优势的基础上，不仅向客户提供优质稳定服务器托管所需的机柜、带宽资源，还向客户提供优质的7×24小时安全监控和技术支持、数据备份、防火墙防护等增值服务。
公司 IDC及其增值服务分为基础服务、安全防护服务、增值服务三部分。
具体业务形式如下所示：
负载均衡、智能DNS、智能灾备、
增值服务
CDN、流量监控、反向域名解析
防火墙防护、入侵检测服务
安全防护
（IDS）、DDOS防护服务
基础服务 主机托管
IDC及其增值服务示意图
（1）基础服务
主机托管是公司 IDC服务的基础业务。公司以优质的自建机房，并整合各基础运营商带宽资源，为客户提供服务器托管服务。
①现有机房介绍
公司现有11,713平方米自建机房，为保证用户服务器具有稳定的运行环境，所建机房装饰材料均为环保、防火材料，主机房为铝合金方板吊顶，地面铺设抗静电活动板，地板承重为1,500kg/平方米，机房各出口门均采用防火门，专用空调区地板下铺设20mm厚橡塑保温板做保温处理，所有木质隐蔽部分均刷防火涂料。电力保障方面，UPS选用美国“伊顿·爱克赛”UPS，采用“n+1或2n”方式并机运行；柴油发电机选用奔驰系列，运行方式为“n+1”并机运行。全部机柜已接入双路电源，可满足双电源服务器的安全使用；同时还为单电源服务器配置冗余电源插座，保证其亦可使用双路冗余电源。机房空调系统采用美国爱默生专用精密空调，送风方式为“下送上回”，运行方式为“n+1”模式。消防系统采用气体灭火系统，灭火材料选用无毒的七氟丙烷，在地板下、设备区域、吊顶三个区域，设置烟感、温感两种探测模式，对机房内进行全方位监控，并按防火分区采用全淹没组合的灭火方式。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书机房环境指标为：
温度：夏季：23℃±2℃ 冬季：20℃±2℃
相对湿度：35-65%
温度变化率≤5℃(不得凝露)
尘埃：在静态条件下,每升空气中≥0.5um的尘粒数≤18,000粒
噪音：在计算机系统停机条件下，机房区中心位置≤65dB（A)
机房内绝缘体的静电电位≤1KV
照度：主要设备机房＞300lx，无眩光；辅助区＞200lx；应急照明＞5lx
接地：接地电阻＜1欧姆，零地电位差＜1V
②网络管理服务
网络管理是IDC运营管理中的重要环节，覆盖所有网络元素的管理和控制。
公司建立了网络管理服务器群，并配置多种网络管理方式，采用 CACTI等网络管理工具和MRTG流量采集系统，以保证网络稳定性。在节点及用户监控方面公司实现了拓扑管理、故障管理、配置管理、性能管理以及安全管理等，可快速有效地对网络故障及用户报障做出响应。网络管理的具体情况如下：
网络拓扑管理主要是为了对网络进行系统化管理，帮助管理员自动生成网络的拓扑结构图和发现网络设备的分布状况，对网络结构的变化进行动态跟踪和更新。
网络故障管理利用了管理软件包的功能，对网络设备自动进行定期轮巡检测，及时发现网络设备的硬件故障和网络链路中断情况，并在网管中心的图形化管理控制台上以多种方式向网络管理员报警。
网络设备的配置管理在管理功能上分为设备参数的集中配置、对更改设备参数的操作审核以及设备操作系统的集中管理。为保障全网参数配置的一致性和设备操作系统版本的统一，配置管理由中央管理中心授权的网络管理员统一控制。
网络性能管理主要是利用网络管理软件对 IDC网络设备端口进行通讯流量统计，监控设备和资源的可用率。针对 IDC网络流量进行历史数据统计，分析网络流量的变化趋势，帮助管理员进行网络容量规划，消除网络中的瓶颈。
网络安全管理支持网络管理员分权机制，不同级别的登陆用户在管理系统中具有不同的管理权限。通过多级的访问权限网管系统，在方便管理员操作的前
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书提下保证只有经过授权的管理人员才能对网络进行相应的管理操作，从而保证管理系统的最大安全性。
（2）安全防护
①防火墙防护
防火墙为网络用户提供第一层的防护，是隔离被保护网络和外部网络的设备，就像在两个网络之间设置了一道关卡，根据设置的安全策略控制出入网络的信息流，防止不可预测的、潜在破坏性的入侵，而不影响被保护网络对互联网的正常访问。根据不同用户的需求本公司配置两种防护网络，对网络访问速度要求较高的客户配置数据包过滤型防火墙；对安全要求相对较高的客户配置应用级网关型防火墙。
②IDS服务
入侵检测系统（IDS—Intrusion DetectionSystem)，是一种部署在网络安全关键点的网络安全系统，通过实时收集各种信息，并根据内置的专家系统和入侵分析引擎进行分析、发现、报警并(或)阻断潜在的攻击行为。入侵检测作为一种积极主动的安全防护技术，提供了对内部攻击、外部攻击和误操作的实时保护，在网络系统受到危害之前拦截和响应入侵。
公司在网络汇聚层配置有 IDS设置，对于需要更高安全服务的用户，可以针对其网络流量进行监测，可以执行监测端口扫描、监测攻击行为、识别各种各样的 IP欺骗攻击等。当发现网络攻击或未授权访问时，系统立即指令控制台报警，记录网络攻击事件，并实时阻断网络连接，同时将监测记录发送给用户的指定电子邮件，方便用户采取防护措施。
③ DDOS攻击防护
DDOS即分布式拒绝服务攻击(Distributed Denial of Service)，是用超出被攻击目标处理能力的海量数据包消耗可用系统、带宽资源，致使网络服务瘫痪的一种攻击手段。拒绝服务攻击自问世以来，衍生出多种形式，现在最主要的两种攻击方式为synflood攻击和icmp flood攻击。前者目的是耗尽服务器所能提供的会话连接从而使其拒绝服务。后者是通过大流量占用其带宽资源，使其拒绝服务。
公司在 DDOS攻击防护方面配置了三层防护措施：首先，在主干网络中配置了网络异常监测设备，实时监测网络状况，一旦发现攻击立即报警。其次，公司还在主干网络建立黑洞路由器，对小型 DDOS攻击进行自主防护。此外，公
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书司与上级运营商建立了BGP黑洞网络，对大型的 DDOS攻击进行防护。
公司 DDOS攻击防护系统可以在最短时间内完成监测、防护处理，从而保证用户的正常网络应用。
（3）增值服务
①负载均衡服务
对于大部分商业站点而言，访问延时和服务器的可靠性是非常重要的问题，并且随着业务的增长，单个服务器无法支持用户的所有访问，因此这些用户大都采用多个服务器，以提高服务器的响应性能，减少服务器的单点故障。对拥有多台服务器的托管用户来说，并不是全部服务器都发挥了其应有的效力，通常一部分服务器负载过多而另一些负载较少。公司负载均衡服务能够平衡服务器群中所有服务器的通信负载，根据实时响应时间进行判断，将任务交由负载最轻的服务器来处理，以实现真正的智能通信管理和最佳的服务器群性能。服务器故障切换和多重冗余特性可以让通信绕过故障点，从而使网站始终保持运行和可访问性。
②智能DNS服务
普通的 DNS服务器只负责为用户解析出 IP记录，而不去判断用户从哪里来，这样会造成所有用户都只能解析到固定的 IP地址上，网站访问效果较差。
公司提供的智能 DNS服务，能够自动判断用户的上网线路所属区域，并智能返回到对应区域的服务器IP。智能DNS服务依据用户网站者所处地区的分布情况、访问者所用线路情况以及用户服务器网络环境等相关信息，对 DNS解析进行智能优化，将其网站访问者分配到性能最好、速度最优区域的服务器上，以达到提高网站访问效果的作用。
③智能灾备服务
智能灾备服务可以理解为网络安全的最后一道防线。目前互联网病毒、攻击、木马等危害越来越多，加上企业人员流动大、安全隐患多、服务器硬件损坏等诸多因素，都会造成网络系统崩溃，影响企业正常业务。公司提供的智能灾备服务可以在最短的时间内恢复被破坏的网络系统，保证客户数据安全。
本公司提供的智能灾备服务是将智能灾备设备以旁路方式部署在托管服务器上，用户可以远程登陆灾备设备操作界面对托管服务器进行备份。
④CDN服务
CDN及内容分发加速网络服务，是在现有的互联网中增加一层新的网络架
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书构，将网站的内容发布到最接近用户的缓存节点，方便访问者最近取得所需内容的服务。公司在全国各大城市布有缓存节点，采用的内容分发技术具有较高的可靠性和冗余性，可以有效提高网络资源利用效率，使得客户无需在全国各地配置服务器，就可以有效提高当地访问者的访问速度和效率，大幅降低客户成本，并增强抵抗黑客攻击的能力。
⑤流量监控
公司流量监控系统通过 SNMP协议对可网管交换机和路由器各端口使用情况进行实时监控，并生成各种统计图表，方便用户实时监测网络使用情况，及时调整网络应用，提供网络使用效率。
⑥反向域名解析
反向域名解析(ReverseDNS)与通常的正向域名解析相反，它是提供IP地址到域名的对应。反向域名解析系统最重要的功能是确保适当的邮件交换记录(MX)是生效的。多数的电子邮件提供商是使用反向域名解析系统查找来确认信息是从哪里来的，对于正反向解析不对应的域发出的邮件判定为垃圾邮件，加以拒收。
因此反向域名解析是保证邮件系统正常工作的必备设置。
公司所有IP地址均实现反向域名解析功能，通过配置在网络管理区域的反向域名解析系统，为用户提供稳定可靠的反向域名解析服务，保证用户邮件系统的正常工作。
（4）客户服务
公司还进一步为 IDC及其增值服务客户提供完善的售后服务，包括协助客户了解国家相关法规政策和行业动态，协助客户通过管理部门的各项审查；配合合同执行，按照相应的售后服务规范，为客户提供7×24小时热线服务，受理客户业务咨询、报修、投诉等；对客户进行定期回访，进行满意度调查，对存在的问题进行整改。公司为每一个客户配置客户服务专员，为其提供专业细致的服务。
（二）公司业务流程
本公司宽带接入和IDC及其增值服务流程相似，业务流程如下图所示：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司业务流程图
（三）公司主要经营模式
公司宽带接入服务主要根据初装费用和带宽用量进行计费；IDC及其增值服务主要根据客户使用的带宽、机柜等资源的数量以及所选用的增值服务类型进行计费。本公司具体的采购模式、服务模式和营销模式如下：
1、采购模式
为了确保采购物资质量满足经营要求，公司严格按照《采购管理规定》、《供方评定管理规定》，对物资供应方的能力进行评估，选择合格的供方，同时实现对采购信息和采购产品的有效控制。本公司采购管理主要分成采购过程、采购信息、采购产品的验证三方面。
采购过程主要包括供方评价、供方控制和记录保存。供方评价主要是为了评
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书定和选择合格的供方，确保供方具备提供符合规定要求产品的能力，同时对供方各方能力作出考查，最终评出合格供方，填写《供方选择评价表》，经总经理审批后，列入《合格供方名单》，当发生具体采购时，采购部在《合格供方名单》中找到相关供货商，由他们提供报价，采购部进行评估，由总经理审批后确定此次采购的供货商。对于100万以上金额的采购，需启用招投标流程来确定最终供货商。供方控制主要是为了保证合格供给方能够满足公司需求，采购部对合格供方每年进行一次重新评估，对质量达不到要求而又不能及时纠正的供方，经总经理批准后取消其合格供方资格。另外，采购部记录评价结果、记录评价引起的变更措施，并保存记录。主要流程如下图所示：
（1）日常易耗类材料、设备采购流程（含系统集成）：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书申请人下采购单及OA
部门助理登记并核实采购单及
填写《材料/设备到货验收单》
OA填写是否正确
采购部流程 技术部流程
部门经理审批
采购部申请结款
是否固定资产
否决
部门总监/
主管副总经理审批
副总审批
否
审批通过
总经理审批
库管入库
采购部寻价/议价（选自供货商名录）
是
财务结账 办理固定资产
主管副总审批
采购完成
否决 总经理审批
审批通过
采购部采购
供应商供货
不合格
申请部门验收审
批
验收合格
（2）工程建设类项目采购流程：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书工程建设类项目立 *IDC运营支持部
采购部估价/寻价报批
否决
总经理审批 否决立项工程建
通过
*IDC运营支持部出技术方案及图纸
招投标
*系统集成总监负责制定招标文件
*IDC运营支持部及系统集成总监联合对投标方案进行对比出
分析报告
议标/比价
*分析报告出后，由采购部议价
落标
公布中标
落标淘汰
中标
发中标通知 *采购部
签订合同 *采购部签订合同后，转一份电子版给IDC运营支持部
工程进场施工 *IDC运营支持部
货到现场 *IDC运营支持部
*填写一式四份《物资进场报验单》
到货验收
*提供产品有关检测报告及合格证
*需洽商前，IDC运营支持部先报申请至采购
工程洽商 否决增补 部审批
*采购部审核价格后报总经理审批
*总经理审批通过后，填写工程洽商单
*填写一式四份《工程结算审查单》
工程完工验
*厂家提供相关竣工材料给IDC运营支持部
采购信息管理主要是采购人员主动收集相关产品信息，按照规定编制、填写《采购单》、《临时采购申请表》、《采购计划表》、《采购合同》等资料，并为采购决策提供信息服务。
采购产品的验证主要是采购人员将采购产品分类，由库管人员按照采购单或进货单对产品进行验证，并填写《产品检验记录》，保证采购产品正确无误。
2、服务模式
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司拥有一支专业的技术团队，向客户提供技术支持及服务，包括业务咨询、服务开通及线路调试、网络故障处理、现场技术支持、免费培训等。
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|-|-|
|业务类别|业务内容|
|业务咨询|向本公司客户提供长期技术咨询服务。服务内容包括新产品的技术通报，互联网发展动态，系统改进意见，提供技术方案，项目长远规划，研究解决技术难题等。|
|服务开通及线路调试|公司将在受理用户开通申请后的十五个工作日内，完成开通及调试工作。服务开通后工程师将为用户提供完整的竣工验收资料（包括IP地址、网关等技术信息）。用户签字认可后，公司视为该用户服务开通，开始对用户收费。|
|网络故障处理|公司为用户提供7*24小时故障报修服务。当用户投诉网络质量问题时，公司应在最短时间内明确责任，及时将用户的投诉解决。如不能在远程为用户解决网络问题，公司将派遣工程师进行现场技术支持。每一次支持任务完成后进行，由客户服务中心专人负责对用户进行满意度调查。|
|现场技术支持|为客户提供现场技术支持，内容包括解决网络故障，提出网络改进意见，客户授权下的客户网络设备调试。通信设备发生故障后如无特殊情况4小时之内恢复。|
|免费培训|公司将在业务开展过程中，逐步为公司用户培训1名以上的系统管理员，使其全面熟悉网络系统的运作，能够在公司完成接入后自行承担一般的系统维护工作，为网络系统的顺利、稳定运行提供内部的技术力量支持。|

此外，公司运营管理中心还向客户提供定期回访、热线电话和投诉处理等多种优质服务。
3、营销模式
公司具有强大的营销体系，公司营销工作的最高管理人为主管营销的副总经理；营销副总经理下设销售部总经理和市场部，综合管理公司具体营销事务；销售部总经理下设八个具体的事业部，每个事业部设有业务总监，由业务总监带领销售员工开展营销业务。公司客户主要是有互联网业务需求的商企用户，公司根据用户的需求将用户分普通用户和重点用户。公司主要采用电话销售、上门销售的销售方式向用户推广业务，此外，老客户推荐也是公司新客户的主要来源。在营销模式上，公司采用“市场部+技术支持部+客户服务部”团队销售模式，即市场部发展新客户，技术支持部和客户服务部积极配合市场部的工作，共同为客户提供服务。这种营销优势是公司快速成长的基础，是公司拓展业务的保证。
（四）公司主要服务的情况
1、公司主营业务构成
公司主营业务包括宽带接入服务、IDC及其增值服务以及其他互联网服务。
2010-2012年公司营业收入构成情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|80,634,565.69|33.29%|87,318,171.53|50.71%|92,067,455.75|68.89%|
|IDC 及其增值服务|144,464,191.54|59.64%|79,291,813.33|46.05%|37,277,655.15|27.89%|
|其他服务|17,130,747.86|7.07%|5,583,343.65|3.24%|4,300,553.01|3.22%|
|合 计|242,229,505.09|100.00%|172,193,328.51|100.00%|133,645,663.91|100%|

2013年1-6月公司营业收入构成及同比情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|28,634,137.47|20.31%|40,403,713.92|40.30%|
|IDC及其增值服务|105,315,843.92|74.70%|59,411,721.11|59.26%|
|其他服务|7,033,370.67|4.99%|436,017.30|0.44%|
|合 计|140,983,352.06|100.00%|100,251,452.33|100.00%|

报告期公司宽带接入服务占总收入平均为41.89%，随着 IDC及其增值业务收入快速增长，宽带接入服务收入占比逐步减少。报告期内公司 IDC及其增值业务收入呈现快速增长的趋势，2012年收入较2010年增长了287.54%，2013年1-6月同比增长了77.26%。
宽带接入服务的合同为固定合同，该类合同明确约定服务提供量，每月按固定金额确认收入。IDC服务及其增值服务合同分为固定合同与敞口合同，固定合同即合同明确约定服务提供量，每月按固定金额确认收入；敞口合同仅约定单价，主要约定带宽与电费的单价，公司根据客户实际使用量按月确认收入。实际使用带宽流量根据监控系统统计的当月平均带宽使用量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认；实际使用电费根据电表计量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认。
报告期内公司 IDC及其增值服务收入中敞口合同和固定合同确认收入的金额和比例如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月||2012年||2011年||2010年||
||收入金额|比例|收入金额|比例|收入金额|比例|收入金额|比例|
|敞口合同|31,960,687.16|30.35%|29,755,494.43|20.60%|20,092,370.14|25.34%|7,803,503.96|20.93%|
|固定合同|73,355,156.76|69.65%|114,708,697.11|79.40%|59,199,443.19|74.66%|29,474,151.19|79.07%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|合计|105,315,843.92|100%|144,464,191.54|100.00%|79,291,813.33|100.00%|37,277,655.15|100.00%|

敞口合同收入逐年增加的原因是 IDC服务客户逐年签订补充协议，增加服务器托管数量和带宽，其中主要是对北京当当网信息技术有限公司等大客户服务收入的增加。
2、公司主要服务的价格变动情况
报告期内公司主营业务中带宽销售价格总体上呈下降趋势。IDC机柜价格基本保持稳定，价格区间为55,000-60,000元/个/年。
报告期内公司带宽销售价格差异较大，不同服务类别、不同流量档次、不同质量的带宽价格均存在差异，具体情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|宽带接入带宽|||IDC带宽|||
|流量|定价区间（元/月）||流量|定价区间（元/月）||
||静态单线|BGP多线||静态单线|BGP多线|
|1M|830--1250|1250--2080|-|-|-|
|2M|1250--1910|1910--3330|2M|1250--1700|1700—2500|
|4M|1500--2500|2500--5000|4M|1800--2000|2000—3400|
|10M|1666--3330|3330--6670|10M|2100--2500|2500—5000|
|20M|3333--6670|6670--13330|20M|4200--5000|5000—10000|
|50M|5833--15000|15000-30000|20M以上部分|125/M--300/M|300/M--500/M|
|100M|11666--29160|29160--58330|-|-|-|

公司可以提供包括中国联通、中国电信、中国移动（铁通）、科技网、教育网等骨干网带宽资源，并与多家二级运营商进行互联。根据客户需求，公司可以提供单线、双线及多线的差别化服务。客户可根据自身需求选择相适应的服务，服务的价格根据客户需求的带宽资源不同而浮动。具体而言，宽带接入方面，公司向客户提供每月1M、2M、4M、10M、20M、50M和 100M等多种等级的带宽资源选择；IDC方面，公司向客户提供每月2M、4M、10M、20M以及 20M以上部分等多等级的带宽资源选择。不同等级的带宽销售价格会有较大的差异，由于客户选择带宽资源的质量不同，相同流量的带宽销售价格也会有一定的差异。
通常情况下，公司的智能BGP多线优选带宽价格比普通的静态带宽价格高。
公司的宽带接入服务和IDC服务的平均带宽销售价格之间存在一定的差异，主要是因为：首先，宽带接入服务用户使用宽带主要用于下载，流量消耗基本为下行流量。由于单线用户的宽带接入市场价格竞争激烈，加上施工成本降低，公
司通常对单线用户都有小幅的价格优惠措施。但双线和多线的高端用户的宽带接
入价格几乎未受到市场价格竞争的影响。其次，IDC服务的用户主要为网络游戏、
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书电子商务、证券业、教育业、网站等全天 24小时不间断使用网络的客户，其宽带使用主要用于上传，流量消耗基本为上行流量。发行人上行流量较为充裕，所以 IDC带宽价格略低于宽带接入带宽价格。由于发行人提供的 IDC服务稳定可靠，用户黏性较强，其带宽价格相对稳定。
2012年反垄断调查后，由于带宽采购价格下降以及市场上带宽服务销售价格也下降，公司也适当降低了静态单线带宽服务销售价格，特别是大流量带宽服务销售价格下降较为明显。
3、同行业销售价格比较
相对于网宿科技，公司的 IDC机柜价格与网宿科技相当；宽带接入带宽价格和IDC带宽价格均略高于网宿科技。
市场上带宽类别很多，不同地区的带宽、不同质量的带宽价格差距很大。北京地区的带宽价格一般比外地的带宽价格较高；智能 BGP多线优选带宽比静态单线带宽价格高得多。
通常情况下，面向商企用户提供宽带接入服务，客户对带宽质量要求较高。
公司在北京地区主要面向商企用户提供服务，采购的 BGP带宽比重较大，带宽平均采购价格较高，销售价格自然也较高。
由于网宿科技在全国不同城市开展IDC和CDN业务，所使用带宽主要为静态单线带宽。因此，公司宽带接入服务的带宽价格与网宿科技 IDC服务的带宽价格不具直接可比性。但可以把公司 IDC服务带宽中的静态单线带宽价格与网宿科技的带宽价格进行比较。总体上公司IDC服务的带宽价格仍比网宿科技IDC服务的带宽价格高，主要是由于：公司主要在北京地区开展业务，采购的带宽绝大部分是北京本地带宽，带宽网络级别比较高，因而采购价格较高，所以售价较高；而网宿科技在全国不同城市开展业务，可以采购不同地区的带宽，由于京外带宽价格较低，因此其采购价格较低，售价也较低。
公司自 2006年以来接入服务实施菜单式的销售，即根据各级商企用户不同的需求以差异化的价格销售产品，其中关键用户、智能 BGP多线优选用户、多线用户，因其所使用的带宽质量较高，相应地销售价格也高于市场平均价格。而单线带宽价格基本与同类公司相当。由于公司采取电信业务一体化服务策略，且目前阶段公司的IDC带宽相对充裕，相对于竞争对手具有一定的成本优势。
由于公司主要面向北京地区对质量要求较高的商企用户提供服务，高端的质
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书量服务需要优质的带宽资源，如智能 BGP多线优选带宽，相应的带宽采购成本也较高，因而带宽销售价格也较高。
在成熟的市场中，服务质量、服务技术和服务保障将成为用户选择服务商的重要标准，也是服务商在竞争中胜出的关键。提供差别化、高质量的服务是未来互联网综合服务业发展的一个必然趋势。
公司对客户实行菜单化服务，细化服务内容，推出多层次产品，满足客户各种需求。随着企业规模的扩大、经营战略的转变、产品分类的调整，差别化的服务有助于巩固发行人的市场地位。今后公司将继续本着多元化、个性化的原则提供更适合高端用户需求的服务。
4、报告期内公司前十名客户情况
公司主要依托自有的资源优势，向客户提供宽带接入服务和 IDC及其增值服务。报告期内公司前十名客户营业额及主要服务内容如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|
|2013年1-6月|||||
|序号|单位名称|营业额|占营业收入比例|主要服务内容|
|1|北京世纪卓越信息技术有限公司|21,279,963.12|15.09%|IDC及其增值服务|
|2|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|17,122,001.55|12.14%|IDC及其增值服务|
|3|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|11,113,392.32|7.88%|IDC及其增值服务|
|4|北京当当科文电子商务有限公司|9,592,294.00|6.80%|IDC及其增值服务|
|5|北京亚太中立信息技术有限公司|6,631,374.40|4.70%|其他服务|
|6|上海凯讯通信工程有限公司|5,035,496.00|3.57%|IDC及其增值服务|
|7|凡客诚品（北京）科技有限公司|3,931,576.00|2.79%|IDC及其增值服务|
|8|北京凡客尚品电子商务有限公司|1,919,410.00|1.36%|IDC及其增值服务|
|9|北京链家房地产经纪有限公司|1,344,403.67|0.95%|宽带接入、IDC及其增值服务|
|10|东方风行（上海）生活多媒体有限公司|1,102,248.08|0.78%|IDC及其增值服务|
|合 计||79,072,159.14|56.09%||
|2012年|||||
|序号|单位名称|营业额|占营业收入比例|主要服务内容|
|1|北京世纪卓越信息技术有限公司|29,618,549.00|12.23%|IDC及其增值服务|
|2|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|21,333,818.37|8.81%|IDC及其增值服务|
|3|北京亚太中立信息技术有限公司|15,899,400.00|6.56%|其他|
|4|北京当当网信息技术有限公司|14,126,564.00|5.83%|宽带接入、IDC及其增值服务|
|5|凡客诚品（北京）科技有限公司|9,094,284.00|3.75%|IDC及其增值服务|
|6|上海凯讯通信工程有限公司|7,309,740.00|3.02%|IDC及其增值服务|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|7|网联无限技术发展有限公司|2,793,000.00|1.15%|宽带接入服务|
|8|北京师大安博教育科技有限责任公|2,499,117.40|1.03%|IDC及其增值服务|
|9|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|2,336,414.00|0.96%|IDC及其增值服务|
|10|北京链家房地产经纪有限公司|2,368,854.77|0.98%|IDC及其增值服务|
|合 计||107,379,741.54|44.32%||
|2011年|||||
|序号|单位名称|营业额|占营业收入比例|主要服务内容|
|1|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|12,013,327.00|6.98%|IDC及其增值服务|
|2|当当网信息技术有限公司|11,785,352.34|6.84%|宽带接入、IDC 及其增值服务|
|3|北京世纪卓越信息技术有限公司|11,328,936.00|6.58%|IDC及其增值服务|
|4|凡客诚品(北京)科技有限公司|6,272,771.00|3.64%|IDC及其增值服务|
|5|网联无限技术发展有限公司|3,138,094.00|1.82%|宽带接入服务|
|6|北京东环置业有限公司|2,925,000.00|1.70%|其他|
|7|北京链家房地产经纪有限公司|2,497,393.00|1.45%|IDC及其增值服务|
|8|北京师大安博教育科技有限公司|1,983,000.00|1.15%|IDC及其增值服务|
|9|世纪禾光科技发展（北京）有限公司|1,451,927.00|0.84%|宽带接入、IDC 及其增值服务|
|10|昆仑健康保险股份有限公司|1,424,840.00|0.83%|宽带接入、IDC 及其增值服务|
|合 计||54,820,640.34|31.84%||
|2010年|||||
|序号|单位名称|营业额|占营业收入比例|主要服务内容|
|1|当当网信息技术有限公司|8,286,547.33|6.20%|IDC 及增值服务、宽带接入服务|
|2|网联无限技术发展有限公司|7,252,000.00|5.43%|宽带接入服务|
|3|中企网络通信技术有限公司|4,114,000.00|3.08%|IDC 及增值服务、宽带接入服务|
|4|北京金房房地产开发有限公司|2,440,000.00|1.83%|其他|
|5|北京师大安博教育有限责任公司|2,080,000.00|1.56%|IDC 及增值服务、宽带接入服务|
|6|北京时代互通电信工程有限公司|1,371,300.00|1.03%|宽带接入服务|
|7|北京数码艾提宽带网络技术有限公司|1,150,667.00|0.86%|宽带接入服务|
|8|昆仑健康保险股份有限公司|1,095,640.00|0.82%|IDC 及增值服务、宽带接入服务|
|9|北京新网互联科技有限公司|1,075,000.00|0.80%|IDC及增值服务|
|10|内蒙古蒙牛乳业（集团）股份|1,037,796.00|0.78%|IDC 及增值服务、宽带接入服务|
|合 计||29,902,950.33|22.39%||

公司的客户是相互独立的商企用户，所属行业较为分散，报告期内公司不存
在对单一行业和客户的依赖情况。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或发行人5%以上股份的股东在上述前十大客户中没有任何权益。
报告期内公司宽带接入服务前五名客户如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|2013年1-6月||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|杜邦中国集团有限公司|629,589.36|0.45%|
|2|北京网联无限技术发展有限公司|620,887.68|0.44%|
|3|昆仑健康保险股份有限公司|508,737.84|0.36%|
|4|艾沃诺特（北京）科技有限公司|490,420.16|0.35%|
|5|中央财经大学|469,230.76|0.33%|
|合 计||2,718,865.80|1.93%|
|2012年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|网联无限技术发展有限公司|2,793,000.00|3.46%|
|2|当当网信息技术有限公司|1,532,232.32|1.90%|
|3|杜邦中国集团有限公司|1,330,744.56|1.65%|
|4|昆仑健康保险股份有限公司|1,054,819.58|1.31%|
|5|完美世界（北京）网络技术有限公司|649,999.92|0.81%|
|合 计||7,360,796.38|9.13%|
|2011年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|网联无限技术发展有限公司|3,138,094.00|3.59%|
|2|当当网信息技术有限公司|2,118,882.00|2.43%|
|3|北京时代互通电信技术有限公司|1,279,721.00|1.47%|
|4|完美世界（北京）网络技术有限公司|779,996.00|0.89%|
|5|昆仑健康保险股份有限公司|658,830.00|0.75%|
|合 计||7,975,523.00|9.13%|
|2010年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|网联无限技术发展有限公司|7,252,000.00|7.88%|
|2|中企网络通信技术有限公司|2,944,000.00|3.20%|
|3|时代互通电信技术有限公司|1,371,300.00|1.49%|
|4|当当网信息技术有限公司|1,250,307.68|1.36%|
|5|数码艾提宽带网络技术有限公司|1,150,667.00|1.25%|
|合 计||13,968,274.68|15.18%|

报告期内IDC及其增值服务前五名客户如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|2013年1-6月||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|北京世纪卓越信息技术有限公司|21,279,963.12|15.09%|
|2|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|17,122,001.55|12.14%|
|3|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|11,113,392.32|7.88%|
|4|北京当当科文电子商务有限公司|9,592,294.00|6.80%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||
|-|-|-|-|
|5|上海凯讯通信工程有限公司|5,035,496.00|3.57%|
|合 计||64,143,146.99|45.50%|
|2012年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|北京世纪卓越信息技术有限公司|29,618,549.00|20.50%|
|2|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|21,333,818.37|14.77%|
|3|北京当当网信息技术有限公司|12,876,256.32|8.91%|
|4|凡客诚品（北京）科技有限公司|9,094,284.00|6.30%|
|5|上海凯讯通信工程有限公司|7,309,740.00|5.06%|
|合 计||80,232,647.69|55.54%|
|2011年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|12,013,327.00|15.15%|
|2|北京世纪卓越信息技术有限公司|11,328,936.00|14.29%|
|3|当当网信息技术有限公司|9,666,470.34|12.19%|
|4|凡客诚品(北京)科技有限公司|6,272,771.00|7.91%|
|5|北京链家房地产经纪有限公司|2,497,393.00|3.15%|
|合 计||41,778,897.34|52.69%|
|2010年||||
|序号|单位名称|营业额|占比|
|1|当当网信息技术有限公司|7,036,239.65|18.88%|
|2|北京师大安博教育有限责任公司|1,930,000.00|5.18%|
|3|中企网络通信技术|1,170,000.00|3.14%|
|4|北京新网互联科技有限公司|982,250.00|2.63%|
|5|北京世纪卓越信息技术有限公司|897,753.00|2.41%|
|合 计||12,016,242.65|32.23%|

上述客户与公司均为正常的经营业务关系，不存在其他关联关系。
（五）公司业务成本及原材料采购情况
1、公司主营业务成本构成
（1）主营业务成本分业务构成
2010-2012年公司主营业务成本分业务构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|42,720,263.88|34.69%|42,800,465.91|51.37%|41,601,280.24|68.98%|
|IDC及其增值服务|64,368,428.40|52.27%|37,689,947.59|45.24%|17,287,386.33|28.66%|
|其他服务|16,055,906.38|13.04%|2,820,105.30|3.39%|1,421,506.89|2.36%|
|合计|123,144,598.66|100.00%|83,310,518.80|100.00%|60,310,173.46|100%|

2013年1-6月公司主营业务成本分业务构成如下：
单位：元
||||
|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
||金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|22,416,961.26|30.61%|22,826,348.29|45.19%|
|IDC及其增值服务|45,097,589.61|61.58%|27,502,846.92|54.45%|
|其他服务|5,719,018.14|7.81%|181,347.95|0.36%|
|合计|73,233,569.01|100.00%|50,510,543.16|100.00%|

报告期内公司主营业务的成本构成与主营业务收入构成相符。
（2）主营业务成本明细
2010-2012年公司主营业务成本明细构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|30,915,488.84|25.11%|27,478,930.65|32.98%|24,043,773.20|39.87%|
|机房电费|29,943,988.70|24.32%|19,201,549.37|23.05%|9,023,550.21|14.96%|
|机房租金|1,773,908.20|1.44%|1,691,533.20|2.03%|1,672,781.78|2.77%|
|折旧费用|12,304,098.36|9.99%|8,332,290.77|10.00%|3,877,576.91|6.43%|
|机房建设摊销|677,099.56|0.55%|518,018.16|0.62%|226,936.41|0.38%|
|人工成本|6,986,342.14|5.67%|4,613,803.39|5.54%|2,961,741.37|4.91%|
|施工及材料成本|29,075,393.96|23.61%|10,884,353.37|13.06%|9,402,884.13|15.59%|
|专线租赁费用|3,956,639.16|3.21%|3,406,051.04|4.09%|5,366,573.54|8.90%|
|物业服务费|7,511,639.74|6.10%|7,183,988.85|8.62%|3,734,355.91|6.19%|
|合计|123,144,598.66|100.00%|83,310,518.80|100.00%|60,310,173.46|100.00%|

2013年1-6月公司主营业务成本明细构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|15,882,600.00|21.69%|15,129,000.00|29.92%|
|机房电费|21,193,544.89|28.94%|13,528,300.15|26.75%|
|机房租金|886,954.10|1.21%|886,954.10|1.75%|
|折旧费用|9,188,878.67|12.55%|5,267,122.87|10.42%|
|机房建设摊销|505,490.43|0.69%|304,541.10|0.60%|
|人工成本|4,195,845.79|5.73%|2,670,908.86|5.28%|
|施工及材料成本|14,293,786.09|19.52%|5,237,290.13|10.36%|
|专线租赁费用|2,364,546.87|3.23%|1,999,705.94|3.95%|
|物业服务费|4,721,922.17|6.45%|5,540,161.30|10.96%|
|合计|73,233,569.01|100.00%|50,563,984.45|100.00%|

公司主营业务成本中带宽成本和机房电费占比较大，报告期内两者占主营业务成本的比例平均为28.92%和23.34%。2012年公司主营业务成本中施工及材料
成本大幅增长主要是公司为北京亚太中立信息技术有限公司提供机房建设工程
业务发生的成本。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（3）宽带接入服务成本构成
2010-2012年公司宽带接入服务成本构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|20,608,593.52|48.24%|20,845,342.80|48.70%|20,026,847.13|48.14%|
|施工材料成本|3,382,989.69|7.92%|4,846,989.84|11.32%|7,309,803.24|17.57%|
|专线租赁成本|3,956,639.16|9.26%|3,406,051.04|7.96%|5,366,573.54|12.90%|
|折旧费用|4,236,946.85|9.92%|3,681,465.86|8.60%|3,001,605.13|7.22%|
|物业服务费|7,511,639.74|17.58%|7,183,988.85|16.78%|3,734,355.91|8.98%|
|人工成本|3,023,454.92|7.08%|2,836,627.52|6.63%|2,162,095.29|5.20%|
|合 计|42,720,263.88|100.00%|42,800,465.91|100.00%|41,601,280.24|100.00%|

2013年1-6月公司宽带接入服务成本构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|9,852,723.66|43.95%|10,023,141.41|43.91%|
|施工材料成本|1,608,370.30|7.17%|1,997,250.50|8.75%|
|专线租赁成本|2,364,546.87|10.55%|1,999,705.94|8.76%|
|折旧费用|2,684,342.88|11.97%|1,974,619.53|8.65%|
|物业服务费|4,721,922.17|21.06%|5,540,161.30|24.27%|
|人工成本|1,185,055.38|5.29%|1,291,469.61|5.66%|
|合 计|22,416,961.26|100.00%|22,826,348.29|100.00%|

公司宽带接入服务成本主要包含带宽成本、施工材料、光纤租用、折旧费用以及其他成本，其中带宽成本占比最大，报告期内带宽成本平均占宽带接入服务成本的47.70%。
（4）IDC及其增值服务成本构成
2010-2012年公司IDC及其增值服务成本构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|机房电费|29,943,988.70|46.52%|19,201,549.37|50.95%|9,023,550.21|52.20%|
|带宽成本|10,306,895.32|16.01%|6,633,587.85|17.60%|4,016,926.07|23.24%|
|机房租金|1,773,908.20|2.76%|1,691,533.20|4.49%|1,672,781.78|9.68%|
|折旧费用|8,067,151.51|12.53%|4,650,824.91|12.34%|875,971.78|5.07%|
|机房建设摊销|677,099.56|1.05%|518,018.16|1.37%|226,936.41|1.31%|
|人工成本|3,962,887.22|6.16%|1,777,175.87|4.72%|799,646.08|4.63%|
|物料消耗|9,636,497.89|14.97%|3,217,258.23|8.54%|671,574.00|3.88%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|合计|64,368,428.4|0 100.00%|37,689,947.59|100.00%|17,287,386.33|100.00%|

2013年1-6月公司IDC及其增值服务成本构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|机房电费|21,193,544.89|46.99%|13,528,300.15|49.19%|
|带宽成本|6,029,876.34|13.37%|5,105,858.59|18.56%|
|机房租金|886,954.10|1.97%|886,954.10|3.22%|
|折旧费用|6,504,535.79|14.42%|3,292,503.34|11.97%|
|机房建设摊销|505,490.43|1.12%|304,541.10|1.11%|
|人工成本|3,010,790.41|6.68%|1,379,439.25|5.02%|
|物料消耗|6,966,397.65|15.45%|3,005,250.39|10.93%|
|合计|45,097,589.61|100.00%|27,502,846.92|100.00%|

公司IDC及其增值服务成本主要包括带宽成本、机房电费等。报告期内公司IDC及其增值服务成本中机房电费和带宽成本平均占比分别为48.26%和16.41%。
机房电费和带宽成本整体上随着营业收入的增长而增长。IDC及其增值服务成本中的物料消耗主要为客户服务器安装入驻时产生的物料消耗。2012年、2013年1-6月较多客户服务器入驻新机房，产生较多的物料消耗。
2、公司主要采购材料价格变动情况
（1）公司主要采购项目
公司主要采购项目为带宽、电费物业管理费等。报告期内公司主要在北京地区采购带宽，由于北京地区带宽价格比其他二三线城市高，且公司采购的带宽网络级别比较高，因此公司的带宽采购价格较高。近年来公司陆续在北京周边城市采购价格相对便宜的带宽，总体上平均带宽采购价格呈下降趋势。报告期内公司电费保持稳定。公司其他采购项目包括路由器、光纤收发器等的采购价格略有波动，但总体上对公司采购成本影响较小。
（2）带宽是公司最重要的采购项目之一。报告期内公司向各供应商采购带宽情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|年度|供应商|带宽采购数量|采购对象|单价（百兆月租金）|
|2013年1-6月|北京联通|600M|BGP|10万|
||北京电信|1100M|BGP|6万|
|||3300M|静态|3万|
||廊坊联通|2500M起租，超出部分按实际流量计算|静态|1万|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
||科技网|270M|BGP|8万|
||教育网|2013年1-3月50M，4月起扩容至100M|BGP|6万|
||北京铁通|2000M|互 联 互 通端口BGP|0.21万/0.25万|
|||20M|静态|3.3万|
||铁通国际|100M|BGP|4.5万|
||易网信|100M|BGP|2万|
||CNISP联盟|1800M|互 联 互 通BGP 及内容加速|0.297万|
||信盈恒泰|1300M|静态|2万|
|2012年|北京联通|2012年1月-10月为800M，11 月起降速至600M|BGP|10万|
||北京电信|1100M|BGP|6万|
|||3300M|静态|3万|
||廊坊联通|3100M|静态|1万|
||科技网|270M|BGP|8万|
||教育网|50M|BGP|9万|
||北京铁通|2000M|互 联 互 通端口BGP|0.21万/0.25万|
|||20M|静态|3.3万|
||铁通国际|100M|BGP|4.5万|
||易网信|100M|BGP|2万|
||CNISP联盟|1800M|互 联 互 通BGP 及内容加速|0.297万|
||信盈恒泰|1300M|静态|2万|
|2011年|北京联通|800M|BGP|10万|
||北京电信|1000M|BGP|6万|
|||2600M|静态|3万|
||廊坊联通|2800M|静态|1万|
||科技网|270M|BGP|8万|
||教育网|10M|BGP|18万|
||北京铁通|1000M|互 联 互 通端口|0.21万|
||信盈恒泰|1100M|静态|2万|
|2010年|北京联通|800M|BGP|10万|
||北京电信|700M|BGP|6万|
|||2400M|静态|3万|
||廊坊联通|2600M|静态|1万|
||科技网|150M|BGP|8万|
||教育网|10M|BGP|18万|
||信盈恒泰|600M|静态|2万|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期内公司采购的电信带宽、科技网带宽价格保持不变。2012年由于采购流量增加，教育网带宽采购价下降。
报告期内公司通过北京联通采购的联通 BGP带宽价格保持不变，通过廊坊联通和信盈恒泰采购的静态带宽价格保持不变。公司通过廊坊等京外地区采购的带宽比北京地区采购的带宽价格低。
公司采购的铁通带宽价格较低，主要是由于公司所采购的铁通带宽为铁通内部网络带宽，仅为满足公司与铁通、移动互联互通的需求，不能通过其直接访问其它骨干网，由于带宽资源质量不同，带宽采购价格也存在较大差异。报告期内公司通过采购外地带宽等方式，降低了单位带宽采购成本。
（3）公司采购带宽价格与同行业公司比较
市场上带宽类别很多，不同地区的带宽、不同质量的带宽价格差距很大。一般宽带接入对带宽资源质量要求比 CDN服务带宽高。北京地区的带宽价格通常比外地的带宽价格高得多。公司带宽采购单价大幅高于网宿科技带宽采购价格主要有以下原因：首先，公司在北京地区主要面向商企用户提供宽带接入服务，客户对带宽质量要求较高。公司为向商企用户提供品质更好的服务，采购的 BGP带宽比重较大，因此平均带宽采购价格较高。由于 BGP带宽价格本身比较高，而公司采购较多的 BGP带宽，所以总体上公司带宽采购价格比网宿科技高。其次，公司主要在北京地区开展业务，采购的带宽绝大部分是北京本地带宽，带宽网络级别比较高，因此采购价格较高；而网宿科技在全国不同城市开展业务，可以采购不同地区的带宽，由于京外带宽价格较低，因此其采购价格较低。
3、报告期内的前十名供应商情况
报告期内公司前十名供应商情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2013年1-6月|||||
|序号|供应商|采购金额|占比|主要采购内容|
|1|北京九通物业管理有限公司|14,464,115.50|25.61%|电费、物业管理费|
|2|中国电信北京公司|10,814,572.39|19.15%|带宽、专线租赁费用|
|3|北京银达物业管理有限责任公司|6,562,547.82|11.62%|电费、房租、物业管理费|
|4|中国联通北京公司|4,124,093.28|7.30%|带宽|
|5|国网冀北三河市供电有限公司|1,832,402.62|3.24%|电费|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|6|中国联通廊坊分公司|1,711,000.00|3.03%|带宽|
|7|北京信盈恒泰科技发展有限公司|1,560,000.00|2.76%|带宽|
|8|中国科学院计算机网络信息中心|1,296,000.00|2.29%|带宽|
|9|北京东环置业有限公司|861,276.15|1.52%|房租|
|10|中国铁通集团有限公司北京分公司|585,600.00|1.04%|带宽|
|合计||43,811,607.76|77.57%||
|2012年|||||
|序号|供应商|采购金额|占比|主要采购内容|
|1|中国电信股份有限公司北京分公司|19,208,393.78|19.06%|带宽、专线租赁费用|
|2|北京九通物业管理有限公司|18,840,876.62|18.69%|电费、水费和其他费用|
|3|北京银达物业管理有限责任公司|16,049,121.36|15.92%|电费、房租、物业管理费|
|4|中国联合通信网络有限公司北京市分公司|9,666,588.43|9.59%|带宽|
|5|中国联合通信网络有限公司廊坊市分公司|3,562,000.00|3.53%|带宽|
|6|北京信盈恒泰科技发展有限公司|2,826,301.00|2.80%|带宽|
|7|中国科学院计算机网络信息中心|2,774,000.00|2.75%|带宽|
|8|北京东环置业有限公司|1,368,307.08|1.36%|房租|
|9|中国铁通集团有限公司北京分公司|540,000.00|0.54%|带宽|
|10|赛尔网络有限公司（教育网）|432,000.00|0.43%|带宽|
|合计||75,267,588.27|74.67%||
|2011年|||||
|序号|供应商|采购金额|占比|主要采购内容|
|1|中国电信北京公司|15,421,072.36|20.49%|带宽、专线租赁费用|
|2|北京银达物业管理有限责任公司|13,553,927.88|18.01%|电费、房租、物业管理费|
|3|中国联通北京公司|10,438,024.33|13.87%|带宽|
|4|北京九通物业管理有限公司|9,403,375.29|12.50%|电费、水费和其他费用|
|5|中国联通廊坊分公司|3,278,000.00|4.36%|带宽|
|6|北京信盈恒泰科技发展有限公司|2,410,408.00|3.20%|带宽|
|7|中国科学院计算机网络信息中心|2,096,317.00|2.79%|带宽|
|8|北京东环置业有限公司|2,087,672.16|2.77%|房租|
|9|北京朝翔厚华网络技术开发中心|608,480.00|0.81%|材料|
|10|瑞斯康达科技发展股份有限公司|389,800.00|0.52%|材料|
|合计||59,687,077.02|79.31%||
|2010年|||||
|序号|供应商|采购金额|占比|主要采购内容|
|1|北京银达物业管理有限责任公司|12,811,800.94|24.06%|电费、房租、物业管理费|
|2|中国电信北京分公司|11,943,756.82|22.43%|带宽|
|3|中国联通北京分公司|10,303,484.91|19.35%|带宽|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|4|中国联通廊坊分公司|2,702,420.97|5.08%|带宽|
|5|北京东环置业有限公司|2,087,672.16|3.92%|房租|
|6|中国科学院计算机网络信息中心|1,582,600.00|2.97%|带宽|
|7|北京腾跃世嘉科技中心|690,830.00|1.30%|材料|
|8|瑞斯康达科技发展股份有限公司|624,776.00|1.17%|材料|
|9|迈亚方圆通讯技术有限公司|387,497.00|0.73%|安装费|
|10|北京信盈恒泰科技发展有限公司|333,171.00|0.63%|带宽|
|合计||43,468,009.80|81.64%||

注：以上采购金额均为含税价格。
报告期内公司的主要供应商以及采购金额占比保持相对稳定，主要是北京九通物业管理有限公司、北京银达物业管理有限责任公司、中国联通北京公司和中国电信北京公司等。
公司股东、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或发行人5%以上股份的股东在上述前十大供应商中没有任何权益。
（六）报告期内公司主要业务盈利情况
2010-2012年公司主营业务盈利情况如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|业务类别|2012年||2011年||2010年||
||毛利|占比|毛利|占比|毛利|占比|
|宽带接入服务|37,978,219.81|31.89%|44,517,705.62|50.09%|50,466,175.51|68.82%|
|IDC及其增值服务|80,095,763.14|67.26%|41,601,865.74|46.81%|19,990,268.82|27.26%|
|其他|1,010,923.48|0.85%|2,763,238.35|3.11%|2,879,046.12|3.93%|
|合 计|119,084,906.43|100.00%|88,882,809.71|100.00%|73,335,490.45|100.00%|

2013年1-6月公司主营业务盈利情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|业务类别|2013年1-6月||2012年1-6月||
||毛利|占比|毛利|占比|
|宽带接入服务|6,217,176.21|9.18%|17,577,365.63|35.34%|
|IDC及其增值服务|60,218,254.31|88.88%|31,908,874.19|64.15%|
|其他|1,314,352.53|1.94%|254,669.35|0.51%|
|合 计|67,749,783.05|100.00%|49,740,909.17|100.00%|

报告期内公司宽带接入服务毛利占比逐步下降，IDC及其增值服务毛利占比呈现快速上升趋势，从2010年到2012年，公司IDC及其增值服务毛利年复合增长
率为100.17%。2013年上半年公司IDC及其增值服务毛利同比增长88.72%。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书五、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
截至2013年6月30日公司固定资产结构情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|原值|累计折旧|减值准备|固定资产净值|
|房屋建筑物|29,810,650.00|1,797,645.63|0.00|28,013,004.37|
|构筑物|127,069,755.55|19,100,103.10|0.00|107,969,652.45|
|电子设备|50,464,051.01|22,481,362.77|0.00|27,982,688.24|
|运输设备|5,744,815.63|1,291,229.25|0.00|4,453,586.38|
|办公设备|2,911,833.90|1,780,683.36|0.00|1,131,150.54|
|合 计|216,001,106.09|46,451,024.11|0.00|169,550,081.98|

（二）主要设备
截至2013年9月 30日公司及其子公司主要设备如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|规格型号|数量|原 值|净值|先进程度|
|1|爱立信多业务核心路由器|SmartEdge 800|3台|4,191,734.95|2,759,766.40|国内先进|
|2|思科6500系列交换机|Cisco Catalyst 6509|1台|599,434.00|300,466.30|国内先进|
|3|思科4500系列交换机|Cisco Catalyst 4507|1台|219,750.00|110,149.69|国内先进|
|4|华为高端路由器|Quidway NetEngine 08E|1台|374,625.00|1,123.88|国内先进|
|5|金御流量管理设备|AFM8000|3台|270,000.00|164,468.73|国内先进|
|6|GENIE 流量管理设备|GENIE NPC5824-TX|2台|690,000.00|334,870.03|国内先进|
|7|JUNIPER 高端以太网核心交换机|EX8208|3台|1,566,896.00|1,212,927.83|国内先进|
|8|JUNIPER 高端以太网核心路由器|MX960|1台|593,941.00|438,756.11|国内先进|
|9|光传输设备|CLCT-3R、MS1025-18WB13-LPC、SFP-D37-25-80、SFP-D34-25-80波分设备|1套|416,427.00|252,853.09|国内先进|
|10|JUNIPER 核心路由器|MX960|1台|623,650.56|505,175.64|国内先进|
|11|JUNIPER 核心路由器|MX480|1台|441,492.48|357,622.11|国内先进|
|12|JUNIPER 核心路由器|MX80|3台|510,531.84|413,546.04|国内先进|
|13|应用防火墙|AF-6020|1台|345,000.00|273,997.85|国内先进|
|14|备案信息监管系统|域名备案管理系统v2|2台|86,000.00|65,578.18|国内先进|
|15|JUNIPER 核心路|MX480|2台|928,615.68|869,778.56|国内先进|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||由器||||||
|16|JUNIPER 高端以太网核心交换机|EX8208|2台|969,920.00|908,465.92|国内先进|
|17|波分设备|CATS3-2AC、CACC-3R、CLXT-3R、COST-3R、COAT-23WB20-LPC、COAT-24WL15-LPC-3R、COAT-20WP13-LPC、CMD-40-Dxxyy-1R、CLFT-4-Dxxyy-1R、XP-Dxx-80、XP-31-10、CEO|1批|1,100,000.00|1,100,000.00|国内先进|

（三）公司自有房产及租赁房产
截至本招股书签署之日，公司自有房产情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|所有权人|座落|房产证号|面积（㎡）|用途|
|1|瑞科新网|朝阳区酒仙桥北路甲 10 号院402楼6层601|X 京房权证朝字第937056号|3,773.5|机房|

根据公司提供的资料，上述自有房屋已取得《房屋所有权证》。2012年12月，公司以上述房产为抵押，并由公司董事长耿殿根作为连带责任保证人，取得招商银行股份有限公司北京建国路支行授信额度人民币叁仟万元整。除此之外，上述房产不存在其他任何冻结、查封、保全以及抵押、质押及其他任何第三者权益或者权限制的情况。
截至本招股书签署之日，公司租赁房产情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|承租方|出租方|座落|房产证号|面积（㎡）|租金（元）|用途|租赁期限|
|1|光环新网|北京隆达昌源科贸有限责任公司|北京市门头沟区石龙经济开发区永安路20号院1号楼13层1单元1301室|X 京房权证门 字 第076009号|136.54|124,592.75 /年|办公|2013-11-17—2014-11-17|
|2|光环新网|北京东环置业有限公司|北京市东城区东中街 9 号东环广场 A座写字楼二层 A-T号|京房权证市东港澳台字第10036号|945|128,510.55/月|办公|2012.06.01—2014.05.31|
|3|光环新网|中怡晟兴（北京）物业管理有限公司|北京市东城区东中街 9 号东环广场 A座写字楼四层 I-L号|京房权证市东港澳台字第10157号|827|2013.5.15-2014.5.14,租金为151,754.50/月；2014.5.15-2015.5.14，租金为164,159.50/月|办公|2013.05.15—2015.05.14|
|4|光环新网|北京东环置业有限公司|北京市东城区东中街 9 号东环广场地|京房权证市东港澳台字|1,517.54|2013.9.8-2014.9.7,租金为|机房|2013.09.08—2016.09.07|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||下一层ED4号|第10036号||122,996.62/月；2014.9.8-2016.9.7,租金为130,371.86/月|||
|5|光环新网|东环广场物业管理服务中心|东环广场地下二层6号库房|京房权证市东港澳台字第10036号|13|1,300/月|库房|2013-03-01—2013-12-31|
|6|光环新网|北京银达物业管理有限责任公司|北京市东城区东中街 9 号东环广场地下二层|京房权证市东港澳台字第10036号|1,520|18,630/月|机房|2011-08-01—2014-07-31|
|7|光环恒通|北京经济技术投资开发总公司、北京博大经开置业有限公司|北京市北京经济技术开发区宏达北路12号B幢一区400|京房权证开国字第00144号|12|12,000/年|办公|2013.6.12—2014.06.11|
|8|光环云谷|三河燕郊新技术创业服务中心|三河市燕郊开发区迎宾北路东侧、神威环岛东北角创业大厦B236室|三河市房权证 燕 字 第038912号|30|——|办公|2013.04.25—2014.04.24|
|9|西安博凯|西安外国语大学西影影视传媒学院|西安西影路 508 号西安外国语大学西影影视传媒学院办公楼205室|——|30|4,000/年|办公|2010.01.01—2013.12.31|
|10|光环云谷|三河市岩峰市政工程建筑安装有限公司|——|——|11,089.3|6,071,391.75/年|机房|自竣工验收合格后一个月起十年|
|11|光环金网|北京市良种繁殖场|北京市顺义区高丽营镇文化营村北（临空二路1号）|顺 全 字 第00256号|100|0元|办公|2013.09.17-2015.09.17|

（四）公司自有和租用的光纤城域网资源
公司拥有的光纤城域网资源大部分是公司自有资源，在一些地段租用其他运营商的资源。公司自有光纤线路资源大部分属于自建。光纤线路是互联网接入企业帮助用户实现上网需求的必要传输介质，建设光纤线路并将其连接到用户端是互联网接入工作的一部分。公司拥有经营互联网宽带接入的经营许可证和资质证书。
截至2013年9月30日，发行人拥有的光纤城域网资源情况如下：
||||
|-|-|-|
|类别|公里数|占比|
|自有资源|2835|99.16|
|租用资源|24|0.84|
|合计|2859|100.00%|

发行人光纤城域网资源租赁合同情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|编号|租用方|合同方|合同号|合同额|签定日期|长度（米）|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|12|光环云谷|中国联合网络通信有限公司廊坊市分公司|2011GHXW/CO-B10106|1,500元/月|2011-6-17|
||光环新网|中国网通(集团)有限公司北京市分公司（现为中国联通）|2008GHXW/CO-B10048|4,563元/月|2008-8-6|

此外，公司还根据业务需要通过微波技术连接光纤无法达到的客户端。
（五）主要无形资产
1、商标
截至本招股书签署之日，公司注册商标情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|商标名称|注册人|注册证号|类别|有效期限|
|1||光环新网|8547721|第38类|2011.08.21-2021.08.20|
|2||光环新网|8547788|第38类|2011.09.21-2021.09.20|
|3||光环新网|8547609|第38类|2011.10.07-2021.10.06|
|4||光环新网|8547805|第42类|2011.08.21-2021.08.20|

截至本招股书签署之日，根据公司取得的《注册申请受理通知书》，公司正在申请注册的商标情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|商标名称|申请人|申请号|类别|申请日期|
|1||光环新网|8547637|第42类|2011.07.05|

2、软件著作权
截至本招股书签署之日，公司拥有的软件著作权情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|证书编号|登记号|登记日|
|1|网络性能分析与评价系统[简称:ims]V1.0|软著登字第0227403号|2010SR039130|2010-08-04|
|2|网络实时监控及日志维护系统V1.0|软著登字第0227404号|2010SR039131|2010-08-04|
|3|人事行政管理系统V1.0|软著登字第0216888号|2010SR028615|2010-06-11|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|4|公共办公系统[简称:oneoffice]V1.0|软著登字第0216896号|2010SR028623|2010-06-11|
|5|CMS 企业综合管理信息系统V1.0|软著登字第0227398号|2010SR039125|2010-08-04|
|6|客户管理系统V1.0|软著登字第0216895号|2010SR028622|2010-06-11|
|7|城域网节点机房资源管理系统[简称：MAN-RCS]V1.35|软著变字第20101498号|2008SR25551|2008-10-20|
|8|高校宽带客户增值业务教务管理系统V1.0|软著变字第20101503号|2008SR25552|2008-10-20|
|9|ISP&IDC 客户自助站增值服务系统 V2.99 [简称：EASYWEB]|软著变字第20101473号|2008SR25571|2008-10-20|
|10|宽带网络资源查验及施工系统 V5.01[ 简 称 ： BBNMANAGER]|软著变字第20101474号|2008SR25575|2008-10-20|
|11|光环新网资产管理系统V4.60[简称:SINNET EAM]|软著变字第20101480号|2008SR25577|2008-10-20|
|12|互联网数据传输网络监控及故障管理系统 V2.0[简称：SINNET IDC CONTORLSYSTEM(SICS-1)|软著变字第20101472号|2008SR25581|2008-10-20|
|13|内容分发网络流媒体后台运维管理系统V1.0|软著登字第0325955号|2011SR062281|2011-09-01|
|14|流媒体CDN日志处理分析系统V1.0|软著登字第0324518号|2011SR060844|2011-08-26|
|15|CDN 内容分发网络文件上传客户端系统V1.0|软著登字第0324532号|2011SR060858|2011-08-26|
|16|CDN 节点监控管理服务系统V1.0|软著登字第0533953号|2013SR028191|2013-03-26|
|17|CDN用户流量监控系统V1.0|软著登字第0533954号|2013SR028192|2013-03-26|
|18|CDN自主分发管理系统V1.0|软著登字第0533975号|2013SR028213|2013-03-26|
|19|交换机流量监控系统V1.0|软著登字第0628962号|2013SR123200|2013-11-11|
|20|云存储数据软件V1.0|软著登字第0657933号|2013SR152171|2013-12-20|
|21|宽带业务系统软件V1.0|软著登字第0657431号|2013SR151669|2013-12-20|

3、资质证书
截至本招股书签署之日，公司拥有的资质证书情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书编号|证书名称|说明|发证机关|有效期|
|1|110109001142161|营业执照正副本|-|北京市工商行政管理局|长期|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2|70000692-1|组织机构代码证正副本|-|中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局|2015-11-29|
|3|110109700006921|税务登记证正副本|-|北京市国家税务局和地方税务局||
|4|3101700006921|统计登记证正副本|-|北京市统计局|2014-12-07|
|5|B1.B2-20070252|增值电信业务经营许可证|因特网数据中心和因特网接入服务业务（跨地区）|中华人民共和国工业和信息化部|2017-08-28|
|6|京B2-20070018|增值电信业务经营许可证|因特网数据中心和因特网接入服务业务（北京地区）|北京市通信管理局|2017-02-04|
|7|京ICP证010046号|电信与信息服务业务经营许可证|因特网信息服务业务|北京市通信管理局|2015-12-04|
|8|（京）JZ 安许证字[2012]223104|安全生产许可证|建筑施工|北京市住房和城乡建设委员会|2015-4-8|
|9|B2204011010900|建筑业企业资质证书|建筑智能化工程专业承包贰级|北京市住房和城乡建设委员会||
|10|GF201111000719|高新技术企业证书|-|北京市科委、财政局、国税局、地税局|2014-9-13|
|11|20132120002201|中关村高新技术企业|-|中关村科技园区管理委员会|2016-5-27|

（六）知识产权许可使用及纠纷情况
公司不存在作为许可方允许他人使用自己所拥有的知识产权、非专利技术情况，也不存在作为被许可方，使用他人的知识产权、非专利技术的情况。公司自成立至今，未发生知识产权、非专利技术纠纷事件。
六、特许经营权情况
公司不存在特许经营情况。
七、技术及研发情况
（一）研发体系
1、研发机构
本公司的研发主体为宽带技术部。宽带技术部下设网管中心，网管中心是依据公司战略发展目标及中长期发展规划而设立的研发部门，主要负责新产品研发
和新技术开发。技术支持部和技术响应中心主要负责客户线路的开通与维护及产
品的测试验证工作。信息管理中心主要负责企业信息化管理等相关工作。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书光环新网公司研发机构组织结构图如下：
光环新网研发机构组织结构图
网管中心主要职责为负责公司立项的所有研发项目的实施以及管理，包括研发项目管理、研发文控管理、知识产权管理、产品管理、研发流程管理、配合公司人力资源部门进行研发人力资源调度及管理、新技术发展动态研究、新产品开发、产品升级需求分析、产品升级研发、客户特定需求分析、客户定制需求研发。
网管中心作为研发的主要部门，内部按照具体研发项目划分为具体研发小组。
技术支持部门和技术响应中心主要负责客户线路的开通与维护及产品的测试验证工作，包括产品发布的验证测试；负责建立公司产品开发质量控制标准；
根据项目要求，执行测试项目的测试方案，按照方案控制项目质量。
信息管理中心主要负责企业办公系统的研发、维护，网站设计与维护，企业信息化管理的相关工作。
2、研发制度
本公司注重培养有行业背景的技术及研发人员，注重产品开发与专业咨询的同步发展，以市场和客户需求为研发导向，形成研发与应用互动促进的研发模式。
在自主研发的同时，积极开发和利用科研院校和合作公司等外部资源，为公司的可持续发展提供动力。公司充分发挥研发人员在技术和产品开发中的主动性和创造力，不断完善研发管理体制，形成了较强的研发和创新能力。
本公司为鼓励公司全体员工积极参与企业的科技研发及创新活动，激发员工提高自身素质及专业技能，根据公司发展规划，并结合当前研发工作实际，制定科技研发人员绩效考核管理制度。公司以科技研发最终转化经济成果作为主要考核依据，将科技收入与直接参与科技研发的工作人员的薪资报酬挂钩，充分调动
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书技术人员的主观能动性，最终成就企业与员工的“双赢”。
公司设立考核小组，严格执行绩效考核管理制度的有关规定，对所有纳入考核范围的科研人员进行全方位考核，按“公开、公平、公正”的原则，实现真正意义的按劳取酬。该制度的实施对促进经济效益的提高、建立高素质高水准的技术开发团队、实现公司长期的经营发展战略具有重要的意义。
3、技术及研发人员
本公司依据长期业务发展的需要，努力打造高学历、高能力、高素养的人才，培养了一批技术管理型和营销管理型的实用性人才。截至2013年9月30日，公司共有技术及研发人员163人，占员工总数的43.01%，其中核心技术人员6名，占员工总数的1.58%。
公司核心技术人员具体情况如下：
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|姓名|专业资质|任职情况|重要项目经历|
|陈斌|承德高等石油专科学校应用电子技术专科学历，参加过CISCO认证系统培训(包括CCNA、CCNP、CCIE)及juniper认证系统培训 （ 包 括 JNCIE 、JNCIP、JNCIS）|2002年加入公司，现任网管中 心 经理。|参与的重要研发项目如下：1. 光环新网接入网及IDC核心网络规划及建设项目2. 华北石油管理局器材供应处物资采购信息系统研发及实施项目3. 光环新网互联网接入平台项目4. 东环广场IDC核心网络项目5. 酒仙桥IDC核心网络项目6. 光环新网北京城区POP点冗余网络项目7. 光环新网全网异常流量监测平台项目|
|汝书伟|北京工业大学电子信息与控制工程学院工学硕士研究生学历，网络工程师中级职称证书；计算机信息系统集成项目经理（编号：311090159）；网络通信安全管理员。|2006年加入公司，现任宽带技术副总监。|参与的重要研发项目如下：1. 国家自然科学基金项目“行为控制与行为方法理论研究”2. 六轮摇臂月球车轨迹跟踪控制项目3. 国家 863 项目“深空探测器自主控制仿真系统开发”4. CDN系统开发项目5. 卫星数据传输系统开发项目6. 网络安全防护系统开发项目7. 自动化办公系统开发项目8. 客户关系管理系统开发项目9. 网络平台监控系统开发项目|
|李曦焱|西北师范大学研究生学历，网络工程师中级职称|2006年加入公司，现任网管中 心 主管。|参与的重要研发项目如下：1. 图像数字水印综合认证系统研发项目2. 核心骨干网络结构及拓扑规划项目3. 核心网络结构核心升级扩容项目4. 酒仙桥新机房网络接入核心网规划项目|
|刘崴|北京理工大学计算机工学学士学历|2006年加入公司，|参与的重要研发项目如下：1. 北京光环新网科技股份有限公司网站研|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|||现任信息管理中心副经理。|发制作2. 北京光环新网科技股份有限公司多用户自制网站系统的研发制作。3. 公司OA、ERP办公自动化研发制作4. 公司ICP报备备案系统的调试、上线、和维护5. 高清视频卫星加速项目的研发|
|毛震|北京大学通信与信息系统专业硕士学历，北京大学电子信息科学技术专业学士学历，北京大学国际政治与对外关系专业学士学历|2009年加入公司，现任IDC运营支持部项目主管。|参与的重要研发项目如下：1. 卫星通信项目2. 酒仙桥互联网数据服务一体化平台建设项目（一期）|
|冯瑞军|北京建筑工程学院；环境与能源工程学院工学硕士研究生学历，制冷与空调助理工程师职称；|2011年加入公司，现任IDC运营支持部副经理|参与的重要项目如下：1、 北京市“供热、供燃气、通风及空调工程”重点实验室资助项目“溴化锂溶液热物理性及传质性能实验装置”；2、 酒仙桥数据中心一期空调系统建设及改造项目3、 酒仙桥数据中心二期整体工程规划设计及建设项目4、 参与亚太中立数据机房空调系统规划设计项目5、 燕郊数据中心整体规划设计及建设项目6、 参与酒仙桥一期机房 BMS 系统开发调试项目|

报告期内公司技术及研发人员稳步增加。以上技术及研发人员均为计算机与电子信息相关专业背景，具有良好的科研能力，他们的加入丰富了核心技术人员的专业覆盖面，提升了研发团队的创新能力，进一步巩固了公司的研发优势，为实现将公司建设成为具有高技术水平、高增长速度、高利润率、高客户满意度的一流互联网综合服务商的规划目标奠定了坚实的人才基础。
4、研发流程
本公司研发流程是一套基于并行开发思想模式的协同研发流程体系，是跨部门、跨系统、从市场需求研究到产品生命周期结束的端到端流程。具体包括新产品开发流程、产品升级研发流程及客户定制研发流程。公司研发管理采用IPD开发模式，整个研发流程分成三个部分：新产品开发、产品升级和客户定制需求部分。
新产品开发流程主要负责公司内在发展要求的研发管理，根据行业发展状
况、公司战略目标，制定年度研发产品规划，按流程设计形成产品；产品升级流
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书程主要负责产品的更新换代、需求改进等的研发管理；客户需求定制研发流程主要用于对于特定用户提出的特定网络需求的研发管理。
公司年度目标 用户需求
产品规划流程 研发需求管理流程
新产品开发流程 产品升级流程 客户定制流程
概念阶段流程 需求与技术评估 需求与技术评估
阶段流程 阶段流程
计划阶段流程
开发阶段流程 开发阶段流程
开发阶段流程
验证与发布阶段
流程 验证阶段流程 验证阶段流程
生命周期管理流程
光环新网研发流程图
（二）核心技术
截至本招股书签署之日，本公司使用的主要核心技术均为公司自主研发的技术，在国内同行业中处于先进水平，具体技术如下：
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|技术名称|功能特点|来源|成熟度|技术优势|应用领域|
|SINNET 网络平台|网络平台具有多层网络并包含城域网，为各种用户做网络接入。|自 主研发|技 术 成熟，可广泛应用|1、分三层网络结构架设，可扩展性强。2、多重冗余备份，网络稳定性强。|网络接入的基础平台|
|流量分析系统平|提供用户流量使|自 主|技 术 成|1、实施简单灵|用户端使用|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|台|用状况数据|研发|熟，可广泛应用|活；2、可提供多种类型的带宽流量数据，以便分析。||
|网络监控平台|监控网络运行状况|自 主研发|技 术 比较成熟，可 广 泛应用|1、采用多种监控方式对网络进行全面监控；2、故障响应迅速、判断准确。|网络平台使用|
|DDOS攻击防护系统|提供 DDOS 攻击防护|自 主研发|技 术 比较成熟，可 广 泛应用|1、对网络流量进行 实 时 采 样 分析；2、直接与上级运营商联动，处理大流量攻击。|网络平台使用|
|自动办公系统|1、根据业务流程建立抽象模型，进行优化设计；2、有效促进各部门协同办公；3、方便对公司业务进行深度数据挖掘。|自 主研发|技 术 成熟，可广泛应用|1、无纸化、工单高度可编辑性；2、任务周期闭环跟踪，保证任务质量。3、对公司业务状况 进 行 深 度 分析，为公司战略决策提供数据依托。|应用于公司运营管理。|
|SINNET-CDN系统|提供 CDN 服务，加速网络访问；提供完善的日志分析管理服务|自 主研发|技 术 比较成熟，可 广 泛应用|1、在实施上具有简 单 性 和 灵 活性；2、支持多种形式的应用；3、可扩展性强；4、保证网站用户高效的访问。|可适用于各种 CDN 应用。|

（三）正在研发技术
截至本招股书签署之日，公司正在研发的项目下：
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|序号|项目名称|技术参数及要求|目标|状态|
|1|SINNET-CDN 升级系统|在 linux 系统平台进行软件开发，进一步完善CDN系统。|完善节点监控功能，进行系统升级，提高并发性能。|进行中|
|2|IPv6网络平台|建设IPv6网络平台，与现有网络融合使用。|完成IPv6网络平台建设，与现有 IPv4 网络平台并存使用，为全面升级为IPv6网络奠定基础|进行中|
|3|云计算平台|利用并行计算、分布式存储等技术进行|完成IaaS框架的云计算平台的研发，开发云主机、云存|预研阶段|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|||云计算平台的研发。|储等产品。||
|4|物联网信息传送平台|进行无线网络与互联网络的接口研发。|完成融合无线网络和互联网的物联网信息传送实验平台。|前期论证|

（四）研发费用
报告期内公司研发投入的具体构成如下：
单位：元
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|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|报告期合计|
|人员人工|3,383,870.42|4,771,499.90|4,236,085.71|1,922,494.89|14,313,950.92|
|直接投入|3,445,910.85|5,787,236.00|4,423,415.00|5,034,070.00|18,690,631.85|
|其中：物料消耗|589,910.85|368,935.00|446,360.00|353,470.00|1,758,675.85|
|带宽及专线租赁费用|2,856,000.00|5,418,301.00|3,977,055.00|4,680,600.00|16,931,956.00|
|折旧费用|98,524.14|268,676.26|279,284.03|266,641.63|913,126.06|
|研发费用合计|6,928,305.41|10,827,412.16|8,938,784.74|7,223,206.52|33,917,708.83|
|营业收入|140,983,352.06|242,229,505.09|172,193,328.51|133,645,663.91|689,051,849.57|
|研发费用占营业收入比例|4.91%|4.47%|5.19%|5.40%|4.92%|

2010年研发项目包括：卫星数据广播系统、自助处理CDN系统平台、IPV6研发、网络性能与评价系统Ⅱ型、负载均衡系统、流媒体网络加速系统等。
2011年研发项目包括：DDOS防护系统、CDN日志处理分析系统、CDN内容分发网络文件上传客户端系统、CDN流媒体后台运维管理系统、波分链路1+1冗余保护系统等。
2012年研发项目包括：CDN平台ngnix节点flash流媒体随机定位模块、CDN平台ngnix节点监控管理系统、CDN用户流量监控系统、CDN自助分发管理系统、IaaS架构云计算平台、kvm带外管理系统、漏洞扫描系统。
2013年研发项目包括：基于snmp协议的交换机管理系统、网络安全备案系统、数据存储系统软件、基于openstack的IaaS架构云计算平台。
2010年和2011年研发费用中的折旧费用增加，主要是由于购置了新的研发用固定资产。
报告期内公司研发费用占营业收入的平均比例为4.92%。公司一直以来注重
对研发的投入，对研发的一贯重视使得公司业务技术始终走在行业前沿，在业内
赢得口碑。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（五）创新机制
1、工作思路
为了充分调动每个研发人员的积极性、主动性和创新性，不断提升公司的创新能力，公司采取的工作思路如下：
（1）培养全员创新意识
自成立以来，公司积极提倡全员建立创新意识。公司通过组织培训、内部沟通等方式使员工充分认识到创新涵盖在日常工作的方方面面，不仅是技术的创新，还包括了业务模式的创新、管理的创新、销售渠道的创新、产品服务用途的创新等。
（2）创新与营销结合
公司的客户服务部、技术支持部等均是直接与市场紧密联系的机构，他们将市场信息及时反馈至网管中心。同时，网管中心与上述各部门以及各销售部门定期进行沟通交流，使公司的技术研发更贴近市场和客户的需求，为公司创造更多的市场机会，赢得竞争优势。
（3）加强人才队伍建设
公司首先通过“事业留人、待遇留人、情感留人”等方式大力吸引和引进人才；
其次加强对员工的培训和学术交流，提高员工素质；最后加强与科研机构在技术研发、技术应用领域的深度合作。同时，公司根据市场变化及产业发展战略调整，完善科技人员的知识结构、专业结构和学历结构，使之更好地满足公司战略发展的需要。
2、激励措施
（1）确定项目完成后研发小组的提成比例
每个研发小组按照合同要求完成工作之后，可以得到一定比例的项目提成，每个项目的提成比例由管理部门参照统一标准拟订，呈报高管层批准；从外部获得的项目经费总体是按照“研发费用＋研发小组提成”分配，研发小组提成结合《项目研发责任书》中计划结点的考核情况分段进行支付；设有多种考核手段下，提成金的数额必须对研发人员形成足够的吸引力。
（2）明确项目质量要求和研发费用额度上限
为促使技术及研发人员对项目研发费用、产品加工工艺、质量性能要求、交付期等环节中承担相关责任，管理部门在项目立项后，需要对研发费用、工艺要
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书求、质量性能标准、计划结点日期等方面提出详细的要求，并明确质量达标的考核办法以及负责各项考核的人员或部门。项目完成后如果研发费用没有用完，企业可以拿出被节约费用的30%对研发小组进行额外奖励，引导技术及研发人员在实践工作中向节约成本的方向努力。
（3）分段考核、分段奖励
公司管理部门将项目按照计划结点分成阶段进行管理，每一个阶段终止都有相应的质量标准对完成情况进行考核，并且将提成奖金按照项目划分的结点实行分段分配。提成奖金分配的原则是工作难度大的结点提成比例较多，难度小的提成比例较少；项目前期的提成比例较少，后期的提成比例较多。
（4）项目对内招标
前期各项准备工作完成之后，每个项目的责任、利益、考核办法等都已经非常明确。管理部门将各个项目对内进行招标，愿意成为项目负责人的技术人员进行申报。根据项目需要，管理部门负责从竞标人选中择优选定项目责任人，由项目负责人挑选组合项目团队。管理部门行使审批权，引导技术人员快速高效地完成研发工作。
八、主要产品和服务的质量控制情况
（一）质量控制标准
公司按照中国国家标准和行业标准以及严于上述标准的企业标准进行质量评估，向客户提供符合相应质量标准和订货协议的服务。公司依据质量管理体系标准（ISO9001）、电信业质量管理体系标准（TL9000）制定了严格的公司质量管理手册、程序文件和作业指导书，保证了采购、服务和销售各个环节均得到有效控制。公司目前已经通过ISO9001质量管理体系认证。
（二）质量控制措施
公司严格执行服务质量控制措施，制定有《光环新网服务器托管用户服务品质协议》和《重点客户CHINANET专线接入服务品质协议》，规定网络联通性标准为99.9%，如不能达到此链路品质，公司将按照中断时间的十倍予以延长客户的使用时间。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（三）环境保护和安全生产情况
根据国家、各省市有关环保规定，污染物的排放执行相应标准。公司宽带接入服务、IDC机房及节点的建设主要以高科技为主，符合绿色环保生产要求，在建设及运行过程中产生的主要污染物为生活噪声及淘汰的设备。公司在生产经营过程中严格遵守国家环保法律法规，自成立以来没有因为违反环保法律法规而受到处罚。
公司积极开展安全教育工作，制定了通信线路工程安全操作规程，切实贯彻安全生产方针，提高劳动生产率和工作效率，防止通信线路工作人员在生产过程中发生伤亡事故，保证安全生产；公司配备必要的劳动保护用品及防护设施，如工作服、鞋帽、手套等；公司重视设备选型、选材和布置，尽量减少噪声和震动；
另外公司配备完善的消防设施，对易燃物品设置防范措施，并实施有效的控制，以防止火灾事故的发生。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第七节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）发行人不存在同业竞争的情况
公司及其全资子公司主要从事宽带接入服务、IDC及其增值服务等互联网综合服务。
公司控股股东为百汇达，耿殿根持有百汇达100%的股权，为公司的实际控制人。百汇达的主要投资项目为光环新网。耿殿根除投资百汇达外，未投资其他企业。
公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，以及持有公司5%以上股份的主要股东均不存在经营与公司同类（相同或相似）的业务。
公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在自营或者为他人经营与公司相同、相似的业务。
（二）拟投资项目的同业竞争情况
本次募集资金投资的项目均围绕本公司现有主营业务开展，用于提升服务能力，而本公司控股股东、实际控制人均不从事与本公司拟投资项目相同或相近的业务。因此，本公司拟投资项目与控股股东、实际控制人不存在潜在的同业竞争关系。
（三）避免同业竞争的承诺
1、控股股东百汇达承诺
公司控股股东百汇达已作出书面承诺：其本身及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本身并且必将通过法律程序使其全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其（包括受其控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书2、实际控制人耿殿根承诺
公司实际控制人耿殿根已作出书面承诺：其本人及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本人并且必将通过法律程序使其本人之全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本人（包括受其本人控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
3、其他股东承诺
公司其他股东耿桂芳、张英星和润鑫隆源已出具书面承诺：其本身及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本身并且必将通过法律程序使其全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本身（包括受其控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
4、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员承诺
公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均已出具书面承诺：其本人及其投资的全资、控股子企业（若有）目前不拥有及经营任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；其本人并且必将通过法律程序使其本人之全资、控股子企业将来均不从事任何在商业上与公司正在经营的业务有直接竞争的业务；如其本人（包括受其本人控制的子企业或其他关联企业）将来经营的产品或服务与公司的主营产品或服务有可能形成竞争，其同意公司有权优先收购其与该等产品或服务有关的资产或其在子企业中的全部股权；如因其未履行在承诺函中所作的承诺给公司造成损失的，其将赔偿公司的实际损失。
二、关联方与关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》相关规定，公
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书司的关联方主要包括控股股东、持有公司5%以上股份的其他主要股东；控股股东、实际控制人控制的其他企业；公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员等。
（一）控股股东和实际控制人
百汇达持有公司2,560万股股份，占发行前总股本的55.90%，为公司的控股股东。耿殿根持有百汇达100%的股份，为公司的实际控制人。
（二）控股股东和实际控制人控制的企业
公司控股股东为百汇达，百汇达除控股光环新网外，未投资其他企业，也不存在由其控制的其他企业。实际控制人耿殿根除控股百汇达外，未投资其它企业，也不存在由其控制的其他企业。
（三）其他持有发行人5%以上股份的股东及其控制的企业
除百汇达外，其它持有公司5%以上股份的股东为红杉资本、耿桂芳和张英星。其中红杉资本持有公司15.00%的股份，耿桂芳持有公司9.45%的股份，张英星持有公司5.46%的股份。
报告期内红杉资本、耿桂芳未控制其他企业，主要股东张英星控股的企业情况如下：
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|对外投资单位名称|注册资本|经营范围|持股比例|备注|
|北京怡广投资管理有限公司|3,000万元|财务顾问；企业管理咨询；投资咨询；投资管理；接受委托对企业进行管理。|报告期内曾持股80%|目前已经不再持股。|
|成都创业投资管理有限公司|3,000万元|投资及投资管理以及其他无需审批或许可的合法项目。|报告期内曾持股70%|目前已不再持股。|

（四）公司控股子公司及参股公司
截至本招股书签署之日，公司控股子公司情况如下：
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|公司名称|成立时间|注册资本（万元）|实收资本（万元）|关联关系|
|北京光环恒通数字技术有限公司|2005.08|500|500|全资子公司|
|光环云谷科技有限公司|2008.01|5,180|5,180|全资子公司|
|西安博凯创达数字科技有限公司|2008.12|100|100|全资子公司|
|北京瑞科新网科技有限公司|2010.07|3,000|3,000|全资子公司|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|北京光环金网科技有限公司|2013.09|100|100|控股子公司|

此外，公司参股49%的子公司北京长城光环宽带网络技术有限公司已于2007年 5月 29日经北京市一中院判决解散，公司已对此项长期股权投资计提全额减值准备。
（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相关情况详见本招股书第八节“董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。
（六）其他关联自然人
公司其他关联自然人包括：公司控股股东的董事、监事和高级管理人员，公司实际控制人、5%以上自然人股东、董事、监事和高级管理人员的近亲属（包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）。
（七）其他关联方
除以上关联方外，公司关联方还包括中卫普信宽带通信有限公司，公司常务副总经理杨宇航在该企业担任董事，曾任该企业总经理。
三、关联交易
（一）经常性的关联交易
报告期内，公司与关联方发生的经常性关联交易主要为支付关键管理人员薪酬。具体薪酬支付情况详见本招股书第八节“董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”
（二）偶发性的关联交易
2012年12月，公司以子公司北京瑞科新网科技有限公司房产为抵押，并由公司董事长耿殿根作为连带责任保证人，取得招商银行股份有限公司北京建国路支行授信额度人民币叁仟万元整。
2013年8月19日，公司以德信智能手机技术（北京）有限公司房产抵押（即
酒仙桥二期机房所在房产），并由公司董事长耿殿根作为连带责任保证人，取得
中国建设银行股份有限公司北京朝阳支行向本公司提供授信额度为人民币肆仟
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书零伍拾万元整。
（三）关联方应收应付款项余额
报告期内关联方往来余额如下：
单位：元
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|项目名称|关联方|2013年9月30日|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|其他应付款|北京长城光环宽带网络技术有限公司|180,113.78|180,113.78|180,113.78|180,113.78|180,113.78|
|其他应收款|中卫普信宽带通信有限公司|18,000.00|18,000.00|18,000.00|18,000.00|18,000.00|
|预收账款|中卫普信宽带通信有限公司|7,325.30|13,575.29|25,000.00|||

公司对中卫普信宽带通信有限公司的其他应收款为租用中卫普信设备的押金，预收账款为预收的宽带接入服务费。
对长城光环的其他应付款为2009年之前经营暂借款形成。后由于长城光环处于清算之中，该笔其他应付款一直挂帐。
此外公司不存在其他关联往来款。
（四）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内公司与关联方发生的关联交易主要为支付关键管理人员薪酬，公司严格按照《公司章程》执行薪酬决策，充分发挥股东大会和薪酬管理委员会的职能，保证关键管理人员的薪酬合理公平。
报告期内本公司与关联方发生的关联交易不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
四、规范关联交易的制度安排
（一）公司章程
公司现行有效的《公司章程》第77条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。该条还规定了关联股东的回避和表决程序。
公司现行有效的《公司章程》第117条规定：董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行
使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议
所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书人的，应将该事项提交股东大会审议。
公司上市后适用的公司章程亦作了相同的规定。
（二）关联交易管理制度
根据《公司法》、《公司章程》等法律法规及规范性文件的规定，公司制定了《关联交易管理制度》，该管理制度已经公司2010年第一次临时股东大会审议批准。《关联交易管理制度》对关联交易类别、决策权限划分、回避表决制度、信息披露作出了严格的规定。
（三）股东大会议事规则
公司《股东大会议事规则》第五十三条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应当回避表决，其所代表的有表决权的股份数不应计入有效表决总数。该条还规定了关联股东的回避和表决程序。
（四）董事会议事规则
公司《董事会议事规则》第三十五条规定：董事与董事会决议事项所涉及的企业有关联关系的不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
（五）独立董事工作制度
公司《独立董事工作制度》第二十条规定：重大关联交易（指公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易、公司与关联法人发生的交易金额在100万元人民币以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
（六）关于关联交易公允的承诺
公司的实际控制人耿殿根承诺：在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本人以及其本人之全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书司章程规定的程序。其承诺并确保其本人及其全资、控股的下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
公司的控股股东百汇达承诺：截至承诺函出具之日，除已经披露的情形外，百汇达及其全资、控股下属企业与光环新网不存在其他重大关联交易。在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本身及其全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本身及其全资、控股下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
公司股东红杉资本承诺：截至承诺函出具之日，红杉资本及其全资、控股下属企业与光环新网不存在重大关联交易。在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本身及其全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本本身及其全资、控股下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
公司法人股东润鑫隆源承诺：截至承诺函出具之日，润鑫隆源及其全资、控股下属企业与光环新网不存在重大关联交易。在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，其将确保其本身及其全资、控股下属企业在与公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规、规范性文件和公司章程规定的程序。其承诺并确保其本本身及其全资、控股下属企业不通过与公司之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
公司其他自然人股东均承诺：其均将促使其本人所控制的企业（若有）与公司之间的任何交易按公平的市场原则和正常的商业条件进行，并履行必经的法律程序；其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）不要求或接受公司给予任何优于在一项市场公平交易中的第三者所能给予的条件，不产生有损公司及其股东利益的交易。其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）在经营业务中不利用其在公司的地位转移利润或从事其他行为来损害公司及其股东的利益。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均承诺：其均将促使其本人所控制的企业（若有）与公司之间的任何交易按公平的市场原则和正常的商业条件进行，并履行必经的法律程序；其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）不要求或接受公司给予任何优于在一项市场公平交易中的第三者所能给予的条件，不产生有损公司及其股东利益的交易。其本人并将促使其本人所控制的企业（若有）在经营业务中不利用其在公司的地位转移利润或从事其他行为来损害公司及其股东的利益。
五、报告期内公司关联交易决策的执行情况及独立董事对关联交易事项的意见
（一）关联交易履行程序情况
发行人报告期内发生的关联交易均经股东会或股东大会讨论决定通过，关联交易的价格参照市场同期价格，公允、合理，并严格按照公司决策程序进行。
（二）独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事已对报告期内发生的关联交易发表了独立意见，认为公司报告
期内发生的关联交易符合市场原则，价格公允，不存在损害公司利益的情况，并认可公司在报告期内发生的各项关联交易。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介
（一）董事会成员
公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，独立董事人数不少于董事会人数的1/3；董事由股东大会选举或更换，任期3年，任期届满可连选连任。独立董事每届任期与公司其他董事相同，任期届满，连选可以连任，但是连任期间不得超过6年。
各董事的简历如下：
耿殿根，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，男，汉族，中共党员，身份证号码：11010319561203****，住址：北京市朝阳区。毕业于美国德克萨斯阿灵顿商学院，硕士学历。1980年3月至1987年11月在北京工艺品进出口公司担任业务员；1987年12月至1991年1月任北京京美电子技术有限公司业务经理；1991年至1995年在北京华电通信公司担任经理；1995年至1998年任光环集团网络通信部经理；2002年8月19日至2010年3月12日担任百汇达执行董事兼总经理，2010年3月12日辞去百汇达总经理职务，2011年7月30日起不再担任百汇达执行董事职务；
自1999年创立光环新网并担任总经理至今，现任公司董事长兼总经理，全面负责公司的经营管理工作，任期至2015年11月。
侯焰，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，身份证号码：12010419660902****，住址：北京市朝阳区。毕业于中国科技信息研究所，硕士学历。1992年8月至1995年12月在中国科技情报研究所国家科委成果管理办公室工作；1996年1月至1998年11月在中国新兴进出口总公司工作；1998年12月至2000年10月在北京九瑞科技有限公司任渠道和市场部经理；2000年12月到2001年9月在公司任总经理助理，2001年9月至今任公司副总经理，负责企业采购管理、人事行政管理和合同管理等工作。现任公司副总经理、董事，任期至2015年11月。
袁丁，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，中共党员，身份证号码：23100419750221****，住址：北京市朝阳区。毕业于北京航空航天大学，本科学历，经济师，人力资源管理师。1997年7月至1999年4月，在哈尔滨飞机制造公司机动数控科担任技术员；1999年 5月至 2000年 12月在北京易华特卡信息
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书技术有限公司担任综合部经理；2001年2月至2002年2在北京长城光环宽带网络技术有限公司任人事行政经理，2002年 2月至今在公司人事行政部工作，现任公司人事行政部总监，负责企业人事和行政管理工作。现任公司董事，任期至2015年11月。
曹毅，中国国籍，无境外永久居留权，男，汉族，身份证号码：33072119841018****，住址：北京市朝阳区。毕业于清华大学，本科学历。曾任联创策源投资咨询（北京）有限公司投资经理、北京优视科技有限公司商务拓展总监，2009年 4月至今，在红杉资本投资管理（天津）有限公司任副总裁。现任公司董事，任期至2015年11月。
韩旭，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010119650809****，住址：北京市朝阳区。毕业于北京邮电大学，本科学历，工程师。1988年在中国电子系统工程公司担任工程师；1989年在北京京美电子技术开发公司从事销售工作；1992年在北京三先电子技术开发公司任经理；1997年在美国艾里斯特（ANIXTER）北京公司从事销售工作；2001年在美国力博（REDBACK）北京代表处从事销售工作；2004年6月在美国西方多路（PROXIM）通信公司北京代表处从事销售工作；2009年 3月至 2011年 12月在美国亚川公司北京代表处任地区销售经理，2012年 6月至今在深圳云英谷科技有限公司任销售总监，现任公司独立董事，任期至2015年11月。
税军，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010219670508****，住址：北京市西城区。中共党员，律师，毕业于北京师范学院，本科学历，1998年取得律师资格。1990年至1998年，在北京市崇文区人民法院历任书记员、代理审判员、庭长助理等职务；1998年至2009年3月，先后在北京市昌顺律师事务所、北京海斯律师事务所、地平天成律师事务所从事律师工作；2009年3月至今在华博金隆律师事务所从事律师工作，现任公司独立董事，任期至2015年11月。
王淑芳，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，身份证号码：11010819691210****，住址：北京市海淀区。毕业于中央财经大学，博士学历，副教授。1995年 4月至今在中央财经大学会计学院审计学专业任教，现任公司独立董事，任期至2015年11月。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）监事会成员
发行人监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人。
庞宝光，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，身份证号码：13010219731118****，住址：北京市丰台区。本科学历，经济师，人力资源管理师,商务策划师。1994年 8月至 2000年 4月在广东省茂名市邮电局工作；2000年5月至今在公司人事行政部工作，任公司人事行政部经理，现任公司监事会主席，任期至2015年11月。
汝书伟，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，中共党员，身份证号码：23082819821119****，住址：北京市东城区。毕业于北京工业大学，硕士学位，工程师。2006年 7月至今在公司技术部门工作，历任网络工程师、部门副经理等，现任宽带技术副总监。现任公司监事，任期至2015年11月。
李超，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，身份证号码：11010219771201****，住址：北京市丰台区。助理工程师，毕业于中国民用航空大学，本科学历。2000年 8月至 2000年 10月在北京市政公司第二分公司任测量员；2000年11月至今在公司客户服务部（后改建为运营管理中心）工作，现任公司运营管理中心总监。现任公司监事，任期至2015年11月。
（三）高级管理人员
1、总经理
耿殿根现任公司总经理。详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”部分相关内容。
2、副总经理
杨宇航，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：51010219620423****，住址：北京市海淀区，毕业于英国 ASTON大学，硕士学历。1991年10月至2009年12月在上海交通大学任教授、博士生导师，期间曾担任校长助理、网络中心主任；2000年1月至2002年6月任长城宽带网络服务有限公司总经理；2002年8月至2004年1月任中国网络通信有限公司副总裁；
2004年 1月 2004年 8月任中国网通集团南方通信公司副总裁；2004年 10月至2006年10月任中录国际文化传播有限公司总裁；2009年12月至2012年3月任航天数字传媒有限公司副总经理；2006年 11月至 2013年 2月任中卫普信宽带
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书通信有限公司总经理；2006年11月至今任中卫普信董事。2013年3月至今担任公司常务副总经理，任期至2015年11月。
高宏，中国国籍，无永久境外居留权，女，汉族，身份证号码：11010619701215****，住址：北京市石景山区。毕业于南开大学，本科学历。1994年8月至1998年8月，在北京天伦王朝饭店任高级销售经理；1998年9月至2001年 8月，在盛世长城国际广告任业务拓展经理；2001年 9月至今在公司工作，现任公司副总经理，协助总经理全面负责企业管理工作，兼任公司董事会秘书，任期至2015年11月。
侯焰，现任公司副总经理。详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”部分相关内容。
陈浩，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：14273119701117****，住址：北京市朝阳区。高级工程师，毕业于太原机械学院，本科学历。1993年 7月至 1999年 11月在中信机电公司任总体室工程师；1999年 11月至今在公司技术部门工作，现任公司副总经理兼宽带技术总监，负责技术管理及售后服务等工作，任期至2015年11月。
齐顺杰，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010819681225****，住址：北京市海淀区。毕业于美国德克萨斯阿灵顿商学院，硕士学历。1990年5至1995年2月在顶新集团下属北京顶好制油有限公司从事销售工作；1995年 6月至 1998年 3月在宝隆洋行(中国)有限公司行销服务部从事销售工作；1998年3月至1999年2月在张家口联合利华有限公司任销售经理；
1999年2月至2001年5月，在联合利华（中国）有限公司任中国北方区销售经理；2001年 5月至 2004年 12月，在意大利帕玛拉特乳品（中国）任中国区销售总监；2005年 3月至今担任公司副总经理，负责销售管理工作，任期至 2015年11月。
3、财务总监
宋寅虎，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：13090319740422****，住址：北京市丰台区。毕业于河北经贸大学，本科学历，高级会计师。1993年7月至2001年6月在中国石化集团沧州炼油厂财务处工作；
2001年10月至2007年4月在中磊会计师事务所有限责任公司任项目经理；2007
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书年 6月至 2010年 6月在衡阳南岳潇湘旅游发展有限公司任财务总监。2010年 9月至今担任公司财务总监，负责公司财务管理工作，任期至2015年11月。
4、董事会秘书
高宏，详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（三）高级管理人员之副总经理”部分相关内容。
（四）其他核心人员
刘吉衡，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：43290219741110****，住址：北京市亦庄开发区。工程师，毕业于哈尔滨建筑大学，本科学历。1999年7月至2002年2月在中国航天建筑设计研究院任助理工程师；2002年2月至今在公司系统集成部工作，现任公司系统集成部总监。
耿岩，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010319800817****，住址：北京市朝阳区。助理工程师，毕业于吉林农业大学，本科学历。2001年9月至今在公司市场部工作，现任公司销售部总经理。
陈斌，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：13230119761026****，住址：北京市朝阳区。助理工程师，毕业于河北省承德石油高等专科学校，专科学历。1997年10月至2000年10月，在华北石油管理局器材供应处第五供应站任管理组组长；2000年 10月至 2002年 2月，在北京昆仑瑞通高级技术培训中心任网络工程师；2002年2月至今在公司技术部门工作，现任公司网管中心经理。
郭明强，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010519711010****，住址：北京市朝阳区。会计师，注册税务师，专科学历。
1995年 9月至 1998年 10月在北京佳莱法商业管理咨询服务有限公司任出纳、会计；2000年8至2003年7月在北京飞华新网科技有限公司任出纳、会计；2003年7月至2012年11月在公司财务部工作，2012年12月至今任公司审计部经理。
吴国雄，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：11010419570725****。住址：北京市丰台区。高中学历。1976年7月至1989年 7月在北京跃进棉织厂任业务员工段长；1989年 8月至 1992年 8月在北京市大物资供应公司业务部任经理；1992年9月至1999年1月在北京京华对外经济贸易总公司任业务部经理；1999年1月至2009年9月历任公司采购部主管、经理；
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书 2009年 10月至 2012年 11月担任公司工程部经理，2012年 11月至今担任技术响应中心酒仙桥数据中心运营总监。
李激波，中国国籍，无永久境外居留权，男，汉族，身份证号码：43302419721005****，住址：北京市朝阳区。网络工程师，毕业于浙江大学，本科学历。1993年8月1997年在湖南省溆浦县第一中学任物理实验室电教员；1999年 10月至 2000年 6月在深圳市福田区皇岗小学任电教员；2000年 7月至 2001年 2月在深圳市丰和科技发展有限公司任系统集成部网络工程师；2001年 3月至2003年3月在北京市长城光环宽带网络技术有限公司任网络工程师；2003年4月至今在公司技术部门工作，现任技术响应中心东环数据中心经理。
王璐，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，身份证号码：13290319770201****，住址：北京市朝阳区。助理工程师，毕业于河北大学，专科学历。1997年 7月至 2000年 12月，在华北石油管理局采油三厂监测绘解室工作；2000年12月至今在公司技术部门工作，现担任技术支持部经理。
李超，详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（二）监事会成员”部分相关内容。
（五）董事、监事的提名及选聘情况
1、董事的提名及选聘情况
2009年11月30日，公司召开创立大会，由本公司发起人股东提名，耿殿根代表北京百汇达投资管理有限公司、耿桂芳共选举董事6名，分别为耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、税军、王淑芳，其中独立董事3名，分别为韩旭、税军、王淑芳。
2009年11月30日，第一届董事会第一次会议选举耿殿根为董事长。
2010年12月30日，公司第一届董事会第十一次会议根据红杉资本提名，提议增补周逵为公司董事。2011年1月15日，公司2011年第一届临时股东大会选举周逵为公司董事。
2012年6月26日，公司第一届董事会2012年第四次会议同意公司董事周逵因个人原因辞去董事职务，根据红杉资本提名，提议增补曹毅为公司董事。2012年7月11日，公司2012年第二次临时股东大会选举曹毅为公司董事。
2012年11月30日，公司2012年第三次临时股东大会经选举，耿殿根、侯焰、袁丁、曹毅连任董事，韩旭、税军、王淑芳连任独立董事。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书2、监事的提名和选聘情况
2009年11月30日，公司召开创立大会，由本公司发起人股东提名，选举庞宝光、汝书伟为监事，与公司职工代表大会民主选举出的监事付其伟组成公司第一届监事会。
2009年 11月 30日，第一届监事会第一次会议选举庞宝光为第一届监事会主席。
2012年 11月 30日，2012年第三次临时股东大会选举李超、汝书伟为公司第二届监事会股东代表监事，与 2012年职工代表大会选举的职工代表监事庞宝光组成公司第二届监事会。
2012年11月30日，第二届监事会2012年第一次会议选举庞宝光为监事会主席。
二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属持股情况
（一）直接持股情况
董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属报告期内直接持有本公司的股份情况如下：
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|股东名称|说明|2013年1-6月||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
|||持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|
|耿桂芳|实际控制人耿殿根的姐姐|433|9.45%|433|9.45%|433|9.45%|433|9.45%|
|赵斌|公司副总经理齐顺杰的配偶|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|
|高宏|公司副总经理、董事会秘书|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|
|侯焰|公司董事、副总经理|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|
|陈浩|公司副总经理、宽带技术总监|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|15|0.33%|
|耿岩|公司其他核心人员、销售部总经理，实际控制人耿殿根侄子|13|0.28%|13|0.28%|13|0.28%|13|0.28%|
|袁丁|公司董事、人事行|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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||政总监|||||||||
|郭明强|公司其他核心人员、审计部经理，郭明强的配偶与实际控制人耿殿根的配偶为姐妹关系|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|
|李超|公司其他核心人员、运营管理中心总监、监事|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|12|0.26%|
|吴国雄|公司其他核心人员、技术响应中心酒仙桥数据中心运营总监|8|0.17%|8|0.17%|8|0.17%|8|0.17%|
|刘吉衡|公司其他核心人员、系统集成部总监|3|0.07%|3|0.07%|3|0.07%|3|0.07%|
|付其伟|原监事|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|庞宝光|公司监事会主席、人事行政部经理|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|汝书伟|公司监事、宽带技术副总监|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|王路|公司资源管理部经理，耿桂芳儿子|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|李激波|公司其他核心人员、技术响应中心东环数据中心经理|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|王璐|公司其他核心人员、技术支持部经理|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|2|0.04%|
|陈斌|公司其他核心人员、网管中心经理|1|0.02%|1|0.02%|1|0.02%|1|0.02%|

本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属直接持有本公司的股份，不存在质押或冻结情况，亦不存在其他有争议的情况。
（二）间接持股情况
公司董事长耿殿根持有百汇达100%的股权，报告期内耿殿根间接持有公司的股份情况如下：
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|股东名称|2013年1-6月||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|持股数/万股|持股比例|
|百汇达|2,560|55.90%|2,560|55.90%|2,560|55.90%|2,560|55.90%|

截至本招股书签署之日，其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及
其近亲属不存在间接持有本公司股份情况。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况
1、董事曹毅对外投资如下：
（1）北京至唯锋尚科技有限公司，曹毅投资额3.5万元，投资比例35%；
（2）北京梦之城文化有限公司，曹毅投资额7.8万元，投资比例13%。
以上投资不与公司存在利益冲突。
2、独立董事税军对外投资情况
公司独立董事税军，为华博金隆律师事务所有限合伙人、律师，持有华博金隆律师事务所16.6%权益。该投资不与公司存在利益冲突。
除上述情况之外，现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员除持有本公司股权外，不存在其他对外投资情况。
四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在本公司领薪情况
本公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年及一期的薪酬情况如下：
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|姓 名|职 务|2013年1-6月薪酬/万元|2012年薪酬/万元|
|耿殿根|董事长、总经理|12.20|25.02|
|高宏|副总经理、董事会秘书|17.70|40.14|
|侯焰|董事、副总经理|17.70|40.07|
|陈浩|副总经理、宽带技术总监|20.21|44.05|
|齐顺杰|副总经理|18.63|42.30|
|宋寅虎|财务总监|16.12|35.40|
|袁丁|董事、人事行政部总监|13.24|34.59|
|庞宝光|监事会主席、人事行政部经理|6.85|14.82|
|汝书伟|监事、宽带技术副总监|6.01|12.68|
|付其伟|原监事|4.81|17.02|
|刘吉衡|其他核心人员、系统集成部总监|6.91|17.85|
|李超|其他核心人员、运营管理中心总监、监事|8.62|19.12|
|耿岩|其他核心人员、销售部总经理|17.18|38.51|
|陈斌|其他核心人员、网管中心经理|6.70|16.11|
|税军|独立董事|3.4|6.00|
|王淑芳|独立董事|3.4|6.00|
|韩旭|独立董事|3.4|6.00|
|吴国雄|其他核心人员、技术响应中心酒仙|7.83|14.97|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|
||桥数据中心运营总监|||
|王璐|其他核心人员、技术支持部经理|5.45|12.05|
|李激波|其他核心人员、技术响应中心经理|6.01|14.57|
|郭明强|其他核心人员、审计部经理|7.55|21.13|
|杨宇航|常务副总经理|14.99||

（二）独立董事津贴
公司2011年向独立董事支付津贴人民币3万元。2012年开始独立董事津贴为5000元/月。自2013年3月开始独立董事津贴为6000元/月。
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在本公司关联企业领薪情况
高宏、齐顺杰、袁丁、郭明强、庞宝光、汝书伟、李超、耿岩和陈斌2009
年11月前曾在公司子公司光环恒通领取工资。此后公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在在本公司关联企业领薪情况。
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
截至2013年9月30日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|姓名|公司职务|兼职单位|兼职单位职务|兼职单位与公司的关系|
|耿殿根|董事长兼总经理|光环恒通|董事|全资子公司|
|||光环金网科技|董事长|控股子公司|
|侯焰|董事兼副总经理|光环云谷|董事兼副总经理|全资子公司|
|||百汇达|监事|控股股东|
|袁丁|董事、人事行政部总监|光环云谷|监事|全资子公司|
|||光环恒通|监事|全资子公司|
|||瑞科新网|监事|全资子公司|
|曹毅|董事|HUOLI HOLDINGSLIMITED|董事|无|
|||SNOWBALL FINANCEINC|董事|无|
|||LAKOO LIMITED|董事|无|
|||LEHE INTERACTIVE,INC.|董事|无|
|||MILANOO, INC.|董事|无|
|||ZHIWEI TECHNOLOGYCO., LTD|董事|无|
|||CHANGBA INC.|董事|无|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|||北京至唯锋尚科技有限公司|董事|无|
|||北京酒仙电子商务有限公司|董事|无|
|||厦门冠准通讯科技有限公司|董事|无|
|||红杉资本投资管理（天津）有限公司|副总裁|无|
|||SUISHOU TECHNOLOGYHOLDING INC|董事|无|
|||LONG BEACHTECHNOLOGIES INC|董事|无|
|||Mobvoi Inc.|董事|无|
|||RONG360 Inc.|董事|无|
|||MOKREDIT INC.|董事|无|
|王淑芳|独立董事|中央财经大学会计学院|教师|无|
|税军|独立董事|北京市华博金隆律师事务所|律师|无|
|韩旭|独立董事|深圳云英谷科技有限公司|销售总监|无|
|陈浩|副总经理、宽带技术总监|光环云谷|董事兼副总经理|全资子公司|
|||西安博凯|监事|全资子公司|
|高宏|副总经理兼董事会秘书|光环云谷|董事兼副总经理|全资子公司|
|||光环恒通|董事|全资子公司|
|耿岩|销售部总经理|光环恒通|董事长兼总经理|全资子公司|
|||光环云谷|董事长兼总经理|全资子公司|
|||博凯创达|执行董事兼总经理|全资子公司|
|||瑞科新网|执行董事兼总经理|全资子公司|
|杨宇航|常务副总经理|中卫普信|董事|关联方|

除上表所列外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他对外兼职的情况。
六、董事、监事、高管及其他核心人员之间的亲属关系
公司审计部经理郭明强的配偶与公司董事长耿殿根的配偶为姐妹关系。耿岩为耿殿根的侄子。
公司董事、监事、高管及其他核心人员之间不存在亲属关系。
七、董事、监事、高管及其他核心人员的协议及重要承诺
公司根据有关规定，与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员签订了《劳
动合同》、《竞业禁止协议》。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况
本公司董事、监事、高级管理人员符合法律法规和《公司章程》规定的任职资格。
九、报告期内董事、监事、高级管理人员任职变动情况
报告期内公司董事、监事和高级管理人员变动情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|时间|董事会成员|监事|高级管理人员|变化情况|
|2010.09.28|耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、王淑芳、税军|付其伟、庞宝光、汝书伟|耿殿根、侯焰、齐顺杰、陈浩、高宏、宋寅虎|财务负责人由郭明强调整为宋寅虎|
|2011.01.15|耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、王淑芳、税军、周逵|付其伟、庞宝光、汝书伟|耿殿根、侯焰、齐顺杰、陈浩、高宏、宋寅虎|增选一名外部董事周逵|
|2012.07.11|耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、王淑芳、税军、曹毅|付其伟、庞宝光、汝书伟|耿殿根、侯焰、齐顺杰、陈浩、高宏、宋寅虎|周逵辞去董事职务，选举一名外部董事曹毅|
|2012.11.14|耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、王淑芳、税军、曹毅|庞宝光、付其伟、汝书伟|耿殿根、侯焰、齐顺杰、陈浩、高宏、宋寅虎|选举庞宝光为职工代表监事|
|2012.11.30|耿殿根、侯焰、袁丁、韩旭、王淑芳、税军、曹毅|庞宝光、汝书伟、李超|耿殿根、侯焰、齐顺杰、陈浩、高宏、宋寅虎、杨宇航|聘任杨宇航为常务副总经理，选举李超为股东代表监事，选举庞宝光为监事会主席|

上述董事和高管变化的具体情况如下：
（1）2010年 9月 28日，发行人第一届董事会第九次会议聘任宋寅虎为公司财务总监，并担任财务负责人，郭明强不再担任财务负责人。郭明强目前担任公司审计部经理。
（2）因红杉资本对公司进行增资扩股，2011年 1月 15日发行人召开 2011年第一次临时股东大会，选举红杉资本的周逵为公司外部董事。
（3）周逵因个人原因辞去董事职务。2012年7月11日发行人召开2012年第二次临时股东大会，选举曹毅为公司外部董事。
（4）2012年 11月 15日发行人召开 2012年职工代表大会，选举庞宝光为公司第二届监事会职工代表监事。
（5）2012年 11月 30日发行人召开 2012年第三次临时股东大会，选举李
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书超为公司第二届监事会股东代表监事，付其伟不再担任职工代表监事。2012年 11月 30日发行人召开第二届监事会 2012年第一次会议，选举庞宝光为监事会主席。
（6）2012年 11月 30日发行人召开第二届董事会 2012年第一次会议，聘任杨宇航为公司常务副总经理。
保荐机构和发行人律师经核查认为：
发行人最近两年董事、高级管理人员未发生重大变化，符合《管理暂行办法》第十三条规定的发行条件。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第九节 公司治理
一、概述
本公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的要求，制定了《公司章程》，建立了由本公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。本公司股东大会、董事会、监事会及高级管理层均根据《公司法》、《公司章程》行使职权和履行义务。
根据相关法律、法规及《公司章程》，本公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《总经理工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《关联交易管理制度》、《信息披露管理制度》、《募集资金管理办法》、《投资者关系管理办法》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理办法》等相关制度，上述制度为公司法人治理的规范化运行进一步提供了制度保证。目前，公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，分别负责公司的发展战略、审计、高级管理人员的推选、高级管理人员的管理和考核等工作。
二、股东大会、董事会、监事会依法运作情况
（一）股东大会运作情况
1、股东大会职权
股东大会是公司的最高权力机构，由全体股东组成。依据公司章程规定，公司股东大会主要行使下列职权：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准公司章程第38条规定的担保事项；审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；审议重大关联交易；审议批准变
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
经核查，公司的股东大会议事规则对公司股东大会的职权及对董事会的授
权、股东会议的召集、股东大会提案、股东大会通知、股东大会召开、股东大会表决和决议、股东大会记录、股东大会决议公告和股东大会决议执行等事项作出了详细规定。
2、股东大会运行情况
自本公司设立以来，股东大会一直依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。截至本招股书签署之日，本公司共召开19次股东大会。历次股东大会召开情况如下：
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|序号|会议编号|召开时间|
|1|创立大会|2009年11月30日|
|2|2009年第一次临时股东大会|2009年12月10日|
|3|2009年第二次临时股东大会|2009年12月10日|
|4|2009年第三次临时股东大会|2009年12月25日|
|5|2009年度股东大会|2010年6月29日|
|6|2010年第一次临时股东大会|2010年2月8日|
|7|2010年第二次临时股东大会|2010年5月31日|
|8|2010年第三次临时股东大会|2010年12月8日|
|9|2011年第一次临时股东大会|2011年1月15日|
|10|2010年度股东大会|2011年6月22日|
|11|2011年第二次临时股东大会|2011年11月16日|
|12|2011年第三次临时股东大会|2011年12月15日|
|13|2011年度股东大会|2012年2月9日|
|14|2012年第一次临时股东大会|2012年2月16日|
|15|2012年第二次临时股东大会|2012年7月11日|
|16|2012年第三次临时股东大会|2012年11月30日|
|17|2012年年度股东大会|2013年3月19日|
|18|2013年第一次临时股东大会|2013年8月5日|
|19|2013年第二次临时股东大会|2013年12月18日|

（二）董事会运作情况
本公司董事会现有成员7人，其中独立董事3人，设董事长1名，董事人数及构成符合相关规定。
1、董事会的职权
董事会是公司的决策机构，对股东大会负责，由全体董事7人组成，其中独
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书立董事3人。依据公司章程规定，公司董事会主要行使下列职权：召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；
制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司的基本管理制度；制订公司章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；行使法律、行政法规、部门规章或股东大会授予的其他职权；凡超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。
经核查，公司的董事会议事规则对公司董事会职权及授权、董事会组成、董事、独立董事、董事长、副董事长、董事会专门委员会、董事会办事机构、董事会会议的召集、会议提案、会议通知、会议召开、会议决议、会议记录、决议公告和决议执行等事项作出了详细规定。
2、董事会运行情况
自本公司设立以来，董事会一直依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。截至本招股书签署之日，本公司共召开 29次董事会。历次董事会召开情况如下：
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|-|-|-|
|序号|会议编号|召开时间|
|1|第一届董事会第一次会议|2009年11月30日|
|2|第一届董事会第二次会议|2009年12月9日|
|3|第一届董事会第三次会议|2009年12月24日|
|4|第一届董事会第四次会议|2010年1月22日|
|5|第一届董事会第五次会议|2010年2月21日|
|6|第一届董事会第六次会议|2010年5月7日|
|7|第一届董事会第七次会议|2010年5月14日|
|8|第一届董事会第八次会议|2010年6月8日|
|9|第一届董事会第九次会议|2010年9月28日|
|10|第一届董事会第十次会议|2010年11月19日|
|11|第一届董事会第十一次会议|2010年12月30日|

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|12|第一届董事会2011年第一次会议|2011年1月19日|
|13|第一届董事会2011年第二次会议|2011年3月14日|
|14|第一届董事会2011年第三次会议|2011年5月16日|
|15|第一届董事会2011年第四次会议|2011年7月25日|
|16|第一届董事会2011年第五次会议|2011年11月1日|
|17|第一届董事会2011年第六次会议|2011年11月30日|
|18|第一届董事会2012年第一次会议|2012年1月20日|
|19|第一届董事会2012年第二次会议|2012年2月1日|
|20|第一届董事会2012年第三次会议|2012年6月4日|
|21|第一届董事会2012年第四次会议|2012年6月26日|
|22|第一届董事会2012年第五次会议|2012年7月26日|
|23|第一届董事会2012年第六次会议|2012年11月14日|
|24|第二届董事会2012年第一次会议|2012年11月30日|
|25|第二届董事会2013年第一次会议|2013年2月27日|
|26|第二届董事会2013年第二次会议|2013年3月8日|
|27|第二届董事会2013年第三次会议|2013年6月29日|
|28|第二届董事会2013年第四次会议|2013年7月20日|
|29|第二届董事会2013年第五次会议|2013年12月3日|

3、董事会专门委员会
经公司2010年第一次临时股东大会批准，公司董事会下设4个专门委员会，具体情况如下：
（1）战略委员会
公司董事会战略委员会由3名董事组成，分别是耿殿根、韩旭、侯焰，其中：公司董事耿殿根先生为主任委员。
公司董事会战略委员会的主要职能：对公司长期发展战略规划、年度投资计划、年度经营目标进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的证券、债券发行方案进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大投资项目、交易事项包括关联交易以及有关产品结构、技术创新、产品市场、管理机构设置、业务调整等公司生产经营的重要事项进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的其他事宜。
（2）审计委员会
公司董事会审计委员会由3名董事组成，分别是王淑芳、韩旭、侯焰，其中：
王淑芳、韩旭为独立董事，王淑芳为主任委员。
公司董事会审计委员会的主要职能：提议聘请或更换外部审计机构；监督公
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书司的内部审计制度及其实施；负责公司内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查公司各项内部控制制度，并对重大投资项目、交易事项包括关联交易进行审计；董事会授权的其他事宜。
公司《审计委员会工作制度》规定，审计委员会会议分为例会和临时会议，例会每年召开两次，每半年召开一次，临时会议由审计委员会委员提议召开。审计委员会由委员会主任委员召集，例会须于会议召开前七天通知全体委员，临时会议须于会议召开前两天通知全体委员，但特别紧急情况下可不受上述通知时限限制。经半数以上委员提议，必须召开委员会会议。会议由主任委员主持，主任委员不能出席时可以委托其他一名独立董事委员主持。审计委员会会议应由三分之二以上的委员出席方可举行；每一名委员有一票的表决权；会议做出的决议，必须经全体委员的过半数通过。
报告期内审计委员会运转良好，委员能够履行职责，确保了公司的健康运行。
（3）薪酬与考核委员会
公司董事会薪酬与考核委员会由3名董事组成，分别是税军、曹毅、王淑芳，其中：税军、王淑芳为独立董事，税军为主任委员。
公司董事会薪酬与考核委员会的主要职能：制订公司高级管理人员的工作岗位职责；制订公司高级管理人员的业绩考核体系与业绩考核指标；制订公司董事和高级管理人员的薪酬制度与薪酬标准；制订公司董事、监事和高级管理人员的长期激励计划；负责对公司长期激励计划进行管理；对授予公司长期激励计划的人员之资格、授予条件、行权条件等进行审查；董事会授权委托的其他事宜。
（4）提名委员会
公司董事会提名委员会由3名董事组成，分别是韩旭、税军、袁丁，其中：韩旭、税军为独立董事，韩旭为主任委员。
公司董事会提名委员会的主要职能：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事、高级管理人员的人选；
对董事候选人和高级管理人选进行审查并提出建议；董事会授予的其他职权。
2010年1月22日，公司一届董事会四次会议审议通过了董事会战略、审计、提名、薪酬与考核委员会的工作制度，该等制度对各委员会的人员构成、职责权
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书限、工作内容与程序、会议的召开与通知、议事与表决程序等事项作出了详细规定。
截至本招股书签署之日，公司各专门委员会运行情况如下：
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|会议名称||时间|会议内容|
|第一届董事会提名委员会2010年第一次会议|2010年9月24日||提名宋寅虎为财务总监候选人，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会提名委员会2010年第二次会议|2010年12月24日||提名周逵为公司董事候选人，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会提名委员会2012年第一次会议|2012年6月24日||提名曹毅为公司董事候选人，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会提名委员会2012年第二次会议|2012年10月22日||提名公司第二届董事会非独立董事、独立董事、总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书候选人，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会战略委员会2010年第一次会议|2010年11月18日||通过公司增资扩股的议案，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会战略委员会2012年第一次会议|2012年1月30日||通过公司绿色信息化产业园区可行性研究报告，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会战略委员会2012年第二次会议|2012年7月16日||通过公司投资设立上海全资子公司的议案，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2010年第一次会议|2010年12月24日||建议公司继续聘请亚太（集团）会计师事务所为公司2011年度的审计机构，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2011年第一次会议|2011年5月3日||通过《2010年年度财务决算报告》、《2010年度利润分配预案》，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2011年第二次会议|2011年7月22日||通过《2008年度、2009年度、2010年度、2011年1-6月财务报告》，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2012年第一次会议|2012年1月10日||通过《2009年度、2010年度、2011年度财务报告》、2011年度利润分配方案、建议继续聘请亚太（集团）会计师事务所为公司2012年度的审计机构，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2012年第二次会议|2012年7月16日||通过《2009年度、2010年度、2011年度、2012年度1月-6月财务报告》，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会审计委员会2012年第三次会议|2012年10月22日||通过《推选郭明强为公司审计部负责人候选人的议案》，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第一次会议|2013年2月16日||审议通过《2012年度财务报告》、审议通过《关于公司2012年度利润分配方案的议案》、审议通过《关于聘请公司2013年度的审计机构的议案》、审议通过《公司2013年度内部审计工作计划》、审议通过《关|

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|||于公司2012年度内部控制自我评价报告的议案》。会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第一次会议|2013年6月25日|审议通过《2013年第一季度经审阅的财务报告》。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会薪酬和考核委员会2010年第一次会议|2010年12月24日|通过《董事及高级管理人员2011年度薪酬激励制度》，提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第一届董事会薪酬和考核委员会2012年第一次会议|2012年1月10日|通过《独立董事2012年度薪酬激励制度》、《高级管理人员2012年度薪酬激励制度》提交董事会讨论。会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会薪酬和考核委员会2013年第一次会议|2013年2月8日|审议通过《关于公司董事、监事2013年度薪酬激励制度的议案》、审议通过《关于公司高级管理人员2013年度薪酬激励制度的议案》，会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第一次会议|2013年2月16日|审议通过《2012年度财务报告》、《关于公司2012年度利润分配方案的议案》、《关于聘请公司2013年度的审计机构的议案》、《公司2013年度内部审计工作计划》、《关于公司2012年度内部控制自我评价报告的议案》，会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第二次会议|2013年6月25日|审议通过《2013年第一季度财务报告》，会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第三次会议|2013年7月10日|审议通过《2013年1-6月财务报告》和《关于公司2013年半年度内部自我评价报告的议案》，会议应到委员3名，实到3名。|
|第二届董事会审计委员会2013年第四次会议|2013年12月1日|审议通过《2013年1-9月财务报告》、《2014年内部审计工作计划》。会议应到委员3名，实到3名。|

（三）监事会运作情况
本公司监事会现有监事3名，其中包括2名股东代表监事和1名职工代表监事。
1、监事会的职权
监事会是公司的监督检查机构，对股东大会负责，由公司全体监事3人组成，其中职工监事1人。依据公司章程规定，公司监事会主要行使下列职权：应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管
理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开
临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第152条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
经核查，公司的监事会议事规则对公司监事、监事会主席、监事会会议召开、监事会的议事和决议、监事会决议的执行等事项作出了详细的规定。
2、监事会运行情况
自公司设立以来，监事会一直依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。截至本招股书签署之日，本公司共召开 13次监事会。历次监事会召开情况如下：
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|序号|会议编号|召开时间|
|1|第一届监事会第一次会议|2009年11月30日|
|2|第一届监事会第二次会议|2010年1月22日|
|3|第一届监事会第三次会议|2010年6月8日|
|4|第一届监事会2011年第一次会议|2011年5月5日|
|5|第一届监事会2011年第二次会议|2011年11月29日|
|6|第一届监事会2012年第一次会议|2012年1月19日|
|7|第一届监事会2012年第二次会议|2012年7月26日|
|8|第一届监事会2011年第三次会议|2012年11月14日|
|9|第二届监事会2012年第一次会议|2012年11月30日|
|10|第二届监事会2013年第一次会议|2013年2月27日|
|11|第二届监事会2013年第二次会议|2013年6月29日|
|12|第二届监事会2013年第三次会议|2013年7月20日|
|13|第二届监事会2013年第四次会议|2013年12月3日|

（四）独立董事制度
1、独立董事基本情况
为进一步完善公司治理结构，促进公司规范运作，发行人根据相关法律、法规和《公司章程》，制定了《独立董事工作制度》。
本公司于2009年11月30日召开股份公司创立大会，选举韩旭、税军、王淑芳三人为独立董事。2012年11月30日，公司2012年第三次临时股东大会经选举，韩旭、税军、王淑芳三人连任独立董事。本公司独立董事分别担任了战略委员会、审核委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的委员及审核委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的主任。公司选举的独立董事符合相关法律、法规
和《公司章程》的强制性规定，在独立履行工作职责，维护公司整体利益方面具
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书有不可忽视的作用。
公司独立董事应按公司章程规定选举产生。独立董事每届任期与其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不能超过六年。独立董事连续三次未亲自出席公司董事会会议的，由董事会提请公司股东大会予以撤换。除出现法律、法规、《公司章程》中规定不得担任独立董事的情形外，独立董事任期届满前不得无故被免职。
2、独立董事的职权
根据《独立董事工作制度》的规定，独立董事除具有法律、法规、《公司章程》赋予董事的职权外，还具有以下特别职权：
（1）重大关联交易（指公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易、公司与关联法人发生的交易金额在100万元人民币以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事做出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
（3）向董事会提请召开临时股东大会；
（4）提议召开董事会；
（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；
（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
3、独立董事实际发挥作用的情况
自公司聘任独立董事以来，独立董事依照有关法律、法规和《公司章程》勤勉尽职履行职权，对需要独立董事发表意见的事项发表了意见，对本公司的风险管理、内部控制以及本公司的发展提出了许多意见与建议，对完善本公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极的作用。
（五）董事会秘书
1、董事会秘书基本情况
根据《公司章程》规定，公司设董事会秘书，由董事会聘任，属于公司高级管理人员。负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书管理，管理信息披露事务等事宜。
2、董事会秘书的职权
（1）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；
（2）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、保荐人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；
（3）组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；
（4）负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向交易所报告并公告；
（5）关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复交易所所有问询；
（6）组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规及相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务；
（7）督促董事、监事和高级管理人员遵守法律、法规、规章、规范性文件、交易所其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或可能作出违反有关规定的决议时，应予以提醒并立即如实地向交易所报告；
（8）《公司法》、《证券法》、中国证监会和交易所要求履行的其他职责。
3、董事会秘书职责履行情况
公司董事会秘书按照《公司章程》等的规定，认真履行董事会秘书相关职责。
三、公司最近三年违法违规情况
本公司严格遵守国家的有关法律、法规，报告期内不存在重大违法违规行为，也未受到国家行政及行业主管部门的重大处罚。
四、公司最近三年资金占用和对外担保情况
本公司最近三年不存在资金占用和对外担保情况。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书五、管理层和会计师对本公司内部控制的意见
（一）公司管理层对内部控制制度的评估意见
公司管理层认为，公司现有的内部控制已覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成了较规范的管理体系，能够预防和及时发现、纠正公司运营过程可能出现的重要错误和舞弊，保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性，在完整性、合理性及有效性方面不存在重大缺陷。随着本公司的业务职能的调整、外部环境的变化和管理要求的提高，公司的内部控制也需不断修订和完善。
（二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见
2013年7月20日，亚太（集团）会计师事务所有限公司就公司内部控制制度出具的亚会专审字【2013】第166号《北京光环新网科技股份有限公司内部控制鉴证报告》认为：光环新网按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2013年6月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
六、公司对外投资、担保情况
（一）对外投资决策权力和程序的安排
发行人在现行法律法规和《公司章程》的基础上制定了《北京光环新网科技股份有限公司对外投资与担保管理办法》，对发行人的对外投资事项进行了规定。
1、现行有效的《公司章程》对对外投资的规定如下：
第一百零五条规定：“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。”
第一百零六条规定，公司发生购买或出售资产（不含购买原材料、燃料和动力，以及出售产品、商品等与日常经营相关的资产）、对外投资（含委托理财、委托贷款等）、提供财务资助、提供担保、租入或租出资产、签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）、赠与或受赠资产、债权或债务重组、研究与开发项目的转移、签订许可协议以及其他交易，达到下列标准之一的，应提交董事
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书会批准：
（1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的10%以上，该交易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
（2）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的主营业务收入占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的10%以上，且绝对金额超过500万元；
（3）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元；
（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过500万元；
（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元。
上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
公司与同一交易方同时发生本条对外投资（含委托理财、委托贷款等）、提供财务资助、提供担保以外各项中方向相反的两个交易时，应当按照其中单个方向的交易涉及指标中较高者计算。
交易标的为股权，且购买或出售该股权将导致公司合并报表范围发生变更的，该股权对应公司的全部资产和主营业务收入视为上述交易涉及的资产总额和与交易标的相关的主营业务收入。
2、上市后生效的《公司章程（草案）》对对外投资的规定如下：
第一百一十条规定“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
公司发生购买或出售资产（不含购买原材料、燃料和动力，以及出售产品、商品等与日常经营相关的资产）、对外投资（含委托理财、委托贷款等）、提供财务资助、提供担保、租入或租出资产、签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）、赠与或受赠资产、债权或债务重组、研究与开发项目的转移、签订许可协议以及发生证券交易所认定的其他交易，达到下列标准之一的，应提交董事会批准：
（1）交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上，
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书该交易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
（2）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的10%以上，且绝对金额超过 500万元；
（3）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元；
（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过500万元；
（5）交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元。
公司发生的交易（受赠现金资产除外）达到下列标准之一的，应当提交股东大会审议：
（1）交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
（2）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的50%以上，且绝对金额超过 3000万元；
（3）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元；
（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过3000万元；
（5）交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元；
上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
公司与同一交易方同时发生本条第三款第（2）项至第（4）项以外各项中方向相反的两个交易时，应当按照其中单个方向的交易涉及指标中较高者计算披露标准。
交易标的为股权，且购买或出售该股权将导致公司合并报表范围发生变更的，该股权对应公司的全部资产和主营业务收入视为上述交易涉及的资产总额和
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书与交易标的相关的主营业务收入。”
3、《对外投资与担保管理办法》规定如下：
第五条规定“对外投资项目的权限：
对外投资需董事会或股东大会作出决议，董事会单项投资权限和总经理对内投资权限的范围按照公司章程的规定执行。”
（二）对外担保决策权力和程序的安排
发行人在现行法律法规和《公司章程》的基础上制定了《北京光环新网科技股份有限公司对外投资与担保管理办法》，对发行人的对外担保事项进行了规定。
1、现行有效的《公司章程》对对外担保的规定如下：
第三十八条规定：“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：
（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；
（2）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；
（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
（4）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；
（5）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；
（6）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过3000万元以上。
第一百零七条规定：“公司对外担保事项应履行以下程序：
（一）被担保对象向公司提交以下资料：
1、申请担保的报告，内容包括而不限于：被担保对象介绍、历史沿革、所从事业务、主要财务指标、向其他方提供担保的情况；
2、企业法人营业执照、章程；
3、最近一期的企业年度审计报告及最近一期的财务报表；
4、主合同及与主合同有关的资料；
5、反担保方案和基本资料；
6、不存在重大诉讼、仲裁或行政处罚的说明与承诺；
7、公司认为需要提供的其他资料。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）公司相关职能部门对被担保对象提供的资料进行审查并出具调查报告，内容包括而不限于：被担保对象和债权人介绍、被担保对象的信用等级、担保的方式、期限、金额以及拟签署的担保协议的主要条款、反担保方案介绍、对提供担保的风险分析与可行性判断。
（三）除股东大会批准以外的对外担保事项，均由公司董事会做出决议，公司董事会审议对外担保事项须经全体董事三分之二以上成员签署通过方为有
效。
（四）须经股东大会批准的对外担保事项，应当经全体董事三分之二以上成员通过后提交股东大会审议。
董事会或股东大会对担保事项进行表决时，与该担保事项有利害关系的董事或股东应当回避。
除股东大会批准以外的对外担保事项，均由公司董事会做出决议，公司董事会审议对外担保事项须经全体董事三分之二以上成员签署通过方为有效。须经股东大会批准的对外担保事项，应当经全体董事三分之二以上成员通过后提交股东大会审议。董事会或股东大会对担保事项进行表决时，与该担保事项有利害关系的董事或股东应当回避。”
2、上市后生效的《公司章程（草案）》对对外担保的规定如下：
第四十一条规定：“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：
（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；
（2）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；
（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
（4）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；
（5）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；
（6）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过3000万元以上。”
3、《对外投资与担保管理办法》规定如下：
第十三条规定：“对外担保的权限范围须严格执行公司章程的有关规定，同
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书时应认真履行对外担保情况的信息披露义务，如实向注册会计师提供公司全部对外担保事项。”
（三）最近三年对外投资及担保情况
本公司最近三年不存在为其他企业提供担保的情况。
本公司最近三年对外投资的决策和执行皆符合相关决策权限和程序的规定。
七、投资者权益保护情况
发行人在现行法律法规和《公司章程》的基础上制定了《北京光环新网科技股份有限公司投资者关系管理办法》，对发行人的投资者关系管理进行了规定。
发行人《投资者关系管理办法》对保障投资者依法获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利方面做了如下规定：
第六条规定：“投资者关系管理工作中公司与投资者沟通的内容主要包括：(一)公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争战略和经营方针等；
(二)法定信息披露及其说明，包括定期报告和临时公告等；
(三)公司依法可以披露的经营管理信息，包括生产经营状况、财务状况、新产品或新技术的研究开发、经营业绩、股利分配等；
(四)公司依法可以披露的重大事项，包括公司的重大投资及其变化、资产重组、收购兼并、对外合作、对外担保、重大合同、关联交易、重大诉讼或仲裁、管理层变动以及大股东变化等信息；
(五)企业文化建设；
(六)公司的其他相关信息。”
第七条规定：“董事长是公司投资者关系管理工作第一责任人，主持参加重大投资者关系活动，包括股东大会、业绩发布会、新闻发布会、重要境内外资本市场会议和重要的财经媒体采访等。董事长不能出席的情况下，除法律法规或公司章程另有规定外，由董事会秘书主持参加重大投资者关系活动。
董事长出席年度股东大会，并安排相关董事会专门委员会的主任委员，或其授权代表在年度股东大会上回答提问。”
第八条规定：“董事会秘书负责公司投资者关系工作，负责投资者关系管理
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书的全面统筹、协调与安排，主要职责包括：
(一)负责组织、拟定、实施公司投资者关系计划；
(二)协调和组织公司信息披露事项；
(三)全面统筹、安排并参加公司重大投资者关系活动；
(四)制定公司投资者关系管理的评价及考核体系；
(五)为公司重大决策提供参谋咨询；
(六)向公司高级管理层介绍公司信息披露的进展情况及资本市场动态；
(七)根据需要安排对公司高级管理人员和投资者关系管理人员进行培训等；
(八)其他应由董事会秘书负责的事项。
公司董事长及其他董事会成员、高级管理人员、投资者关系管理部门等应当在接待投资者、证券分析师或接受媒体访问前，从信息披露的角度应当征询董事会秘书的意见。”
第十三条规定：“在日常投资者关系管理工作中，投资者关系部门的主要工作内容包括：
汇集公司财务、业务、法律等相关信息，组织、协调定期报告和临时报告等的编制，根据公司证券上市地的法律、法规、上市规则的要求和公司信息披露、投资者关系管理的相关规定，及时进行统一披露；
(一) 拟定投资者关系管理的有关制度，报董事会批准实施；
(二) 建立上市公司法律法规库，为领导决策提供支持；
(三) 组织公司职能部门，通过电话、电子邮件、传真、接待来访等形式回答投资者的咨询，并调查研究公司与投资者关系状况；
(四) 根据法律、法规和证券监管部门、证券交易所规定应进行披露的信息必须于第一时间在公司信息披露指定报纸和指定网站公布。
(五) 公司在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报纸和指定网站，不得以新闻发布或答记者问等其他形式代替公司公告。
(六) 应明确区分宣传广告与媒体的报道，不应以宣传广告材料以及有偿手段影响媒体的客观独立报道。
(七) 应及时关注媒体的宣传报道，必要时可适当回应。
(八) 丰富和及时更新公司网站的内容，可将新闻发布、公司概况、经营
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书产品或服务情况、法定信息披露资料、投资者关系联系方法、专题文章、行政人员演说、股票行情等投资者关心的相关信息放置于公司网站。
(九) 设立专门的投资者咨询电话和传真，咨询电话由熟悉情况的专人负责，保证在工作时间线路畅通、认真接听。咨询电话号码如有变更应尽快公布。
(十) 利用网络等现代通讯工具定期或不定期开展有利于改善投资者关系的交流活动。
(十一)与机构投资者、证券分析师及中小投资者保持联系，提高市场对公司的关注度，公司可安排投资者、分析师等到公司现场参观、座谈沟通，但应同时注意避免参观者有机会得到未公开的重要信息。
(十二)可在定期报告结束后，举行业绩说明会，或在认为必要时与投资者、基金经理、分析师就公司的经营情况、财务状况及其他事项进行一对一的沟通，介绍情况、回答有关问题并听取相关建议。不得在业绩说明会或一对一的沟通中发布尚未披露的公司重大信息。对于所提供的相关信息，公司应平等地提供给其他投资者。
(十三)在公司网站设立投资者关系管理专栏，同步披露公司公告、定期报告等公开信息，方便投资者查询，通过电子信箱或论坛接受投资者提出的问题和建议，并及时答复。
(十四)可在实施融资计划时按有关规定举行路演。
(十五)可将包括定期报告和临时报告在内的公司公告寄送给投资者或分析师等相关机构和人员。
(十六)加强与媒体的合作，跟踪并引导媒体的报道，安排高级管理人员和其他主要人员的采访、报道；
(十七)与监管部门、行业协会、交易所等保持良好的合作、交流和沟通，安排公司代表出席有关会议，维护公司形象，形成良好的沟通关系；
(十八)与公司法律事务部合作处理有关投资者及其他证券事务的诉讼；
(十九)知悉并参与公司可能引致信息披露义务的重大事项，如重组、兼并、收购、重大合同或协议，并提供参考意见；
(二十)建立投资者关系管理档案，按月对公司投资者变化情况进行汇总，对投资者持股出现的异常情况及时上报公司董事会，并按公司上市证券交易所相关规则的有关规定履行信息披露义务；
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书(二十一) 按月汇总投资者咨询情况，对投资者关注的共同性问题及时上报公司董事会，以便公司进行分析和研究，进一步加强公司管理，实现公司价值的最大化，最大程度地保护投资者的利益。”
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据及有关分析说明，反映了发行人报告期内的财务状况和经营业绩。以下分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均引自经亚太（集团）会计师事务所出具的亚会审字（2013）第291号《北京光环新网科技股份有限公司审计报告》及亚会审阅字[2013]第003号《北京光环新网科技股份有限公司审阅报告》，按合并口径披露。
本公司管理层对公司报告期内的经营成果和财务状况进行了认真细致的分析后认为：公司资产质量良好、资产负债结构合理、财务健康稳定、现金流量正常、具有较好的偿债能力；公司近三年保持了良好的盈利能力和较为快速的业绩增长，营业收入和净利润持续增加；公司具有良好的市场发展前景和持续的增长潜力。
本公司董事会提醒投资者关注本招股意向书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。
一、最近三年经审计的财务报表
（一）合并资产负债表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
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|项 目|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|流动资产：|||||
|货币资金|19,858,826.14|26,037,985.60|72,208,716.41|87,761,709.46|
|结算备付金|||||
|拆出资金|||||
|交易性金融资产|||||
|应收票据|||||
|应收账款|36,691,799.63|23,343,927.95|11,433,603.84|6,386,392.67|
|预付款项|60,679,393.00|45,848,324.67|20,762,555.00|1,925,326.00|
|应收保费|||||
|应收分保账款|||||
|应收分保合同准备金|||||
|应收利息|||||
|应收股利|||||
|其他应收款|4,199,491.70|2,626,275.26|2,509,740.76|2,373,230.10|
|买入返售金融资产|||||
|存货|447,876.86|257,789.34|266,493.20|253,616.24|
|一年内到期的非流动资产|||||

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|其他流动资产|||||
|流动资产合计|121,877,387.33|98,114,302.82|107,181,109.21|98,700,274.47|
|非流动资产：|||||
|发放贷款及垫款|||||
|可供出售金融资产|||||
|持有至到期投资|||||
|长期应收款|||||
|长期股权投资|15,290,000.00|15,290,000.00|||
|投资性房地产|||||
|固定资产|169,550,081.98|145,061,215.10|110,046,377.77|81,510,310.12|
|在建工程|40,864,605.82|30,719,124.83|7,184,946.50|1,230,181.50|
|工程物资|||||
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产|||||
|油气资产|||||
|无形资产|565,595.22|428,969.20|318,268.14|189,427.50|
|开发支出|||||
|商誉|1,693,240.00|1,693,240.00|1,693,240.00|1,693,240.00|
|长期待摊费用|20,130,121.15|17,725,646.60|8,550,721.12|7,532,752.82|
|递延所得税资产|658,099.91|808,809.37|608,368.15|460,857.51|
|其他非流动资产|||||
|非流动资产合计|248,751,744.08|211,727,005.10|128,401,921.68|92,616,769.45|
|资产总计|370,629,131.41|309,841,307.92|235,583,030.89|191,317,043.92|

合并资产负债表（续）
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|流动负债：|||||
|短期借款|30,000,000.00||||
|向中央银行借款|||||
|吸收存款及同业存放|||||
|拆入资金|||||
|交易性金融负债|||||
|应付票据|||||
|应付账款|21,053,218.15|20,000,241.47|4,566,356.80|8,335,680.16|
|预收款项|36,983,561.92|27,344,324.27|17,168,160.77|12,062,743.87|
|卖出回购金融资产款|||||
|应付手续费及佣金|||||
|应付职工薪酬|2,247,925.06|3,387,072.28|2,617,315.02|1,934,910.97|
|应交税费|3,785,613.21|4,205,432.49|3,801,937.90|3,501,758.60|
|应付利息|||||
|应付股利|||||

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
|其他应付款|224,497.79|219,177.79|276,334.16|248,114.92|
|应付分保账款|||||
|保险合同准备金|||||
|代理买卖证券款|||||
|代理承销证券款|||||
|一年内到期的非流动负债|||||
|其他流动负债|||||
|流动负债合计|94,294,816.13|55,156,248.30|28,430,104.65|26,083,208.52|
|非流动负债：||-|||
|长期借款|||||
|应付债券|||||
|长期应付款|||||
|专项应付款|||||
|预计负债|||||
|递延所得税负债|2,064,996.10|2,092,529.38|2,147,595.94|2,202,662.50|
|其他非流动负债|1,536,000.00|1,632,000.00|1,824,000.00|1,920,000.00|
|非流动负债合计|3,600,996.10|3,724,529.38|3,971,595.94|4,122,662.50|
|负债合计|97,895,812.23|58,880,777.68|32,401,700.59|30,205,871.02|
|所有者权益(或股东权益)：|||||
|实收资本（或股本）|45,800,000.00|45,800,000.00|45,800,000.00|45,800,000.00|
|资本公积|63,714,913.83|63,714,913.83|63,714,913.83|63,714,913.83|
|减：库存股|||||
|专项储备|||||
|盈余公积|17,053,547.61|14,072,963.23|8,394,748.03|4,164,476.34|
|一般风险准备|||||
|未分配利润|146,164,857.74|127,372,653.18|85,271,668.44|47,431,782.73|
|外币报表折算差额|||||
|归属于母公司所有者权益合计|272,733,319.18|250,960,530.24|203,181,330.30|161,111,172.90|
|少数股东权益|||||
|所有者权益合计|272,733,319.18|250,960,530.24|203,181,330.30|161,111,172.90|
|负债和所有者权益总计|370,629,131.41|309,841,307.92|235,583,030.89|191,317,043.92|

（二）合并利润表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|一、营业总收入|140,983,352.06|100,251,452.33|242,229,505.09|172,193,328.51|133,645,663.91|
|其中：营业收入|140,983,352.06|100,251,452.33|242,229,505.09|172,193,328.51|133,645,663.91|
|利息收入||||||

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|-|-|-|-|-|-|
|已赚保费||||||
|手续费及佣金收入||||||
|二、营业总成本|103,537,847.54|73,636,458.42|176,817,791.67|123,764,908.52|97,125,373.06|
|其中：营业成本|73,233,569.01|50,510,543.16|123,144,598.66|83,310,518.80|60,310,173.46|
|利息支出||||||
|手续费及佣金支出||||||
|退保金||||||
|赔付支出净额||||||
|提取保险合同准备金净额||||||
|保单红利支出||||||
|分保费用||||||
|营业税金及附加|5,073,845.74|3,374,533.23|8,187,025.21|5,909,851.92|4,276,752.71|
|销售费用|7,841,288.21|6,618,403.75|14,592,491.32|12,918,403.84|13,484,395.71|
|管理费用|16,397,592.71|13,583,969.63|31,195,936.33|22,802,438.12|19,241,668.72|
|财务费用|523,935.02|-650,031.01|-690,384.24|-1,256,094.26|-372,102.80|
|资产减值损失|467,616.85|199,039.66|388,124.39|79,790.10|184,485.26|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）||||||
|投资收益（损失以“－”号填列）|||||34,338.38|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益||||||
|汇兑收益（损失以“－”号填列）||||||
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|37,445,504.52|26,614,993.91|65,411,713.42|48,428,419.99|36,554,629.23|
|加：营业外收入|152,635.00|96,000.00|207,800.21|1,101,758.56|1,700,000.00|
|减：营业外支出|257.69|28,247.07|138,792.89|2,545.04|68,336.82|
|其中：非流动资产处置损失|257.69|28,247.07|38,692.89|2,545.04|67,894.28|
|四、利润总额（亏损以“－”号填列）|37,597,881.83|26,682,746.84|65,480,720.74|49,527,633.51|38,186,292.41|
|减：所得税费用|5,565,892.89|4,089,994.86|10,098,720.80|7,457,476.11|5,868,320.80|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|归属于母公司所有者的净利润|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|少数股东损益||||||
|六、每股收益：||||||
|（一）基本每股收益|0.70|0.49|1.21|0.92|0.79|
|（二）稀释每股收益|0.70|0.49|1.21|0.92|0.79|

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|-|-|-|-|-|-|
|七、其他综合收益||||||
|八、综合收益总额|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|其中：归属于母公司所有者的综合收益总额|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|归属于少数股东的综合收益总额||||||

（三）合并现金流量表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|一、经营活动产生的现金流量：||||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|136,856,736.74|99,460,907.03|240,119,207.40|172,097,983.78|130,642,356.95|
|客户存款和同业存放款项净增加额||||||
|向中央银行借款净增加额||||||
|向其他金融机构拆入资金净增加额||||||
|收到原保险合同保费取得的现金||||||
|收到再保险业务现金净额||||||
|保户储金及投资款净增加额||||||
|处置交易性金融资产净增加额||||||
|收取利息、手续费及佣金的现金||||||
|拆入资金净增加额||||||
|回购业务资金净增加额||||||
|收到的税费返还|||||317,613.68|
|收到其他与经营活动有关的现金|1,197,999.90|5,147,602.59|5,295,283.99|2,735,349.34|5,047,120.02|
|经营活动现金流入小计|138,054,736.64|104,608,509.62|245,414,491.39|174,833,333.12|136,007,090.65|
|购买商品、接受劳务支付的现金|56,479,458.55|46,744,444.37|100,797,791.99|75,253,204.52|59,481,332.35|
|客户贷款及垫款净增加额|||·|||
|存放中央银行和同业款项净增加额||||||
|支付原保险合同赔付款项的现金||||||
|支付利息、手续费及佣金的现金||||||
|支付保单红利的现金||||||
|支付给职工以及为职工支付的现金|19,215,336.29|14,861,662.58|30,713,926.63|22,118,788.94|16,649,455.40|

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|-|-|-|-|-|-|
|支付的各项税费|11,349,155.64|8,709,070.56|18,588,428.75|13,625,651.36|12,065,340.01|
|支付其他与经营活动有关的现金|8,334,329.72|8,208,900.45|20,082,729.83|10,900,984.26|13,013,429.60|
|经营活动现金流出小计|95,378,280.20|78,524,077.96|170,182,877.20|121,898,629.08|101,209,557.36|
|经营活动产生的现金流量净额|42,676,456.44|26,084,431.66|75,231,614.19|52,934,704.04|34,797,533.29|
|二、投资活动产生的现金流量||||||
|收回投资收到的现金|||||2,418,330.59|
|取得投资收益收到的现金||||||
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|400.00|5,910.00|150,410.00|300.00|4,580.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额||||||
|收到的其他与投资活动有关的现金||||||
|投资活动现金流入小计|400.00|5,910.00|150,410.00|300.00|2,422,910.59|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|68,058,696.68|39,311,256.50|98,647,955.00|65,487,997.09|35,058,266.59|
|投资支付的现金||50,800,000.00|15,290,000.00|3,000,000.00|37,685,219.71|
|质押贷款净增加额||||||
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额||||||
|支付的其他与投资活动有关的现金||||||
|投资活动现金流出小计|68,058,696.68|90,111,256.50|113,937,955.00|68,487,997.09|72,743,486.30|
|投资活动产生的现金流量净额|-68,058,296.68|-90,105,346.50|-113,787,545.00|-68,487,697.09|-70,320,575.71|
|三、筹资活动产生的现金流量||||||
|吸收投资收到的现金||50,800,000.00|||43,934,500.00|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金||||||
|取得借款收到的现金|30,000,000.00|||||
|发行债券收到的现金||||||
|收到其他与筹资活动有关的现金||||||
|筹资活动现金流入小计|30,000,000.00|50,800,000.00|||43,934,500.00|
|偿还债务支付的现金||||||
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|10,797,319.22|7,602,800.00|7,602,800.00|||
|其中：子公司支付给少数股东的股利、利润||||||

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|-|-|-|-|-|-|
|支付其他与筹资活动有关的现金||12,000.00|12,000.00|||
|筹资活动现金流出小计|10,797,319.22|7,614,800.00|7,614,800.00|||
|筹资活动产生的现金流量净额|19,202,680.78|43,185,200.00|-7,614,800.00||43,934,500.00|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响||||||
|五、现金及现金等价物净增加额|-6,179,159.46|-20,835,714.84|-46,170,730.81|-15,552,993.05|8,411,457.58|
|加：期初现金及现金等价物余额|26,037,985.60|72,208,716.41|72,208,716.41|87,761,709.46|79,350,251.88|
|六、期末现金及现金等价物余额|19,858,826.14|51,373,001.57|26,037,985.60|72,208,716.41|87,761,709.46|

（四）母公司资产负债表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|流动资产：|||||
|货币资金|17,425,506.69|13,232,910.16|55,080,538.13|71,820,328.10|
|交易性金融资产|||||
|应收票据|||||
|应收账款|29,677,653.97|23,343,927.95|11,433,603.84|6,386,392.67|
|预付款项|34,353,726.67|31,496,009.17|20,762,555.00|1,921,816.00|
|应收利息|||||
|应收股利|||||
|其他应收款|33,558,951.14|2,606,686.40|2,561,237.67|2,386,027.92|
|存货|264,521.86|257,789.34|266,493.20|253,616.24|
|一年内到期的非流动资产|||||
|其他流动资产|||||
|流动资产合计|115,280,360.33|70,937,323.02|90,104,427.84|82,768,180.93|
|非流动资产：|||||
|可供出售金融资产|||||
|持有至到期投资|||||
|长期应收款|||||
|长期股权投资|111,391,227.50|111,391,227.50|45,301,227.50|45,301,227.50|
|投资性房地产|||||
|固定资产|127,259,252.43|114,255,472.11|77,977,567.23|48,136,482.55|
|在建工程|1,684,584.00|7,588,791.50|7,184,946.50|1,230,181.50|
|工程物资|||||
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产|||||
|油气资产|||||
|无形资产|565,595.22|428,969.20|318,268.14|189,427.50|

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|-|-|-|-|-|
|开发支出|||||
|商誉|||||
|长期待摊费用|18,895,884.50|17,725,646.60|8,550,721.12|7,532,752.82|
|递延所得税资产|658,099.91|808,809.37|608,368.15|460,857.51|
|其他非流动资产|||||
|非流动资产合计|260,454,643.56|252,198,916.28|139,941,098.64|102,850,929.38|
|资产总计|375,735,003.89|323,136,239.30|230,045,526.48|185,619,110.31|

母公司资产负债表（续）
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|流动负债：|||||
|短期借款|30,000,000.00||||
|交易性金融负债|||||
|应付票据|||||
|应付账款|18,153,853.70|14,536,694.47|4,566,356.80|8,335,680.16|
|预收款项|36,983,561.92|27,344,324.27|17,168,160.77|12,062,743.87|
|应付职工薪酬|2,190,459.60|3,354,655.41|2,586,153.36|1,917,318.09|
|应交税费|3,442,179.18|4,203,079.43|3,760,382.13|3,593,779.59|
|应付利息|||||
|应付股利|||||
|其他应付款|22,168,999.13|30,352,179.13|7,606,518.82|7,558,350.86|
|一年内到期的非流动负债|||||
|其他流动负债|||||
|流动负债合计|112,939,053.53|79,790,932.71|35,687,571.88|33,467,872.57|
|非流动负债：|||||
|长期借款|||||
|应付债券|||||
|长期应付款|||||
|专项应付款|||||
|预计负债|||||
|递延所得税负债|||||
|其他非流动负债|1,536,000.00|1,632,000.00|1,824,000.00|1,920,000.00|
|非流动负债合计|1,536,000.00|1,632,000.00|1,824,000.00|1,920,000.00|
|负 债 合 计|114,475,053.53|81,422,932.71|37,511,571.88|35,387,872.57|
|所有者权益（或股东权益）：|||||
|实收资本（股本）|45,800,000.00|45,800,000.00|45,800,000.00|45,800,000.00|
|资本公积|62,717,592.23|62,717,592.23|62,717,592.23|62,717,592.23|
|减：库存股|||||
|专项储备|||||
|盈余公积|17,053,547.61|14,072,963.23|8,394,748.03|4,164,476.34|

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|-|-|-|-|-|
|一般风险准备|||||
|未分配利润|135,688,810.52|119,122,751.13|75,621,614.34|37,549,169.17|
|所有者权益（或股东权益）合计|261,259,950.36|241,713,306.59|192,533,954.60|150,231,237.74|
|负债和所有者权益（或股东权益）总计|375,735,003.89|323,136,239.30|230,045,526.48|185,619,110.31|

（五）母公司利润表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|一、营业收入|133,752,274.06|99,937,534.33|241,615,587.09|170,731,444.51|131,684,129.68|
|减：营业成本|69,528,296.22|49,860,574.73|121,487,305.74|82,056,310.18|58,886,451.72|
|营业税金及附加|4,830,881.52|3,340,153.82|8,152,645.80|5,843,093.22|4,232,728.74|
|销售费用|7,820,374.90|6,600,190.94|14,555,849.57|12,883,865.56|13,395,330.43|
|管理费用|15,861,331.04|13,205,987.56|30,568,264.51|22,285,986.61|18,848,927.15|
|财务费用|531,706.36|-359,737.91|-383,838.16|-1,131,438.66|-346,928.54|
|资产减值损失|222,634.51|199,039.66|387,359.39|88,940.60|194,461.11|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）||||||
|投资收益（损失以“－”号填列）|||||34,338.38|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益||||||
|二、营业利润（亏损以“－”号填列）|34,957,049.51|27,091,325.53|66,848,000.24|48,704,687.00|36,507,497.45|
|加：营业外收入|152,635.00|96,000.00|207,800.21|1,101,758.56|1,700,000.00|
|减：营业外支出|257.69|14,980.07|125,425.89|2,545.04|68,135.48|
|其中：非流动资产处置损失|257.69|14,980.07|25,425.89||67,894.28|
|三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|35,109,426.82|27,172,345.46|66,930,374.56|49,803,900.52|38,139,361.97|
|减：所得税费用|5,303,583.05|4,112,563.35|10,148,222.57|7,501,183.66|5,827,905.96|
|四、净利润（净亏损以“－”号填列）|29,805,843.77|23,059,782.11|56,782,151.99|42,302,716.86|32,311,456.01|
|五、每股收益：||||||
|（一）基本每股收益|0.65|0.50|1.24|0.92|0.79|
|（二）稀释每股收益|0.65|0.50|1.24|0.92|0.79|
|六、其他综合收||||||

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|益||||||
|七、综合收益总额|29,805,843.77|23,059,782.11|56,782,151.99|42,302,716.86|32,311,456.01|

（六）母公司现金流量表
编制单位：北京光环新网科技股份有限公司 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|一、经营活动产生的现金流量：||||||
|销 售 商品、提供劳务收到的现金|136,856,736.74|98,846,989.03|239,505,289.40|170,636,099.78|128,403,958.79|
|收到的税费返还||||||
|收到其他与经营活动有关的现金|1,187,238.69|52,139,258.49|53,253,280.23|3,347,962.15|4,038,557.40|
|经营活动现金流入小计|138,043,975.43|150,986,247.52|292,758,569.63|173,984,061.93|132,442,516.19|
|购 买 商品、接受劳务支付的现金|53,890,998.41|46,701,244.37|100,368,191.99|75,253,204.52|59,453,475.35|
|支付给职工以及为职工支付的现金|18,838,593.88|14,784,207.15|30,629,260.20|21,956,297.67|16,382,813.99|
|支付的各项税费|10,963,810.57|8,419,424.20|18,285,011.59|13,388,116.20|11,790,735.39|
|支付其他与经营活动有关的现金|45,866,216.24|8,180,500.15|45,175,128.65|11,643,726.42|11,867,415.19|
|经营活动现金流出小计|129,559,619.10|78,085,375.87|194,457,592.43|122,241,344.81|99,494,439.92|
|经营活动产生的现金流量净额|8,484,356.33|72,900,871.65|98,300,977.20|51,742,717.12|32,948,076.27|
|二、投资活动产生的现金流量：||||||
|收回投资收到的现金|||||2,418,330.59|
|取得投资收益收到的现金||||||
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|400.00|2,550.00|147,050.00|300.00|4,580.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额||||||
|收到其他与投资活动有关的现金||||||
|投资活动现金流入小计|400.00|2,550.00|147,050.00|300.00|2,422,910.59|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产|23,494,840.58|39,311,256.50|66,590,855.17|65,482,807.09|35,058,266.59|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|支付的现金||||||
|投资支付的现金||50,800,000.00|66,090,000.00|3,000,000.00|37,685,219.71|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额||||||
|支付其他与投资活动有关的现金||||||
|投资活动现金流出小计|23,494,840.58|90,111,256.50|132,680,855.17|68,482,807.09|72,743,486.30|
|投资活动产生的现金流量净额|-23,494,440.58|-90,108,706.50|-132,533,805.17|-68,482,507.09|-70,320,575.71|
|三、筹资活动产生的现金流量：||||||
|吸收投资收到的现金|||||34,934,500.00|
|取得借款收到的现金|30,000,000.00|||||
|收到其他与筹资活动有关的现金||||||
|筹资活动现金流入小计|30,000,000.00||||34,934,500.00|
|偿还债务支付的现金||||||
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|10,797,319.22|7,602,800.00|7,602,800.00|||
|支付其他与筹资活动有关的现金||12,000.00|12,000.00|||
|筹资活动现金流出小计|10,797,319.22|7,614,800.00|7,614,800.00|||
|筹资活动产生的现金流量净额|19,202,680.78|-7,614,800.00|-7,614,800.00||34,934,500.00|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响||||||
|五、现金及现金等价物净增加额|4,192,596.53|-24,822,634.85|-41,847,627.97|-16,739,789.97|-2,437,999.44|
|加：期初现金及现金等价物余额|13,232,910.16|55,080,538.13|55,080,538.13|71,820,328.10|74,258,327.54|
|六、期末现金及现金等价物余额|17,425,506.69|30,257,903.28|13,232,910.16|55,080,538.13|71,820,328.10|

二、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准
则——基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释及其它相关
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书规定（以下简称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
（二）合并财务报表范围及变化情况
1、子公司情况
（1）通过设立或投资等方式取得的子公司
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司全称|子公司类型|注册地|注册资本/万元|经营范围|持股比例|是否合并报表|
|北京光环恒通数字技术有限公司|全资子公司|北京|500.00|开发、生产、销售数字网络应用软件；从事互联网信息服务业务|100.00%|是|
|光环云谷科技有限公司|全资子公司|三河|5,180.00|在廊坊市经营第一类增值电信业务中的因特网数据中心业务和第二类增值电信业务中的因特网接入服务业务（增值电信业务经营许可证有效期至2017年9月12日）；信息系统集成；三维多媒体集成；智能系统集成；网络建设，网络信息咨询、服务。|100.00%|是|
|西安博凯创达数字科技有限公司|全资子公司|西安|100.00|计算机信息系统集成；计算机网络工程、强弱电工程设计、施工；计算机软硬件的开发、销售。|100.00%|是|

2009年8月自然人股东耿岩将所持的光环恒通5%股份以成本价250,000.00元转让给母公司光环新网，使公司对光环恒通的持股比例为100%。
（2）非同一控制下企业合并取得的子公司
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|全称|子公司类型|注册地|注册资本/万元|经营范围|持股比例|是否合并报表|
|北京瑞科新网科技有限公司|全资子公司|北京|3,000.00|技术推广服务；专业承包；计算机系统服务|100.00%|是|

2、特殊目的主体或通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体
公司无特殊目的主体或通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体。
3、合并范围发生变更的说明
（1）2010年公司合并财务报表范围增加一家，为通过非同一控制下合并取得子公司北京瑞科新网科技有限公司。
北京瑞科新网科技有限公司成立于2010年7月19日，注册地址位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院402楼6层601，注册资本3,000万元。2010年12月19日，本公司与北京瑞科新网科技有限公司原股东北京鸿瑞志诚科贸有限公司、德信智
能手机技术（北京）有限公司分别签订了《股权转让协议》，上述原股东分别将
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书其持有的北京瑞科新网科技有限公司30%、70%股权全部转让给本公司，经双方协商作价3,830.12万元。非同一控制下合并北京瑞科新网科技有限公司的合并对价为3,830.12万元，合并日为2010年12月，北京瑞科新网科技有限公司在合并日净资产的账面价值为2,999.20万元。
（2）2011年公司合并财务报表合并范围未发生变化。
（3）2012年公司合并财务报表合并范围未发生变化。
（4）2013年1-6月公司合并财务报表合并范围未发生变化。
4、本期新纳入合并范围的主体和本期不再纳入合并范围的主体的财务情况（1）本期新纳入合并范围的子公司基本情况如下：
2010年公司新纳入合并范围的子公司基本情况如下：
||||
|-|-|-|
|名 称|期末净资产（元）|本期净利润（元）|
|北京瑞科新网科技有限公司|29,991,991.89|-8,008.11|

2011年公司无新纳入合并范围的子公司。
2012年无新纳入合并范围的子公司。
2013年1-6月无新纳入合并范围的子公司。
（2）本期公司无不再纳入合并范围的子公司。
5、本期发生的非同一控制下企业合并
2010年12月19日公司购买北京瑞科新网科技有限公司100%股权，情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|被合并方|商誉金额（元）|购买日的确定方法|相关交易公允价值的确认方法|
|北京瑞科新网科技有限公司|1,693,240.00|本公司实际取得对被收购方控制权的日期|根据资产评估报告确定|

瑞科新网成立于2010年7月19日，合并前一个会计年度（即2009年）瑞科新网还未设立。
本次合并成本依据中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的《北京光环新网科技股份有限公司拟收购北京瑞科新网科技有限公司股权事宜涉及该公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中铭评报字【2010】第1010号）的股东全部股权评估价值确定。合并成本为 38,301,227.50元，购买日瑞科新网可辨认净资产公允价值为38,810,650.00元，差额部分-509,422.50元确认为商誉。
非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异，在确认递延所得税负债的
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书同时，相关的递延所得税费用（或收益），应调整企业合并中所确认的商誉。
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|公允价值|计税基础|暂时性差异|适用税率|递延所得税负债|
|固定资产|29,810,650.00|21,000,000.00|8,810,650.00|25%|2,202,662.50|

综上所述，合并报表时确认的商誉为1,693,240.00元。
三、注册会计师的审计意见
亚太（集团）会计师事务所有限公司接受公司全体股东的委托，对公司2013年6月30日、2012年12月31日、2011年12月31日、2010年12月31日的合并及母公司资产负债表；2013年1-6月、2012年度、2011年度、2010年度的合并及母公司利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
四、报告期内主要的会计政策、会计估计
（一）会计期间与会计年度
本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月l日起至12月31日止。
（二）记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
（三）记账基础与计量属性
本公司以权责发生制为记账基础。除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、非同一控制下的企业合并取得的资产及负债、实施债务重组取得或交付的资产、与非关联方开展的具有商业实质的非货币性资产交换中换入和换出的资产、投资者投入非货币性资产、交易性金融负债、衍生工具等以公允价值计量外，对其他资产、负债均按历史成本计量。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。公允价值从活跃市场上的公开市场报价中取得，包括参考最近的
市场交易，或使用一定的估值方法进行计算而得。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（四）编制现金流量表时现金等价物的确定标准
现金等价物的确认标准为：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。包括：现金、银行存款以及可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。
（五）金融工具的核算方法
（1）分类
①金融资产划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产四类。
②金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）其他金融负债两类。
（2）金融工具的确认依据和计量方法
①本公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债；收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或金融资产已转移，终止确认该项金融资产。
②本公司初始确认金融资产或金融负债，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
③本公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。但是，下列情况除外：持有至到期投资以及贷款和应收款项，采用实际利率法，按摊余成本计量；在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
①金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；本公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书②金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：所转移金融资产的账面价值；因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：终止确认部分的账面价值；终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额，应当按照金融资产终止确认部分和未终止确认部分的相对公允价值，对该累计额进行分摊后确定。
（4）主要金融资产的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产，活跃市场中的报价用于确定其公允价值；金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。
（5）金融资产减值测试方法和减值准备计提方法
在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外
的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备；对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试。
（6）持有至到期投资与可供出售金融资产的划分
因持有意图或能力发生改变，使某项投资不再适合划分为持有至到期投资
的，将其重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后续计量。重分类日，该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益，在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。
持有至到期投资部分出售或重分类的金额较大，且不属于例外情况，使该投资的剩余部分不再适合划分为持有至到期投资的，将该投资的剩余部分重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后续计量。重分类日，该投资剩余部分的账面价值与其公允价值之间的差额计入所有者权益，在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（六）应收款项坏账准备的确认标准、计提方法
本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；债务单位逾期未履行偿债义务超过1年；其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大的应收款项，计提坏账准备。
对可能发生的坏账损失采用备抵法核算，期末按账龄分析法并结合个别认定法计提坏账准备，计入当期损益。对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司按规定程序批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。
本公司将单项金额超过100万元的应收款项视为重大应收款项，当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项，本公司将其与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比例，据此计算本年度应计提的坏账准备。本公司将应收账款中有确凿证据表明无法收回或收回可能性不大的款项，划分为特定资产组合，全额计提坏账准备。
应收款项按账龄划分组合的坏账准备计提比例如下：
|||
|-|-|
|账龄|计提比例|
|1年以内|3%|
|1-2年|10%|
|2-3年|30%|
|3-4年|50%|
|4-5年|80%|
|5年以上|100%|

对没有确凿证据表明该项应收款项应作为坏账损失予以核销，但是事实上收回的可能性不大，如债务人处于非持续经营状态、资不抵债、现金流量严重不足及发生严重的自然灾害等导致停产而在短时间内无法偿付债务的，以及其它很可能发生损失的情况，需个别认定提取坏账准备。
（七）存货的核算方法
（1）存货分类：库存材料、库存商品、低值易耗品、开发成本、分期收款
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书发出商品等；
（2）存货的盘存采用永续盘存制；
（3）存货取得和发出的计价方法：外购、自制的存货按实际成本计价，发出存货采用个别计价法。低值易耗品领用时采用一次转销法核算；
（4）存货跌价准备的确认标准及计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低计价，并按单个存货项目比较存货成本与可变现净值孰低，如存货可变现净值低于存货成本，按其差额计提存货跌价准备，计入当期损益。存货可变现净值以估计售价减去估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
（八）长期股权投资的核算方法
（1）长期股权投资的初始计量：
①合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a、同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；
b、非同一控制下的企业合并，购买方在购买日按照企业合并的相关规定将合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
②非企业合并形成的长期股权投资，按下列规定确定其初始投资成本：
a、以现金取得的长期股权投资以实际支付的购买价款作为初始投资成本；
b、以发行权益性证券取得的长期股权投资以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
c、投资者投入的长期股权投资以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外；
d、非货币性资产交换和债务重组形成的长期股权投资遵循相关准则规定执行。
（2）长期股权投资的后续计量及收益确认方法
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书①本公司能够对被投资单位实施控制，对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资按照成本法核算。
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计价；追加或收回投资调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润作为初始投资成本的收回外，按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益。
②对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核
算。
长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值；投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值。
确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外损失义务的除外；被投资单位以后实现净利润的，在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
（3）长期投资减值准备
非同一控制下的企业合并形成的商誉，在期末进行减值测试，商誉的减值损
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书失确认为当期损益；
按照成本法核算，且没有活跃市场报价，公允价值不能可靠计量的，投资的账面成本与其未来现金流量净值产生的差额确认为损失，计入当期损益；
其他投资项目存在减值迹象的，以投资项目的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，两者较高者估计可回收金额，可回收金额低于账面成本的差额，计提减值准备；
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（九）固定资产的确认条件、分类和折旧方法
（1）固定资产的确认标准：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
（2）固定资产的分类：房屋建筑物、构筑物、电子设备、运输设备、办公设备。
（3）固定资产的计价：固定资产按实际成本计价。
（4）固定资产折旧采用直线法计提折旧，按各类固定资产的原值和预计的使用年限扣除残值确定其折旧率，分类折旧年限、折旧率、预计残值率如下：
|||||
|-|-|-|-|
|固定资产类别|使用年限|残值率|折旧率|
|房屋建筑物|40年|5%|2.375%|
|构筑物|5-20年|5%|4.75%-19%|
|电子设备|3-10年|0-5%|9.5%-33.33%|
|运输设备|10年|5%|9.5%|
|办公设备|3-10年|0.3-5%|9.5%-32.33%|

（6）固定资产减值准备：
期末固定资产按账面价值与可收回金额孰低计价，对由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致固定资产可收回金额低于账面价值的，按单项固定资产可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备。
固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（十）在建工程核算方法
在建工程指兴建中的厂房与设备及其他固定资产。
在建工程按购建时发生的实际成本核算，包含工程用物资成本、人工成本、
缴纳的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时，确认为固定资产，并停止利息资本化。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书在建工程减值准备：
期末需对在建工程进行全面检查，若在建工程长期停建并且预计在未来 3年内不会重新开工，所建项目在性能上、技术上已经落后并且所带来的经济效益具有很大的不确定性，或其他足以证明在建工程已经发生减值的，按可收回金额低于账面价值的差额计提在建工程减值准备。
在建工程资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（十一）无形资产的核算方法
（1）无形资产的确认原则
当无形资产有关的经济利益很可能流入企业而该无形资产的成本能够可靠计量时，将其确认为无形资产。
（2）无形资产的初始计量：无形资产按实际成本计价。外购无形资产按照成本（包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出）进行初始计量；自行开发的无形资产成本按达到预定用途前所发生的支出总额确定；投资者投入的无形资产的成本，按投资合同或协议约定的价值确定；非货币性交换、债务重组、企业合并和融资租赁取得的无形资产成本分别按照其他相关准则确定；计入无形资产成本的借款费用，按照《企业会计准则第 17号-借款费用》的规定确定。
（3）无形资产的后续计量
①使用寿命有限的无形资产在使用寿命内系统合理摊销，使用寿命不确定的无形资产不予摊销。公司于每年年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核。使用寿命和摊销方法与以前估计不同的，改变其摊销期限和摊销方法。
如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命，并按规定处理；
②无形资产减值准备
期末无形资产按账面价值与可收回金额孰低计价，对可收回金额低于账面价值的差额，计提无形资产减值准备。
期末检查各项无形资产预计给本公司带来未来经济利益的能力，当存在：某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响；某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；某项无形资产已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值；其他足以证
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书明某项无形资产实质上已发生了减值准备情形的情况下，预计可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（十二）研究开发支出
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出；研究阶段的支出于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
（十三）长期待摊费用
长期待摊费用中能够确定收益期限的，采用平均年限法按受益期限分期平均摊销，不能确定受益期限的按照不超过十年的期限分期平均摊销。
（十四）职工薪酬
（1）职工薪酬的范围：公司的职工薪酬包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、养老保险费，失业保险费，工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，非货币性福利，因解除与职工的劳动关系给予的补偿，其他与获得职工提供的服务相关的支出。
（2）职工薪酬的确认和计量
①在职工为公司提供服务的会计期间，将应付职工薪酬确认为负债，除因解除与职工的劳动关系给予的补偿外，根据职工提供服务的收益对象，分别下列情
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书况处理：应由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品成本或劳务成本；
应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬，计入建造固定资产或无形资产成本。
上述情况以外的其他职工薪酬，计入当期损益。
②公司为职工缴纳的医疗保险费、养老保险费，失业保险费，工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，在职工为公司提供服务的会计期间，根据工资总额的一定比例计算，并根据职工提供服务的受益对象计入相关成本、费用。
（十五）收入确认原则
公司的营业收入包括宽带接入服务收入、IDC及其增值服务收入和其他收入。
宽带接入服务收入：主要是通过专线、光纤等各种传输手段向用户提供将计算机或者其他终端设备接入互联网的服务所获得的收入。
IDC及其增值服务收入：是电信企业利用已有的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的电信专业级机房环境，为企业、政府部门等提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的全方位服务所获得的收入。
其他收入包括系统集成和商品销售收入。
系统集成收入：主要是本公司为客户提供网络及综合布线系统、自动化控制系统、安全防范系统、视频及多媒体系统等智能化系统工程所获得的收入。
商品销售收入：主要是本公司为客户提供技术服务过程中，销售网络产品及相关设备配件获得的收入。
（1）宽带接入服务、IDC及其增值服务收入确认原则及方法
宽带接入服务、IDC及其增值服务收入确认原则：公司根据合同约定提供相应服务，公司统计客户的带宽使用量得到客户确认，相关的成本能够可靠计量时确认收入。公司的主要成本构成包括向电信运营商租用的带宽费用和房屋租赁费用、折旧费用及维修等其他费用。
宽带接入服务、IDC及其增值服务收入确认的具体方法：
公司宽带接入服务的合同一般为固定合同，该类合同一般为明确约定服务提供量，每月按固定金额确认收入。
IDC及其增值服务合同分为固定合同与敞口合同。固定合同即合同明确约定
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书服务提供量；敞口合同仅约定单价，主要约定带宽与电费的单价。对于固定合同，在合同服务期限内按月平均确认；对于敞口合同，实际使用带宽流量根据监控系统统计的当月带宽使用量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认，实际使用电费根据电表计量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认。
公司按业务合同收入的大小进行分类管理，公司对合同金额五万元以上的客户建立了相对完善的管理制度，把收入在合同服务期限内平均分摊进行确认；对合同金额在五万元以下（含五万元）的客户，由于数量较多，考虑到成本效益原则和业务量相对稳定的特点，在收到客户款项的当月计入收入，不再进行分摊。
保荐机构和申报会计师经核查认为：
公司对合同金额在五万元以下（含五万元）的相关业务，在收到客户款项的当月计入收入，是根据公司业务特点、重要性原则和实际管理情况做出的连续性的核算政策，对报告期内公司业务收入的影响很小；公司业务收入不存在以跨期为目的人为调整情况。
（2）其他收入的确认原则及方法
其他收入确认原则：相关销售商品及服务所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司不再对其实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，与其有关的成本能够可靠的计量时确认销售收入。
其他收入确认的具体方法：对于商品销售本公司在相关的收入已经收到或取得了收款的证据时确认销售收入；对于系统集成收入按照项目进度比例确认收入。
（十六）所得税费用的会计处理方法
（1）公司所得税的会计处理采用“资产负债表债务法”。
（2）计税基础：公司在取得资产、负债时，确认其计税基础。资产的计税基础是指企业收回资产账面价值过程中，计算应纳税所得额时按照税法规定可以从应税经济利益中抵扣的金额；负债的计税基础是指负债的账面价值减去未来期间计算应纳税所得额时按照税法规定可予抵扣的金额。
（3）递延所得税负债、资产确认：资产的账面价值大于其计税基础或者负债的账面价值小于计税基础的，产生应纳税暂时性差异；资产的账面价值小于其计税基础或者负债的账面价值大于其计税基础的，产生可抵扣暂时性差异。存在
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异的确认递延所得税负债或递延所得税资产。递延所得税资产的确定以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
（十七）政府补助
本公司政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
（1）政府补助的确认条件
政府补助在同时满足下列条件的，才能予以确认：
①公司能够满足政府补助所附条件；
②公司能够收到政府补助。
（2）政府补助的计量
①政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量．政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额（1元）计量。
②与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收益相关的政府补助，分别情况处理：用于补偿本公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益。用于补偿本公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
③已确认的政府补助需要返还的，分别情况处理：存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益，不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
（十八）租赁
（1）融资租赁和经营租赁的认定标准
符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；
②承租人有购买租货资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定本公司将会行使这种选择权；
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书③即使资产的所有权不转让，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（一般指75%或75%以上）；
④承租人在租赁开始日的最低租货付款额现值，几乎相当于（一般指 90%或 90%以上，下同）租赁开始日租货资产公允价值；出租人在租货开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；
⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有本公司（或承租人）才能使用。
经营租赁指除融资租赁以外的其他租赁。
（2）融资租赁的主要会计处理
①承租人的会计处理
在租货期开始日，将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可归属于租赁项目的手续费等初始直接费用（下同），计入租入资产价值。未确认融资费用在租赁期内按照实际利率法计算确认当期的融资费用。或有租金在实际发生时计入当期损益。本公司采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
②出租人的会计处理
在租赁期开始日，出租人将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。未实现融资收益在租赁期内按照实际利率法计算确认当期的融资收入。或有租金在实际发生时计入当期损益。
（3）经营租赁的主要会计处理
对于经营租赁的租金，出租人、承租人在租赁期内各个期间按照直线法确认为当期损益。出租人、承租人发生的初始直接费用，计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（十九）企业合并的处理方法
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
（1）同一控制下企业合并
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
（2）非同一控制下企业合并
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
①在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益（例如，可供出售金融资产公允价值变动计入资本公积的部分，下同）转入当期投资收益。
②在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当转为购买日所属当期投资收益。购买方在附注中披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、按照公允价值重新计量产生的相
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书关利得或损失的金额。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
（二十）合并财务报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司能够决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从被投资单位的经营活动中获取利益的权力。本公司对其他单位投资占被投资单位有表决权资本总额50%（不含50%）以上，或虽不足50%但有实质控制权的，全部纳入合并范围。
（2）合并财务报表所采用的会计方法
合并财务报表系根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，以母公司和纳入合并范围的子公司的财务报表为基础，统一子公司所采用的会计政策和会计期间的情况下，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。
少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。少数股东损益，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东收益”项目列示。母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。因非同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。母公司在报告期内处置子公司，将该子公司期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。
（二十一）利润分配方法
公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：
（1）弥补亏损；
（2）按弥补亏损后的利润10%提取法定公积金；
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（3）提取任意公积金；
（4）分配普通股股利。
五、报告期内主要税收政策、缴纳的主要税种
（一）公司适用的主要税种及其税率
||||
|-|-|-|
|税 种|税 率|计税依据|
|增值税|3%、17%|按应税销售额计缴|
|营业税|3%、5%|按应税销售额计缴|
|城市维护建设税|7%|按应缴流转税额计缴|
|教育费附加|3%|按应缴流转税额计缴|
|地方教育费附加|2%|按应缴流转税额计缴|
|企业所得税|15%、25%|按应纳税所得额计缴|

其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
说明：本公司自2010年12月起由小规模纳税人变更为一般纳税人，增值税税率由3%变更为17%；本公司之子公司北京光环恒通数字技术有限公司为一般纳税人，增值税税率为17%。
本公司为高新技术企业，企业所得税税率为15%；子公司北京光环恒通数字技术有限公司2009年至2011年为高新技术企业，企业所得税税率为15%，2012年起企业所得税率为25%；子公司北京瑞科新网科技有限公司、西安博凯创达数字科技有限公司企业所得税税率为25%；子公司光环云谷科技有限公司为核定征收，应纳税所得率为营业收入的16%(2012年6月份之前应纳税所得率为20%，2012年6月起变更为16%)，企业所得税税率为25%。
（二）税收优惠政策
（1）本公司子公司北京光环恒通数字技术有限公司于 2009年 6月 26日取得编号GR200911000626号高新技术企业证书，根据《国家税务总局关于企业所得税减免税管理问题的通知》（国税发[2008]111号）文件的规定，北京光环恒通数字技术有限公司自2009年开始按15%征收企业所得税，有效期三年。
（2）本公司于 2008年 12月 18日经北京市科学技术委员会批准取得编号
GR200811000125号高新技术企业证书，根据《国家税务总局关于企业所得税减
免税管理问题的通知》（国税发[2008]111号）文件的相关规定，公司自2008年
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书开始按15%征收企业所得税，有效期三年。公司于2011年9月14日经北京市科学技术委员会批准取得编号为GF201111000719号的高新技术企业证书，根据《国家税务总局关于企业所得税减免税管理问题的通知》（国税发[2008]111号）文件的相关规定，公司自2011年开始按15%征收企业所得税，有效期三年。
（3）报告期内公司实际享受的所得税税收优惠如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司名称|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|光环新网|3,435,249.06|6,899,109.19|5,099,129.53|3,934,460.00|
|光环恒通||||17,541.00|
|合 计|3,435,249.06|6,899,109.19|5,099,129.53|3,952,001.00|
|占净利润比例|10.72%|12.46%|12.12%|12.22%|

报告期内公司享受的税收优惠均为高新技术企业减免的所得税金额。公司享受税收优惠的金额占净利润的比例较小，对公司盈利能力不构成重大影响。
六、非经常性损益
报告期内公司非经常性损益的具体情况如下表：
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|归属于母公司的净利润|32,031,988.94|22,592,751.98|55,381,999.94|42,070,157.40|32,317,971.61|
|非流动资产处置损益|-257.69|-28,247.07||-2,424.44|-67,894.28|
|越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免||||||
|计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）|96,000.00|96,000.00|198,000.00|1,096,000.00|1,700,000.00|
|计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费||||||
|企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益||||||
|非货币性资产交换损益||||||
|委托他人投资或管理资产的损益||||||
|因不可抗力因||||||

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|-|
|素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备||||||
|债务重组损益||||||
|企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等||||||
|交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益||||||
|同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益||||||
|与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益||||||
|除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益|||||34,338.38|
|单独进行减值测试的应收款项减值准备转回||||||
|对外委托贷款取得的损益||||||
|采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益||||||
|根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响||||||
|受托经营取得的托管费收入||||||
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|56,635.00||-128,992.68|5,637.96|-442.54|
|其他||||||
|非经常性项目合计|152,377.31|67,752.93|69,007.32|1,099,213.52|1,666,001.56|
|减：所得税影响额|-22,856.60|-10,162.94|10,351.10|164,882.03|249,930.23|
|少数股东损益影响额(税后)||0.00||||
|非经常性损益影响净额|129,520.71|57,589.99|58,656.22|934,331.49|1,416,071.33|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|-|
|扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润|31,902,468.23|22,535,161.99|55,323,343.72|41,135,825.91|30,901,900.28|

2010年，公司处置股票、基金等交易性金融资产，取得投资收益3.43万元。
报告期内，公司非经常性损益占当期净利润的比重不超过10%，对经营业绩无重大影响。
七、财务指标
以下各项财务指标，除非特别指明，均以合并财务报表数据为基础进行计算。
报告期内公司主要财务指标如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||2013年6月30日/2013年1-6月|2012年12月31日/2012年|2011年12月31日/2011年|2010年12月31日/2010年|
|流动比率（倍）||1.29|1.78|3.77|3.78|
|速动比率（倍）||1.29|1.77|3.76|3.77|
|资产负债率|母公司|30.47%|25.20%|16.31%|19.06%|
||合并|26.41%|19.00%|13.75%|15.79%|
|息税折旧摊销前利润（万元）||4,260.18|6,903.32|5,932.73|4,316.79|
|利息保障倍数（倍）||70.87||||
|应收账款周转率（次）||4.42|13.50|18.73|26.41|
|存货周转率（次）||207.56|469.76|320.36|129.78|
|加权平均净资产收益率||12.23%|24.67%|23.10%|29.38%|
|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率||12.18%|24.64%|22.58%|28.09%|
|基本每股收益（元）|扣非前|0.70|1.21|0.92|0.79|
||扣非后|0.70|1.21|0.90|0.75|
|每股经营活动的现金流量（元）||0.93|1.64|1.16|0.85|
|每股净现金流量（元）||-0.13|-1.01|-0.34|0.26|
|归属于发行人股东每股净资产（元）||5.95|5.48|4.44|3.52|
|无形资产（扣除土地使用权等后）占净资产的比例||0.21%|0.17%|0.16%|0.12%|

八、历次验资情况
发行人及其前身自设立以来历次验资具体情况如下：
（一）1999年 1月 27日有限公司成立时验资（注册资本 500万元）
1999年12月17日，北京中燕会计师事务所出具了中燕会验字（1999）第081号《验资报告》对股东出资予以验证，截至1999年11月30日，股东北京市光环电信集团与彭春花分别出资255万元及245万元，注册资本为500万元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）2000年 4月出资方式变更时验资（注册资本 500万元）
2000年4月20日，北京中燕会计师事务所出具了中燕会验字（2000）第14号《验资报告》对股东出资予以验证，彭春花于2,000年4月14日以货币出资245万元，置换前期固定资产出资，注册资本仍为500万元。
（三）2001年第一次增资时验资（注册资本变更为 2,000万元）
2001年3月15日，北京中燕会计师事务所出具了中燕会验字（2001）第09号《验资报告》对股东出资予以验证，截至2001年3月15日，收到股东新增实收资本1,500万元，增资后的注册资本为2,000万元。其中光环集团以货币缴纳出资765万元，彭春花以货币缴纳出资735万元。
（四）2009年有限公司整体变更为股份公司时验资（注册资本变更为 3,200万元）
2009年11月北京光环新网数字技术有限公司全体股东作为发起人，整体变更为股份公司，以北京光环新网数字技术有限公司截至2009年9月30日止的净资产33,585,092.23元折股投入，其中计入股本32,000,000.00元，每股面值1元，计入资本公积1,585,092.23元。2009年11月29日，中审亚太会计师事务所有限责任公司出具了中审亚太验字（2009）第010601号验资报告,本次整体变更后公司注册资本为32,000,000.00元。
（五）2009年股份公司成立后第一次增资时验资（注册资本变更为 3,364万元）
2009年12月21日经中审亚太会计师事务所有限责任公司审验，北京光环新网科技股份有限公司员工高宏、侯焰等35人按每股1.95元比例对本公司增资3,198,000.00元，其中计入股本1,640,000.00元，计入资本公积1,558,000.00元，中审亚太会计师事务所有限责任公司对该项增资出具了中审亚太验字（2009）第010623号验资报告,本次增资后公司注册资本为33,640,000.00元。
（六）2009年股份公司成立后第二次增资时验资（注册资本变更为 4,100万元）
2009年12月28日经中审亚太会计师事务所有限责任公司审验，王晓欣、金飞鸿、张春英、朱丽娣、翁骏、张英星、北京润鑫隆源商贸有限公司按每股5.00元
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书比例对本公司增资36,800,000.00元，其中计入股本7,360,000.00元，计入资本公积29,440,000.00元，中审亚太会计师事务所有限责任公司对该项增资出具了中审亚太验字（2009）第010623-1号验资报告,本次增资后公司注册资本为41,000,000.00元。
（七）2010年红杉资本增资 480万股股份验资（注册资本变更为 4,580万元）
2010年12月14日经亚太（集团）会计师事务所有限公司审验，天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）按每股7.278元比例对本公司增资34,934,500.00元，其中计入股本4,800,000.00元，计入资本公积30,134,500.00元，亚太（集团）会计师事务所有限公司对该项增资出具了亚会（京）验字（2010）第15号验资报告，本次增资后公司注册资本为45,800,000.00元。
（八）2011年亚太集团补充对公司前身光环有限设立时出资验资
公司前身光环有限设立时投资总额和注册资本均为50万美元，其中光环集团以折合32.5万美元的人民币现金出资，持股65%；美国数字网络投资有限公司以价值10万美元的设备出资，持股20%；丁中以7.5万美元的现金出资，持股15%。
由于数字网络和丁中一直未按合同约定缴付出资，光环集团在履行出资义务后未及时履行验资手续。2011年3月亚太（集团）会计师事务所有限公司就光环有限设立时的出资行为补充出具了验资报告，确认光环有限设立时光环集团出资到位，出资真实。根据亚太集团出具的亚会验字（2011）第7号验资报告，截至1999年9月14日止，光环有限已收到光环电信缴纳的实收资本合计人民币2,591,000.00元。其中：货币资金2,500,000.00元，实物资产91,000.00元。美国数字网络投资有限公司和美国公民丁中未按照协议、章程的规定出资。
（九）2010年亚太集团对公司历次验资出具复核报告
2010年3月亚太（集团）会计师事务所有限公司出具《关于北京光环新网科技股份有限公司注册资本实收情况的审核报告》（亚会专审字[2011]第25号），对以下内容作了特别说明：
1999年12月17日中燕事务所审验出具了中燕会验字（1999）第081号验资报告，该验资报告中说明“贵公司本次实收资本变更前注册资本为50万美元，实收
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书资本为人民币2,609,076.25元（系北京市光环电信集团于1999年11月30日前以银行存款250万元及实物资产109,076.25元投资）”，且“北京市光环电信集团原投入的人民币2,609,076.25元比应出资股份255万元溢价59,076.25元列入其他应付款。”经亚太集团重新审验，上述增资前北京市光环电信集团实际出资额为人民币2,591,000.00元，其中：货币出资2,500,000.00元，实物资产出资91,000.00元。
中燕会验字（1999）第081号验资报告中经审验的本次变更前实物出资109,076.25元中18,076.25元不符合出资规定，从而18,076.25元出资未到位。亚太集团已对本次增资前注册资本实收情况进行审验并出具了亚会验字（2011）第7号验资报告。
九、历次评估情况
发行人及其前身自设立以来只进行了一次评估，即2009年有限公司整体变更为股份公司时评估，具体情况如下：
2009年11月20日，中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具了中铭评报字[2009]第1017号评估报告，根据本次评估的资产特性，以及我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于收集到足够的同类企业产权交易案例等情况，本次不适合采用市场法进行评估；基于本次评估目的，预测企业未来的收益存在很大的不确定性，也不适合采用收益法。因此确定采用的评估方法为成本法。
经实施评估程序后,截至于2009年9月30日，在持续经营前提下，北京光环新网数字技术有限公司拟改制事宜涉及该公司账面净资产价值的评估结论如下：资产账面值为77,378,448.11元，评估价值为90,940,921.49元；增值额为13,562,473.38元，增值率为17.53%；负债的账面值为43,793,355.88元，评估价值为43,793,355.88元，无增减变化；净资产账面价值为33,585,092.23元,评估价值为47,147,565.61元，增值额为13,562,473.38元，增值率为40.38%。
此次评估方法为成本法，纳入评估范围的机房资产（包括机房楼梯、消防工程、供配电工程、UPS工程、防静电地板等）账面总额6,536,361.07元，评估值7,519,639.00元，评估增值983,277.93元，增值率15.04%。
其他与发行人相关的评估报告中关于机房资产的评估方法、账面价值以及增值幅度的情况如下：
1、瑞科新网设立时用以出资的房屋等非货币资产的评估报告
瑞科新网设立时，北京中永兴资产评估有限公司对德信智能手机技术（北京）
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书有限公司拟进行出资的房屋建筑物进行了评估，并出具了中永兴评报字（2010）第1008号评估报告，评估范围为位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院402楼6层601、建筑面积为3773.50平方米的房屋建筑物，评估基准日为2010年7月31日，评估方法为收益法。房屋建筑物资产账面总额13,961,950.00元，评估值为21,000,000.00元，评估增值7,038,050.00元，增值率为50.41%。
2、向德信智能手机技术（北京）有限公司（以下简称“德信公司”）收购瑞科新网股权的评估报告
光环新网收购瑞科新网时，中铭国际资产评估（北京）有限公司对光环新网拟收购的瑞科新网股东全部权益的价值进行了评估，并出具了中铭评报字（2010）第1010号评估报告，评估范围为瑞科新网的全部资产和负债，评估基准日为2010年12月13日，评估方法采用成本法、市场法二种方法进行，其中货币资金以经核实的账面值作为评估值，建筑物评估采用市场法。资产账面价值为30,007,164.94元，负债的账面价值0.00元，股东全部账面价值为30,007,164.94元，股东全部权益价值的评估结果为38,817,814.94元，增值额为8,810,650.00元，增值率为29.36%。
3、评估报告中的产权瑕疵和未决事项等特别事项
瑞科新网房产所在的土地使用证包含在“京朝国用（2005出）第0639号”土地使用证内，未进行拆分，据“京朝国用（2005出）第0639号”土地使用证记载，委估房产所在地的土地使用权类型为工业，终止日期为2054年9月1日，土地使用权人为北京电子城有限责任公司。
上述自有房屋已取得《房屋所有权证》，且不存在任何冻结、查封、保全以及抵押、质押及其他任何第三者权益或者权利限制的情况。上述京朝国用（2005出）第0639号土地使用权证的权利人为北京电子城有限责任公司，该公司为原房屋所有人，瑞科新网取得上述房屋后，根据北京市的政策，无法办理土地使用权证的分割。虽然上述房屋对应的土地使用权证未能办理分割，但并不存在权属纠纷，不构成本次发行与上市的实质性法律障碍。
除以上事项外，未发现纳入评估范围的资产存在其他产权瑕疵，未发现纳入评估范围的资产和负债涉及未决事项特别事项。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书十、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重要事项
按照公司《股东未来分红回报规划（2011-2015年度）》，2013年 2月 27日公司董事会提议，2013年 3月 19日股东大会通过，按 2012年度实现的可供分配利润的20%比例进行分红，每 10股派现金红利 2.24元（含税）。公司共支付现金股利10,259,200.00元。2013年3月25日，公司支付股利完毕。
十一、财务状况分析
（一）资产状况分析
1、资产构成分析
报告期内公司主要资产构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动资产|121,877,387.33|32.88%|98,114,302.82|31.67%|107,181,109.21|45.50%|98,700,274.47|51.59%|
|非流动资产|248,751,744.08|67.12%|211,727,005.10|68.33%|128,401,921.68|54.50%|92,616,769.45|48.41%|
|资产总计|370,629,131.41|100.00%|309,841,307.92|100%|235,583,030.89|100.00%|191,317,043.92|100.00%|

（1）公司资产规模快速扩张的原因
报告期内公司资产规模呈快速增长态势，从 2010年末的 191,317,043.92元增至2013年 6月底的 370,629,131.41元，增长了93.73%。报告期内公司资产规模大幅增长主要有两方面原因：一方面公司经营业绩持续大幅增长，与之相适应，公司流动资产、固定资产也较快增长，资产规模得以扩大；另一方面，公司为抓住时机加速发展而积极引进投资者入股以扩充资本实力，以及适当举债进行项目建设。
（2）公司资产结构的特点及其变化原因
2010年末公司流动资产占比较高主要是因为 2009年 12月和 2010年 12月公司进行增资扩股，账上增加了较多货币资金。2010年公司开始陆续投资建设新机房，货币资金逐步转化为固定资产和在建工程，2010-2012年随着公司固定资产投资增加，流动资产占比逐步下降。2013年6月30日流动资产占比相比2012
年底略有提高。
（3）国内同行业上市公司资产占比情况
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书国内同行业上市公司资产占比情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|流动资产/资产总额|非流动资产/资产总额22.05%70.63%67.12%|
|网宿科技（2013年6月30日）|77.95%||
|鹏博士（2013年3月31日）|29.37%||
|光环新网（2013年6月30日）|32.88%||

资料来源：公开披露的财务报告
2、流动资产分析
公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款等。
报告期内公司各类流动资产构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|19,858,826.14|16.29%|26,037,985.60|26.54%|72,208,716.41|67.37%|87,761,709.46|88.92%|
|应收账款|36,691,799.63|30.11%|23,343,927.95|23.79%|11,433,603.84|10.67%|6,386,392.67|6.47%|
|其他应收款|4,199,491.70|3.45%|2,626,275.26|2.68%|2,509,740.76|2.34%|2,373,230.10|2.40%|
|预付款项|60,679,393.00|49.79%|45,848,324.67|46.73%|20,762,555.00|19.37%|1,925,326.00|1.95%|
|存货|447,876.86|0.37%|257,789.34|0.26%|266,493.20|0.25%|253,616.24|0.26%|
|流动资产合计|121,877,387.33|100.00%|98,114,302.82|100.00%|107,181,109.21|100.00%|98,700,274.47|100.00%|

（1）货币资金
2010年末和2011年末公司货币资金在流动资产中所占的比重最大，是因为公司在2009年12月和2010年12月进行增资扩股吸收股东投资款。互联网服务行业发展速度快，市场行情和商业模式不断变化，公司保留较多的现金，有利于在瞬息万变的市场环境中抢占先机。2012年公司抓住 IDC市场快速发展机遇，在燕郊启动“光环新网绿色信息化产业园区”首期项目建设，累计投入23,130,333.33元，致使账上货币资金大幅减少。2013年6月30日货币资金较2012年末减少，主要原因为公司酒仙桥二期机房和燕郊机房建设投入资金。
国内同行业上市公司货币资金占比情况对比如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|货币资金/流动资产|货币资金/资产总额|
|网宿科技（2013年6月30日）|71.34%|55.61%|
|鹏博士（2013年3月31日）|46.41%|13.63%|
|光环新网（2013年6月30日）|16.29%|5.36%|

资料来源：公开披露的财务报告
随着大量固定资产投资后，公司的货币资金大幅减少，截至2013年6月30日的货币资金余额为19,858,826.14，这些货币资金可为公司日常经营提供资金。
随着公司业务规模的不断扩大，公司未来的资本性支出及对货币资金需求量将进
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书一步提升。随着新机房陆续投入运营，公司从经营中获得现金流入将稳步增长，以满足公司未来发展的资金需求。
（2）应收账款
公司采取稳健的经营战略，严格的收款政策，有效地控制了应收账款的比例。
公司对客户采取“先收款后提供服务”的经营模式，对于少数优质、长期合作客户给予适当的信用政策，因而产生少部分应收账款。此类长期合作客户多为大型企业或国有单位，具有良好的信誉保证，其发生坏账可能性较小。
2011年末公司应收账款同比增长79.03%，主要是由于公司大力拓展市场，业务增长所致。2012年末公司应收账款较 2011年末增长104.17%，占流动资产的比例达到23.79%，主要是由于卓越网、凯迪迪爱等重要客户的营业收入大幅增长，相应地应收账款也有较大幅度增长。这些客户均为公司长期合作客户，历年应收账款回款稳定，不存在拖延账款情形。2013年 6月末公司应收账款余额较 2012年末增长57.18%，占流动资产的比例达到30.11%，主要是由于亚马逊通、凯迪迪爱等客户付款需要海外公司审批，导致付款延迟。
公司应收账款处于合理水平，发生坏账的可能性较小。截至2013年6月30日公司单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的应收账款情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|单位名称|账面余额|坏账金额|计提比例|理由|
|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|10,326,868.00|309,806.04|3%|帐龄在一年以内|
|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|6,362,575.70|190,877.27|3%|帐龄在一年以内|
|北京世纪卓越信息技术有限公司|5,609,024.12|168,270.72|3%|帐龄在一年以内|
|北京亚太中立信息技术有限公司|4,110,657.20|123,319.72|3%|帐龄在一年以内|
|北京当当科文电子商务有限公司|2,627,929.00|78,837.87|3%|帐龄在一年以内|
|上海凯讯通信工程有限公司|1,713,632.00|51,408.96|3%|帐龄在一年以内|
|北京链家房地产经纪有限公司|1,058,985.44|31,769.56|3%|帐龄在一年以内|
|合 计|31,809,671.46|954,290.14|||

截至2013年6月30日，公司其他不重大的应收账款账龄情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账 龄|2013年6月30日||||
||金额|比例|坏账准备|账面价值|
|1年以内|5,765,480.83|95.48%|172,964.43|5,592,516.40|
|1-2年|264,974.34|4.39%|26,497.43|238,476.91|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
|2-3年|7,750.00|0.13%|2,325.00|5,425.00|
|3-4年|0.00|0.00%|0.00|0.00|
|4-5年|0.00|0.00%|0.00|0.00|
|5年以上|0.00|0.00%|0.00|0.00|
|合 计|6,038,205.17|100.00%|201,786.86|5,836,418.31|

公司的主要客户大多为公司长期合作伙伴，财务状况良好，具备持续偿还债务的能力。应收账款期末余额中无持有本公司5%以上股东及关联单位欠款。
公司报告期内应收帐款前五名客户情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|2013年1-6月|||||
|序号|单位名称|金额（元）|单位类型|交易内容|
|1|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|10,326,868.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|6,362,575.70|有限责任公司|IDC及增值服务|
|3|北京世纪卓越信息技术有限公司|5,609,024.12|有限责任公司|IDC及增值服务|
|4|北京亚太中立信息技术有限公司|4,110,657.20|有限责任公司|IDC及增值服务|
|5|北京当当科文电子商务有限公司|2,627,929.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2012年|||||
|序号|单位名称|金额（元）|单位类型|交易内容|
|1|北京世纪卓越信息技术有限公司|5,790,069.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|4,102,459.88|有限责任公司|IDC及增值服务|
|3|上海凯讯通信工程有限公司|2,854,998.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|4|北京当当网信息技术有限公司|2,507,952.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|5|亚马逊通技术服务（北京）有限公司|2,336,414.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2011年|||||
|序号|单位名称|金额（元）|单位类型|交易内容|
|1|北京当当网信息技术有限公司|3,192,394.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2|北京世纪卓越信息技术有限公司|2,814,840.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|3|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|1,310,810.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|4|凡客诚品（北京）科技有限公司|794,210.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|5|杜邦中国集团有限公司|623,787.00|有限责任公司|宽带接入服务|
|2010年|||||
|序号|单位名称|金额（元）|单位类型|交易内容|
|1|北京当当网信息技术有限公司|1,386,156.66|有限责任公司|IDC及增值服务|
|2|北京世纪卓越信息技术有限公司|897,753.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|3|北京金房房地产开发有限公司|531,448.32|有限责任公司|其他|
|4|北京凯迪迪爱通信技术有限公司|348,752.00|有限责任公司|IDC及增值服务|
|5|京东世纪贸易有限公司|235,000.00|有限责任公司|宽带接入服务|

（3）其他应收款
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期内公司其他应收款的主要内容为公司租用办公场所的押金、各种保证金及预付部分上市中介费用。
截至2013年6月30日公司其他应收款账龄分析如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账 龄|金额|比例|坏账准备|账面价值|
|1年以内|2,580,713.09|59.20%|77,421.39|2,503,291.70|
|1-2年|37,000.00|0.85%|2,500.00|34,500.00|
|2-3年|1,653,000.00|37.92%|900.00|1,652,100.00|
|3-4年|10,000.00|0.23%|5,000.00|5,000.00|
|4-5年|23,000.00|0.53%|18,400.00|4,600.00|
|5年以上|55,949.50|1.28%|55,949.50|0.00|
|合计|4,359,662.59|100.00%|160,170.89|4,199,491.70|

截至2013年6月30日，公司其他应收款中欠款金额前五名情况如下：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|单位名称|关系|金额|年限|占比|款项性质|
|上市中介费用|非 关 联方|1,650,000.00|1-3年|37.85%|上市中介费用|
|北京银达物业管理有限责任公司|非 关 联方|961,031.09|1年以内|22.04%|押金|
|廊坊三河供电有限公司|非 关 联方|900,000.00|1年以内|20.64%|押金|
|中技国际招标公司|非 关 联方|600,000.00|1年以内|13.76%|保证金|
|备用金|非 关 联方|64,500.00|1年以内|1.48%|备用金|
|合 计||4,175,531.09||95.77%||

截至2013年 6月30日，公司其他应收款余额中不存在持有公司5%以上股份的主要股东及关联单位对公司的欠款。公司其他应收款2013年6月末较2012年末增长59.90%，主要原因为支付的电费押金和投标保证金。
（4）预付款项
2010年末公司预付款项增长主要原因为公司按照合同约定预付了酒仙桥机房建设工程款和设备款，因尚未收到设备、工程未完工而未结算。
公司预付款项2011年12月31日余额较2010年期末余额1,925,326.00元增加978.39%，主要原因是预付德信智能手机技术（北京）有限公司购房款 20,000,000.00元；预付款项 2012年期末余额 45,848,324.67元，较 2011年期末
余额20,762,555.00元增加120.82%，主要原因是预付德信智能手机技术（北京）
有限公司购房款 10,000,000.00元及预付三河市岩峰市政建筑安装有限公司租赁
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书保证金；预付款项 2013年 6月末余额为 60,679,393.00元，较 2012年期末余额 45,848,324.67元增加32.35%，主要原因是预付了德信智能手机技术（北京）有限公司购房款5,000,000.00元及预付了燕郊机房工程款。
截至2013年6月30日，公司期末预付款项前五名明细情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|单位名称|与本公司关系|金额|占预付账款总额的比例|
|德信智能手机技术（北京）有限公司|非关联方|34,145,106.67|56.27%|
|三河市岩峰市政建筑安装有限公司|非关联方|12,151,553.50|20.03%|
|北京天云动力科技有限公司|非关联方|6,965,050.00|11.48%|
|北京中宜诚装饰有限公司|非关联方|2,830,247.00|4.66%|
|上海振大电器成套有限公司|非关联方|1,547,807.68|2.55%|
|合 计||57,639,764.85|94.99%|

（5）存货
报告期内公司的存货构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|原材料|447,876.86|100%|257,789.34|100%|266,493.20|100%|253,616.24|100%|
|合计|447,876.86|100%|340,349.90|100%|266,493.20|100%|253,616.24|100%|

公司存货占流动资产的比例很低，这与公司的经营情况相适应。公司作为互联网综合服务商，主要提供宽带接入服务和 IDC及其增值服务，公司营业成本主要为房租、带宽成本和机房电费成本等。报告期内公司存货余额主要是在施工过程中的消耗性物资，如网线、收发器、柴油等，因此存货余额较小。由于公司存货周转较快，存在贬值的风险较小，因此报告期内没有计提存货跌价准备。公司存货 2013年 6月底较 2012年末增长73.74%，主要原因是燕郊机房储备的柴油增加。
（6）交易性金融资产
报告期内，公司无交易性金融资产余额。
3、非流动资产分析
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期内，与公司业务规模不断扩大相适应，公司非流动资产保持较快增长。
公司的非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、长期股权投资递延所得税资产等。报告期内公司非流动资产构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|固定资产|169,550,081.98|68.16%|145,061,215.10|68.51%|110,046,377.77|85.70%|81,510,310.12|88.01%|
|无形资产|565,595.22|0.23%|428,969.20|0.20%|318,268.14|0.25%|189,427.50|0.20%|
|长期待摊费用|20,130,121.15|8.09%|17,725,646.60|8.37%|8,550,721.12|6.66%|7,532,752.82|8.13%|
|长期股权投资|15,290,000.00|6.15%|15,290,000.00|7.22%|||||
|递延所得税资产|658,099.91|0.26%|808,809.37|0.38%|608,368.15|0.47%|460,857.51|0.50%|
|在建工程|40,864,605.82|16.43%|30,719,124.83|14.51%|7,184,946.50|5.60%|1,230,181.50|1.33%|
|商誉|1,693,240.00|0.68%|1,693,240.00|0.80%|1,693,240.00|1.32%|1,693,240.00|1.83%|
|合计|248,751,744.08|100.00%|211,727,005.10|100.00%|128,401,921.68|100.00%|92,616,769.45|100.00%|

（1）固定资产
公司固定资产占非流动资产的比重最高，报告期内，公司固定资产占非流动资产的平均比例为74.27%。2010年末公司固定资产余额同比大幅增长198.02%，主要原因是酒仙桥机房建设收购房产（即通过收购子公司瑞科新网）增加固定资产 2,981.07万元以及机房建设的主要设备和工程达到预定可使用状态而转增固定资产1,982.07万元。2010年酒仙桥3,774平方米机房的建设和投入使用，将为公司日后 IDC及其增值服务的发展奠定扎实的基础。2011年末公司固定资产小幅增长，主要原因是酒仙桥一期工程完工转入固定资产所致。2012年末和 2013年 6月末，公司固定资产增长主要原因是酒仙桥二期机房工程完工转入固定资产。
①固定资产构成
截至2013年6月30日公司固定资产结构情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|原值|累计折旧|减值准备|固定资产净值|
|房屋建筑物|29,810,650.00|1,797,645.63|0.00|28,013,004.37|
|构筑物|127,069,755.55|19,100,103.10|0.00|107,969,652.45|
|电子设备|50,464,051.01|22,481,362.77|0.00|27,982,688.24|
|运输设备|5,744,815.63|1,291,229.25|0.00|4,453,586.38|
|办公设备|2,911,833.90|1,780,683.36|0.00|1,131,150.54|
|合 计|216,001,106.09|46,451,024.11|0.00|169,550,081.98|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司固定资产主要由房屋建筑物、构筑物、电子设备、运输设备和办公设备构成。2012年 12月 31日子公司北京瑞科新网科技有限公司与招商银行股份有限公司北京建国路支行签订了编号为“2012年建授字第026号”《最高额抵押合同》，将位于朝阳区酒仙桥北路甲10号院402楼6层601的房产（即德信大厦6层，X京房权证朝字第937056号）用于抵押。截至2012年12月31日，该房产账面净值28,732,125.62元，抵押期限2012年11月23日至2017年11月23日。
招商银行股份有限公司北京建国路支行向公司提供人民币叁仟万元的授信额度。
公司期末将单个固定资产账面价值与可收回金额比较，未发生可收回金额低于账面价值的情况，未计提固定资产减值准备。公司按会计政策对固定资产计提折旧。
②已提足折旧仍在使用的固定资产
2013年1-6月发行人计提的折旧额为8,879,033.30元，本期减少的固定资产原价13,000.00元，由在建工程转入固定资产原价为25,456,963.50元，期末已提足折旧仍在使用固定资产原值 7,109,860.64元，其中电子设备 6,017,543.74元，办公设备及其他961,716.90元，构筑物130,600.00元。
③固定资产中的构筑物
报告期内公司构筑物的构成内容、原值、累计折旧及净值情况如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|构筑物类别|2013年6月30日|||
||原值|累计折旧|净值|
|消防系统|7,434,500.00|973,711.75|6,460,788.25|
|供电系统|59,234,804.97|8,502,797.25|50,732,007.72|
|空调系统|27,012,834.97|4,033,054.00|22,979,780.97|
|UPS系统|18,410,636.00|2,235,977.56|16,174,658.44|
|机柜|9,071,483.00|1,533,185.70|7,538,297.30|
|其他构筑物|5,905,496.61|1,821,376.84|4,084,119.77|
|合计|127,069,755.55|19,100,103.10|107,969,652.45|
|构筑物类别|2012年12月31日|||
||原值|累计折旧|净值|
|消防系统|5,939,500.00|662,415.25|5,277,084.75|
|供电系统|47,031,839.97|5,879,918.27|41,151,921.70|
|空调系统|21,315,449.47|2,865,351.84|18,450,097.63|
|UPS系统|12,315,076.00|1,507,815.59|10,807,260.41|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|
|机柜|8,415,013.00|1,107,646.45|7,307,366.55|
|其他构筑物|5,905,496.61|1,573,971.64|4,331,524.97|
|合计|100,922,375.05|13,597,119.04|87,325,256.01|
|构筑物类别|2011年12月31日|||
||原值|累计折旧|净值|
|消防系统|2,836,500.00|341,806.04|2,494,693.96|
|供电系统|34,718,710.00|2,247,986.58|32,470,723.42|
|空调系统|10,728,669.47|1,455,510.36|9,273,159.11|
|UPS系统|6,725,056.00|706,532.11|6,018,523.89|
|机柜|3,593,166.00|613,603.84|2,979,562.16|
|其他构筑物|4,543,679.41|1,226,961.08|3,316,718.33|
|合计|63,145,780.88|6,592,400.01|56,553,380.87|
|构筑物类别|2010年12月31日|||
||原值|累计折旧|净值|
|消防系统|2,670,000.00|118,868.76|2,551,131.24|
|供电系统|13,587,663.22|365,868.75|13,221,794.47|
|空调系统|7,511,037.00|669,062.50|6,841,974.50|
|UPS系统|3,758,180.00|349,505.01|3,408,674.99|
|机柜|1,779,516.00|323,840.46|1,455,675.54|
|其他构筑物|4,101,859.41|796,302.27|3,305,557.14|
|合计|33,408,255.63|2,623,447.75|30,784,807.88|

 2010年底开始公司酒仙桥一期机房在建工程陆续转为固定资产，截至 2011年 12月 31日酒仙桥一期机房已全部建成并转为固定资产，全年计提折旧额为 3,066,806.29元，年平均折旧率为9.50%，2012年酒仙桥一期机房计提折旧额为4,527,630.82元。2012年8月开始公司酒仙桥二期机房陆续转为固定资产，截至2012年12月31日酒仙桥二期机房累计转增固定资产36,618,628.17元。2013年1-6月酒仙桥二期机房累计转增固定资产13,054,085.50元。
④酒仙桥、燕郊机房转增固定资产
发行人酒仙桥一期机房于 2010年 3月开始建设，2010年 12月设备安装调试完毕，签约客户服务器已经可以进驻，机房达到预定可使用状态，在建工程余额转增固定资产，并将应付未付的工程款和设备款一并暂估确认。2010年12月发行人酒仙桥一期机房转增固定资产构成内容如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|名称|在建工程转入数|应付金额|原值合计|
|消防系统|1,805,000.00|95,000.00|1,900,000.00|
|配电系统|9,969,038.32|1,248,624.90|11,217,663.22|
|UPS电源|2,626,180.00|0.00|2,626,180.00|

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|-|-|-|-|
|空调系统|4,436,550.00|792,450.00|5,229,000.00|
|机柜|474,916.00|255,724.00|730,640.00|
|其他|509,010.00|269,475.00|778,485.00|
|合 计|19,820,694.32|2,661,273.90|22,481,968.22|

2011年，发行人酒仙桥一期机房转增固定资产构成内容如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|名称|在建工程转入数|应付金额|原值合计|
|消防系统|0.00|23,000.00|23,000.00|
|供电系统|14,944,682.78|2,340,749.90|17,285,432.68|
|UPS系统|2,339,876.00|0.00|2,339,876.00|
|空调系统|1,044,400.00|1,838,635.00|2,883,035.00|
|机柜|1,386,380.00|0.00|1,386,380.00|
|其他|420,200.00|0.00|420,200.00|
|合 计|20,135,538.78|4,202,384.90|24,337,923.68|

2012年发行人酒仙桥二期机房转增固定资产构成内容如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|名称|在建工程转入数|应付金额|原值合计|
|消防系统|3,015,,000.00||3,015,,000.00|
|UPS系统|5,590,020.00||5,590,020.00|
|供电系统|11,915,463.97||11,915,463.97|
|机柜|4,821,847.00||4,821,847.00|
|空调系统|9,977,880.00||9,977,880.00|
|其他|1,298,417.20||1,298,417.20|
|合 计|36,618,628.17||36,618,628.17|

2013年1-6月发行人酒仙桥二期机房转增固定资产构成内容如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|名称|在建工程转入数|应付金额|原值合计|
|供电系统|7,152,020.00||7,152,020.00|
|UPS电源|3,164,680.00||3,164,680.00|
|空调系统|2,737,385.50||2,737,385.50|
|合 计|13,054,085.50||13,054,085.50|

2013年1-6月发行人燕郊机房转增固定资产构成内容如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|名称|在建工程转入数|应付金额|原值合计|
|消防系统|1,495,000.00||1,495,000.00|
|UPS系统|2,930,880.00||2,930,880.00|
|供电系统|5,016,998.00||5,016,998.00|
|空调系统|2,960,000.00||2,960,000.00|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|
|合 计|12,402,878.00|12,402,878.00|

（2）无形资产
公司无形资产主要是日常业务开展所需要的软件系统。报告期内公司无形资产未发生可收回金额低于账面价值的情况，未计提无形资产减值准备。
截至2013年6月30日公司无形资产构成如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|项 目|原值|累计摊销|净值|
|备案管理系统|112,500.00|73,125.00|39,375.00|
|CDN监控系统|102,330.00|59,692.50|42,637.50|
|新OA系统|84,080.00|32,230.62|51,849.38|
|机房动力环境监控系统|98,000.00|32,666.62|65,333.38|
|文档加密软件|157,270.00|25,238.04|132,031.96|
|中新金盾信息监控系统|90,000.00|10,500.00|79,500.00|
|金蝶软件|165,930.00|11,062.00|154,868.00|
|合 计|810,110.00|244,514.78|565,595.22|

（3）长期待摊费用
公司报告期内长期待摊费用构成及变化如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1月1日|本期增加|本期摊销|2013年6月30日|
|东直门机房装修|835,195.79||32,172.42|803,023.37|
|酒仙桥机房一期装修|5,687,565.25||158,722.74|5,528,842.51|
|酒仙桥机房二期装修|9,749,950.62|810,000.00|288,334.92|10,271,615.70|
|电力通道租金|544,390.00||14,847.00|529,543.00|
|管井租赁费|908,544.94||30,685.02|877,859.92|
|通信管孔||900,000.00|15,000.00|885,000.00|
|燕郊机房裙楼装修||1,260,497.00|26,260.35|1,234,236.65|
|合 计|17,725,646.60|2,970,497.00|566,022.45|20,130,121.15|
|项 目|2012年1月1日|本期增加|本期摊销|2012年12月31日|
|东直门机房装修|1,001,711.41||166,515.62|835,195.79|
|酒仙桥机房一期装修|6,005,010.73||317,445.48|5,687,565.25|
|酒仙桥机房二期装修||9,913,395.08|163,444.46|9,749,950.62|
|电力通道租金|574,084.00||29,694.00|544,390.00|
|管井租赁费|969,914.98||61,370.04|908,544.94|
|合 计|8,550,721.12|9,913,395.08|738,469.60|17,725,646.60|
|项 目|2010年1月1日|本期增加|本期摊销|2011年12月31日|
|东直门机房装修|1,204,830.12||203,118.71|1,001,711.41|
|酒仙桥机房装修|6,322,456.21||317,445.48|6,005,010.73|
|办公区装修|5,466.49||5,466.49|0.00|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|电力管道租金||593,880.00|19,796.00|574,084.00|
|管井租赁费||1,000,600.00|30,685.02|969,914.98|
|合 计|7,532,752.82|593,880.00|576,511.70|8,550,721.12|

2010年末公司长期待摊费用增加6,348,910.00元，同比大幅增长，原因为新建酒仙桥一期机房装修工程完工转入。
2011年12月31日长期待摊费用中“电力管道租金”为2011年5月支付北京华商电力管道有限公司电力通道租金 593,880.00元，租赁期限为 2011年 5月 19日至 2031年 5月 19日；“管井租赁费”为 2011年 7月支付北京信息基础设施建设股份有限公司信息管道 925,000.00元，按照 20年进行摊销；支付 5年维护费75,600.00元，期限为2011年7月至2016年6月。
2012年长期待摊费用新增酒仙桥机房二期装修9,913,395.08元。
2013年1-6月长期待摊费用新增酒仙桥机房二期装修810,000.00元、通讯管孔 900,000.00元以及燕郊机房裙楼装修 1,260,497.00元。其中，“通信管孔”为公司购买北京共建恒业通信技术有限公司通信管孔，支付转让价款 900,000.00元，通信管孔于2013年5月竣工验收，按照10年期限进行摊销。
（4）长期股权投资
公司投资参股的子公司长城光环2007年被判决解散，目前仍处于清算阶段。
公司出于谨慎会计政策考虑，于2008年开始对该项长期股权投资计提减值准备，于2009年末公司对该项长期股权投资全额计提减值准备。
2012年 6月 1月，公司与 KDDI株式会社就北京亚太中立信息技术有限公司增资事宜签署了《增资认购协议书》、《北京亚太中立信息技术有限公司合资经营合同》和《北京亚太中立信息技术有限公司章程》。北京亚太中立信息技术有限公司增资前的注册资本为 27,270万元，KDDI株式会社持有100%的股权；增资后注册资本为30,580万元人民币，新增的3,310万元人民币注册资本中，公司认购出资 1,529万元，原股东 KDDI株式会社认购出资 1,781万元。增资后各投资方股权比例为：KDDI株式会社占95%，公司占5%。2012年 7月 24日，北京亚太中立信息技术有限公司完成了本次增资的工商变更登记手续，并换领了新的《企业法人营业执照》。
（5）递延所得税资产
报告期内公司递延所得税资产占比很低，对公司财务状况影响较小。截至
2013年6月30日公司递延所得税资产结构情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：元
||||
|-|-|-|
|项 目|金额|占比|
|计提坏账准备超出税务标准|160,575.09|24.40%|
|计提长期投资减值准备超出税务标准|121,656.91|18.49%|
|应付职工薪酬超出税法规定当期抵扣额|375,867.91|57.11%|
|合 计|658,099.91|100.00%|

（6）在建工程
2010年末在建工程余额为 123.02万元，是公司根据北京世纪卓越信息技术有限公司等新签客户的特别需求，对酒仙桥一期机房原已完工电力系统、空调系统进行增容改造。其中 100.79万元为电力系统增容改造未完工部分，主要为购入的电缆及相关设备；22.23万元为空调系统增容改造未完工部分。
公司在建工程2011年末余额较2010年末增长484.05%，主要为酒仙桥二期机房建设项目。公司在建工程 2012年期末余额 30,719,124.83元，较 2011年末余额 7,184,946.50元增长327.55%，主要原因是燕郊机房在建设中。公司在建工程2013年6月末余额较2012年末增长33.03%，主要为燕郊机房的新增建设。
4、公司资产减值准备提取情况
截至2013年6月30日，公司计提资产减值准备的科目具体情况如下：
单位：元
||||
|-|-|-|
|项目|金额|占比|
|坏账准备|1,316,247.89|61.87%|
|长期股权投资减值准备|811,046.07|38.13%|
|合计|2,127,293.96|100.00%|

公司应收账款余额和其它应收款余额主要按照账龄分析法计提坏账准备，截至2013年6月30日公司坏账准备为1,316,247.89元。报告期内本公司的存货、固定资产、在建工程、无形资产等都不存在资产减值情况，未计提减值准备。2013年 6月 30日公司长期股权投资减值准备为 811,046.07元，是公司对长城光环的长期股权投资计提的减值准备。2009年公司已经对长城光环的长期股权投资全额计提减值准备。公司制定了具体可行的资产减值准备计提政策，并按照资产减值准备政策的规定以及各项资产的实际情况，足额地计提了各项资产减值准备。
本公司的资产减值准备计提政策稳健，能够保障公司的资本安全和持续经营
能力。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）负债状况分析
1、负债构成分析
报告期内公司负债构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动负债|94,294,816.13|96.32%|55,156,248.30|93.67%|28,430,104.65|87.74%|26,083,208.52|86.35%|
|非流动负债|3,600,996.10|3.68%|3,724,529.38|6.33%|3,971,595.94|12.26%|4,122,662.50|13.65%|
|合 计|97,895,812.23|100.00%|58,880,777.68|100.00%|32,401,700.59|100.00%|30,205,871.02|100.00%|

公司负债大部分由流动负债构成，非流动负债占比很小，这与公司的业务性质和经营状况相适应。
2、流动负债分析
公司流动负债主要为应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费及其他应付款等，其中日常经营中所产生的预收账款和应付账款等经营负债金额较大、所占比例较高。报告期内公司流动负债构成情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年6月30日||2012年12月31日||2011年12月31日||2010年12月31日||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|30,000,000.00|31.82%|||||||
|预收款项|36,983,561.92|39.22%|27,344,324.27|49.58%|17,168,160.77|60.39%|12,062,743.87|46.25%|
|应付账款|21,053,218.15|22.33%|20,000,241.47|36.26%|4,566,356.80|16.06%|8,335,680.16|31.96%|
|应付职工薪酬|2,247,925.06|2.38%|3,387,072.28|6.14%|2,617,315.02|9.21%|1,934,910.97|7.42%|
|应交税费|3,785,613.21|4.01%|4,205,432.49|7.62%|3,801,937.90|13.37%|3,501,758.60|13.43%|
|其他应付款|224,497.79|0.24%|219,177.79|0.40%|276,334.16|0.97%|248,114.92|0.95%|
|合 计|94,294,816.13|100.00%|55,156,248.30|100.00%|28,430,104.65|100.00%|26,083,208.52|100.00%|

（1）预收款项
预收款项是公司负债的最主要组成部分，报告期内余额一直较大，主要是因为公司对部分客户采取“先收款后提供服务”的收费方式。
（2）应付账款
公司应付账款主要是公司支付给电信运营商的带宽费用等货款。带宽费用一般是按月支付，部分是当月费用当月结算，但也有部分采取本月费用下月支付结算的方式。截至2013年6月30日应付账款余额较大，主要原因为酒仙桥二期机
房和燕郊新机房的设备和工程尾款未付。
截至2013年6月30日，公司应付账款账龄情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：元
||||
|-|-|-|
|账龄|金额|占比|
|1年以内|20,546,750.10|97.59%|
|1-2年|43,280.00|0.21%|
|2-3年|339,415.00|1.61%|
|3年以上|123,773.05|0.59%|
|合计|21,053,218.15|100.00%|

截至2013年6月30日，公司大部分应付账款账龄在一年以内，公司应付账款中无应付持有公司5%以上股份的股东单位及关联方的款项。
（3）应付职工薪酬
报告期内，公司发放工资的政策为当月工资次月发放，年末的应付职工薪酬主要是当年12月份的工资和预提的当年员工奖金。2010-2012各年末，公司应付职工薪酬分别为 193.49万元，261.73万元和 338.71万元，占流动负债的比例分别为7.42%，9.21%和6.14%。截至2013年6月30日，公司应付职工薪酬为224.79万元，占流动负债的比例为2.38%。
（4）应交税费
公司应交税费主要包括应交未交的营业税、企业所得税、代扣代缴的个人所得税等。报告期内公司应交税费构成情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|
|税 种|2013年6月30日|2012年12月31日|2011年12月31日|2010年12月31日|
|营业税|1,034,116.95|852,642.01|894,349.80|726,080.42|
|企业所得税|2,490,789.08|3,065,515.82|2,693,664.45|2,548,904.74|
|城市维护建设税|72,388.18|59,684.94|62,604.49|50,825.63|
|教育费附加|51,705.85|42,632.10|26,830.53|21,782.44|
|地方教育费附加|||0.88||
|个人所得税|136,613.15|184,957.62|124,487.75|154,165.37|
|合 计|3,785,613.21|4,205,432.49|3,801,937.90|3,501,758.60|

（5）其他应付款
报告期内公司其他应付款较少，对公司财务状况影响较小。2012年12月31日公司其他应付款为219,177.79元，其中有18.01万元为应付关联方长城光环的款项，长城光环目前尚处于清算之中。2013年 6月 30日公司其他应付款为 224,497.79元，较上年末有所增长，主要原因为 2013年上半年末预提了应付未付费用。
（6）短期借款
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书截至 2013年 6月 30日，公司短期借款余额为 30,000,000.00元，占流动负债比例为31.82%。新增的短期借款主要为招商银行北京建国路支行对公司的流动资金贷款。
3、非流动负债分析
公司主要依靠自我积累和外部股东增资的方式获取资金进行业务扩张，报告
期内没有长期借款、应付债券等融资款项。
2010年末公司非流动负债由递延所得税负债和其他非流动负债构成，其中包括：
（1）递延所得税负债为220.27万元，系非同一控制下企业合并所产生的应纳税暂时性差异，即因固定资产评估增值8,810,650.00元而产生；
（2）其他非流动负债为192.00万元，系依据《北京市经济和信息化委员会关于下达 2010年度第二批中小企业发展专项资金计划的通知》（京经信委发[2010]200号），公司于2010年12月收到北京市经济和信息化委员会拨付的互联网数据服务一体化财政资金192万元，承担“互联网数据服务一体化”项目建设，即酒仙桥一期机房建设。此笔政府补助属于与资产相关的政府补助，递延收益余额待项目验收后开始按照10年进行摊销。2010年末该笔资金确认为其他非流动负债。截至2013年6月30日，公司非流动负债中递延所得税负债和其他非流动负债分别为2,064,996.10元和1,536,000.00元。
（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标分析
报告期内公司主要偿债能力指标如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|指 标|2013年6月30日/2013年1-6月|2012年12月31日/2012年|2011年12月31日/2011年|2010年12月31日/2010年|
|流动比率（倍）|1.29|1.78|3.77|3.78|
|速动比率（倍）|1.29|1.77|3.76|3.77|
|资产负债率（合并）|26.41%|19.00%|13.75%|15.79%|
|资产负债率（母公司）|30.47%|25.20%|16.31%|19.06%|
|息税折旧摊销前利润（万元）|4260.18|6,903.32|5,932.73|4,316.79|
|利息保障倍数（倍）|70.87||||

公司流动资产主要为货币资金、应收账款和预付款项等，流动负债主要为预
收款项和应付账款。正常经营活动中，公司产生的流动资产和流动负债基本相当。
2009年以后，公司流动比率和速动比率较高，主要由于公司几次增资使得账上
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书货币资金大幅增加，导致流动资产大幅增加。2013年1-6月公司资产负债率提高主要是公司新增银行贷款所致。
公司的主要资产是货币资金、应收账款和固定资产，主要负债是预收账款、应付账款及应交税金。随着业务规模的不断扩张，公司的资产呈现逐年稳步上升的趋势，相应地预收款项和应付账款也随之增长。2010年以来发行人投资新建机房，部分货币资金转为固定资产，流动比率和速动比率有所下降，且由于引进战略投资者红杉资本吸纳资金，资产负债率亦有所下降。
公司流动比率与速动比率相差无几，主要由于存货规模较小。
报告期内公司各项主要偿债能力指标正常，财务结构稳健，资产负债结构适应行业经营特点，且经营性现金流量充足，银行资信状况良好，不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债，亦不存在表外融资情况，公司的偿债能力较强。
2、同行业比较分析
同行业可比上市公司偿债能力指标比较表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司简称|代码|流动比率|速动比率|资产负债率（合并）|
|网宿科技（2013年6月30日）|300017|6.16|6.05|13.03%|
|鹏博士（2013年3月31日）|600804|0.54|0.53|66.35%|
|光环新网（2013年6月30日）||1.29|1.29|26.41%|

资料来源：公开披露的财务报告
公司流动比率、速动比率比网宿科技低，资产负债率比网宿科技高，主要原因是：公司流动负债较高，与网宿科技相比，公司流动负债的构成除应付账款、应交税金外，主要为预收账款，且预收账款在流动负债中占比最大，而网宿科技预收账款占比较低，这也是导致公司流动比率、速动比率比网宿科技低的一个因素。此外，近年来公司固定资产投资不断加大，流动资产不断转换为长期资产，亦是导致公司流动比率、速动比率偏低的一个因素。
公司流动比率、速动比率高于鹏博士，资产负债率低于鹏博士，主要由于鹏博士负债水平总体较高，并且流动负债占据了负债中最主要的部分，而流动资产在总资产中的占比与光环新网相当。
（四）营运能力分析
1、资产周转能力指标分析
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期内公司主要的资产周转率指标如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2012年|2011年|2010年|
|应收账款周转率|13.50|18.73|26.41|
|存货周转率|469.76|320.36|129.78|
|固定资产周转率|1.90|1.80|2.46|
|总资产周转率|0.78|0.81|0.87|

 2010-2012年公司应收账款周转速度总体较快，说明公司应收账款的管理措施有效得当，应收账款的利用效率高，与公司的经营状况相符。公司采取稳健的经营战略，严格的收款政策，有效地控制了应收账款的比例，使得应收账款周转率较高。
2010-2012年公司存货周转率较高，这主要是由公司所处行业的性质决定的，公司是服务型企业，存货规模较小。公司存货购销顺畅，具有较高的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度快，存货资金的占用水平较低，资金的使用效率高。
公司的固定资产多为与 IDC及其增值业务相关的机房和设备，属于一次性投入逐年摊销的资产，相对于主营业务的快速增长，固定资产的增长相对缓慢。
2010年新建机房投入使用，固定资产周转率有所下降。
2010-2012年公司总资产周转率比较稳定。随着公司规模的不断扩大，资产周转率有下降趋势，但逐渐趋于稳定。
总体来看，公司资产质量优良，不存在高风险资产和闲置资产，资产的营运效率高。
2、同行业比较分析
同行业可比上市公司经营效率指标比较表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司简称|代码|应收账款周转率|存货周转率|总资产周转率|
|网宿科技（2012年）|300017|10.18|52.34|0.89|
|鹏博士（2012年）|600804|5.68|13.31|0.33|
|光环新网（2012年）||13.50|469.76|0.78|

资料来源：公开披露的财务报告
与同行业上市公司比较，公司的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率高于同行业平均水平，说明公司的营运能力较好。
（五）所有者权益变动情况
1、股本
2009年 12月 7日，北京光环新网数字技术有限公司以截至 2009年 9月 30
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书日公司的净资产 33,585,092.23元为基础整体变更设立为北京光环新网科技股份有限公司，计入股本 3,200万元，计入资本公积 1,585,092.23元。本次增资经中审亚太会计师事务所有限责任公司验证并出具中审亚太验字（2009）第 010601号验资报告。
2009年12月21日，公司员工高宏、侯焰等35人按每股1.95元价格对公司增资 319.80万元，计入股本 164万元，计入资本公积 155.80万元，公司注册资本增加至3,364万元。本次增资经中审亚太会计师事务所有限责任公司验证并出具中审亚太验字（2009）第010623号验资报告。
2009年 12月 28日，润鑫隆源以及张英星、王晓欣、金飞鸿、翁骏、张春英、朱丽娣等 6名自然人按每股 5元价格对公司增资 3680万元，计入股本 736万元，计入资本公积 2944万元，公司注册资本增加至 4,100万元。本次增资经中审亚太会计师事务所有限责任公司验证并出具中审亚太验字（2009）第010623-1号验资报告。
2010年 12月 14日，红杉资本按每股 7.278元比例对本公司增资 3,493.45万元，其中计入股本480万元，计入资本公积3,013.45万元，本次增资后公司注册资本为4,580万元；同时红杉资本购买耿桂芳持有的公司207万股股份，自然人股东魏谧向自然人股东耿岩转让其持有的全部公司股份1万股。亚太（集团）会计师事务所有限公司对该项增资和股权转让事项出具了亚会（京）验字（2010）第15号验资报告。
2、资本公积
（1）股本溢价
2009月12月，公司整体变更设立股份公司时，注册资本由2,000万元增加到3,200万元，经审计的净资产为33,585,092.23元，折合成股份32,000,000.00股，由此形成资本公积1,585,092.23元。
2009月 12月，公司增资扩股 164.00万股，每股面值 1元，每股认购价 1.95元，由此形成资本公积1,558,000.00元。
2009年 12月，公司增资扩股 736.00万股，每股面值 1元，每股认购价 5.00元，由此形成资本公积29,440,000.00元。
（2）其他资本公积金
公司其他资本公积产生的原因是，2008年光环恒通的个人股东持股5%，2008
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书年度末产生的少数股东权益为 1,247,321.60元，在 2009年光环新网以成本价250,000.00元购入，少数股东放弃购买日前的权益形成的合并差异997,321.60元计入其他资本公积。
3、盈余公积
公司按当年实现净利润的10%提取盈余公积。2011年和 2012年公司盈余公积增加为依据母公司年度净利润的10%计提金额。截至2013年6月30日公司的法定盈余公积为17,053,547.61元。此外，公司没有任意盈余公积。
十二、盈利能力分析
2010-2012年公司利润情况如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||金额|同比增加|金额|同比增加|金额|同比增长|
|一、营业总收入|242,229,505.09|40.67%|172,193,328.51|28.84%|133,645,663.91|24.80%|
|二、营业总成本|176,817,791.67|42.87%|123,764,908.52|27.43%|97,125,373.06|17.59%|
|其中：营业成本|123,144,598.66|47.81%|83,310,518.80|38.14%|60,310,173.46|18.57%|
|营业税金及附加|8,187,025.21|38.53%|5,909,851.92|38.19%|4,276,752.71|19.87%|
|销售费用|14,592,491.32|12.96%|12,918,403.84|-4.20%|13,484,395.71|4.32%|
|管理费用|31,195,936.33|36.81%|22,802,438.12|18.51%|19,241,668.72|17.72%|
|财务费用|-690,384.24|-45.04%|-1,256,094.26|237.57%|-372,102.80|863.01%|
|资产减值损失|388,124.39|386.43%|79,790.10|-56.75%|184,485.26|-117.28%|
|公允价值变动收益|||||||
|投资收益||||-100.00%|34,338.38|-98.44%|
|三、营业利润|65,411,713.42|35.07%|48,428,419.99|32.48%|36,554,629.23|36.95%|
|营业外收入|207,800.21|-81.14%|1,101,758.56|-35.19%|1,700,000.00||
|营业外支出|138,792.89|5353.47%|2,545.04|-96.28%|68,336.82|515.56%|
|四、利润总额|65,480,720.74|32.21%|49,527,633.51|29.70%|38,186,292.41|43.12%|
|所得税费用|10,098,720.80|35.42%|7,457,476.11|27.08%|5,868,320.80|34.84%|
|五、净利润|55,381,999.94|31.64%|42,070,157.40|30.18%|32,317,971.61|44.74%|
|归属于母公司所有者的净利润|55,381,999.94|31.64%|42,070,157.40|30.18%|32,317,971.61|44.74%|
|少数股东损益|||||||

2013年1-6月公司利润及同比情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||金额|同比增加|金额|同比增加|
|一、营业总收入|140,983,352.06|40.63%|100,251,452.33|30.76%|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|二、营业总成本|103,537,847.54|40.61%|73,636,458.42|31.30%|
|其中：营业成本|73,233,569.01|44.99%|50,510,543.16|32.74%|
|营业税金及附加|5,073,845.74|50.36%|3,374,533.23|31.93%|
|销售费用|7,841,288.21|18.48%|6,618,403.75|10.94%|
|管理费用|16,397,592.71|20.71%|13,583,969.63|34.85%|
|财务费用|523,935.02|-180.60%|-650,031.01|-2.46%|
|资产减值损失|467,616.85|134.94%|199,039.66|98.62%|
|公允价值变动收益|||||
|投资收益|||||
|三、营业利润|37,445,504.52|40.69%|26,614,993.91|29.31%|
|营业外收入|152,635.00|58.99%|96,000.00|-90.40%|
|营业外支出|257.69|-99.09%|28,247.07||
|四、利润总额|37,597,881.83|40.91%|26,682,746.84|23.64%|
|所得税费用|5,565,892.89|36.09%|4,089,994.86|-22.34%|
|五、净利润|32,031,988.94|41.78%|22,592,751.98|38.48%|
|归属于母公司所有者的净利润|32,031,988.94|41.78%|22,592,751.98|38.48%|
|少数股东损益|||||

（一）营业收入分析
2010-2012年公司营业收入构成情况如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|80,634,565.69|33.29%|87,318,171.53|50.71%|92,067,455.75|68.89%|
|IDC 及其增值服务|144,464,191.54|59.64%|79,291,813.33|46.05%|37,277,655.15|27.89%|
|其他服务|17,130,747.86|7.07%|5,583,343.65|3.24%|4,300,553.01|3.22%|
|合 计|242,229,505.09|100.00%|172,193,328.51|100.00%|133,645,663.91|100%|

 2013年 1-6月公司营业收入构成及同比情况如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|28,634,137.47|20.31%|40,403,713.92|40.30%|
|IDC及其增值服务|105,315,843.92|74.70%|59,411,721.11|59.26%|
|其他服务|7,033,370.67|4.99%|436,017.30|0.44%|
|合 计|140,983,352.06|100.00%|100,251,452.33|100.00%|

报告期内公司营业收入地区分布情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|地区|2013年1-6月||2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|北京|133,752,274.06|94.87%|242,165,587.09|99.97%|172,002,444.51|99.89%|133,589,163.91|99.96%|
|河北|7,231,078.00|5.13%|63,918.00|0.03%|190,884.00|0.11%|56,500.00|0.04%|
|合计|140,983,352.06|100.00%|242,229,505.09|100.00%|172,193,328.51|100.00%|133,645,663.91|100.00%|

1、营业收入变动原因分析
（1）公司营业收入增长的原因分析
报告期内公司营业收入保持较快增长，2011年和 2012年公司营业收入分别同比增长28.84%和40.67%，2013年上半年营业收入同比增长40.63%。公司营业收入增长的主要动力来自以下几个方面：
①公司抓住不断增长的市场需求而快速发展
随着网络技术的发展以及网络设施的不断完善，互联网的功能不断拓展、应用的领域不断拓宽。互联网的功能由早期的信息浏览发展到如今的网络媒体、信息检索、网络通讯、网络社区、网络娱乐、电子商务、网络金融、网上教育等多样化应用；互联网的应用也由最初的军事、科研等特殊领域发展到当今的金融、教育、交通、制造、传媒等各行各业。此外，随着3G的发展，手机电视服务、移动上网、游戏等业务数据量将迅速增长，互联网已经融入人们日常生活的方方面面，成为人们生活不可或缺的一部分。
互联网应用的多元化，需要稳定、高效的业务平台为基础。不同行业、不同客户对业务平台的机房环境、带宽环境的要求各不相同，这就需要互联网业务平台服务商能够根据客户所处行业的特点、客户的规模大小以及最终用户的访问特征等因素，为客户量身定制互联网业务平台解决方案。公司作为互联网综合服务商，在设备、链路及管理等方面都处于国内先进水平，能够充分满足客户的需求。在满足客户日益增长需求的同时，公司不仅实现了主营业务收入的快速增长，也提升了自身在北京地区的市场占有率。
②公司拥有完善的基础网络设施及优质的客户资源
公司是北京规模较大的互联网综合服务商，拥有较为完善的基础网络设施。
经过近十年的发展，公司已经拥有自己的光纤城域网资源，网络节点分布于北京市繁华商业区和重要科技园区，连接分布于北京的79个一级节点，27个二级节点，进而辐射到304个三级接入点，成为公司独特的网络资源，使公司在市场竞争中
具有较强的议价优势。公司目前已建成的覆盖北京大部分区域，以光缆为主、
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书ATM、HDSL和微波为辅的技术先进的基础传输网，使得公司具有了很强的市场竞争力，也使公司具备了向电信增值、移动增值、服务外包等专业方向延伸的基础和实力。
与此同时，经过几年的努力发展，公司已经在北京地区IDC及其增值业务市场具有较高的品牌认知度，占有较高的市场份额。公司目前拥有11,713平方米高质量独立IDC机房。公司机房建设参照电信级机房的标准设计、施工，在电力保障、空调、消防、监控、网络安全等方面均达到行业标准的最高级别。
公司拥有3,000多家忠诚度较高、消费能力较强的企业客户，在收益较高的商企用户方面，公司在市场份额上具有很大优势，为公司的持续发展和新业务的拓展奠定了扎实的基础。
③公司具备较强的自主研发与技术创新能力
本公司设有完善的研发体系，技术部下的网管中心主要负责网络传输新技术的研发、网络安全措施的升级等工作，研发产品用于丰富公司的增值业务，提升网络服务的安全性、稳定性。另外，公司设有技术支持部作为辅助测试部门。目前公司共有技术及研发人员163人，占员工总数的43.01%，为企业更长远的经营发展做好了人才储备。公司的核心技术主要有：SINNET网络平台、流量分析系统平台、网络监控平台、DDOS攻击防护系统、自动办公系统、SINNET-CDN系统。
（2）宽带接入服务收入变动的原因分析
2010年公司宽带接入服务收入同比增长18.10%。这主要得益于公司始终站在商企用户的角度为满足其多元化的需求提供丰富的服务，公司称其为“菜单化服务”，针对客户不同的访问需求为其提供国外互联、南北互通的快速访问的解决方案，极大程度地满足了客户需求。与此同时，公司大力提高服务效率，重视售后服务质量，规范客户回访制度，保持与客户的长期合作关系。
2011年公司宽带接入服务收入同比小幅下降5.16%，2012年公司宽带接入服务收入同比小幅下降7.65%，2013年上半年公司宽带接入服务收入同比下降29.13%。这主要由于 2011年以来公司业务开拓重点转向利润率更高、市场发展更快的 IDC市场，宽带接入业务市场的投入有所减少；此外，随着北京市城区的扩大，新增商业中心，写字楼较多集中在比较偏远地区，公司原有的宽带接入网点还没有布及到这些区域，因此新增客户较少。2013年上半年公司宽带接入
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书服务收入同比下降幅度较大，主要由于当期宽带接入市场竞争激烈、价格下降所致。近年来，随着北京城区商业中心逐渐向郊区蔓延，如果公司以后不能及时增加宽带接入网点布及，未来宽带接入服务将面临业绩下滑的风险。
由于我国互联网平均网速仍较低，随着北京地区企业信息化程度的不断加深，商企用户有很强的提高带宽的需求，未来商企用户宽带接入市场仍有较大的市场空间。根据赛迪顾问提供的数据，2010年北京地区宽带接入服务市场专业运营商细分市场规模为 36.4亿元，2013年将达到 44.5亿元，年复合增长率为6.93%，而专业运营商市场绝大部分是面向商企用户。公司在宽带接入商企用户市场将继续以差别化的服务，巩固在北京宽带接入商企用户市场的竞争地位。
本次募投项目宽带接入服务拓展项目将对公司北京地区光纤城域网进行升级改造。项目完成后，将使公司的宽带接入网络覆盖范围更大，公司能够在更广泛区域提供宽带接入服务，以保证公司宽带接入服务稳步增长。
2011年底开始的反垄断调查将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，更为重要的是将促使基础电信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧视，改善市场竞争环境。总体上分析，反垄断调查将促进用户对带宽流量需求更大幅度的增长，进而促进公司宽带接入业务收入的增长。特别是随着物联网、云计算、4G业务、移动互联网和三网融合的发展，互联网的网络流量将迅猛增长，将为公司提供更广阔的发展空间。公司将采取积极的应对策略，增强自身的竞争优势，抓住行业发展难得的机遇，促进业绩持续成长，提高市场占有率。
（3）IDC及其增值服务收入增长的原因分析
报告期内IDC及其增值服务收入表现出较强劲的增长态势，2011年和2012年分别同比增长112.71%和82.19%，2013年上半年同比增长77.26%。这主要得益于公司抓住IDC市场机遇，大力发展IDC及其增值服务等电信增值应用服务。
公司加大营销团队的培训力度、规范销售管理制度、完善服务体系，以强大的带宽优势、完善的服务模式以及先进的技术力量，为客户提供全面服务，实现 IDC及其增值服务快速增长的目标。近年来市场对 IDC服务需求强劲，公司的机房容量已难以满足市场需求。2010年以来，公司东直门机房使用率一直在90%以上。2010年12月公司新建的3,774平方米酒仙桥一期机房投入使用，截至2013年 9月 30日该机房拥有客户 208名，签约机柜 865个，签约率95.26%。2012
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书年，公司抓住 IDC发展契机，以自有资金提前启动募集资金的投资项目，建成 4,230平方米酒仙桥二期机房，并于 2012年 8月份投入运营。截至 2013年 9月30日该机房拥有客户29名，签约机柜560.1个，签约率86.97%。2012年公司在燕郊规划建设“光环新网绿色信息化产业园区”项目，首期拟建面积为 11,809平方米，目前该机房正在建设中，其中已有671.2平方米的机房（拥有180个机柜）已完工并为亚马逊通入驻使用。此外，公司与KDDI合资的公司亚太中立规划建设面积25,604.31平方米的IDC机房，该合作机房建成后将由公司参与网络运维管理和销售。其中一期机房已于 2013年 1月竣工，面积为 6,558平方米。
截至 2013年 6月 30日，公司正在运营的自有机房面积为 11,713平方米，2013年又将有更大规模的自有和合作机房陆续投入运营。未来公司将逐步向京外拓展IDC及其增值服务，进一步增强持续盈利能力。
公司宽带接入服务未来将持续稳步发展，仍是公司重要的收入来源，同时公司将继续加快发展 IDC及其增值业务，使之成为未来盈利的重要来源。公司目前拥有 11,713平方米的高质量机房，随着本次募投项目的实施，机房面积将进一步扩大。这将进一步巩固公司在北京专业 IDC市场的竞争地位，并为公司向其他地区拓展业务奠定基础。
2、营业收入结构分析
报告期内公司宽带接入服务占营业收入比重呈现下降趋势，2010-2012年各年公司宽带接入服务收入占营业收入的比重分别为68.89%，50.71%和33.29%。
2013年上半年公司宽带接入服务收入占营业收入的比重为20.31%。报告期内公司IDC及其增值服务收入呈现出较快的增长趋势，2010-2012年各年公司IDC及其增值服务收入占营业收入的比重分别为27.89%，46.05%和59.64%。2013年上半年公司IDC及其增值服务收入占营业收入的比重为74.70%。
在营业收入增长的同时，营业收入结构也发生着变化。IDC及其增值服务在整个营业收入中的比例不断上升，宽带接入服务及其他服务所占的比例都有不同程度的下降，公司逐渐从以传统的宽带接入服务为主转变成宽带接入服务和IDC及其增值业务服务并重的业务体系。近年来由于公司将业务重点转向 IDC及增值服务，宽带接入服务出现下滑趋势。未来随着募投资金到位，公司将加快实施募投项目——宽带接入服务拓展项目，扩大宽带接入网络覆盖范围，以保证公司
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书宽带接入服务稳步增长。未来宽带接入服务仍将是公司重要的收入来源之一，同时公司将继续加快发展 IDC及其增值业务，使之成为未来盈利的重要来源。公司目前拥有 11,713平方米的高质量机房，随着本次募投项目的实施，机房面积将增长。这将进一步巩固公司在北京 IDC市场的地位，并为公司 IDC及其增值服务向其他地区拓展奠定基础。
（二）营业成本分析
1、主营业务成本构成
2010-2012年公司主营业务成本分业务构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|42,720,263.88|34.69%|42,800,465.91|51.37%|41,601,280.24|68.98%|
|IDC及其增值服务|64,368,428.40|52.27%|37,689,947.59|45.24%|17,287,386.33|28.66%|
|其他服务|16,055,906.38|13.04%|2,820,105.30|3.39%|1,421,506.89|2.36%|
|合计|123,144,598.66|100.00%|83,310,518.80|100.00%|60,310,173.46|100%|

2013年1-6月公司主营业务成本分业务构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||金额|占比|金额|占比|
|宽带接入服务|22,416,961.26|30.61%|22,826,348.29|45.19%|
|IDC及其增值服务|45,097,589.61|61.58%|27,502,846.92|54.45%|
|其他服务|5,719,018.14|7.81%|181,347.95|0.36%|
|合计|73,233,569.01|100.00%|50,510,543.16|100.00%|

 2010-2012年公司主营业务成本明细构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|30,915,488.84|25.11%|27,478,930.65|32.98%|24,043,773.20|39.87%|
|机房电费|29,943,988.70|24.32%|19,201,549.37|23.05%|9,023,550.21|14.96%|
|机房租金|1,773,908.20|1.44%|1,691,533.20|2.03%|1,672,781.78|2.77%|
|折旧费用|12,304,098.36|9.99%|8,332,290.77|10.00%|3,877,576.91|6.43%|
|机房建设摊销|677,099.56|0.55%|518,018.16|0.62%|226,936.41|0.38%|
|人工成本|6,986,342.14|5.67%|4,613,803.39|5.54%|2,961,741.37|4.91%|
|施工及材料成本|29,075,393.96|23.61%|10,884,353.37|13.06%|9,402,884.13|15.59%|
|专线租赁费用|3,956,639.16|3.21%|3,406,051.04|4.09%|5,366,573.54|8.90%|
|物业服务费|7,511,639.74|6.10%|7,183,988.85|8.62%|3,734,355.91|6.19%|
|合计|123,144,598.66|100.00%|83,310,518.80|100.00%|60,310,173.46|100.00%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书2013年1-6月公司主营业务成本明细构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|15,882,600.00|21.69%|15,129,000.00|29.92%|
|机房电费|21,193,544.89|28.94%|13,528,300.15|26.75%|
|机房租金|886,954.10|1.21%|886,954.10|1.75%|
|折旧费用|9,188,878.67|12.55%|5,267,122.87|10.42%|
|机房建设摊销|505,490.43|0.69%|304,541.10|0.60%|
|人工成本|4,195,845.79|5.73%|2,670,908.86|5.28%|
|施工及材料成本|14,293,786.09|19.52%|5,237,290.13|10.36%|
|专线租赁费用|2,364,546.87|3.23%|1,999,705.94|3.95%|
|物业服务费|4,721,922.17|6.45%|5,540,161.30|10.96%|
|合计|73,233,569.01|100.00%|50,563,984.45|100.00%|

公司主营业务成本中带宽成本和机房电费占比较大，报告期内两者占主营业务成本的比例平均为28.92%和23.34%。2012年公司主营业务成本中施工及材料成本大幅增长主要是公司为北京亚太中立信息技术有限公司提供机房建设工程业务发生的成本。
2010年、2011年和 2012年公司营业成本分别同比增长18.57%、38.14%和48.81%。2013年1-6月公司营业成本较去年同期增长44.99%。2010年公司营业成本增长慢于营业收入增长，这主要由于：公司在现有光纤城域网资源基础上增加宽带接入服务所依赖的固定资产投入较少，只需要带宽和施工材料等成本投入。同样，在机房建成后，IDC及其增值服务收入随着机房使用率提高而增长，却不需要更多的固定资产投入。与此同时，公司所经营的宽带接入服务和 IDC及其增值服务两者具有很强的共融性，两项服务由于带宽流量需求特点的不同，可以共同分担带宽成本，这也是公司营业成本增长率低于营业收入增长率的重要原因。而 2011年公司营业成本增长快于营业收入增长，主要是带宽成本和机房电费增长较快，这主要由于公司 2010年底新建成投入使用的酒仙桥一期机房使用率还不高，IDC及其增值服务所带动的宽带复用效应下降，导致平均带宽使用成本同比增长，同时机房使用率不高也导致电费成本增长快于收入增长。2012年，公司营业成本增长略快于营业收入增长，主要由于公司 2012年 8月新建成投入使用的酒仙桥二期机房使用率不高；2013年上半年公司营业成本增长略快
于营业收入增长，主要是由于公司 2013年部分建成投入使用的燕郊机房使用率
不高。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书带宽价格变动对公司盈利能力的影响进行敏感性分析如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|变化率||||||
||5%|10%|20%|-5%|-10%|-20%|
|2012 年带宽成本|1,545,774.44|3,091,548.88|6,183,097.77|-1,545,774.44|-3,091,548.88|-6,183,097.77|
|对利润总额影响数|-1,545,774.44|-3,091,548.88|-6,183,097.77|1,545,774.44|3,091,548.88|6,183,097.77|
|对净利润影响数|-1,313,908.28|-2,627,816.55|-5,255,633.10|1,313,908.28|2,627,816.55|5,255,633.10|
|占2012年净利润比例|-2.37%|-4.74%|-9.49%|2.37%|4.74%|9.49%|

电价变动对发行人盈利能力的影响进行敏感性分析如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|变化率||||||
||5%|10%|20%|-5%|-10%|-20%|
|2012 年机房电费|1,497,199.44|2,994,398.87|5,988,797.74|-1,497,199.44|-2,994,398.87|-5,988,797.74|
|对利润总额影响数|-1,497,199.44|-2,994,398.87|-5,988,797.74|1,497,199.44|2,994,398.87|5,988,797.74|
|对净利润影响数|-1,272,619.52|-2,545,239.04|-5,090,478.08|1,272,619.52|2,545,239.04|5,090,478.08|
|占2012年净利润比例|-2.30%|-4.60%|-9.19%|2.30%|4.60%|9.19%|

带宽成本占发行人主营业务成本的比例最大。由于带宽采购价格总体上稳中有降，以及公司业务融合形成的带宽复用效应，公司单位带宽流量成本趋于下降。
2011年底开始的反垄断调查将促使基础电信运营商下调带宽销售价格，更为重要的是将促使基础电信运营商逐渐消除对二级电信运营商的价格歧视，从而降低其对二级电信运营商的带宽销售价格，这将直接、有效地降低公司的单位带宽采购成本，扩大公司的利润空间。这对公司持续盈利能力极为有利。
电费成本占发行人主营业务成本的比重也较大，但是国内电价总体波动不大，因此电费对发行人未来持续盈利能力的影响较小。
2、宽带接入服务成本构成
2010-2012年公司宽带接入服务成本构成如下：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|20,608,593.52|48.24%|20,845,342.80|48.70%|20,026,847.13|48.14%|
|施工材料成本|3,382,989.69|7.92%|4,846,989.84|11.32%|7,309,803.24|17.57%|
|专线租赁成本|3,956,639.16|9.26%|3,406,051.04|7.96%|5,366,573.54|12.90%|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|折旧费用|4,236,946.85|9.92%|3,681,465.86|8.60%|3,001,605.13|7.22%|
|物业服务费|7,511,639.74|17.58%|7,183,988.85|16.78%|3,734,355.91|8.98%|
|人工成本|3,023,454.92|7.08%|2,836,627.52|6.63%|2,162,095.29|5.20%|
|合 计|42,720,263.88|100.00%|42,800,465.91|100.00%|41,601,280.24|100.00%|

2013年1-6月公司宽带接入服务成本构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|带宽成本|9,852,723.66|43.95%|10,023,141.41|43.91%|
|施工材料成本|1,608,370.30|7.17%|1,997,250.50|8.75%|
|专线租赁成本|2,364,546.87|10.55%|1,999,705.94|8.76%|
|折旧费用|2,684,342.88|11.97%|1,974,619.53|8.65%|
|物业服务费|4,721,922.17|21.06%|5,540,161.30|24.27%|
|人工成本|1,185,055.38|5.29%|1,291,469.61|5.66%|
|合 计|22,416,961.26|100.00%|22,826,348.29|100.00%|

公司宽带接入服务成本主要包含带宽成本、施工材料、专线租赁成本、折旧费用以及其他成本，其中带宽成本占比最大，报告期内带宽成本平均占宽带接入服务成本的47.70%。2013年上半年公司宽带接入服务成本与去年同期相当。
公司自 1999年成立以来开始经营宽带接入业务，经过长时间的发展公司拥有了自己的光纤城域网资源。对于新增的宽带接入服务，需要承担的成本主要为带宽和施工材料成本。
2010年公司专线租赁成本的金额和占比大幅增长，主要是由于公司2010年准备在其他省市开展互联网接入及 VPN业务，特租用运营商 5条长途点对点链路用于组网，后因该项业务进展缓慢，公司推迟在其他省市发展该项业务，并于当年底将此长途链路退租。
物业服务费为公司宽带接入服务中进驻商业楼宇需要支付的物业管理费，报告期内该项成本随着业务规模的扩大而逐年增长。2011年以来宽带接入服务成本中物业服务费明显增长，主要原因为：为吸引更多商业楼宇客户采用公司宽带接入网络，公司在销售策略上给楼宇物业运营单位支付较多的物业服务费。
随着宽带接入服务规模的扩大，公司为提高服务专业水平和质量水准，增加配置了专业技术服务人员，该项人工成本计入营业成本中。近三年人工成本随着业务规模的扩大而逐年增长。
3、IDC及其增值业务成本构成
2010-2012年公司IDC及其增值服务成本构成如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年||2011年||2010年||
||成本|占比|成本|占比|成本|占比|
|机房电费|29,943,988.70|46.52%|19,201,549.37|50.95%|9,023,550.21|52.20%|
|带宽成本|10,306,895.32|16.01%|6,633,587.85|17.60%|4,016,926.07|23.24%|
|机房租金|1,773,908.20|2.76%|1,691,533.20|4.49%|1,672,781.78|9.68%|
|折旧费用|8,067,151.51|12.53%|4,650,824.91|12.34%|875,971.78|5.07%|
|机房建设摊销|677,099.56|1.05%|518,018.16|1.37%|226,936.41|1.31%|
|人工成本|3,962,887.22|6.16%|1,777,175.87|4.72%|799,646.08|4.63%|
|物料消耗|9,636,497.89|14.97%|3,217,258.23|8.54%|671,574.00|3.88%|
|合计|64,368,428.40|100.00%|37,689,947.59|100.00%|17,287,386.33|100.00%|

2013年1-6月公司IDC及其增值服务成本构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年1-6月||
||成本|占比|成本|占比|
|机房电费|21,193,544.89|46.99%|13,528,300.15|49.19%|
|带宽成本|6,029,876.34|13.37%|5,105,858.59|18.56%|
|机房租金|886,954.10|1.97%|886,954.10|3.22%|
|折旧费用|6,504,535.79|14.42%|3,292,503.34|11.97%|
|机房建设摊销|505,490.43|1.12%|304,541.10|1.11%|
|人工成本|3,010,790.41|6.68%|1,379,439.25|5.02%|
|物料消耗|6,966,397.65|15.45%|3,005,250.39|10.93%|
|合计|45,097,589.61|100.00%|27,502,846.92|100.00%|

公司 IDC及其增值服务成本主要包括带宽成本、机房电费等。报告期内公司 IDC及其增值服务成本中机房电费和带宽成本平均占比分别为48.26%和16.41%。机房电费和带宽成本整体上随着营业收入的增长而增长。
2010年12月后，公司新建的酒仙桥一期机房投产，由于该机房为公司自有房产，不需要支付租金，但需计提折旧，因此2010年后，公司IDC及其增值服务成本中的机房租金基本保持稳定，而机房折旧费用却增加。
2011年和2012年公司IDC及其增值服务成本中人工成本增幅较大，主要是因为公司增加了技术维护人员。IDC及其增值服务成本中的物料消耗主要为客户服务器安装入驻时产生的物料消耗。
报告期公司单位机柜用电量情况如下（按每个机柜每年使用满 12个月计算）：
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|-|-|-|-|-|
|机柜使用情况|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|机柜使用数量（机柜*1年）|1054|1198.22|891.30|421.28|
|其中：东直门机房|235|448.50|447.00|417.00|

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|-|-|-|-|-|
|酒仙桥一期机房|454|683.05|444.30|4.28|
|酒仙桥二期机房|320|66.67|0|0|
|燕郊机房|45||||
|机房电费合计（元）|21,193,544.89|29,943,988.70|19,201,549.37|9,023,550.21|
|单位机柜用电成本（元*年）|20,107.73|24,990.39|21,543.31|21,419.37|

注：各年机柜使用数量=（上年末实际使用机柜数+本年末实际使用机柜数）/2，并按实际使用月份折合为一年用量。
单个 IDC机柜用电成本包含两部分，一部分为机房整体运行的用电成本分摊至每个机柜的用电成本，另一部分为机柜中服务器自身耗电产生的用电成本。单位机柜需要分摊的机房整体运行的用电成本，随着机房使用率提高而降低。服务器自身耗电产生的用电成本占单位机柜用电成本的比重较大，这部分用电成本将随着机房使用率的提高而增加。
报告期内公司单位机柜用电成本基本保持稳定，略有小幅上升。2011年和 2012年单位机柜用电成本小幅上升，主要是由于酒仙桥一期和二期机房刚投入使用，该机房使用率较低，因而单位机柜用电成本需要分摊的机房整体运行用电成本较高。2013年上半年，随着公司机房总体使用率的提高，单位机柜用电成本略有下降。
（三）主营业务毛利分析
1、公司主营业务毛利分析
公司利润主要来源于主营业务，即宽带接入服务和 IDC及其增值业务等。
报告期内公司主营业务毛利率情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年||2011年||2010年||
||毛利额|毛利率|毛利额|毛利率|毛利额|毛利率|毛利额|毛利率|
|宽带接入服务|6,217,176.21|21.71%|37,978,219.81|47.02%|44,517,705.62|50.98%|50,466,175.51|54.81%|
|IDC及其增值服务|60,218,254.31|57.18%|80,095,763.14|55.44%|41,601,865.74|52.47%|19,990,268.82|53.63%|
|其他服务|1,314,352.53|18.69%|1,010,923.48|6.27%|2,763,238.35|49.49%|2,879,046.12|66.95%|
|主营业务合计|67,749,783.05|48.06%|119,084,906.43|49.16%|88,882,809.71|51.62%|73,335,490.45|54.87%|

（1）公司主营业务毛利率较高的原因分析
报告期内公司主营业务综合毛利率平均值为50.67%，毛利较高主要由于以下原因：
①宽带接入服务和 IDC及其增值服务的带宽流量需求特点不同，可以共同
分担带宽成本，大幅提高带宽的使用效率
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书宽带接入服务和 IDC及其增值服务均有带宽成本，公司对于宽带接入服务和 IDC及其增值服务使用宽带实行统一采购，带宽成本分摊按照两种业务实际使用的流量比例进行分摊。
但宽带接入服务和 IDC及其增值服务对于带宽上行、下行流量的需求具有较大区别。宽带接入服务用户的主要网络活动为网页浏览、视频观看、文件下载等，这些网络活动对带宽下行流量的需求远远大于对上行流量的需求。而 IDC及其增值服务用户主要是各种网站用户，这些用户主要业务为向终端浏览者上传网页图片、视频流及其它浏览者需求文件，此类网络活动对带宽上行流量的要求则远大于对下行流量的需求。因此，同时运营此两项业务可以大幅提高带宽的使用效率，降低公司业务运营的带宽成本。
此外，公司同时向企业用户和社区运营商提供互联网服务，由于企业用户使用网络时间主要集中在白天工作时间，而社区运营商主要在晚上非工作时间，这种“错峰效应”进一步提高了带宽利用率，降低了公司业务运营的带宽成本。
公司具有多年的互联网运营经验，通过合理规划，可以从多方面充分提高带宽的利用率，降低带宽成本，提高毛利率。
报告期公司实际使用带宽流量与采购流量情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|合计|
|实际使用带宽流量（M）|104,426|213,592|191,420|157,854|667,292|
|采购带宽流量（M）|80,290|138,080|103,050|68,200|389,620|
|带宽复用率（倍）|1.30|1.55|1.86|2.31|1.71|
|带宽采购金额（元）|18,738,600.00|36,333,789.84|31,455,985.65|25,493,068.58|112,021,444.07|
|单位带宽使用成本（元/M/月）|179.44|170.11|164.33|161.50|167.8746996|
|单位带宽采购成本（元/M/月）|233.39|263.14|305.25|373.80|287.51|

报告期公司平均带宽复用倍数为 1.71倍。2011年以来公司带宽复用倍数较低，主要是因为公司新建成的机房带宽使用量还没有释放出来，同时公司应新增客户要求增加采购一些不同类别的带宽。
报告期公司按月统计宽带复用情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期公司宽带复用情况
②单位带宽采购成本呈现下降趋势
由于宽带接入服务和 IDC及其增值服务均要使用带宽资源，带宽成本是宽带接入服务和 IDC及其增值服务的主要成本。报告期，带宽成本在公司宽带接入服务成本和IDC及其增值服务成本中分别占47.70%和16.41%。
报告期公司单位带宽采购成本呈现下降趋势，加上公司带宽使用具有复用效应，因报告期内公司平均使用带宽成本保持在较低水平。这也是导致两项服务毛利率较高的重要原因之一。报告期公司按月统计的平均使用带宽成本如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书报告期公司平均使用带宽成本
③面向商企用户提供服务，利润空间较大
2010-2012年公司宽带接入服务毛利率较高，一方面是由于公司综合带宽成本较低，另一方面是由于面向商企用户提供服务本身利润空间较大。2013年上半年，公司宽带接入服务毛利率下降幅度较大，主要由于当期宽带接入市场竞争激烈、价格下降所致。
公司在北京地区主要面向商企用户提供宽带接入服务，由于商企用户对服务要求较高，不仅要求服务质量有保障，而且会有较多的个性化需求，相应地利润空间也较大。
④IDC机房使用率提高，单位固定成本降低
报告期内公司 IDC及其增值服务毛利率较高，一方面是由于公司综合带宽成本较低，另一方面是由于IDC机房使用率高，需要承担的机房成本较低。
IDC机房进行初期建设时需要在空调系统、电力系统、防火系统等一次性投入大量的设备，这些设备在每年的折旧费用是固定的，同时机房写字楼租金也为固定费用。机房投入建设使用后，随着使用率提高和销售额增长，单位固定成本将随之降低。IDC机房运营的单位电费成本也会随着机房使用率的提高而降低。
照明系统、监控系统、网络平台等 IDC机房配套设施耗电是恒定的，不随机房使用率的变化而变动，机房使用率提高就会降低此部分单位电费成本。空调系统在机房利用率达到50%时需要开启60%的额定负载，而在机房使用率达到90%以上时需要完全开启，各机柜应分担的空调系统电费成本随之降低。
总体而言，机房成本将随着机房使用率提高和销售额增长而降低。由于近年来市场对 IDC服务需求强劲，报告期内公司 IDC机房使用率较高，因此需要分摊的机房成本较低。
为适应业务发展需要，公司在报告期内新建多处机房陆续投入使用。新机房的使用率需要在一段时间内才能达到较高的水平，因此新机房投入使用初期， IDC及其增值服务需要承担的机房成本较高，将影响公司 IDC及其增值服务毛利率。随着 IDC及其增值服务的增长，新机房的使用率将很快提高，届时 IDC及其增值服务的毛利率将得到进一步提升。
（2）公司主营业务毛利率变化的原因分析
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书2010年公司毛利率与2009年相比增加2.37个百分点，主要原因为：行业市场环境使得公司当年营业收入增速放缓，但是公司带宽复用效应日渐明显，使得单位带宽使用成本保持较低水平，从而使得公司毛利率仍然保持增长。
2011年公司毛利率比 2010年减少 3.25个百分点，这主要由于公司 2010年底新建成投入使用的酒仙桥一期机房使用率还不高，宽带复用效应下降，导致单位带宽使用成本同比增长，同时机房使用率不高也使得机房电费同比增长快于收入增长。2012年以来由于市场竞争加剧，宽带接入服务的毛利率有所下降。
①宽带接入服务毛利率变动原因分析
报告期内公司宽带接入服务毛利率情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|
|年份|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|业务收入|28,634,137.47|80,634,565.69|87,318,171.53|92,067,455.75|
|业务成本|22,416,961.26|42,720,263.88|42,800,465.91|41,601,280.24|
|毛利率|21.71%|47.02%|50.98%|54.81%|

宽带接入服务主要收入来自于带宽使用费用。报告期内公司宽带接入服务毛利率总体保持稳定。2011年公司宽带接入服务毛利率同比略有下降，主要由于带宽复用效应下降导致公司单位带宽使用成本增长，此外宽带接入成本中的物业服务费增长较快也是导致毛利率下降的一个因素。2012年公司宽带接入服务毛利率继续下降，主要由于物业服务费增长较快，此外行业整体毛利率下降也是导致公司毛利率下降的一个因素。2013年上半年宽带接入服务毛利率下降较为明显，主要由于宽带接入服务市场价格下滑较为明显。
②IDC及其增值服务毛利率变动原因分析
报告期内公司IDC及其增值服务毛利率情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|
|年份|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|业务收入|105,315,843.92|144,464,191.54|79,291,813.33|37,277,655.15|
|业务成本|45,097,589.61|64,368,428.40|37,689,947.59|17,287,386.33|
|毛利率|57.18%|55.44%|52.47%|53.63%|

影响公司 IDC及其增值服务毛利率的主要因素包括机房使用率和宽带复用倍数。
首先，IDC机房使用率影响单位机柜需要承担的机房固定成本。IDC及其增
值服务成本主要包含两类：机房成本和带宽成本。其中机房成本包括机房租金、
机房电费、折旧费用及机房建设摊销等。机房成本合计大概占 IDC及其增值服
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书务成本的60%以上，是 IDC及其增值服务成本的主要构成部分；其中机房电费占比最大，机房电费平均占 IDC及其增值服务成本的50%左右。单位机柜需要承担的机房成本将随着机房使用率提高和销售额增长而降低。由于近年来市场对专业 IDC服务需求强劲，公司 IDC机房使用率不断提高，相应地降低了单位机柜分摊的机房成本。
其次，宽带复用倍数影响单位带宽使用成本。报告期内带宽成本平均占IDC及其增值服务成本的20%左右。宽带复用效应以及平均带宽采购成本将影响公司单位带宽使用成本，从而影响IDC及其增值服务毛利率。
2010年公司IDC及其增值服务毛利率较高，主要原因为2010年公司东直门机房使用率大幅提高，相应地单位机柜分摊的机房成本也较低。2011年公司IDC及其增值服务毛利率同比小幅下降，主要原因是酒仙桥一期机房刚投入运营，使用率较低，导致带宽复用倍数下降，因而单位带宽使用成本增长。2012年公司 IDC及其增值服务毛利率同比小幅提高，主要由于公司机房整体使用率提高所致。2013年上半年公司 IDC及其增值服务毛利率略有提高，主要由于酒仙桥二期机房使用率进一步提高。
③其他业务毛利率变动原因分析
报告期内发行人其他业务收入和成本构成情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|-|
|年份|2013年1-6月|2012 年|2011 年|2010 年|
|营业收入|7,033,370.67|17,130,747.86|5,583,343.65|4,300,553.01|
|营业成本|5,719,018.14|16,055,906.38|2,820,105.30|1,421,506.89|
|毛利率|18.69%|6.27%|49.49%|66.95%|

公司其他业务主要为系统集成和其他技术服务。2010年、2011年毛利率较高主要是由于当年提供了部分高毛利率的技术服务。2012年公司其他业务毛利率较低，主要是公司为北京亚太中立信息技术有限公司提供机房建设工程业务。
2013上半年公司其他业务毛利率有所提升，主要为在上一年业务基础上，增加了部分高毛利率的技术服务。
2、同行业比较分析
同行业公司毛利率比较情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|公司简称|代码|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|网宿科技|300017|36.46%|33.84%|28.84%|30.95%|
|鹏博士|600804|-|32.79%|30.33%|32.16%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|-|-|-|-|-|
|其中：电信服务业务/互联网业务|-|36.62%|33.32%|37.18%|
|世纪互联|-|27.93%|27.09%|24.44%|
|光环新网|48.06%|49.16%|51.62%|54.87%|
|其中：宽带接入服务|21.71%|47.02%|50.98%|54.81%|
|IDC及其增值服务|57.18%|55.44%|52.47%|53.63%|

数据来源：公开披露的财务报告
（1）公司毛利率比网宿科技高原因分析
光环新网与网宿科技的主营业务构成不同：光环新网的主营业务为宽带接入服务和 IDC及其增值服务（主要为 IDC基础服务）且报告期内宽带接入服务占营业收入的主要部分；而网宿科技主营业务为IDC及CDN服务，没有宽带接入服务。因此光环新网综合业务毛利率与网宿科技不具可比性，把光环新网 IDC及其增值服务毛利率与网宿科技综合毛利率进行比较才具有一定的可比性。
光环新网同时经营宽带接入服务和 IDC及其增值服务，通过业务融合形成成本优势，使带宽使用成本降低，从而提高其IDC及其增值服务毛利率。此外，由于光环新网的机房全部是自建机房，因此其 IDC及其增值服务的毛利率包括了自建机房应有的合理利润率，而网宿科技自建机房的比例很小。这也是光环新网毛利率高于网宿科技的一个重要原因。
（2）公司毛利率比鹏博士高原因分析
2008年 1月鹏博士并购电信通后，开始从事与公司类似的业务。电信通的经营业绩主要体现在鹏博士报表中的电信服务业务，因此可以把光环新网综合毛利率与鹏博士的电信服务分部的毛利率进行比较。
光环新网综合毛利率比鹏博士的电信服务分部的毛利率高，主要原因在于：两者的客户对象存在差异，在宽带接入服务方面，电信通服务用户包括小区居民用户和商企用户；而光环新网主要向商企用户提供服务。由于商企用户对服务要求较高，不仅要求服务质量更有保障，而且会有较多的个性化需求，相应地利润空间也较大。在IDC及其增值服务方面，光环新网主要面向中高端用户群体，因此毛利率较高。
（3）公司毛利率比世纪互联高原因分析
光环新网与世纪互联的主营业务构成不同：光环新网的主营业务为宽带接入
服务和 IDC及其增值服务且报告期内宽带接入服务占营业收入的主要部分；而
世纪互联主营业务为 IDC及其增值服务和网络带宽管理服务，没有宽带接入服
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书务。因此光环新网综合业务毛利率与世纪互联不具可比性，可以把光环新网IDC及其增值服务的毛利率与世纪互联的毛利率进行比较。
光环新网 IDC及其增值服务的毛利率比世纪互联的毛利率高，主要原因在于：光环新网同时经营宽带接入服务和 IDC及其增值服务，通过业务融合形成成本优势，使带宽使用成本降低，从而提高其IDC及其增值服务毛利率。此外，光环新网机房使用率处于较高水平，降低了机房平均运营成本，提高了毛利率水平。由于光环新网的机房全部是自我设计和自建机房且使用率较高，因此其IDC及其增值服务的毛利率包括了自建机房应有的合理利润率。
（四）期间费用分析
报告期内公司的期间费用构成及占收入比重情况如下：
单位：元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月||2012年|||2011年|||2010年|||
||金额|占比|金 额|占比|同比增长|金 额|占比|同比增长|金 额|占比|同比增长|
|销售费用|7,841,288.21|5.56%|14,592,491.32|6.02%|12.96%|12,918,403.84|7.50%|-4.20%|13,484,395.71|10.09%|4.32%|
|管理费用|16,397,592.71|11.63%|31,195,936.33|12.88%|36.81%|22,802,438.12|13.24%|18.51%|19,241,668.72|14.40%|17.72%|
|财务费用|523,935.02|0.37%|-690,384.24|-0.29%|-45.04%|-1,256,094.26|-0.73%|237.57%|-372,102.80|-0.28%|863.01%|
|费用合计|24,762,815.94|17.56%|45,098,043.41|18.62%|30.85%|34,464,747.70|20.02%|6.52%|32,353,961.63|24.21%|10.68%|

报告期内公司期间费用主要为销售费用和管理费用。期间费用稳步增长，主要是由于公司的营业规模不断扩大。公司采取重管理、重销售的经营策略，不断拓展公司的营销网络，持续的管理投入和营销费用投入为公司保持持续创新能力和扩大销售规模提供了有力保障。期间费用占公司收入的比重较大，但是占比呈逐年下降趋势，这是因为公司深刻了解本行业的发展特点和经营特征，在加强营销的同时，持续优化管理。
1、销售费用
报告期内发行人销售费用构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|职工薪酬|6,990,181.91|11,443,478.07|9,618,402.54|9,183,179.71|
|交通费|301,857.30|612,921.50|1,218,608.40|2,001,916.50|
|业务招待费|297,658.62|818,092.25|795,615.20|750,763.50|
|办公费|230,677.07|1,154,599.50|1,120,414.80|1,322,015.00|
|其他|20,913.31|563,400.00|165,362.90|226,521.00|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
||||||
|-|-|-|-|-|
|合计|7,841,288.21|14,592,491.32|12,918,403.84|13,484,395.71|

公司的销售费用主要包括销售人员的工资、交通费、业务招待费等。公司作为互联网综合服务商，充分理解消费者和客户的需求并向消费者和客户提供最贴近其需求的产品及服务是公司生存和发展的关键。2011年公司的销售费用有所下降，主要是因为公司不断优化管理，提高了劳动效率。2011年公司销售费用中的交通费下降，主要是由于公司销售费用中的交通费开销主要发生在宽带接入业务上，而 2011年由于酒仙桥机房的投入使用，公司销售人员的精力更多投入在IDC及其增值业务上，导致了2011年销售费用中的交通费出现了一定幅度的下降。
报告期内，发行人与可比公司销售费率的对比情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|网宿科技|10.30%|10.43%|8.64%|8.39%|
|鹏博士|26.19%|12.99%|7.07%|6.56%|
|光环新网|5.56%|6.02%|7.50%|10.09%|

总体上，发行人与同行业可比公司销售费率差异不大。与网宿科技销售费
率差异的主要原因是近年来，发行人不断优化管理，提高了劳动效率，使销售费率逐年降低。2012年和2013年1-6月，鹏博士销售费率增幅较大，主要是因为鹏博士合并长城宽带后，其销售模式由原代理制改为直营制，部分原计入营业
成本的支出计入销售费用，使销售费用有所增加。
2、管理费用
报告期内发行人管理费用构成如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|职工薪酬|2,968,127.43|7,926,408.96|5,526,733.29|4,626,876.60|
|房租、物业费|2,484,500.63|4,257,966.86|3,883,317.87|4,015,055.98|
|技术开发费|6,928,305.41|10,827,412.16|8,938,784.74|7,223,206.52|
|折旧及摊销|507,477.14|750,650.72|636,269.87|610,002.50|
|交通费|449,121.03|991,519.90|642,510.74|836,062.03|
|业务招待费|321,825.30|1,061,980.24|527,841.00|272,544.74|
|办公费|1,072,166.38|2,507,369.82|914,370.07|616,953.94|
|其他|1,666,069.39|2,872,627.67|1,732,610.54|1,040,966.41|
|合计|16,397,592.71|31,195,936.33|22,802,438.12|19,241,668.72|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司的管理费用主要包括管理人员的工资、房租和物业费、技术开发费、办公费等。报告期内公司管理费用逐年增长，主要是因为公司业务规模不断扩大。
2012年公司管理费用增长幅度加大，主要由于技术开发费与职工薪酬增幅较大所致。
3、财务费用
2010-2012年公司没有银行借款，财务费用为负；2013年上半年公司新增银行流动资金借款3,000万元，产生523,935.02元的财务费用。
4、期间费用主要项目分析
报告期内发行人期间费用主要项目占营业收入比例情况如下：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月||2012年||2011年||2010年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|职工薪酬|9,958,309.34|7.06%|19,369,887.03|8.00%|15,145,135.83|8.80%|13,810,056.31|10.33%|
|房租、物业费|2,484,500.63|1.76%|4,257,966.86|1.76%|3,883,317.87|2.26%|4,015,055.98|3.00%|
|技术开发费|6,928,305.41|4.91%|10,827,412.16|4.47%|8,938,784.74|5.19%|7,223,206.52|5.40%|
|交通费|750,978.33|0.53%|1,604,441.40|0.66%|1,861,119.14|1.08%|2,837,978.53|2.12%|
|办公费|1,302,843.45|0.92%|3,661,969.32|1.51%|2,034,784.87|1.18%|1,938,968.94|1.45%|

报告期内公司职工薪酬逐年稳步增长，但职工薪酬占营业收入比例稳步下降，主要是由于公司营业收入逐年增长，同时随着公司管理制度的不断健全和管理水平的不断提高，职工劳动效率不断提升，职工规模在业务收入扩张的情况下不需要大幅增长。
报告期内公司房租和物业费占营业收入比例逐步下降，主要是由于营业收入逐年大幅增长所致。
报告期内公司技术开发费稳步增长，占营业收入比重基本保持稳定。
2010-2012年公司办公费逐年增长，主要是由于公司经营规模不断扩张。2013年上半年与同期相比略有下降。
2011年以来公司交通费较前两年有所下降，主要是由于公司目前的交通费开销主要发生在宽带接入业务上，而 2011年以来随着公司新建机房投入运营，公司业务销售人员的精力更多投入在 IDC及其增值业务上，导致了交通费出现了一定幅度的下降。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（五）营业外收支分析
报告期内公司营业外收支明细如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|营业外收入|||||
|政府补助|96,000.00|198,000.00|1,096,000.00|1,700,000.00|
|固定资产处置利得||5,750.21|120.60||
|其他|56,635.00|4,050.00|5,637.96||
|合 计|152,635.00|207,800.21|1,101,758.56|1,700,000.00|
|占净利润比重|0.48%|0.38%|2.62%|5.25%|
|营业外支出|||||
|固定资产处置损失|257.69|38,692.89|2,545.04|67,894.28|
|公益性捐赠支出||100,000.00|||
|其他||100.00||442.54|
|合 计|257.69|138,792.89|2,545.04|68,336.82|
|占净利润比重|0.00%|0.25%|0.01%|0.21%|

报告期内，公司营业外收入及营业外支出占公司净利润的比重较低，且不具有持续性，对公司的利润影响很小。其中，2010年 10月和 2011年 6月公司分别获得政府补助170万元和100万元，为北京石龙经济开发区鼓励企业改制上市的资助款。2011年获得 96,000元是与“互联网数据服务一体化”项目建设有关的政府补助。2012年获得政府补助 198,000.00元,为与“互联网数据服务一体化”项目建设有关的192,000.00元和残疾人就业补贴6,000元。2013年上半年获得政府补助96,000.00元是与“互联网数据服务一体化”项目建设有关的政府补助。
（六）所得税费用分析
报告期内公司所得税费用情况如下：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|本期所得税费用|5,442,716.71|4,012,839.86|10,354,228.58|7,660,053.31|5,931,605.50|
|递延所得税费用|123,176.18|77,155.00|-255,507.78|-202,577.20|-63,284.70|
|合 计|5,565,892.89|4,089,994.86|10,098,720.80|7,457,476.11|5,868,320.80|

当期所得税费用是指企业按照税务规定计算确定的针对当期发生的交易和事项，应纳给税务部门的金额；递延所得税是指按照资产负债表债务法应予确认的递延所得税资产和递延所得税负债在期末应有的金额相对于原已确认金额之
间的差额。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书十三、现金流量分析
（一）现金流量变动及原因分析
报告期内公司现金流量简表如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|经营活动产生的现金流量净额|42,676,456.44|75,231,614.19|52,934,704.04|34,797,533.29|
|投资活动产生的现金流量净额|-68,058,296.68|-113,787,545.00|-68,487,697.09|-70,320,575.71|
|筹资活动产生的现金流量净额|19,202,680.78|-7,614,800.00||43,934,500.00|
|现金及现金等价物净增加额|-6,179,159.46|-46,170,730.81|-15,552,993.05|8,411,457.58|
|期末现金及现金等价物余额|19,858,826.14|26,037,985.60|72,208,716.41|87,761,709.46|

1、经营活动产生的现金流量分析
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，且持续增长，与同期的营业收入和净利润保持相同的变化趋势，主要原因是公司同期业务规模快速扩大、营业收入持续大幅增长。公司经营活动获取现金能力较强，具有较好的现金收益质量。
2、投资活动产生的现金流量分析
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，这与公司正处于成长期的特点相适应。为适应公司业务规模持续快速扩大的发展态势相适应，保持相对合理的资产结构和研发方面的竞争力，公司加大了在机房设备、研发设备、办公设备上的投入。报告期内公司投资活动产生的现金流量净支出额较大，主要是因为当年公司支付了购建酒仙桥新建机房款项以及燕郊机房款项。
3、筹资活动产生的现金流量分析
2010年筹资活动产生的现金流量净额为4,393.45万元，主要是因为2010年天津红杉资本投资基金中心（有限合伙）对本公司增资。2012年筹资活动产生的现金流量净额为-761.48万元，主要原因为当年对2011年度实现的可供分配利润进行了现金分红。2013年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 1,920.27万元，主要原因为当期获得了银行借款以及对 2012年度实现的可供分配利润进行了现金分红.
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）资本性支出分析
1、报告期内的资本支出情况分析
2010年公司为扩大经营规模，在酒仙桥新建机房3,774平方米（即酒仙桥一期机房），购建机房设备和房产等产生较大额资本支出。2011年，公司抓住IDC发展契机，以自有资金提前启动募集资金的投资项目，建成4,230平方米酒仙桥二期机房，并于2012年8月份投入运营。
2012年公司在燕郊规划建设“光环新网绿色信息化产业园区”项目，首期拟建面积为11,809平方米，目前该机房正在建设中。
此外公司报告期内无重大资本性支出。
有关酒仙桥一期机房建设的资本支出详细情况如下：
2010年 2月 21日，公司董事会决定收购德信智能手机技术(北京)有限公司拥有的位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院 402号楼第 6层的房屋，用于机房建设。根据交易对方的要求，本次交易采用股权收购的方式进行，即先由德信公司以上述房产出资设立一家与公司经营范围相同的公司，再由发行人收购该公司股权。2010年2月23日，发行人就房屋交易事项与德信公司签署了《房屋交易意向书》。2010年2月24日，发行人向德信公司支付了购买房产的预付款1000万元。2010年 6月 19日，发行人 2009年度股东大会审议并通过《关于购买公司机房用房的议案》，同意上述购买房产的交易安排。
2010年 7月 19日，德信公司与北京鸿瑞志诚科贸有限公司共同出资设立了瑞科新网，设立时注册资本为3,000万元人民币，其中德信公司以位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院 402号楼第六层的房屋评估作价 2,100万元人民币出资，占注册资本的70%；北京鸿瑞志诚科贸有限公司以现金出资900万元，占注册资本的30%。
2010年12月19日，发行人分别与德信公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司签署《股权转让协议》，约定德信公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司分别将其持有的瑞科新网70%和30%的股权转让给发行人。2010年 12月 18日，中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具了中铭评报字[2010]第 1010号《北京光环新网科技股份有限公司拟收购北京瑞科新网科技有限公司股权事宜涉及该公司股东全部权益价值项目资产评估报告书》，瑞科新网以2010年12月13日为基准日的股东全部权益账面价值为 30,007,164.94元，评估价值为 38,817,814.94元。经
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书协商，股权转让价格参考前述评估报告协商作价，德信公司转让其持有的瑞科新网70%股权的价格为 26,810,859.25元；北京鸿瑞志诚科贸有限公司转让其持有的瑞科新网30%股权的价格为11,490,368.25元，合计38,301,227.50元。
光环新网分别于2010年2月24日（预付）、2010年12月13日、2010年12月 30日、2011年 3月 9日、2011年 11月 8日支付德信公司股权转让款10,000,000.00元、9,810,859.25元、4,900,000.00元、2,000,000.00元、100,000.00元，分别于 2010年 12月 13日、2010年 12月 30日、2011年 11月 8日支付北京鸿瑞志诚科贸有限公司股权转让款8,490,368.25元、2,100,000.00元、900,000.00元，合计支付38,301,227.50元。
2010年12月29日，瑞科新网在北京市工商局朝阳分局办理了工商变更登记手续。
从瑞科新网设立后至发行人收购时，瑞科新网仅拥有位于位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院 402号楼第 6层的机房资产，没有实际人员和业务机构，也未开展具体经营工作，也没有形成营业收入和利润。
德信智能手机技术（北京）有限公司为在英属维尔京群岛注册的瑞资科技有限公司（INFOEXCEL TECHNOLOGYLIMITED）全资投资的外商独资企业，注册资本为 10,000万元人民币，投资总额为 10,000万元人民币。北京鸿瑞志成科贸有限公司注册资本和实收资本均为 50万人民币，自然人股东王中山和张亚臣分别出资30万元和20万元。
德信智能手机技术（北京）有限公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司确认：其与光环新网及持股5%以上的股东不存在任何关联关系。
保荐机构经核查认为：
光环新网收购北京瑞科新网科技股份有限公司股权的交易对手德信智能手机技术（北京）有限公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司与发行人及其持股5%以上的股东不存在关联关系。此次收购股权的交易价格依评估价值确定，交易标的的交易价格是公允的。
被合并方瑞科新网成立于2010年7月19日，企业合并日为2010年12月19日，瑞科新网设立后至合并前未开展实际业务。因此，被合并方合并前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额均为0，未达到或超过合并前发行人的相应项目20%。按《上市公司重大资产重组管理办法》计算，本次
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书购买行为亦不构成重大资产重组。
公司收购瑞科新网股权的目的就是收购其所拥有的房产，作为公司新建机房所用。根据规模大小的不同，将房屋建设为机房需要6-12月的时间。瑞科新网设立后至被收购合并前只拥有房产资产，没有业务机构，没有实际经营，也没有形成营业收入和利润。因此，发行人收购瑞科新网的行为，并不是收购整合经营性的业务，也不是收购可以直接盈利的资产，不存在透过收购而拼凑发行条件的情形。
发行人通过收购新设公司股权的方式间接获得房产是出于交易对方的要求，通过股权转让后发行人已合法取得《房屋所有权证》，不会对发行人正常经营产生不利影响。
申报会计师经核查认为：
光环新网收购北京瑞科新网科技股份有限公司股权的交易对手德信智能手机技术（北京）有限公司和北京鸿瑞志诚科贸有限公司与发行人及其持股5%以上的股东不存在关联关系。此次收购股权的交易价格依评估价值确定，交易标的的交易价格是公允的。
被合并方瑞科新网成立于2010年7月19日，企业合并日为2010年12月19日，瑞科新网设立后至合并前未开展实际业务。因此，被合并方合并前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额均为0，未达到或超过合并前发行人的相应项目20%。按《上市公司重大资产重组管理办法》计算，本次购买行为亦不构成重大资产重组。
发行人律师经核查认为：
发行人通过收购新设公司股权的方式间接获得房产是出于交易对方的要求，通过股权转让后发行人已合法取得《房屋所有权证》，不会对发行人正常经营产生不利影响。
2、未来可预见的重大资本支出计划
2012年2月，公司召开董事会和临时股东大会审议通过了《关于光环新网绿色信息化产业园区可行性研究报告的议案》。公司未来拟建设一处绿色信息化产业园区，为满足某大客户的意向需求，促使公司业务向专业化、综合化方向发展。
该项目旨在借助电子信息产业优势，以光环新网的现有网络资源以及强大的技术研发优势为依托，通过改善公司互联网新技术研发软硬件环境，推进公司互联网
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书业务全面发展。建成后的产业园将承载两个功能：一是开展众多互联网新技术研究与产品开发工作；二是经营数据中心基础业务及其增值业务。
该项目拟由光环新网全资子公司光环云谷进行建设。项目累计投资总额为19.66亿元，拟在8年内完成。首期项目拟投入金额2.09亿元，其中固定资产投资 1.91亿元，流动资金 0.18亿元，投资资金来源为光环新网向光环云谷的增资及银行贷款等。
为实施公司“光环新网绿色信息化产业园区”项目，2012年 4月 27日，公司作出决定：同意下属全资子公司廊坊开发区华瑞信通网络技术有限公司更名为光环云谷科技有限公司，注册地址变更为三河市燕郊开发区迎宾北路创业大厦 B326室，注册资本由 100万元变更为 5180万元。公司于 2012年 5月 4日缴纳了增资款 5,080万元。2012年 5月 17日，光环云谷科技有限公司取得三河市工商行政管理局颁发的注册号为131001000007118的《企业法人营业执照》。
项目稳定运营后，有利于公司主业做大做强，进一步提高公司的总体运营能力和扩大业务辐射范围，对于扩大公司业务规模、提升公司服务水平、增强公司的综合竞争力都将产生积极影响，符合公司未来长远发展战略。
2012年7月26日，公司董事会通过《关于投资设立全资子公司的议案》，根据公司战略部署需要，为了进一步拓展公司在京外地区的业务发展，公司拟投资人民币2000万元在上海设立一家全资子公司，主要从事宽带接入服务和IDC及其增值服务业务。
截至本招股书签署日，除本次发行募集资金有关投资及上述投资外，公司无可预见的重大资本性支出计划。本次发行募集资金投资项目请参见本招股书“第十一节募集资金运用”。
十四、股利分配政策
（一）公司报告期内的股利分配政策
1、股利分配的一般政策
公司每一会计年度税后利润按下列顺序分配：（1）弥补上一年度的亏损；（2）提取净利润的百分之十作为法定公积金（3）经股东大会决议，可提取任意公积金；（4）支付股东股利。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书根据《公司法》的规定和公司股东大会修订的《公司章程》，公司利润分配中将不再提取法定公益金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。
2、股利分配原则
公司的股利分配采取同股同利的原则，股利分配采用派发现金和送红股两种方式。依据有关法律、法规及《公司章程》的规定，公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
除上述规定外，上市后适用的《公司章程（草案）》还约定：“①公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性；②公司优先采取现金方式分配利润；③公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；④在公司当年半年度净利润同比增长超过30%，且经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于20%的情况下，公司综合考虑全年现金分红情况，可以进行中期现金分红；⑤在确保现金分红的前提下，公司在累计未分配利润超过公司股本总数的150%时，可以采取股票股利的方式予以分配。”
（二）报告期实际股利分配情况
1、按照公司《股东未来分红回报规划（2011-2015年度）》，2012年 1月20日公司董事会提议，2012年2月9日股东大会通过，按2011年度实现的可供分配利润的20%比例进行现金分红，每10股派现金红利1.66元（含税）。公司共支付现金股利7,602,800元。2012年2月15日，公司支付股利完毕。
2、2009年9月27日，子公司光环恒通召开股东会决议，向母公司光环新网分配股利1,000万元。2009年10月，光环恒通向光环新网支付股利完毕。
3、2013年2月27日公司董事会提议，2013年3月19日股东大会通过，按
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书 2012年度实现的可供分配利润的20%比例进行分红，每 10股派现金红利 2.24元（含税）。公司共支付现金股利10,259,200.00元。2013年3月25日，公司支付股利完毕。
（三）公司分红回报规划
1、股东回报规划制定考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑了企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
2、股东回报规划制定原则
公司股东回报规划充分考虑和听取股东（特别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见，坚持现金分红为主这一基本原则，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。
3、股东回报规划制定周期和相关决策机制
公司至少每五年重新审阅一次《股东分红回报规划》，根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划。公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见，制定年度或中期分红方案，并经公司股东大会表决通过后实施。
4、股东未来分红回报规划
公司董事会制定股东未来分红回报规划，一方面坚持保证给予股东稳定的投资回报；另一方面，结合经营现状和业务发展目标，公司将利用现金分红后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大生产经营规模，给股东带来长期的投资回报。
公司制定股东未来分红回报规划：当公司当年可供分配利润为正数时，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；在公司当年半年度净利润同比增长超过30%，且经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书20%的情况下，公司综合考虑全年现金分红情况，可以进行中期现金分红；在确保现金分红的前提下，公司在累计未分配利润超过公司股本总数的150%时，可以采取股票股利的方式予以分配，每次分配股票股利时，每 10股股票分得的股票股利不少于1股。
公司各期未进行分配的利润将主要运用于研发投入、对外投资、收购资产、购买设备、和整合行业资源等方向。
5、2011-2015年股东分红回报计划
公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；在公司当年半年度净利润同比增长超过30%，且经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于20%的情况下，公司综合考虑全年现金分红情况，可以进行中期现金分红；在确保现金分红的前提下，公司在累计未分配利润超过公司股本总数的150%时，可以采取股票股利的方式予以分配。公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，在监事会审核后，交付股东大会通过网络投票的形式进行表决。公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红的建议和监督。
具体的年度利润分配方案由董事会根据公司经营状况拟定，报公司股东大会审议，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（四）公司发行上市后的股利分配政策
公司发行上市后的利润分配政策将重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策将保持连续性和稳定性。公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。具体包括：
1、公司净利润将先行弥补公司以前年度亏损，再提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
2、公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书3、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；公司优先采取现金方式分配利润。
4、公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%，具体分红比例由公司董事会根据中国证监会的有关规定和公司经营情况拟定，由公司股东大会审议决定。如发生下述特殊情况，公司可不进行现金分配股利：
（1）审计机构对公司该年度财务报告出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
（2）当年经营性现金流为负值；
5、关于中期现金分红。在公司当年半年度净利润同比增长超过30%，且经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于20%的情况下，公司综合考虑全年现金分红情况，可以进行中期现金分红；
6、在确保现金分红的前提下，公司在累计未分配利润超过公司股本总数的150%时，可以采取股票股利的方式予以分配；
7、公司利润分配预案由董事会提出，但需事先征求独立董事和监事会的意见，独立董事应对分红预案发表独立意见，监事会应对利润分配方案提出审核意见。利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议通过后提请股东大会审议。股东大会对利润分配方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司召开股东大会审议该等现金利润分配的议案时，应当提供网络投票表决方式为公众股东参加股东大会提供便利。利润分配预案应当对留存的未分配利润使用计划进行说明；发放股票股利的，还应当对发放股票股利的合理性、可行性进行说明；
8、对于公司当年的利润分配计划，董事会应在定期报告中披露当年未分配利润的使用计划安排或原则，结合公司所处的行业特点及未来业务发展规划，公司未分配利润将主要运用于研发投入、对外投资、收购资产、购买设备、和整合行业资源等方向；
9、因前述特殊情况公司董事会未做出现金利润分配预案或现金利润分配比
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书例不足20%的，应当在定期报告中披露不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项，独立董事应当对此发表独立意见，同时，监事会应当进行审核，并提交股东大会审议。公司召开股东大会审议该等现金利润分配的议案时，应当提供网络投票表决方式为公众股东参加股东大会提供便利。公司将根据经营状况，在综合分析经营发展需要及股东投资回报的基础上，制定各年度股利分配计划；
10、公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见制定或调整各期分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规划及计划不得违反以下原则：公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。
11、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
12、公司的利润分配政策经董事会审议通过（独立董事须针对利润分配方案发表独立意见）、监事会审核后，报股东大会表决通过。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。
13、利润分配政策的调整
公司的利润分配政策将保持连续性和稳定性，如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，由公司董事会、监事会进行研究论证并在股东大会提案中结合行业竞争状况、公
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书司财务状况、公司资金需求规划等因素详细论证和说明原因，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议、监事会审核后提交公司股东大会批准，独立董事应当对此发表独立意见，且调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和公司上市的证券交易所的有关规定。公司召开股东大会审议该等议案时，应当提供网络投票表决方式为公众股东参加股东大会提供便利，该等议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
（1）因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大不利影响而导致公司经营亏损；
（2）因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响而导致公司经营亏损；
（3）因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于20%；
（4）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
保荐机构、发行人律师、申报会计师经核查认为：发行人已制订本次发行前后的股利分配政策及分红回报规划，报告期内发行人的股利分配情况符合相关规定。
发行人发行上市后的股利分配政策综合利用了现金股利和股票股利两种形式，并且《公司章程（草案）》规定了每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。上述股利分配政策注重给予投资者稳定回报，有利于保护投资者合法权益。
《公司章程（草案）》及《招股意向书》对股利分配政策事项的规定和信息披露符合有关法律、法规、规范性文件的规定。
发行人的股利分配决策机制健全有效，有利于保护公众股东的合法权益。
十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
根据证监会发布的《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告
审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》相关要求，公司财务报告
审计截止日（2013年6月30日）之后的主要财务信息及经营情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（一）主要财务信息
根据亚太（集团）会计师事务所出具的亚会审阅字[2013]第003号审阅报告，公司2013年3季度主要财务数据如下（以下数据未经审计，但已经会计师事务所审阅）：
1、合并资产负债表主要数据及其变化情况
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2013年9月30日|2012年12月31日|变化幅度|
|流动资产|118,694,713.02|98,114,302.82|20.98%|
|其中：应收款项|32,588,755.50|23,343,927.95|39.60%|
|预付款项|63,748,368.85|45,848,324.67|39.04%|
|非流动资产|283,526,184.23|211,727,005.10|33.91%|
|其中：固定资产|169,206,629.04|145,061,215.10|16.64%|
|资产总计|402,220,897.25|309,841,307.92|29.82%|
|流动负债|109,142,193.22|55,156,248.30|97.88%|
|其中：短期借款|41,382,906.96|-|-|
|预收款项|47,050,704.47|27,344,324.27|72.07%|
|非流动负债|3,539,229.45|3,724,529.38|-4.98%|
|负债合计|112,681,422.67|58,880,777.68|91.37%|
|归属于母公司的所有者权益|289,049,474.58|250,960,530.24|15.18%|
|少数股东权益|490,000.00|-|-|
|所有者权益合计|289,539,474.58|250,960,530.24|15.37%|

截至2013年9月30日，公司资产规模较上年末有较大增长，一方面由于公司经营业绩持续大幅增长，与之相适应，公司应收账款、预付款项、预收款项、固定资产等也较快增长，资产规模得以扩大；另一方面，因经营所需，公司2013年新增部分银行短期借款，导致公司资产及流动负债相应出现较大幅度增长。
截至2013年9月30日，公司新增少数股东权益49万元，为北京金房房地产开发有限公司持有的光环新网控股子公司光环金网科技49%股权。2013年9月，公司与北京金房房地产开发有限公司共同出资组建光环金网科技，注册资本为100万元，光环新网持股比例为51%，北京金房房地产开发有限公司持股比例为49%。
2、合并利润表主要数据及其变化情况
单位：元
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|项 目|该季度与上年同期比较|||年初至季度末与上年同期比较|||
||2013年3季度|2012年3季度|变化幅度|2013年1-9月|2012年1-9月|变化幅度|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|营业收入营业利润利润总额净利润归属于母公司所有者的净利润|75,642,139.71|80,180,048.59|-5.66%|216,625,491.77|180,431,500.92|20.06%|
||19,256,784.18|22,751,241.96|-15.36%|56,702,288.70|49,366,235.87|14.86%|
||19,317,334.18|22,694,446.35|-14.88%|56,915,216.01|49,377,193.19|15.27%|
||16,316,155.39|19,606,262.55|-16.78%|48,348,144.33|42,199,014.53|14.57%|
||16,316,155.39|19,606,262.55|-16.78%|48,348,144.33|42,199,014.53|14.57%|

公司2013年3季度经营业绩较2012年3季度出现小幅下滑，主要由于公司其他服务收入和宽带接入服务收入同比下滑所致。公司其他业务主要为系统集成和其他技术服务，业务性质具有偶发性，2012年3季度公司为北京亚太中立信息技术有限公司提供机房建设工程业务，导致2012年3季度其他服务收入较大，从而2013年3季度其他服务收入同比下滑；其次，由于宽带接入市场竞争激烈、价格下降，公司宽带接入服务收入在2013年3季度也有较大下滑。综合上述因素，公司净利润在2013年3季度同比出现一定程度的下滑。
2013年3季度公司营业收入构成及变化情况如下：
单位：元
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|业务类别|该季度与上年同期比较|||年初至季度末与上年同期比较|||
||2013年3季度|2012年3季度|变化幅度|2013年1-9月|2012年1-9月|变化幅度|
|宽带接入服务|17,211,650.60|21,437,442.88|-19.71%|45,845,788.07|61,841,156.80|-25.87%|
|IDC及其增值服务|56,929,106.12|42,654,417.71|33.47%|162,244,950.04|102,066,138.82|58.96%|
|其他服务|1,501,382.99|16,088,188.00|-90.67%|8,534,753.66|16,524,205.30|-48.35%|
|合计|75,642,139.71|80,180,048.59|-5.66%|216,625,491.77|180,431,500.92|20.06%|

3、经营活动产生的现金流量主要数据及其变化情况
单位：元
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|项 目|该季度与上年同期比较|||年初至季度末与上年同期比较|||
||2013年3季度|2012年3季度|变化幅度|2013年1-9月|2012年1-9月|变化幅度|
|销售商品、提供劳务收到的现金|89,744,712.36|65,213,299.79|37.62%|226,601,449.10|164,674,206.82|37.61%|
|收到其他与经营活动有关的现金|3,130,985.66|-77,205.42|-%|4,328,985.56|5,070,397.17|-14.62%|
|经营活动现金流入小计|92,875,698.02|65,136,094.37|42.59%|230,930,434.66|169,744,603.99|36.05%|
|购买商品、接受劳务支付的现金|44,635,947.44|26,648,676.39|67.50%|101,115,405.99|73,393,120.76|37.77%|
|支付给职工以及为职工支付的现金|9,427,347.76|7,838,814.16|20.26%|28,642,684.05|22,700,476.74|26.18%|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|支付的各项税费|6,110,111.35|4,585,386.16|33.25%|17,459,266.99|13,294,456.72|31.33%|
|支付其他与经营活动有关的现金|7,585,568.88|8,556,890.21|-11.35%|15,919,898.60|16,765,790.66|-5.05%|
|经营活动现金流出小计|67,758,975.43|47,629,766.92|42.26%|163,137,255.63|126,153,844.88|29.32%|
|经营活动产生的现金流量净额|25,116,722.59|17,506,327.45|43.47%|67,793,179.03|43,590,759.11|55.52%|

公司第三季度经营活动产生的现金流量净额较去年同期增长较快，主要原因为公司业务规模快速扩大，营业收入持续大幅增长，导致与之相关的购销商品、提供劳务的现金收支、支付给职工以及为职工支付的现金及支付的各项税费等都相应出现大幅上涨。经营活动产生的现金流量净额变化情况与公司实际的生产经营状况相符。
4、非经常性损益的主要项目及金额
单位：元
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|项 目|2013年1-9月|2012年1-9月|
|非流动资产处置损益|-257.69|-32,942.68|
|计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）|144,000.00|144,000.00|
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|69,185.00|-100,100.00|
|所得税影响额|-31,939.10|-1,643.60|
|合 计|180,988.21|9,313.72|

5、公司 2013年度预期净利润及其变动情况
单位：万元
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|项 目|2013年度（E）|2012年度|变化幅度|
|营业收入|30,800.00|24,222.95|27.15%|
|营业利润|8,164.75|6,541.17|24.82%|
|利润总额|8,190.70|6,548.07|25.09%|
|净利润|7,011.09|5,538.20|26.60%|
|扣除非经常性损益后孰低的净利润|6,984.84|5,532.33|26.25%|

公司2013年度预期累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润可能
较2012年度出现较大幅度的增长，主要原因为公司IDC及其增值服务收入大幅增长，从而导致公司营业收入相应出现较大幅度增长。
（二）主要经营状况
公司目前两项主要业务宽带接入服务和IDC及其增值服务，属于互联网综合
服务业务范畴。基于目前互联网行业快速发展的现状，公司业务不具有明显的经
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书济周期性。另一方面，由于公司主营业务主要是面向中高端的企事业单位用户，这些企事业单位通常在每年初制定全年的投资计划，主要投资在第一季度完成的较少，在下半年特别是第四季度实施的投资较多，从而公司经营业绩呈现一定的季节性特征，上半年实现的营业收入相对较少，下半年实现的经营收入较多。
近年来公司将业务重点逐渐转向IDC及其增值服务，宽带接入服务收入出现下滑趋势，而IDC及其增值服务收入则表现出较强劲的增长态势。公司经营业绩整体上保持了良好的增长势头。截至2013年11月30日，公司主要经营情况如下（未经审计）：
单位：万元
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|项 目|2013年1-11月|
|营业收入|27,497.33|
|营业利润|7,438.66|
|利润总额|7,463.04|
|净利润|6,561.15|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十一节 募集资金运用
本次募集的资金将投向公司的主营业务，三个募投项目的实施将巩固公司在宽带接入和IDC市场竞争地位，并将进一步扩大公司市场份额、增强公司竞争力。
另外，通过扩大现有互联网技术研发中心规模和对其进行技术改造，将有效地提升企业各项业务产品的研发广度、深度和速度。
一、本次发行募集资金运用计划
（一）募集资金具体用途
根据本公司第二届董事会2013年第一次会议及公司2012年度股东大会通过的关于募集资金用途的决议，本次募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资总额（万元）|投资期|项目备案|环保批文|
|1|互联网数据服务一体化平台二期工程|18,629.2|2年|京朝阳发改（备）【2013】2号|朝环保审字【2011】0057号|
|2|宽带接入服务拓展|9,586|2年|京朝阳发改（备）【2013】1号|朝环保审字【2011】0059号|
|3|互联网技术研发中心扩建|2,861|1年|京朝阳发改（备）【2013】3号|朝环保审字【2011】0056号|

若本次发行实际募集资金小于上述项目实际投资需求，缺口部分由本公司以自筹方式解决。如本公司以自筹资金先行启动募集资金投资项目，则在募集资金到位后，本公司将以募集资金置换预先投入的自筹资金。
（二）募集资金的专户存储安排
公司根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规制定了《北京光环新网科技股份有限公司募集资金使用管理制度》。
根据该管理办法，公司募集资金应当存放于董事会决定的专项账户（以下简称“专户”）集中管理，募集资金专户数量（包括公司的子公司或公司控制的其他企业设置的专户）原则上不得超过募投项目的个数。公司存在两次以上融资的，
应当独立设置募集资金专户。公司因募投项目个数过少等原因拟增加募集资金专
户数量的，应事先向深交所提交书面申请并征得其同意。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书公司应当在募集资金到账后1个月以内与保荐机构、存放募集资金的商业银行（以下简称“商业银行”）签订三方监管协议（以下简称“协议”）。协议至少应当包括以下内容：公司应当将募集资金集中存放于专户；公司一次或 12个月以内累计从专户支取的金额超过 1000万元或发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称“募集资金净额”）的5%的，公司及商业银行应当及时通知保荐人；商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料。
公司应当在全部协议签订后及时报深交所备案并公告协议主要内容。
二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金投资项目均符合公司主营业务的发展方向。
本次发行募集资金拟投入的“互联网数据服务一体化平台二期工程项目”，是公司响应国家信息化发展战略，为满足日益增长的互联网数据中心业务需求，在原有数据中心的基础上的升级和拓展。公司决定在北京建设互联网数据服务一体化平台，为各类有数据托管需求的企事业单位提供基础服务器托管服务和其他安全、增值服务。作为公司互联网数据服务一体化平台一期工程的酒仙桥一期机房已于2010年12月建成投入使用，机房面积3,774平方米，截至2013年9月30日该机房拥有客户208名，签约机柜865个，签约率95.26%。为满足用户需求，扩大公司IDC市场占有率，提升公司的行业地位，公司拟用募集资金投资继续建设互联网数据服务一体化平台二期工程。2011年5月16日，公司董事会审议通过《关于以自有或自筹资金先行启动募集资金投资项目的议案》，决定以自有或自筹资金先行启动互联网数据服务一体化平台二期工程项目，待募集资金到位后，公司将使用募集资金置换已投入该募投项目的资金。2012年8月建成酒仙桥二期机房4,230平方米并投入运营。截至2013年9月30日该机房拥有客户29名，签约机柜560.1个，签约率86.97%。
本次发行募集资金拟投入的“宽带接入服务拓展项目”，是为满足更多的宽带接入需求，向各类企事业单位提供上网服务。拓展公司宽带接入服务，是在光环新网公司现有光纤城域网规模基础上，通过对现有节点的结构改造、设备升级和带宽扩容，增加北京市朝阳区光纤城域网节点及光纤铺设规模，以期在进一步提升网络容量及稳定性的同时，利用网络优势发展各项互联网接入增值服务。该
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书项目完成后，网络覆盖范围更大，公司能够在更广泛区域提供宽带接入服务。
本次发行募集资金拟投入的“互联网技术研发中心扩建项目”主要是在原有研发场地的基础上，通过新研发场地建设、添置设备、增加人员和整合研发资源来扩大研发规模，通过扩大现有研发中心规模和技术改造，提升企业各项新业务产品研发的广度、深度和速度。
通过以上三个项目的实施，公司将进一步拓展宽带接入和 IDC及其增值服务区域，丰富IDC增值业务种类，开发出新的业务技术，巩固和保持技术优势、增强公司核心竞争力和盈利能力。同时，通过三个项目的实施，公司客户范围将得到进一步扩大，更有利于公司IDC及其增值服务和宽带接入服务的共融促进。
公司可以挖掘保持优质的 IDC及其增值服务客户，并将其引导转化为宽带接入客户，也可以把宽带接入服务的优质客户牵引至 IDC及其增值服务，带动公司业务的发展。
三、募集资金投资项目相关情况介绍
（一）互联网数据服务一体化平台二期工程项目
1、项目实施背景
中国互联网飞速发展，网民数量快速增长，随着中国3G网络的不断完善将会有越来越多的人可以随时随地进行网络活动。为迎合网民的网络需求，各种网络应用不断涌现，各类有数据托管需求的企事业单位的数量及规模也在不断壮大。鉴于中国互联网快速发展的市场环境，公司决定在北京建设一处互联网数据服务一体化平台，为各类有数据托管需求的企事业单位提供基础服务器托管服务和其他安全、增值服务。
2、项目概况和投资计划
本项目建设内容为在北京朝阳区建设一处互联网数据服务一体化平台，面向各类有数据托管需求的企事业单位提供服务器托管及各种网络增值服务。互联网数据服务一体化平台具体建设内容包括基础建设和网络平台建设，其中基础建设又包括消防系统建设、保安监控系统建设、供配电系统建设、空调系统建设，网络平台建设包括网络基础平台建设、安全防护系统建设（包括区域防火墙防护系统，IDS防护系统和DDOS攻击防护系统）、增值服务系统建设（包括负载均衡系统、智能DNS系统、智能灾备系统、CDN系统、流量监控系统、反向域名解析
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书系统）。
本项目固定资产投资17,669.2万元，运营费用投资960万元，共计18,629.2万元。
3、项目的可行性分析
（1）项目的市场分析
截至 2012年底，我国网民规模达到 5.64亿人，我国互联网规模已经达到世界前列水平。但由于我国网民基数较大，2012年底我国互联网的普及率只有42.1%，较美国、日本和韩国70%以上的互联网普及率而言，我国互联网普及率还很低，互联网的使用仍然存在着很大的提升空间。据中国 IDC圈预测，2015年我国 IDC市场规模将达到 502.3亿元。
专业运营商在市场规模扩张的同时会继续以丰富的增值业务及优质的服务提高市场的占有率。据赛迪顾问预测，2013年我国专业IDC（电信基础运营商以外的IDC市场）市场规模将达到222.0亿元。
未来三年，互联网用户对于网络安全、网络加速等增值服务的需求也将不断增加，专业运营商增值服务的市场规模将保持快速增长。
100%
|||||
|-|-|-|-|
|16|28.8|54|100.8|
|37.6||||
||55|||
|||81.3||
||||120.3|

2010年 2011年 2012年 2013年
基础业务（单位：亿元） 增值业务（单位：亿元）
数据来源：赛迪顾问
2010-2013年中国IDC专业运营商基础业务及增值业务市场规模及比例
中国IDC及其增值服务市场分布区域集中度很高，市场主要集中在北京、上海等一线大城市及其他发达经济地区。这主要是由于北京、上海等发达地区科技发展较好，高科技企业较多，新技术的研发、应用非常迅速。同时北京、上海作为中国互联网络的主要节点网络质量相对优秀，互联网产业发展的环境较好。未
来北京、上海等地的IDC及其增值服务市场将保持快速增长趋势。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：亿元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年份||2010年|2011年|2012年|2013年|
|北京地区|市场规模|14.8|26.4|45.9|80.7|
||增长率|62.60%|78.30%|73.80%|75.80%|
||占全国市场比重|25.17%|29.07%|32.86%|36.35%|
|上海地区|市场规模|12.5|24.4|44.5|82|
||增长率|81.10%|95.20%|82.30%|84.20%|
||占全国市场比重|21.26%|26.87%|31.85%|36.94%|

数据来源：赛迪顾问
2010-2013年北京、上海地区IDC专业运营商市场规模
（2）项目的竞争情况分析
互联网数据服务一体化平台提供的基础业务为服务器托管，在基础业务上提供防火墙防护、IDS防护、DDOS防护等安全服务，并提供负载均衡、智能DNS、智能灾备、CDN加速、流量监控、反向域名解析等多种增值服务。互联网数据服务一体化平台摒弃了单一的IDC服务器托管的经营模式，依托先进的网络技术及丰富的网络运营经验为用户提供菜单式的服务，协助用户依据自身的特点选择适用的服务选项，打造安全、高效的网络运营环境。
公司具有多年的网络运营经验，所有增值服务项目均由公司自主开发，网络技术水平处于国内较先进水平。依托此项目平台，公司针对不同用户需求可以提供差别化的服务配置，为每个用户提供互联网数据服务一体化解决方案。相对于其他公司的单纯的IDC服务，互联网数据服务一体化平台为用户提供更多的技术增值服务，使用户网络更加安全、高效，同时减轻了用户的网络维护压力。光环新网将继续秉承“我们为您想的更多”的理念，以优质的服务开拓市场。
4、项目建设的基本指标
本项目在北京朝阳区建设一处互联网数据服务一体化平台，其中机房面积为7500平方米（使用面积），配备完善的供配电系统、专用空调及洁净通风系统、照明及应急照明系统、消防系统及保安监控系统。IDC机房的网络系统采用标准三层架构，设计出口带宽流量为25Gbps，使用带宽流量为14Gbps，并预留扩容接口。安全防护方面需要对全网进行监测，攻击检测时间小于1分钟，DDOS防护流量大于1Gbps。发展完善的增值业务系统，其中CDN系统节点62个，承载带宽50Gbps。
具体而言，机房网络设备主要为网络路由器、交换机等设备，主干核心层路
由设备选择cisco高端路由设备，分布层采用高性能的二层交换机，选择华为千兆
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书交换设备，服务器接入层需要对多端口接入设备，采用华为3652交换机。增值服务设备包括负载均衡设备、智能灾备设备、其他业务系统配置所需的服务器等设备。
互联网数据服务一体化平台的基础建设为机房建设，建设面积为7500平方米（使用面积）。其中分为普通托管区域、VIP托管区域、消防设备间、配电间、值班室。消防设备间占地250平方米，配电间占地500平方米，值班室占地250平方米，VIP托管区域占地4000平方米，普通托管区域占地1500平方米，其他公共区域占地1000平方米。
本项目建设的主要指标如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|名称|单位|数据|备注|
|1|服务产品种类||||
||服务器托管|机柜|1,900||
||带宽使用|Gbits/s|14||
||防火墙防护|服务器|600||
||负载均衡服务|服务器|600||
||智能灾备服务|服务器|240||
||智能DNS服务|域名|4,000||
||CDN服务|Gbits/s|50||
|2|工程建设指标||||
||使用面积|m2|7500||
||温度|℃|22～24||
||湿度|%|40～60||
|3|项目总投资|万元|18,629.2||
||固定资产投资|万元|17,669.2||
||运营费用投资|万元|960||
|4|职工人数|人|30|新增16人|

5、项目提供服务流程
本项目提供 IDC及其增值服务的流程与公司现有 IDC及其增值服务流程流程基本一致，详见本招股书之“第六节业务与技术”之“四、主营业务的具体情况”之“（二）公司业务流程”。
6、项目的人员配备情况
本项目拟定平台运营人员为 30人。其中从公司现有技术及研发人员中调任14人，新增员工16人。其中包括机房经理1人、机房IDC支持组主管1人、网
络故障响应及安全防护组主管1人、增值业务运维组主管1人。
7、项目所需设备情况
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书机房基础设施设备有空调、防火设备、UPS、监控系统设备、机柜等设备，这些设备通过招投标方式选择质优价廉的厂家，由施工队伍统一安装调试。
机房网络设备主要为网络路由器、交换机等设备，主干核心层路由设备选择cisco高端路由设备，分布层采用高性能的二层交换机，选择华为千兆交换设备，服务器接入层需要对多端口接入设备，采用华为 3652交换机。增值服务设备包括负载均衡设备、智能灾备设备、其他业务系统配置所需的服务器等设备。网络设备及增值服务设备由技术部进行选型，采购部门购买后由技术部进行安装调试。
8、项目的选址情况
互联网数据服务一体化平台建设地点满足以下条件：
1、面积：7,500平方米（使用面积）
2、具有柴油发电机可供选择安装的位置；
3、具有可供选择机房专用空调（氟制冷）室外机位置（室外机与室内机距离不超过100米）或机房专用空调（水冷）水塔位置；
4、机房内楼层高在3.5米以上，使用面积比较完整，便于机柜的摆放；
5、机房内地面承重在500公斤/平方米以上；
6、机房具有大件物品专用出入通道；
7、交通方便，并且离居民区有一定距离；
8、具备双路市电供应，并且机房所在地（大厦电力机房）能满足给机房提供多路供电线路的条件。
根据上述条件，公司拟在北京酒仙桥电子城工业园区（朝阳区酒仙桥北路甲10号院）建造互联网数据服务一体化平台。
2011年 3月 9日，公司与德信公司签署了《房屋买卖合同》，约定拟收购德信公司拥有的位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院的 402号楼第 4层和第 5层，作为办公或数据机房用地，房屋建筑面积为8,460.8平方米。2011年10月8日，公司与德信公司签署了《房屋买卖合同》之补充合同，购买位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院的 402号楼第 5层作为数据机房使用，房屋建筑面积为4,230.40平方米，总价41,034,880元。
9、项目的资金使用计划
互联网数据服务一体化平台项目需要在北京建立一处 IDC机房，项目投资
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书包括机房基础设施建设费、基础网络平台建设费（含网络设备采购）、安全网络系统建设费、增值服务系统建设费、网络技术前期研发费、运营费用（包括机房场地租金、网络带宽资源成本、电费）、预备费等。本项目计划总投资 18,629.2万元，第一年度完成平台的建设及初期运营，完成固定投资及30%的运营投资，共计17,957.2万元；第二年度完成剩余全部投资，共计672万元。
固定资产投资明细如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称||估算投资（万元）|占固定投资比例(%)|
|1|机房基础设施建设费|（北京）机房写字楼购置费|8,000|45.28|
|||机房环境施工费|1,000|5.66|
|||消防系统建设费|1,000|5.66|
|||保安、监控系统建设费|300|1.70|
|||供配电系统建设费|2,400|13.58|
|||空调系统建设费|1,600|9.06|
|2|基础网络平台建设费|网络设备采购费用|715.2|4.05|
|||网络建设费|200|1.13|
|||网络监控系统建设费|480|2.72|
|3|安全网络系统建设费|防火墙防护系统建设费|84|0.48|
|||IDS防护系统建设费|130|0.74|
|||DDOS防护系统建设费|92|0.52|
|4|增值服务系统建设费|负载均衡系统建设费|200|1.13|
|||智能灾备系统建设费|150|0.85|
|||智能DNS系统建设费|90|0.51|
|||CDN系统建设费|1200|6.79|
|||流量监控系统建设费|20|0.11|
|||反向域名解析系统建设费|8|0.05|
|合 计|||17,669.2|100|

运营资金采取月付方式，滚动投入使用明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|估算投资（万元）|占运营投资比例(%)|
|1|工业月用电费用|180|18.75|
|2|互联网带宽资源月租用费|560|58.33|
|3|CDN带宽资源月租用费用|220|22.92|
|合 计||960|100|

10、项目目前进展情况
互联网数据服务一体化平台项目建设工期为 10个月，项目实施进度如
下所示，拟于本次募集资金到位后开始实施。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工作内容|建设期（月）||||||||||
|||1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|
|1|供配电系统建设|||||||||||
|2|空调系统建设|||||||||||
|3|消防系统建设|||||||||||
|4|保安监控系统建设|||||||||||
|5|集成布线|||||||||||
|6|基础网络平台建设|||||||||||
|7|安全防护系统建设|||||||||||
|8|增值业务系统建设|||||||||||

2011年5月16日，公司董事会审议通过《关于以自有或自筹资金先行启动募集资金投资项目的议案》，决定以自有或自筹资金先行启动互联网数据服务一体化平台二期工程项目，待募集资金到位后，公司将使用募集资金置换已投入该募投项目的资金。本项目已于 2012年 8月建成机房面积 4,230平方米并投入使用，截至 2013年 9月 30日该机房拥有客户 29名，签约机柜 560.1个，签约率86.97%。截至 2013年 9月 30日，公司以自有资金对该项目的投资累计为65,450,719.90元。
11、项目的经济效益
（1）公司现有机房与募投项目酒仙桥二期机房预测情况对比如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||面积/㎡||机柜数量/个||年使用带宽数量/G|年CDN服务量/G|
||建筑面积|使用面积|机柜总数|可租用机柜数|||
|东直门|3037.54|1822.35|527|470|2|0|
|酒仙桥一期|3773.5|3327.93|932|908|4|0|
|酒仙桥二期（预测）|8460.8|7500|1950|1900|14|50|

酒仙桥一期机房及二期机房的安防、网监、电力、空调等配置较东直门机房都有较大提高，因此机柜托管价格也会相应有所提高。目前酒仙桥一期机房每机柜托管费用已达 6万元/年。因此，酒仙桥二期机房每机柜托管费用按 6万元/年来测算。
东直门机房495个机柜全年共使用带宽2G多，酒仙桥一期机房899个机柜全年使用带宽4G，按同比例计算募投项目酒仙桥二期机房建设1900个机柜，全年使用带宽约为8.2G。目前网络应用偏向视频、流媒体方向发展，这些网络应用占用的带宽较大。例如，一个网页应用占用带宽约为20Kbps，而视频应用占
用带宽约为200~400Kbps，至少是网页应用的 10倍以上。公司酒仙桥一期机房
已经吸引亚马逊中国等知名企业加入，借此良好的发展态势，公司未来将积极吸
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书引视频和流媒体网络企业入驻新机房，因此预计每机柜的平均使用带宽量将逐渐增长，预计成熟期二期机房全年总使用带宽为14G。
公司CDN平台于2008年开始进行研发，2009年10月建设试运行平台，2011年3月开始正式投入商业运营。公司CDN服务可以覆盖市场上大部分需求，包括静态内容加速、动态网页加速、下载加速、音视频点播直播加速等，并可以针对用户的不同需求提供个性化的增值服务，包括缓存内容自动刷新接口、形式多样的防盗链策略、直播源站无缝热备切换，灵活的日志分析服务等，以满足客户全方位的需求。
目前公司正在加速扩展CDN服务市场，以北京地区为重点，辐射全国进行推广。截至2013年9月30日，公司已经签约的CDN用户达19家，2013年1-9月已经实现销售收入为826,589.16元。公司CDN业务保持较快增长势头。
CDN业务作为募投项目——互联网数据服务一体化平台二期工程项目的一个重要内容，预计项目成熟期公司每年CDN服务承载带宽可达50Gbits/s，年实现收入可达4,000万元。
（2）二期机房成熟期的服务总量及预测所依据的市场价格情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|服务项目|服务总量|单价|全年总计（万元）|
|主机托管|1900机柜|6万元/柜×年|11,400|
|带宽使用|14Gbits/s|340万元/G×年|14*340*2.5=11,900|
|CDN服务|50Gbits/s|80万元/G×年|4,000|
|其他增值服务|包括防火墙防护、负载均衡服务、智能灾备服务、智能DNS服务等||227.2|

根据现在的带宽价格，假设带宽复用率约2.5倍，预计酒仙桥二期机房带宽使用年收入约合11,900万元。
CDN服务是未来公司增值服务的一个重要组成部分。CDN服务为客户按需付费，不存在带宽复用，因此按市场价格评估实际每兆带宽约为 67元/M*月，合80万元/G*年，约合4000万元/年。
其他增值服务包括防火墙防护、负载均衡服务、智能灾备服务、智能 DNS服务等，是公司正在开展的服务，预计机房运营成熟期年收入为227.2万元。
（3）募投项目销售收入预测
假设项目计算期为8年，根据现在的市场需求情况，预计项目投产后，将较
快进入成熟期（90%使用率）。则销售收入预测情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书单位：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||第一年|第二年|第三年|第四年|第五年|第六年|第七年|第八年|
|机柜出租|比率|10%|70%|80%|80%|80%|80%|80%|80%|
||销售额|1,140|7,980|9,120|9,120|9,120|9,120|9,120|9,120|
|带宽使用|比率|10%|60%|90%|90%|90%|90%|90%|90%|
||销售额|1,190|7,140|10,710|10,710|10,710|10,710|10,710|10,710|
|CDN 服务|比率|15%|60%|100%|100%|100%|100%|100%|100%|
||销售额|600|2,400|4,000|4,000|4,000|4,000|4,000|4,000|
|其他增值服务|比率|7.735%|59.23%|95.897%|95.897%|95.897%|95.897%|95.897%|95.897%|
||销售额|36.20|277.20|448.80|448.80|448.80|448.80|448.80|448.80|
|合计||2,966.2|17,797.2|24,278.8|24,278.8|24,278.8|24,278.8|24,278.8|24,278.8|

据此分析，本项目经济效益指标主要结果如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项 目|单位|数据和指标|备 注|
|1|总投资|万元|18,629.2||
|1.1|固定资产投资|万元|17,669.2||
|1.2|铺底流动资金|万元|960||
|2|流动资金|万元|||
|3|财务评价总投资|万元|18,629.2||
|4|销售收入|万元|20,804.53|年平均|
|5|销售税金及附加|万元|686.55|年平均|
|6|利润总额|万元|6,237.36|年平均|
|7|净利润|万元|5,301.75|年平均|
|8|销售净利率|%|25.48|年平均|
|9|投资净利率|%|28.46|年平均|
|10|财务内部收益率|%|25.84|年平均|
|11|财务净现值（ic=12%）|万元|12,057.26|税后|
|12|总投资回收期|年|3.32|不含建设期（静态）|
|13|盈亏平衡点|万元|14,567.17|年销售收入|

注：所得税率为15%。
从公司2010年12月刚建成投入使用的酒仙桥一期机房的运营情况看，目前市场对高质量的中立 IDC机房需求强劲，在正常情况下，预测募投项目达产后公司的销售收入将大幅增长。
保荐机构经核查认为：
从2010年12月建成投入使用的酒仙桥一期机房的运营情况看，目前市场对高质量的中立 IDC机房需求强劲，在正常情况下，二期机房（募投项目）投产
后公司的销售收入将大幅增长。发行人对募投项目经济效益指标中年平均新增销
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书售收入2亿元的测算合理，在正常情况下是可以实现的。二期机房（募投项目）的实施有助于提升发行人的持续盈利能力。
申报会计师经核查认为：
从2010年12月建成投入使用的酒仙桥一期机房的运营情况看，目前市场对高质量的中立 IDC机房需求强劲，在正常情况下，二期机房（募投项目）投产后公司的销售收入将大幅增长。发行人对募投项目经济效益指标中年平均新增销售收入2亿元的测算合理，在正常情况下是可以实现的。二期机房（募投项目）的实施有助于提升发行人的持续盈利能力。
12、项目备案及环评情况
2010年2月25日，公司取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目出具的“京朝阳发改（备）【2010】88号”项目备案通知书。2012年12月25日，公司取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目出具的“京朝阳发改（备）【2013】2号”项目备案通知书。
本项目符合国家环保法律法规的规定，已通过北京市朝阳区环境保护局的环保评估审核（朝环保审字【2011】0057号）。
13、募投项目机房建设与现有机房比较
募投项目中基础建设和网络平台建设的具体内容构成和公司现有机房的购置成本和长期待摊费用构成如下：
单位：元
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|构成项目|东直门机房（建筑面积3037.54m2,使用面积1822.35m2，机柜总数527）|||酒仙桥一期机房（建筑面积3773.5m2,使用面积3327.93m2，机柜总数932）|||互联网数据服务一体化平台二期机房（建筑面积8460.8㎡，使用面积7500㎡，设计机柜总数1950）|||
||原值|单位面积成本|单位机柜成本|原值|单位面积成本|单位机柜成本|原值|单位面积成本|单位机柜成本|
|机房装饰装修|3,428,790.85|1,881.52|6,506.24|6,348,910.00|1,907.77|6,812.14|10,000,000.00|1,333.33|5,128.21|
|消防系统|1,155,914.67|634.30|2,193.39|1,900,000.00|570.93|2,038.63|10,000,000.00|1,333.33|5,128.21|
|电力系统|4,405,085.33|2,417.26|8,358.80|24,881,769.75|7,476.65|26,697.18|24,000,000.00|3,200.00|12,307.69|
|电梯||||115,000.00|34.56|123.39||||
|空调|2,538,537.00|1,393.00|4,816.96|6,192,500.00|1,860.77|6,644.31|16,000,000.00|2,133.33|8,205.13|
|保安、监控系统建设费|681,139.10|373.77|1,292.48|663,485.00|199.37|711.89|3,000,000.00|400.00|1,538.46|
|网络设备采购费用|370,728.00|203.43|703.47|1,285,621.00|386.31|1,379.42|7,152,000.00|953.60|3,667.69|
|网络建设费|||||||2,000,000.00|266.67|1,025.64|
|网络监控系统建设费|1,011,169.40|554.87|1,918.73||||4,800,000.00|640.00|2,461.54|
|合 计|13,591,364.35|7,458.15|25,790.07|41,387,285.75|12,436.35|44,406.96|76,952,000.00|10,260.27|39,462.56|

注：由于各机房所在的房产的面积使用率差异较大，表中的单位面积成本按照机房使用面积计算；由
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书于机房本身需要占用一些机柜，可租用机柜数少于机柜总数，表中单位机柜成本按照机柜总数计算。
上述对比差异原因主要是：
（1）机房装饰装修
酒仙桥一期机房装饰装修费用为 635万，二期机房（募投项目）计划投入 1000万，单位面积成本比酒仙桥一期机房少，主要原因为：二期机房建设只需要建设服务器托管机房、设备间等区域，不需要重复建设接待前台等功能区域的装饰装修，因此单位面积装饰装修费用较少。
（2）消防系统
酒仙桥一期机房消防系统费用为 190万元，其中约有 2000平方米机柜占据的面积采用气体灭火消防，其余部分使用水淋灭火方式。二期机房（募投项目）工程气体灭火消防的面积规划为 5500平方米，同时为提高监控灵敏度，将加大监控传感器密度，因此二期工程消防系统建设计划投入 1000万元，单位面积成本较一期工程大。
（3）电力系统
酒仙桥一期机房电力系统单位面积成本比东直门机房高的原因为：酒仙桥一期机房是发行人按照高标准建设的高品质机房，所配置的电力系统优于东直门机房。酒仙桥一期机房所采用的电力电缆规格比东直门机房高，UPS容量相比东直门机房大幅提升，机房电力系统还配置了电力监控系统和备用电力系统。同时，酒仙桥一期机房还根据一些重要的大客户特殊需求，对电力系统进行了部分定制化改造。总体而言，酒仙桥一期机房电力系统明显优于东直门，相应地机房的电力系统单位面积成本也比东直门机房高。
此外，酒仙桥一期机房电力系统在设计时还考虑了以后的扩容规划，对主干电缆、高压配电室等基础设施的建设可以满足以后的扩容需求。这也是导致二期机房（募投项目）电力系统单位面积成本比酒仙桥一期机房少的一个因素。
（4）空调
二期机房（募投项目）的空调系统相对一期机房及东直门机房更加先进，因而单位面积成本较一期机房高。
（5）保安、监控系统建设费
二期机房（募投项目）的保安监控系统将使用比一期机房功能更多、更加稳定、品牌更好的动力监控系统、环境监控系统，同时二期机房的视频监控系统的
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书监控点建设更加密集，视频存储备份及监控视频保留时间更长，对监控点设备、视频存储设备等的需求更高。因此二期机房单位面积成本较一期机房高。
（6）网络设备采购费用
东直门机房网络设备为早期采购，价格较低。酒仙桥一期机房网络设备采购费用为截至 2010年末实际发生采购支出，随着业务的扩展，一期机房还将陆续增加其他网络设备，单位面积成本将提高。二期机房（募投项目）的网络设备采购费用为计划投入的全部网络设备采购支出。
（7）网络建设费
酒仙桥一期机房网络出口接入到东直门机房，使用与现有业务相同的网络出口。二期机房（募投项目）的网络出口规划为直接与联通、电信、科技网、教育网相连，需要单独建立网络连接。因此二期机房增加了网络建设费的计划投入。
（8）网络监控系统建设费
酒仙桥一期机房网络监控系统与东直门网络监控使用同一套系统，没有进行单独规划。二期机房（募投项目）计划采购最新的监控软件，针对网络连通性、网络性能、网络拓扑等进行实时监控。因此，二期机房增加了网络监控系统建设费的计划投入。
（二）宽带接入服务拓展项目
1、项目实施背景
随着经济水平的提升和技术的进步，互联网产业在 21世纪得到长足发展，互联网应用的领域不断拓展，迅速向各个行业渗透。不但改变了企业的生产和组织方式，而且深刻地改变人们的生活方式、娱乐方式和消费方式，并对政治、经济、文化、社会产生深远影响。如今，无论是个人还是企业，无论工作还是生活，都已与互联网密不可分，而宽带接入服务便是为了满足个人或企业的这一基本需求而生的一类互联网基础服务。
公司宽带接入服务主要面向的用户是企事业单位、政府部门、社会团体组织等。自创建依始至今，宽带接入服务作为公司的基础业务，市场规模稳定增长，是公司盈利收入的最重要的来源之一。
公司在北京现有的网络规模虽然能满足当前的业务需求，但随着公司网络用户数量的增加以及企事业宽带接入用户对带宽需求的增长，可以预见在未来几
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书年，有限的网络规模及硬件条件将成为制约公司宽带接入服务和其他依赖于基础网络的增值业务发展的障碍。此外，公司虽然已在北京市建设了相当规模的光纤城域网，但仍存在东西市区网络节点分布不均衡，东部朝阳区网络覆盖率与该地区业务规模不匹配的问题。因此，公司计划拓展公司宽带接入服务，以适应市场的需求和公司发展的需要。
2、项目概况和投资计划
拓展公司宽带接入服务，是在光环新网公司现有光纤城域网规模基础上，通过对现有网络节点的结构改造、设备升级和带宽扩容，增加朝阳区光纤城域网网络节点及光纤铺设规模，以期在进一步提升网络容量及稳定性的同时，利用网络优势发展各项互联网接入增值服务。
宽带接入服务拓展项目计划共投入资金人民币9,586万元，其中固定资产投资8,155万元，铺底流动资金300万元，运维资金投入1,131万元。
3、项目可行性分析
（1）项目市场分析
随着互联网的高速发展，网络普及率将有很大的提高，宽带接入的市场需求也将会有很大的提升空间。然而，在互联网给人们的工作和生活带来了极大的便利的同时，网民对互联网的依赖性增强，对互联网的服务品质和访问速度要求越来越高。虽然目前市场上存在众多的宽带接入服务商，但是普遍采用的接入方式的传输质量却制约了行业的发展。最终用户对网络访问体验要求的提高、网民数量的增加，将极大地促进高质量宽带接入服务的发展。
①宽带接入市场规模庞大，需求高速稳定增长
截至 2009年中国宽带接入市场达到 1291.5亿元，经过 2007年前的井喷之后，2008-2009年增长率位于15%~16%。这主要是由于：从信息和技术传播的一般模式看，存在随时间延续产生的“衰减效应”，即网络技术、信息及观念等在群体之间扩散传播的过程中，其能量不断消耗、速度逐渐降低。同时，2008-2009年受到了全球金融危机的影响，随着危机的影响逐渐减弱，实体经济恢复稳健发展，长期来看，可以预计宽带接入市场将有很大的发展空间与较快的增长速度。
②专业服务商市场规模增长快速
单位：亿元
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|2004年|2005年|2006年|2007年|2008年|2009年|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|基础运营商市场规模|299.7|451.1|651.0|861.1|990.5|1095.2|
|增长率||50.5%|44.3%|32.3%|15.0%|10.6%|
|专业运营商市场规模|23.2|45.7|78.8|130.9|165.3|196.3|
|增长率||96.6%|72.4%|66.1%|26.2%|18.8%|

数据来源：赛迪顾问
2004-2009年中国互联网接入市场结构
2004-2009年期间，无论是基础运营商，还是专业运营商的市场规模都急速扩大，这得益于整个宽带接入行业的发展。由于受国家相关法规政策的约束，专业化服务商只能通过租用基础运营商的网络和带宽资源开展宽带业务。基于以上原因，中国互联网宽带接入市场主要由基础运营商占据，截至 2009年底三大基础运营商占据着84.8%的市场份额，达到1,095.2亿元。
数据同时显示，专业运营商的在宽带接入市场的份额正保持一定的速度逐年增加。这是由于专业运营商凭借其专业化的服务、相对低廉的价格、独具特色的增值服务填补了基础运营商所不能及的行业空白，从而获得自己的一席之地。此外，专业运营商独特的身份通过整合多网资源，可以为用户提供国际、国内互联互通的宽带接入服务，有利于打破基础运营商之间的天然壁垒，特别是南北网络瓶颈，这是一般基础运营商所不能比拟的。
考虑到电信重组后，基础运营商将更加明确自身的市场定位，将业务集中在其擅长的领域。这种趋势有利于电信运营商与专业服务商紧密合作，充分发挥各自优势，互相合作、取长弃短，使市场进入良性循环，有利于提升互联网业务平台的传输效果及其稳定性。
③在互联网接入市场用户结构中，商企用户为主要用户群体
中国宽带接入市场中商企用户为主要用户群体，并且其比例逐年增加。究其原因主要是，相对于个人用户，宽带接入对现代企业更为重要，导致企业宽带普及率高，同时企业宽带接入的专业性导致相对于个人用户其宽带接入价格更为高昂。2004-2010第三季度中国互联网接入市场用户结构情况如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书100%
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|56.8|76.5|103.6|141.9|172.2|189.8|153.4|
|266.1|420.3|626.2|850.1|983.6|1101.6|897.5|

2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年Q3
面向商企用户市场规模（亿元）面向个人用户市场规模（亿元）
数据来源：赛迪顾问
2004-2010第三季度中国互联网接入市场用户结构
④专业运营商面向商企用户接入市场规模较大，增长迅速。
专业运营商面向商企用户接入的市场规模具有明显的地域特征。以北京、上海两座大型城市为例，各自占据了全国专业运营商面向商企用户接入市场规模的10%以上。主要原因在于经济发达的大型城市企业数量庞大，且信息化程度高。
特别是北京地区，由于该地区高新技术型企业数量明显大于国内其他地区，而这类企业对于互联网的依赖程度较传统行业（如制造业）更高。
此外也应看到，大型城市所占的市场比例正在逐年减小，这与全国其他地区经济的发展以及技术的提升是密不可分的。
（2）项目竞争情况分析
在北京地区的宽带接入市场中，从整体来看，基础电信运营商长期占据着大部分的市场份额。但同时应该看到，在电信重组之后，电信运营商将会把业务集中在移动通信领域，而在宽带接入领域，专业服务商由于可以提供更加低廉和优质的接入服务，将逐渐取代基础电信运营商，成为该行业中重要的服务商。在北京地区，公司在宽带接入市场中占据优势地位。赛迪顾问对 2010年前三季度北京地区面向商企用户宽带接入的专业运营商做了综合评价对比，公司综合排名第一。
企业的专业接入行业具有行业门槛高、前期投入大、专业性强等特点。未来专业接入行业将更加注重服务品牌化、专业化，更加注重增值服务。公司长期提
供专业接入服务，具有丰富的行业经验，具有良好的品牌意识，能够主动了解用
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书户需求，切实从用户出发，通过规模化以及行业整合，不断提升服务质量，在激烈的行业竞争内立于不败之地。
另外，我国的中小企业信息化建设还没有大规模的启动。有数据表明，当前国内中小企业数量约有1,100多万家，占我国企业总数的95%以上，但信息化利用率不到15%。因此，如果 VPN市场大范围启动，将会形成一个海量的市场。
公司已经观察到这一潜在市场，专门成立了宽带商务推广组，向企业推出智能VPN、协同办公、声像通等多项宽带商务服务。同时将基础业务与增值业务结合起来，为企业提供一整套的宽带网络解决方案。
4、项目实施基本指标
（1）光纤城域网建设与改造
光纤城域网建设与改造主要集中于北京市朝阳区。光纤城域网建设与改造主要包括以下三个方面：
首先是光纤铺设。经过多年来的建设，公司已经拥有2,800多公里的光纤城域网资源，网络分布于北京市繁华商业区和重要科技园区。计划经过拓展项目的两年建设期，在朝阳区新增光缆长度400公里，光纤城域网覆盖范围进一步扩大。
其次是节点建设与改造。节点建设与改造包括新节点建设、重点节点升级、机房线路改造、机房设备升级等。计划项目实施后两年内，在业务拓展项目完成后，公司位于朝阳区的光纤城域网节点数在现有基础增加250个。其中千兆节点增加 50个，普通节点增加 200个。在建设新的节点的同时，对流量接近饱合的百兆节点进行扩容升级至千兆节点，并对已扩容的千兆节点进行动态备份、设备升级等一系列改造工作，从而提高公司光纤城域网重要汇聚节点的稳定性及冗余性。计划项目实施后两年内完成该地区所有千兆节点设备升级、动态奋份等改造工作。
再次是基于 GPON技术的系统集成与网络升级。为了适应公司长远发展的要求，积极应用“光进铜退”的趋势，较业内其他竞争者提前适应全光纤接入时代的到来，计划前期在北京市骨干网内小范围铺设 GPON网络，与现有骨干网相整合，利用其为部分测试高端用户提供服务。测试完成后于项目开始两年内投入全面商用，全面升级现有网络，提高网络带宽。
（2）ISP增值业务拓展
首先，VPN技术力求在公网之上为企业构筑安全可靠，方便快捷的企业私有
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书网络，并为企业节省资金。根据业务类型，公司计划成立 VPN专项研发小组，研究开发IP-VPN技术平台。
其次，公司计划成立专项研发小组，研究开发适用于不同企业需求的集中式病毒防护系统。集中式病毒防护在网络中部署一台中心控制系统，网络管理员通过控制系统，既可实时掌握全网各节点的病毒监测状况，也可远程指挥每台计算机杀毒软件的工作方式。在所有的服务器和个人电脑上安装客户系统，采用客户/服务模式，接受控制端的指令进行查毒操作，由于可以同时查杀全网病毒，因此可以杜绝因部分计算机未及时杀毒而留下的隐患。
5、项目的人员配备情况
本项目拟定需劳动定员为48人，包括原有定员26人，新增定员22人。其中包括：
工程施工人员：负责光纤网络铺设以及节点建设时，相关线路的改造与调整。
技术支持人员：负责节点建设与日常维护。
网络监控人员：负责网络监控，提供网络相关数据。
技术及研发人员：负责增值业务相关技术研发引进，及网络规划。
运维人员：负责部门协调，工作安排。
销售人员：负责公司的市场开拓、业务销售与渠道维护。
6、项目所需设备情况
项目基础设施设备有光纤、机柜、理线架等设备，这些设备通过招投标方式选择质优价廉的厂家，由施工队伍统一安装调试。
机房网络设备主要为网络路由器、交换机、收发器等设备，增值服务设备包括 VPN设备与软件、网络安全设备及其他业务系统配置所需的服务器等设备。
网络设备及增值服务设备由技术部进行选型，采购部门购买后由技术部进行安装调试。
7、项目的资金使用计划
宽带接入服务拓展项目计划共投入资金人民币9,586万元，其中固定资产投资8,155万元，铺底流动资金300万元，运维资金投入1,131万元。
固定资产投资分两年投入，明细如下：
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|项目名称|投资计划|||
||第一年|第二年|总计|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|||投资金额(万元)|投资比率|投资金额（万元）|投资比率|（万元）|
|光纤城域网建设|光纤城域网网络设备购买|1179|14.46%|510|6.25%|1,689|
||工程施工|673|8.25%|||673|
||GPON网络设备购买|442|5.42%|||442|
||GPON网络建设|204|2.50%|||204|
|新技术研究与应用|VPN业务设备购买|4500|55.18%|||4,500|
||VPN业务研发软件|278|3.41%|||278|
||其他增值业务设备购买|302|3.70%|||302|
||其他增值业务研发软件|67|0.82%|||67|
|合 计||7,645|93.75%|510|6.25%|8,155|

运维资金投入在项目开始一年内全部到位，明细如下：
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|项目名称|投资计划|||
||第一年||总计（万元）|
||投资金额（万元）|投资比率||
|带宽资源购买（8G）|320|74.02%|320|
|员工薪酬|620|21.07%|620|
|工业用电费用|95|2.44%|95|
|培训费及市场宣传费|96|2.47%|96|
|合 计|1,131|100.00%|1,131|

8、项目进展情况
项目拟于本次募集资金到位后开始实施。项目建设计划为期两年，每一年为一个考察阶段，每一阶段的项目建设实施目标为：
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|-|-|-|-|
|阶段|工程目标|||
||光纤城域网建设|||
||新增光纤长度(km)|节点个数(个)|网络带宽(G)|
|1|180|100|5G|
|2|400|150|8G|

注：第一年指项目开始之日起至其后第12个月期间，第二年依此类推。
项目产品开发计划为期两年，每一年为一个考察阶段，每一阶段的产品开发实施目标为：
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|-|-|-|-|-|
|阶段|研发目标||||
||基础服务||增值服务||
||光纤宽带接入|GPON网络|VPN|网络安全|
|1|北京地区全面商用|北京地区部分商用|技术研究、软硬件开发|技术研究、软硬件开发|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
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|2|——|北京地区全面商用|北京地区全面商用|北京地区全面商用|

9、项目的经济效益
项目计算期为五年，募集资金到位后第一至二年为项目建设期。
项目建设第一年为项目一期，期间基础宽带接入服务（包括国内、国际互联互通接入服务）为推广发展期，产生部分销售收入；VPN及其他增值业务为研发期，不产生销售收入。
项目建设第二年为项目二期，期间基础宽带接入服务（包括国内、国际互联互通接入服务）为稳定期，产生全部销售收入；VPN及其他增值业务为推广发展期，产生部分销售收入。
项目建设第三至五年为项目三期，期间基础宽带接入服务与各类增值业务皆为稳定期，产生全部销售收入。
据此分析，项目的主要经济指标如下：
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|序号|项 目|单位|数据和指标|备 注|
|1|总投资|万元|8,455||
|1.1|固定资产投资|万元|8,155||
|1.2|铺底流动资金|万元|300||
|2|流动资金|万元|1,131||
|3|财务评价总投资|万元|8,455||
|4|销售收入|万元|13,658.08|年平均|
|5|销售税金及附加|万元|450.72|年平均|
|6|利润总额|万元|2,990.67|年平均|
|7|净利润|万元|2,542.07|年平均|
|8|销售利润率|%|21.90|年平均|
|9|投资利润率|%|35.36|年平均|
|10|财务内部收益率|%|29.50||
|11|财务净现值（ic=12%）|万元|13,619.16|税后|
|12|总投资回收期|年|2.74|含建设期|
|13|盈亏平衡点|万元|9,115.50|年销售收入|

通过以上分析，经济效益能达到预期的经营目标，其中：项目达到设计生产能力后平均年创利润 2990.67万元（税前利润），财务内部收益率为29.50%，总投资回收期为2.74年，因此，本项目在经济效益上是可行的。
10、项目备案及环评情况
2010年2月25日，公司已经取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目
出具的“京朝阳发改（备）【2010】89号”项目备案通知书。2012年 12月 25
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书日，公司取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目出具的“京朝阳发改（备）【2013】1号”项目备案通知书。
本项目符合国家环保法律法规的规定，已通过北京市朝阳区环境保护局的环保评估审核（朝环保审字【2011】0059号）。
（三）互联网技术研发中心扩建项目
1、项目实施背景
随着经济水平的提升和技术的进步，互联网产业在 21世纪得到长足发展。
在互联网产业迅速发展的过程中，除了传统的ISP、IDC服务，一些新的研究领域，如IPv6、CDN、云计算、物联网、卫星通信等，正逐渐成为行业发展的新热点和新趋势。
目前公司在北京地区专业运营商面向商企用户宽带接入市场具有较明显的竞争优势，在东城区东环广场和酒仙桥建有的 IDC机房，在为北京地区的政府和企事业单位提供国际水平的宽带接入、机房场地和专业化的技术维护服务的同时，公司自身也取得了良好的经济效益和社会效益，具有较高的品牌知名度。
目前光环新网位于东环广场的研发与运营中心，承担公司主要研发工作，目前在IDC、CDN、卫星数据传输等业务领域的研究与拓展发挥了至关重要的作用。
众多新业务的不断开展并获得成功也充分表明公司研究开发工作的活跃，具有强大的后劲和强劲的发展潜力。
随着传统业务的稳定与发展、新业务领域的拓展，公司无论在研发平台还是研发团队的建设上都需要进一步拓展，迫切需要扩建研发中心以满足公司发展的需要。
2、项目概况和投资计划
本项目拟通过扩大现有研发中心规模和技术改造，提升企业各项新业务产品研发的广度、深度和速度。
本项目主要是在原有研发场地的基础上，通过新研发场地建设、添置设备、增加人员和整合研发资源来扩大研发规模。
建设的主要内容为：
（1）在朝阳区投资建设大型研发基地及其相关基础配套设施。将公司现位于东环广场的研发中心迁往新研发基地，并根据未来五年内的研发计划，重新合理配置各技术研发组的功能分布与场地资源。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（2）扩大现有CDN、卫星通信、IPv6等技术的研发规模，建立针对云计算、物联网等新技术领域的研发组。
（3）重点配置与各研发项目相关的研发设备与技术。采取自行开发为主，技术合作或购买为辅的方式，加速提高整体技术水平。
（4）在保持现有研发队伍的基础上，在相关各新型技术和重点领域上引入一批中高级专门人才，并配套扩充研发团队的整体规模。
光环新网互联网技术研发中心扩建项目需要在北京建立一处互联网技术研发中心，项目投资包括基础设施建设费、基础网络平台建设费（含网络设备采购）、网络技术前期研发费、运营费用（包括场地租金、人员工资）等。本项目固定资产投资 2,441万元，运营费用投资 420万元，共计 2,861万元，所有投资在一年内完成。
3、项目实施基本指标
互联网技术研发中心项目包括：
（1）CDN系统
内容分布网络--Content DistributionNetwork(CDN)是构筑在现有的 Internet上的一种先进的流量分配网络。该网络将网站源服务器中的内容存储到分布于各地的缓存服务器(CacheServer)中，通过网络的全局流量分配控制器，将用户请求自动指向到健康可用并且距离用户最近缓存服务器上，以提高用户访问的响应速度和服务的可用性，改善Internet上的服务质量。内容分布网络可以有效地提高网络资源的利用效率，在提高ISP的广域网带宽利用率的同时提高用户的访问速度，增加网站的服务可用性，增强抵抗黑客攻击的能力。
CDN网络建设有两个关键技术，一方面是内容分发技术，另外一方面是数据缓存技术。
内容分发技术通常采用 GSLB控制服务器来进行内容的分发。GSLB控制服务器是一些专用的具有高可靠和高冗余性的设备，用来实现将流量指向到那些正常工作的Cache服务器上，并在他们工作异常时及时将流量转走。这些控制器能够直接或间接地取得分布在各地的CDN节点中Cache服务器的工作状态和性能，并能够判断用户的来源，以保证用户能被有效的分配到离其“逻辑上”最近最健康地节点上。
数据缓存方面则采用Cache服务器来做数据缓存。Cache服务器可以根据不
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书同数据的使用频率决定缓存的时间，还可以针对缓存的内容进行过滤、杀毒等操作。
CDN系统网络配置拓扑图如下：
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书卫星数据广播传输系统网络拓扑
数据文件首先通过地面互联网传输到卫星广播平台，然后卫星广播平台将IP数据流转换成卫星传输TS码流，发送到通信卫星。通信卫星将数据流向全国范围进行广播，卫星接收终端架设数据接收系统，接收卫星TS码流然后转换成 IP数据流最终存储到终端。对于卫星广播可能出现的少量数据包丢失，卫星接收终端通过地面互联网向卫星广播平台补包，保证接收数据完整、可用。
（3）IPv6
IPv6是一个新版“网络层协议”，其设计的最初目的就是为了克服传统互联网的核心协议-IPv4协议的不足。自从 1991年 IPv6的概念被提出以来，在各方的努力下，包括地址结构、路由、IPv4/IPv6过渡、移动 IPv6在内的各项 IPv6基本协议标准目前已经完成，IPv6技术也从研究阶段过渡到实施阶段。许多厂家已经开发了各种类型的 IPv6设备，测试表明这些设备可以初步满足运营商网络的要求。一些运营商和研究机构建立了规模不等的 IPv6网络，并实现了全球互联，向商企用户和个人用户提供接入服务。在我国，国家发改委联合科技部、教育部、信产部和自然科学基金会等部门启动CNGI(中国下一代互联网)核心网项目，本项目通过建设一个高性能的网络平台，促进我国电信运营业的新业务和应用的开发，带动我国民族信息产业的发展，IPv6协议是CNGI核心网的重要网
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书络层协议。
对于IPv6及下一代互联网来说，业务是成功的关键。IPv6的优势在于能更好地支持各种端到端及多媒体业务，如视频会议、VoIP、文件共享、信息家电、及时通信以及上面提到的移动数据业务。
与IPV4相比，IPV6具有以下几个优势：
(a)IPv6具有更大的地址空间。IPv4中规定IP地址长度为32，即有2^32-（符号^表示升幂，下同）个地址；而IPv6中IP地址的长度为128，即有2^128-1个地址。
(b) IPv6使用更小的路由表。IPv6的地址分配一开始就遵循聚类（Aggregation）的原则，这使得路由器能在路由表中用一条记录（Entry）表示一片子网，大幅减小路由器中路由表的长度，提高了路由器转发数据包的速度。
(c)IPv6增加了增强的组播（Multicast）支持以及对流的支持（FlowControl），这使得网络上的多媒体应用有了长足发展的机会，为服务质量（QoS，Quality ofService）控制提供了良好的网络平台。
(d) IPv6加入了对自动配置（AutoConfiguration）的支持。这是对 DHCP协议的改进和扩展，使得网络（尤其是光纤城域网）的管理更加方便和快捷。
(e)IPv6具有更高的安全性。在使用IPv6网络中用户可以对网络层的数据进行加密并对IP报文进行校验，极大的增强了网络的安全性。
公司IPv6研发组正在进行采用H3C设备进行IPv6组网的平台集成研发。
下图为H3C IPv6解决方案。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书采用H3C设备的IPv6组网拓扑
（4）云计算
2007年，云计算作为一种概念开始被业界关注。仅仅两三年后，云计算就已经在全球范围内成为 IT行业最为炙手可热的中心主题。不仅在基础架构层和平台层，Google、IBM、微软、Amazon、Yahoo、HP、Oracle、Intel、思科、EMC等主要 IT厂商和知名互联网企业争相发布云计算技术平台、产品和解决方案，呈现出全面竞争的态势；在应用层，也涌现出许多颇具创新性和市场潜力、贴近用户需求的网站、服务和商业模式；更有众多企业逐步将自己内部的 IT设施向私有云迁移，并开始取得显著效益。有媒体评论，云计算现在已经成为计算和软件的代名词。
事实已经证明，云计算本质上是一种更加灵活、高效、低成本、节能的信息运作的全新方式，是自互联网革命以来 IT产业最深刻的变革，也是信息技术长期发展和积累之集大成。可以预见，在云计算的大趋势下，不仅包括计算机、通信、互联网、媒体内容等在内的整个信息服务产业将发生全面重组洗牌，软件产业结构将面临大调整，软件生产组织方式向敏捷、定制化、服务化方向变革，网络端设备更加多元化和个性化；而且会出现大众普遍参与、形成群体智慧的新局
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书面，从而对社会的组织形式和人们的生活方式都产生深远影响。这一切，都将为善于拥抱变化、善于创新的企业创造难得的历史性机遇。
机遇与挑战同在。云计算仍然处在最初的发展阶段，无论是技术、市场、产业、应用各层面都很不成熟，面临诸多问题。整个互联网范围内海量数据的存储和处理、密集计算、智能化的系统治理等技术方面的难度可想而知。而云计算新模式在法律、监管、安全、信任和支付等领域也带来了更多新的问题，亟待解决。
云计算
（5）物联网
物联网是在计算机互联网的基础上，利用RFID、无线数据通信等技术，构造一个覆盖世界上万事万物的“Internet ofThings”。在这个网络中，物品（商品）能够彼此进行“交流”，而无需人的干预。其实质是利用射频自动识别（RFID）技术，通过计算机互联网实现物品（商品）的自动识别和信息的互联与共享。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书物联网
所谓的“物”要满足以下条件才能够被纳入“物联网”的范围：1、要有相应信息的接收器；2、要有数据传输通路；3、要有一定的存储功能；4、要有CPU；
5、要有操作系统；6、要有专门的应用程序；7、要有数据发送器；8、遵循物联网的通信协议；9、在世界网络中有可被识别的唯一编号。
物联网中非常重要的技术是射频识别（RFID）技术。RFID是射频识别（Radio FrequencyIdentification）技术英文缩写，是20世纪90年代开始兴起的一种自动识别技术，是目前比较先进的一种非接触识别技术。以简单RFID系统为基础，结合已有的网络技术、数据库技术、中间件技术等，构筑一个由大量联网的阅读器和无数移动的标签组成的，比 Internet更为庞大的物联网成为 RFID技术发展的趋势。
在“物联网”的构想中，RFID标签中存储着规范而具有互用性的信息，通过无线数据通信网络把它们自动采集到中央信息系统，实现物品(商品)的识别，进而通过开放性的计算机网络实现信息交换和共享，实现对物品的“透明”管理。
据有关研究机构预计，10年内物联网就可能大规模普及，这一技术将会发展成为一个上万亿元规模的高科技市场，其产业要比互联网大30倍。
物联网产业链可以细分为标识、感知、处理和信息传送四个环节，每个环节
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书的关键技术分别为RFID、传感器、智能芯片和电信运营商的无线传输网络。
EPOSS在《Internet of Things in2020》报告中分析预测，未来物联网的发展将经历四个阶段，2010年之前RFID被广泛应用于物流、零售和制药领域，2010~2015年物体互联，2015~2020年物体进入半智能化，2020年之后物体进入全智能化。
作为物联网发展的排头兵，RFID成为了市场最为关注的技术。数据显示，2008年全球RFID市场规模已从2007年的49.3亿美元上升到52.9亿美元，这个数字覆盖了RFID市场的方方面面，包括标签、阅读器、其他基础设施、软件和服务等。
从目前国内的发展水平来看，物联网的发展仍存在瓶颈：一是 RFID高端芯片等核心领域无法产业化，国内RFID以低频为主；二是国内传感器产业化水平较低，高端产品国外厂商垄断；三是实现物物互联的数据计算量庞大，更需要算法的革命。
4、项目的人员配置情况
本项目拟定需劳动定员为40人，全部为技术开发人员。其中现在定员为 18人，新增定员为22人。
5、项目的资金使用情况
本项目投资共计2,861万元，其中固定资产投资972万元，前期研发费1,469万元，运营费用420万元，全部投资由企业募集解决。投资明细如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称||估算投资（万元）|占比|
|固定资产投资|基础设施建设费|研发中心楼宇购买费|500|17.48%|
|||研发中心环境施工费|150|5.24%|
|||研发中心配套设施建设费|147|5.14%|
|||网络设备采购费用|100|3.50%|
||基础网络平台建设费|软件采购费用|75|2.62%|
|前期研发费|网络技术前期研发费|CDN系统研发费用|320|11.18%|
|||卫星通信系统研发费用|310|10.84%|
|||IPv6系统研发费用|300|10.49%|
|||云计算系统研发费用|270|9.44%|
|||物联网研发费用|269|9.40%|
|运营费用||员工工资|420|14.68%|
|合计|||2,441|100.00%|

6、项目目前的进展情况
公司互联网技术研发中心扩建项目建设工期为 10个月，拟于本次募集资金
到位后开始实施。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书7、项目备案及环评情况
2010年2月25日，公司已经取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目出具的“京朝阳发改（备）【2010】87号”项目备案通知书。2012年 12月 25日，公司取得北京市朝阳区发展和改革委员会对本项目出具的“京朝阳发改（备）【2013】3号”项目备案通知书。
本项目符合国家环保法律法规的规定，已通过北京市朝阳区环境保护局的环保评估审核（朝环保审字【2011】0056号）。
（四）其他与主营业务相关的营运资金
公司董事会根据公司发展战略以及实际生产需求进行统筹安排其他与主营业务相关的营运资金使用，该等资金将全部用于公司的主营业务，具体用途由公司董事会审议后确定，必要时需经公司股东大会审议批准。
1、营运资金的必要性
随着公司业务的快速增长，特别是2010年12月酒仙桥一期机房投入运营以来，公司对营运资金的需要显著增加；另一方面，公司加大研发投入也在一定程度上增加了对营运资金的需求。上述因素决定了公司现阶段增加与主营业务相关的流动资金十分必要。
2、营运资金的管理运营安排
公司将严格按照《募集资金专项管理制度》等规定对营运资金进行管理。具体使用将根据公司业务发展进程，在科学测算的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，保障和不断提高股东收益。
在具体资金支付环节，严格按照公司财务管理制度和资金审批权限进行使用。
四、募集资金投资项目对公司资产结构的影响分析
（一）新增固定资产的必要性
公司本次募集资金拟投资的三个项目中，固定资产投资总额为 26,796.20万元，占募集资金总额的86.23%。其中互联网数据服务一体化平台建设项目中固定资产支出主要用于机房基础设施建设、基础网络平台建设、安全网络系统建设、增值服务系统建设、网络技术前期研发等；宽带接入业务拓展项目的固定资产投资主要用于光纤城域网建设和新技术应用；互联网技术研究中心扩建项目的固定资产主要用于基础设施建设和基础网络平台建设。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书本次募集资金投资项目实施前后固定资产与总资产的关系如下表所示：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2010年12月31日|2011年12月31日|2012年12月31日|募投项目投入|
|固定资产|8,154.5|11,004.6|14,506.12|26,796.2|
|总资产|19,135.1|23,558.3|30,984.13|31,076.2|
|占比|42.62%|46.71%|46.82%|86.23%|

报告期内公司固定资产占总资产的比值相对稳定。公司经营历来重视宽带网络和机房的建设。公司自行铺设宽带接入网络、自建机房相较于租用机房设备可以明显降低营运成本，同时有助于公司经营业务的稳定性。
本次募集资金投资项目中固定资产投资比例较高，是与公司经营模式和生产经营状况相适应的，也是与公司发展定位和募集资金投资项目情况相匹配的。
（二）新增固定资产对未来经营成果的影响
公司本次募集资金拟投资的三个项目中，固定资产投入合计26,796.20万元，固定资产投资分类如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|房屋|基础设施|平台设备|固定资产投资|年折旧|
|1|互联网数据服务一体化平台二期工程项目|8,000.00|6,520.00|3,149.20|17,669.20|1,407.75|
|2|宽带接入业务拓展项目||1,222.00|6,933.00|8,155.00|1,433.36|
|3|互联网技术研发中心扩建项目||897.00|75.00|972.00|99.47|
|合 计||8,000.00|8,639.00|10,157.20|26,796.20|2,940.58|

根据公司的折旧政策，房屋建筑物的按40年折旧，残值率5%；基础设施按 10年折旧，残值率5%；平台设备按 5年折旧，残值率5%。本次募集资金投资项目完全建成后，公司将在前五年每年平均增加固定资产折旧2,940.58万元。
募集资金投资项目达产后，公司每年新增固定资产折旧费为2,940.58万元，短期内会给公司盈利带来压力，但由于募投项目具有良好的市场前景，项目投产带来新增的营业收入完全可以消除固定资产投资新增累计折旧的影响，从而确保公司盈利水平的稳定增长。按报告期内公司主营业务综合毛利率平均值50.66%计算，要消化募集资金投资项目竣工投产导致的年新增折旧所产生的影响，预测
期内公司每年销售收入新增5,804.54万元即可。若本次募集资金投资项目顺利实
施，项目达产后，预计可实现年均销售收入 34,462.61万元，完全可消化项目实
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书施带来的年新增折旧的影响。
五、募集资金投资项目新增服务能力消化合理性分析
本次拟募集资金投资的三个项目达产后，公司业务规模将会有大幅增长。本公司将通过加强在技术和营销等方面的工作，加大产品开发力度、加强市场推广，深入挖掘潜在市场，消化新增服务能力。
（一）加大研发力度，提高公司个性化、定制化解决方案设计实施能力纵观整个互联网综合服务行业的发展趋势，个性化、定制化是未来客户需求的发展方向。公司拥有完善的研发体系和优秀的研发团队，具备良好的技术与产品设计、实践能力。在细分市场领域，公司可以充分利用自身反应迅速、灵活的优势，针对客户应用特点进行个性化、定制化的方案与产品设计。通过提供个性化、定制化的服务，可以有效地提高公司产品服务的市场竞争力，吸引更多的客户、扩大公司市场份额，提高公司经营业绩。
（二）继续落实营销策略，提升公司服务能力
随着公司业务规模的扩张，公司将在电话销售、上门销售和老客户介绍三种销售方式的基础上，探索新的营销方式，更有效的向潜在用户推广业务。在营销模式上，公司将继续采用“市场部+技术支持部+客户服务部”相结合的团队销售模式，市场部发展新客户，技术支持部和客户服务部积极配合市场部的工作，共同为客户提供服务。另外，公司将加强对客户服务，除了提供包括业务咨询、服务开通及线路调试、网络故障处理、现场技术支持、免费培训等服务，还向客户提供定期回访、热线电话和投诉处理等多种优质服务，用优质的服务吸引更多的客户。
（三）充分利用业务间相互促进关系，强化项目间的互相牵引
宽带接入服务和 IDC及其增值服务具有很强的关联性，存在一种共融促进的关系。公司同时具有经营因特网数据中心和因特网接入服务业务的资质，并且拥有自己的光纤城域网资源和 IDC机房资源，这使得公司在利用业务间相互促进的关系上具备很强的优势。募集项目投产后，公司的业务规模进一步扩大，客户范围更加广泛，公司将充分利用两种业务间的关系，引导两种业务的客户相互转化，强化两个项目的相互促进。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书六、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响
本次募集资金投入后，将对本公司的生产经营和财务状况产生多方面的影响，具体表现如下：
（一）对公司财务状况的影响
1、募集资金到位后，公司净资产及全面摊薄的每股净资产均将大幅提高，这将进一步壮大公司整体实力，提高竞争力，增强抗风险能力。
2、募集资金到位后，将进一步降低公司的资产负债率水平，提高公司的间接融资能力，降低财务风险；同时本次股票溢价发行将大幅增加公司资本公积，使公司资本结构更加稳健，公司的股本扩张能力进一步增强。
3、由于募集资金投资项目需要一定的建设期，公司存在发行当年及项目建设期间净资产收益率大幅下降的可能性。但从中长期来看，本次募集资金项目均具有较高的投资回报率，随着投资项目陆续产生效益，公司销售收入和利润水平将大幅提高，公司盈利能力和盈利的稳定性将不断增强。
（二）有利于核心竞争力的提高
互联网数据服务一体化平台二期工程项目完成后，公司的自有 IDC机房面积将新增8,461平方米，将具备向更多客户提供IDC及其增值服务的能力，在IDC市场上具备更强的竞争力。宽带接入服务拓展项目完成后公司光纤城域网覆盖范围进一步扩大、网络资源优势进一步提升。互联网技术研发中心扩建项目通过新研发场地建设、添置设备、增加人员和整合研发资源来扩大研发规模，提升企业各项新业务产品研发的广度、深度和速度。三个募集资金投资项目将扩大公司的服务规模，提升公司的服务水平，提高公司的发展速度，提升公司品牌形象，提高公司的市场占有率，巩固公司市场竞争地位。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十二节 未来发展与规划
发行人声明：本公司上市后，将通过定期报告持续公告公司发展规划实施和经营发展目标实现的情况。
一、公司的发展规划及发展目标
（一）公司的发展规划
凭借多年来的经营经验，公司根据行业的发展趋势与市场需求，结合自身特点与宏观经济环境，制定了明确的公司使命，即成为国内一流的互联网业务综合解决方案一体化服务商。为此，公司将继续秉承客户第一、服务至上的经营理念，以市场需求为导向，以互联网技术发展为基础，不断强化自身核心竞争力，把企业建设成为具有高技术水平、高增长速度、高利润率、高客户满意度的一流的互联网综合服务商。
（二）公司的发展目标
根据公司的发展规划，结合公司近年来发展状况以及行业发展趋势，为了成为国内一流的互联网业务综合解决方案一体化服务商，公司制定了未来三年在行业地位、技术研发、业务拓展以及内部管理等方面的发展目标：
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|方向|具体目标|
|行业地位|不断提升公司核心竞争力，拓宽公司市场区域，提高公司业务质量，使公司成为国内市场占有率较高的互联网业务综合解决方案一体化服务商，并成为社会公众与行业认可的龙头企业。|
|技术研发|紧跟行业发展趋势和市场需求，不断加大研发投入，不断进行技术创新，进一步提升企业业务技术水平，使公司成为国内自主知识产权技术水平较高、新应用实现能力较强、业务产品丰富、满足广大客户差异化需求的互联网综合服务商。|
|业务拓展|根据市场需求，继续加强并完善各级用户上网差别化的需求，为国内各级用户提供高效、稳定的网络环境；不断扩充IDC机房国内市场区域化合理布局及规模，提高 CDN、卫星数据推送及其它互联网增值业务服务项目，利用公司成熟的光纤城域网网络满足各类用户互联网全面需求。进一步完善技术、运维、销售、服务网络平台的建设，在时机成熟的情况下逐步向全国乃至全球拓展业务，为国内企业全球化互联网业务需求提供有力支撑。|
|内部管理|不断完善企业内部控制管理制度，切实贯彻公司“稳健、创新、服务、共赢”的企业文化理念，强化企业内部的创新精神与协作精神，为员工营造一个良好的工作氛围，提高员工的责任感和归属感，将员工的职业规划与企业远景目标有机结合在一起，保持企业高速成长。|

北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书二、公司为实现发展目标拟采取的措施
为实现公司的发展规划和发展目标，不仅要做好内功，切实增强自主创新能力，提升核心竞争力，还要积极拓展业务范围，提高客服质量。为此，公司拟采取如下措施：
（一）加强研发团队建设，提高业务技术水平
目前公司拥有163位技术及研发人员，团队成员全部拥有大专以上学历，核心技术人员更是以研究生为主，公司研发团队具有多年的系统开发、网络运营经验，并且具有丰硕的研发成果。研发团队具备互联网各个领域的专业人员，包括数据交换技术领域、网络安全领域、计算机通信领域、计算机硬件领域等，完全具备网络平台应用、网络安全、网络增值业务等方向的研发能力。在确保现有人员数量稳定的前提下，公司计划未来三年内继续引进硕士及以上学历的人员及重点院校本科学历人员，为公司发展提供充足的科技人才储备。
为了更好地提升业务技术水平，公司根据行业发展趋势，将未来几年内的技术研发集中于以下五个方面：CDN系统平台的进一步研发、卫星广播传输系统研发、IPv6网络平台研发、云计算平台和物联网信息传送平台。
为此，公司将在未来3年内实施以下研发计划：
1、进行SINNET-CDN系统的研发，在CDN流媒体直播、CDN流媒体点播、CDN系统性能、CDN加速网络安全等方面进行升级研发，并推动研发成果尽快的市场化和应用化。
2、建立卫星广播传输平台，研发采用卫星广播链路进行大数据文件的传输，避开互联网文件传输的带宽瓶颈。建设卫星广播传输网络系统，使之尽快应用。
3、建立IPv6网络平台，进行IPv4与IPv6网络的融合使用及平滑升级切换的研究，进行 IPv6网络的网络安全、增值服务等的研究，为应对互联网的升级进行技术储备。
4、进行云计算平台的研发，完成 IaaS框架的云计算平台的研发，开发云主机、云存储等产品。
5、经行互联网信息传送平台的研发，完成融合无线网络和互联网的物联网信息传送实验平台。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书（二）扩展业务范围，增加市场份额
经过多年的努力，公司已经建立起完善的营销网络。公司的销售事业部配置有专业的销售人员，根据不同业务类别设立有针对性的组织结构。
1、在面向商企用户宽带接入市场，继续以差别化的服务加强公司在北京地区的领导地位，继续提高服务质量，留住老客户、开发新客户。
2、全面提升针对北京甚至华北地区社区接入市场的开拓，将面向商企用户宽带接入的销售经验植入到社区宽带接入领域，以改变现有市场接入用户单一的现状，适时推出卫星数据传输等增值业务，以丰富社区接入市场的产品结构，从而提高盈利水平。
3、建立更加专业化的IDC及其增值服务营销团队，负责IDC数据中心的市场开发工作。计划在上海、西安等地兴建新 IDC数据中心，从而形成一个覆盖全国的自有IDC数据中心网络。
（三）维护客户关系，不断提升服务能力
依托公司强有力的技术服务团队，网络资源优势和客户群基础，凭借与基础电信运营商的长期良好合作，公司不断加强为用户提供具有定制化，产品多样化，稳定性高的产品服务能力。针对不同类型用户的需求，随时进行网络资源结构的调整，达到合理化配置，并且适时地开发基于现有网络资源的增值服务和建设专用平台。这些项目的开发和平台的建立不仅进一步地丰富了公司的产品内容，让服务和产品之间联系得更为密切，而且使得公司的资源和设施得到了更为充分地利用，同时推动公司的服务水平和技术实力得到进一步的提高。此外，公司还将有计划、有步骤地向着不同的网络平台（如有线电视网络平台、无线网络平台）扩展；并随时根据市场需求提供不同的服务产品，保持竞争优势。
（四）加大媒体宣传力度，树立良好品牌形象
致力于成为国内一流的互联网综合服务商的目标，公司已经在北京市场树立起良好的品牌形象，公司将继续秉承“稳健、创新、服务、共赢”的企业文化，在国内互联网市场为各类用户提供公司的“网络业务解决方案一体化”服务，在满足各类用户网络需求的同时，通过科学创新，及各种宣传手段，传递、展示公司高质量的业务，给客户以个性化，差别化、智能化的服务感受。同时利用资本市场
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书领域良好的媒介关注度，以良好的投资回报和经营效益进一步确立公司整体形象。
（五）吸引高素质人才，带动公司可持续发展
坚持“以人为本”的原则，建立并完善人才的引进、培训和激励机制，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住有用人才，从而建立起能够适应企业现代化管理和公司未来发展需要的高素质员工队伍。
1、注重科技创新，完善研发激励机制，稳定人才的同时充分调动技术人才的自主开发积极性，强化研发人员的自主创新意识，全面提升企业的自主研发能力。同时加大力度促使企业技术研发尽快转化为技术成果，并形成稳定的市场，为企业创造效益。
2、高度重视人才的培养与积累，完善员工培训及晋升管理体制。加强对公司员工的素质教育和专业技能培训，提升公司员工整体的综合能力和技术水平，并在现有人员的基础上，按需引进各类技术人才、高级营销人才及复合型高级管理人才，优化人才结构。
3、加强产学研结合力度，通过与高校相关院所合作培养、共同开发等方式，为公司持续发展提供人员、技术的支持。公司拟聘知名院校的行业专家作为公司的技术顾问，对公司的技术研发提供指导性意见，同时与行业内知名厂商建立良好的合作关系，及时了解行业最新的发展动态和技术趋势，使公司始终走在技术研发的最前沿。
（六）加强团队建设，完善管理体系
公司自成立以来一直以较快的速度发展，特别是最近三年，公司经营规模和业务范围不断扩大，组织结构日益复杂，人员也有较大规模的扩充。这些变化对公司的管理将提出新的和更高的要求。虽然公司的管理层在经营和管理快速成长的企业方面有着丰富的经验，但是仍需不断调整，以适应资本市场要求和公司业务发展需要。
针对管理风险，公司管理层从以下几个方面采取了措施：第一，完善法人治理结构，规范公司运作体系，加强内部控制。第二，提高公司管理层特别是核心团队的管理素质和决策能力。公司也在不断完善激励机制，以吸引高素质的职业
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书管理人才加盟。第三，管理层将积极探索有效的经营管理模式，并聘请专业的管理咨询公司和行业专家，协助公司完善管理体系。
三、本次募集资金运用对增强公司成长性和自主创新能力的作用
本次募集资金拟用于投资互联网数据服务一体化平台二期工程项目、宽带接入服务拓展项目和互联网技术研发中心扩建项目。这三个项目与公司未来的发展规划一脉相承，它们将进一步加强现有主营业务的竞争优势，提高公司服务能力和服务水平，对公司未来发展及在增强成长性和创新性方面具有积极的作用，对实现公司未来规划具有重要作用，具体如下：
（一）扩大企业规模，提高市场占有率
互联网数据服务一体化平台二期工程项目拟于北京建设一处 IDC机房提供服务器托管服务、CDN加速等多项网络增值服务，计划项目投产后两年内实现90%的平台使用率，进入成熟运营期。
宽带接入服务拓展项目将对公司北京地区光纤城域网进行升级改造并开展 VPN等多种网络服务，计划在三年内全部完成光纤城域网的升级改造，大幅提高网络的稳定性、安全性。
互联网技术研发中心扩建项目主要是在原有研发场地的基础上，通过新研发场地建设、添置设备、增加人员和整合研发资源来扩大研发规模，通过扩大现有研发中心规模和技术改造，提升企业各项新业务产品研发的广度、深度和速度。
项目建设完成后，在互联网高速发展的背景下，公司依托现有资源和长期储备的技术力量、运营经验将使项目快速进入效益产出期，公司的互联网服务能力将大幅度提高，进一步提高公司的市场占有率。
（二）实现现有业务升级，扩展核心技术竞争力
本次募集资金运用，对公司加快提升自主创新能力，扩展核心技术竞争力具有关键性作用。
1、SINNET-CDN系统研发：主要研发内容包括CDN流媒体直播技术、CDN流媒体点播技术、CDN系统性能升级、CDN加速网络安全技术。此项技术的研发可以提升公司现有作为IDC增值业务的CDN服务的水平，提高公司的市场竞争力。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书2、卫星广播传输平台主要研发内容为采用卫星广播链路进行大数据文件的传输，此项技术可以有效扩展公司多种网络服务模式，拓展市场空间。
3、IPv6网络平台研发：主要研发内容包括 IPv4与 IPv6网络的融合使用及平滑升级切换、IPv6网络的网络安全技术、IPv6网络的增值服务技术。互联网向IPv6网络方向升级是互联网发展的趋势，公司提前进行IPv6网络方向研发可以保持公司的技术优势。
4、云计算平台的研发：主要研发内容包括IaaS框架的云计算平台的研发和开发云主机、云存储等产品。云计算是自互联网革命以来IT产业最深刻的变革，也是信息技术长期发展和积累之集大成，对社会的组织形式和人们的生活方式都产生深远影响。云计算研发将进一步提升公司的行业竞争地位。
5、互联网信息传送平台的研发：主要包括融合无线网络和互联网的物联网信息传送实验平台的研发。物联网技术的市场前景广阔，公司通过互联网信息传送平台的研发，将为公司带来新的利润增长点。
公司根据用户需求及网络发展趋势持续进行技术研发，提升技术优势，保持市场竞争力。
（三）扩充员工数量，增强团队实力
公司一直以来重视团队的建设，针对本次募集资金项目，公司将适时适当地进行组织结构的调整和完善，以提高公司组织和管理的科学性和高效性。为确保本次募集资金项目的顺利开展，提高项目经济效益，公司将继续加强团队的建设，为实现公司的发展目标提供充足人力支持。本次募投项目招聘运维、技术、销售等人员的计划如下：1、互联网数据服务一体化平台二期工程项目需新增人员总数16人；2、宽带接入服务拓展项目需新招人员22人；3、互联网技术研发中心扩建项目需新招人员22人。
（四）进一步改善公司财务结构，保障公司盈利能力
募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，资产规模大幅度扩大，有利于提高抵御风险的能力。同时募集资金到位后，引入多元投资主体，公司的股权结构也得到进一步优化。公司的财务结构将更加健康，为公司持续盈利提供了保障。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书四、拟定上述发展规划所依据的假设条件
1、公司所处的国内及本地区政治局势、经济发展、宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，及没有对公司发展将会产生重大影响的不可抗力现象的发生；
2、公司所遵循的国家现行的法律、法规、方针、政策无重大变化；
3、公司所在行业及领域的市场处于正常发展的状态下，没有出现重大的市场突变情形；
4、公司正常运营能力不受能源、动力、资源短缺等重大不利因素影响；
5、公司技术研发及开发新产品不遇到重大困难，业务所依赖的技术不面临重大替代；
6、本次公开发行能顺利实现，募集资金能及时到位。
五、公司实施上述计划将面临的主要困难
（一）公司面临资金不足的困难
本公司业务增长迅速，公司的投入也相应增加，要实现公司的发展计划，需要大量的资金投入。如果不能为公司快速发展提供充足的资金保障，将影响到公司目标的实现。
（二）公司面临行业技术革新较快的困难
由于行业发展迅速，技术和服务更新换代快，如果公司不能正确判断行业技术和服务发展趋势，公司的科研开发、技术和产品升级不能满足行业需求，会导致公司市场竞争力下降，影响公司发展目标的实现。
（三）管理体系不能满足公司发展需要的困难
公司在进一步扩张和发展的过程中，经营规模和业务范围不断扩大，组织结构也日益复杂，管理部门可能会面临新的挑战，如新的管理团队经验不足，人员的流失等等。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书六、公司确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径
1、在资金方面，本次公开发行股票将为公司实现业务目标提供资金支持，公司将科学合理地组织互联网数据服务一体化平台二期工程项目、宽带接入服务拓展项目和互联网技术研发中心扩建项目的实施，争取新项目尽快投产，扩大公司提供服务的规模、提高业务技术水平，增强公司在ISP、IDC领域的核心竞争力。
2、在管理体制上，公司将严格按照上市公司的要求规范运作，建立健全公司的决策机制，完善公司的财务管理、投资管理等各项制度，完善客户服务体系和质量保障体系，促进公司的平稳高效发展。进一步规范公司的运营管理体系，及时进行组织结构和业务流程的调整，确保管理的科学性和有效性。
3、在人才方面，公司将进一步完善人才引进机制和激励机制，加强企业文化建设，充分调动员工的工作热情，激发他们的积极性和创造性，注重现有管理人员综合素质的提高，提高核心管理团队的决策能力和执行能力，通过内部培养和外部引进，打造一支高水平高素质的精英团队，为公司可持续发展提供充沛动力。
4、在市场运作上，公司将将继续秉承“稳健、创新、服务、共赢”的企业文化，进一步提高公司的知名度、品牌影响力和营销渗透力，积极拓展市场；通过科学创新，为客户提供个性化、差别化、智能化的互联网服务，不断加强公司在商务市场中的专业地位，提高市场占有率。
七、公司业务发展计划与现有业务的联系
公司的主营业务为互联网数据中心业务、互联网接入服务，在同行业中占据优势竞争地位，并且也具有较强的成长性。公司业务发展规划是在现有业务和募集资金项目顺利投资达产的基础上，结合公司实际情况，根据行业的发展趋势，经过审慎考虑和可行性研究后确定的。
业务发展规划有利于增强公司现有业务的市场渗透能力、拓展业务范围，并会大幅提高公司整体竞争实力，为公司规模化和品牌化的持续发展提供源动力，实现公司主营业务大跨步发展，为公司可持续发展提供坚实的基础。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十三节 其他重要事项
一、负责信息披露和投资者关系管理的机构
证券部为公司信息披露和与投资者进行沟通的部门，由董事会秘书负责。
董事会秘书：高宏
对外咨询电话：010-64183433
传真号码：010-64181819
电子邮件地址为：i_r@sinnet.com.cn
互联网网址为：http://www.sinnet.com.cn/
二、公司的重大合同
截至本招股书签署之日，公司正在履行或将要履行的，对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：
1、2012年3月29日，公司（乙方）与北京网联无限技术发展有限公司（甲方）签署了《CHINANET专线接入协议》，费用总额为210万元。
2、2010年11月3日，公司（乙方）与北京世纪卓越信息技术有限公司（甲方）签署了《Master ServicesAgreement》，确定双方合作关系。同日签署了附加协议《Work OrderNo.1》，有效期三年，合同总金额共计29,030,400元；同日签署了附加协议《Work OrderNo.2》，合同年租金412,296元。
2011年5月25日，签署附加协议《Amendment No.1 to Work OrderNo.1》，年合同额9,676,800元。
2012年6月13日，签署了《Amendment No.2 to Work OrderNo.1》，有效期18个月，合同额约13,356,000元。
2012年4月20日，签署了附加协议《Work OrderNo.2》，有效期三年，合同额约105,347,192元。
2012年5月2日，签署了附加协议《Work OrderNo.3》，有效期两年，合同额约16,679,924.46元。
2012年6月7日，签署了《Amendment No.1 to Work OrderNo.2》
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书 2012年 6月 20日，签署了《Work OrderNo.4》，有效期三年，合同额约24,265,013.76元。
2013年6月17日，公司与光环云谷科技有限公司、亚马逊卓越有限公司签署了《Work OrderNo.6》，有效期三年，合同额约115,730,156元。
3、2011年 1月 27日，公司（乙方）与凡客诚品（北京）科技有限公司签署了《服务器托管协议书》。
4、2011年 3月 9日，公司与德信公司签署了《房屋买卖合同》，约定公司拟收购德信公司拥有的位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院的 402号楼第 4层和第 5层，作为公司办公或数据机房用地，房屋建筑面积为 8,460.8平方米；
双方共同商定评估基准日，并共同委托一家资产评估机构对房屋进行评估，交易价格不高于房屋的评估值；在房屋满足交付使用条件、双方最终确定交易价款且公司首次公开发行股票完成后支付交易价款；公司根据经营需要以及现金流状况，有权要求提前购买房屋的一层或两层。
2011年10月8日，公司与德信公司签署了《<房屋买卖合同>之补充合同》，公司提前收购德信公司拥有的位于北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10号院的 402号楼第五层，作为公司数据机房使用，房屋建筑面积为 4,230.4平方米，合同总金额为41,034,880元。
5、2011年 7月 26日，公司（承租方）与北京银达物业管理有限责任公司（出租方）签署了《租赁协议》，发行人向出租方租赁东环广场地下二层房间（房产证号：京房权证市东港澳台字第10036号）用作机房，建筑面积共计1,520平方米，租赁期限为三年，自 2011年 8月 1日至 2014年 7月 31日，租金为人民币12,420元/月，共计18,630元/月。
6、2011年 3月 25日，公司（乙方）与北京东环置业有限公司签署了《东环广场综合布线及可视对讲系统材料供货及施工合同书》，约定乙方负责东直门东中街的东环广场综合布线及可视对讲系统的设备材料供货、运输、施工（安装）、调试及验收，合同金额为150万元。
7、2011年7月20日，公司（买方）与北京百发博威动力科技有限公司（卖方）签署《柴油发动机组购销及安装合同》，合同金额为163万元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书8、2011年12月20日，公司（乙方）与北京天云动力科技有限公司签署了《协议书》，合同金额为 670万元。2012年 2月 22日，公司（买方）与北京天云动力科技有限公司签署了《买卖合同》，合同金额为1,387,710元。
9、2011年10月14日，公司（买方）与北京百发博威动力科技有限公司（卖方）签署了《买卖合同》，合同金额为625万元。
10、2011年3月7日，公司（甲方）与中国科学院计算机网络信息中心（乙方）签署了关于线路租用合同的《补充合同》，合同金额为163.2万元/年。
11、2011年11月11日，公司（甲方）与中国电信股份有限公司北京分公司（乙方）签署了《宽带接入互联网（CHINANET）协议》，合同金额为720万元。
12、2011年11月1日，公司（乙方）与北京东环置业有限公司（甲方）签署了《东环广场（A座）智能化弱电系统材料供货及施工合同书》，合同金额为1,971,135.42元。
13、2012年12月2日，公司（乙方）与CDNetworksCO.Ltd签署了《CHINANET专线接入协议》，约定乙方提供给甲方200MB的CHINANET专线网络带宽（包含168个免费IP），年费用为1,276,800元（含税）。
14、2012年6月19日，发行人（甲方）与北京美歌装饰装修有限公司（乙方）签署《建设工程施工合同》，内容为发行人亦庄Telehouse数据中心项目装修及配套工程，合同金额 1,100,000元。29、2012年 5月 30日，发行人（乙方）与北京东环置业有限公司（甲方）签署了《房产租赁合同》，约定乙方向甲方承租北京东环广场 A座写字楼第 2层 A-T号，面积为 945平方米，月租金为128,510.55元人民币，租期为2012年06月01日至2014年05月31日。
15、2012年5月14日，发行人（乙方）与中怡晟兴（北京）物业管理有限公司（甲方）签署了《房产租赁合同》，约定乙方向甲方承租北京东环广场A座写字楼第四层I-L号，面积为827平方米，月租金为126,944.50元人民币，租期为2012年05月15日至2013年05月14日。
2013年5月10日，发行人（乙方）与中怡晟兴（北京）物业管理有限公司（甲方）续签了《房产租赁合同》，约定乙方向甲方承租北京东环广场A座写字楼第四层I-L号，面积为827平方米，月租金为151,754.50元人民币，租期为2013年05月15日至2015年05月14日。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书16、2012年7月9日，发行人（甲方）与北京博力特明华技术有限公司（乙方）签署《UPS（不间断电源）设备合同书》，采购亦庄数据机房工程300KVA UPS设备采购项目相关设备，合同总价1,709,000元。
17、2012年7月13日，发行人（甲方）与北京天云动力科技有限公司（乙方）签署《北京光环新网科技股份有限公司亦庄KDDI数据中心空调系统工程施工合同》，合同总金额为505万元。
18、2012年7月17日，光环云谷（乙方）与三河市岩峰市政工程建筑安装有限公司（甲方）、燕郊国家高新技术产业开发区管理委员会（丙方）签署《租赁协议》，约定乙方向甲方承租河北省三河市燕郊开发区北一路南侧厂房，面积为11,089.3平方米，年总租金为6,071,391.75元，自竣工验收合格后一个月开始计费，租期为10年。
19、2012年 8月 6日，发行人（乙方）与北京亚太中立信息技术有限公司（甲方）签署了《TELEHOUSE亦庄数据中心 AWS区域机房工程合作协议》，乙方承包甲方TELEHOUSE亦庄数据中心AWS区域机房工程，工程总价不超过15,899,400.00元。
20、2012年8月10日，光环云谷（甲方）与克莱门特制冷设备（上海）有限公司（乙方）签署了《主机购销合同》，采购10台机房专用空调，合同总金额为1,400,000.00元。
21、2012年 12月 21日，发行人（甲方）与北京共建恒业通信技术有限责任公司（乙方）签署《通信管孔购买合同》，乙方将其拥有的部分通信管孔的产权转让给甲方，合同金额为107万元。
22、2012年 11月 27日，发行人（乙方）与北京当当科文电子商务有限公司（甲方）签署了《主机托管协议》的《补充协议（三十四）》，乙方为甲方增加机柜数量，合同总金额为42,579,684元。
23、2012年 8月 2日，发行人（乙方）与亚马逊通技术服务（北京）有限公司（甲方）签署了《WORD OEDERNO.1》，服务期 3年，合同总金额约为4,651,200元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书24、2012年9月19日，发行人（乙方）与中国民航信息网络股份有限公司（甲方）签署了《CHINANET专线接入协议》的补充协议，乙方为甲方提供 CHINANET专线接入，合同有效期自 2012年 2月 4日至 2014年 2月 3日，合同金额为1,225,000元。
25、光环云谷（甲方）与北京天云动力科技有限公司（乙方）签署了《销售合同》，甲方向乙方购买麦克维尔风冷冷水螺杆机组空调设备，合同金额为 156万元。
26、2012年 9月 4日，发行人（甲方）与北京鼎诚供电设备安装有限责任公司（乙方）签署了《建设工程施工合同》，甲方将德信智能手机配电室（5层）设备采购及安装项目发包给乙方，合同金额为125万元。
27、2012年10月22日，发行人（甲方）与北京爱普电力工程有限公司（乙方）签署了《协议书》，甲方将河北燕郊光环新网云计算机配电室工程项目承包给乙方，合同金额为1,200万元。
28、2012年 11月 29日，光环云谷科技有限公司（甲方）与上海振大电器成套有限公司（乙方）签署了《销售、加工合同书》，甲方向乙方采购一批振大品牌的电器成套产品，合同金额为276万元。
29、2012年11月，发行人（甲方）与中国电信股份有限公司北京分公司（乙方）签署了《宽带接入互联网（CHINANET）协议》，乙方为甲方提供宽带接入CHINANET，合同有效期为五年，合同金额为360万元。
30、2012年12月6日，光环云谷科技有限公司（甲方）与有能集团有限公司（乙方）签署了《加工定作合同》，甲方向乙方采购高压开关柜、低压开关柜、直流屏等设备，合同金额为3,252,486元。
31、2013年 1月 8日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京国信桥通信工程有限公司（乙方）签署了《通信管道施工合同》，甲方将燕郊精工园新建管道工程发包给乙方，合同金额为1,862,240元。
32、2012年10月1日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京中消长城消防安全工程有限公司（乙方）签署了《光环云谷数据中心裙房一期消防工程承包
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书合同》，甲方将光环云谷数据中心裙房一期消防工程发包给乙方，合同金额为149.5万元。
33、2012年 9月 8日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京美歌装饰装修有限公司（乙方）签署了《建设工程施工合同》，甲方将光环新网科技燕郊数据机房裙房及高、变配电室、WPS室装修工程发包给乙方，合同金额为 100万元。
34、2013年 3月 5日，光环云谷科技有限公司（甲方）与克莱门特制冷设备（上海）有限公司（乙方）签署了《主机购销合同》，甲方向乙方采购克莱门特COOLBLADE机房专用空调，合同金额为196万元。
35、2013年1月22日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京中消长城消防安全工程有限公司（乙方）签署了《光环云谷 IDC数据机房消防工程承包合同》，甲方将光环云谷数据中心一期消防工程发包给乙方，合同金额为800万元。
36、2013年3月13日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京中宜诚装饰有限公司（乙方）签署了《建设工程施工合同》，甲方将光环云谷数据中心项目装修工程发包给乙方，合同金额为6,767,490元。
37、2013年3月15日，发行人（甲方）与北京麦弗瑞科技有限公司（乙方）签署了《购销合同》，甲方向乙方购买Juniper路由器设备，合同金额为4,104,372元。
38、2013年3月20日，光环云谷科技有限公司（甲方）与有能集团有限公司（乙方）签署了《加工定作合同》，乙方向甲方提供低压开关柜、列头柜等设备，合同金额为542.8万元。
39、2013年 1月 22日，发行人与亚太中立签署了《促销基本协议书》，双方就实施与亚太中立在北京市经济技术开发区荣华中路 15号建设运营的设施中提供的管理 ICT服务有关的促销活动进行合作；设施的主要销售伙伴为 KDDI集团和发行人，亚太中立也可以自行开拓KDDI集团和发行人以外的销售伙伴；
关于KDDI集团通过促销获得的客户，发行人介入该商流的，发行人的服务费为该客户从亚太中立收取的管理 ICT服务的对价的3%（不含税）；发行人应向亚
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书太中立及KDDI集团的客户以最优惠的价格提供因特网服务；亚太中立向其客户优先推荐发行人的因特网服务，同时应使KDDI集团进行同样的推荐；协议有效期为三年。
40、2012年 12月 31日，发行人（乙方）与招商银行股份有限公司北京建国路支行（甲方）签署了《授信协议》（编号：2012年建授字第 026号），甲方向乙方提供人民币3,000万元的授信额度，该授信额度为流动资金贷款单项授信额度，授信期限为24个月，自2012年12月31日至2014年12月30日。
41、2012年 12月 31日，发行人实际控制人耿殿根向招商银行股份有限公司北京建国路支行出具了《最高额不可撤销担保书》，为发行人在上述《授信协议》项下的债务承担连带保证责任。
42、2012年 12月 31日，瑞科新网（乙方）与招商银行股份有限公司北京建国路支行（甲方）签署了《最高额抵押合同》，乙方为发行人在上述《授信协议》项下的债务提供担保，将其拥有的朝阳区酒仙桥北路甲 10号院 402楼 6层601室（房产证号：X京房权证朝字第937056号）抵押给甲方。
43、2013年1月30日，发行人（乙方）与招商银行股份有限公司北京建国路支行（甲方）签署了《借款合同》（编号：2012年建授字第026-001号），甲方向乙方发放贷款 950万元，贷款用途为流动资金周转，贷款期限为 12个月，自2013年1月30日至2014年1月29日，贷款利率为5.88%。
44、2013年2月21日，发行人（乙方）与招商银行股份有限公司北京建国路支行（甲方）签署了《借款合同》（编号 2012年建授字第 026-002号），甲方向乙方发放贷款 6,286,696.05元，贷款用途为流动资金周转，贷款期限为 12个月，自2013年2月21日至2014年2月20日，贷款利率为5.88%。
45、2012年 9月 1日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京天云动力科技有限公司（乙方）签署了《光环云谷IDC数据机房裙房空调工程承包合同》，甲方将光环云谷数据中心裙房空调工程发包给乙方，合同金额为137.7万元。
46、2013年 3月 5日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京天云动力科技有限公司（乙方）签署了《燕郊数据中心空调系统工程施工合同》，甲方将光环云谷燕郊数据中心机房项目发包给乙方，合同金额为1,965.05万元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书47、2013年3月21日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京博力特明华技术有限公司（乙方）签署了《UPS（不间断电源）设备合同书》，甲方向乙方采购燕郊数据机房二期工程600KVAUPS设备采购项目的相关设备，合同金额为6,321,600元。
48、2013年3月28日，公司（乙方）与北京新网互联科技有限公司（甲方）续签了《服务器托管及 CDN服务协议书》，有效期自 2013年 4月 5日至 2014年4月4日，合同金额为145万元。
49、2013年 4月 2日，光环云谷科技有限公司（甲方）与江苏华彤电气集团泰州有限公司（乙方）签署了《密集母线加工定作合同》，甲方向乙方采购密集母线，合同金额为3,257,200元。
50、2013年 5月 13日，发行人（乙方）、光环云谷（乙方）与亚马逊通技术服务（北京）有限公司（甲方）签署了《合同权利义务转让协议》，发行人将其在与亚马逊通技术服务（北京）有限公司于2012年4月20日签署的《Work OrderNo.2》项下的全部权利义务转让给光环云谷科技有限公司，发行人承担连带责任。
51、2013年5月23日，发行人（甲方）与香河欣通电气设备有限公司（乙方）签署了《采购合同》及补充协议，甲方向乙方购买机柜，合同金额为138.05万元。
52、2013年6月25日，发行人（乙方）与卡巴斯基技术开发（北京）有限公司（甲方）签署了《服务器托管服务协议书》及补充协议，乙方为甲方提供服务器托管服务，合同有效期自 2013年 6月 10日至 2014年 6月 9日，合同金额为207.6万元。
53、2013年6月26日，发行人（乙方）与北京亚太中立信息技术有限公司（甲方）签署了《TELEHOUSE设施中国移动区域机房工程合作协议》，甲方将 TELEHOUSE设施中国移动区域机房工程发包给乙方，合同金额为 6,631,374.4元。
2013年7月12日，双方签署了《2013-2018年机房租赁合同》，甲方向乙方提供机柜和办公区域，合同期限为五年，合同总金额约 22,896万元。2013年 7月 17日，双方签署了《项目合作框架协议》的补充协议，将前述《2013-2018
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书年机房租赁合同》作为《项目合作框架协议》的附件1。
54、2013年6月28日，发行人（乙方）与上海凯讯通信工程有限公司（甲方）签署了《北京光环新网数据中心服务协议》，有效期自 2013年 6月 1日至2014年5月31日，年合同额11,388,792.00元。
55、2013年6月28日，发行人（乙方）与北京链家房地产经纪有限公司（甲方）签署了《服务器托管合同》，乙方为甲方提供服务器托管服务，合同有效期自2013年3月14日至2014年2月13日，合同金额为3,266,568元
56、2013年7月1日，发行人（乙方）与北京继教网技术有限公司（甲方）签署了《服务器托管及 CDN服务协议书》，乙方为甲方提供服务器托管服务和分布式内容网络加速服务，合同有效期自2013年7月1日至2014年6月30日，合同金额为132万元
57、2013年 7月 1日，发行人（乙方）与北京当当科文电子商务有限公司（甲方）签署了《主机托管协议》的《补充协议（三十五）》，甲方向乙方租用机柜，租赁期限自2013年7月1日至2015年12月31日，合同总金额为480万元。
58、2013年7月17日，发行人（甲方）与北京百发博威动力科技有限公司（乙方）、北京金盛艺装饰工程有限公司（丙方）签署了《光环新网酒仙桥数据机房柴油发电机组采购及油机土建工程合同》，甲方向乙方采购 MTU柴油发电机组，丙方负责柴油发电机组土建施工工程，合同总金额为731.8万元
59、2013年7月17日，发行人（乙方）与北京印象笔记科技有限公司（甲方）、艾沃诺特（北京）科技有限公司（丙方）签署了《服务器托管补充协议》，就乙方提供的宽带出口和机柜数量进行调整并相应增加费用，合同有效期延长至2014年5月8日，合同金额148万元。
60、2013年7月24日，发行人（乙方）与中国移动通信集团北京有限公司（甲方）签署了《中国移动北京公司 2013-2018年机房现房机柜租用合同》，甲方向乙方租用机柜和办公区，合同期限为五年，合同总金额约27,734.40万元。
61、2013年6月24日，发行人（乙方）与北京师大安博教育科技有限责任公司（甲方）签署了《机房网络带宽及机柜租用协议》，甲方向乙方租用IDC机
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书柜及带宽业务，合同有效期自2013年1月22日至2014年1月21日，合同金额为153万元。
62、2013年8月19日，发行人与中国建设银行股份有限公司北京朝阳支行（以下简称“中国建设银行北京朝阳支行”）签署了《人民币额度借款合同》（朝阳 2013年 123310小字第 029号），中国建设银行北京朝阳支行向发行人提供借款额度 4,050万元，用于发行人日常生产经营周转，借款额度有效期间自 2013年8月19日至2014年4月23日，单笔贷款的利率为年利率，即基准利率。
2013年8月19日，发行人的实际控制人耿殿根与中国建设银行北京朝阳支行签署了《自然人保证合同》，耿殿根为发行人履行上述《人民币额度借款合同》项下的义务提供连带责任保证担保。
63、2013年 8月 14日，发行人与杜邦中国集团有限公司北京分公司（“杜邦北京分公司”）签署了《CHINANET专线接入协议书》，发行人为杜邦北京分公司提供光纤/专线方式接入服务，合同有效期自 2013年 7月 9日至 2014年 7月8日，合同金额为124.68万元。
64、2013年8月21日，发行人（乙方）与北京亚太中立信息技术有限公司（甲方）签署了《Telehouse数据中心106、108机房改造项目机柜及 PDU工程合同书》，甲方将Telehouse数据中心106、108机房改造项目机柜及PDU工程发包给乙方，合同金额为1,352,320.57元。
65、2013年8月22日，发行人（乙方）与北京蚂蜂窝网络科技有限公司（甲方）签署了《服务器托管及CDN服务协议书》及补充协议，乙方向甲方提供服务器托管服务、分布式内容网络加速服务，合同有效期自2013年9月1日至2014年8月31日，合同金额为109.2万元。
66、2013年 9月 5日，发行人（买方）与北京曼斯通讯设备有限公司（卖方）签署了《销售合同》，发行人向卖方采购小型钢带单模铠装光缆，合同金额为1,649,560元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书67、2013年10月1日，发行人（甲方）与北京亚太中立信息技术有限公司（乙方）签署了《2013-2018年机房租用合同》，甲方向乙方租用机柜，合同有效期自2013年10月1日至2018年9月30日。
68、2013年10月1日，发行人（乙方）与中国移动通信集团北京有限公司（甲方）签署了《2013-2018年机房期房机柜租用合同》，甲方向乙方租用机柜，合同有效期自 2013年 10月 1日至 2018年 9月 30日，合同总金额为 12,672万元。
69、2013年 10月 17日，发行人（乙方）与北京凡客尚品电子商务有限公司（甲方）签署了《IDC服务器托管协议》，甲方向乙方租用机柜，合同有效期自2013年10月17日至2014年11月16日，合同总金额为408.6万元。
70、2013年10月18日，发行人与北京市门头沟区人民政府（以下简称“门头沟区政府”）签署了《战略合作框架协议》，门头沟区政府全力支持发行人上市，在政策资源上给予倾斜；发行人将总部办公大楼和研发及数据中心落户门头沟区，支持门沟头区区域发展，协议有效期为 20年，有关具体合作项目或合作事宜以正式合同书为准。
71、2013年11月4日，发行人（乙方）与中企网络通信技术有限公司（甲方）签署了《服务器托管及 CDN服务协议书》，乙方向甲方提供服务器托管服务、分布式内容网络加速服务，合同有效期自 2013年 8月 10日至 2014年 8月9日，合同金额为124.8万元。
72、2013年11月4日，发行人（乙方）与北京九城天时生态农业有限公司（甲方）签署了《服务器托管协议书补充协议书》的补充协议，就乙方向甲方提供的服务器托管服务内容进行了调整，合同有效期自 2013年 11月 1日至 2014年10月31日，合同金额为107.5万元。
73、2013年11月7日，发行人（乙方）与北京敦煌禾光信息技术有限公司（甲方）签署了《服务器托管协议书》，乙方为甲方提供服务器托管服务，合同有效期自2013年8月1日至2014年7月31日，合同金额为207.4万元。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书74、2013年11月7日，发行人（乙方）与北京百会纵横科技有限公司（甲方）签署了服务器托管的续签协议，乙方为甲方提供服务器托管服务，合同有效期自2013年10月16日至2014年10月15日，合同金额为175万元。
75、2013年11月19日，发行人（乙方）与DivertissementsGameloftInc（甲方）签署了《数据中心合同》，乙方向甲方提供机柜、办公室和管理ICT服务，合同有效期自 2013年 12月 25日至 2014年 12月 24日，合同金额为 1,440,560元。
76、2013年11月19日，发行人（乙方）与DivertissementsGameloftInc（甲方）签署了《互联网专线接入协议》，乙方向甲方提供 500M专线接入服务，合同有效期自2013年12月25日至2014年12月24日，合同金额为180万元。
77、2013年12月3日，光环云谷科技有限公司（甲方）与北京亚太中立信息技术有限公司（乙方）签署了《销售合同》，甲方向乙方采购低压开关柜，合同金额为4,513,198元。
78、2013年12月6日，发行人（甲方）与北京凯迪迪爱通信技术有限公司（乙方）签署了《客户对应业务委托合同》，甲方委托乙方向甲方的最终用户 Divertissements GameloftInc提供营业支持及客户对应服务，甲方向乙方支付最终用户对应费用共计 1,349,828元，合同有效期自 2013年 12月 25日至 2014年12月24日。
三、对外担保、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在对外担保及未决诉讼或仲裁事项。
四、其他声明
截至本招股书签署之日，本公司及其控股子公司、控股股东和实际控制人、以及本公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均未发生重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股书签署之日，本公司控股股东和实际控制人最近三年内不存在重大违法行为。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书截至本招股书签署之日，本公司的董事、监事和高级管理人员不存在涉及刑事诉讼的情况。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十四节有关声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员声明本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书保荐机构（主承销商）声明
本公司已对北京光环新网科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
保荐代表人：
陈国潮
保荐代表人：
李皓
法定代表人：
余维佳
西南证券股份有限公司 2013年 12 月 日
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书发行人律师声明
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书申报会计师事务所声明
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书资产评估机构声明
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书验资机构声明
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书
北京光环新网科技股份有限公司 招股意向书第十五节 附件
发行者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，下列文件均可于巨潮网站（www.cninfo.com.cn）查阅：
（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）、发行保荐工作报告及信用信息专项核查意见；
（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见；
（三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；
（四）财务报表及审计报告；
（五）内部控制鉴证报告；
（六）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（七）法律意见书及律师工作报告；
（八）公司章程（草案）；
（九）中国证监会核准本次发行的文件；
（十）其他与本次发行有关的重要文件。