证券代码：002684 证券简称：猛狮科技 公告编号：2014-096广东猛狮电源科技股份有限公司
关于非公开发行股票募集资金补充流动资金的
测算情况的补充公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
风险提示：
本公告涉及的所有财务数据主要基于本公司及子公司遂宁宏成电源科技有限公司（以下简称“遂宁宏成”）、柳州市动力宝电源科技有限公司（以下简称“柳州动力宝”）等2014年-2016年的预计业务发展情况而进行测算。上述测算不代表公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
目前，广东猛狮电源科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“猛狮科技”）向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）申请非公开发行股票事项正处于审核阶段。根据监管部门的要求，现将公司非公开发行股票募集资金补充流动资金的测算情况补充公告如下：
一、本次募集资金补充流动资金的必要性
随着近年来公司规模不断扩大，公司负债规模迅速增加，资产负债率不断上升，短期偿债风险加大，财务费用率偏高。为了优化公司财务结构，夯实公司资本实力，降低短期偿债风险，降低财务费用，提高盈利水平，并满足公司经营规模持续扩大带来的营运资金需求，本次募集资金将全部用于补充公司流动资金。
1、优化公司财务结构，夯实公司资本实力
随着公司规模的不断扩大，公司的负债规模也在迅速增加，自 2012年发行上市以来，公司的资产负债率一直处于上升趋势。较高的资产负债率水平将会在一定程度上限制公司的融资空间，削弱其举债能力，影响公司经营的安全性。过
高的负债规模也已成为公司的经营负担，如果公司在银行借款等负债到期时无法完成支付，导致发生违约情况，将给公司带来较大的损失，并可能造成公司生产经营无法正常进行的风险。公司通过本次发行募集资金补充流动资金，可以显著降低资产负债率，进一步提升公司资本实力，优化公司资本结构，提高公司生产经营的抗风险能力和持续经营能力。
2、降低短期偿债风险
公司的借款中短期借款比重较高，加之公司经营业绩影响，公司短期偿债能力指标逐期下降，近年来显著低于同行业上市公司平均水平，公司存在短期偿债风险。公司通过本次发行募集资金补充流动资金后，可以提高流动比率、速动比率，降低短期偿债风险，提高短期偿债能力。
3、降低财务费用，提高盈利水平
近年来，公司生产经营规模不断壮大，有息负债的规模也明显增加，公司每年需承担大量的财务费用，财务费用率有所上升，显著高于同行业上市公司平均水平，削弱了公司盈利水平。公司通过本次发行募集资金补充流动资金后，可以改善和优化财务结构，减轻财务负担，降低财务费用率，提高公司盈利能力。
4、满足公司经营规模扩大带来的营运资金需求
近年来公司通过开展固定资产投资、对外投资及收购兼并等方式，实现整体规模不断壮大。随着经营规模的扩大，以及未来公司新建产能正式投入规模化生产，公司对于流动资金的需求也将不断增加，而公司近年来资本支出不断增长，减少了公司可用的流动资金。本次募集资金补充流动资金后，将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，为公司发展成为世界领先水平的专业化摩托车用电池制造商以及世界先进水平的汽车起动电池以及新能源系统制造商和运营商奠定坚实基础。
5、增强公司未来投融资能力
本次非公开发行完成后，公司资金实力将进一步增强，抗风险能力和持续融资能力将得到提高，财务状况将得到一定改善。本次非公开发行有助于提升公司的资本实力、抗风险能力和持续融资能力，有利于公司未来通过各种融资渠道获取更低成本的资金，及时把握市场机遇，通过业务内生式增长及收购兼并等外延式增长，迅速提升业务规模，增强整体竞争力，实现公司长远发展战略目标。
6、有利于维护公司中小股东利益，实现公司股东利益的最大化
通过本次非公开发行，将有效优化公司财务结构、提高盈利能力和抗风险能力。本次发行对象对其认购的股份锁定3年，体现了其对上市公司的支持态度，表明其看好公司的长期发展，也有利于维护公司中小股东的利益，实现公司股东利益的最大化。
二、本次募集资金补充流动资金的测算情况
公司本次非公开发行股票募集资金总额预计为 32,660万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充公司流动资金，具体用途主要是满足公司2014年-2016年遂宁宏成产能释放及柳州动力宝技术改造新增产能带来的营业收入增长所形成的营运资金需求，以及公司 2015年在国内外营销渠道建设方面的流动资金需求。
1、公司营业收入增长所形成的营运资金需求
由于遂宁宏成已取得《生产许可证》并投入正式生产，该项目实际运转状况良好，而柳州动力宝技术改造项目进度加快，预计于 2015年正式投产，故对于公司营业收入增长情况的测算，主要考虑遂宁宏成新增的非胶体电池销售和柳州动力宝新增的汽车起动电池销售。
（1）公司2014年营业收入预测
2014年1-6月公司营业收入为24,741.43万元，按公司2011年-2013年的上半年销售占全年销售比率的平均值进行简单预测，公司 2014年全年营业收入预计约为46,523.94万元。
（2）公司2015年和 2016年营业收入预测
①新增产能预测
根据遂宁宏成的设计产能规划及项目实际建设进度情况、柳州动力宝技术改造项目的实际建设情况，预计公司2015年将较2014年新增20万KVAH的非胶体电池产能、30万KVAH的汽车起动电池产能，公司2016年将在此基础上新增30万KVAH的非胶体电池产能、24万KVAH的汽车起动电池产能。
②新增产销量预测
由于公司一直以来主要采取以销定产的销售策略，按照公司的市场开拓计划及相应产能消化情况，并基于公司现有的营销模式，预测2015年和2016年公司
各类产品的新增产销量数据如下：
遂宁宏成生产的非胶体电池，以及柳州动力宝技术改造后形成的汽车起动电池产能，均主要满足国内市场需求，预计遂宁宏成非胶体电池产能投产和柳州动力宝汽车起动电池技改将在 2015年为公司带来约 20万 KVAH的新增非胶体电池销量和约 30万 KVAH的新增汽车起动电池销量，并在 2016年为公司带来约30万KVAH的新增非胶体电池销量和约10万KVAH的新增汽车起动电池销量。
③新增营业收入预测
根据以上新增产能和产销量数据，分别选取公司非胶体电池在 2014年 1-6月的平均销售价格以及根据市场情况保守预计的汽车起动电池平均价格作为预测期内产品平均售价，对公司2015年和2016年新增营业收入情况进行预测。
仅考虑遂宁宏成及柳州动力宝新增产能带来的销售收入增加，公司 2015年营业收入预计较2014年增长约21,880.00万元，2016年营业收入预计较2015年增长约19,870.00万元。
（3）新增营运资金需求预测
针对未来营业收入增长预测情况，公司基于销售收入预测数据和销售百分比法（各会计科目占营业收入比例保持不变），预测未来公司新增流动资金占用额（即营运资金需求）。
由于本次募集资金用于补充公司生产经营所需的营运资金，故仅对公司营业收入增长所带来的经营性流动资产及经营性流动负债变化情况进行分析，不考虑非流动资产及非流动负债。
因此，公司2014年-2016年营业收入增加所形成的新增流动资金占用额（即营运资金需求）的测算情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2013年度/2013年末|比例|2014年度/2014年末（E）|2015年度/2015年末（E）|2016年度/2016年末（E）|
|28,806.20|100.00%|46,523.94|68,403.94|88,273.94|
|221.20|0.77%|357.25|525.27|677.85|
|3,182.77|11.05%|5,140.39|7,557.89|9,753.31|
|618.20|2.15%|998.44|1,468.00|1,894.43|
|125.93|0.44%|203.39|299.04|385.91|

||||||
|-|-|-|-|-|
|13,479.95|46.80%|21,771.02|32,009.83|41,308.06|
|17,628.06|61.20%|28,470.49|41,860.04|54,019.55|
|1,081.02|3.75%|1,745.93|2,567.03|3,312.70|
|2,364.31|8.21%|3,818.52|5,614.36|7,245.22|
|939.57|3.26%|1,517.47|2,231.13|2,879.23|
|605.87|2.10%|978.51|1,438.70|1,856.62|
|680.11|2.36%|1,098.43|1,615.02|2,084.15|
|5,670.89|19.69%|9,158.86|13,466.23|17,377.91|
|11,957.17|-|19,311.63|28,393.80|36,641.64|

注：上表中流动资金（各项经营性流动资产和各项经营性流动负债）占销售收入的比例，均选取公司 2013年末相应比例参数计算；各经营性流动资产及经营性流动负债科目的预测值等于该科目占销售收入百分比乘以销售收入预测值；2015年和2016年营业收入增加额预测仅考虑遂宁宏成及柳州动力宝新增产能带来的销售收入增加。
根据以上测算的情况，公司2014年-2016年营业收入增加所形成的营运资金需求约为24,684.47万元。
2、2015年公司国内外营销渠道建设的流动资金需求
随着未来一年公司经营规模的快速扩张，公司需要大力加强市场开拓力度，针对国内外市场需求，加快国内外营销渠道建设，以保证公司产品销售的快速增长。针对国内市场，公司将主要通过开拓在我国东部、中部、西南等地主要省区的经销商渠道，并结合开拓前装配套市场的方式，迅速抢占市场份额。针对国外市场，公司计划于 2015年在除欧美市场外的其他主要消费市场设立直销渠道，并同时结合经销商模式拉动产品销售的快速增长。
（1）国内市场营销渠道建设
由于之前受限于产能，公司并未全面布局国内市场，国内销售占比较低，因此公司将在我国东部、中部、西南等地主要省区开拓经销商渠道，快速拉动公司产品在国内市场的销售，抢占市场份额。根据公司营销渠道建设计划，公司将利用合作经销商的自有门店来经营公司各类电池产品，由公司自行负责铺货，公司前期的网点开拓投入较少，主要资金需求为向经销网点铺货所需占用的资金。根据公司国内营销渠道建设的具体工作进展及资金预算情况，公司 2015年所需完
成的国内经销网点布局建设，需要占用资金约为4,800万元。
（2）国外市场营销渠道建设
公司目前在欧美发达市场的经销渠道已经发展成熟，而公司在亚洲、非洲、南美等新兴市场也已取得了与当地经销商良好的业务合作，完成了经销渠道的初步建设。通过与新兴市场当地经销商合作所取得的市场经验及品牌形象，公司已基本具备了在国外市场开拓直销渠道的能力。公司计划在 2015年在亚洲的印尼和印度、非洲的尼日利亚、南美的巴西等主要新兴消费市场完成销售代表处及直销网点的铺设，建立当地直销渠道。有别于以往的经销模式，公司在设立上述四个国外销售代表处的同时，需要在当地直销网点进行适量的铺货，以保证当地市场销售库存。根据公司国外营销渠道建设的具体工作进展及资金预算情况，公司2015年国外营销渠道建设的相关资金合计约需2,300万元。
综上，公司2015年用于国内外营销渠道建设的流动资金需求合计约为 7,100万元。
3、公司总体流动资金需求测算结果
根据以上公司营业收入增长所形成的营运资金需求和国内外营销渠道建设的流动资金需求的测算结果，公司2014年-2016年总体流动资金需求情况如下：项目 流动资金需求金额（万元）
1、2014年-2016年营业收入增长所形成的营运资
24,684.47
金需求缺口
2、2015年国内外营销渠道建设 7,100.00
合计 31,784.47
因此，公司2014年-2016年的营业收入增长所形成的营运资金需求以及公司2015年在国内外营销渠道建设方面的流动资金需求合计约为31,784.47万元。
公司本次非公开发行募集资金总额预计为 32,660万元（扣除发行费用后的募集资金净额预计约为 3.1亿元），募集资金到位后，将全部用于补充上述流动资金需求。
三、暂时闲置募集资金的管理
本次非公开发行募集资金到位后，公司将依照经营计划，合理有效地使用募集资金。对于暂时闲置的募集资金，公司将按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告[2012]44号）、《中小企业板信息披露业务备忘录第 30号：风险投资》和《公司募集资金管理制度》的
相关要求，严格履行相关的审批程序，对暂时闲置的募集资金进行现金管理，使暂时闲置的募集资金效益最大化。
特此公告。
广东猛狮电源科技股份有限公司董事会
二〇一四年十二月十七日