中广信评报字[2016]第 120号
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━深圳雷柏科技股份有限公司拟进行股权转让涉及的
北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益价值
评 估 报 告 书
评估机构名称：广东中广信资产评估有限公司
委托评估单位：深圳雷柏科技股份有限公司
被评估单位：北京乐汇天下科技有限公司
报告提交日期：二○一六年三月二十三日
目 录
评估报告书摘要 ....................................................................................... 3特别事项说明 ........................................................................................ 4评估报告书正文 .................................................................................... 6一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者 ............................ 6二、评估目的 ...................................................................................... 15三、评估对象和评估范围 .................................................................. 15四、价值类型及定义 .......................................................................... 20五、评估基准日 .................................................................................. 20六、评估依据 ...................................................................................... 20七、评估方法 ...................................................................................... 23八、评估程序实施过程和情况 .......................................................... 30九、评估假设 ...................................................................................... 33十、评估结论 ...................................................................................... 35十一、特别事项说明 .......................................................................... 37十二、评估报告使用限制说明 .......................................................... 38十三、评估报告日 .............................................................................. 40十四、签字盖章 .................................................................................. 41评估报告书备查文件 ............................................................................. 42
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产清单由委托方、产权持有方申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
评估报告书摘要
重要提示
以下内容摘自中广信评报字[2016]第120号评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读评估报告书全文，本摘要单独使用可能会导致对评估结论的误解。
委托方：深圳雷柏科技股份有限公司
被评估单位:北京乐汇天下科技有限公司
评估目的：本次评估目的是因深圳雷柏科技股份有限公司拟进行股权转让，需对涉及的北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益于评估基准日 2015年 12月 31日的市场价值进行评估，为其股权转让事宜提供价值参考。
评估对象和评估范围：
评估对象：本次评估对象为北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益价值。
评估范围为：北京乐汇天下科技有限公司在评估基准日 2015年 12月 31日经审计的全部资产及负债。
价值类型及其定义：本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额。
评估基准日：2015年 12月 31日
评估方法：资产基础法
评估结论及其使用有效期:
通过资产基础法评估计算，结合此次评估目的，最终确定评估结果，即：深圳雷柏科技股份有限公司拟进行股权转让涉及的北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益价值为人民币壹亿捌仟柒佰捌拾陆万伍仟肆佰肆拾陆元叁角玖分（¥187,865,446.39）。详见评估明细表。
评估结论的有效使用期限：自评估基准日起一年，即在2015年12月31日至2016年12月30日内有效。
特别事项说明
(一)本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的现行价格，没有考虑将来可能承担的抵押、担保和质押事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结果一般会失效。
(二)本次评估是在独立、客观、公正的原则下由评估机构作出的，评估机构及参加本次评估的工作人员与委托方或其他当事人无任何利害关系，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分的努力。
(三)由委托方和产权持有者提供的与评估相关的行为文件、营业
执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证等，是编制本报告的基础；
针对本项目，评估师进行了必要的、独立的核实工作，委托方（产权持有者）应对其提供资料的真实性、合法性、完整性负责。
(四)遵循相关法律、法规，评估师仅对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象的法律权属状况给予必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。评估过程中，评估人员已对产权持有者提供的评估对象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验。评估结果是以委估资产在合法存在的前提下对其价值的评估，对产权持有者提供的资料失实而导致评估结论的误差，评估机构及注册资产评估师不承担相关责任。
（五）本项目的执业注册资产评估师知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响。由于无法获取行业及相关资产产权交易情况资料，缺乏对资产流动性的分析依据，本次评估中没有考虑资产的流动性对估价对象价值的影响。
（六）本次评估基准日的申报数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了瑞华审字[2016]48250003号审计报告书。
（七）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员执行评估程序一般不能获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
（八）评估人员对设备进行了实地勘察，由于生产条件和技术条件限制，没有进行技术检测，采用勘察成新率法和理论成新率法确定
成新率。评估师确定的损耗程度可能与实际有出入。
（九）报告中的分析、意见和结论只在报告阐明的假设前提及限 .
制条件下有效，它们代表评估人员不带有偏见的专业分析、意见和结论。
提请评估报告使用者注意以上事项对评估结论可能产生的影响。
中广信评报字[2016]第 120号
评估报告书正文
深圳雷柏科技股份有限公司：
广东中广信资产评估有限公司接受贵单位的委托，根据国家有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益在2015年 12月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者
（一）委托方
企业名称：深圳雷柏科技股份有限公司
住 所：深圳市坪山新区坑梓街道锦绣东路 22号
企业类型：股份有限公司（中外合资，上市）
法定代表人：曾浩
注册资本：28397.7万元人民币
成立日期：2002年 08月 05日
经营范围：生产经营鼠标、键盘、工模具；从事电脑软件开发。
增加：生产经营音频产品及配件、电脑游戏周边产品。机器人系统和计算机软硬件及外围设备的技术开发、技术咨询、技术服务、批发、佣金代理（不含拍卖）、进出口及其它相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按
国家有关规定办理申请）。增加：生产经营航空电子设备、无人驾驶航空器、户外运动电子设备、无线电数据传输系统及相关配套器件；
软件技术信息咨询。
（二）被评估单位
企业名称：北京乐汇天下科技有限公司
住 所：北京市海淀区上地东路 5号院 4号楼三层 308室
企业类型：其他有限责任公司
法定代表人：姚伟
注册资本：1000万元人民币
成立日期：2012年 11月 28日
经营范围：利用信息网络经营游戏产品（含网络游戏虚拟货币发行）。（经营性互联网信息服务许可证有效期至 2016年 10月 14日）；
技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务；技术进出口。
（1）公司经营状况
公司一般经营项目为技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务，技术进出口；许可经营项目为利用信息网络经营游戏产品（含网络游戏虚拟货币发行）。
主营业务为自主研发游戏软件产品，取得著作权证书，通过自运营和联合运营方式两种取得收入。
自运营方式：手游公司将游戏客户端连接到公司网站，游戏玩家在公司官方网站免费下载游戏并注册账号后开始游戏体验，游戏可
免费玩，玩家也可以根据需要通过充值购买游戏道具的方式获得更好的游戏体验。玩家充值的渠道包括支付宝、银行卡、手机充值卡、Q币、盛大卡、网易卡等进行充值，再将充值额兑换成游戏元宝，通过游戏元宝购买游戏道具。通过这种运营模式形成的收入，此类业务被称之为自运营收入，手游公司财务根据当月自运营收入按核定的增值税税率缴纳增值税及附加。
联合运营方式：手游公司与联合运营平台（如百度、360、苹果公司等，简称为“平台方”）签订联合运营合同，平台方提供游戏下载平台（如 91助手，360手机助手、APPstore），游戏玩家通过手机在下载平台上免费下载游戏客户端进行游戏，玩家通过充值购买游戏道具，玩家充值的方式与自运营类似。自运营与联合运营的区别在于，联合运营形成的收入先到平台方，手游公司根据与平台方签订的联合运营合同，向平台方开具增值税发票，发票内容为信息服务费，平台方根据发票金额将手游公司应得收入部分划转给对方。
（2）历史沿革
北京乐汇天下科技有限公司是由贺建荣出资设立，于 2012年 11月 28日在北京市注册成立的有限责任公司。企业法人营业执照注册号为110108015416678，经营期限自 2012年 11月 28日至 2032年 11月 27日，注册资本为人民币 1,000万元，公司位于北京市海淀区上地东路 5号院 4号楼三层 308室，法定代表人为姚伟。
2013年 11月 19日，公司股东贺建荣签订股权转让协议将所持
股权转让给姚伟、占志虎和朱光敏，本次变更于 2013年 12月 2日完成工商变更登记，本次工商变更后，姚伟持有公司64%的股权，占志虎持有公司33.5%的股权，朱光敏持有公司2.5%的股权。
2013年 12月 16日，深圳雷柏科技股份有限公司与姚伟、占志
虎、朱光敏签订股权转让协议书，约定将所持股权转让给深圳雷柏科技股份有限公司。本次变更于 2014年 1月 14日完成工商变更登记，本次工商变更后，深圳雷柏科技股份有限公司持有公司70%股权，姚伟持有公司19.2%的股权，占志虎持有公司10.05%的股权，朱光敏持有公司0.75%的股权。
（3）北京乐汇天下科技有限公司的基本组织架构
（4）被评估单位近一年的资产、负债状况和经营业绩
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2014年12月31日|2013年12月31日|
|总资产|17,962.71|17,286.16|7,630.14|
|总负债|362.03|302.45|470.95|
|净资产|17,600.68|16,983.71|7,159.19|

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|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业收入|1,633.21|12,728.12|8,851.90|
|利润总额|705.42|9,812.44|6,161.68|
|净利润|616.97|9,824.52|6,161.68|

以上数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了瑞华审字[2016]48250003号、瑞华审字[2015]48250007号、瑞华审字[2014]48320016号审计报告。
（5）执行的主要会计政策
会计期间
公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。公司会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1日起至 12月 31日止。
营业周期
公司以 12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
记账本位币
人民币为公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，公司及境内子公司以人民币为记账本位币。公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
固定资产
A、固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经
济利益很可能流入公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
B、各类固定资产的折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
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|-|-|-|-|-|
|类别|折旧方法|折旧年限（年）|残值率（%）|年折旧率（%）|
|房屋及建筑物|年限平均法|30|5|3.17|
|机械设备|年限平均法|5-10|5|9.50-19.00|
|运输工具|年限平均法|5|5|19.00|
|办公及电子设备|年限平均法|5|5|19.00|

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿
命终了时的预期状态，公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
C、固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、14
“长期资产减值”。
无形资产
A、无形资产
无形资产是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货
币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。
取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法
分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。
A、坏账准备的确认标准
公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严
重的财务困难；②债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。
B、坏账准备的计提方法
①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确
认标准、计提方法
公司将金额为人民币 200万元以上的应收账款确认为单项金额
重大的应收账款，将金额为人民币 50万元以上的其他应收款确认为单项金额重大的其他应收款。
公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
②按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方法
C、信用风险特征组合的确定依据
公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的
应收款项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。
这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到
期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。
不同组合的确定依据：
项目 确定组合的依据
账龄组合 以应收款项的账龄作为信用风险特征划分组合
合并范围内关联方组合 与公司的关联关系
无风险组合 按照债务人信誉、款项性质、交易保障措施等划分组合D、根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损
失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
项目 计提方法
账龄组合 按账龄分析法计提坏账准备
合并范围内关联方组合 单独测试无特别风险不计提
无风险组合 单独测试无特别风险不计提
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）
1年以内（含1年，下同） 5 5
1-2年 10 10
2-3年 30 30
3-5年 50 50
5年以上 100 100
③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。如：与对方
存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。
坏账准备的转回
如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。
主要税种及税率
税种 具体税率情况
按6%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额增值税
后的差额计缴增值税。
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
教育费附加 按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加 按实际缴纳的流转税的2%计缴。
企业所得税 详见下表
本报告期各纳税主体企业所得税税率：
纳税主体名称 所得税税率
北京乐汇天下科技有限公司 12.5%
武汉聚乐时代科技有限公司 15%
北京艾欧尼亚科技有限公司 25%
（三）委托方以外的其他评估报告使用者
委托方以外的其他评估报告使用者包括国家法律、法规规定的评估报告使用者。
除国家法律、法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认
的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
本次评估目的是因深圳雷柏科技股份有限公司拟进行股权转让，需对涉及的北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益于评估基准日 2015年 12月 31日的市场价值进行评估，为其股权转让事宜提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象：本次评估对象为北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益价值。
（二）评估范围：北京乐汇天下科技有限公司在评估基准日 2015年 12月 31日经审计的全部资产及负债。
资产总额账面值为 179,627,126.82元，负债总额账面值 3,620,289.87元，净资产账面值 176,006,836.95元。
金额单位:人民币元
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|科目名称|账面价值|
|一、流动资产合计|176,207,539.08|
|货币资金|130,472,164.47|
|交易性金融资产|-|
|应收票据|-|
|应收账款|5,103,129.04|
|预付账款|72,902.67|
|应收股利|-|
|应收利息|-|
|其它应收款|40,559,342.90|
|存货|-|
|一年内到期的非流动资产|-|

|||
|-|-|
|其他流动资产|-|
|二、非流动资产合计|3,419,587.74|
|可供出售金融资产|-|
|持有至到期投资|-|
|长期应收款|-|
|长期股权投资|1,100,000.00|
|投资性房地产|-|
|固定资产|249,253.75|
|在建工程|-|
|工程物资|-|
|固定资产清理|-|
|生产性生物资产|-|
|油气资产|-|
|无形资产|1,948,427.62|
|开发支出|-|
|商誉|-|
|长期待摊费用|-|
|递延所得税资产|121,906.37|
|其他非流动资产|-|
|三、资产总计|179,627,126.82|
|四、流动负债合计|3,620,289.87|
|短期借款|-|
|交易性金融负债|-|
|应付票据|-|
|应付账款|551,015.89|
|预收账款|398,676.00|
|应付职工薪酬|1,222,870.37|
|应交税费|1,233,224.47|
|应付利息|-|
|应付股利|-|
|其它应付款|214,503.14|
|一年内到期的长期负债|-|
|其它流动负债|-|

|||
|-|-|
|五、长期负债合计|-|
|长期借款|-|
|应付债券|-|
|长期应付款|-|
|专项应付款|-|
|预计负债|-|
|递延所得税负债|-|
|其他非流动负债|-|
|六、负债合计|3,620,289.87|
|七、净资产|176,006,836.95|

以上数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了瑞华审字[2016]48250003号审计报告。
经核实，委托评估的资产范围与经济行为涉及的资产范围一致。
实物资产的分布情况及特点：
纳入本次评估范围的实物资产包括北京乐汇天下科技有限公司的固定资产；固定资产主要为常见的电子办公设备，上述设备分布在北京乐汇天下科技有限公司办公室内。
1、电子设备
电子设备账面原值为 398,178.48元，账面净值 249,253.75元，主要为北京乐汇天下科技有限公司的办公设备，包括各型号电脑显示器、电脑主机、笔记本电脑等。主要分布在北京乐汇天下科技有限公司的办公室内，共计 64项台帐。
（三）企业申报的表外资产情况
除下列表外无形资产外，企业无申报表的其他表外资产。
（四）企业拥有的、账面记录或者未记录的无形资产情况
企业账面记录的无形资产为一项域名使用权，域名。企业申报评估的表外无形资产如下：
1、软件产品
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|-|-|-|-|-|
|软件名称|证书编号|取得日期|申请企业|有效期|
|死神Online V1.0|京DGY-2013-4938|2013/9/29|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|海贼来了V1.0|京DGY-2014-0191|2014/1/31|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|口袋海贼王V1.0|京DGY-2013-4166|2013/9/2|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|口袋忍者V1.0|京DGY-2013-4167|2013/9/2|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|子弹飞V1.5|京DGY-2014-0189|2014/1/31|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|虫虫塔防游戏软件V1.5|京DGY-2014-0188|2014/1/31|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|蜡笔之星V1.3.2|京DGY-2014-0190|2014/1/31|北京乐汇天下科技有限公司|5年|
|口袋拳皇V1.0|鄂DGY-2015-0183|2015/1/29|武汉聚乐时代科技有限公司|5年|
|忍者百分百V1.0|鄂DGY-2015-0082|2015/1/29|武汉聚乐时代科技有限公司|5年|

2、著作权
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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|著作权名称|证书编号|开发完成日期|首次发表日期|取得证书时间|申请企业|
|1|街机海贼王V1.0|软著作登字第0675608号|2013/12/15|2013/12/30|2014/1/16|北京乐汇天下科技有限公司|
|2|口袋忍者V1.0|软著作登字第0542521号|2013/4/5|未发表|2013/4/23|北京乐汇天下科技有限公司|
|3|死神OnlineV1.0|软著作登字第0592881号|2013/8/5|未发表|2013/8/20|北京乐汇天下科技有限公司|
|4|海贼来了V1.0|软著作登字第0635017号|2013/11/1|2013/11/1|2013/11/20|北京乐汇天下科技有限公司|
|5|口袋海贼王V1.0|软著作登字第0571048号|2013/5/1|未发表|2013/7/15|北京乐汇天下科技有限公司|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|6|口袋龙珠V1.0|软著作登字第0642706号|2013/10/22|未发表|2013/12/2|北京乐汇天下科技有限公司|
|7|格斗船长V1.0.0|软著作登字第0803222号|2013/12/15|2013/12/30|2014/9/5|北京乐汇天下科技有限公司|
|8|船长新世界V1.0.0|软著作登字第0803223号|2013/5/1|2013/6/7|2014/9/5|北京乐汇天下科技有限公司|
|9|子弹飞V1.5|软著作登字第0644002号|2013/8/15|2013/9/5|2013/12/4|北京乐汇天下科技有限公司|
|10|虫虫塔防V1.5|软著作登字第0642842号|2013/8/1|2013/9/1|2013/12/3|北京乐汇天下科技有限公司|
|11|蜡笔之星V1.3.2|软著作登字第0643995号|2013/7/1|2013/7/15|2013/12/4|北京乐汇天下科技有限公司|
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3、域名地址：www.game.cn，主要用途：北京乐汇天下公司官网。
上述无形资产均为游戏软件型 APP或软件著作权，根据委托方提供的股权转让协议，被评估单位北京乐汇天下科技有限公司完成此次评估涉及的股权转让事宜后，不再继续从事任何与甲方（此次评估委托方深圳雷柏科技股份有限公司）或其下属企业构成同业的经营活动，包括但不限于手机网络游戏等业务，由此上述软件著作权及 APP在日后难以营运获得收益，相应市场价值难以得到体现，故上述表外软件产品、软件著作权及 game.cn游戏域名不纳入此次评估范围。
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估价值）。
无引用。
四、价值类型及定义
根据本项目的评估目的和评估对象的具体情况，本次评估结果的价值类型为市场价值。
市场价值是指有自愿交易意向的买卖双方，在各自理性行事且不受任何外在压力、胁迫下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估基准日是 2015年 12月 31日。该评估基准日是根据委托方的要求确定的。
本次评估所采用的价格标准是评估基准日时有效的价格标准。
六、评估依据
(一)行为依据
1、委托方与我公司共同签订的《资产评估业务约定书》；
(二)法律依据
1、《中华人民共和国公司法》（2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
2、《中华人民共和国企业所得税法（》自2008年1月1日起施行）；
3、《中华人民共和国增值税暂行条例》（2008年 11月 5日国务院第 34次常务会议修订通过）；
4、《中华人民共和国会计法》(中华人民共和国主席令第 24号)；
6、《中华人民共和国著作权法实施条例》，自 2002年 9月 15日起施行。
7、其他有关法律、法规、通知文件等。
（三）评估准则依据
1、中华人民共和国财政部财企[2004]20号《关于印发〈资产评估准则－基本准则〉和〈资产评估职业道德准则－基本准则〉的通知》。
2、中国资产评估协会制定的《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
3、《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协（2012）248号）；
4、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2011]230号）；
7、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；
8、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
9、《资产评估价值类型指导意见》（中评协（2007）189号）；
10、中国资产评估协会制定的《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
11、中国注册会计师协会发布的会协（2003）18号《关于印发<注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见>的通知》。
12、《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33号）。
13、《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18号）。
（四）产权依据
1、营业执照、税务登记证、组织机构代码证、企业章程、验资报告等；
2、北京乐汇天下科技有限公司提供的有关协议、合同、会计报表、会计凭证等资料；
3、相关著作权证书、软件购买凭证等；
4、其他产权证明文件。
（五）取价依据
1、评估人员现场勘察及询证的相关资料；
2、银行对账单及相关函证回函；
3、太平洋电脑网、阿里巴巴；
4、北京乐汇天下科技有限公司提供的资产评估申报资料，有关原始凭证等账务资料；
5、Wind资讯数据库；
6、2015年 12月 31日审计报告（瑞华审字[2016]48250003号）7、企业资产评估申报表；
9、评估人员现场勘察、盘点资料等。
七、评估方法
（一）评估方法的选择过程和依据
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法指通过被评估企业预期收益折现以确定评估对象价值的评估思路。市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
1、评估方法的介绍
（1）市场法：
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行
比较，确定评估对象价值的评估方法。运用市场法时，要求有充分的市场交易数据并有可比的参考企业或交易案例；要求参考企业或交易案例与被评估企业属于同一行业、从事相同或类似的业务或受相同经济因素影响；能够收集参考企业或交易案例的经营和财务信息及相关资料等。
（2）资产基础法：
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。本次评估的企业各项资产、负债资料齐备，满足采用成本
途径评估的要求，故可以采用资产基础法进行评估。即以重置各项生产要素为假设，先对评估范围内的各单项资产运用相适宜的评估方法分别得出其评估值，累加求和后，再扣减相关负债的评估值，最后得出公司净资产的评估值。
（3）收益法：
收益法是指将预期收益资本化或者折现确定评估对象价值的评
估方法。收益法适用于评估成立时间比较长、有比较完整的历史经营情况、具有稳定获利能力、且未来收益可以合理地预测的企业。
2、评估方法选取理由
（1）根据其评估目的、评估对象、评估资料收集情况等相关条件选取评估方法。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法中常用的两种方法是交易案例比较法和上市公司比较法。由于目前我国企业、股权等交易市场不发达，难以找到与被评估单位相同或相类似的参照物，有关调整的指标、技术参数无法获取，因此较难从交易案例途径进行评估；另一方面，鉴于我国目前的实际情况，证券市场处于发展阶段，上市公司股票价格波动较大，往往与其获利能力有所背离，很难以公司股票价格公正反映公司价值，因此难以采用上市公司市场法估算。因此，在现在的市场法条件下，不宜采用市场法进行评估。
此次评估是因深圳雷柏科技股份有限公司拟转让其持有的70%
北京乐汇天下科技有限公司股权而需对转让标的进行整体评估，根据委托方提供的股权转让协议，此次股权转让实施后，北京乐汇天下科技有限公司不得从事深圳雷柏科技股份有限公司相关主营业务，该事项的存在将对北京乐汇天下科技有限公司未来经营状况产生较大影
响，未来收益能力存在极大的不确定性，委托方及被评估单位无法对未来收益状况作出合理预测，故本次评估委托方深圳雷柏科技股份有限公司对本次股东全部权益评估项目要求我方采用资产基础法进行
评估。
根据以上情况分析，本次评估仅适宜于采用资产基础法。
（2）本评估项目选取资产基础法进行评估的适用性判断
○1从委估资产数量的可确定性方面判断
被评估单位已经营多年，各项资产管理有序，会计核算健全，委估资产不仅可根据财务资料和构建资料等确定其数量，还可通过现场勘查核实其数量。
○2从委估资产的成新率可估算性方面判断
评估对象所包含资产的成新率可以通过以经济使用年限为基础，估算其尚可使用年限，进而估算一般意义上的成新率；在现场勘查和收集相关资料的基础上，考虑其实体性贬值率、功能性贬值率和经济性贬值率，进而估算其成新率。
综上所述，根据本次评估目的、被评估企业的特点及评估所需资
料的收集情况，本次采用资产基础法进行评估。
（二）资产基础法的评估方法说明
资产基础法是指在合理评估企业各项资产、负债价值的基础上确定评估对象价值的评估方法。根据北京乐汇天下科技有限公司各项资产及负债的构成，采用的具体评估方法如下：
1、流动资产的评估
流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款，评估人员根据各项资产的具体情况，采取了相应的现场清查办法和评估方法，现将其简述如下：
（1）货币资金的评估
纳入本次评估范围的货币资金为现金、银行存款。
现金按照现场工作时现金的存放地点进行核实，由企业出纳员全额盘点，财务负责人与评估人员同时在现场监盘之后，核对由出纳员提供的现金日记账，数字相符后，由出纳员填写从基准日到清查盘点日之间账目记录的借贷方数据，进行推算。评估人员进行复核，确认与评估基准日申报数额是否一致，按核实推算后的评估基准日企业实际现存的现金额作为评估值。
评估基准日现金（人民币）＝盘点日现金＋基准日至评估日账面支出数－基准日至评估日账面收入数
评估人员按照北京乐汇天下科技有限公司开户行提供的银行对账单或收到的询证函回函，对公司拥有的银行存款余额进行核实，对
于银行对账单与公司银行存款日记账之间存在的未达账项，在逐笔了解核实的情况下，由公司财务人员编制银行存款余额调节表，在确定了公司财务账户与开户银行账户两者金额调整一致的情况下，最终按照公司财务账户余额确定银行存款评估值。
公司账面余额与开户银行账面余额调节公式如下：
评估基准日公司账面余额+企业已付银行未付金额－企业已收银行未收金额＝银行对账单账面余额+银行已付企业未付金额－银行已收企业未收金额。
（2）应收账款、其他应收款、预付账款
应收账款、预付账款、其他应收款评估时，评估人员首先查询企业的历史资料，调查应收、预收、其他应收款形成的具体情况，重点分析了欠款数额、欠款时间、欠款原因、欠款清理情况以及欠款单位资信状况等情况。核实账面金额以发放询证函、核对公司间的往来款项及相关的合同、协议方式为主。在账目核实了解基础上，根据了解和搜集到的欠款单位近期还款情况、企业资信、是否具备还款能力，收集相应凭证，核实金额、发生日期等情况，以账实核对相符后估计可收回的金额确定评估值。
2、电子设备的评估
评估人员根据企业提供的电子设备评估明细表，进行现场勘察，重点抽查，核对账、物相符情况，查阅设备采购、运行等资料，向有关人员收集评估资料，检查核实被评估的电子设备基础资料。
对设备类资产的评估主要采用资产基础法，资产基础法是指评估资产时按被评估资产的现时重置成本扣除各项损耗价值后确定被评估资产价值的方法。资产基础法的具体计算公式为：
委估资产评估值=重置成本×综合成新率
（1）重置成本的确定
此次评估采用的是更新重置成本。更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本。
设备购置价的确定
依据 2009年 1月 1日起施行的《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第 538号)和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第 50号)的有关规定，本次评估中的设备购置价不包含增值税。
综上，本次评估中，设备购置价不包含增值税
电子设备购置价的确定：购置价主要依据产品报价手册或参考电子设备网络询价确定。
对于已超期服役，市场上确实已无该型号产品的电子设备，采用近似设备对比法确认重置全价。
（2）成新率的确定
成新率是评估对象的现行价值与其全新状态重置价值的比率。这里所指的是综合成新率。
综合成新率由年限成新率和观察成新率加权平均而得。
即：综合成新率=年限成新率×40%+观察成新率×60%
年限成新率由年限法确定，公式为：
年限成新率=设备尚可使用年限/(设备尚可使用年限+设备已使用年限)
其中：设备尚可使用年限=设备经济使用年限-设备已经使用的年限
（3）评估值的计算
评估值=重置成本×成新率。
3、其他无形资产的评估
纳入评估范围的其他无形资产为 GAME.CN域名。
评估人员核实了域名的相关授权协议，了解域名账面值组成及摊销情况，对原始凭证及记账凭证进行了清查核实。由于该域名目前被评估单位仅获得使用权，并非所有权，其摊销后的账面净值基本可以反映该域名的市场价值，故对该域名的评估值按经审计的账面净值确认。
4、长期股权投资的评估
对于控股的其他长期投资，对被投资企业采用资产基础法进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期投资评估值。根据委托方提供的相关经济行为文件，此次股权转让实施后，北京乐汇天下科技有限公司及其下属企业不得从事深圳雷柏科技股份有限公司
相关主营业务，包括但不限于手机网络游戏等业务，而目前武汉聚乐时代科技有限公司的主营业务均为游戏收入，该事项的存在将对其子公司“武汉聚乐时代科技有限公司”未来经营状况产生较大影响，未来收益能力存在极大的不确定性，委托方及被评估单位无法对未来收益状况作出合理预测，故本次评估采用资产基础法的评估结果作为武汉聚乐时代科技有限公司的评估值，不再进行收益法途径进行评估。
5、递延所得税资产
递延所得税资产的形成原因为因计提应收账款坏账准备及其他应收账款坏账准备导致期末损益变动而产生的递延所得税差异，对于该类资产的评估，其评估值按经审计的账面值确认。
6、负债的评估方法
纳入评估范围的负债为公司拥有的流动负债，流动负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬及其他应付款；
对于负债的评估，评估人员首先查询了企业的历史资料，调查负债形成的具体情况，重点分析欠款数额、欠款时间、欠款原因、欠款清理等情况，在核实了解基础上，对负债科目中金额较大的款项进行抽查核实并发放询证函，抽查核实主要通过核实项目的往来款项和相关的合同、协议或原始凭证等资料对各项负债进行核对。在核对各项负债账账、账实一致基础上，以账面值确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，按照广东中广信资产评估有限公司与深圳雷柏科技股份有限公司签订的资产评估业务约定书，我公司评估人员已实施了对被评估单位提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核。资产评估的详细过程如下：
（一）评估准备阶段
1、接受深圳雷柏科技股份有限公司的委托后，我公司即确定了有关的资产评估人员并与委托方及被评估单位相关工作人员就本项目的评估目的、评估基准日、评估范围、委托评估主要资产的特点等影响资产评估计划的问题进行了认真的讨论。
2、根据委估资产的具体特点，制定评估综合计划和程序计划，确定重要的评估对象、评估程序及主要评估方法。
3、根据委托评估资产特点将评估人员分为往来科目小组及固定资产小组共两个小组，各小组分别负责对被评估单位申报的资产及负债进行清查和评估。
本阶段的工作时间为 2016年 3月 1日。
（二）资产清查阶段
1、资产评估申报明细表的填报
根据委托评估资产特点，有针对性地指导被评估单位进行资产清查和填报资产评估申报明细表。
根据被评估单位提供的资产评估申报明细表，评估人员到实物存放现场逐项进行清查和核实，以确定其客观存在；查阅、收集委估资产的权属证明文件，包括合同、发票等资料，以核实其法律权属的合法性。
3、账面价值构成的调查
根据被评估单位的资产特点，查阅企业有关会计凭证和会计账簿，了解企业申报评估的资产价值构成情况。
4、评估资料的收集
向被评估单位提交与本次评估相关的资料清单，指导企业进行资料收集和准备。
5、深入了解企业的生产、管理和经营情况，如：人力配备、物料资源供应情况、管理体制和管理方针、财务计划和经营计划等；对企业以前年度的财务资料进行分析，并对经营状况及发展计划进行分析。
本阶段的工作时间为 2016年 3月 2日～3月 6日。
（三）评定估算阶段
1、各专业组评估人员分别广泛收集与评估对象有关的信息，对所收集信息资料进行归类整理和全面分析。
2、根据评估工作情况，得出初步结果，听取专家意见，确认无重评、漏评事项，分析意见，修改完善。
本阶段的工作时间为 2016年 3月 7日~3月 22日。
（四）评估汇总、提交报告阶段
将各专业组对各个评估对象的评估结果汇总。
按照我公司资产评估规范化要求，组织各专业组成员编制相关资产的评估技术说明。评估结果、资产评估报告、评估技术说明按我公司规定程序在项目负责人审核的基础上进行三级复核，即项目负责人将审核后的工作底稿、资产评估报告、评估技术说明和评估明细表提交项目部门负责人进行初步审核，根据初步审核意见进行修改后再提交质量审核部审核，再根据质量审核部反馈的意见进行进一步的修订，修订后提交总经理审核签发。最后出具正式报告并提交委托方。
本阶段的工作时间为 2016年 3月 23日。
九、评估假设
1、基本假设
（1）公开市场假设：假设评估对象能够在充分发达与完善的公开市场条件下交易，在这个公开市场上，自愿买者和自愿卖者地位平等，具有足够的市场信息，能够不受限制或强制的对资产进行竞争性出价。在公开市场上实现的资产交换价值隐含着市场对该资产在现时条件下有效使用的社会认同。
（2）持续使用假设：假设被评估资产正处于使用状态，并合理推断这些处于使用状态的资产还将继续使用下去。
（3）交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2、关于本次评估对象的假设
（1）假设评估对象所涉及资产的购置、取得过程均符合国家有关法律法规的规定；
（2）假设评估对象具有可替代性，指评估作价时，如果能够实现同一或同类用途的资产在评估基准日可能实现的或实际存在的价格或价格标准有多种，则采用最低的一种作替代；
（3）假设评估对象的权属关系不存在影响评估结果的事项；
（4）假设产权持有方提供的财务资料所采取的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致，财务资料无严重失实。
（5）假设评估对象所涉及资产不存在他项权利、连带或有负债等瑕疵
3、评估限制条件
（1）评估报告中所依据的由被评估单位提供的法律和相关经济行为文件、产权资料，以及技术、经营等评估相关文件、资料，其真实性和准确性由被评估单位负责。我们未向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何法律事宜。
（2）除本报告有特别说明外，我们未考虑评估对象所涉及资产已经存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式等因素的影响。
（3）本评估报告未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇
有不可抗力等不可预见因素对资产价值的影响。
（4）评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
评估人员根据资产评估的要求，认定上述假设与前提在评估基准日成立。当未来经济环境、政策发生较大变化或产权持有方经营模式平等发生较大变化时，评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同评估结果的责任。
十、评估结论
广东中广信资产评估有限公司根据上述资产评估程序和评估方法，得出以下评估结论：
深圳雷柏科技股份有限公司拟进行股权转让涉及的北京乐汇天下科技有限公司股东全部权益市场价值为人民币壹亿捌仟柒佰捌拾陆万伍仟肆佰肆拾陆元叁角玖分（¥187,865,446.39）。评估明细表如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||Ａ|Ｂ|Ｃ＝Ｂ-Ａ|Ｄ＝Ｃ/Ａ×１００％|
|流动资产|1|17,620.75|17,620.75|0.00|0.00|
|非流动资产|2|341.96|1,527.82|1,185.86|346.78|
|其中：可供出售金融资产|3|-|-|||
|持有至到期投资|4|-|-|||
|长期应收款|5|-|-|||
|长期股权投资|6|110.00|1,299.83|1,189.83|1,081.66|
|投资性房地产|7|-|-|||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|固定资产|8|24.93|20.96|-3.97|-15.92|
|在建工程|9|-|-|||
|工程物资|10|-|-|||
|固定资产清理|11|-|-|||
|生物性生物资产|12|-|-|||
|油气资产|13|-|-|||
|无形资产|14|194.84|194.84|0.00|0.00|
|开发支出|15|-|-|||
|商誉|16|-|-|||
|长期待摊费用|17|-|-|||
|递延所得税资产|18|12.19|12.19|0.00|0.00|
|其他非流动资产|19|-|-|||
|资产总计|20|17,962.71|19,148.57|1,185.86|6.60|
|流动负债|21|362.03|362.03|0.00|0.00|
|非流动负债|22|-|-|||
|负债合计|23|362.03|362.03|0.00|0.00|
|净资产（所有者权益）|24|17,600.68|18,786.54|1,185.86|6.74|

注：该权益价值考虑了被评估企业历年累计未分配利润，如果因被评估企业进行利润分配，则其权益价值自然作相应调整
评估增减值分析：
本次评估企业申报净资产账面值为 176,006,836.95元，评估值 187,865,446.39元，评估增值 11,858,609.44元，增值率6.74%。
其中资产评估增值 11,858,609.44元，增值率6.60%，具体分析如下：
（一）固定资产评估减值 39,681.21元，减值率15.92%，主要是由于纳入评估范围的固定资产均电子设备，由于电子设备更新换代速度较快，导致设备技术性折旧幅度较高，其于评估基准日的重置全价
普遍低于账面原值，由此产生评估减值。
（二）长期股权投资评估增值 11,898,290.65元，增值率1,081.66%，主要由于其下属子公司“武汉聚乐时代科技有限公司” 2015年净利润达 1200余万元，导致其经审计的账面净资产金额为 14,054,061.09元，从而采用资产基础法评估相对于 100万账面值产生大额增值。
评估报告有限期：本报告所揭示的评估结论仅对本次评估报告列明的评估目的经济行为有效，使用有效期为自评估基准日 2015年 12月 31日起 1年（2015年 12月 31日至 2016年 12月 30日止）。
本报告评估结论仅供委托方为上述评估目的使用，评估师的责任是就该项评估目的下的资产价值量发表专业意见，评估师和评估机构所出具的评估报告不代表对评估目的所涉及的经济行为的任何判断。
十一、特别事项说明
(一)本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的现行价格，没有考虑将来可能承担的抵押、担保和质押事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结果一般会失效。
(二)本次评估是在独立、客观、公正的原则下由评估机构作出的，评估机构及参加本次评估的工作人员与委托方或其他当事人无任何
利害关系，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分的努力。
(三)由委托方和产权持有者提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证等，是编制本报告的基础；
针对本项目，评估师进行了必要的、独立的核实工作，委托方（产权持有者）应对其提供资料的真实性、合法性、完整性负责。
(四)遵循相关法律、法规，评估师仅对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象的法律权属状况给予必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。评估过程中，评估人员已对产权持有者提供的评估对象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验。评估结果是以委估资产在合法存在的前提下对其价值的评估，对产权持有者提供的资料失实而导致评估结论的误差，评估机构及注册资产评估师不承担相关责任。
（五）本项目的执业注册资产评估师知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响。由于无法获取行业及相关资产产权交易情况资料，缺乏对资产流动性的分析依据，本次评估中没有考虑资产的流动性对估价对象价值的影响。
（六）本次评估基准日的申报数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了瑞华审字[2016]48250003号审计报告书。
（七）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员执行评估程序一般不能获知的情况下，
评估机构及评估人员不承担相关责任。
（八）评估人员对设备进行了实地勘察，由于生产条件和技术条件限制，没有进行技术检测，采用勘察成新率法和理论成新率法确定成新率。评估师确定的损耗程度可能与实际有出入。
（九）报告中的分析、意见和结论只在报告阐明的假设前提及限 .
制条件下有效，它们代表评估人员不带有偏见的专业分析、意见和结论。
提请评估报告使用者注意以上事项对评估结论可能产生的影响。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估结论是在本评估报告载明的评估假设和限制条件下，以及本评估报告载明的“特别事项说明”所述的情况下，为本报告载明的评估目的而提出的评估对象于评估基准日的市场价值参考意见。即本资产评估报告书及其评估结论仅为一种参考意见，该意见本身并无强制执行的效力，评估机构和注册资产评估师仅对评估结论的合理性（合乎评估的专业规范）承担责任，而不对评估对象的定价决策和处置决策承担任何责任；且评估结论仅是本报告所述的假设前提和限制条件下最可能实现的估计值，不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（二）在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进
行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
（三）按现行有关规定，本报告的评估结果自评估基准日起一年内有效，即评估结果使用有效期为 2015年 12月 31日至 2016年 12月 30日。当本次评估目的在评估基准日后一年内实现时，可用评估结果作为评估目的所对应的经济行为实现时作价的参考依据。超过一年，其评估结果失去效用，如继续实现原目的，需重新进行资产评估。
（四）本评估结论仅供委托方、委托方的上级主管单位，以及送交财产评估主管机关审查使用；资产评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，全部或部分内容不得向其他单位和个人提供，也不得见诸于公开媒体。
（五）评估结论仅为本评估目的服务。
十三、评估报告日
本评估报告提出日期为：二○一六年三月二十三日。
十四、签字盖章
法定代表人： 注册资产评估师：
（签章）
注册资产评估师：
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