江西华伍制动器股份有限公司
2018年度财务决算报告
2018年，在公司董事会的领导下，在管理层以及全体员工的共同努力下，公司继续保持稳定良好的发展态势。现将公司2018年度财务决算情况汇报如下：一、2018年度财务报表的审计情况
公司 2018年度财务报表已经大华会计师事务所审计，并出具了大华审字[2019]007164号标准无保留意见的审计报告。
二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
(一)资产负债情况
1、资产情况
截至 2018年 12月 31日,公司资产总额为 241430.11万元,较上期末下降8.48%。其中流动资产增长1.95%,非流动资产下降19.22%。具体情况为：
货币资金余额比上年同期减少28824.18万元，减幅为61.79%，主要系报告
期各种融资借款减少 6194.98万元、同时投资活动支付现金22139.73万元所致。
应收票据及应收账款余额比上年同期增加14900.83万元，增幅为27.93%，系报告期公司各项销售收入增加所致。
预付款项余额比上年同期增加4612.11万元，增幅为174.96%，主要系报告
期子公司江西力华科技发展有限公司贸易经营增长所致。
其他应收款余额比上年同期增加5920.38万元，增幅为926.43%，主要原因：一是 2018年 6月 6日，江苏环宇园林建设有限公司股东花再华、潘北河与公司签署《关于<江苏环宇园林建设有限公司25%股权的股权转让协议>之补充协议二》。各方约定，花再华、潘北河应于2018年6月30日之前支付现金 20,531.26万元，用于购回公司持有江苏环宇园林建设有限公司25%股权。依据此协议，公司将对江苏环宇园林建设有限公司的股权投资款从长期股权投资调整至其他应
收款。二是公司遵循重要性和谨慎性原则，对应收花再华、潘北河的关于江苏环宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提坏账准备金的方法，单项计提坏账准备金16081.26万元。
存货余额比上年同期增加 6088.43万元，增幅为20.30%，主要是公司为满足销售订单增长的需要，生产经营正常变动所致。
其他流动资产余额比上年同期减少 84.71万元，减幅为14.14%，主要系生产经营正常变动所致。
可供出售金融资产比上年同期增加 650万元，增幅为18.39%，主要原因：一是报告期公司现金投资无锡市协力新能源股份有限公司 500万元，持有其7.43%股权；二是报告期公司现金投资河南卫华机械工程研究院有限公司 150万元，持有其3%股权。
长期股权投资余额比上年同期减少39032.29万元，减幅为94.94%，主要原因与前述其他应收款变动原因一相同。
固定资产余额比上年同期增加2849.26万元,增幅为8.44%,主要原因：一是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司固定资产期末余额4556.54万元；二是报告期通过购置、建造等方式新增固定资产 3350.70万元；三是报告期计提折旧 4964.95万元；四是公司处置和报废固定资产1055.84万元。
在建工程余额比上年同期增加1707.71万元,增幅为124.91%,主要原因：一是报告期子公司芜湖金贸流体科技股份有限公司为扩大产能，比上年同期增加在建工程 789.61万元；二是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司在建工程期末余额 506.86万元。
无形资产余额比上年同期增加 5236.80万元,增幅为51.47%,主要原因：一是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司无形资产期末余额3427.60万元；二是报告期子公司芜湖金贸流体科技股份有限公司为扩大产能，新增土地使用权842.16万元。
期投资子公司长沙市天映机械制造有限公司时确认的商誉 7079.35万元；二是公司报告期对收购子公司华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司股权形成的商誉计提减值准备588.01万元。
长期待摊费用余额比上年同期减少 5.52万元,减幅为1.32%,主要系报告期费用摊销所致。
其他非流动资产余额比上年同期减少 3549.21万元,减幅为53.37%,主要原因：一是公司报告期收到退回的前期预付款2399.40万元；二是前期融资保证金收回935.80万元。
2、负债情况
截至 2018年 12月 31日,公司负债总额 112747.84万元，较上年末减少 12541.85万元,下降10.01%。
短期借款余额比上年同期减少5765.60万元，减幅为8.91%，主要原因是母公司报告期短期借款比上年减少9373.65万元，子公司四川安德科技有限公司报告期短期借款比上年增加 3500万元。
应付票据及应付账款余额比上年同期增加 3501.63万元，增幅为27.15%，主要原因：一是以票据结算供应商货款的方式增加，二是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司应付票据及应付账款期末余额1600.52万元。
应交税费余额比上年同期增加3089.33万元，增幅为251.09%，主要原因：一是报告期母公司应交税费余额比上年末增加2304.72万元；二是报告期子公司四川安德科技有限公司由于业绩增长，应交税费余额比上年增加540.65万元。
其他应付款余额比上年同期增加402.13万元，增幅为47.75%，主要原因是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司其他应付款期末余额560.32万元。
一年内到期的非流动负债余额比上年同期增加 3390.85万元，增幅为33.05%，主要原因公司一年内到期的长期借款比上年同期增加3330万元。
长期借款余额比上年同期增加 4320万元，系母公司为支付四川安德科技有限公司原股东股权转让款通过并购贷款方式融资所致。
长期应付款余额比上年同期减少23499.37万元，减幅为74.17%，主要原因：一是依据其他应收款中所述协议，花再华和潘北河回购江苏环宇园林建设有限公司股份，上期挂列长期应付款中花再华和潘北河 18750万元股权转让款不再支付，冲减长期股权投资；二是公司报告期应付四川安德科技有限公司原股东股权转让款比上年同期减少 6000万元；三是公司融资租赁导致长期应付款比上年同期增加1311.48万元。
(二)股东权益情况
单位:元
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|项 目|2018 年12月31日|2017 年12月31日|同比增减|
|股本|378,710,854.00|378,710,854.00|0.00|
|资本公积|579,723,876.00|579,723,876.00|0.00|
|减：库存股|41,045,985.61||41,045,985.61|
|其他综合收益|-14,687.75|-22,636.22|7,948.47|
|盈余公积|33,754,238.67|33,754,238.67|0.00|
|未分配利润|188,767,255.03|299,549,683.33|-110,782,428.30|
|归属于母公司所有者权益合计|1,139,895,550.34|1,291,716,015.78|-151,820,465.44|
|少数股东权益|146,927,135.94|93,258,718.52|53,668,417.42|
|股东权益合计|1,286,822,686.28|1,384,974,734.30|-98,152,048.02|

库存股报告期增加 4104.60万元，全部系公司本期回购股份7,323,646股所致。本期回购股份占公司期末股份的总比例为1.93%。
未分配利润减少11078.24万元,主要系本年度亏损9942.11万元和分配利润 1136.13万元所致。
(三)经营情况
2018年度公司营业收入92529.08万元，与上年合并报表相比增加 24535.84万元，增长36.09%。报告期公司集中力量开拓主营业务，实现主营业务收入 81725.26万元，比上年同期增加17404.44万元，增长27.06%；同时积极寻找其他业务的发展机会，实现其他业务收入10803.82万元，比上年同期增加 7131.40万元，增长94.19%。子公司芜湖金贸流体科技股份有限公司报告期营业收入 18710.64万元，比上年同期增长10.45%；全年实现净利润 1753.73万元，较上年同期增长52.61%。子公司四川安德科技有限公司报告期营业收入11390.29万元，比上年同期增加 2912.87万元，增长34.36%，实现净利润 4222.34万元，比上年同期增加776.09万元，增长22.52%。
公司主营业务毛利报告期比上年同期增加 7661.55万元，增长33.36%。主要系主营业务收入比上年同期增长27.06%所致。
期间费用变化原因具体分析如下:
公司销售费用报告期比上年同期增加 390.95万元，增幅5.12%，主要原因是报告期经营业务增长导致销售费用增加。
公司管理费用报告期比上年同期增加 565.67万元，增幅9.83%，主要原因是报告期经营业务增长导致管理费用增加。
公司研发费用报告期比上年同期增加 1532.69万元，增幅62.58%，主要原因是报告期公司大幅增加新产品研发投入。
公司财务费用报告期比上年同期增加 1846.41万元，增幅68.82%。主要原因是报告期金融市场融资困难、公司融资成本大幅上升。
资产减值损失报告期比上年同期增加17463.98万元，增幅2234.18%。主要原因：一是公司遵循重要性和谨慎性原则，对应收花再华、潘北河的关于江苏环宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提坏账准备金的方法，单项计提坏账准备金16081.26万元；二是公司报告期对收购子公司华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司股权形成的商誉计提减值准备588.01万元。
(四)现金流量分析
报告期公司经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 2477.08万元，主要原因：一是报告期销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加 10330.76万元，二是报告期购买商品、接受劳务支付的现金比上年同期增加 9917.63万元；支付给职工以及为职工支付的现金比上年同期增加 1068万元；
支付其他与经营活动有关的现金比上年同期增加1489.65万元。
报告期公司投资活动产生的现金流入4908.01万元，主要原因：一是收到其他与投资活动有关的现金 2549.40万元；二是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金2358.61万元。
报告期公司投资活动产生的现金流出 22139.73万元，主要原因：一是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金5066.21万元；二是公司为投资长沙市天映机械制造有限公司、无锡市协力新能源股份有限公司、河南卫华机械工程研究院有限公司支付现金 12380万元；三是报告期支付子公司四川安德科技有限公司原股东股权交易款6000万元。
报告期公司筹资活动产生的现金流入 72284.38万元，主要原因取得借款收到现金71473.91万元。
报告期公司筹资活动产生的现金流出 79227.57万元，其中偿还债务支付现金 69830.35万元，分配股利、利润或偿付利息支付现金 5165.08万元，支付其他与筹资活动有关的现金 4232.15万元。
(五)主要财务指标
1、盈利能力指标
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|项目|2018年|2017年|变动率|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|-99,421,102.68|51,769,738.76|-292.04%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）|-118,714,582.65|39,309,703.55|-402.00%|
|归属于上市公司股东的所有者权益（元）|1,139,895,550.34|1,291,716,015.78|-11.75%|
|基本每股收益（元/股）|-0.2642|0.1368|-293.12%|
|扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）|-0.3154|0.1039|-403.61%|
|全面摊薄净资产收益率（%）|-8.72%|4.01%|-317.50%|
|加权平均净资产收益率（%）|-8.14%|4.08%|-299.61%|
|扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）|-10.41%|3.04%|-442.58%|

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
-9.72% 3.10% -413.69%报告期归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降了292.04%。其中报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期下降 15802.43万元，下降402%。主要原因：一是公司遵循重要性和谨慎性原则，对应收花再华、潘北河的关于江苏环宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提坏账准备金的方法，单项计提坏账准备金 16081.26万元；二是公司报告期对收购子公司华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司股权形成的商誉计提减值准备 588.01万元。如果剔除这两项资产减值损失的影响，报告期归属于上市公司股东的净利润为6727.16万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4797.81万元。
2、偿债能力指标
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|项 目|2018 年度|2017 年度|变动比率|
|流动比率|1.42|1.46|-3.00%|
|速动比率|1.04|1.13|-7.81%|
|资产负债率|46.70%|47.50%|-1.68%|

报告期流动比率和速动比率与上年同期相比有所下降，主要是应收账款和存货增长较快；资产负债率下降了1.68%，主要是前述大幅计提资产减值准备所致。
3、公司营运能力指标
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|项 目|2018 年度|2017 年度|变动比率|
|应收账款周转率|1.93|1.78|8.75%|
|存货周转率|1.82|1.59|14.64%|
|流动资产周转率|0.68|0.52|31.32%|
|总资产周转率|0.37|0.29|28.17%|
|营运资金周转率|2.24|1.23|81.99%|

报告期内公司资产管理能力有所提升，与上年相比，应收账款周转率提高了8.75%，存货周转率提高了14.64%，流动资产周转率提高了31.32%，总资产周转率提高了28.17%，营运资金周转率提高了81.99%，资产运营效率提高的主要原因是公司各项收入大幅增长，盈利能力增强。
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