证券代码：600157 证券简称：永泰能源 公告编号：临2017－019债券代码：122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称：12永泰01、12永泰02、13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03永泰能源股份有限公司
非公开发行公司债券预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合非公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》、《非公开发行公司债券备案管理办法》、《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》等有关法律、法规和规范性文件的规定，对照发行公司债券的相关资格、条件的要求，经公司认真自查，认为公司符合现行公司债券政策和面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者非公开发行公司债券条件的各项规定，具备面向合格投资者非公开发行公司债券的资格。
二、本次发行概况
（一）发行规模
本次公司债券发行规模不超过人民币 17亿元（含 17亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
（二）发行方式
本次公司债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（三）票面金额和发行价格
本次公司债券票面金额为100元/张，按面值平价发行。
（四）发行对象及向公司股东配售的安排
本次公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者，每次发行对象不超过200人。本次发行公司债券不向本公司股东优先配售。
（五）债券期限
本次发行的公司债券期限不超过 5年（含 5年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种，具体期限结构（包括是否设计含权、是否设计回售条件或回售条款及相关条款具体内容、是否设计调整票面利率选择权及相关条款具体内容）、期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
（六）债券利率及付息方式
本次发行的公司债券为固定利率债券，票面利率及付息方式将由发行人与主承销商按照国家有关规定根据市场情况协商确定。
（七）募集资金用途
本次发行的公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司借款、调整公司债务结构及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
（八）承销方式
本次发行的公司债券由主承销商及/或组织的承销团以代销的方式承销。
（九）担保方式
本次发行的公司债券采用无担保方式发行。
（十）发行债券的挂牌
公司在本次公司债券发行结束后，将尽快向上海证券交易所提出关于本次公司债券挂牌转让的申请。经监管部门批准，本次发行的公司债券亦可在适用法律允许的其他交易场所挂牌转让。
（十一）公司的资信状况和偿债保障措施
公司最近三年资信情况良好。在偿债保障措施方面，提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下保障措施：1、不向股东分配利润；2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；4、主要责任人不得调离。
（十二）决议的有效期
本次发行的公司债券股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起 24个月。
（十三）授权事宜
为保证合法、高效地完成本次公司非公开发行公司债券工作，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《公司债券发行与交易管理办法》、《非公开发行公司债券备案管理办法》等有关法律、法规及《公司章程》的有关规定，拟提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次非公开发行公司债券的全部事宜，具体包括但不限于：
1、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在法律、法规及证券监管部门的有关规定允许的范围内，根据市场情况和公司需要，制定本次公司债券的具体发行方案以及修订、调整发行条款和其他事宜，包括但不限于具体发行规模、发行价格、债券期限、担保事项、债券利率或其确定方式、发行时间、是否分期发行、发行期数及各期发行规模、募集资金具体用途、还本付息的期限和方式、是否设置回售选择权或票面利率上调选择权条款等事项；
2、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士聘请中介机构，办理本次公司债券的申报事宜，包括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次公司债券申报、发行及挂牌相关的所有必要的文件、合同、协议、合约、各种公告及其他法律文件等和根据法律、法规及其他规范性文件进行相关的信息披露；
3、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士签署与本次公司债券发行及挂牌相关的合同、协议和其他法律文件；
4、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在本期公司债券发行完成后，办理本次公司债券的挂牌事宜；
5、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士为本次发行的公司债券选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
6、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司财务状况，决定募集资金具体使用方式及金额；
7、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项之外，授权董事会或董事会授权人士依据监管部门的意见对本期公司债券的具体发行方案等
相关事项做适当调整；
8、在市场环境或政策法规发生重大变化时，授权董事会或董事会授权人士根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行工作；
9、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理与本次公司债券发行及挂牌相关的其他事宜；
10、本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
11、在上述授权获得股东大会批准后，同意董事会授权公司董事长作为董事会授权人士在上述授权范围内具体处理本次债券相关事宜，授权自股东大会批准之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
三、公司的简要财务会计信息
（一）本公司最近三年及一期合并范围变化情况
1、2016年 1-9月合并财务报表合并范围的变动
（1）2016年1-9月新增合并单位
名称 变更原因 持股比例
永泰国际实业有限公司 投资设立 100.00%
西藏泰昇创业投资管理有限公司 投资设立 80.00%
西藏兴晟创业投资合伙企业（有限合伙） 投资设立 99.90%
西藏子兴创业投资合伙企业（有限合伙） 投资设立 99.90%
西藏聚亿创业投资合伙企业（有限合伙） 投资设立 0.40%
青岛永泰华衍物流有限公司 投资设立 100.00%
华瀛（山东）石油化工有限公司 投资设立 100.00%
国投南阳发电有限公司 企业合并 51.00%
（2）2016年1-9月减少合并单位
名称 变更原因 持股比例
北京三吉利电力燃料有限责任公司 股权出售 75.00%
华兴电力销售有限公司 股权出售 90.00%
2、2015年合并财务报表合并范围的变动
（1）2015年新增合并单位
名称 变更原因 持股比例
山东泰达能源有限公司 企业合并 100.00%
华瀛石油化工有限公司 企业合并 100.00%
华晨电力股份公司 企业合并 63.125%
贵州新晋泰能源有限公司 企业合并 100.00%
华昇资产管理有限公司 投资新设 100.00%
华衍物流有限公司 投资新设 100.00%
华兴电力销售有限公司 投资新设 63.125%
江苏华兴电力有限公司 投资新设 50.50%
河南华兴电力销售有限公司 投资新设 63.125%
永泰国际（亚洲）有限公司 投资新设 100.00%
永泰投资（香港）有限公司 投资新设 100.00%
（2）2015年减少合并单位
名称 变更原因 持股比例
永泰能源运销集团有限公司 股权出售 100.00%
榆林永泰煤电有限公司 工商注销 100.00%
郑州润泽能源有限责任公司 工商注销 59.97%
3、2014年合并财务报表合并范围的变动
（1）2014年新增合并单位
名称 变更原因 持股比例
山西中信泰和能源投资有限公司 企业合并 100.00%
澳大利亚永泰能源有限责任公司 企业合并 75.00%
山东润泰能源发展有限公司 投资新设 100.00%
（2）2014年减少合并单位
名称 变更原因 持股比例
沁源县康泰煤焦气化有限公司 股权出售 100.00%
4、2013年合并财务报表合并范围的变动
（1）2013年新增合并单位
名称 变更原因 持股比例
西藏朗鑫矿产资源投资有限公司 企业合并 100.00%
贵州永泰能源页岩气开发有限公司 投资新设 86.50%
（2）2013年减少合并单位
名称 变更原因 持股比例
灵石县晋泰源选煤有限公司 股权出售 100.00%
灵石县昌隆煤化有限公司 股权出售 100.00%
灵石县骏马煤化发展有限公司 股权出售 100.00%
灵石县力源煤化有限公司 股权出售 100.00%
灵石县强盛煤化有限公司 股权出售 100.00%
山西永泰统配煤炭销售有限公司 股权出售 51.00%
安徽永泰能源销售有限公司 股权出售 100.00%
（二）本公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表
非经特别说明，以下信息中引用的 2013年、2014年和2015年财务数据均引自本公司经审计的 2013年度、2014年度和 2015年度财务报告，2016年 1-9月财务数据引自本公司未经审计的2016年三季度财务报告。
本公司2013年度、2014年度和2015年度财务报告已经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了“和信审字（2014）第000110号”、“和信审字（2015）第 000474号”和“和信审字（2016）第 000391号”标准无保留意见的审计报告；公司2016年三季度财务报表未经审计。
1、本公司最近三年及一期合并财务报表
（1）最近三年及一期合并财务报表
单位：元
项目 2016年9月30日 2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流动资产：
货币资金 10,579,482,352.29 7,172,302,542.27 4,773,353,771.76 6,676,209,513.46应收票据 1,496,607,968.80 650,334,611.81 1,638,391,540.67 1,168,057,827.73应收账款 4,579,066,755.08 4,741,602,978.40 3,515,050,794.39 2,967,966,655.92预付款项 670,335,458.20 758,214,711.75 3,437,867,136.46 1,682,836,716.90其他应收款 1,430,440,111.38 1,032,929,296.37 263,667,119.59 443,975,307.51存货 309,928,677.87 312,134,643.84 487,098,378.18 505,496,449.30一年内到期的非流动资产 129,140,034.62 68,776,918.26 2,978,012.40 47,470,660.05其他流动资产 788,110,054.17 403,323,281.57 37,308,863.68 510,200,313.00流动资产合计 19,983,111,412.41 15,139,618,984.27 14,155,715,617.13 14,002,213,443.87
项目 2016年9月30日 2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日非流动资产：
可供出售金融资产 516,396,179.14 1,695,318,898.26 3,900,000.44 21,276,288.00长期应收款 24,305,017.01 26,690,316.28
长期股权投资 3,560,893,592.53 3,351,041,940.18 3,900,000.44投资性房地产 196,763,219.55 202,158,716.46 203,969,725.20 212,043,541.29固定资产 19,263,648,348.25 19,242,924,241.48 6,166,252,109.63 6,070,845,031.33在建工程 6,408,856,209.89 3,708,473,321.54 2,261,978,630.70 1,695,601,901.80工程物资 14,175,315.72 1,258,785.77
无形资产 36,966,611,600.38 37,143,168,579.08 28,622,566,126.74 24,912,160,103.84长期待摊费用 534,858,396.94 491,543,890.58 504,510,689.67 535,843,178.15商誉 4,673,746,189.16 4,580,366,189.16 41,624,706.57 41,624,706.57递延所得税资产 104,613,143.99 111,042,331.65 70,334,361.46 66,371,085.69其他非流动资产 2,453,708,911.34 1,862,362,567.99 78,604,318.70 53,013,072.10非流动资产合计 74,718,576,123.90 72,416,349,778.43 37,953,740,669.11 33,612,678,909.21资产总计 94,701,687,536.31 87,555,968,762.70 52,109,456,286.24 47,614,892,353.08流动负债：
短期借款 12,482,491,421.67 12,295,986,792.37 9,074,590,000.00 11,895,500,000.00应付票据 324,834,000.00 370,818,000.00 761,015,867.04 382,500,000.00应付账款 1,868,669,452.64 1,843,967,342.37 1,155,732,442.63 1,151,220,506.36预收款项 77,020,348.30 22,362,673.80 62,207,798.14 63,994,810.57应付职工薪酬 164,296,368.53 331,719,550.94 176,924,467.93 82,949,203.31应交税费 591,429,268.38 650,082,147.31 946,962,906.99 412,080,824.45应付利息 53,159,342.78 46,430,230.71 76,952,765.26 93,704,451.53应付股利 499,339,425.04 42,307,612.00 2,307,612.00 2,307,612.00其他应付款 1,094,046,486.63 1,410,194,563.66 1,831,615,039.74 866,644,273.41一年内到期的非流动负债 10,895,915,253.38 10,206,833,419.18 7,368,395,193.53 5,099,404,458.16其他流动负债
流动负债合计 28,051,201,367.35 27,220,702,332.34 21,456,704,093.26 20,050,306,139.79非流动负债：
长期借款 13,975,600,000.00 14,063,210,000.00 1,752,500,000.00 4,345,000,000.00应付债券 16,596,834,079.36 14,168,694,401.74 12,945,242,915.33 6,919,955,877.21长期应付款 7,118,523,726.36 5,796,318,242.35 2,190,452,144.31 2,764,633,868.11递延收益 64,772,216.43 45,453,395.00 4,525,000.00
递延所得税负债 107,645,389.19 279,116,316.73 106,863,095.77 113,021,932.86其他非流动负债 1,675,000.00非流动负债合计 37,863,375,411.34 34,352,792,355.82 16,999,583,155.41 14,144,286,678.18负债合计 65,914,576,778.69 61,573,494,688.16 38,456,287,248.67 34,194,592,817.97所有者权益：
项目 2016年9月30日 2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日股本 12,425,795,326.00 11,194,639,548.00 3,535,119,060.00 1,767,559,530.00资本公积 9,078,829,935.45 6,894,476,940.39 4,712,053,877.25 6,500,695,214.30其他综合收益 47,226,708.08 260,874,700.49 362,717.29
专项储备 103,437,148.27 77,435,682.32 118,558,055.62 188,815,753.18盈余公积 249,998,084.94 210,481,188.57 199,085,066.95 177,841,563.05未分配利润 1,746,831,274.41 1,822,186,278.55 1,403,822,802.93 1,196,574,032.11归属于母公司所有者权益
23,652,118,477.15 20,460,094,338.32 9,969,001,580.04 9,831,489,092.64合计
少数股东权益 5,134,992,280.47 5,522,379,736.22 3,684,167,457.53 3,588,810,442.47所有者权益合计 28,787,110,757.62 25,982,474,074.54 13,653,169,037.57 13,420,299,535.11负债和所有者权益总计 94,701,687,536.31 87,555,968,762.70 52,109,456,286.24 47,614,892,353.08（2）最近三年及一期合并利润表
单位：元
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度一、营业总收入 7,631,823,035.13 10,784,223,135.68 7,912,059,927.36 9,843,259,492.39其中：营业收入 7,631,823,035.13 10,784,223,135.68 7,912,059,927.36 9,843,259,492.39二、营业总成本 7,581,779,023.71 9,900,058,309.80 7,593,647,977.23 9,015,896,431.35其中：营业成本 4,713,792,139.04 5,998,797,218.15 4,694,159,671.71 6,760,404,424.68营业税金及附加 214,789,076.67 374,400,996.85 187,158,481.64 157,387,383.86销售费用 4,287,880.10 3,333,748.41 8,420,350.08 32,571,691.88管理费用 416,343,827.53 659,951,082.67 406,792,173.51 558,111,239.37财务费用 2,311,720,111.79 2,892,267,662.02 2,290,417,191.37 1,412,805,311.87资产减值损失 -79,154,011.42 -28,692,398.30 6,700,108.92 94,616,379.69加：公允价值变动收益亏损以“-”号
8,864,400.00
填列）
加：投资收益（损失以“-”号填列） 600,996,766.03 123,573,920.41 99,155,571.08 52,073,417.69三、营业利润（亏损以“-”号填列） 651,040,777.45 1,016,603,146.29 417,567,521.21 879,436,478.73加：营业外收入 234,601,041.25 305,136,363.83 225,299,038.35 34,071,967.68减：营业外支出 2,034,722.42 27,281,283.84 3,549,351.13 6,451,286.52四、利润总额（亏损总额以“-”号填
883,607,096.28 1,294,458,226.28 639,317,208.43 907,057,159.89列）
减：所得税 355,607,455.46 310,128,058.06 154,990,284.07 278,982,430.82五、净利润（净亏损以“-”号填列） 527,999,640.82 984,330,168.22 484,326,924.36 628,074,729.07归属于母公司所有者的净利润 461,193,705.27 603,015,698.88 405,248,227.72 476,485,771.96少数股东损益 66,805,935.55 381,314,469.34 79,078,696.64 151,588,957.11六、其他综合收益的税后净额 -213,069,246.29 199,940,983.26 -8,215,623.71 -4,571,077.50七、综合收益总额 314,930,394.53 1,184,271,151.48 476,111,300.65 623,503,651.57
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度归属于母公司所有者的综合收益总
247,545,712.86 863,527,682.08 397,032,604.01 471,914,694.46额
归属于少数股东的综合收益总额 67,384,681.67 320,743,469.40 79,078,696.64 151,588,957.11八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.0380 0.0493 0.0332 0.0390（二）稀释每股收益（元/股） 0.0380 0.0493 0.0332 0.0390（3）最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 7,867,059,634.71 11,150,638,171.34 7,463,422,656.12 9,651,236,233.48收到的税费返还 223,478.40 17,135.67 2,063,264.94 2,934,158.59收到其他与经营活动有关的现金 1,934,415,837.63 948,316,442.26 469,823,080.24 782,342,627.41经营活动现金流入小计 9,801,698,950.74 12,098,971,749.27 7,935,309,001.30 10,436,513,019.48购买商品、接受劳务支付的现金 3,043,586,168.930 5,582,338,149.62 3,810,665,867.55 4,838,580,270.95支付给职工以及为职工支付的现金 652,645,533.726 859,290,504.61 562,921,530.57 653,405,730.40支付的各项税费 1,299,995,364.552 2,348,922,015.41 1,000,036,149.71 1,733,364,878.59支付其他与经营活动有关的现金 1,691,264,441.452 450,489,883.69 581,631,206.72 1,171,777,368.61经营活动现金流出小计 6,687,491,508.66 9,241,040,553.33 5,955,254,754.55 8,397,128,248.55经营活动产生的现金流量净额 3,114,207,442.08 2,857,931,195.94 1,980,054,246.75 2,039,384,770.93二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,103,080,942.80 1,261,301,801.21 523,412,603.00
取得投资收益收到的现金 816,266,426.71 68,978,896.24 6,782,006.68 10,299,792.54处置固定资产、无形资产和其他长
2,322,104.54 30,828,865.67 13,005,176.35 53,498.60期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
7,523,307.58 299,186,164.25
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 112,584,999.25 503,840,542.00
投资活动现金流入小计 2,041,777,780.88 2,164,136,269.37 543,199,786.03 10,283,291.14购建固定资产、无形资产和其他长
3,152,859,258.05 2,213,729,944.98 617,987,038.38 1,577,740,014.49期资产支付的现金
投资支付的现金 3,254,646,971.91 9,499,491,213.58 5,163,121,100.00 7,966,200,000.04取得子公司及其他营业单位支付的
1,336,225,154.14 45,534,559.72 99,595,129.44现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 36,450,751.25 73,262,916.31 48,700,448.13 375,703,908.53投资活动现金流出小计 6,443,956,981.21 13,122,709,229.01 5,875,343,146.23 10,019,239,052.50投资活动产生的现金流量净额 -4,402,179,200.33 -10,958,572,959.64 -5,332,143,360.20 -10,008,955,761.36三、筹资活动产生的现金流量：
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度吸收投资收到的现金 5,016,844,374.48 10,020,685,620.03 6,750,000.00其中：子公司吸收少数股东投资收
149,514,378.04 153,295,621.96 6,750,000.00到的现金
取得借款收到的现金 16,552,266,418.34 25,844,093,505.50 19,886,063,992.41 14,653,771,866.67发行债券收到的现金 8,250,950,000.00 9,071,670,500.00 9,504,789,500.00 4,676,200,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 1,882,797,082.90 2,777,758,686.78 2,582,540,412.70
筹资活动现金流入小计 31,702,857,875.72 47,714,208,312.31 31,973,393,905.11 19,336,721,866.67偿还债务支付的现金 22,746,111,739.57 29,748,417,763.78 25,867,151,578.24 12,641,269,618.96分配股利、利润或偿付利息支付的
2,209,768,422.87 3,059,521,458.97 2,031,861,838.83 2,008,298,328.68现金
支付其他与筹资活动有关的现金 2,762,525,060.44 4,465,530,028.31 2,090,835,001.43 3,387,495,022.18筹资活动现金流出小计 27,718,405,222.88 37,273,469,251.06 29,989,848,418.50 18,037,062,969.82筹资活动产生的现金流量净额 3,984,452,652.84 10,440,739,061.25 1,983,545,486.61 1,299,658,896.85四、汇率变动对现金及现金等价物
263,990.20 -227,568.08 -280,924.38
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,696,744,884.79 2,339,869,729.47 -1,368,824,551.22 -6,669,912,093.58加：年初现金及现金等价物余额 4,519,505,459.37 2,179,635,729.90 3,548,460,281.12 10,218,372,374.70六、期末现金及现金等价物余额 7,216,250,344.16 4,519,505,459.37 2,179,635,729.90 3,548,460,281.122、本公司最近三年及一期母公司财务报表
（1）最近三年及一期母公司资产负债表
单位：元
项目 2016年9月30日2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流动资产：
货币资金 552,850,435.40 462,402,799.82 201,059,483.53 746,640,931.90以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
应收票据 10,320,200.00 4,700,000.00 100,000.00应收账款 246,200,789.10 238,350,049.01 114,645,726.61 955,600.31预付款项 61,712,279.75 114,322.01 2,505,110,373.48 107,674,308.77应收股利 110,000,000.00其他应收款 23,684,124,570.18 20,313,134,053.91 26,558,584,725.05 12,800,359,452.55存货 14,967,874.03 19,169,644.38 8,857,374.97 2,061,168.13一年内到期的非流动资产 15,254,741.26 26,884,596.43
其他流动资产 1,832,637.13 6,873,880.07
流动资产合计 24,587,263,526.85 21,066,929,345.63 29,392,957,683.64 13,767,791,461.66非流动资产：
可供出售金融资产 11,844,490.00 1,200,000.00 21,276,288.00
项目 2016年9月30日2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日长期股权投资 28,705,800,421.73 24,540,818,633.00 15,168,994,172.66 13,404,135,539.66固定资产 94,349,312.52 83,165,597.04 54,065,992.22 6,843,348.59在建工程 6,529,892.27 16,744,474.85 29,273,513.27 53,835,138.63无形资产
长期待摊费用 44,506,773.02 51,776,288.57 70,695,164.25 84,426,273.42递延所得税资产 2,366,087.73 2,367,923.20 2,126,136.57 1,769,699.44其他非流动资产 230,112,000.00 395,816,769.74 2,341,500.00 259,000.00非流动资产合计 29,083,664,487.27 25,102,534,176.40 15,328,696,478.97 13,572,545,287.74资产总计 53,670,928,014.12 46,169,463,522.03 44,721,654,162.61 27,340,336,749.40流动负债：
短期借款 2,020,000,000.00 1,800,000,000.00 2,213,700,000.00 2,872,000,000.00应付票据 600,000,000.00 800,000,000.00
应付账款 29,224,448.65 221,540,207.79 99,571,698.02 43,452,142.50预收款项 12,891.09 112,891.09 12,891.09 12,891.09应付职工薪酬 2,064,929.37 1,834,072.43 3,035,005.73 5,909,488.90应交税费 1,005,745.28 251,466.10 18,728,239.46 -833,102.14应付利息 4,998,565.27 6,106,634.72 23,877,229.86应付股利 497,031,813.04
其他应付款 3,102,991,165.04 3,400,211,255.53 15,941,503,527.78 4,064,930,269.62一年内到期的非流动负债 7,637,478,246.50 7,086,723,689.00 4,313,980,000.04 3,619,499,999.94其他流动负债
流动负债合计 13,889,809,238.97 13,315,672,147.21 22,596,637,996.84 10,628,848,919.77非流动负债：
长期借款 713,000,000.00 708,000,000.00 947,000,000.00 1,583,000,000.00应付债券 16,596,834,079.36 14,168,694,401.74 12,945,242,915.33 6,919,955,877.21长期应付款
递延所得税负债 2,859,447.00非流动负债合计 17,309,834,079.36 14,876,694,401.74 13,892,242,915.33 8,505,815,324.21负债合计 31,199,643,318.33 28,192,366,548.95 36,488,880,912.17 19,134,664,243.98所有者权益：
股本 12,425,795,326.00 11,194,639,548.00 3,535,119,060.00 1,767,559,530.00资本公积金 9,805,470,542.91 6,167,024,626.36 3,970,910,655.95 5,747,048,526.95其它综合收益 -112,572,960.23 -63,355,510.00
专项储备
盈余公积金 249,038,644.24 209,521,747.87 197,094,748.10 175,851,244.20未分配利润 103,553,142.87 469,266,560.85 529,648,786.39 515,213,204.27所有者权益合计 22,471,284,695.79 17,977,096,973.08 8,232,773,250.44 8,205,672,505.42负债和所有者权益总计 53,670,928,014.12 46,169,463,522.03 44,721,654,162.61 27,340,336,749.40
（2）最近三年及一期母公司利润表
单位：元
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度一、营业收入 38,415,922.28 517,073,860.44 169,219,234.05 478,275,937.67减：营业成本 35,625,227.29 320,055,574.90 86,586,595.11 436,006,576.63营业税金及附加 -396,479.90 3,292,419.28 1,173,698.06 103,268.34销售费用 270,897.07 874,531.41 1,060,027.85 262,892.08管理费用 40,228,966.01 67,509,620.44 45,576,428.79 41,607,385.62财务费用 857,805,722.47 391,639,843.34 56,220,881.37 -105,392,438.61资产减值损失 -7,341.92 967,146.56 1,425,748.51 7,760,526.30加：投资收益 1,066,030,566.63 126,417,446.91 15,014,685.00 373,181,644.55二、营业利润 170,919,497.89 -140,847,828.58 -7,809,460.64 471,109,371.86加：营业外收入 264,888,926.21 219,888,062.53 51,308.00减：营业外支出 92,227.15 12,886.54
三、利润总额 170,827,270.74 124,028,211.09 212,078,601.89 471,160,679.86减：所得税 -8,020.69 -241,786.63 -356,437.13 -1,940,131.59四、净利润 170,835,291.43 124,269,997.72 212,435,039.02 473,100,811.45五、其他综合收益税后净额 -63,355,510.00 -8,578,341.00 -4,571,077.50六、综合收益总额 170,835,291.43 60,914,487.72 203,856,698.02 468,529,733.95（3）最近三年及一期母公司现金流量表
单位：元
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 24,360,267.79 600,502,396.64 28,431,487.43 33,982,820.47收到其他与经营活动有关的现金 16,671,944.36 289,936,008.46 522,731,000.24 193,910,503.08经营活动现金流入小计 41,032,212.15 890,438,405.10 551,162,487.67 227,893,323.55购买商品、接受劳务支付的现金 2,856,837.90 190,209,687.74 4,913,318.22 10,913,497.54支付给职工以及为职工支付的现金 28,750,305.86 32,908,966.28 24,709,397.78 14,934,356.64支付的各项税费 5,168,679.79 63,513,941.41 7,525,720.64 22,236,163.03支付其他与经营活动有关的现金 38,851,784.40 40,178,628.49 308,007,108.26 78,553,195.59经营活动现金流出小计 75,627,607.95 326,811,223.92 345,155,544.90 126,637,212.80经营活动产生的现金流量净额 -34,595,395.80 563,627,181.18 206,006,942.77 101,256,110.75二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,095,000,000.00 323,412,603.00 6,000,000.00取得投资收益收到的现金 1,062,347,202.60 130,000,000.00 111,440,582.00 1,063,181,644.55处置子公司及其他营业单位收到的
302,100,000.00
现金净额
投资活动现金流入小计 5,157,347,202.60 432,100,000.00 434,853,185.00 1,069,181,644.55
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度购建固定资产、无形资产和其他长
1,302,450.48 19,575,341.70 10,284,256.39 10,159,307.61期资产支付的现金
投资支付的现金 9,060,456,075.22 670,241,327.74 4,279,700,000.00 1,050,000,000.00取得子公司及其他营业单位支付的
5,201,942,349.48
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 9,061,758,525.70 5,891,759,018.92 4,289,984,256.39 1,060,159,307.61投资活动产生的现金流量净额 -3,904,411,323.10 -5,459,659,018.92 -3,855,131,071.39 9,022,336.94三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 4,869,329,996.44 9,867,389,998.07
取得借款收到的现金 1,170,000,000.00 2,850,000,000.00 4,695,600,000.00 4,072,000,000.00发行债券收到的现金 8,250,950,000.00 8,735,500,000.00 9,360,148,000.00 4,676,200,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 400,000,000.00 57,845,802.71 200,000,000.00
筹资活动现金流入小计 14,690,279,996.44 21,510,735,800.78 14,255,748,000.00 8,748,200,000.00偿还债务支付的现金 7,316,000,000.00 8,339,564,000.00 8,892,556,995.91 5,802,485,750.00分配股利、利润或偿付利息支付的
967,335,538.15 1,593,832,928.07 1,142,811,855.67 670,761,890.89现金
支付其他与筹资活动有关的现金 2,477,490,103.81 6,819,963,718.68 916,836,468.17 7,771,973,182.51筹资活动现金流出小计 10,760,825,641.96 16,753,360,646.75 10,952,205,319.75 14,245,220,823.40筹资活动产生的现金流量净额 3,929,454,354.48 4,757,375,154.03 3,303,542,680.25 -5,497,020,823.40四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -9,552,364.42 -138,656,683.71 -345,581,448.37 -5,386,742,375.71加：期初现金及现金等价物余额 62,402,799.82 201,059,483.53 546,640,931.90 5,933,383,307.61六、期末现金及现金等价物余额 52,850,435.40 62,402,799.82 201,059,483.53 5,46,640,931.90（三）本公司最近三年及一期主要财务指标
2016年9月末 2015年末 2014年末 2013年末主要财务指标
/2016年1-9月 /2015年度 /2014年度 /2013年度流动比率 0.71 0.56 0.66 0.70速动比率 0.70 0.54 0.64 0.67资产负债率（%） 69.60 70.32 73.80 71.81利息保障倍数 1.31 1.45 1.30 1.56存货周转率（次） 15.16 15.01 9.46 16.61应收账款周转率（次） 1.64 2.61 2.44 4.28注：上述各指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
存货周转率=营业成本/存货平均余额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
（四）管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近三年及一期的合并财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、盈利能力以及业务发展战略进行了如下分析：
1、资产结构分析
2016年9月30日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日项目 比例 比例 比例 比例金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）
（%） （%） （%） （%）流动资产：
货币资金 1,057,948.24 11.17 717,230.25 8.19 477,335.38 9.16 667,620.95 14.02应收票据 149,660.80 1.58 65,033.46 0.74 163,839.15 3.14 116,805.78 2.45应收账款 457,906.68 4.84 474,160.30 5.42 351,505.08 6.75 296,796.67 6.23预付款项 67,033.55 0.71 75,821.47 0.87 343,786.71 6.60 168,283.67 3.53其他应收款 143,044.01 1.51 103,292.93 1.18 26,366.71 0.51 44,397.53 0.93存货 30,992.87 0.33 31,213.46 0.36 48,709.84 0.93 50,549.64 1.06一年内到期的非流
12,914.00 0.14 6,877.69 0.08 297.80 0.01 4,747.07 0.10动资产
其他流动资产 78,811.01 0.83 40,332.33 0.46 3,730.89 0.07 51,020.03 1.07流动资产合计 1,998,311.14 21.10 1,513,961.90 17.29 1,415,571.56 27.17 1,400,221.34 29.41非流动资产：
可供出售金融资产 51,639.62 0.55 169,531.89 1.94 390.00 0.01 2,127.63 0.04长期应收款 2,430.50 0.03 2,669.03 0.03
长期股权投资 356,089.36 3.76 335,104.19 3.83 390.00 0.01投资性房地产 19,676.32 0.21 20,215.87 0.23 20,396.97 0.39 21,204.35 0.45固定资产 1,926,364.83 20.34 1,924,292.42 21.98 616,625.21 11.83 607,084.50 12.75在建工程 640,885.62 6.77 370,847.33 4.24 226,197.86 4.34 169,560.19 3.56工程物资 1,417.53 0.01 125.88 0.00
无形资产 3,696,661.16 39.03 3,714,316.86 42.42 2,862,256.61 54.93 2,491,216.01 52.32长期待摊费用 53,485.84 4.94 49,154.39 0.56 50,451.07 0.97 53,584.32 1.13商誉 467,374.62 0.56 458,036.62 5.23 4,162.47 0.08 4,162.47 0.09递延所得税资产 10,461.31 0.11 11,104.23 0.13 7,033.44 0.13 6,637.11 0.14其他非流动资产 245,370.89 2.59 186,236.26 2.13 7,860.43 0.15 5,301.31 0.11非流动资产合计 7,471,857.61 78.90 7,241,634.98 82.71 3,795,374.07 72.83 3,361,267.89 70.59资产总计 9,470,168.75 100.00 8,755,596.88 100.00 5,210,945.63 100.00 4,761,489.24 100.00最近三年及一期末，公司资产总额分别为 4,761,489.24万元、5,210,945.63
万元、8,755,596.88万元和 9,470,168.75万元。2016年 9月末的总资产较 2015年末小幅增长8.16%，主要系本期非公开发行股票筹集资金到位及在建工程投入增加等原因导致资产规模扩大。
从资产结构来看，公司非流动资产的占比在最近三年及一期内维持上升，主要是无形资产、固定资产、在建工程和商誉的增长较快所致。最近一期末，公司的非流动资产占总资产比重为78.90%。公司流动资产的主要科目为货币资金、应收票据、应收账款和其他应收款，非流动资产的主要科目为无形资产、固定资产、在建工程和和商誉。
2、负债结构分析
报告期内，公司的负债构成情况如下表所示：
2016年9月30日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日负债 比例 比例 比例 比例金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）
（%） （%） （%） （%）流动负债：
短期借款 1,248,249.14 18.94 1,229,598.68 19.97 907,459.00 23.60 1,189,550.00 34.79应付票据 32,483.40 0.49 37,081.80 0.60 76,101.59 1.98 38,250.00 1.12应付账款 186,866.95 2.83 184,396.73 2.99 115,573.24 3.01 115,122.05 3.37预收款项 7,702.03 0.12 2,236.27 0.04 6,220.78 0.16 6,399.48 0.19应付职工薪酬 16,429.64 0.25 33,171.96 0.54 17,692.45 0.46 8,294.92 0.24应交税费 59,142.93 0.90 65,008.21 1.06 94,696.29 2.46 41,208.08 1.21应付利息 5,315.93 0.08 4,643.02 0.08 7,695.28 0.20 9,370.45 0.27应付股利 49,933.94 0.76 4,230.76 0.07 230.76 0.01 230.76 0.01其他应付款 109,404.65 1.66 141,019.46 2.29 183,161.50 4.76 86,664.43 2.53一年内到期的非
1,089,591.53 16.53 1,020,683.34 16.58 736,839.52 19.16 509,940.45 14.91流动负债
流动负债合计 2,805,120.14 42.56 2,722,070.23 44.21 2,145,670.41 55.80 2,005,030.61 58.64非流动负债：
长期借款 1,397,560.00 21.20 1,406,321.00 22.84 175,250.00 4.56 434,500.00 12.71应付债券 1,659,683.41 25.18 1,416,869.44 23.01 1,294,524.29 33.66 691,995.59 20.24长期应付款 711,852.37 10.80 579,631.82 9.41 219,045.21 5.70 276,463.39 8.09递延收益 6,477.22 0.10 4,545.34 0.07 452.50 0.01
递延所得税负债 10,764.54 0.16 27,911.63 0.45 10,686.31 0.28 11,302.19 0.33其他非流动负债 0.00 0.00 167.50 0.01非流动负债合计 3,786,337.54 57.44 3,435,279.24 55.79 1,699,958.32 44.20 1,414,428.67 41.36负债合计 6,591,457.68 100.00 6,157,349.47 100.00 3,845,628.72 100.00 3,419,459.28 100.00最近三年及一期，公司的负债分别为 3,419,459.28万元、3,845,628.72万元、6,157,349.47万元、6,591,457.68万元。2016年9月末的负债总额较2015年末增
长7.05%，主要系本期发行公司债券、融资租赁借款增加等原因所致。
从负债结构来看，报告期内公司流动负债占总负债的比例略有下降，从 2013年末的58.64%下降至 2016年 9月末的42.56%；非流动负债占总负债的比例略有上升，从2013年末的41.36%上升至2016年9月末的57.44%。公司的流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成，非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付款构成。
3、现金流量分析
单位：万元
项目 2016年1-9月 2015年度 2014年度 2013年度
经营活动产生的现金流量净额 311,420.74 285,793.12 198,005.42 203,938.48投资活动产生的现金流量净额 -440,217.92 -1,095,857.30 -533,214.34 -1,000,895.58筹资活动产生的现金流量净额 398,445.27 1,044,073.91 198,354.55 129,965.89现金及现金等价物增加额 269,674.49 233,986.97 -136,882.46 -666,991.21期末现金及现金等价物余额 721,625.03 451,950.55 217,963.57 354,846.03（1）经营活动产生的现金流量
最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为203,938.48万元、 198,005.42万元、285,793.12万元和 311,420.74万元。最近三年公司经营活动产生的现金流量净额保持稳定，与公司销售收入变化趋势基本一致。
（2）投资活动产生的现金流量
最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,000,895.58万元、-533,214.34万元、-1,095,857.30万元和-440,217.92万元。
最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额持续为负，主要原因：一方面是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多，最近三年及一期分别为 157,774.00万元、61,798.70万元、221,372.99万元和 315,285.926万元，上述支出主要为公司电厂及煤矿基建、技改项目支出；另一方面是投资支付的现金较多，最近三年及一期分别为 796,620.00万元、516,312.11万元、949,949.1,21万元和325,464.70万元，主要用于公司产业转型收购相关股权。
（3）筹资活动产生的现金流量
最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为129,965.89万元、 198,354.55万元、1,044,073.91万元和 398,445.27万元，公司筹资活动总体处于稳定状态，融资渠道畅通。公司 2016年 1-9月筹资活动产生的现金流量净额主要系2015年度非公开发行股票募集资金到位所致。
4、偿债能力分析
本公司最近三年及一期主要偿债能力指标如下表所示：
2016年9月末
项目 2015年末/2015年度2014年末/2014年度2013年末/2013年度/2016年1-9月
流动比率 0.71 0.56 0.66 0.70
速动比率 0.70 0.54 0.64 0.67
资产负债率（%） 69.60 70.32 73.80 71.81
利息保障倍数 1.31 1.45 1.30 1.56
（1）短期偿债能力
最近三年，公司的流动比率和速动比率呈现下降趋势，主要系公司正处于行业转型和规模扩张时期，为整合产业资源短期内所需筹借的资金较多，而收购的相关资产主要体现为无形资产、固定资产等长期资产所致；但最近一期公司的流动比率和速动比率出现上升趋势，短期偿债能力表现尚可。
最近三年及一期，公司的利息保障倍数有一定程度下降，主要是公司资本扩张的项目尚未完全产生利润，但有息负债规模增长较快，以及间接融资成本较高所致。但总体而言，公司的息税前利润完全可以覆盖公司的利息支出，利息保障倍数尚大于1。
（2）长期偿债能力
最近三年及一期末，公司的资产负债率分别为71.81%、73.80%、70.32%和69.60%，整体呈下降趋势，主要是因为公司通过非公开发行股票增加了所有者权益所致。最近一期末资产负债率较2015年末有小幅下降，主要系公司2015年度非公开发行股票募集资金到位导致公司净资产增加所致。
5、盈利能力分析
最近三年及一期，公司主要盈利指标如下：
指标名称 2016年1-9月 2015年度 2014年度2013年度
营业收入（万元） 763,182.30 1,078,422.31 791,205.99 984,325.95
净利润（万元） 52,799.96 98,433.02 48,432.69 62,807.47
归属于母公司所有者的净利润（万元） 46,119.37 60,301.57 40,524.82 47,648.58
营业毛利率（%） 38.24% 44.37 40.72 31.29
总资产报酬率（%） 0.97 1.85 5.55 5.60
由于煤炭行业近年来景气度欠佳，对公司煤炭业务盈利能力影响较大。为此，公司及时调整发展战略，将原有单一的煤炭主业逐步向“能源、物流、投资”三大产业转型，目前已初步实现转型战略。特别是自 2015年 5月收购了华晨电力以
来，公司主业开始全面涉足电力行业，主营业务板块的快速转型以及电力行业较好的利润率使得公司盈利能力得到了有效改善和增强。
6、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性
（1）未来业务目标
未来3－5年公司将充分利用国家鼓励产业重组和新兴产业开发的战略机遇和优惠政策，加快实施制定的“能源、物流、投资”三大产业发展战略，不断深化公司转型，提升公司综合竞争力和盈利能力，将公司打造成为跨行业、跨地区、跨所有制的销售收入达500亿元以上的大型综合现代化企业。
能源方面：公司将在稳定现有电力、煤炭产业的基础上，不断加快油气和新能源产业发展，实现 1,000万千瓦以上电力装机容量、1,000万吨/年油气加工能力和1,000万吨/年焦煤产量，形成综合性、跨区域能源产业集团。同时，公司将紧跟电力体制改革和国企改革步伐，力争在售配电领域和混合所有制方面取得进一步突破。
物流方面：公司将通过广东惠州大亚湾码头和江苏张家港码头项目，大力推进大宗商品物流产业的发展，构建大物流平台。将逐步实现2,000万吨/年油品货运吞吐能力、1,000万吨/年油品动态仓储能力，成为全国最大规模的民营油品仓储及保税油库之一；同时还将形成1,000万吨/年的煤炭货运吞吐量。
投资方面：公司将积极布局新兴产业，加快实施向物联网、人类辅助生殖医疗、股权投资基金、金融与保险领域的拓展，不断提升投资能力，实现投资、金融与实业的产融结合，形成未来新的经营增长点，增强公司的可持续发展力和综合竞争力。
（2）盈利能力的可持续性分析
结合公司报告期内资产结构、财务状况以及各项业务的开展情况，未来公司的盈利能力具有可持续性，并将得到进一步增强。公司将充分发挥所拥有电力、煤炭、石化、物流、投资、新能源等产业资源优势、经营管理优势、人力资源优势，以及新兴产业协同优势，加快发展“综合能源开发、大宗商品物流、新兴产业投资”三大产业，不断提升公司经营业绩和核心竞争力，促进公司可持续发展。
未来随着国家宏观经济的改善、公司发展战略的实施、公司在建项目投产运行以及各产业板块完善后的协同发展优势，公司市场竞争力和盈利能力将得到较大幅度提升。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司借款、调整公司债务结构及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
本次债券发行完成后，公司合并报表及母公司报表流动比率、速动比率将进一步提高，公司的短期偿债能力将得到增强。此外，此次募集资金用途予以执行后，公司融资成本将有所降低，长期债务比例将有所提高，公司债务结构将得到优化，将有力地保障公司的持续、健康发展。
五、其他重要事项
（一）对外担保情况
截至 2016年 9月 30日，本公司对合并报表范围内的子公司提供担保金额2,055,622.29万元，对合并报表范围外的其他公司提供担保金额为89,500万元。
（二）重大未决诉讼及仲裁情况
截至2016年9月30日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
永泰能源股份有限公司董事会
二○一七年三月一日