公司简称：科大智能 证券代码：300222
上海荣正投资咨询有限公司
关于
科大智能科技股份有限公司
限制性股票激励计划
（草案）
之
独立财务顾问报告
2015年 4月
目 录
一、释义 ........................................................... 3二、声明 ........................................................... 4三、基本假设 ....................................................... 5四、本次限制性股票激励计划的主要内容 ............................... 6（一）股权激励对象及分配 ........................................................................... 6（二）授予的限制性股票数量 ....................................................................... 7（三）股票来源 ............................................................................................. 7（四）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排 ........................ 7（五）限制性股票授予价格 ........................................................................... 8（六）激励计划的考核 .................................................................................. 8（七）激励计划其他内容 ............................................................................ 10五、独立财务顾问意见 .............................................. 11（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 ............... 11（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 ..................................... 11（三）对激励对象范围和资格的核查意见 ................................................... 12（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 ........................................ 13（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 ..... 13（六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见 .................................................................................................................... 13（七）对公司实施股权激励计划的财务意见 ................................................ 14（八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意见 .................................................................................................................... 15（九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 ...................... 15（十）其他应当说明的事项 ......................................................................... 15六、备查文件及咨询方式 ............................................ 17（一）备查文件 ........................................................................................... 17（二）咨询方式 ........................................................................................... 17
一、释义
1.上市公司、公司、科大智能：指科大智能科技股份有限公司
2.股权激励计划、激励计划、本计划：指《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》
3.限制性股票：激励对象按照限制性股票激励计划规定的条件，从科大智能获得一定数量的科大智能股票
4.股本总额：指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额
5.激励对象：指根据本计划规定可以参与本计划的科大智能员工
6.授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日
7.授予价格：指科大智能授予激励对象每一股限制性股票的价格
8.锁定期：指激励对象根据本计划获授的限制性股票被禁止转让的期限，该期限为自激励对象获授限制性股票之日起至该限制性股票解锁之日止，按计划规定分别为1年、2年和3年
9.解锁日：指本计划规定的解锁条件成就后，激励对象持有的限制性股票解除锁定之日
10.解锁条件：指根据限制性股票激励计划激励对象解锁限制性股票所必需满足的条件
11.《管理办法》：指《上市公司股权激励管理办法（试行）》
12.中国证监会：指中国证券监督管理委员会
13.证券交易所：指深圳证券交易所
14.元：指人民币元
二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由科大智能提供，本计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对科大智能股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对科大智能的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《股权激励有关事项备忘录1号》（以下简称“《备忘录 1号》”）、《股权激励有关事项备忘录 2号》（以下简称“《备忘录2号》”）和《股权激励有关事项备忘录3号》（以下简称“《备忘录3号》”）等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、本次限制性股票激励计划的主要内容
科大智能限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和科大智能的实际情况，对公司的激励对象采取限制性股票激励计划。本独立财务顾问报告将针对限制性股票激励计划发表专业意见。
（一）股权激励对象及分配
本计划涉及的激励对象共计216人，包括：
1、公司董事、高级管理人员；
2、公司中层管理人员；
3、公司核心技术（业务）人员。
以上激励对象中，高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司任职并已与公司签署劳动合同。
授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||获授的限制性||占授予限制性股||占目前总股本的比|
||姓名||职务|||||||
||||||股票数量(万股)||票总数的比例||例|
|杨锐俊||董事、副总经理||35||5.20%||0.21%||
|姚瑶||董事、副总经理||30||4.46%||0.18%||
|鲁兵||董事||25.5||3.79%||0.16%||
|穆峻柏||财务总监、董事会秘书||15||2.23%||0.09%||
|中层管理人员、核心技术（业务）骨干（212人）||||567.7||84.33%||3.46%||
|合计||||673.2||100.00%||4.11%||

注：
本计划激励对象未参与两个或两个以上上市公司股权激励计划，激励对象中，公司的独立董事、监事未参与本次限制性股票激励计，其余持股5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属未参与本激励计划。
上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累
计不得超过公司股本总额的1%。公司全部有效的本计划所涉及的标的股票总数
累计不超过提交股东大会时公司股本总额的10%。
（二）授予的限制性股票数量
本计划采用定向发行的方式授予激励对象限制性股票，涉及的标的股票种类为人民币普通股，涉及的标的股票数量为673.2万股，标的股票数量占本计划签署时科大智能股本总额16389.58万股的4.11%。
（三）股票来源
本计划股票来源为科大智能向激励对象定向发行673.2万股股票。
（四）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排1、限制性股票激励计划的有效期
本激励计划的有效期自限制性股票授予之日起计算，整个计划有效期为 4年。
2、授予日
授予日在本计划报科大智能股东大会审议通过后由公司董事会确定，授予日应自公司股东大会审议通过本计划之日起 30日内，届时由公司召开董事会对激励对象进行授予，并完成登记、公告等相关程序。
授予日必须为交易日，且不得为下列区间日：
（1）定期报告公布前30日至公告后2个交易日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前10日至公告后2个交易日内；
（3）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后 2个交易日；
（4）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。
上述“重大交易”、“重大事项”及“可能影响股价的重大事件”为公司依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定应当披露的交易或其他重大事项。
3、锁定期与解锁日
限制性股票授予后即行锁定。激励对象获授的全部限制性股票适用不同的锁
定期，分别为1年、2年和3年，均自授予之日起计。
在解锁日，公司为满足解锁条件的激励对象办理解锁事宜，未满足解锁条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。激励对象持有的限制性股票分三次解锁，即各个锁定期满后激励对象可分别解锁（或由公司回购注销）占其获授总数30%、30%、40%的限制性股票。
解锁安排如表所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||||可解锁数量占限制性|
||解锁安排||解锁时间|||
||||||股票数量比例|
|第一次解锁||自授予日起满12个月后的首个交易日起至授予日起24个月内的最后一个交易日止||30%||
|第二次解锁||自授予日起满24个月后的首个交易日起至授予日起36个月内的最后一个交易日止||30%||
|第三次解锁||自授予日起满36个月后的首个交易日起至授予日起48个月内的最后一个交易日止||40%||

（五）限制性股票授予价格
1、授予价格
限制性股票的授予价格为每股18.45元，即满足授予条件后，激励对象可以每股18.45元的价格购买公司向激励对象增发的科大智能限制性股票。
2、授予价格的确定方法
授予价格依据本计划公告前 20个交易日科大智能股票均价（前 20个交易日股票交易总额/前 20个交易日股票交易总量）36.90元的50%确定，为每股18.45元。
（六）激励计划的考核
1、限制性股票的授予条件
激励对象只有在同时满足下列条件时，才能获授限制性股票：
（1）科大智能未发生以下任一情形：
○1最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
○2最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
○3中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
○1最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人员；
○2最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
○3具有《公司法》规定的不得担任公司董事及高级管理人员的情形；
○4公司董事会认定的其他严重违反公司有关规定的情形。
（3）根据《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划实施考核管理办法》，激励对象上一年度绩效考核合格。
2、限制性股票的解锁条件
在解锁日，激励对象按本计划的规定对获授的限制性股票进行解锁时，必须同时满足以下条件：
（1）科大智能未发生以下任一情形：
○1最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
○2最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
○3中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
○1最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人员；
○2最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
○3具有《公司法》规定的不得担任公司董事及高级管理人员的情形；
○4公司董事会认定的其他严重违反公司有关规定的情形。
（3）本计划在 2015-2017年的 3个会计年度中，分年度对公司财务业绩指标进行考核，以达到公司财务业绩考核目标作为激励对象当年度的解锁条件。
各年度业绩考核具体目标如下：
|||||
|-|-|-|-|
||解锁安排||绩效考核目标|
|第一次解锁||以2014年净利润为基数，2015年净利润增长率不低于60%；||
|第二次解锁||以2014年净利润为基数，2016年净利润增长率不低于100%；||
|第三次解锁||以2014年净利润为基数，2017年净利润增长率不低于140%||

“净利润”指归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润。
锁定期内归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授权日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。
由本次限制性股票激励产生的激励成本将在经常性损益中列支。
（4）根据公司制定的《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划实施考核管理办法》，激励对象解锁上一年度考核需合格。
（5）未满足上述第(1)条规定的，本计划即告终止，所有激励对象持有的全部未解锁的限制性股票均由公司回购注销；未满足上述第（3）条规定的，所有激励对象考核当年可解锁的限制性股票均不得解锁，由公司回购注销；某一激励对象未满足上述第(2)条和（或）第(4)条规定的，该激励对象对应解锁期可解锁的限制性股票不得解锁，由公司回购注销。
（七）激励计划其他内容
股权激励计划的其他内容详见《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》。
五、独立财务顾问意见
（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
1、科大智能不存在《管理办法》规定的不能行使股权激励计划的情形：
(1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
(2)最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
(3)中国证监会认定的其他情形。
2、科大智能限制性股票激励计划所确定的激励对象及分配、激励数量、股票来源、资金来源、授予安排、锁定期、解锁日、解锁条件、激励对象个人情况发生变化时如何实施股权激励计划、股权激励计划的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
且科大智能承诺出现下列情形之一时，本计划即行终止：
（1）公司出现合并、分立等情形；
（2）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（3）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（4）中国证监会认定的其他情形。
当公司出现终止计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票不得解锁，并由科大智能回购注销。
经核查，本财务顾问认为：科大智能限制性股票激励计划符合有关政策法规的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
1、股权激励计划符合法律、法规的规定
安徽征宇律师事务所出具的法律意见书认为：
（1）、公司具备《管理办法》所规定的实施本次股权激励计划的主体资格；
（2）、公司为实施本次股权激励而制定的《激励计划》的内容符合《管理办法》等相关规定；
（3）、公司为实施本次股权激励计划已履行的程序符合《管理办法》等相关规定；本次股权激励计划尚需公司股东大会以特别决议审议通过之后才可实施；
（4）、公司尚需按照《管理办法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件及《公司章程》的相关规定，进一步履行相应的信息披露义务；
（5）、本次股权激励计划不存在明显损害公司及其全体股东利益的情形。
2、股权激励计划在操作程序上具有可行性
本期股权激励计划明确规定了授予限制性股票及激励对象获授、解锁程序等，这些操作程序均符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。
因此本股权激励计划在操作上是可行性的。
经核查，本财务顾问认为：科大智能限制性股票激励计划符合相关法律、法规和规范性文件的规定，而且在操作程序上具备可行性，因此是可行的。
（三）对激励对象范围和资格的核查意见
科大智能限制性股票激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律、法规和规范性文件的规定，不存在下列现象：
1、最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
2、最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
3、具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事及高级管理人员情形的。
本计划激励对象未参与两个或两个以上上市公司股权激励计划，持股5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属未参与本激励计划。
上述任何一名激励对象通过本计划获授的公司股票均未超过公司总股本的1%。
经核查，本财务顾问认为：科大智能限制性股票激励计划所规定的激励对象
范围和资格符合《股权激励管理办法》、《备忘录1号》、《备忘录2号》和《备忘录3号》的规定。
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
1、限制性股票激励计划的权益授出总额度
限制性股票激励计划的权益授出总额度，符合《管理办法》所规定的：全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额10%。
2、限制性股票激励计划的权益授出额度分配
限制性股票激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计均未超过公司股本总额的1%。
经核查，本财务顾问认为：科大智能限制性股票激励计划的权益授出额度符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见
限制性股票激励计划中明确规定：
“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金。”
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在科大智能限制性股票激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式的财务资助的现象。
（六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见
1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定
《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》符合《股权激励管理办法》的相关规定，且符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》
等有关法律、法规和规范性文件的规定。
2、限制性股票的时间安排与考核
限制性股票授予后即行锁定。激励对象获授的全部限制性股票适用不同的锁定期，分别为1年、2年和3年，均自授予之日起计。锁定期满后的第一个交易日为解锁日。激励对象持有的限制性股票分三次解锁，即各个锁定期满后激励对象解锁（或由公司回购注销）占其获授总数30%、30%、40%的限制性股票。这样的解锁安排体现了计划的长期性，同时对锁定期建立了严格的公司业绩考核与个人绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与经营管理层利益紧密的捆绑在一起。
经核查，本财务顾问认为：科大智能限制性股票激励计划不存在损害上市公司及全体股东利益的情形。
（七）对公司实施股权激励计划的财务意见
科大智能股权激励费用计量、提取与会计核算的建议
根据2006年2月财政部颁布的《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，科大智能在限制性股票激励计划中向激励对象授予的限制性股票作为企业的权益结算支付，应当在授予日按照以下规定进行处理：完成锁定期内的服务或达到规定业绩条件才可解锁的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在锁定期内的每个资产负债表日，应当以对可解锁权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
在资产负债表日，后续信息表明可解锁权益工具的数量与以前估计不同的，应当进行调整，并在可解锁日调整至实际可解锁的权益工具数量。
对于限制性股票激励计划：锁定期，是指可解锁条件得到满足的期间。对于可解锁条件为规定服务期间的股份支付，解锁期为授予日至可解锁的期间；对于可解锁条件为规定业绩的股份支付，应当在授予日根据最可能的业绩结果预计锁定期的长度。可解锁日，是指可解锁条件得到满足、职工和其他方具有从企业取得权益工具或现金的权利的日期。
为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问建
议科大智能在符合《企业会计准则第 11号——股份支付》的前提下，按照有关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同时提请股东注意可能产生的摊薄影响。
（八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意见
在限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关联变化。
因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益的增加产生深远且积极的影响。
经分析，本财务顾问认为：从长远看，科大智能股权激励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。
（九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见科大智能的考核指标为净利润增长率，净利润增长率指标反映了公司盈利能力的成长性。
除公司层面的业绩考核外，科大智能对个人还设置了严密的绩效考核体系。
经分析，本财务顾问认为：科大智能本次股权激励计划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理而严密的。
（十）其他应当说明的事项
1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了便于论证分析，而从《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司公告原文为准。
2、作为科大智能本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，本激励计划的实施尚需科大智能股东大会审议通过。
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
1、《科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》
2、科大智能科技股份有限公司第二届董事会第十九次会议决议
3、科大智能科技股份有限公司独立董事关于限制性股票激励计划（草案）的独立意见
4、科大智能科技股份有限公司第二届监事会第十六次会议决议
5、《科大智能科技股份有限公司章程》
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正投资咨询有限公司
经办人：张飞
联系电话： 021-52588686
传真： 021-52583528
联系地址：上海市新华路639号
邮编： 200052
（此页无正文，为《上海荣正投资咨询有限公司关于科大智能科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告》的签字盖章页）
法定代表人：郑培敏
经办人：张飞
上海荣正投资咨询有限公司 2015年 4月 21日