莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿
采矿权评估报告
深国众联矿评字（2013）12第001号深圳市国众联矿业资源咨询有限公司
二○一三年十二月八日
中国·深圳
莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区
锆钛砂矿采矿权评估报告摘要
深国众联矿评字（2013）12第001号
评估机构：深圳市国众联矿业资源咨询有限公司。
评估委托人：贵州长征电气股份有限公司。
评估对象：莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权。
评估目的：贵州长征电气股份有限公司拟与银河天成集团有限公司进行股权置换，本次评估目的是为其股权置换提供采矿权价值参考意见。
评估基准日：2013年 9月 30日。
评估日期：2013年 9月 25日至 2013年 12月 8日。
评估方法：折现现金流量法。
主要评估参数：
该矿保有资源储量矿石量为 31171.38万吨，锆英石量为 121.30万吨，钛铁矿量为 1008.32万吨；本次评估利用的资源储量矿石量为 29471.97万吨，锆英石量为 113.53万吨，钛铁矿量为 949.47万吨；
采矿回采率95%，矿石贫化率5%；生产规模 1980万吨/年，服务年限 13年；年销售收入 161541.1万元，固定资产投资原值 68626.50万元，年总成本 63731.52万元，经营成本 60471.88万元；折现率14%。
评估结果：经评估人员现场查勘和当地市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和评估参数，经认真估算，确定“莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权”评估价值为 273794.37万元，大写人民币：贰拾柒亿叁仟柒佰玖拾肆万叁仟柒佰元整。
评估有关事项声明：
评估结果的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效。超过一年，需重新评估。
本评估报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的而作。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方同意，不得向他人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
重要提示：
以上摘要取自《莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权评估报告》，欲了解本评估项目的全面情况，请详细阅读该采矿权评估报告全文。
法定代表人（签名）：
项目负责人（签名）：
注册矿业权评估师（签名）：
深圳市国众联矿业资源咨询有限公司二○一三年十二月八日
目 录
第一部分摘要
第二部分评估报告正文
1、矿业权评估机构 ....................................................... 12、评估委托人及采矿权人 ................................................. 13、评估目的 ............................................................. 14、评估对象和范围 ....................................................... 25、评估基准日 ........................................................... 36、评估原则 ............................................................. 37、评估依据 ............................................................. 38、采矿权概况 ........................................................... 49、矿区地质概况 ......................................................... 610、矿山开采方案 ....................................................... 1211、评估过程 ........................................................... 1312、评估方法 ........................................................... 1313、评估参数的确定 ..................................................... 1414、评估结果 ........................................................... 1815、评估假设 ........................................................... 1816、特别事项说明 ....................................................... 1917、评估报告使用限制 ................................................... 1918、评估报告提交日期 ................................................... 2019、评估人员 ........................................................... 2020、评估机构及矿业权评估师盖章签字 ..................................... 20第三部分评估报告附表
莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区
锆钛砂矿采矿权评估报告
深国众联矿评字（2013）12第001号
深圳市国众联矿业资源咨询有限公司受贵州长征电气股份有限公司的委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法，对贵州长征电气股份有限公司拟与银河天成集团有限公司进行股权置换所涉及的香港长城矿业开发有限公司控股的非洲长城矿业开发有限公司拥有的 5004C矿区锆钛砂矿采矿权进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的“莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权”进行了实地查勘、市场调查，对莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权在 2013年 9月 30日所表现的市场价值做出了公允反映。现将采矿权价值评估情况及评估结果报告如下：
1、矿业权评估机构
机构名称：深圳市国众联矿业资源咨询有限公司；
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 2019号东乐大厦十楼 1005室;法定代表人：黄西勤;
探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[2012]002号;
企业法人营业执照注册号：440301102714471。
2、评估委托人及采矿权人
评估委托人：贵州长征电气股份有限公司
采矿权人：非洲长城矿业开发有限公司
3、评估目的
贵州长征电气股份有限公司拟与银河天成集团有限公司进行股权置换，按照国家有关法规规定，需对股权置换所涉及的香港长城矿业开发有限公司控股的非洲长城矿业开发有限公司拥有的 5004C矿区锆钛砂矿采矿权进行评估。本次评估目的是为贵州长征电气股份有限公司拟与银河天成集团有限公司进行股权置换提供价值参考意见。
4、评估对象和范围
(1)评估对象
本项目评估对象是：莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权。
(2)评估范围
根据委托人的委托及评估目的，本项目评估对象为莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权。
3573L探矿权由非洲长城矿业开发有限公司（Africa Greet Wall Minning DevelopmentCompany，Lda）（该公司为济南域潇集团有限公司在莫桑比克共和国出资注册成立的全资子公司）于 2010年 03月 23日依照莫桑比克共和国法律取得，有效期限为 2010年 03月 23日至 2012年 03月 23日，勘查许可面积67.4km2。
4092L探矿权由莫桑比克重砂公司（Mozambique Heavysandcompany，Limitada）（该公司为济南域潇集团有限公司在莫桑比克共和国出资注册成立的全资子公司）于 2011年 07月 28日依照莫桑比克共和国法律取得，有效期限为 2011年 07月 28日至 2016年 07月 28日，勘查许可面积235.2km2。
非洲长城矿业开发有限公司已经通过莫桑比克共和国地矿部将上述两个探矿权转为一个采矿权，采矿权号：5004C，采矿权面积：
23100公顷（231km2）（拐点坐标见附件）。
5004C采矿权：为本次的评估范围，采矿权人：非洲长城矿业开发有限公司，采矿许可证号为：5004C，采矿种类：钛铁矿，钛矿，锆英矿，有效期限 2012年 6月 29日～2027年 6月 29日，采矿年限 15年。矿权区由 104个拐点界定，其极值地理坐标为：东经36°42′00″～37°00′45″，南纬17°59′15″～18°17′00″，面积为 23100公顷（231km2），拐点坐标见表1-1。
图1-3矿区套合图表1-1 5004采矿权范围拐点坐标一览表(WGS-84坐标)
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|拐点编号|地理坐标||直角坐标（6度带）||
||纬度|经度|X|Y|
|1|17°59′15″|36°51′30″|1 990111.90|273218.55|
|2|17°59′15″|36°54′45″|1 990046.47|278956.37|
|3|18°01′15″|36°54′45″|1 993736.34|278997.94|
|4|18°01′15″|36°57′45″|1 993677.34|284293.24|
|5|18°00′30″|36°57′45″|1 992293.68|284278.02|
|6|18°00′30″|36°56′30″|1 992318.07|282071.50|
|7|17°59′15″|36°56′30″|1 990011.94|282045.89|

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|-|-|-|-|-|
|8|17°59′15″|37°00′45″|1 989930.10|289548.83|
|9|17°59′45″|37°00′45″|1 990852.52|289558.72|
|10|17°59′45″|37°00′15″|1 990862.00|288676.08|
|11|18°00′00″|37°00′15″|1 991323.22|288681.04|
|12|18°00′00″|37°00′00″|1 991327.97|288239.73|
|13|18°00′30″|37°00′00″|1 992250.40|288249.69|
|14|18°00′30″|36°59′45″|1 992255.17|287808.39|
|15|18°01′00″|36°59′45″|1 993177.60|287818.37|
|16|18°01′00″|36°59′15″|1 993187.17|286935.83|
|17|18°01′15″|36°59′15″|1 993648.38|286940.84|
|18|18°01′15″|36°58′00″|1 993672.49|284734.51|
|19|18°02′15″|36°58′00″|1 995517.38|284754.78|
|20|18°02′15″|36°58′30″|1 995507.70|285637.23|
|21|18°04′00″|36°58′30″|1 998736.24|285672.61|
|22|18°04′00″|36°57′45″|1 998750.80|284349.15|
|23|18°04′30″|36°57′45″|1 999673.25|284359.33|
|24|18°04′30″|36°57′30″|1 999678.12|283918.19|
|25|18°05′00″|36°57′30″|2 000600.57|283928.40|
|26|18°05′00″|36°57′00″|2 000610.36|283046.17|
|27|18°05′15″|36°57′00″|2 001071.58|283051.29|
|28|18°05′15″|36°56′45″|2 001076.49|282610.19|
|29|18°05′30″|36°56′45″|2 001537.72|282615.32|
|30|18°05′30″|36°56′30″|2 001542.64|282174.23|
|31|18°06′00″|36°56′30″|2 002465.10|282184.52|
|32|18°06′00″|36°56′00″|2 002474.97|281302.37|
|33|18°06′15″|36°56′00″|2 002936.20|281307.54|
|34|18°06′15″|36°55′30″|2 002946.11|280425.40|
|35|18°06′45″|36°55′30″|2 003868.58|280435.79|
|36|18°06′45″|36°55′00″|2 003878.54|279553.69|

表1-1 5004采矿权范围拐点坐标一览表(WGS-84坐标)
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|-|-|-|-|-|
|拐点编号|直角坐标||地理坐标||
||X|Y（39）|经度|纬度|
|37|18°07′15″|36°55′00″|2 004801.01|279564.13|
|38|18°07′15″|36°54′30″|2 004811.01|278682.07|
|39|18°07′45″|36°54′30″|2 005733.49|278692.55|
|40|18°07′45″|36°54′00″|2 005743.53|277810.53|
|41|18°08′15″|36°54′00″|2 006666.02|277821.05|
|42|18°08′15″|36°53′45″|2 006671.05|277380.06|
|43|18°09′45″|36°53′45″|2 009438.51|277411.74|
|44|18°09′45″|36°52′45″|2 009458.79|275648.01|
|45|18°10′15″|36°52′45″|2 010381.29|275658.66|
|46|18°10′15″|36°53′30″|2 010366.06|276981.39|
|47|18°11′00″|36°53′30″|2 011749.80|276997.28|
|48|18°11′00″|36°50′15″|2 011816.49|271265.79|
|49|18°11′30″|36°50′15″|2 012739.01|271276.66|
|50|18°11′30″|36°50′30″|2 012733.81|271717.53|

||||||
|-|-|-|-|-|
|51|18°12′30″|36°50′30″|2 014578.85|271739.25|
|52|18°12′30″|36°50′15″|2 014584.04|271298.42|
|53|18°13′00″|36°50′15″|2 015506.56|271309.31|
|54|18°13′00″|36°49′45″|2 015516.99|270427.69|
|55|18°13′15″|36°49′45″|2 015978.25|270433.16|
|56|18°13′15″|36°49′30″|2 015983.48|269992.36|
|57|18°13′45″|36°49′30″|2 016906.01|270003.32|
|58|18°13′45″|36°49′15″|2 016911.25|269562.54|
|59|18°14′00″|36°49′15″|2 017372.52|269568.03|
|60|18°14′00″|36°48′45″|2 017383.03|268686.49|
|61|18°14′30″|36°48′45″|2 018305.57|268697.52|
|62|18°14′30″|36°48′15″|2 018316.13|267816.02|
|63|18°15′00″|36°48′15″|2 019238.67|267827.10|
|64|18°15′00″|36°48′00″|2 019243.96|267386.36|
|65|18°15′15″|36°48′00″|2 019705.23|267391.91|
|66|18°15′15″|36°47′45″|2 019710.54|266951.19|
|67|18°15′30″|36°47′45″|2 020171.82|266956.75|
|68|18°15′30″|36°47′30″|2 020177.13|266516.04|
|69|18°15′45″|36°47′30″|2 020638.41|266521.62|
|70|18°15′45″|36°47′15″|2 020643.74|266080.91|
|71|18°16′00″|36°47′15″|2 021105.01|266086.50|
|72|18°16′00″|36°47′00″|2 021110.36|265645.81|

表1-1 5004采矿权范围拐点坐标一览表(WGS-84坐标)
||||||
|-|-|-|-|-|
|拐点编号|直角坐标||地理坐标（6度带）||
||纬度|经度|X|Y|
|73|18°16′15″|36°47′00″|2 021571.63|265651.40|
|74|18°16′15″|36°46′45″|2 021576.98|265210.72|
|75|18°16′30″|36°46′45″|2 022038.26|265216.33|
|76|18°16′30″|36°46′30″|2 022043.62|264775.66|
|77|18°16′45″|36°46′30″|2 022504.90|264781.28|
|78|18°16′45″|36°46′15″|2 022510.28|264340.61|
|79|18°17′00″|36°46′15″|2 022971.56|264346.24|
|80|18°17′00″|36°42′30″|2 023053.41|257736.32|
|81|18°16′30″|36°42′30″|2 022130.82|257724.74|
|82|18°16′30″|36°42′00″|2 022141.90|256843.36|
|83|18°14′00″|36°42′00″|2 017528.93|256785.32|
|84|18°14′00″|36°45′00″|2 017463.18|262074.82|
|85|18°14′30″|36°45′00″|2 018385.75|262086.17|
|86|18°14′30″|36°46′30″|2 018353.40|264730.74|
|87|18°14′00″|36°46′30″|2 017430.85|264719.52|
|88|18°14′00″|36°47′30″|2 017409.50|266482.63|
|89|18°13′30″|36°47′30″|2 016486.95|266471.50|
|90|18°13′30″|36°48′15″|2 016471.05|267793.88|
|91|18°12′45″|36°48′15″|2 015087.24|267777.30|
|92|18°12′45″|36°48′45″|2 015076.70|268658.94|
|93|18°12′15″|36°48′45″|2 014154.17|268647.93|

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|-|-|-|-|-|
|94|18°12′15″|36°49′45″|2 014133.20|270411.30|
|95|18°10′30″|36°49′45″|2 010904.38|270373.09|
|96|18°10′30″|36°49′00″|2 010920.06|269050.35|
|97|18°07′00″|36°49′00″|2 004462.39|268973.67|
|98|18°07′00″|36°50′30″|2 004431.19|271620.03|
|99|18°10′00″|36°50′30″|2 009966.27|271684.99|
|100|18°10′00″|36°52′15″|2 009930.24|274771.49|
|101|18°08′00″|36°52′15″|2 006240.25|274728.75|
|102|18°08′00″|36°53′15″|2 006219.92|276492.78|
|103|18°03′15″|36°53′15″|1 997456.30|276392.38|
|104|18°03′15″|36°51′30″|1 997491.85|273303.93|

5、评估基准日
本采矿权评估项目的基准日确定为 2013年 9月 30日，该日期距评估委托日时间接近，在近期未发生过重大的经济变动事件，报告中所采用的取费标准均为该评估基准日的客观有效标准。
6、评估原则
本项目除遵循独立性、客观性、公正性的工作原则外，还遵守预期收益原则和效用原则的评估经济原则，同时遵循矿业权与矿产资源相互依存、尊重地质规律及资源经济规律、遵守矿产资源勘查开发规范等原则。
7、评估依据
7.1行为依据：矿业权评估委托合同
7.2法律法规依据
7.2.1、《中华人民共和国矿产资源法》；
7.2.2、《矿产资源开采登记管理办法》；
7.2.3、《矿业权出让转让管理暂行规定》；
7.2.4、《矿业权评估管理办法（试行）》；
7.2.5、《矿业权评估指南》（2004年修订版）；
7.2.6、《中国矿业权评估准则》；
7.2.7、《固体矿产勘查规范总则》（GB/T13908-2002）；
7.2.8、《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766-1999）；
7.3、产权依据：采矿许可证(证号 5004C)
7.4、地质信息：
7.4.1、莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市5004C（3573L、4092L）锆钛砂矿普查简报；
7.4.2、香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告；
7.4.3、莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿详查报告。
7.5、取价依据：
7.5.1、香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告；
7.5.2、《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）；
7.5.3、评估人员收集的其它资料。
8、采矿权概况
8.1、矿区地理位置及交通
该矿区位于莫桑比克赞比西亚省克利马内市南东滨海地区，矿区北距克利马内市30km，属克利马内市管辖。从克里马内通往矿区的路上有河流相隔，交通工具主要为船，区内有简易沙土路相通，简易土路可通车，交通条件一般(见图1-1)。
5004C矿区
0 50 100km图1-1交通位置图
8.2、自然地理、经济状况
矿区内地形总体较平坦，略有砂丘起伏，海拔高程在0.00~18.70m之间。主要地貌为滨海潮间带、岸带砂堤砂丘和干涸古泻湖，以海成砂地为主，矿区大面积为平坦砂地，其次为起伏砂地，局部为沼泽地与红树林。矿区地类以荒砂地、荒草地为主，其次为庄稼地、红树林
区、居民区及水体。
本区地处热带，属热带草原气候，位于南印度洋副热带高压脊和赤道低压之间，受东南信风控制，并受北印度洋季风影响。常年气温较高18.0℃～37.0℃，年平均气温27℃，年平均日照 2137个小时，日照率为45%。年平均降雨量1600mm，每年 11月至翌年 4月为雨季， 5月至 10月为旱季，干湿交替较明显。年平均蒸发量为1872.7mm。每年1~3月降水频率最大，12～3月有热带气旋过境，易发生飓风及暴风雨等自然灾害。
莫桑比克有着丰富的海洋资源，矿区紧邻印度洋西岸，海岸线漫长。潮汐属正规半日潮。潮差南北两端较小，东西两岸较大。大潮潮差为 4.8米，平均海平面以南半球的夏、秋季最高、冬季最低，振幅约8～10厘米。附近港口海湾落潮时航道水深2.5～3m，涨潮时水深
5～7m，平均6m，中型船只可以通行。
本区有 3个自然村，人口比较稀少，大部分从事农业耕作及捕鱼业，少部分经营个体工商业和林业。农作物主要为玉米与木薯，少量水稻、热带水果等。经济极不发达。区内矿产资源主要有锆英石、钛铁矿、石英砂。本区工业不发达，仅有少数个体手工业作坊。
9、矿区地质概况
9.1、地质工作概况
9.1.1矿区地质勘查工作
1）以往地质工作情况
整个莫桑比克共和国的地质工作程度比较浅，本区仅做过 1:25万的区域地质调查工作及周边矿权区的矿产地质工作。
2006年，莫桑比克共和国在进行了涵盖本区的1：250000区域地质调查工作，并编制1：250000区域地质图，对区内地层、构造、岩
浆岩进行系统研究，建立了基本地层格架。
2010年 5月，海南海域矿业股份有限公司委托海南省海洋地质调查研究院对紧邻 5004C北部的 3131矿权区进行了普查工作，完成地质简测9.38km2、钻探1141m，工程点测量 148个，基本分析 591个，重砂分析 10个，砂岩颗粒分析 5个，并提交了《莫桑比克楠普拉省安戈榭市 3131L锆钛砂矿普查报告》。报告通过国土资源部矿产资源储量评审中心（国土资矿评咨【2010】15号）评审，批准推断的内蕴经济资源量（333）锆英石 353040吨，钛铁矿 1628475吨。
2011年 6月，海南省海洋地质调查研究院在本区北部 3437L矿权区进行了详查工作，采用倾向400m×160m（线距×网距）的工程进行了详查工作，共施工砂钻 333个，累计钻探进尺2268m，钻孔岩芯采样 2268件，完成 1/10000地质简测23.8km2，1/10000水文地质调查
23.8km2，1/10000土地利用现状调查23.8km2，各类样品 2268件，通过工作查明探明的经济基础储量(121b)锆英石 0.9048万吨，钛铁矿 7. 2277万吨，控制的经济基础储量(122b)锆英石 3.7295万吨，钛铁矿
29.5501万吨。查明探明的边际经济基础储量(2M21)锆英石 0.0167万吨，钛铁矿 0.1238万吨，控制的边际经济基础储量(2M22)锆英石
0.3997万吨，钛铁矿 3.1291万吨，控制的次边际经济资源量(2S22)锆英石 0.331万吨，钛铁矿 0.2942万吨。查明推断的内蕴经济资源量
(333)锆英石 6.4535万吨，钛铁 57.2715万吨。
经资源量估算，求得内蕴经济资源量(332+333)矿石量 31171.4万吨，其中含锆英石 121.3万吨，钛铁矿 1008.3万吨，金红石 94.2万吨，独居石 2.6 吨 ,平均品位分别为 6.16kg/m3,51.24kg/m3,4.79kg/m3,130.75g/m3。其中：
控制的内蕴经济资源量（332）矿石量22674.3t，其中含锆英石
82.4万吨，钛铁矿 714.1万吨，金红石 63.5万吨，独居石 1.8吨,平均品位分别为5.76kg/m3,49.89kg/m3,4.44kg/m3,124.1g/m3。
推断的内蕴经济资源量（333）矿石量8497.06t，其中含锆英石 38.9万吨，钛铁矿 294.2万吨，金红石 30.7万吨，独居石 0.8吨,平均品位分别为 7.24kg/m3,54.86kg/m3,5.72kg/m3,148.60g/m3。
按查明的资源储量估算，本区矿床规模为超大型。本次详查完全达到了预期目的，地质勘查效果良好。
表1-2各项主要实物工作量统计表
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|||单位|完成工作量|
|1:10000水文地质调查|||km2|500|
|1:10000土地利用现状调查|||km2|500|
|钻探|||m/孔|4850.80/620|
|勘探工程点测量|||点|620|
|钻孔、民井简易抽水试验|||次|2|
|采样|||件|1844|
|大体重实验|||件|5|
|湿度实验|||次|5|
|松散系数实验|||次|5|
|坡角实验|||次|5|
|选矿试验|||期|1|
|工艺矿物学研究|||期|1|
|化验分析|样品晾晒、缩分、淘洗||个|1844|
||基本分析|ZrO 、TiO 、金红石TiO2 2 2|个|1844|
||基本分析|Ce、La|个|1522|
||内检分析|ZrO 、TiO 、金红石TiO 、Ce、La2 2 2|件|204|
||外检分析|ZrO 、TiO 、金红石TiO 、Ce、La2 2 2|件|105|

9.2、矿区地质概况
9.2.1地层
莫桑比克境内三分之二为前寒武纪地层覆盖，三分之一是显生宙地层，剩余的为东部滨海沉积。总体上，老岩层分布在北部和西部，侏罗纪和更新世岩层分布在 Zambezi峡谷以南和东北部。
本区区域上位于莫桑比克共和国东部，区内大面积出露第四系，
基底岩石为前寒武系。
第四系(Q)：主要包括冲积砂、淤泥(Qa)，崩积层(Qc)，海岸砂丘和砂滩(Qd)，残积砂土层(Qps)，残积泥土层(Qpi)，河流或海相形成的冲积层(Qst)。详见附图1。
前寒武系（∈）：在基地为前寒武系 B构造层 P2NMam岩性组，主要岩性为角闪片麻岩及基性片麻岩。岩石已经强烈风化，呈砂质粘土状，但原岩结构、构造尚可辨认。岩石呈灰黑色，中粗粒结构，块状构造，主要矿物成分为斜长石和正长石(风化后呈高岭土状)，其次为石英，见少量绢云母，微量褐铁矿、钛铁矿等。
9.2.2构造
本区大面积被第四系覆盖，有隐伏的区域构造，具体情况不详。
9.2.3岩浆岩
区域西部发育隐伏前寒武纪岩浆岩，主要有辉绿岩、辉长岩和花岗片麻岩。该古老花岗片麻岩区长期受风化剥蚀作用，是形成钛铁矿等重砂矿床的源岩。
9.2.4矿产
莫桑比克的重要矿产有：金、钛、钽、铌、铝、铜、铁、金刚石、各类宝石(海蓝宝石、蓝线石、电气石、石榴子石和铯绿柱石等)、锆钛砂、硅藻土、盐、石墨、煤、天然气、石油和铀等。
区域内主要矿产资源为锆英石、钛铁矿砂矿，锆英石、钛铁矿砂矿主要分布在沿海一带，具有储量大、品位高的特点。距离本区较近的有3131L、3437L矿区锆钛砂矿，目前均已经开采。其中 3131L矿区获推断的内蕴经济资源量(333)锆英石 355735吨，钛铁矿 1629978吨，为较大型矿床。
9.3、矿床地质特征
9.3.1矿体特征
9.3.1.1矿层（体）的划分
本矿区内只有一个矿层，赋存于新生界第四纪砂岩中，编号为KC01。矿层所属层位、岩性对应关系见表4-1。
表 4-1矿层特征一览表
||||
|-|-|-|
|矿层号|层 位|岩 性|
|KC01|Q|细沙、粉砂层|

由于矿层的品位变化致使矿体在平面上不连续，为便于叙述由南至北将矿层划分成 27个矿体，编号为：V1、V2、V3„„V27（详见资源量分布水平投影图）。其中 V1- V3矿体位于 3573矿段内，V4- V27矿体位于 4092矿段内。
9.3.1.2矿层（体）特征
矿层与地层产状一致，呈近水平产出，倾向西，倾角较小一般0～3°。矿层由于裸露地表受剥蚀作用的影响，沿走向及倾向厚度变化较大。各矿层沿走向、倾向变化情况见图4-1、图4-2。
7.00
ZK927 ZK727 ZK527 ZK327 ZK127 ZK027 ZK227 ZK427 ZK627 ZK827 K1026 K1224
工程 Z Z
图4-1 16矿体沿走向厚度对比图
12.00
1 3 4 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 6
1 1 1 2 2 2 2 2 2 3 3 3 4 4
工程 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0 K0
Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z
图4-2 16矿体沿倾向厚度对比图
本次详查共探明矿体 27个，其中主要矿体有 2个，为 V、V矿 1 16
体，现将主要矿体的特性简述如下：
V矿体：
1
分布于工作区西南 3573矿段的 11线至 06线。V矿体产于第四系 1
滨海相沉积白色细砂-粉细砂层中。平面上大致呈北北东向条带状展布，延展连续性较好，形态较规则。矿体分布范围内以荒砂地、荒草地为主。其纵向长度约9850m，横向宽度38～1580m。矿体厚度1.47m～11.00m，平均厚度5.19m，厚度变化系数为161%。矿体锆英石品位1.13～90.17kg/m3，平均品位 9.10kg/m3，品位变化系数162%；
钛铁矿品位10.58～741.70kg/m3，平均品位78.80kg/m3；金红石品位1.12～49.65kg/m3，平均品位6.62kg/m3；独居石品位30.39～2884.61g/m3；平均品位231.69g/m3。
V矿体：
16
分布于工作区中东部 4092矿段的 11线至 36线。V矿体产于第四 16
系滨海相沉积白色细砂-粉细砂层中。平面上大致呈北北东向条带状展布，延展连续性较好，形态为条带状。矿体分布范围内以荒砂地、荒
草地为主。其纵向长度约12900m，横向宽度80～3160m。矿体厚度
1.00m～11.00m，平均厚度4.41m，厚度变化系数为120.86%。矿体锆英石品位1.05～53.66kg/m3，平均品位 4.93kg/m3，品位变化系数41%；钛铁矿品位8.19～359.00kg/m3，平均品位42.84kg/m3；金红石品位0.77～27.44kg/m3，平均品位3.91kg/m3；独居石品位19.28～1349.35g/m3，平均品位103.94g/m3。
整体上矿层内各矿体厚度变化、品位变化较大，所含的主要矿物锆英石、钛铁矿、金红石、独居石赋存于整个的滨海相沉积砂层中，总体变化规律为由西向东靠海品位逐渐变低，纵向上为上部品位较高，下部品位较低。
9.3.2矿石质量
9.3.2.1矿石结构、构造特征
矿石为含锆英石、钛铁矿、金红石、独居石的细粒-粉细粒石英砂，主要为细粒结构，松散砂状构造。由灰黄-灰白色粉细-细粒石英砂组成，沉积韵律特征明显，一般情况是上部石英砂稍细，含矿性较好，下部石英砂稍粗，含矿性较差。
9.3.2.2主要矿石矿物特征
1．锆英石：红褐色、浅红色、无色，金刚光泽，透明~半透明。
圆粒状、柱状，晶形较不完整，棱角圆滑，熔蚀现象较明显，比重4.4-4.8，硬度7.5-8.0，粒径在 0.04-0.10mm之间。
2．金红石：黑色、红褐色，呈长柱状或圆棒状，大多数为单体颗粒。少量金红石呈不规则状，其中包裹微粒硅铝质脉石、榍石和黄铁矿。矿物粒度总体较钛铁矿略细小，主要以单体产出。表面光亮，金属、金刚及油脂光泽。性脆，硬度大。
3．钛铁矿：铁黑色，条痕为黑色，金属光泽，矿物颗粒有一定的
磨圆度，一般呈次棱角粒状、板状，部分为圆化粒状，贝壳状断口，大多呈单体产出，少量矿物中包裹或连生有石英等脉石矿物及榍石化。部分钛铁矿中有氧化蚀变的赤铁矿微晶析出。比重4.72，硬度 5-6，粒径0.04-0.20mm，个别可达0.30mm。
4．铝-铁镁铬铁矿：呈黑色，薄片半透明，半金属光泽，硬度5.5，比重4.1-4.5。磁性与钛铁矿相近，随着铝的替代量增加，磁性减弱，含铝高时磁性略弱于钛铁矿。
5．独居石：黄绿色、橙黄色，透明，弱油脂光泽。呈圆粒状，椭圆粒状，基本以单体状态出现。比重4.9-5.5，硬度5-5.5，矿物粒度0.06-0.12mm。
6．钛赤铁矿：呈次磨圆状，多为单体颗粒，粒度一般在 0.03- 0.10mm之间。
7．磁铁矿：黑色，半金属光泽，不规则粒状、板状、次滚圆状，具强磁性。粒径0.01-0.20mm。
8．石榴石：橙红、浅绿、黄色、紫红色、褐色，玻璃光泽，不规则粒状、块状，硬度大。粒径0.02-0.70mm。
9.3.2.3矿石矿物成分
经重砂淘洗，选出锆英石、钛铁矿、金红石、独居石样品做单矿物化学分析，主要矿石矿物锆英石含（Zr,Hf）O65.84%，HfO1.31%， 2 2
Fe0.18%，TiO0.04%；钛铁矿含 TiO50.90%，Fe34.86%，Zr(Hf)O 2 2 20.09%；金红石含 TiO90.41%；独居石含 REO约60.70%，ThO3.25%。
2 2
9.3.2.4矿石类型和品级
矿体中矿石主要为铁黑色钛铁矿与红褐色、浅红色、无色锆英石及黑色、红褐色金红石和黄绿色、橙黄色独居石粉细粒石英砂。根据
矿石结构、构造、矿石矿物赋存特征及成因，本区锆英石、钛铁矿、金红石、独居石砂矿自然类型为滨海相沉积锆、钛砂矿。
根据矿石矿物组合特征，矿石工业类型为锆英石—钛铁矿—金红石—独居石—石英砂矿类型。主要矿石矿物为锆英石(单样最高品位 162.68kg/m3，平均品位 6.16kg/m3)、钛铁矿 (单样最高品位1002.93kg/m3，平均品位 51.24kg/m3)、金红石(单样最高品位 73.17kg/m3，平均品位 4.79kg/m3)、独居石 (单样最高品位5311.04g/m3，平均品位130.75g/m3)。
本区锆英石、钛铁矿砂矿矿床，是按《锆英石精矿》(YB 834-87)、《钛铁矿精矿》(YS/T 351-2007)、《天然金红石精矿》(YB839-87)工业指标进行勘查评价。根据精选出的锆英石含 ZrO65.09%、 2
HfO1.64%、Fe O0.53%，其精矿品级达到锆英石二级品的要求；根据精 2 2 3
选出的钛铁矿含 TiO51.52%划分，其精矿品级达到钛铁矿二级品的要 2
求；根据精选出的金红石含 TiO92.64%划分，其精矿品级达到金红石 2
一级品的要求。
9.3.2.5矿层围岩和夹石
本区锆钛矿矿体裸露地表，没有覆盖层。根据钻探揭露，矿体底板围岩主要为第四系滨海相沉积白色细砂-粉细砂层(Qd)下段灰白色-灰色粉质粘土，半固结状，与矿层清晰易辨，界线清楚。
本区矿体厚度较大，沿走向、倾向及深度方向矿化连续，没有夹石（层）。
9.4、矿床开采技术条件
9.4.1水文地质条件
矿区地形较平坦，东南部相对较低，西北部相对较高，总体上西北高东南低。地表水系较发育，分布有数条大小河流，与海水相互沟通相连，常年有流水。矿区砂层透水性良好，地下水与海水有天
本区地下水主要赋存在地层孔隙中，其类型为孔隙潜水，水位受地形起伏及大气降水的影响，承受大气降水补给，旱季有时亦承受残余泻湖等地表水体的补给。地下水排泄主要为顺地形由高往低分别汇至矿区的低洼地带，向海区排泄；人工开采和蒸发也是地下水排泄的主要方式。
综上所述：本矿区水文地质条件简单，类型单一，矿区水文地质类型可归纳为以孔隙潜水为主的水文地质条件简单的孔隙充水矿床，适宜露天船采。
9.4.2工程地质条件
本区地层呈近水平层状分布，层间起伏不大，厚度较稳定。地层结构完整，未发现有地表变形或因地表变形引起岩层失稳地段。地表裂缝或塌陷不发育，地下没有采空区、巷道工程分布。周边附近未见有泥石流、崩塌、滑坡、断层破碎带、古河道、地下洞穴、岩溶等不良工程地质现象。全区无全新世以来的活动性断层的构造破坏形迹，周边地质环境保护较好。地下水埋藏较浅，但以孔隙潜水类型为主，水文地质条件简单，地形条件也简单，无不良工程地质现象，故矿区工程地质条件较简单。
从区域构造背景来看，本区处于莫桑比克东北沿海Ⅰ～II级阶地，无明显的断裂构造，地块差异升降运动亦不明显，未发现有明显的新构造运动以来的活动性断层及强震构造类型的构造标志。因此，矿区不会因为地震及其它不良工程地质现象而影响矿床的开采活动。
石英砂矿主要赋存于海成Ⅰ～II级阶地，矿体直接出露地表，开采方式为露采。矿体边坡类型属单层砂类斜坡，安全坡角建议按试验结果采用水下30°，水上36°。底板围岩为层状粉质粘土，大面积分布。区内地质构造简单，地下水渗透性较弱。因此，在安全边坡角下进行开采，一般无不良工程地质问题。
9.4.3环境地质条件
矿区地貌属滨海沉积阶地，地形条件较简单，工程地质条件也较简单，无不良工程地质现象。地下水类型为孔隙潜水，水量较丰富，但水文地质条件简单。出露地层主要为第四系松散堆积。矿体出露地段地形较平坦，海拔高度在0.00~18.70m之间，大部分为荒砂地及荒草地。矿体裸露地表，形态简单。环境条件适宜于大规模露天开采，矿层结构及地下水条件较好，有利于船采作业。矿床开采对地下含水层有影响，但因矿床采用机械挖掘选矿，开采中不添加或产生对水质有影响的物质，因此矿床开采对地下含水层的破坏较小。
矿床不需要开山放炮，减少了噪声的污染，也不会产生粉尘的污染。矿区基础地质背景与环境条件表明，矿床开采利用的环境地质条件较优越，矿床的开采对环境和生态平衡的影响不大。
矿区地形平坦，海拔较低，船采作业时不必超前疏干，不会造成因地下水位下降而引起的大面积的地面沉降，通过后期尾砂的回填可大致恢复平坦的地貌。因此矿山开采对地质地貌景观的影响较小。
矿床开采后，选出的有用矿物量很少，因此大量排放尾砂，通过复垦回填，仍可耕种和造林，因此矿床开采对土地资源的影响较小。
矿区供水条件良好，精选厂设置在矿区内，矿区地处农村旷野，地形条件也比较有利，只要采取相应的环保措施，环境污染比较容易得到改善和维护。
综上所述：本区锆英石、钛铁矿砂矿矿床的开采利用，对环境和生态平衡影响不大。
9.4.4开采技术条件小结
综上所述，有利条件是：矿体出露地表，适于露天开采；矿体大部分位于海平面之上，开采时只要保持与现代海岸带足够的距离，可不考虑海水的影响；矿层的底板为含粘土粉细砂层，基本与矿层易区分；矿石组成物质松散，颗粒均匀，含土质少，易于采矿；矿体具有一定的厚度，便于机械化开采；地下水位高，涌水量大，利于采砂船水下开采。
不利条件是：在剖面上，部分矿层与非矿层肉眼不易区分，因混采而贫化；矿区大部分为荒砂地和荒草地，其次为少量灌木林地，生态环境较脆弱，要特别注意生态保护和复垦；含矿层均为细砂-粉细砂，松散，易于崩塌；该区受台风影响较频繁，必须掌握台风和暴雨的气象资料，作好防范工作。
小结：本区水文地质条件、工程地质条件、环境地质条件均较简单，因此本区属于开采技术条件简单的矿床（I）。
10、矿区开发利用现状
3573L探矿权由非洲长城矿业开发有限公司（Africa Greet Wall Minning DevelopmentCompany，Lda）（该公司为济南域潇集团有限公司在莫桑比克共和国出资注册成立的全资子公司）于 2010年 03月 23日依照莫桑比克共和国法律取得，有效期限为 2010年 03月 23日至 2012年 03月 23日，勘查许可面积67.4km2。
4092L探矿权由莫桑比克重砂公司（Mozambique Heavysandcompany，Limitada）（该公司为济南域潇集团有限公司在莫桑比克共和国出资注册成立的全资子公司）于 2011年 07月 28日依照莫桑比克
共和国法律取得，有效期限为 2011年 07月 28日至 2016年 07月 28日，勘查许可面积235.2km2。
2012年 06月 29日，非洲长城矿业开发有限公司已经通过莫桑比克共和国地矿部将上述两个探矿权转为一个采矿权，采矿权号：5004C，采矿权面积：231km2（拐点坐标见附件）。2013年 6月开采设备安装调试完毕投入生产，目前已达到年产原矿石 2万吨。截止评估基准日，已经生产出近 3千吨锆中矿砂经香港公司代理出口至海南，另有约 4万吨钛铁矿石采出后封存于矿山。
11、评估过程
本项目评估日期为 2013年 9月 25日至 2013年 12月 8日。按照有关规定，本公司组织评估小组对莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权实施了如下评估程序：
（1）2013年 9月 25日，本公司与评估委托人贵州长征电气股份有限公司进行接触，接受莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权的评估委托，并组成采矿权评估小组。
（2）2013年 10月 30日至 2013年 11月 10日，本项目评估人员在委托方单位负责人的统一安排下对矿山进行了实地勘察和调查，查看了矿山有关地质资料和地形地貌等情况，调查走访了该矿周边矿山的生产经营情况，搜集了有关资料，并征询矿山所在国国土资源管理部门的意见。
（3）2013年 11月 11日日至 2013年 11月 28日，本评估机构就调查了解到的有关问题向评估委托人反映，听取评估委托人的意见，并分析、归纳资料，确定评估方法，选取评估参数，对采矿权价值进行评定估算，完成评估报告初稿，复核评估结果，并对评估结果进行修改和完善。
（4）2013年 11月 29日至 2013年 12月 8日，向委托方提交评估
报告初稿，并与评估委托人交换意见，在遵守评估规范、指南和职业道德的原则下，对委托方提出的意见进行认真的分析、研究，并做出必要修改，最终于 2013年 12月 8日提交正式评估报告给委托人。
12、评估方法
由于本次评估的矿山位于非洲莫桑比克，合作的公司均为中国企业，评估机构也为中国评估机构，本次评估严格按《中国矿业权评估准则》推荐的评估方法和参数选取原则进行评估，对于相关的财务和税费体系主要参考莫桑比克的财务和税费体系。
该矿是已基本建成的矿山，已完成详查地质工作，并编制了可行性研究报告,并已经进行小规模开采；根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量。因此，评估认为该采矿权的地质研究程度较高，资料基本齐全、可靠，这些报告和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求。根据《中国矿业权评估准则》之《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008)、《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008)，确定本次评估采用折现现金流量法。
折现现金流量法基本原理是，将矿业权所对应的矿产资源勘查、开发作为现金流量系统，将评估计算年限内各年的净现金流量，以与净现金流量口径相匹配的折现率，折现到评估基准日的现值之和，作为矿业权评估价值。
其计算公式为：
n
P

(CI CO ) 1
t
(1i)t
t1
式中：
p—矿业权评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
（CI-CO）—年净现金流量；
t
i—折现率；
t—年序号（t＝1，2，„，n）；
n—评估计算年限。
13、评估参数的确定
13.1、评估指标和参数选取依据
评估指标和参数的取值主要参考《莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿详查报告》（以下简称《详查报告》）、《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》（以下简称《可研报告》），以及评估人员掌握的其它资料确定。
《可研报告》中的技术经济参数是参考中国和莫桑比克的市场情况编制而成，总体基本反映矿山所在地的实际情况，评估小组经过对《可研报告》仔细研究，认为评估时经济参数可以参考《可研报告》。
建筑工程参照类似工程，并结合当地建筑工程单位造价进行估算。设备购置费根据生产厂家的近期出厂价格和现行市场的材料价格加相应运杂费进行估算；安装工程参照类似项目的指标进行估算。其他费用按国家建材局颁发的《建材工业工程建设其他费用定额》并结合本项目的实际情况估算。
由于本项目主产品锆英砂、金红石、高钛渣、生铁等由非洲长城矿业开发有限公司生产加工后运到国内进行销售，因此矿产品售价均为国内售价，矿产品成本和费用的计算范围包括从原矿开采至加工成
产品运输至国内销售为止整个过程所发生的全部成本和费用。
（1）资源储量估算资料
依据《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908－2002)和《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-1999)等，经对《详查报告》分析，评估人员认为，资源储量估算采用的工业指标，符合规范中一般工业指标的要求；储量估算方法合适；资源储量估算参数的确定基本合理；资源储量估算结果可靠。《详查报告》符合有关规范要求，可作为评估依据或基础。
（2）技术经济指标依据的资料
《可研报告》由中国建材国际工程集团有限公司海南分公司编
制。该公司是具有冶金矿山行业专业设计资质。矿山开拓、运输方案等基本合理；选择的开采方式、采矿方法、开采顺序等基本可行；
《可研报告》设计方法、内容符合现行规范规定要求，技术、经济参数选取基本合理，反映了当前的社会生产力平均水平，可以作为本次采矿权评估的依据。
13.2、评估技术指标和经济参数
13.2.1核实报告保有资源储量
根据《详查报告》，矿区内蕴经济资源量(332+333)矿石量 31171.4万t，其中含矿物量：锆英石 121.3万t，钛铁矿 1008.3万 t，金红石 94.2万 t，独居石 2.6万 t,平均品位分别为 6.16kg/m3,51.24kg/m3,4.79kg/m3,130.75g/m3。其中：
控制的内蕴经济资源量（332）矿石量 22674.3万t，其中含矿物量：锆英石 82.4万t，钛铁矿 714.1万t，金红石 63.5万t，独居石万t,平均品位分别为5.76kg/m3,49.89kg/m3,4.44kg/m3,124.1g/m3。
推断的内蕴经济资源量（333）矿石量 8497.06万t，其中含矿物
量：锆英石 38.9万t，钛铁矿 294.2万t，金红石 30.7万t，独居石 0.8万t,平均品位分别为 7.24kg/m3,54.86kg/m3,5.72kg/m3,148.60g/m3。
13.2.2评估用资源储量
根据《中国矿业权评估准则》，采矿权评估时，评估利用的资源储量计算原则如下：
经济基础储量，属技术经济可行的，全部参与评估计算。
内蕴经济资源量，属技术经济可行的，分类处理如下：探明的或控制的内蕴经济资源量(331)、(332)）对应于(111b)、(122b)，全部参与评估计算（不做可信度系数调整）；推断的内蕴经济资源量（333）可参考(预)可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案取值。（预）可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案等中未予利用的或设计规范未做规定的，采用可信度系数调整，可信度系数在0.5～0.8范围取值，具体取值应按矿床（总体）地质工作程度、推断的内蕴经济资源量（333）与其周边探明的或控制的资源储量关系、矿种及矿床勘查类型等确定。矿床地质工作程度高的，或（333）资源量的周边有高级资源储量的，或矿床勘查类型简单的，可信度系数取高值；反之，取低值。
《详查报告》中设计对推断的内蕴经济资源量（333）按全部利用计算，未做可信度系数调整；评估人员又考虑到该矿总体为地质条件比较简单的露天矿山，故本次评估对 332类别资源储量全部参与评估利用，333类别资源储量按 0.8的可信度系数取值。据此，本项目评估确定的评估利用的资源储量为：矿石量 29,471.95万吨，计算如下：评估利用资源储量＝∑（基础储量＋各级别资源量×该级别资源量可信度系数）
＝22,674.3×1.0＋8,497.06×0.8＝29,471.95（万吨）
详见下表所示：
评估用资源储量计算表
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|资源类别|保有资源储量|||可信度系数|评估利用资源储量|||
|||矿石量|锆英石|钛铁矿||矿石量|锆英石|钛铁矿|
|1|332|22,674.32|82.44|714.08|1|22,674.32|82.44|714.08|
|2|333|8,497.06|38.86|294.24|0.8|6,797.65|31.09|235.39|
|合计||31,171.38|121.30|1,008.32||29,471.97|113.53|949.47|

13.2.3评估用可采储量
根据《中国矿业权评估准则》（2008年 8月）及《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》，评估用可采储量是指评估利用的资源储量扣除各种损失后可采出的储量。
根据《详查报告》及其备案函，确定本项目采矿回采率95%，采矿贫化率5%，设计损失率5%。则：
评估用可采储量＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采矿回采率=29,471.95×(1-5%)×95%
=26,598.45万 t
该矿已经在 2013年 6月开始试生产，截止评估基准日，已采出矿石量约 20万吨，扣除已采出部分，确定评估利用的 5004C锆钛砂矿可采储量为 26,578.45万t。具体计算结果详见下表：
评估用可采储量计算表
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|资 源类别|评估利用资源储量|||设计损失率|采矿回采率|评估可采储量|||
|||矿石量|锆英石|钛铁矿|||矿石量|锆英石|钛铁矿|

|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1|332|22,674.32|82.44|714.08|5%|95%|26,578.45|102.38|856.25|
|2|333|6,797.65|31.09|235.39||||||
|合计||29,471.97|113.53|949.47||||||

13.2.4采选方案
1、采矿方案
由于 5004C锆英石、钛铁矿砂矿主要矿体分布在平坦及起伏的砂丘地，砂地主要为荒草地和荒砂地，地形条件较好，水文地质条件简单，地下水较为丰富，矿体出露地表，矿石组成物质松散，颗粒较均匀，含泥少，易于采矿，矿体具有一定厚度，便于机械化作业，地下水位高，埋深1～5m，涌水量大，本矿区的开采方式选用露天船采方式较为理想。
根据矿床赋存特点（形态、产状、厚度、展布尺寸、矿石粒度组成等）以及水文地质、工程地质条件综合分析，类比国内同类锆钛砂矿的开采工艺，确定采用露天开采方式。采用船采—水力输送的采矿方法。
该采矿工艺已非常成熟，操作方便，生产安全，管理简单。在国内同类锆钛砂矿开采中得到广泛应用。
2、选矿方案
采砂船将矿浆输送到粗选船的螺旋溜槽的顶端，粗选船对原矿浆进行粗选，组成了采矿粗选联合作业，产品为毛精矿。
采矿场生产出的毛精矿经汽车运至精选厂进行精选。毛精矿经过湿式磁选、磁性矿物用干式磁选得钛铁矿精矿；锆英石中矿经过摇床重选，去除石英砂等杂质矿物后，进行干燥，得到锆英石、金红石粗
精矿，然后分别通过电、磁选得到锆精矿、钛铁矿、高钛铁矿、金红
石等产品。
矿石经精选厂加工后，得到钛铁矿、锆英石、金红石等产品，因钛铁矿的价值较低，为充分利用莫桑比克国家的廉价电力、劳动力资源，提高项目的经济效益，计划在莫桑比克进行钛铁矿的深加工，将大部分钛铁矿经过深加工生产成高钛渣产品。
13.2.5产品方案
目前原矿经粗选可分离出锆中矿和钛铁矿，实际月产量分别 2700吨和 10800吨，生产能力正逐步上升。
项目建成后选厂处理量：74万吨/年；
锆英石精矿： 5.96万吨/年；
钛铁矿精矿： 36.27万吨/年；
高钛渣：5万吨/年；
生铁：3万吨/年；
金红石：5.36万吨/年；
独居石：0.69万吨/年；
13.2.6生产规模及矿山服务年限
按照《详查报告》确定生产规模为 1980万t/年。而根据《中国矿业权评估准则》（2008年 8月），矿山生产规模应与矿山保有的资源储量及服务年限相匹配。因此，评估用生产规模拟定为 1980万t/年。
基建期为 2年，第 3年开始为正常生产期，生产能力为100%。
矿山服务年限根据下列公式计算：
式中:T——矿山服务年限;
Q——可采储量;
K——开采回采率。
A——矿山生产能力。
P——矿石混入率。
T=(26,578.45-1529.58)×95%÷[1980×（1-5%）]≈12.65年
根据目前实际的生产情况,扣除基建期生产消耗的矿石量,经计算，评估计算年限约为 12年 8个月。可研设计的基建期为 2年,考虑该矿的规模较大，增加半年的试生产期，试生产期产量预计为正常生产期的一半，013年 10月至 2015年 9月为基建期，2015年 10月至 2016年 3月为试生产期，2016年 4月至 2028年 8月为正常生产期。
评估不考虑复垦绿化期，因此评估人员确定 5004C锆钛砂矿评估计算年限为 13年。
13.2.7主要财务基础数据
据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），本评估项目为拟建矿山，本次评估的财务指标主要依据《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》，并对个别数据按评估准则要求进行调整。
13.7.1固定资产估算
根据《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》，本项目总投资为 84928.6万元，其中项目建设投资 75428.5万元，流动资金 9500万元。详见下表所示：
项目建设投资估算表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|估算投资额（万元）|||||
|||建筑工程|设备购置|安装工程|其他费用|合计|
|一|工程建设|21121.6|23334.2|6983.7||51439.5|
|（一）|采矿工程|1080.0|9915.0|3452.0|14447.0|1080.0|
|1|矿区道路|480.0||||480.0|
|2|采矿场（基坑与采矿）|240.0|9175.0|2752.0||12167.0|
|3|矿区供电|360.0|740.0|700.0||1800.0|
|（二）|选矿及深加工厂|20041.6|13419.2|3531.7|36992.5|20041.6|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|1|毛矿堆场|282.2||||282.2|
|2|湿磁车间|1058.4|996.0|85.0||2139.4|
|3|锆英砂精选车间|1436.4|762.0|266.7||2465.1|
|4|锆钛精选车间|1101.2|390.0|175.5||1666.7|
|5|金红石精选车间|957.6|232.2|104.5||1294.3|
|6|1#摇床车间|383.0|540.0|240.0||1163.0|
|7|2#摇床车间|1436.4||||1436.4|
|8|金红晒场|201.6||||201.6|
|9|锆英晒场|302.4||||302.4|
|10|锆钛晒场|403.2||||403.2|
|11|高钛渣冶炼联合车间|5460.0|10000.0|2400.0||17860.0|
|12|储水池|20.8|9.0|3.0||32.8|
|13|变电所|370.4|400.0|130.0||900.4|
|14|机修库|210.0|20.0|2.0||232.0|
|15|地磅|7.0|20.0|8.0||35.0|
|16|宿舍楼|2100.0||8.0||2108.0|
|17|综合楼|1050.0||4.0||1054.0|
|18|办公楼|1141.2||6.0||1147.2|
|19|厂区道路|1304.6||||1304.6|
|20|围墙|158.2||||158.2|
|21|篮球场|43.9||1.0||44.9|
|22|停车场|28.8||1.0||29.8|
|23|厂区排水工程|172.8|15.0|7.0||194.8|
|24|厂区供水官网|80.0|15.0|80.0||175.0|
|25|场地平整草坪绿化|131.3||||131.3|
|26|其他零星工程|200.0|20.0|10.0||230.0|
|二|码头建设|6510.0|1800.0|220.0||8530.0|
||防波工程|4000.0|||||
||码头工程|2510.0|1800.0|220.0|||
|三|无形资产||||2|2|
|1|征地、租地费用||||2|2|
|四|开办费||||8657|8657|
|1|建设单位管理费||||3800|3800|
|2|项目前期工作费||||335|335|
|3|工程勘探费||||136|136|
|4|工程设计费||||808|808|
|5|工程监理费||||800|800|
|6|职工培训与提前进厂费||||1200|1200|
|7|工器具及办公生活用具购置费||||428|428|
|8|联合试运转补差费||||850|850|
|9|生态恢复费||||300|300|
|五|预备费用（10%）||||6800|6800|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|合计|27631.6|25134.2|7203.7|15459|75428.5|

根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），评估时将固定资产投资分为三大类：房屋建筑物、机器设备、井巷工程，其他费用按照比例分摊其中。对职工培训与提前进厂费、工器具及办公生活用具购置费、生态恢复费、预备费用及征地费用进行剔除，采矿场投资计入采场工程。经计算，本次评估采用的固定资产取值详见下表所示：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|可行性研究报告中数据|||||评估取值|||||
|序号|类 别|原值|折旧|净值|序号|类 别|原值|折旧|净值|
|1|房屋建筑物|26551.6|0.00|26551.6|1|房屋建筑物|30384.50|0.00|30384.50|
|2|机器设备及安装|18970.9|0.00|18970.9|2|生产设备|21709.48|0.00|21709.48|
|3|采场工程|14447|0.00|14447|3|采场工程|16532.52|0.00|16532.52|
|4|其他费用|8657|0.00|8657|合 计||68626.5|0.00|68626.5|
|合 计||68626.5||68626.5||||||

13.7.2固定资产残（余）值的回收、更新改造资金及回收抵扣设备进项增值税
13.7.2.1回收固定资产净残（余）值和更新改造资金
按照《矿业权评估参数确定指导意见》及有关部门的规定，结合本矿设备特点、矿山服务年限，本次评估项目房屋建筑物按 30年折旧期计算折旧，残值率5%；生产设备按 15年计算折旧，残值率5%，在折旧期末回收残值，评估期末回收残（余）值。采场工程按 30年计算折旧，残值率5%，在折旧期末回收残值，评估期末回收残（余）值。
房屋建筑物在评估计算年限末回收余值 17635.67万元。
生产设备在评估计算年限末回收余值 3491.61万元。
采场工程在评估计算年限末回收余值 9595.75万元。
则评估计算期内回收固定资产净残（余）值合计为 30723.03万元。
详见附表三。
13.7.2.2回收抵扣设备进项增值税
鉴于莫桑比克的财税政策，对于新购进设备不考虑增值税抵扣。
13.7.3销售收入
假设所生产的产品全部销售且售价不变，则销售收入计算公式为：
年销售收入＝年产品产量×产品销售价格
依据现行矿业权评估的规定，矿产品销售价格应根据资源禀赋条件综合确定，一般采用当地平均销售价格，销售价格的取值依据一般包括矿产资源开发利用方案、(预)可行性研究报告或矿山初步设计等资料、企业的会计报表资料和有关的价格凭证，以及国家(包括有关期刊)公布、发布的价格信息等。
根据《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》，相应产品的售价如下表所示：
产品产量及售价表
|||||
|-|-|-|-|
|产品品种|年产量（万吨）|含税售价(元/吨)|销售收入（元）|
|锆英石精矿|5.96|9000|53640|
|钛铁矿精矿|36.27|1500|54405|
|高钛渣|6.00|7400|37000|
|生 铁|3.00|2700|8100|
|金红石精矿|5.36|8000|42880|
|独居石精矿|0.69|26000|17940|
|合计|53.28||213965|

该矿产品大部分将销往国内，评估人员对国内市场近几年的价格进行了查询，同时也问询了非洲长城矿业开发有限公司驻莫工作人员
掌握的当地产品价格情况，上述矿产品价格近三年波动较大，因此不
宜采用近三年平均价格作为上述矿产品的售价，而采用评估基准日矿产品的交易均价作为售价,不考虑矿产品未来波动对本项目评估值的影响。
锆英砂精矿（ZrO2≥65%，TiO2≤0.15%，Fe2O3≤0.10%）根据不同的产地价格也有区别,澳大利亚锆英砂精矿进口价格为 8900-9200元/吨(含税),印度尼西亚锆英砂精矿进口价格为 9200-9300元/吨(含税),越南锆英砂精矿进口价格为 7000-7200元/吨(不含税),中国海南省锆英砂精矿销售价格为 7250-7300元/吨(不含税),根据对上述主要锆英砂精矿产地价格的分析统计,本次评估采用平均值 7504.01元/吨(不含税)作为锆英砂精矿售价。而建设期期间产出的锆中矿则采用其目前实际售价 2800元/吨(不含税)
钛铁矿精矿(TiO2≥50%)受国际市场影响，近期钛铁行情维稳，70%品位钛铁成交价为 5.95-6.1美元/千克钛，受全球钢铁市场不振的影响，预计钛铁行情在短期内难有改观。国内50%品位钛铁成交价为 920-980元/吨(不含税),本次评估采用 950元/吨(不含税)作为钛铁矿精矿售价。
9月份高钛渣价格趋弱运行，月初价格有所小涨但进入中旬后因下游需求问题，实际成交价格再次出现滑落状态。中国高钛渣价格在 5700-5800元/吨（含税）。因前期签单价格基本以承兑为主，目前收款速度较慢，严重影响到钛渣企业正常生产及原材料的采购，9月份大部分钛渣企业资金运行都维持在较紧张的状态。本次评估采用 5750元/吨(含税)作为高钛渣售价,折合不含税价格为 4914.53元/吨。
近期国内生铁市场表现平稳，成交一般。现原材料与市场平稳运行，钢材价格波动震荡，钢厂对炼钢生铁的采购量也有限，因此生铁报价暂时稳定，各地不同种类生铁含税报价在 2660-3180元/吨之间，
根据本项目生铁生产的实际情况，本次评估采用 2700元/吨作为生铁售价。
目前国内选厂的金红石销售比较困难，主要的是下游焊材企业不采购或者不使用金红石，需求降低，难有成交。目前有焊材企业正在寻找金红石的替代品，通过其他工艺来满足生产需求，且由于国内整体的市场经济并不乐观，因此对于金红石的采购十分谨慎，价格、数量都出现了双双下滑现象。金红石（TiO2≥92%）根据不同的产地价格也有区别,澳大利亚金红石进口价格为 8200-8500元/吨(含税),越南金红石进口价格为 6000-6200元/吨(不含税),中国海南省金红石销售价格为 6200-6500元/吨(不含税),根据对上述主要金红石产地价格的分析统计,本次评估采用平均值 6528.92元/吨(不含税)作为金红石售价。
根据国内市场行情本次评估独居石的售价取 23000元/吨（不含税）。
则，该矿正常生产期的年销售收入为 161541.1万元，计算过程如下（以 2016年为例）：
年 销 售 收 入 ＝5.96×7504.01+36.27×950+5.00×4914.53+3.00×2700+5.36×6528.92+0.69×23000＝161541.1(万元)
销售收入的计算详见附表七。
13.7.4流动资金
流动资金是企业维持生产正常运营所需的周转资金。根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）：流动资金可以采用扩大指标估算法和分项估算法估算。《可研报告》中估算全部流动资金为 9500万元。可研报告估算的流动资金基本合理，故本次评估流动
资金直接采用《可研报告》的数据。
流动资金按生产负荷均匀投入，其中30%为自有资金，70%为银行贷款。评估时按国内的一般要求进行。
13.7.5总成本费用及经营成本
据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），本次评估时生产成本的估算主要依据企业提供的《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》，并对个别数据按评估准则要求进行调整。
财务数据具体如下：
|||||
|-|-|-|-|
|可行性研究报告中数据||||
|序号|项目名称|总成本(万元)|单位成本|
|原矿年产量(万吨/年)||1980||
|矿产品年产量 （万吨）||56.28||
|1|原材料及辅助材料|14473.2|257.16|
|2|包装材料||0.00|
|3|燃料|26874.8|477.52|
|4|动力|8179.22|145.33|
|5|职工工资及福利费|5178|92.00|
|6|修理费|1318.23|23.42|
|7|折旧费|3043.61|54.08|
|8|摊销费|659.92|11.73|
|9|利息支出|8|0.14|
|10|其它费用|2735.25|48.60|
|11|销售费用|1094.1|19.44|
|12|总成本费用|63564.33|1129.43|
|13|其中: 固定成本|25321|449.91|
|14|可变成本|38243.33|679.52|
|15|经营成本|59852|1063.47|
|16|单位成本费用|1129.43||

评估取值如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|评估取值||||
|序号|项目名称|单位成本(元/吨)|总成本(万元)|
|原矿年产量(万吨/年)||1980||

|||||
|-|-|-|-|
|矿产品年产量 （万吨）||56.28||
|1|生产成本（∑1.1-1.8项）|846.81|47658.52|
|1.1|外购材料|257.16|14473.20|
|1.2|外购燃料及动力|373.79|21036.92|
|1.3|工资及福利费|92.00|5178.00|
|1.4|折旧费|50.83|2860.64|
|1.5|修理费|23.42|1318.23|
|1.6|维简费|0.00|0.00|
|1.6.1|折旧性质的维简费|0.00|0.00|
|1.6.2|更新性质的维简费|0.00|0.00|
|1.7|安全费用|1.00|56.28|
|1.8|其它制造费用|48.60|2735.25|
|2|管理费用|10.00|562.80|
|2.1|其它管理费用|10.00|562.80|
|2.2|矿产资源补偿费|0.00|0.00|
|3|销售费用|268.50|15111.20|
|4|财务费用|7.09|399.00|
|5|总成本费用（1+2+3+4项）|1132.40|63731.52|
|6|经营成本(5-1.4-1.6.1-4项)|1074.48|60471.88|

具体的取值说明如下：
13.7.5.1外购材料
根据《可研报告》，外购材料平均单位成本为 257.16元/吨，本次评估即按此取值。
13.7.5.2外购燃料及动力
根据《可研报告》，外购燃料及动力平均单位成本为 622.85元/吨。本次评估将海运费、保险费、港口装卸费等费用调整为销售费用，本次评估外购燃料及动力平均单位成本为 373.79元/吨。
13.7.5.3工资及福利费
根据《可研报告》，工资及福利费的平均单位成本为 92元/吨，本次评估即按此取值。
13.7.5.4折旧费：在评估取值中，折旧重新进行了估算，折旧年
限为房屋建筑物为 30年（残值率5%），主要生产设备按 15年计算折旧（残值率5%），正常生产年份折旧费计算如下：
房屋建筑物年折旧额＝30348.5×（1-5%）÷30≈962.18（万元）生产设备年折旧额＝21709.48×（1-5%）÷15≈1374.93（万元）采场工程年折旧额＝16532.52×（1-5%）÷30≈523.53（万元）固定资产年折旧额＝962.18＋1374.93+523.53＝2860.64（万元）吨矿折旧费＝2860.63÷56.28≈50.83（元/吨）
13.7.5.5修理费
根据《可研报告》，修理费的平均单位成本为 23.42元/吨，本次评估即按此取值。
13.7.5.6维简费
在莫桑比克不考虑维简费的提取。
13.7.5.7安全费用
据财企[2006]478号文《财政部安全生产监管总局关于印发<高危行业企业安全生产费用财务管理暂行办法>的通知》(2007年 1月 1日施行)规定，企业应当建立安全生产费用管理制度，按照规定标准提取安全生产费用，在成本中列支专门用于完善和改进企业安全生产条件的资金。
《可研报告》中虽没有列支安全费用，但从有利于今后矿山的安全生产出发，结合我国类似矿山安全费用的提取情况，本次评估按 1元/吨计提。
13.7.5.8其它制造费用
根据《可研报告》，其它制造费用平均单位成本为 48.6元/吨。
本次评估即按此取值。
13.7.5.9管理费用
《可研报告》中没有此项费用，考虑企业的实际情况,本次评估即按 10.00元/吨取值。。
13.7.5.10销售费用
根据《可研报告》，销售费用的平均单位成本为 19.44元/吨，将海运费、保险费、港口装卸费等费用调整为销售费用，本次评估销售费用的平均单位成本为 268.5元/吨。
13.7.5.11财务费用
矿业权评估中，考虑到矿山很少发生汇兑行为或汇兑净损益很小、可忽略，故不考虑汇兑净损益，财务费用仅考虑利息支出；假定固定资产投资为矿山开发投资者自有资金、无借贷资金，故不考虑固定资产贷款利息，评估时仅考虑流动资金贷款利息；假定流动资金中30%为自有资金、70%为银行贷款。
该矿的流动资金为 9502.1万元，其资金来源70%为银行贷款，最新执行的一年期贷款基准利率为6.00%，则正常生产年份流动资金贷款利息为：
流动资金贷款利息＝流动资金×70%×贷款利率
＝9502.1×70%×6.00%≈399（万元）
原矿单位财务费用＝399÷56.28≈7.09（元/吨）
评估采用的财务费用为 7.09元/吨。
注：由于贷款是中国的银行提供贷款，莫桑比克的相关政策与中国略有差别，因差别不大，故仍按中国的计算。
13.7.5.12总成本费用与经营成本费用
总成本费用是指制造成本与期间费用（包括管理费用、销售费用、财务费用）之和。矿业权评估中，经营成本为总成本费用扣除折旧费、摊销费、折旧性质的维简费、井巷工程基金以及财务费用后的
余额。
经计算，该矿单位总成本费用为 1132.4元/吨，年总成本为 63731.47万元；单位经营成本为 1074.48元/吨，年经营成本为 60471.88万元。
总成本费用与经营成本的取值和计算详见附表四、附表五、附表六。
13.7.6销售税金及附加
按莫桑比克税制的规定，对矿上企业征收生产税和土地占用税。
生产税额按当地“矿产品量×136美元/吨×5%”计取。
土地占用税按项目的占用土地数量计算为 23100美元/年。
鉴于莫桑比克的财税政策，对于新购进设备不考虑增值税抵扣，不考虑城市维护建设税及教育费附加。也不考虑矿产资源税。
年生产税=56.28×136×6.148×5%=2352.86万元
年土地占用税=23100×6.148=14.2万元
企业所得税计算基础为销售收入减掉准予扣除项目，包括总成本费用、销售税金等。莫桑比克的企业所得税税率为32%。根据莫桑比克贸易促进发展中心(CPI)提供的资料，本次评估采用的企业所得税税率为32%,其中的高钛渣项目固定资产投资可以按照20%的比例抵扣所得税,抵扣时间为项目开始后 5年以内,根据《可研报告》中高钛渣项目固定资产投资为 17860万元，则
企业所得税可抵扣总额=17860×20%=3572万元
根据政策可以在试生产期 2015年 10月至 2016年 3月抵扣。
生产期年企业所得税＝（161541.1－63731.52－2367.07）×32%≈30541.61万元
税金及附加估算详见附表八。
13.7.7折现率
依据《矿业权评估参数确定指导意见》，折现率的基本构成为：折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率
无风险报酬率即安全报酬率，通常可以参考政府发行的中长期国债利率或同期银行存款利率来确定，也可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面利率、选取最近几年发行的长期国债利率的加权平均值、选取距评估基准日前最近的莫桑比克央行公布的五年期国债利率等作为无风险报酬率。无风险报酬率，应当根据发行的长期国债、莫桑比克中央银行对长期定期存款利率的调整等适时更新调整。
风险报酬率是指在风险投资中取得的报酬与其投资额的比率。投资的风险越大，风险报酬率越高。采用“风险累加法”可将各种风险对风险报酬率的要求加以量化并予以累加，其公式为：
风险报酬率＝勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率
评估人员选取最新的五年期国债利率作为无风险报酬率，即8.5%。
风险报酬率确定可参考下表数据确定：
||||||
|-|-|-|-|-|
|风险报酬率分类||取值范围 (%)|评估取值(%)|备注|
|勘查开发阶段|普查|2.00-3.00||已达普查|
||详查|1.15-2.00||已达详查|
||勘探及建设|0.35-1.15|0.5|在建项目并已小规模生产|
||生产|0.15-0.65||生产矿山及改扩建矿山|
|行业风险||1.00-2.00|2|根据矿种取值|
|财务经营风险||1.00-1.50|1||

采用“风险累加法”对风险报酬率量化并将各种风险累加为3.5%（低0.5＋2＋1＝3.5%）；无风险报酬率确定为8.5%，则综合折现率
为12%。
本次评估时由于矿区处于莫桑比克，必须考虑到莫桑比克的社会政治风险和市场风险，2012年，莫政府采取积极措施，加大吸引外资力度，鼓励本国中小企业发展，加强对矿产资源和进出口贸易的税收监管，保持国民经济平稳较快增长。根据莫国家税务局统计，莫税收由 2000年的 75亿梅蒂卡尔增至 2011年的 810亿梅蒂卡尔。2012年莫国家税收总额 958亿梅蒂卡尔（约合 32亿美元），国家预算对外援依赖程度减少30%。据莫国家统计局公布的数字，2012年莫平均通货膨胀率为2.09%，为有记录以来的最低值，2013年莫桑比克经济持续向好，据莫桑比克 2013年国家财政预算法案相关数据显示，2013年工业开采产量将增长18.6%。得益于矿产业迅猛发展，2013年莫经济增长预期为8.4%，较上一年国内生产总值实际增长7.5%高出近 1个百分点。中莫国家关系日趋紧密，2013年上半年双边贸易额为 7.1亿美元，同比增长10.7%。本次评估时按谨慎原则，考虑2%的通货膨胀率，定性分析折现率取值14%。
14、评估结果
本评估机构在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基础上，依据科学的评估程序，选取合理的评估方法和评估参数，经过认真估算，确定莫桑比克共和国赞比西亚省克里马内市 5004C矿区锆钛砂矿采矿权评估价值为 273794.37万元，大写人民币：贰拾柒亿叁仟柒佰玖拾肆万叁仟柒佰元整。
15、评估假设
本报告所称采矿权评估价值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公允价值意见：
（1）所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及采选技术和经济条件等如现状
而无重大变化；
（2）利用的资源储量、生产方式、产品结构以详查报告和可研报告为主要依据。评估时假设以上内容保持不变，且持续经营；
（3）在矿山开发收益期内有关价格、成本费用、税率及利率因素在正常范围内变动；
（4）中国和莫桑比克产业、金融、财税政策在预期内无重大变化；
（5）无其他不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。
16、特别事项说明
16.1、评估结果的有效期
本项目评估确定的评估基准日为 2013年 9月 30日。按现行法规规定，评估结果的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效。如果使用本评估结果的时间超过本评估结果的有效期，本公司对使用本评估结果的后果不负任何责任。
16.2、评估基准日后的调整事项
评估报告基准日后发生的影响委托评估采矿权价值的调整事项，包括国家和地方的法规和经济政策的出台、利率的变动、矿产品市场价格的巨大波动等。在评估报告出具日期之后和本评估结果有效期内，如发生影响评估采矿权价值的调整事项，不能直接使用本评估结果。若评估基准日后有效期以内资源量等数量发生变化，在实际作价时应根据原评估方法对采矿权价值进行相应调整；当价格标准发生重大变化而对采矿权价值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定采矿权价值。
16.3、其他有关事项说明
（1）本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下作出的，本公司及参加本次评估的工作人员与委托方及相关方间无任何利害关系。
（2）评估工作中委托方对所提供的有关文件材料的真实性、完整性和合法性负责并承担相关法律责任。
（3）本评估报告及附件评估计算过程的说明，报告附表及附件与本报告正文具有同等法律效力。
（4）本评估报告经本公司法定代表人、评估项目负责人和评估报告复核人签名，并加盖本公司公章后生效。
17、评估报告使用限制
本评估报告的评估结论仅供委托方进行股权置换这一评估目的和送交评估主管机关备案审查使用，未经委托方许可，我公司不会随意向他人提供或公开。本评估报告的使用权归评估委托方所有。其评估结果是反映评估对象在本次评估目的且现有用途不变并持续经营条件下，根据公开的市场原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜以及交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对其评估价值的影响。若当前述条件发生变化时，评估结果一般会失效。若用于其他评估目的时，该评估结果无效。
18、评估报告提交日期
二○一三年十二月八日
19、评估人员
（注册矿业权评估师）
（注册矿业权评估师）
20、评估机构及矿业权评估师盖章签字
深圳市国众联矿业资源咨询有限公司
法人代表：黄西勤
矿业权评估师：
二○一三年十二月八日
矿业权评估师：
附件目录
附件一：莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿采矿权评估报告附表、附件使用范围声明；
附件二：深圳市国众联矿业资源咨询有限公司企业法人营业执照；
附件三：深圳市国众联矿业资源咨询有限公司探矿权采矿权评估资格证书；
附件四：贵州长征电气股份有限公司关于莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿采矿权评估委托书；
附件五：采矿许可证(证号5004C)复印件
附件六：《莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿详查报告》；
附件七：《香港长城矿业开发有限公司莫桑比克克利马内锆钛矿深加工项目可行性研究报告》
附件八：注册矿业权评估师资格证书。
附件一
莫桑比克赞比西亚省 5004C矿区锆钛砂矿采矿权
评估报告附表、附件使用范围声明
本采矿权评估报告共包括附表玖件、附件捌件。这些附表、附件仅供委托方及报告确认部门了解评估有关情况用。未经本公司书面同意附表、附件的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸于公共媒体。
深圳市 国众联矿业资源咨询有限公司
二○一三年十二月八日