苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股
份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目
资 产 评 估 说 明
中联评报字[2014]第 1500号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一四四年年十十二二月月三三十十一一日日
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明目 录
第一部分 关于评估说明使用范围的声明 .......................................... 1第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 .......................... 2第三部分 资产清查核实情况说明 ...................................................... 3一、评估对象与评估范围说明 .......................................................... 3二、资产核实情况总体说明 ............................................................. 6第四部分 资产基础法评估说明 .......................................................... 9一、流动资产评估技术说明 .............................................................. 9二、固定资产评估技术说明 ............................................................ 15三、在建工程评估技术说明 ........................................................... 28四、无形资产-其他评估说明 ......................................................... 29五、长期待摊费用评估技术说明 ................................................... 39六、递延所得税资产 ........................................................................ 40七、负债评估技术说明 .................................................................... 40第五部分 收益法评估技术说明 ........................................................ 43一、基本假设 .................................................................................... 43二、评估方法 .................................................................................... 43三、资产核实与尽职调查情况说明 ................................................ 47四、宏观经济及行业状况分析 ........................................................ 51五、评估对象业务分析 .................................................................... 69六、净现金流量预测 ........................................................................ 71七、权益资本价值预测 .................................................................... 80第六部分 评估结论及其分析 ............................................................ 85关于进行资产评估有关事项的说明
中联资产评估集团有限公司
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第一部分 关于评估说明使用范围的声明
本资产评估说明，仅供评估主管机关、企业主管部门备案审查资产评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体；任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
中联资产评估集团有限公司二〇一四年十二月三十一日
中联资产评估集团有限公司 第1页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明
本资产评估说明该部分内容由委托方和被评估单位共同撰写，并由委托方单位负责人和被评估单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日期。详细内容请见《关于进行资产评估有关事项的说明》。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第三部分 资产清查核实情况说明
一、评估对象与评估范围说明
（一）评估对象与评估范围内容
评估对象是苏州富强科技有限公司的股东全部权益。评估范围为苏州富强科技有限公司在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额为 9,953.69万元、负债总额为 8,268.52万元、净资产总额为 1,685.17万元。
具体包括流动资产 9,570.20万元；非流动资产 383.49万元；流动负债 8,268.52万元。
上述资产与负债数据摘自 2014年 9月 30日的苏州富强科技有限公司资产负债表，该会计报表经过天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（二）实物资产的分布情况及特点
纳入评估范围内的实物资产账面值 2,297.76万元，占评估范围内总资产的 23.08%。主要为机器设备和存货。这些资产具有以下特点：1、实物资产主要分布在富强科技厂区内。
2、存货中原材料品种多、数量大，正常周转；产成品种类多，数量小，产成品全部是根据订单生产，未发现滞销、积压现象。在产品种类多、数量大。
3、机器设备 12项，车辆 1项，电子设备 64项，大部分能够正常使用。
（三）企业申报的账面记录和未记录的无形资产情况
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明企业申报的账面记录不存在无形资产。
企业申报评估范围内账面未记录的无形资产共有47项，其中包括7项实用新型专利，23项发明专利申请，17项实用新型专利申请，专利权人和专利权申请人均为苏州富强科技有限公司。截至评估基准日，上述专利均在正常使用，本次被评估单位账面未记录的无形资产见下表：表3-1 纳入本次评估范围的无形资产明细
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|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|1|一种I/O孔检测机台|2012 2059 6556.8|实用新型|2012年11月13日起10年|
|2|定位装置|2012 2051 7318.3|实用新型|2012年10月10日起10年|
|3|激光检测装置|2012 2051 7280.X|实用新型|2012年10月10日起10年|
|4|激光检测装置|2012 2051 7317.9|实用新型|2012年10月10日起10年|
|5|检测装置|2012 2051 7307.5|实用新型|2012年10月10日起10年|
|6|防尘装置|2012 2051 7306.0|实用新型|2012年10月10日起10年|
|7|一种线激光和影像检测装置|2013 2002 9653.3|实用新型|2013年1月21日起10年|
|8|一种I/O孔检测机台|2012 1045 2767.9|发明申请|2012年11月13日|
|9|定位装置|2012 1038 1865.8|发明申请|2012年10月10日|
|10|激光检测装置|2012 1038 1939.8|发明申请|2012年10月10日|
|11|激光检测装置|2012 1038 1901.0|发明申请|2012年10月10日|
|12|检测装置|2012 1038 3265.5|发明申请|2012年10月10日|
|13|一种线激光和影像检测装置|2013 1002 0767.6|发明申请|2013年1月21日|
|14|一种等距检测装置|201410527856.40|发明申请|2014年10月10日|
|15|一种等距检测装置|201420580915.X|实用新型申请|2014年10月10日|
|16|一种自动校针装置|201410528038.60|发明申请|2014年10月10日|
|17|一种自动校针装置|201420581436.X|实用新型申请|2014年10月10日|

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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|18|一种吸取装置|201410527773.50|发明申请|2014年10月10日|
|19|一种吸取装置|201420581087.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|20|一种曲线点胶装置|201410527847.50|发明申请|2014年10月10日|
|21|一种曲线点胶装置|201420580913.00|实用新型申请|2014年10月10日|
|22|一种点胶组装装置|201410527857.90|发明申请|2014年10月10日|
|23|一种点胶组装装置|201420581420.90|实用新型申请|2014年10月10日|
|24|一种送料装置|201410527858.30|发明申请|2014年10月10日|
|25|一种送料装置|201420580911.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|26|一种相机拍摄吸附一体装置|201410527859.80|发明申请|2014年10月10日|
|27|一种相机拍摄吸附一体装置|201420580975.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|28|一种擦胶机|201410527901.60|发明申请|2014年10月10日|
|29|一种擦胶机|201420581417.70|实用新型申请|2014年10月10日|
|30|一种张紧装置|201410527902.00|发明申请|2014年10月10日|
|31|一种张紧装置|201420581089.00|实用新型申请|2014年10月10日|
|32|一种吸取装置|201410528036.70|发明申请|2014年10月10日|
|33|一种吸取装置|201420581461.80|实用新型申请|2014年10月10日|
|34|一种点胶组装装置|201410528436.80|发明申请|2014年10月10日|
|35|一种点胶组装装置|201420581086.70|实用新型申请|2014年10月10日|
|37|一种弯头针点胶装置|201410528486.60|发明申请|2014年10月10日|
|38|一种弯头针点胶装|201420581419.60|实用新型申请|2014年10月10日|
|39|一种点胶组装装置|201410528487.00|发明申请|2014年10月10日|
|40|一种弯头针点胶装|201420581418.10|实用新型申请|2014年10月10日|

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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|41|一种位置检测装置|201410528727.70|发明申请|2014年10月10日|
|42|一种位置检测装置|201420581112.60|实用新型申请|2014年10月10日|
|43|一种装配装置|201410550960.50|发明申请|2014年10月17日|
|44|一种吹胶方法|201410550997.80|发明申请|2014年10月17日|
|45|一种对针方法|201410550998.20|发明申请|2014年10月17日|
|46|一种擦胶方法|201410552479.X|发明申请|2014年10月20日|
|46|一种对针方法|201410552480.20|发明申请|2014年10月20日|
|47|一种点胶方法|201410554541.90|发明申请|2014年10月20日|

（四）企业申报的表外资产的类型、数量
截止评估基准日 2014年 9月 30日，被评估对象申报评估范围内的表外资产为上述 47项无形资产，除此之外未发现被评估单位存在其他表外资产。
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）。
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系天衡会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
二、资产核实情况总体说明
（一）资产核实人员组织、实施时间和过程
评估人员在进入现场清查前，制定现场清查实施计划，按资产类
型和分布特点，分成固定资产、流动资产、收益法和其他资产小组进
行现场的核查工作。清查工作结束后，各小组对清查核实及现场勘察
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明情况进行工作总结。清查核实的主要步骤如下：
首先，辅导企业进行资产的清查、申报评估的资产明细，并收集整理评估资料。评估师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解，包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和被评估企业提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细表和资产调查表的填报说明等。在此基础上，填报“评估申报明细表”和“资产调查表”，收集并整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。
其次，依据资产评估申报明细表，对申报资产进行现场查勘。不同的资产类型，采取不同的查勘方法。根据清查结果，由企业进一步补充、修改和完善资产评估申报明细表，使“表”、“实”相符。
再次，核实评估资料，尤其是资产权属资料。在清查核实“表”、“实”相符的基础上，对企业提供的产权资料进行了核查。核查中，重点查验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项，对产权权属资料中所载明的所有人与资产委托方和相关当事人不符以及缺乏产权权属资料的情况，给予高度关注，进一步通过询问的方式，了解产权权属，并要求委托方和相关当事人出具了“说明”和“承诺函”。
（二）影响资产核实的事项及处理方法
截止基准日 2014年 9月 30日，未发现企业申报评估范围内存在影响资产核实的事项。
（三）资产清查核实结论
评估人员在资产清查所知范围内，清查情况表明：
1、非实物资产，评估申报明细表和账面记录一致，申报明细表与实际情况吻合。
2、实物资产的清查情况与申报明细一一核对，对清查核实明细项
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明目已与企业财务人员进行了沟通。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第四部分 资产基础法评估说明
根据本次资产评估的目的、资产业务性质、可获得资料的情况等，采用资产基础法进行评估。各类资产的评估方法说明如下：
一、流动资产评估技术说明
（一）评估范围
纳入评估的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货。
（二）评估程序
1、根据企业填报的流动资产评估申报表，与企业财务报表进行核对，明确需进行评估的流动资产的具体内容。
2、根据企业填报的流动资产评估申报表，到现场进行账务核对，原始凭证的查验，对实物类流动资产进行盘点、对资产状况进行调查核实。
3、收集整理与相关文件、资料并取得资产现行价格资料。
4、在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上分别评定估算。
（三）评估方法
1、流动资产评估方法
采用重臵成本法评估，主要是：对货币资金及流通性强的资产，按经核实后的账面价值确定评估值；对应收、预付类债权资产，以核对无误账面值为基础，根据实际收回的可能性确定评估值；对存货，在核实评估基准日实际库存数量的基础上，以实际库存量乘以实际成本或可变现价格得出评估值。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明2、流动资产的评估
（1）货币资金
货币资金账面值 3,285,038.85元，其中现金 298,576.94元，银行存款 2,986,461.91元。
库存现金存放于公司财务部。评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面记录的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。现金评估值为 298,576.94元。
对所有银行存款账户进行了函证，以证明银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行借款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。基准日银行未达账项均已由审计进行了调整。外币按评估基准日汇率折算成人民币。银行存款以核实后账面值确定评估值。银行存款的评估值为 2,986,461.91元。
货币资金评估值 3,285,038.85元。
（2）应收账款
应收账款账面余额 68,441,592.90元，坏账准备 3,427,753.65元，账面净额 65,013,839.25元，主要为应收应华精密表面处理（苏州）有限公司、达富电脑（常熟）有限公司等的设备款。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资料，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，并进行了函证，核实结果账、表、单金额相符。
评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，根据债务人的财务状况及历史还款情况，及合同履行的情况，由企业业务人员、管理人员及评
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明估人员分析后判定的风险损失数量确定。应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为5%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在20%；发生时间 3到 4年的发生评估风险坏账损失的可能性在30%；发生时间 4到 5年的发生评估风险坏账损失的可能性在50%；发生时间在 5年以上评估风险损失为100%。按以上标准，确定评估风险损失为 3,427,753.65元，以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
应收账款评估值为 65,013,839.25元。
（3）预付账款
预付账款账面价值为 5,512,926.96元，主要包括预付苏州高新区狮山工业廊开发有限公司房租费、苏州奥特泰克自动化有限公司材料款等款项。评估人员查阅了相关材料采购合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况。未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况，故以核实后账面值作为评估值。
预付账款评估值为 5,512,926.96元。
（4）其他应收款
其他应收款账面余额 574,639.09元，已计提坏账准备金 43,875.90元，账面净额 530,763.19元。主要为应收员工借款、押金等。
评估人员在对其他应收款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。根据债务人的财务状况及
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明历史还款情况，及合同履行的情况，由企业业务人员、管理人员及评估人员分析后判定的风险损失数量确定。应收款项采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为5%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在20%；发生时间 3到 4年的发生评估风险坏账损失的可能性在30%；发生时间 4到 5年的发生评估风险坏账损失的可能性在50%；发生时间在 5年以上评估风险损失为100%。按以上标准，其他应收款评估风险损失合计 43,875.90元，账面坏账准备评估为零，其他应收款评估值为 530,763.19元。
（5）存货
存货账面值为 21,050,229.08元，其中原材料 5,319,623.30元，产成品 3,946,982.86元，在产品 10,808,951.00元，发出商品 974,671.92元。
存货的具体评估方法及过程如下：
1）原材料
原材料账面值 5,319,623.30元，主要为生产所需的原材料物资直线模组、显示器、控制器等生产用物资。该等材料因耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，故按账面确定评估值。
经评估，原材料评估值为 5,319,623.30元。
2）产成品
产成品账面价值 3,946,982.86元，为企业生产的各型号设备。企业为订单式生产，产成品均为畅销产品。主要采用如下评估方法：：
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=营业利润÷营业收入；
e.所得税率按企业现实执行的税率；
f.r为根据产品市场销售情况确定出的一个比例。该比例取值在0-100%中间，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定。
其中 r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
产成品评估值为 10,663,284.42元。
案例一：R20-001（产成品序号15）
R20-001属畅销产品，评估时以该产品的不含税销售价格减去销售费用、全部税金和部分净利润后，确定评估值。
计算公式：
评估价值=实际数量×出厂单价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）根据被评估单位近期销售资料测算，R20-001产品平均销售单价为 550,425.00元/台（不含税），平均销售税金及附加费率0.7654%，平均销售费用率为9.9397%，营业利润率为46.8980%，所得税率25%，根据企业销售及售后服务情况 r取10%将以上参数代入公式，得:
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明评估单价
=550,425.00×［1-0.7654%-9.9397%-46.8980%×25%-46.8980%×（1-25%）×10%］
= 426,966.87（元）
即该产品评估基准日评估不含税单价 426,966.87元/台。基准日实际库存数量 1台，评估值为:
评估值=1×426,966.87=426,966.87（元）
3）在产品
在产品账面值 10,808,951.00元，系企业在生产加工中的各类设备，这部分在产品的账面价值基本反映了该资产的现实成本，本次评估采用与产成品同样的评估方法计算并扣除后续需投入成本确认评估值。
在产品评估值 24,897,248.28元。
4）发出商品
发出商品账面值 974,671.92元，系企业发出的设备，评估人员查阅了相关销售合同和出库单，核实结果与申报内容相符，发出商品的账面值反映了产品的成本，本次评估采用与产成品同样的评估方法计算评估值。
发出商品评估值 2,849,032.43元。
存货合计评估值 43,729,188.43元，存货增值 22,678,959.35元，增值率 107.74%。增值原因为主要产成品、在产品及发出商品评估增值。
（6）其他流动资产
其他流动资产的账面值 309,200.90元，为房租等摊销余额。本次评估核实了相关合同，对原始凭证进行了抽查核实，相关业务记录真实、记录完整准确，核对基准日后的认证结果为相符，以经清查核实
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明后的其他流动资产账面值确认评估值。
其他流动资产评估值为 309,200.90元。
二、固定资产评估技术说明
（一）评估范围
纳入本次评估范围的设备类资产为被评估企业的机器设备、车辆和电子设备，评估基准日的账面值情况如下：
表 4-1设备类资产账面值
单位：元
||||
|-|-|-|
|科目名称|账面值||
||原值|净值|
|设备类资产合计|2,301,776.71|1,819,287.97|
|机器设备|831,282.02|662,596.73|
|车辆|217,157.19|176,440.19|
|电子设备|1,253,337.50|980,251.05|

（二）设备概况
本次委估的机器设备主要为：数控机床、铣床、单面平面度量测量设备、双面平面度测量设备、三坐标测量机、手动切割机、液压手动堆高车、机动三坐标测量机等。该企业生产设备生产厂家主要为：云南机床厂、宝青机床厂、昆山三友新天机电科技有限公司、思瑞测量技术（深圳）有限公司等。
上述生产设备大多 2012年安装投用，现大部分设备在设计负荷下正常使用，企业对设备实行分级管理，严格设备保养制度，及时维护保养、定期大修及更换易损件，管理制度完善，设备档案齐全，可满足正常生产和使用的需要，其中部分设备已无实物，其余设备均可正常使用。
本次委估车辆主要为生产服务别克商务车，其中一辆车已无实
物，剩余车辆均在用。
中联资产评估集团有限公司 第15页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明本次委估的电子设备主要为电脑、空调及服务器等，设备均正常使用。
（三）评估过程
（1）清查核实工作
①为保证评估结果的准确性、根据企业设备资产的构成特点，指导该公司根据实际情况填写资产申报评估明细表，并以此作为评估的参考资料。
②针对资产申报评估明细表中不同的设备资产性质及特点，采取不同的清查核实方法进行现场勘察。做到不重不漏，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录。
③查阅设备技术档案，了解设备的实际状况；并向现场操作、维护人员了解设备的运行检修情况及现阶段设备所能达到的主要技术指标情况；向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况，从而比较充分地了解设备的历史变更及运行情况。
④根据现场实地勘察结果，进一步完善评估申报表，要求做到“表”、“实”相符。
⑤关注本次评估范围内设备的产权问题，如查阅并核对车辆行驶证；调阅固定资产明细账及相关财务凭证，了解设备账面原值构成情况。
（2）评估作价
开展市场询价工作，根据评估目的确定价值类型、选择评估方法，进行评定估算。
（3）评估汇总和报告
对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善，并撰写有关说明。
（四）评估方法
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重臵成本法进行评估。
评估值=重臵全价×成新率
（1）重臵全价的确定
设备的重臵全价，在设备购臵价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用（包括购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等），综合确定：
重臵全价=设备购臵价（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费+工程建设其他费用＋资金成本
1）机器设备重臵全价
①购臵价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《2014机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购臵价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
根据国家发布的税收优惠政策，企业购入的符合规定的固定资产所支付的增值进项税可以抵扣（包括进口设备进口环节增值税），本次项目根据国家税收优惠政策采用不含税价格确定购臵价。
②运杂费
以不含税购臵价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取。购臵价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
③安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购臵价为基础，按不同安装费率计取。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
④其他费用
由于本次评估设备购臵到投入使用工期较短，同时该类设备无需勘察设计等相关费用，故本次评估不考虑前期费用及资金成本等。
⑤资金成本
根据各类设备不同，按此次评估基准日贷款利率，资金成本按均匀投入计取。
资金成本=（含税购臵价格+含税运杂费+安装调试费+其他费用）×贷款利率×建设工期×1/2
2）运输车辆重臵全价
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的现行含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照手续费等，即：
确定其重臵全价，计算公式如下：
重臵全价=现行含税购价（不含税）+车辆购臵税+新车上户手续费3）电子设备重臵全价
根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，并结合具体情况综合确定电子设备价格，同时，按最新增值税政策，扣除可抵扣增值税额。一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装，即：
重臵全价=购臵价（不含税）
对于购臵时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备市场价格确定其重臵全价。
（2）成新率的确定
1）机器设备成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限/（实际已使用年限+尚可使用年限）100%对价值量较小的一般设备则采用年限法确定其成新率。
2）车辆成新率
对于运输车辆，根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）的有关规定，按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：
规定或经济使用年限成新率＝（1－已使用年限／规定使用年限）×100%
行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
成新率＝Min（规定或经济使用年限成新率，行驶里程成新率）+aa：车辆特殊情况调整系数
3）电子设备成新率
采用尚可使用法确定其成新率。
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%（3）评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
（五）评估结果
纳入本次评估范围的设备类资产评估结果详见下表：
表4-2设备类资产评估结果汇总表
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面值（元）||评估值（元）||增值率%||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|设备合计|2,160,900.00|1,848,745.00|-140,876.71|29,457.03|-6.12|1.62|
|机器设备|778,400.00|643,115.00|-52,882.02|-19,481.73|-6.36|-2.94|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面值（元）||评估值（元）||增值率%||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|车辆|203,400.00|189,162.00|-13,757.19|12,721.81|-6.34|7.21|
|电子设备|1,179,100.00|1,016,468.00|-74,237.50|36,216.95|-5.92|3.69|

（六）评估结果增减值原因分析
（1）机器设备评估值增值的主要原因：机器设备评估原值减值原因部分设备已无实物，尚未做账务处理所致。
（2）车辆评估值增减值的主要原因：车辆原值评估增值原因为车辆类资产中一辆车已无实物，同时车辆受市场竞争影响价格下降较多等综合导致评估原值减值；车辆净值评估增值主要是由于企业会计折旧年限短于评估使用的经济寿命年限所致。
（3）电子设备评估值增减值的主要原因：该企业电子设备主要为电脑、空调等设备，这类资产技术更新速度快，目前市场上同类产品的价格普遍低于其购臵时的水平，其价格逐年下降，故造成电子设备评估原值减值；而企业设备折旧年限较短导致评估净值增值。
（七）评估案例
案例一机动三坐标测量机（机器设备序号12）
（1）设备概述
设备名称：机动三坐标测量机
规格型号：CROMA CLASSIC8106型
生产厂家：思瑞测量技术（深圳）有限公司
购臵日期：2013年5月
启用日期：2013年5月
账面原值：303,418.80元
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明账面净值：269,284.20元
数 量：1台
该机动三坐标测量机三轴均采用天然花岗岩导轨，灵活的配臵和高速控制系统的应用保证了精度的长期稳定性，扫描功能和点测功能的完美结合使之成为中小型零部件检测设备。
机动三坐标测量机的主要特点为：1、横梁与Z轴采用表面阳极化航空铝合金，温度一致性极佳；并降低了运动部件的质量，减少测量机在高速运行时的惯性；2、三轴导轨均采用高精度自洁式空气轴承，运动更平稳，导轨永不受磨损；3、三轴均采用获得专利海德汉高精度光栅尺；4、各运动轴均采用直流伺服驱动，确保运动的平稳和准确；5、X向采用精密三角梁专利技术，相比矩形梁和横梁，重心更低，质量刚性比最佳，运动更加可靠等。
主要技术参数
行 程：X轴 800 mm
行 程：Y轴 1000 mm
行 程：Z轴 600 mm
结构型式：移动桥式
传动方式：直流伺服系统+预载荷高精度空气轴承
开放式光栅尺
机台：高精度花岗岩平台
整机尺寸（LWH）：1935 m m X 1350 m m X 2729m m
机台承重：500 kg ，整机重量：1090 Kg
长度测量最大允许示值误差（mm）：MPEE=3.0+L/300
最大允许探测误差（mm）：MPEP=3.5
（2）重臵全价确定
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明该设备重臵全价由设备购臵费、国内运杂费、安装调试费、其他费用及资金成本等部分构成。
1）重臵全价的计算
表4-3重置全价计算表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|计费费率|计算公式|计算结果|
|A|设备购置费（含税）|||332,000.00|
|B|设备购置费（不含税）||A/1.17|283,760.68|
|C|运杂费（含税）|1.00%|A×费率|3,320.00|
|D|运杂费（不含税）||C/1.11|2,990.99|
|E|安装调试费|2.00%|A×费率|6,640.00|
|F|其他费||（A+C+E）*费率|0.00|
|G|资金成本||（A+C+E+F）×费率×工期×1/2|0.00|
|重置单价|||B+D+E+F+G|293,391.67|
|重置全价||数量（台）|1|293,400.00|

机动三坐标测量机重臵全价取整为293,400.00元。
2）有关数据的说明
根据财税[2008]170号，自2009年1月1日起，增值税一般纳税人购进或者自制固定资产发生的进项税额可抵扣，所以在计算设备重臵全价时用不含税购臵价。在计算安装调试费、资金成本及其他费用时按含税购臵价计算。
设备购臵价：该设备购臵费经向思瑞测量技术（深圳）有限公司询价基准日市场价为332,000.00元/台（含税），厂家报价中不含运费。
该设备不含税价格=含税价格/1.17
=283,760.68（元）
运杂费：厂家报价中不含运费，取运杂费率为1%。
故运费=332,000.00×1%＝3,320.00（元）
中联资产评估集团有限公司 第22页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明安装调试费：该设备安装调试费按设备购臵价的2%计取。
安装调试费=设备购臵价（含税）×安装调试费费率
=332,000.00×2%
=6,640.00（元）
其他费用及资金成本
由于本次评估设备购臵到投入使用工期较短，同时该类设备无需勘察设计等相关费用，故本次评估不考虑前期费用及资金成本等。
重臵全价=设备购臵价（不含税）+运杂费/1.11+安装调试费+其他费用+资金成本
= 283,760.68+ 2,990.99+6,640.00+0.00+0.00
=293,400.00（元）（取整）
（3）成新率的确定
按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率得出，计算公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%该机动三坐标测量机经济使用寿命年限为 12年，于 2013年 5月投入使用，至评估基准日止，已使用 1.33年，评估人员通过与使用人员交谈及现场对该设备进行观察，该设备整体状态良好，外观无变形、无碰撞伤痕、无污渍；工作台固定，测量时平稳、精确高；主机等运行平稳，噪音小，运行正常。综合上述尚可使用年限及现场勘查的设备使用状况预计该设备尚可使用年限为 11年
成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
=11/（11+1.33）×100%
=89%
（4）评估值的确定
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明评估值=重臵全价×成新率
=293,400.00×89%
=261,126.00（元）
案例二别克商务车（车辆序号2）
（1）车辆概况
车辆名称：别克商务车
型 号： SCX6529ATA
生产厂家：上海通用汽车有限公司
牌 照：苏 E-6915J
已行驶里程： 60000km
购臵日期： 2013年 11月
启用日期： 2013年 11月
账面原值： 217,157.19元
账面净值： 176,440.19元
主要技术参数：
轴距（mm）： 3088
最大功率（kw）： 123
排量（mL）： 2384
座位数（个）： 7
油箱容积（L）： 77
行李厢容积（L）： 680
最高车速（km/h）： 175
外形尺寸（MM）：5213*1847*1750
整备质量（kg）： 1840
（2）重臵全价的确定
中联资产评估集团有限公司 第24页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明车辆重臵全价由购臵价（不含税）、车辆购臵税、新车注册上牌等其他费用三部分组成。
重臵全价=不含税购臵价+车辆购臵税+新车注册上牌费用
1）购臵价：依据“黑马快讯”的价格参考及网上查询，并经向当地汽车销售市场询价，确定基准日别克商务车 SCX6529ATA的含税售价为 215,800.00元。
2）车辆购臵税：按主管部门规定，为不含税价格的10%，即
购臵税＝215,800.00/1.17×10%
＝18444.44（元）
3）牌照及其他费：经调查，当地新车注册上牌其他费用约 500.00元。
4）重臵全价
重臵全价=不含税购臵价+车辆购臵税+新车注册上牌费用
=215,800.00/1.17＋18444.44＋500.00
=203,400.00（元）（取整）
（3）成新率的确定
对于运输车辆，根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）的有关规定，按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：
年限成新率＝（1－已使用年限／规定或经济使用年限）×100%行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
成新率＝Min（年限成新率，行驶里程成新率）+a
1）行驶里程成新率
行驶里程成新率=（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
该车已行驶里程为 60000公里，规定行驶里程 60万公里，则：
中联资产评估集团有限公司 第25页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明行驶里程成新率=（1－60000／600,000）×100%
=93%（取整）
2）年限法成新率
规定或经济使用年限成新率=（1－已使用年限／规定使用年限）×100%
该车经济使用年限为 15年， 2013年 11月投入使用，至评估基准日已使用 0.86年，则：
年限成新率=（1－0.865／15）×100%
=94%（取整）
对待估车辆进行了必要的勘察，未发现需调整的事项，故确定成新率为93%。
（4）评估值的确定
评估值＝重臵全价×成新率
＝203,400.00×93%
= 189,162.00（元）
案例三服务器（电子设备序号12）
（1）设备概况
生产厂家：戴尔（中国）有限公司
型号：R720
购臵日期：2013年 7月
启用日期：2013年 7月
账面原值：11,452.99元
账面净值：7,524.00元
数量：1台
该服务器主要技术参数：
中联资产评估集团有限公司 第26页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明类别：机架式
结构：2U
CPU类型：Intel至强 E5-2600
CPU型号：Xeon E5-2690
CPU频率：2.9GHz
标配：CPU数量 1颗
最大：CPU数量 2颗
制程工艺：32nm
三级缓存：20M
CPU核心：八核
CPU线程数：16线程
内存类型：ECC DDR3
内存容量：16GB
内存插槽数量：24
最大内存容量：768GB
硬盘接口类型：SAS
标配硬盘容量：900GB
最大硬盘容量：24TB
硬盘：3块 300GB SATA硬盘
（2）重臵全价的确定
重臵全价=购臵价（不含税）+运杂费+安装调试费
该服务器价值量较小、不需要安装、运输方便且费用较低，其重臵全价参照现行市场价格确定。即
经市场调查及网上查询，R720服务器基准日含税售价为 12,600.00元，则重臵全价为：
中联资产评估集团有限公司 第27页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明重臵全价=购臵价（不含税）+运杂费+安装调试费
= 12,600.00/（1+17%）
=10,800.00（元）
（3）成新率的确定
采用年限法确定其成新率。
该服务器经济使用年限为 8年，于 2013年 7月购臵并启用，截止评估基准日已使用 1.17年，经现场勘查核实，该空调尚可使用 7年，其成新率计算如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%＝7/（7+1.17）×100%=86%
（4）评估值的确定
评估值＝重臵全价×成新率
＝10,800.00×86%
=9,288.00（元）
三、在建工程评估技术说明
在建工程账面值为108,049.06元，为外购的尚未安装完毕的易飞ERP软件。
对于该项在建工程，评估人员评估时首先了解了该软件的主要功能和特点，核查了购臵合同、发票、付款凭证等资料，并向软件供应商开发商或通过网络查询其现行市价，企业购臵日期距评估基准日较近，外购软件市场价格变化不大，企业正在进行安装调试工作，尚未投入使用。
因其基本反映了评估基准日的购建成本，考虑安装的合理工期较短，资金成本和物价变化不大。故本次评估按清查核实后的账面值确定评估值。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明在建工程评估值为108,049.06元。
四、无形资产-其他评估说明
苏州富强科技有限公司申报评估的无形资产为账面未记录的无形资产。
（一）待评估无形资产概况
企业申报评估范围内账面未记录的无形资产共有47项，包括7项实用新型专利，23项发明专利申请和17项实用新型专利申请，专利权人和专利权申请人均为苏州富强科技有限公司。截至评估基准日，上述专利均在正常使用，本次被评估单位账面未记录的无形资产见下表：
表4-4 纳入本次评估范围的无形资产明细
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|1|一种I/O孔检测机台|2012 2059 6556.8|实用新型|2012年11月13日起10年|
|2|定位装置|2012 2051 7318.3|实用新型|2012年10月10日起10年|
|3|激光检测装置|2012 2051 7280.X|实用新型|2012年10月10日起10年|
|4|激光检测装置|2012 2051 7317.9|实用新型|2012年10月10日起10年|
|5|检测装置|2012 2051 7307.5|实用新型|2012年10月10日起10年|
|6|防尘装置|2012 2051 7306.0|实用新型|2012年10月10日起10年|
|7|一种线激光和影像检测装置|2013 2002 9653.3|实用新型|2013年1月21日起10年|
|8|一种I/O孔检测机台|2012 1045 2767.9|发明申请|2012年11月13日|
|9|定位装置|2012 1038 1865.8|发明申请|2012年10月10日|
|10|激光检测装置|2012 1038 1939.8|发明申请|2012年10月10日|
|11|激光检测装置|2012 1038 1901.0|发明申请|2012年10月10日|
|12|检测装置|2012 1038 3265.5|发明申请|2012年10月10日|

中联资产评估集团有限公司 第29页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|13|一种线激光和影像检测装置|2013 1002 0767.6|发明申请|2013年1月21日|
|14|一种等距检测装置|201410527856.40|发明申请|2014年10月10日|
|15|一种等距检测装置|201420580915.X|实用新型申请|2014年10月10日|
|16|一种自动校针装置|201410528038.60|发明申请|2014年10月10日|
|17|一种自动校针装置|201420581436.X|实用新型申请|2014年10月10日|
|18|一种吸取装置|201410527773.50|发明申请|2014年10月10日|
|19|一种吸取装置|201420581087.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|20|一种曲线点胶装置|201410527847.50|发明申请|2014年10月10日|
|21|一种曲线点胶装置|201420580913.00|实用新型申请|2014年10月10日|
|22|一种点胶组装装置|201410527857.90|发明申请|2014年10月10日|
|23|一种点胶组装装置|201420581420.90|实用新型申请|2014年10月10日|
|24|一种送料装置|201410527858.30|发明申请|2014年10月10日|
|25|一种送料装置|201420580911.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|26|一种相机拍摄吸附一体装置|201410527859.80|发明申请|2014年10月10日|
|27|一种相机拍摄吸附一体装置|201420580975.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|28|一种擦胶机|201410527901.60|发明申请|2014年10月10日|
|29|一种擦胶机|201420581417.70|实用新型申请|2014年10月10日|
|30|一种张紧装置|201410527902.00|发明申请|2014年10月10日|
|31|一种张紧装置|201420581089.00|实用新型申请|2014年10月10日|
|32|一种吸取装置|201410528036.70|发明申请|2014年10月10日|
|33|一种吸取装置|201420581461.80|实用新型申请|2014年10月10日|
|34|一种点胶组装装置|201410528436.80|发明申请|2014年10月10日|

中联资产评估集团有限公司 第30页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|35|一种点胶组装装置|201420581086.70|实用新型申请|2014年10月10日|
|37|一种弯头针点胶装置|201410528486.60|发明申请|2014年10月10日|
|38|一种弯头针点胶装|201420581419.60|实用新型申请|2014年10月10日|
|39|一种点胶组装装置|201410528487.00|发明申请|2014年10月10日|
|40|一种弯头针点胶装|201420581418.10|实用新型申请|2014年10月10日|
|41|一种位置检测装置|201410528727.70|发明申请|2014年10月10日|
|42|一种位置检测装置|201420581112.60|实用新型申请|2014年10月10日|
|43|一种装配装置|201410550960.50|发明申请|2014年10月17日|
|44|一种吹胶方法|201410550997.80|发明申请|2014年10月17日|
|45|一种对针方法|201410550998.20|发明申请|2014年10月17日|
|46|一种擦胶方法|201410552479.X|发明申请|2014年10月20日|
|46|一种对针方法|201410552480.20|发明申请|2014年10月20日|
|47|一种点胶方法|201410554541.90|发明申请|2014年10月20日|

（二）估价方法的选择
成本法是把现行条件下重新形成或取得被评估资产在全新状况下所需承担的全部成本（包括机会成本）、费用等作为重臵价值，然后估测被评估资产业已存在的各种贬值因素，并将其从重臵价值中予以扣除而得到被评估资产价值的评估方法。对无形资产而言，由于其投入与产出具有弱对应性，有时研发的成本费用较低而带来的收益却很大。相反，有时为设计研发某项软件的成本费用很高，但带来的收益却不高。因此成本法一般适用于开发时间较短尚未投入使用或后台支持性无形资产
的评估。
市场法是指利用市场上同类或类似资产的近期交易价格，经直接比
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明较或类比分析以估测资产价值的评估方法。其采用替代原则，要求充分利用类似资产成交的价格信息，并以此为基础判断和估测被评估资产的价值。从国内无形资产交易情况看，交易案例较少，因而很难获得可用以比照的数个近期类似的交易案例，市场法评估赖以使用的条件受到限制，故目前一般也很少采用市场法评估无形资产。
收益法是通过估算被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的评估方法。对无形资产而言，其之所以有价值，是因为资产所有者能够通过有偿许可使用或附加于产品上带来收益。如果不能给持有者带来收益，则该无形资产没有太大价值。评估对象申报的技术产品已投入市场，是企业经营收益形成的重要因素，因此适合采用收益法进行评估。
综上，本次评估我们采用收益途径对委托评估的专利资产进行评估。
（三）收益预测的假设条件
收益预测的假设条件见“评估假设”，评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当以上假设条件发生变化，则评估结论将失效。
当这些假设条件因素因未来经济环境发生较大变化等原因改变时，评估人员将不承担由于该改变而推导出不同评估结果的责任。
（四）评估计算及分析过程
1、收益模型的介绍
采用收入分成法较能合理测算被评估单位其他无形资产的价值，其基本公式为：
n R
PK i
(1r)i
i1
式中：P——待估其他无形资产的评估价值；
中联资产评估集团有限公司 第32页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明Ri——基准日后第i年预期其他无形资产相关收入；
K——专有技术收入分成率；
n——被评估单位的未来收益期；
i——折现期；
r——折现率。
以上所称其他无形资产系被评估单位所申报评估的专利。评估时选取各项参数，并经预测、分析、计算后得到委托评估专利的评估价值。
2、收益年限的确定
收益预测年限取决于专利权的经济寿命年限，即能为投资者带来超额收益的时间。由于各领域科学技术的不断进步和快速更新，可能会使某一领域在某一时期出现科技成果的经济寿命短于法律（合同）有效期的现象。因而科技成果的经济寿命期限可以根据专利权的更新周期剩余经济年限来确定。专利权的更新周期有两大参照系，一是产品更新周期，在一些高技术和新兴产业，科学技术的进步往往很快转化为产品的更新换代；二是技术更新周期，即新一代技术的出现替代现役技术的时间。
具体测算时通常根据同类技术的历史经验数据，运用统计模型来进行分析。剩余寿命预测法是一种常用的直接估算技术资产尚可使用经济年限的预测方法。这种方法由评估机构有关技术专家、行业主管专家和经验丰富的市场营销专家进行讨论，根据产品的市场竞争状况、可替代性、技术进步和更新趋势作出综合性预测。
纳入本次评估范围的各项无形资产，陆续于2012年~2014年形成，相关产品及服务已在市场销售，升级及替代技术亦处于研发过程中。根据我国专利法的规定，实用新型专利的期限为10年，发明专利的期限为20年，因此评估对象的无形资产的收益年限到2019年底结束。
在此提醒报告使用者注意，本次评估的无形资产的收益年限至2023
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明年底，但并不意味着专利权的寿命至2019年底结束。
3、与专利权相关的收入预测
评估对象主要从事非标自动化设备的设计、组装、调试与服务，以及智能制造管理系统的提供等业务，主要产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统、高速金属加工设备以及与设备配套的智能制造管理系统等，其产品广泛应用于智能消费电子制造、汽车制造、医疗设备制造等行业。
本次评估对象申报的账面未记录的无形资产主要应用在企业的主要产品上，如高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统和高速金属加工设备等，这些设备能够有效地提高产品的精度和生产效率，降低工人的劳动强度和产品的不良率。依靠公司先进的研发和生产技术，公司的产品成功进入到A公司的笔记本电脑金属外壳检测和智能手表的组装和检测设备供应商的行列。
（1）笔记本金属壳全自动高精度检测分料流水线
笔记本金属壳全自动高精度检测分料流水线能够实现笔记本金属壳全尺寸测量，利用500万高像素图像传感器，高精度微米级点激光、微米级蓝光线激光，微米级位移传感器等测量源，通过软件系统控制，实现数据自动收集、分析并判断产品是否合格，全自动机械手分料，成为全球领先的全自动笔记本金属壳尺寸量测流水线。
（2）超高精度非标检测设备
根据客户产品测量尺寸公差为±0.015毫米，测量重复度≤3微米，公司自主研发，采用了分辨率高达0.5微米的运动系统，搭配了500万像素的影像系统，使得设备的测量重复性达到了3微米。设备测量的产品尺寸小，效率达到了30秒/个，自动测量，打破了传统的单件小批量人工编程的测量方式，极大地减轻了生产工人的劳动强度，提高了产量和合
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明格率。
（3）超精密对位点胶组装集成设备
设备采用日本基恩士超高像素2100万相机为对位测量源，实现了产品微小间隙（0.05微米）微小公差（0.03微米）的超精密对位组装。设备还采用德国汉高（Henkel）定量的双组份点胶系统实现了产品组装后稳定的气密性和强劲的拉拔力，使产品的合格率达到99.5%。
（4）双机械手自动组装打螺丝机
设备为高精度的全自动组装检测平台，主要使用在一体式电脑外壳，主板和电容的组装领域。设备采用了Epson六轴机器人实现了产品的自动上下料和组装，同时采用了德国（Deprg）进口的多功能电动螺丝枪，保证了产品组装的稳定性。此外，还采用了重复定位精度高达0.008mm的Epson高精密4轴机器人，匹配日本（Keyence）微米级的线激光，实现了组装后产品的尺寸检测。通过公司的技术和系统解决方案，设备的效率高达10秒/件，大大地减轻了工人的劳动强度。
本次评估根据被评估单位历史项目收入、评估基准日已签订协议，并结合了行业的市场发展、被评估单位承接业务能力等情况，综合预测其专利权相关业务带来的收入,具体预测数据见表4-3：
表4-5 被评估单位使用专利技术收入预测表
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|收入|8,951.60|29,210.45|35,739.35|40,712.28|44,659.64|8,951.60|

4、专利技术所有权提成率
企业的收益是企业管理、技术、人力、物力、财力等方面多因素共同作用的结果。技术作为特定的生产要素，企业整体收益包含技术贡献，
因此确定技术参与企业的收益分配是合理的。
利用提成率测算技术分成额，即以技术产品产生的收入为基础，按
中联资产评估集团有限公司 第35页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明一定比例确定专有技术的收益。在确定技术提成率时，首先确定技术提成率的取值范围，再根据影响技术价值的因素，建立测评体系，确定待估技术提成率的调整系数，最终得到提成率。
a.确定技术提成率的范围
国内外对于技术提成率的研究有很多，联合国贸易和发展组织对各国技术合同的提成率作了大量的调查统计工作，调查结果显示，技术提成率一般为产品净售价的0.5%~10%，并且行业特征十分明显。国内有研究表明，我国对技术的统计和调查中，如以净售价为分成基础，提成率一般不超过5%。
表4-6 国内工业行业（销售收入）技术提成率参考数值表
|||||
|-|-|-|-|
|行业|Β（%）值|行业|Β（%）值|
|全民所有制工业|0.47-1.42|集体所有制工业|0.51-1.52|
|全民与集体全营工业|0.60-1.79|轻工业|0.37-1.12|
|重工业|0.60-1.80|煤炭采选业|/-/|
|石油和天然气开采业|/-/|黑色金属矿采选业|1.17-3.50|
|有色金属矿采选业|1.12-3.37|建筑材料及其他非金属矿采选业|0.97-2.90|
|采盐业|1.42-4.27|其他矿采选业|1.31-3.92|
|木材及竹材采运业|1.74-5.21|自来水生产和供应业|1.66-4.97|
|食品制造业|0.16-0.47|饮料制造业|0.51-1.53|
|烟草加工业|/-/|饲料工业|0.28-0.84|
|纺织业|0.19-0.58|缝纫业|0.44-1.32|
|皮革、毛坯及其制造业|0.26-0.79|木材加工及竹、藤、棕、草制品业|0.24-0.71|
|家具制造业|0.40-1.20|造纸机纸制品业|0.40-1.20|
|印刷业|0.99-2.98|文教体育用品制造业|0.64-1.92|
|工艺美术品制造业|0.45-1.34|电力、蒸汽、热水生产和供应业|0.99-2.97|
|石油加工业|0.50-1.50|蓄电池制造业|0.95-2.84|
|化学工业|0.51-1.54|医药工业|0.99-2.97|
|化学纤维业|0.98-2.93|橡胶制品业|0.49-1.47|
|塑料制品业|0.47-1.42|建筑材料及其他非金属矿物制品业|0.79-2.36|
|黑色金属冶炼及压延加工业|0.67-2.01|有色金属冶炼及压延加工业|0.61-1.84|
|金属制品业|0.56-1.67|机械工业|0.65-1.94|
|通用设备制造业|0.83-2.48|通用零部件制造业|0.79-2.38|
|铸锻毛坯制造业|0.56-1.67|工业专业设备制造业|0.77-2.32|
|农、林、牧、渔业机械制造业|0.45-1.34|交通运输设备制造业|0.83-2.49|
|电器机构器材制造业|0.56-1.67|电子及通信设备制造业|0.53-1.59|
|其他工业|0.54-1.61|||

被评估企业属于电子及通信设备制造业，按行业统计数据，技术提
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明成率在0.53%至1.59%。
b.根据提成率测评表，确定待估技术提成率的调整系数
影响技术类无形资产价值的因素包括法律因素、技术因素、经济因素及风险因素，其中风险因素对专利资产价值的影响主要在折现率中体现，其余三个因素均可在提成率中得到体现。将上述因素细分为法律状态、保护范围、所属技术领域、先进性、创新性、成熟度、应用范围等11个因素，分别给予权重和评分，根据各指标的取值及权重系数，采用加权算术平均计算确定技术提成率的调整系数。
表4-7 技术综合分析评分表
||||||
|-|-|-|-|-|
|评价因素|权重（%）|评分值范围|评分值|加权评分值|
|法律状态|12|0~100|100|12.00|
|保护范围|9|0~100|60|5.40|
|侵权判定|9|0~100|90|8.10|
|技术所属领域|5|0~100|100|5.00|
|替代技术|10|0~100|80|8.00|
|先进性|5|0~100|100|5.00|
|创新性|5|0~100|90|4.50|
|成熟度|10|0~100|90|9.00|
|应用范围|10|0~100|100|10.00|
|技术防御力|5|0~100|90|4.50|
|供求关系|20|0~100|90|18.00|
|合计|100|||89.50|

由上表可得提成率调整系数为89.50%。
c.确定待估技术提成率
根据待估技术提成率的取值范围及调整系数，可最终得到提成率。
计算公式为：
K=m+（n-m）×r
式中：
K-待估技术的提成率
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明m-提成率的取值下限
n-提成率的取值上限
r-提成率的调整系数
因此，被评估企业专利、专有技术及软件著作权等技术类无形资产收入提成率为：
K=m+（n-m）×r=0.53%+（1.59%-0.53%）×89.50%=1.48%
5、更新替代率
更新替代率主要是体现技术贡献率随时间的推移不断有替代的新技术出现，原有技术贡献率受到影响而不断下降的一个技术指标，更新替代率预测明细如下表：
表4-8 无形资产更新替代率预测表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|更新替代率|100.00%|90.00%|81.00%|72.90%|65.61%|59.05%|

6、折现率的选取
本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定专利资产折现率r： rr(rr)
f m f 1 2
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
β：被评估企业所在行业预期市场风险系数；
ε：企业整体风险调整系数；
1
ε：特性风险调整系数；
2
一般情况下，企业以各项资产的市场价值为权重计算的加权平均资产回报率（Weighted Average Return onAsset，WARA）应该与企业的加
权平均资产成本（Weighted Average Cost ofCapital，WACC）基本相等
中联资产评估集团有限公司 第38页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明或接近。确定无形资产的市场回报率时，在企业 WACC的基础上，根据WARA=WACC的平衡关系，综合考虑无形资产在整体资产中的比重，从技术产品类型、现有技术产品市场稳定性及获利能力、无形资产使用时间等方面进行分析，进而确定无形资产特性风险调整系数ε为2%。
2
从而得出专利权收益法评估折现率如表 4-7所示。
7、专利评估价值的确定
根据公式计算，得到被评估单位专有技术评估价值为1,102.32万元。
具体计算过程见下表：
表4-9 无形资产评估值计算表
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后年度|
|收入|8,951.60|29,210.45|35,739.35|40,712.28|44,659.64|44,659.64|
|成本|3,319.11|11,815.63|14,856.86|16,915.70|18,782.82|18,782.82|
|收入分成率|1.48%|1.48%|1.48%|1.48%|1.48%|1.48%|
|更新替代率|100.00%|90.00%|81.00%|72.90%|65.61%|59.05%|
|收入分成额|132.37|388.76|428.08|438.88|433.29|389.96|
|所得税率|25.00%|25.00%|25.00%|25.00%|25.00%|25.00%|
|税后分成额|99.28|291.57|321.06|329.16|324.97|292.47|
|折现率|0.1517|0.1505|0.1505|0.1505|0.1505|0.1505|
|折现系数|0.9653|0.8390|0.7293|0.6338|0.5509|0.4788|
|分成额现值|95.84|244.63|234.13|208.64|179.03|140.05|
|评估值|1,102.32||||||

无形资产-专利评估值为 1,102.32万元。
无形资产-其他无形资产评估值11,023,200.00元，评估增值11,023,200.00元。
五、长期待摊费用评估技术说明
长期待摊费用账面值为 1,039,658.33元，为装修费用摊销。
评估人员通过查阅相关合同、明细账中相关记录及原始凭证；核实
支付内容、摊销期限及尚存受益期限，在核实支出和摊销政策无误的基
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明础上，以核实后账面值确定为评估值。
长期待摊费用评估值 1,039,658.33元。
六、递延所得税资产
递延所得税是指按照资产负债表债务法应予确认的递延所得税资产和递延所得税负债在期末应有的金额相对于原已确认金额之间的差额。企业递延所得税资产清查核实后账面值为 867,907.39元。评估人员经过核实认为递延所得税资产业务发生正常，入账价值准确。递延所得税资产以清查核实后账面值确定评估值。
递延所得税资产评估值为 867,907.39元。
七、负债评估技术说明
1、短期借款
短期借款账面值为 30,000,000.00元，为上海浦发银行苏州新区分行、苏州市聚创科技小贷有限公司的贷款。评估人员查阅了借款合同、有关凭证，核实了借款期限、借款利率等相关内容，并向银行函证，确认以上借款是真实完整的。短期借款评估值为 30,000,000.00元。
2、应付账款
应付账款账面值 22,103,206.58元，主要为应付苏州致胜电子科技有限公司、苏州梯爱取开精密机械有限公司、基恩士（中国）有限公司等公司材料款。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料，核实交易事项的真实性、业务内容和金额等，以清查核实后的账面值作为评估值。
应付账款评估值为 22,103,206.58元。
3、预收账款
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明预收账款账面值 669,587.30元，主要为罗技科技（苏州）有限公司等公司的货款，评估人员抽查有关账簿记录和供货合同，确定预收款项的真实性和完整性，核实结果账表单金额相符，均为在未来应支付相应的权益或资产，故以清查核实后账面值确定为评估值。
预收账款评估值 669,587.30元。
4、应付职工薪酬
应付职工薪酬账面值为 6,006,027.23元。为应付职工工资、养老金和住房公积金。评估人员核实了应付职工薪酬的提取及使用情况。故以清查核实后账面值确定为评估值。
应付职工薪酬评估值为 6,006,027.23元。
5、应交税费
应交税费账面值为 9,619,678.70元，主要为未交的增值税、城建税等，通过对企业账簿、纳税申报表的查证，证实企业税额计算的正确性，评估值以清查核实后账面值确认。
应交税费评估值为 9,619,678.70元。
6、应付利息
应付利息账面值 110,983.33元，为应付上海浦发银行苏州新区分行的借款利息。
对应付利息，评估人员核实了相关借款合同，确定应付利息的真实性和完整性，核实结果账表金额与借款合同约定金额相符。故以清查核实后账面值作为评估值。
应付利息评估值为 110,983.33元。
7、其他应付款
其他应付款账面值为 14,175,748.09元，主要为应付苏州梯爱取开精密机械有限公司借款、吴家富借款等。该款项多为近期发生，滚动
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明余额，基准日后需全部支付，以清查核实后账面值作为评估值。
其他应付款评估值为 14,175,748.09元。
中联资产评估集团有限公司 第42页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第五部分 收益法评估技术说明
一、基本假设
1.国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
2.评估对象在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
3.评估对象在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日的经营管理模式持续经营。
4.评估对象在未来经营期内的主营业务、产品的结构，收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化，未来的生产经营场所维持现有的租赁使用状态。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、产品结构等状况的变化所带来的损益。
5.在未来经营期内，评估对象的各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化且闲臵资金均已作为溢余资产考虑，评估时不考虑存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定性损益。
6.本次评估假设被评估单位生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变化；
7.本次评估不考虑通货膨胀因素的影响。
二、评估方法
（一）概述
根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》，
中联资产评估集团有限公司 第43页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）估算苏州富强科技有限公司的权益资本价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，来评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存在较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测且可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
（二）评估思路
根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点，本次评估是以评估对象的会计报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
1.对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
2.对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日的应收、应付股利等流动资产（负债）；呆滞或闲臵设备、房产等以及未计收益的在建工程等非流动资产（负债），定义其为基准日的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
3.由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的股东全部权益价值。
（三）评估模型
1.基本模型
中联资产评估集团有限公司 第44页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明本次评估的基本模型为：
E B D M
（1）
式中：
E：评估对象的股东全部权益（净资产）价值；
B：评估对象的企业价值；
BPC
（2）
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P i  n1 （3）
(1r)i r(1r)n
i1
式中：
R：评估对象未来第 i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
CCC
（4）
1 2
C：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产（负债）价 1
值；
C：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产（负债） 2
价值；
D：评估对象的付息债务价值；
M：少数股东权益价值。
2.收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销等非付现成本+扣税后付息债务利息-追加资本
中联资产评估集团有限公司 第45页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明（5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
3.折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r： rrwrw
d d e e
（6）
式中：
W：评估对象的债务比率；
d
D
w
d
(ED)
（7）
W：评估对象的权益比率；
e
E
w
e
(ED)
（8）
r：所得税后的付息债务利率；
d
r：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定权 e
益资本成本 r；
e
rr(rr)
e f e m f
（9）
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场期望报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
（10）
e u
E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u
中联资产评估集团有限公司 第46页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
 t
u D
1(1t) i
E
i
（11）
β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
t
34%K66%
t x
（12）
式中：
K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
三、资产核实与尽职调查情况说明
（一）资产核实与尽职调查的内容
根据本次评估的特点，评估机构确定了资产核实的主要内容是评估对象资产及负债的存在与真实性，具体以被评估企业提供的基准日经审计的资产负债表为准，经核实无误，确认资产及负债的存在。为确保资产核实的准确性，评估机构制定了详细的尽职调查计划和清单，确定的尽职调查内容主要是：
1.本次评估的经济行为背景情况，主要为委托方和被评估企业对本次评估事项的说明；
2.评估对象存续经营的相关法律情况，主要为评估对象的有关章程、投资出资协议、合同情况等；
3.评估对象的经营场所情况；
4.评估对象的经营能力情况；
5.评估对象执行的会计制度以及固定资产折旧方法、存货成本入账和存货发出核算方法等；
6.评估对象最近几年的债务、借款情况以及债务成本情况；
中联资产评估集团有限公司 第47页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明 7.评估对象执行的税率税费及纳税情况；
8.评估对象的应收应付帐款情况；
9.最近几年的关联交易情况；
10.评估对象的业务类型、历史经营业绩和经营模式等；
11.最近几年主营业务成本构成、占用设备及场所（折旧摊销）、人员工资福利费用等情况；
12.最近几年主营业务收入构成，主要业务的收费标准、占总收入的比例以及主要客户的分布等情况；
13.未来几年的经营计划以及经营策略，包括：市场需求、价格策略、销售计划、成本费用控制、资金筹措和投资计划等以及未来的主营业务收入和成本构成及其变化趋势等；
14.主要竞争者的简况，包括产品业务的定位、价格及市场占有率等；
15.主要经营优势和风险，包括：国家政策优势和风险、产品（技术）优势和风险、市场（行业）竞争优势和风险、财务（债务）风险、汇率风险等；
16.预计的新增投资计划情况；
17.近年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及产品收入明细表和成本费用明细表；
18.与本次评估有关的其他情况。
（二）影响资产核实和尽职调查的事项
本次评估中未发现影响资产清查或尽职调查的事项。
（三）资产清查核实和尽职调查的过程
本次评估的资产清查核实及尽职调查，是在企业主要资产的所在地现场进行。采用的方法主要是通过对企业现场勘察、参观、以专题座谈
中联资产评估集团有限公司 第48页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明会的形式，对被评估企业的经营性资产的现状、生产条件和能力以及历史经营状况、经营收入、成本、期间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响评估作价的主要业务的业务量、收费标准和相关的成本费用等进行了专题的详细调查，查阅了相关的会计报表、账册等财务数据资料、重要购销合同协议等。通过与企业的管理、财务人员进行座谈交流，了解企业的经营情况等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作，收集相关行业的宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。
（四）资产清查复核与尽职调查结论
按照国家资产评估相关规定，经对评估对象在评估基准日2014年9月30日的资产与经营状况实施必要的清查复核与尽职调查后，得到如下结论：
1.主要资产负债状况
截止 2014年 9月 30日，根据审计后的资产负债表，评估对象账面资产总额 9,953.69万元、负债 8,268.52万元、净资产 1,685.17万元。具体包括流动资产 9,570.20万元；非流动资产 383.49万元；流动负债 8,268.52万元。评估对象最近两年一期的资产负债情况见表5-1。
表5-1评估对象最近两年一期资产负债情况
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|科目/日期|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年9月30日|
|流动资产：||||
|货币资金|16.69|59.42|328.29|
|应收账款|236.52|157.30|6,501.38|
|预付款项|26.95|73.93|551.29|
|其他应收款|9.26|65.95|53.08|
|存货|89.63|368.64|2,105.02|
|其他流动资产|2.25|49.54|30.92|
|流动资产合计|381.30|774.77|9,570.20|
|固定资产|133.69|195.30|181.93|
|在建工程|-|-|10.80|
|无形资产|-|-|-|

中联资产评估集团有限公司 第49页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|
|科目/日期|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年9月30日|
|长期待摊费用|28.12|60.54|103.97|
|递延所得税资产|3.23|3.04|86.79|
|其他非流动资产||||
|非流动资产合计|165.04|258.88|383.49|
|资产总计|546.34|1,033.65|9,953.69|
|流动负债：||||
|短期借款|-|-|3,000.00|
|应付账款|96.66|263.72|2,210.32|
|预收款项|38.42|43.16|66.96|
|应付职工薪酬|38.41|127.94|600.60|
|应交税费|0.74|2.17|961.97|
|应付利息|||11.10|
|其他应付款|407.79|578.98|1,417.57|
|流动负债合计|582.02|1,015.97|8,268.52|
|负债合计|582.02|1,015.97|8,268.52|
|所有者权益合计|-35.68|17.68|1,685.17|
|负债和股东权益合计|546.34|1,033.65|9,953.69|

3.营业收入与利润情况
评估对象是一家非标自动化设备的制造公司，主要产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统、高速金属加工设备以及与设备配套的智能制造管理系统等，其产品广泛应用于智能消费电子产品、汽车制造、医疗设备制造等领域。评估对象最近两年一期的收入成本以及利润情况见表5-2。
表5-2评估对象最近两年一期的营业收入及利润情况
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目名称|2012年|2013年|2014年1-9月|
|一、营业收入|432.50|1,729.66|6,998.81|
|减：营业成本|161.02|622.93|2,613.65|
|营业税金及附加|0.02|0.28|68.93|
|营业费用|67.48|345.15|861.21|
|管理费用|361.10|673.00|888.44|
|财务费用|0.21|30.67|18.03|
|资产减值损失|8.96|-0.77|334.99|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|
|二、营业利润|-166.29|58.39|2,213.56|
|加：营业外收入|-|1.35|-|

中联资产评估集团有限公司 第50页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|
|项目名称|2012年|2013年|2014年1-9月|
|减：营业外支出|5.25|-|56.75|
|三、利润总额|-171.54|59.74|2,156.80|
|减：所得税|3.14|6.38|489.32|
|四、净利润|-174.68|53.37|1,667.48|
|归属于母公司所有者的利润|-174.68|53.37|1,667.48|
|少数股东损益|-|-|-|

四、宏观经济及行业状况分析
（一）国际宏观形势分析
2013年，美国经济在房地产市场复苏、页岩气革命和制造业回归等因素推动之下，延续持续温和增长的势头；欧债危机平息、资金回流、外需趋稳和监管改革巩固金融信心等因素，推动欧洲经济走出衰退；日本经济受安倍政府新经济政策的推动，也实现了较快的反弹和复苏。但在新兴市场，由于美联储退出量化宽松政策的担忧和自身在前期经历了过快的信贷增长，许多国家都遭遇了资金流出和金融市场动荡的冲击，实体经济出现较大程度减速。
图 5-12005-2014年全球经济运行趋势
资料来源：中国银行国际金融研究所
美国经济进入复苏增长的第5年，这一年美国财政自动减支开始生
中联资产评估集团有限公司 第51页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明效，政府支出负增长，同时个人税率上升，美国财政赤字占GDP的比例已从高点10%下降到4%。由于10月初美国联邦政府停摆的影响，四季度GDP增长率会降到1.6%左右，预计美国2013年全年GDP增长1.7%左右。
具体而言，非政府部门支出形成的GDP增长领先整体GDP，增长动力主要来自消费、固定投资和库存投资。这表明增长的内在动能正在累积，具有较坚实的基础和可持续性，并且经受住了负面冲击的考验。2013年美联储维持宽松货币政策，联邦基金利率保持在0-0.25%的水平。
得益于巩固财政和金融监管的努力，市场信心重新恢复，大量资金返回欧洲。在德国、英国等核心国家经济复苏的拉动下，欧洲经济从二季度开始复苏。但由于此前欧元区经历了持续6个季度的历史最长时期衰退，加之意大利、西班牙等衰退程度较深，预计全年欧元区GDP将下降0.4%，欧盟GDP出现零增长。因此基于通缩风险上升，失业率高企，欧洲央行将维持0.25%的基准利率；为维护经济复苏的成果，英格兰银行也将维持低利率水平和量化宽松规模不变。
安倍新政推动日本经济稳步复苏，经济实现连续5个季度的正增长。
CPI在连续14个月保持负值之后于6月份转为正值，即使剔除进口能源价格上升的影响，CPI在9月份实现由负转正。经济的高歌猛进也带动就业形势好转，失业率由2012年四季度的4.27%下降至2013年三季度的3.97%。安倍“第一支箭”和“第二支箭”射出之后，日元迅速贬值，日本国内出口企业的净利润上升，财政刺激带动公共投资的增加。“安倍经济学”成功地提升了国内私人部门信心，拉动了内需的增长。安倍执政党在7月参议院大选中大获全胜更是加强了私人部门的通胀预期。截止2013年11月28日，日经指数升破15700点，年内已上涨约50%，创2007年12月来的新高。
新兴经济体经济增长受三大因素制约，增长动力减弱：其一，QE
中联资产评估集团有限公司 第52页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明退出预期下全球流动性趋紧，国际资本大举撤出新兴市场；其二，中国经济减速大宗商品需求疲弱，资源出口国经济受压；其三，信贷扩张达到顶点，部分经济体面临去杠杆压力。随着美联储暂缓退出QE和中国经济回暖的利好因素帮助，新兴经济体整体增速有望回升，但全年GDP增速约为4.5%左右，低于2012年的4.6%。
（二）国内宏观形势分析
经国家统计局初步核算，2013年国内生产总值568,845亿元，比上年增长7.7%。其中，第一产业增加值56,957亿元，增长4.0%；第二产业增加值249,684亿元，增长7.8%；第三产业增加值262,204亿元，增长8.3%。
第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.0%，第二产业增加值比重为43.9%，第三产业增加值比重为46.1%，第三产业增加值占比首次超过第二产业。
图 5-2我国三大产业GDP情况统计
资料来源：wind资讯1、农业生产再获丰收
2013年粮食种植面积11,195万公顷，比上年增加75万公顷；棉花种
中联资产评估集团有限公司 第53页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明植面积435万公顷，减少34万公顷；油料种植面积1,408万公顷，增加15万公顷；糖料种植面积199万公顷，减少4万公顷。
2013年粮食产量60,194万吨，比上年增加1,236万吨，增产2.1%。其中，夏粮产量13,189万吨，增产1.5%；早稻产量3,407万吨，增产2.4%；
秋粮产量43,597万吨，增产2.3%。其中，主要粮食品种中，稻谷产量20,329万吨，减产0.5%；小麦产量12,172万吨，增产0.6%；玉米产量21,773万吨，增产5.9%。
2013年棉花产量631万吨，比上年减产7.7%。油料产量3,531万吨，增产2.8%。糖料产量13,759万吨，增产2.0%。茶叶产量193万吨，增产7.9%。
2013年肉类总产量8,536万吨，比上年增长1.8%。其中，猪肉产量5,493万吨，增长2.8%；牛肉产量673万吨，增长1.7%；羊肉产量408万吨，增长1.8%；禽肉产量1,798万吨，下降1.3%。年末生猪存栏47,411万头，下降0.4%；生猪出栏71,557万头，增长2.5%。禽蛋产量2,876万吨，增长0.5%。牛奶产量3,531万吨，下降5.7%。
2013年水产品产量6,172万吨，比上年增长4.5%。其中，养殖水产品产量4,547万吨，增长6.0%；捕捞水产品产量1,625万吨，增长3.5%。2013年木材产量8,367万立方米，比上年增长2.3%。2013年新增有效灌溉面积129万公顷，新增节水灌溉面积211万公顷。
2、工业生产增势平稳
2013年全部工业增加值210,689亿元，比上年增长7.6%。规模以上工业增加值增长9.7%。在规模以上工业中，分门类看，采矿业增长6.4%，制造业增长10.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.8%。
2013年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长9.4%，纺织业增长8.7%，通用设备制造业增长9.2%，专用设备制造业增长8.5%，
中联资产评估集团有限公司 第54页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明汽车制造业增长14.9%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.3%，电气机械和器材制造业增长10.9%。六大高耗能行业增加值比上年增长10.1%，其中，非金属矿物制品业增长11.5%，化学原料和化学制品制造业增长12.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长14.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长9.9%，电力、热力生产和供应业增长6.2%，石油加工、炼焦和核燃料加工业增长6.1%。高技术制造业增加值比上年增长11.8%。
分产品看，2013年主要工业产品产量变动如下：发电量增长7.5%，粗钢增长7.6%，钢材增长11.7%，水泥增长9.3%，平板玻璃增长11.2%，十种有色金属增长9.7%，硫酸（折100%）增长3.1%，烧碱（折100%）增长6.0%，化学纤维增长7.4%，乙烯增长9.1%，微型计算机设备增长5.8%，集成电路增长11.2%，汽车增长14.7%，其中轿车增长12.4%。
截止2013年12月底，全国发电装机容量124,738万千瓦，比上年末增长9.3%。其中，火电装机容量86,238万千瓦，增长5.7%；水电装机容量28,002万千瓦，增长12.3%；核电装机容量1,461万千瓦，增长16.2%；并网风电装机容量7,548万千瓦，增长24.5%；并网太阳能发电装机容量1,479万千瓦，增长3.4倍。
2013年规模以上工业企业实现利润62,831亿元，比上年增长12.2%，其中国有及国有控股企业15,194亿元，增长6.4%；集体企业825亿元，增长2.1%，股份制企业37,285亿元，增长11.0%，外商及港澳台商投资企业14,599亿元，增长15.5%；私营企业20,876亿元，增长14.8%。
中联资产评估集团有限公司 第55页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明图 5-3我国发电量、用电量与工业增加值同比情况统计
资料来源：wind资讯3、固定资产投资较快增长
2013年全社会固定资产投资447,074亿元，比上年增长19.3%，扣除价格因素，实际增长18.9%。分地区看，东部地区投资179,092亿元，比上年增长17.9%；中部地区投资105,894亿元，增长22.2%；西部地区投资109,228亿元，增长22.8%；东北地区投资47,367亿元，增长18.4%。
表5-32013年分行业固定资产投资（不含农户）及其增长速度
||||
|-|-|-|
|行业|投资额|比上年增长%|
|总计|436,528|19.6|
|农、林、牧、渔业|11,611|32.4|
|采矿业|14,750|10.9|
|制造业|147,370|18.5|
|电力、热力、燃气及水生产和供应业|19,744|18.4|
|建筑业|3,737|1.4|
|批发和零售业|12,695|30|
|交通运输、仓储和邮政业|36,194|17.2|
|住宿和餐饮业|6,001|17.5|
|信息传输、软件和信息技术服务业|3,216|19.5|
|金融业|1,250|35.3|
|房地产业|111,424|20.3|
|租赁和商务服务业|5,922|26.1|
|科学研究和技术服务业|3,149|27.2|
|水利、环境和公共设施管理业|37,598|26.9|

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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|
|居民服务、修理和其他服务业|2,037|20.8|
|教育|5,486|19.1|
|卫生和社会工作|3,184|21.7|
|文化、体育和娱乐业|5,251|23|
|公共管理、社会保障和社会组织|5,908|-2.3|

资料来源：国家统计局4、市场销售平稳增长
2013年社会消费品零售总额237,810亿元，比上年增长13.1%，扣除价格因素，实际增长11.5%。按经营地统计，城镇消费品零售额205,858亿元，增长12.9%；乡村消费品零售额31,952亿元，增长14.6%。按消费形态统计，商品零售额212,241亿元，增长13.6%；餐饮收入额25,569亿元，增长9.0%。
在限额以上企业商品零售额中，粮油、食品、饮料、烟酒类零售额比上年增长13.9%，服装、鞋帽、针纺织品类增长11.6%，化妆品类增长13.3%，金银珠宝类增长25.8%，日用品类增长14.1%，家用电器和音像器材类增长14.5%，中西药品类增长17.7%，文化办公用品类增长11.8%，家具类增长21.0%，通讯器材类增长20.4%，石油及制品类增长9.9%，汽车类增长10.4%，建筑及装潢材料类增长22.1%。
5、进出口增长有所回升
2013年货物进出口总额258,267亿元人民币，以美元计价为41,600亿美元，比上年增长7.6%。其中，出口137,170亿元人民币，以美元计价为22,096亿美元，增长7.9%；进口121,097亿元人民币，以美元计价为19,504亿美元，增长7.3%。进出口差额（出口减进口）16,072亿元人民币，比上年增加1,514亿元人民币，以美元计价为2,592亿美元，增加289亿美元。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明图 5-4我国出口贸易情况统计
资料来源：wind资讯6、居民消费价格基本稳定
2013年居民消费价格比上年上涨2.6%。其中，城市上涨2.6%，农村上涨2.8%。分类别看，食品价格比上年上涨4.7%，烟酒及用品上涨0.3%，衣着上涨2.3%，家庭设备用品及维修服务上涨1.5%，医疗保健和个人用品上涨1.3%，交通和通信下降0.4%，娱乐教育文化用品及服务上涨1.8%，居住上涨2.8%。2013年工业生产者出厂价格比上年下降1.9%，12月份同比下降1.4%，环比持平。2013年工业生产者购进价格比上年下降2.0%，12月份同比下降1.4%，环比持平。农产品生产者价格上涨3.2%。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明图 5-5我国CPI和PPI情况统计
资料来源：wind资讯7、居民收入继续增加
2013年农村居民人均纯收入8,896元，比上年增长12.4%，扣除价格因素，实际增长9.3%；农村居民人均纯收入中位数为7,907元，增长12.7%。
城镇居民人均可支配收入26,955元，比上年增长9.7%，扣除价格因素，实际增长7.0%；城镇居民人均可支配收入中位数为24,200元，增长10.1%。
根据从2,012年四季度起实施的城乡一体化住户调查，全国居民人均可支配收入18,311元，比上年增长10.9%，扣除价格因素，实际增长8.1%。农村居民食品消费支出占消费总支出的比重为37.7%，比上年下降1.6个百分点；城镇为35.0%，下降1.2个百分点。
8、货币信贷平稳增长
2013年年末，广义货币供应量（M2）余额为110.7万亿元，比上年末增长13.6%；狭义货币供应量（M1）余额为33.7万亿元，增长9.3%；
流通中现金（M0）余额为5.9万亿元，增长7.2%。
2013年社会融资规模为17.3万亿元，按可比口径计算，比上年多1.5万亿元。2013年末主要农村金融机构（农村信用社、农村合作银行、农村商业银行）人民币贷款余额91,644亿元，比年初增加13,324亿元。2013年上市公司通过境内市场累计筹资6,885亿元，比上年增加1,044亿元。
中联资产评估集团有限公司 第59页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明图 5-6 我国货币供应与CPI情况统计
资料来源：wind资讯（三）行业分析
富强科技的主要业务是为客户为客户提供定制化的自动化生产线系统集成方案，以及生产制造其中的部分组装与检测设备，所处的行业为国家当前重点支持的装备制造业中的智能装备制造产业。
1、智能装备制造业的概况
（1）智能装备制造行业简介
智能制造与大数据、移动互联网并称为当今三大科技前沿。智能制造系统综合了机械、电子、计算机和通信等学科的技术、知识，使制造系统中生产规划、作业调度、制造加工和质量保证等各个子系统分别智能化，从而形成具有感知、决策和执行功能的制造装备。智能制造是指具有感知、分析、推理、决策及控制功能的制造装备，包含工业机器人、3D打印、智能控制系统等。
智能制造不仅是制造装备上的智能，也是整合生产系统的智能。智能制造将人工智能技术、机器人技术、数字化制造技术及自动化等技术
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明相结合，贯穿于制造业企业设计、生产、管理和服务的各个环节。未来智能制造装备发展的趋势方向是自动化、集成化和信息化，从而形成完整的智能工厂。
未来智能制造装备发展的趋势方向是自动化、标准化、集成化和信息化，而完整的智能工厂必须包括：智能仓储系统、智能搬运系统、智能机械设备、智能感知网络和信息整合平台等。智能化工厂可以解决工厂、车间和生产线以及产品的设计到制造实现的转化过程，有效地降低了设计到生产制造之间的不确定性，提高产品的合格率和可靠性，缩短生产周期，实现效益最大化。
（2）行业发展现状
作为一个正在培育和成长的新兴产业，我国智能装备产业仍存在突出问题，主要表现在：技术创新能力薄弱，新型传感、先进控制等核心技术受制于人；产业规模小，产业组织结构小、散、弱，缺乏具有国际竞争力的骨干企业；产业基础薄弱，高档和特种传感器、智能仪器仪表、自动控制系统、高档数控系统、机器人市场份额还非常小。
根据中国工控网《2014年中国自动化市场白皮书》有关数据显示，我国生产制造业中自动化率远低于欧美发达国家。按照自动化生产的单元产品（机器人）的使用密度（平均每万名制造业工人所使用的工业机器人数量）来衡量某个国家制造业自动化设备使用情况。2011年我国工业机器人在制造业每万名工人中的密度仅为21台，远远落后于日本的339台、韩国347台、德国261台、美国135台，具体至消费电子制造产业、汽车及其零部件制造产业等，依然远低于其他制造业强国的水平。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明图 5-7中国工业自动化设备行业市场规模
单位：亿元数据来源：中国工控网《2014年中国自动化市场白皮书》 2013年 12月 30日工信部发布推进工业机器人产业指导意见，按照工信部的规划，至 2020年，我国工业机器人密度将在 2011年的基础上提高近 4倍，整个工业自动化设备行业具备极大的发展潜力。
2、智能装备制造业的经营模式
（1）非标设计+订单式生产
智能装备制造企业通常采用招标方式获取订单及订单式生产模式。
相关企业生产部门根据其销售部门提供的订单确定生产任务和指标，以销定产。与传统的行业经营模式不同，智能装备产品一般为非标产品，需根据每个客户不同的功能测试需求、现场工况及作业模式，提供具有针对性的定制化方案。在产品策划和设计过程中，相关企业需要和客户进行反复沟通与磋商。设计方案经过客户认可，样品经过功能检测之后，方能正式开始产品方案的实施和生产。
（2）与上游行业的关联性
各类机械类零部件和电气类元器件是智能装备制造行业所需的重要原材料。大部分机械类零部件和电气类元器件虽然受供求关系等因素影
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明响，其价格会出现一定幅度的波动，但整体而言机械类零部件和电气类元器件市场较为成熟、产品供应较为稳定，对智能装备制造企业影响较小；但也存在部分技术含量较高的机械类部件的生产技术被国外著名企业垄断的情况，这些关键部件的持续稳定供应对国内智能装备制造企业具有一定的影响。
（3）与下游行业的关联性
智能装备制造企业的下游行业包括消费电子制造业、汽车及零部件制造业、医疗设备制造业等，其中在消费电子、汽车及零部件领域应用尤为广泛。智能化的生产设备是这些下游制造行业的必需设备和基础设施，下游行业各企业新建生产线和更新原有生产线都会对本行业产生较大的需求。因此，下游行业的发展状况将对本行业的发展产生直接而密切的影响，下游行业的快速增长将会显著带动本行业的发展。
消费电子涉及的范围非常广泛，传统的消费电子包括电视机、组合音箱、MP3等，随着技术发展和新产品的不断涌现，以智能电视、个人电脑、平板电脑、智能手机和可穿戴设备为代表的消费电子产品发展迅猛。我国是全球消费电子制造业产业链布局的关键地区，全球前10大消费电子制造商均在我国投资建厂，我国在全球消费电子制造业发展过程中扮演者非常重要的角色。根据同花顺对中关村消费电子产品景气指数的跟踪显示，消费电子产品的销售在经历2012年的短暂低潮后，自2013年开始景气指数逐年上升。由于消费电子产品更新换代的速度较快，其对上游生产设备也有着持续性的需求。随着工业4.0时代的来临，制造业企业急需自动化改造，智能制造装备行业具有广阔的市场前景。
汽车及其零部件制造业是自动化率最高的行业，作为工业机器人第一大应用行业，2013年汽车行业每年采购的工业机器人达到7万台，约占当年工业机器人总销量的40%。汽车及零部件制造业对智能制造装备
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明具有稳定而持续的需求。
3、行业的特点
（1）行业技术特点
高端智能装备的核心控制和功能部件的技术发展趋势长期以来被部分国际知名厂商所主导，这些国际厂商通常拥有数十年甚至上百年的发展历史，有多年的技术积累和成熟、完善的产品系列，掌握着本行业的核心技术。国内优秀厂商是在不断学习、吸收国外同行技术的基础上，根据国内行业应用特点进行适应性、创新性开发而逐步发展起来的，其技术水平代表了国产品牌的较高水准，但大多数企业与国际一流企业相比，在高精度的实时控制性能、产品的可靠性和耐用度上仍存在差距。
整体而言，目前只有少数国内厂商可以在产品技术和性能上接近国际水平，部分国内厂商的产品已以进入高端应用领域。高端智能装备行业的技术特点如下：
①技术集成度高
智能装备制造技术是一门新兴的、综合性的先进制造技术，涵盖自动控制学、机械设计学、物理光学等多门学科，涉及精密量测技术、精密传动技术、计算机控制技术、云计算等多方面前沿技术。这对于智能装备制造厂商的技术整合能力提出了非常高的要求。
②工艺要求高
消费电子行业由于对产品的精密度要求非常高，使用人工组装和检测已经不能满足其正常生产的需要，因此对智能制造设备的需求非常大。因此，与传统的标准化产品的经营模式不同，智能装备制造产品一般为非标准化的产品，需要根据每个客户不同的需要，提出具有针对性的定制化方案。并且，由于智能装备制造行业的生产工艺较为复杂，且客户均有不同的工艺要求，因此智能装备制造厂商必须深刻了解和熟悉
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明设备的生产工艺，以满足下游客户对设备的定制化需求。
③技术人员的需求量大
智能装备制造行业的定制化的特点，决定了产品多数生产批量较小，个性化、差异性较强，需有较大数量、学科齐全、多层面的技术人员，保证定制化的智能设备的正常研发与生产，对技术人员的需求量较大。
（2）区域性、周期性和季节性特点
智能设备制造行业需要对下游产品的整个生产周期进行组装、生产和提供售后服务，只有当下游产品最终测试合格定型后，生产设备才会最终定型并批量生产。因此智能设备制造行业的周期性、季节性主要取决于下游消费电子制造、汽车及其零部件制造等行业的周期性、季节性及其更新换代的频率。
智能设备制造行业具有一定的区域性，通过集中与长三角、珠三角、京津冀等较发达地区。以评估对象为例，评估对象所处的苏州市，紧邻上海，在长三角经济圈处于举足轻重的地位，是消费电子等制造行业的重镇。评估对象的目前的主要客户为A公司，A公司通过其在上海、苏州等地的代工厂，向评估对象直接采购生产设备。除此之外，评估对象在生产装配过程中所需的原材料和机加工件绝大部分都是可以在苏州本地及周边地区获得的。
4、影响行业发展的有利和不利因素
（1）影响行业发展的有利因素
①产业政策的促进作用
随着我国经济结构的调整，大力培育和发展高端装备制造业，对于加快转变经济发展方式、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将包括高端装备制造产业在内的四大产业发展成为我国国民经济的支柱产业。《国
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》明确装备制造业发展的重点为：加强重大技术成套装备研发和产业化，推动装备产品智能化。国家后续又制定了《高端装备制造业“十二五”发展规划》、《智能制造装备产业“十二五”发展规划》和《关于推进工业机器人产业发展的指导意见》。国家政策的导向为智能装备行业的发展营造了有利的发展环境，有利于行业的发展。
②国家产业升级的推动作用
经过改革开放 30多年的快速发展，我国装备制造业取得了令人瞩目的成就，形成了门类齐全、具有相当规模和技术水平的产业体系。但是与世界先进水平相比，我国高端装备制造业仍存在较大差距。主要表现在：创新能力较弱，核心技术和核心关键部件受制于人；基础配套能力发展滞后，装备主机面临“空壳化”；产品可靠性低，产业链高端缺位等。当前，世界经济竞争格局正在发生深刻变革和调整。加速培育和发展高端装备制造业，既是构建国际竞争新优势，掌握发展主动权的迫切需要，也是转变经济发展方式，推进产业结构升级的内在要求。
③巨大的市场潜力
作为一个正在培育和成长的新兴产业，我国智能制造装备产业基础薄弱，高档和特种传感器、智能仪器仪表、自动控制系统、高档数控系统、机器人市场份额不到5%，未来市场空间较大。根据《工信部关于推进工业机器人产业发展的指导意见》：到2020年，形成较为完善的工业机器人产业体系，培育3-5家具有国际竞争力的龙头企业和8-10个配套产业集群；工业机器人行业和企业的技术创新能力和国际竞争能力明显增强，高端产品市场占有率提高到45%以上，机器人密度（每万名员工使用机器人台数）达到100以上。“十二五”期间，国民经济重点产业的转型升级、战略性新兴产业的培育壮大和能源资源环境的约束，为智
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明能制造装备产业提供了巨大的市场空间。未来5-10年，我国智能制造装备产业将迎来发展的重要战略机遇期。
图 5-8中国智能制造装备产业增长趋势
单位：亿元数据来源：《智能制造装备产业“十二五”发展规划》（2）影响行业发展的不利因素
①受宏观经济波动影响较大
近年来国内消费电子制造、汽车及零部件制造等企业对设备的持续投入和技改升级推动了上游智能制造装备行业的快速发展。但从历史上来看，宏观经济周期的波动有可能会影响产品制造企业自身的经营状况和扩产计划，进而影响到智能制造设备方面的固定资产投资节奏。
②高端精密器件的配套环境较差
由于智能装备制造行业对技术水平要求较高，，要求技术综合性较强，行业整体水平的提升需要相关配套行业协调发展。虽然我国的基础材料等产业近年来已取得了一些进步，但限于国内相关产业起步较晚、高技术人才缺乏、产业自主创新能力较弱等因素，尤其是部分高端精密零配件的配套能力较弱，电子检测设备行业的发展受到制约。
③规模小、抗风险能力弱
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明受规模限制，国内企业在智能装备行业中的市场占有率较低，与国际大型企业相比竞争能力不强，承接大项目能力以及抗风险能力相对薄弱。目前国内除了少数具有独立自主创新能力的企业之外，大部分的智能装备制造产业还停留在来料加工、来料装配的阶段，关键零部件和核心设备严重依赖德国、日本等国家的进口。国内的智能装备制造企业除了在关键零部件实现独立自主之外，还需要加强技术研发，在软件设计和解决方案设计等方面弥补不足。
④专业人才短缺
由于我国智能装备制造行业发展相对滞后，行业发展时间较短，人才培育和积累不足，致使相关专业人才严重匮乏；而智能装备制造行业对人才的综合素质和技术水平要求较高，因此专业人才短缺制约了行业的快速发展。不同于电子产品代工等传统的劳动力密集型产业，智能装备制造产业需要大量的研发技术人员提供方案策划和产品设计，需要大量熟练的生产工人来快速组装和调试采购的零部件和机加工件，还需要技术工程师在客户那里进行相应的生产调试和售后服务，
5、行业发展趋势
我国产业结构面临升级转型，智能装备业在产业结构优化调整中起到非常突出的作用。大力培育和发展智能装备产业对于加快制造业转型升级，提升生产效率、技术水平和产品质量，降低能源资源消耗，有利于实现由“中国制造”向“中国智造”转变。
预计到2015年，我国智能装备产业销售收入将达到1万亿元，国民经济重点产业所需高端智能装备及基础制造装备国内市场占有率达到50%，2020年智能装备行业销售收入达到2万亿元，国内市场占有率达到70%。随着信息技术与先进制造技术的高速发展，我国智能装备行业的发展深度和广度日益提升，以新型传感器、智能控制系统、工业机器人、
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明自动化成套生产线为代表的智能装备产业体系初步形成，一批具有知识产权的重大智能装备将实现突破。
五、评估对象业务分析
苏州富强科技有限公司（以下简称富强科技或评估对象）的主营业务是为客户提供定制化的自动化设备的设计、组装、调试、售后服务以及集成全自动数据采集、分析处理、远程控制与远程服务的智能制造全方位解决方案，主要产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统、高速金属加工设备以及与设备配套的智能制造管理系统等，其产品广泛应用于消费电子、汽车、医疗设备等行业。
由于智能装备产品的定制化和智能化属性，富强科技自成立起来始终注重产品的研发与设计，技术团队针对客户的需求的快速反应速度、卓越的研发与设计能力是公司的核心竞争力所在。
自2012年富强科技就开始实施对高精度检测和量测设备的研发投入，对研发与设计能力的重视，使企业积累了大量的核心技术和经验。
在2014年，富强科技的技术团队研发的全自动组装和检测机器流水线成为某全球知名消费电子企业A公司在智能手表项目的组装和检测设备的中标者之一。富强科技的技术研发团队参与了该公司2014年10月新发布的第一代智能手表产品从无到有的研发、设计、生产的全部过程，与客户一起完成了整个产品生产工艺的制定以及产品质量控制标准的制定工作，与A公司在相关领域建立了紧密的联系。
富强科技是自动化全产业链模式供应商，为客户提供智能制造全方位解决方案，包括一揽子的自动化生产线系统集成方案，即智能制造管理系统，以及其中核心定制化的自动化设备。在具体实施过程中，富强科技为客户提供定制化的自动化设备的设计、组装、调试、售后服务，
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明并根据客户需求开发集成全自动数据采集、分析处理、远程控制与远程服务的智能制造管理系统。
1、定制化的自动化设备
富强科技生产的设备主要分为高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统以及高速金属加工设备三大类。富强科技为客户提供定制化的产品和服务，满足客户的多样化需求。
（1）高精度全自动检测设备
富强科技生产的高精度全自动检测设备可以用来对各类型产品的尺寸和外观进行精确度极高的快速检测，可以配合机械手和物料输送带，组合成集成检测和合格/不合格品自动分料的全自动流水线系统。富强科技的高精度全自动检测设备可以广泛应用于消费电子制造、汽车及零部件制造、医疗设备制造等行业，目前在消费电子领域应用最为广泛，也是目前占富强科技销售产品比例最高的一种产品。
（2）高精度全自动组装与检测集成系统
产品检测贯穿于整个产品制造的全过程，从进料检测（IQC）至生产过程检测（IPQC）再至出货检测（OQC），检测不仅可以提升最终产品的良率，还可以通过对生产过程中半成品的检测来筛选出不合格品，不让不合格品流入下一个生产环节，减少物料的浪费。富强科技结合客户对生产和检测同步进行的需求，将组装环节与检测环节进行集成，提升组装环节的良率控制。
（3）高速金属加工设备
富强科技生产的高速金属加工设备可以实现镁铝合金金属外壳的一体化加工。与传统的金属加工设备相比，富强科技的高速金属加工设备的特点为一体成型，加工过程中不会在金属表面形成刀纹，因此不需要抛光，不会产生易爆炸的镁铝粉尘。高速金属加工设备可以与机械手等
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明设备进行结合，实现了无人上料、无人加工的智能化生产车间。
2、智能制造管理系统
富强科技的智能制造管理系统是根据客户的需求与定制化的自动化设备同步开发，可以为客户提供设备生产过程中数据采集、分析处理、远程控制与远程服务等功能。目前富强科技的智能制造管理系统主要应用于设备状态控制、品质保证、制造过程、产品设计领域，通过大数据的采集，对客户的生产设备运行过程中的数据进行全方位的采集、分析和反馈。未来公司致力于打造集合自动化物流、设备状态控制、品质保证、制造过程、产品设计、经营管理各个环节的智能制造管理系统，为客户提供全方位的解决方案。
六、净现金流量预测
（一）营业收入与成本预测
苏州富强科技有限公司是一家智能制造全方位解决方案提供商，为客户提供定制化的自动化生产线系统集成方案，以及生产制造其中的部分组装与检测设备。其主要业务是为客户提供一揽子集成全自动数据采集、分析处理、远程控制与远程服务的智能制造管理系统，以及配套定制自动化设备的设计、组装、调试、售后服务等，主要设备产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成设备、高速金属加工设备以及与设备配套等，其产品广泛应用于智能消费电子制造、汽车及零部件制造、医疗设备制造等行业。
富强科技的核心技术优势体现在检测设备领域，富强科技凭借多年的技术积累和研发投入，在消费电子的检测设备领域具有深厚的技术积淀，在国内外相关领域具有较大的知名度和技术优势。富强科技自2012年以来凭借自身对客户需求快速的响应能力完善的售后服务能力、强大
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明方案策划和产品设计能力，成为国际著名的某消费电子品牌A公司的设备供应商，并在A公司的供应商体系考核中取得不错的成绩。富强科技的传统技术优势在于高精度高速检测设备领域，富强科技与A公司的合作领域首先在于笔记本电脑的金属外壳检测领域，富强科技为A公司长期提供笔记本电脑金属外壳的检测和量测设备，并提供相应的解决方案，该业务也成为富强科技稳定的业务领域，为公司带来了稳定的收入。
从2013年开始，A公司开始实施智能穿戴设备项目，富强科技以此为契机，积极参与客户前期的研发和设计工作。富强科技的技术团队参与了该产品从无到有的全部过程，积极迅速的配合客户完成了整个产品生产工艺的制定，产品质量控制标准的制定等工作，获得了客户高度的评价，与A公司的相关业务团队保持了良好的关系，富强科技也最终成为该项目的主要检测和量测设备供应商之一。进入2014年以来，该项目的产品已经进入正式的定型和量产阶段，为富强科技带来了大额的订单和收入，使得2014年经营业绩较以前年度大幅提升。
A公司作为当今世界移动互联网潮流的引导者，其产品领域包括消费电子领域的各个部分，如智能手机，平板电脑，笔记本电脑，以及即将上市的智能手表。A公司作为行业的领导者，其产品的技术和精度要求水平高，在各个业务领域都需要大量的高精度、高速度的检测和组装设备。富强科技紧跟A公司相关产品发展趋势和技术要求，依托自身在检测和量测领域的技术优势和管理经验，积极开拓相关业务领域，保持和开拓与A公司的良好关系。
随着A公司智能手表项目需求量的释放，同时后续项目需要更新改造设备，将为富强科技带来稳定和可持续的业务量。
综上所述，在本次评估中将评估对象的未来业务分为两个板块，分别为笔记本电脑金属外壳检测、量测设备和智能穿戴设备组装、检测和
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明量测设备。在评估预测中，结合过去和现在的订单完成情况，并结合公司未来经营计划和客户的未来发展计划等，对评估对象的收入进行预测。评估对象的营业收入和营业成本预测结果见表5-4和表5-5。
表5-4评估对象未来营业收入预测
单位：万元
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|项目/年度||2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|收入合计||8,951.60|29,210.45|35,739.35|40,712.28|44,659.64|
|智能手表|收入|8,951.60|26,646.04|32,581.92|36,673.34|40,194.82|
||成本|3,319.11|10,659.56|13,497.85|14,983.08|16,481.49|
||销量|238.00|570.00|715.00|770.00|840.00|
|笔记本电脑|收入|-|2,564.41|3,157.43|4,038.95|4,464.82|
||成本|-|1,156.07|1,359.01|1,932.62|2,301.33|
||销量|-|28.00|35.00|45.00|50.00|

在对评估对象营业成本预测时，首先根据历史期间尤其是2014年1到9月份的成本构成和毛利情况，结合评估对象的领料单、生产计划、目前的职工薪酬政策和增长计划，并结合公司未来的发展规划，对营业成本进行预测。具体的营业成本预测见下表：
表5-5评估对象营业成本预测表
单位：万元
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|项目/年度|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|营业成本|3,319.11|11,815.63|14,856.86|16,915.70|18,782.82|
|职工薪酬||||||
||403.09|2151.38|2876.20|3122.41|3377.46|
|材料费|2,884.92|9,503.27|11,808.16|13,606.55|15,211.20|
|折旧费用|4.33|72.09|72.09|72.09|72.09|
|水电费|11.36|37.08|45.37|51.68|56.69|
|低值易耗品|0.64|1.33|1.78|2.28|2.61|
|差旅费|2.84|5.93|7.92|10.14|11.62|
|其他费用|11.93|44.55|45.35|50.56|51.15|

（二）营业税金及附加预测
评估对象的营业税金及附加包括城建税、教育费附加、地方教育费附加。其中：城建税按应纳流转税额的7%缴纳，教育费附加按应纳流转
税额的3%缴纳，地方教育费附加按应纳流转税额的2%缴纳。
经审计后的报表披露，评估对象2012年、2013年及2014年1-9月的营
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明业税金及附加分别为0.02万元、0.28万元、68.93万元，占营业收入的比例分别为0.01%、0.02%、0.98%。本次评估依据上述税率，以未来年度各项业务收入的预测数为基础，并参照评估对象历史年度营业税金及附加占营业收入的比率，预测未来年度的营业税金及附加，预测结果见表5-6。
表5-6评估对象营业税金及附加预测表
单位：万元
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|项目/年度|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|营业税金及附加合计|88.17|287.71|352.01|400.99|439.87|
|收入|8,951.60|29,210.45|35,739.35|40,712.28|44,659.64|
|税金/收入|0.98%|0.98%|0.98%|0.98%|0.98%|

（三）期间费用预测
1.营业费用估算
经审计后的报表披露，评估对象2012年、2013年及2014年1-9月的营业费用分别为67.48万元、345.15万元、861.21万元，主要为职工薪酬、销售服务费、运费、差旅费、业务招待费、租赁费和其他等，营业费用占营业收入的比例分别为15.60%、19.95%、12.31%。职工薪酬按照评估对象目前的职工薪酬政策和和未来的经营计划预测，销售服务费、运费、差旅费和业务招待费按历史年度相应费用与收入的比重并结合未来收入经营计划进行测算。租赁费按照企业目前的租赁合同和未来的生产经营计划进行相应的预测，本次评估的预测结果见表5-7。
表5-7评估对象未来年度营业费用预测
单位：万元
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||项目名称|2014年10-12月|2015年||2016年||2017年||2018年及以后|
|营业费用合计||732.64|2,918.87|3,571.27||4,068.20||4,462.64||
|职工薪酬||586.79|2,278.37|2,787.62||3,175.50||3,483.39||
|销售服务费||5.04|20.95|25.63||29.20||32.03||
|运费||5.06|184.15|225.31||256.66||281.55||
|差旅费||94.97|279.10|341.48||389.00||426.72||
|业务招待费||13.26|102.86|125.86||143.37||157.27||
|其他费用||27.52|53.43|65.37||74.47||81.69||

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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明 2.管理费用估算
经审计后的报表披露，评估对象2012年、2013年及2014年1-9月的管理费用分别为361.10万元、673.00万元、888.43万元，主要包括职工薪酬、研发支出、业务招待费、差旅费、办公费、交通费、水电费、房租费、折旧和摊销等支出，管理费用占营业收入的比例分别为83.49%、38.91%、12.69%。
由于评估对象在2012和2013年业务量少，前期研发投入大，因此管理费占收入的比重较高，进入2014年以后，富强科技的收入增加，管理费用占收入的比重趋于合理。2014年研发费用按照企业预计的研发项目进行预测，未来期考虑相关技术的更新改造投入，选取收入的一定比率进行测算。人员成本按评估对象目前职工薪酬政策预测；固定资产折旧按企业折旧政策结合企业固定资产原值等综合预测；无形资产按企业摊销政策综合预测；租金参照企业目前执行的租赁合同情况预测。企业现有管理人员基本能满足预测期业务发展的需要，未来年度企业管理人员不会大量增加，相应的未来年度办公费、差旅费、业务招待费将会略有增长。管理费用预测结果见表5-8。
表5-8评估对象未来期间管理费用预测
单位：万元
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|项目名称|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|管理费用合计|500.92|2,568.30|3,107.59|3,518.36|3,844.41|
|职工薪酬|99.79|609.40|745.61|849.36|931.71|
|差旅费|13.07|113.24|138.55|157.83|173.13|
|办公费|33.90|131.78|161.24|183.67|201.48|
|业务招待费|21.27|65.56|80.21|91.38|100.24|
|折旧和摊销|11.44|157.32|157.32|157.32|157.32|
|保险费|2.13|23.72|29.02|33.06|36.26|
|研发支出|285.05|1,336.96|1,635.78|1,863.39|2,044.06|
|税金|0.75|3.46|4.23|4.82|5.29|
|咨询费|10.64|48.42|59.25|67.49|74.03|
|其他费用|22.88|78.44|96.38|110.04|120.89|

3.财务费用估算
中联资产评估集团有限公司 第75页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明经审计后的报表披露，评估对象2012年、2013年及2014年1-9月的财务费用分别为0.21万元、30.67万元、18.03万元，主要包括利息支出和手续费等支出。由于公司的业务在2014年之前属于研发阶段，对资金需求量较少，在2014年之后富强科技的产品进入批量生产阶段，自有资金无法满足资金需求，需要大幅增加借款的数量。本次评估中，结合评估对象的未来业务增长情况、目前的银行授信计划、目前的借款情况和偿还计划，以及银行的基准利率等因素，对评估对象未来的财务费用做出预测，财务费用预测见下表：
表5-9评估对象未来期间财务费用预测
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|财务费用合计|119.80|696.20|696.20|696.20|696.20|
|利息支出|118.80|691.20|691.20|691.20|691.20|
|手续费支出|1.00|5.00|5.00|5.00|5.00|

（四）折旧及摊销预测
1.折旧预测
评估对象的固定资产主要包括机器设备、电子及办公设备和运输工具等。固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估中，按照企业执行的固定资产折旧政策，以基准日经审计的固定资产账面原值以及期后资本性支出金额、预计使用期限、加权折旧率等为基础，估算未来经营期的折旧额，上述折旧预测中已考虑资本性支出对应固定资产的折旧费用。折旧的预测结果见表5-10。
表5-10评估对象未来期间折旧预测
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称||2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
|固定资产原值|期初数|230.18|230.18|2,010.18|2,010.18|2,010.18|
||本期增加|-|1,780.00|-|-|147.05|
||本期减少|-||-|-|147.05|
||期末数|230.18|2,010.18|2,010.18|2,010.18|2,010.18|
|累计折旧|期初数|48.25|60.24|259.85|459.46|659.07|
||本期增加|11.99|199.61|199.61|199.61|199.61|

中联资产评估集团有限公司 第76页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称||2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
||本期减少|-|-|-|-|147.05|
||期末数|60.24|259.85|459.46|659.07|711.63|
|固定资产净值||169.94|1,750.33|1,550.72|1,351.11|1,298.55|

2.摊销预测
截至评估基准日，评估对象长期待摊费用账面摊余成本103.97万元。
本次评估基于企业执行的摊销政策，以基准日经审计的无形资产、长期待摊费用账面原值、摊销期限等为基础，考虑未来无形资产规模变化情况预测其未来各年的摊销费用。摊销估算结果见表5-11
表5-11评估对象未来期间摊销预测
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|
|摊销合计|14.67|29.79|29.79|29.79|29.79|
|无形资产摊销|0.54|2.16|2.16|2.16|2.16|
|长期待摊费用摊销|14.13|27.63|27.63|27.63|27.63|

（五）所得税预测
根据企业所得税法的规定，评估对象目前的企业所得税率为25%。
根据税法有关规定，企业销售费用中的业务招待费按照实际发生的60%和营业收入的0.5%的较低数准予扣除，超出部分作为纳税调增增加项。
本次评估假设评估对象的未来所得税税率为25%，并考虑相应的纳税调整事项。本次评估的所得税估算结果见表15-12：
表5-12评估对象未来期间所得税预测
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目/年度|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年及以后|
|利润总额|4,029.26|10,697.96|12,992.19|14,988.51|16,335.02|
|应纳税所得额|4,043.07|10,765.33|13,074.62|15,082.41|16,438.02|
|税率|0.25|0.25|0.25|0.25|0.25|
|应纳所得税|1,010.77|2,691.33|3,268.65|3,770.60|4,109.50|

（六）追加资本预测
追加资本系指企业在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营
所需增加的营运资金和超过一年的长期资本性投入。如经营规模扩大所
中联资产评估集团有限公司 第77页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明需的资本性投资（购臵固定资产或其他非流动资产），以及所需的新增营运资金及持续经营所必须的资产更新等。即本报告所定义的追加资本为：
追加资本=资本性支出+资产更新+营运资金增加额
1、资本性支出估算
为了满足公司日益增长的订单量，保证产品质量的稳定性、可靠性，富强科技拟在2015年投入约1780万元购买若干台数控机床等机器设备用于提高生产经营效率，预测结果见表5-15。
2、资产更新投资估算
按照收益预测的前提和基础，结合企业历史年度资产更新和折旧回收情况，预计未来资产更新改造支出，预测结果见表5-13。
表5-13评估对象未来期间资产更新预测
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年度|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|资产更新合计|44.73|178.91|178.91|178.91|178.91|229.41|
|固定资产更新|37.53|150.13|150.13|150.13|150.13|199.61|
|无形资产更新|7.20|28.79|28.79|28.79|28.79|29.79|

3、营运资金增加额估算
营运资金追加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业持续经营能力所需的新增营运资金，如正常经营所需保持的现金、产品存货购臵、代客户垫付购货款（应收账款）等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收账款和其他应付账款核算的内容绝大多为与主业无关或暂时性的往来，需具体甄别视其与所估算经营业务的相关性个别确定。因此估
算营运资金的增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收款
中联资产评估集团有限公司 第78页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明项、存货和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金
其中，营运资金=现金+应收款项+存货-应付款项
其中：
应收款项=营业收入总额/应收款项周转率
其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据以及与经营业务相关的其他应收账款等诸项。
存货按照未来年度企业店铺面积结合基准日企业单面积铺货量确定。
应付款项=营业成本总额/应付款项周转率
其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据以及与经营业务相关的其他应付账款等诸项。
根据对企业历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析以及未来经营期内各年度收入与成本估算的情况，预测得到的未来经营期各年度的营运资金增加额见表5-14。
表5-14 评估对象未来期间营运资金增加额预测
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年度|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|最低现金保有量|373.96|723.38|902.43|1,028.08|1,137.51|1,137.51|
|存货|3,461.51|6,893.91|8,668.34|9,869.59|10,958.97|10,958.97|
|应收款项|6,646.00|7,302.61|8,934.84|10,178.07|11,164.91|11,164.91|
|应付款项|2,966.38|2,953.91|3,714.22|4,228.93|4,695.71|4,695.71|
|营运资金|7,515.10|11,966.00|14,791.39|16,846.81|18,565.69|18,565.69|
|营运资金增加额|1,813.38|4,450.90|2,825.40|2,055.41|1,718.88|-|

（七）净现金流量的预测结果
表5-15给出了评估对象未来经营期内的营业收入以及净现金流量的预测结果。本次评估中对未来收益的估算，主要是通过对评估对象财务
报表揭示的历史营业收入、成本和财务数据的核实以及对行业的市场调
中联资产评估集团有限公司 第79页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明研、分析的基础上，根据其经营历史、未来市场的发展等综合情况作出的一种专业判断。
表5-15 未来经营期内的净现金流量预测
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目／年度||2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|营业收入||8,951.60|29,210.45|35,739.35|40,712.28|44,659.64|44,659.64|
|减：营业成本||3,319.11|11,815.63|14,856.86|16,915.70|18,782.82|18,782.82|
|营业税金及附加||88.17|287.71|352.01|400.99|439.87|439.87|
|营业费用||732.64|2,918.87|3,571.27|4,068.20|4,462.64|4,462.64|
|管理费用||500.92|2,568.30|3,107.59|3,518.36|3,844.41|3,844.41|
|财务费用||119.80|696.20|696.20|696.20|696.20|696.20|
|资产减值损失||161.70|225.78|163.22|124.32|98.68|98.68|
|营业利润||4,029.26|10,697.96|12,992.19|14,988.51|16,335.02|16,335.02|
|利润总额||4,029.26|10,697.96|12,992.19|14,988.51|16,335.02|16,335.02|
|减：所得税||1,010.77|2,691.33|3,268.65|3,770.60|4,109.50|4,109.50|
|净利润||3,018.49|8,006.63|9,723.53|11,217.91|12,225.51|12,225.51|
|加：折旧||11.99|199.61|199.61|199.61|199.61|199.61|
|摊销||14.67|29.79|29.79|29.79|29.79|29.79|
||资产减值损失|161.70|225.78|163.22|124.32|98.68|98.68|
||扣税后利息|89.10|518.40|518.40|518.40|518.40|518.40|
|减：营运资金增加额||1,813.38|4,450.90|2,825.40|2,055.41|1,718.88|-|
|资本性支出||-|1,780.00|-|-|-|-|
|资产更新||44.73|178.91|178.91|178.91|178.91|229.41|
|净现金流量||1,437.85|2,570.40|7,630.25|9,855.71|11,174.21|12,842.60|

七、权益资本价值预测
（一）折现率的确定
1.无风险收益率r，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均 f
水平（见表5-16），按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率 r的近似，即r=3.94%。
f f
表 5-16中长期国债利率
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|国债代码|国债名称|期限|实际利率|
|1|100902|国债0902|20|0.0390|
|2|100903|国债0903|10|0.0307|
|3|100905|国债0905|30|0.0406|
|4|100907|国债0907|10|0.0304|
|5|100911|国债0911|15|0.0372|
|6|100912|国债0912|10|0.0311|

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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|
|序号|国债代码|国债名称|期限|实际利率|
|7|100916|国债0916|10|0.0351|
|8|100920|国债0920|20|0.0404|
|9|100923|国债0923|10|0.0347|
|10|100925|国债0925|30|0.0422|
|11|100927|国债0927|10|0.0371|
|12|100930|国债0930|50|0.0435|
|13|101002|国债1002|10|0.0346|
|14|101003|国债1003|30|0.0412|
|15|101007|国债1007|10|0.0339|
|16|101009|国债1009|20|0.0400|
|17|101012|国债1012|10|0.0328|
|18|101014|国债1014|50|0.0407|
|19|101018|国债1018|30|0.0407|
|20|101019|国债1019|10|0.0344|
|21|101023|国债1023|30|0.0400|
|22|101024|国债1024|10|0.0331|
|23|101026|国债1026|30|0.0400|
|24|101029|国债1029|20|0.0386|
|25|101031|国债1031|10|0.0332|
|26|101034|国债1034|10|0.0370|
|27|101037|国债1037|50|0.0445|
|28|101040|国债1040|30|0.0427|
|29|101041|国债1041|10|0.0381|
|30|101102|国债1102|10|0.0398|
|31|101105|国债1105|30|0.0436|
|32|101108|国债1108|10|0.0387|
|33|101110|国债1110|20|0.0419|
|34|101112|国债1112|50|0.0453|
|35|101115|国债1115|10|0.0403|
|36|101116|国债1116|30|0.0455|
|37|101119|国债1119|10|0.0397|
|38|101123|国债1123|50|0.0438|
|39|101124|国债1124|10|0.0360|
|40|101204|国债1204|10|0.0354|
|41|101206|国债1206|20|0.0407|
|42|101208|国债1208|50|0.0430|
|43|101209|国债1209|10|0.0339|
|44|101212|国债1212|30|0.0411|
|45|101213|国债1213|30|0.0416|
|46|101215|国债1215|10|0.0342|

中联资产评估集团有限公司 第81页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|国债代码|国债名称|期限|实际利率|
|47|101218|国债1218|20|0.0414|
|48|101220|国债1220|50|0.0440|
|49|101221|国债1221|10|0.0358|
|50|101305|国债1305|10|0.0355|
|51|101309|国债1309|20|0.0403|
|52|101310|国债1310|50|0.0428|
|53|101311|国债1311|10|0.0341|
|54|101316|国债1316|20|0.0437|
|55|101318|国债1318|10|0.0412|
|56|101319|国债1319|30|0.0482|
|57|101324|国债1324|50|0.0538|
|58|101325|国债1325|30|0.0511|
|平均||||0.0394|

2.市场期望报酬率r，一般认为，股票指数的波动能够反映市场整 m
体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至2014年9月30日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：r=10.19%。
m
3.值，取沪深电子及通信设备制造业可比上市公司股票，以2009 e
年10月至2014年9月250周的市场价格测算估计，得到可比公司股票的历史市场平均风险系数β=1.0716，按式（12）计算得到评估对象预期市场 x
平均风险系数β=1.0472，并由式（11）得到评估对象预期无财务杠杆风 t
险系数的估计值β=1.0087，最后由式（10）得到评估对象权益资本预期 u
风险系数的估计值β= 1.0384；
e
4.权益资本成本 r，本次评估考虑到评估对象在公司的融资条件、 e
资本流动性以及公司的治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设公司特性风险调整系数ε=0.03；最终由式（9）
得到评估对象的权益资本成本 r：
e
r=0.0394+ 1.0384×（0.1019-0.0394）+0.03= 0.1343
e
中联资产评估集团有限公司 第82页
苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明 5.适用税率：按25%税率计缴企业所得税
6.由式（7）和式（8）得到债务比率W= 0.0377；权益比率We= d
0.9623。
7.折现率r，将上述各值分别代入式（6）即有：
r= r×W＋r×W
=
0.1317
d d e e
（二）经营性资产价值
将得到的预期净现金量（表5-15）代入式（3），得到评估对象的经营性资产价值为81,034.03万元。
（三）溢余或非经营性资产价值
溢余或非经营性资产（负债）是指与企业经营性收益无直接关系的、未纳入收益预测范围的资产及相关负债，在计算企业整体价值时应以成本法评估值单独估算其价值。
1.基准日流动类溢余或非经营性资产的价值C
1
（1）经审计后的资产负债表披露，评估对象基准日应付利息账面价值为11.10万元，为应付浦发银行苏州分行的贷款利息经评估师核实无误，确认该等负债存在，评估值为11.10万元。
（2）经审计后的资产负债表披露，评估对象基准日其他应付款账面中应付给苏州梯爱取开精密机械有限公司、吴加富等的相关款项为应付关联方的借款，经评估师核实无误，缺认该等负债存在，评估值为1,388.95万元。
C=－1,388.95－11.10=－1,400.04（万元）
1
C=C=－1,400.04（万元）
1
（四）权益资本价值
1.将得到的经营性资产的价值P=81,034.03万元，溢余或非经营性资产价值C=-1,400.04万元，即得到评对象基准日企业价值为：
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明B=P+C=81,034.03－1,400.04=79,633.98（万元）
2.将评估对象的企业价值B=79,633.98万元，付息债务的价D=
3,000.00万元,少数股东权益M=0万元代入式（1），得到评估对象的权益资本价值为：
E=B－D－M=76,633.98（万元）
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明第六部分 评估结论及其分析
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用公认的评估方法，采用资产基础法和收益法对苏州富强科技有限公司纳入评估范围的全部资产及相关负债进行了评估，得出其在评估基准日 2014年 9月 30日的如下结论：
（一）资产基础法评估结论
资产账面价值 9,953.69万元，评估值 13,326.86万元，评估增值 3,373.17万元，增值率33.89%。
负债账面价值 8,268.52万元，评估值 8,268.52万元，评估值无增减值。
净资产账面价值 1,685.17万元，评估值 5,058.34万元，评估增值 3,373.17万元，增值率200.17%，详见下表。
表6-1 资产评估结果汇总表
被评估单位：苏州富强科技有限公司 单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|||账面价值||评估价值||增减值||增值率％||
||||B||C||D=C-B||E=D/B×100%||
|1|流动资产||9,570.20||11,838.10||2,267.90||23.70||
|2|非流动资产||383.49||1,488.76||1,105.27||288.21||
|3|其中：长期股权投资||-||-||-||||
|4|固定资产||181.93||184.87||2.94||1.62||
|5|在建工程||10.80||10.80||-||-||
|6|无形资产||-||1,102.32||1,102.32||||
|7|其中：土地使用权||-||-||-||||
|8|长期待摊费用||103.97||103.97||-||-||
|9|递延所得税资产||86.79||86.79||-||-||
|10||资产总计||9,953.698||13,326.86||3,373.17||33.89|
|11|流动负债||8,268.52||8,268.52||-||-||
|12|非流动负债||-||-||-||||
|13||负债总计||8,268.52||8,268.52||-||-|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值||评估价值||增减值||增值率％||
|||B||C||D=C-B||E=D/B×100%||
|14|净资产（所有者权益）||1,685.17||5,058.34||3,373.17||200.17|

（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。
苏州富强科技有限公司在评估基准日2014年9月30日的净资产为1,685.17万元，评估后的股东全部权益资本价值（净资产价值）为76,633.98万元，较其净资产账面值增值74,948.81万元，增值率4447.56%。
（三）评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值 76,633.98万元，资产基础法测算得出的股东全部权益价值为 5,058.34万元。两种评估方法差异的原因主要是：
1、资产基础法评估是以资产的成本重臵为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；
2、收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
（四）评估增值的原因及评估结果的选取
评估增值较大的主要原因是企业的账面价值包含的资产是根据会计准则确定的，而评估的资产范围还包括未在账面反映的专利技术、技
术秘密、研发和生产技术团队、管理和销售团队、客户资源等，最终带
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明来评估对象的收益较历史期持续快速增长。
1、研发技术优势
智能装备制造业的核心竞争力在于方案策划和产品设计，通过研发设计为客户提供产品制造的系统解决方案，并与客户一起制定和完善相应的工艺标准和制造流程。富强科技通过与客户的紧密沟通，认知客户的需求并进行技术翻译和转换，并通过对客户终端产品的分析，制订相应的研发计划，依托富强科技强大的研发设计能力，形成客户满意、符合客户需求的设计方案。
富强科技在智能装备制造业的高精度金属量测装备和高速自动化装配和量测生产线方面具有较大的技术优势，目前富强已经拥有 7项专利，另有 40项专利正在申请。同时富强科技中积极将生产的量测设备和自动化生产线与智能制造管理系统相结合，根据客户的特殊需求与设备同步开发，为客户提供设备生产过程中数据采集、分析处理、远程控制与远程服务等服务，在设备状态控制、品质保证、制造过程、产品设计等领域得到了较为广泛的应用。富强科技的智能制造管理系统将通过大数据，对客户的生产设备运行过程中的数据进行全方位的采集、分析和反馈，打造统一完整的系统，为客户提供全方位的解决方案。
2、客户资源优势
富强科技在 2012年凭借深厚的技术基础和快速的客户响应速度，成功打入 A公司的供应商体系，成为 A公司笔记本电脑金属外壳量测领域的主要设备供应商之一。公司在与 A公司客户业务往来中，积极与客户沟通，以技术为导向，达到了 A公司对供应商的敏捷性、适应性和协同性的标准，紧跟 A公司技术和产品的潮流。伴随富强科技和 A公司合作的不断深入，富强科技的技术团队深入到每一款 A公司笔记本电脑开发的相关领域，与 A公司的相关技术人员保持充分的技术沟通，建立了
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明良好的关系。经过近一年多的努力，富强科技成为 A公司 2014年 10月新发布的智能手表业务的量测设备和自动化组装和检测设备的主要设备供应商之一。富强科技的技术团队参与了该产品从无到有的全部过程，积极顺速的配合客户完成了整个产品生产工艺的制定，产品质量控制标准的制定的工作，获得了客户的高度评价。
富强科技在量测设备和自动化组装和检测设备成为A公司笔记本电脑和智能手表领域的设备供应商，获得了比较稳定和持续的需求量。同时富强科技积极研发适合 A公司设计和技术要求的新产品，争取进入 A公司其他产品的供应体系。
同时富强科技通过与 A公司在相关业务领域的合作，提高了公司研发技术团队的水平和反应速度，增强了公司生产供应能力，在相关细分行业也取得了较大知名度。凭借与 A公司合作积累的丰富经验，富强科技的产品可以在更多的消费电子厂商得到更大范围的应用。
3、产品技术优势
富强科技为客户提供定制化的生产、组装、检测等自动化设备，为客户提供产品的设计、组装、调试、售后服务以及集成全自动数据采集、分析处理、远程控制与远程服务的智能制造全方位解决方案。与传统的标准化专用设备生产制造商不同，认知客户需求并进行技术翻译和转换，策划、研发和设计出符合客户定制要求、具有市场竞争力的综合方案是非标自动化设备生产商经营流程的重要组成部分，也是非标自动化设备生产商核心竞争力所在。为了达到这一目的，富强科技在主要工艺流程和服务流程的各个阶段，包括方案策划与产品设计阶段、采购阶段、生产加工与产品组装阶段以及售后服务阶段，各个部门密切协作，保证技术方案和产品设计符合客户要求，采购及时优质的机械电气等配件，按照技术标准及时高效的组装生产出客户要求的产品，保证交货，同时
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明售后人员做好相应的调试和培训服务。通过各个环节和部门高效协作和迅速响应，确保公司的产品和服务技术满足客户的标准和要求。
4、管理团队优势
智能装备制造业具有技术集成度高、工艺要求高的特点，对高技术人员的素质和经营管理团队的能力要求很高。富强科技十分重视人才的引进和人才的培养，建立了完善的人力资源体系和灵活的用人机制，公司的生产装配工人随着技术水平的提供，可提升为向售后服务工程师，通过不同岗位之间的灵活调配，被评估企业得以在售后服务和生产领域保持较大的人力资源优势，保证公司业务的快速发展。
富强科技的产品主要用于生产消费电子产品，由于下游产品的技术更新换代速度日益加快，对上游设备提供商的研发更新速度、生产供货速度和售后服务都提出更高的要求，富强科技以技术为导向，在公司管理层的强力领导和大力协调下，公司的响应速度得到了较大的提升。公司的研发团队通过了 A公司一系列的技术验证与考核，跟上客户的研发速度，达到 A公司技术要求。公司的采购和生产团队通过优化工艺流程，合理配臵资源，在较短的时间内生产了保质保量的产品，保证了客户的需求。
同时，富强科技建立了完善的售后服务制度，由各项目组下设的售后服务团队负责具体产品的售后服务工作。产品运输至客户指定场所后，售后团队进行现场安装和调试，并通过客户验收和确认。富强科技通过与设备配套的智能制造管理系统对客户产品的检测过程中收集的数据进行分析，并及时反馈给客户，提出相应的工艺改进意见。
5、产业集聚优势
富强科技有限公司位于全球重要的电子元器件生产基地长三角地区的苏州市，紧邻上海，交通便捷，信息通畅，当地对高新技术产业大
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟支付现金及发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权项目•资产评估说明力支持。同时在长三角地区已经形成了完整和集中的产业链和相应的产业集聚区域，同时围智能装备制造和信息产业聚集了大量的相关生产、技术和销售人才，能对客户的需求做出迅速的响应，在行业竞争中具有比较明显的区位优势。
6、优质的售后服务
富强科技建立了完善的售后服务制度并有效执行，由各项目组下设的售后服务团队负责具体产品的售后服务工作。产品运输至客户指定场所后，售后团队进行现场安装和调试，并通过客户验收和确认。富强科技通过与设备配套的智能制造管理系统对客户产品的检测过程中收集的数据进行分析，并反馈给客户，提出相应的工艺改进意见。同时富强科技对重要客户提供售后团队驻厂服务，随时准备为客户的要求对设备进行相应调试，为客户提供及时、周到的服务，直至产品生命周期结束。
通过以上分析，我们认为本次收益法评估结果有较大的增幅是建立在科学合理的预测基础之上的。收益法与资产基础法的差异反映了评估对象账面未记录的专利技术、人力资源、营销网络、管理等无形资产以及智能装备制造行业本身的优势带来的价值，因此两个评估结果的差异是合理的，收益法相对于资产基础法而言，更能够全面、合理地反映被评估企业的整体价值。
综上所述，本次评估取收益法评估结果做为最终评估结果，即苏州富强科技有限公司股东全部权益价值为 76,633.98万元。
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关于进行资产评估有关事项的说明
一、委托方及被评估单位概况
本次资产评估的委托方为苏州胜利精密制造科技股份有限公司，被评估单位为苏州富强科技有限公司。
(一) 委托方概况
公司名称：苏州胜利精密制造科技股份有限公司
公司地址：江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路 55号
法定代表人：高玉根
注册资本： 98554.9064万元人民币
公司类型：股份有限公司（上市）
经营范围：研发、生产、销售：冲压件、金属结构件、模具、五金配件、低压电器、注塑件、喷涂、触摸屏、减反射镀膜玻璃；研发、销售：玻璃制品、铝合金零部件、液晶显示模组、电子元器件、油墨；销售：金属材料、塑料材料、电子产品、产品说明书（不含印刷）；自营和代理各类商品的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
(二) 被评估单位概况
公司名称：苏州富强科技有限公司
公司注册地：苏州高新区珠江路 855号（狮山工业廊内）
企业性质：有限责任公司
法定代表人：吴加富
注册资本：500万元人民币
1. 经营范围：
研发、设计、生产、销售：精密模具；销售：机电设备及配件、物
流设备、电脑及周边产品、（电动、气动和手动）工具、量具；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2.历史沿革：
（1）2007年 5月设立
2007年 5月 10日，苏州市工商局出具《名称预先登记核准通知书》（名称预先登记[2007]第 05100013号），预核准名称为苏州富强科技有限公司。
2007年 5月 15日，张远碧、哈敏娜签署了公司章程，同日，富强科技召开股东会议并作出决议，审议并通过了公司章程。
2007年 5月 30日，苏州岳华会计师事务所出具《验资报告》（苏州岳华验字[2007]0550号）。根据该报告，截至 2007年 5月 30日，富强科技已收到全体股东缴纳的注册资本人民币 200万元，出资方式为货币。
2007年 5月 31日，苏州市相城工商行政管理局核发《营业执照》。
根据该执照记载，苏州富强的住所为苏州市相城区元和街道文陵工业园，法定代表人张远碧，注册资本 200万元人民币，公司类型有限责任公司，经营范围为研发、设计、制造、加工、销售；精密模具；销售；
机电设备及配件、物流设备。
富强科技设立时股权结构如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|出资额（万元）|股权比例|
|1|哈敏娜|货币|140.00|70.00%|
|2|张远碧|货币|60.00|30.00%|
|合计|||200.00|100.00%|

 2007年 9月 30日，富强科技召开股东会并作出决议，经营范围变
更为“研发、设计、制造、加工、销售；精密模具；销售；机电设备及
配件、物流设备、电脑及周边产品，工具（电动、气动和手动），量具；
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营和禁止进出口的商品及技术除外）”。2007年 10月 15日，富强科技办理了本次经营范围变更的工商变更登记。
2008年 5月 12日，苏州市相城工商局出具注册号变化证明，苏州富强的注册号变更为320507000054822。
2012年 4月 10日，经迁出、迁入地主管工商局分别核准，富强科技从苏州相城工商局迁出，迁入苏州市高新区（虎丘）工商局。
（2）2012年 5月，第一次股权转让
2012年 5月 1日，富强科技召开股东会作出决议，同意股东哈敏娜将其股权中的 80万元出资转让给王书庆、39万元出资转让给吴加富、 21万元出资转让给任锋；同意股东张远碧将其股权中的 28万元出资转让给任锋、16万元出资转让给缪磊，6万元出资转让给任金同，10万元出资转让给邱实；同意公司地址由苏州市相城区元和街道文陵工业园变更到苏州高新区珠江路 855号。
同日，哈敏娜、张远碧与王书庆、吴加富、任锋、缪磊、任金同、邱实签订股权转让协议。
2012年 5月 15日，富强科技办理了本次股权转让及注册地址变更工商变更登记。
本次股权转让后，富强科技的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|股权比例|
|1|王书庆|80.00|40.00%|
|2|吴加富|39.00|19.50%|
|3|任锋|49.00|24.50%|
|4|缪磊|16.00|8.00%|
|5|邱实|10.00|5.00%|
|6|任金同|6.00|3.00%|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|股权比例|
|合计||200.00|100.00%|

（3）2014年 7月，第二次股权转让、第一次增资
2014年 7月 22日，富强科技召开股东会作出决议，同意任锋将其股权转让给王书庆，任金同将其股权转让给王书庆、吴加富、缪磊，邱实将其股权转让给吴加富；同意增加注册资本至 500万元，其中王书庆出资 195万元，吴加富出资 75万元，缪磊出资 30万元。
同日，任锋、任金同、邱实与王书庆、吴加富、缪磊签订股权转让协议。
本次股权转让及增资后，富强科技的股权结构为：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|股权比例|
|1|王书庆|325.00|65.00%|
|2|吴加富|125.00|25.00%|
|3|缪磊|50.00|10.00%|
|合计||500.00|100.00%|

3、被评估企业资产、财务及经营状况
截止 2014年 9月 30日，被评估企业资产总额为 9,953.69万元，净资产额为 1,685.17万元；2014年 1-9月份实现主营收入 6,998.81万元，净利润 1,667.48万元。公司近 2年及评估基准日资产、财务状况如下表：表1公司资产、负债及财务状况
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年9月30日|
|总资产|546.34|1,033.65|9,953.69|
|净资产|-35.68|17.68|1,685.17|
|项目|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业收入|432.50|1,729.66|6,998.81|
|利润总额|-171.54|59.74|2,156.80|
|净利润|-174.68|53.37|1,667.48|

4、会计政策
（1）财务报表的编制基础
本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照财政部 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则》及其应用指南的有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
（2）遵循企业会计准则的声明
公司基于下述编制基础编制的财务报表符合财政部 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则》的要求，真实完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
（3）会计期间
会计年度从公历 1月 1日至 12月 31日止。
（4）记账本位币
采用人民币作为记账本位币。
（5）计量属性在本期发生变化的报表项目及其本期采用的计量属性
公司采用的计量属性包括历史成本、重臵成本、可变现净值、现值和公允价值。报告期内无计量属性发生变化的报表项目。
（6）现金流量表之现金及现金等价物的确定标准
现金流量表的现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（7）外币业务核算办法
1）外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或资本公积。
2）外币财务报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。
（8）金融工具
1）金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。
初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处臵该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：（1）持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；（2）在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；（2）与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；（3）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：1）按照《企业会计准则第 13号——或有事项》确定的金额；2）初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资
收益；处臵时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。（2）可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处臵时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入资本公积的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。
3）金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；（2）未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）所转移金融资产的账面价值；（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）终止确认部分的账面价值；（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值
变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
4）主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
5）金融资产的减值测试和减值准备计提方法
资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。
按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失。
可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转出计入减值损失。
（9）应收款项坏账准备的核算
1）单项金额重大的应收款项坏账准备计提
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|单项金额重大的判断依据或金额标准|应收账款和长期应收款期末余额大于100万元，其他应收款期末余额大于30万元的款项|
|单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法|单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备|

2）按组合计提坏账准备的应收款项
A确定组合的依据及坏账准备的计提方法
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|确定组合的依据||
|组合一：集团内客户|合并范围内客户具有类似的风险特征|
|组合二：按账龄组合|集团外客户相同账龄的应收款项具有类似的风险特征|
|按组合计提坏账准备的计提方法||
|组合一：集团内客户|余额百分比法|
|组合二：按账龄组合|账龄分析法|

B账龄分析法
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|-|-|-|
|账龄|应收账款坏账准备计提比例(%)|其他应收款坏账准备计提比例(%)|
|一年以内|5|5|
|一至二年|10|10|
|二至三年|20|30|
|三至四年|30|50|
|四至五年|50|80|
|五年以上|100|100|

3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
本公司根据实际情况确定，对于账龄时间较长且存在客观证据表明
发生了减值的单项金额不重大的应收款项，根据预计未来现金流量现值
低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
公司对除应收账款和其他应收款外的应收款项，结合本公司的实际情况，确定预计损失率为零，对于个别信用风险特征明显不同的，单独分析确定预计损失率。
（10）存货的核算方法
①存货的分类
存货分类为：原材料、周转材料、产成品、在产品、自制半成品等。
②发出存货的计价方法
存货发出时按加权平均法计价。
③存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，
并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
④存货的盘存制度
采用永续盘存制
⑤低值易耗品和包装物的摊销方法
A低值易耗品采用一次转销法；
B包装物采用一次转销法。
（11）长期股权投资核算方法
1）投资成本的确定
A、同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
分步实现同一控制下企业合并的，应当以持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有者权益份额作为该项投资的初始投资成本。初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的公允价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，冲减留存收益。
B、非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。
C、除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公允
的除外）。
2）后续计量及损益确认方法
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财务报表时按照权益法进行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意的，认定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。
4）长期股权投资的处臵
A、部分处臵对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权的情形部分处臵对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权时，应当将处臵价款与处臵投资对应的账面价值的差额确认为当期投资收益。
B、部分处臵股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的情形部分处臵股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的，对于处臵的股权，应结转与所售股权相对应的长期股权投资的账面价值，出售所得价款与处臵长期股权投资账面价值之间差额，确认为投资收益（损失）；同时，对于剩余股权，应当按其账面价值确认为长期股权投资或其它相关金融资产。处臵后的剩余股权能够对子公司实施共同控制或重大影响的，应按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理。
5）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；对被投资单位不具有共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》的规定计提相应的减值准备。
（12）固定资产的核算方法
1）固定资产确认条件、计价和折旧方法
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法计提折旧。
2）各类固定资产的折旧方法
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|-|-|-|-|
|固定资产类别|预计使用寿命|预计净残值率|年折旧率|
|房屋建筑物|20年|5%|4.75%|
|机器设备|10年|5%|9.5%|
|运输设备|5年|5%|19%|
|办公及其他设备|3-5年|5%|19-31.67%|

3）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法：
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
4）融资租入固定资产的认定依据、计价方法
符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；（2）承租人有购买租赁资产
的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公
允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资产使用寿命的75%以上（含75%）]；（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上（含90%）]；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上（含90%）]；（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。
（13）无形资产的核算方法
1）无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
2）使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。
3）使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
4）内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3.无形资产产生经济利益
的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（14）长期待摊费用的核算方法
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
（15）预计负债的核算方法
1）因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
2）公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（16）收入确认核算
1）销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：（1）将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能流入；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2）提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
3）让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
（17）政府补助的核算
1）政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
2）政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
3）与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
（18）递延所得税资产和递延所得税负债
1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
4）公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
（19）税项
1）企业所得税：公司执行25%的企业所得税率。
2）增值税：销项税按17%缴纳，出口商品按国家有关规定执行出口退税政策。
3）城市维护建设税：按流转税额的7%计缴。
4）教育费附加和地方教育费附加：按流转税额的5%计缴。
二、关于经济行为的说明
根据《苏州胜利精密制造科技股份有限公司第三届董事会第六次会议决议》，苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权。
本次评估的目的是反映苏州富强科技有限公司股权在评估基准日的市场价值，为苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州富强科技有限公司100%股权之经济行为提供价值参考意见。
三、关于评估对象与评估范围的说明
评估对象是苏州富强科技有限公司的股东全部权益。评估范围为苏州富强科技有限公司在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额为 9,953.69万元、负债总额为 8,268.52万元、净资产总额为 1,685.17万元。
具体包括流动资产 9,570.20万元；非流动资产 383.49万元；流动负债 8,268.52万元。
上述资产与负债数据摘自 2014年 9月 30日的苏州富强科技有限公司资产负债表，该会计报表经过天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(一)委估主要资产情况
纳入评估范围内的实物资产账面值 2,297.76万元，占评估范围内总资产的 23.08%。主要为机器设备和存货。这些资产具有以下特点：1、实物资产主要分布在富强科技厂区内。
2、存货中原材料品种多、数量大，正常周转；产成品种类多，数量小，产成品全部是根据订单生产，未发现滞销、积压现象。在产品种
类多、数量大。
3、机器设备 21项，车辆 1项，电子设备 64项，大部分能够正常使用。
（二）企业申报的表外资产的类型、数量
截止评估基准日 2014年 9月 30日，被评估对象申报评估范围内的表外资产为 47项无形资产，除此之外未发现被评估单位存在其他表外资产。
四、关于评估基准日的说明
本项目的评估基准日为 2014年 9月 30日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
五、可能影响评估工作的重大事项的说明
（一）期后事项
1、2014年 7月 22日苏州富强科技有限公司股东会决议申请增加出资 300万元，截至到 9月 30日出资尚未到位。2014年 12月 10日股东出资金额为 300万元，其中：王书庆以货币出资 195万元，吴加富以货币出资 75万元，缪磊以货币出资 30万元，已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）苏州分所天衡苏验字（2014）028号验资报告验证。
2、评估基准日后，中国人民银行与 2014年 11月 28日下调了人民币存贷款基准利率，本次评估在收益法评估时考虑了相关因素对未来财务费用预测的影响，不会对收益法评估结果造成相关影响。
六、资产负债清查情况、未来经营和收益状况预测的说明
（一）资产负债清查情况说明
1、列入本次清查范围的是截至评估基准日苏州富强科技有限公司的全部资产及相关负债，资产总额为 9,953.69万元、负债总额为 8,268.52万元、净资产总额为 1,685.17万元。具体包括流动资产 9,570.20万元；
非流动资产 383.49万元；流动负债 8,268.52万元。。
纳入评估范围内的实物资产账面值 2,297.76万元，占评估范围内总资产的 23.08%。主要资产为存货、车辆、机器设备和电子设备。
2、实施方案：此项工作由财务部牵头，相关各部门参与。具体由业务部门负责库存商品的清查盘点，生产部门和物资供应部门负责原材料的清查盘点，财务部门、设备管理部和办公室共同负责固定资产、在建工程的清查盘点。
清查盘点工作本着实事求是的原则，统一核对账、卡、物，力求做到准确、真实、完整。
（1）流动资产的清查：运用实地盘点，与抽样盘点相结合，通过点数和抽取样本计算等方法，确定其实有数量。
（2）固定资产的清查，是通过实物数量盘点和质量检验方法相结合，采取各种技术方法，检验资产的质量情况。按照具体要求做到了实事求是的评价。
3、清查结论
通过以上资产清查核实程序，未发现异常情况。
（二）未来经营和收益状况预测说明
苏州富强科技有限公司是一家非标自动化设备的制造公司，主要产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成系统、高速金属加工设备以及与设备配套的智能制造管理系统等，其产品广泛应用于智能消费电子制造、汽车制造、医疗设备制造等领域。
未来年度营业收入的预测是以公司目前持有订单量、与 A公司在智能手表和其他领域的合作意向、A公司的智能手表和其他产品的发展趋
势以及未来行业发展趋势所预测。
营业成本和营业税金及附加的预测按照公司目前的产品结构、不同类型产品的成本结构、公司未来的生产经营计划以及未来客户需求的发展趋势，并参考行业类似产品的的平均毛利率和企业的税收环境确定营业成本和营业税金及附加。
销售费用、管理费用及所得税费用的预测是综合考虑历史各项税费的构成，结合评估对象未来的生产经营计划、各项费用的历史规模、收入占比以及公司执行的税率情况估算的。估算时不考虑营业外收支、补贴收入以及其它财务费用的预测是在考虑评估对象在评估基准日的银行借款规模和利率，企业的资本结构和未来生产经营计划估算。
估算时不考虑营业外收支、补贴收入以及其它非经常性经营等所产生的损益非经常性经营等所产生的损益。
根据富强科技目前已经获得的订单合同和对富强科技目前主要客户的分析，公司业务的稳定性和盈利的可持续性具有一定的保障。因此通过对我国智能装备制造行业的分析，结合评估对象历史年度各业务增长情况及管理层对其自身发展规划等因素综合预测评估对象未来年度的收益状况。
七、资料清单
委托方和被评估单位已向评估机构提供了以下资料：
1、经济行为文件；
2、委托方和被评估企业法人营业执照；
3、企业基准日审计报告；
4、资产权属证明文件（车辆行驶证等）；
5、资产评估申报表；
6、与本次评估有关的其他资料及专项说明
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被评估单位（盖章）：苏州富强科技有限公司
法定代表人或授权代表（签字盖章）：
二〇一四年 月 日