周大生珠宝股份有限公司
2017年度财务决算报告
2017年是周大生珠宝成功登陆 A股资本市场的第一个年度，在居民消费升级及珠宝首饰行业整合速度加快的背景下，公司紧紧围绕发展战略及年度经营目标，持续提升精细化管理水平，以“引领情景风格珠宝新潮流”为产品定位，加大产品研发力度，优化产品结构，不断丰富完善产品线，精准锁定各品类主力市场，针对不同消费者，满足市场多样化需求，“LOVE100星座极光”、“百魅、百姿”等系列产品获得了良好的市场美誉和消费者的广泛认可。同时依托品牌、渠道、供应链整合以及连锁经营管理优势，创新营销方式，品牌影响力及行业地位得到进一步提高，市场稳步拓展，截至报告期末公司拥有门店 2724家，其中自营店 276家，加盟店 2448家，经营业务继续保持稳步增长态势，取得了良好的经营业绩。
一、会计报表审计意见
公司 2017年财务报表及相关报表附注已经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了广会审字[2018]G17038240015号标准无保留意见的审计报告。会计师的审计意见是：周大生珠宝股份有限公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了周大生珠宝股份有限公司 2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标
公司 2017年度实现营业收入 38.05亿元，较上年同期增长31.14%，合并报表归属上市公司股东的净利润 5.92亿元，较上年同期增长38.77%，截至 2017年 12月31日，公司总资产 43.81亿元，较报告期初增长84.7%，归属上市公司股东的净资产 33.82亿元，较报告期初增长109.78%。主要指标及同期比较情况
如下：
主要会计数据及财务指标
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||本报告期 比上年|
|项目|||报告期（2017年度）||上年同期|||
||||||||同期增减（％）|
|||3,805,445,292.87||2,901,801,324.28||31.14%||
|营业收入（元）||||||||
|||785,329,884.93||513,469,653.78||52.95%||
|营业利润（元）||||||||
|归属于上市公司股东的净利||592,074,754.22||426,671,266.53||38.77%||
|润（元）||||||||
|归属于上市公司股东的扣除|）|567,042,733.39||413,989,692.47||36.97%||
|非经常性损益的净利润（元||||||||
|经营活动产生的现金流量净||354,858,191.32||418,048,213.44||-15.12%||
|额（元）||||||||
|||1.31||1.06||23.58%||
|基本每股收益（元/股）||||||||
|||1.31||1.06||23.58%||
|稀释每股收益（元/股）||||||||
|||21.60%||28.09%||减少6.49个百分点||
|加权平均净资产收益率||||||||
|扣除非经常性损益后的加权||20.69%||27.25%||减少6.56个百分点||
|净资产收益率||||||||
||||||||本报告期末比年|
|项目|||本报告期末||上年度期末|||
||||||||初数增减（％）|
|||4,380,937,214.05||2,371,979,205.21||84.70%||
|总资产（元）||||||||
|归属于上市公司的净资产||3,381,638,390.29||1,612,010,278.48||109.78%||
|（元）||||||||
|归属于上市公司股东的每股||7.0768||4.0200||76.04%||
|净资产（元/股）||||||||

三、报告期的主要经营情况
1、终端门店情况
面对激烈竞争的终端市场，公司在稳固既有市场的同时，继续加大拓展力度，2017年度新开门加盟门店532家，新开自营门店27家，报告期净增加门店268家，
报告期末门店数量为 2724家，其中加盟店 2448家，自营门店 276家，报告期末门
店数量较期初持续增长10.91%。
按经营业态划分，公司门店中专卖店及商场店的数量分别为1156家、1568
家，其中加盟门店中有专卖店1148家，商场店1300家，公司自营门店中有专卖店7家，商场店269家。
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2017年||||上年同期||||
||新开|减少|净增减|期末数量|新开|减少|净增减|期末数量|
|加盟店|532|246|286|2448|428|243|185|2162|
|自营店|27|45|-18|276|37|42|-5|294|
|门店合计|559|291|268|2724|465|285|180|2456|

随着公司品牌影响及渠道管理水平的持续提高，加盟管理体系更加完善，报告期加盟渠道的拓展力度进一步加强，加盟门店数量及盈利能力稳步增长。报告
期新开加盟店532家，主要分布在华东、华中、西南等区域，新开门店营业面积共计52,523.11平方米，新增加盟门店报告期营业收入59,595.1万元，实现毛利
17,743.17万元。
报告期公司更加注重提高门店质量及盈利能力，对于部分未达到业绩预期的门店采取关店处理，自营店数量有所减少，公司关闭自营店的收入及毛利金额占自营业务的总体比例较低，对公司的业务规模和盈利能力影响相对较小，公司自营店主体业务规模基本保持稳定，自营业务结构及盈利能力得到进一步优化和提升。
报告期新开设自营门店27家，营业面积1757.3平方米，新增自营门店报告期营业收入3,562.22万元，实现毛利1,037.94万元。
2、收入及利润情况
利润简表
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2017年度|2016年度|增减％|
|一、营业收入|380,544.53|290,180.13|31.14%|
|减：营业成本|257,329.50|190,537.77|35.05%|
|二、税金及附加|3,811.25|2,508.27|51.95%|
|三、期间费用|51,487.68|45,135.95|14.07%|
|四、资产减值损失|1,789.97|-612.01|392.47%|

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|-|-|-|-|
|五、公允价值变动损益|-359.49|-151.62|-137.09%|
|六、投资净收益|2,237.20|-1,115.09|300.63%|
|七、其他收益|10,536.91|||
|八、营业利润|78,532.99|51,346.97|52.95%|
|九、营业外收支净额|525.16|5,347.99|-90.18%|
|十、利润总额|79,058.14|56,694.96|39.44%|
|十一、净利润|59,207.48|42,667.13|38.77%|

在业务规模、产品、营销、管理及消费升级等多重因素驱动下，公司2017年实现营业收入38.05亿元，较上年同期增长31.14%。以业务模式划分，报告期自营业务营业收入10.17亿元，较上年度增长15.38%，互联网业务营业收入2.83亿元，较上年度增长28.16%，加盟业务营业收入24.03亿元，较上年度增长39.91%。从业务构成上看，报告期加盟业务收入在公司营业收入中占比63.14%，较上年度有所增加。
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2017年||||2016年||||||
||按业务模式划分||||||||||同比增减|
||||金额||占比||金额||占比|||
|自营||101,664.15||26.72%||88,114.20||30.37%||15.38%||
|互联网||28,284.59||7.43%||22,070.12||7.60%||28.16%||
|加盟||240,272.12||63.14%||171,737.78||59.18%||39.91%||
|供应链服务||586.38||0.15%||-||||||
|其他业务||9,737.29||2.56%||8,258.04||2.85%||17.91%||
|合计||380,544.53||100.00%||290,180.13||100.00%||100.00%||

营业收入按产品类别划分，报告期素金类产品营业收入9.87亿元，较上年度增长20.8%，镶嵌类产品营业收入23.15亿元，较上年度增长37.2%，加盟品牌使用费收入2.62亿元，较上年度增长36.6%，加盟管理服务收入1.36亿元，较上年度增长12.58%。从营业收入的产品类别构成看，报告期镶嵌产品类收入占公司营业收入的60.83%，较上年度占比有所上升，素金产品类收入占比有所下降，收入结构上仍持续镶嵌收入占比上升的趋势。受益于渠道规模增长及公司品牌价值的持续提升，品
牌使用费收入仍保持较快的增长速度。
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2017年||||2016年||||||
||按产品类别划分||||||||||同比增减|
||||金额||占比||金额||占比|||
|素金首饰||98,713.98||25.94%||81,718.91||28.16%||20.80%||
|镶嵌首饰||231,475.22||60.83%||168,714.41||58.15%||37.20%||
|其他首饰||248.76||0.07%||240.51||0.08%||3.43%||
|加盟管理服务||13,602.70||3.57%||12,082.56||4.16%||12.58%||
|加盟品牌使用费||26,180.19||6.88%||19,165.71||6.60%||36.60%||
|供应链服务||586.38||0.15%||-||||||
|其他业务||9,737.29||2.56%||8,258.04||2.85%||17.91%||
|合计||380,544.53||100.00%||290,180.13||100%||||

营业收入按区域分布划分，各区域营业收入的占比与上年度变化不大，基本保持稳定，其中以华东、西南、华北、华中四个大区占比较高，分别占公司营业收入总额的20.15%、18.42%、17.82%、16.94%。营业收入与上年同期比较，西北、西南大区的同比增幅在各大区中相对较高。
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2017年||||2016年||||||
||按区域分布划分||||||||||同比增减|
||||金额||占比||金额||占比|||
|东北大区||21,536.16||5.66%||17,247.97||5.94%||24.86%||
|华北大区||67,822.47||17.82%||51,559.32||17.76%||31.54%||
|华东大区||76,666.87||20.15%||58,480.36||20.15%||31.10%||
|华南大区||52,153.99||13.71%||39,745.62||13.70%||31.22%||
|华中大区||64,455.31||16.94%||50,854.22||17.53%||26.75%||
|西北大区||27,796.79||7.30%||19,693.36||6.79%||41.15%||
|西南大区||70,112.94||18.42%||52,599.28||18.13%||33.30%||
|合计||380,544.53||100.00%||290,180.13||100.00%||||

受营业收入结构性变化、存货成本变化等因素影响，报告期整体毛利率略有下降。
报告期税金及附加 3,811.25万元，较上年度增长51.95%，主要是税金及附加随公司业务而增长以及报告期内根据财政部印发的财会【2016】22号的相关
规定，将房产税、印花税、车船使用税及土地使用税纳入该科目核算所致。
期财务费用为-636.01万元，较上年度大幅下降，由于银行借款、黄金租赁减少使得支付的利息减少以及银行存款利息收入增加所致。
报告期资产减值损失1,789.97万元，主要由于报告期对部分回收异常的联营商场应收账款计提坏账准备以及对素金类存货依据其可变现净值能力进行减值测试计提跌价准备所致。
报告期投资净收益 2,237.2万元，主要为报告期委托理财产品投资收益以及黄金租赁业务到期归还因黄金价格波动形成的投资收益较上年同期增加所致。
四、报告期末资产、负债及股东权益状况
报告期公司首次公开发行股份并上市后，资产总额、净资产规模较报告期初有较大的增幅，资产负债率大幅降低，财务状况良好。2017年度末公司资产总额 43.81亿元，较报告期初增长84.7%，其中流动资产 38.83亿元，占资产总额的88.63%，继续保持以流动资产为主的资源整合型轻资产运营模式，报告期末负债总额 9.99亿元，股东权益 33.82亿元，报告期末资产负债率22.81%，较报告期期初大幅下降。
1、资产项目
报告期末资产项目主要包括：货币资金11.91亿元，应收账款9,598.10万元，存货21.06亿元，其他流动资产4.6亿元，可供出售的金融资产2.84亿元，无形及其他非流动资产2.14亿元。
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||重大变化说明|
|主要资产||
||报告期末余额较期初增加 76,802.43万元，增长 181.52%，主|
|货币资金||
||要由于报告期内 IPO募集资金增加所致。|

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||报告期末应收账款余额较期初增加2,936.18 万元，增长|
|应收账款||
||44.07%，主要由于公司业务规模增长所致。|
||报告期末存货余额较期初增加48,699.65万元，增长 30.08%，|
|存货||
||主要由于公司业务规模增长及加大销售旺季备货量所致。|
||报告期末其他流动资产余额较期初增加 41,814.20 万元，增长|
|其他流动资产||
||1004.2%，主要由于公司购买银行理财产品未到期赎回所致。|
||报告期末可供出售金融资产余额较期初增加 28,237.79万元，|
|可供出售金融资||
||增长14118.89%，由于报告期公司投资深圳远致富海投资 3号|
|产||
||企业（有限合伙）所致。|

2017年度末存货余额 21.06亿元，占总资产比例为48.07%，较期初在总资产所占比例下降20.19%，主要由于公司上市后资产规模增长所致。报告期末存货中原料库存 4.42亿元、委外加工物资 1.38亿元、库存商品 15.19亿元。其中钻石类存货增长较多，主要由于随着业务规模增长，公司提高了对于库存商品（尤其是镶嵌饰品）的展厅铺货，进一步完善展厅配货品类，配货展厅备货量加大以及生产订单增加，原料及委外加工环节的钻石库存较报告期初增长幅度较大。
2017年度末公司无形资产等非流动资产余额 4.98亿元，占资产总额的11.37%，主要包括坪山项目土地使用权、深圳远致富海投资、ERP信息系统、门店装修等长期待摊费用、固定资产以及企业所得税递延项目。
2、负债项目
报告期末负债总额 9.99亿元，主要项目包括：黄金租赁形成的交易性金融负债余额 2,333.33万元、应付账款 5.81亿元、预收账款 8,413.10万元、应付职工薪酬4,756.6万元、应交税金1.04亿元、其他应付款1.46亿元。
2017年度末应付账款余额5.81亿元，较期初增加3.18亿元，主要为应付钻石采购供应商货款，主要由于公司在四季度增加备货而加大了原材料的采购及委外加工产品量所致。
报告期末预收账款、其他应付款分别较期初增长22.07%、19.23%，主要由
于随着公司加盟业务规模增长报告期末收到的订单预收款及加盟保证金款项增长所致。
报告期末应交税费较期初增长50%，主要由于随着公司利润增长报告期末应交企业所得税同比增长所致；报告期末应付职工薪酬较期初增长32.76%，主要由于报告期末预提年终奖金较同期增加所致。
3、股东权益
2017年6月28日召开的2016年度股东大会，审议通过2016年度利润分配方案，以公司首次公开发行股票并上市成功后总股本 47,785万股为基数，以母公司可供股东分配的利润向全体股东拟每10股派发现金股利6元（含税），合计派发现金股利286,710,000元。
报告期末公司股东权益为 33.82亿元，较报告期初增长109.78%，主要由于2017年4月首次公开发行人民币普通股（A股）股票7,685万股以及本报告期公司经营业绩增长，使得所有者权益和总资产增加。股东权益项目中股本总额47,785万元、资本公积168,157.57万元、累计提取的法定盈余公积余额 21,744.14万元，合并报表未分配利润10.05亿元，其中母公司报告期末可供股东分配的未分配利润8.98亿元。
五、报告期公司现金流量情况
报告期末公司货币资金余额11.92亿元，2017年度现金净流入为7.66亿元，其中经营活动产生的净流入 3.55亿元，投资活动净流出 6.44亿元，筹资活动净流入10.57亿元。
单位：万元
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|项目|报告期|2016年度|
|经营活动产生的现金流量净额|35,485.82|41,804.82|
|投资活动产生的现金流量净额|-64,378.62|1,589.05|
|筹资活动产生的现金流量净额|-105,746.57|-36,191.00|

汇率变动对现金及现金等价物的影响 -213.51 288.37
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|现金及现金等价物净增加额|76,640.26|7,491.25|

报告期公司经营活动产生的现金流量净额较本年度净利润低2.37亿元，同时也较上年度同期有所降低，主要由于本年度备货量加大使得采购活动支付的现金较上年同期增长较多所致。
随着产品品类结构的持续优化完善及公司加盟业务规模增长，为保证在销售旺季备货阶段对加盟商的供货效率及服务品质，公司配货展厅库存及原料、生产环节需要保持较大的备货量。报告期因配货展厅备货量加大使得年度采购活动支付的现金流较上年同期增长38.16%，使得报告期经营性活动的现金流出同比增幅相对经营性活动的现金流入同比增幅较高，因此报告期存货备货量的增长是经营活动产生的现金流量净额较报告期净利润低的主要因素。
报告期投资活动现金净流出同比大幅增长，主要由于报告期以闲置资金购买银行理财产品以及新增投资深圳远致富海三号投资企业所致。
报告期筹资活动现金流入及筹资活动现金流量净额同比增加由于报告期收
到首次公开发行股票募集资金所致。
周大生珠宝股份有限公司董事会2018年4月17日