深圳拓邦股份有限公司
关于本次非公开发行募集资金使用的可行性报告
深圳拓邦股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行A股股票预计募集资金扣除发行费用后全部投入如下项目：
单位：万元
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||序号||项目名称||投资总额||建设期|
|1||智能控制器技术改造及产能扩大项目||10,932.78||18个月||
|2||锂动力电池建设项目||13,127.44||18个月||
|3||补充流动资金||8,000.00||-||
|合 计||||32,060.22||-||

本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。具体情况如下：
一、智能控制器技术改造及产能扩大项目
（一）项目基本情况
本项目拟投资10,932.78万元，计划扩大公司应用于下游家用电器、健康与护理产品、电动工具、智能建筑与家居、汽车电子等终端产品领域的智能控制器产能，并根据智能控制器行业的发展状况，以及家居智能化和物联网的发展趋势，实现相应的产品技术升级。项目达产后，将新增年产智能控制器 1,190万套产能，可以解决公司目前产能不足的问题，实现产品的更新换代，进一步巩固公司的行业地位。
（二）项目发展前景
1、智能控制器市场需求稳步增长
（1）智能控制器的渗透率不断提升
智能控制器的核心功能是提高用电设备的效率、精度和智能化。随着各种用电设备日益朝数字化、功能集成和智能化方向发展，智能控制器的渗透性进一步增强，应用领域日趋广泛。近几年智能控制器在家电领域使用的比例越来越高；
同时，在健康与护理产品、电动工具和汽车电子等领域的应用率也不断提升，工业控制和医疗器械等新的应用领域也不断得到开发。
（2）智能控制器的技术含量和附加值不断提升
随着技术进步和人们对生活品质要求的不断提高，家电产品以及各种泛家电产品、甚至是工业设备正在经历由机械化时代向电子化时代转变的过程，并且未来最终将过渡到智能化时代，这两个过程转变都将对智能控制行业产生如下两个方面的积极影响：一方面是如上述分析的将提升智能控制器在下游应用领域的渗透率；另一方面是下游家电等产品对智能控制器的要求将越来越高，智能控制器能实现的功能越来越强大，产品的技术含量和附加值都将不断提升。因此，除了渗透率提升带来的积极影响，单位产品价值的提升也将有力的促进行业市场容量的增长。
（3）专业化分工带来的市场机遇
国际家电巨头如西门子等主要走品牌路线、技术路线和精品路线，讲究专业化分工，将智能控制器等配件交由专业厂商生产；而国内主要的家电巨头目前主要还是走规模化路线，讲究大而全，智能控制器等配件较多由自己生产，但从国际厂商的发展经验看，国内家电巨头最终将向专业化方向发展，目前已有家电厂商开始体现出这种趋势。因此，未来的专业化分工将给以公司为代表的国内专业智能控制器优秀生产厂商带来良好的市场机遇。
我国拥有广阔的消费市场、庞大的劳动力资源及完善的产业配套体系，已成为全球重要的智能控制器产业基地之一。随着智能控制器渗透率的提高、产品性能及附加值的提升以及家电行业专业化分工的发展趋势变化，未来几年智能控制器市场需求将继续稳步增长。
2、智能家居和物联网的发展趋势将进一步拉动智能控制器的市场需求
近年来，智能移动终端的快速发展大大加速了全球物联网产业的发展，原本
以PC机为终端的互联网时代加入了移动终端，并进一步向物物相连发展，智能家居、智能楼宇、智能社区乃至智慧城市出现发展雏形。智能控制器具有信息收集和处理能力，是智能家居的信息处理中心。同时，物联网的发展需要大量的分布式的信息收集和处理终端，这类需求预计在未来将有较快的增长，此等信息终端一般是软硬件结合的嵌入式系统，将是现有传统智能控制器产品的升级产品。
公司利用现有的研发和制造优势，正逐步将业务范围扩展到智能家居及整个物联网等领域。
（1）全球智能家居和物联网产业加速发展
随着网络和通信技术、信息智能处理技术、感知技术等的进步，近年来物联网已成为当前世界新一轮经济和科技发展的战略制高点之一，发展物联网对促进经济发展和社会进步具有重要的现实意义。世界各国均不断加大对物联网的投入，美国将物联网上升为国家创新战略的重点之一；欧盟制定了促进物联网发展的 14点行动计划；日本的 U-Japan计划将物联网作为四项重点战略领域之一；
韩国的IT839战略将物联网作为三大基础建设重点之一。
目前全球物联网的发展仍处于初级阶段，但已具备较好的基础。2007年全球市场规模达到700亿美元，2008年达到780亿美元，2012年全球市场规模在1,700亿美元左右。未来几年，全球物联网市场规模将有可能出现较快速的增长，物联网将逐步实现普及。
（2）我国智能家居和物联网产业也逐步进入快速增长期
我国把物联网列入国家五大新兴战略性产业之一，一直在政策上支持整个产业链的发展。根据《物联网“十二五”发展规划》，到2015年，物联网要在经济和社会发展领域广泛应用，在重点行业和重点领域应用水平明显提高，形成较为成熟的、可持续发展的运营模式，在9个重点领域完成一批应用示范工程，力争实现规模化应用。
智能家居是物联网的一种重要应用，是《物联网“十二五”发展规划》的 9个重点领域之一，为国家物联网领域重点鼓励发展的方向。智能家居表现为利用信息传感设备将家居生活有关的各种子系统有机结合在一起，并与互联网连接起来，进行监控、管理、信息交换、通讯和控制，提升家居安全性、便利性、舒适
性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。2013年底，谷歌以32亿美元的价格收购智能家居厂商 Nest Labs作为标志性事件，表明智能家居将进入一个高速发展的阶段。面对智能家居的广阔前景，国内大型家电企业如长虹、美的、TCL、海尔等均陆续发布智能战略和智能产品，加大对智能家居的投入，未来市场前景广阔。
据中国产业信息网发布的《2013-2018年中国智能家居产业发展动态及投资潜力研究分析报告》，从 2006年至2011年，中国智能家居市场的年增长率平均为20%，预计 2012年至 2020年，年增长率将达到25%左右，2020年市场规模将达到3,576亿元，2013年开始智能家居市场将进入快速增长期。
因此，全球和我国智能家居和物联网的加速发展，对其关键零部件之一的新型智能控制器的需求将大大增加。
（三）项目必要性
经过多年的发展，在智能控制器业务方面，公司在品牌、规模、技术、质量控制和管理等方面积累了较强的竞争优势。除了家电控制器等传统优势领域，近年来公司对其他智能控制器应用领域的拓展也取得了较好的成效，拓展的主要应用领域有电动工具、开关电源等，在新的应用领域内，已与一批国内外知名厂商建立合作关系。目前，全球电子智能控制器产品需求稳定增长，产品性能要求也不断提高，公司市场开拓也不断取得进展，产能不足以及产品性能限制已经成为制约公司快速发展的瓶颈。公司急需扩大产能，突破生产能力不足对发展的掣肘，同时实现产品的更新换代和技术升级，进一步提高市场竞争能力，缩小和国际同行业企业的差距，扩大与国内同行业企业相比的竞争优势。
技术储备方面，公司除了在电磁感应技术、电机调速控制技术、嵌入式软件技术、电磁兼容等传统智能控制器技术领域保持行业领先优势外，近年来又围绕智能家居，开发和储备了一系列技术，如无线WiFi、Zigbee和蓝牙通讯控制技术、触屏和TFT显示控制技术、LED电源智能调光技术等，并具备提供全套解决方案的系统能力，其中部分技术已经应用到一些国内知名品牌的智能家电产品上。
因此，公司将利用现有的竞争优势和技术积累，进行“智能控制器技术改造
及产能扩大项目”的建设，实现产业升级，尽快扩大产能，提升经营规模和竞争优势。
（四）项目投资概算
本项目新建智能控制器生产基地和新增设备，投资总额 10,932.78万元，其中：固定资产投资9,940.19万元，铺底流动资金992.59万元。
（五）项目经济评价
本项目达产后，预期可实现正常年销售收入约26,287.04万元，年净利润约2,782.06万元，具有较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力。
（六）项目所涉报批事项
本项目实施地位于广东省惠州市仲恺高新区，公司已取得相应的土地使用权证，所涉立项及环评等事项尚在履行有关审批程序中。
二、锂动力电池建设项目
（一）项目基本情况
本项目拟投资13,127.44万元，项目产品为电动汽车、电动车、电动工具和储能电池等电动产品提供高效、安全、绿色环保的能源。项目达产后，将实现年产锂动力电池3,600万安时。项目建成后，公司将立足智能控制技术，实现业务向新能源领域延伸。
（二）项目发展前景
1、全球各国政府加大新能源产业引导已成主流
全球性的石油资源紧缺与大气污染状况恶化使现代人类社会的发展面临着
严峻挑战。世界各国竞相开发及应用节能、环保的绿色新能源产品，不断出台产业扶植政策，其中包括大力支持促进应用于电动汽车、电网储能等领域的大容量锂动力电池产业的发展。
2、大容量锂动力电池应用领域广泛，市场前景广阔
随着安全性能的提高、成本的降低及产业化技术的逐步成熟，锂动力电池产业升级迅速，愈来愈显示出极强的生命力，多个应用领域的国内外市场均已逐步开始启动。锂动力电池在电动汽车、通信电力、船舶交通、军事国防等新兴应用领域替代传统电池的商业化市场应用正处在逐步开发的过程当中，比如作为汽
车、电动自行车和电动工具等的驱动电源，以及太阳能及风能电站、通信基站、 UPS等的储能备用电源，汽车起动电源以及军用特种电源（如潜艇、鱼雷、水下机器人）等领域。
3、我国已经开始广泛试点示范，产品应用领域持续延伸，市场机会不断出现
2009年1月，国家科技部、财政部、发改委、工业和信息化部等四部委启动“十城千辆节能与新能源汽车示范推广应用工程”，通过财政补贴，计划用 3年时间，每个城市推出1,000辆新能源汽车开展示范运行，在国家补贴政策的鼓励下，先后有25个城市列入国家电动汽车试验示范工程。2014年1月，四部委进一步出具《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》，明确国家将对新能源汽车实行长期可持续的补贴，同时新增沈阳等12个城市、地区，推广应用城市总数不断增加。
在国家产业政策的鼓励下，国家电网、南方电网、移动通讯、煤矿安全等行业积极推进锂动力电池的储能示范；各汽车制造厂探索进行新能源电动车的试
制；国资委组织成立了央企电动车联盟，锂动力电池应用研究日渐深入，其应用领域持续延伸，市场机会将不断出现。
（三）项目必要性
公司在锂动力电池产业上进行了多年的产业布局、技术储备和市场开拓，截至目前新培育的新能源产业进展顺利，研发的锂动力电池主要应用于储能及电动大巴。储能电池产品质量稳定，性能得到较大提升，目前处于市场推广阶段。应用于大巴的锂动力电池由于性能要求较高，验证时间较长。目前已与知名车厂建立合作关系，产品处于验证过程中，性能表现稳定。
2014年1月，根据深圳市科技创新委员会签发的《深圳市科技创新委员会验收合格证书》（证书编号：深科技创新验字A2013230）：公司“纳米磷酸铁
锂动力电池及电池管理系统项目”成功通过深圳市科技创新委员会验收。
因此面对大容量锂动力电池历史性的发展机遇，加之经过多年积累，公司在锂动力电池领域已经实现了技术突破，市场开拓也正有条不紊的推进，因此公司急需建设锂动力电池项目，以占领市场先机，尽快做大做强，从而把握锂动力电池行业未来几年可能快速发展的良好机遇。
（四）项目投资概算
本项目新建锂动力电池生产基地和新增设备，投资总额 13,127.44万元，其中：固定资产投资12,188.76万元，铺底流动资金938.68万元。
（五）项目经济评价
本项目达产后，预期可实现正常年销售收入约 21,600万元，年净利润约2,681.37万元，具有较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力。
（六）项目所涉报批事项
本项目实施地位于广东省惠州市仲恺高新区，公司已取得相应的土地使用权证，所涉立项及环评等事项尚在履行有关审批程序中。
三、补充流动资金项目
公司拟将本次非公开发行募集资金中的 8,000万元用于补充流动资金，占募集资金总额的24.95%。募集资金用于补充流动资金的必要性分析如下：
（一）满足公司业务规模不断扩张对流动资金的需要
近年来公司各项业务良性发展，整体经营规模处于行业领先水平，在本次非公开发行募集资金投资项目建成投产以后，智能控制器产品的产销规模将持续扩大，同时公司新产品锂动力电池的销售量也将逐步增加，公司的整体产品结构进一步优化。
结合上述发展规划，未来公司各主要业务板块预计将呈现较快发展的趋势，但截至2014年3月31日公司资产负债率达到41.37%，在行业内处于较高水平，因此需要补充与业务发展状况相适应的流动资金，以满足产业发展的资金投入需
求。本次非公开发行募集资金到位，将为实现公司的持续发展提供必需的资金保障，提升公司的产业规模和业绩水平。
（二）减少财务费用，增加公司经营效益
本次非公开发行所募集资金补充流动资金后，公司营运资金压力将得到一定程度缓解，相当于减少等额短期债务融资，从而减少财务费用，提高公司盈利水平。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司业务经营的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目实施完成后，智能控制器生产能力将明显提高，产品结构得到有效完善；公司也将树立在新能源产业的竞争地位，将基于多年的锂动力电池产业方面的积累实现较大规模的产业化，有利于把握锂动力电池行业的市场先机。因此，借助本次募投项目的实施，公司的主营业务竞争力将获得全面、系统、显著的提升，拓邦股份的品牌影响力将进一步增强，产品将更好的满足市场需求。综上，本次非公开发行有助于促进公司产品结构优化，扩大生产能力，提升公司的行业地位，增强市场竞争能力。
（二）本次发行对财务状况的影响
本次非公开发行股票募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模将相应增加，资产负债结构更趋合理，公司的资金实力、抗风险能力和后续融资能力将得到提升。随着项目的逐步建成达产，公司产品结构更加合理，产能进一步扩大，产品附加值不断提高，公司盈利能力将得到有效增强。
五、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目的实施，能够进一步提升公司的核心竞争能力，优化产品结构，提高盈利水平，有利于公司的
长远可持续发展。因此本次募集资金的用途合理、可行，符合本公司及本公司全体股东的利益。
深圳拓邦股份有限公司董事会2014年5月20日