北京合纵科技股份有限公司
2018年度董事会工作报告
一、经营概述
2019年将是我国电网发展模式发生重大转型的起始年，国家电网在两会报告中明确提出了全面推进“三型两网”建设的计划，标志着已经持续十年之久的以上规模为主要目标的建设模式将全面转向。坚强智能电网和泛在电力物联网概念的提出，表明未来国家电网的发展方向是成为世界一流的能源互联网企业。其中坚强智能电网主要强调以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础、以通信信息平台为支撑，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度六大环节并覆盖所有电压等级，具有信息化、自动化、互动化特征，可实现“电力流、信息流、业务流”高度一体化融合，具有坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放和友好互动内涵的现代电网。其首要目标是解决三北、西南的风、光、水清洁能源消纳问题；通过智能配电网支撑间歇性分布式电源的有效并网，解决分布式电源协调利用困难问题。以上两种方式将是我国当前乃至未来一段时间内都将以为主的电力资源优化配置手段。而泛在电力物联网就是围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术和最新的通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构。通过广泛应用大数据、云计算、物联网、移动互联、人工智能、边缘计算等信息技术和智能技术，汇集各方面资源，打通源-网-荷-储”各环节，实现“人-机-设备-云”互联互通。
因此，未来几年我国电力行业基础建设的重点领域，依然集中在风电、太阳能等新能源上，电网的智能化升级改造会持续加速，从而满足新能源集中外送、分布式新能源接入的需要。2018年，我国主要电力企业电力工程建设完成投资8094亿元，其中电网工程建设完成投资5373亿元，预计2019年国家电网2019年预计电网投资仍将达到5126亿元，而且根据电网投资“一高一低”发展方向，特高压和配电网建设依然作为投资重点，力图在构建清洁低碳、安全高效的能源体系上取得新成效。作为传统的配电设备企业，公司将更加关注智能化设备和分布式清洁能源系统领域的业务，保证公司主业的持续平稳增长。此外公司仍将致力于打造完善的产业链，提供设计、咨询、工程、设备、运维一条龙服务，并以此为依托积极开拓用户市场、提升公司综合服务能力。
公司看好未来新能源汽车和储能市场，锂电池市场作为公司进入新能源的切入口，已经成为公司新的战略。
2018年公司实现销售收入 200,751.49万元，较 2017年降低4.83%；公司实现净利润 5,024.96万元，较2017年降低61.72%。其中，归属于母公司的净利润降低61.11%。公司业绩降低的主要原因是：
1、子公司湖南雅城原主要客户三星SDI因自身业务调整，对于四氧化三钴的需求由直接对外采购变化为采购钴中间品后自主加工，导致湖南雅城与三星 SDI的合作规模缩减；
同时，受国内其他钴酸锂生产客户认证周期过长的影响，致使 2018年湖南雅城的四氧化三钴产品销售情况未能达到预计水平。目前钴销售量已全面上升，2019年国内主要钴酸锂生产企业厦门钨业、北大先行等客户认证已经完成。后期公司仍将全面开拓海外市场并加大国际客户的开发力度。预计2019年销售将超3000吨以上。
2、受 2018年国家新能源补贴政策调整影响，包括子公司湖南雅城磷酸铁产品客户在内的电池材料企业均处于技术调整及对产品进行性能升级的阶段，湖南雅城为应对客户对于产品更高的要求，正积极研发高压实磷酸铁产品。受制于研发项目的开展需要时间，而本报告期客户采购需求大幅减少，湖南雅城的2018年磷酸铁产品销售情况亦未能达到预计水平。现公司高压实磷酸铁产品的研发已经顺利通过了客户的认证，与青海泰丰、贝特瑞等生产企业达成友好合作关系。未来新能源汽车行业的向前发展推动磷酸铁市场增长呈必然趋势，并且 5G市场的普及与 5G基站的建设势必对磷酸铁锂电池的应用推上新的台阶， 2019年湖南雅城磷酸铁销售量有望快速增长。
3、由于受金融市场环境影响，公司报告期内扩大投资导致财务费用大幅增长；
4、根据证监会《会计监管风险提示第 8号----商誉减值》相关要求，公司对 2017年并购的湖南雅城新材料有限公司的经营情况进行了全面评估，并聘请北京卓信大华资产评估有限公司出具了商誉减值测试估值报告，对 2018年形成的商誉计提减值准备 1,733.71万元，导致本报告期净利润下降。
二、主要经营情况分析：
1、营业收入：本期较上年同期减少10,183.10万元，减少4.83%，营业收入较同期减少是由于国家政策调整影响，导致磷酸铁销量大幅下滑影响公司业绩。
3、财务费用：本期较上年同期增加 4,473.28万元，增幅545.19%，主要原因系公司扩大投资使得借款增加导致利息支出增加。
4、其他收益：本期较上年同期增加 1,172.26万元，增加109.74%，主要原因系软件退税、政府补助项目增加。
5、经营活动产生的现金流量净额：本期较上年同期减少27,102.40万元，减少304.04%。
主要是存货的增加。
三、董事会日常工作情况
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动情况
|||||
|-|-|-|-|
|接待时间|接待方式|接待对象类型|调研的基本情况索引|
|2018年05月11日|实地调研|机构|巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）|

2、报告期内董事会会议情况及决议内容
报告期内，公司历次董事会的召集、议案、出席、议事、表决、决议及会议记录均严格遵守《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》的有关规定，对公司的相关事项做出了决策，程序规范，具体情况如下：
||||
|-|-|-|
|召开时间|会议届次|决议内容|
|2018年1月19日|第四董事会第三十会议|1、审议《关于公司全资子公司向银行申请综合授信及公司为其提供担保的议案》|
|||2、审议《关于公司召开2018年第一次临时股东大会的议案》|
|2018年1月29日|第四董事会第十三十一会议|审议《关于公司为天津市茂联科技有限公司提供担保暨关联交易的议案》|
|2018年2月9日|第四届董事会第三十二次会议|审议《关于公司2017年三季报会计差错更正的议案》|
|2018年3月5日|第四届董事会第三十三次会议|审议《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》|
|2018年3月26日|第四届董事会第三十四次会议|1、审议《关于公司为全资子公司北京合纵实科电力科技有限公司及天津合纵电力设备有限公司开展融资业务提供担保的议案》|
|||2、审议《关于变更全资子公司天津合纵电力设备有限公司经营范围并修改其章程的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2018年第三次临时股东大会的议案》|

1、审议《关于公司为全资子公司湖南雅城新材料有限公司向银第四届董事会第
行申请综合授信提供担保相关事项变更的议案》
2018年4月10日
三十五次会议
||||
|-|-|-|
|||2、审议《关于公司召开2018年第四次临时股东大会的议案》|
|2018年4月23日|第四届董事会第三十六次会议|1、审议《关于公司参与增资天津市茂联科技有限公司的议案》|
|||2、审议《关于终止重大资产重组的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2018年第五次临时股东大会的议案》|
|2018年4月24日|第四届董事会第三十七次会议|1、审议《公司2017年度总经理工作报告》|
|||2、审议《公司2017年度董事会工作报告》|
|||3、审议《公司2017年年度报告》及《公司2017年年度报告摘要》|
|||4、审议《公司2017年度财务决算报告》|
|||5、审议《公司2017年度利润分配预案》|
|||6、审议《关于会计政策变更的公告》|
|||7、审议《关于募集资金2017年度存放与使用情况的专项报告》|
|||8、审议《公司2017年度内部控制的自我评价报告|
|||9、审议《公司2018年度财务预算方案》|
|||10、审议《关于2017年度湖南雅城及江苏鹏创的业绩承诺的实现情况|
|||11、审议《关于续聘天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为2018年度审计机构的议案》|
|||12、审议《2018年第一季度报告》|
|||13、审议《关于公司为天津市茂联科技有限公司提供担保暨关联交易相关事项变更的议案》|
|||14、审议《关于召开公司2017年度股东大会的议案》|
|2018年4月27日|第四届董事会第三十八次会议|审议《关于公司2017年度股东大会取消部分提案的议案》|
|2018年5月31日|第四届董事会第|审议《关于公司追加投资天津市茂联科技有限公司的议案》|

||||
|-|-|-|
||三十九次会议||
|2018年6月8日|第四届董事会第四十次会议|1、审议《关于公司为天津市茂联科技有限公司提供担保暨关联交易的议案》|
|||2、审议《关于公司2018一季报会计差错更正的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2018年第六次临时股东大会的议案》|
|2018年6月11日|第四届董事会第四十一次会议|审议《关于公司向北京银行股份有限公司中关村海淀园支行申请综合授信不超过4亿元的议案》|
|2018年7月11日|第四届董事会第四十二次会议|1、审议《关于公司为全资子公司湖南雅城新材料有限公司向银行申请综合授信提供担保的议案》|
|||2、审议《关于公司召开2018年第七次临时股东大会的议案》|
|2018年7月20日|第四届董事会第四十三次会议|1、审议《关于增加公司注册资本并修改公司章程的议案》|
|||2、审议《关于清算并注销控股子公司的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2018年第八次临时股东大会的议案》|
|2018年8月29日|第四届董事会第四十四次会议|1、审议《2018年半年度报告及其摘要》|
|||2、审议《关于2018年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》|
|||3、审议《关于延长公司公开发行公司债券股东大会决议有效期的议案》|
|||4、审议《关于提请股东大会延长本次公开发行公司债券授权事项有效期的议案》|
|||5、审议《关于公司召开2018年第九次临时股东大会的议案》|
|2018年9月28日|第四届董事会第四十五次会议|1、审议《关于公司全资子公司与公司关联方签署采购框架协议暨新增2018年日常关联交易的议案》|
|||2、审议《关于公司为全资子公司天津合纵电力设备有限公司开展融资租赁业务提供担保的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2018年第十次临时股东大会的议案》|
|||1、审议《关于公司为公司关联方提供担保暨关联交易的议案》|
|||2、审议《关于取消公司为公司关联方提供担保暨关联交易部分|

||||
|-|-|-|
|||担保金额的议案》|
|||3、审议《公司拟向宁波银行股份有限公司北京分行申请综合授信1亿元人民币的议案》|
|||4、审议《关于公司召开2018年第十一次临时股东大会的议案》|
|2018年10月29日|第四届董事会第四十七次会议|审议《2018年第三季度报告》|
|2018年11月30日|第四届董事会第四十八次会议|1、审议《关于增加公司全资子公司为天津合纵电力设备有限公司开展融资租赁业务提供担保的议案》|
|||2、审议《关于公司召开2018年第十二次临时股东大会的议案》|
|2018年12月18日|第四届董事会第四十九次会议|1、审议《关于公司为天津市茂联科技有限公司与中航国际租赁有限公司开展融资租赁业务提供担保暨关联交易的议案》|
|||2、审议《关于公司为天津市茂联科技有限公司与中关村科技租赁有限公司开展融资租赁业务提供担保暨关联交易的议案》|
|||3、审议《关于公司召开2019年第一次临时股东大会的议案》|
|2018年12月28日|第四届董事会第五十次会议|1、审议《关于董事会换届选举暨第五届董事会非独立董事候选人的议案》|
|||2、审议《关于董事会换届选举暨第五届董事会独立董事候选人的议案》|
|||3、审议《关于第五届董事会董事薪酬的议案》|
|||4、审议《关于公司召开2019年第二次临时股东大会的议案》|

3、董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》等的有关规定和要求，严格按照股东大会的决议及授权，认真执行股东大会通过的各项决议，并已全部执行完毕。
四、公司未来发展的展望
公司2015年1日31届董事会通过的《北京合纵科技股份有限公司未来三年发展与规划
（2015年-2017年）》，提出到2017年，公司营业额达到20亿人民币(含税)，根据公司2017
年度审计报告，公司2017年度营业额达到24亿（含税）。
行业格局和趋势：公司目前所属的电力配电设备制造行业，属于与国民经济密切相关的基础工业，行业总体规模较大；但是由于从业企业的数量较多，市场较为分散，龙头企业的规模并不大。未来电网市场的基本趋于平稳，因为经过十年的高速发展，我国的骨干电力网络已经是一个投资比较充分的领域，下一步的工作重点将主要是网络的智能化；然而另一方面，随着我国能源结构的调整，能源的最终消费形式将越来越集中于电力：工业领域如油田、港口正在大量实施煤改电、油改电项目；生活领域大力推进的集中供暖系统电能替代方案，尤其是呈爆发式增长的电动汽车，都对我国目前现有的配电网络提出了更高的要求。仅十三五规划中电能替代新增的用电量，就达到4500亿千瓦时，因此可以预计未来5年我国的配电网建设需求依然处于比较旺盛的时期，只不过就投资主体而言，用户投资的比例会越来越高，这也是公司越来越重视用户市场的原因。这部分新增业务的市场化程度，从一开始就会是比较高的，有利于规模较大、综合实力较强的企业，公司预计未来的5年，行业企业将进入优胜劣汰的洗牌阶段，行业的集中度会有所提高，优势企业的规模效应将逐步体现。
在新能源材料领域，随着新能源汽车行业的持续高速发展，将迎来历史性机遇。我国新能源汽车领域近3年的复合增长在40%左右，预计未来3年依然会保持这个趋势，其中用于三元前驱体的复合增长应保持在70%左右；国际市场近年来的增速也在加快，2017年亦已达到40%，这充分表明新能源汽车的快速发展已经不是局限在中国，而且成为了全球的行业发展趋势。
公司未来发展战略：公司将继续专注于电力配电领域，打造行业产业链，使公司由一家专业提供电力设备的公司转型为配电领域的综合服务商。公司将通过整合设计咨询公司、电力工程公司、设备制造公司、运维服务公司，暨全行业产业链，形成为客户提供一体化解决方案的能力；依托上述能力，在继续开拓配电设备制造业务的同时，快速进入电力工程总包业务领域（例如EPC），从而成为综合服务商；在新能源材料领域，公司将依托湖南雅城，集中加大在锂电池正极材料前驱体领域，并向上游稀缺钴资源延伸。公司在2017年通过并购基金参股天津市茂联科技有限公司，就是这一思路的体现。公司力争在未来的5年内，成为锂电池正极材料前驱体细分市场的龙头企业；未来5年随着湖南雅城募集资金建设的2万吨磷酸铁锂生产线投产，以及公司参股的天津茂联的硫酸镍、硫酸钴、三元前驱体产品线开通、赞比亚矿山开发量产，公司将成为行业中规模较大、产品线最为齐全，且拥有上游稀缺钴资源的企业，具备较强的业绩增长能力。
经营计划：到2020年实现公司的营业收入达到100亿元人民币（含税）。
可能面对的风险：电网市场在2018年后出现停滞甚至下滑，或者产品的利润率出现较大下降；电网市场是公司传统优势市场，公司在该领域的业务拓展一直保持最大的力度，公司未来依然会专注于此，随着国家电网、南方电网对产品品质要求的不断提升，公司正在积极改进产品设计工艺，满足客户需求；同时利用公司具备从设计咨询、工程、设备提供的综合服务能力提升来赢得更多市场，从而保证业务持续增长。有序开放配售电业务作为本次电改的核心，有可能遭遇改革过程中的各种困难，导致项目推进的周期不如预期，公司前期已经介入一些项目，公司会视政策进展情况，谨慎推进保证该业务探索不造成公司风险。
新能源汽车产业受各方面因素影响，增长低于预期；钴材料价格出现大幅波动，快速下跌。新能源汽车产业目前的复合增长率为40%，其中三元材料的增长率约70%。我国电动汽车的年产量17年约80万辆，仅占我国年新增汽车产量的4%，未来拥有的市场空间及其巨大；新能源汽车已经不是我国独立发展的产业，国际新能源汽车的增长率也已经达到40%，国际大型汽车企业全面转入电动汽车领域，因此预计未来全球的新能源汽车应该可以保持稳定的增长。由于钴作为锂电池正极材料中的核心材料，短期内无法替代，而全球钴资源及其有限，产能扩充非常困难，因此预计未来3年钴价仍将保持较高的价位。公司为了应对行业波动及提升公司竞争力，公司已经参与控制上游的钴资源企业，从而保证公司相关产业的可持续发展。
北京合纵科技股份有限公司董事会