利亚德光电股份有限公司
2017年度总经理工作报告
各位董事：
我代表公司管理层向公司董事会作2017年度总经理工作报告，请各位董事予以审议。
一、2017年公司总体经营情况
。
2017年公司主要经营指标的完成情况：公司实现营业收入647,080.33万元，比上年度增长47.80%；利润总额121,113.53万元，比上年度增长59.42%；归属于母公司的净利润120,978.15万元，比上年度增长80.88%。
截止2017年12月31日公司总资产达1,265,774.76万元，负债总计702,342.29万元，净资产563,432.47万元。
2017年度公司经营活动产生的现金净流量77,891.52万元;投资活动产生的现金净流量-228,117.96万元;筹资活动产生的现金净流量197,918.76万元；汇率变动对现金影响1,616.80万元，现金及现金等价物净增加额49,309.12万元。
二、2017年度财务状况经营成果分析
（一）资产结构及变动分析
1、资产构成及其变化分析
报告期内，公司资产的构成情况如下表所示：
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|流动资产|809,185.57|63.93%|512,883.79|59.40%|
|非流动资产|456,589.19|36.07%|308,697.07|40.60%|
|资产总计|1,265,774.76|100.00%|821,580.86|100.00%|

2、流动资产分析
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|货币资金|151,276.96|18.69%|96,729.66|18.86%|
|交易性金融资产|395.14|0.05%|5,738.54|1.12%|
|应收票据|3,613.22|0.45%|1,632.69|0.32%|
|应收账款|203,102.15|25.10%|176,707.20|34.45%|
|应收股利|1,734.86|0.21%|1,734.86|0.34%|
|应收利息|1,851.67|0.23%|-|0.00%|
|预付款项|12,183.25|1.51%|8,199.98|1.60%|
|其他应收款|13,499.74|1.67%|11,530.02|2.25%|
|存货|313,484.69|38.74%|197,632.19|38.53%|
|一年内到期的非流动资产|816.38|0.10%|909.01|0.18%|
|其他流动资产|107,227.52|13.25%|12,069.64|2.35%|
|流动资产合计|809,185.57|100.00%|512,883.79|100.00%|

公司流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成，2017年末和 2016年末四者合计占流动资产的比重分别为95.79%和94.20%
报告期内，公司通过并购及生产经营使得资产规模进一步扩大，资产总额增长较快。2017年度公司资产总额比上年增长54.07%。原因为 2017年显示板块订单增加，同时照明板块业务增长迅速，小间距产品继续发力。
公司流动资产占总资产比重较高，报告期末流动资产占比63.93%，较年初占比上升，流动资产总额由于报告期内并购君泽照明、NP公司等后增长较大。
（1）货币资金
2017年末，公司货币资金余额 151,276.96万元，比上年末增加56.39%，主要为报告期内经营性收款增加，同时由于并购君泽照明、NP公司的货币资金增加所致。
（2）应收账款
2017年末，公司应收帐款比上年末增加14.94%，主要原因为报告期内销售订单增加，相应营业收入增加，导致项目应收款同步增加。
（3）存货
2017年末，公司存货余额 313,484.69万元，比上年末增加58.62%，报告期内各种原材料备库及在产品增加；尚未结算的工程成本增加；未完工产品成本增加所致。
3、非流动资产分析
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|可供出售金融资产|10,469.13|2.29%|8,589.87|1.19%|
|长期应收款|0.00|0.00%|0.00|0.56%|
|长期股权投资|9,929.41|2.17%|8,535.74|0.06%|
|投资性房地产|3,463.33|0.76%|3,051.82|1.21%|
|固定资产|80,911.25|17.72%|64,251.11|27.77%|
|在建工程|2,735.14|0.60%|2,916.82|0.21%|
|无形资产|60,985.50|13.36%|42,949.23|20.45%|
|商誉|264,578.25|57.95%|170,172.08|45.28%|
|长期待摊费用|1,629.96|0.36%|1,524.68|0.77%|
|递延所得税资产|17,495.82|3.83%|4,478.88|1.44%|
|其他非流动资产|4,391.40|0.96%|2,226.85|1.04%|
|非流动资产合计|456,589.19|100.00%|308,697.07|100%|

公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、商誉及递延所得税资产构成。，报告期内并购NP公司形成的固定资产、无形资产增加、并购君泽照明、NP公司所形成的商誉增加；美国平达公司实现连续盈利，以前年度未确认的递延所得税资产本年予以确认。
（二）负债结构及变动分析
报告期末，公司负债的构成情况如下表所示：
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|短期借款|191,672.92|27.29%|57,910.16|20.53%|
|应付票据|31,799.97|4.53%|23,484.93|2.68%|
|应付账款|140,756.32|20.04%|86,491.79|19.22%|
|预收款项|46,594.37|6.63%|25,028.70|5.68%|

应付职工薪酬 7,253.56 1.03% 4,470.28 1.19%
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|应交税费|24,598.56|3.50%|11,934.97|5.58%|
|应付利息|1,503.56|0.21%|335.38|0.04%|
|其他应付款|125,974.19|17.94%|26,165.70|3.99%|
|一年内到期的非流动负债|331.41|0.05%|507.88|0.24%|
|应付股利|2.58|0.00%|2.58|0.24%|
|其他流动负债|11,763.91|1.67%|10,910.53|0.00%|
|流动负债合计|582,251.35|82.90%|247,242.91|59.67%|
|应付债券|90,495.00|12.88%|90,387.00|0.00%|
|长期借款|1,842.45|0.26%|11,322.19|36.90%|
|预计负债|2,953.21|0.42%|2,552.23|0.75%|
|递延收益|13,364.09|1.90%|8,026.76|2.15%|
|非流动负债合计|120,090.95|17.10%|127,455.78|40.33%|
|负债合计|702,342.29|100.00%|374,698.69|100.00%|

报告期末，公司的负债为流动负债和非流动负债，流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收款项和应交税费等；非流动负债包含长期借款、预计负债和递延收益等。
（1）预收款项
2017年末，公司预收款项比上年末增加86.16%，主要原因为报告期内订单增加，收到项目预收款项增加，同时由于并购君泽照明、NP公司的预收账款增加。
（2）应付账款
公司的应付账款主要为应付供应商的货款和分包工程款、应付募投项目款。随着公司业务规模的扩大，应付账款规模也逐年上升，2017年末应付账款分别比上年期末增长62.74%，主要原因为报告期内销售订单增加，相应采购的应付帐款增加，同时由于并购君泽照明、NP公司的应付账款增加。
（3）应付票据
公司应付票据主要为开具给供应商的银行承兑汇票。2017年末，公司应付票据余额较上年末增加35.41%，主要原因为报告期内销售订单增加，应付账款增加，办理的银行承兑汇票增加所致。
（4）短期借款
报告期内并购 NP公司做的内保外贷导致本年短期借款增加，2017年末短期借
款占比仍然较高，比较年初增加230.98%。
（5）其他应付款
报告期内，2017年末和 2016年末，公司的其他应付款余额分别为 125,974.19万元和 26,165.70万元，占负债总额的比例分别为17.94%和6.98%。比上年同期增长381.45%，主要原因为报告期内收到大股东无息借款而增加了其他应付款所致。
（6）应付职工薪酬
报告期内，公司的应付职工薪酬主要为应付工资、奖金以及计提的职工福利。
2017年比2016年上升62.26%，主要原因报告期内海外公司未付的应付职工薪酬增加所致。
（7）应交税费
2017年末和2016年末，公司应交税费分别为24,598.56万元和11,934.97万元。
报告期内，公司应交税费的具体情况如下表所示：
单位：万元
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|项 目|2017年12月31日|2016年12月31日|同比变动%|
|增值税|9,451.52|2,606.67|262.59%|
|营业税|-|50.85|-100.00%|
|城市维护建设税|1,331.09|757.22|75.79%|
|教育费附加|983.54|550.94|78.52%|
|企业所得税|11,990.58|7,510.01|59.66%|
|个人所得税|344.56|187.84|83.43%|
|印花税|34.82|10.02|247.41%|
|其他|462.46|261.41|76.91%|
|合计|24,598.56|11,934.97|106.10%|

由上表可见，公司应交税费主要为应交增值税、企业所得税。其他主要税种主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加以及代扣代缴的个人所得税。
2017年末比2016年末增长106.1%，主要原因为报告期内营业利润及利润总额增加导致流转税、所得税增加所致。
（8）长期借款
报告期内长期借款比上年末下降83.73%，主要原因为报告期内归还到期长期借
款所致
（9）预计负债
报告期内预计负债为美国平达的质量保证金。
（10）递延收益
报告期内递延收益增加主要原因为与资产相关的政府补助增加。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力相关的主要财务指标如下表所示：
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|-|-|-|
|财务指标|2017年12月31日|2016年12月31日|
|资产负债率|55.49%|45.61%|
|流动比率（次）|1.39|2.07|
|速动比率（次）|0.85|1.28|
|财务指标|2017年度|2016年度|
|息税折旧摊销前利润（万元）|130,773.33|82,795.24|
|利息保障倍数（倍）|13.57|12.15|

报告期内，公司流动比率和速动比率比上年末有所下降，资产负债率比上年同期上升，主要原因为报告期内并购 NP公司内保外贷金额较大所致。随着利润水平的提高及并购公司净利润的增加，公司息税前利润逐年增长。
（四）资产周转能力分析
报告期内，公司资产周转能力相关的主要财务指标如下表所示：
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|-|-|-|
|项目|2017年度|2016年度|
|应收账款周转率（次）|3.41|3.00|
|存货周转率（次）|1.51|1.73|

报告期内，公司业务规模快速增长，本年营业收入较上年增加47.80%，年末存货较年初增长58.62%，应收账款周转率比上年同期有所加快，存货周转率与上年同期相比略有下降。
（五）所有者权益变动分析
报告期内，公司合并所有者权益变动情况如下表所示：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|同比变动%|
|股本|162,891.07|81,445.53|100.00%|
|资本公积|159,707.08|241,152.61|-33.77%|
|盈余公积|5,284.76|4,191.09|26.10%|
|未分配利润|229,023.55|119,702.55|91.33%|

其他综合收益
5,082.22 -1,088.79 -566.78%
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|少数股东权益|1,443.79|1,479.17|-2.39%|
|合计|563,432.47|446,882.18|26.08%|

报告期内，所有者权益变动的主要原因为利润积累和资本公积转增股本所致。
（六）盈利能力分析
1、营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成及变化情况如下表所示：
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2017年度||2016年度||增长率|
||金额|占比|金额|占比||
||（万元）||（万元）|||
|智能显示|385,256.93|59.54%|306,276.21|69.96%|25.79%|
|夜游经济|172,664.78|26.68%|86,693.48|19.80%|99.17%|
|文化旅游|61,172.15|9.45%|42,215.43|9.64%|44.90%|
|VR体验|24,103.05|3.72%|0.00|0.00%||
|其他|3,883.42|0.60%|2,608.40|0.60%|48.88%|
|营业收入合计|647,080.33|100.00%|437,793.52|100.00%|47.80%|

报告期内，公司通过开展一系列的并购进一步拓宽了公司业务，完善了照明板块的布局及文化产业的发展。2017年度和 2016年度，公司业务收入增长率分别为47.80%和116.45%，呈持续增长态势。报告期内订单及验收项目增加；同时由于并购期间导致并购蓝硕科技、万科时代、普瑞照明、中天照明、君泽照明、NP公司致营业收入增加所致。
2、营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成及变动情况如下表所示：
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|项目|2017年度||2016年度||增长率|
||金额|占比|金额|占比||
||（万元）||（万元）|||
|智能显示|240,008.63|62.32%|192,868.93|71.55%|24.44%|
|夜游经济|101,003.56|26.23%|50,331.56|18.67%|100.68%|
|文化旅游|36,873.72|9.57%|25,012.32|9.28%|47.42%|
|VR体验|5,124.09|1.33%|0.00|0.00%||
|其他|2,100.72|0.55%|1,347.25|0.50%|55.93%|
|营业成本合计|385,110.72|100.00%|269,560.07|100.00%|42.87%|

2017年度和 2016年度，公司毛利率水平分别为40.48%和38.43%，毛利率上升的主要原因报告期内 NP公司营业收入增长较快，且毛利率达到78%，影响合并毛利率1.48%。
3、期间费用分析
报告期内，公司期间费用的情况如下表所示：
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|项目|2017年度||2016年度||
||金额（万元）|占营业收入比例|金额（万元）|占营业收入比例|
|销售费用|49,388.71|7.63%|39,476.00|9.02%|
|管理费用|61,819.81|9.55%|45,581.48|10.41%|
|财务费用|23,027.68|3.56%|10,898.28|2.49%|
|资产减值损失|10,163.89|1.57%|5,545.86|1.27%|
|合计|144,400.08|22.32%|101,501.62|23.18%|

（1）销售费用
2017年度和2016年度，公司销售费用占营业收入的比例分别为7.63%和9.02%。
2017年销售费用比 2016年增长25.11%,报告期内报告期内订单增加，其相应的销售费用增加，费用占比减少；同时由于并购励丰文化、金立翔、美国平达、蓝硕科技、万科时代、普瑞照明、中天照明、NP公司、君泽照明造成销售费用增加所致。
（2）管理费用
2017年度和 2016年度，公司管理费用占营业收入的比例分别为9.55%和10.41%。公司管理费用主要包括技术开发费、办公费和人工费用等项目。2017年管理费用比 2016年增长35.62%,主要是因为报告期内利亚德集团经营规模扩大，其管理费用增加；同时由于并购励丰文化、金立翔、美国平达、蓝硕科技、万科时代、普瑞照明、中天照明、NP公司、君泽照明造成管理费用增加所致。
（3）财务费用
2017年财务费用比 2016年增加111.30%，主要原因为报告期内汇率变动导致汇兑损失1.1亿元，同时由于借款增加导致利息费用增加。
（4）资产减值损失
2017年度和2016年度，资产减值损失占营业收入的比例分别为1.57%和1.27%。
资产减值损失指对公司存货、应收账款、其他应收款，所提取的资产减值准备。2017年资产减值损失比 2016年增长83.27%，主要是因为报告期应收账款增加，导致提取的坏账准备增加所致。
（七）现金流量分析
1、经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2017年度|2016年度|
|销售商品、提供劳务收到的现金|611,177.65|408,645.31|
|收到的税费返还|12,340.13|5,566.76|
|收到的其他与经营活动有关的现金|36,672.80|45,155.79|
|经营活动现金流入小计|660,190.58|459,367.87|
|购买商品、接受劳务支付的现金|370,634.17|284,683.45|
|支付给职工以及为职工支付的现金|69,541.21|68,179.38|
|支付的各项税费|41,532.72|26,078.25|
|支付的其他与经营活动有关的现金|100,590.96|79,049.84|
|经营活动现金流出小计|582,299.06|457,990.92|
|经营活动产生的现金流量净额|77,891.52|1,376.95|

2017年度和2016年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 77,891.52万元和1,376.95万元，主要原因为报告期内公司业绩增长，公司高度重视收款并加大收款力度，客户回款状况良好，税费返还增加较多，支出幅度较上年减少所致。
2、投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
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|项目|2017年度|2016年度|
|收回投资收到的现金|84,179.34|294,702.09|
|取得投资收益所收到的现金|165.95|631.95|
|处置固定资产、油气资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|151.59|291.86|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|6,297.73|
|收到其他与投资活动有关的现金|49,903.79|3,263.56|
|投资活动现金流入小计|134,400.67|305,187.20|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|14,024.18|16,819.01|
|投资支付的现金|89,325.30|313,019.32|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|110,881.29|77,272.69|

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|支付的其他与投资活动有关的现金|148,287.87|969.00|
|投资活动现金流出小计|362,518.64|408,080.02|
|投资活动产生的现金流量净额|-228,117.96|-102,892.82|

 2017年度和 2016年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-228,117.96万元和--102,892.82万元。投资活动产生的现金流净额增加主要原因是：报告期内代付员工持股计划款增加，同时因并购NP公司进行内保外贷的定期存单质押所致。
3、筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
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|项目|2017年度|2016年度|
|吸收投资收到的现金|-|149,190.47|
|取得借款收到的现金|176,774.40|128,678.88|
|发行债券收到的现金|-|89,460.00|
|收到其他与筹资活动有关的现金|110,264.22|66,034.12|
|筹资活动现金流入小计|287,038.62|433,363.48|
|偿还债务支付的现金|52,192.63|242,834.23|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|21,280.60|16,242.61|
|支付其他与筹资活动有关的现金|15,646.64|48,413.84|
|筹资活动现金流出小计|89,119.86|307,490.68|
|筹资活动产生的现金流量净额|197,918.76|125,872.79|

2017年度和2016年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为197,918.76万元和125,872.79万元。筹资活动产生的现金流净额增加主要原因是报告期内借款增加，且收到大股东借款往来款增加所致。
三、2017年度工作计划目标完成情况
针对2016年度报告中对2017年度工作计划目标的设定，完成情况如下：
1、在境内外继续大力拓展小间距市场，努力保持小间距电视订单50%以上增长完成情况：报告期，小间距电视2017年新签订单27.5亿元，较去年同期增长51%；
确认收入19.68亿元，较去年同期增长56.61%。
2、继续布局照明业务，努力实现照明订单翻倍
完成情况：2017年收购君泽照明，照明布局完成；2017年新签订单31亿元，较
上年同期增长172%。
3、以文化旅游为投资并购方向，扩大文化旅游业务规模。
完成情况：优质的企业尚在洽谈中。
4、收入和利润目标
完成情况：报告期，营业收入实现64.7亿元，较去年同期增长47.80%，净利润实现12.1亿元，较去年同期增长80.88%，营业收入和净利润均实现规划目标。
四、2017年工作计划及目标
2017年，在集团资源共享的“文化科技”平台上，保持各板块行业领先地位的战略及目标如下：
1、保持智能显示全球市占率第一
（1）技术战略：不断提高小间距电视技术水平，推出适应市场的新产品；
（2）营销战略：大力拓展小间距电视境内渠道销售，占领中端市场；
(3）海外战略：斯洛伐克小间距工厂已经建设完成，境外小间距产品将直接由斯洛伐克生产销往海外，并继续利用平达销售渠道扩展小间距电视比重。因此，小间距电视和LCD拼墙的境外销售不会受到中美贸易政策影响。
2、保持夜游经济全国规模最大
（1）进一步整合集团照明事业群资源，从市场开拓、设计创意、现场实施、运营服务等方面加强资源分享，提高项目效率。
(2）由于夜游经济逐步向艺术性和智慧型过渡，灯光以“艺术+技术“的演绎，对专业化的要求越来越高，公司将进一步加强创意设计力量。
3、加速文旅新业态推广
公司经过几年的努力，在文化旅游行业中摸索出新的商业模式，并被市场所认可，公司将大力拓展文化旅游市场，预计该板块业绩呈现出高速增长势头。
4、VR体验本土化
公司将结合国内市场的拓展优势及“文化科技”平台资源优势，将NP产品本土化，一方面在国内投资生产线，满足境内市场；另一方面继续开发多种解决方案，满足行业客户需求。
5、巩固“文化科技”平台
各业务板块业务交叉培训，充分了解各板块业务模式及产品内容，发挥文化科技融合优势，共同创造市场需求。
6、业绩目标
营业收入：90-100亿元，增长40%-55%
净利润：16-20亿元，增长32%-65%
新签订单：143-153亿元，增长40%-50%
利亚德光电股份有限公司总经理：李军
2018年3月26日