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江西华伍制动器股份有限公司
2017年度董事会工作报告
2017年度，公司董事会严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规以及《公司章程》、《董事会议事规则》等相关规定，认真贯彻执行股东大会通过的各项决议，积极推进董事会决议的实施，不断规范公司治理，全体董事认真履职、勤勉尽责，较好地履行了公司及股东赋予董事会的各项职责，保证了公司持续、稳定的发展。现将2017年度董事会主要工作情况报告如下：
一、2017年公司总体工作情况
（一）公司经营情况
报告期内，公司合并报表实现营业收入 6.80亿元，与去年同期相比增长14.40%、实现营业利润 6718.74万元，与去年同期相比增长44.18%，实现归属母公司所有者的净利润5176.97万元，与去年同期相比增长11.51%。
具体情况详见下表（单位：元）：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项 目||2017年度||2016年度||增、减百分比|
|营业总收入||679,932,407.42||594,345,649.08||14.40%||
|营业总成本||679,932,407.42||545,880,174.50||17.70%||
|营业利润||67,187,413.56||46,600,283.45||44.18%||
|归属母公司所有者净利润||51,769,738.76||46,427,722.64||11.51%||

报告期内，公司销售收入同比增加14.40%，主要系报告期公司集中力量开拓主营业务，实现主营业务收入64320.82万元，比上年同期增加5323.91万元，增长9.02%。营业利润同期相比增长44.18%，主要系会计准则修正引起核算内容变化及对外投资收益增长所致。
（二）公司资产负债状况
报告期末，公司资产总额为 26.38亿元，较期初增长24.41%。其中流动资产增长5.4%，非流动资产增长52.82%。公司期末资产规模增加的主要原因为：参股投资江苏环宇园林建设有限公司造成的长期股权投资大幅增加所致。
报告期末，公司负债总额 12.53亿元，较期初增长54.32%，主要系报告期
内，公司增加银行贷款所致。
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报告期末，公司资产负债率为47.50%，与期初数38.29%相比，增加了9.21个百分点，公司资产负债率总体合理，期末资产负债率提高系增加银行贷款所致。
具体详见下表：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||资 产||期末（元）||期初（元）||增减变动|
|流动资产||1,338,731,702.59||1,270,183,407.18||5.40%||
|非流动资产||1,299,139,995.12||850,100,765.45||52.82%||
|资产总计||2,637,871,697.71||2,120,284,172.63||24.41%||
|流动负债||915,447,313.22||590,998,977.10||54.90%||
|非流动负债||337,449,650.19||220,875,199.41||52.78%||
|负债合计||1,252,896,963.41||811,874,176.51||54.32%||
|股东权益合计||1,384,974,734.30||1,308,409,996.12||5.85%||

（三）母公司及主要下属公司经营情况
报告期内，母公司实现营业收入 3.73亿元，与去年同期相比增长5.68%，实现净利润 2054.98万元，与去年同期相比下降23.05%。母公司净利润下降的原因系因对外投资增加导致银行贷款大幅增加，期间财务费用同比增长124.70%。
报告期内，纳入公司合并报表范围内的重要子公司的经营情况如下（单位：元）：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|公司名||主要业|注册资|||营业收|营业利||
||公司类型|||总资产|净资产|||净利润|
|称||务|本|||入|润||
|四川安|||||||||
|||航空零|||||||
|德科技|全资子公||100,000,|214,957,|172,325,|84,774,2|40,474,9|34,221,5|
|||部件的|||||||
|有限公|司||000.00|498.61|617.51|63.44|13.68|68.50|
|||生产|||||||
|司|||||||||
|芜湖市|||||||||
|金贸流||阀门管|||||||
||控股子公|||241,412,|148,692,|169,407,|12,965,2|11,491,6|
|体科技||道的生|70,880,0||||||
||司|||455.14|872.70|538.13|65.32|27.53|
|股份有||产|00.00||||||
|限公司|||||||||

业绩变动说明：
金贸流体为公司控股子公司，公司持股比例为43.99%。报告期内，实现营
业收入 16940.75万元，较上年同期增长6.79%，实现净利润 1149.16万元，较
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上年同期下降38.39%。2017年因汇率波动导致汇兑损失及因生产用原材料生铁、废钢的采购价格大幅提高，导致利润有所下滑。
安德科技为公司全资子公司，全年实现销售收入 8477.43万元，与上年同比增长39.20%，实现净利润 3422.16万元，与上年同比增长27.34%，报告期内，安德科技抓住加快军民融合发展的良好机遇，加大市场开拓力度，取得了经营业绩与上年同期相比大幅增长的好成绩。
二、公司核心竞争力及技术研发情况
（一）公司核心竞争力
报告期内，公司核心竞争力不断增强，公司整体优势突出：
1、较强的创新研发能力和行业领先的技术优势
公司是国家级高新技术企业，拥有处于行业领先水平的核心技术和较强的创新研发能力。公司组建的“江西省工业制动器工程技术研究中心”为省级技术研究中心，拥有中包括教授级高级工程师、高级工程师、兼职教授等众多工程技术人员。公司首席专家聂春华先生是我国工业制动器行业的知名专家、学术带头人、教授级高级工程师和享受国务院政府特殊津贴的专家。
目前母公司拥有各项专利53项，其中发明专利6项，实用新型专利46项、外观专利1项。另外，公司已经申报在审发明专利8项，实用新型专利5项，科技创新能力持续增强，科技成果显著。近年来，公司完成了系列新产品研发，多个产品获国家级或省级新产品称号，公司主要产品的技术指标均为国内领先，部分产品已达到国际先进水平。公司是我国工业制动器现有多项行业标准的第一起草单位，其中包括部分国家标准。公司起草的并正在实施的国家/行业标准有JB/T7020-2006《电力液压盘式制动器》、《GB/T30221－2013工业制动器能效测试方法》、《JB/T7019－2013工业制动器制动轮和制动盘》等。
公司技术研发成果丰硕，截至目前共完成 20多个系统新产品的开发研制，并承担江西省重点新产品开发项目 38项，获得国家重点新产品 3项，江西省优秀产品6项，江西省科技进步一等奖1项、二等奖2项、三等奖5项、国家创新基金支持1项，新产品开发成果在国内处于领先地位。
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公司已取得多项认证，包括ISO9001＼ISO14001质量管理体系认证、欧盟 CE认证、北美 UL认证、中国船级社 CCS入级检验证书、德国劳氏船级社的 GL型式认证和美国船级社ABS入级检验证书。
2、优质的客户资源和较高的市场占有率
公司是国内重型装备制造业领域工业制动器的重要供应商，市场占有率居行业首位。公司的主要客户包括振华重工、宝钢集团有限公司、武汉钢铁（集团）公司、太原重型机械（集团）制造有限公司、大连重工起重集团有限公司等业内知名企业，并配套振华重工的港口机械产品出口到全球 70多个国家和地区的大型港口。
公司上市后，通过募集资金投资项目快速进入风电市场，经过近年的快速发展，公司产品得到市场的高度认可，市场份额稳居前列，风电产品主要客户基本涵盖了国内主要风电设备主机厂商，其中包括金风科技、湘电股份、广东明阳、上海电气、华锐风电、远景新能源、华创风能等等。
2016年，公司完成全资并购军工企业安德科技，安德科技主营航空发动机的零部件生产，安德科技深耕航空零部件领域多年，密切跟踪主机厂重点型号产品配套研发，经过多年发展，和大型主机厂建立长期牢固的合作关系，形成了军工主机厂的优质客户资源。
3、良好的市场口碑和优质的产品品质形成的品牌优势
公司自成立以来一直专注于国内中高端工业制动系统领域，并始终坚持贯彻以质量为生命的经营管理原则，以全面质量管理为理念，以质量零缺陷为目标，以管理精细化为准则，以生产精益化为手段，推行“6S”现场管理，建立了完备的质量管理和质量控制体系。
凭借在技术、产品、市场等方面的竞争优势，与各主要领域客户建立了良好且持久的合作关系。公司多年来积极进取不断扩展产品应用领域，提升产品品牌覆盖范围，公司产品已经涵盖了冶金、港口、风电、轨交、军工等众多市场，品牌推广力持续加强，品牌影响力不断提高。公司“华伍”注册商标已被国家工商局认定为全国驰名商标。
4、完善的产业链布局及快速响的服务能力形成的运营模式优势
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公司构建了完善的产业链布局，一方面通过多年来的努力，公司已经能够生产适用不同制动器工况的各类摩擦材料，包括半金属（有机复合摩擦材料）、粉末冶金、陶瓷基、碳陶和碳碳复合等各类不同的摩擦材料，从而具备了制动系统核心的材料配套能力。另一方面，公司坚持中高端的产品定位及进口替代的市场策略，以港口起重机市场为基础，逐渐将市场领域延伸至冶金、矿山、海工、风电、轨道交通领域，已经成为国内外制动产品覆盖领域最多企业。除轨道交通正在努力外，公司在这些市场领域都建立了较大的竞争优势，从而构建了覆盖广泛的下游应用领域，未来公司还将继续向更多的市场领域拓展。
在拓展多层次市场领域的同时，公司高度重视做好制造业服务。华伍革新生产工艺流程，在新建的车间已大量采用自动化设备以及机器人，借助 TOP GP管理系统，使得华伍的财务、生产、库存等关键运营节点得以有机结合，公司的信息化水平得到显著提高，使得公司具备了快速的订单响应。这些在制动工艺环节的不断投入与升级，不断拉大了公司与国内传统工业制动企业之间的制造水平差异，也进一步提高了公司竞争实力。建立了完备的售后服务能力，坚持“不分渠道出现场、不分责任排故障、不分年限供备件”的服务理念，同时还能够单独定制产品，提供一站式的制动解决方案。
（二）报告期内技术研发情况
公司始终坚持通过自主创新，加强自身技术研发实力，提高自身研发水平，夯实公司核心竞争力。母公司目前拥有各项专利 53项，其中发明专利 6项，实用新型专利46项、外观专利1项。其中报告期内，公司本部取得发明专利1项，实用新型专利2项，申报在审发明专利8项，实用新型专利专利5项，公司科技创新能力持续增强。报告期内，公司研发投入金额为 3131.94万元，占合并报表营业收入的4.61%。
公司主要研发情况如下：
（1）轨交制动系统
大力发展轨道交通制动系统领域是公司中长期发展战略的重要部分之一。公司上海轨交研发团队根据发展战略部署，继续加大研发力度，报告期内重点加强架控式电空制动系统的研制，完成了架控系统机械结构及电子控制硬件的开发、试制、试验及优化改进工作，完成架控阀、辅助制动控制单元、升弓控制单元的
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首件研制，并均已通过了按国家城铁标准的第三方试验、验证，均满足国家标准要求。重点加强制动系统试验台的研制工作，完成了阀类综合试验台、PCU试验台的研制工作，完成了架控单车试验台结构及电气硬件等的组装工作。公司轨交制动系统研发成果显著，技术研发能力进一步加强，报告期内，华伍轨交上海公司共获得国家发明专利3项、实用新型专利2项，新申报实用新型专利3项、软件著作权4项。
（2）摩擦材料
加大轨道交通摩擦材料研发项目力度，积极配合公司轨道交通制动系统项目开展摩擦材料的配套研发，报告期内，公司低地板合成闸片技术已经成功应用于各项目，实现配套供货；进一步的改进和优化磁悬浮粉末冶金闸片；地铁合成闸片和合成闸瓦研发项目在试验室完成了包括台架试验在内的各项性能的测试，满足相关标准的技术要求，其中合成闸片样件已经送至客户进行装车试用。继续加大对动车组及高铁摩擦材料研发项目的投入力度，包括合成闸片研发项目和粉末冶金闸片研发项目，做好项目前期的技术论证和实验对比。积极做好项目申报工作，“350公里及以上高速列车制动摩擦材料开发与产业化应用”项目成功列入2017年省5511科技重大专项，获科技专项科研经费；报告期内，风电摩擦材料的研发重点主要体现在，对新型偏航自润滑摩擦材料进行研发，目标是按照客户的要求研制可以替代进口。在公司摩擦材料研发部门的共同努力下，2017年公司重点科研项目“风电用摩擦材料”项目荣获江西省科技进步二等奖，荣获宜春科技进步一等奖。
（3）常规产品
常规产品主要应用于矿山、冶金和港口码头。报告期内公司技术部门以客户需求为向导，做好常规市场的技术支持和服务，开发适用新产品，从技术角度确保公司在上述领域的优势地位。技术部门针对客户需求，开发了客户适用的 YP及 SB系列 BMS产品，得到了客户认可，获得了客户订单。结合 DLZ系列轮边制动器寿命试验情况，对产品细部结构和控制方式进行改进，以进一步提升产品的质量。继续加大变频制动器和淬火吊制动器的研发力度，报告期内公司完成了20余台门机的变频制动器改造，取得了10余台淬火吊制动系统的订单。以标准
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化、模块化及提高可靠性和降低制作成本为指导思想加强液压系统的研发，提升用户体验，报告期内公司已售出超过150套标准化液压站。
（4）风电产品
公司技术部门针对市场需求变化，紧跟主机厂步伐，开发适用产品。目前各大主机厂商对2MW及以上机型、低风速风机及海上风机的需求越来越多，公司结合客户需要，为金风科技、广东明阳等大客户设计大型号机型制动器产品。继续加强常规机型制动器/液压锁销产品配套研发，对主流常规机型偏航制动器进行技术升级改造，不断提升产品品质，增强产品竞争力，确保 2MW及以上主流机型上的配套地位保持稳定。
公司近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例
|||||
|-|-|-|-|
||2017年|2016年|2015年|
|研发人员数量（人）|196|200|183|
|研发人员数量占比|11.14%|12.13%|13.34%|
|研发投入金额（元）|31,319,432.85|33,791,546.04|28,674,894.55|
|研发投入占营业收入比例|4.61%|5.69%|5.07%|
|研发支出资本化的金额（元）|5,972,037.07|1,934,906.30|0.00|
|资本化研发支出占研发投入||||
||19.07%|5.73%|0.00%|
|的比例||||
|资本化研发支出占当期净利||||
||10.26%|4.17%|0.00%|
|润的比重||||

注：合并报表口径
二、公司对外投资情况
2017年度公司对外投资情况如下：
1、2017年5月，公司以自有资金750万元与自然人刘军双方共同投资设立深圳勒迈科技有限公司，从事摩擦材料的研发、生产、加工、销售及相关技术咨询服务。合资公司主要产品为碳纤维复合材料汽车制动盘、片，主要定位为中高档汽车及赛车。合资双方将利用各自优势，实现优势资源互补，同时也有利于公司培养未来新的利润增长点，增强公司综合盈利能力。
2、2017年9月，公司以自有资金人民币1亿元参与发起设立北京中证焦桐投资基金（有限合伙）。本次对外投资的实施有利于借助专业投资机构放大公司的投资能力，加快公司发展的步伐，分享快速发展的股权投资市场的回报。同时
也有利于公司通过专业投资机构寻求产业并购机遇，推动公司积极稳健地进行外
延式扩张，提升公司综合竞争实力。
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三、变更募集资金投资项目情况
2016年 12月 27日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》。董事会同意公司将募集资金投资项目“工业制动器产业服务化建设项目”变更为“航空发动机零部件小批量生产项目”。 2017年1月13日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过该议案。该笔募集资金实施方式变更为由全资子公司四川安德科技有限公司用于投资“航空发动机零部件小批量生产项目”。募集资金投资地点由公司住址江西丰城市高新技术产业园变更为全资子公司四川安德科技有限公司住址四川省成都市双流区西航港开发区。本次变更募集资金投资项目对公司现有生产经营情况不构成重大影响，亦不存在损害公司及广大投资者利益的情况。
四、董事会规范化运作情况
（一）董事会会议召开情况
报告期内，公司董事会严格遵守《上市规则》、《公司章程》的规定，对公司相关事项做出决策，程序合法合规，全年董事会共召开9次会议，具体如下：1、2017年2月23日，公司召开了第三届董事会第二十八次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《2016年度报告及其摘要》等12项议案。
2、2017年4月25日，公司召开了第三届董事会第二十九次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《2017年第一季度报告全文》等4项议案。
3、2017年5月19日，公司召开了第三届董事会第三十次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》等4项议案。
4、2017年6月6日，公司召开了第四届董事会第一次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《关于选举第四届董事会董事长的议案》等8项议案。
5、2017年8月25日，公司召开了第四届董事会第二次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《2017年半年度报告及其摘要》等5项议案。
6、2017年9月12日，公司召开了第四届董事会第三次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《关于转让武汉华伍航空科技有限公司25%股权的议案》1项议案。
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7、2017年9月27日，公司召开了第四届董事会第四次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《关于参与设立投资基金的议案》1项议案。
8、2017年10月25日，公司召开了第四届董事会第五次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《2017年第三季度报告全文》1项议案。
9、2017年12月12日，公司召开了第四届董事会第六次会议，9名董事全部出席了会议，会议审议通过了《关于为控股子公司芜湖市金贸流体科技股份有限公司提供担保的议案》等2项议案。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司召开了股东大会3次，并严格按照股东大会的授权，全面执行了股东大会决议的全部事项。
1、2017年1月13日，公司召开了2017年第一次临时股东大会，对公司董事会提出的议案进行审议并形成相关决议。根据决议内容，董事会立即组织实施。
2、2017年3月20日，公司召开了2016年度股东大会，对公司董事会提出的议案进行审议并形成相关决议。根据决议内容，董事会立即组织实施。
3、2017年 6月 6日，公司召开了 2017年第二次临时股东大会，对公司董事会提出的议案进行审议并形成相关决议。根据决议内容，董事会立即组织实施。
2017年召开的所有股东大会议案董事会已全部执行完成。
（三）董事履职情况
报告期内，公司全体董事严格按照法律、法规及规章制度的规定和要求，遵守董事行为规范，履行董事职责，提高规范运作水平，发挥各自的专业特长，积极的履行职责。
公司独立董事能够根据《独立董事工作细则》的要求，恪尽职守，切实维护公司的整体利益及中小股东的合法权益，认真履行了作为独立董事的忠实诚信、勤勉尽职的义务，按时出席了报告期内公司召开的股东大会及董事会会议，对各项提案和其他事项进行了认真调查及讨论并进行了审慎表决，切实发挥了独立董事作用。
报告期内，公司不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进了公司规范运作，提高了公司治理水平。
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五、公司2018年度工作重点
（一）发展战略
公司始终坚持自身发展战略，即：专注于工业制动器为核心的高端制造行业，立足轨道交通和航空航天军工产业，走“自主创新、产品升级、先进制造、规模发展”之路，成为世界领先的工业制动系统的综合服务商；在确保实现这一基本战略目标的前提下，应用好资本市场助力器，通过并购重组，整合技术、市场等各方面战略性资源，逐步进入世界领先、技术附加值高、自动化程度高和前景广阔的战略新兴产业，实现多元化发展。
正是基于这样的战略，我们做强常规市场、实现风电飞跃、开创轨交突破，同时布局航空军工等高端制造产业。在常规制动系统市场，我们将结合互联网+，将产品由传统向智能化升级转变；在风电行业依靠技术创新、系统集成和开展后市场服务占据国内风电制动系统配套市场的领先地位；瞄准我国轨道交通制动系统国产化配套市场，整合资源优势，快速扩大城市新型有轨电车配套市场份额，其次由省内到全国逐步开拓地铁轻轨的配套市场，同时组建高端研发团队，攻关研发高速动车组制动系统技术和产品；利用公司已经积累的各项竞争优势，积极参与新材料、新工艺等新兴技术的研发，加大细分市场的开拓力度，并做好航空航天市场的拓展工作，打造成为顶尖的具有综合能力的高端装备系统供应商；充分利用资本市场的资源配置功能，立足轨道交通、军工等高端制造产业的战略整合，寻找战略新兴产业布局机会，整体提升公司的盈利能力和综合竞争能力，努力打造技术一流、产品一流、服务一流的具有强大综合能力的高科技高端装备制造商。
（二）工作重点
2017年，公司组建高端研发团队，瞄准我国轨道交通制动系统国产化配套市场，整合资源优势，攻关研发高速动车组制动系统技术和系列产品，并完成了少量的订单，为今后积极扩展轨道交通市场做好技术储备；在重型机械制动器行业，常规市场保持了稳步增长，但受市场环境变化及风电行业订货减少等多方面影响，公司风电制动器销售收入较上年同期下降，其它相关工作按计划有序推进。
2018年，公司将继续落实发展战略及董事会制定的经营方针，以市场为导向，积极调整经营及市场策略，在保证重型机械制动器业绩稳步上升的同时重点
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开拓轨道交通市场和航空军工产业的扩展，全面提升产品的市场竞争力和规模，主要围绕以下几个方面开展工作：
1、技术产品创新，抓住市场机会，公司规模再上台阶
在跨越发展期的收官之年，公司将围绕着重型机械制动器产品致力于进口替代，发挥国产高端制造优势，不断扩大现有产品的行业应用范围，实现产品智能升级、技术革新，在不断夯实常规市场、风电市场的解决方案业务基础上，基于互联网+，将产品由传统向智能化升级转变，探索新技术在上述优势业务场景下的产品创新和模式创新，壮大已有的创新业务，不断提高新业务在收入结构、利润结构中的占比，加速实现智能转换；在轨道交通领域，以轨道交通制动为基础，立足有轨电车，重点拓展地铁市场，加大有轨电车、轻轨和地铁产品开发和市场推广力度，加大资源投入，力争业务规模上一个台阶。轨道交通行业在公司是重点布局，公司将依托南昌地铁，扩大市场份额，探索新时期的业务模式；加大销售拓展力度，争取打造南昌轨道交通市场根据地。
2、企业文化建设
公司将持续以“铸中华精品、创世界名牌”为企业宗旨，把讲政治、讲奉献、讲拼搏、讲诚信作为企业文化建设的基本理念，贯穿于企业文化建设始终，形成以“创新、执着、包容、自律”为核心的“铁军”文化体系，为公司的持续发展提供了源源不断的精神动力。
3、创新激励机制，激发内在创新动力
公司充分认识到高端人才和团队对于新时代企业发展的重要性，传统的激励手段难以有效激发人才团队的主动创新能力、营造创新氛围，人力资源是公司核心战略资源，未来公司将继续坚持“以人为本”的人才方针。一方面，做好专业技术人才的引进和储备工作，抓好人才队伍的梯队建设，打造专业化管理团队，为实现公司可持续发展提供坚实保障；另一方面，重视中层管理或骨干的综合管理能力培养，制定年度管理培训，通过内、外部培训与实践相结合的方式，推动管理人员从业务能力型向管理、业务综合型人才发展。同时继续完善多层级、多模式的绩效考核和激励机制，划小核算模式充分发挥全体员工的积极性，使企业所需人才“引得来、用得好、留得住”。推动管理规范化、体系化、流程化，减少业务流转过程中的成本损失，提升成本控制能力、客户服务能力和防范经营风
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险的能力。公司将进一步精简优化组织架构，推动优化改革，根据不同层次业务的特点设计相应的管理和激励措施，以适应创新型业务的组织诉求，为公司的创新发展奠定基础。
4、资本运营
未来，公司将根据自身业务发展战略和生产经营的需要，综合平衡资金需求、筹资成本，灵活选择各类融资工具，进行直接或间接融资活动，在满足公司生产经营对资金的需求同时，提高资金使用效率、降低融资成本，切实维护好股东、企业利益，围绕业务协同开展外延扩展，引入外部合作，响应国家号召寻找机会积极参与国企混改。同时，规范运作，健全公司内部控制制度，加强对子公司的管控和风险防范，打造优质上市公司。加强和改进投资者关系管理，维护公司公开和透明的良好市场形象，维护全体股东的利益。
江西华伍制动器股份有限公司董事会
2018年4月20日