目 录
黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估报告摘要 ............... 1黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估报告正文 ............... 41、评估机构 .......................................................... 42、评估委托方及采矿权人 .............................................. 43、评估目的 .......................................................... 64、评估对象和范围 .................................................... 75、评估基准日 ........................................................ 86、主要评估依据 ...................................................... 87、评估实施过程及现场勘察 ........................................... 108、矿产资源勘查概况 ................................................. 109、评估方法 ......................................................... 2010、技术经济参数的选取依据 .......................................... 2111、主要技术参数 .................................................... 2112、主要经济参数 .................................................... 2813、评估结论 ........................................................ 5014、矿业权评估报告使用限制 .......................................... 5015、评估假设 ........................................................ 5116、特别事项说明 .................................................... 5117、评估报告日 ...................................................... 5218、评估责任人员 .................................................... 52附表
附表一黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估价值估算表 ..... 53附表二黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估企业所得税估算表54附表三黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估总成本费用估算表55附表四黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估单位成本估算表 . 56
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附表五黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估固定资产折旧费估算表 ........................................................ 57附表六黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估固定资产投资估算表 .......................................................... 58附表七黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估销售收入估算表 . 60附表八黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估可采储量估算表 . 61附件
附件一北京经纬资产评估有限责任公司营业执照 ......................... 62附件二北京经纬资产评估有限责任公司探矿权采矿权评估资格证书 ......... 63附件三矿业权评估专业人员执业资格证书 ............................... 64附件四矿业权评估机构及矿业权评估师承诺函 ........................... 66附件五矿业权评估委托书 ............................................. 67附件六矿业权评估委托方承诺函 ....................................... 69附件七银泰资源股份有限公司营业执照 ................................. 70附件八海盛蔚矿业投资有限公司营业执照 ............................... 71附件九黑河洛克矿业开发有限责任公司营业执照 ......................... 72附件十矿业权人（资料提供单位）承诺函 ............................... 73附件十一黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿许可证 ............. 74附件十二黑龙江省有色金属地质勘查七○七队《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》（摘要） .......................... 75附件十三国土资源部国土资储备字［2003］143号“关于《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审备案证明” ......................................................... 132附件十四北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》 ................................ 149附件十五黑龙江隆资矿业权评估有限公司隆资评报字[2007]第 T1004号《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探探矿权评估报告书》摘要 ..................................................... 309附件十六黑龙江省国土资源厅黑河洛克矿业开发有限责任公司“探矿权出让合
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同”及探矿权价款缴纳收据 ................................. 312附件十七中和资产评估有限公司对黑河洛克矿业开发有限责任公司进行的企业整体资产评估有关资料 ..................................... 318附件十八黑河洛克矿业开发有限责任公司“东安金矿征地费用估算表” .... 321附件十九北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明” 322附图
附图一东安金矿项目450吨/日采选冶工程总体布置图
附图二东安金矿项目450吨/日采选冶工程选冶厂总平面图
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黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估报告书摘要
黑河洛克矿业开发有限责任公司
东安金矿采矿权评估报告
摘 要
经纬评报字（2017）第013号
评估机构：北京经纬资产评估有限责任公司。
评估委托方：银泰资源股份有限公司。
采矿权人：黑河洛克矿业开发有限责任公司。
评估对象：黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权。
评估目的：银泰资源股份有限公司拟发行股份购买上海盛蔚矿业投资有限公司99.78%的股权，需要对上海盛蔚矿业投资有限公司下属公司黑河洛克矿业开发有限责任公司拥有的“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”价值进行评估，本次评估即是为实现上述目的而向评估委托方提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”的价值参考意见。
评估基准日：2016年12月31日。
评估日期：2016年11月28日至2017年2月28日。
评估方法：折现现金流量法。
主要评估参数：黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿评估基准日保有资源储量为金矿矿石量 2766277吨，Au金属量 24304千克，金平均品位 8.79克/吨；伴生银矿 Ag金属量 208471千克，银平均品位 75.40克/吨；评估利用资源储量为矿石量 264.78万吨，金金属量 24020千克，金平均品位 9.07克/吨；银金属量203170千克，银平均品位76.73克/吨；露天开采采矿回采率为95%、矿石贫化率为5%；地下开采采矿回采率为90%、矿石贫化率为10%；选冶总回收率Au90.29%、Ag70.12%；可采储量为矿石量247.37万吨、金金属量22462.88千克、金平均品位 9.08克/吨；银金属量 187003.62千克、银平均品位 75.60克/吨；
产品方案为合质金（含银）；矿山生产规模为露采24.75万吨/年（750吨/日）、地采49.50万吨/年（1500吨/日）；评估计算期约为7年（含剩余建设期1年）；
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合质金销售价格为 260.00元/克，合质金含银销售价格为 3100.00元/千克；折现率为8.42%。
评估结论：经评估人员尽职调查和市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和评估参数，经过评定估算，得出“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”评估价值为169896.46万元人民币，大写人民币壹拾陆亿玖仟捌佰玖拾陆万肆仟陆佰元整。
评估有关事项声明：
根据《中国矿业权评估准则》，评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效，有效期自2016年12月31日至2017年12月30日。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。
本报告仅供评估委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。评估报告的所有权属于评估委托方,正确理解并合理使用评估报告是评估委托方和相关当事方的责任；除法律法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
特别事项说明：①黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿最新提交的地质报告为 2003年 9月黑龙江省有色金属地质勘查七○七队编制的《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》。由于本项目评估对象黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿为在建矿山，尚未动用资源储量，本项目评估资源储量仍以该勘探报告提交的资源储量为基础。采矿权人仅提供了该报告的电子版文件，没有提供该勘探报告及附图的纸质原件。②本项目评估矿山生产规模根据北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明”确定为露采24.75万吨/年（750吨/日）、地采49.50万吨/年（1500吨/日）。根据该说明该矿实际建设露采是按照750吨/日、24.75万吨/年的生产规模进行建设的，其设计生产能力上留有较大的余地实际上是在能满足750吨/日、24.75万吨/年的生产能力进行设计的，露采结束后开始地采，采矿权人拟将地采规模扩大到 1500吨/日、49.50万吨/年（需要配套改造部分生产设施，增加投资1700万元左右。
采矿及运输设计，按照外包处理，投资受规模影响不大）。
重要提示：
以上内容摘自《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估报告》，
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欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读该采矿权评估报告全文。
法定代表人：
项目负责人：
矿业权评估师：
北京经纬资产评估有限责任公司二〇一七年二月二十八日
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黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估报告书正文
黑河洛克矿业开发有限责任公司
东安金矿采矿权评估报告
经纬评报字（2017）第013号
北京经纬资产评估有限责任公司接受银泰资源股份有限公司的委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法，对银泰资源股份有限公司拟发行股份购买上海盛蔚矿业投资有限公司99.78%的股权涉及的“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”价值进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”进行了市场调查与询证，对委托评估的“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”在 2016年 12月 31日所表现的价值进行了估算。现将评估情况及评估结论报告如下：
1、评估机构
机构名称：北京经纬资产评估有限责任公司；
注册地址：北京市海淀区西直门北大街45号时代之光名苑D座1502室；
法定代表人：刘忠珍；
探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[1999]001号；
统一社会信用代码：91110108101361323J。
2、评估委托方及采矿权人
2.1评估委托方：银泰资源股份有限公司。
统一社会信用代码：911525007116525588；
公司类型：其他股份有限公司（上市）；
企业住所：西乌珠穆沁旗巴拉嘎尔高勒镇哈拉图街；
法定代表人：杨海飞；
注册资本：108161.607万人民币元；
成立日期：1999年06月18日；
营业期限：1999年06月18日至长期；
经营范围：许可经营项目：无一般经营项目：企业自有资金投资；投资管理服务；工程技术咨询服务；工程和技术研究和试验发展；机械设备租赁；房地
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产开发经营；物业管理；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
银泰资源股份有限公司（证券简称：银泰资源；证券代码：000975）于2000年6月8日在深圳证券交易所挂牌交易。公司系由原重庆乌江电力股份有限公司更名而来,重庆乌江电力股份有限公司系根据中华人民共和国有关法律的规定,于1999年5月20日经重庆市人民政府渝府[1999]90号文批准,由重庆乌江电力集团公司为主发起人,联合重庆市黔江县小南海（集团）公司、重庆市黔江开发区水电工程建筑安装公司、重庆市黔江开发区水电物资供销公司和重庆乌江锰业（集团）有限责任公司共同发起设立。经中国证监会证监发行字[2000]40号文核准,公司于2000年向社会公开发行人民币普通股（“A股”）8000万股,并于2000年6月8日挂牌上市。经公司2002年第二次临时股东大会决议,公司由“重庆乌江电力股份有限公司”更名为“南方科学城发展股份有限公司”。2013年3月19日,公司在广州工商完成变更登记,公司名称由“南方科学城发展股份有限公司”变更为“银泰资源股份有限公司”,英文名称由“Science City Development PublicCo.,Ltd.”变更为“Yintai ResourcesCo.,Ltd.”。主营业务为银铅锌矿开采利用及矿产品销售。
2.2采矿权人：黑河洛克矿业开发有限责任公司。
统一社会信用代码：91231100663888397E；
公司类型：有限责任公司（台港澳与境内合资）；
企业住所：黑龙江省黑河市逊克县边疆镇六丘；
法定代表人：石俊东；
注册资本：4066万美元；
成立日期：2007年10月09日；
营业期限：2007年10月09日至2057年10月08日；
经营范围：从事法律允许的金矿勘查、开采、冶炼。（取得许可后方可开展经营活动）。
2007年10月香港洛克菲勒矿业集团有限公司（当时属于澳华黄金旗下）与黑龙江省有色金属地质勘查七○七队签署了《合资经营合同》，合同双方出资组建了黑河洛克矿业开发有限责任公司，拟对黑龙江省逊克县东安5号矿体及其周
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边地区进行勘查和开发，双方投资比例中方为20%，外方为80%。注册资本 500万人民币。2007年 11月合作双方约定将注册资本增加到 4066万美元。2008年 7月黑龙江省有色金属地质勘查七○七队将所持的20%股份转让给大兴安岭怡华矿业开发有限公司。2009年 3月，澳华黄金加大了投资力度，将持股比例增加至95%。
2010年3月澳华黄金将中国业务整体出售给埃尔拉多黄金公司。2016年11月埃尔拉多黄金公司将包括东安金矿在内的三个矿山企业出售给银泰资源股份有限公司的下属平台公司—上海盛蔚矿业投资有限公司。
上海盛蔚矿业投资有限公司及其下属企业的股权结构如下：
共青
沈国 上海 趵虎 惠为 上海 程少 上海 银泰城润 王水
军 澜聚 投资 嘉业 温悟 良 巢盟 资源达
19.29% 16.63% 13.30%10.40% 8.87% 8.60% 8.05% 7.98% 6.65%0.22%上海盛蔚
100% 100% 100%
澳华板庙子 澳华香港 TJS
75% 95%
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|75%|

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|-|
|95%|

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|10|0%|

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|90|%|

金诚矿业 吉林板庙子 洛克香港 青海大柴旦
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|10|0%|

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|95|%|

小石人矿业 黑河洛克
3、评估目的
银泰资源股份有限公司拟发行股份购买上海盛蔚矿业投资有限公司99.78%的股权，需要对上海盛蔚矿业投资有限公司下属公司黑河洛克矿业开发有限责任公司拥有的“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”价值进行评估，
本次评估即是为实现上述目的而向评估委托方提供在本评估报告中所述各种条
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件下和评估基准日时点上“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”的价值参考意见。
4、评估对象和范围
4.1评估对象和范围
本项目评估对象为黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权。
黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿许可证证号：C1000002016044210142237；采矿权人：黑河洛克矿业开发有限责任公司；地址：黑龙江省黑河市爱辉区边疆镇六丘；矿山名称：黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿；经济类型：其他企业；开采矿种：金矿、银；开采方式：露天/地下开采；生产规模：14.85万吨/年；矿区面积：0.1386平方千米；有效期限：拾柒年自2016年5月18日至2033年5月18日；发证机关：国土资源部。
矿区范围拐点坐标如下（1980西安坐标系统）：
拐点号 X坐标 Y坐标
1、 5460008.38， 43491959.46
2、 5460008.09， 43492161.61
3、 5459760.66， 43492363.40
4、 5459204.58， 43492362.64
5、 5459204.76， 43492200.90
6、 5459729.99， 43492201.64
开采深度：由280米至-100米标高，共有6个拐点圈定。
4.2评估对象评估史及历史沿革
2007年，黑龙江省国土资源厅为出让黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探探矿权委托黑龙江隆资矿业权评估有限公司对该探矿权进行了评估。2007年 10月 25日，黑龙江隆资矿业权评估有限公司提交了隆资评报字[2007]第 T1004号《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探探矿权评估报告书》，评估基准日为2007年8月31日，评估方法为折现现金流量法，评估结论为 50346.93万元。2007年 12月 8日，黑龙江省国土资源厅与黑河洛克矿业开发有限责任公司签订了“探矿权出让合同”，合同出让探矿权价款金额为50346.93万元（首期缴纳21346.93万元，2008年3月31日前缴纳余款29000万元，不能按时缴纳的，从滞纳之日起，每日加收2‰滞纳金）。黑河洛克矿业
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开发有限责任公司于 2008年 1月 2日缴纳了首期价款 21346.93万元，于 2008年 4月 23日缴纳了剩余价款 29000万元。由于剩余价款未能按合同约定时间按时缴纳，尚需补缴滞纳金约1218万元。
自黑河洛克矿业开发有限责任公司有偿取得黑龙江省逊克县东安岩金矿 5号矿体勘探探矿权，该探矿权历史登记情况如下表：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|勘查项目名称|探矿权人|证号|面积（Km2）|有效期|备注|
|1|黑龙江省逊克县东安岩金矿5号矿体勘探|黑河洛克矿业开发有限责任公司|2300000720342|0.14|2007年12月6日至2008年12月6日|出让取得|
|2|黑龙江省逊克县东安岩金矿5号矿体勘探||T23520090302027445|0.14|2009年3月27日至2011年3月26日|延续|
|3|黑龙江省逊克县东安岩金矿5号矿体勘探||T23520090302027445|0.14|2012年1月19日至2014年1月18日|延续|
|4|黑龙江省逊克县东安岩金矿5号矿体勘探||T23520090302027445|0.14|2015年4月7日至2017年4月6日|保留|

2011年3月1日，国土资源部以国土资矿划字[2010]9号“划定矿区范围批复”划定了黑龙江省逊克县东安金矿矿区范围（该范围与黑龙江省逊克县东安岩金矿 5号矿体勘探探矿权范围一致），矿区面积约 0.1386平方千米。2014年 3月14日，国土资源部以国土资矿划字[2014]010号将前述批复预留期延长至2016年3月1日。
2016年 5月 18日，经国土资源部批准，“黑龙江省逊克县东安岩金矿 5号矿体勘探探矿权”正式转为“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”，并颁发了采矿许可证。
5、评估基准日
根据《中国矿业权评估准则》对评估基准日的时限要求及评估委托方经济行为涉及目的，本项目评估确定的评估基准日为2016年12月31日。
6、主要评估依据
6.1《中华人民共和国矿产资源法》（1996年主席令第74号）；
6.2《矿产资源开采登记管理办法》（1998年国务院令第241号）；
6.3《矿产资源储量评审认定办法》（国土资发[1999]205号）；
6.4《矿业权出让转让管理暂行规定》（国土资发[2000]309号）；
6.5《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发[2008]174号）；
6.6《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766—1999）；
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6.7《固体矿产地质勘查规范总则》（GB/T13908－2002）；
6.8《岩金矿地质勘查规范》（DZ/T0205－2002）；
6.9《固体矿产勘查/矿山闭坑地质报告编写规范》（DZ/T0033－2002）；
6.10《矿产资源综合勘查评价规范》（GB/T25283-2010）；
6.11《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》；
6.12《关于实施<矿业权评估收益途径评估方法修改方案>的公告》（国土资源部2006年第18号）；
6.13《中国矿业权评估准则》（中国矿业权评估师协会公告2008年第5号，国土资源部公告2008年第6号）；
6.14《矿业权评估参数确定指导意见》（中国矿业权评估师协会公告2008年第6号，国土资源部公告2008年第7号）；
6.15《中国矿业权评估准则（二）》（中国矿业权评估师协会公告 2010年第5号）；
6.16采矿许可证（证号：C1000002016044210142237）；
6.17矿业权评估委托书；
6.18黑龙江省有色金属地质勘查七○七队《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》（2003年9月）；
6.19国土资源部储量评审中心国土资矿评储字［2003］57号“《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审意见书”（2003年12月19日）；
6.20国土资源部国土资储备字［2003］143号“关于《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审备案证明”（2003年12月25日）；
6.21北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程矿产资源开发利用方案》（2009年12月）；
6.22中国黄金协会“关于报呈《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程矿产资源开发利用方案》审查意见的函”（2009年 12月5日）;
6.23北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月）；
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6.24中和资产评估有限公司对黑河洛克矿业开发有限责任公司进行的企业整体资产评估有关资料；
6.25黑河洛克矿业开发有限责任公司“东安金矿征地费用估算表”；
6.26北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明”；
6.27其他。
7、评估实施过程及现场勘察
7.1评估实施过程
根据国家现行矿业权评估的准则和规定，我公司组织评估人员，对黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权实施了如下评估程序：
7.1.12016年11月28日—2017年1月18日，接受委托，协商有关事宜；组成评估小组，制定评估方案；评估人员搜集、整理有关资料；现场勘察，现场收集整理资料。
7.1.22017年1月19日—2017年2月28日，确定评估方法，选择合理的评估参数。评估人员按照既定的评估方法进行具体的评定估算，撰写并提交采矿权评估报告书初稿，并与评估委托方交换意见，修改完善后提交正式采矿权评估报告书。
7.2现场勘察
2017年 1月 7日～1月 12日，我公司评估人员刘靖（矿业权评估师）等人赴黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿实地进行了资料收集和现场勘察工作。现场勘察在黑河洛克矿业开发有限责任公司总经理石俊东先生等人的陪同下进行，矿山距逊克县城约一个半小时车程，与公路有简易砂石公路相通，交通较便利。矿区地处林区，森林覆盖。现场已架设了输电线路，建设有变电所、选厂主厂房、锅炉房、食堂、宿舍、办公楼等，选厂内大部分选矿设备已安装，矿山建设已初具规模。评估人员现场主要收集了矿山已完成投资的相关财务资料、建设进度情况说明及有关设计文件的原始纸质资料等。
8、矿产资源勘查概况
本章节内容主要引用自黑龙江省有色金属地质勘查七○七队《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》（2003年9月）。
8.1位置与交通
东安岩金矿床位于黑龙江省逊克县南东139°方向，二者直距45千米。行政区划隶属逊克县新兴乡管辖。5号矿体矿区与逊克～乌伊岭公路有8千米简易砂石公路
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相通，矿床距黑河市逊克县城70千米，与伊春市乌伊岭区运距120千米，逊克县城与孙吴县城运距 118千米。孙吴有北黑铁路和黑大公路与北安、绥化、哈尔滨等地相连。乌伊岭有南乌铁路和哈伊公路与伊春、绥化、哈尔滨等地相连。逊克县城傍依黑龙江，黑龙江航线每年5月～10月通航，由逊克至黑河对俄口岸航距170千米。
交通较为方便（详见以下交通位置图）。
8.2自然地理与经济概况
矿区位于小兴安岭北段，属低山区，最高海拔 304.90米，最低侵蚀基准面为库尔滨河河谷，标高125.75米，相对高差179.15米。区内地表植被发育，基岩露头少。
矿区属中温带大陆性季风气候，冬季漫长寒冷，夏季短暂炎热，春季多风，秋季多雨。根据逊克县气象站 1964年～2003年 4月近 40年的气象资料统计，年平均气温-0.1℃，7月份气温最高，月平均气温22.3℃，1月份气温最低，月平均气温-26℃。降水多集中在6～9月份，年平均降水量为429.9毫米，年最大降水量 690.7毫米，年最小降水量 383.8毫米。年平均蒸发量为 1047.6毫米，年最大蒸发量 1218.8毫米，年最小蒸发量 862.2毫米。年平均相对湿度68%。
最大冻结深度2.2米以上，结冰期从10月份至翌年4月份。全年以西北风为多，最大风速34米/秒。
矿区内水系发育，矿床中心北1.2千米处有黑龙江支流库尔滨河由南向北流过，矿床中心南 1.2千米处有乌宋岗河由东向西注入库尔滨河。库尔滨河河宽40～80米，年平均流量13.9-80.7立方米/秒，最大流量2680立方米/秒，丰水期多集中在4～8月份。乌宋岗河河宽1～5米，最大流量 0.264立方米/秒，冬季断流。矿区水资源丰富，乌宋岗河可作为生活用水水源，库尔滨河能满足生产用水需要。
矿区附近居民主要分布在农场和林场，以汉族为主，鄂伦春族、朝鲜族、回族等次之。农场以农业生产为主，种植小麦、大豆、玉米、甜菜等。林场以营林为主，培育栽植落叶松等树种。林区产有药材、木耳和蘑菇等。工作区附近主要工业生产有发电、制酒、粮食加工等。发电站主要沿库尔滨河分布，距矿区8千米的二连防火检查站，设有 35KV区域变电站，二次电压为10KV，在上级变电站一侧“T”接后引至矿区，矿区设35KV总变电所，可满足生产需要。
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8.3以往地质工作概况
1981年，黑龙江省区域地质调查第一队，在1977～1980年航空地质调查基础上，提交了1：20万比例尺M～52～ⅩⅩⅤⅡ（新兴公社）幅区域地质调查报告，为该区勘查提供了较为系统的基础地质资料。
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1998年 4月，黑龙江省有色金属地质勘查七○七队，在该区进行路线地质调查时，于矿区北部发现含矿交代石英岩转石。同年，通过地质填图和槽探揭露等预查工作，发现1～4号等 4条岩金矿体。矿体赋存于早白垩世中酸性火山岩中，初步确认为浅成热液型。
1999年，黑龙江省有色金属地质勘查七○七队，对1～4号等4条岩金矿体进一步用槽探控制其规模、产状和品位。工作至下半年，由于该区地势低缓，覆盖层较厚，勘查难度大，而发现的矿体规模又较小，找矿前景不明朗，勘查工作一度陷入困境。此时通过进一步分析区域成矿地质背景及已知同类矿床成矿条件，认为该区具浅成热液金矿的成矿条件，而潜火山岩发育区，应是其成矿有利地段。据此将找矿区域扩大，横渡库尔滨河，东移工作区。通过路线地质调查，在5号矿体北端的沟谷中发现了潜火山岩、矿化交代石英岩转石，从而确定了东区具备浅成热液型金矿的成矿地质条件，找矿潜力大。通过投入地质填图、土壤测量、槽探等工作，当年即发现了包括 5号矿体在内的 5条（5～9号）矿体，从此，揭开了该区找矿的序幕。
2000年，黑龙江省有色金属地质勘查七○七队，在矿区及其外围，通过1：5万比例尺水系沉积物测量、1：2万比例尺地质草测、土壤测量、电阻率中梯剖面、及槽探和坑探等普查工作。扩大了5号矿体的规模，肯定了其工业价值；发现10～13号岩金矿体4条；圈定有找矿前景的土壤地球化学测量异常15处，电阻率中梯异常11处，水系沉积物Au多元素综合异常4处。
2001年，黑龙江省有色金属地质勘查七○七队在该区实施 5号矿体7～12线详查及外围普查项目（黑龙江省矿产资源补偿费地质勘查项目，黑土资函[2002]44号）。通过对 5号主矿体19～28线开展稀疏的钻探控制，以及7～12线富矿段开展段高40米，穿脉间距25米的坑道验证，进一步确定了矿床的成矿地质条件和5号矿体的工业意义，发现14～15号矿体，扩大了12号矿体规模。
野外地质工作通过黑龙江省国土资源厅组织黑龙江省地质调查总院的验收，被评为优秀级。
2002年 5月～2003年 5月，黑龙江省有色金属地质勘查七○七队通过一年的野外勘探工作，在完成5号矿体19-28线勘探项目的同时，还完成了主要针对5号矿体南北两端延长进行普查的东安岩金矿普查项目（国家矿产资源补偿费地质勘查项目，国土资发[2001]411号），在19～28线主要投入段高40米，穿脉
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间距 25米的两层坑道和钻探，详细查明了矿体特征、矿石特征和矿石加工技术性能以及开采技术条件。在 5号矿体19～28线两端延长通过钻探深部控制，北端28～44线矿体连续性好，增加了 5号矿体的资源量。野外地质工作通过黑龙江省国土资源厅组织黑龙江省地质调查总院验收，被评为优秀级。并于 2003年9月最终提交了《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》。
2003年12月19日，国土资源部储量评审中心出具了国土资矿评储字［2003］57号“《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审意见书”；2003年 12月 25日，国土资源部出具了国土资储备字［2003］143号储量评审备案证明。
8.4矿区地质概况
东安岩金矿区南起231线，北至152线，南北宽4.8千米，东西长5.3千米，面积 20平方千米。矿区位于库尔滨壳断裂东侧的宝山隆起带，中生代构造～岩浆活动强烈，对成矿控制明显。
8.4.1地层
矿区出露地层主要为：白垩系下统光华组中～中酸～酸性火山溶岩及火山碎屑岩，第三系中～上新统孙吴组砂砾岩，第四系下更新统大熊山玄武岩，中更新统乐山组砂砾岩，全新统冲洪积层。
8.4.2构造
矿区构造以断裂、火山机构为主，褶皱不发育。
8.4.2.1褶皱
该区仅出露光华组中～中酸性火山熔岩。由于被大面积孙吴组和乐山组覆盖，仅根据区域喷发旋回、地层出露的空间位置、层位、产状，大致可恢复出一个轴向近南北的疏缓背斜，背斜轴位于5号矿体东侧，轴部由安山岩组成，西翼由粗安岩、英安岩、流纹岩组成，东翼图幅内由英安岩组成。西翼地层倾向西，倾角为14°-25°，东翼地层倾向东，倾角为25°。
8.4.2.2断裂
NE向库尔滨壳断裂：呈线状展布于矿区北西，图幅内长为 2.5千米，走向60°，属压扭性质，生成时代为燕山期。其诱导了矿区近SN、NNE、NNW、NW向断裂的形成和展布，进而控制了中燕山晚期超浅成相杂岩体侵入和火山机构的发育。
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近SN、NNE、NNW、NW向断裂：此四组断裂，是该区主要的控岩控矿断裂，为库尔滨壳断裂的次级断裂，大致具等间距特点，呈线状展布。依控岩控矿作用及活动时间先后，可分为控制岩墙、火山机构（寄生火山岩颈）、交代石英岩（矿体）断裂。断裂长100米～2800米，宽1米～＞400米。
控制5号矿体断裂：长1200米，宽1米～25米，延深＞358米。地表至185米中段分布于潜流纹岩与中粗粒碱长花岗岩接触带，向深部分布于中粗粒碱长花岗岩中。走向315°～0°，倾向225°～90°，倾角70°～89°。总体特点为；
由近 SN走向的陡立东倾斜，变为近直立，再变为NNW～NW向的陡立西倾斜，控制了含矿交代石英岩及细粒碱长花岗岩和隐爆角砾岩带的展布，从地表至深部常在其上下盘附近发育。断裂在走向和倾向上均呈波状展布，在产状的变化（波状张开）部位矿化富集。5号矿体沿走向上，以中部12～28线矿体产状变化部位，矿体厚度和品位俱佳，在垂向上，以185中段产状变缓部位，矿体厚度和品位俱佳。
8.4.2.3火山机构
本区的火山机构以火山通道为主，环状、放射状断裂不发育。火山通道沿断裂及其交切部位形成，熔岩状潜火山岩（潜流纹岩）侵入其中，并侵入略早于其形成的细粒碱长花岗岩墙。目前发现5处潜火山岩体，呈椭圆状小岩株或岩脉状分布，以近 SN向最为发育。其中 5号矿体东侧潜火山岩体规模最大，出露面积约0.31平方千米，与5号主矿体关系密切。
8.4.2.4节理裂隙
根据5号矿体225米和185米中段二层坑道中岩矿石节理裂隙测量结果，通过绘制节理裂隙走向玫瑰花图。5号矿体岩矿石节理裂隙以NNE～NNW向为主，NWW～NEE向次之，而NE～NW向少量。
8.4.3侵入岩
矿区出露的侵入岩主要为印支晚期中粗粒碱长花岗岩、中燕山晚期细粒碱长花岗岩、花岗斑岩、潜流纹岩，中粗粒碱低花岗岩是岩金矿体的主要围岩，细粒碱长花岗岩和潜流纹岩是岩金矿体的次要围岩。细粒碱长花岗岩与矿体具同空间关系，潜流纹岩及隐爆角砾岩与成矿有密切的成生关系。
8.4.4围岩蚀变
本区出露的地层主要为早白垩统火山熔岩、火山碎屑岩、潜流纹岩及第三系
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砂砾岩，均未遭受区域变质作用，但其近矿围岩蚀变普遍强烈。分带性明显，分内、外蚀变带，内带为交代石英岩带，蚀变组合为石英岩化、玉髓化、绢云母化、冰长石化、绿泥石化、萤石化、黄铁矿化；外带为交代石英岩两侧的硅化带，蚀变组合为硅化、网脉状硅化，伴有绿泥石化、高岭土化、绢云母化、冰长石化、萤石化。矿床成因类型为浅成热液低硫化型矿床。
8.5矿床地质特征
5号矿体19～44线长800米，宽160米，面积0.13平方千米的范围内，共有 5号主矿体及其上下盘附近东西两侧5～1—5～4号等 5条矿体。以 5号矿体规模最大，占5条矿体总储量的97.2%。另外，在5号矿体上下盘附近尚有诸多平行小矿（化）体，一般为单工程控制，其厚度小于 0.8米，金米克吨值远小于2.4克/吨，不具开发利用意义，因此未对其进行单独编号和资源/储量计算。
8.5.1矿体分布和赋存空间位置
5号主矿体分布于矿床中部13～44线，其东侧为5～1—5～3号矿体，西侧为5～4号矿体，5号矿体及5～3、5～4号等3条矿体在地表有出露，其余2条矿体为隐伏矿体。
矿体受近SN～NNW～NW向断裂控制，主要赋存于中粗粒碱长花岗岩的强硅化蚀变带（交代石英岩带）中，其次赋存于细粒碱长花岗岩、隐爆角砾岩及潜流纹岩的强硅化蚀变带（交代石英岩带）中。矿化范围一般与交代石英岩一致，交代石英岩与围岩界线清晰。
矿体与潜流纹岩、细粒碱长花岗岩和隐爆角砾岩带空间关系密切。矿体在地表至185米中段赋存于潜流纹岩与中粗粒碱长花岗岩接触带附近。矿体从地表至深部常在其上下盘附近发育细粒碱长花岗岩及隐爆角砾岩带，矿体与细粒碱长花岗岩及隐爆角砾岩带具同空间关系。
8.5.2矿体形态、规模、产状和品位
矿体总体上为大脉状，无分枝现象，在深部10～12线CM10/185—CM12/185穿脉及36线ZK36～2号孔中见夹石。
矿体最大延长770米，最大垂深358米。走向315°～0°，倾向南西—东，具反倾特点，倾角70°～89°。经济的资源/储量平均水平厚度 6.70米，平均品位Au9.05克/吨、Ag75.8克/吨。矿体延长、垂深、产状、厚度和品位特征如下：
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8.5.2.1延长
矿体延长150米～770米。以185米中段最长，向浅部和深部变短。矿体在地表 11线以南有侧伏现象，侧伏深度 34米，侧伏角45°，12线以北被孙吴组砂砾岩覆盖，砂砾岩厚度1米～28米。
8.5.2.2垂深
矿体垂深110米～358米。以矿体中部20线最深，向南北段变浅。
8.5.2.3产状
5号矿体走向315°～0°，倾向南西—东，具反倾特点，倾角70°～89°。
矿体产状的总体特点为，由13～16线近南北走向的陡立东倾斜，变为16～18线近直立，再变为18～44线的北北西—北西向的陡立西倾斜。
矿体走向，南段13～16线近SN向351°～0°，北段16～36线变为NNW向335°～338°，36～44线转为NW向315°。具波状特点。
矿体倾向，南段13～16线东倾70°～90°，北段18～44线西倾245°～225°。16～18线近于直立。
矿体倾角，在矿体倾向由东倾变为西倾的16～18线近于直立，向两端渐缓，南段13～16线为70°～89°，北段16～44线为89°～78°。
8.5.2.4厚度和品位
5号矿体平均水平厚度6.70米，平均品位：Au9.05克/吨、Ag75.8克/吨。
矿体在不同标高厚度（算术平均）为0.48米～8.02米，品位（算术平均）为 Au1.27克/吨～14.20克/吨，Ag5.1克/吨～98.9克/吨。以中浅部105米～225米标高，厚度较大，品位较富。厚度 6.00米～8.02米，品位 Au10.40克/吨～14.20克/吨，Ag68.74克/吨～98.9克/吨。矿体在地表250米～265米标高厚度变小，品位降低。厚度 3.81米，品位 Au8.35克/吨，Ag8.9克/吨，矿体向深部在 65米标高厚度变小，为 3.87米，品位明显降低，为 Au2.69克/吨，Ag44.1克/吨；
在 0米标高厚度急剧变小，品位急剧降低.厚度仅 0.48米，品位 Au仅 1.27克/吨，Ag仅 5.1克/吨。矿体在-90米标高含矿交代石英岩仍有一定规模，但仅能构成厚度小于最低可采厚度的次边际经济的矿体。
矿体沿走向上，以中部12～28线矿体产状变化部位，即波状张开地带，矿体厚度最大，为 8.29米，品位最高：为 Aul8.32克/吨，Agll8.1克/吨。向南北两段矿体厚度变小，品位降低。南段13～12线矿体厚度 2.67米～4.74米，
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品位 Au3.94克/吨～8.17克/吨，Agl4.54克/吨～52.0克/吨；北段36－44线矿体厚6.06米；品位Au5.95克/吨，Ag60.0克/吨。
8.5.3矿石质量
8.5.3.1矿石组构
矿石结构以他形粒状为主，自形、半自形粒状次之。矿石构造以角砾状、浸染状、脉状～网脉状为主，梳状、晶簇、晶洞、条带状次之。
8.5.3.2矿石矿物种类和含量
矿石金属矿物；总含量2.8%，硫化物主要为黄铁矿，其次为毒砂、方铅矿、黄铜矿、辉铜矿、铜兰、闪锌矿；氧化物主要为磁铁矿、赤铁矿（针铁矿）、褐铁矿；贵金属矿物主要为银金矿、自然银、辉银矿。
矿石脉石矿物：脉石矿物种类比较简单，主要为各种颜色、粒度交代石英，其次为冰长石、高岭石、少量绢云母、绿泥石。
8.5.4矿石成分
矿石化学成分：由5号矿体矿石化学全分析结果，矿石具高硅、贫钙镁、低钾纳的特点。SiO含量84.32～97.30%，平均91.04%，CaO、MgO、KO、NaO的总 2 2 2
量平均仅1.86%。
矿石有益有害组分：根据样品测试结果。5号矿体矿石有益组分为Au、Ag。
经济的资源/储量品位 Au9.05克/吨、Ag75.8克/吨。次边际经济的储量品位 Au2.44克/吨、Ag47.0克/吨。其余有益组分WO、Sn、Bi、Mo、Cu、Pb、Zn、Se、 3
Te等含量很低，远不及岩金矿伴生组分的品位指标，无利用价值，同时对选矿工艺亦无影响。矿石中有害组分As、S，C、Sb等极低，同时对选矿工艺无影响。
另外，矿石中绿泥石、高岭土等有害成分，由于含量低，亦对选矿工艺无影响。
8.5.5矿石类型
根据5号矿体19～44线40个钻孔统计，矿床风化带最大厚度为76.01米，最小为 25.90米，平均厚度为 54.33米。由于2.800%的金属矿物总量中，硫化物黄铁矿占1.144%，因此三带的划分主要考虑黄铁矿的氧化率。根据 7个物相分析结果，矿石在近地表的强风化带，为混合矿，往深部为原生矿。这与5号矿体的矿石为含矿交代石英岩，呈坚硬的块状，抗氧化能力强有关。强风化带（混合带）最大厚度为19.9米，最小厚度为9.7米，平均厚度为23米。由于矿石中硫化物含量低，含量2.24%，而且不是主要的载金矿物，硫化物氧化后对选矿也
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无影响，因此勘探报告未划分三带，也未标注混合矿与原生矿的界线。
矿石的自然类型为：主要为原生矿，近地表少量混合矿。
矿石的工业类型按有益组分划分为：贫硫化物银金矿石和贫硫化物金银矿石。
8.6矿床开采技术条件
8.6.1水文地质条件
本矿床水文地质特征主要是：构造裂隙水是矿坑充水的主要来源；含水层富水性极不均一，由弱至中等，补给并不充分；矿床南端乌宋岗河为季节性河流，冬季断流达半年之久，其下覆第四系全新统地层含水微弱，不会对矿坑充水构成威胁。
经计算未来矿坑开采最低中段65米标高时涌水量为309m3/d—1369m3/d，水量不大，矿坑坑口位于当地侵蚀基准面125.75米标高以上，有利于矿坑排水。
综上所述，该矿床水文地质复杂程度属简单～中等。
8.6.2工程地质条件
矿体及其主要围岩均属坚硬岩石，坑道掘进过程中根本不需支护，仅潜流纹岩质地较软，稳定性差，但并不含矿，采矿坑遇此即停,所以对采矿影响不大。
第三系孙吴组砂砾岩虽稳固性不好，但开采时涉及不到，对矿床开采无影响。矿区所在山区山体稳定，无地质灾害发生，故该矿床工程地质的复杂程度属简单。
8.6.3环境地质条件
本区属VI级地震烈度带。矿床位于低山丘陵区，最高山峰304.90米，库尔滨河高程为125.75米，相对高差179.15米。矿床附近多为坚硬岩石，地面植被发育，不存在滑坡、泥石流等地质灾害发生的条件。未来采矿是坑下采矿，井下不用支护，所以地面不可能出现塌陷等灾害。经分析采坑水水质尚好，水质类型属 HCO -Ca和HCO-Ca·Mg型，由于采矿时矿坑无可溶性盐类，所以矿坑排出的 3 3
水不但无污染，还可以综合利用。通过矿区 1722点的岩（矿）石放射性测量，未发现异常，放射性强度对人体健康无害。坑道施工中亦未发现有害气体和温度异常现象。综上所述，矿区环境地质条件是良好的。
8.7矿区生产开发概况
黑河洛克矿业开发有限责任公司2009年开始东安金矿的矿山建设。2009年9月，现场修建了矿山的进场道路，架设了输电线路，建设混凝土搅拌站，现场
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临时设施等建设准备工程。2010年建设了选厂主厂房、变电所、锅炉房、食堂、宿舍、办公楼等，2011年进行了大部分选矿设备安装。2012年 7月由于相关审批原因，项目建设停止。目前选厂已基本完工。未开工项目还有露天采矿场、废石场、尾矿干堆场、运矿道路、厂区道路以及相应的辅助设施等。
9、评估方法
黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿为在建矿山，其勘查程度已达勘探，提交有《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》，该报告经国土资源部储量评审中心国土资矿评储字［2003］57号“《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审意见书”评审通过，并经国土资源部备案。在此基础上编制有《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程矿产资源开发利用方案》及《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》，以及黑河洛克矿业开发有限责任公司投资建设黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿的相关资料。上述资料提供的技术经济参数可供参考利用。根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权预期收益和风险可以预测并以货币计量，预期收益的年限可以预测或确定。因此，评估人员认为该采矿权的地质研究程度较高，资料基本齐全、可靠，这些报告和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求，根据《矿业权评估管理办法（试行）》和《中国矿业权评估准则》的有关规定，确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为：
n
1
 
P CICO
t
 t
1i
t1
式中：P—采矿权评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
（CI－CO）t—年净现金流量；
i—折现率；
t—年序号（t=1,2,…n）；
n—评估计算年限。
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10、技术经济参数的选取依据
本项目评估黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权资源储量依据《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》及国土资源部国土资储备字［2003］143号“关于《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～ 44线勘探报告》矿产资源储量评审备案证明”确定。同时由于黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权为在建矿山，尚没有正式生产，因此本项目评估技术、经济参数主要参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》、北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明”以及黑河洛克矿业开发有限责任公司财务数据确定。
以下主要技术、经济指标（如保有资源储量、固定资产投资、单位总成本、单位经营成本等）只说明评估估算的方法及过程，若手算验证与所列示结果（个位尾数、小数点后尾数）存在部分误差均是由多级进位精度造成，并不影响评估结果计算的准确性，以下各列示数据均源自相应附表中计算机自动计算结果。
11、主要技术参数
11.1最新评审备案（评估基准日）保有资源储量
根据黑龙江省有色金属地质勘查七○七队《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》及国土资源部储量评审中心国土资矿评储字［2003］ 57号“《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审意见书”，截至2003年7月31日，黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线评审通过矿产资源储量如下：
主要矿产：
岩金矿，资源/储量总量：矿石量2766277吨，Au金属量24304千克，其中：
探明的（可研）经济基础储量（111b）：矿石量419448吨，Au金属量5168千克；
控制的经济基础储量（122b）：矿石量1841123吨，Au金属量14972千克；
探明的（可研）次边际经济资源量（2S11）：矿石量7070吨，Au金属量15千克；
控制的次边际经济资源量（2S22）：矿石量111443吨，Au金属量269千克；
推断的内蕴经济资源量（333）：矿石量387193吨，Au金属量3880千克。
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伴生矿产：
银矿，资源/储量总量：Ag金属量208471千克，其中：
探明的（可研）经济基础储量（111b）：Ag金属量30669千克；
控制的经济基础储量（122b）：Ag金属量141100千克；
探明的（可研）次边际经济资源量（2S11）：Ag金属量604千克；
控制的次边际经济资源量（2S22）：Ag金属量4697千克；
推断的内蕴经济资源量（333）：Ag金属量31401千克。
详见下表：
单位：矿石量（吨）；金属量（千克）；品位（克/吨）
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|分类|类型|矿石量|Au||Ag||
||||金属量|品位|金属量|品位|
|储量|（111）|314586|3876|12.32|23002|73.1|
||（122）|1380842|11229|8.13|105825|76.6|
|基础储量|（111b）|419448|5168|12.32|30669|73.1|
||（122b）|1841123|14972|8.13|141100|76.6|
|资源量|（2S11）|7070|15|2.12|604|85.4|
||（2S22）|111443|269|2.41|4697|42.1|
||（333）|387193|3880|10.02|31401|81.1|
|基础储量＋资源量||2766277|24304|8.79|208471|75.4|

由于黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权为在建矿山，并未生产，没有资源储量消耗。则评审备案资源储量即为评估基准日保有资源储量。则本项目评估评估基准日保有资源储量为岩金矿矿石量 2766277吨，Au金属量24304千克，金平均品位8.79克/吨；伴生银矿Ag金属量208471千克，银平均品位75.4克/吨。
11.2评估利用资源储量
评估利用矿产资源储量＝∑（参与评估的基础储量＋资源量×相应类型可信度系数）
根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》（CMVS30300-2010），参与评估的保有资源储量中的基础储量可直接作为评估利用资源储量。推断的内蕴经济资源量可参考矿山设计文件或设计规范的规定确定可信度系数；矿山设计文件中未予利用的或设计规范未作规定的，可信度系数可考虑在0.5～0.8范围内取值。
矿产勘查报告中出现的边际经济基础储量和次边际经济资源量原则上不参与评
估计算。但设计或实际利用的，或虽未设计或实际利用，评估时需进行经济分析
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认为属经济可利用的，可作为评估利用资源储量。
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），对黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿探明的（可研）次边际经济资源量（2S11）及控制的次边际经济资源量（2S22）不予设计利用。对推断的内蕴经济资源量（333）全部予以设计利用。
截止评估基准日 2016年 12月 31日，黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿评估利用资源储量如下：
矿石量：（111b）419448吨＋（122b）1841123吨＋（333）387193吨＝264.78（万吨）
金金属量：（111b）5168千克＋（122b）14972千克＋（333）3880千克＝24020千克
银金属量：（111b）30669千克＋（122b）141100千克＋（333）31401千克＝203170千克
黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估利用资源储量为矿石量264.78万吨，金金属量24020千克，金平均品位9.07克/吨；银金属量203170千克，银平均品位76.7克/吨。
11.3采选矿方案
11.3.1采矿方案
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月），设计开采为矿区19～44线间，长 800米，宽 160米，面积 0.13平方千米的范围内矿床，范围内共有 5号主矿体及其上下盘附近东西两侧5-1～5-4号等 5条矿体。以 5号矿体规模最大，占 5条矿体总储量的97.2%。另外，在5号矿体上下盘附近尚有诸多平行小矿（化）体，一般为单工程控制，其厚度小于0.8米，金每克吨值较小，不具开发利用意义，故设计只考虑 5号矿体。设计开采标高至 60米。设计采用露天—地下联合开采的方案。先对上部矿体用露天开采的方法进行回收，然后对下部矿体用地下开采方式进行回收。
11.3.1.1露天开采
考虑开拓运输系统的要求，形成本次设计露天开采的最大境界，开采最高标高为261米，最低标高为205米，圈定的露天开采境界主要参数如下：
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境界最高标高280米，最高阶段标高261米。
境界底标高205米，矿石出入沟口标高为254米，废石出入沟标高为257米。
阶段高度6米。
阶段坡面角：花岗岩75°，流纹岩50°，第四系土层40°。
最终边坡角：下盘55°、上盘45°
安全、清扫平台宽度4～6米。
运输道路宽度：9米。
运输道路最大纵坡：10%、缓坡段（坡度0%）长度20米。
运输道路最小转弯半径：10米。
露天矿采出的矿石，通过境界东侧的出入沟直接运输到选冶厂原矿堆场或原矿仓。采出的废石运输到矿区西侧的废石场排放。
矿岩铲装、运输全部采用机械化设备，并且在设备选型上选择柴油动力设备，以减少电力供应方面的基建投资。
设计采用斗容为 2立方米液压挖掘机进行矿岩铲装，15吨铰接工程自卸卡车与其配套进行矿岩运输。
11.3.1.2地下开采
根据矿体的产状以及赋存情况，通过开拓系统方案对比，选择布置灵活、基建时间较短、投产较快且易于达产和扩产、生产组织管理简单的斜坡道开拓方式。
坑内运输采用无轨运输方式。设一条溜井集中出矿，可选用较大吨位的井下卡车以提高效率，推荐采用卡特彼勒的AD30型井下汽车，吨位为30吨。由铲运机装车，汽车直接运送到地表。废石也同样采用 AD30型卡车运输。
坑内凿岩铲装均选用先进的机械化设备，铲运机选取铲容5.7立方米卡特彼勒的R1700G，开拓凿岩设备选取阿特拉斯双臂 Boomer282型液压凿岩机，采矿凿岩选取阿特拉斯Simba1250型液压凿岩机。
依据矿体赋存情况，以及地表不允许塌陷等条件，采矿方法选取上向梯段空场嗣后充填法以及上向分层充填法。上向梯段空场嗣后充填法与阶段空场嗣后充填相比，减少了一定的采准切割工程，效率较高。
11.3.2选冶方案
根据北京矿冶研究总院完成的试验报告，设计采用全泥氰化炭浆工艺流程，设计浸出率Au94%，Ag73%；综合回收率Au90.29%，Ag70.12%
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破碎筛分采用两段一闭路工艺流程，破碎产品粒度为 P8010mm，主要破碎筛分设备为C96颚式破碎机+HP200圆锥破碎机+2YAg2160园振筛。
磨矿采用一段闭路磨矿流程，磨矿设备为 MQY3660溢流型球磨机1台，磨矿细度为-0.074mm占90%。
浸前浓密为Ø15m高效浓密机，浓缩后40%浓度的矿浆进行炭浸。
采用6段炭浸工艺，主要浸出设备为Ø8.5×9.5m，6台。
设计载金炭品位为4500克/吨。
解吸电积生产能力为每天处理载金炭12吨，间断作业。
对尾矿进行除氰，除氰工艺选用较成熟的二氧化硫—空气氧化法（INCO法），除氰后尾矿采用 2台 XMZ1060/2000-U自动压滤机压滤，压滤后的滤饼前期用胶带机运送到尾矿干堆场，后期采用外包的方式用汽车运输到露天坑尾矿堆场进行干堆。
11.4采矿回采率、矿石贫化率、选冶回收率
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），设计露天开采采矿损失率5%、矿石贫化率5%；地下开采上向梯段空场嗣后充填法占出矿比例的85%，上向水平分层充填法占出矿比例的15%；两种采矿方法的损失率均为10%，贫化率10%。则本项目评估确定矿山露天开采采矿回采率为95%、矿石贫化率为5%；地下开采采矿回采率为90%、矿石贫化率为10%。
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月），设计选冶总回收率Au90.29%、Ag70.12%。则本项目评估确定矿山选冶总回收率Au90.29%、Ag70.12%。
采、选矿指标基本符合国土资源部“金矿资源合理开发利用“三率”指标要求（试行）”的要求。
11.5评估利用的可采储量
评估利用的可采储量计算公式为：
评估利用的可采储量＝评估利用资源储量－设计损失量－采矿损失量
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月），由于5-1、5-2、5-3、5-4等小矿体赋存在5号上下盘，均为单工程见矿，未列入设计利用资源储量，该部分矿石
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量（111b+122b+333）合计为 6.93万吨、金金属量 675千克、银金属量 7613千克。设计利用资源储量如下表：
设计利用资源储量表
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|开采方式|露天采场储量|||||||
||台阶（米）||矿石储量（吨）|金（Au）品位（克/吨）|金（Au）金属量（千克）|银（Ag）品位（克/吨）|银（Ag）金属量（千克）|
|露天开采|273|||||||
||261||8377|12.49|104.65|71.95|602.73|
||249||54149|12.25|663.49|72.17|3907.86|
||237||92538|11.81|1093.19|72.85|6741.81|
||225||106381|11.58|1231.46|73.49|7818.02|
||213||127045|10.45|1327.41|74.61|9478.58|
||205||88702|10.28|911.84|74.75|6630.89|
||露天合计||477192|11.17|5332.04|73.72|35179.89|
|地下开采|地下开采|||||||
||185矿段|1185|238230|10.15|2417.90|74.87|17837.16|
||120矿段|1170|256711|9.16|2350.92|78.86|20243.53|
|||1155|259997|8.63|2243.50|80.35|20890.08|
|||1140|249209|7.82|1948.38|76.48|19060.50|
|||1125|258221|7.65|1974.26|72.72|18776.97|
|||1120|70670|9.34|659.73|73.17|5170.58|
||60矿段|1105|161694|10.67|1725.61|82.28|13303.54|
|||1090|167427|8.43|1411.85|77.07|12902.76|
|||1075|170759|7.80|1332.65|74.36|12698.36|
|||1060|163579|6.52|1066.04|66.88|10940.25|
||地下合计||1996495|8.58|17130.84|76.05|151823.73|
|设计利用储量|||2473687|9.08|22462.88|75.60|187003.62|

即黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿设计利用资源储量为矿石量 247.37万吨、金金属量22462.88千克、银金属量187003.62千克。根据北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），设计利用资源储量即为采出资源储量。
则截至评估基准日，黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估利用可采储量为矿石量 247.37万吨、金金属量 22462.88千克、金平均品位 9.08克/吨；银金属量187003.62千克、银平均品位75.60克/吨。
11.6产品方案
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月）及《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程矿产资源开发利用方案》（2009年12月），确定矿山产品方案为合质金（含银）。
11.7矿山生产规模（生产能力）
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根据《矿业权转让评估应用指南（CMVS20200-2010）》，对出售、合作、非货币性资产交换、债务重组等涉及的矿业权转让评估，以及企业股权转让涉及的矿业权评估，矿山生产规模不受国家有关政策限制时：生产矿山（包括改扩建项目）采矿权评估，可以矿山实际生产能力为基础确定评估用生产能力，也可按照《矿业权评估参数确定指导意见》规范的估算方法估算生产能力。拟建、在建矿山采矿权及探矿权评估，可根据矿山设计文件设定的生产能力确定。
北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月）及《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程矿产资源开发利用方案》（2009年12月）设计黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿生产规模为450吨/日、14.85万吨/年，该方案已于2009年12月5日经中国黄金协会组织专家审查通过。根据国家发展和改革委员会发改产业[2015]1438号“国家发展改革委关于黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿450吨/日采选冶工程项目核准的批复”，批准项目日处理原矿450吨。但据北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明”，东安金矿实际建设露采是按照 750吨/日、24.75万吨/年的生产规模进行建设的，其设计生产能力上留有较大的余地实际上是在能满足750吨/日、24.75万吨/年的生产能力进行设计的，露采结束后开始地采，采矿权人拟将地采规模扩大到1500吨/日、49.50万吨/年（需要配套改造部分生产设施，增加投资 1700万元左右。采矿及运输设计，按照外包处理，投资受规模影响不大）。因此本项目评估确定黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿矿山生产规模为露采24.75万吨/年（750吨/日）、地采49.50万吨/年（1500吨/日）。
11.8矿山服务年限
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月）设计的露采、地采排产计划，同时根据本项目评估确定的生产规模露采 24.75万吨/年（750吨/日）、地采 49.50万吨/年（1500吨/日），综合确定露天开采服务年限约为2年，包括基建期约为3年。露天采场基建完成后即达产，可连续生产约2年，露采第2年减产。地下开采根据排产计划，服务年限约为4年1个月。地下采矿基建与露天开采基建同时开始，约3年。
本项目评估人员于 2017年 1月 7日到达黑河洛克矿业开发有限责任公司东
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安金矿进行现场勘察，据了解矿山自 2012年 7月以来一直处于停建状态，考虑到矿山地处东北寒冷地带，年度适合施工建设时间较短，但目前矿山已基本具备施工建设的条件（已取得采矿许可证等审批文件）。本项目评估确定2017年为剩余建设期，建设期内有基建出矿12393.00吨。2018年正式开始露采，当年采矿 247500.00吨，露采第二年采矿217299.00吨。地采建设与露采建设同时开始即2017年开始建设，建设期2年9个月，至2019年9月建设完毕，当年地采采矿 30201.00吨，2020年—2022年 7年采矿 49500.00吨，2023年采矿 481294.00吨，2023年底采矿结束。矿山服务年限5.97年。
即本项目评估计算期约为7年（含1年剩余建设期），自2017年1月至2023年 12月，其中 2017年 1月至 12月为露采剩余建设期，2018年 1月至 2019年11月露采生产期，2019年12月至2023年12月为地采生产期。
12、主要经济参数
黑河洛克矿业开发有限责任公司目前仅拥有黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权这一个采矿权，且矿山已进行了部分基建工作。同一评估基准日 2016年 12月 31日，中和资产评估有限公司对黑河洛克矿业开发有限责任公司进行了企业整体资产评估，经评估过的固定资产、无形资产、在建工程可以作为本项目评估的依据。
根据国家相关政策黄金销售环节免征增值税，白银销售照常征收增值税，但本项目评估产品方案为合质金（含银），通过评估人员核实，未来生产伴生银将是同金矿一起采选而出，不会进行单独冶炼，不会额外增加成本。评估计算的伴生银销售收入也仅占总销售收入的约7%，而涉及机器设备、不动产进项税抵扣分摊等环节，相关设计及企业财务资料未能明确银采选所涉及的机器设备、不动产比例。综上所述，本次评估不考虑伴生银的增值税的抵扣事项。
12.1后续地质勘查投资
黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿地质工作程度已达勘探，地质工作程度已可满足矿山建设生产要求，无需进行后续地质勘查工作，但为保证基建开拓和采准工程顺利施工和满足初期开采需要，在目前地质勘查工作的基础上应对先期开采地段进行的探矿和资源/储量升级，即是在基建时期进行基建探矿及生产地质探矿工作，该部分资金将在基建期中予以资本化或费用化处理，本项目评估不再单独考虑。因此确定后续地质勘查投资为0。
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12.2固定资产投资
根据《中国矿业权评估准则》—《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008）及《矿业权评估参数确定指导意见》，固定资产投资，可以根据矿产资源开发利用方案、（预）可行性研究报告或矿山设计等资料分析估算确定。
矿业权评估中，一般假定固定资产投资全部为自有资金，建设期固定资产贷款利息一般不考虑计入投资。除后续地质勘查投资外，其他的无形资产及其他资产投资不计入（固定资产）投资中。依据矿产资源开发利用方案、（预）可行性研究报告或矿山设计等资料中的固定资产投资数据，确定评估用固定资产投资时，合理剔除预备费用、征地费用、基建期贷款利息等，作为评估用固定资产投资。一般包括分部工程费用（如井巷工程、设备、房屋建筑物）和其他费用。
黑河洛克矿业开发有限责任公司2009年开始矿山建设。2009年9月，现场修建了矿山的进场道路，架设了输电线路，建设混凝土搅拌站，现场临时设施等建设准备工程。2010年建设了选厂主厂房、变电所、锅炉房、食堂、宿舍、办公楼等，2011年进行了大部分选矿设备安装。2012年 7月由于相关审批原因，项目建设停止。目前选厂已基本完工。未开工项目还有露天采矿场、废石场、尾矿干堆场、运矿道路、厂区道路以及相应的辅助设施等。
根据同一评估基准日 2016年 12月 31日，中和资产评估有限公司对黑河洛克矿业开发有限责任公司进行的企业整体资产评估资料，截至评估基准日 2016年12月31日，固定资产、在建工程评估价值如下：
||||
|-|-|-|
|项目|评估价值（元）||
||原值|净值|
|房屋建筑物类合计|32,562,757.00|28,269,623.00|
|固定资产-房屋建筑物|26,713,041.00|23,299,738.00|
|固定资产-构筑物及其他辅助设施|5,849,716.00|4,969,885.00|
|固定资产-管道及沟槽|-|-|
|设备类合计|4,907,250.00|1,729,471.00|
|固定资产-机器设备|-|-|
|固定资产-车辆|1,820,100.00|949,046.00|
|固定资产-电子设备|3,087,150.00|780,425.00|
|固定资产合计|37,470,007.00|29,999,094.00|
|在建工程-土建工程|103,916,085.46||
|其中：在建工程-土地|15,041,870.00||
|在建工程-设备安装工程|87,705,800.00||
|在建工程合计|191,621,885.46||

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扣除在建工程-土建工程中的土地后合计评估基准日固定资产投资额 20657.91万元（评估净值＋在建工程－土地），其中房屋构筑物11714.38万元，机器设备8943.53万元。
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），投资概算编制范围包括露天采矿、地下采矿、选冶厂、尾矿堆场、生产辅助设施、室外工程、外部工程、办公及生活福利设施费用及业主提供已发生并与本项目有关的费用。工程概算总投资 32569.07万元，其中工程费用 24550.53万元（建筑工程费 15153.23万元、安装工程费2568.98万元、设备购置费6828.32万元），工程建设其他费用 4024.07万元，工程预备费 2857.46万元，建设期贷款利息 633.67万元，铺底流动资金 503.34万元。总投资中不含矿权及地质勘探费用、建设单位管理费，另矿山采矿按外包方式进行，故投资中没有计算采矿设备费用。初步设计建设投资如下表：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项 目 名 称|初步设计概算价值（万元）|||||||
|||建筑工程费|||设备购置费|安装工程费|其他费用|总值|
|||基建剥离|开拓工程|建筑工程|||||
|1|工程费用汇总|1441.13|2487.92|11224.18|6825.10|2572.20||24550.53|
|1.1|露天采矿|1441.13||247.60|102.30|||1791.03|
|1.2|地下采矿||2487.92|1993.68|714.19|228.77||5424.56|
|1.3|选冶厂|||2726.93|3725.77|1024.39||7477.09|
|1.4|尾矿堆场|||1208.10||||1208.10|
|1.5|生产辅助设施|||1068.25|1567.42|359.57||2995.24|
|1.6|室外工程|||2229.89|580.57|463.20||3273.66|
|1.7|外部工程|||490.00|1.85|210.38||702.23|
|1.8|办公及生活福利设施|||1259.73|133.00|285.89||1678.62|
|2|工程建设其他费用||||||4024.08|4024.08|
|2.1|征地及林木补偿费||||||1423.80|1423.80|
|2.2|工程监理费||||||250.00|250.00|
|2.3|建筑工程质量监督费||||||53.18|53.18|
|2.4|可行性研究及矿产资源开发利用方案||||||90.83|90.83|
|2.5|环境影响报告书||||||57.00|57.00|
|2.6|职业病危害预评价||||||19.80|19.80|
|2.7|地质灾害及压覆性评估||||||7.00|7.00|
|2.8|矿山地质环境恢复治理方案/矿山地质环境影响评价||||||5.00|5.00|
|2.9|水土保持方案||||||23.00|23.00|
|2.10|水资源论证||||||19.00|19.00|
|2.11|安全预评价||||||35.00|35.00|
|2.12|节能专篇||||||8.00|8.00|
|2.13|项目申请报告||||||8.00|8.00|
|2.14|研究试验费||||||80.00|80.00|
|2.15|工程勘察费||||||73.65|73.65|
|2.16|设计费||||||680.00|680.00|
|2.17|竣工图编制费||||||20.00|20.00|
|2.18|施工图设计文件审查费||||||35.45|35.45|

北京经纬资产评估有限责任公司 30
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项 目 名 称|初步设计概算价值（万元）|||||||
|||建筑工程费|||设备购置费|安装工程费|其他费用|总值|
|||基建剥离|开拓工程|建筑工程|||||
|2.19|施工图预算及竣工结算编制费||||||80.00|80.00|
|2.20|建设单位临时设施费||||||738.11|738.11|
|2.21|工程保险费||||||85.93|85.93|
|2.22|联合试运转费||||||53.33|53.33|
|2.23|人员培训及提前进厂费||||||70.00|70.00|
|2.24|办公及生活家具购置费||||||60.00|60.00|
|2.25|工器具及生产家具购置费||||||48.00|48.00|
|3|预备费||||||2857.46|2857.46|
|4|建设期贷款利息||||||633.67|633.67|
|5|铺底流动资金||||||503.34|503.34|
|6|总概算投资|1441.13|2487.92|11224.18|6825.10|2572.20|8018.55|32569.08|

本项目评估考虑评估基准日矿山已完成建设投资情况，扣除其中已完成投资的选冶厂、外部工程、办公及生活福利设施以及工程建设其他费用中的征地及林木补偿费、可行性研究及矿产资源开发利用方案、环境影响报告书、职业病危害预评价、地质灾害及压覆性评估、矿山地质环境恢复治理方案/矿山地质环境影响评价、水土保持方案、水资源论证、安全预评价、节能专篇、项目申请报告、研究试验费、工程勘察费、设计费、竣工图编制费、施工图设计文件审查费、施工图预算及竣工结算编制费、办公及生活家具购置费、工器具及生产家具购置费（这部分投资已基本包括在评估基准日的账面价值中或会在矿山建设期中投入）。固定资产投资全部按自有资金处理，不考虑固定资产投资借款。同时扣除建设项目总投资中预备费、建设期贷款利息、铺底流动资金。
北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》编制于 2009年，根据国家统计局网站（http://data.stats.gov.cn/）发布的数据，黑龙江省2015、2014、2013、2012、2011、2010、2009年固定资产投资价格指数分别为99、100、100.1、100.8、107.5、105.2、97.6（上年=100），2016年前三季度固定资产投资价格指数（当季值）分别为99.6（第一季度）、98.9（第二季度）、99.4（第三季度），据此估算2016年相比2009年固定资产投资价格增长了约8%。本项目评估据此对《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》设计投资额进行了调整。
另为达到露采24.75万吨/年（750吨/日）采选能力需增加投入选矿设备 700
北京经纬资产评估有限责任公司 31
万元。调整后基建剥离1556.42万元、开拓工程2686.95万元、建筑工程7287.32万元、设备购置费3664.48万元、安装工程费1135.66万元、其他费用1350.59万元。具体如下表：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|扣除预备费、建设期贷款利息、铺底流动资金后固定资产投资额（万元）||扣除选冶厂、外部工程、办公及生活福利设施工程费用以及其他费用中部分费用后后续投资额（万元）|固定资产价格指数调整值|价格指数调整后后续投资额投资额（万元）|露采增加选矿设备后续投资额投资额（万元）|
|1|基建剥离|1441.13|1441.13|1.08|1556.42|1556.42|
|2|开拓工程|2487.92|2487.92||2686.95|2686.95|
|3|建筑工程|11224.18|6747.52||7287.32|7287.32|
|4|设备购置费|6825.10|2964.48||2964.48|3664.48|
|5|安装工程费|2572.20|1051.54||1135.66|1135.66|
|6|其他费用|4024.08|1250.55||1350.59|1350.59|
|合 计||28574.61|15943.14||16981.43|17681.43|

本项目评估将基建剥离计入剥离工程；将开拓工程计入井巷工程；将设备购置费、安装工程费合计计入机器设备；将建筑工程计入房屋构筑物。其他费用按四者比例分配。另根据黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿投资计划资料，达到地采49.50万吨/年（1500吨/日）生产能力再需投入选矿设备1700万元，于2019年投入。确定本项目评估后续固定资产投资为19381.43万元，其中房屋构筑物7890.00万元、机器设备6897.12万元、剥离工程1685.14万元、井巷工程2909.17万元。确定评估用固定资产如下表：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|评估采用后续固定资产投资额（万元）|||评估基准日固定资产投资额（万元）|合计（万元）|
||露采|地采|小计|||
|房屋构筑物|7890.00||7890.00|11714.38|19604.38|
|机器设备|5197.12|1700.00|6897.12|8943.53|15840.65|
|剥离工程|1685.14||1685.14||1685.14|
|井巷工程||2909.17|2909.17||2909.17|
|合 计|14772.26|4609.17|19381.43|20657.91|40039.34|

注：初步设计矿山采矿按外包方式进行，故设计投资中没有计算采矿设备费用，因成本费用中已将“采矿外包”费用单独列支，因此本项目评估也不再考虑该部分投资。
评估基准日固定资产投资20657.91万元于评估计算期开始2017年开始已全部投入。后续固定资产投资中房屋构筑物、机器设备、剥离工程合计 14772.26万元于基建期2017年投入，井巷工程2909.17万元于2017年1月至2019年12月（3年）均匀投入，选矿设备1700万元于2019年投入。
12.3无形资产投资
根据《矿业权评估利用企业财务报告指导意见》（CMVS30900-2010），矿业权
价款或取得成本，不作为矿业权评估用无形资产或其他资产投资，故本报告所述
北京经纬资产评估有限责任公司 32
无形资产投资不包括矿业权。
根据黑河洛克矿业开发有限责任公司提供的“东安金矿征地费用估算表”东安金矿预估征地费用为 11615.65万元（包括在建工程-土地 1504.19万元）。本项目评估将其全部计入无形资产—土地使用权。按工业用地土地使用年限为 50年，评估计算矿山服务年限5.97年、土地还原利率6%计，则：
1－
1

1
土地还原利率矿山服务年限
折算土地使用权投资原土地使用权投资
1
1

1
土地还原利率土地剩余使用年限＝11615.65×〔1－1÷（1＋6%）5.97〕÷〔1－1÷（1＋6%）50〕＝3608.66（万元）
本次评估折算无形资产投资—土地使用权为3608.66万元。
根据同一评估基准日 2016年 12月 31日，中和资产评估有限公司对黑河洛克矿业开发有限责任公司进行的企业整体资产评估资料，除矿业权外其他无形资产评估价值 114.09万元（全部为软件、无土地使用权）。无形资产投资合计 3722.75万元于评估计算期开始2017年全部投入。
12.4回收固定资产净残（余）值
根据《矿业权评估参数确定指导意见》建议，房屋构筑物、机器设备折旧采用年限平均法。同时参考有关固定资产折旧年限的相关规定，本项目评估房屋构筑物折旧年限按20年计算，机器设备折旧年限确定为8年，残值率设定为5%。
剥离工程与井巷工程采用产量法计提折旧，无残值。全部资产均计提折旧，不再计提维简费。
房屋构筑物于 2023年底回收余值为 14017.13万元；机器设备于 2023年底回收余值为5396.22万元。合计回收固定资产净残（余）值为19413.35万元。
12.5更新改造资金
根据《中国矿业权评估准则》，房屋建筑物和设备采用不变价原则考虑其更新资金投入，即设备、房屋建筑物在其计提完折旧后的下一时点（下一年或下一月）投入等额初始投资（建设期初始投资）。
房屋构筑物、机器设备折旧年限均长于矿山服务年限，无需投入更新改造资金。
12.6流动资金
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。
北京经纬资产评估有限责任公司 33
本项目评估根据《矿业权评估参数确定指导意见》，采用“扩大指标法”估算流动资金。《矿业权评估参数确定指导意见》中提供的有色金属矿山（含贵金属）流动资金估算参考指标（15～20%），则本项目评估按评估确定评估基准日固定资产投资 20657.91万元与剩余固定资产投资中房屋构筑物、机器设备、剥离工程合计14772.26万元合计35430.17万元的15%取值，估算流动资金为5314.53万元（35430.17万元×15%＝5314.53万元）。地采开始后，按评估确定井巷工程及新增选矿设备合计 4609.17万元的15%取值，估算新增流动资金为 691.38万元（4609.17万元×15%＝691.38万元）。
根据《中国矿业权评估准则》，流动资金在矿山生产期按生产负荷分段投入。
则本项目评估，流动资金 5314.53万元于露采生产期开始全部投入，流动资金 691.38万元于地采生产期开始第全部投入，评估计算期末回收全部流动资金6005.91万元。
12.7销售收入
12.7.1计算公式
年销售收入＝年合质金销售收入＋年合质金含银销售收入
年合质金销售收入＝年合质金产量×合质金销售价格
年合质金含银销售收入＝年合质金含银产量×合质金含银销售价格
年合质金产量＝年矿石产量×金地质品位×（1-矿石贫化率）×选冶总回收率（Au）
年合质金含银产量＝年矿石产量×银地质品位×（1-矿石贫化率）×选冶总回收率（Ag）
12.7.2产品产量
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月）排定的生产计划，估算2018年露采地质品位：金14.19克/吨、银100.20克/吨；2020年地采地质品位：金7.90克/吨、银73.48克/吨。
露天开采矿石贫化率为5%；地下开采矿石贫化率为10%。矿山选冶总回收率Au90.29%、Ag70.12%。
以露采2018年为例：
年合质金产量＝24.75万吨×14.19克/吨×（1－5%）×90.29%＝3012.46（千
北京经纬资产评估有限责任公司 34
克）
年合质金含银产量＝24.75万吨×100.20克/吨×（1－5%）×70.12%＝16519.94（千克）
以地采2020年为例：
年合质金产量＝49.50万吨×7.90克/吨×（1－10%）×90.29%＝3177.71（千克）
年合质金含银产量＝49.50万吨×73.48克/吨×（1－10%）×70.12%＝22954.02（千克）
12.7.3产品销售价格
根据《矿业权评估参数确定指导意见》及《矿业权评估收益途径评估方法和参数》，矿产品市场价格的确定，应有充分的历史价格信息资料，并分析未来变动趋势，确定与产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿产品市场价格。一般采销售价格的取值依据一般包括矿产资源开发利用方案或可行性研究报告或矿山初步设计资料，企业的会计报表资料；市场收集的价格凭证；国家（包括有关期刊）公布、发布的价格信息。不论是采用何种方式确定的销售价格，其结果均视为对未来产品销售价格的判断，但不能作为未来产品价格实现的保证。
黄金兼具商品和金融双重属性，在历史上曾充当价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币等货币职能，黄金独特的金融属性使得黄金具有“保值、避险”功能，投资需求（也即保值避险需求）是金价的核心驱动因素。经济危机、通货膨胀和美元贬值将刺激黄金的投资需求，金价将因此而走强；反之，危机趋缓、物价稳定（甚至通货紧缩）、美元走强，风险偏好的升温使得黄金投资需求减弱，金价将因此而走弱。2000年至今国际黄金价格变化情况如下图：
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根据2015年底—2016年初摩根士丹利、丰业银行、多伦多道明、Canaccord、Salman、Cormark、加拿大国民银行、加拿大皇家银行、蒙物利尔银行、美银美林、瑞信、麦格理、汇丰、Dundee、瑞银、花旗、巴克莱、摩根大通、德银等 19家券商预测未来几年黄金长期价格最大值约 1400美元/盎司，最小值约 1111美元/盎司，预测平均数约1242美元/盎司。考虑当时汇率约1美元对人民币6.50元，即预测未来几年黄金长期价格平均数约260元/克。
国内金价与国际金价涨跌情况基本一致，从历史数据来看，2006年以前黄金价格相对平稳，涨跌幅度相对不大。2006年以后，黄金价格进入快速上涨阶段，虽然期间受 2008年全球金融危机影响，出现下跌。但整体仍是上涨趋势，2011年9月国内99.95%黄金价格最高涨至395元/克，达到近十年来的最高点。
后随着美国经济复苏，美元走强，黄金价格开始回调，但仍保持在高位。进入 2013年后出现快速下跌，2015年 8月国内99.95%黄金价格跌至最低点 183.99元/克（2011年9月至评估基准日），之后进入2016年后99.95%黄金价格出现上涨，由年初的220元/克左右涨至2016年7-9月份的290元/克左右，从2016年9月份开始出现下跌，至2016年底跌至260元/克左右。
北京经纬资产评估有限责任公司 36
根据上海黄金交易所交易数据，评估人员对2007年至2016年各年99.95%
黄金交易量、成交金额进行了统计汇总，如下表所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年份|成交量（千克）|成交金额（元）|年平均单价（元/克）|平均价格（元/克）|评估基准日前|
|2007年|708,436|120,525,692,620|170.13|254.67|前十年|
|2008年|704,470|137,780,282,480|195.58|263.11|前九年|
|2009年|818,474|176,276,392,180|215.37|270.55|前八年|
|2010年|810,435|215,410,144,160|265.80|278.65|前七年|
|2011年|771,708|252,760,909,280|327.53|280.83|前六年|
|2012年|758,832|257,859,714,060|339.81|271.81|前五年|
|2013年|844,294|237,204,732,040|280.95|255.85|前四年|
|2014年|916,254|228,222,404,760|249.08|246.99|前三年|
|2015年|990,340|233,813,865,240|236.09|245.68|前二年|
|2016年|483,129|128,191,834,460|265.34|265.34|前一年|

评估基准日前十年至前一年上海黄金交易所黄金Au99.95%平均价格变动情况如下图：
北京经纬资产评估有限责任公司 37
根据上表、图分析，黄金（Au99.95%）评估基准日前一年至前十年平均价格的变化呈波浪起伏形，变化幅度较平均，评估人员分析认为黄金未来价格平均价格应处在评估基准日前十年到前一年平均价格的平均水平，其平均值约为263元/克，且最高值（评估基准日前六年平均价格 280.83元/克）与最低值（评估基准日前二年平均价格 245.68元/克）的平均值也约为 263元/克。结合前述国际19家券商预测未来几年黄金长期价格平均数约260元/克，本项目评估人员认为该价格水平能较好的反映评估基准日后较长一段时期内黄金（Au99.95%）的价格趋势水平。故本次评估黄金（99.95%）的价格确定为261.50元/克（260元/克、263元/克平均值）。
2000年至今国际白银价格变化情况如下图：
根据上海黄金交易所交易数据，评估人员对 2007年至2016年Ag（T+D）交易价格进行了统计汇总，如下表所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年份|成交量（千克）|成交金额（元）|年平均单价（元/千克）|平均价格（元/千克）|评估基准日前|
|2007年|1,017,902|3,573,889,666|3,511|4,355|前十年|
|2008年|4,410,342|14,786,308,872|3,353|4,355|前九年|
|2009年|16,240,599|58,638,086,940|3,611|4,356|前八年|
|2010年|73,551,484|386,064,078,174|5,249|4,360|前七年|
|2011年|247,035,112|1,939,738,808,706|7,852|4,340|前六年|
|2012年|208,910,714|1,357,781,163,858|6,499|4,057|前五年|
|2013年|434,957,674|2,010,969,342,034|4,623|3,878|前四年|
|2014年|499,120,200|1,902,585,506,508|3,812|3,744|前三年|
|2015年|804,641,374|2,758,498,657,294|3,428|3,727|前二年|
|2016年|1,116,843,996|4,402,697,142,786|3,942|3,942|前一年|

北京经纬资产评估有限责任公司 38
2007年 1月—2016年 12月上海黄金交易所Au99.95%、Ag（T+D）月度加权平均价的变化情况如下图：
根据专业人士对白银和黄金价格行情的分析，由于白银和黄金都是兼具商品属性和金融属性的贵金属，因此在整体的发展趋势上，黄金价格和白银价格的变动趋势大体一致的，整体存在某种关联度。然而金、银价格仍存在同一时间段不同走势的情况。总的来说，银价以金价为基准，上下宽幅波动。在整体经济格局较为明朗的情况下，金银价格两者保持较为一致性。在下跌的过程中，黄金比白银更抗跌；在上涨形势明朗时，白银涨幅更大、更快。
评估基准日前十年至前一年上海黄金交易所白银Ag（T+D）平均价格变动情况如下图：
北京经纬资产评估有限责任公司 39
根据上表、图分析，白银Ag（T+D）评估基准日前一年至前十年平均价格中前十年到前六年平均价格基本稳定，前五年到前二年平均价格变化总体呈下跌形，评估基准日前一年即 2016年价格回升幅度较大，但与评估基准日前六年—前十年平均价格仍有较大差距，说明 2007年—2011年的平均价格与 2012年—2016年平均价格差距较大。评估人员分析认为白银未来价格较难回到2011年的高位，其平均价格应处在评估基准日前五年到前一年平均价格的平均水平。评估基准日前一年白银Ag（T+D）评估基准日前一年至前五年平均价格的平均值约为3870元/千克，而最高值（评估基准日前五年平均价格4057元/千克）与最低值（评估基准日前二年平均价格3727元/千克）的平均值约为3892元/千克。本项目评估人员认为该价格水平能较好的反映评估基准日后较长一段时期内白银 Ag的价格趋势水平。故本次评估白银 Ag的价格确定为 3881元/千克（3870元/千克、3892元/千克平均值）。
参考吉林板庙子矿业有限公司与山东恒邦冶炼股份有限公司于 2016年 7月签订的“销售合同”：金结算价格以上海黄金交易所 99.95号金收盘价，每克减人民币 0.90元；白银结算价格按货物约定的交易日上海华通铂银交易市场 2号银的日结算价的每克减人民币0.20元。
本项目评估合质金销售价格确定为 260.00元/克（261.50元/克－0.90元/克，谨慎性原则取整），合质金含银不含税销售价格确定为 3100.00元/千克（（3881元/千克－200元/千克）÷（1＋17%）），谨慎性原则取整）。
12.7.4年销售收入计算
以露采2018年为例：
年合质金销售收入＝3012.46千克×260.00元/克＝78323.96（万元）
年合质金含银销售收入＝16519.94千克×3100.00元/千克＝5121.18（万元）年销售收入＝78323.96万元＋5121.18万元＝83445.14万元
以地采2020年为例：
年合质金销售收入＝3177.71千克×260.00元/克＝82620.46（万元）
年合质金含银销售收入＝22954.02千克×3100.00元/千克＝7115.75（万元）年销售收入＝82620.46万元＋7115.75万元＝89736.21万元
12.8单位成本
参考《矿业权价款评估应用指南》（CMVS20100-2008），成本费用参数，可以
北京经纬资产评估有限责任公司 40
参考矿产资源开发利用方案、（预）可行性研究报告或矿山设计等资料中的相关数据分析确定，但应考虑其时效性。
由于黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿为在建矿山，尚未正式生产，因此采矿权人无法提供生产成本数据。本项目评估参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月）设计成本数据取值。《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月）编制提交于2009年6月，距评估基准日较久且评估确定生产规模与该设计生产规模有一定差距，本项目评估根据国家统计局相关数据（http://data.stats.gov.cn/）同时考虑生产规模变化因素的影响对相关成本参数进行了调整。另根据《矿业权评估准则》的相关要求对折旧费、安全费用、财务费用、无形资产摊销等进行了重新估算，采用“制造成本法”确定本项目评估单位成本详见下表：
位：元/吨
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》设计单位采矿成本费用|||||调整值|调整后单位成本费用||评估确定单位成本||||
|序号|项目名称|露采|地采|备注||露采|地采|序号|项目名称|露采（2018年为例）|地采（2020年为例）|
|一|采矿成本|||||||1|生产成本|588.71|520.09|
|1|露采|8.68||矿岩量||8.68||1.1|露采外包|8.68||
|2|地采||136.00|矿石量|||136.00|1.2|地采外包||136.00|
|二|选冶成本|||||||1.3|外购辅助材料|44.01|44.01|
|1|选矿材料|41.48|41.48|矿石量|1.0609|44.01|44.01|1.4|外购燃料和动力|84.23|110.81|
|2|燃料和动力|79.39|104.44|矿石量|1.0609|84.23|110.81|1.5|职工薪酬|143.87|107.90|
|3|工资及附加|87.88|92.26|矿石量|1.6371|143.87|151.03|1.6|折旧费|149.88|75.46|
|4|制造费用|203.57|138.92|矿石量||203.57|138.92|1.7|修理费|40.90|21.48|
|4.1|其中：折旧|119.93|51.25|矿石量||119.93|51.25|1.8|安全费用|6.50|11.50|
|4.2|修理费|47.41|47.41|矿石量||47.41|47.41|1.9|其它制造费用|17.24|12.93|
|4.3|维简费|18.99|23.03|矿石量||18.99|23.03|2|管理费用|103.05|71.02|
|4.4|其它制造费用|17.24|17.24|矿石量||17.24|17.24|2.1|矿产资源补偿费|0.00|0.00|
|5|生产成本|412.32|377.10|矿石量||475.67|444.77|2.2|土地使用权摊销|24.30|12.15|
|三|管理费用|137.64|110.57|矿石量||137.64|110.57|2.3|其它无形资产摊销|0.77|0.38|
|1|无形资产摊销|27.07||矿石量、10年摊销||27.07||2.4|其它管理费用|77.98|58.48|

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|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》设计单位采矿成本费用|||||调整值|调整后单位成本费用||评估确定单位成本||||
|序号|项目名称|露采|地采|备注||露采|地采|序号|项目名称|露采（2018年为例）|地采（2020年为例）|
|2|其它管理费用|110.57|110.57|矿石量||110.57|110.57|3|财务费用|6.54|3.69|
|四|财务费用|26.67|4.18|矿石量||26.67|4.18|4|销售费用|0.39|0.39|
|五|营业费用|1.01|1.01|矿石量||1.01|1.01|5|总成本费用|698.68|595.19|
|||||||||6|经营成本|517.96|503.88|

12.8.1露采外包、地采外包
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），企业采矿作业采用外包方式。结合国内采矿生产现状及企业的具体情况，露天采矿时，矿石采购成本按23元/立方米·矿岩（折8.68元/吨·矿岩）核算；地下开采时，矿石采购成本暂按136元/吨·矿石计算。
据评估人员调查了解，近年来采矿外包费用基本稳定，因此本项目评估露采外包、地采外包直接采用该设计值，即露采外包为8.68元/吨·矿岩，地采外包为136元/吨·矿石。
12.8.2外购辅助材料
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），“选矿材料”单位成本41.51元/吨·矿石。
根据国家统计局相关数据，黑龙江省2009年12月、2010年12月、2011年12月、2012年12月、2013年12月、2014年12月、2015年12月、2016年12月工业生产者购进价格指数（上年同月=100）如下表：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|指标|2009年12月|2010年12月|2011年12月|2012年12月|2013年12月|2014年12月|2015年12月|2016年12月|
|工业生产者购进价格指数（上年同月=100）|105.6|108.2|107.6|97.8|99.4|92|90.6|106.5|

注：从2011年起原材料、燃料、动力购进价格指数改为工业生产者购进价格指数。
据此估算2016年12月相比2009年12月工业生产者购进价格变动值约为
1.0609（（105.6÷100）×（108.2÷100）×（107.6÷100）×（97.8÷100）×
（99.4÷100）×（92÷100）×（90.6÷100）×（106.5÷100））。
北京经纬资产评估有限责任公司 42
41.51元/吨×1.0609＝44.01元/吨
则本项目评估据此确定单位“外购辅助材料”为44.01元/吨·矿石。
12.8.3外购燃料和动力
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），“燃料和动力”露采单位成本79.39元/吨·矿石、地采单位成本104.44元/吨·矿石。
同上估算2015年6月相比2009年6月工业生产者购进价格变动值约为1.0609。
79.39元/吨×1.0609＝84.23元/吨
104.44元/吨×1.0609＝110.81元/吨
则本项目评估据此确定单位“外购燃料和动力”露采为84.23元/吨·矿石（不含税）、地采为110.81元/吨·矿石。
12.8.4职工薪酬
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），“工资及附加”露采单位成本87.88元/吨·矿石、地采单位成本92.26元/吨·矿石。
根据国家统计局相关数据，黑龙江省2009年—2015年采矿业城镇单位就业人员平均工资如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|指标|2015年|2014年|2013年|2012年|2011年|2010年|2009年|
|采矿业城镇单位就业人员平均工资（元）|54707|56472|56637|49530|44726|39793|33417|

注：城镇地区全部非私营法人单位，具体包括国有单位、城镇集体单位、联营经济、股份制经济、外商投资经济、港澳台投资经济等单位。
根据以上统计数据，2013年以来黑龙江省采矿业城镇单位就业人员平均工资连续2年下降。据不完全统计，截至2016年11月28日，已有海南、北京、山东、山西、内蒙古、天津、河北、四川、云南、陕西、江西、新疆、上海、贵州、广西、青海、福建、甘肃、宁夏等19个省（区、市）公布了今年的工资指导线。在工资基准线方面，跟2015年相比，已经发布的这19个省份基准线无一例外均有所下调。近年来，东北经济不景气，黑龙江省已持续多年未发布工资指导线。纵观黑龙江近几年的GDP数据，并不乐观。公开数据显示，2013年，黑龙江GDP增速为
8%，在全国排名倒数第三位；2014年黑龙江GDP增速为5.6%，比辽宁5.8%、吉林
北京经纬资产评估有限责任公司 43
6.5%都低，在全国排名倒数第二位；2015年黑龙江GDP增速为5.7%，在全国排名有所提高，排在倒数第十一位；2016年刚刚发布的前三季度GDP数据显示，黑龙江为6%，在全国的排名依然很低，排在倒数第三位。因此本项目评估不再考虑黑龙江省2016年工资增长。
本项目评估据此估算2016年相比2009年黑龙江省采矿业城镇单位就业人员平均工资增长约为1.6371倍（54707元÷33417元）。
87.88元/吨×1.6371＝143.87元/吨
地采生产规模由露采24.75万吨/年扩大1倍到49.50万吨/年，生产能力指数确定为1.5，则估算地采单位职工薪酬为107.90元/吨（143.87元/吨×24.75万吨/年×1.5÷49.50万吨/年）
则本项目评估据此确定单位“职工薪酬”露采为143.87元/吨·矿石、地采为107.90元/吨·矿石。
12.8.5折旧费
根据《中国矿业权评估准则》的要求，本项目评估根据固定资产投资中房屋构筑物、机器设备、剥离工程与井巷工程投资额重新计算折旧。房屋构筑物、机器设备分别依20年、8年进行折旧，残值率为5%。剥离工程与井巷工程采用产量法计提折旧，无残值。
露采年折旧费＝19604.38×（1-5%）÷20＋15840.65×（1-5%）÷8＋1685.14×24.75÷46.48＝931.21＋1881.08＋897.32＝3709.60（万元）
露采单位折旧费＝3709.60÷24.75＝149.88（元/吨）。
地采年折旧费＝19604.38×（1-5%）÷20＋（15840.65＋1700.00）×（1-5%）÷8＋2909.17×49.50÷199.65＝931.21＋2082.95＋721.28＝3735.44（万元）地采单位折旧费＝3735.44÷49.50＝75.46（元/吨）。
12.8.6修理费
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），“修理费”按固定资产价值的3%估算。
本项目评估露采固定资产为33745.03万元（不包括剥离工程），估算露采“修理费”单位成本40.90元/吨·矿石（33745.03万元×3%÷24.75万吨）。地采固定资产为35445.03万元（不包括剥离工程），估算露采“修理费”单位成本21.48元/吨·矿石（35445.03万元×3%÷49.50万吨）。
北京经纬资产评估有限责任公司 44
12.8.7安全费用
根据财政部、安全监管总局“关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知”（财企[2012]16号），自 2012年 2月 14日起，矿山企业安全费用依据开采的原矿产量按月提取，金属矿山，其中露天矿山每吨5元，地下矿山每吨 10元；尾矿库按入库尾矿量计算，三等及三等以上尾矿库每吨 1元，四等及五等尾矿库每吨1.5元。
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），该矿尾矿堆场为五等库，采坑尾矿堆场为四等库，尾矿采用干排方式，尾矿量同原矿量。
则本项目评估据此确定单位“安全费用”露采为6.50元/吨·矿石、地采为11.50元/吨·矿石。
12.8.8其他制造费用
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年 6月），“其它制造费用”单位成本 17.24元/吨·矿石。
则本项目评估据此确定露采单位“其他制造费用”为17.24元/吨·矿石。
地采生产规模由露采24.75万吨/年扩大1倍到49.50万吨/年，生产能力指数确定为1.5，则估算地采单位“其他制造费用”为12.93元/吨·矿石（17.24元/吨×24.75万吨/年×1.5÷49.50万吨/年）。
12.8.9管理费用
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），管理费用包括企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括矿产资源补偿费。
12.8.9.1矿产资源补偿费
根据财政部国家税务总局《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号、2016年5月9日）：在实施资源税从价计征改革的同时，将全部资源品目矿产资源补偿费费率降为零。因此本项目评估确定矿产资源补偿费为0。
12.8.9.2土地使用权摊销
本次评估折算无形资产投资—土地使用权为3608.66万元。按矿山服务年限6年摊销。
北京经纬资产评估有限责任公司 45
露采单位土地使用权摊销＝3608.66×12÷72÷24.75＝24.30（元/吨）。
地采单位土地使用权摊销＝3608.66×12÷72÷49.50＝12.15（元/吨）。
12.8.9.3其他无形资产摊销
其他无形资产账面价值114.09万元。按矿山服务年限6年摊销。
露采单位其他无形资产摊销＝114.09×12÷72÷24.75＝0.77（元/吨）。
地采单位其他无形资产摊销＝114.09×12÷72÷49.50＝0.38（元/吨）。
12.8.9.4其它管理费用
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），设计其它管理费用包括矿产资源补偿费。扣除其中根据初步设计销售收入估算的矿产资源补偿费后。单位“其它管理费用”77.98元/吨。即露采单位“其它管理费用”为88.37元/吨。
地采生产规模由露采24.75万吨/年扩大1倍到49.50万吨/年，生产能力指数确定为1.5，则估算地采单位“其他制造费用”为58.48元/吨·矿石（77.98元/吨×24.75万吨/年×1.5÷49.50万吨/年）。
12.8.10财务费用
本项目评估财务费用按矿业权评估有关规定重新计算，根据中国人民银行于2015年10月24日公布的短期（六个月至一年（含））银行贷款利率为4.35%，流动资金70%由银行贷款，30%企业自筹。
露采年财务费用＝5314.53×70%×4.35%＝161.83（万元）
地采年财务费用＝6005.90×70%×4.35%＝182.88（万元）
露采：折合单位财务费用为＝161.83÷24.75＝6.54（元/吨）
地采：折合单位财务费用为＝182.88÷49.50＝3.69（元/吨）
12.8.11销售费用
参考北京矿冶研究总院《黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿项目 450吨/日采选冶工程初步设计》（2009年6月），单位销售费用为1.01元/吨。销售费用中，合质金加工费暂按0.80元/克估算，其它销售费用暂按0.50元/克估算。
本项目评估合质金加工费已在销售金价中扣除，因此不再考虑销售费用中合质金加工费，据此估算销售费用为 0.39元/吨（1.01元/吨×0.80÷1.30）。销售费用数额极小，不再考虑生产能力变化调整。
本项目评估据此估算单位“销售费用”为0.39元/吨·矿石
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12.8.12总成本费用
总成本费用＝露采外包（地采外包）＋外购辅助材料＋外购燃料和动力＋职工薪酬＋折旧费＋修理费＋安全费用＋其它制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用
经营成本＝总成本费用－折旧费－土地使用权摊销－其它无形资产摊销－财务费用
2017年露采出矿为基建出矿，无生产成本。
（各项单位成本费用估算见附表四“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权评估单位成本费用估算表”）
12.9销售税金及附加
12.9.1增值税
根据中华人民共和国国务院令第538号《中华人民共和国增值税暂行条例》、财政部国家税务总局令第50号《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》、财政部、国家税务总局财税[2008]170号《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》和财税[2008]171号《关于金属矿非金属矿采选产品增值税税率的通知》：自 2009年 1月 1日起，金属矿采选产品、非金属矿采选产品增值税税率由13%恢复到17%；购买或自建的机器设备发生的进项税额，可从销项税额中抵扣。
根据《财政部国家税务总局关于黄金税收政策问题的通知》（财税［2002］142号），黄金生产和经营单位销售黄金（不包括以下品种：成色AU9999、AU9995、AU999、AU995；规格为50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤的黄金，以下简称标准黄金）和黄金矿砂（含伴生金），免征增值税。与之相关的附加税种相应免征。
则本项目评估免征增值税，与之相关的附加税种（城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加）相应免征。
12.9.2资源税
根据财政部国家税务总局《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号、2016年5月9日）：金矿产品为金锭，资源税税率幅度为1%—4%。
根据“黑龙江省财政厅黑龙江省地方税务局关于全面实施资源税改革有关事项的通知”（2016年7月5日、黑龙江省财政厅黑龙江省地方税务局黑财税〔2016〕20号）：……一、关于国家列举品目适用税率。经财政部、国家税务总
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局核准，我省国家列举品目矿产适用税率分别为：铁矿4%；金矿3.5%；铜矿5%；
铅锌矿3.5%；石墨3%；高岭土3.5%；石灰石6%；煤层气1%；砂石1元/立方米；粘土1.5元/立方米。……
根据财政部国家税务总局《关于资源税改革具体政策问题的通知》（财税〔2016〕54号、2016年5月9日）：为促进共伴生矿的综合利用，纳税人开采销售共伴生矿，共伴生矿与主矿产品销售额分开核算的，对共伴生矿暂不计征资源税；
没有分开核算的，共伴生矿按主矿产品的税目和适用税率计征资源税。财政部、国家税务总局另有规定的，从其规定。
本项目评估，矿山销售产品为合质金（含银）。合质金中含银销售额能分开核算，因此本项目评估仅以合质金的销售收入作为计算资源税的基数。
则年资源税：
年资源税＝年合质金销售收入×资源税税率
以露采2018年为例：年资源税＝83445.14×3.5%＝2741.34（万元）
以地采2020年为例：年资源税＝89736.21×3.5%＝2891.72（万元）
年应缴销售税金及附加合计2018年为2741.34万元、2020年为2891.72万元。
12.10企业所得税
根据2007年3月16修改通过的《中华人民共和国企业所得税法》，自2008年1月1日起，企业所得税的税率为25%。
根据《中国矿业权评估准则》，企业所得税，统一以利润总额为基数，按企业所得税税率25%计算，不考虑亏损弥补及企业所得税减免、抵扣等税收优惠。
企业所得税＝利润总额×所得税税率＝（销售收入-总成本费用-销售税金及附加）×所得税税率
12.11折现率
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，折现率的基本构成为：
折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率
12.11.1无风险报酬率
无风险报酬率，可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面利率、选取最近几年发行的长期国债利率的加权平均值、选取距评估基准日前最近的中国人民银行公布的五年期定期存款利率等作为无风险报酬率。
2014年 11月 22日，中国人民银行不再公布金融机构人民币五年期定期存
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款基准利率。
中华人民共和国财政部公告2016年第137号（2016年11月3日）：根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行 2016年凭证式（四期）国债（以下简称本期国债），现将发行等有关事宜公告如下：一、本期国债最大发行总额 300亿元，其中，3年期150亿元，票面年利率3.8%；5年期150亿元，票面年利率4.17%。……。
中华人民共和国财政部公告 2016年第 144号（2016年 11月 18日）：根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行 2016年记账式附息（二十六期）国债（以下简称本期国债），已完成招标工作。现将有关事项公告如下：一、本期国债计划发行190亿元，实际发行面值金额242亿元。二、本期国债期限50年，经招标确定的票面年利率为3.48%，2016年11月21日开始计息，招标结束后至11月21日进行分销，11月23日起上市交易。……。
考虑到估算的矿山服务年限（约 6年 1个月），本项目评估确定采用距离评估基准日前最近发行的5年期凭证式国债票面年利率4.17%作为无风险报酬率。
12.11.2风险报酬率
风险报酬率采用“风险累加法”估算。“风险累加法”是将各种风险对风险报酬率的要求加以量化并予以累加，其公式为：
风险报酬率＝勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率
《矿业权评估参数确定指导意见》建议，风险报酬率确定可参考下表数据确定：
风险报酬率取值参考表
||
|-|
|取值范围 （%）|
|2.00～3.00|
|1.15～2.00|
|0.35～1.15|
|0.15～0.65|
|1.00～2.00|
|1.00～1.50|

由于黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿地质工作程度已达勘探阶段，
为在建矿山，因此确定其勘查开发阶段风险报酬率在参考范围内取中值为0.75%；
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考虑到近几年来国内外黄金价格波动较大，且随着英国脱欧及美国政府换届等国际因素的影响，其行情变化的不确定性加大，而国内矿产品市场整体相对前几年较为低迷，黄金矿山行业风险和财务经营风险较大，其行业风险风险报酬率、财务经营风险风险报酬率均在参考范围内取高值，分别为2.00%、1.50%。因此本项目评估确定风险报酬率取值为4.25%（0.75%＋2.00%＋1.50%）。
12.11.3折现率
无风险报酬率取值为4.17%，风险报酬率取值为4.25%，合计为8.42%。本项目评估最终确定折现率为8.42%。
13、评估结论
本评估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用合理的评估方法和评估参数，经过评定估算，得出“黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿采矿权”评估价值为169896.46万元人民币，大写人民币壹拾陆亿玖仟捌佰玖拾陆万肆仟陆佰元整。
14、矿业权评估报告使用限制
14.1评估结论使用的有效期
根据《中国矿业权评估准则》，评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效，有效期自2016年12月31日至2017年12月30日。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。如果使用本评估结论的时间超过有效期，本评估公司对应用此评估结果而对有关方面造成的损失不负任何责任。
在本评估报告有效期一年时间内，如果评估计算所依据的矿产资源储量发生明显变化，由于矿山扩大生产规模而追加投资随之造成评估价值发生明显变化，评估委托方可委托本公司按原评估方法对评估结论进行相应的调整；如果本项目评估所采用的价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结论产生明显影响时，评估委托方可及时委托本评估机构重新确定矿业权价值。
14.2其他责任划分
我们只对本项目评估结论本身是否合乎执业规范要求负责，而不对采矿权定价决策负责，本项目评估结论是根据本次特定的评估目的而得出的，不得用于其他目的。
本次评估工作中评估委托方及采矿权人所提供的有关文件材料，是编制本报告的基础，相关文件材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、
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完整性承担责任。
对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在评估评估委托方及采矿权人未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。
14.3评估结论的有效使用范围
本报告仅供评估委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。评估报告的所有权属于评估委托方,正确理解并合理使用评估报告是评估委托方和相关当事方的责任；除法律法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
15、评估假设
15.1本项目评估以经国土资源部国土资储备字［2003］143号“关于《黑龙江省逊克县东安岩金矿床 5号矿体19～44线勘探报告》矿产资源储量评审备案证明”评审备案的矿产资源储量为基础；
15.2采矿权人能顺利办理相关手续并按预期工期进行建设、投产；
15.3矿山未来建设按北京矿冶研究总院相关说明的进行并顺利办理生产规模变更手续；
15.4矿山企业持续经营，且当年生产的产品当年能够全部售出并收回货款，即年产品销售量等于年产品生产量；
15.5拟定的未来矿山生产规模和产品方案不变；
15.6国家产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化；
15.7以现阶段采、选矿技术水平为基准；
15.8市场供需水平基本保持不变。
16、特别事项说明
16.1黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿最新提交的地质报告为 2003年9月黑龙江省有色金属地质勘查七○七队编制的《黑龙江省逊克县东安岩金矿床5号矿体19～44线勘探报告》。由于本项目评估对象黑河洛克矿业开发有限责任公司东安金矿为在建矿山，尚未动用资源储量，本项目评估资源储量仍以该勘探报告提交的资源储量为基础。采矿权人仅提供了该报告的电子版文件，没有提供该勘探报告及附图的纸质原件。
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16.2本项目评估矿山生产规模根据北京矿冶研究总院“关于东安金矿《初步设计》有关问题的说明”确定为露采24.75万吨/年（750吨/日）、地采49.50万吨/年（1500吨/日）。根据该说明该矿实际建设露采是按照750吨/日、24.75万吨/年的生产规模进行建设的，其设计生产能力上留有较大的余地实际上是在能满足750吨/日、24.75万吨/年的生产能力进行设计的，露采结束后开始地采，采矿权人拟将地采规模扩大到 1500吨/日、49.50万吨/年（需要配套改造部分生产设施，增加投资 1700万元左右。采矿及运输设计，按照外包处理，投资受规模影响不大）。
17、评估报告日
二〇一七年二月二十八日
18、评估责任人员
法定代表人：
项目负责人：
矿业权评估师：
北京经纬资产评估有限责任公司二〇一七年二月二十八日
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