第一创业证券股份有限公司
2018年度财务决算报告
2018年全球政经形势错综复杂，动能放缓，主要经济体增长态势、通胀水平和货币政策分化明显，除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经开始下行。美联储持续加息，新兴经济体资本流出加剧，国际金融市场持续震荡。
从国内来看，经济处于增速换挡触底期，上下半年呈现不同的形势。
中美经贸摩擦对我国的冲击、严监管环境下带来违约及流动性风险加大和企业融资成本上升可以说是 2018年经济金融风险的三大重要因素。金融周期下行过程中制度建设加速，对外开放扩大，但信用违约频发，整体金融环境严峻。
2018年度，公司实现合并口径营业收入 17.70亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 1.24亿元，分别同比下降9.40%、70.59%；合并口径加权平均净资产收益率1.41%，基本每股收益 0.036元。截至 2018年末，公司总资产 335.64亿元，较年初增长1.34%；归属于上市公司股东的所有者权益 88.02亿元，较年初下降0.62%。
现将公司财务情况报告如下：（除特别说明外，均为经审计合并报表数据，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。）
一、财务状况
单位：万元
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|项目|2018年末|2017年末|变动金额|变动比例|
|总资产|3,356,425|3,311,973|44,452|1.34%|
|总负债|2,440,023|2,392,983|47,040|1.97%|
|归属于母公司净资产|880,233|885,728|-5,495|-0.62%|
|母公司净资本|602,663|670,919|-68,256|-10.17%|
|归属于母公司股东的每股净资产|2.51元|2.53元|-0.02元|-0.79%|
|资产负债率（扣除客户资产）|68.17%|66.41%|-|上升1.76个百分点|
|净资本/净资产（母公司口径）|69.70%|78.02%|-|下降8.32个百分点|

注：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）
（一）资产负债状况
2018年末，公司总资产 335.64亿元，较年初（331.20亿元）增加 4.44亿元，增幅1.34%。主要变化为：（1）交易性金融资产增加 36.74亿元，主要由于债券类金融资产的持仓上升所致；（2）公司调整投资结构，可供出售金融资产期末余额减少 10.85亿元；（3）融出资金减少 13.06亿元，主要系融资业务规模下降所致；（4）客户货币资金和结算备付金余额减少 10.52亿元。（5）长期股权投资增加 2.96亿元，主要系直投及创新资本对外投资增加。
2018年末，公司总负债 244.00亿元，较年初（239.30亿元）增加 4.70亿元，增幅1.97%。主要变化为：（1）卖出回购金融资产款增加 26.67亿元；（2）拆入资金减少 12.00亿元；（3）代理买卖证券款减少 6.10亿元；（4）代理承销证券款减少 3.82亿元。
（二）净资产、净资本状况
2018年末，公司归属于母公司净资产 88.02亿元，较年初（88.57
亿元）减少 0.55亿元，降幅0.62%。
2018年末，母公司净资本 60.27亿元，较年初（67.09亿元）减少 6.82亿元，降幅10.17%。其中：（1）公司增加长期股权投资 4.33亿元（其中增加对子公司投资 3.82亿元）；（2）长期次级债计入净资本的数额不得超过核心净资本的50%,因核心净资本下降的约束使附属净资本减少 2.28亿元。公司净资本等各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》要求。
二、经营成果
2018年度公司实现归属于母公司的净利润 1.24亿元，较上年（4.23亿元）下降70.59%；基本每股收益 0.036元，加权平均净资产收益率1.41%。
单位：万元
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|项目|2018年|2017年|变动金额|变动比例（%）|
|营业收入|176,990|195,359|-18,369|-9.40%|
|营业支出|168,180|142,574|25,606|17.96%|
|利润总额|10,400|53,320|-42,920|-80.50%|
|净利润|13,161|43,152|-29,991|-69.50%|
|归属于母公司的净利润|12,435|42,285|-29,850|-70.59%|
|综合收益总额|1,898|34,634|-32,736|-94.52%|
|基本每股收益（元/股）|0.036|0.121|-0.085|-70.25%|
|加权平均净资产收益率|1.41%|4.85%|-|下降3.44个百分点|
|营业费用率|82.21%|70.28%|-|上升11.93个百分点|

（一）营业收入
2018年度，公司实现营业收入 17.70亿元，同比（19.54亿元）下降9.40%，其中固定收益业务收入及其他业务收入同比增长，其他业务条线收入同比下降。具体如下：
单位：万元
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|项目|2018年度||2017年度||变动金额|变动比例|
||金额|结构|金额|结构|||
|证券经纪及信用业务|48,648|27.49%|58,238|29.81%|-9,590|-16.47%|
|证券自营业务|-12,082|-6.83%|6,112|3.13%|-18,194|不适用|
|固定收益业务|41,489|23.44%|12,324|6.31%|29,165|236.65%|
|投资银行业务|10,956|6.19%|22,909|11.73%|-11,953|-52.18%|
|资产管理业务|59,784|33.78%|68,400|35.01%|-8,616|-12.60%|
|私募股权基金管理与另类投资业务|13,898|7.85%|13,934|7.13%|-36|-0.26%|
|其他业务|14,902|8.42%|13,575|6.95%|1,327|9.78%|
|抵消|-605|-0.34%|-133|-0.07%|-472|-354.89%|
|合 计|176,990|100.00%|195,359|100.00%|-18,369|-9.40%|

1、证券经纪及信用业务收入情况：2018年度公司证券经纪及信用业务收入 48,648万元，同比（58,238万元）下降16.47%。其中：证券经纪业务手续费及佣金净收入 21,504万元，同比（26,176万元）下降17.85%；
客户资金利息净收入 7,416万元，同比（7,937万元）下降6.56%；信用业务净收入（包含融资融券业务和股票质押式回购业务）16,213万元，同比（19,050万元）下降14.89%；期货业务收入 3,515万元，同比（5,075万元）下降30.74%。
2、证券自营业务收入情况：2018年度证券自营收入合计为-12,082万元，同比（6,112万元）下降 18,194万元。其中，自营投资收益为-6,494万元，上年为 6,686万元；公允价值变动损益为-5,628万元，上年为-867万元。
3、固定收益业务收入情况：2018年度公司固定收益业务共实现营业收入 41,489万元，同比（12,324万元）上升236.65%。其中：债券销售业务净收入 14,785万元，同比（16,212万元）下降8.80%；债券交易投资业务净收入 51,858万元，同比（18,888万元）上升174.56%；咨询顾
问业务收入 1,443万元，同比（271万元）上升432.47%；利息净收入
-26,597万元，同比（-23,047万元）下降15.40%。
4、投资银行业务收入情况：2018年度公司投资银行业务共实现营业收入 10,956万元，同比（22,909万元）下降52.18%，主要系一创投行承销及保荐业务收入下降所致。
5、资产管理业务收入情况：2018年度公司资产管理业务规模及收入均有所下滑。2018年度实现营业收入 59,784万元，同比（68,400万元）下降12.60%。
6、私募股权基金管理与另类投资业务收入情况：2018年度私募股权基金管理与另类投资业务实现营业收入13,898万元，同比（13,934万元）下降0.26%。
7、其他业务收入情况：公司其他业务收入主要包括对银华基金的投资收益、租赁收入、资金管理投资收益、自有资金利息净收入、部分债务融资利息支出等。2018年度其他业务收入 14,902万元，同比（13,575万元）上升9.78%。其中，租赁收入 6,423万元，同比（5,152万元）上升 1,271万元。
（二）营业支出
2018年度，公司营业支出 16.82亿元，同比（14.26亿元）增加 2.56亿元，上升17.96%。具体明细如下：
单位：万元
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|项目|2018年||2017年||变动金额|变动比率|
||金额|占比|金额|占比|||
|营业税金及附加|1,805|1.07%|1,430|1.00%|375|26.23%|
|业务及管理费|145,496|86.51%|137,298|96.30%|8,198|5.97%|
|资产减值损失|19,830|11.79%|2,789|1.96%|17,041|611.14%|
|其他业务成本|1,049|0.62%|1,057|0.74%|-8|-0.78%|
|合 计|168,180|100.00%|142,574|100.00%|25,606|17.96%|

1、业务及管理费情况：在营业支出各项明细中，业务及管理费比重最大。2018年度，公司业务及管理费支出 14.55亿元，占营业支出总金额的86.51%，同比（13.73亿元）增加 0.82亿元，增幅5.97%。各类业务及管理费金额及变动情况如下：
单位：万元
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|项目|2018年||2017年||变动金额|变动比例|
||金额|结构|金额|结构|||
|人力资源费用|96,027|66.00%|87,115|63.45%|8,912|10.23%|
|固定经营费用|19,180|13.18%|16,629|12.11%|2,551|15.34%|
|日常经营费用|7,550|5.19%|6,930|5.05%|620|8.94%|
|业务费用|20,155|13.85%|23,852|17.37%|-3,697|-15.50%|
|投资者保护基金|2,011|1.38%|2,054|1.50%|-43|-2.11%|
|其他|573|0.39%|718|0.52%|-145|-20.22%|
|合 计|145,496|100.00%|137,298|100.00%|8,198|5.97%|

（1）2018年度人力资源费用 96,027万元，同比（87,115万元）上升10.23%，主要系部分业务部门按照激励政策计提的奖金增加。
（2）2018年度固定经营费用 19,180万元，同比（16,629万元）上升15.34%，主要由于场地租赁费用、无形资产及长期待摊费用的摊销增加。
（3）2018年度日常经营费用 7,550万元，同比（6,930万元）上升8.94%，主要为软件维护费的增加。
（4）2018年度业务费用20,155万元，同比（23,852万元）下降15.50%，主要由于销售服务费、广告宣传费、业务招待费、咨询费、差旅费等均有不同程度的下降。
（5）2018年度业务投资者保护基金 2,011万元,同比（2,054万元）下降2.11%，主要因 2018年度公司营业收入较上年减少所致。
2、资产减值损失情况：
2018年度资产减值损失 19,830万元，同比（2,789万元）上升 17,041万元，主要由于金融资产计提减值准备增加。
单位：万元
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|项目|2018年|2017年|变动金额|
|买入返售金融资产|14,946|803|14,143|
|可供出售金融资产|3,884|803|3,081|
|坏账准备|1,262|447|815|
|融出资金|-262|736|-998|
|合 计|19,830|2,789|17,041|

第一创业证券股份有限公司董事会二〇一九年三月三十日