上海家化联合股份有限公司
2013年年度报告摘要
一、重要提示
1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
||||||
|-|-|-|-|-|
|股票简称|上海家化|股票代码||600315|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|冯珺||曾巍||
|电话|021-25016000||021-25016051||
|传真|021-65129748||021-65129748||
|电子信箱|fengjun@jahwa.com.cn||zengwei@jahwa.com.cn||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2013年(末)|2012年(末)||本年(末)比上年(末)增减（%）|2011年(末)||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|总资产|4,520,218,917.21|3,665,835,660.35|3,646,870,607.39|23.31|2,544,172,897.14|2,546,783,392.82|
|归属于上市公司股东的净资产|3,325,319,389.36|2,656,356,594.86|2,710,056,138.53|25.18|1,698,252,755.84|1,758,755,261.75|
|经营活动产生的现金流量净额|1,028,774,337.48|832,913,797.85|832,913,797.85|23.52|347,097,348.00|347,097,348.00|
|营业收入|4,468,503,687.01|3,998,901,455.25|4,504,122,570.41|11.74|3,093,206,771.46|3,576,607,562.87|
|归属于上市公司股东的净利润|800,154,088.52|621,435,187.18|614,632,224.94|28.76|344,953,071.15|361,253,954.04|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|782,200,495.07|558,830,796.64|552,027,834.40|39.97|329,501,759.91|345,802,642.80|
|加权平均净资产收益率（%）|24.89|28.82|27.77|减少3.93个百分点|22.03|22.33|
|基本每股收益（元／股）|1.19|0.95|0.94|25.26|0.54|0.57|
|稀释每股收益（元／股）|1.19|0.95|0.94|25.26|0.54|0.57|

2.2前10名股东持股情况表
单位：股
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|报告期股东总数|||20,433|年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数||26,915|
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质||持股比例(%)|持股总数|持有有限售条件股份数量|质押或冻结的股份数量|
|上海家化（集团）有限公司|境内非国有法人||26.78|180,090,282|0|无|
|易方达价值成长混合型证券投资基金|其他||3.27|21,991,300|0|未知|
|嘉实研究精选股票型证券投资基金|其他||2.62|17,631,340|0|未知|
|上海久事公司|国有法人||2.44|16,431,674|0|未知|
|全国社保基金一一七组合|其他||2.31|15,507,928|0|未知|
|博时新兴成长股票型证券投资基金|其他||2.18|14,669,929|0|未知|
|华商盛世成长股票型证券投资基金|其他||2.11|14,208,934|0|未知|
|汇添富成长焦点股票型证券投资基金|其他||1.65|11,092,650|0|未知|
|华商领先企业混合型证券投资基金|其他||1.58|10,600,000|0|未知|
|全国社保基金六零四组合|其他||1.51|10,182,122|0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||华商盛世成长股票型证券投资基金和华商领先企业混合型证券投资基金的管理人均为华商基金管理有限公司。公司未知其他关联关系或一致行动关系。|||||

三、管理层讨论与分析
报告期内公司实现了44.69亿元营业收入，同比增长11.74%，其中产品销售收入同比增长11.95%，销售费用同比增加4.24%，管理费用同比增加13.84%，财务费用为净收入2,265万元，营业利润同比增长30.75%，归属于母公司所有者的净利润为8亿元，同比增长28.76%。
2013年是公司历史上特别不寻常的一年，公司经历了多种风波，同时还得面对全球经济持续低迷以及中国经济、零售和日化行业增长同步趋缓的严峻形势。但是，可喜的是，在董事会和全体员工的共同努力下，公司仍然取得了销售和利润双增长、品牌发展基础进一步夯实的良好业绩。经过2013年，公司在规模、资金、研发、人才、制度和文化等方面的综合优势进一步增强了；品牌发展的方向和重点也得以明确，与渠道相匹配的品牌策略已初步形成，差异化优势开始凸显，对于不同细分市场的布局也趋于完善；有效的激励措施带来了骨干员工稳定性和积极性的提高；公司制度和流程进一步健全，沟通更加顺畅，执行力进一步提升；相对于国际企业，公司更加敏于发现问题和机会，并能快速采取行动；另外，公司的毛利和净利润等经营指标进一步优化。这一切为公司未来发展提供了坚实的基础和强大的动力。
公司董事会高度重视内部控制工作，不断完善法人治理结构，持续提高公司治理水平。2013年公司董事会积极推进内部控制规范的完善和实施，首先从公司层面加强控制，完善了关联交易管理和董监高利益冲突管理的制度和流程，其次从业务层面优化流程，重点关注销售、研发、资金、存货、财务报告、业务外包管理等领域和环节，梳理流程中关键内部控制点，提升了业务操作的规范性。今后公司将继续完善内部控制制度建设，强化内部控制监督检查，加强公司治理，提高经营质量，促进公司健康、可持续地发展。
2013年，面对市场新变化，公司高层管理团队敏于感知、勇于变革，带领公司全体员工，以更加澎湃的激情、更加执著的精神、更加高效的响应和更加创新的方式来捕捉市场机会。具体说来，主要做了以下几方面的工作：
首先，把握机会，乘势而上，打造超级品牌，完善渠道和品牌布局。公司确立了"把握机会，乘势而上，打造超级品牌，领航公司未来业务发展"的总体战略：确立了佰草集的发展战略——三管齐下，实现新一轮快速发展；确立了六神的发展战略--主动出击、持续发力，强化品牌伞效应；确立了美加净的发展战略——积极谋划、推进并实现快速发展，奠定超级品牌基础。公司根据消费者、渠道、传播和竞争对手等方面的市场变化趋势，进一步完善了公司的渠道和品牌布局：大力推进了化妆品专营店和电子商务渠道业务，有针对性地推出了定制品牌和产品线，建立了专业团队和经营系统；在商超渠道形成了高中低三档个人护理品牌结构，优化了价格和产品体系，实现了更快的增长，提升了市场份额和财务表现；推出了高端的婴童品牌启初。
其次，探索规律，集中资源，采取有效措施，提高创新和营销成功率。公司提升了新产品开发的审慎度和成功率——市场研发团队开始在真正的消费者洞察基础上发展并完善产品概念，在理解公司和品牌战略的基础上合理作出开发决策，以完善的流程、超强的责任心和密切的相互配合来实现产品开发的功效、质量、成本和时间目标，努力创造尽善尽美的消费者使用体验，进一步提升了产品开发的成功率，从源头上减少了资源分散和浪费现象。公司提升了产品推广的审慎度和成功率——营销部门开始在研究营销规律、全面分析内外条件的基础上确定推广产品的优先度，在真正的消费者洞察基础上发展并完善推广概念，优化了内容生成和媒介选择，在消费者心智中占据了更有利的地位，同时强化了渠道和终端开拓与管理，在消费者购物场所占据了更有利的地位，进一步提高了公司对市场的响应速度、提升了品牌和产品推广的成功率，从主体上减少了资源分散和浪费现象。公司还全面、快速、彻底地终止了资源投入效益差的业务，建立起了优胜劣汰的长效机制，有助于减少未来的资源分散和浪费现象。
再次，顾客第一，流程优化，加强相互协作，完善服务营销前线的能力体系。研发部、技术部、供应链和质管部等公司后台和支持部门进一步增强了顾客意识，在各个方面和各个环节贯彻以顾客为中心的运营宗旨，通过工作改进和创新向顾客提供了更加优质的体验，更加有效地满足了其需求和向往；后台和支持部门进一步增强了为营销前线服务的意识，解决了一些流程中存在的突出问题，加强了前后台之间配合和协作，进一步完善了能力体系建设，提高了产
品开发工作的质量（品质、时间和成本），提高了公司整体供应的保障度和竞争力。
最后，加强学习，转变观念，改进方法，提升组织能力和管理水平。公司进一步优化了组织结构，下放了审批权力，简化了审批流程，释放了组织活力，提高了公司对业务问题的敏感度和响应度；进一步加强了人才建设，营造出了更有利于青年人才和独挡一面管理人才脱颖而出的环境和条件；进一步贯彻了能下能上、能出能进的人事政策，建立了更加严格的考核标准和更加完善的考核体系，在焕发员工敬业精神方面取得了新成效；进一步推动了中高层管理者加强学习，帮助了许多管理者提升业务能力，突破思维定势，改进工作方法，进一步增强了管理者的领导能力，更加充分地发挥了员工的积极性和聪明才智。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|4,468,503,687.01|3,998,901,455.25|11.74|
|营业成本|1,655,189,245.20|1,529,725,806.43|8.20|
|销售费用|1,438,307,206.55|1,379,857,780.97|4.24|
|管理费用|572,366,023.17|502,759,913.20|13.84|
|财务费用|-22,654,080.36|-17,330,477.95|30.72|
|经营活动产生的现金流量净额|1,028,774,337.48|832,913,797.85|23.52|
|投资活动产生的现金流量净额|-313,277,268.32|-614,235,348.14|-49.00|
|筹资活动产生的现金流量净额|-310,793,943.77|238,314,773.43|-230.41|
|研发支出|133,445,152.57|91,463,039.97|45.90|

2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
2013年,公司实现营业收入 4,468,503,687.01元，相比去年同期 3,998,901,455.25元，同比增长11.74%，其中产品销售收入增长11.95%，占比从去年的97.92%提高到98.11%，主要得益于六神，美加净，佰草集，高夫等几大品牌销售收入的同比增长和代理花王所产生的销售收入。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
2013年营业收入 4,468,503,687.01元，同比增长11.74%，其中主营业务收入 4,452,963,761.80元，同比增长11.81%，分行业及地区收入详见本章行业、产品或地区经营情况分析。
(3)新产品及新服务的影响分析
得益于科研投入继续加大，2013年完成各类产品开发项目共500多项，其中新产品开发百余项，对应产品收入1,509,937,885.73元，占营业收入33.79%。
(4)主要销售客户的情况
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
3、成本
(1)成本分析表
单位:元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|分行业情况|||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|1.日化行业|原材料|973,441,881.99|60.00|1,016,311,335.93|67.84|-4.22|
||人工及制造费用|172,205,765.59|10.61|157,750,991.11|10.53|9.16|
||外购|476,868,726.37|29.39|324,133,426.61|21.63|47.12|
||小计|1,622,516,373.95|100.00|1,498,195,753.65|100.00|8.30|
|2.其他||21,726,681.78|100.00|21,495,712.72|100.00|1.07|
|合计||1,644,243,055.73||1,519,691,466.37||8.20|
|分产品情况|||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|1.化妆品|原材料|205,185,740.05|82.95|195,194,166.67|83.75|5.12|
||人工及制造费用|39,179,329.31|15.84|30,239,131.88|12.98|29.56|
||外购|3,005,161.14|1.21|7,619,072.83|3.27|-60.56|
||小计|247,370,230.50|100.00|233,052,371.38|100.00|6.14|
|2.个人护理用品|原材料|753,724,324.72|55.85|807,311,596.28|64.87|-6.64|
||人工及制造费用|127,813,211.58|9.47|122,639,228.68|9.85|4.22|
||外购|468,099,663.78|34.68|314,562,588.82|25.28|48.81|
||小计|1,349,637,200.08|100.00|1,244,513,413.78|100.00|8.45|
|3.家居护理用品|原材料|14,531,817.23|56.97|13,805,572.99|66.92|5.26|
||人工及制造费用|5,213,224.69|20.44|4,872,630.54|23.62|6.99|
||外购|5,763,901.45|22.59|1,951,764.96|9.46|195.32|
||小计|25,508,943.37|100.00|20,629,968.49|100.00|23.65|
|4.其他||21,726,681.78||21,495,712.72||1.07|
|合计||1,644,243,055.73||1,519,691,466.37||8.20|

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
(2)主要供应商情况
前5名供应商采购金额合计764,916,535.15元，占采购总额比重47.91%。
4、费用
财务费用为净收益人民币22,654,080.36元，较上年增长30.72%，主要系本公司及子公司利息收入上升所致。
5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
|||
|-|-|
|本期费用化研发支出|133,445,152.57|
|研发支出合计|133,445,152.57|
|研发支出总额占净资产比例（%）|3.97|
|研发支出总额占营业收入比例（%）|2.99|

 (2)情况说明
科研创新是公司发展的源动力，上海家化技术中心是1999年国家经贸委等部门认定的国家级企业技术中心和国家人事部2000年批准的博士后科研工作站。公司自2000年起一直是上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局认定的高新技术企业。上表中母公司本年度研发支出 12,756万，占母公司营业收入4.80%，较上年度同口径增长1.12%（上年度调整后，研发支出占母公司营业收入3.68%），主要系本年度科研人员的股权激励费用增加所致。
技术中心 2013年完成各类产品开发项目近 500项，其中新产品开发百余项。2013年公司专利申请数达60项，其中国外申请5项，发明专利15项；2013年企业授权专利37项，其中国外授权专利3项，发明专利3项。目前企业拥有发明专利共计49项，其中国际发明专利13项，1项发明专利为转让。
技术中心不断加强产品储备和应用基础方面的研究，通过国内产学研结合和国际合作，积极开展技术与产品创新工作。2013年开展了应用基础研究、对外合作研究等33项研究项目。
公司在加强技术与产品创新，提高企业核心竞争力的同时，积极参与推动行业技术发展方面的工作。2013年公司技术中心负责了制定了国家标准《化妆品中锆的测定》，并修订了行业标准《化妆品检验规则》，为促进行业发展发挥了积极的作用。
6、现金流
本期金额较上
项目名称 本期金额 上期金额 期变动比例 情况说明
（%）
经营活动产生的现金流量
1,028,774,337.48 832,913,797.85 23.52
净额
投资活动产生的现金流量
-313,277,268.32 -614,235,348.14 -49.00
净额
筹资活动产生的现金流量 -310,793,943.77 238,314,773.43 -230.41
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
净额
收到其他与经营活动有关 主要为子公司收到拆迁补偿款及 85,899,421.05 35,847,772.45 139.62
的现金 收回以前支付的土地预付款
主要是增值税、企业所得税及代收支付的各项税费 728,890,941.77 539,913,060.36 35.00 代付股权激励个人所得税支付的税金增加
收回投资收到的现金 282,000,000.00 246,139.70 114,469.08 本期为收回理财本金
取得投资收益收到的现金 35,284,739.47 18,216,594.50 93.70 本期理财收益增加
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 786,350.02 2,273,125.18 -65.41 处置固定资产收益
金净额
上期为限制性股权激励股本及溢吸收投资收到的现金 - 415,993,500.00 -100.00
价，本期未发生
分配股利、利润或偿付利
309,891,393.77 177,638,496.57 74.45 主要原因为公司现金分红增加
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
902,550.00 40,230.00 2,143.48 离职员工的限制性股票回购
的现金
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源没有发生重大变动。
(2)发展战略和经营计划进展说明
公司在2012年报中披露的2013年度的经营计划是"2013年公司管理层力争实现营业收入不低于 49.5亿元,其中产品销售收入不低于两位数增长,归属母公司的净利润(扣除非经常性收益)增长幅度不低于20%,确保经营业绩持续增长”。本年度公司调整与生产基地间委托加工产品结算的会计处理方式，调减原材料销售收入 5.12亿元，同期数据一并调整，剔除此影响按公司去年承诺口径计算的营业收入为49.81亿元，经营计划已经实现。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|日化行业|4,383,896,429.84|1,622,516,373.95|62.99|11.95|8.30|增加1.25个百分点|
|其他|69,067,331.96|21,726,681.78|68.54|3.70|1.07|增加0.82个百分点|
|合 计|4,452,963,761.80|1,644,243,055.73|63.08|11.81|8.20|增加1.23个百分点|

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|化妆品|1,694,672,767.30|247,370,230.50|85.40|9.18|6.14|增加0.42个百分点|
|个人护理用品|2,616,213,056.35|1,349,637,200.08|48.41|13.50|8.45|增加2.40个百分点|
|家居护理用品|73,010,606.19|25,508,943.37|65.06|24.51|23.65|增加0.24个百分点|
|其他|69,067,331.96|21,726,681.78|68.54|3.70|1.07|增加0.82个百分点|
|合计|4,452,963,761.80|1,644,243,055.73|63.08|11.81|8.20|增加1.23个百分点|

2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
||||
|-|-|-|
|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|东北地区|107,229,692.18|12.64|
|华北地区|108,706,076.65|1.33|
|华东地区|3,798,330,231.66|10.94|
|西北地区|29,550,614.13|8.75|
|西南地区|223,434,964.59|31.05|
|华中地区|76,136,585.36|19.17|
|华南地区|88,418,340.26|15.77|
|港澳台及海外|21,157,256.97|15.15|
|合计|4,452,963,761.80|11.81|

(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|
|货币资金|1,733,026,803.09|38.34|1,328,500,030.21|36.24|30.45|
|预付款项|18,980,395.70|0.42|12,242,805.84|0.33|55.03|
|其他应收款|22,797,949.78|0.50|37,102,505.99|1.01|-38.55|
|其他流动资产|635,744,535.67|14.06|289,329,271.86|7.89|119.73|
|可供出售金融资产|49,618,592.35|1.10|202,255,185.80|5.52|-75.47|
|在建工程|45,997,096.36|1.02|9,904,261.57|0.27|364.42|
|固定资产清理|141,605.47|0.00||||

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|递延所得税资产|88,770,744.24|1.96|47,182,047.45|1.29|88.15|
|其他非流动资产|||8,000,000.00|0.22|-100.00|
|应付股利|16,694,700.00|0.37|10,140,000.00|0.28|64.64|
|其他流动负债|56,167,287.91|1.24||||
|其他非流动负债|15,161,744.57|0.34|2,638,330.00|0.07|474.67|
|实收资本（或股本）|672,443,211.00|14.88|448,350,474.00|12.23|49.98|
|盈余公积|298,914,129.50|6.61|220,855,306.89|6.02|35.34|

货币资金：货币资金的增加主要系本集团本年度销售增加且应收款项回款良好所致
预付款项：主要系本集团本年度预付货款增加所致
其他应收款：主要原因为本期收回以前年度支付的意向金
其他流动资产：一年内到期的专户理财产品及其公允价值由可供出售金融资产转入
可供出售金融资产：一年内到期的专户理财产品及其公允价值转入其他流动资产
在建工程：增长的主要原因是海南新工厂工程的继续投入
固定资产清理：固定资产清理未完成
递延所得税资产：主要系本年度确认限制性股票激励计划的费用和递延会员制积分的相关收入所致
其他非流动资产：上期为海南新工厂土地定金，本期已结转无形资产土地使用权
应付股利：主要系本集团于本年度根据 2012年度利润分配实施公告分配给限制性股票股东的现金股利增加所致
其他流动负债：系本集团本年度对会员积分余额按公允价值确认的递延收益所致
其他非流动负债：主要系本集团于本年度获得搬迁补偿款所致
实收资本（或股本）：系本集团于本年度根据 2012年度利润分配实施公告向股东送股所致
盈余公积：系本集团于本年度提取法定盈余公积所致
2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
项目名称 期初余额 本期购入 本期赎回本期公允价值变动期末余额
专户理财 491,584,457.66 169,500,000.00 282,000,000.00 2,895,526.53 381,979,984.19结构性存款 300,000,000.00 3,383,143.83 303,383,143.83合计 491,584,457.66 469,500,000.00 282,000,000.00 6,278,670.36 685,363,128.02(四)核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在三个方面，一是利用中草药等中国文化资源和优势进行产品创新的能力，二是品牌与渠道相匹配的能力，三是高效传播、塑造品牌的能力。
1、利用中草药等中国文化资源和优势进行产品创新的能力
中草药和中国文化是公司核心品牌的核心能力。因为比国际品牌更熟悉中国消费者、更熟悉中国文化、更熟悉中草药的价值，所以公司更有能力将中草药与中国文化相结合，打造出最适合中国消费者的产品。在中草药产品开发方面，公司首先建立跨部门多功能项目团队和机制，来整体推进产品创新；并通过推动市场和研发人员共同洞察消费者需求，建立以消费者体验为中心来思考和解决一切问题的观念、流程和能力。其次，公司采取开放式研发策略，加强基础研究和技术储备，提高技术驱动型产品创新的比重。―开放式创新平台‖的设想
包括了加强包装设计、与国际级供应商建立消费者认识和技术交流平台、完善中医药养美和
防疫理论体系、与外部专家联合开发新品等多方面内容。公司内部在鼓励创新方面也投入了
更多资源。比如，在公司内有―创新委员会‖，由公司高管和相关部门同事组成，在每年的―创
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
新节‖上评估创新项目，设定目标和分配资源；并设立专门用于支持创新的基金，资助来自企业内的创新。
2013年太极丹在上市第一年就成功地做到了零售销售额过亿的不俗业绩，推动佰草集品牌的进一步发展——品牌认知率持续提高，消费者的忠诚度（保持率）也维持在较高水平上。
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|基于2012年一线、二线城市比较|认知率||尝试率（认知->使用转换）||P12M使用||保持率（P12M 使用->目前使用)||目前使用||
||2012|2013|2012|2013|2012|2013|2012|2013|2012|2013|
|佰草集|83|87|33|37|16|22|69|73|11|16|

数据来源：2013年佰草集品牌研究，执行公司：TNS，数据收集方式：Online，数据收集时间：2013.11.13–2013.11.23，调研城市：一二线等9个城市，样本量：700；
六神在强势品类中优势进一步增强，并保持良性发展；花露水品类市场排名第一，市场份额超过70%，并继续增长；沐浴露在整体市场中排名保持第四，在清爽功能子类中排名保持第一，份额超过20%；在除菌子类中排名保持第二，市场份额有显著提升（数据来源：尼尔森零售研究数据库，时间：2013年1~9月）。
2、品牌与渠道相匹配的能力
作为非常了解中国市场的本土企业，公司的产品已全面覆盖百货、商超、化妆品专营店和电子商务等主流渠道和终端，其中佰草集已在国内开设了1400多个百货专柜，是本土品牌中百货渠道经营得最好的品牌；六神、美加净主要占据了商超渠道，有明显的渠道优势。
公司在2013年还进一步完善了渠道和品牌布局，大力推进了化妆品专营店和电子商务渠道业务，有针对性地推出了定制的品牌和产品线，建立了专业的团队和经营系统。
3、高效传播、塑造品牌的能力
公司各品牌深入地研究了新环境、新形势下的传播趋势和规律，顺应新媒体发展变化，拥有了比较强的网络视频生成能力，六神、家安在2013年继续表现突出。品牌的内容营销能力比较强，形成了比较完善的品牌表述体系。公司通过整合媒体传播、大媒体组合投放、网络整合运动、CRM和基于数据挖掘的精准传播等手段优化并创新了营销传播模式，显著提高了品牌力。
本年度公司及品牌获得了多个奖项，具体如下：
|||||
|-|-|-|-|
|部门|颁发主体|奖项名称|获得产品/品牌/个人|
|||“2012 中国主板上市公司价值百|上海家化联合股份有|
||《证券时报》|||
|||强”排名第三|限公司|
||||上海家化联合股份有|
||中央电视台财经频道|央视财经50回报领先指数样本公司||
|上海家化联|||限公司|
|合股份有限||“全国轻工行业先进集体”荣誉称|上海家化联合股份有|
||中华全国手工业合作总社|||
|公司||号|限公司|
|||“2013 最具持续创新力上市公司”|上海家化联合股份有|
||第一财经及招商证券|||
|||奖|限公司|
||中华英才网|第十一届大学生最佳雇主评选—|上海家化联合股份有|

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
|||||
|-|-|-|-|
|||—快消日化业最佳雇主全国前五强|限公司|
|||“2013 中国年度最佳雇主”上海前|上海家化联合股份有|
||智联招聘|||
|||30强雇主|限公司|
||||上海家化联合股份有|
||国家发改委|国家级企业技术中心||
||||限公司|
||||上海家化联合股份有|
||国家工信部|国家级工业设计中心||
||||限公司|
||《男士健康》体面大赏|年度最创新BB产品|容光焕采双效修颜露|
||COSMO美容大赏|年度男士BB产品|容光焕采双效修颜露|
||||定制保湿套装/中干套|
||屈臣氏健康美丽大赏|十佳产品大奖||
|高夫|||装|
|||中国化妆品品牌排行榜 男士品类||
||化妆品报社||高夫品牌|
|||NO.1||
||上海市质量技术监督局|2013上海名牌|高夫品牌|
||金投赏|第六届金投赏产品组金奖|六神艾叶健肤沐浴露|
||||六神品牌“艾在地下|
||中国公共关系网（17PR）|公关大奖||
||||铁”艾叶产品|
||金投赏|第六届金投赏社会化媒体营销金奖|六神“爱上夏天”|
||金鼠标|2013金鼠标视频营销类金奖|六神花露水视频|
|六神||||
|||第三届中国微电影与网络视频“金||
||||六神“夏天从未离开”|
||中国微电影与网络视频|瞳奖”的“最佳动画创意视频”银||
||||动画视频|
|||奖||
||上海市质量技术监督局|2013上海名牌|六神品牌|
||中国轻工业联合会|中国轻工业联合会科学技术进步奖|六神宝宝系列产品|
||时尚Cosmo|2013年美丽大奖美容达人推荐|玉容精华液|
|雙妹||||
||成都商报|2013风尚成都颁奖大典|粉嫩膏|
||上海市质量技术监督局|2013上海名牌|佰草集品牌|
||嘉人美妆百大赏|抗老护肤类大奖|太极丹|
||米娜美容大赏|最佳抗老单品|太极丹|
|佰草集||||
||COSMO美容大赏|最佳密集精华类|太极丹|
||YOKA美妆大奖|精华类奖|太极丹|
||PClady土豆网时尚盛典|抗衰老精华口碑大奖|太极丹|
|恒妍|上海美博会|第18届上海美博会领衔品牌|恒妍品牌|
|启初|新浪育儿|新浪育儿盛典—新秀品牌奖|启初品牌|
|家安|国家专利局|国家发明专利授权|家安厨房家电一抹净|
|玉泽|申江年度美妆大赏|年度身体护理人气单品奖|玉泽品牌|
||上海市质量技术监督局|2013上海名牌|美加净品牌|
||||美加净水嫩盈采保湿|
||米娜|最佳柔肤单品||
||||霜|
|美加净|||美加净水嫩盈采保湿|
||瑞丽伊人风尚|植物精粹奖||
||||霜|
||PCLady|年度手部护理口碑大奖|美加净果凝手霜系列|
||PCLady|年度洗发水口碑大奖|美加净清盈水润洗发|

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
||||
|-|-|-|
|||露|
|21 世纪经济报道-中国最||“重塑经典，超越期|
||2013 年“中国最佳品牌建设案例”||
|佳品牌建设案例评审委员||待”美加净品牌升级战|
||奖||
|会||略|
|21 世纪经济报道-中国最|||
|||美加净翠竹霜之竹饮|
|佳品牌建设案例评审委员|2013年“最佳广告片“奖||
|||力篇|
|会|||
|||美加净《如果爱》病毒|
|艾瑞网|年度病毒视频广告TOP10||
|||视频|

(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1)持有非上市金融企业股权情况
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|所持对象名称|最初投资金额（元）|持有数量（股）|占该公司股权比例（%）|期末账面价值（元）|报告期损益（元）|报告期所有者权益变动（元）|会计核算科目|股份来源|
|国泰君安证券股份有限公司|64,500,000.00|5,000,000.00|0.0820|64,500,000.00|||长期股权投资|上海联合产权交易所电子竞价后摘牌|
|合计|64,500,000.00|5,000,000.00|/|64,500,000.00|||/|/|

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
(3)其他投资理财及衍生品投资情况
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|投资类型|资金来源|签约方|投资份额|投资期限|产品类型|预计收益|投资盈亏|是否涉诉|
|易方达债券组合|自有资金|易方达基金管理有限公司|100,000,000|2年|债券专户|6.5%|3,802,822|否|
|嘉实债券组合2号|自有资金|嘉实基金管理有限公司|100,000,000|2年|债券专户|6.5%|1,111,617|否|
|添富牛3号A|自有资金|汇添富基金管理有限公司|21,500,000|1年|分级、混合型|6.6%|1,333,000|否|
|兴全步步高|自有资金|兴业全球基金管理有限公司|48,000,000|3年|分级、转债型|4.5%+超过 4.5%的20%收益分成|1,618,592|否|

上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|兴全持续增长6号|自有资金|兴业全球基金管理有限公司|100,000,000|1年|分级、混合型|2%+超过 2%的35%收益分成|2,613,953|否|
|嘉实阿尔法组合尾款|自有资金|嘉实基金管理有限公司|2,000,000||权益类|7%||否|

根据公司四届二十一次董事会和2012年第二次临时股东大会有关决议，鉴于公司现金充裕，为提高公司资金的收益，满足发展的需要，更好地回报股东，在控制风险的基础上，公司可以进行总额不超过7亿元人民币的投资理财项目，其中资金主要用于固定收益投资项目包括但不限于国债回购、银行理财产品，以及其他权益类产品，主要是分级产品中的优先类产品。
3、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
单位：万元
主要产品
子公司名称 业务性质 注册资本总资产 净资产 净利润 控股或参股或服务
上海家化销售有化妆品销六神美加
22000 63872 2903 9588 控股
限公司 售 净家安等
上海家化海南日化妆品生六神花露
3000 56042 53219 2966 控股
化有限公司 产 水
上海佰草集化妆化妆品销佰草集化
20016 39014 17058 -7036 控股
品有限公司 售 妆品
江阴天江药业有 中药配方
工业 9456 252782 192306 54551 参股
限公司 颗粒
三亚家化旅业有
服务业酒店服务 24000 45281 39297 3607 参股
限公司
参股公司投资收益占净利润
10%以上的情况
单位：万元
参股公司贡占上市公司净
公司名称 营业收入营业利润净利润献的投资收利润的比重
益 （%）
江阴天江药业有
250,804.82 62,394.96 54,551.49 13,179.50 16.47
限公司
5、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局和发展趋势
（1）公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局
2005-2017年中国日化市场销售额规模（2013-2017年为预测值）
2005-2012销售额复合年均增长率=9.9%
2013-2017销售额复合年均增长率=9.3%
资料来源：EuromonitorC&T China 2013
人民币：百万元
其中护肤品
2005-2012销售额复合年均增长率=12.8%
2015-2017销售额复合年均增长率=10.6%
彩妆
2005-2012销售额复合年均增长率=9.4%
2013-2017销售额复合年均增长率=8.8%
洗浴产品
2005-2012销售额复合年均增长率=5.5%
2013-2017销售额复合年均增长率=5.8%
（2）行业集中度分析
2010/2011/2012全国日化企业前四名企业和前八名企业的销售占比比较
备注：该数据是以百分比的形式表示行业竞争集中度。如：2012年日化行业前四大企业的
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
销售金额总和占全国销售金额的36.5%（CR4），前八大企业的销售金额总和占全国销售金额的49.4%（CR8）。
（3）机遇与挑战分析：
机遇：
1)中国日化市场规模巨大，增速不低，而且集中度不高；
2）日化各功能子类市场都呈现消费升级趋势，细分化、多样化趋势带来很多新机会；
3）中国品牌在新兴功能品类和新兴渠道中可以大有作为；
4）国际品牌增长趋缓，不仅问题频出，且发生了退出中国市场的情况。
挑战：
1)中国经济下行和消费增长趋缓影响加剧；
2）消费者、零售商和经销商的要求不断提高，给公司经营管理带来严峻挑战；
3）法规变化和危机事件的影响；
4）竞争更加激烈：
大型外资企业开始下沉到中低端市场进行竞争，并持续加大投资；
诸多本土化妆品品牌利用专营店和电商两个新兴渠道迅速壮大，并开始努力进入传统百货和商超渠道
(二)公司发展战略
公司的使命是帮助人们生活得更加健康、美丽和自信，战略目标是打造成一家可持续发展的国际一流的日化企业，持续创造新价值，不断回馈顾客、员工、股东和社会。
公司2014年的战略指导思想是乘势而上，持续创新，不断推进公司业务持续健康快速发展。善于识别和把握市场上的有利形势和宝贵机会，认清并控制好各种潜在风险，居安思
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
危，扬长避短，锐意进取，主动变革，进一步增强公司的规范性、创新度和竞争力。
(三)经营计划
2014年公司管理层力争实现营业收入不低于51亿元，其中产品销售收入增长幅度不低于15%，归属于母公司的净利润保持两位数增长，确保经营业绩持续增长。
具体地讲，公司将围绕五项重点课题开展工作，推动业务更好更快地发展。
1、依托顾客洞察和技术进步，加强产品规划和创新，实现品牌与品类协同。坚持审慎开发新产品的原则，从源头上减少或杜绝资源分散或浪费现象；从全局高度、长远角度和战略维度来思考并解决品牌与品类的组合和匹配问题。
2、强化品牌核心作用，统筹渠道营销组合策略，实现品牌与渠道协同。完善以渠道为专注的事业部建制，将事业部建成公司层面的渠道平台，能够承接承载事业部内外、公司内外品牌在事业部所专注的渠道内的分销任务；强化品牌团队和品牌公司在经营和营销中的核心地位和作用，加强品牌对不同渠道营销方案的定制能力。
3、提高营销推广和创新能力，发挥产品力优势，实现开发与推广协同。公司将坚持不懈地推进品牌与渠道相匹配的公司发展战略。充分发挥公司所拥有的产品力优势，合理选择符合消费者需求、有差异性和竞争力、投入产出比较好比较可靠的产品进行重点推广，合理分配用于老产品推广和新产品开发推广的各种资源。
4、提高后台系统顾客服务意识和响应能力，实现前台与后台协同。加强公司总体和部门之间、部门与部门之间的沟通，使得后台部门了解公司和前台部门的战略意图和业务需求，全力支持公司发展战略。
5、增强组织活力，加强人才建设，强化绩效文化，实现组织与业务协同。进一步贯彻能下能上、能出能进、优胜劣汰的人事政策，进一步完善绩效考核标准和考核体系，增强绩效考核的公开性、公平性、公正性以及长期合理性。
(四)可能面对的风险
1、行业及市场环境风险
（1）行业增速放缓，特别高端消费受政策影响较大
根据国际经验，在人均收入不到3000美金之前，化妆品的人均消费是跟收入成线性关系的。所以过去几年中国化妆品的高速发展，也得益于国内经济的高速成长。但随着人口红利的逐渐消失，中国政府对经济政策的调整，GDP的增长速度已经逐渐放缓，这势必会影响消费者对化妆品的消费意愿和消费能力，并间接影响到本公司的经营业绩和财务状况。
其次，中国政府在反腐方面的努力，也将会影响奢侈产品和高端产品的销售状况，因此也会影响到公司在高端产品方面的布局和成长。
（2）新兴的民营化妆品企业高速发展，挑战成熟企业的行业地位
在国内化妆品专营店渠道和网络渠道，由于产品价格体系的原因，一直是公司和其他成熟企业的短板。但众多新兴的民营企业，借助这些渠道的高速发展成功崛起，并在发展成熟之后，开始逐步向主流渠道（如百货、国际KA卖场）进行渗透。这些本土品牌也对本公司的进一步提高市场份额及盈利能力产生影响。
（3）新技术的发展带来了消费者购物模式的变化
随着时代的发展，新技术影响中国消费者对新产品的获知，消费者的购物模式发生了变化，对于企业而言，也必须做出相应调整。
首先，由于移动设备的广泛使用，购物变得随时随地都可以进行。其次，消费者可以随时开始并终止购物活动，或者切换到不同的渠道。对于公司而言，也必须主动地根据消费者
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
需求进行渠道调整，并通过各种平台加强和客户的沟通。最后，顾客开始要求个性化服务，而大量客户数据的存在使其成为可能，那公司就必须进行线上线下的整合，以最大程度提高顾客的购物体验。
（4）新美白法规监管造成现有产品布局的调整和新产品开发的风险
国家在2013年底出台了美白化妆品纳入祛斑类化妆品管理相关要求，以及国产非特殊用途化妆品实行告知性备案，这将会导致公司目前产品线的调整以及未来新产品上市的时间周期延长。
在中国化妆品消费市场上，滋润、美白与抗衰老是三个最基础的需求，其中美白的市场占比超过20%。未来公司将严格遵守国家相关规定，调整旗下美白产品的宣称或者品名，这些将会影响消费者的购买，而且未来美白新产品均需经过相关的审证环节，可能影响我们美白产品的推出节奏。
2、业务经营风险
（1）新媒体环境下的品牌传播效率风险
社会化媒体在最近几年发展极其迅速，也是品牌所关注的热点。怎样运用社会化媒体找到潜在的消费者，维系与现有消费者之间的关系，与他们更多的互动与交流，提升品牌在他们心中的好感度与亲密度，也就成为了公司不断探索与研究的课题。
一方面，自媒体与传统的媒体之间存在根本性的差异，这些差异导致品牌曾经运用纯熟的许多传统媒体方法，在社会化媒体上并不见效，需要我们重新研究。另一方面，社会化媒体相比传统媒体，缺乏严格的评估体系，很难事先衡量效果，这也提升了我们的投放难度。
（2）产品被仿制或不正当竞争风险
公司产品也存在被仿制甚至恶意攻击的风险。公司产品被他人仿制、仿冒将影响公司的品牌形象及公司利益，对公司造成负面影响；竞争对手也可能采取不正当竞争手段，对公司品牌进行恶意攻击，可能动摇消费者对公司品牌和产品的信心，从而对公司的经营业绩造成不利影响。若公司品牌、注册商标等权益受到侵犯，声誉受到恶意诋毁，公司将依照法律途径进行维权。
（3）人才流失的风险
日化行业属于激烈竞争行业，必须依靠优秀的管理团队、核心技术人才和核心营销人才确保企业的长期稳定发展。尽管公司目前采取有效的薪酬体系和激励政策吸引和留住优秀人才，但在未来的发展过程中，随着企业和地区间人才竞争的日趋激烈，公司存在人才流失的可能。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
上海家化联合股份有限公司(以下简称"本公司")及其子公司(以下合称"本集团")于 2013年度发现以下前期会计差错更正事项。本公司已对此前期会计差错进行了更正并对2012年度合并及公司财务报表进行了追溯调整。
1、与代加工厂的委托加工交易的会计处理
本集团的部分产品采用委外加工的生产方式。在以前年度，部分与代加工厂的委托加工交易的会计处理采用销售原材料并采购产成品的方式分别确认原材料的销售收入以及产成品采购。本年度本公司根据企业会计准则的相关规定，结合对于该委托加工交易实质的判断，认为该委托加工交易应该确认存货的加工费成本方法予以核算。
本公司已对此前期会计差错进行了更正并进行了追溯调整：对于2012年度的合并利润表，分别调减了主营业务收入84,372,426.39元，调减了其他业务收入412,186,057.10元，调减
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
了主营业务成本105,458,200.64元，调减了其他业务成本391,100,282.85元；对于2012年度的公司利润表，分别调减了主营业务收入 26,724,642.79元，调减了其他业务收入 412,186,057.10元，调减了主营业务成本 47,810,417.04元，调减了其他业务成本 391,100,282.85元，调减了资产减值损失30,922.72元，调增了所得税费用4,638.41元。
对于2012年12月31日的合并资产负债表，分别调增了存货21,511,062.63元，调减了预付账款4,887,876.77元，调增了应付账款16,623,185.86元；对于2012年12月31日的公司资产负债表，分别调减了应收账款 114,183,298.31元，调减了应收账款-坏账准备 5,709,164.92元，调增了存货 21,511,062.63元，调减了递延所得税资产 856,374.74元，调减了应付账款 97,560,112.45元，调减了预付账款 4,887,876.77元，调增了未分配利润 4,852,790.18元。
由于此项前期会计差错的更正，对于 2012年度公司财务报表的累计影响为，追溯调增了 2012年度的公司净利润 26,284.31元，追溯调增了 2012年 1月 1日的公司未分配利润 4,826,505.87元，追溯调增了2012年12月31日的公司未分配利润4,852,790.18元。此项前期会计差错的更正，未对2012年度合并财务报表的净利润和未分配利润产生影响。
2、销售返利及应付运费的计提
本集团的销售返利以及运费等费用存在跨期结算的情况。部分部门已于每个资产负债表日对尚未结算但已发生的销售返利进行了计提。本年度发现于 2011年 12月 31日及 2012年 12月 31日尚有一些部门未对上述销售返利予以计算及计提，另外本集团对尚未结算但已经发生的运输费用也未进行预提。
本公司已对此前期会计差错进行了更正并进行了追溯调整：对于2012年度的合并利润表，分别调减了主营业务收入8,662,631.67元，调减了销售费用15,215,439.60元，调减了所得税费用250,154.31元；对于2012年度的公司利润表，分别调增了销售费用3,200,515.66元，调减了所得税费用480,077.35元。
对于2012年12月31日的合并资产负债表，分别调增了递延所得税资产2,341,867.10元，调增了其他应付款56,041,410.77元，调减了未分配利润53,699,543.67元；对于2012年12月31日的公司资产负债表，分别调增了递延所得税资产2,051,932.45元，调增了其他应付款13,679,549.69元，调减了未分配利润11,627,617.24元。
由于此项前期会计差错的更正，对于 2012年度合并财务报表的累计影响为，追溯调增了 2012年度的合并净利润6,802,962.24元，追溯调减了2012年1月1日的合并未分配利润 60,502,505.91元，追溯调减了2012年12月31日的合并未分配利润53,699,543.67元；对于2012年度公司财务报表的累计影响为，追溯调减了2012年度的公司净利润2,720,438.31元，追溯调减了2012年1月1日的公司未分配利润8,907,178.93元，追溯调减了2012年 12月31日的公司未分配利润11,627,617.24元。
3、应付营销类等费用的重分类
本年度发现本集团 2012年 12月 31日的预提营销类等费用计入了应付账款科目。根据企业会计准则的相关规定和本集团的业务情况，该预提营销类等费用应该计入其他应付款科目。
本公司已对此前期会计差错进行了更正并进行了追溯调整：对于2012年12月31日的合并资产负债表，分别调减了应付账款 146,905,006.48元，调增了其他应付款 146,905,006.48元；对于2012年12月31日的公司资产负债表，分别调减了应付账款15,256,088.26元，调增了其他应付款15,256,088.26元。
4、预计在一年内出售的可供出售金融资产的重分类
本年度发现本集团预计自 2012年 12月 31日起一年内出售的可供出售金融资产计入了 2012年12月31日资产负债表的非流动资产的可供出售金融资产科目。根据企业会计准则
上海家化联合股份有限公司 2013年年度报告摘要
的相关规定，该可供出售金融资产应该计入其他流动资产科目。
本公司已对此前期会计差错进行了更正并进行了追溯调整：对于2012年12月31日的合并及公司资产负债表，分别调增了其他流动资产289,329,271.86元；调减了可供出售金融资产 289,329,271.86元。
由于此项前期会计差错的更正，对于2012年度合并财务报表的影响为，追溯调增了2012年 12月31日的合并及公司流动资产合计289,329,271.86元，追溯调减了2012年12月31日的合并及公司非流动资产合计289,329,271.86元。
上海家化联合股份有限公司
董事长：谢文坚
2014年3月13日