浙江世宝股份有限公司关于
本次非公开发行 A股股票募集资金使用的可行性报告
公司本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析具体介绍如下：
一、本次非公开发行股票募集资金运用的概况
本次非公开发行募集资金总额预计不超过 70,800万元人民币（含 70,800万元人民币），扣除发行费用之后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|总投资额|拟投入募集资金|
|1|汽车液压助力转向器扩产项目|20,000|12,800|
|2|汽车零部件精密铸件及机加工建设项目|59,380|20,000|
|3|汽车转向系统研发、检测及试制中心项目|5,000|4,000|
|4|年产210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目|37,000|34,000|

在本次非公开发行募集资金到位之前，本公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。募集资金投资上述项目如有不足，不足部分由本公司自筹解决。公司董事会可根据实际情况，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的情况
（一）汽车液压助力转向器扩产项目
1、项目概述
公司拟实施汽车液压助力转向器扩产项目。项目实施后将年新增 50万台乘用车液压助力齿轮齿条转向器总成产能和 20万台商用车液压助力循环球转向器总成产能。
近年来，我国液压助力转向器总量稳步持续增长，产品结构将进一步优化。
其中，适用于商用车的液压助力循环球转向器仍将保持平稳增长的态势，并向高端重型循环球转向器发展；液压助力齿轮齿条转向器保持增长态势。公司凭借较强的配套开发实力和技术积累，已与一汽轿车、一汽解放、江淮汽车、东风集团、吉利汽车等国内主要整车制造厂商形成了长期稳定的合作关系。目前，公司液压助力循环球转向器生产线和液压助力齿轮齿条转向器生产线实际产能利用率较高，且公司正为多个整车厂商进行配套开发，未来产能趋紧。
本项目建设将提高公司高端乘用车液压助力齿轮齿条转向器及高端商用车液压助力循环球转向器的产能，有利于优化公司产品结构，提升公司品牌知名度，增强公司的盈利能力。
3、项目实施单位
本项目由公司全资子公司杭州世宝组织实施。
4、项目投资估算及实施进展
本项目投资额为20,000.00万元，其中固定资产投资 18,123.47万元，流动资金1,216.17万元。
本项目已于2011年开工建设，截至2013年12月31日，本项目已累计投入资金7,093.32万元。
5、项目经济效益测算
本项目实施完成并达产后，预计正常年份可实现年销售收入 53,427.00万元，利润总额6,565.06万元，具有良好的经济效益。
（二）汽车零部件精密铸件及机加工建设项目
1、项目概述
公司拟实施汽车零部件精密铸件及机加工建设项目。本项目主要产品为铸造精密件，是由铸造线铸造毛坯铁铸件，并经过机加线对其进行精密加工而成。本项目一次规划，分三期建设，共计建造6条铸造线及3条机加线，形成年6万吨
铸造精密件生产能力。其中，一期建造2条铸造线，形成年1.5万吨生产能力；
二期建造3条铸造线及2条机加线，形成年2.1万吨生产能力；三期建造1条铸造线及1条机加线，形成年2.4万吨生产能力。
2、项目必要性
公司转向器及其它转向系统零部件的生产需要使用大量的铸造精密件。目前，公司主要从供应商处采购毛坯铁铸件，自行或委外进行精密机械加工。我国汽车行业快速发展，对各个零部件供应的需求相应增加较快。转向系统零部件对毛坯铁铸件及铸造精密件的安全性能要求很高，符合要求的合适供应商数量较少，产能有限，供货量较少。
实施本项目是发行人向产品线上游拓展的重要布局，有助于发行人进一步保证上游原材料产品均衡供应，解决未来产量提升而带来的原材料供应瓶颈，降低上游原材料价格波动对公司成本的影响。此外，本项目也有助于公司从源头把控毛坯铁铸件质量及精密机械加工工艺水平，缩短产品研发、投产周期，提升产品质量。本项目实施后将为公司新产品研发及生产规模的综合提升提供有力保障，增强公司核心竞争力。
3、项目实施单位
本项目由公司全资子公司吉林世宝组织实施。
4、项目投资估算及实施进展
本项目的总投资额为59,380万元，其中固定资产投资51,229万元，铺底流动资金 4,537万元，建设期利息 3,614万元。其中，二期的总投资额为 26,000万元，包括固定资产投资23,536万元，铺底流动资金2,464万元。
本项目已于2009年开工建设，一期已建设完工，三期尚未投资建设，本次募集资金拟投资二期建设。截至2013年12月31日，本项目二期已累计投入资金3,121.86万元。
5、项目经济效益
汽车零部件精密铸件及加工建设项目主要供应公司内部，富裕产能将对外销
售。投资建设铸造线及机加线，是公司向产品线上游延伸的战略举措，有利于公司缓解上游原材料供应的瓶颈，为未来产能提升做好准备。
本次募集资金投资的二期工程建设完工后，将形成年2.1万吨铸造精密件的生产能力，加上公司已拥有的年1.5万吨铸造精密件生产能力，届时公司将总计拥有年3.6万吨铸造精密件的生产能力，将可全面替代目前外部采购的铸件，有效降低公司成本。
（三）汽车转向系统研发、检测及试制中心项目
1、项目概述
公司拟实施汽车转向系统研发、检测及试制中心项目。公司将在杭州世宝省级研发中心基础上，投资汽车转向系统研发、检测及试制中心项目，并利用现有技术中心的技术体系，通过集中建设技术中心研发楼、产品试验室、产品试制车间，将目前较为分散的研发试验设施集中，建立完善的组织管理机构，形成统一高效的技术管理体系。
2、项目必要性
同步开发能力、研发与技术创新能力是转向系统零部件生产厂商关键的核心竞争能力。目前，我国自主品牌转向系统零部件生产厂商尚未建立有国家级技术中心，公司技术研发实力较强，但规模较小，与国外领先水平相比仍存在一定差距。公司未来将面对自主品牌、外资品牌生产厂商更激烈的竞争，因此进一步加强研发实力已成为当务之急。
汽车转向系统研发、检测及试制中心项目，将整合公司现有各研发机构资源，建成全系列转向器及转向系统零部件同步开发、工装样件试制、试车场试验的全套能力，提高与客户的沟通效率，缩短研发周期，促使企业技术研发和技术创新向更高层次发展。研发实力的加强，有利于公司获取技术含量较高，利润丰盈的新业务的能力，最终将提升企业的核心竞争能力。
3、项目实施单位
本项目由公司全资子公司杭州世宝组织实施。
4、项目投资估算及实施进展
本项目总投资额为5,000万元，其中固定资产投资4,500万元，预备费 500万元。
本项目已于2012年开工建设，截至2013年12月31日，本项目已累计投入资金569.68万元。
5、项目总体建设目标
技术中心建设完成后，将通过外部招聘、内部培养等方式，选拔扩充技术研发队伍，广招人才，建立学科带头人机制，建立先进的技术中心管理体系和流程，通过专家指导、系统培训、学术交流等方法，提升技术中心的软硬件管理水平，并重点加强电动助力转向系统的研发、试制能力，力争达到国家级技术中心认定的硬件设施和软件设施目标，达到国家级技术绩效标准，并获得国家级技术中心资格认证。
汽车转向系统研发、检测及试制中心项目完成后，公司汽车转向系统产品配套开发、基础技术研究、试制及试验能力将得到进一步加强。
（四）年产 210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目
1、项目概述
公司拟实施年产210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目。项目实施后将形成年产各类汽车转向（电动）组件系列产品190万件（套）及年产管柱转向系列产品 20万件（套）的生产能力。
2、项目必要性
汽车转向（电动EPS）系统具有效率高、能耗少、重量轻、可控性高等优点，能够满足当前节能与环保的要求，并给汽车的设计与制造带来新的空间。低成本高效能的电动助力转向系统是现阶段和未来汽车动力转向系统的研究重点，也是未来汽车市场的热点。
为了满足不断发展的市场需求，提高产品性能和档次，增强公司竞争力，公司结合实际情况，实施年产210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目。本项目旨在改善汽车动态和静态性能，提高行驶中驾驶员的舒适性和安全性，减少对环境的污染，并有效解决液压动力转向系统在能耗、环保等方面的不足，满足汽车未来发展的要求。本项目实施后，项目产品具有效率高、能耗小、重量轻、“路感”好、可控性高、回正性好等特点。本项目的实施对于推动公司转向器技术创新，提高公司转向器的产品性能和档次具有重要意义。
3、项目实施单位及选址
本项目由本公司组织实施。
4、项目投资估算及实施进展
本项目的总投资额为 37,000万元，其中固定资产投资 36,067.10万元，铺底流动资金 932.90万元。本项目尚未开工建设，公司前期已支付本项目土地出让金2,959.30万元。
5、项目经济效益
本项目实施完成并达产后，预计正常年份可实现年销售收入 45,200万元，利润总额7,430.40万元，具有良好的经济效益。
三、本次募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次募集资金投资项目已取得的立项及环评批准情况如下：
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|序号|项目名称|立项批准文件|环评批准文件|
|1|汽车液压助力转向器扩产项目|杭州经济技术开发区经济发展局杭经开经[2011]450号|杭州经济技术开发区环境保护局杭经开环评批[2011]0171号|
|2|汽车零部件精密铸件及机加工建设项目|四平市发展和改革委员会四发改产业字[2010]392号|吉林省环境保护局吉环建（表）字[2008]518号|
|3|汽车转向系统研发、检测及试制中心项目|杭州经济技术开发区经济发展局杭经开经[2011]202号|杭州经济技术开发区环境保护局杭经开环评批[2011]0179号|

年产210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目涉及的立项及环评批准手续尚在办理之中。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司生产经营的影响
本次募集资金投资项目的建成，将进一步扩大公司生产规模，优化产品结构，增强研发能力；完成公司产业链向上游延伸的战略布局，解决原材料供应瓶颈，降低生产成本，实现对产品质量全过程的有效控制；推动公司汽车转向器技术创新，提升产品性能和档次。公司的整体竞争实力，盈利能力和持续发展能力均将得到跨越式发展。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行所募集的资金到位后，公司的总资产、净资产规模和资金实力将得到大幅提升，财务结构将更趋合理，财务风险进一步降低。募集资金投资项目实施完毕后，公司的核心竞争力有效增强，可持续发展能力和盈利能力均将得到较大幅度的改善，有利于公司未来利润水平的增长，使公司财务状况进一步优化。
浙江世宝股份有限公司二〇一四年一月二十八日