北京亚超资产评估有限公司
B e i j i n Y a C h a o A p p r a i s a l L t d .
萍乡市飞虎炭黑有限公司
拟以江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益
向云南云维飞虎化工有限公司增资项目
资产评估报告
评估报告编号:北京亚超评报字（2014）第 A053号
评估报告日：二零一四年七月十八日
地址：云南省昆明市白塔路131号汇都国际六层 邮编：650021
电话：（0871）3131176、3185288 传真：（0871）3184386
Tel：（0871）3131176、3185288 Fax：（0871）3184386
萍乡市飞虎炭黑有限公司
拟以江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益
向云南云维飞虎化工有限公司增资项目
资产评估报告书目录
资产评估报告书声明 .......................................................... 1资产评估报告摘要 ............................................................ 2资产评估报告 ............................................................... 10一、绪言 ................................................................. 10二、委托方、被评估企业和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 ............ 10三、评估目的 ............................................................. 16四、评估对象及评估范围 ................................................... 16五、价值类型及其定义 ..................................................... 21六、评估基准日 ........................................................... 21七、评估依据 ............................................................. 21八、评估方法 ............................................................. 23九、评估程序实施过程和情况 ............................................... 31十、评估假设 ............................................................. 33十一、评估结论 ........................................................... 34十二、特别事项说明 ....................................................... 35十三、评估报告使用限制说明 ............................................... 40十四、评估报告日 ......................................................... 41资产评估报告书附件 ......................................................... 43一、有关经济行为文件；
二、审计报告；
三、委托方、被评估企业营业执照复印件；
四、被评估企业公司产权登记证；
五、评估对象涉及的主要权属证明文件复印件；
六、委托方、被评估企业的承诺函；
七、资产评估人员和评估机构的承诺函；
八、资产评估机构资格证书复印件；
九、评估机构营业执照复印件；
十、签字注册评估师资格证书复印件；
十一、其他重要文件；
十二、资产评估业务约定书复印件。
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·声明萍乡市飞虎炭黑有限公司
拟以江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益
向云南云维飞虎化工有限公司增资项目
资产评估报告书声明
本评估报告是北京亚超评估公司接受云南云维飞虎化工有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司的共同委托，注册资产评估师根据资产评估准则的要求，在履行必要评估程序后，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值发表的，由本公司出具的书面专业意见。对本评估报告声明如下：
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其签章确认；所提供资料的客观性、真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应该被认为是对评估对象可实现价格的保证。评估报告使用者应当关注评估报告的使用限制说明。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要萍乡市飞虎炭黑有限公司
拟以江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益
向云南云维飞虎化工有限公司增资项目
资产评估报告摘要
重要提示
以下内容摘自资产评估报告书正文，欲了解评估项目的详细情况，合理理解和使用本评估报告，应当阅读资产评估报告书全文。
北京亚超资产评估有限公司接受云南云维飞虎化工有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司的共同委托，根据有关法律、法规和资产评估准则的要求，本着独立、客观和公正的原则，按照公认的资产评估方法，执行必要的评估程序，对云南云维飞虎化工有限公司拟实施增资行为涉及的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益在2014年4月30日的市场价值进行了评估。
一、评估目的：
云南云维飞虎化工有限公司是由云南云维股份有限公司、云南大为制焦有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司三方共同出资成立的企业。
云南云维股份有限公司（甲方）、云南大为制焦有限公司（乙方）、萍乡市飞虎炭黑有限公司（丙方）三方于2014年2月10日签订了《炭黑生产与煤焦油粗加工等项目的合作框架协议》，丙方设立全资子公司江西云维飞虎化工有限公司，并将其拥有的2×2.5万吨/年炭黑生产线、10万吨/年煤焦油加工装置、3000KW尾气发电装置、办公楼及设施、公用设施、市场品牌、专利技术、200亩土地使用权注入江西云维飞虎化工有限公司，丙方以其在江西云维飞虎化工有限公司100%股权价值对云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要《云南云维飞虎化工有限公司2014年第二次临时股东会会议决议》，于2014年6月18日审议通过《关于公司各股东对公司进行增资的议案》，云南云维股份有限公司以现金、云南大为制焦有限公司以土地使用权及房屋和现金、萍乡市飞虎炭黑有限公司以所持有的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益对云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
萍乡市飞虎炭黑有限公司股东会于2014年3月12日通过决议：同意以所持有的江西云维飞虎化工有限公司100%股权作为资本，向云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
萍乡市飞虎炭黑有限公司拟以所持有的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益向云南云维飞虎化工有限公司增资，本次资产评估的目的是为增资交易各方提供江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益的价值参考依据。
二、评估对象和评估范围：
评估对象是萍乡市飞虎炭黑有限公司持有的江西云维飞虎化工有限公司的股东全部权益。
评估范围包括江西云维飞虎化工有限公司的全部资产和负债，截止评估基准日 2014年 4月 30日，江西云维飞虎化工有限公司资产账面值合计 42,014.85万元，负债账面值合计28,906.46万元，净资产（所有者权益）13,108.39万元。
三、评估基准日：2014年4月30日。
四、价值类型：市场价值。
五、评估方法：资产基础法。
六、评估结论：
江西云维飞虎化工有限公司在评估基准日2014年4月30日持续经营的前提下，纳入评估范围的资产账面值合计42,014.85万元，负债账面值合计28,906.46万元，净资产（所有者权益）13,108.39万元。采用资产基础法评估的结论是：资产评估价值合计40,995.69万元，负债评估价值合计28,906.46万元，净资产（所有者权益）评估价值 12,089.23万元，评估变动-1,019.16万元，变动率-7.77%。
评估汇总情况见下表：
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|资产负债项目|账面值|评估价值|变动值|变动率％|
|1|流动资产|7,374.75|7,725.18|350.43|4.75|
|2|非流动资产|34,640.11|33,270.51|-1,369.60|-3.95|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-|-|
|4|持有至到期投资|-|-|-|-|
|5|长期应收款|-|-|-|-|
|6|长期股权投资|-|-|-|-|
|7|投资性房地产|-|-|-|-|
|8|固定资产|28,340.19|26,997.57|-1,342.62|-4.74|
|9|在建工程|748.42|743.26|-5.16|-0.69|
|10|工程物资|-|-|-|-|
|11|固定资产清理|-|-|-|-|
|12|生产性生物资产|-|-|-|-|
|13|油气资产|-|-|-|-|
|14|无形资产|5,472.69|5,529.68|56.99|1.04|
|15|开发支出|-|-|-|-|
|16|商誉|-|-|-|-|
|17|长期待摊费用|-|-|-|-|
|18|递延所得税资产|78.81|-|-78.81|-100.00|
|19|其他非流动资产|-|-|-|-|
|20|资产总计|42,014.85|40,995.69|-1,019.16|-2.43|
|21|流动负债|28,906.46|28,906.46|-|-|
|22|非流动负债|-|-|-|-|
|23|负债合计|28,906.46|28,906.46|-|-|
|24|净资产（所有者权益）|13,108.39|12,089.23|-1,019.16|-7.77|

评估变动的主要原因是：（1）应收账款评估变动 313.37万元，原因是会计计提的坏账准备评估值为零；（2）存货评估变动35.21万元，原因是煤焦油的账面成本低于市场价格；（3）固定资产评估变动-1,342.62万元；（4）无形资产评估变动 56.99万元，其中土地使用权评估变动 88.27万元，实用新型专利权评估变动-31.28万元；（5）递延所得税资产评估变动-78.81万元，与应收账款评估变动相对应。
根据经济行为各方达成的《炭黑生产与煤焦油粗加工等项目的合作框架协议》，本次评估不考虑流动性对评估结论的影响。
八、可能对评估结论产生影响的特别事项
下列可能影响评估结论的重大事项，是评估人员无法确定的，请报告使用者
关注：
（一）江西云维飞虎化工有限公司注册资本基本情况及固定资产、无形资产
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要基本情况
1、江西云维飞虎化工有限公司系由萍乡市飞虎炭黑有限公司出资人民币 1000万元组建的有限责任公司，成立于 2014年 1月 13日，是后者的全资子公司。
2、萍乡市飞虎炭黑有限公司以向江西云维飞虎化工有限公司增资为目的，委托北京中科华资产评估有限公司对其截止2014年2月28日的全部固定资产、在建工程及无形资产进行评估。北京中科华资产评估有限公司于2014年4月20日出具的资产评估报告（报告编号：中科华评报字[2014]第045号）记载：固定资产评估价值 298,282,136.71元，在建工程评估价值 7,484,199.60元，无形资产评估价值55,094,228.50元，资产评估价值合计360,860,564.81元。
3、大华会计师事务所验资报告大华验字[2014]000159号记载：截至2014年 4月 25日止，江西云维飞虎化工有限公司已收到股东萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的实物资产、土地使用权、专利权、商标权及软件共计 360,860,564.81元，其中作为缴纳的新增注册资本（实收资本）120,000,000.00元，新增实收资本占新增注册资本的100%，其余 240,860,564.81元作为对萍乡市飞虎炭黑有限公司的债务（会计记录于其他应付款）；截至 2014年 4月 25日，股东萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的房屋建筑物、车辆、专利权及商标权尚未办妥产权过户手续。
4、江西云维飞虎化工有限公司股东会于 2014年 5月 10日决议通过变更注册资本为 13000万元。江西云维飞虎化工有限公司的新公司章程于 2014年 5月12日签署，记载的公司注册资本为 13000万元。
5、萍乡市工商行政管理局《准予变更登记通知书》（萍）登记内变字[2014]第16539号，于2014年5月14日准予江西云维飞虎化工有限公司变更注册资本为13000万元。
请报告使用者关注上述江西云维飞虎化工有限公司注册资本基本情况及固定资产、无形资产基本情况。
（二）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的部分固定资产未取得购建发票，本资产评估报告未考虑该事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注此事项。
（三）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的机动车
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要辆、专利权、商标权尚未办理完成产权人变更手续。
江西云维飞虎化工有限公司的唯一股东萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年6月30日出具了《承诺函》，萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的车辆、专利权及商标权尚未办妥产权过户手续可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。萍乡市飞虎炭黑有限公司正在办理上述资产的过户手续。
本资产评估报告未考虑上述事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注。
（四）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的房屋建筑无《房屋所有权证》，江西云维飞虎化工有限公司尚未办理完成这些房屋的《房屋所有权证》。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 6月 30日出具了《承诺函》，萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的房屋建筑物尚未办妥产权过户手续可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。萍乡市飞虎炭黑有限公司正在办理上述房屋的产权证。
本资产评估报告未考虑上述事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注。
（五）截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司的土地使用权肆宗（土地面积合计200亩），其土地使用证存放于萍乡市汇丰投资有限公司。
萍乡市汇丰投资有限公司于2014年7月16日出具证明，存放于其处的 200亩国有土地使用权证[萍国用（2014）第117208、117209、117210、117211号共4本]，已经交还江西云维飞虎化工有限公司。
萍乡市国土资源局于2014年7月16日出具证明，江西云维飞虎化工有限公司的200亩国有土地使用权证[萍国用（2014）第117208、117209、117210、117211号共4本]，未在其处进行抵押和未办理抵押他项权证。
请评估报告使用者关注上述事项。
（六）截止评估基准日，萍乡市飞虎炭黑有限公司注入江西云维飞虎化工有限公司的硬质炭黑生产线固定资产，已抵押给中国银行股份有限公司萍乡市分行，相关借款将于2014年7月26日到期；2014年6月13日，该项抵押经中国
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要银行股份有限公司萍乡市分行认可并通过萍乡经济技术开发区工商行政管理局办理了《动产抵押注销登记书》，注销原因是“变更抵押人”。2014年6月13日，江西云维飞虎化工有限公司的硬质炭黑生产线固定资产在萍乡经济技术开发区工商行政管理局办理了《动产抵押登记书》（登记编号：萍开工商动抵登字[2014]013号），抵押权人是中国银行股份有限公司萍乡市分行，担保债权 3000万元，债务人履行债务的期限为2014年6月11日至2015年6月10日。
萍乡市飞虎炭黑有限公司与江西云维飞虎化工有限公司于 2014年 7月 2日签订协议，对中国银行萍乡市分行上述借款的还款义务由萍乡市飞虎炭黑有限公司履行，若萍乡市飞虎炭黑有限公司不能履行还款义务而由江西云维飞虎化工有限公司履行还款义务的，前者应当向后者支付履行还款义务的全部金额，支付方式为冲减前者对后者的同等债权，同时双方对此事项进行会计账务处理。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 7月 15日出具《还款情况说明》，上述向中国银行的3000万元借款，已归还1900万元。
请评估报告使用者关注上述事项。
（七）截止评估基准日，萍乡市飞虎炭黑有限公司注入江西云维飞虎化工有限公司的煤焦油生产线固定资产，存在与江西省海济租赁有限责任公司的融资租赁事项，租赁期限至2015年9月28日。
2014年6月20日，江西省海济租赁有限责任公司与萍乡市飞虎炭黑有限公司、江西云维飞虎化工有限公司等相关当事方签订了《协议书》（赣海济协字[2014]011号），同意将融资租赁合同的承租人，由萍乡市飞虎炭黑有限公司变更为江西云维飞虎化工有限公司，由江西云维飞虎化工有限公司继续履行融资租赁合同，融资租赁合同的权利义务转移给江西云维飞虎化工有限公司；同意萍乡市飞虎炭黑有限公司的三个自然人股东李秋阳、王波、蒋旅的股权质押解除，但各相关当事方对融资租赁合同的担保责任保持不变。2014年6月23日，萍乡市飞虎炭黑有限公司的三个自然人股东李秋阳、王波、蒋旅已收到萍乡市工商行政管理局出具的《股权出质注销登记通知书》（萍）内股质登记注字[2014]第 00004号、（萍）内股质登记注字[2014]第 00005号、（萍）内股质登记注字[2014]第00006号。
萍乡市飞虎炭黑有限公司与江西云维飞虎化工有限公司于 2014年 7月 2日
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要签订协议，由江西云维飞虎化工有限公司向江西省海济租赁有限责任公司支付上述融资租赁合同的剩余应付款项 16,232,065.00元，同时萍乡市飞虎炭黑有限公司向江西云维飞虎化工有限公司支付同等金额的款项，该款项的支付冲减萍乡市飞虎炭黑有限公司对江西云维飞虎化工有限公司的债权，双方在 2014年 7月对此事项进行会计账务处理。
请评估报告使用者关注上述事项。
（八）截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司股权存在质权，质权发生日期为2014年1月28日，股权质押登记号是（萍）内股质登记设字[2014]第 00006号，质权人是萍乡市汇丰投资有限公司，出质金额 1000万元，担保债权 10000万元。2014年 6月 20日，萍乡市工商行政管理局《股权出质注销登记通知书》（萍）内股质登记注字[2014]00003号，注销了上述江西云维飞虎化工有限公司的股权质押事项。请评估报告使用者关注上述事项。
（九）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的 3000kw尾气发电厂装置的《电力业务许可证》，被许可人尚未变更为江西云维飞虎化工有限公司。本评估报告未考虑此事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注此事项。
（十）江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益的交易各方，应当考虑评估基准日至购买日（云南云维飞虎化工有限公司对江西云维飞虎化工有限公司实际控制日）之间江西云维飞虎化工有限公司的损益及资产负债变化对评估结论的影响。请资产评估报告使用者关注此事项。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 6月 30日出具了《承诺函》，评估基准日至购买日（云南云维飞虎化工有限公司对江西云维飞虎化工有限公司实际控制日）之间江西云维飞虎化工有限公司的损益及资产负债变化可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。
九、评估结论使用有效期：自评估基准日起一年内有效，即自 2014年 4月30日至2015年4月29日。
十、评估报告日：二零一四年七月十八日。
本评估结论是对评估基准日资产公允价值的反映。评估结论系根据本报告书所述依据、前提、方法、程序得出，评估结论只有在上述依据、前提存在的条件
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·摘要下，以及委托方和被评估企业所提供的所有原始文件及资料都是真实与合法的条件下成立。评估结果没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出价格等对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化、有关法规政策变化以及遇有自然力或其他不可抗力对资产价值的影响。
评估基准日后，报告使用有效期以内，资产数量发生变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整，若资产价值类型或价格标准发生变化，并对评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文萍乡市飞虎炭黑有限公司
拟以江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益
向云南云维飞虎化工有限公司增资项目
资产评估报告
北京亚超评报字（2014）第A053号
一、绪言
云南云维飞虎化工有限公司：
萍乡市飞虎炭黑有限公司:
北京亚超资产评估有限公司接受云南云维飞虎化工有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司的共同委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，本着独立、客观和公正的原则，按照公认的资产评估方法，采用资产基础法，执行必要的评估程序，对云南云维飞虎化工有限公司拟实施增资行为涉及的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益在2014年4月30日的市场价值进行了评估。委托方及被评估企业对所提供的评估资料及法律权属资料的客观性、真实性、合法性、准确性、完整性承担责任，并保证被评估资产的安全、完整。我们的责任是对委托评估资产在 2014年4月30日这一评估基准日的价值进行评定估算，并发表专业意见。
在评估过程中，亚超评估公司的评估人员对评估范围内的全部资产进行了必要的勘察核实，对委托方及被评估企业提供的评估资料进行了必要的验证审核，关注法律权属资料，实施了必要的资产评估程序。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
二、委托方、被评估企业和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况
本次资产评估的委托方是云南云维飞虎化工有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司，被评估企业是江西云维飞虎化工有限公司。本次资产评估报告的使用者为委托方、被评估企业及其股东、国有资产管理部门、法律法规规定的资产评估报告使用者。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文（一）委托方一基本情况
截止评估基准日，委托方云南云维飞虎化工有限公司的基本情况如下：
1、企业名称：云南云维飞虎化工有限公司（以下简称“云南云维飞虎”或“委托方”）。
2、工商登记注册号：530328000003206。
3、住所：沾益县盘江镇松林村。
4、法定代表人姓名：吕忠继。
5、注册资本：2000万元。
6、实收资本：2000万元。
7、公司类型：非自然人出资有限责任公司。
8、经营范围：炭黑类产品的销售（不含危险化学品）。（以上范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限经营活动）。
9、成立日期：2014年2月19日。
10、核准日期：2014年2月19日。
11、营业期限：2014年2月19日至2029年2月19日。
12、登记机关：曲靖市沾益县工商行政管理局。
（二）委托方二基本情况
截止评估基准日，委托方萍乡市飞虎炭黑有限公司的基本情况如下：
1、企业名称：萍乡市飞虎炭黑有限公司（以下简称“飞虎炭黑”或“委托方”）。
2、工商登记注册号：360301210000775。
3、住所：江西省萍乡市萍乡经济开发区工业园西区（上柳源管理处）。
4、法定代表人：李秋阳。
5、注册资本：9009万元。
6、实收资本：9009万元。
7、企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股）。
8、经营范围：炭黑生产、销售，化工原料（不含危险品）、橡胶制品、五金交电、建筑材料销售，非标设备制造安装,电子商务、进出口业务(上述项目国家法律法规有专项规定的从其规定）。
9、成立日期：2007年11月8日。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文10、核准登记日期：2013年3月27日。
11、营业期限：2007年11月8日至2027年11月7日。
12、登记机关：萍乡经济技术开发区工商行政管理局。
（三）被评估企业基本情况
本次资产评估的被评估企业是江西云维飞虎化工有限公司。
截止评估基准日，被评估企业的基本情况如下：
1．工商营业执照记载的情况：
（1）企业名称：江西云维飞虎化工有限公司（以下简称“江西云维飞虎”或“被评估企业”）。
（2）工商登记注册号：360301210016669。
（3）住所：萍乡市经济技术开发区工业园区。
（4）法定代表人：李秋阳。
（5）注册资本:13000万元。
（6）公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）。
（7）经营范围：炭黑生产、销售，化工原料生产（在安全生产许可证范围内），化工原料、橡胶制品销售，非标设备制造安装，进出口贸易。（上述项目国家法律法规有专项规定的从其规定）。
（8）成立日期：2014年1月13日。
（9）核准日期：2014年5月14日。
（10）营业期限：长期。
（11）登记机关：萍乡市工商行政管理局。
2．被评估企业股东
截止本报告日，根据公司章程记载，江西云维飞虎化工有限公司的股东如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例|
|萍乡市飞虎炭黑有限公司|13000|100%|

3．被评估企业历史沿革
江西云维飞虎化工有限公司系由萍乡市飞虎炭黑有限公司出资人民币 1000万
元组建的有限责任公司，成立于2014年1月13日，是后者的全资子公司。
萍乡市飞虎炭黑有限公司以向江西云维飞虎化工有限公司增资为目的，委托北
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文京中科华资产评估有限公司对其截止 2014年2月28日的全部固定资产、在建工程及无形资产进行评估。北京中科华资产评估有限公司于2014年4月20日出具的资产评估报告（报告编号：中科华评报字[2014]第045号）记载：固定资产评估价值 298,282,136.71元，在建工程评估价值 7,484,199.60元，无形资产评估价值55,094,228.50元，资产评估价值合计 360,860,564.81元。
大华会计师事务所验资报告大华验字[2014]000159号记载：截至 2014年 4月 25日止，江西云维飞虎化工有限公司已收到股东萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的实物资产、土地使用权、专利权、商标权及软件共计 360,860,564.81元，其中作为缴纳的新增注册资本（实收资本）120,000,000.00元，新增实收资本占新增注册资本的100%，其余240,860,564.81元作为对萍乡市飞虎炭黑有限公司的债务。
江西云维飞虎化工有限公司股东会于2014年5月10日决议通过变更注册资本为13000万元。江西云维飞虎化工有限公司的新公司章程于2014年5月12日签署，记载的公司注册资本为13000万元。
萍乡市工商行政管理局《准予变更登记通知书》（萍）登记内变字[2014]第 16539号，于 2014年 5月 14日准予江西云维飞虎化工有限公司变更注册资本为13000万元，并核发了新的营业执照。
4．被评估企业行政许可情况：
（1）排污许可证
飞虎炭黑《排放污染物许可证》记载的内容：
编号：（开）201309100030；
排污者名称：江西云维飞虎化工有限公司；
排污者地址：江西萍乡经济开发区工业园西区；
法定代表人：李秋阳；
许可排放污染物：废水、废气、噪声；
有效期：2013年9月10日至2014年9月10日；
发证机关：江西萍乡经济开发区环境保护局；
发证时间：2013年9月10日。
（2）安全生产许可证
飞虎炭黑《安全生产许可证》记载的内容：
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文编号：（赣）WH安许证字[2011]0659号
单位名称：江西云维飞虎化工有限公司；
主要负债人：李秋阳；
单位地址：江西萍乡市经济开发区工业园（上柳源管理处）；
经济类型：有限责任；
许可范围：炭黑、工业萘、洗油、脱酚油；
有效期：2012年11月29日至2014年9月19日；
发证机关：江西省安全生产监督管理局；
发证时间：2014年1月22日。
（3）全国工业产品生产许可证
单位名称：江西云维飞虎化工有限公司；
产品名称：工业奈（优等品、一等品、合格品）。
住所：萍乡经济技术开发区工业园西区；
证书编号：（赣）XK13－014－00035；
有效期至：2019年5月28日；
发证机关：江西省质量技术监督局；
发证时间：2014年5月29日。
（4）消防验收情况
萍乡市公安消防支队《建筑工程消防验收意见书》萍公消验字[2010]19号《关于飞虎炭黑循环经济项目消防验收合格的意见书》记载：萍乡市飞虎炭黑有限公司循环经济项目的炭黑生产线、尾气发电厂、中控室、炭黑仓库、油罐区、油泵房、化验室、维修车间等总建筑面积24880平方米，综合评定该工程合格。
（5）电力业务许可证
《电力业务许可证》记载的内容：
许可证编号：1052013－00182；
登记名称：萍乡市飞虎炭黑有限公司；
住所：江西萍乡市经济开发区工业园西区（上柳源管理处）；
法定代表人：李秋阳；
许可类别：发电类；
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文有效期：自2013年4月16日至2033年4月15日；
发证机关：国家电力监管委员会；
发证日期：2013年4月16日。
《电力业务许可证》记载的被许可人尚未变更为江西云维飞虎化工有限公司。
（6）取水许可证
江西云维飞虎化工有限公司无取水许可证，生产用水由萍乡经济开发区上柳源管理处集中式供水站提供。
5．被评估企业近三年资产负债基本情况
江西云维飞虎近三年的资产负债基本情况如下表：
单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|资产项目|2012年|2013年|2014年4月|
|流动资产|||7,374.75|
|非流动资产|||34,640.11|
|其中：固定资产|||28,340.19|
|无形资产|||5,472.69|
|资产总额|||42,014.85|
|流动负债|||28,906.46|
|非流动负债||||
|负债合计|||28,906.46|
|净资产（所有者权益）|||13,108.39|

6．被评估企业近三年生产经营基本情况
江西云维飞虎近三年的经营基本情况如下表：
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年1－4月|
|营业收入|||4,366.57|
|营业成本|||3,803.98|
|营业利润|||40.08|
|利润总额|||40.08|
|净利润|||108.39|

（四）委托方与被评估企业的关系
萍乡市飞虎炭黑有限公司拟以其全资子公司江西云维飞虎化工有限公司的股
东全部权益向云南云维飞虎化工有限公司增资。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文（五）委托方以外的其他评估报告使用者
委托方以外的其他评估报告使用者有：被评估企业及其股东、国有资产管理部门、法律法规规定的资产评估报告使用者。
三、评估目的
云南云维飞虎化工有限公司是由云南云维股份有限公司、云南大为制焦有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司三方共同出资成立的企业。
云南云维股份有限公司（甲方）、云南大为制焦有限公司（乙方）、萍乡市飞虎炭黑有限公司（丙方）三方于2014年2月10日签订了《炭黑生产与煤焦油粗加工等项目的合作框架协议》，丙方设立全资子公司江西云维飞虎化工有限公司，并将其拥有的2×2.5万吨/年炭黑生产线、10万吨/年煤焦油加工装置、3000KW尾气发电装置、办公楼及设施、公用设施、市场品牌、专利技术、200亩土地使用权注入江西云维飞虎化工有限公司，丙方以其在江西云维飞虎化工有限公司100%股权价值对云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
《云南云维飞虎化工有限公司 2014年第二次临时股东会会议决议》，于 2014年6月18日审议通过《关于公司各股东对公司进行增资的议案》，云南云维股份有限公司以现金、云南大为制焦有限公司以土地使用权及房屋和现金、萍乡市飞虎炭黑有限公司以所持有的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益对云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
萍乡市飞虎炭黑有限公司股东会于2014年3月12日通过决议：同意以所持有的江西云维飞虎化工有限公司100%股权作为资本，向云南云维飞虎化工有限公司进行增资。
萍乡市飞虎炭黑有限公司拟以所持有的江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益向云南云维飞虎化工有限公司增资，本次资产评估的目的是为增资交易各方提供江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益的价值参考依据。
四、评估对象及评估范围
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）评估对象
评估对象是萍乡市飞虎炭黑有限公司持有的江西云维飞虎化工有限公司的股
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文东全部权益，与委托评估的评估对象一致。
（二）评估范围
评估范围是江西云维飞虎化工有限公司的全部资产和负债，与委托评估的评估范围一致。经大华会计师事务所专项审计、被评估企业申报，截止评估基准日 2014年4月30日，江西云维飞虎化工有限公司的资产负债账面值如下：
|||
|-|-|
|资产负债项目|账面值（人民币元）|
|货币资金|9,786,593.85|
|交易性金融资产|-|
|应收票据|661,770.00|
|应收账款|28,203,279.77|
|预付款项|2,318,915.30|
|应收利息|-|
|应收股利|-|
|其他应收款|167,160.73|
|存货|32,609,764.48|
|一年内到期的非流动资产|-|
|其他流动资产|-|
|流动资产合计|73,747,484.13|
|可供出售金融资产|-|
|持有至到期投资|-|
|长期应收款|-|
|长期股权投资|-|
|投资性房地产|-|
|固定资产|283,401,928.07|
|在建工程|7,484,199.60|
|工程物资|-|
|固定资产清理|-|
|生产性生物资产|-|
|油气资产|-|
|无形资产|54,726,855.12|
|开发支出|-|
|商誉|-|
|长期待摊费用|-|
|递延所得税资产|788,067.79|
|其他非流动资产|-|
|非流动资产合计|346,401,050.58|
|资产总计|420,148,534.71|
|短期借款|-|
|交易性金融负债|-|
|应付票据|19,000,000.00|
|应付账款|31,028,717.62|
|预收款项|3,594,997.20|
|应付职工薪酬|944,891.00|

北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文
|||
|-|-|
|应交税费|-55,112.71|
|应付利息|-|
|应付股利|-|
|其他应付款|234,551,137.95|
|一年内到期的非流动负债|-|
|其他流动负债|-|
|流动负债合计|289,064,631.06|
|长期借款||
|应付债券||
|长期应付款||
|专项应付款||
|预计负债||
|递延所得税负债||
|其他非流动负债||
|非流动负债合计||
|负债合计|289,064,631.06|
|所有者权益（或股东权益）：||
|实收资本（或股本）|130,000,000.00|
|资本公积||
|减：库存股||
|专项储备||
|盈余公积||
|未分配利润|1,083,903.65|
|股东权益合计|131,083,903.65|
|负债及股东权益合计|420,148,534.71|

以上资产负债表经大华会计师事务所审计确定（审计报告编号为：大华审字[2014]005722号）。经审计机构审定的、被评估企业申报的资产和负债是本次资产评估的基础。
（三）重大资产基本情况
江西云维飞虎化工有限公司的固定资产和无形资产是经北京中科华资产评估有限公司评估（评估报告编号：中科华评报字[2014]第045号），经大华会计师事务所验资后（验资报告编号：大华验字[2014]000159号），由萍乡市飞虎炭黑有限公司注入的。
1、固定资产基本情况
江西云维飞虎化工有限公司10万吨/年煤焦油加工生产线主要是由华东煤矸石发电技术调试中心设计和承建，承包合同的签订时间为 2008年 1月 18日，2009年9月建成。
江西云维飞虎化工有限公司有两条2.5万吨/年炭黑生产线。2.5万吨/年硬质炭
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文黑生产线由中橡集团炭黑工业研究设计院设计、采购、建造总承包承建，2007年 12月 8日签订总承包合同，2009年 5月 8日竣工。2.5万吨/年软质炭黑生产线由中橡集团炭黑工业研究设计院设计、采购、建造总承包承建，2010年 3月 6日签订总承包合同，2010年12月28日竣工。2.5万吨/年软质炭黑生产线双炉头技改项目由中橡集团炭黑工业研究设计院设计、采购、建造总承包承建，2012年11月18日签订总承包合同，2013年4月30日竣工。
江西云维飞虎化工有限公司 3000KW炭黑尾气综合利用发电工程由华东煤矸石发电技术调试中心总承包承建，承包合同的签订时间为2008年1月18日，2009年9月建成。
截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司的固定资产账面原值合计 285,834,841.77元，账面净值合计 283,401,928.07元；固定资产使用状况正常，可以满足生产需要。
2、土地使用权基本情况
截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司拥有土地使用权4宗，原始入账价值合计 45,825,228.50元，账面值合计 45,659,164.12元；上述固定资产均处于这4宗土地使用权范围之内。4宗土地使用权的基本情况如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|土地权证编号|土地位置|用地性质|土地用途|终止日期|开发程度|面积(m2)|原始入账价值|账面价值|
|1|萍 国 用(2014) 第117209号|开发区上柳源管理处|出让|工业|2058/8/11|五通一平|38,469.50|13,209,656.91|13,160,182.54|
|2|萍 国 用(2014) 第117208号|开发区上柳源管理处|出让|工业|2058/8/11|五通一平|28,197.20|9,682,354.54|9,646,091.04|
|3|萍 国 用(2014) 第117210号|开发区工业园西区|出让|工业|2061/7/24|五通一平|6,914.00|2,374,129.32|2,365,813.63|
|4|萍 国 用(2014) 第117211号|开发区工业园西区|出让|工业|2061/7/24|五通一平|59,872.70|20,559,087.73|20,487,076.91|
|5|合 计||||||133,453.40|45,825,228.50|45,659,164.12|

3、其他无形资产基本情况
截止评估基准日，与江西云维飞虎化工有限公司的固定资产及生产经营相关的8项实用新型专利权和1项注册商标权的基本情况如下：
（1）实用新型专利权
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文江西云维飞虎化工有限公司的《实用新型专利证书》有8个，所记载的内容如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|实用新型名称|证书号|专利号|授权公告日|
|1|一种废气处理设备和装置|第1816658号|ZL 2010 2 0597869.6|2011年6月8日|
|2|一种废水处理装置|第1932922号|ZL 2011 2 0002813.6|2011年9月14日|
|3|一种酚钠盐处理装置|第1959005号|ZL 2011 2 0002725.6|2011年10月5日|
|4|一种炭黑生产系统|第1959740号|ZL 2011 2 0002716.7|2011年10月5日|
|5|一种适用煤焦油原料的硬质炭黑反应炉|第3009378号|ZL 2012 2 0707729.9|2013年7月3日|
|6|一种新型硬质炭黑反应炉|第3010461号|ZL 2012 2 0707680.7|2013年7月3日|
|7|一种管式气体搅拌器|第3009215号|ZL 2012 2 0707813.0|2013年7月3日|
|8|一种管式冷凝器|第3009871号|ZL 2012 2 0707686.4|2013年7月3日|

截止评估基准日，以上8个《实用新型专利证书》所记载的专利权人均为萍乡市飞虎炭黑有限公司，未变更为江西云维飞虎化工有限公司。
截止评估基准日，上述 8项实用新型专利权的原始入账价值合计 9,089,635.10元，账面值合计8,889,387.29元。
（2）注册商标
《商标注册证》记载的内容是：
证号：第6751612号。
注册商标名称：安稳。
核定使用商品（第 1类）：工业用炭黑；萘；苯酚；橡胶化学增强剂；工业用苯酚。
注册人：萍乡市飞虎炭黑有限公司。
注册地址：江西萍乡经济开发区工业园西区（上柳源管理处）。
注册有效期：自公元2010年5月21日至2020年5月20日。
截止评估基准日，该项注册商标权的注册人未变更为江西云维飞虎化工有限公司。
截止评估基准日，该项注册商标权无账面值。
（四）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
被评估企业申报的账面记录的无形资产是土地使用权和商标权、专利权，基
本情况见上述。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文被评估企业未申报账面未记录的无形资产，评估人员也未发现被评估企业存在账面未记录的无形资产。
（五）企业申报的表外资产情况
被评估企业未申报表外资；评估人员也未发现评估范围内存在表外资产。
（六）引用其他机构报告情况
本评估报告未引用其他机构报告。
五、价值类型及其定义
根据国有资产管理与评估的有关法规，遵循独立、客观、公正和科学的原则及其他一般公认的评估原则，我们对评估范围内的资产进行了必要的核查，查阅了有关文件及技术资料，实施了必要的评估程序。
在此基础上，考虑价值类型与评估假设的相关性，根据评估目的、市场条件、评估对象自身条件的影响等因素，确定资产评估的价值类型为：市场价值。
市场价值的内涵：市场价值是指自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
六、评估基准日
本次资产评估基准日为 2014年4月30日。
该基准日为被评估企业会计结算日，有利于资产的清查；该基准日距经济行为实际开始运行日最近，能良好地反映资产状况，符合本次评估目的。经委托方和被评估企业协商，共同确定该日期为评估基准日。
该基准日前后两个月内，人民币存贷款利率无变动，汇率和国内物价指数平稳，国家政策或行业政策无大变动，国际国内政治经济形势基本稳定。
本次评估中采用的价格标准均为评估基准日正在执行或有效的价格标准。
七、评估依据
（一）行为依据
1、云南云维股份有限公司、云南大为制焦有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司三方于2014年2月10日签订的《炭黑生产与煤焦油粗加工等项目的合作框架协议》。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文2、《云南云维飞虎化工有限公司 2014年第二次临时股东会会议决议》（2014年6月18日）。
3、萍乡市飞虎炭黑有限公司2014年3月12日股东会决议。
4、云南云维飞虎化工有限公司、萍乡市飞虎炭黑有限公司与北京亚超资产评估有限公司签订的《资产评估业务约定书》北京亚超评约字（2014）第A053号。
（二）法规依据
1、《中华人民共和国企业国有资产法》。
2、国务院1991年91号令《国有资产评估管理办法》。
3、《中华人民共和国公司法》。
4、中华人民共和国国务院令第378号《企业国有资产监督管理暂行条例》。
5、国务院国有资产监督管理委员会令第 12号《企业国有资产评估管理暂行办法》。
6、国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第3号《企业国有产权转让管理暂行办法》。
7、国务院国有资产监督管理委员会文件国资委产权[2006]274号《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》。
8、中国证券监督管理委员会令第 40号《上市公司信息披露管理办法》。
9、国资产权〔2009〕941号《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》。
10、国资发产权〔2013〕64号《企业国有资产评估项目备案工作指引》。
11、其他与资产评估有关的法律法规。
（三）准则依据
1、财政部《资产评估准则—基本准则》、《资产评估职业道德准则—基本准则》。
2、中国资产评估协会《资产评估职业道德准则—独立性》。
3、中国资产评估协会《资产评估准则—评估报告》、《资产评估准则—评估程序》、《资产评估准则—业务约定书》、《资产评估准则—工作底稿》、《资产评估准则—企业价值》、《资产评估准则—机器设备》、《资产评估准则—不动产》、《资产评估准则—无形资产》和《资产评估价值类型指导意见》。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文4、中国资产评估协会《评估机构业务质量控制指南》。
5、中国资产评估协会《企业国有资产评估报告指南》。
6、中国资产评估协会《专利资产评估指导意见》。
7、中国资产评估协会《商标资产评估指导意见》。
8、中国注册会计师协会《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》。
（四）产权依据
1、江西云维飞虎化工有限公司的公司章程。
2、江西云维飞虎化工有限公司的企业法人营业执照。
3、江西云维飞虎化工有限公司的《国有土地使用证》。
4、江西云维飞虎化工有限公司提供的《机动车辆行驶证》。
5、江西云维飞虎化工有限公司提供的机器设备购置发票。
（五）取价依据
1、国家统计局公布的经济统计数据及炭黑行业统计资料及其他有关资料。
2、同花顺iFinD发布的炭黑行业统计资料及其他有关资料。
3、《资产评估常用方法与参数手册》（杨志明、吕发钦主编，机械工业出版社，2011年11月）。
4、住房城乡建设部财政部《建筑安装工程费用项目组成》；
5、《全国统一建筑安装工程工期定额》。
6、《关于调整江西省建设工程费用定额项目的通知》（赣建价[2012]3号）。
7、江西云维飞虎化工有限公司机器设备购置发票。
8、评估人员收集的其他有关价格资料。
（六）其他依据
1、江西云维飞虎化工有限公司申报的《资产评估申报明细表》。
2、江西云维飞虎化工有限公司提供的资产购建合同、结算资料、竣工决算报告、会计凭证、其他相关资料。
3、江西云维飞虎化工有限公司专项审计报告。
4、评估人员实地勘查、调查、收集的资料及相关记录。
八、评估方法
（一）评估基本方法及评估方法选择
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法。《资产评估准则—企业价值》要求，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法（资产基础法）三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
1、市场法
企业价值评估的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。
未能收集到可比的市场交易案例，未查询到可比的上市公司，不具备采用市场法评估的基本条件；本次评估不采用市场法。
2、收益法
资产评估中的收益法，是指通过将资产预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。收益法中常用的两种具体方法是收益资本化法和未来收益折现法。收益法从资产预期获利能力的角度评价资产，符合对资产的基本定义，从理论上讲，收益法的评估结论具有较好的可靠性和说服力。
收益法的基本计算公式如下：
n
P[R(1r)i]
i
i1
P——评估价值
R——第 i年的现金流量
i
i——收益期内第i年
r——折现率
n——收益期限。
被评估企业的母公司萍乡市飞虎炭黑有限公司不能提供近三年来的生产经营资料、成本核算资料及未来的生产经营预测资料；不具备采用收益法评估的基本条件，本次评估不采用收益法。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文3、资产基础法
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法的基本计算公式为：
净资产（所有者权益）评估价值＝各单项资产评估价值之和－各项负债评估价值之和。
江西云维飞虎化工有限公司申报了评估基准日的《资产评估申报明细表》，具备采用资产基础法的基本条件，本次评估采用资产基础法。
（二）评估的具体方法
按照国家有关法律、法规及资产评估操作规范的要求，根据不同的资产类型，分别采用不同的方法进行评估。
具体评估方法如下：
纳入本次评估范围的资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产等；纳入本次评估范围的负债包括应付票据、应付账款、预付款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。
1、货币资金：根据盘点、函证、查证银行对账单及账本等方法对企业申报数进行清查核实确认，并以清查核实值作为评估值。
2、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款：通过函证、查证等方法清查核实，通过分析欠款单位的资信、债权账龄，考虑坏账损失后，确定评估值。
其中，对于有充分理由相信全部都能收回的，按全部应收款额确定评估值；
对于符合有关管理制度规定应予核销的或有确凿根据表明无法收回的，按零值确定评估值；对于很可能收不回的款项，估计出这部分可能收不回的款项，再从这部分应收账款数额中扣除得到评估值。各种情况确定的评估值汇总得出应收款项的评估价值。
3、存货
根据企业申报的各类存货明细项目及有关会计资料，在明细账、总账、会计报表核对相符的基础上，进行抽查盘点或全部盘点，核实并调整账实不符存
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文货项目，以盘点结果确认存货实物数量。煤焦油、产成品以市场价格确定评估值，在产品、原材料以账面成本确定为评估值。
4、固定资产：
纳入评估范围的固定资产包括房屋建筑物类和机器设备类。
⑴机器设备、电子设备评估方法
采用成本法。成本法基本计算公式为：
资产评估值＝重置成本×成新率。
①确定重置成本
机器设备、电子设备的重置成本包括购建设备所发生的必要的、合理的直接成本费用、间接成本费用和因资金占用所发生的资金成本。设备的直接成本包括：设备购置价，即购买或建造设备所发生的费用，运杂费，安装调试费。
机器设备、电子设备重置成本的评估计算公式为：
机器设备、电子设备重置成本＝G1＋G2＋G3＋G4
其中：G1─设备购置或建造价格
G2─运杂费
G3─安装调试费
G4─资金成本
对于能够查询到评估基准日市场价格的国产设备，以此价格再加上运杂费和安装调试费来确定其重置全价。
对于无法从市场获得价格的国产设备，向设备原生产厂或代理公司进行电话查询，或通过查阅“机电产品报价手册”等所列价格，加运杂费、安装调试费来确定设备的重置全价。
②确定成新率
技术鉴定法：此方法主要适用于价值较高、使用环境特殊的重要设备。
使用年限法：此方法通常用于数量多、价值低的设备，也可用于价值高、但运行环境及维护保养都比较正常的设备。成新率＝(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100%
对于超期服役的设备，如尚能发挥功能，按现场勘查情况确定成新率。
③确定评估值，将重置全价与成新率相乘，计算得出评估值。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文对于已经更新换代、无法确定其重置全价的电子设备，评估人员采用现行市价法进行评估，按照二手市场的类似设备的现行市价，综合比较确定其评估值。
⑵车辆评估方法
对于在现行市场上正常销售的运输车辆，采用成本法评估，基本计算公式为：
评估值＝重置全价×综合成新率
运输车辆重置全价由购置价、车辆购置税和其它合理费用（如验车费、牌照费、手续费等）三部分构成。购置价参照同类车型评估基准日最新交易的市场价格确定。
车辆重置价值的评估计算公式为：
重置价值＝车辆市场价格×（1＋10%÷1.17）＋其他合理费用
运输车辆成新率主要根据国家经贸委、国家计委、国家环保总局等有关部门于 1997年 7月 15日颁布的汽车报废标准及以上各局于 2000年 12月 21日发布的《关于调整汽车报废标准若干规定的通知》的规定，结合运输车辆的可行驶里程、已行驶里程，确定车辆行驶里程成新率；然后根据可行驶年限、已行驶年限确定使用年限成新率；按照两者孰低的原则，取两者中较低者作为该车辆的理论成新率；理论成新率结合现场勘察成新率综合确定委估车辆的综合成新率。
对于已经更新换代的运输车辆，由于无法确定重置全价，评估人员采用现行市价法进行评估，按照二手市场的类似车辆的现行市价，综合比较确定其评估值。
⑶房屋建（构）筑物评估方法
本次评估中，房屋建筑物类资产的评估方法重置成本法。计算公式为：评估值＝重置成本×成新率
重置成本＝建筑安装工程费＋前期费用及其他费用＋资金成本
其中：建筑安装工程费＝根据预（结）算调整得出
前期费用及其他费用＝建筑安装工程费×前期及其他费用率
资金成本＝(建筑安装工程费＋前期及其他费用)×1/2×合理建
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文设工期×评估基准日固定资产贷款利率)
①建筑安装工程费的确定
重置成本的测算，即根据对建（构）筑物现场勘查中掌握的基本情况，再将评估的建（构）筑物按结构特征分类，分为钢筋混凝土框架结构、半地下结构、钢筋混凝土预制排架结构、砖混结构、钢筋混凝土构筑物、砖构筑物等。
对于近期建成的建（构）筑物，由于建筑图纸及竣工决算、施工合同等技术经济文件资料较为齐全，可以通过分析判断这些造价文件的合理性、完整性及明细构成，把不体现正常公平市场交易的因素剔除，补充进正常规定应发生的项目,整理成为建造日的合理建安造价，再通过调整建造日到评估基准日之间定额计费差异、人工工日价格、机械台班价格及主要材料价格之间的差异，调整成为基准日的建安造价，以上方法即预决算调整法。
对于无法取得预决算资料的建（构）筑物，选取当地典型建（构）筑物，根据施工图、设计变更和工程结算以评估时点的公允市价，依据云南省建设厅颁发的关于建筑安装工程所执行的相关文件及基础定额计算出建筑安装工程的直接费，并按评估基准日当地建筑材料的市场价格和云南省建设厅关于建筑安装工程的调价办法计算出材料价差，再套用相应的文件计取直接费、综合费及税金，计算得出典型建（构）筑物的建筑安装工程单位平方米造价，以典型建（构）筑物的建筑安装工程单位平方米造价作为拟评估房屋建筑物的单位平方米造价。
②前期及其它费用（现行标准计算的各项间接成本）的确定
对照相关文件规定进行核实、测算。本次评估考虑的前期费为勘查设计费、监理费、建设单位管理费等，其他费用，根据实际情况综合考虑环评费、测绘费等。
③资金成本的确定
房屋建筑工程建设周期较长，投入资金量大，需按同期银行贷款利率计算资金成本。
资金成本＝（建筑安装工程费＋前期及其他费用）×（1/2×合理建设工期×评估基准日固定资产贷款利率）
合理建设工期根据《建筑安装工程工期定额》及有关行业文件、规定确定。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文建设工期以月为单位。假定工程款在建设期内均匀支付。
建（构）筑物重置成本＝建筑安装工程费＋前期及其他费用＋资金成本④建（构）筑物成新率的确定
房屋建筑采用年限成新率和现场勘察成新率相结合综合确定成新率。
根据房屋建筑物承重结构、围护结构、装修状况的实际使用、维修、保养等状况评定各部分鉴定分值，确定完好成新率，同时用理论成新率予以调整。
将影响房屋建筑物的主要因素按结构、装修和设施分成三项，参照建设部《房屋新旧程度鉴定标准》，根据对房屋的实地勘察、询问房屋的历史情况，结合现场实际勘察记录评估各分项完好分值，同时根据“不同结构类型建筑物损耗率的评分修正系数”计算完好成新率。
完好成新率=结构部分合计得分×G+装饰部分合计得分×S+设施部分合计得分×B
其中：G---结构部分的评分修正系数；
S---装饰部分的评分修正系数；
B---设施部分的评分修正系数；
理论成新率=（1-已使用年限/耐用年限）×100%
=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
综合成新率=勘查成新率×60%+理论成新率×40%
对于主要的、结构较复杂建筑的成新率主要依据建设部《房屋完损等级评定标准》、建筑行业现行的各专业设计规范及工程技术人员的现场勘验与房屋成新率评定中的历史经验，评定建筑物在结构、功能、设施等方面的完善度与安全度，再考虑其经济寿命，综合得出成新率。对于一般的、结构相近的、数量较多建筑的成新率确定采用使用年限法，分别按委估建筑的已使用年限和尚可使用年限计算出成新率。
⑤建（构）筑物评估价值的确定
建筑物评估价值＝建筑物重置成本×成新率
5、在建工程
根据工程合同、工程结算、付款情况和发票等工程资料，结合工程的形象进度确定评估价值。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文6、无形资产
被评估企业的无形资产包括土地使用权、专利权、商标权。
（1）土地使用权
根据企业提供的资料及评估人员现场勘查、调查、收集的有关资料，结合土地使用权的用途、区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本次评估采用市场法和基准地价系数修正法对土地使用权进行评估。
市场比较法是土地估价方法中最重要、最常用的基本方法之一。市场比较法的基本含义是：在求取一宗待评估土地的价格时，根据替代原则，将待估土地与在较近时期内已经发生交易的类似土地交易实例进行对照比较、并根据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别，修正得出待估土地在评估基准日地价的方法。市场比较法的基本公式：
V＝VB×A×B×D×E
式中：V——待估宗地价格；
VB——比较实例价格；
A——待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数
B——待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数；
D——待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数；
E——待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数。
市场比较法主要用于地产市场发达，有充足的具有替代性的土地交易实例的地区。
基准地价系数修正法的定义：基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，就待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地在估价期日价格的方法。采用基准地价系数修正法进行土地估价的基本公式如下：
V＝V1b×(1±∑Ki)×Kj
式中：V——土地价格；
V1b——某一用途土地在某一土地级上的基准地价；
∑Ki——宗地地价修正系数；
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文Kj——估价期日、容积率、土地使用年期等其他修正系数。
（2）专利权和商标权
被评估企业的8项实用新型专利权应用于煤焦油加工生产和炭黑生产，共同为企业生产发挥了减少固定资产投资、提高生产效率和产品质量、降低能耗和物料消耗、减少废气排放量和减少废水处理量、节约生产成本和环保成本、提高经济效益和环保效益的作用，各项实用新型专利权产生的收益无法单独区分，故将企业的8项实用新型专利权作为一个专利资产组合，采用收益分成法进行评估。
企业的市场占有率低，经分析企业的1项商标权（安稳牌炭黑）不能产生超额收益，不评估。
6、负债：根据中华人民共和国财政部2006年颁布的《企业会计准则》及相关法规，对负债采用的评估方法是查证核实，工作程序如下：
⑴核对清查评估明细表与报表、总账、明细账是否一致；
⑵逐项核实负债是否客观存在；
⑶抽查记账凭证及附件，以推断其余额的可靠性；
⑷如果存在不应在本科目核算的负债，评估人员将余额调整至其他相关科目。
九、评估程序实施过程和情况
根据企业国有资产评估的有关规定及相关法律法规和会计核算的一般原则，按照资产评估业务约定书约定的事项，亚超评估公司对江西云维飞虎化工有限公司的资产负债进行了必要的核查并实施了对资产的实地察看与核对；对委托方及被评估企业提供的法律权属资料进行了必要的查验并收集了相关的产权证明文件复印件；
对会计记录及相关资料进行了验证审核；进行了必要的市场调查和资产价格查询；
实施了其他有必要的资产评估程序。资产评估的工作过程如下：
（一）接受委托及准备阶段
1、亚超评估公司接受委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，亚超评估公司根据项目特点确定了参加本项目的评估人员及项目负责人；与委托方相关人员就本次资产评估的评估目的、评估对象、评估范围、评估基准日、委托评估资产的
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文主要特点等关键问题进行了认真讨论；拟定了评估计划。
2、根据委托评估资产特点，有针对性地布置评估申报明细表及相关资料准备工作，于 2014年 5月 20日至 5月 29日对云南云维飞虎参与资产评估的配合人员进行了培训，指导各有关人员填写资产评估申报明细表。
3、评估计划及工作分工
依据资产评估对象的特点，项目负责人有针对性地制定了评估工作计划，全体评估人员分为固定资产和在建工程组、无形资产组、其他资产负债及综合组三个评估小组开展评估工作，对纳入本次评估范围的各项资产及负债进行评估工作。
4、评估资料的准备
收集和整理被评估企业的基本资料；收集并核实待评估资产的产权文件；开展市场调查，收集和整理待评估资产的市场交易价格信息，收集被评估企业所属行业的背景资料及市场资料。
（二）现场清查阶段
1、评估对象真实性和合法性的查证
固定资产，现场核实房屋建筑物、构筑物和机器设备的基本情况，并填写资产调查表，由被评估企业对清查核实情况进行确认。
存货，现场对原材料、产成品（库存商品）进行盘点，核实实物数量，由被评估企业对盘点情况进行确认。
2、现场调查
由被评估企业的相关人员陪同，评估人员于 2014年 5月 20日至 5月 29日对被评估企业的实物资产进行实地调查并作了相关记录，对被评估企业的债权债务通过抽查会计凭证及函证进行核实。
3、价值构成调查
根据各类资产的特点，通过分析复核历史数据的方式验证其账面值构成的合理性和合规性。核查存货、固定资产和无形资产明细项及组成项目，核查其账面值的准确性，核查固定资产的使用情况及成新率，核查在建工程的进度情况并关注其功能先进性情况。核查债权和债务账面值的完整和准确性，并查阅了有关会计凭证和会计账簿等。
被评估资产重置成本调查分析及评估方法：对被评估资产的现行市场价值进行
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文全面调查和分析，确定以资产基础法评估资产价值。
（三）评定估算及综合处理阶段
1、云南云维飞虎申报了评估基准日的《资产评估申报明细表》，评估范围内的各项资产正常使用，本次评估采用资产基础法。
2、评估结果的确定。依据评估人员在评估现场调查的结论以及必要的市场调查，测算委托评估资产的市场价值或重置成本、成新率和评估值。
3、评估结果的分析和评估报告的撰写。
按照亚超评估公司规范化要求，由项目负责人和评估师编制相关资产的评估说明。评估结果及相关资产评估说明按公司规定程序进行三级复核，即首先由项目现场负责人审核后提交项目负责人审核，项目负责人审核后再提交项目复核人审核，全部审核意见反馈回项目组，项目组在此基础上作进一步的修订，最后由项目组完成并提交报告。
十、评估假设
本评估报告书是基于以下重要假设及限制条件进行的，当以下重要假设及限制条件不能实现或发生较大变化，评估结论不成立：
（一）一般假设
1、本评估报告遵循企业持续经营的假设，相应地确定评估方法、参数和依据。
2、除非另有说明，假设企业完全遵守所有的有关法律和法规。
3、假设企业提供的财务资料所采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。
4、委托方及被评估企业提供的资料客观、真实、合法、完整、有效。
5、影响被评估企业经营的国家现行法律、法规、宏观经济政策无重大变化，宏观经济形势不出现重大变化。
6、国家现行的银行利率、汇率、税收政策等无重大改变。
7、云南省地方各级政府的有关法规不违背国家的相关法律法规。
8、没有考虑不可抗力和不可预见因素对资产价格的影响。
9、没有考虑发生产权变动时特殊的交易方可能追加付出价格对评估价值的影响。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文10、被评估企业经营合法、合规、安全进行。
（二）特别假设
1、假设萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的各生产线的建设程序、设计和建设标准、建筑施工管理、环境保护设施及措施、生产经营及会计核算等符合国家有关法律法规的规定和要求。
2、假设江西云维飞虎化工有限公司土地使用权及其土地使用权证书的取得程序符合国家相关法律法规的规定。
3、假设江西云维飞虎化工有限公司的房屋建筑物能够取得房屋所有权证书。
4、假设江西云维飞虎化工有限公司的工商登记程序符合国家相关法律法规的规定。
十一、评估结论
根据国家有关资产评估及企业价值评估的规定，本着独立、客观、公正的原则，按照公认的资产评估方法，评估机构对江西云维飞虎化工有限公司纳入评估范围的资产和负债进行了评估。在评估过程中，评估人员对被评估企业进行了资产清查，对企业提供的法律性文件、会计记录及其他相关资料进行了验证审核，期间还进行了必要的专题调查与询证；在此基础上采用资产基础法对江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益在评估基准日所表现的市场价值进行了评估。本次评估采用的价值类型为市场价值。
江西云维飞虎化工有限公司在评估基准日 2014年 4月 30日持续经营的前提下，纳入评估范围的资产账面值合计42,014.85万元，负债账面值合计28,906.46万元，净资产（所有者权益）13,108.39万元。采用资产基础法评估的结论是：资产评估价值合计40,995.69万元，负债评估价值合计28,906.46万元，净资产（所有者权益）评估价值 12,089.23万元，评估变动-1,019.16万元，变动率-7.77%。评估汇总情况见下表：
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|资产负债项目|账面值|评估价值|变动值|变动率％|
|1|流动资产|7,374.75|7,725.18|350.43|4.75|
|2|非流动资产|34,640.11|33,270.51|-1,369.60|-3.95|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-|-|
|4|持有至到期投资|-|-|-|-|

北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|5|长期应收款|-|-|-|-|
|6|长期股权投资|-|-|-|-|
|7|投资性房地产|-|-|-|-|
|8|固定资产|28,340.19|26,997.57|-1,342.62|-4.74|
|9|在建工程|748.42|743.26|-5.16|-0.69|
|10|工程物资|-|-|-|-|
|11|固定资产清理|-|-|-|-|
|12|生产性生物资产|-|-|-|-|
|13|油气资产|-|-|-|-|
|14|无形资产|5,472.69|5,529.68|56.99|1.04|
|15|开发支出|-|-|-|-|
|16|商誉|-|-|-|-|
|17|长期待摊费用|-|-|-|-|
|18|递延所得税资产|78.81|-|-78.81|-100.00|
|19|其他非流动资产|-|-|-|-|
|20|资产总计|42,014.85|40,995.69|-1,019.16|-2.43|
|21|流动负债|28,906.46|28,906.46|-|-|
|22|非流动负债|-|-|-|-|
|23|负债合计|28,906.46|28,906.46|-|-|
|24|净资产（所有者权益）|13,108.39|12,089.23|-1,019.16|-7.77|

评估变动的主要原因是：（1）应收账款评估变动 313.37万元，原因是会计计提的坏账准备评估值为零；（2）存货评估变动35.21万元，原因是煤焦油的账面成本低于市场价格；（3）固定资产评估变动-1,342.62万元；（4）无形资产评估变动56.99万元，其中土地使用权评估变动 88.27万元，实用新型专利权评估变动-31.28万元；（5）递延所得税资产评估变动-78.81万元，与应收账款评估变动相对应。
根据经济行为各方达成的《炭黑生产与煤焦油粗加工等项目的合作框架协议》，本次评估不考虑流动性对评估结论的影响。
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项：
（一）本报告提出的评估结果在很大程度上依赖于委托方及被评估企业提供的资料。
（二）本报告所称“评估价值”是依据所评估的资产现有用途不变、持续经营和在评估基准日所表现的特定经济环境前提下，根据公开市场原则确定的现行公允
市价，评估结果是对被评估资产价值在2014年4月30日这一基准日的客观公允反
映。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文（三）本报告中，我们的责任是对评估对象于评估基准日之市场公允价值进行估算并发表专业意见，对评估对象的法律权属不发表意见，也不作确认或保证。我们对委托方和被评估企业提供的有关评估对象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验，并有责任对查验的情况予以披露。但本报告所依据的权属资料之客观性、真实性、合法性、准确性和完整性由委托方和被评估企业负责。
（四）本评估报告未考虑资产评估增减值所涉及的税务问题对评估结论的影响。
（五）本评估报告未考虑股权交易所涉及的税务问题对评估结论的影响。
（六）本次资产评估中，对于机器设备类固定资产重置成本的评估，本着尊重历史的原则处理。
（七）江西云维飞虎化工有限公司注册资本基本情况及固定资产、无形资产基本情况
1、江西云维飞虎化工有限公司系由萍乡市飞虎炭黑有限公司出资人民币 1000万元组建的有限责任公司，成立于2014年1月13日，是后者的全资子公司。
2、萍乡市飞虎炭黑有限公司以向江西云维飞虎化工有限公司增资为目的，委托北京中科华资产评估有限公司对其截止2014年2月28日的全部固定资产、在建工程及无形资产进行评估。北京中科华资产评估有限公司于 2014年4月20日出具的资产评估报告（报告编号：中科华评报字[2014]第045号）记载：固定资产评估价值 298,282,136.71元，在建工程评估价值 7,484,199.60元，无形资产评估价值55,094,228.50元，资产评估价值合计 360,860,564.81元。
3、大华会计师事务所验资报告大华验字[2014]000159号记载：截至2014年4月 25日止，江西云维飞虎化工有限公司已收到股东萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的实物资产、土地使用权、专利权、商标权及软件共计 360,860,564.81元，其中作为缴纳的新增注册资本（实收资本）120,000,000.00元，新增实收资本占新增注册资本的100%，其余 240,860,564.81元作为对萍乡市飞虎炭黑有限公司的债务（会计记录于其他应付款）；截至2014年4月25日，股东萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的房屋建筑物、车辆、专利权及商标权尚未办妥产权过户手续。
4、江西云维飞虎化工有限公司股东会于 2014年 5月 10日决议通过变更注册资本为13000万元。江西云维飞虎化工有限公司的新公司章程于2014年5月12日
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文签署，记载的公司注册资本为13000万元。
5、萍乡市工商行政管理局《准予变更登记通知书》（萍）登记内变字[2014]第16539号，于2014年5月14日准予江西云维飞虎化工有限公司变更注册资本为13000万元。
请报告使用者关注上述江西云维飞虎化工有限公司注册资本基本情况及固定资产、无形资产基本情况。
（八）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的部分固定资产未取得购建发票，本资产评估报告未考虑该事项对评估结论的影响，请评估报告
使用者关注此事项。
（九）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的机动车辆、专利权、商标权尚未办理完成产权人变更手续。
江西云维飞虎化工有限公司的唯一股东萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 6月30日出具了《承诺函》，萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的车辆、专利权及商标权尚未办妥产权过户手续可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。萍乡市飞虎炭黑有限公司正在办理上述资产的过户手续。
本资产评估报告未考虑上述事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注。
（十）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的房屋建筑无《房屋所有权证》，江西云维飞虎化工有限公司尚未办理完成这些房屋的《房屋所有权证》。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 6月 30日出具了《承诺函》，萍乡市飞虎炭黑有限公司投入的房屋建筑物尚未办妥产权过户手续可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。萍乡市飞虎炭黑有限公司正在办理上述房屋的产权证。
本资产评估报告未考虑上述事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注。
（十一）截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司的土地使用权肆宗（土地面积合计200亩），其土地使用证存放于萍乡市汇丰投资有限公司。
萍乡市汇丰投资有限公司于2014年7月16日出具证明，存放于其处的200亩国有土地使用权证[萍国用（2014）第117208、117209、117210、117211号共4本]，
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文已经交还江西云维飞虎化工有限公司。
萍乡市国土资源局于2014年7月16日出具证明，江西云维飞虎化工有限公司的 200亩国有土地使用权证[萍国用（2014）第117208、117209、117210、117211号共4本]，未在其处进行抵押和未办理抵押他项权证。
请评估报告使用者关注上述事项。
（十二）截止评估基准日，萍乡市飞虎炭黑有限公司注入江西云维飞虎化工有限公司的硬质炭黑生产线固定资产，已抵押给中国银行股份有限公司萍乡市分行，相关借款将于2014年7月26日到期；2014年6月13日，该项抵押经中国银行股份有限公司萍乡市分行认可并通过萍乡经济技术开发区工商行政管理局办理了《动产抵押注销登记书》，注销原因是“变更抵押人”。2014年6月13日，江西云维飞虎化工有限公司的硬质炭黑生产线固定资产在萍乡经济技术开发区工商行政管理局办理了《动产抵押登记书》（登记编号：萍开工商动抵登字[2014]013号），抵押权人是中国银行股份有限公司萍乡市分行，担保债权 3000万元，债务人履行债务的期限为2014年6月11日至2015年6月10日。
萍乡市飞虎炭黑有限公司与江西云维飞虎化工有限公司于 2014年 7月 2日签订协议，对中国银行萍乡市分行上述借款的还款义务由萍乡市飞虎炭黑有限公司履行，若萍乡市飞虎炭黑有限公司不能履行还款义务而由江西云维飞虎化工有限公司履行还款义务的，前者应当向后者支付履行还款义务的全部金额，支付方式为冲减前者对后者的同等债权，同时双方对此事项进行会计账务处理。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 7月 15日出具《还款情况说明》，上述向中国银行的3000万元借款，已归还 1900万元。
请评估报告使用者关注上述事项。
（十三）截止评估基准日，萍乡市飞虎炭黑有限公司注入江西云维飞虎化工有限公司的煤焦油生产线固定资产，存在与江西省海济租赁有限责任公司的融资租赁事项，租赁期限至2015年9月28日。
2014年6月20日，江西省海济租赁有限责任公司与萍乡市飞虎炭黑有限公司、江西云维飞虎化工有限公司等相关当事方签订了《协议书》（赣海济协字[2014]011号），同意将融资租赁合同的承租人，由萍乡市飞虎炭黑有限公司变更为江西云维飞虎化工有限公司，由江西云维飞虎化工有限公司继续履行融资租赁合同，融资租
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文赁合同的权利义务转移给江西云维飞虎化工有限公司；同意萍乡市飞虎炭黑有限公司的三个自然人股东李秋阳、王波、蒋旅的股权质押解除，但各相关当事方对融资租赁合同的担保责任保持不变。2014年6月23日，萍乡市飞虎炭黑有限公司的三个自然人股东李秋阳、王波、蒋旅已收到萍乡市工商行政管理局出具的《股权出质注销登记通知书》（萍）内股质登记注字[2014]第00004号、（萍）内股质登记注字[2014]第00005号、（萍）内股质登记注字[2014]第00006号。
萍乡市飞虎炭黑有限公司与江西云维飞虎化工有限公司于 2014年 7月 2日签订协议，由江西云维飞虎化工有限公司向江西省海济租赁有限责任公司支付上述融资租赁合同的剩余应付款项 16,232,065.00元，同时萍乡市飞虎炭黑有限公司向江西云维飞虎化工有限公司支付同等金额的款项，该款项的支付冲减萍乡市飞虎炭黑有限公司对江西云维飞虎化工有限公司的债权，双方在 2014年 7月对此事项进行会计账务处理。
请评估报告使用者关注上述事项。
（十四）截止评估基准日，江西云维飞虎化工有限公司股权存在质权，质权发生日期为2014年1月28日，股权质押登记号是（萍）内股质登记设字[2014]第00006号，质权人是萍乡市汇丰投资有限公司，出质金额 1000万元，担保债权 10000万元。2014年6月20日，萍乡市工商行政管理局《股权出质注销登记通知书》（萍）内股质登记注字[2014]00003号，注销了上述江西云维飞虎化工有限公司的股权质押事项。请评估报告使用者关注上述事项。
（十五）萍乡市飞虎炭黑有限公司投入江西云维飞虎化工有限公司的 3000kw尾气发电厂装置的《电力业务许可证》，被许可人尚未变更为江西云维飞虎化工有限公司。本评估报告未考虑此事项对评估结论的影响，请评估报告使用者关注此事项。
（十六）江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益的交易各方，应当考虑评估基准日至购买日（云南云维飞虎化工有限公司对江西云维飞虎化工有限公司实际控制日）之间江西云维飞虎化工有限公司的损益及资产负债变化对评估结论的影响。
请资产评估报告使用者关注此事项。
萍乡市飞虎炭黑有限公司于 2014年 6月 30日出具了《承诺函》，评估基准日至购买日（云南云维飞虎化工有限公司对江西云维飞虎化工有限公司实际控制日）
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文之间江西云维飞虎化工有限公司的损益及资产负债变化可能给云南云维飞虎化工有限公司造成的损失，由萍乡市飞虎炭黑有限公司负责赔偿。
（十七）本评估报告是在委托方及被评估企业所提供资料的基础上形成，资料的真实性、合法性、完整性由委托方及被评估企业负责。本评估机构及注册资产评估师不对评估对象的法律权属提供保证。对因委托方提供的资料失实而导致评估结论的误差，本评估机构不负连带责任。
（十八）对于其他可能影响资产评估结果的瑕疵事项，在委托方及被评估企业进行资产评估委托、资产清查时未作特殊说明，而资产评估人员根据其执业经验一般不能知道的情况下，评估机构不承担责任。
十三、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告仅供评估报告使用者用于评估报告书载明的评估目的和用途。
（二）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（三）本报告仅供委托方为本报告所述之评估目的使用。评估报告书的使用权归委托方所有，除依据法律需公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上，也不得用于本报告所述评估目的之外的其他目的。
（四）本评估报告是一个完整的有机体，单独使用评估报告的一部份或支解使用评估报告是错误的、无效的。
（五）本报告含有若干附件，附件与正文具有同等法律效力。本报告的作用依照法律法规的有关规定发生法律效力；
（六）本报告仅在上述评估目的及评估基准日成立。根据国家有关部门的规定，评估报告使用的有效期为一年，即从 2014年4月30日至2015年4月29日，超过一年，需重新进行资产评估。
（七）评估基准日后，报告使用有效期以内，资产数量发生变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整，若资产价值类型或价格标准发生变化，并对评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值。
（八）本评估项目的委托方涉及国有企业，依据相关规定，只有履行国有资产评估项目备案手续后，方可使用本评估报告。
北京亚超资产评估有限公司
江西云维飞虎化工有限公司股东全部权益评估报告书·正文（九）本评估报告由北京亚超资产评估有限公司负责解释。
十四、评估报告日
评估报告日为二零一四年七月十八日。
北京亚超资产评估有限公司
JP