北京京能电力股份有限公司
（住所：北京市朝阳区八里庄陈家林9号华腾世纪总部公园G座）
公开发行2018年公司债券（第一
期）
募集说明书
(面向合格投资者)
牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
（住所：北京市西城区金融大街35号2-6层）
联席主承销商
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
（住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层）
签署日期： 年 月 日
声 明
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面签署日期，本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及《债券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构（如有）、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。债券受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构、证券交易场所及其他主管部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、本次债券发行
本次债券评级为 AAA级。本次债券上市前，发行人最近一期末（2018年6月 30日）未经审计合并报表中的股东权益为 2,700,629.63万元；本次债券上市前，发行人 2015年度、2016年度和 2017年度合并报表中归属于母公司股东的净利润分别为 336,413.63万元、168,554.09万元和 53,413.09万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 186,126.94万元（2015年、2016年及2017年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。
二、发行后的交易流通
发行人将向上海证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。本次债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本次债券变现。
三、评级结果及跟踪评级安排
经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为AAA。AAA评级结果表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
信用评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动，从而给持有本次债券的投资者造成损失。
自本次债券评级报告出具之日起，联合评级将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级期间，联合评级将持续关注发行人或本次债券相关要素出现的重大变化及其他存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件等因素，并出具跟踪评级报告，动态反映发行
人的信用状况。跟踪评级结果将同时在联合评级网站和交易所网站予以公布，且交易所网站公告披露时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间，并同时报送发行人、监管部门等。
定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合信用评级有限公司网站（ http://www.lianhecreditrating.com.cn）和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）予以公布，并同时报送发行人、监管部门等。
四、利率波动对本次债券的影响
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且本次债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
五、短期偿债能力偏弱的风险
最近三年及一期末，发行人流动比率分别为0.53、0.33、0.40和0.42；速动比率分别为0.49、0.28、0.36和0.38。发行人流动比率、速动比率指标较低，为电力行业特征，存在一定的短期偿债压力。
六、投资收益占利润总额比例较大的风险
2017年和 2018年上半年发行人利润总额分别为 3.23亿元和 2.37亿元，其中投资收益为11.55亿元和7.20亿元，投资收益对利润总额影响较大。如果未来被投资企业产量及利润出现减少，发行人可能面临投资收益的波动，从而影响公司未来盈利水平。
七、未来资本性支出较大风险
公司处于资金密集型的电力行业，具有资金规模大且建设周期长的特点，随着公司生产经营规模的扩大，设备维护、技术改造、脱硫脱硝等环保设备的更新等都需要投入大量的资金，势必会增加融资需求，资本支出越多，公司面临的偿债压力越大，可能会对公司的经营带来不利影响。
八、发行人盈利水平出现下降的风险
最近三年来，公司营业收入、毛利润、营业利润及毛利率等盈利指标均出现不同程度的下滑。受产业结构继续深度调整，火电行业受外部宏观因素的多重挤压，火电行业的各公司经营形势日趋艰难，经营情况都出现不同幅度下滑。公司作为国内大型电力生产企业，在装机容量、盈利能力等方面保持较强优势，未来随着公司在建项目的投产运营，公司收入和资产规模有望保持增长，但仍可能存在盈利水平继续下降的风险。
九、发行人资产流动性较差的风险
最近三年及一期末，公司非流动资产合计分别为 448.48亿元、486.99亿元、 533.17亿元和 553.20亿元，占总资产比例分别为88.66%、90.40%、87.37%及87.14%。电力制造类企业属于重资产型行业，工厂、设备等固定资产较多，因此导致资产流动性相对较低。如公司经营情况出现重大不利变化，由于资产流动性较低，存在较难变现的风险。
十、发行人融资租赁业务的资产所有权转移风险
2018年 6月末，公司固定资产中机器设备期末账面价值为 198.65亿元，其中融资租赁租入的机器设备资产净值为31.53亿元。根据相关融资租赁合同，该部分机械设备所有权为出租人所享有。在极端情况下，如果未来发行人出现破产、清算等情况时，由于该部分资产的所有权已经转出，或无法提供清偿保证。
十一、电力产品的政府定价风险
在中国现行的电力监管体系下，发电企业的上网电价主要由以国家发改委为主的价格主管部门根据发电项目经济寿命周期，按照合理补偿成本、合理确定收益和依法计入税金的原则核定，发电企业无法控制或改变上网电价的核定标准。
近年来，国家发改委对火电、水电、风电以及光伏发电价格均进行了下调，若国家发改委未来继续下调相关上网电价，则发行人的营业收入和净利润可能受到不利影响。
同时，我国正推进电力交易体制改革，全面实施国家能源战略，加快构建有
效竞争的市场结构和市场体系，形成主要由市场决定能源价格的机制。2017年 12月 29日，为纵深推进输配电价改革，建立规则明晰、水平合理、监管有力、科学透明的输配电价体系，在《省级电网输配电价定价办法（试行）》的基础上，发改委发布了《国家发展改革委关于印发<区域电网输电价格定价办法（试行）><跨省跨区专项工程输电价格定价办法（试行）>和<关于制定地方电网和增量配电网配电价格的指导意见>的通知》（发改价格规[2017]2269号）。随着电力产业结构调整和电价形成机制改革的不断深化，市场化交易电价的波动可能对发行人的经营产生一定影响。
十二、债券持有人会议决议适用性
根据《北京京能电力股份有限公司公开发行 2018年公司债券债券持有人会议规则》，债券持有人会议决议对所有本次未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本次债券的债券持有人以及在相关决议通过后受让本次债券的债券持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效内容做出的决议和主张。受托管理人依据债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。投资者认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
十三、本次债券发行对象
本次债券仅面向合格投资者公开发行，发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在上海证券交易所上市后本次债券持有人能随时并足额交易其所持有的债券。
十四、投资者须知
投资者购买本次债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。中国证监会对本次债券发行的核准及本次债券在证券交易所上市，不表明中国证监会或证券交易所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及投资风险或收益等作出判断或保证。本次债券投资风险，由投资者自行承担。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
十五、满足标准质押式回购条件
本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。
目 录
声明................................................................................................................................................... 1重大事项提示 ...................................................................................................................................... 3释义 .................................................................................................................................................. 10第一节发行概况 .............................................................................................................................. 12一、本次发行的基本情况 ............................................................................................................ 12二、本次债券发行的有关机构 .................................................................................................... 15三、认购人承诺 ............................................................................................................................ 18四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ............................................................ 19第二节风险因素 ........................................................................................................................... 20一、与本次债券相关的投资风险 ................................................................................................ 20二、与本次债券发行人相关的投资风险 .................................................................................... 21第三节发行人及本次债券的资信状况 ....................................................................................... 27一、本次债券的信用评级 ............................................................................................................ 27二、信用评级报告的主要事项 .................................................................................................... 27三、报告期内发行人主体信用评级变动情况 ............................................................................ 29四、发行人的资信情况 ................................................................................................................ 29第四节偿债计划及其他保障措施 ............................................................................................... 32一、具体偿债计划 ........................................................................................................................ 32二、偿债资金主要来源 ................................................................................................................ 32三、偿债应急保障方案 ................................................................................................................ 32四、偿债保障措施 ........................................................................................................................ 32五、发行人违约责任 .................................................................................................................... 34第五节发行人基本情况 .................................................................................................................. 36一、发行人概况 ............................................................................................................................ 36二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况 ............................................................ 36三、发行人报告期内重大资产重组情况 .................................................................................... 40四、发行人前十大股东情况 ........................................................................................................ 42五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 ........................................................ 43六、发行人控股股东及实际控制人基本情况 ............................................................................ 50七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................................................ 51八、公司治理结构 ........................................................................................................................ 56九、发行人主要业务情况 ............................................................................................................ 65十、发行人所在行业状况 ............................................................................................................ 81十一、发行人竞争优势及发展战略 ............................................................................................ 86十二、关联交易 ............................................................................................................................ 89十三、发行人的信息披露事务及投资者关系管理 .................................................................... 97第六节财务会计信息 .................................................................................................................... 100一、最近三年财务报表审计情况 .............................................................................................. 100二、财务报表的编制基础 .......................................................................................................... 100三、报告期内主要会计政策变更情况 ...................................................................................... 101四、报告期财务报表 .................................................................................................................. 102五、报告期合并报表范围变化 .................................................................................................. 108七、报告期发行人财务指标 ...................................................................................................... 110八、管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 112九、截至最近一年末有息债务情况 .......................................................................................... 134十、本次债券发行后公司资产负债结构的变化 ...................................................................... 135十一、重大或有事项或承诺事项 .............................................................................................. 135十二、资产抵押、质押和其他限制用途安排 .......................................................................... 136第七节募集资金运用 ................................................................................................................... 122一、本次债券募集资金规模 ...................................................................................................... 138
二、本次债券募集资金运用计划 .............................................................................................. 138三、募集资金的现金管理 .......................................................................................................... 139四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 .................................................. 139五、募集资金使用承诺 .............................................................................................................. 139六、本次债券募集资金专项账户管理安排 .............................................................................. 140七、募集资金应用对公司财务状况的影响 .............................................................................. 140八、上期债募集资金用途核查说明 .......................................................................................... 141第八节债券持有人会议 ............................................................................................................... 142一、债券持有人行使权利的形式 .............................................................................................. 142二、《债券持有人会议规则》主要条款 .................................................................................. 142第九节债券受托管理人 ............................................................................................................... 152一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 .............................................................. 152二、《债券受托管理协议》主要条款 ...................................................................................... 152第十节发行人、中介机构及相关人员声明 ............................................................................... 165第十一节备查文件 ....................................................................................................................... 176一、备查文件 .............................................................................................................................. 176二、备查文件查阅时间及地点 .................................................................................................. 176
释义
在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
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|公司/本公司/发行人/京能电力|指|北京京能电力股份有限公司及其合并报表的子公司|
|京能热电|指|北京京能热电股份有限公司|
|本次债券|指|指发行不超过 25 亿元的北京京能电力股份有限公司公开发行2018年公司债券|
|本期债券|指|北京京能电力股份有限公司公开发行 2018 年公司债券（第一期）|
|本次发行|指|本期债券的发行|
|《募集说明书》|指|发行人为本期债券的发行而根据有关法律法规制作的《北京京能电力股份有限公司公开发行 2018 年公司债券（第一期）募集说明书》|
|发行文件|指|在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书）|
|主承销商|指|中国银河证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司及招商证券股份有限公司|
|牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人、中国银河证券|指|中国银河证券股份有限公司|
|联席主承销商|指|中信建投证券股份有限公司以及招商证券股份有限公司|
|证券登记机构、登记机构|指|中国证券登记结算有限责任公司上海分公司|
|信用评级机构、联合评级|指|联合信用评级有限公司|
|发行人律师、律师、嘉源律所|指|北京市嘉源律师事务所|
|会计师、审计机构|指|天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）|
|京能集团|指|北京能源集团有限责任公司|
|京能国际|指|北京京能国际能源股份有限公司|
|岱海发电|指|内蒙古岱海发电有限责任公司|
|宁东发电|指|宁夏京能宁东发电有限责任公司|
|京泰发电|指|内蒙古京泰发电有限责任公司|
|京玉发电|指|山西京玉发电有限责任公司|
|康巴什热电|指|内蒙古京能康巴什热电有限公司|
|京隆发电|指|内蒙古京隆发电有限责任公司|
|京能煤电|指|北京京能煤电资产管理有限公司|
|中宁能源|指|宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司|
|乌兰察布能源|指|京能乌兰察布能源管理服务有限公司|
|苏里格能源|指|内蒙古京能苏里格能源管理服务有限公司|
|山西售电|指|山西京能售电有限责任公司|
|山西吕临|指|山西京能吕临发电有限公司|
|京能十堰|指|京能十堰热电有限公司|

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|锡林郭勒发电|指|京能（锡林郭勒）发电有限公司|
|双欣发电|指|内蒙古京能双欣发电有限公司|
|秦皇岛热电|指|京能秦皇岛热电有限公司|
|京同热电|指|山西京同热电有限公司|
|最近三年|指|2015年、2016年及2017年|
|报告期、最近三年及一期|指|2015年、2016年、2017年及2018年1-6月|
|元、万元、亿元|指|人民币元、万元、亿元|

本募集说明书中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第一节发行概况
一、本期发行的基本情况
（一）发行人基本情况
1、中文名称：北京京能电力股份有限公司
英文名称：BEIJING JINGNENG POWER CO., LTD
2、法定代表人：耿养谋
3、住所：北京市朝阳区八里庄陈家林9号华腾世纪总部公园G座
4、邮政编码：100025
5、成立日期：2000年3月10日
6、注册资本：人民币674,673.45万元
7、统一社会信用代码：91110000722601879M
8、联系电话：010-65566807
9、传真：010-65567196
10、网址：www.jingnengpower.com
11、经营范围：生产电力、热力产品；普通货运、货物专用运输（罐式）；电力供应；销售热力产品；电力设备运行；发电设备检测、修理；销售脱硫石膏。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）（二）核准情况
2018年8月28日，北京京能电力股份有限公司第六届董事会第八次会议决议审议通过了《关于申请发行公司债券的议案》，同意公司公开发行不超过25亿元的公司债券。
2018年9月27日，北京京能电力股份有限公司2018年第三次临时股东大会审议通过了《关于申请发行公司债券的议案》，同意公司申请公开发行不超过25亿元的公司债券。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（三）本期债券的主要条款
1、本次债券名称：北京京能电力股份有限公司公开发行2018年公司债券。
2、本期债券名称：北京京能电力股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）。
3、本次债券发行总额：不超过25亿元（含25亿元），拟分期发行。具体分期发行方案待发行前根据市场情况及公司需求再确定。
4、本期债券发行总额：不超过6亿元（含6亿元）。
5、本次债券票面金额及发行价格：本次债券面值100元，按债券面值平价发行。
6、本期债券期限：3年期。
7、本期债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
8、本期债券债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、本期债券还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。
10、本期债券支付金额：本期债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本次债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
11、本期债券付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
12、债券起息日：2018年12月11日。
13、债券利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定确定。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
14、债券付息日：债券的付息日为2019年至2021年每年的12月11日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
15、债券兑付日：债券的兑付日为2021年的12月11日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
16、本次债券信用级别及信用评级机构：经联合评级评定，发行人的主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。联合评级将在本次债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
17、本期债券担保情况：无担保。
18、本期债券牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司。
19、本期债券联席主承销商：中信建投证券股份有限公司及招商证券股份有限公司。
20、主承销商：中国银河证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司和招商证券股份有限公司。
21、本期债券发行方式与发行对象：面向合格投资者公开发行。
22、本期债券向公司股东配售的安排：可以向公司股东优先配售。
23、本期债券承销方式：由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承销。
24、募集资金专项账户：本次债券在上海浦东发展银行股份有限公司北京阜成支行和兴业银行股份有限公司北京大兴庞各庄支行分别开设募集资金专项账户，专门用于本次债券募集资金的接收、存储与划转。
（1）户名：北京京能电力股份有限公司
开户行：上海浦东发展银行股份有限公司北京阜成支行
账号：91110078801400000732
（2）户名：北京京能电力股份有限公司
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券开户行：兴业银行股份有限公司北京大兴庞各庄支行
账号：321660100100002846
25、本期债券募集资金用途：募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还有息债务。
26、本期债券上市交易场所：上海证券交易所。
27、上市安排：本期债券发行结束后，发行人将向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间另行公告。
28、质押式回购：发行人主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记机构的相关规定执行。
29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（四）本期发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
本期债券发行时间安排
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|发行首日|2018年12月7日|
|发行期限|2018年12月7日-2018年12月11日|

2、本期债券上市安排
发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
二、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：北京京能电力股份有限公司
住所：北京市朝阳区八里庄陈家林9号华腾世纪总部公园G座
法定代表人：耿养谋
联系人：樊俊杰、李溯
联系地址：北京市朝阳区八里庄陈家林9号华腾世纪总部公园G座
联系电话：010-65566807
传真：010-65567196
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街35号2-6层
法定代表人：陈共炎
联系人：王富利、余俊琴、王宇、武胜男
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层
电话：010-66568411
传真：010-66568704
（三）联席主承销商：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：吕晓峰、郭瑛英、王波、曾诚、张子航、费俊淇、冯笠
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B、E座9层
电话：010-85130615
传真：010-65608451
（四）联席主承销商：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层
法定代表人：霍达
联系人：杨栋、尚粤宇、李程远、周慧敏
联系地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心7层
电话：010-60840880
传真：010-57601990
（五）发行人律师：北京市嘉源律师事务所
住所：北京市复兴门内大街158号远洋大厦 F408
负责人：郭斌
联系人：黄国宝
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券联系地址：北京复兴门内大街 158号远洋大厦F408
联系电话：010-66413377
传真：010-66412855
（六）会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区车公庄西路外文文化创意园 12A
执行事务合伙人：邱靖之
联系人：何航
联系地址：北京市海淀区车公庄西路外文文化创意园 12A
联系电话：010-88827302
传真：010-88018737
（七）信用评级机构：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
评级机构负责人：万华伟
联系人：周婷
联系地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦10层
联系电话：010-85172818
传真：010-85171273
（八）募集资金专项账户及专项偿债账户
1、募集资金专项账户
（1）户名：北京京能电力股份有限公司
开户行：上海浦东发展银行股份有限公司北京阜成支行
账号：91110078801400000732
（2）户名：北京京能电力股份有限公司
开户行：兴业银行股份有限公司北京大兴庞各庄支行
账号：321660100100002846
2、专项偿债账户
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券户名：北京京能电力股份有限公司
开户行：上海浦东发展银行股份有限公司北京阜成支行
账号：91110078801400000732
（九）本次债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦
负责人：黄红元
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（十）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
负责人：聂燕
电话：021-68873878
传真：021-68870064
三、认购人承诺
购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
（二）同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
（五）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至2018年11月2日，联席主承销商中信建投证券股份有限公司持有发行人49,000股A股股票，占发行人总股本的0.00%。联席主承销商招商证券股份有限公司衍生投资部持有发行人86,200股A股股票。
除上述情况外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第二节 风险因素
投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
一、与本次债券相关的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且本次债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本次债券在上交所上市交易。发行人无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
（三）偿付风险
在本次债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本次债券本息的按期偿付。
（四）本次债券安排所特有的风险
尽管在本次债券发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息。但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响债券持有人的利益。
（五）资信风险
发行人目前资产质量和流动性较好，能够按时偿付债务本息，且发行人在报告期内与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生违约事项。在未来的业务经营中，发行人将继续秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，亦将可能使本次债券投资者受到不利影响。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（六）评级风险
发行人无法保证主体信用等级和本次债券的信用等级在本次债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用等级和/或本次债券的信用等级在本次债券存续期内发生负面变化，本次债券的市场交易价格将可能发生剧烈波动，甚至导致本次债券无法在上交所进行上市交易。
二、与本次债券发行人相关的投资风险
（一）财务风险
1、短期偿债能力偏弱的风险
最近三年及一期末，发行人流动比率分别为0.53、0.33、0.40和0.42；速动比率分别为0.49、0.28、0.36和0.38。发行人流动比率、速动比率指标较低，为电力行业特征，存在一定的短期偿债压力。
2、投资收益占利润总额比例较大的风险
2017年和 2018年上半年发行人利润总额分别为3.23亿元和2.37亿元，其中投资收益为11.55亿元和7.20亿元，投资收益对利润总额影响较大。如果未来被投资企业产量及利润出现减少，发行人可能面临投资收益的波动，从而影响公司未来盈利水平。
3、未来资本性支出较大风险
公司处于资金密集型的电力行业，具有资金规模大且建设周期长的特点，随着公司生产经营规模的扩大，设备维护、技术改造、脱硫脱硝等环保设备的更新等都需要投入大量的资金，势必会增加融资需求，资本支出越多，公司面临的偿债压力越大，可能会对公司的经营带来不利影响。
4、发行人盈利水平出现下降的风险
最近三年来，公司营业收入、毛利润、营业利润及毛利率等盈利指标均出现不同程度的下滑。受产业结构继续深度调整，火电行业受外部宏观因素的多重挤压，火电行业的各公司经营形势日趋艰难，经营情况都出现不同幅度下滑。公司作为国内大型电力生产企业，在装机容量、盈利能力等方面保持较强优势，未来随着公司
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券在建项目的投产运营，公司收入和资产规模有望保持增长，但仍可能存在盈利水平继续下降的风险。
5、发行人资产流动性较差的风险
近三年及一期末，公司非流动资产合计分别为448.48亿元、486.99亿元、
533.17亿元和 553.20亿元，占总资产比例分别为88.66%、90.40%、87.37%及
87.14%。电力制造类企业属于重资产型行业，工厂、设备等固定资产较多，因此导致资产流动性相对较低。如公司经营情况出现重大不利变化，由于资产流动性较
低，存在较难变现的风险。
6、发行人融资租赁业务的资产所有权转移风险
2018年6月末，公司固定资产中机器设备期末账面价值为198.65亿元，其中融资租赁租入的机器设备资产净值为 31.53亿元。根据相关融资租赁合同，该部分机械设备所有权为出租人所享有。在极端情况下，如果未来发行人出现破产、清算等情况时，由于该部分资产的所有权已经转出，或无法提供清偿保证。
7、子公司亏损的风险
2017年度，公司部分子公司出现亏损情形，一方面是因为受电力及煤炭行业政策调整影响，子公司盈利能力有所下降；另一方面是因为公司子公司从事热电联营，热力的亏损一定程度上影响了子公司的盈利水平。子公司的亏损给发行人的盈利水平带来压力。
8、会计估计变更的风险
根据发行人 2018年4月发布的《关于会计估计变更的公告》，发行人于 2018年起将发电用固定资产折旧方法由年限平均法变更为工作量法计提折旧。发行人此次会计估计变更预计一定程度上增加 2018年度盈利水平，但如果未来发行人发电用固定资产的折旧政策继续发生变化或转回，可能对发行人盈利水平产生不利影响。
（二）经营风险
1、经济周期波动给发行人带来的风险
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券电力行业需求受到国民经济中其他行业用电量的影响较大。电力企业的盈利能力与经济周期的相关性比较明显，下游重工业和制造业的用电需求和发电企业自身上网电量是决定发电企业盈利的重要因素。2017年，电力消费需求总体保持旺盛，全社会用电量 6.30万亿千瓦时，同比增长6.60%。2017年，全国全口径发电量 6.42万亿千瓦时，同比增长6.50%。总体来看，国际经济走势仍不明朗，我国经济回升的基础还不稳固，经济波动将直接影响电力等能源产品的需求情况，尤其在经济景气下行的情况下，公司的经营业绩可能受到不利影响。
2、燃料成本上升的风险
发行人经营以火力发电为主，截至2018年6月末，发行人控股装机容量达
1,080万千瓦，权益装机容量达1,336万千瓦，发行人投资运营的发电设备主要是火力发电机组，煤炭作为火电业务的燃料，是火力发电企业的主要成本之一。煤炭价格的变动直接影响火电企业的成本支出和利润水平，受到煤炭产能、需求、运输等因素影响，局部煤价可能存在波动和反弹，煤炭价格的波动将会对发行人盈利能力产生影响。
3、业务结构单一的风险
发行人主营业务收入绝大部分来自电力销售，业务结构比较单一。虽然单一的业务有利于发行人专业化经营，但随着电力行业竞争加剧，业务过于单一将可能削弱公司经营的抗风险能力。
4、安全生产风险
电力企业属于高危生产企业，其安全生产不容忽视。近年来，公司虽然不断加大安全生产建设投入，但突发安全事件出现的可能性依然存在。一旦安全生产防范措施执行不到位，将可能给公司的生产建设带来一定风险，影响公司正常的生产和经营。
5、突发事件引发的经营风险
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券发行人如遇突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。
6、在建工程停建缓建的风险
根据发改能源【2017】1404号及其配套政策《关于印发 2017年分省煤电停建和缓建项目名单的通知》、《关于印发 2018年分省煤电投产项目的通知》等相关规定及通知，公司所涉及的“山西省临县霍州煤电2*350MW低热值煤发电项目”及“京能十堰2×350MW热电联产工程”，被列入缓建项目名单。2018年8月16日，国家发展和改革委员会办公厅、国家能源局综合司联合印发《关于确定并启用应急调峰储备机组的通知》（发改办运行【2018】992号），为增强发电侧应急能力，切实保障 2018年迎峰度夏电力供需平衡和安全稳定运行，确定了应急调峰储备机组名单，发行人上述两个电厂被列入了应急调峰储备机组名单。根据发改办运行【2018】992号文，应急调峰机组在电力供应紧张的情况下启动，在电力高峰时段结束后要停机备用。列入应急调峰储备的机组，不影响其正常参与投产计划的安排。根据国家确定的投产规模和应急调峰作用的发挥，同等条件下可优先安排。在确定为投产项目前，应急调峰储备机组不纳入现役机组统计范围。
（三）管理风险
1、公司经营的其它管理风险
发电机组的操作系统比较复杂，如果管理不当会降低生产效率或引起生产事
故，可能给公司或电网的经营造成不良影响；公司的货币资金使用、成本费用控制和投融资控制系统为公司正常经营提供保障，任何方面的管理不当都有可能直接影响公司的财务状况，从而对公司的经营业绩造成不利影响；公司本部和下属电厂的核心管理人员和技术骨干是公司宝贵的资源，人才的流失可能会影响公司的正常运作。
2、关联交易风险
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券发行人目前存在的关联交易主要包括购销商品、提供和接受劳务、关联租赁、关联担保、关联方资金拆借等。发行人一贯坚持从实际需要出发，在进行关联交易时，坚持平等、自愿、等价、有偿的原则，并以市场公允价格为基础，以保证交易的公平、合理；同时，发行人通过与关联方签订关联交易合同，明确相关关联交易的标的、定价原则、交易额以及双方应遵循的权利和义务，以规范双方之间的交
易。尽管发行人已采取多项措施以规范关联交易，但如出现关联交易定价不公允等情形，则可能会对公司的生产经营产生一定影响。
（四）政策风险
1、环保政策风险
随着国家对环境保护的日益重视，新环保政策不断出台，环保标准可能越来越高，执法力度也会更加严格。火力发电过程中将排放废气、废水和煤灰等污染物。
公司所处的发电行业是国家环保政策重点监控的行业之一。公司目前的污染物排放指标均达到国家标准，但随着未来国家有关环保法律法规、政策的调整及环保标准有可能提高，将会对公司的环保提出更高的要求，使得公司的环保投入加大。
2、电力产品的政府定价风险
在中国现行的电力监管体系下，发电企业的上网电价主要由以国家发改委为主的价格主管部门根据发电项目经济寿命周期，按照合理补偿成本、合理确定收益和依法计入税金的原则核定，发电企业无法控制或改变上网电价的核定标准。近年
来，国家发改委对火电、水电、风电以及光伏发电价格均进行了下调，若国家发改委未来继续下调相关上网电价，则发行人的营业收入和净利润可能受到不利影响。
同时，我国正推进电力交易体制改革，全面实施国家能源战略，加快构建有效竞争的市场结构和市场体系，形成主要由市场决定能源价格的机制。2017年 12月 29日，为纵深推进输配电价改革，建立规则明晰、水平合理、监管有力、科学透明的输配电价体系，在《省级电网输配电价定价办法（试行）》的基础上，发改委发布了《国家发展改革委关于印发<区域电网输电价格定价办法（试行）><跨省跨区专项工程输电价格定价办法（试行）>和<关于制定地方电网和增量配电网配电价格的指导意见>
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券的通知》（发改价格规[2017]2269号）。随着电力产业结构调整和电价形成机制改革的不断深化，市场化交易电价的波动可能对发行人的经营产生一定影响。
（五）不可抗力风险
地震、洪水等自然灾害以及突发性的公共事件会对发行人的生产经营、财产、人员等造成损害，从而可能使发行人偿还本次债券的能力受到影响。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第三节 发行人及本次债券的资信状况
一、本次债券的信用评级
经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为AAA。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
联合评级将公司主体长期信用等级划分成9级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
其中，公司主体长期信用等级AAA表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的主要内容
1、评级观点
联合评级对北京京能电力股份有限公司的评级反映了公司作为华北地区主要的电力供应商，在行业地位、装机规模、装备水平、股东支持以及融资能力等方面具有显著优势。此外，公司机组利用小时数较高、经营活动现金较好。同时，联合评级关注到2016年以来煤炭价格上升、公司以火电为主的电源结构相对单一、未来投资压力较大等因素对其经营可能产生的不利影响。
未来，随着公司在建电厂项目投入运营，公司能源供应能力将大幅提升，收入及盈利水平有望增长，综合竞争实力将进一步增强。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。
基于对公司主体信用水平以及本次债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本次债券到期不能偿还的风险极低。
2、优势
（1）公司装机容量居国内地方电企前列，北京、内蒙古等受电区域经济发展快、
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券电价承受能力强，公司区域竞争力突出。
（2）公司下属电厂临近煤炭资源丰富地区，煤炭供给有保障，煤价成本优势显著。
（3）公司主力燃煤机组整体技术水平较为先进，运行效率高，整体竞争优势明显。
（4）公司经营活动现金流呈较大规模持续净流入态势，同时，公司融资能力较强，可对公司资本性投资形成有效支撑。
3、关注
（1）公司电源结构以火电为主，电煤价格上涨导致公司2017年盈利能力下滑较大，投资收益对利润总额贡献大，公司经营压力增大。
（2）公司电力项目仍处于扩张期，项目建设未来面临一定投资压力。
（3）受短期债务规模快速增长的影响，公司短期偿债指标有所弱化，存在一定的短期支付压力。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注发行人的相关状况，如发现发行人或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送发行人、监管部门等。
三、报告期内发行人主体信用评级变动情况
报告期内，发行人主体评级无变动，均为AAA级别，评级展望为稳定。报告期内，发行人发行的中长期债券评级情况如下表所示：
发行人报告期内发行的中长期债券评级情况
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|序号|债券简称|起息日期|发行评级||最新跟踪评级||
||||主体评级结果|评级时间|主体评级结果|评级时间|
|1|18京能电力MTN001|2018-07-06|AAA|2018-06-15|AAA|2018-06-15|
|2|17京能电力MTN001|2017-08-25|AAA|2017-06-26|AAA|2018-06-15|

四、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行及其他金融机构的授信情况
发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2018年6月末，发行人本部及子公司可用授信额度约456.17亿元，与公司2017年末银行授信总额度相比未发生重大变化。
（二）报告期内与主要客户发生业务的违约情况
截至本募集说明书签署日期，发行人未发生重大债务违约情况；根据中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人无逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。
（三）债券发行及兑付情况
截至本募集说明书签署日，发行人已发行债券不存在延迟支付债券利息或本金的情况，具体发行及兑付明细如下：
截至本募集说明书签署日发行人债券发行及兑付情况
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|序号|债券简称|债券种类|发行规模|期限|起息日|到期日|偿付情况|
|1|09京热电CP001|短期融资券|6亿元|365天|2009年1月16日|2010年1月16日|已兑付|
|2|10京热电CP001|短期融资券|6亿元|365天|2010年2月24日|2011年2月24日|已兑付|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
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|3|11京能股MTN1|中期票据|20亿元|3年|2011年9月8日|2014年9月8日|已兑付|
|4|11京热电CP001|短期融资券|3亿元|366天|2011年12月29日|2012年12月28日|已兑付|
|5|12京热电CP001|短期融资券|3亿元|365天|2012年3月9日|2013年3月9日|已兑付|
|6|13京能01|公司债|15亿元|1.5年|2014年1月16日|2015年7月16日|已兑付|
|7|13京能02|公司债|15亿元|3年|2014年8月22日|2017年8月22日|已兑付|
|8|15京能电力CP001|短期融资券|10亿元|1年|2015年8月4日|2016年8月4日|已兑付|
|9|16京能电力CP001|短期融资券|10亿元|1年|2016年4月8日|2017年4月8日|已兑付|
|10|17京能电力CP001|短期融资券|10亿元|1年|2017年4月26日|2018年4月26日|已兑付|
|11|17京能电力MTN001|中期票据|15亿|3年|2017年8月25日|2020年8月25月|未兑付|
|12|18京能电力SCP001|超短期融资券|3亿|270天|2018年1月12日|2018年10月9日|已兑付|
|13|18京能电力SCP002|超短期融资券|10亿|250天|2018年4月4日|2018年12月10日|未兑付|
|14|18京能电力MTN001|中期票据|7亿|3年|2018年7月6日|2021年7月6日|未兑付|
|15|08岱海CP01|短期融资券|9亿元|365天|2008年6月10日|2009年6月10日|已兑付|
|16|09岱海CP01|短期融资券|9亿元|365天|2009年7月15日|2010年7月15日|已兑付|
|17|10岱海CP01|短期融资券|9亿元|365天|2010年10月20日|2011年10月20日|已兑付|
|18|11岱海CP001|短期融资券|4亿元|366天|2011年12月16日|2012年12月20日|已兑付|
|19|12岱海CP001|短期融资券|4亿元|365天|2012年4月5日|2013年4月9日|已兑付|
|20|12岱海债|企业债|10亿元|3年|2012年4月18日|2015年4月18日|已兑付|
|21|13岱海CP001|短期融资券|4亿元|365天|2013年6月19日|2014年6月19日|已兑付|
|22|14岱海CP001|短期融资券|3.5亿元|365天|2014年6月30日|2015年6月30日|已兑付|
|23|15岱海CP001|短期融资券|4.0亿元|366天|2015年4月28日|2016年4月28日|已兑付|

（四）累计债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司已完成公开发行的未兑付企业债券及公司债券余额为0亿元。发行人本期拟发行不超过人民币6亿元的公司债券，本期债券发行后，发行人及其子公司公开发行的未兑付企业债券及公司债券余额预计不超过6亿元，占截至2018年6月末合并报表股东权益合计数270.06亿元的2.22%，未超过净资产的40%。
（五）主要财务指标
发行人合并报表口径的主要财务指标如下：
发行人合并报表口径的主要财务指标
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
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|-|-|-|-|-|
|项目|2018年6月末/1-6月|2017年度/末|2016年度/末|2015年度/末|
|应收账款(亿元)|13.94|14.19|9.66|13.39|
|其他应收款（亿元）|0.64|0.33|0.28|1.24|
|总资产（亿元）|634.86|610.24|538.71|505.86|
|应付债券（亿元）|15.00|15.00|-|14.95|
|总负债（亿元）|364.79|345.39|294.45|259.71|
|全部债务（亿元）|310.47|293.79|242.44|215.73|
|所有者权益（亿元）|270.06|264.85|244.27|246.15|
|营业收入（亿元）|55.10|122.21|111.13|132.58|
|利润总额（亿元）|2.37|3.23|20.57|43.70|
|净利润（亿元）|2.24|2.60|18.50|39.43|
|扣除非经常性损益后净利润（亿元）|2.80|1.85|14.73|31.78|
|归属于母公司所有者的净利润（亿元）|3.08|5.34|16.86|33.64|
|经营活动产生现金流量净额（亿元）|11.85|17.29|32.97|50.17|
|投资活动产生现金流量净额（亿元）|-19.45|-61.59|-28.78|-22.42|
|筹资活动产生现金流量净额（亿元）|11.32|59.74|-2.93|-38.26|
|流动比率|0.42|0.40|0.33|0.53|
|速动比率|0.38|0.36|0.28|0.49|
|资产负债率（%）|57.46|56.60|54.66|51.34|
|债务资本比率（%）|53.48|52.59|49.81|46.71|
|营业毛利率（%）|6.64|6.52|20.98|32.95|
|平均总资产回报率（%）|1.19|2.02|5.36|10.59|
|加权平均净资产收益率（%）|1.36|2.41|7.95|17.27|
|扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）|1.35|2.07|7.99|16.97|
|EBITDA（亿元）|16.56|33.92|50.34|75.26|
|EBITDA全部债务比（%）|5.33|11.54|20.76|34.89|
|EBITDA利息倍数|2.65|3.40|6.15|7.58|
|应收账款周转率|3.92|10.25|9.64|9.90|
|存货周转率|6.83|15.75|15.03|20.85|

注:上表指标计算公式见“第六节财务会计信息”之“七、报告期发行人财务指标”。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第四节 偿债计划及其他保障措施
一、具体偿债计划
本次债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。
债券利息及本金的支付通过证券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在监管机构指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
二、偿债资金主要来源
本次债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的经营收入及净利润。
2015年、2016年、2017年及2018年1-6月，发行人合并财务报表营业总收入分别为1,325,819.45万元、1,111,334.07万元、1,222,067.87万元以及551,042.18万元；利润总额分别为436,977.91万元、205,704.43万元、32,297.92万元以及23,664.91万元；经营活动产生的现金流量净额分别为501,737.35万元、329,684.76万元、172,866.58万元以及118,503.41万元。发行人充足的经营收入和利润是发行人按期还本付息的有力保障。
发行人将根据本次公司债券本息的到期支付安排制定年度运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。
三、偿债应急保障方案
发行人长期保持稳健的财务政策，注重对资产流动性的管理，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2018年 6月末，发行人货币资金为 507,842.93万元。若出现发行人不能按期足额偿付本次债券本息的情形时，发行人拥有的变现能力较强的流动性资产可迅速变现，为本次债券本息及时偿付提供一定的保障。
四、偿债保障措施
（一）开立募集资金专项账户和专项偿债账户
1、开立募集资金专项账户专款专用
发行人开立募集资金账户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，将严
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。
2、设立专项偿债账户
（1）资金来源
如本节“二、偿债资金主要来源”所述，主要来自发行人日常经营所产生的经营收入及净利润。
（2）提取时间、频率及金额
①发行人应确保在不迟于本次债券每个付息日前三个工作日，专项偿债账户的资金余额不少于应偿还本次债券的利息金额。
②发行人应确保在不迟于本次债券本金每个兑付日前三个工作日，专项偿债账户的资金余额不少于当期应付债券本金与当期应付利息之和。
（3）管理方式
①发行人指定财务部负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作，负责协调本次债券本息的偿付工作。发行人其他相关部门配合财务部门在本次债券付息兑付日所在年度的财务预算中落实本次债券本息的兑付资金，确保本次债券本息如期偿付。
②发行人将做好财务规划，合理安排好筹资和投资计划，同时加强对交易性金融资产、应收款项的管理，增强资产的流动性，保证发行人在付息兑付日前能够获得充足的资金用于向债券持有人清偿全部到期应付的本息。
（二）承诺聘请监管银行
发行人承诺为本次债券聘请监管银行并开立募集资金专项账户和专项偿债账户，承诺在本次债券项下的各期债券发行前完成募集资金专项账户和专项偿债账户开立，并于发行结束后一个月内由发行人、监管银行和债券受托管理人三方签署《账户监管协议》。
（三）制定《债券持有人会议规则》
发行人已按照《管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书第八节“债券持有人会议”。
（四）充分发挥债券受托管理人的作用
本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取必要的措施，维护债券持有人的利益。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（五）利用外部融资渠道
发行人经营稳定，发展趋势良好，具有较好的收益前景，在获取外部银行融资支持方面具有较大优势。发行人与金融机构均保持良好的业务合作关系，间接融资渠道通畅。截至2018年6月末，发行人共在各家金融机构未使用授信额度456.17亿元。如果由于意外情况发行人不能及时从预期的还款来源获得足够资金，发行人可以凭借自身良好的资信状况，通过其他渠道筹措本次债券还本付息所需资金。
（六）严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》、本募集说明书、《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》等相关规定和约定进行严格而及时的信息披露，保证本次债券持有人能及时、完整的了解公司运营情况，以防范债券投资风险。
五、发行人违约责任
发行人承诺按照本次债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金，若发行人不能按时支付本次债券利息或不能按时兑
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券付本次债券本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息：逾期未付利息的，逾期未付的利息金额自利息支付日起，按照该未付利息对应本次债券的票面利率计算利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次债券的票面利率计算利息（单利）。
当发行人未按时支付本次债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
关于构成违约的情形、违约责任、清偿措施及相关承担方式的具体情况请详见本募集说明书之“第九节债券受托管理人”之“二、（八）违约责任”。
《债券受托管理协议》的订立、生效、履行、解释及争议解决均适用中国法律。
因《债券受托管理协议》项下所产生的或与其有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，因《债券受托管理协议》引起的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议应提交北京仲裁委员会在北京市进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对公司、债券受托管理人双方均有约束力。仲裁应根据申请仲裁时有效的仲裁规则进行。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第五节发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：北京京能电力股份有限公司
英文名称：BEIJING JINGNENG POWER CO.,LTD
法定代表人：耿养谋
成立日期：2000年3月10日
统一社会信用代码：91110000722601879M
注册资本：674,673.45万元
实缴资本：674,673.45万元
注册地址：北京市石景山区广宁路10号
邮编：100025
信息披露事务负责人：樊俊杰
电话：010-65566807
传真：010-65567196
所属行业：电力、热力生产和供应业
经营范围：生产电力、热力产品；普通货运、货物专用运输（罐式）；电力供应；
销售热力产品；电力设备运行；发电设备检测、修理；销售脱硫石膏。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况
（一）发行人历史沿革
2000年3月10日，经北京市人民政府京政办函[1999]154号文批准，北京国际电力开发投资公司和中国华北电力集团公司作为主发起人，在对其所属北京市石景山热电厂和中国华北电力集团公司北京石景山发电总厂改制重组的基础上，联合北京市综合投资公司、北京电力设备总厂、北京变压器厂以发起设立方式成立北京京能热电股
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券份有限公司，注册资本47,336万元。北京国际电力开发投资公司和中国华北电力集团公司投入京能热电的实物净资产分别为36,103.31万元和33,326.14万元，按67.983%的比例折为 24,544万股和 22,656万股，分别占京能热电总股本的51.85%和47.86%，北京市综合投资公司、北京电力设备总厂、北京变压器厂分别以现金出资 100万元、 50万元、50万元，同比例折为 68万股、34万股及 34万股，分别占京能热电总股本的0.14%、0.07%、0.07%。
2002年 4月 19日，根据北京市人民政府办公厅《关于同意设立北京京能热电股份有限公司的通知》（京政办函[1999]154号文），经中国证监会《关于核准北京京能热电股份有限公司公开发行股票的通知》（证监发行字[2002]8号文）核准，京能热电发行人民币普通股10,000万股，每股发行价5.00元，股票发行后公司总股本为 57,336万股，其中国有法人股为47,336万股，占总股本的82.56%，社会公众股10,000万股，占总股本的17.44%。2002年5月10日，经上海证券交易所《关于北京京能热电股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知（上证上字[2002]71号文）批准，公司10,000万股A股在上海证券交易所上市交易，简称“京能热电”，股票代码600578。
根据国家电网公司《关于成立华北电网有限公司的通知》（国家电网人资[2003]434号文），华北电网有限公司在原中国华北电力集团公司和山东电力集团公司基础上于2003年11月2日组建成立，由华北电网有限公司对京能热电22,656万股权行使股东权利。
根据北京市国资委《关于北京国际电力开发投资公司与北京市综合投资公司合并重组相关问题的通知》（京国资改发字[2004]45号文），京能热电原发起人股东北京国际电力开发投资公司和北京市综合投资公司合并设立了国有独资公司北京能源投资（集团）有限公司，并于2004年 12月8日领取了《企业法人营业执照》。京能集团由上述两公司分别无偿受让京能热电 24,544万股和 68万股国有法人股，该股权变更于2005年11月5日获得国务院国有资产监督管理委员会《关于北京京能热电股份有限公司等四家上市公司国有股持股单位变更有关问题的批复》（国资产权[2005]1381号文）批复同意，所涉及股份股权性质由国有法人股变更为国家股。2006年1月，京
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券能热电完成前述股份过户登记手续。
2006年 4月 3日，公司根据北京市国资委“京国资产权字（2006）24号文”的批复完成了股权分置改革工作，具体改革方案为：非流通股股东为使其持有的非流通股股份获得流通权，向流通股股东每 10股股票支付 3.4股股票的对价，共计支付34,000,000股。2007年4月25日，北京变压器厂所持有的公司340,000股、北京电力设备总厂所持有的 315,579股有限售条件流通股上市流通。京能国际所持有的公司228,417,533股有限售条件流通股的限售到期日为2009年4月3日。
2006年 12月 31日，根据国务院国资委《关于北京京能国际能源股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2006]1581号文），同意以京能集团作为主发起人，联合北京京能能源科技投资有限公司共同发起设立北京京能国际能源股份有限公司。京能集团以与主营业务相关资产及部分现金出资（包括其持有的京能热电22,845.86万股）499,834.43万元，京能科技以现金出60,000.00万元。2007年 1月 16日，京能国际经北京市工商登记成立，持有京能热电股份 22,845.86万股，占京能热电股份总数的39.85%，股权性质为国有法人股。此次股权变更之后，京能热电的控股股东为京能国际，京能集团为京能热电的实际控股股东。2008年，京能国际从二级市场增持京能热电股份222,810股，持有京能热电股份比例上升至39.88%。
2007年5月28日，根据国家电力监管委员会《关于“920万千瓦发电权益资产变现项目”股权受让方选定的通知》（电监电改函[2007]29号文），山西国际电力集团有限公司（以下简称“山西国际”）和京能集团分别受让华北电网有限公司持有的京能热电股份14,905.83万股和6,122.86万股，各占京能热电股份总数的26%和10.68%。此次股权转让之后，京能热电的第二大股东由华北电网有限公司变更为山西国际电力集团有限公司。2008年 12月，根据北京市人民政府京国资文[2008]76号文，北京市国资委注册成立了北京国有资本经营管理中心（以下简称“国资中心”）。国资中心成立后，京能集团的出资人由北京市国资委变更为国资中心，京能集团成为国资中心的全资子公司。
2010年 12月经中国证监会《关于核准北京京能热电股份有限公司非公开发行股
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券票的批复》（证监许可[2010]1814号）核准，公司非公开发行人民币普通股 82,661,290股，增发后公司股本变更为65,602.13万元。
2011年 7月，公司实施资本公积转增股本，完成后公司总股本由 65,602.13万元变更为78,722.55万元。营业执照变更登记工作现已完成。
2012年12月10日，经中国证监会核发的《关于核准北京京能热电股份有限公司向北京京能国际能源股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可（2012）1642号）核准，公司于 2012年 12月 11日至 12月20日实施发行股份购买资产，以非公开发行股票的方式向京能国际发行了 1,160,163,253股人民币普通股（A股）。2012年12月25日，本次发行股份购买资产办理完成股权登记事宜。
2013年 3月 20日，公司进行重大资产重组配套融资，通过非公开定向发行的方式发行了人民币普通股361,271,676股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币 6.92元，共计募集 2,499,999,997.92元，扣除发行费用后实际募集资金净额为2,457,582,122.50元。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次非公开发行股份进行了审验，并出具了（2013）京会兴验字第03010075号《验资报告》。本次发行后，公司股本总额为人民币 2,308,660,477.00元。2013年3月29日，公司收到了中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的本次非公开发行的证券变更登记证明。
经2013年第二次临时股东大会审议通过，公司实施“每10股转增10股派1.00元（含税）”的现金分红及资本公积转增股本方案，于2013年10月22日办理完成转增过户登记手续。本次公积金转增股本工作完成后，公司总股本增至 4,617,320,954股。
2013年12月17日，公司完成相关工商登记变更工作。
2013年 9月 25日，公司名称变更为“北京京能电力股份有限公司”，证券简称自2013年10月10日起变更为“京能电力”，公司证券代码不变，仍为“600578”。
2014年12月12日，北京市国资委《关于同意内蒙古京隆发电有限责任公司股权转让的批复》（京国资产权[2014]236号），同意京能集团、京能国际将持有的京隆发电28.86%、46.14%股权转让给京能电力。根据公司2014年12月29日的公告，京隆
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券发电于 2014年 12月 25日完成工商变更手续，故以 2014年 12月 31日作为合并日。
2016年 11月 8日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准北京京能电力股份有限公司向北京能源集团有限责任公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2016】2561号），同意公司以向京能集团发行股份并支付现金的方式，收购京能集团持有的北京京能煤电资产管理有限公司100%的股权，公司以非公开发行股票的方式向京能集团发行了 1,411,710,154股人民币普通股（A股），并于2017年2月22日办理完成本次发行股份购买资产办理股权登记事宜。
2017年 3月末，公司实收资本较 2016年末增加 71,770.33万元，是由于 2017年 3月份公司完成了配套融资非公开发行工作，根据发行簿记结果，中国人寿保险股份有限公司以4.18元/股认购717,703,349股。本次发行完成后，上市公司总股数增加至6,746,734,457股，公司于2017年4月7日完成新增股份登记。
截至募集说明书签署日，发行人股本未发生变化。
（二）报告期内实际控制人变化情况
截至2018年6月末，公司目前的控股股东为北京京能国际能源股份有限公司，持有公司2,869,161,970股，持股比例为42.53%，股份性质为国有法人股。根据股权关系，京能集团直接持有京能电力23.69%的股份，并通过控股子公司京能国际合计持有京能电力66.22%的股份，为京能电力的实际控制人。
报告期内公司控股股东及实际控制人均未发生变化，报告期末至募集说明书签署日，发行人实际控制人亦未发生变更。
三、发行人报告期内重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条第一款规定的重大资产重组的资产购买或出售行为，或其他导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售或置换事项。
报告期内，发行人子公司发生的较重要的资产收购事项如下：
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券2016年2月1日，发行人与京能集团签订了《重大资产购买协议》，并于2016年5月27日签署了《重大资产购买协议的补充协议》。根据协议约定，发行人将以发行股份及支付现金相结合的方式收购京能集团持有的京能煤电100%的股权。
根据经北京市国资委核准的资产评估报告中确定的标的资产评估值，截至评估基准日，标的资产评估值为639,155.25万元。在此基础上，各方一致确定本次股权转让标的资产最终交易金额为639,155.25万元。
本次发行股份购买资产及募集配套资金的股份发行价格原定价基准日为发行人第五届董事会第二十三次会议决议公告日，原每股发行价格为5.21元，不低于首次董事会决议公告日前20个交易日发行人股票交易均价的90%。
2016年8月12日，京能电力向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税），故本次发行股份购买资产发行价格及募集配套资金的发行底价根据除息结果调整为5.01元/股。
2016年8月15日，发行人召开第五届董事会第三十次会议，对本次发行股份购买资产发行价格及募集配套资金的发行底价进行了调整；2016年8月30日，北京市国资委出具《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于同意北京京能电力股份有限公司重大资产重组项目发行方案调整的批复》，同意对本次发行股份购买资产发行价格及募集配套资金的发行底价进行调整；2016年9月1日，发行人召开2016年第三次临时股东大会，审议通过调整募集配套资金发行底价的议案。本次调整发行股份购买资产发行价格及募集配套资金发行底价的定价基准日为发行人第五届董事会第三十次会议决议公告日，调整后的发行价格为3.89元/股，不低于调价基准日前20个交易日京能电力股票交易均价的90%。
按调整后的发行价格3.89元/股计算，京能电力拟向京能集团发行股份预计不超过1,411,710,154股及支付现金90,000万元购买京能煤电100%股权。根据标的资产评估值情况，发行人本次拟购买资产的资产总额与成交金额的孰高值、最近一个会计年度产生的营业收入、资产净额与成交金额的孰高值均未超过上市公司最近一个会计年度相应指标的50%，如下表所示：
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券单位：万元
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|参考指标|京能煤电2015年末/度（经审计）|成交金额|孰高值|京能电力2015年末/度（经审计）|占比|是否构成重大资产重组|备注|
|总资产|1,183,258.91|639,155.25|1,183,258.91|3,877,681.24|30.51%|否|-|
|营业收入|238,497.68|-|238,497.68|1,087,321.77|21.93%|否|-|
|净资产|470,714.99|639,155.25|639,155.25|1,599,152.57|39.97%|否|超过5,000万元|

本次交易未达到《重组管理办法》第十二条规定的重大资产重组标准，不构成上市公司重大资产重组。
2017年1月20日，北京能源集团有限责任公司（以下简称“京能集团”）持有的京能煤电100%股权转让至公司的股东变更工商变更登记手续已办理完成。京能煤电已取得北京市工商行政管理局换发的《营业执照》（统一社会信用代码：911100000785331226），上述变更登记完成后，发行人持有京能煤电100%股权。
2017年3月末，发行人实收资本较2016年末增加71,770.34万元，是由于2017年3月份发行人完成了配套融资非公开发行工作，根据发行簿记结果，中国人寿保险股份有限公司以4.18元/股认购717,703,349股。本次发行完成后，发行人总股数增加至6,746,734,457股，发行人于2017年4月7日完成新增股份登记。
本次发行完成后，发行人的主营业务未发生变化。本次募集资金在扣除中介机构及相关费用后，用于以下项目：
||||
|-|-|-|
|募集资金用途|所需资金总额（万元）|拟使用本次配到资金额（万元）|
|1、支付购买资产的现金对价|90,000|90,000|
|2、京同热电项目投资|484,218|210,000|
|合计|574,218|300,000|

四、发行人前十大股东情况
截至2018年6月30日，发行人主要股东情况如下表所示：
截至2018年6月 30发行人前十大股东情况
|||||
|-|-|-|-|
|排名|股东名称|持股数量(股)|比例(%)|
|1|北京京能国际能源股份有限公司|2,869,161,970|42.53|
|2|北京能源集团有限责任公司|1,598,336,144|23.69|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
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|-|-|-|-|
|3|中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪|431,432,509|6.39|
|4|山西国际电力集团有限公司|424,686,128|6.29|
|5|中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪|299,589,763|4.44|
|6|中国证券金融股份有限公司|165,202,597|2.45|
|7|申能股份有限公司|72,340,000|1.07|
|8|中央汇金资产管理有限责任公司|42,582,400|0.63|
|9|哈尔滨市道里区慈善基金会|27,863,761|0.41|
|10|叶利其|16,681,191|0.25|
||合计|5,947,876,463|88.15|

五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人组织架构
截至本募集说明书签署日，发行人组织架构图如下：
发行人组织架构图
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人主要子公司
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券截至2017年末，公司共有18家二级子公司，6家三级子公司。
截至2017年末发行人控股子公司情况一览表
||||||
|-|-|-|-|-|
|子企业名称|子公司类型|级次|持股比例（%）|表决权比例（%）|
|内蒙古京泰发电有限责任公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|山西京玉发电有限责任公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|内蒙古岱海发电有限责任公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|宁夏京能宁东发电有限责任公司|控股子公司|二级|65.00|65.00|
|内蒙古京能康巴什热电有限公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|京能（锡林郭勒）发电有限公司|控股子公司|二级|70.00|70.00|
|内蒙古京源电力运营管理有限公司|控股子公司|二级|90.00|90.00|
|山西京能吕临发电有限公司|控股子公司|二级|66.00|66.00|
|京能十堰热电有限公司|控股子公司|二级|60.00|60.00|
|河北涿州京源热电有限责任公司|控股子公司|二级|60.00|60.00|
|内蒙古京隆发电有限责任公司|全资子公司|二级|100.00|100.00|
|京能乌兰察布能源管理服务有限公司|全资子公司|二级|70.00|70.00|
|内蒙古京能苏里格能源管理服务有限公司|全资子公司|二级|100.00|100.00|
|宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|山西京能售电有限责任公司|全资子公司|二级|100.00|100.00|
|京能秦皇岛热电有限公司|全资子公司|二级|100.00|100.00|
|内蒙古京能双欣发电有限公司|控股子公司|二级|51.00|51.00|
|北京京能煤电资产管理有限公司|全资子公司|二级|100.00|100.00|
|涿州利源热电有限责任公司|全资子公司|三级|60.00|60.00|
|内蒙古华宁热电有限公司|控股子公司|三级|96.40|96.40|
|内蒙古京能盛乐热电有限公司|全资子公司|三级|100.00|100.00|
|京能（赤峰）能源发展有限公司|控股子公司|三级|93.75|93.75|
|山西漳山发电有限责任公司|全资子公司|三级|100.00|100.00|
|山西京同热电有限公司|全资子公司|三级|100.00|100.00|

截至2017年末，发行人二级子公司中生产运营的发电企业及主要电力运营企业如下：
（1）内蒙古京泰发电有限责任公司
内蒙古京泰发电有限责任公司，发行人持股51%，成立于2007年11月29日，注册资
本15.78亿元，位于内蒙古自治区鄂尔多斯市准格尔旗薛家湾镇大塔村，主要经营范围
为：电力生产、销售，供热，煤炭购销，电力设备检修，发电厂技术咨询，粉煤灰及
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券副产品销售，废旧物资处理，无形资产转让。
截至2017年末，内蒙古京泰发电有限责任公司总资产为24.78亿元，净资产为8.45亿元，2017年度营业收入6.34亿元，净利润-0.51亿元。利润为负主要是由于2016年以来煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（2）山西京玉发电有限责任公司
山西京玉发电有限责任公司，发行人持股51%，地处山西省朔州市右玉县，注册资本6亿元，该公司成立于2008年7月25日，经营范围：发电；集中供热；脱硫石膏；
灰渣销售及综合利用、电力物资销售；污水处理；大气污染治理；水污染治理；排污权交易、电量交易；热水销售（非饮用水）；中水回用及再生水利用（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2017年末，山西京玉发电有限责任公司资产总额23.88亿元，净资产4.75亿元，2017年营业收入6.51亿元，净利润-1.42亿元，净利润为负主要是由于2016年以来煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（3）内蒙古岱海发电有限责任公司
内蒙古岱海发电有限责任公司，发行人持股51%，成立于2003年6月30日，注册资本为21.27亿。地处内蒙古乌兰察布市凉城县，经营范围为电厂的建设和电力生产、销售；石灰粉加工；公路收费。一般经营项目：电力设备检修；电力工程咨询、服务和培训；粉煤灰及石膏综合利用和经营；石灰粉销售；保温材料、电力物资的采购和销售；公路管理；酒店管理。
截至2017年末，内蒙古岱海发电有限责任公司总资产为68.13亿元，净资产为25.82亿元，2017年度营业收入27.62亿元，净利润-1.20亿元。利润为负主要是由于2016年以来煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（4）宁夏京能宁东发电有限责任公司
宁夏京能宁东发电有限责任公司，发行人持股65%，成立于2008年8月18日，注册资本9亿元。宁东发电地处宁夏回族自治区灵武市宁东镇，主要经营范围为：从事火力发电建设、生产、经营及管理，电力、热力销售，电力工程技术咨询，电力物资采
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券购。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2017年末，宁东发电资产总额38.51亿元，净资产11.37亿元，2017年度营业收入15.31亿元，净利润-1.59亿元。利润为负主要是由于2016年以来煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（5）内蒙古京能康巴什热电有限公司
内蒙古京能康巴什热电有限公司，发行人持股51%，于2008年10月份成立,位于内蒙古鄂尔多斯市康巴什新区，注册资本6.47亿元，经营范围为许可经营项目：无，一般经营项目：发电；热力产品的生产及销售；销售脱硫石膏、粉煤灰电力附属产品。
截至2017年末，康巴什热电资产总额26.10亿元，净资产7.47亿元，2017年营业收入7.03亿元,净利润-0.31亿元。利润为负主要是由于2016年以来煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（6）内蒙古京隆发电有限责任公司
内蒙古京隆发电有限责任公司，为发行人全资子公司，于2003年10月16日成立，注册资本为10.91亿元，经营范围为许可经营项目：输变电设备的运行、检测及维修；
一般经营项目：电能、热能的生产和销售；电力项目的开发和投资；燃料、金属材料、建筑材料的购销和货物运输。
截至2017年末，内蒙古京隆发电有限责任公司合并口径资产总额65.73亿元，净资产0.03亿元，2017年营业收入19.61亿元，净利润-2.36亿元，净利润为负主要是由于2017年煤价大幅上涨，营业成本上升所致。
（7）北京京能煤电资产管理有限公司
北京京能煤电资产管理有限公司，为发行人全资子公司，于2013年9月12日成立，注册资本为2亿元，经营范围为资产管理；投资管理、投资咨询。
截至2017年末，煤电资产合并口径资产总额122.22亿元，净资产68.34亿元，2017年营业收入30.40亿元，净利润2.31亿元。
2、发行人主要联营公司
截至2018年6月末发行人重要的合营企业或联营公司情况一览表
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|合营企业或联营企业名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例(%)||对合营企业或联营企业投资的会计处理方法|
|||||直接|间接||
|三河发电有限责任公司|河北省三河市|河北省三河市|电力生产、热力生产和趸售，电力技术咨询与服务及综合利用|30.00|-|权益法|
|国电电力大同发电有限责任公司|山西省大同市|山西省大同市|火力发电运营管理及发电上网|40.00|-|权益法|
|内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司|内蒙古呼和浩特市托克托县|内蒙古呼和浩特市托克托县|电力生产，电力技术咨询与服务及综合利用|25.00|-|权益法|
|内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司|内蒙古呼和浩特市托克托县|内蒙古呼和浩特市托克托县|电力生产与销售；电力技术咨询、服务及综合利用|25.00|-|权益法|
|华能北京热电有限责任公司|北京市|北京市|建设经营电厂及有关工程|34.00|-|权益法|
|内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司|内蒙古鄂尔多斯市|内蒙古鄂尔多斯市|煤炭生产、销售，矿产品加工、销售|24.00|-|权益法|
|内蒙古上都发电有限责任公司|锡林郭勒盟|锡林郭勒盟|电力生产、销售|-|49.00|权益法|
|内蒙古上都第二发电有限责任公司|锡林郭勒盟|锡林郭勒盟|电力生产、销售|-|26.00|权益法|
|内蒙古蒙达发电有限责任公司|鄂尔多斯市达拉特旗|鄂尔多斯市达拉特旗|电力生产、销售|-|47.00|权益法|
|内蒙古京达发电有限责任公司|鄂尔多斯市达拉特旗|鄂尔多斯市达拉特旗|电力生产、销售|-|30.00|权益法|

（1）内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司
内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司，发行人持股25.00%，地处内蒙古呼和浩特市托克托县托电工业园区，注册资本17.14亿元，经营范围包括许可经营项目和一般经营项目。许可经营项目包括电力生产与销售，一般经营项目包括电力技术咨询与服务及综合利用、技术培训；酒店管理及咨询；房屋租赁；票务代理；健身服务；洗衣服务；停车场管理；报刊杂志、烟酒销售、日用百货、服装、工艺美术品、鲜花零售等。
截至2017年末，内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司资产总额87.04亿元，净资产30.83亿元，2017年营业收入50.46亿元，净利润5.05亿元。
（2）内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司
内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司，发行人持股25.00%，该公司成立
于2007年4月30日，地处内蒙古呼和浩特市托克托县托电工业园区，注册资本7.50亿
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券元，经营范围包括许可经营项目和一般经营项目。其中，许可经营项目，包括电力生产与销售；城市供热。一般经营项目包括电力技术咨询、服务及综合利用。
截至2017年末，内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司资产总额63.80亿元，净资产19.37亿元，2017年营业收入26.34亿元，净利润4.34亿元。
（3）国电电力大同发电有限责任公司
国电电力大同发电有限责任公司，发行人持股40.00%，地处山西省大同市光华街，注册资本19.03亿元，经营范围为电热工程建设、运营、管理及电热销售（凭有效许可证或资质证方可经营）；电力工程技术咨询、火力发电设备检修；粉煤灰及石膏综合利用、石灰粉加工与销售、保温材料；运输、电力物资采购与经营；集中供热（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2017年末，国电电力大同发电有限责任公司资产总额58.13亿元，净资产24.53亿元，2017年营业收入32.67亿元，净利润1.12亿元。
（4）三河发电有限责任公司
三河发电有限责任公司，发行人持股30.00%，地处河北省三河市，注册资本13.33亿元，经营范围为电力生产、销售；热力生产、销售；购售电，充电服务；粉煤灰及石膏副产品的综合利用与销售，电力技术咨询与服务；对污水的收集、处理及深度净化；自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2017年末，三河发电有限责任公司资产总额33.95亿元，净资产18.64亿元，2017年营业收入22.59亿元，净利润1.22亿元。
（5）华能北京热电有限责任公司
华能北京热电有限责任公司，发行人持股34.00%，地处北京市朝阳区高碑店路南，注册资本37.02亿元，经营范围为建设经营电厂及有关工程，包括筹集国内外资金、进口成套、配套设备、机具以及为电厂建设运行提供三材、燃料、材料。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
截至2017年末，华能北京热电有限责任公司资产总额75.29亿元，净资产47.57亿元，2017年营业收入42.63亿元，净利润6.17亿元。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（6）内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司
内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司，发行人持股24%，注册资本为 10.80亿元，位于内蒙古鄂尔多斯市，该公司经营范围为一般经营项目，包括煤炭生产、销售，矿产品加工、销售（专营除外），机械设备租赁，厂房租赁，疏干水净化，再生水销售。
截至2017年末，内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司资产总额52.56亿元，净资产48.52亿元，2017年营业收入31.99亿元，净利润15.73亿元。
（7）内蒙古上都发电有限责任公司
内蒙古上都发电有限责任公司，发行人持股49%，注册资本为20.79亿元，位于内蒙古自治区锡林郭勒盟正蓝旗上都镇，经营范围为一般经营项目，包括四台600ＭＷ燃煤发电机组的建设和电力生产、销售，电力设备检修，电力工程技术咨询、服务和培训，粉煤灰及石膏综合利用，石灰粉加工与销售，保温材料，运输，电力物质采购和经营，热力销售。
截至2017年末，内蒙古上都发电有限责任公司资产总额66.57亿元，净资产31.37亿元，2017年营业收入36.66亿元，净利润4.11亿元。
（8）内蒙古上都第二发电有限责任公司
内蒙古上都第二发电有限责任公司，发行人持股26%，注册资本为10.17亿元，位于正蓝旗上都镇，经营范围包括许可经营项目和一般经营项目。许可经营项目包括两台660MW燃煤发电机组的建设和电力生产、销售。一般经营项目包括电力设备检修，电力工程技术咨询，服务和培训，粉煤灰及石膏综合利用，石灰粉加工与销售，保温材料、运输、电力物资采购和经营。
截至2017年末，内蒙古上都第二发电有限责任公司资产总额39.23亿元，净资产15.60亿元，2017年营业收入15.79亿元，净利润3.19亿元。
（9）内蒙古蒙达发电有限责任公司
内蒙古蒙达发电有限责任公司，发行人持股47%，注册资本为8.20亿元，位于内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特旗树林召镇，经营范围为一般经营项目：火力发电、热
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券力供应；工业供水。
截至2017年末，内蒙古蒙达发电有限责任公司资产总额23.11亿元，净资产15.58亿元，2017年营业收入12.42亿元，净利润0.60亿元。
（10）内蒙古京达发电有限责任公司
内蒙古京达发电有限责任公司，发行人持股30%，注册资本为4.72亿元，位于内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特旗树林召镇210国道西，经营范围为两台330MW燃煤发电机组的建设和电力生产、销售及其附属产品的生产销售、技术咨询、服务和培训、信息服务和市场开发。
截至2017年末，内蒙古京达发电有限责任公司资产总额11.55亿元，净资产4.68亿元，2017年营业收入5.12亿元，净利润-0.35亿元。
六、发行人控股股东及实际控制人基本情况
（一）股权结构图
截至2018年6月30日，公司控股股东及实际控制人之间的产权和控制关系如下图所示：
截至2018年6月末，北京京能国际能源股份有限公司持有发行人42.53%的股权，在所有股东中所占股权比例最大，为公司的控股股东。公司控股股东北京京能国际能
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券源股份有限公司成立于2007年1月16日，是由经北京市国资委批准，京能国际由京能集团和京能科技（北京京能清洁能源电力股份有限公司前身）共同发起设立，现京能集团持股80.00%，北京京能清洁能源电力股份有限公司持股20.00%，经营范围为能源项目投资、开发及经营管理；能源供应、管理；能源项目信息咨询；房地产开发；
投资管理；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。2017年末经审计的资产总额为 604.83亿元，负债总额为 345.45亿元，2017年度经审计的营业收入为 122.21亿元，净利润为 2.63亿元，其所持有的京能电力的股份不存在被质押或存在争议的情形。
公司的实际控制人为北京能源集团有限责任公司。
七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
截至2018年6月30日，发行人董事、监事及高级管理人员具体情况如下：
发行人董事、监事及高管人员情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|姓名|性别|年龄|现任职务|委任日期|
|耿养谋|男|54|党委书记、董事长|2018.4.9- 2020.12.28|
|张平|男|51|副董事长|2017.12.28- 2020.12.28|
|金生祥|男|44|党委委员、董事|2017.12.28- 2020.12.28|
||||总经理|2018.4.9-2020.12.28|
|陈五会|男|56|董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|王晓辉|男|42|董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|史晓文|男|48|董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|孙志鸿|男|69|独立董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|陆超|男|41|独立董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|林华|男|43|独立董事|2017.12.28- 2020.12.28|
|刘嘉凯|男|51|监事会主席|2017.12.28-2020.12.28|
|方秀君|女|48|监事会副主席|2017.12.28-2020.12.28|
|王卫平|男|47|监事|2017.12.28-2020.12.28|
|周承忠|男|50|职工监事|2017.12.28-2020.12.28|
|武秋林|男|54|职工监事|2017.12.28-2020.12.28|
|王金鑫|男|52|党委委员、副总经理|2018.06.28-2020.12.28|
|赵兵|男|41|副总经理|2018.4.9-2020.12.28|
|赵剑波|男|50|副总经理|2018.06.28-2020.12.28|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|姓名|性别|年龄|现任职务|委任日期|
|张奇|男|53|副总经理|2018.06.28-2020.12.28|
|樊俊杰|男|47|董事会秘书|2017.12.28-2020.12.28|
||||副总经理|2018.8.30-2020.12.28|

截至2018年6月末，上述董事、监事及高级管理人员持有发行人股份的情况如下：发行人董事、监事及高级管理人员持有发行人股份情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|姓名|权益性质|类别|股份数目（股）|占已发行股份总数的概约持股百分比（%）|
|张平|实际持有人|A股|98,800|0.00|
|史晓文|实际持有人|A股|5,000|0.00|
|周承忠|实际持有人|A股|480|0.00|

截至2018年6月30日，上述董事、监事及高级管理人员均未直接持有发行人及其子公司已发行债券。发行人董事、监事、高级管理人员不存在《公司法》等相关法律法规及《公司章程》等不能担任董事、监事、高级管理人员的情形。
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
1、董事会成员
耿养谋，男，1962年 10月出生，中央党校研究生工商管理硕士，教授级高级工程师，历任北京矿务局大台煤矿采五副段长、副总工程师、矿长，北京矿务局副局长，北京京煤集团有限责任公司副总经理，北京京煤集团有限责任公司党委常委、董事，北京昊华能源股份有限公司党委书记、董事长，现任北京京能电力股份有限公司党委书记、董事长。
张平，男，1967年 9月出生，大学学历，硕士学位，高级经济师、高级政工师。
历任内蒙古岱海发电有限责任公司总经理工作部部长、总经理助理，内蒙古岱海发电有限责任公司纪委书记、工会主席，北京京能国际能源股份有限公司综合管理部经理、副总裁，内蒙古岱海发电有限责任公司党委书记、总经理；北京京能电力股份有限公司总支书记、总经理，现任北京能源集团有限责任公司董事会秘书兼办公室主任，北京京能电力股份有限公司副董事长。
金生祥，男，1974年4月出生，硕士研究生学历，高级工程师。历任华北电力科
学院有限责任公司汽轮机研究所基建调试项目调总、副所长，北京京能国际能源股份
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券有限公司生产安全部经理，北京京能国际能源股份有限公司副总裁（正职待遇），北京能源投资（集团）有限公司电力生产经营部副主任、主任，北京能源投资（集团）有限公司生产管理部主任，北京能源集团有限责任公司生产管理部主任、现任北京京能电力股份有限公司党委委员、总经理、董事。
陈五会，男，1962年 11月出生，硕士研究生学历，高级工程师。历任陕西省电力公司发电部计划发展处处长，中国水利电力物资北京公司计划发展部经理、总经理工作部副主任，北京国际电力新能源有限公司副总经理、北京能源投资（集团）有限公司总经理办公室副主任、综合计划部副主任、经营计划部副主任。现任北京能源集团有限责任公司经营计划部副主任，北京京能电力股份有限公司董事会董事。
王晓辉，男，1976年 12月出生，硕士学历。历任北京毕马威华振会计师事务所审计师，中信证券研究部行业分析师，中信证券投行委能源行业组高级经理、总监，中信证券投行委并购部执行总经理。现任中国人寿资产管理有限公司创新业务部副总经理，北京京能电力股份有限公司董事。
史晓文，男，1970年1月出生，大学学历。历任阳泉二电厂办公室主任、山西阳光发电有限责任公司办公室主任、企管部部长、总经理助理、副总经济师，山西通宝能源股份有限公司发电部经理，山西福光风电公司总经理，山西国际电力资产管理有限公司董事长、党委书记、总经理，山西国际电力集团有限公司总经理助理。现任晋能电力集团有限公司党委委员、总经理，北京京能电力股份有限公司董事。
孙志鸿，女，1949年7月出生，硕士研究生学历，注册会计师、高级会计师。历任中国中信集团有限公司财务部副处长、处长、主任助理、副主任。现已退休。现任北京京能电力股份有限公司独立董事。
陆超，男，1977年4月出生，博士学历。历任清华大学电机系助理研究员，美国威斯康星大学麦迪逊分校访问学者。现任清华大学电机系博士生导师、副教授，北京京能电力股份有限公司独立董事。
林华，男，1975年9月出生，硕士研究生学历。历任美国毕马威高级模型工程师和项目经理，中国广东核电集团投资总监，厦门市创业投资有限公司总经理。现任上
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券海和逸金融信息服务有限公司董事长、北京京能电力股份有限公司独立董事。
2、监事会成员
刘嘉凯，男，1967年8月出生，硕士学历，高级会计师。历任内蒙古自治区电业管理局财务部干部、审计处副主任审计师兼科长，内蒙古岱海发电有限责任公司副总会计师兼财务部部长、总会计师，北京京能热电股份有限公司总会计师，北京京能国际能源股份有限公司财务总监，北京能源投资（集团）有限公司财务与产权管理部主任、财务管理部主任。现任北京能源集团有限责任公司财务管理部主任、北京京能电力股份有限公司监事。
方秀君，女，1970年7月出生，大学本科学历，高级会计师。历任北京市综合投资公司财务部副经理，北京能源投资（集团）有限公司财务部副经理、财务与产权管理部副主任、财务管理部副主任，北京京能国际能源股份有限公司副总经理（正职待遇）。现任北京能源集团有限责任公司财务管理部副主任，北京京能国际能源股份有限公司副总经理（正职待遇）、北京京能电力股份有限公司监事。
王卫平，男，1971年2月出生，大学学历，高级会计师。历任山西金融租赁有限公司总经理助理、副总会计师兼计财部经理，山西国际电力资产管理有限公司总会计师，山西通宝能源股份有限公司总会计师，山西国电置业有限公司总会计师、党委委员，晋能电力集团有限公司财务部经理。现任晋能电力集团有限公司党委委员、总会计师、北京京能电力股份有限公司监事。
周承忠，男，1968年9月出生，硕士研究生学历，高级工程师。历任北京国际电力开发投资公司电力建设部项目经理，北京能源投资（集团）有限公司电力能源建设部项目经理，北京京能国际能源股份有限公司综合管理部副经理，北京京能国际能源股份有限公司机关工会主席、综合管理部经理，北京京能电力股份有限公司总经理办公室主任兼党群工作部主任，现任北京京能电力股份有限公司工会主席、党总支委员、北京京能电力股份有限公司监事。
武秋林，男，1964年8月出生，大学专科学历。历任北京京能热电股份有限公司发电生产部副经理、经理，北京京能电力股份有限公司石景山热电厂副总工程师、工
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券会主席。现任北京京能电力股份有限公司石景山热电厂党委副书记、纪委书记、工会主席、北京京能电力股份有限公司监事。
3、其他高级管理人员
金生祥：简历详见公司董事成员部分的介绍。
王金鑫，男，1966年 10月出生，高级工商管理硕士，高级工程师。历任北京矿务局电厂筹备处锅炉车间副主任；北京矿务局煤矸石热电厂热机车间主任、总工程师、厂长；北京昊煜工贸公司副总经理、热电厂厂长、水泥厂厂长、党委副书记、董事、总经理；北京昊煜工贸公司党委书记、董事长、总经理；京煤集团总经理助理，京海发电公司党委书记、董事长、总经理、二期筹备组组长；河南京煤滑州热电有限责任公司董事长；京煤集团总法律顾问、京海发电公司董事；现任北京京能电力股份有限公司副总经理。
赵兵，男，1977年 11月出生，大学学历，会计师。历任木城涧煤矿财务科副科长、经营管理部党支部副书记，财务科科长兼经营管理部党支部书记，北京昊华能源股份有限公司财务部副部长，鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司副总经理、财务总监，北京昊华能源股份有限公司证券部部长、证券事务代表，北京京煤集团有限责任公司战略投资部部长、北京昊华能源股份有限公司财务总监，现任北京京能电力股份有限公司副总经理。
赵剑波，男，1968年2月出生，大学本科，高级工程师。历任山西电建四公司锅炉工地副主任工程师、安装分公司副经理；山西电建四公司漳山电厂项目经理部副经理；山西电建四公司兆光工程项目经理部副经理兼总工程师；内蒙古岱海发电有限责任公司工程部代部长、工程部部长、总经理助理兼工程部部长、总工程师；内蒙古京泰发电有限责任公司副总经理；北京国际电气工程有限公司副总经理；北京京西发电有限责任公司总经理；北京京西燃气热电有限公司总经理；北京京西发电有限责任公司党委副书记、总经理；北京京西燃气热电有限公司党委副书记、总经理；北京京西燃气热电有限公司党委书记、执行董事、总经理兼北京京西发电有限责任公司执行董事、总经理；现任北京京能电力股份有限公司副总经理。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券张奇，男，1965年3月出生，大学本科，正高级工程师、高级经济师。历任山西神头第二发电厂汽机部检修专责工程师、副经理、经理；山西神头第二发电厂二期工程设备管理准备部主任；山西神头第二发电厂设备管理部主任；江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司工程建设部部长；内蒙古岱海发电有限责任公司副总工程师、副总经理；山西漳山发电有限责任公司副总经理、总经理、党委书记、执行董事；现任北京京能电力股份有限公司副总经理。
樊俊杰，男，1970年5月出生，大专学历，工程师。历任北京京能热电股份有限公司董事会秘书处秘书、董事会秘书处副主任、证券部经理兼董事会秘书处主任、副总经济师兼董事会秘书处主任、董事会秘书兼证券部主任。现任北京京能电力股份有限公司副总经理兼董事会秘书。
截至募集说明书签署日，未发现发行人现任董事、监事和高级管理人员存在不得担任相关职务的情况。公司监事及高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。公司董事、监事、及高管人员不存在公务员兼职情况。
八、公司治理结构
（一）公司治理结构及其运行情况
按照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，公司设立了股东大会、董事会和监事会，建立了相对完善的法人治理结构。公司依照《中华人民共和国公司法》及公司章程制定股东会议事规则，能够较好的规范重大经营决策制定程序。公司严格按照《上市公司治理准则》以及相关文件的要求，认真执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》等制度，健全科学决策机制和激励约束机制，把股东利益最大化和提高盈利水平作为工作的出发点和落脚点，保证了公司法人治理结构的正常运行。
1、股东大会
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准如下担保事项：①公司及公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；④单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；⑤对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；审议批准变更募集资金用途事项；审议批准股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，于上一个会计年度结束后的六个月之内举行。有下列情形之一的，公司在事实发生之日起两个月以内召开临时股东大会：①董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的三分之二即六人时；②公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；③单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。普通决议应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2以上通过。特别决议应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3以上通过。
2、董事会
公司设董事会，对股东大会负责，董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事会由九名董事组成，其中三名为独立董事，董事会设董事长一人，副董事长一人。董事会行使下列职权：召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；
决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；聘任或者解聘公司总经理，并决定其报酬事项和奖惩事项；聘任或者解聘董事会秘书，并决定其报酬事项和奖惩事项；
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；决定公司内部管理机构的设置；制订公司的基本管理制度；
制订公司章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；法律、行政法规或股东大会授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事项应当由董事会提交股东大会审议。
董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事和监事。有下列情形之一的，董事长应在接到提议的十日内召集和主持临时董事会会议：党委会提议时；单独或合并持有代表十分之一以上表决权的股东；三分之一以上董事联名提议时；董事长认为必要时；监事会提议时；总经理提议时。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。涉及以下提案的，董事会决议应由全体董事的三分之二（含）以上通过：决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；聘任或者解聘公司总经理，并决定其报酬事项和奖惩事项。董事会决议的表决，实行一人一票。
3、监事会
公司设监事会。监事会由五名监事组成，其中：股东代表三名，职工代表二名。
监事会设主席一人，设副主席一人。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生。监事的任期每届为三年，监事任期届满，连选可以连任。
监事会行使下列职权：应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查，必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助工作，费用由公司承担。
监事会每六个月至少召开一次会议。
4、经营管理层
公司设总经理一名，由董事长提名，经董事会聘任或解聘。公司设副总经理五名1，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书、总工程师和总经济师为公司高级管理人员。公司副总经理、财务负责人、总工程师和总经济师由总经理提名，由董事会聘任或解聘。公司副总经理、财务负责人、总工程师和总经济师协助总经理工作，对总经理负责。总经理对董事会负责，行使下列职权：主持公司的生产经营管理工作，实施董事会决议，并向董事会报告工作；组织实施公司年度经营计划和投资方案；拟订公司内部管理机构设置方案；拟订公司的基本管理制度；
制定公司的具体规章；提请董事会聘任或解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员；决定聘任或者解聘应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；提议召开董事会临时会议；
经董事会授权，代表公司处理对外事宜和签订包括投资、合资经营、借款等在内的经济合同；公司章程或董事会授予的其他职权；经理层决定公司重大问题，应事先听取公司党委的意见。总经理列席董事会会议，非董事总经理在董事会上没有表决权。
1根据京能电力2018年4月修订的《北京京能电力股份有限公司公司章程》第一百五十三条:”公司设副总经理两名”，而发行人2018年6月新聘任副总经理3名，聘任后副总经理5名，发行人近期将启动《北京京能电力股份
有限公司公司章程》变更程序。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（二）内部控制制度的建立及运行情况
为保证经营活动正常、有序地进行，保护公司资产的安全、完整及投资者的合法权益，发行人依据法律、法规和国务院财政主管部门的规定，结合生产经营特点和全资、控股子公司具体情况，在所有重大方面均建立了健全、合理、完善的内部控制制度，能够有效地实施对公司生产经营各重要环节和业务的控制。同时，随着业务的发展及公司内部机构的调整，发行人将定期或根据需要进一步完善和补充相关内部控制制度，并对在发展中有可能出现的不适宜的内控制度进行修改和完善。
公司内控体系建设主要以《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）和《上海证券交易所上市公司内部控制指引》(上证上字[2006]460号)为指导政策依据，同时兼顾了《中央企业全面风险管理指引》（国资发改革[2006]108号）、《企业内部控制配套指引》（财会[2010]11号）、《关于实施北京市企业内部控制规范工作的指导意见》(京财会[2010]83号)。基本控制制度为制定及实施公司整个具体管理系统和程序提供了规则方法，是对法人治理制度的落实和细化。
1、财务管理
公司认为良好、有效的财务管理制度能够确保资产的安全、完整、高效，可规范财务会计管理行为，因此公司在完善财务管理制度，工作流程标准化等方面做了大量的工作，建立起科学、严谨、高效的财务管理标准化制度体系。公司严格按照《中华人民共和国会计法》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计通则》、《企业会计准则-基本准则》及具体准则等财务会计法律法规、会计准则及规范性文件制定财务制度，具体包括：《会计核算办法》规范财务会计行为，保证了提供的会计信息真实、准确、完整，保证了财务报告中的数据真实可靠。《决算管理流程》规范财务决算管理工作，保证公司年度决算工作的数据真实、按时有序、流程可控，同时保障上市公司年度信息披露工作的进行。《预算管理流程》规范预算的编制和管理工作，提高预算管理的科学性和可行性。加强预算全过程监控，为公司实现利润最大化目标提供了保障，也为公司进行重大决策提供了可靠的依据。公司为控制财务收支、加强内部管理，建立了切合实际的财务控制制度，其中包括《公司本部财务收支管理办法》、《资
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券金管理流程》、《固定资产折旧管理办法》等，并选用国际先进的财务系统、报表系统、预算系统通过计算机处理公司的财务资料，使财务处理更准确、方便、快捷。
2、安全生产管理
京能电力分公司及各控股公司依据 GB/T19001-2000《质量管理体系要求》、GB/T24001-1996《环境管理体系规范及使用指南》及 GB/T28001-2001《职业健康安全管理体系规范》标准要求，制定了安全生产管理、设备管理、环境管理以及质量管理的程序文件等，这些制度明确了生产作业的程序和内容，明确了各生产部门的职责和协作关系，保证了各个生产环节紧密衔接，建立起正常的生产秩序，为经营业务的正常进行提供了保障。
3、经营管理
公司结合实际情况制订了《招标采购管理办法》、《合同管理标准》，规范了采购行为和项目管理，通过规范化的招投标管理有效降低了采购成本。同时，公司实行全面预算管理，根据公司发布的《经济活动分析编制流程》、《预算管理流程》等制度，并根据集团下达的目标考核责任书，结合年度重点工作安排，层层分解各项生产计划指标和财务预算指标，为公司控制成本、降低费用提供了保证，为效益的最大化提供有力的保证和支持。为完善公司规范化治理体系，公司发布了全方位对标和标准化的系列标准，并开展了相关检查和整改工作，有效提高了公司基础管理水平。
4、信息披露管理
公司按照《公司法》、《证券法》、证券交易所《股票上市规则》及其他有法律法规的规定制订了公司的《信息披露制度》。该制度内容主要包括信息披露原则、信息披露内容、信息披露的时间、信息披露的程序、信息披露的媒体、信息披露负责人、保密措施等。这些制度的制订和执行，保证了公司及时、准确、真实、完整的履行信息披露义务，确保公司的发行文件、定期报告（年报、半年报、季报）、公司发生可能影响其偿债能力和股票价格的重大事项等及时披露，为投资者及时了解公司信息、防范投资风险提供了保证。同时也为公司接受社会公众监督、实现规范运作起到了有效的提高和促进作用。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券5、议事规则
公司按照上市公司的标准及中国证监会的要求制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、对外担保制度、投资者关系管理制度，形成了以股东大会、董事会、监事会为架构，以三会议事规则为基础的法人治理结构。这些制度的制定保证了公司决策行为的民主化、科学化，适应了现代企业制度的要求。
6、突发事件管理预案
为贯彻“安全为天、风险预控、持续改进、本质安全”的理念，预防和减少突发事件的发生，提高京能电力处置突发事件的能力，正确、有效、快速处置各类突发事件，最大程度地减轻和消除突发事件造成的损害和影响，保护生命和财产安全，促进京能电力全面、协调、可持续发展，发行人特制订了《突发事件应急管理预案》，适用于各类可能发生的突发事件，包括综合应急预案、专项应急预案和其他现场应急处置方案，如：自然灾害、事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件等。公司成立突发事件应急管理委员会，由董事会直接领导。突发事件应急管理委员会时刻关注和分析可能引发各类突发事件的信息并及时上报公司董事会，突发事件应急管理委员会在董事会的领导下建立健全突发事件预测预警系统。一旦发生突发事件，公司突发事件应急管理委员会应当依据相应的应急预案，采取严格的防范防控措施，防止事态的扩大。
突发事件发生后，根据《突发事件应急管理预案》，公司突发事件应急管理委员会应在突发事件发生后 1个工作日内将突发事件形成原因以及将会对公司产生的影响予以披露。突发事件处理完毕后，公司根据事件产生原因、应急措施、造成影响等进行总结，奖惩相关人员，并在3个工作日内将突发事件造成的影响予以披露。
7、关联交易制度
为确保公司关联交易的规范运行，保护上市公司和全体股东的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的规定，特制定了《北京京能电力股份有限公司关联交易的决策制度》，内容主要涉及关联交易和关联人、关联交易的审议权限、关联交易的审议程序和披露要求，并明确各方的责任。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券8、重大投融资决策制度
为规范公司及其控股子公司的投融资行为，降低投融资风险，提高投融资效益，维护股东和公司的合法权益，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等国家法律行政法规以及《北京京能电力股份有限公司章程》有关规定，制定《北京京能电力股份有限公司对外投资管理办法》及《北京京能电力股份有限公司资金管理办法》。对外投资方面，规定了对外投资的权限及种类、投资管理的组织机构、投资决策管理、对外投资的转让与收回、对外投资的人事管理、财务管理、重大事项报告及信息披露等内容，对公司董事会及股东大会的决策权限进行了明确规定，通过规范的项目审批和决策流程保证对外投资的项目质量。融资管理方面，为规范资金管理流程，确保资金安全，防范资金风险，降低资金成本，提高京能电力整体资金使用效率，从资金预算管理、资金归集与账户管理、融资管理（直接融资、间接融资）、资金流入管理和资金流出管理等方面规定了京能电力资金管理的工作职责、内容和方法。
（三）发行人合法合规情况
报告期内，发行人不存在重大违法违规行为或因重大违法违规行为受处罚的情况。
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。
（四）发行人独立经营情况
发行人具有独立的企业法人资格，自主经营，独立核算，自负盈亏。公司构建了完全独立于控股股东的业务、资产、人员、机构和财务体系，是自主经营、自负盈亏的独立法人。
1、业务方面
发行人拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏，并自主做出战略规划、对外投资等经营决策。公司具有独立完整的业务及面向市场独立经营的能力，拥有独立的采购系统，可独立完成采购环节的各项工作；生产系统、辅助生产系统和配套设施齐备，完全满足生产需要；电力
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券产品直接输送到华北电网、蒙西电网、西北电网和山西电网，热力产品直接输送到热网。
2、人员方面
发行人与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立，设立了独立的劳动人事职能部门，且发行人高级管理人员并未在出资人单位兼职或领取报酬。公司建立了独立的劳动、人事、社会保障及工资管理体系。公司总经理、副总经理、总会计师、董事会秘书等高级管理人员均在公司领取报酬，总经理、副总经理、总会计师、董事会秘书未在控股股东单位领取报酬、担任职务。
3、资产方面
发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施，包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有，资产产权清晰，管理有序。控股股东投入公司的资产独立完整，产权清晰。公司的采购系统、生产系统与控股股东分开。公司对所有资产有完全的控制支配权，不存在控股股东及其关联方占有公司资产情况。
4、机构方面
发行人生产经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构，与出资人完全独立。
公司设立独立的经营管理机构，拥有独立的生产单位，业务独立，公司董事会、监事会及公司内部职能部门独立运作，依法行使各自职权。
5、财务方面
发行人设立了独立的财务管理部门，执行国家统一财务会计制度，建立了独立的会计核算体系和财务管理体系。发行人在银行开设独立于出资人的账户，独立依法纳税。公司的财会部门、会计核算体系和财务管理制度、银行帐户与控股股东分开，独立核算。未出现控股股东及其关联方违法占用公司资金行为。
此外，报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人违规占用，或为控股股东、实际控制人提供担保的情形。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券九、发行人主要业务情况
（一）经营范围
发行人以发电供热为主业，主营业务为电力、热力产品的生产及销售。其中电力产品进入华北电网、蒙西电网、西北电网和山西电网销售，热力产品进入内蒙和山西城市供热网销售。发行人的经营范围包括：生产电力、热力产品；普通货运、货物专用运输（罐式）；电力供应；销售热力产品；电力设备运行；发电设备检测、修理；
销售脱硫石膏。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）发行人业务收入构成情况
京能电力是北京地区最大的火力发电企业，主营生产、销售电力热力产品、电力设备运行，发电设备检测、修理、脱硫石膏销售等，产品为电力和热力。业绩主要来源于火力发电及供热业务。公司业务收入主要来自子公司京隆发电、京泰发电、京玉发电、岱海发电、宁东发电、漳山发电、和康巴什热电。
发行人最近三年及一期主要运营指标
单位：万元
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|项目|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|营业收入|551,042.18|1,222,067.87|1,111,334.07|1,325,819.45|
|营业成本|514,449.91|1,142,374.00|878,161.79|888,900.48|
|毛利润|36,592.27|79,693.87|233,172.28|436,918.97|
|营业利润|22,474.54|28,731.65|191,342.97|428,185.49|
|净利润|22,389.10|26,047.33|185,043.71|394,264.71|

最近三年及一期，发行人实现营业收入分别为 1,325,819.45万元、1,111,334.07万元、1,222,067.87万元和 551,042.18万元。2018年 1-6月，发行人营业收入达到 551,042.18万元，实现净利润 22,389.10万元。2016年，发行人营业收入同比降低的主要原因是售电量的降低以及交易电量增加导致平均电价降低。2017年，发行人营业
收入增加的原因是售电量的同比增加。
最近三年及一期，发行人的主营业务成本分别为 888,900.48万元、878,161.79万
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券元、1,142,374.00万元和 514,449.91万元。2016年，发行人主营业务成本降低的原因是发电量降低导致燃料成本同比降低所致。2017年营业成本大幅度增长主要原因是燃料价格居高不下，导致燃料成本增加所致。
最近三年及一期，发行人营业利润分别为 428,185.49万元、191,342.97万元、 28,731.65万元和 22,474.54万元。最近三年及一期，发行人净利润分别为 394,264.71万元、185,043.71万元、26,047.33万元和 22,389.10万元。2017年度营业利润及净利润较2016年大幅降低主要受2017年原料价格上升营业成本居高不下的影响。
发行人 2015年、2016年、2017年及最近一期业务收入的主要构成
单位：万元，%
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|序号|业务板块|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|1|主营业务|545,843.04|99.06|1,202,583.24|98.41|1,099,472.57|98.93|1,315,230.85|99.20|
|2|其中：电力|511,854.04|92.89|1,162,419.62|95.12|1,070,732.30|96.35|1,280,812.76|96.61|
|3|热力|33,936.98|6.16|40,163.62|3.29|28,740.27|2.59|34,418.10|2.60|
|4|其他|52.02|0.01|-|-|-|-|-|-|
|5|其他业务|5,199.14|0.94|19,484.63|1.59|11,861.50|1.07|10,588.60|0.80|
|6|合计|551,042.18|100|1,222,067.87|100|1,111,334.07|100|1,325,819.45|100|

发行人2015年、2016年、2017年及最近一期业务成本的主要构成
单位：万元，%
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|序号|业务板块|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|1|主营业务|512,406.12|99.60|1,135,116.26|99.36|870,669.48|99.15|888,173.73|99.92|
|2|其中：电力|470,505.38|91.46|1,087,500.68|95.20|839,378.81|95.58|840,443.09|94.55|
|3|热力|41,900.74|8.14|47,615.58|4.17|31,290.67|3.56|47,730.63|5.37|
|4|其他|-|-|-|-|-|-|-|-|
|5|其他业务|2,043.79|0.40|7,257.74|0.64|7,492.31|0.85|726.75|0.08|
|6|合计|514,449.91|100|1,142,374.00|100.|878,161.79|100|888,900.48|100|

发行人2015年、2016年、2017年及最近一期毛利的主要构成
单位：万元
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|序号|业务板块|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|1|主营业务|33,436.92|91.38|67,466.98|84.66|228,803.09|98.13|427,057.13|97.74|
|2|其中：电力|41,348.08|113.00|74,918.94|94.01|231,353.49|99.22|440,369.66|100.79|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
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|3|热力|-7,963.75|-21.76|-7,451.96|-9.35|-2,550.40|-1.09|-13,312.54|-3.05|
|4|其他|52.02|0.14|-|-|-|-|-|-|
|5|其他业务|3,155.35|8.62|12,226.89|15.34|4,369.19|1.87|9,861.85|2.26|
|6|合计|36,592.27|100|79,693.87|100|233,172.28|100|436,918.98|100|

发行人最近三年和一期毛利率
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|-|-|-|-|-|
|板块|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|电力|8.08%|6.45%|21.61%|34.38%|
|热力|-23.47%|-18.55%|-8.87%|-38.68%|
|其他|60.69%|62.75%|36.84%|93.14%|
|整体毛利率|7.11%|6.52%|20.98%|32.95%|

发行人最核心的业务是电力的生产和销售业务，电力业务在主营业务中的比重始终高于95%，电力业务 2015年、2016年、2017年和 2018年 1-6月营业收入为 1,280,812.76万元、1,070,732.30万元、1,162,419.62万元和 511,854.04万元，分别占公司营收总额的96.61%、96.35%、95.12%和92.89%。电力业务的营业成本最近三年及一期分别为 840,443.09万元、839,378.81万元、1,087,500.68万元和 470,505.38万元，占全部营业成本的94.55%、95.58%、95.20%和91.46%，这是由于受到煤炭价格波动和行业整体下行的影响，公司成本逐年提高。此外，发行人电力业务毛利率呈现下降的趋势，从2015年的34.38%下降至2017年的6.45%。发行人最近三年及一期毛利分别为 436,918.98万元、233,172.28万元、79,693.87万元和 36,592.27万元。2016年发行人毛利下降的原因是售电量（通过电网公司进行售电的数量）的降低以及交易电量（通过电力交易中心进行售电的数量，通常平均交易价格低于上网价格）增加导致平均电价降低。2017年发行人毛利较同期有所下降，主要是因为煤炭价格居高不下，公司营业成本大幅上升导致。
热力板块收入在公司主营业务收入的比重呈现出波动上升的趋势，从 2015年的2.60%逐步上升至2017年的3.29%。最近一期热力板块收入达到了33,936.98万元。但是热力板块的毛利率水平较低，因为国家对于热电联产企业实行的以电养热的政策，对于供热价格实行政策性调整，所以出现了政策性亏损。2015年热力板块毛利率相较
于 2016年及 2017年度较低，主要原因为 2015年度热力板块的营业成本均高于其他
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券年度所致。由于燃煤价格大幅上涨而热价并未同比提高，因此发行人热力板块毛利率从2016年的-8.87%扩大至2017年的-18.55%。
发行人的其他业务主要指的是脱硫石膏的生产，产量很小，近年来占主营业务收入比例未超过5%。
（三）发行人主要业务经营情况
1、电力业务
发行人电力板块的运营主体主要包括发行人本部及子公司岱海发电、京玉发电、宁东发电、康巴什热电、京泰发电、京隆发电等。发行人目前包含有24家子公司，包括18家二级子公司和6家三级子公司，其中控股电厂及发电企业12家；非发电企业 5家，包括京能煤电、中宁能源、乌兰察布能源、苏里格能源和山西售电；基建企业6家，包括山西吕临、京能十堰、锡林郭勒发电、双欣发电、秦皇岛热电、京同热电。
（1）业务板块经营情况
公司电力的主要销售对象是京津唐电网、蒙西电网、东北电网和山西电网区域。
截至 2018年 6月 30日，公司控股装机容量达到 1,080万千瓦，权益装机 1,366万千瓦。2018年上半年，公司累计完成发电量215.28亿千瓦时，同比增加1.27亿千瓦时,同比增长0.59%。2017年，发行人累计完成发电量477.76亿千瓦时，利用小时数 4,703小时，比全国平均利用设备小时数高出494小时，其中京津唐区域控股企业年度累计发电量为177.61亿千瓦时，利用小时数为4,771小时；蒙西区域控股企业年度累计发电量为112.67亿千瓦时，利用小时数为4,774小时；山西区域控股企业年度累计发电量为97.14亿千瓦时，利用小时数为 3,949小时。
发行人 2017年主营业务分地区情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|主营业务分地区情况|||||||
|分地区|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|北京地区|521,057.31|476,275.44|8.59|-5.96|12.11|减少14.74|
|内蒙古地区|281,862.05|263,088.86|6.66|36.21|58.25|减少13.00|
|山西地区|247,494.75|242,821.03|1.89|19.33|43.42|减少16.48|
|宁夏地区|151,659.29|152,188.87|-0.35|16.62|39.42|减少16.41|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
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|-|-|-|-|-|-|-|
|河北地区|509.84|742.07|-45.45|-48.82|-35.17|减少30.63|

发行人2018年1-6月主营业务分地区情况
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|分地区|营业收入|营业成本|毛利率（%）|
|北京地区|208,531.10|197,450.06|5.61|
|内蒙古地区|147,587.02|130,862.19|12.78|
|山西地区|134,835.06|125,649.46|7.31|
|宁夏地区|54,889.88|58,444.41|-6.08|
|河北地区|-|-|-|
|合计|545,843.04|512,406.12|6.53|

2017年，发行人的主营业务分布在五个地区，包括北京地区，内蒙古地区，山西地区，宁夏地区和河北地区。其中北京地区实现营业收入 521,057.31万元，毛利率为8.59%，较上年减少14.74%，主要原因是发行人营业收入比上年减少5.96%，而营业成本增加了18.11%。发行人在内蒙古地区实现营业收入 281,862.05万元，增长了36.21%，营业成本 263,088.86万元，毛利率为6.66%，较上年减少 13个百分点。在山西地区实现营业收入 247,494.75万元，毛利率1.89%，较上年减少 16.48个百分点。
本期营业收入同比增加主要是原因是售电量的同比增加；营业成本大幅度增长主要原因是燃料价格居高不下，导致燃料成本增加所致。
2018年1-6月，发行人的主营业务分布在四个地区，主要为北京地区、内蒙古地区、山西地区和宁夏地区，占比分别为38.20%、27.04%、24.70%以及10.06%。其中2018年1-6月，北京地区实现营业收入208,531.10万元，毛利率为5.61%，较上年度有所下降；内蒙古地区实现营业收入 147,587.02万元，毛利率为12.78%，较上年度有所上升；山西地区实现营业收入 134,835.06万元，毛利率为7.31%，较上年度有所上升；宁夏地区实现营业收入54,889.88万元，毛利率为-6.08%，较上年度有所下降。发行人分地区毛利率的不同主要受电价的地域差异及煤炭采购成本的高低综合影响所致。其中宁夏地区电力的销售主要由子公司宁东发电进行，宁东发电为宁夏地区送山东点对网配套电源，2018年1-6月，宁夏地区毛利率为负，且较2017年底有所下降，
主要原因系受燃煤价格的上升的影响，宁东发电的营业成本超过了营业收入所致。
（2）电力业务的生产情况
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券①主要电厂和机组情况
发行人电力板块的运营主体主要包括发行人本部及子公司岱海发电、京玉发电、宁东发电、康巴什热电、京泰发电、京隆发电等。截至 2018年6月末，公司24家子公司中，控股电厂及发电企业共12家；京能煤电、中宁能源、乌兰察布能源、苏里格能源、山西售电5家企业是非发电企业；山西吕临、京能十堰、锡林发电、双欣发电、秦皇岛热电、京同热电 6家企业是基建企业。截至 2018年 6月末，发行人控股装机容量达1,080万千瓦，权益装机容量达1,336万千瓦；截至2017年12月31日，京能电力控制运营装机容量1,045万千瓦，权益装机容量1,321万千瓦。具体情况如下：
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券截至2018年6月末发行人机组情况
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|项目|岱海发电|宁东发电|京玉发电|京泰发电|康巴什热电|京隆发电|华宁热电|涿州京源|漳山发电|赤峰能源|盛乐热电|合计|
|可控装机容量（万千瓦）|246.00|132.00|66.00|66.00|70.00|120.00|30.00|70.00|180.00|30.00|70.00|1,080.00|
|权益装机容量（万千瓦）|125.46|85.80|33.66|33.66|35.70|120.00|28.92|42.00|180.00|28.13|70.00|783.33|
|发电机组平均利用小时|1,429.30|1,967.08|1,755.92|2,064.41|2,270.98|2,966.07|2,428.62|1,900.00|2,120.91|2,704.30|2,460.89|-|
|供电标准煤耗（克/kwh）|326.27|327.73|326.88|347.37|310.76|337.19|264.73|258.33|342.38|286.05|309.12|324.17|
|电煤采购均价（元/吨）|385.76|453.13|325.00|219.46|270.84|425.00|357.82|658.69|537.63|446.87|379.27|417.22|
|脱硫率（%）|96.10|99.50|99.65|95.26|98.46|98.55|97.07|99.73|99.63|96.75|99.03|98.16|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
发行人投资运营的发电设备主要是火力发电机组，大部分为新近投产、部分兼供热的新型机组，资产优良设备出力足，这使得发行人在环保和发电效率方面都处于行业的领先地位，平均煤耗、厂用电率、水耗等技术指标达到业内领先。
2016年发行人新增控股运营装机 280.6万千瓦时，共计 1,010.6万千瓦时，其中岱海发电、京隆发电装机容量366万千瓦；京泰发电、康巴什热电、盛乐热电及华宁热电装机容量 236万千瓦，漳山发电、京玉发电 246万千瓦。2017年，发行人新增发电装机容量13,372万千瓦，其中，新增非化石能源发电装机8,988万千瓦，均创历年新高。全年新增水电装机1,287万千瓦，其中，抽水蓄能200万千瓦；新增并网风电装机1,952万千瓦，其中，东、中部地区占58.9%，同比提高 8.8个百分点；新增并网太阳能发电装机 5,338万千瓦，同比增加 2,167万千瓦，82.4%的新增装机集中在东、中部地区，同比提高 19.6个百分点。新增煤电装机 3,855万千瓦、同比减少 142万千瓦。截至 2017年末，公司控制装机容量1,045万千瓦，同比增长3.5%。
截至 2018年 6月末，发行人控股装机容量达 1,080万千瓦，权益装机容量达1,336万千瓦。发行人在京津唐电网控股的火电企业主要包括岱海发电、京隆发电及涿州京源热电。2018年1-6月，京隆发电累计利用小时为2,966小时，比京津唐电网煤电机组平均利用小时数高926小时,在非供热机组对标中排第2位；
岱海发电一期1、2号机组因报告期内停机改造未产生上网电量，二期3、4号机组 2018年上半年累计利用小时为 2,930小时，在非供热机组对标中排第 3位；
2018年上半年涿州京源热电1#机组累计利用小时为 1,905小时，2#机组于 6月份完成试运行并于报告期顺利投产。发行人控股的蒙西电网区域火电企业包括盛乐热电、华宁热电、康巴什热电及京泰发电。2018年上半年,盛乐热电、华宁热电、康巴什热电发电利用小时数分别为2,461小时、2,429小时、2,259小时，均高于蒙西电网煤电机组平均利用小时数。京泰发电累计利用小时数为2,064小时，主要受组检修周期延期及变电线路检修等因素影响，故略低于蒙西电网煤电机组平均利用小时数。2018年上半年,发行人所属东北电网区域火电企业赤峰能源发
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
电利用小时实现为 2,703小时，比东北电网煤电机组平均利用小时数高 623小时。发行人所属山西电网区域火电企业包括漳山发电及京玉发电。2018年上半年，漳山发电机组利用小时数为 2,121小时，高于山西电网煤电机组平均利用小时 230小时。京玉发电因机组检修及调峰改造升级，利用小时数为 1,756小时，7月初机组改造完成，预计下半年利用小时数将有大幅提升。发行人子公司宁东发电为宁夏地区送山东点对网配套电源，发行人所属宁东发电年利用小时为1,967小时。
②发电情况
发行人最近三年及一期各项生产经营指标
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|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|已投产装机容量（万千瓦）|1,080.00|1,045.00|1,010.60|815.60|
|发电量（亿千瓦时）|215.28|477.76|467.96|400.15|
|上网电量（亿千瓦时）|196.99|441.42|432.61|372.07|
|机组利用小时数（小时）|1,994|4,703|4,634.65|5,380.00|
|供电标准煤耗（克/千瓦时）|323.74|327.44|329.54|322.51|

发行人最近三年及一期相关经营数据
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|电源区域|北京市、内蒙古||||
|平均上网电价（元/千瓦时）|0.3018|0.2853|0.2735|0.3122|
|下游主要客户|华北电网公司、内蒙古电力公司、山西电力公司|华北电网公司、内蒙古电力公司、山西电力公司|华北电网公司、内蒙古电力公司、山西电力公司|华北电网公司、内蒙古电力公司|

最近三年及一期，发行人累计完成发电量 400.15亿千瓦时、467.96亿千瓦时、477.76亿千瓦时和215.28亿千瓦时，最近三年发行人累计发电量稳步上升。
上网电量从 2015年的372.07亿千瓦时提高到 2017年的 441.42亿千瓦时。2017年，发行人控股燃煤企业整体发电利用小时数为4,703小时，比全国火电企业平均值高出494个小时。2015年度发行人平均上网电价 0.3122元，2016年平均上网电价0.2735元，2017年平均上网电价0.2853元。2016年，发行人平均上网电
价出现下降的原因主要是因为国家发改委根据全国煤电价格联动机制多次下调
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
了全国燃煤发电上网价。2017年平均上网电价出现回升主要是因为火电标杆电价多次调整。2018年1-6月平均售电电价为0.3018元/千瓦时，主要因报告期内交易电价（通过电力交易中心进行电力销售的价格）同比升高和上网电量占比较高（通常上网电价会高于平均交易电价）等因素影响，导致公司报告期售电电价同比升高。
发行人最近三年和一期供电标准煤耗分别为322.51克/千瓦时，329.54克/千瓦时，327.44克/千瓦时和323.74克/千瓦时，低于当期全国平均水平。
③销售和原料采购情况
发行人及控股的电厂主要将产品出售给各电厂对应区域的电网和电力公司，售电电价以国家发改委上网电价文件规定电价执行。
最近三年及一期，发行人售电量分别为372.07亿千瓦时、432.61亿千瓦时、441.42亿千瓦时以及196.99亿千瓦时。
2017年度发行人前五大售电客户为：
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|-|-|-|
|单位名称|销售金额（亿元）|占公司全部营业收入的比例|
|国家电网公司华北分部|51.98|42.53%|
|国网山西省电力公司|23.61|19.32%|
|内蒙古电力（集团）有限责任公司|22.12|18.10%|
|国网宁夏电力公司|15.17|12.41%|
|国家电网公司东北分部|3.25|2.66%|
|合计|116.12|95.02%|

 2018年1-6月发行人前五大售电客户为：
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|-|-|-|
|单位名称|销售金额（亿元）|占公司全部营业收入的比例|
|国家电网公司华北分部|19.72|35.80%|
|国网山西省电力公司|12.53|22.74%|
|内蒙古电力（集团）有限责任公司|11.58|21.02%|
|国网宁夏电力公司|5.49|9.96%|
|国家电网公司东北分部|1.90|3.45%|
|合计|51.23|92.96%|

发行人电力销售主要模式为：公司与电网或电力公司签定购售电合同，确定
购电价格和年计划购售电量，一年中的实际供电量根据实际用电需求情况在计划
量附近波动。电费结算方面，发行人主要采取按月结算的方式，电费主要以银行
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存款结算，少量以银行承兑汇票支付。各子公司机组投产以来，电费结算情况良好。
发行人最近三年电煤采购情况
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|-|-|-|
|时间段|采购数量（万吨）|采购总金额（万元）|
|2015年|2,097.14|306,418.03|
|2016年|2,658.51|451,410.14|
|2017年|2,827.65|636,382.80|

发行人的电源结构以火电为主，煤炭占电力成本的55%以上。受可控火电机组持续增加的影响，近年来发行人的电煤采购量快速增长，面对煤炭价格上涨的压力，发行人采取了签订长期供煤合同，集中采购，提高合同兑现率等方式控制成本。发行人集中采购煤炭有利于保持煤炭来源的低价和长期稳定。目前发行人已经与内蒙古伊泰集团有限公司、内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司、神华销售集团有限公司煤炭销售中心、新矿集团、大同煤业股份有限公司和大同煤矿集团有限责任公司等主要煤炭供应商建立了稳定的合作关系。除了积极和供应商洽谈外，由于发行人下属的发电企业主要均位于煤炭资源丰富的西北地区，其中京泰发电、京玉发电、宁东发电为坑口电厂，岱海发电为准坑口电厂，在建的康巴什热电也处于煤炭资源丰富的鄂尔多斯地区，发行人电煤采购的运输方式主要以铁路运输为主，以公路运输为辅。同时，公司下属岱海发电、宁东发电为国家重点发电企业，能够获得多方面支持，煤炭采购价格相对低于市场价格。上述两个有利条件使得公司近年来具有显著的燃料成本优势。
面对波动的煤价，发行人采取了以下应对措施：
及时了解掌握煤炭市场行情，在保证电煤供应的基础上，本着“优化结构,优质低价”的采购思路，做好燃料的精准采购管理。岱海发电积极与大准铁路公司、神华运销公司沟通，努力提高性价比高的火车煤兑现率；京隆发电根据市场情况努力拓宽进煤渠道，同时通过集团内部煤电协同，通过长协保量方式降低“一口价”运费；宁东发电通过招标拓宽电煤供应渠道，积极与东乌铁路、三新铁路、
宁东铁路进行深入沟通、协调，于 4月中旬开通了东胜海勒斯壕电煤运输线路，
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为燃料成本控制提供了下行空间，间接打破宁煤区域垄断；漳山发电根据“抓量、稳价、寻源、促改”的原则，以长治地区直线半径 200公里以内作为市场调研重点，制定了灵活有效的采购及输运策略，通过提高库存、错峰采购、煤源替代、调整火车煤等措施，促使各煤源点形成竞价销售模式，压控燃料及运输成本；京泰发电针对煤价持续高企的困局，与伊泰集团进行积极有效的协商，签订了 2017年度的煤炭购销合同，保证煤炭价格稳定。
加强与供应商的合作关系,与质量可靠、信誉好、能保证稳定供应的供应商建立长期的战略伙伴合作关系。康巴什热电、内蒙古京能盛乐热电有限公司、内蒙古华宁热电有限公司等公司根据效益最大化的原则，强化市场煤的招标采购方式，在确保量和质的情况下尽可能降低燃煤价格。
通过燃煤精细化管理，加强运输、检斤检质管理，最大限度地杜绝亏吨亏卡现象。加强煤场管理，按掺烧要求科学堆放，定期测温，烧旧存新，缩短存期，抓好入厂与入炉煤热值差管理，有效地降低燃料成本。积极实施煤泥掺烧战略。
进一步开展煤泥、矸石掺烧的技术攻关工作，长期有效地降低燃料成本。岱海发电积极开展多煤种燃煤掺烧工作，围绕机组环保、能耗指标及来煤、存煤情况，实时调整和优化不同煤种掺配比例及方式，在保证安全运行和环保指标的前提下增加掺烧量，有效降低了燃料成本；盛乐热电在确保机组安全稳定运行的前提下，从2018年3月份正式掺烧以来，全年平均掺烧比例接近70%，有效降低燃料成本3,100万元；宁东发电为了拓宽公司电煤供应结构，进行了大量低热值煤炭的采购及掺烧工作，取得降本增效的预期；京玉发电把调整燃料结构、提高煤泥的掺烧比例作为降本增效的主要举措来抓，制定出台了《煤泥掺烧管理办法》，实现大量的煤泥掺配；京泰发电通过掺烧煤泥，全年掺烧比例稳定在60%左右，节约燃料成本1.1亿元，落实资源综合利用电厂增值税即征即退50%政策，全年退税收入2,300余万元；积极与政府各部门协调，使煤泥棚政府补贴款300万元得到落实。目前京能集团的融合重组将进一步发挥在燃料采购中集体议价和管理优势，从 2018年 7月份开始，以京宁热电和华宁热电为统一主体，与芒来煤矿、
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马连滩煤矿进行统一谈判，起到较好的议价效果；发挥燃料管理平台优势，与山西铁路局进行沟通协调，确保了涿州电厂长协煤的兑现量。
通过科技创新和技术改造，大大提高机组设备的安全可靠性、可调性、经济性和自动化水平，降低机组供电煤耗。如宁东发电运用数字化、标准化、一体化的燃料管控平台，从燃料入厂开始到入厂采制化、燃料存储、燃料掺配入炉、入炉采制化、厂内车辆管理、煤场人员及机具二次费用、燃料指标管理全过程的每个管理阶段，进行科学化、标准化管理，以实现燃料管理的规范、高效，有效保证燃料质量，降低燃料成本。同时公司也正在积极研究燃料管控信息化系统，力争通过信息化管控，实现精准分析、精准预判、精准采购、精准管理的目标。
2、热力业务
发行人主要负责河北省涿州市、北京市房山区、内蒙古自治区鄂尔多斯市康巴什新区、山西省朔州市右玉县、内蒙古自治区乌兰察布市集宁区、内蒙古赤峰市、山西省长治市、内蒙古呼和浩特市部分及和林格尔经济开发区的供热任务，上述供热面积总计约5,000万平方米。目前，公司热电企业均为当地最大的供热源，具有明显的规模优势和竞争能力。发行人的供热业务可以享受相关的税收优惠，根据财税[2011]118号《财政部、国家税务总局关于继续执行供热企业增值税、房产税、城镇土地使用税优惠政策的通知》的规定和财税[2016]94号《关于供热企业增值税、房产税、城镇土地使用税优惠政策的通知》的规定，至 2018年供暖期结束，向居民个人供热而取得的采暖费收入享受免征增值税的优惠政策。
发行人 2015年完成供热量1,152.31万吉焦，同比减少7.85%；2016年，发行人累计完成供热量1,405.23万吉焦，同比减少11.31%2；2017年发行人累计完成供热量 1,815万吉焦，同比增加29.18%；2018年 1-6月，发行人供热量完成1,576万吉焦，同比增加684.94万吉焦，增幅76.85%。由于国家对于热电企业采取以电养热的措施，因此发行人热力业务毛利率为负。
2数据来源于京能电力《2016年年度报告》，因2016年京能电力进行同一控制下的资产重组，2016年度
对期初供热量数据进行追溯调整，同比减少的比例为根据追溯调整后的数据计算所得。
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3、许可证和资质
发行人主要业务为电力生产，具备电力生产所需的电力业务许可证。截至2018年6月末，发行人及其主要子公司持有的许可证的情况如下：
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|序号|企业名称|证书名称|证书编号|资质内容|有效期|发证部门|
|1|京能电力|电力业务许可证|1010106-00003|发电类|2012年8月1日至2026年9月21日|国家电力监管委员会|
|2|京隆电力|电力业务许可证|1010508-00017|发电类|2008年9月27日至2028年9月26日|国家能源局华北监管局|
|3|京泰发电|电力业务许可证|1010510-00029|发电类|2010年11月12日-2030年2月28日|国家电力监管委员会|
|4|京玉发电|电力业务许可证|1010412-00224|发电类|2012年6月7日至2032年6月6日|国家能源局山西监管办公室|
|5|漳山发电|电力业务许可证|1010406-00003|发电类|2006年10月9日至2026年10月8日|国家能源局山西监管办公室|
|6|涿州京源热电|电力业务许可证|1010318-00808|发电类|2018年2月2日至2038年2月1日|国家能源局华北监管局|
|7|岱海发电|电力业务许可证|1010506-00004|发电类|2006年10月23日至2026年10月22日|国家能源局华北监管局|
|8|京能赤峰|电力业务许可证|1020508-00007|发电类|2008年12月9日至2028年12月8日|国家电力监督管委会|
|9|宁东发电|电力业务许可证|1031311-00032|发电类|2011年9月8日至2031年9月7日|国家能源局西北监管局|
|10|华宇热电|电力业务许可证|1010512-00088|发电类|2012年5月8日至2032年5月7日|国家能源局华北监管局|
|11|康巴什热电|电力业务许可证|10105147-00141|发电类|2014年9月12日至2034年9月11日|国家能源局华北监管局|

4、环保与安全生产
公司不断加强本质安全体系建设，牢固树立“红线意识”，提高风险防范和应急处置水平，全面开展安全生产标准化、安全性评价等多项安全管理专项检查，落实人员持证上岗和强化相关方安全管理。报告期内，公司多家电厂实现机组长周期安全运行，不断刷新各自安全生产纪录。岱海发电、漳山发电、京泰发电、宁东发电、京隆发电均被国家能源局评为“安全生产标准化达标一级单位”。岱海发电、漳山发电、京玉发电、盛乐热电实现全年无非停。同时公司始终坚持打造
绿色电力企业的环保理念，深入开展污染物减排治理，严格执行国家和各地方环
保标准， 2017年全年未发生环境污染事件。
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公司始终坚守“红线意识”，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，全面贯彻安全生产责任“五落实五到位”规定，秉承“安全为天、风险预控、持续改进、本质安全”的安全生产理念，形成了以绩效考核、全方位对标为手段，全面构建“预防为主、实时监控、及时化解”的安全生产管理体系。坚持以人为本，保障员工在生产经营活动中的人身安全；保证安全生产，促进企业安全发展，构建安全生产的长效机制，避免国家和投资者的财产损失，努力实现企业本质安全。
公司认真贯彻国家《安全生产法》、《职业健康安全法》及《电力安全生产工作条例》等法律法规精神，注重安全管理体制机制建设，先后制定了公司《安全生产管理工作规定》、《安全生产责任制管理办法》、《安全生产监督规定》等多项安全管理制度，在企业内形成了“围绕安全抓生产、保证安康促发展、党政工团齐抓共管”的大安全理念，极大地促进了和谐企业建设。
公司各控股发电企业认真开展安全生产标准化、安全性评价、隐患排查治理等多项安全管理工作,努力建设具有京能特色的隐患排查治理体系，严格排查治理安全隐患和漏洞，积极改善现场劳动安全作业环境，将安全管理关口向事前推进。通过严格管理，公司保持了安全生产稳定、持续向好的发展态势，公司多次圆满完成国庆、两会等重要的政治保电任务，多家电厂实现机组长周期安全运行，不断刷新各自安全生产纪录。控股企业岱海发电实现连续五年无“非停”，先后荣获“全国五一劳动奖状”、“全国安康杯劳动竞赛优胜单位”,“全国安全文化示范企业”等荣誉称号；在国家能源局电力可靠性评比中，控股发电企业 60万机组多次获得可靠性金牌；在年度全国电力行业CFB(循环流化床)机组能效对标及竞赛中，控股发电企业循环流化床机组多次获得一等奖；岱海发电、京泰发电、宁东发电、京隆发电均被国家能源局评为“安全生产标准化达标一级单位”。
2015年 10月 10日，京隆发电储油罐发生火灾事故，公司对此高度重视，并进一步加强安全生产管理工作。事故发生后，京隆发电所属两台发电机组运转正常，生产经营活动未受重大影响。
根据《国务院关于进一步加强企业安全生产工作的通知》（国发[2013]23号），
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发行人认真贯彻执行国家关于加强企业安全生产的政策指导，截至 2018年 6月末，发行人的相关安全生产制度及管理体系均符合国家要求。
公司牢固树立“万无一失”的责任意识和“一失万无”的忧患意识，进一步强化安全生产主体责任落实，坚持安全发展，坚持问题导向，始终保持安全生产高压态势，做好安全生产管控。强化环保责任意识，树立“绿色”发展理念，紧密跟踪落实大气、水环境治理以及土壤固废环保治理的相关新政策和新机制，不遗余力做好固废处置、煤场封闭和脱硫废水零排放等工作。京能电力各控股公司严格按照环保“三同时”要求建设污染物治理设施，在生产运行中确保环保设施稳定可靠，各类污染物实现达标排放。据国家及地方政府要求，各控股公司积极开展超低排放改造，各类污染物排放大幅下降，各建设项目按照国家相关要求及时开展环境影响评价，并取得了环保行政许可。各控股公司均制定了相应的突发环境事件应急预案。京能电力下属各控股公司按照地方政府环保监管部门要求，制定了环境监测方案，并定期开展监测工作。公司坚持打造绿色电力企业的环保理念，深入开展污染物减排治理，严格执行国家和各地方环保标准，2018年上半年，累计完成超低排放改造的装机容量占比超过87%；污染物排放大幅下降，公司单位发电二氧化硫、氮氧化物、烟尘较去年同期分别减少0.057克/千瓦时、0.023克/千瓦时、0.017克/千瓦时。高度重视节能减排新技术应用，结合控股发电公司实际，深入开展化工废料电石渣作为脱硫剂的试验研究，实现了资源综合利用。
近三年来，发行人未因环保问题受到重大处罚。根据环境保护部、国家发展和改革委员会等 7部委联合下友的《关于 2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通知》（环发[2013]55号），发行人对相关生产企业污染防治设施运行情况进行了自查，经自查，发行人的所有项目全部通过环评审批，生产过程中"三反"防治设施齐全，符合国家排放标准的要求。根据国务院批转发展改革委、能源办联合下发的《关于加快关停小火电机组的若干意见》，发行人对涉及领域进行了资产，经自查，发行人的所有项目均符合国家政策的规定。
6、在建工程
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发行人截至2018年6月末在建工程情况如下：
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|项目|2018年6月末账面价值|2017年末账面价值|
|山西省临县霍州煤电2*350MW低热值煤发电项目|277,550.58|255,047.94|
|京能五间房煤电一体化项目 2×660MW 超超临界空冷发电机组工程项目|279,307.97|229,557.03|
|河北京能涿州热电2*350MW联产项目|18,587.24|109,194.71|
|京能十堰2×350MW热电联产工程|133,711.47|108,769.63|
|京能双欣2*35万千瓦低热值发电项目|69,743.72|57,298.44|
|京能秦皇岛开发区2*35万千瓦热电联产工程项目|43,492.61|25,356.44|
|盛乐2×350MW冷热电联供机组工程|29,504.68|24,153.24|
|岱海发电机组节能减排综合升级改造|87,130.72|154,835.60|
|左云马道头低热值煤热电项目|15,814.18|13,021.90|
|京泰发电二期|15,195.68|1,248.46|
|其他工程|11,375.89|9,315.71|
|合计|981,414.74|987,799.10|

十、发行人所在行业状况
（一）发行人的业务情况
京能电力是北京地区最大的火力发电企业，主营生产、销售电力热力产品、电力设备运行，发电设备检测、修理、脱硫石膏销售等，产品为电力和热力。业绩主要来源于火力发电及供热业务。公司业务收入主要来自子公司京隆发电、京泰发电、京玉发电、岱海发电、宁东发电、漳山发电、和康巴什热电。发行人以发电供热为主业，主营业务为电力、热力产品的生产及销售。其中电力产品进入华北电网、蒙西电网、西北电网和山西电网销售，热力产品进入内蒙和山西城市供热网销售。发行人的经营范围包括：生产电力、热力产品；普通货运、货物专用运输（罐式）；电力供应；销售热力产品；电力设备运行；发电设备检测、修理；销售脱硫石膏。
（二）发行人涉及的主要行业情况
1、电力行业基本情况
||
|-|
|电力行业是事关民生的基础性行业，与宏观经济情况走势密切相关，近年来|
|我国用电需求量虽然偶有波动，但是整体呈现出持续上涨的态势。2013 年以来|

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|-|
|伴随国民经济的快速发展，全社会用电需求量迅速增加。2016 年在国家推动去|
|产能政策，基建投资快速增长，社会用电量持续上升。2017 年则延续了 2016年|
|以来的趋势。根据中国电力企业联合会数据显示，2018年 1-6月份，全社会用电|
|量累计增速同比提高，第二产业用电较快增长；工业用电量较快增长，制造业日|
|均用电量连续两个月创历史新高；四大高载能行业用电均实现正增长。除水电外|
|的其它类型发电设备利用小时均同比增加；全国跨区、跨省送出电量快速增长；|
|新增发电生产能力同比增加，其中太阳能发电占比近一半。|

2、电力需求情况
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|-|-|-|-|
||近年来|我国|电力需求快速攀升，电力需求呈现出较为旺盛的情况。2018 年|
|1-6 月份，全国全社会用电量 32,291 亿千瓦时，同比增长 9.4%,增速比上年同期||||
|提高 3.1 个百分点。分产业看，2018 年 1-6 月份，第一产业用电量 328 亿千瓦||||
|时，同比增长 10.3%，对全社会用电量增长的贡献率为 1.1%；第二产业用电量||||
|22,336亿千瓦时，同比增长 7.6%，占全社会用电量的比重为 69.2%，对全社会用||||
|电量增长的贡献率为 56.5%；第三产业用电量 5,071亿千瓦时，同比增长 14.7%，||||
|占全社会用电量的比重为 15.7%，对全社会用电量增长的贡献率为 23.4%；城乡||||
|居民生活用电量 4,555亿千瓦时，同比增长 13.2%。分省份看，2018年1-6月份，||||
|全国各省份全社会用电量均实现正增长。其中，全社会用电量增速高于全国平均||||
|水平（9.4%）的省份有 17个。||||

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|-|-|
|2017、2018年分月全社会用电量及其增速||
||其中工业用电呈现出快速增长的态势,2018 年 1-6 月份，全国工业用电量|
|21,984亿千瓦时，同比增长 7.5%，占全社会用电量的比重为 68.1%，对全社会用||
|电量增长的贡献率为 55.3%。2018 年 1-6 月份，全国制造业用电量 16,551 亿千||
|瓦时，同比增长 7.3%。||
||受经济形势回暖的影响，四大高载能行业用电均实现正增长，化学原料制品、|
|非金属矿物制品、黑色金属冶炼和有色金属冶炼四大高载能行业用电量合计||
|9,205 亿千瓦时，同比增长 5.1%；合计用电量占全社会用电量的比重为 28.5%，||
|对全社会用电量增长的贡献率为 15.9%。电力需求的快速增加为发行人提供了广||
|阔的发展空间。||

3、电力供给情况
|||
|-|-|
||近年来，我国电力装机继续增加，其中以清洁能源增长较为迅速，整体装机|
|增速有所回落。截至 2018 年 6 月底，全国 6,000 千瓦及以上电厂装机容量 17.3||
|亿千瓦，同比增长 6.2%，增速比上年同期回落 0.7个百分点。其中，水电 3.0亿||
|千瓦、火电11.1 亿千瓦、核电 3,694 万千瓦、并网风电1.7 亿千瓦。2018年1-6||
|月份，全国规模以上电厂发电量 31,945 亿千瓦时，同比增长 8.3%，增速比上年||
|同期提高2.0个百分点。电力供给继续随着经济发展稳步提升，但是增速有所回||
|落。||
||火电装机呈上升趋势。2018 年 1-6 月份，全国规模以上电厂火电发电量|
|23,887 亿千瓦时，同比增长 8.0％，增速比上年同期提高 0.9 个百分点。2018 年||
|1-6 月份，全国核电发电量 1,300 亿千瓦时，同比增长 12.7%，增速比上年同期||
|回落6.9 个百分点。2018年1-6月份，全国基建新增发电生产能力 5,211万千瓦，||
|比上年同期多投产 155万千瓦，其中火电 1,515万千瓦。2018 年1-6月份，全国||
|发电设备累计平均利用小时 1,858小时，比上年同期增加 68 小时。||

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|||
|-|-|
|2005年以来历年1-6月份利用小时情况||
||火电设备是发行人发电的主要设备，全国火电设备平均利用小时为 2,126小|
|时（其中，燃煤发电设备平均利用小时 2,184小时），比上年同期增加 116小时。||
|发行人作为行业头部企业，一直在火力发电领域保持着较为强大的技术优势和规||
|模经济，平均利用小时数高于业内平均水平。2018年1-6月，发行人子公司京隆||
|发电累计利用小时为 2,966 小时，比京津唐电网煤电机组平均利用小时数高 926||
|小时；发行人控股的蒙西电网区域火电企业包括盛乐热电、华宁热电、康巴什热||
|电及京泰发电均高于蒙西电网煤电机组平均利用小时数。2018 年 1-6 月,发行人||
|所属东北电网区域火电企业赤峰能源发电利用小时实现为 2,703小时，比东北电||
|网煤电机组平均利用小时数高 623 小时。发行人所属山西电网区域火电企业包||
|括漳山发电及京玉发电。2018年1-6月,漳山发电机组利用小时数为2,121小时，||
|高于山西电网煤电机组平均利用小时 230小时。||
||4、火电发电利润空间降低|
||（1）上网电价|
||2004 年以来，我国共调整燃煤机组上网电价 12 次，其中 2012 年以前 7 次|
|提高燃煤机组上网电价；2013 年至 2016 年以来 4 次降低燃煤机组上网电价；||
|2017年 7月，提高燃煤机组上网电价。||

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||2015 年4月 13日，国家发展和改革委员会发布《国家发展改革委关于降低|
|燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》（发改价格【2015】748号），决||
|定自 2015 年 4 月 20 日起，全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约 2 分钱。||
|2015 年 12 月 27 日，国家发展改革委员会发布《国家发展改革委关于降低燃煤||
|发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》（发改价格【2015】3105 号），决||
|定自 2016 年 1 月 1 日起，全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约 3 分钱，||
|下调幅度为历年来最大。2017年6月 16日，国家发展和改革委员会印发《关于||
|取消、降低部分政府性基金及附加合理调整电价结构的通知》(发改价格【2017】||
|1152 号)，为贯彻落实国务院关于取消城市公用事业附加和工业企业结构调整专||
|项基金，降低国家重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金，促进||
|供给侧结构性改革，决定适当提高电价。随着燃煤机组上网电价的不断降低，我||
|国火电发电企业利润空间逐渐缩小；2017 年 7 月，燃煤机组上网电价得到适当||
|提高，我国火电发电企业利润空间有所改善。||
||（2）燃煤成本|
||2012 年以来，我国动力煤价格经历了近四年的低迷期。以环渤海动力煤综|
|合平均价格指数（Q5500K）为例，2015 年末，环渤海动力煤已从 2012年的797||
|元/吨下降至372 元/吨的历史低点。2016 年以来，受去产能等因素的影响，我国||
|煤炭价格大幅反弹。以环渤海动力煤为例，2016 年底，环渤海动力煤已从 2015||
|年末的 372 元/吨大幅上升至 593 元/吨，上升幅度高达 59.41%。2017 年以来，||
|煤炭价格保持高位运行。随着煤炭价格的居高不下，我国火电发电企业运营成本||
|大幅上升。||
|2012-2018年1-8月环渤海动力煤综合平均价格指数走势||

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|元元//吨吨 元元//吨吨780 780720 720660 660600 600540 540480 480420 420360 3601122--1122--3311 13-12-31 14-12-31 15-12-31 16-12-31 17-12-31综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K)数据来源：Wind||
||综上，受供应端成本上升和销售端价格下降的双重影响，火电发电企业盈利|
|空间降低。||

5、电力需求前景广阔
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||2018 年，国家发改委制定了《国家发展改革委关于利用扩大跨省区电力交|
|易规模等措施降低一般工商业电价有关事项的通知》发改价格〔2018〕1053号，||
|促使电力输送跨区域跨省份迅速发展。2018年1-6月全国跨区送电完成 2,001亿||
|千瓦时，华北送华东 160 亿千瓦时，同比增长 108.9%；东北送华北 165 亿千瓦||
|时，同比增长 85.5%；西北送华北和华中合计 547 亿千瓦时，同比增长 12.9%；||
|发行人所属电厂地处西北地区，可以以较低的成本使用优质原材料，从而降低发||
|行人的发电成本。发行人子公司宁东发电属于跨区域输电电厂，发行人跨区域输||
|电经验丰富。电力跨区域跨省份输送为发行人进一步开拓业务提供了渠道。||

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行的成功，公司成为大容量、高参数、低能耗发电机组为主的能源公司。
2、成本优势
公司主要电厂均处于内蒙古、山西、宁夏、河北等煤炭资源丰富地区，以坑口电站为主,煤价具备成本优势。既享有经济发达的大首都经济圈优势，也享有内蒙古、山西等省份的煤炭资源富集优势，京泰发电为坑口电厂，岱海发电、京玉发电、宁东发电为准坑口电厂，康巴什热电也处于煤炭资源丰富的鄂尔多斯地区，具有成本优势。
3、经营和税收优势
多家子公司具有西电东送的经营优势。公司目前位列国内大型电力生产企业的前列。装机容量位居国内地方企业前列。部分主力电厂为"西电东送"重点项目，机组多以点对网方式供应北京地区电力需求（2016年占北京用电量46%），消纳具备保障。公司利用西部地区丰富的低价煤炭资源向北京、华北等经济发达地区送电，上网电价具有竞争优势，且享受各类税收减免政策，京泰发电、康巴什热电、宁东发电继续享受15%的所得税优惠政策。此外，宁东发电享受自治区招商引资三免三减半税收政策以及灰场及铁路专用线减免土地使用税优惠政策。京泰发电、京玉发电享受增值税即征即退50%优惠政策。
4、治理结构完善和运行规范优势
作为上交所"上证公司治理板块"样本上市公司，目前公司由股东大会、董事会、监事会和经理层组成的公司治理结构形成了决策权、监督权和经营权之间相互制衡、运转协调的运行机制。公司完善健全的治理结构，保障了公司的规范化运作。
5、市场信誉优势
公司良好的成长性及发展趋势的市场形象，保障投资者和股东的支持，融资渠道广泛、能力强优势明显。公司将继续发挥上市平台优势，利用公司AAA级评级，助力公司发展。
6、企业管理、人才优势
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公司已建立起现代企业管理制度并有效运行，始终坚持"以人为本、追求卓越"的企业核心价值观，形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于京能事业、符合公司发展战略需要的综合人才团队。管理团队拥有全面行业知识和技术，能紧跟电力行业新发展趋势和把握市场商机，能制定全面商业策略，评估经营管理风险，执行管理及生产计划并提升整体利润，从而提高公司价值。
公司主要高级管理人员均拥有丰富的电力行业工作背景和管理经验，对行业发展趋势和公司经营驾驭能力较强，管理水平较高。公司员工以生产人员为主，符合火力发电行业特点，能够满足生产经营的需要。
7、技术优势
公司及其子公司作为华北地区重要的电力供应商，具有技术优势。子公司岱海发电和京隆发电拥有6台600MW等级机组，京泰发电、京玉发电和华宁热电三家电厂共建设有4台330MW和2台150MW循环流化床机组，康巴什热电一期工程为2台350MW超临界间接空冷热电联产机组。公司及其子公司的多个设备自投产以来一直保持着行业领先的水准，特别是由于公司大部分设备为新型火力发电机组，因此在环保、节能和成本控制、发电效率较同业其他公司具有显著地优势。综合煤耗、厂用电率、水耗等技术指标优势明显。所有机组都安装有脱硝、脱硫及除尘系统，全面实现废水零排放、固体废弃物全部回填，烟尘、氮氧化物、二氧化硫、厂界噪声等指标均优于国家有关标准要求，部分机组实现了低于燃机标准的超低排放，在创造经济效益的同时发挥了更加显著的社会效益。
（二）发行人未来发展战略及经营计划
虽然当前经济形势不确定性因素较多，但国内经济从高速度转向高质量发展的趋势不会改变，电力行业淘汰落后、控制新建的去产能政策短期内也不会改变。
公司主要从以下方面着手适应新的经济发展态势，实现电厂的“高质量发展”。首先是要思维创新，提高思想标准，通过团队学习打造系统性思维，倡导反思文化，建设学习型组织；其次是要管理创新，提高管理标准，困难时期更要加强管理、优化管理；最后是要技术创新，提高技术标准，做好“节能”、“环保”、“灵活性”
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三大改造。公司计划持续加强安全管理，优化生产指标，确保综合煤耗、厂用电率、水耗等技术指标优势明显。所有机组都安装有脱硝、脱硫及除尘系统，全面实现废水零排放、固体废弃物全部回填，烟尘、氮氧化物、二氧化硫、厂界噪声等指标均优于国家有关标准要求，部分机组实现了低于燃机标准的超低排放，在创造经济效益的同时发挥了更加显著的社会效益。公司认为应该积极关注相关利好政策，结合自身优势抢发争供，同时压减燃料成本。以公司大局利益为目标，做好电量计划及转移电量计划工作，确保大局效益最大化。下一步要从日常工作入手，全面持续压减各项成本支出，继续加强环保管控力度，减少污染物排放。
加强项目管理并按节奏调整布局，合理规划产业链，确保公司可持续发展。
进一步来看，一是全面把握产业形势，积极推动多元化发展，促进公司可持续发展；二是确保完成京能煤电平台权益净利润兑现任务；三是注重使用信息化手段深入研究整体及区域性煤炭市场价格走势，积极推进集团内部煤电协同效应，全力平抑燃料成本；四是有效依托“互联网+”和大数据分析功能，不断提高信息技术水平，强化生产费用管理；五是基建项目分类控制项目节奏，严格控制项目造价；六是优化筹资融资渠道，强化资金使用效能；七是加强政策研究，争取市场话语权；八是做好平台公司融合发展后续工作；九是加强全面从严治党，为改革融合发展保驾护航。
十二、关联交易
（一）关联方
1、控股股东和实际控制人
公司控股股东为北京京能国际能源股份有限公司，实际控制人为北京能源集团有限责任公司。
2、存在控制关系的子公司
见本节“五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”。
3、主要合营企业及联营企业
见本节“五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
4、关联个人
见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”。
5、其他关联方
|||
|-|-|
|其他关联方名称|其他关联方与本企业关系|
|大唐国际发电股份有限公司|受公司关键管理人员重大影响|
|包头市盛华煤炭销售有限公司|同一实际控制企业|
|北京国际电气工程有限责任公司|同一实际控制企业|
|北京京能电力燃料有限公司|同一实际控制企业|
|北京京能高安屯燃气热电有限责任公司|同一实际控制企业|
|北京京能燃料有限公司|同一实际控制企业|
|北京京能未来燃气热电有限公司|同一实际控制企业|
|北京京能新能源有限公司|同一实际控制企业|
|北京京能源深融资租赁有限公司|同一实际控制企业|
|北京京西发电有限责任公司|同一实际控制企业|
|北京京西燃气热电有限公司|同一实际控制企业|
|北京上庄燃气热电有限公司|同一实际控制企业|
|北京市天创房地产开发有限公司|同一实际控制企业|
|北京天湖会议中心有限公司|同一实际控制企业|
|北京源深节能技术有限责任公司|同一实际控制企业|
|鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司|同一实际控制企业|
|京能电力后勤服务有限公司|同一实际控制企业|
|京能集团财务有限公司|同一实际控制企业|
|内蒙古岱海旅游学校|同一实际控制企业|
|内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司|同一实际控制企业|
|内蒙古京能电力检修有限公司|同一实际控制企业|
|内蒙古京能建筑安装工程有限公司|同一实际控制企业|
|内蒙古京能物业服务有限责任公司|同一实际控制企业|
|内蒙古京能锡林煤化有限责任公司|同一实际控制企业|
|内蒙古京宁热电有限责任公司|同一实际控制企业|
|内蒙古兴海电力服务有限责任公司|同一实际控制企业|
|深圳京能融资租赁有限公司|同一实际控制企业|
|北京华源热力管网有限公司|同一实际控制企业|
|涿州市京热热力有限责任公司|同一实际控制企业|
|北京京能热电粉煤灰工业有限公司|同一实际控制企业|
|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|发行人联营企业|

（二）公司关联交易情况
1、采购商品/接受劳务情况表
最近三年及一期发行人与关联方间的交易金额情况
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|关联方|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|包头市盛华煤炭销售有限公司|12,807.22|47,758.90|55,033.90|48,838.48|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|北京国际电气工程有限责任公司|10,978.17|30,031.91|29,484.67|33,506.59|
|北京京能电力燃料有限公司|944.97|6,740.02|6,177.13|7,359.00|
|北京京能燃料有限公司|160.66|160.43|728.78|1,744.02|
|北京京能新能源有限公司|-|-|34.05|-|
|北京京西发电有限责任公司|-|507.80|1,000.00|-|
|北京能源集团有限责任公司|622.64|3,558.33|7,721.18|11,457.55|
|北京天湖会议中心有限公司|-|-|0.53|-|
|北京京能源深融资租赁有限公司|-|-|-|5.91|
|北京源深节能技术有限责任公司|415.59|1,951.37|2,497.38|2,201.50|
|鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司|13,203.87|15,990.60|11,215.16|7,213.84|
|京能电力后勤服务有限公司|10,754.33|38,478.65|38,957.34|39,389.55|
|京能电力科技环保有限公司|-|-|-|40.87|
|内蒙古岱海旅游学校|-|15.48|341.41|253.35|
|内蒙古京能电力检修有限公司|3,315.52|9,386.62|8,364.51|7,488.30|
|内蒙古京能建筑安装工程有限公司|57.12|470.58|433.20|1,206.52|
|内蒙古京能物业服务有限责任公司|-|157.14|238.82|82.57|
|内蒙古兴海电力服务有限责任公司|4,183.29|8,596.86|9,215.01|8,237.25|
|北京英贝思科技有限公司|594.55|-|-|-|

2、出售商品/提供劳务情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|关联方|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|京能电力科技环保有限公司|-|-|-|20.98|
|北京京西发电有限责任公司|-|850.99|1,391.85|577.84|
|北京京西燃气热电有限公司|1,272.93|3,391.93|3,387.92|3,358.97|
|北京京能未来燃气热电有限公司|-|868.20|873.28|782.56|
|北京上庄燃气热电有限公司|-|68.38|34.19|34.19|
|北京京能高安屯燃气热电有限责任公司|1,254.88|2,410.72|2,292.31|2,292.31|
|内蒙古京宁热电有限责任公司|-|110.00|638.97|90.83|
|内蒙古京能锡林煤化有限责任公司|-|-|15.55|-|
|北京华源热力管网有限公司|-|125.72|-|-|
|涿州市京热热力有限责任公司|-|124.85|-|-|
|北京京能热电粉煤灰工业有限公司|-|18.71|-|-|
|北京源深节能技术有限责任公司|-|24.00|-|-|
|大唐国际发电股份有限公司|-|157.83|-|-|
|北京能源集团有限责任公司|-|0.33|1.36|-|
|北京热力集团有限责任公司|-|-|-|12,202.87|

3、关联租赁情况
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
（1）公司作为出租方
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|承租方名称|租赁资产种类|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|京能电力后勤服务有限公司|房屋|-|45.05|45.05|50.00|
|北京国际电气工程有限责任公司|房屋|-|235.24|117.62|150.00|
|大唐国际发电股份有限公司|设备|-|51.28|51.28|58.25|
|大唐国际发电股份有限公司|龙口灰场|-|714.29|714.29|750.00|
|北京京能热电粉煤灰工业有限公司|房屋|-|62.86|62.86|-|
|北京源深节能技术有限责任公司|房屋|-|28.57|-|-|

（2）公司作为承租方
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|出租方名称|租赁资产种类|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|北京京能国际能源股份有限公司|车辆|-|-|69.90|69.90|
|北京能源集团有限责任公司|房屋建筑物|31.85|-|654.47|904.47|
|北京能源集团有限责任公司|土地|-|57.39|57.39|63.70|
|北京源深节能技术有限责任公司|房屋建筑物|-|276.19|276.19|-|
|京能电力后勤服务有限公司|房屋租赁|652.50|1,290.33|1,255.75|1,154.91|
|京能电力后勤服务有限公司|土地|-|10.00|10.00|10.00|
|深圳京能融资租赁有限公司|机器设备|4,667.19|10,083.70|15,081.36|11,201.96|
|北京京能源深融资租赁有限公司|车辆|5.88|131.23|107.31|108.59（）|
|北京京能源深融资租赁有限公司|机器设备|5,058.81|9,670.04|8,885.04|9,090.48|

4、关联方应收、应付款项余额
最近三年及一期发行人与关联方的应收款项余额情况
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|关联方|2018年6月末|2017年末|2016年末|2015年末|
|应收利息|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|541.41|445.77|252.90|59.50|
|应收利息|包头市盛华煤炭销售有限公司|-|-|-|14.09|
|应收利息|京能集团财务有限公司|272.46|99.67|473.58|411.39|
|应收账款|内蒙古京宁热电有限责任公司|128.70|128.70|279.77|7,987.20|
|应收账款|北京京能高安屯燃气热电有限责任公司|244.00|271.67|2,682.00|447.00|
|应收账款|京能电力后勤服务有限公司|50.00|50.00|50.00|50.00|
|应收账款|北京京能未来燃气热电有限公司|-|-|10.50|0.40|
|应收账款|北京京西燃气热电有限公司|636.50|335.15|-|327.50|
|应收账款|北京京西发电有限责任公司|-|4.66|86.32|581.59|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|应收账款|大唐国际发电股份有限公司|-|83.29|375.00|-|
|应收账款|北京京能热电粉煤灰工业有限公司|-|33.00|-|-|
|应收账款|北京华源热力管网有限公司|-|125.72|-|-|
|应收账款|涿州市京热热力有限责任公司|-|124.85|-|-|
|其他应收款|北京京西燃气热电有限公司|2.41|2.41|2.41|2.41|
|其他应收款|京能电力后勤服务有限公司|-|-|10.00|567.22|
|其他应收款|大唐国际发电股份有限公司|-|-|8.41|-|
|预付账款|鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司|2,000.00|2,000.00|-|-|
|应收账款|北京上装燃气热电有限公司|-|-|-|40.00|
|其他应收款|北京京能源深融资租赁有限公司|-|-|-|525.00|

最近三年及一期发行人与关联方的应付款项余额情况
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|关联方|2018年6月末|2017年末|2016年末|2015年末|
|应付账款|包头市盛华煤炭销售有限公司|1,782.97|2,485.32|19,857.47|1,947.67|
|应付账款|北京国际电气工程有限责任公司|16,671.30|18,445.14|16,726.63|10,587.21|
|应付账款|北京京能电力燃料有限公司|1,782.37|1,859.15|327.47|20.88|
|应付账款|北京京能源深融资租赁有限公司|194.21|1,670.58|1,076.32|218.04|
|应付账款|北京能源集团有限责任公司|8,467.64|7,845.00|4,200.00|9,160.00|
|应付账款|北京源深节能技术有限责任公司|2,192.51|3,121.90|2,850.83|2,958.66|
|应付账款|京能电力后勤服务有限公司|10,134.09|17,618.83|14,954.42|12,455.04|
|应付账款|内蒙古京能电力检修有限公司|2,097.28|4,584.50|3,090.29|2,251.12|
|应付账款|内蒙古京能建筑安装工程有限公司|163.26|468.01|475.58|335.38|
|应付账款|内蒙古京能物业服务有限责任公司|82.57|165.13|82.57|82.57|
|应付账款|内蒙古兴海电力服务有限责任公司|849.52|1,529.46|1,873.70|1,606.86|
|应付账款|深圳京能融资租赁有限公司|1,363.12|1,821.68|5,113.63|1,497.57|
|应付账款|鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司|7,425.79|4,475.53|390.25|36.71|
|应付账款|内蒙古岱海职业培训学校|-|8.52|56.00|-|
|应付账款|内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司|-|-|19.42|-|
|长期应付款（含一年内到期）|北京京能源深融资租赁有限公司|127,967.17|208,542.95|170,738.21|96,434.59|
|长期应付款（含一年内到期）|深圳京能融资租赁有限公司|264,776.98|266,190.00|323,680.00|336,617.69|
|应付利息|京能集团财务有限公司|382.67|579.66|349.78|352.27|
|应付利息|北京能源集团有限责任公司|17.17|15.72|-|-|
|应付利息|北京市天创房地产开发有限公司|-|-|6.31|6.65|
|应付利息|深圳京能融资租赁有限公司|-|6.40|-|182.31|
|应付利息|北京国际电气工程有限责任公司|22.81|24.18|20.37|-|
|应付利息|北京高新技术创业投资有限公司|13.29|-|-|-|
|其他应付款|包头市盛华煤炭销售有限公司|0.30|0.30|15.30|-|
|其他应付款|北京京能新能源有限公司|3.36|1.15|-|-|
|其他应付款|北京能源集团有限责任公司|17,276.18|17,276.18|105,766.18|5,908.06|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|其他应付款|京能电力后勤服务有限公司|151.29|149.52|156.22|134.95|
|其他应付款|内蒙古京能锡林煤化有限责任公司|2,129.48|2,129.48|2,098.29|107.99|
|其他应付款|北京源深节能技术有限责任公司|37.20|37.20|20.00|2.00|
|其他应付款|内蒙古京能电力检修有限公司|16.20|15.39|9.03|-|
|长期应付款|北京京能源深融资租赁有限公司|-|-|-|131.76|
|长期应付款|深圳京能融资租赁有限公司|-|-|-|379.69|

5、关联方担保余额
截至 2018年6月末，公司作为担保方的关联担保情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|内蒙古京科发电有限公司|50,000.00|2008年7月31日|2024年7月30日|否|
|内蒙古京科发电有限公司|5,924.00|2012年1月19日|2025年1月18日|否|
|内蒙古京科发电有限公司|8,916.00|2012年1月19日|2025年1月18日|否|

截至 2018年6月末，公司作为被担保方的关联担保情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|北京能源集团有限责任公司|358.00（430.00）|2007年12月1日|2022年12月1日|否|

6、关联资金拆借情况
2018年1-6月，公司存在的资金拆借情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|关联方|拆借金额|起始日|到期日|说明|
|拆入|||||
|北京能源集团有限责任公司本部|10,000.00|2017年10月24日|2020年10月23日|委托借款|
|北京能源集团有限责任公司本部|1,280.00|2017年1月24日|2020年1月23日|委托借款|
|北京能源集团有限责任公司本部|2,268.00|2018年1月31日|2021年1月31日|委托借款|
|北京国际电气工程有限责任公司|10,000.00|2018年4月13日|2019年4月12日|委托借款|
|北京国际国际电气工程有限公司|7,000.00|2017年12月13日|2018年12月12日|委托借款|
|北京高新技术创业投资有限公司|10,000.00|2018年3月28日|2019年3月27日|委托借款|
|拆出|||||

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|1,994.00|2013年9月10日|2015年9月10日|委托贷款|

（三）公司关联交易决策
发行人为规范关联交易管理，控制关联交易风险，保护公司股东权益，根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《关于进一步做好清理大股东占用上市公司资金工作的通知》和《公司章程》的规定，制定了《北京京能电力股份有限公司关联交易的决策制度》（以下简称“《关联交易决策制度》”）及《北京京能电力股份有限公司关联方资金往来管理制度》（以下简称“《关联方资金往来管理制度》”）
1、关联交易决策机制
根据公司的《关联交易决策制度》，公司的关联交易需相应的履行以下审议程序：
董事会审议事项：
（1）公司与关联自然人发生的金额高于30万元（含本数）的关联交易；
（2）公司与关联法人发生的金额高于 300万元（含本数），且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易；公司与关联人发生的金额高于 3000万元（含本数），且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%（含5%）以上的关联交易还需提交股东大会审议；
（3）公司为关联人或者持股5%以下的股东提供担保的，董事会审议通过后还应当提交股东大会审议；
（4）法律、法规、上海证券交易所或者公司章程规定应由董事会审议的其他关联交易。
股东大会审议事项：
（1）公司与关联人发生的金额高于3,000万元（含本数），且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%（含5%）以上的关联交易（公司提供担保、受赠现金
资产、单纯减免公司义务的债务除外）；
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
（2）公司为关联人或者持股5%以下的股东提供担保的；
（3）虽属于董事会审议并实施的关联交易，但董事会因特殊事宜无法正常运作或其认为应提交股东大会审议的；
（4）股东大会认为对公司可能造成重大影响必须由股东大会审议的关联交易；
（5）法律、法规、上海证券交易所或者公司章程规定应由股东大会审议的其他关联交易。
2、涉及关联交易项的交易包括：
（1）购买或者出售资产；
（2）对外投资（含委托理财、委托贷款等）；
（3）提供财务资助；
（4）提供担保；
（5）租入或者租出资产；
（6）委托或者受托管理资产和业务；
（7）赠与或者受赠资产；
（8）债权、债务重组；
（9）签订许可使用协议；
（10）转让或者受让研究与开发项目；
（11）购买原材料、燃料、动力；
（12）销售产品、商品；
（13）提供或者接受劳务；
（14）委托或者受托销售；
（15）在关联人财务公司存贷款；
（16）与关联人共同投资；
（17）其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项。
3、关联交易定价机制
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
发行人关联交易基本原则为诚实守信、平等、自愿、等价、有偿的原则；公平和公正的商业原则；符合公司股东的整体和长远利益；和防范公司的大股东、实际控制人及其他关联方利用其职位取得利益。公司与关联方的交易由双方协议定价。
十三、发行人的信息披露事务及投资者关系管理
为加强对信息披露工作的管理，规范信息披露工作，保护发行人股东、债
权人、投资者及其他利益相关人的合法权益，提高信息披露质量，公司依据
《公司法》、《证券法》以及《北京京能电力股份有限公司公司章程》等法
律、法规及规章的规定，结合公司实际情况，制订了信息披露与管理相关政
策。
（一）信息披露的责任主体
公司证券部为公司信息披露的常设机构和股东来访接待机构。公司董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事项。证券事务代表协助董事会秘书工作。
（二）信息披露的职权分工
1、董事会秘书经董事会授权协调和组织信息披露事项，包括建立信息披露的制度、负责与新闻媒体及投资者的联系、接待来访、回答咨询、联系股东、
董事，向投资者提供公司公开披露过的资料，保证上市公司信息披露的及时
性、合法性、真实性、完整性和及时性。其他机构及个人不应干预董事会秘书
按有关法律、法规及规则的要求披露信息。证券事务代表协助董事会秘书做好
信息披露事务；董事会秘书不能履行职责时，代替董事会秘书行使职责。
3、公司董事会全体成员必须保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假、误导性陈述或重大遗漏，并就信息披露内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带责任。未经董事会决议或董事长授权，董事不得以个人名义代表
公司或董事会向公众发布、披露公司未经公开披露过的信息。
4、监事会全体成员必须保证所提供披露的文件材料的内容真实、准确、完整，没有虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对信息披露内容的真实性、准确性
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
和完整性承担个别及连带责任。监事会以及监事个人不得代表公司向股东和媒
体发布和披露公司未经公开披露的信息。监事会对涉及检查公司的财务，对董
事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者章程的行
为进行对外披露时，应提前通知董事会。当监事会向股东大会或国家有关主管
机关报告董事、总经理和其他高级管理人员损害公司利益的行为时，应及时通
知董事会，并提供相关资料。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
第六节财务会计信息
本节的财务数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。除特别说明外，本节中2015年度、2016年度及2017年度财务数据均来源于发行人经审计的财务报表，本节 2018年 1-6月数据来源于发行人未经审计的财务报表。投资者应通过查阅公司财务报表的相关内容，了解发行人的详细财务状况。如无特别说明，本节“八、管理层讨论与分析”的财务数据均为合并报表口径数据。
一、最近三年财务报表审计情况
2015年、2016年、2017年财务报告由天职国际会计师事务所（以下简称“天职国际”）进行审计。天职国际对发行人2015年财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告【天职业字[2016]5175号】；天职国际对发行人 2016年财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告【天职业字[2017]6777号】；天职国际对发行人 2017年财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告【天职业字[2018]8号】。
二、财务报表的编制基础
发行人近三年及一期财务报表均按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的企业会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下简称“新会计准则”）以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2010年修订）的披露规定编制。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2561号《关于核准北京京能电力股份有限公司向北京能源集团有限责任公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》同意，公司向北京能源集团有限责任公司定向增发购买其持有的北京京能煤电资产管理有限公司100%股权。根据《企业会计准则》，上述事项确认为
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同一控制下的业务合并，公司在已披露的 2016年年报中，对期初数和上期金额进行了重述调整。
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成。
三、报告期内主要会计政策变更情况
（一）2016年度会计政策变更
根据中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）2016年12月3日发布的《增值税会计处理规定》（财会〔2016〕22号），将利润表中“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”，“应交税费——待转销项税额”科目期末贷方余额根据情况，在资产负债表中的“其他流动负债”或者“其他非流动负债”项目列示；
同时，2016年 5月 1日起企业经营活动发生的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等税费从“管理费用”科目重分类至“税金及附加”科目，2016年5月1日之前发生的税费不予调整，且比较数据不予调整。
（二）2017年度会计政策变更
发行人自 2017年1月1日采用《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算，2017年度计入其他收益合计62,454,046.53元，增加2017年度营业利润62,454,046.53元。
发行人自 2017年 1月 1日采用财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：利润表新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整：2017年度资产处置收益金额- 2,401,131.20元，减少 2017年度营业外收入 454,059.03元，减少 2017年度营业外支出2,855,190.23元；减少2016年度营业外收入 276,352.44元，减少2016年度营业外支出837,687.23元。
发行人自 2017年 1月 1日采用《企业会计准则第 42号-持有待售的非流动资产、处置组及终止经营》（财会〔2017〕13号）相关规定，采用未来适用法处
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理。会计政策变更导致影响如下：区分终止经营损益、持续经营损益列报，2017年度持续经营利润260,473,270.87元。
四、报告期财务报表
（一）合并财务报表
合并资产负债表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年6月末|2017年末|2016年末|2015年末|
|货币资金|507,842.93|452,995.02|282,321.28|264,204.60|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|应收票据|39,850.69|27,686.40|18,495.67|28,338.16|
|应收账款|139,368.97|141,892.36|96,602.95|133,946.68|
|预付款项|9,481.15|8,152.80|4,706.98|20,853.94|
|应收利息|813.87|545.44|726.48|484.98|
|应收股利|21,474.42|46,803.23|21,702.82|49,783.46|
|其他应收款|6,367.25|3,336.46|2,777.80|12,409.27|
|存货|79,795.53|70,813.52|74,261.33|42,629.31|
|一年内到期的非流动资产|-|-|-|-|
|其他流动资产|11,614.74|18,541.37|15,660.35|21,127.00|
|流动资产合计|816,609.54|770,766.59|517,255.64|573,777.40|
|可供出售金融资产|37,261.46|37,261.46|37,261.46|37,261.46|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期应收款|-|-|-|225.00|
|长期股权投资|1,070,811.88|998,661.17|972,692.88|946,460.14|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|2,850,392.83|2,737,066.06|2,873,322.12|2,766,940.90|
|在建工程|981,414.74|987,799.10|487,906.80|389,708.52|
|工程物资|8,681.22|36,974.64|40,438.78|16,265.55|
|固定资产清理|93.59|91.01|37.13|-|
|无形资产|82,775.19|82,164.24|83,297.15|76,776.51|
|开发支出|6,552.50|1,948.54|1,603.52|775.53|
|商誉|56,870.45|56,870.45|56,870.45|56,870.45|
|长期待摊费用|12,151.79|12,808.38|13,481.21|15,090.28|
|递延所得税资产|1,033.61|1,030.71|5,995.79|6,288.63|
|其他非流动资产|423,928.26|378,975.20|296,982.96|172,172.51|
|非流动资产合计|5,531,967.52|5,331,650.97|4,869,890.27|4,484,835.50|
|资产总计|6,348,577.06|6,102,417.56|5,387,145.91|5,058,612.90|
|短期借款|756,836.00|825,071.00|479,671.00|312,530.53|
|交易性金融负债|-|-|-|-|
|应付账款|450,248.28|420,479.74|339,556.80|290,773.00|
|应付票据|64,900.21|54,632.20|72,987.46|32,954.89|
|预收款项|939.39|998.78|463.12|792.45|
|应付职工薪酬|12,966.08|13,240.40|13,470.70|9,656.01|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|应交税费|4,396.24|9,320.99|17,609.70|59,932.17|
|应付利息|11,222.48|8,837.95|7,008.40|7,619.68|
|应付股利|496.17|299.85|5,032.65|36,695.40|
|其他应付款|60,611.75|58,024.54|136,689.87|29,024.11|
|一年内到期的非流动负债|433,366.63|432,857.04|403,527.30|172,581.81|
|其他流动负债|130,338.95|104,659.30|100,731.32|140,000.00|
|流动负债合计|1,926,322.17|1,928,421.79|1,576,748.32|1,092,560.04|
|长期借款|1,289,053.63|1,055,793.56|743,098.20|726,424.86|
|应付债券|150,000.00|150,000.00|-|149,542.75|
|长期应付款|263,276.24|302,306.45|609,349.57|617,376.89|
|长期应付职工薪酬|1,134.92|400.51|478.85|648.13|
|专项应付款|945.84|945.84|-|-|
|递延收益|17,214.62|16,052.55|14,784.40|10,566.31|
|其他非流动负债|-|-|-|-|
|非流动负债合计|1,721,625.26|1,525,498.92|1,367,711.03|1,504,558.93|
|负债合计|3,647,947.44|3,453,920.71|2,944,459.35|2,597,118.97|
|实收资本（或股本）|674,673.45|674,673.45|602,903.11|461,732.10|
|资本公积|836,376.41|836,376.41|657,839.17|888,990.19|
|盈余公积|399,394.93|399,394.93|378,920.76|345,190.52|
|一般性风险准备|-|-|-|-|
|未分配利润|363,148.19|332,349.37|414,104.93|371,627.50|
|归属于母公司股东权益|2,273,592.98|2,242,794.16|2,053,767.97|2,067,540.30|
|少数股东权益|427,036.65|405,702.69|388,918.58|393,953.63|
|股东权益合计|2,700,629.63|2,648,496.85|2,442,686.56|2,461,493.93|
|负债和股东权益总计|6,348,577.06|6,102,417.56|5,387,145.91|5,058,612.90|

合并利润表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、营业总收入|551,042.18|1,222,067.87|1,111,334.07|1,325,819.45|
|其中：营业收入|551,042.18|1,222,067.87|1,111,334.07|1,325,819.45|
|二、营业总成本|602,880.93|1,314,828.31|1,046,387.07|1,085,811.10|
|其中：营业成本|514,449.91|1,142,374.00|878,161.79|888,900.48|
|税金及附加|8,327.62|16,833.25|17,946.63|22,945.12|
|销售费用|-|-|-|-|
|管理费用|22,714.75|51,306.98|54,106.76|54,913.48|
|财务费用|57,388.65|101,996.08|96,142.12|112,960.00|
|资产减值损失|-|2,318.00|29.77|6,092.03|
|投资收益（损失以“-”号填列）|71,981.39|115,486.81|126,452.11|188,177.14|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|71,341.57|114,428.87|120,827.91|181,592.68|
|资产处置收益（损失以“-”号填列）|267.36|-240.11|-56.13|-|
|其他收益|2,064.55|6,245.40|-|-|

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|-|-|-|-|-|
|三、营业利润（亏损以“-”号填列）|22,474.54|28,731.65|191,342.97|428,185.49|
|加：营业外收入|1,517.75|4,338.02|14,912.54|1 0 , 2 9 0 .3 6|
|减：营业外支出|327.37|771.75|551.08|1,497.94|
|其中：非流动资产处置损失|-|-|83.77|697.28|
|四、利润总额（亏损以“-”号填列）|23,664.91|32,297.92|205,704.43|436,977.91|
|减：所得税费用|1,275.81|6,250.59|20,660.72|42,713.20|
|五、净利润|22,389.10|26,047.33|185,043.71|394,264.71|
|归属于母公司所有者的净利润|30,798.82|53,413.09|168,554.09|336,413.63|
|少数股东损益|-8,409.72|-27,365.77|16,489.62|57,851.08|

合并现金流量表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|545,126.09|1,144,478.85|1,174,396.71|1,407,769.52|
|收到的税费返还|644.20|3,602.38|5,644.12|6,291.59|
|收到其他与经营活动有关的现金|9,026.49|25,390.60|12,713.70|14,694.55|
|经营活动现金流入小计|554,796.78|1,173,471.83|1,192,754.53|1,428,755.67|
|购买商品、接受劳务支付的现金|351,590.99|802,259.10|585,940.02|627,907.46|
|支付给职工以及为职工支付的现金|45,058.35|102,602.19|94,520.93|93,747.96|
|支付的各项税费|31,062.51|82,687.96|165,702.98|187,347.26|
|支付其他与经营活动有关的现金|8,581.52|13,056.01|16,905.84|18,015.64|
|经营活动现金流出小计|436,293.37|1,000,605.25|863,069.77|927,018.32|
|经营活动产生的现金流量净额|118,503.41|172,866.58|329,684.76|501,737.35|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|-|-|18,554.42|20,006.00|
|取得投资收益收到的现金|32,668.40|78,959.10|184,056.88|130,027.83|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|519.49|3.49|89.32|17.70|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|-|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|876.31|7,709.97|945.95|4,306.27|
|投资活动现金流入小计|34,064.19|86,672.56|203,646.57|154,357.80|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|202,272.38|543,383.55|446,118.99|282,339.61|
|投资支付的现金|19,290.10|140,138.45|44,408.96|92,894.70|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|-|-|-|-|

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|-|-|-|-|-|
|支付其他与投资活动有关的现金|7,008.38|19,052.54|940.78|3,287.84|
|投资活动现金流出小计|228,570.86|702,574.54|491,468.74|378,522.15|
|投资活动产生的现金流量净额|-194,506.67|-615,901.98|-287,822.16|-224,164.35|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金|29,940.00|337,918.00|23,642.00|62,526.00|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金|29,940.00|43,418.00|23,642.00|28,340.00|
|取得借款收到的现金|1,078,041.70|2,447,132.46|875,472.35|716,540.38|
|收到其他与筹资活动有关的现金|70.52|53,615.24|232,647.08|216,395.64|
|筹资活动现金流入小计|1,108,052.22|2,838,665.70|1,131,761.42|995,462.02|
|偿还债务支付的现金|859,270.55|1,857,347.56|737,393.53|1,059,893.00|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|78,704.42|230,561.65|246,122.11|258,726.40|
|其中：子公司支付给少数股东的股利、利润|-|18,977.65|36,009.02|58,410.43|
|支付其他与筹资活动有关的现金|56,866.37|153,334.81|177,577.99|59,444.86|
|筹资活动现金流出小计|994,841.34|2,241,244.01|1,161,093.63|1,378,064.26|
|筹资活动产生的现金流量净额|113,210.88|597,421.69|-29,332.21|-382,602.24|
|四、汇率变动对现金及等价物的影响|-|-|-|-|
|五、现金及现金等价物净增加额|37,207.63|154,386.28|12,530.38|-105,029.24|
|加：期初现金及现金等价物余额|427,602.77|273,216.49|260,686.11|365,715.35|
|六、期末现金及现金等价物余额|464,810.40|427,602.77|273,216.49|260,686.11|

（二）母公司口径财务报表
母公司资产负债表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年6月末|2017年末|2016年末|2015年末|
|货币资金|220,167.32|213,364.13|124,345.40|100,416.89|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|应收票据|18,480.96|3,390.00|4,930.00|12,818.67|
|应收账款|6,204.93|5,789.17|5,772.52|39,930.02|
|预付款项|318.39|487.01|480.86|50.69|
|其他应收款|1,015.08|1,015.11|813.39|1,503.90|
|应收利息|2,103.74|1,753.39|1,453.42|1,579.53|
|应收股利|-|25,328.81|16,730.06|49,783.46|
|存货|32.78|12.72|12.80|14.00|
|一年内到期的非流动资产|-|-|-|-|
|其他流动资产|519,275.40|539,994.00|313,294.00|335,994.00|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|流动资产合计|767,598.60|791,134.34|467,832.44|542,091.16|
|可供出售金融资产|37,261.46|37,261.46|37,261.46|37,261.46|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期应收款|-|-|-|-|
|长期股权投资|2,151,609.78|2,064,379.08|1,742,485.33|1,113,435.31|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|5,049.27|5,221.55|4,550.12|4,010.60|
|在建工程|-|-|-|-|
|工程物资|-|-|-|-|
|固定资产清理|-|-|-|-|
|无形资产|766.75|390.77|446.28|278.87|
|开发支出|75.47|75.47|75.47|201.42|
|商誉|-|-|-|-|
|长期待摊费用|-|-|-|-|
|递延所得税资产|-|-|5,561.43|5,562.27|
|其他非流动资产|384,997.28|269,563.53|325,621.47|305,229.46|
|非流动资产合计|2,579,760.02|2,376,891.86|2,116,001.57|1,465,979.38|
|资产总计|3,347,358.62|3,168,026.20|2,583,834.01|2,008,070.54|
|短期借款|270,000.00|330,000.00|60,000.00|50,000.00|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|应付账款|424.86|521.79|796.72|2,041.92|
|预收账款|16.36|43.85|36.83|-|
|应付票据|-|-|-|-|
|应付职工薪酬|3,796.34|4,017.91|3,700.08|3,527.71|
|应交税费|908.14|4,674.56|9,010.44|22,127.43|
|应付利息|9,081.02|6,710.78|5,270.47|4,484.44|
|应付股利|-|-|-|-|
|其他应付款|979.90|740.68|90,656.54|407.92|
|一年内到期的非流动负债|200,361.40|200,120.00|149,817.66|-|
|其他流动负债|130,061.45|100,057.36|100,041.58|100,000.00|
|流动负债合计|615,629.47|646,886.93|419,330.31|182,589.43|
|长期借款|292,194.60|124,890.00|430.00|502.00|
|应付债券|150,000.00|150,000.00|-|149,542.75|
|长期应付款|-|-|200,000.00|200,000.00|
|长期应付职工薪酬|1,134.92|400.51|478.85|648.13|
|递延收益-非流动负债|595.03|233.35|287.23|-|
|其他非流动负债|-|0-|0-|-|
|非流动负债合计|443,924.55|275,523.86|201,196.08|350,692.88|
|负债合计|1,059,554.02|922,410.79|620,526.39|533,282.31|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|实收资本（或股本）|674,673.45|674,673.45|602,903.11|461,732.10|
|资本公积|948,883.36|948,883.36|726,022.27|454,978.69|
|盈余公积|395,226.85|395,226.85|374,752.68|341,022.43|
|一般风险准备|-|-|-|-|
|未分配利润|269,020.95|226,831.76|259,629.56|217,055.01|
|所有者权益（或股东权益）合计|2,287,804.60|2,245,615.41|1,963,307.62|1,474,788.23|
|负债和所有者权益总计|3,347,358.62|3,168,026.20|2,583,834.01|2,008,070.54|

母公司利润表
单位:万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、营业收入|3,969.97|87,257.03|94,339.98|144,855.64|
|减：营业成本|8,356.95|68,283.17|65,008.78|85,233.62|
|税金及附加|500.56|1,904.62|1,854.34|2,802.81|
|销售费用|-|-|-|-|
|管理费用|7,219.50|15,075.51|15,357.82|12,203.03|
|财务费用|23,178.47|35,266.54|25,329.29|26,471.67|
|资产减值损失|-|-|-|6,431.68|
|加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列|-|-|-|-|
|投资收益|76,192.32|141,948.03|185,764.76|252,364.56|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|54,161.56|84,214.61|94,594.87|141,037.43|
|二、营业利润|40,906.81|108,788.15|172,554.51|264,077.39|
|加：营业外收入|1,178.81|84.55|1,489.61|2,249.05|
|减：营业外支出|-|2.94|-|-|
|三、利润总额|42,085.62|108,869.76|174,044.13|266,326.44|
|减：所得税|-103.57|6,498.90|5,392.91|9,094.52|
|四、净利润|42,189.19|102,370.86|168,651.21|257,231.91|

母公司现金流量表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|4581.87|101,571.58|143,461.98|147,549.31|
|收到的税费返还|-|-|664.48|42.41|
|收到其他与经营活动有关的现金|3641.60|3,089.24|4,638.71|4,319.47|
|经营活动现金流入小计|8223.47|104,660.82|148,765.17|151,911.19|
|购买商品、接受劳务支付的现金|1185.38|58,203.03|55,332.57|74,918.97|
|支付给职工以及为职工支付的现金|12538.79|29,231.51|30,019.27|33,587.19|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|支付的各项税费|5577.90|14,600.84|29,184.28|12,172.95|
|支付其他与经营活动有关的现金|1754.18|4,223.73|4,399.15|5,250.72|
|经营活动现金流出小计|21056.26|106,259.11|118,935.26|125,929.83|
|经营活动产生的现金流量净额|-12832.79|-1,598.29|29,829.90|25,981.36|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|196130.00|422,094.09|375,267.22|251,877.18|
|取得投资收益收到的现金|51643.34|135,531.04|235,687.63|228,564.85|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|-|-|-|6.31|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|-|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|67.90|-|-|-|
|投资活动现金流入小计|247841.24|557,625.12|610,954.85|480,448.35|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|232.95|855.09|1,201.10|178.16|
|投资支付的现金|342250.10|1,004,029.95|506,744.96|450,707.50|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|-|-|-|-|
|支付其他与投资活动有关的现金|127.342|442.58|711.81|230.94|
|投资活动现金流出小计|342610.39|1,005,327.62|508,657.87|451,116.59|
|投资活动产生的现金流量净额|-94769.15|-447,702.50|102,296.98|29,331.76|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金||294,500.00||-|
|取得借款收到的现金|602768.00|1,493,080.00|160,000.00|150,000.00|
|收到其他与筹资活动有关的现金|70.52|615.24|647.08|2,095.64|
|筹资活动现金流入小计|602,838.52|1,788,195.24|160,647.08|152,095.64|
|偿还债务支付的现金|465,222.00|1,098,500.00|150,072.00|200,072.00|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|22,976.13|150,033.94|118,165.27|125,366.97|
|支付其他与筹资活动有关的现金|235.24|1,341.79|608.18|691.01|
|筹资活动现金流出小计|488,433.37|1,249,875.73|268,845.45|326,129.98|
|筹资活动产生的现金流量净额|114,405.14|538,319.51|-108,198.37|-174,034.34|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|||||
|五、现金及现金等价物净增加额|6,803.20|89,018.73|23,928.52|-118,721.22|
|加：期初现金及现金等价物余额|213,364.13|124,345.40|100,416.89|219,138.11|
|六、期末现金及现金等价物余额|220,167.32|213,364.13|124,345.40|100,416.89|

五、报告期合并报表范围变化
（一）2015年度合并报表范围的变化
1、2015年新纳入合并范围的子公司情况
2015年度新纳入合并范围的重要子公司情况
||||
|-|-|-|
|公司名称|新纳入合并范围的原因|持股比例|
|内蒙古京能锡林发电有限公司|发起设立|51%|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
发行人于2015年4月3日发起设立内蒙古京能锡林发电有限公司，持股比例51%。截至2015年12月31日，发行人实际出资30,000.00万元。
2、2015年不再纳入合并报表范围的主体
2015年度不再纳入合并范围的重要子公司情况
|||||
|-|-|-|-|
|公司名称|注册地|股权处置方式|原合计持股比例|
|北京京能热电粉煤灰工业有限公司|北京|转让|100.00%|

（二）2016年度合并报表范围的变化
1、2016年新纳入合并范围的子公司情况
2016年度新纳入合并范围的重要子公司情况
||||
|-|-|-|
|公司名称|新纳入合并范围的原因|持股比例|
|北京京能煤电资产管理有限公司|同一控制下企业合并|100.00%|
|内蒙古京能盛乐热电有限公司|同一控制下企业合并|100.00%|
|京能（赤峰）能源发展有限公司|同一控制下企业合并|93.75%|
|山西漳山发电有限责任公司|同一控制下企业合并|100.00%|
|山西京同热电有限公司|同一控制下企业合并|100.00%|
|京能秦皇岛热电有限公司，|发起设立|100.00%|
|内蒙古京能双欣发电有限公司|发起设立|51.00%|
|京能（锡林郭勒）发电有限公司|发起设立|70.00%|

内蒙古京能盛乐热电有限公司、京能（赤峰）能源发展有限公司、山西漳山发电有限责任公司、山西京同热电有限公司系北京京能煤电资产管理有限公司子公司。
北京京能煤电资产管理有限公司具体情况详见“第五节发行人基本情况”之“五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况”。
2、2016年不再纳入合并报表范围的主体
2016年度不再纳入合并范围的重要子公司情况
|||||
|-|-|-|-|
|公司名称|注册地|股权处置方式|原合计持股比例|
|内蒙古京能锡林发电有限公司|内蒙古锡林郭勒盟|清算|51%|

（三）2017年度合并报表范围的变化
1、2017年新纳入合并范围的子公司情况
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
2017年度新纳入合并范围的重要子公司情况
||||
|-|-|-|
|公司名称|新纳入合并范围的原因|持股比例|
|京能乌兰察布能源管理服务有限公司|发起设立|70%|
|内蒙古京能苏里格能源管理服务有限公司|发起设立|100%|
|宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司|发起设立|51%|
|山西京能售电有限责任公司|发起设立|100%|

2、2017年不再纳入合并报表范围的主体
2017年度不再纳入合并范围的重要子公司情况
|||||
|-|-|-|-|
|公司名称|注册地|股权处置方式|原合计持股比例|
|河北京安热电有限责任公司|河北省廊坊市固安县|清算|100.00%|

（四）2018年1-6月合并报表范围的变化
2018年1-6月发行人合并报表范围未发生变化。
七、报告期发行人财务指标
发行人主要财务指标（合并报表口径）
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月/2018年6月末|2017年度/末|2016年度/末|2015年度/末|
|应收账款(亿元)|13.94|14.19|9.66|13.39|
|其他应收款（亿元）|0.64|0.33|0.28|1.24|
|总资产（亿元）|634.86|610.24|538.71|505.86|
|应付债券（亿元）|15.00|15.00|-|14.95|
|总负债（亿元）|364.79|345.39|294.45|259.71|
|全部债务（亿元）|310.47|293.79|242.44|215.73|
|所有者权益（亿元）|270.06|264.85|244.27|246.15|
|营业收入（亿元）|55.10|122.21|111.13|132.58|
|利润总额（亿元）|2.37|3.23|20.57|43.70|
|净利润（亿元）|2.24|2.60|18.50|39.43|
|扣除非经常性损益后净利润（亿元）|2.80|4.59|13.08|25.69|
|归属于母公司所有者的净利润（亿元）|3.08|5.34|16.86|33.64|
|经营活动产生现金流量净额（亿元）|11.85|17.29|32.97|50.17|
|投资活动产生现金流量净额（亿元）|-19.45|-61.59|-28.78|-22.42|
|筹资活动产生现金流量净额（亿元）|11.32|59.74|-2.93|-38.26|
|流动比率|0.42|0.40|0.33|0.53|
|速动比率|0.38|0.36|0.28|0.49|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|资产负债率（%）|57.46|56.60|54.66|51.34|
|债务资本比率（%）|53.48|52.59|49.81|46.71|
|营业毛利率（%）|6.64|6.52|20.98|32.95|
|平均总资产回报率（%）|1.19|2.02|5.36|10.59|
|加权平均净资产收益率（%）|1.36|2.41|7.95|17.27|
|扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）|1.35|2.07|7.99|16.97|
|EBITDA（亿元）|16.56|33.92|50.34|75.26|
|EBITDA全部债务比（%）|5.33|11.54|20.76|34.89|
|EBITDA利息倍数|2.65|3.40|6.15|7.58|
|应收账款周转率|3.92|10.25|9.64|9.90|
|存货周转率|6.83|15.75|15.03|20.85|

注:上表财务指标计算方法如下：
1.流动比率=流动资产/流动负债
2.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3.资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
4.全部债务=有息负债=短期借款+应付票据+其他应付款中的有息负债+其他流动负债中的有息负债+
一年内到期的非流动负债中的有息负债+长期借款+应付债券+长期应付款中的有息负债
5.债务资本比例=全部债务/（全部债务+股东权益）
6.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
7.平均总资产回报率=（利润总额+列入财务费用的利息支出）/平均总资产，其中2018年6月末平均总资产为2017年末及2018年6月末总资产平均，2017年末平均总资产为2016年末及2017年末总资产平
均，其中2016年平均总资产为2015年末及2016年末总资产平均，2015年平均总资产直接采用2015年末总资产余额
8.加权平均净资产收益率为根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定计算
9.扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披
露编报规则》第9号的通知的规定计算
10.EBITDA=利润总额+列入财务费用利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+其他长期资产折旧和摊销
11.EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
12.EBITDA利息倍数=EBITDA/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
13.应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，其中2018年6月末平均应收账款为2017年末及2018年6
月末应收账款平均，2017年末平均应收账款为2016年末及2017年末应收账款平均，其中2016年平均
应收账款为2015年末及2016年末应收账款平均，2015年平均应收账款直接采用2015年末应收账款余
额
14.存货周转率=营业成本/平均存货，其中2018年6月末平均存货为2017年末及2018年6月末存货平
均，2017年末平均存货为2016年末及2017年末存货平均，其中2016年平均存货为2015年末及2016年
末存货平均，2015年平均存货直接采用2015年末存货余额
15.根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益
（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相
关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项
交易和事项产生的损益
如无特别说明，本募集说明书中出现的指标均依据上述口径计算。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
八、管理层讨论与分析
为完整反映发行人的实际情况和财务实力，发行人管理层主要以其近三年一期的合并财务报表的数据对财务状况、现金流量、偿债能力和盈利能力进行讨论与分析。如无特别说明，本部分财务数据均采用合并报表口径。
（一）资产结构分析
报告期内发行人资产总体构成情况如下：
报告期内资产结构
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年6月末||2017年末||2016年末||2015年末||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|507,842.93|8.00%|452,995.02|7.42%|282,321.28|5.24%|264,204.60|5.22%|
|交易性金融资产|-|-|-|-|-|-|-|-|
|应收票据|39,850.69|0.63%|27,686.40|0.45%|18,495.67|0.34%|28,338.16|0.56%|
|应收账款|139,368.97|2.20%|141,892.36|2.33%|96,602.95|1.79%|133,946.68|2.65%|
|预付款项|9,481.15|0.15%|8,152.80|0.13%|4,706.98|0.09%|20,853.94|0.41%|
|应收利息|813.87|0.01%|545.44|0.01%|726.48|0.01%|484.98|0.01%|
|应收股利|21,474.42|0.34%|46,803.23|0.77%|21,702.82|0.40%|49,783.46|0.98%|
|其他应收款|6,367.25|0.10%|3,336.46|0.05%|2,777.80|0.05%|12,409.27|0.25%|
|存货|79,795.53|1.26%|70,813.52|1.16%|74,261.33|1.38%|42,629.31|0.84%|
|一年内到期的非流动资产|-|-|-|-|-|-|-|-|
|其他流动资产|11,614.74|0.18%|18,541.37|0.30%|15,660.35|0.29%|21,127.00|0.42%|
|流动资产合计|816,609.54|12.86%|770,766.59|12.63%|517,255.64|9.60%|573,777.40|11.34%|
|可供出售金融资产|37,261.46|0.59%|37,261.46|0.61%|37,261.46|0.69%|37,261.46|0.74%|
|持有至到期投资|-|-|-|-|-|-|-|-|
|长期应收款|-|-|-|-|-|-|225.00|0.00%|
|长期股权投资|1,070,811.88|16.87%|998,661.17|16.37%|972,692.88|18.06%|946,460.14|18.71%|
|投资性房地产|-|-|-|-|-|-|-|-|
|固定资产|2,850,392.83|44.90%|2,737,066.06|44.85%|2,873,322.12|53.34%|2,766,940.90|54.70%|
|在建工程|981,414.74|15.46%|987,799.10|16.19%|487,906.80|9.06%|389,708.52|7.70%|
|工程物资|8,681.22|0.14%|36,974.64|0.61%|40,438.78|0.75%|16,265.55|0.32%|
|固定资产清理|93.59|0.00%|91.01|0.00%|37.13|0.00%|-|-|
|无形资产|82,775.19|1.30%|82,164.24|1.35%|83,297.15|1.55%|76,776.51|1.52%|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|开发支出|6,552.50|0.10%|1,948.54|0.03%|1,603.52|0.03%|775.53|0.02%|
|商誉|56,870.45|0.90%|56,870.45|0.93%|56,870.45|1.06%|56,870.45|1.12%|
|长期待摊费用|12,151.79|0.19%|12,808.38|0.21%|13,481.21|0.25%|15,090.28|0.30%|
|递延所得税资产|1,033.61|0.02%|1,030.71|0.02%|5,995.79|0.11%|6,288.63|0.12%|
|其他非流动资产|423,928.26|6.68%|378,975.20|6.21%|296,982.96|5.51%|172,172.51|3.40%|
|非流动资产合计|5,531,967.52|87.14%|5,331,650.97|87.37%|4,869,890.27|90.40%|4,484,835.50|88.66%|
|资产总计|6,348,577.06|100%|6,102,417.56|100%|5,387,145.91|100%|5,058,612.90|100%|

报告期内，发行人资产规模逐渐增长。截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末，发行人资产总计分别为5,058,612.90万元、5,387,145.91万元、6,102,417.56万元和6,348,577.06万元，规模整体呈现较快发展态势。截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末，发行人非流动资产占总资产的比重分别为88.66%、90.40%、87.37%和87.14%，是总资产的主要组成部分。由于电力行业属于资本密集型行业，固定资产投资规模较大，行业特点决定了公司固定资产、在建工程等非流动资产占总资产的比例较高。
1、货币资金
报告期内，发行人的货币资金主要为银行存款及现金。最近三年及一期末，公司货币资金分别为264,204.60万元、282,321.28万元、452,995.02万元和507,842.93万元，占总资产比例分别为5.22%、5.24%、7.42%和8.00%，占流动资产的比例分别为46.05%、54.58%、58.77%和62.19%。
2017年末发行人的货币资金为452,995.02万元，较2016年末增加170,673.74万元，主要系报告期公司本部非公开发行股票募集30亿元所致。
截至2018年6月末，发行人的货币资金较上年末增长54,847.91万元，较年初增长12.11%，主要系银行存款增加37,207.63万元、其他货币资金（即银行承兑汇票保证金）增加17,640.28万元所致。
截至2017年末货币资金构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
|货币资金构成|金额|占比|
|库存现金|0.28|0.00%|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||
|-|-|-|
|银行存款|427,602.49|94.39%|
|受限存款|25,392.25|5.61%|
|合计|452,995.02|100.00%|

2、应收账款
发行人应收账款客户主要为各大电力、热力及电网公司，主要为应收电费和热费，具有较强的资金实力和良好的资信状况，且绝大多数应收账款的账龄在1年以内，大部分账龄在1个月及1个月以内，坏账风险较小。
最近三年及一期末，公司应收账款分别为133,946.68万元、96,602.95万元、141,892.36万元和139,368.97万元，占总资产比例分别为2.65%、1.79%、2.33%和2.20%，占流动资产的比例分别为23.34%、18.68%、18.41%和17.07%，占比呈下降趋势。
2017年末，发行人应收账款141,892.36万元，较2016年末增加45,289.41万元，同比增长46.88%，主要系报告期内12月份售电量同比增加所致。2018年6月末，发行人应收账款较年初基本保持稳定。
截至2017年末及2018年6月末，发行人应收账款分类如下：
发行人最近一年及一期末应收账款分类情况
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年6月末|||2017年末|||
||账面余额|坏账准备|账面价值|账面余额|坏账准备|账面价值|
|单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款|135,700.78|-|135,700.78|135,158.19|-|135,158.19|
|按信用风险特征计提坏账准备的应收账款|3,149.75|19.24|3130.51|5,957.39|19.24|5,938.15|
|单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款|537.68|-|537.68|796.02|-|796.02|
|合计|139,388.21|19.24|139,368.97|141,911.60|19.24|141,892.36|

截至2017年末及2018年6月末，发行人应收账款前5名客户账龄均为1年以内，回款情况预计良好。且因为公司应收账款回款期较短，发行人单项金额重大并单
独计提坏账准备的应收账款未计提坏账准备。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
2017年末应收账款前5名客户情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|客户|与公司关系|应收账款期末余额|账龄|占比|
|内蒙古电力（集团）有限责任公司|售电客户|25,790.36|1年以内|18.17%|
|国网山西省电力公司|售电客户|26,958.60|1年以内|19.00%|
|国家电网公司华北分部|售电客户|34,067.14|1年以内|24.01%|
|乌兰察布市集宁热力公司|售电客户|6,149.60|1年以内|4.33%|
|国网宁夏电力有限公司|售电客户|22,850.09|1年以内|16.10%|
|合计||115,815.79||81.61%|

2018年6月末应收账款前5名客户情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|客户|与公司关系|应收账款期末余额|账龄|占比|
|国家电网公司华北分部|售电客户|40,321.36|1年以内|28.93%|
|内蒙古电力(集团)有限责任公司|售电客户|28,381.93|1年以内|20.36%|
|国网山西省电力公司|售电客户|22,431.37|1年以内|16.09%|
|国网宁夏电力公司|售电客户|10,148.22|1年以内|7.28%|
|乌兰察布市集宁热力公司|售电客户|10,522.29|1年以内|7.55%|
|合计||111,805.18||80.21%|

截至2017年末，发行人按信用风险特征组合计提坏账准备应收账款账龄结构如下：
截至2017年末按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄结构
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
||金额|占比|坏账准备|账面价值|
|一年以内|5,783.10|97.07%|-|5,783.10|
|一到二年|121.65|2.04%|6.08|115.57|
|二到三年|-|-|-|-|
|三年以上|52.64|0.88%|13.16|39.48|
|合计|5,957.39|100.00%|19.24|5,938.15|

截至2018年6月末按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄结构
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
||金额|占比|坏账准备|账面价值|
|一年以内|2,975.46|94.47%|-|2,975.46|
|一到二年|121.65|3.86%|6.08|115.57|
|二到三年|-|-|-|-|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|三年以上|52.64|1.67%|13.16|39.48|
|合计|3,149.75|100.00%|19.24|3,130.51|

3、预付款项
公司预付款项主要为预付服务商、供应商款项。最近三年及一期末，公司预付账款分别为20,853.94万元、4,706.98万元、8,152.80万元和9,481.15万元，占总资产比例分别为0.41%、0.09%、0.13%和0.15%。2017年末，发行人预付账款较上年末上升73.21%，主要系预付燃料费增加所致。
截至2017年末，发行人预付款项客户情况如下表所示：
2017年末预付账款前五名客户情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|与公司关系|金额|比例（%）|
|山西潞安环保能源开发股份有限公司|非关联方|2,594.31|30.87|
|鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司|关联方|2,000.00|23.8|
|中煤西北能源有限公司|非关联方|823.67|9.8|
|长治市潞海电煤经销有限公司|非关联方|415.00|4.94|
|河南威科特瑞实业有限公司|非关联方|269.30|3.2|
|合计||6,102.27|72.61|

4、其他应收款
最近三年及一期末，公司其他应收账款分别为12,409.27万元、2,777.80万元、3,336.46万元和6,367.25万元。占总资产比例分别为0.25%、0.05%、0.05%和0.10%，占比较低。
2017年末其他应收账款前5名客户情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|与公司关系|金额|比例（%）|
|赤峰市住房公积金管理中心|职工住房补贴|712.49|18.23|
|北京华腾八里庄文化创意发展有限公司|押金|1,011.52|25.88|
|乌兰察布市集宁区房产物业管理局|房产办证费用|390.00|9.98|
|乌兰察布市胜达建筑有限责任公司|拆迁费|301.00|7.70|
|鄂尔多斯市康巴什新区财政局|政府补贴|300.00|7.68|
|合计||2,715.00|69.47|

5、存货
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
公司为燃煤发电供热企业，存货主要为燃料。最近三年及一期末，公司存
货分别为42,629.31万元、74,261.33万元、70,813.52万元和79,795.53万元，占总
资产比例分别为0.84%、1.38%、1.16%和1.26%，占流动资产的比例分别为
7.43%、14.36%、9.19%和9.77%。公司按存货的单个项目计提存货跌价准备，
2016年、2017年和2018年6月末存货中燃料占比分别为75.95%、76.11%和
74.88%。
公司生产经营活动对燃料需求量较大，但由于受到仓储容量的限制，其燃
料供应主要依赖不间断的运输而非库存。其中，公司子公司京泰发电、宁东发
电等为坑口电厂，紧临当地煤矿，燃煤需求主要靠煤矿直接输送。
发行人近一年及一期末存货构成如下表所示：
发行人近一年及一期末存货情况
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018年6月末|||2017年末|||
||账面余额|跌价准备|账面价值|账面余额|跌价准备|账面价值|
|原材料|19,385.14|55.66|19,329.48|16,799.36|55.66|16,743.70|
|周转材料|90.81|-|90.81|157.44|-|157.44|
|燃料|60,356.52|-|60,356.52|53,899.66|-|53,899.66|
|备件|770.35|751.62|18.72|764.34|751.62|12.72|
|合计|80,602.81|807.28|79,795.53|71,620.80|807.28|70,813.52|

6、长期股权投资
报告期内，发行人长期股权投资主要核算联营企业及合营企业相关投资。报告期内，发行人长期股权投资余额分别为946,460.14万元、972,692.88万元、998,661.17万元和1,070,811.88万元，占总资产的比例分别为18.71%、18.06%、16.37%和16.87%。2017年末，公司长期股权投资较上年增长2.67%，主要是由于向参股公司追加投资所致。
截至2017年末，发行人长期股权投资构成如下表所示：
截至2017年末长期股权投资单位明细
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位名称|2017年初余额|追加投资|减少投资|权益法下确认|现金红利|2017年末余额|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||||的投资损益|||
|三河发电有限责任公司|60,684.56|-|-|3,442.08|-|64,126.64|
|国电电力大同发电有限责任公司|115,097.40|-|-|4,353.15|20,204.05|99,246.50|
|内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司|106,937.28|-|-|11,200.18|25,128.71|93,008.75|
|内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司|46,905.82|-|-|10,852.65|7,961.88|49,796.58|
|华能北京热电有限责任公司|204,694.97|-|-|19,325.84|25,328.81|198,692.00|
|内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司|139,751.34|-|-|35,066.71|4,847.04|169,971.01|
|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|3,276.42|-|-|-|-|3,276.42|
|华润电力（锡林郭勒）有限公司|18,585.00|20,415.00|-|-|-|39,000.00|
|宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司|3,956.68|-|3,930.68|-26.00|-|-|
|内蒙古上都发电有限责任公司|149,503.91|-|-|20,160.41|15,932.60|153,731.72|
|内蒙古上都第二发电有限责任公司|37,804.49|-|-|8,302.32|5,541.82|40,564.99|
|内蒙古蒙达发电有限责任公司|70,398.17|-|-|2,811.27|-|73,209.44|
|内蒙古京达发电有限责任公司|15,096.84|-|-|-1,059.73|-|14,037.11|
|小计|972,692.88|20,415.00|3,930.68|114,428.87|104,944.91|998,661.17|

截至2017年末，发行人长期股权投资构成如下表所示：
截至2017年末长期股权投资单位明细
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位名称|2017年初余额|追加投资|减少投资|权益法下确认的投资损益|现金红利|2017年末余额|
|三河发电有限责任公司|60,684.56|-|-|3,442.08|-|64,126.64|
|国电电力大同发电有限责任公司|115,097.40|-|-|4,353.15|20,204.05|99,246.50|
|内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司|106,937.28|-|-|11,200.18|25,128.71|93,008.75|
|内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司|46,905.82|-|-|10,852.65|7,961.88|49,796.58|
|华能北京热电有限责任公司|204,694.97|-|-|19,325.84|25,328.81|198,692.00|
|内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司|139,751.34|-|-|35,066.71|4,847.04|169,971.01|
|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|3,276.42|-|-|-|-|3,276.42|
|华润电力（锡林郭勒）有限公司|18,585.00|20,415.00|-|-|-|39,000.00|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司|3,956.68|-|3,930.68|-26.00|-|-|
|内蒙古上都发电有限责任公司|149,503.91|-|-|20,160.41|15,932.60|153,731.72|
|内蒙古上都第二发电有限责任公司|37,804.49|-|-|8,302.32|5,541.82|40,564.99|
|内蒙古蒙达发电有限责任公司|70,398.17|-|-|2,811.27|-|73,209.44|
|内蒙古京达发电有限责任公司|15,096.84|-|-|-1,059.73|-|14,037.11|
|小计|972,692.88|20,415.00|3,930.68|114,428.87|104,944.91|998,661.17|

截至2018年6月末，发行人长期股权投资构成如下表所示：
截止2018年6月末长期股权投资单位明细
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位名称|2017年末余额|追加投资|减少投资|权益法下确认的投资损益|现金红利|2018年6月末余额|
|三河发电有限责任公司|64,126.64|-|-|2,886.70|-|67,013.35|
|国电电力大同发电有限责任公司|99,246.50|-|-|7,767.88|-|107,014.39|
|内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司|93,008.75|-|-|7,882.04|-|100,890.79|
|内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司|49,796.58|211.00|-|9,475.24|-|59,482.83|
|华能北京热电有限责任公司|198,692.00|19,079.10|-|10,375.71|-|228,146.81|
|内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司|169,971.01|-|-|15,773.98|18,480.96|167,264.02|
|长治市欣隆煤矸石电厂有限公司|3,276.42|-|-|-|-|3,276.42|
|华润电力（锡林郭 勒）有限公司|39,000.00|-|-|-|-|39,000.00|
|内蒙古上都发电有限责任公司|153,731.72|-|-|10,099.19|-|163,830.92|
|内蒙古上都第二发电有限责任公司|40,564.99|-|-|4,649.01|-|45,214.00|
|内蒙古蒙达发电有限责任公司|73,209.44|-|-|2,225.36|-|75,434.80|
|内蒙古京达发电有限责任公司|14,037.11|-|-|206.46|-|14,243.57|
|小计|998,661.17|19,290.10|-|71,341.57|18,480.96|1,070,811.88|

7、固定资产
最近三年及一期末，公司固定资产余额分别为2,766,940.90万元、2,873,322.12
万元、2,737,066.06万元和2,850,392.83万元，占总资产比例分别为54.70%、53.34%、
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
44.85%和44.90%。公司近三年来固定资产呈现平稳发展态势，2017年末较上年末下降4.74%，主要是由于计提固定资产折旧。固定资产主要由机器机械设备和房屋建筑物构成，由于发行人从事电力生产行业，根据生产经营特点，发电机器机械设备是固定资产的最主要构成部分。
发行人采用年限平均法按照各类固定资产预计使用寿命计提折旧。
发行人近一年及一期末固定资产构成情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年6月30日||2017年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|房屋及建筑物|852,425.57|29.91%|867,122.70|31.68%|
|机器机械设备|1,986,465.20|69.69%|1,857,350.62|67.86%|
|运输工具|7,895.58|0.28%|8,790.78|0.32%|
|其他设备|3,606.47|0.13%|3,801.96|0.14%|
|合计|2,850,392.83|100.00%|2,737,066.06|100.00%|

其中，截至2018年6月末，通过融资租赁租入的固定资产情况如表所示：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面原值|累计折旧|减值准备|账面价值|
|机器设备|375,463.96|60,198.26|-|315,265.70|
|合计|375,463.96|60,198.26|-|315,265.70|

截至2018年6月末，未办妥产权证书的房地产情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|账面价值|未办妥产权证书的原因|
|房屋建筑物|146,724.76|办理中|
|合计|146,724.76||

8、在建工程
最近三年及一期末，公司在建工程余额分别为389,708.52万元、487,906.80万元、987,799.10万元和981,414.74万元，占总资产比例分别为7.70%、9.06%、16.19%和15.46%。
2016年末，公司在建工程余额为487,906.80万元，较2015年年末增长25.20%，
主要是由于公司“河北京能涿州热电2*350MW联产项目”、“山西省临县霍州煤电
2*350MW低热值煤发电项目”、“锡林发电京能五间房煤电一体化项目”等主要在
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建项目本期金额增加所致。2017年末，公司在建工程余额为987,799.10万元，较2016年增加102.46%，主要是公司新增“2017年岱海发电一号机组综合升级改造项目”、“#1汽轮机供热增容改造项目”、“2017年岱海发电二号机组综合升级改造项目”、“2016年宁东发电#2机组提效增容综合改造项目”、“2016年岱海发电三号机组DCS系统升级改造项目”及原有在建项目追加投资所致。截至2018年6月末，公司在建工程余额为98,141.74万元，较上年末减少6,384.36万元，主要是由于“河北京能涿州热电2*350MW联产项目”和“岱海发电机组节能减排综合升级改造工程”账面余额减少所致。
发行人2017年末在建工程明细构成情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
||账面余额|减值准备|账面价值|
|山西省临县霍州煤电2*350MW低热值煤发电项目|255,047.94|-|255,047.94|
|京能五间房煤电一体化项目2×660MW超超临界空冷发电机组工程项目|229,557.03|-|229,557.03|
|河北京能涿州热电2*350MW联产项目|109,194.71|-|109,194.71|
|京能十堰2×350MW热电联产工程|108,769.63|-|108,769.63|
|京能双欣2*35万千瓦低热值发电项目|57,298.44|-|57,298.44|
|京能秦皇岛开发区2*35万千瓦热电联产工程项目|25,356.44|-|25,356.44|
|2×350MW冷热电联供机组工程|24,153.24|-|24,153.24|
|2015年岱海发电三号机组节能减排综合升级改造|84,861.33|-|84,861.33|
|2015年岱海发电四号机组节能减排综合升级改造|17,862.78|-|17,862.78|
|左云马道头低热值煤热电项目|13,021.90|-|13,021.90|
|2017年岱海发电一号机组综合升级改造|33,730.62|-|33,730.62|
|#1汽轮机供热增容改造|1,978.69|-|1,978.69|
|2017年岱海发电二号机组综合升级改造|18,380.86|-|18,380.86|
|储灰场扩容改造|1,337.78|-|1,337.78|
|岱海发电2014年燃煤机组节能环保综合升级改造可行性研究|1,139.38|-|1,139.38|
|2016年宁东发电#2机组提效增容综合改造|1,062.35|-|1,062.35|
|2016年岱海发电三号机组DCS系统升级改造|474.27|-|474.27|
|300MW等级大型循环流化床锅炉(#2锅炉)超低NOX排放技术研究|333.00|-|333.00|
|其他零星工程|4,238.71|-|4,238.71|
|合计|987,799.10|-|987,799.10|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
发行人2018年6月末在建工程明细构成情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||
||账面余额|减值准备|账面价值|
|山西省临县霍州煤电 2*350MW 低热值煤发电项目|277,550.58|-|277,550.58|
|京能五间房煤电一体化项目2×660MW超超临界空冷发电机组工程项目|279,307.97|-|279,307.97|
|河北京能涿州热电2*350MW联产项目|18,587.24|-|18,587.24|
|京能十堰2×350MW热电联产工程|133,711.47|-|133,711.47|
|京能双欣2*35万千瓦低热值发电项目|69,743.72|-|69,743.72|
|京能秦皇岛开发区 2*35 万千瓦热电联产工程项目|43,492.61|-|43,492.61|
|盛乐2×350MW冷热电联供机组工程|29,504.68|-|29,504.68|
|岱海发电机组节能减排综合升级改造|87,130.72|-|87,130.72|
|左云马道头低热值煤热电项目|15,814.18|-|15,814.18|
|京泰发电二期|15,195.68|-|15,195.68|
|其他工程|11,375.89|-|11,375.89|
|合计|981,414.74|-|981,414.74|

9、其他非流动资产
最近三年及一期末，公司其他非流动资产余额分别为 172,172.51万元、296,982.96万元、378,975.20万元和423,928.26万元，占总资产比例分别为3.40%、5.51%、6.21%和6.68%。2016年末，公司其他非流动资产较 2015年末增加 124,810.45万元，上升72.49%，主要系预付工程款项大幅增加 95,128.06万元。
2017年末公司其他非流动资产较上年末增长27.61%，主要是由于新项目开工预付工程建设款、待抵扣进项税增加影响。
发行人近一年及一期其他非流动资产明细构成情况表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018年6月末余额|2017年末余额|
|预付工程建设款|287,901.01|242,704.99|
|待抵扣进项税|99,029.79|86,595.93|
|项目前期费用|7,961.44|20,275.67|
|未实现售后融资租回损益|27,513.56|28,621.30|
|预付土地款|600.00|-|
|其他|922.46|777.30|
|合计|423,928.26|378,975.20|

（二）负债结构分析
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
报告期内发行人负债总体构成情况如下：
报告期内发行人负债总体构成
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年6月末||2017年末||2016年末||2015年末||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|756,836.00|20.75%|825,071.00|23.89%|479,671.00|16.29%|312,530.53|12.03%|
|交易性金融负债|-|-|-|-|-|-|-|-|
|应付账款|450,248.28|12.34%|420,479.74|12.17%|339,556.80|11.53%|290,773.00|11.20%|
|应付票据|64,900.21|1.78%|54,632.20|1.58%|72,987.46|2.48%|32,954.89|1.27%|
|预收款项|939.39|0.03%|998.78|0.03%|463.12|0.02%|792.45|0.03%|
|应付职工薪酬|12,966.08|0.36%|13,240.40|0.38%|13,470.70|0.46%|9,656.01|0.37%|
|应交税费|4,396.24|0.12%|9,320.99|0.27%|17,609.70|0.60%|59,932.17|2.31%|
|应付利息|11,222.48|0.31%|8,837.95|0.26%|7,008.40|0.24%|7,619.68|0.29%|
|应付股利|496.17|0.01%|299.85|0.01%|5,032.65|0.17%|36,695.40|1.41%|
|其他应付款|60,611.75|1.66%|58,024.54|1.68%|136,689.87|4.64%|29,024.11|1.12%|
|一年内到期的非流动负债|433,366.63|11.88%|432,857.04|12.53%|403,527.30|13.70%|172,581.81|6.65%|
|其他流动负债|130,338.95|3.57%|104,659.30|3.03%|100,731.32|3.42%|140,000.00|5.39%|
|流动负债合计|1,926,322.17|52.81%|1,928,421.79|55.83%|1,576,748.32|53.55%|1,092,560.04|42.07%|
|长期借款|1,289,053.63|35.34%|1,055,793.56|30.57%|743,098.20|25.24%|726,424.86|27.97%|
|应付债券|150,000.00|4.11%|150,000.00|4.34%|-|-|149,542.75|5.76%|
|长期应付款|263,276.24|7.22%|302,306.45|8.75%|609,349.57|20.69%|617,376.89|23.77%|
|长期应付职工薪酬|1,134.92|0.03%|400.51|0.01%|478.85|0.02%|648.13|0.02%|
|专项应付款|945.84|0.03%|945.84|0.03%|-|-|-|-|
|递延收益|17,214.62|0.47%|16,052.55|0.46%|14,784.40|0.50%|10,566.31|0.41%|
|其他非流动负债|-|-|-|-|-|-|-|-|
|非流动负债合计|1,721,625.26|47.19%|1,525,498.92|44.17%|1,367,711.03|46.45%|1,504,558.93|57.93%|
|负债合计|3,647,947.44|100%|3,453,920.71|100%|2,944,459.35|100%|2,597,118.97|100%|

最近三年及一期末，发行人总负债分别为 2,597,118.97万元、2,944,459.35万元、3,453,920.71万元和 3,647,947.44万元，呈不断上升趋势，其中流动负债占总负债的比重分别为42.07%、53.55%、55.83%和52.81%，非流动负债占总负债的比重分别为57.93%、46.45%、44.17%和47.19%，公司非流动负债占总负债的
比例波动较小。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
1、短期借款
最近三年及一期末，公司短期借款分别 312,530.53万元、479,671.00万元、825,071.00万元和756,836.00万元，占总负债比重分别为12.03%、16.29%、23.89%和20.75%。
截至 2017年末，发行人短期借款余额为 825,071.00万元，较 2016年增加345,400.00万元，主要是由于公司对外短期融资增加所致。截至2018年6月末，发行人短期借款余额为756,836.00万元，较2017年末减少68,235.00万元。发行人近一年及一期短期借款明细如下：
发行人近一年及一期短期借款构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018年6月末|2017年末|
|质押借款|24,500.00|29,000.00|
|抵押借款|-|-|
|保证借款|-|-|
|信用借款|732,336.00|796,071.00|
|合计|756,836.00|825,071.00|

2、应付账款
公司应付账款主要为包括应付燃料费、设备款、工程款等供应商款项。最近三年及一期末，公司应付账款分别为290,773.00万元、339,556.80万元、420,479.74万元和450,248.28万元，占总负债比重分别为11.20%、11.53%、12.17%和12.34%。
2017年末较 2016年末增长80,922.94万元，增长23.83%，主要系在建工程应付工程款、应付设备款增幅较大。
2018年6月末较年初应付账款小幅增加29,768.54万元，主要系应付燃料费的增加所致。
发行人近一年及一期应付账款构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018年6月末|2017年末|
|应付工程款|131,620.24|139,984.19|
|应付设备款|111,368.77|114,269.43|
|应付燃料费|99,659.21|76,077.77|
|应付材料费|46,079.06|41,851.57|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||
|-|-|-|
|应付劳务费|43,450.65|32,717.51|
|质保金|4,951.53|4,606.98|
|其他|13,118.82|10,972.29|
|合计|450,248.28|420,479.74|

3、其它应付款
发行人其他应付款主要为工程质保金。最近三年及一期末，公司其他应付款为29,024.11万元、136,689.87万元、58,024.54万元和60,611.75万元，占总负债比重分别为1.12%、4.64%、1.68%和1.66%。
2016年末，其它应付款余额为 136,689.87万元，比年初增加 107,665.76万元，主要是2016年公司资产重组应付母公司款项款增加所致。截至2017年末公司其他应付款为 58,024.54万元，较年初减少 78,665.33万元。2018年 6月末较2017年底变动不大。
发行人近一年及一期其他应付账款构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
||2018年6月末|2017年末|
|应付社保及住房公积金|1,207.68|1,583.57|
|应付保证金及质保金|35,681.78|28,961.88|
|应付京能集团代垫款项|17,276.18|17,276.18|
|工程奖励|640.01|640.01|
|其他|5,806.09|9,562.90|
|合计|60,611.75|58,024.54|

4、一年内到期的非流动负债
发行人一年内到期的非流动负债主要是 1年内到期的长期借款和 1年内到期的应付债券。最近三年及一期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 172,581.81万元、403,527.30万元、432,857.04万元和 433,366.63万元，占总负债比重分别为6.65%、13.70%、12.53%和11.88%。
截至 2016年末，公司一年内到期的非流动负债 403,527.30万元，较2015年末增加230,945.49万元，主要是到本期一年内到期的应付债券以及融资租赁款增加所致。2017年末，一年内到期的非流动负债 432,857.04万元，较年初增加
29,329.74万元。2018年 6月末，一年内到期的非流动负债 433,366.63万元，较
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上年增加509.59万元。
发行人近一年及一期一年内到期的非流动负债构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018年6月末|2017年末|
|一年内到期的长期借款|64,176.63|60,430.54|
|一年内到期的应付债券|-|-|
|一年内到期的长期应付款|369,190.00|372,426.50|
|一年内到期的其他长期负债|-|-|
|合计|433,366.63|432,857.04|

5、其他流动负债
近三年及一期末，公司其他流动负债分别为 140,000.00万元、100,731.32万元、104,659.30万元和 130,338.95万元，占总负债比重分别为5.39%、3.42%、3.03%和3.57%。最近三年及一期该科目余额主要为公司及其子公司发行的短期融资券。
6、长期借款
发行人长期借款主要是用以开展项目建设和资本性支出所需资金。最近三年及一期末，公司长期借款为 726,424.86万元、743,098.20万元、1,055,793.56万元和1,289,053.63万元，占总负债比重分别为27.97%、25.24%、30.57%和35.34%。
2017年末，公司长期借款为 1,055,793.56万元，较年初增加 312,695.36万元，主要系基建企业项目投资增加导致长期借款增加所致。2018年 6月末，公司长期借款为1,289,053.63万元，较年初增加233,260.07万元，主要系发行人集团本部于一季度新增银行借款 300,700.00万元（不含到期偿还）所致。
发行人近一年及一期长期借款构成单位：万元
||||
|-|-|-|
||2018年6月末|2017年末|
|质押借款|268,543.00|278,086.00|
|抵押借款|-|-|
|保证借款|-|310.00|
|信用借款|1,020,510.63|777,397.56|
|合计|1,289,053.63|1,055,793.56|

7、应付债券
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
最近三年及一期末，公司应付债券为149,542.75万元、0.00万元、150,000.00万元和 150,000.00万元，占总负债比重分别为5.76%、0.00%、4.34%和4.11%。
截至 2017年末应付债券明细
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|发行人|债券类型|币种|发行日期|债券期限|面值（元）|
|京能电力|中期票据|人民币|2017-8-23|3年|100|

8、长期应付款
最近三年及一期末，公司长期应付款分别为 617,376.89万元、609,349.57万元、302,306.45万元和263,276.24万元，占总负债比重分别为23.77%、20.69%、8.75%和7.22%。
2017年末，长期应付款为 302,306.45万元，较上年减少 307,043.12万元，主要是系 20亿元泰康京能债权投资计划 2018年到期，重分类至一年内到期的非流动负债所致。2018年 6月末长期应付款为 263,276.24万元，较上年末减少39,030.21万元，主要原因系公司偿还了部分贷款所致。
（三）现金流量分析
报告期内，发行人现金流量情况如下：
报告期内现金流量情况
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|经营活动现金流入小计|554,796.78|1,173,471.83|1,192,754.53|1,428,755.67|
|经营活动现金流出小计|436,293.37|1,000,605.25|863,069.77|927,018.32|
|经营活动产生的现金流量净额|118,503.41|172,866.58|329,684.76|501,737.35|
|投资活动现金流入小计|34,064.19|86,672.56|203,646.57|154,357.80|
|投资活动现金流出小计|228,570.86|702,574.54|491,468.74|378,522.15|
|投资活动支付的现金流量净额|-194,506.67|-615,901.98|-287,822.16|-224,164.35|
|筹资活动现金流入小计|1,108,052.22|2,838,665.70|1,131,761.42|995,462.02|
|筹资活动现金流出小计|994,841.34|2,241,244.01|1,161,093.63|1,378,064.26|
|筹资活动产生的现金流量净额|113,210.88|597,421.69|-29,332.21|-382,602.24|
|现金及现金等价物净增加额|37,207.63|154,386.28|12,530.38|-105,029.24|

最近三年及一期，公司现金净流量分别为-105,029.24万元、12,530.38万元、
154,386.28万元和 37,207.63万元。2016年发行人加大了筹资力度，筹资活动产
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生现金流较上年有较大幅度的增加。2017年度发行人通过实施定向增发股份获得募集资金，净现金流较2016年度增加141,855.90万元。
2018年1-6月，现金净流量较年初减少 117,178.65万元，主要系收到筹资活动有关现金流减少所致。
1、经营活动产生的现金流量
公司经营活动现金流入的主要构成为销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出的主要构成为购买商品、接受劳务支付的现金。
最近三年，发行人的经营活动现金流量净额分别为 501,737.35万元、329,684.76万元和172,866.58万元。受煤炭价格上升，上网电价控制等影响，发行人报告期内经营活动现金流量净额逐渐下降。
2018年1-6月，公司经营活动净现金流为 118,503.41万元，同比大幅度增加89.98%，主要是本期收到售电收入现金流增加 8.52亿元，支付的购买燃料等商品现金流支出增加3.79亿元，现金流入增幅大于支出增幅所致。
2、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流出主要为构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。
最近三年，发行人投资活动现金流量净额分别为-224,164.35万元、-287,822.16万元和-615,901.98万元。公司持续增加对主营业务的投资，致力于产业链完善和业务规模扩大，导致公司投资活动产生的现金流量为净流出。
2018年 1-6月，投资活动现金净流量为-194,506.67万元，与上年同期相比增加128,297.28万元，主要是报告期内基建企业投资费用同比减少所致。
3、筹资活动产生的现金流量
筹资活动现金流入的主要构成为吸收投资所收到的现金和取得借款所收到的现金，筹资活动现金流出主要系为偿还债务本息、分配股利及其他与筹资活动有关所支付的现金。
最近三年，发行人筹资活动现金流量净额分别为-382,602.24万元、-29,332.21
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万元和 597,421.69万元。自 2012年以来，公司完成重组后，进行资源整合，多渠道融资，优化债务结构，偿还银行借款，筹资活动现金流波动较大。2018年1- 6月，公司筹资活动现金净流量为 113,210.88万元，与上年同期相比减少285,564.97万元，主要原因上年同期发行股份募集资金所致。
（四）偿债能力分析
发行人主要偿债指标如下：
发行人主要偿债指标
||||||
|-|-|-|-|-|
|财务指标|2018/6/30|2017/12/31|2016/12/31|2015/12/31|
|流动比率|0.42|0.40|0.33|0.53|
|速动比率|0.38|0.36|0.28|0.49|
|资产负债率（%）|57.46|56.60|54.66|51.34|
|全部债务（亿元）|310.47|293.79|242.44|215.73|
|债务资本比率（%）|52.41|52.59|49.81|46.71|
|财务指标|||||
|EBITDA（亿元）|16.56|33.92|50.34|75.26|
|EBITDA利息倍数|2.65|3.40|6.15|7.58|

注：上述指标计算公式见本节“七、发行人财务指标”。
报告期内，发行人流动比率分别为0.53、0.33、0.40和0.42，速动比率分别为0.49、0.28、0.36和0.38。报告期内发行人流动比率、速动比率均相对较为稳定。报告期内，发行人资产负债率分别为51.34%、54.66%、56.60%和57.46%，资产负债率未发生明显变化。
报告期内，发行人全部债务余额分别为215.73亿元、242.44亿元、293.79亿元和310.47亿元，债务余额呈不断上升趋势。
报告期内，发行人息税折旧摊销前利润分别为75.26亿元、50.34亿元、33.92亿元和16.56亿元，受煤炭价格上涨，上网电价调整及投资收益下滑、有息负债增加影响，EBITDA下降较快；EBITDA利息倍数分别为7.58、6.15、3.40及2.65，发行人各期经营现金流能充分覆盖其各期债务利息支付。
（五）盈利能力分析
公司利润情况如下表：
公司利润情况
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、营业总收入|551,042.18|1,222,067.87|1,111,334.07|1,325,819.45|
|其中：营业收入|551,042.18|1,222,067.87|1,111,334.07|1,325,819.45|
|二、营业总成本|602,880.93|1,314,828.31|1,046,387.07|1,085,811.10|
|其中：营业成本|514,449.91|1,142,374.00|878,161.79|888,900.48|
|税金及附加|8,327.62|16,833.25|17,946.63|22,945.12|
|销售费用|-|-|-|-|
|管理费用|22,714.75|51,306.98|54,106.76|54,913.48|
|财务费用|57,388.65|101,996.08|96,142.12|112,960.00|
|资产减值损失|-|2,318.00|29.77|6,092.03|
|投资收益（损失以“-”号填列）|71,981.39|115,486.81|126,452.11|188,177.14|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|71,341.57|114,428.87|120,827.91|181,592.68|
|资产处置收益（损失以“-”号填列）|267.36|-240.11|-56.13|-|
|其他收益|2,064.55|6,245.40|-|-|
|三、营业利润（亏损以“-”号填列）|22,474.54|28,731.65|191,342.97|428,185.49|
|加：营业外收入|1,517.75|4,338.02|14,912.54|10,290.36|
|减：营业外支出|327.37|771.75|551.08|1,497.94|
|其中：非流动资产处置损失|-|-|83.77|697.28|
|四、利润总额（亏损以“-”号填列）|23,664.91|32,297.92|205,704.43|436,977.91|
|减：所得税费用|1,275.81|6,250.59|20,660.72|42,713.20|
|五、净利润|22,389.10|26,047.33|185,043.71|394,264.71|
|归属于母公司所有者的净利润|30,798.82|53,413.09|168,554.09|336,413.63|
|少数股东损益|-8,409.72|-27,365.77|16,489.62|57,851.08|

1、营业收入
最近三年及一期营业收入构成
单位：万元，%
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务板块|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|||金额|占比|收入|占比|收入|占比|收入|占比|
|1|主营业务|545,843.04|99.06|1,202,583.24|98.41|1,099,472.57|98.93|1,315,230.85|99.20|
|2|其中：电力|511,854.04|92.89|1,162,419.62|95.12|1,070,732.30|96.35|1,280,812.76|96.61|
|3|热力|33,936.98|6.16|40,163.62|3.29|28,740.27|2.59|34,418.10|2.60|
|4|其他|52.02|0.01||-||-|-|-|
|5|其他业务|5,199.14|0.94|19,484.63|1.59|11,861.50|1.07|10,588.60|0.80|
|6|合计|551,042.18|100|1,222,067.87|100|1,111,334.07|100|1,325,819.45|100|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
最近三年及一期，发行人营业收入分别为 1,325,819.45万元、1,111,334.07万元、1,222,067.87万元以及 551,042.18万元，最近三年营业收入相对稳定。在公司的主营业务收入构成中最核心的业务是电力的生产和销售业务，电力业务在主营业务中的比重始终高于95%，电力业务2015年，2016年，2017年和2018年 1-6月营业收入为 1,280,812.76万元、1,070,732.30万元、1,162,419.62万元和511,854.04万元，分别占公司营收总额的96.61%、96.35%、95.12%和92.89%。
同时公司的热力板块的收入整体呈现波动上升的趋势，收入占比从 2015年的2.60%逐步上升至 2017年的3.29%。最近一期热力板块收入达到了 33,936.98万元。
2、营业成本
最近三年及一期营业成本构成
单位：万元，%
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务板块|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|||金额|占比|收入|占比|收入|占比|收入|占比|
|1|主营业务|512,406.12|99.60|1,135,116.26|99.36|870,669.48|99.15|888,173.73|99.92|
|2|其中：电力|470,505.38|91.46|1,087,500.68|95.20|839,378.81|95.58|840,443.09|94.55|
|3|热力|41,900.74|8.14|47,615.58|4.17|31,290.67|3.56|47,730.63|5.37|
|4|其他|-|-|-|-|-|-|-|-|
|5|其他业务|2,043.79|0.40|7,257.74|0.64|7,492.31|0.85|726.75|0.08|
|6|合计|514,449.91|100|1,142,374.00|100.|878,161.79|100|888,900.48|100|

最近三年及一期，电力业务的营业成本构成了公司营业成本的主要组成部分。
电力业务的营业成本近三年及一期分别为 840,443.09万元、839,378.81万元、1,087,500.68万元和470,505.38万元，占全部营业成本的94.55%、95.58%、95.20%和91.46%，这是由于受到煤炭价格波动和行业整体下行的影响，公司成本逐年提高。
3、毛利率
报告期内，发行人各业务毛利率具体如下表所示：
最近三年及一期各业务毛利率
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||
|-|-|-|-|-|
|板块|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|电力|8.08%|6.45%|21.61%|34.38%|
|热力|-23.47% -|18.55%|-8.87%|-38.68%|
|其他|60.69%|62.75%|36.84%|93.14%|
|主营整体毛利率|7.11%|6.52|20.98%|32.95%|

最近三年，发行人电力业务毛利率呈现下降的趋势，2015年的34.38%下降至 2017年的6.45%。发行人最近三年及一期毛利分别为 436,918.98万元、233,172.28万元，79,693.87万元和36,592.27万元。2016年发行人毛利下降的原因是售电量的降低以及交易电量增加导致平均电价降低。2017年发行人毛利较同期有所下降，主要是因为煤炭价格居高不下，公司营业成本大幅上升导致。热力板块的毛利率水平较低，因为国家对于热电联产企业实行的以电养热的政策，对于供热价格实行政策性调整，所以出现了政策性亏损。由于燃煤价格大幅上涨而热价并未同比提高，因此发行人热力板块毛利从2016年的-8.87%扩大至2017年的-18.55%。
4、资产收益率
报告期内发行人资产收益率情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|财务指标|2018年1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|平均总资产回报率（%）|1.19|2.02|5.36|10.59|
|加权平均净资产收益率（%）|1.36|2.41|7.95|17.27|

注:上述指标计算公式见本节“七、发行人财务指标”。
报告期内，公司平均总资产回报率分别为10.59%、5.37%、2.02%和1.19%，加权平均净资产收益率分别为17.27%、7.95%、2.41%和1.36%。受煤炭价格上涨、上网电价调整及投资收益下滑影响，公司资产收益率下降较快。
5、期间费用分析
报告期内期间费用构成
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2018年1-6月||2017年||2016年||2015年||
|金额|占 营 业收 入 比重|金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|销售费用|-|-|-|-|-|-|-|-|
|管理费用|22,714.75|4.12%|51,306.98|4.20%|54,106.76|4.87%|54,913.48|4.14%|
|财务费用-净额|57,388.65|10.41%|101,996.08|8.35%|96,142.12|8.65%|112,960.00|8.52%|
|期间费用合计|80,103.40|14.54%|153,303.06|12.54%|150,248.88|13.52%|167,873.48|12.66%|
|营业收入|551,042.18|-|1,222,067.87|-|1,111,334.07|-|1,325,819.45|-|

公司报告期内期间费用（销售费用、管理费用和财务费用）占营业收入比重相对稳定，占比分别为12.66%、13.52%、12.54%和14.54%。2017年，公司期间费用为15.33亿元，同比上升2.03%，主要受财务费用增加的影响。
6、投资收益
最近三年及一期，公司投资收益分别为 188,177.14万元、126,452.11万元、115,486.81万元和71,981.39万元，主要为权益法核算的长期股权投资收益。2017年投资收益较上年末减少 10,965.30万元，主要系公司参股企业经营业绩出现下滑所致。
报告期内发行人投资收益构成
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018 年 1-6月|2017年度|2016年度|2015年度|
|权益法核算的长期股权投资收益|71,341.57|114,428.87|120,827.91|181,592.68|
|处置长期股权投资产生的投资收益|-|-198.62|-|-9.80|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益|-|-|-|-|
|处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益|-|-|-|-|
|持有至到期投资在持有期间的投资收益|-|-|-|-|
|可供出售金融资产等取得的投资收益|549.59|1,074.60|5,345.88|5,663.89|
|处置可供出售金融资产取得的投资收益|-|-|-|-|
|丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得|-|-|-|-|
|委贷利息收入|90.23|181.95|278.32|930.36|
|合计|71,981.39|115,486.81|126,452.11|188,177.14|

7、营业外收入
最近三年及一期，公司营业外收入分别为10,290.36万元、14,912.54万元、4,338.02万
元和1,517.75万元，主要构成为政府补助、公司税收优惠返还收入以及对报废资产进行出售
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
所得的收入。
九、截至最近一年末有息债务情况
截至 2017年末，发行人有息债务构成情况如下：
截至2017年末发行人有息债务构成
单位：万元
||||
|-|-|-|
|有息负债|2017年末||
||金额|占比|
|短期借款|825,071.00|28.08%|
|应付票据|54,632.20|1.86%|
|一年内到期的非流动负债中的有息负债|432,857.04|14.73%|
|其他流动负债中的有息负债|100,000.00|3.40%|
|其他应付款中的有息负债|17,276.18|0.59%|
|长期借款|1,055,793.56|35.94%|
|应付债券|150,000.00|5.11%|
|长期应付款中有息负债|302,306.45|10.29%|
|合计|2,937,936.43|100.00%|

（一）有息债务期限结构
单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|到 期 期限|短 期 借款|应付票据|一年内到期的非流动负债中的有息负债|其他流动负债中的有息负债|其 他 应付 款 中的 有 息负债|长期借款|应付债券|长期应付款中有息负债|合计|占比|
|1年以内|825,071.00|54,632.20|432,857.04|100,000.00|2,041.26|-|-|-|1,414,601.50|48.15%|
|1-2年|-|-|-|-|15,234.92|-|-|-|15,234.92|0.52%|
|2-5年|-|-|-|-|-|309,200.00|150,000.00|302,306.45|761,506.45|25.92%|
|5年以上|-|-|-|-|-|746,593.56|-|-|746,593.56|25.41%|
|合计|825,071.00|54,632.20|432,857.04|100,000.00|17,276.18|1,055,793.56|150,000.00|302,306.45|2,937,936.43|100.00%|

注：长期应付款中有息负债为融资租赁款项，因期限尚不能最终确定且存在提前偿还可能性，暂按2-5年期列计。
（二）有息债务增信结构
单位：万元
||||
|-|-|-|
|增信结构|截至2017年末||
||金额|占比|
|质押借款|794,575.24|27.05%|
|抵押借款|302,306.45|10.29%|

北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||
|-|-|-|
|保证借款|310.00|0.01%|
|信用借款|1,840,744.74|62.65%|
|合计|2,937,936.43|100.00%|

十、本次债券发行后公司资产负债结构的变化
本次债券发行后将引起公司财务结构的变化。下表模拟了公司的总资产、流动负债、非流动负债和股东权益结构在以下假设的基础上产生的变动：
（一）财务数据的基准日为 2018年6月30日；
（二）假设本次债券总额 250,000.00万元计入 2018年 6月 30日的资产负债表；
（三）假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用；
（四）假设本次债券募集资金 250,000.00万元中 200,000.00万元中用于偿还到期有息债务，50,000.00万元用于补充流动资金；
（五）假设本次债券完成发行，且募集资金按上款计划用途执行完毕。
本次债券发行后资产负债结构变化
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2018年6月30日|||
||原报表|模拟报表|模拟变动额|
|资产总计|6,348,577.06|6,398,577.06|50,000.00|
|负债合计|3,647,947.44|3,697,947.44|50,000.00|
|股东权益合计|2,700,629.63|2,700,629.63|-|
|资产负债率(%)|57.46|57.79|0.33%|

如上表，本次债券发行完成且按上述募集资金运用计划予以执行后，公司总资产、总负债及资产负债率均发生一定变化。
十一、重大或有事项或承诺事项
（一）对外担保情况
截至 2018年6月末，发行人对外担保余额为 64,840.00万元，占发行人截至2018年6月末总资产的1.02%、净资产的2.40%。具体如下表所示:
单位：万元
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|担保方|被担保方|担保金额|担 保 协议 签 署日|担保起始日|担 保 到期日|担 保 类型|是否履行完毕|担保是否逾期|是否存在反担保|是否关联方担保|
|北京京能电力股份有限公司|内蒙古京科发电有限公司|50,000.00|2008年7月31日|2008 年 7月31日|2024年7月30日|连 带 责任担保|否|否|是|是|
|北京京能电力股份有限公司|内蒙古京科发电有限公司|5,924.00|2012年1月19日|2012 年 1月19日|2025年1月18日|连 带 责任担保|否|否|是|是|
|北京京能电力股份有限公司|内蒙古京科发电有限公司|8,916.00|2012年1月19日|2012 年 1月19日|2025年1月18日|连 带 责任担保|否|否|是|是|
|合计||64,840.00|||||||||

注：不包括子公司。
（二）重大未决诉讼、仲裁事项
截至本募集说明书签署日，发行人无重大未决诉讼或仲裁事项。
（三）重大承诺
2007年5月12日，发行人控股子公司内蒙古岱海发电有限责任公司二届一次董事会决议通过《关于出售员工住宅楼、建立员工住房补贴及员工住房贷款进行担保的议案》，公司拟将职工住宅以成本造价销售给职工，并同步建立职工住房补贴制度，鉴于公司员工无法找到相应贷款保证人及抵押物、质押物，且所购住房短期内无法办理房产证，不能进行按揭贷款，2008年 12月 16日，内蒙古岱海发电有限责任公司申请呼和浩特市住房资金管理中心、呼和浩特房地产置业担保有限公司为借款职工办理公积金贷款手续，对呼和浩特市住房资金管理中心承诺：贷款发放后，在职工正式办理房屋产权抵押登记前，由内蒙古岱海发电有限责任公司按月从职工工资中代扣职工应交的贷款，月还本息并统一交至呼和浩特住房资金管理中心，直至每位贷款职工还清为止，如有违诺，由内蒙古岱海发电有限责任公司承担由此引发的相关责任和损失，截至 2018年6月30日，该承诺事项总金额为746,517.43元，至房屋产权抵押解除为止，该承诺终止。
十二、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至 2018年6月末，发行人受限资产总额为 47,745.70万元，其中货币资金
为银行承兑汇票保证金43,032.53万元；应收票据质押4,713.17万元。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
自 2018年 6月末至本募集说明书签署日，发行人受限资产无重大变动。除上述披露的受限资产之外，发行人无其他重大的具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券
第七节 募集资金运用
一、本期债券募集资金规模
本次债券发行总额为不超过 25亿元，在扣除发行费用后，募集资金将全部用于偿还有息债务、补充流动资金等。其中：拟使用约 20亿元的募集资金偿还有息债务，拟使用约5亿元的资金补充流动资金。本次债券拟分期发行，根据本次债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，本公司未来可能调整用于偿还到期债务及补充流动资金的具体金额。
本期债券发行规模不超过6亿元，在扣除发行费用后，募集资金将全部用于偿还有息债务。
二、本期债券募集资金运用计划
本公司拟使用约 6亿元的资金偿还到期的有息债务，拟偿还债务明细如下：单位：亿元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|债务类型|债权人/债券简称|债务人|借款终止时间|待偿还债务余额|本期债券使用金额|
|债权投资计划|泰康京能债权投资计划|北京京能电力股份有限公司|2018-12-30|20.00|6.00|
|合计||||20.00|6.00|

若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债
务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排本次债券募集资金使用，未
来可能调整偿还有息债务的具体金额、偿还公司其他有息债务或补充营运资
金。同时，发行人承诺本次债券所募集资金，将用于核准的用途，不用于弥补
亏损和非生产性支出。
在有息债务偿付日前，本公司可以在不影响偿债计划的前提下,根据公司财务管理制度,将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长
不超过12个月）。
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三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，经获授权人员批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经本公司董事会及股东大会决议，授权本公司董事长办理本次发行公司债券相关事宜，具体内容包括但不限于根据实际情况决定募集资金在股东大会决定及董事会决议范畴内的具体使用安排等。本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
（一）本次债券发行前募集资金用途确定
经本公司董事会及股东大会决议，本次债券募集资金用于偿还有息债务、补充流动资金及项目投资等。本次债券募集资金在以上董事会决议及股东决定框架内确定各期实际发行债券募集资金用途由获授权人员签字确认。
（二）发行后募集资金用途调整
如本次债券发行后，涉及募集资金用途调整，即实际募集资金用途较发行前公告《募集说明书》存在变动，则需由获授权人员签字确认，并公告募集资金用途调整计划后再实施变更。
（三）涉及重大不利影响的募集资金用途调整
如本次债券募集资金调整事项可能对债券持有人权益产生重大不利影响的，应履行发行人董事会决议程序，并召集债券持有人会议。经债券持有人会议审议通过，并完成相关募集资金用途调整公告后实施变更。
五、募集资金使用承诺
为了充分、有效地维护和保障债券持有人利益，本公司承诺本次债券所募集的资金将用于符合国家相关法律法规及政策要求的正常生产经营活动。本公司承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，并保证：
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（一）本次债券募集资金不用于偿还地方政府债务；
（二）本次债券募集资金不用于公益性项目投资；
（三）本次债券募集资金不用于非生产性支出，包括不用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借与他人、委托理财等财务性投资、不用于直接或间接投资于以买卖证券为主要业务的公司；且不用于转借他人。
（四）本次债券募集资金不用于购置土地，不直接或间接用于房地产业务。
（五）本次债券募集资金不会直接或间接用于小额贷款业务。
六、本次债券募集资金专项账户管理安排
发行人承诺为本次债券聘请监管银行并开立募集资金专项账户，承诺在本次债券项下的各期债券发行前完成募集资金专项账户开立，并于发行结束后一个月内由发行人、监管银行和债券受托管理人三方签署《账户监管协议》。
七、募集资金应用对公司财务状况的影响
（一）对公司偿债能力的影响
以 2018年 6月 30日财务数据为基准，本次债券发行完成且按上述募集资金运用计划予以执行后，发行人流动及速动比率将均有改善，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
（二）对公司负债期限结构的影响
以 2018年 6月 30日财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并财务报表的资产负债率由57.46%小幅上升至57.79%。
（三）对公司财务成本和债务结构的影响
本次长期限债券的发行有望降低公司融资成本。鉴于未来市场利率存在周期波动的可能，未来或将趋于呈现高利率的市场环境，发行长期限、利率固定化的公司债券，有利于公司在较长期限内锁定财务成本，回避利率波动风险。
综上所述，本次债券募集资金有助于公司优化债务结构，提升公司债务稳定
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程度，在满足公司中长期资金需求同时，为公司经营与发展提供充实的资金后盾。
八、上期债募集资金用途核查说明
截至目前，发行人及其下属子公司发行公司债券情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|债券简称|债券种类|发行规模|期限|起息日|到期日|兑付情况|
|1|13京能01|公司债|15亿元|1.5年|2014年1月16日|2015年7月16日|已兑付|
|2|13京能02|公司债|15亿元|3年|2014年8月22日|2017年8月22日|已兑付|

“13京能01”及“13京能02”的募集资金用途为：偿还公司债务和补充流动资金。上述债券募集资金已使用完毕，用途符合募集说明书的约定，募集资金专项账户运作规范。
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第八节 债券持有人会议
为保证本次债券债券持有人的合法权益，发行人根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》等有关法律、法规、规章的规定，制定了《债券持有人会议规则》。
凡通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本次债券的投资者，均视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。以下仅列示了本次债券之《债券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。
一、债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议权限范围内的事项，债券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法律、行政法规和募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集和召开，并对《债券持有人会议规则》规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。
二、《债券持有人会议规则》主要条款
（一）总则
1、债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对本次债券或本期债券（如分期发行）所有债券持有人（包括所有出席（指“现场或非现场参加”）会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本次债券或本期债券（如分期发行）的债券持有人以及在相关决议通过后受让本次债券或本期债券（如分期发行）的持有人，下同）具有同等的效力和约束力。受托管理人依据债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。
2、《债券持有人会议规则》中提及的“本次或本期（如分期发行）”指除下述债券之外的一切已发行的本次或本期债券（如分期发行）债券：（1）已兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑付资金已由发行人向兑付代理人支付并
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且已经可以向债券持有人进行本息兑付的债券。兑付资金包括该债券截至本金兑付日的根据本次债券或本期债券（如分期发行）条款应支付的任何利息和本金；
（3）其他不具备有效请求权的债券。
（二）债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议有权就下列事项进行审议并作出决议：
1、变更募集说明书的重要约定，以致对本次债券持有人利益或发行人偿债能力构成重大不利影响；
2、修改《债券持有人会议规则》；
3、变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
4、当发行人未能按期支付本次债券或本期债券（如分期发行）本息时，是否通过诉讼等程序强制发行人偿还债券本息；
5、当发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人权利的行使；
6、当增信机构（如有）、增信措施（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人权利的行使；
7、当发生发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人权利的行使；
8、当发行人提出债务重组方案时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人权利的行使；
9、当发生其他对本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人权益有重大影响的事项时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人权利的行使；
10、法律、行政法规和部门规章等规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
（三）债券持有人会议的召集
1、在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，发生下列事项之一的，
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应召开债券持有人会议：
（1）拟变更募集说明书的重要约定，以致对本次债券持有人利益或发行人偿债能力构成重大不利影响；
（2）拟修改《债券持有人会议规则》；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）发行人不能按期支付本次债券或本期债券（如分期发行）的本息；
（5）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（6）增信机构（如有）、增信措施（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化，且对债券持有人利益带来重大不利影响；
（7）发行人、单独或合计持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额10%以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开债券持有人会议
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（9）发行人提出债务重组方案的；
（10）发生其他对本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人权益有重大影响的事项。
2、债券持有人会议由债券受托管理人负责召集。受托管理人应当自收到书面提议之日起五个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议。同意召集会议的，受托管理人应当于书面回复日起十五个交易日内召开会议。
3、受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议的，发行人、单独或合计持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额10%以上的债券持有人有权按《债券持有人会议规则》规定的方式自行召集债券持有人会议。
4、债券持有人会议召集人应至少在会议日期之前 10个交易日在监管部门指定的媒体上发布召开债券持有人会议的公告，公告应包括以但不限于以下事项：（1）债券发行情况；
（2）受托管理人或者召集人、会务负责人姓名及联系方式；
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（3）会议时间和地点；
（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的形式；会议以网络投票方式进行的，受托管理人应当披露网络投票办法、计票原则、投票方式、计票方式等信息；
（5）会议拟审议议案：议案应当属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和《债券持有人会议规则》的相关规定；
（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事项；
（7）债权登记日：应当为持有人会议召开日前的第五个交易日；
（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债券持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；
（9）委托事项：参会人员应当时出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。
5、债券持有人会议召集公告发出后，除非因不可抗力，不得变更债券持有人会议召开时间；因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间的，召集人应当及时公告并说明原因，新的会议召开时间应当至少提前五个交易日公告，并且不得因此而变更本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人债权登记日。
6、会议召集人可以就召开债券持有人会议的公告以公告方式发出补充通知，但补充通知应在债券持有人会议召开日五个交易日前发出。债券持有人会议补充通知应在刊登召开债券持有人会议的公告的同一媒体上公告。
7、受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会议，并代为行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表决权的，应当取得债券持有人出具的委托书。
8、发行人、债券清偿义务承继方等关联方及增信机构（如有）应当按照受托管理人或者召集人的要求列席债券持有人会议。资信评级机构可应受托管理人
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或者召集人邀请列席会议，持续跟踪债券持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。
9、债券持有人会议应当有律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。
10、债券持有人会议以现场会议方式召开的，召开债券持有人会议的地点原则上应为发行人住所地或受托管理人住所地。会议场所由发行人提供或由债券持有人会议召集人提供（发行人承担合理的场租费用，若有）。
债券持有人会议以非现场方式召开的，发行人应提供信函、电话、传真、电子邮件、网络投票等方式为债券持有人参加债券持有人会议提供便利。债券持有人通过上述方式参加债券持有人会议的，均视为出席。
（四）议案、委托及授权事项
1、提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。议案内容应符合法律法规的规定，在债券持有人会议的权限范围内，并有明确的议题和具体决议事项。
2、单独或合计持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额10%以上的债券持有人、发行人及其他重要关联方有权向债券持有人会议提出临时议案。
临时提案人应不迟于债券持有人会议召开之日前第八个工作日，将内容完整的临时提案提交召集人，召集人应在收到临时提案之日起三个工作日内发出债券持有人会议补充通知，并公告临时提案内容。除上述规定外，召集人发出召开债券持有人会议公告后，不得修改会议公告中已列明的提案或增加新的提案。对召开债券持有人会议公告（包括增加临时提案的补充通知）中未列明的提案，或不符合债券持有人会议规则第十七条内容要求的提案不得进行表决并作出决议。
3、本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。
债券受托管理人和发行人应当出席债券持有人会议，但无表决权（债券受托管理
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人亦为本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人者除外）。经会议主席同意，本次债券或本期债券（如分期发行）其他重要相关方可以参加债券持有人会议，并有权就相关事项进行说明，但无表决权。应单独或合计持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额10%以上的债券持有人或者债券受托管理人的要求，发行人的董事、监事和高级管理人员（合称“发行人代表”）应当出席债券持有人会议。发行人代表在债券持有人会议上应对债券持有人、债券受托管理人的询问作出解释和说明。
若债券持有人为发行人、持有发行人10%以上股份的股东或发行人及上述发行人股东的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，但无表决权，并且其持有的本次债券或本期债券（如分期发行）在计算债券持有人会议决议是否获得通过时，不计入本次债券或本期债券（如分期发行）表决权总数。
确定上述发行人股东的股权登记日为债权登记日当日。
4、本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人本人出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本次或本期（如分期发行）未偿还证券的证券账户卡，本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人法定代表人或负责人出席会议的，应出示本人身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明和持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券的证券账户卡。委托代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证明文件、被代理人（或其法定代表人、负责人）依法出具的投票代理委托书、被代理人身份证明文件、被代理人持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券的证券账户卡。
5、本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的投票代理委托书应当载明下列内容：
（1）代理人的姓名；
（2）是否具有表决权；
（3）分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权票的指示；
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（4）投票代理委托书签发日期和有效期限；
（5）委托人签字或盖章。
6、投票代理委托书应当注明如果本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人不作具体指示，其代理人是否可以按自己的意思表决。投票代理委托书应在债券持有人会议召开24小时之前送交债券受托管理人。
（五）债券持有人会议的召开
1、债券持有人会议采取现场、非现场或者两者相结合的方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。会议以网络投票方式进行的，受托管理人应当披露网络投票办法、计票原则、投票方式、计票方式等信息。
2、债券持有人会议应由债券受托管理人代表担任会议主席并主持。如债券受托管理人未能履行职责时，由出席会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）共同推举一名本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后1小时内未能按前述规定共同推举出会议主席，则应当由出席该次会议的持有本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。
3、会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）名称（或姓名）及其身份证明文件、持有或者代表的本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码等事项。现场出席会议的债券持有人（或其代理人），应在签名册上签字确认。
4、本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，均由本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人自行承担。
5、债券持有人会议须经持有有表决权的本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额三分之二及以上的债券持有人(或其代理人)出席方可召开。
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6、若在原定会议开始时间后 30分钟内，出席会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）所代表的本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额未达到债券持有人会议规则第二十五条的要求，债券受托管理人应在五个工作日内将再次开会日期、具体时间和地点、拟审议的事项通知本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人。再次召集的债券持有人会议须经持有有表决权的本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额50%及以上的债券持有人（或其代理人）出席方可召开。
7、会议主席有权经会议同意后决定休会及改变会议地点。若经会议决议同意，会议主席应当决定休会及改变会议地点。延期会议上不得对在原先正常召集的会议上否决的事项再次做出决议。
（六）表决、决议及会议记录
1、向债券持有人会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）投票表决。每一张本次或本期（如分期发行）未偿还债券（面值为人民币 100元）拥有一票表决权。债券持有人与债券持有人会议拟审议事项有关联关系时，应当回避表决。
2、本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）对议案进行表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票或参与债券持有人会议但未投的表决票均视为投票人放弃表决权利，其所持有表决权的本次债券或本期债券（如分期发行）张数对应的表决结果应计为“弃权”。
3、债券持有人会议采取记名方式投票表决。每次债券持有人会议之监票人为两人，负责该次会议之计票、监票。会议主席应主持推举该次债券持有人会议之监票人，监票人由出席会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）担任。与发行人有关联关系的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）不得担任监票人。债券持有人会议对议案进行表决时，应由监票人负责计票、监票。
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4、债券持有人会议不得就未经公告的议案进行表决。债券持有人会议审议议案时，不得对议案进行变更。任何对议案的变更应被视为一个新的议案，不得在该次会议上进行表决。
债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决，会议主席应保证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止该次会议，并及时公告。
会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
5、会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行点算；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时点票。
6、债券持有人会议作出的决议，须经全体本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人所持表决权的过半数通过方为有效。
7、债券持有人决议自作出之日起生效。债券持有人单独行使债权权利，不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。
8、债券受托管理人或召集人应在债券持有人会议表决截止日次一交易日于监管部门指定的媒体上披露会议决议公告，会议决议公告包括但不限于以下内容：（1）出席会议的债券持有人所持表决权情况；
（2）会议有效性；
（3）各项议案的议题和表决结果。
9、债券持有人会议应有书面会议记录。会议记录记载以下内容：
（1）出席会议的本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）所代表的本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额，占发行人本次或本期（如分期发行）未偿还债券本金总额的比例；
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（2）召开会议的日期、具体时间、地点、召集人名称或姓名；
（3）会议主席、出席及列席会议的人员和监票人的姓名以及会议议程；
（4）各发言人对每个审议事项的发言要点；
（5）每一表决事项的表决结果；
（6）本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人（或其代理人）的质询意见、建议及发行人代表等的答复或说明等内容；
（7）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。
10、债券持有人会议记录由出席会议的会议主席、召集人代表、债券受托管理人代表、记录员和见证律师签名，并由债券受托管理人保存。债券持有人会议记录的保管期限至少为本次债券或本期债券（如分期发行）到期之日起十年。
（七）附则
1、债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本次债券或本次债券（如分期发行）之行为视为同意并接受债券持有人会议规则，受《债券持有人会议规则》之约束；《债券持有人会议规则》自本次债券或本期债券（如分期发行）发行之日起生效施行债券持有人会议规则。
2、债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表本次或本期（如分期发行）未偿还债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。
3、对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议又无法协商解决的，应提交北京市仲裁委员会在北京市进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。仲裁应根据申请仲裁时有效的仲裁规则进行。
4、债券持有人会议规则未尽事宜或与法律、行政法规、其他有关规范性文件的规定不一致的，以国家法律、行政法规、其他有关规范性文件的规定为准。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第九节 债券受托管理人
凡通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本次债券的投资者，均视为同意《债券受托管理协议》的条款和条件，并由债券受托管理人按《债券受托管理协议》的规定履行其职责。
本节仅列示了《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
根据发行人与中国银河证券签署的《债券受托管理协议》，中国银河证券受聘担任本次债券的债券受托管理人。
（一）债券受托管理人基本情况
公司名称：中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街35号2-6层
法定代表人：陈共炎
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层
联系电话：010-66568411
传真：010-66568704
（二）债券受托管理人与发行人是否有利害关系
除与发行人签订《债券受托管理协议》以及作为本次发行公司债券的主承销商之外，截至《债券受托管理协议》签订之日，发行人与债券受托管理人及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权或其他利害关系。
二、《债券受托管理协议》主要条款
（一）发行人的权利和义务
1、发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本次债券的利息和本金。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券2、发行人应当为本次债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
3、本次债券存续期内，发行人应当根据法律、法规和规则的规定，及时、公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4、本次债券存续期内，发生以下任何事项，发行人应当在 3个工作日内书面通知债券受托管理人，并根据债券受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：
（1）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；
（2）债券信用评级发生变化；
（3）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；
（4）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；
（5）发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
（6）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；
（7）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（8）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
（9）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；
（10）保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（11）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；
（12）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；
（13）发行人拟变更募集说明书的约定；
（14）发行人不能按期支付本息；
（15）发行人经营管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（16）发行人提出债务重组方案的；
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（17）本次债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；
（18）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
就上述事件通知债券受托管理人同时，发行人就该等事项是否影响本次债券本息安全向债券受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
5、发行人应当协助债券受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本次债券持有人名册，并承担相应费用。除上述情形外，发行人应每年（或根据债券受托管理人合理要求的间隔更短的时间）向债券受托管理人提供（或促使登记公司提供）更新后的债券持有人名册。经债券受托管理人要求，发行人应提供关于尚未注销的自持债券数量（如适用）的证明文件。
6、发行人应当履行《债券持有人会议规则》及债券持有人会议决议项下债券发行人应当履行的各项职责和义务。
7、预计不能偿还债务时，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保，并履行《债券受托管理协议》约定的其他偿债保障措施，并应配合债券受托管理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。因履行上述偿债保障措施或采取财产保全（包括提供财产保全担保）而发生的全部费用由发行人承担。
预计发行人不能偿还债务时，债券受托管理人在采取上述措施的同时应告知受托管理人所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会、债券交易场所和债券登记托管机构。
本次债券设定保证担保的发行人，应当敦促保证人配合债券受托管理人了解、调查保证人的资信状况；要求保证人按照债券受托管理人要求及时提供经审计的年度财务报告、中期报告及征信报告等信息；协助并配合债券受托管理人对保证人进行现场检查。
8、发行人无法按时偿付本次债券本息时，应当按照募集说明书的约定落实全部或部分偿付及实现期限、增信机构或其他机构代为偿付安排、重组或者破产安排等相关还本付息及后续偿债措施安排并及时报告债券持有人、书面通知债券受托管理人。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券本次债券的后续偿债措施安排包括但不限于：（1）不向股东分配利润；（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；（4）主要责任人不得调离。
发行人不能偿还债务时，债券受托管理人在采取上述措施的同时应告知受托管理人所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会、债券交易场所和债券登记托管机构。
9、发行人应对债券受托管理人履行《债券受托管理协议》项下职责或授权予以充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指定专人负责与本次债券相关的事务，并确保与债券受托管理人能够有效沟通。
10、受托管理人变更时，发行人应当配合债券受托管理人及新任受托管理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《债券受托管理协议》项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
11、在本次债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。
12、发行人应当根据《债券受托管理协议》之“4.17条”（即本节之“（六）债券受托管理人的报酬”）的规定向债券受托管理人支付本次债券受托管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。
13、发行人在债券信用风险管理中应当履行以下职责：
（1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下同）管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
（2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；
（3）按照规定和约定履行信息披露义务，及时披露影响偿债能力和还本付息的风险事项；
（4）采取有效措施，防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，及时处置预计或已经违约的债券风险事件；
（5）配合债券受托管理人及其他相关机构开展风险管理工作；
（6）法律、行政法规、部门规章、上海证券交易所业务规则等规定或者协议约定
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券的其他职责。
14、发行人应按照上海证券交易所制定的《公司债券临时报告信息披露格式指引》的有关规定，在预计发生或已知晓重大事项发生时及时以书面/邮件的方式告知受托管理人，按要求完成重大事项的披露义务。
15、发行人应按照上海证券交易所制定的《公司债券存续期信用风险管理指引（试行）》的有关规定，配合受托管理人进行信用风险监测、排查与分类管理。
16、发行人承诺，在本次债券存续期间内，如未遵守下列有关财务指标的约定事项，则触发投资者保护机制（《债券受托管理协议》第十一条）：
（1）资产负债率不超过95%；
（2）发行人全口径公司类信用债券累计额不得高于最近一期净资产的300%。
17、发行人承诺，在本次债券存续期间内，如发生下列事项，则触发投资者保护机制：
（1）发行人拟出售或转移重大资产（单独或累计金额超过发行人最近一年经审计合并财务报表净资产的50%及以上）或者重要子公司（单独或累计金额超过发行人最近一年经审计合并财务报表营业收入的30%及以上）；
（2）发行人拟解除重要子公司（单独或累计金额超过发行人最近一年经审计合并财务报表营业收入30%及以上）股权委托管理，解除后发行人不再控制该子公司；
（3）发行人承诺特定资产不作其它用途，仅作为本次债券偿债资金来源，拟对上述资产进行抵押或转让；
（4）发行人拟对合并口径以外的主体提供超过发行人最近一年或一期（以较低者为准）合并财务报表净资产的50%以上的担保;
（5）发行人拟对本期公司债券进行债务重组的，或重组事项对本次债券有不利影响；
（6）控股股东或实际控制人发生变更，对本次债券本息兑付产生重大不利影响；
（7）董事长、总经理或高级管理人员变动，对本次债券本息兑付产生重大不利影响；
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（8）因控制权变更导致信用评级下调。
18、发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。
（二）债券受托管理人的职责、权利和义务
1、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理协议》的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
债券受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息，以及专项账户中募集资金的存储与划转情况。
2、债券受托管理人应当持续关注发行人和保证人（如有）的资信状况、担保物状况（如有）、内外部增信机制（如有）及偿债保障措施的实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：
（1）就《债券受托管理协议》第3.4条（即本节之“（一）发行人的权利和义务”之第 4项）约定的情形，列席发行人和保证人（如有）的内部有权机构的决策会议；
（2）每年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；
（3）调取发行人、保证人（如有）银行征信记录；
（4）对发行人和保证人（如有）进行现场检查；
（5）约见发行人或者保证人（如有）进行谈话。
3、债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本次债券存续期内，债券受托管理人应当定期（每年一次）检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
4、债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》的主要内容，并应当通过书面通知或者公告的方式，向债券持有人披露受托管理事务报告、本次债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。
债券受托管理人应当将披露的信息刊登在本次债券交易场所的互联网网站，同时
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。因信息披露而产生的费用，由发行人承担。
5、债券受托管理人应当每年对发行人进行回访，监督发行人对募集说明书约定义务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告。
6、出现《债券受托管理协议》第3.4条（即本节之“（一）发行人的权利和义务”之第4项）情形且对债券持有人权益有重大影响的，在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内，债券受托管理人应当问询发行人或者保证人（如有），要求发行人或者保证人（如有）解释说明，提供相关证据、文件和资料，并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。
7、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。
8、债券受托管理人应当在债券存续期内持续督促发行人履行信息披露义务。债券受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债券受托管理协议》的约定报告债券持有人。
9、债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保，督促发行人履行《债券受托管理协议》第 3.7条（即本节之“（一）发行人的权利和义务”之第7项）约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施。如发行人拒绝承担，相关费用由全体债券持有人垫付，同时发行人应承担相应的违约责任。
如法定机关要求提供担保的，债券受托管理人应根据约定以下述方案提供担保并办理相关手续：（1）依法协调债券持有人以债券持有人持有的本次债券提供担保；或（2）如法定机关不认可债券持有人以本次债券提供担保，则由债券持有人提供现金或法定机关明确可以接受的其他方式提供担保。
10、本次债券存续期内，债券受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之间
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券的谈判或者诉讼事务。
11、发行人为本次债券设定担保的，债券受托管理人应当在本次债券发行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥善保管。
12、发行人不能偿还债务时，债券受托管理人应当督促发行人、增信机构（如有）和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
13、债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉的发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
14、债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，包括但不限于《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》、受托管理工作底稿、与增信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
对于债券受托管理人因依赖其合理认为是真实且经发行人签署的任何通知、指示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的任何损失，债券受托管理人应得到保护且不对此承担责任。
15、除上述各项外，债券受托管理人还应当履行以下职责：
（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
16、在本次债券存续期内，债券受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。
债券受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。上述专业机构的聘任费用由发行人承担。
17、债券受托管理人有权依据本协议的规定获得受托管理报酬。受托管理费用在
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券承销协议中另行约定。
18、债券受托管理人应当在履职过程中，重点加强债券信用风险管理，履行以下职责：
（1）建立债券信用风险管理制度，设立专门机构或岗位从事信用风险管理相关工作；
（2）对受托管理的债券持续动态开展监测、排查，进行风险分类管理；
（3）发现影响还本付息的风险事项，及时督促发行人或其他相关机构披露相关信息，进行风险预警；
（4）按照规定或约定披露受托管理事务报告，必要时召集债券持有人会议，及时披露影响债券还本付息的风险事项；
（5）协调、督促发行人、增信机构（如有）等采取有效措施化解信用风险或处置违约事件；
（6）根据相关规定、约定或投资者委托，代表投资者维护合法权益；
（7）法律、行政法规、部门规章、上海证券交易所业务规则等规定或者协议约定的其他职责。
19、债券受托管理人有权对发行人是否发生上海证券交易所制定的《公司债券临时报告信息披露格式指引》中的重大事项或其他未列示但对发行人本次债券偿债可能产生重大不利影响的事项进行排查；债券受托管理人应按照《公司债券存续期信用风险管理指引（试行）》的有关规定对发行人进行监测与分类管理。
（三）受托管理事务报告
1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。
2、债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
（1）债券受托管理人履行职责情况；
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券（2）发行人的经营与财务状况；
（3）发行人募集资金使用及专项账户运作情况；
（4）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；
（5）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；
（6）发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；
（7）债券持有人会议召开的情况；
（8）发生《债券受托管理协议》第 3.4条（即本节之“（一）发行人的权利和义务”之第4项）第（一）项至第（十二）项等情形的，说明基本情况及处理结果；
（9）对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
3、公司债券存续期内，出现债券受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形，或出现第3.4条即本节之“（一）发行人的权利和义务”之第4项）第（一）项至第（十二）项等情形且对债券持有人权益有重大影响的，债券受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
（四）利益冲突的风险防范机制
1、债券受托管理人应为债券持有人的最大利益行事，不得就本次债券与债券持有人存在利益冲突，不得利用作为债券受托管理人的地位而获得的有关信息为自己或其他任何第三方谋取不正当利益。如债券受托管理人就本次债券与债券持有人存在利益冲突，债券受托管理人应秉承债券持有人利益优先原则处理相关利益冲突事项，并及时向债券持有人报告有关利益冲突情况及解决机制；债券持有人如认为债券受托管理人提出的利益冲突事项及其解决机制未能充分保障债券持有人权益，有权根据债券持有人会议规则的规定要求召开债券持有人会议，决议是否更换债券受托管理人。
前述约定并不限制债券受托管理人或其关联方在任何时候向任何其它客户提供服务，但债券受托管理人需根据监管要求建立适当的内部信息隔离和防火墙制度，并保证：（1）债券受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员不受冲突利益的影
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券响；（2）债券受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员持有的保密信息不会披露给与《债券受托管理协议》无关的任何其他人；（3）相关保密信息不被债券受托管理人用于《债券受托管理协议》之外的其他目的；（4）防止与《债券受托管理协议》有关的敏感信息不适当流传，对潜在的利益冲突进行有效管理。
2、债券受托管理人不得为本次债券提供担保，且债券受托管理人承诺，其与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
3、因发行人与债券受托管理人违反利益冲突防范机制对债券持有人造成直接经济损失的，由发行人与债券受托管理人按照各自过错比例，分别承担赔偿责任。
（五）债券受托管理人的报酬
1、鉴于本次债券受托管理人同时为本次债券主承销商，故本次债券受托管理服务不向发行人收取受托管理服务报酬。
2、债券受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时产生的额外合理费用，应由发行人负担，上述费用包括但不限于：
（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、召集人为债券持有人会议聘用的律师见证费、差旅费等合理费用，且该等费用符合市场公平价格；
（2）在取得发行人同意（发行人同意债券受托管理人基于合理且必要的原则聘用）后聘用第三方专业机构（包括律师、会计师、评级机构等）提供专业服务而发生的费用；
（3）因发行人未履行《债券受托管理协议》和募集说明书项下的义务而导致债券受托管理人额外支出的费用；
如需发生上述（1）或（2）项下的费用，债券受托管理人应事先告知发行人上述费用合理估计的最大金额。
（六）受托管理人的变更
1、在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议，履行变更受托管理人的程序：
（1）债券受托管理人未能持续履行《债券受托管理协议》约定的受托管理人职
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券责；
（2）债券受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）债券受托管理人提出书面辞职；
（4）债券受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。
在债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本次债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的，自新任债券受托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日，新任债券受托管理人继承债券受托管理人在法律、法规和规则及《债券受托管理协议》项下的权利和义务，《债券受托管理协议》终止。新任债券受托管理人应当与发行人签署新的债券受托管理协议。新任债券受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。
3、债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作移交手续。
4、债券受托管理人在《债券受托管理协议》中的权利和义务，在新任受托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除债券受托管理人在《债券受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
（七）违约责任
1、《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及《债券受托管理协议》的规定追究违约方的违约责任。
2、若因发行人违反《债券受托管理协议》任何规定和保证（包括但不限于因本次债券申请发行、上市交易的文件或募集文件以及本次债券存续期间内的其他信息出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏），或因发行人违反与《债券受托管理协议》或与本次债券申请发行、上市交易相关的任何法律规定或规则，或因债券受托管理人根据《债券受托管理协议》提供服务，从而导致债券受托管理人遭受损失、责任和费用（包括但不限于他人对债券受托管理人提出权利请求或索赔），发行人应对债券受托管理人给予赔偿（包括但不限于偿付债券受托管理人就本赔偿条款进行调查、准备、抗辩
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券所支出的所有费用），以使债券受托管理人免受损害、损失。
3、若因债券受托管理人欺诈、故意不当行为或重大疏忽而导致发行人遭受损失、责任和费用（包括但不限于他人对发行人提出权利请求或索赔），债券受托管理人应对发行人给予赔偿（包括但不限于偿付发行人就本赔偿条款进行调查、准备、抗辩所支出的所有费用），以使发行人免受损害、损失。
4、发行人如果注意到任何可能引起《债券受托管理协议》第 10.2条所述的索赔的情况，应立即通知债券受托管理人；债券受托管理人如果注意到任何可能引起《债券受托管理协议》第10.3条所述赔偿的情形，应立即通知发行人。
5、债券受托管理人或债券受托管理人的代表就监管部门因本次债券的相关事宜拟对债券受托管理人或债券受托管理人代表采取的监管措施或追究法律责任提出申辩时，发行人应积极协助债券受托管理人并提供债券受托管理人合理要求的有关证据。
6、免责声明。债券受托管理人不对本次债券的合法有效性作任何声明；除监督义务外，债券受托管理人不对本次募集资金的使用情况负责；除依据法律、法规和规则以及《债券受托管理协议》出具的证明文件外，债券受托管理人不对与本次债券有关的任何声明负责。为避免疑问，若债券受托管理人同时为本次债券的主承销商，则上述款项下的免责声明不影响债券受托管理人作为本次债券的主承销商应承担的责任。
（八）法律适用和争议解决
1、《债券受托管理协议》适用于中国法律并依其解释。
2、《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，因本协议引起的或与本协议有关的任何争议应提交北京仲裁委员会在北京市进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对发行人和债券受托管理人双方均有约束力。仲裁应根据申请仲裁时有效的仲裁规则进行。
3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托管理协议》项下的其他义务。
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券第十一节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人 2015年、2016年、2017年财务报表及审计报告及 2018年 1-6月财务报表
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间及地点
投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起登录上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及其摘要，或到下列地点查阅本募集说明全文及上述备查文件。
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日9:30-11:30，14:00-16:30。
（二）查阅地点
1、发行人：北京京能电力股份有限公司
联系地址：北京市朝阳区八里庄陈家林9号华腾世纪总部公园G座
联系人：樊俊杰、李溯
联系电话：010-65566807
传真：010-65567196
2、牵头主承销商：中国银河证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层
联系人：王富利、余俊琴、王宇、武胜男
北京京能电力股份有限公司 公开发行公司债券电话：010-66568411
传真：010-66568704
3、联席主承销商：中信建投证券股份有限责任公司
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B、E座9层
联系人：吕晓峰、郭瑛英、王波、曾诚、张子航、费俊淇、冯笠
电话：010-85130615
传真：010-65608451
4、联席主承销商：招商证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心7层
联系人：杨栋、尚粤宇、李程远、周慧敏
电话：010-60840880
传真：010-57601990