西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要西部矿业股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|西部矿业|股票代码||601168|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|周 淦||韩迎梅||
|电话|0971-6108188||0971-6108188||
|传真|0971-6122926||0971-6122926||
|电子信箱|zhoug@westmining.com||hanym@westmining.com||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|25,720,819,670.00|28,182,734,853.00|-8.74|
|归属于上市公司股东的净资产|11,350,922,754.00|11,355,349,684.00|-0.04|
||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-1,958,354,726.00|677,264,680.00|-389.16|
|营业收入|9,358,930,642.00|10,632,446,347.00|-11.98|
|归属于上市公司股东的净利润|117,718,853.00|105,168,591.00|11.93|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|69,661,436.00|100,146,599.00|-30.44|
|加权平均净资产收益率（%）|1.04|0.94|增加0.10个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.05|0.04|25.00|
|稀释每股收益（元／股）|||不适用|

2.2截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
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|报告期末股东总数|296,103|

西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要
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|前十名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股总数|报告期内增减|持有有限售条件股份数量|质押或冻结的股份数量|
|西部矿业集团有限公司|国有法人|28.21|672,300,000|0|0|质押 312,200,000|
|东方国际集团上海市对外贸易有限公司|未知|1.95|46,350,000|0|0|无 0|
|新疆塔城国际资源有限公司|境内非国有法人|1.26|30,000,000|0|0|质押 30,000,000|
|新疆同裕股权投资有限公司|境内非国有法人|1.14|27,160,000|0|0|质押 16,000,000|
|上海海成资源(集团)有限公司|境内非国有法人|0.55|13,103,034|-1,980,000|0|质押 13,103,034|
|中信证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户|未知|0.47|11,156,000|0|0|无 0|
|中国银行股份有限公司－嘉实沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金|未知|0.42|10,084,719|-171,920|0|无 0|
|中国工商银行股份有限公司－ 华 夏 沪 深300 交易型开放式指数证券投资基金|未知|0.32|7,592,003|575,210|0|无 0|
|中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金|未知|0.29|6,816,249|1,536,448|0|无 0|
|中国建设银行－上证 180 交易型开放式指数证券投资基金|未知|0.28|6,652,299|80,900|0|无 0|

西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要
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|上述股东关联关系或一致行动的说明|1. 公司股东新疆塔城国际资源有限公司和上海海成资源（集团）有限公司属同一自然人控制，两者在报告期末合并持有本公司1.81%的股份；2. 公司未知其他股东之间是否存在关联关系和属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|

2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
三、管理层讨论与分析
1．报告期内，公司各项主要产品产量及完成预算产量情况如下表：
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|产品名称|单位|2014年1-6月份生产情况|||
|||预算产量|实际产量|完成率（%）|
|铅精矿|金属吨|22,016|22,373|101.62|
|锌精矿|金属吨|30,603|28,662|93.66|
|铜精矿|金属吨|14,654|15,873|108.32|
|精矿含金|千克|62.73|81.55|130.01|
|精矿含银|千克|41,945|43,525|103.77|
|锌锭|吨|28,883|27,430|94.97|
|粗铅|吨|19,000|13,835|72.81|
|电铅|吨|9,000|6,484|72.04|
|电解铜|吨|10,800|10,725|99.31|
|硫精矿|实物吨|49,856|75,398|151.23|

公司上半年未能完成预算产量的主要产品及原因如下：
（1）锌精矿
由于市场低迷以及尾矿库容等因素，西部铜业未启动铅锌选矿生产，导致未能完成预算产量。
（2）锌锭
由于锌业分公司停产检修以及加大对积存浸出渣的处理量，导致锌锭未完成预算产量。
（3）粗铅
由于市场低迷和原料供应不足，导致控股子公司西豫金属粗铅产量减少。
西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要（4）电铅
由于上游关联企业粗铅的生产受到影响，导致电铅产量减少。
2．整体经营情况分析
报告期内，公司实现营业收入93.59亿元，较上年同期下降12%；实现利润总额2.05亿元，较上年同期增加33%，实现归属于母公司股东的净利润1.17亿元，较上年同期增加12%。
3．报告期发生重大变化的资产负债表项目及原因
3.1发生重大变化的资产负债表项目及原因
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|项 目|期末数|期初数|增减额|增减率（%）|
|货币资金|3,458,983,684|6,206,114,648|-2,747,130,964|-44|
|交易性金融资产|28,740,594|2,967,430|25,773,164|869|
|应收票据|94,000,000|54,410,000|39,590,000|73|
|应收账款|1,256,259,006|1,988,366,124|-732,107,118|-37|
|发放贷款及垫款|1,508,450,541|667,448,764|841,001,777|126|
|可供出售金融资产|13,215,735|23,452,086|-10,236,351|-44|
|吸收存款|81,941,313|1,969,059,964|-1,887,118,651|-96|
|卖出回购金融资产|327,000,000|147,979,252|179,020,748|121|
|预收账款|257,896,444|166,471,142|91,425,302|55|
|应交税费|-149,123,697|-236,619,807|87,496,110|37|
|应付利息|99,623,888|202,005,112|-102,381,224|-51|
|应付股利|20,009,000|2,009,000|18,000,000|896|
|长期借款|1,775,000,000|1,152,265,300|622,734,700|54|

上述资产负债表的对比分析列示了变动幅度超过30%的项目，其变动原因如下：
（1）货币资金较年初减少44%，主要是本期控股子公司西矿财务吸收的同业存放资金和成员单位存款较上期末减少，同时对成员单位发放短期贷款所致；
（2）交易性金融资产较年初增加869%，主要是期末期货持仓的公允价值较上期末增加；
（3）应收票据较年初增加73%，主要是本期控股子公司西部铜业收到的银行承兑汇票较上期末
增加；
西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要（4）应收账款较年初减少37%，主要是公司加强了贸易业务应收账款回收力度，导致应收账款余额减少；
（5）发放委托贷款及垫款较年初增加126%，主要是本期控股子公司西矿财务对成员单位发放短期贷款增加；
（6）可供出售金融资产较年初减少44%，主要是本期所持AGO公司股票价格大幅下跌，导致按公允价值计量的可供出售金融资产减少；
（7）吸收存款较年初减少96%，主要是本期控股子公司西矿财务吸收的同业存放资金和成员单位存款较上期末减少；
（8）卖出回购金融资产较年初增加121%，主要是本期控股子公司西矿财务增加了与央行的再贴现业务量，导致卖出回购金融资产较上期末增加；
（9）预收帐款较年初增加55%，主要是本期预收的货款较上期末增加；
（10）应交税费较年初增加37%，主要是本期实现的税金大于已缴金额，导致应交税费增加；
（11）应付利息较年初减少51%，主要是本期支付了上年度计提的公司债利息；
（12）应付股利较年初增加896%，主要是控股子公司鑫源矿业本期宣布分配股利而尚未支付，导致应付股利较上期末增加；
（13）长期借款较年初增加54%，主要是控股子公司玉龙铜业由于基建资金需要，增加的银行长期借款。
3.2报告期发生重大变化的利润表项目及原因
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|项 目|本期金额|上期同期|增减额|增减率（%）|
|资产减值损失|-17,022,954|60,186,809|-77,209,763|-128|
|公允价值变动收益|809,157|17,907,835|-17,098,678|-95|
|投资收益|-6,299,578|131,159,941|-137,459,519|-105|
|营业外支出|4,904,762|21,066,805|-16,162,043|-77|
|所得税费用|50,395,763|38,425,273|11,970,490|31|

西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要
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|少数股东损益|37,255,627|10,781,495|26,474,132|246|

上述利润表的对比分析列示了变动幅度超过30%的项目，其变动原因如下：
（1）资产减值损失较上年同期减少128%，主要是由于上年同期主要产品价格下跌幅度较大，计提了存货跌价准备，而本期因销售存货，转出了年初计提的部分存货跌价准备；
（2）公允价值变动较上年同期减少95%，主要是本期套期保值的浮动盈利较上年同期有所减少；
（3）投资收益较上年同期减少105%，主要是本期公司的联营和合营单位盈利能力较上年同期下降，导致确认的投资收益减少，以及本期实现的期货套期保值收益较上年同期减少；
（4）营业外支出较上年同期减少77%，主要是上年同期有较大的资产盘亏、报废等损失；
（5）所得税费用较上年同期增加31%，主要是由于利润总额较上年同期增加，导致所得税费用增加；
（6）少数股东损益本期较上年同期增加246%，主要是本期控股子公司玉龙铜业实现盈利较上年同期增加，导致少数股东损益增加。
3.3报告期发生重大变化的现金流量表项目及原因
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|项 目|本期金额|上期同期|增减额|增减率（%）|
|经营活动现金流量净额|-1,958,354,726|677,264,680|-2,635,619,406|-389|
|投资活动现金流量净额|-112,468,079|-752,738,662|640,270,583|85|
|筹资活动现金流量净额|-401,276,193|304,356,363|-705,632,556|-232|

上述现金流量表的对比分析列示了变动幅度超过30%的项目，其变动原因如下：
（1）经营活动现金净流量较上年同期减少389%，主要是由于本期控股子公司西矿财务吸收的存款较上年同期减少，导致经营活动现金净流量减少；
（2）投资活动现金净流量较上年同期增加85%，主要是由于本期基建投资较上年同期减少，且
质押受限的货币资金减少，导致投资活动现金净流量增加；
西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要（3）筹资活动现金净流量本期较上年同期减少232%，主要是本期融入资金较上年同期减少，归还银行贷款较上年同期增加，导致筹资活动现金净流量减少。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|9,358,930,642|10,632,446,347|-11.98|
|营业成本|8,707,557,019|10,002,004,646|-12.94|
|销售费用|50,601,124|62,088,260|-18.50|
|管理费用|262,847,739|335,411,059|-21.63|
|财务费用|133,006,320|136,155,847|-2.31|
|经营活动产生的现金流量净额|-1,958,354,726|677,264,680|-389.16|
|投资活动产生的现金流量净额|-386,774,341|-752,738,662|85.06|
|筹资活动产生的现金流量净额|-401,276,193|304,356,363|-231.84|
|研发支出|3,463,700|4,876,712|-28.97|

(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|有 色 金 属采选冶|2,031,718,107|1,529,831,339|24.70|-17.52|-22.54|增加4.88个百分点|
|贸易业务|7,126,434,707|7,080,762,515|0.64|-9.50|-8.87|减少0.68个百分点|
|其他业务|119,924,162|96,963,165|19.15|-37.37|-62.24|增加53.24个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|铅类产品|351,772,347|194,630,249|44.67|-13.22|-19.58|增加4.37个百分点|
|锌类产品|483,001,269|403,165,297|16.53|-10.19|-10.96|增加0.72个百分点|

西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要
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|铜类产品|1,098,435,296|797,925,223|27.36|5.83|2.70|增加2.22个百分点|
|其他产品|98,509,195|134,110,569|-36.14|36.15|80.08|减少33.21个百分点|
|贸 易 业 务类产品|7,126,434,707|7,080,762,515|0.64|-9.50|-8.87|减少0.68个百分点|
|其 他 业 务类产品|119,924,162|96,963,166|19.15|-41.10|-65.35|增加56.57个百分点|

2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|国内|5,804,493,806|-16.28|
|海外|3,473,583,170|-3.41|

(三)核心竞争力分析
1．发现和优先获得西部地区优质资源的优势
根据国土资源部的估计，西部蕴藏着我国59%的锌资源、55%的铅资源和65%的铜资源。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和良好的市场声誉，有利于公司优先发现和获得西部优质矿产资源。
2．拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队
锡铁山矿作为本公司的核心矿山之一，自1986年开始建设生产，二十多年来为公司培养了一批能够在高海拔环境下持续生产经营的生产管理队伍和科研队伍。他们积累了丰富的高海拔环境下的矿山采选技术和生产管理经验，成为公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量，并推动公司目前在高海拔地区的其它矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。
3．多个高品质矿山良好的产业地域布局
公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿。上述五个矿山由北至南分布在内蒙古、青海、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产资源的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。
4．下属主要矿山运营稳健保证公司业绩稳定
目前，公司锡铁山矿有150万吨/年的矿石处理能力，呷村矿有50万吨/年矿石处理能力，获各琦矿有300万吨/年的矿石处理能力，赛什塘有75万吨/年的选矿处理能力，未来公司将根据各个矿山的
资源和运营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。
5．资源储备的持续性增长机会
西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；同时，根据与西矿集团签订的不竞争协议，公司拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些都使公司拥有显著资源储备的持续性增长机会。
(三)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
本报告期公司无新增对外投资项目。
(1)持有其他上市公司股权情况
单位：元
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|证券代码|证券简称|最初投资成本|期初持股比例（％）|期末持股比例（％）|期末账面价值|报告期损益|报告期所有者权益变动|会计核算科目|股份来源|
|AGO|AGO|116,483,115|0.43|0.43|13,215,735|0|-10,236,351|可 供出 售金 融资产|股 权置换|
|合计||116,483,115|/|/|13,215,735|0|-10,236,351|/|/|

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元币种:人民币
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|借款方名称|委托贷款金额|贷款期限|贷款利率|借款用途|是否逾期|是否关联交易|是否展期|是否涉诉|关联关系|
|玉 龙 铜业|30,000|3年期|7.15|项目建设及流动资金周转|否|是|否|否|控股子公司|
|玉 龙 铜业|30,000|3年期|7.15|项目建设及流动资金周转|否|是|否|否|控股子公司|
|玉 龙 铜业|30,000|3年期|7.15|项目建设及流动资金周转|否|是|否|否|控股子公司|

西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要3、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
单位:万元币种:人民币
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|募集年份|募集方式|募集资金总额|本报告期已使用募集资金总额|已累计使用募集资金总额|尚未使用募集资金总额|尚未使用募集资金用途及去向|
|2007|首次发行|605,229|54,691|596,446|8,783|存储于公司在西矿财务开立的募集资金专户中|

截至2014年6月30日，本报告期内募集资金累计支出54,691万元，主要为：
①支付10万吨/年电锌氧压浸出新技术工程款9,018万元；
②经公司第四届董事会第二十三次会议和2014年第一次临时股东大会审议，公司将首次公开发行 A股募集资金投资项目中的“四川鑫源矿业有限责任公司收购及增资”、“锡铁山铅锌矿深部过渡衔接工程”和“5.5万吨铅冶炼工程”三个项目内容进行调整，并将此三个项目调整后节余的募集资金45,673万元和募集资金专户中截至2013年12月31日的所有利息收入4,970万元，合计50,643万元全部用于永久补充流动资金（详见临时公告2014-004号）。
(2)募集资金承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
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|承诺项目名称|是否变更项目|募集资金拟投入金额|募集资金本报告期投入金额|募集资金累计实际投入金额|是否符合计划进度|项目进度|
|锡铁山铅锌矿矿山深部(2702米以下)工程|是|23,638|0|14,855|是|即将竣工|
|10 万吨/年电锌氧压浸出新技术工程|否|49,682|9,018|49,682|否|95|
|鑫源矿业股权收购及增资项目|是|36,300|0|21,100|是|58|
|永久补充流动资金|是|45,673|45,673|45,673|是|100|
|合计|/|155,293|54,691|131,310|/|/|

4、主要子公司、参股公司情况
（1）本公司重要子公司情况
西部矿业股份有限公司 2014年半年度报告摘要
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|单位名称|与本公司关系|业务性质|持股比例|净资产|营业收入总额|净利润|
||||（%）|（万元）|（万元）|（万元）|
|鑫源矿业|控股子公司|铅锌矿采选|76|75,675|5,897|1,286|
|西部铜业|全资子公司|铜矿采选|100|303,932|30,441|10,043|
|玉龙铜业|控股子公司|铜矿采选|58|53,788|630|9,100|
|西豫金属|控股子公司|粗铅冶炼|85.39|-47,440|16,925|-4,215|
|西矿财务|控股子公司|金融服务|60|72,025|6,058|5,289|
|西部铜材|控股子公司|铜冶炼|80|-36,638|53,591|-7,777|

（2）本公司重要参股公司情况
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|单位名称|与本公司关系|业务性质|持股比例|净资产|营业收入总额|净利润|
||||（%）|（万元）|（万元）|（万元）|
|西钢集团|联营公司|钢铁冶炼|39.37|455,917|228,938|-6,042|
|巴彦淖尔紫金|联营公司|锌冶炼|20|87,591|135,571|-6,567|
|青投集团|联营公司|煤电铝联营|35.89|888,416|569,299|-4,890|

5、非募集资金项目情况
单位:万元币种:人民币
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|项目名称|项目金额|项目进度|本报告期投入金额|累计实际投入金额|项目收益情况|
|玉龙铜业铜矿采选冶工程|235,000|工艺完善阶段|22,970.88|268,713.66||
|合计|235,000|/|22,970.88|268,713.66|/|

四、涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期合并财务报表范围未发生变化。
董事长：汪海涛西部矿业股份有限公司
2014年7月29日