股票简称：濮耐股份 股票代码：002225
濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
（住所：河南省濮阳县西环路中段）
公开发行 2015年公司债券（第一期）
募集说明书摘要
（封卷稿）
保荐人/主承销商
（住所：广东省深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层）募集说明书摘要签署日期：2015年 7月 20日
发行人声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行试点办法》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至募集说明书封面载明日期，募集说明书及本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行本期债券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购本期债券视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》。
债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处或按中国证监会或交易所要求的方式予以公布，债券持有人有权随时查阅。
除发行人和保荐人（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息或对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA；本期债券上市前，本公司最近一期末的净资产为 262,549.15万元（2015年3月31日合并财务报表中的所有者权益合计）；债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为12,624.35万元（2012年、2013年及2014年合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。截止2015年一季度末母公司报表的资产负债率为39.46%，合并报表资产负债率为47.24%。本期债券发行及挂牌上市安排详见发行公告。
二、本公司所处的耐火材料行业与国民经济增长速度和高温技术工业密切相关，对宏观经济周期变化较为敏感，宏观经济运行所呈现出的周期性波动、周期性的宏观政策调整，都会使耐火材料行业受到较大影响。一旦宏观经济出现波动、宏观政策发生变化，则可能对公司生产经营及市场营销产生不利影响。
三、截至 2015年 3月 31日、2014年 12月 31日、2013年 12月 31日及 2012年12月31日，公司合并财务报表口径的流动比率分别为1.69、1.53、1.63和1.29，速动比率分别为1.19、1.05、1.06和0.81，资产负债率分别为47.24%、50.09%、49.30%和55.35%。
四、发行人专业从事耐火材料研发、生产与销售业务，公司近三年大部分收入都集中在钢铁行业，营业收入的增长高度依赖钢铁行业尤其是国内钢铁行业发展。
国家明确提出要降低单位国内生产总值能耗和排污指标，而钢铁行业恰恰是能耗和排污大户。政府已经出台了一系列如环保、税收、外贸等政策加强对钢铁行业的宏观调控，并要求关停和淘汰落后钢铁产能，同时严格审查和控制新上产能。国家宏观政策的上述变化将导致钢铁行业发展的波动，公司业绩增长水平可能因此而受到影响，公司发展面临一定的系统风险。
五、2015年 1-3月、2014年度、2013年度和 2012年度，公司销售毛利率分别为30.44%、30.62%、29.03%和28.69%，毛利率水平有小幅波动。耐火材料行业的下游主要是如钢铁、有色等集中度较高的大型行业，对于上游行业的议价能力很强，特别是对像耐火材料这样比较分散的行业。此外，以钢铁行业为例，作为全部耐火材料产品65%的消耗者，钢铁行业近年来由于产能严重过剩，全行业处于微利甚至
亏损的边缘，并推动钢企不断压缩其他成本，迫使耐材产品的销售价格整体呈下滑趋势。在下游行业还没有找到更好的发展方式的情况下，耐火材料制品行业的整体毛利率可能会受到不利影响。
六、钢铁企业对耐火材料供应商的交易结算一般是在产品发至钢铁公司并验收合格或使用结束后，才根据合同条款进行结算。结算周期较长这一行业特点导致公司应收账款余额较大，报告期内，公司应收账款金额较大，应收账款增速高于销售收入增速，应收账款周转率逐年下降；公司坏账计提充分，且未调整坏账计提政策。
截至 2015年 3月 31日、2014年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2012年 12月 31日，公司的应收账款账面金额分别为190,933.84万元、165,490.50万元、118,808.83万元和94,492.25万元，占总资产的比例分别为38.37%、33.78%、31.40%和30.42%。
虽然公司主要客户均为国内外知名大型钢铁企业，客户信誉度高，并且近三年末账龄在 1年以内的应收账款占比均在80%左右，但应收账款较大占用了公司较多营运资金，若下游钢铁行业持续低迷，则可能导致应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
七、截至 2015年 3月 31日、2014年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2012年12月31日，公司存货账面金额分别为100,651.10万元、102,279.91万元、87,804.09万元和79,283.03万元，占总资产的比例分别为20.23%、20.88%、23.21%和25.53%。
虽然近年来公司加大了存货管理力度，但由于公司生产、销售规模持续扩大，并通过横向和纵向并购将多家子公司新纳入合并范围，使得报告期内存货余额呈现增长趋势。存货规模的持续扩大将占用公司较多营运资金，对公司的经营状况产生较大压力。
八、原材料成本占公司产品成本的80%左右。公司主要原材料有氧化铝基原材料、镁质原材料、铝矾土及矾土基原材料、硅质原材料、树脂类和石墨类原材料等，均在国内采购。受耐火行业生产规模、市场变化、行业政策等因素影响，近几年部分原材料价格有不同幅度的波动。虽然公司不断通过技术创新和生产流程优化降低生产成本、扩大产能实现规模经济、推出新产品提高产品附加值，并且与主要原材料供应商保持良好的业务合作关系，但如果部分原材料价格上涨仍会导致公司生产成本压力增大，影响公司的获利能力。
九、2013年4月12日，公司公开发行了2012年濮阳濮耐高温材料（集团）股
份有限公司公司债券（第一期），债券简称“12濮耐01”，发行规模3亿元。公司于 2014年4月14日按照约定完成了首次付息工作。
“12濮耐01”将于2018年4月12日兑付，若投资者行使回售选择权，则回售部分将于 2016年 4月 12日兑付。本次债券如果于 2015年完成发行，则将于 2020年兑付，本次债券设置了债券发行后发行人赎回选择权、调整票面利率选择权以及投资者回售选择权，若发行人行使赎回选择权或者投资者行使回售选择权，则赎回或回售部分将于 2018年兑付。如果“12濮耐01”将全部于 2018年 4月 12日兑付，本次债券发行人于2018年全部赎回或投资者于2018年全部回售，则公司将于2018年最高兑付两次债券共计6亿元，可能会给公司带来一定的偿还压力。
经营方面，2015年 1-3月、2014年度、2013年度和 2012年度，公司净利润分别为 4,804.54万元、16,513.48万元、12,897.78万元和 10,296.26万元，经营活动产生的现金流量净额分别为 753.59万元、14,651.44万元、15,174.59万元和 9,616.55万元，公司盈利能力及经营活动现金流产生能力较强；同时，耐火材料作为一种消耗性材料，其市场需求量主要是与下游行业的产量相关，而不是与下游企业的开工建设量相关；虽然钢铁行业目前产能过剩，但是仍为国家重要产业，须保持一定的稳定产量，近年来粗钢产量仍呈增长趋势，粗钢产量仍继续保持高位，对耐材的需求也将保持刚性。公司是该细分行业的龙头企业，与武钢、宝钢等大型钢厂建立了长期、稳定的合作关系，并依靠良好的产品品质、有效的成本控制以及一体化的整体承包模式，增强了客户黏性，根据目前的情况，可以合理预计公司经营具有持续性。
融资渠道方面，截至 2015年 3月 31日，公司合并口径拥有中国银行、工商银行、农业银行等多家银行的授信总额为10.90亿元，其中尚未使用的授信额度为 4.83亿元，公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，融资渠道通畅，若因集中兑付产生资金流动性风险，公司可凭借与各银行良好的关系临时筹措资金。此外，公司作为上市公司，在资本市场融资渠道较广，可通过资本市场进行股权、债权融资。
此外，公司将积极获取投资者名单，与其充分沟通，及时了解其回售的需求，预测资金集中兑付的压力，并提前安排筹措资金。
综合来看，上述可能出现的同年兑付情况将对公司偿付能力造成重大不利影响
的可能性不大。
十、根据公司于 2014年 4月 28日召开的第三届董事会第八次会议，2014年 6月18日召开的第三届董事会第九次会议，以及2014年7月7日召开的2014年第一次临时股东大会决议，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买王雯丽、王丽坤和杨玉富合计持有的雨山有限100%股权，雨山有限100%股权的交易对价为 15,823.23万元；拟以发行股份的方式购买刘跃军、崔江涛、杜东峰、裴文照、徐航和吕永峰合计持有的汇特耐材100%股权，汇特耐材100%股权的交易对价为25,648.63万元；
拟向刘百宽发行股份募集配套资金13,800.00万元，用于支付中介机构等费用、此次交易的现金对价以及对汇特耐材增资。
本公司于 2014年 12月 19日收到中国证券监督管理委员会《关于核准濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司向王雯丽等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2014】1388号），公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会核准。公司向王雯丽等 9人发行每股面值人民币 1元的普通股股票 70,872,091股购买相关资产，并且非公开发行不超过 24,468,085股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。2014年 12月 22日，标的资产过户完成，2015年 3月 23日，本次发行的 24,468,085股新股于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股权登记。截至本募集说明书签署之日，公司已经完成相关工商变更手续。
十一、受国民经济总体运行状况、经济周期和国家财政、货币政策的直接影响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感性投资品种，由于本期债券为“3+2”方式，债券存续期前 3年的票面利率固定不变且期限较长，其投资价值在其存续期内可能发生变动。一般来说，当市场利率上升时，固定利率债券的投资价值将会有相应的降低。因此，提请投资者特别关注市场利率波动的风险。
十二、本期债券设置发行人赎回选择权，若发行人决定行使赎回权，本期债券将被视为第 3年全部到期，发行人将以本金加最后一期利息向投资者赎回全部公司债券。若发行人决定不行使赎回权，本期债券设置发行人调整利率选择权，即发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3年末调整本期债券后 2年的票面利率，调整幅度为 0至 200个基点，其中一个基点为0.01%。本期债券设置债券持有人回售
权，即若发行人决定不行使赎回权，则债券持有人可在第 3年末行使回售权，所回售债券的本金加第3年的利息在投资者回售支付日一起支付。
十三、公司将在本期债券发行结束后及时向深交所提出上市交易申请。本期债券符合在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者将可能面临流动性风险，在本期债券上市前，本期债券持有人有权将本期债券回售给发行人。本期债券不能在除深交所以外的其它交易场所上市。
十四、根据《关于发布<深圳证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）>的通知》（以下简称“《通知》”）的要求，本期债券适用《深圳证券交易所公司债券上市规则（2012年修订）》的相关规定，可以面向公众投资者以及合格投资者发行上市。但提醒投资者注意，根据《通知》第二条的衔接安排，如发行后本期债券在存续期内出现调整投资者适当性管理的情形，则本期债券将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与,公众投资者不得再买入本期债券，原持有债券的公众投资者仅可选择持有到期或者卖出债券，如出现上述情形将影响本期债券的流动性。特提示欲参与本期债券发行的全体投资者关注相关风险、谨慎投资。
十五、发行人主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限公司深圳分公司的相关规定执行。
十六、根据相关规定和鹏元资信对跟踪评级的有关要求，鹏元资信在债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在鹏元资信网站（http://www.pyrating.cn）予以公布，并同时报送发行人、监管部门、交易机构等。发行人亦将通过深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
十七、根据债券持有人会议规则审议通过的决议，债券持有人会议对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，
以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人，下同）均有同等约束力。
十八、凡通过购买、认购或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视作自愿接受本募集说明书规定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的约定。
目 录
释 义 ........................................................................................................................ 11
第一节本次发行概况 ............................................................................................. 15
一、核准情况及核准规模 .................................................................................. 15
二、本期债券的主要条款 .................................................................................. 15
三、本期债券发行及上市安排 .......................................................................... 18
四、本期债券发行的有关机构 .......................................................................... 19
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .................................. 22
第二节发行人的资信状况 ..................................................................................... 23
一、信用评级 ...................................................................................................... 23
二、发行人资信情况 .......................................................................................... 24
第三节担保情况 ..................................................................................................... 27
第四节发行人基本情况 ......................................................................................... 28
一、发行人概况 .................................................................................................. 28
二、发行人设立、上市及股本变化情况 .......................................................... 28
三、发行人股本总额及股东持股情况 .............................................................. 33
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 .............................. 34
五、发行人控股股东和实际控制人基本情况 .................................................. 36
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ...................................... 38
七、发行人主要业务情况 .................................................................................. 43
第五节财务会计信息 ............................................................................................. 45
一、最近三年及一期的财务报表 ...................................................................... 45
二、会计政策的变化情况 .................................................................................. 52
三、合并财务报表范围的变化情况 .................................................................. 53
四、最近三年的主要财务指标 .......................................................................... 53
第六节募集资金运用 ............................................................................................. 56
一、募集资金运用计划 ...................................................................................... 56
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响 .................................................. 57
第七节备查文件 ..................................................................................................... 58
释 义
本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
濮耐股份、发行人、 指 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
公司、本公司
实际控制人、控股股 指 刘百宽家族
东
本次债券 指 根据发行人 2014年 12月 26日召开的 2014年第三次临时股东大会通过的有关决议，经中国证监会批准，向社会公众公开发行的面值总额不超过人民币 5亿元（含5亿元）的公司债券
本期债券 指 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司2015年公司债券（第一期）
本次发行 指 本期债券的公开发行
募集说明书 指 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）募集说明书》
募集说明书摘要 指 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）募集说明书摘要》
发行公告 指 本公司根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2015年公司债券（第一期）发行公告》
保荐人、主承销商、 指 平安证券有限责任公司
平安证券、债券受托
管理人
承销团 指 由主承销商为承销本期债券而组织的承销机构的总称
债券受托管理协议 指 本公司与债券受托管理人为本期债券的受托管理而签署的《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2014年公司债券（第一期）受托管理协议》及其变更和补充协议
债券持有人会议规 指 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律则 法规制定的《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司2014年公司债券（第一期）债券持有人会议规则》及其变更和补充规则
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
深交所 指 深圳证券交易所
中国证券登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
发行人律师 指 北京观韬律师事务所
审计机构 指 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）
资信评级机构、鹏元 指 鹏元资信评估有限公司
资信
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》
公司章程 指 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司公司章程最近三年及一期、报 指 2012年、2013年、2014年及2015年1-3月
告期
功能公司 指 濮阳市濮耐功能材料有限公司
炉窑公司 指 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司
云南濮耐 指 云南濮耐昆钢高温材料有限公司
营口濮耐 指 营口濮耐镁质材料有限公司
上海宝明 指 上海宝明耐火材料有限公司
濮阳乌克兰 指 濮阳乌克兰有限责任公司
濮耐美国 指 濮耐美国股份有限公司
琳丽矿业 指 海城市琳丽矿业有限公司
华银高材 指 海城市华银高新材料制造有限公司
西藏濮耐 指 西藏濮耐高纯镁质材料有限公司
青海濮耐 指 青海濮耐高新材料有限公司
汇特耐材 指 郑州汇特耐火材料有限公司
上海濮耐国贸 指 上海濮耐国际贸易有限公司
苏州宝明 指 苏州宝明高温陶瓷有限公司
雨山有限 指 马鞍山市雨山冶金新材料有限公司
郑州华威 指 郑州华威耐火材料有限公司
奥镁 指
奥镁集团（RHI），全球最大的耐火材料生产企业，总部位于奥地利
维苏威 指
维苏威集团（VESUVIUS），全球领先的耐火材料供应商
工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日
法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）
元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元
我国、中国 指 中华人民共和国
本募集说明书摘要中的表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
第一节 本次发行概况
一、核准情况及核准规模
1、本次债券的发行经公司董事会于2014年12月9日召开的第三届董事会第十四次会议审议通过，并经公司于 2014年 12月 26日召开的 2014年第三次临时股东大会表决通过。在股东大会的授权范围内，本次债券的发行规模确定为不超过 5亿元（含5亿元）。
上述董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2014年12月11日和2014年12月27日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。
2、2014年12月26日，根据2014年第三次临时股东大会授权，公司董事会获授权人士决定将本次债券分期发行，其中第一期发行的债券本金总额为人民币 3亿元，剩余部分择机一次发行。
3、经中国证监会证监许可【2015】1081号文核准，公司获准公开发行不超过 5亿元的公司债券，首期发行总额为 3亿元。公司将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规模及发行条款。本期债券为本次债券的首期发行。
二、本期债券的主要条款
1、发行主体：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司。
2、债券名称：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2015年公司债券（第一期）（简称：15濮耐01）。
3、发行规模：本期债券的发行规模为人民币3亿元。
4、债券品种和期限：本期债券为5年期品种，附第3年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
5、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人与保荐人（主承销商）根据询价结果协商确定，在本期债券存续期内前 3年固定不变；在本期债券存续期的第 3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为
存续期内前 3年票面利率加上或减去调整基点，在债券存续期后 2年固定不变，调整幅度为0至200个基点，其中一个基点为0.01%。
6、债券票面金额：本期债券票面金额为100元。
7、发行价格：本期债券按面值平价发行。
8、发行方式：本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按照“时间优先”的原则实时成交，网下认购采取机构投资者向保荐人（主承销商）提交《网下利率询价及申购申请表》的方式进行。具体发行安排将根据深交所的相关规定进行。
9、发行对象：本期债券面向全市场发行（含个人投资者）。
（1）网上发行：在中国证券登记结算有限公司深圳分公司开立A股证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）；
（2）网下发行：在中国证券登记结算有限公司深圳分公司开立A股证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
11、向公司股东配售的安排：本期债券向社会公开发行，不向公司股东优先配售。
12、起息日：本期债券的起息日为2015年7月22日。
13、发行期限：3个工作日，2015年7月22日至2015年7月24日。
14、付息日：本期债券的付息日为2016年至2020年每年的7月22日，2019年和2020年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。若发行人行使赎回选择权，或投资者行使回售选择权，则赎回或回售部分债券的付息日为自2016年至2018年每年的7月22
日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
15、兑付日期：本期债券设置提前还本条款，若发行人放弃赎回选择权且债券持有人放弃回售选择权或放弃部分回售选择权，则分别于2019年7月22日和2020年7月22日兑付本期债券剩余本金的50%。若发行人行使赎回选择权，或投资者行使回售选择权，则赎回或回售部分债券的兑付日为2018年7月22日。如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
16、计息期限：本期债券的计息期限自2015年7月22日至2020年7月21日，逾期部分不另计利息。若发行人在第3年末行使赎回权，则本期债券的计息期限自2015
年7月22日至2018年7月21日。若投资者在第3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限自2015年7月22日至2018年7月21日。
17、发行人赎回选择权：发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第20
个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告。若决定行使赎回权利，本期债券将被视为第3年全部到期，发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部公司债券。所赎回债券的本金加第3年利息在兑付日一起支付。发行人将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，并按照债券登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回权，则本期债券将继续在第4年、第5年存续。
18、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末调整其后2年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券5年期品种后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
19、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
20、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
21、还本付息的期限和方式：本期公司债券按年付息，利息每年支付一次，若发行人在第3年末行使赎回权，所赎回债券的本金加第3年利息在兑付日2018年7月22日后5个工作日内一起支付。若债券持有人在第3年末行使回售权，所回售债券的本
金加第3年的利息在投资者回售支付日2018年7月22日一起支付。
本期债券本金采用提前偿还方式，若发行人放弃赎回权且债券持有人放弃回售权或放弃部分回售权，则在本期债券存续期第 4个和第 5个计息年度分别偿付本期债券剩余本金的50%和50%，最后 2年的利息随当年兑付的本金部分一起支付。本期债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和深圳证券交易所指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。
22、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
23、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
24、信用级别及资信评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。
25、主承销商、债券受托管理人：平安证券有限责任公司。
26、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团以余额包销的方式承销，并由承销团成员按照承销团协议规定的比例承担各自的承销责任。本期债券认购金额不足3亿元的部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。
27、发行费用概算：本期债券的发行费用预计不超过募集资金的2.0%。
28、拟上市地：深圳证券交易所。
29、募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金 3亿元用于偿还银行借款，补充流动资金。
30、质押式回购安排：发行人主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的相关规定执行。
31、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
发行公告刊登的日期：2015年7月20日
发行首日：2015年7月22日
预计发行期限：2015年7月22日至2015年7月24日
网上申购日：2015年7月22日
网下发行期：2015年7月22日至2015年7月24日
（二）本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。
具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
法定代表人：刘百宽
住所：河南省濮阳县西环路中段
联系人：彭艳鸣
联系电话：0393-3214228
传真：0393-3214218
（二）承销团
1、保荐人/主承销商：平安证券有限责任公司
法定代表人：谢永林
住所：广东省深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
项目主办人：张冬平、张黎
联系人：韩宏权、张冬平、张黎、程曾汉
联系电话：0755-22626124
传真：0755-82401562
2、分销商：
（1）西藏同信证券股份有限公司
法定代表人：贾绍君
住所：拉萨市北京中路101号
联系人：高文
联系电话：010-82206331
传真：010-82206301
（2）华融证券股份有限公司
法定代表人：祝献忠
住所：北京市西城区金融大街8号
联系人：万萱
联系电话：010-58315157
传真：010-58568082
（三）发行人律师：北京观韬律师事务所
负责人：韩德晶
住所：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼17层
联系人：郝京梅、莫彪
联系电话：010-66578066
传真：010-66578016
（四）会计师事务所：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：胡柏和
住所：北京市西城区西直门外大街110号11层
联系人：张宏敏、黄凯华
联系电话：010-68360123
传真：010-68360123-3000
（五）资信评级机构：鹏元资信评估有限公司
法定代表人：刘思源
住所：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼
联系人：杨建华、严素华
联系电话：010-66216006
传真：010-66212002
（六）债券受托管理人：平安证券有限责任公司
法定代表人：谢永林
住所：广东省深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
联系人：韩宏权、张冬平、张黎、程曾汉
联系电话：0755-22626124
传真：0755-82401562
（七）收款银行
开户名：平安证券有限责任公司
开户行：平安银行深圳时代金融支行
账号：6012500221833
（八）公司债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
住所：深圳市深南东路5045号
总经理：宋丽萍
联系电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
总经理：戴文华
联系电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2015年 3月 31日，本公司董事长、实际控制人之一刘百宽的配偶霍素珍持有平安证券的最终控制方中国平安保险（集团）股份有限公司（601318.SH、2318.HK）10,000股 A股股票，持股比例为0.00%；除上述情况外，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第二节 发行人的资信状况
一、信用评级
（一）信用级别
经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；本次债券的信用等级为AA，表明本期债券安全性很高，违约风险很低；评级展望为稳定，表明情况稳定，未来信用等级大致不变。
（二）评级报告的内容摘要
基本观点：
公司产品线和销售网络较为完备，且研发实力较强，公司具有较强的竞争优势；
公司收入规模稳步增长。
关注：
下游行业景气度的下滑导致耐火材料需求增速放缓；
公司产品主要集中于钢铁行业，经营易受钢铁行业波动影响；
应收账款和存货规模大，对公司资金占用较多；
公司流动负债规模较大，存在一定短期偿付压力；
公司存在一定的汇率和市场风险。
（三）跟踪评级安排
根据监管部门规定及鹏元资信跟踪评级制度，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券存续期间对本公司开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中，鹏元资信将维持评级标准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次,在受评债券存续期内本公司发布年度报告后两个
及相关资料，鹏元资信将依据本公司信用状况的变化决定是否调整信用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，本公司应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与本公司有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将对相关事项进行分析，并决定是否调整信用等级。
如本公司不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至本公司提供评级所需相关资料。
如本公司不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信有权根据本公司公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。
鹏元资信将及时在网站（www.pyrating.cn）公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。
发行人亦将通过深交所网站（http://www.szse.cn）将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在深交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
二、发行人资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。
截至 2015年 3月 31日，本公司合并口径拥有中国银行、工商银行、农业银行等多家银行的授信总额为 10.90亿元，其中已使用授信额度 6.07亿元，未使用的授信额度为4.83亿元。
（二）近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
近三年本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约。
（三）近三年发行的债券及偿付情况
公司于 2013年 4月 12日发行 3亿元 5年期公司债券。截至募集说明书签署之日，公司均按时支付上述债券利息，未发生逾期未支付情况。
（四）本次债券全部发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券全部发行后的累计债券余额不超过 8亿元，占本公司 2015年 3月 31日合并财务报表所有者权益的比例为30.47%，未超过最近一期净资产的40%。
（五）最近三年及一期的主要财务指标
主要财务指标 2015年3月31日 2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日流动比率 1.69 1.53 1.63 1.29速动比率 1.19 1.05 1.06 0.81资产负债率 47.24% 50.09% 49.30% 55.35%贷款偿还率 100% 100% 100% 100%全部债务（万元） 108,103.27 119,630.95 91,835.60 92,785.96债务资本比率 29.17% 32.85% 32.38% 40.08%2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度利息倍数 4.59 5.09 4.06 3.07利息偿付率 100% 100% 100% 100%总资产报酬率 1.47% 5.57% 5.72% 5.84%EBITDA全部债务比 0.09 0.27 0.29 0.26扣除非经常性损益后
4,567.85 16,070.19 12,309.80 9,343.10净利润（万元）
注：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
全部债务=长期债务+短期债务
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
总资产报酬率=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（（期初资产总额＋期末资产总额）
/2）×100%
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
扣除非经常性损益后净利润=净利润-非经常性损益
上述财务指标使用本公司2012、2013以及2014年经审计的合并财务报表数据进行计算。
第三节 担保情况
本期债券为无担保债券。
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
英文名称：PUYANG REFRACTORIES GROUP CO., LTD
注册资本：889,086,411.00元
住 所：河南省濮阳县西环路中段
法定代表人：刘百宽
成立日期：2007年6月20日
上市日期：2008年4月25日
股票简称：濮耐股份 股票代码：002225
股票上市地：深圳证券交易所
办公地址：河南省濮阳县西环路中段
董事会秘书：彭艳鸣
互联网址：http://www.punai.com
公司经营范围为：耐火材料原料和制品，功能陶瓷材料，高温结构材料，水泥及建筑材料，冶金炉料及其他冶金配套产品，功能材料机构，包装材料和配套施工机械设备的开发，设计，生产，销售及技术转让，设计安装，施工技术服务及出口业务，进口本企业生产，科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件（国家实行核定的进口商品除外），经营来料加工和“三来一补”业务。
二、发行人设立、上市及股本变化情况
（一）发行人设立情况
公司是在濮阳濮耐高温材料有限公司基础上改制设立的股份有限公司，其前身
为濮阳县耐火材料厂。
濮阳县耐火材料厂成立于1988年12月23日，系经濮阳县计划委员会以濮计字［1988］81号《关于新建“濮阳县耐火材料厂”的批复》文件批准兴建的生产加工耐火材料的集体福利企业，注册资金为人民币20.5万元，并取得了濮阳县工商行政管理局颁布的注册号为4932-3657的营业执照。1999年8月5日，注册资本增加至2,000万元，取得了濮阳县工商行政管理局换发的注册号为 4109281000310的企业法人营业执照。
2001年 1月 8日，经濮阳县经济体制改革委员会濮县体改文［2001］2号《关于濮阳县耐火材料厂进行股份制改造的批复》，同意濮阳县耐火材料厂在清产核资、产权界定的基础上进行股份制改造。2002年 1月 18日，经濮阳县人民政府濮县政文［2002］11号《关于濮阳县耐火材料厂要求进行产权界定确认的批复》批准，同意濮阳县耐火材料厂申报的清产核资和产权界定结果，同意其改制为有限责任公司。
2002年1月15日，刘百宽等17名自然人签订了《濮阳濮耐高温材料有限公司出资人协议书》，约定协议各方以在原濮阳县耐火材料厂的净资产作为出资共同组建“濮阳濮耐高温材料有限公司”；2002年1月21日，经濮阳县经济体制改革委员会以濮县体改文［2002］2号《关于濮阳县耐火材料厂改组为“濮阳濮耐高温材料有限公司”的批复》同意濮阳县耐火材料厂改组为“濮阳濮耐高温材料有限公司”。2002年1月28日，濮阳濮耐高温材料有限公司取得了濮阳县工商行政管理局颁发的注册号为 4109282000282的企业法人营业执照，注册资本为人民币 1亿元，出资方式为净资产。
2007年5月31日，濮阳濮耐高温材料有限公司2007年第四次临时股东会决议：以 2007年 4月 30日作为整体变更为股份有限公司的审计基准日；确定公司整体变更为股份有限公司；折合的股本总额不高于公司经审计的账面净资产额；同意各股东依据自身在公司现有持股比例享有净资产，并按现有持股比例享有股份公司发起人持股比例。经审计，截至 2007年 4月 30日公司净资产为 331,988,509.79元，折合注册资本（股本）331,800,000.00元，超出注册资本（股本）部分计入资本公积。
2007年 6月 20日，濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司取得了濮阳市工商行政管理局颁发的注册号为 4109001000660的企业法人营业执照，注册资本为 33,180.00万元。
（二）发行人上市及历次股份变化情况
1、2007年新增股东出资
2007年7月16日，濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司2007年度第一次临时股东大会决定本公司新增尚清栋、郑新民、刘圣荣等 141名自然人股东，新增注册资本9,745,619.00元，变更后股本为341,545,619股。中勤万信会计师事务所有限公司已于 2007年 7月 16日出具了（2007）中勤验字第 07025号验资报告。2007年7月23日，濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司取得了濮阳市工商行政管理局换发的注册号为 4109001000660的企业法人营业执照，注册资本变更为 34,154.5619万元。
2、2008年首次公开发行及上市
2008年3月31日，经中国证券监督管理委员会证监许可［2008］474号文《关于核准濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司首次公开发行股票的批复》的核准，向社会公开发行人民币普通股（A股）6,000万股，每股面值人民币 1.00元，计人民币 60,000,000.00元。发行后注册资本变更为人民币 401,545,619.00元。并于2008年4月25日，在深圳交易所A股正式挂牌上市，股票代码为“002225”，股票简称为“濮耐股份”。2008年 7月 2日，濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司取得了濮阳市工商行政管理局换发的注册号为 410900100000342的企业法人营业执照，注册资本变更为401,545,619.00元，股本变更为401,545,619股。
3、2009年资本公积转增股本
经本公司2008年度股东大会决议批准，公司2009年5月以总股本401,545,619.00股为基数，用资本公积金按每10股转增3股的比例转增股本 120,463,685.00股，资本公积金转增股本后,公司股本总额为522,009,304股，公司已于2009年7月2日办妥工商变更登记手续。
4、2010年非公开发行A股股票
经本公司2009年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委员会《关于核准濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司向向敏等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2010]861号），核准本公司定向发行股票，共发行每股面值人民币 1元的普通股股票 39,886,914股，发行价格为每股人民币 6.19元。发行后，本公司
股本变更为561,896,218股。截至2010年7月14日止，本公司实际已收到向敏等以股权缴纳的新增注册资本（股本）人民币 39,886,914元，变更后的注册资本为人民币561,896,218.00元，股本为561,896,218股。
5、2011年资本公积转增股本
根据本公司2011年4月15日召开的2010年度股东大会审议通过的股东会决议和修改后的章程规定，本公司以资本公积金向全体股东每10股转增3股，每股面值 1元，合计增加公司注册资本人民币 168,568,865.00元，增加股本 168,568,865股。
资本公积金转增股本后公司注册资本变更为 730,465,083.00元，股本变更为 730,465,083股，公司已于2011年7月20日办妥工商变更登记手续。
6、2013年回购并注销股份
2013年 6月 17日，公司回购并注销向敏、钱海华、钱海英持有的本公司股份合计2,254,404股，变更后的注册资本为人民币728,210,679.00元，股本为728,210,679股。
7、2013年股权激励增加股本
根据本公司2012年第四次临时股东大会决议，首次授予激励对象卞杨林、李学军、史道明、易志明、马文鹏、刘百庆、彭艳鸣等194人428.50万股限制性股票，限制性股票来源为本公司向激励对象发行的 A股普通股股票，授予价格为 3.60元/股，共计增加注册资本 4,285,000.00元，增加股本4,285,000股。本次限制性股票登记完成日期为2013年6月14日。变更后本公司的注册资本为人民币 732,495,679.00元，股本为732,495,679股。2013年7月9日，公司完成相关工商登记变更。
8、2013年发行股份购买资产增加股本
2013年 9月 25日，经中国证券监督管理委员会《关于核准濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司向郑化轸等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2013]1246号）核准，本公司定向发行股票，共发行每股面值人民币1元的普通股股票60,291,356股，发行价格为7.30元/股。2013年9月29日，标的资产过户完成。本次交易完成后，公司注册资本变更为792,787,035.00元，股本变更为792,787,035股。
9、2014年回购并注销股份
2014年 7月 30日，公司回购并注销杨增福、彭德江、王光宣、徐家良、罗明军、杨文强、金国水、李兴朋、孔凡景、尚学军以及王富成持有的本公司股份合计 272,800股，变更后的注册资本为人民币792,514,235.00元，股本为792,514,235股。
10、2014年发行股份购买资产增加股本
2014年12月19日，经中国证券监督管理委员会《关于核准濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司向王雯丽等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2014]1388号）核准，公司向王雯丽等 9人发行每股面值人民币 1元的普通股股票 70,872,091股购买相关资产，并且非公开发行不超过 24,468,085股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。2014年12月22日，标的资产过户完成，2015年3月23日，本次发行的24,468,085股新股于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股权登记。本次交易完成后，公司注册资本变更为 887,854,411.00元，股本变更为887,854,411股。截至募集说明书签署之日，公司已经完成相关工商变更手续。
11、2015年5月股权激励增加股本
根据本公司2012年第四次临时股东大会决议，公司完成了股权激励计划股票期权第一个行权期177名激励对象1,232,000股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为 7.37元/股，共计增加注册资本 1,232,000.00元，增加股本 1,232,000股。变更后本公司的注册资本为人民币 889,086,411.00元，股本为889,086,411股。2015年6月，公司完成相关工商登记变更。
12、2015年6月股权激励增加股本
根据本公司2012年第四次临时股东大会决议，公司完成了股权激励计划股票期权第二个行权期 182名激励对象 995,100股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为7.32元/股，共计增加注册资本995,100.00元，增加股本995,100股。变更后本公司的注册资本为人民币 890,081,511.00元，股本为 890,081,511股。截至本募集说明书签署日，公司正在办理相关工商变更登记手续。
（三）发行人设立以来的重大资产重组情况
本公司自设立起至募集说明书签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。
三、发行人股本总额及股东持股情况
（一）股本总额和股本结构
截至2015年3月31日，本公司股本总额及股本结构如下表所示：
股票类别 数量（股） 比例（%）
一、有限售条件股份 337,901,061 38.93%
1、国家股 - -
2、国有法人股 - -
3、其他内资股 337,901,061 38.93%
4、外资持股 - -
二、无限售条件股份 549,953,350 61.07%
1、人民币普通股 549,953,350 61.07%
合计 887,854,411 100.00%
注：2015年5月，公司完成了股权激励计划股票期权第一个行权期177名激励对象1,232,000股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为 7.37元/股，共计增加股本 1,232,000股，变更后本公司的股本为889,086,411股。2015年6月15日，公司完成相关工商登记变更。
2015年 6月，公司完成了股权激励计划股票期权第二个行权期 182名激励对象 995,100股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为7.32元/股，共计增加股本995,100股，变更后本公司的股本为890,081,511股。截至本募集说明书签署日，公司正在办理相关工商变更登记手续。
（二）前十名股东持股情况
截至2015年3月31日，本公司前10名股东持股情况如下表所示：
持股比例 持有有限售
质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 条件股份
股份状态 数量
刘百宽 境内自然人16.11% 142,995,092 113,363,340 质押 114,200,000
刘百春 境内自然人11.63% 103,242,266 - 质押 59,010,000
郭志彦 境内自然人10.11% 89,796,804 67,347,603 质押 22,600,000
史绪波 境内自然人 4.46% 39,625,625 -
郑化轸 境内自然人 2.77% 24,611,020 22,970,286
刘跃军 境内自然人 2.13% 18,895,400 18,895,400
向敏 境内自然人 2.11% 18,695,278 14,021,458 质押 13,717,900
钟建一 境内自然人 1.68% 14,885,289 11,163,967
崔江涛 境内自然人 1.39% 12,351,361 12,351,361 质押 6,150,000
王雯丽 境内自然人 1.36% 12,088,400 12,088,400
合计 887,854,411 100.00%
注：2015年5月，公司完成了股权激励计划股票期权第一个行权期177名激励对象1,232,000股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为 7.37元/股，共计增加股本 1,232,000股，变更后本公司的股本为889,086,411股。2015年6月15日，公司完成相关工商登记变更。
2015年 6月，公司完成了股权激励计划股票期权第二个行权期 182名激励对象 995,100股股票期权的行权及股份登记手续，行权价格为7.32元/股，共计增加股本995,100股，变更后本公司的股本为890,081,511股。截至本募集说明书签署日，公司正在办理相关工商变更登记手续。
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人的组织结构
截至2015年3月31日，本公司组织结构如下：
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至2014年12月31日，本公司纳入合并报表范围的子公司（含孙公司）基本情况如下：
序 法人 持股
公司名称 注册地 注册资本 业务性质
号 代表 比例
濮阳市濮耐功能材料 河南省 耐火材料制品生 1 刘百宽 5,790万元 100%
有限公司 濮阳市 产与销售
濮阳市濮耐炉窑工程 河南省 炉窑工程砌筑施 2 刘百宽 1,000万元 100%
有限公司 濮阳县 工
营口濮耐镁质材料有 辽宁省 68.74% 耐火材料制品生 3 刘百宽 6,397万元
限公司 营口市 [注1] 产与销售
乌克兰 2,537.225万
濮阳乌克兰有限责任 阿尔焦 高温耐火材料销 4 顿涅茨克 格里夫纳 99.84%
公司 姆 售
市 [注2]
濮耐美国股份有限公 美国 高温耐火材料销 5 于青 10美元 100%
司 匹兹堡市 售
青海濮耐高新材料有 青海省 耐火原料及制品 6 刘百宽 1,000.00万元 100%
限公司 民和县 加工及销售云南濮耐昆钢高温材 云南省 耐火材料制品生 7 刘百宽 2,039.90万元 51%
料有限公司 安宁市 产与销售
上海市杨
上海宝明耐火材料有 耐火材料制品生 8 行工业园 向敏 6,400.00万元 100%
限公司 产与销售
区
海城市琳丽矿业有限 辽宁省 耐火原料及制品 9 王廷力 5,000.00万元 100%
公司 海城市 生产及销售海城市华银高新材料 辽宁省 耐火原料及制品 10 白银昌 6,800.00万元 95%
制造有限公司 海城市 加工及销售郑州华威耐火材料有 河南省 耐火原料及制品 11 郑化轸 2,641.60万元 100%
限公司 新密市 生产及销售上海市自
上海濮耐国际贸易有 货物及技术的进 12 由贸易试 刘百宽 100.00万元 100%
限公司 出口业务等验区
郑州汇特耐火材料有 河南省 21,028.406691 耐火材料及保温 13 崔江涛 100%
限公司 新密市 万元 材料的生产销售生产和销售滑动马鞍山市雨山冶金新 安徽省
14 王丽坤 2,000.00万元 100% 水口系列；冶金技材料有限公司 马鞍山市
术研发服务苏州宝明高温陶瓷有 江苏省 耐火材料制品生 15 向敏 5,000.00万元 100%
限公司[注3] 苏州市 产与销售
[注1]：公司直接持有营口濮耐镁质材料有限公司68.74%的股权，并通过全资子公司濮阳市濮耐功能材料有限公司持有营口濮耐镁质材料有限公司31.26%的股权
[注2]：格里夫纳为乌克兰国家法定货币
[注3]：苏州宝明高温陶瓷有限公司系公司孙公司，公司通过上海宝明耐火材料有限公司持有苏州宝明高温陶瓷有限公司100%的股权
五、发行人控股股东和实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东和实际控制人情况介绍
截至 2015年 3月 31日，刘百宽家族持有本公司30.38%，共计 269,763,432股的股权，是本公司的控股股东及实际控制人。除刘百宽家族外，郭志彦持有公司10.11%共计89,796,804股的股权。除此之外，无持有公司5%以上股权的股东。截至 2015年 3月 31日，除濮耐股份，刘百宽家族中刘百宽和刘百春还分别持有西藏昌都地区合众创业投资合伙企业（有限合伙）34%和33%的股权。
截至2015年3月31日，刘百宽家族所持本公司的股份质押情况如下：
出质人 质押股数（万股）
刘百春 5,901.00
刘百宽 11,420.00
霍戊寅 71.70
合计 17,392.70
注：刘百宽家族共11人：刘百宽、刘百春、刘百庆三兄弟，刘国威（刘百春之子），霍素珍（刘百宽之妻），霍戊寅（刘百宽之内弟），刘国勇（刘百春之子），刘彩丽（刘百春之女），闫瑞铅（刘百庆之内弟），闫瑞鸣（刘百庆之内弟），刘彩红（刘百春之女），其中刘百宽占公司股份16.11%，刘百春占公司股份11.63%，刘百庆占公司股份1.30%，刘百宽、刘百春、刘百庆为兄弟关系，其他家族成员占公司股份1.34%。刘百宽家族成员基本情况如下：
刘百宽，男，1961年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，教授级高级工程师。曾就职于洛阳耐火材料研究院工艺研究室，1990年3月公派到美国RSR研究所从事合作研究工作。1993年就职于濮阳县耐火材料厂，历任技术厂长、总工程师、高新技术研究所所长、厂长等职务，自2002年1月至今担任公司董事长。
主要社会职务有河南省第十届人大代表，河南省第八次党代会代表，濮阳市第五届人大常委会委员，中国耐火材料行业协会会长，武汉科技大学、西安建筑科技大学、北京科技大学兼职教授。
刘百春，男，1948年出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济师。1988年创办濮阳县耐火材料厂，历任厂长、副董事长等职务。
刘百庆，男，1956年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计师。
1991年 1月至 2013年 6月历任本公司财务部长、审计部长、第一届董事会董事、副总经理、财务负责人，曾兼任濮阳乌克兰有限责任公司监事、云南濮耐昆钢高温材料有限公司董事和财务总监；现任公司副总裁、财务负责人。
霍素珍，女，1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师。历任洛阳耐火材料研究院特耐室研发工程师，濮耐股份技术中心主任；
现任本公司首席专家。
霍戊寅，男，1960年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。曾任濮耐股份国内销售部业务经理，2011年初离职。
刘国威，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。1995年2月至2014年1月历任本公司技术中心科研管理部部长、技术中心副主任；现任公司董事，兼任技术中心副主任。
刘国勇，男，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，工程师。
历任濮耐股份透气砖项目部部长、透气砖车间车间主任、综合项目部部长兼预制件车间代理主任、高温综合管理部副部长兼综合项目部部长、高温事业部综合管理部部长、品质管理部副部长。现任公司高温材料制造部柳屯分厂副部长。
刘彩丽，女，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。现任濮耐股份技术中心试验检测中心副主任兼化验室主任。
刘彩红，女，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。历任濮耐股份生产部计划员、质检科科长、技术质量部科员，现任公司生产管理部计划科科长。
闫瑞铅，男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学历。历任濮耐股份透气砖车间副主任、主任、添加剂车间主任，现退休。
闫瑞鸣，男，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。曾任濮耐股份国内销售部业务经理，2011年初离职。
（二）发行人、控股股东及实际控制人的股权关系
截至 2015年 3月 31日，本公司、控股股东及实际控制人之间的产权和控制关
系如下图所示：
刘百宽家族
30.38%
濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：（一）董事、监事、高级管理人员基本情况
2014年从公司领取是否在股东单 是否持有本姓名 职务 性别 年龄的报酬总额（万元）位或其他关联 公司股票或（税前） 单位领取薪酬 债券
刘百宽 董事长 男 54 90.98 否 是
卞杨林 副董事长 男 54 65.22 否 是
李学军 董事、总裁 男 55 80.31 否 是
向敏 董事 女 64 42.85 否 是
董事、副总
郑化轸 男 64 7.08 否 是
裁
刘国威 董事 男 44 20.06 否 是
李楠 独立董事 男 77 6.00 否 否
苏天森 独立董事 男 73 6.00 否 否
王广鹏 独立董事 男 43 6.00 否 否
王辉 独立董事 男 50 6.00 否 否
郭志彦 监事会主席 男 56 61.14 否 是
张世伟 监事 男 36 23.37 否 是
李慧璞 监事 女 44 5.56 否 是
钟建一 副总裁 男 58 48.65 否 是
副总裁、财
刘百庆 男 59 44.90 否 是
务负责人
史道明 副总裁 男 48 48.81 否 是
马文鹏 副总裁 男 47 48.50 否 是
易志明 副总裁 男 49 48.91 否 是
张厚兴 副总裁 男 42 45.07 否 是
副总裁、董
彭艳鸣 女 37 40.25 否 是
事会秘书
韩爱芍 副总裁 女 48 42.50 否 是
1、董事会成员简历
刘百宽，董事长，男，1961年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，教授级高级工程师。曾就职于洛阳耐火材料研究院工艺研究室，1990年3月公派到美国RSR研究所从事合作研究工作。1993年就职于濮阳县耐火材料厂，历任技术厂长、总工程师、高新技术研究所所长、厂长等职务，自 2002年1月至今担任公司董事长。主要社会职务有河南省第十届人大代表，河南省第八次党代会代表，濮阳市第五届人大常委会委员，中国耐火材料行业协会会长，武汉科技大学、西安建筑科技大学、北京科技大学兼职教授。
卞杨林，副董事长，男，1961年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，工商管理硕士，高级会计师。曾在江苏省财政厅工交处工作，曾任无锡小天鹅股份有限公司财务总监，2008年 8月至今先后任濮阳濮耐高温材料（集团）股份公司总经理助理、总经理；现任公司副董事长。
李学军，董事、总裁，男，1960年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师。2008年1月至2009年12月同时担任武钢维苏威高级陶瓷有限公司总经理、武钢维苏威连铸耐火材料有限公司执行总经理、鞍山胜威高级陶瓷有限公司总经理，2010年1月至2011年10月同时担任武钢维苏威高级陶瓷有限公司总经理、武钢维苏威连铸耐火材料有限公司执行总经理、鞍钢维苏威耐火材料有限公司总经理，2011年 11月至 2013年 6月任本公司副总经理；现任公司董事、总裁。
向敏，董事，女， 1951年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，上海工业大学MBA，曾先后在湖南冷水滩耐火材料有限公司、上海市宝山区工业局、上海气门厂、上海市宝山区妇联工作，先后任上海宝明耐火材料有限公司董事长和总经理；现任公司董事，兼任上海宝明耐火材料有限公司执行董事、总经理。
郑化轸，董事、副总裁，男，1951年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级经济师、高级咨询师。郑化轸先生曾任新密耐火材料厂厂长、党委书记，郑州华威耐火材料股份有限公司董事长、总经理、党委书记；现任郑州华威耐火材料有限公司执行董事、总经理，兼任河南省耐火材料行业协会副会长、新密市耐火材料行业协会常务副会长、中国建材用耐火材料协会副会长。
刘国威，董事，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学
历。1995年 2月至 2014年 1月历任本公司技术中心科研管理部部长、技术中心副主任；现任公司董事，兼任技术中心副主任。
李楠，独立董事，男，1938年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士生导师，武汉科技大学首席教授。从事耐火材料科研教学工作四十余年，在国际烧结科学领域有较大影响，分别担任过第三、五、七届国际烧结科学与工艺国际会议委员，第六、七、八、九届世界烧结圆桌会议的国际委员会委员和第六届国际烧结科学学术及工艺会议组织委员会主席，获国际烧结科学学会特别奖；并任联合国际耐火材料技术会（UNITECR）中国执行委员，《Refractories Applications andNews》和《Science ofSintering》编委等职。
苏天森，独立董事，男，1942年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大学本科学历，教授级高级工程师。曾任冶金部科技司处长、国家冶金局规划司助理巡视员、中国钢铁工业协会科技环保部副主任；现任中国金属学会专家委员会委员，并担任三钢闽光（002110）、中科电气（300035）独立董事。
王广鹏，独立董事，男，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，注册会计师。1996年 5月至 1998年 5月任佳木斯市地方税务局东风分局科员，1998年 5月至 2005年 8月任北京兴洲会计师事务所有限责任公司副主任会计师；现任中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）副主任会计师。
王辉，独立董事，男，1965年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授。王辉先生曾任中国科学院心理研究所副研究员；现任北京大学光华管理学院组织管理系系主任，兼任北京市心理学会副会长、中国企业文化促进会特邀研究员、《心理学报》和《心理科学进展》编委。
2、监事会成员简历
郭志彦，监事会主席，男，1959年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，经济师。1988年创办濮阳县耐火材料厂，历任厂长、工会主席、监事会主席等职务；现任本公司监事会主席、工会主席、党委书记。
张世伟，监事，男，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，审计师，中国注册会计师CPA、国际注册内部审计师CIA、国际注册信息系
统审计师CISA。2008年曾就职于河北众美房地产开发集团公司，任职审计总监；
2009年 1月至 2013年 6月历任本公司审计监察部副部长、公司内部审计部门负责人、审计监察部部长；现任公司监事、审计监察部部长、内部审计部门负责人及战略投资部投资专员。
李慧璞，监事，女，1971年出生，中国国籍，中共党员，本科学历，经济师。
自1999年9月至今历任公司宣传主管、女工委员会主任，现任公司职工代表监事、证券专员。
3、其他高级管理人员简历
钟建一，副总裁，男，1957年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师。1996年至 2013年 6月历任本公司生产副厂长、办公室主任，第一、二届董事会董事，第一、二届董事会秘书，副总经理；现任公司副总裁。
刘百庆，副总裁、财务负责人，男，1956年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计师。1991年 1月至 2013年 6月历任本公司财务部长、审计部长、第一届董事会董事、副总经理、财务负责人，曾兼任濮阳乌克兰有限责任公司监事、云南濮耐昆钢高温材料有限公司董事和财务总监；现任公司副总裁、财务负责人。
史道明，副总裁，男，1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工程硕士，工程师。1997年 3月至 2013年 6月历任本公司销售部销售科长、销售部部长、制造中心总监、营口濮耐总经理，公司常务副总经理；现任公司副总裁。
马文鹏，副总裁，男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工程硕士，高级工程师。2000年 3月至 2013年 6月历任本公司销售部营销分区经理、大项目部部长、副总经理、曾兼任云南濮耐昆钢高温材料有限公司董事和常务副总经理；
现任公司副总裁、兼任云南濮耐昆钢高温材料有限公司董事、副总经理。
易志明，副总裁，男，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士（EMBA），工程师。2001年 9月至 2013年 6月历任本公司销售部营销分区经理、副总经理，曾兼任濮阳乌克兰有限责任公司执行董事、上海宝明耐火材料有限公司总经理和苏州宝明高温陶瓷有限公司总经理；现任公司副总裁，兼任苏州宝明
高温陶瓷有限公司总经理和濮阳乌克兰有限责任公司执行董事。
张厚兴，副总裁，男，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工学博士，副教授。曾先后就职于清华大学材料科学与工程系、郑州大学高温材料研究所；2007年8月至2013年6月历任本公司技术研究所所长、首席耐材专家、技术中心常务副主任、总经理助理；现任公司副总裁。
彭艳鸣，副总裁、董事会秘书，女，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，经济师，2009年获得深圳证券交易所董事会秘书资格。2007年7月至2013年6月历任本公司董事会办公室副主任、主任，第二届董事会秘书、副总经理；现任公司第三届董事会秘书、副总裁。
韩爱芍，副总裁，女，1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工程硕士，工程师。2000年 9月至 2013年 6月历任本公司国内销售部副部长、营销支持部部长、国内销售部部长、上海宝明耐火材料有限公司副总经理；现任公司副总裁。
（二）董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位任职或兼职情况
姓名 在本公司任职 其他单位名称 在其他单位职务
濮阳市濮耐功能材料有限公司 执行董事
濮阳市濮耐炉窑工程有限公司 执行董事
营口濮耐镁质材料有限公司 执行董事
青海濮耐高新材料有限公司 执行董事
云南濮耐昆钢高温材料有限公司 董事长
刘百宽 董事长
北京华泰焦化工程技术有限公司 执行董事
西藏昌都地区合众创业合伙企业 执行事务
（有限合伙） 合伙人
新疆秦翔科技有限公司 董事长
中国耐火材料行业协会 会长
卞杨林 副董事长 新疆秦翔科技有限公司 董事
向敏 董事 上海宝明耐火材料有限公司 执行董事、总经理
刘国威 董事 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司 监事
李学军 董事、总裁 上海濮耐国际贸易有限公司 总经理
郑州华威耐火材料有限公司 执行董事、总经理
郑化轸 董事、副总裁 河南省耐火材料行业协会 副会长
中国建材用耐火材料协会 副会长
新密市耐火材料行业协会 常务副会长
李楠 独立董事 武汉科技大学 首席教授
中国金属学会专家委员会 委员
苏天森 独立董事 福建三钢闽光股份有限公司 独立董事
湖南中科电气股份有限公司 独立董事
中兴华会计师事务所
王广鹏 独立董事 副主任会计师
（特殊普通合伙）
北京大学光华管理学院组织管理系 系主任
北京市心理学会 副会长
王辉 独立董事 中国企业文化促进会 特邀研究员
《心理学报》 编委
《心理科学进展》 编委
濮阳市濮耐功能材料有限公司 监事
营口濮耐镁质材料有限公司 监事
郭志彦 监事会主席
郑州汇特耐火材料有限公司 监事
马鞍山市雨山冶金新材料有限公司 监事
钟建一 副总裁 上海宝明耐火材料有限公司 监事
史道明 副总裁 营口濮耐镁质材料有限公司 总经理
马文鹏 副总裁 云南濮耐昆钢高温材料有限公司 董事、副总经理
苏州宝明高温陶瓷有限公司 总经理
易志明 副总裁
濮阳乌克兰有限责任公司 执行董事
七、发行人主要业务情况
耐火材料一般是指耐火度在1,580℃以上，能够承受各种物理化学变化和机械作用的无机非金属材料，是高温工业和所有高温装置赖以运行的重要基础材料，广泛应用于冶金、建材、有色金属、轻工等高温行业，是跨行业多领域的共用基础材料，几乎所有生产过程中需要热加工与热处理的产业都需要使用到耐火材料。耐火材料的技术进步对高温工业的发展起着不可替代的关键作用。
耐火材料种类繁多，通常按耐火度高低分为普通耐火材料（1,580～1,770℃）、高级耐火材料（1,770～2,000℃）和特级耐火材料（2,000℃以上）；按化学特性分为酸性耐火材料、中性耐火材料和碱性耐火材料；按矿物质组成可分为氧化硅质、硅酸铝质、镁质、白云石质、橄榄石质、尖晶石质、含炭质、含锆质耐火材料及特
殊耐火材料；按形状可分为定型耐火材料和不定型耐火材料。
本公司主营业务为研制、生产和销售定型、不定型耐火材料，功能耐火材料及配套机构，并承担各种热工设备耐火材料设计安装、施工服务等整体承包业务，主要产品有透气砖类、座砖类、散料类、滑板水口类、三大件类、镁碳/铝镁碳类、冲击板/挡渣板类、蓄热类、电炉顶类及其他耐火材料，均为耐火制品。上述产品主要应用在钢铁行业、有色金属行业、电力行业、铸造行业、石化行业等，其中钢铁行业应用近三年占公司收入比重较大。
第五节 财务会计信息
本募集说明书摘要所载2012年度、2013年度和2014年度财务报告均按照中国企业会计准则编制。除特别说明外，本节披露的财务会计信息以公司按照中国企业会计准则编制的最近三年及一期的财务报告为基础。
本公司 2012年度财务报告经中勤万信会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告（勤信审字【2013】第 59号），本公司 2013年度和 2014年度财务报告经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告（勤信审字【2014】第1092号、勤信审字【2015】第1297号）。本公司2015年1-3月财务报告未经审计。
在阅读下面发行人 2012-2014年度财务报表中的信息时，应当参阅发行人经审计的财务报告全文。
一、最近三年及一期的财务报表
（一）合并财务报表
本公司于2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年 3月 31日的合并资产负债表，以及 2012年度、2013年度、2014年度和 2015年 1-3月的合并利润表、合并现金流量表如下：
合并资产负债表 （单位：元）项目 2015年3月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日流动资产：
货币资金 142,979,901.05 149,642,660.96 60,507,818.84 81,832,859.49应收票据 215,449,525.46 307,305,481.34 266,497,172.82 223,000,483.17应收账款 1,909,338,356.14 1,654,904,998.27 1,188,088,262.18 944,922,505.69预付款项 50,760,924.61 42,481,955.03 49,078,472.88 40,143,115.12其他应收款 69,782,469.36 48,105,044.77 63,064,756.35 65,904,976.90应收股利 525,000.00 - - -存货 1,006,511,009.79 1,022,799,078.42 878,040,923.88 792,830,295.28其他流动资产 1,442,133.58 14,441,214.19 1,540,065.67 1,455,952.98流动资产合计 3,396,789,319.99 3,239,680,432.98 2,506,817,472.62 2,150,090,188.63非流动资产：
可供出售金融
9,051,750.00 9,051,750.00 9,051,750.00 2,050,000.00资产
长期股权投资 6,829,792.82 6,848,850.23 6,909,261.09 4,238,439.58固定资产 733,710,183.16 768,682,559.76 595,924,839.84 543,129,523.79在建工程 49,401,374.32 92,233,477.15 52,457,357.19 60,183,814.41工程物资 - - - 109,025.42无形资产 254,907,875.91 258,146,193.28 208,204,439.20 180,033,781.77商誉 482,609,242.48 482,609,242.47 379,765,045.69 149,029,407.10长期待摊费用 9,318,682.22 9,252,894.20 246,073.32 -递延所得税资
33,240,553.16 32,956,097.82 23,832,262.71 17,221,862.45产
非流动资产合
1,579,069,454.07 1,659,781,064.91 1,276,391,029.04 955,995,854.52计
资产总计 4,975,858,774.06 4,899,461,497.89 3,783,208,501.66 3,106,086,043.15流动负债：
短期借款 556,139,458.80 621,706,696.00 457,329,792.70 609,187,460.60应付票据 226,896,798.35 260,755,934.18 163,755,320.57 153,172,111.28应付账款 1,066,233,996.93 993,584,163.56 817,550,331.58 704,893,399.81预收款项 25,830,785.82 38,428,339.97 11,701,245.67 16,202,910.66应付职工薪酬 23,471,520.68 32,875,293.29 32,059,124.18 25,260,184.87应交税费 27,308,833.88 14,848,864.46 3,989,429.27 4,240,597.23应付利息 16,919,452.21 14,528,393.45 12,518,333.33 287,000.00应付股利 120,510.00 120,510.00 - -其他应付款 70,002,081.85 138,057,289.69 42,499,795.95 32,179,640.88一年内到期的
- - - 125,500,000.00非流动负债
流动负债合计 2,012,923,438.52 2,114,905,484.60 1,541,403,373.25 1,670,923,305.33长期借款 - - - 40,000,000.00应付债券 297,996,412.74 297,846,896.60 297,270,858.07 -预计负债 - 1,632,260.00 - -递延收益 39,447,434.54 39,839,128.27 26,611,392.34 8,218,456.97非流动负债合
337,443,847.28 339,318,284.87 323,882,250.41 48,218,456.97计
负债合计 2,350,367,285.80 2,454,223,769.47 1,865,285,623.66 1,719,141,762.30所有者权益：
股本 887,854,411.00 863,386,326.00 792,787,035.00 730,465,083.00资本公积 953,874,116.82 845,704,445.36 514,905,355.21 125,564,768.67专项储备 1,674,910.16 1,313,570.18 624,859.16 26,977.39盈余公积 72,565,104.17 72,565,104.17 62,537,805.11 53,593,960.31未分配利润 654,327,677.26 606,991,654.88 494,536,180.77 417,402,431.58外币报表折算
-7,114,544.53 -7,567,899.87 -6,638,497.82 -6,914,964.33差额
归属于母公司
2,563,181,674.88 2,382,393,200.72 1,858,752,737.43 1,320,138,256.62股东权益合计
少数股东权益 62,309,813.38 62,844,527.70 59,170,140.57 66,806,024.23
所有者权益合
2,625,491,488.26 2,445,237,728.42 1,917,922,878.00 1,386,944,280.85计
负债和所有者
4,975,858,774.06 4,899,461,497.89 3,783,208,501.66 3,106,086,043.15权益总计
合并利润表 （单位：元）项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度
一、营业总收入 702,912,161.69 2,611,009,066.55 2,432,474,181.14 2,145,694,194.59营业收入 702,912,161.69 2,611,009,066.55 2,432,474,181.14 2,145,694,194.59二、营业总成本 650,368,798.21 2,421,483,780.90 2,294,856,450.28 2,037,236,985.43营业成本 488,928,813.71 1,811,542,144.50 1,726,356,866.43 1,530,000,895.73营业税金及附加 4,291,277.17 16,801,305.75 16,075,011.23 13,691,008.74销售费用 71,135,860.74 262,804,759.02 247,470,209.42 225,375,750.82管理费用 58,356,049.51 254,718,727.02 232,255,533.22 193,793,189.91财务费用 11,687,718.40 49,181,183.23 56,094,293.97 56,487,089.61资产减值损失 15,969,078.68 26,435,661.38 16,604,536.01 17,889,050.62加：公允价值
- - - -变动损益
投资收益 2,289,873.55 -60,410.86 3,720,821.51 -1,144,271.42三、营业利润 54,833,237.03 189,464,874.79 141,338,552.37 107,312,937.74加：营业外收入 2,333,293.79 9,398,829.98 8,350,421.80 14,614,037.16减：营业外支出 489,102.67 4,669,446.24 1,220,703.36 3,561,593.84四、利润总额 56,677,428.15 194,194,258.53 148,468,270.81 118,365,381.06减：所得税 8,632,074.52 29,059,449.23 19,490,461.96 15,402,770.00五、净利润 48,045,353.63 165,134,809.30 128,977,808.85 102,962,611.06归属于母公司所有
47,336,022.38 162,122,124.92 122,488,127.94 94,120,276.18者的净利润
少数股东损益 709,331.25 3,012,684.38 6,489,680.91 8,842,334.88六、每股收益：
（一）基本每股收
0.05 0.20 0.16 0.13益
（二）稀释每股收
0.05 0.20 0.16 0.13益
七、其他综合收益 453,355.34 -929,402.05 276,466.51 -346,481.62八、综合收益总额 48,498,708.97 164,205,407.25 129,254,275.36 102,616,129.44归属于母公司股东
47,789,377.72 161,192,722.87 122,764,423.39 93,773,794.56的综合收益总额
归属于少数股东的
709,331.25 3,012,684.38 6,489,851.97 8,842,334.88综合收益总额
合并现金流量表 （单位：元）项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 403,553,215.59 1,749,953,060.37 1,582,165,574.52 1,374,619,968.55收到的税费返还 - - - 221,043.62收到其他与经营活动有关的现金 3,124,182.00 22,073,006.27 21,800,301.85 16,714,814.00经营活动现金流入小计 406,677,397.59 1,772,026,066.64 1,603,965,876.37 1,391,555,826.17购买商品、接受劳务支付的现金 190,670,608.42 962,454,870.48 850,615,038.63 733,581,523.48支付给职工以及为职工支付的现金 104,373,429.82 282,557,026.64 269,524,686.10 246,108,001.37支付的各项税费 43,630,442.06 215,772,170.02 186,327,472.34 157,545,762.73支付其他与经营活动有关的现金 60,467,006.03 164,727,589.71 145,752,785.32 158,155,012.20经营活动现金流出小计 399,141,486.33 1,625,511,656.85 1,452,219,982.39 1,295,390,299.78经营活动产生的现金流量净额 7,535,911.26 146,514,409.79 151,745,893.98 96,165,526.39二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - 1,750,000.00 -取得投资收益所收到的现金 - - 3,300,000.00 -处置固定资产、无形资产和其他长期资
12,974.62 302,244.89 2,785,669.00 1,589,874.96产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
37,712,287.72 - - -金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 1,480,956.27 4,169,323.15 -投资活动现金流入小计 37,725,262.34 1,783,201.16 12,004,992.15 1,589,874.96购建固定资产、无形资产和其他长期资
1,345,967.92 10,155,543.22 36,776,380.07 53,868,562.78产支付的现金
投资支付的现金 - - 7,001,750.00 -取得子公司及其他营业单位支付的现
15,000,000.00 - - -金净额
投资活动现金流出小计 16,345,967.92 10,155,543.22 43,778,130.07 53,868,562.78投资活动产生的现金流量净额 21,379,294.42 -8,372,342.06 -31,773,137.92 -52,278,687.82三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 133,500,000.00 - 15,426,000.00 1,951,600.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- - - 1,951,600.00现金
取得借款收到的现金 288,382,688.00 632,204,192.85 766,165,898.70 832,500,000.00发行债券收到的现金 - - 297,000,000.00 -收到其他与筹资活动有关的现金 - 20,000,000.00 - 66,108,086.80筹资活动现金流入小计 421,882,688.00 652,204,192.85 1,078,591,898.70 900,559,686.80偿还债务支付的现金 353,949,925.20 673,827,289.55 1,123,523,566.60 858,312,539.40
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 15,779,103.57 101,632,617.63 76,725,284.86 97,865,749.38支付其他与筹资活动有关的现金 69,219,000.00 - 11,000,000.00 45,433,848.80筹资活动现金流出小计 438,948,028.77 775,459,907.18 1,211,248,851.46 1,001,612,137.58筹资活动产生的现金流量净额 -17,065,340.77 -123,255,714.33 -132,656,952.76 -101,052,450.78四、汇率变动对现金的影响 1,725,810.34 1,141,135.75 -3,735,672.31 -1,206,300.89五、现金及现金等价物净增加额 13,575,675.25 16,027,489.15 -16,419,869.01 -58,371,913.10期初现金及现金等价物余额 66,970,760.34 50,943,271.19 67,363,140.20 125,735,053.30期末现金及现金等价物余额 80,546,435.59 66,970,760.34 50,943,271.19 67,363,140.20（二）母公司财务报表
本公司于2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年3月31日的母公司资产负债表，以及2012年度、2013年度、2014年度和2015
年1-3月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
母公司资产负债表 （单位：元）项目 2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日流动资产：
货币资金 26,462,345.09 32,234,636.08 28,747,963.33 30,380,744.98应收票据 121,139,129.86 190,713,954.69 145,226,558.35 164,314,479.88应收账款 1,117,073,640.41 962,985,421.57 875,472,237.11 773,465,445.98预付款项 19,362,182.51 18,586,991.12 50,332,626.45 15,894,035.14其他应收款 372,286,286.41 256,978,317.64 298,964,892.35 129,721,777.11应收股利 525,000.00 - - -存货 205,737,735.75 208,214,634.79 187,824,021.61 202,067,030.48其他流动资产 767,997.17 991,498.87 605,881.23 590,310.26流动资产合计 1,863,354,317.20 1,670,705,454.76 1,587,174,180.43 1,316,433,823.83非流动资产：
可供出售金融资产 9,051,750.00 9,051,750.00 9,051,750.00 2,050,000.00长期股权投资 1,732,300,086.78 1,664,345,077.28 1,249,686,894.90 866,600,211.65固定资产 149,631,000.06 153,792,526.84 167,109,041.98 181,614,159.68在建工程 39,076,312.66 33,028,255.18 1,626,706.68 1,092,297.22无形资产 32,433,971.75 32,678,551.58 33,486,916.94 34,394,400.44递延所得税资产 26,598,622.49 25,524,630.31 22,147,035.27 15,481,662.87非流动资产合计 1,989,091,743.74 1,918,420,791.19 1,483,108,345.77 1,101,232,731.86资产总计 3,852,446,060.94 3,589,126,245.95 3,070,282,526.20 2,417,666,555.69流动负债：
短期借款 481,139,458.80 375,706,696.00 400,667,407.00 459,187,460.60应付票据 155,397,274.57 182,218,289.57 151,434,111.45 145,972,111.28应付账款 497,886,687.98 450,697,394.61 404,210,079.38 331,417,533.28预收款项 5,430,488.83 4,717,601.09 5,895,735.37 13,567,562.84
应付职工薪酬 4,994,175.71 17,645,015.49 19,612,902.37 15,513,362.35应交税费 7,443,663.36 1,876,268.19 5,198,169.24 9,847,959.23应付利息 16,919,452.21 14,528,393.45 12,518,333.33 -应付股利 120,510.00 120,510.00 - -其他应付款 30,062,676.12 47,616,342.89 38,276,047.26 72,304,071.35一年内到期的非流
- - - 115,500,000.00动负债
流动负债合计 1,199,394,387.58 1,095,126,511.29 1,037,812,785.40 1,163,310,060.93长期借款 - - - 40,000,000.00应付债券 297,996,412.74 297,846,896.60 297,270,858.07 -递延收益 22,906,773.43 22,936,077.69 24,014,142.33 7,862,206.97非流动负债合计 320,903,186.17 320,782,974.29 321,285,000.40 47,862,206.97负债合计 1,520,297,573.75 1,415,909,485.58 1,359,097,785.80 1,211,172,267.90股东权益：
股本 887,854,411.00 863,386,326.00 792,787,035.00 730,465,083.00资本公积 953,874,116.82 845,704,445.36 514,905,355.21 125,564,768.67盈余公积 72,565,104.17 72,565,104.17 62,537,805.11 53,593,960.31未分配利润 417,854,855.20 391,560,884.84 340,954,545.08 296,870,475.81股东权益合计 2,332,148,487.19 2,173,216,760.37 1,711,184,740.40 1,206,494,287.79负债和股东权益总
3,852,446,060.94 3,589,126,245.95 3,070,282,526.20 2,417,666,555.69计
母公司利润表 （单位：元）
项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度
一、营业收入 383,852,084.14 1,581,090,604.24 1,607,247,284.48 1,442,634,923.51减：营业成本 312,357,390.29 1,181,944,727.22 1,209,534,495.46 1,068,447,647.22营业税金及附加 1,825,126.28 7,256,152.35 8,703,088.69 8,291,579.64销售费用 27,472,662.09 125,264,796.48 127,456,194.67 136,399,654.13管理费用 22,167,940.59 121,410,832.04 121,084,394.76 106,984,663.33财务费用 3,580,135.66 25,101,687.46 42,416,201.76 38,152,087.68资产减值损失 11,450,639.58 32,177,219.95 28,324,618.29 16,896,463.30加：公允价值变动
收益（损失以“－” - - - -号填列）
投资收益（损失以
21,638,230.31 21,939,589.14 23,082,845.18 14,155,728.58“－”号填列）
二、营业利润（亏
26,636,419.96 109,874,777.88 92,811,136.03 81,618,556.79损以“－”号填列）
加：营业外收入 1,139,516.16 5,143,712.15 5,776,639.39 9,486,909.56减：营业外支出 19,397.12 3,818,741.67 1,018,032.27 3,254,793.60三、利润总额 27,756,539.00 111,199,748.36 97,569,743.15 87,850,672.75减：所得税费用 1,462,568.64 10,926,757.79 8,131,295.13 8,500,491.85
四、净利润 26,293,970.36 100,272,990.57 89,438,448.02 79,350,180.90五、其他综合收益 - - - -六、综合收益总额 26,293,970.36 100,272,990.57 89,438,448.02 79,350,180.90母公司现金流量表 （单位：元）项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 235,458,283.31 1,130,996,384.86 1,178,353,561.94 959,771,384.62收到其他与经营活动有关的现金 870,000.00 3,800,406.49 19,614,400.00 12,570,500.00经营活动现金流入小计 236,328,283.31 1,134,796,791.35 1,197,967,961.94 972,341,884.62购买商品、接受劳务支付的现金 166,936,690.83 765,898,038.76 731,377,574.77 581,553,550.57支付给职工以及为职工支付的现金 46,844,134.90 89,065,465.18 83,325,456.41 80,133,178.09支付的各项税费 16,830,447.21 100,757,427.24 107,975,035.89 98,973,308.20支付其他与经营活动有关的现金 27,178,545.71 122,669,543.86 120,883,844.53 131,242,804.89经营活动现金流出小计 257,789,818.65 1,078,390,475.04 1,043,561,911.60 891,902,841.75经营活动产生的现金流量净额 -21,461,535.34 56,406,316.31 154,406,050.34 80,439,042.87二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - 1,750,000.00 -取得投资收益收到的现金 - - 10,600,000.00 5,300,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期
12,974.62 212,129.89 2,643,888.00 848,593.42资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
37,712,287.72 - - -金净额
投资活动现金流入小计 37,725,262.34 212,129.89 14,993,888.00 6,148,593.42购建固定资产、无形资产和其他长期
815,679.67 2,824,560.44 4,088,858.06 3,021,451.44资产支付的现金
投资支付的现金 - - 7,001,750.00 47,080,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现
129,554,066.91 - - -金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -投资活动现金流出小计 130,369,746.58 2,824,560.44 11,090,608.06 50,101,451.44投资活动产生的现金流量净额 -92,644,484.24 -2,612,430.55 3,903,279.94 -43,952,858.02三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 133,500,000.00 - 15,426,000.00 -取得借款收到的现金 258,382,688.00 575,166,337.00 986,503,513.00 677,500,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 66,599,956.34 63,335,163.11 13,036,502.56 3,814,275.00筹资活动现金流入小计 458,482,644.34 638,501,500.11 1,014,966,015.56 681,314,275.00偿还债务支付的现金 152,949,925.20 600,127,048.00 903,523,566.60 557,312,539.40分配股利、利润或偿付利息支付的现
10,942,832.86 81,706,850.64 67,191,559.65 77,542,548.37金
支付其他与筹资活动有关的现金 182,000,000.00 15,110,000.00 193,745,000.00 109,050,000.00筹资活动现金流出小计 345,892,758.06 696,943,898.64 1,164,460,126.25 743,905,087.77
筹资活动产生的现金流量净额 112,589,886.28 -58,442,398.53 -149,494,110.69 -62,590,812.77四、汇率变动对现金及现金等价物的
1,725,810.34 1,141,135.75 -3,774,359.04 -1,206,300.89影响
五、现金及现金等价物净增加额 209,677.04 -3,507,377.02 5,040,860.55 -27,310,928.81加：期初现金及现金等价物余额 19,776,509.22 23,283,886.24 18,243,025.69 45,553,954.50六、期末现金及现金等价物余额 19,986,186.26 19,776,509.22 23,283,886.24 18,243,025.69二、会计政策的变化情况
2014年1月26日起财政部陆续修订了《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第 40号—合营安排》及《企业会计准则第 41号—在其他主体中权益的披露》等具体准则，并要求所有执行企业会计准则的企业自2014年7月1日起施行。
2014年 6月 20日财政部修订了《企业会计准则第 37号—金融工具列报》，要求执行企业会计准则的企业在 2014年度及以后期间的财务报告中按照该准则要求对金融工具进行列报。2014年 7月 23日财政部发布了《财政部关于修改〈企业会计准则—基本准则〉的决定》，要求所有执行企业会计准则的企业自公布之日起施行。公司于 2014年 12月 9日召开的第三届董事会第十四次会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》，已于以上文件规定的起始日开始执行上述企业会计准则。
本次会计政策变更对公司合并财务报表影响如下：
单位：元
受重要影响的
影响金额（增加+/减少-）
报表项目
2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日长期股权投资 -9,051,750.00 -9,051,750.00 -2,050,000.00
可供出售金融资产 9,051,750.00 9,051,750.00 2,050,000.00
递延收益 39,839,128.27 26,611,392.34 8,218,456.97
其他非流动负债 -39,839,128.27 -26,611,392.34 -8,218,456.97
本次会计政策变更对母公司财务报表影响如下：
单位：元
受重要影响的
影响金额（增加+/减少-）
报表项目
2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日
长期股权投资 -9,051,750.00 -9,051,750.00 -2,050,000.00
可供出售金融资产 9,051,750.00 9,051,750.00 2,050,000.00
递延收益 22,936,077.69 24,014,142.33 7,862,206.97
其他非流动负债 -22,936,077.69 -24,014,142.33 -7,862,206.97
三、合并财务报表范围的变化情况
2015年1-3月不再纳入合并范围的公司增加1家，明细如下：
不再纳入合并范围 注册资本序号 公司名称 持股比例
的原因 （万元） 1 西藏濮耐高纯镁质材料有限公司 股权转让 95.00% 4,903.16
2014年公司纳入合并范围的公司增加3家，明细如下：
序 新纳入合并范围 注册资本
公司名称 持股比例
号 的原因 （万元）
1 上海濮耐国际贸易有限公司 新设公司 100.00% 100.00
2 郑州汇特耐火材料有限公司 股权收购 100.00% 21,028.406691 3 马鞍山市雨山冶金新材料有限公司 股权收购 100.00% 2,000.00
2013年公司纳入合并范围的公司增加1家，明细如下：
新纳入合并范围 注册资本序号 公司名称 持股比例
的原因 （万元） 1 郑州华威耐火材料有限公司 股权收购 100.00% 2,641.60
2013年公司不再纳入合并范围的公司增加1家，明细如下：
不再纳入合并范围 注册资本序号 公司名称 持股比例
的原因 （万元） 1 焦作濮耐高温材料有限公司 减资 40.00% 1,000.00
2012年公司纳入合并范围的公司增加1家，明细如下：
新纳入合并范围 注册资本序号 公司名称 持股比例
的原因 （万元） 1 青海濮耐高新材料有限公司 新设公司 100.00% 1,000.00
四、最近三年的主要财务指标
（一）财务指标
1、合并报表口径
主要财务指标 2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日流动比率 1.69 1.53 1.63 1.29速动比率 1.19 1.05 1.06 0.81资产负债率 47.24% 50.09% 49.30% 55.35%归属于上市公司股
2.89 2.76 2.34 1.81东的每股净资产（元）
主要财务指标 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度应收账款周转率 0.39 1.84 2.28 2.50存货周转率 0.48 1.91 2.07 2.12每股经营活动产生的
0.01 0.17 0.19 0.13现金流量净额（元）
2、母公司报表口径
主要财务指标 2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日流动比率 1.55 1.53 1.53 1.13速动比率 1.38 1.34 1.35 0.96资产负债率 39.46% 39.45% 44.27% 50.10%主要财务指标 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度应收账款周转率 0.37 1.72 1.95 2.01存货周转率 1.51 5.97 6.20 5.33每股经营活动产生的
-0.02 0.07 0.19 0.11现金流量净额（元）
上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均值
存货周转率=营业成本/存货平均值
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
（二）非经常性损益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号—非经常性损益》（2008年修订）的规定，公司最近三年及一期的非经常性损益明细如下表所示：
（单位：元）非经常性损益项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度非流动资产处置损益，包括已
-198,675.77 -244,286.59 1,797,707.03 599,817.73计提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定，按照 2,229,545.79 8,845,270.34 6,000,166.48 13,000,269.43一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
债务重组损益 - -2,683,193.40 - -
其他符合非经常性损益定义的
-186,678.90 -1,188,406.61 -668,155.07 -2,547,643.84损益项目
少数股东权益影响额 -89,922.14 -212,741.32 29,102.19 -17,160.94所得税影响额 276,628.67 509,173.78 1,220,767.38 1,537,969.24合计 1,657,484.59 4,432,951.28 5,879,848.87 9,531,635.02（三）净资产收益率及每股收益情况
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订），公司最近三年及一期的净资产收益率及每股收益情况如下：
项目 2015年1-3月 2014年度 2013年度 2012年度
基本每股收益（元） 0.05 0.20 0.16 0.13
稀释每股收益（元） 0.05 0.20 0.16 0.13
加权平均净资产收益率 1.97% 8.46% 8.29% 7.30%
扣除非经常性损益后：
基本每股收益（元） 0.05 0.20 0.16 0.12
稀释每股收益（元） 0.05 0.20 0.16 0.12
加权平均净资产收益率 1.90% 8.23% 7.89% 6.56%
第六节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）总体募集资金运用计划
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第三届董事会十四次会议审议通过，并经公司2014年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过5亿元的公司债券，其中首期发行总额为3亿元。
经公司2014年第三次临时股东大会批准，本次发行债券募集资金拟用于偿还公司债务，优化公司负债结构，补充流动资金。
在股东大会批准的上述用途范围内，本期债券募集资金拟用15,000万元偿还银行借款，以优化债务结构；剩余15,000万元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。
（二）本期公司债券募集资金投向
1、本期公司债券募集资金用于偿还银行借款明细如下：
拟偿还借款金额序号 借款银行 借款到期日
（万元）
1 法国兴业银行武汉分行 2015/5/6 2,000.00
2 中国银行濮阳分行 2015/5/13 2,000.00
3 中国银行濮阳分行 2015/5/16 2,000.00
4 中国农业银行濮阳分行 2015/8/27 1,000.00
5 工商银行濮阳分行 2015/11/12 2,000.00
6 中国农业银行濮阳分行 2015/11/13 4,000.00
7 中国农业银行濮阳分行 2015/12/11 2,000.00
合计 15,000.00
若募集资金到位时间与公司预计不符，将本着有利于优化债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还所借银行贷款。
2、运用发行公司债券募集的部分资金补充公司流动资金的必要性分析
近年来，公司利用自身的技术优势，通过兼并收购云南濮耐、上海宝明等子公司，不断巩固其在耐火材料行业的市场份额和领先地位。同时，着力向上游产业延伸，先后并购或设立了琳丽矿业、华银高材、西藏濮耐等资源板块子公司，完善公司产业链，从而为公司长远发展奠定资源基础。2013年和2014年，公司还并购了
郑州华威、汇特耐材和雨山有限，积极开拓其他耐火材料市场，增强公司的综合竞争实力，并减轻公司对钢铁行业的依赖程度。公司为适应业务的快速发展，必须进一步加大对流动资金的供给。同时，由于耐火材料行业回款周期较长的特征，目前在公司资金相对紧张的情形下，使用部分长期债券募集资金来补充流动资金，缓解资金需求压力是十分必要的。
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人负债结构的影响
若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，本公司流动负债占负债总额的比例将由本期债券发行前的85.64%下降至74.51%，这将改善公司的负债结构，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
（二）对发行人短期偿债能力的影响
若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，本公司的流动比率、速动比率将由本期债券发行前的1.69、1.19分别增加至1.90、1.36，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力将有所增强。
本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。
第七节 备查文件
本期债券供投资者查阅的有关备查文件如下：
（一）发行人最近三年的财务报告和审计报告及2015年1-3月未经审计的财务报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）债券受托管理协议；
（七）债券持有人会议规则。
在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐人处查阅本期债券募集说明书及上述备查文件，或访问巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本期债券募集说明书及摘要。
（本页无正文，为《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司公开发行2014年公司债券（第一期）募集说明书摘要》的签署页）
濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司年 月 日