北京大成律师事务所
关于上海新阳半导体材料股份有限公司
首期员工持股计划之
法律意见书
大成证字【2015】第 206-2号
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北京大成律师事务所 法律意见书北京大成律师事务所
关于上海新阳半导体材料股份有限公司
首期员工持股计划之
法律意见书
大成证字【2015】第206-2号致：上海新阳半导体材料股份有限公司
北京大成律师事务所（以下称“本所”）接受上海新阳半导体材料股份有限公司（以下称“公司”或“上海新阳”）的委托，担任公司首期员工持股计划的专项法律顾问。
根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称“《试点指导意见》”）及《上海新阳半导体材料股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）等有关规定，就公司拟实施的首期员工持股计划（以下简称“本次员工持股计划”）相关事宜出具本法律意见书。为出具本法律意见书，本所律师谨作如下承诺和声明：
1、本所及经办律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。
北京大成律师事务所 法律意见书必需的、真实的原始书面材料、副本材料或书面说明，公司在向本所提供文件时并无遗漏；所有文件上的签名、印章均是真实的，所有副本材料或复印件与原件一致。
3、本所律师已遵循勤勉尽责和诚实信用原则，履行法定职责，对上海新阳本次员工持股计划是否合法合规及是否符合《公司章程》、本次员工持股计划是否已经履行了法定程序和信息披露义务、以及本次员工持股计划是否存在明显损害公司及全体股东利益和违反有关法律、行政法规发表法律意见。
4、本法律意见书仅对本次员工持股计划的合法性及对本次员工持股计划有重大影响的法律问题出具法律意见，并不对有关会计、审计等专业事项和报告发表评论。在本法律意见书中如涉及会计报表、审计报告内容时，均为本所严格按照有关中介机构出具的报告引述，并不意味着本所对这些数据和结论的真实性、准确性做出任何明示或默示的保证，对于该等数据、报告等内容，本所并不具备核查和作出评价的适当资格。
5、本法律意见书仅供公司为本次员工持股计划之目的使用，不得用做任何其他目的。本所同意公司部分或全部在申请文件中自行引用或按中国证监会审核要求引用法律意见书的内容，但因引用而导致法律上的歧义或曲解，应经本所对有关内容进行再次审阅并确认。
6、本所同意将本法律意见书作为本次员工持股计划所必备的法定文件，随其他材料一起上报，并依法对所出具的法律意见承担法律责任。
本所律师根据有关法律法规的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对公司员工持股计划所涉及的有关事实进行了核查和验证，出具如下法律意见：
北京大成律师事务所 法律意见书一、公司实施本次员工持股计划的主体资格
经核查，上海新阳半导体材料股份有限公司前身是上海新阳半导体材料有限公司（以下称：“新阳有限”）。2009年 8月 25日，新阳有限董事会决议整体变更设立股份有限公司，同日，新阳有限原股东签署《发起人协议书》。2009年 9月4日，上海市商务委员会《市商务委关于同意上海新阳半导体材料有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（沪商外资批[2009]3012号）批准同意公司整体变更为股份有限公司。2009年9月20日，公司换领了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资沪股份字[2004]1233号）。2009年11月3日，公司召开了创立大会暨2009年第一次临时股东大会，并于 2009年11月19日取得了上海市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：310000400522812）。
新阳有限整体变更为股份有限公司，是以经审计的截至2009年5月31日公司账面净资产74,573,473.99元为基数，以整体变更的方式发起设立外商投资股份有限公司，其中 63,680,000元折为新阳股份的总股本 6,368万股，其余净资产10,893,437.99元记入资本公积。
经 2010年第一次临时股东大会决议通过，并经中国证券监督管理委员会 2011年 6月 9日《关于核准上海新阳半导体材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》（“证监许可［2011］902号”）核准上海新阳公开发行不超过 2,150万股人民币普通股（A股）新股。公司股票已于 2011年 6月 20日在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称：上海新阳，股票代码：300236。
经核查，上海新阳系依法设立并有效存续的股份有限公司，截至本法律意见书出具之日，不存在根据法律、法规及《公司章程》规定需要终止的情形。
综上所述，本所律师认为，公司为依法设立并合法存续的股份有限公司（上市），未有依据法律、法规及《公司章程》的规定需要终止的情形，具备《指导意见》规定的实施本次员工持股计划的主体资格。
北京大成律师事务所 法律意见书二、本次员工持股计划的主要内容
2015年 10月 16日，上海新阳召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了关于《首期员工持股计划（草案）》（以下简称“《员工持股计划（草案）》”）及摘要的议案、关于提请股东大会授权董事会办理首期员工持股计划相关事宜的议案，本次员工持股计划的基本内容为：
本次员工持股计划设立时的资金总额上限为2,000万元，资金来源为员工的合法薪酬、自筹资金和法律、行政法规允许的其他方式。
《员工持股计划（草案）》获得股东大会批准后，本次员工持股计划将委托上海沃仑投资管理有限公司（以下简称“沃仑投资”）管理，并全额认购上海沃仑投资管理有限公司设立的沃仑-新阳私募证券投资基金(以下简称“沃仑-新阳基金”)的普通级份额。沃仑-新阳基金主要投资范围为购买和持有上海新阳股票。
沃仑-新阳基金的资金总额上限为 6,000万元，设立普通级份额和优先级份额，普通级份额与优先级份额的比例为1:2。普通级份额由员工持股计划认购。
优先级份额由公司以自有资金出资认购。上海新阳首期员工持股计划以不超过2,000万元认购沃仑-新阳基金普通级份额。
沃仑-新阳基金在股东大会审议通过员工持股计划后 6个月内通过二级市场购买、控股股东协议转让等法律法规许可的方式完成标的股票的购买。沃仑-新阳基金所持有的公司股票总数不超过公司股本总额的10%，任一持有人所持有本员工持股计划份额所对应的标的股票数量不得超过公司股本总额的1%。
本次员工持股计划的持有人包括公司董事、监事、高级管理人员和其他员工，合计不超过200人，具体参加人数根据员工实际缴款情况确定。
以沃仑-新阳基金的资金规模上限为 6,000万元和 2015年 10月 15日的收盘价26.44元/股估算，沃仑-新阳基金所能购买和持有的上海新阳股票数量约为226.93万股，占公司现有股本总额的1.23%。最终标的股票的购买情况目前还存在不确定性，最终持有的股票数量以实际执行情况为准。
北京大成律师事务所 法律意见书三、本次员工持股计划的实质条件
本所律师按照《试点指导意见》的相关规定，对本次员工持股计划的相关事项进行了逐项核查：
1、根据公司的书面确认并经本所律师查阅公司的相关公告，公司在实施本次员工持股计划时已严格按照法律、行政法规的规定履行程序，真实、准确、完整、及时地实施了信息披露，不存在他人利用本次员工持股计划进行内幕交易、操纵证券市场等证券欺诈行为的情形，符合《试点指导意见》第一部分第（一）项关于依法合规原则的相关要求。
2、根据公司及本次员工持股计划参加对象的书面确认并经本所律师核查，本次员工持股计划遵循公司自主决定，员工自愿参加的原则，不存在公司以摊派、强行分配等方式强制员工参加本次员工持股计划的情形，符合《试点指导意见》第一部分第（二）项关于自愿参与原则的要求。
3、根据《员工持股计划（草案）》、公司及本次员工持股计划已确定的参加对象的书面确认并经本所律师核查，参与本次员工持股计划的员工将自负盈亏，自担风险，与其他投资者权益平等，符合《试点指导意见》第一部分第（三）项关于风险自担原则的相关要求。
4、根据《员工持股计划（草案）》，本次员工持股计划的参加对象包括人包括公司董事、监事、高级管理人员和其他员工，其中，公司监事、高级管理人员参加人共6人，符合《试点指导意见》第二部分第（四）项关于员工持股计划参加对象的相关规定。
5、根据《员工持股计划（草案）》，参加对象的资金来源为员工的合法薪酬、自筹资金和法律、行政法规允许的其他方式，符合《试点指导意见》第二部分第（五）项第1小项的相关规定。
北京大成律师事务所 法律意见书股东协议转让等法律法规许可的方式获得公司股票并持有，符合《试点指导意见》第二部分第（五）项第2小项的相关规定。
7、根据《员工持股计划（草案）》，本次员工持股计划的存续期为不超过 24个月，自草案通过股东大会审议之日起计算；沃仑投资管理的沃仑-新阳基金通过二级市场购买、控股股东协议转让等法律法规许可的方式所获标的股票的锁定期为 12个月，自公司公告最后一笔买入过户至集合计划名下之日起计算，符合《试点指导意见》第二部分第（六）项第1小项的相关规定。
8、根据《员工持股计划（草案）》，以沃仑-新阳基金的资金规模上限 6,000万元和 2015年 10月 15日公司股票收盘价 26.44元/股测算，沃仑-新阳基金所能购买和持有的标的股票数量约为 226.93万股，占公司截至本草案公布之日公司股本总额的1.23%。最终标的股票的购买情况目前还存在不确定性，最终持有的股票数量以实际执行情况为准。沃仑-新阳基金所持有的公司股票总数不超过公司股本总额的10%，任一持有人所持有本员工持股计划份额所对应的标的股票数量不得超过公司股本总额的1%。本所律师认为，本次员工持股计划符合《试点指导意见》第二部分第（六）项第2小项的规定。
9、根据《员工持股计划（草案）》，本次员工持股计划委托上海沃仑投资管理有限公司进行管理。
本员工持股计划设立后委托上海沃仑投资管理有限公司管理，公司已代表员工持股计划与上海沃仑投资管理有限公司签署了《上海新阳半导体材料股份有限公司首期员工持股计划之证券投资基金管理合同》及相关协议文件。
本次员工持股计划的内部管理权力机构为持有人会议；员工持股计划设管理委员会，监督员工持股计划的日常管理，代表持有人行使股东权利或者授权管理机构行使股东权利；公司董事会负责拟定和修改本草案，并在股东大会授权范围内办理本员工持股计划的其他相关事宜。
本所律师认为，本次员工持股计划符合《试点指导意见》第二部分第（七）项的相关规定。
北京大成律师事务所 法律意见书10、公司第二届董事会第二十二次会议审议通过了《员工持股计划（草案）》并提议召开股东大会进行表决。经本所律师核查，《员工持股计划（草案）》已经对以下事项作出了明确规定：
释义；员工持股计划的目的；基本原则；本计划参加对象及确定依据；员工持股计划的资金、股票来源；员工持股计划的锁定、存续、变更和终止；管理模式；员工持股计划管理委员会的选任程序；资产管理机构；员工持股计划的资产及其投资；公司融资时员工持股计划的参与方式；员工持股计划权益的处臵办法；
管理机构的选任、管理协议的主要条款；实行员工持股计划的程序；股东大会授权董事会事项；其他。
基于上述，本所律师认为，本次员工持股计划符合《试点指导意见》第三部分第（九）项的规定。
综上所述，本所律师认为，本次员工持股计划符合《试点指导意见》的相关规定。
四、本次员工持股计划涉及的法定程序
（一）根据公司提供的会议文件及在深圳证券交易所网站发布的公告，截至本法律意见书出具之日，公司为实施本次员工持股计划已经履行了如下程序：
1、公司已召开职工代表大会会议，审议通过了《员工持股计划（草案）》，符合《试点指导意见》第三部分第（八）项的规定。
2、公司于2015年10月16日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《员工持股计划（草案）》并提议召开股东大会进行表决，符合《试点指导意见》第三部分第（九）项的规定。
3、公司独立董事对《员工持股计划（草案）》发表了明确同意的独立意见；
公司监事会对本次员工持股计划发表了意见，认为本次员工持股计划有利于公司的持续发展，不存在损害公司及全体股东利益或以摊派、强行分配等方式强制员工参与本次员工持股计划的情形；公司在深圳证券交易所网站公告了上述董事会
北京大成律师事务所 法律意见书决议、员工持股计划（草案）》及其摘要、独立董事及监事会意见等，符合《试点指导意见》第三部分第（十）项的规定。
4、公司已聘请本所对本次员工持股计划出具法律意见书，符合《试点指导意见》第三部分第（十一）项的规定。
基于上述，本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，公司本次员工持股计划已经按照《试点指导意见》的规定履行了现阶段所必要的法律程序。
（二）根据《试点指导意见》，为实施本次员工持股计划，公司仍需履行下列程序：
公司应召开股东大会对《员工持股计划（草案）》进行审议，并在股东大会召开之前公告本法律意见书。股东大会作出决议时须经出席会议的非关联股东所持表决权过半数通过，关联股东应回避表决。
五、本次员工持股计划的信息披露
（一）2015年 10月 16日，公司在深圳证券交易所网站上公告了董事会决议、《员工持股计划（草案）》及其摘要、独立董事意见、监事会意见。
本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，公司已按照《试点指导意见》的规定就本次员工持股计划履行了现阶段所必要的信息披露义务。
（二）根据《试点指导意见》，随着本次员工持股计划的推进，公司尚需按照相关法律、法规及规范性文件的相应规定继续履行信息披露义务，包括但不限于：
1、在召开审议本次员工持股计划的股东大会前公告法律意见书。
2、待股东大会审议通过本次员工持股计划后的 2个交易日内，公司应当披露员工持股计划的主要条款。
北京大成律师事务所 法律意见书公告形式披露获得标的股票的时间、数量等情况。
4、公司应当在定期报告中披露报告期内下列员工持股计划实施情况：
（1）报告期内持股员工的范围、人数；
（2）实施员工持股计划的资金来源；
（3）报告期内员工持股计划持有的股票总数及占公司股本总额的比例；
（4）因员工持股计划持有人处分权利引起的计划股份权益变动情况；
（5）本次员工持股计划管理方的变更情况；
（6）其他应当予以披露的事项。
六、结论性意见
综上所述，本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，公司具备实施本次员工持股计划的主体资格；《员工持股计划（草案）》符合《试点指导意见》的相关规定；公司已就实施本次员工持股计划履行了现阶段所必要的法定程序，但本次员工持股计划尚需经公司股东大会审议通过；公司已就实施本次员工持股计划履行了相应的信息披露义务，随着本次员工持股计划的推进，公司尚需按照相关法律、法规及规范性文件的规定继续履行信息披露义务。
本法律意见书一式五份，经本所经办律师签字并加盖本所公章后生效。
（以下无正文）
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北京大成律师事务所（盖章）
经办律师（签字）
负责人（签字）
申林平
彭雪峰
罗丽枝