四川双马水泥股份有限公司拟发行股份购买
拉法基中国海外控股公司持有的
都江堰拉法基水泥有限公司25%股权项目
评估说明
中企华评报字(2014)第 1282号
（共一册，第一册）
北京中企华资产评估有限责任公司
二〇一四年十月二十一日
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目录
第一部分关于评估说明使用范围的声明 .............................................................. 1第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 ........................................... 2第三部分资产评估说明 .............................................................................................. 3第一章评估对象与评估范围说明 ........................................................................... 4一、 评估对象与评估范围 .................................................................................. 4二、 企业申报的实物资产情况 ......................................................................... 4三、 企业申报的无形资产情况 ......................................................................... 5四、 企业申报的表外资产情况 ......................................................................... 6五、 引用其他机构报告结论所涉及的相关资产 ......................................... 6第二章资产核实情况总体说明 ................................................................................ 7一、 资产核实人员组织、实施时间和过程 .................................................. 7二、 影响资产核实的事项及处理方法 ........................................................... 8三、 核实结论 ........................................................................................................ 8第三章资产基础法评估技术说明 .........................................................................11一、 流动资产评估技术说明 ...........................................................................11二、 房屋建筑物评估技术说明 .......................................................................18三、 机器设备评估技术说明 ...........................................................................31四、 在建工程评估技术说明 ...........................................................................50五、 土地使用权评估技术说明 .......................................................................52六、 采矿业评估技术说明 ................................................................................83七、 其他无形资产评估技术说明 ................................................................121八、 递延所得税资产评估技术说明............................................................123九、 流动负债评估技术说明 .........................................................................123十、 非流动负债评估技术说明 .....................................................................128第四章收益法评估技术说明.................................................................................131一、 宏观、区域经济因素分析 .....................................................................131二、行业现状与发展前景分析 ...........................................................................136三、被评估企业的业务分析 ................................................................................146
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四、被评估企业的资产与财务分析 ..................................................................151五、收益预测的假设条件.....................................................................................156六、评估计算及分析过程.....................................................................................157第五章评估结论及分析 ..........................................................................................193一、 评估结论 ....................................................................................................193二、 评估结论与账面价值比较变动情况及原因 .....................................195三、 控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑 ................................198评估说明附件 ................................................................................................................199附件、企业关于进行资产评估有关事项的说明 ............................................199
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第一部分关于评估说明使用范围的声明
本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。
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第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明
本部分内容由委托方和被评估单位编写、单位负责人签字、加盖单位公章并签署日期，内容见附件：企业关于进行资产评估有关事项的说明。
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第三部分资产评估说明
本部分内容由签字注册资产评估师编写。
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第一章评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围
(一)委托评估对象与评估范围
评估对象是都江堰拉法基水泥有限公司的股东全部权益价值。
评估范围是都江堰拉法基水泥有限公司的全部资产及负债。
(二)委托评估的资产类型与账面金额
评估基准日，评估范围内的资产包括流动资产、固定资产、在建工程、无形资产等，总资产账面价值为 347,169.64万元；负债包括流动负债和非流动负债，总负债账面价值为 48,074.84万元；净资产账面价值 299,094.79万元。
评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见审计报告。
(三)委托评估的资产权属状况
评估范围内的资产和负债权属清晰，权属证明基本完善。
二、企业申报的实物资产情况
企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：存货、房屋建（构）筑物、机器设备、在建工程等。实物资产的类型及特点如下：
(一)存货
1.原材料
原材料主要为近期购买的生产用原料和生产过程中使用的烟煤、石油焦、天然石膏、工作服、安全鞋等。
2.在库周转材料
在库周转材料主要是近期购买的辅助生产用的减速机、风机叶轮、衬板、螺栓、电机等备品备件。
3.产成品
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产成品主要为企业尚未对外实现销售的各种型号的水泥。
4.在产品
在产品主要是企业自产的熟料、破碎后的石灰石、页岩和生料等。
(二)房屋建（构）筑物
1.房屋建(构)筑物主要涉及以下结构：框架结构、砖混结构、轻钢结构。房屋购建时间总体分为三期建成，分别在 2000年、2005年和 2009-2010年建设。房屋建建筑物以生产性房屋为主，其主要生产房屋有水泥包装系统厂房、煤粉制备厂房、生料粉磨系统厂房、生料均化库、预热器钢结构厂房、熟料冷却系统厂房、熟料库、水泥粉磨房、余热发电汽轮机发电机房等。主要构筑物有皮带廊、桥梁、公路、挡石墙、隧道、铁路、溜槽、矿山生产用平硐等；其它非生产单位的建筑物主要有行政办公楼、厂区浴室等。
2.建筑物特点：委估建筑物中的生产厂房及主要配套建筑主要为钢筋混凝土框架结构、钢框架结构、钢筋混凝土筒仓结构，辅助建筑一般为砖混结构或简易砖混结构。
3.房屋来源：均为自建房屋。
4.能够满足对生产设备荷载的承受能力及抗震、防火等各方面指标要求。
(三)机器设备
该企业设备类资产主要是矿石破碎设备、皮带输送设备、矿山运输设备、熟料生产线设备、水泥生产线设备、变配电设备、余热发电设备、仪器仪表、办公用电子设备及企业维持生产、生活所需要的车辆等。总体上都江堰拉法基水泥有限公司的设备类资产工艺系统性相对较强，工艺布局相对集中。根据企业目前的建设情况，总体分为一、二、三期工程(分别为一线、二线、三线生产线)，相应的设备根据建设情况进行购置。
企业建有完善设备管理、维修及保养制度。设备定期检测、定期修理。
(四)在建工程
企业申报的在建工程主要是设备安装工程，包括产品骨料研究费
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用、替代燃料研究的费用及成本、6号提升机项目改造及抗洪灾工程项目等。
三、企业申报的无形资产情况
企业申报的纳入评估范围的无形资产包括：土地使用权、采矿权、软件等其他无形资产。无形资产的类型及特点如下：
1.土地使用权
企业账面共有 32宗工业用地，国有土地使用权人为都江堰拉法基水泥有限公司，总面积 2,406,317.90平方米，批准使用年限为 50年，主要包括工厂生产区用地、办公区用地、石灰岩矿山和泥岩矿区用地。
2.采矿权
企业申报的纳入评估范围的矿业权共有 2项采矿权，包括石灰岩采矿权和泥岩采矿权（泥岩和砂岩）。泥岩、砂岩矿矿区面积为 0.3986平方公里，生产规模为 70万吨/年，采矿许可证有效期限：贰拾柒年零柒月，自 2010年 12月 1日至 2038年 7月 1日。石灰石矿矿区面积为 1.0152平方公里，生产规模为 550.00万吨/年，采矿许可证有效期限：贰拾捌年零陆月，自 2010年 12月 23日至 2039年 6月 23日
3.其他无形资产
企业申报的纳入评估范围的其他无形资产主要为办公软件，共 20项，如 Software软件、窑 LUCIE系统软件等。上述其他无形资产均为被评估单位外购获得。
四、企业申报的表外资产情况
本次企业申报的资产无表外资产。
五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
本评估报告账面值引用了德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）于 2014年 8月 12日出具的标准无保留意见审计报告，报告号为德师报(审)字(14)第 S0142号。
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第二章资产核实情况总体说明
一、资产核实人员组织、实施时间和过程
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况等特点，评估项目团队分为流动资产组、机器设备组、房地产组、收益法组等 4个评估小组，并制定了详细的现场清查核实计划。2014年 10月 9日至 2014年 10月 20日，评估人员对评估范围内的资产和负债进行了必要的清查核实。
1.指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的资产评估申报明细表及其填写要求、资料清单等，对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。
2.初步审查和完善被评估单位提交的资产评估申报明细表
评估人员通过查阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况，然后仔细审查各类资产评估申报明细表，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估申报明细表有无漏项等，同时反馈给被评估单位对资产评估申报明细表进行完善。
3.现场实地勘查
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相关人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的勘查方法。
4.补充、修改和完善资产评估申报明细表
评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一步完善资产评估申报明细表，以做到：账、表、实相
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符。
5.查验产权证明文件资料
评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物、设备、土地使用权、采矿权等资产的产权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
二、影响资产核实的事项及处理方法
资产清查过程中，评估人员发现影响资产核实的事项及处理方法如下：
1.都江堰拉法基水泥有限公司一线、二线、三线工程均采用总承包交钥匙方式发包建设，受建设施工单位与企业核算对建设过程中各项资产的记录形式差异的影响，企业现有关于实物资产的记录主要沿用了施工方移交的流水式记录，财务记录资料主要是对其金额进行了记录，资产清查中发现部分资产财务记录与现场相关管理记录存在较大差异，如：房产名称不明确、房产记录内容与现场包含的项数不符、设备存放位置与现场工艺记录不对应、同一资产在账面多次记录等，对此，评估人员按照评估准则要求，本着不重不漏的原则，在企业相关人员配合下，对纳入评估范围的资产进行了严格细致的清查。
2.根据现场勘查，被评估单位在建设三线过程中对生产区进行了扩展，原厂区部分后勤服务设施进行了拆除。
3.评估基准日，对于管道和沟槽评估明细表中的地下管线、沟槽等隐蔽工程，由于工程的特殊性及复杂性，评估人员主要通过核对图纸、施工合同、预决算书、检测报告、维修记录、运行记录等核实其存在性、技术状态及其权属。
三、核实结论
经过清查核实，评估人员发现存在的问题如下：
(一)部分资产核实结果与账面记录存在差异
都江堰拉法基水泥有限公司一线、二线、三线工程均采用总承包交钥匙方式发包建设，受建设施工单位与企业核算对建设过程中各项
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资产的记录形式差异的影响，企业现有关于实物资产的记录主要沿用了施工方移交的流水式记录，财务记录资料主要是对其金额进行了记录，资产清查中发现部分资产财务记录与现场相关管理记录存在较大差异，评估人员按照评估准则要求，本着不重不漏的原则，在企业相关人员配合下，对纳入评估范围的资产进行了严格细致的清查，清查后已基本做到账实相符。
(二)部分资产报废或拆除
电子设备中有 24项共计 30台设备因为购置时间较早，已经报废详细见下表：
淘汰报废的电子设备
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|资产编号|设备名称|单位|数量|购置时间|账面原值|账面净值|
|1|24033|扬天税控机|台|1|2005-12|101.66|10.17|
|2|24635|集线器|台|1|1999-09|5,000.00|500.00|
|3|24655|数码相机|台|1|2000-01|4,139.92|413.99|
|4|24762|进口装订机|部|1|2000-01|2,400.00|240.00|
|5|24623|点钞机|部|1|2000-06|2,800.00|280.00|
|6|24688|复印机|部|1|2000-11|33,040.00|3,304.00|
|7|24697|彩色电视机|部|1|2001-03|2,080.00|208.00|
|8|24766|消毒柜|台|1|2001-05|2,400.00|240.00|
|9|24627|保险柜|台|1|2001-05|2,000.00|200.00|
|10|24767|消毒柜|部|1|2001-06|2,400.00|240.00|
|11|24665|数码相机|台|1|2001-06|7,250.00|725.00|
|12|24711|数码相机|台|1|2001-08|5,450.00|545.00|
|13|24715|速测全站仪及E5-D连线|台|1|2001-11|28,350.00|2,835.00|
|14|24666|数字万用表|台|1|2001-11|4,221.00|422.10|
|15|24745|平台系统|台|1|2001-12|277,019.99|27,702.00|
|16|21721|网络机房设备|台|1|2001-12|39,435.00|3,943.50|
|17|23725|数码相机|台|1|2002-08|2,750.00|275.00|
|18|23734|对讲机|台|2|2002-09|4,560.00|456.00|
|19|23736|多力机柜|台|1|2002-09|3,652.36|365.24|
|20|23740|对讲机|台|1|2002-10|2,080.00|208.00|
|21|23749|对讲机|台|1|2002-12|2,200.00|220.00|
|22|23753|对讲机|台|5|2002-12|11,400.00|1,140.00|
|23|23754|对讲机|台|2|2002-12|4,560.00|456.00|
|24|24149|手机|台|1|2003-06|2,988.00|298.80|
|合计||||30||452,277.93|45,227.80|

根据现场勘查，被评估单位在建设三线过程中对生产区进行了扩
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展，原厂区部分后勤服务设施进行了拆除，主要拆除资产详细见下表：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|资产编号|设备名称|单位|数量|购置时间|账面原值|账面净值|
|1|25421|750M公路路灯1|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|2|25431|750M公路路灯10|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|3|25432|750M公路路灯11|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|4|25433|750M公路路灯12|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|5|25434|750M公路路灯13|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|6|25435|750M公路路灯14|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|7|25436|750M公路路灯15|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|8|25422|750M公路路灯2|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|9|25423|750M公路路灯3|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|10|25424|750M公路路灯4|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|11|25426|750M公路路灯5|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|12|25427|750M公路路灯6|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|13|25428|750M公路路灯7|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|14|25429|750M公路路灯8|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|15|25430|750M公路路灯9|套|1|2008-12|8,056.21|6,062.35|
|合计||||||120,843.15|90,935.25|

除了以上情况外，都江堰拉法基水泥有限公司总体上具有完善的财产管理和财务核算制度，各相关资产管理部门及管理人员严格遵守管理制度，对各项财产的收、发、领、退能做到手续齐全，计量准确、核算及时。固定资产管理部门对固定资产的增加、减少、修理、更新都严格遵守管理制度、存货盘盈、盘亏、报废的处理由主管领导审核确定，属过失人责任，将追究个人责任。企业对其他资产的核算能够严格执行相关会计制度，核算手续完备，账证、账表相符。
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第三章资产基础法评估技术说明
一、流动资产评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货、其他流动资产。上述流动资产评估基准日账面价值如下表所示：
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|货币资金|232,764,314.51|
|应收票据|56,167,146.44|
|应收账款|329,530,437.48|
|预付账款|27,012,973.17|
|应收利息|1,097,125.00|
|其他应收款|7,887,717.43|
|存货|91,336,273.17|
|其他流动资产|100,000,000.00|
|流动资产合计|845,795,987.20|

(二)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的流动资产评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的流动资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分流动资产核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据各类流动资产的典型特征收集了评估基准日的银行对账单、采购合同与发票、销售合同与发票、存货出入库单，以及部分记账凭证等评估相关资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的对存货进行了抽盘，填写了“存货盘点表”，并对存货的残次冷
背情况进行了重点查看与了解。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员询问了原材料的采
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购模式、产品的销售模式、产品生产工艺，以及存货相关的市场信息；
询问了产品销售信用政策、客户构成及资信情况、历史年度应收款项的回收情况、坏账准备计提的政策等。
(三)评估方法
1.货币资金
都江堰拉法基货币资金账面价值 232,764,314.51元，为银行存款和其他货币资金组成。
(1)银行存款
评估基准日银行存款账面价值 228,164,314.51元，系存放在当地中国银行、建设银行、农业银行、招商银行、摩根银行及民生银行等处的人民币、美元存款。
评估人员对每户银行存款都进行了函证，并取得了每户银行存款的银行对账单和银行存款余额调节表，对其逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核对被评估单位申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。对于人民币存款，以核实账面值确定评估值，对于美元存款，以核实后的存款余额乘以评估基准日汇率确定评估值。
银行存款评估值为 228,164,299.69元。
(2)其他货币资金
评估基准日其他货币资金账面价值 4,600,000.00元，系公司在中国工商银行股份有限公司存入的外币贷款保证金。
评估人员经与银行账户进行核对，对贷款保证金进行了核实，其他货币资金以核实无误后的账面价值作为评估值。
其他货币资金评估值为 4,600,000.00元。
货币资金合计评估值为 232,764,299.69元。
2.应收票据
评估基准日应收票据账面价值 56,167,146.44元，核算内容为被评估单位因销售商品而收到的银行承兑汇票及商业承兑汇票。
评估人员查阅了被评估单位的应收票据备查簿，逐笔核实了应收
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票据的种类、号数和出票日、票面金额、交易合同号和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日等资料。应收票据以核实无误后的账面价值作为评估值。
应收票据评估值为 56,167,146.44元。
3.应收账款
评估基准日应收账款账面余额 330,487,412.21元，核算内容为被评估单位因销售商品经营活动应收取的款项。评估基准日应收账款计提坏账准备 956,974.73元，应收账款账面净额 329,530,437.48元。
评估人员向被评估单位调查了产品销售信用政策、客户构成及资信情况、历史年度应收账款的回收情况等。按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的应收账款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。具体评估方法如下：
(1)对于关联方往来，不计提风险损失；
(2)对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；
(3)对有充分证据表明可以全额回收的应收账款以账面余额作为评估值；
(4)对可能有部分不能回收或有回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。其中，预计应收账款坏账损失比例的原则如下：
①账龄在一年以内的应收账款不计取；
②账龄在一至二年的应收账款按其账面余额的5%计取；
③账龄在二至三年的应收账款按其账面余额的10%计取；
经核实测算，预计风险损失金额为 956,974.73元。
综上，应收账款评估值 329,530,437.48元，无评估增减值。
4.预付账款
评估基准日预付账款账面价值 27,012,973.17元，核算内容为主要为预付备件款及预付的电费等款项。
评估人员向被评估单位相关人员调查了解了预付账款形成的原因、对方单位的资信情况等。按照重要性原则，对大额或账龄较长等
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情形的预付账款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。经核实，上述款项均可按照合同约定能够收到相应货物或形成权益的预付账款，以核实后的账面价值作为评估值。
预付账款评估值为 27,012,973.17元。
5.应收利息
评估基准日应收利息账面价值 1,097,125.00元。核算内容为被评估单位向四川双马宜宾水泥制造有限公司发放委托贷款产生的贷款利息。
评估人员取得了贷款合同，核对了贷款金额、期限和利率，以及被评估单位评估基准日应收利息的记账凭证等。评估人员依据贷款合同约定的金额和利率进行了应收利息的测算，经测算与企业账面值一致。应收利息以核实无误后的账面价值作为评估值。
应收利息评估值为 1,097,125.00元。
6.其他应收款
评估基准日其他应收款账面余额 7,887,717.43元，核算内容为被评估单位除应收票据、应收账款、预付账款等以外的其他各种应收及暂付款项。评估基准日其他应收款未计提坏账准备。
评估人员向被评估单位调查了解了其他应收款形成的原因、应收单位或个人的资信情况、历史年度其他应收款的回收情况等。按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应收款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。
经核实，各款项均正常，账龄较短，其账龄较长的应收款项主要为企业缴纳的履约保证金和投标保证金等，均可收回，未发现有确凿证据证明不能收回的款项，以核实后的账面值确认评估值。
其他应收款评估值为 7,887,717.43元。
7.存货
评估基准日存货账面余额 91,336,273.17元，核算内容为原材料、在库周转材料、产成品、在产品。评估基准日存货未计提跌价准备。
(1)原材料
评估基准日原材料账面值为 34,330,134.19元，核算内容为库存的
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各种材料，包括原料及主要材料、辅助材料、外购件、备品备件、包装材料等。
评估人员向被评估单位调查了解了原材料的采购模式、供需关系、市场价格信息等。按照重要性原则对大额采购合同进行了抽查。
评估人员和被评估单位存货管理人员共同对原材料进行了抽盘，并对原材料的质量和性能状况进行了重点察看与了解，最后根据盘点结果进行了评估倒推，评估倒推结果和评估基准日原材料数量一致。
原材料周转较快，基本为基准日附近购入，采用实际成本核算，包括购置费、运杂费等构成。评估时以经核实后的数量并参考评估基准日近期市场价，考虑合理运输费用及合理损耗后计算确定评估值。
原材料评估值为 34,330,134.19元。
(2)在库周转材料
在库周转材料账面值为 29,273,131.73元，主要包括辅助生产用的各项电机、互感器、螺栓、减速机等备品备件，未计提减值准备。
评估人员对在库周转材料进行了抽查盘点，企业提供的存货申报表数量与核实结果基本相符，各存货保管良好，未发现有异常毁损，少量保管期限较长的周转材料质量略有下降，但仍可使用。本次评估依据企业提供的在库周转材料清单进行确认。
在库周转材料大部分为基准日近期购入，账面值主要由材料购置费、运杂费等构成。评估时以经核实后的数量并参考评估基准日近期市场价，考虑合理运输费用及合理损耗后计算确定评估值。
在库周转材料评估值为 29,273,131.73元。
(3)产成品
评估基准日产成品账面价值为 6,732,676.61元，核算内容为企业完工入库尚未实现销售的各型号水泥。
评估人员向被评估单位调查了解了产成品的销售模式、供需关系、市场价格信息等。对评估基准日近期的销售合同进行了抽查。评估人员和被评估单位存货管理人员共同对产成品进行了抽盘，并对产成品的残次情况进行了重点察看与了解，最后根据盘点结果进行了评估倒推，评估倒推结果和评估基准日产成品数量一致。
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被评估单位产成品采用实际成本核算，包括采购成本、加工成本和其他成本。评估基准日，被评估单位产成品为正常销售产品，根据评估基准日的销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值。具体评估计算公式如下：
正常销售产成品评估值=产成品数量×产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-销售费用率-所得税率-净利润率×扣减率)
一般情况下，正常销售产成品适当的利润扣减率取0.5。产成品销售价格取被评估单位评估基准日近期的平均售价。
典型案例：
表 3-9-5产成品（库存商品）序号 1
品种：PO42.5R水泥
数量：19,803.54吨
账面金额：3,660,392.77元
据评估人员调查核实，该种型号的水泥评估基准日现行市场平均单价为 275元/吨(不含税)。
以都江堰拉法基水泥有限公司 2014年 6月 30日水泥业务利润数据确认销售费率、销售税金及附加率、所得税率及净利润率（所得税率及净利润率计算过程扣除了与水泥销售业务无关的投资收益、营业外收入及营业外支出影响）。
调整后各项参数表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年度|计算公式|销售费用/主营业务收入|销售税金及附加/主营业务收入|所得税/主营业务收入|净利润/主营业务收入|
|2014年1-6|分子|4,031,900.91|7,027,194.73|24,206,016.04|137,167,424.21|
||分母|702,506,736.15|702,506,736.15|702,506,736.15|702,506,736.15|
||比率|0.57%|1.00%|3.45%|19.53%|

评估值=产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-销售费用率-所得税率-净利润率×扣减率)×产成品数量
=275×(1-0.57%-1.00%-3.45%-19.53%×50%)×产成品数量
=234.34×19,803.54
= 4,640,761.56元
产成品评估值为 8,441,834.18元，评估增值 1,709,157.57元，增值
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率25.39%。
增值原因：一是企业将按计划成本核算的原材料节约差集中在上半年底结算，造成账面成本偏低；二是评估产成品时按正常销售商品进行评估，评估值包含部分可实现利润。
(4)在产品
评估基准日在产品账面值为 21,000,330.64元，主要是生料、破碎的石灰石、破碎的页岩、熟料等。该类在产品是企业产品生产流程中的中间产品。评估人员向被评估单位调查了解了产成品的生产工艺、生产流程；产成品的销售模式、供需关系、市场价格信息；以及在产品的价值构成等。
对于除熟料外的在产品，评估人员逐项核实了解了费用内容及发生日期，对上述自制的产品发生成本都做了核对，核实成本构成中的工资、材料、动力等制造费用从开始生产到评估基准日变动状况，经了解企业在产品的账面值能够反映其实际成本，以账面值作为评估值；
对于熟料，因为熟料市场交易活跃，属于水泥生产过程中深度加工半成品，可直接对外销售，本次评估自制熟料，参照产成品进行评估。
在产品评估值为 21,318,457.63元，评估增值 318,126.98元，增值率1.51%。
增值原因为企业账面在产品熟料按照实际成本核算，评估时按正常可销售商品进行评估，评估值包含部分可实现利润。
8.其他流动资产
评估基准日其他流动资产账面值为 100,000,000.00元，核算内容为被评估单位发放的委托贷款。
评估人员向被评估单位调查了解了委托贷款形成的原因及贷款的发放情况等，并取得了相应的委托贷款合同。经核实，以核实后的委托贷款账面值确认评估值。
其他流动资产评估值为 100,000,000.00元
(四)评估结果
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流动资产评估结果及增减值情况如下表：
流动资产评估结果汇总表
金额单位:人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|货币资金|232,764,314.51|232,764,299.69|-14.82|0.00|
|应收票据|56,167,146.44|56,167,146.44|0.00|0.00|
|应收帐款|329,530,437.48|329,530,437.48|0.00|0.00|
|预付账款|27,012,973.17|27,012,973.17|0.00|0.00|
|应收利息|1,097,125.00|1,097,125.00|0.00|0.00|
|其他应收款|7,887,717.43|7,887,717.43|0.00|0.00|
|存货|91,336,273.17|93,363,557.72|2,027,284.55|2.22|
|其他流动资产|100,000,000.00|100,000,000.00|0.00|0.00|
|流动资产合计|845,795,987.20|847,823,256.93|2,027,284.55|0.24|

流动资产评估值 847,823,256.93元，评估增值 2,027,269.73元，增值率0.24%。评估增值原因主要如下：
1.货币资金评估减值，减值原因主要是外币评估使用的基准日汇率与企业记账日的汇率有差异所致；
2.存货评估增值，增值原因：一是企业将按计划成本核算的原材料节约差集中在年底结算，造成账面成本偏低；二是评估产成品及在产品熟料时按正常销售商品进行评估，评估值包含部分可实现利润。
二、房屋建筑物评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的房屋建筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物、管道和沟槽。
房屋建筑物类资产评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|
|房屋建筑物|256,240,773.09|196,675,219.50|
|构筑物|1,289,844,115.67|1,033,287,352.25|

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||||
|-|-|-|
|管道和沟槽|25,562,419.08|22,439,112.17|
|减：减值准备|0.00|0.00|
|房屋建筑物类合计|1,571,647,307.84|1,252,401,683.92|

(二)房屋建筑物概况
纳入评估范围的房屋建筑物类资产主要建成于 2001年至 2010年之间，分布于都江堰拉法基水泥生产厂区及相应配套的泥砂岩矿和石灰石矿两个矿区。房屋建筑物类资产基本概况如下：
1.房屋建筑物用途分类
目前都江堰拉法基拥有三条水泥生产线，委估资产主要是为三条生产线及配套石灰石矿和泥砂岩矿而建的厂房、车间及辅助建筑物和构筑物。该厂的建筑物以生产性房屋为主，其主要生产房屋有水泥包装系统、煤粉制备、生料粉磨系统、生料均化库、预热器、窑系统、熟料冷却系统、熟料库、水泥粉磨系统、余热发电系统等。主要构筑物有皮带廊、桥梁、公路、挡石墙、隧道、铁路、溜槽及石灰石矿山的用于输送的竖井、平硐等；其它非生产单位的建筑物主要有行政办公楼、厂区浴室等。
2.房屋建筑物结构特征
委估建筑中的生产厂房及主要配套建筑主要为钢筋混凝土框架结构、钢框架结构、钢筋混凝土筒仓结构，辅助建筑一般为砖混结构或简易砖混结构。现将主要结构构造列举如下：
(1)钢筋混凝土框架结构：
该类结构的房屋，大部分桩基采用人工挖孔灌注桩，基础采用柱下桩承台。也有部分房屋采用钢筋砼柱下独立基础。主体结构采用框架梁、框架柱、现浇钢筋混凝土板，梁、板、柱采用钢筋混凝土C30，基础承台采用C20，钢筋采用Ⅰ级、Ⅱ级钢筋。墙体采用砖及彩色压型波纹板。
非生产性框架结构房屋，内部装修较好。外墙一般刷外墙涂料，内墙刷乳胶漆，地面铺瓷砖，部分为花岗岩装饰，不锈钢扶手，天棚吊顶。柔性屋面，采用氯丁橡胶卷材防水，一布三涂。塑
钢窗，内门为木门，包门套。部分房屋有中央空调系统。水电齐
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全。这类房屋建筑物有行政办公楼、博物馆、生产楼等。
生产性框架结构房屋，檐高高，层高一般也较高，内部放置大型的机器设备和工艺生产线。外装饰：水泥砂浆抹面；内装修喷大白，或水泥砂浆抹面；楼面做法随打随抹，墙体材料采用空心砖。
生产性房屋有的设置钢平台夹层、钢支撑，采用钢梯，钢门窗，屋面防水为防水砂浆或彩色压型波纹钢板。部分房屋主体采用钢筋混凝土框架结构，顶层采用轻型门式钢架结构，墙体材料彩色压型波纹钢板。这类房屋为水泥粉磨厂房、生料粉磨系统厂房、煤粉制备厂房、水泥包装系统厂房、原料磨房等。
(2)钢框架结构
该类结构的建筑物地基采用采用人工挖孔灌注桩，柱下钢筋混凝土桩承台，基础采用钢筋混凝土独立基础，钢梁、型钢柱，钢板，钢支撑，钢平台。部分建筑物，底部也采用钢筋混凝土框架柱支撑。钢栏杆，钢梯。钢门窗。地面采用砼地面。部分建筑物屋面采用钢网架结构，屋面材料采用预制双向预应力 GRC板。这类建筑物有预热器塔架、生料喂料系统、堆棚、预均化厂房等。
(3)钢筋混凝土筒仓结构：
该类结构的建筑物主要为仓类的建筑物。建筑高度一般都在 30米以上，地基采用人工挖孔灌注桩，桩体>12m，基础采用钢筋混凝土筏板基础，仓主体采用钢筋混凝土筒仓结构，使用滑模工艺施工，库筒体采用C40，钢材采用Q235，焊条采用E4300。仓体外装修采用随打随抹，地面为混凝土或素土夯实。库体之上为一般为库顶厂房，采用钢框架结构，钢柱，钢板，钢支撑。屋面和墙体采用彩色压型波纹钢板。钢梯、钢木门、钢窗。这类建筑物主要有水泥储库、石灰石储库、熟料库、均化库、生料库等。
(4)砖混结构
砖混结构的房屋大部分为辅助用房，地基采用天然地基，基础多采用钢筋混凝土条形基础，承重墙体厚度 240mm粘土砖，并设置圈梁和过梁，现浇楼屋面板或钢筋混凝土预制楼板。外墙刷涂料，内装修为刷大白或水泥砂浆抹面，地面为水泥砂浆地面，塑钢窗、
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木门或钢门。这类房屋有变电所、电气室、门卫室、休息室、水泵房等。
(5)构筑物及管道沟槽概况
构筑物主要包括道路、场地、皮带廊、桥梁、公路、挡石墙、隧道、铁路、溜槽、竖井、平硐等；管道沟槽包括外网管道和排水沟等。
位于石灰石矿的竖井、平硐，担负石灰石矿石的输送及破碎功能，该部分工程采用锚喷支护，支护厚度400mm。
3.利用状况与日常维护
企业建立有完善资产管理、维修及保养制度。
生产企业建有完善的三规一制，即：生产技术操作规程、设备维护保养规程、安全生产规程和交接班制度建有设备维护保养制度。
资产定期检测、定期修理。一般大修为 2年，中修每年一次。
4.相关会计政策
(1)账面原值构成
房屋建筑物类资产的账面原值主要由建筑安装工程费用、分摊的建设工程前期及其他费用、分摊的资金成本等构成。
(2)折旧方法
被评估单位采用年限平均法计提折旧。按房屋建筑物资产类别、预计使用寿命和预计残值，确定各类房屋建筑物资产的年折旧率，区间在3.33%~4.5%之间。
5.房屋建筑物及占用土地权属状况
纳入本次评估范围的土地共 32宗，其中有 2宗土地地上无建筑物，为排渣场及页岩矿山，其他 30宗土地的地上建筑物均纳入本次评估范围。
纳入本次评估范围的建筑物及地上附着物均建设在被评估单位所有的土地上。
(三)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的房屋建筑物类资产评估申报
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明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的房屋建筑物类资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分房屋建筑物类资产核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据房屋建筑物类资产的类型、金额等特征收集了房屋产权证明文件；收集了工程发包合同与发票、预（决）算书、工程图纸；收集了厂区平面图、室外管线图；
收集了日常维护与管理制度等评估相关资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的房屋建筑物类资产进行了盘点与查看。核对了房屋建筑物名称、数量、购建日期、面积、结构、装饰、给排水、供电照明等基本信息；了解了房屋建筑物的工作环境、维护与保养情况等使用信息；
了解了房屋建筑物的完损程度和预计使用年限等成新状况；填写了典型房屋建筑物的现场调查表。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了房屋建筑物类资产的质量、功能、利用、维护等信息；调查了解了当地评估基准日近期的建筑安装市场价格信息；调查了解了房屋建筑物类资产账面原值构成、折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
(四)评估方法
经调查，企业房屋建筑物均为来源均为自建，且均为工厂生产及办公服务的，故采用成本法评估。
成本法计算公式如下：
评估值=重置全价×综合成新率
1.重置全价的确定
房屋建筑物的重置全价一般包括：建筑安装工程费用、建设工程前期及其他费用和资金成本。房屋建筑物重置全价计算公式如下：
重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
(1)建安综合造价
对于大型、价值高、重要的建(构)筑物，根据当地执行的定额标准和有关取费文件，分别计算土建工程费用和安装工程费用，并计算
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出建筑安装工程总造价。
对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
对各类建筑物在其结构类型及使用功能的基础上确定其基准单方造价，该单方造价反映了该类型建(构)筑物在评估基准日及所在地正常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价情况。在此基础上根据建(构)筑物的个性(如不同的层高、跨度、装修情况、施工困难程度等)和现场测量的工作量，采用概预算的方法进行价格调增和调减，将增减额折入建筑物的单方造价内，最终确定出实际的单方造价标准，以此作为建筑物重置全价的计算依据。
(2)前期及其他费用
建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额，根据行业、国家或地方政府规定的收费标准计取。前期及其他费用名称、计费基础、计费标准、计费依据如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准|依据|
|1|建设单位管理费|工程费用|0.24%|财建[2002]394号|
|2|勘察、设计费|工程费用|2.00%|计价格[2002]10号|
|3|工程监理费|工程费用|1.20%|发改价格［2007］670号|
|4|招投标代理费|工程费用|0.02%|计价格[2002]1980号|
|5|可行性研究费|工程费用|0.10%|国家计委计价格［1999］1283号|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程费用|0.01%|计价格[2002]125号|
|7|文物勘探费|建筑面积|3.00|成办发[2005]23号|
|8|新建房屋白蚁防治费|建筑面积|2.30|成府发〔2008〕12号|
|9|城市基础设施配套费|建筑面积|85.00|都办发[2004]195号|

(3)资金成本
资金成本按照被评估单位的合理建设工期，参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率，以建安综合造价、前期及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公式如下：
资金成本=（建安综合造价+前期及其他费用）×合理建设工期×
贷款基准利率×1/2
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2.成新率的确定
(1)对于大型、价值高、重要的建(构)筑物，依据其经济寿命年限、已使用年限，通过对其进行现场勘查，对结构、装饰、附属设备等各部分的实际使用状况作出判断，综合确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
(2)对于价值量小、结构简单的建(构)筑物，主要依据其经济寿命年限确定成新率，然后结合现场勘查情况进行调整。计算公式如下：年限法成新率=(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100%
3.评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
(五)典型案例
典型案例明细表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|名称|结构|地区|单位|数量|评估方法|
|1|工厂生产楼|框架|金凤乡金凤村厂区内|平方米|3,216.58|成本法|
|2|熟料储存库|钢混|金凤乡金凤村厂区内|平方米|1,962.50|成本法|

案例一：工厂生产楼(房屋建筑物评估明细表第 18项-20项)
建成时间：2003年 8月
账面原值：10,261,077.83元
账面净值：6,113,328.03元
建筑面积：3,216.58平方米
房产证号：都房权证监证字第 0104710号-11
土地证号：都国用(1999)第 0295号
1.建筑物状况
工厂生产楼位于成都都江堰市金凤乡金凤村拉法基水泥厂厂区内。共两层，一层为备品备件库、车间及库房等；二层为办公室、物理检验室、化验室、中央控制室、档案室等。
工厂生产楼建筑面积 3,216.58平方米，结构为钢筋砼框架结构，
共两层，层高 4.5米，檐高 9米。工程于 2003年 8月建成投入使用。
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由成都建筑材料工业设计研究院设计。该建筑物基础采用钢筋砼柱下独立基础，现浇钢筋砼梁、板、柱。现浇贴砖楼梯，不锈钢扶手。墙体采用240*240*120混凝土空心砌块砖砌筑。地面主要贴陶瓷地砖，部分地面采用架空抗静电活动地板。外装饰墙面贴面砖，内墙面抹灰面刷乳胶漆，天棚采用轻钢龙骨纸面石膏板刷乳胶漆。柔性屋面，采用氯丁橡胶卷材防水，一布三涂。塑钢窗，内门都为木门。该建筑物内水电齐全，中央空调系统，空调为顿汉布什中央空调，制冷量438kw，制热量471kw。
2.重置全价测算
工厂生产楼的建安工程造价测算，主要以企业提供的单位工程概算书工程量为基础，根据该工厂生产楼的工程图纸，按现行计价定额、当地的建筑材市场价格和取费程序，采用清单报价的方法，确定其重建所需的建安综合造价，本部分费用综合了土建部分和装修部分的造价。测算结果如下：
(1)建筑工程费用
单位工程费汇总表
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|计费基础|费率（%）|金额|
|(一)|分部分项工程费|||5,787,849.74|
|(A)|其中：人工费|||1,302,712.89|
|(二)|措施费|||670,391.17|
|1|定额措施费|||325,172.25|
|(B)|其中：人工费|||24,116.45|
|2|一般及安全生产措施费|||345,218.92|
|①|环境保护|分部分项工程量清单定额人工费|0.50|6,513.56|
|②|文明施工|分部分项工程量清单定额人工费|5.00|65,135.64|
|③|安全施工|分部分项工程量清单定额人工费|7.50|97,703.47|
|④|临时设施|分部分项工程量清单定额人工费|7.50|97,703.47|
|⑤|夜间施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.50|32,567.82|
|⑥|二次搬运|分部分项工程量清单定额人工费|1.50|19,540.69|
|⑦|冬雨季施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.00|26,054.26|
|(三)|规费|||195,043.91|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|计费基础|费率（%）|金额|
|3|危险作业意外伤害保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.90|11,941.46|
|4|社会保障费|||156,565.86|
|①|养老保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|8.00|106,146.35|
|②|失业保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.80|10,614.63|
|③|医疗保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|3.00|39,804.88|
|5|住房公积金|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|2.00|26,536.59|
|6|工程排污费||||
|(四)|工程测定费|[(一)+(二)+(三)]×规定费率|0.15|9,979.93|
|(五)|税金|[(一)+(二)+(三)+(四)]×规定费率|3.34|222,553.04|
|单位工程合计||||6,885,817.79|

(2)安装工程费用
单位工程费汇总表
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|计费基础|费率（%）|金额|
|(一)|分部分项工程费|||2,105,564.85|
|(A)|其中：人工费|||352,760.05|
|(二)|措施费|||200,584.98|
|1|定额措施费|||145,907.17|
|(B)|其中：人工费|||18,607.54|
|2|一般及安全生产措施费|||54,677.81|
|①|环境保护|分部分项工程量清单定额人工费|0.50|1,763.80|
|②|文明施工|分部分项工程量清单定额人工费|1.50|5,291.40|
|③|安全施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.50|8,819.00|
|④|临时设施|分部分项工程量清单定额人工费|5.00|17,638.00|
|⑤|夜间施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.50|8,819.00|
|⑥|二次搬运|分部分项工程量清单定额人工费|1.50|5,291.40|
|⑦|冬雨季施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.00|7,055.20|
|(三)|规费|||54,591.04|
|3|危险作业意外伤害保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.90|3,342.31|
|4|社会保障费|||43,821.38|
|①|养老保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|8.00|29,709.41|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|计费基础|费率（%）|金额|
|②|失业保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.80|2,970.94|
|③|医疗保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|3.00|11,141.03|
|5|住房公积金|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|2.00|7,427.35|
|6|工程排污费||||
|(四)|工程测定费|[(一)+(二)+(三)]×规定费率|0.15|3,541.20|
|(五)|税金|[(一)+(二)+(三)+(四)]×规定费率|3.34|78,967.02|
|单位工程合计||||2,443,248.99|

工程造价=6,885,817.79+2,443,248.99
=9,329,066.78元
(3)工程建设其它费用
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准（%）|金额|
|1|建设单位管理费|工程费用|0.24|22,389.76|
|2|勘察、设计费|工程费用|2.00|186,581.34|
|3|工程监理费|工程费用|1.20|111,948.80|
|4|招投标代理费|工程费用|0.02|1,865.81|
|5|可行性研究费|工程费用|0.10|9,329.07|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程费用|0.01|932.91|
|7|文物勘探费|建筑面积|3.00|9,649.74|
|8|新建房屋白蚁防治费|建筑面积|1.50|4,824.87|
|9|城市基础设施配套费|建筑面积|85.00|273,409.30|
|10|合计|||620,931.59|

(4)资金成本
假设工程项目资金均匀投入，根据初步设计确定合理工期为 1.5年，取一至三年期银行贷款利率为6.15%。
资金成本=(9,329,066.78+620,931.59)×6.15%×1.5/2
= 458,943.68元
(5)重置全价
重置全价=9,329,066.78+620,931.59+ 458,943.68
=10,408,900.00元(取整)
3.成新率确定
该工厂生产楼已使用 10.84年，据现场勘查，该工厂生产楼基础
稳定，梁、板、柱等承重结构坚固耐用，非承重墙及装修等使用良好，
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经综合分析，确定其尚可使用 39年，则：
成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
=39/(39+10.84)×100%
=78%(取整)
4.评估值的确定
评估值=10,408,900.00×78%
=8,118,942.00元
案例二：熟料储存库(构筑物及辅助设施评估明细表第 149项)
建成时间：2010年 12月
账面原值：44,456,713.81元
账面净值：39,310,649.51元
建筑面积：1,962.50平方米
1.构筑物状况
熟料储存库位于成都都江堰市金凤乡金凤村拉法基水泥厂厂区内。熟料由回转窑经皮带廊传运到储库。
熟料储存库地基采用人工挖孔灌注桩，基础采用钢筋混凝土环形基础。地上投影建筑面积为 1,962.50平方米，地上建筑体积为 22,482立方米。库体直径 50米，设计储量85,000t，库体本身高度 48米，采用钢筋混凝土筒仓结构，外墙为水泥砂浆。库体之上为库顶厂房，采用钢框架结构，钢柱，钢板，钢支撑。厂房墙体材料及屋面材料都采用彩色压型波纹钢板，屋面防水采用自防水，安装有钢梯、钢门窗。
库侧设一套熟料汽车散装机。该储存库建成于 2010年 12月，现正常使用。
2.重置全价测算
熟料储存库的建安工程造价测算，主要以企业提供的单位工程概算书工程量为基础，根据该储存库的工程图纸，按现行计价定额、当地的建筑材市场价格和取费程序，采用清单报价的方法，确定其重建所需的建安综合造价。该费用包含了土建及相应的安装、装饰费用。
测算结果如下：
(1)建筑工程费用
单位工程费汇总表
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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|计费基础|费率（%）|金额|
|(一)|分部分项工程费|||51,969,788.28|
|(A)|其中：人工费|||15,355,844.86|
|(二)|措施费|||4,397,591.31|
|1|定额措施费|||328,292.42|
|(B)|其中：人工费|||45,716.50|
|2|一般及安全生产措施费|||4,069,298.89|
|①|环境保护|分部分项工程量清单定额人工费|0.50|76,779.22|
|②|文明施工|分部分项工程量清单定额人工费|5.00|767,792.24|
|③|安全施工|分部分项工程量清单定额人工费|7.50|1,151,688.36|
|④|临时设施|分部分项工程量清单定额人工费|7.50|1,151,688.36|
|⑤|夜间施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.50|383,896.12|
|⑥|二次搬运|分部分项工程量清单定额人工费|1.50|230,337.67|
|⑦|冬雨季施工|分部分项工程量清单定额人工费|2.00|307,116.90|
|(三)|规费|||2,264,029.52|
|3|危险作业意外伤害保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.90|138,614.05|
|4|社会保障费|||1,817,384.24|
|①|养老保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|8.00|1,232,124.91|
|②|失业保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|0.80|123,212.49|
|③|医疗保险费|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|3.00|462,046.84|
|5|住房公积金|分部分项清单定额人工费+措施项目清单定额人工费|2.00|308,031.23|
|6|工程排污费||||
|(四)|工程测定费|[(一)+(二)+(三)]×规定费率|0.15|87,947.11|
|(五)|税金|[(一)+(二)+(三)+(四)]×规定费率|3.34|1,961,226.50|
|单位工程合计||||60,680,582.72|

(2)工程建设其它费用
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准（%）|金额|
|1|建设单位管理费|工程费用|0.24|145,633.40|
|2|勘察、设计费|工程费用|2.00|1,213,611.65|
|3|工程监理费|工程费用|1.20|728,166.99|
|4|招投标代理费|工程费用|0.02|12,136.12|
|5|可行性研究费|工程费用|0.10|60,680.58|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准（%）|金额|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程费用|0.01|6,068.06|
|7|合计|||2,166,296.80|

(3)资金成本
假设工程项目资金均匀投入，根据初步设计确定合理工期为 1.5年，取一至三年期银行贷款利率为6.15%。
资金成本=(60,680,582.72+2,166,296.80)×6.15%×1.5/2
=2,898,812.32元
(4)重置全价
重置全价=60,680,582.72+2,166,296.80+ 2,898,812.32
=65,745,700.00元(取整)
3.成新率确定
该储存库已使用 3.5年，据现场勘查，该储存库基础稳定，筒体等承重结构坚固耐用，其他部位使用良好，经综合分析，确定其尚可使用 47年。则：
成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
=47/(47+3.5)
=93%(取整)
4.评估值的确定
评估值=65,745,700.00×93%
=61,143,501.00元
(六)评估结果
房屋建筑物类评估结果及增减值情况如下表：
房屋建筑物类评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值||评估价值||增值率%||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|房屋建筑物|256,240,773.09|196,675,219.50|449,266,300.00|395,831,208.00|75.33|101.26|
|构筑物及其他辅助设施|1,289,844,115.67|1,033,287,352.25|1,119,326,300.00|909,997,434.00|-13.22|-11.93|
|管道和沟槽|25,562,419.08|22,439,112.17|29,569,900.00|25,822,967.00|15.68|15.08|
|合计|1,571,647,307.84|1,252,401,683.92|1,598,162,500.00|1,331,651,609.00|1.69|6.33|

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房屋建筑物类原值评估增值 26,515,192.16元，增值率1.69%；净值评估增值 79,249,925.08元，增值率6.33%。
评估增值原因：评估基准日建筑材料、人工费、机械使用费较资产建设期有所上涨以及企业会计政策折旧年限小于经济寿命年限所致。
另外，构筑物类评估减值主要因为部分构筑物的评估值含在其对应的房屋建筑物中，造成其评估原值净值减值较大。
三、机器设备评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、运输设备、电子设备。设备类资产评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|
|机器设备|1,940,100,682.13|1,104,336,579.05|
|运输设备|3,890,082.80|461,179.28|
|其他设备|10,547,787.41|2,575,820.47|
|减：减值准备|||
|合计|1,954,538,552.34|1,107,373,578.80|

(二)机器设备概况
都江堰拉法基水泥有限公司于 1999年成立，目前生产线分三期建成，其中一线于 2002年建成投产、二线于 2006年建成投产、三线于 2010年建成投产。委托评估设备范围为都江堰拉法基水泥有限公司现有水泥生产、原材料开采和运输的全部设备及企业维持生产所需要的车辆、办公用电子设备等。
委托评估的生产型设备分布于都江堰拉法基水泥有限公司生产厂区和页岩、石灰石矿区。主要包括生料破碎、生料粉磨、水泥熟料加工、水泥粉磨、原材料中页岩的开采、破碎、石灰石的开采、破碎、余热发电锅炉、汽轮机等设备。
委托评估的企业维持生产、生活所需要的车辆、办公用电子设
备等，主要分布在车队和各个办公场所。
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1.主要产品与生产能力
主要为 3条水泥生产线及其附属设备，其情况如下：
(1)矿石开采、破碎及输送等生料生产系统设备
页岩部分：采用自上而下，水平分层开采的方法，采用瑞典 VOVLO挖掘机辅以空压机破碎直接挖掘，然后由 25吨红岩重型矿用自卸车运输至厂区，经双辊式破碎机破碎后送至预均化堆场预均化储存。该部分主要设备有：
①瑞典 VOLVOEC460(正)挖掘机 1台；
②瑞典 VOLVOEC460(反)挖掘机 1台；
③红岩牌重型矿用自卸车 CQ3410-25T共 4台、红岩 CQ3254TMG324共 2台；
④德国洪堡威达克股份公司ZWB800×1000-D双辊式破碎机1台；
⑤CAT336D反铲挖掘机 1台。
石灰石部分：采用自上而下，水平分层开采的方法，采用瑞典汤姆络克系列顶锤式钻机钻孔，深孔爆破后，推土机归拢，然后由 TEREX矿车运输到中间平台，经溜槽矿石汇集破碎站，经锤式破碎机破碎后，沿竖井经平硐输送到皮带廊，由皮带将破碎好的石灰石矿石运至生产区石灰石仓。该部分主要设备有：
①瑞典汤姆络克系列顶锤式钻机 Ranger600型共 2台、阿特拉斯 ROC L6钻机 2台；
②烟台 DAEWOO重工 DH300LC-V挖掘机 1台；
③德国 OK RH30E挖掘机 1台，Liebherr R974C正铲挖掘机 2台，CAT365C反铲挖掘机 2台；
④ TEREX重型矿用自卸车共 15台、上汽依维柯红岩 CQ3254TMG384自卸车 5台；
⑤WA600-3装载机1台、矿山小松D275A-5推土机1台、WA470-3小松装载机 1台；
⑥德国洪堡·威达克股份公司ZWB800×1000-D双辊式破碎机1台。
(2)主要原料预均化及生料磨等生料准备系统设备
一线、二线、三线总体生产工艺相同，具体情况为：从矿山开
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采的原料及外购的矿渣、砂岩运至厂区堆放在各自堆场或生料仓内，根据生产任务，原料预均化后，通过运输装置及喂料装置，进入生料磨进行生料粉磨。该部分主要设备有：
①大功率提升机；
②砂岩定量给料机、石灰石定量给料机、铁粉定量给料机等；
③生料磨共 4台，分别为德国非凡 PFEIFFER立磨，型号为MPS4750B；天津仕名粉体公司立磨，型号为TRM38.4、TRM36.4(2台)。
(3)熟料生产线设备
三条熟料生产线中：
一线于 2000年 5月开始建设，2002年 2月建成投产，设计日产熟料 3200吨（改造后实际产能 3700吨）；
二线于 2005年 3月开始建设，2006年 10月建成投产，设计日产熟料 3500吨（改造后实际产能 3700吨）；
三线于 2008年 12月开始建设，2010年 11月建成投产，设计日产熟料 4600吨（改造后实际产能 5100吨）。
主要设备有：
①德国洪堡•威达克公司∮4.8×52M回转窑 1台，中天仕名公司Ф4.3×66m回转窑 1台、Ф4.8×72m回转窑 1台；
②预热器；
③增湿塔Ф9000x34000mm；
④中天仕名公司 TC-1270篦冷机 1台、TC-12102篦冷机 1台，德国洪堡威达克公司 PSC 3-075.10TSo篦冷机 1台。
(4)水泥粉磨系统设备
该系统属水泥生产最后加工工艺，根据水泥的标号要求，通过不同的严格配比，加工成成品水泥。主要设备有：
①一线 2台唐山水泥机械厂公司生产的 MB42145∮4.2×14.5M型水泥磨，二线 3台中天仕名公司∮4.2×13M型水泥磨，三线 2台中天仕名公司∮4.2×13M型水泥磨；
②与水泥磨匹配的选粉机，一线 2台山东省建筑材料机械厂
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O-SEPA选粉机，二线 3台天津 TES-250选粉机、三线 2台 TESu-310选粉机；
③各规格型号的收尘器。
(5)水泥包装发运系统设备
水泥包装发运系统总体分为袋装和散装发运，按照运输方式主要为汽车发运，根据不同的包装和运输方式，在水泥仓设置不同的系统满足运输需要。主要设备有：
①地中衡等计量设备，共 13台；
②汽车散装机、包装机等包装设备，共 10台；
③皮带运输机。
(6)水泥生产其他辅助系统设备
包括供电系统、供水系统、机修部门和后勤服务部门的相关设备。主要设备有：
①大型主变压器，重庆 ABB变压器有限公司SZ9—Z—31500/110主变压器，SZ10-31500/10-6.3主变压器，各 1台；
②余热发电设备；
③污水处理装置，各种水泵；
④电脑等电子设备。
2.工艺流程与技术特点
主要矿山及水泥生产工艺流程及技术特点，详见下图：
泥砂岩矿工艺流程图
挖掘机（辅以空压机 25吨红岩重型矿用 破碎系统破
破碎或炮采） 自卸车等运输 碎
厂区页岩预均
化堆场
石灰石矿工艺流程图
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顶锤式钻机钻 推土机归拢，重型矿用 破碎系统锤式
孔，深孔爆破后 自卸车将矿石运至溜槽 破碎机破碎
(三线矿石运至竖井)
竖井经平硐输 采用皮带廊运至 厂区石灰石
送到皮带廊 厂区 储库
水泥生产工艺流程图
矿渣堆场 石灰石储库(堆 页岩堆场 砂岩堆场
场)
原料配料 煤堆场
预热 煤破碎
生料磨 煤均化
水泥烧成
水泥磨
水泥储库 水泥散装发运
水泥包装袋装发运
3.设备利用状况与日常维护
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企业建立有完善设备管理、维修及保养制度。
生产企业建有完善的三规一制，即：生产技术操作规程、设备维护保养规程、安全生产规程和交接班制度。
建有设备维护保养制度。设备定期检测、定期修理。一般大修为 2年，中修每年一次。
4.相关会计政策
(1)账面原值构成
一线、二线机器设备类资产账面价值主要由设备购置费、安装调试费、运杂费、其他费用(包括勘察设计费、工程监理费、建设单位管理费、工程保险费等分摊费)等，三线设备类资产仅包含设备购置费、安装调试费、运杂费。
运输设备，车辆账面原值中含车辆购置费、车辆购置附加税及少量手续费和牌照费。
同时，根据《国家税务总局关于都江堰拉法基水泥有限公司采购国产设备退税问题的批复》(国税函[2004]943号)，同意对都江堰拉法基水泥有限公司为建造日产 4000吨水泥熟料新型干法水泥生产线所采购的相关设备，在各项单证齐全(包括增值税专用发票、专用税票等)、审核无误的情况下，按照采购国产设备有关规定办理退税。因此，2009年 1月 1日前，国产设备购置价中不含增值税。
按照财政部、国家税务总局《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕170号)，2009年 1月 1日后购置设备增值税可以抵扣，故 2009年 1月 1日后购入设备价中不含增值税。
(2)折旧方法
被评估单位采用（年限平均法）计提折旧。按设备资产类别、预计使用寿命和预计残值，确定各类设备资产的年折旧率如下：
|||||
|-|-|-|-|
|固定资产类别|使用年限|残值率%|年折旧率%|
|机器设备|10-30|0-10%|3.33%-9%|
|运输设备|5|0-10%|20%|
|电子及其他设备|5-6|0-10%|15-20%|

5.机器设备占用厂房及土地权属状况
纳入本次评估范围的机器设备均安装在企业所有的厂房或土地
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上，权属清晰。
(三)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的设备类资产明细账、台帐核对使明细金额及内容相符；最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据设备类资产的类型、金额等特征收集了设备购置发票、合同、技术说明书；收集了车辆行驶证复印件；收集了工程发包合同、预（决）算书；收集了生产工艺流程图及相关说明；收集了设备日常维护与管理制度等评估相关资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的设备类资产进行了盘点与查看。核对了设备名称、规格、型号、数量、购置日期、生产厂家等基本信息；了解了设备的工作环境、利用情况、维护与保养情况等使用信息；了解了设备的完损程度和预计使用年限等成新状况；了解了生产工艺与设备的技术水平；填写了典型设备的现场调查表。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了设备类资产的性能、运行、维护、更新等信息；调查了解了各类典型设备评估基准日近期的购置价格及相关税费；调查了解了设备类资产账面原值构成、折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
(四)评估方法
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估，部分采用市场法评估。
1.成本法
成本法计算公式如下：
评估值=重置全价×综合成新率
(1)重置全价的确定
对于需要安装的设备，重置全价一般包括：设备购置价、运杂费、安装工程费、建设工程前期及其他费用和资金成本等；对于不
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需要安装的设备，重置全价一般包括：设备购置价和运杂费。同时，根据“财税[2008]170号”文件规定，对于增值税一般纳税人，符合增值税抵扣条件的设备，设备重置全价应该扣除相应的增值税。设备重置全价计算公式如下：
需要安装的设备重置全价=设备购置价+运杂费+安装工程费+前期及其他费用+资金成本-设备购置价中可抵扣的增值税和运费中可抵扣的增值税
不需要安装的设备重置全价=设备购置价+运杂费-设备购置价中可抵扣的增值税和运费中可抵扣的增值税
①购置价
对于国产设备：凡能询到基准日市场价格的设备以此价格为基础，再加上安装调试费及资金成本等来确定其重置全价。凡无法从市场直接询到价格的设备通过查阅有关产品报价手册、近期同类设备购建合同等资料确定重置全价；或在查阅设计图纸、决(结)算资料，核实设备具体构成基础上，按行业概预算计算方法和程序计算确定重置全价。
对于进口设备：如存在国内同类型可替代设备，按国内同型设备购置价并加上安装调试费等必要费用确定重置全价；如该类设备国内无可替代设备，则通过核实近期设备合同价、向进口设备代理商询等方式综合确定重置全价。
重置全价=CIF价(按基准日汇率换算)+关税+外贸代理费+银行手续费+商检费+国内运杂费+安装调试费+基础费用+前期费及其他必要费用(如建设单位管理费、工程监理费、勘察设计费、联合试运转费等)+资金成本。
当国外设备制造厂家在中国有分销点时，其分销点所报的设备价格中已含有进口的各种税费，则不加进口税费。
如订货合同中规定由供货商负责运输和安装时(在购置价格中已含此部分价格)，则不加运输及安装费。
②运杂费
运杂费是指设备在运输过程中的运输费、装卸搬运费及其他有关
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的各项杂费。运杂费计算公式如下：
运杂费=设备购置价×运杂费率
③安装工程费
安装工程费参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》和《成都市安装工程计价表》确定。
如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装工程费中考虑。
④前期及其他费用
建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额，根据行业、国家或地方政府规定的收费标准计取。前期及其他费用名称、计费基础、计费标准、计费依据如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准|依据|
|1|建设单位管理费|工程造价|0.24%|财建[2002]394号|
|2|勘察、设计费|工程造价|2.00%|计价格[2002]10号|
|3|工程监理费|工程造价|1.20%|发改价格［2007］670号|
|4|招投标代理费|工程造价|0.02%|计价格[2002]1980号|
|5|可行性研究费|工程造价|0.10%|计价格［1999］1283号|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程造价|0.01%|计价格[2002]125号|
|7|联合试运转费|工程造价|0.16%|机械设计（1995）1041号|
||合计||3.73%||

⑤资金成本
资金成本按照被评估单位的合理建设工期，参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率，以设备购置价、运杂费、安装工程费、前期及其他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取。被评估单位的合理建设工期为 1.5年。资金成本计算公式如下：
资金成本=（设备购置价+运杂费+安装工程费+前期及其他费用）×合理建设工期×贷款基准利率×1/2
⑥设备购置价中可抵扣的增值税
根据“财税[2008]170号”文件规定，对于符合增值税抵扣条件的设
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备，计算出可抵扣的增值税。
对于运输设备，按照评估基准日的市场价格，加上车辆购置税、牌照费等，根据财政部国家税务总局《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》财税（2013）字 106号扣除可以抵扣的增值税后的合理费用确定其重置全价。运输设备重置全价计算公式如下：
重置全价=购置价+购置价×10%/(1+17%)+牌照费-可抵扣的增值税进项税额
(2)综合成新率的确定
①对于专用设备和通用机器设备，主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
②对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成新率。计算公式如下：
年限法成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
综合成新率=年限法成新率×调整系数
③对于车辆，根据 2012年 12月 27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》 (2012第 12号令)中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，最后，将年限法成新率和里程法成新率两者根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整，计算公式如下：
年限法成新率(无强制报废年限)=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
年限法成新率(有强制报废年限)=(规定使用年限-已使用年限)/规定使用年限×100%
里程法成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程×100%
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(3)评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
2.市场法
对于部分运输车辆、电子设备、办公家具和废弃设备，按照评估基准日的二手市场价格或废品价格，采用市场法进行评估。
(五)典型案例
设备案例1：回转窑（机器设备明细表序号 4461号）
设备名称：回转窑
设备生产流程：3#线水泥熟料烧成线
设备资产编号：28807
设备型号：∮4.8×72M
生产厂家：中天仕名科技集团有限公司
启用日期：2010年 12月
账面原值：31,687,602.85元
账面净值：28,101,302.86元
1.设备概况
该回转窑是新型干法水泥熟料生产线的主要设备，主要功能是将均化的生料经生料磨粉磨后和煤粉进回转窑烧成熟料。
该回转窑主要有：主传动装置(含主传动电机、电机减速器)；入轴、出轴联轴器；辅助传动装置；开式齿轮传动系统(含齿轮罩、大小齿轮)；简体部分(含窑头窑尾护板、冷风装置等)；支撑装置三套；液压推力挡轮系统(油缸、电机、电加热器、热电阻等)；窑头罩、窑头窑尾密封装置。
设备主要技术参数如下表所示：
|||
|-|-|
|规格：直径4.8m|窑头密封形式：罩壳气封、迷宫加弹簧钢片|
|产量：5000T/d|窑尾密封形式：弹簧压杆和石墨块密封|
|简体斜度：3.5%|窑头冷却：风冷|
|主转速：0.4-4r/min|传动形式：单传动|
|辅助转速：9.5r/h|传动电动机：Y2-250M-4；55KW|
|支座数：3档|主传动减速器：P317W-45ⅥD|
|挡轮：液压挡轮|总量：835吨|

设备工作原理：回转窑的筒体由钢板卷制而成，筒体内镶砌耐
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火衬，且与水平线成规定的斜度，由 3个轮带支承在各档支承装置上，在入料端轮带附近的跨内筒体上用切向弹簧板固定一个大齿圈，其下有一个小齿轮与其啮合。正常运转时，由主传动电动机经主减速器向该开式齿轮装置传递动力，驱动回转窑。
物料从窑尾(筒体的高端)进入窑内煅烧。由于筒体的倾斜和缓慢的回转作用，物料既沿圆周方向翻滚又沿轴向(从高端向低端)移动，继续完成分解和烧成的工艺过程，最后，生成熟料经窑头罩进入冷却机冷却。
2.设备重置全价的确定
(1)设备购置价：公司提供了设备购置发票，评估人员咨询了原生产厂家，该回转窑至评估基准日的市场价格为 26,700,000.00元；
(2)设备运杂费的确定：根据合同由卖方负责送货到安装地，故此费用可以不取；
(3)设备安装调试费的确定：该设备体积重，跨度长，相关联辅机多，安装调试难度大，还需要砌炉试车。经查阅工程决算资料、核实测算，安装费率取45%。
安装调试费=26,700,000.00×45%
=12,015,000.00元；
(4)前期费用及其他费用的确定：根据国家有关规定计取以下费用：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准|依据|
|1|建设单位管理费|工程造价|0.24%|财建[2002]394号|
|2|勘察、设计费|工程造价|2.00%|计价格[2002]10号|
|3|工程监理费|工程造价|1.20%|发改价格［2007］670号|
|4|招投标代理费|工程造价|0.02%|计价格[2002]1980号|
|5|可行性研究费|工程造价|0.10%|计价格［1999］1283号|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程造价|0.01%|计价格[2002]125号|
|7|联合试运转费|工程造价|0.16%|机械设计（1995）1041号|
||合计||3.73%||

前期费用及其他费用=(26,700,000.00+12,015,000.00)×3.73%
=1,444,070.00元
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(5)资金成本的确定：设备从购置到安装调试合理工期为1.5年。
基准日1-3年的银行贷款利率为6.15%，资金按建设期均匀投入考虑。
资金成本=(购置价+运杂费+安装调试费+前期费用)×资金成本率
=(26,700,000.00+12,015,000.00+1,444,070.00)×6.15%×1.5×1/2=1,852,337.00元
(6)可抵扣增值税：设备增值税税率为17%，则：
可抵扣增值税=购置价/（1+17%）×17%
=26,700,000.00/1.17×17%
=3,879,487.00（元）
(7)重置全价的确定：
重置全价=购置价+运杂费+安装调试费+前期费用+资金成本-可抵扣增值税
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|计算公式|费率|金额（元）|
|A|设备购置费|||26,700,000.00|
|B|设备购置税费（去税）|B=A-A/1.17*0.17|17.00%|22,820,513.00|
|C|运杂费|C=A*费率|0.00%||
|D|运杂费（去税）|D=C*(1-11%)|89.00%||
|E|基础及安装调试费|E=A*费率|45.00%|12,015,000.00|
|F|前期及其他工程费|F=G+H+I+J+K+L+M||1,444,070.00|
|G|建设单位管理费|G=(A+C+E)*费率|0.24%|92,916.00|
|H|工程监理费|H=(A+C+E)*费率|2.00%|774,300.00|
|I|可行性研究费|I=(A+C+E)*费率|1.20%|464,580.00|
|J|环境影响评价费|J=(A+C+E)*费率|0.02%|7,743.00|
|K|勘察设计费|K=(A+C+E)*费率|0.10%|38,715.00|
|L|招投标代理费|L=(A+C+E)*费率|0.01%|3,872.00|
|M|联合试运转费|M=(A+C+E)*费率|0.16%|61,944.00|
|N|资金成本|N=(A+C+E+F)*1.5*费率*1/2|6.15%|1,852,337.00|
|O|重置全价（取整）|O=B+D+E+F+N||38,131,900.00|

则重置全价为38,131,900.00元（取整）。
3.成新率的确定
该回转窑于2010年12月投入运营，截止至评估基准日已运营3.5年。评估人员在被评估单位首先听取使用人员对设备情况的介绍，在此基础上，评估人员在安全监督的陪同下对回转窑进行了实地查勘：3档支撑中，液压档轮系统运行正常良好，1、2档轮带和3挡两侧托轮表面无明显剥落现象；筒体内部烧蚀正常，各焊缝无开裂现
象，筒体无滑移、中心线无偏差；窑头窑尾密封效果良好；主辅传
动装置，减速机运转正常，大小、齿轮属正常磨损范围；润滑装置
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，主传动稀油站液压档轮运行良好。评估人员和被评估单位相关设备管理、维修人员分析后认为，设备总体使用状况良好，经分析确认该设备尚可使用12年。
成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)
=12/(12+3.5)×100%
=77%（取整）
4.评估值的确定：
评估值=重置全价×成新率
=38,131,900.00×77%
=29,361,563.00元
设备案例2：生料立式磨（机器设备明细表序号1754）
设备名称：生料磨
设备使用单位：1#线水泥生料生产线
设备型号：MPS4750B
生产厂家：德国非凡PFEIFFER
启用日期：2002年1月
账面原值：18,555,895.29元
账面净值：3,442,913.01元
1.设备概况
该设备是原料粉磨的主要设备，属风扫立式辊磨，生产效率高，使用寿命长，其中主要的构件磨机和选粉机形成了单一和紧凑的结构以生产出工艺需要的生料半成品。
该设备主要有：传动装置、辅助传动装置、进料装置、磨盘及磨盘耐磨衬、磨辊及磨辊耐磨衬、张紧系统、立磨壳体及内衬板、选粉机等组成。
设备主要技术参数如下表所示：
||
|-|
|额定生产能力：240t/h|
|入磨粒度：0-80 mm最大5%的100mm|
|水泥原料混合物 组成：77.0%石灰石18.9%砂岩 2%电石渣0.7%铁粉(1.4%粉煤灰)|
|成品细度：≤10%R(对于0.08mm而言)|
|残余水份： ≤0.5%|

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||
|-|
|磨辊：3个φ2650mm|
|磨盘规格：φ4750mm|

2.重置全价的确定
(1)设备购置价：参照都江堰拉法基提供的原始购置发票，评估人员咨询了相关生产厂家的销售代理商，该设备至评估基准日的离岸价格为 3,450,000.00欧元。
远洋海运费取4%，海运保险费取0.31%，评估基准日欧元对人民币汇率为 1欧元=8.3946元人民币。
CIF价=FOB价+海运费+海运保险费
关税：根据国家海关总署 2014年关税税则，该设备关税税率为5%。
增值税：根据国家增值税税则，该设备增值税税率为17%。
外贸手续费=CIF×1.5%
银行手续费=FOB×0.45%
商检费=FOB×0.08%
设备购置价=CIF价+关税+增值税+外贸代理费+银行手续费+商检费
(2)国内运杂费：考虑都江堰为内陆城市国内陆运杂费按2%选取。
(3)设备安装调试费的确定：根据该设备历史安装成本和近期企业同类设备安装费用水平，安装调试费率取设备购置价8%。
(4)前期费用及其他费用的确定：根据国家有关规定计取以下费用：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|标准|依据|
|1|建设单位管理费|工程造价|0.24%|财建[2002]394号|
|2|勘察、设计费|工程造价|2.00%|计价格[2002]10号|
|3|工程监理费|工程造价|1.20%|发改价格［2007］670号|
|4|招投标代理费|工程造价|0.02%|计价格[2002]1980号|
|5|可行性研究费|工程造价|0.10%|计价格［1999］1283号|
|6|建设项目环境影响咨询收费标准|工程造价|0.01%|计价格[2002]125号|
|7|联合试运转费|工程造价|0.16%|机械设计（1995）1041号|

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|序号|取费项目|取费基础|标准|依据|
||合计||3.73%||

(5)资金成本的确定：设备从购置到安装调试完成合理工期为 1.5年。基准日 1-3年的银行贷款利率为6.15%，资金按均匀投入考虑。
资金成本=(购置价+运杂费+安装调试费+前期费用)×资金成本率
(6)重置全价的确定：
重置全价=购置价(不含税)+运费(不含税)+安装调试费+前期费用+资金成本
计算过程如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|计算公式|费率|金额（元）|
|A|FOB价|345万欧元*汇率|8.3946|28,961,370.00|
|B|海外运杂费|B=A*费率|4.00%|1,158,455.00|
|C|海运保险费|C=(A+B)/(1-费率）*费率|0.31%|93,662.00|
|D|CIF价|D=A+B+C||30,213,487.00|
|E|关税|E=D*费率|5.00%|1,510,674.00|
|F|增值税|F=(E+D)*费率|17.00%|5,393,107.00|
|G|外贸手续费|G=D*费率|1.50%|453,202.00|
|H|银行手续费|H=A*费率|0.45%|130,326.00|
|I|商检费|I=D*费率|0.08%|24,171.00|
|J|进口设备购置费|J=D+E+F+G+H+I||37,724,967.00|
|K|进口设备购置费（去税）|K=D+E+G+H+I||32,331,860.00|
|L|运杂费|L=A*费率|2.00%|579,227.00|
|M|运杂费增值税|M=K*税率|11.00%|63,715.00|
|N|基础及安装调试费|N=D*费率|8.00%|3,017,997.00|
|O|前期及其他工程费|O=P+Q+R+S+T+U+V||1,541,317.00|
|P|建设单位管理费|P=(J+L+N)*费率|0.24%|99,173.00|
|Q|工程监理费|Q=(J+L+N)*费率|2.00%|826,444.00|
|R|可行性研究费|R=(J+L+N)*费率|1.20%|495,866.00|
|S|环境影响评价费|S=(J+L+N)*费率|0.02%|8,264.00|
|T|勘察设计费|T=(J+L+N)*费率|0.10%|41,322.00|
|U|招投标代理费|U=(J+L+N)*费率|0.01%|4,132.00|
|V|联合试运转费|V=(J+L+N)*费率|0.16%|66,116.00|
|W|资金成本|W=(J+L+N+O)*1.5*费率*1/2|6.15%|1,977,079.00|
|X|重置全价（取整）|X=K+L+N+O+W||39,383,800.00|

则重置全价为 39,383,800.00元。
3.成新率的确定
该生料磨于2002年1月投入使用，截止至评估基准日已运营12.5年。
评估人员在被评估单位首先听取使用人员对设备情况的介绍，
在此基础上，评估人员在安全监督的陪同下从地面对生料磨进行了
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查勘：立磨壳体及衬板无变形损伤、减速机及稀油站运转正常无泄露、磨盘及磨盘耐磨衬、磨辊及磨辊耐磨衬磨损在合理范围内。评估人员和被评估单位相关设备管理、维修人员分析后认为。经综合分析评估人员认为该设备尚可使用 3年。
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)
=3/(3+12.5)×100%
=19%
4.设备评估净值的确定：
评估净值=重置全价×成新率
=39,383,800.00×19%
=7,482,922.00元
案例三：矿山工具车(车辆清查评估明细表 4-6-5序号 15)
(1)概况
牌照号码：川 A54D43
颜色：灰色
车型：东风牌 ZN2031UBs
生产厂家：东风汽车
购置日期：2009年 1月
启用日期：2009年 1月
已行驶公里：109,996公里
账面原值：118,800.00元
账面净值：84,051.00元
主要技术参数：
最大功率：80.9
发动机排量：3153
长*宽*高：4980×1820×1715
轴距：2950
乘员数(包括驾驶员)2+3
燃油种类：柴油
最高车速：140公里/小时
厂定最大总质量： 2595
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(2)重置全价的确定
①购置价格
经查询，评估基准日该型号车辆的市场售价为 103,700.00元。
②购置税，税率为10%。
购置税=103,700.00/(1+17%)×10%
=8,863.25元
③牌照及其它手续费，取 500.00元。
④增值税税率17%
增值税=103,700.00/(1+17%)×17%
=15,068.00
⑤重置价值
重置价值=103,700.00+8,863.25+500.00-15,068.00
= 98,000.00元（取整）
(3)成新率的确定
①理论成新率的确定
根据 2012年 12月 27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》(2012第 12号令)，对轻型货车报废的寿命里程为 60万公里，对该类货车的报废年限 15年。
该车于 2009年 1月启用，至评估基准日已使用了 5.46年，经现场勘查及向驾驶人员咨询，确定该车可正常使用至规定的报废年限，则：
年限法成新率=(规定使用年限-已使用年限)/规定使用年限×100%
=(15-5.46)/15×100%
=64%
该车规定的报废里程为 600000公里，已行驶里程为 109,996公里。
里程法成新率=(规定使用里程-已使用里程)/规定使用里程×100%
=(600000- 109996)/600000×100%
=82%
理论成新率按年限法成新率与里程法成新率孰低原则确定为64%。
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②现场勘查情况
|||
|-|-|
|主控装置|方向机总成灵活，仪表指示准确。|
|主传动机构及底盘|起动加速较平稳，无明显异常声响，温度正常。变速较轻、可靠，无撞击声。车底盘无变形。|
|加速性能与制动装置|该车加速性较好，行驶平稳。制动距离符合要求，刹车轨迹左右基本一致。|
|润滑与环保|发动机燃烧充分，尾气排放合格。润滑油呈淡黄透明色，洁净。|
|外观|门窗整洁，车身漆一般。前后灯明亮无损坏。螺母无松动。车内装饰及座椅状况一般，轮胎磨损较多。|

经评估人员现场勘察认为，该车现场勘察成新率与理论成新率基本一致，故对理论成新率不作修正。
③综合成新率
综上，综合成新率为64%。
4、评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
=98,000.00×64%
=62,720.00元
(六)评估结果
机器设备评估结果及增减值情况如下表：
机器设备评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值||评估价值||增值率%||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|机器设备|1,940,100,682.13|1,104,336,579.05|2,107,698,356.41|1,209,772,714.00|8.64|9.55|
|车辆|3,890,082.80|461,179.28|1,454,200.00|754,525.00|62.62|63.61|
|电子设备|10,547,787.41|2,575,820.47|3,567,620.00|2,004,567.00|-66.18|-22.18|
|设备类合计|1,954,538,552.34|1,107,373,578.80|2,112,720,176.41|1,212,531,806.00|8.09|9.50|

设备类资产评估增值原因主要如下：
1.机器设备评估原值增值，主要原因为水泥生产设备中钢铁等金属材料价格比重大，非标设备比重相对其他行业也较大，其出厂价与钢材市场价格及人工成本波动关联较大，随着材料及人工成本市场价格的波动，设备购置价较账面值有不同程度的波动，造成设备评估原值有一定增减，但总体较购置时呈上涨态势，造成设备评估增值；
机器评估净值增值，一方面是由于设备原值评估增值造成，另一
方面是由于评估采用的设备经济寿命年限高于企业平均会计折旧年
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限，导致评估净值增值幅度大于评估原值增值幅度。
2.车辆评估原值减值原因：因近年来汽车市场价格趋于逐年下降趋势，车辆购置价格下降；企业的折旧政策确定的运输车辆折旧年限较短，对运输车辆计提的折旧较快，低于本次评估对运输车辆使用的经济寿命年限，导致评估净值有一定增值。
3.电子设备评估减值，其原因主要是由于电子设备更新换代较快，市场价格逐年呈下降趋势，导致评估减值。
四、在建工程评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的在建工程为设备安装工程。在建工程评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|设备安装工程|7,837,888.77|
|减：减值准备||
|合计|7,837,888.77|

(二)在建工程概况
申报评估的在建工程主要是设备安装工程，共 9项，主要是骨料研究费用、替代燃料项目费用及发生成本、6号提升机项目改进及抗洪灾工程项目等。
(三)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的在建工程评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的在建工程明细账、台帐核对使明细金额及内容相符；最后对部分在建工程核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据在建工程的类型、金额等特征收集了项目可行性研究报告及批复、初步设计及批复等合规性文件；收集了工程发包合同与发票、工程图纸、概预算文件、工
程结算文件等评估相关资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日
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申报的在建工程进行了现场勘查。察看了在建工程的形象进度、工程质量、工程管理等相关情况。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了在建工程的质量、用途等信息；调查了解了当地评估基准日近期的建设工程相关的市场价格信息；调查了解了在建工程账面原值构成、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
(四)评估方法
根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用成本法进行评估。
开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间距基准日半年以上的在建项目，若在此期间投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照账面价值扣除不合理费用后根据合理的施工期加计适当的资金成本确定其评估值。
(五)典型案例
案例一：项目名称：替代燃料项目
明细表序号：在建工程—设备安装工程评估明细表序号 3
账面金额：1,761,451.98元
开工日期：2012年 3月
预计完工日期：2014年 10月
工程进度：正常
评估方法及过程：
该设备安装属于企业预付款项购置相应设备及配件项目，为企业替代燃料改造工程，评估人员核实了相关购置合同，核实了有关款项的合理性，因其属于开工日期至评估基准日工期超过六个月的在建工程，故以清查核实后账面价值加上资金成本后确定评估值。
(1)账面价值的确定
核实了相关购置合同，核实了有关款项的合理性，对主要设备进行了询价，重估后的价值为 1,691,000.00元。
(2)资金成本的确定
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开工日期至评估基准日工期超过六个月的在建工程，计算资金成本。该设备从购置到基准日施工进度的合理工期为 1.5年。2014年 6月 30日 1-3年的银行贷款利率为6.15%，资金按建设期均匀投入考虑。
资金成本=合理建设工期正常投入×资金成本率
=1,691,000.00×6.15%×1.5/2
=77,997.38元
(3)设备安装工程评估价值=账面价值+资金成本
=1,691,000.00+77,997.38
=1,768,997.38元
(六)评估结果
在建工程评估结果及增减值情况如下表：
在建工程评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增减额|账面价值|
|设备安装工程|7,837,888.77|7,991,379.52|153,490.75|1.96|
|减：减值准备|||||
|合计|7,837,888.77|7,991,379.52|153,490.75|1.96|

在建工程评估增值1.96%。评估增值主要原因是因为工期超过半年的项目的在建工程账面值不含资金成本，而评估人员对其考虑了资金成本所致。
五、土地使用权评估技术说明
(一)评估范围
评估范围内的土地使用权共 32宗，总面积 2,406,317.90平方米，账面金额 9,688.45万元。至评估基准日，各待估宗地均已取得《国有土地使用证》。
(二)土地使用权概况
1．土地登记状况
各待估宗地的编号、宗地名称、宗地位置、用途、面积、土地
等级、土地证书号、地号、图号等土地登记状况详见下表。
2．土地权利状况
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各待估宗地的土地所有权属国家，土地使用人都江堰拉法基水泥有限公司以出让方式取得各待估宗地的土地使用权。于估价期日各待估宗地未设定抵押权、租赁权、地役权等他项权利，宗地产权清楚，来源合法。待估宗地的土地使用权人、国有土地使用证号、土地使用权类型、发证机关、发证时间、他项权利状况等土地权利状况详见下表。
土地登记状况和权利状况一览表
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|宗地编号|宗地名称|土地使用证编号|宗地位置|土地面积(m2)|土地用途|地号|土地使用权类型|出让土地终止日期|发证日期|备注|
|都江堰市-出让-01|金凤厂区|都国用(1999)第0295号|金凤乡金凤村一、二、四、六组|342000|工业|18-2-28（D18-27）|出让|2049年7月11日|1999年7月12日||
|都江堰市-出让-02|水泥厂皮带廊|都国用(1999)第0294号|金凤乡金凤村、银杏村，虹口乡久红村、棕花村|24000|工业|18-2-34（D18-33）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-03|虹口工业场|都国用(1999)第0296号|虹口乡棕花村二组|10256.5|工业|16-2-35（D16-37）|出让|2049年7月12日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-04|虹口石灰岩矿|都国用(1999)第0297号|虹口乡棕花村二组|568824.5|工业|16-2-32（D16-34）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-05|虹口油库|都国用(1999)第0298号|虹口乡棕花村一、三、四组|1764|工业|16-2-33（D16-35）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-06|虹口炸药库|都国用(1999)第0299号|虹口乡棕花村三组|8100|工业|16-2-34（D16-36）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-07|金凤工业场|都国用(1999)第0300号|金凤乡紫柏村六组|2000|工业|18-2-29（D18-28）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-08|金凤泥岩矿|都国用(1999)第0301号|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村|276668.1|工业|18-2-30（D18-29）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-09|泥岩矿山公路|都国用(1999)第0302号|金凤乡金凤村二组，紫柏村六组|4235|工业|18-2-33（D18-32）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-10|水泥厂铁路|都国用(1999)第0303号|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村，高埂村|20760|工业|18-2-31（D18-30）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||

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|宗地编号|宗地名称|土地使用证编号|宗地位置|土地面积(m2)|土地用途|地号|土地使用权类型|出让土地终止日期|发证日期|备注|
|都江堰市-出让-11|虹口厂区公路|都国用(1999)第0304号|虹口乡棕花村二、三、四组|36099.6|工业|16-2-36（D16-38）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-12|泥岩矿山联络公路|都国用(1999)第0305号|金凤乡金凤村二组，灌口镇万岭村二组|10000|工业|18-2-32（D18-31）|出让|2049年7月11日|1999年7月19日||
|都江堰市-出让-13|一期矿山道路|都国用（2010）第1229号|虹口乡棕花村一、二、四组|198299.80|工业用地|DJY18-2-41-2|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-14|一期矿山高位水池|都国用（2010）第1238号|虹口乡棕花村四组|900.00|工业用地|DJY18-2-41-1|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-15|二期石灰石矿山|都国用（2010）第1246号|虹口乡棕花村二、四、五组、深溪村一组|166890.50|工业用地|DJY18-2-43-1|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-16|二期石灰石矿排渣场|都国用（2010）第1249号|虹口乡棕花村二组|36282.00|工业用地|DJY18-2-43|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-17|三期石灰石矿山|都国用（2010）第1252号|虹口乡深溪村四组、棕花村一、二、三、五组|302455.90|工业用地|DJY18-2-41-4|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-18|三期皮带廊1|都国用（2010）第1262号|虹口乡棕花村三、四组|7661.70|工业用地|DJY18-2-43-2|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-19|二期页岩矿山|都国用（2010）第1263号|灌口镇金凤村二组、金虅村二组|122561.40|工业用地|DJY18-2-57-31|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-20|一期铁路1|都国用（2010）第1264号|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组|11674.80|工业用地|DJY18-2-60-31|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-21|三期皮带廊2|都国用（2010）第1266号|蒲阳镇金凤村四、五组、银杏村一组|6629.90|工业用地|DJY18-2-63-40|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-22|一期3#连接道路|都国用（2010）第1267号|蒲阳镇金凤村四、五、六组|2501.60|工业用地|DJY18-2-57-18|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-23|三期3号皮带转用站|都国用（2010）第1268号|蒲阳镇金凤村六组|550.00|工业用地|DJY19-2-57-19|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-24|三期取水站|都国用（2010）第1269号|蒲阳镇同义村七组|1514.80|工业用地|DJY21-2-290|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||

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|宗地编号|宗地名称|土地使用证编号|宗地位置|土地面积(m2)|土地用途|地号|土地使用权类型|出让土地终止日期|发证日期|备注|
|都江堰市-出让-25|三期皮带廊3|都国用（2010）第1270号|蒲阳镇银杏村三、六组|2407.30|工业用地|DJY18-2-171|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-26|三期皮带廊4|都国用（2010）第1271号|蒲阳镇银杏村一组|612.50|工业用地|DJY18-2-159|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-27|二期水泵房|都国用（2010）第1274号|蒲阳镇凉水村七组|280.70|工业用地|DJY18-2-48|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-28|三期皮带廊5|都国用（2010）第1276号|虹口乡棕花村四组、久虹村一组，蒲阳镇银杏村八组|3881.80|工业用地|DJY18-2-49-1|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-29|一期铁路2|都国用（2010）第1277号|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组，灌口镇万岭村一组、高埂村四、五组|16950.70|工业用地|DJY18-2-60-32|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-30|一期桥头占地|都国用（2010）第1278号|蒲阳镇白果村一组|268.80|工业用地|DJY18-2-219-5|出让|2060年1月20日|2010年1月21日||
|都江堰市-出让-31|三期厂区1|都国用（2010）第1973号|蒲阳镇金凤村一、三、四组|152586.00|工业用地|DJY18-2-39|出让|2060年2月10日|2010年2月10日||
|都江堰市-出让-32|三期厂区2|都国用（2010）第1974号|蒲阳镇金凤村二、四组|66700.00|工业用地|DJY18-2-49|出让|2060年2月10日|2010年2月10日||

3．土地利用状况
待估宗地内建筑物、构筑物及容积率情况详见下表。
待估宗地内建构筑物状况表
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|-|-|-|-|-|-|-|
|宗地编号|土地使用证号|宗地名称|宗地位置|建筑面积（平方米）|容积率|主要建(构)筑物|
|都江堰市-出让-01|都国用(1999)第0295号|金凤厂区|金凤乡金凤村一、二、四、六组|39822.3|0.12|大门及门卫室、工厂生产楼、矿山库房、行政办公楼、古窑博物馆等|
|都江堰市-出让-02|都国用(1999)第0294号|水泥厂皮带廊|金凤乡金凤村、银杏村，虹口乡久红村、棕花村|0|0|石灰石矿破碎站等构筑物|
|都江堰市-出让-03|都国用(1999)第0296号|虹口工业场|虹口乡棕花村二组|1255.6|0.12|石灰石矿办公楼、配电及电控室、溜井口|

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|宗地编号|土地使用证号|宗地名称|宗地位置|建筑面积（平方米）|容积率|主要建(构)筑物|
|||||||盖房等|
|都江堰市-出让-04|都国用(1999)第0297号|虹口石灰岩矿|虹口乡棕花村二组|335.33|0|工业场地机、电、汽修车间、变电所等及部分构筑物|
|都江堰市-出让-05|都国用(1999)第0298号|虹口油库|虹口乡棕花村一、三、四组|36.53|0.02|油库（含加油站、地下储油罐）|
|都江堰市-出让-06|都国用(1999)第0299号|虹口炸药库|虹口乡棕花村三组|53.91|0.01|石灰石矿炸药库（含联络道路）|
|都江堰市-出让-07|都国用(1999)第0300号|金凤工业场|金凤乡紫柏村六组|0|0|料场|
|都江堰市-出让-08|都国用(1999)第0301号|金凤泥岩矿|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村|0|0|石灰石矿山|
|都江堰市-出让-09|都国用(1999)第0302号|泥岩矿山公路|金凤乡金凤村二组，紫柏村六组|0|0|公路|
|都江堰市-出让-10|都国用(1999)第0303号|水泥厂铁路|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村，高埂村|0|0|铁路|
|都江堰市-出让-11|都国用(1999)第0304号|虹口厂区公路|虹口乡棕花村二、三、四组|0|0|公路|
|都江堰市-出让-12|都国用(1999)第0305号|泥岩矿山联络公路|金凤乡金凤村二组，灌口镇万岭村二组|0|0|公路|
|都江堰市-出让-13|都国用（2010）第1229号|一期矿山道路|虹口乡棕花村一、二、四组|0|0|公路|
|都江堰市-出让-14|都国用（2010）第1238号|一期矿山高位水池|虹口乡棕花村四组|0|0|蓄水池等构筑物|
|都江堰市-出让-15|都国用（2010）第1246号|二期石灰石矿山|虹口乡棕花村二、四、五组、深溪村一组|0|0|部分矿石构筑物|
|都江堰市-出让-16|都国用（2010）第1249号|二期石灰石矿排渣场|虹口乡棕花村二组|0|0|无建筑物|
|都江堰市-出让-17|都国用（2010）第1252号|三期石灰石矿山|虹口乡深溪村四组、棕花村一、二、三、五组|0|0|部分矿石构筑物|
|都江堰市-|都国用|三期皮带|虹口乡棕花村三、|0|0|皮带廊|

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|宗地编号|土地使用证号|宗地名称|宗地位置|建筑面积（平方米）|容积率|主要建(构)筑物|
|出让-18|（2010）第1262号|廊1|四组||||
|都江堰市-出让-19|都国用（2010）第1263号|二期页岩矿山|灌口镇金凤村二组、金虅村二组|0|0|无建筑物|
|都江堰市-出让-20|都国用（2010）第1264号|一期铁路1|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组|0|0|铁路|
|都江堰市-出让-21|都国用（2010）第1266号|三期皮带廊2|蒲阳镇金凤村四、五组、银杏村一组|0|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-22|都国用（2010）第1267号|一期3#连接道路|蒲阳镇金凤村四、五、六组|0|0|道路|
|都江堰市-出让-23|都国用（2010）第1268号|三期3号皮带转用站|蒲阳镇金凤村六组|0|0|站房等构筑物|
|都江堰市-出让-24|都国用（2010）第1269号|三期取水站|蒲阳镇同义村七组|0|0|水站构筑物|
|都江堰市-出让-25|都国用（2010）第1270号|三期皮带廊3|蒲阳镇银杏村三、六组|0|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-26|都国用（2010）第1271号|三期皮带廊4|蒲阳镇银杏村一组|0|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-27|都国用（2010）第1274号|二期水泵房|蒲阳镇凉水村七组|0|0|水泵房|
|都江堰市-出让-28|都国用（2010）第1276号|三期皮带廊5|虹口乡棕花村四组、久虹村一组，蒲阳镇银杏村八组|0|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-29|都国用（2010）第1277号|一期铁路2|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组，灌口镇万岭村一组、高埂村四、五组|0|0|铁路|
|都江堰市-出让-30|都国用（2010）第1278号|一期桥头占地|蒲阳镇白果村一组|0|0|公路|

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|宗地编号|土地使用证号|宗地名称|宗地位置|建筑面积（平方米）|容积率|主要建(构)筑物|
|都江堰市-出让-31|都国用（2010）第1973号|三期厂区1|蒲阳镇金凤村一、三、四组|43765.5|0.29|窑、堆棚、电机室、配电室等生产产房及配套用房及部分构筑物|
|都江堰市-出让-32|都国用（2010）第1974号|三期厂区2|蒲阳镇金凤村二、四组|2467.95|0.04|页岩堆料棚、煤粉制备和输送电力室等及部分构筑物|

(三)地价定义
本次评估的出让土地使用权价格是指在评估基准日2014年6月30日，满足正常市场及设定条件下，设定用途和使用年限的国有建设用地出让土地使用权价格。
待估宗地具体设定条件如下：
1.用途设定：本次评估各待估宗地登记用途为工业用地，实际用途为工业用地，根据《土地利用现状分类》（GB/T21010—2007）规定，本次评估设定各待估宗地为工业用地，详见表《待估宗地地价定义一览表》。
2.土地使用权年限设定：各待估宗地于评估基准日时为国有出让土地，本次评估基准日为 2014年 6月 30日，本次评估按各待估宗地剩余使用年限设定土地使用年限，各宗地土地使用权年限设定详见下表《待估宗地地价定义一览表》。
待估宗地地价定义一览表
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|宗地编号|宗地名称|位置|估价期日实际用途|估价期日的登记用途|估价设定的用途|现状土地使用权性质|估价设定土地使用权性质|土地使用权终止日期|评估设定使用年限(年)|
|都江堰市-出让-01|金凤厂区|金凤乡金凤村一、二、四、六组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-02|水泥厂皮带廊|金凤乡金凤村、银杏村，虹口乡久红村、棕花村|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-03|虹口工业场|虹口乡棕花村二组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月12日|35.05|
|都江堰市-出让-04|虹口石灰岩矿|虹口乡棕花村二组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|

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|都江堰市-出让-05|虹口油库|虹口乡棕花村一、三、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-06|虹口炸药库|虹口乡棕花村三组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-07|金凤工业场|金凤乡紫柏村六组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-08|金凤泥岩矿|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-09|泥岩矿山公路|金凤乡金凤村二组，紫柏村六组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-10|水泥厂铁路|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村，高埂村|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-11|虹口厂区公路|虹口乡棕花村二、三、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-12|泥岩矿山联络公路|金凤乡金凤村二组，灌口镇万岭村二组|工业|工业|工业|出让|出让|2049年7月11日|35.05|
|都江堰市-出让-13|一期矿山道路|虹口乡棕花村一、二、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-14|一期矿山高位水池|虹口乡棕花村四组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-15|二期石灰石矿山|虹口乡棕花村二、四、五组、深溪村一组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-16|二期石灰石矿排渣场|虹口乡棕花村二组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-17|三期石灰石矿山|虹口乡深溪村四组、棕花村一、二、三、五组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-18|三期皮带廊1|虹口乡棕花村三、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-19|二期页岩矿山|灌口镇金凤村二组、金虅村二组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-20|一期铁路1|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-21|三期皮带廊2|蒲阳镇金凤村四、五组、银杏村一组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-22|一期3#连接道路|蒲阳镇金凤村四、五、六组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-23|三期3号皮带转用站|蒲阳镇金凤村六组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-24|三期取水站|蒲阳镇同义村七组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|

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|都江堰市-出让-25|三期皮带廊3|蒲阳镇银杏村三、六组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-26|三期皮带廊4|蒲阳镇银杏村一组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-27|二期水泵房|蒲阳镇凉水村七组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-28|三期皮带廊5|虹口乡棕花村四组、久虹村一组，蒲阳镇银杏村八组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-29|一期铁路2|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组，灌口镇万岭村一组、高埂村四、五组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-30|一期桥头占地|蒲阳镇白果村一组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年1月20日|45.59|
|都江堰市-出让-31|三期厂区1|蒲阳镇金凤村一、三、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年2月10日|45.65|
|都江堰市-出让-32|三期厂区2|蒲阳镇金凤村二、四组|工业|工业|工业|出让|出让|2060年2月10日|45.65|

3.开发程度设定：本次评估界定的土地开发程度均指宗地红线外的基础设施开发程度和宗地内地面平整状况。待估宗地内外实际开发程度和设定开发程度情况详见表《待估宗地开发程度及利用状况一览表》。
4.土地利用和规划条件说明：待估宗地容积率及地上建（构）筑物情况详见表《待估宗地开发程度及利用状况一览表》。
待估宗地开发程度及利用状况一览表
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|宗地编号|宗地名称|位置|估价期日的实际开发程度|估价设定的开发程度|容积率|主要建(构)筑物|
|都江堰市-出让-01|金凤厂区|金凤乡金凤村一、二、四、六组|宗地红线内外“五通”（通上水、通电、排水、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“五通”（通上水、通电、排水、通路、通讯），红线内场地平整|0.12|大门及门卫室、工厂生产楼、矿山库房、行政办公楼、古窑博物馆等|
|都江堰市-出让-02|水泥厂皮带廊|金凤乡金凤村、银杏村，虹口乡久红村、棕花村|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|石灰石矿破碎站等构筑物|
|都江堰市-出让-03|虹口工业场|虹口乡棕花村二组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0.12|石灰石矿办公楼、配电及电控室、溜井口盖房等|

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|都江堰市-出让-04|虹口石灰岩矿|虹口乡棕花村二组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|工业场地机、电、汽修车间、变电所等及部分构筑物|
|都江堰市-出让-05|虹口油库|虹口乡棕花村一、三、四组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0.02|油库（含加油站、地下储油罐）|
|都江堰市-出让-06|虹口炸药库|虹口乡棕花村三组|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0.01|石灰石矿炸药库（含联络道路）|
|都江堰市-出让-07|金凤工业场|金凤乡紫柏村六组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|料场|
|都江堰市-出让-08|金凤泥岩矿|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|石灰石矿山|
|都江堰市-出让-09|泥岩矿山公路|金凤乡金凤村二组，紫柏村六组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|公路|
|都江堰市-出让-10|水泥厂铁路|金凤乡金凤村、紫柏村，灌口镇万岭村，高埂村|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|铁路|
|都江堰市-出让-11|虹口厂区公路|虹口乡棕花村二、三、四组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|公路|
|都江堰市-出让-12|泥岩矿山联络公路|金凤乡金凤村二组，灌口镇万岭村二组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|公路|
|都江堰市-出让-13|一期矿山道路|虹口乡棕花村一、二、四组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|公路|
|都江堰市-出让-14|一期矿山高位水池|虹口乡棕花村四组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|蓄水池等构筑物|
|都江堰市-出让-15|二期石灰石矿山|虹口乡棕花村二、四、五组、深溪村一组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|部分矿石构筑物|
|都江堰市-出让-16|二期石灰石矿排渣场|虹口乡棕花村二组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|无建筑物|
|都江堰市-出让-17|三期石灰石矿山|虹口乡深溪村四组、棕花村一、二、三、五组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|部分矿石构筑物|

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|都江堰市-出让-18|三期皮带廊1|虹口乡棕花村三、四组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-19|二期页岩矿山|灌口镇金凤村二组、金虅村二组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|无建筑物|
|都江堰市-出让-20|一期铁路1|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|铁路|
|都江堰市-出让-21|三期皮带廊2|蒲阳镇金凤村四、五组、银杏村一组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-22|一期3#连接道路|蒲阳镇金凤村四、五、六组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|道路|
|都江堰市-出让-23|三期3号皮带转用站|蒲阳镇金凤村六组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|站房等构筑物|
|都江堰市-出让-24|三期取水站|蒲阳镇同义村七组|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|水站构筑物|
|都江堰市-出让-25|三期皮带廊3|蒲阳镇银杏村三、六组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-26|三期皮带廊4|蒲阳镇银杏村一组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-27|二期水泵房|蒲阳镇凉水村七组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|水泵房|
|都江堰市-出让-28|三期皮带廊5|虹口乡棕花村四组、久虹村一组，蒲阳镇银杏村八组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地不平整|0|皮带廊|
|都江堰市-出让-29|一期铁路2|蒲阳镇金凤村二、十、十二、十三组，灌口镇万岭村一组、高埂村四、五组|宗地红线内外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|铁路|
|都江堰市-出让-30|一期桥头占地|蒲阳镇白果村一组|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线外“三通”（通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0|公路|
|都江堰市-出让-31|三期厂区1|蒲阳镇金凤村一、三、四组|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0.29|窑、堆棚、电机室、配电室等生产产房及配套用房及部分构筑物|

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|都江堰市-出让-32|三期厂区2|蒲阳镇金凤村二、四组|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|0.04|页岩堆料棚、煤粉制备和输送电力室等及部分构筑物|

(四)评估依据
1、国家有关部门颁布的法律、法规
(1)《中华人民共和国土地管理法》（中华人民共和国主席令第 28号，2004年 8月 28日）；
(2)《中华人民共和国房地产管理法》（中华人民共和国主席令第 72号，2007年 8月 30日）；
(3)《中华人民共和国物权法》（中华人民共和国主席令第 62号， 2007年 3月 16日）；
(4)《中华人民共和国城乡规划法》（中华人民共和国主席令第 74号）；
(5)《中华人民共和国土地管理法实施条例》（中华人民共和国国务院令第 256号）；
(6)国土资源部《关于做好当前土地登记和城镇地籍调查工作的通知》（国土资发[2000]105号）；
(7)《国务院关于深化改革严格土地管理的决定》（国发[2004]28号）；
(8)《国务院关于加强土地调控有关问题的通知》（国发[2006]31号）；
(9)关于发布实施《全国工业用地出让最低价标准》的通知(国土资发[2006]307号)；
(10)国土资源部《关于调整部分地区土地等别的通知》（国土资发[2008]308号）；
(11)国土资源部《关于调整工业用地出让最低价标准实施政策的通知》（国土资发〔2009〕56号）；
2.地方有关部门颁布的法规、通知文件
(1)《四川省<中华人民共和国土地管理法>实施办法》（1999年
12月 10日四川省第九届人民代表大会常务委员会第十二次会议通
过）；
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(2)《关于调整征地补偿安置标准等有关问题的意见》（川办函[2008]73号）；
(3)四川省人民政府关于印发《四川省耕地占用税实施办法》的通知（川府发[2008]27号）；
(4)四川省国土资源厅《关于组织实施征地统一年产值标准的通知》（川国土资发[2009]54号）；
(5)《成都市涉及企业行政事业性收费公示目录》；
(6)其他相关法规、通知文件。
3.有关技术标准
(1)《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2001)；
(2)《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2001)；
(3)《土地利用现状分类》（GB/T21010-2007）。
4.其他资料
(1)土地使用权人提供的有关资料；
①委托方和产权方营业执照复印件；
②《国有土地使用证》复印件。
(2)估价人员现场勘察、调查、收集的相关资料
①现场查勘记录表；
②待估宗地现状照片；
③待估宗地位置示意图。
（五）土地估价原则
根据地价评估的技术规程及待估宗地的具体情况，在本报告评估过程中，我们遵循的主要原则有：
1．合法性原则
土地估价应以待估宗地的合法权益为前提进行。合法权益包括：合法产权、合法使用、合法处分等方面。在合法产权方面，应以土地使用权证、权属登记和其他合法证件为依据。在合法使用方面，应以使用管制（城市规划、土地用途管制等）为依据。在合法处分方面，应以法律法规和合同（如土地使用权出让合同）等容许的处分方式为依据。
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2．替代原则
根据市场运行规律，在同一商品市场中，商品或提供服务的效用相同或大致相似时，价格低者吸引需求，即有两个以上互有替代性的商品或服务同时存在时，商品或服务的价格是经过相互影响与比较之后来决定的。土地价格也同样遵循替代规律，某块土地的价格，受其它具有相同使用价值的地块，即同类型具有替代可能的地块价格所牵制。换言之，具有相同使用价值、替代可能的地块之间，会相互影响和竞争，使价格相互牵制而趋于一致。
3．需求与供给原则
在完全的市场竞争中，一般商品的价格都取决于供求的均衡点。
供小于求，价格就会提高，否则，价格就会降低。由于土地与一般商品相比，具有独特的人文和自然特性，因此在进行土地估价时既要考虑到所假设的公平市场，又要考虑土地供应的垄断性特征。
4．变动原则
一般商品的价格，是伴随着构成价格的因素的变化而发生变动的。土地价格也有同样情形，它是各种地价形成因素相互作用的结果，而这些价格形成因素经常处于变动之中，所以土地价格是在这些因素相互作用及其组合的变动过程中形成的。因此，在土地估价时，必须分析该土地的效用、稀缺性、个别性及有效需求以及使这些因素发生变动的一般因素、区域因素及个别因素。由于这些因素都在变动之中，因此应把握各因素之间的因果关系及其变动规律，以便根据目前的地价水平预测未来的土地价格。
5．协调原则
土地总是处于一定的自然与社会环境之中，必须与周围环境相协调。因为土地能适应周围环境，则该土地的收益或效用能最大限度地发挥，所以要分析土地是否与所处环境协调。因此，在土地估价时，一定要认真分析土地与周围环境的关系，判断其是否协调，这直接关系到该地块的收益量和价格。
6．多种方法相结合的原则
随着我国土地估价业的发展，目前比较实用的宗地估价方法有收
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益还原法、市场比较法、成本逼近法、剩余法和基准地价系数修正法等方法。由于不适宜的估价方法可能使评估结果产生较大的偏差，因此进行地价评估时，就要根据待估宗地的实际情况，充分考虑用地类型及所掌握的资料，选择最适宜的方法进行评估，同时为了使评估结果更为客观，更接近于准确，评估中选择两种较为适宜的方法进行评估，以便互相验证，减小误差，确定出合理的价格。
(六)评估步骤
1.核查资料
根据资产评估的原则和程序，首先指导和帮助被评估单位填写“土地使用权清查评估明细表”，根据被评估单位的评估资料，进行土地面积、土地开发、土地基础设施情况、土地使用权状况等情况的核实。
2.现场勘查
对照有关资料及“土地使用权清查评估明细表”对待估宗地进行查勘，与有关人员座谈，了解宗地位置、土地四至、投资环境、配套设施及开发程度，作了详细的现场勘察记录。
3.社会及市场调查
就本次评估涉及到的评估对象，评估人员进行广泛的有针对性的市场调查，调查了解了当地政府公布的有关征地文件、基准地价文件、当地土地开发费、类似土地市场交易案例等有关资料，取得土地评估的计价依据。
4.评定估算
根据收集掌握的有关资料，运用上述评估方法，并掌握待估宗地的性质、土地使用年限、地块大小、形状、区位条件，对待估宗地进行综合评定估算。
(七)估价方法
根据待估宗地的特点、具体条件和项目的实际情况，依据《城镇土地估价规程》，结合待估宗地所在区域的土地市场情况和土地估价师收集的有关资料，分析、选择适宜于待估宗地土地使用权价格的评估方法。
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1、不采用的方法
(1)基准地价系数修正法：都江堰市于 2009年 3月更新了城区基准地价，但本次待估宗地位于城郊乡镇，不在当地基准地价覆盖范围，故不适宜采用基准地价系数修正法进行评估；
(2)收益还原法：由于各待估宗地为工业用地，地上建筑物为企业厂房和配套用房，区域内类似建筑物出租情况较少，故不适宜采用收益还原法进行评估；
(3)剩余法：由于待估宗地不属于投资开发的土地，且待估宗地所处区域没有与待估宗地地上建构筑物相类似的市场交易案例，无法合理确定房地产总价，因此不适宜采用剩余法评估。
2、采用的方法
(1)市场比较法：由于待估宗地所在区域近期有已成交的与待估宗地相类似的市场交易案例，故适宜采用市场比较法评估；
(2)成本逼近法：考虑到待估宗地的具体情况、用地性质及评估目的，结合估价师收集的有关资料，因各待估宗地均处于城郊乡镇，所在区域有近年来的征地案例和征地标准可参考，其土地开发平均费用较易获取，因此可以选择成本逼近法。
综上所述，本次估价采用市场比较法、成本逼近法进行评估。
(八)案例：
都江堰市-出让-31，三期厂区 1
待估宗地为位于蒲阳镇金凤村一、三、四组，土地面积 152,586.00㎡。
1.宗地状况
(1)土地登记状况
根据被评估单位提供的《国有土地使用证》(都国用（2010）第 1973号)，待估宗地土地使用权登记状况如下：
土地登记状况一览表
|||
|-|-|
|土地使用权证号|都国用（2010）第1973号|
|土地使用权人|都江堰拉法基水泥有限公司|
|座落|蒲阳镇金凤村一、三、四组|
|地类（用途）|工业|
|使用权类型|出让|
|终止日期|2060年2月10日|

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||||
|-|-|-|
|使用权面积||152,586.00㎡|
|发证日期||2010年2月10日|
|四至|东|金凤村三组|
||西|本公司|
||南|金凤村一组|
||北|金凤村四组|

(2)土地权利状况
待估宗地土地所有权属于国家，土地使用权由都江堰拉法基水泥有限公司以出让方式取得。登记土地用途为工业用地，土地使用权终止日期为 2060年 2月 10日，至评估基准日，土地剩余使用年限 45.65年。
根据被评估单位提供的资料及介绍，待估宗地在评估基准日没有设定抵押权、担保权、租赁权等他项权利。
(3)土地利用状况
根据被评估单位提供资料及现场勘察情况，至评估基准日，待估宗地为工业用地，地上建有窑、堆棚、电机室、配电室等生产用房及配套用房及部分构筑物等，现状容积率为0.29，使用状况一般。
该宗地地上土地利用状况详见固定资产-房屋建(构)筑物明细表。
2.地价定义
本次评估价格是评估对象在评估基准日为 2014年 6月 30日，土地使用权取得方式为出让，土地剩余使用年期为 45.65年，土地设定用途为工业用地，评估对象土地开发程度已达宗地红线外“五通”（通上水、通电、排水、通路、通讯）,红线内场地平整现状利用条件下的市场价值。
3.地价影响因素分析
(1)一般因素
①城市资源状况
i行政区划
都江堰市介于北纬30°44′-31°22′，东经103°25′-103°47′之间，东西宽54公里，南北长68公里，幅员1211平方公里，位于成都平原西北边缘，距成都市区 48公里，有耕地 44.5万亩，辖 12镇 16乡和 1个
工业区，332个行政村，77个居委会，2420个村民小组，到 2012年
末都江堰市户籍户数 24.23万户，户籍人口 61.38万人。常住人口
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66.42万人。
ii自然资源
都江堰市是国际旅游名城,古老的都江堰水利工程被誉为“世界水利文化的鼻祖”；有“青城天下幽”之称的青城山，是中国道教发祥地；青城山、都江堰已成功列入《世界遗产名录》，都江堰市被评为“中国历史文化名城”、“中国优秀旅游城市”，成为世界著名的旅游胜地。都江堰市是山水园林城市，拥有国家级森林公园、国家级野生动植物自然保护区，市域林木覆盖率达70%，被评为“国家级生态示范区”。
iii地质气候条件
a.地势、地貌
都江堰市境内地势西北高，东南低，全市山地丘陵面积占65.79%，平坝面积占34.21%。地势从高山、中山到低山再到平原逐级降低，海拔592～4,582米，相对高差 3,900米。都江堰市在地质构造体系上，属华夏构造体系，跨成都平原和龙门山地区两个不同自然地理区，地貌单元属岷江冲积扇一级阶地。地势西北高，东南低，高山、中山、低山、丘陵和平原呈阶梯分布，山地、平原、水域面积大体为6:3:1，素有“六山一水三分田”之说。
b.气候、水文
都江堰市属四川盆地中亚热带湿润气候区，四季分明，夏无酷暑，冬无严寒，雨量充沛，空气清新，气候宜人。历年最冷月平均气温4.6oC，最热月平均气温24.4oC。平均年降雨量为1,243.80mm。区内主导风向：NW,C，风向频率（%）：12、41，最大风速：17米/秒，平均风速：1.3米/秒，本地无台风出现。年平均最大相对湿度80，最小相对湿度75，月平均最大84，月平均最小60；年平均最大绝对湿度15.2，最小绝对湿度14.3，月平均最大绝对湿度32.4，月平均最小绝对湿度2.8；30年来的气象监测表明，都江堰市空气湿度指数低于成都市各区（市）县。历年平均气压933.7，极端最高气压 958.7,极端最低气压912.2；最热季节的平均气压925.9，最冷季节的平均气压938.7，雨季气压928.0。全年晴天日数 120天，阴天日数 95天，雾天日数 7天，历年平均日照时数 1,016.9小时，历年平均雷暴日数 28
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天。
②土地制度和土地市场状况
都江堰市快速推进农村土地产权制度改革，为农村住房重建注入新的活力。一是加快推进农村集体建设用地颁证。二是及时搭建集体建设用地流转平台，实现了 3700余亩集体建设用地使用权的流转。三是及时转化农村产权制度改革成果，用活集体建设用地流转和城乡建设用地增减挂钩政策，大力引进社会资金参与农村住房重建（联建）。办理集体建设用地用于担保抵押贷款 2824户、1.09亿元，吸引社会资金投入农房重建，从而带动农村产业发展、基础设施建设，实现了农村资源变资本。
根据国土资源部公布土地信息，2013年都江堰市共供应土地 26宗，土地总面积 110.0515公顷，土地成交宗数和成交土地总面积较往年均有所降低。其中科教用地等公共管理和公共服务用地成交 2宗，土地面积 8.8946公顷。商业用地供地 8宗，土地面积为 41.7792公顷。住宅用地成交 6宗，土地总面积为 25.4954公顷。另外成交工业用地 10宗，土地总面积为 33.8828公顷，成交土地总价为 8,131.75万元，成交土地单价为 240元/平方米。
③产业政策
都江堰在围绕经济技术新城打造目标及方向，按照“一区一主业”产业发展规划，重点引进具有完整产业链体系和核心技术竞争优势的中药饮片加工、中成药制造、健康食品制造、旅游产品制造及金属加工机械制造等高端产业，建设低碳高效的新型工业。在发展现代农业上，都江堰围绕世界现代田园城市示范区建设目标，不断挖掘我市农业生产的生态功能、体验功能、观光功能，重点发展绿色有机种植业、农产品加工业和生态观光业，大力建设具有一流基础设施、一流生产基地、一流产出水平和规模化、标准化、集约化、品牌化水平的现代生态农业。
④城市规划与发展目标
《都江堰市历史文化名城保护规划》和《都江堰市城市总体规划》突出都江堰市水文化渊源和内涵，确定了保护旧城，重点向新区发展的战略，从总体上保护古城区的优美形态和具有代表性的建筑、
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民居、园林、桥梁及文物古迹，使古城区体现依山傍水，山、水、城、林、堰、桥交融，城堰结合，相互烘托，“满城水色半城山”的特色。旧城区新建、改建的房屋，大多为2～3层并保持了都江堰市民居传统的建筑风格，完善了给排水系统和天然气供气系统，维修了古城墙、古关隘和防洪大堤。都江堰市城市建设总体目标是：发展成为现代化的工业城市和旅游城市。
⑤城市社会经济发展状况
2013年都江堰市全年实现地区生产总值 229.9亿元，同比增长9.8%；公共财政预算总收入完成 28.3亿元；地方公共财政预算收入完成16.5亿元；社会消费品零售总额达到89亿元，同比增长10.5%；
固定资产投资完成 168.5亿元；城镇居民人均可支配收入达到 21550元，同比增长13.8%；农民人均纯收入达到 11792元，同比增长13.2%。
(2)区域因素
①区域概况
蒲阳镇位于都江堰市城区东郊，距都江堰市区约 6公里，全镇幅员面积 28.5平方公里。属四川盆地亚热带湿润气候，年均温度15.2℃降雨量1243.8mm，无霜期 269天，大气质量级别为一级，空气质量优。年日均值总悬浮微粒0.168mg/m3。蒲阳镇交通发达。距省会成都仅20分钟时空距离，到双流国际机场也仅需要 40分钟，毗邻都江堰火车站，该站货运吞吐量为250万吨，运输非常方便，40米宽的蒲阳工业干道横贯蒲阳工业区，成灌高速公路，国道北线，省道“三大线”，川西旅游公路市二环路及市级公路交错相连，形成四通八达的道路网络。
②交通条件
蒲阳镇交通发达，距省会成都双流国际机场约 80公里，毗邻都江堰火车站，该站货运吞吐量为250万吨，运输非常方便，40米宽的蒲阳工业干道横贯蒲阳工业区，成灌高速公路，国道北线，省道“三大线”，川西旅游公路市二环路及市级公路交错相连，形成四通八达的道路网络。
③基础设施条件
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蒲阳镇能源充足，岷江主支流--蒲阳河纵贯全境。电力蕴藏量3.33万千瓦，现已建成两座装机容量 1万千瓦和1.32万千瓦的水电站和三个村级小电站，年发电量1.5亿千瓦时，尚有一座装机容量为0.9万千瓦的水电站已完成初设和立项，待开发，并有国家电网和地方电网相互补充。都江堰市天然气配气总站建设在辖区工业干道一侧，天然气管道和自来水管道贯穿整个工业区，日供天然气 30万立米，区内水资源丰富，蒲阳河穿境而过，且水质优良，区内建有自来水厂一个，日供水能力较强。通讯发达，信息畅通。建立了程控电话网络，中国联通手机基站，光缆通信与国内外开通了电话、电报、传真、互联网等业务，信息反馈方便、迅捷。
④环境条件
待估宗地位于都江堰蒲阳镇，区域内有都江堰经济开发区。但污染型企业数量相对较少，大气环境、水质量较好，区域内绿化率高，自然环境条件较优越。
⑤产业聚集度
都江堰经济开发区与待估宗地处同一区域，区域内相关产业企业较多，产业集聚度较高。
⑥区域规划限制
待估宗地所在位置临近都江堰经济开发区，区域所在位置规划为工业开发区，待估宗地所在区域对土地利用方向和土地利用条件有一定规划限制。
（3）个别因素
宗地位置：蒲阳镇金凤村一、三、四组。
宗地面积：152,586.00平方米。
土地用途：工业用地。
宗地形状：近似矩形、规则。
临路状况：东至金凤村三组集体土地，南至金凤村一组集体土地，西至本公司土地，北至金凤村四组集体土地。
地质条件及地势：待估宗地地势平坦，地质条件较好，地基土承受力较高。
现状利用及容积率：地上建有窑、堆棚、电机室、配电室等生
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产用房及配套用房及部分构筑物等，现状容积率为0.29。
宗地开发程度：待估宗地的实际开发程度为宗地红线外“五通”（通上水、通电、排水、通路、通讯）,红线内场地平整，详细情况如下：
通路：临金秋路，交通次干道；
通电：市政通电管网供给，保障能力98％以上；
供水：供水管网接入，供水保障率98％以上；
排水：雨、污水排入市政污水管网；
通讯：宗地红线外已铺设光纤通讯。
4.评估方法
根据《城镇土地估价规程》（以下简称《规程》），通行的评估方法有市场比较法、收益还原法、剩余法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。评估方法的选择应按照地价评估的技术《规程》，根据当地地产市场发育情况并结合评估对象的具体特点及评估目的等，选择适当的评估方法。
①市场比较法：由于待估宗地所在区域近期有已成交的与待估宗地相类似的市场交易案例，故适宜采用市场比较法评估；
②成本逼近法：考虑到待估宗地的具体情况、用地性质及评估目的，结合估价师收集的有关资料，因各待估宗地均处于城郊乡镇，所在区域有近年来的征地案例和征地标准可参考，其土地开发平均费用较易获取，因此可以选择成本逼近法。
5.评估测算过程
(1)市场法
市场比较法，是根据市场中的替代原理，将待估宗地与具有替代性的，且在估价基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格作适当修正，以此估算待估宗地客观合理价格的方法。
公式：V= V✕A✕B✕C✕D
B
其中：
V——估价宗地价格；
V——比较实例价格；
B
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A——待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B——待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数；
C——待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D——待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数。
①比较实例选择
经周边市场调查及收集市场转让相关资料资料，我们选择都江堰蒲阳镇经济开发区三个地产实例进行比较。
案例A：都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司用地
该案例是都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司使用的位于都江堰市蒲阳镇同义村五组，金藤村六、七组的土地，用途为工业用地，用地面积 19,420.91平方米，土地使用年期为 50年，交易方式为挂牌出让，挂牌出让价格 466.1024万元。宗地形状规则，宗地地质条件较好，周边土地利用类型工业用地。距都江堰市区约 5公里， 2013年 7月 19日，基础设施开发程度达到宗地红线外“五通”（即通路、通电、供水、排水、通讯）及红线内“地面平整”的土地使用权交易价格为 240元/平方米。
案例B：都江堰市建峰机械有限公司用地
该案例是都江堰市建峰机械有限公司使用的位于都江堰市蒲阳镇同义村五组、金藤村七组的土地，用途为工业用地，用地面积 11,856.34平方米，土地使用年期为 50年，交易方式为挂牌出让，挂牌出让价格 284.552万元。宗地形状规则，宗地地质条件较好，周边土地利用类型工业用地。距都江堰市区约6公里，2013年7月12日，基础设施开发程度达到宗地红线外“五通”（即通路、通电、供水、排水、通讯）及红线内“地面平整”的土地使用权交易价格为 240元/平方米。
案例C：四川天鸿印务有限公司用地
该案例是四川天鸿印务有限公司使用的位于都江堰市蒲阳镇同义村六组、金凤村七、九组、和平社区六组的土地，用途为工业用地，用地面积 60,232.58平方米，土地使用年期为 50年，交易方式为挂牌出让，挂牌出让价格 1,445.5824万元。宗地形状较规则，宗地地
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质条件较好，周边土地利用类型工业用地。距都江堰市区约 6公里，2013年 5月 15日，基础设施开发程度达到宗地红线外“五通（”即通路、通电、供水、排水、通讯）及红线内“地面平整”的土地使用权交易价格为 240元/平方米。
比较案例情况说明表
|||||
|-|-|-|-|
|出让案例|案例A|案例B|案例C|
|受让单位|都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司|都江堰市建峰机械有限公司|四川天鸿印务有限公司|
|土地位置|都江堰市蒲阳镇同义村五组，金藤村六、七组|都江堰市蒲阳镇同义村五组、金藤村七组|都江堰市蒲阳镇同义村六组、金凤村七、九组、和平社区六组|
|开发程度|红线外五通及红线内场地平整|红线外五通及红线内场地平整|红线外五通及红线内场地平整|
|土地用途|工业用地|工业用地|工业用地|
|出让年限|50年|50年|50年|
|交易期日|2013年7月19日|2013年7月12日|2013年5月15日|
|出让面积（平方米）|19420.91|11856.34|60232.58|
|出让总价（万元）|466.1024|284.552|1445.5824|
|土地单价（元/平方米）|240|240|240|

②比较因素选择
结合待估宗地与比较案例的具体情况，我们选择影响地价的主要因素有：
i交易时间：根据地价指数，确定交易期日修正系数。
ii交易情况：是否为正常、公开、公平、自愿的交易。
iii土地使用年期：不同土地使用年期的地价存在差异，须进行土地使用年期修正。
iv区域因素：主要有产业集聚规模、交通便捷度、环境质量状况、周围土地利用类型。
v个别因素：主要指宗地距离区域中心距离、宗地临路状况、宗地形状、宗地面积、地形条件、地基、目前规划限制等。
③宗地比准价格的确定
通过选取近期交易的上述三个可比案例，经过比较修正确定比
准价格。
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比较因素条件说明表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|比较因素比较对象||待估宗地|比较案例一|比较案例二|比较案例三|
||||都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司|都江堰市建峰机械有限公司|四川天鸿印务有限公司|
|位置||蒲阳镇金凤村一、三、四组|都江堰市蒲阳镇同义村五组，金藤村六、七组|都江堰市蒲阳镇同义村五组、金藤村七组|都江堰市蒲阳镇同义村六组、金凤村七、九组、和平社区六组|
|价格水平（元/㎡）||待估|240|240|240|
|土地用途||工业用地|工业用地|工业用地|工业用地|
|交易时间||2013-12-31|2013-6-21|2012-8-31|2012-2-22|
|交易情况||正常|正常|正常|正常|
|价格类型||出让|出让|出让|出让|
|区域因素|道路通达度|区域内为次干道|区域内主次干道并重|区域内主次干道并重|区域内主次干道并重|
||产业集聚度|区片工业企业数量较多，产业集聚度较好|区片工业企业数量较多，产业集聚度较好|区片工业企业数量较多，产业集聚度较好|区片工业企业数量较多，产业集聚度较好|
||环境优劣度|污染小|污染小|污染小|污染小|
||周围土地利用类型|工业用地|工业用地|工业用地|工业用地|
|个别因素|距区域中心距离|距市中心约7公里|距市中心约5公里|距市中心约6公里|距市中心约6公里|
||基础设施状况|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|宗地红线内外“五通”（通上水、排水、通电、通路、通讯）,红线内场地平整|
||土地使用年期|45.65|50|50|50|
||宗地临路状况|临金秋路、厂区道路|两面临园区道路|一面临堰华路|两面临园区道路|
||宗地形状|形状规则，矩形|规则，近似矩形|规则，近似矩形|多边形，较规则|
||宗地面积|152586平方米，较适宜|土地登记面积26710.5平方米，适宜|土地登记面积73954平方米，适宜|土地登记面积11154方米，适宜|
||地形|平坦|地形平坦|地形平坦|地形平坦|
||地基|地质承载力较强，利于建设|地质承载力较强，利于建设|地质承载力较强，利于建设|地质承载力较强，利于建设|
||目前规划限制|有一定规划限制|有一定规划限制|有一定规划限制|有一定规划限制|

比较因素条件指数表
||||||
|-|-|-|-|-|
|比较因素比较对象|待估宗地|比较案例一|比较案例二|比较案例三|
|||都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司|都江堰市建峰机械有限公司|四川天鸿印务有限公司|
|交易价格（元/㎡）|待估|240|240|240|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|土地用途||100|100|100|100|
|交易日期||100|100|100|100|
|交易情况||100|100|100|100|
|价格类型||100|100|100|100|
|区域因素|道路通达度|100|102|102|102|
||产业集聚度|100|100|100|100|
||环境优劣度|100|100|100|100|
||周围土地利用类型|100|100|100|100|
|个别因素|距区域中心距离|100|102|101|101|
||基础设施状况|100|100|100|100|
||土地使用年期|98.34|100|100|100|
||宗地临路状况|100|100|98|100|
||宗地形状|100|100|100|98|
||宗地面积|100|101|101|101|
||地形|100|100|100|100|
||地基|100|100|100|100|
||目前规划限制|100|100|100|100|

比较因素修正系数表
||||||
|-|-|-|-|-|
|比较因素比较对象||比较案例一|比较案例二|比较案例三|
|||都江堰爱佳课桌椅制造有限责任公司|都江堰市建峰机械有限公司|四川天鸿印务有限公司|
|交易价格（元/㎡）||240|240|240|
|土地用途||100/100|100/100|100/100|
|交易日期||100/100|100/100|100/100|
|交易情况||100/100|100/100|100/100|
|价格类型||100/100|100/100|100/100|
|区域因素|道路通达度|100/102|100/102|100/102|
||产业集聚度|100/100|100/100|100/100|
||环境优劣度|100/100|100/100|100/100|
||周围土地利用类型|100/100|100/100|100/100|
|个别因素|距区域中心距离|100/102|100/101|100/101|
||基础设施状况|100/100|100/100|100/100|
||土地使用年期|98.34/100|98.34/100|98.34/100|
||宗地临路状况|100/100|100/98|100/100|
||宗地形状|100/100|100/100|100/98|
||宗地面积|100/101|100/101|100/101|
||地形|100/100|100/100|100/100|
||地基|100/100|100/100|100/100|
||目前规划限制|100/100|100/100|100/100|
|比准价格（元/m2）||224.6|231.5|229.1|

④实例修正后的地价计算
以上三个可比实例的比准价格差异不大，因此取三个比准价格
的算术平均值作为市场比较法评估结果，即：
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(224.6+231.5+229.1)/3=228.39元/平方米(取整)。
(2)成本逼近法
成本逼近法是根据生产费用原则，以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润等，得出待估宗地在估价期日价格的方法。
土地价格=(土地取得费及相关税费＋土地开发费＋投资利息＋土地开发利润＋增值收益)×年期修正系数
①土地取得费及相关税费
土地取得费及相关税费是指待估宗地所在区域为取得土地使用权而支付的各项客观费用（即征用同类用地所支付的平均费用）。根据对待估宗地所在区域近年来征地费用标准进行分析，该项费用主要包括征地费（含土地补偿费、安置补助费、青苗补偿费及地上物补偿费）、征地管理费、耕地占用税、耕地开垦费等税费。
i土地取得费
Ａ、土地补偿费
根据《中华人民共和国土地管理法》中“第四十七条规定征用土地的补偿费用包括土地补偿费、劳动力安置补助费以及地上物补偿费和青苗补偿费。征用其他土地的土地补偿费和安置补助费标准，由省、自治区、直辖市参照征用耕地的土地补偿费和安置补助费的标准规定。”和川国土资发[2009年]54号四川省国土资源厅《关于组织实施征地统一年产值标准的通知》（都江堰市耕地年产值为 2200元/亩）、川办函（2008）73号《关于调整征地补偿安置标准等有关问题的意见》第三条（征收每亩耕地的土地补偿费均按前三年平均年产值的 10倍计算，征用非耕地土地补偿费和安置补助费按上述标准减半计算）。根据估价人员调查待估宗地所在区域土地情况，待估宗地所在蒲阳镇人均耕地约 0.5亩，耕地比例约为50%，则土地补偿费为：土地补偿费=耕地年产值×10×耕地所占比例+耕地年产值×10×非耕地所占比例×50%=耕地年产值×7.5=16,500元，合 24.75元/平方米。
Ｂ、安置补助费
根据《中华人民共和国土地管理法》（1999年 1月 1日起施行）
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中“第四十七条规定征用土地的补偿费用包括土地补偿费、劳动力安置补助费以及地上物补偿费和青苗补偿费。征用其他土地的土地补偿费和安置补助费标准，由省、自治区、直辖市参照征用耕地的土地补偿费和安置补助费的标准规定。”川办函（2008）73号《关于调整征地补偿安置标准等有关问题的意见》第三条征收每亩耕地的安置补偿费依据被征地集体经济组织人均耕地面积，按以下标准计算：人均耕地1亩及以上的，每亩耕地按前三年平均年产值6倍计算；人均耕地1亩以下的每个安置人口按前三年每亩平均年产值6倍计算。
征用非耕地土地补偿费和安置补助费按上述标准减半计算。蒲阳镇人均耕地 0.5亩，耕地比例为50%，每亩需补偿人数为 2人，则：
安置补偿=耕地年产值×6×2×耕地所占比例+耕地年产值×6×2×非耕地所占比例×50%=耕地年产值×9.0=19,800元，合 29.70元/平方米。
Ｃ、青苗及地上物补偿费
根据《中华人民共和国土地管理法》（1999年 1月 1日起施行）中“第四十七条规定征用土地的补偿费用包括土地补偿费、安置补助费以及地上物补偿费和青苗补偿费，被征用土地上的附着物和青苗的补偿标准，由省、自治区、直辖市规定。”及川办函（2008）73号《关于调整征地补偿安置标准等有关问题的意见》，按一年一季计算，一年两季及两季以上的作物补偿半年年产值，没有青苗的不予补偿，本次评估按一年一季计算，故青苗及地上物补偿费=2,200×50%=1,100，合 1.65元/平方米。
小计：土地取得费=A＋B＋C= 37,400元，合 56.10元/平方米。
ii有关税费
A.征地管理费
根据《成都市涉及企业行政事业性收费公示目录》，都江堰市的征地管理费按 1.6元/平方米计。
B.耕地占用税
根据四川省人民政府关于印发《四川省耕地占用税实施办法》的通知（川府发[2008]27号）规定，都江堰市（属成都市）耕地占用税税额为 26元／平方米。本次评估各待估宗地所在区域耕地所占比例
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为50%，耕地占用税=26×50%=13元/平方米。
C.耕地开垦费
根据《关于调整征地补偿安置标准等有关问题的意见》（川办函[2008]73号）实施办法,耕地开垦费最高不超过 3万元/亩，根据都江堰市的相关规定及具体情况，我们确定每亩为 3万元，结合耕地比例确定，耕地开垦费=30000×50%÷666.67=22.5元/平方米。
土地取得费及相关税费合计＝（1）＋（2）
=93元/平方米
②土地开发费
根据评估人员对待估宗地所在区域部分新征用地土地开发基础设施情况的调查，都江堰市土地开发程度达到宗地外“五通”（通上水、通电、排水、通路、通讯）及红线内场地平整所需花费的开发费平均水平为 75元/平方米（其中“通上水”为12/平方米，“通电”为12/平方米、“排水”为15/平方米、“通路”为18/平方米、“通讯”为8/平方米，“场地平整”为10/平方米）。
③土地开发投资利息
根据待估宗地的开发程度和开发规模，确定土地开发周期为 1年，投资利息率按评估基准日中国人民银行公布的一年期贷款利息率6.0%计，其中土地取得费及有关税费在征地时一次投入，开发费用在开发期内均匀投入，故：
投资利息＝（土地取得费＋有关税费）×开发周期×6.0%＋土地开发费×开发周期×1/2×6.0%=7.83元/平方米
④投资利润
投资利润是把土地作为一种生产要素，以固定资产方式投入，发挥作用，因此投资利润与同行业投资回报相一致，工业用地的土地开发投资应获得相应的投资回报，考虑当地土地开发投资利润率的实际情况，确定以10%作为本次土地评估的年投资利润率，则：
投资利润＝（土地取得费＋有关税费＋土地开发费）×年投资利润率
=16.80(元/平方米)
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⑤土地增值收益
根据待估宗地所处位置、用途、土地级别确定待估宗地的增值收益率为20%。
增值收益=(土地取得费+土地开发费+投资利息+投资利润)×20%
=38.53(元/平方米)
⑥无限年期的土地使用权价格
将上述土地取得成本费用相加，即得到无限年期的土地使用权价格。
无限年期的土地使用权价格＝土地取得费+土地开发费+投资利息+投资利润＋土地增值收益
=231(元/平方米)
⑦有限年期土地使用权修正系数
由于成本法求取的是无限年期的使用权价格，估价对象土地使用权剩余使用年限 45.65年，需要作使用权年期修正，使用年期修正系数根据下述公式进行测算：
V=V×[1－1/（1＋r）n]
n N
式中：V－估价对象设定年期土地使用权价格(元/平方米)
n
V－无限年期土地使用权价格(元/平方米)
N
r－土地还原率（土地还原利率按评估基准日时中国人民银行公布的一年期存款利率3.0%，再考虑一定的通货膨胀率和风险因素调整值以及土地市场发展状况以及经济发展水平，本次评估土地还原率取6%）
n－土地剩余使用年期 45.65年
根据上述公式，得有限年期土地使用权单价
有限年期土地使用权单价=231×[1－1/（1＋6%）45.65]
=215元/平方米
⑧区域及个别因素修正（∑j）
以上过程为区域土地取得过程中的平均价格构成水平，根据待估宗地的位置条件和个别因素，应进行区域及个别因素修正。根据估价人员调查，编制待估宗地区域及个别因素修正表。
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待估宗地区域及个别因素修正表
||||||
|-|-|-|-|-|
|影响因素|||因素说明|修正系数(%)|
|区域因素|产业集聚度|产业集聚规模|相关产业联系较紧密|0.9|
||交通便捷度|道路通达度|主干道通过，路网稀疏|0.6|
|||距火车站距离|≥5000米|-1|
|||距汽车站距离|≥2000米|-1|
||基础设施条件|供水、排水、供气的保障程度|供水、排水、供气设施齐备，保障度较高|0.9|
||环境质量优劣度|污染状况|有轻微污染，影响不大|0.6|
|个别因素||宗地形状|形状规则，短边临街|0.36|
|||宗地面积|面积适中利于布局|0.72|
|||地形状况|地势平坦|0.72|
|||工程地质条件|地质承载力较强，利于建设|0.36|
|||其他情况|无||
|合计||||3.16|

⑨估价结果
成本法评估单价＝有限年期土地使用权单价×（1+∑j）
=221.79元/平方米
(3)评估结果确定
经评估人员现场查勘和当地地产市场情况分析，按照地价评估的基本原则和估价程序，本次评估采用市场法和成本法两种方法对待估宗地价值进行评估，两种方法测算结果差异不大。评估人员结合估价经验和估价依据文件分析认为，选取两种方法估价结果的算术平均值作为待估宗地出让条件的最终结果。
待估宗地出让条件土地单价=（221.79+228.38）/2=225元/平方米
待估宗地划拨土地总价=225×152,586.00/10,000= 3433.19万元
(九)评估结果
本次申报评估的土地使用权共32宗，账面净值96,884,466.30元，评估值为 427,935,200.00元，增值额 331,050,733.70元，增值率341.70%。
土地使用权评估增值主要原因是由于：委估宗地于1999年及2010年以出让方式取得，取得成本相对较低。近年来，都江堰市加大了对基础设施的建设，配套设施不断完善，委估宗地所在区域经济发展较
快，投资企业不断增加，用地需求量上升；另一方面国家耕地保护政
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策日趋严格，土地供应量趋紧，加上近年土地使用权出让价格不断上调，而账面值为初始投资摊余额，形成本次评估土地增值幅度较大。
六、采矿业评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的采矿权共 2项，为石灰岩采矿权和泥岩、砂岩采矿权，基准日账面值为 118,012,183.16元。
(二)采矿权概况
纳入本次评估范围内的白依庵泥岩、砂岩采矿权和大尖包石灰岩采矿权状况如下表：
金额单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|采矿权名称|采矿许可证编号|取得方式|取得日期|有效期|矿区面积(平方公里)|开采方式|核定（批准）生产规模|取得成本（万元）|价款缴纳|
|1|大尖包西段石灰岩矿采矿权|C5100002009067110024976|出让|2010-12|2039-06|1.02|露天开采|550万吨/年|13,658.00|已缴清|
|2|白衣庵泥岩、砂岩采矿权|C5100002010127220084636|出让|2010-12|2038-07|0.40|露天开采|70万吨/年|2,756.24|已缴清|
|合 计||||||1.41|||16,414.24||

(三)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的采矿权评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的采矿权明细账、台账核对使明细金额及内容相符，并查阅原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员收集了采矿权的权属报告、储量测量报告、资源税等税费缴纳凭证、开采记录等相关评估资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的采矿权进行了现场勘查。察看了采矿权的开采进度、矿产质量等相关情况。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了采矿权的质量、
开采等信息；调查了解了采矿权账面原值构成等相关会计政策与规
定。
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(四)评估方法
根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，其资源储量能够依据储量核实报告确定，且主要技术经济参数可参照开发利用方案、企业财务报表等数据确定。因此，评估认为本采矿权的地质研究程度较高，资料基本齐全、可靠，这些报告和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求，根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》、《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008)和《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008)以及矿业权评估的有关规定，本次评估确定采用折现现金流量法。
计算公式为：
n 1
P
(CI
CO)
t  t
1 i
t1
式中：P—矿业权评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
i—折现率；
t—年序号(i=1，2，3，…，n)；
n—计算年限。
(五)典型案例
案例：大尖包石灰岩矿
1、矿山概况
(1)矿权范围
2010年12月 23日，四川省国土资源厅颁发了都江堰拉法基水泥有限公司大尖包西段石灰岩矿采矿许可证，证号：C5100002009067110024976；矿区面积：1.0152平方公里；开采矿种：水泥用石灰岩；开采方式：露天开采；生产规模：550.00万吨/年；
有效期限：贰拾捌年零陆月，自 2010年 12月 23日至 2039年 6月 23日。矿区范围由 11个拐点圈定，坐标如下：
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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|拐点号|X|Y|拐点号|X|Y|
|1|3439228.51|35365810.93|7|3439213.51|35367237.93|
|2|3439076.51|35365905.93|8|3439658.51|35367462.93|
|3|3439007.51|35366030.93|9|3439662.51|35367099.93|
|4|3439103.51|35366497.93|10|3440098.51|35367104.93|
|5|3439155.51|35366837.93|11|3439595.51|35365923.93|
|6|3439215.51|35367063.93||||

开采深度由 1,580米至 1,170米标高。
资源储量估算范围在采矿许可证范围内，估算面积 1.011平方公里，在南部有一小块空白区，为顶板围岩。估算标高为 1,580米至 1,170米，与采矿许可证载明标高一致。
截止本次评估基准日，评估范围内未设置其他矿业权，矿业权权属无争议。
(2)矿权历史沿革
1999年 6月 29日，都江堰拉法基申请取得了国土资源部颁发的都江堰拉法基水泥有限公司(大尖包西段石灰岩矿)采矿权，采矿许可证号为1000009920040，矿区面积 0.3866平方公里，开采深度为 1,480米至 1,170米标高，开采矿种为石灰岩，开采方式为露天开采，生产规模为 126.00万吨/年，有效期自 1999年 6月至 2028年 6月。
为了扩大生产规模，保障扩建工程和原生产线对石灰石原料的需要，根据《矿产资源登记管理办法》，都江堰拉法基申请采矿权变更。
2009年 6月 25日，都江堰拉法基取得了四川省国土资源厅颁发的扩大区域后的采矿权，采矿许可证号为C5100002009067110024976，矿区面积 1.0152平方公里，开采深度由1,580米至1,170米标高，开采矿种为水泥用石灰岩，开采方式为露天开采，生产规模为550.00万吨/年，有效期自2009年 6月25日至2039年 6月 25日。
因采矿许可证使用的是北京 54坐标系，需更换为西安 80坐标系，故进行了采矿许可证变更，变更工作于2010年12月23日完成，变更后的采矿许可证证号为C5100002009067110024976，矿区面积：1.0152平方公里，开采矿种：水泥用石灰岩，开采方式：露天开采，
生产规模：550.00万吨/年，有效期限：贰拾捌年零陆月，自 2010年
12月 23日至 2039年 6月 23日。
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根据都江堰拉法基和都江堰市建工建材总公司的协议，由都江堰市建工建材总公司代理缴纳探矿权价款，都江堰拉法基水泥有限公司已向都江堰市建工建材总公司付款。根据企业提供资料(附件12)，已缴纳价款 412.73万元，并在 2009年 6月进行了采矿权变更登记。
2、评估依据
评估依据包括法规依据、行为、产权和取价依据等，具体如下：
(1)法规依据
1) 1996年 8月 29日修正后颁布的《中华人民共和国矿产资源法》；
2)国务院 1998年第 241号令《矿产资源开采登记管理办法》；
3)国务院 1998年第 242号令《探矿权采矿权转让管理办法》；
4)国土资源部国土资发[2000]309号文印发的《矿业权出让转让管理暂行规定》；
5)国土资源部国土资发[2008]174号文印发的《矿业权评估管理办法(试行)》；
6)国土资源部公告发布的《矿业权评估指南》(2004年版)；
7)国土资源部 2006年第 18号公告《关于实施<矿业权评估收益途径评估方法修改方案>的公告》及《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》；
8)《矿业权评估指南》(2006年修订)——矿业权评估收益途径评估方法和参数；
9)《中国矿业权评估准则》(中国矿业权评估师协会，2008年 8月)；
10)《矿业权评估参数确定指导意见》(中国矿业权评估师协会， 2008年 10月)；
11)《中国矿业权评估准则(二)》(中国矿业权评估师协会，2010年 11月)；
12)国家质量监督检验检疫总局发布的《固体矿产地质勘查规范
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总则》(GB/T13908-2002)；
13)《冶金、化工石灰岩及白云岩、水泥原料矿产地质勘查规范》(DZ/TO213-2002)；
14)国家质量技术监督局 1999年《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-1999)；
15)中国矿业权评估师协会 2007年第 1号公告发布的《中国矿业权评估师协会矿业权评估准则——指导意见 CMV 13051-2007固体矿产资源储量类型的确定》；
16)国土资源部、国家计委、国家经贸委、中国人民银行、中国证监会关于颁布《矿产资源储量评审认定办法》的通知(国土资发[1999]205号)；
17)《关于调整矿业权价款确认(备案)和储量评审备案管理权限的通知》(国土资发[2006] 166号)；
18)《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(2010年 11月 7日财政部财综[2010]98号)；
(2)行为、产权和取价依据等
1)采矿许可证；
2)《四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿资源储量核实报告(2009)》(中国建筑材料工业地质勘查中心四川总队，2009年 8月)；
3)《<四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿资源储量核实(2009)>矿产资源储量评审意见书》(中矿联储评字[2009]81号， 2009年 9月 22日)；
4)《关于<四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用灰岩矿资源储量核实报告(2009)>矿产资源储量评审备案证明》(国土资储备字[2009]348号，2009年 10月 22日)；
5)《都江堰拉法基水泥有限公司大尖包西段石灰岩矿矿产资源开发利用方案》(成都建筑材料工业设计研究院有限公司，2009年 5月)；
6)评估人员核实、收集和调查的相关资料。
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3．采矿权简介
(1)矿区交通位置
大尖包矿区西段石灰岩矿位于都江堰市349°方向，平直距 8.5千米，在都江堰市虹口乡境内。矿区地理坐标：东经103°35′31″～103°36′42″；北纬：31°03′38″～31°04′34″。
矿山的采掘系统已自成一体，由溜槽～竖井～皮带运输将矿石运送至水泥工厂的原料堆场，运输系统北起都江堰市虹口乡棕花村的大尖包石灰岩矿山，南至水泥厂的厂区转运站，全长 5.93千米。
水泥工厂有2千米专用公路经彭灌公路在都江堰与213国道连接，都江堰到成都市公路距 50千米，水泥工厂有铁路专用线沿成(都)灌(县)铁路可经成都与全国铁路联网，距都江堰火车站 2.5千米，都江堰火车站到青白江站运距 60千米。交通方便。
(2)以往地质工作概况
该区除进行了1∶20万和1∶5万区域地质测量外，1959年建筑工程部勘察院西南分院对九甸坪石灰岩矿进行勘探，提交有《四川省灌县九甸坪石灰岩矿山勘探总结报告》。
1994～1996年，中国建材地勘四川总队对大尖包石灰岩矿进行了勘探，于 1997年提交了《四川省都江堰市大尖包矿区石灰岩矿勘探报告》，四川省矿产资源委员会以川矿资决(1997)08号文批准该报告，批准水泥用石灰岩矿石储量B+C+D级 10925.74万吨，其中 B级 2,802.31万吨，C级 6,912.39万吨，D级 1,211.04万吨。
1998年，中国建材地勘四川总队对都江堰市大尖包矿区南西段开展了扩大勘探工作，提交了《四川省都江堰市大尖包矿区南西段石灰岩矿扩大勘探报告》，经四川省矿产资源委员会审查认为：勘探工程、地质测量、采样化验分析等主要地质工作质量符合有关规范要求；以川矿资决(1998)07号文审查批准B+C+D级储量12,226.31万吨，其中，B级 1,563.51万吨，C级 7,188.31万吨，D级 3,474.49万吨，矿山总剥采比0.036：1(m3/m3)。
2008年 9月 23日至 10月 9日，中国建材地勘四川总队收集了大尖包矿区西段所有的地质资料，特别收集了都江堰拉法基水泥有限
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公司石灰岩矿山实测的大尖包矿区西段矿山开采现状图及矿石原料进厂质量、数量、夹石综合利用情况，矿区地层、构造变化，采用现场调查与测量的方法，对矿山开采技术条件进行了详细调查，在综合分析的基础上编制提交本资源储量核实报告。截止 2008年 9月底，大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿山占用资源储量(111b)+(122b)+(333)33,990.6万吨；动用资源储量 971.8万吨。
2009年 8月，中国建筑材料工业地质勘查中心四川总队提交的《四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿资源储量核实报告(2009)》，截止 2009年 6月 30日，大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿山占用资源储量(111b)+(122b)+(333)33,618万吨；动用资源储量1,183万吨；保有资源储量(111b)+(122b)+(333) 32,435万吨，其中：探明的经济基础储量(111b) 8,764万吨，控制的经济基础储量(122b)22,887万吨，推断的内蕴经济资源量 (333)784万吨。
(3)矿井地质概况
矿区位于扬子准地台龙门山—大巴山台缘坳陷之龙门山陷褶断束。区内构造复杂，断层、褶皱发育，褶皱有懒板凳向斜、思文场背斜、赵公山向斜；断层主要有映秀断层、二王庙断层；飞来峰有懒板凳—白石飞来峰。
矿区内出露地层有泥盆系、二叠系、三叠系及少量第四系。
①地层
矿区内大面积出露泥盆系、二叠系和三叠系地层，并有第四系全新统残坡积层零星分布。由老至新分述如下：
i泥盆系中统观雾山组(Dg)：
2
分布于矿区北西部，上部为含铁泥岩、泥岩，偶夹泥质灰岩，中下部为白云质灰岩、白云岩，控制最大厚度71m。北东侧与二叠系下统栖霞、茅口组地层断层接触。
ii二叠系下统
梁山组(Pl)：近东西向展布于矿区北部，主要由黄褐色砂岩、泥 1
岩偶夹灰白色铝土质泥岩组成，厚度大于57m。与下伏二叠系下统栖霞组、茅口组断层接触。
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栖霞组(Pq)：近东西向展布于矿区北部，为灰色薄～中厚层灰 1
岩、控制最大厚度36m。
矿区中部根据地层岩性组合特征，栖霞组上部与茅口组无标志层分组，合并为二叠系下统栖霞组、茅口组(Pq+m)，栖霞组中下部 1
根据岩性组合特征划分为栖霞组下段(Pq1)。
1
二叠系下统栖霞组下段(Pq1)：为黄灰、灰色中厚层白云质灰 1
岩、灰质白云岩与灰—浅灰色中厚—厚层石灰岩互层，偶夹薄层黄褐色泥岩，控制最大厚度178.3m。
二叠系下统栖霞、茅口组(Pq+m)：为含矿层，顶部为浅灰色厚 1
层石灰岩，厚约40m；上部为灰至深灰色厚层石灰岩，厚约60m；中部为浅灰色厚层石灰岩夹少量厚层灰质白云岩，白云质灰岩，偶见薄层钙质泥岩；厚约240m；下部为灰至浅灰色中厚层石灰岩夹少量厚层灰质白云岩，白云质灰岩，厚约100m。石灰岩具缝合线构造，缝合线峰宽一般0.5cm。该统含蜓、腕足类化石。控制厚度113.11～308.77m，与下伏泥盆系中统观雾山组为断层接触。
iii二叠系上统龙潭组(P l)
2
分布于矿区南部，由灰色、灰紫色铁铝质页岩组成，为矿层直接顶板，厚度54～116.5m，与二叠系下统平行不整合接触。
iv三叠系上统须家河组(T xj2)
3
矿区仅出露须家河组第二段(Txj2)地层，为飞来峰基座地层，分 3
布于矿区南侧和北西侧，飞来峰基座底部未揭露，该段由灰黄色砂岩、黄色岩屑长石石英砂岩和泥岩、炭质泥岩夹煤线组成，与飞来峰岩体呈断层接触。
v第四系全新统残坡积层(Q edl)
4
残坡积物，由黄色粘土组成，具可塑性，夹碳酸盐岩碎块及少量辉绿岩碎块，主要分布在矿区顶部平缓处及洼地，岩溶裂隙中分布深浅不一的夹缝土和溶洞土。表层浮土厚度0～5.72m。
②地质构造
矿区位于懒板凳—白石飞来峰北东段之懒板凳向斜北西翼。矿区地层呈单斜层状产出，由南向北依次分布二叠系上统龙潭组、二
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叠系下统栖霞、茅口组、二叠系下统梁山组及泥盆系中统观雾山组，局部地层倒转，地层总体产状156°～206°∠58°～83°。飞来峰与基座为断层接触。
i断层
矿区位于懒板凳—白石飞来峰北东段之懒板凳向斜北西翼，地层呈单斜层状产出，由南向北依次分布二叠系上统龙潭组、二叠系下统栖霞、茅口组及泥盆系中统观雾山组，局部地层倒转，地层总体产状156°～206°∠58°～83°。飞来峰与基座为断层接触。
矿区发育有四条断层，由南至北编号依次为 F、F、F、F ， 1 2 3 4
其中 F断层为飞来峰与基座接触断层，矿区南北均有分布，断层性 1
质、分布位置、规模及证据见下表。
断层特征统计表
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|断层编号|断层性质|分布位置及规模|断距(m)||断层产状||上、下盘地 层|主要地质证据|与飞来峰关系|
||||水平|垂直|倾向|倾角||||
|F1|逆冲层|矿区南侧，伸长＞1千米贯穿矿区。断|延不详|不详|335°～10°|77°～83°|上盘 P2l；盘T3xj2。|上、下盘相对地层岩性一致，地层层位不同。|不为飞来峰与基接触断层。|
|||矿区北西侧大水沟沿线延伸长＞1米。|，，千不详|不详|108°～152°|66°～68°|上盘为和P1q1+2；下 盘T3xj2。|D上、下盘相对地层岩性为一致，地层层位不同。|不为飞来峰与基接触断层。|
|F2|正断|古仙洞西～窑坪，延伸层大于1千米。矿体内部滑断层。(重力滑坡)|瓦长116～移 221|148～155|135°～202°|32°～54 °|上盘为P1q+m及P2l；下盘要为P1q+m，少P2l。|①重复部份 P2l、P1q+m②断层带见断层角砾岩主③断层带页岩具拖拉褶现象；量④断层面平直，破碎带10m，局部有变宽的现象|；；为飞来峰的内曲断层，重力滑坡。＜|
|F3|逆断|鸡心包～罗层 垭口～大水沟，延伸长0.6千米。|家不详＞|不详|296°～339°|26°～35°|上盘为D2g下P1q+m。|①断失部份P1、断失CD3；②断层下盘节理发育，盘层带岩石破碎，破碎带于5m；③上、下盘相对地层岩不一致，地层层位不同|、断为飞来峰的内大断层。性。|
|F4|逆断|大水井～J勘层线以东，延长＞0.7千米|探不详伸。|不详|350°～40°|11°～25°|上盘为 P1下P1q+m。|①断失部份P1；②断层下盘节理发育，盘 层带岩石破碎；③上、下盘相对地层岩不一致，地层层位不同。|断为飞来峰的内断层。性|

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F分布于资源储量估算范围之外，对矿体形态及矿石质量无影 1
响。F、F和 F分布于资源储量估算范围之内，断层线平面上形态 2 3 4
不规则。F断层面倾向自西向东，由135°变至202°，倾角由西向东由 2
52°逐渐变缓至32°，水平断距116～221m，矿区东部最宽；垂直断距148～155m，重复矿体厚度62.11～73.58m，断层面不平，断层附近岩石破碎，破碎带一般＜10m，局部大于10m。三个构造钻孔揭示， F、F和 F断层对矿体形态及完整性有一定影响，对矿体质量影响 2 3 4
较小。
ii节理裂隙
节理主要发育在勘探区中部及北部，共 6组节理：①、②组节理较发育，③、④组节理次之，⑤、⑥组节理不发育。其中①、②、⑤、⑥组节理面较平整，多闭合，裂隙最大间隙宽0.5cm，延伸长2m左右，个别大于6m，其中①与⑤、②与⑥为共轭剪节理；③、④组节理裂隙延伸长一般5～20m，间隙宽一般1～5cm，深一般1～3m，它们的节理面不平整，均张开，有方解石脉充填，其中沿④组节理有辉绿岩脉充填，③与④为张节理。
经统计，矿区节理频率1.2～2.8条/m，平均为 2.0条/m。
节理产状统计表
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|节理编号||①|②|③|④|⑤|⑥|
|节理产状|倾向|50°～95°|220°～230°|120°～130°|290°～340°|260°～280°|13°～ 40°|
||倾角|50°～ 83°|70°～ 78°|5°～ 20°|18°～ 60°|18°～ 42°|13°～ 38°|

③飞来峰
矿区出露的飞来峰仅为懒板凳～白石飞来峰九甸坪段的南部，走向南西—北东向，出露宽度大于770m，延深大于400m，控制长度2,280.63m，飞来峰基底面(F断层面)起伏不平，空间上形态不规则， 1
飞来峰体由泥盆系中统—二叠系上统地层碳酸盐岩和碎屑岩组成，是构成矿体的重要地质体，二叠系下统栖霞、茅口组石灰岩为含矿岩石。
④岩浆岩
大尖包矿区西段未见大面积岩浆岩体，在采矿权范围内中部二
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叠系下统(Pq+m)中见有一条辉绿岩脉(βμ)。辉绿岩，灰绿色，块状， 1
地表风化后黄褐色，松散状，岩脉产状330°～340°∠40°～67°，脉宽3.87～7.99m，延伸长大于127m。
(4)矿产资源概况
①矿体特征
飞来峰构造岩体。由于飞来峰内部构造 F断层的影响，矿体在 2
D勘探线以东标高约1330m以下的灰岩较破碎，多为角砾状，砾径一般1～50cm，少数大于100cm，砾间多充填灰质成分，泥质物10%左右。飞来峰基座为三叠系上统须家河组第二段(Txj2)地层，矿体分布 3
范围受飞来峰与基座接触断层 F逆冲断层控制。
1
飞来峰的形态控制了矿体的规模。矿体呈板块状，出露宽＞340m，控制厚度239.22～485.78m，平均厚度388.64m，属厚大矿体；
采矿权内控制走向长＞1500m；矿体平面形态呈近长条形；矿体断面形态呈板状；空间上形态近板块状。
矿体内夹有 1个连续夹层和 22个夹石透镜体。
②矿石质量
i矿石物质组成
石灰岩矿石主要为灰、浅灰色，少量深灰及灰白色，厚—巨厚层状，以粉晶结构为主，致密、性脆、断面为贝壳状。矿物成份：方解石占81～99%，粒径0.01～0.10mm；白云石占0.5～17%，粒径0.05～0.10mm。石灰岩矿石中有黑色及白色方解石脉穿插，黑色方解石脉脉宽＜2.5mm，长＜0.2m；白色方解石脉脉宽1～30mm，长0.1～ 1m以上，较黑色方解石脉粗而长，也较黑色方解石脉发育。
石灰岩中局部见白云石团块，白云石团块为黄灰色，粒径一般1～20cm，呈不规则形状，团块中方解石质量分数10～20%，白云石质量分数80～90%，团块面率＜4%。此外，矿石中还有少量铁泥质及局部含有微量碳质，泥质经 X射线测试为伊利石和绿泥石。矿石中含有蜓科、腕足类生物碎屑化石。
矿石化学成分最低(高)值及平均值见下表，矿石中有益有害化学成份的质量分数均符合水泥用石灰质原料工业技术指标要求。
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矿石化学成份最低(高)值及平均值表
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|质量分数(%类别|项目)|CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl-|LOI|
|最低值||45.08|0.071|0.058|0.008|0.0086|0.0018|0.00|0.0051|0.0018|37.51|
|最高值||55.88|3.5|9.79|2.19|2.04|0.43|0.15|0.98|0.067|44.24|
|平均值||54.11|0.84|0.68|0.22|0.18|0.042|0.012|0.059|0.0044|43.28|

 ii矿石化学成分
矿区共布置了 20个倾斜钻孔和 11条勘探线地表刻槽取样及 8个浮土浅钻和 9个构造钻孔控制矿体质量，采样 2,807件，矿体内除夹有 1个灰质白云岩夹层和 18个白云质灰岩或灰质白云岩夹石透镜体和 4个辉绿岩脉夹石透镜体外，全由石灰岩矿石组成。
由上表看出，矿石有益组份含量较高，有害组份含量较低，主要化学成分变化幅度均不大，矿石质量稳定。由化学分析结果表统计表明：CaO集中分布于51～54%之间，MgO集中分布于0.14～2%之间，说明矿石质量颇佳。
由矿石化学分析结果看出：沿含矿层厚度方向，灰质白云岩夹层(j)下部矿石质量较其上部矿石质量稍差。各勘探线地表，各钻孔 8
相同层位矿石质量无明显变化规律，仅 I线地表矿石质量有变差的趋势，沿含矿层走向及倾向，矿石质量变化不大。
矿石化学成份单工程线加权平均值表
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|剖面号|项目(工程号|含量%)|单工程线加权平均值||||||||||
||||CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl|LOI|
|I|地表||52.39|1.11|2.38|0.56|0.31|0.170|0.010|0.050|0.0057|42.29|
|H|地表||54.48|0.75|0.83|0.25|0.17|0.055|0.0061|0.037|0.0054|43.28|
||ZKH1||54.54|0.88|0.42|0.13|0.081|0.025|0.0042|0.043|0.0042|43.37|
|G|地表||54.68|0.68|0.43|0.16|0.12|0.024|0.0051|0.034|0.0058|43.26|
||ZKG1||54.85|0.49|0.42|0.18|0.21|0.034|0.0054|0.083|0.0045|43.18|
||ZKG2||53.33|1.50|0.54|0.22|0.20|0.033|0.0053|0.056|0.0049|43.34|
|F|地表||54.75|0.78|0.42|0.12|0.13|0.022|0.0034|0.039|0.0047|43.38|
||ZKF1||54.63|0.54|0.52|0.25|0.23|0.033|0.0049|0.055|0.0045|43.16|
||ZKF2||53.92|0.77|1.21|0.40|0.38|0.059|0.0083|0.044|0.0053|43.00|
|A|地表||53.90|0.71|0.84|0.34|0.26|0.061|0.0097|0.063|0.0053|43.27|
||ZKA1||53.43|1.16|0.71|0.24|0.23|0.045|0.0150|0.120|0.0045|43.28|

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||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|剖面号|项目(工程号|含量%)|单工程线加权平均值||||||||||
||||CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl|LOI|
|A|ZKA2||54.43|0.40|0.68|0.25|0.18|0.037|0.0180|0.180|0.0056|43.18|
||ZKA3||53.32|1.57|0.73|0.24|0.29|0.050|0.0048|0.033|0.0051|43.31|
|B|地表||53.98|0.81|0.91|0.26|0.22|0.046|0.0178|0.074|0.0067|43.34|
||ZKB1||54.57|0.60|0.47|0.14|0.098|0.026|0.0110|0.062|0.0060|43.45|
||ZKB2||53.95|1.19|0.55|0.20|0.19|0.040|0.0055|0.042|0.0045|43.39|
|C|地表||54.10|0.70|0.67|0.23|0.25|0.050|0.0166|0.060|0.0058|43.22|
||ZKC1||53.50|0.98|0.93|0.23|0.17|0.052|0.0160|0.220|0.0056|43.28|
||ZKC2||54.49|0.48|0.64|0.23|0.21|0.037|0.0140|0.300|0.0049|43.22|
||ZKC3||52.11|2.24|0.99|0.38|0.28|0.069|0.0086|0.073|0.0052|43.02|
|D|地表||54.46|0.53|0.56|0.15|0.12|0.032|0.013|0.060|0.0037|43.37|
||NO.5||53.74|1.15|0.68|0.14|0.15|0.029|0.0084|0.049||43.31|
|E|地表||54.00|0.82|0.73|0.18|0.15|0.034|0.013|0.053|0.0061|43.41|
||ZKE1||54.43|0.54|0.56|0.20|0.13|0.054|0.0170|0.051|0.0052|43.52|
||NO.6||54.21|0.94|0.50|0.16|0.12|0.048|0.029|0.0084||43.39|
|J|地表||54.20|0.55|0.78|0.36|0.22|0.055|0.010|0.030||42.95|
||NO.1||54.10|0.73|0.69|0.33|0.16|0.049|0.0031|0.042||43.21|
||NO.2||53.49|1.33|0.62|0.22|0.17|0.032|0.0090|0.039||43.42|
||NO.7||55.15|0.37|0.42|0.13|0.11|0.019|0.0057|0.031||43.51|
|0|地表||54.35|0.91|0.38|0.12|0.13|0.018|0.010|0.066|0.0067|43.49|
||ZK001||53.77|1.32|0.39|0.10|0.11|0.025|0.0080|0.054|0.0052|43.48|
||ZK002||53.98|1.26|0.55|0.13|0.11|0.013|0.0094|0.047|0.0047|43.55|
||NO.3||54.89|0.49|0.41|0.13|0.092|0.022|0.0071|0.036||43.30|

矿石化学成份面加权平均值表
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|含量 项目(%)剖面号|CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl|LOI|
|I|52.39|1.11|2.38|0.56|0.31|0.170|0.0102|0.050|0.0057|42.29|
|H|54.52|0.84|0.56|0.17|0.11|0.035|0.0048|0.041|0.0046|43.34|
|G|54.32|0.87|0.46|0.19|0.18|0.031|0.0052|0.059|0.0050|43.25|
|F|54.46|0.70|0.68|0.25|0.24|0.037|0.0053|0.046|0.0048|43.20|
|A|53.83|0.88|0.75|0.28|0.24|0.049|0.0120|0.099|0.0052|43.26|
|B|54.12|0.86|0.71|0.22|0.18|0.039|0.013|0.063|0.0059|43.38|
|C|53.83|0.83|0.75|0.24|0.22|0.048|0.015|0.14|0.0054|43.20|

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||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|D|54.46|0.70|0.68|0.25|0.24|0.037|0.0053|0.046|0.0048|43.20|
|E|53.83|0.88|0.75|0.28|0.24|0.049|0.0120|0.099|0.0052|43.26|
|J|54.12|0.86|0.71|0.22|0.18|0.039|0.013|0.063|0.0059|43.38|
|0|53.83|0.83|0.75|0.24|0.22|0.048|0.015|0.14|0.0054|43.20|

由矿石化学成份面加权平均值看出：经勘探线面加权后，各勘探线上的矿石质量更加接近一致，说明矿石质量很好，沿走向变化小，矿区 H线以西 MgO与 KO+Na O高于 H线以东，CaO则相反，说 2 2
明矿区 H线以西矿石质量变差。
由矿石化学成份块段加权平均值看出：矿石化学成份经块段加权后，CaO52.39%～54.39%，差值2.00%，MgO0.78%～1.11%，差值0.33%；KO+Na O0.037%～0.18%，差值0.14%。说明矿石质量较好， 2 2
从宏观上反映出走向上各块段矿石化学成份稳定，CaO于(十三、十四)块段略低于其余块段，而MgO、KO+NaO则相反，略高于其余块 2
段，说明在走向上，矿区 H线以西矿石质量略低，有逐渐变差的趋势。
矿石化学成份块段加权平均值表
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|含量 项目(%)块段号|CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl|LOI|
|(一)|54.33|0.94|0.43|0.12|0.11|0.019|0.0092|0.053|0.0058|43.45|
|(六)|54.33|0.94|0.43|0.12|0.11|0.019|0.0092|0.053|0.0058|43.45|
|(七)|53.97|0.87|0.73|0.25|0.21|0.044|0.012|0.081|0.0055|43.32|
|(八)|53.98|0.89|0.73|0.23|0.20|0.044|0.014|0.089|0.0058|43.31|
|(九)|54.02|0.84|0.67|0.19|0.17|0.039|0.013|0.085|0.0044|43.29|
|(十)|54.16|0.80|0.61|0.16|0.14|0.037|0.018|0.045|0.0049|43.38|
|(十一a)|54.16|0.79|0.64|0.23|0.16|0.042|0.016|0.034|0.0028|43.31|
|(十一b)|54.22|0.83|0.57|0.22|0.16|0.033|0.0078|0.041|0.0022|43.31|
|(十二)|54.11|0.80|0.72|0.27|0.24|0.044|0.0091|0.076|0.0050|43.23|
|(十三)|52.39|1.11|2.38|0.56|0.31|0.170|0.010|0.050|0.0057|42.29|
|(十四)|53.75|0.93|1.22|0.31|0.18|0.084|0.0068|0.044|0.0050|42.96|
|(十五)|54.39|0.86|0.50|0.18|0.15|0.032|0.0051|0.052|0.0049|43.29|
|(十六)|54.39|0.78|0.57|0.22|0.21|0.034|0.0053|0.053|0.0049|43.23|
|(十七)|54.33|0.94|0.43|0.12|0.11|0.019|0.0092|0.053|0.0058|43.45|

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全矿区经矿石化学成份体加权平均计算结果为(%)：CaO54.11， MgO0.84，K O0.042，Na O 0.012，SiO0.68，Al O0.22，TFe O 2 2 2 2 3 2 30.18，SO0.059，Cl0.0044，LOI43.28，说明矿石质量佳。
3
综上所述：大尖包矿区南西段石灰岩矿石，除61件厚度＜4m的样品含 CaO低于45%，或者 MgO略高于3.5%，或者 KO+Na O略高于 2 2
0.8%，或者 SO略高于1%外，其余样品有益元素高，有害元素低， 3
矿石质量良好。从各勘探线面、块段加权平均值看，有益及有害组份均符合水泥用石灰质原料矿石Ⅰ级品质量要求，同时看出在走向上矿区 H线以西矿石质量略低于 H线以东，在倾向上矿石质量稳定，矿区 j夹层以上矿石质量优于其下部矿石质量。经 98勘探的多 8
元素和光谱分析，未见具工业价值的其他组份和有害元素异常，矿层中无燧石和无硅化现象。
③夹石和盖层
i夹石
矿区内含矿层夹有 1个灰质白云岩、白云质灰岩夹层；22个夹石透镜体，其中，18个为灰质白云岩或白云质灰岩夹石透镜体，4个辉绿岩脉。夹石的延伸长度、延伸深度，施工工程未控制到的，按相邻工程间距的 1/2推测。
j主要为灰质白云岩，黄灰色，风化后表面呈褐黑色，刀砍状 8
明显，具细—中晶结构及细晶结构，厚层状，致密、坚硬，断面呈砂糖状；局部为白云质灰岩夹石灰岩，灰色，多为泥晶结构，厚层状。矿物成份：方解石占11%～98%，粒径0.01～0.1mm；白云石占2～89%，粒径0.01～0.5mm，均匀分布于夹石中，岩石还含有少量隐晶质泥质充填物。j厚度0.80～20.67m，平均10.73m，似层状，在矿 8
区延伸较长，是矿区标志层，其主要化学成份(%)：CaO32.22～52.11，MgO2.94～19.74，KO+Na O0.074～0.074，SO0.0029～0.19， 2 2 3
为低CaO、高 MgO夹层。不宜综合利用。
j～j和j～j主要为灰色白云质灰岩和黄灰色灰质白云岩及少 9 18 23 26
量黄灰色泥质灰岩夹石灰岩。白云质灰岩、泥质灰岩和石灰岩，泥粉晶结构，薄—厚层状，白云质灰岩中见白云石团块呈不规则形状
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镶嵌于石灰岩中，白云石团块为黄灰色，粒径一般5～40cm，最大达60cm，团块面率＜20%，泥质灰岩中泥质多均匀分布。厚度3.77～17.65m，呈透镜状，规模小，其主要化学成份(%)：CaO28.82～53.60，MgO0.64～18.72，KO+Na O0.00～1.87，SO0.015～1.42，低 2 2 3
CaO、高 MgO夹石体。
将 j～j和 j～j夹石以单样厚度为权进行加权平均，加权平均 9 18 23 26
结果(%)：CaO46.22，MgO5.46，SiO2.49，Al O0.79，TFe O0.52， 2 2 3 2 3
K O0.16，Na O0.010，SO0.17，Cl0.0041，LOI42.187。
2 2 3
将全矿区矿石和 j～j和 j～j夹石以单样厚度为权进行加权平 9 18 23 26
均，加权平均结果(%)：CaO53.95，MgO0.94，SiO0.70，Al O0.23， 2 2 3
TFe O0.19，K O0.044，Na O0.010，SO 0.069，Cl0.0065，LOI 2 3 2 2 3
43.22，有益及有害组份均符合水泥用石灰质原料矿石Ⅰ级品质量要求。
βμ为辉绿岩脉夹石(编号为 j～j)。辉绿岩新鲜面为灰绿色， 19 22
风化后为黄褐色，蚀变辉绿结构，块状构造，致密，韧性好，主要矿物成份为斜长石，含量45～50%，辉石，含量30～35%，方解石，含量10%，磁铁矿，含量5%。辉绿岩脉厚3.87～7.99m，呈脉状分布在矿区西部，延伸长大于127m，规模较小，其主要化学成(%)： SiO 237.02～50.79，Al O11.34～20.08，TFe O11.28～19.48，MgO1.61～ 2 3 2 3
4.25，KO+Na O0.65～1.61，SO0.030～0.051。不宜综合利用，须剔 2 2 3
除为宜。
ii盖层
矿区内矿体近地表分布有泥岩盖层，其中含有部分辉绿岩及其块体，主要分布在G勘探线以西和C勘探线至0勘探线之间，泥岩：泥质结构，易风化，主要矿物成份：泥质，含量60～75%；铁质，粒径0.01～0.1mm，含量10～25%；石英，粒径0.01mm±，含量10%；辉绿岩分布位置零星且杂乱，见照片十五。泥岩经采样分析，其主要化学成份CaO1.06～8.17%，MgO1.44～2.39%，KO+Na O0.92～ 2 2
9.92%，SO0.04～0.40%，Cl0.0～2.38%，SiO31.05～71.85%，Al O 3 2 2 38.46～21.07%，TFe O4.65～20.58%，LOI3.76～10.77%，SM1.04～ 2 3
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5.48%，不宜综合开采。
④矿体顶板和底板
i矿体顶板
矿体直接顶板为二叠系上统龙潭组(Pl)之紫色铁铝质页岩(I勘探 2
线除外)，与含矿层界线清楚。铁铝质页岩为隐晶质结构，页理发育，岩石松散，易风化。主要矿物成份：泥质，含量70～75%；铁质，粒径0.01～0.1mm，含量10～15%；石英，粒径0.01mm±，含量10%。
I勘探线直接顶板为泥盆系中统观雾山组(Dg)之褐黄色、灰色含 2
铁泥岩、泥岩，主要矿物成份：泥质，含量60～65%；铁质，粒径0.01～0.1mm，含量10～15%；石英，粒径0.01mm±，含量20%。泥岩经采样分析，其主要化学成份 CaO6.02%，MgO1.47%，KO+Na O 2 2
3.58～4.21%，SO0.40%，Cl0.0081%，SiO54.54%，Al O15.54%， 3 2 2 3
TFe O6.04%，LOI10.77%，SM2.53，不宜综合开采。
2 3
ii矿体底板
矿体直接底板为二叠系下统栖霞组下段(Pq1)之黄灰色中～厚层 1
白云质灰岩、灰质白云岩，灰色石灰岩夹黄褐色泥岩(I勘探线除外)，它们与含矿层岩性差异明显，界线清楚。其主要化学成份 CaO34.68%～39.70%、MgO12.14%～17.63%、K O0.0093%～0.31%、Na O 2 2
0.0046%～0.0089％、SO0.039%、Cl0.0092%，为低钙高镁层，不宜综 3
合利用。
I勘探线矿体直接底板为二叠系上统龙潭组(Pl)之紫色铁铝质页 2
岩，与含矿层界线清楚。铁铝质页岩为隐晶质结构，页理发育，岩石松散，易风化，其主要化学成份CaO1.48%，MgO2.10%，KO+Na O 2 2
1.34%，SO0.040%，Cl0.0040%，SiO54.32%，Al O18.44%，TFe O 3 2 2 3 2 310.47%，LOI9.88%，SM1.88，不宜综合开采。
⑤表土及夹缝土
表土主要分布在矿区中下部，分布面积广，由黄褐色粘土组成，夹少量碳酸盐岩碎块、辉绿岩碎块。表土分布面积≥400m2均作了填图圈定，勘探范围内共圈出4块，总面积为141132m2，经地表探
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槽、浅井揭露及钎探探测，A和J勘探线附近表土，厚度一般为2.0～ 4.5m左右，个别达5.72m，平均厚度3.1m；0勘探线附近表土，厚度一般为0～1.5m左右，个别达4m，平均厚度1.1m。夹缝土分布在节理裂隙中。表土经采样分析，主要化学成份最低(高)值及算术平均值见下表：表土主要化学成份：CaO、MgO、KO+NaO、SO、Cl符合 2 2 3
水泥用粘土质原料质量指标要求，SM1.56～2.69，AM2.06～2.25，多数为低硅二级品，在技术经济条件许可时可以综合利用。
表土化学成份最低(高)值及平均值表
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|含量 项目(%)类别|CaO|MgO|SiO2|Al2O3|TFe2O3|K2O|Na2O|SO3|Cl|LOI|SM|AM|
|最低值|0.51|1.59|24.09|9.73|4.34|2.24|0.19|0.02|0.00|6.10|1.56|1.59|
|最高值|10.95|2.02|63.29|21.22|10.80|2.87|0.64|0.07|0.01|14.55|2.69|2.43|
|平均值|2.63|1.82|56.81|16.64|7.98|2.56|0.49|0.04|0.01|8.73|2.32|2.10|

⑥矿床成因
根据矿区含矿层(碳酸盐岩层)是厚层构造，在大面积范围内均有分布，含矿层主要为灰、浅灰色石灰岩，具泥粉晶结构及含生物泥粉晶结构，说明本矿床属浅海相化学沉积型碳酸盐岩矿床。
(5)开采技术条件
①水文地质条件
矿区为一南西—北东向的中—低山地形，海拔标高1,060～1,606.9m，相对高差546.9m，山势陡峻，沟谷发育，地势以中部及东西部高，南侧为铁铝质页岩侵蚀成的沟谷，谷向为南东向，北侧为石灰岩和砂页岩侵蚀成的沟谷，谷向为北东向。
矿区内在南北侧沟谷中均有常年流水，流量一般小于0.1升/秒，北部灰岩及南部砂岩中有泉水排出，据 2005年 6月 6日统计，图幅范围内共有下降泉点 2处，它们的流量随降雨量增加而增大。仅泉水点Sy出露标高高于最低估算标高，但其流量为0.05升/秒，对矿山 4
开采影响不大。
灰岩中溶洞和落水洞均有发育，溶沟发育。勘探区地表共发现
13个溶洞及落水洞，其中RD1、RD2为溶洞，RD3～RD13为落水洞，
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溶洞和落水洞内均未见地下水。RD2和RD5、RD6、RD7、RD11、RD12、RD13在资源储量估算范围之内，其余均在资源储量估算之外。勘探区内岩溶不发育，规模小，受岩性和高程控制。溶洞分布在南部 Pq+m顶部 1,260m标高(RD1为正断层竖直下移 150m所致)， 1
说明古侵蚀基准面在该标高附近时，地下水活动剧烈。落水洞分布在矿区北部，可能为地表水沿节理裂隙与地层层面交汇处侵蚀所致，从平面分布来看：开采范围内仅一个溶洞，六个落水洞，其规模不大，但对开采有一定影响。
岩溶率：按地表出口宽≥0.1m，深度≥0.3m，长度≥1m的原则计入岩溶，对地表长165m溶蚀裂隙地段进行统计，溶隙一般长1.0～2.10m，宽0.20～0.50m，裂隙均有表土充填，经用钢钎探测，溶隙深一般0.60～1.50m。地表面岩溶率3.56%。深部22个钻孔岩溶率统计结果为1.86%，矿区地表岩溶率大于深部岩溶率，地表与深部平均岩溶率2.71%，对开采影响小。
矿区岩溶洞穴均为消水坑，节理裂隙有溶蚀加大现象，故认为含矿层属岩溶裂隙透水层。矿区地形坡度大，利于自然排水。
据 15个水平钻孔资料显示均为干孔，无涌水情况，岩溶洞穴为消水坑，资源储量估算范围内未见地下水。
综上所述：矿区地形利于大气降水自然排泄，汇入矿区东南侧的白沙河(其水位标高840米)，最终汇入泯江。仅泉水点Sy出露标高 4
高于最低估算标高，但其流量小，向北侧沟谷排泄条件好。资源储量范围内岩(矿)体中不含地下水，矿区水文地质条件简单。
据矿山地形和资源储量圈算，开采后期会形成北面、东西面高，向南面开放的撮箕形采场，大气降水将汇聚到采场中来。开采后期采场汇水面积：按东西两侧最高点沿山脊分水岭为界，南北侧以资源储量估算边界线为界，求得汇水面积约为940,000m2。据历年的气象资料，都江堰地区历年最大日降雨量为233.8mm/日，故本采场最大日汇水量220,000m3/日。建议开采边坡外侧修筑排水沟，开采场内形成自然排泄大气降水的排水系统，但排水口要避开废石堆场，以免形成泥石流的物质条件。
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矿山生活生产用水系统已建立，能满足矿山日常生活生产用水。
②工程地质条件
i地形地貌和岩石物理力学指标
矿区为中—低山地形，海拔标高1,060～1,606.9m，相对高差546.9m，微地貌不发育，最低估算标高1,170m。构成边坡岩石以石灰岩为主，次为铁铝质页岩、灰质白云岩、白云质灰岩及泥岩夹煤线。
岩(矿)石物理力学指标：为了解岩(矿)石物理力学性质，对矿区岩(矿)石进行采样抗压试验，其中灰岩23组，灰质白云岩4组；对矿区岩(矿)石进行小体重采样测定，其中灰岩63件，灰质白云岩3件，白云质灰岩 1件。采样后蜡封送试验室，测定结果见附表。
石灰岩平均抗压强度为64.3MPa，灰质白云岩平均抗压强度为54.0MPa。石灰岩平均干小体重为2.64g/cm3，灰质白云岩平均干小体重为2.60g/cm3，白云质灰岩干小体重为2.63g/cm3。
ii边坡稳定性评价
开采后期在矿区北面、东、西面、I～F和E勘探线会形成边坡，南面A～D和J～0勘探线为开放式平台，形成向南东开放的撮箕形采场，各侧边坡要素见下表。
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|要素边坡|边坡岩石类型|边坡高度(m)|边坡倾向|边坡角|地层产状|
|北侧|石灰岩、白云质灰岩、泥岩|112～312|向南|52°|160～325°∠27～76°|
|南侧|铁铝质页岩、石灰岩|0～70|向北|0～52°|160～278°∠74～78°|
|东侧|石灰岩、白云质灰岩|＜369|向西|52°|160～162°∠72～74°|
|西侧|石灰岩、白云质灰岩、泥岩|＜170|向东|52°|278～325°∠27～53°|

北侧边坡
该侧最大边坡高度312m，I～H线开采边坡总体走向13°，倾向
103°，倾角52°，H～0线开采边坡总体走向60°，倾向150°，倾
角52°，据地表调查及插图 3可知：
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A.I～H线岩层倾向与边坡倾向相反，为反向边坡，边坡为稳定结构，故岩层层面对边坡稳定性影响小；H～0线岩层倾向与边坡倾向一致，岩层倾角大于坡角，边坡为稳定结构，岩层层面对边坡稳定性影响较小。因此，岩层层面对该侧边坡稳定性影响不大。
B.该侧边坡岩石中发育四组节理裂隙；①组倾向50°～95°，倾角50°～83°；②组倾向220°～230°，倾角70°～78°；③组倾向120°～130°，倾角5°～20°；④组倾向 290°～340°，倾角18°～60°。以①组、②组较发育，③组、④组次之，其特征前已述及。①组、②组、③组节理走向和倾向与边坡走向和倾向斜交，交角8°～80°，大部分交角大于45°，①组、②组节理倾角大于边坡角，对边坡稳定性影响小；③组节理倾角小于边坡角，对边坡稳定性有一定影响。④组节理走向和倾向与边坡走向和倾向相反，对边坡稳定性无影响。考虑到几组节理间相互切割岩体，对边坡稳定性有一定影响，开采过程中可能引起边坡岩石的局部滑落和垮塌。
南侧边坡
该侧最大边坡高度 70米，I～H线开采边坡总体走向14°，倾向284°，倾角52°，H～0线开采边坡总体走向71°，倾向341°，倾角52°，据地表调查及插图 3所获：
A.I～H线岩层倾向与边坡倾向斜交，交角小于45°，为切向坡，岩层倾角小于边坡角，边坡为不稳定结构；H～C线岩层倾向与边坡倾向相反，边坡为稳定结构，但由于铁铝质页岩易风化，遇水易软化，故开采后期要注意边坡岩石局部垮塌掉块现象。故岩层层面对该侧边坡稳定性有影响。
B.该侧边坡岩石中发育三组节理裂隙：①组倾向80～95°，倾角65～70°；②组倾向240～249°，倾角70～71°；③组倾向335～340°，倾角33～35°，其特征前已述及。其中①组、②组相对发育，③组不发育。①组节理走向和倾向与边坡走向和倾向相反，为稳定性边坡，节理对边坡稳定性影响小；②组、③组节理走向和倾向与边坡走向和倾向一致，其中，②组节理倾角大于边坡角，对边
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坡稳定性影响小，③组节理倾角小于边坡角，对边坡稳定性有影响。①组、②组与③组节理相互切割岩体，对边坡稳定性具有一定影响，开采时应引起重视。
东侧边坡
本次估算资源储量按垂直断面估算，但以后开采该侧最大边坡高度369m，边坡总体走向159°，倾向249°，倾角52°。
A岩层走向和倾向与边坡走向和倾向相交，交角近90°，为切向坡，属稳定型边坡。岩层层面对边坡稳定性影响不大。
B该侧边坡岩石中发育四组节理裂隙；①组倾向50°～95°，倾角50°～83°；②组倾向220°～230°，倾角70°～78°；③组倾向120°～130°，倾角5°～20°；④组倾向 290°～340°，倾角18°～60°。以①组、②组较发育，③组、④组次之，其特征前已述及。①组、②组节理走向和倾向与边坡走向和倾向斜交，交角小于45°，节理倾角大于边坡角，对边坡稳定性影响小；③组、④组节理倾向与边坡倾向相交，交角大于45°，节理倾角大部分小于边坡角，对边坡稳定性影响小。考虑到几组节理间相互切割岩体，对边坡稳定性有一定影响，开采过程中可能引起边坡岩石的局部滑落和垮塌。
西侧边坡
该侧最大边坡高度170.0m，边坡总体走向159°，倾向69°，倾角52°，岩层倾向与边坡倾向相交，交角部分小于45°，大部分大于45°，为切向坡，岩层倾角小于边坡角，属不稳定型边坡。故开采时要注意边坡岩石局部垮塌掉块。
断层对矿体内部稳定性影响
断层 F1上盘岩体坐落在飞来峰基底 Txj2地层上，已稳定。在资 3
源储量估算范围内，有一条逆断层F3、F4和一条高角度后期滑移正断层(即F2)存在。F2分布于B～0勘探线上，F2断层破坏了矿体内部的完整性，特别是E～0勘探线由于断层的影响，岩体极为破碎，石灰岩多为角砾状，砾径一般1～50cm，少数大于100cm，砾间多充填灰质成分，泥质物 10左右。F2断层走向和倾向与岩层走向和倾向
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一致，其倾角小于岩层倾角，而且，断层附近岩石破碎，开采过程中应注意断层附近岩石的局部垮塌掉块。F3分布于I、H、G勘探线上，其上岩石建议剥离，F3断层对矿体内部稳定性的影响不大。F4分布于D、E、J勘探线上，其上岩石建议剥离，F4断层对矿体内部稳定性的影响不大。
综上所述：矿体裸露地表，零星分布表土和夹缝土，少量Dg和 2
P l的盖层，矿体内厚度小的夹石体(废石)其空间部位已查明，矿床 1
总剥比0.040∶1，剥离量不大，在资源储量估算范围内岩溶不发育，矿层内部有泥岩和煤线软弱夹层，其分布位置、厚度基本查清，地质构造及水文地质条件简单。断层和部分节理裂隙和软弱夹层(泥岩和煤线)对边坡稳定性有一定影响，工程地质条件简单—中等复杂。
矿山最低估算标高高于当地侵蚀基准面，地下水和大气降水开沟自然排泄。现开采的东采场边坡稳定，未见不良地质体，但表层地表土、夹缝土和 D g和 P l的盖层会影响溜槽的通畅，对矿山开采有一 2 1
定影响，总体来说，东采场的开采方法、环保思路是西采场的典范。
③环境地质条件
I矿区基本地质条件
矿区为中—低山地形，海拔标高1,060～1,606.9m，相对高差546.9m，最低估算标高 1,170米。构成边坡岩石以石灰岩为主，次为铁铝质页岩、灰质白云岩、白云质灰岩及泥岩夹煤线。矿区地质构造及水文地质条件相对简单，岩溶不发育。地震烈度基本Ⅶ度。
II主要环境问题
i环境工程地质问题
矿区沿莲花山山脊呈北东—南西向展布，沟谷发育，矿区内部地形高差较大，自然边坡南侧局部大于45°外，一般小于30°，矿体内部自然边坡稳定。矿体基本裸露，露采条件良好，随着矿山开采形成的人工边坡，岩体自应力释放，使岩体变形，而使边坡失稳。因此，矿山开采过程中应对边坡进行监控，及时清除危岩，确保安全生产。
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ii环境水文地质问题
矿区地势开阔，地形有利于大气降水的自然排泄，矿体为弱含水层，透水性好，最低估算标高(1,170m)以上无地下水位，矿山露天开采，矿山排水条件良好，采场暂时的汇水不会对矿山的建设和开采构成威胁。
矿山内岩矿石无有害元素异常，矿山为机械化开采，物理机械破碎，矿山建设、开采所使用的化学产品有限，废水经沉淀池处理后无毒、无害，可以沿沟谷自然排泄，在矿山建设、施工过程中，生活垃圾和工业垃圾要加强管理，以免裸露地表后经大气降水淋蚀渗入地下水，影响水质。
iii环境灾害地质问题
矿区植被发育，水土保存良好，但开采过程中应特别注意，对边坡稳定性有影响的节理裂隙、隐伏溶蚀裂隙和溶洞的出现，以及由于边坡高度较大，卸荷过程中可能引起岩体变形破坏，因此，必须注意监控边坡岩体的完整性，防止滑落和垮塌掉块等事故的发生，及时清除危岩或采取必要的防治措施以保证安全生产。
iv矿山固体废弃物对周围环境的影响
矿山固体废弃物主要指矿山废石，矿山机械垃圾及生活垃圾，后二者只要加强管理，合理规划，不会对周围环境造成影响。矿山废石的处理，要在地形坡度小的地方设置废石堆场，堆坝设有排水沟，保证水流畅通，在废石场上方山坡上修筑截水沟，进行截流和排泄，以避免地表水进入废石场内浸泡，冲刷边坡。同时在废石场坡脚处设置石笼，既有利于坡脚稳定，又能使废石场内的雨水及时渗出排走。
v噪声对环境的影响
噪声是水泥厂的一大危害，本项目对噪声的防治主要是以保护岗位工人为主，矿山开采300米内的居民全部搬迁，噪声控制采取综合防治措施，一是尽可能选用低噪声设备，对噪声较大的设备进出口作消声处理，二是高噪声场所不设固定岗位，只巡回检测，同时对工人配备隔声耳罩等个人防护用品，减轻噪声对人的影响。矿山
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开采放大炮时间间隔长，放小炮采用先进技术，减小噪声，因此，噪声影响可以尽量控制。
综上所述，本矿山环境地质条件属中等型。
(6)矿山开发利用现状
都江堰拉法基水泥有限公司大尖包西段石灰岩矿(以下简称“大尖包石灰岩矿”)建设时间为 1999年 10月至 2001年 12月，设计单位为成都建筑材料工业设计研究院，2002年 1月开采至今。
大尖包石灰岩矿现有东、西及三线三个采场开采。三线现开采 1,540米、1,530米、1,518米、1,502米四个水平，西线开采 1,422米、 1,413米、1,401米三个水平。矿山采掘运输系统为汽车运输—溜槽—溜井—平硐—皮带运输至厂部堆场，石灰岩矿到工厂皮带输送距离为 6千米。采矿方法为自上而下分台段水平露天开采，平台高 12米，宽 5米，坡面角 70度。矿山最终产品为经粗碎后粒径为1～7c米的小块碎石。矿石进厂质量良好，开采水文地质、矿山工程地质条件简单，开采平台进行了绿化工作，矿山环境地质条件简单。
矿产资源储量利用情况：该矿山主要是水泥用石灰岩矿石，含CaO较高，含MgO低，石灰岩矿石全部利用，利用率达到97%，因此矿山开采对高镁灰质白云岩、白云质灰岩夹石进行了搭配使用，利用率达到60%，减少了废石量，提高了矿石利用率。
4．评估方法
大尖包石灰岩矿为生产矿山，根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，其资源储量能够依据储量核实报告确定，且主要技术经济参数可参照开发利用方案、企业财务报表等数据确定。因此，评估认为本采矿权的地质研究程度较高，资料基本齐全、可靠，这些报告和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求，根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》、《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008)和《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008)以及矿业权评估的有关规定，本次评估确定采用折现现金流量法。
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计算公式为：
n 1
P
(CI
CO)
t  t
1 i
t1
式中：P—矿业权评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
i—折现率；
t—年序号(i=1，2，3，…，n)；
n—计算年限。
5．评估指标和参数
本项目评估采用的资源储量主要依据《四川省都江堰市大尖包
矿区西段水泥用石灰岩矿资源储量核实报告(2009)》(以下简称“储量
核实报告”)、《<四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用石灰岩矿
资源储量核实(2009)>矿产资源储量评审意见书》(以下简称“评审意
见书”)、《关于<四川省都江堰市大尖包矿区西段水泥用灰岩矿资
源储量核实报告(2009)>矿产资源储量评审备案证明》(以下简称“评
审备案证明”)，其他技术参数的选取，参照成都建筑材料工业设计
研究院有限公司 2009年 5月编制的《都江堰拉法基水泥有限公司大
尖包西段石灰岩矿矿产资源开发利用方案》(以下简称“开发利用方
案”)、企业财务报表数据和评估人员掌握的其他资料确定，各参数
的取值说明如下：
(1)保有资源量
2009年 8月，中国建筑材料工业地质勘查中心四川总队编制了
“储量核实报告”。2009年 9月 22日，北京中矿联咨询中心对“储
量核实报告”提交的资源储量进行了评审并出具矿产资源储量评审
意见书，2009年 10月 22日，国土资源部对“储量核实报告”及其
评审意见书进行了备案，备案资源储量如下：截止 2009年 6月 30
日保有资源储量总计 32,435.00万吨，其中：探明的(可研)经济基础
储量(111b)8,764.00万吨，控制的经济基础储量(122b)22,887.00万吨，推断的内蕴经济资源量(333)784.00万吨。
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依据企业提供资料，自储量核实基准日至本次评估基准日该矿
动用资源储量 1,974.46万吨，则，截止本次评估基准日保有资源储
量 30,460.54万吨，其中：探明的(可研)经济基础储量(111b)6,789.54万
吨，控制的经济基础储量(122b)22,887.00万吨，推断的内蕴经济资源
量(333)784.00万吨。
(2)评估利用资源储量
根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》
(CMVS30300-2010)，参与评估的保有资源储量中的基础储量可直接作
为评估利用资源储量。简单勘查或调查即可达到矿山建设和开采要
求的无风险的地表出露矿产(如建筑材料类矿产等)，估算的内蕴经济
资源量可作为评估利用资源储量。因此，本次评估对探明的(可研)
经济基础储量(111b)、控制的经济基础储量(122b)、推断的经济基础
储量(333)全部利用。则：
评估利用资源储量＝(111b)+(122b)+(333)
＝6,537.22+ 22,887.00+ 784.00
＝30,208.22(万吨)
(3)采矿方案
该矿为露天矿，按照安全生产的要求，必须采用台阶式开采。
根据矿山地形、地质条件及开采现状，采矿方法为自上而下分
台段水平露天开采。遵循“采剥并举、剥离先行的原则”对矿体进
行从上到下、分台段开采。
西线生产工艺流程：采矿工作面顶锤式钻机钻孔→中深孔爆破
→液压挖掘机铲装→矿用自卸汽车运输→溜槽→挡石墙→装载机→
破碎站破碎→竖井→平硐→多段皮带输送→工厂转运站。
三线生产工艺流程：采矿工作面潜孔钻机钻孔→中深孔爆破→
液压挖掘机铲装→矿用自卸汽车运输→1＃溜井→1＃硐室破碎→1
＃平硐胶带机→2＃碎石溜井→2＃转载硐室→2＃平硐胶带机→3＃
胶带机→4＃胶带机(穿 5段隧道)→5＃胶带机→厂区转运站。
(4)产品方案
矿山为都江堰拉法基配套矿山，为水泥生产提供优质石灰石原
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料。因此，本次评估产品方案为经粗碎后粒径为1～70mm的小块碎
石。
(5)开采技术指标
①设计损失量
依据“开发利用方案”，根据矿山圈定开采境界，采用自上而
下分台段露天开采，资源储量利用率为88%，设计损失量 3,655.27
万吨。
②采矿损失量
依据企业提供资料，矿山 2008年至 2014年 6月采矿回采率平均
值为97.08%，即采矿损失率为2.92%。矿山采矿损失量计算如下：
采矿损失量＝(评估利用资源储量－设计损失量)×(1－采矿回
采率)
＝(30,208.22－3,624.99)×(1－97.08%)
＝776.23(万吨)
(6)可采储量
根据《中国矿业权评估准则》，评估利用可采储量计算如下：
可采储量＝评估利用资源储量－设计损失量－采矿损失量
＝30,208.22－3,624.99－776.23
＝25,807.00(万吨)
(7)矿山生产能力和服务年限
①矿山生产能力
矿山生产能力是矿床开采的主要技术经济指标之一，生产能力
的确定考虑技术上可行、经济上合理、市场需求情况等因素。大尖
包石灰岩矿采矿许可证载明的生产能力为 550万吨/年。根据企业的
实际生产能力统计，2012年实际生产石灰石 496.12万吨，2013年实
际生产510.48万吨，2014年1～6月实际生产241.23万吨，目前矿山
已具备年产 550万吨石灰石的能力。因此本次评估选取矿山生产规
模为 550万吨/年。
②矿山服务年限
根据矿产资源储量规模、矿山服务年限与矿山生产能力相匹配
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的原则，由确定的矿山生产规模，通过下列公式计算矿山服务年限： Q
T
A
式中：T—矿山服务年限；
Q—评估利用可采储量；
A—矿山生产规模。
矿山服务年限计算如下：
T=25,807.00÷550.00=46.92(年)
经计算，大尖包石灰岩矿服务年限为 46.92年。
依据采矿许可证，有效期限为 28年 6个月，自 2010年 12月 23
日至 2039年 6月 23日。从目前收集到的资料，不能明确是否全部
资源储量均缴纳了采矿权价款，谨慎起见本次依据采矿许可证颁发
的剩余有效期限计算本次评估矿山服务年限，即 25年，评估计算
期自 2014年 7月至 2039年 6月，矿山正常生产期内年产矿石 550万
吨。
(8)销售收入
①产品销售价格
由于大尖包石灰岩矿采出矿石直接供给都江堰拉法基水泥有限
公司水泥生产线使用，因此，矿山财务报表中的价格是矿山与江堰
拉法基水泥有限公司之间的内部结算价格，根据《中国矿业权评估
准则》，内部结算价格不能作为评估取价依据。
评估人员通过调查当地部分石灰石矿山，与本矿山品质相同当
地石灰石产品近年来的价格波动不大，本水泥厂近年外购破碎后(粒
径为1～70mm)石灰石产品价格基本上维持在27～32元/吨左右(不含
税价格)，经对比分析，本次评估确定都江堰拉法基水泥有限公司
大尖包西段石灰岩矿石灰石产品市场售价(不含税价格)为 29.50元/
吨。
②产品销售收入
假设未来生产期内各年产出石灰石全部销售，则正常年份石灰
石矿山销售收入计算如下，正常年份以 2015年为例：
正常年份销售收入＝产品价格×年石灰石产量
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＝29.50×550.00
＝16225.00(万元)
(9)投资估算
①固定资产投资
根据企业提供财务资料，截止 2014年 6月 30日，大尖包石灰岩矿生产用固定资产投资原值46,522.29万元，其中：剥离工程9,536.89万元、房屋建筑物 22,519.05万元、机器设备(不含税)14,466.36万元；固定资产净值 30,571.40万元，其中：剥离工程 8,318.52万元、房屋建筑物 17,457.39万元、机器设备 4,795.49万元(不含税)。
资产评估后固定资产投资原值 51,034.54万元，其中：剥离工程 11,176.55万元、房屋建筑物 25,449.68万元、机器设备(不含税)14,408.31万元；固定资产净值 34,134.12万元，其中：剥离工程 9,565.68万元、房屋建筑物 18,483.18万元、机器设备 6,085.26万元(不含税)。
评估对象矿山为正常生产矿山，矿山各项资产均正常使用。
则，形成评估用固定资产原值为 51,034.54万元，其中：剥离工程 11,176.55万元、房屋建筑物 25,449.68万元、机器设备(不含税)14,408.31万元；固定资产净值 34,134.12万元，其中：剥离工程 9,565.68万元、房屋建筑物 18,483.18万元、机器设备 6,085.26万元(不含税)。
矿山固定资产投资净值在评估基准日一次性全部投入。
②无形资产投资
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，任何企业收益均为各
资本要素投入的报酬，矿山企业，投入资本要素主要包括固定资产
及其他长期资产、土地、矿业权。当估算某种资本要素的收益、并
将其收益折现作为资产价值时，需将其他要素的投入成本及其报酬
扣除或者通过收益分成、折现率等方式考虑。因此，收益途径评估
矿业权时，需扣除土地的投入成本及其报酬。土地作为企业资本要
素之一，视利用方式不同分为土地使用权(资产)、土地租赁(费用)、
土地补偿(费用、资产)三种方式考虑。
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本次评估采用土地使用权价格的形式考虑土地资本要素。
根据本评估项目的“无形资产-土地使用权评估评估明细表”，评估基准日矿山土地使用权价值为 17,228.03万元。本次评估土地使用权价格按可采储量的比例分割评估基准日矿山土地使用权价值，作为本次评估用土地使用权价格。该矿山服务年限为 46.92年，本次评估取矿山服务年限为 25年，对应可采储量为 13,750.00万吨。
经计算，本次评估用土地使用权价格为 9,179.11(=17,228.03×13,750.00 /25,807.00)万元。
矿山土地使用权价格在评估基准日一次性全部投入。
③流动资金投资
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，主要是用于
购买原材料、燃料、动力、工资及福利，支付管理费用等。
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，采矿权评估流动资金
采用扩大指标法估算流动资金，非金属矿山固定资产资金率为5～
15%，本次评估固定资产资金率按10.00%估算，则流动资金为：
流动资金=固定资产投资×固定资产资金率
=51,034.54×10.00%
=5,103.45(万元)
因此，本次评估流动资金确定为 5,103.45万元。
流动资金依矿山生产负荷投入。本次评估在评估基准日一次性
流出，在评估计算期末回收全部流动资金。
(10)成本估算
1)关于成本估算的原则与方法的说明
大尖包石灰岩矿属生产矿山，本次评估所需采矿成本主要依据
企业提供生产报表，个别参数依据《收益途径评估方法规范》、《矿
业权评估参数确定指导意见》及国家财税的有关规定确定，以此测
算评估基准日后未来矿山生产年限内的采矿成本。本次评估取 2013
年和 2014年 1-6月的平均采矿成本为本次评估成本依据。各参数的
取值说明如下：
2)外购材料费
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依据企业提供财务资料，大尖包石灰岩矿外购材料费主要包括生产用料和火工材料。2013年单位材料费为 6.75元/吨，2014年 1-6月单位材料费为 6.62元/吨，本次评估取 2013年 2014年 1-6月的平均采矿成本作为单位外购材料费为 6.69元/吨，则：
正常年份年外购材料费＝年产石灰岩矿量×单位外购材料费
＝550.00×6.69
＝3,679.50(万元)
3)外购燃料及动力费
同“2)外购材料费”，本次评估据此确定单位外购燃料及动力
费为 0.51元/吨，则：
正常年份年外购燃料及动力费＝年产石灰岩矿量×单位外购燃
料及动力费
＝550.00×0.50
＝275.00(万元)
4)职工薪酬费
同“2)外购材料费”，本次评估吨矿石职工薪酬费取 1.06元/
吨，则：
正常年份年职工薪酬费＝年产石灰岩矿量×单位职工薪酬费
＝550.00×1.06
＝583.00(万元)
5)折旧费、固定资产更新和回收固定资产残(余)值
①折旧费、固定资产更新
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估固定资产
折旧一般采用年限平均法，各类固定资产折旧年限为：房屋建筑物
20～40年，机器设备8～15年。结合本项目的服务年限，本次评估
房屋建筑物按 35年折旧，机器设备按 12年折旧，房屋建筑物及机
器设备固定资产残值率取5%。
根据《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财政部
国家税务总局财税[2008]170号)，纳税人 2009年 1月 1日以后(含 1
月 1日)实际发生，并取得 2009年 1月 1日以后开具的增值税扣税凭
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证上注明的或者依据增值税扣税凭证计算的增值税税额允许抵扣的
固定资产进项税额。因此，本次评估将评估基准日以后发生的机器
设备扣除进项税额后计入机器设备资产。
房屋建筑物年折旧额＝25449.68×(1－5%)÷35＝690.78(万元)
机器设备年折旧额＝14408.31×(1－5%)÷12＝1140.66(万元)
年折旧额＝690.78+1140.66=1831.44(万元)
吨原矿折旧费＝1831.44÷550.00＝3.33(元)
根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)，房屋
建筑物和设备采用不变价原则考虑更新资金投入，即设备、房屋建
筑物在其计提完折旧后的下一时点(下一年或下一月)投入等额初始
投资。因矿山服务年限较短，在评估计算期房屋建筑物不需要更新
投资，在 2018年、2030年分别更新投资机器设备(含税)16,857.73万
元。
②回收固定资产残(余)值
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，在回收固定资产残(余)
值时不考虑固定资产的清理变现费用。
该项目在2018年、2030年回收机器设备残余值720.42万元，评
估计算期末回收房屋建筑物和机器设备残余值为 6,158.36万元。
6)维简费
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，维简费一般包含两个
部分：一是已形成的采矿系统固定资产基本折旧(折旧性质的维简
费)，二是维持简单再生产所需资金支出(更新性质的维简费)。
依据国家建材局、财政部《关于提高部分重点非金属矿企业维
简费提取标准的通知》(建材经财发[1991]81号)规定：“生产石棉、
石膏、石墨产品的企业，将现行每吨矿石维简费从 5.00元提高到 8.00
元；生产瓷土产品的企业将现行每吨瓷土维简费 3.50元提高到 8.00
元”，其他非金属矿企业维简费的提取标准，仍按“(85)建材非字
861号”文执行，即维简费提取标准为2～3元。本次评估单位维简
费取 2.00元/吨。
根据《中国矿业权评估准则》要求，按评估计算的服务年限内
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采出原矿量和采矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简
费，以按财政部门规定标准计提的维简费扣除单位矿石折旧性质维
简费后的全部余额作为更新性质维简费。
评估计算期内共采出原矿量 13750.00万吨，经计算，单位矿石折旧性质维简费 0.70(=9,565.68 /13,750.00)元/吨，单位矿石更新性质维简费 1.30 (2.00－0.70)元/吨。
正常年份折旧性质维简费＝原矿年产量×单位折旧性质维简费
＝550.00×0.70
＝382.63(万元)
正常年份更新性质维简费＝原矿年产量×单位更新性质维简费
＝550.00×1.30
＝717.37(万元)
7)安全费用
按照财政部、国家安全生产监督管理总局联合制定的《企业安
全生产费用提取和使用管理办法》(财企[2012] 16号)，非金属矿山露
天开采安全费为每吨 2.00元。本次评估安全费用取 2.00元/吨，则：正常年份年安全费用＝年产石灰岩矿量×单位安全费用
＝550.00×2.00
＝1,100.00(万元)
8)修理费
同“2)外购材料费”，本次评估确定吨矿石修理费为 0.37元/
吨，则：
正常年份年修理费用＝年产石灰岩矿量×单位修理费
＝550.00×0.37
＝203.50(万元)
9)摊销费用
根据《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008)，无形资产摊
销年限参考会计摊销方法确定。当无形资产摊销年限长于评估计算
年限时，以评估计算年限作为无形资产摊销年限。土地使用权摊销
年限，应以土地使用权剩余使用年限确定。当土地使用权剩余使用
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年限长于评估计算年限时，以评估计算年限作为土地使用权摊销年
限。
本项目土地使用权为工业建设用地，使用权期限为 50年，大于
矿山服务年限，因此，本次评估以评估计算年限作为土地使用权摊
销年限，即 25年。
土地使用权年摊销费＝9,179.11÷25＝367.16(万元)
折合吨矿石摊销费用为 0.67(＝367.16÷550.00)元/吨。
10)生产转包费
生产转包费主要为转包发生的服务费用，同“外购材料费”，本次评估取平均值，因其中所含的环保金已在安全费用中单独考虑，本次将其剔除，因此，本次评估确定吨矿石转包费为 0.06元/吨，则：
正常年份年生产转包费＝年产石灰岩矿量×单位生产转包费
＝550.00×0.06
＝33.00(万元)
11)其他费用
依据企业提供财务资料，大尖包石灰岩矿单位矿石其他费用为
0.01元/吨，不含矿产资源补偿费。
根据《中国矿业权评估准则》要求，矿业权评估中，矿产资源
补偿费需单独计提。按《矿产资源补偿费征收管理规定》(1994年 02
月 27日国务院令第 150号发布，1997年 07月 03日国务院令第 222
号修改)，石灰石矿矿产资源补偿费按销售收入的2%×开采回采率
系数(现行按 1处理)征收。
正常年份矿产资源补偿费＝年销售收入×2%
＝16,225.00×2%
＝324.50(万元)
单位矿产资源补偿费＝324.50÷550.00
＝0.59(元/吨)
单位其他费用＝0.01+0.59＝0.60(元/吨)
正常年份年其他费用＝年产石灰岩矿量×单位其他费用
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＝550.00×0.60
＝330.00(万元)
12)利息支出
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估时利息支
出根据流动资金的贷款利息计算。假定未来生产年份评估对象流动
资金的70%为银行贷款，贷款利率按当前执行的一年期贷款年利率
6.00%计算，单利计息，则：
正常生产年份流动资金贷款利息＝5,103.45×70%×6.00%
＝214.35(万元)
吨原矿利息支出计算过程如下：
正常生产年份吨原矿利息支出＝214.35÷550.00＝0.39(元)
本项目评估选取吨原矿利息支出为 0.39元。
13)总成本费用及经营成本
总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用
扣除折旧费、折旧性质的维简费、摊销费和利息支出后的全部费用。
未来正常生产期评估对象的单位总成本费用 17.67元/吨、单位经营成本 12.58元/吨；年总成本费用 9,716.94万元、年经营成本 6,921.37万元。
(11)销售税金及附加
产品销售税金及附加指矿山企业销售产品应负担的城市维护建
设税、资源税及教育费附加。城市维护建设税和教育费附加以纳税
人实际缴纳的增值税为计税依据。
1)应纳增值税
年应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额－当期机器设
备进项税额抵扣
销项税额＝销售收入×销项税税率
进项税额＝(外购材料费＋外购燃料及动力费)×进项税税率
产品为原矿，销项税税率取17%。根据《矿业权评估参数确定
指导意见》，为简化计算，进项税额以外购材料费和外购燃料及动
力费之和为税基，税率取17%。机器设备进项税税率取17%。
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根据财政部、国家税务总局财税[2008]170号文《关于全国实施
增值税转型改革若干问题的通知》，自 2009年 1月 1日起，一般纳
税人购进固定资产(机器设备)进项税额可从销项税额中抵扣。设备进
项税额按当年的销项税额抵扣了材料动力的进项税额后的余额进行
抵扣，当年未抵扣完的，可延至下一年抵扣，直至将进项税额抵扣
完毕。
以 2015年为例，计算过程如下：
年销项税额＝年销售收入×17%
＝16,225.00×17%
＝2,758.25(万元)
年进项税额＝(年外购材料费＋年外购燃料及动力费)×17%
＝(3,679.50＋275.00)×17%
＝672.27(万元)
年应纳增值税＝销项税额－进项税额
＝2,758.25－672.27
＝2,085.99(万元)
2)城市维护建设税
城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。《中华人民共和
国城市维护建设税暂行条例》规定的税率以纳税人所在地不同而实
行三种不同税率。纳税义务人所在地为城市，税率7%；县城、镇的，税率5%；不在市区、县城或镇的，税率1%。评估对象采矿权人所
在地为四川省都江堰市，适用的城市维护建设税税率应为7%。
正常年份城市维护建设税＝年应纳增值税×7%
＝2,085.99×7%
＝146.02(万元)
3)教育费附加
依据《中华人民共和国城市征收教育费附加的暂行规定》(国务
院令[1990]第 60号)和《国务院关于修改<征收教育费附加的暂行规定
>的决定》(国务院令[2005]第 448号)，教育附加以应纳增值税额为税
基，国家教育费附加率为3%。
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正常年份教育费附加＝年应纳增值税×3%
＝2,085.99×3%
＝62.58(万元)
4)地方教育附加
根据《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财政部财
综[2010]98号，2010年 11月 7日)，2011年及以后地方教育附加征收
标准统一为单位和个人(包括外商投资企业、外国企业及外籍个人)
实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额的2%。
正常年份地方教育附加＝年应纳增值税×2%。
＝2,085.99×2%
＝41.72(万元)
5)资源税
根据《中华人民共和国资源税暂行条例》，结合矿山实际缴纳
标准，该矿山石灰石单位税额为 2.00元/吨原矿，则：
正常年份资源税＝年处理矿石量×资源税
＝550.00×2.00
＝1,100.00(万元)
正常年份销售税金及附加合计为 1,350.32(=146.02+62.58+41.72+1,100.00)万元。
(12)所得税
根据 2007年 3月 16日新颁布的《中华人民共和国企业所得税
法》，企业所得税税率为25%，自 2008年 1月 1日起施行。故本次
评估企业所得税率取25%。根据财政部、海关总署、国家税务总局
于 2011年 7月 27日发布的财税[2011]58号《关于深入实施西部大开
发战略有关企业所得税问题的公告》，经都江堰市国家税务局于 2012
年 5月 25日核准，公司自 2011年 1月 1日起十年内按15%的所得税
率缴纳企业所得税。本次评估 2020年以前按15%的所得税进行计算， 2021年以后按25%的所得税计算，以 2015年为例：
企业所得税＝(16,225.00－9,716.94－1,350.32)×15%
＝773.66(万元)
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(13)折现率
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，折现率由无风险报酬
率和风险报酬率构成。
根据 WIND资讯系统所披露的信息，10年期国债在评估基准日
的到期年收益率为4.0612%。
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，风险报酬率=勘查开发
阶段风险报酬率+行业风险报酬率+财务经营风险报酬率。
考虑到以下因素：
(1)本项目评估的矿山为正常生产矿山；
(2)目前国民经济增速下降，水泥行业产能出现过剩，石灰石矿
山开发风险加大。
本次评估风险报酬率综合取为4.4388%。
综上所述，本次评估折现率取值计算如下：
折现率=4.0612%+4.4388%
=8.5%
6.评估结果
根据以上计算过程，大尖包西段石灰石矿采矿权的评估价值为
10,979.97万元。
(六)采矿权评估结果
本次评估 2项采矿权的评估值为 12,748.26万元，采矿权评估增
值8.02%，增值原因主要为委估采矿权于 1999年取得，系都江堰建
材总公司作价入股投入。由于国内近年经济发展迅速，随着固定资
产投资快速增长，市场对水泥的需求量增大，石灰石矿等主要生产
水泥所需的矿山资源供应偏紧，加上矿山资源具有不可再生性，国
家对环境保护的力度加大，新开矿难度增加；矿山资源价格上涨幅
度较大，而账面值为初始投资摊余额，造成本次采矿权评估增值。
七、其他无形资产评估技术说明
(一)评估范围
评估基准日其他无形资产账面价值 716,839.37元。核算内容为企
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业购置的一些办公及工业软件等。
(二)其他无形资产概况
其他无形资产主要为企业购置的一些办公及工业软件，如 AUTOCAD软件、窑 LUCIE系统软件等工业软件及其他办公软件，目前均可正常使用。
(三)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的其他无形资产评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的其他无形资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分其他无形资产核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据其他无形资产的类型、金额等特征收集了其他无形资产的购置合同与发票、技术说明书等评估相关资料。
3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的其他无形资产进行了现场勘查。查看了其他无形资产的工作环境、功能、性能、规格型号等相关情况。
4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了其他无形资产的购置、使用情况；调查了解了其他无形资产账面原值构成、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
(四)评估方法
根据其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价格确认评估值。对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估值。对于已没有市场交易但仍可以按原用途继续使用的软件，参考企业原始购置成本并参照同类软件市场价格变化趋势确定贬值率，计算评估价值，公式如下：
评估价值=原始购置价格×(1-贬值率)
(五)评估结果
其他无形资产评估值 2,199,200.00元，评估增值 1,482,360.63元，
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增值率 206.79%。评估增值原因主要如下：企业账面为购置价的摊销余额，而这些软件企业进行过升级，目前正常在用，因此，评估值与账面摊销余额相比，体现一定增值。
八、递延所得税资产评估技术说明
评估基准日递延所得税资产账面价值 17,670,458.18元。核算内容为被评估单位确认的应纳税暂时性差异产生的所得税资产。
具体为企业核算资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，产生资产的账面价值与其计税基础的差异。企业按照暂时性差异与适用所得税税率计算的结果，确认的递延所得税资产，核算内容为资产的账面价值小于其计税基础产生可抵扣暂时性差异。
纳入本次评估范围的递延所得税资产产生的原因为企业计提坏账准备、预提销售折扣、预计负债和预提费用等形成的可抵扣金额的暂时性差异。
评估人员就差异产生的原因、形成过程进行调查和了解，核实该差异在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，是否将导致产生可抵扣金额，核实核算的金额是否符合企业会计制度及税法相关规定，在此基础上按重新计算确定递延所得税资产评估值。
本次评估过程中，对于应收账款预计风险损失评估为 956,974.73元，据此计算的递延所得税资产为 143,546.21元；对于企业取得都江堰政府关于三线输变电系统工程及 SNCR降氮项目财政专项补助资金，由于专项补助资金已评估为0，所以其形成的递延所得税资产也评估为0；对于其他递延所得税资产，经核实企业该科目核算的金额符合企业会计制度及税法相关规定，故以账面值确定评估值。
综上，递延所得税资产评估值为 1,679,201.42元。递延所得税资产评估减值，是评估中对于企业取得的都江堰政府关于三线输变电系统工程及 SNCR降氮项目的财政专项补助资金已评估为0，所以其形成的递延所得税资产也评估为 0所致。
九、其他非流动资产
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评估基准日其他非流动资产账面值为 25,003,278.00元，核算内容为被评估单位预付的土地出让金。
评估人员向被评估单位调查了解了其他非流动资产形成的原因，通过核查账簿、原始凭证，对经济内容、形成原因等进行分析，其他非流动资产账目清晰，预计未来能享有相应的权益。经核实，其他非流动资产以账面值确认评估值。
其他非流动资产评估值为 25,003,278.00元。
十、流动负债评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的流动负债包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款。上述负债评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|短期借款|120,000,000.00|
|应付票据|58,850,000.00|
|应付账款|89,623,317.12|
|预收款项|30,598,451.75|
|应付职工薪酬|4,447,407.60|
|应交税费|39,356,225.94|
|应付利息|220,000.04|
|其他应付款|64,612,321.94|
|流动负债合计|407,707,724.39|

(二)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的流动负债评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的流动负债明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后按照重要性原则，对大额流动负债核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据各类流动负债的典
型特征收集了评估基准日的借款合同、结息证明、采购合同与发票、
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职工薪酬制度、完税证明，以及部分记账凭证等评估相关资料。
3.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员调查了解了银行授信额度与短期借款情况；调查了解了原材料采购的商业信用情况；调查了解了负担的税种、税率与纳税制度情况；调查了解了员工构成与职工薪酬制度情况等。
(三)评估方法
1.短期借款
评估基准日短期借款账面价值 120,000,000.00元。核算内容为被评估单位向中国银行都江堰支行、招商银行股份有限公司成都分行借入的期限在 1年以下（含 1年）的借款。
评估人员对各笔短期借款都进行了函证，查阅了各笔短期借款的借款合同及相关担保合同、评估基准日贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等，逐笔核对了借款金额、借款期限和借款利率。
经核实，申报评估明细表各项内容均准确无误，至评估基准日的利息已全部计入应付利息科目，账面值即为企业基准日后需实际偿还的借款额，则以核实后账面值作为评估值。
短期借款评估值为 120,000,000.00元。
2.应付票据
评估基准日应付票据账面价值 58,850,000.00元，核算内容为被评估单位因购买原材料等商品而需支付的银行承兑汇票。
评估人员查阅了被评估单位的应付票据备查簿，逐笔核实了应付票据的出票日、票面金额、交易合同号和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日等资料。应付票据以核实无误后的账面价值作为评估值。
应付票据评估值为 58,850,000.00元。
3.应付账款
评估基准日应付账款账面价值 89,623,317.12元。核算内容为被评估单位因购买材料、商品和接受劳务等经营活动应支付的款项。具体包括：材料款、备件款和工程款等。
评估人员向被评估单位调查了解了原材料采购模式及商业信用
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情况，按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的应付账款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。
经核实，申报评估明细表各项内容均准确无误，未发现有无需支付的款项，应付账款以核实无误后的账面价值作为评估值。
应付账款评估值为 89,623,317.12元。
4.预收账款
评估基准日预收账款账面价值 30,598,451.75元。核算内容为预收的各项水泥款等。
评估人员向被评估单位调查了解了预收账款形成的原因，按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的预收账款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。
经核实，申报评估明细表各项内容均准确无误，预收账款以核实无误后的账面价值作为评估值。
预收账款评估值为 30,598,451.75元。
5.应付职工薪酬
评估基准日应付职工薪酬账面价值 4,447,407.60元。核算内容为被评估单位根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括：工资、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费等。
评估人员向被评估单位调查了解了员工构成与职工薪酬制度等，核实了评估基准日最近一期的职工薪酬支付证明，以及评估基准日应付职工薪酬的记账凭证。
经核实，确认各项计提费用符合规定、金额无误，应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为评估值。
应付职工薪酬评估值为 4,447,407.60元。
6.应交税费
评估基准日应交税费账面价值 39,356,225.94元。核算内容为被评估单位按照税法等规定计算应交纳的各种税费，包括：增值税、营业税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、矿产资源补偿费、企业代扣代交的个人所得税等。
评估人员向被评估单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制
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度等税收政策。查阅了被评估单位评估基准日最近一期的完税证明，以及评估基准日应交税费的记账凭证等。
经核实，应交税费各项金额准确无误，以核实无误后的账面价值作为评估值。
应交税费评估值为 39,356,225.94元。
7.应付利息
评估基准日应付利息账面价值 220,000.04元。核算内容为被评估单位按照合同约定应支付的利息。
评估人员取得了各笔借款的借款合同、贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等，逐笔核对了借款金额、借款期限和借款利率，以及被评估单位评估基准日应付利息的记账凭证等。
对于人民币利息以清查核实后账面价值确定评估值。
应付利息评估值为 220,000.04元。
8.其他应付款
评估基准日其他应付款账面价值 64,612,321.94元，核算内容为被评估单位除是指企业同主营业务以外单位或内部单位、职工往来的款项，主要内容为应付的设备款、工程款、投票保证金、预提水电费等。
评估人员向被评估单位调查了解了其他应付款形成的原因，按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查。
经核查，各项应付款项均为企业应承担的负债，以核实后的账面值确认其评估值。
其他应付款评估值为 64,612,321.94元。
(四)评估结果
流动负债评估结果及增减值情况如下表：
流动负债评估结果汇总表
金额单位:人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增值额|增值率%|
|短期借款|120,000,000.00|120,000,000.00|0.00|0.00|
|应付票据|58,850,000.00|58,850,000.00|0.00|0.00|
|应付帐款|89,623,317.12|89,623,317.12|0.00|0.00|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增值额|增值率%|
|预收帐款|30,598,451.75|30,598,451.75|0.00|0.00|
|应付职工薪酬|4,447,407.60|4,447,407.60|0.00|0.00|
|应交税费|39,356,225.94|39,356,225.94|0.00|0.00|
|应付利息|220,000.04|220,000.04|0.00|0.00|
|其他应付款|64,612,321.94|64,612,321.94|0.00|0.00|
|流动负债合计|407,707,724.39|407,707,724.39|0.00|0.00|

流动负债评估无增减值。
十一、非流动负债评估技术说明
(一)评估范围
纳入评估范围的非流动负债包括：预计负债、递延所得税负债、其他非流动负债。上述负债评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|预计负债|1,702,566.31|
|递延所得税负债|1,132,718.66|
|其他非流动负债|70,205,423.34|
|非流动负债合计|73,040,708.31|

(二)核实过程
1.核对账目：根据被评估单位提供的非流动负债评估申报明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的非流动负债明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后按照重要性原则，对大额非流动负债核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：评估人员按照重要性原则，根据各类非流动负债的典型特征收集了评估基准日的专项应付款拨款文件、预计负债确认文件，以及部分记账凭证等评估相关资料。
3.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员调查了解了专项应付款形成的原因；调查了解了预计负债形成的原因及确认依据等。
(三)评估方法
1.预计负债
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评估基准日预计负债账面价值 1,702,566.31元。核算内容为为计提的矿山场地复原准备金。
评估人员调查了解了预计负债发生的原因，查阅了确认预计负债的相关依据资料，核实了评估基准日预计负债的记账凭证。
经分析认为企业对矿山场地复原可能发生的负债预计合理，无明显不合理的费用，以核实无误后的账面价值作为评估值。
预计负债评估值为 1,702,566.31元。
2.递延所得税负债
评估基准日递延所得税负债账面价值 1,132,718.66元，是企业核算资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，产生资产的账面价值与其计税基础的差异。
评估人员就差异产生的原因、形成过程进行调查和了解，核实核算的金额是否符合企业会计制度及税法相关规定，在此基础上按重新计算确定递延所得税负债评估值。
对于企业账面申报由核算采矿权摊销形成的递延所得税负债，经核实核算的金额符合企业会计制度及税法相关规定，按账面值确认为评估值。
递延所得税负债评估值为 1,132,718.66元。
3.其他非流动负债
评估基准日其他非流动负债账面价值 70,205,423.34元，核算内容为三线输变电系统工程财政专项补助资金及 SNCR降氮项目补助资金。评估人员核查了有关单据和协议，与有关账户凭证进行了核对。
对于三线输变电系统工程财政专项补助资金，根据都江堰市财政局与都江堰拉法基签定的《拉法基 220KV输变电系统工程财政专项补助资金拨付使用协议》，为支持公司灾后重建及满足三四期扩建工程用电需求，都江堰市财政局向都江堰拉法基提供补助资金用于公司建设 220KV输变电系统工程。鉴于拉法基 220KV输变电系统工程已投入使用，专项补助资金不是企业实际应承担的负债，评估为0，同理， SNCR降氮技术改造项目也已完工投入使用，专项补助资金不是企业实际应承担的负债，也评估为0。其他非流动负债的评估值为 0元。
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(四)评估结果
非流动负债评估结果及增减值情况如下表：
非流动负债评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增值额|增值率%|
|预计负债|1,702,566.31|1,702,566.31|0.00|0.00|
|递延所得税负债|1,132,718.66|1,132,718.66|0.00|0.00|
|其他非流动负债|70,205,423.34|0.00|-70,205,423.34|-100.00|
|非流动负债合计|73,040,708.31|2,835,284.97|-70,205,423.34|-96.12|

非流动负债评估减值96.12%。各项负债评估增减值原因主要如下：
其他非流动负债评估减值，主要是三线输变电系统工程财政专项补助资金及SNCR降氮项目补助资金，不是企业实际负担的负债，评估值为0，造成评估减值。
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第四章收益法评估技术说明
一、宏观、区域经济因素分析
(一)国家、地区有关企业经营的法律法规
1.1993年 12月 29日第八届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过、1999年 12月 25日第九届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议第一次修正、2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议第二次修正、2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订并于2005年10月27日中华人民共和国主席令第四十二号公布自 2006年 1月 1日起施行的《中华人民共和国公司法》对中国境内设立的股份有限公司的组织和行为，保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序进行了法律规定；
1986年 3月 19日第六届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议通过、根据 1996年 8月 29日第八届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议修正、2009年 8月 27日第十一届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过并于 2009年 8月 27日中华人民共和国主席令第十八号公布的《中华人民共和国矿产资源法》对在中华人民共和国领域进行矿业勘查、开采、开发利用和保护工作等进行了法律规定；
1992年 11月 7日第七届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过、1992年 11月 7日中华人民共和国主席令第六十五号公布自 1993年 5月 1日起施行、2009年 8月 27日第十一届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过并于 2009年 8月 27日中华人民共和国主席令第十八号公布的《中华人民共和国矿山安全法》及 2002年 6月 29日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过于 2002年 6月 29日中华人民共和国主席令第七十号公布自 2002年 11月 1日起施行、2009年 8月 27日第十一届全国人民代表大会常
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务委员会第十次会议通过于 2009年 8月 27日中华人民共和国主席令第十八号公布并施行《中华人民共和国安全生产法》对在中华人民共和国领域内从事生产经营活动及从事矿产资源开采活动的单位安全生产进行了法律规定；
1998年12月 29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过、2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修正、2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订、2005年 10月 27日中华人民共和国主席令第四十三号公自 2006年 1月 1日起施行的《中华人民共和国证券法》规范了证券发行和交易行为。
(二)国家、地区经济形势及未来发展趋势
1.近年国家经济形势
根据国家统计局公布的数据，2013年国民经济呈现稳中有升、稳中向好的发展态势。初步核算，全年国内生产总值 568,845.00亿元，按可比价格计算，比上年增长7.7%。其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%，三季度增长7.8%，四季度增长7.7%。分产业看，第一产业增加值 56,957.00亿元，增长4.0%；第二产业增加值 249,684.00亿元，增长7.8%；第三产业增加值 262,204.00亿元，增长8.3%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.8%。全年万元国内生产总值能耗比上年下降3.7%。
2014年国民经济呈现出总体平稳，稳中有进，稳中有升的良好态势。初步核算，2014年上半年国内生产总值 269,044.00亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%，上半年国民经济运行缓中趋稳。分季度看，一季度同比增长7.4%，二季度增长7.5%。从环比看，二季度国内生产总值增长2.0%。
2014年上半年，固定资产投资(不含农户)212,770.00亿元，同比名义增长17.3%(扣除价格因素实际增长16.3%)，增幅比一季度回落 0.3个百分点。其中，国有及国有控股投资 65,667.00亿元，增长14.8%；
民间投资 138,607.00亿元，增长20.1%，占全部投资的比重为65.1%。
2014年上半年，全国房地产开发投资 42,019.00亿元，同比名义
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增长14.1%(扣除价格因素实际增长13.1%)，增速比一季度回落 2.7个百分点，其中住宅投资增长13.7%。房屋新开工面积 80126万平方米，同比下降16.4%，其中住宅新开工面积下降19.8%。全国商品房销售面积 48365万平方米，同比下降6.0%，其中住宅销售面积下降7.8%。全国商品房销售额 31133亿元，同比下降6.7%，其中住宅销售额下降9.2%。房地产开发企业土地购置面积 14807万平方米，同比下降5.8%。
6月末，全国商品房待售面积 54428万平方米，同比增长24.5%。上半年，房地产开发企业到位资金 58,913.00亿元，同比增长3.0%。
总的来看，2014年上半年国民经济运行总体平稳，稳中有进，但国内外经济环境依然错综复杂，经济发展仍面临不少挑战。2014年将是中国全面深化改革的重要一年，继续保持经济的平稳运行，不仅是宏观经济调控的应有之意，更是推动体制改革、为之营造一个宽松宏观环境的迫切要求。
2.企业所在区域经济状况
水泥作为一种具有活性的低值大宗商品，单吨价格较低，是区域性较强的行业，四川多山的地理环境给交通带来极大的不便，运输成为影响水泥销售的重要环节，受运输条件的制约，水泥销售存在一个合理的销售半径，一般而言，该销售半径公路为 200公里、铁路为 500公里、水路为 1,500公里。考虑到燃油和运输费用的持续增加，这一范围将会更加有限。拉法基都江堰位于都江堰市金凤乡，隶属成都市管辖，据成都距离较近，因此成都市的经济状况对其影响最大。
成都市的国民经济和各项社会事业经过解放后 50多年，特别是改革开放 20多年的发展，城市综合实力显著增强，社会全面进步，人民生活极大改善，使成都市在全省、西南、全国的地位明显提高。
1984年 1月 11日，国务院批准成都市城市性质为“省会，历史文化名城，重要的科学文化中心”。1993年 6月 29日，国务院进一步要求“充分发挥成都市作为西南地区科技中心、商贸中心、金融中心和交通通信枢纽的作用”，并先后批准成都市实行沿海开放城市政策，
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列入全国率先建立社会主义市场经济体制试点城市、金融对外开放城市、行政副省级城市。城市综合实力 1992年进入全国城市 50强，位居第 11位，投资硬环境为全国城市 40优之一，2003年《中国城市发展报告》成都综合实力位列第九位。2006年，荣获“国家园林城市”称号。2007年 2月，荣获“中国最佳旅游城市”称号；5月，荣获“国家森林城市”称号；6月，成都市全国统筹城乡综合配套改革试验区获国务院批准；2008年成都市凭借在国际金融危机和灾后重建的双重挑战中的表现，获得了 2008年度最佳会展城市管理奖、中国十大会议旅游目的地城市等 5项大奖；2009年的成都，被浙商评为“最佳投资城市”。同时荣膺“全国文明城市”、“内陆投资环境标杆城市”、“中国最佳旅游城市；2010年，获得“中国最幸福感的城市-最高荣誉奖”；
2013年，成都被评为新一线城市。
2013年成都市实现地区生产总值（GDP）9,108.90亿元，同比增长10.2%。其中前三季度，成都市实现地区生产总值（GDP）6,681亿元，同比增长10.2%，增速比全国、全省平均高 2.5和 0.2个百分点。
其中，一、二、三产业分别实现增加值 289亿元、3,064.6亿元、3,327.4亿元，分别增长3.2%、12.2%、9%。第四季度,成都实现地区生产总值（GDP）2,427.9亿元。
2013年成都市固定资产投资完成额为 6,501.1亿元，同比增长10.4%。其中房地产开发完成投资额为 2,110.3亿元，同比增长11.7%。
前三季度，成都市完成固定资产投资 4,691.3亿元，同比增长10%。其中，基本建设投资完成 2,145.3亿元，增长7.2%；房地产开发完成投资 1,535.6亿元，增长15.7%。第四季度房地产开发完成投资额为 574.7亿元。
2014年上半年成都实现地区生产总值 4,842.8亿元，比去年同期增长8.7%。其中，第一、二、三产业分别实现增加值127.00亿元、2,257.70亿元、2,458.10亿元，分别比去年同期增长3.3%、9.4%、8.6%。
2014年上半年成都市完成固定资产投资 3,221.40亿元，比上年同期增长2.2%。其中，工业完成投资 662.50亿元左右，同比下降14.4%，房地产开发完成投资 1,057.00亿元，同比增长3%。成都市上半年固定
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资产投资累计价格水平比去年同期上涨0.4%。其中二季度成都市固定资产投资价格指数为100.8，价格指数比一季度回升 0.8个百分点。
3.未来经济发展前景
国家发改委于2012年2月对外公布的《西部大开发“十二五”规划》中明确将川渝地区列为重点经济区，定位为“全国统筹城乡发展示范区，全国重要的高新技术产业、先进制造业和现代服务业基地，科技教育、商贸物流、金融中心和综合交通枢纽，西南地区科技创新基地”，国家将加大对成都地区的投资，进一步完善城市基础建设，经济将得到快速发展。”
成都市“十二五”规划中，成都市以构建市域城镇体系为着力点，以加快人口城镇化进程为主攻方向，加快推进城乡一体化，使城乡居民平等参与现代化进程，计划到 2015年，综合城镇化水平达到60%。
因此，在国家新一轮西部大开发、全国统筹城乡综合配套改革试验区、成渝经济区和天府新区建设的深入推进，“产业倍增”战略和“两化”互动发展加快实施等有利因素的积极推动下，成都市工业发展内生动力较强，汽车、电子信息等优势产业增势依然强劲，为都江堰拉法基的发展提供了较好的区域经济环境。
2014年 10月 2日，国务院同意设立四川成都天府新区，并签发了批复国函〔2014〕133号《四川省人民政府关于将四川省成都天府新区批准为国家级新区的请示》(川府〔2013〕94号)。四川天府新区位于四川省成都市主城区南偏东方向，区域范围涉及成都、眉山、资阳三市所辖 7县(市、区)，规划面积 1578平方公里。四川天府新区区位优势突出，交通设施完备，产业基础良好，科教实力雄厚。要把建设四川天府新区作为深入实施西部大开发战略、积极稳妥扎实推进新型城镇化、深入实施创新驱动发展战略的重要举措，为发展内陆开放型经济、促进西部地区转型升级、完善国家区域发展格局等发挥示范和带动作用。
(三)有关的财政、货币政策等
1.根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通
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知》（财税〔2011〕58号），自 2011年 1月 1日至 2020年 12月 31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业继续减按15%的税率征收企业所得税。
2.根据财政部和国家税务总局发布的财税[2008]156号文《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》：“对采用旋窑法工艺生产并且生产原料中掺兑废渣比例不低于30%的水泥（包括水泥熟料），实行增值税即征即退的政策”，都江堰拉法基公司生产的砌筑水泥 mm225掺兑废渣比例超过30%，经税务部门审查合格后，可享受增值税即征即退的政策。
二、行业现状与发展前景分析
(一)行业主要政策规定
针对我国水泥行业的现状，国家提出了“控制总量、调整结构、提高水平、保护环境”的水泥产业发展战略。特别是 2006年以来，国家相继出台了多项行业发展政策，如：
2006年4月，国家发改委、财政部、国土资源部、建设部、商务部、中国人民银行、国家质量监督检验总局和国家环保总局联合发布《关于加快水泥工业结构调整的若干意见的通知》，提出了水泥行业产业结构调整的指导思想、目标和具体方式。该文件规划水泥行业“十一五”期间的结构调整目标是：2010年新型干法水泥比重提高到70%，水泥散装率达到60%；累计淘汰落后生产能力 2.5亿吨。
2006年 10月，国家发改委颁布《水泥工业产业发展政策》，明确中远期水泥产业政策目标为：到 2010年，新型干法水泥比重达到70%以上。到 2020年，企业数量由目前 5000家减少到 2000家，生产规模3000万吨以上的达到10家，500万吨以上的达到40家。同时支持企业发展节能环保，支持低温余热发电和工业废渣利用等循环经济项目。
2007年1月，国家发改委、国土资源部、中国人民银行等三部委联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》，明确了重点支持的 12家全国性大型水泥企业集团名
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单，在土地、信贷、项目核准方面给予优惠政策。
2007年 2月，国家发改委再次发布《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，明确了各省份及地区淘汰落后水泥生产能力的数量及时间，规划到 2010年末，全国共需淘汰落后水泥生产能力 2.5亿吨。
2007年 11月 15日，成都市人民政府发布成府发(2007)75号《成都市人民政府关于切实做好关闭小水泥生产企业工作的通知》，决定在 2008年 7月 31日前，分期分批关闭成都行政区域内的全部小水泥生产企业。
2009年 9月，国务院批转发展改革委等部门《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，提出要将坚决抑制部分行业产能过剩和重复建设作为结构调整的重点工作抓紧抓好，要切实转变经济发展方式，提高经济发展的质量和效益。
2009年 11月，国家发展改革委发布《关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知》，要求对水泥和平板玻璃现有在建项目和未开工项目进行认真清理。
2010年 2月，国家发展改革委发布[2010]7号《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，为了进一步促进产业结构调整和优化升级，推进节能减排，进一步加强淘汰落后产能。
2010年5月，国家发展改革委、国家电监会、国家能源局发布发改价格[2010]978号《关于清理对高耗能企业优惠电价等问题的通知》，根据国务院《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》(国发[2010]12号)精神，决定取消对高耗能企业的优惠电价措施。
2010年8月，为深入贯彻落实科学发展观，切实加快经济发展方式转变和结构调整，提高发展质量和效益，就加快调整优化产业结构、促进企业兼并重组，国务院发布国发[2010]27号《国务院关于促进企业兼并重组的意见》，主要目标是加快国有经济布局和结构的战略性调整，健全国有资本有进有退的合理流动机制，鼓励和支持民营企业参与竞争性领域国有企业改革、改制和改组，促进非公有制
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经济和中小企业发展。兼并重组企业要转换经营机制，完善公司治理结构，建立现代企业制度，加强和改善内部管理，加强技术改造，推进技术进步和自主创新，淘汰落后产能，压缩过剩产能，促进节能减排，提高市场竞争力。
2010年9月，中华人民共和国住房和城乡建设部、中华人民共和国财政部、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国工业和信息化部、中华人民共和国国土资源部、中华人民共和国商务部为了贯彻落实《国务院办公厅关于落实中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见有关政策措施分工的通知》(国办函[2010]31号)中关于“采取有效措施推动建材下乡，鼓励有条件的地方通过多种形式支持农民依法依规建设自用住房”的工作部署，发布了关于开展推动建材下乡试点的通知。
2010年 11月，中华人民共和国工业和信息化部制定了《水泥行业准入条件》(工原[2010]第 127号)，于 2011年 1月 1日起实施，主要为抑制产能过剩和重复建设，加快结构调整，引导水泥行业健康发展。
2010年 11月，中华人民共和国工业和信息化部印发《工业和信息化部关于水泥工业节能减排的指导意见》(工信部节[2010]582号)，到“十二五”末，全国水泥生产平均可比熟料综合能耗小于 114千克标准煤/吨，水泥综合能耗小于 93千克标准煤/吨。水泥颗粒物排放在 2009年基础上降低50%，氮氧化物在 2009年基础上降低25%，二氧化碳排放强度进一步下降。在新型干法水泥生产线上普遍应用余热发电、高效粉磨技术、电机变频等技术，重点水泥企业加快建设能源管理中心。大城市周边的水泥企业基本形成协同处置城市生活垃圾和城市污泥的能力，使水泥工业转变为兼顾污染物处置的新兴环保产业。
2011年2月，中华人民共和国住房和城乡建设部村镇建设司印发《住房和城乡建设部村镇司 2011年工作要点》(建村综函[2011]08号)的通知，总体工作思路是：贯彻落实科学发展观，贯彻十七届五中全会和中央农村工作会议精神，落实全国住房城乡建设工作会议要
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求，进一步夯实村镇建设工作基础，重点抓好农村危房改造、村镇规划、小城镇建设、农村垃圾污水治理和法规制度建设等工作，逐步提高村镇规划建设管理水平。
2011年 8月 24日，工业和信息化部印发了《水泥行业准入公告管理暂行办法》的通知(工信部原[2011]406号)。
2011年 8月 31日，国务院印发了《“十二五”节能减排综合性工作方案》（国发〔2011〕26号），城市污泥处理处置成为“十二五”期间国家污染物减排重点工程。利用水泥窑帮助缓解城市生活垃圾、污泥处置压力，推动水泥工业向绿色功能产业转变。
2011年 11月 25日，工业和信息化部制定并印发了《水泥工业“十二五”发展规划》，总体思路是“到 2015年，规模以上企业工业增加值年均增长10%以上，淘汰落后水泥产能，主要污染物实现达标排放，协同处置取得明显进展，综合利用废弃物总量提高20%，42.5级及以上产品消费比例力争达到50%以上，前 10家企业生产集中度达到35%以上；预测水泥年均增长3%～4%，2015年国内水泥需求量为 22亿吨左右。”
2012年 2月 27日，工业和信息化部制定并印发了《工业节能“十二五”规划》。
2012年 3月 27日，工业和信息化部印发了《2012年工业节能与综合利用工作要点》(工信厅节[2012]56号)。
2012年 11月 6日，环境保护部办公厅函印发了《关于征求<水泥工业大气污染物排放标准>（征求意见稿）等 4项国家环境保护标准意见的函》(环办函[2012]1270号)，向全国多家水泥生产企业及国家产业管理部门征求《水泥工业大气污染物排放标准》等 4项国家环境保护标准意见。
2013年 1月 22日，工业和信息化部、发展改革委、财政部等国务院促进企业兼并重组工作部际协调小组 12家成员单位联合印发了《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》(工信部联产业[2013]16号)要求，到 2015年，前 10家水泥企业产业集中度达到35%，形成3－4家熟料产能 1亿吨以上，核心竞争力和国际影响力强的建
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材企业集团。
2013年 5月，国家发改委和工信部下发了《关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的通知》（发改产业［2013］892号），指出两部委正在研究制定《化解产能过剩矛盾总体方案》，要求各地对钢铁、水泥、平板玻璃、船舶等过剩行业的违规产能进行清理和检查，对于违规的项目，不允许进行核准、备案以及提供土地、环评和信贷支持。
2013年 7月 2日，中国水泥协会发布了《加快推进水泥行业兼并重组实施方案》（稿）提出，至“十二五”末，水泥熟料生产企业数量控制在 1000家之内，年产规模 60万吨及以上大型水泥粉磨站控制在 2000家以内。到 2020年国内前十家企业(集团)的水泥产品市场集中度应达到60%以上。
2013年 10月 6日，国务院制定颁布了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号），旨在化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点。为积极有效地化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩矛盾，同时指导其他产能过剩行业化解工作。
2013年 12月 27日，环保部和国家质检总局发布了《水泥工业大气污染物排放标准》，提升了水泥生产线氮氧化物排放限值和 PM排放限值，根据此标准，大部分水泥企业需要进行脱硝改造，对于水泥成本有小幅增加。环保标准的提升，有利于行业门槛提升。新标准全面实施后，将有利于优化产业结构，促使一批生产装备落后、工艺技术水平不高、环境污染治理设施不完善、小而弱的企业淘汰出局。上述政策的核心在于提高行业集中度和改善行业产品结构，直接支持行业内大企业继续做大做强。
(二)行业竞争情况
由于水泥行业特有的区域特征，且我国水泥行业总体容量较大，行业竞争呈现出如下显著特点：
(1)就行业整体而言，因市场容量大，故市场参与者众多。目前国内水泥生产企业约 5,000家，2008年水泥总产能达到约 13.88亿
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吨，2009年水泥总产能达到约 16.3亿吨，2010年水泥总产能达到约 18.7亿吨，2011年水泥总产能达到约 20.63亿吨，2012年水泥总产能 21.84亿吨，个别区域内市场竞争较为激烈。2013年全年全国水泥累计产量 24.14亿吨，同比增长9.6%，增速较 2012年提升2%。2014年 1-7月，全国水泥产量累计达 13.69亿吨，同比增长3.7。
(2)为了淘汰落后产能、发展循环经济、引导市场有序竞争和行业健康发展，国家制定了水泥行业“扶优扶强”的发展战略。随着落后水泥生产能力的逐步退出，大型水泥企业将在市场中扮演更为重要的角色。由于大型水泥企业在产品质量及成本方面具有的优势，将在区域市场中获得价格的话语权，经济效益将得到进一步提升，水泥市场竞争格局将由之前的纷乱时代走向群雄割据。
(3)中国水泥行业集中度在不断提高。中国水泥行业虽然总量很大，但与发达地区和周边国家市场相比较，市场集中度还很低。近几年，随着行业的发展和整合，行业集中度开始逐步提高，据国家建材行业协会统计，全国十大水泥企业集团的水泥产量占当年全国水泥产量的比重在不断增加。
(三)行业发展的有利和不利因素
1.行业发展的有利因素
根据国家产业政策，结合行业供需变化趋势，有利于行业发展
的有利因素为：
(1)需求持续增长的趋势。因城镇化改造、新农村建设和铁路、公路等基础设施建设的大量增加，我国水泥需求仍将保持持续增长。
(2)加快淘汰落后产能的趋势。落后水泥生产线的淘汰速度将明显加快，新型干法水泥生产线将成为主流，预计“十二五”期间将完成 2.5亿吨落后产能淘汰任务。到 2015年，基本淘汰落后产能，主要内容是：“依据水泥行业准入条件和淘汰落后产能计划，严格控制新增产能，加快淘汰窑径3米以下的立窑生产线、窑径2.5米以下水泥干法中空窑（生产高铝水泥的除外）、水泥湿法窑生产线（主要用于处理污泥、电石渣等的除外），以及无稳定熟料来源、单位产品能耗
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高、主要污染物超标排放的粉磨站。2012年底，东部地区基本完成淘汰落后任务，2015年，中西部地区基本完成淘汰落后任务”。
(3)集中度提高的趋势。新的《水泥产业发展政策》及《水泥工业“十二五”发展规划》中对于水泥行业的产业集中度初步设计是，“到 2015年，规模以上企业工业增加值年均增长10%以上，淘汰落后水泥产能，主要污染物实现达标排放，协同处置取得明显进展，综合利用废弃物总量提高20%，42.5级及以上产品消费比例力争达到50%以上，前 10家企业生产集中度达到35%以上。”
(4)节能减排、循环利用的趋势。节约能源、减少排放，利用水泥生产线纯低温余热发电、新型干法水泥生产中消纳工业废弃物、城市垃圾和污泥等先进技术的运用将促进水泥行业走上循环经济之路。《水泥工业“十二五”发展规划》目标：“推动节能减排，力争 2015年行业平均节能减排水平接近世界先进水平”；主要内容：“建设企业能源管理中心，建立企业能源计量管理制度，推进合同能源管理，提升能效水平，最大限度实现能源梯度利用。开展能效对标，加大技术改造力度，推广余热发电、节能粉磨、变频调速等先进技术，提高综合节能水平。推广高效减排技术与装备，重点推进氮氧化物治理，削减大气污染物排放总量。新建新型干法水泥生产线，要配套建设烟气脱硝装置。对已建成的日产 4000吨及以上熟料生产线，应尽快实施烟气脱硝改造”。
2.行业发展的不利因素
按照国家产业政策的有关规定，目前进入水泥行业具有较高的规模、资金和资源壁垒。比如，国家规定：
(1)对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份，原则上应停止核准新建扩大水泥(熟料)产能生产线项目，新建水泥熟料生产线项目必须严格按照“等量或减量淘汰”的原则执行；
(2)新建水泥(熟料)生产线要采用新型干法生产工艺。单线建设要达到日产 4000吨级水泥熟料规模，经济欠发达、交通不便、市场容量有限的边远地区单线最低规模不得小于日产 2000吨级水泥熟料(利用电石渣生产水泥熟料和特种水泥生产除外)；
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(3)投资水泥(熟料)新、改、扩、迁建项目自有资本金的比例不得低于项目总投资的35%；
(4)新建水泥(熟料)生产线要配置纯低温余热发电，有可供设计开采年限 30年以上的水泥用灰岩资源保证，并做到规范矿山勘探、设计、开采。做好资源综合利用，加强环境保护，及时复垦绿化，严防水土流失。
(四)行业特有的经营模式，行业的周期性、区域性和季节性特征1.行业特有的经营模式
目前中国水泥经营模式有如下特点：资本结构向民营化发展；企业结构向大型集团发展；技术结构向现代新型干法迅速发展。
2.行业的周期性
水泥是主要建筑施工材料，其发展与宏观经济变化特别是固定资产投资的波动关系密切，属周期性行业，对建筑、基础设施投资、房地产开发等行业的敏感度较高。考虑到国家对于重点扶持的大型企业集团，在项目核准、土地审批和贷款投放上优先给予支持，市场份额和行业利润将向优势企业集中。由于国家调控措施得当、行业集中度逐步提高等因素，近几年水泥行业的周期性逐渐减弱。
3.行业的季节性
水泥在年度内亦呈现出明显的季节性波动特征。一般在第 1季度受建设施工相对暂停、跨越春节长假、水泥企业检修、交通运输不便等因素影响，水泥需求相对处于淡季，水泥价格呈现稳中有降变化态势。水泥价格一般在 4-5月左右开始出现逐步上涨，并在第四季度形成旺季。
4.行业的区域性
水泥产品由于具有原料和产品运输量大、运费占售价比重高、产品保质期较短等因素的影响，在销售范围上存在一定的地域限制。就普通水泥而言，一般通过汽车运输的合理运输半径约为 150-200公里，通过铁路运输的合理运输半径约为 300-500公里，通过水路运输的合理运输半径在 1,500公里。但对于某些特种水泥来说，由于生产技术
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难度较大，产品附加值及销售价格较高，其运输半径超过普通水泥。
产品销售较为明显的地域性直接形成了国内水泥行业区域集中度不断提高的市场格局。
(五)上下游行业及其对本行业发展的有利和不利影响
1.上游行业对本行业发展的影响
水泥行业作为基础原材料制造行业，其产业链始于原材料―石灰石的采掘，并无严格的上游产业。从成本构成角度，水泥行业的上游相关行业为煤炭、电力等行业。
煤电成本在水泥企业成本结构中的比例超过60%。水泥生产企业对煤电价格升降反应敏感，成本随其市场行情而波动。
2.下游行业对本行业发展的影响
下游相关行业发展趋势从产业链延伸角度，水泥行业的下游直接产业为混凝土制造；从影响发展的角度，水泥行业的下游相关行业为房地产行业和建筑行业。
房地产行业：
“十二五”期间，要建成 3,600万套保障房，保障房将成为拉动经济增长和内需的重要引擎。可以看出，中国大房地产格局渐趋形成，即以保障房为主、中低商品房为次，高端商品房为辅。从人口结构和城镇化进程的角度来看，我国目前住房市场仍存在较大的刚性需求和改善性需求，将是促进房地产行业能够长期发展的根本原因。在限购、限贷等调控政策作用下，房地产开发投资增幅继续回落，但保障房的大力度推进将在一定程度上抵消房地产开发投资增速的下滑，鉴于房地产市场刚性需求和改善性需求的需要，商品房销售面积将保持小幅增加。
2013年，“国五条”的颁布，标志着国家将继续加大对房地产市场的调控，不仅升级了对房地产调控措施，也成为十年内第九次房地产调控措施，对于稳定市场预期进而稳定房价，将发挥重要作用。
2013年，四川省住建厅下达保障性住房和改造棚户区任务 21.1万套（户），21.1万套包括：建设廉租住房、公共租赁住房、经济适用住房和限价商品住房 8.19万套，改造城市棚户区、国有工矿棚户区、
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林业棚户区、农场（垦）棚户区 12.91万户。
2014年上半年，房地产市场政策面风生水起，继“两会”上中央提出“分类调控”后，地方政府纷纷自主出台调整政策，集中在放松限购、购房落户、提高公积金贷款额度等层面；对于更为重要的资金层面，中央政府相继以“央五条”、定向降准等手段“微刺激”以保障自住购房信贷需求。总体来说，“微刺激”、“双向调控”将成常态，政府大规模刺激措施或者全面降准这种大力度措施出台的可能性不大，而地方政府自主多样化“救市”手段数量和力度将加大。
建筑行业：
“十二五”期间，多项长期重大工程项目将开工建设，如 3,600万套保障性住房建设投资、每年近4,000亿元的水利投资、每年约7,000亿元的铁路投资等。基础设施建设投资的大幅增长和普通民用建筑投资的平稳增长将支撑建筑行业景气进入上升阶段。
2012年四川省建材行业规上企业工业总产值突破 3,000亿元，达到 3,389.58亿元，同比增长17.16%。其中，水泥行业完成工业总产值 478.27亿元，同比增长1.87%。
2013年，《国家公路网规划（2013年-2030年）》日前公布，这项总投资高达 4.7万亿元的规划，将使国家公路网总规模扩大至 40.1万公里，比原有规划扩容约一倍。四川在此轮调整中，新增纳入国家公路网规划里程总规模居全国首位。其中，新纳入高速公路里程4,731公里，占全国新纳入里程近10%；新纳入普通国道1.2万公里，占全国新纳入里程近8%。两项指标均居全国第一。
2013年 11月，四川省交通运输厅、发展改革委、财政厅联合发布《四川省干线公路联网畅通工程推进方案》，从 2013年起到 2017年，计划投资 2,978.9亿元，对全川干线公路实施联网畅通工程，共规划项目 96个，总里程 5,079.5公里。
其中建设成都经济区环线(又称成都第三绕城)、成都新机场、内江绕城、宜宾绕城、仁寿至井研、蒲江至丹棱至井研高速共 6条联网高速，将各条高速串联起来，2017年底前建成。同时，四川省还将新建25条干线公路，总里程1,185.9公里，至2015年形成县域快速
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通道群。
三、被评估企业的业务分析
(一)被评估企业简介
1.企业名称：都江堰拉法基水泥有限公司(简称：都江堰拉法基)
2.法定住所：四川省成都市都江堰市经济开发区九鼎大道 21号
3.法定代表人：王俏
4.注册资本：捌亿伍仟陆佰捌拾叁万玖仟叁佰元
5.企业性质：有限责任公司（中外合资）
6.主要经营范围：生产、出售经销高标号硅酸盐水泥、石灰石和其它相关产品，创新和开发水泥新品种。提供自有设备租赁服务（限于国产自有设备）
7.企业股权结构及变更情况：
都江堰拉法基按照（1998）外经贸资二函字第 786号《关于设立都江堰拉法基水泥有限公司的批复》，经中华人民共和国对外贸易经济合作部外经贸资审字[1999]006号“中华人民共和国外商投资企业批准证书”批准，由中国都江堰市建工建材总公司和拉法基中国海外控股公司共同出资组建，于 1999年 2月 9日登记注册，取得国家工商局企合川蓉总字第 2358号营业执照，2008年 5月 16日统一登记注册号变更为 510100400017002号。
2001年11月 16日，经公司董事会同意，都江堰市建工建材总公司将其在都江堰拉法基的全部股权转让给都江堰市建工建材有限责任公司。都江堰市建工建材有限责任公司是由都江堰市建工建材总公司依照中国法律改制设立的有限责任公司。
都江堰拉法基水泥有限公司注册资本为 856,839,300元，其中都江堰建工建材总公司原出资金额为214,242,370元，出资比例为25%，拉法基中国（前身）原出资金额为 642,596,930元，出资比例为75%。
此次出资已经四川公诚信会计师事务所有限公司出具川公会验[1999]007号、川公会验[2000]008号和川公会验[2000]013号验资报告验证。
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2011年 1月 30日，四川双马收到中国证监会《关于核准四川双马水泥股份有限公司向拉法基中国海外控股公司发行股份购买资产的批复》，批准四川双马向拉法基中国发行 29,645.20万股购买拉法基中国持有的都江堰拉法基50%的股份。
经成都市国有资产管理委员会和都江堰人民政府成国资产权（2010）58号文批准，都江堰市建工建材有限责任公司向成都工业投资集团有限公司分两次无偿划转其持有的11.8665%股权。
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|-|-|
|股东名称|持股比例|
|四川双马水泥股份有限公司|50%|
|拉法基中国海外控股公司|25%|
|都江堰市建工建材有限责任公司|13.1335%|
|成都工业投资集团有限公司|11.8665%|
|合计|100%|

根据四川双马水泥股份有限公司第五届董事会第二十七次会议《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》，四川双马水泥股份有限公司拟发行股份购买拉法基中国海外控股公司持有的都江堰拉法基水泥有限公司25%股权，该事项已于 2014年 7月 9日经中国证监会上市公司并购重组委员会审核并获得有条件通过，截止本次评估基准日尚未收到最终批复文件。
8.企业产权和经营管理结构：
都江堰拉法基水泥生产采用了目前世界较先进的新型干法窑外分解工艺技术，其工艺技术与环保指标均具有较先进水平。现已正式运行三条新型干法水泥生产线。其中：一线于 2000年 5月开工， 2002年2月点火投产，2003年4月1日顺利通过国家环保局验收，并被国家环保局推荐为全国百家环保型企业，主要生产设备及主机关键零部件均选自国际知名厂家，其中进口设备占40%；二线于 2005年 3月开工，2006年 10月份试生产，以国产设备为主，2007年 8月4日进行了由国家环保总局主持的工程竣工环境保护验收审查。三线于 2008年开始建设，2010年 11月底点火试生产，2011年 5月进行了初步验收，现已正式投产。
都江堰拉法基位于成都市西北 50公里处的都江堰市境内，地理
位置优越，交通便利。公司现有职工 475人，其中：生产人员 424
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人，管理人员 11人，销售人员 40人。
(二)被评估企业的主要产品或服务的用途
被评估企业主要产品为各类水泥，主要在成都地区销售，企业销售主要以附近大型工程项目部、成都市周边各大经销商为主，其中包括：中铁十四局集团有限公司成绵乐铁路工程指挥部、成都建工物资有限责任公司、四川省雄峰贸易有限公司、成都西南铁路物资有限公司、成都宏基商品混凝土有限公司、都江堰市华贸金属建材有限公司、四川华西绿舍混凝土工程有限公司。
(三)被评估企业的经营模式及经营管理状况
拉法基都江堰制定了一系列严格的企业管理制度，具体包括行政管理制度、人力资源管理制度、经营管理制度、财务管理制度、生产技术管理制度、安保环境管理制度、设备管理制度等。在实际生产运营中，各部门严格执行有关制度，以确保安全高效生产。现企业管理水平稳步提高，机组投产以来设备运行效率较高，运行管理水平和操作技能不断强化，生产技术指标逐年提高。
(四)被评估企业在行业中的地位、竞争优势及劣势
1.被评估企业的市场地位
(1)地域方面，拉法基都江堰水泥公司在大成都地区水泥生产能力和市场占有率约20%左右，拥有长期稳定的销售渠道和目标市场。
(2)该公司拥有一定的品牌知名度，产品占据高端应用市场，是城市基础建设和各种大型工程的首选之一；完备的技术支持服务、物流服务和单证服务赢取了较高的用户满意度。
2.被评估企业的竞争优势
在大成都地区的主要水泥供货厂家中，该公司在综合实力方面占有一定优势，经过多次第三方市场调查，该公司竞争力主要体现在几个方面：
(1)规模优势
该公司拥有三条生产线，形成年产水泥 500万吨以上的生产能力，位居四川省前列，具有明显的规模经营优势。主要体现在：
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①较大规模能摊薄企业运营过程中产生的成本费用，提高产品毛利率，降低期间费用率，带来明显的规模效应。
②较大规模能辐射更广阔的地域空间，提高对区域内重点工程的保供能力，有利于扩大区域内的市场份额，提高主导价格的能力。
③较大规模有利于提高本公司在行业内的龙头地位，对行业发展和产业政策制定有一定的影响力。
(2)技术优势
借助于外方投资者拉法基集团在建材领域的雄厚技术支持，该公司一直致力于新型干法技术的研究，大大降低了新型干法水泥生产的成本，引领了行业的发展，水泥生产技术达到了世界水泥工业的先进水准。公司水泥余热发电在公司熟料生产线得到全面运用，取得良好的经济效益和社会效益。
(3)管理优势
该公司自成立以来，全面引进了拉法基公司先进的管理手段，建立了管理层相互制约、相互制衡的公司治理结构和治理机制，并按照其职责行使权力。公司建立了透明的决策程序，董事会决策作用得到充分发挥。公司建立的集团式的统一管控模式，提高了管理效率，确保了经营效益，控制了风险。同时公司努力完善各项安全管理制度和措施，有效地避免了生产安全事故的发生。
(4)资源优势
该公司拥有附近大量的石灰石、页岩资源，页岩矿位于都江堰市金凤乡，距离厂区约700m，石灰石矿位于都江堰市虹口乡大尖包山，矿区距厂区的输送带距离约为5.93km，厂区至矿区有公路相通，距离为20km，经申请扩大开采面积后，资源储备充足，可满足公司未来几十年的生产，且矿产品位较高，保证了公司的后续发展。
(5)品牌优势
拉法基是世界上最大的建材生产商之一，从 1999年起，连续被《财富》杂志评为世界 500强企业，都江堰拉法基通过支付使用费方
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式使用“拉法基”商标(2010至 2014年免收)，拉法基水泥被广泛运用于国家重点工程，在市场竞争中具有显著的品牌优势。
根据世界最大的专项市场研究机构 Research International调查完成的《成都商混渠道客户满意度研究》，都江堰拉法基被55%的受访水泥用户认为是最佳水泥供应商。由于产品质量与市场认可度较高，都江堰拉法基的产品盈利能力明显优于竞争对手，在水泥品种相同的情况下，都江堰拉法基所生产的水泥销售价格通常高于其他竞争对手。
(6)市场优势
该企业产品由于突出的质量特性，是各种大型工程和高端应用的首选，具有较好的市场优势。地震暴露的建筑质量问题应该会引起有关方面的高度重视，进一步加大对劣质小水泥的淘汰(这一措施甚至是全国性的)。在未来的几年，政府投资的各种大型工程是市场需求的重要来源，基于政府与该企业达成的物资保障意向协议，企业未来市场优势明显。
(7)成本优势
公司目前水泥余热发电项目已经建成，在公司熟料生产线得到全面运用，可节约18%用电量，大大降低了生产成本。同时，都江堰拉法基的生产线全部为先进的新型干法生产线，能耗较低，在能源价格较高的情况下，可以节约大量成本。
(8)地理位置优势
成都地区是四川省水泥最大的消费市场，另一方面，由于成都地区作为世界闻名的旅游地点，当地政府高度重视节能环保，对工业项目的废料处理、工业排放等方面要求严格，就环保要求方面对该地区水泥产能树立较高的门槛。拉法基中国因出色的环境保持与排放控制能力获准于毗邻成都的都江堰市设立都江堰拉法基。都江堰拉法基在该地区的市场优势非常明显，都江堰拉法基是距离成都最近的两家水泥公司之一，距离成都市区 50公里，具有明显的地理位置优势，由于运距短，可以有效降低水泥经销企业的运输成本，在竞争日益激烈的大环境下，地理位置优越所形成的竞争优势具有
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无法替代的作用。
(五)被评估企业的发展战略及经营策略
被评估企业的近期发展规划是：继续坚持可持续性发展的道路，提升综合资源利用水平，降低各种非环境友好指标。一是持续优化工艺水平，将现有产品的混合材比例遵循国家标准进一步提高；二是探索更多的综合资源利用解决方案，根据资源状况推出粉煤灰水泥、矿渣水泥；密切跟从市场需求的发展，研究市场趋势，推出家装水泥，道路特种水泥、桥梁专用水泥等特色多样化的产品。
1.发展战略目标
公司的发展战略目标是：保产、保质、安全生产同时努力成为四川地区水泥行业规模最大、布局最合理的领导型企业，模范地承担社会责任和可持续性发展的义务，力争成为同行业中最安全的工作场所。
2.发展思路
(1)按照国务院批准的《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业发展政策》的要求，继续坚持立足成都、巩固四川、拓展西南的发展策略；适度扩大熟料的水泥粉磨能力；增加水泥粉磨站布点及散装水泥集散地建设。
(2)依托拉法基集团工艺优势，结合技术改造和节能降耗，进一步降低电耗和能耗，使公司能源消耗、环境保护等经济技术指标达到国际先进水平。
(3)大力发展循环经济，充分利用粉煤灰、煤矸石和脱硫石膏生产水泥，继续拓展利用新工业废渣等工业废渣替代水泥原料途径，开展水泥窑焚烧处理有毒、有害废弃物和替代燃料研究。
四、被评估企业的资产与财务分析
(一)资产配置和使用情况
1.经营性资产的配置和使用情况
都江堰拉法基水泥生产采用了目前世界较先进的新型干法窑外
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分解工艺技术，其工艺技术与环保指标均具有较先进水平。现已正式运行三条新型干法水泥生产线。其中：一线于 2000年 5月开工， 2002年2月点火投产，2003年4月1日顺利通过国家环保局验收，并被国家环保局推荐为全国百家环保型企业，主要生产设备及主机关键零部件均选自国际知名厂家，其中进口设备占40%；二线于 2005年 3月开工，2006年 10月份试生产，以国产设备为主，2007年 8月4日进行了由国家环保总局主持的工程竣工环境保护验收审查。三线于 2008年开始建设，2010年 11月底点火试生产，2011年 5月进行了初步验收，现已正式投产。
2.非经营性资产、负债和溢余资产的配置和使用情况
(1)非经营性资产、负债
①应收利息：核算内容为该企业应收四川双马宜宾水泥制造有限公司的委托贷款利息；
②其他应收款：核算内容为应由政府承担的款项及与经营无关的款项；
③其他流动性资产：核算内容为该企业借给四川双马宜宾水泥制造有限公司的委托贷款；
④固定资产：核算内容为评估范围内的一座古窑博物馆；
⑤其他非流动性资产：核算内容为预付四线土地出让金；
⑥递延所得税资产及负债：核算内容为应收应付等款项影响所得税额；
⑦应付账款：其中核算内容为应付而未付的工程款；
⑧其他应付款：其中核算内容为应付而未付的工程款、设备款、履约保证金等；
⑨预计负债：核算内容为企业预提的场地复原准备金等；
⑩应付利息：核算内容为应对外支付的利息。
(2)溢余资产
基准日企业溢余资产为经营中超出最低现金保有需要的货币资金。
(3)有息债务
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基准日企业有息债务为短期借款。
(二)历史年度财务分析
根据都江堰拉法基审计后财务报表，历史年度财务数据及各项比率如下：
2011年-2014年 6月资产负债表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年6月30日|
|流动资产|66,255.84|84,683.29|71,837.17|84,579.60|
|长期股权投资|||||
|固定资产|240,258.23|230,594.33|241,878.62|235,977.53|
|在建工程|4,635.59|19,802.91|556.17|783.79|
|无形资产|23,146.66|22,491.42|21,894.61|21,561.35|
|资产总计|340,581.72|361,469.23|340,361.33|347,169.64|
|流动负债|58,949.66|78,877.04|48,068.89|40,770.77|
|非流动负债|12,653.83|12,709.96|7,407.57|7,304.07|
|负债合计|71,603.49|91,587.00|55,476.46|48,074.84|
|所有者权益|268,978.23|269,882.23|284,884.87|299,094.79|

 2011年-2014年 1-6月利润表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年度|2012年度|2013年度|2014年1-6月|
|一、营业收入|149,902.70|127,044.38|138,105.24|70,355.58|
|减：营业成本|114,911.62|113,948.40|104,001.20|50,150.34|
|营业税金及附加|626.72|667.95|1,015.49|702.72|
|销售费用|679.32|762.84|903.66|403.19|
|管理费用|3,187.97|2,696.84|2,506.97|2,359.10|
|财务费用|853.75|1,744.15|1,786.97|602.83|
|资产减值损失|28.59|97.43|-4.68|0.05|
|加：投资收益|-|388.08|1,183.18|109.71|
|二、营业利润|29,614.72|7,514.85|29,078.80|16,247.06|
|加：营业外收入|12,786.09|608.87|622.78|219.18|
|减：营业外支出|119.97|120.09|399.79|18.12|
|三、利润总额|42,280.84|8,003.63|29,301.79|16,448.12|
|减:所得税费用|10,588.61|-2,900.37|4,299.15|2,238.19|
|四、净利润|31,692.23|10,903.99|25,002.64|14,209.93|

被评估单位评估基准日、2013年度、2012年度会计报表业经德
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勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计并发表了标准无保留意见报告，2011年度会计报表经德勤华永会计师事务所有限公司审计并发表了标准无保留意见报告。
1．资产结构及变化分析
评估基准日及前三年，公司各类资产结构及变动情况如下：
金额单位：人民币万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日||2012年12月31日||2013年12月31日||2014年6月30日||
||金额|比例|金额|金额|金额|比例|金额|比例|
|流动资产|66,255.84|19.45%|84,683.29|23.43%|71,837.17|21.11%|84,579.60|24.36%|
|非流动资产|274,325.88|80.55%|276,785.94|76.57%|268,524.16|78.89%|262,590.04|75.64%|
|合计|340,581.72|100.00%|361,469.23|100.00%|340,361.33|100.00%|347,169.64|100.00%|

近三年企业资产总额稳中有升，资产结构比较稳定。其中，非流动资产占总资产比重较大，流动资产比重较低，主要是公司业务的经营特点决定的。作为大型水泥生产型企业，其生产设备等固定资产投入较大，该公司包括三条生产线在内的固定资产总额较大，因此非流动资产的占比较高。
2．流动资产结构及变化分析
公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收利息、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产等，评估基准日及前三年各期末，其主要构成如下表所示：
金额单位：人民币万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日||2012年12月31日||2013年12月31日||2014年6月30日||
||金额|比例|金额|比例|金额|比例|金额|比例|
|货币资金|11,601.62|17.51%|7,480.99|8.83%|16,895.41|23.52%|23,276.43|27.52%|
|应收票据|10,847.21|16.37%|13,051.62|15.41%|12,169.09|16.94%|5,616.71|6.64%|
|应收利息|0.00|0.00%|352.47|0.42%|0.0|0.00%|109.71|0.13%|
|应收账款|18,192.38|27.46%|20,798.83|24.56%|24,390.67|33.95%|32,953.04|38.96%|
|其他应收款|927.46|1.40%|664.15|0.78%|1,143.58|1.59%|788.77|0.93%|
|预付账款|2,058.69|3.11%|4,998.79|5.90%|3,191.98|4.44%|2,701.30|3.19%|
|存货|18,578.35|28.04%|12,535.99|14.80%|14,046.44|19.55%|9,133.63|10.80%|
|其他流动资产|4,050.14|6.11%|24,800.46|29.29%|0.0|0.00%|10,000.00|11.82%|
|合计|66,255.84|100.00%|84,683.29|100.00%|71,837.17|100.00%|84,579.60|100.00%|

从流动资产构成来看，公司货币资金和应收账款占流动资产的比例是增加的趋势，存货占流动资产的比例是降低的趋势。
3．非流动资产结构及变化分析
公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产等，评
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估基准日前三年各期末，其主要构成如下表所示：
金额单位：人民币万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日||2012年12月31日||2013年12月31日||2014年6月30日||
||金额|比例|金额|比例|金额|比例|金额|比例|
|固定资产|240,258.23|87.58%|230,594.33|83.31%|241,878.62|90.08%|235,977.53|89.87%|
|在建工程|4,635.59|1.69%|19,802.91|7.15%|556.17|0.21%|783.79|0.30%|
|无形资产|23,146.66|8.44%|22,491.42|8.13%|21,894.61|8.15%|21,561.35|8.21%|
|其他长期资产|4,682.15|1.71%|2,500.33|0.90%|2,500.33|0.93%|2,500.33|0.95%|
|递延税款借项|1,603.25|0.58%|1,396.96|0.50%|1,694.44|0.63%|1,767.05|0.67%|
|合计|274,325.88|100.00%|276,785.94|100.00%|268,524.16|100.00%|262,590.04|100.00%|

从非流动资产构成来看，公司固定资产占非流动资产的比例始终保持最高，自 2011年起其占比一直维持在高于80%的水平，较为平稳，主要是因为公司的生产设备等固定资产投入量大所决定的。
（三）偿债能力分析
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年6月30日|
|流动比率|1.12|1.07|1.49|2.07|
|速动比率|0.81|0.91|1.20|1.85|
|资产负债率(%)|21.02%|25.34%|16.30%|13.85%|

企业各项偿债能力指标一直处于较低水平。资产负债率从 2011年的21.02%下降到 2014年6月末的13.85%，流动比率从2011年的 1.12上升到 2014年 6月末的2.07，速动比率从 2011年的 0.81上升到 2014年 6月末的1.85。上述指标显示企业偿还负债的能力很强，没有明显的偿债压力，主要原因是企业现金流较充沛，产品生产、销售周期较短，销售状况良好，所需占用资金量较小。
（四）经营能力分析
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年6月30日|
|存货周转率|7.32|7.32|7.82|4.33|
|存货周转天数|49.83|49.83|46.65|84.35|
|应收账款周转率|12.51|6.52|6.11|2.45|
|应收账款周转天数|29.18|56.01|59.72|148.75|
|流动资产周转率|2.15|1.68|1.76|0.90|
|总资产周转率|0.44|0.36|0.39|0.20|

企业近几年的经营能力指标呈现良好态势，如应收账款周转率从 2011年的 12.51下降至 2014年 6月末的2.45，流动资产周转率一直维持在较高水平，主要原因是企业运营环境改善，对企业的发展较为有
利，回款情况较好，而且由于工艺的改善、技术的完善，使各项经营
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能力指标良好。
（五）盈利能力分析
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|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年6月30日|
|净资产收益率(%)|12.28%|4.05%|9.01%|4.87%|
|总资产报酬率(%)|9.34%|3.11%|7.12%|4.13%|
|产品销售利润率(%)|28.21%|6.30%|21.22%|23.38%|
|成本费用利润率(%)|35.34%|6.72%|26.83%|30.74%|
|销售收入增长率|35.99%|-15.25%|8.71%|-49.06%|
|净利润增长率|-23.46%|-65.59%|129.30%|-43.17%|

企业近几年的各项盈利能力指标有所下降。例如：净资产收益率从 2011年的12.28%下降至 2012年的4.05%，2013年初开始上升至 2013年末的9.01%，2014年上半年同比有所上升。
通过上述指标数据可以看出，2011年至 2012年间企业全部资产的获利能力略有下降，但仍处于较高水平，2012年下降程度较大，主要原因是①受国家宏观经济形势的影响，下游相关行业的发展降速，需求量有限产能过剩导致行业竞争激烈；②受煤炭、电力等能源价格上涨的影响，收益水平下降；2013年开始上升，一方面借助于四川省成都地区大规模的基建开发，另一方面源于煤炭价格走低及水泥价格回升。2014年上半年企业获利能力仍处于较高水平。
（六）成长能力分析
2013年企业销售收入和净利润呈上升趋势，主要是因为水泥需求环比好转，产能利用率提升、原材料成本下降等多重因素影响，水泥销售情况有所好转，企业的市场竞争能力依然较强。2014年上半年同比有较大增长。
五、收益预测的假设条件
本评估报告收益预测的假设条件如下：
(一)一般假设
1.假设评估基准日后被评估单位持续经营；
2.假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
3.假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展
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政策无重大变化；
4.假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；
5.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
6.假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
7.假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
(二)特殊假设
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2.假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致；
3.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出；
4.假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势；
5.假设被评估单位未来保持现有的收入取得方式和信用政策不变，不会遇到重大的款项回收问题；
6.无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
六、评估计算及分析过程
(一)收益法具体方法和模型的选择
本评估报告选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。企业自由现金流折现模型的描述具体如下：
股东全部权益价值=企业整体价值－付息债务价值
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1.企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
(1)经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：
n F F(1 g)
P i  n
(1 r)i (rg)(1 r)n
i1
其中：P：评估基准日的企业经营性资产价值
F：评估基准日后第 i年预期的企业自由现金流量
i
F：预测期末年预期的企业自由现金流量
n
r：折现率(此处为加权平均资本成本，WACC)
n：预测期
i：预测期第 i年
g：永续期增长率
其中，企业自由现金流量计算公式如下：
企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额
其中，折现率(加权平均资本成本,WACC)计算公式如下：
E D
WACC K  K(1t)
e E D d E D
其中：k：权益资本成本；
e
k：付息债务资本成本；
d
E：权益的市场价值；
D：付息债务的市场价值；
t：所得税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算
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公式如下：
K r MRPβ r
e f L c
其中：r：无风险收益率；
f
MRP：市场风险溢价；
β：权益的系统风险系数；
L
r：企业特定风险调整系数。
c
(2)溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
(3)非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。非经营性资产、负债单独分析和评估。
2.付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
(二)收益期和预测期的确定
1.收益期的确定
由于都江堰拉法基自投产后生产运行一直比较稳定(地震影响除外)，而且通过经常的维修和技改，设备及生产设施状况也较好，加之企业将适时启动四线建设，因此企业可保持长时间的运行。企业自 1999年开始营业，2002年开始生产，约定营业期为 50年，到期后可申请延长经营期限，故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无限期。
2.预测期的确定
由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测期和预测期后两个阶段。
经综合考虑行业产品的特点和企业自身发展的周期性来决定，
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综合考虑四川省“十二五”规划、国家西部大开发政策及都江堰拉法基执行的所得税政策（2011年 1月 1日至 2020年 12月 31日，西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税）等因素，本次预测期取到 2021年底。
(三)预测期的收益预测
1.营业收入的预测
⑴水泥销售量预测
虽然受欧洲债务危机影响，我国经济面临较大困难，但预计 2010-2020年我国 GDP应该还会保持较高水平，国家制定的发展目标已经考虑了各种有利和不利的因素并留有一定的余地。我国 2010-2020年的经济发展速度仍属于当今世界上的高速度。在这样的经济发展速度水平下，水泥必然要有相当的发展空间。
2010年 9月，国家有关部门根据国办函[2010]31号下发了关于开展推动建材下乡试点的通知，将有助于水泥行业的发展。
2010年 11月 30日，工信部公布《水泥行业准入条件》，2011年 1月 1日起实施，要求各地严格控制新建水泥(熟料)生产线项目。投资水泥(熟料)新、改、扩、迁建项目，自有资本金的比例不得低于项目总投资的35%；对新型干法水泥熟料年产能超过人均 900公斤的省份，原则上应停止核准新建扩大水泥产能生产线项目；新建水泥熟料生产线项目，必须严格按照“等量或减量淘汰”的原则执行。
1）水泥行业发展状况
2012年，建材工业增加值同比增长11.5%，增速回落 8个百分点，占全国工业增加值的6.6%。其中，全年水泥产量 21.8亿吨、同比增长7.4%。通用水泥价格呈现“前降后升”态势，年均价格同比下降4%左右，水泥产销率97.3%、同比下降 0.6个百分点，东部地区降幅远高于中西部地区。
2012年，全年淘汰落后水泥（熟料及磨机）产能近 2.2亿吨。40余条水泥生产线利用削减氮氧化物新技术进行改造、配套建设脱硝示范装备，近 20条水泥生产线开展协同处置城市生活垃圾、污泥、工业废弃物等工程示范。42.5及以上等级水泥占水泥总量的27.1%，
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同比提高 0.9个百分点。
2013年上半年，建材工业完成主营业务收入 28,186亿元，同比增长16.7%，增速提高 2.8个百分点，规模以上建材工业增加值占全国的6.61%，提高 0.3个百分点。预计全年全国规模以上的建材企业完成主营业务收入 4.3万亿元，实现利润总额超过 4000亿元，分别达到历史最高水平，在国民经济中的份量继续得到提升。主要产品产量创历史新高，2013年 1-12月份水泥产量 24.14亿吨，同比增长 2.26亿吨，增幅达到9.6%。2014年1-6月份全国规模以上水泥产量11,44亿吨，前 6个月累计水泥产量增长仅为3.6%，半年产量增速，创进入本世纪以来同期新低!
对四川地区水泥市场的未来发展趋势分析，至 2012年，四川水泥需求达到 1.22亿吨，而供应达到 1.53亿吨，产能过剩达到 3,100万吨，过剩产能达到25.4%，市场呈现出供大于求的局面。从 2013年起，在建新线投产的高潮逐渐过去，四川市场落后产能在国家政策的压力下退出市场，使得供应增长逐渐趋缓，到 2015年，四川水泥产能达到 1.65亿吨，同期水泥需求在四川固定资产投资继续增长的背景下，将达到 1.47亿吨，供需缺口减少至 1,800万吨，行业供需逐渐趋于平衡，行业景气度逐渐回升。
从 2010年年底开始，四川水泥行业整合开始，以央企、全国性地方国企、四川本地国企为代表的三股力量开始了四川水泥行业整合，截止至今，形成了以中建材为代表的五大企业，五大企业占四川水泥产能约40%。预计未来年度，行业的整合趋势继续，市场集中度继续提高，四川水泥行业竞争格局将发生的变化，水泥行业呈现良性竞争格局。
2）影响四川地区水泥新增产能供给的主要因素有：
①国家对过剩产能行业开展政策调整
2009年国务院发布了《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发(2009)38号)，对盲目的产能扩张产生了立竿见影的效果。部分处在申报过程中的水泥投资项目未获审批，还有一些获批但是尚未在
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2009年 9月底前开工的项目也不得不中止。
2010年 4月，国务院颁布了《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》(国发〔2010〕7号)，明确提出了淘汰落后产能的具体要求。
2013年，四川省经信委公布了四川重点工业行业淘汰落后产能企业名单，淘汰产能目标包括炼钢产能、焦炭、钛合金等10个行业112户企业。其中，水泥作为落后产能大户，2013年需淘汰 600万吨。
②因资金短缺、工艺管理水平偏低等因素，部分企业产能受限或放弃项目
在 2008年四川地区水泥价格高企之时，匆忙进入干法生产领域的很多水泥企业在实际运行中由于工艺管理、市场开拓能力等方面的限制，实际产出与设计产能相去甚远。
3）成都地区供需状况分析
作为四川省会城市、西部地区特大型中心城市，成都是四川经济的火车头，成都地区也是四川省最大的水泥消费市场，该市场规模大、产品需求品质高、市场营销体系相对发达，发展平稳向上。
成都地区受西部大开发、灾后重建等因素影响，水泥需求一直很旺盛，随着灾后重建任务的完成，水泥需求量下降，市场价格竞争激烈。由于“拉法基”水泥品牌的影响力、质量的稳定性，都江堰拉法基的各类水泥产品一直深受成都地区的客户所认可。成都市将“世界现代田园城市”作为其历史定位和长远目标，在城市发展过程中对矿山开采、植被恢复、污染物排放等指标提出了更高的要求，在城市规划中必然对水泥等行业进行限制，成都地区近年加大了对城区周边工业环保的监管力度，限制了环保技术水平不达标的水泥企业的建设和发展，加大了落后产能的淘汰力度，成都地区水泥的供给受到了一定限制。而重庆水泥若要进入成都市场，将付出近 200元/吨的运费，拉法基都江堰进入成都市场目前 35-40元/吨运费。
目前，都江堰拉法基的竞争对手主要来源于亚东水泥、兰丰水泥及峨胜水泥 3三家。其中峨胜水泥占成都市场份额约为26%~27%，亚东水泥占成都市场份额约为23%~24%，都江堰拉法基占成都市场份额约为20%左右。根据历史市场状况，预计该公司能够实现市场份额而
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不会发生恶性的价格战。
据统计，未来几年成都地区基础建设投入资金巨大，如轨道交通、城镇一体化等。
轨道交通：到 2020年，成都将在目前已开通和开工建设的1～4号线的基础上，新建 10个轨道交通项目，具体包括 1号线三期，3号线二期、三期，4号线二期，5号线一期、二期，6号线一期，7号线、10号线一期工程及 18号线（第二机场线），线路总长约 241.3公里。其中，18号线全长约 58公里，投资约 320亿元。届时，成都市城市轨道交通运营规模将达 350公里，形成“环+放射型”的轨道交通基本网络，轨道交通占公共交通比例将达到35%。
城镇一体化建设：根据《2013—2017年全市统筹城乡改革发展工作方案》（简称《方案》），成都将深入实施“两化”互动、统筹城乡总体战略，坚持以“五大兴市战略”为抓手，力争到 2017年，农民生活品质明显提升，城乡差距较大幅度缩小。
综上，大成都地区未来水泥需求将加大。
都江堰拉法基公司自 2009年以来，均为额定产能生产，故对于都江堰拉法基公司而言，以目前设备侧状况，基本可满产运行。
都江堰拉法基一线熟料生产能力为3,700吨/天，二线熟料生产能力为 3,700吨/天，三线熟料生产能力为 5,100吨/天，其中一线和二线企业 2008年借震后修复时机，均进行了全面检修维护，设备状态较好。根据企业历史运行数据及相关资料，在正常情况下，预计平均运行 310-320天。
按照预测品种构成比例及相应的生产量、销售量，加权平均得到水泥与熟料的数量比约为1.40：1。
根据上述分析，预期都江堰拉法基未来水泥产量如下：
单位：万吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|P.O42.5R散|161.28|312.48|312.48|312.48|
|P.O42.5R袋|17.92|34.72|34.72|34.72|
|P.C32.5R散|5.04|9.77|9.77|9.77|
|P.C32.5R袋|45.36|87.89|87.89|87.89|
|P.C32.5散|1.46|2.82|2.82|2.82|
|P.C32.5袋|9.74|18.88|18.88|18.88|

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|-|-|-|-|-|
|品种|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|P.O425LA散|9.60|18.61|18.61|18.61|
|P.O425LA袋|0.20|0.38|0.38|0.38|
|P.O42.5散|9.10|17.63|17.63|17.63|
|P.O42.5袋|4.90|9.49|9.49|9.49|
|mm225散|0.92|1.79|1.79|1.79|
|mm225袋|3.28|6.35|6.35|6.35|
|家装P.C32.5散|0.00|0.00|0.00|0.00|
|家装P.C32.5袋|11.20|21.70|21.70|21.70|
|合计|280.00|542.50|542.50|542.50|

续表：
单位：万吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2018年|2019年|2020年|2021年|
|P.O42.5R散|312.48|312.48|312.48|312.48|
|P.O42.5R袋|34.72|34.72|34.72|34.72|
|P.C32.5R散|9.77|9.77|9.77|9.77|
|P.C32.5R袋|87.89|87.89|87.89|87.89|
|P.C32.5散|2.82|2.82|2.82|2.82|
|P.C32.5袋|18.88|18.88|18.88|18.88|
|P.O425LA散|18.61|18.61|18.61|18.61|
|P.O425LA袋|0.38|0.38|0.38|0.38|
|P.O42.5散|17.63|17.63|17.63|17.63|
|P.O42.5袋|9.49|9.49|9.49|9.49|
|mm225散|1.79|1.79|1.79|1.79|
|mm225袋|6.35|6.35|6.35|6.35|
|家装P.C32.5散|0.00|0.00|0.00|0.00|
|家装P.C32.5袋|21.70|21.70|21.70|21.70|
|合计|542.50|542.50|542.50|542.50|

⑵销售价格预测
①四川水泥价格波动的原因
四川地势复杂，交通相对落后，运输成本较高，区域市场封闭。业内有“蜀道之难，难于上青天”之说。对于销售半径不超过 200公里的水泥行业，运输条件是产品销售十分重要的前提。四川省内水泥的销售半径之所以基本都在150公里以内，就是因为其地理环境所致。交通环境不好导致外省市水泥很难进入四川当地市场。独特的地理环境和交通运输条件，造成了四川水泥区域市场的相对封闭。外省的水泥运不进来，四川生产的水泥也不外销。
总体来看，供需关系决定市场价格，而供需缺口的大小决定了
水泥价格的波动幅度，从成都地区2008、2009年的震后价格暴涨，
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到 2011年7、8月份市场价格几乎到达成本价来看，四川水泥行业经历了灾后重建时期，水泥需要量大增，水泥价格上涨，水泥行业迅猛发展；随着灾后重建任务的完成，水泥供需矛盾突显，出现区域性产能过剩，水泥价格回落的过程。至 2013年初开始水泥价格呈现上涨趋势，是由于成都地区新一轮产业政策、基建政策影响以及水泥行业自身协调发展所致。
②今后四川水泥价格走势的分析
目前，四川水泥价格由全国最高处现已沦为价格洼地，行业正在重新洗牌。四川地区小企业所占比例比较大，且生产工艺落后，竞争中处于劣势的中小企业将很快被迫出局，届时行业将形成新的局面。2011年7、8月份因受行业周期性及市场状况的影响，水泥价格几乎到达成本价。随着供需缺口在 2012年到达最大值，价格步入低谷，之后随着《水泥行业准入条件》的实施以及水泥行业十二五规划和建材下乡实施细则的颁布、四川省淘汰全部水泥落后产能的进度，水泥价格也将以此为起点，在供需缺口减小，行业整合的加快的背景下，水泥行业将步入良性发展态势，价格会在稳固现有价位的基础上，呈现缓慢回升态势。2014年，四川绵阳、德阳、资阳和资中等地受治理超限超载影响，水泥价格再次上调 15-20元/吨，其他地区价格保持平稳。
根据上述分析，预计未来销售价格如下：
单位：元/吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|P.O42.5R散|275|275|278|280|
|P.O42.5R袋|330|335|338|340|
|P.C32.5R散|275|275|280|285|
|P.C32.5R袋|295|300|305|310|
|P.C32.5散|255|255|260|265|
|P.C32.5袋|280|290|295|300|
|P.O425LA散|280|285|290|295|
|P.O425LA袋|295|305|310|315|
|P.O42.5散|245|245|250|255|
|P.O42.5袋|300|300|305|310|
|mm225散|235|235|240|245|
|mm225袋|225|230|235|240|
|家装P.C32.5散|||||
|家装P.C32.5袋|275|280|280|280|

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续表：
单位：元/吨
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|-|-|-|-|-|
|品种|2018年|2019年|2020年|2021年|
|P.O42.5R散|280|280|280|280|
|P.O42.5R袋|340|340|340|340|
|P.C32.5R散|285|285|285|285|
|P.C32.5R袋|310|310|310|310|
|P.C32.5散|265|265|265|265|
|P.C32.5袋|300|300|300|300|
|P.O425LA散|295|295|295|295|
|P.O425LA袋|315|315|315|315|
|P.O42.5散|255|255|255|255|
|P.O42.5袋|310|310|310|310|
|mm225散|245|245|245|245|
|mm225袋|240|240|240|240|
|家装P.C32.5散|||||
|家装P.C32.5袋|280|280|280|280|

⑶营业收入预测
按上述预测后，都江堰拉法基未来年主营业务收入预测如下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|P.O42.5R散|44,352.00|85,932.00|86,869.44|87,494.40|
|P.O42.5R袋|5,913.60|11,631.20|11,735.36|11,804.80|
|P.C32.5R散|1,386.00|2,685.38|2,734.20|2,783.03|
|P.C32.5R袋|13,381.20|26,365.50|26,804.93|27,244.35|
|P.C32.5散|371.28|719.36|733.46|747.57|
|P.C32.5袋|2,728.32|5,474.91|5,569.31|5,663.70|
|P.O425LA散|2,689.12|5,303.21|5,396.25|5,489.29|
|P.O425LA袋|57.82|115.82|117.72|119.62|
|P.O42.5散|2,229.50|4,319.66|4,407.81|4,495.97|
|P.O42.5袋|1,470.00|2,848.13|2,895.59|2,943.06|
|mm225散|217.14|420.71|429.66|438.61|
|mm225袋|737.10|1,459.87|1,491.60|1,523.34|
|家装P.C32.5散|0.00|0.00|0.00|0.00|
|家装P.C32.5袋|3,080.00|6,076.00|6,076.00|6,076.00|
|熟料|||||
|合计|78,613.08|153,351.73|155,261.33|156,823.73|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2018年|2019年|2020年|2021年|
|P.O42.5R散|87,494.40|87,494.40|87,494.40|87,494.40|
|P.O42.5R袋|11,804.80|11,804.80|11,804.80|11,804.80|
|P.C32.5R散|2,783.03|2,783.03|2,783.03|2,783.03|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|品种|2018年|2019年|2020年|2021年|
|P.C32.5R袋|27,244.35|27,244.35|27,244.35|27,244.35|
|P.C32.5散|747.57|747.57|747.57|747.57|
|P.C32.5袋|5,663.70|5,663.70|5,663.70|5,663.70|
|P.O425LA散|5,489.29|5,489.29|5,489.29|5,489.29|
|P.O425LA袋|119.62|119.62|119.62|119.62|
|P.O42.5散|4,495.97|4,495.97|4,495.97|4,495.97|
|P.O42.5袋|2,943.06|2,943.06|2,943.06|2,943.06|
|mm225散|438.61|438.61|438.61|438.61|
|mm225袋|1,523.34|1,523.34|1,523.34|1,523.34|
|家装P.C32.5散|0.00|0.00|0.00|0.00|
|家装P.C32.5袋|6,076.00|6,076.00|6,076.00|6,076.00|
|熟料|||||
|合计|156,823.73|156,823.73|156,823.73|156,823.73|

2.营业成本的预测
都江堰拉法基电力成本约占水泥变动成本的18%~23%，煤炭成本约占35%~45%，历史年度两项合计约占水泥总变动成本的50%~70%。
对水泥成本构成主要影响的是煤炭，煤炭价格涨幅和占比均比电力影响大。
对比可比公司的主营业务成本率，都江堰拉法基成本较低的主要原因是：都江堰拉法基的生产线全部为新型干法生产线，能耗低，在能源价格较高的情况下，具有成本优势。另外，水泥的运输成本较高，都江堰拉法基的主要市场在成都及周边地区，双马集团距成都市 240余公里，而都江堰拉法基距成都市仅 50公里，具有明显的地理优势。
(1)变动成本
①煤炭成本
都江堰拉法基燃料用煤都是从四川省内采购，有稳定的客户群，供应煤质基本稳定，煤炭采购价格与成都市的市场价格变化趋势基本一致，2008年平均采购价格为 563.42元/吨，2009年平均采购价格为 585.2元/吨，2010年平均采购价格为 659.86元/吨，2011年平均采购价格为 833.70元/吨，2012年平均采购价格约为 775.70元/吨，
2013年平均采购价格约为 679.10元/吨，2014年上半年平均采购价格
约为 604.00元/吨。2011年以后煤炭价格涨幅巨大的原因，主要是全
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国各地整顿关停小煤窑，各大煤矿来不及调整生产计划，致使煤炭供应短期短缺所致。2012年 4月以后煤炭价格逐步走低，且幅度较大，原因是世界经济增长整体放缓，基础能源原材料需求受到一定抑制，但是，鉴于中国经济的总体趋势仍是稳定的，预计未来煤炭将供需平衡。
随着世界环境问题的日益突出和可持续发展战略的要求，人们越来越关注各种类型废弃物的处理和利用；利用可燃性垃圾作为水泥窑替代燃料是近年来垃圾资源化的一条崭新途径。截止至评估基准日都江堰拉法基已实现酒糟、蘑菇渣等 2种垃圾燃料替代煤炭，节约了一定成本。替代燃料替代率在 2011年度为0.67%，2012年度未为2.25%，2013年度末为2.99%，2014年 6月末已达到5.00%。
据现场了解，都江堰拉法基的替代燃料利用已基本稳定，且该公司积极开拓各种可用的热值燃料，如 2012年度采用了高热值石油焦， 2013年采用了中药废渣等。预计 2014年以后替代燃料替代率将稳定在5%。
综合上述各种因素分析，预计都江堰拉法基未来煤炭综合（替代燃料折算成煤炭）不含税价格如下：
单位：元/吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|煤炭平均价格|610.76|610.76|610.76|610.76|

续表：
单位：元/吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|煤炭平均价格|610.76|610.76|610.76|610.76|

根据历年的能耗水平及煤炭结构，每吨熟料耗煤约 140.00kg左右，2014年下半年及以后年度按此指标测算耗煤成本。
根据上述分析，测算煤炭成本如下：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|煤炭成本|16,920.13|32,782.74|32,782.74|32,782.74|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|煤炭成本|32,782.74|32,782.74|32,782.74|32,782.74|

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②电力成本
a.单价
都江堰拉法基 2009年至 2014年 6月末熟料生产线用电平均成本分别为 0.3861元/kwh、0.4447元/kwh、0.4239元/kwh、0.4506元/kwh、 0.4416元/kwh、0.4703元/kwh (2011年电力平均成本大幅度降低是由于企业已经建成余热电站并发电自用，有效地减少了用电数量所致)。
根据四川省人民政府办公厅川府办发电(2008)112号《四川省人民政府办公厅关于印发<四川省2008年度电力用户向发电企业直接购电试点实施方案>的通知》，都江堰拉法基被列入重灾地区直购电试点企业名单，2009年 3月 23日，企业与四川华能康定水电有限责任公司(小天都电站)签订了《2009年直供电协议》，根据协议，2009年 4月 26日至 10月 25日直接供电 15150万kwh，6-10月以 0.1836元/kwh(含税价)结算，5月以 0.2448元/kwh(含税价)结算，上述价格不包括输电价格 0.1353元/kwh。因此，2009年电价相对较低。2011年 11月 29日，国家发展改革委发改价格[2011]2623号《国家发展改革委关于调整华中电网电价的通知》的核定：“为适当疏导电价矛盾，保障电力供应，支持可再生能源发展，促进节能减排，经商国家电监会、国家能源局，决定适当调整电价水平。Ⅰ.提高电网销售电价，其中四川省销售电价平均提价标准为每千瓦时 2.71分钱。Ⅱ.进一步完善销售电价结构，同意重庆、湖南、四川省（市）将非居民照明、商业与非普工业用电合并为一般工商业及其他用电类别”。依据国家发展改革委《印发关于居民生活用电试行阶梯电价的指导意见的通知》（发改价格﹝2011﹞2617号），四川发改委下发了《关于调整四川电网居民生活用电阶梯电价的通知》（川发改价格〔2012〕560号），进一步提高了大工业企业的电价。随着该政策的实施，一定程度上增加了企业的电力成本。
考虑到电力行业对国民经济的重要性，以及未来发电成本的趋势，煤炭价格已经下跌且预计未来保持现有价格水平，故本次预测未来年度电价趋势平稳。
根据上述分析，都江堰拉法基电力价格测算如下：
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单位：元/kwh
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|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|电力平均价格|0.4916|0.4916|0.4916|0.4916|

续表：
单位：元/kwh
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|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|电力平均价格|0.4916|0.4916|0.4916|0.4916|

b.数量
单位电耗随着生产工艺的不同而不同，新型干法水泥约90-110度/吨水泥。单位电耗=平均熟料电耗/熟料生产水泥的比例+水泥粉磨阶段的电耗。
企业历史年度吨水泥平均电耗为 93度左右，故 2014年下半年及以后年度按照上述电耗水平计算。
根据上述分析，都江堰拉法基公司生产需电力数量测算如下：
单位：万度
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|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|生产需电数量|26,040.00|50,452.50|50,452.50|50,452.50|

续表：
单位：万度
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|生产需电数量|50,452.50|50,452.50|50,452.50|50,452.50|

都江堰拉法基公司目前已经建成余热电站并发电自用，截止至评估基准日已稳定运行，该余热电站能满足本公司18%左右的用电量，有效降低了企业成本。
按照设计要求，该电站采用熟料窑的窑头窑尾的余热发电，根据历史年度数据，按每吨熟料净发电按 25度预测。
则预测年度熟料生产数量测算的发电数量如下：
单位：万度
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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|余热发电数量|5,074.00|9,831.00|9,831.00|9,831.00|
|站用数量|290.00|589.86|589.86|589.86|
|外输厂用数量|4,784.00|9,241.14|9,241.14|9,241.14|

续表：
单位：万度
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|余热发电数量|9,831.00|9,831.00|9,831.00|9,831.00|
|站用数量|589.86|589.86|589.86|589.86|

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|-|-|-|-|-|
|外输厂用数量|9,241.14|9,241.14|9,241.14|9,241.14|

都江堰拉法基公司余热发电自用，故每年外购电量测算如下：
单位：万度
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|生产需电数量|26,040.00|50,452.50|50,452.50|50,452.50|
|余热发电厂用数量|4,784.00|9,241.14|9,241.14|9,241.14|
|外购电数量|21,256.00|41,211.36|41,211.36|41,211.36|

续表：
单位：万度
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|生产需电数量|50,452.50|50,452.50|50,452.50|50,452.50|
|余热发电厂用数量|9,241.14|9,241.14|9,241.14|9,241.14|
|外购电数量|41,211.36|41,211.36|41,211.36|41,211.36|

c.成本
2011年至 2014年 6月末都江堰拉法基公司余热电站平均发电成本约为 783元/万度、313元/万度、665元/万度、600元/万度，经调查该余热发电至 2013年已基本稳定，成本合理，故 2014年下半年及以后年度按 600元/万度测算。
都江堰拉法基公司装机容量为103,000kw，每月需要交纳的固定电力成本为 229万元，故 2014年下半年及以后年度按此测算固定电力成本。
综上所述，都江堰拉法基公司预测年度电力成本如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|外购电力成本|11,822.78|23,006.17|23,006.17|23,006.17|
|余热发电成本|304.44|589.86|589.86|589.86|
|电力成本合计|12,127.22|23,596.03|23,596.03|23,596.03|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|外购电力成本|23,006.17|23,006.17|23,006.17|23,006.17|
|余热发电成本|589.86|589.86|589.86|589.86|
|电力成本合计|23,596.03|23,596.03|23,596.03|23,596.03|

③生料、水泥添加剂
根据历年的产品品种结构、各添加剂物料配比，各年熟料、水
泥的产量，确定 2014年下半年及以后年度的物料消耗。
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都江堰拉法基公司生料、水泥添加剂预测年度消耗量如下表：
单位：万吨
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|品种|物料|物料平均消耗定额（kg/t）|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|P.O42.5R|矿渣|80.48|14.42|27.94|27.94|27.94|
||石灰石|69.85|12.52|24.25|24.25|24.25|
||石膏|46.66|8.36|16.20|16.20|16.20|
||粉煤灰|28.34|5.08|9.84|9.84|9.84|
||熟料|774.66|138.82|268.96|268.96|268.96|
|P.c32.5R|矿渣|31.29|1.58|3.06|3.06|3.06|
||石灰石|257.85|13.00|25.18|25.18|25.18|
||石膏|45.99|2.32|4.49|4.49|4.49|
||粉煤灰|61.83|3.12|6.04|6.04|6.04|
||熟料|603.05|30.39|58.89|58.89|58.89|
|P.c32.5|矿渣|38.66|0.43|0.84|0.84|0.84|
||石灰石|270.27|3.03|5.86|5.86|5.86|
||石膏|43.66|0.49|0.95|0.95|0.95|
||粉煤灰|70.28|0.79|1.53|1.53|1.53|
||熟料|577.13|6.46|12.52|12.52|12.52|
|P.O42.5|矿渣|79.45|1.11|2.16|2.16|2.16|
||石灰石|68.54|0.96|1.86|1.86|1.86|
||石膏|47.52|0.67|1.29|1.29|1.29|
||粉煤灰|26.79|0.38|0.73|0.73|0.73|
||熟料|777.70|10.89|21.10|21.10|21.10|
|PO42.5LA|矿渣|79.24|0.78|1.50|1.50|1.50|
||石灰石|69.24|0.68|1.31|1.31|1.31|
||石膏|47.56|0.47|0.90|0.90|0.90|
||粉煤灰|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||熟料|803.96|7.88|15.27|15.27|15.27|
|M225|矿渣|260.37|1.09|2.12|2.12|2.12|
||石灰石|137.68|0.58|1.12|1.12|1.12|
||石膏|32.21|0.14|0.26|0.26|0.26|
||粉煤灰|82.01|0.34|0.67|0.67|0.67|
||熟料|487.73|2.05|3.97|3.97|3.97|
|家装PC32.5|矿渣|38.66|0.43|0.84|0.84|0.84|
||石灰石|270.27|3.03|5.86|5.86|5.86|
||石膏|43.66|0.49|0.95|0.95|0.95|
||粉煤灰|70.28|0.79|1.53|1.53|1.53|
||熟料|577.13|6.46|12.52|12.52|12.52|
|熟料|石灰石|1,206.90|244.95|474.59|474.59|474.59|
||砂岩|85.93|17.44|33.79|33.79|33.79|
||页岩|152.41|30.93|59.93|59.93|59.93|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|64.76|13.14|25.46|25.46|25.46|
|水泥添加剂|矿渣|0.00|19.85|38.45|38.45|38.45|
||石灰石|0.00|33.78|65.46|65.46|65.46|
||石膏|0.00|12.92|25.04|25.04|25.04|
||粉煤灰|0.00|10.49|20.32|20.32|20.32|
|生料添加剂|石灰石|0.00|244.95|474.59|474.59|474.59|
||砂岩|0.00|17.44|33.79|33.79|33.79|

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都江堰拉法基水泥有限公司25%股权项目评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|物料平均消耗定额（kg/t）|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
||页岩|0.00|30.93|59.93|59.93|59.93|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|0.00|13.14|25.46|25.46|25.46|

续表：
单位：万吨
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|物料平均消耗定额（kg/t）|2018年|2019年|2020年|2021年|
|P.O42.5R|矿渣|80.48|27.94|27.94|27.94|27.94|
||石灰石|69.85|24.25|24.25|24.25|24.25|
||石膏|46.66|16.20|16.20|16.20|16.20|
||粉煤灰|28.34|9.84|9.84|9.84|9.84|
||熟料|774.66|268.96|268.96|268.96|268.96|
|P.c32.5R|矿渣|31.29|3.06|3.06|3.06|3.06|
||石灰石|257.85|25.18|25.18|25.18|25.18|
||石膏|45.99|4.49|4.49|4.49|4.49|
||粉煤灰|61.83|6.04|6.04|6.04|6.04|
||熟料|603.05|58.89|58.89|58.89|58.89|
|P.c32.5|矿渣|38.66|0.84|0.84|0.84|0.84|
||石灰石|270.27|5.86|5.86|5.86|5.86|
||石膏|43.66|0.95|0.95|0.95|0.95|
||粉煤灰|70.28|1.53|1.53|1.53|1.53|
||熟料|577.13|12.52|12.52|12.52|12.52|
|P.O42.5|矿渣|79.45|2.16|2.16|2.16|2.16|
||石灰石|68.54|1.86|1.86|1.86|1.86|
||石膏|47.52|1.29|1.29|1.29|1.29|
||粉煤灰|26.79|0.73|0.73|0.73|0.73|
||熟料|777.70|21.10|21.10|21.10|21.10|
|PO42.5LA|矿渣|79.24|1.50|1.50|1.50|1.50|
||石灰石|69.24|1.31|1.31|1.31|1.31|
||石膏|47.56|0.90|0.90|0.90|0.90|
||粉煤灰|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||熟料|803.96|15.27|15.27|15.27|15.27|
|M225|矿渣|260.37|2.12|2.12|2.12|2.12|
||石灰石|137.68|1.12|1.12|1.12|1.12|
||石膏|32.21|0.26|0.26|0.26|0.26|
||粉煤灰|82.01|0.67|0.67|0.67|0.67|
||熟料|487.73|3.97|3.97|3.97|3.97|
|家装PC32.5|矿渣|38.66|0.84|0.84|0.84|0.84|
||石灰石|270.27|5.86|5.86|5.86|5.86|
||石膏|43.66|0.95|0.95|0.95|0.95|
||粉煤灰|70.28|1.53|1.53|1.53|1.53|
||熟料|577.13|12.52|12.52|12.52|12.52|
|熟料|石灰石|1,206.90|474.59|474.59|474.59|474.59|
||砂岩|85.93|33.79|33.79|33.79|33.79|
||页岩|152.41|59.93|59.93|59.93|59.93|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|64.76|25.46|25.46|25.46|25.46|
|水泥添加剂|矿渣|0.00|38.45|38.45|38.45|38.45|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|物料平均消耗定额（kg/t）|2018年|2019年|2020年|2021年|
||石灰石|0.00|65.46|65.46|65.46|65.46|
||石膏|0.00|25.04|25.04|25.04|25.04|
||粉煤灰|0.00|20.32|20.32|20.32|20.32|
|生料添加剂|石灰石|0.00|474.59|474.59|474.59|474.59|
||砂岩|0.00|33.79|33.79|33.79|33.79|
||页岩|0.00|59.93|59.93|59.93|59.93|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|0.00|25.46|25.46|25.46|25.46|

参考企业历史年度物料价格上涨幅度、当地经济发展状况以及各物料未来市场供需关系，预计 2014年下半年及以后年度各物料的价格预测见下表：
单位：元/吨
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|水泥添加剂|矿渣|106.00|106.00|106.00|106.00|
||石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||石膏|122.00|122.00|122.00|122.00|
||粉煤灰|52.00|52.00|52.00|52.00|
|生料添加剂|石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||砂岩|35.32|35.32|35.32|35.32|
||页岩|0.00|0.00|0.00|0.00|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|160.00|160.00|160.00|160.00|

续表：
单位：元/吨
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|2018年|2019年|2020年|2021年|
|水泥添加剂|矿渣|106.00|106.00|106.00|106.00|
||石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||石膏|122.00|122.00|122.00|122.00|
||粉煤灰|52.00|52.00|52.00|52.00|
|生料添加剂|石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||砂岩|35.32|35.32|35.32|35.32|
||页岩|0.00|0.00|0.00|0.00|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|160.00|160.00|160.00|160.00|

注：石灰石及页岩均为企业自备矿山开采，其开采成本包括资源开采税、资源补偿费、人工费、设备折旧、采矿权摊销、物料消耗等，均已合并在相应成本项目内。
按上述分析，生料、水泥添加剂成本预测如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|水泥添加剂|矿渣|2,103.84|4,076.19|4,076.19|4,076.19|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
||石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||石膏|1,576.80|3,055.05|3,055.05|3,055.05|
||粉煤灰|545.38|1,056.67|1,056.67|1,056.67|
||合计|4,226.02|8,187.91|8,187.91|8,187.91|
|生料添加剂|石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||砂岩|616.02|1,193.53|1,193.53|1,193.53|
||页岩|0.00|0.00|0.00|0.00|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|2,102.80|4,074.17|4,074.17|4,074.17|
||合计|2,718.81|5,267.70|5,267.70|5,267.70|

续表：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|品种|物料|2018年|2019年|2020年|2021年|
|水泥添加剂|矿渣|4,076.19|4,076.19|4,076.19|4,076.19|
||石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||石膏|3,055.05|3,055.05|3,055.05|3,055.05|
||粉煤灰|1,056.67|1,056.67|1,056.67|1,056.67|
||合计|8,187.91|8,187.91|8,187.91|8,187.91|
|生料添加剂|石灰石|0.00|0.00|0.00|0.00|
||砂岩|1,193.53|1,193.53|1,193.53|1,193.53|
||页岩|0.00|0.00|0.00|0.00|
||钢渣|0.00|0.00|0.00|0.00|
||铁粉|4,074.17|4,074.17|4,074.17|4,074.17|
||合计|5,267.70|5,267.70|5,267.70|5,267.70|

④生产物料消耗
生产物料消耗包括火工材料、设备用燃油、耐火材料、钢球等，其消耗量和生产装置、熟料的产量有一定关系，按企业历史年度吨熟料的消耗水平，同时考虑物料价格上涨因素确定 2014下半年及以后年度的生产物料消耗成本。
⑤资源开采税及矿产资源补偿费
资源开采税的征收标准为石灰石 2元/吨，页岩 1元/吨。根据石灰石、页岩的开采量，计算确定资源开采税的金额。
矿产资源补偿费征收标准为石灰石12元/吨，页岩8元/吨，费率均为2%。根据石灰石、页岩的开采量，计算确定资源补偿费的金额。
⑥散办费
散办费按每吨袋装水泥1元标准收取，2008年8月份为了灾后重
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建，取消散办费，执行至 2011年 6月 30日止，2011年 7月开始继续交纳散办费。
⑦其他变动费用
其他变动费用主要包括窑炉换砖、助磨剂、立磨和煤磨换辊等，2010年7月三线投产后，设备增加较多，同时由于一、二线设备运行多年，预测各项辅助材料消耗比 2013年小幅上涨。
(2)固定成本
①人员工资
人员工资指生产人员的工资，人员工资详见“人员工资测算”。
②各项保险及福利
各项保险及福利包括职工福利费、工会经费、教育经费、养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、住房公积金等，各项保险及福利参考企业历史年度水平，按照成都市人民政府发布成府发(2011)5号文件、成都市人民政府办公厅发布成办发〔2011〕31号、 32号和 33号文件、成都市人力资源和社会保障局发布成社办发 (2013)22号文件以及 2013年最新有关规定测算。
③生产用料
主要是磨衬板、安全消耗用品等，由于产量增加，生产用料每年都会有一定幅度的增加。
④机修物料
主要是工器具等材料消耗和生产设备专用备件等备品、备件消耗，2011年三条生产线正常运行后，相应的机修物料消耗会有一定增加。
⑤生产转包成本
主要是外包的窑砌砖工程、运输费用等，随着产量的增加以及各项费用的增加，生产转包成本预计每年按一定幅度增加。
⑥机修转包成本
主要是外包的设备维修、生产用汽车修理等支出，该项支出随着设备使用年限的增加，机修费用每年按一定幅度增加。
⑦总服务转包成本
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主要是绿化费、环境费、质量检验检测费、仓储费等，预计该类支出每年会有增加。
⑧其它固定生产成本
主要是财产一切保险等保险费用、信息费用、交通费用、资源税返还等，预计以后年度每年会有较大幅度增加，其它固定生产成本主要依据历史年度发生金额及企业预测数测算。
⑨折旧及摊销
折旧指生产用固定资产计提的折旧，摊销指按照矿产开采量摊销的采矿权价值，折旧及摊销详见“折旧及摊销预测”。
综上所述，都江堰拉法基 2014年下半年及以后各年主营业务成本预测如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|变动成本|||||
|煤|16,920.13|32,782.74|32,782.74|32,782.74|
|电|12,127.22|23,596.03|23,596.03|23,596.03|
|生料添加剂|2,718.81|5,267.70|5,267.70|5,267.70|
|水泥添加剂|4,226.02|8,187.91|8,187.91|8,187.91|
|生产物料消耗|1,461.28|2,941.34|2,941.34|2,941.34|
|火工材料|507.39|1,081.38|1,081.38|1,081.38|
|设备用燃油|284.14|550.52|550.52|550.52|
|耐火材料|608.87|1,179.68|1,179.68|1,179.68|
|钢球|60.89|129.77|129.77|129.77|
|包装用料|1,388.94|2,691.07|2,691.07|2,691.07|
|资源开采税及资源补偿费|658.81|1,276.43|1,276.43|1,276.43|
|外包的包装和装车费用|0.00|0.00|0.00|0.00|
|散办费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其它变动费用|1,000.00|1,600.00|1,900.00|1,900.00|
|外购熟料|0.00|0.00|0.00|0.00|
|变动成本合计|40,501.21|78,343.24|78,643.24|78,643.24|
|固定成本|||||
|人工成本|1,543.64|3,116.62|3,147.78|3,147.78|
|各项保险及福利|771.82|1,558.31|1,573.89|1,573.89|
|生产用料|1,217.74|275.26|275.26|275.26|
|机修物料|1,430.14|2,770.91|2,770.91|2,770.91|
|生产转包成本|507.39|983.07|983.07|983.07|
|机修转包成本|1,476.92|2,861.53|2,861.53|2,861.53|
|总服务转包成本|507.39|983.07|983.07|983.07|
|养路费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其它生产固定成本|2,600.00|3,500.00|3,000.00|3,060.00|

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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|折旧|7,333.41|13,735.86|13,760.51|13,778.01|
|无形资产摊销|296.60|592.17|592.17|592.17|
|固定成本合计|17,685.07|30,376.79|29,948.19|30,025.69|
|主营业务成本总计|58,186.28|108,720.03|108,591.42|108,668.93|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|变动成本|||||
|煤|32,782.74|32,782.74|32,782.74|32,782.74|
|电|23,596.03|23,596.03|23,596.03|23,596.03|
|生料添加剂|5,267.70|5,267.70|5,267.70|5,267.70|
|水泥添加剂|8,187.91|8,187.91|8,187.91|8,187.91|
|生产物料消耗|2,941.34|2,941.34|2,941.34|2,941.34|
|火工材料|1,081.38|1,081.38|1,081.38|1,081.38|
|设备用燃油|550.52|550.52|550.52|550.52|
|耐火材料|1,179.68|1,179.68|1,179.68|1,179.68|
|钢球|129.77|129.77|129.77|129.77|
|包装用料|2,691.07|2,691.07|2,691.07|2,691.07|
|资源开采税及资源补偿费|1,276.43|1,276.43|1,276.43|1,276.43|
|外包的包装和装车费用|0.00|0.00|0.00|0.00|
|散办费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其它变动费用|1,900.00|1,900.00|1,900.00|1,900.00|
|外购熟料|0.00|0.00|0.00|0.00|
|变动成本合计|78,643.24|78,643.24|78,643.24|78,643.24|
|固定成本|||||
|人工成本|3,147.78|3,147.78|3,147.78|3,147.78|
|各项保险及福利|1,573.89|1,573.89|1,573.89|1,573.89|
|生产用料|275.26|275.26|275.26|275.26|
|机修物料|2,770.91|2,770.91|2,770.91|2,770.91|
|生产转包成本|983.07|983.07|983.07|983.07|
|机修转包成本|2,861.53|2,861.53|2,861.53|2,861.53|
|总服务转包成本|983.07|983.07|983.07|983.07|
|养路费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|其它生产固定成本|3,121.20|3,183.62|3,100.00|3,100.00|
|折旧|13,786.74|13,802.73|13,831.74|13,851.73|
|无形资产摊销|592.17|592.17|592.17|592.17|
|固定成本合计|30,095.62|30,174.03|30,119.41|30,139.41|
|主营业务成本总计|108,738.85|108,817.27|108,762.65|108,782.65|

3.营业税金及附加的预测
主营业务税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加等，税
率分别为7%、3%、2%。都江堰拉法基未来主营业务税金及附加预
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测见下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|税 种|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|主营业务税金及附加|550.83|1,108.06|1,144.62|1,170.66|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|税 种|2018年|2019年|2020年|2021年|
|主营业务税金及附加|1,169.56|1,168.45|1,169.85|1,169.81|

4.营业费用的预测
(1)人员工资
营业费用中的人员工资指销售人员的工资，人工工资详见“人员工资预测”。
(2)各项保险及福利
各项保险及福利包括职工福利费、工会经费、教育经费、养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、住房公积金等，各项保险及福利按照成都市人民政府发布成府发(2011)5号文件、成都市人民政府办公厅发布成办发〔2011〕31号、32号和 33号文件、成都市人力资源和社会保障局发布成社办发(2013)22号文件以及2013年最新有关规定，同时参考企业历史年度水平测算。
(3)折旧费
营业费用中的折旧费指销售用固定资产计提的折旧，详见“折旧及摊销预测”。
(4)其他营业费用
其他营业费用包括财产保险费、修理费、办公费、差旅费、税金、租赁费、运输费、业务招待费、会议费、诉讼费等，预期以后年度每年会有一定幅度增加。
综上所述，都江堰拉法基公司未来年度营业费用预测如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|营业费用|621.19|1,018.78|1,031.28|1,031.86|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|营业费用|1,032.46|1,032.79|1,033.06|1,033.21|

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5.管理费用的预测
(1)人员工资
管理费用中的人员工资指管理人员的工资，人员工资详见“人员工资预测”。
(2)各项保险及福利
各项保险及福利包括职工福利费、工会经费、教育经费、养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、住房公积金等，各项保险及福利按照成都市人民政府发布成府发(2011)5号文件、成都市人民政府办公厅发布成办发〔2011〕31号、32号和 33号文件、成都市人力资源和社会保障局发布成社办发(2013)22号文件以及2013年最新有关规定，同时参考企业历史年度水平测算。
(3)折旧费及无形资产摊销
管理费用中的折旧费指管理用固定资产计提的折旧，无形资产摊销包括土地使用摊销及其他无形资产摊销，详见“折旧及摊销预测”。
(4)集团管理费及技术服务费
2009年12月31日之前，根据公司与集团签订的技术服务合同，都江堰拉法基每月应向集团支付技术服务费，计提比例为净销售额×3%，2010年 11月，拉法基瑞安(北京)技术服务有限公司向都江堰拉法基签发《停止收取技术分许可费的通知》，主要内容如下：考虑到双方的长期合作关系，并应都江堰拉法基的股东都江堰市建工建材有限责任公司的要求，自 2010年 1月 1日起，停止收取《技术许可协议》及其修改协议项下的各项许可费用，后期将视情况，在 2015年对未来收费事宜另行讨论。本次评估出于谨慎性的考虑，收益法评估中在 2015年起恢复执行收费政策。
(5)其他办公费用
包括财产保险费、修理费、办公费、劳务费、差旅费、低值易耗品、税金、差旅费、审计费等，预期办公等费用以后年度每年会有小幅增加。
综上所述，都江堰拉法基未来年度管理费用预测如下：
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金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|管理费用|2,507.15|9,872.07|9,939.06|9,986.78|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|管理费用|9,992.79|9,972.55|9,972.66|9,972.74|

6.财务费用的预测
根据企业历史年度融入债务资本及还款进度情况，结合企业现阶段营运资金需求状况以及未来年度借贷计划，按照一年期贷款利息测算。
综上所述，都江堰拉法基未来年度财务费用预测如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|财务费用|900.00|1,200.00|1,200.00|1,800.00|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|财务费用|1,800.00|1,800.00|1,800.00|1,800.00|

7.营业外收支的预测
企业历史年度发生的营业外收支主要有处置固定资产收入、罚款收入、保险收入、处置固定资产损失、捐赠支出等，波动较大，带有很大的偶然性，对基准日后、报告出具日前已经发生的事项，按实际数确认，报告出具日后不做预测；
企业存在长期递延收益，总金额 6,000万元，从 2013年 11月开始，按 30年期限计入收入，为与企业预测口径的净利润数对应，本次对递延收益进行预测，但因其现金流入已经完成，故在企业现金流计算表中在净利润后扣除。
综上所述，都江堰拉法基公司预测年度营业外收入如下表所示：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|递延收益|200.00|200.00|200.00|200.00|

续表：
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金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|递延收益|200.00|200.00|200.00|200.00|

8.人员工资预测
从企业历史资料可以看出，2009-2013年人员构成及工资水平总体呈上升趋势。经与企业人力资源部、其他相关部门共同分析确定未来人员数和年平均工资水平的变化，根据企业实际情况，其历史工资水平已相对较高，预计 2014年下半年及以后年度平均工资增长幅度降低，至 2016年以后保持稳定。都江堰拉法基公司未来年度人工成本预测结果见下表：
公司各种类人员数量和工资水平预测表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|人员类别|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|人员数量|生产人员|424|424|424|424|
||管理人员|11|11|11|11|
||销售人员|40|40|40|40|
||合计|475|475|475|475|
|月平均工资|生产人员|6,067.78|6,125.43|6,186.68|6,186.68|
||管理人员|15,484.85|15,631.96|15,788.28|15,788.28|
||销售人员|9,303.74|9,392.13|9,486.05|9,486.05|
|工资总额(万元)|生产人员|1,543.64|3,116.62|3,147.78|3,147.78|
||管理人员|102.20|206.34|208.41|208.41|
||销售人员|223.29|450.82|455.33|455.33|
||合计|1,869.13|3,773.78|3,811.52|3,811.52|

续表：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|人员类别|2018年|2019年|2020年|2021年|
|人员数量|生产人员|424|424|424|424|
||管理人员|11|11|11|11|
||销售人员|40|40|40|40|
||合计|475|475|475|475|
|月平均工资|生产人员|6,186.68|6,186.68|6,186.68|6,186.68|
||管理人员|15,788.28|15,788.28|15,788.28|15,788.28|
||销售人员|9,486.05|9,486.05|9,486.05|9,486.05|
|工资总额(万元)|生产人员|3,147.78|3,147.78|3,147.78|3,147.78|
||管理人员|208.41|208.41|208.41|208.41|
||销售人员|455.33|455.33|455.33|455.33|
||合计|3,811.52|3,811.52|3,811.52|3,811.52|

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9.所得税的预测
2011年 7月 27日，财政部、海关总署、国家税务总局联合颁布了财税[2011]58号文件，该文件规定自 2011年 1月 1日至 2020年 12月 31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。上述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额70%以上的企业。
综上所述，都江堰拉法基公司未来年度预测所得税如下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|所得税|2,639.85|4,741.78|5,030.10|5,151.68|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|所得税|5,140.37|5,131.76|5,139.68|8,561.09|

注：根据国家政策，都江堰拉法基享受15%税收优惠到期日为2020年12月31日，故2021年及以后年度按25%所得税率进行测算。
10.折旧与摊销的预测
(1)折旧
计算折旧的固定资产基数为评估基准日企业固定资产账面原值，在预测期内需将评估基准日已发生的在建工程和未来投资需转固的工程支出分别计提折旧。
计提的固定资产折旧由两部分组成：对基准日现有固定资产(存量资产)按企业会计直线法计提折旧，对基准日后新增固定资产(增量资产)，以投资期后当年开始采用直线法计提折旧。
折旧年限表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|固定资产类别|折旧方法|折旧年限|折旧率%|残值率%|
|1|房屋建筑物|平均年限法|20-30|3.33%-4.5%|0-10%|
|2|机器设备|平均年限法|10-30|3.33%-9%|0-10%|
|3|运输设备|平均年限法|5|18%-20%|0-10%|
|4|电子设备及其他|平均年限法|5-6|15%-20%|0-10%|

年折旧额=固定资产原值×年折旧率
年折旧率以综合折旧率计算，企业的综合折旧率随固定资产构
成变化一般为3.77%-4.26%，未来各年度折旧额按照各类固定资产数
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额及其相应的折旧年限和残值率计算，其中新增固定资产原值根据预测年度资本性支出情况按对应的转固时间和金额确定，基于未来年度新增资产大幅增加的因素，在综合考虑了未来新增房屋及设备的比例后，预计未来综合折旧率为3.86%。
企业未来年度折旧费预测如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|综合折旧率|2.08%|3.86%|3.86%|3.86%|
|原值|||||
|期初金额|352,618.59|358,490.64|359,241.04|359,778.54|
|本期增加|5,872.06|1,072.00|1,075.00|1,077.00|
|本期减少|-|321.60|537.50|700.00|
|期末余额|358,490.64|359,241.04|359,778.54|360,155.54|
|本期原值增加|5,872.06|750.40|537.50|377.00|
|累计折旧|||||
|本期折旧额|7,395.54|13,852.22|13,877.08|13,894.73|
|其中：管理费用折旧|28.84|54.02|54.12|54.19|
|管理占本期折旧之比|0.39%|0.39%|0.39%|0.39%|
|其中：营业费用折旧|33.28|62.33|62.45|62.53|
|销售占本期折旧之比|0.45%|0.45%|0.45%|0.45%|
|净值|240,355.14|227,253.32|213,913.74|200,396.01|
|期初金额|241,878.62|240,355.14|227,253.32|213,913.74|
|本期增加|5,872.06|750.40|537.50|377.00|
|本期减少|7,395.54|13,852.22|13,877.08|13,894.73|
|期末余额|240,355.14|227,253.32|213,913.74|200,396.01|
|本期净值减少|1,523.48|13,101.82|13,339.58|13,517.73|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|综合折旧率|3.86%|3.86%|3.86%|3.86%|
|原值|||||
|期初金额|360,155.54|360,234.54|360,991.24|361,750.04|
|本期增加|1,079.00|1,081.00|1,084.00|1,086.00|
|本期减少|1,000.00|324.30|325.20|800.00|
|期末余额|360,234.54|360,991.24|361,750.04|362,036.04|
|本期原值增加|79.00|756.70|758.80|286.00|
|累计折旧|||||
|本期折旧额|13,903.53|13,919.66|13,948.91|13,969.07|
|其中：管理费用折旧|54.22|54.29|54.40|54.48|
|管理占本期折旧之比|0.39%|0.39%|0.39%|0.39%|
|其中：营业费用折旧|62.57|62.64|62.77|62.86|
|销售占本期折旧之比|0.45%|0.45%|0.45%|0.45%|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|净值|186,571.48|173,408.52|160,218.42|146,535.35|
|期初金额|200,396.01|186,571.48|173,408.52|160,218.42|
|本期增加|79.00|756.70|758.80|286.00|
|本期减少|13,903.53|13,919.66|13,948.91|13,969.07|
|期末余额|186,571.48|173,408.52|160,218.42|146,535.35|
|本期净值减少|13,824.53|13,162.96|13,190.11|13,683.07|

(2)摊销
摊销主要包括土地使用权、采矿权和其他无形资产的摊销。
摊销期限根据企业财务制度规定，土地使用权摊销年限 50年；
采矿权根据采矿许可证约定开采年限并结合开采量摊销；
其他无形资产平均按5年摊销，主要为计算机软件，按5年更新考虑。
综上所述，无形资产摊销测算情况见下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|摊销额|307.65|731.06|726.50|726.50|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|摊销额|732.47|712.17|712.17|712.17|

11.资本性支出的预测
企业的资本性支出主要为生产场地、采矿权、厂房、生产设备、通用办公设备及其他生产经营性资产的正常更新投资，本次评估资本性支出主要由三部分组成：存量资产的正常更新支出(重置支出)、增量资产的资本性支出(扩大性支出)、增量资产的正常更新支出(重置支出)。
(1)增量资产的资本性支出取决于企业生产投资计划，根据评估基准日企业概预算以及经批准的可行性研究报告进行预测。增量资产的资本性支出详见下表：
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|预算金额|评估基准日在建工程及预付款|2014年投资|
|生产和质量工程|1,776.06|738.52|1,037.54|
|其他工程|3,100.00|45.27|3,054.73|
|合计|4,876.06|783.79|4,092.27|

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(2)存量资产的正常更新支出和增量资产的正常更新支出与企业水泥生产量、固定资产规模、企业更新改造计划相关。
①存量资产的更新支出(维持性支出)根据企业以前年度的支出情况及设备更新改造计划测算。
②其他无形资产在 2015年、2020年分别支出 600万元。
12.营运资金增加额的预测
营运资金的追加是指随着公司经营活动的变化，因提供商业信用而占用的资金以及正常经营所需保持的现金、存货等，营运资金的变化一般与营业收入的变化具有相关性。都江堰拉法基公司属于建材行业，客户对象大多为大型工程及商业混凝土搅拌站，在目前固定资产投资规模较大的条件下，经营收入较有保障，同时由于企业对销售回款的控制较严，大额应收款项较少，营运资金主要体现在公司生产所需的现金及存货上，为保障公司的正常运营，结合企业的经营状况并和企业财务人员现场沟通，未来年度企业正常经营需要的营运资金按主营业务收入的8%确定。
以确定的比例乘以未来年度预测的主营业务收入得出该年所需的营运资金金额，该金额与上一年度金额的差异为营运资金的变动额。
企业基准日营运资金根据成本法评估结果计算如下：
基准日营运资金测算表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|基准日资产|评估值|溢余资产|有息债务|非经营资产及负债|调整后评估值|
|一、流动资产合计|84,782.33|15,276.43|-|10,720.94|58,784.95|
|货币资金|23,276.43|15,276.43|-|-|8,000.00|
|应收票据|5,616.71|-|-|-|5,616.71|
|应收账款|32,953.04|-|-|-|32,953.04|
|预付账款|2,701.30|-|-|-|2,701.30|
|应收利息|109.71|-|-|109.71|-|
|其他应收款|788.77|-|-|611.23|177.54|
|存货|9,336.36|-|-|-|9,336.36|
|其他流动资产|10,000.00|-|-|10,000.00|-|
|二、非流动资产合计|313,647.43|-|-|3,219.59|310,427.84|
|固定资产|254,418.34|-|-|551.34|253,867.00|
|在建工程|799.14|-|-|-|799.14|
|无形资产|55,761.70|-|-|-|55,761.70|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|基准日资产|评估值|溢余资产|有息债务|非经营资产及负债|调整后评估值|
|递延所得税资产|167.92|-|-|167.92|-|
|其他非流动资产|2,500.33|-|-|2,500.33|-|
|三、资产合计|398,429.75|15,276.43|-|13,940.54|369,212.79|
|四、流动负债合计|40,770.77|-|12,000.00|1,757.45|27,013.33|
|短期借款|12,000.00|-|12,000.00|-|-|
|应付账款|8,962.33|-|-|132.78|8,829.55|
|预收账款|3,059.85|-|-|-|3,059.85|
|其他应付款|6,461.23|-|-|1,602.67|4,858.56|
|应付职工薪酬|444.74|-|-|-|444.74|
|应交税费|3,935.62|-|-|-|3,935.62|
|应付股利|-|-|-|-|-|
|应付利息|22.00|-|-|22.00|-|
|五、非流动负债合计|283.53|-|-|283.53|-|
|预计负债|170.26|-|-|170.26|-|
|专项应付款|-|-|-|-|-|
|递延所得税负债|113.27|-|-|113.27|-|
|六、负债合计|41,054.30|-|12,000.00|2,040.97|27,013.33|
|七、营运资金|357,375.45|-|-|-|31,771.63|

企业 2014年下半年正常需要的营运资金=2014年销售收入×8%
= 11,909.10万元
则 2014年下半年需要追加的营运资金
=2014年下半年正常需要的营运资金-基准日调整后营运资金
=-19,862.46万元
以后年度需要追加的营运资金
=当年度需要的营运资金-上一年度需要的营运资金
则该企业未来各年度需要追加的营运资金预测如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|所需营运资金|11,909.10|12,268.14|12,420.91|12,545.90|
|营运资金变动|-19,862.53|359.04|152.77|124.99|

续表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年|2019年|2020年|2021年|
|所需营运资金|12,545.90|12,545.90|12,545.90|12,545.90|
|营运资金变动|-|-|-|-|

(四)折现率的确定
1.无风险收益率的确定
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国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据 WIND资讯系统所披露的信息，10年期国债在评估基准日的到期年收益率为4.0612%，本评估报告以4.0612%作为无风险收益率。
2.权益系统风险系数的确定
被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下：
   
β 1 1 t D Eβ
L U
式中：β：有财务杠杆的权益的系统风险系数；
L
β：无财务杠杆的权益的系统风险系数；
U
t：被评估企业的所得税税率；
DE：被评估企业的目标资本结构。
根据被评估单位的业务特点，评估人员通过 WIND资讯系统查询了沪深 A股可比上市公司 2014年 6月 30日的β值，然后根据可比上 L
市公司的所得税率、资本结构换算成β值，并取其平均值 1.0391作为 U
被评估单位的β值。
U
首先查寻公布的类似上市公司的无财务杠杆的Beta，以类似上市公司的平均资本结构经分析后确定企业的目标资本结构(D/E)为6.00%。结合企业实际资本结构情况，计算企业的Beta。
根据 2011年 7月 27日，财政部、海关总署、国家税务总局联合颁布了财税[2011]58号文件，该文件规定自 2011年 1月 1日至 2020年 12月 31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税；都江堰拉法基符合这项政策，故在 2020年 12月 31日前执行15%所得税，2021年及以后执行25%所得税。
将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出被评估单位的权益系统风险系数。
当T=15%时，
   
β 1 1 t D Eβ
L U
= 1.0921
当T=25%时，
   
β 1 1 t D Eβ
L U
= 1.0859
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3.市场风险溢价的确定
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率，根据我公司研究成果，本次市场风险溢价取7.19%。
4.企业特定风险调整系数的确定
企业成立于 1999年，3条生产线的投产时间分别为 2002年、2006年、2010年，结合企业的规模、所处经营阶段、产品分布及内部管理情况，经综合考虑，取企业特定风险调整系数 Rc为0.5%。
5.预测期折现率的确定
（1）计算权益资本成本
将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出被评估单位的权益资本成本。
当T=15%时，
K Rβ MRP R
e f c
=12.41%
当T=25%时，
K Rβ MRP R
e f c
=12.37%
（2）计算加权平均资本成本
根据企业执行的实际平均贷款利率为基础，经分析今后利率走势及企业历史年度利率后确定，评估基准日被评估单位付息债务的平均年基准利率为6.00%，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出被评估单位的加权平均资本成本。
当t=15%时，
E D
 
WACC K  K 1 t
e D E d D E
=12.00%
当t=25%时，
E D
 
WACC K  K 1 t
e D E d D E
=11.92%
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6.预测期后折现率的确定
预测期后假设被评估企业享有的所得税优惠结束，企业将按照25%的所得税率缴纳所得税，故预测期后折现率测算如下：
E D
 
WACC K  K 1 t
e D E d D E
=11.92%
(五)预测期后的价值确定
预测期后经营按稳定经营预测，永续经营期年自由现金流，按预测末年自由现金流调整确定。
主要调整包括：
1.营运资金：企业预计 2021年后不再扩大经营，主营业务维持稳定，因此永续期不需补充营运资金。
2.资本性支出：永续年度资本性支出主要是确保企业能够正常的稳定的持久的运营下去，结合目前企业资产的状况并考虑各类资产经济年限到期后的更新以及日常零星支出综合年金化，经测算，永续年度资本性支出为 11,416.47万元。
3.永续年度的折旧及摊销：结合目前企业资产的折旧政策并考虑各类资产经济年限到期后的更新以及日常零星支出的新增折旧综合年金化，经测算永续年期折旧为 12,772.83万元，摊销为 724.92万元。
则预测年后按上述调整后的自由现金流为 29,867.89万元。
(六)测算过程和结果
企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额
测算结果见下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|年度|2014年7-12月|2015年|2016年|2017年|
|净现金流量|36,738.01|40,290.12|42,747.51|43,989.91|
|折现期|0.25|1.00|2.00|3.00|
|折现率|12.00%|12.00%|12.00%|12.00%|
|折现系数|0.9721|0.8929|0.7972|0.7118|
|折现值|35,713.02|35,975.05|34,078.32|31,312.02|

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续表：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年度|2018年|2019年|2020年|2021年|未来永续|
|净现金流量|44,063.56|44,008.60|43,479.76|40,494.23|29,867.89|
|折现期|4.00|5.00|6.00|7.00|-|
|折现率|12.00%|12.00%|12.00%|11.92%|11.92%|
|折现系数|0.6355|0.5674|0.5066|0.4526|3.7970|
|折现值|28,002.39|24,970.48|22,026.85|18,327.69|113,407.77|

营业性资产价值为 343,813.58万元。
为与本次预测模型对应，上述净现金流量已扣除财务费用及非收现递延收益的金额（税后）。
(七)其他资产和负债的评估
1.非经营性资产和负债的评估
非经营性资产是指企业不直接用于生产经营、在企业利润的形成过程中没有贡献的、但权属归于企业的资产。
根据上述界定原则，评估人员对企业资产进行了分析，都江堰拉法基非经营性资产主要包括委托贷款及委托贷款利息、矿山复原保证金、四线土地预付款、应付工程款、应付设备款、古窑博物馆、应付利息等。
经按成本法评估，评估值为 11,899.56万元。
具体如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|内容|所在科目|金额|备注|
|1|委托贷款应收利息|应收利息|109.71||
|2|矿山复原保证金、投标保证金等|其他应收款|611.23||
|3|委托贷款|其他流动资产|10,000.00||
|4|古窑博物馆|固定资产|551.34||
|5|预付四线土地出让金|其他非流动资产|2,500.33||
||非经营资产小计||13,940.54||
|6|应付工程款|应付账款|132.78||
|7|应付工程款、设备款、往来款|其他应付款|1,602.67||
|8|场地复原准备金|预计负债|170.26||
|9|应支付的利息|应付利息|22.00||
|10|递延所得税负债|递延所得税负债|113.27||
||非经营负债小计||2,040.97||
||合计||11,899.56||

上述非经营性资产及负债，已在计算企业营运资金时扣除。
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2.溢余资产的评估
与经营无关的溢余资产主要为扣除经营所必须的最低现金保有量后的货币资金。经测算，企业最低现金保有量为 8,000.00万元，则溢余货币资金为 15,276.43万元。
(八)收益法评估结果
1.企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+非经营性资产价值+溢余资产价值
=343,813.58+11,899.56+ 15,276.43
=370,989.58万元
2.付息债务价值的确定
都江堰拉法基的付息债务包括短期借款，核实后账面价值为 12,000.00万元。
3.股东全部权益价值的计算
根据以上评估工作，都江堰拉法基公司的股东全部权益价值为：股东全部权益价值=企业整体价值－付息债务价值
=358,989.58万元
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第五章评估结论及分析
一、评估结论
北京中企华资产评估有限责任公司受四川双马水泥股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照必要的评估程序，对都江堰拉法基水泥有限公司的股东全部权益价值在 2014年 6月 30日的市场价值进行了评估。根据以上评估工作，得出如下评估结论：
(一)收益法评估结果
都江堰拉法基水泥有限公司评估基准日总资产账面价值为 347,169.64万元，总负债账面价值为 48,074.84万元，净资产账面价值为 299,094.79万元。
收益法评估后的股东全部权益价值为 358,989.58万元，增值额为 59,894.78万元，增值率为20.03%。
(二)资产基础法评估结果
都江堰拉法基水泥有限公司评估基准日总资产账面价值为 347,169.64万元，评估价值为 398,429.75万元，增值额为 51,260.12万元，增值率为14.77%；总负债账面价值为 48,074.84万元，评估价值为41,054.30万元，评估减值额为7,020.54万元，减值率为14.60%；净资产账面价值为 299,094.79万元，净资产评估价值为 357,375.45万元，增值额为 58,280.66万元，增值率为19.49%。
资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产基础法评估结果汇总表
评估基准日：2014年6月30日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|84,579.60|84,782.33|202.73|0.24|
|非流动资产|2|262,590.04|313,647.43|51,057.39|19.44|
|其中：长期股权投资|3|0.00|0.00|0.00||

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|投资性房地产|4|0.00|0.00|0.00||
|固定资产|5|235,977.53|254,418.34|18,440.82|7.81|
|在建工程|6|783.79|799.14|15.35|1.96|
|无形资产|7|21,561.35|55,761.70|34,200.35|158.62|
|其中：土地使用权|8|9,688.45|42,793.52|33,105.07|341.70|
|其他非流动资产|9|4,267.37|2,668.25|-1,599.13|-37.47|
|资产总计|10|347,169.64|398,429.75|51,260.12|14.77|
|流动负债|11|40,770.77|40,770.77|0.00|0.00|
|非流动负债|12|7,304.07|283.53|-7,020.54|-96.12|
|负债总计|13|48,074.84|41,054.30|-7,020.54|-14.60|
|净资产|14|299,094.79|357,375.45|58,280.66|19.49|

(三)评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为 358,989.58万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为 357,375.45万元，两者相差 1,614.12万元。
两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。
水泥行业属于基础建筑材料制造行业，下游相关行业为房地产行业和建筑行业，这些行业受国家经济形势影响较大，虽然自 2012年以来，国家采取了一些“稳增长”的措施，如加快项目审批、降息、降低存款准备金率、继续鼓励西部大开发、鼓励首套房置业、加快城镇化建设等，但目前国内经济发展放缓，处于转型的关键时期，未来的固定资产投资走势仍存在着很大不确定性。
因此，我们认为在 2014年 6月 30日评估基准日时的市场环境下，收益法有诸多不确定性，而资产基础法的评估结果比较充分地考虑了资产的损耗，可以客观反映评估对象的价值。
综上原因，本次评估最终结论采用资产基础法评估结果，即股东全部权益价值为 357,375.45万元。
本评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生
的溢价或者折价（没有考虑流动性）对评估对象价值的影响。
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二、评估结论与账面价值比较变动情况及原因
(一)评估结论与账面价值比较变动情况
评估基准日：2014年6月30日 金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|一、流动资产合计|845,795,987.20|847,823,256.93|2,027,269.73|0.24|
|货币资金|232,764,314.51|232,764,299.69|-14.82|0.00|
|交易性金融资产|0.00|0.00|0.00||
|应收票据|56,167,146.44|56,167,146.44|0.00|0.00|
|应收账款合计|330,487,412.21|330,487,412.21|0.00|0.00|
|减：坏帐准备|956,974.73|956,974.73|0.00|0.00|
|应收帐款净额|329,530,437.48|329,530,437.48|0.00|0.00|
|预付账款|27,012,973.17|27,012,973.17|0.00|0.00|
|应收利息|1,097,125.00|1,097,125.00|0.00|0.00|
|应收股利|0.00|0.00|0.00||
|其他应收款合计|7,887,717.43|7,887,717.43|0.00|0.00|
|减：坏帐准备|0.00|0.00|0.00||
|其他应收款净额|7,887,717.43|7,887,717.43|0.00|0.00|
|存货合计|91,336,273.17|93,363,557.72|2,027,284.55|2.22|
|减：存货跌价准备|0.00|0.00|0.00||
|存货净额|91,336,273.17|93,363,557.72|2,027,284.55|2.22|
|一年内到期的非流动资产|0.00|0.00|0.00||
|其他流动资产|100,000,000.00|100,000,000.00|0.00|0.00|
|二、非流动资产合计|2,625,900,376.50|3,136,474,273.94|510,573,897.44|19.44|
|可供出售金融资产|0.00|0.00|0.00||
|持有至到期投资合计|0.00|0.00|0.00||
|减：持有至到期投资减值准备|0.00|0.00|0.00||
|持有至到期投资净额|0.00|0.00|0.00||
|长期应收款|0.00|0.00|0.00||
|长期股权投资合计|0.00|0.00|0.00||
|减：长期股权投资减值准备|0.00|0.00|0.00||
|长期股权投资净额|0.00|0.00|0.00||
|投资性房地产合计|0.00|0.00|0.00||
|减：投资性房地产减值准备|0.00|0.00|0.00||
|投资性房地产净额|0.00|0.00|0.00||
|固定资产原值|3,526,185,860.18|3,710,882,676.41|184,696,816.23|5.24|
|其中：建筑物类|1,571,647,307.84|1,598,162,500.00|26,515,192.16|1.69|
|设 备 类|1,954,538,552.34|2,112,720,176.41|158,181,624.07|8.09|
|土 地 类|0.00|0.00|0.00||
|减：累计折旧|1,166,410,597.46|1,166,699,261.41|288,663.95|0.02|
|固定资产净值|2,359,775,262.72|2,544,183,415.00|184,408,152.28|7.81|
|其中：建筑物类|1,252,401,683.92|1,331,651,609.00|79,249,925.08|6.33|
|设 备 类|1,107,373,578.80|1,212,531,806.00|105,158,227.20|9.50|
|土 地 类|0.00|0.00|0.00||
|减：固定资产减值准备|0.00|0.00|0.00||

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|科目名称|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|固定资产净额|2,359,775,262.72|2,544,183,415.00|184,408,152.28|7.81|
|在建工程|7,837,888.77|7,991,379.52|153,490.75|1.96|
|工程物资|0.00|0.00|0.00||
|固定资产清理|0.00|0.00|0.00||
|生产性生物资产|0.00|0.00|0.00||
|油气资产合计|0.00|0.00|0.00||
|减：油气资产减值准备|0.00|0.00|0.00||
|油气资产净额|0.00|0.00|0.00||
|无形资产合计|215,613,488.83|557,617,000.00|342,003,511.17|158.62|
|其中：土地使用权|96,884,466.30|427,935,200.00|331,050,733.70|341.70|
|减：无形资产减值准备|0.00|0.00|0.00||
|无形资产净额|215,613,488.83|557,617,000.00|342,003,511.17|158.62|
|开发支出|0.00|0.00|0.00||
|商誉|0.00|0.00|0.00||
|长期待摊费用|0.00|0.00|0.00||
|递延所得税资产|17,670,458.18|1,679,201.42|-15,991,256.76|-90.50|
|其他非流动资产|25,003,278.00|25,003,278.00|0.00|0.00|
|三、资产总计|3,471,696,363.70|3,984,297,530.86|512,601,167.16|14.77|
|四、流动负债合计|407,707,724.39|407,707,724.39|0.00|0.00|
|短期借款|120,000,000.00|120,000,000.00|0.00|0.00|
|交易性金融负债|0.00|0.00|0.00||
|应付票据|58,850,000.00|58,850,000.00|0.00|0.00|
|应付账款|89,623,317.12|89,623,317.12|0.00|0.00|
|预收款项|30,598,451.75|30,598,451.75|0.00|0.00|
|应付职工薪酬|4,447,407.60|4,447,407.60|0.00|0.00|
|应交税费|39,356,225.94|39,356,225.94|0.00|0.00|
|应付利息|220,000.04|220,000.04|0.00|0.00|
|应付股利|0.00|0.00|0.00||
|其他应付款|64,612,321.94|64,612,321.94|0.00|0.00|
|一年内到期的非流动负债|0.00|0.00|0.00||
|其他流动负债|0.00|0.00|0.00||
|五、非流动负债合计|73,040,708.31|2,835,284.97|-70,205,423.34|-96.12|
|长期借款|0.00|0.00|0.00||
|应付债券|0.00|0.00|0.00||
|长期应付款|0.00|0.00|0.00||
|专项应付款|0.00|0.00|0.00||
|预计负债|1,702,566.31|1,702,566.31|0.00|0.00|
|递延所得税负债|1,132,718.66|1,132,718.66|0.00|0.00|
|其他非流动负债|70,205,423.34|0.00|-70,205,423.34|-100.00|
|六、负债总计|480,748,432.70|410,543,009.36|-70,205,423.34|-14.60|
|七、净资产（所有者权益）|2,990,947,931.00|3,573,754,521.50|582,806,590.50|19.49|

(二)评估结论与账面价值比较变动原因
1.流动资产评估增值，评估增值原因主要如下：
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(1)货币资金评估减值，减值原因主要是外币评估使用的基准日汇率与企业记账日的汇率有差异所致；
(2)存货评估增值，增值原因：一是企业将按计划成本核算的原材料节约差集中在年底结算，造成账面成本偏低；二是评估产成品及在产品熟料时按正常销售商品进行评估，评估值包含部分可实现利润。
2.房屋建筑物类资产评估增值：
评估基准日建筑材料、人工费、机械使用费较资产建设期有所上涨以及企业会计政策折旧年限小于经济寿命年限所致。
另外，构筑物类评估减值主要因为部分构筑物的评估值含在其对应的房屋建筑物中，造成其评估原值净值减值较大。
3.设备类资产评估增值：
(1)机器设备评估原值增值，主要原因为水泥生产设备中钢铁等金属材料价格比重大，非标设备比重相对其他行业也较大，其出厂价与钢材市场价格及人工成本波动关联较大，随着材料及人工成本市场价格的波动，设备购置价较账面值有不同程度的波动，造成设备评估原值有一定增减，但总体较购置时呈上涨态势，造成设备评估增值；
机器评估净值增值，一方面是由于设备原值评估增值造成，另一方面是由于评估采用的设备经济寿命年限高于企业平均会计折旧年限，导致评估净值增值幅度大于评估原值增值幅度。
(2)车辆评估原值减值原因：因近年来汽车市场价格趋于逐年下降趋势，车辆购置价格下降；企业的折旧政策确定的运输车辆折旧年限较短，对运输车辆计提的折旧较快，低于本次评估对运输车辆使用的经济寿命年限，导致评估净值有一定增值。
(3)电子设备评估减值，其原因主要是由于电子设备更新换代较快，市场价格逐年呈下降趋势，导致评估减值。
4.在建工程评估增值：
评估增值主要原因是因为工期超过半年的项目的在建工程账面值不含资金成本，而评估人员对其考虑了资金成本所致。
5.土地使用权评估增值：
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土地使用权评估增值原因是由于：委估宗地于 1999年及 2010年以出让方式取得，取得成本相对较低。近年来，都江堰市加大了对基础设施的建设，配套设施不断完善，委估宗地所在区域经济发展较快，投资企业不断增加，用地需求量上升；另一方面国家耕地保护政策日趋严格，土地供应量趋紧，加上近年土地使用权出让价格不断上调，而账面值为初始投资摊余额，形成本次评估土地增值幅度较大。
6.采矿权评估增值：
采矿权评估增值原因主要为委估采矿权于 1999年取得，由于国内近年经济发展迅速，随着固定资产投资快速增长，市场对水泥的需求量增大，石灰石矿等主要生产水泥所需的矿山资源供应偏紧，加上矿山资源具有不可再生性，国家对环境保护的力度加大，新开矿难度增加；矿山资源价格上涨幅度较大，而账面值为初始投资摊余额，造成本次采矿权评估增值。
7.其他无形资产评估增值：
其他无形资产评估增值原因主要因为企业账面为购置价的摊销余额，而这些软件企业进行过升级，目前正常在用，因此，评估值与账面摊销余额相比，体现一定增值。
8.递延所得税资产评估减值：
递延所得税资产评估减值，是评估中对于企业取得的都江堰政府关于三线输变电系统工程及SNCR降氮项目的财政专项补助资金已评估为0，所以其形成的递延所得税资产也评估为 0所致。
9.非流动负债评估减值：
其他非流动负债评估减值，主要是因为三线输变电系统工程及 SNCR降氮项目所取得的财政专项补助资金不是企业实际负担的负债，评估值为0，造成评估减值。
三、控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑
本评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生的溢价或者折价（没有考虑流动性）对评估对象价值的影响。
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评估说明附件
附件、企业关于进行资产评估有关事项的说明
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