国金证券股份有限公司
关于
江苏常铝铝业股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
实施情况暨新增股份上市
之
独立财务顾问核查意见
独立财务顾问
二〇一四年十二月
特别提示
本次重组，上市公司通过向常熟市铝箔厂、朱明非公开发行人民币普通股的方式购买其合计持有的山东新合源100%的股权，并募集配套资金。
上市公司发行股份购买资产所发行的股份已于2014年8月22日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕预登记手续，并于 2014年 9月 2日在深圳证券交易所上市。
本次发行股份系募集配套资金，上市公司本次发行股份募集配套资金向张怀斌发行新增股份10,917,031股，向常州投资集团有限公司发行新增股份8,733,624股，本次交易完成后，张怀斌、常州投资集团有限公司认购的上市公司股份自股份上市之日起 12个月内不得转让。本次发行结束后，由于公司送红股、转增股本等原因增持的公司股份，亦应遵守上述约定。上述股份已于 2014年 12月 15日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕预登记手续。
本次新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为 2014年 12月 26日，本次新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易设置跌涨幅限制。
本次发行完成后，上市公司社会公众股股份数量占本次发行后总股本的比例不低于10%，满足相关法律法规规定的股票上市条件。
本次发行完成后，上市公司尚需办理下列后续事项：
（1）上市公司尚需向主管工商登记机关办理因发行股份募集配套资金涉及的注册资本、实收资本、公司章程修订等事宜的变更登记或备案手续
（2）本次交易过程中，相关各方签署了协议和承诺，对于协议或承诺期限尚未届满的，需继续履行。
重要声明
国金证券股份有限公司接受江苏常铝铝业股份有限公司（以下简称“上市公司”）委托，担任上市公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问（以下简称“本独立财务顾问”）。
依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》和深圳证券交易所颁布的信息披露业务备忘录等法律法规的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，遵循客观、公正原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，本独立财务顾问出具了上市公司本次重大资产重组资产实施情况的核查意见。
本独立财务顾问对本次重大资产重组实施情况所出具独立财务顾问意见的依据是本次交易各方提供的资料，提供方对所提供的为出具本独立财务顾问意见所依据的所有文件和材料真实性、准确性、完整性和及时性负责，保证资料不存在重大遗漏、虚假记载或误导性陈述，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。本独立财务顾问不承担由此引起的风险责任。
本独立财务顾问意见不构成对上市公司的任何投资建议，投资者根据本独立财务顾问意见所做出的任何投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本独立财务顾问意见中列载的信息和对本意见书做任何解释或者说明。
本独立财务顾问提请投资者认真阅读上市公司发布的关于《江苏常铝铝业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金报告书》和相关的评估报告、审计报告、盈利预测审核报告、法律意见书等文件。
目录
释义.............................................................. 5第一节本次交易概述................................................. 8一、本次交易基本情况 .......................................... 8一、本次交易基本情况 .......................................... 8二、本次交易的决策过程 ....................................... 13第二节本次交易实施情况的核查...................................... 14一、相关资产过户或交付、相关债权债务处理以及证券发行登记等事宜的办理状况 ..................................................... 14二、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异 ................. 20三、董事、监事、高级管理人员的更换情况 ....................... 20五、相关协议及承诺的履行情况 ................................. 20六、相关后续事项的合规性和风险 ............................... 21第三节独立财务顾问结论意见........................................ 23
释义
除非特别说明，以下简称在本核查意见中有如下特定含义：
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注：除特别说明外，本报告书所有数值保留两位小数，均为四舍五入。若本报告
书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的，敬请投资者注意。
第一节本次交易概述
一、本次交易基本情况
一、本次交易基本情况
（一）本次交易概况
本次交易，上市公司通过向常熟市铝箔厂、朱明非公开发行人民币普通股的方式购买其合计持有的山东新合源100%的股权；同时，上市公司向不超过 10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过本次交易总额的25%。
本次交易完成后，上市公司将持有山东新合源100%的股权。
（二）交易对方
发行股份购买资产的交易对方为：常熟市铝箔厂、朱明。
（三）交易价格
本次交易的标的资产为山东新合源100%的股权，根据标的资产评估报告，山东新合源全部股东权益的评估值为 27,100万元。经上市公司与交易对方友好协商，本次交易标的资产的交易价格为27,000万元。
（四）发行股份购买资产概况
1、发行股票类型
人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
2、发行对象
本次发行股份购买资产的发行对象为常熟市铝箔厂、朱明。
3、发行价格
发行股份购买资产的定价基准日为本公司第四届董事会第十次会议决议公告日。发行股份购买资产的发行价格为5.05元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价。
在本次交易的定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照深交所的相关规则对发行价格进行相应调整。
4、发行数量
根据标的资产交易价格以及上述发行价格计算，本次交易中，上市公司向常熟市铝箔厂、朱明发行的股票数量合计为53,465,346股。
在本次交易的定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照深交所的相关规则对发行数量进行相应调整。
5、锁定期安排
根据交易合同，本次交易完成后，常熟市铝箔厂、朱明认购的上市公司股份自股份上市之日起 36个月内不得转让。由于公司送红股、转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述约定。锁定期届满之后相关股份的交易按中国证监会及深交所的有关规定执行。
6、上市地点
发行股份购买资产发行的股票在深圳证券交易所上市。
（五）本次发行股份募集配套资金概况
1、发行种类和面值
本次非公开发行募集配套资金的股票为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。
2、发行对象及发行方式
本次发行股份募集配套资金的发行方式为非公开发行，发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它境内法人投资者和自然人等不超过10名的其他特定投资者。
3、发行价格
发行股份募集配套资金的定价基准日为本公司第四届董事会第十次会议决议公告日。发行股份募集配套资金的发行价格为不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的90%，即4.55元/股。最终发行价格在本公司取得中国证监会关于本次重组的核准文件后，由本公司董事会根据股东大会的授权，依据有关法律、行政法规及其他规范性文件的规定及市场情况，并根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，与本次发行的独立财务顾问协商确定。
在本次交易的定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照深交所的相关规则对发行价格进行相应调整。
4、申购、配售及发行对象情况
（1）投资者申购报价情况
2014年 12月 2日，独立财务顾问共向 72名投资者发出了《江苏常铝铝业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易认购邀请书》（以下简称“认购邀请书”）。
在《认购邀请书》规定的有效申报时间内（2014年12月5日9:30-11:30），发行人与独立财务顾问共收到2个投资者以传真方式送达的《江苏常铝铝业股份
有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申购报价单》（以下简称“《申购报价单》”），均为有效申购报价，有效报价区间为4.55元/股-5.55元/股。
独立财务顾问对全部有效《申购报价单》进行了簿记建档，发行人律师国浩律师（上海）事务所进行了现场见证。
参与本次配套融资发行的投资者缴纳的申购保证金共计 1,000万元，其中获配售的申购保证金1,000万元。
询价对象的各档申购报价情况如下（按照报价从高到低排列）：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号||投资者名称||申购价格（元）|申购数量（股）|
||常州投资集团有限公司||5.55|||
||张怀斌||5.05|||
||常州投资集团有限公司||5.00|||
||张怀斌||4.85|||
||张怀斌||4.58|||
||常州投资集团有限公司||4.55|||
||合计||-|||

（2）发行价格、发行对象及获得配售情况
根据《认购邀请书》关于发行价格、发行对象及分配股数的确定程序和规则，发行人和独立财务顾问确定本次发行股票募集配套资金的发行价格为 4.58元/股，发行数量为19,650,655股，募集资金总额为 89,999,999.9元。本次发行价格相当于本次发行确定的发行底价4.55元/股的100.66%，相当于本次发行日（2014年12月3日）前20个交易日均价6.42元/股的71.34%。
认购对象获配金额按其获配股数乘以最终确定的发行价格计算。发行对象及其获配股数、获配金额的具体情况如下：
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||获配价格||获配股数||获配金额|||限售|
|||投资者名称||||||||限售期||
|号||||（元/股）||（股）||（元）|||截止日|
||常州投资集团有限公司||4.58||8,733,624||39,999,997.92||12个月|||
||张怀斌||||10,917,031||50,000,001.98||12个月|||
||合计||||19,650,655||89,999,999.90||-|||

上述发行对象符合上市公司股东大会关于本次发行股份募集配套资金相关决议的规定。
（3）发行对象的基本情况
①张怀斌
身份证件号：上海市源深路1088号15层
张怀斌与本公司不存在关联关系，与本公司最近一年不存在重大交易情况，目前也没有未来交易的安排。
②常州投资集团有限公司
名称 常州投资集团有限公司
住所 延陵西路23、25、27、29号
法定代表人 姜忠泽
注册资本 120000万元人民币
公司类型 有限公司（国有独资）
许可经营项目：无。一般经营项目：国有资产投资经营，资产管理（除金融业务），投资咨询（除证券、期货投资咨询）；企业经营范围
财产保险代理（凭许可证经营）；自有房屋租赁服务；工业生产资料（除专项规定）、建筑材料、装饰材料销售。
常州投资集团有限公司与本公司不存在关联关系，与本公司最近一年不存在重大交易情况，目前也没有未来交易的安排。
5、上市地点
本次配套融资发行的股票在深圳证券交易所上市。
6、本次发行股份的锁定期
本次配套融资发行对象取得的股份自股份上市之日起 12个月内不得转让。
本次发行完成后，由于公司送红股、转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述约定。锁定期届满之后相关股份的交易按中国证监会及深交所的有关规定执行。
7、募集资金量情况
根据上述确定的发行方案，上市公司本次募集资金总额为89,999,999.90元，扣除发行相关费用 5,764,650.66元，本次募集资金净额为 84,235,349.24元。
二、本次交易的决策过程
2014年3月14日，上市公司召开第四届董事会第十次会议，审议通过了本次交易重组预案及相关议案，同意公司进行本次交易。
2014年3月29日，上市公司召开第四届董事会第十一次会议，审议通过了本次交易重组报告书及相关议案。
2014年 4月 16日，上市公司召开 2014年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司符合向特定对象非公开发行股份购买资产并募集配套资金条件的议案》等相关议案。
2014年7月25日，上市公司取得中国证监会“证监许可[2014]725号”《关于核准江苏常铝铝业股份有限公司向常熟市铝箔厂等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。
第二节本次交易实施情况的核查
一、相关资产过户或交付、相关债权债务处理以及证券发行登记等事宜的办理状况
（一）资产交付及过户
本次交易标的资产为常熟市铝箔厂、朱明持有的山东新合源100%的股权。
山东新合源已依法就发行股份购买资产过户事宜履行了工商变更登记手续，领取了山东省泰安市工商行政管理局出具的《备案通知书》，标的公司100%股权的过户手续已全部办理完成，并变更登记至公司名下，上市公司已持有山东新合源100%的股权。
（二）债权债务处理情况
本次交易标的资产为山东新合源100%股权，不涉及债权债务的处理。
（三）证券发行登记办理情况
1、发行股份购买资产的登记办理情况
2014年8月14日，立信会计师事务所出具信师报字[2014]第114036号《验资报告》，截至 2014年 8月 12日，上市公司已收到常熟市铝箔厂、朱明以其持有的山东新合源的100%的股权出资，其中 53,465,346元增加注册资本及股本， 216,534,654元计入资本公积，上市公司变更后的注册资本及股本为 393,465,346元。
2014年8月22日，中国登记结算有限责任公司深圳分公司出具《证券变更登记证明》及《A股前10名股东名册查询证明》，本次发行新增股份的登记手续办理完毕。
2014年9月2日，上述新增股份已于深圳交易所上市。
2、发行股份募集配套资金的登记办理情况
2014年 12月 15日，上市公司已就本次募集配套资金的新增股份向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交相关登记材料，上述股份将于该批股份上市日的前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
（四）配套融资的股份发行情况
1、发行概况
（1）发行价格
按照《发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，上市公司向其他特定投资者募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的90%。
本次发行股份募集配套资金的定价基准日为上市公司第四届董事会第十次会议决议公告日。发行股份募集配套资金的发行价格为不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的90%，即4.55元/股。
（2）发行数量
本次配套发行的发行数量为 19,650,655股，符合上市公司 2014年第一次临时股东大会相关决议、中国证监会“证监许可[2014]725号”《关于核准江苏常铝铝业股份有限公司向常熟市铝箔厂等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》的规定。
（3）发行对象
本次发行对象共2名，符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定。
（4）募集资金金额
本次配套发行募集资金总额为 89,999,999.90元，扣除本次发行相关费用 5,764,650.66元后募集资金净额为 84,235,349.24元，符合上市公司 2014年第一
次临时股东大会相关决议、中国证监会“证监许可[2014]725号”《关于核准江苏常铝铝业股份有限公司向常熟市铝箔厂等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》的规定。
2、发行的具体情况
（1）发出认购邀请书
上市公司与国金证券于2014年12月2日向董事会决议公告后本次发行启动前向发行人提交认购意向书的 24名投资者、2014年 9月 17日收盘后登记在册的除控股股东、实际控制人及其关联人外的前20名股东（其中，卢美玉、徐新、董晓骏、叶富祥、梁音、陈小丽、何虎、林琼珠、王炎贤、欧阳晓勇、黄文进、林宏波和王满云这13名股东无法联系上），以及其他符合中国证券监督管理委员会要求的询价对象（其中包括 22家证券投资基金管理公司、12家证券公司、7家保险机构投资者）共 72名投资者发出《江苏常铝铝业股份有限公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）。
（2）投资者认购情况
在《认购邀请书》规定的有效申报时间内（2014年12月5日9:30-11:30），发行人与独立财务顾问共收到2个投资者以传真方式送达的《江苏常铝铝业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申购报价单》（以下简称“《申购报价单》”），均为有效申购报价。参与报价投资者详细情况请见本报告
书“第一节、本次交易的基本情况”之“二、（二）、4、申购、配售及发行对象情况”。
截至 2014年 12月 5日上午11:30，独立财务顾问共收到 2名投资者提交的申购保证金，具体如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|序号||投资者名称|申购保证金（万元）|
||张怀斌|||
||常州投资集团有限公司|||

（3）主要配售原则
本次发行申购报价结束后，独立财务顾问对收到的有效《申购报价单》进行簿记建档，将全部有效报价按照从高到低的顺序排列，直至有效认购资金总额首次达到本次募集资金上限（9,000万元），以“价格优先”原则确定发行价格。若出现申购不足的情形，即有效申购总金额未达到计划募集资金上限，则按照有效报价的最低价格确定发行价格。
本次发行价格确定后，若有效认购金额大于本次募集资金上限（9,000万元），则依次按照以下优先原则确定发行对象和获配股数：
A、《申购报价单》申报价格高者优先，发行价格之上的有效申报均获得全额配售；
B、将申报价格与发行价格相同的申报按照申报金额排序，申报金额大者优先获得配售；
C、申报价格和申报金额均相同的认购对象，以在指定接受报价时间内申报早者（以本次发行指定的传真机收到申购报价单的时间为准）优先获得配售；
D、申报价格、申报金额和申报时间均相同的认购对象由发行人和独立财务顾问协商确定最终的获配对象和获配金额。
获配金额对应的配售数量按照去尾法保留到1股。
任何认购对象申报的价格有两档或两档以上等于或超过最终确定的发行价格的，独立财务顾问将以其最终能够获配金额最高的一档申报确定其认购金额。
若本次发行出现申购不足的情形，即有效申购总金额未达到计划募集资金上限，且认购对象不足十家、申购数量未达到发行数量上限的情形，由发行人和独立财务顾问决定是否进行追加认购。
若发行人和独立财务顾问决定不进行追加认购，则按实际募集情况确定发行数量。
若发行人和独立财务顾问决定进行追加认购，则剩余部分将以已确定的发行价格，按照已有效申购报价认购对象在初次申购报价时“申报价格优先、同价位
申报金额优先、同金额申报时间优先”的原则依次满足其追加购买需求，直至有效认购资金总额达到9,000万元；
如仍不足，则在符合发行相关要求的情况下降低认购金额下限等认购条件，向首轮发送认购邀请书但未参与申购报价的投资者进行再一轮的追加认购；
如仍不足，将由发行人决定是否引入其他投资者；
独立财务顾问和发行人将在首轮申购报价后二十个工作日内完成追加认购；
以上调整仍不足时则按实际募集情况确定发行数量。
若部分获配者放弃认购被取消配售资格导致发行不足时，由发行人和独立财务顾问决定是否进行追加认购。
若发行人和独立财务顾问决定进行追加认购，则将以已确定的发行价格，按照已获配投资者在初次申购报价时“申报价格优先、同价位申报金额优先、同金额申报时间优先”的原则依次满足其追加购买需求；
如仍不足，则向其他已提交有效申购报价单的认购对象进行追加认购；
如仍不足，则在符合发行相关要求的情况下降低认购金额下限等认购条件，向首轮发送认购邀请书但未参与申购报价的投资者进行再一轮的追加认购；
如仍不足则由发行人决定是否寻找其他投资者；
独立财务顾问和发行人将在首轮申购报价后二十个工作日内完成追加认购；
以上调整仍不足时则按实际募集情况确定发行数量。
（4）发行结果
根据《认购邀请书》关于确定发行对象、发行价格及获配股数的原则，发行人和独立财务顾问确定本次发行股票募集配套资金的发行价格为 4.58元/股，发行数量为19,650,655股，募集资金总额为89,999,999.9元。
发行对象及其获配股数、认购金额的具体情况请见本报告书“第一节、本次交易的基本情况”之“一、（五）、4、申购、配售及发行对象情况”。
（5）缴款与验资
截至2014年12月10日，上述最终发行对象已将认购款项汇入指定账户。
2014年12月11日，四川华信出具川华信验（2014）63号《验证报告》，经其审验认为：截至 2014年 12月 10日止，独立财务顾问指定的收款银行中国建设银行股份有限公司成都市新华支行 51001870836051508511账户已收到认购款人民币89,999,999.90元。。
2014年 12月 11日，独立财务顾问向上市公司指定账户（募集资金专项存储账户）划转了认股款。
2014年 12月 12日，立信会计师出具信会师报字[2014]第 114642号《验资报告》，根据该报告，截至2014年12月11日止，上市公司本次募集配套资金总额为 89,999,999.90元，由国金证券股份有限公司扣除财务顾问费 5,300,000.00元（财务顾问费总额 600万元，之前已预付 70万元）后，将剩余募集资金84,699,999.90元汇入上市公司在银行开立的人民币专用账户。上述汇入资金扣除其他发行费用 464,650.66元后，计募集资金净额为人民币 84,235,349.24元，其中人民币19,650,655.00元计入注册资本（股本），资本溢价人民币 64,584,694.24元计入资本公积。
（五）期间损益归属
根据交易合同，交易各方对标的公司在评估基准日至实际交割日期间（以下简称“过渡期间”）的损益作出如下安排：
过渡期间内，若山东新合源产生盈利，则该盈利归属于上市公司所有；若山东新合源产生亏损，则亏损部分由常熟市铝箔厂、朱明按其各自所持山东新合源股权的比例以现金方式补足。过渡期间损益的确定以资产交割时相关审计机构出具审计报告为准。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的实施过程符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定；标的资产过户、发行股份购买资产及募集配套资金的证券发行登记等事宜办理完毕。
二、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书签署日，本次交易实施过程中，未发现相关实际情况与此前披露的信息（包括相关资产的权属情况及历史财务数据、标的资产相关盈利预测或者管理层预计达到的目标等）存在差异的情况。
三、董事、监事、高级管理人员的更换情况
（一）上市公司人员的更换情况
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书签署日，上市公司增聘彭华勇为副总经理；上市公司董事、监事、高级管理人员未因本次重组发生变更。
（二）标的公司人员的更换情况
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书签署日，山东新合源的董事由朱明、张斓、宋绪文、钱建民变更为朱明、吴光及逯恒彬，监事及高级管理人员未因本次重组发生变更。
四、重组实施过程中，是否发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形
经核查，本独立财务顾问认为：本次重组实施过程中，没有发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、相关协议及承诺的履行情况
（一）本次重组有关协议的履行情况
截至本核查意见出具之日，《重大资产重组协议》、《盈利预测补偿协议》等相关协议均已生效，且协议各方已经或正在依照相关约定履行协议，无违反上述协议约定的情形。
（二）本次重组相关承诺的履行情况
在本次重大资产重组过程中，相关重组方对新增股份锁定、避免同业竞争、减少和规范关联交易等方面均做出了相关承诺，前述相关承诺的主要内容已在《江苏常铝铝业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》中披露，截至本核查意见出具之日，相关承诺方已经或正在按照相关的承诺履行，未出现违反承诺的情况。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本核查意见出具之日，本次重组相关各方均已按照相关协议及承诺的约定履行相应义务，不存在违反相关协议及承诺的情形，相关协议及承诺的履行不存在实质性法律障碍。
六、相关后续事项的合规性和风险
本次股份发行后尚有如下后续事项：
1、上市公司尚需向主管工商登记机关办理因本次发行股份募集配套资金涉及的注册资本、实收资本、公司章程修订等事宜的变更登记或备案手续
2、本次交易过程中，相关各方签署了协议和承诺，对于协议或承诺期限尚未届满的，需继续履行。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易相关后续事项在合规性方面不存在重大障碍；本次交易相关后续事项不存在重大风险。本独立财务顾问将督促交易各方切实履行其在本次交易中所作出的相关承诺。
七、募集配套资金的专户管理
根据深圳证券交易所相关规定及上市公司制定的募集资金管理制度，上市公司正在交通银行常熟高新技术产业开发区支行、交通银行常熟分行开设募集资金
专项账户（以下简称“专户”）。上市公司将在本次发行完成后一个月内与国金证券、开户银行签订募集资金监管协议，共同监督募集资金的使用情况：约定该专户仅用于上市公司本次募集配套资金的存储和使用，募集资金将用于支付本次交易发行费用等并购整合费用和山东新合源的在建项目建设及运营资金安排。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易募集配套资金的专户管理情况符合深圳证券交易所相关规定及上市公司制定的募集资金管理制度。
第三节独立财务顾问结论意见
综上所述，本独立财务顾问认为：
1、上市公司本次交易的实施过程符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定；标的资产过户、发行股份购买资产及募集配套资金的证券发行登记等事宜办理完毕；标的资产相关实际情况与此前披露的信息不存在差异；重组实施过程中，未发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，亦未发生上市公司为实际控制人及其他关联人提供担保的情形；相关协议及承诺已切实履行或正在履行中。上市公司尚需就本次发行股份募集配套资金事宜办理注册资本、公司章程等工商变更登记手续；后续募集本次重组涉及的配套资金等事项，上述后续事项办理不存在重大法律障碍，上述后续事项对上市公司不构成重大风险。
2、上市公司本次非公开发行经过了必要的授权，并获得了中国证券监督管理委员会的核准；本次非公开发行的询价、定价和股票分配过程符合《公司法》、《证券法》和中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律、法规的有关规定；发行对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《上市公司证券发行管理办法》等有关法律、法规的规定。
3、根据《公司法》、《证券法》、《重组办法》等法律、法规及规范性文件的规定，本独立财务顾问认为上市公司符合发行股份募集配套资金及相关股份上市的基本条件，同意推荐上市公司本次非公开发行股票在深圳证券交易所上市。
（本文无正文，为国金证券股份有限公司关于江苏常铝铝业股份有限公司重大资产重组实施情况核查意见签章页）
项目主办人：
常厚顺 张涵
项目协办人：
魏娜 王舜
张骞 张骞
国金证券股份有限公司
年 月 日