齐鲁证券有限公司关于
厦门钨业股份有限公司本次非公开发行股票
发行对象资金来源情况的核查意见
中国证券监督管理委员会：
齐鲁证券有限公司（以下简称“齐鲁证券”或“保荐机构”）作为厦门钨业股份有限公司（以下简称“厦门钨业”）本次非公开发行 A股股票的保荐机构（主承销商），根据贵会相关规定，对厦门钨业本次非公开发行股票发行对象的资金来源情况进行了核查，具体情况如下：
一、核查过程
保荐机构对厦门钨业部分董事和高级管理人员进行访谈，并取得了厦门钨业及其董事、监事、高级管理人员出具的相关声明；查阅并取得各发行对象与公司签订的附条件生效的股票认购合同，取得了相关发行对象的营业执照、公司章程（合伙人协议）及发行对象关于其主要股东或合伙人相关情况的说明材料，取得发行对象出具的其与公司及公司董事、监事和高级管理人员关联关系情况的说明文件；取得发行对象关于认购资金来源的说明文件及相关佐证材料；对于资金来源包含资产管理计划的发行对象，通过查阅相关资产管理计划最终出资人资料，取得相关资产管理计划的资产管理合同，取得发行对象关于认购资金最终来源的承诺，就是否存在关联关系及资金来源情况与各发行对象的主要负责人谈话，对厦门钨业本次非公开发行股票发行对象的资金来源情况进行核查。
二、发行对象资金来源情况及核查意见
2、根据前海开源基金管理有限公司聘请的投资顾问上海凯石益正资产管理有限公司提供的相关资料，前海开源基金管理有限公司的认购资金通过“前海开源凯石定向增发1号资产管理计划”募集，认购资金最终来源于东证融达投资有限公司（东北证券之全资子公司）、自然人郁玉生和上海隆华汇股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下称“上海隆华汇”）的自有资金或借贷等合法筹集的资金。
自然人郁玉生 东证融达投资有限 上海隆华汇股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
公司
认购不少于1亿元 认购不少于2亿元
凯石价值1号证券投资基金 凯石价值9号证券投资基金
认购19,980万元 认购9,990万元 认购19,980万元
前海开源凯石定增1号资产管理计划
认购2,500万股
厦门钨业本次非公开发行股票
（1）自然人郁玉生持有上海丽华房地产有限公司95%的股权，上海丽华房地产有限公司成立于 1995年 12月，注册资本 13,300万元。郁玉生的认购资金来源于其多年房地产业务经营所得积累。
（2）东证融达投资有限公司系东北证券全资子公司，成立于2013年9月，注册资本10亿元。东证融达投资有限公司认购资金来源于股东投入的资本金。
（3）上海隆华汇成立于 2014年 5月，合伙人认缴出资额 45,000.00万元，其认购资金来源于合伙人的出资。上海隆华汇的合伙人及其出资情况如下：
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|合伙人类型|合伙人名称|认缴出资（万元）|出资比例|
|普通合伙人|上海隆华汇投资管理有限公司|500.00|1.11%|
|有限合伙人|安徽辉隆农资集团股份有限公司|15,000.00|33.33%|
|有限合伙人|华芳集团有限公司|5,000.00|11.11%|
|有限合伙人|安徽利港投资有限公司|2,000.00|4.44%|
|有限合伙人|上海与你同行投资合伙企业（有限合伙）|20,500.00|45.56%|
|有限合伙人|新疆明希永裕股权投资合伙企业（有限合伙）|2,000.00|4.44%|
|合计|-|45,000.00|100.00%|

①上海隆华汇公司法人合伙人股东情况
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|合伙人名称|注册资本（万元）|法定代表人|股东情况|
|上海隆华汇投资管理有限公司（注1）|1,000.00|戴泽意|金通智汇投资管理有限公司（注 2）、张敬红、安徽辉隆农资集团股份有限公司|
|安徽辉隆农资集团股份有限公司|47,840.00|李永东|为深圳中小板上市公司，股票代码：002556，控股股东为安徽省供销商业总公司，实际控制人为安徽省供销合作社联合社。|
|华芳集团有限公司|30,380.00|秦大乾|华芳集团有限公司为上交所上市公司华芳纺织股份有限公司的控股股东，其股东为秦大乾、陶硕虎、叶振新、戴云达、朱丽珍、肖伟忠、钱树良、张萍、成瑞其、肖景晓、张家港凯华投资有限公司（注 3）、沈护东。|
|安徽利港投资有限公司（注1）|4,750.00|管有贵|管有贵、管有香|

注1：上海隆华汇投资管理有限公司和安徽利港投资有限公司均以自有资金向上海隆华汇认缴出资，不存在来源于资管计划募集资金的情况。
注2：金通智汇投资管理有限公司注册资本5,000万元，法定代表人杨锐。
注3：张家港凯华投资有限公司注册资本2,758万元，法定代表人顾建刚。
②上海隆华汇合伙企业合伙人情况
A、上海与你同行投资合伙企业（有限合伙）
上海与你同行投资合伙企业（有限合伙）成立于 2013年 3月，合伙人认缴出资额3,000万元，执行事务合伙人为高敏岚，其合伙人出资情况如下：
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|合伙人姓名|认缴出资额（万元）|出资比例|
|高敏岚|30.00|1.00%|
|张亚军|2,970.00|99.00%|
|合计|3,000.00|100.00%|

主要出资人张亚军本人及其家族长期经商，并从事各种投资活动，张亚军的出资资金主要来源于其投资实业和从事股票、股权投资的分红和资本增值收益积累。上海与你同行投资合伙企业（有限合伙）以自有资金和依法借贷的资金对上
海隆华汇认缴出资。
B、新疆明希永裕股权投资合伙企业（有限合伙）
新疆明希永裕股权投资合伙企业（有限合伙）成立于 2013年 7月，合伙人认缴出资额5,000万元，执行事务合伙人为河南爱鑫实业有限公司（委托代表：袁现明），其合伙人出资情况如下：
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|合伙人姓名|认缴出资额（万元）|出资比例|
|袁萌|4,250.00|85.00%|
|刘爱娟|700.00|14.00%|
|河南爱鑫实业有限公司|50.00|1.00%|
|合计|5,000.00|100.00%|

主要出资人袁萌及其家族长期经商，袁萌的出资资金来源于家族经商收入积累以及从事股权、实业等投资活动的分红和资本增值收益积累；主要出资人刘爱娟本人及家族长期经商，刘爱娟的出资资金来源于家族经商收入积累和从事投资活动的分红和资本增值收益积累。河南爱鑫实业有限公司成立于2012年12月，注册资本 13,000万元，法定代表人刘爱娟，股东为袁现明和刘爱娟。新疆明希永裕股权投资合伙企业（有限合伙）以自有资金向上海隆华汇认缴出资。
15名自然人投资者
20名自然人7名机构投资者（5名企业理成MINI全球视野
投资者 法人和2名有限合伙企业） 资产管理计划
理成全球视野资 春兰投资控股有
产管理计划 限公司
增资19,980万元 增资19,980万元
上海理顺投资管理合伙企业（有限合伙）
认购2,000万股
厦门钨业本次非公开发行股票
（1）截至本核查意见出具日“理成全球视野资产管理计划”投资者份额认购情况
①20名自然人投资者份额认购情况及认购资金来源情况
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|序号|姓名|认购份额（万元）|认购资金来源|认购资金来源背景|
|1|木晓东|4,500.00|家庭收入积累|担任民营企业高管（注1）|
|2|程义全|1,750.00|家庭收入积累|担任民营企业高管（注2）|
|3|林纹如|1,000.00|家庭收入积累|民营企业企业主（注3）|
|4|金子钧|950.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|5|郭红|800.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|6|陈丽|500.00|家庭收入积累|担任餐饮企业高管|
|7|赵文杰|500.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|8|马伯乐|500.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|9|张天瑜|500.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|10|刘蓉|400.00|家庭收入积累|担任证券公司高管|
|11|孙旭霞|300.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|12|金燕|250.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|13|梁祥员|250.00|家庭收入积累|担任纺织企业高管|
|14|张更生|250.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|15|尹涛|250.00|家庭收入积累|担任投资公司高管|
|16|李兆晶|250.00|家庭收入积累|担任设计公司高管|
|17|杨慧华|250.00|家庭收入积累|担任企事业单位管理人员|
|18|蔡华|250.00|家庭收入积累|担任咨询公司高管|
|19|徐军|250.00|家庭收入积累|担任银行分支机构高管|
|20|蔡孝屏|250.00|家庭收入积累|担任房地产企业高管|

注1：投资者木晓东持有万控集团有限公司43.80%股权，担任万控集团有限公司董事长，万控集团有限公司成立于1997年7月，注册资本17,000万元，主营输配电设备及元器件业务。
注2：投资者程义全持有上海理成资产管理有限公司87%的股权，担任上海理成资产管理有限公司董事长，上海理成资产管理有限公司成立于2007年6月，注册资本1,000万元，2013年上海理成资产管理有限公司管理资产规模超过20亿元。
注3：投资者林纹如持有上海聚创投资集团有限公司50%的股权，持有上海商海通网络科技有限公司54%股权，担任上海聚创投资集团有限公司和上海商海通网络科技有限公司董事长。上海聚创投资集团有限公司成立于2010年7月，注册资本1亿元，主营房地产业务。上海商海通网络科技有限公司成立于 2014年 3月，注册资本 2,000万元，主营互联网相关业务。
②5名公司法人投资者份额认购情况及认购资金来源情况
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|序号|投资者名称|认购份额（万元）|注册资本（万元）|法定代表人|投资者股东|
|1|天津道可明资产管理有限公司（注1）|1,000.00|1,000.00|史祺|天津百利资产管理有限公司|
|2|万控集团有限公司|1,000.00|17,000.00|木晓东|施成敏、木信德、木晓东、施凌云、赵光华、王兆玮、王振刚、施贻沛、木林森、林道益|
|3|上海华申汽车窗厂（注2）|250.00|114.00|陶建德|上海虹口工业（集团）有限公司|
|4|上海珉昱投资管理有限公司（注3）|500.00|1,000.00|金子钧|金子钧|
|5|上海建浦投资管理有限公司（注4）|1,000.00|200.00|林中|林中、林伟、林峰|

注1：天津百利资产管理有限公司成立于1994年2月，法定代表人史祺，注册资本1,052.23万元，其股东情况如下：
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|股东名称|出资额（万元）|出资比例|
|天津百利特精电气股份有限公司|473.50|45.00%|
|天津液压机械（集团）有限公司|578.73|55.00%|
|合计|1,052.23|100.00%|

天津百利特精电气股份有限公司为上海证券交易所上市公司，股票简称“百利电气”，
股票代码600468，控股股东为天津液压机械(集团)有限公司，实际控制人为天津市国有资产
监督管理委员会；天津液压机械(集团)有限公司注册资本为 19,075.8237万元，系天津百利机械装备集团有限公司全资子公司，实际控制人为天津市国有资产监督管理委员会。
天津道可明资产管理有限公司成立于 2010年 6月，其认购“理成全球视野资产管理计划”的资金来源于其经营所得积累的自有资金，不存在来源于资管计划募集资金的情况。
注2：上海华申汽车窗厂成立于1981年6月，为上海虹口工业（集团）有限公司的全资子公司，上海虹口工业（集团）有限公司成立于1997年1月，股东结构如下：
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|股东名称|出资额（万元）|出资比例|
|朱荣林|4,900.00|49.00%|
|上海虹口区国有资产经营有限公司|3,000.00|30.00%|
|吴铁楹|2,100.00|21.00%|
|合计|10,000.00|100.00%|

上海虹口区国有资产经营有限公司注册资本 10亿元，为上海市虹口区国有资产监督管理委员会的全资子公司。
上海华申汽车窗厂主营汽车配件业务，其认购“理成全球视野资产管理计划”的资金来源于多年经营所得积累的自有资金。
注3：上海珉昱投资管理有限公司成立于2014年6月，其认购“理成全球视野资产管理计划”的资金来源于自有资金，不存在来源于资管计划募集资金的情况。
注4：上海建浦投资管理有限公司成立于2004年3月，其认购“理成全球视野资产管理计划”的资金来源于多年经营所得积累的自有资金，不存在来源于资管计划募集资金的情况。
③2名有限合伙企业投资者份额认购情况及认购资金来源情况
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|投资者名称|认购份额（万元）|合伙人认缴合伙金额（万元）|执行事务合伙人|
|嘉兴大贝惠远博余投资合伙企业（有限合伙）|2,100.00|5,000.00|上海大贝惠远投资管理有限公司（委托代表：王中江）|
|上海香荟投资中心（有限合伙）|250.00|1,000.00|彭志云|

A、嘉兴大贝惠远博余投资合伙企业（有限合伙）的合伙人出资情况
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|合伙人名称|认缴出资（万元）|比例|
|上海极利投资管理有限公司|4,990.00|99.80%|
|上海大贝惠远投资管理有限公司|10.00|0.20%|
|合计|5,000.00|100.00%|

注：上海极利投资管理有限公司和上海大贝惠远投资管理有限公司均为上海极元财富投
资管理有限公司的全资子公司。
上海极元财富投资管理有限公司的控股股东（持股99%）为上海极元金融信息服务（集团）股份有限公司。
上海极元金融信息服务（集团）股份有限公司为上海股权托管交易中心挂牌企业，股票简称“极元金融”，股票代码100028，法定代表人陈跃，股权相对较为分散，持股比例最高的股东为上海理财网络信息有限公司，无实际控制人。截至2014年6月30日，上海极元金融信息服务（集团）股份有限公司前十名股东情况如下：
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|序号|股东姓名/名称|持股数（股）|持股比例|
|1|上海理财网络信息有限公司|10,754,370|21.46%|
|2|戴庆民|5,167,493|10.31%|
|3|陈德发|5,011,762|10.00%|
|4|蒋志强|4,488,350|8.96%|
|5|熊向东|3,258,900|6.50%|
|6|沈毅|2,654,000|5.30%|
|7|俞秀娟|2,354,478|4.70%|
|8|王中江|2,234,700|4.46%|
|9|王怡琳|2,061,780|4.11%|
|10|张雪宁|1,876,422|3.74%|

资料来源：上海极元金融信息服务（集团）股份有限公司定期报告。
B、上海香荟投资中心（有限合伙）的合伙人出资情况如下：
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|合伙人姓名|认缴出资（万元）|比例|
|杨慧华|100.00|10.00%|
|程义全|150.00|15.00%|
|彭志云|100.00|10.00%|
|张筱琼|100.00|10.00%|
|陈旭东|150.00|15.00%|
|陈凤鸣|400.00|40.00%|
|合计|1,000.00|100.00%|

上述合伙人的认缴出资来源于自有资金。
④“理成MINI全球视野资产管理计划”投资者份额认购情况
截至本核查意见出具日，“理成 MINI全球视野资产管理计划”认购“理成全球视野资产管理计划”份额 925万元，“理成MINI全球视野资产管理计划”
投资者认购该计划份额情况如下：
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|序号|姓名|认购份额（万元）|认购资金来源|认购资金来源背景|
|1|云珍|300.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|2|陶建德|200.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|3|陈贞君|150.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|4|陈小燕|100.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|5|冯锦祥|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|6|黄连安|100.00|家庭收入积累|担任金融企业高管|
|7|金寅龙|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|8|张彩娟|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|9|董金奎|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|10|金澜|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|11|刘丽坤|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|12|钱国娟|100.00|家庭收入积累|担任企业高管|
|13|孙德辉|100.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|14|吴国栋|100.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|
|15|杨文斌|100.00|家庭收入积累|担任民营企业高管|

（2）春兰投资控股有限公司基本情况
经查询全国企业信用信息公示系统，春兰投资控股有限公司成立于1999年1月，法定代表人陶建幸，注册资本 60,000万元，春兰投资控股有限公司股东具体出资情况如下：
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|股东名称|出资额（万元）|出资比例|
|徐伟|3,000.00|5.00%|
|陶建幸|9,000.00|15.00%|
|泰州春兰销售公司|600.00|1.00%|
|春兰（集团）公司（注）|47,400.00|79.00%|
|合计|60,000.00|100.00%|

注：春兰（集团）公司性质为集体企业，注册资本为8亿元。
经核查，厦门钨业本次非公开发行股票发行对象的最终资金来源均为自有资金或借贷等合法筹资的资金，不包含任何杠杆融资结构化设计，不存在直接或间接来源于厦门钨业及其董事、监事和高级管理人员及关联方的情况。
（本页无正文，为《齐鲁证券有限公司关于厦门钨业股份有限公司本次非公开发行股票投资者资金来源情况的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人（签名）：
韩松 郭湘
齐鲁证券有限公司2014年11月19日