江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
2014年度财务决算报告
一、2014年度公司财务报表的审计情况：
公司2014年度财务报表已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了XYZH/2014NJA30037号标准无保留意见的审计报告。
二、主要会计数据及财务指标变动情况：
2014年，公司实现营业收入5.83亿元，比上年同期增长2.27%，净利润6,689.53万元，比上年同期增长14.40%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为6,315.96万元，比上年同期增长14.82%。
主要财务指标如下（单位：万元）：
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|项目|2014年|2013年|增减变动幅度|
|营业收入|58,277.30|56,983.93|2.27%|
|营业利润|7,293.82|6,358.84|14.70%|
|利润总额|7,601.55|6,662.42|14.10%|
|归属于上市公司股东的净利润|6,689.53|5,847.54|14.40%|
|基本每股收益（元/股）|0.4646|0.4061|14.41%|
|加权平均净资产收益率|5.48%|4.95%|0.53%|
|经营活动产生的现金流量净额|548.86|7,825.18|－92.99%|
||2014年末|2013年末|增减变动幅度|
|总资产|130,066.29|125,967.41|3.25%|
|归属于上市公司股东的所有者权益|124,886.67|119,608.34|4.41%|
|股本|14,400.00|14,400.00|0.00%|
|归属于上市公司股东的每股净资产（元）|8.6727|8.3061|4.41%|

三、财务状况、经营成果和现金流量分析
（一）2014年公司资产及负债状况
截止2014年12月31日，公司资产总额130,066.29万元，负债总额5,179.62万元，归属母公司股东权益为124,886.67万元，资产负债率为3.98％。
主要资产负债项目明细如下（金额单位：万元）：
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|资产|2014年末|占资产|2013年末|占资产|增减额|增减比率|
|货币资金|60,977.49|46.88%|62,177.06|49.36%|-1,199.57|-1.93%|
|应收票据|11,088.58|8.53%|5,414.24|4.30%|5,674.34|104.80%|
|应收账款|7,529.95|5.79%|6,184.18|4.91%|1,345.77|21.76%|
|预付款项|1,289.46|0.99%|382.51|0.30%|906.95|237.10%|
|应收利息|75.36|0.06%|42.36|0.03%|33.00|77.90%|
|存货|5,579.49|4.29%|4,819.46|3.83%|760.03|15.77%|
|流动资产合计|86,540.84|66.54%|79,031.74|62.74%|7,509.10|9.50%|
|长期股权投资|2,895.42|2.23%|3,241.35|2.57%|-345.93|-10.67%|
|固定资产|37,975.14|29.20%|40,461.92|32.12%|-2,486.78|-6.15%|
|在建工程|926.79|0.71%|1,467.39|1.16%|-540.60|-36.84%|
|无形资产|1,363.36|1.05%|1,400.75|1.11%|-37.39|-2.67%|
|长期待摊费用|17.64|0.01%|71.05|0.06%|-53.41|-75.17%|
|递延所得税资产|195.14|0.15%|132.42|0.11%|62.72|47.36%|
|非流动资产合计|43,525.45|33.46%|46,935.67|37.26%|-3,410.22|-7.27%|
|负债|2014年末|占负债|2013年末|占负债|增减额|增减比率|
|短期借款|-|-|-|-|-|-|
|应付票据|_|_|350|5.50%|-350|-100%|
|应付账款|1,455.99|28.11%|1,995.08|31.37%|-539.09|-27.02%|
|预收账款|178.15|3.44%|327.81|5.15%|-149.66|-45.65%|

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|应付职工薪酬|123.85|2.39%|16.03|0.25%|107.82|672.61%|
|应交税费|302.49|5.84%|389.30|6.12%|-86.81|-22.30%|
|其他应付款|1.83|0.04%|1.76|0.03%|0.07|3.98%|
|一年内到期的非流动负债|200|3.86%|-|-|200|100%|
|流动负债合计|2,262.32|43.68%|3,079.98|48.43%|-817.66|-26.55%|
|长期借款|0.00|0|200.00|3.15%|-200|-100%|
|递延收益|2,917.31|56.32%|3,079.10|48.42%|-161.79|-5.25%|
|非流动负债合计|2,917.31|56.32%|3,279.10|51.57%|-361.79|-11.03%|

主要资产项目和负债项目分析如下：
（1）主要资产项目分析：
截止2014年12月31日，货币资金余额比2013年末减少1,199.57万元，主要系公司资金回笼中承兑汇票增加及客户信用期延长致应收账款增加，现金流入相应减少所致。
截止2014年12月31日，应收票据余额为11,088.58万元，较2013年末增长104.80%，主要系销售回笼承兑汇票占比增加，导致期末未到期的承兑汇票增加。
2013年和2014年末应收账款净额分别为6,184.18万元和7,529.95万元，占资产比例分别为4.91%、5.79%，占营业收入的比例分别为10.85%、12.92%。其中主要部分是账龄在1年以内的应收账款，分别占全部应收账款的91.74%和91.72%。目前，应收账款的客户所属行业构成与公司主营业务的客户所属行业构成一致，主要来自于光学、绝缘电气、太阳能背材和电子行业。2014年由于部分客户信用期限延长，致公司应收款增加。
截止2014年12月31日，预付账款为1,289.46万元，较2013年同比增长237.10%，主要系本期预付的原材料款增加所致。
截止2014年12月31日，应收利息为75.36万元，较2013年同比增长77.90%，主要系期末计提的定期存款利息增加所致。
截止2014年12月31日，公司存货净额为5,579.49万元，占当年资产的4.29%，
存货构成主要为原材料和产成品，合计占全部存货的96.55%。截止2014年12月31
日，公司存货账面余额较2013年末增加760.03万元，增长15.77%。存货增加的主要原因是原材料备料增加及成品库库存有所增加。
截止2014年12月31日,公司长期股权投资余额为2,895.42万元，同比下降10.67%，主要系对联营企业常州依索沃尔塔合成材料有限公司本年度实现净利润按权益法核算增加长期股权投资578.19万元，及2014年度收到现金红利924.12万元，致长期股权投资减少。
截止2014年12月31日,公司固定资产余额为37,975.14万元，同比下降6.15%，主要系超募资金建设项目研发中心完工投入使用，及计提折旧致固定资产减少。
截止2014年12月31日，公司在建工程余额为926.79万元,同比下降36.84%，主要系研发中心项目完工交付使用转固致在建工程减少。
截止2014年12月31日，公司长期待摊费用余额为17.64万元，同比下降75.17%，主要系本期摊销所致。
截止2014年12月31日，公司递延所得税资产余额为195.14万元，同比增长47.36%，主要系本期计提的资产减值准备增加致递延所得税资产增加。
（2）主要负债项目分析：
截止2014年12月31日，公司应付票据余额为零，同比下降100%，系报告期末无已开具未到期的银行承兑汇票所致。
截止2014年12月31日，公司应付账款余额为1,455.99万元，同比下降了27.02%，主要是由于期末应付施工单位工程款减少所致。
截止2014年12月31日，公司预收账款余额为178.15万元，同比减少45.65%，主要系本期发货确认销售收入结转预收款项较多所致。
截止2014年12月31日，公司应付职工薪酬余额为123.85万元，同比增长了672.61%，主要系期末计提的100万元奖金未付及期末计提的工会经费增加所致。计提的100万元奖金已于2015年2月发放完毕。
截止2014年12月31日，公司应交税费余额为302.49万元，同比下降22.30%，主要系公司期末应交未交增值税及所得税减少所致。
截止 2014年 12月 31日，公司一年内到期的非流动负债余额为 200万元，同比增长100%，系公司200万元无息贷款于2015年2月到期，重分类为一年内到期的非流动负债所致。
截止 2014年 12月 31日，公司长期借款余额为零，同比下降100%，系 200万元无息贷款于一年内到期，重分类为一年内到期的非流动负债所致。
截止 2014年 12月 31日,公司递延收益余额为 2,917.31万元，同比下降5.25%，主要系报告期与资产相关的政府补助增加 200万元及与资产相关的政府补助本期摊销361.79万元所致。
（二）2014年公司经营情况分析
2014年度，公司实现营业收入5.83亿元，实现税后利润6,689.53万元。
（1）营业收入、利润与上年同期对比情况（单位：万元）：
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|项目名称|2014年|2013年|增长率|
|营业收入|58,277.30|56,983.93|2.27%|
|营业利润|7,293.82|6,358.84|14.70%|
|营业外收入|393.95|375.41|4.94%|
|营业外支出|86.22|71.82|20.05%|
|所得税费用|912.02|814.88|11.92%|
|净利润|6,689.53|5,847.54|14.40%|
|非经常性损益|373.57|346.70|7.75%|
|扣除非经常性损益后的净利润|6,315.96|5,500.84|14.82%|
|归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润|6,315.96|5,500.84|14.82%|

2014年度公司实现营业收入5.83亿元，较上年增长1,293.37万元，增幅2.27%；实现税后利润6,689.53万元，较上年增长841.99万元，增幅14.40%；扣除非经常性损益后的净利润6,315.96万元，较上年增长815.12万元，增幅14.82%。
2014年度，受益于产品结构调整,主营业务毛利率较2013年度提高2.41%，致公司营业利润有所提高。
在公司各项营业收入中，太阳能背材基膜2014年实现收入2.99亿元，占主营业务收入的51.23%，较上年占比49.87%上升了1.36%，是公司目前主营业务收入占比最高的。
2014年度实现营业外收入393.95万元，较上年增长4.94%，主要系与资产相
关的政府补助本期摊销增加所致。
（2）主要费用情况（单位：万元）：
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|项目|2014年|2013年|增减额|增减比率|
|销售费用|1,269.30|969.97|299.33|30.86%|
|管理费用|4,332.36|3,654.89|677.47|18.54%|
|财务费用|－1,902.85|－1,748.80|-154.05|-8.81%|
|期间费用合计|3,698.81|2,876.06|822.75|28.61%|
|期间费用占营业收入比例合计|6.35%|5.05%|/|1.30%|

公司期间费用占营业收入的比例增加，具体分析如下：
2014年公司销售费用支出为1,269.30万元，同比增加了30.86%。主要是由于销量略有增加及客户销售区域改变，致运费增加。
2014年，公司管理费用支出为4,332.36万元，主要应用于管理和研发人员薪酬福利、技术开发、交通、差旅、房屋和设备折旧等费用项目。2014年为加快产品结构调整,公司进一步增加了新品研发投入，加强了人才队伍建设,致管理费用比上年增加了677.47万元，增长18.54%。
2014年，公司财务费用支出为-1,902.85万元，同比降低了财务费用154.05万元，主要是由于利息收入较上年同期有所增加所致。
（三）现金流量情况分析
2014年末，公司现金及现金等价物净额为 60,977.49万元，较 2013年末减少677.68万元，降低1.10%。
经营活动产生的现金流量明细如下（单位：万元）：
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|项目|2014年|2013年|增减额|增减比率|
|销售商品、提供劳务收到的现金|28,990.12|31,791.50|-2,801.38|-8.81%|
|收到的税费返还|57.96|274.04|-216.08|-78.85%|
|收到其他与经营活动有关的现金|2,131.99|3,624.65|-1,492.66|-41.18%|
|经营活动现金流入小计|31,180.07|35,690.19|-4,510.12|-12.64%|
|购买商品、接受劳务支付的现金|22,546.54|21,967.51|579.03|2.64%|
|支付给职工以及为职工支付的现金|3,156.16|2,965.80|190.36|6.42%|
|支付的各项税费|3,787.71|1,256.02|2,531.69|201.56%|
|支付其他与经营活动有关的现金|1,140.80|1,675.68|-534.88|-31.92%|

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|经营活动现金流出小计|30,631.21|27,865.01|2,766.20|9.93%|
|经营活动产生的现金流量净额|548.86|7,825.18|-7,276.32|-92.99%|

截止2014年12月31日，公司经营活动产生的现金流量净额为548.86万元，较上年同期减少7,276.32万元，降幅92.99%。2014年公司销售商品、提供劳务收到的现金为2.90亿元，较上年全年减少了2,801.38万元，降幅为8.81%。2014年，购买商品、接收劳务支付的现金为2.25亿元，较上年全年增加了579.03万元，增幅为2.64%。2014年受市场影响，公司票据结算量大幅增加，致销售商品、提供劳务收到的现金量进一步减少，同时由于增值税期初无留抵税额，本期缴付的增值税有所增加，致经营活动产生的现金流量净额较2013年下降了92.99%。
（四）资产运营状况指标分析：
（1）应收账款周转率
2014年：8.50次
2013年：11.08次
2014年度，由于部分客户信用期限延长，致应收账款周转率下降。2015年公司将加强风险管控，防范资金风险。
（2）存货周转率
2014年：9.05次
2013年：9.66次
2014年公司存货周转率较上期下降了0.61次，受聚酯薄膜市场供大于求影响，公司存货周转速度有所下降。
（五）偿债能力分析：
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|项目名称|2014年|2013年|
|流动比率（倍）|38.25|25.66|
|速动比率（倍）|35.79|24.10|
|资产负债率|3.98%|5.05%|

2014年，公司资产负债率仍较低，流动比率、速动比率进一步提高，公司偿债能力较好。
江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
二〇一五年三月十二日