公司代码：600619 公司简称：海立股份
上海海立（集团）股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|海立股份|600619|冰箱压缩|
|B股|上海证券交易所|海立B股|900910|冰箱B股|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|罗敏|许捷|
|电话|021-58547777、58547618|021-58547777、58547618|
|传真|021-50326960|021-50326960|
|电子信箱|luomin@highly.cc|xujie@highly.cc|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|8,651,395,569.37|8,125,486,114.18|6.47|7,530,989,360.20|
|归属于上市公司股东的净资产|2,396,475,299.71|2,370,063,153.84|1.11|2,365,021,252.04|
||2014年|2013年|本期比上年同期增减(%)|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|463,092,893.48|418,553,767.71|10.64|411,703,667.05|
|营业收入|6,808,447,171.30|6,621,619,554.30|2.82|6,772,965,870.14|
|归属于上市公司股|93,518,544.32|104,129,188.62|-10.19|147,846,068.90|

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|东的净利润|||||
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|68,283,620.10|67,060,663.74|1.82|128,465,613.70|
|加权平均净资产收益率（%）|3.92|4.40|减少0.48个百分点|7.24|
|基本每股收益（元／股）|0.14|0.16|-12.50|0.23|
|稀释每股收益（元／股）|0.14|0.16|-12.50|0.23|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||50660（其中B股30949）||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||50052（其中B股29736）||
|前10名股东持股情况||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|
|上海电气（集团）总公司|国家|32.70|218,357,822|65,000,000|无|
|上海久事公司|其他|4.02|26,869,659|0|未知|
|长安基金－光大银行－长安群英11号分级资产管理计划|其他|1.25|8,338,683|0|未知|
|顾鹤富|境内自然人|0.90|5,985,367|0|未知|
|林镇铬|境内自然人|0.65|4,330,000|0|未知|
|上海上立实业有限公司|境内非国有法人|0.45|2,993,300|0|未知|
|杨京丽|境内自然人|0.40|2,664,949|0|未知|
|上海国际集团资产管理有限公司|其他|0.36|2,389,357|0|未知|
|VANGUARD TOTALINTERNATIONAL STOCK INDEXFUND|其他|0.28|1,862,900|0|未知|
|GUOTAI JUNANSECURITIES(HONGKONG)LIMITED|其他|0.24|1,605,478|0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||前十名股东中，上海久事公司为上海国际信托有限公司持股关联企业。除此之外，公司未知其他前十名股东之间是否存在关联关系或为一致行动人。||||

2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
公司主要经营业务为生产销售空调压缩机，公司在发展家用空调压缩机的同时，非家用空调压缩机(N-RAC)的占比在逐步提高。
2014年，公司所属的空调及空调压缩机行业受中国房地产疲软、夏季气温偏低等多种因素影响，市场需求趋缓，行业供过于求，加之市场集中度进一步提高，使得行业竞争更加激烈。报告
期内，海立股份生产空调压缩机1,834万台，同比增长9.4%，实现销售空调压缩机1,801万台，同比增长9.1%，其中实现出口269.7万台，同比增长0.5%；变频销量264.1万台，同比增长8.9%。
2014年，公司产品市场份额为12.8%，在非自配套市场的占有率为29.5%，继续保持行业领先地位。
为开拓空调压缩机技术的新应用领域，公司自 2012年正式提出加大非家用空调压缩机（N-RAC）产品的市场拓展力度。2014年，N-RAC应用领域比例进一步提高，实现销量为140万台，同比增长15.2%。其中车用压缩机销量为3,231台，实现纯电动客车市场份额占有率15%。
报告期内，公司通过扩大产销规模、提高N-RAC产品应用领域、加大设计降本和采购降本力度，使毛利率水平略有提升。2014年，归属于上市公司股东的净利润为9,352万元，同比减少10.2%，扣除非经常性损益后的净利润为6,828万元，同比增长1.8%。
(一)主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|6,808,447,171.30|6,621,619,554.30|2.82|
|营业成本|5,953,270,583.90|5,787,266,431.27|2.87|
|销售费用|166,259,593.62|155,969,363.94|6.60|
|管理费用|456,975,794.85|437,865,589.73|4.36|
|财务费用|104,966,727.65|123,956,380.70|-15.32|
|经营活动产生的现金流量净额|463,092,893.48|418,553,767.71|10.64|

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|投资活动产生的现金流量净额|-295,646,689.10|-494,740,018.99|不可比|
|筹资活动产生的现金流量净额|12,318,692.79|187,270,823.48|-93.42|
|研发支出|251,485,559.92|237,354,541.21|5.95|
|利润表项目变动及说明（变动比例在30%以上）||||
|资产减值损失|9,247,498.80|3,988,870.87|131.83|
|公允价值变动收益|-1,042,169.33|-44,155.77|不可比|

（1）资产减值损失比上年同期增长了131.83%，主要是本期需计提的存货跌价准备比上年同期增加。
（2）公允价值变动收益比上年同期增加-100万元，主要是本期末有未到期的美元贷款掉期业务以公允价值重估产生的损失。
2 收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
公司2014年度主营业务收入同比增长2.1%，主要是由于公司主业空调压缩机销量增长所致。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司主营业务收入中主要销售的产品为空调压缩机，其收入影响因素如下：
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||2014年|2013年|同比增减|
|产量（万台）|1,834.11|1,675.93|+9.44%|
|销量（万台）|1,800.70|1,650.11|+9.13%|
|库存量（万台）|196.37|161.86|+21.32%|
|占全国市场份额*|12.8%|14.1%|下降1.3个百分点|

 (3)订单分析
公司主业空调压缩机产品是空调整机的核心零部件，根据市场需求以销定产，产品订单与交付周期滚动实施，呈现周期短、周转快的特点，公司年末订单与往年相比无重大变动情况。
(4)新产品及新服务的影响分析
2014年，公司打破原有的研发体系部门架构，实施灵活的项目制管理团队机制，有效加快了产品研发与技术服务响应速度。报告期内，公司在技术上取得了多项突破，其中H型机架一体化微型压缩机产品获得“中国家电科技进步奖”一等奖、ATD低温喷射压缩机产品获得“中国家电科技进步奖”三等奖、环保新冷媒R290压缩机产品获得“中国家电博览会艾普兰奖”核芯奖、环保冷媒 R32变频压缩机产品获得“CR2014中国制冷展创新产品奖”、热泵热水器专用压缩机产品获得“2014中国机械制造工艺科技成果奖”二等奖。
2015年 1月，海立美国技术服务中心在美国芝加哥宣布成立，经过 18年的专业化发展，海立已分别在美国芝加哥、日本东京、意大利米兰、印度德里设立技术中心，海立的研发团队高度协作，专注、专业于压缩机产品的研发与应用研究，为客户提供最前沿的产品技术服务。随着欧美制造业的回归，以及全球市场对节能产品的扩展需求，海立热泵干衣机和热泵热水器市场、电动车用压缩机市场需求持续增长。
(5)主要销售客户的情况
本集团前五名客户的营业收入情况
单位：元币种：人民币
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|客户名称|营业收入|占本集团全部营业收入的比例(%)|
|单位一|1,958,925,922.97|28.77%|
|单位二|811,354,662.24|11.92%|

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|单位三|628,787,529.82|9.24%|
|单位四|327,476,445.35|4.81%|
|单位五|227,381,012.33|3.34%|
|合计|3,953,925,572.71|58.08%|

 3 成本
(1)成本分析表
单位：元
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|分行业情况||||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|制造业|原材料|4,324,418,933.67|75.74|4,254,649,851.74|75.78|1.64||
|制造业|人工|532,633,919.87|9.33|465,163,938.72|8.28|14.50||
|制造业|折旧|269,674,690.82|4.72|290,797,128.31|5.18|-7.26||
|制造业|燃料动力|149,725,131.45|2.62|162,764,247.07|2.90|-8.01||
|分产品情况||||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|制冷设备|原材料|4,324,418,933.67|75.74|4,254,649,851.74|75.78|1.64||
|制冷设备|人工|532,633,919.87|9.33|465,163,938.72|8.28|14.50||
|制冷设备|折旧|269,674,690.82|4.72|290,797,128.31|5.18|-7.26||
|制冷设备|燃料动力|149,725,131.45|2.62|162,764,247.07|2.90|-8.01||

(2)主要供应商情况
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|供应商名称|所采购的主要物品|本年采购金额（不含税）|
|单位一|漆包线|530,380,229.88|
|单位二|钢板|452,254,201.78|
|单位三|钢板|277,810,810.31|
|单位四|漆包线|275,894,732.03|
|单位五|铝锭|272,854,472.79|
|小计||1,809,194,446.79|
|年度采购总额||5,004,230,920.64|

 4 费用
本报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用与2013年度相比变动幅度均未超过30%。
5研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
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|本期费用化研发支出|204,691,521.11|
|本期资本化研发支出|46,794,038.81|
|研发支出合计|251,485,559.92|
|研发支出总额占净资产比例（%）|8.07|
|研发支出总额占营业收入比例（%）|3.69|

 6 现金流
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|序号|项 目|本年累计|上年累计|同比变动|
|1|取得投资收益收到的现金|12,928,051.63|24,486,907.91|-47.20%|
|2|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|0|2,570,728.86|-100.00%|
|3|取得子公司及其他营业单位收到的现金净额|4,146,884.48|0|不可比|
|4|投资支付的现金|0|192,000,000.00|不可比|
|5|吸收投资收到的现金|0|3,000,000.00|不可比|
|6|取得借款收到的现金|1,673,727,000.00|2,869,683,313.33|-41.68%|
|7|发行债券收到的现金|0|990,000,000.00|不可比|
|8|收到其他与筹资活动有关的现金|10,000,000.00|0|不可比|
|9|偿还债务支付的现金|1,474,901,052.25|3,472,337,359.05|-57.52%|

（1）取得投资收益收到的现金同比减少47.20%，主要是上年同期有出售其他上市公司股票而获得的收益。
（2）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额同比减少100.00%，主要是上年子公司海立特冷转让海立特凯迈特的股权收到的股权转让金。
（3）取得子公司及其他营业单位收到的现金净额同比增加415万元，主要是本期子公司上海日立收购绵阳海立因纳入合并时带入的现金及现金等价物。
（4）投资支付的现金同比减少19,200万元，主要是上年同期有对联营企业安徽海立的委托贷款。
（5）吸收投资收到的现金同比减少300万元，主要是上年同期子公司海立国际收到其他股东投资的资金。
（6）取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金同比分别减少41.68%和57.52%，主要是上年同期公司发行债券取得资金后偿还债务，使当年减少了取得借款和偿还债务的金额。
（7）发行债券收到的现金同比减少99,000万元，主要是上年同期公司发行债券收到的款项。
（8）收到其他与筹资活动的现金同比增加1,000万元，主要是本期子公司海立铸造取得其他单位借款。
7 其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源和上年同期基本一致，均来自主业空调压缩机销售毛利，未发生重大变化。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
a、经2010年第一次临时股东大会审议通过公司向上海电气集团总公司非公开发行股票方案。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2012】650号文《关于核准上海海立（集团）股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司非公开发行普通股（A股）65,000,000股，募集资金总额为人民币506,350,000.00元。扣除承销费、保荐费、律师费、审验费等发行费用后的募集资金净额人民币497,289,521.70元。上述募集资金已由主承销商中信证券股份有限公司于2012年7月16日汇入本公司募集资金专户，募集资金到位情况业经安永华明会计师事务所验证并出具了验资报告。2012年7月26日，本次发行新增股份已于在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成本次特定投资者现金认股的股权登记相关事宜。2012年8月1日，公司预先投入募投项目的自筹资金已完成募集资金的置换，并按披露要求完成相应公告。
b、根据公司2012年第二次临时股东大会决议,同意公司向社会公开发行面值不超过10亿元的公司债券。本次公司债项目于12月31日正式获得中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1739号文核准。2013年3月4日，公司已完成人民币10亿元的公司债发行。债券期限5年；债券票面利率为4.85%，按年付息，到期一次还本，债券的起息日为2013年2月28日。
2014年2月21日公司发布付息公告，按照《上海海立（集团）股份有限公司2012年公司债券票面利率公告》，本期债券的票面年利率为4.85%，每手“12沪海立”债券（面值人民币1,000元），派发利息为人民币48.5元（含税）。本期债券付息金额为人民币4,850万元（含税），本期付息日为2014年2月28日。
2015年2月17日公司发布付息公告，按照《上海海立（集团）股份有限公司2012年公司债券票面利率公告》，本期债券的票面年利率为4.85%，每手“12沪海立”债券（面值人民币1,000元），派发利息为人民币48.5元（含税）。本期债券付息金额为人民币4,850万元（含税），本期付息日为2015年3月2日。
(3)发展战略和经营计划进展说明
详见“二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析”
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|制造业|6,337,907,290.92|5,542,906,794.57|12.54|2.29|1.87|增加0.35个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|制冷设备|6,337,907,290.92|5,542,906,794.57|12.54|2.29|1.87|增加0.35个百分点|

2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|国内|5,491,786,341.06|3.52|
|国外|1,028,711,964.95|-4.77|

(三)资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币资金|528,717,043.59|6.11|338,161,954.88|4.16|56.35|主要为期末货款回收额及到期票据承兑增加所导致。|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|0|0.00|229,330.00|0.00|-100.00|主要为本期出售了原持有的其他上市公司股票。|
|衍生金融资产|0|0.00|97,285.23|0.00|-100.0|主要为本期外汇远期合约到期完成交割。|
|预付款项|78,916,699.64|0.91|149,883,668.42|1.84|-47.35|主要为本期材料采购预付款减少。|
|可供出售金融资产|41,774,327.80|0.48|27,997,892.20|0.34|49.21|主要为本期末已获流通权的其他上市公司股票按公允价值重估后增加的价值。|
|开发支出|64,311,208.33|0.74|31,917,574.78|0.39|101.49|主要为公司期末的压缩机新应用领域的产品开发（如车用、干衣机压缩机等）累计形成的资本化支出比期初增加。|
|递延所得税|54,845,814.88|0.63|31,552,350.54|0.39|73.82|主要为本期新增|

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|资产||||||合并的绵阳海立确认可弥补以前年度亏损产生的递延所得税资产。|
|短期借款|910,794,529.90|10.53|651,880,281.68|8.02|39.72|主要为本期为控制财务成本，减少银行票据贴现量而增加了流动资金借款。|
|衍生金融负债|1,304,945.10|0.02|57,831.00|0.00|2,156.48|主要为期末未到期的美元贷款掉期业务按公允价值重估的价值额减少。|
|应付票据|1,966,147,389.51|22.73|1,396,534,340.33|17.19|40.79|主要为本期公司增加了材料采购资金支付的银行票据。|
|应交税费|-31,287,950.45|-0.36|-49,810,716.54|-0.61|不可比|主要为本期固定资产采购金额同比减少而相应减少了应交增值税的进项税抵扣额。|
|其他应付款|136,994,233.97|1.58|97,033,384.77|1.19|41.18|主要为本期新增合并的绵阳海立向其他股东方的借款，一年以上的为长期应付款。|
|一年内到期的非流动负债|122,890,000.00|1.42|60,969,000.00|0.75|101.56|主要为本期末长期借款中将一年内到期需要归还的借款转入非流动负债。|
|长期借款|53,714,000.00|0.62|97,550,400.00|1.20|-44.94|主要为本期末长期借款中将一年内到期需要归还的借款转入非流动负债。|
|长期应付款|15,915,041.55|0.18|0.00|0.00|不可比|主要为本期新增合并的绵阳海立向其他股东方的|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||借款，一年以上的为长期应付款。|
|递延所得税负债|9,022,836.82|0.10|5,646,262.67|0.07|59.80|主要为本期末已获流通权的其他上市公司股票按公允价值的重估额相应确定的递延所得税负债。|
|其他综合收益|10,901,513.46|0.13|5,514,259.93|0.07|97.70|主要为本期末已获流通权的其他上市公司股票按公允价值重估后增加了其他综合收益。|

 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
详见“第三节会计数据和财务指标摘要中四、采用公允价值计量的项目”
(四)核心竞争力分析
海立股份经过多年发展，培育了三大能力，构成公司未来发展的基础。
1、大规模精益制造管理能力
大批量生产经验："3N、4M、5S"和"精益七个零"现场管理、TPM设备管理
卓越管理体系：整合认证(ISO9001/ISO14001/GB28001/GB23331)、六西格玛管理、平衡计分卡先进的数字化工厂：管理工具数字化、产品数据数字化、生产设备数字化、工厂网络化异地一体化的管理：同一愿景的战略目标、同一理念的企业价值观、同一 IT网络的管理模式2、独立自主技术创新能力
一流的研发平台：建立国家级企业技术中心、加工分析中心、实验认定中心、双驱动创新平台优秀的研发队伍：拥有包含近百名博士、硕士在内的高学历专业技术人才 300多名
高技术集成能力：拥有制冷、电机、机械、流体、材料、控制等多种技术集成经验和能力截至本报告期末，海立集团累计国内专利申请量664件，其中实用新型440件，发明专利204件，外观专利 20件；累计已获授权 465件，其中实用新型 401件，发明专利 44件，外观专利20件。
3、集团化的投资管理能力
集团运作能力：从经营产品到经营公司；从单一工厂运营到多公司、跨地域运营管理
资源整合能力：集团内人、财、物的统一协调和配置经验较为丰富
资本运作能力：拥有较丰富的合资合作、兼并收购经验
拥有自主品牌：“海立”品牌已有一定知名度
特色企业文化：“真心奉献”的经营理念，共同的愿景、使命与责任，共同的价值观
(五)投资状况分析
1、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|募集年份|募集方式|募集资金总额|本年度已使用募集资金总额|已累计使用募集资金总额|尚未使用募集资金总额|尚未使用募集资金用途及去向|
|2012|非公开发行|506,350,000.00|0|506,350,000.00|0|无|
|合计|/|506,350,000.00|0|506,350,000.00|0|/|
|募集资金总体使用情况说明|||2012 年，公司完成向第一大股东上海电气（集团）总公司非公开发行境内上市人民币普通股（A）股6500万股。募集资金已于 2012 年 7 月 16 日汇入本公司募集资金帐户，并经安永华明会计师事务所验证并出具了安永华明（2012）验字第60467982-B01《验资报告》。至2012年8月本次募集资金已按照募集说明书的资金用途使用完毕。其中用于置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金为273,750,000.00元，其余用于补充公司流动资金。||||

 (2)募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
2、主要子公司、参股公司分析
（1）上海日立电器有限公司（本公司持股75%）所处行业为电气机械和器材制造业，主营业务为生产和销售空调压缩机。该公司注册资本为27,304万美元，期末总资产763,083万元，净资产为269,340万元。报告期内，空调压缩机生产1,834万台、销售1,801万台；实现营业收入637,927万元，营业利润为13,108万元，净利润14,220万元。
（2）上海海立铸造有限公司（本公司持股80%）所处行业为电气机械和器材制造业，主营业务为压缩机铸件和零部件机加工。公司注册资本为4,070万元，期末总资产为42,925万元，净资产为8,330万元。报告期内，受空调压缩机产销增加影响，空压零部件的机加工业务产销量同比上升，期间费用同比下降，公司实现净利润761万元。
（3）安徽海立精密铸造有限公司（本公司持股40%）所处行业为电气机械和器材制造业，主营业务为压缩机铸件和零部件机加工。公司注册资本为12,500万元，期末总资产为47,447万元，净资产为14,847万元。报告期内，受空调压缩机产销增加，空压零部件的铸件业务产销量稳步增长，铸件产能得以充分发挥，实现净利润2,170万元。
（4）上海海立特种制冷设备有限公司（本公司持股70%）所处行业为专用设备制造业，主营业务为生产和销售工业制冷设备、高温空调、风电制冷等。公司注册资本4,000万元，期末总资产
11,453万元，净资产为3,854万元。报告期内，公司工业制冷和高温空调产品所在行业市场持续低
迷，但因风电空调同比大幅增长，全年扭亏为盈，实现净利润37万元。
（5）上海海立中野冷机有限公司（本公司持股43%）所处行业为电气机械和器材制造业，主
营业务为生产和销售冷冻、冷藏陈列柜。公司注册资本1,716万美元，期末资产总额24,147万元，净资产为17,577万元。报告期内，公司积极拓展销售，实现净利润556万元。
（6）日立海立汽车部件（上海）有限公司（本公司持股33%）所处行业为汽车制造业，主营业务为生产和销售汽车启动电机。公司注册资本为2,100万美元，期末总资产23,238万元，净资产为11,982万元。报告期内，实现净利润为175万元。
（7）日立海立汽车系统（上海）有限公司（本公司持股33%）所处行业为汽车制造业，主营业务为生产和销售汽车启动电机。公司注册资本为3,000万元，期末总资产9,591万元，净资产为2,668万元。报告期内，因日系车向销售未达到预期，实现净利润-167万元。
（8）上海海立睿能环境技术有限公司（本公司持股100%）所处行业为商务服务业，主营业务为热泵科技等领域内技术开发、技术服务等，以及热泵及配件等的设计、销售、安装等。公司注册资本为3,000万元，期末总资产2,008万元，净资产为1,596万元。报告期内，终端消费市场对热泵产品认知有待变化,公司仍处于市场培育阶段，虽逐步拓展华东、华北等片区销售渠道，不断优化和完善产品系列，但销售与预期目标仍存在差距，当年实现净利润-540万元。
3、非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|项目金额|项目进度|本年度投入金额|累计实际投入金额|项目收益情况|
|合资设立海立电器（印度）有限公司项目|45,235|项目在建|12,158.54|31,420.60|项目在建|
|合计|45,235|/|12,158.54|31,420.60|/|
|非募集资金项目情况说明||海立印度建设项目总投资45,235万元（折7,180万美元），项目一次规划、分步实施，最终形成年产200万台的压缩机生产能力。截止2014年12月30日，海立印度已形成钣金和装配100万台/年生产能力，机加工50万台/年生产能力和电机70万台/年生产能力。||||

3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、公司主业空调压缩机所处行业趋势
随着中国经济从高速增长进入转型发展、房地产低迷以及有关家电补贴政策退出等，我国家用空调及压缩机行业近年发展趋缓。但中长期看，我国家用空调及压缩机行业仍有较大的发展空间。从国内视野看，十八大提出2020年全面建成小康社会、人均收入翻一番目标，我国工业化、城镇化进程加快，庞大的农村消费市场启动，使得国内空调消费需求依然具有较大的发展空间，三四级市场、中西部地区及农村地区等的新购需求，以及大量更新换代将是主要增长点。从国际视野看，全球气温变暖使得家用空调越来越成为生活必需品；新兴国家，尤其是印度，中长期经济将以较高的速度增长，其巨大的消费市场已进入较快发展阶段；欧美国家经济的复苏将会释放消费需求的增长。
与此同时，家用空调压缩机迎来国内空调消费升级和产品升级机遇。未来空调需求中大量为
集中在城镇的更新换代，随着人们收入的增加，这部分消费者在产品更新换代时一般会选取更加
高端的产品。而未来的家电新购需求中，相当部分来自婚庆/新房装修，这部分消费者主要是 70
后、80后甚至90后人群，也在一定程度上带动了高端消费。消费升级的同时，促进中国空调行
业的产品技术升级，主要表现在：从定速转向变频；从关注制冷转向更关注制热能力；能源效率
更受关注，空调节能评价标准从额定制冷制热效率转向年度运行效率；冷媒替代；关注舒适健康，如静音、室内空气品质；等等。
另外，非家用空调压缩机市场迎来发展机遇。空调压缩机属于蒸汽压缩式热能转换技术，不仅可用于制冷，采用逆向制冷循环也可用于制热。在节能减排及欧美制造业回归大趋势下，高节能的热泵热水器、洗衣机干衣机等产品已在全球呈高速增长态势，为空调压缩机技术开拓新的用途带来了发展良机。全球能源正在发生革命性的变化，电能将成为新能源终极转化的主要方式，而空调压缩机采用的蒸汽压缩式热能转换技术，是通过电驱动方式做功来实现热量的转移，符合未来的能源利用趋势，且可实现高效节能，其应用领域已经愈来愈广。
2、公司主业空调压缩机所处行业竞争态势
中国已是全球空调制造大国，产量已占全球的80%左右。据产业在线等信息，2014年，中国国内的家用空调制造商约30家左右，合计产销约1.1亿台。其中，格力、美的占据市场前两位，合计份额61%；海尔、志高、海信科龙、奥克斯、TCL、松下、LG、格兰仕等紧随其后，均具有较强的竞争力。除了中国，印度、中东、东南亚、拉美等地区也是全球空调的主要生产基地，拥有众多跨国及本土制造商，年产量 3000万台左右。随着印度、中东等新兴市场的快速增长，当地本土空调制造商的崛起可以期待。
多年来,全球空调压缩机的竞争集中在中国，而中国境内的空调压缩机制造商始终保持在 10家左右。全球爆发金融危机来，跨国公司制造商趋于不再扩大发展压缩机事业，而中国的空调压缩机制造商如美芝、海立、凌达，抓住机遇，实现了新一轮发展，一跃成为全球前三大制造商。
近年，美芝、凌达分别借助美的、格力自配套优势，发展较快，使得行业的竞争异常激烈。虽受到同行挑战，但公司多年在全球空调压缩机行业保持前三领先地位。据产业在线等信息，2014年，海立压缩机销量占中国压缩机行业份额约为12.8%。
虽然受到空调行业集中度提高、行业纵向一体化以及上海地区劳动力成本上升等挑战，但得益于多年的技术积累和管理提升，公司压缩机主业在行业中已经具备领先的技术、质量和规模优势。与此同时，作为世界级的、专业的、独立的空调压缩机供应商，用户出于自身战略和行业形势的考虑，大都希望海立成为首选压缩机供应商。
(二)公司发展战略
1、公司面临的挑战
首先，公司面临空调行业集中度进一步提高及行业纵向一体化挑战。据产业在线等数据，中国空调行业前10位制造商市场占有率目前已达90%左右，而部分空调制造商近年加大压缩机自配套力度，排名前两位的空调企业的压缩机自配套占有率逐年上升，使得空调压缩机行业的竞争日趋激烈。其次，劳动力成本上升、能源及原材料价格波动、汇率波动，以及上海地区经营的商务成本偏高，等等，均对公司的成本控制带来挑战。另外，公司处于完全市场化竞争领域，但缺乏相应的市场化激励机制。
2、公司的发展机遇
空调压缩机属于蒸汽压缩式热能转换技术，在可预见的未来，尚没有革命性的替代技术，"节能、环保、节约资源"将是未来很长时期行业的技术发展方向，从中长期看，家用空调及压缩机市场依然存在较大发展空间，并迎来消费升级和产品升级机遇。与此同时，节能减排已成全球的共同趋势，全球能源正在发生革命性变化，空调压缩机在新领域的应用越来越广泛。另外，电子技术飞速发展、互联网日益发达、工业4.0时代来临、人们追求更加健康舒适的生活，以及国资国企改革、资本市场日益活跃，等等，为海立新领域拓展及转型发展提供众多机遇。
3、公司的发展规划
（1）公司发展战略
紧紧抓住全球节能减排、能源结构调整及互联网时代机遇，抓住我国促内需稳增长调结构及新型城镇化机遇，抓住海外新兴市场发展及欧美制造业回归机遇；以市场需求为导向，以科技创新为根本，以节能环保节材为技术方向，以低成本为竞争主要手段，以并购重组为激活企业机制契机；突破创新，再次创业，实施国际化战略；转变发展方式，提升管理水平，提高企业竞争能力和盈利能力，确保企业可持续快速发展。
公司战略定位：以发展“压缩机、电机、驱动控制”等核心零部件及关联产业的战略导向型企业集团。公司产业方向：压缩机、电机、驱动控制、制冷关联。
（2）公司发展规划
公司目前正在积极推进并购重组杭州富生电器股份有限公司事项，本次交易完成后，公司将由单一压缩机业务发展形成“压缩机、电机、驱动控制、制冷关联”四大产业的多元化格局。未来几年，公司将通过创新发展、兼并收购，力争营业收入3年内实现倍增。
压缩机产业将坚持专业化发展之路，坚持创新，突破发展，打造“技术、质量、成本”竞争优势；把握全球能源革命及市场需求机遇，进一步拓展压缩机新应用领域；把握新兴市场及欧美节能环保市场发展机遇，推进国际化战略；把握行业重组机遇，择机兼并收购。电机产业将坚持技术创新、工艺创新和管理创新，坚持“规模最大、技术最先、质量最优、成本最低”战略，打造全球最具竞争力的制冷压缩机电机专业供应商。驱动控制产业将把握互联网、智能化浪潮机遇，发展工业、家居及汽车等领域的智能电机及驱动控制系统。制冷关联产业将加强产品研发，加大市场开拓，创新经营模式，提升竞争能力，谋求做强做大。
(三)经营计划
1、持续推动主业国际化产业布局的落实
海立的国际化“四地、五厂、六中心”的产业布局已经实现，在此基础上，绵阳海立工厂还将完成“变频式对应R410A/R32冷媒旋转压缩机”项目的建设，满足海外客户的市场需求，进一步发挥协同效应；海立印度工厂开展三期项目建设，提升本土化生产经营程度，注重人才当地化和材料国产化工作的落实；顺应制造业回归以及能源革命趋势，针对美国的热泵客户，设立美国技术服务中心，形成跨地域、多元化的产品研发、服务模式；南昌技术研发中心投入运营，形成多层次的技术、人才储备。通过以上举措，确保主业在新一轮的市场竞争中保持竞争能力。
2、继续推进混合所有制改革，增添企业发展活力
公司与杭州富生电器股份有限公司的资产重组项目正在积极推进中，此次重组完成后，富生电器将成为公司的100%子公司，有利于提升上市公司的经营规模和持续盈利能力，增强其市场影响力，并可进一步拓展新型电机业务，改变上市公司多年来过于依赖空调压缩机市场的局面，推动海立股份多元化战略实施，提高公司的抗风险能力和持续盈利能力。同时，随着富生电器所拥有的民营机制的注入，也有助于上市公司股权结构进一步优化，激发企业活力。
3、把握互联网及智能化浪潮机遇，推动企业转型发展
海立股份收购富生电器后，将由单一压缩机业务发展形成“压缩机、电机、驱动控制、制冷关联”四大产业的多元化格局。公司将加快自我发展与利用资本扩张的步伐，把握机遇，突破创新，转型发展。
随着互联网、物联网、信息技术、软件与自动化技术等飞速发展，工业自动化、智能化浪潮已经来临，智能家居及智能汽车等产业也在兴起，人类正在迈向智能化社会。在此大背景下，海立将结合自身大批量生产的特点，一方面，继续推进信息化与工业化融合为基础的数字化工厂建设，打造智能制造生产系统，探索一条属于自己的智能制造之路；另一方面，将积极把握智能化浪潮机遇，发展智能电机及驱动控制系统等新领域事业；与此同时，将持续推动互联网思维在企业经营中的运用，以创新经营模式、提升管理水平，推动企业发展转型。
4、加快N-RAC及变频产品发展,优化压缩机业务结构
近年，随着节能减排趋势及人们对舒适生活的不断追求，变频空调市场份额逐年显著提高。
与此同时，随着全球节能减排及能源结构革命、欧美发达国家制造业回归及电子技术飞速发展，压缩机在非家用空调领域的应用越来越多。2015年，公司将加快热泵专用压缩机、新能源车用压缩机、通信机柜压缩机等N-RAC产品的发展，以及加快变频压缩机发展，提升N-RAC及变频产品的营收比例，优化压缩机业务结构，提升压缩机主业竞争优势。
5、加大降本力度,提升企业竞争力
在空调压缩机产品未出现重大技术突破时，产品成本仍将是市场选择的重要因素，只有拥有足够的产品成本竞争力，才能在市场竞争中占得先机。2015年公司将产品售价和材料成本进行动态联动。设计降本、采购降本协同并进，在部品研发设计开始就注重材料二社化的选型，全面提高采购二社化率，优化供应布局，打造具有竞争力的供应链。优化产供销计划系统，提高生产线自动化程度。
6、将企业社会责任纳入经营管理系统中统一策划，提升上市公司形象
将企业社会责任纳入经营管理系统中统一策划，使社会责任真正成为企业发展战略和核心业
务经营的有机组织部分，实现社会责任管理的系统化和制度化，全员、全过程、全方位履行社会责任，达成与股东、员工、客户、合作伙伴、环境、社会六大相关方的和谐共赢，提升公司的综合竞争能力。
2015年的经济形势仍然复杂难料，面对巨大的竞争压力，公司必将一步一个脚印坚决执行既定战略，积极推进国际化以及多元化的发展，同时关注互联网给公司带来的契机，确保公司可持续发展。2015年，公司计划实现营业收入70亿，营业成本控制在营业收入的87%左右，三项期间费用率控制在营业收入的10%左右。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
经测算，因维持当前业务新建及完成在建投资项目公司需投入的资金约为 39,000万元，公司将通过各种融资渠道实施工程项目，并努力降低融资成本。
(五)可能面对的风险
1、行业环境风险
空调压缩机行业环境风险主要来自于空调行业的发展趋势与来自竞争对手在产品技术优势上的威胁。
空调及空调压缩机市场虽然有较大的增长空间，但未来依然会存在气候变化、供求关系变化等引起市场波动的风险。同时空调压缩机生产企业竞争日趋激烈，应对能效标准的提升和新冷媒替代的发展趋势，压缩机新品的性能、开发速度成为主要竞争手段，对海立股份的技术开发和技术创新提出更高的要求。
为抓住新兴市场及欧美节能环保市场发展的机遇，公司通过在印度设立海外工厂、在欧洲/日本/美国设立技术服务中心等，进一步确保市场地位并发展新应用领域。同时加大研发力度和降本力度，实现产品差异化，提升产品的竞争能力与盈利能力。
2、生产成本价格风险
公司主营业务为空调压缩机的生产及销售。劳动力成本、铜/钢材原材料构成公司主要生产成本。2014年上海城镇单位就业人员年平均工资同比增长8.2%，劳动力成本整体呈现较为明显的上涨趋势。铜、钢材等主要原材料价格受经济形势、汇率波动、供需关系等多方影响，其价格调整也会加剧公司生产成本的波动风险。
为应对上述成本波动带来的压力，公司一方面提高员工技能培训与加大自动化设备投入，通过提高劳动效率减少操作人员、提高员工收入。另一方面实时跟踪和分析原材料价格走势、实施全面预算管理、加强技术创新和管理创新，通过提高材料利用率和工艺水平等成本控制和管理办法，有效地降低原材料价格波动带来的风险。
3、技术风险
当前，变频已经成为空调及压缩机行业的主要趋势。经过多年的技术积累，公司在变频压缩机、变频控制技术等方面有了相当的经验，但如果公司的技术开发无法适应市场需求，技术投入无法及时转化成为生产力，将面临市场占有率下降的风险。
蒸汽压缩式制冷目前尚没有颠覆性替代技术，技术方向稳定，但面临技术不断进步的要求，尤其是寻找新一代环保冷媒是全球家用空调行业当前面临的主要课题。公司将密切关注和研究市场及技术趋势，加大科研投入力度、扩大科研人员队伍、完善并发展自己的产品，提升竞争能力，巩固公司的行业龙头地位。
4、海外投资汇率风险
公司在印度设立海外工厂。由于印度是存在高通胀、经常账户赤字情况的新兴市场，其汇率受美联储货币政策影响较大。2014年印度卢比对美元贬值约2.5%。
为降低印度卢比汇率风险，公司根据印度工厂项目实施进度，分次投入项目资本金，降低汇率变动带来的损失。
5、资产重组风险
公司目前正在积极推进并购重组杭州富生电器股份有限公司事项，由于尚在进行中，因此，该项资产重组存在众多不确定性风险，如交易可能被暂停、中止或取消的风险，交易不能获得相关审批的风险，等等。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
本公司于2014年7月1日开始采用财政部于2014年新颁布的《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》，同时在2014年度财务报表中开始采用财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》。
执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》后，本集团将对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出售金融资产核算。该准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
执行《企业会计准则第9号-职工薪酬》后，辞退福利的会计政策详见附注(三)、20。该准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
《企业会计准则第33号-合并财务报表》修订了控制的定义，将“控制”定义为“投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额”，并对特殊交易的会计处理作出了明确规定。该准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
《企业会计准则第37号—金融工具列报》增加了有关抵销的规定和披露要求，增加了金融资产转移的披露要求，修改了金融资产和金融负债到期期限分析的披露要求。本财务报表已按该准则进行列报，并对可比年度财务报表附注的披露进行了相应调整。
《企业会计准则第30号-财务报表列报》将其他综合收益划分为两类：(1)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目；(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目，同时规范了持有待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报，并对可比年度财务报表的列报进行了相应调整。
《企业会计准则第39号-公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。采用《企业会计准则第39号-公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生重大影响，但将导致本集团在财务报表附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露。
《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合营安排、联营和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》将导致本集团在财务报表附注中作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露，并对可比年度财务报表的附注进行了相应调整。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
对于上述涉及会计政策变更的事项，业已采用追溯调整法调整了本财务报表的期初数或上年对比数，并重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更中仅“财务报表列示”一项对2013年1月1日及2013年12月31日的资产、负债和所有者权益产生影响，具体影响如下：
2013年12月31日 调整数 2013年12月31日
(重述前) (重述后)
人民币元 人民币元 人民币元
交易性金融资产 326,615.23 (326,615.23) -
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 - 229,330.00 229,330.00
衍生金融资产 - 97,285.23 97,285.23
交易性金融负债 57,831.00 (57,831.00) -
衍生金融负债 - 57,831.00 57,831.00
资本公积 834,205,223.72 (16,736,183.77) 817,469,039.95
外币报表折算差异 (11,221,923.84) 11,221,923.84 -
其它综合收益 - 5,514,259.93 5,514,259.93
2013年1月1日 调整数 2013年1月1日
(重述前) (重述后)
人民币元 人民币元 人民币元
交易性金融资产 312,940.00 (312,940.00) -
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 - 312,940.00 312,940.00
资本公积 834,528,093.89 (17,059,053.94) 817,469,039.95
其它综合收益 - 17,059,053.94 17,059,053.94
上述会计政策变更对2013年1月1日及2013年12月31日的所有者权益总额及对2013年度的净利润均无影响。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本集团控股子公司上海日立以1元人民币受让四川长虹东元精密设备有限公司公司51%股权，公司已于1月16日完成收购，更名为绵阳海立电器有限公司，并纳入本期新增合并范围。
本期内控股子公司上海日立全额出资建立南昌海立冷暖技术有限公司，该公司于2014年5月8日获得当地工商管理部门颁发的批准证书，为本期新增合并范围。
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用
上海海立（集团）股份有限公司
董事长：沈建芳
2015年4月28日