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云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）
探矿权评估报告
摘要
俊成矿评报字[2015]第021号
评估对象：云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权。
评估委托方：云南冶金集团投资有限公司。
评估机构：云南俊成矿业权评估有限公司。
评估目的：云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益出资组建云南冶金资源股份有限公司。为此，需要对云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东部全部权益进行评估。按国家现行有关法律法规规定，需要对该经济行为所涉及的云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权（证号：T53120081202020638）进行评估，为股权转让提供参考依据。本次评估即是为了实现上述目的而为评估委托方提供该探矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上客观、公平、合理的价值参考意见。
评估基准日：2014年12月31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：评估范围内评估基准日保有（332＋333）矿石量83.82万吨，铅金属量 32690.50吨，平均品位3.90%，银金属量 42129.60公斤，平均银品位50.26g/t。其中：控制的内蕴经济资源量（332）矿石量20.54万吨，铅金属量9288吨，平均品位4.52%，银金属量13383.10公斤，平均银品位65.15g/t；推断的内蕴经济资源量（333）矿石63.28万吨，铅金属量23402.50吨，平均品位3.70%，银金属量28746.50公斤，平均银品位45.43g/t。
本次评估利用资源量64.83万吨，综合回采率89.49%，评估可采资源量 58.02万吨。矿石贫化率8.07%。生产规模为 6万吨/年。评估计算期 12.02年，其中基建期1.5年，生产期10.52年。
产品方案为铅精矿（含铅60%）。铅选矿回收率94%，铅精矿含银选矿回收率94%，碳产品含银选矿回收率2%；年产铅精矿含铅2052.75吨，铅精矿含银 2679.28
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公斤，碳产品含银 62.01公斤；铅精矿含铅金属销售价格（不含税）为 9418.85元/吨，铅精矿含银金属销售价格（不含税）为 2659.80元/公斤，碳产品含银金属销售价格（不含税）为2747.03元/公斤，达产年份年销售收入2,663.12万元；
年总成本费用为1454.95万元，年经营成本为1201.27万元。单位总成本为 242.49元/吨，单位经营成本200.21元/吨；折现率为10%。
评估结论：本公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据探矿权评估的原则和程序，选用合理的评估方法和参数，经过估算确定“云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权”评估价值3,090.25万元，大写人民币叁仟零玖拾万贰仟伍佰元整。
评估有关事项声明：
本次评估依据的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的资源量可能与本次评估依据的资源量存在差异。特提请报告使用者注意。
本次评估依据的《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的技术经济参数可能与本次评估依据的技术经济参数存在差异。特提请报告使用者注意。
本次评估基准日后，中华人民共和国工业和信息化部发布了《铅锌行业规范条件（2015）》（中华人民共和国工业和信息化部2015年第20号），要求“新建小型铅锌矿山规模不得低于单体矿 10万吨/年（300吨/日），服务年限应在 10年以上”，因国土部门还出台相关配套文件，本次评估根据“开发利用方案”确定生产规模6万吨/年。特提请报告使用者注意。
我们只对云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据；对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产权归属对于评估价值的影响，也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对矿权价值的影响，南涧县庆福矿业开发有限责任公司对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
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根据《中国矿业权评估准则》，评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效，有效期自2014年12月31日至2015年12月30日。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。
本评估报告仅供委托方用于此次评估所涉及的特定评估目的之用。本报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，评估机构和评估师不得向他人提供或公开。除依据法律须公开的情况外，委托方不得将评估报告的全部或部分内容发表于任何公开的媒体上。
本评估报告的复印件不具有法律效力。
重要提示：
以上内容摘自《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估报告》，欲了解本次评估的全面情况，请阅读本探矿权评估报告全文。
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探矿权评估报告
目录
一、正文目录
1.评估机构 ........................................................... 12.评估委托方及采矿权人 ............................................... 13.评估目的 ........................................................... 24.评估对象和评估范围 ................................................. 35.评估基准日 ......................................................... 46.评估依据 ........................................................... 47.矿产资源勘查概况和开发概况 ......................................... 67.1勘查区地理位置及交通概况 ....................................... 67.2勘查区自然地理及经济概况 ....................................... 77.3勘查区地质工作概况及地质勘查成果 ............................... 77.4勘查区地质概况 ................................................. 87.5矿产资源概况 .................................................. 107.6矿石加工技术性能 .............................................. 157.7矿床开采技术条件 .............................................. 157.8勘查区勘查现状 ................................................ 168.评估实施过程 ...................................................... 169.评估方法 .......................................................... 1710.评估技术经济指标参数的确定 ....................................... 1810.1评估基准日保有资源储量 ....................................... 1910.2评估基准日评估利用资源储量 ................................... 2010.3开拓方式、采矿方法及产品方案 ................................. 2010.4采、选矿技术指标 ............................................. 2210.5评估基准日可采储量的确定 ..................................... 22
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10.6生产规模 ..................................................... 2210.7矿山服务年限的确定 ........................................... 2210.8销售收入 ..................................................... 2310.9投资估算 ..................................................... 2710.10成本估算 .................................................... 2910.11销售税金及附加 .............................................. 3410.12企业所得税 .................................................. 3510.13折现率 ...................................................... 3611.评估假设 ......................................................... 3612.评估结论 ......................................................... 3713.特别事项说明 ..................................................... 3713.1评估结论使用的有效期 ......................................... 3713.2评估基准日后的调整事项 ....................................... 3713.3评估结论有效的其他条件 ....................................... 3713.4责任划分 ..................................................... 3813.5其他需要说明的事项 ........................................... 3814.矿业权评估报告的使用限制 ......................................... 3915.评估报告日 ....................................................... 4016.评估机构和评估责任人 ............................................. 40二、附表目录
附表一云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估价值计算表
附表二云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估可采储量及服务年限计算表
附表三云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估固定资产构成表附表四云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估固定资产折旧估算表
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附表五云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估销售收入计算表附表六云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估单位成本表
附表七云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估总成本费用表
附表八云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估税费估算表
三、附件目录
附件一评估机构法人营业执照及矿业权评估机构资格证书
附件二矿业权评估师资格证书
附件三云南冶金集团股份有限公司2014年第十四次办公会纪要
附件四矿业权评估委托书
附件五委托方营业执照、承诺书
附件六探矿权人营业执照、承诺书
附件七勘查许可证
附件八《云南省南涧县红星铅矿详查报告》（云南省有色地质局三一0队 2014年10月编制）
附件九《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》附件十销售合同及销售结算单
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探矿权评估报告
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云南俊成矿业权评估有限公司受云南冶金集团投资有限公司委托，根据国家有关探矿权评估的规定，本着独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的探矿权评估方法，对“云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权”进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的“云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权”进行了尽职调查、收集资料和评定估算，并对该探矿权在2014年12月31日所表现的市场价值作出了公允反映。
现将该探矿权评估情况及评估结论报告如下：
1.评估机构
名称：云南俊成矿业权评估有限公司；
地址：昆明市高新区云南软件园产业基地楼406号；
法定代表人：何文俊；
企业法人营业执照号：530112100013837；
矿业权评估资格证书编号：矿权评资[2012]001号。
2.评估委托方及采矿权人
2.1评估委托方
企业名称：云南冶金集团投资有限公司；
地址：云南省昆明经开区经开路3号科技创新园A17－10室；
法定代表人：唐俊；
企业法人营业执照注册号：530100000027139；
注册资本：人民币35000万元整；
公司类型：有限责任公司（法人独资）；
公司经营范围：除国家法律禁止和需要前置审批范围以外的投资；股权投资，项目投资及管理，经济信息咨询、商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关
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部门批准后方可开展经营活动）
云南冶金集团投资有限公司（以下简称“投资公司”）由云南冶金集团股份有限公司发起设立，于2011年9月经工商登记注册成立，公司下属子企业共17户，二级子企业7户，三级子企业8户，四级子企业1户，托管企业1户。公司全资单位3户：云南源鑫炭素有限公司、云南金迎娱乐健身有限公司和云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司；控股单位 2户：云南坤鑫聚信股权投资基金管理有限公司和云南诚源投资股份有限公司；参股单位2户：云南盈川新材料产业创业投资基金和云南招标股份有限公司。三级子企业包括昆明正基房地产有限公司，云南正业投资有限公司，云南证券交易中心，云南省冶金医院，昆明坤鑫聚信乾元投资中心（有限合伙），大理南涧县庆福矿业有限公司，北京云冶云信资产管理有限公司，西昌碧海酒店。四级子企业红塔证券股份有限公司。另有一户尚未办理股权转让的托管单位金水物业有限公司。公司目前资产总额38亿元，净资产2亿元，员工780人。
2.2探矿权人
企业名称：南涧县庆福矿业开发有限责任公司；
公司住所：南涧县城振兴南路阳光小区街道；
法定代表人：李玉新；
公司类型：有限责任公司；
企业法人营业执照注册号：532926100000215；
注册资本：人民币壹仟柒佰万元正；
实收资本：人民币壹仟柒佰万元正；
经营范围：矿产品（煤碳除外）经营、采矿技术咨询服务、建筑材料、五金交电产品、机械产品、橡胶制品、塑料制品销售。（以上经营范围中涉及国家法律政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）
3.评估目的
云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益出资组建云南冶金资源股份有限公司。为此，需要对云南冶金集团盛
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鑫源矿业有限公司股东部全部权益进行评估。按国家现行有关法律法规规定，需要对该经济行为所涉及的云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权（证号：T53120081202020638）进行评估，为股权转让提供参考依据。本次评估即是为了实现上述目的而为评估委托方提供该探矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上客观、公平、合理的价值参考意见。
4.评估对象和评估范围
4.1评估对象及范围
本项目的评估对象为云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权。
勘查许可证号：T53120081202020638；探矿权人：南涧县庆福矿业开发有限责任公司；地址：南涧县城振兴南路阳光小区街道；勘查项目名称：云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）；图幅号：G47E019019；勘查面积：4.09km2；有效期限：自 2013年 5月 29日至 2015年 5月 29日。勘查区范围由 4个拐点圈定，拐点坐标如下：
||||
|-|-|-|
|点号|经度|纬度|
|矿1|100°38′37″|24°52′29″|
|矿2|100°39′22″|24°52′29″|
|矿3|100°39′22″|24°50′44″|
|矿4|100°38′37″|24°50′44″|

4.2红星铅锌矿详查探矿权的历史沿革
红星铅锌矿普查探矿权于2005年首次设立，探矿权人：云南省陆良县三和福利锌业有限责任公司；证号：T53120081202020638，有效期限：2008年 12月 17日至2010年12月17日。
2009年6月10日云南省南涧庆福开发有限责任公司收购了该探矿权，并办理了变更登记手续，探矿权人：云南省南涧庆福开发有限责任公司；证号：T53120081202020638，有效期限：2011年3月31日至2013年3月31日。
2013年到期后办理了延续手续，延续后的《勘查许可证》即为本次评估对象。
4.3矿业权评估史
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2012年 1月 4日，云南陆缘衡矿业权评估有限公司对该探矿权进行了评估，评估报告概述如下：
报告名称：《云南省南涧县红星铅锌矿普查（跨弥渡县）探矿权评估报告书》（云陆矿探评报[2012]第001号）；
评估目的：云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司拟收购南涧县庆福矿业开发有限责任公司70%股权；
评估基准日：2011年11月30日；
评估方法：折现现金流量法；
评估价值：1922.49万元。
4.3探矿权价款说明
经探矿权人介绍及评估人员到云南省国土资源厅查询，云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）范围不属于国家出资探明矿产地，不涉及探矿权价款。
5.评估基准日
本次探矿权评估的基准日确定为2014年12月31日，该基准日与业务约定书约定的评估基准日一致。评估报告中计量和计价标准，均为该基准日客观有效标准。
6.评估依据
6.1经济行为文件
云南冶金集团股份有限公司2014年第十四次办公会纪要。
6.2主要法律法规
（1）《中华人民共和国矿产资源法》（1996年8月29日修改后颁布）；
（2）《矿产资源开采登记管理办法》（国务院1998年第241号令）；
（3）《矿业权出让转让管理暂行规定》（国土资发[2000]309号）；
（4）《矿业权评估管理办法（试行）》的通知（国土资发[2008]174号）；
（5）《中华人民共和国资源税暂行条例》；
（6）《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部
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令第66号）；
（7）《矿产资源补偿费征收管理规定》；
（8）《中华人民共和国企业所得税法》；
（9）财政部关于《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财企[2004]324号）；
（10）关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知（财企〔2012〕16号）；
（11）《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号）；
（12）《矿业权评估技术基本准则》（CMVS00001－2008）；
（13）《矿业权评估程序规范》（CMVS11000－2008）；
（14）《矿业权评估报告编制规范》（CMVS11400－2008）；
（15）《收益途径评估方法规范》（CMVS12100－2008）；
（16）《确定评估基准日指导意见》（CMVS30200－2008）；
（17）《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）；
（18）《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》（CMVS30300－2010）；
（19）《矿业权评估利用地质勘查文件指导意见》（CMVS30400－2010）；
（20）《矿业权评估利用矿山设计指导意见》（CMVS30700－2010）；
（21）《矿业权评估利用企业财务报告指导意见》（CMVS30900－2010）；
（22）《固体矿产地质勘查规范总则》（GB/T13908-2002）；
（23）《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》（DZ/T0214-2002）。
6.3产权证明文件
云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权勘查许可证（T53120081202020638）；
6.4其他依据
（1）《云南省南涧县红星铅矿详查报告》（云南省有色地质局三一 0队 2014年10月编制）；
（2）《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》
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（昆明有色冶金设计研究院股份公司，2015年02月）；
（3）现场核实收集和调查的其它资料。
7.矿产资源勘查概况和开发概况
7.1勘查区地理位置及交通概况
矿区位于大理州南涧县城S30°E方向、平距26Km处，南涧县无量乡与弥渡县牛街乡交界地段，探矿权地理座标极值：东经100°38ˊ37〞—100°39ˊ22〞，北纬24°50ˊ44〞—24°52ˊ29〞，面积4.09km2。牛街乡至无量乡的乡村公路横穿矿区中部。矿区至弥渡县城86Km，距南涧县城93Km，距大理凤仪火车站 136公里；交通较方便（见下图）。
红星铅锌矿交通位置图
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7.2勘查区自然地理及经济概况
矿区位于横断山脉南段，云岭南部余脉—无量山北端的中高山地区。区内最高山峰为二自苴后山，海拔2582m，最低为龙街河沟谷，海拔1965米，相对高差617米。龙街河在矿区中部由西至东横穿矿区汇入元江，溪沟坡降0.1至0.25，呈“V”字型沟谷，谷坡坡度20至40°，属深切割中高山剥蚀地貌。山高坡陡，切割幽深，南北两端为高山林木植被覆盖。
区内具亚热带季风气候和高山立体气候双重特征；年平均气温18℃，最高30℃，最低5℃，年降水量660-1000mm；5-10月为雨季，1-2月为冰冻期。
区内居民点遍及山坡谷地，东部以彝、汉两族杂居为主，西部尚多回族，其他白族、苗族则为散居，均以农业为主。重要的农产品为稻谷、玉米和小麦；经济作物主要为烤烟，近年茶叶和核桃等也逐步发展起来。区内较普遍发育松林，山脊上多为杂木，但砍伐过度，仅有少量可供砍伐的林区。
县内水力资源丰富，小湾电站、漫湾电站等大型电站就座落在县内，总装机容量近600万千瓦。目前南方电网已经覆盖矿区，并有约4km长的10kv电网接入，现有供电能满足现状矿山勘探需求。电力资源完全能满足矿山开发需求。流经矿区中心的龙街河为常流水，流量为0.052～2.29m3/s，能满足矿山生产、生活需求。
7.3勘查区地质工作概况及地质勘查成果
（1）一九七五年云南省地质局第一区域地质调查大队进行了 1/20万区域地质调查，提交了《1/20万巍山幅区域地质调查报告》；
（2）1988～1990年，云南地矿局第三地质大队对该区作过1:20万水系沉积物测量，提交了《1/20万巍山幅地球化学说明书》。
（3）2004年昆明中利兴贸易有限公司委托云南省地质科学研究所在本矿权范围内开展了铅矿的普查工作，并提交了《云南省南涧县红星铅矿普查地质报告》；
发现了原生矿体；
（4）2006年云南省陆良县三和福利锌业有限责任公司取得该矿区探矿权后，委托云南省华西矿产资源有限公司对矿权范围进行了铅矿地质普查工作。勘查期
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2006年至2008年。在这一勘查期地质工作中通过1/万地质填图，对矿区内地层、构造、岩石、矿体分布、矿石类型及氧化特征等方面有了初步的认识。
（5）2009年南涧县庆福矿业开发有限责任公司受让“南涧县红星铅矿”探矿权后，委托云南者鑫科技有限公司为该探矿权的地质勘查单位。在本勘查年度内通过1/5千地质填图，工程揭露综合研究等工作手段，对矿区矿体分布规律，规模等有了进一步的认识，圈定了北西向矿化带，该矿化一带沿F1断裂分布，为一条长约1km，宽10～20m矿（体）化破碎带，为下一步勘查工作提供了可靠的地质依据。
（6）2010-2011年者鑫科技有限公司通过搜集整理已有的矿山资料，分别提交了2010、2011年年度勘查工作总结。
（7）2012-2014年，三一 0队南涧红星项目组于 2012年 6月进驻矿区开展工作，至2014年4月结束野外工作。该项目由310队负责地质测量、地形测量、地表岩芯钻探和槽探、采样、编录、水工环、综合研究等地质工作，由南涧庆福矿业有限责任公司自己组织人员施工坑道、坑内钻及工程测量工作。
通过工作，共计探获 25个铅矿（化）体，累计查明工业+低品位铅银矿石（332+333类）83.82万吨，铅金属量32690.5吨，平均铅品位3.90%；银金属量42129.6公斤，平均银品位50.3g/t。其中（322类）工业矿石量20.54万吨，铅金属量9288吨，平均铅品位4.52%；银金属量13383.1公斤，平均银品位65.1g/t；
（333类）工业矿石量63.28万吨，铅金属量23402.5吨，平均铅品位3.70%；银金属量28746.5公斤，平均银品位45.4g/t。
7.4勘查区地质概况
7.4.1勘查区地层
矿区内出露地层主要是三叠系麦初箐组和侏罗系下统漾江组。现由新至老叙述如下：
第四系（Q）坡残积层砂砾、粘土、耕作土厚0-40m，与下伏地层为不整合接触。
侏罗系下统漾江组（Jy）紫红色泥岩，灰质泥岩夹粉砂岩及少量细砂岩，普 1
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遍具兰灰、灰绿、浅褐等杂色团块和条带状构造。厚684m，与下伏地层为整合接触。
三叠系麦初箐组（Tm5）灰白色、灰色中厚层状-块状白云质细砂岩夹泥岩条 3
带，上部夹灰黑色页岩及泥灰岩。厚301m。
三叠系麦初箐组（Tm4）灰黑色薄-中厚层状碳质细砂岩夹碳质页岩，底部具 3
一层厚8米的浅灰色厚-块状粗粒长石砂岩。厚420m，为矿区主要的含矿地层。
三叠系麦初箐组（Tm3）灰白色中厚层状白云质泥岩，普遍具灰绿色斑点及团 3
块，在中上部尚夹煤线。厚286m。
7.4.2勘查区构造
（1）褶皱
矿区褶皱构造数量不多，却是矿区的控岩、控矿构造，轴向为北西，被一组近东西向的断裂所切而变得支离破碎。
旧村背斜：位于矿区西部，呈320-330°方向延展，北端在小凹者倾伏，长20km，核部为上三叠统麦初箐组，翼部为侏罗系、白垩系地层。旧村背斜中部为老麦地断裂切割而不完整。
二自苴倒转背斜：为旧村背斜的次级构造。位于矿区中部，呈330-350°方向延展，背斜轴面东倾，倾角50-60°，在矿区内出露约2km，核部为上三叠统麦初箐组第三段地层，翼部为麦初箐组第四、五段，侏罗系漾江组地层。
（2）断层
区内断层发育，并具有多期活动的特点。按断层产状可分为北西-北北西向和东西向两组：
F1断层:分布在矿区东部、二自苴倒转背斜的东翼，走向320-340°，倾向南西，倾角60-70°，在矿区出露长约 1km。V15、V1-5等矿体与F1断层有关，为矿区主要的导矿、控矿构造。
F3断层:分布在矿区中部、二自苴倒转背斜的东翼，走向310-330°，倾向北东，倾角50-60°，在矿区出露长约2.5km。F1与F3所夹持的地块为矿区内主要的含矿区域。
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麦地坪断裂：分布在矿区南部，走向近东西向，倾向、倾角不清，在矿区出露长约1.5km。
7.4.3勘查区岩浆岩
由于矿区范围较小，勘查区内没有岩浆岩出露。
7.5矿产资源概况
7.5.1矿体特征
勘查区矿体主要赋存于上三叠统麦初箐组第四段灰黑色薄-中厚层状碳质细砂岩夹碳质页岩中，矿体均沿分布在 F1断层破碎带中及其两侧。在矿区已圈定25个脉状矿体，按产状可分为北西向、北东向和东西向三组，V1、V1-1、V1-2、V1-3、V1-4、V1-7、V4-4、V3-2、V4、V2为北东向组，V3、V3-1、V3-3、V3-4、V4-5、V4-6、V5、V5-1为北西向组，V6、V4-3、V4-2、V4-1、V2-1为东西向组。
矿体大多为细脉状、透镜状，矿石类型为石英方解石脉型。铅、银矿化与硅化、碳酸盐化有关，当岩石越破碎，硅化、碳酸盐化越强时，铅矿化越强，且铅矿化与银矿化呈正相关关系。矿体大多隐伏于地下，少量出露于地表。矿体的特征简述如下：
V1号矿体：分布在测区南部。控制该矿体的有ZK6-2、ZK4-2、ZK16-2、ZK4-1、ZK3-2、ZK3-1、ZK2-1、ZK14-2、ZK1-3、ZK14-1、ZK1-1、ZK1-2、ZK0-1等13个工程。矿体总体走向20～25º，倾向北西，倾角52～65°。长约320米，平均厚 1.96米。斜深70～185米，平均 130米，延长与斜深比为2.46:1。矿体产出于F1的次级构造中，呈细脉状，主要金属矿物为方铅矿，呈星点状、细脉状，脉石为方解石、重晶石。矿体平均品位：Pb3.83%，Ag44.6g/t。单工程平均品位：Pb1.66～7.69%，Ag19.4～120.63g/t，矿石工业类型为铅伴银，部分为铅银共生，其分布无规律。
V2号矿体：分布在测区南部。控制该矿体的有TC12-4、ZK12-1、KNZ1-2、KNZ1-1、PD2030西沿、PD2030东沿等 6个工程。矿体总体走向80～100º，倾向南，倾角60～78°。长约160米，平均厚1.72米。斜深50～82米，平均65米，延长与斜深比为2.46:1。矿体产出于近东西向的破碎带中，呈细脉状，主要金属
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矿物为方铅矿，呈浸染状、细脉状，脉石为石英、方解石、重晶石。矿体平均品位：Pb6.33%，Ag85.1g/t。单工程平均品位：Pb1.82～30.42%，Ag14.4～441g/t。
矿石工业类型为铅伴银，部分为铅银共生，但其分布无规律。
V3号矿体：分布在测区北部。控制该矿体的有北PD2030、北PD2038等2个工程。矿体总体走向350º，倾向北东，倾角68～71°。长约100米，平均厚3.82米。斜深30～48米，平均 40米，延长与斜深比为2.5:1。矿体产出于近南北向的破碎带中，呈细脉状，主要金属矿物为方铅矿，呈星点状、细脉状，脉石为方解石、重晶石。矿体平均品位：Pb2.32%，Ag23.0g/t。单工程平均品位：Pb1.78～3.18%，Ag17.9～29.2g/t，矿石工业类型为铅伴银。
其余矿体特征见下表。
南涧红星铅矿区矿体特征简表
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|矿体号|规模|||品位||产状|备注|
||长（米）|真厚（米）|延深（米）|Pb(%)|Ag(g/t)|||
|V1-1|160|1.53|70|1.18|11.5|310º∠51º||
|V1-2|28|1.89|30|1.18|11.5|120º∠76º||
|V1-3|14|0.71|15|16.42|217.2|306º∠72º||
|V1-4|76|1.90|15|5.86|70.3|120º∠76º||
|V1-5|33|0.91|57|1.33|16.0|280º∠71º||
|V1-6|58|1.01|20|1.31|3.6|260º∠66º||
|V1-7|35|4.78|32|3.21|43.2|130º∠72º||
|V2-1|20|0.99|30|3.17|52.5|0º∠81º||
|V3-1|60|1.75|38|1.53|21.9|225º∠75º||
|V3-2|50|0.85|72|4.77|59.9|272º∠61º||
|V3-3|30|0.76|30|2.04|29.0|220º∠48º||
|V3-4|30|2.39|30|1.78|22.8|350º∠68º||
|V4|36|2.88|32|2.32|29.9|325º∠46º||
|V4-1|25|0.95|46|4.12|47.6|350º∠80º||
|V4-2|24|1.29|28|5.24|67.6|0º∠60º||
|V4-3|33|1.84|20|3.51|25.5|170º∠72º||
|V4-4|40|0.81|13|0.99|11.3|332º∠59º||
|V4-5|32|1.02|13|5.70|64.8|210º∠47º||
|V4-6|30|1.14|16|2.65|33.5|213∠56º||
|V5|29|1.58|28|1.97|15.5|260º∠36º||
|V5-1|48|1.97|32|2.38|11.3|230º∠82º||
|V6|80|1.22|28|1.11|8.9|90º∠51º||

7.5.2矿石质量
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（1）矿石的矿物成分及嵌布特征
矿石中共查明各类矿物10种，其化学分类有：硅酸盐、碳酸盐、硫化物、氧化物等。
矿石中的金属矿物主要有方铅矿、闪锌矿、褐铁矿。脉石矿物以石英、方解石为主，占总量64%以上。
方铅矿：呈自形～半自形粒状，部份呈它形粒状，粒径一般为1～2毫米，与闪锌矿、石英有共生包裹关系。
闪锌矿：浅棕至暗棕色为主，多呈它形粒状，部份呈半自形粒状，粒度较粗，一般小于4毫米，与方铅矿、方解石、石英等共生。
辉铜矿：呈它形细粒状或细脉状，一般小于0.15毫米，充填在岩石裂隙中。
石英：为矿石主要脉石矿物之一，呈棱角状次棱角状，一般粒径0.1～0.2毫米，少量有压碎现象。
褐铁矿：呈它形细粒状、脉团状，一般小于0.3毫米，以胶结物形式充填于其它造岩矿物间。
电气石：呈碎屑状，一般小于 0.1毫米。磨圆差，多呈棱角状次棱角状，分选程度中等。
云母：呈碎屑状，一般小于0.02毫米。
锆石：呈浑圆碎屑状，一般小于0.04毫米，含量极少。
白云石：呈自形细—中粒状，一般小于0.4毫米，含量3%左右，为其它造岩矿物的胶结物。
方解石：为矿石主要脉石矿物，呈自形细粒状，一般小于0.03毫米，含量5—10%。
（2）矿石结构
矿石结构主要有粒状结构、胶结粒状结构、镶嵌结构、斑状结构等。
粒状结构：铅矿物呈不规则粒状、半自形粒状，粒径0.05～2毫米，聚合成团块或分布于白云石颗粒间，有时分布于硅质脉和方解石脉边缘，为极普遍的矿石结构。
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胶结粒状结构：铅矿物呈不规则状粒状，粒径0.01～0.5毫米，被铁质、硅质、白云石所胶结。
镶嵌结构：铅矿物呈不规则状颗粒与白云石镶嵌在一起。
斑状结构：铅矿物呈粒状和斑状、不规则状出现于白云岩和硅质白云岩中，铅矿物斑晶可达0.5～1.2厘米。
（3）矿石构造
矿石构造以浸染状、细脉浸染状为主，次为条带状、斑杂状、细脉状及层纹状构造。
浸染状构造：矿物呈不规则粒状、散点状、细脉状浸染于白云岩中。
细脉浸染构造：闪锌矿、少量方铅矿与白云石呈浸染状紧密堆积，岩石砾径可达5厘米，呈棱角状，在矿体中的富矿地段较为常见。
斑杂状构造：铅矿物呈自形、半自形晶团斑分布于白云岩中，团斑一般为0.5～1.2厘米。
细脉状构造：铅矿物沿层面或沿白云石、方解石细脉边缘交代呈脉状产出。
（4）矿石的化学成分
矿石的化学成分从表可以看出，铅、银是可综合回收的主元素，矿石中铜、钼等金属硫化物含量都很低，有害元素中砷的含量也很低。矿石的化学成分详见下表：
光谱分析成果表
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|元素|Ba|Be|As|SiO2|Sb|Ge|Mn|MgO|Pb|Sn|
|含量|0.04|0.001|<0.02|>50|<0.003|<0.01|0.01|>2.0|0.03|<0.001|
|元素|W|Ga|Cr|Bi|AlO2 3|Mo|V|Ti|Li|Cd|
|含量|<0.003|<0.00|0.03|<0.00|>10|<0.00|0.010|0.65|0.01|<0.002|
|元素|CaO|2Cu|Zn|1Ni|Co|1TFe|Yb|Y|La|Nb|
|含量|<0.002|0.005|<0.01|0.007|0.010|1.0|<0.001|<0.00|<0.0|<0.002|
|元素|Zr|Sr|KO2|NaO2|Ag|||1|05||
|含量|0.02|0.05|>4|0.05|<1.0||||||

岩石化学全分析结果表
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|元素|SiO2|AlO2 3|TiO2|TFe|CaO|MgO|PO2 5|SO3|
|含量|60.5|21.00|0.78|4.5|0.91|2.40|0.060|0.12|
|元素|MnO|NaO2|||||||
|含量|0.018|0.42|||||||

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（3）矿石类型
本次圈定的矿体并估算资源量的24个矿体基本为深部隐伏盲矿体，氧化率为2.8～10.2%，平均氧化率3.6%，划为原生带，全部为原生硫化矿。
矿区内矿石自然类型为石英方解石脉型，工业类型为铅伴银矿石和铅银共生矿石（极少）。矿石工业品级：根据铅、银矿石的工业指标，矿区的矿石按工业品级可分为工业矿石和低品位矿石。
工业矿石：矿石中铅、银两种元素至少有一种达到最低工业品位的。
低品位矿石：矿石中铅、银种元素至少有一种达到边界品位而小于最低工业品位的。
7.5.3矿体围岩
（1）矿体（层）顶、底板地层的地质特征
工业矿体主要产于麦初箐组第四段地层中，矿体围岩为灰黑色中厚层状碳质细砂岩夹黑色碳质页岩。顶矿层顶底板岩石及夹石均有不同程度的重结晶、白云石化、硅化等蚀变现象。矿石与围岩呈渐变过渡，矿体靠化学分析成果来圈定。
在矿体中，当有用组分低于边界品位而厚度又大于 2米时，则圈为夹石，二者在岩性上无明显差别。在矿体内，夹石虽较少，但对矿体完整性仍有影响。
（2）围岩蚀变
矿区主要围岩蚀变类型是碳酸盐化、硅化、黄铁矿化、白云石—石英化、萤石化。区内近矿围岩蚀变特征为硅化围岩中白云石的重结晶往往是蚀变前锋，标志成矿热液活动的趋向；白云石-石英-萤石-重晶石、表生褐铁矿化往往是矿体的存在部位，其强弱程度与矿化富集呈正相关。围岩蚀变特征对寻找和追索矿体有十分重要的意义。
7.5.4矿床成因
根据铅银矿体呈脉状、透镜状沿构造破碎带产出，与围岩呈充填交代方式，矿体形态产状明显受构造破碎带控制，围岩蚀变有重结晶、硅化、白云石化、萤石化等。据同类型铅矿床铅硫同位素测定表明，硫质主要来源于围岩的渗滤作用；
铅同位素H-H法规年龄分析，即热液成矿期大约属印支晚期；成矿温度为230℃，
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属中低温范围。初步认为其矿床成因属中低温热液充填型铅矿床。
找矿标志：
三叠系麦初箐组（Tm4）灰黑色薄-中厚层状碳质细砂岩是成矿的有利部位。
3
F1断层上、下盘，东西向、北西向构造破碎带是赋存矿体的有利空间。
硅化、碳酸盐化石是找矿的重要标志。
7.6矿石加工技术性能
采用原矿细磨（80％－200目）入选－优先选碳－后浮选硫化铅矿物的工艺流程。可以得到碳精矿含铅品位3.10%、银品位40.44g/t，铅回收率1.97%、银回收率2.16%；铅精矿含铅品位64.39%、银品位772.68/t，铅回收率93.27%、银回收率93.96%。若将碳产品和铅精矿合并，可以得到含铅品位45.70%、银品位549.38g/t的混合精矿，其中铅回收率95.24%、银回收率96.11%。
7.7矿床开采技术条件
7.7.1水文地质条件
矿区位于澜沧江峡谷东侧山谷之中的红河与澜沧江分水岭地带，为区域地下水的补给-迳流区。属于构造侵蚀中山地貌，沟谷深切，地形陡峻，地面坡度一般在20-40º，最陡处在65º左右，地形极有利于地表水和地下水的排泄。矿区最低侵蚀基准面为矿区中部的龙街河，海拔2028m，矿体集中位置河床标高约为2030m。
矿区内沟谷纵横，多数沟谷常年有水，由于不同方向的断裂和节理发育，局部地段断裂横截河沟，地表沟水会有少量沿裂隙进入矿区充水岩层成为坑内充水水源，所以地表河水对矿床充水的影响不大。
大气降水是地下水的唯一补给源。矿区山高坡陡，沟谷坡度大，大部分降雨呈地表径流排出矿区，少量降雨及大部分雪水渗入底下，成为地下水补给源。由于沟谷密度大、切割深，地下水由高往低的渗流过程中。遇到低凹地形，即以散流形式渗出地表，汇集于沟谷，致使沟水流量逐渐增大。所以。大部分地下水的渗流途径很短，基本上是就地补给就地排泄。
综上所述，矿区水文地质条件简单类型。
7.7.2工程地质条件
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矿区内地形地貌较复杂，矿体形态及其顶、底板岩性组合形态较复杂，地质构造中等，矿层顶底板为较硬层状结构砂板岩，产状较陡，节理裂隙发育，稳定性稍差，在矿层顶底板赋存少量构造裂隙水，为矿床开采的主要充水来源，对矿床开采有一定影响，几年无序采矿造成一定范围的地面沉陷和较大范围的滑坡，也造成了矿区内大量的水土流失。
综上所述，矿区工程地质条件为中等。
7.7.3环境地质
矿区位于群山起伏的澜沧江峡谷东侧，谷坡陡峻，谷坡上植被良好，植被覆盖率高达70%以上。
矿区地震基本烈度为7度，是滇西浅强震区之一，区域稳定性属于次稳定区。
多年的矿山采矿生产使矿坑附近河水中砷离子含量高达0.03mg/L，对地表水和下游地下水造成污染，水环境质量较差。
无序采矿引起地面塌陷、滑坡、泥石流频发以及局部河沟水污染、下游河道两侧耕地沙化等地质灾害，而在其它地段则水土流失严重，局部冲沟岸坡有小范围崩塌发生。
综上所述，矿区地质环境质量等级不良。
7.8勘查区勘查现状
勘查区采用地质填图、钻探、坑道、槽探，探获矿石（332+333类）83.82万吨，铅金属量 32690.5吨，平均铅品位3.90％；银金属量 42129.6公斤，平均银品位50.3g/t。
8.评估实施过程
8.1接受委托阶段：
2015年2月2日，接受云南冶金集团投资有限公司委托，了解本次评估的目的、对象和范围，双方签定业务约定书。
8.2尽职调查阶段：
2015年2月7日—2015年3月13日，由本公司评估小组成员李春林，在红星铅锌矿工程师宗庆鑫的带领和陪同下对红星铅锌矿探矿权进行尽职调查。评估
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项目组成员首先听取红星铅锌矿负责人对矿权的基本情况介绍，了解评估对象权属状况；地形地貌等自然地理条件；交通、供电、供水等基础设施条件及区域经济发展状况；勘查、开发历史及现状；评估对象既往评估和交易情况；查阅了与评估有关的地质资料，征询、了解、核实矿床地质勘查、矿山开发等基本情况，现场收集、核实与评估对象有关的权属资料、地质勘查类资料、设计资料、财务会计资料、法律法规及规范性文件、行业信息及其他资料等，并在红星铅锌矿责人陪同下进行了实地查勘，对矿区范围内有无矿业权纠纷进行了核实。
8.3评定估算阶段：
于 2015年 3月 13日—2015年 3月 20日依据收集的评估资料，进行归纳整理，确定评估方法，完成评定估算，具体步骤如下：对所收集的资料进行归纳、整理，查阅有关法律、法规，调查铅、银金属销售市场，分析待评估探矿权的特点，确定评估方法，选取合理的评估参数，对委托评估的采矿权价值进行评定估算，完成评估报告初稿，复核评估结果，并与委托方交换意见。
8.4提交报告阶段：
经审查、修改、整理、印制，形成正式评估报告文本，并于 2015年 3月 24日向委托方提交探矿权评估报告，内部评估底稿整理归档。
9.评估方法
依据《中国矿业权评估准则》相关规定，折现现金流量法适用于详查及以上勘查阶段的探矿权评估和赋存稳定的沉积型矿种的大中型矿床的普查探矿权评估；拟建、在建、改扩建矿山的采矿权评估；以及具备折现现金流量法适用条件的生产矿山采矿权评估。
鉴于：
（1）具有甲级固体勘查资质的云南省有色地质局三一0队提交了《云南省南涧县红星铅矿详查报告》。其编制内容符合《铜铅锌银镍钼矿地质勘查规范》（DZ/T0214-2002）等相关规范。
（2）具有甲级设计资质的昆明有色冶金设计研究院股份公司编制了《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》，对矿山资源的开发
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利用进行了论证和设计，其编制内容符合金属矿山设计规范及国家矿山安全规程等相关规范。该“开发利用方案”根据矿体赋存情况论证了采选矿技术指标、采选矿系统投资、成本相关参数；“开发利用方案”中相关参数基本合理，可供参考利用。
综上所述，矿山具有一定规模、具有独立的获利能力，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，满足折现现金流量法使用的前提条件和适用范围，根据《中国矿业权评估准则》、《收益途径评估方法规范（CMVS12100－2008）》（以下简称“《收益途径评估方法规范》”)，确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为：
n 1
P
(CI
CO)
t(1i)t
t1
其中:P--矿业权评估价值；
CI--年现金流入量；
CO--年现金流出量；
(CI-CO)t--年净现金流量；
i--折现率；
t--年序号(t＝1，2，3，„„n)；
n--评估计算年限。
10.评估技术经济指标参数的确定
本次评估利用的资源储量主要依据为云南省有色地质局三一 0队 2014年 10月编制的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》（以下简称“详查报告”）。其他主要技术经济指标参数的选取参考《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》（附件九）、《矿业权评估利用企业财务报告指导意见》（CMVS30900－2010）、《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）、《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》、其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料确定。
2014年 10月，云南省有色地质局三一 0队提交了《云南省南涧县红星铅矿
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详查报告》（以下简称“详查报告”)。共探获工业+低品位矿石量332+333类83.82万吨，铅金属量32690.50吨，平均铅品位3.90％；银金属量42129.60公斤，平均银品位50.26g/t。其中（322类）工业矿石量20.54万吨，铅金属量9288吨，平均铅品位4.52％；银金属量13383.10公斤，平均银品位65.15g/t；（333类）工业矿石量 61.96万吨，铅金属量 2338.50吨，平均铅品位3.77％；银金属量28648.30公斤，平均银品位46.20g/t；（333类）低品位矿石量1.32万吨，铅金属量64.00吨，平均铅品位0.49％；银金属量98.20公斤，平均银品位7.5g/t。
（332）类占总资源量（金属量）的25%。
评估人员分析后认为，云南省有色地质局三一0队是具有固体矿产勘查甲级资质的单位，其编制的“详查报告”资源储量估算方法总体符合规范，参数选取、资源储量分类基本合理，“详查报告”提供的地质资料可以作为本次评估的基础材料。
昆明有色冶金设计研究院股份公司2015年2月编制的《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》（附件九，以下简称“开发利用方案”）其编制内容符合金属矿山设计规范及国家矿山安全规程等相关规范。因此“开发利用方案”中的投资、成本、采矿回采率、贫化率、选矿回收率等技术经济指标可以为本次评估参考使用。
其他主要技术经济指标参数的选取参考《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》、《固体矿产资源储量类型的确定》、其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料确定。
评估人员在对“详查报告”、“开发利用方案”及矿业权人提供的地质、开采方案、财务等资料进行认真分析的基础上，根据现行有关技术规范、标准以及矿业权评估有关要求合理选取评估参数。各参数的取值说明如下：
10.1评估基准日保有资源储量
根据“详查报告”，截止储量估算基准日2014年10月31日，红星铅锌矿详查勘查区范围内保有资源储量（332＋333）类矿石量 83.82万吨，铅金属量32690.50吨，平均品位3.90%，；银金属量42129.6公斤，平均银品位50.26g/t，
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其中：（332）类矿石量20.54万吨，铅金属量9288吨，平均品位4.52%，银金属量13383.1公斤，平均银品位65.15g/t；（333类）工业矿石量61.96万吨，铅金属量 2338.50吨，平均铅品位3.77％；银金属量 28648.30公斤，平均银品位46.2g/t；（333类）低品位矿石量 1.32万吨，铅金属量 64.00吨，平均铅品位0.49％；银金属量98.20公斤，平均银品位7.5g/t。
参与评估的保有资源量（即评估基准日保有资源量）
＝储量核实基准日保有资源量－储量核实基准日至评估基准日的动用资源量＋储量核实基准日至评估基准日期间净增资源储量
储量核实基准日为2014年10月，自储量核实以来，一直在进行深部探矿，尚未进行矿山开采；储量核实基准日至评估基准日期间亦未有净增资源储量；则储量核实基准日的保有资源量即为评估基准日保有资源量。
从而储量核实基准日2014年10月31日的资源储量与评估基准日2014年12月31日资源储量相一致，因此上述资源储量可以作为本次评估基准日保有资源储量。
10.2评估基准日评估利用资源储量
根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》（CMVS30300－2010），本次评估（332）资源量可信度系数取1.0参与评估计算。（333）资源量参照“开发利用方案”，取可信度系数0.7折算参与评估计算。评估基准日评估利用的资源储量为64.83万吨。
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|品名|储量级别编码|评估利用资源量|||||
|||矿石量（万吨）|铅平均品位（%）|铅金属量(吨)|银平均品位（g/t）|银金属量(吨)|
|矿石|332|20.54|4.52%|9287|65.15|13381|
||333|44.29|3.70%|16380|45.43|20120|
|合计||64.83|3.96%|25667|51.68|33501|

10.3开拓方式、采矿方法及产品方案
10.3.1开拓方式
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“开发利用方案”根据矿体的地质赋存特征、地形地貌、矿山生产规模、坑内外生产运输方式及所选用的采矿方法，采用平硐开拓方式。
对于2050m以下矿体规划采用盲斜井矿开拓方案，从中段平硐巷道适当位置开掘盲斜井至最低中段，采矿方法和中段运输方式相同，采出矿石采用甩车道斜井串车提升至2050m中段，组车后经2050m中段运出地表。
10.3.2采矿方法
“开发利用方案”结合矿体开采技术条件、矿体产状特征和附近矿山的开采经验选择采矿方法。“开发方案”推荐采矿方法为浅孔留矿法和留矿全面法。
10.3.3选矿方法
根据“开发利用方案”，采用原矿磨矿细度80％－200目入选－先选碳－后选铅的优先浮选的工艺流程，工艺流程如下：
10.3.4产品方案
“开发利用方案”设计产品方案为铅精矿（铅品位60%，含银780g/t），碳产
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品含银（42g/t）。本次评估参照“开发利用方案”产品方案确定为铅精矿（铅品位60%，含银780g/t），碳产品含银（42g/t）。
10.4采、选矿技术指标
10.4.1设计损失量
设计损失量包括采场边帮难以回采资源量、保安矿柱和由地质条件和水文地质条件产生的损失。
根据“开发利用方案”，设计损失量为零。本次评估参照“开发利用方案”确定设计损失量为零。
10.4.2采矿回采率及矿石贫化率
根据“开发利用方案”，设计回采率为89.49%，矿石贫化率为8.07%。本次评估回采率取89.49%，矿石贫化率取8.07%。
10.4.3选矿回收率
根据“开发利用方案”，设计铅回收率94%，铅精矿含铅60%，铅精矿含银回收率94%，铅精矿含银782g/t，碳产品含银回收率2%，碳产品含银42g/t。本次评估确定铅选矿回收率为94%，铅精矿含铅回收率94%，铅精矿含银回收率94%，铅精矿含银782g/t，碳产品含银回收率2%，碳产品含银42g/t。
10.5评估基准日可采储量的确定
可采储量＝评估利用资源储量－设计损失量－采矿损失量
＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采矿回采率
评估基准日可采储量＝（64.83-0）×89.49%＝58.02（万吨）
10.6生产规模
根据“开发利用方案”，设计红星铅锌矿年采选6万吨/年，本次评估红星铅锌矿生产规模取为6万吨/年。
10.7矿山服务年限的确定
根据确定的矿山生产规模，由下列公式可计算矿山的服务年限：
T＝Q/A(1－ρ )
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式中：T——矿山服务年限；
Q——可采储量；
A——矿山生产能力；
ρ——矿石贫化率；
将上述有关数据代入公式计算矿山服务年限为：
T＝58.02÷6÷（1－8.07%）＝10.52（年）≈10年7个月
本次评估考虑申请采矿权证及基建期1.5年，计算期为12年1个月，即2015年1月～2027年1月末。
详见附表二。
10.8销售收入
10.8.1销售产量
按上述评估设定生产规模6万吨/年，铅精矿（品位60%）回收率取94%。正常达产年份产量为（以2017年为例）：
铅精矿含铅年产量＝6×10000×3.96%×(1-8.07%)×94%＝2052.75吨
铅精矿含银年产量＝6×10×51.68×(1-8.07%)×94%＝2679.28公斤
碳产品含银年产量＝6×10×51.68×(1-8.07%)×2%＝62.01公斤
评估假设所有产量全部实现销售。
10.8.2销售价格
根据《中国矿业权评估准则》和《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），矿产品价格的确定，应有充分的历史价格信息资料，并分析未来变动趋势，确定与产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿产品市场价格。
根据全球铅锌研究小组的数据，2013年全球精炼铅产量为 10593000吨，精炼铅消费量为10615000吨，短缺22000吨，自2010年至2012年短缺量逐步减少，但是在2013年短缺量小幅度增加，这主要是由于全球铅产量在2013年首次出现负增长，而精炼铅的消费量却保持平稳增长。可以看出，虽然铅产量和需求量均
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增加明显，但随着铅产能的扩大，供需逐渐回归平衡，全球铅锌供需宽松。
全球铅供需平衡表
年份 全球产量（吨） 全球消费量（吨） 短缺（吨）
2000 1735437 1693609 -41828
2001 6586971 6527855 -59116
2002 6619055 6671033 51978
2003 6834130 6820650 -13480
2004 7014781 7420721 405940
2005 7665418 7770170 104752
2006 8019452 8022003 2551
2007 8400098 8547182 147084
2008 9169271 9174560 5289
2009 9081214 9075099 -6115
2010 9698762 9758195 59433
2011 10368956 10415531 46575
2012 10484780 10498981 14201
2013 10593000 10615000 22000
中国铅生产和消费对全球铅价具有重要影响作用。根据2013年的数据显示，中国铅的产量占全球总产量的42.25%，铅消费量全球占比为40.58%，2013年中国铅市场供过于求的状况有所恶化。下表为我国铅供需状况表：
我国铅供需状况表
年份 铅产量（千吨） 消费量（千吨） 短缺量（千吨）
2003 824.08 1154.71 330.631
2004 1786.71 1555.97 -230.748
2005 2372.02 1973.57 -398.450
2006 2711.63 2221.74 -489.893
2007 2748.83 2573.83 -175.009
2008 3137.38 3456.31 318.937
2009 3614.00 3924.88 310.883
2010 4146.02 4170.85 24.827
2011 4566.48 4662.38 95.902
2012 4667.47 4672.67 5.200
2013 4475.11 4307.23 167.880
我国铅锭消费领域主要是铅酸蓄电池、氧化铅、铅合金、铅材及铅盐等行业，其中铅酸蓄电池是铅主要消费领域，耗铅量占整个铅需求量的75%以上。铅酸蓄电池的30.2%用于汽车，27.7%用于电动自行车，还有一部份铅酸蓄电池出
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口到国外，出口比例也较大，达到13.8%，另外其它方面如摩托车、通讯及 UPS电源方面也有应用。因此铅锌市场的消费状况与汽车产量的联系非常紧密。
我国 2013年累计生产汽车 2211.68万辆，同比增长14.76%；销售汽车2198.41万辆，同比大幅增长13.87%，产销比2012年分别提高10.2和9.6个百分点。汽车产销的大幅上升，对铅锌市场的需求产生较大影响，2012年全年汽车累计产量 1927.18万辆，同比增长4.6%，产销首次突破 1900万辆创历史新高，但是与 2013年的增速相比仍有比较大的差距，汽车行业的快速发展对铅的消费产生较大的拉动作用。
从宏观层面看，美国经济增长基础较为稳固，对于铅锌行业发展呈现利好态势；中国面临着转变经济发展方式和调整经济结构的任务，经济情况恢复增长，但不可能再回到经济危机前10%以上的增长率，即经济增长对铅锌的需求的刺激可能有限。
同时，全球铅锌冶炼企业仍存在较大产能空间，需求低迷的情况下，未来铅锌将出现供给大于需求的状况。另外，我国铅锌消费的两个主要下游产业：房地产和汽车产业由于进入平稳发展时期，这也使得未来铅锌价格由需求引发暴涨暴跌的概率较小。
综合上所述，评估师认为评估基准日前一年（即2014年1月-2014年12月）上海有色金属网1#铅现货均价为 13,829.39元/吨（含税价）能较好反映今后矿山服务年限内铅的价格，故本次评估采用上海有色金属网1#铅现货均价为13,829.39元/吨（含税价）调整后确定铅精矿价格。
根据类似矿山云南云铜马关有色金属有限公司铅精矿购销合同，铅精矿含铅基准品位为50%，每金属吨单价＝基准价-扣减价，基准价为上海有色网公布1#铅锭平均价。扣减价为 2800元。铅精矿含铅品位高于50%时，品位为50%-55%时，不加价不扣款；品位为55%-65%时，每增加一个品位，加价20元。矿山选厂至最近的冶炼厂有 105公里，吨公里运输费为 0.6元，则运输费用为 93.45元/吨（不含税）。则铅精矿（品位60%）扣减运费后矿山选厂销售价格为：
铅精矿（含铅60%）不含税销售价格＝（13,829.39-2800+5×20）÷1.17-77.88
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＝9418.85元/金属吨。
（2）铅精矿含银价格的确定
银是人类最早利用的金属之一，它具有较好的热导和导电性，主要用于仪器、电子、航天、医药和照相部门等。
在同一时间段内，在同样因素影响下，银价格跟随黄金出现了大幅的波动，随着经济危机影响下黄金保值功能受到市场重视，带动了贵金属的银价格快速增长，尤其2011年4月一度冲破9000元/千克的大关，但随着美国经济缓慢复苏，美元走强，QE3退出可能性增大，加之中国经济增速趋稳，银开始一路下滑，至2014年12月1#银价格3,465.43元/千克。受欧洲受债务危机困扰，在各大经济体表现不一的背景下，银价在未来可能波动性可能趋稳。
评估师认为评估基准日前一年（即2014年1月-2014年12月）上海有色金属网1#银现货均价为 4017.53元/千克（含税价）能较好反映今后矿山服务年限内1#银的价格，故本次评估采用1#银现货价格 4017.53元/千克经调整确定铅精矿含银价格。
铅精矿含银：参照类似矿山云南云铜马关有色金属有限公司铅精矿购销合同，铅精矿含银大于等于 1000克/吨，银计价系数为78%，含银在 1000-600克/吨时，每下降100克/吨，扣减单价0.10元/克。本次评估铅精矿含银为783克/吨。经系数调整后，铅精矿含银（783g/t）不含税销售为 2659.80元/公斤（=4017.53×78%-217×0.1）。
碳产品含银：参照“开发利用方案”，碳产品含银计价系数为80%。经系数调整后，碳产品含银（42g/t）不含税销售为 2747.03元/公斤。
10.8.3销售收入
假定未来生产期生产的产品全部销售，则评估对象年销售收入为（以 2017年为例）：
年销售收入＝铅精矿含铅年产量×铅精矿含铅售价+铅精矿含银年产量×铅精矿含银售价+碳产品含银年产量×碳产品含银售价
铅精矿年销售收入＝铅精矿含铅年产量×铅精矿含铅售价
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＝2052.75×9418.85÷10000
＝1933.45（万元）
铅精矿含银年销售收入＝铅精矿含铅年产量×铅精矿含铅售价
＝2679.28×2659.80÷10000
＝712.63（万元）
碳产品含银年销售收入＝碳产品含银年产量×碳产品含银售价
＝62.01×2747.03÷10000
＝17.03（万元）
合计年销售收入为2,663.12万元
详见附表五。
10.9投资估算
10.9.1固定资产投资估算
（1）采选系统投资
根据“开发利用方案”（附件九），红星铅锌矿6万吨/年采选投资见下表：（单位：人民币万元元）
||||
|-|-|-|
|1|开拓工程|572.01|
|2|建筑工程|680.44|
|3|机器设备|624.40|
|3.1|其中：设备进项增值税|90.72|
|4|安装工程|424.41|
|5|其他费用|775.31|
|6|征地费|205.00|
|7|工程预备费|492.24|
|合 计||3,773.81|

按《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）规定，剔除征地费、预备费、建设期利息后将其他费用按投资比例进行分摊后红星铅锌矿的投资见下表：
（单位：人民币万元元）
|||
|-|-|
|分 类|开发利用投资|
|1、井巷工程|764.72|

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|||
|-|-|
|2、房屋及构筑物|909.68|
|3、机器设备|1,402.16|
|其中：设备进项增值税|90.72|
|合 计|3,076.56|

10.9.1.2评估利用固定资产投资
综上所述，本次评估利用的固定资产投资见下表：
（单位：人民币万元元）
|||
|-|-|
|分 类|采选投资总额|
|1、井巷工程|764.72|
|2、房屋及构筑物|909.68|
|3、机器设备|1,402.16|
|其中：设备进项增值税|90.72|
|合 计|3,076.56|

上述固定资产假定在基建期均匀投入。
（详见附表三）
10.9.2无形资产投资
根据《收益途径评估方法规范》有关规定，与矿产资源开发收益相关的无形资产投资，应根据无形资产账面摊余价值或无形资产市场价值确定。
根据“开发利用方案”，征地费为205万元，本次评估参照“开发利用方案”确定无形资产投资为205万元，且在矿山服务年限内摊销完成。
10.9.3流动资金估算
流动资金是企业维持生产正常运营所需的周转资金，是企业进行生产和经营活动的必要条件。本次评估参照“开发利用方案”采用分项估算法估算流动资金，周转次数参照“开发利用方案”确定。
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|周转次数|金额（万元）|
|1|流动资产||452.41|
|1.1|应收账款|8|150.16|
|1.2|辅助材料|6|31.2|

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|||||
|-|-|-|-|
|1.3|燃料|6|34.82|
|1.4|在产品|24|47.98|
|1.5|产成品|24|47.83|
|1.6|备品备件|4|7.38|
|1.7|现金|8|133.04|
|2|流动负债||66.02|
|2.1|应付账款|6|66.02|
||流动资金||386.39|

本次评估确定流动资金为 386.39万元，流动资金在生产期 2016年 7月全部投入，在评估计算期末全部回收
10.10成本估算
10.10.1关于成本估算的原则与方法的说明
本项目评估成本费用的各项指标主要依据“开发利用方案”选取，个别参数依据《矿业权评估参数确定指导意见》、国家及地方财税的有关规定确定，以此测算评估基准日后未来矿山生产年限内的采选成本费用。
评估对象成本费用的各项指标主要依据如下：
Ⅰ、采选成本主要依据“开发利用方案”进行分析后合理确定；
Ⅱ、地质环境恢复与治理支出标准参照《云南省矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法》缴纳保证金的标准确定；
Ⅲ、维简费、安全费、资源补偿费等依据《矿业权评估参数确定指导意见》及国家现行财税的有关规定确定；
10.10.2外购材料费
根据“开发利用方案”（附件九），单位原矿采选外购材料费为36.50元/吨（含税），扣除增值税后为 31.20元/吨（36.50÷1.17），经评估人员分析属于合理范围，因此本次评估确定采选环节外购材料费为31.20元/吨（不含税）。
10.10.3外购燃料及动力费
根据“开发利用方案”（附件九），单位原矿采选用外购燃料及动力费为 40.74元/吨（含税），扣除增值税后为34.82元/吨（40.74÷1.17），经评估人员分析属
于合理范围，因此本次评估确定采选环节外购燃料及动力费34.82元/吨（不含税）。
10.10.4工资及福利费
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根据“开发利用方案”（附件九），单位原矿采选用工资及福利费为65.50元/吨，经评估人员分析属于合理范围，因此本次评估确定采选环节工资及福利费为65.50元/吨。
10.10.5折旧费、固定资产更新和回收固定资产残(余)值
（1）折旧费、固定资产更新
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），矿业权评估固定资产折旧一般采用年限平均法。
考虑到矿山房屋及构筑物建设均为简易结构和矿山服务年限，本次评估房屋建筑物按20年折旧，机器设备按12年折旧，房屋建筑物及机器设备固定资产残值率取5%。其中机器设备投资包含增值税，计算折旧时考虑17%的增值税抵扣。
则：
吨原矿房屋建筑物年折旧额＝909.68×95%÷20÷6
＝7.21（元）
吨原矿机器设备年折旧额＝（1,402.16-90.72）×95%÷12÷6
＝17.30（元）
则，吨原矿单位成本折旧费为24.51元（＝7.21＋17.30）。
因评估服务年限为10.52年，矿山服务年限内房屋建筑物及机器设备均不需进行更新投入。
（2）回收固定资产残(余)值
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），在回收固定资产残（余）值时不考虑固定资产的清理变现费用。
评估计算期末2027年1月回收房屋建筑物和机器设备残余值552.05万元。
10.10.6维简费
维简费一般包含两个部分：一是已形成的采选系统固定资产基本折旧（折旧性质的维简费），二是维持简单再生产所需资金支出（更新性质的维简费）。
依据财政部《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财企[2004]324号），金属矿山维简费的提取标准为15～18元/吨，本次评估单位维简
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费取 15元/吨。按《矿业权评估参数确定指导意见（CMVS30800-2008）》，对计提维简费的金属矿山，按评估计算的服务年限内采出原矿量和采选系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简费，以按财政部门规定标准计提的维简费扣除单位矿石折旧性质的维简费后全部余额作为更新费用（更新性质的维简费）列入经营成本（但余额为负数时不列更新费用）。
本项目评估用井巷工程投资为764.72万元，评估计算期内采出矿石量为63.11万吨，则
折旧性质维简费＝井巷工程投资/评估计算服务年限采出矿石量
＝764.72÷63.11＝12.12元/吨
折旧性质维简费12.12元/吨小于本次评估单位维简费提取标准15元/吨，因此本次评估取折旧性质维简费为12.12元/吨。
则，更新性质的维简费为2.88元/吨。
10.10.7安全费用
根据财政部安全监管总局关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知（财企〔2012〕16号），对于金属矿山，地下开采矿山的生产安全费为 10元/吨。“开发利用方案”中尾矿库总库容为 42.50万立方米，属五等库，安全费用标准为 1.50元/吨尾矿，尾矿产率为92.06%，折合原矿为 1.38元/吨（1.50×92.06%）。则安全费用合计为11.38元/吨。
年安全费用＝年原矿产量×单位安全费用
＝6×11.38
＝68.29（万元）
10.10.8修理费
根据“开发利用方案”，修理费为4.92元/吨，经评估人员分析属于合理范围，本次评估修理费取4.92元/吨。
10.10.9其它制造费用
根据“开发利用方案”（附件九），采选环节单位原矿其它制造费用为0.58元/吨，矿山至选厂运输费为 4元/吨，经评估人员分析属于合理范围，因此本次评
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估确定采矿环节单位原矿其它制造费用为4.58元/吨。
10.10.10管理费用
（1）摊销费
本次评估采场、选厂等生产用地采用征收方式，征地金额为 205万元，本次评估作为无形资产投资，并在服务年限内摊销。则：
摊销费＝无形资产投资额/评估计算服务年限采出矿石量
＝205÷63.11
＝3.25元/吨
本次评估即取此值。
（2）管理人员工资及福利费
根据“开发利用方案”，采选环节单位原矿管理人员的工资及福利费为 4.67元/吨。经评估人员分析属于合理范围，本次评估管理人员的工资及福利费取为4.67元/吨。
（3）地质环境恢复与治理支出
根据《矿山地质环境保护规定》（国土资源部令〔2009〕第44号）开采矿山应承担地质环境恢复与治理的责任，其缴纳的矿山地质环境恢复治理保证金不应低于地质环境恢复与治理支出，本次评估参照《云南省矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法》（云政发〔2006〕102号）文规定缴存矿山地质环境恢复治理保证金标准估算企业地质环境恢复与治理支出费用。
参照《云南省矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法》（云政发〔2006〕102号），金属矿山每年应按0.10-0.4元/m2标准和调整系数缴纳矿山地质环境恢复治理保证金，地下开采不允许塌陷空场法开采调整系数为1.0。
红星铅锌矿区高大原始植被被砍伐殆尽，代之以桉树幼苗，岩土裸露，坡面侵蚀强烈，矿区的地质环境质量等级差，矿山地质环境恢复治理责任较重，评估人员经过分析后参照《云南省矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法》（云政发〔2006〕102号）确定每年地质环境恢复与治理支出标准为0.4元/m2，开采调整系数为1.0，根据“开发利用方案”，红星铅锌矿开采影响面积为 0.109956平
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方公里，据此确定年矿山地质环境恢复与治理支出为 40.92万元(＝0.109956×100×0.4×1.0)，单位原矿地质环境恢复与治理支出为0.73元。本次评估吨原矿地质环境恢复与治理支出即取此值。
（4）矿产资源补偿费
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），矿产资源补偿费需根据销售收入重新计算。根据《矿产资源补偿费征收管理规定》（国务院令【1994】第 150号），铅锌矿矿产资源补偿费费率为2%，故本次评估矿产资源补偿费按国家规定计算，回采率系数确定为1。
以2017年为例：
矿产资源补偿费＝2,663.12×2%×1＝53.26（万元）
折合吨原矿矿产资源补偿费为8.88元(＝53.26÷6)。本次评估吨原矿资源补偿费即取此值。
（6）其他管理费用
矿山日常经营中还要发生差旅费、招待费、办公费、印花税等杂项管理费用。
本次评估之前计算的其他管理费中包含地质环境恢复与治理支出，则扣除地质环境恢复与治理支出后单位其他管理费用为21.78元/吨。
综合上述，本此评估管理费用为39.30元/吨。
10.10.11销售费用
根据“开发利用方案”，销售费用为销售收入的2%，本次评估参照“开发利用方案”销售费用率取销售收入的2%，据此确定年销售费用为 53.26万元(＝2,663.12×2%)，单位销售费用为8.88元/吨(＝53.26÷6)。
10.10.12财务费用
财务费用根据流动资金的贷款利息计算。假定未来生产年份评估对象流动资金的70%为银行贷款，贷款利率按2015年3月1日执行的一年期贷款年利率5.35%计算，单利计息，则吨矿的财务费用计算过程如下：
财务费用＝流动资金×70%×贷款利率÷生产能力
＝386.39×70%×5.35%÷6
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＝2.41（元/吨）
本次评估选取单位财务费用为2.41元。
10.10.13总成本费用及经营成本
总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、摊销费和利息支出后的全部费用。
以 2017年为例，经估算，未来正常生产期评估对象的采选单位总成本费用为242.49元/吨，单位经营成本为200.21元/吨。
10.11销售税金及附加
产品销售税金及附加指矿山企业销售产品应负担的城市维护建设税、资源税、教育费附加和地方教育附加费。城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加费以纳税人实际缴纳的增值税为计税依据。
13.11.1增值税
年应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额
销项税额＝销售收入×销项税税率
进项税额＝购进额×进项税税率
销项税税率取17%。为简化计算，进项税额以外购材料费和外购燃料及动力费之和为税基，税率取17%。以2018年为例：
年销项税额＝年销售收入×17%
＝2,663.12×17%＝452.73（万元）
年进项税额＝年采(选)外购材料、燃料动力费×17%
＝（187.20＋208.92）×17%＝67.34（万元）
年应纳增值税＝销项税额－进项税额
＝452.73－67.34＝385.39（万元）
考虑增值税抵扣年份的计算详见附表八。
10.11.2城市维护建设税
城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定的税率以纳税人所在地不同而实行三种不同税率。评估对象
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探矿权人所在地为南涧县，适用的城市维护建设税税率应为5%。本次评估城市维护建设税取5%。以2018年为例：
年城市维护建设税＝年应纳增值税×城建税率
＝385.39×5%＝19.27（万元）
10.11.3教育费附加
教育费附加以应纳增值税额为税基，根据《国务院关于教育附加征收问题的紧急通知》的规定，税率取3%。根据《财政部关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号），地方教育附加费税率为2%。本次评估教育费附加取应缴增值税的3%，地方教育附加费按应缴增值税的2%计算。以2018年为例：
年教育费附加＝年应纳增值税×（教育费附加税率+地方教育费附加税率）＝385.39×5%＝19.27（万元）
10.11.4资源税
根据中华人民共和国财政部令第66号《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》规定，铅锌矿石资源税为10-20元/吨，根据“开发利用方案”，资源税为10元/吨。本次评估资源税取为10元/吨。以2018年为例：
年资源税＝原矿年产量×资源税税额
＝6×10
＝60（万元）
销售税金及附加＝城建税+教育附加费+地方教育附加费+资源税
＝98.54（万元）
10.12企业所得税
据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），企业所得税的计算方式为企业的应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额为应纳税额。
同时 2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民共和国企业所得税法》，自2008年1月1日起，企业所得税的税率为25%。
则本次评估企业所得税率选取为25%。以2018年为例：
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年利润总额＝年销售收入－年总成本费用－年销售税金及附加
＝2,663.12－1,454.95－98.54
＝1,109.63（万元）
年应纳所得税＝利润总额×所得税税率
＝1,109.63×25%
＝277.41（万元）
详见附表八。
10.13折现率
根据《矿业权评估参数确定指导意见》折现率由无风险报酬率和风险报酬率构成，即：
折现率＝无风险报酬率+风险报酬率
无风险报酬率取评估基准日执行的中国人民银行于2012年7月6日公布的5年定期存款基准利率4.75%折算为复利率4.35%作为无风险报酬率。风险报酬率包括勘查开发阶段、行业风险、财务经营风险三项风险报酬率，其中已达详查风险报酬率取值范围为1.15～2.00%、行业风险报酬率取值范围为1.00～2.00%、财务经营风险报酬率取值范围为1.00～1.50%，由此计算折现率在7.50%-9.85%之间。
鉴于评估对象为详查探矿权，综合考虑本项目风险因素并结合经验数据，本次评估折现率取10.00%。
11.评估假设
11.1评估对象设定未来的矿山生产方式、生产规模、产品结构与评估设定一致且持续经营；
11.2国家产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化；
11.3市场供需水平、矿产品价格及成本费用水平在短期内不会发生大的变化；
11.4矿山的采、选以本报告设定的技术经济参数为基准；
11.5矿山的生产能力以设定生产能力6万吨/年为基准；
11.6矿山未来核定资源税税率为10元/吨；
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11.7能顺利申请到采矿许可证；
11.8探矿权评估以详查报告的矿产资源储量为基础。
12.评估结论
本公司在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基础上，依据科学的评估程序，取合理的评估方法和评估参数，经估算得出“云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权”评估价值3,090.25万元，大写人民币叁仟零玖拾万贰仟伍佰元整。
13.特别事项说明
13.1评估结论使用的有效期
根据《中国矿业权评估准则》，评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效，有效期自2014年12月31日至2015年12月30日。如果使用本报告评估结论的时间超过一年，本公司对应用此评估结论而造成的损失不负任何责任。
13.2评估基准日后的调整事项
在本评估结论使用的有效时间内，如果本项目探矿权所依附的矿产资源储量发生明显变化，或者由于矿山扩大生产规模而追加投资随之造成探矿权价值发生明显变化，委托方可重新委托本公司按原评估方法对原评估结论进行相应的调整；
如果本项目评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结论产生明显影响时，委托方可及时委托本公司重新确定探矿权价值。
13.3评估结论有效的其他条件
本项目评估结论是以特定的评估目的为前提，根据国家的法律、法规和有关技术经济资料，并在特定的假设条件下确定的探矿权价值，评估中没有考虑将探矿权用于其他目的可能对探矿权价值所带来的影响，也未考虑其他不可抗力可能对其造成的影响。如果上述前提条件发生变化，本评估结果将随之发生变化而失去效力。
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13.4责任划分
本项目评估机构只对本项目的评估结论本身是否符合执业规范要求负责，而不对探矿权资产定价决策负责。本项目评估结果是根据本项目特定的评估目的得出的价值参考意见，不得用于其他目的。
我们只对云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据；对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产权归属对于评估价值的影响，也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对矿权价值的影响，南涧县庆福矿业开发有限责任公司对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
13.5其他需要说明的事项
13.5.1本项目评估是在独立、客观、公正、科学的原则下做出的，我公司及参加评估的人员与委托方没有任何特殊利害关系。
13.5.2评估采用的地质资料及相关资产状况的原始资料、有关法律文件及相关产权证明文件、材料等由委托方和探矿权人提供，委托方和探矿权人对其真实性、完整性及合法性负责并承担相关法律责任。
13.5.3本次评估依据的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的资源量可能与本次评估依据的资源量存在差异。
特提请报告使用者注意。
13.5.4本次评估依据的《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的技术经济参数可能与本次评估依据的技术经济参数存在差异。特提请报告使用者注意。
13.5.5本次评估基准日后，中华人民共和国工业和信息化部发布了《铅锌行业规范条件（2015）》（中华人民共和国工业和信息化部 2015年第20号），要求“新建小型铅锌矿山规模不得低于单体矿10万吨/年（300吨/日），服务年限应在 10年以上”，因国土部门还出台相关配套文件，本次评估根据“开发利用方案”确定生产规模6万吨/年。特提请报告使用者注意。
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13.5.6从评估基准日至报告出具日，中国人民银行对金融机构人民币存贷款基准利率进行了一次调整。最近一次利率调整从2015年3月1日起执行，六个月至一年贷款基准利率为5.35%。本次评估财务费用的估算按照最近一次利率进行计算。特提请报告使用者注意。
14.矿业权评估报告的使用限制
14.1矿业权评估报告只能由在业务约定书载明的的矿业权评估报告使用者使用；
14.2矿业权评估报告仅用于此次评估所涉及的特定评估目的使用；
14.3除依据法律法规规定外，未征得本机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
本评估报告的复印件不具有任何法律效力。
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15.评估报告日
本评估报告日为2015年3月20日。
16.评估机构和评估责任人
法定代表人：
注册矿业权评估师：
云南俊成矿业权评估有限公司
二〇一五年三月二十日
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