江苏长海复合材料股份有限公司
2018年度总经理工作报告
各位董事：
报告期内，公司实现营业收入 219,794.17万元，较去年同期增加了 17,075.10万元，增长8.42%；营业利润 30,353.73万元，较去年同期增长30.10%；利润总额 30,405.61万元，较去年同期增长28.92%；归属于母公司的净利润为 26,308.03万元，较去年同期增长30.28%。
一、公司经营情况回顾
2018年是世界经济与贸易格局发生深度调整和剧烈变化的一个时期，全球经济复苏进程不断遭遇政治及贸易保护的严峻考验，处于适应与缓冲的过渡期。面对中美贸易战、人民币汇率震荡等复杂的宏观经济环境，在公司领导层的正确领导下，精准施策，公司围绕未来发展战略规划，继续深化营销改革，稳定现有业务，继续市场和产品结构调整，加大新产品的开拓力度，各项业务稳步推进，具体情况如下：1、募集资金投资项目
报告期内，在公司领导的统一部署下，公司募投项目“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000吨 E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产 7200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”均已达到预定可使用状态，已逐步投产，预计后期产能还会释放。以上项目的投产，有助于进一步提升公司的产能和市场占有率，提高企业效益，加快实现公司“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，实现规模化生产，提高公司核心竞争力。“年产 7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”是公司区别于现有热固型玻纤制品的新产品，已于今年12月31日达到预定可使用状态。总体而言，公司的生产力度、经营状况等各方面比较稳定。
2、回购公司股份
报告期内，公司于2018年2月23日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份预案的议案》。公司计划以不超过人民币1亿元（含1亿元），且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，用作公司股权激励或员工持股计划。
截至2018年7月6日，公司累计回购股份数量9,305,397股，占公司总股本的2.19%，最高成交价为 11.96元/股，最低成交价为 9.7456元/股，支付的总金额为 100,005,846.43元（含交易费用及利息收入）。具体内容详见公司于 2018年 7月 9日在巨潮资讯网上披露的《关于公司回购股份完成的公告》（公告编号：2018-040）。
基于对公司未来发展的信心，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，进一步完善公司长效激励机制，根据相关规定，综合考虑公司的财务状况，公司计划以自有资金继续进行股份回购，公司于2018年7月25日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份预案的议案》，公司计划以不超过人民币1.5亿元（含1.5亿元），且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内。本次回购不会对公司的经营、财务和未来发展产生重大影响。
回购后公司的股权分布情况符合上市公司的条件，不会影响公司的上市地位。
截至2018年12月31日，公司累计回购股份数量 6,102,100.00股，占公司总股本的1.44%，最高成交价为 10.30元/股，最低成交价为 7.575元/股，支付的总金额54,278,130.17元（含交易费用）。具体内容详见公司于2019年1月2日在巨潮资讯网上披露的《关于回购公司股份的进展公告》（公告编号：2019-001）。
截至 2018年 12月 31日，公司两次回购股份数量累计为 15,407,497股，占公司总股本的3.63%,最高成交价为11.96元/股，最低成交价为7.575元/股，支付的总金额 154,283,976.60元（含交易费用）。公司后续将会根据市场情况继续回购股份，并根据相关法律法规的规定，在继续实施回购期间及时履行信息披露义务。
3、加强产品质量管控，提高核心竞争力。
报告期内，公司继续强化对生产过程的控制力度，执行标准、操作标准的自觉性增强，从根本上杜绝低级质量问题的发生。全面做好质量信息反馈的总结和整改，确保整改落实到位、见到实效。加大质量教育力度，营造全员关心质量、关注质量的良好氛围，进一步促进工作质量、产品质量的持续提升。生产部门严格遵照公司的生产管理制度，生产工作有序顺利开展，促进了公司的生产效率。
二、公司未来发展战略
1、实现公司长期战略发展目标，打造国内玻纤复合材料领先企业
（1）公司将继续巩固短切毡的领先地位，稳步提升其市场份额。
公司短切毡主要应用于汽车车顶棚和玻璃钢，作为短切毡细分领域龙头，从规模、技术方面具有领先优势，随公司产线技改后带来的产能增加、成本下降，公司优势继续保持，目前公司已经积累了稳定的客户资源。下游随汽车轻量化的推进，以轻短切毡为原料的汽车顶棚有望快速增长。公司新产线投产后带来的生产成本下降，公司产品毛利和市场份额有望进一步提升。
（2）公司核心产品湿法毡的市场前景广阔，仍有很大提升空间。公司已经成为湿法毡市场的龙头。目前，我国湿法毡市场规模仅占玻璃纤维行业总规模的3%左右、且仍有部分高端产品仍依赖进口，而北美市场湿法毡市场规模占玻璃纤维行业总规模的30%、其应用领域更为宽广。随国际贸易壁垒提升，作为细分领域龙头企业，公司未来将重点实施湿法毡扩张战略，积极在国内市场开拓新的应用领域，并加大研发投入力度、消除技术瓶颈，打破国外核心技术壁垒，提升公司产品核心竞争力。
（3）公司制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略。公司将不断加大对新产品的推广力度，丰富产品种类，培养公司新的利润增长点，力争将公司建成国内领先的玻纤复合材料研发平台，依靠集成创新带动原始创新，形成“核心业务、增长业务、种子业务”有机结合的完整业务结构。
2、大力发展与汽车轻量化，轨道交通相关的热塑性连续纤维复合材料，确立公司产业发展新核心
交通领域对玻纤的需求主要表现在轨道交通和汽车轻量化方面。2017年5月由住建部、发改委共同发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》表示“十三五”期间共新增城市轨道交通运营里程3,000公里以上，在国家政策的大力推动下，预计我国的轨道交通投资量保持稳定增长。
在环保趋严的大环境下，汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。玻纤复合材料在同等条件下，其重量仅为钢体材料的 1/3左右，且性能上更占优势，是汽车轻量化的优质替代材料。在国家政策的引导下，新能源汽车迎来快速发展时期，这将进一步推动汽车轻量化进程。中国汽车工程学会在《节能与新能源汽车技术路线图》中提出，2020年汽车年产销规模将达3,000万辆，新能源汽车销量占比分别达7%-10%。因此，未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。
目前，热固和热塑是玻璃纤维复合材料两个最主要的应用。热塑材料由于加工成型简单、效率高、具有可回收性等特点，近几年高速发展，市场容量不断增长。
连续纤维复合材料作为新型的热塑性复合材料，比传统短纤维热塑性复合材料在强度上有大幅度提升，由于减轻重量、节省燃料以及高性能等优势，连续纤维复合材料的应用领域将越来越广，有望成为长海又一个核心产品。
三、经营计划
公司在总结2018年经营情况和分析2019年经营形势的基础上，结合公司战略发展的目标及产品市场开拓情况，计划 2019年公司实现20%以上的增长。特别提示：本计划不代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性。
随着玻纤行业的发展，越来越多的领域应用到玻纤制品及玻纤复合材料。随着汽车的普及，汽车轻量化将是未来发展的趋势。公司轻克重的短切毡将能更多的应用在轻量化汽车上。报告期内电子薄毡产能利用率提高，销售增幅明显，公司未来将根据产销情况，加大产能投放，扩大生产线；随着湿法薄毡在下游应用领域的不断延伸及国内市场需求的增长，近几年公司湿法薄毡产能增长较快，公司预计 2019年湿法薄毡销量仍会保持稳步增长，公司将根据市场情况增加生产线扩大产能。
公司将根据长期的发展战略全力推动“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000吨 E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”募投项目产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展。
上述经营计划、经营目标并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、目标及承诺之间的差异。
江苏长海复合材料股份有限公司总经理杨鹏威
二〇一九年四月八日