新希望六和股份有限公司
拟发行股份购买资产项目所涉及的
杨凌本香农业股份有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
中发评报字[2016]第053号
（共2册第1册资产评估报告书）
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二〇一六年五月十五日
新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
总目录
资产评估报告书...........................................................................................................第1册资产评估说明、资产评估明细表 ............................................................................第2册
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目录
注册资产评估师声明 ................................................................................................................................... 1资产评估报告书摘要 ................................................................................................................................... 2一、绪言 ......................................................................................................................................................... 4二、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 .................................. 4三、评估目的 .............................................................................................................................................. 15四、评估对象与评估范围 ........................................................................................................................ 16五、价值类型及其定义 ............................................................................................................................ 33六、评估基准日 ......................................................................................................................................... 33七、评估依据 .............................................................................................................................................. 33八、评估方法 .............................................................................................................................................. 36九、评估程序实施过程和情况 ............................................................................................................... 40十、评估假设 .............................................................................................................................................. 41十一、评估结论 ........................................................................................................................................... 42十二、特别事项说明 ................................................................................................................................. 43十三、评估报告使用限制说明 ............................................................................................................... 57十四、评估报告日 ..................................................................................................................................... 57资产评估报告书备查文件 ........................................................................................................................ 59
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注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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资产评估报告书摘要
中发评报字[2016]第053号
重要提示
以下内容摘自资产评估报告书，报告使用者欲了解本评估项目的全面情况及评估结论成立的评估假设和限定条件，应认真阅读资产评估报告书全文。
中发国际资产评估有限公司接受新希望六和股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，运用资产评估法定或公允的方法和程序及我们认为必要的其他程序，对杨凌本香农业股份有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：评估目的：根据2015年8月17日新希望六和股份有限公司发布的《新希望六和股份有限公司重大事项停牌公告》（2015-051号）及2015年8月29日新希望六和股份有限公司发布的《新希望六和股份有限公司发行股份购买资产进展公告》（2015-055号），新希望六和股份有限公司拟发行股份购买杨凌本香农业股份有限公司70%股权。为此，需对所涉及的杨凌本香农业股份有限公司股东全部权益的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。
评估基准日：2015年12月31日
评估对象：评估对象是杨凌本香农业股份有限公司的股东全部权益价值
评估范围：评估范围是杨凌本香农业股份有限公司的全部资产及负债。包括流动资产、非流动资产、流动负债及非流动负债。
价值类型：市场价值
评估方法：本次评估采用收益法和市场法进行评估。
评估结论：本资产评估报告选用市场法评估结果作为评估结论，具体评估结论如下：
杨凌本香农业股份有限公司于评估基准日2015年12月31日总资产账面价值为62,880.17万元，总负债账面价值为41,446.48万元，净资产账面价值为21,433.69万元，经采用市场法得到的净资产评估价值为88,700.00万元，评估增值67,266.31
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万元，增值率313.83%。
本资产评估报告的评估结论使用有效期限自评估基准日2015年12月31日起一年有效。
在使用本评估结论时，提请评估报告的使用者注意可能对评估结论产生影响的特别事项（详见评估报告正文）。
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资产评估报告书
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一、绪言
新希望六和股份有限公司：
中发国际资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用市场法和收益法，依照必要的评估程序，对新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的杨凌本香农业股份有限公司股东全部权益在2015年 12月31日的市场价值进行评估。现将资产评估情况报告如下：
二、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况
本次评估的委托方为新希望六和股份有限公司，被评估单位为杨凌本香农业股份有限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者包括评估目的的相关当事方和有关监管部门。
(一)委托方
名称：新希望六和股份有限公司（以下简称“新希望”，证券代码“000876”）
类型：股份有限公司（上市）
住所：四川省绵阳国家高新技术产业开发区
法定代表人：刘畅
注册资本：2,084,117,292元
成立日期：1998年3月4日
上市日期：1998年3月11日
经营范围：许可经营项目：配合饲料、浓缩饲料、精料补充料的生产、加工（限分支机构经营）（以上项目及期限以许可证为准）。一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：谷物及其他作物的种植；牲畜的饲养；猪的饲养；家禽的饲养；商品批发与零售；进出口业；项目投资与管理；科技交流和推广服务业。
(二)被评估单位
1、概况
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名称：杨凌本香农业股份有限公司（以下简称“本香农业”）
类型：股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）
住所：杨凌示范区常青路北段路西
法定代表人：燕君芳
注册资本：21,050万元
成立日期：2001年5月22日
经营范围：配合、浓缩饲料和精料补充料的研发、生产、销售；种猪的繁育、品种改良；商品猪养殖；养殖技术的培训及服务；粮食收购；生猪屠宰、销售；
速冻食品（速冻肉制品）的生产、销售；连锁经营，预包装食品批发、零售；畜禽设备制造销售；畜禽、肉类加工机械设备的进口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、历史沿革
（1）2001年5月成立
2001年5月14日，杨凌农业高新技术产业示范区工商行政管理局出具了（杨企注）名称预核[2001]第055号《企业名称预先核准通知书》，核准了“杨凌格润尔食品有限公司”企业名称。
2001年 5月 15日，燕君芳、高展河、丁素芳共计 3名出资人召开了第一次股东会，选举丁素芳、高展河、燕君芳为董事，选举崔中林为监事。同日，燕君芳、高展河、丁素芳签署了《自然人投资设立有限责任公司章程》，根据章程记载，注册资本为50万元人民币，其中燕君芳以货币出资20万元；高展河以货币出资14万元；丁素芳以货币出资16万元。
2001年5月18日，陕西秦约有限责任会计师事务所出具了陕秦会验字（2001）第058号《验资报告》，验明截至2001年5月18日，收到其股东投入的货币伍拾万元，其中：燕君芳缴纳贰拾万元，丁素芳缴纳壹拾陆万元，高展河缴纳壹拾肆万元，均为货币。2001年 5月 22日，取得了杨凌工商行政管理局核发的 6104032800264号《企业法人营业执照》。
设立时的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额(万元)|出资比例|
|1|燕君芳|20|40%|
|2|高展河|14|28%|
|3|丁素芳|16|32%|
|合计||50|100%|

（2）2002年3月，第一次增资
2002年 3月 18日，本香农业股东会作出决议，同意将本香农业注册资本由
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50万元增至502万元，并修改公司章程相应条款。其中，燕君芳以实物方式认缴252万元的新增注册资本，丁素芳以实物方式认缴50万元的新增注册资本，高展河以实物方式认缴 150万元的新增注册资本。
2002年 3月 18日，咸阳德利信有限责任会计师事务所出具了咸德会验报字（2002）041号《验资报告》。据该《验资报告》记载，截至 2002年3月18日，本香集团已收到股东合计缴纳的实物出资4,533,650.00元，其中，452万元计入注册资本，13,650.00元计入资本公积。就前述合计缴纳的实物出资，燕君芳缴纳2,524,170元（252万元计入注册资本，4,170元计入资本公积），丁素芳缴纳 501,190元（50万元计入注册资本，1,190元计入资本公积），高展河缴纳1,508,340元（150万元计入注册资本，8,340元计入资本公积）。
燕君芳、高展河及丁素芳本次用于出资的实物系猪舍及附属设施，已经咸阳德利信有限责任会计师事务所以2002年3月10日为评估基准日进行了评估，评估值为4,533,650.00元。
增资完成后，本香农业的股权结构如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东姓名/名称||出资额（万元）||出资比例|
|1||燕君芳||272||54.18%||
|2||高展河||164||32.67%||
|3||丁素芳||66||13.15%||
|合计||||502||100.00%||

注：本香农业于 2013年 10月 21日召开股东会，决定由出资股东以现金方式履行和完成本次增资的实物出资义务。鉴于燕君芳已于 2009年受让了丁素芳持有公司全部股权，燕君芳、高展河于 2013年10月分别向公司缴纳了302万元、150万元的现金。
（3）2003年7月，本香农业第二次增资
2003年 7月 5日，本香农业股东会作出决议，同意将本香农业注册资本由 502万元增至 1,555万元，并通过公司章程修正案。其中，燕君芳以土地使用权认缴 567.7万元的新增注册资本，丁素芳以土地使用权认缴 139.26万元的新增注册资本，高展河以土地使用权认缴346.04万元的新增注册资本。
2003年 7月 22日，咸阳德利信有限责任会计师事务所出具了咸德会验字（2003）133号《验资报告》。据该《验资报告》记载，截至 2003年7月22日，本香集团已收到股东缴纳的新增注册资本1,055.5081万元，其中，1,053万元计入注册资本，2.5081万元计入资本公积，均以土地使用权出资。就前述缴纳的出资，其中，燕君芳缴纳570.208万元（567.7万元计入注册资本，2.508万元计入资本公积），高展河缴纳346.04万元（346.04万元计入注册资本），丁素芳缴纳 139.26万元（139.26万元计入注册资本）。
燕君芳、高展河、丁素芳用于出资的土地使用权已经咸阳德利信有限责任会
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计师事务所以 2003年 7月 18日为评估基准日进行了评估，评估值为 1055.5081万元。
增资完成后，公司的股权结构如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东姓名/名称||出资额（万元）||出资比例|
|1||燕君芳||839.70||54.00%||
|2||高展河||510.04||32.80%||
|3||丁素芳||205.26||13.20%||
|合计||||1,555.00||100.00%||

注：本香农业于 2013年 10月 21日召开股东会，决定由出资股东以现金方式履行和完成本次增资的实物出资义务。鉴于燕君芳已于 2009年受让了丁素芳持有公司全部股权，燕君芳、高展河于 2013年 10月分别向公司缴纳了 1,008.96万元、496.04万元的现金。
（4）2008年7月，本香农业第三次增资
2008年 7月 15日，本香农业召开股东会作出决议，同意本香农业注册资本由1,555万元增至2,700万元，其中，燕君芳以货币方式认缴645万元新增注册资本，高展河以货币方式认缴500万元新增注册资本。
2008年 7月 18日，陕西德利信会计师事务所有限公司出具了陕德会验报字（2008）261号《验资报告》。据该《验资报告》记载，截至 2008年7月18日，本香集团已收到股东缴纳的新增注册资本人民币 1,145万元，其中：燕君芳缴纳645万元，高展河缴纳500万元，均以货币方式出资。
增资完成后，本香农业的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额(万元)|出资比例|
|1|燕君芳|1,484.70|54.99%|
|2|高展河|1,010.04|37.41%|
|3|丁素芳|205.26|7.60%|
|合计||2,700.00|100.00%|

（5）2009年9月，本香农业第一次股权转让
2009年 9月 25日，本香农业通过股东会决议，同意丁素芳将其所持有的本香农业7.60%的股权转让给燕君芳，并通过公司章程修正案。
同日，丁素芳与燕君芳签署了《杨凌本香农业产业集团有限公司股权转让协议》，约定本次股权转让的对价为205.26万元。
股权转让完成后，公司的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额(万元)|出资比例|
|1|燕君芳|1,689.96|62.59%|
|2|高展河|1,010.04|37.41%|
|合计||2,700.00|100.00%|

（6）2010年12月，本香农业第四次增资
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2011年3月6日，本香农业股东会作出决议，同意将本香农业注册资本由2,700万元增至 3,139.17万元，新增注册资本 439.17万元由金河投资以 2,000万元货币认购，并同意修改公司章程相应条款。
2010年12月30日，陕西信达会计师事务所有限责任公司出具了陕信达验字（2010）第19号《验资报告》。据该《验资报告》记载，截至 2010年12月29日，本香集团已收到金河投资缴纳的货币出资 2000万元，其中 439.17万元计入注册资本，1560.83万元计入资本公积。
增资完成后，本香农业的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额(万元)|出资比例|
|1|燕君芳|1,689.96|53.83%|
|2|高展河|1,010.04|32.18%|
|3|金河投资|439.17|13.99%|
|合计||3,139.17|100.00%|

（7）2011年6月，本香农业第二次股权转让及第五次增资
2011年 6月 10日，本香农业股东会作出决议，同意本香农业的注册资本由3,139.17万元增至3,583.52万元，其中，卓锋投资以1,632.16万元货币认缴本香农业新增注册资本 358.35万元，田战军以391.70万元货币认缴本香农业新增注册资本 86万元；同意高展河将其持有的本香农业3.5%的股权（即 125.42万元的出资额）转让给卓锋投资；同意修改公司章程相应条款。
同日，高展河与卓锋投资签署了《出资转让协议》，就股权转让相关事项进行了约定，并约定高展河以571.26万元的价格向卓锋投资转让其持有的本香集团 125.42万元的出资额。
2011年 6月 24日，陕西信达会计师事务所有限责任公司出具了陕信达验字（2011）第008号《验资报告》。据该《验资报告》记载，截至2011年6月24日，本香集团已收到卓锋投资和田战军缴纳的货币资金 2023.86万元，其中，444.35万元计入注册资本，1,579.51万元计入资本公积。就前述缴纳的货币出资，卓锋投资缴纳1632.16万元（358.35万元计入注册资本，1,273.81万元计入资本公积），田战军缴纳391.70万元（86万元计入注册资本，305.70万元计入资本公积）。
股权转让及增资完成后，本香农业的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额(万元)|出资比例|
|1|燕君芳|1,689.96|47.16%|
|2|高展河|884.62|24.68%|
|4|金河投资|439.17|12.26%|
|5|卓锋投资|483.77|13.50%|
|6|田战军|86.00|2.40%|
|合计||3,583.52|100.00%|

注：就前述增资及股权转让，燕君芳、高展河及卓锋投资于 2011年 6月 10
日签署了《补充协议》，约定，若本香农业2013年经审计的每股税后利润（扣除
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非经常性损益）小于0.76元人民币，卓锋投资有权要求其实际控制人回购卓锋投资持有的公司241.89万元注册资本，回购价款为1,101.71万元及相当于8%年利率的利息，但若2014年4月15日前卓锋投资未行使该权利的，则视为自动放弃；
若 2014年 12月 31日前本香农业未能实现国内 A股上市（在证券交易所公开发行股票并挂牌交易），卓锋投资有权要求其控制人回购其实际全部出资额（合计 2203.42万元），如控制人已按利润承诺条款约定回购部分出资额，则减去相应部分，回购价格=（全部实际出资额-已回购出资额）+8%年利率的利息，卓锋投资在2015年6月1日至2015年7月15日可以行使本条款约定的权利，若卓锋投资未在约定时间行使该权利，则视为自动放弃。
本香农业 2013年经审计的每股税收利润（扣除非经常性损益）高于 0.76元人民币，未触发上述利润承诺的回购条款；2014年12月31日，本香农业尚未实现国内A股上市，触发了上述上市承诺回购条款，卓锋投资放弃执行回购条款。
（8）2015年5月，本香农业整体变更设立股份有限公司
2015年5月5日，本香农业召开临时董事会。全体董事一致审议通过《关于杨凌本香农业产业集团有限公司整体变更设立为股份有限公司的议案》、《关于提请召开杨凌本香农业产业集团有限公司临时股东会会议的议案》。
2015年 5月 15日，本香农业召开股东会。全体股东一致同意将本香农业整体变更设立股份有限公司。本次股东会审议并通过了《关于杨凌本香农业产业集团有限公司整体变更设立为股份有限公司的议案》，该议案明确了股份有限公司的名称为“杨凌本香农业股份有限公司”，确认经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2015）第BJ05-046号《审计报告》审计的公司的净资产值和经开元资产评估有限公司出具的开元评报字[2015]061号《资产评估报告》评估的公司的净资产值，确认了变更设立股份有限公司的净资产折股方案等事项。2015年 5月 25日，本香农业的 5名发起人签订了《杨凌本香农业股份有限公司发起人协议》，约定以整体变更的方式设立杨凌本香农业股份有限公司。
2015年5月26日，本香农业召开创立大会暨2015年第一次股东大会。本次会议审议通过了包括《关于杨凌本香农业股份有限公司筹办工作报告的议案》在内的 8项议案。根据该次会议审议通过的相关议案，将本香农业截止 2014年 12月 31日经审计的净资产 228,062,385.71元中的 20,000万元折为本香农业的股本，超过注册资本的部分 28,062,385.71元计入资本公积。由此，本香农业的总股本为20,000万股，每股一元，注册资本为20,000万元。
为本香农业整体变更为股份有限公司之目的，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对本香农业财务报表，包括 2014年 12月 31日的合并及母公司资产负债表、2014年度的合并及母公司利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并于2015年4月10日出具了中兴华审字（2015）第BJ05-046号《审计报告》，本香农业截止 2014年12月31日经审计的净资产为 228,062,385.71
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为本香农业整体变更为股份有限公司之目的，开元资产评估有限公司对本香集团截止2014年12月31日的股东全部权益进行了评估，并于2015年4月16出具的开元评报字[2015]061号《资产评估报告》，本香农业截止 2014年 12月 31日经评估的净资产值为 27,642.6万元。
2015年 5月 27日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴华验字[2015]第 BJ05-012号《验资报告》，截至 2015年 5月 27日，本香农业已收到全体发起人以其拥有的本香集团净资产折合的实收资本人民币贰亿元整。
2015年7月6日，本香农业作为股份有限公司取得了杨凌示范区工商行政管理局核发的610403100001185号《营业执照》。
整体变更设立股份有限公司完成后，本香农业的股本结构如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东姓名/名称||持股数额（万股）||占股本总额的比例（%)|
|1||燕君芳||9,432.00||47.16%||
|2||高展河||4,936.00||24.68%||
|3||卓锋投资||2,700.00||13.50%||
|4||金河投资||2,452.00||12.26%||
|5||田战军||480.00||2.40%||
|合计||||20,000.00||100.00%||

（9）2015年12月，本香农业第六次增资
2015年12月3日，本香农业召开2015年第2次临时股东大会，全体股东审议并一致通过了《关于公司增资扩股的议案》，明确同意本香农业定向发行 1,050万元的股票，其中，香源投资以货币方式认缴255万股，丰意投资以货币方式认缴295万股，康顺户以货币方式认缴220万股，雷宁利以货币方式认缴150万股，燕岁芳以货币方式认缴130万股；本次定向发行的价格均为1.5元/股。
2015年 12月 3日，上述认购人与本香农业原股东签署了《杨凌本香农业股份有限公司增资扩股协议》，就上述增资扩股相关事项进行了约定。截至本预案出具之日，上述认购人已缴纳了相应的增资款。
增资完成后，本香农业的持股情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名/名称|持股数量（万股）|持股比例|
|1|燕君芳|9,432.00|44.80%|
|2|高展河|4,936.00|23.45%|
|3|卓锋投资|2,700.00|12.83%|
|4|金河投资|2,452.00|11.65%|
|5|田战军|480.00|2.28%|
|6|丰意投资|295.00|1.40%|
|7|香源投资|255.00|1.21%|
|8|康顺户|220.00|1.05%|
|9|雷宁利|150.00|0.71%|
|10|燕岁芳|130.00|0.62%|

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|序号|股东姓名/名称|持股数量（万股）|持股比例|
|合计||21,050.00|100.00%|

注：本次增资系为对本香农业员工进行股权激励而进行，香源投资、丰意投资均系本香农业员工出资设立，康顺户、雷宁利、燕岁芳均系公司的员工。根据香源投资、丰意投资的合伙协议记载，香源投资、丰意投资的有限合伙人均已承诺自相关合伙企业向本香农业增资完成之日起算，其在本香农业的工作时间将不少于三年（36个月）。
截止至评估基准日，股权结构无变化。
3、公司控股投资和经营管理结构
（1）控股投资情况
本香农业拥有 8家全资子公司，3家控股子公司，1家合营公司；具体情况如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资企业名称|企业类型|注册资本|持股比例|备注|
|1|延安本源农业科技发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|1,000.00|100%|合并范围内|
|2|宝鸡金凤农业科技发展有限责任公司|有限责任公司（法人独资）|1,000.00|100%|合并范围内|
|3|延川永香畜牧发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|300.00|100%|合并范围内|
|4|西安美和农产品销售有限公司|有限责任公司（法人独资）|1,358.00|100%|合并范围内|
|5|杨凌美和食品有限公司|有限责任公司（法人独资）|135.00|100%|合并范围内|
|6|杨凌本香农业产业集团上海农牧食品发展有限公司|一人有限责任公司（法人独资）|800.00|100%|合并范围内|
|7|杨凌慧农产业技术研究院有限公司|有限责任公司（法人独资）|555.00|100%|合并范围内|
|8|延安香泉农业科技发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|100.00|100%|合并范围内|
|9|杨凌本香派思东生猪产业发展有限公司|其他有限责任公司|325.00|94%|合并范围内|
|10|志丹县鼎香农业科技发展有限公司|其他有限责任公司|980.392|51%|合并范围内|
|11|杨凌示范区动物疫病防控中心|事业单位法人|500.00|50%|事业单位，合并范围内|
|12|咸阳永香农业科技有限公司|有限责任公司（中外合资）|7,058.80|51%|合营公司，不在合并范围内|

（2）经营管理结构
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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
燕君芳 高展河 金河投资 卓锋投资 香源投资 丰意投资 田战军等4名自然人44.80% 23.45% 11.65% 12.83% 1.21% 1.40% 4.66%杨凌本香农业股份有限公司
杨 西 展杨 宝 延 延 延 杨 志 咸 杨 杨凌 安 有凌 鸡 安 安 川 凌 丹 阳 凌 凌美 美 限本 金 本 香 永 慧 县 永 示
本和 和 公香
凤
源 泉 香 农 鼎 香 范
香食 农 司农
农
农 农 畜 产 香 农 区
派品 产
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业
业 业 牧 业 农 业 动
斯有 品
产 科 科 发 技 业 科 物
限 销
业
科
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东公 售
集
技
发 发 有 研 技 有 病
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团
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猪限
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有 限 限 司 有 有 司 中
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农 限
公 公 限 限 心
发牧 责
司 司 公 公
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限品 公
公发 司
司4、近年经营管理情况
本香农业是一家拥有多年历史的集饲料生产、生猪养殖、屠宰及猪肉制品加工为一体化经营畜牧企业，其中以生猪养殖业务为主。
本香农业的主要产品为饲料、生猪、猪肉制品。其中，养殖业务中生猪产品包括种猪、仔猪和商品猪，以商品猪为主。
本香农业的产品分三大类：饲料、生猪和猪肉制品。
（1）饲料
本香农业生产的“格润尔”牌系列饲料，包括乳猪颗粒料、瘦肉型猪用浓缩饲料、妊娠母猪浓缩饲料、哺乳母猪浓缩饲料、保育、育肥分阶段全价饲料以及动物血浆蛋白粉、血球蛋白粉等全系列产品，能够全面满足肉猪受孕、生育、生长等各个阶段的需求。“格润尔”牌系列饲料的原料、辅料、添加剂等采购过程均严格按照国家无公害标准执行，安全性高；精心优选原料，结合本香农业猪种特点，针对各生长阶段营养需求设计，确保营养平衡；系列饲料针对性强，利用率高，
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100%
100%
100%
100%
100% 100%
100%
100% 51%
51%
50%
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节约成本、使用方便。
本香农业生产的饲料产品主要供应本香农业各养殖基地，部分对外销售，对外销售的客户以饲料经销商、加盟养殖户为主。饲料销售区域主要在陕西省内。
对外销售的饲料产品有“全价料”、“浓缩料”两种形态：“全价料”指营养价值全面的配合饲料，由蛋白质饲料（如鱼粉、豆类及其饼粕等）、能量饲料（如玉米、麦麸等）、添加剂（除去粮食及其副产品以外的添加物）等组成的配合料，可直接喂养生猪；“浓缩料”指由蛋白料和添加剂预混而成，饲喂时需补加能量料（如玉米、麦麸等）。随着本香农业自营养殖基地规模不断扩大，为保障自营养殖业务饲料需求，对外销售饲料量逐年下降。
（2）生猪
本香农业主要提供种猪、仔猪和商品猪，种猪除补充本香养殖体系基础猪群外，部分销售给小规模养殖场等散养户；仔猪主要由本香农业自养成商品猪，部分销售给小规模养殖场及散养户；商品猪主要用于对外销售，区域集中于陕西省内，部分用于自身的屠宰和肉制品加工。
本香农业主要生产的种猪为“PIC猪”。PIC母猪产活仔率：初产猪10.5头，经产母猪 11.5头，产仔率90%，平均每窝断奶 10头以上，21日龄断奶重6Kg，商品猪出栏 25头/年•头，母猪年产 2.3胎，日增重：862g-1038g，100Kg出栏天数：155天-140天，背膘厚10.3mm。PIC商品猪，五系配套，生长速度快，158天可达110公斤，屠宰率82.31%，瘦肉率72.41%，料肉比2.78：1。
本香农业种猪主要供给本香农业生猪育肥基地，部分销售给养殖户。销售的种猪可分为“种苗”、“商品猪苗”以及“淘汰母猪”三类：“种苗”指可作为种猪销售或使用的猪苗，一般情况下是体型较好的母猪苗子和少量体型健壮的公猪苗子，销售对象为加盟养殖户；“商品猪苗”相对于“种苗”来说，就是不能当做种猪出售或使用的猪苗，一般按照商品猪出售或育肥，销售对象为加盟养殖户和育肥养殖户；
“淘汰母猪”指繁育性能不能达到要求的成年母猪或已达到适繁期而需要退出种猪群的母猪，将其淘汰出母猪群，按商品猪出售。
此外，本香农业还提供冷冻精液储备、种猪生产、仔猪保育、生猪疫病预防和控制、育肥猪饲养等方面的技术咨询和服务。
（3）猪肉制品
本香猪肉制品由冷鲜肉和冷冻肉两个初加工系列以及以“易烹、易食、易厨”理念生产的肉食品深加工系列，系列产品超过130个品种组成。
冷鲜肉产品主要包括白条、分割肉、调理及礼盒等系列，得益于全产业链封闭运行的经营模式和先进的屠宰分割生产线，本香冷鲜肉品质一流，深获市场认可，2008年起即被评为陕西省名牌产品。冷鲜肉产品的销售客户包括：大型商超、连锁加盟店、机关院校食堂、酒店、自营渠道以及终端零售消费者等。冷鲜肉产
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品的销售区域以陕西省西安市及各地级城市为主，部分精包装产品销往北京、上海等一线城市的团购客户。
冷冻肉产品主要由冷冻分割肉和冷冻副产品两类，主要销售对象为下游客户，例如熟食加工厂、副产品经营专业户等专业批发大户。
深加工产品目前产量不大，肉松、肉脯、肉干等休闲类食品，有很大市场潜力。
随着本香农业规模的扩大，自营销售渠道的不断完善，猪肉制品销售比重逐年增长，本香农业将实现饲料、生猪生产转化为猪肉、猪肉产品生产的上游生产成本，实现“饲料生产——种猪繁育——商品猪养殖——猪肉深加工——肉食品连锁专卖”全产业链一体化的产业经营模式。
5、已获得资质情况
本香农业已获得资质9项，具体明细如下：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||||
||||证书主体||证书名称|||证书号||发证机关||有效期|
||号||||||||||||
||||杨凌本香||||||||||
||||农业产业|||||国家粮食局制编|||||
||1||||粮食收购许可证|||||杨陵区粮食局||长期|
||||集团有限|||||号：陕99900100|||||
||||公司||||||||||
||||杨凌本香||||||||||
||||农业产业|||||陕杨管屠准字001||杨凌农业高新技术产|||
||2||||生猪定点屠宰证|||||||长期|
||||集团有限|||||号||业示范区管委会|||
||||公司||||||||||
||||杨凌本香||||||||||
|||||||||||杨凌农业高新技术产|||
||||农业产业|||||||||至|
||3||||食品流通许可证|||SP61040320140257||业示范区食品药品监|||
||||集团有限|||||||||2017/07/03|
|||||||||||督管理局|||
||||公司||||||||||
||||||种畜禽生产经营|||（2016）编号：||||至|
||4||本香股份|||||||杨凌示范区农业局|||
||||||许可证|||陕V0101S395||||2019/03/24|
||||||动物防疫条件合|||（杨政农）动防合||||至|
||5||本香股份|||||||杨陵区农林局|||
||||||格证|||字第20150001号||||2016/12/30|
||||||动物防疫条件合|||（杨政农）动防合||||至|
||6||本香股份|||||||杨陵区农林局|||
||||||格证|||字第20160001号||||2017/01/14|
|7||本香股份||动物防疫条件合格证|||（杨政农）动防合字第20160002号||杨陵区农林局||至2017/01/14||
||||||动物防疫条件合|）||（杨政农）动防合||||至|
||8||本香股份|||||||杨陵区农林局|||
||||||格证（养殖、销售|||字第20160003号||||2017/01/14|
||||杨凌格润||||||||||
||||尔饲料科||饲料生产企业审|||陕饲审（2010）||陕西省饲料工业办公||至|
||9||||||||||||
||||技有限公||查合格证|||00004号||司||2014/07|
||||司||||||||||

6、近期的财务和经营状况
被评估单位近期的财务状况如下表：
合并资产负债表
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金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|资产总额||75,033.40||82,042.48||
|负债总额||46,032.01||57,268.27||
|净资产||29,001.38||24,774.21||
|归属于母公司所有者的净资产||26,166.89||21,919.61||

母公司资产负债表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|资产总额||62,880.17||73,452.05||
|负债总额||41,446.48||53,245.86||
|净资产||21,433.69||20,206.19||

被评估单位近期的经营状况如下表：
合并损益表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度||2014年度|
|营业收入||49,579.24||41,675.37||
|营业利润||-1,133.20||-663.04||
|利润总额||-168.44||813.10||
|净利润||-168.44||813.10||
|其中：归属于母公司所有者的净利润||-134.48||851.41||

母公司损益表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度||2014年度|
|营业收入||48,702.02||42,988.71||
|营业利润||-3,724.99||7,283.55||
|利润总额||-3,162.05||8,759.52||
|净利润||-3,162.05||8,759.52||

被评估单位评估基准日、2014年度的会计报表业经四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了川华信审（2016）208号标准无保留意见审计报告。
(三)委托方与被评估单位之间的关系
本经济行为实现前，委托方与被评估单位无关系；本经济行为实现后，委托方将成为被评估单位的控股股东，持股比例为70%。
三、评估目的
根据 2015年8月17日新希望六和股份有限公司发布的《新希望六和股份有限公司重大事项停牌公告》（2015-051号）及 2015年 8月 29日新希望六和股份
有限公司发布的《新希望六和股份有限公司发行股份购买资产进展公告》
（2015-055号），新希望六和股份有限公司拟发行股份购买杨凌本香农业股份有
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限公司70%股权。为此，需对所涉及的杨凌本香农业股份有限公司股东全部权益的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。
四、评估对象与评估范围
(一)评估对象与评估范围
评估对象是杨凌本香农业股份有限公司的股东全部权益价值。
评估范围是杨凌本香农业股份有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、长期股权投资、递延所得税资产等，总资产账面价值为 62,880.17万元，总负债账面价值为41,446.48万元，净资产账面价值为21,433.69万元。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了川华信审（2016）208号标准无保留意见审计报告。
(二)评估范围内对企业价值影响较大的资产状况
评估范围内对企业价值影响较大的资产包括货币资金、其他应收款、存货、长期股权投资、固定资产、土地使用权和生产性生物资产等。其中：
1、货币资金账面值为 2,066.22万元，均为银行存款，主要存放于杨凌联社营业部、浦发银行西安分行、农发行杨凌支行、农行杨凌支行营业部等银行内。
2、其他应收款账面价值为 12,291.83万元，核算内容为关联方往来、担保费用、押金、借款、代付款等。
3、存货账面合计为 9,603.54万元，由原材料、库存商品、在库周转材料、消耗性生物资产等构成。
(1)原材料账面合计为707.43万元，由饲料原料、包装袋、标签等组成，分布在饲料事业部和食品加工部仓库内。
(2)在库周转材料账面合计为244.81万元，由各类生产、办公用品、包装袋、标签等组成，分布在示范园猪场、饲料事业部、食品加工部、李家猪场、实训基地猪场、毕公猪场仓库内。
(3)消耗性生物资产账面合计为8,055.88万元，为正在育肥、尚未实现销售的育肥猪和断奶猪仔；其中育肥猪分布在示范园猪场、实训基地猪场和毕公猪场，共计92,343.00头；断奶猪仔分布在李家猪场，共计5,334.00头。
(4)库存商品账面合计为595.42万元，为待销售的饲料和猪肉制品，分布在饲料事业部和食品加工部仓库内。
4、长期股权投资账面合计为3,721.87万元，共涉及8家全资子公司，3家控股长投，1家合营公司，明细如下：
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金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资企业名称|企业类型|注册资本|持股比例|备注|
|1|延安本源农业科技发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|1,000.00|100%|合并范围内|
|2|宝鸡金凤农业科技发展有限责任公司|有限责任公司（法人独资）|1,000.00|100%|合并范围内|
|3|延川永香畜牧发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|300.00|100%|合并范围内|
|4|西安美和农产品销售有限公司|有限责任公司（法人独资）|1,358.00|100%|合并范围内|
|5|杨凌美和食品有限公司|有限责任公司（法人独资）|135.00|100%|合并范围内|
|6|杨凌本香农业产业集团上海农牧食品发展有限公司|一人有限责任公司（法人独资）|800.00|100%|合并范围内|
|7|杨凌慧农产业技术研究院有限公司|有限责任公司（法人独资）|555.00|100%|合并范围内|
|8|延安香泉农业科技发展有限公司|有限责任公司（法人独资）|100.00|100%|合并范围内|
|9|杨凌本香派思东生猪产业发展有限公司|其他有限责任公司|325.00|94%|合并范围内|
|10|志丹县鼎香农业科技发展有限公司|其他有限责任公司|980.392|51%|合并范围内|
|11|杨凌示范区动物疫病防控中心|事业单位法人|500.00|50%|事业单位，合并范围内|
|12|咸阳永香农业科技有限公司|有限责任公司（中外合资）|7,058.80|51%|合营公司，不在合并范围内|

具体情况如下：
A.延安本源农业科技发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：延安本源农业科技发展有限公司（以下简称“延安本源”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省延安市洛川县黄章乡林场
法定代表人：张健伦
注册资本：1,000万元
成立日期：2009年9月17日
经营范围：生猪的繁育饲养及销售、生猪饲养技术咨询、培训、饲料销售；
粮食收购；农产品销售；苗木的栽培与销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，延安本源的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③延安本源的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
||||国家粮食局制编号：|||
|1|延安本源|粮食收购许可证||洛川县粮食局|长期|
||||陕81000051|||
|2|延安本源|种畜禽生产经营许可证|（2016）编号：陕|延安市畜牧局|至|

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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
||||J1001S007||2019/05/19|
||||（洛）动防合字第||至|
|3|延安本源|动物防疫条件合格证||洛川县畜牧兽医局||
||||20160001号||2017/02/01|

④主营业务发展情况及主要财务数据
延安本源主要从事生猪的繁育与养殖，自设立以来，主营业务未曾发生变化。
延安本源近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||9,457.44||9,215.90||
|总负债||6,453.20||7,672.69||
|净资产||3,004.24||1,543.21||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||6,758.48||4,588.17||
|利润总额||1,461.03||1,503.97||
|净利润||1,461.03||1,503.97||

⑤延安本源主要资产概况
延安本源的主要经营资产为消耗性生物资产、养殖用建筑物和设备设施、生产性生物资产和土地使用权，其中消耗性生物资产养殖规模为 21,059.00头，养殖用房屋合计建筑面积为17,023.79平方米，生产性生物资产规模为5,122.00头，土地使用权面积为119,244.20平方米。
B.宝鸡金凤农业科技发展有限责任公司
①营业执照登记信息
名称：宝鸡金凤农业科技发展有限责任公司（以下简称“宝鸡金凤”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省宝鸡市凤县黄牛铺镇周家庄村(无门牌号)
法定代表人：康顺户
注册资本：1,000万元
成立日期：2008年8月7日
经营范围：生猪的饲养及销售；生猪饲养技术咨询、培训。（上述经营范围涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营，未经许可不得经营）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，宝鸡金凤的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比
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例为100%。
③宝鸡金凤的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
|||种畜禽生产经营许可证|（2014）编号：陕||至|
|1|宝鸡金凤|||陕西省农业厅||
||||C1101S002||2017/11/05|
||||（凤）动防（合）字||至|
|2|宝鸡金凤|动物防疫条件合格证||凤县农业局||
||||第20160001号||2017/05/23|

④主营业务发展情况及主要财务数据
宝鸡金凤主要从事生猪的繁育，自设立以来，宝鸡金凤主营业务未发生变更。
宝鸡金凤近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
||项目|2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||8,908.42|8,882.34||
|总负债||6,310.67|7,354.37||
|净资产||2,597.75|1,527.98||

金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
||项目|2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||4,313.75|4,147.35||
|利润总额||1,069.77|1,233.10||
|净利润||1,069.77|1,233.10||

⑤宝鸡金凤主要资产概况
宝鸡金凤的主要经营资产为消耗性生物资产、养殖用建筑物和设备设施、生产性生物资产和土地使用权，其中消耗性生物资产养殖规模为 39,213.00头，养殖用房屋合计建筑面积为18,700.97平方米，生产性生物资产规模为8,133.00头，土地使用权面积为226,667.00平方米。
C.延川永香畜牧发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：延川永香畜牧发展有限公司（以下简称“延川永香”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省延安市延川县文安驿镇梁家河村
法定代表人：张健伦
注册资本：300万元
成立日期：2012年4月25日
经营范围：生猪养殖、销售，粮食收购，苗木的栽培与销售（上述经营范围
涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营，未经许可不
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得经营）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，延川永香的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③延川永香的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
||||国家粮食局制编号：|||
|1|延川永香|粮食收购许可证||延川县粮食局|长期|
||||陕80300150|||
||||陕（延川）动防（合）|延川县畜牧兽||
|2|延川永香|动物防疫条件合格证|||至2017/06/01|
||||字第20160003号|医局||

④主营业务发展情况及主要财务数据
延川永香主要从事生猪的养殖，自设立以来，延川永香主营业务未发生变更。
延川永香近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||4,675.10||3,927.91||
|总负债||4,283.38||3,770.40||
|净资产||391.73||157.51||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||1,627.21||1,092.56||
|利润总额||234.22||-142.44||
|净利润||234.22||-142.44||

⑤延川永香主要资产概况
延川永香的主要经营资产为消耗性生物资产、养殖用建筑物和设备设施，其中消耗性生物资产养殖规模为 8,831.00头，养殖用房屋合计建筑面积为 11,449.23平方米。
D.西安美和农产品销售有限公司
①营业执照登记信息
名称：西安美和农产品销售有限公司（以下简称“西安美和”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：西安市高新区丈八一路1号2幢2单元20908室
法定代表人：康顺户
注册资本：1,358万元
中发国际资产评估有限公司 20
新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
成立日期：2014年2月25日
经营范围：许可经营项目：预包装食品的批发兼零售（食品流通许可证有效期限至 2016年12月2日）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，西安美和的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③西安美和的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
|||||西安市工商行||
|1|西安美和|食品流通许可证|SP6101311310019245|政管理局高新|至2016/12/02|
|||||分局||

④主营业务发展情况及主要财务数据
西安美和主要从事猪肉制品销售，自设立以来主营业务未发生变更。
西安美和近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||33.12||75.72||
|总负债||585.01||318.26||
|净资产||-551.89||-242.54||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||308.64||252.34||
|利润总额||-309.34||-242.54||
|净利润||-309.34||-242.54||

⑤西安美和主要资产概况
西安美和的主要经营资产为销售所使用的设备设施，共计112套。
E.杨凌美和食品有限公司
①营业执照登记信息
名称：杨凌美和食品有限公司（以下简称“杨凌美和”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省杨凌示范区常青路北段本香公司办公楼 302室
法定代表人：雷宁利
注册资本：135万元
成立日期：2014年12月1日
中发国际资产评估有限公司 21
新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
经营范围：肉制品的研发、生产与销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，杨凌美和的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③杨凌美和的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
|||全国工业产品生产许||陕西省食品药||
|1|杨凌美和||QS6104 0401 6064||至2018/09/10|
|||可证||品监督管理局||
|||过渡期准予食品生产||陕西省食品药||
|2|杨凌美和||SC11161040360067||--|
|||许可通知书||品监督管理局||
|||||陕西省食品药||
|3|杨凌美和|食品生产许可证|QS610404016064||至2018/09/10|
|||||品监督管理局||

④主营业务发展情况及主要财务数据
杨凌美和主要从事猪肉制品深加工和销售，自设立以来，杨凌美和主营业务未发生变更。
杨凌美和近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||198.91||14.79||
|总负债||290.55||18.98||
|净资产||-91.64||-4.19||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||82.48||0.00||
|利润总额||-87.45||-4.19||
|净利润||-87.45||-4.19||

⑤杨凌美和主要资产概况
杨凌美和主要经营资产为生产及销售所使用的设备设施，共计40套。
F.杨凌本香农业产业集团上海农牧食品发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：杨凌本香农业产业集团上海农牧食品发展有限公司（以下简称“本香上海农牧食品”）
类型：一人有限责任公司（法人独资）
住所：上海市杨浦区闸殷路86号1幢204室
法定代表人：康顺户
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注册资本：800万元
成立日期：2014年5月16日
经营范围：预包装食品（含冷冻冷藏、不含熟食卤味）批发，食品添加剂、工艺礼品的销售；从事货物及技术的进出口业务；电子商务（不得从事增值电信、金融业务），商务咨询（不得从事经纪）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，本香上海农牧食品的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③本香上海农牧的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|
|||||上海市杨浦区市||
|1|上海农牧|食品流通许可证|SP3101101310007340||至2016/06/30|
|||||场监督管理局||

④主营业务发展情况及主要财务数据
本香上海农牧食品主要从事猪肉制品的销售，自设立以来，上海农牧主营业务未发生变更。
本香上海农牧食品近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||97.14||5.09||
|总负债||31.43||18.76||
|净资产||65.70||-13.67||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||130.00||6.55||
|利润总额||-20.62||-13.67||
|净利润||-20.62||-13.67||

⑤本香上海农牧食品主要资产概况
本香上海农牧食品目前尚无实物性经营资产。
G.杨凌慧农产业技术研究院有限公司
①营业执照登记信息
名称：杨凌慧农产业技术研究院有限公司（以下简称“杨凌慧农”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省杨凌示范区常青路北段本香公司办公楼 301室
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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
法定代表人：雷宁利
注册资本：555万元
成立日期：2014年3月10日
经营范围：农业标准化研究；生猪产业研究；品种改良及饲料研发；农业设施设备研发；肉制品的研发；畜禽粪及环境控制的研究；冷链及信息化的研究；
农产品包装的研究。（上述经营范围涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营，未经许可不得经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，杨凌慧农的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③主营业务发展情况及主要财务数据
杨凌慧农尚未开展实际经营，其近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||0.00||0.00||
|总负债||0.37||0.37||
|净资产||-0.37||-0.37||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||0.00||0.00||
|利润总额||0.00||-0.37||
|净利润||0.00||-0.37||

H.延安香泉农业科技发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：延安香泉农业科技发展有限公司（以下简称“延安香泉”）
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：陕西省延安市甘泉县麻子街工业园区
法定代表人：康顺户
注册资本：100万元
成立日期：2015年4月15日
经营范围：生猪养殖、销售、养殖技术培训、生猪屠宰加工、猪肉食品营销、
饲料生产加工、粮食收购、苗木栽种、销售（依法须经批准的项目，经相关部门
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批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，延安香泉的股东为杨凌本香农业股份有限公司，持股比例为100%。
③主营业务发展情况及主要财务数据
延安香泉尚未开展实际生产业务，无财务数据。
I.咸阳永香农业科技有限公司
①营业执照登记信息
名称：咸阳永香农业科技有限公司（以下简称“咸阳永香”）
类型：有限责任公司（中外合资）
住所：永寿县监军镇乔家宫村
法定代表人：乔冰涛
注册资本：7,058.80万元
成立日期：2009年3月9日
经营范围：养殖高品质猪，及提供现代化养殖技术服务，销售自产产品（许可证有效期至 2016年 7月 1日）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，咸阳永香的股东结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额|出资比例|
|杨凌本香农业股份有限公司|3600.00|51%|
|PigImprovementCompany(UK)Ltd|3458.80|49%|

③咸阳永香的经营资质情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序|证书主|||||
|||证书名称|证书号|发证机关|有效期|
|号|体|||||
||||（永）动防合字第2013003|永寿县畜牧兽医|至|
|22|咸阳永香|动物防疫条件合格证||||
||||号|局|2017/05/05|
|||种畜禽生产经营许可|（2013）编号：陕||至|
|23|咸阳永香|||陕西省农业厅||
|||证|D07011102||2016/07/01|

④主营业务发展情况及主要财务数据
咸阳永香主要从事生猪繁育，自设立以来，咸阳永香主营业务未发生变更。
咸阳永香近年财务数据如下：
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金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||12,385.47||13,762.28||
|总负债||11,097.13||10,840.09||
|净资产||1,288.34||2,922.18||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||5,840.95||4,565.19||
|利润总额||-1,633.84||-2,957.45||
|净利润||-1,633.84||-2,957.45||

⑤咸阳永香主要资产概况
咸阳永香的主要经营资产为消耗性生物资产、养殖用建筑物和设备设施、生产性生物资产和土地使用权，其中消耗性生物资产养殖规模为 18,274.00头，养殖用房屋合计建筑面积为25,624.78平方米，生产性生物资产规模为4,070.00头，土地使用权面积为358,667.00平方米。
J.杨凌本香派思东生猪产业发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：杨凌本香派思东生猪产业发展有限公司（以下简称“本香派思东”）
类型：其他有限责任公司
住所：陕西省杨凌示范区常青路北段
法定代表人：康顺户
注册资本：325万元
成立日期：2011年5月9日
经营范围：猪的繁育、生产、销售、管理（分支机构经营）以及与此有关的对外服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，本香派思东的股东结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额|出资比例|
|杨凌本香农业股份有限公司|305.50|94%|
|北京正准农业科技发展有限公司|19.50|6%|

③主营业务发展情况及主要财务数据
本香派思东经营周至公猪站，主要为母种猪提供精液，自设立以来，本香派
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思东主营业务未发生变更。
本香派思东近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||307.32||384.05||
|总负债||76.38||138.15||
|净资产||230.94||245.90||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年||2014年度|
|主营业务收入||147.92||78.63||
|利润总额||-14.95||-17.60||
|净利润||-14.95||-17.60||

④本香派思东主要资产概况
本香派思东的主要经营资产为养殖用建筑物和设备设施、生产性生物资产，其中养殖用房屋合计建筑面积为969.27平方米，生产性生物资产为公猪，规模为52头。
K.志丹县鼎香农业科技发展有限公司
①营业执照登记信息
名称：志丹县鼎香农业科技发展有限公司（以下简称“志丹鼎香”）
类型：其他有限责任公司
住所：陕西省延安市志丹县金丁镇金汤村
法定代表人：乔冰涛
注册资本：9,803,920元
成立日期：2013年5月9日
经营范围：生猪养殖销售、饲料生产销售、粮食收购、苗木栽培销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，志丹鼎香的股东结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额|出资比例|
|杨凌本香农业股份有限公司|500.00|51.00%|
|王发友|120.098|12.25%|
|贺迎芳|120.098|12.25%|

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||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额|出资比例|
|吴冰|120.098|12.25%|
|程月茴|120.098|12.25%|
|合计|980.392|100.00%|

 2016年 5月 18日，王发友、贺迎芳、吴冰、程月茴将持有的股份转让给燕君芳，转让后股东结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资额|出资比例|
|杨凌本香农业股份有限公司|500.00|51.00%|
|燕君芳|480.392|49.00%|
|合计|980.392|100.00%|

③主营业务发展情况及主要财务数据
志丹鼎香主要用于经营志丹县生态型生猪养殖基地，志丹县生态型生猪养殖基地尚未完成建设，志丹鼎香尚未开展实际生产业务。
志丹鼎香近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||7,336.34||7,140.35||
|总负债||1,836.15||1,640.00||
|净资产||5,500.19||5,500.35||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||0.00||0.00||
|利润总额||-0.16||0.45||
|净利润||-0.16||0.45||

④志丹鼎香主要资产概况
志丹鼎香的主要经营资产为在“在建工程”科目核算的养殖基地建设项目，该项目建设规模为基础母猪6500头，育肥规模15万头，项目预计在2017年建设完成并投入使用。
L.杨凌示范区动物疫病防控中心
①营业执照登记信息
名称：杨凌示范区动物疫病防控中心（以下简称“防控中心”）
类型：事业单位法人
住所：杨凌示范区杨扶路
中发国际资产评估有限公司 28
新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
法定代表人：雷宁利
注册资本：500万元
成立日期：2013年10月21日
经营范围：贯彻执行动物卫生方面的法律法规、方针政策，进行动物疫病防控、监测，诊断及相关研究工作；落实本行政区域重大动物疫病防控计划，指导监督扑灭疫情。
②基准日股权结构情况
截止至评估基准日，防控中心的出资人如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|认缴出资额|约定权益比例|
|杨凌本香农业股份有限公司|300.00|50.00%|
|杨凌示范区农业局|200.00|50.00%|
|合计|500.00|100.00%|

③主营业务发展情况及主要财务数据
防控中心主要提供疫病防控服务。
防控中心近年财务数据如下：
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2014年12月31日|
|总资产||126.90||180.90||
|总负债||15.81||2.04||
|净资产||111.09||178.86||

金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年度1-12月||2014年度|
|主营业务收入||7.78||9.95||
|利润总额||-67.77||-76.98||
|净利润||-67.77||-76.98||

5、固定资产
固定资产账面值合计为20,796.48万元，由房屋建筑物、构筑物、管道沟槽、机器设备、运输设备及电子设备等组成，其中主要为房屋建筑物、机器设备和构筑物，房屋建筑物账面值合计为 14,160.75万元，占固定资产比重为68.09%；机器设备账面值合计为4,969.57万元，占固定资产比重为23.90%；构筑物账面值合计为1,170.99万元，占固定资产比重为5.63%。具体如下所示：
(1)房屋建筑物账面原值合计为 16,963.13万元，账面净值为 14,160.75万元，
为办公用房、生产用房、仓库，养殖用房，共计89项，合计建筑面积为 102,077.47
中发国际资产评估有限公司 29
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平方米，其中养殖用房合计建筑面积为 85,683.17平方米；已取得房屋所有权证和土地使用权证的房屋建筑物合计建筑面积为16,394.30平方米，其中有14,994.55平方米设定了抵押权，有 9,183.17平方米证载权利人为本香农业，有 7,211.13平方米证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司（该名称为本香农业前身）；
土地为租赁、有房产证为农业设施权证的房屋建筑物共 18项，合计建筑面积为 74,265.10平方米，证载权利人均为本香农业，其中有52,665.10平方米设定了抵押权；土地为租赁、无房产证的房屋建筑物共 47项，合计建筑面积为 11,418.07平方米。建成于 2007-2015年之间，目前均能正常使用。
(2)构筑物账面原值合计为 1,266.01万元，账面净值为 1,170.99万元，共计 26项，为厂区大门、停泊车位、道路、围墙、养殖通道等。建成于 2004-2015年之间，分布于本香农业本部院内、李家猪场和毕公猪场，目前均能正常使用。
(3)机器设备账面原值合计为 8,434.76万元，账面净值为 4,969.57万元，共计 36,779.00台/套，为生产设备及养殖设备，分布于本香农业本部、饲料事业部、食品加工事业部、李家猪场、毕公猪场、示范园猪场及实训基地猪场等地，购买于 2001年至 2015年之间，除有 43台/套闲置（账面原值合计 63.67万元、账面净值合计为16.14万元）、1台/套报废（账面原值合计1.58万元、账面净值合计为 1.01万元）外，其他机器设备均能正常使用。
6、土地使用权
纳入评估范围的土地使用权共计 5宗，使用权面积为 164,789.16平方米，取得方式均为出让，其中有4宗土地使用权证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司并设定了抵押权。具体如下表所示：
|||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||使用权||||||他项|
||||土地证号||使用权人||坐落地址||用途||||终止日期||面积（m2）|||
||号||||||||||类型||||||权利|
|1||杨国用（2005）字第6104010503013号||杨凌本香农业产业集团有限公司||常青路北段路西||工业用地||出让||2053/8/5||10,329.90||已设置抵押权||
|2||杨管国用（2015）第44号||本香农业||常青路以西，兴杨路以北||工业||出让||2053/5/15||19,933.333||已设置抵押权||
|3||杨国用（2007）第0019号||杨凌本香农业产业集团有限公司||兴杨路以北、园区三路以东、园区二路以南、本香集团以西||工业||出让||2057/7/4||51,283.59||无||
|4||杨国用（2012）第027号||杨凌本香农业产业集团有限公司||本香公司以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||40,360.97||已设置抵押权||
|5||杨国用（2012）第028号||杨凌本香农业产业集团有限公司||后稷路以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||42,881.37||已设置抵押权||
|||合计||||||||||||164,789.16||||

上述土地使用权有4宗证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司，该名
中发国际资产评估有限公司 30
新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
称为本香农业前身，截止至评估报告日正在办理更名过户中；其中杨国用（2005）字第6104010503013号和杨管国用（2015）第44号抵押给农发行杨凌农业高新技术产业示范区分行，抵押期限从2015年08月13日至2016年8月12日止；杨国用（2012）第 027号和杨国用（2012）第 028号抵押给上海浦发银行西安分行，抵押期限从2015年06月11日至2017年12月11日止。
7、生产性生物资产
纳入评估范围内的生产性生物资产账面合计为 1,091.19万元，共计 5,332.00头，为能繁母猪，位于李家猪场。
(三)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产状况
本香农业申报的无形资产主要包括专利权、商标权和土地使用权，具体情况如下：
1、土地使用权情况
纳入评估范围的土地使用权共计 5宗，使用权面积为 164,789.16平方米，取得方式均为出让，其中有4宗土地使用权证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司并设定了抵押权。具体如下表所示：
|||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||使用权||||||他项|
||||土地证号||使用权人||坐落地址||用途||||终止日期||面积（m2）|||
||号||||||||||类型||||||权利|
|1||杨国用（2005）字第6104010503013号||杨凌本香农业产业集团有限公司||常青路北段路西||工业用地||出让||2053/8/5||10,329.90||已设置抵押权||
|2||杨管国用（2015）第44号||本香农业||常青路以西，兴杨路以北||工业||出让||2053/5/15||19,933.333||已设置抵押权||
|3||杨国用（2007）第0019号||杨凌本香农业产业集团有限公司||兴杨路以北、园区三路以东、园区二路以南、本香集团以西||工业||出让||2057/7/4||51,283.59||无||
|4||杨国用（2012）第027号||杨凌本香农业产业集团有限公司||本香公司以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||40,360.97||已设置抵押权||
|5||杨国用（2012）第028号||杨凌本香农业产业集团有限公司||后稷路以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||42,881.37||已设置抵押权||
|||合计||||||||||||164,789.16||||

上述土地使用权有4宗证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司，该名称为本香农业前身，截止至评估报告日正在办理更名过户中；其中杨国用（2005）字第6104010503013号和杨管国用（2015）第44号抵押给农发行杨凌农业高新技术产业示范区分行，抵押期限从2015年08月13日至2016年8月12日止；杨国
用（2012）第 027号和杨国用（2012）第 028号抵押给上海浦发银行西安分行，
抵押期限从2015年06月11日至2017年12月11日止。
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2、专利权
本香农业拥有7项专利权，并取得相应的专利证书，具体情况如下：
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|||||||||||取得方式|||
||||专利权人||专利名称||类型||专利号||申请日|||期限|
||号||||||||||||||
|1||杨凌本香农业产业集团有限公司||盒子（黑）||外观设计||ZL201030193529.2||2010/6/7||原始取得|10年||
|2||杨凌本香农业产业集团有限公司||包装盒（本香）||外观设计||ZL201030193530.5||2010/6/7||原始取得|10年||
|3||杨凌本香农业产业集团有限公司||内包装盒||外观设计||ZL201030193591.1||2010/6/7||原始取得|10年||
|4||杨凌本香农业产业集团有限公司||盒子（白）||外观设计||ZL201030193592.6||2010/6/7||原始取得|10年||
|5||杨凌本香农业产业集团有限公司||一种可拆式空气过滤猪舍||实用新型||ZL201020283906.6||2010/8/6||原始取得|10年||
|6||杨凌本香农业产业集团有限公司||一种空气过滤墙体隔热保温的可调控猪舍||实用新型||ZL201020284289.1||2010/8/6||原始取得|10年||
|7||本香农业||一种可提高猪肉屠宰品质的出栏前猪饲料及其制备方法||发明专利||ZL201310343804.7||2013/8/9||原始取得|20年||

上述1-6项专利权证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司，该公司为本香农业前身，更名正在办理中。
3、商标
本香农业拥有22项商标权，并取得商标注册证，具体情况如下：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||所有权人|商标内容||注册证书编号||类别||到期日||取得方式|
|1||本香农业|||6152641||16||2020.02.20||原始取得||
|2||本香农业|||6152642||14||2020.01.20||原始取得||
|3||本香农业|||6152643||11||2020.02.27||原始取得||
|4||本香农业|||6152645||8||2020.02.20||原始取得||
|5||本香农业|||6152646||7||2019.12.27||原始取得||
|6||本香农业|||6152647||5||2020.02.20||原始取得||
|7||本香农业|||6152648||3||2020.10.27||原始取得||
|8||本香农业|||6152649||1||2020.02.20||原始取得||
|9||本香农业|||6152651||37||2020.03.20||原始取得||
|10||本香农业|||6152652||36||2020.03.20||原始取得||
|11||本香农业|||6152654||28||2020.08.06||原始取得||
|12||本香农业|||6152656||24||2020.04.13||原始取得||

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||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||所有权人|商标内容||注册证书编号||类别||到期日||取得方式|
|13||本香农业|||6152657||21||2020.01.27||原始取得||
|14||本香农业|||6152658||20||2020.01.27||原始取得||
|15||本香农业|||6152659||18||2020.05.06||原始取得||
|16||本香农业|||6152660||17||2020.02.06||原始取得||
|17||本香农业|||6152663||45||2020.03.27||原始取得||
|18||本香农业|||6152664||44||2020.03.27||原始取得||
|19||本香农业|||6152665||42||2020.10.27||原始取得||
|20||本香农业|||6152666||40||2020.03.13||原始取得||
|21||本香农业|||6152667||39||2020.06.06||原始取得||
|22||本香农业|||6152668||38||2020.03.13||原始取得||

上述商标均已设定质押权，质押权人为陕西省农业产业化融资担保公司。
(四)企业申报的表外资产状况
企业申报的专利权、商标等均为表外资产，具体情况见上文。
(五)引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
无
五、价值类型及其定义
根据本次评估目的和评估对象的特点，确定所评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额。市场价值反映了市场整体而不是市场中的某些主体对资产价值的认识和判断。
六、评估基准日
本次资产评估基准日是2015年12月31日。
一切计价标准均为基准日的有效的价格标准。
评估基准日是由委托方根据经济行为的需要，考虑本次经济行为的实现、企业会计核算、会计资料的完整性、利率和汇率变化等因素确定的。
本报告的评估基准日与业务约定书约定的评估基准日一致。
七、评估依据
(一)经济行为依据
1、2015年 8月 17日新希望六和股份有限公司发布的《新希望六和股份有限
公司重大事项停牌公告》（2015-051号）；
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2、2015年 8月 29日新希望六和股份有限公司发布的《新希望六和股份有限公司发行股份购买资产进展公告》（2015-055号）。
(二)法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过）；
2、《中华人民共和国证券法》（2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议修正）；
3、《中华人民共和国物权法》（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
4、《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
5、《中华人民共和国环境保护法》（2014年4月 24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第八次会议修订）；
6、《中华人民共和国食品安全法》（2015年4月 24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议修订）；
7、《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年 8月30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过）；
8、《中华人民共和国土地管理法》（2004年8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议通过）；
9、《饲料和饲料添加剂管理条例》（2013年 12月 4日国务院第 32次常务会议修订）；
10、《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号）；
11、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第50号）；
12、《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（2006年12月30日国务院第163次常务会议通过）；
13、《协议出让国有土地使用权规定》（国土资源部令第21号）；
14、《中华人民共和国国家标准房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；
15、《中华人民共和国国家标准城镇土地估价规程》（GB/T18508-2014）；
16、《中华人民共和国国家标准城镇土地分等定级规程》（GB/T18507-2014）；
17、其他法律法规。
(三)评估准则依据
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1、《资产评估职业道德准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
2、《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协〔2012〕248号）；
3、《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2011]230号）；
4、《资产评估准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
5、《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189号）；
6、《资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）；
8、《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189号）；
9、《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）；
10、《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
11、《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）；
12、《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
13、《资产评估准则——评估报告》（中评协[2011]230号）；
14、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
15、《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
16、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
17、《资产评估准则——利用专家工作》（中评协〔2012〕244号）。
(四)权属依据
1、出资证明；
2、房屋所有权证及房地产权证；
3、土地使用权证；
4、农业设施所有权证；
5、机动车行驶证或登记证；
6、有关产权转让合同；
7、其他有关产权证明。
(五)取价依据
1、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）；
2、评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
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3、企业提供的商业计划书、财务预算等资料；
4、企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；
5、企业有关部门提供的未来年度经营计划；
6、企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料；
7、企业与相关单位签订的业务合同、框架协议及意向书等资料；
8、评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
9、与此次资产评估有关的其他资料。
(六)其他依据
1、《资产评估》（〔美〕肯尼思R.费里斯、芭芭拉S.佩舍雷•佩蒂著，刘祥亚、贾哲译，机械工业出版社）；
2、《价值评估：公司价值的衡量与管理》（第 4版）（〔美〕Copeland,T.等著，郝绍伦、谢关平译，电子工业出版社2007年出版）；
3、四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）出具的川华信审（2016）208号标准无保留意见审计报告。
八、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和市场法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估准则——企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
本香农业属于农林牧渔业，是一家致力于发展生猪产业化的全产业链公司，销售收入主要集中在生猪养殖方面。目前，本香农业的经营基本稳定，其未来的收益及风险能够可靠预计，可以选用收益法进行评估；
经调查，在产权交易市场可以找到与本香农业类似的交易案例，可以采用交易案例比较法进行评估。
具体评估方法介绍如下：
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（一）收益法
本次收益法评估采用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现法的描述具体如下：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
（1）企业整体价值
指股东全部权益价值和付息债务价值之和，根据被评估单位的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产、负债价值+长期股权投资及可供出售金融资产价值
（2）营业性资产价值
营业性资产价值=明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现金流量（终值）现值
（3）预测期期间净现金流量
预测期期间净现金流量=息税前利润×（1-所得税率）+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额
（4）终值的确定
对于收益期按永续确定的，终值采用Gordon增长模型，公式为
P  R (1 g)/(i g)
n1 n1
式中：
Pn+1——预测期后现金流量终值；
Rn+1——预测期末净现金流量；
g——预测期后的增长率；
i——折现率。
（5）折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）。
公式：
WACC K×E/(D+E)+ K×D/(D+E)×(1－T)
e d
式中：
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K= R+β×R +R
e f c
Pm
Ke——权益资本成本；
Kd——债务资本成本；
D/E——被估企业的目标债务与股权比率；
Rf——无风险报酬率；
β——企业风险系数；
RPm——市场风险溢价；
Rc——企业特定风险调整系数。
（6）溢余资产价值的确定
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。
（7）非经营性资产、负债价值的确定
非经营性资产、负债指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。
（8）长期股权投资及可供出售金融资产价值的确定
长期股权投资及可供出售金融资产指基准日被评估单位对外形成的，且未纳入本次收益预测范围的对外投资。
（9）付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债，包括短期借款、一年内到期的非流动负债和长期借款。
（二）市场法
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法中常用的两种方法是参考上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
2、市场法应用前提
（1）有一个充分发展、活跃的资本市场；
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（2）在上述资本市场中存在足够数量的与评估对象相同或类似的可比企业、或者在资本市场上存在着足够的交易案例；
（3）能够收集并获得可比企业或交易案例的市场信息、财务信息及其他相关资料；
（4）可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性，且在评估基准日是有效的。
3、具体方法的选择及评估过程
（1）选择适当的市场法评估方法
经调查，在国内公开产权交易市场上能够收集到足够的相类似交易案例，故本次选用交易案例比较法。
（2）选择适当的价值比率
交易案例比较法常用的价值比率有市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）和企业倍数（EV/EBITDA）。
一般情况下，市盈率（P/E）和市销率（P/S）通常适用于盈利或营收相对稳定，波动性较小的行业，而生猪养殖产业的周期性比较强且市场波动较大，因此本次评估不适宜采用市盈率（P/E）和市销率（P/S）；同时被评估单位属于农林牧渔业，其主要资产为生物资产，折旧摊销等非付现成本比例较小，也不适宜采用企业倍数（EV/EBITDA）；在周期性比较强的行业中，市盈率以及其他与收入相关的指标随着行业周期变动较大，而市净率无论行业景气与否，每股净资产一般变动较小，在企业股权转让中有较高参考价值，因此本次价值比率选用市净率（P/B）。
（3）市场法预估过程
①搜集交易实例的有关资料，选取有效的可比市场交易实例
②比较因素选择
A.交易期日，根据交易标的成交日期近一周生猪价格情况进行调整。
B.交易情况，是指交易行为中是否包含特殊因素，并排除掉这些特殊因素造成的价格偏差。
C.交易地点经济状况，是交易地点指经济发达程度。
D.交易附加条件，指交易中存在的附加交易条件。
E.资产规模情况，指交易标的的规模大小。
F.经营状态，指交易标的企业的业务种类、产业布局、经营模式等。
③根据比较因素，编制比较因素条件说明表；
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④编制比较因素条件指数表；
⑤比准市净率的求取
根据被评估单位基准日经审计后的财务数据，以及从市场能得到的可比交易实例的财务数据进行比较后，采用市净率作为价值比率指标。
市净率=交易价格/交易股权比例/归属于母公司的所有者权益
比准市净率=可比实例市净率×比较因素调整系数
⑥根据比准市净率确定评估价格
被评估单位市净率=可比交易实例 A比准市净率×实例 A的权重+可比交易实例B比准市净率×实例B的权重+可比交易实例C比准市净率×实例C的权重
评估对象股东全部权益价值=被评估单位市净率×被评估单位归属于母公司的所有者权益
九、评估程序实施过程和情况
我公司评估人员对评估对象涉及的资产和负债实施了评估，主要评估程序实施过程和情况如下：
(一)接受委托
2016年1月，我公司接受新希望六和股份有限公司的委托，就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托方协商制定相应评估计划。
(二)前期准备
根据项目总体安排，拟定评估方案、确定该项目负责人和各专业负责人，编制评估计划及组织实施项目培训。
(三)资产清查及现场调查
2016年1月8日至2016年3月20日，评估人员抵达现场，指导被评估单位自行清查资产并填写资产清查明细表。听取委托方及被评估单位有关人员对企业情况以及待评估资产历史状况和现状进行较为详细的介绍，查阅有关会计账表，根据被评估单位提供的资产清查评估明细表，进行账账、账表、账实核对，避免重复和遗漏，对被评估单位提供的法律性文件与会计记录及相关资料进行验证审核。
现场工作期间主要完成了以下工作：完善资产评估明细表；与企业管理层、财务部门、项目运营部门、市场销售部门、资产管理部门等进行访谈、了解有关企业管理、财务状况、销售情况、采购情况和资产管理使用情况；分析企业的经营收入及各年费用的变化情况；现场勘察，主要对评估范围内各公司的存货（主要为消耗性生物资产）、房屋建筑物（主要为养殖设备设施）、机器设备、车辆、电子设备、在建工程、工程物资、土地使用权、生产性生物资产等进行现场勘察。
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调查了解公开产权交易市场上同行业企业并购情况，收集相关交易公告、评估报告书等资料，查阅相关企业网站资料并进行数据分析。
(四)评定估算
2016年3月21日至2016年4月20日，评估人员根据选用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，开展评定估算工作，并形成了初步评估结论。由项目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总，撰写并形成评估报告
初稿。
(五)内部审核和与委托方、被评估单位进行沟通与汇报
2016年4月21日至2015年5月12日，将报告初稿送公司进行三级审核，根据公司审核意见，修订评估报告，出具评估报告征求意见稿。
(六)提交报告
2016年 5月 15日，根据各方修改意见调整评估报告，出具评估报告终稿提交委托方。
十、评估假设
(一)特殊性假设
1、假设评估基准日后被评估单位及其子公司采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2、假设评估基准日后被评估单位及其子公司的管理方式和管理水平和编写本评估报告时保持一致；
3、本次评估假设被评估单位及其子公司年中取得现金流；
4、假设评估基准日后被评估单位及其子公司的业务能够适应市场的需求并保持市场竞争态势；
5、假设评估基准日后被评估单位下属子公司志丹鼎香的6500头基础母猪养殖基地项目能够按照建设计划及经营计划如期完成；
6、假设被评估单位及其子公司能够取得并持续拥有各项资质证书等证照，不会出现影响被评估单位经营的各种重大安全、环境、疫情等非正常事项；
7、假设评估单位及其子公司能够持续获得养殖基地的租赁土地，且到期后能够按照现有租赁合同续租；
8、假设评估基准日后被评估单位及其子公司的经营业务符合国家相关法律法规政策。
(二)一般性假设
1、假设评估基准日后被评估单位持续经营；
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2、假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
3、假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
4、假设和被评估单位相关的利率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；
5、假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
6、假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
7、假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
评估报告评估结论在评估基准日是基于上述假设条件成立的，当上述假设条件发生较大变化时，本评估机构及签字注册资产评估师将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十一、评估结论
(一)收益法结果
杨凌本香农业股份有限公司于评估基准日 2015年 12月 31日总资产账面价值为62,880.17万元，总负债账面价值为41,446.48万元，净资产账面价值为21,433.69万元；经采用收益法得到的净资产评估价值为74,300.00万元，评估增值 52,866.31万元，增值率246.65%。
(二)市场法结果
杨凌本香农业股份有限公司于评估基准日 2015年 12月 31日总资产账面价值为62,880.17万元，总负债账面价值为41,446.48万元，净资产账面价值为21,433.69万元，经采用市场法得到的净资产评估价值为 88,700.00万元，评估增值67,266.31万元，增值率313.83%。
(三)评估结论的确定
收益法与市场法评估结果有较大差异，相差14,400.00万元。
本香农业主要以养猪为主，其收益状况与猪肉价格的走势关联度较强，由于猪肉价格的周期性比较强，市场价格波动性较大，而评估盈利预测为基于评估基准日市场及本香农业经营状况对未来的估计，收益法结论不确定性较高；市场法是以产权市场上的公开交易案例来评价评估对象的价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强等特点，更能客观反映评估对象的市场公允价值，因此采用市场法的评估结果作为最终评估结论。
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经综合分析后，我们认为在 2015年12月31日评估基准日时的市场环境下，市场法结果更为合理、准确。
经过上述评估程序，得出如下评估结论：杨凌本香农业股份有限公司于评估基准日 2015年 12月 31日股东全部权益价值为 88,700.00万元（人民币大写金额为捌亿捌仟柒佰万元整）。
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项：
（一）关于资产产权瑕疵事项的特别事项说明
1、专利权
纳入评估范围内的专利权中有 6项证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司，该名称为本香农业前身，截止至评估报告日正在办理更名，具体明细如下表所示：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利权人|专利名称|类型|专利号|申请日|取得方式|期限|
|1|杨凌本香农业产业集团有限公司|盒子（黑）|外观设计|ZL201030193529.2|2010/6/7|原始取得|10年|
|2|杨凌本香农业产业集团有限公司|包装盒（本香）|外观设计|ZL201030193530.5|2010/6/7|原始取得|10年|
|3|杨凌本香农业产业集团有限公司|内包装盒|外观设计|ZL201030193591.1|2010/6/7|原始取得|10年|
|4|杨凌本香农业产业集团有限公司|盒子（白）|外观设计|ZL201030193592.6|2010/6/7|原始取得|10年|
|5|杨凌本香农业产业集团有限公司|一种可拆式空气过滤猪舍|实用新型|ZL201020283906.6|2010/8/6|原始取得|10年|
|6|杨凌本香农业产业集团有限公司|一种空气过滤墙体隔热保温的可调控猪舍|实用新型|ZL201020284289.1|2010/8/6|原始取得|10年|

对于上述专利权，本次评估未考虑该产权瑕疵对评估值的影响。
2、车辆
纳入评估范围的车辆中有10辆证载权利人与本香农业不符，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|
|车辆牌号|车辆名称及规格型号|数量|购置日期|证载权利人|
|陕V11840|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V11841|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V11842|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|

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|-|-|-|-|-|
|陕V00626|冷冻物流车/飞球5101|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V11843|冷冻物流车/飞球牌ZJL5037XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V07229|冷冻物流车/依维柯牌NJ5037XXY3|1|2007/01|杨凌本香农业产业集团有限公司|
|陕V11844|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V11845|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V11846|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|
|陕V00628|冷藏车（飞球5101）|1|2007/01|杨凌格润尔食品有限公司|

上述车辆的证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司和杨凌格润尔食品有限公司，其中杨凌本香农业产业集团有限公司和杨凌格润尔食品有限公司均为本香农业前身，对此本香农业出具了权属声明确认其权属归本香农业所有。对于上述车辆本次评估未考虑该产权瑕疵对评估值的影响。
3、土地使用权
纳入评估范围的土地使用权中有 4宗证载权利人为杨凌本香农业产业集团有限公司，该名称为本香农业前身，截止至评估报告出具日正在办理更名过户中，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||使用权|||||
||||土地证号||使用权人||坐落地址||用途||||终止日期||面积（m2）|
||号||||||||||类型|||||
|1||杨国用（2005）字第6104010503013号||杨凌本香农业产业集团有限公司||常青路北段路西||工业用地||出让||2053/8/5||10,329.90||
|2||杨国用（2007）第0019号||杨凌本香农业产业集团有限公司||兴杨路以北、园区三路以东、园区二路以南、本香集团以西||工业||出让||2057/7/4||51,283.59||
|3||杨国用（2012）第027号||杨凌本香农业产业集团有限公司||本香公司以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||40,360.97||
|4||杨国用（2012）第028号||杨凌本香农业产业集团有限公司||后稷路以东、兴杨路以北、园区一路以南||工业用地||出让||2062年||42,881.37||

对于上述土地使用权，本次评估未考虑该产权瑕疵对评估值的影响。
4、房屋建筑物产权瑕疵事项
纳入评估范围的房屋建筑物中有 47座因坐落于租赁土地上而无法办理相关权证，具体明细如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|坐落地址|结构|建筑面积（㎡）|
|1|门卫室|示范园种猪场|砖混|74.25|
|2|猪舍1|示范园种猪场|砖混|444.00|
|3|猪舍2|示范园种猪场|砖混|444.00|
|4|猪舍3|示范园种猪场|砖混|444.00|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|坐落地址|结构|建筑面积（㎡）|
|5|猪舍4|示范园种猪场|砖混|444.00|
|6|办公室|示范园种猪场|砖混|444.00|
|7|配电室|示范园种猪场|砖混|15.00|
|8|猪舍5|示范园种猪场|砖混|444.00|
|9|猪舍6|示范园种猪场|砖混|444.00|
|10|猪舍7|示范园种猪场|砖混|444.00|
|11|猪舍8|示范园种猪场|砖混|444.00|
|12|饲料库房|示范园种猪场|砖混|153.75|
|13|锅炉房|示范园种猪场|砖混|41.85|
|14|装猪台|示范园种猪场|砖混|37.41|
|15|宿舍1|李家猪场|砖混|88.20|
|16|配电房及仓库|李家猪场|砖混|68.82|
|17|仓库|李家猪场|轻钢|83.00|
|18|办公用房|李家猪场|砖混|396.00|
|19|会议室（娱乐室）|李家猪场|砖混|75.00|
|20|繁殖区值班室|李家猪场|砖混|481.00|
|21|后备值班室及库房|李家猪场|砖混|105.00|
|22|门房|李家猪场|砖混|45.00|
|23|消毒通道|李家猪场|砖混|200.00|
|24|锅炉房（生产区）|李家猪场|轻钢|54.00|
|25|饲料库及维修间|李家猪场|砖混|120.00|
|26|水泵房|李家猪场|砖混|26.00|
|27|妊娠1妊娠2赶猪通道|李家猪场|砖混|486.00|
|28|宿舍2|李家猪场|砖混|434.00|
|29|锅炉房（生活区）|李家猪场|砖混|35.00|
|30|2标辅助房|毕公猪场|砖混|216.27|
|31|毕公办公楼|毕公猪场|砖混|418.77|
|32|毕公宿舍楼|毕公猪场|砖混|1,048.00|
|33|毕公保育区值班室|毕公猪场|砖混|191.25|
|34|毕公东门房|毕公猪场|砖混|45.00|
|35|毕公生产区锅炉房2及休息室|毕公猪场|钢构|72.24|
|36|毕公生活区锅炉房/餐厅|毕公猪场|砖混|396.00|
|37|毕公配电房（泵房）|毕公猪场|砖混|70.44|
|38|发电机房2|毕公猪场|钢构|57.66|
|39|毕公育肥区值班室|毕公猪场|砖混|191.25|
|40|1标段休息室及锅炉房|毕公猪场|砖混|311.43|
|41|1标段化尸房（2个5间）|毕公猪场|砖混|189.00|
|42|2标段化尸房（1个7间）|毕公猪场|砖混|132.30|
|43|发电机房1|毕公猪场|钢构|57.66|
|44|泵房|毕公猪场|钢构|70.44|
|45|西消毒通道及装猪台|毕公猪场|钢构|332.80|
|46|车库|毕公猪场|钢构|444.69|
|47|东消毒通道及装猪台|毕公猪场|钢构|157.59|
|合计||||11,418.07|

对于上述房屋，本香农业已出具情况说明确认其权属归本香农业所有；本次
对上述房屋的建筑面积以本香农业申报为准，并未考虑该事项对评估值的影响。
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（二）关于资产抵押（质押）担保等特别事项说明
1、已取得房屋所有权证及土地使用权证的房屋建筑物抵押
纳入评估范围内的房屋建筑物中有 14,994.55平方米已取得房屋所有权证及土地使用权证的房屋设定了抵押，抵押权人分别为农发行杨凌农业高新技术产业示范区分行，抵押期限从2015年08月13日到2016年8月12日，具体情况如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|房屋名称|土地使用权证号|土地使用权面积（㎡）|房屋所有权证号|建筑面积（㎡）|
|办公楼|杨国用（2005）字第6104010503013号|10,329.90|杨房权证杨凌区字第S20050012号|3,201.14|
|饲料车间|||杨房权证杨陵区字第S20040488号|1,981.69|
|北门房||||27.57|
|饲料办公楼||||187.35|
|食堂||||296.7|
|车库|||杨房权证杨陵区字第S20050014号|116.93|
|车间|杨管国用（2015）第44号|19,933.33|杨房权证杨陵区字第S20151119号|6,385.78|
|待宰车间|||杨房权证杨陵区字第S20151121号|746.7|
|急宰车间|||杨房权证杨陵区字第S20151122号|151.26|
|西厕所||||38.16|
|南门房||||21|
|东门房||||67.31|
|配电房|||杨房权证杨陵区字第S20151123号|446.2|
|锅炉房及血处理车间|||杨房权证杨陵区字第S20151118号|587.86|
|熟食车间|||杨房权证杨陵区字第S20151120号|547.2|
|维修车间|||杨房权证杨陵区字第S20151117号|191.7|
|合计||||14,994.55|

2、租赁土地上已取得农业设施权证的房屋建筑物抵押
纳入评估范围的房屋建筑物中有 13个农业设施证设定了抵押，其中本香农业以杨农业设施权证2015字第030-036号向陕西省农业产业化融资担保有限公司提供抵押反担保，抵押期限从 2015年 11月 10日至 2016年 11月 01日；本香农
业以杨农业设施权证2015字第037-043号向陕西杨凌农村商业银行股份有限公司
挺高抵押，抵押期限从2015年11月26日至2018年11月25日，具体明细如下：
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|||||
|-|-|-|-|
|房屋名称|农业设施权证号|建筑面积（㎡）|坐落位置|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第030号|113.10|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第031号|2,160.00|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第032号|4,464.00|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第033号|5,430.00|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第034号|1,350.00|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第035号|2,880.00|周李村|
|猪舍|杨农业设施权证2015字第036号|168.00|周李村|
|养殖|杨农业设施权证2015字第038号|9,100.00|杨扶路南，将杏路西|
|养殖|杨农业设施权证2015字第039号|5,400.00|杨扶路南，将杏路西|
|养殖|杨农业设施权证2015字第040号|5,400.00|杨扶路南，将杏路西|
|养殖|杨农业设施权证2015字第041号|5,400.00|杨扶路南，将杏路西|
|养殖|杨农业设施权证2015字第042号|5,400.00|杨扶路南，将杏路西|
|养殖|杨农业设施权证2015字第043号|5,400.00|杨扶路南，将杏路西|
|||52,665.10||

3、土地使用权抵押
纳入评估范围内的土地使用权共有4宗设定了抵押，抵权人分别为农发行杨凌农业高新技术产业示范区分行和上海浦发银行西安分行，其中农发行杨凌农业高新技术产业示范区分行抵押期限从2015年08月13日到2016年8月12日，上海浦发银行西安分行，抵押期限从 2015年 06月 11日至 2017年 12月 11日。具体情况如下表所示：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|土地证号|使用权人|坐落地址|用途|使用权类型|终止日期|面积（m2）|他项权利|
|1|杨国用（2005）字第6104010503013号|杨凌本香农业产业集团有限公司|常青路北段路西|工业用地|出让|2053/8/5|10,329.90|已设置抵押权|
|2|杨管国用（2015）第44号|本香农业|常青路以西，兴杨路以北|工业|出让|2053/5/15|19,933.333|已设置抵押权|
|3|杨国用（2012）第027号|杨凌本香农业产业集团有限公司|本香公司以东、兴杨路以北、园区一路以南|工业用地|出让|2062年|40,360.97|已设置抵押权|
|3|杨国用（2012）第028号|杨凌本香农业产业集团有限公司|后稷路以东、兴杨路以北、园区一路以南|工业用地|出让|2062年|42,881.37|已设置抵押权|
||合计||||||113,505.57||

4、商标权质押
纳入评估范围的 22项商标均设定了质押，质押权人为陕西省农业产业化融资担保公司，具体明细如下所示：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|所有权人|商标内容|注册证书编号|类别|到期日|取得方式|
|1|本香农业||6152641|16|2020.02.20|原始取得|
|2|本香农业||6152642|14|2020.01.20|原始取得|
|3|本香农业||6152643|11|2020.02.27|原始取得|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|所有权人|商标内容|注册证书编号|类别|到期日|取得方式|
|4|本香农业||6152645|8|2020.02.20|原始取得|
|5|本香农业||6152646|7|2019.12.27|原始取得|
|6|本香农业||6152647|5|2020.02.20|原始取得|
|7|本香农业||6152648|3|2020.10.27|原始取得|
|8|本香农业||6152649|1|2020.02.20|原始取得|
|9|本香农业||6152651|37|2020.03.20|原始取得|
|10|本香农业||6152652|36|2020.03.20|原始取得|
|11|本香农业||6152654|28|2020.08.06|原始取得|
|12|本香农业||6152656|24|2020.04.13|原始取得|
|13|本香农业||6152657|21|2020.01.27|原始取得|
|14|本香农业||6152658|20|2020.01.27|原始取得|
|15|本香农业||6152659|18|2020.05.06|原始取得|
|16|本香农业||6152660|17|2020.02.06|原始取得|
|17|本香农业||6152663|45|2020.03.27|原始取得|
|18|本香农业||6152664|44|2020.03.27|原始取得|
|19|本香农业||6152665|42|2020.10.27|原始取得|
|20|本香农业||6152666|40|2020.03.13|原始取得|
|21|本香农业||6152667|39|2020.06.06|原始取得|
|22|本香农业||6152668|38|2020.03.13|原始取得|

5、以子公司出资额质押担保事项
本香农业以其持有的延安本源 1000万元出资额为从陕西金融控股集团有限公司借入的1000万元借款提供质押担保。
本次评估未考虑上述抵押、质押事项对评估值的影响。
（三）关于资产闲置和报废的相关事项说明
1、闲置资产
纳入评估范围的机器设备中有43台/套设备处于闲置状态，具体明细如下表所示：
金额单位：人民币元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|所在地|设备名称|规格型号|数量|账面原值|账面净值|备注|
|1|饲料事业部|血处理车间电气焊|BXT-2|1|37,050.00|15,931.56|闲置|
|2|饲料事业部|不锈钢电动隔膜泵|DBY-15P|1|3,500.00|1,144.75|闲置|
|3|饲料事业部|不锈钢电动隔膜泵|DBY-15P|1|3,500.00|1,144.75|闲置|
|4|饲料事业部|不锈钢电动隔膜泵|DG-25P|1|5,300.00|1,733.50|闲置|

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|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|所在地|设备名称|规格型号|数量|账面原值|账面净值|备注|
|5|饲料事业部|不锈钢电动隔膜泵|DBY-40P|1|4,529.91|1,625.15|闲置|
|6|饲料事业部|不锈钢电动隔膜泵|DBY-40|1|4,829.92|1,732.66|闲置|
|7|饲料事业部|电动隔膜泵|DG-25P|1|5,782.50|1,891.31|闲置|
|8|饲料事业部|猪血冷藏罐|3吨|1|30,959.23|11,351.76|闲置|
|9|饲料事业部|直冷式冷藏罐|2吨|1|32,450.00|10,613.82|闲置|
|10|饲料事业部|直冷式冷藏罐|2吨|1|32,932.50|10,771.65|闲置|
|11|饲料事业部|猪血在线冷却机|XLT-500|1|17,008.54|6,236.49|闲置|
|12|饲料事业部|电动隔膜泵|DBY-40P|1|4,700.86|1,835.28|闲置|
|13|饲料事业部|猪血冷藏罐|6吨|1|57,855.17|23,045.65|闲置|
|14|饲料事业部|动力启动箱|PLCⅡ|1|8,350.00|417.5|闲置|
|15|饲料事业部|卷扬机|JM32T|1|1,280.00|64|闲置|
|16|饲料事业部|塑料水罐|1T|1|1,245.00|62.25|闲置|
|17|饲料事业部|水箱|1吨|1|600|30|闲置|
|18|饲料事业部|PE水箱|1吨|1|600|30|闲置|
|19|饲料事业部|3个塑料水箱|1000L|3|1,950.00|97.5|闲置|
|20|饲料事业部|变频器|VFD055M43|1|2,307.69|115.38|闲置|
|21|饲料事业部|PE水箱|1T|1|601.95|30.1|闲置|
|22|饲料事业部|PE水箱|1T|1|601.94|30.1|闲置|
|23|饲料事业部|PE水箱|1T|1|601.94|30.1|闲置|
|24|饲料事业部|PE水箱|1T|1|601.94|30.1|闲置|
|25|饲料事业部|塑料水罐|1吨|1|582.52|29.13|闲置|
|26|饲料事业部|塑料水罐|1吨|1|582.52|29.13|闲置|
|27|饲料事业部|塑料水罐|1吨|1|582.52|29.13|闲置|
|28|饲料事业部|塑料水罐|1吨|1|582.52|29.13|闲置|
|29|饲料事业部|塑料水罐|1吨|1|582.54|29.13|闲置|
|30|饲料事业部|1吨塑料水罐6个|1吨|6|3,720.00|244.9|闲置|
|31|食品加工|导热油炉|YLL-1800M|1|332,000.00|53,396.69|闲置|
|32|李家猪场|储蓄罐|c-2/0.8|1|5,000.00|1,041.65|闲置|
|33|李家猪场|25吨水罐|Φ2800*5000|1|10,168.57|4,131.02|闲置|
|34|李家猪场|25吨水罐|Φ2800*5000|1|10,168.57|4,131.03|闲置|
|35|李家猪场|液氮罐|50L|1|2,635.00|131.75|闲置|
|36|毕公猪场|蓄水罐|容量30吨|1|11,000.00|8,213.34|闲置|
||合计|||43.00|636,743.85|161,431.39||

2、报废资产
纳入评估范围的机器设备中有1套处于报废状态，车辆中有11辆处于报废状态，具体明细如下：
金额单位：人民币元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|资产类别|所在地|设备名称|规格型号|数量|账面原值|账面净值|备注|
|机器设备|李家猪场|装载机|ZL10E|1|15,777.19|10,132.30|报废|

金额单位：人民币元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|资产类别|所在地|设备名称|牌照号|数量|账面原值|账面净值|备注|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11840|1|541,746.00|27,087.30|待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11841|1|||待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11842|1|||待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球5101|陕V00626|1|261,100.00|13,055.00|待报废|
|车辆|食品加工|载货车（东风1056G3）|陕V00625|1|80,582.00|4,029.10|待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5037XLCV|陕V11843|1|183,227.00|9,161.35|待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/依维柯牌NJ5037XXY3|陕V07229|1|||待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11844|1|518,046.00|25,902.30|待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11845|1|||待报废|
|车辆|食品加工|冷冻物流车/飞球牌ZJL5047XLCV|陕V11846|1|||待报废|
|车辆|食品加工|冷藏车（飞球5101）|陕V00628|1|253,600.00|12,680.00|待报废|
|合计|||||1,854,078.19|102,047.35||

对于上述闲置资产，本次按账面值确认评估值；对于报废资产按可回收净值确认评估值。
（四）相关法律纠纷的有关事项说明
截至评估报告日，本香农业存在以下尚未了结的诉讼：
（1）本香农业与陕西隆顺合同纠纷
本香农业与陕西隆顺于2014年2月签订了合作经营合同，于 2015年5月终止合作。由于陕西隆顺拖延支付本香农业50万元货款，本香农业于2015年10
月向西安市莲湖区人民法院提起诉讼，在审理过程中本香农业与陕西隆顺达成如下调解：一、双方确认陕西隆顺欠付本香农业货款共计50万元人民币；二、陕西隆顺就上述欠款分三次付清，分别于 2015年11月30日前支付本香农业10万元人民币；2015年12月31日前支付本香农业20万元人民币；2016年1月31日前支付本香农业20万元人民币；三、陕西隆顺任何一期付款出现逾期，本香农业有权就全部未偿款项申请法院强制执行，同时陕西隆顺还须向本香农业支付违约金50000元人民币。
截止本法律意见出具之日，陕西隆顺未向本香农业支付任何款项，本香农业已向西安市莲湖区人民法院申请强制执行，目前正在执行过程中。
（2）“5.23交通事故”违约纠纷
2014年5月23日，本香农业组织员工前往户县进行拓展训练，在返回途中
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本香农业承租的陕AE1767大型客车与陕AL3305重型自卸货车发生碰撞事故造成客车上本香农业3位员工死亡、10名员工不同程度受伤。此次事故经事发地周至县交警大队事故认定为陕AE1767与陕AL3305两车驾驶员对事故发生承担同等责任，车上乘坐人员均无责任。
本香农业已就死亡3人（姚娟、杨少刚及上官军军）事先赔付的总计288万元向陕西顺通旅游汽车有限公司主张违约之诉，目前正在诉讼过程中。
（五）期后特别事项说明
1、本香农业整体变更设立有限责任公司
2016年5月10日，本香农业召开股东大会。全体股东一致同意将本香农业整体变更设立有限责任公司。本次股东大会审议并通过了《关于公司由股份有限公司变更为有限责任公司的议案》、《关于修改公司章程的议案》，该等议案明确了有限责任公司的名称为“杨凌本香农业产业有限责任公司”。
2016年5月10日，本香农业召开股东会，本次会议审议通过了包括《关于杨凌本香农业产业有限公司章程的议案》、《关于选举杨凌本香农业产业有限公
司第一届董事会董事的议案》、《关于选举杨凌本香农业产业有限公司第一届监
事会股东代表监事的议案》等议案。根据该次会议审议通过的相关议案，本香农业的注册资本为 21,050万元，股权结构保持不变。
截止至评估报告日，本香农业正在办理工商登记更名手续。
（六）长期股权投资的有关特别事项说明
1、宝鸡金凤
（1）房屋建筑物产权瑕疵事项
纳入宝鸡金凤评估范围的房屋建筑物共计 25座，其对应的土地使用权为宝鸡金凤以出让方式取得，建筑面积合计为 18,700.97平方米，账面原值合计 48,210,190.85元，账面净值合计为 42,689,221.23元，截止至评估报告日其房屋所有权证书尚在办理过程中，具体明细如下：
金额单位：人民币元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|对应土地证号|建筑面积（㎡）|账面原值|账面净值|
|1|妊娠1舍|风国用（2011）第189号|5,044.00|12,757,526.96|11,358,974.66|
|2|分娩舍||5,450.00|13,322,724.41|11,876,930.93|
|3|保育育肥舍||2,291.00|6,389,781.43|5,669,728.15|
|4|后备舍||590.00|1,981,447.15|1,749,972.75|
|5|公猪舍||485.00|1,688,466.79|1,488,186.75|
|6|妊娠2舍||2,291.00|6,995,383.71|6,189,032.22|
|7|办公楼||1,006.00|2,432,431.91|2,085,810.23|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|8|繁育区休息室|166.00|514,602.78|441,271.86|
|9|东门房|10.00|2,372.96|2,034.92|
|10|车辆消毒通道|87.00|48,538.72|41,863.78|
|11|锅炉房1|49.29|77,386.68|66,359.16|
|12|锅炉房2|15.00|77,386.68|66,359.16|
|13|锅炉房3|42.00|77,386.68|66,359.16|
|14|锅炉房4|49.40|77,386.68|66,359.16|
|15|锅炉房5|10.00|77,386.70|66,359.18|
|16|饲料库及维修间|180.00|241,765.80|207,314.16|
|17|配电室|51.00|133,805.24|114,810.24|
|18|后备休息室（2号宿舍）|326.00|836,689.54|717,461.14|
|19|南门房|57.00|29,448.89|25,252.37|
|20|北门房及消毒室|48.00|161,922.20|138,848.36|
|21|化尸房1|48.36|30,575.71|26,166.25|
|22|化尸房2|79.04|31,375.72|26,904.57|
|23|饲料库房|258.75|224,397.51|196,862.07|
|24|沼气净化室|24.99|||
|25|发电机房及锅炉房|42.14|||
|合计||18,700.97|48,210,190.85|42,689,221.23|

对于上述房屋产权瑕疵事项，宝鸡金凤已出具情况说明，承诺上述房屋建筑物的权属归宝鸡金凤所有。对于上述房屋的建筑面积以宝鸡金凤申报为准，具体建筑面积还应当以房屋管理部门颁发的权证为准。本次评估未考虑上述事项对评估值的影响。
（2）连带担保事项
宝鸡金凤为其母公司本香农业在上海浦发银行西安分行的 2000万元借款，借款期限从 2015年 10月 13日至 2016年 10月 12日止提供了连带担保。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
2、延安本源
（1）土地使用权抵押担保事项
纳入延安本源评估范围的1宗土地使用权，为延安本源以出让方式取得，使用权面积为 119,244.20平方米，该宗土地已设定抵押权，为母公司本香农业在上海浦东发展银行股份有限公司西安分行的 3000万贷款提供抵押担保，抵押期限从 2015年 06月 11日至 2017年 12月 11日止。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
（2）连带担保事项
延安本源为其母公司本香农业在上海浦发银行西安分行的1500万元借款（借
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款期限从 2015年 11月 10日至 2016年 11月 01日止）提供了连带担保。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
3、延川永香
（1）房屋建筑物权属瑕疵事项
纳入延川永香评估范围的房屋建筑物由于坐落于租赁土地上，无法办理相关权证，建筑面积合计为 11,449.23平方米，账面原值合计17,650,000.00元，账面净值合计为 16,954,220.75元。具体明细如下表所示：
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|建筑面积|账面原值|账面净值|
|1|1号舍||2,570,000.00|2,439,921.01|
|1-1|育肥舍|1,752.33|||
|1-2|尸体房|57.66|||
|1-3|门卫房|116.40|||
|1-4|值班室|105.99|||
|2|2号舍||2,580,000.00|2,449,716.26|
|2-1|育肥舍|1,752.33|||
|2-2|尸体房|57.66|||
|2-3|门卫房|116.40|||
|2-4|值班室|105.99|||
|3|3号舍||2,500,000.00|2,371,354.21|
|3-1|育肥舍|1,752.33|||
|3-2|尸体房|57.66|||
|3-3|门卫房|116.40|||
|3-4|值班室|105.99|||
|4|4号舍||2,500,000.00|2,440,625.02|
|4-1|育肥舍|876.16|||
|4-2|尸体房|57.66|||
|4-3|门卫房|125.00|||
|4-4|值班室|105.99|||
|5|5号舍||2,500,000.00|2,401,041.70|
|5-1|育肥舍|1,752.33|||
|5-2|尸体房|57.66|||
|5-3|门卫房|125.00|||
|5-4|值班室|105.99|||
|6|15号舍||2,500,000.00|2,470,312.51|
|6-1|育肥舍|847.00|||
|6-2|尸体房|57.66|||
|6-3|门卫房|125.00|||
|6-4|值班室|105.99|||
|7|16号舍||2,500,000.00|2,381,250.04|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|建筑面积|账面原值|账面净值|
|7-1|育肥舍|847.00|||
|7-2|尸体房|57.66|||
|7-3|值班室|105.99|||
|合计||11,449.23|17,650,000.00|16,954,220.75|

对于上述房屋产权瑕疵事项，延川永香已出具情况说明，承诺上述房屋建筑物的权属归延川永香所有。对于上述房屋的建筑面积以延川永香申报为准。本次评估未考虑上述事项对评估值的影响
（2）连带担保事项
延川永香为其母公司本香农业在上海浦发银行西安分行的 2000万元借款，借款期限从 2015年 10月 13日至 2016年 10月 12日止提供了连带担保。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
4、本香派思东
（1）房屋建筑物权属瑕疵事项
纳入本香派思东评估范围的房屋建筑物由于坐落于租赁土地上，无法办理相关权证，建筑面积合计为 969.27平方米，账面原值合计 1,119,060.67元，账面净值合计为949,054.64元。具体明细如下表所示：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|建筑物名称|建筑面积（㎡）|账面原值|账面净值|
|公猪舍658平方|658.00|717,187.89|609,253.73|
|隔离舍120平方|120.00|166,552.04|140,840.52|
|配电房12平方|12.00|22,658.88|19,160.97|
|综合用房104平方|104.00|125,535.16|106,123.03|
|门房（熏蒸室）51.4平方|51.40|70,591.91|59,694.15|
|净水房15平方|15.00|10,258.93|8,675.14|
|锅炉房8.87平方|8.87|6,275.86|5,307.10|
||969.27|1,119,060.67|949,054.64|

对于上述房屋产权瑕疵事项，本香派思东已出具情况说明，承诺上述房屋建筑物的权属归本香派思东所有。对于上述房屋的建筑面积以本香派思东申报为准。本次评估未考虑上述事项对评估值的影响。
5、咸阳永香
（1）房屋建筑物权属瑕疵事项
纳入咸阳永香评估范围的房屋建筑物共计 25座，其对应的土地使用权为咸阳永香以出让方式取得，建筑面积合计为 25,624.78平方米，账面原值合计
44,750,392.13元，账面净值合计为 37,210,389.66元，截止至评估报告日其房屋所
有权证书尚在办理过程中，具体明细如下表所示：
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金额单位：人民币元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|房屋建筑物名称|土地使用权证号|建筑面积（㎡）|账面原值|账面净值|
|1|分娩舍|永（单）国用（2009）第1631号|6,300.00|11,173,190.44|9,271,420.41|
|2|妊娠1舍||6,015.00|10,447,646.50|8,669,369.89|
|3|妊娠二舍||1,800.00|3,163,979.52|2,625,443.72|
|4|分娩区休息室||320.00|694,834.72|576,567.95|
|5|分娩区赶猪渠道||110.00|129,040.73|107,076.76|
|6|分娩区赶猪台||180.00|258,081.47|214,153.96|
|7|分娩区化尸房||126.00|140,704.03|116,755.18|
|8|后备1舍||4,725.00|8,262,019.08|6,855,754.47|
|9|后备2舍||3,150.00|5,524,556.40|4,584,230.71|
|10|隔离舍||306.00|574,603.50|476,801.29|
|11|后备区休息室||150.00|341,213.48|283,135.96|
|12|后备区赶猪通道||110.00|129,040.73|107,076.76|
|13|后备区赶猪台||63.00|98,393.56|81,646.25|
|14|后备区化尸房||60.00|100,502.88|83,396.62|
|15|门房||59.50|99,665.35|82,701.42|
|16|办公用房||468.00|871,024.95|722,769.12|
|17|宿舍||566.28|1,053,940.19|874,550.64|
|18|餐厅锅炉房||270.00|502,514.39|416,982.23|
|19|房屋建筑物||30.00|49,631.05|41,183.27|
|20|配电发电机房||80.00|359,825.12|298,579.79|
|21|旧平房||240.00|80,000.00|71,766.58|
|22|GTC公猪舍||362.00|615,409.00|571,561.18|
|23|配电房||38.00|47,000.00|44,023.36|
|24|沼气-宿舍食堂卫生间||48.00|16,787.52|16,721.07|
|25|沼气-值班室净化间锅炉房||48.00|16,787.52|16,721.07|
|合计|||25,624.78|44,750,392.13|37,210,389.66|

对于上述房屋产权瑕疵事项，咸阳永香已出具情况说明，承诺上述房屋建筑物的权属归咸阳永香所有。对于上述房屋的建筑面积以咸阳永香申报为准，具体建筑面积还应当以房屋管理部门颁发的权证为准。本次评估未考虑上述事项对评估值的影响。
6、志丹鼎香
志丹鼎香为其母公司本香农业在上海浦发银行西安分行的 2000万元借款，借款期限从 2015年 10月 13日至 2016年 10月 12日止提供了连带担保。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
(七)其他事项
1、经营资质状态说明
截止至评估报告日，本香农业及其子公司的经营资质情况统计如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序|||||||
||证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|备注|
|号|||||||
|1|杨凌本香|粮食收购许可|国家粮食局制编|杨陵区粮食局|长期|正在办|

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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序|||||||
||证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|备注|
|号|||||||
||农业产业|证|号：陕99900100|||理更名|
||集团有限||||||
||公司||||||
||杨凌本香||||||
|||||杨凌农业高新|||
||农业产业|生猪定点屠宰|陕杨管屠准字001|||正在办|
|2||||技术产业示范|长期||
||集团有限|证|号|||理更名|
|||||区管委会|||
||公司||||||
||杨凌本香|||杨凌农业高新|||
||农业产业|食品流通许可||技术产业示范|至|正在办|
|3|||SP61040320140257||||
||集团有限|证||区食品药品监|2017/07/03|理更名|
||公司|||督管理局|||
|||种畜禽生产经|（2016）编号：|杨凌示范区农|至||
|4|本香股份||||||
|||营许可证|陕V0101S395|业局|2019/03/24||
|||动物防疫条件|（杨政农）动防合||至||
|5|本香股份|||杨陵区农林局|||
|||合格证|字第20150001号||2016/12/30||
|||动物防疫条件|（杨政农）动防合||至||
|6|本香股份|||杨陵区农林局|||
|||合格证|字第20160001号||2017/01/14||
|||动物防疫条件|（杨政农）动防合||至||
|7|本香股份|||杨陵区农林局|||
|||合格证|字第20160002号||2017/01/14||
|||动物防疫条件|||||
||||（杨政农）动防合||至||
|8|本香股份|合格证（养殖、||杨陵区农林局|||
||||字第20160003号||2017/01/14||
|||销售）|||||
||杨凌格润||||||
|||||||正在办|
||尔饲料科|饲料生产企业|陕饲审（2010）00004|陕西省饲料工|至||
|9||||||理续期|
||技有限公|审查合格证|号|业办公司|2014/07||
|||||||及更名|
||司||||||
||||国家粮食局制编号：||||
|10|延安本源|粮食收购许可证||洛川县粮食局|长期|--|
||||陕81000051||||
|||种畜禽生产经营|（2016）编号：陕||至||
|11|延安本源|||延安市畜牧局||--|
|||许可证|J1001S007||2019/05/19||
|||动物防疫条件合|（洛）动防合字第|洛川县畜牧兽医|至||
|12|延安本源|||||--|
|||格证|20160001号|局|2017/02/01||
|||种畜禽生产经营|（2014）编号：陕||至||
|13|宝鸡金凤|||陕西省农业厅||--|
|||许可证|C1101S002||2017/11/05||
|||动物防疫条件合|（凤）动防（合）字||至||
|14|宝鸡金凤|||凤县农业局||--|
|||格证|第20160001号||2017/05/23||
||||国家粮食局制编号：||||
|15|延川永香|粮食收购许可证||延川县粮食局|长期|--|
||||陕80300150||||
|||动物防疫条件合|陕（延川）动防（合）|延川县畜牧兽医|至||
|16|延川永香|||||--|
|||格证|字第20160003号|局|2017/06/01||
|||||西安市工商行政|至||
|17|西安美和|食品流通许可证|SP6101311310019245|||--|
|||||管理局高新分局|2016/12/02||
|||全国工业产品生||陕西省食品药品|至||
|18|杨凌美和||QS6104 0401 6064|||--|
|||产许可证||监督管理局|2018/09/10||
|||过渡期准予食品||陕西省食品药品|至2020年||
|19|杨凌美和||SC11161040360067|||--|
|||生产许可通知书||监督管理局|10月14日||
|||||陕西省食品药品|至||
|20|杨凌美和|食品生产许可证|QS610404016064||||
|||||监督管理局|2018/09/10||
|||||上海市杨浦区市|至||
|21|上海农牧|食品流通许可证|SP3101101310007340|||--|
|||||场监督管理局|2016/06/30||
|||动物防疫条件合|（永）动防合字第|永寿县畜牧兽医|至||
|22|咸阳永香|||||--|
|||格证|2013003号|局|2017/05/05||
|23|咸阳永香|种畜禽生产经营|（2013）编号：陕|陕西省农业厅|至||

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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序|||||||
||证书主体|证书名称|证书号|发证机关|有效期|备注|
|号|||||||
|||许可证|D07011102||2016/07/01||

根据本香农业出具的情况说明，本香农业正在办理上述资质证书的续期或更名事宜，本次评估中假设上述经营资质能够顺利取得，未考虑上述事项对评估值的影响。
2、排污许可证获取状态说明
根据本香农业出具的情况说明，本香农业及其下属子公司和合营公司共有16个涉及养殖及生产、加工的生产单位需依据国家法制规定办理《排污许可证》，其中1个生产单位已取得排污许可证；2个生产单位仍在建尚未竣工验收，暂无需办理《排污许可证》；1个生产单位为公猪站，由于办理难度较大，暂时无法办理《排污许可证》；其余12个生产单位正在办理《排污许可证》，12个正在办理《排污许可证》的生产单位中，1个生产单位已经办理完毕环评验收，将于近期取得《排污许可证》；6个生产单位已经取得环评批复，正在履行环评验收手续；5个生产单位正在履行环评批复手续。本次评估中假设本香及其子公司能够顺利取得《排污许可证》，未考虑上述事项对评估值的影响。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十三、评估报告使用限制说明
(一)评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
(二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
(三)评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
(四)本评估报告所揭示的评估结论仅对评估报告中描述的经济行为有效，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年；
(五)本评估报告在评估机构签字盖章后，依据法律法规的有关规定发生法律效力；
(六)本评估报告包含若干附件文件及资产评估说明和评估明细表，所有附件文件及资产评估说明和评估明细表亦构成本报告之重要组成部分，与本报告正文具有同等的法律效力；
(七)本评估报告所揭示的评估结论是评估基准日所评估资产价值的公允反映。评估机构对评估报告日以后所评估资产价值发生重大变化不承担任何责任。
十四、评估报告日
本评估报告日为二〇一六年五月十五日。
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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
（本页无正文，为签字盖章页）
评估机构法定代表人：
中国注册资产评估师：
中国注册资产评估师：
中发国际资产评估有限公司二〇一六年五月十五日
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新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产项目资产评估报告书
资产评估报告书备查文件
1、经济行为文件
2、委托方营业执照
3、被评估单位相关资料
（1）被评估单位营业执照、基准日审计报告
（2）被评估单位相关经营资质、房地产权证、车辆行驶证、土地使用权证、商标权证、专利权证
4、被评估单位的对外投资相关资料
（1）营业执照、评估基准日财务报表、相关经营资质及资产权证
5、评估委托方、被评估单位承诺函
6、资产评估人员和评估机构的承诺函
7、资产评估机构资格证书
8、评估机构从事证券业务资格许可证
9、资产评估机构营业执照
10、签字注册资产评估师资格证书
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评估机构及签字注册资产评估师
承诺函
新希望六和股份有限公司：
中发国际资产评估有限公司接受贵公司的委托，对新希望六和股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的杨凌本香农业股份有限公司股东全部权益在2015年 12月31日的市场价值进行评估，形成了资产评估报告。在本报告中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：
一、具备相应的执业资格。
二、评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致。
三、对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。
四、根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。
五、充分考虑了影响评估价值的因素。
六、评估结论合理。
七、评估工作未受到干预并独立进行。
注册资产评估师：
注册资产评估师：
中发国际资产评估有限公司二〇一六年五月十五日
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