证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2018-009河南神火煤电股份有限公司
2017年度董事会工作报告
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容的真实、准确和完整，没
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本工作报告将提请公司 2017年度股东大会审议。本报告共分为两个部分。
第一部分 2017年工作回顾
一、概述
2017年，是国家实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年,中国政府以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化和质量提升，国民经济稳中向好、好于预期。受供给侧结构性改革等政策有利因素影响推动，公司主营业务所处煤炭、电解铝行业出现回暖，煤炭产品、铝产品价格同比涨幅较大，公司主营产品盈利能力大幅提升，但受薛湖煤矿“5.15”事故和新庄煤矿升级为煤与瓦斯突出矿井影响，公司煤炭产量同比大幅下降。面对严厉的安全环保政策、复杂多变的市场形势、压力巨大的资金风险等重重困难和挑战，公司董事会团结带领经理班子及广大员工坚持贯彻“巩固提升、创新发展”的工作思路，围绕全年各项既定目标，抓改革、促转型、强管理、稳运行、控风险、保和谐，年度生产经营目标得以较好地实现，各项工作有序推进，企业呈现良好发展态势。
二、2017年度生产经营情况
（一）生产经营指标完成情况
按照合并会计报表口径，2017年公司生产煤炭 626.36万吨（其中永城矿区 300.61万吨，许昌、郑州矿区 325.75万吨），销售 642.93万吨（其中永城矿区 319.77万吨，许昌、郑州矿区 323.16万吨），分别完成年度计划的78.69%、80.77%；生产型焦 5.22万吨，销售 5.02
万吨，分别完成年度计划的104.40%、100.40%；生产铝产品 111.26万吨（其中永城区域 30.92万吨，新疆区域 80.34万吨），销售 111.46万吨（其中永城区域 30.82万吨，新疆区域 80.64万吨），分别完成年度计划的98.46%、98.64%；生产铝材冷轧产品 6.04万吨，销售 5.84万吨，分别完成年度计划的91.52%、88.48%；发电 132.55亿度（其中永城区域 44.21亿度，新疆区域 88.34亿度），供电 123.77亿度（其中永城区域 41.19亿度，新疆区域 82.58亿度），分别完成年度计划的101.50%、94.78%；生产碳素产品 56.91万吨（其中永城区域 13.42万吨，新疆区域 43.49万吨），销售 57.64万吨（其中永城区域 13.2万吨，新疆区域 44.44万吨），分别完成年度计划的105.00%、106.35%；
生产氧化铝 64.52万吨，销售 62.57万吨，分别完成年度计划的88.81%、86.13%。各主要产品基本实现了产销平衡。
全年公司实现营业收入 188.99亿元，同比增长11.81%；实现归属于上市公司股东的净利润 3.69亿元，同比增长7.88%；增长的主要原因是受供给侧结构性改革等政策有利因素影响推动，公司主营业务所处煤炭、电解铝行业出现回暖，煤炭产品、铝产品价格同比涨幅较大，其中：煤炭产品价格同比增加 229.47元/吨，增幅49.88%，铝产品价格同比增加 1,628.23元/吨，增幅15.90%。
（二）主要工作亮点
1、重反思、夯基础，履好安全环保责任。公司以下属薛湖煤矿“5.15”事故作为安全管理的新起点，开展全员反思，健全长效机制，盯紧关键环节，筑牢安全基础，强化安全责任，安全形势总体平稳。
在思想认识上，强化“零容忍、零工亡”理念，保持警钟长鸣，坚持守住“底线”、不越“红线”。在基础管理上，强化培训与制度建设，深入开展煤矿安全“体检”，切实组织全系统安全大检查、隐患大排查活动，狠抓隐患整改落实；同时，大力推进安全质量标准化建设，为长治久安打牢基础，其中，河南神火兴隆矿业有限责任公司泉店煤矿
成为国家首批一级安全生产标准化煤矿。在重点管控上，始终把煤矿安全作为重中之重，把瓦斯治理放在首要位置，坚持按照“一头一方案、一面一措施”实施综合治理；同时，强化各产业关键环节和重点部位管控，安全风险总体可控。在责任落实上，突出抓牢各级安全生产责任制的履职尽责，层层压实安全主体责任。
积极贯彻绿色发展理念，持续加大环保治理力度。2017年，公司投入近 2亿元完成了燃煤锅炉“煤改气”、炭素厂烟气脱硫、铝厂污水处理、新疆 1号机组及有色汇源 45吨锅炉超低排放等环保改造项目，达到了最新环保标准。贯彻落实大气污染防治攻坚战有关要求，实施了扬尘治理工程；认真执行冬季采暖季错峰生产措施，河南区域限产30%电解铝和50%炭素产能。在公司全体员工的不懈努力下，实现了全年无环保事故发生。
2、抓创新、提效率，科学高效组织生产。煤炭业务板块强化岩巷掘进，通过采取“保接替”竞赛、工资向重点岗位倾斜、重点工程督办等措施，积极缓解了采掘接替紧张局面；优化矿井设计，通过采用大采长工作面、斜三角工作面回采及交叉回采等先进工艺，努力提高了单产水平；推广使用凿岩台车及掘进机等机械设备、聚能水压光面爆破新技术，单进实现了新突破。铝电业务板块创新自备机组管理， 600MW机组连续稳定运行超 400天，创该机组投运以来最长安全平稳运行记录。氧化铝业务板块及时抢修启动造气系统以满足生产需求。
3、挖潜力、增效益，算好成本经济账。广开渠道、深挖细淘，紧紧围绕成本费用管控持续发力，节支增效显著。在内部挖潜上，煤炭业务板块克服现场条件差等困难，持续优化采区布置和生产组织，强化机电设备购置管控、维旧利废和内部余缺调剂使用，节约了可观资金；铝电业务板块永城区域电厂通过掺烧内部低热值煤、低价采购山西高热值煤，并根据峰谷分时电价差异进行避峰调谷，降本增效成
果显著；新疆业务板块通过降低炭耗、掺烧煤泥和低价易结焦露天煤等多措施积极增效。在对外创效上，公司加大对外业务协调力度，主动争取到新能源替代交易补贴、安全改造补助、超低排放改造项目奖励等政策支持。在成本费用管控上，坚持分级管理、分级负责的成本管理机制，着力推行全面预算和实施成本倒逼，严控物料消耗、非生产费用和项目支出。
4、抓市场、严管理，创新营销采购模式。2017年，公司坚守供销的龙头地位不动摇，深入市场调研、缜密分析预判，充分发挥了信息指导营销的作用，对市场变化的反应灵敏度和准确度不断增强。煤炭销售实行多销、快销力保优质客户的销售思路和价格晚降或少降的调整策略，并根据市场行情及时调整产品结构和营销模式；同时，加大回款考核奖惩力度，明确回款责任人，全年无新的呆坏账发生，确保了资金安全。铝品营销加大月度长单合同量，把握短期市场波段操作，并根据市场行情适时开展铝锭期货套期保值业务。
采购供应工作历来是公司关注的焦点和降本增效的重点。2017年，公司及时掌握物资库存和生产需求动态，严格编制与审核采购计划；加强供应商动态管理，建立淘汰机制，合同履约率和采购到货率大幅度提升；坚持阳极炭块、氟化铝等物资的战略采购和氧化铝“基地化”供应，与主要厂商强化战略合作关系。
5、减负担、增活力，全面深化内部改革。2017年，公司把深化改革作为年度重点任务，初步显现了改革减负、改革健身、改革增效。
一是煤炭业务板块提前超额完成年度煤炭去产能任务，化解煤炭过剩产能关闭矿井 7对，退出产能 120万吨；二是铝电业务板块淘汰落后电解铝产能 6万吨，并经政府主管部门顺利验收公告。
三、董事会及各专门委员会履职情况
（一）2017年度，公司董事会圆满组织了 2次股东大会、7次董事会会议的筹备和召开，充分发挥了公司治理机构在重大事项上的决
策职能。
（二）董事会专门委员会履行职责情况
董事会各专门委员在报告期内积极履行各自职责，为董事会科学决策提供保障。
1、董事会审计委员会履职情况
公司第六届董事会审计委员会委员由2名独立董事及1名内部董事组成，其中主任委员由独立董事翟新生先生担任。
2017年 5月 10日，经公司董事会第七届一次会议选举，选举独立董事翟新生先生、独立董事严义明先生、内部董事崔建友先生为公司董事会第七届审计委员会委员，其中翟新生先生为主任委员。
报告期内，公司董事会审计委员会按照中国证监会、深圳证券交易所相关规定和公司《董事会审计委员会实施细则》，本着勤勉尽责的原则，认真履行职责，开展了对公司内部控制建立健全情况进行监督检查、对年度财务审计情况进行审查等重要工作。
2017年 1月 23日，董事会审计委员会召开了 2017年第一次会
议，形成决议如下：
（1）在听取年审注册会计师的汇报后，审计委员会一致同意审计中介机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）关于公司 2016年内部控制及财务报表审计总体审计计划及策略，并要求年审注册会计师在审计过程中发现的重大事项及时向审计委员会汇报。
（2）在听取公司审计部门汇报后，审计委员会一致同意公司审计部 2017年度内部审计工作计划。
2017年 4月 7日，董事会审计委员会召开了 2017年第二次会议，形成决议如下：
（1）审议通过公司 2016年财务审计报告，认为公司财务会计报告真实、完整地反映了公司 2016年 12月 31日的财务状况及 2016年度的经营成果和现金流量，同意瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
为公司出具标准无保留意见的审计报告，并提请公司董事会第六届十五次会议审议批准。
（2）审议通过《关于改聘 2017年度审计中介机构的议案》。
2、战略委员会履职情况
公司第六届董事会战略委员会委员由2名独立董事及1名内部董事组成，其中主任委员由董事、总经理齐明胜先生担任。
2017年 5月 10日，经公司董事会第七届一次会议选举，选举独立董事曹胜根先生、独立董事马萍女士、内部董事齐明胜先生为公司董事会第七届战略委员会委员，其中齐明胜先生为主任委员。
2017年 8月 29日，公司召开了董事会战略委员会 2017年第一次会议，审议通过了《关于转让电解铝闲置产能指标的议案》。
3、薪酬与考核委员会履职情况
公司第六届董事会薪酬与考核委员会委员由2名独立董事及1名内部董事组成，其中主任委员由独立董事严义明先生担任。
2017年 5月 10日，经公司董事会第七届一次会议选举，选举独立董事严义明先生、独立董事翟新生先生、内部董事李炜先生为公司董事会第七届薪酬与考核委员会委员，其中严义明先生为主任委员。
2017年 4月 7日，公司召开了董事会薪酬与考核委员会 2017年第一次会议，根据《公司章程》、《董事会议事规则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》、《公司董事、监事、高级管理人员薪酬方案》等有关规定，董事会薪酬与考核委员会在听取公司人力资源部门汇报公司 2016年度安全生产、节能环保、经营绩效考核情况后，经讨论，同意公司董事长、副董事长基本薪酬按100%兑付，安全风险薪酬按基本薪酬的 1.1倍兑付，经营业绩薪酬按基本薪酬的 2倍兑付，节能环保薪酬按基本薪酬的92%兑付；公司总经理按董事长薪酬的90%
兑付，公司副总及其他副职原则上按董事长薪酬标准的75%-80%兑
付，具体到个人的董事、高级管理人员薪酬标准提请公司董事会审议
批准。
4、提名委员会履职情况
公司第六届董事会提名委员会委员由2名独立董事及1名内部董事组成，其中主任委员由独立董事曹胜根先生担任。
2017年 5月 10日，经公司董事会第七届一次会议选举，选举独立董事曹胜根先生、独立董事马萍女士、内部董事石洪新先生为公司董事会第七届提名委员会委员，其中曹胜根先生为主任委员。
2017年 4月 7日，公司召开了董事会提名委员会 2017年第一次会议，鉴于公司第六届董事会任期届满，应进行换届选举，根据《公司章程》、《董事会议事规则》、《董事会提名委员实施细则》等有关规定，董事会提名委员会根据控股股东河南神火集团有限公司和公司董事会的提议，经查阅相关个人资料并征求意见，就公司董事会换届选举作出如下决议：
（1）经审阅李炜先生、崔建友先生、齐明胜先生、石洪新先生、程乐团先生、张文章先生、严义明先生、曹胜根先生、翟新生先生、马萍女士的个人履历等相关资料，未发现其有《公司法》第 146条规定的情况，以及被中国证监会及相关法规确定为市场禁入者，并且禁入尚未解除之现象，其任职资格符合《公司法》、《公司章程》中的有关规定。
（2）同意提名李炜先生、崔建友先生、齐明胜先生、石洪新先生、程乐团先生、张文章先生为公司第七届董事会董事候选人（根据《上市公司治理规则》、《公司章程》以差额选举方式产生五名内部董事），严义明先生、曹胜根先生、翟新生先生、马萍女士（公司独立董事不进行差额选举）为公司第七届董事会独立董事候选人，提请公司董事会第六届十五次会议审议。
2017年 5月 10日，公司召开了董事会提名委员会 2017年第二次会议，根据《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》、《董事会
提名委员实施细则》等有关规定，董事会提名委员会根据公司董事会的提议，考虑到公司经营发展需要，经查阅相关个人资料并征求意见，作出如下决议：
（1）经审阅齐明胜先生、石洪新先生、程乐团先生、王西科先生、张伟先生、李宏伟先生、孙自学先生、李爱启先生、王洪涛先生、刘君先生的个人履历等相关资料，未发现其有《公司法》第 146条规定的情况，以及被中国证监会及相关法规确定为市场禁入者，并且禁入尚未解除之现象，其任职资格符合《公司法》、《公司章程》中的有关规定。
（2）同意提名齐明胜先生为公司总经理候选人，程乐团先生、王西科先生、张伟先生、李宏伟先生、孙自学先生、李爱启先生、王洪涛先生、刘君先生为公司副总经理候选人，石洪新先生为公司总会计师候选人，李宏伟先生为公司董事会秘书候选人，并提请公司董事会第七届一次会议审议。
四、募集资金使用情况
1、募集资金本年度使用金额及结余情况
募集资金本年度使用 48,706,859.10元，其中：用于泉店煤矿铁路专用线项目 50,000.00元，用于薛湖煤矿铁路专用线项目 48,656,859.10元。
截至 2017年 12月 31日，公司募集资金结余 147,570,822.88元，其中：累计利息收入 19,199,397.74元,累计支付手续费 14,242.21元。
2、募集资金的管理情况
募集资金用途变更后，公司、公司子公司河南神火铁运有限责任公司、许昌神火铁运有限公司和保荐机构中原证券股份有限公司、中国光大银行股份有限公司郑州东风支行、中国光大银行股份有限公司许昌分行于 2013年 8月 21日分别签订了《募集资金四方监管协议》。上述《募集资金四方监管协议》与深圳证券交易所发布的三方
监管协议范本不存在重大差异；相关各方均严格按照协议约定执行，《募集资金四方监管协议》的履行情况良好，不存在重大问题。
3、募集资金专户存储情况
截至 2017年 12月 31日，募集资金具体存放情况如下：
募集资金专用账 存储账号 账户余额 资金用途
户开户银行名称 方式中国光大银行郑 河南神火铁运有限责任公活期 77250188000093572 147,453,123.38
州东风支行 司薛湖铁路项目建设 存款中国光大银行许 许昌神火铁运有限公司泉活期 79920188000078977 117,699.50
昌分行 店铁路项目建设 存款合计 147,570,822.88
4、本年变更募集资金投资项目资金实际使用情况
募集资金本年度使用 48,706,859.10元，其中：用于泉店煤矿铁路专用线项目 50,000.00元，用于薛湖煤矿铁路专用线项目 48,656,859.10元。
5、尚未使用的募集资金用途及去向
截至2017年12月31日，公司尚未使用的募集资金147,570,822.88元，其中：147,453,123.38元存放于河南神火铁运有限责任公司开设的募集资金专用账户内，117,699.50元存放于许昌神火铁运有限公司开设的募集资金专用账户内。
6、节余募集资金使用情况
泉店煤矿铁路专用线项目结余 117,699.50元，原因为公司在项目实际建设过程中本着节约、合理及有效的原则使用募集资金，最大限度地发挥募集资金的使用效率，致使募集资金使用出现节余。
五、完善信息披露制度，加强与投资者的互动交流
1、严格落实信息披露制度，信息披露工作质量和效率不断提高。
公司自上市以来一贯坚持高质量信息披露理念，把信息披露放在规范运作的重要位置。依照深交所的有关法律法规要求，董事会积极
组织有关部门，在做好定期报告披露工作的同时，对临时需披露事项进行了及时、详细、准确的披露，共撰写并披露公告 59个，及时公平地披露了公司的重大事项，使广大投资者能够及时、准确地获得公司信息，从而防范、减少投资风险。
2、加强与投资者的沟通和交流，认真做好投资者关系管理工作。
为促进投资者和潜在投资者对公司的了解，维护上市公司良好的市场形象，公司董事会秘书、证券事务代表和董事会办公室工作人员除日常接听投资者电话咨询外，2017年通过投资者关系互动平台实时解答投资者咨询 411条，接受行业分析师、机构投资者的调研 36人次，并多次参加证券公司组织召开的投资策略会，经过不懈的努力，公司市值大幅提升，上市公司成功入选证券时报 2018年漂亮 100潜力榜。
第二部分 2018年的经营计划和工作重点
一、对公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、煤炭行业
煤炭是我国的基础能源之一，虽然受新能源快速增长、生态和环保硬约束加强等因素的影响，未来煤炭消费需求增长可能逐步放缓，但煤炭主体能源地位在较长时间内不会改变，同时，煤炭行业的长远发展取决于提高产能质量和实现转型升级。
2017年，受煤炭行业供给侧结构性改革持续推进的影响，煤炭行业产业结构调整和布局优化取得积极进展，全国煤炭市场供需处于“紧平衡”的状态，价格随供需关系和季节变化高位波动。
2018年，随着化解过剩产能、产能置换工作的继续推进，煤炭企业改革创新、转型升级的力度将不断加大，行业结构调整成效也将逐渐显现，煤炭去产能将由总量去产能向结构性去产能转变，优质产能逐步释放，落后产能逐步出清，国内煤炭供给体系质量有望获得稳
步提升，预计煤炭供需形势基本平衡，但个别时段、局部区域供应可能偏紧，煤炭价格预计继续保持在合理区间。
2、铝行业
“十三五”是我国有色金属工业转型升级、提质增效，迈入世界有色金属工业强国行列的关键时期，既面临大有作为的重大战略机遇，也面临诸多矛盾相互叠加的严峻挑战。
2017年，受铝行业供给侧结构性改革及日趋严格的环保政策影响，电解铝“去产能”效果显著，落后及低竞争力的产能被逐渐淘汰，新增产能增长速度逐年放缓，铝市场供需压力大幅缓解。
当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在国家大力实施供给侧结构性改革和更加注重生态文明建设的新形势下，我国铝行业在产能基本稳定的基础上已经由快速规模扩张向结构优化方向转变，绿色低碳发展将是铝行业实现可持续发展的最优模式，同时，电力政策改革的落地实施也会对行业格局产生较大影响。
（二）公司发展战略
坚持煤电铝一体化经营，巩固做强煤炭及深加工，优化铝电及上下游产业，努力形成结构好、产业精、后劲足的实体经济；强化资本运营，积极寻求新能源、新材料、煤炭清洁利用、环保、高端智能制造、金融投资等商机，加快培育新的效益增长点。同时，积极探索通过股权、资产结构的优化调整等途径实现产业转型升级，真正形成资产运营与资本运营双轮驱动、相互补充、相互促进的产业格局；通过产业升级、业务转型和资产整合等措施，努力提高发展质量和效益，提升整体竞争能力，实现企业的持续、健康发展。
二、公司行业地位和竞争优势
（一）行业地位
1、煤炭行业
公司本部位于我国六大无烟煤生产基地之一的永城矿区，主要生
产低硫、低磷、中低灰分、高发热量的优质无烟煤。公司 2017年煤炭产量位列河南省第四位，是我国无烟煤主要生产企业之一。
2、电解铝行业
公司为河南电解铝五大骨干企业之一，2017年铝产品产量位列
河南省第一位。
（二）竞争优势
1、政策支持优势
河南省政府明确公司控股股东河南神火集团有限公司为河南省
重点支持发展的煤炭和铝加工企业集团，具备对外兼并重组，快速发展壮大的平台。
2、煤电铝材一体化经营优势
公司已形成比较完善的煤电铝材产业链：用低热值的混煤矸石及洗选出来的煤泥、洗中煤等劣质煤炭发电，把廉价的劣质煤炭资源转化为电能，并供给公司铝产业生产原铝，再通过对原铝的深加工生产铝合金及铝材产品，可以有效降低主导产品的生产成本，实现资源的充分利用和优势互补。
3、产品优势
公司永城矿区生产的煤炭属于低硫、低磷、中低灰分、高发热量的优质无烟煤，是冶金、电力、化工的首选洁净燃料，公司“永成”牌无烟煤有较好的市场基础，公司是国内冶金企业高炉喷吹用精煤的主要供应商之一。许昌矿区生产的贫瘦煤粘结指数比较高，可以作为主焦煤的配煤使用，具有良好的市场需求。近年来公司注重调整煤炭产品结构，延长产品结构链条，实现产品的不断升级，提高产品的附加值。公司利用自产洗精煤生产的铸造型焦可取代铸造行业广泛应用的冶金焦炭，能提高炉温200℃-300℃，增加铁水流畅性，减少铸件的残次率，提高铸件质量，具有巨大的市场潜力。公司铝锭产品质量较好，纯度达99.7%以上。2003年公司“如固”牌铝锭在伦敦金属交
易所（LME）注册成功。优良的产品质量和品牌影响力为公司产品保持市场竞争地位奠定了基础。
4、区位优势
公司地处苏、鲁、豫、皖四省交界的永城市，地下矿藏丰富，绝大部分为低硫、低磷、中低灰分、高发热量的优质无烟煤。同时，公司紧邻工业发达且严重缺煤的华东地区，煤炭市场需求空间广阔。公司在产煤矿主要位于河南省永城市、禹州市、许昌市和新密市。河南地处中原，交通便利，铁路、公路线四通八达。其中，永城市比邻商丘市，商丘是京九铁路和陇海铁路的交汇处；禹州市紧邻郑州市，新郑市和新密市属郑州市管辖，郑州是京广铁路和陇海铁路的交汇处；
许昌市往东与永登高速、107国道及京珠高速公路相连，往西与郑尧高速相连；公司有自备的铁路专用线。优越的地理位置、发达的铁路线路，使得公司煤炭运输成本低于其他内陆省份。便利的交通运输条件可以降低公司煤炭产品和铝产品的总成本，增加公司的经济效益。
5、行业管理优势
公司长期从事煤炭生产组织管理，培养、造就了安全管理、高技术技能、专业生产三支队伍，拥有成熟的管理团队，具备较强的煤炭行业投资建设和生产管理能力。
三、2018年生产经营计划
在市场环境不发生大的波动的情况下：预计全年生产商品煤 696万吨，型焦 5万吨，电解铝产品 112万吨，炭素 58.2万吨，供电 126.25亿度，铝材 6.2万吨，氧化铝 70万吨；实现产销平衡。预计全年实现主营业务收入 195亿元，利润总额 5.2亿元。上述经营计划、经营目标并不代表公司对 2018年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
四、公司未来发展所需的资金来源
公司董事会将持续关注资金问题，督促和支持公司经理班子密切跟踪国家财政金融政策，继续拓宽融资渠道，改善融资结构，积极尝试债转股等股权融资和设立产业基金，多方位筹集资金，争取获得中长期资金以改善资金结构，有效降低资产负债率和融资成本，压缩财务费用。同时，为保障公司日常经营需求，公司通过建立良好的银企合作关系及参股金融企业，与金融机构建立战略合作关系等方式，与金融机构加强业务合作，争取信贷支持，取得合理的贷款额度，巩固资金链条；在日常运营中严控资本性支出，压缩三项费用，细化资金预算管理，减少资金占用，加快资金流转，提高资金使用效率，确保收支平衡，以满足公司经营管理对资金的需求，化解潜在的资金风险。
五、可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
（一）经营风险
1、安全风险
煤炭行业属于高风险行业,存在瓦斯、水、火、煤尘、顶板等五大主要自然灾害,对从业人员的人身安全造成一定威胁。随着公司生产矿井开采水平的延伸及所属矿井各种灾害类型俱存，公司安全管理任务十分艰巨。尽管公司已积累了丰富的煤炭生产安全管理经验并拥有比较完善的通风、瓦斯、防尘、排水和顶板压力监控系统，但公司下属薛湖煤矿于 2017年 5月 15日发生一起煤与瓦斯突出事故，2018年 4月 12日又发生一起人员坠落事故，该等事故的发生警醒公司对煤矿安全工作始终不能松懈,必须以更高的标准、更严的要求以及科学有效的管控措施全力促进安全生产工作。
2、后备资源储备不足的风险
虽然公司近年来积极参与煤炭资源整合，但与同行业优势企业相比，煤炭资源储备相对较少，一定程度上制约了公司煤炭主业的进一步发展壮大；同时，公司虽然是国内规模较大的电解铝生产企业之一，
但目前公司拥有的用于生产氧化铝的主要原材料铝土矿资源较少，氧化铝是生产电解铝的主要原材料，因此公司所需氧化铝大部分依赖外购，导致公司电解铝成本受上游资源价格波动的影响较大。
3、开采条件趋于复杂多变的风险
随着矿井开采深度增加，运转环节增多，且可能发生断层、涌水及其它地质条件变化，成本压力增大，将影响和制约公司盈利能力的提高。
（二）管理风险
公司近几年来推进相关多元化的经营战略，通过并购和项目投资等方式，在煤炭、电力等领域同时推进，子公司数量也逐渐增多。相关多元化发展可以分散公司的经营风险，增加公司的利润来源，但如果控制不当，也可能造成主业不突出、投资难以控制、子公司管理不力等问题。
公司下属企业较多，截至 2017年 12月 31日，公司拥有全资及控股子公司 78家，且分布于不同地区、分属于不同行业，对公司的经营管理水平要求较高。子公司能否统一贯彻公司的经营管理方针和要求，将决定公司发展战略的实现和规模效应的发挥。
（三）环保政策风险
公司主营业务煤炭、电力和电解铝在生产过程中排放的废水、废气、废渣等废弃物中含有一定的有害物质，会对周边土地、空气和水资源等方面造成不同程度的污染，国家对煤炭、电力和电解铝等行业的环保设施建设要求较高，如果公司采取的环保措施无法达标，可能对地区环境造成不良影响，进而受到监管部门处罚，影响正常经营。
（四）经济周期性波动风险
煤炭行业作为能源基础产业，为国民经济发展和城乡居民生活提供了近三分之二的能源供应，对国民经济的贡献巨大。从历史数据分析，我国煤炭需求与国民经济增长特别是工业增长存在较强的正相关
性，基本随国民经济发展趋势同向波动，对宏观经济变化较敏感。虽然公司通过优化客户结构，适度加大煤炭供应的集中度，延长产业链，开展煤炭综合利用，将资源优势转化成经济或效益优势，最大限度减少经济周期波动对公司的影响，但仍面临因煤炭行业周期性波动所带来的不确定性风险。
铝行业是国民经济的基础产业，其产品广泛应用于航空、航天、造船、汽车制造、电气、轻工、机械制造、建筑工业和国防工业等相关行业，受国民经济运行状况的影响较大。经济发展的周期性特征决定了公司铝产品同样面临经济周期性波动所带来的不确定性风险。
（五）财务风险
1、担保风险
截至 2017年 12月 31日，公司担保余额为 914,821.05万元，占公司 2017年 12月 31日合并报表归属于上市公司股东净资产的154.73%。尽管被担保方均为公司子公司，公司能有效控制绝大多数被担保单位的财务和经营决策，但较大的担保余额仍有因被担保方出现违约事件，导致公司承担连带赔偿责任的可能。
2、存货跌价风险
公司存货的主要构成是煤炭、氧化铝、电解铝等原材料和产成品，煤炭、氧化铝、电解铝属大宗商品，受市场供求关系影响，当原煤、氧化铝、电解铝等市场价格发生大幅下跌时，公司原料和产成品存货可能出现存货跌价风险。
（六）金融衍生工具风险：公司铝产品价格波动较大，需加大应用金融衍生工具（期货套期保值）应对市场价格波动的风险，可能由于无法及时筹措资金维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。
针对上述风险因素，公司采取的措施和对策是：
（一）夯实安全基础。一是牢树安全发展理念，落实安全生产责
任制，提升安全生产管控能力，坚决遏制事故发生。二是强化重点行业、重要部位和关键环节的安全管理。煤炭业务板块强化瓦斯治理及“一通三防”、顶板管理工作；铝电业务板块强化发供电运行、液铝运输的安全管理工作；氧化铝业务板块强化尾矿库、压力容器、高温高碱溶液的安全管理工作。三是强化隐患排查治理，持续深入开展安全生产大检查、专项检查、回头看等活动，对排查发现的问题明确责任人并整改到位，彻底斩断事故根源。四是强化安全责任落实，尤其是强化各级管理干部安全管理责任的落实，完善“履职照单免责、失职照单问责”工作机制，切实做到“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”。五是强化事故警示教育和安全培训工作，增强员工辨识危险征兆和避灾救灾能力。
（二）坚守环保底线。一是切实提高思想认识，从讲政治的高度抓实抓好环保工作。二是认真贯彻落实国家环保法律法规，压实环保主体责任，强化责任担当，细化责任分工，严格管控措施，强力推动工作开展。三是严格落实好错峰生产、封土行动和扬尘管控六个100%等大气污染防治攻坚任务。四是明确任务、落实责任，深入查找环保工作存在的问题，及时落实整改。五是抓好生产系统环保改造，确保主要生产系统符合最新环保政策要求。
（三）管控防范资金风险。一是强化筹融资工作，确保资金链安全。重点是保障到期债务按期偿付置换，做好中长期贷款争取和逐步置换短期债务工作，积极拓宽融资渠道，改善融资结构，在债转股等股权融资和设立产业基金上实现新突破，争取多渠道、多手段、低成本融资，以有效降低公司负债率,助推公司转型发展。二是充分发挥公司财务管理中心作用，强化公司上下资金统管工作。要完善全面预算管理，加强资金统收统支管控，严格资金使用审批程序，科学合理安排资金使用，真正把资金收支管住管好。三是组织开展定期、不定期审计与财务稽核工作，进一步提高财务管理水平，强化财务监督职
能，防范和规避财务风险。
（四）优化提升组织效率。一是煤炭业务板块抓好采掘协调推进工作，推广应用新技术、新工艺、新装备，提高单进水平，增加开拓准备进尺，确保采掘接替；合理调整生产系统，优化生产组织，提高单产及资源回收率，增加煤炭产量；优化洗选工艺，提高效益煤产率，实现增产创效。二是铝电板块抓好发电机组经济稳定运行工作，提高发电经济负荷，增加发供电量；做好电解槽的运行和维护管理工作，减少停槽台数，加快大修进度，加强政策协调和外部市场开拓力度，努力实现铝产品和阳极炭块的稳产增产；同时，永城区做好避峰调谷和内部低热值煤掺烧工作。新疆业务板块努力争取新能源替代电量，并做好低钠煤、煤泥的配比掺烧工作。三是铝加工业务板块做好产品结构调整工作，增加产品附加值。四是氧化铝业务板块努力改善生产系统，降低各项消耗、提高产量和质量。
（五）强化销售管理。一是加大销售力度，根据市场变化及时调整产品结构，提高综合收益。煤炭销售工作从优化客户入手，加大精煤、块煤等效益煤的市场开发力度。铝产品继续实行现货销售和长单直销同步推进的营销模式；密切关注期货市场走势，适时开展铝锭期现套利和期货点价销售工作。氧化铝产品按市场规则灵活调整自用与外卖数量，适时加大低钠氧化铝和氢氧化铝销量。二是加大考核奖惩，以重奖重罚促进销售，实现货款安全回笼，降低资金风险。
（六）强化物资供应和物流管理。一是做好大宗原辅材料、设备等各类物资的安全、效益供应，把握好资金支付节点，尽力缓解资金压力。二是加强采购招议标管理，严格供应商管理，用好电子商务平台，规范运作内部招标公司，进一步降低采购价格，保证采购质量。
三是进一步强化电煤、氧化铝、矿石等大宗材料的“基地化”供应模式，积极研判市场走势，适时开展战略采购，降低综合成本。四是以服务生产为前提，优化运输布局，着力保障安全及时运输，节约物流
成本。
（七）大力降低成本费用。持续深入开展挖潜增效、节支降耗、修旧利废、对标管理等活动，在重点单位、重点环节进一步深化挖潜，压缩开支、降低成本、加强管理、节约费用。一是完善成本细化管理，逐级分解量化，责任到岗到人，增强成本管理意识；二是做好行业对标管理，找差距找不足，开展竞赛活动，落实改进措施；三是大力倡导修旧利废、小改小革，开拓思路，大胆革新，充分发挥广大员工的聪明才智，切实做到降本增效；四是继续实施非生产性费用预算管理，将可控费用进行量化细分，杜绝不合理支出，最大限度地减少非生产性开支。
（八）强化工资分配管理。一是继续推行工资总额挂钩考核办法，实行月度考核结算，严格落实工资收入与实物量、成本和经济效益挂钩结算制度。二是要求各分子公司在结算的工资总额内，结合月度生产经营指标完成实际，做好各月度工资发放额度的调节；同时区分矿厂、车间区队等不同基层单位的实际情况，做好内部分配优化。三是进一步完善工资切块分配体系。在工资分配中，区分岗位序列、突出重点、倾斜一线，科学调控分配比例。原则上生产一线工资其它板块不得占用、挪用，确保一线工人工资相对稳定，各类管理人员工资水平有合理差距，并与经济效益紧密挂钩。四是全面实行工资列支专户管理，各分子公司的工资发放必须从该专户列支，单独管理。所有工资发放只能从该工资专户划拨资金。严禁在工资支付专户外发放任何形式的工资、奖金、抵押兑现、津贴补贴等工资性收入。五是坚持不懈的推进减人提效工作。通过提高矿井机械化、自动化、智能化水平来实现减人提效。合理配置人力，合并工作岗位，大力培养“一岗多能”、“一专多能”复合型员工，提高工效，减少人力成本。
（九）持续推动去产能工作。煤炭业务板块继续做好 2018年度化解煤炭过剩产能煤矿关闭工作，采取有力措施确保剩余职工妥善分
流安置，并力争尽早实现清算退出。铝电业务板块在已完成淘汰 6万吨产能的基础上，通过合资合作、参股控股或出让等方式，积极推动闲置电解铝产能的置换工作。
各位董事、监事，2017年公司董事会在诸位的大力支持下，带领经理班子及广大员工担当作为、攻坚克难，年度生产经营目标得以较好地实现，对此表示衷心的感谢！2018年，我们董事会成员对未来充满信心，将以饱满的热情投入新一年的工作，确保公司实现更加稳健、协调、可持续发展。
河南神火煤电股份有限公司董事会 2018年 4月 28日