中信证券股份有限公司
关于深圳市裕同包装科技股份有限公司
延长部分募集资金投资项目实施期限及
增加部分募集资金项目实施主体的专项核查意见
深圳市裕同包装科技股份有限公司（以下简称“裕同科技”、“公司”）
于2016年12月16日在深圳证券交易所中小企业板上市。中信证券股份有限公
司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）担任本次首次公开发行股票工作
的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第
2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上
市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《深圳证券交
易所上市公司保荐工作指引》等有关规定，经审慎核查，就公司延长部分募集
资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项目实施主体发表核查意见如下：
一、募集资金投资项目延期及增加实施主体情况概述
（一）公司首次公开发行股票募集资金情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2016〕2757号文）核准，公司向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票40,010,000股，发行价为每股人民币36.77元，共计募集资金1,471,167,700.00元，扣除发行费用后，公司本次募集资金净额为1,389,198,900.00元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验[2016]3-168号）。
截止 2018年 6月 30日，根据募投项目的实际进展情况，公司募集资金使
用情况和暂时闲置募集资金情况如下表（单位：万元）：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|总投资额|募集资金拟投入金额|募集资金实际投入金额|截止 2018年 6 月 30日募集资金余额|投资进度|
|高端印刷包装产品生产基地项目|34,082.40|28,128.66|28,128.66|0.00|100%|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目|18,801.00|18,801.00|0|18,801.00|0%|
|裕同（武汉）高档印刷包装产业园项目|44,651.88|44,651.88|11,670.87|32,981.01|26%|
|亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装项目|19,717.55|19,717.55|5,558.04|14,159.51|28%|
|信息化系统升级改造项目|4,603.00|4,603.00|3,295.14|1,307.86|72%|
|裕同印刷包装工程技术研发中心|6,067.25|6,067.25|4576.03|1,491.22|75%|
|按募集资金使用计划补充流动资金||16,950.55|16,950.55|0.00|100%|
|合 计|127,923.08|138,919.89|70,179.29|68,740.60|51%|

（二）本次拟延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项目实施主体的具体情况如下：
1、拟将成都市裕同印刷有限公司作为苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目（以下简称“苏州昆迅项目”）的新增实施主体，新增实施主体的项目资金14,508.62万元来自苏州昆迅项目，实施地点为四川省崇州市，苏州昆迅项目剩余资金4,292.38万元留于原项目公司继续使用。
2、拟对裕同（武汉）高档印刷包装产业园项目、亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装项目达到预定可使用状态的时间进行调整，由原计划的2018年5月1日延长至2020年6月30日。
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|原计划达到预定可使用状态时间|原计划实施主体和实施地点|拟增加的实施主体和实施地点|拟增加项目需使用募集资金的金额|延期/增加后达到预定可使用状态时间|
|苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目|2018年5月1日|苏州昆迅包装技术有限公司；苏州千灯镇|成都市裕同印刷有限公司；四川省崇州市|14,508.62万元|2020年6月30日|
|裕同（武汉）高档印刷包|2018年5月1日|不变|||2020年6月30日|

|||||
|-|-|-|-|
|装产业园项目||||
|亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装项目|2018年5月1日|不变|2020年6月30日|

苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目剩余
资金4,292.38万元留于原项目公司继续使用。
二、募集资金投资项目延期及增加实施主体具体情况
（一）募集资金投资项目增加实施主体具体情况
1、苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目
（1）原募投项目计划和实际投资情况
本项目拟投资人民币18,801.00万元，在江苏省苏州昆山市千灯镇联合路
125号已受让的33,333.30平方米自有工业用地上，新建 37,655.71平方米的
房产，扩大彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱等三类产品生产规模。
|||||
|-|-|-|-|
|项目实施主体|苏州昆迅包装技术有限公司|||
|拟投入金额|18,801.00万元|累计已投入金额|0|
|资金计划投入明细构成|建设投资 17,395.99 万元，铺底流动资金1,405.01万元|实际投入明细构成|0|
|计划投入进度|2018年5月达到预定可使用状态|项目建设进度|未投建|
|计划建成时间|2018年5月|投资成效|-|
|预计效益|产品销售年均收入：29,918.05万元，年均净利（税后）：2,818.24万元|未使用募集资金余额及专户存储情况|未使用募集资金18,801.00万元，存于募集资金专用账户中|

（2）增加原募投项目实施主体的原因
苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目至今
未开始投建，主要是前期当地政府暂缓了所有建设项目的报批。鉴于市场需求
变化以及考虑公司子公司成都裕同扩建项目需求等因素，公司认为增加成都市
裕同印刷有限公司作为项目实施主体，能更快、更好的发挥募集资金的使用效
益，更好的维护公司及全体股东的利益，本着控制风险、审慎投资的原则，决
定增加成都市裕同印刷有限公司在崇州市的扩建项目作为该募集资金投资项目
的新增项目。
（3）拟增加募投项目情况说明
①项目基本情况
增加实施主体项目的名称为成都市裕同印刷有限公司印刷包装生产线二期
建设项目（以下简称“成都裕同二期项目”），成都裕同二期项目拟在四川省崇
州市已受让的工业用地上，扩建建筑面积33,931平方米的生产基地，引进国内
外先进生产和研发设备，生产彩盒、说明书、纸箱三类产品，为西南地区的客
户提供就近供货和包装一体化解决方案。
项目总投资 14,508.62万元，其中建设投资 12,983.71万元，铺底流动资
金1,524.91万元。土建投资包括厂房建设、安装工程费用和装修费用，设备投
资包括用于项目正常生产运营所需的生产设备、办公设备及交通运输设备。以
下为项目资金使用明细表：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项 目|投资金额（万元）|占资金总量比例（%）|
|1|建设投资|12,983.71|89.49%|
|1.1|土建投资|5,729.23|39.49%|
|1.2|设备投资|6,390.88|44.05%|
|1.3|工程建设其他费用|500.00|3.45%|
|1.4|预备费|363.60|2.51%|
|2|铺底流动资金|1,524.91|10.51%|
|3|合 计|14,508.62|100.00%|

②项目投资计划
项目投资期为 1.5年，以下 T为项目开始建设第一年，T年投资土建和设
备，T+1年投资设备及当年需要补充的流动资金，投资期合计投资 14,508.62
万元。以下为项目资金使用计划表：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|T 年|T+1 年|合计|
|项目投入建设运营总资金|9,788.27|4,720.35|14,508.62|
|项目总投资|9,788.27|4,720.35|14,508.62|
|1、建设投资|9,788.27|3,195.44|12,983.71|
|工程建设与辅助设施|6,592.83|0.00|6,592.83|
|设备投资|3,195.44|3,195.44|6,390.88|
|2、铺底流动资金|0.00|1,524.91|1,524.91|

③项目可行性分析
a.项目投资背景分析
西南地区作为承接产业转移和“一带一路”沿线最重要的地区，凭借其区
位优势、投资环境及国家扶持政策等优势，近年来发展迅速，已成为国内最重
要的经济增长极，吸引了大量优质企业落户。公司核心客户富士康、仁宝、纬
创、小米、联想等相继落户，同时以水井坊、剑南春为代表的白酒企业进入复
苏期，大量优质企业的进驻衍生了大量包装产品需求。
印刷包装属于定制化生产产品，为下游行业的配套行业，下游客户价值决
定公司价值，拥有大批优质客户是本行业企业的重要竞争优势。根据产品特点，
公司采取以销定产的生产经营模式，在该种生产经营模式下，如何持续不断的
获取稳定且增长的订单成为公司发展的首要因素。经过二十余年的不懈努力，
公司现已成为国内印刷包装行业龙头企业，与众多国际知名企业建立了长期、
稳定的合作关系，且在合作程度、业务范围、品种涵盖等方面不断增强和扩大。
公司生产的产品属于配套服务产品，生产场所只有靠近下游企业，才能保
持自身竞争力。西南地区作为承接产能转移和“一带一路”沿线的重要区域，
吸引了众多优质企业进驻。公司核心客户如富士康、仁宝、纬创、小米、联想
等已于成都地区大规模投资生产，使得纸质印刷包装产品的市场需求前景十分
广阔。
公司将西南地区市场作为发展战略的一个重要布点，已经通过自建厂房的
方式在成都成立了子公司。针对未来市场的扩大，公司目前在成都地区的生产
场地、设备和人员已经受限，现有生产厂房已无法满足产能扩充的需求。通过
实施本项目，扩充公司在成都地区的生产规模，提高运营管理效率，增强客户
的满意度，提高客户的粘性，便于企业深度挖掘已开发客户、广泛开拓潜在客
户，既能有效满足新客户的需求，又能在满足已有客户新增需求的基础上，进
一步增加已有客户的订单比例，是扩大公司在成都地区市场占有率的有效措施。
b.项目用地、备案及环评情况
本项目用地位于成都崇州经济开发区崇安路682号，土地使用年限为50年。
公司已通过政府招、拍、挂方式取得本项目的土地使用权，并于 2014年 7月
21日取得由崇州市人民政府颁发的宗地编号为崇国用（2014）第 5711号《国
有土地使用权证》。土地目前的用途为工业用地，拟扩建建筑面积为 33,931平
方米的生产基地。
项目已在崇州市经济和信息化局完成备案（备案编号：川投资备
【2018-510184-23-03-262056】JXQB-0147号），并已取得崇州市环境保护局的
环评批复（崇环建评【2018】95号）。
c.项目风险分析
尽管公司在国内同行业内具有一定领先优势，并且成长性良好，但面对国
外包装业巨头时仍存在技术研发滞后，生产规模偏小的弱点。公司将坚持以研
发创新为主导，通过研发成果形成与竞争对手的差异化竞争优势；通过客户的
不断开发，抢占客户资源；通过优质的服务，增强客户黏性；通过深挖客户需
求，提升客户服务满意度。
虽然公司引进并储备了大量高素质人才，但随着公司业务规模的不断扩大，可能无法满足今后业务发展带来的需要。公司一方面通过实行科学的绩效考评，优化薪酬分配制度和激励措施，为其提供科学的职业发展通道；另一方面公司
会加强核心人才发展建设和各层级的针对性培训，培养各个层面的储备队伍、
人才梯队。
④项目经济效益分析
项目全面达产后，预计年均新增销售收入 37,685.87万元，年均新增净利
润3,800.07万元，预计项目顺利实施后，财务运营状况良好，具备较好的盈利
水平。
（二）募集资金投资项目延期的具体情况
1、裕同（武汉）高档印刷包装产业园项目
（1）项目延期的具体情况
本项目拟投资人民币44,651.88万元，在湖北省武汉市江夏区庙山办事处
邬树村60,869.93平方米工业用地上，新建120,000.00平方米的房产，扩大彩
盒（含精品盒）、说明书、纸箱等三类产品生产规模。
公司结合当前募集资金投资项目的实际建设情况和投资进度，在项目实施
主体、募集资金投资用途及投资规模均不发生变更的情况下，拟对其达到预定
可使用状态的时间进行调整，由原计划的2018年5月1日延长至2020年6月
30日。
（2）项目延期的原因
项目部分建筑施工许可证办理获批时间延期，导致项目整体验收时间推迟。
（3）项目延期对公司经营的影响
本募集资金投资项目延期调整是根据项目实际情况做出的谨慎决定，仅涉
及募集资金投资项目达到预计可完全使用状态日期的变化，不涉及项目实施主
体、实施方式、主要投资内容的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向的
情形，不存在损害公司股东利益的情形。公司募集资金投资项目延期，有利于
保证项目完成质量和后续顺利实施，不会对公司目前的生产经营造成重大影响。
从长远来看，有利于公司整体规划及健康稳定发展。
2、亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装项目
（1）项目延期的具体情况
本项目拟投资人民币19,717.55万元，在安徽省亳州市谯城区古井镇生态
产业园区已受让的34,947.20平方米自有工业用地上，新建35,469.70平方米
的房产，扩大彩盒（含精品盒）、酒盒、纸箱等三类产品生产规模，以满足安徽
及周边地区优质白酒客户对纸质包装产品的需求。
公司结合当前募集资金投资项目的实际建设情况和投资进度，在项目实施
主体、募集资金投资用途及投资规模均不发生变更的情况下，拟对其达到预定
可使用状态的时间进行调整，由原计划的2018年5月1日延长至2020年6月
30日。
（2）项目延期的原因
项目建设报批未能在预定时间内完成以及前期业务市场拓展缓慢，导致项
目整体时间推迟。
（3）项目延期对公司经营的影响
本募集资金投资项目延期调整是根据项目实际情况做出的谨慎决定，仅涉
及募集资金投资项目达到预计可完全使用状态日期的变化，不涉及项目实施主
体、实施方式、主要投资内容的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向的
情形，不存在损害公司股东利益的情形。公司募集资金投资项目延期，有利于
保证项目完成质量和后续顺利实施，不会对公司目前的生产经营造成重大影响。
从长远来看，有利于公司整体规划及健康稳定发展。
三、决策程序
2018年 8月 22日召开第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十四
次会议，审议通过了《关于<公司延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部
分募集资金项目实施主体>的议案》，独立董事发表了同意意见。上述事项提交
上市公司股东大会审议通过后方可实施。
四、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：关于公司本次延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项目实施主体，上市公司董事会及监事会已审议通过，独立董事发表了同意意见，尚需提交上市公司股东大会审议通过后方可实施。截至本核查意见出具之日，上市公司所履行决策程序符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
上市公司本次延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项
目实施主体为根据实际情况进行调整，新增加实施主体的投资项目具有较好的经
济效益，未发现存在损害股东利益的情况，有利于维护股东和上市公司的长远利益，符合《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则（2018年修订）》和《深圳证券交易中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规和规范性文件的规定。
综上，保荐机构对公司本次延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项目实施主体事项无异议。
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于深圳市裕同包装科技股份有限
公司延长部分募集资金投资项目实施期限及增加部分募集资金项目实施主体的
专项核查意见》）之盖章页）
中信证券股份有限公司
年 月 日