证券代码：002551 证券简称：尚荣医疗深圳市尚荣医疗股份有限公司
2015年度非公开发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订版）
二〇一五年九月
一、本次非公开发行股票募集资金使用计划
本次非公开发行股票拟募集资金不超过 110,000万元，募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟用于医院手术部、ICU产品产业化项目和增加医院整体建设业务资金。具体使用如下：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目投资额|募集资金拟投入额|
|1|医院手术部、ICU产品产业化项目|73,231.74|63,000.00|
|2|增加医院整体建设业务资金|65,817.72|47,000.00|
|合计||139,049.46|110,000.00|

二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、我国医疗器械行业市场未来发展空间巨大
（1）我国卫生总费用快速增长，医疗器械行业同步保持快速发展
随着中国社会经济的快速发展，人口增加、老龄化进程加快、居民支付能力增强、人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国卫生费用投入、医疗卫生机构数量也在不断的增加。2012年我国卫生总费用约 28,914亿元，人均卫生费用2,135元，2013年我国卫生总费用达31,868亿元，人均卫生费用2,342元，增速超过10.21%。
截至 2013年底，我国有医疗卫生机构 97.44万个，其中医院 2.47万个，基层医疗卫生机构91.54万个，专业公共卫生机构3.12万个，每千常住人口医疗卫生机构床位数4.55张。虽然我国医疗卫生投入费用、医疗卫生机构在不断增加，但相对从2004至2013年，全国医疗卫生机构总诊疗人次由每年39.91亿人次增加到73.14亿人次，年均增长6.96%，住院人数由每年6,657万人增加到1.91亿人，年均增长12.42%的快速增长而言，医疗卫生资源总量仍相对不足。
其次医疗资源布局结构不合理，存在地域差异，这种矛盾直接导致了人们的
看病贵、看病难，也是医疗纠纷频发的根源。随着我国医药卫生体制改革的不断深入和行业体系的不断健全，中央及地方政府加大对基层卫生医疗机构建设的投资，全面提升基层卫生医疗机构的现代化水平，促进了医疗服务行业的发展进入了黄金发展时期，公司未来将受益于行业整体的快速发展，公司将迎来良好的发展机会。
我国医疗器械行业发展起步较晚，经过 30年的发展，已初步形成专业门类齐全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系。根据国家统计局的统计，中国规模以上医疗器械企业产品销售收入从2006年的428亿元增加至2013年的1,889亿元，年均复合增长率达到23.63%。
图：2006-2013年中国规模以上医疗器械企业产品销售收入
数据来源：wind资讯，国家统计局
（2）与发达国家相比，我国医疗器械行业存在广阔空间
虽然我国卫生总费用、人均卫生费用近年来快速增长，但是和发达国家相比仍存在较大差距。根据中华人民共和国国家卫生和计划生育委员会公布的《2013年我国卫生和计划生育事业发展统计公报》，我国 2013年卫生总费用占 GDP百分比仅为5.57%，而美国、德国和英国医疗卫生总费用占 GDP的比例在 2009年已分别达到17.6%、11.7%和9.8%。随着我国GDP保持快速增长，消费者对医疗保健的需求不断提高，医疗产品应用范围不断扩大，我国医疗卫生总费用占 GDP
的比重将继续增长，必然拓宽我国医疗器械行业的市场空间。
从市场发展空间看，根据《2013年中国医疗器械行业发展状况蓝皮书》，我国医疗器械市场规模仅占我国医药总市场规模14%，而该比例在全球市场为42%，未来我国医疗器械发展空间巨大，公司进入医疗器械市场将为公司长期发展提供广阔空间。
2、国家政策支持，有利于现代化医院建设业务的加速发展
2012年 10月 8日，国务院印发了《卫生事业发展“十二五”规划》，其中明确2015年，初步建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，使全体居民人人享有基本医疗保障，人人享有基本公共卫生服务，医疗卫生服务可及性、服务质量、服务效率和群众满意度显著提高，基本实现全体人民病有所医，人均预期寿命在2010年基础上提高1岁。
2013年7月18日，国务院办公厅发布《关于印发深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排的通知》，提出将积极推进公立医院改革，积极稳妥推进社会办医，进一步优化医疗卫生资源配置。
2013年10月，国务院印发了《关于促进健康服务业发展的若干意见》，第一次明确了大健康服务产业的具体涵盖内容，第一次指出发展健康服务业对调结构、稳增长、转变经济发展方式的重大意义，第一次提出健康服务产业的发展目标和规模。
2013年 11月，十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出深化医药卫生体制改革，统筹推进医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应、监管体制综合改革。
党的十八大提出了 2020年全面建成小康社会的宏伟目标，医疗卫生服务体系的发展面临新的历史任务，要在“病有所医”上持续取得新进展，实现人人享有基本医疗卫生服务。
2014年5月，国务院印发了《深化医药卫生体制改革 2014年重点工作任务》，
对加快推进公立医院改革，积极推动社会办医，扎实推进医保体系建设等重点工作任务进行了布署，医改步伐渐行渐近。
2015年 3月 6日，国务院印发了《关于医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）》，规划了到 2020年，建立包括公立医院、民办医院、基础医疗卫生机构、政府办专业公共卫生机构、第三方专业公共卫生机构等多层次的医疗卫生服务体系，床位配置达到每千人常住人口医疗卫生机构床位数6张，为实现2020年基本覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度和人民健康水平持续提升奠定坚实的医疗卫生资源基础。
3、医疗服务需求快速增加，推动医院建设和医疗器械市场发展
随着人民生活水平和生活质量的提高，人们的健康意识越来越强；而随着城市人口的增长和生活节奏的加快，处于亚健康状态的人群在不断增加；与此同时，人口老龄化进程加快，老年人常见病、慢性病的日常护理等医疗服务需求升级，促进了医疗卫生消费的增长。根据《2013年中国卫生统计年鉴》，2012年全国医院总诊疗人次达 25.42亿次，较 2011年增长12.52%；2012年我国医院入院人数达12,727万人，较2011年增长18.34%。
医疗服务需求的快速增加推动医院建设和医疗器械市场的发展，为公司的发展奠定了坚实的市场基础。
图：2008-2012年我国医院诊疗数
数据来源：2013年中国卫生统计年鉴
（二）本次非公开发行的目的
1、实现公司战略布局，增厚公司业绩
公司未来战略规划，将公司建成以医建为主导，构建医疗物流、耗材产销、器械产销、医院投资四大产业平台的国内大型综合医疗服务提供商。
受公司资金瓶颈的影响，公司医院建设业务和医疗器械业务发展速度受限。
通过并购整合，公司在耗材产销平台方面已初具规模；通过本次非公开发行，公司将进一步推动医建核心业务的发展，并抓住医疗器械国产化替代趋势下快速发展的行业机遇，推动公司器械产销平台的发展。
（1）增加公司医院建设业务的资金，提高公司核心竞争力
目前，公司医建业务已初具规模，通过本次非公开发行增加医院整体建设业务资金，将有力地促进公司医院整体建设业务的发展，保障医院整体建设大项目合同的执行，提高公司的核心竞争力。
医院整体建设业务具有资金密集型的特点，公司在医院整体建设项目投标时需要缴纳投标保证金；在项目开工时需要缴纳履约保证金，并投入项目设计款、原材料采购款、设备采购款等款项；在项目完工后，公司还需要预留质保金。相关资金的占用规模大，占用时间长。通过本次募集资金支持医院建设业务资金，可以增加公司医院建设业务的拓展速度，加速公司核心业务的发展。
（2）拓展医疗器械业务平台，增加公司盈利点
现代化手术室和ICU产品是现代手术室的核心组成，符合现代化、节能化、人性化的特点。而本次项目的建设，则是加强公司在医院手术部和ICU配套产品的研发及生产，推动手术部和ICU配套产品的发展。
随着洁净手术部的逐步普及以及医院大规模新建、改建、扩建的开展，未来三年内，我国手术室将保持不低于25%的增长速度。手术室行业广阔的市场空间，为该项目新增产能的消化奠定了坚实的基础，有助于增厚公司的业绩。我国洁净
手术室的市场空间如下图所示：
图：2011-2017年新增洁净手术部市场规模
2、优化资本结构，增强公司的抗风险能力和持续经营能力
本次非公开发行将有助于壮大公司的资本实力，改善公司的资本结构，降低公司的资产负债率，提升偿债能力，为公司医院整体建设方案提供资金支持，减弱业务扩张带来的流动性风险，增强公司的持续经营能力。
3、大股东和战略投资者参与认购，体现了对公司未来的信心
控股股东梁桂秋和战略投资者非常看好本公司的发展前景，为公司的长期发展提供资金支持。本次非公开发行能缓解公司业务扩张对资金的需求，并拟用于医院手术部、ICU产品产业化项目和增加医院整体建设业务资金，有利于公司优化资本结构，提高资金使用效率。
4、公司通过创新现代化医院建设整体解决方案经营模式，增强盈利能力
上市以来，公司依托于医疗专业工程积累的客户优势，通过并购等手段，构建起覆盖医院建筑工程、医疗专业工程、医用软件开发、医疗设备销售、医用耗材销售等多个产品品种的医疗服务平台，围绕现代化医院建设，拓展并丰富公司的产品线。
公司的医院整体建设业务一方面能够发挥公司医疗专业工程的领先优势，帮
助公司先期绑定潜在医院优质客户，另一方面通过客户积累，增加产品线，打通公司医疗器械、耗材等产品的销售渠道，拓展公司医疗器械的客户群，提高公司对现有医疗设备厂商以及耗材供应商的谈判能力，为公司未来导入优势的医疗设备和耗材创造市场空间，推广公司现代化医院建设整体解决方案，增强盈利能力。
三、本次募集资金投资项目情况
（一）医院手术部、ICU产品产业化项目
1、项目基本情况
项目实施主体系江西尚荣投资有限公司，系公司于 2012年 6月设立的全资子公司，注册资本为10,500万元。项目建设用地位于江西尚荣医疗健康产业综合体园区，选址于江西南昌小蓝经济开发区，玉沙村以西、金沙二路以东、小蓝大道以南、安居工程用地以北，土地证为“南国用（2013）第00153号”的土地。
公司拟建设医院手术部和ICU产品生产基地，主要包括建设原材料加工处理车间、LED手术无影灯的生产与装配车间、手术床的生产与装配车间、ICU床的生产与装配车间，同时拟配套购置先进的电子、机械及检测设备，公司致力于成为我国中高端医疗器械的生产基地。
项目总投资为 73,231.74万元，募集资金到位后，公司拟以向江西尚荣增资的形式将募集资金投入用于建设本项目。
2、项目建设的必要性
（1）医疗产业格局新变化催生医疗器械产品新需求
中国老龄化时代的到来是对中国医疗产业发展的一个明显的驱动因素，随着人口的老龄化，国家在疾病治疗普及方面亦在发生变化：一些传染性疾病数量在减少，但是一些慢性疾病越来越多。中国的城镇化发展，农村医疗体系建设为我国医疗产业带来了新机会。上述医疗产业格局新变化，增加对中高端医疗器械产品和普及性产品的需求，因此，该项目的建设很好地迎合了时代需求。
（2）医疗服务的迅速发展必然推动医院建设的发展
医疗服务市场迅速发展，我国医疗卫生资源增加缓慢，无法满足日益增长的医疗服务需求。从医疗服务市场来看，2013年，全国医疗卫生机构总诊疗人次达73.14亿人次，比上年增加4.2亿人次，增幅为6.1%。2013年居民到医疗卫生机构平均就诊5.4次，较上年增加0.3次。2013年，全国医疗卫生机构入院人数19,215万人，较上年增加1,358万人，增幅为7.6%。
图：全国医疗卫生机构总诊疗人次与全国医疗卫生机构入院人数
数据来源：2014年中国卫生和计划生育统计年鉴
从医院建设情况看，全国医疗卫生机构971,232家，较上年增加23,359家，其中，全国医院24,709家，较上年增加1,539家。
单位：家数
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|分类|划分|2013年|2012年|增加数|
|全国医院|按登记注册类型划分|24,709|23,170|1,539|
||公立医院|13,396|13,384|12|
||民营医院|11,313|9,786|1,527|
|全国医疗卫生机构|按机构类别划分|971,232|947,873|23,359|
||医院|24,709|23,170|1,539|

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|基层医疗卫生机构|915,368|912,620|2,748|
|专业公共卫生机构|31,155|12,083|19,072|

数据来源：2014年中国卫生和计划生育统计年鉴
人口老龄化进程加快，老年人常见病、慢性病的日常护理等医疗服务需求升级，促进了医疗卫生消费的增长，我国的就医人次和住院人数持续增长，居民卫生费用持续增长，医疗服务市场迅速发展。医疗服务的迅速发展必然推动医院建设的发展。
（3）医院手术部、ICU产品产业化项目的建设需要资金的支持
公司拟建设医院手术部和ICU产品生产基地，主要包括项目的厂房建设、厂房配套设施建设、生产及研发设备安装、设备联动调试等工作，同时会购置先进的医院手术部和ICU产品生产检测设备，包括LED手术无影灯、手术床和 ICU床，投入规模较大，需要一定量的资金予以支持。
3、项目建设的可行性
（1）公司拥有生产医疗器械资质和技术储备
公司拥有医疗器械行业相关资质，如医疗器械生产企业许可证、医疗器械经营企业许可证。发行人及其子公司现拥有的尚在保护期的专利共 82项，其中包括护理床（1型）、护理床（2型）、多透镜光源矩阵的 LED手术无影灯及深度调节方法、多种开关方式亮度可调 LED观片灯等，公司已取得的注册证书共 53项，其中包括手术照明灯、LED无影灯、手动手术床等。
近几年，公司在生产过程中不断开展技术创新、难题攻关等技术开发活动，并积极加强与国内外科研院所的合作，先后完成了多项产品的研究及开发工作，公司已积累技术管理经验和技术团队优势。公司下设研发部负责公司的研发工作，其主要职责为：负责研发过程中的立项、制定标准、方案设计等，处理生产中影响产品质量的技术与工艺问题。同时，经过多年的实践与探索，公司储备了一支创新能力较强、专业素质高的研发队伍，研发团队中有生物医学工程、建筑
工程设计、医学类、自动化控制类、计算机专业、暖通专业、机电、电气类等多专业人员。
（2）公司拥有丰富的医院客户资源，生产的产品存在广阔的市场空间
随着我国人民群众生活水平逐步提高，人民群众的健康意识逐渐增强，由此产生了巨大的医疗及服务需求。而我国政府对医疗服务的投入长期滞后，导致各级医院尤其是县级医院的基础医疗设施和条件难以满足人民群众日益增长的医疗服务需求，急需加大基层医院的基础建设、改善医疗服务条件。在这一背景下，医院对于手术部的新改扩建以及ICU产品的需求日益增加。
公司的主要客户为各级医院，公司医院建设工程招投标过程中积累了大量的医院客户，公司借助医院整体建设业务与客户建立连接，为后续的医疗专业工程业务和医疗器械业务的注入打下良好渠道基础，为本项目主要产品的销售建立了客户基础，公司已为医疗器械产品储备数百家医院客户。
（3）工程项目进度的逐步推进，增加医疗专业工程和ICU产品需求
公司医院建设工程项目金额大、开工多，随着项目进度的逐步推进，公司客户将增加对医疗专业工程和ICU产品的需求。在长期合作过程中，公司与医院建立了较好的合作关系，有利于公司未来争取到客户后续的配套业务。
（4）公司现有软硬件水平是募集资金投资项目成功实施的基础
公司自成立以来就致力于医院手术部的建设，经过十多年的发展，公司已积累了专有的核心技术、丰富的行业经验及管理经验、良好的企业信誉与品牌知名度，建有完整的研发、生产、营销服务网络以及信息平台，聚集和培养了大批业内精英，为募集资金投资项目成功实施奠定了基础。
4、项目效益情况
医院手术部、ICU产品产业化项目主要目的是生产医院手术部和ICU产品，是公司医院整体建设解决方案的核心，为公司医疗专业工程整体解决方案业务相配套。项目计划产能为3,000台LED手术无影灯、3,000台手术床和3,000台ICU
床，总投资为 73,231.74万元，项目达产后，预计每年可实现销售收入为 69,000万元，所得税后内部收益率19.72%，投资回收期为6.27年（含建设期）。
具体效益情况如下表所示：
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|序号|名 称|单位|指标|
|1|项目总投资|万元|73,231.74|
|2|新增销售收入（达产年）|万元|69,000.00|
|3|新增总成本费用（达产年）|万元|32,487.45|
|4|利润总额（达纲年）|万元|23,374.95|
|5|项目投资财务净现值（i=10%）|万元|36,390.17|
|6|项目投资财务内部收益率（所得税后）|%|19.72|
|7|项目投资回收期（含建设期）|年|6.27|

5、项目土地、备案及环保情况
本项目用地拟利用现有土地资源，即本公司全资子公司江西尚荣投资有限公司江西尚荣医疗健康产业综合体园区。该地块已取得“南国用（2013）第00153号”土地使用证。
本项目已取得江西省南昌县发展改革委员会签发的《关于江西尚荣投资有限公司医院手术部、ICU产品产业化项目备案的批复》（编号为南发改行政审批字【2015】46号）；
本项目已取得南昌县环境保护局签发的《关于江西尚荣投资有限公司医院手术部、ICU产品产业化项目环境影响报告书的批复》（南环评字【2015】68号）。
（二）增加医院整体建设业务资金
1、基本情况
公司一般通过与客户签订整体建设大项目合同开展医院整体建设业务，为客户提供一站式的医院建设服务。公司医院整体建设大项目合同涵盖了医院建筑工程的运作、医用专业工程的实施和医疗器械的配置等各个环节。
结合公司在手整体建设大项目合同、整体建设业务的开展情况以及业务环境
考虑，公司需增加医院整体建设业务资金 65,817.72万元，拟使用本次募集资金投入47,000万元，不足部分由公司自筹资金补足。
2、本项目实施的必要性及前景
（1）医院整体建设业务是公司现代化医院建设整体解决方案的核心
上市以来，公司依托于医疗专业工程的优势，通过并购等手段，构建起覆盖医院建筑工程、医疗专业工程、医用软件开发、医疗设备销售、医用耗材销售等多个产品品种的医疗服务平台，丰富了现代化医院建设整体解决方案。
公司的医院整体建设业务一方面能够发扬公司医疗专业工程的领先优势，帮助公司先期绑定潜在的医疗专业工程优质客户，另一方面能够打通公司医疗器械的销售渠道，拓展公司医疗器械的客户群，提高公司对现有医疗设备厂商以及耗材供应商的谈判能力，为公司未来导入优势的医疗设备和耗材创造市场空间，推广公司现代化医院建设整体解决方案。
（2）医院整体建设业务的推广离不开资金的支持
医院整体建设业务是一项资金密集型的业务。从医院整体建设大项目的招投标开始，即需要垫付投标保证金等款项；当项目开工时，公司需要开始投入履约保证金、项目设计款、原材料采购款、设备采购款等款项；当项目完工时，公司还需要预留一部分质保金。相关资金的占用规模大，占用时间长，如果没有足够的配套资金储备，公司将错失医院整体建设业务的机会。
一般而言，医院整体建设大项目由投标、建设和质量保证（维护）三个阶段构成。投标阶段对于资金的占用主要体现在投标保证金，约为标的额的2%；建设阶段对于资金的占用主要体现为履约保证金、工程周转金和农民工工资保证金，分别约为标的额的5%、15%~20%和1~2%；质保阶段对于资金的占用主要体现在质保金或维修费，约为标的额的3%~5%。
（3）公司当前医院整体建设业务的开展对资金的需求量较大
公司目前在手的重大订单标的额约为 47.68亿元，结合公司在手的医院整体
建设大项目订单以及公司未来医院整体建设业务发展的前景考虑，未来三年公司医院整体建设业务收入的年增长率有望不低于30%。因此，近期内公司医院建设业务对资金的需求量较大。
3、增加医院整体建设业务资金的可行性分析
（1）医院卫生资源紧缺催生医院整体建设业务需求
近年来，我国医院建设发展较快，但相对于医疗服务市场迅速发展而言，目前我国医院卫生资源不能满足日益增长的医疗服务需求，主要表现在以下方面：○1医疗资源紧缺
目前我国80%的医疗资源集中在20%的大城市，老百姓看病都集中在大医院，导致看病等待时间长，住院床位紧缺。2012年，我国各类医院床位利用率达90.10%，政府办医院床位利用率达96.4%。同时，由于在医疗设备、医疗检查等环节的管理与对接存在严重浪费，使本来就紧缺的医疗资源更加捉襟见肘。
○2老旧医院的规划设计不合理
老旧医院由于早期建设的观念所限，缺少总体规划与发展构想，医院建设一直处于见缝插针的状态，在长远发展运营过程，不断地暴露出如规划设计不合理、建筑陈旧、功能匮乏、环境杂乱、用地紧张、建筑密度高等诸多实际性问题，因此，当老旧医院的建筑环境与功能布局不能满足人民群众看病就医的需要时，改扩建医院就成为一种客观趋势。
○3老旧医院不能满足医学及医院管理的发展
我国82.78%的医院建于上世纪，超过半数以上的医院建于上世纪 80年代以前，老旧医院在规划设计、设备配置等方面已不能满足现代医学及医院现代化管理发展的需要，严重制约了医疗服务的品质和医院的工作效率。
新建、改建、扩建是医院发展的必然趋势。目前，我国医院势必通过新建、改建、扩建的方式，增加医院卫生资源的供应，缓解医院卫生资源供给低于医疗服务需求之间的矛盾。据统计，国内需要改扩建的医院数量庞大，80%的医院存
在改扩建问题，20%需要新建，尤其是近十年建的，100%都要改建，有的刚建完就要改建1，催生了公司医院整体建设业务的需求。
（2）国家政策扶持县级医院发展，并限制县级医院融资行为，有利于资金雄厚的企业抢占县级医院的市场
新医改计划到 2020年建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，根据新医改的相关方案，将有1,000亿元的国家投资于全国约2,000所县医院、5,000所中心卫生院和2,400所社区卫生服务中心的建设中。
卫生部发布的《健康中国2020战略研究报告》指出未来8年将有1,090亿元被明确用于县医院建设。根据《关于印发推进县级公立医院综合改革意见的通知》指示，要求每个县（市）要办好1-2所县级公立医院，做到“大病不出县”，以合理化公立医院的整体布局。
然而县级医院的融资行为受到了限制，《关于严格禁止县级公立医院举借新债的紧急通知》（发改社会【2012】3412号）、《关于印发推进县级公立医院综合改革意见的通知》（国卫体改发【2014】12号）、《关于控制公立医院规模过快扩张的紧急通知》、《关于2014年县级公立医院综合改革试点工作落实通知》（国卫办体改函【2014】504号）等文件，县级医院举债建设行为受到压缩，举债购置大型医用设备受到限制。
在这种背景下，资金雄厚的企业能够为县级医院提供多元化的融资方案，满足县级医院建设的要求，提升市场份额。
（3）公司目前在手医院建设业务订单数量多、金额大，项目资源储备丰富公司目前在手的重大订单标的额约为 47.68亿元，预计三年内在手订单能完成其中的50%~60%。此外，公司具备了运作医院整体建设业务的实力和经验，市场信誉良好，具备获取医院整体建设大项目合同的实力。因此，公司目前医院整1杨明豪.谈医院改扩建的规划设计[J].中外建筑，2007（05）：38-40
体建设业务项目资源储备丰富，为公司医院整体建设业务的开展提供了保障。
（4）公司具备了运作医院整体建设业务的实力和经验
公司目前同时运作多个医院整体建设大项目，具备了丰富的医院整体建设大项目的运作经验，完善了公司相关的项目流程制度，从项目的投标至结算的整个过程严格按照制度的要求规范运行。
公司拥有运作大型医院整体建设项目相关资质，如医疗器械生产企业许可证、医疗器械经营企业许可证、建筑装饰装修工程设计与施工贰级、机电设备安装工程专业承包壹级、建筑智能化工程设计与施工贰级、建筑装饰装修工程设计与施工壹级、建筑装饰装修工程设计与施工贰级、房屋建筑工程施工总承包贰级、机电设备安装工程专业承包贰级、特种设备安装改造证和特种设备设计许可证等。丰富的资质为公司运作大型医院建设项目提供了便利。
四、本次非公开发行对公司的影响
（一）对股权结构的影响
截至本次预案公告日，公司持股比例5%以上的股东有两名，持股情况如下：
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|序号|股东名称|持股数量（股）|持股比例|
|1|梁桂秋|177,605,239|40.78%|
|2|梁桂添|38,700,006|8.89%|
|持股5%以上股东合计||216,305,245|49.66%|

假设自本次预案公告日至本次非公开发行完成期间，持股5%以上的股东的持股情况未发生变化，则本次非公开发行股票后，公司持股比例5%以上的股东仍为2名，持有股份的情况如下：
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|序号|股东名称|持股数量（股）|持股比例|
|1|梁桂秋|186,126,755|38.58%|
|2|梁桂添|38,700,006|8.02%|
|持股5%以上股东合计||224,826,761|46.60%|

本次非公开发行股票完成后，公司控股股东梁桂秋持有上市公司的持股比例有所下降，但其控股地位并未发生改变。因此，本次非公开发行股票不会对公司的股权结构造成重大影响。
（二）对经营管理的影响
本次募集资金拟用于医院手术部、ICU产品产业化项目和增加医院整体建设业务资金，有助于公司巩固主营业务，提升公司的产能利用率、快速扩大销售规模，提升公司的整体盈利能力。
通过本次募集资金，公司将进一步确立医疗服务的发展方向，促进投资项目尽快产生经济效益、并将其技术优势转换为现实的盈利，推广整个医疗服务产业链的技术进步和成本降低，推进医疗服务的大规模应用进程。
（三）对财务状况的影响
以 2014年 12月 31日为基准日，本次发行前后公司主要经营指标的情况如下表：
||||
|-|-|-|
||本次发行前|本次发行后（假设募集资金已到位|
|指标|||
||（2014年12月31日）|情况下的模拟测算）|
|净资产（万元）|145,684.21|255,684.21|
|资产负债率（%）|38.18|26.03|
|流动比率|2.04|3.38|
|速动比率|1.63|2.98|

从上表可以看出，本次非公开发行完成后，公司净资产将有所增加，同时资产负债率有所降低，流动比率与速动比率将有所提高。本次发行可降低公司的财务风险，进一步提升盈利能力，增强未来的持续经营能力。
综上所述，本次非公开发行股票后，公司控股股东的控股地位未发生变化，公司的股权结构未发生重大变化。本次非公开发行股票募集资金使用计划实施后，将降低财务风险，有利于扩大收入规模，进一步提升公司的市场占有率，提
升公司的盈利能力和在行业内的竞争地位和品牌影响力。
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深圳市尚荣医疗股份有限公司 2015年9月23日