公司代码：600389 公司简称：江山股份
南通江山农药化工股份有限公司
2016年半年度报告摘要
一重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
公司股票简况
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|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|
|A股|上海证券交易所|江山股份|600389|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|宋金华|黄燕|
|电话|0513-83558270|0513-83530931|
|传真|0513-83521807|0513-83521807|
|电子信箱|songjh@jsac.com.cn|huangyan@jsac.com.cn|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|3,104,298,507.18|3,120,127,856.10|-0.51|
|归属于上市公司股东的净资产|1,290,383,401.48|1,292,028,724.85|-0.13|
||本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|208,596,753.42|10,377,635.72|1,910.06|
|营业收入|3,227,658,416.21|1,562,811,407.69|106.53|
|归属于上市公司股东的净利润|4,193,817.73|16,413,205.94|-74.45|
|归属于上市公司股东的|-1,244,976.88|11,432,574.21|不适用|

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|扣除非经常性损益的净利润||||
|加权平均净资产收益率（%）|0.3241|1.3300|减少1.0059个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.0141|0.0553|-74.5|
|稀释每股收益（元／股）|0.0141|0.0553|-74.5|

 2.2前十名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||16,401||||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||0||||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|中化国际(控股)股份有限公司|国有法人|29.19|86,684,127||0|无|0|
|南通产业控股集团有限公司|国有法人|25.79|76,609,377||0|质押|38,295,000|
|中国农业银行股份有限公司－交银施罗德成长混合型证券投资基金|未知|4.89|14,521,945||0|未知||
|中央汇金资产管理有限责任公司|未知|2.06|6,126,000||0|未知||
|韩晟|未知|1.22|3,609,934||0|未知||
|何东梅|未知|0.80|2,368,202||0|未知||
|中国建设银行股份有限公司－交银施罗德蓝筹混合型证券投资基金|未知|0.78|2,316,588||0|未知||
|赵保国|未知|0.50|1,474,369||0|未知||
|百年人寿保险股份有限公司－汇利宝52号定向资产管理计划|未知|0.46|1,363,620||0|未知||
|徐铮|未知|0.46|1,357,501||0|未知||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||前十大股东中，公司已知第一大股东中化国际、第二大股东南通产控与其他股东之间均不存在关联关系，除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无||||||

2.3控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
三管理层讨论与分析
报告期内，受全球经济增长乏力、国际农产品价格持续走低、极端天气频发等多重因素影响，农化行业面临巨大挑战，公司主产品之一的草甘膦市场需求不足，价格持续低迷，给公司生产经营带来较大影响。
面对严峻的经营环境，公司紧紧围绕“坚定信心，强化能力，提升效率效益；把握机遇，发挥优势，加快战略发展”的年度经营方针，采取了一系列经营举措，紧抓当期经营，最大限度克服草甘膦市场低迷对公司效益带来的不利影响：一是以“三标”班组建设为抓手，进一步完善HSE长效管理机制，确保公司安全平稳运行；二是强化市场拓展，实施精准营销，提高产能利用率，酰胺类产品、化工中间体等产品以及海外销售实现较快增长；三是持续深入开展降本增效，提高产品竞争力；四是加大研发投入，完善激励机制，提升研发能力；五是大力提高效率，夯实基础管理。报告期内公司总体生产运营平稳，各项重点工作有序推进。2016年上半年，公司酰胺类产品、精细化工产品的销量、收入及毛利均实现同比大幅增长，总体上公司除草甘膦以外其他产品实现毛利同比增长25.67%。
3.1主营业务分析
3.1.1财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|3,227,658,416.21|1,562,811,407.69|106.53|
|营业成本|3,104,981,689.40|1,420,184,665.53|118.63|
|销售费用|26,925,563.04|27,124,496.49|-0.73|
|管理费用|66,962,400.58|72,418,836.57|-7.53|
|财务费用|19,362,930.46|18,839,057.66|2.78|
|经营活动产生的现金流量净额|208,596,753.42|10,377,635.72|1,910.06|
|投资活动产生的现金流量净额|-32,022,580.01|-28,444,684.07|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-115,197,554.63|-41,582,966.92|不适用|
|研发支出|5,261,188.96|4,623,925.28|13.78|

营业收入变动原因说明:主要是由于报告期内子公司贸易业务收入增长所致。
营业成本变动原因说明:主要是由于报告期内子公司贸易业务增加营业成本所致。
销售费用变动原因说明:主要是由于报告期内运输费等同比下降。
管理费用变动原因说明:主要是报告期内修理费等同比减少。
财务费用变动原因说明:主要是报告期内保理贴现费用增加所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期内销售商品收到的现金同比增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期公司取得被投资企业的现金分红同比
减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期内实际净归还的贷款大于去年同期归
还贷款金额。
研发支出变动原因说明:主要是报告期内研发人员工资及工资性费用支出同比增加所致。
资产负债主要变动分析
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|
|货币资金|279,881,574.24|9.02|206,059,942.08|6.60|35.83|
|应收账款|238,623,611.40|7.69|106,821,234.05|3.42|123.39|
|其他应收款|22,571,614.93|0.73|14,042,381.36|0.45|60.74|
|存货|352,321,030.75|11.35|529,979,563.05|16.99|－33.52|
|其他流动资产|5,265,714.68|0.17|24,236,398.60|0.78|-78.27|
|在建工程|51,528,457.95|1.66|87,747,795.60|2.81|－41.28|
|长期待摊费用|388,451.58|0.01|1,165,606.56|0.04|-66.67|
|应付票据|396,258,536.20|12.76|257,970,240.00|8.27|53.61|
|预收款项|57,826,636.68|1.86|174,587,435.72|5.60|-66.88|
|长期借款|9,472,296.70|0.31|38,653,296.70|1.24|－75.49|

（1）货币资金期末数较期初数增加73,821,632.16元，增幅为35.83%，主要原因是报告期末收到货款增加。
（2）应收账款期末数较期初数增加131,802,377.35元，增幅为123.39%，主要原因是报告期末处于正常结算期的应收款增加。
（3）其他应收款期末数较期初数增加8,529,233.57元，增幅为60.74%，主要原因是期末增加了应收OCBC银行保理款。
（4）存货期末数较期初数减少 177,658,532.30元，降幅为33.52%，主要原因是报告期内公司主要产品销售增加库存减少。
（5）其他流动资产期末数较期初数减少18,970,683.92元，降幅为78.27%，主要原因是报告
期内待抵扣、预交的税金减少。
（6）在建工程期末数较期初数减少36,219,337.65元，降幅为41.28%，主要原因是报告期内部分项目完工转固。
（7）长期待摊费用期末数较期初数减少 777,154.98元，降幅为66.67%，主要原因是氯碱装置离子膜正常摊销。
（8）应付票据期末数较期初数增加 138,288,296.20元，增幅为53.61%，主要原因是报告期内票据结算支付金额增加。
（9）预收款项期末数较期初数减少 116,760,799.04元，降幅为66.88%，主要原因是报告期内去年四季度预收的农药货款实现销售，冲减预收款。
（10）长期借款期末数较期初数减少 29,181,000.00元，降幅为75.49%，主要原因是报告期
内归还中期流动资金贷款。
3.1.2其他
3.1.2.1公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润419.38万元，同比减少1,221.94万元，下降幅度为74.45%。从利润结构分析，报告期内公司实现销售毛利12,267.67万元，同比减少1,995万元，平均毛利率为3.8%，同比下降 5.33个百分点。导致毛利总额减少的原因主要是草甘膦产品平均销售价格下降。报告期公司三项费用总额为11,325.09万元，同比减少513.15万元，平均费用率为3.51%，其中销售费用同比减少19.89万元，管理费用同比减少545.64万元，财务费用同比增加52.39万元。
从收入结构分析，报告期内公司实现营业收入 32.28亿元，同比增加 16.65亿元、增长106.53%，主要是贸易业务收入增加了16.73亿元。其中：农药产品实现收入10.98亿元，同比减少0.58亿元、下降5.04%，主要原因是草甘膦产品平均销售价格下降，由于销售数量增长增加销售收入1.14亿元，由于销售价格下降减少销售收入1.72亿元，其中酰胺类产品增加销售收入0.28亿元；化工产品实现收入 1.64亿元，同比增加 0.13亿元、增长8.71%，主要是部分化工中间体销量增加所致；氯碱产品实现收入1.56亿元，同比增加838万元、增长5.66%；蒸汽产品实现收入 1.13亿元，同比增加 0.3亿元、增长36.41%，主要是由于蒸汽销售量同比增长所致；商品销售实现收入16.88亿元，同比增加16.73亿元，主要是子公司根据市场机会所开展的化工等产品贸易业务增长。
3.1.2.2经营计划进展说明
报告期内，公司紧紧围绕年度经营预算目标，多措并举稳步推进各项工作：
1、进一步完善HSE长效管理机制。严格监管，强化HSE考核及“一票否决”，强化各级责任落实；管理下沉，落实部门自主管理职能，提升横值属地管理能力；推进“三标”建设，夯实班组管理基础。
2、强化生产管理，实现生产平稳运行。统筹协调采购计划、生产计划、销售计划；强化源头控制，做好废水处理平衡；加强锅炉、电解、高压、公用工程等关键装置运行监控；强力推进MIQA，组织落实设备预防性维修；强化运行监控管理、计划管理、维护保养管理、异常应急管理等。
3、深入持续开展降本增效。在已有措施固化、深化的基础上，以精益、创新思想，聚焦生产率提升，持续工艺技术优化，提高劳动生产率，推行成本可视化工作，实施完全成本管理。
4、确保质量持续稳定。进一步梳理、优化现有质量管理体系，严格实施内控标准，推进产品质量再确认，完善质量作业标准，强化过程控制。
5、强化市场拓展。充分发挥现有的产品品质、综合服务、协同销售等优势，深化核心客户关系，积极开拓新客户，最大限度扩大销量，将优势产品的工艺技术优势转化为效益贡献。
品技术进步，从长远发展的高度，重视从文化、机制、资源等方面打造鼓励研发、支持研发的氛围，努力培育公司研发精英团队。
7、坚定推进战略发展。以“产业+资本”双轮驱动，加快公司发展。
8、以领导班子作风建设、能力建设为重点，深入贯彻落实党风廉政建设的主体责任以及纪委的监督责任。
3.2行业、产品或地区经营情况分析
3.2.1主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|农药|1,098,437,789.69|1,100,008,049.98|-0.14|-5.04|-1.65|减少3.45个百分点|
|化工|163,673,882.90|148,106,538.56|9.51|8.71|14.12|减少4.29个百分点|
|氯碱|156,343,089.26|101,156,025.36|35.30|5.66|0.22|增加3.52个百分点|
|商品销售|1,688,214,250.87|1,684,603,119.77|0.21|11,332.66|14,340.37|减少20.78个百分点|
|热电|113,094,993.46|66,621,997.81|41.09|36.41|20.44|增加7.81个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|草甘膦|768,658,805.70|822,787,685.99|-7.04|-9.71|-3.14|减少7.27个百分点|
|烧碱|111,915,025.52|66,164,955.03|40.88|8.52|2.37|增加3.55个百分点|
|蒸汽|113,094,993.46|66,621,997.81|41.09|36.41|20.44|增加 7.81个百分点|

主营业务分行业和分产品情况的说明
公司氯碱、化工、农药为连续化生产，农药中间体所耗氯成本按实际成本结转。
氯碱收入主要为烧碱、氢气、盐酸、次钠及氯产品外销部分收入。
主营业务分行业“商品销售”收入大幅增长，主要是子公司根据市场机会所开展的贸易业务大幅增长。
3.2.2主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|国内|2,152,963,401.82|109.57|
|国外|1,074,695,014.39|100.69|

四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计未发生变化的。
4.2报告期内未发生重大会计差错更正。
4.3与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。
4.4半年度财务报告未经审计。
南通江山农药化工股份有限公司董事会董事长：薛健