证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2019-030四川路桥建设集团股份有限公司
关于全资子公司路桥集团投资 G0615线久治（青川界）至马尔康段高速公路项目的对外投资公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
投资标的名称：G0615线久治（青川界）至马尔康段高速公路项目
投资金额：总投资估算约为 297.5亿元,项目资本金为项目总投资估算的23%，路桥集团需投入该项目资本金约为8.21亿元；
特别风险提示
1、组织管理风险
本项目工程建设量大，管理难度相对较大，若管理模式不合适或项目内部组织不当，会导致投资增加以及不能按期完工的风险。
路桥集团拥有多条高速公路投资建设的管理经验，将进一步优化管理模式，借助互联网大数据的信息平台，合理组织，提升施工效率。
2、技术风险
由于本项目地处青海省和四川省的交界地带，地质复杂，同时涉及到多学科的技术领域，施工技术难度较大。
公司将与设计方提前沟通，确认项目的各项技术指标，保证项目顺利实施。
3、政策风险
如遇到国家对于本项目收费政策进行调整，会影响该项目的通行费收入情况，从而影响到项目的整体投资收益。
公司将在与政府签订的各类协议中，对此作具体的约定和防控。
一、对外投资概述
（一）对外投资的基本情况
证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2019-030公司全资子公司四川公路桥梁建设集团有限公司（以下简称“路桥集团”）与四川藏区高速公路有限责任公司（以下简称“藏高公司”）、四川交投建设工程股份有限公司（以下简称“交建公司”）组成联合体共同投资 G0615线久治(青川界)至马尔康段高速公路项目。藏高公司、路桥集团、交建公司共同组建项目公司，持股比例分别为:87%、12%、1%。该项目总投资估算297.5亿元,项目资本金为项目总投资估算的23%，68.43亿元。路桥集团按持股12%需投入该项目资本金约为8.21亿元。本项目建设期预计5年，收费期30年。
（二）董事会审议情况
2019年4月29日，公司以现场方式召开第七届董事会第六次会议，审议通过了《关于路桥集团投资G0615线久治（青川界）至马尔康段高速公路项目的议案》。会议应当出席董事11名，实际出席11名，其中委托出席3人，董事长孙云因公出差委托董事甘洪主持会议并代为行使表决权；董事杨如刚因公出差委托董事胡元华代为行使表决权；独立董事杨勇因公出差委托独立董事吴越代为行使表决权。同意票数11票，反对0票，弃权0票。符合《公司法》和公司《章程》的有关规定。该议案在董事会权限范围内，无需提交公司股东大会审议。鉴于项目建设过程中复杂因素，董事会授权在项目投资建设过程中，如因项目总投资变动等原因需增加或减少投入项目资本金，路桥集团可以按照所持项目公司股权比例增加或减少相应的项目资本金；但如果增减总投资比例超过20%，则需按照公司《章程》的有关规定另行决策。本次审议的事项不属于关联交易和重大资产重组事项，无需政府有关部门批准。
二、投资主体及投资标的基本情况
（一）合作方情况
1、四川藏区高速公路有限责任公司
法定代表人：李永林
注册资本：1,000,000万元
成立日期：2013年08月06日
注册地址：成都市武侯区二环路西一段90号12楼
经营范围：一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：投资与资产管理（不得从事非法集资、吸收公众资金等
证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2019-030金融活动）；工程管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、四川交投建设工程股份有限公司
法定代表人：陈春良
注册资本：200,000万元
成立日期：1999年04月19日
注册地址：成都市武侯区二环路西一段90号四川高速大厦八楼A区B区
经营范围：一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）:公路工程；桥梁工程；市政公用工程；地基与基础工程；
土石方工程；预拌商品混凝土；混凝土预制构件；隧道工程；公路路面工程；公路路基工程；公路交通工程；预应力工程；机电设备安装工程；绿化工程；工程勘察设计；公路维护保养；专业技术咨询；交通工程机械租赁、维修；交通工程设施制作、安装；仓储服务；装卸服务；商品批发与零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）投资项目情况
该项目位于四川省阿坝州，是《国家公路网规划(2013年-2030年)》规划的线路之一,同时也是《四川省高速公路网规划(2014-2030年)》规划的重要组成部分。项目起点为青海省久治县川青边界处的甲尔多乡扎隆，北接 G0615线青海段，终点为马尔康市王家寨。
线路总长约 224公里，分段采用技术标准，起点至阿坝县吉灰段（约 73.5公里）和海子山至中埌口段（约70公里）采用设计速度100公里/小时，路基宽度26米的双向四车道高速公路标准建设，吉灰至海子山段（约 41.5公里）和中埌口至终点段（约39公里）采用设计速度80公里/小时、路基宽度25.5米的双向四车道高速公路标准建设。
项目总投资估算297.5亿元,平均每公里造价1.33亿元。本项目建设期预计5年，收费期30年。
三、投资项目运作模式及合作方式
项目采用 PPP模式，具体运作方式为“BOT+政府补助”。中标后，由社会资本方在项目所在地独资成立项目公司。
项目资本金为项目总投资估算的23%，即68.43亿元，由社会资本方出资。
证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2019-030建设期，招标人拟采用政府补助的方式，建安费的50%争取中央车购税补助约 115.6亿元（最终核定以交通运输部为准）。此部分资金作为政府对项目的无偿投入，不占股，不分红。项目建设资金除政府补助以及社会资本方出资外，其余均由项目公司自筹。
三方合作方式如下：（1）项目公司股权：藏高公司、路桥集团和交建公司股权比例分别为87%、12%和1%，在投资建设中，遵循同股同权的原则。（2）公司治理：股东会决议重大事项由代表三分之二以上表决权的股东表决通过；董事会每届任期3年，由5名董事，其中路桥集团委派1人；监事委派1人。（3）路桥集团施工任务划分：按照批复的施工图预算，从起点（久治县川青界）开始连续划分12%的施工任务。
四、投资项目回报机制及收益测算
项目的回报机制为通行费收入。
按工可数据，本项目建安费 231.12亿元，路桥集团划分的工程量比例为12%，由于该项目与泸定至石棉高速公路共同投资施工，将两条路综合打捆进行测算，考虑施工利润的情况下，综合收益率为6.04%。
五、对上市公司的影响
G0615线久治（青川界）至马尔康段高速公路项目利于加强川藏公路通道和青藏公路通道联系，加强区域经济联系。同时，有利于集团公司发展沿线产业，且能提高集团公司在藏区投资和施工经验，为将来路桥集团参与川藏地区高速公路项目作技术和资源储备。公司认为路桥集团投资该项目对公司长远发展具有重要意义。
六、项目投资风险分析
1、组织管理风险
本项目工程建设量大，管理难度相对较大，若管理模式不合适或项目内部组织不当，会导致投资增加以及不能按期完工的风险。
路桥集团拥有多条高速公路投资建设的管理经验，将进一步优化管理模式，借助互联网大数据的信息平台，合理组织，提升施工效率。
2、技术风险
由于本项目地处青海省和四川省的交界地带，地质复杂，同时涉及到多学科的技术领域，施工技术难度较大。
证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2019-030公司将与设计方提前沟通，确认项目的各项技术指标，保证项目顺利实施。
3、政策风险
如遇到国家对于本项目收费政策进行调整，会影响该项目的通行费收入情况，从而影响到项目的整体投资收益。
公司将在与政府签订的各类协议中，对此作具体的约定和防控。
特此公告。
四川路桥建设集团股份有限公司董事会2019年4月30日