深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司
2017年度财务决算报告
一、2017年度财务报表的审计情况
公司 2017年度财务报表已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了众会字(2018)第3100号标准无保留意见的审计报告。
二、主要会计数据及财务指标变动情况
报告期内，公司财务状况运行稳定，总资产 443,533.65万元，较年初同比增长4.34%，归属于上市公司股东的所有者权益 239,567.84万元，较年初同比增长2.13％，资产负债率为44.19%，较年初增加1.88个百分点。
报告期内，公司营业收入328,296.48万元，同比增长11.67%，归属于上市公司股东的净利润为 16,474.87万元，同比下降14.46%。营业收入的增长与净利润的变动未能同步，其主要原因系：一、公司上年同期处置上海新昇半导体科技有限公司的长期股权投资取得投资收益 3,392.74万元；二、因子公司 Exception PCB Solutions Limited和湖南源科创新科技有限公司业绩不达预期，本年度公司计提了收购上述两个子公司形成的商誉减值损失 1,387.90万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为40,293.60万元，较上期同比增长79.58%，其主要原因系销售收入的增长和公司应收票据质押到期托收。
三、财务状况、经营成果和现金流量分析
（一）资产、负债和净资产情况：
1、资产构成及变动情况
截止 2017年 12月 31日，公司资产总额 443,533.65万元，比年初增加18,460.92万元，增幅4.34%。主要资产构成及变动情况如下：
（1）2017年年末流动资产总额211,162.58万元，比年初增加22,742.94万元，增幅12.07%，主要原因系应收票据增加 13,703.43万元、应收账款增加6,772.25万元、存货增加2,146.34万元。变动原因分别如下：
A、应收票据增加 13,703.43万元，增幅170.54%，主要原因系公司与银行合作设立了票据池，公司将收到的票据用于质押开票，减少应收票据的背书转让。
B、应收账款增加6,772.25万元，增幅7.64%，主要原因系公司销售收入增长和军工客户应收账款回收期延长。
C、存货增加2,146.34万元，增幅7.62%，主要原因系年底原材料价格波动，公司增加原材料库存备货。
（2）2017年年末非流动资产总额 232,371.06万元，比年初减少 4,282.02万元，降幅1.81%，主要是由于长期应收款减少 802.74万元，投资性房地产增加 11,869.87万元，固定资产减少 19,088.83万元，在建工程增加 3,985.39万元、商誉减少1,417.28万元、长期待摊费用增加1,016.09万元。变动原因分别系：
A、长期应收款减少 802.74万元，长期应收款为子公司 FineLine借给供应商的款，本期全部收回。
B、投资性房地产增加 11,869.87万元主要原因系本期母公司新增出租深圳湾办公楼及科技园办公楼。
C、固定资产减少 19,088.83万元主要原因系本期子公司广州兴森电子出售房产、深圳湾办公楼与科技园办公楼出租转入投资性房地产科目核算所致。
D、在建工程增加3,985.39万元主要原因系本期子公司宜兴硅谷扩大产能新购机器设备1,439.15万元、子公司广州兴森科技新增待安装机器设备 1,035.29万元和科学城二期工程建设项目厂房建设款1,255.12万元。
E、商誉减少 1,417.28万元主要原因系子公司 Exception PCB SolutionsLimited和湖南源科创新科技有限公司业绩不达预期，本年度公司计提了收购上述两个子公司形成的商誉减值损失1,387.90万元。
F、长期待摊费用增加1,016.09万元主要原因系本期母公司增加深圳湾科技生态园办公楼产生装饰工程费用605万元，子公司广州兴森科技和宜兴硅谷电子新增装修工程和办公家具400万元。
2、负债构成及变动情况
2017年年末负债总额195,987.96万元，比年初增加了16,120.93万元，增幅8.96%。主要变动原因如下：
A、短期借款较年初减少28,122.49万元，降幅39.12%，主要原因系本期归还了到期的银行短期借款。
B、应付票据较年初增加 6,032.28万元，增幅56.95%，主要原因系：一是为了满足供应商付款要求和防止客户信息泄露，公司与银行合作设立了票据池，将收到的票据用于质押开票；二是为了提高资金使用效率，本年度增强了使用应付票据支付供应商货款的力度。
C、应付账款较年初增加10,138.83万元，增幅23.47%，主要原因系：一是子公司Fineline本期业务扩张导致应付账款增加1,649.01万元；二是本期子公司广州兴森科技和宜兴硅谷电子增加原材料备货，年底应付供应商货款余额增加。
D、预收账款较年初增加 315.84万元，增幅22.74%，主要原因系香港兴森本期预收客户货款较年初增加226.64万元。
E、应付利息较年初增加1,053.07万元，主要原因系本年度母公司发行债券 39,700万元，由于债券利息每年付息一次，因此年底应付暂未支付的债券利息增加。
F、应付股利较年初减少 1,637.64万元，主要原因系子公司 FineLine应付少数股东的股利在本期全部支付。
G、一年内到期的非流动负债较年初减少 12,210.68万元，主要原因系本期子公司香港兴森归还了上期一年内到期的长期借款。
H、长期借款较年初减少 1,963.78万元，主要原因系母公司偿还长期借款1,434万元，子公司Harbor偿还长期借款465万元。
I、应付债券增加 39,745.57万元，主要原因系本期发行债券“17兴森 01债”。
J、长期应付款增加2,352.31万元，为FineLine本期向少数股东的借款。
3、净资产
2017年年末,归属于上市公司股东的所有者权益为 239,567.84万元，比年初增加4,989.00万元，增幅2.13%，主要原因系期末未分配利润增加。
（二）经营成果
2017年度公司营业收入持续增长，实现营业收入328,296.48万元，比上年同期增长11.67%；实现归属于母公司净利润 16,474.87万元，比上年同期下降14.46%。
公司主营业务毛利率为29.30%，较上期30.04%下降0.74个百分点。本年度公司的主营业务毛利率有所下降，主要原因系军工产品的毛利率同比下降 6.53个百分点。
2017年度，公司期间费用总额为 73,587.26万元，比上年增加 5,590.98万元，增幅8.22%，期间费用占营业收入的比例为22.41%，较上年同期下降 0.72个百分点。其中，销售费用占营业收入的比重为6.21%，较上年同期下降了0.01%；
管理费用占营业收入的比重为14.50%，较上年同期下降了0.85%；财务费用占营
业收入的比重为1.71%，较上年同期下降了0.14%。
2017年度，公司投资收益总额为 235.82万元，较上年同期下降 3,284.12万元,同比下降93.30%,主要原因系上期母公司出售上海新昇半导体科技有限公司股权产生投资收益3,392.74万元。
（三）现金流量情况：
2017年，公司现金流量简表如下：
单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年度|2016年度|增减变动额|变动率|
|经营活动现金流入|333,851.47|254,038.85|79,812.62|31.42%|
|经营活动现金流出|293,557.87|231,600.57|61,957.30|26.75%|
|经营活动产生的现金流量净额|40,293.60|22,438.28|17,855.32|79.58%|
|投资活动现金流入|4,243.15|19,396.90|-15,153.75|-78.12%|
|投资活动现金流出|24,271.56|19,703.49|4,568.07|23.18%|
|投资活动产生的现金流量净额|-20,028.41|-306.59|-19,721.82|6,432.64%|
|筹资活动现金流入|81,820.92|52,998.87|28,822.05|54.38%|
|筹资活动现金流出|99,693.59|56,034.56|43,659.03|77.91%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-17,872.67|-3,035.70|-14,836.97|488.75%|
|汇率变动对现金及现金等价物的影响|-1,249.07|-38.66|-1,210.41|3,130.91%|
|现金及现金等价物净增加额|1,143.46|19,057.33|-17,913.87|-94.00%|
|年末现金及现金等价物余额|56,714.91|55,571.45|1,143.46|2.06%|

（1）2017年度，经营活动产生的现金流量净额较 2016年增加 17,855.32万元，较去年增长79.58%,主要原因系：一是本期销售收入增长引起经营活动现金流入增加；二是本期应收票据质押到期托收现金流入 31,293.92万元，；三是本期子公司FinelineGroup业务扩张经营活动净现金流增加2,807.93万元。
（2）2017年度，投资活动产生的现金流量净流出较 2016年度净流出增加19,721.82万元，主要原因系上期母公司出售上海新昇股权收到19,200万元。
（3）2017年度，筹资活动产生的现金流量净流出比 2016年度净流出增加 14,836.97万元，主要原因是母公司发行债券收到 39,700万元筹资款，向银行
借款流入现金较上期减少10,844.45万元，偿还债务流出增加41,711.98万元，
分配股利和偿还利息流出增加2,150.02万元。
四、主要财务指标完成情况
（一）偿债能力指标
2017年末，公司流动比率为1.56，较 2016年末的 1.18上升了0.38；速动比率为1.33，较 2016年末的 1.00上升0.33；资产负债率为44.19%，较 2016年末的42.31%上升了1.88个百分点。其主要原因系公司本年度发行长期债券补充流动资金，公司短期负债减少。
公司目前资产负债率较低，获取现金能力较强，公司融资渠道多样化，偿债能力较强。
（二）资产周转能力指标
（1）2017年，应收账款周转率为3.57次，应收账款周转天数为100.87天。
应收账款周转率与2016年年末相比，周转率下降0.27，应收账款周转天数上升5.76天，主要原因系军工客户账期延长导致。
（2）2017年，存货周转率为 7.93次，存货周转天数为 45.38天，较上年同期增长2.28天。
总体而言，2017年度公司 PCB业务和半导体业务保持相对稳定增长，军品业务因军改有所下滑。2017年总资产、归属于上市公司股东的所有者权益、营业收入较2016年有所增长；因子公司湖南源科创新和Exception商誉减值损失，归属于上市公司股东的净利润和基本每股收益较上年同期均有所下降。
深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司