招商证券股份有限公司
关于
云南恩捷新材料股份有限公司
及下属公司间提供担保
之
核查意见
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称“恩捷股份”或“公司”）首次公开发行股份并上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运行指引》等规定，对恩捷股份及公司的全资子公司云南红塔塑胶有限公司（以下简称“红塔塑胶”）、公司的控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（以下简称“上海恩捷”）、上海恩捷的全资子公司珠海恩捷新材料科技有限公司（以下简称“珠海恩捷”）和江西省通瑞新能源科技发展有限公司（以下简称“江西通瑞”）之间的新增累计担保总额为人民币157,100万元的担保事项。进行了审慎核查，核查情况和意见如下：
一、担保事项概述
因经营和业务发展需要，云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称“公司”）的全资子公司云南红塔塑胶有限公司（以下简称“红塔塑胶”）拟为公司向银行申请的综合授信额度提供3,500万元的连带责任担保；公司及全资子公司云南德新纸业有限公司（以下简称“德新纸业”）拟为红塔塑胶向银行申请的综合授信额度提供3,500万元的连带责任担保；公司拟为控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（以下简称“上海恩捷”）及其全资子公司珠海恩捷新材料科技有限公司（以下简称“珠海恩捷”）、江西省通瑞新能源科技发展有限公司（以下简称“江西通瑞”）向银行申请的综合授信额度分别提供 46,600万元、73,500万元、20,000万元的连带责任担保；上海恩捷拟为珠海恩捷向银行申请的综合授信额度提供10,000万元的连带责任担保。
公司于 2018年 11月 28日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司及下属公司间提供担保的议案》，同意为上述公司的综合授信业务提供连带责任担保。
红塔塑胶拟为公司提供连带责任担保，拟发生担保事项具体情况如下：
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||||||拟担保额度||担保|||
||序号||被担保方||||||授信方式|
||||||（万元）||期限|||
|1||云南恩捷新材料股份有限公司||3,500.00||1 年||连带责任担保||

公司及德新纸业拟为红塔塑胶提供连带责任担保，拟发生担保事项具体情况如下：
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||||||拟担保额度||担保|||
||序号||被担保方||||||授信方式|
||||||（万元）||期限|||
|1||云南红塔塑胶有限公司||3,500.00||1 年||连带责任担保||

公司拟为上海恩捷、珠海恩捷、江西通瑞提供连带责任担保，拟发生担保事项具体情况如下：
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||||||拟担保额度||担保|||
||序号||被担保方||||||授信方式|
||||||（万元）||期限|||
|1||上海恩捷新材料科技有限公司||10,000.00||3 年||连带责任担保||
|||||36,600.00||1 年||连带责任担保||
|2||珠海恩捷新材料科技有限公司||73,500.00||1 年||连带责任担保||
|3||江西省通瑞新能源科技发展有限公司||20,000.00||5 年||连带责任担保||
|合计||||140,100.00||--||--||

上海恩捷拟为其全资子公司珠海恩捷提供连带责任担保，拟发生担保事项具体情况如下：
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||||||拟担保额度||担保|||
||序号||被担保方||||||授信方式|
||||||（万元）||期限|||
|1||珠海恩捷新材料科技有限公司||10,000.00||1 年||连带责任担保||

根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《云南恩捷新材料股份有限公司章程》的相关规定，上述担保事项尚须提交公司2018年第八次临时股东大会审议，并经出席会议的股东所持表决权的 2/3以上（含）通过后方可实施。为确保融资需求，授权公司董事长在此担保额度内，办理具体的签署事项。
二、接受担保对象的基本情况
（一）云南恩捷新材料股份有限公司
1、被担保人名称：云南恩捷新材料股份有限公司
2、类型：股份有限公司（中外合资、上市）
4、法定代表人：PAUL XIAOMING LEE
5、注册资本：47386.791200万人民币
6、成立日期：2006年04月05日
7、营业期限：2011年05月12日至长期
8、经营范围：包装装潢及其他印刷品印刷；商品商标印制（含烟草、药品商标），商标设计；包装盒生产、加工、销售；彩色印刷；纸制品（不含造纸）、塑料制品及其他配套产品的生产、加工、销售；生产、加工、销售印刷用原料、辅料；生产、加工、销售塑料薄膜、改性塑料；生产、加工、销售镭射转移纸、金银卡纸、液体包装纸、电化铝、高档包装纸；生产、加工、销售防伪标识、防伪材料；包装机械、包装机械零配件的设计、制造、加工、销售；生产、加工、销售新能源材料以及相应新技术、新产品开发；货物进出口（国家限制和禁止的项目除外）。（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截止2018年9月30日，云南恩捷资产总额603,521.59万元，负债总额221,034.76万元，净资产 382,486.83万元，资产负债率36.62%；2018年 1-9月，实现营业收入162,184.23万元，利润总额51,972.15万元，净利润46,127.14万元（未经审计）。
截止 2017年 12月 31日，云南恩捷资产总额 203,798.81万元，负债总额38,296.09万元，净资产165,502.72万元，资产负债率18.79%；2017年实现营业收入122,027.00万元，利润总额18,073.28万元，净利润15,592.35万元（经审计）。
（二）云南红塔塑胶有限公司
1、被担保人名称：云南红塔塑胶有限公司
2、类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
3、住所：云南省玉溪市高新区秀山路14号
4、法定代表人：李晓明
5、注册资本：叁亿叁仟零柒拾贰万叁仟陆佰壹拾柒元柒角柒分
6、成立日期：1996年03月06日
7、营业期限：1996年03月06日至长期
产开发经营；物业管理、物业服务；房地产中介服务；包装装潢及其他印刷服务；
对外贸易经营（货物进出口或技术进出口）；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
9、与本公司关系：系公司全资子公司，公司持有其100%股权。
截止2018年9月30日，红塔塑胶资产总额57,888.50万元，负债总额9,359.73万元，净资产48,528.76万元，资产负债率16.17%；2018年1-9月，实现营业收入26,067.92万元，利润总额3,224.75万元，净利润 2,845.81万元（未经审计）。
截止 2017年 12月 31日，红塔塑胶资产总额 38,997.43万元，负债总额 12,288.83万元，净资产 26,708.59万元，资产负债率31.51%；2017年，实现营业收入38,278.72万元，利润总额5,797.26万元，净利润5,016.41万元（经审计）。
（三）上海恩捷新材料科技有限公司
1、被担保人名称：上海恩捷新材料科技有限公司
2、类型：有限责任公司（中外合资）
3、住所：上海市浦东新区南芦公路155号
4、法定代表人：PAUL XIAOMING LEE
5、注册资本：人民币38921.0834万元
6、成立日期：2010年4月27日
7、营业期限：2010年4月27日至不约定期限
8、经营范围：锂电池隔离膜技术专业领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，锂电池隔离膜的制造、销售，从事货物及技术的进出口业务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
9、与本公司关系：系公司控股子公司，公司持有其90.08%股权。
截止 2018年 9月 30日，上海恩捷资产总额 425,299.48万元，负债总额200,054.05万元，净资产225,245.43万元，资产负债率47.04%；2018年1-9月，实现营业收入 84,865.57万元，利润总额 45,324.87万元，净利润 40,018.61万元（未经审计）。
截止 2017年 12月 31日，上海恩捷资产总额 298,965.41万元，负债总额 116,614.31万元，净资产 182,351.11万元，资产负债率39.01%；2017年实现营
业收入 89,410.51万元，利润总额 45,319.81万元，净利润 39,339.46万元（经审计）。
（四）珠海恩捷新材料科技有限公司
1、被担保人名称：珠海恩捷新材料科技有限公司
2、商事主体类型：有限责任公司（外商投资企业法人独资）
3、住所：珠海市平沙镇平东路2233号中大创新谷F区F5
4、法定代表人：PAUL XIAOMING LEE
5、成立日期：2016年10月27日
6、统一社会信用代码：91440400MA4UWUAP64
7、经营范围：商事主体的经营范围由章程确定。经营范围属于法律、法规规定应当批准的项目，在依法取得许可审批后方可从事该经营活动
8、与本公司关系：系公司控股子公司上海恩捷之全资子公司
截止 2018年 9月 30日，珠海恩捷资产总额 274,149.47万元，负债总额109,241.94万元，净资产164,907.54万元，资产负债率39.85%；2018年1-9月，实现营业收入17,840.00万元，利润总额5,236.61万元，净利润4,792.46万元（未经审计）。
截止 2017年 12月 31日，珠海恩捷资产总额 292,640.86万元，负债总额 127,750.63万元，净资产 164,890.23万元，资产负债率43.65%；2017年实现营业收入17,840.00万元，利润总额5,213.26万元，净利润4,775.16万元（经审计）。
（五）江西省通瑞新能源科技发展有限公司
1、被担保人名称：江西省通瑞新能源科技发展有限公司
2、类型：有限责任公司（外商投资企业法人独资）
3、住所：：江西省宜春市高安市高新产业园锦绣大道以南永安大道以北
4、法定代表人：李子华
5、注册资本：壹拾贰亿元整
6、成立日期：2017年04月07日
7、营业期限：2017年04月07日至2047年04月06日
业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
9、与本公司关系：系公司控股子公司上海恩捷之全资子公司。
截止 2018年 9月 30日，江西通瑞资产总额 88,873.55万元，负债总额 75,752.14万元，净资产 13,121.41万元，资产负债率85.24%；2018年 1-9月营业收入0元，利润总额-1,169.99万元，净利润-1,169.99万元（未经审计）。
截止 2017年 12月 31日，江西通瑞资产总额 87,848.18万元，负债总额 82,204.79万元，净资产 5,643.39万元，资产负债率93.58%；2017年营业收入 0元，利润总额-59.88万元，净利润-59.88万元（未经审计）。
三、担保事项具体情况
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||序号||担保方||被担保方||担保金额（万元）||担保期限||担保方式|
|1||红塔塑胶||公司||3,500.00||1年||连带责任担保||
|2||公司||红塔塑胶||3,500.00||1年||连带责任担保||
|||德新纸业||||||||||
|3||公司||上海恩捷||10,000.00||3年||连带责任担保||
|||||||36,600.00||1年||连带责任担保||
|||||珠海恩捷||73,500.00||1年||连带责任担保||
|||||江西通瑞||20,000.00||5年||连带责任担保||
|4||上海恩捷||珠海恩捷||10,000.00||1年||连带责任担保||

担保协议尚未签署，担保协议的主要内容由公司及被担保公司与银行协商确定，实际担保金额将不超过本次担保的额度。
四、公司董事会意见
公司及下属公司间提供担保有利于提高融资能力，满足其正常经营融资需求。
公司及下属公司生产经营稳定，具备良好的偿还能力，为其提供担保的财务风险处于公司可控制的范围之内，不会对公司产生不利影响，有利于支持公司及下属公司的经营和业务发展。因此，董事会同意为其担保，并授权公司董事长在此担保额度内，办理具体的签署事项。
五、公司累计对外担保及逾期担保的情况
截至本公告披露日，公司不存在除公司与子公司间相互担保外的其他对外担保情况，不存在逾期对外担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担损失的情形。
六、相关审批程序
公司于 2018年 11月 28日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司及下属公司间提供担保的议案》，同意为上述公司的综合授信业务提供连带责任担保，并决定提交公司股东大会审议。
上述担保事项已经获得独立董事的事前认可，公司独立董事对关于公司对全资子公司提供担保的事宜进行了认真地了解和核查，并就此发表了如下独立意见：公司及下属公司间提供担保是日常经营及发展规划的需要。目前公司及下属公司财务状况良好，资产负债率不高，盈利能力稳定，具备足够的债务偿还能力。本次担保行为符合公司主营业务整体发展的需要，不会对公司及下属公司的正常运作和业务发展造成不良影响，不存在损害公司及其他股东，特别是中小投资者利益的情形，本次担保内容及决策程序符合《深圳证券交易所股票上市规则》《云南恩捷新材料股份有限公司章程》等相关法规要求。
七、保荐机构意见
保荐机构经审查后认为：上述担保事项已经提交恩捷股份第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十八次会议审议通过，且公司独立董事对此进行了必要审核后，进行了事前认可并发表了同意意见，尚需提交公司 2018年第八次临时股东大会审议。本担保事项决策程序合法、有效，符合《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》及《公司章程》的规定。本次担保事项的风险在可控范围内，不存在损害股东利益的情形。
保荐机构对恩捷股份及下属公司间提供担保事项无异议。
（以下无正文）
（此页无正文，为《招商证券股份有限公司关于云南恩捷新材料股份有限公司及下属公司间提供担保之核查意见》之签章页）
保荐代表人：______________ ______________
张晓斌 徐斌
招商证券股份有限公司年 月日