ASX/媒体新闻稿
2019年10月14日
收购康菲石油公司北澳业务权益
重要亮点
• Santos决定以13.9亿美元的交易价款及7,500万美元的或有价款（取决于Barossa项目的最终投资决定）收购康菲石油公司（ConocoPhillips）在北澳拥有经营权益的 DarwinLNG项目、Bayu-Undan项目、Barossa项目和Poseidon项目相关权益
• 交易符合 Santos的核心资产增长战略，即对长生命周期、低成本天然气资产和战略性LNG基础设施的经营权进行收购
• 交易对价全部来自于现有现金资源和新的债务
• 交易将带来实质性增长：2020年预计每股收益增长约16%，EBITDAX增长约19%1
• 预估产量增加约25%，预估2P储备增长约5%，预估2C潜在资源量增加约27%2
• 预计2020年自由现金流盈亏平衡对应的油价降低约4美元/桶
• 受 Santos作业权和经营效率的推动，此次交易税前协同效应的目标为每年 5,000万-7,500万美元（不含整合和其它一次性成本）
• 此次交易可带来对具有增长潜力的战略性LNG基础设施的作业权和控制权
• 此次交易能推动并支持 Santos在 2020年初作出 Barossa项目最终投资决定。同时，Santos准备出售Barossa项目和DarwinLNG项目部分股权使其所有权下降至40-50%，以加强合作伙伴的一致性
• Barossa项目合作伙伴 SKE&S对本次交易给予高度支持，并已签署了一份收购Bayu-Undan项目和DarwinLNG项目25%权益的意向书
• Santos与DarwinLNG项目的合资方就获取Barossa项目股权进行了商谈，并与LNG买家就Barossa项目的气量销售事宜进行了深入磋商，其中包括一位DarwinLNG项目当前的合作伙伴。
Santos董事总经理兼首席执行官KevinGallagher表示，Santos与康菲石油公司有长期合作关系，康菲石油公司已经营Santos在澳大利亚北部的天然气资产多年。
“Santos与康菲石油公司都是自 2006年开始运营的 Darwin LNG项目的创立合伙人。
收购这些资产完全符合 Santos的增长战略，即在现有基础设施的基础上，向着成为该地区LNG领先供应商的目标而前进。”
1预期的2020年的预估增长的假设条件为，每桶油价65美元，并拥有全年所有权。假设Santos持有Bayu-Undan/Darwin LNG68.4%的权益，对Barossa持有62.5%的权益（即预售给SKE＆S）。
22018年预估值基于Santos的2018年产量、储量和资源量而得出。针对全年持四分之一的所有权调整产量。假设Santos持有 Bayu-Undan/Darwin LNG68.4%的权益和Barossa62.5%的权益（即预售给SKE＆S）。
媒体咨询 投资者咨询 Santos Limited ABN 80 007 550 923 Daniela Ritorto Andrew Nairn
GPO Box 2455, Adelaide SA 5001+61 8 81165167/+61 (0) 455 319 770+61 8 81165314/+61 (0) 437 166 497
daniela.ritorto@santos.com andrew.nairn@santos.com
T+61 8 8116 5000 F+61 8 8116 05131 www.santos.com
“此次收购将带来 Darwin项目中战略性 LNG基础设施的作业权和控制权（获得了扩产至1,000万吨/年的许可）以及低成本、长生命周期的Barossa项目。
“Santos对这些资产非常熟悉。此次交易将继续加强我们的离岸运营和开发专长和能力，推动北澳和西澳离岸海上业务的增长。”
Santos仍将致力于成为澳大利亚领先的国内天然气供应商，在北部，我们在陆上和海上都具有巨大的资源潜力，我们将通过我们北澳庞大的天然气产品组合在该区寻求国内天然气机遇。”
“Santos将管理控制负债比率，使其在既定的范围内，并计划出售DarwinLNG项目和Barossa项目的股权至40-50%，以强加合作伙伴的一致性，并优化西澳资产的股权比例。”“我们就出售Barossa项目股权以及后续出售DarwinLNG项目股权与DarwinLNG项目当前的合资伙伴进行了商谈，并就 Barossa项目气量销售事宜与 LNG买家进行了磋商。
Santos的目标是在作出Barossa项目最终投资决定之前（预计为2020年年初），签订10年期以上、占BarossaLNG总量约60-80%的售气合同。由于Barossa项目是一个紧邻北亚需求的上游棕地开发项目，商谈中LNG买家对这一项目表现出了浓厚兴趣。”
“本次交易对 Santos股东而言，在完成一系列指标后首年即可实现增值，重要的是，2020年，我们的自由现金流盈亏平衡对应的油价将降低约4美元/桶。”
“正如我们证明的，在收购QuadrantEnergy并将其整合到我们的离岸业务中后，Santos的低成本运营模式将会创造在澳大利亚系统性增长的机会。”
Gallagher先生表示：“我们期待康菲石油公司西澳员工加入Santos，并期待能强强结合，组建一支高绩效团队，为Santos提供广泛而振奋人心的职业机遇。”
康菲石油公司北澳资产组合概述
康菲石油公司在北澳拥有生产、开发和勘探的优质经营资产组合。它还经营Darwin LNG设施，并是其主要所有者；该设施的 LNG年产能为 370万吨，且具有巨大的扩产潜力。
|||||
|-|-|-|-|
||Darwin LNG|Bayu-Undan|Barossa|
|资产||||
||基础设施|生产|开发|
|关键统计数||||
|据（总值）||||
||康菲石油公司 56.9%|康菲石油公司 56.9%||
||Santos 11.5%|Santos 11.5%||
||||康菲石油公司 37.5%|
||INPEX 11.4%|INPEX 11.4%||
|所有权|||Santos 25%|
||Eni 11.0%|Eni 11.0%||
||||SK E&S 37.5%|
||JERA 6.1%|JERA 6.1%||
||Tokyo Gas 3.1%|Tokyo Gas 3.1%||
|作业者||||

1Santos在收购完成后,62.5%净权益对应4.99亿桶油当量净2C资源。
Barossa项目
Barossa项目是为DarwinLNG提供回填天然气的主要候选项目，目前取得了卓越进展，向着明年初作出最终投资决定的方向迈进。Barossa项目计划采用与 FPSO连接的海底井进行开发，用于天然气处理和凝析油出口。使用一条 260千米长的天然气出口管道，将把天然气输送到当前的Bayu-Undan管道，再输送至DarwinLNG项目。
近期的项目里程碑包括海底生产系统合同授标、天然气出口管道合同授标以及与Darwin LNG项目就回填气的供应进行排他性谈判。FPSO、海底脐带缆和输油管以及钻架成套设备的招标评估进展顺利。
Santos目前预计 2020年初将对 Barossa项目做出最终投资决定，预计在 2024年实现首批LNG生产。Barossa项目在投产前的资本支出目前预计约为47亿美元（2019实值）。
Barossa项目有望将 Darwin LNG项目的运营寿命延长 20年以上。在 Bayu-Undan油田寿命结束至 Barossa项目启动生产前，Darwin LNG项目运营寿命延长而产生的资本支出约为6亿美元（2019实值）。
收购理由
收购康菲石油公司北澳的资产组合符合 Santos围绕其核心资产加强现有基础设施状况的增长战略。
该次收购将带来包括DarwinLNG项目、Bayu-Ubdan项目、Barossa项目和Poseidon项目在内的寿命较长、成本较低的天然气资产经营权益。它还将带来所处位置具有战略意义的液化天然气枢纽的作业权、随之而来的巨大的扩产潜力和 Santos在该地区的资产实现商业化的长期机会。
该收购还将继续加强 Santos的离岸运营和开发专长和能力，推动北澳和西澳离岸海上业务的增长。
按一系列短期和长期财务指标衡量，此次收购对股东而言在财务上具有吸引力并具有增值性。Santos的目标是通过此次收购，实现每年5,000-7,500万美元（税前）的协同效应。
收购对价
Santos将以 14.65亿美元的总计对价收购康菲石油公司北澳项目的权益，其中包括收购完成时13.9亿美元的首期付款和以及在对Barossa项目作出最终投资决定后的7,500万美元的或有款项。康菲石油公司将继续配合Barossa项目的最终投资决定流程。
此次收购的生效日期为2019年1月1日。自生效日期起，Santos受益于被收购业务产生的现金流，但会进行自行调整。
收购能否完成须取得第三方的同意和监管部门的批准。
SKE&S的支持
SKE&S是Barossa项目的主要参股方，拥有37.5%的股份。SKE&S大力支持该交易，支持让Santos成为作业者。
Santos和SKE&S已签署意向书，拟收购Bayu-Undan项目和DarwinLNG项目25%的权益，这将促使Santos和SKE&S进一步合作开发Barossa项目，这也是两家公司的首要任务。
收购资金
减去自生效日2019年1月1日起至交易完成期间所产生现金流及向SKE&S出售相关权益所取得的收益后，此次收购的净资金需求预计约为7.75亿-8.25亿美元。
净资金需求将通过 Santos当前的现金资源和新承诺的两年期 7.5亿美元并购贷款全额支付。并购贷款预期将在收购完成后再融资。
截至2019年6月30日，Santos手头有12亿美元现金。
根据其长期战略，Santos希望能维持符合投资级信用等级的强劲财务状况。预计至2020年末，净资本负债比率将下降至约30%。Santos强大的自由现金流量以及Barossa项目和DarwinLNG项目权益的出售将支持公司未来降低资产负债率。另外，Santos预计将维持20亿美元以上可用流动资金。
Santos还具备其他的灵活措施进一步降低负债，包括通过战略性地调整分包和处置优化其庞大的资产组合。
顾问
由瑞士信贷（澳大利亚）有限公司和JB North&Co.担任Santos的财务顾问，由Allens担任Santos的法律顾问。
电话会议
Santos将于美国东部夏令时间（AEDT）今天上午9:30举行分析师和投资者电话会议。
电话会议拨入号码如下所示。会议ID：6580332。
位于澳大利亚境内的，请拨打免费电话1800 123296或收费电话02 80385221。
对于其他国家/地区，请拨打以下免费电话号码之一：加拿大（1 855 5616766）；中国（4001 203085）；香港（800 908865）；印度（1800 2666836）；日本（0120 994669）；新西兰（0800 452782）；新加坡（800 6162288）；英国（0808 2340757）；
美国（1 855 2931544）。
对于其它所有国家，或需要运营商的帮助，请致电+61 2 80385221。
通话录音回放详情
下面列出了用于通话录音回放的拨入号码。会议ID：6580332
位于澳大利亚境内的，请拨打免费电话1800 153898或收费电话02 90034221。
对于其他国家/地区，请使用以下免费电话之一：加拿大（1 855 7590869）；中国（4006 322162）；香港（800 963117）；印度（1800 30000542）；日本（0120 390774）；
新西兰（0800 453213）；新加坡（800 6162305）；英国（0808 2340072）；美国（1 855 4525696）。
对于其它所有国家，或需要运营商的帮助，请致电+61 2 90034211。
结束。