证券简称：捷成股份 证券代码：300182北京捷成世纪科技股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书
（草案）
交易对方 通信地址
熊诚 北京市朝阳区鼓楼外大街23号（龙德行大厦）六层
睿启开元 北京市北京经济技术开发区万源街15号2号楼334
梅州久丰 兴宁市兴城金源花园东区第八栋804号
中山久丰 中山市火炬开发区康乐大道51号6楼3室
东莞久富 东莞松山湖高新技术产业开发区松科苑6号楼205室
滨鸿影视 上海市松江区富永路425弄212号1516室
澜溢影视 上海市松江区富永路425弄212号1515室
浙江省永康市永拖路57号（浙江四方集团公司幼儿园北和暄影视
面的老会堂C区-10）
广发信德 广东省广州市天河北路183号大都会广场36楼
配套融资投资者 待定
独立财务顾问
二○一四年十二月
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）公司声明
一、本公司及董事会全体成员保证本报告书及其摘要的内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
二、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、完整。
三、中国证监会及其他政府机构对本次交易所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
四、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责；投资者在评价公司本次交易时，除本报告书及其摘要内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书披露的各项风险因素。
五、投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或者其他专业顾问。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）交易对方承诺
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方已出具承诺函，保证将及时向捷成股份提供本次交易的相关信息，保证所提供的相关信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给捷成股份或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任；如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让其在捷成股份拥有权益的股份。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）重大事项提示
本部分所使用的词语或简称与本报告书“释义”中所定义的词语或简称具有相同涵义。投资者在评价本公司本次交易时，应特别认真地考虑下述各项重大事项：
一、交易合同生效条件
公司已与本次交易对方签订了《发行股份及支付现金购买资产协议》和《盈利补偿协议》，该等协议在下述条件全部得到满足时生效：
（1）本公司股东大会审议通过本次交易的相关议案；
（2）中国证监会核准本次交易。
本次交易已经公司第二届董事会第三十二次会议审议通过，能否获得股东大会和相关主管部门的批准或核准，以及获得相关批准或核准的时间，均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
二、本次交易方案
（一）本次交易方案概述
捷成股份拟以发行股份及支付现金方式购买熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的中视精彩100%股权，购买滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德持有的瑞吉祥100%股权，同时，捷成股份拟向不超过 5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过 58,928万元，且不超过本次交易总金额的25%，配套资金将用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金及支付相关税费。
捷成股份本次发行股份及支付现金购买资产不以配套资金的成功实施为前提，最终配套融资成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产的实施。如果募集配套资金出现未能实施或融资金额低于预期的情形，不足部分将由公司自筹解决。
本次交易完成后，捷成股份将持有中视精彩100%股权和瑞吉祥100%股权。
（二）发行价格及定价原则
1、发行股份购买资产
本次发行股份购买资产的定价基准日为捷成股份审议本次交易的第二届董事会第三十二次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前 20个交易日的
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）股票交易均价的90%，经交易各方协商，确定本次交易发行股份购买资产的股份发行价格为20.38元/股。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，若捷成股份有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将作相应调整。
2、发行股份募集配套资金
根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相应规定，本次发行股份募集配套资金的发行价格将按照以下方式之一进行询价：
（1）不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；
（2）低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十。
最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
若公司股票在发行股份募集配套资金的发行期首日至发行前的期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将作相应调整。
（三）发行数量
1、发行股份购买资产
本次交易以发行股份方式支付的对价为 176,784.16万元，发行股份数量为8,674.3945万股，具体发行数量如下：
||||
|-|-|-|
|交易价格|现金支付金额（万元）|股份支付对价（万元）|
|70,058.74|14,011.75|56,046.99|
|10,510.63|-|10,510.63|
|4,481.14|-|4,481.14|
|3,224.23|-|3,224.23|
|2,805.26|-|2,805.26|
|59,733.36|9,218.19|50,515.17|
|14,933.31|2,304.54|12,628.77|
|37,333.33|5,761.36|31,571.97|
|5,000.00|-|5,000.00|
|208,080.00|31,295.84|176,784.16|

在本次发行的定价基准日至发行日期间，若捷成股份有派息、送股、资本公
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将作相应调整。最终发行数量以中国证监会核准的发行数量为准。
2、发行股份募集配套资金
本次发行股份募集配套资金的总额不超过 58,928万元。在该范围内，最终发行数量将由董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
若公司股票在发行股份募集配套资金的发行期首日至发行前的期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行数量将作相应地调整。
（七）限售期
1、发行股份购买资产
熊诚承诺其通过本次交易取得的捷成股份的所有股份自发行结束之日起 12个月内（即法定限售期内）不得上市交易或转让；睿启开元、久丰客家、中山久丰、东莞久富承诺其通过本次交易取得的捷成股份的股份自股份发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
此后，熊诚持有的捷成股份的股份在满足以下条件后分三次解禁，法定限售期届满至该股份最后一次解禁之日的期间为锁定期。在锁定期内，未解禁的捷成股份的股份不得上市交易或转让，具体解禁条件如下：
1）第一次解禁条件：①熊诚通过本次交易认购的捷成股份的股份自发行结束之日起已满 12个月；②中视精彩 2014年度、2015年度审计报告已经出具；
③根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度累计预测净利润。
第一次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的30%。
2）第二次解禁条件：中视精彩2016年度审计报告已经出具，且根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩2014年度、2015年度、2016年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度、2016年度累计预测净利润。
第二次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的60%。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）3）第三次解禁条件：①中视精彩2017年度审计报告已经出具；②具有证券业务从业资格的会计师事务所出具专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计预测净利润；且③具有证券业务从业资格的会计师事务所已经完成对中视精彩截至2017年底减值测试并出具减值测试报告。
第三次解禁条件满足后，熊诚通过本次交易持有的所有仍未解禁的捷成股份的股份均予以解禁。
（2）瑞吉祥股东限售期
滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德通过本次交易认购的捷成股份的股份自本次发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
2、发行股份募集配套资金
根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定，募集配套资金认购方锁定期安排如下：
（1）最终发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，发行股份募集配套资金之新增股份数自发行结束之日起可上市交易；
（2）最终发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，发行股份募集配套资金之新增股份数自发行结束之日起十二个月内不得上市交易。
三、本次交易标的资产的估值
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1313号《评估报告》，本次评估对中视精彩采用资产基础法和收益法进行评估，并选取收益法的评估值作为最终评估结果。收益法下，中视精彩100%股权评估结果为91,530.06万元，较账面净资产增值79,060.07万元，增值率634%。
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1312号《评估报告》，本次评估对瑞吉祥采用资产基础法和收益法进行评估，并选取收益法的评估值作为最终评估结果。收益法下，瑞吉祥100%股权评估结果为 117,319.97万元，较账面净资产增值103,595.01万元，增值率754.79%。
根据以上评估结果，经交易各方协商确定中视精彩100%股权交易价格为
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）91,080万元，瑞吉祥100%股权交易价格为117,000万元。
四、业绩承诺与补偿安排
中视精彩全体股东承诺中视精彩于2014年度、2015年度、2016年度、2017
年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润依次不低于6,600万元、9,240万元、12,012万元、15,615.60万元；瑞吉祥全体股东承诺瑞吉祥于2014年度、2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润依次不低于9,000万元、11,700万元、15,210万元、19,773万元。
交易各方同意，由捷成股份聘请具有证券期货相关业务资格的审计机构出具标的资产专项审核报告（与捷成股份的年度审计报告同日出具），对中视精彩、瑞吉祥在盈利承诺期内对应的实际净利润数额进行审计确认。在利润补偿期内任一会计年度，如中视精彩、瑞吉祥截至当期期末累积实际净利润数额小于截至当期期末累积盈利预测数额，则本次交易对方按照其与捷成股份签订的《盈利预测补偿协议》的约定进行补偿。
五、奖励对价
为促进收购后标的公司的整合效应，提升本公司业绩及稳定核心团队，在中视精彩、瑞吉祥达到承诺净利润的前提下，本公司将给予中视精彩、瑞吉祥的管理团队在业绩承诺期内完成的超额业绩以一定的现金激励。根据《盈利预测补偿协议》，具体安排为：若中视精彩、瑞吉祥在业绩承诺期内累计实际实现的净利润数高于累计承诺净利润数，则捷成股份在业绩承诺期结束后，按以下计算公式以现金方式向中视精彩、瑞吉祥届时在职的管理层团队进行业绩奖励，业绩激励金额=（补偿期内累计实现的净利润-补偿期内累计承诺净利润数）×50%，在业绩承诺期最后一个会计年度的《专项审核报告》及《减值测试报告》披露后 30个工作日内，由中视精彩、瑞吉祥的董事会或执行董事确定奖励的经营管理团队具体范围、具体分配方案和分配时间，并报捷成股份予以确认。奖励部分将计入公司当期费用。
六、本次交易构成关联交易
本次交易完成后，贺昤通过滨鸿影视、澜溢影视持有公司的股份将超过5%，根据《上市规则》，贺昤为上市公司关联方，本次交易构成关联交易。
七、本次交易构成重大资产重组
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）本次交易公司拟购买中视精彩和瑞吉祥100%股权，交易价格合计为208,080万元。截至 2013年 12月末，公司合并报表范围的资产总额、营业收入、净资产等指标与标的资产对比如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|上市公司|标的资产|
|191,833.81|208,080|
|93,446.51|6,049.91|
|143,748.31|208,080|

注：上述标的资产的资产总额和净资产金额为本次交易价格。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成重大资产重组，且涉及发行股份购买资产，因此本次交易需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
八、本次交易不构成借壳上市
本次交易前，徐子泉持有上市公司253,857,240股股份，持股比例为54.02%，为公司控股股东和实际控制人。本次交易完成后，徐子泉持有上市公司股份占总股本的比例为45.60%（不考虑募集配套资金部分发行的股份），仍为上市公司的控股股东和实际控制人。本次交易未导致公司控制权发生变更，因此，本次交易不构成借壳上市。
九、独立财务顾问的保荐机构资格
上市公司聘请广发证券担任本次交易的独立财务顾问，广发证券经中国证监会批准依法设立，具备保荐人资格。
本次交易完成后，广发证券及其关联方合计持有捷成股份的股份比例未超过5%，可以担任上市公司本次交易的独立财务顾问。
十、本次交易涉及的主要风险因素
（一）审批风险
本次交易已经本公司第二届董事会第三十二次会议审议通过，尚需满足多项交易条件方可实施，包括捷成股份股东大会审议通过本次交易；中国证监会核准本次交易。本次交易能否取得上述批准或核准，以及最终取得批准或核准的时间都存在不确定性。因此，本次交易存在审批风险，特此提请广大投资者注意投资
风险。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（二）本次交易无法按期进行的风险
公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司在与交易对方商谈本次交易的过程中，尽可能的缩小相关内幕信息知情人员的范围，减少和避免内幕信息的传播，但不排除有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能，本次交易存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而被暂停、中止或取消，则本次交易可能将无法按期进行。如果本次交易无法进行或需重新进行，则需面临交易标的重新定价的风险，提请投资者注意。
（三）标的资产评估增值较大的风险
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1313号、1312号《评估报告》，中联评估对本次交易标的资产采用了资产基础法与收益法两种方法进行评估，最终以收益法的评估结果作为评估结论，经评估，截至 2014年 10月 31日，中视精彩经审计的净资产账面值为12,469.99万元，评估值为91,530.06万元，增值率634%；瑞吉祥经审计的净资产账面值为13,724.96万元，评估值为117,319.97万元，增值率754.79%。本次交易标的资产的评估值较账面值增值较大，公司提醒投资者注意估值较高可能带来的风险。
（四）盈利预测风险
标的公司与上市公司的盈利预测已经大华审核并出具了盈利预测审核报告。
虽然上述盈利预测是根据经审计的历史期间的利润表为基础，并依据预测期间相关经营计划、各项费用支出计划及其他有关信息、资料，在充分考虑经营条件、经营环境、未来发展计划以及盈利预测报告中所述的各项假设的前提下，本着谨慎的原则编制的，但是如果未来实际经营与盈利预测假设不一致，仍可能出现实际经营成果与盈利预测结果存在一定差异的情况。
（五）本次交易形成的商誉减值风险
根据《企业会计准则》，本次交易购买中视精彩、瑞吉祥100%股权为非同一控制下企业合并，本次交易对价高于取得的标的资产可辨认净资产公允价值份额的部分，确认为商誉，该等商誉不作摊销处理，需在未来每个会计年度末进行减值测试。本次交易完成后，公司和交易标的在技术、市场、管理、财务等方面进行深度整合，保持标的资产的持续盈利能力和市场竞争力，若标的资产未来经营状况发生不利变化，则本次交易形成的商誉将存在减值风险，可能对公司业绩造成不利影响，提请投资者注意该风险。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（六）业绩补偿风险
根据捷成股份交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》及《盈利预测补偿协议》，协议中约定了标的资产在承诺期内若未能实现承诺业绩时交易对方对上市公司的补偿方案及股份锁定方案，但由于本次交易的业绩补偿方式为股份补偿或现金补偿，由交易对方根据实际情况进行选择。若本次交易对方选择用现金进行补偿，则可能存在补偿不足的风险。
（七）配套融资无法实施的风险
本次募集的配套资金将用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金和支付相关税费。如果公司股价出现较大幅度波动，或市场环境变化，将可能导致本次募集配套资金金额不足或募集失败。若本次募集配套资金金额不足或募集失败，公司将自筹资金解决收购标的资产的现金支付等资金需求，将给公司带来一定的财务风险和融资风险。
（八）整合风险
本次交易完成后，标的资产将成为上市公司的全资子公司。虽然上市公司根据公司发展战略进行了多次收购，积累了一定的整合经验，但本次交易完成之后，由于发展阶段、所处行业、公司文化背景等有所不同，公司与标的资产能否在技术、市场、管理、财务等方面进行深度整合，以充分发挥本次交易的协同效应，尚存在一定的不确定性。
（九）行业竞争的风险
近年来，在国内影视剧行业发展迅速，市场容量不断增加，行业产值屡创新高的背景下，大量的资本和企业进入电视剧制作领域，带动电视剧制作机构数量快速增长，影视剧供应量迅速增加。根据国家新闻出版广电总局关于 2014年度全国《电视剧制作许可证（甲种）》、《广播电视节目制作经营许可证》机构情况的通告，持有2014年度《广播电视节目制作经营许可证》的机构已达7,248家。
从而造成影视剧市场整体上呈现出供大于求，而精品影视剧却供不应求的结构性失衡局面。标的资产未来能否积极调整经营策略，以应对影视剧行业竞争日趋激烈的局面，将成为标的资产面临的重要风险。
（十）行业政策风险
影视剧制作、发行行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受国家有关法律、法规及政策的严格监督管理。目前的行业监管主要体现为制作许可制度和
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）内容管理制度。本次交易完成后，标的资产在影视剧制作发行过程中，可能面临的风险包括：未能严格把握好政策导向，违反行业政策或相关监管规定，而被监管部门处罚甚至被吊销相关许可证及市场禁入的风险；未能及时把握政策导向进行拍摄和发行，在备案公示阶段，项目未获备案的风险；拍摄出的影视剧作品未获内容审查通过、无法获得发行许可证的风险；已发行的影视剧，因政策导向的变化而无法播出或被勒令停止播放的风险。虽然根据过往的制作发行经验，标的资产均严格按照政策导向进行影视剧的业务经营，把握发行时机，出品了多部具有一定影响力的电视剧，但是，仍存在因严格的行业监管和政策导向变化而发生电视剧制作成本无法收回或受到监管处罚的可能性。
（十一）对核心人才依赖风险
标的公司主要从事的影视剧制作与发行业务，致力于为观众提供优质的影视作品，拥有较高专业水准和丰富行业经验的人才队伍是标的资产的核心竞争力。
标的公司经过多年的摸索，建立了较为完善的薪酬、考核制度，树立了优良的企业文化和良好的工作氛围，以培养核心运营管理团队的归属感和忠诚度。本次交易协议中对标的公司的核心人员的服务期限及竞业禁止作出了约定。本次交易后，本公司将对标的公司进行深度整合，进一步完善薪酬制度和激励机制，尽量避免导致优秀人才的流失。但整合过程中，若本公司与标的公司在管理制度及企业文化方面未能有效地融合，可能会造成标的公司核心管理人员流失，进而对其业务稳定发展带来不利影响。
（十二）采用“计划收入比例法”结转成本风险
由于影视剧制作企业的单部影视剧发行在实际经营过程中往往会出现跨期销售，因此根据收入与成本配比原则以及行业惯例，本次交易标的采用“计划收入比例法”结转销售成本，与同行业上市公司一致。这种核算方法不会对各期销售收入的确认产生影响，但会对销售成本的结转产生影响，且销售成本结转的准确性主要取决于销售收入预测的准确性，从而影响销售当期的净利润。尽管根据历史及行业经验，基本能够完成首轮发行的电视剧收入预测的总体准确率较高，但仍然存在因外部环境变化或者判断失误以及偶发性因素等原因，导致预测总收入与实际情况可能存在较大差异，从而可能降低各期成本结转的准确性。虽然可根据实际情况对收入重新进行预测并调整销售成本结转率，但在一定程度上仍可能导致本次交易标的净利润产生波动。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（十三）联合摄制的控制风险
联合摄制是影视剧制作的常见模式，具有集合社会资金，整合创作、市场资源以及分散投资风险的优点。在联合摄制中，通常约定一方作为执行制片方，全权负责一切具体制作、拍摄及监督事宜，其他各方根据合同约定有权对剧本提出修改意见、对主创人员遴选进行确认、了解一切拍摄及制作工作等。
未来若标的公司投资拍摄的作品合作对方为执行制片方时，尽管联合摄制各方有着共同的利益基础，执行制片方多为经验丰富的制片企业，而且瑞吉祥、中视精彩可以根据合同约定充分行使联合摄制方的权利，但摄制的主导权仍掌握在对方手中，其工作质量直接关系着作品质量的优劣，进而影响公司的投资收益，瑞吉祥、中视精彩存在着联合摄制的控制风险。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）目 录
重大事项提示........................................................................................................ 3目录 ................................................................................................................... 13释义 ....................................................................................................................... 18第一节本次交易概述 ......................................................................................... 22一、本次交易的背景 ....................................................................................... 22二、本次交易的目的 ....................................................................................... 24三、本次交易的决策过程 ............................................................................... 26四、本次交易概述 ........................................................................................... 27五、本次交易构成关联交易 ........................................................................... 27六、本次交易构成重大资产重组 ................................................................... 27七、本次交易不构成借壳上市 ....................................................................... 28第二节上市公司基本情况 ................................................................................. 29一、公司基本情况简介 ................................................................................... 29二、公司设立及历次股本变动情况 ............................................................... 29三、最近三年控股权变动及重大资产重组情况 ........................................... 32四、主营业务发展情况 ................................................................................... 33五、公司主要财务数据 ................................................................................... 34六、公司控股股东及实际控制人情况 ........................................................... 34第三节交易对方情况 ......................................................................................... 36一、熊诚 ........................................................................................................... 36二、睿启开元 ................................................................................................... 36三、梅州久丰 ................................................................................................... 41四、中山久丰 ................................................................................................... 46五、东莞久富 ................................................................................................... 52六、滨鸿影视 ................................................................................................... 55七、澜溢影视 ................................................................................................... 68
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）八、和暄影视 ................................................................................................... 70九、广发信德 ................................................................................................... 78十、交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况 ............... 82十一、交易对方最近五年内未受行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明.......................................................... 82十二、交易对方拥有标的资产完整权利的说明 ........................................... 82第四节交易标的基本情况 ................................................................................. 83一、中视精彩 ................................................................................................... 83（一）中视精彩基本信息 ............................................................................... 83（二）中视精彩历史沿革 ............................................................................... 83（三）中视精彩的下属企业情况 ................................................................... 97（五）最近两年一期主要财务数据 ............................................................. 103（六）主要资产权属、负债及对外担保情况 ............................................. 104（七）主营业务发展情况 ............................................................................. 112（八）资产评估情况 ..................................................................................... 128二、瑞吉祥基本情况 ..................................................................................... 139（一）瑞吉祥基本情况 ................................................................................. 139（二）瑞吉祥历史沿革 ................................................................................. 139（三）产权控制关系 ..................................................................................... 141（四）瑞吉祥子公司情况 ............................................................................. 142（五）最近两年一期主要财务数据 ............................................................. 144（六）主要资产权属、负债及对外担保情况 ............................................. 144（七）瑞吉祥主营业务发展情况 ................................................................. 152（八）资产评估情况 ..................................................................................... 161第五节本次发行股份情况 ............................................................................... 175一、本次发行方案概述 ................................................................................. 175二、本次发行的具体方案 ............................................................................. 175三、本次募集配套资金必要性分析 ............................................................. 179四、本次发行前后主要财务数据对比 ......................................................... 185
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）五、本次发行股份对上市股权结构的影响 ................................................. 186第六节本次交易相关合同的主要内容 ........................................................... 188一、发行股份及支付现金购买资产协议 ..................................................... 188（一）合同主体和签署时间 ......................................................................... 188（二）本次交易方案 ..................................................................................... 188（三）股份发行定价基准日及发行价格 ..................................................... 188（四）标的资产交易价格及定价依据 ......................................................... 188（五）标的资产的作价与支付 ..................................................................... 189（六）锁定期安排 ......................................................................................... 189（七）标的资产的交割 ................................................................................. 190（八）损益归属 ............................................................................................. 190（九）本次交易完成后的人员安排 ............................................................. 191二、《盈利预测补偿协议》 ........................................................................... 193（一）合同主体和签署时间 ......................................................................... 193（二）关于各标的资产实际盈利数不足的盈利预测补偿安排 ................. 193第七节本次交易的合规性分析 ....................................................................... 198一、本次交易符合《重组办法》第十一条的规定 ..................................... 198二、本次交易符合《重组办法》第四十三条的规定 ................................. 201三、本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见以及中国证监会相关规定................................................................................................................ 202四、相关主体不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司的重大资产重组的情形........................................................................................................................ 203第八节本次交易定价的依据及公平合理性的分析 ......................................... 204一、本次交易发行股份定价的合理性分析 ................................................. 204二、本次交易标的资产定价的公平合理性分析 ......................................... 204三、董事会对评估相关事项的意见 ............................................................. 207四、独立董事对评估相关事项的意见 ......................................................... 207第九节本次交易对上市公司的影响 ................................................................. 209
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论和分析 ................. 209二、交易标的的行业特点和经营情况分析 ................................................. 211（一）标的公司所属行业 ............................................................................. 211（二）电视剧行业的管理体制 ..................................................................... 212（三）标的资产所处行业发展趋势和市场情况 ......................................... 215（四）标的资产所处行业特征 ..................................................................... 219（五）电视剧行业壁垒 ................................................................................. 220（六）行业发展的有利和不利因素 ............................................................. 221（七）标的的主要竞争对手 ......................................................................... 224（八）行业竞争地位与核心竞争优势 ......................................................... 225三、本次交易完成后上市公司财务状况、盈利能力及未来趋势分析 ..... 230四、本次交易对上市公司的主营业务和可持续发展能力的影响 ............. 234第十节财务会计信息 ......................................................................................... 235一、标的公司财务会计报表 ......................................................................... 235二、标的公司盈利预测 ................................................................................. 239三、上市公司盈利预测 ................................................................................. 243第十一节同业竞争与关联交易 ......................................................................... 246一、本次交易对上市公司同业竞争的影响 ................................................. 246二、本次交易对上市公司关联交易的影响 ................................................. 247第十二节本次交易对上市公司治理结构的影响 ............................................. 250一、本次交易完成后上市公司的治理结构 ................................................. 250二、本次交易完成后上市公司的独立性 ..................................................... 252第十三节风险因素 ............................................................................................. 254一、与本次交易相关的风险 ......................................................................... 254二、标的资产的经营风险 ............................................................................. 256三、本次交易后上市公司的风险 ................................................................. 258第十四节其他重要事项 ..................................................................................... 260一、本次交易完成后上市公司资金占用或为实际控制人及其关联人提供担
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）保的情形................................................................................................................ 260二、本次交易对上市公司负债结构的影响 ................................................. 260三、关于本次交易产生的商誉及会计处理 ................................................. 260四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易 ......................................... 260五、上市公司股票停牌前价格波动的说明 ................................................. 261六、相关人员买卖股票情况的自查 ............................................................. 262七、上市公司利润分配政策 ......................................................................... 264八、并购重组摊薄当期每股收益的填补回报安排 ..................................... 266九、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ............................................. 266十、本次重组相关主体是否存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情形的说明.................................................................................................... 267十一、本次重组交易对方及其控股股东、实际控制人是否存在泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的情形 268第十五节中介机构对本次交易的意见 ............................................................. 269一、独立财务顾问意见 ................................................................................. 269二、法律顾问意见 ......................................................................................... 269第十六节中介机构及有关经办人员 ................................................................. 270一、上市公司独立财务顾问 ......................................................................... 270二、上市公司法律顾问 ................................................................................. 270三、财务审计机构 ......................................................................................... 270四、资产评估机构 ......................................................................................... 270第十七节董事及中介机构声明 ......................................................................... 272第十八节备查文件及备查地点 ......................................................................... 278一、备查文件目录 ......................................................................................... 278二、备查文件地点 ......................................................................................... 278
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
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捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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二、专业术语
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捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）隐名股东对公司实际履行出资义务并承担
风险收益，但姓名或名称未记载、登记于公隐名股东 指
司章程、股东名册以及其他工商登记材料之上
本报告书中除特别说明外所有数值保留两位小数，部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第一节本次交易概述
一、本次交易的背景
（一）公司战略正在从原有提供音视频技术解决方案“一站式”服务提供商逐步转向构建以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的平台运营商
公司战略正在从原有提供音视频技术解决方案“一站式”服务提供商逐步转向构建以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的平台运营商，持续发掘现有广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，从而成为音视频产业全价值链的参与和分享者，打造基于广播电视台和广电网络的运营平台，抢占发展先机，进一步巩固和加强公司在广电服务业的领先地位，稳步推进公司长期发展战略。
目前，公司是国内领先的音视频解决方案“一站式”服务提供厂商，一直致力于为客户提供音视频技术及创新服务，专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施。本公司已经具备为广播电视制作机构提供全流程的一体化服务能力，从工艺设计到音视频系统工程，到演播室舞台灯光，到 3G传输、节目制播、媒体资产管理等技术支撑系统，到信息安全、全台监测监控等业务控制系统，都可以由本公司提供一站购齐的整体解决方案。
在原有主营业务迅猛发展的同时，为进一步拓展公司未来的业务空间，提升公司盈利能力和综合竞争能力，在充分利用公司现有资源的基础上实现基于整个广电行业的纵深发展，公司谋划将发展影视内容与服务业务作为未来业绩的增长点之一并进行初步战略布局。
2013年底，公司与广西电视台的全资子公司广西广电影视传媒发展有限责任公司共同出资成立了广西影捷文化发展有限责任公司，公司持股比例为49%，经营范围包括策划、代理、制作、发行各类影视内容，目前该公司正在投资拍摄40集电视剧《丹桂城下》。同时广西影捷文化发展有限责任公司还将在控股股东广西电视台的支持下，整合国内影视版权为东盟各国的华人群体提供内容服务。
2014年初，公司又参股了国内领先的专业从事新媒体版权整合运营企业—华视网聚（常州）文化传媒有限公司，进一步布局影视内容版权服务。华视网聚（常州）文化传媒有限公司在互联网视频版权分销市场傲视群雄，目前拥有 3万多小时的新媒体版权内容，并与中影、万达、华谊、星美、小马奔腾、华录百
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）纳、华策等众多出品公司建立合作关系；同时，版权分销与运营业务渠道已经覆盖现有新媒体领域，包括新浪、搜狐、网易、腾讯等大型门户网站；优酷、土豆、56、酷6等视频分享网站；pptv、pps、迅雷、暴风、风行、优视等客户端网站；
奇艺、乐视、央视、激动等视频门户网站；湖南广电、江苏广电、浙江广电、上海文广、天津广电、河北广电、辽宁北方、吉视传媒、百事通、浙江华数等 TV端领域；央广视讯、国视通讯、广联中国、中报视讯、人民视讯、视讯中国、新华视讯、中国移动、中国电信等无线领域。
（二）通过并购进行行业整合是实现公司长期战略目标的重要举措
为积极推进本公司发展战略，捷成股份将采取内生式成长与外延式发展的双重举措。公司内生式成长主要是通过提高公司管理能力、市场规模、研发能力、创新能力和业务水平等方式实现。
捷成股份外延式发展主要是发挥公司作为上市公司的平台优势，通过并购具有较好管理团队、产品结构、技术储备、业务渠道等，并能够与公司产生良好协同效应的标的实现。捷成股份 2011年 2月上市以来，一直积极寻找机会，通过外延式收购，整合行业内及产业链上下游的优质公司，加快公司长期战略目标的实现，为股东创造持续稳定的业绩回报。
捷成股份在过去一年里进行了多次并购活动，旨在通过收购延伸业务线，布局整个广电行业，最终形成内容汇聚与交互的运营平台。
（三）公司及公司实际控制人具有较深厚的影视剧投资、制作、发行经验
公司实际控制人徐子泉先生自上世纪九十年代就开始涉足影视剧投资、制作、发行，具有深厚的影视行业底蕴和经验。中国最权威、最受观众欢迎的娱乐性综艺资讯日播栏目——中央电视台综艺频道的《综艺快报》就是徐子泉先生与中央电视台联合打造的经典栏目。历年来，徐子泉先生与康宁女士投资、制作、自主发行了上千小时的影视剧，包括电影《千纸鹤》、《青山绿水》、《太阳星辰》、《起步停车》、《城市爱情》、《飞跃十八》、《绿色婚礼》、《千禧小金龙》、《一路同行》等；电视剧《百年德行》、《古镇大河》、《阿霞》（CCTV黄金档播出）、《幸福》、《仙剑奇侠3》、《评书三国演义》、《硝烟战火一百年》、《科学家的故事》等多部影视剧作品，获得良好的投资回报及社会影响。同时与包括中央电视台、上海文广集团、北京电视台、天津电视台、重庆电视台、江苏电视台、浙江电视台、四川电视台、湖南电视台在内的数百家影视内容使用单位，以及北京光线传媒有限
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）责任公司、海润影视制作有限公司、小马奔腾影视文化发展有限公司、北京金英马影视文化有限责任公司、东方风行传媒文化有限公司等众多影视制作机构建立了长期的合作关系。
（四）国内政策和资本市场不断成熟为公司进行行业整合创造了有利条件
2010年以来，国务院分别颁布了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》（国发〔2010〕27号）、《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发〔2014〕14号）、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕 17号）等文件，鼓励市场化并购重组，充分发挥资本市场在企业并购重组过程中的主渠道作用，强化资本市场的产权定价和交易功能，尊重企业自主决策，鼓励各类资本公平参与并购，破除市场壁垒和行业分割，实现公司产权和控制权跨地区、跨所有制顺畅转让。
捷成股份于2011年2月首次公开发行股票并在深交所创业板上市交易，创业板旨在为高成长的中小企业、创新型企业提供资本市场发展平台。上市拓宽了公司的融资渠道，使公司更易于包括采用换股收购等在内的多样化并购支付手段，从而为外延式扩张创造有利条件。捷成股份希望借助政策东风，充分利用资本市场平台优势，通过市场化并购，推动公司跨越式成长。
二、本次交易的目的
（一）实践公司战略转变
本次交易标的中视精彩、瑞吉祥在影视剧的投资、制作与发行方面，有着丰富的经验积累和技术储备，是影视行业内较具影响力的内容提供与发行商。双方在产品和销售渠道等方面均具有较强的互补空间。
本次交易有助于捷成股份成为音视频产业全价值链的参与和分享者，打造以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的运营平台，抢占发展先机，进一步巩固和加强公司在广电服务业的领先地位，稳步推进公司长期发展战略。即从原有提供音视频技术解决方案“一站式”服务提供商逐步转向构建以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的平台运营商。
本次交易完成后，公司将初步完成面向广播电视台和广电网络客户，从音视频解决方案“一站式”技术服务的厂商向“技术+影视内容制作及整合”双轮驱动的全方位服务商转变，并切入广电网络及电视台增值服务运营，完成了从服务
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）提供商到平台运营商战略转型的重要一步。
（二）优化产品结构，吸纳优秀管理团队
捷成股份是国内少有的可提供音视频解决方案“一站式”服务的厂商，一直致力于为客户提供音视频技术及创新服务，专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施。通过多年的深耕细作与并购，捷成股份原有业务竞争力得以显著巩固与提升，将业务延伸至更为广泛的广播电视技术和内容综合服务领域。国内广电行业正在经历技术与商业模式的深刻变革，同时，传统制播模式逐渐消解，广电行业的全媒体转型成势。技术变革支撑商业模式变革的最终实现，而商业模式变革将为技术变革提供更加充足的资金支持，二者的联动效应将释放广电产业变革的巨大潜力。此时正是从内容、渠道、跨媒体融合等方面全面搭建泛广电生态运营平台的好时机。内容方面的建设需要长期的团队培养与大量的资金投入，如果不通过并购迅速整合优秀的团队，将使上市公司错失市场先机。而中视精彩、瑞吉祥的团队在影视行业浸淫多年，从投资到发行都拥有丰富的经验。中视精彩的团队曾经出品过《孔雀东南飞》、《黄梅戏宗师传奇》与《凭什么爱你》等热播电视剧；瑞吉祥的团队曾经出品过《大汉天子》、《水浒传》与《十月围城》等热播电视剧；通过本次交易，上市公司将中视精彩、瑞吉祥的优秀投资、创作与发行团队纳入上市公司，有利于上市公司长期持续发展。
（三）发挥协同效应，提高市场竞争力
通过本次交易，上市公司将在技术、市场、管理、财务等方面进行深度整合，发挥合作共赢的协同效应。
1、有利于双方共同推动产品升级
通过本次交易，双方的创作与发行人员可以通过分享学习、合作开发、跨域融合等方式，进一步提升产品性能，加快产品升级，增强竞争优势。
2、有利于上市公司强化市场拓展，扩大客户覆盖面
本次交易完成后，中视精彩、瑞吉祥在客户、销售渠道等多方面与捷成股份可形成互补。公司将在现有的业务范围上，整合资源共享平台，实现对不同区域、不同客户的广泛覆盖，进一步拓展业务。
3、管理协同
通过本次交易，中视精彩、瑞吉祥成为捷成股份的全资子公司，捷成股份将按上市公司运营标准和准则帮助瑞吉祥、中视精彩进一步完善公司治理结构、财
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）务制度、内部控制制度以及业务流程。同时，双方将相互借鉴、学习各自在不同领域的优秀管理经验和能力，进一步提升上市公司的总体管理能力、管理效率和治理结构。
4、财务协同
中视精彩、瑞吉祥自成立以来主要依靠自身盈利积累、银行贷款及股东借款来发展，但在资金瓶颈，技术研究、产品开发和市场拓展等方面都受到明显制约。
本次交易完成后，中视精彩、瑞吉祥将成为上市公司子公司，其品牌和美誉度将相应提高，同时上市公司的规模将进一步扩大，自身品牌影响力也进一步提高。
一方面，中视精彩、瑞吉祥可以利用上市公司的平台，更易获取银行贷款等直接融资，另一方面，上市公司可以进行股权、债务融资等方式获取资金，加大对中视精彩、瑞吉祥研发项目的直接投入，为其新产品的开发、培育和市场拓展提供有力保障。
（四）提升业务规模，增强盈利能力
本次收购的标的资产质量优良，具有良好的发展前景和较强盈利能力，有利于提高上市公司的价值和盈利能力，并为上市公司的股东带来更好的回报。本次交易将进一步提升上市公司的业务规模，构建新的盈利增长点。本次交易对方承诺中视精彩、瑞吉祥 2014年、2015年、2016年、2017年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润合计分别不低于15,600万元、20,940万元、27,222万元、35,388.6万元。
本次交易完成后，捷成股份的总资产、营业收入、归属于母公司股东的权益和净利润将得到明显提升，同时，捷成股份的综合竞争能力、市场拓展能力、抗风险能力和持续发展能力也将进一步增强，有利于从根本上保护上市公司及其股东特别是中小股东的利益。
三、本次交易的决策过程
（一）本次交易已取得的批准
1、本次交易的对方已审议通过了本次交易的方案；
2、本次交易已经捷成股份第二届董事会第三十二次会议审议通过。
（二）本次交易尚需获得的批准
1、捷成股份股东大会审议通过本次交易；
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2、中国证监会核准本次交易。
四、本次交易概述
（一）本次交易方案概述
捷成股份拟以发行股份及支付现金方式购买熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的中视精彩100%股权，购买滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德持有的瑞吉祥100%股权；同时，捷成股份拟向不超过 5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过 58,928万元，且不超过本次交易总金额的25%，配套资金将用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金及支付相关税费。
捷成股份本次发行股份及支付现金购买资产不以配套资金的成功实施为前提，最终配套融资成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产的实施。如果募集配套资金出现未能实施或融资金额低于预期的情形，不足部分由公司自筹解决。
（二）本次交易价格及溢价情况
本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估结果为基础，由交易双方协商确定。
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1313号《评估报告》，中视精彩100%股权于评估基准日的评估值为 91,530.06万元，增值率634%，经交易双方协商，交易价格确定为 91,080万元；根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1312号《评估报告》，瑞吉祥100%股权于评估基准日的评估值为 117,319.97万元，增值率754.79%，经交易双方协商，交易价格确定为117,000万元。
综上，本次标的资产的交易价格合计为208,080万元。
五、本次交易构成关联交易
本次交易完成后，贺昤通过滨鸿影视、澜溢影视持有公司的股份将超过5%，根据《上市规则》，贺昤为上市公司关联方，本次交易构成关联交易。
六、本次交易构成重大资产重组
本次交易公司拟购买中视精彩和瑞吉祥100%股权，交易价格合计为208,080
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）万元；截至2013年12月31日，公司合并报表范围的资产总额、营业收入、净资产等指标与标的资产对比如下：
单位：万元
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|上市公司|标的资产|
|191,833.81|208,080|
|93,446.51|6,049.91|
|143,748.31|208,080|

注：上述标的资产的资产总额和净资产金额为本次交易价格。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成重大资产重组，且涉及发行股份购买资产，因此本次交易需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
七、本次交易不构成借壳上市
本次交易前，徐子泉持有上市公司253,857,240股股份，持股比例为54.02%，为公司控股股东和实际控制人。本次交易完成后，徐子泉持有上市公司股份占总股本的比例为45.60%（不考虑募集配套资金部分发行的股份），仍为上市公司的控股股东和实际控制人。本次交易未导致公司控制权发生变更，因此，本次交易不构成借壳上市。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第二节上市公司基本情况
一、公司基本情况简介
公司全称 北京捷成世纪科技股份有限公司
公司英文名称 Beijing Jetsen Technology Co., Ltd.
注册地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦709室
办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦709室
法定代表人 徐子泉
注册资本 464,979,422元
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 捷成股份
股票代码 300182
上市时间 2011-2-22
营业执照注册号 110108009863191
邮政编码 100191
联系电话 (010)82330868
传真 (010)61736100
公司网站 www.jetsen.com.cn
许可经营项目：无；一般经营项目：技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；计算机技术培训；投资管理；计算机系统服务；数据处理；
经营范围
基础软件服务；应用软件服务；销售计算机、软件及辅助设备。（未取得行政许可项目除外）
二、公司设立及历次股本变动情况
1、改制及设立情况
公司前身为北京捷成世纪科技发展有限公司，成立于 2006年 8月 23日。
2009年 10月 23日，北京捷成世纪科技发展有限公司召开股东会，决议以截至2009年9月30日经审计的净资产依法整体变更设立股份有限公司。截至2009年 9月 30日捷成有限经审计净资产为 92,397,554.83元，按1：0.4546的折股比例折成股本 4,200万股（每股 1元），余额计入资本公积，整体变更后股份有限公司注册资本为 4,200万元。2009年 10月 26日，大信会计师事务有限公司对拟设立股份公司的注册资本实收情况进行审验，并出具大信验字[2009]第 1-0030号验资报告。2009年 10月 28日，公司取得北京市工商行政管理局核发的《营企业法人业执照》。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）公司设立时发起人持股情况如下表：
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|股东姓名|持股数量（股）|
|徐子泉|32,545,800|
|黄卫星|3,612,000|
|郑羌|827,400|
|康宁|827,400|
|薛俊峰|827,400|
|韩钢|787,500|
|肖炳珠|420,000|
|宋建云|420,000|
|贾永利|210,000|
|郝晔明|168,000|
|柏青华|168,000|
|姜晗|168,000|
|谭明哲|126,000|
|郑海涌|84,000|
|陈辉|84,000|
|周晋|84,000|
|赵于平|63,000|
|卞爱友|63,000|
|高学技|63,000|
|张丽萍|52,500|
|沈罡|42,000|
|许艳燕|42,000|
|张宁（大）|42,000|
|张宁（小）|42,000|
|许斌|42,000|
|张大龙|42,000|
|张磊|42,000|
|曹双龙|42,000|
|庄兵|42,000|
|金丽|21,000|
||42,000,000|

2、设立后历次股本变动情况
经中国证监会“证监许可[2011]134号”文核准，公司于2011年2月21日
公开发行了 1,400万股人民币普通股，发行后公司总股本变为 5,600万股。公司
股票已于2011年2月22日在深交所上市流通。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2011年 4月 18日，经公司 2010年度股东大会审议，以首次公开发行股票后的总股本5,600万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增10股，共计5,600万股。转增完成后公司总股本为11,200万股。
2012年2月27日，经公司2011年度股东大会审议，以公司现有总股本11,200万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 5股，共计 5,600万股。转增完成后公司总股本为16,800万股。
2012年 7月 31日，经本公司 2012年第二次临时股东大会审议通过了《关于<北京捷成世纪科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划草案（修订稿）>及其摘要的议案》，根据该股权激励计划，2012年 9月 25日，本公司完成了302.45万股限制性股票的授予工作，实施后公司总股本由 16,800万股增加至17,102.45万股。
2013年 4月 2日，经本公司 2012年度股东大会审议，以公司现有总股本 17,102.45万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 3股，合计转增5,130.735万股，转增后公司总股本增加至22,233.185万股。
2013年9月12日，公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过《关于回购注销部分已不符合激励/解锁条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》及《北京捷成世纪科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划》的相关规定，捷成股份对不符合激励/解锁条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票78,000股进行回购注销，变更后总股本为22,225.36万股。上述变更减资业经立信会计师审验，并于2013年9月14日出具信会师报字[2013]第711000号验资报告予以验证。
2013年6月19日，公司召开2013年度第一次临时股东大会，审议通过《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，向廖鸿宇等11位自然人非公开发行9,281,061.00股份购买极地信息等相关股权资产，该次交易已经中国证监会《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向廖鸿宇等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2013]1378号）核准，2014年1月，该次交易完成后，公司总股本增加至232,31.96万股。
2013年9月12日，捷成股份分别召开第二届董事会第十三次会议及第二届监事会第七次会议，审议通过《关于对首期股票期权与限制性股票激励计划进行调整的议案》及《关于首期股票期权与限制性股票激励计划第一个行权/解锁期
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）可行权/解锁的议案》，同意首次授予股票期权的 51名激励对象在第一个行权期可行权股票期权数量为 1,271,400.00份；截至 2013年 12月 19日止，捷成股份被激励对象已行权股票期权数量为784,700.00份。此次股票期权定向发行新增注册资本784,700.00元。上述非公开发行股份购买资产及激励对象股票期权行权合计增加注册资本10,065,761.00元，变更后注册资本为232,319,611.00元。上述变更增资业经立信会计师审验，并于 2013年 12月 23日出具信会师报字[2013]第750314号验资报告予以验证。
2014年1月以后，由于自主行权原因，捷成股份总股本由232,319,611股增至232,489,711股。
2014年5月9日，捷成股份召开2013年年度股东大会，审议通过《关于公司 2013年度利润分配预案的议案》，以捷成股份总股本 232,489,711股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 10股。转增后，总股本增至 464,979,422股，注册资本变为464,979,422元。
2014年 9月以后，由于自主行权与高管股份变动的原因，捷成股份总股本由464,979,422股增至469,970,222股。
3、前十大股东情况
截至2014年9月30日，公司前十大股东持股情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|持股数量（股）|
|徐子泉|253,857,240|
|黄卫星|19,900,000|
|中国工商银行-中银持续增长股票|9,117,831|
|型中 证国 券工 投商 资银 基行 金-华 安中小盘成长股|9,000,000|
|票中 型国 证农 券业 投银 资行 基-国 金泰 金牛创新成长|6,999,971|
|股康 票宁型 证券投资基金|6,531,720|
|薛俊峰|6,231,720|
|韩钢|5,720,500|
|郑羌|5,531,720|
|全国社保基金一一二组合|4,999,993|
|合计|327,890,695|

三、最近三年控股权变动及重大资产重组情况
（一）最近三年控股权变动情况
最近三年，公司控股权未发生变动。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（二）最近三年重大资产重组情况
2013年 6月 19日，公司召开 2013年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案》等议案，同意向廖鸿宇等 11位自然人非公开发行 9,281,061.00股份购买极地信息等相关股权资产。2013年10月30日，中国证监会出具《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向廖鸿宇等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2013]1378号），核准该次交易。
四、主营业务发展情况
公司是目前国内最具实力的专业音视频整体解决方案及产品提供商之一，主营业务是为客户提供音视频技术及创新服务，专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施。
公司的产品和技术广泛应用于中央电视台、中央人民广播电台等各级电视台、广播电台、有线电视网络公司，以及部队、文化部、新闻出版总署、国家气象局等多家行业用户。凭借对行业的深刻理解，公司始终保持着持续的技术创新能力。
公司的多个产品和实施项目先后荣获了国家广播电视总局的多个“科技创新一等奖”，是业内“广播电视十大民族品牌奖”、“科技创新优秀企业奖”等多项大奖的获得者。公司拥有计算机信息系统集成二级资质以及目前业内唯一的国家信息安全测评信息安全服务二级资质。公司还多次参与国家广播电视总局、国家新闻出版总署等组织的行业技术规范的起草和制订，在行业中形成明显的领先优势。
目前本公司已经具备为广播电视制作机构提供全流程的一体化服务能力，从工艺设计到音视频系统工程，到演播室舞台灯光，到3G传输、节目制播、媒体资产管理等技术支撑系统，到信息安全、全台监测监控等业务控制系统，都可以由本公司提供一站购齐的整体解决方案。2013年与广西电视台共同组建广西影捷文化发展有限责任公司，涉足影视剧策划、代理、制作与发行，2014年初，公司又参股了国内领先的专业从事新媒体版权整合运营企业—华视网聚（常州）文化传媒有限公司，进一步布局影视内容版权服务，这大大拓展了本公司未来发展的空间，也极大地提升了公司的综合竞争能力。
根据公司最近三年年度报告，公司主营业务收入情况如下：
单位：万元
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|2013年|2012年|
|47,873.65|54,856.79|
|12,123.03||
|4,979.79|1,996.76|
|15,218.77||
||10,984.88|
|12,420.94||
|382.45|4,826.26|
|92,998.63|72,664.70|

五、公司主要财务数据
根据公司最近三年年度报告及2014年三季报，公司主要财务数据如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2014年9月30日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|206,971.26|191,833.81|126,616.69|
|52,814.45|48,085.50|11,264.24|
|151,626.14|141,174.41|113,347.56|
|2014年1-9月|2013年|2012年|
|74,505.82|93,446.51|72,664.70|
|9,381.15|22,482.47|16,741.40|
|8,462.53|20,085.63|14,390.78|

六、公司控股股东及实际控制人情况
（一）产权控制关系
截至本报告书签署日，徐子泉持有本公司 253,857,240股股份，占公司总股本的54.02%，为本公司控股股东和实际控制人。公司产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（二）控股股东和实际控制人基本情况
1、基本情况
姓名 徐子泉
性别 男
国籍 中国
身份证号 11010819580823****
住所 北京市海淀区中关村东路
通讯地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦709室
通讯方式 010-82330868
是否取得其他国家或者地区的居留权无
2、最近三年的职业和职务及任职单位产权关系
2010年1月至今，徐子泉一直担任公司董事长。
3、控制的核心企业和关联企业的基本情况
截至本报告书签署之日，徐子泉除持有本公司54.02%股份以外，未持有其他公司股份或控制其他公司。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第三节交易对方情况
本次交易购买中视精彩100%股权的交易对方为熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富；购买瑞吉祥100%股权的交易对方为滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德。其基本情况如下：
一、熊诚
（一）熊诚的基本情况
|||
|-|-|
|熊诚|曾用名|
|男|国籍|

身份证号 43010219571031****
住所 湖南省长沙市芙蓉区晚报大道****
通讯地址 北京市朝阳区鼓楼外大街23号（龙德行大厦）六层
是否取得其他国家永
否
久居留权
最近三年主要职业和职务
|||
|-|-|
|北京中视精彩影视文化有限公司|职务|
|1998年至今|与任职单位产权关系|

（二）控制的核心企业和关联企业的基本情况
截至本报告书签署日，熊诚除持有中视精彩76.92%的股权外，还为上海熊诚影视传媒工作室的出资人。
二、睿启开元
（一）基本情况
企业名称 北京睿启开元创业投资中心（有限合伙）
执行事务合伙人 华美创新投资管理（北京）有限公司（委派代表：宾阳）
成立日期 2014年04月18日
住所 北京市北京经济技术开发区万源街15号2号楼334
出资额 7,500.75万元
营业执照注册号 110302017063538
税务登记证 京税证字11019209771173X
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）组织机构代码证 09771173-X
经营范围 投资、资产管理
合伙期限 2014年04月18日-2024年04月17日
（二）历史沿革
1、2014年 4月，睿启开元设立
2014年 4月 18日，睿启开元全体合伙人签订《北京睿启开元创业投资中心（有限合伙）合伙协议》，其中中金创新（北京）国际投资管理顾问有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人刘健为有限合伙人，承担有限责任。同日，北京市工商行政管理局经济技术开发区分局核发了编号为“110302017063538”的《营业执照》。
睿启开元设立时的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|中金创新（北京）国际投资管理顾问有限公司|30.00|30.00|
|刘健|2,970.00|2,970.00|
||3,000.00|3,000.00|

2、2014年 6月，睿启开元第一次合伙人变更
2014年 5月 26日，睿启开元全体合伙人一致同意吸收中金创新（北京）资产管理有限公司为新合伙人，同意中金创新（北京）国际投资管理顾问有限公司退伙。2014年 6月 5日，全体合伙人签订了新的《合伙协议》，其中中金创新（北京）资产管理有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人刘健为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更后，睿启开元的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|中金创新（北京）资产管理有限公司|30.00|30.00|
|刘健|2,970.00|2,970.00|
||3,000.00|3,000.00|

3、2014年 8月，睿启开元第二次合伙人变更
2014年 8月 8日，睿启开元全体合伙人一致同意吸收华美创新投资管理
（北京）有限公司为新合伙人，同意中金创新（北京）资产管理有限公司退伙。
同日，全体合伙人签订了新的《合伙协议》，其中华美创新投资管理（北京）
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人刘健为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更后，睿启开元的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|华美创新投资管理（北京）有限公司|30.00|30.00|
|刘健|2,970.00|2,970.00|
||3,000.00|3,000.00|

4、2014年 11月，睿启开元第三次合伙人变更，并增加出资额
2014年 11月，睿启开元全体合伙人签订睿启开元变更决定书，同意有限合伙人刘健退伙并撤销认缴出资额、原合伙人华美创新投资管理（北京）有限公司出资额变更为 0.75万元、吸收方正东亚信托有限责任公司为新任合伙人，认缴出资额 7500万元，此时出资额增加至 7500.75万元。2014年 11月 26日，全体合伙人签订新的《合伙协议》，其中华美创新投资管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；方正东亚信托有限责任公司为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更及增加出资额后，睿启开元的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|华美创新投资管理（北京）有限公司|0.75|0.75|
|方正东亚信托有限责任公司|7,500.00|7,500.00|
||7,500.75|7,500.75|

（三）产权控制关系
1、睿启开元的产权控制关系
截至本报告书签署日，睿启开元的产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2、睿启开元的普通合伙人及实际控制人
（1）华美创新投资管理（北京）有限公司基本情况
睿启开元的普通合伙人华美创新投资管理（北京）有限公司基本信息如下：公司名称 华美创新投资管理（北京）有限公司
成立日期 2011年09月27日
住所 北京市北京经济技术开发区科创十四街99号33幢D栋二层2151号注册资本 20万元
营业执照注册号 110302014285514
法定代表人 宾阳
经营范围 投资管理；经济信息咨询（需行政许可项目除外）
营业期限 2011年09月27日-2061年09月26日
（2）宾阳基本情况
睿启开元的实际控制人宾阳的基本情况如下：
|||
|-|-|
|宾阳|曾用名|
|女|国籍|

身份证号 43010519740509****
住所 北京市朝阳区西大望路****
通讯地址 北京市朝阳区东四环中路39号华业国际中心B座326
是否取得其他国家永
否
久居留权
最近三年主要职业和职务
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|华美创新投资管理（北京）有限公司|职务|
|2014.04至今（此前为自由职业）|与任职单位产权关系|

（3）宾阳主要控股或参股的其他企业情况
截至本报告书签署日，除持有华美创新投资管理（北京）有限公司股权外，宾阳持有的其他企业情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|注册资本（万元）|持股比例（%）|
|北京隆德创新投资管理有限公司|1,000|25|
|北京中金同合创业投资中心（有限合伙）|5,926|5.1|
|北京中金瑞合创业投资中心（有限合伙）|5,000|1.5|
|湖南省茶叶集团股份有限公司|12,942.5|0.24|

（四）主营业务情况及主要财务数据
睿启开元的经营范围为投资、资产管理，其最近一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年11月30日
资产总额 10,523.68
负债总额 13.10
归属于母公司所有者权益 10,510.58
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）项目 2014年1-11月
营业收入 -营业利润 -0.05利润总额 -0.05归属于母公司所有者净利润 -0.05（五）主要控股或参股的其他企业情况
截至本报告书签署日，除持有中视精彩股权外，睿启开元未持有其他企业的股权。
三、梅州久丰
（一）基本情况
公司名称 梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）
执行事务合伙人 久银投资基金管理(北京)有限公司（委派代表：李安民）
成立日期 2012年08月16日
住所 兴宁市兴城金源花园东区第八栋804号
出资额 6,500万元
营业执照注册号 441481000026512
税务登记证 粤地税字441481052434046
组织机构代码证 05243404-6
经营范围 股权投资
合伙期限 2012年08月16日-2017年7月28日
（二）出资情况
根据《梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）合伙协议》，久银投资基金管理(北京)有限公司为普通合伙人，承担无限责任；梅州市客都金融控股有限公司、兴宁市齐昌资产经营管理有限公司、广东超华投资管理有限公司、广东富升投资管理有限公司、广州市裕煌贸易有限公司以及曾常青等 12名自然人作为有限合伙人，承担有限责任。截至本报告书签署日，梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）的出资情况如下：
||||
|-|-|-|
|合伙人名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理(北京)有限公司|250.00|250.00|
|梅州市客都金融控股有限公司|1,000.00|1,000.00|
|兴宁市齐昌资产经营管理有限公司|1,000.00|1,000.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|曾常青|1,000.00|1,000.00|
|广东超华投资管理有限公司|500.00|500.00|
|广东富升投资管理有限公司|500.00|500.00|
|梁淦泉|500.00|500.00|
|广州市裕煌贸易有限公司|300.00|300.00|
|李杨军|300.00|300.00|
|吴文苑|200.00|200.00|
|袁国平|200.00|200.00|
|李练环|200.00|200.00|
|杨洪|100.00|100.00|
|廖永丰|100.00|100.00|
|何应举|100.00|100.00|
|房金伦|100.00|100.00|
|范建明|100.00|100.00|
|凌李平|50.00|50.00|
||6,500.00|6,500.00|

（三）历史沿革
1、2012年2月，梅州久丰设立
2012年7月29日，梅州久丰全体合伙人签订《梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人王雪峰为有限合伙人，承担有限责任。2012年 8月16日，兴宁市工商行政管理局核发营业执照准予梅州久丰设立。
梅州久丰设立时的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理(北京)有限公司|50.00|50.00|
|王雪峰|50.00|50.00|
||100.00|100.00|

2、2013年 11月，第一次合伙人变更，并增加出资额
2013年 11月 10日，梅州久丰原合伙人签订《梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）变更决定书》，一致同意将原有限合伙人王雪峰的出资额50万元以50万元转让给久银投资基金管理(北京)有限公司，同时王雪峰退伙；
同意吸收梅州市客都金融控股有限公司、兴宁市齐昌资产经营管理有限公司、
曾常青、广东超华投资管理有限公司、广东富升投资管理有限公司、梁淦泉、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）广州市裕煌贸易有限公司、李杨军、吴文苑、袁国平、李练环、杨洪、廖永丰、何应举、房金伦、范建明、凌李平为新的有限合伙人，同时出资额由 100万元增加到 6500万元。
2014年 6月 5日，全体合伙人签订新的《合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；其他合伙人为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更后，梅州久丰的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|合伙人名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理(北京)有限公司|250.00|250.00|
|梅州市客都金融控股有限公司|1,000.00|1,000.00|
|兴宁市齐昌资产经营管理有限公司|1,000.00|1,000.00|
|曾常青|1,000.00|1,000.00|
|广东超华投资管理有限公司|500.00|500.00|
|广东富升投资管理有限公司|500.00|500.00|
|梁淦泉|500.00|500.00|
|广州市裕煌贸易有限公司|300.00|300.00|
|李杨军|300.00|300.00|
|吴文苑|200.00|200.00|
|袁国平|200.00|200.00|
|李练环|200.00|200.00|
|杨洪|100.00|100.00|
|廖永丰|100.00|100.00|
|何应举|100.00|100.00|
|房金伦|100.00|100.00|
|范建明|100.00|100.00|
|凌李平|50.00|50.00|
||6,500.00|6,500.00|

（四）产权控制关系
截至本报告书签署日，梅州久丰的产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）久银投资基金管理（北京）有限公司作为梅州久丰的普通合伙人，其基本信息如下：
公司名称 久银投资基金管理（北京）有限公司
成立日期 2010年09月25日
住所 北京市西城区德外新风街2号天成科技大厦B座3001-3002室
注册资本 10937.5万元
营业执照注册号 110000013255978
税务登记证号 京税证字110102562065535
法定代表人 李安民
非证券业务的投资管理、咨询。不得从事下列业务：发放贷款；公开经营范围 交易证券类投资或金融衍生品交易；以公开方式募集资金；对除被投资企业以外的企业提供担保）
营业期限 2010年09月25日-2025年09月24日
久银投资基金管理（北京）有限公司的产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）其中，广州市粤丰创业投资有限公司产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（五）主营业务情况及主要财务数据
梅州久丰的经营范围为股权投资，其最近一年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
||
|-|
|2014年9月30日|
|6,519.24|
|23.24|
|6,496.00|
|2014年1-9月|
|159.47|
|28.20|

（六）主要控股或参股的其他企业情况
截至本报告书签署日，除持有中视精彩股权外，梅州久丰未持有其他企业的股权。
四、中山久丰
（一）基本情况
公司名称 中山久丰股权投资中心（有限合伙）
执行事务合伙人 久银投资基金管理（北京）有限公司（委派代表：李安民）
成立日期 2011年12月19日
住所 中山市火炬开发区康乐大道51号6楼3室
出资额 19,360万元
营业执照注册号 442000000548926
税务登记证 粤地税字442000588293018
组织机构代码证 58829301-8
经营范围 法律、法规、政策允许的股权投资业务
合伙期限 2011年12月19日-2021年12月19日
（二）出资情况
根据《中山久丰股权投资中心（有限合伙）合伙协议》，久银投资基金管理(北京)有限公司为普通合伙人，承担无限责任；中山市张家边企业集团有限公司、中山市岐江集团有限公司、中山市西区集体资产经营有限公司、中山市华南现代
中医药城发展有限公司以及胡杰球等 37名自然人作为有限合伙人，承担有限责
任。截至本报告书签署日，中山久丰股权投资中心（有限合伙）的出资情况如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|中山市张家边企业集团有限公司|3,000|3,000|
|中山市岐江集团有限公司|3,000|3,000|
|中山市西区集体资产经营有限公司|2,000|2,000|
|中山市华南现代中医药发展有限公司|1,000|1,000|
|胡杰球|500|500|
|关丽超|500|500|
|李禄玲|500|500|
|陈二崧|500|500|
|卞小霞|360|360|
|萧玉群|300|300|
|何志柔|300|300|
|罗炳辉|300|300|
|张缅媚|300|300|
|林月莲|300|300|
|卢后南|300|300|
|鄞海波|300|300|
|刘棣康|300|300|
|苏伟枢|300|300|
|缪苗|300|300|
|袁秀兰|300|300|
|区新华|300|300|
|廖亦培|300|300|
|张颖兰|300|300|
|尹兴祥|300|300|
|苏锋|250|250|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|200|200|
|区丁能|200|200|
|何各正|200|200|
|陈艳萍|200|200|
|杨磊|200|200|
|余文伟|200|200|
|高锦荣|200|200|
|赵秀书|200|200|
|李倩影|200|200|
|杨艳涛|200|200|
|时金安|200|200|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|陈辉|200|200|
|曾伟志|200|200|
|何秀珍|200|200|
|梁健宁|200|200|
|欧镇坚|200|200|
|朱晓奕|50|50|
||19,360|19,360|

（三）历史沿革
1、2011年 12月，中山久丰设立。
2011年 12月 15日，中山久丰全体合伙人签订《中山久丰股权投资中心（有限合伙）合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人朱晓奕为有限合伙人，承担有限责任。
2011年 12月 19日，中山市工商行政管理局核发营业执照准予中山久丰设立。
中山久丰设立时的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|100.00|100.00|
|朱晓奕|50.00|50.00|
||150.00|150.00|

2、2013年 1月，中山久丰合伙人变更，并增加出资额
2013年 1月，中山久丰全体合伙人签订《变更决定书》，一致同意吸收中山市张家边企业集团有限公司、中山市岐江集团有限公司、中山市西区集体资产经营有限公司、中山市华南现代中医药发展有限公司与胡杰球等 37名自然人为新合伙人；同时，中山久丰总认缴出资额由 150万元变更为 19,360万元，增加部分由新增合伙人认缴并出资。
中山久丰全体合伙人签订新的《合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；其他 41名为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更后，中山久丰的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额|实缴出资额|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
||（万元）|（万元）|
|中山市张家边企业集团有限公司|3,000|3,000|
|中山市岐江集团有限公司|3,000|3,000|
|中山市西区集体资产经营有限公司|2,000|2,000|
|中山市华南现代中医药发展有限公司|1,000|1,000|
|胡杰球|500|500|
|关丽超|500|500|
|李禄玲|500|500|
|陈二崧|500|500|
|卞小霞|360|360|
|萧玉群|300|300|
|何志柔|300|300|
|罗炳辉|300|300|
|张缅媚|300|300|
|林月莲|300|300|
|卢后南|300|300|
|鄞海波|300|300|
|刘棣康|300|300|
|苏伟枢|300|300|
|缪苗|300|300|
|袁秀兰|300|300|
|区新华|300|300|
|廖亦培|300|300|
|张颖兰|300|300|
|尹兴祥|300|300|
|苏锋|250|250|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|200|200|
|区丁能|200|200|
|何各正|200|200|
|陈艳萍|200|200|
|杨磊|200|200|
|余文伟|200|200|
|高锦荣|200|200|
|赵秀书|200|200|
|李倩影|200|200|
|杨艳涛|200|200|
|时金安|200|200|
|陈辉|200|200|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|曾伟志|200|200|
|何秀珍|200|200|
|梁健宁|200|200|
|欧镇坚|200|200|
|朱晓奕|50|50|
||19,360|19,360|

（四）产权控制关系
截至本报告书签署日，中山久丰的产权控制关系如下：
久银投资基金管理（北京）有限公司作为中山久丰的普通合伙人，其基本信息详见本节“三、梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）/（四）产权控制关系”。
（五）主营业务情况及主要财务数据
中山久丰的经营范围为股权投资，其最近一年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
||
|-|
|2014年9月30日|
|18,282.86|
|20.00|
|18,262.86|
|2014年1-9月|
|0.54|
|-489.94|
|-489.94|
|-489.94|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（六）主要控股或参股的其他企业情况
截至本报告书签署日，除持有中视精彩股权外，中山久丰持有的其他投资的企业情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|注册资本（万元）|持股比例（%）|
|湖南省中杰科技发展股份有限公司|12,200|3.28|
|湖北鸿翔农业发展有限公司|2,840.911|2.8|
|沈阳中北通磁科技股份有限公司|8,400|3.1|
|郴州雄风稀贵金属材料股份有限公司|15,360|2.16|
|深圳市鼎芯无限科技有限公司|2,000|1.46|
|西安威尔罗根能源科技有限公司|8,584.56|2.47|
|健盛食品股份有限公司|7,500|2.67|
|上海鼎立科技发展(集团)股份有限公司|71,858.84|0.44|
|武汉力源信息技术股份|17,746.75|0.64|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|有限公司|

五、东莞久富
（一）基本情况
公司名称 东莞市久富股权投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人 久银投资基金管理（北京）有限公司（委派代表：李安民）
成立日期 2012年07月04日
住所 东莞松山湖高新技术产业开发区松科苑6号楼205室
出资额 2,750万元
营业执照注册号 441900001362922
税务登记证 粤地税字442000588293018
组织机构代码证 58829301-8
经营范围 股权投资
合伙期限 长期
（二）出资情况
根据《东莞市久富股权投资企业（有限合伙）合伙协议》，久银投资基金管理(北京)有限公司为普通合伙人，承担无限责任；刘浩辉等 16名自然人作为有限合伙人，承担有限责任。
截至本报告书签署日，东莞市久富股权投资企业（有限合伙）的出资情况如下：
||||
|-|-|-|
|合伙人名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|700.00|700.00|
|刘浩辉|250.00|250.00|
|张建云|200.00|200.00|
|罗小凡|200.00|200.00|
|温少豪|200.00|200.00|
|张耀明|100.00|100.00|
|姚锦柏|100.00|100.00|
|李敬芳|100.00|100.00|
|陈柱森|100.00|100.00|
|张志华|100.00|100.00|
|黎月兴|100.00|100.00|
|胡锦萍|100.00|100.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|张少保|100.00|100.00|
|黄罗胜|100.00|100.00|
|王婉嫦|100.00|100.00|
|刘俊弟|100.00|100.00|
|夏雪梅|100.00|100.00|
||2,750.00|2,750.00|

（三）历史沿革
1、2012年 7月，东莞久富设立
2012年 6月 15日，东莞久富全体合伙人签订了《东莞市久富股权投资企业（有限合伙）合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；自然人陈鹏为有限合伙人，承担有限责任。
2012年7月4日，东莞市工商行政管理局核发营业执照准予东莞久富设立。
东莞久富设立时的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|100.00|100.00|
|陈鹏|100.00|100.00|
||200.00|200.00|

2、2013年 9月，东莞久富合伙人变更
2013年 9月 30日，根据《东莞市久富股权投资企业（有限合伙）合伙协议》，东莞久富全体合伙人一致同意吸收张耀明等 16名自然人为新合伙人，同时同意原有限合伙人陈鹏将占合伙企业财产份额50%共 100万元，以 100万元的价格转让给普通合伙人久银投资基金管理（北京）有限公司。
同日，东莞久富全体合伙人签订新的《合伙协议》，其中久银投资基金管理（北京）有限公司为普通合伙人，承担无限责任；其他自然人共计 16位为有限合伙人，承担有限责任。
本次合伙人变更后，东莞久富的出资结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|久银投资基金管理（北京）有限公司|700|700|
|刘浩辉|250|250|
|张建云|200|200|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|罗小凡|200|200|
|温少豪|200|200|
|张耀明|100|100|
|姚锦柏|100|100|
|李敬芳|100|100|
|陈柱森|100|100|
|张志华|100|100|
|黎月兴|100|100|
|胡锦萍|100|100|
|张少保|100|100|
|黄罗胜|100|100|
|王嫦娥|100|100|
|刘俊弟|100|100|
|夏雪梅|100|100|
||2,750|2,750|

（四）产权控制关系
截至本报告书签署日，东莞久富的产权控制关系如下：
久银投资基金管理（北京）有限公司作为东莞久富的普通合伙人，其基本信息详见本节“三、梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）/（四）产权控制关系”。
（五）主营业务情况及主要财务数据
东莞久富的经营范围为股权投资，其最近一年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|2014年9月30日|
|4,947.14|
|2,260.28|
|2,686.86|
|2014年1-9月|
|59.80|
|-45.71|

（六）主要控股或参股的其他企业情况
截至本报告书签署日，除持有中视精彩股权外，东莞久富持有的其他企业股权情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|注册资本（万元）|持股比例|
|城步新鼎盛电子科技有限公司|1,052.63|5%|

六、滨鸿影视
（一）基本情况
企业名称 上海滨鸿影视影视文化传播有限公司
企业类型 有限责任公司
注册号 310117003077764
注册地址 上海市松江区富永路425弄212号1516室
法定代表人 贺昤
注册资本 300万元
成立日期 2013年12月19日
营业期限 2013年12月19日至2033年12月18日
经营范围 文化艺术活动交流策划，影视剧、舞台剧策划，动漫设计，文学创作，设计、制作、代理、发布各类广告，商务信息咨询，企业形象策划，企业营销策划，影视领域内的技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让，自有影视器材、服装、道具租赁及批发零售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）历史沿革
滨鸿影视成立于 2013年 12月 19日，由股东以货币出资，注册资本 300万元，实收资本60万元。
2013年 12月 16日，上海百川会计师事务所出具《验资报告》（百川沪验
字[2013]第 21711号）验证，截至 2013年 12月 12日，滨鸿影视已收到股东首
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）次缴纳的注册资本60万元。滨鸿影视设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|270.00|
|周剑|30.00|
||300.00|

截至本报告书签署日，滨鸿影视实缴资本为300万元。
（三）产权控制关系
截至本报告书签署日，滨鸿影视的控股股东和实际控制人为贺昤，其产权控制关系如下：
（四）主营业务情况及主要财务数据
滨鸿影视最近一年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
||
|-|
|2014年10月31日|
|298.91|
|252.97|
|45.94|
|2014年1-10月|
|-|
|-13.47|
|-13.47|

（五）主要下属企业情况
截至本报告书签署日，滨鸿影视除持有瑞吉祥股权外，未持有其他企业的股
权。
（六）滨鸿影视控股股东及实际控制人贺昤的基本情况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）1、贺昤的基本情况
|||
|-|-|
|贺昤|曾用名|
|男|国籍|

身份证号 11010219651002XXXX
住所 北京市西城区兵马司胡同
通讯地址 北京市朝阳区农展馆北路甲5号
是否取得其他国家永
否
久居留权
2、最近三年的职业和职务
贺昤先生于 1988年开始参加工作，曾在北京市经贸委北京市对外进出口公司、海德集团、海世通集团及北京宝石影业投资有限公司任职。2002年创办北京如意，2012年创办瑞吉祥，现任瑞吉祥执行董事、总经理。
3、下属企业情况
截至本报告书签署日，贺昤除通过滨鸿影视及澜溢影视持有瑞吉祥股权外，贺昤控制的其他企业相关情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|设立时间|实际控制人/隐名股东|代持时间|代持人/显名股东|存续期主要经营业务|
|2002年11月13日|贺昤|2002年11月13日至2010年11月26日|何毅、刘永|制作、发行电视剧：《大汉天子》《大汉天子II》《大汉天子III》《水浒传》|
|||2010年11月26日至2014年3月14日|周剑||
|||2014年3月14日至今|蒋伟杰、王少凡||
|2009年6月26日|贺昤|2009年6月26日至2014年4月11日|周剑|制作、发行电视剧：《水浒传》|
|2005年3月9日|贺昤|2005年3月9日至2014年3月20日|周剑、王厚权|投资咨询|
|||2014年3月20日至今|王少凡、蒋伟杰||
|2011年3月15日|贺昤|2011年3月15日至2011|周剑|文化经纪业务等|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|年6月29日|

（1）北京如意
①基本情况
企业名称 北京如意吉祥影视策划有限公司
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册号 110108004976138
注册地址 北京市海淀区西三环中路乙18号万发大厦三层330室
法定代表人 王少凡
注册资本 300万
成立日期 2002年11月13日
营业期限 2002年11月13日至2022年11月12日
制作、发行动画片、电视综艺、专题片：不得制作时政新闻及同类专题、专栏等广播电视节目（广播电视节目制作经营许可证有效期至2013年1月经营范围
28日）；从事文化经纪业务；制作、代理、发布广告。（未取得行政许可的项目除外）
②历史沿革
Ⅰ.北京如意设立
北京如意成立于 2002年 11月 13日，法定代表人何毅，注册资本 10万元，其中何毅出资6万元，刘永出资4万元。2002年11月7日，北京驰创会计师事务所出具《开业验资报告》（京创会字[2002]第 Y253号）验证，北京如意注册资本 10万元已到位。贺昤系北京如意的实际出资人，何毅、刘永系受贺昤委托代为持有北京如意股权，相关出资系贺昤提供。
北京如意设立时的股权结构为：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|何毅|6.00|
|刘永|4.00|
||10.00|

Ⅱ.2003年4月，北京如意第一次增资
2003年4月3日，北京如意股东会决议，同意注册资本由10万元增加到100万元，其中何毅新增出资 74万元，刘永新增出资 16万元。2003年 4月 4日，北京驰创会计师事务所出具《变更登记验资报告书》（京创会字[2003]第2-Y856
号）验证，北京如意注册资本100万元已到位。北京如意本次增资的实际出资人
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）为贺昤。
本次增资完成后，北京如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|何毅|80.00|
|刘永|20.00|
||100.00|

Ⅲ.2003年12月，北京如意第二次增资
2003年 12月 24日，北京如意股东会决议，同意注册资本由 100万元增加到 300万元，其中何毅新增出资 100万元，刘永新增出资 100万元。2003年 12月25日，北京驰创会计师事务所出具《变更登记验资报告书》（京创会字[2003]第2-Y3405号）验证，北京如意注册资本300万元已到位。北京如意本次增资的实际出资人为贺昤。
本次增资完成后，北京如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|何毅|180.00|
|刘永|120.00|
||300.00|

Ⅳ.2010年11月，北京如意第一次股权转让
2010年 11月 26日，何毅与贺昤签署《出资转让协议书》，何毅将所持有的北京如意 180万元出资额转让给贺昤，刘永与周剑签署《出资转让协议书》，刘永将所持有的北京如意120万元出资额转让给周剑。同日，北京如意股东会通过决议，同意上述股权转让。
本次股权转让系何毅、刘永与贺昤解除委托持股关系，同时周剑系受贺昤委托代为持有北京如意股权，因此未实际支付股权转让款。本次股权转让并不涉及北京如意实际控制人的变更。
本次转让完成后，北京如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|180.00|
|周剑|120.00|
||300.00|

Ⅴ. 2014年3月，北京如意第二次股权转让
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2014年 3月 14日，北京如意股东会决议，同意贺昤将所持有的北京如意180万元出资额转让给王少凡，同意周剑将所持有的北京如意120万元出资额转让给蒋伟杰。
本次股权转让系王少凡、蒋伟杰受贺昤委托代为持有北京如意股权，原因是贺昤及其团队逐步将业务重心转移至瑞吉祥，为便于王少凡、蒋伟杰具体负责北京如意的注销事宜。本次股权转让未实际支付股权转让款。
本次转让完成后，北京如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|王少凡|180.00|
|蒋伟杰|120.00|
||300.00|

Ⅵ.委托代持关系说明
根据何毅、刘永、周剑、王少凡、蒋伟杰及贺昤之确认，以及北京如意经营决策、财务审批等文件，其五人系受贺昤委托代为持有北京如意股权，相关出资系贺昤提供，北京如意的财务、业务、资产处置等决策均由贺昤决定和实际控制。
Ⅶ.北京如意注销
北京如意的主要资产、业务、人员等已全部转移至瑞吉祥。2014年11月23日，北京如意召开股东会，同意提前解散、注销，并依法办理清算。目前，北京如意清算正在办理中。
③产权控制关系
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）④主营业务情况及主要财务数据
北京如意主要从事电视剧的制作、发行及衍生业务，其代表作有电视剧《大汉天子Ⅰ》、《大汉天子Ⅱ》、《大汉天子Ⅲ》、电视剧《水浒传》。
北京如意最近两年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||2014年10月31日||2013年12月31日||2012年12月31日|
|总资产||6,342.81||11,304.17||6,426.47|
|总负债||215.24||4,979.96||176.24|
|所有者权益||6,127.56||6,324.21||6,250.23|
|项目|2014年1-10月||2013年||2012年||
|营业收入|11.51||126.22||17.29||
|利润总额||-196.65||74.08||-180.28|
|净利润||-196.65||73.98||-180.36|

（2）东阳如意
①基本情况
企业名称 东阳如意吉祥传媒有限公司
企业类型 有限责任公司（法人独资）
注册号 330783000036724
注册地址 浙江横店影视产业实验区C4-011-B
法定代表人 王少凡
注册资本 300万元
成立日期 2009年6月26日
营业期限 2009年6月26日至2029年6月25日止
制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；制作、经营范围 代理、发布：户内外各类广告及影视广告。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②历史沿革
Ⅰ.东阳如意设立
东阳如意成立于 2009年 6月 26日，注册资本 100万元，其中贺昤出资 60万元，周剑出资 40万元。2009年 6月 10日，东阳荣东联合会计师事务所出具《验资报告》（荣东会验字[2009]第104号）验证，东阳如意已收到股东缴纳的注册资本合计 100万元整，股东均以货币出资。贺昤系东阳如意的实际出资人，
周剑系受贺昤委托代为持有东阳如意股权，相关出资系贺昤提供。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）东阳如意设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|60.00|
|周剑|40.00|
||100.00|

Ⅱ.2012年3月，东阳如意增资
2012年 3月 6日，东阳如意股东会决议，同意注册资本由 100万元增加到 300万元，其中贺昤新增出资 195万元，周剑新增出资 5万元。2012年 3月 7日，东阳荣东联合会计师事务所出具《验资报告》（荣东会验字[2012]第28号）验证，东阳如意已收到股东缴纳的新增注册资本人民币200万元整，股东均以货币出资。本次北京如意增资的实际出资人系贺昤。
本次增资完成后，东阳如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|255.00|
|周剑|45.00|
||300.00|

Ⅲ.2014年3月，东阳如意股权转让
2014年3月25日，贺昤与北京如意签署《股份转让合同》，将所持有的东阳如意85%的股份（共计 255万元出资额）以 255万元的价格转让给北京如意，周剑与北京如意签署《股份转让合同》，将所持有的东阳如意15%的股份（共计 45万元出资额）转让给北京如意。同日，东阳如意股东会决议，同意上述股权转让。
本次股权转让的原因是贺昤及其团队逐步将业务重心转移至瑞吉祥。本次转让完成后，东阳如意股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|北京如意|300.00|
||300.00|

Ⅳ.委托代持关系说明
根据周剑及贺昤之确认，以及东阳如意经营决策、财务审批等文件，周剑系
受贺昤委托代为持有东阳如意股权，相关出资系贺昤提供，东阳如意的财务、业
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）务、资产处置等决策均由贺昤决定和实际控制。
Ⅴ.东阳如意注销
东阳如意的主要资产、业务及人员等已全部移入瑞吉祥。2014年 11月 24日，东阳如意召开股东会，同意提前解散、注销，并依法办理清算。目前，东阳如意清算正在办理中。
③主营业务情况及主要财务数据
东阳如意主要从事电视剧的制作、发行工作及衍生业务，曾参与电视剧《水浒传》的制作与发行。
东阳如意最近两年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|7,930.18|7,789.52|
|3,134.37|3,120.56|
|4,795.81|4,668.96|
|2014年1-10月|2013年|
|139.02|0.00|
|126.85|893.05|
|126.85|668.09|

（3）世纪京融
①基本情况
企业名称 北京世纪京融投资顾问有限公司
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册号 110105008020962
注册地址 北京市朝阳区东三环农展馆北路甲5号永安宾馆内1号楼7层1708室
法定代表人 王少凡
注册资本 50万元
成立日期 2005年3月9日
营业期限 2005年3月9日至2025年3月8日
经营范围 投资咨询
②历史沿革
Ⅰ.世纪京融设立
世纪京融成立于 2005年 3月 9日，注册资本 50万元，其中周剑出资 30万
元，王厚权出资20万元。根据《交存入资资金凭证》，周剑、王厚权已分别向指
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）定付款账户转入出资资金30万元和20万元。贺昤系世纪京融的实际出资人，周剑、王厚权系受贺昤委托代为持有世纪京融股权，相关出资系贺昤提供。
世纪京融设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|周剑|30.00|
|王厚权|20.00|
||50.00|

Ⅱ.2014年3月，世纪京融股权转让
2014年 3月，周剑与王少凡签署《出资转让协议书》，将所持有的世纪京融的出资 30万元转让给王少凡，王厚权与蒋伟杰签署《出资转让协议书》，将所持有的世纪京融的出资 20万元转让给蒋伟杰。2014年 3月 19日，世纪京融股东会决议，同意上述股权转让。
本次股权转让系王少凡、蒋伟杰受贺昤委托代为持有世纪京融股份，原因是为便于王少凡、蒋伟杰具体负责世纪京融的注销事宜。本次股权转让未实际支付股权转让款。
本次转让完成后，世纪京融股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|王少凡|30.00|
|蒋伟杰|20.00|
||300.00|

Ⅲ.委托代持关系说明
根据周剑、王厚权、王少凡、蒋伟杰及贺昤之确认，以及世纪京融经营决策、财务审批等文件，其四人系受贺昤委托代为持有世纪京融股份，相关出资系贺昤提供，世纪京融的财务、业务、资产处置等决策均由贺昤决定和实际控制。
Ⅳ.世纪京融注销
世纪京融目前无具体业务，已无存续必要。2014年 11月 22日，世纪京融召开股东会，同意提前解散、注销，并依法办理清算，目前，世纪京融清算正在办理中。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）③产权控制关系
④主营业务情况及主要财务数据
世纪京融主要从事投资咨询业务，其最近两年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|42.30|42.23|
|7.64|7.67|
|34.65|34.56|
|2014年1-10月|2013年|
|0.00|0.00|
|0.17|0.13|
|0.17|0.10|

（4）祥意麒麟
①基本情况
企业名称 北京祥意麒麟影业投资有限公司
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册号 110105013672065
注册地址 北京市朝阳区东三环农展馆北路甲5号永安宾馆内1号楼7层1708室
法定代表人 王少凡
注册资本 1000万元
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）成立日期 2011年3月15日
营业期限 2011年3月15日至2021年3月14日
项目投资；从事文化经纪业务；投资管理；投资咨询；财务咨询（不得开展审计、验资、查帐、评估、会计咨询、代理记帐等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查帐报告、评估报告等文字材料）；
经营范围
影视策划；设计、制作、代理、发布广告；电脑图文设计；计算机系统服务；技术推广服务；计算机技术培训；经济贸易咨询；家庭服务；清洁服务；家居装饰；销售五金交电、电子产品。
②历史沿革
Ⅰ.祥意麒麟设立
祥意麒麟原名北京吉祥麒麟演艺经纪有限公司，成立于 2011年 3月 15日，注册资本 100万元，其中贺昤出资 70万元，周剑出资 30万元。2011年 3月 11日，北京润鹏冀能会计师事务所出具《验资报告》（京润（验）字[2011]第-205303号）验证，北京吉祥麒麟已收到全体股东以货币出资的注册资本100万元。
贺昤系祥意麒麟的实际出资人，周剑系受贺昤委托代为持有祥意麒麟30%股权，相关出资系贺昤提供。
祥意麒麟设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|70.00|
|周剑|30.00|
||10.00|

Ⅱ.2011年6月，祥意麒麟增资及第一次股权转让
2011年6月29日，贺昤与周剑签署《股权转让协议》，周剑将所持有的祥意麒麟30%的股权（共计 30万元出资额）转让给贺昤，本次股权转让系贺昤与周剑解除委托持股关系的行为，因此未实际支付股权转让款项。
同日，祥意麒麟股东会决议，同意注册资本由 100万元增加到 1000万元，吸收薛惠璇、北京麒麟网资产管理有限公司（以下简称“麒麟网”）为新股东，其中薛惠璇新增出资 400万元，麒麟网新增出资 300万元，贺昤新增出资 200万元。2011年 7月 1日，北京润鹏冀能会计师事务所出具《验资报告》（京润（验）字[2011]第-215399号）验证，祥意麒麟已收到股东缴纳的新增注册资本
900万元。
本次增资完成后，祥意麒麟注册资本变更为1000万元，股权结构情况如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|薛惠璇|400.00|
|北京麒麟网资产管理有限公司|300.00|
|贺昤|300.00|
||1,000.00|

Ⅲ.2014年4月，祥意麒麟第二次股权转让
2014年4月15日，贺昤与麒麟网签署《出资转让协议书》，麒麟网将所持有祥意麒麟的出资300万元转让给贺昤。本次股权转让的原因系麒麟网经营策略调整，本次转让完成后，祥意麒麟股权结构变更为：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|600.00|
|薛惠璇|400.00|
||1,000.00|

Ⅳ.2014年5月，祥意麒麟第三次股权转让
2014年5月11日，贺昤将所持有的祥意麒麟60%的股权（共计600万元出资额）转让给王少凡。同日，祥意麒麟股东会决议，同意上述股权转让。
根据王少凡及贺昤之确认，王少凡系受贺昤委托代为受让、持有祥意麒麟60%的股权，祥意麒麟的财务、业务、资产处置等决策均由贺昤决定和实际控制。
本次股权转让的原因是贺昤及其团队逐步将业务重心转移至瑞吉祥。本次转让完成后，祥意麒麟股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|王少凡|600.00|
|薛惠璇|400.00|
||1000.00|

Ⅴ.祥意麒麟注销
祥意麒麟目前无具体业务，已无存续必要。2014年 11月 24日，祥意麒麟召开股东会，同意提前解散、注销，并依法办理清算。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）③产权控制关系
④主营业务情况及主要财务数据
祥意麒麟主要从事文化经纪业务，其最近两年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|635.43|716.57|
|51.31|35.20|
|584.12|681.37|
|2014年1-10月|2013年|
|-|-|
|-97.25|-142.47|
|-97.25|-142.47|

七、澜溢影视
（一）基本情况
企业名称 上海澜溢影视文化传播有限公司
注册号 310117003078460
注册地址 上海市松江区富永路425弄212号1515室
法定代表人 贺昤
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）注册资本 300.00万元
成立日期 2013年12月24日
营业期限 2013年12月24日至2033年12月23日
文化艺术活动交流策划，影视剧、舞台剧策划，动漫设计，文学创作，设计、制作、代理、发布各类广告，商务信息咨询，企业形象策划，企业营经营范围 销策划，影视领域内的技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让，自有影视器材、服装、道具租赁及批发零售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）历史沿革
澜溢影视成立于2013年12月24日，注册资本300万元，实收资本60万元。
2013年12月16日，上海百川会计师事务所出具《验资报告》（百川沪验字[2013]第 21712号）验证，截至 2013年 12月 12日，澜溢影视已收到股东首次缴纳的注册资本合计60万元，股东以货币出资。
澜溢影视设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|贺昤|270.00|
|周剑|30.00|
||300.00|

截至本报告书签署日，澜溢影视实缴资本为300万元。
（三）产权控制关系
澜溢影视的控股股东和实际控制人为贺昤，澜溢影视与其控股股东、实际控制人之间的产权控制关系结构图如下所示：
澜溢影视的控股股东和实际控制人贺昤的基本情况及其下属企业详见本节
“六、滨鸿影视/（六）滨鸿影视控股股东及实际控制人贺昤的基本情况”。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（四）主营业务情况及主要财务数据
澜溢影视最近一年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
||
|-|
|2014年10月31日|
|118.93|
|69.44|
|49.49|
|2014年1-10月|
|-|
|-9.92|
|-9.92|

（五）主要下属企业情况
截至本报告书签署日，澜溢影视除持有瑞吉祥的股权外，未持有其他企业的股权。
八、和暄影视
（一）基本情况
企业名称 永康市和暄影视文化有限公司
注册号 330784000210690
注册地址 浙江省永康市永拖路57号（浙江四方集团公司幼儿园北面的老会堂C区-10）法定代表人 黄京
注册资本 30万元
成立日期 2014年8月18日
营业期限 2014年8月18日至2034年8月17日
一般经营项目：广播影视相关配套服务（除制作、复制、发行）；文化交流活动策划、企业形象策划、影视策划；投资咨询（不含股权咨询、金融、证券、经营范围
期货咨询）、影视文化信息咨询；影视剧本创作、策划、交易；版权登记代理（不含涉外版权代理）
（二）历史沿革
（1）和暄影视设立
和暄影视成立于2014年8月18日，由黄京和刘辉以货币出资设立，注册资本30万元。其设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|黄京|24.00|
|刘辉|6.00|
||30.00|

（2）2014年11月，和暄影视增资
2014年11月24日，和暄影视股东会决议，同意和暄影视新增注册资本270万元，由股东黄京、刘辉按照出资比例认缴该等新增注册资本，其中黄京以货币方式出资216万元，刘辉以货币出资54万元。
本次增资后，和暄影视注册资本为300万元，其股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|黄京|240.00|
|刘辉|60.00|
||300.00|

（三）产权控制关系
和暄影视的控股股东和实际控制人为黄京，其产权控制关系结构图如下：
（四）主要财务数据
和暄影视最近一期的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年10月31日
总资产
300总负债
270.17
所有者权益
29.83
项目 2014年1～10月
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）营业收入
-利润总额
-0.17净利润
-0.17（五）主要下属企业情况
截至本报告书签署日，和暄影视除持有瑞吉祥股权外，未持有其他企业的股权。
（六）和暄影视控股股东黄京的基本情况
1、黄京的基本情况
|||
|-|-|
|黄京|曾用名|
|女|国籍|

身份证号 45030219741019XXXX
住所 北京市朝阳区北苑路
通讯地址 海宁市盐官景区古邑路1号
是否取得其他国家永
否
久居留权
2、最近三年的职业和职务
黄京女士历任北京时代先锋影艺投资有限公司执行董事、炫秀（北京）文化传播有限公司执行董事、2012年创办海宁金泽影视文化传播有限公司，现任瑞吉祥子公司金泽影视执行董事、总经理。
3、下属企业情况
截至本报告书签署日，黄京除通过和暄影视持有瑞吉祥股权外，黄京控制的其他企业相关情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|设立时间|实际控制人/隐名股东|代持时间|代持人/显名股东|存续期主要经营业务|
|2003年7月16日|黄京|2003 年 7 月16日至2006年10月8日|吕磊、唐迪|制作、发行影视剧：《我爱钟无艳》《转角遇到爱》《幸福的眼泪》《奔月》《深情密码》|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||
|-|-|-|-|-|
|||2003 年 7 月16日至2014年8月19日|唐迪|《风之舞》《美味的童话》《龙珠》(又名《魔界》)《海派甜心》《大冒险家》《龙门驿站》《美丽寓言》《求爱365》《无谎不成真》《你照亮我星球》《冰封侠》《红高粱》|
|||2014 年 8 月19日至今|王承绪、申建雄||
|2010 年 10月26日|黄京|不适用|不适用|制作、发行影视剧：《转角遇到爱》《幸福的眼泪》|

（1）北京时代先锋影艺投资有限公司
①基本情况
企业名称 北京时代先锋影艺投资有限公司
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册号 110229005837485
注册地址 北京市延庆县八达岭经济开发区康西路942号
法定代表人 王承绪
注册资本 1,000万元
成立日期 2003年7月16日
营业期限 2003年7月16日至2023年7月15日
投资管理；影视策划；组织文化交流活动；承办展览展示；信息咨询（不经营范围
含中介服务）
②历史沿革
Ⅰ.时代先锋设立
时代先锋成立于2003年7月16日，注册资本1,000万元，其中吕磊出资 510万元，唐迪出资490万元。2003年7月15日，北京京隆会计师事务所出具《验资报告》（（2003）京隆会师字第261号）验证，时代先锋注册资本1,000万元已到位。黄京系时代先锋的实际出资人，吕磊、唐迪系受黄京委托代为持有时代
先锋的股权，相关出资系黄京提供。
时代先锋设立时的股权结构如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|吕磊|510.00|
|唐迪|490.00|
||1,000.00|

Ⅱ.2006年10月，时代先锋第一次股权转让
2006年10月8日，时代先锋股东会决议，同意吕磊将所持有的时代先锋51%股权（共计510万元出资额）以无偿方式转让给黄京，同意唐迪将所持有的时代先锋49%的股权中的14%（共计 140万元出资额）以无偿方式转让给黄京。黄京与吕磊、唐迪分别就上述股权转让签署了《股权转让协议》，自此，黄京与吕磊解除了委托持股关系。
本次股权转让系吕磊与黄京解除委托持股关系，同时唐迪系受黄京委托代为持有时代先锋股份，因此未实际支付股权转让款，本次股权转让并不涉及时代先锋实际控制人的变更。
本次股权转让完成后，时代先锋股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|黄京|650.00|
|唐迪|350.00|
||1,000.00|

Ⅲ.2009年12月，时代先锋第二次股权转让
2009年 12月 28日，黄京与唐迪签署《股权转让协议》，唐迪将所持有的时代先锋35%的股权中的15%（共计 150万元出资额）转让给黄京。本次股权转让系唐迪与黄京解除部分委托持股关系，因此未实际支付股权转让款，唐迪持有的剩余时代先锋股份仍系受黄京委托代为持有。
本次股权转让完成后，时代先锋股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|黄京|800.00|
|唐迪|200.00|
||1,000.00|

Ⅳ.2014年8月，时代先锋第三次股权转让
2014年8月19日，黄京与王承绪签署了《股权转让协议》，黄京将所持有
的时代先锋80%的股权（共计 800万元出资额）转让给王承绪。唐迪与王承绪、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）申建雄签署了《股权转让协议》，唐迪将所持有的时代先锋20%的股权中的10%（共计100万元出资额）转让给王承绪，10%（共计100万元出资额）转让给申建雄。同日，时代先锋股东会决议，同意上述股权转让。
本次股权转让系黄京与唐迪解除委托持股关系，王承绪、申建雄系受黄京委托代为持有时代先锋股份，原因是黄京及其核心团队逐步将业务重心转移至金泽影视，为便于王承绪、申建雄具体负责时代先锋的注销前期准备工作及后期具体事宜等相关事宜，王承绪、申建雄受黄京委托代为持有时代先锋股权，因此未实际支付股权转让款，本次股权转让并不涉及时代先锋实际控制人的变更。
2014年8月20日，北京市工商行政管理局核发了变更后的《营业执照》（注册号：110229005837485），确认上述变更，本次转让完成后，时代先锋股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|王承绪|900.00|
|申建雄|100.00|
||1,000.00|

Ⅴ.委托代持关系说明
根据吕磊、唐迪、王承绪、申建雄及黄京之确认，以及时代先锋经营决策、财务审批等文件，其四人系受黄京委托代为持有时代先锋股份，相关出资系黄京提供，时代先锋的财务、业务、资产处置等决策均由黄京决定和实际控制。
Ⅵ.时代先锋注销
时代先锋的人员、主要资产、优质版权资产及筹备项目已全部移入瑞吉祥子公司金泽影视。2014年 11月 27日，时代先锋收到北京市工商行政管理局的备案通知书，确认时代先锋清算组备案申请予以备案，进入注销清算程序。
③产权控制关系
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）④主营业务情况及主要财务数据
时代先锋主要从事电视剧的制作与发行，成功出品和发行了包括《海派甜心》、《转角遇到爱》、《深情密码》等影视剧，其未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|1,986.95|2,019.09|
|2,205.01|2,464.60|
|-218.06|-445.51|
|2014年1～10月|2013年|
|564.41|522.62|
|303.32|277.29|
|227.45|207.67|

（2）炫秀（北京）文化传播有限公司
①基本情况
企业名称 炫秀（北京）文化传播有限公司
企业类型 有限责任公司(自然人独资)
注册号 310114002193435
注册地址 北京市东城区后永康胡同17号1-772A室
法定代表人 陈建军
注册资本 500万元
成立日期 2010年10月26日
营业期限 2010年10月26日至2020年10月25日
经营范围 文化艺术交流策划；动漫设计；文艺创作；设计、制作、代理、发布各类
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）广告；公关活动组织策划；展览展示服务；会务服务；企业营销策划；电脑图文设计制作；投资咨询（除金融、证券）；投资管理；商务咨询。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营。）
②历史沿革
Ⅰ.炫秀文化设立
炫秀文化的原名炫秀（上海）文化传播有限公司，成立于 2010年 10月 26日，注册资本 500万元，由黄京以货币出资。2010年 10月 22日，上海华奥会计师事务所出具《验资报告》（沪华会验字（2010）第313号）验证，炫秀文化注册资本500万元已缴足，全部以货币出资。
炫秀文化设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|黄京|500.00|
||500.00|

Ⅳ.炫秀文化股权转让
2014年8月19日，黄京与陈建军签署了《出资转让协议书》，黄京将所持有的炫秀文化100%的股权（共计 500万元出资额）以 500万元转让给陈建军，同日，炫秀文化股东会决议，同意上述转让事宜，本次股权转让系真实转让，黄京与陈建军不存在委托持股关系。
本次转让完成后，炫秀文化股权结构变更为：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|陈建军|500.00|
||500.00|

Ⅲ.炫秀文化注销
炫秀文化的主要资产、业务、人员已全部移入瑞吉祥子公司金泽影视，不再从事影视制作发行业务。
2014年 11月 24日，炫秀文化召开股东会，同意提前解散、注销，并依法办理清算。
③产权控制关系
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）④主营业务情况及主要财务数据
炫秀文化主要从事影视剧电视剧的制作与、发行及衍生业务，其最近两年一期未经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|2,031.55|2,190.20|
|1,953.67|1,868.09|
|77.87|322.11|
|2014年1-10月|2013年|
|13.79|134.85|
|-271.24|-194.78|
|-244.24|-167.00|

九、广发信德
（一）基本情况
企业名称 广发信德投资管理有限公司
企业类型 有限责任公司（法人独资）
注册号 440000000055592
注册地址 新疆乌鲁木齐经济技术开发区喀什西路545号美丽家园3层办公楼45号房法定代表人 罗斌华
注册资本 200,000万元
成立日期 2008年12月3日
许可经营项目：无。
经营范围 一般经营项目：股权投资：为客户提供股权投资的财务顾问服务及证监会同意的其他业务
（二）历史沿革
（1）2008年设立
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2008年10月7日，广发证券收到中国证监会出具的《关于广发证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函[2008]581号），批准广发证券开展直接投资业务试点。
2008年10月26日，广发证券签署了《广发信德投资管理有限公司章程》，以货币方式出资 50,000万元，设立广发信德。德勤华永会计师事务所有限公司广东分所以德师广州报[验]字[08]第0002号《验资报告》对广发信德设立出资予以验证。
广发信德设立时的股权结构为：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|广发证券|50,000|

（2）2010年第一次增资
2010年 5月，广发信德的股东广发证券作出股东决定，同意以货币方式向广发信德增资 30,000万元。北京中瑞诚联合会计师事务所广州分所以中瑞诚验字[2010]第202号《验资报告》对本次出资予以验证。
（3）2010年第二次增资
2010年11月，广发信德的股东广发证券作出股东决定，同意以货币方式向广发信德增资 50,000万元。北京中瑞诚联合会计师事务所广州分所以中瑞诚验字[2010]第422号《验资报告》对本次出资予以验证。
（4）2011年增资
2011年 6月，广发信德的股东广发证券作出股东决定，同意以货币方式向广发信德增资 20,000万元。德勤华永会计师事务所有限公司广东分所以德师广州报[验]字[11]第0001号《验资报告》对本次出资予以验证。
（5）2012年增资
2012年 5月，广发信德的股东广发证券作出股东决定，同意以货币方式向广发信德增资 50,000万元。新疆润通有限责任会计师事务所以润通会验[2012]6-019号《验资报告》对本次出资予以验证。
本次变更完成后，广发信德的出资结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|
|广发证券|200,000|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（三）产权控制关系
广发信德系广发证券股份有限公司的全资子公司，产权控制关系结构图如下：（四）主营业务情况及主要财务数据
广发信德的主营业务为股权投资，期最近两年经审计及最近一期未经审计的主要财务指标（母公司口径）如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年6月30日|2013年12月31日|
|312,471.35|291,274.01|
|34,409.49|11,761.30|
|278,061.86|279,512.71|
|2014年6月30日|2013年|
|-|940.00|
|10,396.43|24,760.48|
|9,259.16|21,907.22|

（五）主要下属企业情况
截至 2014年 8月 8日，广发信德除持有瑞吉祥4.2736%股份外，其持有其他企业股权情况如下：
|||
|-|-|
|注册资本（万元）|持股比例（%）|
|14,140|25.00|
|5,100|5.29|
|10,000|5.00|
|12,510|5.58|
|6,000|6.50|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|30,000|8.00|
|2,727|6.99|
|60,000|10.00|
|5,670|5.64|
|1,355.93|8.33|
|15,000|8.33|
|2,050|100|
|5,000|60|
|52,000|57.69|
|5450|51|
|117.28|10|
|1,000|19.7|
|2,642.68|14.086|
|1,000|60|
|2,579.07|19.70|
|5,300|25.5321|
|2,904.76|16|
|2,919|14.30|
|33,000|2.2|
|21,000|3.86|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）十、交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截至本报告书签署日，本次交易对方未向上市公司推荐董事、监事和高级管理人员。
十一、交易对方最近五年内未受行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明
根据交易对方出具的相关声明，本次交易对方最近五年内不存在受过行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
十二、交易对方拥有标的资产完整权利的说明
交易对方已出具承诺函，承诺标的资产为其实际合法拥有，权属清晰，不存在任何争议或是潜在纠纷，不存在任何信托、委托持股或是类似安排，不存在禁止转让、限制转让的任何承诺或安排，亦不存在质押、冻结、查封、财产保全或任何其他权利限制的情形。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第四节交易标的基本情况
本次交易购买的资产为中视精彩100%股权、瑞吉祥100%股权。本次交易完成后，中视精彩、瑞吉祥将成为捷成股份全资子公司。其具体情况如下：
一、中视精彩
（一）中视精彩基本信息
公司名称 北京中视精彩影视文化有限公司
营业执照注册号 110108004492197
税务登记证号 京税证字110108700154502号
注册地址 北京市海淀区复兴路乙9号老干部俱乐部一层
通讯地址 北京市朝阳区鼓楼外大街23号（龙德行大厦）六层
注册资本 5357.1429万元
法定代表人 熊诚
成立日期 1998年11月18日
营业期限 2009年12月14日-2059年12月13日
广播电视节目制作、发行（广播电视节目及电视剧制作许可证有效期至2016年03月07日）。文艺创作；投资管理；组织文化艺经营范围 术交流活动（不含营业性演出）；设计、制作、代理、发布广告；
从事文化经纪业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）中视精彩历史沿革
1、1998年11月，中视精彩设立
1998年 11月 11日，熊诚与胡大先共同出资设立北京中视精彩文化艺术中心（中视精彩前身），同日签订了《股份合作制企业设立协议书》
同日，北京市京诚会计师事务所出具《开业登记验资报告书》（京诚会字[1998]267号），验证 10万元出资已全部到位。
1998年 11月 18日，北京市海淀区工商行政管理局核发了注册号为 08449219的中视文化中心《企业法人营业执照》。
设立时，中视文化中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|5.00|5.00|
|胡大先|5.00|5.00|
||10.00|10.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）胡大先和熊诚系朋友关系，1998年中视文化中心设立时，当时的相关政策要求股份合作制企业的股东应为二人以上，因此胡大先出资的 5万元实际由熊诚支付，胡大先所持股权系代熊诚持有，熊诚实际持有中视文化中心100%股权。
2、2001年6月，第一次股权转让
2001年 6月 25日，中视文化中心通过股东会决议，同意吸收李俊芬为新股东并出资 5万元。
同日，熊诚、李俊芬签订了《股东股权转让协议》，约定熊诚将其对中视文化中心的 5万元出资转让给李俊芬。
本次股权转让后，中视文化中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|李俊芬|5.00|5.00|
|胡大先|5.00|5.00|
||10.00|10.00|

李俊芬和熊诚系朋友关系，由于个人原因，熊诚委托李俊芬代为持有中视文化中心50%股权，因此本次股权转让李俊芬未实际支付股权转让款，熊诚实际拥有中视文化中心全部股权。
3、2003年12月，第二次股权转让、名称变更
2003年 12月 11日，中视文化中心通过股东会和职工大会决议，同意变更企业名称并吸收熊诚为新股东，胡大先将其在中视文化中心的 5万元出资转让给熊诚并退出股东会；同意企业名称变更为“北京中视精彩影视文化中心”，注册资本仍为 10万元，其中熊诚出资 5万元、李俊芬出资 5万元。
同日，胡大先、熊诚签订了《出资转让协议书》，约定胡大先将其持有的中视文化中心的出资 5万元转让给熊诚。由于胡大先所持中视文化中心股权系代熊诚持有，本次转让为解除胡大先原代持关系的行为，未实际支付股权转让款。
2003年 12月 25日，中视文化中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|5.00|5.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|李俊芬|5.00|5.00|
||10.00|10.00|

4、2004年 6月，第一次增加注册资本
2004年 6月 14日，中视影视中心通过股东会决议，同意中视影视中心注册资本由 10万元增至 200万元，新增 190万元注册资本由熊诚、李俊芬分别以货币 95万元进行出资。根据《交存入资资金报告单》，熊诚、李俊芬已分别向指定付款账户转入出资资金 95万元。
2004年 6月 16日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|100.00|100.00|
|李俊芬|100.00|100.00|
||200.00|200.00|

中视影视中心本次增资过程中，李俊芬所持股权系代熊诚持有，因此李俊芬出资的 95万元由熊诚代为支付，熊诚实际持有中视影视中心全部股权。
5、2006年7月，第三次股权转让
2006年 7月 4日，中视影视中心通过股东和职工大会决议，同意李俊芬将其持有的出资 100万元转让给杨子。同日，李俊芬与杨子签订了《出资转让协议书》，约定李俊芬将其在中视影视中心的出资 100万元转让给杨子。
2006年 7月 13日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|100.00|100.00|
|杨 子|100.00|100.00|
||200.00|200.00|

本次转让杨子实际支付价格为 380万元，由于李俊芬所持股权系代熊诚持有，因此上述股权转让款由杨子实际支付给熊诚。
6、2006年9月，第二次增加注册资本
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2006年 9月 27日，中视影视中心通过股东和职工大会决议，同意中视影视中心注册资本由 200万元增加至 1,200万元，新增部分其中：股东杨子本次新增货币出资 620万元、股东熊诚本次新增货币出资 380万元。
2006年 10月 9日，北京中润恒方会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（中润恒验字[2006]G-1-2008号），经验证，新增注册资本 1,000万元已全部出资到位。
2006年 10月 9日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|480.00|480.00|
|杨 子|720.00|720.00|
||1,200.00|1,200.00|

7、2007年 4月，第四次股权转让
2007年 4月 9日，中视影视中心通过股东和职工大会决议，同意杨子将其持有的中视影视中心 720万元出资全部转让给崔万宝。同日，杨子与崔万宝签订《出资转让协议》，约定杨子将在中视影视中心 720万元出资转让给崔万宝。
2007年 4月 12日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|480.00|480.00|
|崔万宝|720.00|720.00|
||1,200.00|1,200.00|

截至2007年底，本次720万元出资对应的转让款1,000万元已支付完毕。
8、2008年3月，第五次股权转
2008年3月12日，中视影视中心通过股东与职工代表大会决议，同意崔万宝将其在中视影视中心的132万出资转让给熊诚、将其在中视影视中心的588万出资转让给文年年。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）同日，崔万宝、熊诚、文年年共同签订了《出资转让协议书》，经各方协商，约定崔万宝将在中视影视中心的 132万出资转让给熊诚、588万出资转让给文年年，转让完成后熊诚成为中视影视中心控股股东。
2008年 3月 14日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|612.00|612.00|
|文年年|588.00|588.00|
||1,200.00|1,200.00|

本次转让中，熊诚以 400万元受让崔万宝所持中视影视中心的 132万元出资，文年年以 600万元的价格受让崔万宝所持中视影视中心 588万元的出资。
9、2009年4月，第六次股权转让
2008年 12月 3日，文年年与熊诚签署《协议书》，双方同意由熊诚寻找第三方承接文年年所持中视影视中心49%股权（对应出资额为 588万元），转让价格为 600万元。
2009年 4月 15日，文年年与熊诚签订《出资转让协议书》，约定文年年将在中视影视中心的 468万元出资转让给熊诚；同时文年年与陈瑞兰签订《出资转让协议书》，约定文年年将在中视影视中心的 120万出资转让给陈瑞兰，上述出资转让价款合计 600万元。
2009年 4月 16日，中视影视通过股东和职工(代表)大会决议，同意文年年将在中视影视中心的 468万出资转让给熊诚、将在中视影视中心的 120万出资转让给陈瑞兰。
2009年 4月 17日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|1,080.00|1,080.00|
|陈瑞兰|120.00|120.00|
||1,200.00|1,200.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）陈瑞兰当时为中视影视中心的员工，其受让的 120万元出资系代熊诚持有，因此熊诚为中视影视中心的唯一实际出资人。
10、2009年6月，第三次增加注册资本
2009年 5月 22日，中视影视中心通过股东和职工（代表）大会决议，同意中视影视中心注册资本由 1,200万元增加至 2,000万元，本次新增出资额全部由熊诚认缴，其中 200万元于 2009年 5月 26日前缴付到位，待缴部分 600万元于 2011年 3月 21日前缴付到位。
2009年 5月 26日，北京润盛嘉华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京润验字[2009]105号），经审验，截至 2009年 5月 26日止，中视精彩的累积注册资本为人民币 2,000万元、实收资本为 1,400万元。
2009年 6月 4日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|1,880.00|1,280.00|
|陈瑞兰|120.00|120.00|
||2,000.00|1,400.00|

11、2009年 8月，增加实缴资本
2009年 7月 28日，中视影视中心通过股东和职工（代表）大会决议，同意中视影视中心实缴资本增至 1,600万元，待缴部分 400万元的缴付期限变更为 2010年 12月 20日前。
2009年 7月 30日，北京润盛嘉华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京润验字[2009]110号），经审验，截至 2009年 7月 28日中视影视中心已收到熊诚以货币方式缴付的出资 200万元。
2009年 8月 11日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次增资后，中视影视中心的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|1,880.00|1,480.00|
|陈瑞兰|120.00|120.00|
||2,000.00|1,600.00|

12、2009年 12月，改制为有限责任公司
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2009年 12月 3日，中视影视中心通过股东和职工大会决议：A.同意按照现代企业制度改制为有限公司，改制后的名称为“北京中视精彩影视文化有限公司”；B.同意原企业资产归原出资人所有：中视影视中心资产合计 2,000万元，其中熊诚认缴出资 1,880万元，已缴 1,480万元，待缴 400万元、陈瑞兰认缴货币出资 120万元，实缴 120万元；C.同意变更出资时间，即同意熊诚于 2010年 12月 20日前缴付待缴部分出资 400万元；D.同意熊诚、陈瑞兰为改制后的股东，改制后北京中视精彩影视文化有限公司的注册资本为 2,000万元，实收资本为 1,600万元：其中熊诚以货币出资 1,480万元，陈瑞兰以货币出资 120万元；E.同意中视影视中心的债权债务由北京中视精彩影视文化有限公司继承。
2009年 12月 8日，北京润盛嘉华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京润验字[2009]118号），经审验，截至 2009年 12月 3日，中视影视中心改制后的注册资本 2,000万元，实收注册资本 1,600万元，其中：股东熊诚认缴货币出资 1,880万元（已缴 1,480万元、待缴 400万元)、股东陈瑞兰认缴货币出资 120万元。
2009年 12月 14日，中视影视中心就上述事宜完成工商变更登记手续。
改制完成后，中视精彩的股权结构为：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|1,880.00|1,480.00|
|陈瑞兰|120.00|120.00|
||2,000.00|1,600.00|

由于中视影视中心改制为有限责任公司后适用《公司法》，而当时《公司法》规定，一人有限责任公司应一次性缴足注册资本，熊诚作为中视精彩唯一实际出资人，其分期出资行为不符合当时《公司法》的有关规定。经熊诚、中视精彩确认，其未因上述分期出资事宜受到行政处罚，且上述分期出资不符合当时《公司法》规定的情形已于 2010年 1月被纠正。根据《行政处罚法》“违法行为在两年内未被发现的，不再予以行政处罚”的规定，截至本报告书签署日，熊诚、中视精彩就上述事项已不存在被处罚的风险。
13、2010年1月，第四次增加注册资本
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2009年 12月 2日，江西出版集团公司与熊诚签署《北京中视精彩影视文化中心增资扩股协议书》，约定江西出版集团公司以货币方式出资 3,000万元对中视精彩进行增资，熊诚以 2009年 5月 31日为评估基准日的中视精彩评估值净资产 1,494.3万元及2009年8月现金增资的400万元以及2010年 5月 31日预期实现可分配利润中应分得利润中的 105.7万元（如不足则用现金补齐）作价出资 2,000万元。本次增资后江西出版集团公司成为中视精彩的控股股东。
2009年 12月 10日，中视精彩股东会决议，同意注册资本由 2000万元增加至 5,000万元，新增部分全部由新股东江西出版集团公司认缴，并修改公司章程。
2010年 1月 4日，北京润盛嘉华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京润验字[2010]101号），经验证，截至 2010年 1月 4日中视精彩已收到江西出版集团公司以货币方式投入的新增注册资本合计 3,000万元。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|江西出版集团公司|3,000.00|3,000.00|
|熊 诚|1,880.00|1,480.00|
|陈瑞兰|120.00|120.00|
||5,000.00|4,600.00|

14、2010年 4月，第七次股权转让
2010年 2月 5日，中视精彩股东会决议，同意陈瑞兰将持有的中视精彩 120万出资转让给熊诚，同时同意熊诚的 400万元待缴出资缴纳时间变更为 2010年 12月 31日前。
同日，陈瑞兰与熊诚签订《出资转让协议书》，约定陈瑞兰将持有的中视精彩出资 120万元转让给熊诚。由于陈瑞兰系代熊诚持有中视精彩的股权，本次股权转让系解除陈瑞兰原代持关系的行为，因此未实际支付股权转让款。
2010年 4月 2日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|江西出版集团公司|3,000.00|3,000.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|熊 诚|2,000.00|1,600.00|
||5,000.00|4,600.00|

15、2010年 6月，增加实缴资本
2010年 6月 2日，中视精彩股东会决议，同意熊诚待缴的 400万元出资由 2010年 12月 31日前一次性缴足变为分二期缴足，其中 2010年 6月 10日前缴付 200万元、2010年 12月 31日前缴付 200万元。
2010年 6月 13日，北京润盛嘉华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京润验字[2010]1-107号），经审验，截至 2010年 6月 10日中视精彩已收到本期股东以货币方式投入的新增出资 200万元。
2010年 6月 30日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|江西出版集团公司|3,000.00|3,000.00|
|熊 诚|2,000.00|1,800.00|
||5,000.00|4,800.00|

16、2010年 12月，第八次股权转让、增加实缴资本
江西省人民政府出具赣政字[2009]62号文、江西出版集团公司出具赣出集团改革字[2009]47号及所附方案批准，2010年 10月 12日，江西出版集团公司与中文天地出版传媒股份有限公司签订《出资转让协议书》，江西出版集团公司将其所持中视精彩 3,000万元出资全部注入其下属公司中文天地出版传媒股份有限公司，本次转让事项于 2010年 12月 23日经江西省国有资产监督管理委员会确认。
2010年 11月 10日，中视精彩通过股东会决议，同意：A.江西出版集团公司将在中视精彩实缴的 3,000万货币出资转让给中文天地出版传媒股份有限公司；B.熊诚的 200万元待缴出资时间变更为 2010年 12月 31日前。
2010年 12月 2日，北京嘉润会计师事务所有限公司出具《验资报告》（嘉润内验字[2010]第 549号），经审验，截至 2010年 12月 1日，中视精彩已收到股东缴纳的货币出资 200万元，中视精彩增加实收资本 200万元。
2010年 12月 2日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|中文天地出版传媒股份有限公司|3,000.00|3,000.00|
|熊 诚|2,000.00|2,000.00|
||5,000.00|5,000.00|

17、2011年 5月，第九次股权转让
2011年 4月 29日，中视精彩通过股东会决议，同意中文天地出版传媒股份有限公司将在中视精彩的出资 3,000万元转让给其全资子公司北京东方全景文化传媒有限公司，同时修改企业章程。
2011年 5月 14日，中文天地出版传媒股份有限公司与北京东方全景文化传媒有限公司签订《出资转让协议书》，约定中文天地出版传媒股份有限公司将其在中视精彩的货币出资 3,000万元转让给北京东方全景文化传媒有限公司。
2011年 5月 24日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|北京东方全景文化传媒有限公司|3,000.00|3,000.00|
|熊 诚|2,000.00|1,600.00|
||5,000.00|4,800.00|

18、2011年 12月，第十次股权转让
2011年 10月 1日，中视精彩通过股东会决议，同意北京东方全景文化传媒有限公司将其在中视精彩的 3,000万元出资转让给熊诚。
北京嘉润资产评估有限公司以 2011年 8月 31日为评估基准日采用成本法评估，并于2011年10月12日出具《资产评估报告书》（嘉润评咨字[2011]065号），中视精彩全部股权的评估价值为 4,950.51万元。该评估报告于 2012年 2月 27日在江西省国有资产监督管理委员会予以备案。
2012年 2月 27日，经公开挂牌转让，北京东方全景文化传媒有限公司与北京中视精彩广告有限公司（后更名为“北京中视精彩影业投资有限公司”，系熊诚实际控制的公司）签订产权交易合同，约定北京东方全景文化传媒有
限公司将所持有的中视精彩 3,000万元出资以 3,000万元转让给熊诚，本次
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）交易已经江西省产权交易所出具《江西省产权交易所产权转让交割单》予以确认。
北京东方全景文化传媒有限公司将 3,000万元出资转让给北京中视精彩广告有限公司之事项已按规定履行了进场交易手续，股权转让价格未低于评估价格，所涉股权转让价款通过转为北京东方全景文化传媒有限公司对中视精彩进行剧目投资而支付。
北京中视精彩广告有限公司作为熊诚当时的全资子公司受让中视精彩股权后，在未完成工商变更的情况下将前述股权转让予熊诚。此后，该事项已经熊诚、北京东方全景文化传媒有限公司、北京中视精彩影业投资有限公司（前身为北京中视精彩广告有限公司）出具书面确认文件。
2012年 3月 1日，北京中视精彩广告有限公司与熊诚签署《股权转让协议书》，约定北京中视精彩广告有限公司将持有中视精彩的 3,000万元出资以 3,000万元的价格转让给熊诚，其不再持有中视精彩的股权。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|5,000.00|5,000.00|
||5,000.00|5,000.00|

19、2012年 3月，第十一次股权转让
经中视精彩股东会决议同意，熊诚将其持有的中视精彩 3,000万元出资转让给北京华实顺泰商贸发展有限公司。根据双方签订的《出资转让协议书》，转让价格为 4,000万元。根据熊诚的确认，上述转让价款已支付完毕。
2012年 3月 12日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|北京华实顺泰商贸发展有限公司|3,000.00|3,000.00|
|熊 诚|2,000.00|2,000.00|
||5,000.00|5,000.00|

20、2014年 3月，第十二次股权转让
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2014年 2月 27日，中视精彩通过股东会决议，同意北京华实顺泰商贸发展有限公司将其持有的中视精彩 2,999万元及 1万元出资分别转让给熊诚及滑明明。
2014年 2月 28日，北京华实顺泰商贸发展有限公司与熊诚、滑明明签订《出资转让协议书》。
2014年 3月 4日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|4,999.00|4,999.00|
|滑明明|1.00|1.00|
||5,000.00|5,000.00|

由于熊诚主观上不愿使中视精彩成为一人有限公司，遂委托中视精彩员工滑明明代其持有中视精彩的 1万元出资，本次全部的转让价款 5000万元为熊诚实际支付，因此熊诚实际上持有中视精彩的全部股权。
21、2014年 4月，第五次增加注册资本、第十三次股权转让
2014年 3月 17日，熊诚与万家共赢资产管理有限公司签订《股权质押合同》，约定熊诚将其持有的中视精彩2,665.5万元的出资（即中视精彩53.31%股权）质押给万家共赢资产管理有限公司。
2014年 3月 20日，北京市工商行政管理局海淀分局出具《股权出质设立登记通知书》（[京海]股质登记设自[2014]第 00001060号），质权登记编号为110108004492197_0001，确定熊诚将其在中视精彩 2,665.5万元的出资质押给万家共赢资产管理有限公司。
2014年 3月 17日，中视精彩与万家共赢资产管理有限公司（代表万家共赢广农专项资产管理计划）及熊诚签署《北京中视精彩影视文化有限公司增资协议》，约定万家共赢资产管理有限公司对中视精彩增资 5,000万元，其中 357.1429万元计入实收资本，4,642.8571万元计入资本公积。
2014年 3月 31日，中视精彩收到万家共赢资产管理有限公司（代表万家共赢广农专项资产管理计划）缴纳的出资款 5,000万元。
2014年 4月 1日，中视精彩通过股东会决议，同意吸收万家共赢资产管
理有限公司为新股东；同意股东滑明明将所持的中视精彩 1万元出资转让给
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）熊诚；同意增加注册资本 357.1429万元，新增部分由万家共赢资产管理有限公司以货币方式出资。
2014年 4月 1日，滑明明与熊诚签订《出资转让协议书》，由于本次转让为解除滑明明代持熊诚股份的行为，因此未实际支付转让价款。
2014年 4月 8日，中视精彩就上述事宜完成工商变更登记手续。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额(万元)|实缴出资额（万元）|
|熊 诚|5,000.00|5,000.00|
|万家共赢资产管理有限公司|357.1429|357.1429|
||5,357.1429|5,357.1429|

就2014年4月中视精彩股权转让及增资的原因及价格问题，根据对熊诚、滑明明的访谈，由于万家共赢成为中视精彩的股东，熊诚决定与滑明明解除代持关系，滑明明将所持中视精彩出资转让给熊诚的行为实际系代持还原的行为，因此并不涉及股权转让价款的支付。根据熊诚的确认并经核查有关协议及出资凭证，出于进一步满足中视精彩的经营资金需求，中视精彩引进新股东万家共赢，其增资价格系以中视精彩整体估值为 75,000万元为基础予以确定。
上述股权转让、增资价格与本次收购价格存在差异的原因在于二者的背景、估值基础不同：滑明明将所持股权转让给熊诚系为解除代持关系的行为，不涉及股权转让价格问题；万家共赢的增资价格系由双方综合考虑中视精彩以中视精彩 2014年初步预测净利润 5,000万元的 15倍（即 75,000万元）为基础予以确定，而本次收购价格系由转、受让双方在以收益法确定的资产评估结果 91,347.17万元的基础上协商确定，二者存在一定差异，差异的主要原因在于：考虑增资资金对公司业绩提升的积极作用从而对增资价格相对股权转让价格有一定的折让，以及由于增资资金、市场原因、公司经营和管理的进一步改善等原因 2014年下半年中视精彩业绩出现较大增长从而调整 2014年预测净利润数额，上述差异合理。
就 2014年 12月中视精彩股权转让的原因及价格问题，根据转、受让方
的确认并经核查有关股权转让协议、股权转让价款支付凭证，本次股权转让
的原因系因熊诚个人的资金需求，价格按照中视精彩整体估值为 91,080万元
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）为基础由转、受让双方协商确定。上述股权转让价格与本次收购价格的作价基础并无差异。”
22、2014年 12月，第十四次股权转让、股权质押解除
2014年 10月 27日，中视精彩通过股东会决议，同意熊诚将持有的中视精彩 879.10万元出资（即中视精彩16.41%股权）分别转让给睿启开元、东莞久富、梅州久丰，转让价款合计 14,946.23万元：其中，睿启开元受让中视精彩 618.21万元出资（即中视精彩11.54%的股权），受让价格为 10,510.63万元；梅州久丰受让中视精彩 95.89万元出资（即中视精彩1.79%股权），受让价格为 1,630.33万元；东莞久富受让中视精彩 165万元出资（即中视精彩3.08%股权），受让价格为 2,805.26万元；同时，同意万家共赢资产管理有限公司将持有的中视精彩 357.1429万元出资（即中视精彩6.67%股权）分别转让给中山久丰和梅州久丰，转让价款合计 6,075.036万元的价格：其中，中山久丰受让中视精彩 189.5481万元出资（即中视精彩3.54%股权），受让价格为 3,224.232万元；梅州久丰受让中视精彩 167.5948万元出资（即中视精彩3.13%股权），受让价格为 2,850.804万元。
上述股权转让价格按照中视精彩 2014年预估归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益后）6,600万元的 13.8倍计算确定。股东会决议后，相关转、受让方签订了《股权转让协议》，上述股权转让价款已支付完毕。
2014年 12月 4日，北京市海淀区工商局下发了注册号为 110108004492197的中视精彩《企业法人营业执照》。
同日，北京市工商行政管理局海淀分局出具《股权出质注销登记通知书》（[京海]股质登记注字[2014]第 00005615号），确认熊诚将其原持有的中视精彩 2,665.5万元出资（即中视精彩53.31%股权）质押给万家共赢万家共赢资产管理有限公司的相关事宜予以解除。
本次变更后，中视精彩的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东姓名/名称|出资金额（万元）|
|熊 诚|4,120.7143|
|睿启开元|618.2143|
|梅州久丰|263.5714|
|中山久丰|189.6429|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|东莞久富|165.0000|
||5,357.1429|

（三）中视精彩的下属企业情况
截至本报告书签署日，中视精彩共有 1家全资子公司、3家控股子公司和 1家合营企业。具体情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|注册资本(万元)|持股比例（%）|
|浙江精彩影视传播有限公司|1,000|100|
|中视精彩（杭州）影视传媒有限公司|1,000|100|
|北京冰川映画文化传媒有限公司|300|51|
|北京不过亿文化经纪有限公司|500|52|
|北京百年中视影视传媒有限公司|5,960|50|

1、浙江精彩影视传播有限公司
（1）基本信息
公司名称 浙江精彩影视传播有限公司
营业执照注册号 330481000181945
税务登记证号 浙税联字330481307586042号
中国（浙江）影视产业国际合作实验区基地海宁市影视科创中心 16注册地址
楼1601-11室
中国（浙江）影视产业国际合作实验区基地海宁市影视科创中心 16通讯地址
楼1601-11室
注册资本 1,000万元
法定代表人 熊诚
成立日期 2014年05月23日
营业期限 2014年05月23日至2034年05月22日
一般经营项目：影视文化艺术活动组织策划；艺术造型、美术设计；
影视道具与服装设计；影视服务、道具、器材批发及租赁；影视制作经营范围 技术的开发；会议及展览服务；企业形象策划、影视文化信息咨询、摄影、摄像服务；电影、电视剧剧本策划、创造；场景布置服务；设计、制作、代理国内各类广告；艺人经纪服务（营业性演出除外）
（2）历史沿革
①2014年5月，浙江精彩影视传播有限公司的设立
2014年 5月 7日，海宁市工商行政管理局下发“企业名称预先核准[2014]第 330000028706号“《企业名称预先核准通知书》，核准由中视精彩、熊诚出资
设立的企业名称为“浙江精彩影视传播有限公司”。
2014年5月12日，中视精彩、熊诚签署《浙江精彩影视传播有限公司章程》。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2014年5月23日，海宁市工商行政管理局核发了编号为“330481000181945”的《营业执照》。
设立时，浙江精彩影视的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|中视精彩|510.00|
|熊诚|490.00|
||1,000.00|

②2014年11月，第一次股权转让
2014年 10月 28日，熊诚与中视精彩签署《浙江精彩影视传播有限公司股权转让协议》，约定熊诚将所持有的浙江精彩影视传播有限公司49%的股权计490万元出资额（490万元尚未出资）以0元的价格转让给中视精彩，尚未出资部分由中视精彩按照公司章程约定按期出资。
2014年10月28日，浙江精彩影视股东会审议通过上述股权转让事项。
2014年 10月 28日，中视精彩签署修订后的《浙江精彩影视传播有限公司章程》。
本次股权转让后，浙江精彩影视传播有限公司的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|中视精彩|1,000.00|
||1,000.00|

（3）股权结构
截至本报告书签署日，浙江精彩影视传播有限公司为中视精彩的全资子公司，其股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|中视精彩|1,000.00|
||1,000.00|

2、中视杭州
（1）基本信息
公司名称 中视精彩（杭州）影视传媒有限公司
营业执照注册号 330196000061584
税务登记证号 浙税联字330100311216327号
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）注册地址 杭州市转塘街道双流643号28幢1楼103室
注册资本 1,000万元
法定代表人 熊诚
成立日期 2014年11月19日
营业期限 2014年11月19日至长期
发行：电影、电视剧、专题、专栏、综艺、动画片、广播剧（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）；服务：文化经营范围 创作，影视作品、文化产品开发、承办会展、展览服务，文化艺术交流活动的策划（除演出中介），摄影服务（除冲印）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）
（2）历史沿革
2014年11月，股东中视精彩签署《中视精彩（杭州）影视传媒有限公司章程》。
2014年11月19日，杭州市工商行政管理局核发了编号为“330196000061584”的《营业执照》。
设立时，中视杭州的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|中视精彩|1,000.00|
||1,000.00|

3、北京冰川映画文化传媒有限公司
（1）基本信息
公司名称 北京冰川映画文化传媒有限公司
营业执照注册号 110101017243963
税务登记证号 京税证字110101399650637号
注册地址 北京市东城区南竹杆胡同2号银河搜候中心5层20616-A0591
通讯地址 北京市东城区南竹杆胡同2号银河搜候中心5层20616-A0591
注册资本 300万元
法定代表人 王华莹
成立日期 2014年05月16日
营业期限 2014年05月16日至2034年05月15日
组织文化艺术交流；设计、制作、代理、发布广告；电脑动画设计；
经营范围
市场调查；企业策划；技术推广服务
（2）历史沿革
①2014年5月，冰川映画设立
2014年5月9日，北京市工商行政管理局东城分局下发“（京东）名称预核
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（内）字[2014]第0084544号”《企业名称预先核准通知书》，核准由廉冰心、孙洪昊天、张颖、姜毅、麦尔当·麦麦提、唐越出资设立的企业名称为“北京冰川映画文化传媒有限公司”。
2014年5月16日，全体股东廉冰心、孙洪昊天、张颖、姜毅、麦尔当·麦麦提、唐越签署《北京冰川映画文化传媒有限公司章程》。
2014年 5月 23日，北京市工商行政管理局东城分局核发了编号为“110101017243963”的《营业执照》。
设立时，冰川映画的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|廉冰心|120.00|
|孙洪昊天|60.00|
|张颖|45|
|姜毅|36|
|麦尔当·麦麦提|30|
|唐岳|9|
||300.00|

②2014年11月股权转让
2014年10月1日，经冰川映画第一届第一次股东会决议，同意吸收中视精彩为新股东，同时将原股东廉冰心持有的冰川映画3.8%股权计 11.4万元出资额转让给中视精彩、将原股东孙洪昊天持有的冰川映画10.2%股权计30.6万元出资额转让给中视精彩、将原股东姜毅持有的冰川映画12%股权计 36万元出资额转让给中视精彩、将原股东张颖持有的冰川映画15%股权计 45万元出资额转让给中视精彩、将原股东麦尔当·麦麦提提持有的冰川映画10%股权计 30万元出资额转让给北京中视精彩影视文化有限公司，并签订了《股权转让协议》；此外将原股东廉冰心持有的冰川映画36.2%股权计 108.6万元出资额转让给唐岳。由于冰川映画原股东尚未实缴出资，因此本次转让价款均为0元。
2014年 10月 15日冰川映画签署修订后的《北京冰川映画文化传媒有限公司章程》。
2014年 11月 17日，北京市工商行政管理局东城分局核发了编号为
“110101017243963”的《营业执照》。
本次股权转让后，浙江精彩影视的股权结构如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|北京中视精彩影视文化有限公司|153.00|
|唐岳|117.6|
|孙洪昊天|29.4|
||300.00|

（3）股权结构
截至本报告书签署日，冰川映画的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|
|北京中视精彩影视文化有限公司|153.00|
|唐岳|117.6|
|孙洪昊天|29.4|
||300.00|

4、北京不过亿文化经纪有限公司
（1）基本信息
公司名称 北京不过亿文化经纪有限公司
营业执照注册号 110105017545184
注册地址 北京市朝阳区关东店28号东方宫霄酒店四层408室
通讯地址 北京市朝阳区关东店28号东方宫霄酒店四层408室
注册资本 300万元
法定代表人 张萍
成立日期 2014年07月10日
营业期限 2014年07月10日至2034年07月09日
从事文化经纪业务；组织文化艺术交流活动（不含演出）；企业形象策划；承办展览展示；会议服务；设计、制作、代理、发布广告。（依经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）领取本执照后，应到经纪人住所地工商行政管理机关备案
（2）注销理由
根据中视精彩的说明，中视精彩设立北京不过亿文化经纪有限公司之初系希望引入较著名的经纪业务团队，但原意向合作方合作意向一直未能确定，因此北京不过亿文化经纪有限公司已无存续的必要，且亦未实际开展业务，经北京不过亿文化经纪有限公司股东会审议，同意提前解散、注销并依法办理清算。目前，北京不过亿文化经纪有限公司清算正在办理中。
5、百年中视
（1）基本信息
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）公司名称 北京百年中视影视传媒有限公司
营业执照注册号 110000016213262
税务登记证号 京税证字11010507659153X号
组织机构代码证 07659153-X
注册地址 北京市朝阳区关东店28号东方宫霄酒店422室
注册资本 5,690万元
法定代表人 袁敏
成立日期 2013年08月21日
营业期限 2013年08月21日至2023年08月20日
组织文化艺术交流活动（演出除外）；影视策划；影视投资；从事文经营范围 化经纪业务；设计、制作、代理、发布广告。领取本执照后，应到区县工商分局备案
（2）历史沿革
百年中视成立于2013年8月21日，由中视精彩和南昌公用文化传媒投资有限公司以货币出资设立，注册资本5,960万元。
2013年8月8日，江西中富会计师事务所有限公司出具“赣中富会验字[2013]036号”《验资报告》，对百年中视（筹）截止至2013年8月6日的注册资本第1期实收情况进行验证，截至2013年8月6日止，百年中视（筹）已收到全体股东首次缴纳的注册资本（实收资本）合计3,260万元。
设立时，百年中视的股权结构如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|南昌公用文化传媒投资有限公司|2,980.00|2,980.00|
|中视精彩|2,980.00|280.00|
||5,960.00|3,260.00|

（3）百年中视主营业务情况
百年中视主营业务为影视策划、影视投资业务，2014年已投资拍摄完成 1部微电影，目前正在拍摄《第一纵队》、《杜心五传奇》等电视剧。
（4）最近三年与中视精彩业务往来的具体内容及金额
百年中视自设立以来与中视精彩业务往来的具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
||0.15|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|843|

（四）产权控制关系
截至本报告书签署日，熊诚持有中视精彩76.92%的股权，为中视精彩的控股股东和实际控制人，其股权结构关系如下：
注：中视精彩下属企业北京不过亿文化经纪有限公司清算正在办理中。
（五）最近两年一期主要财务数据
根据大华出具的大华审字[2014]006493号《审计报告》，中视精彩最近两年一期经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|41,063.88|21,442.81|
|28,593.89|17,525.99|
|12,469.99|3,916.82|
|2014年1-10月|2013年|
|12,657.66|5,756.96|
|4,824.38|964.43|
|4,824.43|964.43|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|3,553.17|708.26|

报告期内，中视精彩的净利润呈现较快的增长态势，主要原因为从 2013年起中视精彩调整了营销策略。2012年以前，中视精彩以销售电视剧播映权、信息网络传播权为主，而自 2013年以来调整为销售电视剧播映权、信息网络传播权与电视剧、剧本著作权相结合的销售策略。由于中视精彩的剧本创作能力以及电视剧制作能力有较强的优势，使得其具有丰富的剧本及电视剧著作权储备，同时，根据中视精彩的拍摄计划，2014年至2015年投拍《好想好想爱上你》、《兄弟们开火》、《忠者无敌》、《恋恋阙歌》四部电视剧，出于优化公司产品结构、加快资金回流，因此中视精彩做出上述营销策略的调整，把部分剧本及电视剧著作权主要出售给传媒公司等客户。
（六）主要资产权属、负债及对外担保情况
1、主要资产情况
根据大华出具的大华审字[2014]006493号《审计报告》，截至 2014年10月 31日，中视精彩合并财务报表中的资产总额为41,063.88万元，其中：流动资产37,181.63万元、非流动资产3,882.25万元。主要资产情况如下：
||
|-|
|金额（万元）|
|3,372.50|
|108.50|
|412.99|
|13,266.36|
|477.04|
|19,544.24|
|37,181.63|
|2,784.70|
|139.78|
|18.67|
|939.10|
|3,882.25|
|41,063.88|

（1）固定资产情况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）截至 2014年 10月 31日，中视精彩固定资产主要为运输及办公设备，无房屋建筑物，其办公场所为通过租赁方式取得，具体情况如下：
||||
|-|-|-|
|承租方|合同金额|合同期限|
|中视精彩|2,369,763元/年，每三个月支付一次租金|2014.05.01-2017.04.30|
|浙江精彩影视传播有限公司|2,000/年|2014.05.19-2016.03.20|
|北京冰川映画文化传媒有限公司|3,000/年|2014.09.21-2015.09.20|

（2）存货
截至2014年10月31日，中视精彩存货余额为 19,544.24万元，其存货余额前5名情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|产品名称|存货余额|存货总额占（%）|
|《楚汉争雄》|7,887.23|40.36|
|《莞香》|2,626.44|13.44|
|《兄弟们开火》|1,710.97|8.75|
|《先锋1931》|882.75|4.52|
|《华夏演义》|741.66|3.79|
||13,849.05|70.86|

（3）取得的版权情况
1）截至本报告书签署日，中视精彩拥有的电视剧作品著作权及相关权益情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|作品名称|集数|发行许可证编号|享有的除署名权以外的著作权情况|
|《血浓于水》|26|（央）剧审字（2006）第005号|独有注：2014年9月9日，中视精彩转让该剧目三年期限的著作权。截至本报告书签署日，合同项下的交付义务已履行完毕、对价已支付。|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|《天仙配》|36|（皖）剧审字（2007）第004号|共有|
|《凭什么爱你》|27|（湘）剧审字（2007）第003号|独有|
|《王屋山下的传说》（又名《愚公移山》）|40|（豫）剧审字（2008）第002号|独有|
|《孔雀东南飞》|36|（皖）剧审字（2008）第007号|独有|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|《十一级台阶》（又名《当兵的人》）|29|（军）剧审字（2009）第006号|共有|
|《牡丹亭》|36|（京）剧审字（2010）第53号|独有注：根据2014年3月6日及12 月 10 日的协议，中视精彩转让该剧目十三年期的与剧目相关著作权。截至本报告书签署日，合同项下的交付义务已履行完毕、对价已支付。|
|《远古的传说》（又名《传说》）|44|（沪）剧审字（2010）第018号|独有|
|《黄梅戏宗师传奇》|25|（京）剧审字（2011）第041号|共有|
|《红军东征》|30|（广剧）剧审字（2011）第048号|无2012 年 3 月 27 日，中视精经版权人同意转让八年期的与该剧目有关的著作权。截至本报告书签署日，购买方已支付部分款项。|
|《天仙配后传》|35|（京）剧审字（2013）第064号|共有2013年10月28日，中视精彩经共有版权人同意转让十|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
||||年期的与该剧目相关包括著作权在内的权利、权益和利益。经核查，上述合同对价已支付完毕。|
|《先锋1931》|34|（广剧）剧审字（2013）第055号|共有|
|《莞香》|30|（粤）剧审字（2013）第022号|共有2014 年 7 月 20 日，中视精彩经共有版权人同意转让十五年期的与剧目有关的著作权。截至本报告书签署日，购买方已支付部分价款。|
|《麻姑献寿》|26|（京）剧审字（2013）第030号|共有2013年10月28日，中视精彩转让十年期的与该剧目有关的著作权。截至本报告书签署日，上述合同项下的交付义务已履行完毕、对价已支付。|
|《楚汉争雄》|51|（广）剧审字（2012）第068号|独有2013年10月28日，中视精彩转让十年期的与该剧目有关的著作权。截至本报告书签署日，上述合同项下的交付义务已履行完毕、对价已支付。|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|《猎天狼》|36|（沪）剧审字（2013）第030号|共有|

2）截至本报告期末，中视精彩拥有的文字作品（剧本）著作权如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||序|||||
|||作品名称|登记号|登记日期|创作完成日期|
||号|||||
||1|金楼梦|国作登字-2014-A-00126451|2014/6/16|2014/3/16|
||2|屈原大传|国作登字-2014-A-00120572|2014/1/13|2013/9/16|
||3|楚汉争雄|国作登字-2014-A-00120571|2014/1/13|2011/9/28|
||4|血浓于水|国作登字-2014-A-00120569|2014/1/13|2005/4/8|
||5|十一级台阶|国作登字-2014-A-00120568|2014/1/13|2008/9/15|
||6|天仙配后传|国作登字-2014-A-00120567|2014/1/13|2012/7/18|
|||中国瓷都景||||
||7||国作登字-2014-A-00120565|2014/1/13|2012/6/27|
|||德镇||||
||8|凭什么爱你|国作登字-2013-A-00109586|2013/12/5|2006/6/26|
||9|麻姑献寿|国作登字-2013-A-00109585|2013/12/5|2011/4/22|
||10|解缙外传|国作登字-2013-A-00109584|2013/12/5|2012/7/15|
|||黄梅戏宗师||||
||11||国作登字-2013-A-00109583|2013/12/5|2010/4/26|
|||传奇||||
||12|天仙配|国作登字-2013-A-00109582|2013/12/5|2006/7/3|
||13|非常岁月|国作登字-2013-A-00109581|2013/12/5|2003/8/22|
||14|孔雀东南飞|国作登字-2013-A-00109580|2013/12/5|2008/3/23|
||15|愚公移山|国作登字-2013-A-00109579|2013/12/5|2007/5/11|
||16|牡丹亭|国作登字-2013-A-00109578|2013/12/5|2009/1/21|
||17|传说|国作登字-2013-A-00109577|2013/12/5|2009/1/16|
||18|硝烟散尽|国作登字-2013-A-00109576|2013/12/5|2012/4/27|
||19|别样人生|国作登字-2013-A-00113614|2013/10/30|2010/10/20|
||||国作登字-2013-A-00113612|||
||20|大乔小乔|（注：与安庆电视台共同享有著|2013/10/30|2011/5/20|
||||作权）|||
||21|猎天狼|国作登字-2013-A-00113610|2013/10/30|2012/11/10|
||22|黄埔女生|国作登字-2013-A-00113609|2013/10/30|2012/6/20|
||23|钟馗正传|国作登字-2013-A-00113873|2013/10/30|2011/4/18|
|24||东京审判记|2005-A-02618|2005/05/10|2009/09|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||
|-|-|-|-|-|
|25|男管家|2006-A-04483|2006/03/13|2005/11|
||半世苍生半||||
|26|世爷（又名人|2006-A-04484|2006/03/13|2005/12|
||生几度春秋）||||

注：根据《著作权登记证书》，《半世苍生半世爷》、《男管家》的著作权人为熊诚；
《东京审判记》的著作权人为熊诚、罗继长。根据中视精彩与著作权人之间的协议书以及熊诚的确认，该等剧本系熊诚在中视精彩任职期间的职务创作或受中视精彩委托与他人共同创作，剧本著作权由中视精彩享有，该等剧本的著作权人变更登记手续尚在办理之中。
（4）商标情况
截至本报告书签署日，中视精彩共拥有注册商标 14项，均由中视精彩的前身北京中视精彩影视文化中心申请注册，目前正在办理更名手续。中视精彩商标具体情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|商标名称|取得日期|类号|使用商品|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/2/21|15|乐器,弦乐器,弹拨乐器,打击乐器,乐器琴弓,乐器键盘,乐器弦,乐器盒,音乐盒,乐谱架|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/2/21|16|彩色皱纹纸,纸或纸板制广告牌,笔记本,印刷出版物,平版印刷工艺品,包装用纸袋或塑料袋(信封、小袋),书籍装订材料,文具,绘画材料,书写工具|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/3/7|21|瓷器装饰品,烛台,水晶(玻璃制品),食物保温容器|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/3/14|38|无线电广播,电视播放,新闻社,有线电视播放,信息传送,计算机终端通讯,计算机辅助信息与图像传输,信息传输设备出租,电子公告牌服务(通讯服务),远程会议服务|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2012/4/14|36|保险,资本投资,金融管理,艺术品估价,陆地车辆赊售(分期付款),担保,募集慈善基金,受托管理,典当|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/4/14|40|书籍装订,食物和饮料的防腐处理,服装制作,电影胶片冲洗,图样印刷,照片冲印,印刷,照相排版,艺术品装框,雕刻|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/5/28|35|广告,广告代理,广告设计,广告策划,组织商业或广告交易会,推销(替他人),演员的商业管理,表演艺术家经纪,文秘,会计|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/6/21|25|婚纱|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/7/14|28|游戏机|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/7/14|3|上光蜡,砂布,香料,化妆品,牙膏,香,动物用化妆品|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/7/21|9|计算机,手提电话,光盘(音像),电影摄影机,电影剪辑设备,照相机(摄影),光学器械和仪器,眼镜,动画片,电影胶片(已曝|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
||||光)|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/9/7|43|住所(旅馆、供膳寄宿处),餐馆,酒吧,茶馆,活动房屋出租,柜台出租,养老院,日间托儿所(看孩子),出租椅子、桌子、桌布和玻璃器皿|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/9/7|44|医院,保健,疗养院,美容院,按摩,美容师服务,眼镜行,医疗护理,心理专家|
|中视精彩ZHONGSHIJINGCAI|2011/9/14|42|化学服务,车辆性能检测,书画刻印艺术设计|

2、主要负债情况
根据大华出具的大华审字[2014]006493号《审计报告》，截至 2014年10月 31日，中视精彩负债总额为28,593.89万元，均为流动负债。主要负债情况如下：
||
|-|
|金额（万元）|
|2,043.00|
|20,193.47|
|39.40|
|2,084.41|
|4,233.60|
|28,593.89|

3、对外担保、资金占用情况
截至本报告书签署日，中视精彩不存在对外担保、资金占用的情形。
（七）主营业务发展情况
1、主营业务发展概况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）中视精彩主要从事电视剧的策划、制作与发行业务。
电视剧的策划、制作、发行业务是影视产业的重要细分行业。自成立以来，中视精彩专注于电视剧的制作与发行业务，坚持根植于中国民族文化、根植于历史经典、根植于现实社会生活和根植于广大观众“四个根植”为目标，先后投资、独立承制或参与制作了多部较有影响力的社会口碑与经济效益较好的电视剧，如《天仙配》、《天仙配后传》、《王屋山下的传说》（又名《愚公移山》）、《孔雀东南飞》、《湘西往事》、《大瓷商》、《十一级台阶》（又名《当兵的人》）、《远古的传说》（又名《传说》）、《解放海南岛》、《牡丹亭》、《黄梅戏宗师传奇》、《红军东征》、《麻姑献寿》、《妈祖》、《莞香》、《楚汉争雄》、《先锋1931》、《猎天狼》等，均取得较好的收视成绩和社会影响。例如，《天仙配》2007年 11月在 CCTV-8黄金时段首播，全国平均收视率为4.33，单集最高收视率为6.73，最高收视份额达到21.09%；《麻姑献寿》在四川电视台公用频道播出时取得了平均收视率4.86，单集最高收视率6.448，被四川电视台授予2013年度收视率最佳表现奖。
（1）投资拍摄影视剧情况
中视精彩自成立以来，投资、独立承制或参与制作的电视剧共计 15部 515集，具体情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|剧名|集数|拍摄制作备案公示时间|内容题材|
|《天仙配》|36|2006年1月|古代神话|
|《凭什么爱你》|27|2006年7月|当代都市|
|《王屋山下的传说》（又名《愚公移山》）|40|2007年2月|古代传奇|
|《孔雀东南飞》|36|2007年7月|古代传奇|
|《十一级台阶》（又名《当兵的人》）|29|2008年10月|当代军旅|
|《牡丹亭》|36|2008年11月|古代传奇|
|《远古的传说》（又名《传说》）|44|2008年12月|古代传奇|
|《黄梅戏宗师传奇》|25|2010年4月|古代传奇|
|《红军东征》|30|2009年6月|重大历史|
|《天仙配后传》|35|2010年8月|古代神话|
|《先锋1931》|34|2010年10月|近代革命|
|《楚汉争雄》|51|2010年11月|重大历史|
|《麻姑献寿》|26|2011年2月|古代神话|
|《莞香》|30|2011年12月|近代传奇|
|《猎天狼》|36|2013年2月|近代革命|

（2）作品获奖情况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||片名||颁奖单位||作品奖项|颁奖时间|
||《天仙配》||中央电视台||全国收视年度冠军|||
||||新浪网||全国最具影响力电视剧奖，女主角黄圣依凭借《天仙配》荣获最受观众欢迎女演员奖|||
||《孔雀东南飞》||中国电视金鹰奖组织委员会||第25届中国电视金鹰奖电视剧三等奖|||
||||安徽省委宣传部||安徽省“五个一”工程电视剧类优秀作品奖|||
||《妈祖》（该剧剧本由中视精彩创作）||中国电视剧飞天奖组织委员会||中国电视剧飞天奖二等奖|||
||||中国电视金鹰奖组织委员会||第27届中国电视金鹰奖电视剧二等奖；编剧之一曾有情凭借该剧荣获“第十届全国十佳电视剧编剧”大奖|||

2、业务流程和主要经营模式
（1）电视剧业务流程图
①自行担任制片方投拍电视剧
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）②直接采购他方已经拍摄完毕的电视剧著作权
（2）电视剧业务的经营模式
根据中视精彩的经营情况，分为直接采购他方已经拍摄完毕的电视剧著作权以及自行担任制片方投拍电视剧两种。
1）自行担任制片方投拍电视剧
①采购
中视精彩担任执行制片方投拍电视剧业务所进行的筹备工作主要包括题材选择、创意生成、剧本创作、演职人员确定等，其中，题材、创意主要由中视精彩提出，对外采购的生产要素资源主要包括剧本编写服务、演职人员劳务、各类摄制耗材、道具、服装、化妆用品等的采购，专用设施、设备和场景的经营租赁，以及差旅、食宿、剧组日常所需费用等。
I、剧本创作与采购
中视精彩核心竞争力在于剧本的创作和改编，其大部分剧本为自行创作和改编。在剧本创作与采购时，重点考虑两个关键因素：A故事情节：故事情节是一个剧本的基本架构，包含了各人物角色、事件因果、矛盾冲突等，好的故事创意需要配合恰当的情节安排和发展，才能扣人心弦；B表现形式：电视剧作为舞台艺术的一种特殊形式，通过影像画面、对白、音乐声效、镜头等方式来渲染和表
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）现矛盾冲突，突出故事情节。表现形式可控性较强，也最能体现剧本创作服务的水平。
II、演职人员服务采购
演职人员主要包括制片人、演员、导演、摄影、统筹、美术、服装、化妆等专业人员。一般来说，电视剧的制片人是对电视剧拍摄的全局把控人，是一部电视剧拍摄全程的主要管理人和艺术总监，制片人参与中视精彩整个项目评估立项审核委员会集体决策讨论剧本和选择主要演员，负责剧组的组建，管理摄制资金，审核拍摄经费并控制拍片的全过程，以及拍摄完成后的剪辑制作等。其他一般人员选择由导演和制片人共同协商讨论决定，在拟定人选条件相当的基础上，以签约或者有长期合作关系的人员优先。人员确定之后，中视精彩或剧组与主要演职人员签订《聘用协议书》，约定双方的权利和义务、聘用时间及薪酬等。
III、其他要素采购
其他要素包括摄制耗材、道具、服装、化妆用品等电视剧生产要素和专用设施、设备和场景的使用权。摄制耗材、道具、服装、化妆用品等市场供应充足，中视精彩根据剧目的制作需要，经询价后进行采购。
专用设施一般向提供相关设施的专业公司进行租赁，设备和场景的使用权采购一般由导演和制片人在拍摄前期共同调查并决定：室内场景一般在影棚内或租赁实景进行拍摄，室外场景根据剧本的要求外出采景。场景是剧组拍摄所必需的基础设施，由剧组根据所需的场景在拍摄地进行租用或搭建，租用一般按天计算场地费。
②生产
I、摄制模式选择
根据投资主体的不同，电视剧的拍摄模式分为独家摄制和联合摄制两种生产模式。独家摄制指由一家制作机构投资、负责摄制发行的摄制模式，通常摄制作品的著作权也由该机构独有，对制作机构的资金和资源整合能力要求较高。联合摄制是指电视剧制作机构与其他一家或数家投资者联合投资拍摄电视剧的摄制模式，根据投资协议来确定各方对电视剧作品版权收益的分配，其他投资方收益分配的形式包括按投资比例、按版权地区、按版权类型等分配版权收益。联合投资摄制能使中视精彩在投入较少的基础上，能制作更多的剧目或者使中视精彩获得更多的剧目来源。中视精彩根据具体情况做出相应摄制模式的选择。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）II、运营模式的选择
A、指定委托式-以剧组为单位生产
剧组是影视行业特有的一种生产单位和组织形式，是在拍摄阶段根据影视剧具体需求由发行人及合作方以相关协议为基础而临时成立的专业工作团队。除少数主创人员和管理人员之外，剧组成员并不固定，电视剧拍摄工作结束后，除导演继续参与电视剧的后期制作，制片人和少量剧组成员处理扫尾工作外，剧组解散。剧组的工作成果是素材带，素材带经过后期制作形成可用于发行及播出的电视剧母带。
剧组一般由导演部门、制片部门、录音部门、造型部门等主要部门组成，且不具有法人资格，不享有独立的法律地位，其民事责任应由发行人及合作方按相关协议予以承担。中视精彩的剧组组织机构框架图如下：
B、全程运营式-以工作室为单位生产
工作室是集电视剧制作、发行、宣传以及艺人经纪为一体的专业综合性影视机构，对剧目全程负责。工作室也是影视剧行业常见的组织形式之一，一旦选择该种生产模式，中视精彩即与选定的工作室签订合作协议，协议期内中视精彩拥有与工作室的优先合作权，但工作室不属于中视精彩的内部机构，其人员也不属于中视精彩的员工。以工作室为单位的生产模式为中视精彩创造稳定的业务机会，能够吸引并稳定一批业内优秀的制片人、导演及演员等资源。
③销售
I、预先销售与发行销售
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）预先销售是指影视剧制作公司与电视台谈判，根据影视剧的投资规模、影视剧的主创人员知名度、剧本质量等核心要素约定价格并提前销售的模式。在剧目发行工作上，中视精彩始终坚持“营销在前”的营销方针，发行人员通常会在剧本的选材阶段即开始与目标电视台、互联网购片人进入沟通阶段，将购片方的建议和要求及时反馈，始终贯彻“营销在前”的营销方针，使得项目的运营与市场无缝对接。
发行销售又分为为首轮发行、二轮发行及多轮发行。目前中视精彩在营销发行上从过去以中央电视台为主要播出平台，转向以省级卫视为主、央视为辅的发行策略。例如从 2013年投资拍摄制作战争片《猎天狼》开始，之后的《好想好想爱上你》、《兄弟们开火》、《忠者无敌》等正在拍摄的电视剧都是从市场角度出发，采取新的发行模式：2+1+2+8+2的组合营销，即发行两家卫视、一家卫视跟播、两家卫视二轮播出、八家地面台播出和两家地面台易名播出，加上网络、海外版权和DVD的收入，把一部电视剧的商业价值进行充分地开发。
为了降低投资风险和提高营销发行的安全，中视精彩从 2013年起多数剧目都至少有一家电视台参与投资，以达到以投代购，联合播出的目的。为了提高作品的质量和降低成本，中视精彩采取联合地方政府的方式，挖掘当地的文化题材，打造当地的文化名片，实现互利双赢的目的。
II、多渠道销售
根据不同的发行渠道可分为电视台发行、著作权整体转让以及新媒体发行。
A、电视台发行
电视台作为发行渠道时，根据相关规定，同一部影视剧同一时段播放卫星频道不得超过两家，首轮通过预售模式先在卫星电视频道完成，次轮则通过卫星与地面频道结合的方式实现最大范围的覆盖。
目前，全国各电视台在采购剧目类型上都有了越来越清晰地定位，例如湖南卫视偏好青春偶像、江苏卫视立足于幸福家庭等，因此中视精彩采用预先定制的方式，在了解电视台具体需求后，定制相应剧本，并提前与相应电视台沟通，了解电视台对这个项目从主创阵容、拍摄风格到投资额度的接纳程度，为以后的成功签约打下一个坚实的基础。
B、著作权转让
著作权的转让，是指著作权作为一项财产权，包括复制权、发行权、播放权、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）改编权等或者是其中的任何一项或几项权能，从一个民事主体合法的转移到另一个民事主体支配下的行为。
电视剧作品的著作权转让，其本质是销售渠道资源的再次整合，实现价值最大化。
著作权的转让近年来对中视精彩带来了较好的经济效益。
C、新媒体发行
新媒体发行是指中视精彩通过与新媒体公司签订播放权转让协议，将投拍剧、外购剧的播放权授予对方，通过网络点播、IPTV等渠道播放影视剧，形成发行收入。中视精彩的网络播映权许可大多授权给乐视、PPTV等等互联网平台公司。
D、海外营销
中视精彩历年来出品的作品中，古典文学题材的剧目所占比重较大，而中国出口的电视剧产品多为古典文学类型，尤其是东南亚地区对中国大陆制作生产的古装剧非常认同，这为中视精彩海外营销创造了得天独厚的优势。如 51集大型历史巨作《楚汉争雄》曾经在越南、柬埔寨、韩国等地区进行发行。
2）直接采购他方已经拍摄完毕的电视著作权
对于“直接采购他方已经拍摄完毕的电视剧著作权”的模式，在经营和业务流程上包括项目评估、购买决策、发行销售三个步骤。
①项目评估阶段
在项目评估阶段，需要进行信息收集、市场调研、回报预判。信息收集的主要目标是调查项目的版权手续是否齐全以及著作权方出让版权的理由；市场调研的主要目标是预估观众对某个题材电视剧的接受度，了解某家电视台对某种题材电视剧采购的偏好，依据收视率数据进行分析判断；回报预判的主要目标是预估发行平台对电视剧产品采购的意向程度以及资金成本回收的周期测算。
②购买决策阶段
在购买决策阶段，主要包括考核成片水准以及商务谈判两个环节。考核成片水准环节是对电视剧整体编剧情节的流畅度、主创人员的知名度、演员的表演水准作出专业判断；商务谈判环节是根据前期市场调研结论评定项目价值，并与出让方进行价格谈判。
③发行销售阶段
在发行销售阶段，主要包括立项审批、后期精修、签订合同三个环节。立项
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）审批是指首报主管部门进行审批流程，手续齐全后，展开发行工作；后期精修是指根据购片台的要求修改原片，提升发行价值；签订合同环节包括与购片台商讨发行价格、播出档期、付款方式等细节。
3、报告期内中视精彩影视作品拍摄实际进展情况
在报告期内，中视精彩先后拍摄完成了《楚汉争雄》、《莞香》、《猎天狼》、《先锋1931》、《天仙配后传》、《华夏演义》等电视剧作品。截至本报告书签署日，中视精彩无新增和取消原计划拍摄的电视剧的情形，其计划拍摄的电视剧正在依照中视精彩的拍摄计划进行，具体情况如下：
||||
|-|-|-|
|集数|中视精彩投资占比|预计总投资额（万元）|
|40|50%|6,400|
|42|100%|4,500|
|42|40%|4,000|
|40|60%|5,000|
|60|67%|10,000|
|40|67%|6,000|
|65|51%|12,000|
|40|60%|5,000|

4、主要产品的销售情况
（1）主要客户情况
作为电视剧的制作及发行商，中视精彩的主要客户包括电视台、新媒体以及其他发行代理机构等。报告期内，中视精彩营业收入前五名客户如下：
1）2014年1-10月
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||||占当期营业收入|
|客户名称|销售电视剧|销售金额|销售成本|毛利||
||||||的比例(%)|
|江西省博邦文化|《牡丹亭》|6,236.34|3,141.38|3,094.96||
||||||51.57|
|传媒有限公司|《血浓于水》|291.23|109.13|182.10||
|河北中海影视文||||||
||《独家披露》|3,301.89|2,201.18|1,100.71|26.09|
|化传媒有限公司||||||

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||《谍报员的|||||
|||377.36|65.78|311.58||
||功勋》剧本|||||
|单瑞林|||||6.71|
||《归心似箭》|||||
|||471.7|82.22|389.48||
||剧本|||||
|北京东方全景文|《秦淮河边》|||||
|||471.7|120|351.70|3.73|
|化传媒有限公司|剧本|||||
|上海东方娱乐传||||||
||《猎天狼》|206.15|181.04|25.11|1.63|
|媒集团有限公司||||||
|合计||11,356.37|5,900.73|5,455.64|89.72|

注：2014年1-10月，中视精彩向单瑞林出售剧本《归心似箭》和《谍报员功勋》的版权分别实现收入471.70和377.36万元。
2）2013年
||
|-|
|销售金额（万元）|
|4,905.66|
|250.00|
|129.98|
|114.29|
|100.80|
|5,500.73|

3）2012年
||
|-|
|销售金额（万元）|
|1,000.00|
|650.00|
|186.00|
|156.57|
|125.00|
|2,117.57|

（2）单部电视剧收入情况
报告期内，中视精彩单部电视剧收入前 5名如下：
1）2014年1-10月
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|最终客户|收入金额|成本金额|毛利|
|江西省博邦文化传媒有限公司|6,236.34|3,141.38|3,094.96|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|海口广播电视台|6.99|3.52|3.47|
|河北中海影视文化传媒有限公司|3,301.89|2,201.18|1,100.71|
|上海东方娱乐传媒集团有限公司|206.15|181.04|25.11|
|江苏城市联合电视传媒有限责任公司|203.77|178.95|24.82|
|北京电视台|138.76|121.85|16.90|
|湖北广播电视台|127.05|111.57|15.48|
|河南电视台|119.88|105.28|14.60|
|厦门广播电视广告|107.48|94.38|13.09|
|辽宁广播电视台|106.30|93.35|12.95|
|河北电视台|102.91|90.37|12.54|
|安徽广播电视台|96.11|84.41|11.71|
|浙江广播电视集团|166.42|146.14|20.27|
|深圳广播电影电视集团|42.96|37.73|5.23|
|北京东方全景文化传媒有限公司|471.70|120.00|351.70|
|江西省博邦文化传媒有限公司|291.23|109.13|182.1|
||11,725.94|6,820.29|4,905.65|

2、2013年
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|最终客户|收入金额|成本金额|毛利|
|中联华盟（上海）文化传媒有限公司|2,830.19|1,132.52|1,697.67|
|中联华盟（上海）文化传媒有限公司|2,075.47|2,464.82|-389.35|
|四川广播电视台|89.11|105.82|-16.72|
|寮步镇文化广播电视服务中心|250.00|176.52|73.48|
|湖北广播电视台|15.58|11.00|4.58|
|深圳广播电影电视集团|100.80|80.64|20.16|
|湖南广播电视台经视频道|114.29|91.43|22.86|
|福建省广播影视集团|129.98|75.59|54.39|
|华艺传媒（澳门离岸商业服务）有限公司|57.84|33.64|24.21|
|广州博凯文化传播公司|14.15|8.23|5.92|
||5,677.41|4,180.21|1,497.20|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）3、2012年
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|最终客户|收入金额|成本金额|毛利|
|湖南广播电视台节目交易管理中心|156.57|103.22|53.35|
|乐视网信息技术（北京）股份有限公司|1,000.00|659.24|340.76|
|寮步镇文化广播电视服务中心|650|500|150|
|北京中视丰德影视版权代理有限公司|75|57.69|17.31|
|上海聚力传媒技术有限公司|126|96.93|29.07|
|中央电视台电视剧频道|125|92.59|32.41|
|上海聚力传媒技术有限公司|60|44.45|15.55|
|国际总公司|8.4|7.6|0.8|
||2,200.97|1,561.72|639.25|

5、主要供应商情况
报告期内中视精彩主要供应商情况如下：
（1）2014年1-10月
||
|-|
|采购金额（万元）|
|2,200.00|
|800.00|
|733.01|
|350.00|
|300.00|
|4,383.01|

（2）2013年
||
|-|
|采购金额（万元）|
|450|
|276|
|167|
|120|
|90|
|1,103|

（3）2012年
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|采购金额（万元）|
|490|
|490|
|270|
|150|
|126|
|1,526|

6、资质证书情况
截至本报告书签署日，中视精彩已取得业务资质情况如下：
|||
|-|-|
|证书编号|发证机关|
|（京）字第00535号|北京市广播电影电视局|

7、质量控制情况
中视精彩严格遵照《广播电视管理条例》、《电视剧内容管理规定》、《电视剧管理规定》等规定开展电视剧摄制业务。为了加强影视产品项目立项管理工作的科学化、规范化，明确每个项目立项管理步骤，完善申报、审批程序，降低投资风险，提高投资效益，经中视精彩制定了剧目立项评估流程管理程序，所有剧目立项均统一归剧本评估策划中心管理。
（1）剧目接收登记
①所有来稿均由剧本中心主任助理负责统一接收登记，接收登记剧目需提交故事梗概、登记信息需包括剧目版权、来源、时效、投资及主创背景等。
②接到来稿后，主任助理对剧本来源以及轻重缓急的顺序，按比例将来稿分发文学编辑。
③后续该剧目在评估流程中的处理情况，由主任助理每周在汇总登记表中更新。
（2）剧目初选
①初选由文学编辑负责，淘汰品质不合格的剧目，推荐优秀剧目进入复选。
电视剧事业部提交的重点剧目及加盟工作室提供的剧目初选时间不超过7天。
②淘汰剧目统一格式发出退稿函，报主任助理备案。电视剧事业部提交的重
点剧目及加盟工作室提供的剧目如退稿需由中心主任出面与电视剧事业部制片
人沟通后采取适当的方式处理。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）③文学编辑经过初选推荐剧目进入复选，需填写评估表，签署推荐理由。
（3）剧目复审
①经过初选推荐提交的剧目由文学编辑及中心主任负责复审。
②文学组内经过复审一致同意推荐的剧目需由编辑在评估流程表签署推荐理由后提交营销发行中心及、电视剧事业部制片人、发行经理再审。
③复审剧目的退稿后登记备案，电视剧事业部提交的重点剧目及加盟工作室提供的剧目退稿后由中心主任出面与电视剧事业部制片人或工作室负责人相关沟通后采取适当的方式处理。
（4）剧目终审
①若文学编辑、工作室管理部、电视剧事业部、发行经理评估意见基本一致的剧目，由剧本中心主任终审并在评估流程表签署最终意见。
②当文学部、工作室管理部、电视剧事业部、发行经理复审评估意见出现较大分歧，由中心主任牵头召开剧目立项评估会讨论决定是否立项。
③剧目立项评估会不定期举行。剧本评估策划中心主任、工作室管理部负责人和负责该评估剧目的文学编辑、电视剧事业部负责人、发行经理以及企划宣传中心、营销部相关人员参加。
④剧目立项评估会上，由负责该项目的文学编辑、电视剧事业部负责人、发行经理和工作室管理部负责人、剧本评估策划中心主任阐述评估意见，与会者充分论证，最终由负责该项目的文学编辑、工作室管理部负责人、电视剧事业部负责人、发行经理和评估策划中心主任五人，按照评估策划中心总经理40%、其他4人各15%的权重投票表决并承担相应的责任，不达70%赞成票原则上不与立项；
决议由剧本评估策划中心主任签署。
⑤如立项评估会后，被否定剧目有新的进展，可择期进行二次评估。
⑥不予立项的剧目退稿需登记备案，电视剧事业部提交的重点剧目及加盟工作室提供的剧目如退稿需由中心主任出面与相关工作室管理部负责人、电视剧事业部负责人、沟通后采取适当的方式处理。
⑦自主开发项目通过立项后，由文学编辑负责申请版权登记事宜。
8、中视精彩核心团队的概况及本次交易完成后对核心团队人员的任职安排、竞业限制安排及保证核心团队稳定性的相关措施与后续安排
（1）中视精彩核心团队主要概况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）1）熊诚
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|-|-|
|熊诚|曾用名|
|男|国籍|

最近三年主要职业和职务：
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|-|-|
|北京中视精彩影视文化有限公司|职务|

从业经历 1998年至今在中视精彩任职
主要成就：
熊诚先生于美国杜克斯大学艺术管理专业毕业并获博士学位，系著名影视制作人，是中国作家协会、中国电视艺术家协会、中国广播电视制片人委员会等专业学会的会员或理事，江西省影视家协会副主席。曾获得全国优秀电视制片人、第六届全国“德艺双馨”电视艺术工作者、第九届全国电视剧十佳制片人等荣誉称号，参加拍摄制作的影视剧目获得过五个一工程奖、飞天奖、金鹰奖等多个奖项。，其担任编剧、制片人、出品人、艺术指导，参与策划制作的电视剧作品有：《天仙配》、《愚公移山》、《孔雀东南飞》、《湘西往事》、《大瓷商》、《十一级台阶》、《传说》、《解放海南岛》、《牡丹亭》、《红军东征》、《妈祖》、《楚汉争雄》、《猎天狼》等20多部较具影响力的作品。
2）张萍
姓名 张萍
性别 女
最近三年主要职业和职务：
|||
|-|-|
|中视精彩|职务|

从业经历 2005年至2011年及2014年至今在中视精彩任职
主要成就：
张萍女士担任制片主任的主要电视剧作品有：《金手指》、《非常岁月》、《血浓于水》、《凭什么爱你》、《真情永在》、《天仙配》、《王屋山下的传说》、《孔雀东南飞》、《当兵的人》、《传说》、《牡丹亭》、《黄梅戏宗师传奇》、《红军东征》、《麻姑献寿》、《莞香》、《楚汉争雄》等。
3）王岩
|||
|-|-|
|王岩|曾用名|
|男|国籍|

最近三年主要职业和职务：
|||
|-|-|
|中视精彩|职务|

从业经历 2008年至今在在中视精彩任职
主要成就：
王岩先生毕业于中央财政金融学院，其担任副导演、监制、制片主任、执行制片人的主要影视作品有：《爱的代价》、《外地人在北京》、《我的父亲母亲》、《步步紧逼》、《男人三十五》、《清系万绿湖》、《书剑恩仇录》、《流星雨1》、《飞翔的翅膀》、《龙套》、《博弈》、《走出硝烟
的女兵》、《清宫绝恋》、《猎天狼》、《第一纵队》等。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）4）王华莹
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|-|-|
|王华莹|曾用名|
|女|国籍|

最近三年主要职业和职务：
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|-|-|
|中视精彩|职务|

任职日期 2003.11至今在中视精彩任职
主要成就 王华莹主要负债中视精彩的日常运营管理工作。
（2）本次交易完成后对前述核心人员的任职安排、竞业限制安排及保证核心团队稳定性的相关措施与后续安排
根据捷成股份与中视精彩全体股东签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》，本次交易完成后对前述核心人员的任职安排、竞业限制安排及保证核心团队稳定性的相关措施与后续安排如下：
本次交易完成后中视精彩成为捷成股份的全资子公司，仍作为独立法人的法律主体资格未曾发生变化，仍然履行与上述人员的劳动合同。
中视精彩全体股东确认并保证，熊诚、张萍、王岩、王华莹等中视精彩的主要管理人员、核心人员在中视精彩股权交割完成后3个工作日内与中视精彩签订服务期至少五年的劳动合同。
自交易基准日起五年内，除非因法定事由或经捷成股份书面同意，中视精彩的主要管理人员和核心人员不得离职。中视精彩主要管理人员和核心人员在中视精彩任职期间及离职后两年内，不得在与捷成股份、中视精彩及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，不得直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、中视精彩及其控制的企业相同或相似的业务。中视精彩全体股东保证中视精彩与主要管理人员和核心人员另行签署劳动合同约定的前述事项。
若上述人员中任何一名主要管理人员和核心人员非因法定事由、书面约定事由或未经捷成股份书面同意提前离职，中视精彩全体股东保证中视精彩在该主要管理人员和核心人员离职后 60天内聘请同等资质和能力且经捷成股份认可的主要管理人员和核心人员，否则中视精彩全体股东应向捷成股份支付违约金 200万元。
若上述人员中任何一名主要管理人员和核心人员以及接替上述人员的继任
人员在中视精彩任职期间及离职后两年内，在与捷成股份、中视精彩及其控制的
企业从事相同或相似业务的公司任职，直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）中视精彩及其控制的企业相同或相似的业务，中视精彩全体股东保证该主要管理人员和核心人员终止前述行为，否则中视精彩全体股东应向捷成股份支付违约金200万元。
（八）资产评估情况
1、资产评估结果及选取
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1313号《评估报告》，本次评估以 2014年 10月 31日为评估基准日，结合中视精彩的资产、经营状况等因素确定采用收益法和资产基础法对中视精彩100%的股东权益价值进行评估，最终采用收益法评估结果作为本次评估结论。
（1）资产基础法评估结果
截至2014年10月31日，中视精彩资产账面价值41,065.62万元（母公司口径），评估值41,124.25万元（母公司口径），评估值较账面价值增值58.63万元，增值率0.14%；负债账面值 28,593.75万元（母公司口径），评估值 28,593.75万元（母公司口径），无增减值；净资产账面价值 12,471.87万元（母公司口径），评估值12,530.50万元（母公司口径），评估值较账面价值增值58.63万元，增值率0.47%。具体评估结果如下：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|项目|||||E=D/B×100|
|||B|C|D=C-B||
||||||%|
|1|流动资产|36,923.37|36,923.37|-|-|
|2|非流动资产|4,142.25|4,200.88|58.63|1.42|
|3|其中：长期股权投资|3,044.70|3,044.76|0.06|0.00|
|4|投资性房地产|-|-|-||
|5|固定资产|139.78|195.18|55.40|39.64|
|6|在建工程|-|-|-||
|7|无形资产|-|3.17|3.17||
|8|递延所得税资产|18.67|18.67|-|-|
|9|其他非流动资产|939.10|939.10|-|-|
|10|资产总计|41,065.62|41,124.25|58.63|0.14|
|11|流动负债|28,593.75|28,593.75|-|-|
|12|非流动负债|-|-|-||

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|13|负债总计|28,593.75|28,593.75|-|-|
|14|净资产|12,471.87|12,530.50|58.63|0.47|

（2）收益法的评估结果
中视精彩在评估基准日2014年10月31日的净资产账面值为12,469.99万元（合并口径），采用收益法评估的股东全部权益价值为 91,530.06万元（合并口径），评估增值79,060.07万元，增值率634%。
（3）评估结果的差异原因及选取
1）评估结果的差异原因
本次评估采用收益法得出的中视精彩股东全部权益价值 91,530.06万元，较资产基础法评估得出的股东全部权益价值12,530.50万元，高78,999.56万元，高630.46%。两种评估方法差异的原因主要是：
①资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；
②收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
2）评估结果的选取
中视精彩的主要业务为电视剧的拍摄和发行，其在历史期独立承制或参与制作了多部较有影响力的电视剧，如《天仙配》、《红军东征》、《麻姑献寿》、《妈祖》、《莞香》、《楚汉争雄》、《先锋1931》、《猎天狼》等二十几部，大多数被央视采购并播映，通过多年的积累的形成了较好的社会口碑和社会影响。
但由于近年来，中央电视台在单集价格和毛利率方面与卫星台相比，均有一定的差距，同时由于通过多年来在央视的发行经历，中视精彩的管理团队在熊诚、张萍、王岩、王华莹主要领导团队的带领下，在行业内树立了较高的影响力，已具备了直接与各大卫星频道议价的能力，故从 2013年《猎天狼》开始直接面向卫星电视台发行，并通过直接与电视台合作拍摄或以投代购的形式，直接锁定未来的发行客户，运营模式的改变给企业带来较大的收益。
2015年的《好想好想爱上你》已取得发行许可证，进入发行阶段，目前已
取得首轮黄金档北京台和深圳台的合同意向各80万元/集和首轮非黄金档的山东
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）及安徽台的意向合同按照总数 20万元/集，二轮根据目前的洽谈情况，从湖南、浙江、江苏、山东、天津和江西六家中选择2家，每家15万元/集，同时地面根据历史发行情况取得为 10家，每家 5万元/集，同时已收到网络销售的合同 45万元/集。单集收入预计实现300万以上。
《兄弟们开火》，目前已在拍摄中，预计2015年1月关机，已取得黑龙江卫视的购买合同 50万元/集，和北京或山东 60万元/集的意向合同，远高于历史情况。证明企业运营模式的转型也出具成效，同时已具备较高的议价能力。
中视精彩全体股东确认并保证，熊诚、张萍、王岩、王华莹等中视精彩的主要管理人员、核心人员在中视精彩股权交割完成后3个工作日内与中视精彩签订服务期至少五年的劳动合同，在未来管理层不变的基础上，随着中视精彩业在行业内地位的逐步巩固，未来的收入预测实现有较高的可实现性。
同时中视精彩的人力和技术以及营销方式等对收益的贡献较大，资产基础法无法反应该部分人力和销售管理方面的无形价值，而收益法的评估结果是建立在企业的营运收益的基础上的，能够充分反应人力资源和销售管理等方面的价值。
因此，本次评估最终选择收益法评估结果作为本次评估的评估结论。
2、收益法评估情况
（1）评估模型
本次评估的基本模型为：EBD
式中：E：评估对象的股东全部权益（净资产）价值；
B：评估对象的企业价值；
BPI C
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P i  n1
(1r)i r(1r)n
i1
式中：R：评估对象未来第 i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
I：评估对象基准日的长期投资价值；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
CCC
1 2
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） C：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产（负债）价 1
值；
C：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产（负债） 2
价值；
D：评估对象的付息债务价值。
收益指标与预测期的确定
本次评估使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本
（2）收益指标与预测期的确定
在本次评估过程中，假设中视精彩在可预见的未来保持持续性经营，因此，确定收益期限为永续期，根据中视精彩发展规划目标等资料，采用两阶段模型，即从评估基准日至 2018年根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、利润等进行合理预测，2018年以后趋于稳定。
（3）主要参数选取
1）收入估算
中视精彩的电视剧发行分为卫星、地面电视台和网络两大方面。
电视台方面，分为地面频道播出及卫星频道播出，卫星频道播出一般分为三轮，根据广电总局的规定，每轮黄金时间档最多授权2家卫星频道进行播映，地面频道播出及非黄金时间档卫星频道数量不受限制。
网络授权方面，根据历史情况一般为独家授权，故按照历史情况保持授权家数不变。
本次评估，根据对我国电视剧拍摄及发行相关市场状况的分析以及评估对象的历史经营情况，结合企业未来几年的拍摄计划估算未来的主营收入与成本。中视精彩的未来拍摄计划如下：
||||
|-|-|-|
|剧目名称|集数|企业占比|
|好想好想爱上你|40|50%|
|兄弟们开火|42|100%|
|忠者无敌|42|40%|
|恋恋阙歌|40|60%|
|追爱幸福号|40|60%|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）打珠帘 65 51% 12,000.00
||||
|-|-|-|
|大乔小乔|40|67%|
|屈原传|60|67%|
|黄埔女生|35|60%|
|建军宏业|60|75%|
|我祖辈的28天|45|100%|
|别样人生|45|100%|
|解缙外传|45|100%|
|雁南飞|45|100%|
|大西迁|45|100%|

①2014年11-12月的收入
2014年 11-12月的收入为《楚汉争雄》的版权销售收入 10,500.00万元（含税）和《莞香》的版权销售收入5,200.00万元，已取得相关合同。
②2015年-2017年收入预测
I、电视剧发行收入
按照中视精彩的实际已签订合同和意向合同预测，其中 2015年包括《好想好想爱上你》《兄弟们开火》《忠者无敌》《恋恋阙歌》共164集，2016年240集和2017年285集。
根据目前的市场情况，由于由以前的一剧四星改为一剧两星，故首播卫视的价格均有小幅上涨，目前首轮黄金档单集收入在 50-80万元/集，根据题材和阵容的不同而又一定的区别。
二轮一般为两家，单集收入在 10-15万元/集，地面在 4-5万元/集，对于不同剧集基本无太大的区别。
同时网络的价格差距较大，对于传统剧一般较低，最低为10万元/集，但对于话题剧和青春剧等收入最高能达到100万元/集。
《好想好想爱上你》已取得发行许可证，进入发行阶段，目前已取得首轮黄金档北京台和深圳台的合同意向各80万元/集和首轮非黄金档的山东及安徽台的意向合同按照总数20万元/集，故其首轮收入按照实际情况预测较高；二轮根据目前的洽谈情况，从湖南、浙江、江苏、山东、天津和江西六家中选择2家，每家 15万元/集，同时地面根据历史发行情况取得为 10家，每家 5万元/集，同时
已收到网络销售的合同45万元/集。
《兄弟们开火》，目前已在拍摄中，预计2015年1月关机，取得黑龙江卫视
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）的购买合同 50万元/集，预计北京或山东台 60万元/集，二轮保守按照 20万元/集，地面按照10家，每家4万元/集，由于其题材为传统抗日剧，故网络按照 10万元/集预测。
《忠者无敌》，目前已在拍摄中，预计2015年2月关机，目前已取得云南和辽宁的意向合同，保守按照140万元/集，二轮保守按照20万元/集，地面按照3家，每家5万元，同时考虑网络30万元/集。
《恋恋阙歌》，已取得广电总局的立项许可和拍摄许可证，以及制片人（王振楠）、编辑、导演的合同，以及演员（钟汉良和唐嫣）的意向合同。由于题材为浪漫爱情剧，故按照首轮155万元/集预测，同时二轮按30万元/集预测，地面按照3家，每家5万元/集预测，网络按50万元/集预测。
对于2016年和2017年的单集收入情况，按照目前的定价水平，并结合剧集的题材和整容等进行调整。
具体预测情况如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|剧目名称|集数|预计单集收入|其中：首轮|二轮|地面|网络|
|好想好想爱上你|40|305.00|180.00|30.00|50.00|45.00|
|兄弟们开火|42|210.00|140.00|20.00|40.00|10.00|
|忠者无敌|42|205.00|140.00|20.00|15.00|30.00|
|恋恋阙歌|40|250.00|155.00|30.00|15.00|50.00|
|追爱幸福号|40|220.00|120.00|50.00|30.00|20.00|
|打珠帘|65|340.00|180.00|50.00|30.00|80.00|
|大乔小乔|40|280.00|160.00|50.00|30.00|40.00|
|屈原传|60|330.00|170.00|50.00|30.00|80.00|
|黄埔女生|35|240.00|110.00|50.00|30.00|50.00|
|建军宏业|60|270.00|180.00|40.00|40.00|10.00|
|我祖辈的28天|45|200.00|130.00|20.00|40.00|10.00|
|别样人生|45|200.00|130.00|20.00|40.00|10.00|
|解缙外传|45|180.00|120.00|20.00|30.00|10.00|
|雁南飞|45|180.00|120.00|20.00|30.00|10.00|
|大西迁|45|180.00|120.00|20.00|30.00|10.00|

根据以上预测，除了 2016年的大制作《打珠帘》和《屈原传》以外，全部
在 300万元/集以下，同时考虑到 2017年为永续年，故对于 2017年的单集收入
大部分为200万（含）以下。以上剧集的进程和关键程序统计如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||
|-|-|-|-|-|
|剧目名称|广电立项公示|拍摄许可证|剧本合同|导演合同|
|追爱幸福号|是|无|有|有|
|打珠帘|是|无|有|有|
|大乔小乔|是|有|有|有|
|屈原传|是|有|有|有|
|黄埔女生|是|有|有|有|
|建军宏业|是|无|是|有|
|我祖辈的28天|是|无|是|有|
|别样人生|是|无|是|有|
|解缙外传|否|无|是|无|
|雁南飞|否|无|是|无|
|大西迁|否|无|是|无|

剧本创意大纲是一部剧的关键，根据以上统计，2016年至 2017年的剧集均有剧本合同，同时大部分已经在广电总局立项且有拍摄许可证，并取得导演合同和主要演员的意向合同。
因此在拍摄生产上是可行的，结合定价水平的合理性，未来的收入实现情况是合理的。
II、电影拍摄发行收入
电影的收入包括票房分成收入和植入收入，其中票房分成收入为总票房的43%，同时植入收入一般为成本的20%。
根据中视精彩电影的拍摄计划，中视精彩 2015年预计拍摄并发行《大数据时代》已取得初步的剧本和合作投资商的合同，总投资在 3,500.00万元，预计2016年实现收入。
2016年预计拍摄并发行《陀飞轮》已取得初步的剧本和合作投资商的合同，总投资在3,500.00万元，预计2017年实现收入。
以上发行收入由发行过《京城81号》（累计票房4亿680万）和闺蜜（累计票房2亿172万）的福建恒业提供的票房预测，票房在1.5亿元左右。具体电影收入预测如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|剧目名称|总投资额|占比|预计票房收入|预计票房分成收入|植入收入|总收入|企业占比票房总收入|
|大数据时代|3,500.00|40%|13,500.00|5,514.75|700.00|6,214.75|2,345.19|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|陀飞轮|3,500.00|70%|15,000.00|6,127.50|700.00|6,827.50|4,508.73|

2）成本估算
在成本预测方面，企业的电视剧成本包括演员、剧本、导演、制作、宣传和发行。按照历史的平均拍片投入并结合演职员费用的变动趋势预测未来的不同类型剧集的单集投入成本。中视精彩未来收入成本预测如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|科目|单位|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
||总收入|万元|-|22,984.91|39,865.72|51,367.92|51,367.92|
|电视剧|总成本|万元|-|12,300.00|22,786.67|28,500.00|28,500.00|
||毛利|万元|-|10,684.91|17,079.06|22,867.92|22,867.92|
||总收入|万元|-|-|2,345.19|4,508.73|4,508.73|
|电影||||||||
||总成本|万元|-|-|1,400.00|2,450.00|2,450.00|
|已拍电|总收入|万元|14,811.32|12,287.09||||
|视剧|总成本|万元|10,533.66|8,625.42||||
|收入合计||万元|14,811.32|35,271.99|42,210.91|55,876.65|55,876.65|
|成本合计||万元|10,533.66|20,925.42|24,186.67|30,950.00|30,950.00|

3）期间费用估算
①销售费用
根据审计后的中视精彩财务报表，中视精彩的销售费用包括人工费用、办公及差旅费用、市场费用、业务招待费和其他费用，其市场费用按照电视剧收入的一定比例计算，其他费用根据历史情况确定。中视精彩未来销售费用预测表如下：单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2014年11-12月|2015年||2016年||2017年|||
||2.30|13.80||16.56||19.87|||
||5.40|35.65||37.44||39.31|||
||7.20|1,132.14||1,993.29||2,568.40|||
||1.83|20.00||21.00||22.05|||
||0.97|6.00||6.30||6.62|||
|销售费用合计|17.71||1,207.60||2,074.58||2,656.24|2,656.24|

②管理费用
管理费用中主要为工资、其他与管理相关的差旅费、办公费和业务招待费等。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）其中工资根据中视精彩的工资发放标准，并考虑后续一定水平的增长，对于其他管理费用等的预测，以中视精彩历史相关费用的支出情况并结合收入情况预测，具体预测情况如下：
单位：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2014年11-12月||2015年||2016年||2017年|||
||46.20||334.17||401.00||421.05|||
||70.00||307.41||322.78||338.92|||
||1.30||20.00||21.00||22.05|||
||26.01||180.00||180.00||180.00|||
||20.00||70.00||70.00||70.00|||
||7.97||80.00||80.00||80.00|||
||80.00||150.00||150.00||150.00|||
|管理费用合计||251.48||1,141.58||1,224.78||1,262.02|1,262.02|

4）现金流量估算
本次评估中对未来收益的估算，主要是在中视精彩的历史营业收入、成本和财务数据的核实以及对行业的市场调研、分析的基础上，根据其经营历史、市场未来的发展等综合情况做出的一种专业判断。估算时不考虑未来经营期内不明确的营业外收支、补贴收入以及其它非经常性经营等所产生的损益。中视精彩未来现金流量预测表如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
|营业收入|14,811.32|35,271.99|42,210.91|55,876.65|55,876.65|
|减：营业成本|10,533.66|20,925.42|24,186.67|30,950.00|30,950.00|
|营业税金及附加|106.64|253.96|303.92|402.31|402.31|
|销售费用|17.71|1,207.60|2,074.58|2,656.24|2,656.24|
|管理费用|251.48|1,141.58|1,224.78|1,262.02|1,262.02|
|财务费用|-|-|-|-|-|
|营业利润|3,901.83|11,743.44|14,420.96|20,606.07|20,606.07|
|利润总额|3,901.83|11,743.44|14,420.96|20,606.07|20,606.07|
|减：所得税|975.46|2,935.86|3,605.24|5,151.52|5,151.52|
|净利润|2,926.37|8,807.58|10,815.72|15,454.56|15,454.56|
|折旧摊销等|35.97|215.80|215.80|215.80|215.80|
|折旧|35.97|215.80|215.80|215.80|215.80|
|摊销|-|-|-|-|-|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|扣税后利息|-|-|-|-|-|
|追加资本|788.08|9,754.83|3,729.74|7,088.65|215.80|
|营运资金增加额|752.12|9,539.04|3,513.94|6,872.85|-|
|资产更新|35.97|215.80|215.80|215.80|215.80|
|资本性支出|-|-|-|-|-|
|净现金流量|2,174.26|-731.46|7,301.78|8,581.70|15,454.56|

5）折现率的确定
①折现率模型
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：
rrwrw
d d e e
式中：
W：评估对象的债务比率；
d
D
w
d
(ED)
W：评估对象的权益比率；
e
E
w
e
(ED)
r：所得税后的付息债务利率；
d
r：权益资本成本。
e
本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本 r；
e
rr(rr)
e f e m f
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场期望报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
e u
E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u

 t
u D
1(1t) i
E
i
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
t
34%K66%
t x
式中：
K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
②无风险收益率r
f
无风险收益率r，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均水平，按照 f
十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率 r的近似值，即r=3.94%。
f f
③市场期望报酬率r
m
一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至 2013年 12月 31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：r=10.19%。
m
④β值
e
取沪深同类可比上市公司股票，以 2009年 11月 1日至 2014年 10月 31日的 250周的市场价格测算估计，得到可比公司股票的历史市场平均风险系数β=0.7099，计算得到中视精彩预期市场平均风险系数β=0.8085，评估对象预期 x t
无财务杠杆风险系数的估计值β=0.7981，进而得到评估对象权益资本的预期市 u
场风险系数β=0.7981
e
⑤权益资本成本r
e
本次评估考虑到中视精彩的融资条件、资本流动性以及治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设企业特性风险调整系数ε=5%，最终得到评估对象的权益资本成 r=0.1393
e
⑥计算 W和 W
d e
根据公司的资本结构，得到 W=1、W=0。
e d
⑦折现率 WACC
由资本资产加权平均成本模型计算得出WACC=r×W+r×W=0.1393。
d d e e
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）二、瑞吉祥基本情况
（一）瑞吉祥基本情况
企业名称 东阳瑞吉祥影视传媒有限公司
注册号 330783000093530
注册地址 浙江横店影视产业实验区C7-004商务楼
办公地点 北京朝阳区农展馆北路甲革5号
法定代表人 贺昤
注册资本 450万元
成立日期 2012年12月14日
营业期限 自2012年12月14日起至2032年12月13日止
经营范围 许可经营项目：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；一般经营项目：影视服装道具租赁；影视器材租赁；影视文化信息咨询；企业形象策划；会展会务服务；摄影摄像服务；制作、代理、发布：户内外各类广告及影视广告。
（二）瑞吉祥历史沿革
1、瑞吉祥设立
2012年 9月 3日，瑞吉祥召开股东会，同意组建瑞吉祥，注册资本 300万元，贺昤出资30万元，占10%股权，世纪京融出资270万元，占90%股权。
2012年11月15日，东阳明鉴会计师事务所有限公司出具《验资报告》（东阳会验字[2012]210号）验证，截至2012年11月15日，瑞吉祥（筹）已收到全体股东以货币形式缴纳的注册资本合计300万元，其中世纪京融实际缴纳出资额270万元，贺昤实际缴纳出资额30万元。
2012年 12月 14日，瑞吉祥取得东阳市工商行政管理局核发的注册号为330783000093530的《企业法人营业执照》。
瑞吉祥设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|世纪京融|270.00|
|贺昤|30.00|
||300.00|

注：根据周剑、王厚权及贺昤的确认以及世纪京融提供的相关财务审批单证等文件，贺昤委托周剑、王厚权代其出资并持有世纪京融的股权；周剑、王厚权对世纪京融不存在任何
出资，贺昤为世纪京融的实际出资人。
2、2014年4月，瑞吉祥第一次股权转让
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2014年4月10日，世纪京融和滨鸿影视、澜溢影视分别签署了《瑞吉祥股份转让合同》，世纪京融将其持有瑞吉祥80%的股权（共计 240万元出资额）以 240万元的价格转让给滨鸿影视，将其持有瑞吉祥10%的股权（共计 30万元出资额）以 30万元的价格转让给澜溢影视。贺昤和澜溢影视签署了《瑞吉祥股份转让合同》，贺昤将持有瑞吉祥10%的股权（共计 30万元出资额）以 30万元的价格转让给澜溢影视。
同日，瑞吉祥股东会通过决议，同意上述股权转让事项。
本次股权转让完成后，瑞吉祥的股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|滨鸿影视|240.00|
|澜溢影视|60.00|
||300.00|

3、2014年8月，瑞吉祥第一次增资
2014年8月20日，滨鸿影视、澜溢影视与和暄影视签署了《长期股权投资协议》，和暄影视以货币方式向瑞吉祥增资 300万元，其中 150万元作为瑞吉祥新增注册资本，另外150万元计入瑞吉祥资本公积金。
同日，瑞吉祥股东会通过决议，同意吸收和暄影视为公司新股东。
本次增资完成后，瑞吉祥注册资本变更为450万元，股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|滨鸿影视|240.00|
|澜溢影视|60.00|
|和暄影视|150.00|
||450.00|

4、2014年10月，瑞吉祥第二次增资
2014年10月，瑞吉祥、滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视与广发信德签署了《股权投资协议书》，广发信德向瑞吉祥出资 5000万元认购瑞吉祥新增注册资本20.0893万元，占新增注册资本后的瑞吉祥4.2736%股权。
2014年10月29日，瑞吉祥股东会通过决议，同意吸收广发信德为新股东，瑞吉祥注册资本变更为470.0893万元，另外4979.9017万元计入资本公积。
本次增资完成后，瑞吉祥注册资本变更为 470.0893万元，股权结构情况如
下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|滨鸿影视|240.00|
|澜溢影视|60.00|
|和暄影视|150.00|
|广发信德|20.0893|
||470.0893|

5、2014年10月，瑞吉祥资本公积金转增注册资本
2014年 10月 31日，瑞吉祥股东会通过决议，一致同意将公司资本公积金共计5129.9107万元转增为公司注册资本，转增资本由全体股东按持股比例享有。
广发信德本次增资的实际增资价格为20.89元/出资额，增资价格系基于瑞吉祥承诺2014年每出资额净利润的13倍确定。
本次转增完成后，瑞吉祥股权结构情况如下：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|滨鸿影视|2,859.0296|
|澜溢影视|714.756|
|和暄影视|1,786.8928|
|广发信德|239.3216|
||5,600.00|

（三）产权控制关系
截至本报告书签署日，瑞吉祥的控股股东为滨鸿影视，贺昤通过滨鸿影视持有瑞吉祥51.0541%股权，通过澜溢影视持有瑞吉祥12.7635%股权，为瑞吉祥的实际控制人，其产权控制关系如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（四）瑞吉祥子公司情况
截至本报告书签署日，瑞吉祥拥有一家全资子公司金泽影视。
1、金泽影视基本信息
企业名称 海宁金泽影视文化传播有限公司
注册号 330481000127958
注册地址 海宁市盐官景区古邑路1号1015室
法定代表人 黄京
注册资本 300万元
成立日期 2012年10月18日
营业期限 自2012年10月18日起至2032年10月17日止
许可经营项目：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；一般经营项目：影视文化艺术活动组织策划；艺术造型、美术设计；影视道具与服装设计；影视服装、道具及器材租赁；会议及展览服务；
经营范围
企业形象策划；影视文化信息咨询、摄影、摄影服务；电影、电视剧本策划、创作；场景布置服务；设计、制作。代理国内各类广告；艺人经纪服务（营业性演出除外）。
2、历史沿革
（1）金泽影视设立
金泽影视成立于2012年10月18日，注册资本300万元。
2012年10月10日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（海凯会验内字（2012）第 337号）验证，截至 2012年 10月 10日，金泽影视已收到全体股东缴纳的注册资本（实收资本）合计300万元，其中黄京缴纳出资额为270万元，闫晓强缴纳出资额30万元。
金泽影视设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|黄京|270.00|
|闫晓强|30.00|
||300.00|

股东闫晓强系金泽影视员工，金泽影视成立时，闫晓强 30万元出资实际由黄京支付，其持有金泽影视10%股权系代黄京持有。闫晓强本人已出具《确认书》，确认其于金泽影视设立时的出资系黄京提供，闫晓强本人不参与金泽影视的任何决策，金泽影视的财务、业务、资产处置等决策均由黄京决定和实际控制。
（2）金泽影视第一次股权转让
2014年6月20日，黄京、闫晓强与瑞吉祥签署了《股权转让协议》，黄京将其所持有的金泽影视90%股权计270万元出资额，以270万元的价格转让给瑞吉祥，闫晓强将其所持有的金泽影视10%股权计30万元出资额，以30万元的价格转让给瑞吉祥。
同日，金泽影视股东会作出决议，同意上述股权转让事宜。
瑞吉祥以2014年6月30日为截止日，从金泽影视原股东处取得该公司100%股权，并从 2014年 7月 1日起将金泽影视纳入合并范围，该合并属非同一控制下的企业合并。
本次转让完成后，金泽影视股权结构变更为：
|||
|-|-|
|股东姓名|出资额（万元）|
|瑞吉祥|300.00|
||300.00|

3、主要财务信息
金泽影视最近两年一期经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|5,974.74|1,991.69|
|3,265.65|1,386.33|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|2,709.09|605.36|
|2014年1-10月|2013年|
|2,882.38|4,069.37|
|2,808.79|551.37|
|2,103.73|413.12|

（五）最近两年一期主要财务数据
根据大华出具的大华审字[2014]006485号《审计报告》，瑞吉祥最近两年一期经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|22,846.59|7,967.30|
|9,121.62|7,561.41|
|13,724.96|405.89|
|13,724.96|405.89|
|2014年1-10月|2013年|
|20,256.85|292.95|
|10,329.61|49.46|
|10,693.55|151.20|
|8,019.08|111.33|

 2014年 1-10月，瑞吉祥实现净利润8,019.08万元，主要原因为 2013年度，瑞吉祥主要在拍摄制作《十月围城》，并于2014年7月开播，先后在六家卫视（安徽、湖北、贵州、深圳（首轮）、天津、重庆（二轮））及7家地面台播出（上海、杭州、南京、济南、青岛、湖南、海南），实现了 1.74亿销售收入；2014年 6月，瑞吉祥控股合并了金泽影视，金泽影视于2014年7月至10月期间，完成了《幸福的眼泪》、《深情密码》、《奔月》等剧目的再销售，该等销售，也增加了瑞吉祥2014年1至10月的营业收入。
（六）主要资产权属、负债及对外担保情况
1、主要资产情况
截至 2014年 10月 31日，瑞吉祥合并财务报表中的资产总额为 22,846.59万元，其中：流动资产22,675.39万元、非流动资产171.19万元。主要资产情况
如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||
|-|
|金额（万元）|
|4,570.02|
|2,606.73|
|11,423.58|
|1,137.81|
|2,937.25|
|22,675.39|
|20.88|
|150.31|
|171.19|
|22,846.59|

（1）固定资产
截至本报告书签署日，瑞吉祥无房屋建筑物，主要办公场所系租赁使用，其基本情况如下：
|||
|-|-|
|承租方|出租地点|
|瑞吉祥|横店影视产业实验区内编号C7-004C|
|瑞吉祥|北京市朝阳区农展馆北路甲5号|
|金泽影视|北京市朝阳区郎家园六号朗园Vintage之6号楼6-1号房|

（2）应收账款情况
截至 2014年 10月 31日，瑞吉祥的应收账款净额为 11,423.58万元。应收账款前五名客户均为瑞吉祥 2014年销售电视剧《十月围城》形成的应收款项，账龄均在一年以内，具体情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|余额|坏账金额|净额|
|3,123.90|156.195|2,967.71|
|2,644.20|132.21|2,511.99.|
|2,188.20|109.41|2,078.79|
|2,162.16|108.108|2,054.05|
|1,084.20|54.21|1,029.99|
|11,202.66|560.133|10,642.53|

（3）著作权
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）截至本报告书签署日，瑞吉祥拥有的电视剧作品著作权及相关权益除《十月围城》外，其他系从北京如意、时代先锋和炫秀文化转移至瑞吉祥，具体情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|瑞吉祥/金泽影视享有的著作权及相关权益|||||||
|作品名称|发行许可证号/公映许可证|享有的除人身权以外著作权情况|享有的收益权情况|转出方|转入前在关联方账面的净值|转让剧目的价格|
|电视剧《十月围城》|（浙）剧审字（2014）第002号|独家享有|100%收益权|不适用|不适用|不适用|
|电视剧《大汉天子I》|（广编）剧审字（2002）第048号|独家享有|100%收益权|北京如意|0|3万元|
|电视剧《大汉天子II》|（浙）剧审字（2003）第09号|独家享有|100%收益权|北京如意|0|3万元|
|电视剧《大汉天子III》|（广剧）剧审字（2005）第183号|独家享有|100%收益权|北京如意|0|3万元|
|电视剧《水浒传》|（京）剧审字（2010）第058号|独家享有|100%收益权|北京如意|0|11万元|
|电视剧《我爱钟无艳》|广外合审字（2004）第009号|独家享有中国大陆地区著作权|100%中国大陆地区收益权|时代先锋|0|1万元|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|电视剧《转角遇到爱》|广外合审字（2007）第003号|独家享有著作权（香港地区音像制品复制发行权除外）中国大陆地区（除广东）及香港著作权|100%的因中国大陆地区（除广东）及香港地区著作权（香港地区音像制品复制发行权除外）所衍生的收益权|炫秀文化|0|1万元|
|电视剧《幸福的眼泪》|（闽）剧审字（2008）第003号|独家享有|100%收益权|炫秀文化|0|1万元|
|电视剧《奔月》|广外合审字（2003）第005号|独家享有中国大陆地区著作权|100%中国大陆收益权|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《深情密码》|广外合审字（2006）第003号|独家享有10年（自2006年10月1日起算）中国大陆一切版权|拥有10年（自2006年10月1日起算）100%中国大陆一切版权的收益权|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《风之舞》|广外合审字（2006）第004号|独家享有中国大陆地区著作权|100%中国大陆地区收益权|时代先锋|0|1万元|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|电视剧《美味的童话》|广外合审字（2008）第001号|30%中国大陆地区著作权、独家享有香港地区的著作权（不含音像版权）|30%中国大陆地区著作权的收益权、100%香港地区的收益权（不含音像版权）|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《龙珠》|（广剧）剧审字（2005）第016号|独家享有中国大陆地区著作权|100%中国大陆地区收益权|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《海派甜心》|广外进审字（2010）第065号、广外进审字（2010）第066号|独家享有中国大陆地区、印度尼西亚地区著作权|100%中国大陆地区、印度尼西亚地区收益权|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《大冒险家》|（广剧）剧审字（2005）第163号|独家享有中国大陆地区著作权|100%中国大陆地区收益权|时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之狼武士》|电审数字[2008]第0168号|独家享有30年的（自2010年2月1日起算）中国大陆地区独家电视播映权、网络播放权、VOD播放权|100%的关于30年的（自2010年2月1日起算）中国大陆地区独家电视播映权、网络播放权、VOD播放权所衍生|时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之旱天雷》|电审数字[2008]第0177号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之奇缘》|电审数字[2008]第0169号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之蝴蝶飞》|电审数字[2008]第0175号|||时代先锋|0|1万元|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|电影《龙门驿站之新嫁衣》|电审数字[2008]第0176号||的收益权|时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之嚎月》|电审数字[2008]第0179号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之生死阁》|电审数字[2008]第0170号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之太阳花》|电审数字[2008]第0136号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《龙门驿站之红头巾》|电审数字[2008]第0178号|||时代先锋|0|1万元|
|电影《美丽寓言》|电审数字[2011]第185号|独家享有|100%收益权|时代先锋|0|1万元|
|电视剧《红高粱》|（鲁）剧审字（2014）第006号|按投资比例（10%）享有著作权|按投资比例（10%）享有收益权|时代先锋|1550万元|1550万元|
|电影《冰封侠》|电审故字[2014]第120号|按投资比例（6.7%）享有著作权|6.7%收益权|时代先锋|0|0|
|电视剧《求爱365》[注]|系引进剧，尚未取得引进许可证|独家享有中国大陆地区著作权（权利期限为2013年8月1日至2020年7月31日）|40%中国大陆地区收益权（权利期限为2013年8月1日至2020年7月31日）|时代先锋|0|0|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|电视剧《谎言的游戏》[注]|系引进剧，尚未取得引进许可证|独家享有中国大陆地区著作权（权利期限为2014年5月1日至2021年4月30日）|40%中国大陆地区收益权（权利期限为2014年5月1日至2021年4月30日）|时代先锋|0|0|
|电视剧《你照亮我星球》[注]|系引进剧，尚未取得引进许可证|独家享有中国大陆地区著作权（2014年6月1日至著作权保护期届满）|40%中国大陆地区收益权（2014年6月1日至著作权保护期届满）|时代先锋|0|0|

注：根据电视剧《求爱365》、《谎言的游戏》、《你照亮我星球》的相关授权合约以及授权人即原著作权人大川大立数位影音股份有限公司的确认，金泽影视需按照相关约定支付授权方授权费用。根据金泽影视与浙江唐德影视股份有限公司签署的《影视节目版权购买合作协议书》，金泽影视与浙江唐德影视股份有限公司分别负责投入该等剧目采购费用及引进费用的40%、60%，双方按照上述比例共享该剧的发行收益。
1）上述著作权转让的目的、转让时间及价格
上述著作权转让的目的为：北京如意系贺昤实际出资并控制的企业，时代先锋、炫秀文化系黄京实际出资并控制的企业。在瑞吉祥收购金泽影视前，黄京系金泽影视的实际出资人及最终控制方。为避免同业竞争、保持瑞吉祥资产完整性及经营稳定性，上述关联方分别将主要著作权及相关权益转让给瑞吉祥或金泽影视，转让价格均不低于转让时点该等著作权在关联方账面的净值。
2）上述著作权转让对瑞吉祥经营活动及未来盈利能力产生的影响
上述著作权转让有利于避免同业竞争、保持瑞吉祥资产完整性及经营活动的稳定。上述著作权中除《红高粱》、《冰封侠》、《求爱365》、《谎言的游戏》、《你照亮我星球》外，从关联方处受让的其他作品已完成首轮及多轮发行，转让时点
在关联方账面的净值为0，未来能否产生收入和利润存在较大不确定性，因此，
瑞吉祥从关联方受让的著作权不在本次评估基准日后瑞吉祥的盈利或收入预测
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）范围。因此，上述从关联方处受让的著作权未来能否产生收入和利润将不会对瑞吉祥未来盈利能力产生重大不利影响。
3）电视剧作品著作权及相关权益过户是否完成，是否存在权利瑕疵或法律纠纷
上述著作权中，《水浒传》已提交著作权人变更登记申请，《大汉天子》系列由于此前并未办理著作权登记且已发行公映多年，转让后将不办理有关著作权人登记事宜，针对上述事项，贺昤已出具承诺，因上述事项导致瑞吉祥的全部损失将由其本人承担。《龙门驿站》系列因仅享有播映权、网络播放权、VOD播放权不涉及变更登记事宜，《红高粱》、《冰封侠》因著作权与他方共有、暂未办理著作权登记事宜，《求爱365》、《谎言的游戏》、《你照亮我星球》将在相关款项支付完毕后办理著作权人登记事宜，其他作品的著作权人变更事宜已提交申请。
根据《作品自愿登记试行办法》第二条，作品实行自愿登记。作品不论是否登记，作者或其他著作权人依法取得的著作权不受影响。根据相关各方的书面确认及有关联合投资摄制协议、著作权转让协议、发行许可证、授权书等文件，瑞吉祥、金泽影视根据协议约定享有上述剧目的著作权及相关权益，不存在权利瑕疵或法律纠纷。
2、主要负债情况
根据大华出具的大华审字[2014]006485号《审计报告》，截至 2014年10月 31日，瑞吉祥合并财务报表负债总额为 9,121.62万元，均为流动负债。主要负债情况如下：
||
|-|
|金额（万元）|
|38.57|
|610.82|
|3,358.32|
|5,113.91|
|9,121.62|
|9,121.62|

3、瑞吉祥备考财务数据
鉴于贺昤已将其控制的北京如意、黄京将其控制的时代先锋、炫秀文化的资
产、业务、人员及筹备项目已全部移入瑞吉祥及其子公司金泽影视，根据瑞吉祥
编制的包括上述三家公司的备考财务报表，瑞吉祥最近两年一期的主要备考财务
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）数据如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|33,137.26|20,653.41|
|13,504.21|13,717.59|
|19,633.05|6,935.82|
|19,633.05|6,935.82|
|2014年1-10月|2013年|
|20,846.56|5,126.00|
|10,267.75|351.86|
|10,422.07|606.76|
|7,697.22|386.67|

4、对外担保、资金占用情况
截至本报告签署日，瑞吉祥不存在对外担保、资金占用的情形。
（七）瑞吉祥主营业务发展情况
1、瑞吉祥主营业务发展概况
瑞吉祥及其子公司金泽影视是一家以内容制作为主，以电视剧投资、制作及发行为核心业务的专业性影视制作公司，主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧、青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目。报告期内，瑞吉祥成功拍摄并发行了《十月围城》，自瑞吉祥收购金泽影视后，金泽影视成功发行了《幸福的眼泪》、《奔月》和《深情密码》。
2、瑞吉祥主要产品介绍
（1）瑞吉祥影视剧产品
瑞吉祥拥有多部影视剧作品著作权或相关权益，详见本节“（六）主要资产权属、负债及对外担保情况/1、主要资产情况/（3）著作权”。
（2）获奖情况
瑞吉祥团队创作的影视剧获奖情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||||
|||片名||颁奖单位||作品奖项|颁奖时间|
|号||||||||
||水浒传||北京市广播电影电视局||北京优秀电视剧|||
||||第五届华鼎奖||中国百强电视剧满意度调查中国十佳电视剧奖|||

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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|序||||||||
|||片名||颁奖单位||作品奖项|颁奖时间|
|号||||||||
||||国剧盛典||十佳电视剧角色大奖最佳新人女演员最佳电视剧歌曲|||
||||第18届上海电视节白玉兰奖||最具吸引力电视剧奖|||
||||中国电视剧上海排行榜品质榜||国产电视剧制作实力奖东方卫视电视剧收视排行第三名|||
||||江苏城市联合电视传媒有限责任公司||观众最喜爱的十佳电视剧最值得期待电视剧|||
||转角遇到爱||上海文化广播影视集团||第十四届上海白玉兰奖最佳电视剧奖提名|||
||幸福的眼泪||福建省广播影视集团||电视剧收视贡献奖|||
||海派甜心||优酷||优酷指数年度影视剧|||

注：上述剧目已由北京如意等关联方转移至瑞吉祥及其子公司金泽影视。
3、主要经营模式
瑞吉祥主要从事影视剧的制作、发行及衍生业务。
（1）业务流程图
①瑞吉祥主要业务流程图
②影视剧业务具体流程图
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（2）采购模式
瑞吉祥报告期内的产品主要包括其投资、制作、拍摄、发行的影视剧，和代理发行、引进的境外影视剧，以及参与联合投资的影视剧。瑞吉祥制作影视剧、引进境外影视剧以及相关发行业务过程中发生的采购均按照事先制定的投资预算严格执行。影视剧业务发生的采购通常由该项目的制片人或负责人提出，经财务部审核后，金额较小的由剧组进行采购，金额较大的采购由瑞吉祥统一执行。
瑞吉祥影视剧业务所发生的采购主要包括以下方面：
①剧本采购
剧本作为一部影视剧的基石，很大程度上能够决定一部影视剧的收视率及盈利水平。目前我国的影视剧产业发展与发达国家同行业相比尚有差距，一般剧本采购费用在目前影视剧制作成本中占比较小，但是随着行业的发展，剧本的优劣在影视剧中的重要地位越发凸显，剧本的成本也会随之增加。瑞吉祥的剧本主要由其长期合作的编剧团队根据策划进行创作、对购买的小说进行改编、或者对市场上较好的剧本进行直接购买。
②演职人员服务采购
演职人员包括影视剧的主要演员和群众演员，以及导演、制片人、摄影、统筹、美术、服装、化妆等人员。对导演、制片人、男女主角等剧组主要人员的选择由瑞吉祥管理层集体决策，在拟定人选条件相当的基础上，以瑞吉祥签约或者有长期合作关系的人员优先。其他一般人员选择由导演和制片人共同协商讨论决定。人员决定之后，瑞吉祥或剧组与演职人员签订相关协议，约定双方的权利和义务、聘用时间及薪酬等。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）③摄制耗材、道具、服装、化妆用品等的采购
摄制耗材、道具、服装、化妆用品等都是影视剧拍摄过程中不可或缺的重要物资，物资的采购一般是由相应部门进行选择，如摄影部门选择摄制耗材、美术部门选择道具、服装、化妆品等。金额较小的、一次性使用的采购，如服装、道具等可由剧组统一采购，选定的采购物资由制片人在符合预算的前提下进行审批。
④专用设施、设备和场景的使用权采购
专用设施、设备和场景的使用权采购一般由导演和制片人在拍摄前期共同调查并决定。专用设施一般向提供相关设施的专业公司进行租赁，场景一般由导演和制片人根据拍摄的需要选择，室内场景一般在影棚内或租赁实景进行拍摄，室外场景根据剧本的要求外出采景。
⑤引进影视剧的采购
境外影视剧的引进决策通常由瑞吉祥经营团队根据对国内的影视剧市场宏观环境的相应分析，结合拟出售目标电视台当年引进剧指标的相关使用情况，综合评估拟引进影视剧的价格、制作质量精良程度，内容精彩程度，以及把握观众细分需求和偏好，作出相应采购决策。
（3）生产模式
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）①拍摄模式
瑞吉祥投拍制作的影视剧，以剧组为生产单位，一般分为两种生产模式，一种是瑞吉祥作为执行制片方，一种是瑞吉祥作为非执行制片方参与影视剧的联合投资。
I.执行制片方
对于市场前景好、风险相对较小、盈利预期有保障的影视剧项目，瑞吉祥一般作为执行制片方，即投资方和制片方，处于该项目的主导地位，全面负责该影视剧项目的投资与拍摄，在管理项目资金、前期筹备、确定主创人员、组建剧组、拍摄、后期制作到销售发行等多个环节拥有决定权。
II.联合投资（非执行制片方）
在影视剧投资规模较大、项目风险较高或需要特定事项合作的情况下，为了减少资金压力、规避投资风险，同时实现优势互补，瑞吉祥会与其他投资者联合投资，并根据投资协议来确定各方对影视剧作品版权收益的分配。
对于瑞吉祥担任非执行制片方的联合投资的影视剧项目，瑞吉祥作为非执行制片方不参与具体的摄制管理和生产工作，只是将少部分的资金投入到该影视剧项目中，并按照相关协议约定获得相应的版权以及相应收益。瑞吉祥子公司金泽影视在已完成的电影《冰封侠》以及电视剧《红高粱》联合拍摄剧目中均担任非执行制片方。
②影视剧生产模式
在前期筹备阶段，瑞吉祥首先成立立项委员会，专门负责策划筛选合适的选题。题材策划阶段通常对观众、电视台需求及市场热点进行充分市场调研、讨论策划，在对政策导向和价值导向进行合理判断的基础上，由立项委员会决策确立拍摄的电视剧题材，充分体现市场化导向特征。确立选题后，公司筛选、组织优秀编剧进行剧本创作，剧本创作时间一般在 4-6个月，一般分为五个阶段：A.提交全剧故事大纲和人物设计；B.提交分集故事大纲；C.提交分场故事大纲；D.提交正式对白剧本；E.提交剧本修改定稿。然后，将剧本及立项材料提交广电部门备案公示，取得制作许可。获得制作许可证之后，即开始组建剧组，影视剧以剧组为单位进行生产。剧组由各种专业人士组成，实行制片人制度，制片人负责整个剧组的运作，制片主任负责剧组的日常管理，导演负责影视剧拍摄工作和整体艺术的把控。剧组一般由制片部门、导演部门、摄影部门、录音部门、美术部
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）门、造型部门等组成。鉴于瑞吉祥长期拍摄制作精品剧的定位，瑞吉祥与各类型专业人员建立了良好的商业关系。瑞吉祥一般根据市场偏好确定主创人选，针对选择主要演员，瑞吉祥会征求合作电视台的建议，而其他相关负责美术、摄影、造型、录音等的专业人员，均由瑞吉祥的制片人进行招聘和组建。
在拍摄及后期制作阶段，一部电视剧从开机到拍摄完成的时间一般在3-6月。
时间周期主要受到剧目规模、演职人员的档期、瑞吉祥统筹安排和剧组管理能力等因素影响。剧组现场拍摄的管理和控制依靠制片人中心制，瑞吉祥派驻经验丰富的制片人负责推动整个剧组的运作，监制负责日常管理。制片人作为现场的核心，起到总协调人的作用，协助导演拍摄，并对整体拍摄风格进行监督控制。
精品电视剧需要大量拍摄的场次，一般而言，单集的场次应该在20次以上，才能制造出电视剧跌宕起伏的影视效果（如瑞吉祥拍摄的 60集电视剧《十月围城》的场次就达到了 1500场次）。如此高场次，需要制片人有效协调各类事务，包括主要演员档期、各类专业事务的统筹搭配，事无巨细确保监制、制片人员顺利、高效运作，从而合理缩短拍摄时间、节约成本。
瑞吉祥一般在拍摄与制作的过程中同步推进宣传预售工作，通常根据不同的阶段来展开有针对的宣传，如宣传片、片花等，结合瑞吉祥品牌、导演、主演在各类渠道进行造势，引起关注。通过此阶段的宣传预售工作，电视台能够提前抢占优秀电视剧作品的播映权，有利于其广告招商的顺利进行，瑞吉祥亦能获得部分预收的销售款，在一定程度上降低投资风险。
影视剧拍摄工作结束后进入后期制作阶段，后期制作是对前期拍摄工作的艺术再创作，导演、制片人、剪辑、少量剧组工作人员继续参与后期制作，将拍摄形成的电视剧素材（包括画面素材和声音素材），根据剧情需要进行画面初剪、精剪、配音或修音、拟音动效、音乐创作、混音录成等，最终形成达到预定质量水平的电视剧产品，通常后期制作过程，为三到五个月，一般后期制作时间为拍摄时间的80%。
在发行销售阶段，制作完成的影视剧产品由瑞吉祥专门的内部审核小组审核通过，提交广电部门审核通过取得发行许可证，瑞吉祥即对影视剧进行正式发售，主要是将电视剧的播放权出售给电视台以及新媒体网络平台等。
（4）销售模式
电视剧的销售分为两个主要阶段，即前期预售（简称预售）和正式发行。预
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）售是指电视剧在取得发行许可证之前进行的销售行为，是电视剧发行过程中最重要的部分。正式发行是指瑞吉祥的电视剧产品在取得发行许可证之后进行的全部发行工作。
①前期预售阶段
在电视剧的策划阶段，瑞吉祥就与电视台、新媒体等电视剧需求方进行充分沟通，准确分析未来电视剧发行期的市场热点和空白点，分析国内各家电视台的主要收视人群偏好，并将反馈来的信息体现在电视剧的拍摄过程中。
电视剧在开拍一个月后，瑞吉祥将剪辑出十分钟左右的片花并组织电视台、新媒体等市场需求方进行看片。在看片花的过程中，发行人员将向电视台介绍电视剧的基本情况、市场定位、故事发展等，对电视剧进行推广。通过看片，瑞吉祥将掌握市场对该剧的购买意愿，并在后续销售中针对有意向的客户进行营销、谈判，最终签订销售合同。通过预售，电视台能够提前抢占优秀电视剧作品的播放权，有利于其广告招商的顺利进行，从而获得部分销售款，在一定程度上降低投资风险。
鉴于瑞吉祥团队丰富的发行经验和强大的销售能力，瑞吉祥的电视剧产品通常在取得发行许可证前就基本完成销售。报告期内瑞吉祥已完成首轮发行的电视剧预售收入一般占其电视剧全部销售收入的三分之一左右。电视剧取得预售收入，在一定程度上反映出公司的发行实力以及客户对制作机构的认可。
在预售时，瑞吉祥就基本确定电视剧的销售价格和首轮发行方案，取得发行许可证后预售结束。首轮发行一般是指在取得发行许可证之日起 24个月之内采用“地面频道发行+卫星频道发行+新媒体发行+音像版权”的形式实现发行收入的行为。瑞吉祥的首轮发行方案以电视剧综合收益最大化为原则，方案内容一般包括：卫星频道家数及上星播出时间、地面频道家数及播出时间、新媒体发行对象及网络播出时间、音像制作发行对象等。发行中对电视台的播映权授权期限一般为2-3年，对新媒体的网络传播权的授权期限一般为5-10年。
②电视剧的正式发行
电视剧作为文化产品在著作权有效期内可以被多次发行销售。电视剧的发行一般分为首轮发行、二轮和多轮发行。首轮发行一般指电视剧在取得发行许可证之日起24个月内的发行；二轮发行及多轮发行是指在首轮发行结束后的再发行。
瑞吉祥与电视台等客户签订的电视剧销售合同中，一般不会明确规定具体的
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）供带日期，为了加快资金的周转，在综合考虑政策变化以及客户保密等因素后，一般在取得发行许可证或者签订销售合同后尽快供带，以更早的获得收款的权利。
瑞吉祥把客户收到电视剧播映带并已取得收款权利时作为满足电视剧发行收入确认条件的重要标志符合《企业会计准则》的要求和行业惯例。
瑞吉祥定位于“打造精品影视剧目”，拥有一支专业的营销团队，经过多年的专业化运作，瑞吉祥已与江苏卫视、深圳卫视、安徽卫视等各省级电视台在内的数十家电视剧播出机构建立了合作关系，形成了较为完整的电视剧发行网络。瑞吉祥团队自组建以来取得发行许可证的电视剧均实现了发行与播出。
4、主要产品的销售、供应情况
（1）主要客户情况
1）2014年1-10月
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|-|
|销售金额（万元）|
|3,278.60|
|3,117.17|
|2,947.36|
|2,947.08|
|2,830.19|
|15,120.40|

2）2013年
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|-|
|销售金额（万元）|
|188.68|
|64.91|
|39.37|
|292.95|

（2）报告期内单部电视剧收入情况
1）2014年1至10月
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|剧目名称|销售金额（万元）|
|十月围城|17,374.47|
|幸福的眼泪|1,646.72|
|深情密码|1,132.08|
|奔月|103.58|

2）2013年
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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|剧目名称|剧目收入|
|水浒传|253.58|
|大汉天子（Ⅰ、Ⅱ）|39.37|

（3）主要供应商情况
瑞吉祥主要采购项目主要包括剧本；剧本改编服务；专业人员（如演员、制片人等）的劳务；各类拍摄器材、服装；设备购买或租赁；后期特效制作；场地租赁等。
1）2014年1-10月
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|-|
|采购金额（万元）|
|41.34|
|41.34|

2）2013年
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|-|
|采购金额（万元）|
|1,800.00|
|616.00|
|525.00|
|275.00|
|240.00|
|3,456.00|

5、质量控制情况
瑞吉祥严格遵照《广播电视管理条例》、《电视剧内容管理规定》、《电视剧管理规定》等开展电视剧的摄制业务。瑞吉祥制定了《项目立项程序》《剧组运行管理办法》，对剧组拍摄的全过程实施控制，对拍摄过程中的质量管理做了详细且严格的规定，对安全问题实行制片人总负责制。瑞吉祥所从事的电视剧制作业务一般不存在安全生产问题。
瑞吉祥严格控制电视剧业务流程的生产制度及质量控制体系，以市场行情为导向、剧本规律为基础、实现盈利为目标，充分把握市场风险。制作人从立项开始就介入预算控制，影视剧拍摄在事前申报选题，经过文学统筹、发行负责人、制片人反复策划、多方论证，再经一定程序审批同意后，才能立项。瑞吉祥在题
材选材、内部评估审核、内部立项、拍摄制作、后期精修、宣传发行等主要环节
全都严格把关，为所出品的电视剧提供质量保障。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）拍摄制作阶段，瑞吉祥实施制片人总负责的生产制度和质量控制体制，制片主任是影视剧质量的第一责任人，负责生产部门和艺术部门的整体协调；导演部门负责影视剧艺术质量的把控，美术、摄影、录音部门对各自的专项业务的艺术创作质量负责；演员部门负责其所饰角色形象塑造的艺术质量；剪辑部门负责采带、初步剪接；最后由制片人、导演、监制、执行制片人等检查审看，发现问题及时采取补救措施。整个过程中，内部人员（瑞吉祥委派制片人）及外部专家（外聘相关题材的项目顾问）全程协助并执行监督职能。进入后期制作阶段，由委员会对样片和成片进行评估，并针对评估修改意见对影片进行修改调整，待通过委员评估后，报送主管部门并申请发行许可证。
瑞吉祥建立了与电视剧预算控制相配套的财务管理规章制度，主要包括科学的定额管理制度、严格的成本开支范围和标准、严格的财务审批权限、规范的成本核算制度和预算考核机制，建立了长篇电视剧专项资金按月申报制度、财务委派制度、对电视制作所需的置景等大额成本支出项目实行议标制度。重点对电视剧部门的日常发生的成本费用加以控制，由财务部门委派人员进驻电视剧组，具体负责预算借款、单据审核、费用报销、收支结算和参与合同洽谈、签订，掌握预算执行情况，进行预算分析与考核，发现问题及时纠正，负责预算执行的对比分析，完成预算和决算评价分析报告，，为电视剧的预算管理和成本控制奠定基础。
由于瑞吉祥基本全部采取预售+正式发行电视剧的销售模式，后期发行阶段，瑞吉祥本阶段主要工作内容为对其电视剧产品进行相关宣传工作，由内部人员及外部专家组成的委员会亦会凭借多年行业经验对相关工作进行管控。
6、资质证书情况
截至本报告书签署日，瑞吉祥及其子公司已取得业务资质情况如下：
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|持有单位|资质证书名称|证书编号|发证机关|
|瑞吉祥|广播电视节目制作经营许可证|（浙）字第01085号|浙江省广播电影电视局|
|金泽影视|广播电视节目制作经营许可证|（浙）字第01065号|浙江省广播电影电视局|

7、瑞吉祥核心团队的概况及本次交易完成后对核心团队人员的任职安排、
竞业限制安排及保证核心团队稳定性的相关措施与后续安排
（1）瑞吉祥核心团队的概况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）1）贺昤
姓名 贺昤
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|瑞吉祥|职务|

曾在北京市经贸委北京市对外进出口公司、海德集团、海世通集团从业经历 及北京宝石影业投资有限公司任职。2002年创办北京如意，2012年创办瑞吉祥，现任执行董事、总经理。
主要成就：参与策划制作电视剧《十月围城》、《水浒传》、《大汉天子》（I\II\III）等多部较具影响力的作品。
2）周剑
姓名 周剑
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|瑞吉祥|职务|

从业经历 2003年加入北京如意任财务总监，2012年至今任瑞吉祥财务总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《十月围城》、《水浒传》、《大汉天子》（I\II\III）等多部较具影响力的作品。
3）邹赛光
姓名 邹赛光
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|瑞吉祥|职务|

从业经历 2002年加入北京如意任总经理，2012年至今任瑞吉祥制作总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《十月围城》、《水浒传》、《大汉天子》（I\II\III）等多部较具影响力的作品。
4）王平
姓名 王平
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|瑞吉祥|职务|

从业经历 2003年加入北京如意任发行总监，2012年至今任瑞吉祥发行总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《十月围城》、《水浒传》、《大汉天子》（I\II\III）等多部较具影响力的作品。
5）唐海岩
姓名 唐海岩
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|瑞吉祥|职务|

从业经历 2013年至今任瑞吉祥宣传总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《十月围城》、《子夜》、《渡江侦察记》等多部较具影响力的作品。
6）黄京
姓名 黄京
性别 女
最近三年主要职业和职务：
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|金泽影视|职务|

2003年创办时代先锋，历任时代先锋执行董事、炫秀文化执行董事、从业经历
2012年创办金泽影视，现任金泽影视执行董事、总经理。
主要成就：参与策划制作电视剧《转角遇到爱》、《幸福的眼泪》、《深情密码》、《美味的童话》、《龙珠》、《奔月》、《滚滚红尘》等多部较具影响力的作品。
7）唐迪
姓名 唐迪
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|金泽影视|职务|

2003年起任时代先锋副总经理，现任金泽影视常务副总经理、艺术从业经历
总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《转角遇到爱》、《幸福的眼泪》、《深情密码》、《美味的童话》、《龙珠》、《奔月》、《滚滚红尘》等多部较具影响力的作品。
8）闫晓强
姓名 闫晓强
性别 男
最近三年主要职业和职务：
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|金泽影视|职务|

2004年起任时代先锋发行总监，曾任炫秀文化发行总监，现任金泽从业经历
影视副总经理、发行总监。
主要成就：参与策划制作电视剧《转角遇到爱》、《幸福的眼泪》、《深情密码》、《美味的童话》、《龙珠》、《滚滚红尘》等多部较具影响力的作品。从事电视剧发行工作多年，销售经验丰富，主要负责金泽影视的发行工作。
9）张强
姓名 张强
性别 男
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）最近三年主要职业和职务：
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|金泽影视|职务|

2011-2012年6月任青岛凤凰影视文化投资有限公司制片人，2013
从业经历
年至2014年7月任炫秀文化制作总监，现任金泽影视制作总监。
主要成就：从事影视创作多年，在影片的筹备、拍摄方面具有丰富的经验，曾参与制作电影《让子弹飞》、《太阳照常升起》、电视剧《青岛往事》等。
（2）本次交易完成后对前述核心人员的任职安排、竞业限制安排及保证核心团队稳定性的相关措施与后续安排
瑞吉祥全体股东确认并保证，贺昤、周剑、邹赛光、王平、唐海岩、黄京、唐迪、闫晓强、张强等共计 9名瑞吉祥及其全资/控股子公司的主要管理人员、核心人员在资产交割完成后 3个工作日内与瑞吉祥签订服务期至少五年的劳动合同。
自交易基准日起五年内，除非因法定事由或经捷成股份书面同意，瑞吉祥及其全资/控股子公司的主要管理人员和核心人员不得离职。瑞吉祥及其全资/控股子公司主要管理人员和核心人员在瑞吉祥任职期间及离职后两年内，不得在与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，不得直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业相同或相似的业务。瑞吉祥全体股东应保证瑞吉祥与主要管理人员和核心人员另行签署劳动合同约定前述事项。
若瑞吉祥及其全资/控股子公司任何一名主要管理人员和核心人员非因法定事由、书面约定事由或未经捷成股份书面同意提前离职，瑞吉祥全体股东保证瑞吉祥及其全资/控股子公司在该主要管理人员和核心人员离职后60天内聘请同等资质和能力且经捷成股份认可的主要管理人员和核心人员，否则瑞吉祥全体股东应向捷成股份支付违约金200万元。
若瑞吉祥及其全资/控股子公司任何一名主要管理人员和核心人员以及接替上述人员的继任人员在瑞吉祥及其全资/控股子公司任职期间及离职后两年内，在与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业相同或相似的业务，瑞吉祥全体股东保证该主要管理人员和核心人员终止前述行为，否则瑞吉祥全体
股东应向捷成股份支付违约金200万元。
（八）资产评估情况
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）1、资产评估结果及选取
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1312号《评估报告》，本次评估以2014年10月31日为评估基准日，对瑞吉祥100%的股东权益价值进行评估，结合瑞吉祥的资产、经营状况等因素确定采用收益法和资产基础法进行评估。
（1）资产基础法评估结果
截至评估基准日，瑞吉祥总资产账面价值为 17,471.12万元（母公司口径），评估值19,578.68万元，评估增值2,107.56万元，增值率12.06%；总负债账面价值 5,855.97万元（母公司口径），评估值 5,855.97万元，评估无增减值；净资产账面价值11,615.15万元（母公司口径），评估值13,722.71万元，评估增值2,107.56万元，增值率18.14%。具体评估结果如下：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
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|-|-|-|-|
||账面价值|评估价值|增减值|
||B|C|D=C-B|
|流动资产|16,705.39|16,705.39|-|
|非流动资产|765.73|2,873.29|2,107.56|
|其中：长期股权投资|599.27|2,710.69|2,111.42|
|固定资产|18.09|14.23|-3.86|
|资产合计|17,471.12|19,578.68|2,107.56|
|流动负债|5,855.97|5,855.97|-|
|非流动负债|-|-|-|
|负债合计|5,855.97|5,855.97|-|
|净资产|11,615.15|13,722.71|2,107.56|

（2）收益法的评估结果
瑞吉祥在评估基准日2014年10月31日的净资产账面值为13,724.96万元（合并口径），采用收益法评估的股东全部权益价值为 117,397.16万元（合并口径），评估增值103,672.20万元，增值率755.36%。
（3）评估结果的差异原因及选取
1）评估结果的差异原因
本次评估采用收益法得出的瑞吉祥股东全部权益价值117,319.97万元，较资产基础法评估得出的股东全部权益价值 13,722.71万元高 103,597.26万元，高
754.93%。两种评估方法差异的原因主要为：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）①）资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；
②收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
2）评估结果的差异原因及选取
评估人员认为东阳瑞吉祥影视传媒有限公司的主要业务为电视剧的拍摄和发行，其主要盈利能力体现在拍摄精品剧和市场营销能力上.
①市场营销能力
瑞吉祥影视公司成立于 2012年，但其影视拍摄发行团队已有十余年的影视剧拍摄发行经验，瑞吉祥经营团队出品的影视剧产品实现了100%的发行成功率，即发行人取得发行许可证的剧目均实现发行并播出，且均实现盈利。以瑞吉祥2014年发行的《十月围城》为例，该剧目7月份开播，先后在六家卫视（安徽、湖北、贵州、深圳（首轮）、天津、重庆（二轮））及7家地面台播出（上海、杭州、南京、济南、青岛、湖南、海南），创造了优秀的销售成绩。
瑞吉祥的主要制片人和发行人均为瑞吉祥的主要领导，以贺昤、周剑、黄京为主的瑞吉祥管理团队在市场知名的精品剧筹划、制作、发行及优良的代理发行能力，保证了瑞吉祥出品的影视作品具有较高的社会影响和良好的经济效益，瑞吉祥承诺在未来的经营中保持管理层结构不改变，且尽职尽责。因此未来的预测是建立在瑞吉祥制片和管理团队不变的基础上的。
②精品剧制作能力
近年来，影视剧供应量迅速增加，影视剧市场整体呈现出供大于求，而精品影视剧却供不应求的结构性失衡局面。瑞吉祥团队投资制作的电视剧首轮全部在省级卫视频道黄金时段实现了播出，瑞吉祥团队制作的其中多部电视剧如《大汉天子》首轮盈利5,731.77万元、《水浒传》盈利4,495.81万元、《十月围城》收入约为 2亿元、《转角遇到爱》等为当年较高收视率和较大社会影响力的精品剧或热播剧，并被各地电视台反复播映。并且实现了较高的单集收入。
总之，由于瑞吉祥的经营创作团队在电视剧拍摄能力和发行能力上较强，在历史期由于融资渠道有限故无法充分开展业务，经过多年的经营发行探索，2014
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）年《十月围城》的成功发行，以及广发信德 10月份的增资使瑞吉祥的资金较为充裕，更加保证了瑞吉祥的营运资金，故历史积累的编剧、导演和制片资源等优势得到充分的发挥，因此未来收入有较大幅度的提高，在此基础上，未来的收入有较高的可实现性。即在保持经营管理团队不变，以及瑞吉祥的精品剧市场定位不变的情况下，瑞吉祥在未来能够实现目前的预测收益。
瑞吉祥的人力和技术以及营销方式等对收益的贡献较大，资产基础法无法反应该部分人力和销售管理方面的无形价值，而收益法的评估结果是建立在企业的营运收益的基础上的，能够充分反应人力资源和销售管理等方面的价值。因此，本次评估最终选择收益法评估结果为本次评估的评估结论。
2、收益法评估情况
（1）评估模型
1）基本模型
本次评估的基本模型为：
EBD
式中：
E：评估对象的股东全部权益（净资产）价值；
B：评估对象的企业价值；
BPI C
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P i  n1
(1r)i r(1r)n
i1
式中：
R：评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
I：评估对象基准日的长期投资价值；
ΣC：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
i
CCC
1 2
C：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产（负债）价值；
1
C：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产（负债）价值；
2
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）D：评估对象的付息债务价值；
2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润＋折旧摊销＋扣税后付息债务利息－追加资本
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r
rrwrw
d d e e
式中：
W：评估对象的债务比率；
d
D
w
d
(ED)
W：评估对象的权益比率；
e
E
w
e
(ED)
r：所得税后的付息债务利率；
d
r：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本 e
成本r；
e
rr(rr)
e f e m f
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场期望报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
e u
E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
 t
u D
1(1t) i
E
i
β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
t
34%K66%
t x
式中：
K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
4）收益期的确定
在本次评估中，假设瑞吉祥在可预见的未来保持持续性经营，因此，确定收益期限为永续期，根据瑞吉祥发展规划目标等资料，采用两阶段模型，即从评估基准日至 2018年根据瑞吉祥实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、利润等进行合理预测，2018年以后趋于稳定。
（2）主要参数选择
1）营业收入和营业成本估算
瑞吉祥的电视剧发行分为卫星、地面电视台和网络两大方面。
电视台方面，分为地面频道播出及卫星频道播出，卫星频道播出一般分为三轮，根据广电总局的规定，每轮黄金时间档最多授权2家卫星频道进行播映，地面频道播出及非黄金时间档卫星频道数量不受限制。
网络授权方面，根据历史情况一般为独家授权，故按照历史情况保持授权家数不变。
①2014年11-12月的收入
2014年 11-12月的收入为《我要当空姐》的代理费 622.64万元，以及《红高粱》销售收入754.72万元，已取得相关合同。
②2015年-2017年收入预测
I、电视剧发行收入
A、瑞吉祥未来收入预测
按照瑞吉祥的实际已签订合同和意向合同预测，其中 2015年包括《继父难当》《邂逅今生》《爱情危险》共155集，2016年200集和2017年290集。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）对于2016年和2017年的电视剧，均有剧本合同等支撑资料，大部分取得相关导演、制片合同。并且单集收入在200万左右，符合行业的平均水平。具体预测见下表：
瑞吉祥未来电视剧收入预测表
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|剧目名称|预计单集收入|其中首轮|二轮|地面|网络|
|继父难当|200.00|110.00|20.00|20.00|50.00|
|爱情危险|195.00|120.00|20.00|15.00|40.00|
|邂逅今生|285.00|180.00|30.00|15.00|60.00|
|警察快跑|195.00|130.00|20.00|15.00|30.00|
|李雷和韩梅梅1|240.00|140.00|25.00|15.00|60.00|
|丽江客栈|200.00|110.00|25.00|50.00|15.00|
|李雷和韩梅梅2和3|240.00|140.00|25.00|15.00|60.00|
|翻牌|195.00|120.00|20.00|15.00|40.00|
|窃情记|285.00|180.00|30.00|15.00|60.00|

在价格确定方面，根据目前的市场情况，由于由以前的一剧四星改为一剧两星，故首播卫视的价格均有小幅上涨，目前首轮黄金档单集收入在50-80万元/
集，根据题材和阵容的不同而又一定的区别。
二轮一般为两家，单集收入在10-15万元/集，地面在4-5万元/集，对于不同剧集基本无太大的区别。
同时网络的价格差距较大，对于传统剧一般较低，最低为10万元/集，但对于话题剧和青春剧等收入最高能达到100万元/集。
《继父难当》为武汉华旗影视制作有限公司转让给瑞吉祥的，已经在广电总局备案公示，首轮保守按照2家共计110万元/集预测，二轮保守按照2家共计20万元/集，地面按照4家，每家5万元/集，由于其题材为青春剧，故网络按照50万元/集预测。
《爱情危险》已签订了导演合同和编辑合同，也确定了主要演员，该项目正在立项中，首轮按照2家共计120万元/集预测，二轮保守按照2家共计20万元
/集，地面按照3家，每家5万元/集，由于其题材为青春剧，故网络按照40万元
/集预测。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）《邂逅今生》已签订了导演合同和编辑合同，并跟湖南卫视已经签订了合作协议，该项目正在立项中，该项目为薛晓璐的剧本，该编剧为编剧界的翘楚，故首轮按照2家共计180万元/集预测，二轮保守按照2家共计30万元/集，地面按照3家，每家5万元/集，由于其题材为青春剧且为热门剧，故网络按照60万元/集预测。
B、金泽影视未来收入预测
对金泽影视的未来收入预测如下
海宁金泽未来电视剧收入预测表
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|剧目名称|预计单集收入|其中首轮|二轮|地面|网络|
|六扇门|230.00|130.00|-|40.00|60.00|
|浪漫干支|240.00|150.00|10.00|20.00|60.00|
|歌舞飞扬|165.00|100.00|10.00|15.00|40.00|
|六扇门第二部|170.00|100.00|10.00|20.00|40.00|
|女人二十三十四十|220.00|130.00|10.00|20.00|60.00|
|无谎不成真|185.00|120.00|10.00|15.00|40.00|
|搜仙记|230.00|150.00|10.00|15.00|55.00|

对于金泽影视2015年的《六扇门》，已确定了编剧、导演、制片、和演员以及剧组合同，且已经支付800余万的预付款。
II、电影拍摄发行收入
根据瑞吉祥电影的拍摄计划确定，瑞吉祥2015年预计拍摄并发行《窃情记》，已取得初步的剧本和合作投资商的合同，总投资在4,500.00万元。
2016年预计拍摄并发行《迷失迪拜》，已取得初步的剧本和合作投资商的合同，总投资在9,000.00万元，预计2016年实现收入。
2017年预计拍摄并发行《警察快跑》，已取得初步的剧本和合作投资商的合同，总投资在3,000.00万元，预计2017年实现收入。
具体电影收入预测见下表：
电影收入预测表
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|剧目名称|总投资额|企业占比|预计票房收入|预计票房分成|植入收入|总收入|企业占比票房|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||收入|||总收入|
|窃情记|4,500.00|60%|20,000.00|8,600.00|900.00|9,500.00|5,377.36|
|迷失迪拜|9,000.00|50%|45,000.00|19,350.00|1,800.00|21,150.00|9,675.00|
|警察快跑|3,000.00|100%|12,000.00|5,160.00|700.00|5,860.00|5,160.00|

在成本预测方面，瑞吉祥的电视剧成本包括演员、剧本、导演、制作、宣传和发行。按照历史的平均拍片投入并结合演职员费用的变动趋势预测未来的不同类型剧集的单集投入成本。
未来收入成本预测表
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||科目|单位|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
||总收入|万元|-|30,503.14|38,221.70|60,283.02|60,283.02|
|电视剧|总成本|万元|-|16,000.00|20,571.13|32,088.68|32,088.68|
||毛利|万元|-|14,503.14|17,650.57|28,194.34|28,194.34|
||总收入|万元|-|5,377.36|9,675.00|5,160.00|5,160.00|
|电影||||||||
||总成本|万元|-|2,700.00|4,500.00|3,500.00|3,500.00|
|已有电|总收入|万元|1,377.36|1,860.09|2,025.06|||
|视剧收||||||||
||总成本||447.38|1,102.62|1,788.80|||
|入||万元||||||
|收入合计||万元|1,377.36|37,740.59|49,921.75|65,443.02|65,443.02|
|成本合计||万元|447.38|19,802.62|26,859.93|35,588.68|35,588.68|

2）期间费用估算
①销售费用估算
根据审计后的瑞吉祥的财务报表，瑞吉祥销售费用主要为宣传发行费，根据瑞吉祥的实际情况，按照收入的一定比例计算。
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|
|-|1,710.19|1,996.87|2,617.72|
|-|1,710.19|1,996.87|2,617.72|

②管理费用估算
管理费用中主要为工资、其他与管理相关的差旅费、办公费和业务招待费等。
其中工资根据瑞吉祥的工资发放标准，并考虑后续一定水平的增长。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）对于其他管理费用等的预测，以瑞吉祥历史相关费用的支出情况并结合收入情况预测。
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|
|25.37|152.20|175.03|192.54|
|0.60|16.38|18.84|20.72|
|0.90|5.39|5.39|5.39|
|0.50|13.72|15.09|16.60|
|14.27|152.80|168.08|184.89|
|0.54|14.83|16.32|17.95|
|1.16|31.81|36.58|40.24|
|0.02|0.67|0.73|0.81|
|43.36|387.81|436.07|479.13|

3）现金流估算结果
本次评估中对未来收益的估算，主要是在瑞吉祥的历史营业收入、成本和财务数据的核实以及对行业的市场调研、分析的基础上，根据其经营历史、市场未来的发展等综合情况作出的一种专业判断。估算时不考虑未来经营期内不明确的营业外收支、补贴收入以及其它非经常性经营等所产生的损益。
瑞吉祥未来经营期内净现金流量的估算情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|2014年11-12月|2015年|2016年|2017年|
|1,377.36|37,740.59|49,921.75|65,443.02|
|447.38|19,802.62|26,859.93|35,588.68|
|9.64|264.18|349.45|458.10|
|-|1,710.19|1,996.87|2,617.72|
|43.36|387.81|436.07|479.13|
|-|-|-|-|
|-|-|-|-|
|876.98|15,575.79|20,279.43|26,299.38|
|876.98|15,575.79|20,279.43|26,299.38|
|219.24|3,893.95|5,069.86|6,574.85|
|657.73|11,681.84|15,209.57|19,724.54|
|1.11|6.64|6.64|6.64|
|1.11|6.64|6.64|6.64|
|-|-|-|-|
|-|-|-|-|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|-5,024.39|5,856.42|6,286.25|7,983.95|
|-5,025.50|5,849.78|6,279.62|7,977.31|
|1.11|6.64|6.64|6.64|
|-|-|-|-|
|5,683.23|5,832.07|8,929.96|11,747.23|

5）折现率的确定
①无风险收益率r，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均水平，按 f
照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率 r的近似，即r=3.94%。
f f
②市场期望报酬率r，一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动 m
情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自 1992年 5月 21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至 2013年 12月 31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即： r=10.19%。
m
③β值，取沪深同类可比上市公司股票，以 2008年 7月 1日至 2014年 10 e
月 31日的 250周的市场价格测算估计，得到可比公司股票的历史市场平均风险系数β=0.7099，计算得到评估对象预期市场平均风险系数β=0.8085，得到评估 x t
对象预期无财务杠杆风险系数的估计值β=0.7981，得到评估对象权益资本的的 u
预期市场风险系数β=0.7981。
e
④权益资本成本 r,本次评估考虑到评估对象的融资条件、资本流动性以及 e
公司治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设企业特性风险调整系数ε=5%，最终得到评估对象的权益资本成 r=13.93%。
e
⑤计算 W和 W,根据公司的资本结构，得到 W=1、W=0。
d e e d
⑥折现率 WACC，由资本资产加权平均成本模型计算得出WACC=r×W+r×W=13.93%。
d d e e
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第五节本次发行股份情况
一、本次发行方案概述
捷成股份拟以发行股份及支付现金方式购买熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的中视精彩100%股权，购买滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德持有的瑞吉祥100%股权；同时，捷成股份拟向不超过 5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过 58,928万元，且不超过本次交易总金额的25%，配套资金将用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金及支付相关税费。
捷成股份本次发行股份及支付现金购买资产不以配套资金的成功实施为前提，最终配套融资成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产的实施。如果募集配套资金出现未能实施或融资金额低于预期的情形，不足部分由公司将自筹解决。
本次交易完成后，捷成股份将持有中视精彩100%股权、瑞吉祥100%股权。
二、本次发行的具体方案
（一）发行股份的种类和面值
本次发行股份的种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
（二）发行价格及定价原则
1、发行股份购买资产
本次发行股份购买资产的定价基准日为捷成股份审议本次交易的第二届董事会第三十二次会议决议公告日，发行价格为不低于定价基准日前 20个交易日的股票交易均价的90%，经交易各方协商，确定本次交易发行股份购买资产的股份发行价格为20.38元/股。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，若捷成股份有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将作相应调整。
2、发行股份募集配套资金
根据中国证监会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相应规定，本次发行股份募集配套资金的发行价格将按照以下方式之一进行询价：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（1）不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；
（2）低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十。
最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
若公司股票在发行股份募集配套资金的发行期首日至发行前的期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将作相应调整。
（三）发行对象及发行方式
1、发行股份购买资产
本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行，发行对象为中视精彩股东熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富；瑞吉祥股东滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德。
2、发行股份募集配套资金
本次发行股份募集配套资金的发行方式为非公开发行，发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户）、信托投资公司（自营账户）及依据法律法规规定可以购买A股股票的其他投资者等不超过5名的特定对象，本次发行股份募集配套资金的所有发行对象均以现金认购。
（四）发行数量
1、发行股份购买资产
本次发行股份购买资产以发行股份方式支付对价为176,784.16万元，发行股份数量为8,674.3945万股，具体发行数量如下：
||||
|-|-|-|
|交易价格|现金支付金额（万元）|股份支付对价（万元）|
|70,058.74|14,011.75|56,046.99|
|10,510.63|-|10,510.63|
|4,481.14|-|4,481.14|
|3,224.23|-|3,224.23|
|2,805.26|-|2,805.26|
|59,733.36|9,218.19|50,515.17|
|14,933.31|2,304.54|12,628.77|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|37,333.33|5,761.36|31,571.97|
|5,000.00|-|5,000.00|
|208,080.00|31,295.84|176,784.16|

在本次发行的定价基准日至发行日期间，若捷成股份有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将作相应调整。最终发行数量以中国证监会核准的发行数量为准。
2、发行股份募集配套资金
本次发行股份募集配套资金的总额不超过 58,928万元。在该范围内，最终发行数量将由董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
（五）标的资产的定价依据
本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告的评估结果为依据，由交易各方协商确定。
1、中视精彩100%股权定价
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1313号《资产评估报告》，中视精彩100%股权于评估基准日的评估值为91,530.06万元，增值率634%，经交易双方协商，交易价格确定为91,080万元。
2、瑞吉祥100%股权定价
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1312号《资产评估报告》，瑞吉祥100%股权于评估基准日的评估值为 117,319.97万元，增值率754.79%，经交易双方协商，交易价格确定为117,000万元。
综上，本次交易标的资产交易价格合计208,080万元。
（六）过渡期损益安排
在交易基准日至交割日期间，标的资产产生的盈利由捷成股份享有，标的资产产生的亏损由交易对方按照持股比例承担并在标的资产交割审计报告出具后15日内以现金方式一次性补足。
在交割日后 30日内，捷成股份应聘请具有证券期货相关业务资格的审计机构出具标的资产交割审计报告，对标的资产在交易基准日至交割日期间的损益进行审计确认，期间损益审计基准日确定为交割日的上月月末。
（七）限售期
1、发行股份购买资产
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（1）中视精彩股东限售期
熊诚承诺其通过本次交易取得的捷成股份的所有股份自发行结束之日起 12个月内（即法定限售期内）不得上市交易或转让；睿启开元、久丰客家、中山久丰、东莞久富承诺其通过本次交易取得的捷成股份的股份自股份发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
此后，熊诚持有的捷成股份的股份在满足以下条件后分三次解禁，法定限售期届满至该股份最后一次解禁之日的期间为锁定期。在锁定期内，未解禁的捷成股份的股份不得上市交易或转让，具体解禁条件如下：
1）第一次解禁条件：①熊诚通过本次交易认购的捷成股份的股份自发行结束之日起已满 12个月；②中视精彩 2014年度、2015年度审计报告已经出具；
③根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度累计预测净利润。
第一次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的30%。
2）第二次解禁条件：中视精彩2016年度审计报告已经出具，且根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩2014年度、2015年度、2016年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度、2016年度累计预测净利润。
第二次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的60%。
3）第三次解禁条件：①中视精彩2017年度审计报告已经出具；②具有证券业务从业资格的会计师事务所出具专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计预测净利润；且③具有证券业务从业资格的会计师事务所已经完成对中视精彩截至2017年底减值测试并出具减值测试报告。
第三次解禁条件满足后，熊诚通过本次交易持有的所有仍未解禁的捷成股份的股份均予以解禁。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（2）瑞吉祥股东限售期
滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德通过本次交易认购的捷成股份的股份自本次发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
2、发行股份募集配套资金
根据中国证监会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相应规定，配套募集资金认购方锁定期安排如下：
（1）最终发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，发行股份募集配套资金之新增股份数自发行结束之日起可上市交易；
（2）最终发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，发行股份募集配套资金之新增股份数自发行结束之日起十二个月内不得上市交易。
（八）募集资金用途
本次交易募集的配套资金用于支付本次收购标的资产的现金对价、补充营运资金和支付相关税费。
（九）上市地点
在限售期满后，本次发行的股份将在深交所上市交易。
（十）本次发行决议的有效期
本次发行相关议案的决议自公司股东大会审议通过之日起 12个月内有效。
若公司在上述有效期内取得中国证监会对本次交易的批准，决议有效期自动延长至本次交易实施完成日。
（十一）本次发行前公司滚存未分配利润的安排
本次交易完成后，捷成股份本次发行前的滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按其持股比例共同享有。
三、本次募集配套资金必要性分析
（一）本次募集配套资金必要性
本次交易公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买中视精彩100%股权和瑞吉祥100%股权，交易价格为208,080万元，其中现金对价合计31,295.84万元。
本次交易募集配套资金不超过 58,928万元，扣除用于支付现金对价和相关税费
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）后，其余部分用于补充营运资金。
1、以自有资金支付本次交易的现金对价较为困难
截至 2014年 10月 31日，公司合并报表账面货币资金余额 35,719.10万元，高于本次交易的现金对价31,295.84万元，母公司报表货币资金余额为 16,791.76万元，不足以支付本次交易的现金对价。若用公司现有资金支付本次交易的现金对价，则简单计算，剩余合并报表货币资金余额仅为4,423.26余万元，母公司货币资金尚有较大资金缺口，且公司尚有短期借款4.18亿元将在一年内到期偿还。
公司自有资金较难满足本次交易的现金支付需求，因此有必要进行本次募集配套资金。
2、公司业务经营发展需要资金支持
公司日常生产经营中，需要投入较多的研发、市场开发等费用支出。同时公司产品需要投入一定的资金进行原材料采购等，且由于公司客户所处行业结算特点及公司对部分优质客户提供的信用期延长等原因，公司应收账款回款期有所延长。因此，公司开展正常业务需要保持一定的货币资金量。公司自2011年在创业板上市以来，主营业务规模不断扩大、营业收入和盈利能力快速增长，同时，公司不断实施并购战略，市场领域不断扩张，对资金的需求也相应增加。本公司需要维持一定金额的营运资金与公司业务规模相匹配。
3、公司资产负债率高于同行业平均水平
截至2014年10月31日，公司的资产负债率为30.50%，高于国内同行业可比上市公司2014年9月30日的资产负债率平均值25.92%。
4、募集配套资金数额与上市公司的财务状况和管理能力相匹配
公司自2011年在创业板上市以来，主营业务快速发展，销售规模、总资产规模持续扩大。截至2014年10月31日，捷成股份合并报表资产总额为224,397.67万元，备考合并报表资产总额为470,162.30万元，本次募集配套资金总额不超过 58,928万元，占公司合并报表资产总额的26.26%，占备考合并报表资产总额的12.53%。本次募集配套资金对上市公司现有资产规模影响不大，在支付本次交易的现金对价及相关税费后，将用作补充营运资金，与上市公司现有生产经营规模、资产规模相比匹配。
捷成股份自上市以来，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和《上市规则》等法律、法规及部门规章的规定，制订了《股东大会议事规则》、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《独立董事工作制度》、《募集资金专项存储及使用管理制度》等相关管理制度，形成了规范有效的内部控制体系，确保股东大会、董事会、监事会的召集、召开、决策等行为合法、合规、真实、有效。
为了加强上市公司募集资金行为的管理，规范募集资金的使用，切实保护广大投资者的利益，根据《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和《上市规则》及公司章程的有关规定，上市公司制定了《募集资金专项存储及使用管理制度》，本次募集的配套资金将按规定存放于公司董事会指定的专项账户。
（二）前次募集资金使用情况
2011年，经中国证监会核准（证监许可[2011]134号文），捷成股份首次公开发行1,400万人民币普通股，发行价格为55.00元/股，扣除各项发行费用后的实际募集资金净额为72,476.87万元，超募资金总额为 52,086.87万元。以上募集资金已经大信会计师事务有限公司进行审验，并于2011年2月15日出具了大信验字[2011]第 1-0010号《验资报告》确认。
截至 2012年末，公司首次公开发行股票募集资金计划投资的研发与产品化平台建设项目、编目服务中心扩建项目和区域营销中心及信息化管理平台一体化建设项目等 3个项目均已建设完成，达到预期效益。截至 2014年 10月 31日，公司首次公开发行股票的超募资金亦使用完毕。
（三）募集配套资金失败的补救措施
本次交易募集配套资金总额不超过 58,928万元，如果本次募集的配套资金不足或出现未能实施的情形，不足部分将由公司自筹解决。
（四）募集资金管理和使用的相关内部控制制度
1、募集资金存放
（1）公司募集资金应当存放于董事会决定的专项账户（以下简称“专户”）集中管理，募集资金专户数量原则上不得超过募集资金投资项目的个数，如公司因募集资金投资项目个数过少等原因拟增加募集资金专户数量的，应事先征得证券交易所同意。
（2）公司设立专户事宜由公司董事会批准，并在公司申请公开募集资金时，将该账户的设立情况及材料报相关证券监管部门备案。
（3）公司应当在募集资金到位后 1个月内与保荐机构、存放募集资金的商
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）业银行(以下简称“商业银行”)签订三方监管协议(以下简称“协议”)。协议至少应包括如下内容：
1）公司应将募集资金集中存放于专户；
2）募集资金专户账户、该专户涉及的募集资金项目、存放金额和期限；
3）公司一次或 12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币 1000万元或募集资金净额的10%的，公司及商业银行及时通知保荐机构；
4）商业银行应每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；
5）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；
6）公司、商业银行以及保荐机构的权利、义务及违约责任。
公司应当在全部协议签订后及时向深圳证券交易所备案并公告协议主要内容。
上述协议在有效期届满前因保荐机构或商业银行变更等原因提前终止的，公司应当自协议终止之日起1个月内与相关当事人签订新协议，并及时向深圳证券交易所备案后公告。
（4）公司应积极督促商业银行履行协议。商业银行连续三次未及时向保荐机构出具对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。上述内容应纳入前条所述的三方监管协议中。
2、募集资金的存放
（1）公司在进行项目投资时，资金支出必须严格按照公司资金管理制度履行资金使用审批手续，凡超过董事会授权范围的应报董事会审批。
（2）公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金，原则上不能变更。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形的，应当及时向深圳证券交易所报告并公告。对确因市场发生变化需要改变募集资金投向时，必须经公司董事会审议并依照法定程序报股东大会(或债券持有人大会)审议。
（3）募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。
（4）公司应当确保募集资金使用的真实性和公允性，防止募集资金被关联
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募集资金投资项目获取不正当利益。
（5）公司应当在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项目的进展情况。募集资金投资项目年度实际使用募集资金与前次披露的募集资金投资计划当年预计使用金额差异超过30%的，公司应当调整募集资金投资计划，并在募集资金年度使用情况的专项说明中披露前次募集资金年度投资计划、目前实际投资进度、调整后预计分年度投资计划以及投资计划变化的原因等。
（6）募集资金投资项目出现以下情形的，公司应当对该项目的可行性、预计收益等进行检查，决定是否继续实施该项目,并在最近一期定期报告中披露项目的进展情况、出现异常的原因以及调整后的募集资金投资计划：
1）募集资金投资项目涉及的市场环境发生重大变化的；
2）募集资金投资项目搁置时间超过一年的；
3）超过前次募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达到相关计划金额50%的；
4）其他募集资金投资项目出现异常的情形。
（7）公司决定终止原募集资金投资项目的，应当尽快、科学地选择新的投资项目。
（8）公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经公司董事会审议通过及具有证券从业资格的会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距离募集资金到账时间不得超过6个月。
（9）公司改变募集资金投资项目实施地点、实施方式的，应当经公司董事会审议通过，并在2个交易日内向证券交易所报告并公告改变原因。公司改变募投项目实施主体、重大资产购置方式等实施方式，视同变更募集资金投向。
（10）公司可以用闲置募集资金暂时用于补充流动资金，但应当符合以下条件：
1）不得变相改变募集资金用途；
2）不得影响募集资金投资计划的正常进行；
3）单次补充流动资金时间不得超过6个月；
4）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金(如适用)；
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）5）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。
上述事项应当经公司董事会审议通过，并在2个交易日内报告证券交易所并公告。
闲置募集资金用于补充流动资金时，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得直接或间接用于新股配售、申购，或用于投资股票及其衍生品种、可转换债券等。
超过募集资金金额10%以上的闲置募集资金补充流动资金时，须经股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式。
补充流动资金到期后，公司应将该部分募集资金归还至募集资金专户，并在全部归还后2个交易日内报告证券交易所并公告。
（11）公司用闲置募集资金补充流动资金事项的，应披露如下内容：
1）本次募集资金的基本情况，包括募集资金时间、金额及投资计划；
2）募集资金使用情况；
3）闲置募集资金补充流动资金的金额及期限；
4）闲置募集资金补充流动资金预计节约的财务费用的金额、导致流动资金不足的原因、是否存在变相改变募集资金投向的行为和保证募集资金项目正常进行的措施；
5）独立董事、监事会及保荐机构出具的意见；
6）法律、法规或深圳证券交易所要求的其他内容。
3、募集资金监督管理
（1）公司内部审计部门应当至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向审计委员会报告检查结果。
审计委员会认为公司募集资金管理存在违规情形或内部审计部门没有按前款规定提交检查结果报告的，应当及时向董事会报告。董事会应当在收到审计委员会的报告后2个交易日内向证券交易所报告并公告。公告内容包括募集资金管理存在的违规情形、已经或可能导致的后果及已经或拟采取的措施。
（2）公司董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明，并聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。
专项审核报告中应当对年度募集资金实际存放、使用情况与董事会的专项说明内容是否相符出具明确的审核意见。如果会计师事务所出具的审核意见为“基
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）本不相符”或“完全不相符”的，公司董事会应当说明差异原因及整改措施并在年度报告中披露。
（3）独立董事应当关注募集资金实际使用情况与公司信息披露情况是否存在重大差异。经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。公司应当全力配合专项审计工作，并承担必要的审计费用。
（4）保荐机构与公司应当在保荐协议中约定，在证券发行上市保荐及持续督导期间，公司应当：
1）履行募股说明书列示的募集资金使用、投资项目实施等承诺事项；
2）按规定披露诉讼、担保、重大合同、募集资金变更等事项；
3）公司不得发生证券上市当年累计百分之五十以上募集资金的用途与承诺不符的情形；
4）公司变更募集资金及投资项目等承诺事项，应通知或者咨询保荐机构，并按协议约定将相关文件送交保荐机构。
四、本次发行前后主要财务数据对比
根据捷成股份编制的 2014年 10月 31日的合并财务报表和本次交易的备考合并财务报表，本次交易前后主要财务数据比较如下：
单位：万元
2014年10月31日
项目
|||
|-|-|
|交易前|交易后|
|224,397.67|470,162.30|
|68,442.69|137,454.04|
|153,116.41|329,869.70|

2014年1-10月
项目
|||
|-|-|
|交易前|交易后|
|82,349.86|115,264.37|
|8,846.15|24,162.42|
|10,921.84|26,430.97|
|9,780.80|21,344.19|

由上表可见，本次交易完成后，上市公司的资产规模和盈利能力大幅提高。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）五、本次发行股份对上市股权结构的影响
本次交易向交易对方预计发行数量为8,674.3945万股（不考虑配套融资部分发行股份），本次交易完成前后的股权结构变化情况如下：
||||
|-|-|-|
|本次交易前|||
|持股数量（股）|持股比例|持股数量（股）|
|253,857,240|54.02%|253,857,240|
|216,112,982|45.98%|216,112,982|
|-|-|86,743,945|
|-|-|27,500,976|
|-|-|5,157,326|
|-|-|2,198,793|
|-|-|1,582,056|
|-|-|1,376,477|
|-|-|24,786,640|
|-|-|6,196,647|
|-|-|15,491,644|
|-|-|2,453,386|
|469,970,222||556,714,167|

假设本次募集配套资金发行价格与本次发行股份购买及支付现金购买资产的价格相同，则若考虑募集配套资金，本次交易完成后，则捷成股份将因本次交易新增11,565.8567万股股份。本次交易完成前后捷成股份的股本结构如下：
||||
|-|-|-|
|本次交易前|||
|持股数量（股）|持股比例|持股数量（股）|
|253,857,240|54.02%|253,857,240|
|216,112,982|45.98%|216,112,982|
|-|-|86,743,945|
|-|-|27,500,976|
|-|-|5,157,326|
|-|-|2,198,793|
|-|-|1,582,056|
|-|-|1,376,477|
|-|-|24,786,640|
|-|-|6,196,647|
|-|-|15,491,644|
|-|-|2,453,386|
|-|-|28,914,622|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|469,970,222|585,628,789|

综上，本次交易前，捷成股份控股股东和实际控制人为徐子泉，本次交易后，捷成股份控股股东及实际控制人未发生变化，因此，本次交易不会导致捷成股份控制权的变化。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第六节本次交易相关合同的主要内容
一、发行股份及支付现金购买资产协议
（一）合同主体和签署时间
2014年 12月 17日，捷成股份与熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富、滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德分别签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》。
（二）本次交易方案
本次捷成股份拟通过向特定对象非公开发行股份并支付现金的方式，购买中视精彩100%股权和瑞吉祥100%股权，其中：
1、向熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富发行股份并支付现金购买其持有的中视精彩100%股权
2、向滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德发行股份并支付现金购买其持有的瑞吉祥100%股权
（三）股份发行定价基准日及发行价格
本次发行股份购买资产的定价基准日为捷成股份审议本次交易的第二届董事会第三十二次会议决议公告日，发行价格为20.38元/股，不低于定价基准日前20个交易日捷成股份股票的交易均价的90%。
本次发行股份前，捷成股份如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则对发行价格作相应除权、除息处理，发行数量也将根据发行价格的情况进行相应处理。
（四）标的资产交易价格及定价依据
公司聘请评估机构对标的资产进行评估并为本次交易出具了《资产评估报告》。标的资产的转让价格以《资产评估报告》所载明标的资产截至评估基准日的评估值为基础，由各方协商确定。
|||||
|-|-|-|-|
|标的资产|交易价格|现金支付金额（万元）|股份支付对价（万元）|
|中视精彩100%股权|70,058.74|14,011.75|56,046.99|
||10,510.63|-|10,510.63|
||4,481.14|-|4,481.14|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
||3,224.23|-|3,224.23|
||2,805.26|-|2,805.26|
|瑞吉祥100%股权|59,733.36|9,218.19|50,515.17|
||14,933.31|2,304.54|12,628.77|
||37,333.33|5,761.36|31,571.97|
||5,000.00|-|5,000.00|
||208,080.00|31,295.84|176,784.16|

（五）标的资产的作价与支付
1、中视精彩
捷成股份于交割日后 10个工作日内向结算公司提交与发行股份方式支付77,068.25万元标的资产对价相关的新增股份登记申请，其余14,011.75万元标的资产对价于本次交易募集配套资金到位并达到募集资金支付条件之日起 10个工作日内以现金方式支付。
2、瑞吉祥
捷成股份于交割日后 10个工作日内向结算公司提交与发行股份方式支付99,715.91万元标的资产对价相关的新增股份登记申请，其余17,284.09万元标的资产对价于本次交易募集配套资金到位并达到募集资金支付条件之日起 10个工作日内以现金方式支付。
（六）锁定期安排
1、中视精彩
捷成股份向熊诚发行的股份，自股份发行结束（股份在证券登记公司登记完成，下同）之日起12个月内不得上市交易或转让。
捷成股份向睿启开元、久丰客家、中山久丰、东莞久富发行的股份，自股份发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
熊诚承诺其通过本次交易取得的甲方所有股份自发行结束之日起 12个月内（即法定限售期内）不得上市交易或转让，此后，熊诚持有的捷成股份的股份在满足以下条件后分三次解禁，法定限售期届满至该股份最后一次解禁之日的期间为锁定期。在锁定期内，未解禁的捷成股份的股份不得上市交易或转让，具体解禁条件如下：
1）第一次解禁条件：①熊诚通过本次交易认购的捷成股份的股份自发行结
束之日起已满 12个月；②中视精彩 2014年度、2015年度审计报告已经出具；
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）③根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度累计预测净利润。
第一次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的30%。
2）第二次解禁条件：①中视精彩2016年度审计报告已经出具；②根据具有证券业务从业资格的会计师事务所出具的专项审核报告，中视精彩 2014年度、 2015年度、2016年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的标的公司2014年度、2015年度、2016年度累计预测净利润。
第二次解禁条件满足后，熊诚可以上市交易或转让比例不超过其所持捷成股份的股份的60%。
3）第三次解禁条件：①中视精彩2017年度审计报告已经出具；②具有证券业务从业资格的会计师事务所出具专项审核报告，中视精彩 2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计实现净利润不低于捷成股份与中视精彩股东在《盈利预测补偿协议》中所确定的中视精彩2014年度、2015年度、2016年度、2017年度累计预测净利润；且③具有证券业务从业资格的会计师事务所已经完成对中视精彩截至2017年底减值测试并出具减值测试报告。
第三次解禁条件满足后，熊诚通过本次交易持有的所有仍未解禁的捷成股份的股份均予以解禁。
2、瑞吉祥
捷成股份向滨鸿影视、永康和暄、澜溢影视和广发信德非公开发行的股份自股份发行结束之日起 36个月内不得上市交易或转让。相关法律法规和规范性文件对股份锁定期安排有特别要求的，以相关法律法规和规范性文件规定为准。
（七）标的资产的交割
经中国证监会核准本次交易之日起 7日内启动办理标的资产交割手续并于 60日内办理完毕，或于 2015年 6月 30日之前办理完毕（以前述两个时间较长实现者为准）。
（八）损益归属
交易基准日之前标的公司的未分配利润由捷成股份享有。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）在交易基准日至交割日期间，标的资产产生的盈利由捷成股份享有；标的资产产生的亏损由交易对方按照持股比例承担并在标的资产交割审计报告出具后15日内以现金方式一次性补足。
在交割日后 30日内，应由捷成股份聘请的具有证券期货相关业务资格的审计机构出具标的资产交割审计报告，对标的资产在交易基准日至交割日期间的损益进行审计确认，损益审计基准日确定为交割日的上月月末。
（九）本次交易完成后的人员安排
本次交易完成后标的公司成为捷成股份的全资子公司，其作为独立法人的法律主体资格未曾发生变化，仍然履行与其员工的劳动合同，标的公司不因本次交易而发生额外的人员安排问题。
本次交易完成后捷成股份重新制定标的公司章程并依据各方约定对标的公司现有董事会、监事会及高级管理人员进行改选和聘任。
此外，协议还约定了标的公司的主要管理人员、核心人员的相关安排，具体情况如下：
1、中视精彩
熊诚、睿启开元、久丰客家、中山久丰和东莞久富确认并保证，熊诚、张萍、王岩、王华莹等共计4名中视精彩的主要管理人员、核心人员（名单见本协议附件一）在中视精彩交割完成后3个工作日内与中视精彩签订服务期至少五年的劳动合同。
自交易基准日起五年内，除非因法定事由或经捷成股份书面同意，中视精彩的主要管理人员和核心人员不得离职。中视精彩主要管理人员和核心人员在中视精彩任职期间及离职后两年内，不得在与捷成股份、中视精彩及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，不得直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、中视精彩及其控制的企业相同或相似的业务。熊诚、睿启开元、久丰客家、中山久丰和东莞久富应保证中视精彩与主要管理人员和核心人员另行签署劳动合同约定前述事项。
若中视精彩任何一名主要管理人员和核心人员非因法定事由、书面约定事由或未经捷成股份书面同意提前离职，熊诚、睿启开元、久丰客家、中山久丰和东莞久富保证中视精彩在该主要管理人员和核心人员离职后 60天内聘请同等资质和能力且经捷成股份认可的主要管理人员和核心人员，否则熊诚、睿启开元、久
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）丰客家、中山久丰和东莞久富应向捷成股份支付违约金200万元。
若中视精彩任何一名主要管理人员和核心人员以及接替上述人员的继任人员在中视精彩任职期间及离职后两年内，在与捷成股份、中视精彩及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、中视精彩及其控制的企业相同或相似的业务，熊诚、睿启开元、久丰客家、中山久丰和东莞久富保证该主要管理人员和核心人员终止前述行为，否则熊诚、睿启开元、久丰客家、中山久丰和东莞久富应向捷成股份支付违约金200万元。
2、瑞吉祥
滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德确认并保证，贺昤、周剑、邹赛光、王平、唐海岩、黄京、唐迪、闫晓强、张强等共计 9名瑞吉祥及其全资/控股子公司的主要管理人员、核心人员在资产交割完成后3个工作日内与瑞吉祥签订服务期至少五年的劳动合同。
自交易基准日起五年内，除非因法定事由或经捷成股份书面同意，瑞吉祥及其全资/控股子公司的主要管理人员和核心人员不得离职。瑞吉祥及其全资/控股子公司主要管理人员和核心人员在瑞吉祥任职期间及离职后两年内，不得在与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，不得直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业相同或相似的业务。滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德应保证瑞吉祥与主要管理人员和核心人员另行签署劳动合同约定前述事项。
若瑞吉祥及其全资/控股子公司任何一名主要管理人员和核心人员非因法定事由、书面约定事由或未经捷成股份书面同意提前离职，滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德保证瑞吉祥及其全资/控股子公司在该主要管理人员和核心人员离职后 60天内聘请同等资质和能力且经捷成股份认可的主要管理人员和核心人员，否则滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德应向捷成股份支付违约金200万元。
若瑞吉祥及其全资/控股子公司任何一名主要管理人员和核心人员以及接替上述人员的继任人员在瑞吉祥及其全资/控股子公司任职期间及离职后两年内，在与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业从事相同或相似业务的公司任职，直接或间接从事、经营、投资与捷成股份、瑞吉祥及其控制的企业相同或相似的业务，滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德保证该主要管理人员和核心人员终止
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）前述行为，否则滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德应向捷成股份支付违约金200万元。
二、《盈利预测补偿协议》
（一）合同主体和签署时间
2014年 12月 17日，捷成股份与熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富、滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德分别签署了《盈利预测补偿协议》。
（二）关于各标的资产实际盈利数不足的盈利预测补偿安排
1、中视精彩
（1）盈利预测数额的确定
熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富承诺：中视精彩于 2014年度、2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润依次不低于6,600万元、9,240万元、12,012万元、15,615.60万元。
捷成股份承诺：在达到上述承诺净利润的前提下，捷成股份承诺如业绩承诺期内累计实际实现的净利润数高于累计承诺净利润数，则捷成股份在业绩承诺期结束后按如下计算公式以现金方式再向届时在职的管理团队进行业绩奖励：业绩激励金额=（补偿期内累计实现的净利润-补偿期内累计承诺净利润数）×50%。
在承诺期最后一个会计年度的《专项审核报告》及《减值测试报告》披露后 30个工作日内，由中视精彩的董事会或执行董事确定奖励的经营管理团队具体范围、具体分配方案和分配时间，并报捷成股份予以确认。
（2）盈利补偿的方式及实施程序
①本次交易中，补偿义务人分为第一顺位补偿义务人和第二顺位补偿义务人。
第一顺位补偿义务人为熊诚，第二顺位补偿义务人为睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富。
②在利润补偿期内任一会计年度，如中视精彩截至当期期末累积实际净利润数额小于截至当期期末累积盈利预测数额，则熊诚应优先补偿；如熊诚根据本次交易所获全部对价仍不足以补偿的，则由睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富以本次交易取得的对价为限按照本次交易前其各自持有的标的资产的相对股权比例各自承担补偿责任；补偿方式为股份补偿或现金补偿，由熊诚、睿启开
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富根据实际情况进行选择。
③股份补偿方式的具体应回购的股份数量计算方式如下：
当年应回购的股份数量=（截至当期期末累计承诺净利润数额－截至当期期末累计实现净利润数额）÷补偿期限内各年的预测净利润数总和×本次交易总对价÷本次发行价格－已补偿股份数－已补偿现金数÷本次发行价格。
同时，依据上述计算公式的结果为负数或零时，已补偿股份不冲回。依据本协议确定的补偿股份数量不超过熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富认购股份的总量。
捷成股份应在盈利承诺当年标的资产专项审核报告出具之日后 45日内召开董事会、股东大会，审议当期回购熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的捷成股份股份的方案，确定应回购股份数量，以1元价格回购并予以注销。
④当年应补偿现金数量按以下公式计算确定：当年应补偿现金数=（应补偿股份总数－已补偿股份总数）×本次发行价格－已补偿现金数。
⑤若标的资产减值测试报告确认标的资产期末减值额/标的资产作价>补偿期限内已补偿股份总数/认购股份总数，则熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富应向捷成股份另行补偿股份或现金。
应补偿金额按照如下方式计算：应补偿的现金金额=标的资产期末减值额－补偿期限内已补偿的股份数量×本次发行价格－补偿期限内已补偿的现金金额－因标的资产减值已补偿的股份数量×本次发行价格。
股份补偿方式的具体应回购的股份数量计算方式如下：
应回购的股份数量=（标的资产期末减值额－已补偿股份总数×本次发行价格－已补偿现金）/购买标的资产的股份发行价格。应回购熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富的股份数量不超过熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富认购的股份总数。超过部分由熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富以现金方式予以补偿。
捷成股份应在标的资产减值测试报告出具之日后 45日内召开董事会、股东大会，审议回购熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的股份方案，确定应回购股份数量，以1元价格回购并予以注销。
若本次交易完成后的捷成股份在利润补偿期间内有派息、送股、资本公积金
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，则已补偿股份数应相应调整。
⑥若捷成股份在补偿期限内实施转增或送股分配，则捷成股份应回购注销的股份数量应相应调整，计算公式为：应回购注销的股份数量×（1+转增或送股比例）。
若捷成股份在补偿期限内实施现金分配，现金分配的部分应作相应返还，计算公式为：返还金额=每股已分配现金股利×应回购注销的股份数量。
2、瑞吉祥
（1）盈利预测数额的确定
滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德、承诺：瑞吉祥于 2014年度、2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润依次不低于9,000万元、11,700万元、15,210万元、19,773万元。
捷成股份承诺：在达到上述承诺净利润的前提下，捷成股份承诺如业绩承诺期内累计实际实现的净利润数高于累计承诺净利润数，则捷成股份在业绩承诺期结束后按如下计算公式以现金方式再向届时在职的管理团队进行业绩奖励：业绩激励金额=（补偿期内累计实现的净利润-补偿期内累计承诺净利润数）×50%。
在承诺期最后一个会计年度的《专项审核报告》及《减值测试报告》披露后 30个工作日内，由瑞吉祥的董事会或执行董事确定奖励的经营管理团队具体范围、具体分配方案和分配时间，并报捷成股份予以确认。
（2）盈利补偿的方式及实施程序
①本次交易中，补偿义务人分为第一顺位补偿义务人和第二顺位补偿义务人。
第一顺位补偿义务人为滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视，第二顺位补偿义务人为广发信德。
②在利润补偿期内任一会计年度，如瑞吉祥截至当期期末累积实际净利润数额小于截至当期期末累积盈利预测数额，则滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视应按照本次交易前其持有的标的资产的相对股权比例优先补偿；如滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视根据本次交易所获全部对价仍不足以补偿的，则由广发信德以本次交易取得的对价为限承担补偿责任；补偿方式为股份补偿或现金补偿，由滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德根据实际情况进行选择。
③股份补偿方式的具体应回购的股份数量计算方式如下：
当年应回购的股份数量=（截至当期期末累计承诺净利润数额－截至当期期
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）末累计实现净利润数额）÷补偿期限内各年的预测净利润数总和×本次交易总对价÷本次发行价格－已补偿股份数－已补偿现金数÷本次发行价格。
同时，依据上述计算公式的结果为负数或零时，已补偿股份不冲回。依据本协议确定的补偿股份数量不超过滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德认购股份的总量。
捷成股份应在盈利承诺当年标的资产专项审核报告出具之日后 45日内召开董事会、股东大会，审议当期回购滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德持有的捷成股份股份的方案，确定应回购股份数量，以 1元价格回购并予以注销。
④当年应补偿现金数量按以下公式计算确定：当年应补偿现金数=（应补偿股份总数－已补偿股份总数）×本次发行价格－已补偿现金数。
⑤若标的资产减值测试报告确认标的资产期末减值额/标的资产作价>补偿期限内已补偿股份总数/认购股份总数，则滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德应向捷成股份另行补偿股份或现金。
应补偿金额按照如下方式计算：应补偿的现金金额=标的资产期末减值额－补偿期限内已补偿的股份数量×本次发行价格－补偿期限内已补偿的现金金额－因标的资产减值已补偿的股份数量×本次发行价格。
股份补偿方式的具体应回购的股份数量计算方式如下：
应回购的股份数量=（标的资产期末减值额－已补偿股份总数×本次发行价格－已补偿现金）/购买标的资产的股份发行价格。应回购滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德的股份数量不超过滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德认购的股份总数。超过部分由滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德以现金方式予以补偿。
捷成股份应在标的资产减值测试报告出具之日后 45日内召开董事会、股东大会，审议回购滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德持有的股份方案，确定应回购股份数量，以1元价格回购并予以注销。
若本次交易完成后的捷成股份在利润补偿期间内有派息、送股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，则已补偿股份数应相应调整。
⑥若滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德中某方累计股份数额不足时再以现金方式进行补偿。当年应补偿现金数量按以下公式计算确定：当年应补偿现金数=（应补偿股份总数-已补偿股份总数）×本次发行价格－已补偿现金数
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）⑦若捷成股份在补偿期限内实施转增或送股分配，则捷成股份应回购注销的股份数量应相应调整，计算公式为：应回购注销的股份数量×（1+转增或送股比例）。
若捷成股份在补偿期限内实施现金分配，现金分配的部分应作相应返还，计算公式为：返还金额=每股已分配现金股利×应回购注销的股份数量。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第七节本次交易的合规性分析
本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》以及《上市规则》等法律法规的规定。现就本次交易符合《重组办法》第二章第十一条和第五章第四十三条规定的情况说明如下：
一、本次交易符合《重组办法》第十一条的规定
（一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次交易标的资产的主营业务为影视剧制作与发行，所处的行业为广播电影电视行业，是文化产业的一个子行业。
2009年 9月，国务院发布我国第一部文化产业专项规划——《文化产业振兴规划》（国发[2009]30号），提出坚持政府引导、市场运作，科学规划、合理布局，在重点文化产业中选择一批成长性好、竞争力强的文化企业或企业集团，加大政策扶持力度，推动跨地区、跨行业联合或重组，尽快壮大企业规模，提高集约化经营水平，促进文化领域资源整合和结构调整。鼓励和引导有条件的文化企业面向资本市场融资，培育一批文化领域战略投资者，实现低成本扩张，进一步做大做强。
2011年 10月，十七届六中全会通过了《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，文件提出鼓励有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，培育文化产业领域战略投资者。
2012年 2月 15日，中共中央宣传部、国家发改委发布了《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》，文件提出鼓励有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，推动文化资源和生产要素向优势企业适度集中，培育文化产业领域战略投资者。
综上，本次交易涉符合国家产业政策。
2、本次交易符合国家有关环境保护的相关规定
本次交易标的资产的主营业务属于文化产业下的影视剧制作、发行业务，经
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）营过程中不涉及环境保护问题，亦不存在违反环境保护法律法规的情形。
3、本次交易符合国家有关土地管理的相关规定
本次交易标的资产无土地使用权。本次交易不存在违反国家关于土地管理方面有关法律和行政法规规定的情形。
4、本次交易符合国家有关反垄断的相关规定
本次交易不构成《中华人民共和国反垄断法》规定的垄断行为，符合相关法律和行政法规的规定。
综上，本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定。
（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
本次交易完成后，不论考虑募集配套融资与否，捷成股份社会公众股东持股占股本总额比例均不低于10%，符合《证券法》、《上市规则》等相关法律、法规和规范性法律文件的规定。
因此，本次交易完成后，公司股票仍具备上市条件。
（三）本次交易标的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
本次交易按照相关法律法规的规定依法进行，由上市公司董事会提出方案，并聘请具有相关证券业务资格的中介机构依据有关规定出具审计、评估、法律、财务顾问等相关报告。根据交易各方分别签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》，本次交易涉及的标的资产的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估结果为依据由交易各方协商确定。
捷成股份本次发行股份购买资产的股份发行价格的为20.38元/股，不低于审议本次交易的首次董事会决议公告前二十个交易日捷成股份股票均价的90%。募集配套资金的发行价格将按照以下方式之一进行询价：（1）不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；（2）低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十。最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
公司独立董事就本次交易发表了独立意见。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）综上，本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
（四）本次交易涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法
本次交易的标的资产为依法设立和存续的有限责任公司，不存在出资不实或影响其合法存续的情形。本次交易对方合法拥有标的资产的股权，权属清晰，不存在质押、担保权益或其它受限制的情形，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续。
本次交易为上市公司向交易对方发行股份并支付现金购买其持有的标的资
产100%股权。本次交易完成后，标的资产将成为上市公司的全资子公司，不涉及债权债务的转移问题。因此，本次交易涉及的资产产权清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，不涉及债权债务处理，符合《重组办法》第十一条第（四）项的规定。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
本次交易完成后，捷成股份将持有标的公司的100%股权，捷成股份的资产、收入和业务规模扩大，盈利能力将得到明显提升，有利于发挥捷成股份与标的资产之间的协同效应，增强上市公司的综合竞争能力、市场拓展能力、抗风险能力和持续发展能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
本次交易完成后，捷成股份控股股东和实际控制人不发生变化。捷成股份仍将保持独立的运营体系、法人治理结构、独立的经营能力和经营场所，与控股股东、实际控制人及其关联企业之间在资产、人员、财务、机构、业务等方面保持独立。捷成股份将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规的要求继续完善公司治理结构，保证捷成股份在人员、资产、财务、机构及业务上的独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
（七）本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）本次交易前，捷成股份已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规和规范性文件的规定建立了较为健全的法人治理结构。本次交易完成后，捷成股份的控制权未发生变更，捷成股份将继续保持并进一步完善法人治理结构。
二、本次交易符合《重组办法》第四十三条的规定
（一）有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力，有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争，增强独立性
本次交易完成后，捷成股份将持有标的公司的100%股权，捷成股份的资产、收入和业务规模扩大，盈利能力将得到明显提升，有利于发挥捷成股份与标的资产之间的协同效应，增强上市公司的综合竞争能力、市场拓展能力、抗风险能力和持续发展能力。
本次交易完成后，上市公司不会因本次交易而产生同业竞争。瑞吉祥控股股东滨鸿影视、澜溢影视、实际控制人贺昤、其他主要间接股东周剑、黄京，中视精彩控股股东、实际控制人熊诚，已出具《关于避免同业竞争的承诺函》和《关于减少及规范关联交易的承诺函》，因此，本次交易不会对上市公司的同业竞争和关联交易情况产生不利影响，不会影响上市公司的独立性。
（二）上市公司最近一年财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告
立信会计师事务所已对捷成股份 2013年的财务报告进行审计并出具了标准无保留意见的信会师报字[2014]第710667号《审计报告》。
（三）上市公司及其现任董事、高级管理人员涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形
截至本报告书签署日，捷成股份及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
（四）上市公司本次交易涉及的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
本次交易的标的资产为经营性资产，标的资产的股权权属清晰，不存在质押、冻结或其他有争议的情况，亦不存在限制或者禁止转让的情形，能够在约定期限内办理完毕权属转移手续。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（五）上市公司为促进行业的整合，转型升级，在其控制权不发生变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产
本次交易符合公司的战略发展方向，有利于发挥公司与标的资产之间在技术、管理和客户等方面的协同效应，将进一步增强公司的盈利能力和抗风险能力。本次交易的对方与上市公司控股股东、实际控制人之间不存在关联关系。本次交易完成后，上市公司的控制权不会发生变更。
三、本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见以及中国证监会相关规定
《重组办法》第四十四条规定：“上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。”
《<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定：“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，主要用于提高重组项目整合绩效，所配套资金比例不超过交易总金额25%的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过25%的，一并由发行审核委员会予以审核。”
中国证监会2014年11月2日发布的《关于并购重组募集配套资金计算比例、用途等问题与解答》规定：
“1、募集配套资金提高上市公司并购重组的整合绩效主要包括：本次并购重组交易中现金对价的支付；本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用的支付；本次并购重组所涉及标的资产在建项目建设、运营资金安排；部分补充上市公司流动资金等
2、属于以下情形的，不得以补充流动资金的理由募集配套资金：上市公司资产负债率明显低于同行业上市公司平均水平；前次募集资金使用效果明显未达到已公开披露的计划进度或预期收益；并购重组方案仅限于收购上市公司已控股子公司的少数股东权益；并购重组方案构成借壳上市。
上市公司本次募集配套资金不超过 58,928万元，且不超过本次交易总金额的25%，全部用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金及支付相关税费，符合《关于并购重组募集配套资金计算比例、用途等问题与解答》所规定的提高并
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）购重组整合绩效的用途。因此，本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见以及中国证监会的相关规定要求。
四、相关主体不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司的重大资产重组的情形
根据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第七条所列主体包括：
（一）上市公司、占本次重组总交易金额的比例在20%以上的交易对方及上述主体的控股股东、实际控制人及其控制的机构。
（二）上市公司董事、监事、高级管理人员，上市公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员，交易对方的董事、监事、高级管理人员，占本次重组总交易金额的比例在20%以下的交易对方及其控股股东、实际控制人及其控制的机构，为本次重大资产重组提供服务的证券公司、证券服务机构及其经办人员。
以上相关主体未因涉嫌重大资产重组内幕交易被立案调查或者立案侦查，未被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任，不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司的重大资产重组的情形。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第八节本次交易定价的依据及公平合理性的分析
一、本次交易发行股份定价的合理性分析
（一）本次发行股份购买资产的定价合理性
本次发行股份购买资产股份发行价格不低于捷成股份审议本次交易的第二届董事会第三十二次会议决议公告日前 20个交易日的股票交易均价的90%，经交易各方协商，确定本次交易发行股份购买资产的股份发行价格为 20.38元/股。
在定价基准日至发行日期间，若捷成股份发生除权、除息事项，则上述发行价格将进行相应调整。
本次发行股份的价格按照市场化定价原则，符合《重组办法》第四十五条的规定，不存在损害上市公司及全体股东合法权益的情形，定价公平合理。
（二）本次募集配套资金的定价合理性
本次发行股份募集配套资金的发行价格根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相应规定，按照以下方式之一进行询价：
（1）不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；
（2）低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十。
最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问协商确定。
本次募集配套资金部分的股份发行定价符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的有关规定。
二、本次交易标的资产定价的公平合理性分析
（一）标的资产的定价依据
1、中视精彩
本次交易中，中视精彩的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告的评估结果为依据，经交易双方协商确定。根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1313《评估报告》，中视精彩采用资产基础法和收益法进行评估，并
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）选取收益法的评估值作为最终评估结果。收益法下，中视精彩100%股权评估结果为91,530.06万元，较账面净资产增值79,060.07万元，增值率634%。
2、瑞吉祥
本次交易中，瑞吉祥的交易价格以具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告的评估结果为依据，经交易双方协商确定。根据中联评估出具的中联评报字[2014]第1312《评估报告》，瑞吉祥采用资产基础法和收益法进行评估，并选取收益法的评估值作为最终评估结果。收益法下，瑞吉祥100%股权评估结果为117,319.97万元，较账面净资产增值103,595.0万元，增值率754.79%。
根据以上评估结果，经交易各方协商确定中视精彩100%股权交易价格为91,080万元，瑞吉祥100%股权交易价格为117,000万元。
（二）标的资产定价的合理性分析
1、本次交易标的资产的相对估值情况
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|项目|2014年10月31日|2014年预测|
|100%股权交易价格（万元）|91,080||
|评估基准日账面价值（万元）|12,469.99||
|交易市净率（倍）|7.30||
|归属于母公司所有者净利润（万元）||6,386.29|
|交易市盈率（倍）||14.26|
|100%股权交易价格（万元）|117,000||
|评估基准日账面价值（万元）|13,724.96||
|交易市净率（倍）|8.52||
|归属于母公司所有者净利润（万元）||9,213.65|
|交易市盈率（倍）||12.70|

2、与同行业可比上市公司比较
选取国内同行业主要可比上市公司，比较分析如下：
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|-|-|-|
|证券名称|证券代码|市盈率|
|华录百纳|300291|35.38|
|新文化|300336|25.26|
|华谊兄弟|300027|42.73|
|华策影视|300133|68.33|
|光线传媒|300251|31.43|
|中视传媒|600088|111.50|
|平均值||40.63|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）注：可比上市公司市盈率=本次评估基准日可比上市公司股票收盘价/2013年度每股收益，市净率=本次评估基准日可比上市公司股票收盘价/2014年9月30日每股净资产。
3、与近期同行业并购案例估值水平比较
近年来，我国上市公司影视行业并购案例的估值水平如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|标的股权|标的股权交易价格|基准日净资产|基准日当年净利润|基准日后一年净利润|市净率|基准日当年市盈率|
|克顿传媒|165,200|33,261.73|14,428.66|18,188.19|4.97|11.45|
|花儿影视|90,000|10,562.41|6,405.53|8,005.80|8.52|14.05|
|大唐辉煌|100,000|48,707.77|6,678.52|8,990.84|2.05|14.97|
|世纪长龙|47,000|18,178.32|1,021.11|4,347.98|2.59|46.03|
|海润影视|252,237|75,870.69|13,066.30|18,021.71|3.32|19.30|
|御嘉影视|68,250|11,181.61|6,134.77|8,258.98|6.10|11.13|
|完美影视|272,623|61,255.66|17,839.68|25,050.80|4.45|15.28|
|青雨影视|71,500|11,588.71|5,562.72|7,150.00|6.17|12.85|
||||||4.77|18.13|
|中视精彩|||||7.30|14.26|
|瑞吉祥|||||8.52|12.70|

由以上可见，本次交易的市净率高于同行业可比上市公司平均水平，亦高于上述可比案例的平均水平。本次交易市净率较高，一方面是由于影视剧制作发行行业“轻资产，高收益”的特性，另一方面是由于影视剧制作发行行业目前仍处于快速发展阶段，未来仍具有良好的发展空间。
本次交易的标的资产中视精彩和瑞吉祥按2014年和2015年预测的净利润计算的交易市盈率均大幅低于可比上市公司的平均市盈率水平，亦低于上述可比案例的平均水平。
综上，综合同行业可比上市公司及近期同类型并购案例的估值情况，本次交易的定价合理，有利于保护上市公司全体股东利益。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）三、董事会对评估相关事项的意见
公司董事会认为：
公司聘请的中联评估具有证券期货相关业务资格，评估机构的选聘程序合法、合规。评估机构及其经办资产评估师与公司、交易对方不存在关联关系，亦不存在现实或可预期的利益关系或冲突，具有充分的独立性。
标的资产相关评估报告的评估假设前提符合国家相关法规、规范和规范性文件的规定，符合评估准则及行业惯例的要求，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
本次资产评估的目的是确定标的资产截至评估基准日的市场价值，作为本次交易标的资产的定价依据。中联评估采用资产基础法和收益法两种评估方法对标的资产的价值进行了评估，并最终选择收益法的评估值作为标的资产的评估值。
本次资产评估工作符合国家相关法律、法规、规范性文件、评估准则及行业规范的要求，遵循了独立、客观、公正、科学的原则，评估方法与评估目的的相关性一致。
本次交易的标的资产的定价以具有证券期货相关业务资格的评估机构确认的评估值为依据，评估定价公允。
四、独立董事对评估相关事项的意见
公司独立董事认为：
公司聘请的中联评估具有证券期货相关业务资格，评估机构的选聘程序合法、合规。评估机构及其经办资产评估师与公司、交易对方不存在关联关系，亦不存在现实或可预期的利益关系或冲突，具有充分的独立性。
标的资产相关评估报告的评估假设前提符合国家相关法律、行政法规和规范性文件的规定，符合评估准则及行业惯例的要求，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
本次资产评估的目的是确定标的资产截至评估基准日的市场价值，作为本次发行股份及支付现金购买标的资产的定价依据。中联评估采用资产基础法和收益法两种评估方法对标的资产的价值进行了评估，并最终选择收益法的评估值作为标的资产的评估值。本次资产评估工作符合国家相关法律、行政法规、规范性文
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）件、评估准则及行业规范的要求，遵循了独立、客观、公正、科学的原则，评估方法与评估目的的相关性一致。
本次发行股份及支付现金购买标的资产的定价以具有证券期货相关业务资格的评估机构确认的评估值为依据，评估和交易定价公允。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第九节本次交易对上市公司的影响
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论和分析
上市公司2012年、2013年财务报表已经立信会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的信会师报字[2013]第710028号和信会师报字[2014]第710667
号《审计报告》，2014年10月31日的合并财务报表未经审计。以下数据摘自于上市公司2012年、2013年经审计的合并财务报表和2014年10月31日未经审计的合并财务报表或根据合并财务报表数据计算所得。
（一）本次交易前上市公司财务状况
1、资产结构分析
公司最近两年一期的资产结构如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2014年10月31日||2013年12月31日|||
|金额|占资产总额比例|金额|占资产总额比例|金额|
|35,719.10|15.92%|84,809.84|44.21%|66,700.58|
|16.90|0.01%|15.77|0.01%|-|
|471.20|0.21%|-|-|15.96|
|76,082.17|33.91%|43,273.79|22.56%|18,868.14|
|27,407.60|12.21%|8,607.37|4.49%|8,684.34|
|7,729.12|3.44%|7,612.84|3.97%|2,481.40|
|18,334.84|8.17%|12,263.00|6.39%|7,048.83|
|149.33|0.07%|0.8|0.00%|0.25|
|165,910.26|73.94%|156,583.38|81.62%|103,799.51|
|2,363.44|1.05%|2,379.50|1.24%|-|
|22,538.75|10.04%|146.93|0.08%|3,956.05|
|14,409.28|6.42%|15,657.00|8.16%|8,769.51|
|259.25|0.12%|121.05|0.06%|35.79|
|3,644.84|1.62%|3,637.33|1.90%|3,750.68|
|1,027.97|0.46%|-|-|-|
|10,146.09|4.52%|10,146.09|5.29%|4,865.27|
|841.54|0.38%|606|0.32%|808|
|2,953.07|1.32%|2,311.20|1.20%|611.88|
|303.17|0.14%|245.74|0.13%|20|
|58,487.41|26.06%|35,250.43|18.38%|22,817.18|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||||
|-|-|-|-|-|
|224,397.67|100.00%|191,833.81|100.00%|126,616.69|

由上表可见，报告期内，公司2013年末资产总额较2012年末增长51.51%，主要原因为一方面2013年公司通过并购方式实现对北京冠华荣信系统工程股份有限公司、瑞达昇科技（大连）有限公司和北京博威康技术有限公司三家企业的收购，将其纳入合并范围，另一方面为随着公司销售规模增加导致货币资金、应收账款和存货增加。2014年10月末资产总额较2013年末增长16.98%，主要原因为一方面公司对北京中映高清科技有限公司等四家公司进行投资参股，长期股权投资较2013年末大幅增加；另一方面随着公司销售规模增加，预付款项和存货增加，由于公司所处行业结算特点，公司应收账款增加幅度较大。
报告期内，公司资产结构基本稳定。2014年10月末，非流动资产占资产总额的比例较2013年末增加7.68%，主要因为公司2014年以现金方式对北京中映高清科技有限公司等四家公司进行投资参股导致长期股权投资增加所致。
2、负债结构分析
公司最近两年一期的负债结构如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2014年10月31日||2013年12月31日|||
|金额|占负债总额比例|金额|占负债总额比例|金额|
|41,800.00|61.07%|20,793.62|43.24%|-|
|16,629.09|24.30%|17,155.20|35.68%|4,022.00|
|2,284.89|3.34%|559.35|1.16%|1,033.60|
|186.53|0.27%|157.55|0.33%|144.91|
|6,053.57|8.84%|8,231.77|17.12%|4,627.58|
|65.50|0.10%|68.84|0.14%|-|
|1,097.62|1.60%|793.67|1.65%|1,326.16|
|68,117.19|99.52%|47,759.99|99.32%|11,154.24|
|325.51|0.48%|325.51|0.68%|110|
|325.51|0.48%|325.51|0.68%|110|
|68,442.69|100.00%|48,085.50|100.00%|11,264.24|

由上表可见，报告期内，2013年末负债总额较 2012年末增长326.89%，主
要原因为随着公司销售规模增加导致应付账款和应交税费相应增加，另一方面为
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）公司及新纳入合并范围的子公司北京冠华荣信系统工程股份有限公司向银行借款使短期借款增加。2014年 10月末负债总额较 2013年末增长42.34%，主要原因为公司短期借款增加。
报告期内，公司负债结构稳定，公司主要负债为流动负债，占总负债的比例均超过了99%。
3、经营成果分析
公司近两年一期的经营情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年1-10月|2013年|
|82,349.86|93,446.51|
|8,846.15|20,284.74|
|10,921.84|22,482.47|
|9,695.47|20,779.63|
|9,780.80|20,085.63|

报告期内，公司紧抓三网融合、高清时代快速发展的历史机遇，专注于在音视频制作、控制和管理解决方案行业的经营、积累，公司市场规模进一步扩大，另外公司积极加大音视频整体解决方案的市场发展力度，迅速推进产业布局，通过并购战略，进一步拓宽公司的产品线，在保持原有业务稳步增长的基础上，进一步探索新的业务模式，为客户提供一站式服务的能力得到极大的提升。
2013年实现营业收入 93,446.51万元，较 2012年增长28.60%，实现利润总额 22,482.47万元，较 2012年增长34.29%，实现归属于上市公司股东的净利润20,085.63万元，较2012年增长39.57%。2014年1-10月实现的营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润较2013年同期均有所增长。
二、交易标的的行业特点和经营情况分析
（一）标的公司所属行业
本次购买的三家标的公司均涉及电视剧制作和发行、电视剧衍生品为主营业务的电视剧制作公司，根据中国证监会发布的《上市司行业分类指引》（2012年修订），标的公司属于“文化、体育和娱乐业“项下的“R86广播、电视、电影
和影视录音制作业”。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（二）电视剧行业的管理体制
1、行业监管部门电视剧制作行业是意识形态领域的特殊行业，在制作、发行等方面受到党和政府有关职能部门的监督和管理。目前该行业的监管机构主要有中宣部、国家新闻出版广电总局、文化部。中宣部是中共中央主管意识形态方面的综合职能部门，对电视剧行业的管理体现在宏观管理方面，主要包括：引导社会舆论；从宏观上指导精神产品的生产；提出宣传思想文化事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系等。国家新闻出版广电总局为电视剧业务的行业主管部门，由其下设的电视剧司负债承担电视剧制作的指导、监管工作，组织对国产电视剧、引进电视剧和对外合拍电视剧（含动画片）的内容进行审查、指导、调控电视剧的播出。国家新闻出版广电总局的主要职责为：负责拟订新闻出版广播影视宣传的方针政策，把握正确的舆论导向和创作导向；负责起草新闻出版广播影视和著作权管理的法律法规草案，制定部门规章、政策、行业标准并组织实施和监督检查；负责统筹规划新闻出版广播影视产业发展，制定发展规划、产业政策并组织实施；负责监督管理新闻出版广播影视机构和业务以及出版物、广播影视节目的内容和质量；负责推进新闻出版广播影视与科技融合，依法拟订新闻出版广播影视科技发展规划、政策和行业技术标准；负责出版物的进口管理和广播影视节目的进口、收录管理，协调推动新闻出版广播影视领域“走出去”工作。
2、行业监管体制
根据《电视剧内容管理规定》等相关规定，电视剧行业的准入和监管体制主要包括电视剧经营许可、电视剧备案公示和摄制行政许可、电视剧内容审查许可、电视剧播出审查等。
（1）经营许可
《电视剧内容管理规定》和《广播电视节目制作经营管理规定》等规定国家对设立广播电视节目制作经营机构或从事广播电视节目制作经营活动实行许可制度。设立广播电视节目制作经营机构或从事广播电视节目制作经营活动应当取得《广播电视节目制作经营许可证》，未经许可，任何单位和个人不得从事电视剧的制作业务。
（2）备案公示及制作许可
根据《电视剧内容管理规定》和《广播电视节目制作经营管理规定》的规定，
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）依法设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》后从事电视剧摄制工作必须经过国家广电总局的备案公示管理并获得制作许可后方可进行。电视剧制作许可证分为《电视剧制作许可证（乙种）》和《电视剧制作许可证（甲种）》两种。电视剧制作单位在拍摄每部电视剧之前都必须申请取得所拍摄电视剧的乙证。乙证实行一剧一报制度，在电视剧播放后自动作废。以后拍摄新的电视剧须重新履行许可审批程序。乙证仅限于该证所标明的剧目使用。
电视剧制作机构已经获得乙证的，在连续两年内制作完成六部以上单本剧或三部以上连续剧（每部3集以上）的，可向国家广电总局申请甲证。甲证有效期限为两年且需要接受国家广电总局的隔年检验。对于持有甲证的电视剧制作机构，拍摄每部电视剧之前向省级广电局进行备案审核，由省级广电局报广电总局备案。
（3）内容审查及发行许可
根据《电视剧内容管理规定》，电视剧在拍摄制作完毕后，需要由广电部门进行电视剧内容审查，取得《电视剧发行许可证》后才能进行发行，其中一般题材的电视剧由省级广电局或国家广电总局审查，重大革命和历史等题材必须由国家广电总局审核。
国务院广播影视行政部门设立了电视剧审查委员会和电视剧复审委员会，电视剧审查委员会的职责是：审查直接备案制作机构制作的电视剧；审查聘请相关国外人员参与创作的国产剧；审查合拍剧剧本（或者分集梗概）和完成片；审查引进剧；审查由省、自治区、直辖市人民政府广播影视行政部门电视剧审查机构提请国务院广播影视行政部门审查的电视剧；审查引起社会争议的，或者因公共利益需要国务院广播影视行政部门审查的电视剧。电视剧复审委员会负责对送审机构不服有关电视剧审查委员会或者电视剧审查机构的审查结论而提起复审申请的电视剧进行审查。
（4）播出审查
电视剧取得《电视剧发行许可证》后，电视剧制作机构就可以正式开始发行。
根据《广播电视管理条例》和《电视剧内容管理规定》，电视台与电视剧制作机构签订电视剧播放许可合同，取得电视剧播放权及播出带后，电视台对其播放的电视剧内容，应当进行播前审查和重播重审。
3、行业法律法规及政策
关于影视行业，我国已建立了《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）国著作权法实施条例》、《广播电视管理条例》、《电视剧管理规定》、《电视剧内容管理规定》、《音像制品管理条例》等法律法规及部门规章，对行业资质管理、行业业务标准审查、行业质量管理、产业体制改革等进行全方面的指导和监管。
（1）电视剧行业主要法律法规
|||
|-|-|
|法律法规名称|生效日期|
|国务院关于修改《中华人民共和国著作权法实施条例》的决定|2013.01.30|
|国务院关于修改《信息网络传播权保护条例》的决定|2013.01.30|
|《广播电视广告播出管理办法》的补充规定|2012.01.01|
|音像制品管理条例|2011.03.19|
|电视剧内容管理规定|2010.07.01|
|中华人民共和国著作权法|2010.04.01|
|信息网络传播权保护条例|2006.05.18|
|电视剧拍摄制作备案公示管理暂行办法|2006.05.01|
|境外电视节目引进、播出管理规定|2004.10.23|
|中外合作制作电视剧管理规定|2004.10.21|
|互联网等信息网络传播视听节目管理办法|2004.10.11|
|广播电视节目制作经营管理规定|2004.08.20|
|音像制品出版管理规定|2004.08.01|
|中华人民共和国著作权法实施条例|2002.09.15|
|电视剧管理规定|2000.06.15|
|广播电视管理条例|1997.09.01|

（2）电视剧行业主要政策文件
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|-|-|
|法律法规名称|生效日期|
|文化部、中国人民银行、财政部关于深入推进文化金融合作的意见|2014.3.17|
|进一步支持文化企业发展的规定|2014.1.1|
|文化部“十二五”时期文化改革发展规划|2012.05.07|
|国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要|2012.02.15|
|文化产品和服务出口指导目录|2012.02.01|
|关于进一步加强电视上星综合频道节目管理的意见|2012.01.01|
|中共中央关于深化文化体制改革、推|2011.10.18|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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|-|-|
|动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定||
|关于进一步加强广播电视广告播出管理的通知|2011.10.11|
|广电总局电视剧司关于进一步规范卫视综合频道电视剧编播管理的通知|2010.05.01|
|关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见|2010.03.19|
|关于进一步推进国家文化出口重点企业和项目目录相关工作的指导意见|2010.02.01|
|文化产业振兴规划|2009.09.26|
|文化部关于加快文化产业发展的指导意见|2009.09.10|
|文化部文化产业投资指导目录|2009.09.08|
|关于支持文化企业发展若干税收政策问题的通知|2009.03.27|
|国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和支持文化企业发展两个规定的通知|2009.01.01|
|广电总局关于加强互联网传播影视剧管理的通知|2007.12.28|
|关于进一步加强广播影视节目版权保护工作的通知|2007.09.16|
|中共中央、国务院关于深化文化体制改革的若干意见|2005.12.23|
|文化部、国家广电总局等五部委关于文化领域引进外资的若干意见|2005.07.06|
|国务院关于非公有资本进入文化产业的若干决定|2005.04.13|
|文化部关于鼓励、支持和引导非公有制经济发展文化产业的意见|2004.10.18|
|关于“红色经典”改编电视剧审查管理的通知|2004.05.25|
|文化部关于支持和促进文化产业发展的若干意见|2003.09.04|
|关于调整重大革命和历史题材电影、电视剧立项及完成片审查办法的通知|2003.07.28|

（三）标的资产所处行业发展趋势和市场情况
1、行业竞争概况
随着文化体制改革的不断深入以及制播分离政策的实施，行业准入门槛降低
带来了电视剧行业的蓬勃发展。目前，电视剧行业企业数量众多，根据国家广电
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）总局公布的数据，持有2014年度《广播电视节目制作经营许可证》的机构有 7,248家，呈逐年上升态势。
2006年-2014年持有《广播电视节目制作经营许可证》机构数量
8000
7248
||
|-|
|7248|
|6175|
|53634678|
|4057|
|334328742442|
|1944|

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
广播电视节目制作经营许可证数量
数据来源：国家广电总局
由于“制播分离”制度及备案公示制度替代立项审批制度的出台，我国电视剧行业政策准入门槛较低，拥有广播电视节目制作资质的企业众多，但真正有实力制作电视剧的企业相对较少，特别是具有制作精品电视剧能力的企业更是凤毛麟角。2011年至2013年，全国通过电视剧备案公示的电视剧制作机构数量分别为581家、589家和622家，占持有《广播电视节目制作经营许可证》机构数量的12.42%、10.98%和10.07%，而同期获得发行许可证的机构数量仅为 298家、 309家和 275家，占持有《广播电视节目制作经营许可证》机构数量的6.37%、5.76%和4.45%。与此同时，根据广电总局对发行许可证颁发情况的统计，2011年至 2013年取得发行许可证的电视剧总量分别为 14,942集、17,703集和 15,770集，获得发行许可证数量排名前十的机构产量占比为12.66%、17.03%和17.86%。
2、我国电视剧市场供需状况
（1）电视剧总体供给量较大，精品电视剧供不应求
根据中国产业信息网发布的《2013-2018年中国电视剧行业市场调研及投资机会报告》，近年来，我国电视剧产量维持在每年约400至500部的水平。
2008-2013年，按取得发行许可证口径统计，我国电视剧产量从14,498集增长至
15,770集，复合年均增长率为1.70%。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 2008-2013年我国电视剧产量（集）
数据来源：中国产业信息网
尽管我国电视剧在总量上显示出供大于求的趋势，但优质精品电视剧却是供不应求的。据尼尔森网联全媒体广告监测数据显示，2013年1-6月电视剧占电视节目广告收入比重达到33%，是为电视台贡献广告收入、拉动提高收视率和推进频道品牌建设的最重要手段。相对于电视剧整体产量供应充足，精品电视剧较为稀少，仍然受到各卫视及地方台的抢夺。即使不是首播或者独播，优质的电视剧资源仍然能为电视台提高收视份额，为电视台带来广告创收。因此，当电视剧制作机构在对某部电视剧进行前期宣传时，如果电视台根据合作经验、制作机构口碑、主创人员知名度等判断该部电视剧能成为精品剧，会在该部电视剧取得发行许可证之前即主动与制作机构签订购买协议；对于特别看好的高品质电视剧，电视台会高价竞购首轮卫星频道播映权甚至是独家首轮卫星频道播映权。优质剧与普通剧之间的价格差距有望进一步扩大，精品剧价格优势将会得到进一步体现。
（2）电视台对电视剧总体需求仍然稳定
据统计，80个城市全天时段每年播出的新剧数量从 2009年起至今持续增长，每年进入播出市场的电视剧绝对数量在增加，而电视频道数量略有增长，电视台剧目播出容量相应增加。
另一方面，在各电视节目类型中，电视剧的收视份额仍然是最高的，远高于排名第二和第三的新闻时事类栏目和综艺节目。全国电视台中，中央电视台在制
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）作、播出新闻节目方面地位遥遥领先；而打造有竞争力的品牌综艺栏目投入大、难度高，非一般电视台所能承受。所以，对电视台而言，采购、播出电视剧仍然是提高收视的最有效的手段。此外，广电部门对各类型节目的播出量会采取总量控制、动态管理，电视剧播出份额不会被轻易取代。因此对电视剧制作机构而言，虽然电视台市场总量增长存在天花板，但是电视台对电视剧总体需求仍然稳定。
电视节目类型中电视剧的收视份额占比
数据来源：CSM媒介研究，《2013年中国传媒发展报告》
（3）电视剧需求结构出现分化，独播趋势明显
根据广电总局相关规定，一部电视剧在同一轮次、同一时段上星播出的频道数量不得超过四家。2007年以前，电视剧首轮上星播出，如果是在央视播出，一般是由央视独家播出；如果在省级卫视平台播出，一般采取几家卫视联播的模式。联播模式可以帮助电视台分摊采购成本，但会导致卫视播出的电视剧内容严重同质化，摊薄了每一家卫视的收视潜能。同时，几家卫视联播，存在播放进度难以协调一致的问题，容易引发抢播等恶性竞争行为。
2008年开始，为应对愈发激烈的市场竞争，实力较强的省级卫视，为了利用有限的电视剧播出空间争取更多的收视份额，开始效仿央视，对优质电视剧资源进行垄断性购买，实施独播模式。独播模式的采购价格要远高于同一个剧目在联播模式下的采购价格，尽管成本增加，但独播模式带来的优势是显著的，包括
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）能带来独享的收视份额、编排自主、营销便利、定位精准等。
随着更多的卫视加入独播阵营，电视台对优质电视剧需求将进一步扩大，这为精品剧的生产提供了增长空间。
（4）网络视频网站的发展为优质电视剧带来可观的增量需求
根据中国互联网络信息中心发布的《第 33次中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2013年底，我国网络视频用户规模为 4.28亿人，在网民中的渗透率约为69.34%。与 2012年相比，网络视频用户人数增长 5,637万人，增长率为15.16%。根据广电总局发布的通告，截至 2014年 3月5日，我国持有《信息网络传播视听节目许可证》的网站共有613家。
相较传统的电视媒体，新媒体的传播渠道具有多样性，除包括电脑、IPTV、手机、平板电脑外，智能电视、OTTTV（互联网电视机顶盒）技术的完善进一步增加了传播载体。相较传统媒体，新媒体具有更强的交互性，其内容传输不受时间限制，而且受益于网络和移动互联网用户的增加，新媒体覆盖观众人数高速增长。目前，随着视频网站纷纷上市融资，购买力增强，网站之间的竞争日益激烈。正版稀缺内容能够为视频网站带来流量、点击率和用户，是各个视频网站争夺的重要资源。因此，新媒体对电视剧尤其是优质精品剧的需求也在逐渐上升。
（四）标的资产所处行业特征
1、轻资产经营
电视剧制作企业普遍采取“轻资产”的经营方式，生产经营过程中的主要要素投入为剧本及剧本研发支出、演职人员劳务、道具及其他制作耗费等，拍摄制作过程中所需的专用设施、设备、场景等主要通过租赁取得，因此不需要投入较多的诸如生产线、厂房等固定资产。
2、特殊的经营模式
由于电视剧产品具有独特性，使得电视剧行业的经营模式比较特殊。例如，在采购模式上，采购对象包括演职人员的劳务、剧本创作，每次采购都需要根据电视剧制作者拟定的艺术风格与故事表达效果来确定，而不像其他产业可根据统一标准重复采购；在生产模式上，电视剧的生产是由不同的剧组在不同的场景拍摄，每次生产的产品都不一样，不同于传统制造业在固定场所、由固定人员完成重复的产品制造过程；在销售模式上，电视剧销售对象主要是电视台和视频网站等播放平台，电视台采购以后依据自身情况安排播放，而视频网站等新媒体平台
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）则可由受众自主点播或者付费收看。
3、周期性和季节性不明显
电视剧行业作为文化产业的一部分，是大众日常生活的精神食粮，较少受到季节变化的影响。但是，经济水平和收入水平的高低，会影响消费者对文教娱乐类产品的支出水平，进而对电视剧行业的发展产生显著影响，所以，经济发展必然带动电视剧行业消费增加。但是，在经济不景气的时候，人们的购买力降低，物质消费能力下降，而文化产业因可以满足人们精神需求，又在可承受范围内，需求反而会相对增加，所以行业受经济周期负面影响较低。
4、电视剧内容类型同质化
我国电视剧目前处于产量较大但质量参差不齐的状态，电视剧在内容上题材众多，包括军事、都市、伦理、谍战、言情、武侠、科幻、警匪、传记等方向。
市场上播出的电视剧内容较为集中，当某一类型电视剧收到观众热捧之后，就会趁热打铁地出现大批雷同和跟风剧，例如2009年《潜伏》引领的谍战片和 2012年《甄嬛传》带动的宫廷剧热潮。由此可见，目前我国电视剧内容同质化现象较为严重。
5、区域分布不均，资源聚众效应明显
由于电视剧产业不受传统经济产业的地理壁垒限制，产业中优秀的剧本创创作者、导演、演员等优良资源可得到迅速整合，但同时也由于产品制作大多是基于项目式的合作关系，组织形态呈现短期及资源稳定性差的特征。电视剧制造产业上下游资源更倾向于与优秀的导演、较强阵容的演员、强大的制作团队开展合作，资源的聚众效应明显。此外，在我国电视剧行业的区域相对集中，约50%的电视剧制作机构集中在北京、上海、广东、浙江、江苏等经济发达地区，其市场份额合计占全国总份额达到70%以上。
（五）电视剧行业壁垒
1、行业准入壁垒
在我国，电视剧制作、发行均会受到政府有关部门的引导和监管。《广播电视节目制作经营许可证》是进入本行业的重要许可，截至 2014年第一季度获得《广播电视节目制作经营许可证》的机构达 7,248家，较 2012年增长35.15%，行业准入壁垒相对较低。但在制作、发行环节须经主管部门备案、审核、许可，2013年全国共计生产完成并获得《国产电视剧发行许可证》的电视剧441部15770
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）集，平均每家每年拍摄 0.06部电视剧，平均每家摄制机构全年拍摄 2.18集，因此在发行环节的壁垒相对较高。
根据《外商投资产业指导目录（2011年修订）》，广播电视节目制作经营公司为禁止外商投资产业。
2、资金投入壁垒
电视剧制作行业属于资本密集型行业。电视剧投资制作的业务模式要求制作机构前期投入大量资金，随演员成本的攀升及行业竞争的加剧，对于资金实力不强、融资渠道欠缺、品牌效应不明显的电视剧制作机构，资金壁垒较为明显。
3、资源整合壁垒
电视剧是一种兼容多种艺术形式的综合性文化产品，同时也是是一项需要高度专业化分工的系统工程，其制作过程需要大量专业人才的共同参与。这些专业人才包括：编剧、导演、制片、摄影、剪辑、演员、道具、特效等，这些专业人才的创作能力直接决定了电视剧产品的最终质量。如何把这些专业人才凝聚在一起，有效地创作出优秀的作品，是电视剧制作公司的核心竞争能力之一。新进入的竞争者即使拥有充裕的资金，可以在市场上雇佣到相关人才，但是在短时间内也很难进行有效地整合，制作出优秀的电视剧作品。
4、发行渠道壁垒
电视台是电视剧的主要播出平台，也是国产电视剧的主要销售对象，电视剧90%以上的收入是通过向电视台销售实现的。电视台通过电视剧的收视资源吸引优质的广告商，进而获得广告收入。央视及各省级卫视凭借较高的收视资源获得较高的广告收入。因此，在一定程度上，与央视及各省级卫视建立良好的合作关系，是保证电视剧顺畅发行的主要因素之一。顺畅的发行渠道是电视剧制作机构长期积累、维护的结果，新的制作机构在短时间内难占优势。近几年，随着新媒体及移动终端的快速发展，国内主要视频网站逐渐成为电视制作机构的主要销售渠道之一，为了保证收视率和点击率，播放平台往往选择实力强、制作水准高、口碑好的电视剧制作企业合作，新的电视剧制作机构在短期内较难打开局面。
（六）行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国家政策的支持
近年来，国家和地方均大力支持文化产业的发展，文化产业的相关扶持政策
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）层出不穷，国家对包括电视剧行业在内的文化体制建设和文化产业发展高度重视。
在产业政策、税收政策、知识产权政策等方面给予了全面的支持。各地方政府也纷纷出台政策支持文化产业的发展。如浙江省政府和东阳市政府对影视产业高度重视，相继出台了《浙江省建设文化大省纲要》、《关于加快浙江影视产业发展的若干意见》、《浙江省文化建设“四个一批”规划（2005—2010）》、《浙江省文化事业发展“十一五”规划》、《浙江省文化产业发展规划（2010-2015）》和《东阳市人民政府关于支持浙江横店影视产业实验区发展的若干政策意见》等政策，支持影视产业的发展。
国家的宏观性政策以及地方支持政策为电视剧行业实现快速发展提供了良好的政策环境，为电视剧行业营造了一个较为宽松和有利的发展环境。
（2）国民经济增长带来的生活水平提高和文化消费升级
国家综合实力和物质生活水平的提高推动文化消费的增长随着我国国民经济的持续稳定增长，人民生活水平不断提高，我国居民日益改善的物质生活条件必然会带动精神文化需求的增长，释放出对文化产品的购买欲望和消费能力。文化产业的振兴、文化产品的繁荣将是经济结构调整的客观要求和必然结果，物质的繁荣与精神文化需求的发展相辅相成、互相促进，这种关系在电视剧行业中体现为经济发展水平同广播电视收入的正相关。
从文化产出能力看，在美国等发达国家，占经济总量七成以上的现代服务业的主力是文化创意服务业，其产值约占 GDP总量的1/3，我国与这些国家的差距显而易见。从文化消费能力看，一般来说，当一国人均GDP超过 3,000美元时，文化消费会快速增长；当一国人均 GDP接近或超过 5,000美元时，文化消费会出现井喷现象。我国人均 GDP在 2010年末已超过 4000美元，但目前居民文化支出总量不到1万亿美元，与中等收入国家应达到的4万亿美元文化消费总量差距明显。所以，不论是从产出能力还是消费能力看，我国文化产业增长潜力巨大。
（3）电视台对电视剧的需求保持增长趋势
对于电视台而言，内容是引导观众收视的首要因素。全国电视节目市场各类型节目收视份额中，电视剧以超过30%的收视份额遥遥领先其他各类节目，是观众最为喜欢的电视节目，同时也是电视台争夺最为激烈的内容资源。电视剧由于受到观众的欢迎，保证了电视台的高收视率，进而为电视台带来了更多的广告收入。广告收入的持续增长，为电视台提供了更多的资金保障，更推动了电视台对
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）电视剧，特别是精品电视剧的采购。同时，伴随着国家国家广电总局《关于进一步加强电视上星综合频道节目管理的意见》、《<广播电视广告播出管理办法>的补充规定》的颁布，电视台面临着更大的经营压力，在纷纷推出自制剧、定制剧的同时，也会加大对精品电视剧的采购力度。
（4）新媒体的兴起为电视剧行业注入新活力
新媒体发展迅速，带来电视剧新增需求。我国新媒体市场中的网络媒体市场处于快速上升通道，网民用户不断攀升。互联网的迅速普及培养了大规模的网络视频用户，也为传统电视剧制作行业带来了新机遇，各视频网站之间的激烈竞争使越来越多的视频服务提供商倾向于直接与电视剧制作机构签订电视剧信息网络传播权许可合同。
（5）我国知识产权保护体系不断完善，公众版权意识逐步提高
我国的知识产权保护体系正处于不断完善的过程中，国家通过各种手段促使商家（含视频服务提供商）、终端消费者（含电视剧观众）提高版权意识，对影视剧版权的保护是国家知识产权保护工作的重点之一，目前各视频网站未经许可播放影视剧的情况已有效减少。随着知识产权体系日趋规范，视频提供商对版权的重视度提高，电视剧信息网络传播权的价值得以通过版权交易实现，交易价格开始大幅提升。
2、不利因素
（1）国际市场竞争冲击
目前国内电视剧市场发展迅速，但是国产电视剧在制作水平上与国际水平存在一定的差距。虽然国产剧由于政策保护具备播出时段和播出时间上的优势，但部分引进剧即便在非黄金时段播出，也取得了良好的收视效果，对国产电视剧造成一定冲击。特别是随着互联网的发展，其他国家的影视剧产品会源源不断地在互联网上分占越来越多的华人受众，这必然给国产电视剧的制作质量、营销战略等方面带来前所未有的挑战。
（2）资金瓶颈限制
目前国内民营影视制作机构普遍规模不大，“轻资产”运营特征明显，很难通过资产抵押等途径或单凭企业信用获得银行贷款，因此大多数影视剧制作机构只能凭借自身积累实现规模扩张。然而大多数影视制作机构盈利能力有限、自身积累速度较慢，由于资金瓶颈的限制，一些电视剧制作机构追求短期效益，压缩成
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）本和制作周期，从而影响行业整体制作质量的提高，对行业的发展形成了不利影响。近年来电视剧制作成本的飞速上涨，更加剧了电视剧制作机构的资金压力。
（3）行业优秀人才稀缺，人力资源分散
影视行业人才培养强调在实践中积累经验，而我国现有针对影视剧制作专业人才的院校教育缺乏针对性强的实践过程，造成高等院校毕业生难以立刻胜任工作。此外，培养优秀专业人才所需的周期较长，以培养执行制片人为例，一名普通从业人员，至少需要全程参与制作完成2-3部电视剧，才有可能发展成为合格的执行制片人。随着影视行业的发展，电视剧交易规模的扩大，现有的优秀人才数量已经同市场需求不相匹配，制作机构间对优秀专业人才的抢夺现象比较严重。
部分制作机构在获得剧本和前期资金后，由于无法或不能按预定时间组建制作团队而影响了正常拍摄。
（七）主要竞争对手
1、海润影视制作有限公司
海润影视制作有限公司为内地最大民营电视剧制作公司，也是国内首批获得广电总局批准的《电视剧制作许可证（甲种）》民营影视制作机构之一。目前海润影视制作有限公司囊括了影视策划、制作、营销、广告(电视剧植入)、经纪等多种娱乐业务；拥有孙俪、甘婷婷、赵丽颖等众多签约演员；已拍摄了100多部电视剧，合计3000多集，年均产量20余部、600余集，居全国同行之首，近 300部（集）远销亚洲、欧美国家与地区。海润影视制作有限公司出品的影视作品多次夺得五个一工程奖、飞天奖、金鹰奖、金鸡、百花奖、香港电影金像奖、台湾电影金马奖等华语地区主流奖项，累计夺得一百多个奖项。
（2）长城影视股份有限公司
长城影视股份有限公司，下辖北京长城天马影视、北京长城环宇影视、浙江长城影视、杭州长城影视、浙江长城纪实、东阳长城影视、浙江文艺大厦、《纪实》半月刊社等多家机构。长城影视股份有限公司与徐海滨、王彪和张勇等编剧与郑延渝、王响伟和张东东等导演建立了长期合作关系；代表作《武则天秘史》、《五星红旗迎风飘扬》、《隋唐英雄》、《红日》、《东方红》等史诗大片获得了很多大奖，其全国影响较大。
（3）华谊兄弟传媒股份有限公司
华谊兄弟传媒股份有限公司是国内首批创业板上市公司之一，业务涵盖电影、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）电视剧和艺人经纪服务，是一家综合性娱乐集团。华谊兄弟拥有 30家全资或控股子公司及孙公司，20家参股公司，包括北京华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟文化经纪有限公司与北京华谊兄弟娱乐投资有限公司等公司。华谊兄弟传媒股份有限公司披露的 2013年年度报告，华谊兄弟传媒股份有限公司 2013年实现营业收入20.14亿元，较上年同期增长45.27%。
（4）浙江华策影视股份有限公司
浙江华策影视股份有限公司是一家致力于生产、发行影视产品的文化创意企业，投资控股浙江金球影业有限公司、浙江金溪影视有限公司、杭州大策广告有限公司，是目前国内规模最大、实力最强的民营影视文化企业之一。浙江华策影视股份有限公司整合了业界顶尖创作力量和优质影视资源，与国内众多顶级编剧、导演、演员有过合作并建立了长期稳定的合作关系。2013年度，浙江华策影视股份有限公司实现营业收入9.2亿元，较上年同期增长27.68%。
（5）上海新文化传媒集团股份有限公司
2012年，上海新文化传媒集团股份有限公司在创业板上市，拥有广播电影电视总局颁发的《电视剧制作许可证（甲种）》制作资质，自成立以来，累计发行近2,000部电影、电视剧和专题节目作品。上海新文化传媒集团股份有限公司目前拥有9个工作室，风格迥异，各有所长。工作室各自不同的风格形成了公司影视剧产品多样性的特点。上海新文化传媒集团股份有限公司先后获评“上海名牌”、“国家文化出口重点企业”、“全国十佳制作单位”等多项荣誉，制作发行的电视剧获得电视播出媒体的广泛赞誉。2013年度，上海新文化传媒集团股份有限公司实现营业收入4.8亿元，较上年同期增加24.78%。
（八）行业竞争地位与核心竞争优势
1、中视精彩
（1）行业内的竞争地位
中视精彩为艺恩紫勋 2013-2014年度中国文娱企业 50强入围企业，总裁熊诚系中国作家协会、中国电视艺术家协会、中国广播电视制片人委员会等专业学会的会员或理事，江西省影视家协会副主席。曾获得全国优秀电视制片人、第六届全国“德艺双馨”电视艺术工作者、第九届全国电视剧十佳制片人等荣誉称号，参加拍摄制作的影视艺剧目获得过五个一工程奖、飞天奖、金鹰奖等多个奖项。
在影视制作领域，中视精彩以编剧及历史题材见长，拍摄了诸如《楚汉争雄》、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）《牡丹亭》、《红军东征》等具有较高影响力的优秀电视剧，并形成了较强的弘扬社会主义核心价值观、符合市场需求的影视剧制作能力。
（2）核心竞争优势
①全产业链战略布局，核心团队各有所长有机结合
中视精彩拥有一支专业、精练的核心主创团队，秉承“合作投资、主体运作、营销在前、坚持品质”的全息运营模式，坚持“以专业诉求抓制作、以市场诉求抓运营、以制度诉求抓管理、以素质诉求抓整体”，努力打造以职业经理人团队为核心竞争力的系统复合优势。包含有剧本中心、主创工作室、制片人工作室、导演工作室和艺员工作室及宣发团队，通过该等设置，中视精彩核心团队在影视剧制作的各个环节有所布局有机结合，形成了较强的影视剧制作能力，并结合为内外联合、分工合作的影视剧制作优势。
其中，中视精彩在电视剧剧本创作方面的能力，尤其是古装题材领域，在中国电视剧业内有较高的声望。董事长熊诚先生曾经独立创作或与他人合作出版过三十多部长篇报告文学、历史小说及影视剧本，其中《天仙配》、《王屋山下的传说》（又名《愚公移山》）、《孔雀东南飞》、《妈祖》、《牡丹亭》等作品被改编成电视剧本，其亲自担纲编剧或与公司签约编剧联合撰写的剧本，在电视台播出后反响较好；其二，剧本中心既有底蕴深厚的编剧于京旭，又有优秀的年轻编剧宋晋川、郭琪、黄晓晓，曾与中视精彩董事长熊诚先生联合撰写过《黄梅戏宗师传奇》、《牡丹亭》、《楚汉争雄》等优秀电视剧作品；其三，中视精彩长期合作的著名编剧曾有情先生，多年来为中视精彩撰写了《天仙配》、《麻姑献寿》、《王屋下的传说》（又名《愚公移山》）、《天仙配后传》等多部剧目的剧本，2014年更是凭借与董事长熊诚联合编剧的《妈祖》荣获“第十届全国电视制片业十佳电视剧编剧”称号。
为了进一步整体性提高电视剧作品的质量和市场的接受度，中视精彩的主创工作室由制片人工作室、导演工作室和著名演员领衔的影视艺术工作室组成。签约的每一位成员均为在业界有影响、有市场号召力的人士，在其各自擅长的领域中有较强实力。在人员结构上，中视精彩的主创工作室囊括了老中青三代影视创作人，保证了工作室的可持续创作能力。
在项目运营的配置上，中视精彩根据各个主创团队不同的特长选择其适合的题材，各尽所长。例如：制片人王岩在制作抗战题材方面独具匠心、制作人张萍
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）擅长古装电视剧的操作、制片人高原擅长年代传奇题材领域；年轻制片人王振楠擅长都市情感剧领域；张绍林导演擅长展现大时代、大情怀题材作品。
此外，中视精彩还设有制片人工作室、导演工作室和艺员工作室。制片人工作室主要有：王岩制片人工作室、张萍制作人工作室、高原制片人工作室、范世德制片人工作室、胡晓平制作人工作室、王振楠制片人工作室、李济昌制片人工作室；导演工作室主要有：陈皓威导演工作室；张绍林导演工作室、习辛导演工作室、吴家骀导演工作室等。艺员工作室主要有：王姬影视艺术工作室、姚刚影视艺术工作室等。
②较强的成本控制和项目开发能力
中视精彩凭借多年执行监制的实操经验，在成本控制方面具有较强的成本控制优势。尤其是在剧目的制作生产过程中，在不降低制作水准的前提下，各个生产部门在制片人的统一调配下，能够高度默契的协同作战，工作标准和要求都按照工作流程中的规定严格执行，责任到人，在尽量压缩拍摄和后期制作周期的前提下，能够保质保量的完成生产任务。
此外，中视精彩的核心成员均具备十数年的从业经验，在业内积累了较为深广的社会资源，掌握的信息全面准确。在项目的初始阶段甚至是剧本题材开发阶段即可判断出未来的商业潜质，当发现其他公司有优质项目时，中视精彩就尽早进入确定投资，对于中视精彩自己的优质项目，则通过自身的渠道做好前期运营的各项筹备工作。
③优势丰富的影视剧项目储备
丰富的剧本资源，是中视精彩优于其他影视公司的又一大优势，这些剧本资源为中视精彩带来众多寻求合作拍摄、购买剧本或委托创作客户资源。目前，中视精彩已完成创作及正在策划和创作中的剧本约 37部，其中历史人文系列题材的作品10部、近现代传奇题材作品10部、当代现实题材作品9部、电影剧本作品8部。
2、瑞吉祥
（1）行业内的竞争地位
瑞吉祥是一家人员精简、工作高效、具有可持续发展的影视传媒公司、主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧及符合市场需求的青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）瑞吉祥管理团队长期专注于影视剧的投资、制作及发行，并不断储备与电影及电视栏目相关的制作或演员经纪等业务，凭借清晰的市场定位及高质量的精品大剧在电视剧市场众多竞争对手中占据了一席之地，在业界内逐步建立起了较高的知名度。瑞吉祥的管理团队出品的影视剧作品切合市场，具有良好的作品收视率及业内赞誉，投资制作的电视剧首轮全部在省级卫视频道黄金时段实现了播出，公司团队制作的其中多部电视剧如《大汉天子（一）》、《大汉天子（二）》、《大汉天子（三）》、《水浒传》、《十月围城》、《转角遇到爱》等为当年较高收视率和较大社会影响力的精品剧或热播剧，并被各地电视台反复播映。
经过十余年的经营与积累，以贺昤为主的瑞吉祥管理团队在市场知名的精品剧筹划、制作、发行及优良的代理发行能力，保证了公司出品的影视作品具有较高的社会影响和良好的经济效益，为公司带来了较高的社会知名度。
（2）核心竞争优势
①历史题材剧与青春偶像剧的双轮驱动模式
瑞吉祥主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧、青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目。
瑞吉祥经营团队拥有十余年的历史题材大剧制作经验，成功投资拍摄发行了《大汉天子（一）》、《大汉天子（二）》、《大汉天子（三）》、《水浒传》、《十月围城》等，《水浒传》作品曾获得第五届华鼎奖—中国十佳电视剧奖、第18届上海电视节白玉兰奖—最具吸引力电视剧奖等重要奖项。瑞吉祥出品的影视剧作品情节恢宏大气，剧本扎实，场景丰富，情节跌宕起伏，文化内涵深厚，取材广泛，细节考究，表演细腻、制作精细，深受观众好评。
同时，经营团队拥有十余年的青春偶像剧制作经验，其团队核心人员 2001年与新加坡合拍《奔月》，开创中国神话剧之先河；2005起与台湾偶像剧之母柴智屏联手出品偶像剧“爱情童话三部曲”——《转角遇到爱》《深情密码》《美味的童话》，创下国内同一时段最高收视率，其合拍偶像剧产量整体高于行业平均水平。
瑞吉祥的历史题材大剧与青春偶像剧双轮驱动模式将有效覆盖各类收视群体，有利于提高其影视剧作品的收视率。
②瑞吉祥在选材上把握政策导向和市场需求
瑞吉祥从剧本项目立项开始，发行人员凭借丰富的市场经验对项目提出意见，
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）能够做到对市场波动变化进行前瞻性考量，适时调整选材策略。瑞吉祥对影视剧制作环境与行业数据具有充分了解，随政策与市场情况改变相应调整经营策略。
同时，影视剧行业监管较为严格，在题材选择上，瑞吉祥在充分分析观众需求的同时，在合规性方面严格把关，对敏感题材充分论证、谨慎选择。瑞吉祥自成立以来所投拍的电视剧全部通过广电部门的审核，已发行播放的电视剧全部实现在电视台黄金时段播出。同时，瑞吉祥一贯坚持科学、合规的经营理念，严格把握国家政策导向、持续跟踪观众喜好，合理规划未来影视剧题材布局，牢牢把握影视剧作品质量，确保成功率。
③瑞吉祥拥有经营理念高度一致的核心经营团队
瑞吉祥的核心经营团队从业经验达十年以上，对行业发展状况和趋势具备敏锐的洞察力和长远的预见力。核心经营团队经过多年的默契合作，形成了高度一致的企业经营理念，瑞吉祥科学、人性化的管理制度，使得经营团队的凝聚力强、忠诚度高，有利于瑞吉祥科学经营、高效运转。
瑞吉祥多年来在电视剧策划、制作、发行业务流程的各个环节均积累了较丰富的实战经验及长期合作资源，具备了较强的整合各方资源并进行有效管理的能力，同时依托其良好的口碑和公司的品牌吸引力，聚拢并有效地整合了各类上下游优质资源，形成了一批能够与企业长期深度合作的战略伙伴，为其业务的稳定发展的提供了保障。
④瑞吉祥拥有强大的发行营销优势
瑞吉祥自成立以来就实施制作与发行并举的业务模式，二者均衡发展、相辅相成。宣传包括公司品牌宣传、剧目宣传、后期宣传、播出期宣传以及对演员的宣传。瑞吉祥通过有效宣传与营销，能够确保影视剧目的较高的发行价格、较好的播出平台和最佳播出周期，获得高收视率，提高公司影响力。
凭借良好的口碑及品牌效应，瑞吉祥在对电视台和网络媒体开展营销时积累了优势。目前，瑞吉祥的首轮版权全部以预售模式与电视台开展合作，在开机前与合作电视台进行前期充分沟通，确定合作意向并于开机后陆续签订销售合同。
产品预售体现了电视台及网络媒体对瑞吉祥品牌优势的认可，不仅有助于有效地管理上下游资源，而且有助于有效控制影视剧项目成本、提高其未来盈利的稳定性和可预测性。
以瑞吉祥2014年发行的《十月围城》为例，该剧目 2014年7月份开播，先
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）后在六家卫视（安徽、湖北、贵州、深圳（首轮）、天津、重庆（二轮））及 7家地面台播出（上海、杭州、南京、济南、青岛、湖南、海南），创造了优秀的销售成绩，再次检验了公司优异的精品剧筹划、制作和发行能力。
十余年来，瑞吉祥经营团队出品的影视剧产品实现了100%的发行成功率（即发行人取得发行许可证的剧目均实现发行并播出，且已基本完成发行的电视剧均实现盈利）。瑞吉祥影视剧产品不仅在国内市场已实现盈利，同时还积极拓展海外市场，国内及海外的播出机构建立了长期及稳固的合作关系。
三、本次交易完成后上市公司财务状况、盈利能力及未来趋势分析
根据公司编制的 2014年 10月 31日的合并财务报表和本次交易的备考合并财务报表，本次交易后上市公司的财务状况和盈利能力分析如下：
（一）财务状况分析
1、资产结构分析
本次交易前后，截至 2014年 10月 31日，公司资产规模及构成变化情况如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|交易前||交易后||
|金额|占资产总额比例|金额|占资产总额比例|
|35,719.10|15.92%|43,661.62|9.29%|
|16.90|0.01%|16.90|0.00%|
|471.20|0.21%|3,186.43|0.68%|
|76,082.17|33.91%|87,918.73|18.70%|
|27,407.60|12.21%|41,811.77|8.89%|
|7,729.12|3.44%|8,206.16|1.75%|
|18,334.84|8.17%|40,816.33|8.68%|
|149.33|0.07%|149.33|0.03%|
|165,910.26|73.94%|225,767.28|48.02%|
|2,363.44|1.05%|2,363.44|0.50%|
|22,538.75|10.04%|25,323.45|5.39%|
|14,409.28|6.42%|14,593.11|3.10%|
|259.25|0.12%|259.25|0.06%|
|3,644.84|1.62%|3,647.11|0.78%|
|1,027.97|0.46%|1,027.97|0.22%|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|10,146.09|4.52%|191,974.83|40.83%|
|841.54|0.38%|841.54|0.18%|
|2,953.07|1.32%|3,122.05|0.66%|
|303.17|0.14%|1,242.27|0.26%|
|58,487.41|26.06%|244,395.02|51.98%|
|224,397.67|100.00%|470,162.30|100.00%|

从资产规模上看，本次交易完成后，截至2014年10月末，公司资产总额较本次交易前增加109.52%，公司资产规模扩大，整体实力得到增强。
从资产结构上看，本次交易完成后，公司资产结构有所变化。非流动资产占资产总额比例上升，超过了50%，主要因为本次交易购买中视精彩、瑞吉祥的全部股权系非同一控制下企业合并，交易对价高于标的公司可辨认净资产公允价值部分作为商誉计入合并财务报表。
主要科目变动分析：
（1）货币资金
本次交易完成后，货币资金较交易前增长22.24%，增加的货币资金主要为中视精彩和瑞吉祥账面货币资金。
（2）应收账款
本次交易完成后，应收账款较交易前增长15.56%，增加的应收账款主要为瑞吉祥应收客户的电视剧发行收入。
（3）预付款项
本次交易完成后，预付款项较交易前增长52.56%，增加的预付款项主要为中视精彩预付其投拍影视剧目摄制组款项。
（4）存货
本次交易完成后，存货较交易前增长122.62%，增加的存货主要为中视精彩和瑞吉祥已拍摄完成的电视剧及正在拍摄的电视剧。
（5）长期股权投资
本次交易完成后，长期股权投资较交易前增长12.36%，增加的长期股权投资主要为中视精彩持有的北京百年中视影视传媒有限公司的股权。
（6）商誉
本次交易完成后，商誉较交易前增长1,792.11%，增加的商誉主要为本次交
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）易购买中视精彩、瑞吉祥的100%股权的对价高于其可辨认净资产公允价值部分。
2、负债结构分析
本次交易前后，截至 2014年 10月 31日，公司负债规模及构成变化情况如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|交易前||交易后||
|金额|占负债总额比例|金额|占负债总额比例|
|41,800.00|61.07%|41,800.00|30.41%|
|16,629.09|24.30%|18,710.66|13.61%|
|2,284.89|3.34%|23,089.18|16.80%|
|186.53|0.27%|225.93|0.16%|
|6,053.57|8.84%|11,496.31|8.36%|
|65.50|0.10%|65.50|0.05%|
|1,097.62|1.60%|41,740.96|30.37%|
|68,117.19|99.52%|137,128.53|99.76%|
|325.51|0.48%|325.51|0.24%|
|325.51|0.48%|325.51|0.24%|
|68,442.69|100.00%|137,454.04|100.00%|

从负债规模上看，本次交易完成后，公司负债总额增大。截至 2014年 10月末，公司负债总额较本次交易前增加100.83%，主要为预收款项、应交税费和其他应付款的增加。
从负债结构上看，本次交易完成后，公司负债仍主要为流动负债，占总负债的比例均超过了99%，公司负债结构稳定。
本次交易完成后，公司主要负债变动情况如下：
（1）预收款项
本次交易完成后，预收款项较交易前增长910.52%，增加的预收款项主要为中视精彩预收的影视剧投资款及版权费等。
（2）应交税费
本次交易完成后，应交税费较交易前增长89.91%，增加的应交税费主要为中视精彩和瑞吉祥应交的企业所得税和增值税等。
（3）其他应付款
本次交易完成后，其他应付款较交易前增长3,702.86%，增加的其他应付款
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）主要为本次交易应支付的现金对价以及中视精彩和瑞吉祥应付的借款、往来款等。
3、偿债能力分析
本次交易完成前后，公司主要偿债能力指标情况如下：
2014年10月31日
项目
||
|-|
|交易前|
|30.50%|
|2.44|
|2.17|

由上表可见，本次交易完成后，截至2014年10月末，公司资产负债率、流动比率和速动比率较交易前下降，上市公司资产负债率处于较低水平，流动比率和速动比率仍高于1，上市公司仍有具较高的偿债能力，财务安全性较好。
（二）盈利能力分析
本次交易前后，2014年1-10月，公司盈利能力及其变化情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|交易前|交易后|变动金额（万元）|
|82,349.86|115,264.37|32,914.51|
|8,846.15|23,991.28|15,145.13|
|10,921.84|26,430.97|15,509.13|
|9,780.80|21,344.19|11,563.39|

本次交易完成后，上市公司的营业收入和利润规模均得到提升。2014年1-10月，营业收入较本次交易前增长39.97%，营业利润、利润总额及归属于母公司所有者的净利润等指标较交易前均有大幅的增长，上市公司的盈利能力得到明显提升。
（三）未来盈利趋势分析
本次交易完成后，中视精彩、瑞吉祥将成为公司的全资子公司，公司在原有音视频制作、控制和管理解决方案业务基础上，新增影视剧制作与发行业务，有利于发挥公司与标的公司之间的协同效应，进一步提升公司的盈利能力。
根据公司编制的备考合并财务报表和大华出具的大华核字[2014]005063号《备考合并盈利预测审核报告》，本次交易完成后，公司 2014年和 2015年预测
业绩情况如下：
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）单位：万元
|||
|-|-|
|2013年备考|2014年预测|
|99,496.42|181,266.26|
|21,288.00|46,971.36|
|23,587.47|50,071.83|
|20,894.58|41,899.01|

由上表可见，上市公司2014年、2015年预测营业收入、预测营业利润及预测净利润等财务指标较 2013年度均有大幅增加，上市公司的盈利能力将得到大幅提升。
四、本次交易对上市公司的主营业务和可持续发展能力的影响
公司战略正在从原有提供音视频技术解决方案“一站式”服务提供商逐步转向构建以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的平台运营商，持续发掘现有广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，从而成为音视频产业全价值链的参与和分享者，打造基于广播电视台和广电网络的运营平台，抢占发展先机，进一步巩固和加强公司在广电服务业的领先地位，稳步推进公司长期发展战略。
本次交易完成后，上市公司正式切入音视频内容制作和发行领域，并进入基于频道运营的广告业务，进一步提升了现有广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，开始打造基于广播电视台和广电网络的运营平台，稳步推进公司长期发展战略，进一步巩固和加强公司在广电服务业的领先地位。
本次交易购买的标的资产质量优良，具有良好的发展前景和较强盈利能力，且未来几年内的预期净利润增速较高，本次交易完成后，标的资产与上市公司的经营发展在技术、市场、管理、财务等方面产生较强的协同效应，进一步增强公司未来整体盈利能力，提高归属于上市公司股东的净资产和净利润规模，增厚每股收益，为上市公司全体股东创造更多价值。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十节财务会计信息
一、标的公司财务会计报表
根据大华出具的大华审字[2014] 006493号无保留意见的《审计报告》，中视精彩最近两年一期经审计的财务报表如下：
（一）中视精彩
1、资产负债表
资产负债表（一）
金额：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|3,372.50|74.27|
|108.50|-|
|412.99|401.34|
|13,266.36|197.02|
|477.04|115.53|
|19,544.24|20,092.80|
|37,181.63|20,880.95|
|2,784.70|229.06|
|139.78|166.67|
|18.67|19.29|
|939.10|146.84|
|3,882.25|561.86|
|41,063.88|21,442.81|

资产负债表（二）
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年10月31日|2013年12月31日|
|2,043.00|-|
|20,193.47|13,513.56|
|39.40|25.48|
|2,084.41|616.62|
|4,233.60|3,370.33|
|28,593.89|17,525.99|
|28,593.89|17,525.99|
|5,357.14|5,000.00|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|5,142.86|500.00|
|1,969.99|-1,583.18|
|12,469.99|3,916.82|
|12,469.99|3,916.82|

2、利润表
金额：万元
|||
|-|-|
|2014年1-10月|2013年度|
|12,657.66|5,756.96|
|6,989.04|4,210.00|
|82.95|58.86|
|88.54|55.81|
|530.84|395.14|
|0.03|0.58|
|-2.47|21.19|
|-144.36|-50.94|
|4,824.38|964.43|
|0.05|-|
|-|-|
|4,824.43|964.43|
|1,271.26|256.17|
|3,553.17|708.26|
|3,553.17|708.26|
|3,553.17|708.26|
|3,553.17|708.26|

3、现金流量表
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年1-10月|2013年度|
|20,035.71|6,097.24|
|-|0.30|
|20,035.71|6,097.54|
|16,806.99|2,825.90|
|197.83|200.90|
|341.09|74.49|
|893.50|2,925.55|
|18,239.41|6,026.85|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|1,796.30|70.69|
|798.07|90.22|
|2,700.00|280.00|
|3,498.07|370.22|
|-3,498.07|-370.22|
|5,000.00|-|
|5,000.00|-|
|5,000.00|-|
|3,298.23|-299.53|
|74.27|373.80|
|3,372.50|74.27|

（二）瑞吉祥：
根据大华出具的大华审字[2014]006485号无保留意见的《审计报告》，瑞吉祥最近两年一期经审计的财务报表如下：
1、资产负债表
资产负债表（一）
单位：万元
||||
|-|-|-|
||2014年10月31日|2013年12月31日|
|货币资金|4,570.02|7.74|
|应收票据|2,606.73||
|应收账款|11,423.58||
|预付款项|1,137.81||
|其他应收款||83.84|
|存货|2,937.25|7,852.13|
||22,675.39|7,943.71|
|固定资产|20.88|22.49|
|递延所得税资产|150.31|1.10|
|其他非流动资产|||
||171.19|23.59|
||22,846.59|7,967.30|

资产负债表（二）
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）单位：万元
||||
|-|-|-|
||2014年10月31日|2013年12月31日|
||38.57||
||610.82|2,668.30|
||3,358.32|9.20|
||5,113.91|4,883.91|
|流动负债合计|9,121.62|7,561.41|
|负债合计|9,121.62|7,561.41|
||5,600.00|300.00|
|盈余公积|10.59|10.59|
||8,114.37|95.30|
||13,724.96|405.89|
|所有者权益合计|13,724.96|405.89|
|负债和所有者权益总计|22,846.59|7,967.30|

2、利润表
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年1-10月|2013年|
|20,256.85|292.95|
|8,280.14|17.00|
|127.80|20.73|
|725.81|50.00|
|196.40|151.16|
|0.25|0.19|
|596.83|4.41|
|10,329.61|49.46|
|364.41|101.74|
|0.46||
|10,693.55|151.20|
|2,674.48|39.88|
|8,019.08|111.33|
|8,019.08|111.33|
|8,019.08|111.33|

3、现金流量表
单位：万元
|||
|-|-|
|2014年1-10月|2013年|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
||||
|-|-|-|
|5,115.55|3,361.54||
|65.14|101.74||
|91.94|61.58|0.11|
|5,272.64|3,524.86|0.11|
|4,225.42|3,059.83|26.60|
|96.06|82.80||
|821.52|230.88||
|864.56|149.67|239.67|
|6,007.56|3,523.19|266.27|
|-734.93|1.67|-266.17|
|2.79|||
|||27.76|
|2.79||27.76|
|-2.79||-27.76|
|5,300.00||300.00|
|5,300.00||300.00|
|5,300.00||300.00|
|4,562.28|1.67|6.07|
|7.74|6.07||
|4,570.02|7.74|6.07|

二、标的公司盈利预测
（一）中视精彩
大华对中视精彩编制的2014年和2015年的盈利预测报告进行了审核，并出具了大华核字[2014]005079号《盈利预测审核报告》。
1、盈利预测的编制基础
中视精彩以持续经营为基础，根据2012年至2014年10月业经中国注册会计师审计的财务报表，以及中视精彩2014年、2015年生产经营计划、投资计划及营销计划等资料，编制了中视精彩2014年、2015年盈利预测表。编制该盈利预测表系按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南
及准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。编制符合企业会
日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费用。
2、编制盈利预测所依据的基本假设
（1）中视精彩所遵循的我国有关法律、法规、政策和中视精彩所在地区的社会经济环境仍如现实状况，无重大变化；
（2）中视精彩生产经营业务涉及的信贷利率、税收政策以及外汇市场汇价将在正常范围内波动；
（3）中视精彩在未来经营期内经营范围、方式不发生重大变化，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态，而不发生较大变化；
（4）中视精彩能正常营运，按预期制作电视剧、取得发行许可证并能按预期正常发行；
（5）中视精彩所属行业的市场状况及市场占有率无重大变化；
（6）中视精彩拍摄电视剧所需的剧本、制作、劳务、置景、场租等拍摄成本价格无重大变化；
（7）中视精彩生产经营计划、投资计划、融资计划及营销计划等能如期实现，无重大变化，已签订的主要合同及所洽谈的主要项目能基本实现；
（8）中视精彩预测期内的经营运作，不会受到人力、能源、原材料等严重短缺或价格上的不利影响，现有的核心人员及管理团队在预测期内保持稳定；
（9）中视精彩计划投资项目能如期完成投产，并无重大失误；
（10）中视精彩预测期内采用的会计政策及其核算方法，在所有重大方面均与本公司以前一贯采用的会计政策及核算方法一致；
（11）无其他人力不可抗拒及不可预见因素对中视精彩造成的重大不利影响。
3、盈利预测表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2013年度已审数|2014年度预测数|||
||1-10月|11-12月|合计数|
||已审实现数|预测数||
|5,756.96|12,657.66|14,811.32|27,468.98|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|5,756.96|12,657.66|14,811.32|27,468.98|
|4,741.60|7,688.92|10,984.55|18,673.47|
|4,210.00|6,989.04|10,533.66|17,522.70|
|58.86|82.95|106.64|189.59|
|55.81|88.54|17.71|106.24|
|395.14|530.84|251.48|782.32|
|0.58|0.03|0.06|0.09|
|21.19|-2.47|75.00|72.53|
|-|-|-|-|
|-50.94|-144.36|-36.95|-181.31|
|-50.94|-144.36|-36.95|-181.31|
||||-|
|964.43|4,824.38|3,789.82|8,614.20|
|-|0.05||0.05|
||||-|
||||-|
|964.43|4,824.43|3,789.82|8,614.25|
|256.17|1,271.26|956.69|2,227.95|
|708.26|3,553.17|2,833.13|6,386.29|

（二）瑞吉祥
大华对瑞吉祥编制的2014年和2015年的盈利预测报告进行了审核，并出具了大华核字[2014]005062号《盈利预测审核报告》。
1、盈利预测的编制基础
瑞吉祥以持续经营为基础，根据2012年至2014年10月业经中国注册会计师审计的财务报表，以及瑞吉祥2014年、2015年生产经营计划、投资计划及营销计划等资料，编制了瑞吉祥2014年、2015年盈利预测表。编制该盈利预测表系按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。编制符合企业会计准则要求的财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费用。
2、编制盈利预测所依据的基本假设
（1）瑞吉祥所遵循的我国有关法律、法规、政策和瑞吉祥所在地区的社会
经济环境仍如现实状况，无重大变化；
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（2）瑞吉祥生产经营业务涉及的信贷利率、税收政策以及外汇市场汇价将在正常范围内波动；
（3）瑞吉祥在未来经营期内经营范围、方式不发生重大变化，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态，而不发生较大变化；
（4）瑞吉祥能正常营运，按预期制作电视剧、取得发行许可证并能按预期正常发行；
（5）瑞吉祥所属行业的市场状况及市场占有率无重大变化；
（6）瑞吉祥拍摄电视剧所需的剧本、制作、劳务、置景、场租等拍摄成本价格无重大变化；
（7）瑞吉祥生产经营计划、投资计划、融资计划及营销计划等能如期实现，无重大变化，已签订的主要合同及所洽谈的主要项目能基本实现；
（8）瑞吉祥预测期内的经营运作，不会受到人力、能源、原材料等严重短缺或价格上的不利影响，现有的核心人员及管理团队在预测期内保持稳定；
（9）瑞吉祥计划投资项目能如期完成投产，并无重大失误；
（10）瑞吉祥预测期内采用的会计政策及其核算方法，在所有重大方面均与本公司以前一贯采用的会计政策及核算方法一致；
（11）无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
3、盈利预测表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2013年度已审实现数|2014年度预测数|||
||1-10月已审实现数|11-12月预测数|合计数|
|292.95|20,256.85|1,377.36|21,634.21|
|292.95|20,256.85|1,377.36|21,634.21|
|243.49|9,927.24|79.19|10,006.43|
|17.00|8,280.14|447.38|8,727.52|
|20.73|127.80|9.64|137.45|
|50.00|725.81||725.81|
|151.16|196.40|43.36|239.76|
|0.19|0.25|0.05|0.30|
|4.41|596.83|-421.24|175.59|
|49.46|10,329.61|1,298.17|11,627.78|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|2013年度已审实现数|2014年度预测数|||
||1-10月已审实现数|11-12月预测数|合计数|
|101.74|364.41|221.00|585.41|
||0.46||0.46|
|151.20|10,693.56|1,519.17|12,212.73|
|39.88|2,674.48|324.60|2,999.08|
|111.32|8,019.08|1,194.57|9,213.65|

三、上市公司盈利预测
大华对捷成股份编制的2014年度和2015年度的备考合并盈利预测报告进行了审核，并出具了大华核字[2014]005063号《备考盈利预测审核报告》。
（一）备考盈利预测编制基础和方法
2014年12月，本公司第二届第三十二次董事会会议审议通过了《关于公司符合上市公司非公开发行股份购买资产并募集配套资金条件的议案》，以 2014年 10月 31日为评估基准日，拟向滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视、广发信德等以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有瑞吉祥100%的股权，拟向熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富等以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有中视精彩100%的股权。本次交易尚需经公司股东大会审议批准，提交中国证券监督管理委员会核准并同意后方可实施。
在编制本备考盈利预测时，公司依据资产重组方案确定的公司架构，假设上述交易于2012年1月1日即已完成，本公司与瑞吉祥、中视精彩自 2012年1月 1日起同属于一个经营实体并持续经营，按本次拟发行股份及支付现金购买资产完成后公司架构而编制。
本公司以持续经营为基础，根据2012年、2013年业经中国注册会计师审计的财务报表，以及本公司和瑞吉祥、中视精彩 2014年、2015年生产经营计划、投资计划及营销计划等资料，编制了本公司 2014年、2015年备考盈利预测表。
其中：捷成股份2014年1-10月为未审数据，瑞吉祥、中视精彩2014年1-10月为已审数据。
编制该备考盈利预测表系按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项具体
会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报
表。编制符合企业会计准则要求的财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费用。
（二）基本假设
1、本公司所遵循的我国有关法律、法规、政策和本公司所在地区的社会经济环境仍如现实状况，无重大变化；
2、本公司生产经营业务涉及的信贷利率、税收政策以及外汇市场汇价将在正常范围内波动；
3、本公司在未来经营期内经营范围、方式不发生重大变化，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态，而不发生较大变化；
4、本公司所属行业的市场状况及市场占有率无重大变化；
5、本公司生产经营计划、投资计划、融资计划及营销计划等能如期实现，无重大变化，已签订的主要合同及所洽谈的主要项目能基本实现；
6、本公司预测期内的经营运作，不会受到人力、能源、原材料等严重短缺或价格上的不利影响，现有的核心研发人员及管理团队在预测期内保持稳定；
7、本公司本次向特定对象非公开发行股票按计划完成，募集资金如期到位。
计划投资项目能如期完成投产，并无重大失误；
8、本公司盈利预测期内对子公司的股权比例不会发生重大变化；
9、本公司预测期内采用的会计政策及其核算方法，在所有重大方面均与本公司以前一贯采用的会计政策及核算方法一致；
10、无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
（三）备考盈利预测表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2013年度已审实现数|2014年度预测数|||
||1-10月已实现数|11-12月预测数|合计数|
|99,496.42|115,264.37|66,001.89|181,266.26|
|99,496.42|115,264.37|66,001.89|181,266.26|
|79,535.76|92,167.69|43,423.06|135,590.75|
|54,593.75|64,535.59|38,216.57|102,752.16|
|601.43|509.33|622.16|1,131.49|
|5,428.10|7,900.04|19.08|7,919.12|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||||
|-|-|-|-|
|2013年度已审实现数|2014年度预测数|||
||1-10月已实现数|11-12月预测数|合计数|
|18,823.34|15,658.88|3,951.66|19,610.54|
|-1,050.52|1,313.26|191.27|1,504.53|
|1,139.66|2,250.59|422.32|2,672.91|
|-0.01|1.13||1.13|
|1,327.35|893.47|401.25|1,294.72|
|201.23||1,294.72|1,294.72|
|21,288.00|23,991.28|22,980.08|46,971.36|
|2,312.32|2,444.20|660.78|3,104.98|
|12.85|4.51||4.51|
|8.34||||
|23,587.47|26,430.97|23,640.86|50,071.83|
|1,998.89|5,172.11|3,065.13|8,237.24|
|21,588.58|21,258.86|20,575.73|41,834.59|
|20,894.58|21,344.19|20,554.82|41,899.01|
|694.00|-85.33|20.91|-64.42|

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十一节同业竞争与关联交易
一、本次交易对上市公司同业竞争的影响
本次交易完成后，本公司的控股股东和实际控制人仍为徐子泉，控股股东及实际控制人未发生变更。截至本报告书签署日，徐子泉除持有捷成股份54.06%股权外，未持有其他企业股权。因此，本次交易完成后，本公司与控股股东及实际控制人之间不存在同业竞争。
本次交易前，瑞吉祥的实际控制人贺玲控制的其他企业北京如意及其子公司东阳如意、其他主要间接股东黄京控制的时代先锋及其曾控制的炫秀文化与瑞吉祥从事的业务存在竞争关系。截至本报告书签署日，黄京已向无关联第三方转让炫秀文化，其余 3家企业已作出股东会决议，同意提前解散、注销并依法办理清算，目前清算正在办理中。除上述存在的竞争关系外，本次交易对方及其控制的企业与捷成股份、标的公司及其控制的企业之间不存在从事相同或相似且竞争业务的情形。
为避免本次交易后产生同业竞争，瑞吉祥控股股东滨鸿影视、澜溢影视、实际控制人贺昤、其他主要间接股东周剑、黄京；中视精彩控股股东、实际控制人熊诚已出具《关于避免同业竞争的承诺函》：
“截至本承诺函签署日，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织未从事与捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织存在同业竞争关系的业务。
在本公司/本人直接或间接持有捷成股份的股份期间及全部减持捷成股份的股份后五年内或担任捷成股份董事、监事及高级管理人员期间及离任捷成股份董事、监事及高级管理人员后两年内，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将避免与捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织从事任何相同或相似且构成或可能构成竞争关系的业务，亦不从事任何可能损害捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织利益的活动。如本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织遇到捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织主营业务范围内的业务机会，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将该等合作机会让予捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）企业或者其他经济组织。
本公司/本人若违反上述承诺，将承担因此而给捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。”
二、本次交易对上市公司关联交易的影响
（一）本次交易对关联交易的影响
本次交易前，上市公司与中视精彩、瑞吉祥之间不存在关联关系和关联交易，上市公司与交易对方之间也不存在关联交易。
本次交易完成后，贺昤将通过滨鸿影视、澜溢影视持有上市公司5%以上的股份，成为上市公司的关联方。
根据大华出具的大华审字[2014]006485号《审计报告》，2013年度和 2014年1-10月，瑞吉祥与贺昤及其关联方之间关联交易如下：
1、购买商品或接受劳务
||||
|-|-|-|
|关联交易内容|关联交易定价方式及决策程序||
|||金额（万元）|
|版权转让及提供劳务|协议|20|

2、关联方资金占用费
||||
|-|-|-|
|关联交易内容|关联交易定价方式及决策程序||
|||金额（万元）|
|借款|协议|2,89.90|

北京全城热恋商场有限公司系瑞吉祥实际控制人贺昤担任董事的企业控制的企业，瑞吉祥共向北京全城热恋商场有限公司借款540万元，期限为18个月，自2013年5月至2014年11月止，年利率14%，截至2014年10月31日北京全城热恋商场有限公司已归还本息324.50万元，待还本息289.90万元。
3、其他关联交易
|||
|-|-|
|关联方名称|2014年1-10月发生额（万元）|
|北京如意|3,257.11|
|北京如意||
|北京如意||

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
|||
|-|-|
|关联方名称|2014年1-10月发生额（万元）|
|世纪京融||
||3,257.11|

瑞吉祥与北京如意于2014年9月27日签订权利义务概括转让协议，约定由瑞吉祥承继截至 2014年 10月 31日北京如意对外欠款本息合计 3,257.11万元，该款项实质为瑞吉祥为拍摄电视剧而由北京如意代为筹款，同时债权人已对此次债务承继予以确认。
2013年度北京如意代瑞吉祥与第三方结算相关劳务报酬等 3,980.85万元，为瑞吉祥电视剧的筹拍代为支付资金4,707.24万元。
4、关联方其他应付款余额
单位：万元
||
|-|
|2014年10月31日|
|1,803.60|
|289.90|
|2,093.50|

目前，北京如意、祥意麒麟和东阳如意已经进入注销程序。本次交易完成后，上市公司与北京如意、祥意麒麟和东阳如意之间将不会发生关联交易。
（二）规范关联交易的措施
为减少和规范本次交易完成后可能产生的关联交易，瑞吉祥控股股东滨鸿影视、澜溢影视、实际控制人贺昤、其他主要间接股东周剑、黄京；中视精彩控股股东、实际控制人熊诚已分别出具《关于减少和规范关联交易的承诺函》：
“本公司/本人在直接或间接持有捷成股份的股份期间或担任捷成股份董事、监事及高级管理人员期间，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将尽量减少并规范与捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司、企业或者其他经济组织将
遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批程序，不损害捷成股份及其他股东的合法权益。
本公司/本人若违反上述承诺，将承担因此而给捷成股份、标的公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。”
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十二节本次交易对上市公司治理结构的影响
本次交易前，公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规和《上市公司治理准则》等中国证监会规定和《公司章程》，已经建立健全了相关法人治理结构的基本架构，包括股东大会、董事会、监事会、董事会秘书、独立董事、总经理、制定了与之相关的议事规则或工作细则，并予以执行。
本次交易完成后，本公司将继续保持《公司章程》规定的上述法人治理结构的有效运作，继续执行相关的议事规则或工作细则。本公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规及国家政策的规定，进一步规范运作，完善科学的决策机制和有效的监督机制，完善本公司治理结构，保证本公司法人治理结构的运作更加符合本次交易完成后本公司的实际情况，维护股东和广大投资者的利益。
一、本次交易完成后上市公司的治理结构
本次交易完成后，本公司的业务规模、业务结构、子公司数量、管理复杂性将发生变化。为了规范公司运作和管理，提升经营效率和盈利能力，本公司将依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求，进一步完善公司治理结构，拟采取的措施主要包括以下几个方面：
（一）股东与股东大会
本次交易完成后，本公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求履行股东大会职能，确保所有股东，尤其是中小股东享有法律、行政法规和《公司章程》规定的平等权利。在合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，包括充分运用现代信息技术手段，扩大股东参与股东大会的比例，确保股东对法律、行政法规所规定的公司重大事项享有知情权和参与权。
本公司将严格规范公司与关联人之间的关联交易行为，切实维护中小股东的利益。
（二）公司与控股股东、实际控制人
本次交易完成后，本公司将确保与控股股东及实际控制人在资产、业务、机构、人员、财务方面的独立性。同时本公司也将积极督促控股股东及实际控制人严格依法行使出资人权利，切实履行对本公司及其他股东的诚信义务，不直接或间接干预本公司的决策和生产经营活动，确保公司董事会、监事会和相关内部机
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）构均独立运作。
（三）董事与董事会
本次交易完成后，本公司将进一步完善董事和董事会制度，完善董事会的运作，进一步确保董事和独立董事的任职资格、人数、人员构成、产生程序、责任和权力等合法、规范；确保董事依据法律法规要求履行职责，积极了解本公司运作情况；确保董事会公正、科学、高效的决策，尤其充分发挥独立董事在规范公司运作、维护中小股东合法权益、提高本公司决策科学性方面的积极作用。
（四）监事与监事会
本次交易完成后，本公司监事会将继续严格按照《公司章程》的要求选举监事，从切实维护本公司利益和广大中小股东权益出发，进一步加强监事会和监事监督机制，保证监事履行监督职能。监事通过召开监事会会议、列席董事会会议、定期检查本公司财务等方式履行职责，对本公司财务和董事、高级管理人员的行为进行有效监督。本公司将为监事正常履行职责提供必要的协助，保障监事会对公司财务以及本公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责合法合规性和本公司财务情况进行监督的权利，维护本公司及股东的合法权益。
（五）信息披露管理制度
本次交易完成后，本公司将继续按照证监会及深圳证券交易所颁布的有关信息披露的相关法规，真实、准确、完整的进行信息披露工作，保证主动、及时的披露所有可能对股东和其他利益相关者的决策产生实质性影响的信息，并保证所有股东有平等的机会获得信息。同时注重加强本公司董事、监事、高级管理人员的主动信息披露意识。
（六）相关利益者
本次交易完成后，本公司进一步与利益相关者积极合作，尊重银行及其他债权人、消费者、职工、供应商、社区等利益相关者的合法权益，坚持可持续发展战略，重视本公司的社会责任。
（七）绩效评价和激励约束机制
本次交易完成后，本公司将继续完善公正、透明、有效的董事、监事及高级管理人员的绩效评价标准和程序。在对本公司高级管理人员的绩效考核上，主要根据经营和财务等主要指标完成情况，以及经营决策水平、重大事务处理、企业管理能力、职业操守、人际关系协调等多方面进行综合考核。本公司将本着“公
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）平、公正、公开”的原则，进一步推行高管人员的市场化，对高管人员进行择优聘用，实施定期目标考核与中长期激励相结合的激励办法，探索实施高管人员持股、期权等激励措施，吸引人才，保证经理人员团队的稳定。
二、本次交易完成后上市公司的独立性
本公司自成立以来严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与公司股东相互独立，拥有独立完整的采购、生产、销售、研发系统，具备面向市场自主经营的能力。
（一）资产完整情况
本公司拥有独立的采购、销售、研发、服务体系及配套设施，本公司股东与公司的资产产权界定明确。本公司拥有的土地使用权证、房屋所有权证、商标注册证及其他产权证明的取得手续完备，资产完整、权属清晰。
（二）人员独立情况
本公司的董事、监事均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选举，履行了合法程序；本公司的人事及工资管理与股东完全分开，本公司高级管理人员均未在股东单位兼职或领取薪酬；本公司在员工管理、社会保障、工资报酬等方面均独立于股东和其他关联方。
（三）财务独立
本公司设有独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，建立了符合有关会计制度要求、独立的会计核算体系和财务管理制度。
（四）机构独立情况
本公司健全了股东大会、董事会、监事会等法人治理机构，各组织机构依法行使各自的职权；公司建立了独立的、适应自身发展需要的组织机构，制订了完善的岗位职责和管理制度，各部门按照规定的职责独立运作。
（五）业务独立
本公司已经建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织结构，在经营管理上独立运作。本公司独立对外签订合同，开展业务，形成了独立完整的业务体系，具备面向市场自主经营的能力。
本次交易完成后，本公司将继续保持人员、资产、财务、机构、业务的独立
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）性，保持公司独立于控股股东、实际控制人及其关联公司。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十三节风险因素
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，除本报告书的其他内容和与本报告书同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本次交易相关的风险
（一）审批风险
本次交易已经本公司第二届董事会第三十二次会议审议通过，尚需满足多项交易条件方可实施，包括捷成股份股东大会审议通过本次交易；中国证监会核准本次交易。本次交易能否取得上述批准或核准，以及最终取得批准或核准的时间都存在不确定性。因此，本次交易存在审批风险，特此提请广大投资者注意投资风险。
（二）本次交易无法按期进行的风险
公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司在与交易对方商谈本次交易的过程中，尽可能的缩小相关内幕信息知情人员的范围，减少和避免内幕信息的传播，但不排除有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能，本次交易存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、中止或取消本次交易，则本次交易可能将无法按期进行。如果本次交易无法进行或需重新进行，则需面临交易标的重新定价的风险，提请投资者注意。
（三）标的资产评估增值较大的风险
根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1313号、1312号《评估报告》，中联评估对本次交易标的资产采用了资产基础法与收益法两种方法进行评估，最终以收益法的评估结果作为评估结论，经评估，截至 2014年 10月 31日，中视精彩经审计的净资产账面值为12,469.99万元，评估值为91,530.06万元，增值率634%；瑞吉祥经审计的净资产账面值为13,724.96万元，评估值为117,319.97万元，增值率754.79%。本次交易标的资产的评估值较账面值增值较大，公司提醒投资者注意估值较高可能带来的风险。
（四）盈利预测风险
标的资产与上市公司的盈利预测已经大华审核并出具了盈利预测审核报告。
虽然上述盈利预测是根据经审计的历史期间的利润表为基础，并依据预测期间相
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）关经营计划、各项费用支出计划及其他有关信息、资料，在充分考虑经营条件、经营环境、未来发展计划以及盈利预测报告中所述的各项假设的前提下，本着谨慎的原则编制的，但是如果未来实际经营与盈利预测假设不一致，仍可能出现实际经营成果与盈利预测结果存在一定差异的情况。
（五）本次交易形成的商誉减值风险
根据《企业会计准则》，本次交易购买中视精彩、瑞吉祥100%股权为非同一控制下企业合并，本次交易对价高于取得的标的资产可辨认净资产公允价值份额的部分，确认为商誉，该等商誉不作摊销处理，需在未来每个会计年度末进行减值测试。本次交易完成后，公司和交易标的在技术、市场、管理、财务等方面进行深度整合，保持标的资产的持续盈利能力和市场竞争力，若标的资产未来经营状况发生不利变化，则本次交易形成的商誉将存在减值风险，则可能对公司业绩造成不利影响，提请投资者注意该风险。
（六）业绩补偿风险
根据捷成股份交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》及《盈利预测补偿协议》，协议中约定了标的资产在承诺期内若未能实现承诺业绩时交易对方对上市公司的补偿方案及股份锁定方案，但由于本次交易的业绩补偿方式为股份补偿或现金补偿，由交易对方根据实际情况进行选择。若本次交易对方选择用现金进行补偿，则可能存在补偿不足的风险。
（七）配套融资无法实施的风险
本次募集的配套资金将用于支付本次交易的现金对价、补充营运资金和支付相关税费。如果公司股价出现较大幅度波动，或市场环境变化，将可能导致本次募集配套资金金额不足或募集失败。若本次募集配套资金金额不足或募集失败，公司将自筹资金解决收购标的资产的现金支付等资金需求，将给公司带来一定的财务风险和融资风险。
（八）整合风险
本次交易完成后，标的资产将成为上市公司的全资子公司。虽然上市公司根据公司发展战略进行了多次收购，积累了一定的整合经验，但本次交易完成之后，但由于发展阶段、所处行业、公司文化背景等有所不同，公司与标的资产能否在技术、市场、管理、财务等方面进行深度整合，以充分发挥本次交易的协同效应，尚存在一定的不确定性。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）二、标的资产的经营风险
（一）行业竞争的风险
近年来，在国内影视剧行业发展迅速，市场容量不断增加，行业产值屡创新高的背景下，大量的资本和企业进入电视剧制作领域，带动电视剧制作机构数量快速增长，截至2013年底，我国取得《广播电视节目制作经营许可证》的机构数量已达 6,175家，影视剧供应量迅速增加，影视剧市场整体呈现出供大于求，而精品影视剧却供不应求的结构性失衡局面。标的资产未来能否积极调整经营策略，以应对影视剧行业竞争日趋激烈的局面，将成为标的资产面临的重要风险。
（二）行业政策风险
影视剧制作、发行行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受国家有关法律、法规及政策的严格监督管理。目前的行业监管主要体现为制作许可制度和内容管理制度。本次交易完成后，标的资产在影视剧制作发行过程中，可能面临的风险包括：未能严格把握好政策导向，违反了行业政策或相关监管规定，而被监管部门处罚甚至被吊销相关许可证及市场禁入的风险；未能及时把握政策导向进行拍摄和发行，在备案公示阶段，项目未获备案的风险；拍摄出的影视剧作品未获内容审查通过、无法获得发行许可证的风险；已发行的影视剧，因政策导向的变化而无法播出或被勒令停止播放的风险。虽然根据过往的制作发行经验，标的资产均严格按照政策导向进行影视剧的业务经营，把握发行时机，出品了多部具有一定影响力的电视剧，但是，仍存在因严格的行业监管和政策导向变化而发生电视剧制作成本无法收回或受到监管处罚的可能性。
（三）对核心人才依赖风险
标的资产从事的影视剧制作与发行业务，致力于为观众提供优质的影视作品，拥有较高专业水准和丰富行业经验的人才队伍是标的资产的核心竞争力。标的资产经过多年的摸索，建立了较为完善薪酬、考核制度，树立了优良的企业文化和良好的工作氛围，以培养核心运营管理团队的归属感和忠诚度。本次交易协议中对标的公司的核心人员的服务期限及同业禁止作出了约定。本次交易后，本公司将对标的公司进行深度整合，进一步完善薪酬制度和激励机制，尽量避免导致优秀人才的流失。但整合过程中，若本公司与标的公司在管理制度及企业文化方面未能有效地融合，可能会造成标的资产核心管理人员流失，进而对其业务稳定发展带来不利影响。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（四）采用“计划收入比例法”结转成本风险
由于影视剧制作企业的单部影视剧发行在实际经营过程中往往会出现跨期销售，因此根据收入与成本配比原则以及行业惯例，本次交易标的公司采用“计划收入比例法”结转销售成本，与同行业上市公司一致。这种核算方法不会对各期销售收入的确认产生影响，但会对销售成本的结转产生影响，且销售成本结转的准确性主要取决于销售收入预测的准确性，从而影响销售当期的净利润。尽管根据历史及行业经验，完成首轮发行的电视剧收入预测的总体准确率较高，但仍然存在因外部环境变化或者判断失误以及偶发性因素等原因，导致预测总收入与实际情况可能存在较大差异，从而可能降低各期成本结转的准确性。虽然可根据实际情况对收入重新进行预测并调整销售成本结转率，但在一定程度上仍可能导致本次交易标的净利润产生波动。
（五）中视精彩存货金额较大的风险
截至2014年10月31日，中视精彩存货余额为19,544.24万元，占流动资产比例为52.56%，占总资产比例为47.6%。中视精彩的存货主要为已取得发行许可证尚未结转完成本的库存商品和处于拍摄制作阶段的在产品构成，在产品在制作完成并取得发行许可证后结转入库存商品，而库存商品则根据电视剧的销售情况结转成本。虽然根据影视行业特点，存货占比较高较为普遍，但中视精彩已根据其存货金额较大的实际情况调整了销售策略，即以销售电视剧播映权与电视剧、剧本著作权相结合的销售策略，尽可能的降低产品发行风险。
（六）联合摄制的控制风险
联合摄制是影视剧制作的常见模式，具有集合社会资金，整合创作、市场资源以及分散投资风险的优点。在联合摄制中，通常约定一方作为执行制片方，全权负责一切具体制作、拍摄及监督事宜，其他各方根据合同约定有权对剧本提出修改意见、对主创人员遴选进行确认、了解一切拍摄及制作工作等。
若标的公司投资拍摄的作品合作对方为执行制片方时，尽管联合摄制各方有着共同的利益基础，执行制片方多为经验丰富的制片企业，而且标的公司可以根据合同约定充分行使联合摄制方的权利，但摄制的主导权仍掌握在对方手中，其工作质量直接关系着作品质量的优劣，进而影响标的公司的投资收益，标的公司存在着联合摄制的控制风险。
（七）侵权盗版的风险
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）影视剧行业的侵权盗版现象主要体现为盗版音像制品、网络侵权播放以及盗播电视剧。由于生产盗版音像制品能牟取高额利润，且消费者能以低廉的价格、方便的渠道获取盗版产品，因此侵权盗版现象一直屡禁不止。这影响了正版音像制品的销售，直接导致我国音像制品市场交易额大幅度下滑，音像制品市场几近萎缩，间接地减少了制作机构的音像制品版权收入。其次，侵权盗版产品分流了电视剧观众，影响了电视剧尤其是精品剧的收视率，间接影响制作企业的播映权转让收入。未来，标的公司将面临盗版侵权的风险。
（八）制作成本上升的风险
随着观众对电视剧作品的需求及审美水平也在不断提升及国内影视剧制作企业资本实力的增长，为了满足观众的需要，国内电视剧制作企业不断加大对电视剧的投资，加剧了对优秀的编剧、导演、演员及美术、剪辑、摄影等人才资源争夺的力度，以保证电视剧的质量、效果能够得到客户及观众的认可，尤其国内不断出现的精品剧更是推动了成本的上涨趋势，使得电视剧制作成本不断攀升。
本次交易完成后，标的公司将通过严格成本控制、加大销售力度等多种方式，尽量避免电视剧成本上升的幅度过大，未来，如果电视剧的制作成本继续攀升而发行价格不能获得同比上涨，则标的公司投资制作的电视剧可能存在利润空间被压缩的情况。
三、本次交易后上市公司的风险
（一）宏观政策风险
国家“十二五规划”出台了一系列支持信息技术行业和广播电视行业发展的政策，大力支持文化产业发展，鼓励相关企业发展，包括 2011年10月发布的《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》和2012年4月工信部发布的《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》在内的支持政策为行业内企业的发展提供了良好的外部环境。同时国家对“三网合一”、“数字电视”的宏观布局，这些宏观政策都为本公司的业务发展提供了良好、稳定的市场环境。如果未来广播、电信行业的数字化、网络化建设进度未能如期实施，或国家的相关政策环境发生变化，将对公司的生产经营造成一定的影响，不排除因行业政策调整导致行业需求下降的风险。
公司未来将采取一系列的措施对宏观经济政策、国家产业政策的变化进行跟
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）踪研究，加强与行业主管部门的沟通，及时了解政策动向和要求；根据国家产业政策的变化，及时调整技术研发方向，以降低产业政策调整可能带来的政策性风险。
（二）新产品开发和技术更新换代的风险
公司作为行业技术先行者，有助于公司占领市场先机，但也承受了相应的技术风险。对行业技术发展趋势及用户需求趋势的错误判断都可能给公司产品及市场的开发带来风险。公司经营一直坚持以市场为导向，对市场的需求具有快速反应能力，按照市场的需求来研发和调整自己的产品一直是公司的经营方针。公司的这种经营战略有可能由于新产品市场变化的不确定性而对公司的经营造成一定的风险。未来公司将加大新产品的研发力度，提高产品升级换代的速度和新技术、新工艺的运用水平，尽可能的降低新产品研发带来的风险。
（三）公司规模扩大带来管理风险
公司在2011年上市以来，通过持续并购战略的顺利实施，公司拥有控参股公司数已达十几家，资产规模、人员规模及业务规模都得到了快速扩张，公司的管理模式和人员结构也需要作出相应的调整或改变，以适应公司迅速发展的需要。
若公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平未能跟上公司内外部环境的发展变化，公司的发展将可能面临不利影响。
（四）股市风险
股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司的盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。因此，公司股票的市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十四节其他重要事项
一、本次交易完成后上市公司资金占用或为实际控制人及其关联人提供担保的情形
本次交易完成后，上市公司不存在被控股股东、实际控制人及其他关联人资金占用的情形，亦不存在为控股股东、实际控制人及其他关联人提供担保的情形。
二、本次交易对上市公司负债结构的影响
本次交易完成后，截至2014年10月31日，公司资产负债率由30.50%下降至29.24%，公司偿债能力较强，不存在因本次交易大量增加负债的情况。
三、关于本次交易产生的商誉及会计处理
根据《企业会计准则第20号——企业合并》，在非同一控制下的企业合并中，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。同时，编制合并财务报表时，应当以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。本次交易中，由于交易对价大于标的资产的账面净资产，二者之间的差额将确认为商誉体现在公司的合并财务报表中。
根据《企业会计准则第 8号——资产减值》，因企业合并所形成的商誉，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试，而对于商誉减值部分将计入当期损益。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易
截至本报告书披露之日前十二个月内，捷成股份发生的资产交易如下：
1、收购华视网聚（常州）文化传媒有限公司20%股权
2014年2月18日，捷成股份与华视网聚（常州）文化传媒有限公司（以下简称“华视网聚”）签订《增资协议》，捷成股份使用自有资金 7,000万元增资华视网聚，交易完成后，捷成股份持有华视网聚20%的股权，华视网聚成为捷成股份的参股子公司。该次交易已经捷成股份第二届董事会第二十一次会议审议通过。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）2、收购北京安信华科技有限公司等20%股权
2014年 7月 8日，捷成股份与李松等 7名自然人、北京安信华科技有限公司签署的《股权转让协议》，捷成股份以 1,200万元价格受让李松等 7名自然人股东所持有的北京安信华科技有限公司的20%股权；与姚伟等7名自然人、北京中映高清科技有限公司签署《股权转让协议》，捷成股份以 600万元价格受让姚伟等7名自然人股东所持有的北京中映高清科技有限公司的20%股权；与刘炜等 10名自然人、北京国科恒通电气自动化科技有限公司签署《股权转让及增资协议》，捷成股份以3,000万元受让刘炜等10名自然人持有的北京国科恒通电气自动化科技有限公司的15.789%股权，并以1,000万元现金对北京国科恒通电气自动化科技有限公司进行增资。上述交易已经捷成股份第二届董事会第二十六次会议审议通过。上述交易完成后，捷成股份持有北京安信华科技有限公司20%股权、北京中映高清科技有限公司20%股权和北京国科恒通电气自动化科技有限公司20%股权。
3、捷成股份收购深圳市贝尔信智能系统有限公司20%股权
2014年 9月 10日，捷成股份与深圳市万志投资企业（有限合伙）、广发信德等 5名股东、深圳市贝尔信智能系统有限公司签署《增资及股权转让协议》，捷成股份以 4,477万元价格受让深圳市万志投资企业（有限合伙）、广发信德和新余高新区众贝投资管理中心（有限合伙）持有的深圳市贝尔信智能系统有限公司 286.5638万元的出资，并认购深圳市贝尔信智能系统有限公司在原注册资本基础上新增的注册资本 286.5638万元，上述增资及股权转让完成后，捷成股份持有深圳市贝尔信智能系统有限公司20%的股权，该次交易已经捷成股份第二届董事会第二十九次会议审议通过。
捷成股份的上述资产交易，是公司业务正常扩张，与本次交易无关。
五、上市公司股票停牌前价格波动的说明
因筹划本次重大资产重组，上市公司股票于 2014年 10月 14日起停牌。上市公司股票于停牌前最后一个交易日即 2014年 10月 13日的收盘价为 24.30元/股，停牌前第 20个交易日即 2014年 9月 9日收盘价为 20.95元/股，该 20个交易日内公司股票收盘价格累计涨幅为15.99%；创业板综合指数上涨3.93%，申万软件开发行业指数上涨9.09%。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）剔除大盘因素和同行业板块因素影响，上市公司股价在本次停牌前 20个交易日内累计涨幅6.90%，未超过20%，未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》（证监公司字[2007]128号）第五条相关标准。
六、相关人员买卖股票情况的自查
根据《收购管理办法》以及《准则第26号》、《信息披露通知》、《上市规则》的有关规定，捷成股份已对上市公司及其董事、监事、高级管理人员，交易对方、标的公司及其董事、监事、高级管理人员，相关专业机构及其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人以及上述相关人员的直系亲属买卖捷成股份股票情况进行了自查，并出具了自查报告。
经自查，在捷成股份股票停牌前6个月（2014年4月14日至2014年10月14日）至本报告书签署日期间，买卖捷成股份股票情形如下：
（1）捷成股份证券事务代表袁芳 2014年 9月 23日存在卖出捷成股份股票的行为，根据出具的书面承诺，袁芳在捷成股份股票停牌前对捷成股份筹划本次重组并不知情，其于2014年9月23日卖出捷成股份股票是基于其对股票市场交易情况的分析和判断，不存在利用捷成股份筹划本次重组的内幕信息进行股票交易的情形；袁芳同时承诺在捷成股份本次交易草案公布之日前不再买卖捷成股份股票。
除上述袁芳在自查期间主动卖出捷成股份的股票外，公司其他董事、高级管理人员或中层管理核心技术（业务）人员持有的捷成股份的股票变动系因为该等人员作为捷成股份股权激励计划的激励对象，其在自查期间持有的股票变动系因捷成股份授予限制性股票解锁或股票期权行权。
（2）广发证券及其子公司广发证券资产管理（广东）有限公司管理的资产管理计划在自查期间买卖捷成股份股票的情形如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||交易主体||交易日期||交易类别||成交股数（股）||结余股数（股）|
|广发证券（证券账户：0899005895）||2014.05.08||卖出||27,925||2,504,096||
|||2014.05.16||买入||175,539||2,679,635||
|||2014.05.19||买入||2,679,635||5,359,270||
|||2014.06.26||卖出||58,000||5,301,270||
|||2014.07.04||卖出||100,000||5,201,270||
|||2014.07.07||卖出||371,270||4,830.000||

捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
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|-|-|-|-|-|
||2014.07.10|卖出|504,958|4,325,042|
||2014.07.11|卖出|431,400|3,893,642|
||2014.07.14|卖出|2,193,642|1,700,000|
||2014.07.15|卖出|703,305|996,695|
||2014.07.16|卖出|631,200|365,495|
||2014.07.24|卖出|365,495|0|
|广发证券（证券账户：0899006301）|2014.04.29|卖出|200,000|1,222,921|
||2014.05.19|买入|1,222,921|2,445,842|
||2014.07.03|卖出|1,000,000|1, 445,842|
||2014.07.08|买入|434,527|1,880,369|
||2014.07.10|卖出|1,000,000|880,369|
||2014.09.05|卖出|400,000|480,369|
||2014.09.11|卖出|200,000|280,369|
||2014.09.17|卖出|140,000|140,369|
||2014.09.18|卖出|140,000|369|
||2014.09.19|卖出|369|0|
|广发证券（证券账户：0899006303）|2014.05.19|买入|109,914|219,828|
||2014.07.02|卖出|219,828|0|
|广发证券－广发－广发金管家（证券账户：0899060154）|2014.04.22|卖出|88,950|88,951|
||2014.04.28|卖出|88,951|0|
||2014.09.05|买入|273,560|273,560|

根据广发证券出具的说明，广发证券（证券账户：0899005895、证券账户： 0899006301及证券账户：0899006303）上述买卖捷成股份的股票系其权益及衍生品投资部经办人员基于其对股票市场交易情况的分析和判断，其经办人员未参与本次重组决策，其买卖捷成股份股票时并未知悉本次重组事宜，其买卖捷成股份股票与本次交易并无关联关系，不涉及内幕交易。
根据广发证券资产管理（广东）有限公司的出具的说明，广发证券资产管理（广东）有限公司管理的“广发金管家消费精选集合资产管理计划”（证券账户：0899060154）上述买卖捷成股份股票的行为系该公司经办人员操作该计划对捷成股份股票的买卖操作，完全是依据公开信息独立进行研究和判断而形成的决策，买卖捷成股份股票时并不知悉捷成股份本次发行股份购买资产事宜。广发证券资产管理（广东）有限公司与其母公司广发证券之间有严格的信息隔离墙制度，广发证券资产管理（广东）有限公司买卖捷成股份股票与捷成股份本次发行股份购
买资产事宜并无关联关系，不涉及内幕交易。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）除上述人员、机构存在买卖捷成股份股票的情形外，其他信息披露义务人未买卖捷成股份股票。
志润律师认为：“袁芳、广发证券及其子公司广发证券资产管理（广东）有限公司管理的资产管理计划上述买卖捷成股份股票的行为不符合《证券法》规定的内幕交易行为的构成要件，不属于内幕交易行为，不构成捷成股份本次重组的法律障碍。”
七、上市公司利润分配政策
（一）《公司章程》中规定的利润分配政策
1、公司利润分配原则
（1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的归属于公司股东的可供分配利润的规定比例向股东分配股利；
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
2、利润分配具体政策
（1）利润分配的形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司现金分红的具体条件和比例
公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于公司股东的可供分配利润的百分之三十。
（3）公司发放股票股利的具体条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
3、公司利润分配方案的审议程序
公司的利润分配方案拟定后提交公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）4、公司利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后 2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
5、公司利润分配政策的变更
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）未来三年（2014-2016年）股东回报规划
1、总体规划
在符合《公司章程》及该规划规定的条件前提下，公司每年度至少分红一次；
分红方式可以采取现金、股票或者现金股票相结合的方式，并优先选择现金分红的方式；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（1）现金分红的具体条件和比例如下：
公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于公司股东的可供分配利润的30%。
（2）公司发放股票股利的具体条件如下：
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
（3）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排（募集资金项目除外）等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
2、未来三年（2014-2016年）的具体股东回报规划
2014年至2016年是公司实现跨越式发展目标的重要时期，该时期的发展与公司股东的鼎力相助密不可分。为此，公司计划在保证公司稳定、持续发展的前提下，努力为股东提供足额投资回报。
公司做出了“持续稳定回报、注重现金分红、明确30%的最低现金分红比例”的初步回报规划，即公司在足额预留10%法定公积金、10%盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的30%。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。公司拟留存的未分配利润将用于合理扩大再生产、研发投入及补充流动资金，以保证公司正常业务开展。公司上述安排着力于进一步增强公司持续盈利能力、保证公司的可持续性发展，以期未来给予股东持续稳定的分红回报。
公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会通过网络投票的形式进行表决。公司将充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿，接受股东对公司分红的建议和监督，实现对公司股东持续、稳定的回报。
八、并购重组摊薄当期每股收益的填补回报安排
本次交易完成后，中视精彩、瑞吉祥将成为捷成股份的全资子公司。根据大华会计师事务所出具的标的资产的盈利预测审核报告，2014年标的资产预测净利润合计为 15,599.94万元，2015年预测净利润合计为 21,618.26万元，本次交易新增发行股份数量为 8,674.3945万股（不考虑募集配套资金部分新增股份），由此计算的本次交易标的资产 2014年预测每股收益为 1.80元/股，2015年预测每股收益为 2.49元/股，高于上市公司的每股收益水平，不存在摊薄上市每股收益的情况。
九、本次重组对中小投资者权益保护的安排
1、严格履行信息披露义务
本公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）披露及相关各方行为的通知》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等相关法律、法规的要求对本次交易方案采取严格的保密措施，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书披露后，公司将继续严格按照相关法律法规的要求，及时、准确地披露公司本次交易的进展情况。
2、股东大会通知公告程序
捷成股份在发出召开股东大会的通知后，在股东大会召开前以公告方式敦促全体股东参加本次股东大会。
3、网络投票安排
在审议本次交易的股东大会上，本公司通过交易所交易系统和互联网投票系统向全体流通股股东提供网络形式的投票平台，流通股股东可通过交易系统和互联网投票系统参加网络投票，以切实保护流通股股东的合法权益。
4、股份锁定安排
本次交易对方的股份锁定安排详见本报告书“第五节本次发行股份情况/二、本次发行具体方案/（七）限售期”。
5、业绩承诺与补偿安排
本次交易的标的资产的业绩承诺与补偿安排详见本报告书“第六节本次交易相关合同的主要内容/二、盈利预测补偿协议”。
十、本次重组相关主体是否存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情形的说明
经本次交易相关主体自查，本次交易相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）十一、本次重组交易对方及其控股股东、实际控制人是否存在泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的情形
经本次交易的交易对方自查，交易对方及其控股股东、实际控制人不存在泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的情形。
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十五节中介机构对本次交易的意见
一、独立财务顾问意见
本公司聘请广发证券作为本次交易的独立财务顾问，广发证券认为：
“本次交易履行了必要的信息披露和关联交易审批等程序，符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》和《上市规则》等相关法律法规的要求；本次交易遵循市场化定价原则，定价公允合理；本次交易有利于上市公司完善产业布局，有利于增强上市公司的综合竞争力和持续发展能力，符合上市公司及其全体股东的长远利益。
二、法律顾问意见
本公司聘请志润律师作为本次交易的法律顾问，志润律师认为：
“本次重组的方案符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《发行办法》等相关法律、行政法规及规范性文件的规定；本次重组各方具备相应的主体资格；在取得捷成股份股东大会批准和授权及中国证监会核准后，本次重组的实施不存在法律障碍。”
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十六节中介机构及有关经办人员
一、上市公司独立财务顾问
机构名称：广发证券股份有限公司
地址：广东省广州天河北路183号大都会广场43楼
法定代表人：孙树明
电话：020-87555888
传真：020-87557566
项目主办人：王继东、贺明哲、武婷钰
二、上市公司法律顾问
机构名称：广东志润律师事务所
单位负责人：胡安喜
地址：深圳市福田区深南大道车公庙绿景广场副楼24F
电话：0755-83228034
传真：0755-82554624
经办律师：胡安喜、黄亮
三、财务审计机构
机构名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
单位负责人：梁春
地址：北京市海淀区西四环中路16号7号楼1101
电话：010-58350011
传真：010-58350006
经办注册会计师：敖都吉雅、范鹏飞
四、资产评估机构
机构名称：中联资产评估集团有限公司
法定代表人：沈琦
地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F4层939室
电话：010-88000000
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）传真：010-88000006
经办注册评估师：鲁杰钢、于鸿斌
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十七节董事及中介机构声明
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）董事声明
本公司全体董事承诺本报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事签名：
徐子泉 薛俊峰 郑羌
韩钢 肖炳珠 白云
王正德 袁君 马明
北京捷成世纪科技股份有限公司年 月 日
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）独立财务顾问声明
本公司同意北京捷成世纪科技股份有限公司在《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书》中援引本公司出具的独立财务顾问报告的内容，并对所引述内容进行了审阅，确认《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书》不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目主办人：
法定代表人（或授权代表）：
广发证券股份有限公司年 月 日
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）律师声明
本所及经办律师同意北京捷成世纪科技股份有限公司在《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》中援引本所出具的法律意见书的内容，并对所引述内容进行了审阅，确认《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
单位负责人（或授权代表）：
广东志润律师事务所年 月 日
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）审计机构声明
本所及经办注册会计师同意北京捷成世纪科技股份有限公司在《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》中援引本所出具的相关审计报告和盈利预测审核报告的内容，并对所引述内容进行了审阅，确认《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
单位负责人（或授权代表）：
大华会计师事务所（特殊普通合伙）年 月 日
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）评估机构声明
本公司及经办注册资产评估师同意北京捷成世纪科技股份有限公司在《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》中援引本公司出具的相关资产评估报告的内容，并对所引述内容进行了审阅，确认《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册资产评估师：
单位负责人（或授权代表）：
中联资产评估集团有限公司年 月 日
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）第十八节备查文件及备查地点
一、备查文件目录
1、捷成股份第二届董事会第三十二次会议决议和独立董事意见；
2、捷成股份与交易对方签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》；
3、捷成股份与交易对方签订的《盈利预测补偿协议》；
4、广发证券出具的关于本次交易的独立财务顾问报告；
5、志润律师出具的关于本次交易的法律意见书；；
6、中视精彩、瑞吉祥最近两年一期审计报告；
7、中视精彩、瑞吉祥2014年和2015年盈利预测审核报告；
8、捷成股份2011年、2012年和2013年审计报告，2014年半年报；
9、捷成股份为本次交易编制的备考合并财务报表；
10、中联评估出具的中视精彩、瑞吉祥资产评估报告；
11、本次交易对方出具的相关承诺。
二、备查文件地点
投资者可于下列地点查阅上述备查文件：
1、北京捷成世纪科技股份有限公司
地址：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦709室
电话：010－82330868
传真：010－61736100
联系人：袁芳
2、广发证券股份有限公司
地址：北京天河区天河北路183-187号大都会广场
电话：020-87555888
传真：020-87557566
联系人：王继东、贺明哲、武婷钰
3、网址
http：//www.szse.cn
捷成股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）【本页无正文，专用于《北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》之签章页】
北京捷成世纪科技股份有限公司
法定代表人（签字）：
年 月 日