神农基因发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
新时代证券股份有限公司
关于海南神农基因科技股份有限公司
发行股份购买资产暨关联交易
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问
二零一五年十一月
声明与承诺
新时代证券股份有限公司受海南神农基因基因科技股份有限公司委托，担任神农基因本次发行股份购买资产暨关联交易的独立财务顾问，并出具独立财务顾问报告。
本独立财务顾问报告系依据《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《重组若干规定》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《上市规则》和深圳证券交易所颁布的信息披露业务备忘录等法律法规的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，遵循客观、公正原则，通过认真履行尽职调查义务和对相关申报和披露文件审慎核查后出具，旨在就本次交易行为作出独立、客观和公正的评价，以供中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所审核及有关各方参考。
作为本次交易的独立财务顾问，对此提出的意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款全面履行其所有义务并承担其全部责任的基础上出具的，本独立财务顾问特作如下声明：
1．本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本独立财务顾问本着客观、公正的原则为本次交易出具独立财务顾问报告。
2．本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方向本独立财务顾问提供，相关各方对所提供资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方均已出具承诺，保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、完整性承担个别和连带责任。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
3．截至本独立财务顾问报告出具日，新时代证券就神农基因本次重组事宜进行了审慎核查。本独立财务顾问仅对已核实的事项出具核查意见。
4．新时代证券同意将本独立财务顾问报告作为神农基因本次重组的法定文件，报送相关监管机构，随其他重组文件上报中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所并上网公告。
5．对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断。
6．本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。
7．本独立财务顾问报告不构成对神农基因的任何投资建议，对投资者根据本独立财务顾问报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读神农基因董事会发布的《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》和与本次交易有关的其他公告文件全文。
本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上，对神农基因本次重组的事项出具的独立财务顾问报告做出以下承诺：
1．本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与神农基因和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。
2．本独立财务顾问已对神农基因和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求。
3．本独立财务顾问有充分理由确信神农基因委托本独立财务顾问出具意见的《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》符合法律、法规、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
4．本独立财务顾问有关本次交易的独立财务顾问报告已经分别提交新时代证券内核机构审查，内核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告。
5．在与神农基因接触后至担任独立财务顾问期间，新时代证券已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题。
重大事项提示
本部分所使用的简称与本报告书“释义”中所定义的简称具有相同涵义。
一、本次交易方案简介
（一）本次交易方案概述
公司拟以发行股份方式购买交易对方持有的波莲基因61.52%股权，根据北方亚事出具的（北方亚事评报字【2015】第01-564号）《资产评估报告》并经交易各方协商，交易标的作价70,000万元，按发行价格4.23元/股计算，发行数量不超过165,484,634股。
塔牌集团、黄培劲、孙敏华 3名交易对方获得公司的股票的交易对价及数量如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||本次交易前持有波||交易对价|||
||序号||交易对方||||||获得上市公司股份（股）|
||||||莲基因股权比例（%）||（万元）|||
|1||塔牌集团||35.15||40,000||94,562,648||
|2||黄培劲||17.58||20,000||47,281,324||
|3||孙敏华||8.79||10,000||23,640,662||
|合计||||61.52||70,000||165,484,634||

（二）发行价格与定价原则
公司于2015年9月10日召开了2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年度半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意公司以2015年6月30日的公司总股本409,600,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增15股。公司的利润分配方案现已实施完毕，公司的股票价格相应调整为11.348元/股。具体计算如下：
调整后的股票价格=调整前的股票价格÷（1+每股转增股本数）=28.37元/股÷（1+15/10）=11.348元/股。
按照《重组办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不低于
市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公
告日前 20个交易日、60个交易日或者 120个交易日上市公司股票交易均价之一。
基于公司估值水平，考虑本次交易有利于提高公司的资产质量和盈利能力，有利于公司的长远发展，符合公司全体股东特别是广大中小股东的利益，故公司发行股份购买资产选择定价基准日前 120个交易日公司股票交易均价为市场参考价。
据此，公司 2015年度半年度利润分配前，定价基准日前 120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||11.74 元/股||10.57 元/股||

公司2015年半年度利润分配后，定价基准日前120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||4.696 元/股||4.226 元/股||

经过与交易各方协商，本次购买资产的发行价格为4.23元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%。
在定价基准日至股份发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则该发行价格将做相应调整。
上述发行价格及确定发行价格的原则尚需经公司股东大会批准与中国证监会核准。
（三）发行数量
公司向共计3名交易对方发行165,484,634股购买其合计持有波莲基因61.52%的股权，具体情况如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||本次交易前持有波莲||交易对价|||
||序号||交易对方||||||获得上市公司股份（股）|
||||||基因股权比例（%）||（万元）|||
|1||塔牌集团||35.15||40,000||94,562,648||
|2||黄培劲||17.58||20,000||47,281,324||

||||||
|-|-|-|-|-|
|3|孙敏华|8.79|10,000|23,640,662|
|合计||61.52|70,000|165,484,634|

（四）锁定期安排
黄培劲通过本次交易取得的上市公司定向发行的股份47,281,324股，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，其持有公司股票的锁定期自动延长6个月。
塔牌集团通过本次交易取得的上市公司定向发行的股份94,562,648股，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让。
孙敏华通过本次交易取得的上市公司定向发行的股份23,640,662股，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让。
二、本次交易构成重大资产重组
本次交易，公司拟以70,000万元的价格购买交易对方持有的波莲基因61.52%股权。根据上市公司经审计的2014年度财务数据、波莲基因经审计的2015年1-10月的财务数据以及交易作价情况，相关财务比例计算如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|神农基因|波莲基因|比值（%）|
|资产总额|158,382.86|70,000.00|44.20|
|资产净额|124,441.10|70,000.00|56.25|
|营业收入|35,556.00|--|--|

注：神农基因的财务数据取自 2014年审计报告；波莲基因的资产总额、资产净额指标均根据《重组办法》的相关规定，取本次交易标的资产的交易金额。资产净额不包括少数股东权益。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组，且涉及发行股份购买资产，须提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
三、本次交易不构成借壳上市
本次交易不构成《重组办法》第十三条所规定的借壳上市，理由如下：（一）神农基因自首次公开发行股票上市后至今，公司实际控制人一直为黄培劲，公司控制权未发生变更。
（二）本次交易完成前后，公司股权结构变动如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||交易完成前||交易完成后||
|股东名称|||||
||持股数|持股比例|持股数|持股比例|
||（股）|（%）|（股）|（%）|
|黄培劲|181,504,000|17.73|228,785,324|19.23|
|塔牌集团|--|--|94,562,648|7.95|
|湖南财信创业投资有限责|||||
||51,200,000|5.00|51,200,000|4.30|
|任公司|||||
|吴轶|30,607,805|2.99|30,607,805|2.57|
|中国农业银行股份有限公|||||
|司－宝盈科技 30 灵活配|24,680,303|2.41|24,680,303|2.07|
|置混合型证券投资基金|||||
|孙敏华|--|--|23,640,662|1.99|
|全国社保基金四零四组合|23,144,040|2.26|23,144,040|1.95|
|中国农业银行股份有限公|||||
|司－鹏华动力增长混合型|21,499,863|2.10|21,499,863|1.81|
|证券投资基金（LOF）|||||
|海南谷韵湘农业发展有限|||||
||19,500,000|1.90|19,500,000|1.64|
|公司|||||
|莱州市农业科学院|15,333,712|1.50|15,333,712|1.29|
|邵慧萍|13,544,045|1.32|13,544,045|1.14|
|诺安基金－建设银行－中|||||
|国人寿－中国人寿委托诺|13,126,877|1.28|13,126,877|1.10|
|安基金公司股票型组合|||||
|其他|629,859,355|61.51|629,859,355|52.95|
|合计|1,024,000,000|100|1,189,484,634|100|

本次交易完成前，黄培劲持有神农基因股票181,504,000股，持股比
例为17.73%，公司实际控制人为黄培劲。
本次交易完成后，黄培劲新增持有神农基因股票47,281,324股，加上本次交易前黄培劲持有的神农基因股票181,504,000股，合计持有228,785,324股，占交易完成后的公司总股本的19.23%，仍为公司实际控制人。
四、本次交易构成关联交易
本次交易涉及向公司控股股东、实际控制人黄培劲发行股份购买资产；同时，本次重组完成后，塔牌集团将成为上市公司持股比例5%以上的股东，按照《上市规则》规定，属于公司的关联方，因此，本次交易构成关联交易。
公司在召集董事会审议相关议案时，关联方黄培劲回避表决相关议案。公司在召开股东大会审议相关议案时，关联方黄培劲回避表决相关议案。
五、本次交易标的的评估情况
本次交易的评估基准日为2015年10月31日，评估机构北方亚事采取资产基础法和收益法对标的资产波莲基因100%的股权进行评估并出具了北方亚事评报字【2015】第01-564号《资产评估报告》，最终采用资产基础法评估结果作为本次交易标的资产的评估结论。
经评估，采取资产基础法，波莲基因100%股权的评估值为114,503.02万元，较2015年10月31日经审计的标的公司账面资产总值增值41,579.32万元，评估增值率为57.02%。
估值详细情况参见本报告书“第六节交易标的评估情况”部分和评估机构出具的有关评估报告和评估说明。
根据以上评估结果，本次交易标的市场价格为70,442.26万元；经交易各方协商，本次交易标的波莲基因61.52%股权的交易价格为70,000万元。
六、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
公司交易前后的股权结构变化如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||交易完成前||交易完成后||
|股东名称|||||
||持股数|持股比例|持股数|持股比例|
||（股）|（%）|（股）|（%）|
|黄培劲|181,504,000|17.73|228,785,324|19.23|
|塔牌集团|--|--|94,562,648|7.95|
|湖南财信创业投资有限责|||||
||51,200,000|5.00|51,200,000|4.30|
|任公司|||||
|吴轶|30,607,805|2.99|30,607,805|2.57|
|中国农业银行股份有限公|||||
|司－宝盈科技 30 灵活配|24,680,303|2.41|24,680,303|2.07|
|置混合型证券投资基金|||||
|孙敏华|--|--|23,640,662|1.99|
|全国社保基金四零四组合|23,144,040|2.26|23,144,040|1.95|
|中国农业银行股份有限公|||||
|司－鹏华动力增长混合型|21,499,863|2.10|21,499,863|1.81|
|证券投资基金（LOF）|||||
|海南谷韵湘农业发展有限|||||
||19,500,000|1.90|19,500,000|1.64|
|公司|||||
|莱州市农业科学院|15,333,712|1.50|15,333,712|1.29|
|邵慧萍|13,544,045|1.32|13,544,045|1.14|
|诺安基金－建设银行－中|||||
|国人寿－中国人寿委托诺|13,126,877|1.28|13,126,877|1.10|
|安基金公司股票型组合|||||
|其他|629,859,355|61.51|629,859,355|52.95|
|合计|1,024,000,000|100|1,189,484,634|100|

本次交易完成后，黄培劲持有本公司股份占公司总股本比例将变更为19.23%，仍为本公司的控股股东、实际控制人。
（二）本次交易对财务指标的影响
根据立信会所出具的信会师报字【2015】第115552号《审计报告》
和信会师报字【2015】第115553号《备考审计报告》，本次交易前后公司主要财务数据和财务指标比较如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015-10-31|||
||交易前（实际数）|交易后（备考数）|变动幅度（%）|
|总资产|227,260.21|227,260.21|--|
|总负债|22,663.92|22,663.92|--|
|归属于母公司所有者权益|141,574.40|186,439.77|31.69|
|每股净资产（元）|1.38|1.68|21.74|
|项目|2015 年 1-10 月|||
||交易前（实际数）|交易后（备考数）|变动幅度（%）|
|营业收入|23,987.04|23,987.04|--|
|营业利润|-3,731.09|-3,731.09|--|
|利润总额|-703.79|-703.79|--|
|归属于母公司股东的净利润|293.10|277.61|-5.28|
|每股收益（元）|0.0029|0.0025|-13.79|

注：本次交易前的每股收益和每股净资产按上市公司各期末的实际股本计算（2015年10月末1,024,000,000股），本次交易后的每股收益和每股净资产按备考财务报告的模拟总股本加权计算。
本次交易前上市公司持有波莲基因25.78%股权，同时上市公司与黄培劲、曾翔、李新鹏、龙湍、安保光、张维签订的《一致行动协议》约定，上述六位自然人行使表决权时与上市公司保持一致，故上市公司合计持有波莲基因56.06%的表决权，仍为波莲基因的控股股东。本次交易系收购控股子公司的少数股权，故总资产、总负债、营业收入和营业利润未发生变化。本次交易后，上市公司持有波莲基因的股权比例进一步提升，故归属于母公司所有者权益增加 44,865.37万元；归属于母公司股东的净利润均小幅减少，主要系编制合并报表时，波莲基因的净利润为负数所致。上市公司控制权的加强有助于推动上市公司从传统育制种向生物技术育制
种产业的转型升级，有助于公司对波莲基因的整体管控和统筹安排，从而
进一步贯彻公司在生物技术育制种领域的整体经营战略。未来波莲基因第三代杂交水稻育制种技术商业化应用将给上市公司带来大量收益，从而给上市全体股东创造更多价值。
七、本次交易已履行和尚需履行的决策程序和报批程序
（一）已经履行的程序
1、2015年6月1日，公司董事会发布了公司拟筹划重大事项停牌申请；
公司停牌期间按交易所规定每周发布了一次公司股票继续停牌公告。
2、2015年10月8日，公司2015年第三次临时股东大会审议通过了《关于因筹划重大事项申请公司股票延期复牌的议案》。
3、2015年10月9日，公司董事会发布了公司股票延期复牌公告。
4、2015年10月27日，公司2015年第四次临时股东大会审议通过了《关于控股子公司增资暨关联交易的议案》、《关于放弃控股子公司增资优先认购权的议案》；2015年10月29日，波莲基因股东会审议通过了同意黄培劲、塔牌集团增资的议案。
5、2015年11月16日，黄培劲与孙敏华签署了《股权转让协议》；2015年11月17日，公司董事会发布了《关于控股子公司股东转让股权的公告》；
波莲基因的其他股东均出具了同意放弃优先购买权的书面意见。
6、2015年11月25日，上市公司与交易对方签订了《发行股份购买资产协议》。
7、2015年11月25日，波莲基因除塔牌集团、黄培劲、孙敏华以外的其他股东出具了放弃对塔牌集团、黄培劲、孙敏华股权优先购买权的书面意见。
8、2015年11月26日，塔牌集团董事会审议通过了向神农基因出售所持波莲基因股权。
9、2015年11月26日，公司召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告
书（草案）》及其摘要、《发行股份购买资产协议》等相关议案。
（二）尚需履行的程序
截至本报告书出具之日，本次交易尚需履行的审批程序包括：
1、本公司股东大会审议通过；
2、中国证监会核准。
本次交易未取得批准或核准前不实施本次重组方案，本次交易能否取得上述批准或核准以及最终取得批准或核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
八、本次交易相关方做出的重要承诺
（一）上市公司
1、黄培劲维持上市公司控制权的承诺
（1）在本次重大资产重组完成后的 36个月内，本人将采取一切必要措施维持本人对神农基因的实际控制，维持董事会和管理层不发生重大变化；
（2）在本次重大资产重组完成后，就上市公司本次重大资产重组中向本人发行的全部股份，本人承诺自本次发行股份上市交易之日起 36个月内不进行转让；
（3）股份发行结束后，因神农基因送红股、转增股本等原因增持的神农基因股份，亦应遵守前述约定；
（4）相关法律法规和规范性文件对股份锁定期有特别要求的，以相关法律法规和规范性文件规定为准；
（5）若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管要求不相符，本人同意进行相应调整。
2、董事、监事、高管关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，公司全体董事、监事、高级管理人员现作出如下不可撤销的承诺与保证：
神农基因全体董事、监事、高级管理人员保证本次重组的信息披露和申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
如本次重组因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，神农基因董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在神农基因拥有权益的股份。
3、非公开发行股票的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，上市公司就本次重组涉及的证券发行行为作出如下承诺和保证：
本公司不存在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条规定的不得发行证券的以下情形：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（2）最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
（3）最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监会的行政处罚；最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者违法违规被中国证监会立案调查；
（4）控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
（5）现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月受到中国证监
会的行政处罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
4、关于不存在有关禁止性情形的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，神农基因全体董事、监事、高级管理人员现作出如下不可撤销的承诺与保证：神农基因全体董事、监事、高级管理人员不存在如下情形：
（1）有《中华人民共和国公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为；
（2）最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚或者最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；
（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。
5、黄培劲关于不存在内幕交易的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，本人作为神农基因的控股股东、实际控制人，现作出如下不可撤销的承诺与保证：
神农基因及其董事、监事、高级管理人员及前述主体控制的机构不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不存在因涉嫌本次重组的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，不存在因涉嫌本次重组的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因造成的损失。
6、黄培劲关于保证独立性的承诺函
（1）保证神农基因的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在本人控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，且不在本人控制的其他企业领薪；保证神农基因的财务人员不在本人控制的其他企业中兼职、领薪。保证本人及本人控制的其他企业完全独立于神农基因的劳动、人事及薪酬管理体系。
（2）保证神农基因具有独立完整的资产，且资产全部处于神农基因的控制之下，并为神农基因独立拥有和运营。保证本人及本人控制的其他企业不以任何方式违规占有神农基因的资金、资产；不以神农基因的资产为本人及本人控制的其他企业的债务提供担保。
（3）保证本人及本人控制的其他企业不与神农基因及下属子公司共用一个银行帐户。保证本人及本人控制的其他企业不违法干预神农基因的资金使用调度。保证不干涉神农基因依法独立纳税。
（4）保证本人控制的其他企业与神农基因之间不产生机构混同的情形，不影响神农基因的机构独立性。
（5）保证本人及本人控制的其他企业独立于神农基因的业务。保证本人除通过行使股东权利之外，不干涉神农基因的业务活动，本人不超越董事会、股东大会，直接或间接干预神农基因的决策和经营。保证本人及本人控制的其他企业不在中国境内外以任何方式从事与神农基因相竞争的业务。保证尽量减少本人及本人控制的其他企业与神农基因的关联交易；若有不可避免的关联交易，将依法签订协议，并将按照有关法律、法规、《公司章程》等规定依法履行程序。
（6）保证符合监管部门对独立性的各项要求；
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因造成的损失。
7、黄培劲关于避免同业竞争的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，本人
作为神农基因的控股股东、实际控制人，现作出如下不可撤销的承诺与保证：
（1）截至本承诺函签署日，本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织未从事与神农基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织存在同业竞争关系的业务。
（2）在作为神农基因、波莲基因的控股股东、实际控制人期间，本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将避免从事任何与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织相同或相似且构成或可能构成竞争关系的业务，亦不从事任何可能损害神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织利益的活动。如本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织遇到神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织主营业务范围内的业务机会，本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将该等合作机会让予神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的损失。
8、黄培劲关于减少和规范关联交易的承诺函
鉴于神农基因拟以发行股份方式购买波莲基因61.52%的股权，本人作为神农基因的控股股东、实际控制人，现作出如下不可撤销的承诺与保证：
在本人作为神农基因的实际控制人期间，本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将尽量减少并规范与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人及本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露
义务和办理有关报批程序，不利用控股股东、实际控制人地位损害其他股东的合法权益。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的损失。
（二）标的公司
1、关于不存在内幕交易的承诺函
波莲基因及其股东、董事、监事、高级管理人员及前述主体控制的机构不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不存在因涉嫌本次重组的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，不存在因涉嫌本次重组的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
（三）交易对方之一塔牌集团
1、不谋求神农基因控制权的承诺
（1）塔牌集团不以所持有的神农基因股份单独或联合谋求神农基因的控制权；除塔牌集团直接持有的神农基因股份外，塔牌集团不以委托、征集投票权、协议等任何方式联合除塔牌集团之外的其他股东谋求神农基因的控制权。
（2）塔牌集团增持神农基因股份可能危及到黄培劲对神农基因的控制权时，应事先取得黄培劲的书面同意，塔牌集团应在黄培劲相应增持神农基因股份的前提下增持神农基因股份，以确保黄培劲作为神农基因实际控制人的地位，否则塔牌集团将不进行任何形式的增持。
2、关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函
（1）塔牌集团已向神农基因及为本次重大资产重组提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供了与本次重大资产重组相关的
信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头信息等），塔牌集团保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该等文件。
（2）塔牌集团为本次重组所提供的有关信息真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
3、关于重组交易标的资产权属的承诺函
（1）塔牌集团已经依法履行对波莲基因的出资义务，不存在可能影响波莲基因合法存续的情况。
（2）塔牌集团持有的波莲基因的股权为真实、合法拥有，前述股权不存在权属纠纷，不存在信托、委托持股或者类似安排，不存在禁止转让、限制转让的承诺或安排，不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他任何限制或禁止转让的情形，且不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或任何妨碍权属转移的其他情况。
塔牌集团若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因造成的一切损失。
4、关于减少和规范关联交易的承诺函
塔牌集团控制的其他公司、企业或者其他经济组织将尽量减少并规范与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，塔牌集团控制的其他公司、企业或者其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批程序，不利用股东优势地位损害神农基因及其他股东的合法权益。
塔牌集团若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。
5、关于保证独立性的承诺函
鉴于本次交易完成后，塔牌集团将成为神农基因的股东，为维护广大中小投资者的合法权益，塔牌集团承诺如下：
（1）保证神农基因的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在本单位及本单位控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，且不在本单位及本单位控制的其他企业领薪；保证神农基因的财务人员不在本单位及本单位控制的其他企业中兼职、领薪。保证本单位及本单位控制的其他企业完全独立于神农基因的劳动、人事及薪酬管理体系。
（2）保证神农基因具有独立完整的资产，且资产全部处于神农基因的控制之下，并为神农基因独立拥有和运营。保证本单位及本单位控制的其他企业不以任何方式违规占有神农基因的资金、资产；不以神农基因的资产为本单位及本单位控制的其他企业的债务提供担保。
（3）保证本单位及本单位控制的其他企业不与神农基因及下属子公司共用一个银行帐户。保证本单位及本单位控制的其他企业不违法干预神农基因的资金使用调度。保证不干涉神农基因依法独立纳税。
（4）保证本单位及本单位控制的其他企业与神农基因之间不产生机构混同的情形，不影响神农基因的机构独立性。
（5）保证本单位及本单位控制的其他企业独立于神农基因的业务。
保证本单位除通过行使股东权利之外，不干涉神农基因的业务活动，本单位不超越董事会、股东大会，直接或间接干预神农基因的决策和经营。保证本单位及本单位控制的其他企业不在中国境内外以任何方式从事与神农基因相竞争的业务。保证尽量减少本单位及本单位控制的其他企业与神农基因的关联交易；若有不可避免的关联交易，将依法签订协议，并将按照有关法律、法规、《公司章程》等规定依法履行程序。
6、关于避免同业竞争的承诺函
塔牌集团控制的其他公司、企业或者其他经济组织将不以任何方式直接或间接从事与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织相同、类似或构成或可能构成竞争关系的业务。
塔牌集团若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。
7、非公开发行股份承诺函
（1）塔牌集团为依照中国法律设立并有效存续的股份有限公司，具备参与本次重大资产重组的主体资格。
（2）塔牌集团不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的情形。
（3）塔牌集团主要管理人员最近五年内未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。塔牌集团进一步确认，塔牌集团主要管理人员不存在因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查尚未结案的情形，最近 36个月内不存在因与重大资产相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所处分的情形。
8、非公开发行锁定期的承诺
（1）塔牌集团通过本次重组认购的神农基因股份自上市之日起的 36个月内不进行转让；
（2）股份发行结束后，因神农基因送红股、转增股本等原因增持的神农基因股份，亦应遵守前述约定；
（3）相关法律法规和规范性文件对股份锁定期有特别要求的，以相关法律法规和规范性文件规定为准；
（4）若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管要求不相符，塔牌集团同意进行相应调整。
9、无关联关系承诺
（1）除本次交易前持有波莲基因股权外，塔牌集团与波莲基因及其股东无其他关联关系。
（2）塔牌集团与神农基因之间不存在任何直接或间接的股权或其他权益关系，塔牌集团没有向神农基因推荐董事、监事或者高级管理人员，与神农基因的董事、监事和高级管理人员之间亦不存在任何直接或间接的股权或其他权益关系，塔牌集团亦不存在其他可能被证券监管部门基于实质重于形式的原则认定的与神农基因存在特殊关系的其他关联关系。
（3）塔牌集团与本次重大资产重组的独立财务顾问、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，相关中介机构具有独立性。
（4）塔牌集团与本次重大资产重组相关文件中披露的主要供应商、主要客户之间没有任何关联关系，亦未持有其任何权益，不存在通过该等公司谋取不正当利益或从事其他有损神农基因或波莲基因利益的情形。
（四）交易对方之二黄培劲
1、关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函
（1）本人已向神农基因及为本次重大资产重组提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供了与本次重大资产重组相关的信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头信息等），本人保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该等文件。
（2）本人为本次重组所提供的有关信息真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
2、关于重组交易标的资产权属的承诺函
（1）本人已经依法履行对波莲基因的出资义务，不存在可能影响波莲基因合法存续的情况。
（2）本人持有的波莲基因的股权为真实、合法拥有，前述股权不存在权属纠纷，不存在信托、委托持股或者类似安排，不存在禁止转让、限制转让的承诺或安排，不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他任何限制或禁止转让的情形，且不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或任何妨碍权属转移的其他情况。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因造成的一切损失。
3、非公开发行股份承诺函
（1）本人为具有完全民事权利能力与完全民事行为能力的自然人，具备参与本次重大资产重组的主体资格。
（2）本人不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的情形。
（3）本人最近五年内未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。不存在因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查尚未结案的情形，最近 36个月内不存在因与重大资产相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所处分的情形。
4、无关联关系承诺
（1）本人与本次重大资产重组的独立财务顾问、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，相关中介机构具有独立性。
（2）本人与本次重大资产重组相关文件中披露的主要供应商、主要客户之间没有任何关联关系，亦未持有其任何权益，不存在通过该等公司谋取不正当利益或从事其他有损神农基因或波莲基因利益的情形。
（五）交易对方之三孙敏华
1、不谋求神农基因控制权的承诺
（1）本人不以所持有的神农基因股份单独或联合谋求神农基因的控制权；除本人直接持有的神农基因股份外，本人不以委托、征集投票权、协议等任何方式联合除本人之外的其他股东谋求神农基因的控制权。
（2）本人增持神农基因股份可能危及到黄培劲对神农基因的控制权时，应事先取得黄培劲的书面同意，本人应在黄培劲相应增持神农基因股份的前提下增持神农基因股份，以确保黄培劲作为神农基因实际控制人的地位，否则本人将不进行任何形式的增持。
2、关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函
（1）本人已向神农基因及为本次重大资产重组提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供了与本次重大资产重组相关的信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头信息等），本人保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该等文件。
（2）本人为本次重组所提供的有关信息真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
3、关于重组交易标的资产权属的承诺函
（1）本人已经依法履行对波莲基因的出资义务，不存在可能影响波莲基因合法存续的情况。
（2）本人持有的波莲基因的股权为真实、合法拥有，前述股权不存在权属纠纷，不存在信托、委托持股或者类似安排，不存在禁止转让、限
制转让的承诺或安排，不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他任何限制或禁止转让的情形，且不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或任何妨碍权属转移的其他情况。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因造成的一切损失。
4、关于减少和规范关联交易的承诺函
本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将尽量减少并规范与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批程序，不利用股东优势地位损害神农基因及其他股东的合法权益。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。
5、关于保证独立性的承诺函
鉴于本次交易完成后，本人将成为神农基因的股东，为维护广大中小投资者的合法权益，本人承诺：
（1）保证神农基因的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在本人控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，且不在本人控制的其他企业领薪；保证神农基因的财务人员不在本人控制的其他企业中兼职、领薪。保证本人及本人控制的其他企业完全独立于神农基因的劳动、人事及薪酬管理体系。
（2）保证神农基因具有独立完整的资产，且资产全部处于神农基因的控制之下，并为神农基因独立拥有和运营。保证本人及本人控制的其他企业不以任何方式违规占有神农基因的资金、资产；不以神农基因的资产为本人及本人控制的其他企业的债务提供担保。
（3）保证本人及本人控制的其他企业不与神农基因及下属子公司共用一个银行帐户。保证本人及本人控制的其他企业不违法干预神农基因的资金使用调度。不干涉神农基因依法独立纳税。
（4）保证本人控制的其他企业与神农基因之间不产生机构混同的情形，不影响神农基因的机构独立性。
（5）保证本人及本人控制的其他企业独立于神农基因的业务。保证本人除通过行使股东权利之外，不干涉神农基因的业务活动，本人不超越董事会、股东大会，直接或间接干预神农基因的决策和经营。保证本人及本人控制的其他企业不在中国境内外以任何方式从事与神农基因相竞争的业务。保证尽量减少本人及本人控制的其他企业与神农基因的关联交易；若有不可避免的关联交易，将依法签订协议，并将按照有关法律、法规、《公司章程》等规定依法履行程序。
6、关于避免同业竞争的承诺函
本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将不以任何方式直接或间接从事与神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织相同、类似或构成或可能构成竞争关系的业务。
本人若违反上述承诺，将承担因此而给神农基因、波莲基因及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。
7、非公开发行股份承诺函
（1）本人为具有完全民事权利能力与完全民事行为能力的自然人，具备参与本次重大资产重组的主体资格。
（2）本人不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的情形。
（3）本人最近五年内未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。不存在因涉嫌与重大资产重组相
关的内幕交易被立案调查或者立案侦查尚未结案的情形，最近 36个月内不存在因与重大资产相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所处分的情形。
8、非公开发行锁定期的承诺
（1）本人通过本次重组认购的神农基因股份自上市之日起的 36个月内不进行转让；
（2）股份发行结束后，因神农基因送红股、转增股本等原因增持的神农基因股份，亦遵守前述约定；
（3）相关法律法规和规范性文件对股份锁定期有特别要求的，以相关法律法规和规范性文件规定为准；
（4）若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管要求不相符，本人同意进行相应调整。
9、无关联关系承诺
（1）除本次交易前持有波莲基因股权外，本人与波莲基因及其股东无其他关联关系。
（2）本人与神农基因之间不存在任何直接或间接的股权或其他权益关系，本人没有向神农基因推荐董事、监事或者高级管理人员，与神农基因的董事、监事和高级管理人员之间亦不存在任何直接或间接的股权或其他权益关系，本人亦不存在其他可能被证券监管部门基于实质重于形式的原则认定的与神农基因存在特殊关系的其他关联关系。
（3）本人与本次重大资产重组的独立财务顾问、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，相关中介机构具有独立性。
（4）本人与本次重大资产重组相关文件中披露的主要供应商、主要
客户之间没有任何关联关系，亦未持有其任何权益，不存在通过该等公司谋取不正当利益或从事其他有损神农基因或波莲基因利益的情形。
九、本次交易对中小投资者权益保护安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务
本公司及相关信息披露义务人将严格按照《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《格式准则 26号》及《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》等法律法规的相关要求，切实履行信息披露义务，及时、公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，真实、准确、完整地披露公司重大资产重组的进展情况。
（二）严格履行上市公司审议及表决程序
本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本次交易方案在提交董事会讨论时，独立董事就该事项发表了独立意见。本次交易涉及关联交易，在提交董事会审议之前已经独立董事事先认可；独立董事对关联交易出具了独立董事意见。
本次交易中公司标的资产由具有相关证券业务资格的审计机构和资产评估机构进行审计和评估；独立财务顾问、法律顾问对本次交易出具独立财务顾问报告和法律意见书。
（三）关联方回避表决
根据《上市规则》，本次交易构成关联交易。本次交易报告书等相关文件在提交董事会审议时，已按照《公司章程》和《关联交易决策制度》，关联董事予以了回避表决，独立董事已就该事项明确发表了同意意见。本次交易报告书及相关文件在提交股东大会审议时，按照《公司章程》和《关联交易决策制度》，关联股东将予以回避表决。
（四）本次重组资产定价公允性
为保证本次重组的公平、公正、合法、高效，上市公司已聘请境内具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、审计机构、评估机构等中介机构对本次重组方案及全过程进行监督并出具专业意见。本次交易的标的资产定价均以独立的具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估报告为依据，由上市公司与全体交易对方协商定价。上市公司独立董事、董事会及本次交易的独立财务顾问对标的资产定价公允性进行了分析并发表了意见。
（五）股东大会及网络投票情况
上市公司将在审议本次交易的董事会后发出召开临时股东大会的通知，并将通过深交所交易系统和互联网投票系统向上市公司股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权。
此外，上市公司聘请的法律顾问将对本次临时股东大会的召集、召开程序，出席会议人员资格、会议召集人资格、会议表决程序和表决结果是否符合有关法律法规、规范性文件和公司章程的规定，会议决议是否合法有效发表明确意见。
（六）本次重组摊薄当期每股收益的填补回报
根据立信会计师出具的信会师报字【2015】第 115553号《备考审计报告》，本次重组前后上市公司主要财务数据比较如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||交易完成前||交易完成后||
|||2015 年 1-10 月||2015 年 1-10 月||
||营业收入||23,987.04||23,987.04|
||营业利润||-3,731.09||-3,731.09|
||利润总额||-703.79||-703.79|
||净利润||-738.80||-738.80|
||归属于母公司的净利润||293.10||277.61|
||基本每股收益（元/股）||0.0029||0.0025|

由于交易标的第三代杂交育制种技术尚未商业化，2015年 1-10月间
交易标的微亏，故本次交易完成后，存在摊薄当期每股收益的情形。针对上述摊薄每股收益情形，上市公司将制定未来三年分红回报规划（2015-2017年），对现金分红的具体条件和比例、发放股权股利的条件、差异化的现金分红政策和比例等进行规定，以满足广大中小股东的切身利益。此外，上市公司将加速第三代杂交育制种技术研发进程，缩短第三代杂交育制种技术商业化应用周期。随着第三代杂交育制种技术成熟及商业化推广，将与“一站式”业务形成协同效应，在不断提高公司持续发展能力和盈利能力的同时，致力把公司打造成为世界级的生物技术开发与应用服务企业。
十、独立财务顾问的保荐机构资格
本公司聘请新时代证券担任本次交易的独立财务顾问，新时代证券经中国证监会批准依法设立，具备保荐机构资格。
重大风险提示
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，除本报告书的其他内容和与本报告书同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、本次交易的审批风险
根据神农基因与 3名交易对方签署的《发行股份购买资产协议》，本次交易尚需履行如下主要批准程序：
（一）公司股东大会审议通过；
（二）中国证监会核准。
上述呈报事项能否获得相关批准或核准，以及获得相关批准或核准的时间，均存在不确定性，提请广大投资者注意审批风险。
二、与本次交易相关的风险
（一）本次交易可能被暂停、中止或取消的风险
尽管上市公司已经按照相关规定制定了严格的内幕信息管理制度并采取了保密措施，在协商确定本次交易的过程中，及时与中介机构及交易对方签订了保密协议，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，减少内幕信息的传播，但仍不排除有关机构和个人利用关于本次交易内幕信息进行内幕交易的行为，导致公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而致使本次重大资产重组被暂停、终止或取消的风险。如果本次交易无法进行或如需重新进行，则交易需面临交易标的重新定价的风险，提请投资者注意。
此外，根据《发行股份购买资产协议》约定，若自《发行股份购买资产协议》签署后十二个月内，如本次交易未取得中国证监会核准，公司及交易对方均有权终止本次交易。提醒投资者注意本次交易的终止风险。
（二）本次交易标的评估值增值较高的风险
本次交易中，资产评估机构北方亚事评估采用资产基础法和收益法对波莲基因100%的股权进行了评估，并选用资产基础法的评估结果作为本次评估结论。本次评估基准日为 2015年 10月 31日，根据北方亚事评估出具的《资产评估报告》（北方亚事评报字【2015】01-564号），在评估基准日波莲基因股东全部权益评估结果为 114,503.02万元，较其净资产账面价值 72,923.71万元，增值57.02%。
本次交易拟购买的资产评估增值率较高，虽然评估机构在评估过程中勤勉、尽责，并严格执行了评估的相关规定，但仍可能出现因未来实际情况与评估假设不一致，特别是宏观经济波动、行业监管等变化，未来盈利达不到资产评估时的预测，导致出现标的资产的估值与实际情况不符的情形。提请投资者注意本次交易存在标的资产盈利能力未达到预期进而影响标的资产预估值的风险。
（三）业务整合与转型风险
本次交易完成后公司持有波莲基因的股权比例进一步提高，公司主营业务将在传统育制种生产与销售的基础上，增加生物育制种技术研发与商业化应用，公司业务进一步转型升级。根据公司的规划，未来波莲基因仍将保持其经营实体存续并在其原管理团队下运营，但从经营管理的角度，公司仍需与波莲基因在治理结构、管理制度、业务开拓等方面进行优化融合。公司与波莲基因之间能否顺利实现整合具有不确定性，整合可能无法达到预期效果。若波莲基因的管理人员、核心技术人员不能适应公司的企业文化、管理方式，可能出现人才流失的情况，进而影响本次收购的效果和公司经营。提请投资者注意本次收购整合和公司业务转型的风险。
三、标的资产的经营风险
（一）专利技术取得的风险
波莲基因目前获得国家知识产权局专利申请受理的有6项，该6项技术
成果是第三代杂交育制种技术的核心元件与必备元件，尽管该6项技术成果取得了发明专利申请初步审核合格通知书，但在授权专利仍需对6项技术成果进行实质审查，以确定该专利申请是否具备“新颖性”、“创造性”和“实用性”标准。此外，如符合相关审查条件，从申请专利受理到取得专利技术存在时间周期的不确定性。专利技术是波莲基因未来行业竞争中的核心优势，如果波莲基因无法取得上述专利技术，则无法完全保持自身的技术优势，将面临一定的技术风险，并对其未来盈利能力造成影响。
本次交易完成后，公司与波莲基因将继续密切关注行业发展趋势，保持相应的研发投入，稳固核心技术人员并进一步引进优秀技术人才，进一步增强自身核心竞争力。
（二）经营目标和计划不能实现的风险
波莲基因的经营目标和计划是建立在管理层正常预期、行业监管体制和扶持政策以及市场状况、公司组织结构未发生重大不利变化，且不存在其他不可抗拒和不可预见因素所造成的重大不利影响的基础上制定的，只有第三代杂交育制种技术研发计划、专利申请计划和人力资源发展计划能够顺利执行，标的公司方能达到预期经营目标。
由于标的公司成立时间尚短，其核心技术第三代杂交育制种技术尚未研发完成且尚未进行商业化应用。该技术能否研发成功，能否大规模商业化，商业化后能否取得预期的效果，均存在一定的不确定性，敬请投资者注意标的公司的经营风险。
（三）标的公司人才流失风险
从事技术研发和应用服务的企业具有“高科技、轻资产”的特点，强大的研发团队是波莲基因形成竞争优势的坚实基础与核心资产。尽管为保证波莲基因核心研发团队的持续稳定，波莲基因让其核心技术骨干持有了波莲基因的部分股权，同时与科研技术团队人员分别签订了《劳动合同》、《保密协议》与《竞业禁止协议》，并在合同中约定了禁业竞止期限。但
如果标的公司不能持续地稳固和引进优秀的科研人员，则其技术研发、经营运作、盈利水平、盈利周期与发展潜力将会遭受不利的影响。
（四）标的公司技术研发对核心技术人员依赖的风险
标的公司的核心资产为第三代杂交育制种技术，第三代杂交育制种技术系由具有玉米 SPT技术经验的吴永忠博士领军研发。尽管第三代杂交育制种技术研发的 4个核心元件已经获得，核心元件的功能已得到验证，且由波莲基因提交了发明专利申请。同时，第三代杂交育制种技术的研发思路与技术研发路线图已由核心技术人员进行试验，并进行了验证，该技术未来研发的工作主要为大规模试验筛选，技术难度小。此外，5位核心技术人员在吴永忠博士近 2年的技术指导下，已经对技术研发思路、研发流程等有了深刻的理解与认识。但因该技术研发思路系由吴永忠博士提出，第三代杂交育制种技术的研发由吴永忠博士主导，吴永忠博士的研究经验亦较5为核心技术人员丰富，故第三代杂交育制种技术仍存在对吴永忠博士及 5位核心技术人员的依赖风险。敬请投资者注意标的公司技术研发对核心技术人员的依赖风险。
（五）其他企业或机构率先研发成功的风险
公开信息显示，除神农基因外，北京未名凯拓农业生物技术有限公司、北京大北农科技集团股份有限公司、北京金冠丰生物技术有限公司等企业目前也在利用隐性核不育系进行新一代杂交育制种技术的研发。此外，我国国家杂交水稻工程中心、中国水稻研究所、国家玉米中心等单位在近 3年均已从事该技术的研究。
尽管第三代杂交育制种技术是一项综合现代分子生物技术、生物信息技术、传统育种技术等多门学科的综合性应用技术，其研发团队需同时具备深厚的生物技术和商业化育种的背景，才可能设计出符合实际可行的技术路线。同时公开资料也显示上述企业或单位尚未取得与第三代杂交育制种技术相似育制种技术的重大突破，但亦不排除上述企业或单位已率先研
发成功了与第三代杂交育制种技术相似的技术。敬请投资者注意其他企业或单位率先对与第三代杂交育制种技术相似技术研发成功的风险。
四、其他风险
（一）股市风险
本次交易将对公司的生产经营和财务状况产生重大影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观经济形势、重大政策、国内外政治形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资者带来风险。因此，公司股票价格可能受到上述多重因素的影响而背离其真实价值。此外，由于公司本次交易需要有关部门审批，且审批时间存在不确定性，此期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。
（二）其他
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等不可控因素带来不利影响的可能性。
目录
声明与承诺 ........................................................................................ 2重大事项提示 ..................................................................................... 5一、本次交易方案简介 ................................................................. 5二、本次交易构成重大资产重组.................................................... 7三、本次交易不构成借壳上市 ....................................................... 8四、本次交易构成关联交易 .......................................................... 9五、本次交易标的的评估情况 ....................................................... 9六、本次交易对上市公司的影响.................................................. 10七、本次交易已履行和尚需履行的决策程序和报批程序 ................ 12八、本次交易相关方做出的重要承诺 ........................................... 13九、本次交易对中小投资者权益保护安排 .................................... 28十、独立财务顾问的保荐机构资格 .............................................. 30重大风险提示 ................................................................................... 31一、本次交易的审批风险 ............................................................ 31二、与本次交易相关的风险 ........................................................ 31三、标的资产的经营风险 ............................................................ 32四、其他风险 ............................................................................. 35目录 ................................................................................................ 36释义 ................................................................................................ 40一、一般术语 ............................................................................. 40二、专业术语 ............................................................................. 42第一节本次交易概述 ....................................................................... 44一、本次交易的背景................................................................... 44二、本次交易的目的................................................................... 64
三、本次交易的决策过程 ............................................................ 68四、本次交易的方案................................................................... 69五、本次交易构成关联交易 ........................................................ 72六、本次交易构成重大资产重组.................................................. 73七、本次交易不构成借壳上市 ..................................................... 73八、本次重组对上市公司的影响.................................................. 75九、本次交易完成后公司仍符合上市条件 .................................... 77第二节上市公司基本情况 ................................................................ 78一、公司概况 ............................................................................. 78二、公司历史沿革及股权变动情况 .............................................. 78三、最近三年控制权变动情况及重大资产重组情况 ...................... 86四、主营业务发展概况 ............................................................... 87五、最近三年主要财务指标 ........................................................ 87六、控股股东及实际控制人 ........................................................ 88七、合法合规情况 ...................................................................... 88第三节交易对方基本情况 ................................................................ 89一、交易对方概况 ...................................................................... 89二、发行股份购买资产交易对方详细情况 .................................... 89三、交易对方与上市公司之间的关系及向上市公司推荐董事或高级管理人员情况 .............................................................................. 102四、交易对方及其主要管理人员最近五年之内受过的行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚和涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况 .................................................................... 102五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况 ................. 102第四节交易标的基本情况 .............................................................. 103一、波莲基因的基本情况 .......................................................... 103
二、波莲基因历史沿革 ............................................................. 103三、波莲基因股权结构及控股关系 ............................................ 106四、波莲基因主要资产权属、主要负债、对外担保情况及关联方资金占用情况 ................................................................................. 108五、波莲基因主要财务数据与财务指标 ...................................... 111六、交易标的最近三年评估、股权交易、增资事项 ..................... 112七、波莲基因主营业务发展情况介绍 .......................................... 114八、波莲基因会计政策及相关会计处理 ..................................... 132第五节发行股份情况 ..................................................................... 135一、本次交易方案概述 ............................................................. 135二、发行股份的具体情况 .......................................................... 135三、发行股份的价格、定价原则及合理性分析 ........................... 138（一）按照《重组办法》第四十五条计算的发行股份价格 .......... 138（二）本次发行股份定价合理性分析 ......................................... 139四、上市公司发行股份前后主要财务数据 .................................. 140五、本次发行前后公司股本结构变化 ......................................... 141六、本次交易未导致公司控制权变化 ......................................... 142第六节交易标的评估情况 .............................................................. 143一、交易标的评估的基本情况 ................................................... 143二、资产基础法评估情况 .......................................................... 145三、收益法评估情况................................................................. 187四、评估其他事项说明 ............................................................. 191五、董事会对本次交易标的资产评估或估值的合理性以及定价的公允性分析 ..................................................................................... 192六、董事会对股份发行定价合理性分析 ..................................... 200七、董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法
与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表的意见 .............. 200八、上市公司独立董事对评估机构或者估值机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表的独立意见 ....... 201第七节本次交易合同的主要内容 .................................................... 203一、《发行股份购买资产协议》的主要内容 ................................ 203第八节独立财务顾问意见 ........................................................ 208一、主要假设 ........................................................................... 208二、本次交易的合规性分析 ...................................................... 208三、本次交易涉及的股份定价和资产定价的合理性分析 .............. 216四、本次交易所涉及的评估方法选取的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性，以及预期收益的可实现性 ....... 219五、本次交易完成后上市公司财务状况、盈利能力 .................... 222六、本次交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制 ........................................................................... 225七、本次交易资产交付安排的有效性 ......................................... 231八、本次交易的必要性及对上市公司和股东利益的影响 .............. 232九、根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10号》，对拟购买资产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占用问题进行核查 ............................... 235十、本次重组各方及相关人员买卖上市公司股票的情况之核查意见 ............................................................................................... 236第九节独立财务顾问结论性意见 .................................................. 241第十节独立财务顾问内部核查意见 ............................................... 243一、内核程序 ........................................................................... 243二、内核意见 ........................................................................... 244
释义
在本报告书中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
一、一般术语
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|本公司、公司、上市公司、神农基因|指|海南神农基因科技股份有限公司，在深圳证券交易所上市，股票代码：300189，股票简称：神农基因|
|波莲基因、标的公司|指|海南波莲水稻基因科技有限公司|
|湖南神农种业|指|湖南神农大丰种业科技有限责任公司|
|四川神农种业|指|四川神农大丰种业科技有限公司|
|福建神农种业|指|福建神农大丰种业科技有限公司|
|重庆中一种业|指|重庆中一种业有限公司|
|广西立耘农业|指|广西立耘农业科技股份有限公司，系由原湖南立耘种业科技股份有限公司更名。|
|保亭南繁种业|指|海南保亭南繁种业高技术产业基地有限公司|
|安徽华强种业|指|安徽神农大丰华强种业有限公司|
|湖南神农生物|指|湖南神农大丰生物科技有限公司|
|贵州神农科技|指|贵州神农大丰种业科技股份有限公司|
|湖南德天种业|指|湖南神农德天种业有限公司|
|湖南湘丰种业|指|湖南湘丰种业有限公司|
|海南丫米网络|指|海南丫米网络科技有限公司|
|贵州新中一种业|指|贵州新中一种业股份有限公司|
|郴州神农种业|指|郴州神农大丰种业有限责任公司|
|重庆庆丰种业|指|重庆庆丰种业有限责任公司|
|三亚永丰红种业|指|三亚永丰红南繁种业有限公司|
|华智生物技术|指|华智水稻生物技术有限公司|
|塔牌集团|指|广东塔牌集团股份有限公司|
|一站式|指|一站式粮食生产供应链战略管理体系|
|交易对方、交易各方|指|黄培劲、塔牌集团、孙敏华|
|交易标的、标的资产、拟购买资产、标的股权|指|塔牌集团、黄培劲、孙敏华 3 名交易对方持有的波莲基因 61.52%股权|
|本次交易、本次重组、本次资产重组、发行股份购买资产|指|神农基因以发行股份方式购买标的资产的行为|

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|本报告书、报告书|指|《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》|
|《发行股份购买资产协议》、交易合同|指|神农基因与塔牌集团、黄培劲、孙敏华 3 名交易对方签署的《海南神农基因科技股份有限公司与黄培劲、广东塔牌集团股份有限公司、孙敏华之发行股份购买资产协议》|
|《资产评估报告》|指|北方亚事出具的北方亚事评报字（2015）第01-564号《海南神农基因科技股份有限公司拟发行股份购买资产项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》|
|定价基准日|指|神农基因董事会通过《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》相关决议公告之日，即 2015 年 11 月 26 日|
|审计基准日、评估基准日|指|为实施本次重组而对标的公司进行审计和评估所选的基准日，即 2015 年 10 月 31 日|
|交割日|指|本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日|
|报告期、最近两年及一期|指|2013 年、2014 年以及 2015 年 1-10 月|
|中国证监会、证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|深交所|指|深圳证券交易所|
|登记公司|指|中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|
|商标局|指|中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局|
|元、万元|指|人民币元、人民币万元|
|独立财务顾问、财务顾问、新时代证券|指|新时代证券股份有限公司|
|会计师、立信会所|指|立信会计师事务所（特殊普通合伙）|
|评估师、北方亚事|指|北京北方亚事资产评估有限责任公司|
|中伦所|指|北京市中伦律师事务所|
|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《重组办法》|指|《上市公司重大资产重组管理办法》|
|《重组规定》|指|《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》|
|《上市规则》|指|《深圳证券交易所股票上市规则（2014 年修订）》|
|《准则第 26 号》|指|《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号——上市公司重大资产重组》|
|《暂行办法》|指|《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》|

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|《暂行规定》|指|《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》|

二、专业术语
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|种子|指|农作物和林木的种植材料或者繁殖材料，包括籽粒、果实和根、茎、苗、芽、叶等。|
|育种|指|农作物品种的研发|
|种质|指|决定生物种性，并将其丰富的遗传信息从亲代传递给后代的遗传物质总体。|
|种子行业、种业|指|包括粮食作物种子、经济作物种子等种子的研发、生产、加工、销售及售后服务等。|
|制种|指|种子的生产。|
|亲本|指|杂交亲本的简称，一般指动植物杂交时所选用的雌雄性个体。遗传学和育种工作上常用符号P表示。参与杂交的雄性个体叫父本，用符号♂表示；参与杂交的雌性个体叫母本，用符号♀表示。|
|杂交水稻|指|选用两个在遗传上有一定差异，同时优良性状又能互补的水稻品种进行杂交而生产出的具有杂种优势的水稻品种。|
|不育系|指|一种雄性退化（主要是花粉退化）但雌蕊正常的水稻，由于花粉无活力，不能自花授粉结实，只有依靠外来花粉才能受精结实。因此，借助这种水稻作为遗传工具，与另一种正常水稻品种（即恢复系）的花粉进行人工辅助授粉，就能大量生产杂交种子。|
|保持系|指|一种正常的水稻品种，它的特殊功能是用它的花粉授给不育系后，所产生后代仍然是雄性不育的。因此，借助保持系，不育系可以持续繁殖。|
|光温敏核不育系|指|具有对环境光温条件敏感的隐性雄性核不育基因，温光条件变化可诱导育性转换的水稻，即利用其在短日低温条件下可育期内抽穗开花进行自交繁殖，又可利用其在长日高温条件下不育期内抽穗开花与父本(恢复系)配制杂交种。|
|恢复系|指|一种正常的水稻品种，它的特殊功能是用它的花粉授给不育系所产生的杂交种雄性恢复正常，能自交结实，可用于生产。|
|一系法|指|将杂交水稻的杂种优势固定，无需三系配套或两系配套。一系法目前处于探索阶段，技术难度大。|

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|两系法|指|同三系法相比，不要保持系，只要不育系和恢复系两系配套就可生产杂交种子的方法。两系法中的不育系为光温敏核不育系，受温、光条件的影响其育性容易转换，因此较三系法其生产和种植风险较大。|
|三系法|指|不育系、保持系和恢复系三系配套育种，不育系为生产大量杂交种子提供了可能性，借助保持系来繁殖不育系，用恢复系给不育系授粉来生产雄性恢复且有优势的杂交稻。|
|种质资源|指|选育植物新品种的基础材料，包括各种植物的栽培种、野生种的繁殖材料以及利用上述繁殖材料人工创造的各种植物的遗传材料。|
|植物新品种|指|经过人工选育或者发现并经过改良，形态特征和生物学特性一致，遗传性状相对稳定的新的植物群体。|
|第三代杂交育制种技术|指|利用现代生物技术，将农作物的育性恢复基因、花粉致死基因、筛选标记基因紧密连锁地构建在遗传转化载体上，再通过基因技术导入到隐性核雄性不育突变体中，创造其保持系用于非转基因不育系和杂交种的生产技术体系。|
|隐性核雄性不育突变体、雄性不育突变体|指|雄性器官或花粉由于基因突变而丧失活性，因此不能给自己授粉结实；但其雌性器官正常，因此可以作为杂交水稻育制种中的母本，接受外来花粉而结实。|
|花粉致死基因|指|特异性杀死花粉而不伤害其它组织器官的基因。花粉致死基因元件包括两部分：花粉特异表达启动子（启动子是驱动基因表达的一段DNA序列）和表达后可以杀死花粉的基因。|
|育性恢复基因|指|能使隐性核雄性不育系恢复自交繁殖能力的基因。|
|筛选标记基因|指|用于区分转基因的保持系与非转基因的不育系。|
|遗传转化载体、载体|指|一段环状DNA，在遗传转化时，载体上特定区间的DNA片段可以转移到植物体内并整合到植物基因组中。|

注：本报告书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节本次交易概述
一、本次交易的背景
（一）“我们自己的饭碗里主要要装自己生产的粮食”
国以农为本，农以种为先。2013年，习近平主席指出“我们这么一个大国要强大，要靠实体经济，不能泡沫化。自力更生任何时候都不能少，我们自己的饭碗里主要要装自己生产的粮食”。
1、国以农为本
中国要强，农业必须强。1一方面，农业的强弱影响着国家粮食安全战略，只有做强农业，才能把饭碗牢牢端在自己手上，才符合我国治国理政长期坚持的基本方针。2另一方面，只有做强农业，才能破解在我国经济增速放缓背景下继续强化农业基础地位、促进农民持续增收的重大难题。
我国始终把农业放在国家粮食安全的战略地位。自 2005年以来，“三农”问题一直是中央一号文件的焦点，证明了农业发展对我国粮食安全的战略意义，凸显出我国政府“建设现代农业，加快转变农业发展方式”的决心。
针对我国国内资源环境条件、粮食供求格局和国际贸易环境变化情况，2014年中央一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》指出，应继续“实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。任何时候都不能放松国内粮食生产，严守耕地保护红线，划定永久基本农田，不断提升农业综合生产能力，确保谷物基本自给、口粮绝对安全”。
为加快我国农业发展方式，2015年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》强调，必须始终坚持把解决好1摘自：中共中央国务院《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》.2015
2摘自：中共中央国务院《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》.2014
“三农”问题作为全党工作的重中之重，必须尽快从主要追求产量和依赖资源消耗的粗放经营转到数量质量效益并重、注重提高竞争力、注重农业科技创新、注重可持续的集约发展上来，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的现代农业发展道路。
（2）农以种为先
水稻是我国的第一大粮食作物，亦是我国农业的根本。水稻种子行业位于整个水稻种植农业产业链的起点，是提高农业综合生产能力、增加农民收入、确保粮食安全、关系国计民生的基础型、战略性产业。
近年来，由于生物技术的发展而引发的育种科技革命，使种子产业的技术含量越来越高，农业的竞争日益成为种子的竞争，种子产业在各国的基础性地位与战略性意义不断提升。此外，由于种子产业巨大的经济效益，世界各国均把种子产业放在突出的位置，通过支持科研机构、种子公司等方式不断加强对种子技术的研发投入与研发力度。
由于我国庞大的农业劳动力基数与有限的人均占有耕地面积的基本国情，农业始终被我国放在发展国民经济的首位，种子行业始终属于国家大力扶持的产业，国务院亦不断通过中央一号文件方式对其发展作出部署。
2014年中央一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》强调，“加快发展现代种业和农业机械化。建立以企业为主体的育种创新体系，推进种业人才、资源、技术向企业流动，做大做强育繁推一体化种子企业，培育推广一批高产、优质、抗逆、适应机械化生产的突破性新品种”。
当前，伴随着我国工业化与信息化发展带来的我国人口和人均粮食消费持续增长、耕地面积不断缩减的严峻形势，种子尤其是先进的育制种技术的战略意义更加突出。为此，2015年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》指出，做强农业，必须“强化农业科技创新驱动作用，加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普
及”，必须将种业的发展由常规杂交育种方式转变到依靠生物基因技术上来。
（二）来自境外种子公司的竞争压力日趋激烈
2011年《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》指出，“目前我国农作物种业发展仍处于初级阶段，商业化的农作物种业科研体制机制尚未建立，科研与生产脱节，育种方法、技术和模式落后，创新能力不强；种子市场准入门槛低，企业数量多、规模小、研发能力弱，育种资源和人才不足，竞争力不强；供种保障政策不健全，良种繁育基础设施薄弱，抗灾能力较低”。
据统计，我国登记注册的外商投资种子企业已有 80余家，位居世界前 10名的种子公司在我国均设有合资企业或办事机构。国际种子公司凭借雄厚的资本实力和研发优势，通过合资、兼并等资本运作方式占领国内市场、抢注知识产权等，对我国民族种子产业的生存和发展形成了很大的压力。
事实上，受制于相对较落后的传统育制种技术，在国家发展和改革委员会《关于外商投资产业指导目录》规定“种子企业必须保持中方控股”的政策保护下，我国种子市场仍被外资大量占领。早在 1998年杜邦先锋公司就已进入辽宁。随后十年间，美国孟山都公司、美国杜邦先锋投资有限公司、瑞士先正达公司等国际种子公司不断通过合资、兼并等方式抢占我国种子市场，侵蚀我国种子公司大量利润。
此外，国际种子公司还不断凭借其先进的生物技术优势，搜集我国种质资源，抢注我国植物新品种；同时利用生物技术分离克隆应用价值的基因，在我国申请专利。我国面临着种质资源、品种资源与种子技术知识产权丧失的双重风险。据报道，我国野生大豆等很多种质资源已被国外种子公司通过分子标记等手段申请了专利，我国种业安全面临威胁，国内种子公司的发展遭遇挑战。
（三）第三代杂交育制种技术是杂交育制种技术的创造性革新，市场前景广阔
水稻是我国第一大粮食作物，水稻分为常规稻和杂交稻，杂交水稻产量较常规稻增产10%-20%，种植面积超过水稻总面积的一半。
水稻属于雌雄同花且自交授粉作物，杂种优势利用的难度大。要实现杂交优势利用，必需人工选育雄性不育系。根据选育不育系原理的不同，我国杂交水稻的育制种方法经历了从“三系法”到“两系法”的历程，亦被分别称为“第一代杂交水稻育种技术”和“第二代杂交水稻育种技术”。
“三系法”又称“第一代杂交水稻育种技术”，自 70年代开始应用于水稻，其主要原理是，利用不育系、保持系和恢复系来配制杂交种。其基本流程是利用保持系自交繁殖保持系，利用不育系与保持系杂交繁殖不育系，利用恢复系与不育系杂交产生杂交种子。由于“三系法”不育系的雄性不育是由细胞核与细胞质的基因互作造成的，导致该方法存在如下重大缺陷：只有细胞核含有特定恢复基因的恢复系与“三系法”的不育系杂交后才能使其杂交种育性恢复，从而生产杂交水稻种子，否则，利用细胞核不含有恢复基因的品种与“三系法”的不育系杂交将导致杂交后代不育。因而“三系法”杂交水稻育种技术其种质资源利用率大大降低，且细胞质的同质化也具有潜在病虫害风险。
“三系法”杂交水稻育种技术主要原理示意图如下：
“三系法”的优缺点主要如下：
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|项目|优点|缺点|
|“三系法”|产量较常规稻高10%-20%。|受恢复系与保持系关系的限制，只有约 5%品种资源可作为“三系法”不育系中的恢复系，种质资源利用率低。|
|||大多数不育系的细胞质都来自于野败，导致不育系及杂交种细胞质的单一化，容易造成病害流行，且影响稻米品质。|
|||不育系繁殖需要利用保持系，导致“三系法”育制种费用成本较高。|

“两系法”的原理是，利用光温敏核不育系与恢复系来配制杂交种。
该不育系在水稻发育期特定时期，外界温度高于 23.5度时光温敏核不育系的雄性育性才保持不育，可与恢复系成功配制杂交种；若外界光温低于 23.5度，光温敏核不育系雄性育性恢复正常，将自交繁殖。因此，“两系法”只需要不育系与恢复系，节省制种成本。但是，由于“两系法”的不育系育性转换受到光温环境影响，导致该技术在不育系繁殖以及杂交种制种过程中都存在极大的环境风险，同时由于对温度的特殊要求，生产季节
和区域也大大受到限制。
“两系法”杂交水稻育种技术主要原理示意图如下：
“二系法”的优缺点主要如下：
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||项目||优点||缺点|
|“两系法”||产量较“三系法”的杂交稻产量高。||杂交制种期间存在低温诱导光温敏核不育系自交结实，导致杂交种子纯度不达标的风险；不育系的育性转换温度敏感点容易发生漂移，进一步加大制种风险。||
|||较“三系法”而言，简化了育种程序，减少了种子生产环节，降低了种子生产成本。||||
|||拓宽了杂交水稻配组的范围，有利于选育产量更高、米质更优、抗性更好的新品种。||转换温度敏感点受遗传背景影响，在育种中选育较低的敏感点加大了育种难度。||

因此杂交水稻育种技术的核心在于选育育性稳定且容易被父本恢复育性的雄性不育系。为克服“三系法”与“两系法”的缺陷，科学家试图研发“一系法”实现育制种技术新的突破，然因该技术难度大，经过十多年探索尚无明显进展。
2006年，美国先锋种子公司（ Agronomic Trait, Pioneer Hi-Bred
International,Inc.）开始利用现代生物学技术进行杂交育种技术研究，
2011年成功研发了玉米的SPT（Seed ProductionTechnology）技术，并
通过了美国农业部和环境保护部门的法规审批，2012年 SPT技术生产的玉米在美国全面上市。
美国先锋种子公司 SPT技术的关键是通过利用现代生物学技术选育出了育性稳定且易被父本恢复的雄性不育系。
2013年初，公司成立生物技术研发部，从美国先锋种子公司引进了玉米 SPT技术的发明人之一科学家吴永忠博士，开始研发水稻第三代杂交育制种技术。第三代杂交育制种技术的核心思路是利用现代生物技术，将农作物的育性恢复基因、花粉致死基因、筛选标记基因紧密连锁地构建在遗传转化载体上，再通过基因转化技术导入到隐性核雄性不育系中，创造其保持系用于非转基因不育系和杂交种的生产。
其中，第三代杂交育制种技术的必备基因、基本元件（育性恢复基因、花粉致死基因与筛选标记基因）及核心元件（隐性核雄性不育突变体）、遗传转化载体等内涵与取得周期如下：
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|科目|内涵|时间周期|
|隐性核雄性不育突变体|①隐性核雄性不育突变体，指雄性器官或花粉由于基因突变而丧失活性，因此不能给自己授粉结实；但其雌性器官正常，因此可以作为杂交水稻育制种中的母本，接受外来花粉而结实。雄性不育突变可能在自然条件下发生，但主要依靠化学或辐射诱变创制。②隐性核雄性不育基因克隆，指获得造成雄性不育的突变基因的位点和序列（包括该基因正常的序列）。|隐性核雄性不育突变体的创制、筛选和鉴定需要 1.5至 2年；隐性核雄性不育基因克隆和功能验证一般需要2至4年。|
|花粉致死基因|①花粉致死基因，指特异性杀死花粉而不伤害其它组织器官的基因。花粉致死基因元件包括两部分：花粉特异表达启动子（启动子是驱动基因表达的一段 DNA 序列）和表达后可以杀死花粉的基因。在带有转基因元件的花粉中，花粉特异性启动子驱动花粉致死基因在水稻花粉中特异性表达，从而专一的使转基因的花粉致死；而无转基因的花粉可以正常发育、萌发和授粉，从而生产出不带转基因成分的不育系。|花粉致死基因的筛选与验证一般需要1 至 2 年。|

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||②花粉特异性启动子克隆流程，包括文献或芯片数据寻找候选启动子、qPCR 验证、构建转基因载体、转基因花粉检测验证。花粉特异性启动子将与致死基因组合构建载体，并检测花粉致死效率。||
|筛选标记基因|①筛选标记基因，是用于区分转基因的保持系与非转基因的不育系。在生产不育系种子时候能够方便地从不育系种子中清除掉含有转基因成分的保持系种子。②第三代杂交育制种技术采用化学控制基因进行标记，通过其对化学试剂的敏感性来区分不育系与保持系。|筛选标记基因的筛选一般需要 3 年。|
|育性恢复基因|①育性恢复基因，是指能使隐性核雄性不育系恢复自交繁殖能力的基因。对于普通核不育突变体，恢复基因通常是不育基因的野生型等位基因。该基因是繁殖隐性核雄性不育系的关键。②第三代杂交育制种技术利用育性恢复基因来解决隐性核雄性不育系的繁殖问题。由于育性恢复基因本身广泛存在于各正常普通水稻栽培品种中，使得隐性核雄性不育系配组十分自由。|育性恢复基因筛选一般需要 2 年。|
|遗传转化载体|①遗传转化载体（简称为“载体”），是一段环状 DNA，在遗传转化时，载体上特定区间的 DNA片段可以转移到植物体内并整合到植物基因组中。②载体构建，指将各个元件基因串联排列后，连接到载体上可以转移到植物基因组的区间。③载体转化，指将上述载体中可转移区段整合到植物基因组中。④载体的测试，指获得将必备基因导入到不育突变体的植株后，通过加代繁殖稳定，分析转基因插入位点及拷贝数，并通过花粉碘染，及自交结实、分离比等实验鉴定育性恢复基因的育性恢复效果、花粉致死基因的致死效率。进而在在众多转基因事件中筛选出优良的不育系，用于杂交种的生产。|遗传转化载体的构建、转化与测试一般需要 2 至 3 年。|

第三代杂交育制种技术的具体研发工作步骤如下：
第三代杂交育制种技术的主要原理图如下：
第三代杂交育制种技术具有以下特性：
1、创新性
与现有技术相比，第三代杂交育制种技术具有创新性和新颖性。第三代杂交育制种技术是目前农作物最先进的杂交育制种技术，处于国际领先水平。第三代杂交育制种技术由美国先锋种子公司 2012年开始在玉米上应用，水稻、小麦等其它作物领域应用全球尚属空白。第三代杂交育制种技术的成熟与应用，不但将使大面积机械化种子生产、智能化种子加工成为可能，还将通过提高杂交水稻的组配效率而加快育种进程，从而改变现行种子育制种产业面貌。
2、先进性
与“三系法”、“两系法”杂交育制种技术（以下简称“传统杂交育制种技术”）比较，第三代杂交育制种技术具备以下比较优势：
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||项目||传统杂交育制种技术||第三代杂交育制种技术|
|品种配组||“三系法”仅 5%品种可作为恢复系利||所有品种均可作为恢复系||

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||用，利用率低，大规模制种成本高，难度大。|利用，利用率 100%，可简单高效地大规模制种。|
|种子质量|受外界环境影响大，种子纯度、质量均难以保证。|不受外界环境影响，种子纯度高。|
|机械化生产|①三系法受不育系的限制，选育出恢复系与不育系花期相同的品种难度很大，因而无法同时播种、移栽，机械化难度大；②两系法因受外界光温因素的影响，亦无法规模化育种，规模化机械化生产存在大面积绝收的风险。|第三代杂交育制种技术大大提高了不育系的选育效率，培育出恢复系与不育系相同花期品种的概率大大增加，较容易实现杂交水稻全程机械化制种，同时由于不育系不受环境影响，杂交水稻制种的规模化问题即可解决。|
|抗病虫危害性|①“三系法”不育系由于其较为单一的细胞质影响，品种的细胞质同质化严重，爆发大面积病虫危害风险高；②“两系法”选育的不育系受外界光温影响严重，其不育系性能存在较大不确定性，生产风险高。|第三代杂交育制种技术采用核不育系，不育性状稳定，不受细胞质限制，几乎可与所有材料杂交选育后代，可选育出较多不同的不育系，再与大量不同父本杂交，可选育出众多杂交种，品种丰富多样，受病虫害危害的风险较低。|
|种子生产限制|两系法的种子生产受地域和季节限制。|不受地域和季节限制。|

3、成熟度高
第三代杂交育制种技术未来可预期实现大规模商业化应用的距离较短。体现在以下方面：
（1）技术性能指标
隐性核雄性不育系，雄性完全败育，不受光温环境影响，雌性育性正常，株叶穗型、生育期与野生型无明显差异。育性恢复基因可完全恢复育性。通过花粉致死基因和筛选标记基因的组合，可规模化生产高纯度的不育系种子。
（2）所处研究阶段
波莲基因已成功研发并掌握了所有用于构建第三代杂交育制种技术
的基本元件。这些基本元件的功能和可用性均已得到初步验证。后续工作主要为遗传载体的构建与转化以及大规模测试筛选，成熟度较高。
（3）应用情况
在已完成的工作基础上，将各基本元件进行组合、转化和鉴定后，预计 2018年可应用于品种选育。
（4）专家鉴定情况
中共海南省省委组织部、海南省农业厅、海南省科技厅于 2012年 9月邀请的中国水稻所所长程式华研究员（国家水稻产业体系首席科学家）、武汉大学李阳生教授、湖南省农业科学院研究员赵正洪等组成的专家评审小组，并对该技术进行了立项评议，专家组高度认可该技术研发的重要性和紧迫性，并建议公司加大投入，加快研发进度。2013年第三代杂交育制种技术获得海南省重大科技攻关项目资助，资助金额 550万元，项目编号ZDZX2013010。
4、防御性强
第三代杂交育制种技术的研发，综合了现代分子生物技术、生物信息技术、传统育种技术等，具有研发难度大、研发周期长、研发资金需求大、研发程序复杂等特点，对其他竞争对手的进入树立了较高的技术壁垒。具体而言，第三代杂交育制种技术的研发从以下方面对模仿者与竞争者树立了进入壁垒：
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|项目|主要工作|时间周期|
|研发团队|研发团队需要同时具有深厚的分子生物学、遗传工程、传统育种等多方面领域的背景，且能够综合运用。|-|
|研发方法|对第三代杂交育制种技术的研发方法、作用原理、必备基因元件等深刻理解，对研究方法的可行性进行反复理论推理，从而对研发步骤、研发工作进行安排部署。|-|
|雄性不育突变体|利用物理和化学诱变创建大规模水稻|一般需要 1.5-2 年|

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|创制|突变体库，通过对该突变体库进行大规模筛选获得不育突变体。对不育突变体进行表型和遗传鉴定获得遗传稳定且性状优良的隐性核雄性不育突变体。||
|基因克隆|通过候选基因筛选、图位克隆、高通量测序等方法克隆育性恢复基因、花粉致死基因和筛选标记基因。|一般需要 1.5-2 年|
|基因功能验证|通过遗传转化对各基因元件的功能进行验证，通过大量表型和分子鉴定筛选出最适合第三代杂交育制种技术的元件。|一般需要 2-4 年|
|遗传转化载体线路的构建与测试|根据对基因特性的了解及大量实践经验总结，设计可行的遗传转化载体构建线路，并通过大量实验检测、筛选，总结出稳定可行的构建线路，并再次经过实验予以验证。|一般需要 2-3 年|
|元件效率测试|将获得的符合第三代杂交育制种技术必备基因元件，通过生物技术转入隐性核雄性不育突变体内产生保持系，然后对该保持系进行测试，检测花粉致死基因的致死效率、育性恢复基因的恢复效果，筛选标记基因的筛选效率。|一般需要 2-3 年|
|新品种选育|用隐性核雄性不育系与其它品种大量配组从而选育具有高产、优质、多抗特性的新杂交水稻品种。|一般需要 2-5 年|

注：从不育突变体创制到不育基因克隆需要 3-5年时间完成；其它元件创制可以在此期间同步进行。遗传转化载体的构建与测试需要 3年左右时间完成；不育基因转育新品种可以在此期间同步进行。
未来，波莲基因将持续根据实际需求，对第三代杂交育制种技术进行升级，以确保第三代杂交育制种技术的领先性。
5、实用性
第三代杂交育制种技术成功解决了隐性核雄性不育系的繁种问题，在
农作物杂交育种中具有广泛的应用价值。各个元件的功能已经过初步应用
与验证，具有可靠的可行性。第三代杂交育制种技术的应用可解决“三系
法”和“两系法”技术体系存在的缺陷，在水稻育制种中具有极高的应用价值。第三代杂交育制种技术未来还可扩展应用于玉米、棉花、小麦等其它农作物的杂交种制种、品种改良和新品种选育等方面。
6、不可替代性
由于第三代杂交育制种技术拥有传统技术无可比拟的优势（育性稳定、适用范围广、无附带负效应等），不会被“三系法”和“两系法”反向替代，在近期也不存在其它可替代技术，其使用在时间上和空间上不存在威胁，其收益期限亦不会有明显影响。
7、垄断性
波莲基因已对获得的花粉特异启动子和筛选技术申请专利保护，波莲基因将围绕第三代杂交育制种技术申请一系列专利，形成完善的专利体系，防止侵权行为，具有较强的垄断性。
根据中商产业研究数据，2013年我国杂交水稻制种面积约 163万亩，年产量约在 3亿公斤左右，实际用种量 2.65亿公斤，根据其预测，至 2020年，我国国内杂交水稻的市场需求数据如下:
我国国内杂交水稻的市场数据预测
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|年份|亩均用种量（公斤）|种子均价（元）|种植面积（亿亩）|商品化率（%）|市场规模（亿元）|
|2012 年|1.05|53.90|2.5|100|141|
|2013 年|1.05|59.29|2.5|100|156|
|2014 年|1.05|65.22|2.5|100|171|
|2015 年|1.05|71.74|2.5|100|188|
|2016 年|1.05|78.91|2.5|100|207|
|2017 年|1.05|86.81|2.5|100|228|
|2018 年|1.05|95.49|2.5|100|251|
|2019 年|1.05|105.04|2.5|100|276|
|2020 年|1.05|115.54|2.5|100|303|

数据来源：中商产业研究
随着第三代杂交育制种技术在水稻领域的成熟与商业化应用，波莲基
因未来将该技术推广应用于玉米、小麦等粮食作物，油菜、大豆等油料作物，甘蔗、甜菜等经济作物，以及辣椒、茄子等蔬菜作物的育制种。
（四）波莲基因的第三代杂交育制种技术取得了重大成果
公司作为农业育制种领域的高新技术企业，一直致力于研发新型杂交育制种技术，以克服常规杂交育制种技术的缺陷，打破国内杂交育制种技术同质化严重的不利局面。2013年 1月，公司从美国先锋种子公司引进了第三代杂交育制种技术的顶级科学家吴永忠博士，确定了第三代杂交育制种技术的研发思路，并将该技术研发课题提交由海南省省委组织部、海南省农业厅、海南省科技厅。在行业专家组成的评审小组对该项目的革新性进行立项评议后，该技术研究获得了海南省重大科技攻关项目经费 550万元资助。
为加快该技术研发进程，公司以吴永忠博士为核心，招聘了具有同行业经验的技术人才，组成了研发团队。为激励核心人才加速研发进程并保持研发团队的稳定性，公司于 2015年 4月成立了控股子公司——海南波莲水稻基因科技有限公司，其中神农基因持股67%，研发团队核心技术人才持股33%。
在吴永忠博士研发团队的努力下，经过 2年多的研发，取得了第三代杂交育制种技术在水稻领域的重大进展。目前，波莲基因已构建了如下平台：
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|序号|平台名称|功能描述|构建周期与难度|未来价值|
|1|基 因 克 隆平台|以克隆重要农艺性状基因和组织特异性启动子为目标，开展 图 位 克隆、同源克隆工作。|①基因克隆的基本操作需要核酸提取纯化、基因扩增、电泳、恒温摇床、培养箱等常规设备，而功能分析还需要实时定量 PCR仪、荧光显微镜、电转化仪等较昂贵设备，以及一些生理生化测试设备。②基因克隆按不同方法所需的工作周期差异很大，图位克隆一般|每年可克隆启动子10个以上，功能基因10个以上，构建载体 80 个以上。|

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||||需要 2-4 年时间，已知基因和候选基因克隆需要一周至数月。基因功能分析和效率验证通常需要一至数个植物生长周期。||
|2|组 织 培 养及 遗 传 转化平台|通过无菌操作，在人工控 制 条 件下，将植物器官或组织细胞进行干细胞培养以获得再生的完整植株。|①组织培养和遗传转化技术是现代生物技术的常规技术，构建该平台需要建立无菌操作环境、无菌操作设备、一定面积的专用控温培养室、试验田和一般常用实验设备；遗传转化需要建立农杆菌介导转化及基因枪转化法等操作流程，以及符合转基因管制条例规定的隔离栽培场和试验田。具体的投入可根据实验规模、资金等条件规划。具体的投入可根据实验规模、资金等条件规划。②水稻转基因流程一般需要 6 个月左右时间；从大量的转化植株中筛选鉴定出表型稳定、性状优良的植株需要约 2 年时间。|根据育种目标，利用细胞 工 程 技术，每年可获得再生的完整单倍体植株10万株以上，每年可产生 8 万株 转 化 植株。|
|3|分 子 标 记平台|提 取 植 物DNA 样本；利 用 SSR标记和 SNP标记技术，获取基因分型数据；开发功能标记基因。|①分子标记技术需要高通量的样品粉碎和 DNA 提取设备、基因扩增仪、电泳检测设备或荧光分析设备。分子标记的开发需要借助生物信息技术设计、筛选可用标记。②功能标记的开发需要大量的文献阅读跟踪研究进展、生物信息分析和实验验证。|利用高通量DNA 提取技术，每年可提 取 水 稻DNA 样本 5万份；利用SSR 标记和SNP 标记技术，每年获得基因分型数据 40 万个。每年可开发功能标记基因 100个。|
|4|分 子 设 计育种平台|通过集成与整合多种生物技术，对|①分子设计平台是一个资源整合平台，需要以传统育种、标记选择、单倍体育种、遗传转化、生|每年可筛选优良等位基因材料 1 万|

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|育种中的各种因素进行模拟、筛选和优化，得到最佳育种方案。|物信息分析等平台为基础；需要设计者对传统育种和上述各种现代生物技术有深刻的理解和经验。②传统品种选育周期为 8年以上，综合运用各种技术的设计育种可将周期缩短至 5 年。|份，获得带有优良性状等位基因的聚 合 材 料800 份以上。|

上述平台对应于第三代杂交育制种技术的研发流程示意图如下：
突变体筛选和基因克隆
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|-|
|基因克隆平台|

载体构建
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|-|
|分子标记平台|

||
|-|
|组织培养平台|

||
|-|
|设计育种平台|

新品种选育
具体而言，基因克隆平台主要参与基因克隆、功能验证和载体构建环节。组织培养与遗传转化平台主要参与基因克隆、基因功能验证、独立承担遗传转化平台，参与转化事件筛选，并在新品种选育环节负责单倍体培养。分子标记平台主要参与突变体筛选、功能基因克隆和验证、转化事件筛选，以及新品种选育。设计育种平台主要负责新品种选育，也参与基因克隆、功能验证等环节。
根据已构建的上述平台，波莲基因已取得了如下领先优势：
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|序号|已完成成果|优势说明|
|1|累计收集水稻种质资源 3,600 余份，玉米 660 余份，甘薯 100 余份，并进行了初步的农艺性状鉴定和基因型分析；利用辐射诱变和化学诱变创制了籼稻品种突变体库总计 4,600 余份，从中筛选到多种农艺性状突变体300余份。|种质资源是农作物技术研发与农业生产的根基，我国实现对种质资源的保护制度。只有搜集足够多的种质资源，才能从众多种质资源中提取到众多性能各异的基因，从而测试、鉴定、筛选出可利用的基因。目前我国种子公司鲜有自有突变体库，知识产权存在隐忧。波莲基因独立创制的水稻突变体库为完全为自主所有。突变体库提供了丰富的育种资源包括核雄性不育系、化学敏感突变体等各种优良种质资源。|
|2|已获得雄性核不育突变体株系 99个，其中具有良好农艺性状的隐性核不育突变体 12 个；其中 2 个不育基因已克隆并已申报专利；已克隆12个新的花粉特异表达启动子，并已申报专利 1 项；鉴定出可用花粉致死基因 3 个；克隆标记基因 8 个，已申报专利 2 项。|不育系及其恢复基因、花粉致死基因均是第三代杂交育制种技术的必备元件，国内“三系法”、“两系法”均是通过利用不育系的性能进行育制种。波莲基因已克隆并申请专利的不育系将可获得植物新品种权专利；同时可用于对“三系法”、“两系法”品种的改良。花粉致死基因与筛选标记基因及其鉴别方法可广泛应用于各类转基因技术。波莲基因已克隆的优良不育突变体和花粉启动子具有完全自主知识产权；采用的标记筛选策略简单经济，更适合我国国情。|
|3|根据已有基因元件，已设计 2 套载体的构建技术路线。|载体构建技术路线是波莲基因科研团队根据基因性能的不同，并结合多年科研技术经验总结与摸索出来的可行性方法，在确保第三代杂交育制种技术可研发成功的同时，亦构筑了对其他竞争者的技术壁垒。|

目前，波莲基因已取得 6项重大性的技术成果，现已提交专利申请且获得国家知识产权局受理，具体如下：
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|序号|申请号|申请日|发明专利申请名称|主要用途|备注|
|1|201510351879.9|2015-6-24|一种水稻 CY81A6基 因 突 变 体CY81A6-m1 及 其应用|用于鉴别、筛选不育系|已于 2015 年 08月 11 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|

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|2|201510351880.1|2015-6-24|一种水稻 CY81A6基 因 突 变 体CY81A6-m2 及 其应用|用于鉴别、筛选不育系|已于 2015 年 08月 11 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|3|201510385192.7|2015-7-3|一 种 水 稻CYP704B2 基因突变体及其分子鉴定方法和应用|用于创制和繁殖不育系|已于 2015 年 08月 03 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|4|201510387564.X|2015-7-6|一 种 水 稻CYP704B2 基因突变体及其分子鉴定方法和应用|用于创制和繁殖不育系|已于 2015 年 07月 24 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|5|201510389059.9|2015-7-6|一种植物花粉特异性启动子 PCHF32及其应用|用于转基因成分剔除|已于 2015 年 8 月12 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|6|201510408160.4|2015-7-13|一种含苯达松的农药组合物及其制备方法|用于鉴别筛选不育系的配套方法|已于 2015 年 9 月22 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|

同时，研发了 3项新品种，现已提交农业部植物新品种保护办公室申请品种审定，具体如下：
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|序号|申请号|申请日|品种暂定名称|品种价值|
|1|20151302.2|2015-09-23|青丰一号 A|用于三系杂交稻组合的配置|
|2|20151303.1|2015-09-24|光身 S127|用于两系杂交稻组合的配置|
|3|20151360.1|2015-10-06|中香黄占|高档优质食用稻，产量高于市场主栽品种|

截至本报告出具日，波莲基因已完成了第三代杂交育制种技术的核心与重难点工作——基本元件的发掘与创制及元件功能的验证，目前与未来的研发工作将主要为遗传载体的构建与转化以及大规模测试筛选——将遗传转化载体导入到最优良的隐性核雄性不育突变体中及对导入后各元件的效率进行测试，并从大量的事件中选育出育性恢复最佳、花粉致死效
果最好、筛选标记效率最高的基因及最优的转化事件，将上述转化事件进
行保存利用，并进行知识产权保护。
换言之，除上述已取得的领先优势及技术成果外，第三代杂交育制种技术未来为波莲基因还可提供如下产品或价值：
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|项目|商业价值体现方式|
|第三代杂交育制种技术|①申请发明专利，享有专利所有权。②利用该技术原理，推广应用于棉花、小麦等其它农作物，高粱、谷子、大麦等小宗粮食作物，油菜、大豆等油料作物，甘薯、甘蔗、甜菜等经济作物以及辣椒、茄子等蔬菜作物的杂交种制种、品种改良和新品种培育。|
|基因|筛选标记基因未来可能应用于玉米、小麦等领域。|
|不育系|通过第三代杂交育制种技术获得多个不育系，进行不育系销售或利用不育系生产不同的植物新品种。|
|植物新品种|选育具有商业价值的水稻新品种进行生产销售。|

此外，在第三代杂交育制种技术成熟后，将可预期地通过以下方式创造商业价值：
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|商业模式|具体方式|可比事件|
|专利技术使用服务费|将获得专利的第三代杂交育制种技术，授权其他种子公司使用，收取许可使用费。|水稻三系法技术发明人袁隆平1998年个人品牌估值达1,000亿。|
||利用第三代杂交育制种技术对当前的三系、两系品种进行改良，收取服务费。|-|
|基因转让费、基因许可使用费|将具有商业价值的基因转让给其他公司，收取技术转让费；或授权其他公司使用，收取许可使用费。|2014 年隆平高科以 1,000 万元购买了抗褐飞虱水稻基因的 20 年使用权。|
|不育系使用费|利用第三代杂交育制种技术生产较多不同且具备商业价值的不育系，出售各不育系的使用权，收取不育系分成收益。|2015 年广西农科院水稻研究所将杂交水稻不育系丰田 1A品种权以1,050 万元转让给广西金卡农业科技有限公司。|

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|水稻新品种使用费|利用第三代杂交育制种技术获取不同的不育系，不育系与众多父本结合，获取可用于商业化生产的水稻新品种，并应用于“一站式”，或将水稻新品种授权其他公司使用收取使用费。|①国审杂交水稻品种转让行情一般在 500 万元左右。2011 年荃银高科将刚完成审定尚处于推广示范期的杂交水稻品种新两优 223以 280 万的低价转让给了其子公司湖北荃银高科种业有限公司。②2015 年 7 月 3 日江苏明天种业以 1,000 万买断了中国水稻研究所研发的超级稻“国稻 6 号”水稻新品种的品种经营权。③2010 年中种集团出资 2,000 万元分享了杂交玉米品种郑单 958第五家种子经营权。|

二、本次交易的目的
（一）加速“第三代杂交育制种技术”的研发与商业化进程
民以食为天，食以种为源。只有能满足农户高产、高普适性、成熟时间短、米质好等特性的优良品种才能收获高产量粮食，增加农户收入，增强农户种粮意愿，保障国家粮食产量基本安全。只有能满足种粮大户抗倒、抗伏、抗病（虫）性强等特性的优良品种，才能降低种粮成本，节省劳动力，便利机械化耕种，实现规模化生产，提升粮食品质。只有农户规模化与机械化生产规模不断扩大、推广程度不断提高，才能顺利有效地推进我国农业现代化。
第三代杂交育制种技术是一项革命性育制种技术，其不育系选育效率高，育性稳定、配组自由，选育高产优质广适的品种概率大；采用该技术育制种过程中，育性不受环境影响，制种风险小。同时，该技术育种程序简单，可大规模机械化生产，满足我国农业规模化、机械化与现代化生产的需求。
然而，育制种技术是资金与技术密集型行业，其研发周期长、资金投入大。“三系法”从 1964年开始研究至 1973年籼型杂交水稻培育成功耗时近 10年，“两系法”从 1973年发现光温敏核不育系至 1994年两系
杂交稻通过审定耗时近 20年。
第三代杂交育制种技术的研发成功与商业化应用亦需要一定的时间。
一般而言，雄性不育突变体的创制、筛选和鉴定需要 1.5至 2年；雄性不育基因克隆和功能验证一般需要 2至 4年；花粉致死基因的创制、筛选和鉴定需要 2至 4年；筛选标记基因的创制、筛选和鉴定需要 2至 4年；遗传转化载体构建与测试一般需要 2-3年；第三代杂交育制种系统商业化应用一般需要 2-5年。
同时，由于生物育种技术的高技术性、基因提取测试与植物品种试验的周期性等特点，决定了不同的研发团队与核心技术人员研发成功的概率大小、研发成功所需时间长短均不相同。换言之，第三代杂交育制种技术的成功研发与加速商业化应用离不开专业的高技术研发团队、先进的研发设备、良好的研发条件等。
为此，波莲基因需要较大资金投入稳固核心技术团队、改善与优化研发条件、更新配套的研发设备，加速第三代杂交育制技术的研发进程；需要较大资金投入建设生态网络测试站点与不同区域育制种基地、租赁标准化田间试验基地、收集种质资源、购买优良品种权，对第三代杂交育制种技术未来快速商业化进行配套布局。
根据第三代杂交育制种技术研发团队的研发安排与规划，波莲基因对第三代杂交育制种技术的研发进程初步规划如下：
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|序号||研发阶段|主要内容|完成时间（水稻）|完成时间（玉米）|完成时间（小麦）|
|||元件创制|雄性不育突变体的创制与可育基因的克隆、提取、筛选，花粉致死基因的筛选和验证，筛选标记基因的筛选|已完成|预计 2020 年前完成|预计 2023 年前完成|
||1||||||
|||载体构建|将各基因串联排列后，连接到载体上，并转移到植物基因组的相应区段|预计 2015 年年底完成|预计 2020 年年底完成|预计 2023 年年底完成|
||2||||||
|||遗传转化|将载体中可转移区段整合到植物|预计 2016 年8 月前完成|预计 2021 年8 月前完成|预计 2024 年8 月前完成|
||3||||||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||基因组中||||
||筛选鉴定|获得最初的转基因植株后，通过加代繁殖，筛选鉴定遗传稳定的转化植株|预计 2017 年年底前完成|预计 2022 年年底前完成|预计 2025 年年底前完成|
|4||||||
||品种选育|不育系的选育与组合测配|预计 2018 年开始该项工作，大致需 2年可完成一批优良不育系的改良；3年后可选育出新的杂交组合；5 年左右可选育出全新的不育系。|预计 2023 年开始该项工作，大致需 2年可完成一批优良不育系的改良；3年后可选育出新的杂交组合；5 年左右可选育出全新的不育系。|预计 2025 年开始该项工作，大致需 3年时间进行组合测试，可选育出优良的杂交种及不育系。|
|5||||||

为此，波莲基因股东会通过了引入新股东对波莲基因增资扩股的决议。一方面，通过引入新股东增强波莲基因的资金实力，加速研发进程，对第三代杂交育制种技术商业化应用提前布局。另一方面，通过新股东增资的资金进行“一站式”市场的开拓与推广，顺应国家《粮食收储供应安全保障工程建设规划（2015－2020年）》，积极布局农业机械化、现代化市场，缩短波莲基因收益实现周期。
本次交易完成后，公司在波莲基因的股权比例进一步提升，并将在资金、渠道、人才等方面加大对第三代杂交育制种技术研发支持与投入，加速第三代杂交育制种技术的研发进程。同时通过公司品牌、人才、渠道、资源优势，为波莲基因的第三代杂交育制种技术的商业化提供广阔的市场，提高公司营业收入，增强公司盈利能力。
（二）增强公司在国内外市场的竞争力
种子公司的核心竞争力关键在于育制种技术与产品销售渠道。在育制
种技术方面，因受制于“三系法”、“两系法”，公司在育种方面与具备“育
繁推”经营能力的企业相比并无明显突出优势。同时，因育制种方法的限制，导致公司主营业务与产品过于集中于杂交水稻种子，虽然目前我国杂交水稻种植面积占水稻种植总面积的55%左右，未来杂交水稻的市场空间仍较大，但若公司不能进一步丰富品种储备、完善产品结构，一旦杂交水稻种子市场发生重大不利变化，公司产品单一的经营风险将会加大。
在种子销售渠道方面，公司因起步较晚，国内市场占有率还较低，与国内种子公司龙头企业相比，在市场规模、营销渠道等方面，还存在一定差距。在设立之初，为迅速占领市场，公司采用了子公司结合分公司覆盖市场、营销渠道下沉至县区级等方式构建产品销售渠道。为顺应我国农业机械化、现代化的趋势，应对国内种子公司的竞争与国际种业巨头的冲击，降低公司种子销售成本，公司于 2014年开始构建与开拓直销渠道——“一站式”。
“一站式”是指，公司利用自有种子品种优势、资金优势、品牌优势，通过组建“一站式”农业专业合作联社，针对农业生产的各个环节，为参加合作联社的农户提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售，涵盖水稻生产产前、产中、产后的金融、产品、技术、信息等全产业链服务。
截至本报告书出具日，公司已实现了“一站式”签约面积 320万亩。“一站式”既顺应了农业机械化生产的趋势，也为公司种子产品直销开拓了广阔的市场渠道。然而，公司“一站式”的开拓与增值服务尚处开发摸索的初期，从推广到成熟并为公司增加收益尚需大量人力、物力与财力投入。
为增强持续经营能力，公司积极加大对科研技术投入，着力于提高自主研发能力，以求在育种技术上实现新的突破，从而向种子行业产业链上游延伸。为克服产品单一风险，公司在继续增强杂交水稻种子“育繁推”一体化经营能力的同时，通过参股、收购等方式逐步加大棉花、玉米、油菜、蔬菜新品种等其他粮食作物和经济作物种子的研发、生产和推广力度。
但受制于科研实力与资金实力，上述研发仍局限于传统育种技术，在生物
育制种技术方面尚未实现完整体系，在非水稻领域的技术研发亦有待突破；“一站式”模式亦需进一步完善和推广。
本次交易完成后，公司的研发实力将进一步增强。公司将根据第三代杂交育制种技术的研发进程，结合公司与波莲基因的资金情况，逐步在不同区域设立生态网络测试站点与育制种基地，以形成完整的生物技术的科研体系，并进一步收集种质资源、购买优良品种权等，对未来第三代杂交育制种技术的大规模商业化应用进行配套布局。同时，公司将结合波莲基因的资金优势，加速公司“一站式”的投入，进一步开拓与巩固公司“一站式”市场，提高公司营业收入，增强公司盈利能力。
因此，本次交易完成后，公司的技术优势将逐步确立、经营模式将逐步升级。公司通过自主水稻生物育制种技术的突破与应用，使公司的主营业务由原来的杂交水稻种子供应商转变为生物育制种技术的服务商，通过专利技术服务、农作物品种改良和培育全新大品种等方式，占领种业产业链的最顶端，从而跳出原有的同质化竞争市场，为国内外的种业企业提供育制种技术服务。
未来，随着“一站式”规模的不断扩大，不仅将为公司自主生物育制种技术的应用提供广阔空间，同时，也依托于公司自主生物育制种技术提供适合不同区域种植条件与农户要求的品种资源，并保持良好的产品更新换代。两者相辅相成、相互促进。
三、本次交易的决策过程
（一）本次交易已经履行的程序及获得的批准
1、2015年6月1日，公司董事会发布了公司拟筹划重大事项停牌申请；
公司停牌期间按交易所规定每周发布了一次公司股票继续停牌公告。
2、2015年10月8日，公司2015年第三次临时股东大会审议通过了《关于因筹划重大事项申请公司股票延期复牌的议案》。
3、2015年10月9日，公司董事会发布了公司股票延期复牌公告。
4、2015年10月27日，公司2015年第四次临时股东大会审议通过了《关于控股子公司增资暨关联交易的议案》、《关于放弃控股子公司增资优先认购权的议案》；2015年10月29日，波莲基因股东会审议通过了同意黄培劲、塔牌集团增资的议案。
5、2015年11月16日，黄培劲与孙敏华签署了《股权转让协议》；2015年11月17日，公司董事会发布了《关于控股子公司股东转让股权的公告》；
波莲基因的其他股东均出具了同意放弃优先购买权的书面意见。
6、2015年11月25日，上市公司与交易对方签订了《发行股份购买资产协议》。
7、2015年11月25日，波莲基因除塔牌集团、黄培劲、孙敏华以外的其他股东出具了放弃对塔牌集团、黄培劲、孙敏华股权优先购买权的书面意见。
8、2015年11月26日，塔牌集团审议通过了向神农基因出售所持波莲基因股权。
9、2015年11月26日，公司召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告
书（草案）》及其摘要、《发行股份购买资产协议》等相关议案。
（二）本次交易尚需履行的程序及获得的批准
截至本报告书出具日，本次交易尚需履行的审批程序包括：
（1）本公司股东大会审议通过；
（2）中国证监会核准。
四、本次交易的方案
（一）本次交易方案
公司拟向塔牌集团、黄培劲、孙敏华发行股份购买其合计持有的波莲
基因61.52%股权。
本次交易，波莲基因61.52%股权的评估值为 70,442.26万元，经交易各方友好协商，确定波莲基因61.52%股权交易对价为 70,000万元，全部以非公开发行股份方式支付，发行股份价格为 4.23元/股（不低于定价基准日前 120个交易日上市公司股票交易均价的90%），共计发行 165,484,634股。
（二）本次交易股票发行具体情况
1、发行种类和面值
本次向特定对象发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值 1.00元。
2、发行方式及发行对象
本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行，发行对象包括塔牌集团、黄培劲、孙敏华 3名交易对方。
3、发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格
公司于2015年9月10日召开了2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年度半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意公司以2015年6月30日的公司总股本409,600,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增15股。公司的利润分配方案现已实施完毕，公司的股票价格相应调整为11.348元/股。具体计算如下：
调整后的股票价格=调整前的股票价格÷（1+每股转增股本数）=28.37元/股÷（1+15/10）=11.348元/股。
按照《重组办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前 20个交易日、60个交易日或者 120个交易日上市公司股票交易均价之一。
基于公司估值水平，考虑本次交易有利于提高公司的资产质量和盈利
能力，有利于公司的长远发展，符合公司全体股东特别是广大中小股东的利益，故公司发行股份购买资产选择定价基准日前 120个交易日公司股票交易均价为市场参考价。
据此，公司 2015年度半年度利润分配前，定价基准日前 120个交易日的市场交易价格如下：
||||
|-|-|-|
|交易均价类型|交易均价|交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日|11.74 元/股|10.57 元/股|

公司 2015年度半年度利润分配后，定价基准日前 120个交易日的市场交易价格如下：
||||
|-|-|-|
|交易均价类型|交易均价|交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日|4.696 元/股|4.226 元/股|

经过与交易各方协商，本次购买资产的发行价格为 4.23元/股，不低于定价基准日前 120个交易日股票交易均价的90%。
在定价基准日至股份发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则该发行价格将做相应调整。
上述发行价格及确定发行价格的原则尚需经公司股东大会批准。
4、发行数量
根据交易标的商定价格 70,000万元以及本次发行价格 4.23元/股，上市公司购买资产发行股份情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|||本次交易前持有波|交易对价|获得上市公司股份|
|序号|交易对方||||
|||莲基因股权比例（%）|（万元）|（股）|
|1|塔牌集团|35.15|40,000|94,562,648|
|2|黄培劲|17.58|20,000|47,281,324|
|3|孙敏华|8.79|10,000|23,640,662|
|合计||61.52|70,000|165,484,634|

在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股、转增股
本、增发新股或配股等除权、除息行为，导致股票发行价格调整的，发行
数量亦作相应调整。
各方同意，公司向本次发行股份购买资产的交易对方发行的总股份数以及每一交易对方获得的相应股份数量，需经公司股东大会批准后，以中国证监会最终核准的发行数量为准。
5、上市地点
本次向特定对象发行的股票拟在深圳证券交易所上市。
6、本次发行股份锁定期
黄培劲通过本次交易取得的上市公司定向发行的股份，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让；本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，其持有公司股票的锁定期自动延长6个月。
塔牌集团与孙敏华通过本次交易取得的上市公司定向发行的股份，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让。
本次发行结束后在锁定期间，由于公司送红股、转增股本等原因增持的公司股份，亦应遵守上述约定。
7、期间损益
除因本次交易而发生的成本支出或应承担的税费外（有关成本及税费由双方按依法或依约定承担），标的资产在损益归属期间运营所产生的盈利由上市公司享有，运营所产生的亏损（扣除非经常性损益后）超过《资产评估报告》盈利预测同期亏损额的，交易对方应根据其持有波莲基因股权的比例对亏损超出部分以现金方式分别向上市公司补偿。
8、标的公司滚存未分配利润的安排
波莲基因于交割日之前的滚存未分配利润由公司享有。
9、公司滚存未分配利润安排
公司本次发行前滚存未分配利润由本次发行后的新老股东共同享有。
五、本次交易构成关联交易
本次交易涉及向公司控股股东、实际控制人黄培劲先生发行股份购买资产；同时，本次重组完成后，塔牌集团将成为公司持股比例5%以上的股东，按照《上市规则》规定，属于公司的关联方，因此，本次交易构成关联交易。
六、本次交易构成重大资产重组
本次交易的标的资产为波莲基因61.52%股权。本次交易完成后公司持有波莲基因的股权比例进一步提升。
根据上市公司经审计的2014年度财务数据、波莲基因经审计的2015年1-10月的财务数据以及交易作价情况，相关财务比例计算如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|神农基因|波莲基因|比值（%）|
|资产总额|158,382.86|70,000.00|44.20|
|资产净额|124,441.10|70,000.00|56.25|
|营业收入|35,556.00|--|--|

注：神农基因的财务数据取自 2014年审计报告；波莲基因的资产总额、资产净额指标均根据《重组办法》的相关规定，取本次交易标的资产的交易金额。资产净额不包括少数股东权益。
因此，根据《重组管理办法》第十二条及第十四条的规定，本次交易构成重大资产重组。
七、本次交易不构成借壳上市
本次交易不构成《重组管理办法》第十三条所规定的借壳上市，理由如下：
1、公司自首次公开发行股票上市后至今，公司实际控制人一直为黄培劲先生，公司控制权未发生过变更。
2、本次交易完成前后，公司股权结构变动如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||交易完成前||交易完成后||
|股东名称|持股数|持股比例|持股数|持股比例|
||（股）|（%）|（股）|（%）|
|黄培劲|181,504,000|17.73|228,785,324|19.23|

||||||
|-|-|-|-|-|
|塔牌集团|--|--|94,562,648|7.95|
|湖南财信创业投|||||
|资|51,200,000|5.00|51,200,000|4.30|
|有限责任公司|||||
|吴轶|30,607,805|2.99|30,607,805|2.57|
|中国农业银行股|||||
|份有限公司－宝|||||
|盈科技30灵活配|24,680,303|2.41|24,680,303|2.07|
|置混合型证券投|||||
|资基金|||||
|孙敏华|--|--|23,640,662|1.99|
|全国社保基金四|||||
||23,144,040|2.26|23,144,040|1.95|
|零四组合|||||
|中国农业银行股|||||
|份有限公司－鹏|||||
|华动力增长混合|21,499,863|2.10|21,499,863|1.81|
|型证券投资基金|||||
|（LOF）|||||
|海南谷韵湘农业|||||
||19,500,000|1.90|19,500,000|1.64|
|发展有限公司|||||
|莱州市农业科学|||||
||15,333,712|1.50|15,333,712|1.29|
|院|||||
|邵慧萍|13,544,045|1.32|13,544,045|1.14|
|诺安基金－建设|||||
|银行－中国人寿|||||
|－中国人寿委托|13,126,877|1.28|13,126,877|1.10|
|诺安基金公司股|||||
|票型组合|||||
|其他|629,859,355|61.51|629,859,355|52.95|
|合计|1,024,000,000|100|1,189,484,634|100|

本次交易完成前，黄培劲先生持有公司股票 181,504,000股，持股比例为17.73%，为公司实际控制人。
本次交易完成后，黄培劲先生新增持有公司股票 47,281,324股，加上本次交易前持有的公司股票 181,504,000股，合计持有 228,785,324股，
占交易完成后的公司总股本的19.23%，为公司实际控制人。
综上，本次交易不构成借壳上市。
八、本次重组对上市公司的影响
（一）本次重组对主营业务的影响
本次交易是公司增强自身育种科研能力，掌握前沿核心育制种技术，向产业链顶端转型升级的重要步骤。公司具备“育繁推”一体化的经营能力，在制种与营销推广上具备一定的优势，但育种科研能力相对薄弱，缺乏具有突出竞争力的育种技术。本次交易完成后，公司将依托生物育制种技术体系的逐步构建与完善，实现从传统种子供应商到生物育制种技术服务商的转型，并通过“一站式”项目大规模实现生物育制种技术的商业化应用，进而推动公司生物育制种技术服务及其产品在国内外市场份额的快速提高；利用生物育制种技术应用的广泛性，公司亦将积极延伸产业链到功能性农产品和生物医药等领域，在不断提高公司持续发展能力和盈利能力的同时，致力把公司打造成为世界级的生物技术开发与应用服务企业。
（二）本次重组对盈利能力的影响
本次与波莲基因的整合是公司顺应国家政策引导和行业发展趋势，掌握前沿核心育制种技术，完成公司发展规划和经营转型的战略选择。本次交易完成后，上市公司的运营资金将得到有力补充，不仅为公司第三代杂交育制种技术的研发投入和商业化应用提供了资金保障，同时，也为公司加速“一站式”模式的完善与推广速度奠定了坚实基础。公司未来的综合盈利能力将大大增强。
（三）本次重组对公司股权结构的影响
本次交易完成前后，公司股权结构变动如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||交易完成前||交易完成后||
|股东名称|||||
||持股数（股）|持股比例（%）|持股数（股）|持股比例（%）|
|黄培劲|181,504,000|17.73|228,785,324|19.23|

||||||
|-|-|-|-|-|
|塔牌集团|--|--|94,562,648|7.95|
|湖南财信创业|||||
|投资有限责任|51,200,000|5.00|51,200,000|4.30|
|公司|||||
|吴轶|30,607,805|2.99|30,607,805|2.57|
|中国农业银行|||||
|股份有限公司|||||
|－宝盈科技 30|||||
||24,680,303|2.41|24,680,303|2.07|
|灵活配置混合|||||
|型证券投资基|||||
|金|||||
|孙敏华|--|--|23,640,662|1.99|
|全国社保基金|||||
||23,144,040|2.26|23,144,040|1.95|
|四零四组合|||||
|中国农业银行|||||
|股份有限公司|||||
|－鹏华动力增|||||
||21,499,863|2.10|21,499,863|1.81|
|长混合型证券|||||
|投资基金|||||
|（LOF）|||||
|海南谷韵湘农|||||
|业发展有限公|19,500,000|1.90|19,500,000|1.64|
|司|||||
|莱州市农业科|||||
||15,333,712|1.50|15,333,712|1.29|
|学院|||||
|邵慧萍|13,544,045|1.32|13,544,045|1.14|
|诺安基金－建|||||
|设银行－中国|||||
|人寿－中国人|||||
||13,126,877|1.28|13,126,877|1.10|
|寿委托诺安基|||||
|金公司股票型|||||
|组合|||||
|其他股东|629,859,355|61.51|629,859,355|52.95|
|合计|1,024,000,000|100|1,189,484,633|100|

（四）本次重组对公司主要财务指标的影响
根据立信会计师出具的信会师报字【2015】第 115552号《审计报告》
和信会师报字【2015】第 115553号《备考审计报告》，本次发行前后，上市公司主要财务数据如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
||2014 年 12 月 31 日||2015 年 10 月 31 日||
|项目|||||
||交易前|交易后|交易前|交易后|
|资产总额|158,382.86|158,382.86|227,260.21|227,260.21|
|负债总额|24,135.78|24,135.78|22,663.92|22,663.92|
|股东权益|134,247.09|134,247.09|204,596.29|204,596.29|
||2014 年 1-12 月||2015 年 1-10 月||
|营业收入|35,566.00|35,566.00|23,987.04|23,987.04|
|营业利润|-11,426.58|-11,426.58|-3,731.09|-3,731.09|
|净利润|-11,595.27|-11,595.27|-738.80|-738.80|
|归属于母公|||||
||-8,847.71|-8,847.71|293.10|277.61|
|司的净利润|||||

九、本次交易完成后公司仍符合上市条件
本次交易完成后，公司股本增加到 1,189,484,634股，非社会公众股占比为20.18%，社会公众股持股比例不低于本次交易完成后公司股本总额的10%，公司股权分布仍符合《公司法》、《证券法》、《上市规则》等法律法规所规定的股票上市条件。
第二节上市公司基本情况
一、公司概况
|||
|-|-|
|公司名称|海南神农基因科技股份有限公司|
|英文名称|Hainan Shennong Gene Technology Co.,Ltd|
|股票上市地|深圳证券交易所|
|证券代码|300189|
|证券简称|神农基因|
|成立日期|2000 年 12 月 29 日|
|社会信用代码|91460000721271695E|
|注册资本|102,400 万元|
|企业性质|股份有限公司|
|法定代表人|黄培劲|
|注册地址|海南省海口市紫荆路 2-1 号紫荆信息公寓 26A|
|邮编|570125|
|电话|0898-68598068|
|传真|0898-68545606|
|公司网站|www.sndf.com.cn|
|经营范围|粮食、棉花、油料、糖料、瓜菜、果树、茶树、桑树、花卉、草类等作物种子的选育、生产、销售（凭许可证经营）；生物激素、农业机械及配件、汽车配件、橡胶及制品、种用仪器设备、人造革、塑料制品销售；农业信息咨询；进出口贸易；农作物基因技术的研究与开发，技术转让、技术服务、技术咨询、技术培训，生物技术的研究、开发，生物产业投资。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）|

二、公司历史沿革及股权变动情况
（一）股份公司设立时的股本结构
神农基因系 2000年 12月，经海南省股份制企业办公室琼股办【2000】 96号《关于同意设立海南神农大丰种业科技股份有限公司的批复》批准，由黄培劲、长丰（集团）有限责任公司等十名股东出资设立的股份有限公
司，设立时公司注册资本为 3,000万元，总股本为 3,000万股，公司实际
控制人黄培劲先生担任公司法定代表人。公司设立时的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|900|30.00|
|2|长丰（集团）股份有限公司|700|23.34|
|3|湖南九芝堂股份有限公司|400|13.33|
|4|湖南安塑股份有限公司|300|10.00|
|5|彭小毛|200|6.67|
|6|海南可丽佩翠橄榄油有限责任公司|150|5.00|
|7|长沙知亿实业有限公司|100|3.33|
|8|谭源辉|100|3.33|
|9|赵荣进|90|3.00|
|10|袁安定|60|2.00|
|合计||3,000|100|

 2000年 12月 20日，海南华宇会计师事务所有限公司出具华宇所验字【2000】43号《验资报告》，对设立股份公司出资到位情况进行了验证。
2000年 12月 29日，公司取得注册号为 4600001008407的《企业法人营业执照》。
（二）公司设立后至首次公开发行股票并上市前的股本变更情况
1、2002年 2月，神农基因第一次增资扩股
2002年 2月 2日，经公司股东大会决议并经海南省经济贸易厅琼经股【2002】319号文件批准，同意湖南省宏升创业投资有限责任公司、赵荣进和湖南省财信房地产开发公司等 9名股东以 4,000万元对公司增资 1,600万股。本次增资后，公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|900|19.565|
|2|长丰（集团）股份有限公司|700|15.217|
|3|赵荣进|477|10.370|
|4|湖南省宏升创业投资有限责任公司|400|8.696|
|5|湖南九芝堂股份有限公司|400|8.696|
|6|湖南省财信房地产开发公司|360|7.826|
|7|湖南安塑股份有限公司|300|6.522|

|||||
|-|-|-|-|
|8|彭小毛|200|4.348|
|9|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|160|3.478|
|10|海南可丽佩翠橄榄油有限责任公司|150|3.261|
|11|长沙知亿实业有限公司|100|2.174|
|12|四川绵阳仙农种业有限责任公司|100|2.174|
|13|谭源辉|100|2.174|
|14|王一飞|80|1.739|
|15|袁安定|67|1.457|
|16|江西南丰县农业局种子管理站|66|1.435|
|17|袁耀华|40|0.870|
|合计||4,600|100|

公司于 2002年 9月 20日办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，公司股本总数由 3,000万股增至 4,600万股，
2、2006年 4月，第一次股份转让
2006年 4月，湖南安塑股份有限公司、海南可丽佩翠橄榄油有限责任公司与长沙知亿实业有限公司与黄培劲、岳朝军、湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司、姬朝阳签署了股份转让协议。本次股份转让后，公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|1,000|21.739|
|2|长丰（集团）股份有限公司|700|15.217|
|3|赵荣进|477|10.370|
|4|湖南省宏升创业投资有限责任公司|400|8.696|
|5|湖南九芝堂股份有限公司|400|8.696|
|6|湖南省财信房地产开发公司|360|7.826|
|7|湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司|300|6.522|
|8|彭小毛|200|4.348|
|9|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|160|3.478|
|10|姬朝阳|50|1.087|
|11|岳朝军|100|2.174|

|||||
|-|-|-|-|
|12|四川绵阳仙农种业有限责任公司|100|2.174|
|13|谭源辉|100|2.174|
|14|王一飞|80|1.739|
|15|袁安定|67|1.457|
|16|江西南丰县农业局种子管理站|66|1.435|
|17|袁耀华|40|0.870|
|合计||4,600|100|

公司于 2006年 4月 6日办理了本次工商变更登记手续。
3、2008年 11月，神农基因第二次增资扩股与第二次股份转让
2008年 11月 25日，经公司 2008年第 2次临时股东大会决议，同意浙江联盛创业投资有限公司、深圳市红岭创业投资企业（有限合伙）以 15,525万元对公司增资 1,150万股，同时同意长丰（集团）股份有限公司、赵荣进等股东将股份转让给黄培劲、冯超球、余竹青等人。本次增资后及股份转让后，公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|1,793|31.183|
|2|深圳市红岭创业投资企业（有限合伙）|950|16.522|
|3|冯超球|477|8.296|
|4|海南六丰源农业开发有限公司|400|6.957|
|5|湖南财信创业投资有限责任公司|400|6.957|
|6|湖南省财信房地产开发公司|360|6.261|
|7|湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司|300|5.217|
|8|浙江联盛创业投资有限公司|200|3.478|
|9|彭小毛|200|3.478|
|10|余竹青|180|3.130|
|11|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|160|2.783|
|12|汪健|100|1.739|
|13|王坚|100|1.739|
|14|王一飞|80|1.391|
|15|冯桂忠|50|0.870|

||||
|-|-|-|
|合计|5,750|100|

公司于 2008年 12月 11日办理了工商变更登记手续。本次增资后，公司的股份总数由 4,600万股增至 5,750万股。
4、2009年 4月，神农基因第一次资本公积转增股本
2009年 4月 22日，经公司 2008年年度股东大会决议，同意以公司 2008年末总股本为基数，以资本公积向全体股东每 10股转增 10股。本次资本公积转增股本后，公司股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|3,586|31.183|
|2|深圳市红岭创业投资企业（有限合伙）|1,900|16.522|
|3|冯超球|954|8.296|
|4|海南六丰源农业开发有限公司|800|6.957|
|5|湖南财信创业投资有限责任公司|800|6.957|
|6|湖南省财信房地产开发公司|720|6.261|
|7|湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司|600|5.217|
|8|浙江联盛创业投资有限公司|400|3.478|
|9|彭小毛|400|3.478|
|10|余竹青|360|3.130|
|11|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|320|2.783|
|12|汪健|200|1.739|
|13|王坚|200|1.739|
|14|王一飞|160|1.391|
|15|冯桂忠|100|0.870|
|合计||11,500|100|

公司于 2009年 5月 25日办理了工商变更登记手续。本次资本公积转增股本后，公司的股份总数由 5,750万股增至 11,500万股。
5、2009年 11月，神农基因第三次增资扩股
2009年 11月 20日，经公司 2009年第 1次股东大会决议，同意柏远
智、欧秋生等 10名股东以 1,000万元对公司增资 500万股。本次增资后，
公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|3,586|29.883|
|2|深圳市红岭创业投资企业（有限合伙）|1,900|15.833|
|3|冯超球|954|7.950|
|4|海南六丰源农业开发有限公司|800|6.667|
|5|湖南财信创业投资有限责任公司|800|6.667|
|6|湖南省财信房地产开发公司|720|6.000|
|7|湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司|600|5.000|
|8|浙江联盛创业投资有限公司|400|3.333|
|9|彭小毛|400|3.333|
|10|余竹青|360|3.000|
|11|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|320|2.667|
|12|汪健|200|1.667|
|13|王坚|200|1.667|
|14|王一飞|160|1.333|
|15|冯桂忠|100|0.833|
|16|张雄飞|50|0.417|
|17|唐文|50|0.417|
|18|柏远智|50|0.417|
|19|朱诚|50|0.417|
|20|席建民|50|0.417|
|21|义志强|50|0.417|
|22|欧秋生|50|0.417|
|23|唐四清|50|0.417|
|24|王政卿|50|0.417|
|25|胡梅桦|50|0.417|
|合计||12,000|100|

公司于 2009年 12月 21日办理了工商变更登记手续。本次增资后，公司的股份总数由 11,500万股增至 12,000万股。
（三）公司首次公开发行股票并上市后的股本结构
2011年 3月 7日，经中国证券监督管理委员会《关于核准海南神农大丰种业科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》批准，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）4,000万股，发行后，公司的股份总数由 12,000万股增加到 16,000万股，并于 2011年 3月 16日在深圳证券交易所创业板上市。证券代码：300189。本次发行股份后，公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|黄培劲|3,586|22.412|
|2|深圳市红岭创业投资企业（有限合伙）|1,900|11.875|
|3|冯超球|954|5.962|
|4|海南六丰源农业开发有限公司|800|5.000|
|5|湖南财信创业投资有限责任公司|800|5.000|
|6|湖南省财信房地产开发公司|720|4.500|
|7|湖南嘉瑞新材料集团股份有限公司|600|3.750|
|8|浙江联盛创业投资有限公司|400|2.500|
|9|彭小毛|400|2.500|
|10|余竹青|360|2.250|
|11|江西核工业瑞丰生化有限责任公司|320|2.000|
|12|汪健|200|1.250|
|13|王坚|200|1.250|
|14|王一飞|160|1.000|
|15|冯桂忠|100|0.625|
|16|张雄飞|50|0.312|
|17|唐文|50|0.312|
|18|柏远智|50|0.312|
|19|朱诚|50|0.312|
|20|席建民|50|0.312|
|21|义志强|50|0.312|
|22|欧秋生|50|0.312|
|23|唐四清|50|0.312|
|24|王政卿|50|0.312|

|||||
|-|-|-|-|
|25|胡梅桦|50|0.312|
|26|社会公众股|4,000|25.000|
|合计||16,000|100|

公司于 2011年 4月 18日办理了工商变更登记手续。本次增资后，公司的股份总数由 12,000万股增至 16,000万股。
（四）公司发行上市后股本变化
1、2012年 7月，2011年度利润分配暨资本公积转增股本
2012年 7月 17日，公司实施了 2011年度利润分配方案：以未分配利润按每 10股送红股 2股、以资本公积按每 10股转增 4股的比例，向全体股东分配和转增股份总额 9,600万股。公司于 2012年 8月 16日办理了工商变更登记手续。本次利润分配后，公司股份总数由 16,000万股增至 25,600万股。
2、2014年 5月，2013年度利润分配
2014年 5月 29日，公司实施了 2013年度利润分配方案：以资本公积按每 10股转增 6股的比例，向全体股东转增股份总额 15,360万股。本次利润分配后，公司股份总数由 25,600万股增至 40,960万股。公司于 2015年 4月 30日办理了工商变更登记手续。
3、2015年 9月，2015年半年度利润分配
2015年 9月 10日，公司实施了 2015年度半年度利润分配方案：以资本公积按每 10股转增 15股的比例，向全体股东转增股份总额 61,440万股。本次利润分配后，公司股份总数由 40,960万股增至 102,400万股。
公司于 2015年 9月 25日办理了工商变更登记手续。
截至本报告书出具日，公司前 10名股东持股情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|持股数量（股）|持股比例（%）|股份性质|
|||||流通 A 股，|
|1|黄培劲|181,504,000|17.73||
|||||流通受限股份|
||湖南财信创业投资有限||||
|2||51,200,000|5.00|流通 A 股|
||责任公司||||

||||||
|-|-|-|-|-|
|3|吴轶|30,607,805|2.99|流通 A 股|
||中国农业银行股份有限||||
||公司－宝盈科技 30 灵活||||
|4||24,680,303|2.41|流通 A 股|
||配置混合型证券投资基||||
||金||||
||全国社保基金四零四组||||
|5||23,144,040|2.26|流通 A 股|
||合||||
||中国农业银行股份有限||||
||公司－鹏华动力增长混||||
|6||21,499,863|2.10|流通 A 股|
||合型证券投资基金||||
||（LOF）||||
||海南谷韵湘农业发展有||||
|7||19,500,000|1.90|流通 A 股|
||限公司||||
|8|莱州市农业科学院|15,333,712|1.50|流通 A 股|
|9|邵慧萍|13,544,045|1.32|流通 A 股|
||诺安基金－建设银行－||||
||中国人寿－中国人寿委||||
|10||13,126,877|1.28|流通 A 股|
||托诺安基金公司股票型||||
||组合||||

（五）公司修改名称
2015年 10月 27日，公司 2015年第四次临时股东大会审议通过了《关于修改公司章程的议案》，同意公司名称由“海南神农大丰种业科技股份有限公司”变更为“海南神农基因科技股份有限公司”。公司于 2015年 10月 29日完成了工商变更登记手续。
三、最近三年控制权变动情况及重大资产重组情况
（一）控制权变动情况
最近三年，黄培劲为神农基因的控股股东、实际控制人，公司控制权未发生变动。
（二）重大资产重组情况
最近三年，上市公司未发生过重大资产重组。
四、主营业务发展概况
公司以杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务为主，具备“育繁推”一体化经营能力，主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子、棉花种子等，其中杂交水稻种子营业收入占主营业务收入80%以上。
五、最近三年主要财务指标
根据公司2013年、2014年经审计的标准无保留审计意见的财务报告，公司最近三年的主要财务数据及财务指标如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015年 10月 31日|2014年 12月 31日|2013年 12月 31日|
|资产总额|227,260.21|158,382.86|168,358.65|
|负债总额|22,663.92|24,135.78|21,851.48|
|归属于母公司股东||||
||141,574.40|124,441.10|134,568.81|
|的所有者权益||||

（二）合并利润表主要数据
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015 年 1-10 月|2014 年度|2013 年度|
|营业收入|23,987.04|35,566.00|45,436.58|
|营业利润|-3,731.09|-11,426.58|3,290.74|
|净利润|-738.80|-11,595.27|3,506.60|
|归属于母公司股东的净利润|293.10|-8,847.71|3,841.73|

（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015 年 1-10 月|2014 年度|2013 年度|
|经营活动产生的现金流量净额|5,872.42|4,524.00|1,355.21|
|投资活动产生的现金流量净额|-10,746.90|-11,206.02|-33,015.76|
|筹资活动产生的现金流量净额|69,622.95|-1,760.26|2,627.42|
|现金及现金等价物净增加额|64,748.75|-8,440.72|-29,036.25|

六、控股股东及实际控制人
截至本报告书出具日，黄培劲先生持有公司 181,504,000股，占总股本的17.73%，为公司的控股股东、实际控制人。
黄培劲，男，现任公司董事长，中国国籍，未取得其他国家或地区居留权。1963年出生，高级农艺师，我国著名杂交水稻制种专家，于2000年创立本公司，担任董事长至今。黄培劲先生二十多年来长期致力于我国的杂交水稻推广事业，向全国人大提出《种子法》立法议案，出版了《杂交水稻超高产制种新技术》专著和《神农基因超级稻栽培技术指南》以及《杂交水稻超高产制种新技术》电视教学片，并在全国举办培训班，为我国培训了大批杂交水稻制种技术人员。黄培劲先生1992年发明“杂交水稻制种超高产的方法”，被“杂交水稻之父”袁隆平院士誉为“是世界种子生产的一次创新”。黄培劲先生于1992年获得世界知识产权组织颁发的“杰出青年发明家”金质奖章，与袁隆平院士成为迄今为止世界知识产权组织颁发的杂交水稻领域的两个最高奖项获得者。荣获首届“袁隆平农业科技奖”、第二届中国青年科技博览会金奖、中国发明协会第二届“发明创业奖”特等奖以及“当代发明家”、“优秀中青年专家”、“全国优秀科技工作者”等荣誉称号。黄培劲先生为第八、九、十届全国人大代表，“全国五一劳动奖章”获得者，并自1993年起享受国务院特殊津贴。黄培劲先生与公司其他股东及董事、监事不存在任何关联关系，未有控股参股其他上市公司的情形发生。
七、合法合规情况
截至本报告书出具之日，上市公司未因涉嫌犯罪被司法机关侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，最近三年未受到重大行政处罚或者刑事处罚。
第三节交易对方基本情况
一、交易对方概况
本次交易系上市公司发行股份购买交易对方合计持有的波莲基因61.52%股权，交易对方为塔牌集团、黄培劲与孙敏华。截至本报告书出具日，拟购买资产交易对方及其持波莲基因股权比例情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持有波莲基因股权比例（%）|
|1|塔牌集团|40,000|35.15|
|2|黄培劲|20,000|17.58|
|3|孙敏华|10,000|8.79|
|合计||70,000|61.52|

二、发行股份购买资产交易对方详细情况
（一）塔牌集团
1、基本情况
|||
|-|-|
|公司名称|广东塔牌集团股份有限公司|
|法定代表人|何坤皇|
|注册资本|894,655,969 元|
|注册地址|广东省梅州市蕉岭县蕉城镇(塔牌大厦)|
|主要办公地址|广东省梅州市蕉岭县蕉城镇(塔牌大厦)|
|成立日期|1995 年 06 月 29 日|
|企业类型|股份有限公司|
|组织机构代码|61792844-X|
|营业执照注册号|441400000005576|
|税务登记证号码|44142761792844X|
|经营范围|制造水泥，水泥熟料；制造、加工、销售建筑材料，水泥机械及零部件，金属材料；仓储、货运；高新技术研究开发及综合技术服务；网上提供商品信息服务；房地产经营（凭房地产资质等级证书经营）；火力发电；开采、销售：石灰石，粘土，铁粉（限公司经营）|

2、历史沿革
（1）公司的设立
塔牌集团前身为广东塔牌集团有限公司，是经梅州市人民政府梅市府办函【1995】54号《关于成立塔牌集团公司请示的批复》批准，由梅州市国有资产管理局以原梅州市文福水泥厂全部国有产权出资设立的国有独资有限责任公司。成立时注册资本为 5,000万元，于 1995年 6月 29日在梅州市工商行政管理局办理了注册登记。公司成立时的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|梅州市文福水泥厂|5,000.00|100.00|
|合计|5,000.00|100|

（2）第一次变更
2002年 12月，经梅州市人民政府办公室梅市府办函【2002】81号、【2002】83号文和梅州市财政局梅市财企字【2002】24号批准，梅州市财政局（因原股东梅州市国有资产管理局撤销及相应职责并入，成为公司股东）将其持有的原广东省梅州市塔牌集团有限公司（含其全资下属企业梅州市文福水泥厂、梅州市塔牌营销有限公司、梅州市文华矿山有限公司和梅州市粤东建材工贸公司）全部国有产权以经评估确认的净资产值 11,860.17万元为参考，结合转制当时企业生产经营及盈利状况、转制后企业解决原职工就业问题以及国家对国有小企业转制的政策等因素，确定转让价格为 7,448万元，分别转让给职工和梅州金塔水泥有限公司。
2002年 12月 20日，梅州市工商局核准了本次变更申请。
本次国有产权全部转让后，塔牌集团的股权结构变更为：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|梅州金塔水泥有限公司|3,989.00|79.78|
|梅州市塔牌集团有限公司工会委员会|1,011.00|20.22|
|合计|5,000.00|100|

（3）第二次变更
2004年 8月 12日，塔牌集团名称变更为广东塔牌集团有限公司，
2004年 8月 26日梅州市工商行政管理局核准了本次变更登记申请。
（4）第三次变更
2004年 8月，经塔牌集团股东会审议通过，梅州金塔水泥有限公司以货币方式对公司单方增资 13,000万元，经蕉岭恒信合伙会计师事务所验证，截止 2004年 9月 8日，塔牌集团新增注册资本 13,000万元已经到位。本次增资后，塔牌集团注册资本由 5,000万元增加至 18,000万元，2004年 9月 9日塔牌集团于梅州市工商行政管理局办理了变更登记手续。本次增资后，塔牌集团的股权结构变更为：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|梅州金塔水泥有限公司|16,989.00|94.38|
|梅州市塔牌集团有限公司工会委员会|1,011.00|5.62|
|合计|18,000.00|100|

（5）第四次变更
2004年 12月，根据塔牌集团股东会决议和相关《股权转让协议》，梅州金塔水泥有限公司将其持有的94.38%公司股权全部转让（同月，塔牌集团向其股东香港华聪和恒发建材合计受让梅州金塔水泥有限公司51%的股权，将梅州金塔水泥有限公司纳为控股子公司），其中30%股权作价 5,470.3007万元转让给梅州市塔牌企业集团职工技术协会（系代钟烈华购买并持有）；其中25%股权作价 4,558.5840万元转让给徐永寿；
其中19.38%股权作价3,533.8143万元转让给张能勇；其余20%股权作价 3,646.8672万元转让给彭倩。梅州市塔牌集团有限公司工会委员会将其持有的5.62%股权作价 1,078.2038万元全部转让给张能勇。
塔牌集团于 2004年 12月 30日在梅州市工商行政管理局办理了股东变更登记手续。本次股权转让后，塔牌集团的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|职工技术协会3（代钟烈华持有）|5,400.00|30.00|

3职工技术协会指梅州市塔牌企业集团职工技术协会
||||
|-|-|-|
|张能勇|4,500.00|25.00|
|徐永寿|4,500.00|25.00|
|彭倩|3,600.00|20.00|
|合计|18,000.00|100|

（6）第五次变更
2005年 2月，职工技术协会未重新登记，不能再以社会团体名义活动，经塔牌集团股东会决议和相关《股权转让协议》，职工技术协会将其代为持有的塔牌集团的股权变更至实际持有人钟烈华名下。塔牌集团于 2005年 2月 23日在梅州市工商行政管理局办理了变更登记手续。本次股权变更后，塔牌集团的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|钟烈华|5,400.00|30.00|
|张能勇|4,500.00|25.00|
|徐永寿|4,500.00|25.00|
|彭倩|3,600.00|20.00|
|合计|18,000.00|100|

（7）第六次变更
2006年 12月，根据塔牌集团股东会决议和《股权转让协议》：徐永寿将所持塔牌集团0.5%股权作价 100万元转让给陆擎；张能勇将其所持塔牌集团0.5%股权作价100万元转让给陆擎；彭倩将其所持塔牌集团1%股权作价 200万元转让给黄彩青。塔牌集团于 2006年 12月 19日在梅州市工商行政管理局办理了变更登记手续。本次股权转让后，塔牌集团股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|钟烈华|5,400.00|30.00|
|张能勇|4,410.00|24.50|
|徐永寿|4,410.00|24.50|
|彭倩|3,420.00|19.00|
|黄彩青|180.00|1.00|

||||
|-|-|-|
|陆擎|180.00|1.00|
|合计|18,000.00|100|

（8）第七次变更
2007年 4月，根据塔牌集团股东会决议和相关《发起人协议》，由钟烈华、张能勇、徐永寿、彭倩、黄彩青和陆擎6人共同作为发起人，以 2006年 12月 31日为审计基准日，将塔牌集团整体变更为股份有限公司。各发起人的股份比例变更前后保持不变，变更后的塔牌集团注册资本为 30,000万元。塔牌集团于 2007年 4月 28日在梅州市工商行政管理局办理了整体变更工商登记手续。本次变更后，塔牌集团股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|钟烈华|9,000.00|30.00|
|张能勇|7,350.00|24.50|
|徐永寿|7,350.00|24.50|
|彭倩|5,700.00|19.00|
|黄彩青|300.00|1.00|
|陆擎|300.00|1.00|
|合计|30,000.00|100|

（9）第八次变更
2008年 4月 11日，经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】544号《关于核准广东塔牌集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》批准，塔牌集团首次向社会公开发行人民币普通股（A股）10,000万股，发行后，塔牌集团的股份总数由 30,000万股增加到 40,000万股，并于 2008年 5月 15日在深圳证券交易所中小板上市。证券代码：002233。塔牌集团于 2008年 7月 10日在梅州市工商行政管理局办理了整体变更工商登记手续。本次变更后，塔牌集团股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|持股总数（万股）|持股比例（%）|
|钟烈华|9,000.00|22.50|

||||
|-|-|-|
|张能勇|7,350.00|18.38|
|徐永寿|7,350.00|18.38|
|彭倩|5,700.00|14.25|
|黄彩青|300.00|0.75|
|陆擎|300.00|0.75|
|中国建设银行－中小企业|||
||110.00|0.28|
|板交易型开放式指数基金|||
|谢枚芹|100.00|0.25|
|中国建设银行－中小企业|||
||89.57|0.22|
|板交易型开放式指数基金|||
|田苇|84.75|0.21|
|其他|9,615.68|24.03|
|合计|40,000.00|100|

（10）第九次变更
经中国证券监督管理委员会证监许可【2010】1083号文核准，塔牌集团于 2010年 8月 26日公开发行了 6.3亿元可转换公司债券（以下简称“塔牌转债”），代码为128233，并于 2010年 9月 16日在深圳证券交易所挂牌交易。“塔牌转债”于 2011年 3月 1日进入转股期，鉴于“塔牌转债”在进入转股期后触发了赎回条款，塔牌集团决定提前赎回可转债，赎回日为 2011年 5月 31日，截止赎回日，可转换公司债券累计转股 51,006,114股。本次可转换公司债券转股后，塔牌集团的总股本由 40,000万股变为 45,100.6114万股。
（11）第十次变更
根据塔牌集团 2010年度股东大会审议通过的《关于公司 2010年度利润分配的议案》，塔牌集团以 2011年 5月 20日收市时的总股本 443,649,855股为基数，每 10股派现 0.80元（含税），共计派现金 35,491,988.40元，同时以资本公积金转增股本（每 10股转增 10股），共计 443,649,855股。
本次资本公积金转增股本后，塔牌集团总股本由 451,006,114股变更
为 894,655,969股，注册资本变更为 894,655,969元。
塔牌集团于 2011年 8月 25日完成了工商登记变更手续，取得变更后的《企业法人营业执照》，变更后注册资本 894,655,969元，实收资本 894,655,969元，其他内容未发生变化。
截止 2015年 10月 31日，塔牌集团股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|持股总数（股）|持股比例（%）|
|钟烈华|181,070,839|20.24|
|徐永寿|147,000,000|16.43|
|张能勇|145,007,220|16.21|
|彭倩|114,000,000|12.74|
|林平芬|2,647,175|0.30|
|陆子蓉|2,392,200|0.27|
|钟斌|2,101,445|0.23|
|罗敦明|2,082,535|0.23|
|何仕梅|2,050,259|0.23|
|中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易型|||
||1,735,172|0.19|
|开放式指数证券投资基金|||
|其他|294,569,124|32.93|
|合计|894,655,969|100|

3、与其控股股东、实际控制人之间的产权控制关系图
截至2015年10月31日，塔牌集团与其控股股东及实际控制人之间的产权关系如下图：
塔牌集团的控股股东为钟烈华、张能勇和徐永寿三人。
钟烈华，男，中国公民，无境外永久居留权，身份证号码
44142719491012****，大学学历，住所为广东省蕉岭县蕉城镇塔牌大道 89号 A栋901。钟烈华先生 1996年 6月至 2007年 4月，担任广东塔牌集团有限公司董事长；2007年 4月至今担任塔牌集团董事长。钟烈华先生先后荣获全国“五一”劳动奖章、全国优秀企业经营者、广东省建材行业优秀企业家、广东省建委系统优秀企业家、梅州市“优秀党务工作者”、广东省“五一”劳动奖章、全国建材行业法制宣传教育先进个人等荣誉称号。现任塔牌集团董事长。
张能勇，男，中国公民，无境外永久居留权，身份证号码44142719630705****，大学学历，住所为广州市海珠区鸣泉街7号1902房。
2000年7月至2002年12月在香港华聪集团有限公司、梅州金塔水泥有限公司任董事；2002年12月至2007年4月在广东塔牌集团有限公司先后任董事、副董事长；2007年4月至2010年4月任塔牌集团副董事长。当前未在塔牌集团任职。
徐永寿，男，中国公民，无境外永久居留权，身份证号码44142719550915****，大专学历，住所为广东省蕉岭县三圳镇芳心管理区墟一村。1993年 11月至 2002年 12月在蕉岭恒基建材有限公司任董事；
2002年 12月至 2007年 4月在广东塔牌集团有限公司先后任董事、副董事长；2007年 4月至 2010年 4月任塔牌集团副董事长。当前未在塔牌集团任职。
4、最近三年主要业务发展情况及最近两年主要财务指标
塔牌集团最近三年主要从事各类硅酸盐水泥、混凝土、管桩产品的生产销售。最近两年经审计的主要财务指标及简要报表如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014 年 12 月 31 日|2013 年 12 月 31 日|
|资产总额|540,811.10|544,532.68|
|负债总额|115,334.96|162,516.55|

||||
|-|-|-|
|所有者权益|425,476.14|382,016.13|
|资产负债率（%）|21.33|29.85|

单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014 年度|2013 年度|
|营业收入|445,668.80|381,609.36|
|营业利润|83,015.52|54,038.44|
|净利润|60,758.04|39,737.09|
|毛利率（%）|29.51|25.86|
|经营活动产生的现金流量净额|115,220.55|65,395.84|
|基本每股收益（元/股）|0.68|0.45|
|稀释每股收益（元/股）|0.68|0.45|

6、塔牌集团主要关联企业的基本情况
（1）塔牌集团的控股子公司
||||||
|-|-|-|-|-|
|||注册资本|持股比例||
|序号|企业名称|||主营业务|
|||（万元）|（%）||
|1|福建塔牌水泥有限公司|30,000|100|生产销售水泥|
|2|梅州市塔牌营销有限公司|1,500|100|生产销售水泥|
|3|广东塔牌混凝土投资有限公司|30,000|100|生产销售水泥|
|4|惠州塔牌水泥有限公司|30,000|100|生产销售水泥|
|||||利用生产过程中|
|5|蕉岭鑫盛能源发展有限公司|3,000|100|的余热及煤矸石|
|||||综合能源发电|
||梅州市塔牌集团蕉岭鑫达旋窑||||
|6||6,000|100|生产销售水泥|
||水泥有限公司||||
|7|梅县恒塔旋窑水泥有限公司|1,500|100|生产销售水泥|
|8|梅州金塔水泥有限公司|3,000|100|生产销售水泥|
|9|梅县恒发建材有限公司|2,000|100|生产销售水泥|
|10|梅州市华山水泥有限公司|1,800|100|生产销售水泥|
|11|梅州市文华矿山有限公司|1,800|100|生产销售水泥|
|||||批发汽车、汽车|
|12|蕉岭华威贸易有限公司|560|100|零配件、煤炭、|
|||||钢材、水泥|
|13|蕉岭县恒塔混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
|14|连平县金塔混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|

||||||
|-|-|-|-|-|
|15|连平县新恒塔混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
||梅州市梅县区新恒发混凝土有||||
|16||1,000|100|生产销售水泥|
||限公司||||
|17|丰顺塔牌混凝土构件有限公司|3,000|100|生产销售水泥|
|18|武平县塔牌混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
|19|全南县鼎盛混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
|20|永定县塔牌混凝土有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
|21|蕉岭鑫达水泥有限公司|1,000|100|生产销售水泥|
||蕉岭塔牌水泥包装制品有限公|||生产销售水泥包|
|22||42|100||
||司|||装袋|
|||||露天开采、销售|
|23|福建塔牌矿业有限公司|500|100||
|||||水泥用石灰岩|
|||||新型建材、机械|
||赣州塔牌华轩新材料科技有限||||
|24||200|100|设备、节能环保|
||公司||||
|||||设备|
|25|龙南县京桥混凝土有限公司|2,000|95|生产销售水泥|
|26|定南县京桥混凝土有限公司|2,000|95|生产销售水泥|
|27|寻乌县京桥混凝土有限公司|1,000|90|生产销售水泥|
|28|信丰县塔牌混凝土有限公司|1,000|90|生产销售水泥|
|29|兴国县京桥混凝土有限公司|1,000|90|生产销售水泥|
|||||文化艺术业、投|
|30|蕉岭塔牌文化发展有限公司|500|85||
|||||资与资产管理|
|||||国内各类广告设|
||赣州市中电京桥科技发展有限||||
|31||500|80|计、制作、发布、|
||公司||||
|||||代理；|
||汕头市文华新型材料科技发展|||销售纸及纸制|
|32||1,000|65||
||有限公司|||品、铝膜、薄膜|
||武汉塔牌华轩新材料科技有限|||新型建材、化工|
|33||500|51||
||公司|||建材、机械设备|

（2）塔牌集团有重大影响的其他公司
||||||
|-|-|-|-|-|
|||注册资本|持股比例||
|序号|企业名称|||主营业务|
|||（万元）|（%）||
|1|揭阳市新粤塔混凝土有限公司|2,000|49|生产销售水泥|
|2|饶平县新恒塔混凝土有限公司|1,000|49|生产销售水泥|
|3|陆河县塔牌混凝土有限公司|1,000|49|生产销售水泥|
|4|丰顺县增顺机械工程有限公司|1,000|49|生产销售水泥|

||||||
|-|-|-|-|-|
||惠州市惠阳区粤塔混凝土有限||||
|5||1,300|49|生产销售水泥|
||公司||||
|6|五华县新恒塔混凝土有限公司|1,000|49|生产销售水泥|
|7|五华县塔牌混凝土有限公司|1,000|49|生产销售水泥|
|8|普宁市新恒塔混凝土有限公司|1,000|49|生产销售水泥|
|||||节能建材研发、|
|9|广东华新达建材科技有限公司|2,000|49||
|||||生产与销售|
|10|揭阳市恒塔混凝土有限公司|1,000|45|生产销售水泥|
||汕头市澄海区路路通混凝土有||||
|11||1,000|43|生产销售水泥|
||限公司||||

（3）塔牌集团实际控制人控制的其他公司
张能勇先生个人参股、控股的企业情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|企业名称|持股比例（%）|任职情况|主营业务|
|||||实业投资、|
|1|广东富升投资管理有限公司|55|法定代表人||
|||||投资咨询等|

除上述企业外，钟烈华先生、张能勇先生与徐永寿先生均不存在参股、控股其他企业的情况，亦不存在与其他人通过一致行动协议控制其他企业的情况。
（二）黄培劲
1、基本情况
|||
|-|-|
|名称|黄培劲|
|曾用名|无|
|性别|男|
|国籍|中国|
|身份证号码|43290219630403****|
|住所|海南省海口市秀英区海盛路|
|通讯地址|海南省海口市紫荆路 2-1 号紫荆信息公寓 26A|
|是否取得其他国家或地区的居留权|否|

2、最近三年的职业和职务以及与任职单位产权关系
|||||
|-|-|-|-|
|任职单位|任职时间|职务|与任职单位的产权关系|

|||||
|-|-|-|-|
|神农基因|2000 年至今|董事长|持股 17.73%|
|波莲基因|2015 年至今|执行董事|持股 17.58%|
|海南保亭南繁种业高技||执行董事、总||
||2009 年至今||神农基因子公司|
|术产业基地有限公司||经理||
|湖南神农大丰种业科技||||
||2002 年至今|执行董事|神农基因子公司|
|有限责任公司||||
|海南神农大丰投资有限||执行董事、总||
||2011 年至今||神农基因子公司|
|公司||经理||
|华智水稻生物技术有限||||
||2013 年至今|副董事长|神农基因子公司|
|公司||||

3、控制的核心企业和关联企业的基本情况
截至本报告书出具之日，黄培劲除直接持有神农基因17.73%的股权，持有波莲基因17.58%的股权外，未在其他企业持有任何股权/股份。
||||||
|-|-|-|-|-|
|企业名称|持股比例（%）|担任职务|主营业务|所属行业|
|神农基因|17.73|董事长|杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务|“A 农 林 牧 渔业”中的“01、农业”|
|波莲基因|17.58|执行董事|农作物基因技术的研究与开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培训；生物技术的研究、开发|“A 农 林 牧 渔业”中的“01、农业”|

注：所属行业为中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定的所属行业。
（三）孙敏华
1、基本情况
|||
|-|-|
|名称|孙敏华|
|曾用名|无|
|性别|男|
|国籍|中国|
|身份证号码|42010619681007****|
|住所|海口市龙昆北路 18 号景瑞大厦 A 座 18 楼 1808 房|
|通讯地址|海口市龙昆北路 18 号景瑞大厦 A 座 18 楼 1808 房|
|是否取得其他国家或地区|否|

||
|-|
|的居留权|

2、最近三年的职业和职务以及与任职单位产权关系
|||||
|-|-|-|-|
|任职单位|任职时间|职务|与任职单位的产权关系|
|海南宝岛高效热带农||法定代表人、||
||2008年1月至今||持股 77.78%|
|业开发有限公司||总经理||
|海南绿宝岛工程有限||||
||无|无|持股 35.00%|
|公司||||

3、控制的核心企业和关联企业的基本情况
截至本报告书出具之日，孙敏华除直接持有海南宝岛高效热带农业开发有限公司77.78%的股权，持有海南绿宝岛工程有限公司35.00%的股权外，未在其他企业持有任何股权/股份。
||||||
|-|-|-|-|-|
|企业名称|持股比例（%）|担任职务|主营业务|所属行业|
|海南宝岛高效热带农业开发有限公司|77.78|法定代表人、总经理|农业示范基地，农业技术研究、推广，热带水果、瓜菜、林木、橡胶种苗的种植，观光农业，庄园，荒山开发，南繁育种；花卉苗木、盆景的种植经营。（一般经营项目自主经营，许可经营项目相关许可证或者批准文件经营）|“A 农林牧渔业”中的“01 、 农业”|
|海南绿宝岛工程有限公司|35.00|无|园林工程设计、施工，园艺技术布展，根雕，花草种植，观赏鱼、鸟养殖，房屋建筑工程施工，市政公用工程施工，建筑装修装饰工程施工，汽车租赁。（一般经营项目自主经营，许可经营项目相关许可证或者批准文件经营）|“N8120 城市 绿 化 管理”|

三、交易对方与上市公司之间的关系及向上市公司推荐董事或高级管理人员情况
（一）交易对方与上市公司之间的关系
根据标的资产评估值及本次股份发行价格进行测算，本次交易完成后，塔牌集团将合计持有本公司股份数量预计超过5%，根据《上市规则》规定，塔牌集团为本公司关联方；此外，黄培劲先生为本公司实际控制人，为本公司关联方。
（二）交易对方向上市公司推荐董事或高级管理人员情况
截至本报告书出具日，除黄培劲向公司推荐过高级管理人员外，其他交易对方未向本公司推荐董事及高级管理人员。
四、交易对方及其主要管理人员最近五年之内受过的行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚和涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
根据交易对方出具的确认文件，本次交易对方及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据交易对方出具的确认文件，最近五年内，交易对方及其主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺或被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
第四节交易标的基本情况
本次交易标的为塔牌集团、黄培劲、孙敏华合法持有的波莲基因共计61.52%股权。交易价格以2015年10月31日为评估基准日的北方亚事评报字【2015】第01-564号《资产评估报告》对标的资产的评估结果70,442.26万元为基础，经双方交易各方协商确定共计70,000万元。
一、波莲基因的基本情况
|||
|-|-|
|公司名称|海南波莲水稻基因科技有限公司|
|企业性质|有限责任公司|
|设立日期|2015 年 04 月 23 日|
|注册资本|7,797.01 万元|
|法定代表人|黄培劲|
|社会信用代码|91460100324098243K|
|住所|海南省海口市龙华区紫荆路 2-1 号紫荆信息公寓 26A|
|营业期限|2015 年 04 月 23 日至 2065 年 04 月 22 日|
|经营范围|农作物基因技术的研究与开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培训，生物技术的研究、开发，生物产业投资。|

二、波莲基因历史沿革
（一）2015年4月，波莲基因设立
波莲基因设立于2015年04月23日，注册资本为3,000万元，其中，神农基因以现金出资2,010万元，占注册资本比例为67%，曾翔以现金出资870万元，占注册资本比例为29%，李新鹏、张维、龙湍和安保光分别以现金出资30万元，各占注册资本比例为1%。2015年04月23日，波莲基因领取了注册号为460100000729177的《企业法人营业执照》。
波莲基因设立时股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资金额（万元）|出资比例（%）|
|1|神农基因|2,010|67.00|
|2|曾翔|870|29.00|

|||||
|-|-|-|-|
|3|李新鹏|30|1.00|
|4|张维|30|1.00|
|5|龙湍|30|1.00|
|6|安保光|30|1.00|
|合计||3,000|100|

本次出资由立信会计师事务所（特殊普通合伙）海南分所于 2015年 8月 4日出具的信会师琼报字【2015】第 00077号《海南波莲水稻基因科技有限公司验资报告》验证。
（二）2015年10月，第一次增加注册资本
2015年 10月 12日，神农基因召开董事会审议通过了《关于控股子公司增资暨关联交易的议案》、《关于放弃控股子公司增资优先认购权的议案》，同意引入新的股东塔牌集团与黄培劲对波莲基因的增资。本次增资以北方亚事评报字【2015】第 01-441号《海南波莲水稻基因科技有限公司拟增资扩股项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》为依据，经波莲基因与塔牌集团、黄培劲协商后，同意塔牌集团以 40,000万取得波莲基因35.15%的股权，其中 2,741.15万元计入注册资本，其余资金计入资本公积；黄培劲以 30,000万取得波莲基因26.37%的股权，其中 2,055.86万元计入注册资本，其余资金计入资本公积。
2015年 10月 27日，神农基因股东大会审议通过了《关于控股子公司增资暨关联交易的议案》、《关于放弃控股子公司增资优先认购权的议案》。
2015年10月30日，塔牌集团向波莲基因缴纳了40,000万元的出资，黄培劲向波莲基因缴纳了30,000万元的出资。2015年10月31日，立信会计事务所对本次塔牌集团与黄培劲的出资情况进行了验证，并出具了信会
师报字【2015】第115472号的《海南波莲水稻基因科技有限公司验资报
告》。
2015年11月11日，海口市工商行政管理局核准了本次增资事宜，并向波莲基因核发了变更后的《企业法人营业执照》。本次增资完成后，波莲基因的股权结构如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资金额（万元）|实缴金额（万元）|出资比例（%）|
|1|神农基因|2,010.00|2,010.00|25.78|
|2|黄培劲|2,055.86|2,055.86|26.37|
|3|塔牌集团|2,741.15|2,741.15|35.15|
|4|曾翔|870.00|870.00|11.16|
|5|李新鹏|30.00|30.00|0.38|
|6|张维|30.00|30.00|0.38|
|7|龙湍|30.00|30.00|0.38|
|8|安保光|30.00|30.00|0.38|
|合计||7,797.01|7,797.01|100|

注：数据计算的略微差异原因系小数点后第四位数据的四舍五入所致。
（三）2015年 11月，第一次股权转让
2015年 11月 16日，黄培劲与孙敏华签订了《股权转让协议》，双方同意以北方亚事评报字【2015】第 01-441号《海南波莲水稻基因科技有限公司拟增资扩股项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》为依据，由黄培劲将持有的波莲基因8.79%的股权以 10,000万元转让给孙敏华。2015年 11月 25日，波莲基因完成了本次股权工商变更手续。
本次股权转让完成后，波莲基因的股权结构如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资金额（万元）|实缴金额（万元）|出资比例（%）|
|1|神农基因|2,010.00|2,010.00|25.78|
|2|黄培劲|1,370.57|1,370.57|17.58|
|3|塔牌集团|2,741.15|2,741.15|35.15|
|4|曾翔|870.00|870.00|11.16|
|5|孙敏华|685.29|685.29|8.79|
|6|李新鹏|30.00|30.00|0.38|

||||||
|-|-|-|-|-|
|7|张维|30.00|30.00|0.38|
|8|龙湍|30.00|30.00|0.38|
|9|安保光|30.00|30.00|0.38|
|合计||7,797.01|7,797.01|100|

注：数据计算的略微差异原因系小数点后第四位数据的四舍五入所致。
（四）波莲基因股东出资及合法存续情况
根据波莲基因提供的资料及波莲基因股东塔牌集团、黄培劲与孙敏华 3名交易对方提供的承诺：
1、本次发行股份购买的资产为塔牌集团、黄培劲与孙敏华 3名交易对方持有的波莲基因61.52%股权。塔牌集团、黄培劲与孙敏华 3名交易对方合法拥有上述股权完整的所有权。上述股权不存在质押、冻结、司法拍卖、受托持股、设置信托或其他股东权利受到限制的情形，该等股权亦不存在涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等争议事项或者妨碍权属转移的其他情况。
2、截至本报告书出具日，波莲基因股东塔牌集团、黄培劲与孙敏华 3名交易对方已全部缴足波莲基因的注册资本，不存在出资不实、抽逃出资以及其他影响其合法存续的情况。
3、波莲基因及其董事、监事和高级管理人员最近五年内没有受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
由上，截至本报告书出具日，波莲基因不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
三、波莲基因股权结构及控股关系
（一）波莲基因的股权结构
截至本报告书出具日，波莲基因的股权结构如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资金额（万元）|实缴金额（万元）|出资比例（%）|

||||||
|-|-|-|-|-|
|1|神农基因|2,010.00|2,010.00|25.78|
|2|黄培劲|1,370.57|1,370.57|17.58|
|3|塔牌集团|2,741.15|2,741.15|35.15|
|4|曾翔|870.00|870.00|11.16|
|5|李新鹏|30.00|30.00|0.38|
|6|张维|30.00|30.00|0.38|
|7|龙湍|30.00|30.00|0.38|
|8|安保光|30.00|30.00|0.38|
|9|孙敏华|685.29|685.29|8.79|
|合计||7,797.01|7,797.01|100|

注：数据计算的略微差异原因系小数点后第四位数据的四舍五入所致。
（二）波莲基因管理架构图
（三）波莲基因实际控制人
2015年10月31日，黄培劲、曾翔、龙湍、李新鹏、安保光、张维6人与神农基因签署了《一致行动协议》，协议约定黄培劲、曾翔等6人应在波
莲基因股东会审议波莲基因重大事项时，在股东会的表决上与神农基因的
表决保持一致。
黄培劲等6人与神农基因签署《一致行动协议》后，神农基因占波莲基因的股权比例共计56.06%。因此，波莲基因的实际控制人为神农基因。
（四）波莲基因控股、参股公司情况
截至本报告书出具之日，波莲基因无其他控股、参股公司。
（五）波莲基因董事、监事、高级管理人员
截至本报告书出具日，波莲基因未设董事会，设执行董事 1名，由黄培劲担任；未设监事会，设监事 1名，由朱艳艳担任；高级管理人员 2名，分别为总经理曾翔、财务总监义志强。
（六）其他事项
截至本报告书出具日，波莲基因的公司章程中不存在对本次交易产生影响的内容，波莲基因不存在对本次交易产生影响的相关投资协议，不存在影响其资产独立性的协议或其他安排（如让渡经营管理权、收益权等)。
本次交易完成后，波莲基因将继续履行与其员工的劳动合同，不会出现因本次交易而导致其高级管理人员发生重大变化的情形。
四、波莲基因主要资产权属、主要负债、对外担保情况及关联方资金占用情况
（一）权属情况
截至2015年10月31日，波莲基因资产总额为72,981.05万元，其中流动资产为72,044.73万元，非流动资产936.32万元。波莲基因资产主要包括货币资金72,013.31元，其他应收款31.42万元，固定资产496.65万元，开发支出439.67万元。
波莲基因主要资产情况如下：
1、货币资金
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|2015-10-31|

|||
|-|-|
|现金|--|
|银行存款|72,013.31|
|合计|72,013.31|

2、固定资产
截至 2015年 10月 31日，波莲基因的固定资产情况如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|类别|账面原值|账面净值|成新率（%）|
|机器设备|27.40|20.36|74.31|
|电子设备|671.81|403.43|60.05|
|其他设备|120.04|72.86|60.70|
|合计|819.25|496.65|--|

波莲基因机器设备包括交流柴油发电机组、高效节能培养架、臭氧发生器、种子单粒粉碎器和 DNA序列分析电泳仪等，电子设备包括体式荧光显微镜、荧光显微镜、近红外快速成份分析仪、快速粘度测定仪、大容量高速冷冻离心机、落地式制冷摇床、荧光定量 PCR检测系统、高通量磁珠提取系统（核酸纯化系统）、笔记本电脑、台式电脑、冰箱、相机、电视机、空调、实验仪器等，其他设备主要包括冷库种子密架、实验台等。
3、开发支出
截至 2015年 10月 31日，波莲基因的开发支出为 439.67万元，具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|2015-10-31|
|人员工资及福利|174.74|
|固定资产折旧|77.58|
|房屋及土地租金|48.87|
|试剂耗材|31.74|
|农资农药及其他|106.74|
|合计|439.67|

波莲基因开发支出主要包括：研发人员工资福利、房屋及土地租金、固定资产折旧、试剂耗材及农资农药等。
4、波莲基因及其主要资产权属情况
（1）波莲基因100%股权的权属情况
波莲基因全体股东持有的波莲基因100%的股权权属清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及重大诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议。
（2）波莲基因主要资产的权属情况
波莲基因资产权属清晰，波莲基因对其主要资产拥有完整合法的所有权。波莲基因主要资产不存在抵押、质押等权利限制，不涉及重大诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者妨碍权属转移的其他情况。
（二）对外担保情况
截至本报告书出具之日，波莲基因不存在对外担保情况。
（三）主要负债情况
1、应付职工薪酬
截至 2015年 10月 31日，波莲基因的应付职工薪酬为 17.84万元，均为短期薪酬项目，具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|2015-10-31|
|工资、奖金、津贴和补贴|16.00|
|工会经费和职工教育经费|1.84|
|合 计|17.84|

2、应交税费
截至 2015年 10月 31日，波莲基因的应交税费为 37.78万元，涉及个人所得税和印花税，具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|2015-10-31|
|个人所得税|1.28|

|||
|-|-|
|印花税|36.50|
|合 计|37.78|

（四）资金占用情况
截至本报告书出具日，波莲基因不存在资金被控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用的情况。
（五）其他事项
1、未决诉讼情况
截至本报告书出具日，波莲基因不存在未决诉讼情况。
2、波莲基因合法合规情况
截至本报告出具日，波莲基因不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形，最近三年不存在受到行政处罚或者刑事处罚的情形。
五、波莲基因主要财务数据与财务指标
根据立信会所出具的信会师报字【2015】第 115495号《审计报告》，波莲基因报告期内的财务报告主要财务数据及财务指标如下所示：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|2015-10-31|
|总资产|72,981.05|
|总负债|57.35|
|所有者权益|72,923.71|
|资产负债率|0.08%|
|项目|2015年1-10月|
|营业收入|--|
|营业成本|--|
|营业利润|-76.29|
|利润总额|-76.29|
|净利润|-76.29|
|净资产收益率|-0.10%|

六、交易标的最近三年评估、股权交易、增资事项
（一）最近三年资产评估情况
截至本报告书出具日，除本次交易外，波莲基因100%股权在 2015年进行过两次资产评估。前次评估基准日为 2015年 7月 31日，根据北方亚事评报字【2015】第 01-441号《海南波莲水稻基因科技有限公司拟增资扩股项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全体权益价值资产评估报告》，波莲基因股东100%股权评估价值为 43,777.28万元。
本次波莲基因100%股权价值评估，以 2015年 10月 31日为评估基准日，根据北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，波莲基因股东100%股权评估价值为 114,503.02万元。两次评估价值存在差异的主要原因系本次评估较上次评估增加了 70,000万元的货币资金。
（二）最近三年股权交易情况
2015年 11月 16日，黄培劲与孙敏华签订了《股权转让协议》，双方约定，按照 2015年 9月 30日北方亚事评报字【2015】第 01-441号《海南波莲水稻基因科技有限公司拟增资扩股项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全体权益价值资产评估报告》为定价依据，黄培劲将持有的波莲基因8.79%的股权以 10,000万元转让给孙敏华。波莲基因其他股东均出具了同意放弃优先购买权的书面意见。
本次股权转让的原因是，神农基因于 2015年 6月 1日停牌，筹划波莲基因增资事宜，停牌期间证券市场经历了一次非理性下跌行业，前期投资方未能达成最终合作意向。基于对波莲基因第三代杂交育制种技术研发及商业化进程的信心，神农基因控股股东及实际控制人黄培劲以自有资金 30,000万元对波莲基因进行增资，加速推进第三代杂交育制种技术的研发进程。在塔牌集团与黄培劲完成对波莲基因的增资事宜后，孙敏华获悉了本次交易，希望作为本次交易的参与方，经与黄培劲协商，黄培劲同意将
其持有的波莲基因8.79%股权以 10,000万元价格转让给孙敏华。
除上述股权交易外，波莲基因最近三年未发生过其他股权交易。
（三）最近三年增资情况
截至本报告书出具日，波莲基因最近三年发生过一次增资。
2015年 10月，波莲基因注册资本由 3,000万元增加至 7,797.01万元。其中，广东塔牌集团股份有限公司以现金方式向波莲基因投入资金 40,000万元，2,741.15万元计入注册资本，其余资金计入资本公积；黄培劲以现金方式投入资金 30,000万元，2,055.86万元计入注册资本，其余资金计入资本公积。
1、2015年塔牌集团、黄培劲向标的公司增资的原因、作价依据
塔牌集团、黄培劲向标的公司增资的主要原因是看好波莲基因未来发展与生物育制种技术广阔的市场前景。
本次增资的作价依据是在北方亚事评报字【2015】第 01-441号《海南波莲水稻基因科技有限公司拟增资扩股项目涉及的海南波莲水稻基因科技有限公司股东全体权益价值资产评估报告》对波莲基因全体权益评估作价 43,777.28万元基础上，各方协商确定的结果。塔牌集团董事会、波莲基因股东会、神农基因董事会与股东大会决议通过了本次增资事项，履行了相应的决策程序。
2、其他事项
本次增资中，塔牌集团与波莲基因、波莲基因其他股东均不存在关联关系，本次增资经塔牌集团董事会、波莲基因股东会、神农基因董事会与股东大会决议审议通过，履行了必要的审批程序，符合相关法律法规及波莲基因公司章程的规定。本次增资中，黄培劲作为波莲基因控股股东神农基因的控股股东及波莲基因执行董事，与波莲基因存在关联关系，黄培劲在神农基因董事会与股东大会决议审议增资议案时回避了表决，履行了必要的程序，符合相关法律法规及波莲基因公司章程的规
定。
本次交易系在前次增资的基础上进行的，增资定价依据为北方亚事采用资产基础法作为评估结论出具的资产评估报告，截止 2015年 7月 31日，波莲基因净资产评估值为 43,777.28万元。塔牌集团对波莲基因增资 40,000万元，其中，2,741.15万元计入波莲基因的注册资本，其余计入波莲基因的资本公积，增资完成后持有波莲基因35.15%的股权。黄培劲对波莲基因增资 30,000万元，2,055.86万元计入波莲基因的注册资本，其余计入波莲基因的资本公积，增资完成后持有波莲基因26.37%的股权。
之后黄培劲将其持有的波莲基因8.79%股权以 10,000万元价格转让给孙敏华，至此，本次发行股份购买资产的交易对方形成。
前次增资时净资产评估值为 43,777.28万元，而本次发行股份购买资产时交易标的的整体评估值为 114,503.02万元，两次评估差异主要系由增资 70,000万元所致。本次交易对方前次增资时已对标的公司的增值部分支付了溢价，因此本次交易未损坏非交易对方股东的利益。
七、波莲基因主营业务发展情况介绍
（一）主要产品（或服务）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业管理部门和监管体制
波莲基因主要产品及服务为提供杂交水稻等农作物基因技术的研究与开发、技术转让、专利技术服务、水稻品种改良、培育水稻大品种等。根据《上市公司行业分类指引》，波莲基因属于“A01农业”，行业主管部门是国家农业部种子管理局。国家农业部种子管理局主要负责：（1）拟订种子产业发展战略、规划，提出相关政策建议，并组织实施；
（2）起草有关种子方面的法律、法规、规章和标准，并监督执行；（3）指导种子管理体系建设，承担种子生产经营及质量监督管理工作；（4）
组织农作物种质资源保护和管理，承担农作物种子（种苗）、种质资源进出口的审批工作；（5）组织农作物品种管理，拟订农作物品种审定和农业植物新品种保护的办法、标准，承担农作物品种审定、登记和农业植物新品种授权、复审工作，组织、指导品种退出工作；（6）审查核发农作物种子生产经营许可证，提出外商投资种子企业的审查意见。行业的自律性组织包括中国种子协会等行业协会。
2、主要法律法规和行业政策
波莲基因所属行业受种子行业政策的影响较大，主要的法规为 2000年 12月 1日开始施行的《中华人民共和国种子法》（2015年 11月 4日修订，2016年施行）。
主要相关行业政策包括：
（1）2010年的中央 1号文件提出，“要切实把加快良种培育、做大做强种业作为战略举措来抓”。国务院颁布《关于加快推进现代农作物种业的发展意见》，提出了以“育繁推一体化”种子企业为主体推动种子企业兼并重组等系列政策。
（2）2011年 9月 25日，农业部颁布的《农作物种子生产经营许可证管理办法》正式开始实施，该管理办法对种子经营企业门槛进一步提高，向农业部申请种子经营许可证的企业，注册资本不低于1亿元，并对研发能力、品种、仓储加工等多方面都提出了具体要求。
（3）2011年国发【2011】8号《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》要求，“加大政策扶持，增加农作物种业投入，强化市场监管，快速提升我国农作物种业科技创新能力、企业竞争能力、供种保障能力和市场监管能力，构建以产业为主导、企业为主体、基地为依托、产学研相结合、‘育繁推一体化’的现代农作物种业体系，全面提升我国农作物种业发展水平”。
（4）2012年 12月，国务院正式出台了《全国现代农作物种业发展
规划(2012-2020年)》，指出我国种业发展构建“加快提升种业科技创新”、“供种保障”、“企业竞争”和“市场监管”四大政策支持体系。
（5）2013年 12月国务院办公厅印发《关于深化种业体制改革提高创新能力的意见》，指出要深化种业体制改革，突出以种子企业为主体，推动育种人才、技术、资源依法向企业流动，促进产学研结合，强化企业技术创新主体地位，构建商业化育种体系，加快种子生产基地建设。
（6）2014年中央一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》强调，“加快发展现代种业和农业机械化。建立以企业为主体的育种创新体系，推进种业人才、资源、技术向企业流动，做大做强育繁推一体化种子企业，培育推广一批高产、优质、抗逆、适应机械化生产的突破性新品种。”
（7）2015年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》指出，“中国要强，农业必须强。做强农业，必须尽快从主要追求产量和依赖资源消耗的粗放经营转到数量质量效益并重、注重提高竞争力、注重农业科技创新、注重可持续的集约发展上来，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的现代农业发展道路”，必须“强化农业科技创新驱动作用，加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普及”。
（二）主营业务
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012修订）》，波莲基因主营业务所属行业为农林牧渔业，分类代码为A01。参照《国民经济行业分类》（GBT4754－2011）中的分类代码属于 A门类0111，稻谷种植。
波莲基因主要从事农作物生物技术与基因技术的研发，当前正进行第三代杂交育制种技术在水稻领域的研发及其商业化应用。根据农作物产业
生产模式，波莲基因业务处于产业链上游。根据波莲基因的业务规划，当前着重于水稻领域的第三代杂交育制种技术体系的建立与完善，并将研究成果应用于专利技术服务、已有品种改良、新品种选育以及杂交水稻制种；
未来，将逐步推广应用到玉米、棉花、小麦等其它农作物的育制种领域。
鉴于波莲基因当前重点进行第三代杂交育制种技术在水稻领域的研发，尚未开展对外业务，故以下重点介绍第三代杂交育制种技术的研发流程。
（三）主要业务流程
第三代杂交育制种技术主要包含基本元件的发掘与创制、载体的构建、转化与测试以及第三代杂交育制种技术的商业化应用。目前，波莲基因已完成了基本元件的发掘与创制，并对获取的基本元件及其应用申请发明专利。
1、第三代杂交育制种技术基本元件发掘和创制
第三代杂交育制种技术基本元件发掘和创制，是指波莲基因结合水稻种子的自然特性，根据第三代杂交育制种技术的基本原理，通过对现有种质资源的收集、试验、检测等，从中发掘、提取出符合第三代杂交育制种技术要求的种质或基因。第三代杂交育制种技术的基本元件包括：隐性核雄性不育突变体及相应的育性恢复基因、花粉致死基因、筛选标记基因。
（1）隐形核雄性不育突变体创制和不育基因克隆
隐形核雄性不育突变体（以下简称“雄性不育突变体”），指雄性器官或花粉由于基因突变而丧失活性，不能给自己授粉结实；但其雌性器官正常，可以接受外来花粉而结实。雄性不育突变体在杂交水稻育制种中用作母本。雄性不育突变可能在自然条件下产生，但主要依靠化学或辐射诱变创制。雄性不育基因克隆指获得造成雄性不育的突变基因的位点和序列（包括该基因正常的序列，即恢复基因）。
（2）育性恢复基因克隆
育性恢复基因克隆，是指克隆能使隐性核雄性不育系恢复自交繁殖能
力的基因。对于普通核不育突变体，恢复基因通常是不育基因的野生型等位基因。育性恢复基因是繁殖隐性核雄性不育系的关键。
第三代杂交育制种技术利用育性恢复基因来解决隐性核雄性不育系的繁殖问题。由于育性恢复基因本身广泛存在于各正常普通水稻栽培品种中，使得隐性核雄性不育系配组十分自由。
（3）花粉致死基因的筛选和验证
花粉致死基因是一种可以特异性杀死花粉而不伤害其它组织器官的基因。花粉致死基因元件包括两部分：花粉特异表达启动子（启动子是驱动基因表达的一段 DNA序列）和表达后可以杀死花粉的基因。在带有转基因元件的花粉中，花粉特异性启动子驱动花粉致死基因在水稻花粉中特异性表达，从而专一的使转基因的花粉致死；而无转基因的花粉可以正常发育、萌发和授粉，从而生产出不带转基因成分的不育系。通过分析基因表达芯片数据，筛选出候选花粉特异性启动子，克隆启动子，构建载体驱动报告基因表达，转基因检测花粉特异性启动子，进而花粉特异性启动子驱动致死基因表达产生花粉败育或致死。
花粉致死基因的验证，是指将花粉致死基因构建载体，转化到受体植株中，通过转基因花粉异交授粉率检测花粉致死基因的致死效率。
（4）筛选标记基因筛选
筛选标记基因筛选，是指通过对收集的种质资源的试验、观察与检测，从大量试验中筛选出符合筛选标记基因特性的种质资源，后通过基因克隆技术提取其中的筛选标记基因。筛选标记基因的功能是用于区分含转基因成分的保持系与不含转基因成分的不育系，从而确保在生产不育系种子时候能够高效便捷地从不育系种子中清除掉含有转基因成分的保持系种子。
当前在水稻领域，波莲基因采用的方法是，通过对化学试剂的敏感性来区分不育系与保持系。
2、第三代杂交育制种技术载体的构建、转化与测试
载体是一段环状DNA，在遗传转化时，载体上特定区间的 DNA片段可以转移到植物体内并整合到植物基因组中。
载体构建是指将育性恢复基因、花粉致死基因与筛选标记基因串联后排列。载体构建的重难点在于保持各基因的功能保持不变。根据具体的案例和采用技术手段不同，载体构建一般需要数周到数月不等。
转化是指将载体中特定区间的 DNA片段转移整合到雄性不育突变体的基因组中。载体转化的重难点在于在转移到雄性不育突变体后，育性恢复基因、花粉致死基因与筛选标记基因的功能仍保持不变，从而能与雄性不育突变体发生作用。这一过程需要约半年时间。
检测是指在获得最初的转基因植株后，通过加代繁殖稳定，分析转基因插入位点及拷贝数，利用花粉碘染与自交结实、分离比等实验，鉴定育性恢复基因的育性恢复效果，花粉致死基因的致死效率，以及筛选标记的筛选效率。这一过程大约需要 2-3年。
3、第三代杂交育制种技术的商业化应用
第三代杂交育制种技术的商业化应用是指，运用现代分子育种技术与传统育种技术相结合，培育具有商业应用价值的新型不育系，通过配组测优，选育出高产优质多抗的杂交水稻新组合，并应于商业化生产。具体表现以下三方面：
（1）通过分子标记辅助选择与传统育种技术相结合，将大量现有的具有较高商业价值的三系、两系不育系，短时期内（2年），改造成不受温光和质核互作影响的具有自主知识产权的新型不育系。
（2）通过种质资源创新，选育配合力高，性状优良的新型不育系。
（3）将新型不育系，进行大量的配组测优，培育高产优质多抗的杂交水稻新品种。
4、第三代杂交育制种技术从研发到最终成品推广需要的时间
第三代杂交育制种技术从不育突变体创制到不育基因克隆，需要 3-5
年时间完成；其它元件创制可以在此期间同步进行。遗传转化载体的构建与测试需要3年左右时间完成，不育基因转育新品种可以在此期间同步进行。
（四）主要产品及用途
鉴于波莲基因主要进行第三代杂交育制种技术在水稻领域的研发，尚未开展商业化应用，故其目前主要产品为种质资源、基因元件、技术与新品种，未来随着第三代杂交育制种技术的成熟，波莲基因将会获得众多具有自主知识产权的不育系、水稻新品种权和专利技术服务等产品。截至本报告出具日，波莲基因已完成的成果及未来具备商业价值的产品信息如下：
（1）种质资源与基因元件
种质资源是选育植物新品种的基础材料，基因元件是生物技术与转基因技术研发的基础元件。截至本报告出具日，波莲基因已筛选、保存的大量种质资源，及发掘创制的第三代杂交育制种技术所需的基因元件及载体构建路线情况如下：
||||
|-|-|-|
|序号|已完成成果|优势说明|
|||种质资源是农作物技术研发与农业生产|
|||的基础，我国实行对种质资源的保护制|
||累计收集水稻种质资源 3,600 余||
|||度。只有搜集足够多的种质资源，才能|
||份，玉米 660 余份，甘薯 100 余||
|||从众多种质资源中提取到众多性能各异|
||份，并进行了初步的农艺性状鉴||
|||的基因，从而测试、鉴定、筛选出可利|
||定和基因型分析；利用辐射诱变||
|1||用的基因。目前我国种子公司鲜有自有|
||和化学诱变创制了籼稻品种突变||
|||突变体库，知识产权存在隐忧。波莲基|
||体库总计 3,600 余份，从中筛选||
|||因独立创制的水稻突变体库为完全自主|
||到多种农艺性状突变体 300 余||
|||所有。突变体库为波莲基因的研发提供|
||份。||
|||了丰富的育种资源包括核雄性不育系、|
|||化学敏感突变体等各种优良种质资源。|
||已获得雄性不育突变体株系 99|隐性核不育基因、花粉致死基因均是第|
||个，其中具有良好农艺性状的隐|三代杂交育制种技术的必备元件，国内|
|2|||
||性核不育突变体 12 个；其中 2 个|“三系法”、“两系法”均是通过利用|
||不育基因已克隆并已申报专利；|不育基因，选育不育系进行杂交水稻育|

||||
|-|-|-|
||已克隆12个新的花粉特异表达启|制种。波莲基因已克隆并申请专利的不|
||动子，并已申报专利 1 项；鉴定|育基因为一种全新的隐性核不育基因，|
||出可用花粉致死基因 3 个；克隆|具有自主知识产权；也可用于对“三系|
||标记基因 8 个，已申报专利 2 项。|法”、“两系法”品种的改良。花粉致|
|||死基因与筛选标记基因及其鉴别方法可|
|||广泛应用于各类转基因技术。波莲基因|
|||已克隆的优良不育突变体和花粉启动子|
|||具有完全自主知识产权；采用的标记筛|
|||选策略简单经济，更适合我国国情。|
|||载体构建技术路线是科研团队根据基因|
|||性能的不同，并结合多年科研技术经验|
||根据已有基因元件，已设计 2 套||
|3||总结与摸索出来的可行性方法，在确保|
||载体的构建技术路线。||
|||第三代杂交育制种技术可研发成功的同|
|||时，亦构筑了对其他竞争者的技术壁垒。|

（2）正在申请专利的技术
截至本报告出具日，波莲基因已获得受理的 6项专利技术如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|申请号|申请日|发明专利申请名称|主要用途|备注|
|1|201510351879.9|2015-6-24|一种水稻 CY81A6基 因 突 变 体CY81A6-m1 及 其应用|用于鉴别、筛选不育系|已于 2015 年 08月 11 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|2|201510351880.1|2015-6-24|一种水稻 CY81A6基 因 突 变 体CY81A6-m2 及 其应用|用于鉴别、筛选不育系|已于 2015 年 08月 11 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|3|201510385192.7|2015-7-3|一 种 水 稻CYP704B2 基因突变体及其分子鉴定方法和应用|用于创制和繁殖不育系|已于 2015 年 08月 03 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|4|201510387564.X|2015-7-6|一 种 水 稻CYP704B2 基因突变体及其分子鉴定方法和应用|用于创制和繁殖不育系|已于 2015 年 07月 24 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|
|5|201510389059.9|2015-7-6|一种植物花粉特异性启动子 PCHF32及其应用|用于转基因成分剔除|已于 2015 年 8 月12 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|6|201510408160.4|2015-7-13|一种含苯达松的农药组合物及其制备方法|用于鉴别筛选不育系的配套方法|已于 2015 年 9 月22 日获得《发明专利申请初步审核合格通知书》|

（3）正在申请的品种保护的新品种
波莲基因的 3种新品种，现已提交农业部植物新品种保护办公室申请品种保护，具体如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|申请号|申请日|品种暂定名称|品种价值|
|1|20151302.2|2015-09-23|青丰一号 A|用于三系杂交稻组合的配置|
|2|20151303.1|2015-09-24|光身 S127|用于两系杂交稻组合的配置|
|3|20151360.1|2015-10-06|中香黄占|高档优质食用稻，产量高于市场主栽品种|

（4）未来波莲基因的产品
随着第三代杂交育制种技术的成熟，波莲基因未来可预期的具有商业价值的产品如下：
|||
|-|-|
|项目|商业价值体现方式|
|第三代杂交育制种技术|①申请发明专利，享有专利所有权。②利用该技术原理，推广应用于棉花、小麦等其它农作物，高粱、谷子、大麦等小宗粮食作物，油菜、大豆等油料作物，甘薯、甘蔗、甜菜等经济作物以及辣椒、茄子等蔬菜作物的杂交种制种、品种改良和新品种培育。|
|基因|筛选标记基因未来可应用于玉米、小麦等领域。|
|不育系|通过第三代杂交育制种技术获得多个不育系，进行不育系销售或利用不育系生产不同的植物新品种。|
|植物新品种|选育具有商业价值的水稻新品种进行生产销售。|

（五）经营模式
1、采购模式
波莲基因根据自身研发计划及研发进度等具体情况，每年制定下年度的采购计划，并给予各部门适度自主性，对各部门实施目标责任制管理。
波莲基因采购主要为研发耗材及设备，采购需与供应商签订合同，在实际
采购过程中，波莲基因会严格选择在行业内资信良好、产品质量优良的供
应商。
2、生产模式
波莲基因主要生产模式为种子亲本生产，由于第三代杂交种子的技术特点，农户生产所需的亲本种子必须由波莲基因提供。基于知识产权保护的需要和生产量较少的特点，亲本在波莲基因租赁的土地自行组织生产。
波莲基因将原种发往神农基因的亲本生产基地，基地在当地雇佣农户负责种植。神农基因亲本生产基地配备技术人员及质量管理人员，以便随时对亲本制种情况进行质量监督与技术管理。
3、销售模式
波莲基因主要收入来源基于种子技术或产品授权使用的技术使用费与种子销售而获取的制种分成，而种子销售则依赖于神农基因庞大的营销渠道而实现，种子的下游行业农作物种植市场容量巨大且分散，种子交易次数频繁，单笔交易金额较小，因此，神农基因必须建立一套有效的市场营销和配送体系。自 2014年开始神农基因开始构建“一站式”模式，陆续与江西省丰城市、宜春市、湖南省永州市、湖北省黄梅县等多个地方政府签署了合作协议，截至本报告出具日，已签约种植面积为 320万亩，并计划在 2020年以前实现 1,000万亩以上的运营规模。随着“一站式”的普及推广，神农基因的销售网络及渠道将进一步拓宽。
4、盈利模式
波莲基因主要从事农作物育种技术的研发与应用，当前正进行第三代杂交育制种技术在水稻方面研发，随着第三代杂交育制种技术的成熟，根据北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，波莲基因未来可预期的盈利模式与预期收入如下：
（1）专利技术服务费
专利技术服务费包括一次性技术服务费与技术服务分成收入。一次性技术服务费指波莲基因将获得专利的基因通过授予使用权等方式，收
取技术使用费。如隆平高科 2014年以 1,000万元购买了抗褐飞虱水稻基因的 20年使用权。技术服务分成收入是指波莲基因将原有不育系进行技术改良并授权给新品种选育单位进行农作物新品种的选育，当该新品种审定完成并将其开发权转让给种子生产企业时，波莲基因再从该开发权转让中获得一部分转让收益。按照目前的行业惯例，一个审定的水稻新品种开发权收益分配比例为4:3:3，其中不育系分成为40%。一般一个优良品种开发权为1,000万元，按技术服务分成收入占不育系分成的50%计算，单个品种的技术服务分成为 200万元。
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|
|一次性技|||||||||
||1,000|2,000|4,000|4,000|4,000|4,000|4,000|4,000|
|术服务费|||||||||
|技术服务|||||||||
||-|-|400|600|1,200|1,200|1,200|1,200|
|分成收入|||||||||
||①预计波莲基因 2018 年至 2020 年将分别有 1、2、4 项技术服务完成，||||||||
||以后可维持每年 4 项以上的技术服务水平。②预计波莲基因 2020 年至||||||||
|说明|||||||||
||2022 年将分别有 2、3、6 项改良品种进行交易，以后可维持每年 6 项以||||||||
||上的技术服务水平。③市场包括国内和国外市场。||||||||

（2）水稻品种改良收入
水稻品种改良收入包括“一站式”分成收入和与其他公司合作品种分成收入。“一站式”分成收入是指波莲基因根据其他种子公司对“一站式”市场种子品种的需求，利用第三代育制种技术对现有水稻品种进行改良，获得分成收入。截至本报告书出具日，公司已签约农作物种植面积320万亩。预计至2020年，公司“一站式”的运营规模将达到1,000万亩，2020年至 2025年期间每年以 200万亩的速度递增，2025年将达到 2,000万亩，以后每年维持在 2,000万亩。
与其他公司合作品种分成收入是指，波莲基因与其他公司合作开发
的水稻新品种，在“一站式”外的市场进行推广销售，根据开发的水稻
新品种的销售量波莲基因收取一定比例的分成收入。
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|
|“一站式”分成收入|24,000|28,800|33,600|38,400|43,200|48,000|
|合作品种分成收入|9,600|14,400|19,200|24,000|28,800|28,800|
||①预计“一站式”运营规模在 2025 年的规模为 2,000 万||||||
||亩，以后每年维持在 2,000 万亩。②预计波莲基因与其他公||||||
||司合作开发的品种在 2020 年的推广规模为 400 万亩，以后||||||
|说明|每年以 200 万亩的速度递增，2024 年达到 1,200 万亩，以||||||
||后每年维持在 1,200 万亩。③以上均按照每亩每季用种量为||||||
||2 公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6 元计算。④市场||||||
||包括国内和国外市场。||||||

（3）全新水稻大品种收入
全新水稻大品种收入是指，波莲基因的第三代育制种技术培育、改良出优质广适型的全新水稻大品种，将新的水稻大品种使用权授予其他种子公司，根据其他种子公司市场销量取得新的水稻大品种的分成收入。
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2023 年|2024 年|2025 年|
|分成收入|9,600|14,400|19,200|
||①预计波莲基因在2023年自主培育的全新水稻大品种推广面积|||
||400 万亩，2024 年达到 600 万亩，2025 年达到 800 万亩，以|||
|说明|后每年维持在 800 万亩。②以上按每亩每季用种量为 2 公斤，|||
||一年种植两季，每公斤制种分成 6 元计算。③市场包括国内和|||
||国外市场。|||

（六）波莲基因的核心人员特点分析及变动情况
1、核心人员简介
自 2013年开始，神农基因技术部在吴永忠博士的带领下选聘了一批水稻领域的技术人员从事第三代杂交育制种技术的研发，其中博士 6人，硕士 7人，本科 10人。在波莲基因设立后，上述研发团队仍在波莲基因从事第三代杂交育制种技术的研究，其中核心技术人员的基本信息简介如
下：
吴永忠，男，汉族，1963年生，1983年毕业于湖南农学院（现湖南农业大学），获学士学位。1989年于中国科学院华南植物研究所（现中国科学院华南植物园）获硕士学位。1996年于加拿大圭尔夫（Guelph）大学获博士学位。后在加拿大圭尔夫大学和美国德州农工(TexasA&M)大学从事为期 3年的博士后研究。1999年加入美国先锋种子公司，担任研究科学家，在美国先锋种子公司工作期间构思和设计了一个全新的杂交育制种方法——SPT（Seed ProductionTechnology）技术。该技术于2006年在玉米上试验成功，并于2012年全面通过美国法规审定，利用该技术生产的杂交种子也于同年在美国上市销售。2013年回国，加入神农基因，现主要负责第三代杂交育制种技术的研发工作。
曾翔，男，无曾用名，身份证号43282619761023****，中国国籍，住所为海口市琼山区文坛路 8号锦江丽都丽都阁902，未取得其他国家或地区的居留权，博士，副研究员。先后主持或参与国家重点基础研究发展计划(973计划)、国家自然科学基金项目、国家“十一五”科技支撑计划重大项目、农业部农业结构调整重大技术研究等多项国家、省（部）级科研项目。在国内核心期刊发表学术论文 14篇，参编水稻科研专著 1部，选育优质杂交水稻品种2个，获国家科技进步二等奖1项，湖南省科技进步一等奖 1项。2011年 5月加入神农基因，2015年 5月 1日加入波莲基因，现担任波莲基因总经理，负责第三代杂交育制种技术的研发。
李新鹏，男，无曾用名，身份证号65260119750313****，中国国籍，住所为海南省临高县波莲镇神农大丰种子生产基地，未取得其他国家或地区的居留权，植物遗传学博士。1996年于西南农业大学本科毕业，1999年获中国农业大学植物生理学硕士学位，2004-2008年于中国科学院遗传发育所，从事小麦氮素营养利用的分子遗传学研究，获植物遗传学博士学位。2009年至2013年从事分子标记在玉米商业化育种中的应用研究。2013年加入神农基因，2015年 5月 1日加入波莲基因，担任
波莲基因总监，目前主要负责第三代杂交育制种技术的水稻功能基因克隆、种质资源的分子标记鉴定和功能标记开发等研究。
张维，男，无曾用名，身份证号13053219790205****，中国国籍，住所为海南省临高县波莲镇神农大丰种子生产基地，未取得其他国家或地区的居留权，生物化学与分子生物学理学博士。2001年于河北大学生物技术专业本科毕业；2004年获得兰州大学生物化学与分子生物学硕士；2005-2009年就读于中科院生物物理所，并获得生物化学与分子生物学博士学位，主要研究方向为蛋白定向进化及 microRNA研究。
2009-2011年在中科院生物物理所从事博士后工作研究。2011-2012年在康龙化成新药技术有限公司任职研究员，主要负责新药药理功能研究。
2013年加入神农基因，2015年 5月 1日加入波莲基因，担任波莲基因总监，目前主要负责波莲基因第三代杂交育制种技术的水稻特异性启动子克隆及功能基因的克隆与研发。
安保光，男，无曾用名，身份证号13012519830517****，中国国籍，住所为海南省临高县波莲镇神农大丰种子生产基地，未取得其他国家或地区的居留权，遗传学博士。2006-2013年于武汉大学杂交水稻国家重点实验室从事水稻遗传改良及抗逆等方面研究。先后参与农业部转基因重大专项、国家863计划、国家自然科学基金等项目。发表SCI论文 2篇，国内核心期刊 3篇，申请专利 1项。2013年加入神农基因，2015年5月 1日加入波莲基因，担任波莲基因总监，目前主要负责第三代杂交育制种技术的植物转基因、单倍体育种及除草剂抗性基因等方面研究。
龙湍，男，无曾用名，身份证号42010219830119****，中国国籍，住所为海南省临高县波莲镇神农大丰种子生产基地，未取得其他国家或地区的居留权，理学博士。2005年毕业于华中农业大学生物技术专业， 2005年进入华中农业大学作物遗传改良国家重点实验室从事水稻功能基因组学研究，具有水稻大型 T-DNA插入突变体库表型筛选、侧翼序列分
离、基因克隆和功能分析等方面的研究经历。曾参与国家 863计划、国家自然科学基金、国家主要动植物基因组学重大专项、中央高校基本科研业务费专项资金等项目的研究，参与发表 SCI论文 5篇。2013年加入神农基因，2015年 5月 1日加入波莲基因，担任波莲基因总监，目前主要从事利用分子标记辅助选择进行水稻品种改良的相关工作。
2、核心技术人员特点和变动情况
自设立以来，波莲基因核心技术人员未发生过变动。
（七）安全生产和环境保护情况
波莲基因的核心业务为杂交水稻育制种技术的研发与生产，自成立以来，波莲基因未发生重大安全、环境污染事故，符合国家关于安全生产和环境保护的要求。
（八）质量控制情况
波莲基因目前主要从事第三代杂交育制种技术在水稻领域的研究与突破，尚未实现商业化应用。根据波莲基因规划，未来波莲基因仅从事杂交水稻、玉米、小麦等种子育制种技术的研发，通过为其他种子企业提供不育系、技术服务、出售水稻新品种权等方式盈利，因通过技术为其他种子企业改良的新品种、自行选育的新品种均需在通过国家审定后方可生产销售，产品的质量已经过国家审定或认可，不存在质量问题。同时，因波莲基因尚处技术研发阶段，尚未进行不育系的繁殖，因此以下介绍波莲基因已制定的关于未来对不育系（不育系是种子的一种）生产的质量控制制度。
1、质量控制原则
作为神农基因的子公司，波莲基因遵守神农基因的质量控制原则——始终坚持“以顾客为关注焦点”的原则，积极贯彻“预防为主、过程控制、一次做对、全心全意为农民服务”的质量方针，坚持“质量风险不是事后检验出来的，而是事前排除掉的”，将质量控制的重点放在事先预防而非事后处
理，在生产过程的各环节避免出现不合格种子。
2、质量控制体系
波莲基因严格按照种子法规、种子生产程序及技术要求组织生产经营，严格执行国家颁布的种子质量标准（标准代号为GB4404.1—2008），通过了 ISO9001:2008国际标准质量管理体系认证和 UKAS认证。同时，波莲基因制定了高于国家标准的质量目标，将质量管理落实到生产的各个环节，实施全程质量控制。
波莲基因生产不育系的全程质量控制体系流程图如下所示：
亲本种子质量控 亲本种子生产控制
制
亲本种子发放控制
产前管理
委托生产控制
子一代种子质量控
制
调进控制
生产控制 生产计划
产中管理
||
|-|
|隔离标准|
|浸种催芽|

除杂标准
净度控制
除杂时期
水分控制
除杂方法
收购标准与要求
验收时间
收购程序
人员验收
押运入库
基地结账
产后管理 纯度鉴定 纯度清包
基地结账
标签包装管理
种子分包
种子销售
售后服务
质量纠纷投诉处
理
质量问题善后处
理
3、质量控制关键点
1）源头
制种的母本和父本种子由波莲基因提供，波莲基因繁殖的母本和父本必须经田间种植鉴定达到或超过国家标准后方可使用，以控制种子质量源头。
2）委托生产环节
制种技术方案由波莲基因统一制定，明确规定了隔离标准、播种日期、田间除杂标准和具体措施等，以确保田间种子质量达标。该环节的重点为控制隔离，波莲基因在生产基地的选择过程中即按照超过国家标准来建立田间隔离区。同时，按照技术方案的要求，严格执行人工除杂，减少了制种过程中杂株串粉的可能性，以保证获得纯净的种子。在委托生产环节，波莲基因会根据单位面积指定相应数量的专业技术人员负责田间指导和实时质量抽查。
3）收购加工环节
种子收获后波莲基因组织进行室内抽样检验，测量含水量、净度、发芽率等质量指标，达标后方可进行收购。种子收购后，进行严格的机械精选加工，去除杂质，并分户取样、封存，精选加工合格后进行种子的分户大混合包装、标签标识，注明种子的生产者、品名、产地、日期，并建立生产档案，以实现产品质量的可追溯性；大包装入库后进行室内的质量检验，分别对净度、发芽率和水分三项指标进行检验，检验周期约 14天，检验合格后抽样进行三个月左右的田间种植纯度鉴定。
在种子生产过程中，波莲基因严格控制生产质量，对于产品纯度具有不确定性的种子先进行田间种植鉴定，在确保种子纯度后才允许销售。对于入库种子，波莲基因会抽取样品封存，抽样进行田间种植鉴定，纯度鉴定以水稻齐穗后的生物学特征特性为鉴定标准。在海南进行种植鉴定时，水稻从播种到齐穗约为 60-80天。
通过种子的室内抽样检验、精选加工、大混合、田间种植鉴定等质量管理措施，确保了种子产品质量。
4）销售环节
建立种子销售档案，注明种子的购买者、品名、产地、数量等，以备售后质量跟踪。通过产品的留样、可追溯，确保不因劣质种子假冒公司品牌销售而造成质量纠纷。
4、质量控制规章制度
波莲基因目前正在执行的关于控制种子质量标准的相关规章制度如下：（1）种子生产质量管理制度；（2）种子全程质量管理操作流程管理办法；（3）种子经营管理暂行办法；（4）质检中心基本制度；（5）仓库管理制度；（6）种子全程质量管理奖罚办法；（7）种子转商规定；（8）杂交稻不育系种子及 F1生产操作规程；（9）杂交稻原种生产操作规程；（10）种子生产管理制度；（11）农作物种子质量纠纷田间现场鉴定程序。
八、波莲基因会计政策及相关会计处理
（一）收入成本的确认原则和计量方法
1、销售商品收入确认时间的具体判断标准：公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；企业既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。
2、提供劳务收入：在企业签订的服务及劳务协议执行完毕后，收到价款或取得收取价款的凭据时确认收入实现。
3、确认让渡资产使用权收入的依据：与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：①利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定；②使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
（二）会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
经查阅同行业上市公司年报等资料，波莲基因收入确认政策、应收款项坏账准备计提政策、固定资产折旧年限及残值率等会计估计与同行业上市公司相比处于合理范围内，对波莲基因利润无重大影响。
（三）财务报表编制基础
波莲基因以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释及其他相关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
（四）重大会计政策或会计估计的差异或变更及对利润的影响
波莲基因的收入确认原则和计量方法等主要会计政策与公司不存在差异，重要会计政策如下：
1、应收款项坏账准备计提政策
波莲基因与本公司采用账龄分析法计提坏账准备时，坏账计提比例相同，具体如下：
|||||
|-|-|-|-|
|应收账款账龄|应收账款坏账计提比例（%）|其他应收款账龄|其他应收款坏账计提比例（%）|
|1 年以内（含 1 年）|2|1 年以内|2|
|1-2 年|5|1-2 年|5|
|2-3 年|10|2-3 年|10|
|3-5 年|30|3-5 年|30|
|5 年以上|100|5 年以上|100|

2、固定资产折旧年限及残值率比例
波莲基因与本公司固定资产折旧年限及残值率具体如下：
|||||
|-|-|-|-|
|类别|使用年限|年折旧率（%）|残值率（%）|
|房屋建筑物|20-40 年|4.80-2.40|4|
|机器设备|8 年|12.00|4|
|运输设备|8 年|12.00|4|

|||||
|-|-|-|-|
|电子设备|5 年|19.20|4|
|其他设备|5 年|19.20|4|

第五节发行股份情况
一、本次交易方案概述
公司拟向塔牌集团、黄培劲、孙敏华非公开发行股份，购买其持有的波莲基因61.52%股权。
本次交易，波莲基因61.52%股权的评估值为70,442.26万元，经交易各方友好协商，确定波莲基因61.52%股权交易对价为70,000万元，均以非公开发行股份方式支付，发行股份价格为4.23元/股（不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的90%），共计发行165,484,634股。
二、发行股份的具体情况
（一）发行股份的种类和面值
本次发行股份购买资产发行的股份为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币 1.00元。
（二）发行方式及发行对象
本次交易采取非公开发行股份的方式，发行对象为塔牌集团、黄培劲与孙敏华 3名交易对方。
（三）定价原则、发行价格及合理性
1、定价基准日
本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第五届董事会第十六次会议决议公告日。
2、定价原则及发行价格
按照《重组办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前 20个交易日、60个交易日或者 120个交易日上市公司股票交易均价之一。
公司第五届董事会第十六次会议审议通过了以定价基准日前120个交易日公司股票交易均价作为本次交易的市场参考价，最终确定本次交易的发行价格为4.23元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%。
3、定价合理性
基于公司估值水平，考虑本次交易有利于提高公司的资产质量和盈利能力，有利于公司的长远发展，符合公司全体股东特别是广大中小股东的利益，故公司发行股份购买资产选择定价基准日前 120个交易日公司股票交易均价为市场参考价。
公司于2015年9月10日召开了2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年度半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意公司以2015年6月30日的公司总股本409,600,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增15股。公司的利润分配方案现已实施完毕，公司的股票价格相应调整为11.348元/股。具体计算如下：
调整后的股票价格=调整前的股票价格÷（1+每股转增股本数）=28.37元/股÷（1+15/10）=11.348元/股。
据此，公司 2015年度半年度利润分配前，定价基准日前 120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||11.74 元/股||10.57 元/股||

公司2015年半年度利润分配后，定价基准日前120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||4.696 元/股||4.226 元/股||

经过与交易各方协商，本次购买资产的发行价格为4.23元/股，不低于
定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%。
在定价基准日至股份发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则该发行价格将做相应调整。
上述发行价格及确定发行价格的原则尚需经公司股东大会批准与中国证监会核准。
（四）股份发行数量
本次股份发行数量为上市公司向交易对方发行股份的数量之和。
各方同意，向各交易对方发行的股份数量=该方获得的股份对价÷本次股份发行价格。经前述公式计算的发行股份的数量向下取整，小数部分不足1股的，按照四舍五入的原则取整处理。
根据上述计算方式，上市公司向各交易对方发行的股份总数为165,484,634股，具体如下：
||||
|-|-|-|
|序号|股东|发行股份数（股）|
|1|黄培劲|47,281,324|
|2|塔牌集团|94,562,648|
|3|孙敏华|23,640,662|
|合计||165,484,634|

在定价基准日至发行日期间，若上市公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息行为，导致股票发行价格调整的，发行数量亦作相应调整。
各方同意，上市公司向本次发行股份购买资产的交易对方发行的总股份数以及每一交易对方获得的相应股份数量，需经上市公司股东大会批准后，以中国证监会最终核准的发行数量为准。
（五）上市地点
本次发行的股票在深圳证券交易所上市。
（六）锁定期安排
塔牌集团、孙敏华通过本次交易取得的上市公司发行的股份，自股份
发行结束之日起三十六个月内不得转让。
黄培劲通过本次交易取得的上市公司发行的股份，自股份发行结束之日起三十六个月内不得转让；本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，其持有公司股票的锁定期自动延长6个月。
（七）滚存利润安排
上市公司在本次发行前的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。
（八）期间损益的安排
除因本次交易而发生的成本支出或应承担的税费外，标的资产在损益归属期间运营所产生的盈利由上市公司享有，运营所产生的亏损（扣除非经常性损益后）超过北方亚事【2015】01-564号《资产评估报告》盈利预测同期亏损额的，交易对方应根据其持有波莲基因股权的比例对亏损超出部分以现金方式分别向上市公司补偿。
上市公司与交易对方同意在交割日后30个工作日内，由双方认可的具有证券业务资格的会计师事务所对损益归属期间的损益及数额进行审计，并出具相关报告予以确认。若股权交割日为当月15日（含15日）之前，则期间损益审计基准日为上月月末；若股权交割日为当月15日之后，则期间损益审计基准日为当月月末。
交易对方应在审计报告出具之日起15个工作日内将其应负担的亏损金额以现金方式向上市公司补偿。
三、发行股份的价格、定价原则及合理性分析
（一）按照《重组办法》第四十五条计算的发行股份价格
按照《重组办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前 20个交易日、60个交易日或者 120个交易日上市公司股票交易均
价之一。公司第五届董事会第十六次会议审议通过了本次交易的发行价格不低于定价基准日前 120个交易日交易均价的90%。
公司于2015年9月10日召开了2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年度半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意公司以2015年6月30日的公司总股本409,600,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增15股。公司的利润分配方案现已实施完毕，公司的股票价格相应调整为11.348元/股。具体计算如下：
调整后的股票价格=调整前的股票价格÷（1+每股转增股本数）=28.37元/股÷（1+15/10）=11.348元/股。
据此，公司2015年度半年度利润分配前，定价基准日前120个交易日交易均价如下：
||||
|-|-|-|
|交易均价类型|交易均价|交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日|11.74 元/股|10.57 元/股|

注：上述交易均价的计算公式为：定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前若干个交易日公司股票交易总金额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。
公司2015年度半年度利润分配后，定价基准日前120个交易日交易均价如下：
||||
|-|-|-|
|交易均价类型|交易均价|交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日|4.696 元/股|4.226 元/股|

经交易各方协商，本次发行股份购买资产的股份发行价格为4.23元/股，不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的90%。
（二）本次发行股份定价合理性分析
基于公司估值水平，考虑本次交易有利于提高公司的资产质量和盈利能力，有利于公司的长远发展，符合公司全体股东特别是广大中小股东的利益，故公司本次发行股份购买资产选择定价基准日前 120个交易日公司
股票交易均价为市场参考价。
经交易各方协商，本次发行股份购买资产的股份发行价格为4.23元/
股，不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的90%。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，上市公司如发生送股、资本公积金转增股本、现金分红、配股等除权、除息事项，发行价格将按照法律法规规定进行相应调整。
上述发行价格及确定发行价格的原则尚需经上市公司股东大会批准。
四、上市公司发行股份前后主要财务数据
根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2015】第 115552号《审计报告》和信会师报字【2015】第 115553号《备考审计报告》，本次交易前后，上市公司 2015年 1-10月主要的财务数据比较如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
||2015-10-31|||
|项目||||
||交易前（实际数）|交易后（备考数）|变动幅度（%）|
|总资产|227,260.21|227,260.21|--|
|归属于母公司所有||||
||141,574.40|186,439.77|31.69|
|者权益||||
||2015 年 1-10 月|||
|项目||||
||交易前（实际数）|交易后（备考数）|变动幅度（%）|
|营业收入|23,987.04|23,987.04|--|
|利润总额|-703.79|-703.79|--|
|归属于母公司所有||||
||293.10|277.61|-5.28|
|者的净利润||||

本次交易前上市公司持有波莲基因25.78%股权，同时上市公司与黄培劲、曾翔、李新鹏、龙湍、安保光、张维签订了《一致行动协议》，协议约定上述六位自然人行使表决权时与上市公司保持一致，故上市公司合计持有波莲基因股东会表决权比例56.06%，故需纳入上市公司合并范围。
本次交易完成后，上市公司合计持有波莲基因股权比例为87.30%，由于
合并范围未发生变化，故总资产、总负债、营业收入和营业利润未发生变
化。本次交易完成完成后，上市公司持有标的公司的股权比例进一步提升，故归属于母公司所有者权益增加 44,865.37万元，归属于母公司股东的净利润小幅减少，主要系编制合并报表时，波莲基因的净利润为负数所致。
上市公司控制权的加强有助于推动上市公司从传统育制种向生物技术育制种产业的转型升级，有助于公司对波莲基因的整体管控和统筹安排，从而进一步贯彻公司在生物技术育制种领域的整体经营战略。未来随着波莲基因第三代杂交育制种技术的成熟与商业化应用，将为上市公司实现大量收益，为上市全体股东创造更多价值。
五、本次发行前后公司股本结构变化
本次交易前，公司总股本为1,024,000,000股。按照本次交易方案，公司拟向塔牌集团、黄培劲、孙敏华3名交易对方共计发行165,484,634股。
本次交易前后公司的股权结构变化如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
||交易完成前||交易完成后||
|股东名称|||||
||持股数（股）|持股比例（%）|持股数（股）|持股比例（%）|
|黄培劲|181,504,000|17.73|228,785,324|19.23|
|塔牌集团|-|-|94,562,648|7.95|
|湖南财信创业|||||
|投资有限责任|51,200,000|5.00|51,200,000|4.30|
|公司|||||
|吴轶|30,607,805|2.99|30,607,805|2.57|
|中国农业银行|||||
|股份有限公司|||||
|－宝盈科技 30|||||
||24,680,303|2.41|24,680,303|2.07|
|灵活配置混合|||||
|型证券投资基|||||
|金|||||
|孙敏华|-|-|23,640,662|1.99|
|全国社保基金|||||
||23,144,040|2.26|23,144,040|1.95|
|四零四组合|||||
|中国农业银行|21,499,863|2.10|21,499,863|1.81|

||||||
|-|-|-|-|-|
|股份有限公司|||||
|－鹏华动力增|||||
|长混合型证券|||||
|投资基金|||||
|（LOF）|||||
|海南谷韵湘农|||||
|业发展有限公|19,500,000|1.90|19,500,000|1.64|
|司|||||
|莱州市农业科|||||
||15,333,712|1.50|15,333,712|1.29|
|学院|||||
|邵慧萍|13,544,045|1.32|13,544,045|1.14|
|诺安基金－建|||||
|设银行－中国|||||
|人寿－中国人|||||
||13,126,877|1.28|13,126,877|1.10|
|寿委托诺安基|||||
|金公司股票型|||||
|组合|||||
|其他股东|629,859,355|61.51|629,859,355|52.95|
|合计|1,024,000,000|100|1189,484,633|100|

本次交易完成后，神农基因股本总额为1189,484,633股，非社会公众股持股比例20.18%，社会公众股持股数量超过10%。神农基因的股权分布仍符合上市条件。
六、本次交易未导致公司控制权变化
本次交易前，黄培劲直接持有公司17.73%的股份，为公司的控股股东、实际控制人。本次交易完成后，黄培劲直接持有公司19.23%的股份，仍是公司的控股股东、实际控制人。因此，本次交易未导致公司控制权发生变更，亦不构成借壳上市。
第六节交易标的评估情况
一、交易标的评估的基本情况
（一）评估概况
根据北方亚事出具的北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，北方亚事采用资产基础法和收益法对波莲基因100%股权在 2015年 10月 31日的市场价值进行了评估，最终采用资产基础法的评估结果作为评估结论。在持续经营的假设条件下，波莲基因100%股权的评估值为 114,503.02万元，标的资产的评估值为 70,442.26万元。
波莲基因100%股权采用资产基础法和收益法评估的评估结果如下：单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|波莲基因资产净额|资产基础法|||收益法|||
||评估值|增减值|增值率（%）|评估值|增减值|增值率（%）|
|72,923.71|114,503.02|41,579.32|57.02|132,543.30|59,619.59|81.76|

注：上述数据细微差异系因四舍五入所致。
（二）评估方法选择的合理性
北方亚事确定采用基础资产法和收益法对标的资产进行评估，原因如下：
企业价值评估的基本方法包括资产基础法和收益法、市场法。
资产基础法适用的前提条件是：1、被评估对象处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态；2、具备可利用的历史资料。
收益法适用的前提条件是：1、被评估对象的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；2、资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；3、被评估对象预期获利年限可以预测。
北方亚事经核实波莲基因经审计的财务数据，调查了解波莲基因近期的研发状况与未来的研发生产规划，认为波莲基因主营业务较为稳定，波
莲基因管理层能够提供未来年度的盈利预测，具备采用资产基础法和收益
法评估的条件。
市场法适用的前提条件是：1、存在一个活跃的公开市场且市场数据比较充分；2、公开市场上有可比的交易案例。本次评估，因国内产权交易市场交易信息的获取途径有限，且同类企业在产品结构和主营业务构成方面差异较大，选取同类型市场参照物的难度极大，故本次评估未采用市场法。
（三）评估结果的差异分析
北方亚事对波莲基因100%股权进行评估，资产基础法评估结果为 114,503.02万元，收益法评估结果为 132,543.30万元，收益法评估结果较资产基础法评估结果高出 18,040.28万元，差异率15.76%。资产基础法与收益法评估价值比较情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|资产基础法评估价值|收益法评估价值|差异值|差异率（%）|
||A|B|C＝B-A|D＝(B-A)/A×100%|
|股东权益评估值|114,503.02|132,543.30|18,040.28|15.76|

两种评估方法产生差异的主要原因为：资产基础法的评估价值是对波莲基因各类可确指单项资产价值加和基础上得出的。而收益法的评估结果是通过对波莲基因整体获利能力的分析和预测得出的，收益法的评估结果中除包含有波莲基因的各单项资产的价值，也部分包含有其母公司神农基因多年经营形成的品牌影响力、市场资源等商誉无形资产价值。
（四）选用资产基础法评估结果作为评估结论的原因
通过对两种评估方法结果的分析，最终采用资产基础法的评估结论，
原因如下：
1、波莲基因目前处于第三代杂交育制种技术的研发阶段，评估基准
日后还有一段时间的开发过程，虽有详细的研发计划书，但具体商业运用时间很可能与计划时间有一些差异。
2、在收益法中假设波莲基因的产品或服务能成功嫁接在母公司神农基因的既有销售网络及管理团队之上，获得相应的经营收益，这与实际执行情况会存在一些差异。
因此，北方亚事本次评估采用资产基础法的评估结果作为评估结论。即：于评估基准日 2015年 10月 31日，波莲基因股东全部权益的市场价值为 114,503.02万元。
二、资产基础法评估情况
资产基础法即成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
（一）评估方法
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料等情况，主要采用重置成本法进行评估作价；对于绝版和停产的部分机器设备和电子设备等，按市场法进行评估作价。
计算公式为：
评估值=重置全价×成新率
纳入本次评估范围内机器设备按类型分为：机器设备和电子办公设备等。
1、重置全价的确定
（1）机器设备重置全价的确定
依据2009年1月1日起施行的《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第538号）和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第50号）的有关规定，评估中设备购置款中不包含增值税。
重置全价=设备购置价+运杂费+安装调试费+资金成本－设备购置所
发生的增值税进项税额
1）购置价
主要通过向生产厂家或设备销售公司询价、参照《2015机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定；对少数未能查询到购置价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购置价。
2）运杂费
设备运杂费计算公式为：
设备运杂费＝设备现价×运杂费率
＝设备现价×(铁路、水路运杂费率＋公路运杂费率)
进口设备运杂费，取上述国内外地生产设备运杂费的20%-30%。
如订货合同中规定由供货商负责运输时(在现价格中已含此部分价格)，则不计运杂费。
3）安装调试费
根据《资产评估常用方法与参数手册》按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购置价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
4）工程建设其它费
其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费及环评费等，依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。
5）设备购置所发生的增值税进项税额的确定
设备购置所发生的增值税进项税额＝设备含税购置价×17%/(1＋17%)+运杂费×11%/(1+11%)
（2）进口机器设备重置全价的确定
对于进口设备，如存在国内同类型可替代设备，按国内同型设备购置
价并加上运杂费、安装工程费等必要费用确定重置全价；如该类设备国内无可替代设备，则通过核实近期设备合同价、向进口设备代理商询价等方式综合确定重置全价。
重置全价=设备购置费+安装工程费+基础工程费+前期及其他费用+资金成本-进口设备可扣抵增值税
设备购置费=CIF价+海关税杂费+国内运杂费
进口设备可扣抵增值税=进口环节增值税+运杂费×11%/(1+11%)
海关税杂费主要包括关税、进口环节增值税、银行财务费、外贸手续费和商检费。
（3）电子设备重置全价的确定
电子办公类设备，因是在国内采购，其设备购价包含了安装工程费、运杂费，所以，其重置全价=设备购价-增值税可抵扣金额。
设备购价按下述方法确定：
查询评估基准日近期的公允市场交易价格，或直接向制造商、供应商询价，同时收集和参考近期同类设备的合同价等有关资料确定现行购置价。
对无法直接询价或通过其他手段查询到价格的设备，参考类似设备的购置价格确定现行价格。
2、综合成新率的确定
（1）机器设备综合成新率
成新率是评估对象的现行价值与其全新状态重置价值的比率。这里所指的是综合成新率。
综合成新率由年限成新率和观察成新率加权平均而得。
即：综合成新率=年限成新率×40%+观察成新率×60%
年限成新率由年限法确定，公式为：
年限成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）
其中：设备尚可使用年限＝设备经济使用年限－设备已经使用的年限观察成新率由观察法（又称打分法）确定：即由具有专业知识和丰富经验的评估人员与现场的专业技术人员对委估资产的实体各主要部位进行现场观察，考察和分析资产的实体损耗情况，同时结合设备的维修、保养、使用状况情况，综合考虑。
（2）电子设备成新率的确定
对价值较小的普通设备，以使用年限法为主确定设备的成新率。对更新换代速度快、价格变化快、功能性贬值较大的电子设备，成新率根据设备的经济使用年限及产品的技术更新速度等因素综合确定。
成新率=（经济使用年限-已使用年限）/经济使用年限×100%
（二）资产情况
1、流动资产的评估
波莲基因的流动资产为货币资金及其他应收款，具体如下：
1）货币资金
货币资金全部为银行存款，账面价值 720,133,084.82元。
（1）基本情况
评估基准日账面余额为 720,133,084.82元，共 1个账户，该笔款项大部分系波莲基因股东缴存的资本金。
（2）评估值的确认原则
根据波莲基因提供的清查评估明细表，对会计报表、会计账簿和记账凭证进行核查；并按照波莲基因提供的银行账号进行询证，根据询证回函和提供的银行对账单对银行存款情况进行核实，核实结果与申报资料一致。对银行存款的评估，人民币账户以核实后的账面值作为评估价值。
（3）评估结果
银行存款的货币资金评估值为 720,133,084.82元。
2）其他应收款
（1）基本情况
其他应收款账面余额 317,316.68元，已计提坏账准备金 3,100.00元，账面净额 314,216.68元。主要为母公司神农基因的往来款、职工备用金等。
（2）评估值的确认原则
在对其他应收款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。其他应收款采用个别认定和账龄分析的方法确定评估风险损失进行评估。
对关联方往来有充分理由相信全部能收回的，评估预计风险损失为0%。
对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险预计损失为100%。
对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，按财会上计算坏账准备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根据评估人员对债务单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定，账龄 1年以内（含 1年）为2%，1-2年（含 2年）为5%， 2-3年（含 3年）为10%，3-5年（含 5年）为30%，5年以上为100%。
具体计算如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|金额（元）|评估风险损失率（%）|评估风险损失额（元）|
|1 年以内（含 1 年）|162,316.68|0|0.00|
|1 年以内（含 1 年）|155,000.00|2|3,100.00|
|1-2 年（含 2 年）|-|5|-|
|2-3 年（含 3 年）|-|10|-|
|3-5 年（含 5 年）|-|30|-|
|5 年以上|-|100|-|
|合计|317,316.68|-|3,100.00|

按以上标准，确定评估预计风险损失为 3,100.00元，以其他应收款合计减去评估预计风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（3）评估结果
其他应收款的评估值为 314,216.68元。
流动资产评估值合计为 720,447,301.50元。
3）固定资产的评估说明
（1）基本情况
①评估范围
纳入评估范围的固定资产是设备类资产，设备类固定资产为波莲基因的机器设备和电子设备，设备申报情况如下表：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|科目名称|数量|账面价值||
|||原值|净值|
|设备类合计|306|8,192,517.41|4,966,489.80|
|机器设备|76|1,257,757.60|795,411.41|
|电子设备|230|6,934,759.81|4,171,078.39|

②设备概况
评估范围为波莲基因申报的设备类资产共计 248项，账面原值 8,192,517.41元，账面净值 4,966,489.80元。
其中：机器设备共计 18项，共 76台套，主要为交流柴油发电机组、高效节能培养架、臭氧发生器、冷库种子密架、实验台等，账面原值合计 1,257,757.60元，账面净值合计 795,411.41元；委估机器设备均分布在被评估单位内，大部分设备为二手购入，启用时间大部分为 2013年 7月 -2014年 7月间，被评估企业的设备管理制度比较完善，其机器设备的使
用、维护、保养状况良好；委估机器设备均能正常使用。
电子设备共 230项，230台套，主要为笔记本电脑、台式电脑、冰箱、
相机、电视机、空调、实验仪器等，账面原值合计 6,934,759.81元，账面净值合计 4,171,078.39元；均安置于被评估单位，除零星几台设备为波莲基因自行采购外，其他电子设备均为二手购入，启用时间为 2013年 6月 -2015年 8月间，评估基准日均能正常使用。
③日常维修管理制度
波莲基因建立了一整套的设备管理制度，从设备的购置，到设备的日常维护保养、设备大修、调拨、借用、封存、启封、报废等，建立了严格的设备管理制度。对设备购置，调拨、封存、启封、报废、借用做了明确的规定，同时建立设备固定资产台账。
④账面值构成及折旧方法
委托评估的机器设备账面值包括设备购置价（含税）、运杂费、安装工程费和工程建设其它费；设备折旧方法为年限法。
（三）固定资产评估结果
纳入评估范围的固定资产包括波莲基因的机器设备和电子设备，评估结果如下表：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值（净值）|评估价值(净值)|增值率%|
|机器设备|795,411.41|801,700.00|0.79|
|电子设备|4,171,078.39|4,272,000.00|2.42|
|设备资产合计|4,966,489.80|5,073,700.00|2.16|

（四）无形资产的开发支出评估
波莲基因主要的核心资产为正在研发的第三代杂交育制种技术，由于无形资产历史成本具有不完整性、弱对应性及虚拟性的特点，采用成本法评估不能真实反映评估对象的内在价值。市场法的使用需要有一个充分发育活跃的交易市场，选取的参照项目与被评估资产的经济指标、技术特征、
技术类别、技术产品等具有可比性，同时资料是可收集到的。本次评估范
围内的无形资产可比参照物较难收集，不具备采用市场法的条件。因此，
本次对无形资产评估采用收益法。
采用收益法对资产进行评估时所确定的资产价值，是指为获得该项资产以取得预期收益的权利而支付的货币总额。即资产的评估价值与资产的效用或有用程度密切相关。资产的效用越大，获利能力越强，价值也就越大。
本次评估无形资产采用了超额收益法进行无形资产贡献的分析工作，从而确定无形资产的价值。
按照收益现值法的评估思路，对波莲基因的第三代杂交育制种技术的评估模型如下：
式中：P——无形资产评估值
Ft——第 t年无形资产超额收益
i——折现率
n——经济年限
t——序列年期
（五）收益预测
1、主营业务收入的预测
根据波莲基因及神农基因的未来规划，结合深入的市场调研、细致的政策研判，波莲基因与上市公司确定未来的经营方向以技术研发为主，以技术服务为波莲基因主营收入来源，以杂交水稻种子开发为近期目标，以杂交玉米、小麦种子开发为中期目标，据此，波莲基因未来可利用第三代杂交育制种技术通过以下方式盈利：
（1）一次性技术服务费。因第三代杂交育制种技术在中国属于开创性新技术，因此，相关盈利预测采取同类型交易为参考计算。隆平高科于 2014年以 1,000万元购买了抗褐飞虱水稻基因的 20年使用权，上述案例为单个基因转让。以此类比，预计波莲基因 2018年至 2020年将分别有1、
2、4项技术服务完成，2020年以后可维持每年 4项以上的技术服务水平。
（2）技术服务分成收入。技术服务分成收入指波莲基因将原有不育系进行技术改良并授权给新品种选育单位进行农作物新品种的选育，当该新品种审定完成并将其开发权转让给种子生产企业时，波莲基因再从该开发权转让中获得一部分转让收益。按照目前的行业惯例，一个审定的水稻新品种开发权收益分配比例为4:3:3，其中不育系分成为40%其中不育系分成为40%。按照一个优良品种开发权 1,000万元、技术服务费占不育系提成的一半来计算，单个品种的技术服务分成为 200万元。预计波莲基因 2020年至 2022年将分别有2、3、6项改良品种进行交易，以后可维持每年 6项以上的技术服务水平。市场包括国内和国外市场。
（3）“一站式”品种收入。“一站式”主要服务于粮食主产区的家庭农场、农民合作社和种粮大户等新型农业经营主体，针对其具有规模化、集约化、现代化的生产特点，为其提供土地流转、农资采购、种植技术服务、全程机械化服务、信息服务、农产品销售服务和金融服务，涵盖粮食生产产前、产中、产后的全产业链，帮助粮食生产主体提高种粮效率和控制经营风险，促进地方粮食生产主体和生产方式变革。
截止评估基准日母公司神农基因已与江西省丰城市人民政府、江西省樟树市人民政府、湖北省黄梅县人民政府、湖南省永州市人民政府、江西省宜春市人民政府及湖南省溆浦县人民政府签订了《一站式粮食生产供应链管理战略合作框架协议》，合计 320万亩粮食播种面积，协议所约定的服务为“为家庭农场、农民合作社、种粮大户等新型农业经营主体提供包括良种、农资（农药、化肥、农膜）、农机（农业机械、灌溉设施）、技术服务、金融服务和加工销售服务等多种形式在内的综合性、专业化、标准化的一站式供应链管理服务。”
预计“一站式”在 2020年的运营规模为 1,000万亩，以后每年以 200万亩的速度递增，2025年及以后每年维持在 2,000万亩。预计每亩每季
用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。
（4）合作开发品种收入。预计波莲基因利用第三代杂交育制种技术与其他方合作开发的新品种在 2020年可推广到上市公司已推行的“一站式”市场外的规模为 400万亩，以后每年以 200万亩的速度递增，2024年及以后将维持在 1,200万亩。预计每亩每季用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。可推广的市场包括国内和国外市场。
（5）全新水稻大品种收入。水稻大品种是指优质广适型的品种，其特点是单个品种适用区域较大。波莲基因将利用第三代杂交育制种技术对购买的水稻大品种进行改良，形成拥有自主品种权的全新水稻大品种。预计在 2023年波莲基因培育的具有自主品种权的全新大品种推广面积可达 400万亩，2024年达到 600万亩，2025年及以后将维持在 800万亩。预计每亩每季用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。推广市场范围包括国内和国外市场。
因此，波莲基因未来收入预测数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|
|1|一次性技术服务费|1,000.00|2,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|-|-|400.00|600.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|-|-|24,000.00|28,800.00|33,600.00|38,400.00|
|4|合作开发品种收入|-|-|9,600.00|14,400.00|19,200.00|24,000.00|
|5|全新水稻大品种收入|-|-|-|-|-|9,600.00|
||合计|1,000.00|2,000.00|38,000.00|47,800.00|58,000.00|77,200.00|
||增长率（%）|-|100.00|1800.00|25.79|21.34|121.34|

序号 业务项目 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1|一次性技术服务费|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|43,200.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|
|4|合作开发品种收入|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|
|5|全新水稻大品种收入|14,400.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|
||合计|91,600.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
||增长率-（%）|33.10|18.65|0.00|0.00|0.00|0.00|
|序号|业务项目|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|1|一次性技术服务费|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|
|4|合作开发品种收入|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|
|5|全新水稻大品种收入|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|
||合计|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
||增长率（%）|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|

2、未来主营业务成本估算
主营业务成本仅四项内容，即研发费用、工资薪金、无形资产摊销和固定资产折旧，无形资产摊销不包含土地使用权摊销（土地使用权摊销
在管理费用中核算）。2019年前研发费用和工资薪金全部结转开发支出，
待形成专利以后结转无形资产。2019年开始直接在主营业务成本科目核
算，研发费用在 2015年至 2017年按照平均每年20%递增测算、2018年至2025年按照每年40%递增测算；工资薪金在2015年至2018年按照平均每年35%递增测算；2019年至 2025年按照每年25%递增测算。数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|
|1|研发费用|0.00|2,238.32|3,133.65|4,387.11|6,141.95|8,598.73|
|2|工资薪金|0.00|1,045.29|1,306.62|1,633.27|2,041.59|2,551.98|
|3|无形资产摊销|81.99|3,434.66|3,624.76|3,940.94|3,940.94|3,940.94|
|4|固定资产折旧|0.00|2,032.66|2,661.92|3,437.75|4,707.62|5,904.26|
||合计|81.99|8,750.93|10,726.95|13,399.07|16,832.10|20,995.91|
||成本率（%）|8.20|437.55|28.23|28.03|29.02|27.20|
|序号|业务项目|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|2029 年|
|1|研发费用|12,038.22|16,853.51|16,853.51|16,853.51|16,853.51|16,853.51|
|2|工资薪金|3,189.98|3,987.48|3,987.48|3,987.48|3,987.48|3,987.48|
|3|无形资产摊销|740.94|740.94|740.94|740.94|740.94|658.47|
|4|固定资产折旧|7,085.88|8,287.46|9,581.76|9,581.76|9,581.76|9,58176|
||合计|23,055.02|29,869.39|31,163.69|31,163.69|31,163.69|31,081.23|
||成本率（%）|25.17|29.52|30.79|30.79|30.79|30.71|
|序号|业务项目|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|1|研发费用|16,853.51|16,853.51|16,853.51|16,853.51|16,853.51|16,853.51|
|2|工资薪金|3,987.48|3,987.48|3,987.48|3,987.48|3,987.48|3,987.48|
|3|无形资产摊销|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|4|固定资产折旧|7,430.21|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|
||合计|28,271.20|25,038.09|25,038.09|25,038.09|25,038.09|25,038.09|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|成本率（%）|27.94|24.74|24.74|24.74|24.74|24.74|

3、营业税金及附加的预测
波莲基因是一家从事科研及技术服务的农业企业，依据《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》（财税【2013】37号），除了“一站式”品种及上市公司外部合作方外其他收入项目都可以免征增值税，附加税的缴纳比例为应交增值税的12%，其中城市维护建设税7%、教育费附加3%、地方教育费附加2%。
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|
|1|增值税应税收入|-|-|33,600.00|43,200.00|52,800.00|62,400.00|
|2|应交增值税（6%）|-|-|2,016.00|2,592.00|3,168.00|3,744.00|
|3|应交城建税|-|-|141.12|181.44|221.76|262.08|
|4|应交教育费附加|-|-|60.48|77.76|95.04|112.32|
|5|应交地方教育费附加|-|-|40.32|51.84|63.36|74.88|
||合计|-|-|241.92|311.04|380.16|449.28|
||营业收入占比（%）|-|-|0.64|0.65|0.66|0.58|
|序号|业务项目|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|2029 年|
|1|增值税应税收入|72,000.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|
|2|应交增值税（6%）|4,320.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|
|3|应交城建税|302.4|322.56|322.56|322.56|322.56|322.56|
|4|应交教育费附加|129.6|138.24|138.24|138.24|138.24|138.24|
|5|应交地方|86.4|92.16|92.16|92.16|92.16|92.16|

教育费附
加
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||合计|518.40|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|
||营业收入占比（%）|0.57|0.55|0.55|0.55|0.55|0.55|
|序号|业务项目|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|1|增值税应税收入|76,800.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|76,800.00|
|2|应交增值税（6%）|4,608.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|4,608.00|
|3|应交城建税|322.56|322.56|322.56|322.56|322.56|322.56|
|4|应交教育费附加|138.24|138.24|138.24|138.24|138.24|138.24|
|5|应交地方教育费附加|92.16|92.16|92.16|92.16|92.16|92.16|
||合计|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|
||营业收入占比（%）|0.55|0.55|0.55|0.55|0.55|0.55|

4、销售费用、管理费用及财务费用的估测
销售费用、管理费用及财务费用统称为期间费用，针对波莲基因所处行业的特点，结合母公司神农基因的历史财务比率，预测销售费用率为8%。管理费用分为日常管理费用、项目投资管理费用以及土地使用权摊销及土地租赁费用。日常管理费用依据历史数据并结合未来发展规划，日常管理费用在 2015年至 2018年按照平均每年35%递增计算；2019年至 2025年按照每年20%递增测算；项目投资管理费用即未来建设项目每年的流动资金，根据波莲基因的未来投资计划中流动资金需求的数额进行测算；土地使用权摊销按估算的土地取得原始价值和 40年的摊销期限进行计算；土地租赁费用按最可能实现的租地价格及所需面积进行计算。财务
费用主要测算借款利息支出，至于银行手续费及存款利息收入等项目从重
要性原则出发本次评估不予考虑，借款利率按评估基准日 1年期借款的基
准利率4.85%计算，根据前面的计算，本项目毛利率较高，而成本中大部分为折旧摊销等非付现成本，并且在“一站式”下，波莲基因可以通过金融服务直接管控下游资金，做到最短的应收款账期，而供应方面又可凭借集团采购者的身份要求供应商提供尽量长的商业信用期，以提高资金的使用效率，因此预测只需在项目运行的前几年借入少量的资金就可以使项目正常运行了。
具体预测数据如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|费用明细项|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|1|销售费用合计|-|-|-|80.00|160.00|3,040.00|3,824.00|
|2|销售费用率（%）|-|-|-|8.00|8.00|8.00|8.00|
|3|管理费用合计|25.84|111.80|3,373.73|4,018.15|3,446.90|4,321.90|5,563.99|
|4|其中：项目投资管理费用|-|-|2,472.80|2,644.40|1,708.40|2,050.50|3,033.90|
|5|日常管理费用|25.84|111.80|150.93|203.75|244.50|293.40|352.09|
|6|土地使用权摊销|-|-|500.00|800.00|1,100.00|1,600.00|1,800.00|
|7|土地租赁费用|-|-|250.00|370.00|394.00|378.00|378.00|
|8|管理费用率（%）|-|-|-|401.82|172.35|11.37|11.64|
|9|财务费用合计|-|48.50|97.00|97.00|97.00|-|-|
|10|年度借款本金|0.00|1,000.00|2,000.00|2,000.00|2,000.00|-|-|
|11|借款利率（%）|4.85|4.85|4.85|4.85|4.85|-|-|
|12|利息支出|-|48.50|97.00|97.00|97.00|-|-|
|13|财务费用|-|-|-|9.70|4.90|-|-|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||率（%）||||||||
|序号|费用明细项|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|1|销售费用合计|4,640.00|6,176.00|7,328.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|
|2|销售费用率（%）|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|
|3|管理费用合计|5,532.50|5,905.20|6,670.30|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|
|4|其中：项目投资管理费用|2,756.00|2,700.20|2,763.90|3,458.65|3,458.65|3,458.65|3,458.65|
|5|日常管理费用|422.50|507.00|608.40|730.08|730.08|730.08|730.08|
|6|土地使用权摊销|2,000.00|2,350.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
|7|土地租赁费用|354.00|348.00|598.00|250.00|250.00|250.00|250.00|
|8|管理费用率（%）|11.64|9.54|7.65|7.28|7.05|7.28|7.05|
|9|财务费用合计|-|-|-|-|-|-|-|
|10|年度借款本金|-|-|-|-|-|-|-|
|11|借款利率（%）|-|-|-|-|-|-|-|
|12|利息支出|-|-|-|-|-|-|-|
|13|财务费用率（%）|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|费用明细项|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|1|销售费用合计|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|
|2|销售费用率（%）|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|
|3|管理费用合计|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|
|4|其中：项目|3,458.65|3,458.65|3,458.65|3,458.65|3,458.65|3,458.65|3,458.65|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||投资管理费用||||||||
|5|日常管理费用|730.08|730.08|730.08|730.08|730.08|730.08|730.08|
|6|土地使用权摊销|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
|7|土地租赁费用|250.00|250.00|250.00|250.00|250.00|250.00|250.00|
|8|管理费用率（%）|7.05|7.05|7.05|7.05|7.05|7.05|7.05|
|9|财务费用合计|-|-|-|-|-|-|-|
|10|年度借款本金|-|-|-|-|-|-|-|
|11|借款利率（%）|-|-|-|-|-|-|-|
|12|利息支出|-|-|-|-|-|-|-|
|13|财务费用率（%）|-|-|-|-|-|-|-|

5、所得税的预测
截止 2015年 10月 31日评估基准日，波莲基因尚未申请高新技术企业的认定，执行的所得税税率为25%，经过与波莲基因管理层的访谈得知，未来波莲基因一定会申请高新企业认定。从认定标准看，波莲基因完全能符合认定条件，因此，本次评估按照研发支出占比来衡量企业从 2019年度开始可以获得高新技术企业认定，从此执行15%的优惠税率，在测算所得税费用时，同时在获认证年度预测了研发费用的加计扣除及前期亏损抵减。
6、折旧、摊销的预测
（1）固定资产及折旧
根据波莲基因管理层提供的未来发展规划，波莲基因将在以后年度投
入大量资金用于购置研发设备及不动产，通过整理，评估人员将投资计划
列表如下，同时结合波莲基因的折旧政策计算出未来年度的折旧金额（假
设设备的折旧年限为 8年，建筑物的折旧年限为 40年，残值率均为4%，所有固定资产新增的时间均为年底，从下一年度的 1月开始计提折旧）。
本次评估固定资产投资及折旧预测数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|基准日原有固定资产价值（设备）|817.85|-|-|-|-|-|-|
|固定资产原值年度新增|150.98|193.77|13,201.32|32,094.22|15,633.03|19,989.59|28,531.95|
|其中：建筑物原值新增|0.00|0.00|10,384.80|26,514.40|12,986.40|16,905.50|22,437.10|
|设备原值新增|150.98|193.77|2,816.52|5,579.82|2,646.63|3,084.09|6,094.85|
|其中：管理用设备新增|150.98|193.77|232.52|279.02|334.83|401.79|482.15|
|当期固定资产折旧|64.59|116.26|139.51|726.73|2,032.65|2,661.92|3,437.75|
|项目|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|基准日原有固定资产价值（设备）|-|-|-|-|-|-|-|
|固定资产原值年度新增|25,842.58|25,340.70|26,314.06|31,641.15|0.00|0.00|0.00|
|其中：建筑物原值新增|19,838.20|19,367.40|20,376.10|26,069.10|0.00|0.00|0.00|
|设备原值新增|6,004.38|5,973.30|5,937.96|5,572.05|0.00|0.00|0.00|
|其中：管理用设备新增|578.58|694.30|833.16|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当期固定资产折旧|4,707.62|5,904.26|7,085.87|8,287.46|9,581.76|9,581.76|9,581.76|
|项目|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|基准日原有固定资产价|-|-|-|-|-|-|-|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|值（设备）||||||||
|固定资产原值年度新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其中：建筑物原值新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|设备原值新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其中：管理用设备新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当期固定资产折旧|9,581.76|7,430.21|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|

（2）无形资产及摊销
根据研发进度，波莲基因管理层预计在 2016年 10月前、2017年 10月前和 2018年 7月前各完成三个批次的自主专利申请，预计在 2018年底、2019年底和 2020年底完成整个第三代杂交育制种技术的专利技术申请，此外，波莲基因将于 2018年底购买国内优秀的杂交种和不育系，并利用第三代杂交育制种技术对其改良，以最快的速度实现商业化。
假设自主研发的无形资产摊销期限为 10年，外购的杂交种和不育系摊销期限为 5年，土地使用权的摊销期限为 40年，所有无形资产新增的时间均为年底，下一年度 1月份开始摊销。
本次评估未来无形资产投资及摊销预测数据如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|无形资产年度新增|0.00|20,819.88|12,000.00|29,526.77|21,900.94|11,161.76|8,000.00|
|其中：土地使用权新增|0.00|20,000.00|12,000.00|12,000.00|20,000.00|8,000.00|8,000.00|
|外购品种权|0.00|0.00|0.00|16,000.00|0.00|0.00|0.00|
|自主研发技术新增|0.00|819.88|0.00|1,526.77|1,900.94|3,161.76|0.00|
|无形资产年度摊销|0.00|0.00|581.99|881.99|4,534.67|5,224.76|5,740.94|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|其中：土地使用权摊销|0.00|0.00|500.00|800.00|1,100.00|1,600.00|1,800.00|
|项目|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|无形资产年度新增|14,000.00|14,000.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其中：土地使用权新增|14,000.00|14,000.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|外购品种权|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|自主研发技术新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|无形资产年度摊销|5,940.94|6,290.94|3,440.94|3,440.94|3,440.94|3,440.94|3,440.94|
|其中：土地使用权摊销|2,000.00|2,350.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
|项目|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|无形资产年度新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其中：土地使用权新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|外购品种权|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|自主研发技术新增|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|无形资产年度摊销|3,358.47|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
|其中：土地使用权摊销|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|

7、预测汇总
根据上述收入、成本、费用的测算，分析得到波莲基因未来年度经营状况数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|营业收入|-|-|-|1,000.00|2,000.00|38,000.00|47,800.00|
|营业成本|-|-|-|81.99|8,750.93|10,726.95|13,399.07|
|营业税金|-|-|-|-|-|241.92|311.04|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|及附加||||||||
|营业毛利|-|-|-|918.01|-6,750.93|27,031.13|34,089.89|
|销售费用|-|-|-|80.00|160.00|3,040.00|3,824.00|
|管理费用|25.84|111.80|3,373.73|4,018.15|3,446.90|4,321.90|5,563.99|
|财务费用|-|48.50|97.00|97.00|97.00|-|-|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|
|营业利润|-25.84|-160.30|-3,470.73|-3,277.14|-10,454.83|19,669.23|24,701.90|
|营业外收入|-|-|-|-|-|-|-|
|营业外支出|-|-|-|-|-|-|-|
|利润总额|-25.84|-160.30|-3,470.73|-3,277.14|-10,454.83|19,669.23|24,701.90|
|研发费用加计扣除|-|-|-|-|2,332.68|3,164.85|4,298.04|
|所得税|-|-|-|-|-|-|2,578.01|
|净利润|-25.84|-160.30|-3,470.73|-3,277.14|-10,454.83|19,669.23|22,123.90|
|项目名称|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|营业收入|58,000.00|77,200.00|91,600.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
|营业成本|16,832.10|20,995.91|23,055.02|29,869.39|31,163.69|31,163.69|31,163.69|
|营业税金及附加|380.16|449.28|518.40|552.96|552.96|552.96|552.96|
|营业毛利|40,787.74|55,754.81|68,026.58|70,777.65|69,483.35|69,483.35|69,483.35|
|销售费用|4,640.00|6,176.00|7,328.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|
|管理费用|5,532.50|5,905.20|6,670.30|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|
|财务费用|-|-|-|-|-|-|-|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|
|营业利润|30,615.24|43,673.61|54,028.28|55,542.92|54,248.62|54,248.62|54,248.62|
|营业外收入|-|-|-|-|-|-|-|
|营业外支出|-|-|-|-|-|-|-|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|利润总额|30,615.24|43,673.61|54,028.28|55,542.92|54,248.62|54,248.62|54,248.62|
|研发费用加计扣除|5,745.31|7,589.16|9,986.31|13,148.98|13,483.30|13,483.30|13,483.30|
|所得税|3,730.49|5,412.67|6,606.30|6,359.09|6,114.80|6,114.80|6,114.80|
|净利润|26,884.75|38,260.94|47,421.98|49,183.83|48,133.82|48,133.82|48,133.82|
|项目名称|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|营业收入|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
|营业成本|31,081.23|28,271.20|25,038.09|25,038.09|25,038.09|25,038.09|25,038.09|
|营业税金及附加|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|552.96|
|营业毛利|69,565.82|72,375.84|75,608.95|75,608.95|75,608.95|75,608.95|75,608.95|
|销售费用|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|8,096.00|
|管理费用|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|7,138.73|
|财务费用|-|-|-|-|-|-|-|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|
|营业利润|54,331.09|57,141.11|60,374.22|60,374.22|60,374.22|60,374.22|60,374.22|
|营业外收入|-|-|-|-|-|-|-|
|营业外支出|-|-|-|-|-|-|-|
|利润总额|54,331.09|57,141.11|60,374.22|60,374.22|60,374.22|60,374.22|60,374.22|
|研发费用加计扣除|13,442.06|12,037.05|10,420.50|10,420.50|10,420.50|10,420.50|10,420.50|
|所得税|6,133.35|6,765.61|7,493.06|7,493.06|7,493.06|7,493.06|7,493.06|
|净利润|48,197.73|50,375.50|52,881.16|52,881.16|52,881.16|52,881.16|52,881.16|

8、经济年限
经济年限，是指被评估资产能给其权益人带来超额收益的期限。确定一项技术的经济年限，需根据技术产品的寿命周期、技术的先进性、垄断性、保密性、实用性、创新梯度、法律保护状况等因素综合判断。波莲基
因管理层根据研发进度判断，预计在 2016年 10月前、2017年 10月前
和 2018年 7月前各完成三个批次的专利申请，预计在 2018年底、2019
年底和 2020年底完成整个第三代杂交育制种技术相关的专利技术的申请。
“三系法”最早在上世纪70年代开始得到应用，距今已40多年，“两系法”最早也是在上世纪 90年代初得以普遍被接受，距今也已 20多年，以上两种杂交水稻育种方法至今仍在沿用中，第三代杂交育制种技术体系一旦被推广，将逐步取代“两系法”和“三系法”，虽短期内会形成技术共存的局面，但由于其优势远远超过传统杂交育种方法，因此，未来第三代杂交育制种技术将占有绝大部分的市场份额，而且被应用的时间不会短于 30年。通过与波莲基因和有关专家座谈了解，第三代杂交育制种技术在未来 20-25年内可以保持较好的收益性，依据谨慎原则，结合评估基准日，委估非专利技术的经济年限按 21年估算，结合评估基准日的选择，最终确定经济年限为 20.42年。
根据波莲基因对第三代杂交育制种技术的未来规划，本次评估将预测期分为两段，前一段时间为评估基准日 2015年 10月 31日起至 2025年 12月 31日，在这个阶段，波莲基因利用第三代杂交育制种技术培育的种子业务迅猛拓展，收入逐年递增，从 2026年 1月 1日开始维持稳定收益至 2035年 12月 31日（除固定资产折旧及无形资产摊销外，其余收入、成本、费用科目维持不变）。
9、非付现营运资本
营运资金需求基于三个敏感科目进行预测，营运资金需求=应收账款+存货-应付账款=收入×应收账款周转率+成本×存货周转率-成本×应付账款周转率。
由于波莲基因是一家研发型+技术服务型企业，没有商品生产及贸易业务，所以营运资金补充不用考虑存货因素的影响。
式中应收账款周转率、应付账款周转率分别按同行业上市公司平均值取值。
波莲基因未来非付现营运资金追加预测数据如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|基本数据|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|
|应收账款周转率|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|
|应收账款周转天数(天)|49|49|49|49|49|49|
|应收账款平均余额|134.68|269.37|5,117.94|6,437.83|7,811.59|10,397.49|
|应付账款周转率|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|
|应付账款周转天数(天)|76|76|76|76|76|76|
|应付账款平均余额|17.02|1,816.05|2,226.12|2,780.66|3,493.10|4,357.20|
|营运资金需求额|117.67|-1,546.68|2,891.81|3,657.17|4,318.48|6,040.29|
|营运资金追加额|117.67|-1,664.35|4,438.50|765.35|661.32|1,721.80|
|基本数据|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|2029 年|
|应收账款周转率|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|
|应收账款周转天数(天)|49|49|49|49|49|49|
|应收账款平均余额|12,336.92|13,629.87|13,629.87|13,629.87|13,629.87|13,629.87|
|应付账款周转率|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|
|应付账款周转天数(天)|76|76|76|76|76|76|
|应付账款平均余额|4,784.52|6,198.68|6,467.28|6,467.28|6,467.28|6,450.17|
|营运资金需求额|7,552.40|7,431.19|7,162.59|7,162.59|7,162.59|7,179.70|
|营运资金追加额|1,512.11|-121.21|-268.60|0.00|0.00|17.11|
|基本数据|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|应收账款周转率|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|7.42|
|应收账款周转天数(天)|49|49|49|49|49|49|
|应收账款平均余额|13,629.87|13,629.87|13,629.87|13,629.87|13,629.87|13,629.87|
|应付账款周转率|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|4.82|
|应付账款周转天数(天)|76|76|76|76|76|76|
|应付账款平均余额|5,867.02|5,196.06|5,196.06|5,196.06|5,196.06|5,196.06|
|营运资金需求额|7,762.86|8,433.81|8,433.81|8,433.81|8,433.81|8,433.81|

营运资金追加额 583.15 670.96 0.00 0.00 0.00 0.00注：非付现营运资本贡献=年度运营资金需求额×非付现营运资本回报率
10、期末长期资产净值
资本性支出与企业未来的投资计划密不可分，上文对波莲基因未来固定资产投资与折旧及未来无形资产投资与摊销的预测，可以整理得到年度固定资产及无形资产净额计算表如下：
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|房屋及附属设施|原值|0.00|0.00|10,384.80|36,899.20|49,885.60|66,791.10|89,228.20|
||折旧|0.00|0.00|0.00|249.24|885.58|1,197.25|1,602.99|
||累计折旧|0.00|0.00|0.00|249.24|1,134.82|2,332.07|3,935.06|
||净值|0.00|0.00|10,384.80|36,649.96|48,750.78|64,459.03|85,293.14|
|生产设备|原值|968.83|1,162.60|3,979.12|9,558.94|12,205.57|15,289.66|21,384.51|
||折旧|64.59|116.26|139.51|477.49|1,147.07|1,464.67|1,834.76|
||累计折旧|561.24|677.50|817.01|1,294.50|2,441.58|3,906.25|5,741.01|
||净值|407.59|485.10|3,162.11|8,264.44|9,763.99|11,383.41|15,643.50|
|外购品种权|原值|0.00|0.00|0.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|
||摊销|0.00|0.00|0.00|0.00|3,200.00|3,200.00|3,200.00|
||累计摊销|0.00|0.00|0.00|0.00|3,200.00|6,400.00|9,600.00|
||净值|0.00|0.00|0.00|16,000.00|12,800.00|9,600.00|6,400.00|
|土地使用权|原值|0.00|20,000.00|32,000.00|44,000.00|64,000.00|72,000.00|80,000.00|
||摊销|0.00|0.00|500.00|800.00|1,100.00|1,600.00|1,800.00|
||累计摊销|0.00|0.00|500.00|1,300.00|2,400.00|4,000.00|5,800.00|
||净值|0.00|20,000.00|31,500.00|42,700.00|61,600.00|68,000.00|74,200.00|
|固定资产净值合计||407.59|485.10|13,546.91|44,914.40|58,514.78|75,842.44|100,936.65|
|无形资产净值合计||0.00|20,000.00|31,500.00|58,700.00|74,400.00|77,600.00|80,600.00|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|房屋及附属设施|原值|109,066.40|128,433.80|148,809.90|174,879.00|174,879.00|174,879.00|174,879.00|
||折旧|2,141.48|2,617.59|3,082.41|3,571.44|4,197.10|4,197.10|4,197.10|
||累计折旧|6,076.53|8,694.13|11,776.54|15,347.98|19,545.07|23,742.17|27,939.26|
||净值|102,989.87|119,739.67|137,033.36|159,531.02|155,333.93|151,136.83|146,939.74|
|生产设备|原值|27,388.89|33,362.19|39,300.15|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|
||折旧|2,566.14|3,286.67|4,003.46|4,716.02|5,384.66|5,384.66|5,384.66|
||累计折旧|8,307.15|11,593.81|15,597.28|20,313.29|25,697.96|31,082.62|36,467.29|
||净值|19,081.74|21,768.38|23,702.87|24,558.91|19,174.24|13,789.58|8,404.91|
|外购品种权|原值|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|
||摊销|3,200.00|3,200.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||累计摊销|12,800.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|
||净值|3,200.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|土地使用权|原值|94,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|
||摊销|2,000.00|2,350.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
||累计摊销|7,800.00|10,150.00|12,850.00|15,550.00|18,250.00|20,950.00|23,650.00|
||净值|86,200.00|97,850.00|95,150.00|92,450.00|89,750.00|87,050.00|84,350.00|
|固定资产净值合计||122,071.61|141,508.05|160,736.24|184,089.93|174,508.17|164,926.41|155,344.65|
|无形资产净值合计||89,400.00|97,850.00|95,150.00|92,450.00|89,750.00|87,050.00|84,350.00|
|项目||2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|房屋及附属设施|原值|174,879.00|174,879.00|174,879.00|174,879.00|174,879.00|174,879.00|174,879.00|
||折旧|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|4,197.10|
||累计折旧|32,136.36|36,333.46|40,530.55|44,727.65|48,924.74|53,121.84|57,318.94|
||净值|142,742.64|138,545.54|134,348.45|130,151.35|125,954.26|121,757.16|117,560.06|
|生|原值|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|产设备|折旧|5,384.66|3,020.25|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||累计折旧|41,851.95|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|44,872.20|
||净值|3,020.25|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|外购品种权|原值|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|
||摊销|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||累计摊销|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|16,000.00|
||净值|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|土地使用权|原值|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|108,000.00|
||摊销|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|2,700.00|
||累计摊销|26,350.00|29,050.00|31,750.00|34,450.00|37,150.00|39,850.00|42,550.00|
||净值|81,650.00|78,950.00|76,250.00|73,550.00|70,850.00|68,150.00|65,450.00|
|固定资产净值合计||145,762.89|138,545.54|134,348.45|130,151.35|125,954.26|121,757.16|117,560.06|
|无形资产净值合计||81,650.00|78,950.00|76,250.00|73,550.00|70,850.00|68,150.00|65,450.00|

注：此表中的数据不包含自创无形资产。
长期资产贡献=年末长期资产净额×长期资产回报率
11、人力资源价值
根据波莲基因管理层提供的未来招聘计划及年薪授予制度，可以统计出人力资源价值即劳动力税后价值如下：
单位：元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2015年11-12月|高管人员|3|25,000.00|162,500.00|150,000.00|75,000.00|1,500.00|
||博士|6|15,000.00|135,000.00|90,000.00|90,000.00|1,500.00|
||硕士|8|8,000.00|64,000.00|32,000.00|-|400.00|
||本科生|10|5,000.00|36,666.67|-|-|250.00|
||其他|13|2,500.00|21,666.67|-|-|130.00|
||合计|40|-|419,833.33|272,000.00|165,000.00|3,780.00|
||扣税（25%）|-|-|104,958.33|68,000.00|41,250.00|945.00|
||税后劳动力价值|-|-|314,875.00|204,000.00|123,750.00|2,835.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2016年|高管人员|5|25,000.00|270,833.33|250,000.00|125,000.00|2,500.00|
||博士|9|15,000.00|202,500.00|135,000.00|135,000.00|2,250.00|
||硕士|12|8,000.00|96,000.00|48,000.00|-|600.00|
||本科生|14|5,000.00|51,333.33|-|-|350.00|
||其他|17|2,500.00|28,333.33|-|-|170.00|
||合计|57|-|649,000.00|433,000.00|260,000.00|5,870.00|
||扣税（25%）|-|-|162,250.00|108,250.00|65,000.00|1,467.50|
||税后劳动力价值|-|-|486,750.00|324,750.00|195,000.00|4,402.50|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2017年|高管人员|6|25,000.00|325,000.00|300,000.00|150,000.00|3,000.00|
||博士|11|15,000.00|247,500.00|165,000.00|165,000.00|2,750.00|
||硕士|16|8,000.00|128,000.00|64,000.00|-|800.00|
||本科生|20|5,000.00|73,333.33|-|-|500.00|
||其他|25|2,500.00|41,666.67|-|-|250.00|
||合计|78|-|815,500.00|529,000.00|315,000.00|7,300.00|
||扣税（25%）|-|-|203,875.00|132,250.00|78,750.00|1,825.00|
||税后劳动力价值|-|-|611,625.00|396,750.00|236,250.00|5,475.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2018年|高管人员|7|25,000.00|379,166.67|350,000.00|175,000.00|3,500.00|
||博士|13|15,000.00|292,500.00|195,000.00|195,000.00|3,250.00|
||硕士|20|8,000.00|160,000.00|80,000.00|-|1,000.00|
||本科生|28|5,000.00|102,666.67|-|-|700.00|
||其他|37|2,500.00|61,666.67|-|-|370.00|
||合计|105|-|996,000.00|625,000.00|370,000.00|8,820.00|
||扣税（25%）|-|-|149,400.00|93,750.00|55,500.00|1,323.00|
||税后劳动力价值|-|-|846,600.00|531,250.00|314,500.00|7,497.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2019年|高管人员|8|25,000.00|433,333.33|400,000.00|200,000.00|4,000.00|
||博士|15|15,000.00|337,500.00|225,000.00|225,000.00|3,750.00|
||硕士|24|8,000.00|192,000.00|96,000.00|-|1,200.00|
||本科生|40|5,000.00|146,666.67|-|-|1,000.00|
||其他|49|2,500.00|81,666.67|-|-|490.00|
||合计|136|-|1,191,166.67|721,000.00|425,000.00|10,440.00|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||扣税（15%）|-|-|178,675.00|108,150.00|63,750.00|1,566.00|
||税后劳动力价值|-|-|1,012,491.67|612,850.00|361,250.00|8,874.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2020年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|19|15,000.00|427,500.00|285,000.00|285,000.00|4,750.00|
||硕士|30|8,000.00|240,000.00|120,000.00|-|1,500.00|
||本科生|52|5,000.00|190,666.67|--|-|1,300.00|
||其他|61|2,500.00|101,666.67|-|-|610.00|
||合计|171|-|1,447,333.33|855,000.00|510,000.00|12,660.00|
||扣税（15%）|-|-|217,100.00|128,250.00|76,500.00|1,899.00|
||税后劳动力价值|-|-|1,230,233.33|726,750.00|433,500.00|10,761.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2021年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|23|15,000.00|517,500.00|345,000.00|345,000.00|5,750.00|
||硕士|38|8,000.00|304,000.00|152,000.00|-|1,900.00|
||本科生|70|5,000.00|256,666.67|-|-|1,750.00|
||其他|81|2,500.00|135,000.00|-|-|810.00|
||合计|221|-|1,700,666.67|947,000.00|570,000.00|14,710.00|
||扣税（15%）|-|-|255,100.00|142,050.00|85,500.00|2,206.50|
||税后劳动力价值|-|-|1,445,566.67|804,950.00|484,500.00|12,503.50|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2022年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|27|15,000.00|607,500.00|405,000.00|405,000.00|6,750.00|
||硕士|46|8,000.00|368,000.00|184,000.00|-|2,300.00|
||本科生|88|5,000.00|322,666.67|-|-|2,200.00|
||其他|101|2,500.00|168,333.33|-|-|1,010.00|
||合计|271|-|1,954,000.00|1,039,000.00|630,000.00|16,760.00|
||扣税（15%）|-|-|293,100.00|155,850.00|94,500.00|2,514.00|
||税后劳动力价值|-|-|1,660,900.00|883,150.00|535,500.00|14,246.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2023年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|31|15,000.00|697,500.00|465,000.00|465,000.00|7,750.00|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||硕士|54|8,000.00|432,000.00|216,000.00|-|2,700.00|
||本科生|108|5,000.00|396,000.00|-|-|2,700.00|
||其他|121|2,500.00|201,666.67|-|-|1,210.00|
||合计|323|-|2,214,666.67|1,131,000.00|690,000.00|18,860.00|
||扣税（15%）|-|-|332,200.00|169,650.00|103,500.00|2,829.00|
||税后劳动力价值|-|-|1,882,466.67|961,350.00|586,500.00|16,031.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2024年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|35|15,000.00|787,500.00|525,000.00|525,000.00|8,750.00|
||硕士|62|8,000.00|496,000.00|248,000.00|-|3,100.00|
||本科生|128|5,000.00|469,333.33|-|-|3,200.00|
||其他|151|2,500.00|251,666.67|-|-|1,510.00|
||合计|385|-|2,492,000.00|1,223,000.00|750,000.00|21,060.00|
||扣税（15%）|-|-|373,800.00|183,450.00|112,500.00|3,159.00|
||税后劳动力价值|-|-|2,118,200.00|1,039,550.00|637,500.00|17,901.00|
|年代|职位|人数|月薪|培训与监督成本|招聘成本|救济成本|面试成本|
|2025年|高管人员|9|25,000.00|487,500.00|450,000.00|225,000.00|4,500.00|
||博士|39|15,000.00|877,500.00|585,000.00|585,000.00|9,750.00|
||硕士|70|8,000.00|560,000.00|280,000.00|-|3,500.00|
||本科生|158|5,000.00|579,333.33|-|-|3,950.00|
||其他|201|2,500.00|335,000.00|-|-|2,010.00|
||合计|477|-|2,839,333.33|1,315,000.00|810,000.00|23,710.00|
||扣税（15%）|-|-|425,900.00|197,250.00|121,500.00|3,556.50|
||税后劳动力价值|-|-|2,413,433.33|1,117,750.00|688,500.00|20,153.50|

注：劳动力税后价值=（培训与监督成本+招聘成本+救济成本+面试成本）×（1-所得税税率）12、序列年期（t）
本次评估基准日为 2015年 10月 31日，假设所有收入及支出为全年中均匀发生，则 2015年 11-12月为 t=0.08，2016年为 t=0.66，2017 1 2
年为 t=1.66……依此类推。
3
13、折现率（r）
折现率又称期望投资回报率或资产收益率，就是将未来有限期的预期
收益换算成现值的比率。由评估理论可知，一般情况下加权资本成本(WACC)≤股权回报率(re)≤无形资产折现率(r无形)，因此，委估专有技术的折现率=加权资本成本(WACC)+风险附加(RiskPremium)，由于截止评估日，波莲基因尚未完成整个第三代杂交育制种技术的研发工作，尚存一定的风险，本次评估风险附加 RP取4.0%。
1）加权资本成本（WACC）
WACC（WeightedAverageCostofCapital）代表期望的总投资回报率。
它是期望的股权回报率和所得税调整后的债权回报率的加权平均值。
在计算总投资回报率时，第一步需要计算截至评估基准日，股权资金回报率和利用公开的市场数据计算债权资金回报率。第二步，计算加权平均股权回报率和债权回报率。
（1）股权回报率的确定
为了确定股权回报率，我们利用资本定价模型（Capital Asset PricingModelor“CAPM”）。CAPM是通常估算投资者收益要求并进而求取公司股权收益率的方法。它可以用下列公式表述：
Re＝Rf+β×ERP+Rs
其中：
Re——股权回报率
Rf——无风险回报率
β——风险系数
ERP——市场风险超额回报率
Rs——公司特有风险超额回报率
分析 CAPM我们采用以下几步：
第一步：确定无风险收益率 Rf
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。
无风险报酬率反映的是在本金没有违约风险、期望收入得到保证时资金的基本价值。本次选取距评估基准日到期 5年以上的国债到期收益率4.0%（复利收益率）作为无风险收益率。
第二步：确定股权风险收益率 ERP
ERP为市场风险溢价，即通常指股市指数平均收益率超过平均无风险收益率（通常指长期国债收益率）的部分。沪深 300指数比较符合国际通行规则，其 300只成分样本股能较好地反映中国股市的状况。本次评估中，评估人员借助同 WIND资讯专业数据库对我国沪深 300指数 10多年的超额收益率进行了测算分析，测算结果为 15年（2000年－2014年）的超额收益率为7.50%，则本次评估中的市场风险溢价取7.50%。
第三步：确定对比公司相对于股票市场风险系数β（LeveredBeta）。
β被认为是衡量公司相对风险的指标。投资股市中一个公司，如果其β值为1.1，则意味着其股票风险比整个股市平均风险高10%；相反，如果公司β为0.9，则表示其股票风险比股市平均低10%。因为投资者期望高风险应得到高回报，β值对投资者衡量投资某种股票的相对风险非常有帮助。
目前中国国内 Wind资讯公司是一家从事β的研究并给出计算β值的计算公式的公司。本次评估我们选取 Wind资讯公司公布的β计算器计算的β值。（指数选取沪深 300指数）。对比公司含资本结构因素的β见下表：
|||||
|-|-|-|-|
|股票代码|股票简称|观察值点数|含杠杆的 β(Leveredβ）|
|000998.SZ|隆平高科|100|0.7333|
|002030.SZ|达安基因|100|0.7590|
|002022.SZ|科华生物|100|0.5568|

经计算，可比上市公司剔除资本结构因素的β(Unleveredβ)＝0.6982第四步：确定被评估单位的资本结构比率
采用可比上市公司于 2014年 12月 31日的平均资本结构作为被评估
单位目标资本结构，计算过程如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|股票代码|股票简称|带息债务（D）|债权比例（%）|股权公平市场价值（E）|股权价值比例（%）|
|000998.SZ|隆平高科|115,936.02|5.58|1,961,320.90|94.42|
|002030.SZ|达安基因|28,400.00|2.51|1,102,208.63|97.49|
|002022.SZ|科华生物|0.00|0.00|1,043,628.30|100.00|

经计算，可比上市公司的资本结构中值即被评估单位目标资本结构为：
E/(E+D)＝97.49%
D/(E+D)＝2.51%
D/E＝2.58%
第五步：估算被评估单位在上述确定的资本结构比率下的Leveredβ
将已经确定的被评估单位资本结构比率代入到如下公式中，计算被评估单位Leveredβ：
Leveredβ＝Unleveredβ×[1+（1-T）D/E]
式中：D：债权价值；
E：股权价值；
T：适用所得税率（取25%/15%）；
经计算，波莲基因的含资本结构因素的 LeveredBeta等于：
β＝0.6982×[1+(1-25%)×2.58%]＝0.7117（T=25%时）
β＝0.6982×[1+(1-15%)×2.58%]＝0.7135（T=15%时）
第六步：估算被评估单位特有风险收益率 Rs
企业特有风险收益率 Rs表示非系统性风险，是由于被评估单位特定的因素而要求的风险回报。与同行业上市公司相比，综合考虑被评估单位的企业经营规模、市场知名度、竞争优劣势、资产负债情况等，企业特定
风险＝规模风险+其他风险。
本次评估企业特定风险 Rs取5.31%，其中规模风险=3.81%，其他风险=1.5%。
规模风险
晨星（Morningstar,Inc）(NASDAQ:MORN)于 1984年美国芝加哥创立，旨在为投资者提供专业的财经资讯、基金及股票的分析和评级，以及方便、实用、功能卓著的分析应用软件工具，是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。本次评估取规模风险为3.81%。
Size Premium
|||||
|-|-|-|-|
||MarketCapitalization of SmallestCompany (USD Inmillions)|MarketCapitalization ofLargesCompany(USD Inmillions)|SizePremium(Return inExcess ofCAPM)(%)|
|Large cap|-|-|0.00|
|Mid cap (3-5)|1,912.24|7,686.61|1.12|
|Low cap (6-8)|514.46|1,909.05|1.85|
|Micro cap(9-10)|1.14|514.21|3.81|
|10 declies|-|-|-|
|1.00|17,557.71|626,550.33|-0.37|
|2.00|7,747.95|17,541.30|0.76|
|3.00|4,250.36|7,686.61|0.92|
|4.00|2,772.83|4,227.67|1.14|
|5.00|1,912.24|2,759.39|1.70|
|6.00|1,346.62|1,909.05|1.72|
|7.00|822.08|1,346.53|1.73|
|8.00|514.46|818.07|2.46|
|9.00|254.60|514.21|2.70|
|10.00|1.14|253.76|6.03|
|Breakoutof10thdecile|-|-|-|
|10a|166.15|253.76|4.23|

|||||
|-|-|-|-|
|10w|212.29|253.76|3.66|
|10x|166.15|212.03|4.66|
|10b|1.14|165.60|9.74|
|10y|96.48|165.60|8.90|
|10z|1.14|96.16|11.65|

 Extracted from Ibbotson Risk Premia Over Time Report 2013
其他风险
市场主体在竞争中面对的风险可以区分为三大类。
1）自然和社会风险
自然灾害、个人或社会团体的某些行为，如水灾、火灾、偷盗、战争等，都可能给某些市场主体造成重大的经济损失，形成自然或社会风险。
2）经营风险或市场风险
企业在投资、生产和销售等市场经济活动中，都会因为决策依据的信息不完全、决策手段不完善、决策执行不及时和不充分、以及竞争的加剧等原因而蒙受经济损失，形成经营风险。
3）政策风险
政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。
自然或社会风险一般地说是可以运用概率方法进行预测的，是属于可保险的风险，能通过投保而节制和转移；经营风险与经营者的主观因素和市场运行状态相关，其可能的损失及其程度无法测算，是不可保险的风险，从而不能通过投保而转移，只能通过改善经营决策和经营活动而降低损失的可能程度。波莲基因从事粮食育种研发，是国家鼓励发展的行业，本次评估假设宏观经济和行业环境稳定，故不考虑政策风险。通过对种业市场的综合分析，其他风险分值取1.5%。
第七步：计算现行股权收益率
将恰当的数据代入 CAPM公式中，就可以计算出对波莲基因的股权期
望回报率。
Re＝Rf+β×ERP+Rs＝4.0%+0.7117×7.50%+5.31%＝14.65%（T=25%时）
Re＝Rf+β×ERP+Rs＝4.0%+0.7135×7.50%+5.31%＝14.66%（T=15%时）
（2）债权回报率的确定
在中国，对债权收益率的一个合理估计是将市场公允短期和长期银行贷款利率结合起来的一个估计。
目前在中国，只有极少数国营大型企业或国家重点工程项目才可以被批准发行公司债券。事实上，中国目前尚未建立起真正意义上的公司债券市场，尽管有一些公司债券是可以交易的。然而，另一方面，官方公布的贷款利率是可以得到的。评估基准日，市场五年期以上借款基准利率是5.40%。我们采用该利率作为债权期望回报率。
（3）总资本加权平均回报率的确定
股权期望回报率和债权回报率可以用加权平均的方法计算总资本加权平均回报率。权重评估对象实际股权、债权结构比例。总资本加权平均回报率利用以下公式计算：
E D
WACC＝Re Rd (1T)
ED ED
其中：
WACC＝加权平均总资本回报率；
E＝基准日股权价值；
Re＝期望股本回报率；
D＝基准日付息债权价值；
Rd＝债权期望回报率；
T＝企业所得税率；
WACC＝14.65%×97.49%+5.40%×2.51%×(1-25%)＝14.37%（T=25%时）
WACC＝14.66%×97.49%+5.40%×2.51%×(1-15%)＝14.40%（T=15%时）
2）无形资产折现率（r）
r=WACC+R=14.37%+4.0%=18.37%（T=25%时）
P
r=WACC+R=14.40%+4.0%=18.40%（T=15%时）
P
14、回报率
1）长期资产回报率
首先计算可比上市公司税前股权回报率，公式为，其次根据R=税后股权回报率/（1-T）*30%+5年期贷款利率*70%计算税前长期资产回报率。长期资产回报率计算表如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|股票代码|股票简称|无风险收益率（%）|超额风险收益率（%）|BETA值(最近 100周)|规模风险收益率（%）|税前股权收益率（%）|适用所得税率（%）|5 年期贷款利率（%）|税前长期资产回报率（%）|
|000998.SZ|隆平高科|4.00|7.50|0.7333|1.04|12.40|15.00|4.90|7.15|
|002030.SZ|达安基因|4.00|7.50|0.7590|1.71|13.41|15.00|4.90|7.45|
|002022.SZ|科华生物|4.00|7.50|0.5568|1.76|11.69|15.00|4.90|6.94|

表中规模风险收益率，采用以下公式计算：
Rs=3.73%-0.717%×Ln(S)-0.267%×ROA
根据上述计算，平均的税前长期资产回报率=(7.15%+7.45%+6.94%)÷3=7.18%
税后长期资产回报率=税前长期资产回报率×（1-所得税率）
当T=25%时，税后长期资产回报率=7.18%×（1-25%）=5.39%
当T=15%时，税后长期资产回报率=7.18%×（1-15%）=6.10%
2）非付现营运资本回报率
税前非付现营运资本回报率采用1年内央行公布的 1年期借款基准利
率的平均数。流动资金回报率计算如下：
|||
|-|-|
|实施日期|1 年期借款基准利率（%）|
|2014.11.22|5.60|
|2015.03.01|5.35|
|2015.05.11|5.10|
|2015.06.28|4.85|
|2015.08.26|4.60|
|2015.10.24|4.35|
|平均数|4.98|

当T=25%时，税后非付现营运资本回报率=4.98%×（1-25%）=3.74%当T=15%时，税后非付现营运资本回报率=4.98%×（1-15%）=4.23%3）人力资源回报率
人力资源回报率采用加权资本成本（WACC）。
15、超额收益
所谓超额收益是超过有形资产投资回报的超额收益，而并不是所谓超过社会（行业）平均收益的超额收益。超额收益数据计算如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年代|2015 年8-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|净利润|-25.84|-160.30|-3,470.73|-3,277.14|-10,454.84|19,669.23|22,123.90|
|年度长期资产净额|407.59|20,485.10|45,046.91|103,614.40|132,914.78|153,442.44|181,536.65|
|长期资产回报率（%）|5.39|5.39|5.39|6.10|6.10|6.10|6.10|
|长期资产贡献额|21.95|1,103.12|2,425.78|6,323.59|8,111.79|9,364.59|11,079.18|
|年度营运资本需求|-|-|-|117.67|-1,546.68|2,891.81|3,657.17|
|非付现营运资本回报率（%）|3.74|3.74|3.74|4.23|4.23|4.23|4.23|
|营运资本|-|-|-|4.98|-|122.41|154.81|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|贡献额||||||||
|劳动力税后价值|64.55|101.09|125.01|169.98|199.55|240.12|274.75|
|人力资源回报率WACC（%）|14.37|14.37|14.37|14.37|14.40|14.40|14.40|
|人力资源贡献额|9.28|14.53|17.96|24.43|28.73|34.58|39.56|
|超额收益|-57.06|-1,277.95|-5,914.47|-9,630.13|-18,595.36|10,147.65|10,850.34|
|项目/年代|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|净利润|26,884.76|38,260.95|47,421.99|49,183.84|48,133.83|48,133.83|48,133.83|
|年度长期资产净额|211,471.61|239,358.05|255,886.24|276,539.93|264,258.17|251,976.41|239,694.65|
|长期资产回报率（%）|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|
|长期资产贡献额|12,906.11|14,608.02|15,616.74|16,877.23|16,127.68|15,378.12|14,628.56|
|年度营运资本需求|4,318.49|6,040.29|7,552.40|7,431.19|7,162.59|7,162.59|7,162.59|
|非付现营运资本回报率（%）|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|
|营运资本贡献额|182.80|255.69|319.69|314.56|303.19|303.19|303.19|
|劳动力税后价值|309.38|344.63|381.32|423.98|423.98|423.98|423.98|
|人力资源回报率WACC（%）|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|
|人力资源贡献额|44.55|49.63|54.91|61.05|61.05|61.05|61.05|
|超额收益|13,751.29|23,347.61|31,430.65|31,930.99|31,641.90|32,391.46|33,141.01|
|项目/年代|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|净利润|48,197.74|50,375.50|52,881.16|52,881.16|52,881.16|52,881.16|52,881.16|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年度长期资产净额|227,412.89|217,495.54|210,598.45|203,701.35|196,804.26|189,907.16|183,010.06|
|长期资产回报率（%）|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|6.10|
|长期资产贡献额|13,879.01|13,273.75|12,852.82|12,431.89|12,010.96|11,590.03|11,169.10|
|年度营运资本需求|7,179.70|7,762.86|8,433.81|8,433.81|8,433.81|8,433.81|8,433.81|
|非付现营运资本回报率（%）|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|4.23|
|营运资本贡献额|303.92|328.60|357.00|357.00|357.00|357.00|357.00|
|劳动力税后价值|423.98|423.98|423.98|423.98|423.98|423.98|423.98|
|人力资源回报率WACC（%）|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|14.40|
|人力资源贡献额|61.05|61.05|61.05|61.05|61.05|61.05|61.05|
|超额收益|33,953.76|36,712.09|39,610.28|40,031.21|40,452.14|40,873.07|41,294.00|

注：超额收益采用以下公式计算：
超额收益=Σ(净利润-长期资产余额×长期资产回报率-非付现营运资本×非付现营运资本回报率-劳动力税后价值×人力资源回报率)
16、无形资产评估值
依据上述预测，可以得到波莲基因无形资产的折现值合计数，作为第三代杂交育制种技术的评估值。具体数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年代|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|超额收益|-57.06|-1,277.95|-5,914.47|-9,630.13|-18,595.36|10,147.65|10,850.34|
|序列年期|0.08|0.66|1.66|2.66|3.66|4.66|5.66|
|折现率（%）|18.37|18.37|18.37|18.37|18.40|18.40|18.40|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|折现系数|0.9862|0.8940|0.7554|0.6385|0.5392|0.4555|0.3847|
|折现值|-56.28|-1,142.49|-4,468.01|-6,148.79|-10,025.78|4,621.98|4,174.02|
|项目/年代|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|
|超额收益|13,751.29|23,347.61|31,430.65|31,930.99|31,641.90|32,391.46|33,141.01|
|序列年期|6.66|7.66|8.66|9.66|10.66|11.66|12.66|
|折现率（%）|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|
|折现系数|0.3249|0.2744|0.2318|0.1958|0.1653|0.1396|0.1179|
|折现值|4,467.89|6,406.93|7,284.65|6,250.52|5,231.36|4,523.05|3,908.54|
|项目/年代|2029 年|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|超额收益|33,953.76|36,712.09|39,610.28|40,031.21|40,452.14|40,873.07|41,294.00|
|序列年期|13.66|14.66|15.66|16.66|17.66|18.66|19.66|
|折现率（%）|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|18.40|
|折现系数|0.0996|0.0841|0.0711|0.0600|0.0507|0.0428|0.0362|
|折现值|3,382.09|3,088.55|2,814.50|2,402.37|2,050.37|1,749.75|1,493.05|
|超额收益现值合计|42,008.27|||||||

17、负债的评估
1）应付职工薪酬
（1）基本情况
评估基准日账面余额为 178,440.88元，主要为公司员工工资奖金、工会经费、职工教育经费等。
（2）评估值的确认原则
根据波莲基因提供的清查评估明细表，对会计报表、会计账簿和记账凭证进行核查；并履行必要的评估程序，对其真实性进行核实，核实结果与申报资料基本一致。在对波莲基因福利费、教育经费计提标准核实确认基础上，以核实后的账面值确定评估值。
（3）评估结果
应付职工薪酬的评估值为 178,440.88元。
2）应交税费
（1）基本情况
评估基准日账面余额为 377,841.05元，主要为波莲基因代扣代缴的个人所得税及印花税。
（2）评估值的确认原则
根据波莲基因提供的清查评估明细表，对会计报表、会计账簿和记账凭证进行核查；并履行必要的评估程序，对其真实性进行核实，核实结果与申报资料基本一致。在抽查了应交税金的计提和上缴凭证，确认应交税金的计提和上缴基本符合有关规定后，以审定后的账面值确定评估值。
（3）评估结果
应交税费的评估值为 377,841.05元。
3）其他应付款
（1）基本情况
评估基准日账面余额为 17,169.80元，系母公司神农基因代垫的一些费用。
（2）评估值的确认原则
经核查会计报表、会计账簿与申报资料一致。履行必要的评估程序，分析款项的账龄、金额、经济内容。在查阅了其他应付款明细分类账的基础上，核实了款项涉及的相关协议、合同和凭证等，以其实际需支付的金额即账面值确定评估值。
（3）评估结果
其他应付款的评估值为 17,169.80元。
由上，流动负债的评估值为 573,451.73元，负债总计的评估值为 573,451.73元。
（六）评估结果
在评估基准日 2015年 10月 31日持续经营前提下，波莲基因经审计
的账面资产总额为 72,981.05万元，负债总额为 57.35万元，净资产为 72,923.71万元；经采用资产基础法评估后资产总额为 114,560.37万元，负债总额为 57.35万元，股东全部权益价值为 114,503.02万元，评估增值 41,579.32万元，增值率为57.02%。详细内容如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
||A|B|C=B-A|D=(B-A)/A×100%|
|流动资产|72,044.73|72,044.73|-|-|
|非流动资产|936.32|42,515.64|41,579.32|4,440.72|
|其中：可供出售金融资产|-|-|-|-|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期股权投资|-|-|-|-|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|496.65|507.37|10.72|2.16|
|在建工程|-|-|-|-|
|无形资产|-|-|-|-|
|其他非流动资产|439.67|42,008.27|41,568.60|9,454.47|
|资产合计|72,981.05|114,560.37|41,579.32|56.97|
|流动负债|57.35|57.35|-|-|
|非流动负债|-|-|-|-|
|负债合计|57.35|57.35|-|-|
|净资产|72,923.71|114,503.02|41,579.32|57.02|

三、收益法评估情况
（一）收益法估值模型
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法，它适用资产评估中将利求本的评估思路。本次评估中，企业未来收益是以波莲基因未来年度内的企业自由现金流量作为依据，经采用适
当折现率折现加总后计算得出经营性资产价值，然后再加上溢余资产价值、
非经营性资产价值得出企业价值，减去付息债务后，得到股东全部权益价值。
即：
股东全部权益价值＝企业自由现金流量折现值+溢余资产价值+非经营性资产价值-付息债务
（二）评估方法说明
1、自由现金流量
本次评估的未来收益为企业未来年度产生的企业自由现金流。企业自由现金流量指的是归属于股东和债权人的现金流量。其计算公式为：
企业自由现金流量＝净利润＋折旧与摊销＋利息费用×（1-所得税率）－资本性支出－净营运资金变动
2、收益期
无特殊情况表明企业难以持续经营，而且通过正常的维护、更新设备及生产设施状况能持续发挥效用，收益期按永续确定。
3、折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）。加权平均投资成本（WACC）的具体计算公式如下：
WACC=Ke×E/（D+E）+Kd×D/（D+E）×（1－T）
其中：Ke为权益资本成本；Kd为债务资本成本；E为权益资本；D为债务资本；D+E为投资资本；T为所得税率。
4、溢余资产价值
溢余资产是指与企业经营无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产。
5、非经营性资产价值
非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产，此类资产不产生利润。根据资产的具体情况，分别选用成本法或收益法确定非经营性资产价值。
6、付息债务
付息债务是指评估基准日企业需要支付利息的债务，如银行借款、应付债券等。
企业整体价值收益途径的评估，关键参数与开发支出的大致相同，唯以下几个略有差异：收益预测期限、企业自由现金流量、非经营性资产（负债）与溢余资产及带息债务。
（三）收益年限的估测
现金流量的持续年数应当等于企业的寿命，企业的寿命是不确定的，通常采用持续经营假设，即假设企业将无限期的持续下去。
本次评估中，对波莲基因现金流量的预测采用分段法，即将企业未来实现的权益自由现金流量分为明确预测期期间的现金流量和永续年的现金流量。公司不存在预期会影响企业持续经营的不利因素，依据评估中采用的持续经营假设，结合被评估单位现有生产经营情况、技术水平及市场状况，在合理分析基础上，合理预测企业 2015年 11月至 2026年的未来收益，考虑到未来不可测因素影响，本着谨慎原则，假定 2027年及以后年度企业收益按 2026年收益状况保持不变。
（四）企业自由现金流量
在资产基础法评估情况中已预测了2015年11月-2026年12月的净利润、营运资金追加、资本性支出。上述参数中，假设从 2027年开始波莲基因处于稳定期，收入、成本、费用大致与上年保持一致，营运资金追加等于零；资本性支出需要补充测算 2027年及以后的数据，或者称为永续年期间的资本性支出，本次评估中按 2026年的应计提折旧及摊销额确定。则预测期波莲基因自由现金流数据如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015 年11-12 月|2016 年|2017 年|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|
|净利润|-25.84|-160.30|-3,470.73|-3,277.14|-10,454.84|19,669.23|22,123.90|

加：税后利
0.00 36.38 72.75 82.45 82.45 - -息支出
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|折旧及摊销|0.00|0.00|0.00|81.99||5,467.33|6,286.68|7,378.69|
|减：营运资金追加|0.00|0.00|0.00|117.67||-1,664.35|4,438.50|765.35|
|资本性支出|149.58|1,013.65|13,201.32|33,620.99||17,533.97|23,151.35|28,531.95|
|企业自由现金流|-175.42|-1,137.58|-16,599.30|-36,851.36||-20,774.68|-1,633.94|205.28|
|折现率（%）|14.37|14.37|14.37|14.40||14.40|14.40|14.40|
|序列年限|0.08|1.08|2.08|3.08||4.08|5.08|6.08|
|折现系数|0.9890|0.9147|0.7999|0.6992||0.6114|0.5345|0.4672|
|PV|-173.49|-1,040.49|-13,277.49|-25,764.65||-12,701.04|-873.36|95.91|
|项目|2022 年|2023 年|2024 年|2025 年||2026 年|永续年|-|
|净利润|26,884.76|38,260.95|47,421.99|49,183.84||48,133.83|35,111.13|-|
|加：税后利息支出|-|-|-|-||-|-|-|
|折旧及摊销|8,648.56|9,845.20|7,826.82|9,028.40||10,322.70|10,322.70|-|
|减：营运资金追加|661.32|1,721.80|1,512.11|-121.21||-268.60|0.00|-|
|资本性支出|25,842.58|25,340.70|26,314.06|31,641.15||0.00|0.00|-|
|企业自由现金流|9,029.41|21,043.64|27,422.63|26,692.29||58,725.12|45,433.83|-|
|折现率（%）|14.40|14.40|14.40|14.40||14.40|14.40|-|
|序列年限|7.08|8.08|9.08|10.08||11.08|12.08|-|
|折现系数|0.4084|0.3570|0.3121|0.2728||0.2385|1.6559|-|
|PV|3,687.79|7,512.79|8,557.83|7,281.39||14,003.18|75,234.92|-|
|合计|62,543.30||||-||||

注：表中折现率，序列年限的计算过程详见资产基础法评估情况。
（五）非经营性资产（负债）、溢余资产及带息债务
经现场核实，波莲基因于评估基准日不存在非经营性资产（负债），也无带息债务。
根据波莲基因 2015年 10月 29日股东会决议以及章程修正案，波莲基因注册资本由 3,000.00万元增至 7,797.0089万元。新增注册资本由法人广东塔牌集团股份有限公司、自然人黄培劲共同以人民币认缴。其中广东塔牌集团股份有限公司以人民币 40,000.00万元认缴新增注册资本 2,741.1480万元，黄培劲以人民币 30,000.00万元认缴新增注册资本 2,055.8609万元。
截至 2015年 10月 31日止，黄培劲、塔牌集团向波莲基因缴纳了新增资本金人民币 70,000.00万元。上述 70,000.00万元出资款于评估基准日存在于波莲基因的账户中，但尚未进入波莲基因的生产经营环节，因此属于溢余资产。
（六）收益法评估结果
在企业持续经营假设前提下，经采用收益法评估，波莲基因股东全部权益价值为 132,543.30万元。具体计算如下：
股东全部权益价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值-付息债务＝62,543.30+70,000.00+0.00-0.00＝132,543.30（万元）
四、评估其他事项说明
（一）北方亚事本次对波莲基因的评估除引用立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2015】第 115495号《审计报告》外不存在引用其他机构报告结论的情况。
（二）北方亚事本次对波莲基因的评估不存在评估特殊处理。
（三）评估基准日至重组报告书出具之日期间，波莲基因未发生重要变化事项。
五、董事会对本次交易标的资产评估或估值的合理性以及定价的公允性分析
（一）评估的合理性
根据北方亚事出具的北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，本次交易标的截至评估基准日 2015年 10月 31日的估值情况如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|波莲基因报表账目资产净额|资产基础法|||收益法|||
||评估值|增减值|增值率（%）|评估值|增减值|增值率（%）|
|72,923.71|114,503.02|41,579.32|57.02|132,543.30|59,619.59|81.76|

本次重大资产重组，采用资产基础法，标的资产经评估后的评估值合计为 70,442.26万元。
根据北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，采取资产基础法作为评估结论，增值率最高的部分为其他非流动资产，即评估机构基于未来第三代杂交育制种技术成熟后的市场状况的盈利预测。
因此，本报告书重点分析标的公司主营业务收入预测的合理性。
根据北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，预测期内波莲基因主营业务收入及增长率如下表所示：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|业务项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|2023 年|
|1|一次性技术服务费|1,000.00|2,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|-|-|400.00|600.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|-|-|24,000.00|28,800.00|33,600.00|38,400.00|
|4|合作开发品种收入|-|-|9,600.00|14,400.00|19,200.00|24,000.00|
|5|全新水稻|-|-|-|-|-|9,600.00|

大品种收
入
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||合计|1,000.00|2,000.00|38,000.00|47,800.00|58,000.00|77,200.00|
||增长率（%）|-|100.00|1800.00|25.79|21.34|121.34|
|序号|业务项目|2024 年|2025 年|2026 年|2027 年|2028 年|2029 年|
|1|一次性技术服务费|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|43,200.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|
|4|合作开发品种收入|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|
|5|全新水稻大品种收入|14,400.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|
||合计|91,600.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
||增长率（%）|33.10|18.65|0.00|0.00|0.00|0.00|
|序号|业务项目|2030 年|2031 年|2032 年|2033 年|2034 年|2035 年|
|1|一次性技术服务费|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|4,000.00|
|2|技术服务分成收入|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|1,200.00|
|3|“一站式”品种收入|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|48,000.00|
|4|合作开发品种收入|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|28,800.00|
|5|全新水稻大品种收入|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|19,200.00|
||合计|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|101,200.00|
||增长率（%）|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|

1、收入的经济年限
第三代杂交育制种技术是国内先进的杂交育制种技术，既可解决“三系法”与“两系法”育制种中存在的主要问题，最大程度地降低农作物绝收风险，增加粮食产量；亦可育制适合机械化种植的种子，适应我国水稻现代化生产的需求。
鉴于“三系法”最早在上世纪70年代开始得到应用，距今已40多年，“两系法”最早也是在上世纪 90年代初得以普遍被接受，距今也已 20多年，以上两种杂交水稻育种方法至今仍在沿用中，第三代杂交育制种技术一旦被推广，将逐步取代“两系法”和“三系法”，虽短期内会形成技术共存的局面，但由于其优势远远超过传统杂交育种方法，因此，未来第三代杂交育制种技术将占有绝大部分的市场份额，而且被应用的时间不会短于 30年。依据谨慎原则，结合评估基准日，北方亚事对第三代杂交育制种技术的经济年限按 21年估算，结合评估基准日的选择，最终确定经济年限为 20.42年。
2、收入确定的依据
根据波莲基因关于第三代杂交育制种技术未来的规划，本次评估将预测期分为两段，前一段时间为评估基准日 2015年 10月 31日起至 2025年 12月 31日，在这个阶段，波莲基因利用第三代杂交育制种技术培育种子的业务迅猛拓展，收入逐年递增，从 2026年 1月 1日开始维持稳定收益至 2035年 12月 31日。
1）一次性技术服务费
一次性技术服务费，分为一次性买断的技术使用费与授权技术使用费，授权技术使用费可分区域、按对象多次收取。因第三代杂交育制种技术在中国属于开创性新技术，因此，相关盈利预测采取同类型交易为参考计算。隆平高科于 2014年以 1,000万元购买了抗褐飞虱水稻基因的 20年使用权，上述案例为单个基因转让。以此类比，预计波莲基因 2018年至 2020年将分别有1、2、4项技术服务完成，以后可维持每年 4项以上
的技术服务水平，其可实现的一次性技术服务收入采取收取一次性买断的技术使用费与授权技术使用费实现。
2）技术服务分成收入
按照目前的行业惯例，一个审定水稻新品种的开发权收益分配为4:3:3，其中不育系提成为40%。按照一个优良品种开发权 1,000万元、技术服务费占不育系提成的一半来计算，单个品种的技术服务分成为 200万元。预计 2020年至 2022年波莲基因将分别有2、3、6项改良品种进行交易，以后可维持每年 6项以上的技术服务水平。收入测算时的市场包括国内和国外市场。
3）“一站式”品种收入
截至本报告书出具日，上市公司已签约推广的“一站式”种植面积 320万亩，预计“一站式”在 2020年的运营规模为 1,000万亩，以后每年以 200万亩的速度递增，2025年将达到 2,000万亩以上。本次交易完成后，上市公司持有波莲基因的股权比例将进一步提高，波莲基因第三代杂交育制种技术育制的新品种可充分推广应用于“一站式”市场。结合上市公司品种（早稻与晚稻）与未来机械化种植的特点，预计第三代杂交育制种技术育制的种子每亩每季用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。
4）合作开发品种收入
预计波莲基因利用第三代杂交育制种技术与其他方合作开发的新品种在 2020年可推广到上市公司已推行的“一站式”外的规模为 400万亩，以后每年以 200万亩的速度递增，2024年及以后将维持在 1,200万亩。预计每亩每季用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。
可推广的市场包括国内和国外市场。
5）全新水稻大品种收入
水稻大品种是指优质广适型的品种，其特点是单个品种适用区域较
大。波莲基因将利用第三代杂交育制种技术对购买的水稻大品种进行改良，形成拥有自主品种权的全新水稻大品种。预计在 2023年波莲基因培育的具有自主品种权的全新大品种推广面积可达 400万亩，2024年达到 600万亩，2025年及以后将维持在 800万亩。预计每亩每季用种量为 2公斤，一年种植两季，每公斤制种分成 6元。推广市场范围包括国内和国外市场。
（二）评估因素影响分析
1、产业政策
种业是种植业的基础，自 2005年以来，“三农”问题一直是中央一号文件的焦点。2014年中央一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》强调，“加快发展现代种业和农业机械化。建立以企业为主体的育种创新体系，推进种业人才、资源、技术向企业流动，做大做强育繁推一体化种子企业，培育推广一批高产、优质、抗逆、适应机械化生产的突破性新品种。”2015年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》指出，做强农业，必须“强化农业科技创新驱动作用，加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普及”，必须将种业的发展由常规杂交育种方式转变到依靠生物基因技术上来。
2、宏观政策或经济形势
水稻种子行业关系着我国粮食安全，为保证粮食产量，保护农户利益，国家于 2004年出台了粮食最低收购价政策，水稻种子市场需求平稳。近年来，国家不断出台各种政策加大对生物育种技术与种子工程的支持，并支持与引导国内农业对外投资以占领国际市场，新技术、新品种的市场需求持续增长。
3、行业技术发展情况
种子行业属于技术密集型行业，主要体现在育种和制种方面：
育种方面，目前比较常用的育种技术有常规育种、诱变育种、单倍体育种、远缘杂交育种和分子设计育种等，其中常规育种目前仍是行业内应用最广泛、成效最大的育种方式，在农作物品种的创新上占据重要地位。
我国是农业大国，历来重视农作物新品种的选育和技术创新，在水稻等农作物新品种的研究和推广方面都处于世界领先地位。未来，我国农作物育种技术发展将主要围绕以下三个方面：一是相关基础研究，如提高光合作用效率，进一步挖掘单产潜力等；二是重要农艺性状分子机理研究，以分子生物学技术与常规育种相结合，创造优异育种元件和选育突破性的新品种；三是拓宽育种途径，如远缘杂交和人工合成种的改良利用等。波莲基因正在研发的第三代杂交育制种技术，是分子生物学技术与常规育种相结合的技术，以该技术创造与选育的新品种，符合行业技术的发展趋势。
截至本报告书出具日，波莲基因已提交了6项技术成果的专利申请，此6项技术成果是第三代杂交育制种技术的核心，将与未来在第三代杂交育制种技术研发过程中形成的一系列技术成果共同形成专利体系。同时，波莲基因将始终密切关注行业发展趋势、保持并加大研发投入、培养和储备专业人才、不断提高产品开发技术水平，从而保持领先的专业技术优势。
4、税收优惠政策
鉴于波莲基因主要从事第三代杂交育制种技术的研发，第三代杂交育制种技术属于国内领先的育制种方法，未来在成熟与商业化应用后，波莲基因能符合高新技术企业的认定条件。评估机构从 2019年开始以15%的企业所得税优惠税率进行测试，体现了预测的严谨性。未来，考虑到农业对我国粮食安全与实现现代化的战略意义，以前沿核心育制种技术服务为主营业务的波莲基因预期可持续认定为高新技术企业并享受15%的税收优惠。
综上所述，董事会认为行业政策、宏观经济形势、技术发展情况、税
收优惠政策等方面的未来变化趋势不会对波莲基因的评估产生重大不利影响。
（三）交易定价的公允性分析
1、本次交易标的资产作价的市净率
本次交易标的波莲基因100%股权的评估值为 114,503.02万元，波莲基因61.52%股权的评估值为 70,442.26万元。根据波莲基因经审计的财务报告，截至 2015年 10月 31日，波莲基因账面净资产为 72,923.71万元，据此计算波莲基因的市净率为 1.57倍。
波莲基因市净率的水平如下：
|||
|-|-|
|项目|市净率|
|波莲基因净资产（万元）|72,923.71|
|波莲基因 100%股权评估值（资产基础法）|114,503.02|
|波莲基因61.52%股权评估值（资产基础法）|70,442.26|
|波莲基因市净率（倍）|1.57|

注：波莲基因市净率=波莲基因100%股权评估值（资产基础法）/波莲基因净资产。
2、同行业上市公司市净率
（1）同行业上市公司市净率
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，波莲基因属于“农林牧渔业”项下的“A01农业”，截至 2015年 9月 30日， A01行业公司的市净率情况如下：
||||
|-|-|-|
|序号|证券简称|市净率（倍）|
|1|神农基因|9.31|
|2|隆平高科|9.13|
|3|荃银高科|8.41|
|4|香梨股份|8.30|
|5|星河生物|7.88|
|6|万向德农|7.14|
|7|登海种业|6.11|
|8|敦煌种业|5.65|

||||
|-|-|-|
|9|北大荒|4.38|
|10|众兴菌业|4.01|
|11|农发种业|3.93|
|12|新农开发|3.92|
|13|海南橡胶|3.42|
|14|亚盛集团|3.03|
|15|新赛股份|2.77|
|平均||5.82|

注：市净率=股价/ 2015年 09月 30日的每股净资产，其中：股价取 2015年 9月 30日收盘价。
波莲基因所属之“A01农业”共有上市公司 15家，其平均市净率为5.82。波莲基因的市净率为 1.57倍，低于行业平均水平。
（2）可比上市公司市净率
||||
|-|-|-|
|序号|公司|市净率|
|1|隆平高科|9.13|
|2|达安基因|27.52|
|3|科华生物|6.71|
|平均||14.45|

注：市净率=股价/ 2015年 09月 30日的每股净资产，其中：股价取 2015年 9月 30日收盘价。
根据上表，2015年 9月 30日可比上市公司平均市净率为 14.45倍。
波莲基因的市净率为 1.57倍，远低于可比上市公司的平均水平。
综上所述，本次交易波莲基因61.52%股权作价合理、公允，充分保护了上市公司全体股东的合法权益。
（四）评估基准日至本报告书披露日波莲基因发生的重要变化事项分析
评估基准日至本报告书出具日，波莲基因未发生重要变化事项。
（五）交易定价与评估结果差异分析
本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的评估机构北方
亚事出具北方亚事评报字【2015】第01-564号《资产评估报告》的评估结
果114,503.02万元为依据，标的资产的市场评估值为70,442.26万元，经交易各方协商确定为70,000万元。本次交易定价与评估结果不存在较大差异。
六、董事会对股份发行定价合理性分析
（一）结合上市公司的市净率水平分析本次定价的合理性
波莲基因本次交易市净率远低于上市公司市净率，且本次交易上市公司股份的发行定价符合《重组办法》第四十五条的要求。因此，本次交易上市公司的股份发行定价不会损害上市公司股东的利益。具体分析详见本报告书“第五节发行股份情况/二、发行股份的具体情况/（三）定价原则、发行价格及合理性”及“第六节交易标的评估情况/五、董事会对本次交易标的资产评估或估值的合理性以及定价的公允性分析/（三）交易定价的公允性分析”。
（二）从本次发行对上市公司盈利能力、持续发展能力的影响角度分析本次定价合理性
本次交易将增强公司盈利能力和可持续发展能力，具体分析详见本报告书“第九节管理层讨论与分析/六、本次交易对上市公司影响分析”。因此，从本次交易对上市公司盈利能力、持续发展能力的影响角度来看，交易标的定价是合理的。
综上，上市公司董事会认为本次股份发行定价合理。
七、董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表的意见
根据《重组办法》的相关规定，公司董事会对本次交易的评估机构和评估的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以
及评估定价的公允性分析如下：
1、本次交易聘请的评估机构及其经办评估师与公司、交易对方、标的公司，除业务关系外，无其他关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，评估机构具有独立性。
2、本次重大资产重组相关评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、本次评估目的是为本公司本次重大资产重组提供合理的作价依据，评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论符合客观、公正、独立、科学的原则，评估方法与评估目的相关性一致。
4、本次重大资产重组涉及的标的资产作价是以具有证券、期货相关资产评估业务资格的评估机构作出的评估结果为依据，标的资产的评估及交易定价合理、公允，不会损害本公司及其股东，特别是中小股东的利益。
八、上市公司独立董事对评估机构或者估值机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表的独立意见
神农基因独立董事，本着对公司、全体股东及投资者负责的态度，经认真审阅涉及本次交易的所有相关材料后，对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和评估定价的公允性发表如下意见：
1、本次交易聘请的评估机构及其经办评估师与公司、交易对方、标的公司，除业务关系外，无其他关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，评估机构具有独立性。
2、本次重大资产重组相关评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、本次评估目的是为本公司本次重大资产重组提供合理的作价依据，评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，评估方法与评估目的相关性一致。
4、本次重大资产重组涉及的标的资产作价是以具有证券、期货相关资产评估业务资格的评估机构作出的评估结果为依据，标的资产的交易定价合理、公允，不会损害本公司及其股东，特别是中小股东的利益。
第七节本次交易合同的主要内容
一、《发行股份购买资产协议》的主要内容
（一）合同主体、签订时间
2015年11月25日，公司与塔牌集团、黄培劲、孙敏华签署了《发行股份购买资产协议》。
（二）标的资产交易价格及定价依据
根据北方亚事出具的北方亚事评报字【2015】第01-564号《资产评估报告》，标的资产截至评估基准日2015年10月31日的评估价值为70,442.26万元。各方参考前述评估价值，协商确定标的资产的交易价格为70,000万元。
（三）支付方式、交易对价及发行股份数量
本次交易的对价由上市公司全部以非公开发行股份方式向交易对方支付。
本次交易交易对方的交易对价及股份发行数量如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|标的公司的股权比例（%）|交易对价（万元）|发行股份数（股）|
|1|黄培劲|17.58|20,000|47,281,324|
|2|塔牌集团|35.15|40,000|94,562,648|
|3|孙敏华|8.79|10,000|23,640,662|
|合计||61.52|70,000|165,484,634|

本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为1.00元。
（四）发行价格
公司于2015年9月10日召开了2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年度半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意
公司以2015年6月30日的公司总股本409,600,000股为基数，以资本公积
金向全体股东每10股转增15股。公司的利润分配方案现已实施完毕，公司
的股票价格相应调整为11.348元/股。具体计算如下：
调整后的股票价格=调整前的股票价格÷（1+每股转增股本数）=28.37元/股÷（1+15/10）=11.348元/股。
2015年11月26日，公司召开了第五届第十六次董事会会议，审议通过了以公司第五届董事会第十六次会议决议公告日为本次交易发行股份的定价基准日，并决定本次交易发行股份的发行价格以定价基准日前120个交易日交易均价为市场参考价。
据此，公司 2015年度半年度利润分配前，定价基准日前 120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||11.74 元/股||10.57 元/股||

公司2015年半年度利润分配后，定价基准日前120个交易日的股票交易均价如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||4.696 元/股||4.226 元/股||

经过与交易各方协商，本次购买资产的发行价格为4.23元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照深交所的相关规则对上述发行价格作相应调整。
本次发行股份定价、发行数量等均以中国证监会最终核准的发行数量为准。
（五）股份锁定期
塔牌集团、孙敏华承诺，其取得本次发行的股份自本次发行结束之日起36个月内不转让。
黄培劲承诺，其取得本次发行的股份自本次发行结束之日起 36个月
||
|-|
|内不转让；本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的|
|收盘价低于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，其|
|持有公司股票的锁定期自动延长 6 个月。|

（六）标的资产交割时间安排
黄培劲、塔牌集团、孙敏华应在本次交易获中国证监会审核通过后，立即着手办理标的资产的交割手续并尽一切努力于协议生效后两个月内完成本次发行股份购买资产需履行的交割手续。
（七）期间损益归属
除因本次交易而发生的成本支出或应承担的税费外（有关成本及税费由交易对方及上市公司按依法或依约定承担），标的资产在损益归属期间运营所产生的盈利由上市公司享有，运营所产生的亏损（扣除非经常性损益后）超过北方亚事评估字【2015】01-564号《资产评估报告》盈利预测同期亏损额的，交易对方应根据其持有波莲基因股权的比例对亏损超出部分以现金方式分别向上市公司补偿。
上市公司与交易对方同意在交割日后 30个工作日内，由双方认可的具有证券业务资格的会计师事务所对损益归属期间的损益及数额进行审计，并出具相关报告予以确认。若股权交割日为当月 15日（含 15日）之前，则期间损益审计基准日为上月月末；若股权交割日为当月 15日之后，则期间损益审计基准日为当月月末。
交易对方应在审计报告出具之日起15个工作日内将其应负担的亏损金额以现金方式向上市公司补偿。
（八）滚存未分配利润
本次交易完成后，上市公司在本次交易完成前的滚存未分配利润将由本次交易完成后的新老股东以其持股比例共同享有。
（九）与标的资产相关的人员安排
标的资产交割后，波莲基因现有人员的劳动关系不因本次交易而发生
变化（根据法律、法规的相关规定及监管部门的要求进行的相应调整除外）。
（十）合同生效、变更与终止
1、合同生效条件与生效时间
《发行股份购买资产协议》在满足下列条件后即时生效：
（1）上市公司董事会、股东大会审议通过本次交易；
（2）协议经上市公司、交易对方签字或盖章；
（3）塔牌集团董事会审议通过本次交易；
（4）中国证监会核准本次交易。
2、合同变更与终止
（1）除非协议另有约定或根据相关法律、法规的规定及政府主管部门的要求，协议的变更或终止需经协议双方签署书面变更或终止协议，并在履行法律、法规规定的审批程序后方可生效。
（2）经双方一致书面同意，可终止本协议。
（3）自《发行股份购买资产协议》签署后十二个月内，如本次交易未取得中国证监会核准，上市公司、黄培劲、塔牌集团、孙敏华均有权终止本次交易。
（十一）违约责任
1、除协议其它条款另有约定外，协议任何一方违反其在协议项下的义务或其在协议中做出的陈述、保证，对方有权要求其履行相应的义务或/及采取必要的措施确保其符合其在本协议中做出的相应陈述或保证；给对方造成损失的，应当赔偿其给对方所造成的全部损失（包括对方为避免损失而支出的合理费用）。
2、交易对方存在违反其在协议中作出的承诺的行为（包括但不限于拒绝履行协议约定的股份限售承诺，或未及时、适当、全面履行协议约定的股份限售承诺等），上市公司有权要求其履行相应的承诺，或提请有关
主管机构强制执行协议约定的股份限售条款；给上市公司造成损失的，应当赔偿因其违约给上市公司所造成的全部损失（包括上市公司为避免损失而支出的合理费用）。
（十二）争议解决
1、协议的订立和履行适用中国法律，并依据中国法律解释。
2、凡因协议引起的或与协议有关的任何争议，均应提交海口仲裁委员会，按照该会当时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。
3、除有关争议的条款外，在争议的解决期间，不影响协议其它条款的有效性。
第八节独立财务顾问意见
一、主要假设
本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要假设：
1、本独立财务顾问报告所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
2、交易各方均遵循诚实信用的原则，均按照有关协议条款全面履行其应承担的责任；
3、有关中介机构对本次交易出具的法律、财务审计和评估等文件真实可靠；
4、国家现行法律、法规、政策无重大变化，宏观经济形势不会出现恶化；
5、交易各方所在地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
6、交易各方所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化；
7、无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
二、本次交易的合规性分析
（一）本次交易符合《重组办法》第十一条规定
1、本次交易符合国家相关产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
本次交易标的公司波莲基因主要从事农作物基因技术、生物技术的研究与开发，并提供相应的技术服务、技术咨询、技术培训、技术转让服务。
目前，波莲基因正从事第三代杂交育制种技术在水稻领域的研发。按照《上市公司行业分类指引》（2012年修订），波莲基因属于“农林牧渔业”项下
的“A01农业”，属于《国务院关于促进企业兼并重组的意见》和工信部等十二部委《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》中确定的重点支持推进兼并重组的行业或企业，与国家相关产业的政策发展方向一致，本次交易符合国家的产业政策。
同时，波莲基因的生产经营不存在可能污染环境、违规用地等问题，符合国家环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定。此外，本次交易完成后，上市公司从事的业务不构成垄断行为，本次交易不存在违反《中华人民共和国反垄断法》等反垄断法律和行政法规的相关规定的情形。
因此，本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定，符合《重组办法》第十一条第（一）项的规定。
2、本次交易完成后，本公司仍具备股票上市条件
根据《证券法》、《上市规则》的规定，上市公司股权分布发生变化不再具备上市条件是指“社会公众持有的股份低于公司股份总数的25%，公司股本总额超过人民币4亿元的，社会公众持股的比例低于10%。社会公众不包括：（1）持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人；（2）上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关联人。”
本次交易公司发行股份购买资产共发行股份165,484,634股，本次交易完成后，神农基因的股本总额增加至1,189,484,634股，非社会公众股占比为20.18%，社会公众持股比例仍超过总股本的10%，符合《上市规则》有关股票上市交易条件的规定。
因此，本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件。
3、本次交易资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
本次交易按照相关法律法规的规定依法进行，由上市公司董事会提出方案，并聘请具有证券从业资格的中介机构依据有关规定出具审计、评估
等相关报告。根据上市公司与交易对方签署的《发行股份购买资产协议》，本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估结果为依据协商确定。根据北方亚事评报字【2015】第01-564号《资产评估报告》，以2015年10月31日为评估基准日，波莲基因整体权益的评估值为114,503.02万元，拟发行股份购买的61.52%股权对应权益价值为70,442.26万元，经交易各方协商，确定标的资产的交易价格为70,000万元。
本次交易定价基准日均为公司第五届董事会第十六次会议决议公告日。本次发行股份购买资产的发行价格为4.23元/股，不低于本次交易定价基准日前120个交易日公司A股股票交易均价的90%（为4.226元/股）。本次发行价格的确定方式反映了市场定价的原则，符合相关法规的规定。
因此，本次股份发行的定价按照市场化的原则进行定价，价格公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
4、本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法
本次交易标的资产为波莲基因61.52%的股权，不涉及债权债务转移。
交易对方所拥有的上述标的资产权属清晰、完整，不存在质押、权利担保或其它受限制的情形。
因此，本次交易所涉及的资产权属清晰，在按照交易合同约定办理权属转移手续的情况下，资产过户或者转移不存在法律障碍。
5、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
本次交易前，公司主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务为主，具备“育繁推”一体化经营能力，主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子、棉花种子等，具备较强的持续经营能力。
本次交易将进一步提高公司在波莲基因中的股权比例，进一步增强公司与波莲基因的协同效应，加快推进第三代杂交育制种技术在水稻作物的商业化进程，缩短波莲基因的盈利周期，从而提高公司综合竞争力，增强公司的持续经营能力。
因此，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或无具体经营业务的情形。
6、有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
本次交易前，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与控股股东、实际控制人及其关联人保持独立，信息披露及时，运行规范。本次交易不会导致上市公司的控制权及实际控制人发生变更，上市公司将继续在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立。
因此，本次交易前，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立。本次交易完成后，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面将继续保持独立性，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
7、有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已建立健全法人治理结构，有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，设置了与生产经营相适应的、能充分独立运行的组织职能机构，并保障了上市公司的日常运营。本次交易完成后，上市公司将继续保持健全、高效的法人治理结构。
因此，公司建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并按上市公司治理建立了规范的法人治理结构。本次交易完成后，公司将继续保持健全有效的法人治理结构。
（二）本次交易不适用《重组办法》第十三条的说明
本次交易前后，自然人黄培劲均为神农基因的实际控制人，神农基因的控制权未发生变动。因此，本次交易不属于《重组办法》第十三条所规范的“控制权发生变更”的情形，不适用第十三条的相关规定。
（三）本次交易符合《重组办法》第四十三条规定
1、本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力
本次交易完成后，公司将拥有波莲基因87.30%股权，提高对标的公司的控制权有助于实现公司从传统育制种向生物技术育制种产业的转型升级，有助于公司对波莲基因的整体管控和统筹安排，从而进一步贯彻公司在生物技术育制种领域的整体经营战略。波莲基因拥有优秀的研发团队和先进的育制种技术，主营业务发展态势良好，其所研发的第三代杂交育制种技术一旦商业化推广，公司的盈利能力将全面提升，财务稳健性将大大加强，抗风险能力显著提高，从而为公司全体股东创造丰厚的回报。
因此，本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况和增强持续盈利能力。
2、本次交易有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争，增强独立性
本次交易完成后，上市公司的控股股东、实际控制人未发生变更，上市公司控股股东、实际控制人与神农基因、波莲基因之间均不存在同业竞争。本次交易构成关联交易，上市公司将依法履行关联交易程序；本次交易定价公允，交易程序合法合规，未损害上市公司及上市公司其他股东的利益。本次交易完成后，为减少关联交易和避免同业竞争，增强上市公司独立性，上市公司控股股东及实际控制人黄培劲、交易对方孙敏华和塔牌集团均出具了《关于避免同业竞争的承诺函》、《关于减少和规范关联交易的承诺函》和《关于保持上市公司独立性的承诺函》。
因此，本次交易未导致上市公司控制权发生变更，不会产生同业竞争；
本次交易构成关联交易，上市公司将依法履行关联交易程序。同时，上市公司控股股东及实际控制人黄培劲、孙敏华和塔牌集团均出具了《关于避免同业竞争的承诺函》、《关于减少和规范关联交易的承诺函》和《关于保持上市公司独立性的承诺函》，有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争，增强独立性。
3、上市公司最近一年及一期的审计报告由注册会计师出具了无保留意见的审计报告
立信会所对公司2014年度和2015年1-10月财务会计报告分别出具了信会师报字【2015】第112300号、信会师报字【2015】第115552号标准无保留意见的审计报告。上市公司不存在最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具非标准无保留意见的情形。
4、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在被立案侦查或立案调查的情形
根据上市公司及其董事、高级管理人员的承诺，神农基因及现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形。
5、本次交易购买的资产，为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
根据工商登记资料及交易对方承诺，标的资产不存在权属纠纷，不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他权利限制的情形，为权属清晰的经营性资产。本次交易各方在签署的《发行股份购买资产协议》中对资产过户和交割作出了明确安排，在各方严格履行合同的情况下，交易各方能在合同约定期限内办理完毕权属转移手续。
因此，本次交易购买的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续。
6、本次交易属于为促进行业的整合、转型升级，在其控制权不发生变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产之情形
本次交易系上市公司为促进行业整合、转型升级，增强上市公司盈利能力并减少市场波动风险的重要举措，本次交易完成后，上市公司主营业务将在传统育制种基础上增加生物育制种技术业务，业务结构得到优化；
成熟的产业化经验和销售渠道优势有利于公司对波莲基因的整体管控和统筹安排，从而进一步贯彻公司在生物育制种领域的整体经营战略。本次交易完成后上市公司控制权未发生变更。
因此，本次交易有利于上市公司优化现有的业务结构，促进行业整合、转型升级，交易完成后上市公司控制权不会发生变更。
综上，本次交易符合《重组办法》第四十三条的相关规定。
（四）不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情况
上市公司的董事、监事、高级管理人员，交易对方的高级管理人员，以及上述主体控制的机构，本次重大资产重组提供服务的新时代证券、中伦律师、立信会计师、北方亚事评估师及各中介机构经办人员，参与本次重大资产重组的其他主体等，均不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查，最近三年不存在被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情况。
因此，前述主体不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定中不得参与任何上市公司重大资产重组之情形。
（五）不存在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条规定的不得非公开发行股票的情形
上市公司不存在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条规
定的不得非公开发行股票情形：
1、本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
2、最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
3、最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监会的行政处罚；最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；
因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
4、上市公司控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
5、现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
6、严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
因此，上市公司不存在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条规定的不得非公开发行股票情形。
（六）独立财务顾问和律师对本次交易是否符合《重组办法》的规定发表的明确意见
1、独立财务顾问发表的明确意见
新时代证券作为上市公司独立财务顾问，对本次交易是否符合《重组办法》的规定，发表意见如下：本次交易履行了必要的信息披露和关联交易审批等程序，符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《暂行规定》等相关法律法规的要求。
2、律师事务所发表的明确意见
中伦律所作为上市公司法律顾问，对本次交易是否符合《重组办法》
的规定，发表意见如下：神农基因本次重组符合《重组办法》的规定；神农基因、交易对方均具备相应的主体资格；本次交易已经履行了现阶段应当履行的批准和授权程序，尚需取得神农基因股东大会的批准及并经中国证监会核准后方可实施；本次交易符合《重组管理办法》规定的实质性条件；上市公司已履行现阶段法定的信息披露义务，尚需在本次交易的进程中按《重组管理办法》、《上市规则》的规定持续履行相关信息披露义务。
三、本次交易涉及的股份定价和资产定价的合理性分析
（一）本次交易定价依据
1、标的资产定价依据
根据北方亚事出具的北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》，北方亚事采用资产基础法和收益法以 2015年 10月 31日作为评估基准日，对波莲基因整体权益进行了评估，最终采用资产基础法的评估结果作为定价依据，评估值为 114,503.02万元。在持续经营的假设条件下，标的资产61.52%权益的评估值为 70,442.26万元，经交易各方协商，标的资产最终作价 70,000万元。
2、发行股份定价依据
2015年 9月 10日公司召开了 2015年度第一次临时股东大会，会议审议通过了《2015年半年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，同意公司以 2015年 6月 30日的总股本 409,600,000股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 15股。公司 2015年半年度利润分配方案已实施完毕后，公司股票的价格由 28.37元/股调整为 11.35元/股。
按照《重组办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公
告日前 20个交易日、60个交易日或 120个交易日上市公司股票交易均价之一。
本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第五届董事会第十六次
会议决议公告日（2015年 11月 26日）。经公司董事会决议，同意以定价基准日前 120个交易日公司股票交易均价为市场参考价。公司 2015年半年度利润分配方案已实施完毕后，价基准日前 120个交易日公司股票交易均价情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易均价类型||交易均价||交易均价*90%|
|定价基准日前 120 个交易日||4.696 元/股||4.226 元/股||

经过与交易各方协商，本次购买资产的发行价格为4.23元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%，符合《重组办法》第四十五条的规定。
（二）交易定价的公允性分析
1、本次交易标的资产作价的市净率
本次交易标的波莲基因100%股权的评估值为 114,503.02万元，波莲基因61.52%股权的评估值为 70,442.26万元。根据波莲基因经审计的财务报告，截至 2015年 10月 31日，波莲基因账面净资产为 72,923.71万元，据此计算波莲基因的市净率为 1.57倍。
波莲基因市净率的水平如下：
|||
|-|-|
|项目|市净率|
|波莲基因净资产（万元）|72,923.71|
|波莲基因 100%股权评估值（资产基础法）|114,503.02|
|波莲基因61.52%股权评估值（资产基础法）|70,442.26|
|波莲基因市净率（倍）|1.57|

注：波莲基因市净率=波莲基因100%股权评估值（资产基础法）/波莲基因净资产。
2、同行业上市公司市净率
（1）同行业上市公司市净率
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，波莲基因属于“农林牧渔业”项下的“A01农业”，截至 2015年 9月 30日， A01行业公司的市净率情况如下：
||||
|-|-|-|
|序号|证券简称|市净率（倍）|
|1|神农基因|9.31|
|2|隆平高科|9.13|
|3|荃银高科|8.41|
|4|香梨股份|8.30|
|5|星河生物|7.88|
|6|万向德农|7.14|
|7|登海种业|6.11|
|8|敦煌种业|5.65|
|9|北大荒|4.38|
|10|众兴菌业|4.01|
|11|农发种业|3.93|
|12|新农开发|3.92|
|13|海南橡胶|3.42|
|14|亚盛集团|3.03|
|15|新赛股份|2.77|
|平均||5.82|

注：市净率=股价/ 2015年 09月 30日的每股净资产，其中：股价取 2015年 9月 30日收盘价。
波莲基因所属之“A01农业”共有上市公司 15家，其平均市净率为5.82。波莲基因的市净率为 1.57倍，低于行业平均水平。
（2）可比上市公司市净率
||||
|-|-|-|
|序号|公司|市净率|
|1|隆平高科|9.13|
|2|达安基因|27.52|
|3|科华生物|6.71|
|平均||14.45|

注：市净率=股价/ 2015年 09月 30日的每股净资产，其中：股价取 2015年 9月 30日收
盘价。
根据上表，2015年 9月 30日可比上市公司平均市净率为 14.45倍。
波莲基因的市净率为 1.57倍，远低于可比上市公司的平均水平。
综上所述，本次交易波莲基因61.52%股权作价合理、公允，充分保护了上市公司全体股东的合法权益。
四、本次交易所涉及的评估方法选取的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性，以及预期收益的可实现性
（一）评估假设前提的合理性
本次评估假设的前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用惯例或准则，符合评估对象的实际情况，未发现与评估假设前提相悖的事实存在，评估假设前提合理。
（二）评估方法选取的合理性
按照《资产评估准则—基本准则》，评估需根据评估目的、价值类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。对企业整体资产的评估方法包括资产基础法、市场法和收益法。资产基础法即成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路；市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路；收益法也叫收益现值法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。
本次评估中，因国内产权交易市场交易信息的获取途径有限，且同类企业在产品结构和主营业务构成方面差异较大，选取同类型市场参照物的难度极大，故本次评估未采用市场法。
北方亚事确定采用资产基础法和收益法对标的资产进行评估，原因如下：
1、资产基础法
（1）本次评估满足资产基础法所需的条件
资产基础法从再取得资产的角度反映资产价值，即通过资产的重置成本扣减各种贬值反映资产价值。采用资产基础法评估资产的前提条件是：
第一，被评估资产处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态；
第二，应当具备可利用的历史资料。
本次评估的委估资产具备以上条件。
（2）满足价值类型的要求，本次评估的价值类型为市场价值，即为自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额；成本法的基本思路是重建或重置被评估资产。在条件允许的情况下，任何潜在的投资者在决定投资某项资产时，所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。
2、收益法
（1）采用收益法能完整体现企业的整体价值
收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据－资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论通常具有较好的可靠性和说服力。
（2）维护本经济行为各方的利益
收益现值法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。购买者愿意接受的价格是基于对委估企业未来获利能力在公允市场条件下形成的市场价格，故其未来获利能力是本经济行为当事各方比较关注的。
（3）企业具备用收益法评估的基本条件
波莲基因具有独立的获利能力，且获利能力与其资产具有较稳定的关系，未来风险也可预测，由此符合收益法选用的条件。
因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。经过对被评估单位财务状况的调查及经营状况分析，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，经过比较分析，认为资产基础法的评估结论能更全面、合理地反映企业的内含价值，故本次评估采用资产基础法评估结果作为本次评估的最终评估结论。
（三）重要评估参数取值的合理性
北方亚事出具的北方亚事评报字【2015】第 01-564号《资产评估报告》依据标的公司所处行业和经营特点，选取的重要评估参数依托市场数据，遵循了市场的通用惯例或准则，具备合理性。本次评估实施了必要的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际状况，各类资产的评估方法适当，本次评估结论具有公允性。
（四）预期收益的可实现性
未来营业收入及增长率预测，是在假设前提下基于行业发展态势、评估对象经营计划等信息做出的预测，具备现实基础和可实现性。拟注入资产的预期收益估计谨慎、具有可实现性，能够科学、合理、客观地体现本次交易中拟购买资产的价值。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易拟购买资产采用资产基础法和收益法进行评估，最终采用了资产基础法评估结果作为本次交易标的公司最终评估结论，全面、合理的反映了企业的整体价值，评估方法选用适当；评估过程中涉及评估假设前提考虑了宏观经济环境，拟购买资产具体情况、行业政策及发展情况，评估假设前提合理；未来营业收入及增长率预测，是在假设前提下的合理预测，预期收益具有可实现性；评估采取的
折现率考虑了系统风险和特有风险，折现率选择合理。
五、本次交易完成后上市公司财务状况、盈利能力
根据立信会所出具的神农基因 2013年、2014年、2015年 1-10月经审计的财务报告，神农基因 2013年、2014年、2015年 1-10月主要财务数据如下：
（一）本次交易完成后上市公司财务状况影响分析
1、本次交易完成后上市公司的资产、负债主要构成
（1）资产结构分析
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|交易完成后（备考）||交易完成前||
||2015-10-31|占比（%）|2015-10-31|占比（%）|
|货币资金|95,308.16|41.94|95,308.16|41.94|
|应收账款|9,404.63|4.14|9,404.63|4.14|
|预付款项|6,836.11|3.01|6,836.11|3.01|
|其他应收款|1,097.46|0.48|1,097.46|0.48|
|存货|30,335.40|13.35|30,335.40|13.35|
|其他流动资产|534.54|0.24|534.54|0.24|
|流动资产合计|143,516.30|63.15|143,516.30|63.15|
|可供出售金额资产|1,000.00|0.44|1,000.00|0.44|
|长期股权投资|6,217.48|2.74|6,217.48|2.74|
|投资性房地产|931.72|0.41|931.72|0.41|
|固定资产|32,717.12|14.40|32,717.12|14.40|
|在建工程|17,378.49|7.65|17,378.49|7.65|
|无形资产|21,101.54|9.29|21,101.54|9.29|
|开发支出|1,098.63|0.48|1,098.63|0.48|
|长期待摊费用|3,055.25|1.34|3,055.25|1.34|
|其他非流动资产|243.67|0.11|243.67|0.11|
|非流动资产合计|83,743.91|36.85|83,743.91|36.85|
|资产总计|227,260.21|100|227,260.21|100|

本次交易系上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。根据备考
合并资产负债表，截至2015年10月31日，本次交易未对上市公司资产结构产生影响。
（2）负债结构分析
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|交易完成后（备考）||交易完成前||
||2015-10-31|占比（%）|2015-10-31|占比（%）|
|短期借款|3,800.00|16.77|3,800.00|16.77|
|应付账款|4,000.76|17.65|4,000.76|17.65|
|预收款项|4,931.66|21.76|4,931.66|21.76|
|应付职工薪酬|376.30|1.66|376.30|1.66|
|应交税费|116.26|0.51|116.26|0.51|
|应付利息|24.87|0.11|24.87|0.11|
|其他应付款|1,644.57|7.26|1,644.57|7.26|
|流动负债合计|14,894.42|65.72|14,894.42|65.72|
|长期借款|230.00|1.01|230.00|1.01|
|专项应付款|326.80|1.44|326.80|1.44|
|预计负债|118.10|0.52|118.10|0.52|
|递延收益|7,094.61|31.30|7,094.61|31.30|
|非流动负债合计|7,769.50|34.28|7,769.50|34.28|
|负债合计|22,663.92|100|22,663.92|100|

本次交易系上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。根据备考合并资产负债表，截至2015年10月31日，本次交易未对上市公司负债结构产生影响。
2、财务安全性分析
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015-10-31||2014-12-31||
||交易完成后（备考）|交易完成前|交易完成后（备考）|交易完成前|
|资产负债率（%）|9.97|9.97|15.24|15.24|
|流动比率|9.64|9.64|4.94|4.94|
|速动比率|7.60|7.60|2.72|2.72|

根据备考合并资产负债表，本次交易完成后，公司资产负债率、流动
比率和速动比率都保持不变，主要是由于上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。
截至本报告书出具日，上市公司及拟收购标的公司现金流状况正常，在日常经营过程中不存在融资渠道无法满足自身经营发展的情形。
因此，本次交易完成后，上市公司资产规模显著增长，偿债能力指标保持保持不变，财务安全性良好。
（二）本次交易对上市公司盈利状况影响分析
本次交易前后，公司营业收入、归属母公司股东的净利润、毛利率、净利率、每股收益对比如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015 年 1-10 月||2014 年度||
||备考|实际数|备考|实际数|
|营业收入（万元）|23,987.04|23,987.04|35,566.00|35,566.00|
|归属于母公司股东的净利润（万元）|277.61|293.10|-8,847.71|-8,847.71|
|毛利率（%）|22.72|22.72|16.71|16.71|
|净利率（%）|1.16|1.22|-24.88|-24.88|
|每股收益（元）|0.0025|0.0029|-0.2160|-0.2160|

本次交易系上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权，交易前后上市公司的合并财务报表范围以及纳入合并财务报表范围的资产金额与结构、负债金额与结构、营业收入及成本费用均未发生重大变化，发生变化的主要为交易前后归属于母公司股东权益合计、归属于母公司股东的净利润、每股收益等。根据上表数据，本次交易后，公司的每股收益、归属于母公司股东的净利润均小幅减少，主要系编制合并报表时，波莲基因的净利润为负数所致。
综上所述，本独立财务顾问认为：本次交易前上市公司持有波莲基因25.78%的股权，同时上市公司与黄培劲、曾翔、李新鹏、龙湍、安保光、
张维签订的《一致行动协议》，协议约定上述六位自然人行使表决权时与
上市公司保持一致，故上市公司合计持有波莲基因56.06%的表决权，仍
为波莲基因的控股股东。本次交易系收购控股子公司的少数股权，故总资产、总负债、营业收入和营业利润未发生变化。上市公司控制权的加强有助于推动上市公司从传统育制种向生物技术育制种产业的转型升级，有助于公司对波莲基因的整体管控和统筹安排，从而进一步贯彻公司在生物技术育制种领域的整体经营战略。未来波莲基因第三代杂交育制种技术的商业化将为上市公司实现大量收益，给上市全体股东创造更多价值。因此，本次交易有利于上市公司的持续稳定发展，增强上市公司的可持续经营能力，提升上市公司的竞争力。
六、本次交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制
（一）本次交易对上市公司持续经营能力的影响
本次交易完成后，公司将持有波莲基因87.30%股权，波莲基因将纳入上市公司合并财务报表的编制范围。结合上市公司、波莲基因最近一年的财务状况和经营成果，以及信会师报字【2015】第 115553号《备考审计报告》，对本次交易完成后上市公司财务状况和经营成果分析如下：
1、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力的影响
公司目前主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务，具备“育繁推”一体化经营能力，主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子、棉花种子。一方面因受制于“三系法”及“两系法”育种的限制，公司的育制种方法与行业内的育制种方法差异不大，导致公司在行业竞争中并无突出优势。另一方面因种子行业毛利率较高，来自国内外种子公司的竞争日益激烈，从长远看，公司在未能掌握育种核心技术的情况下，公司产品毛利率必然下降，长期持续发展能力受到影响。为提升公司的盈利能力和持续经营能力，公司加大前沿核心育制
种技术研发投入，并在此基础上积极寻求核心竞争优势的建立和经营管理模式的转型。
本次交易是公司业务向种子行业上游进一步升级的重大举措。波莲基因是以生物技术与农作物基因技术研发与应用的高科技企业，未来可提供玉米、小麦、棉花等作物的新的育制种技术解决方案。当前，波莲基因重点进行第三代杂交育制种技术在水稻领域的研发与商业化应用。截至本报告书出具日，波莲基因已向国家知识产权局提交了 6项专利技术申请。未来，随着第三代杂交育制种技术的商业化应用，波莲基因将具备较强的盈利能力。
本次交易完成后，公司在波莲基因的股权比例将进一步提高，公司将成为种子行业具备“育繁推”一体化经营能力与拥有生物育制种技术核心竞争优势的企业，盈利能力将大幅增强。而随着“一站式”项目规模的不断扩大，不仅将为公司自主生物育制种技术的应用提供广阔空间，同时，也依托于公司自主生物育制种技术提供适合不同区域种植条件与农户要求的品种资源，并保持良好的产品更新换代。两者相辅相成、相互促进。
2、本次交易完成后，上市公司的业务构成、经营发展战略和业务管理模式
（1）交易完成后业务构成情况
本次交易前，公司产品主要为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、棉花种子及瓜果蔬菜种子，种子收入占公司主营业务收入80%以上。
因波莲基因现研发的第三代杂交育制种技术重点在于水稻领域的突破与应用，故本次交易完成后，公司主营业务不会发生变化。
随着第三代杂交育制种技术的成熟，在杂交水稻种子领域，公司将可获得新的利润来源——专利技术使用费、基因转让费、基因许可使用费、不育系使用费与新品种使用费，公司的主营业务收入与种子产品的毛利率将进一步提高。
（2）经营发展战略和业务管理模式
本次交易完成后，公司将加速对波莲基因第三代杂交育制种技术的研发与商业化进程，通过自主水稻生物育制种技术的突破与应用，使公司的主营业务由原来的杂交水稻种子供应商转变为生物育制种技术的服务商，通过专利技术服务、农作物品种改良和培育全新大品种等方式，占领种业产业链的最顶端，从而跳出原有的同质化竞争市场，为国内外的种业企业提供育制种技术服务。在业务管理上，公司将维持波莲基因原有管理团队及业务团队的稳定，黄培劲先生将继续担任波莲基因执行董事，与波莲基因的其他管理团队与核心技术骨干共同推进第三代杂交育制种技术的完善与商业化应用进程。
3、上市公司未来经营中的优势和劣势
（1）上市公司未来经营中的优势
波莲基因所从事的生物育种技术与农作物基因技术的研发和商业化应用需要大量长期资金的投入，而资金不足是制约波莲基因发展速度与规模的瓶颈。与之相比，上市公司可以运用股权融资和债权融资等多种融资渠道筹集资金，在保证财务安全性的同时满足公司业务发展的资金需求，同时保证波莲基因的研发投入，保持技术研发的领先、稳固核心技术人员和引进优秀人才，提升公司的核心竞争力，促进公司经营发展。同时，因波莲基因主要专注于生物育制种技术的研发，起步较晚，尚未形成自有的商业化应用渠道，而上市公司通过2年多的布局，已将320万亩农田纳入“一站式”项目管理，并预计在2020年达到1,000万亩的运营规模，为波莲基因未来育制种技术的商业化应用提供了广阔的发展空间。
（2）上市公司在未来经营中的劣势
波莲基因拥有专业化的技术人才队伍，其核心技术人才能否保持稳定是决定收购后整合是否成功的重要因素。如果波莲基因的核心技术人员不能适应公司的企业文化、管理方式，可能出现人才流失的情况，进而影响
本次收购的效果和公司经营。
为应对公司业务升级可能出现的上述风险，公司将在本次交易完成后，一方面充分尊重波莲基因既有的企业文化，并通过人员的流动、内部的沟通，加深公司管理层和员工对波莲基因企业文化的认识和理解；
另一方面，将根据市场情况、第三代杂交育制种技术研发进程及公司财务状况，对核心技术团队人员建立和完善约束激励机制，以增强公司的凝聚力。
4、本次交易完成后上市公司的资产、负债主要构成及财务安全性分析
1）本次交易完成后上市公司的资产、负债主要构成
（1）资产结构分析
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易完成后（备考）||交易完成前|||
||||||变动|
|项目||||||
||2015-10-31|占比|2015-10-31|占比||
||||||幅度|
||（万元）|（%）|（万元）|（%）||
|货币资金|95,308.16|41.94|95,308.16|41.94|-|
|应收账款|9,404.63|4.14|9,404.63|4.14|-|
|预付款项|6,836.11|3.01|6,836.11|3.01|-|
|其他应收款|1,097.46|0.48|1,097.46|0.48|-|
|存货|30,335.40|13.35|30,335.40|13.35|-|
|其他流动资产|534.54|0.24|534.54|0.24|-|
|流动资产合计|143,516.30|63.15|143,516.30|63.15|-|
|可供出售金融资产|1,000.00|0.44|1,000.00|0.44|-|
|长期股权投资|6,217.48|2.74|6,217.48|2.74|-|
|投资性房地产|931.72|0.41|931.72|0.41|-|
|固定资产|32,717.12|14.40|32,717.12|14.40|-|
|在建工程|17,378.49|7.65|17,378.49|7.65|-|
|无形资产|21,101.54|9.29|21,101.54|9.29|-|
|开发支出|1,098.63|0.48|1,098.63|0.48|-|
|长期待摊费用|3,055.25|1.34|3,055.25|1.34|-|
|其他非流动资产|243.67|0.11|243.67|0.11|-|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|非流动资产合计|83,743.91|36.85|83,743.91|36.85|-|
|资产总计|227,260.21|100|227,260.21|100|-|

本次交易系上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。根据备考合并资产负债表，截至2015年10月31日，本次交易未对上市公司资产结构产生影响。
（2）负债结构分析
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||交易完成后（备考）||交易完成前|||
||||||变动|
|项目||||||
||||||幅度|
||2015-10-31|占比（%）|2015-10-31|占比（%）||
|短期借款|3,800.00|16.77|3,800.00|16.77|-|
|应付账款|4,000.76|17.65|4,000.76|17.65|-|
|预收款项|4,931.66|21.76|4,931.66|21.76|-|
|应付职工薪酬|376.30|1.66|376.30|1.66|-|
|应交税费|116.26|0.51|116.26|0.51|-|
|应付利息|24.87|0.11|24.87|0.11|-|
|其他应付款|1,644.57|7.26|1,644.57|7.26|-|
|流动负债合计|14,894.42|65.72|14,894.42|65.72|-|
|长期借款|230.00|1.01|230.00|1.01|-|
|专项应付款|326.80|1.44|326.80|1.44|-|
|预计负债|118.10|0.52|118.10|0.52|-|
|递延收益|7,094.61|31.30|7,094.61|31.30|-|
|非流动负债合计|7,769.50|34.28|7,769.50|34.28|-|
|负债合计|22,663.92|100|22,663.92|100|-|

本次交易系上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。根据备考合并资产负债表，截至2015年10月31日，本次交易未对上市公司负债结构产生影响。
2）财务安全性分析
根据上市公司备考合并财务报表，2015年10月末，神农基因交易完成前后的偿债能力指标状况如下：
||||
|-|-|-|
|项目|交易完成后（备考）|交易完成前|

||||
|-|-|-|
|资产负债率（%）|9.97|9.97|
|流动比率|9.64|9.64|
|速动比率|7.60|7.60|

根据备考合并资产负债表，本次交易完成后，公司资产负债率、流动比率和速动比率都保持不变，主要是由于上市公司收购控股子公司波莲基因的少数股权。
根据证监会行业分类，公司与波莲基因均属于“农业”行业，在该行业已披露2015年三季报的上市公司平均资产负债率41.62%（数据来源：WIND资讯）。对比可知，本次交易完成后公司的资产负债率维持较低水平。
截至本报告书出具日，上市公司及拟收购标的资产均现金流状况正常，在日常经营过程中不存在融资渠道无法满足自身经营发展的情形。
因此，本次交易完成后，上市公司资产规模及偿债能力指标保持不变，财务安全性良好。
综上所述，本独立财务顾问认为，通过本次交易，可以增强公司第三代杂交育制种技术的研发实力，加速第三代杂交育制种技术研发进程，缩短第三代杂交育制种技术商业化周期。第三代杂交育制种技术在水稻作物的成熟及商业化推广，将与公司“一站式”业务形成协同效应，从而扩大公司经营规模，进一步增强公司盈利能力。
（二）本次交易完成后上市公司治理机制分析
本次交易前，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》、《上市公司章程指引》和其他中国证监会和深圳证券交易所有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，健全内部控制体系，规范公司运作，提高了公司治理水平。
本次交易完成后，公司将确保本公司在业务、人员、资产、机构、财
务上独立于控股股东。同时公司也将积极督促控股股东严格规范自己的行
为，不超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动；确保公司董
事会、监事会和相关内部机构均独立运作；不利用其控股地位谋取额外的利益，以维护广大中小股东的合法权益。
综上所述，本独立财务顾问认为：本次交易前上市公司已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的有关要求，建立了完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司仍将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及公司章程的要求规范运作，不断完善公司法人治理结构。本次交易不会对上市公司的治理机制产生不利影响。
七、本次交易资产交付安排的有效性
根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》，本次交易资产交付安排约定的主要条款如下：
1、上市公司与交易对方应在中国证监会核准后立即着手办理标的资产的交割手续，并尽一切努力于本协议生效后两个月内完成本次发行股份购买资产需履行的交割手续，具体包括：
（1）交易对方促成波莲基因办理61.52%股权转让的工商变更登记手续；
（2）上市公司向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理本次非公开发行股份的登记手续，将非公开发行的股份交付至交易对方在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的证券账户，完成股份登记；
（3）交易对方促成波莲基因将其内部管理运营系统与上市公司的内部管理运营系统成功对接；
（4）上市公司与交易对方采取其他一切必要措施（包括但不限于签署或促使他人签署相关协议，申请获得有关批准、同意、许可、授权、确认或豁免，按照有关程序办理过户、注册、登记或备案事宜），确保本次发行股份购买资产按照本协议的约定全面有效实施。
2、标的资产应被视为在交割日由交易对方交付给上市公司（无论标的资产应当办理的工商变更登记手续在何时完成），即自交割日零时起，上市公司享有与标的资产相关的全部权利、权益和利益，承担标的资产的风险及其相关的全部义务责任。
3、除本协议其它条款另有约定外，本协议任何一方违反其在本协议项下的义务或其在本协议中做出的陈述、保证，对方有权要求其履行相应的义务或/及采取必要的措施确保其符合其在本协议中做出的相应陈述或保证；给对方造成损失的，应当赔偿其给对方所造成的全部损失（包括对方为避免损失而支出的合理费用）。
4、交易对方存在违反其在本协议中作出的承诺的行为（包括但不限于拒绝履行本协议约定的股份限售承诺，或未及时、适当、全面履行本协议约定的股份限售承诺等），上市公司有权要求该交易对方履行相应的承诺，或提请有关主管机构强制执行本协议约定的股份限售条款；给上市公司造成损失的，应当赔偿因其违约给上市公司所造成的全部损失（包括上市公司为避免损失而支出的合理费用）。
经核查，本独立财务顾问认为：交易合同明确约定了违约责任，本次资产交付安排不存在上市公司向交易对方发行股份后不能及时获得对价的重大风险。
八、本次交易的必要性及对上市公司和股东利益的影响
（一）本次交易构成关联交易
本次交易涉及向上市公司控股股东、实际控制人黄培劲先生发行股份购买资产；同时，本次交易完成后，塔牌集团将成为上市公司持股比例5%以上的股东，按照《上市规则》规定，属于上市公司的关联方，因此，本次交易构成关联交易。
（二）本次交易构成重大资产重组
本次交易，公司拟以70,000万元的价格购买交易对方持有的波莲基因61.52%股权。根据上市公司经审计的2014年度财务数据、波莲基因经审计的2015年1-10月的财务数据以及交易作价70,000万情况，相关财务比例计算如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|神农基因|波莲基因|比值（%）|
|资产总额|158,382.86|70,000.00|44.20|
|资产净额|124,441.10|70,000.00|56.25|
|营业收入|35,556.00|-|-|

注：神农基因的财务数据取自 2014年审计报告；波莲基因的资产总额、资产净额指标均根据《重组办法》的相关规定，取本次交易标的资产的交易金额。资产净额不包括少数股东权益。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组，且涉及发行股份购买资产，须提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
（三）本次交易的必要性
1、增强上市公司的核心竞争力与可持续发展能力
水稻种子行业经营模式为育种（研发）、繁种（生产加工）和推广（销售）三个环节，育种是种子行业的上游。当前，我国杂交水稻的育种方法为“三系法”与“两系法”。截至 2014底，我国持证种子企业 6,000多家，但具有自主研发能力、能够实现育（种）繁（种）推一体化的企业极少，绝大部分企业研发实力薄弱，主要从事繁种和推广工作。
上市公司主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务，具备“育繁推”一体化经营能力，主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子、棉花种子。然而公司的育种技术为与国内众多水稻种子公司相同的“三系法”及“两系法”，无突出竞争优势。因
种子行业毛利率较高，来自国内外种子公司的竞争日益激烈，从长远看，
公司在未能掌握育种核心技术的情况下，公司产品毛利率必然下降，长期
持续发展能力受到影响。
波莲基因是以生物技术与农作物基因技术研发与生产的高科技企业，当前正进行第三代杂交育制种技术在水稻作物的研发。第三代杂交育制种技术由从美国先锋种子公司引进回国的、具有玉米 SPT技术经验的吴永忠博士作为首席技术官指导研发，该技术成熟后，不但将解决“三系法”、“两系法”育制种中存在的主要问题，降低育制种风险与粮食绝收的风险，使大面积机械化种子生产、智能化种子加工成为可能，还将通过提高杂交水稻的组配效率而加快育种进程，从而改变现行杂交水稻种子育制种产业面貌。
截至本报告出具日，波莲基因现已将有利于保护第三代杂交育制种技术的核心元件及相关方法的6项技术成果向国家知识产权局提交了专利技术申请。未来，随着第三代杂交育制种技术在水稻作物的成熟并商业化，波莲基因将可通过收取技术服务费、品种改良费、植物新品种授权使用费等方式实现收益。待第三代杂交育制种技术在水稻作物成熟后，波莲基因将该技术扩展应用于玉米、小麦等作物的育制种。
本次交易完成后，上市公司将成为行业内同时掌握传统杂交育制种技术以及生物育制种技术的少数企业之一，公司主营业务将进一步向种子行业上游延伸，有利于上市公司打造核心竞争力、增强可持续发展能力。
2、增强上市公司与标的公司的协同效应
上市公司主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务，主要产品为农作物种子，为顺应我国农业机械化、现代化的趋势，公司自 2014年开始推广“一站式”的直销渠道，一方面为公司种子产品直销拓展市场，另一方面积极向农业生产的种子生产销售、融资担保、农机服务、技术指导、粮食烘干、农药代购等全产业链延伸。截至本报告书出具日，上市公司已签约了 320万亩水稻种植面积。
本次交易前，上市公司虽签约了 320万亩水稻种植面积，但因受限于
人力物力财力，实际运营的市场尚不足 50万亩。本次交易完成之后，上市公司对标的公司的控股权进一步增强，上市公司将在加大第三代杂交育制种技术研发投入的同时，充分发挥标的公司的资金优势，进一步推广“一站式”市场，扩大“一站式”的实际运营范围，在进一步开拓上市公司直销渠道，拓展“一站式”农业生产全产业链业务的同时，为标的公司未来种子新品种的销售奠定广阔的市场基础。
（四）本次交易不存在损害上市公司及相关非关联股东利益的情形
本次交易依法进行，由上市公司董事会提出方案，聘请审计机构、评估机构、律师事务所、独立财务顾问等独立机构出具相关报告，并按程序报送有关监管部门审批。本次交易中涉及到的关联交易的处理遵循公开、公平、公正的原则并履行了合法程序，上市公司董事会在审议相关议案时，关联董事回避表决，独立董事对本次交易发表了独立意见。
经核查，本独立财务顾问认为，本次交易符合上市公司的发展战略目标，交易过程中保护了全体股东，特别是非关联股东的利益，整个交易过程不存在损害上市公司及相关股东利益的情形。
九、根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10号》，对拟购买资产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占用问题进行核查
经核查，本独立财务顾问认为：标的公司的股东及其关联方、资产所有人及其关联方不存在对拟购买资产非经营性资金占用问题。
十、本次重组各方及相关人员买卖上市公司股票的情况之核查意见
（一）自查情况
上市公司筹划本次重组事项，采取严格的保密措施，限制内幕信息知情人范围，与相关各方安排签署保密协议，并履行相关的信息披露义务，及时进行股票临时停牌处理，不存在选择性信息披露和信息提前泄露的情形，不存在相关内幕信息知情人泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组的内幕信息进行交易的情形。
根据本次重组各方及其董事、监事和高级管理人员（或主要负责人）、相关专业机构及其经办人员、以及其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人出具的自查报告及登记结算公司相关查询结果，除神农基因董事兼总经理柏远智、神农基因独立董事欧学旺配偶张志翠、神农基因监事黄明光、神农基因董事兼财务总监朱诚、波莲基因监事朱艳艳配偶柯进、波莲基因财务总监义志强、神农基因副总经理唐文、波莲基因总经理曾翔、波莲基因监事朱艳艳存在下述买卖情况以外，上述本次交易相关法人和自然人及其直系亲属在本次重组董事会决议前6个月内不存在买卖神农基因股票的行为。
1、柏远智买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 4 月 29 日|卖出|-100,000.00|200,000|
|2015 年 4 月 30 日|卖出|-50,000.00|150,000|
|2015 年 5 月 6 日|卖出|-20,000.00|130,000|
|2015 年 5 月 8 日|卖出|-10,000.00|120,000|
|2015 年 5 月 11 日|卖出|-10,000.00|110,000|

对上述买卖情况，柏远智出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有
关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股
票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，
不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
2、张志翠买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 4 月 21 日|买入|10,200|10,200|
|2015 年 4 月 22 日|卖出|-10,200|0|

对上述买卖情况，张志翠出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
3、黄明光买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 1 月 29 日|卖出|-1,280|0|

对上述买卖情况，黄明光出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
4、朱诚买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 5 月 4 日|卖出|-135,000|58,531|
|2015 年 5 月 11 日|卖出|-80,000|73,383|
|2015 年 5 月 26 日|卖出|-42,000|31,383|

对上述买卖情况，朱诚出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
5、柯进买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2014年 12月 17日|卖出|-700|0|

|||||
|-|-|-|-|
|2015 年 3 月 27 日|买入|2,900|2,900|
|2015 年 3 月 30 日|买入|3,500|6,400|
|2015 年 4 月 1 日|卖出|-100|6,300|
|2015 年 4 月 3 日|买入|18,700|25,000|
|2015 年 4 月 9 日|买入|1,000|26,000|
|2015 年 4 月 9 日|卖出|-1,000|25,000|
|2015 年 4 月 15 日|卖出|-11,000|14,000|
|2015 年 4 月 17 日|买入|8,400|22,400|
|2015 年 4 月 20 日|买入|2,000|24,400|
|2015 年 4 月 22 日|买入|1,200|25,600|
|2015 年 4 月 23 日|买入|1,100|26,700|
|2015 年 4 月 30 日|卖出|-2,000|24,700|
|2015 年 5 月 4 日|卖出|-24,700|0|

对上述买卖情况，柯进出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
6、义志强买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 5 月 18 日|卖出|-30,000|610,000|

对上述买卖情况，义志强出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
7、唐文买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 4 月 27 日|卖出|-300,000|19,880|
|2015 年 5 月 12 日|卖出|-600|19,280|
|2015 年 5 月 18 日|卖出|-2,000|17,880|

对上述买卖情况，唐文出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关
发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
8、曾翔买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 3 月 31 日|买入|6,000|6,000|
|2015 年 4 月 2 日|卖出|-6,000|0|

对上述买卖情况，曾翔出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
9、朱艳艳买卖神农基因股票的情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|日期|买卖方向|买卖数量（股）|持股数量（股）|
|2015 年 4 月 23 日|买入|1,700|1,700|
|2015 年 5 月 6 日|卖出|-1,700|0|

对上述买卖情况，朱艳艳出具声明与承诺：“本人于神农基因公告有关发行股份收购波莲基因61.52%股权草案及相关文件前买卖神农基因股票，上述买卖行为系本人基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”
（二）上市公司关于相关单位与人员买卖股票行为的说明
2015年6月1日，公司因筹划重大事项，向深交所申请公司股票自2015年6月1日开市起停牌。2015年11月26日，公司召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》及其摘要、《发行股份购买资产协议》等相关议案，并于11月26日在中国证监会指定的创业板信息披露网站上披露。
上述人员均基于市场公开信息及个人判断做出的投资决策，不存在利
用内幕信息进行股票交易的情形。除上述人员及其直系亲属之外，各内幕
信息知情人均未对神农基因的股票进行交易；各内幕信息知情人不存在利用内幕信息从事内幕交易的行为。
综上所述，本独立财务顾问认为：根据神农基因董事兼总经理柏远智、神农基因独立董事欧学旺配偶张志翠、神农基因监事黄明光、神农基因董事兼财务总监朱诚、波莲基因监事朱艳艳配偶柯进、波莲基因财务总监义志强、神农基因副总经理唐文、波莲基因总经理曾翔、波莲基因监事朱艳艳买卖股票的情况说明或自查报告，该等人员前述买卖神农基因股票属于正常的市场交易行为，不属于内幕交易，不构成本次重组的法律障碍。
第九节 独立财务顾问结论性意见
本独立财务顾问参照《公司法》、《证券法》、《重组办法》和《重组若干规定》等法律、法规和相关规定，并通过尽职调查和对重组报告书等信息披露文件进行审慎核查后认为：
1、本次交易遵守了国家相关法律、法规的要求，履行了必要的信息披露义务，符合《公司法》、《证券法》及《重组办法》等法律、法规和规范性文件的规定。
2、本次交易不影响上市公司的上市地位，本次交易后上市公司仍具备股票上市的条件。
3、本次交易的标的公司权属清晰、股权不存在重大质押、抵押等情形。本次交易完成后，上市公司主营业务得到充实，盈利能力、持续发展能力及市场地位得到有效提高，本次交易符合上市公司及全体股东的利益。
4、本次交易标的资产价格以独立的具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告为依据，经交易各方协商确定，定价公平、合理；本次发行股份购买资产的股份发行定价符合《重组办法》的相关规定；本次交易涉及的资产评估假设前提合理，方法选择适当，结论公允，有效地保证了交易价格的公平性。
5、本次交易完成后有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力，本次交易有利于上市公司的持续发展、不存在损害股东合法权益的问题。
6、本次交易完成后上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及关联方将继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定；公司治理机制仍旧符合相关法律法规的规定；有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构。
7、本次交易所涉及的各项协议及全部程序均合法合规，在交易各方履行本次交易相关协议的情况下，不存在上市公司发行股票后不能及时获得相应对价的情形。
8、本次交易构成关联交易，在相关各方充分履行其承诺和义务的情况下，本次交易不会损害非关联股东的利益。
9、标的公司的股东及其关联方、资产所有人及其关联方不存在对拟购买资产非经营性资金占用问题。
第十节 独立财务顾问内部核查意见
一、内核程序
（一）质量控制部审核本次证券发行项目的主要过程
投资银行质量控制部旨在从项目执行的前中期开始介入，一方面前置风险控制措施，另一方面给予项目技术指导。质量控制部相关人员深入项目现场以了解项目进展情况，与项目组保持沟通以掌握项目中出现的问题。在包括重组报告书在内的主要申请文件制作完成后，质量控制部对申请文件进行预审并出具预审意见，项目组针对评审意见进行修改落实。
（二）内核小组会议前的主要审核过程
为加强投资银行业务内部风险控制能力，本保荐机构的项目在提交内核会议审核之前，要通过项目负责人、投资银行业务部门、投资银行总部质量控制部的内部核查程序。
本次申请文件由项目负责人审核后报投资银行业务部门进行内部核查。业务部门负责人组织对项目进行评议，并提出修改意见；项目组修改完善申请文件完毕、并经业务部门负责人在内核申请书中签字确认后报质量控制部进行审核。质量控制部对材料的完备性和制作质量进行初审，并安排项目预审人员进行现场核查后，出具项目初审报告，认为材料已达到提交内核小组会议审核要求。项目组将神农基因本次重组申请文件及相关材料提交内核会议小组审核。
（三）内核小组会议审核
2015年 11月 24日，本保荐机构内核小组就本次重组项目召开了内核会议。参加会议的内核小组成员共 7人。与会内核小组成员就申请文件的完整性、合规性进行审核，查阅了神农基因申请文件中有关问题的说明及证明资料，听取项目组的解释，并形成初步意见。
二、内核意见
质量控制部负责汇总内核小组意见，并以内核结果通知的形式送达项目组。项目组依据内核小组意见采取解决措施，进行补充核查或信息披露。
质量控制部在确认内核小组意见提及的内容已落实后，正式同意就重组报告书出具独立财务顾问报告，并同意将该独立财务顾问报告作为神农基因本次重组申报材料上报中国证监会及深圳证券交易所并公告。
（本页无正文，为《新时代证券股份有限公司关于海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易之独立财务顾问报告》之签字盖章页）
财务顾问主办人：
戴隆辉 朱雅平
内核负责人：
邓翚
投资银行业务部门负责人及
投资银行业务负责人：
万勇
法定代表人：
田德军
新时代证券股份有限公司年 月 日