北京金诚同达律师事务所
关于
上海证券交易所对中农发种业集团股份有限公司
问询函
之
专项法律意见书
金证法意2017字1024第0317号
中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层100004
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二○一七年十月
北京金诚同达律师事务所
关于上海证券交易所对中农发种业集团股份有限公司
问询函
之
专项法律意见书
金证法意2017字1024第0317号致：中农发种业集团股份有限公司
北京金诚同达律师事务所（以下简称“本所”）接受中农发种业集团股份有限公司（以下简称“农发种业”或“公司”）之委托，现就上海证券交易所上市公司监管一部于2017年10月11日作出的“上证公函[2017]2237号”《关于对中农发种业集团股份有限公司公开挂牌转让河南农化股权事项的问询函》（以下简称“《问询函》”）所涉及的法律问题出具本专项法律意见书。
本所及本所律师出具本专项法律意见书的声明：
1、本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本专项法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本专项法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应的法律责任。
2、本所及本所律师仅就与《问询函》所涉及法律问题发表法律意见，有关会计、财务、评估等其他专业事项依赖于其他专业机构出具的意见。本专项法律意见书对专业机构出具的文件及其内容的引用并不意味着本所及本所律师对该等专业文件以及所引用内容的真实性、准确性作出任何明示或默示的保证。
3、本专项法律意见书中，本所及本所律师认定某些事件是否合法有效是以该等事件所发生时应当适用的法律、法规、规章和规范性文件为依据。
4、本专项法律意见书的出具已经得到公司如下保证：
（1）已经提供了本所及本所律师为出具本专项法律意见书所要求的原始书面材料、副本材料、复印材料或口头证言；
（2）提供给本所及本所律师的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，并无隐瞒、虚假和重大遗漏之处，文件材料为副本或复印件的，其与原件一致和相符。
对于本专项法律意见书至关重要而无法得到独立证据支持的事实，本所及本所律师依赖有关政府部门、公司或其他有关单位出具的证明文件出具法律意见。
5、本专项法律意见书仅供公司对《问询函》回复之目的使用，未经本所及本所律师同意，不得用作任何其他目的。本所及本所律师同意将本专项法律意见书作为公司对《问询函》回复必备的法律文件之一，随其他申报材料一起披露，并依法对出具的法律意见承担责任。
基于上述，本所及本所律师根据有关法律、法规、规章和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具法律意见如下：
问题一：《问询函》第2题
2015年，公司披露的《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》对河南农化的业绩承诺补偿金额计算方式为“当年需补偿的现金总额=（截止当期期末累积承诺净利润数-截止当期期末累积实际净利润数）/业绩承诺期内累积承诺净利润数×标的资产交易价格-已补偿金额”。公司此次出售资产对2017年业绩承诺补偿款的计算方式与前期业绩承诺补偿金额计算方式不一致。请公司说明，业绩承诺补偿金额计算方式的变更是否符合中国证监会关于重大资产重组业绩承诺的相关政
策，是否损害上市公司利益。并请财务顾问和律师发表意见。
回复：
一、重组交易及相关安排
1、2014年10月20日，中农发种业集团股份有限公司（以下简称“农发种业”或
“上市公司”）与郭文江、太仓长三角股权投资中心（有限合伙）、许四海、张卫南、康清河、天津紫荆博雅投资管理中心（有限合伙）、郭现生、吴伟、王海滨、陈娅红、奚强及赵俊锋签署《发行股份购买资产协议》，约定农发种业以每股7.81
元的价格向郭文江等发行股份，购买其所持河南颖泰农化股份有限公司（以下简称“河南农化”）67%的股权。
2、2015年9月17日，中国证监会出具“证监许可[2015]2126号”《关于核准中农发种业集团股份有限公司向郭文江等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，核准了本次重大资产重组事项。农发种业通过向郭文江等发行股份的方式获得了河南农化的67%的股权。
3、2016年3月，按照《发行股份购买资产协议》的约定，河南农化的股东按照各自持股比例以现金方式向河南农化增资1亿元，其中农发种业向河南农化增资6,700万元。
4、根据农发种业与郭文江签署的《盈利预测补偿协议》、《盈利预测补偿协议之补充协议》，郭文江承诺如本次交易于2015年实施完毕，河南农化在2015年度、2016年度、2017年度（以下合称“业绩承诺期”）实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于6,333.68万元、7,366.37万元和7,472.78万元，否则，郭文江应按下述公式（以下简称“业绩补偿公式”）计算当年需补偿的现金总额，并以现金方式对农发种业进行补偿。
当年需补偿的现金总额=（截止当期期末累积承诺净利润数—截止当期期末累积实际净利润数）÷盈利承诺期内累积承诺净利润数×标的资产交易价格—已补偿金额
上述公式中“截止当期期末累积实际净利润数”如果小于或等于零，则按零取值。河南农化各利润补偿年度的实际净利润由上市公司届时聘请具有证券期货业务资格的会计师事务所出具专项审核意见予以确定。
5、业绩承诺的担保
（1）郭文江、赵俊锋、宋全启质押农发种业股权
2016年7月14日，农发种业与郭文江、赵俊锋、宋全启、河南农化签署《关于
中农发河南农化有限公司业绩补偿措施的协议》，约定郭文江、赵俊锋、宋全启将分别所持农发种业的相关股票质押给中国农业发展集团有限公司（以下简称“农发集团”）或其指定的第三方，如郭文江未能完全履行支付2016年或2017年度盈利补偿款的义务，农发集团或其指定方有权选择自行垫付全部或部分盈利补偿款，或将已获质押股票全部或部分质押给第三方机构获得融资进行垫付。2016年 9月8日，郭文江、宋全启、赵俊锋分别与中国华农资产经营公司（以下简称“华农资产”）、农发种业签署《关于向华农资产质押股票及执行业绩补偿措施的协议》，郭文江、宋全启、赵俊锋分别将所持农发种业且尚未质押的7,607,000股、15,194,553股、460,100股全部质押给华农资产，担保范围包括郭文江应履行的支付补偿款等义务，并办理了股票质押登记。其中，公司于 2017年 9月 29日收到了华农资产代郭文江支付的2016年度部分业绩补偿款3,000万元。
此外，针对郭文江将其余4,000万股农发种业股票质押给外部第三方的情形，郭文江已将相应股票第二顺位质押给河南农化，且上市公司已通过诉讼的方式将相应股票进行冻结保全。
（2）宋全启质押林州重机股权
2016年10月 20日，宋全启与农发种业签署《关于向农发种业质押股票及执行业绩补偿措施的协议》，约定宋全启将其所持林州重机集团股份有限公司（以下简称“林州重机”，002535.SZ）800万股股票质押给农发种业，担保范围包括郭文江应履行的业绩补偿等义务，并办理了股票质押登记。
（3）郭文江质押河南农化股权
2015年12月 25日，郭文江与农发种业签署《股权质押协议》，郭文江将其所持河南农化27.69%的股权质押给农发种业，担保范围为《发行股份购买资产协议》、《发行股份购买资产协议之补充协议》、《盈利预测补偿协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议》项下郭文江就河南农化业绩低于承诺时产生的业绩补偿义务、所应履行相关保证和承诺等全部合同项下之义务等，并办理了股权质押登记手续。
二、2015及2016年度的业绩承诺实现及补偿情况
1、2015年度业绩承诺实现及补偿情况
2016年4月26日，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具“中审亚太审字（2016）010096-5号”《重大资产重组盈利预测实现情况的专项审核报告》，郭文
江在2015年度承诺的数额为6,333.68万元，河南农化在2015年度扣除非经常性损益后归属母公司的净利润实际为3,297.08万元，二者相差3,036.6万元。根据上述业绩补偿公式，郭文江应承担的2015年度业绩补偿金额为5,439.73万元。根据农发种业提供的银行汇款凭证、财务资料并经其确认，郭文江已于2016年8月向其支付了上述业绩补偿款。
2、2016年度业绩承诺实现及补偿情况
2017年4月26日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具
“XYZH/2017TJA10295”《重大资产重组购入资产盈利预测实现情况鉴证报告》，郭文江在2016年度承诺的数额为7,366.37万元，河南农化在2016年度扣除非经常性损益后归属母公司的净利润实际为579.02万元，二者相差6,787.35万元。根据上述业绩补偿公式，郭文江应承担的2016年度业绩补偿金额为12,158.77万元。
根据上市公司发布的《关于收到河南农化部分业绩补偿款的进展公告》并经其确认，农发种业于2017年9月29日收到华农资产代郭文江支付的2016年度部分业绩补偿款3,000万元。上市公司将与郭文江等进行进一步沟通，全力推进2016年业绩补偿款的回收。
三、本次股权转让及相关议案的取消
2017年9月29日，公司召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权的议案》，公司拟公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权，转让标的挂牌价格不低于评估值，最终以成交价为准。经中和资
产评估有限公司评估，河南农化2017年7月31（评估基准日）净资产的评估值为
44,785.80万元，公司所持河南农化67%股权对应的评估值为30,006.49万元。截至本次股权转让的基准日，业绩承诺方郭文江对河南农化2017年度的业绩承诺尚未到期，因此，经与郭文江等沟通协商，公司董事会同意，如该次股权公开转让成功，郭文江按照河南农化原2017年整个年度的盈利预测数额乘以农发种业所持河南农化股权比例67%计算，提前向农发种业支付2017年业绩承诺补偿款5,006.76万元（即：
7,472.78万元×67%）。
因本次股权转让交易尚存在部分未解决事项，2017年10月25日，公司召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《取消2017年第四次临时股东大会中<关于公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权的议案>》，决定终止本次股权转让交易。公司后续将根据客观情况再对转让河南农化67%股权做进一步的分析论证，待条件成熟时另行提交公司董事会、股东大会审议。
鉴于本次股权转让已终止，郭文江关于河南农化2017年业绩承诺补偿仍按原《盈利预测补偿协议》和《盈利预测补偿协议之补充协议》约定的方式履行，具体补偿金额需在河南农化2017年审计工作完成后，由公司聘请具有证券期货业务资格的会计师事务所出具专项审核意见予以确定。
综上，本所律师认为，截至本法律意见书出具日，公司董事会已决定终止转让河南农化的股权，不再涉及业绩承诺方郭文江关于业绩承诺补偿金额计算方式变更的问题。
问题二：《问询函》第3题
请公司说明，在通过重大资产重组完成对河南农化的收购后，短期内又拟将其公开挂牌转让的原因，是否损害上市公司及相关股东的利益，并请公司董事会补充说明本次转让的筹划和决策过程。请财务顾问和律师发表意见。
回复：
一、本次公开挂牌转让的原因
1、根据农发种业提供的资料，由于环保及安全监管压力升级、下游需求不足、海外市场疲软、部分产品未顺利投产等原因，在农发种业收购河南农化67%的股权后，河南农化的生产经营状况不佳，近两年盈利能力均未能达到预期的效果。
2、此外，上市公司董事会决定优化公司产业结构，调整生产经营布局，进一步提高公司核心竞争力。
综上，为有效控制河南农化后期可能出现的经营风险给上市公司带来损失，提高公司核心竞争力，农发种业曾计划公开挂牌转让其所持河南农化67%股权。
二、本次股权转让交易终止执行
2017年10月25日，公司召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《取消2017年第四次临时股东大会中<关于公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权的议案>》，决定终止执行本次股权转让交易。
三、本次股权转让的筹划和决策过程及相关议案的取消程序
1、2017年9月7日，农发种业召开总经理办公会议，会议研究决定拟进场公开挂牌转让所持河南农化67%股权。
2、2017年9月10日，农发种业安排中介机构进场开展审计、评估工作。
3、2017年9月22日，农发种业实际控制人农发集团召开董事会，同意公司进场公开挂牌转让所持河南农化67%股权事项。
4、2017年9月29日，农发种业召开第六届董事会第八次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权的议案》。
5、2017年10月25日，农发种业召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《取消2017年第四次临时股东大会中<公开挂牌转让控股子公司河南农化67%股权的议案>》。
综上，本所律师认为，本次股权转让交易已为公司董事会终止执行，相关程序合法、有效。
本法律意见书一式三份，具有同等法律效力。
（以下无正文）