浙商证券股份有限公司
关于汉嘉设计集团股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
实施情况之独立财务顾问核查意见
独立财务顾问
二〇一九年九月
声明
浙商证券股份有限公司（以下简称“本独立财务顾问”）受汉嘉设计集团股份有限公司（以下简称“汉嘉设计”、“上市公司”或“公司”）委托，担任汉嘉设计本次发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问。浙商证券按照证券业公认的业务标准，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，经过审慎的调查，就本次交易的实施情况出具独立财务顾问专项核查意见。浙商证券出具本核查意见系基于如下声明：
1、本独立财务顾问依据本核查意见出具日前已经发生或存在的事实以及我国现行的法律、法规及中国证监会的有关规定发表独立财务顾问核查意见。
2、本独立财务顾问已严格履行法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用的原则，对汉嘉设计发行股份及支付现金购买资产的合法、合规、真实和有效性进行了充分核查验证，保证本核查意见不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。
3、本核查意见仅供汉嘉设计本次发行股份及支付现金购买资产之目的使用，不得用作其他任何用途。本独立财务顾问根据现行法律、法规及中国证监会发布的规范性文件的要求，按照独立财务顾问行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对本次交易实施情况的相关文件和事实进行了核查和验证。
4、本核查意见不构成对汉嘉设计的任何投资建议，投资者根据本核查意见所做出的任何投资决策所产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。本独立财务顾问提请投资者认真阅读汉嘉设计发布的与本次交易相关的文件全文。
释义
除非特别说明，以下简称在本核查意见中具有如下含义：
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|公司/上市公司/汉嘉设计|指|汉嘉设计集团股份有限公司，在深圳证券交易所上市，股票代码：300746|
|标的股份|指|汉嘉设计本次向交易对方发行的股份|
|杭设股份/标的公司|指|杭州市城乡建设设计院股份有限公司|
|本次交易|指|汉嘉设计拟通过向交易对方发行股份及支付现金购买其合计持有的杭设股份85.68%股权|
|交易对方|指|高重建等97 名杭设股份股东，包括：高重建、潘大为、范霁雯、康平、蔡光辉、冯文俊、顾紫娟、王英达、王胜炎、金嗣红、李剑虹、毛燕波、姚政、陈豫君、俞翔、张财强、汪学著、严立华、邬玉伟、李保顺、廖冬青、莫青枫、陈柯江、何传芬、史红莉、徐英姿、朱爱华、孟庆文、唐卫红、吴小英、刘文俊、李威信、王松波、孙蔡阳、王华、王春玲、魏淑艳、李丰丰、李洵、程敏、张继明、张立辉、张敏、求伟杰、金洛楠、许振中、陈红花、程芸、潘慧娟、姜迅、孙琦、邱玲娣、李慎霄、唐丽玲、郭杨斌、潘凌涛、余爱平、许长才、宣张莺、寿剑彬、李田凯、陈一实、蔡熠、周经纬、宋金一、孙斌杰、傅坚阳、潘文佳、秦绪生、钱凡排、孙荣泽、王丰、黄延、吴碧中、叶锐、王鹏梁、江中伟、王思良、田文勇、杨路明、黄俭、李巧红、朱建娟、潘仲华、孙佩奇、史敏佳、任利荣、黄蔡炯、孙云兆、楼丹、周华珍、朱峰、饶燕、解鸾书、王维明、张玲、唐林峰|
|补偿义务人、业绩承诺方|指|高重建等69 名杭设股份股东，包括：高重建、潘大为、范霁雯、康平、蔡光辉、冯文俊、顾紫娟、王英达、王胜炎、金嗣红、李剑虹、毛燕波、姚政、陈豫君、俞翔、张财强、汪学著、严立华、邬玉伟、李保顺、廖冬青、陈柯江、徐英姿、唐卫红、吴小英、刘文俊、李威信、王松波、王华、魏淑艳、李丰丰、李洵、程敏、张继明、张立辉、求伟杰、金洛楠、许振中、李慎霄、唐丽玲、郭杨斌、许长才、寿剑彬、李田凯、陈一实、蔡熠、周经纬、宋金一、孙斌杰、傅坚阳、潘文佳、秦绪生、钱凡排、孙荣泽、王丰、黄延、吴碧中、叶锐、王鹏梁、江中伟、王思良、田文勇、杨路明、黄俭、任利荣、黄蔡炯、朱峰、解鸾书、唐林峰|

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|《购买资产协议》|指|《汉嘉设计集团股份有限公司与杭州市城乡建设设计院股份有限公司股东之发行股份及支付现金购买资产协议》|
|《购买资产协议之补充协议》|指|《汉嘉设计集团股份有限公司与杭州市城乡建设设计院股份有限公司股东之发行股份及支付现金购买资产协议之补充协议》|
|《盈利补偿协议》|指|《汉嘉设计集团股份有限公司与杭州市城乡建设设计院股份有限公司股东关于发行股份及支付现金购买资产的盈利补偿协议》|
|《资产评估报告》|指|《汉嘉设计集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产涉及的杭州市城乡建设设计院股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（天源评报字[2018]第0445 号）|
|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《重组管理办法》|指|《上市公司重大资产重组管理办法》|
|中国证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|独立财务顾问/浙商证券|指|浙商证券股份有限公司|
|雍行所|指|北京雍行律师事务所|
|中汇所|指|中汇会计师事务所（特殊普通合伙）|
|天源评估、评估机构|指|天源资产评估有限公司|
|深交所|指|深圳证券交易所|

本报告书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 本次交易方案概述
一、本次交易方案
汉嘉设计拟向高重建、潘大为、范霁雯、康平等 97名交易对方以发行股份及支付现金的方式收购杭设股份85.68%的股权，其中，向交易对方合计支付的股份对价为3.03亿元；向交易对方合计支付现金对价为 2.80亿元，合计作价 5.83亿元。
具体发行股份及支付现金购买资产支付的对价情况如下：
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||||本次交易转||||
|||持股数量|||||
|序号|股东名称||让股份数量|股份对价（元）|现金对价（元）|总对价（元）|
|||（股）|||||
||||（股）||||
|1|高重建|11,736,000|11,736,000|85,715,199.00|56,793,372.43|142,508,571.43|
|2|潘大为|4,800,000|4,800,000|30,308,571.43|27,977,142.86|58,285,714.29|
|3|范霁雯|3,360,000|3,360,000|21,216,000.00|19,584,000.00|40,800,000.00|
|4|康平|3,360,000|3,360,000|21,216,000.00|19,584,000.00|40,800,000.00|
|5|蔡光辉|2,240,000|2,240,000|14,144,000.00|13,056,000.00|27,200,000.00|
|6|冯文俊|1,920,000|1,920,000|12,123,428.57|11,190,857.14|23,314,285.71|
|7|顾紫娟|1,520,000|1,520,000|9,597,714.29|8,859,428.57|18,457,142.86|
|8|王英达|1,440,000|1,440,000|9,092,571.43|8,393,142.86|17,485,714.29|
|9|王胜炎|1,040,000|1,040,000|6,566,857.14|6,061,714.29|12,628,571.43|
|10|金嗣红|1,040,000|1,040,000|6,566,857.14|6,061,714.29|12,628,571.43|
|11|李剑虹|960,000|960,000|6,061,714.29|5,595,428.57|11,657,142.86|
|12|毛燕波|960,000|960,000|6,061,714.29|5,595,428.57|11,657,142.86|
|13|姚政|960,000|960,000|6,061,714.29|5,595,428.57|11,657,142.86|
|14|陈豫君|805,000|805,000|5,083,000.00|4,692,000.00|9,775,000.00|
|15|俞翔|560,000|560,000|3,536,000.00|3,264,000.00|6,800,000.00|
|16|张财强|520,000|520,000|3,283,428.57|3,030,857.14|6,314,285.71|
|17|汪学著|400,000|400,000|2,525,714.29|2,331,428.57|4,857,142.86|
|18|严立华|400,000|400,000|2,525,714.29|2,331,428.57|4,857,142.86|
|19|邬玉伟|368,000|368,000|2,323,657.14|2,144,914.29|4,468,571.43|
|20|李保顺|368,000|368,000|2,323,657.14|2,144,914.29|4,468,571.43|
|21|廖冬青|336,000|336,000|2,121,600.00|1,958,400.00|4,080,000.00|

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||||本次交易转||||
|||持股数量|||||
|序号|股东名称||让股份数量|股份对价（元）|现金对价（元）|总对价（元）|
|||（股）|||||
||||（股）||||
|22|莫青枫|336,000|336,000|2,121,600.00|1,958,400.00|4,080,000.00|
|23|陈柯江|335,000|335,000|2,115,285.71|1,952,571.43|4,067,857.14|
|24|何传芬|272,000|272,000|-|3,302,857.14|3,302,857.14|
|25|史红莉|267,000|267,000|-|3,242,142.86|3,242,142.86|
|26|徐英姿|263,000|263,000|1,660,657.14|1,532,914.29|3,193,571.43|
|27|朱爱华|256,000|256,000|-|3,108,571.43|3,108,571.43|
|28|孟庆文|256,000|256,000|1,616,457.14|1,492,114.29|3,108,571.43|
|29|唐卫红|250,000|250,000|1,578,571.43|1,457,142.86|3,035,714.29|
|30|吴小英|240,000|240,000|1,515,428.57|1,398,857.14|2,914,285.71|
|31|刘文俊|240,000|240,000|1,515,428.57|1,398,857.14|2,914,285.71|
|32|李威信|193,000|193,000|1,218,657.14|1,124,914.29|2,343,571.43|
|33|王松波|192,000|192,000|1,212,342.86|1,119,085.71|2,331,428.57|
|34|孙蔡阳|192,000|192,000|1,212,342.86|1,119,085.71|2,331,428.57|
|35|王华|192,000|192,000|1,212,342.86|1,119,085.71|2,331,428.57|
|36|王春玲|184,000|184,000|1,161,828.57|1,072,457.14|2,234,285.71|
|37|魏淑艳|160,000|160,000|1,010,285.71|932,571.43|1,942,857.14|
|38|李丰丰|160,000|160,000|1,010,285.71|932,571.43|1,942,857.14|
|39|李洵|160,000|160,000|1,010,285.71|932,571.43|1,942,857.14|
|40|程敏|159,000|159,000|1,003,971.43|926,742.86|1,930,714.29|
|41|张继明|156,000|156,000|985,028.57|909,257.14|1,894,285.71|
|42|张立辉|143,000|143,000|902,942.86|833,485.71|1,736,428.57|
|43|张敏|135,000|135,000|-|1,639,285.71|1,639,285.71|
|44|求伟杰|128,000|128,000|808,228.57|746,057.14|1,554,285.71|
|45|金洛楠|128,000|128,000|808,228.57|746,057.14|1,554,285.71|
|46|许振中|115,000|115,000|726,142.86|670,285.71|1,396,428.57|
|47|陈红花|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|48|程芸|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|49|潘慧娟|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|50|姜迅|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|51|孙琦|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|52|邱玲娣|112,000|112,000|-|1,360,000.00|1,360,000.00|
|53|李慎霄|108,000|108,000|681,942.86|629,485.71|1,311,428.57|
|54|唐丽玲|82,000|82,000|517,771.43|477,942.86|995,714.29|
|55|郭杨斌|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|

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|-|-|-|-|-|-|-|
||||本次交易转||||
|||持股数量|||||
|序号|股东名称||让股份数量|股份对价（元）|现金对价（元）|总对价（元）|
|||（股）|||||
||||（股）||||
|56|潘凌涛|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|57|余爱平|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|58|许长才|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|59|宣张莺|80,000|80,000|-|971,428.57|971,428.57|
|60|寿剑彬|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|61|李田凯|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|62|陈一实|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|63|蔡熠|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|64|周经纬|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|65|宋金一|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|66|孙斌杰|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|67|傅坚阳|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|68|潘文佳|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|69|秦绪生|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|17|钱凡排|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|71|孙荣泽|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|72|王丰|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|73|黄延|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|74|吴碧中|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|75|叶锐|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|76|王鹏梁|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|77|江中伟|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|78|王思良|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|79|田文勇|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|80|杨路明|80,000|80,000|505,142.86|466,285.71|971,428.57|
|81|黄俭|72,000|72,000|454,628.57|419,657.14|874,285.71|
|82|李巧红|64,000|64,000|-|777,142.86|777,142.86|
|83|朱建娟|64,000|64,000|-|777,142.86|777,142.86|
|84|潘仲华|64,000|64,000|404,114.29|373,028.57|777,142.86|
|85|孙佩奇|60,000|60,000|378,857.14|349,714.29|728,571.43|
|86|史敏佳|50,000|50,000|315,714.29|291,428.57|607,142.86|
|87|任利荣|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|88|黄蔡炯|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|89|孙云兆|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|

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|-|-|-|-|-|-|-|
||||本次交易转||||
|||持股数量|||||
|序号|股东名称||让股份数量|股份对价（元）|现金对价（元）|总对价（元）|
|||（股）|||||
||||（股）||||
|90|楼丹|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|91|周华珍|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|92|朱峰|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|93|饶燕|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|94|解鸾书|48,000|48,000|303,085.71|279,771.43|582,857.14|
|95|王维明|38,000|38,000|239,942.86|221,485.71|461,428.57|
|96|张玲|32,000|32,000|-|388,571.43|388,571.43|
|97|唐林峰|4,000|4,000|25,257.14|23,314.29|48,571.43|
||合计|47,979,000|47,979,000|302,932,941.86|279,669,201.00|582,602,142.86|

本次交易完成后，汉嘉设计将直接持有杭设股份85.68%股权。
二、本次发行股份具体方案
（一）本次发行股份的种类和面值
本次向特定对象发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。
（二）发行方式和发行对象
本次发行方式为向特定对象非公开发行，发行对象为高重建、潘大为、范霁雯、康平、蔡光辉、冯文俊、顾紫娟、王英达、王胜炎、金嗣红、李剑虹、毛燕波、姚政、陈豫君、俞翔、张财强、汪学著、严立华、邬玉伟、李保顺、廖冬青、莫青枫、陈柯江、徐英姿、孟庆文、唐卫红、吴小英、刘文俊、李威信、王松波、孙蔡阳、王华、王春玲、魏淑艳、李丰丰、李洵、程敏、张继明、张立辉、求伟杰、金洛楠、许振中、李慎霄、唐丽玲、郭杨斌、潘凌涛、余爱平、许长才、寿剑彬、李田凯、陈一实、蔡熠、周经纬、宋金一、孙斌杰、傅坚阳、潘文佳、秦绪生、钱凡排、孙荣泽、王丰、黄延、吴碧中、叶锐、王鹏梁、江中伟、王思良、
田文勇、杨路明、黄俭、潘仲华、孙佩奇、史敏佳、任利荣、黄蔡炯、孙云兆、
楼丹、周华珍、朱峰、饶燕、解鸾书、王维明、唐林峰。
（三）发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格
汉嘉设计本次非公开发行的定价基准日为公司第四届董事会第十四次会议决议公告日。按照《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条规定，经各方协商，本次发行股份的价格确定为公司第四届董事会第十四次会议决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即19.82元/股。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，上市公司如实施派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权除息事项，各方将按照深交所的相关规则对上述发行股份价格作相应调整。
汉嘉设计2018年年度股东大会审议通过了《关于〈2018年度利润分配预案〉的议案》：以公司2018年度股利分配实施的股权登记日总股本21,040万股为基数，向全体股东按每10股派现金0.72元（含税），合计派现金股利1,514.88万元，其余未分配利润结转到以后年度进行分配，本年度不进行资本公积金转增股本。上述利润分配方案已于2019年5月15日实施完毕，本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格调整为19.75元/股。
（四）发行数量
本次发行股份及支付现金购买资产的商定交易价格为5.83亿元，扣除现金支付的2.80亿元交易对价后的3.03亿元对价由上市公司以发行股份方式支付。按发行价格19.75元/股计算，发行股份数量为15,338,328股，具体发行情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份对价（元）|拟发行股份数量（股）|
|1|高重建|85,715,199.00|4,340,010|
|2|潘大为|30,308,571.43|1,534,611|
|3|范霁雯|21,216,000.00|1,074,227|
|4|康平|21,216,000.00|1,074,227|
|5|蔡光辉|14,144,000.00|716,151|
|6|冯文俊|12,123,428.57|613,844|
|7|顾紫娟|9,597,714.29|485,960|
|8|王英达|9,092,571.43|460,383|
|9|王胜炎|6,566,857.14|332,499|
|10|金嗣红|6,566,857.14|332,499|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份对价（元）|拟发行股份数量（股）|
|11|李剑虹|6,061,714.29|306,922|
|12|毛燕波|6,061,714.29|306,922|
|13|姚政|6,061,714.29|306,922|
|14|陈豫君|5,083,000.00|257,367|
|15|俞翔|3,536,000.00|179,037|
|16|张财强|3,283,428.57|166,249|
|17|汪学著|2,525,714.29|127,884|
|18|严立华|2,525,714.29|127,884|
|19|邬玉伟|2,323,657.14|117,653|
|20|李保顺|2,323,657.14|117,653|
|21|廖冬青|2,121,600.00|107,422|
|22|莫青枫|2,121,600.00|107,422|
|23|陈柯江|2,115,285.71|107,103|
|24|徐英姿|1,660,657.14|84,083|
|25|孟庆文|1,616,457.14|81,845|
|26|唐卫红|1,578,571.43|79,927|
|27|吴小英|1,515,428.57|76,730|
|28|刘文俊|1,515,428.57|76,730|
|29|李威信|1,218,657.14|61,704|
|30|王松波|1,212,342.86|61,384|
|31|孙蔡阳|1,212,342.86|61,384|
|32|王华|1,212,342.86|61,384|
|33|王春玲|1,161,828.57|58,826|
|34|魏淑艳|1,010,285.71|51,153|
|35|李丰丰|1,010,285.71|51,153|
|36|李洵|1,010,285.71|51,153|
|37|程敏|1,003,971.43|50,833|
|38|张继明|985,028.57|49,874|
|39|张立辉|902,942.86|45,718|
|40|求伟杰|808,228.57|40,922|
|41|金洛楠|808,228.57|40,922|
|42|许振中|726,142.86|36,766|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份对价（元）|拟发行股份数量（股）|
|43|李慎霄|681,942.86|34,528|
|44|唐丽玲|517,771.43|26,216|
|45|郭杨斌|505,142.86|25,576|
|46|潘凌涛|505,142.86|25,576|
|47|余爱平|505,142.86|25,576|
|48|许长才|505,142.86|25,576|
|49|寿剑彬|505,142.86|25,576|
|50|李田凯|505,142.86|25,576|
|51|陈一实|505,142.86|25,576|
|52|蔡熠|505,142.86|25,576|
|53|周经纬|505,142.86|25,576|
|54|宋金一|505,142.86|25,576|
|55|孙斌杰|505,142.86|25,576|
|56|傅坚阳|505,142.86|25,576|
|57|潘文佳|505,142.86|25,576|
|58|秦绪生|505,142.86|25,576|
|59|钱凡排|505,142.86|25,576|
|60|孙荣泽|505,142.86|25,576|
|61|王丰|505,142.86|25,576|
|62|黄延|505,142.86|25,576|
|63|吴碧中|505,142.86|25,576|
|64|叶锐|505,142.86|25,576|
|65|王鹏梁|505,142.86|25,576|
|66|江中伟|505,142.86|25,576|
|67|王思良|505,142.86|25,576|
|68|田文勇|505,142.86|25,576|
|69|杨路明|505,142.86|25,576|
|70|黄俭|454,628.57|23,019|
|71|潘仲华|404,114.29|20,461|
|72|孙佩奇|378,857.14|19,182|
|73|史敏佳|315,714.29|15,985|
|74|任利荣|303,085.71|15,346|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份对价（元）|拟发行股份数量（股）|
|75|黄蔡炯|303,085.71|15,346|
|76|孙云兆|303,085.71|15,346|
|77|楼丹|303,085.71|15,346|
|78|周华珍|303,085.71|15,346|
|79|朱峰|303,085.71|15,346|
|80|饶燕|303,085.71|15,346|
|81|解鸾书|303,085.71|15,346|
|82|王维明|239,942.86|12,149|
|83|唐林峰|25,257.14|1,278|
||合计|302,932,941.86|15,338,328|

（五）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所上市。
（六）本次发行股份锁定期
本次重组交易中，取得股份对价的交易对方均遵守中国证监会《重组管理办法》的法定限售期的规定。除遵守法定限售期外，补偿义务人还需按照《购买资产协议》约定的限售期安排。
1、法定限售期
按照中国证监会《重组管理办法》第四十六条的规定：特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。
本次重组交易，取得股份对价的交易对方均需要遵守中国证监会上述限售期的规定。
2、补偿义务人的限售期
补偿义务人除了需要遵守上述法定限售期的规定外，在本次发行中取得的新
增股份分三次解禁，解禁时间和比例分别为：
①自上述股份上市之日起满12个月之后，标的公司2018年度及2019年度实际盈利情况的《专项审核意见》披露后并且已经履行完毕其当年度应当履行的补偿义务（如有）后（以较晚满足的条件满足之日为准），上述股份中的30%扣除上述补偿义务履行过程中应补偿股份数的部分解除限售。
②自上述股份上市之日起满24个月之后，标的公司2020年度实际盈利情况的《专项审核意见》披露后并且已经履行完毕其当年度应当履行的补偿义务（如有）后（以较晚满足的条件满足之日为准），上述股份中的30%扣除上述补偿义务履行过程中应补偿股份数的部分解除限售。
③自上述股份上市之日起满36个月之后，标的公司2021年度实际盈利情况的《专项审核意见》披露后并且已经履行完毕其当年度应当履行的补偿义务（如有）后（以较晚满足的条件满足之日为准），上述股份中的40%扣除上述补偿义务履行过程中应补偿股份数的部分解除限售。
若交易对方成为汉嘉设计董事、监事或高级管理人员的，或者交易对方所持股份超过汉嘉设计总股本5%的，则参照中国证监会相关规定解禁。
如果业绩承诺期的任何一个年度结束后，标的公司未达到业绩承诺的90%，则作为补偿义务人持有的扣除股份赔偿后剩余锁定的股份限售期自动延长12个
月。
标的公司实际控制人和补偿义务人所持有的上市公司股份在限售期内及未
解禁前不得质押。
除另有约定外，限售期满后，其他股东所持股份一次性解除限售。
本次发行完毕后，交易对方由于汉嘉设计发生送股、转增股本等事项增持的上市公司股份，亦遵照前述锁定期约定比照执行，在此后相应股份的解禁按照中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
（七）滚存未分配利润的处理
本次发行完成后，由公司新老股东按持股比例共享本次发行前公司滚存的未分配利润。
三、本次支付现金具体方案
本次交易现金对价分三期支付，具体安排如下：
1、第一期：本次交易取得中国证监会核准后，在标的资产交割完成之日起15个工作日内，汉嘉设计向交易对方支付现金对价部分的35%。
2、第二期：在2019年9月30日之前，汉嘉设计向交易对方支付现金对价部分的35%。
3、第三期：在标的资产交割完成满12个月之日起15个工作日内，汉嘉设计向交易对方支付现金对价部分的30%。
第二节本次交易实施情况的核查
一、本次重组的实施过程，相关资产过户或交付、相关债权债务处理以及证券发行登记等事宜的办理状况
（一）本次交易的审议、批准程序
1、2018年10月8日，汉嘉设计因正在筹划重大事项，鉴于相关事项存在不确定性，为避免公司股价异常波动，维护投资者利益，经公司申请与深交所批准，公司股票自2018年10月8日开市起停牌。
2、2018年10月12日，公司第四届董事会第十四次会议审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产方案的议案》等议案。同日，公司与交易对方分别签署了《购买资产协议》及《盈利补偿协议》。
3、2018年12月11日，公司第四届董事会第十六次会议审议通过了本次重组的相关议案，并与交易对方签署了《购买资产协议之补充协议》。
4、2018年12月27日，公司2018年第四次临时股东大会审议通过了本次资产重组的相关议案。
5、2018年12月27日，杭设股份2018年第二次临时股东大会决议，审议通过《关于公司拟附条件申请股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》等相关议案。
6、2019年5月8日，公司取得中国证券监督管理委员会《关于核准汉嘉设计集团股份有限公司向高重建等发行股份购买资产的批复》（证监许可〔2019〕833号）。
（二）本次交易的实施情况
1、相关资产过户或交付
2019年7月19日，杭州市市场监督管理局对杭设股份股东股份转让申请予以备案，高重建等97名交易对方中担任杭设股份董事、监事、高级管理人员的股东
将其所持有的杭设股份股权中的25%，其余股东将其所持杭设股份股权全部，变更登记至汉嘉设计名下；于此同时杭设股份未参与本次交易的股东蒋健、宁波中新能源投资有限公司将其所持有的杭设股份股权变更登记至汉嘉设计名下。
2019年8月16日，杭州市市场监督管理局核准了杭设股份整体变更为有限责任公司的申请并颁发了《企业法人营业执照》，杭设股份变更后的公司名称为“杭州市城乡建设设计院有限公司”。
2019年8月26日，杭州市市场监督管理局对杭设有限股东股权转让申请予以备案，高重建等97名交易对方中担任杭设有限董事、监事、高级管理人员的股东将其所持有的杭设有限股权中剩余的75%股权全部变更登记至汉嘉设计名下。股权转让完成后，汉嘉设计合计持有杭设有限85.71%股权（含自蒋健、宁波中新能源投资有限公司受让的0.03%股权）。
2、验资情况
2019年9月2日，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（中汇会验〔2019〕4498号），经其审验，截至2019年9月2日，高重建、潘大为、范霁雯、康平等97名交易对方合计持有的标的公司85.68%股权已经变更至汉嘉设计名下，上述股东变更事项已于2019年8月26日在工商管理部门办妥工商变更登记手续。汉嘉设计已收到标的公司85.68%股权，上述股份发行后，公司注册资本和股本增加人民币15,338,328.00元（大写：壹仟伍佰叁拾叁万捌仟叁佰贰拾捌元整），资本公积增加人民币287,594,613.86元。
3、标的资产债权债务处理情况
本次交易的标的资产为杭设股份85.68%的股权，本次交易完成后，标的公司作为独立法人的身份不会发生变化，其原有债权债务仍继续由其享有和承担，因此不涉及相关债权债务的处理问题。
4、证券发行登记等事宜的办理状况
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2019年9月23日出具的《股份登记申请受理确认书》，汉嘉设计已于2019年9月23日办理完毕本次发行股份及支付现金购买资产的新增股份登记申请。
5、现金对价支付情况
截至2019年9月18日，公司已按协议约定向高重建等交易对方支付现金对价
195,768,440.70元。
二、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异
截至本核查意见签署日，汉嘉设计已针对本次交易履行了相关信息披露义务，符合相关法律法规以及《创业板上市规则》等相关规定，本次交易实施过程中，不存在相关实际情况（包括相关资产的权属情况及历史财务数据、相关盈利预测或者管理层预计达到的目标）与此前披露的信息存在重大差异的情形。
三、董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调整情况
2019年3月15日，上市公司召开2019年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司董事会换届选举第五届董事会非独立董事的议案》、《关于公司董事会换届选举第五届董事会独立董事的议案》、《关于公司监事会换届选举第五届监事会股东代表监事的议案》；同日，公司召开了职工代表大会、第五届董事会第一次会议及第五届监事会第一次会议，分别审议通过了《关于公司职工代表监事换届选举的议案》、《关于选举公司第五届董事会董事长的议案》、《关于选举公司第五届董事会专门委员会成员的议案》、《关于聘任公司总经理的议案》、《关于聘任公司副总经理的议案》、《关于聘任公司财务总监的议案》、《关于聘任公司董事会秘书的议案》、《关于聘任公司证券事务代表的议案》、《关于聘任公司审计监察室负责人的议案》及《关于选举公司第五届监事会主席的议案》。
换届后公司第五届董事会由杨小军、古鹏、叶军、李沪娟、张丹、朱欣、黄平、黄廉熙组成，第五届监事会由邱恒、马锦霞、吴谦组成，聘请杨小军担任公司总经理，聘请叶军、古鹏、张丹、李娴担任公司副总经理，聘请李亚玲担任公司财务总监，聘请李娴担任公司董事会秘书。
除上述事项之外，截至本核查意见签署日，公司不存在其他董事、监事、高级管理人员发生更换的情况。
四、重组实施过程中是否存在资金占用和违规担保的情形
在本次交易过程中，上市公司未发生资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，亦未发生上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、相关协议及承诺的履行情况
（一）本次交易涉及的相关协议及履行情况
2018年10月12日，上市公司与高重建等97名杭设股份股东，包括：高重建、潘大为、范霁雯、康平、蔡光辉、冯文俊、顾紫娟、王英达、王胜炎、金嗣红、李剑虹、毛燕波、姚政、陈豫君、俞翔、张财强、汪学著、严立华、邬玉伟、李保顺、廖冬青、莫青枫、陈柯江、何传芬、史红莉、徐英姿、朱爱华、孟庆文、唐卫红、吴小英、刘文俊、李威信、王松波、孙蔡阳、王华、王春玲、魏淑艳、李丰丰、李洵、程敏、张继明、张立辉、张敏、求伟杰、金洛楠、许振中、陈红花、程芸、潘慧娟、姜迅、孙琦、邱玲娣、李慎霄、唐丽玲、郭杨斌、潘凌涛、余爱平、许长才、宣张莺、寿剑彬、李田凯、陈一实、蔡熠、周经纬、宋金一、孙斌杰、傅坚阳、潘文佳、秦绪生、钱凡排、孙荣泽、王丰、黄延、吴碧中、叶锐、王鹏梁、江中伟、王思良、田文勇、杨路明、黄俭、李巧红、朱建娟、潘仲华、孙佩奇、史敏佳、任利荣、黄蔡炯、孙云兆、楼丹、周华珍、朱峰、饶燕、解鸾书、王维明、张玲、唐林峰签署了《购买资产协议》；2018年12月11日，上市公司与上述交易对方签署了《购买资产协议之补充协议》。
2018年10月12日，上市公司与高重建等69名杭设股份股东，包括：高重建、潘大为、范霁雯、康平、蔡光辉、冯文俊、顾紫娟、王英达、王胜炎、金嗣红、李剑虹、毛燕波、姚政、陈豫君、俞翔、张财强、汪学著、严立华、邬玉伟、李保顺、廖冬青、陈柯江、徐英姿、唐卫红、吴小英、刘文俊、李威信、王松波、王华、魏淑艳、李丰丰、李洵、程敏、张继明、张立辉、求伟杰、金洛楠、许振中、李慎霄、唐丽玲、郭杨斌、许长才、寿剑彬、李田凯、陈一实、蔡熠、周经纬、宋金一、孙斌杰、傅坚阳、潘文佳、秦绪生、钱凡排、孙荣泽、王丰、黄延、
吴碧中、叶锐、王鹏梁、江中伟、王思良、田文勇、杨路明、黄俭、任利荣、黄蔡炯、朱峰、解鸾书、唐林峰签署了《盈利补偿协议》。
截至本核查意见签署日，上述交易各方均依据协议约定履行了相关义务，不存在违反协议约定的情形。
（二）本次交易涉及的承诺及履行情况
本次交易过程中，交易对方出具的主要承诺包括盈利预测及业绩补偿承诺、所持公司股份的流通限制和锁定期、关于避免同业竞争的承诺、关于减少和规范关联交易的承诺、关于提供材料真实、准确、完整的承诺、股权合法性承诺、无违法违规承诺、关于不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情形的承诺等。汉嘉设计全体董事、监事及高级管理人员出具的承诺包括关于信息披露及申请文件真实性、准确性、完整性的承诺等。
截至本核查意见签署日，上述各方均较好地履行了上述承诺，不存在违反上述承诺的情形。
六、后续事项
本次发行股份及支付现金购买资产事项的其他相关后续事项主要为：
1、上市公司就交易对方以标的资产认购新增注册资本向市场监督管理机关办理注册资本、实收资本等事宜的变更登记手续；
2、上市公司按协议约定向交易对方支付剩余现金对价；
3、本次重组各方应继续履行本次重组涉及的相关交易协议及各项承诺，并履行相应的信息披露义务。
七、独立财务顾问的结论性意见
综上所述，本独立财务顾问认为：
汉嘉设计本次发行股份及支付现金购买资产履行了必要的决策、批准和核准
程序，符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等相关法律法规的规定；
上市公司与交易对方已完成标的资产的过户，标的公司已完成股东变更登记手续，上市公司已办理完成本次发行股份及支付现金购买资产的新增股份登记上市工作，同意推荐汉嘉设计证券发行上市；上市公司已就本次发行股份及支付现金购买资产履行了信息披露义务，本次交易实施过程中不存在相关实际情况与此前披露的信息存在重大差异的情形；本次交易过程中，上市公司未发生资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，亦未发生上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形；本次交易涉及的相关协议和承诺均得到切实履行或尚在履行过程中，不存在违反协议约定或承诺的情形。
（本页无正文，为《浙商证券股份有限公司关于汉嘉设计集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产实施情况之独立财务顾问核查意见》之签章页）
财务顾问主办人：
赵华 孙伟
浙商证券股份有限公司2019年9月27日