丹阳中技桩业有限公司股权转让项目
股东全部权益价值
资产评估报告书
信资评报字（2014）473号
上海立信资产评估有限公司
二 O一四年十一月
目 录
签字注册资产评估师声明 .............................................. - 2 -丹阳中技桩业有限公司股权转让项目股东全部权益价值资产评估报告书摘要错误!未定义书签。
丹阳中技桩业有限公司股权转让项目股东全部权益价值资产评估报告书 .... - 6 -一、委托方、被评估单位、产权持有单位和其他评估报告使用者 ........ - 6 -二、评估目的 ................................................... - 10 -三、评估对象、范围及其基本情况 ................................. - 10 -四、价值类型及其定义 ........................................... - 13 -五、评估基准日 ................................................. - 13 -六、评估依据 ................................................... - 14 -七、评估方法 ................................................... - 15 -八、评估程序实施过程和情况 ..................................... - 22 -九、评估中的假设和限制条件 ..................................... - 23 -十、评估结论 ................................................... - 24 -十一、特别事项说明 ............................................. - 26 -十二、评估报告使用限制说明 ..................................... - 27 -十三、评估报告提出日期 ......................................... - 27 -备查文件(除注明"原件"外,其它均为复印件)
一、丹阳中技桩业有限公司企业法人营业执照
二、丹阳中技桩业有限公司基准日审计报告
三、丹阳中技桩业有限公司车辆行驶证
四、资产评估委托方承诺函(原件)
五、资产评估占有方承诺函(原件)
六、资产评估机构及资产评估师承诺函(原件)
七、上海立信资产评估有限公司企业法人营业执照
八、上海立信资产评估有限公司资质证书
九、本项目评估人员资质证书
上海立信资产评估有限公司
签字注册资产评估师声明
本声明系信资评报字[2014]第473号资产评估报告书不可分割的部分。
我们接受委托，遵循国家有关资产评估的法律法规，恪守资产评估准则，按照公认的资产评估方法，对丹阳中技桩业有限公司的股东全部权益价值在 2014年9月30日的市场价值进行了评估。我们谨就本项评估声明如下：
1、我们在本评估报告中陈述的事实是真实、客观的。本评估报告中的分析和结论是我们在恪守独立、客观、公正的原则基础上形成的，我们没有受到他人的影响和制约。
我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。
2、根据资产评估准则，遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任；
提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3、我们按委托方指定的评估对象和范围进行了评估，委估资产和负债的详细清单由被评估单位提供，并经签章确认。我们对可能属于评估范围内的其他资产给予了应有的关注，我们敬请有关当事方高度注意交易对象、范围与评估对象、范围的一致性。
4、我们与被评估资产在过去、现时和将来都没有利益关系。我们与有关当事方及相关人员没有任何利益关系和偏见。
5、我们执行本项资产评估业务的目的是对委估资产所具有的价值进行分析估算并发表自己的专业意见，我们不会为当事人的决策承担责任。我们敬请报告使用者注意，评估结论仅在本报告载明的假设和限制条件下成立，并且不应该被认为是委估资产在市场上可实现价格的保证。
6、我们对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，对有关权属资料进行了例行查验，但是我们仅对委估资产的价值发表意见，我们无权对它们的法律权属做出任何
形式的保证。本报告不得作为任何形式的产权证明文件使用。
7、我们对房屋建筑物和机器设备等实物资产的勘察按常规仅限于其表观质量和使用、保养状况，未触及被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位，我们未受委托对它们的质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委托方提供的资料为基础，如果这些评估对象的内在质量有瑕疵，评估结论可能会受到不同程度的影响。
8、我们对委估资产价值所做的分析、判断受本报告中的假设和限制条件的约束，评估结论仅在这些假设和限制条件下成立。为了合理地正确使用本评估报告，我们敬请评估报告使用者密切关注本报告的“评估中的假设和限制条件”、“特别事项说明”和“评估报告使用限制说明”。
9、本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交资产评估主管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，未经本评估公司许可，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
丹阳中技桩业有限公司
股权转让项目股东全部权益价值
资产评估报告书
摘 要
信资评报字[2014]第473号
以下内容摘自资产评估报告书正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，应认真阅读资产评估报告书全文。
本公司—上海立信资产评估有限公司接受上海中技桩业股份有限公司（以下简称“中技股份”）的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对拟进行股权转让而涉及的丹阳中技桩业有限公司（以下简称“丹阳中技”）的股东全部权益价值进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地查勘、市场调查和询证，对委估资产截至 2014年 9月 30日所表现的市场价值做出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
评估对象：丹阳中技的股东全部权益价值。
评估范围：丹阳中技的全部资产和负债。根据丹阳中技2014年9月30日报表，总资产账面值为17,738.64万元，负债账面值为10,787.63万元，净资产账面值 6,951.00万元。
评估基准日：2014年9月30日
评估目的：股权转让
价值类型：市场价值
评估方法：资产基础法
评估结论：截至评估基准日 2014年 9月 30日，丹阳中技股东全部权益账面值为 6,951.00万元，采用资产基础法评估后的股东全部权益价值为 7,461.27万元，增值额
510.27万元，增值率7.34%。
丹阳中技评估基准日的股东全部权益价值为人民币7,461.27万元，大写人民币柒仟肆佰陆拾壹万贰仟柒佰元整。
评估结果汇总如下：
评估结论详细情况见评估明细表。
评估结果汇总表
评估基准日：2014年9月30日 金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|账面净值|调整后账面净值|评估值|增减额|
|A|B|C|D=C-B|
|16,681.15|16,681.15|17,168.62|487.47|
|814.15|814.15|958.23|144.08|
|0.58|0.58|-|-0.58|
|813.57|813.57|958.23|144.66|
|-|-|0.58|0.58|
|243.34|243.34|121.47|-121.87|
|17,738.64|17,738.64|18,248.90|510.26|
|10,787.63|10,787.63|10,787.63|-|
|-|-|-|-|
|10,787.63|10,787.63|10,787.63||
|6,951.00|6,951.00|7,461.27|510.27|

本报告提出日期为 2014年 11月 27日，评估结果的有效使用日期至 2015年 9月29日止。
为了正确使用评估结论，请报告使用者密切关注本报告中的“注册资产评估师声明”、“评估中的假设和限制条件”及“特别事项说明”。
丹阳中技桩业有限公司
股权转让项目股东全部权益价值
资产评估报告书
信资评报字（2014）第 473号
上海中技桩业股份有限公司：
本公司—上海立信资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对贵公司拟进行股权转让而涉及的丹阳中技桩业有限公司（以下简称“丹阳中技”）的股东全部权益价值进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地查勘、市场调查和询证，对委估资产截至 2014年 9月 30日所表现的市场价值做出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方、被评估单位、产权持有单位和其他评估报告使用者
（一）委托方：上海中技桩业股份有限公司（简称中技股份）
住 所：上海市虹口区广粤路 437号 2幢 4楼
法定代表人：颜静刚
注册资本：人民币 35828.6241万元
实收资本：人民币 35828.6241万元
公司类型：股份有限公司（非上市）
营业执照注册号：310109000420057
经营范围：混凝土预制构件专业承包，销售预应力空心方桩，建筑材料，新型桩型专业领域内的“四技”服务，商务咨询（除经纪）。生产预
应力空心方桩、建筑材料（限分支机构），自有设备租赁，自有房屋租赁及物业管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
营业期限：2005年 11月 11日至不约定期限
（二）被评估单位：丹阳中技桩业有限公司（简称丹阳中技）
住 所：丹阳市开发区丹荆路南侧
法定代表人：王传俊
注册资本：人民币 2000万元
实收资本：人民币 2000万元
公司类型：有限公司（法人独资）私营
营业执照注册号：321181000094809
经营范围：混凝土预制构件生产销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限： 2009年 09月 29日至 2019年 09月 28日
1、企业概况：
丹阳中技成立于 2009年 9月 29日，系由中技股份出资组建的有限责任公司，取得镇江市丹阳工商行政管理局核发的 3211810000948909号《企业法人营业执照》。
丹阳中技设立时注册资本为人民币 520万元，由中技股份出资设立。
2011年 6月，中技股份将其持有的丹阳中技100%股权转让给江苏中技桩业有限公司，股权转让后江苏中技桩业有限公司持有丹阳中技100%股权。
2011年 7月，根据股东会决议，丹阳中技增加注册资本为 1480万元，变更后的注册资本为 2000万元，江苏中技桩业有限公司出资 2000万元，持股权比例为100%。
截止本次评估基准日股东及持股情况如下：
||
|-|
|出资额（万元）|
|2000|
|2000|

2、资产、负债结构和经营状况
丹阳中技近三年和评估基准日资产、负债结构和净资产如下：
单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|2011年|2012年|2013年|
|16,897.54|23,912.13|18,794.82|
|10,978.06|15,957.20|11,968.54|
|5,919.47|7,954.93|6,826.29|
|64.97%|66.73%|63.68%|

丹阳中技近三年和评估基准日经营状况如下：
单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|2011年|2012年|2013年|
|38,740.81|34,571.10|22,778.00|
|32,929.31|29,566.69|21,401.43|
|260.09|250.34|147.35|
|946.75|1,247.58|1,019.14|
|468.49|473.69|771.15|
|27.27|138.71|762.46|
|24.02|139.49|112.17|
||-|-|
||-|-|
|4,084.87|2,754.60|-1,435.68|
|23.46|-|1.07|
||-|-|
|4,108.33|2,754.60|-1,434.61|
|1,071.13|719.15|-305.97|
|3,037.20|2,035.45|-1,128.64|

注：上述财务数据摘自上海众华沪银会计师事务所有限公司出具的审计报告。
丹阳中技经营场地位于江苏省镇江市丹阳市开发区丹荆路南侧，该经营场所系租赁使用，出租方为江苏鸿基管桩有限公司，年租金 360万元，租赁期自 2009年 10月 01日至 2014年 10月 01日。该租金包括经营场地内的机器设备，厂区（厂区场地、地上建筑物、构筑物、附着物、码头等），门卫，磅秤房。
3、会计政策和主要税率
丹阳中技执行《企业会计准则—基本准则》。
丹阳中技为一般纳税人，具体适用税率如下：
||||
|-|-|-|
|税种|计提依据|税率|
|增值税|按税法规定计算的应税劳务收入为基础计算销项税|17%|
|营业税|按应税营业收入计征|5%|
|城市维护建设税|按实际缴纳的营业税、增值税计征|7%|
|企业所得税|按应纳税所得额计征|25%|
|教育费附加|按实际缴纳的营业税、增值税计征|3%|
|地方教育费附加|按实际缴纳的营业税、增值税计征|2%|
|河道管理费|按实际缴纳的营业税、增值税计征|1%|

丹阳中技税务机关隶属于江苏省丹阳市国家税务局及镇江丹阳地方税务局。
（三）产权持有单位：
江苏中技桩业有限公司
（四）委托方与被评估单位的关系：
委托方系被评估单位母公司。被评估单位系本次股权转让的标的企业。
（五）业务约定书约定的其他评估报告使用者：
本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主
管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。
本评估报告的使用者限制为：
委托方；
其他国家法律法规规定的评估报告使用对象。
二、评估目的
本次评估的目的股权转让。
丹阳中技拟股权转让，需对所涉及的丹阳中技的股东全部权益进行评估。
本评估报告即为上述经济行为所涉及的丹阳中技公司股东全部权益在评估基准日的市场价值提供参考意见。
三、评估对象、范围及其基本情况
1、评估对象和范围
本次评估对象为丹阳中技评估基准日股东全部权益价值。
评估范围为丹阳中技评估基准日的全部资产和负债。
具体评估对象包括：流动资产—货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货；非流动资产—固定资产、递延所得税资产；
流动负债—应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款；
无非流动负债。
纳入评估范围的资产与委托评估时确定的资产范围一致。
评估前总资产账面值 177,386,314.03元，其中流动资产账面值 166,811,477.24元，非流动资产账面值 10,574,836.79元；总负债账面值 107,876,281.28元，均为流动负债；净资产账面值 69,510,032.75元
委托评估的资产基本为正常使用中的资产。
2、委估资产基本情况
本次丹阳中技评估，资产基础法按照审计提供的丹阳中技报表进行评
估，委估资产基本情况介绍按照丹阳中技报表列示的资产介绍，具体如下：（1）流动资产
流动资产账面金额 166,811,477.24元，包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货。
货币资金账面值 31,161.03元，其中现金账面值 6,093.62元，系丹阳中技的库存现金。银行存款账面值 25,067.41元，系丹阳中技在中国交通银行丹阳开发区支行等银行金融机构开立的 9个人民币账户余额。
应收票据账面值 330,000.00元，系收取的客户交付的银行承兑汇票，共计 3张。
应收账款账面值 35,723,749.73元，计提坏账准备 3,827,642.27元，账面净值 31,896,107.46元，共计 51笔。丹阳中技的应收账款账龄在 1年以内的往来金额为 26,455,318.67元，占应收账款金额的74.06%，3年以上的往来金额为 253,769.90元，占应收账款金额的0.71%。
其他应收款账面值为 6,016,338.45元，计提坏账准备 1,047,119.06元，账面净值 4,969,219.39元。其他应收款主要包括代收代付客户的运费以及员工的备用金借款等。丹阳中技的其他应收款账龄在 1年以内的往来金额为 3,114,543.87元，占应收账款金额的51.77%，3年以上的往来金额为 18,449.80元，占其他应收款0.31%。
预付账款账面值 124,619,723.40元，主要为预付供应商的材料款。
存货账面值 4,965,265.96元，包括原材料和产成品 2大类，其中：原材料账面值 1,060,752.53元，包括被评估单位公司为生产而储备的水泥、钢板、端板等各类主料和辅料；产成品账面值 3,904,513.43元，系被评估单位生产完成的各种规格型号的方桩等完工产品。
（2）固定资产
被评估单位固定资产账面原值 14,620,022.99元，净值 8,141,468.04元，其中：
委估的构筑物账面原值 115,710.00元，账面净值 5,785.50元，主要
为企业厂区内的厕所改造、离心机挡墙改造以及员工宿舍、澡堂、餐厅、厨房等改造工程，共 6项，建造时间为 2010年 3月-2010年 8月。
委估的设备类资产账面原值 14,504,312.99元，净值 8,135,682.54元。
主要包括机器设备、运输设备和电子设备 3类。其中：机器设备账面原值 13,566,155.08元，账面净值 7,732,230.78元，计 643项，主要设备及设施有绕焊机、方桩钢模、变电设备等，建成于 2009年至 2014年之间，设备正常使用。运输设备账面原值 512,366.00元，账面净值 267,085.75元，计 4项，系 3辆乘用车和 1辆电瓶车，均正常使用中。电子设备账面原值 425,791.91元，账面净值 136,366.01元，计 117项，主要设备包括电脑、空调、一体机、扫描仪等办公用设备，建成于 2009年至 2012年之间，设备正常使用。
（3）长期待摊费用和递延所得税资产
长期待摊费用账面值为 0元，调整后的账面价值为 5,785.50元，系由固定资产—构筑物及其他辅助物转入。
递延所得税资产账面值 2,433,368.75元，包括因计提坏账准备而形成的递延所得税资产 1,218,690.33元，以及可抵扣亏损而形成的递延所得税资产 1,214,678.42元。
（4）流动负债
流动负债账面金额 107,876,281.28元，包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。
应付账款账面值 15,474,394.85元，为应付供应商的货款，共 69笔。
预收账款账面值为 82,351,670.53元，主要系预收客户的购货款。
应付职工薪酬账面值为 23,112.40元，系被评估单位计提尚未支付的 2014年 9月份职工工资。
应交税费账面金额 3,242,616.17元，系应交江苏省丹阳市国家税务局的增值税、镇江丹阳地方税务局的个人所得税、城市维护建设税、教育附
加费及印花税等。
其他应付款账面值 6,784,487.33元，共 80笔，为应付运输公司的代收代付运费、个人社保、押金及工资等。
3、企业历史经营状况
丹阳中技近三年和评估基准日经营状况如下：
单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|2011年|2012年|2013年|
|38,740.81|34,571.10|22,778.00|
|32,929.31|29,566.69|21,401.43|
|260.09|250.34|147.35|
|946.75|1,247.58|1,019.14|
|468.49|473.69|771.15|
|27.27|138.71|762.46|
|24.02|139.49|112.17|
||-|-|
||-|-|
|4,084.87|2,754.60|-1,435.68|
|23.46|-|1.07|
||-|-|
|4,108.33|2,754.60|-1,434.61|
|1,071.13|719.15|-305.97|
|3,037.20|2,035.45|-1,128.64|

注：上述财务数据摘自上海众华沪银会计师事务所有限公司出具的审计报告。
四、价值类型及其定义
本报告评估结论的价值类型为委估资产的市场价值。
所谓市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估基准日为 2014年 9月 30日。
确定评估基准日的理由为：
月末会计报表完整准确，便于资产清查；
尽可能接近评估目的的实现日期。
本次评估中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
所选定的评估基准日邻近期间，国际和国内市场未发生重大波动，各类商品、生产资料和劳务价格基本稳定，人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内，因而，评估基准日的选取不会使评估结果因各类市场价格时点的不同而受到实质性的影响。
六、评估依据
(一)法规依据
1、财政部《企业会计准则》、《企业财务通则》、《企业会计制度》;2、其他有关法规和规定。
(二)评估准则依据
1、《资产评估准则—基本准则》（财企〔2004〕20号）；
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企〔2004〕20号）；
3、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189号）；
4、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
5、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
6、《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
7、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
8、财政部、中评协发布的其他相关资产评估准则、资产评估指南和资产评估指导意见。
(三)行为依据
资产评估业务约定书【信资评约字】2014第 473号。
(四)产权依据
1、企业法人营业执照；
2、企业验资报告；
3、主要原材料、重大机器设备订货合同或购置发票；
4、企业车辆行驶证。
(五)取价依据
1、2014年度全国资产评估价格信息；
2、2014年价格信息；
3、机电产品等报价手册（2014年版）；
4、2014年中国机电产品价格商情；
5、国家有关部门发布的统计资料、技术标准和政策文件；
6、被评估企业提供的2014年9月30日经审计的会计报表及其他资料；
7、评估人员现场勘察记录；
8、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。
七、评估方法
一、评估方法的选取
资产评估所使用的方法可归纳为市场法、收益法和资产基础法三种。
市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的一种评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在一个该类资产交易十分活跃的公开市场。
收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的一种评估方法。收益法的基本原理是任何一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。
资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值得到企业价值的一种方法。资产基础法的思路是任何一个投资
者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格不会超过组建该项资产的现行
成本。
三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值，它们的独立存在说明不同的方法之间存在着差异。三种方法所评估的对象并不完全相同，三种方法所得到的结果也不会相同。某项资产选用何种或哪些方法进行评估取决于评估目的、评估对象、市场条件、掌握的数据情况等等诸多因素，并且还受制于人们的价值观。
本项评估为企业整体价值评估，由于我国目前资本市场发展刚处于起步阶段，企业整体交易案例极少，可比因素收集极为困难，可比因素对于企业价值的影响难于衡量，因此本项评估排除了市场法；其次，收益法运用的前提是被评估企业的持续经营，且持续经营的业绩可以预测，从报表可以看出被评估企业近 3年经营情况，如果排除偶然收入（营业外收入），则 2012年至 2014年营业收入分别为 34,571.10万元、22,778.00万元、 20,628.53万元。且丹阳中技 2012年至 2014年净利润分别为 2,035.45万元、-1,128.64万元，166.29万元，因此依据这些无规律性的数据来预测未来经营业绩会从根本上影响了收益法评估结果的正确性，故不适用收益法评估。被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，通过以上分析，我们认为成本法的结果更合理地反映了委估资产的价值，因此我们选择成本法作为本项评估的方法。
二、资产基础法有关各科目评估方法的简介
（一）流动资产的评估
流动资产是指企业在生产经营活动中，在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
根据我国财政部的有关规定，流动资产通常按其表现形态可分成为货币
资金、交易性金融资产、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其
他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等 13类，评估中根据不同流动资产的特性，选用不同的评估方法评估。本次委估的流动资产为货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货。
1、货币资金的评估
货币资金包括现金和银行存款。货币资金通常按调整后经核实的账面价值作为评估值。对现金进行盘点，倒推至评估基准日的实际库存作为评估值。对银行存款查阅银行存款对账单、银行存款余额调节表，并对企业银行存款账户进行函证后，按核实调整后的账面值作为评估值。
2、应收票据的评估
委估的应收票据均为无息银行承兑汇票，对无息且未到期的银行承兑汇票按核实后账面值确定评估值。
3、应收款项（应收账款、预付账款和其他应收款）的评估
借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户，发询证函或执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于各种预付款，则根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。
在核实无误的基础上，根据每笔款项收回的可能性确定评估值。评估人员借助于历史资料和目前调查情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。对于有充分理由相信全部能收回的，按核实后的账面值评估；符合有关财务核算规定应予核销的、包括应计入损益的费用支出，或有明显迹象表明无法收回的，按零值评估。
4、存货的评估
存货包括原材料、产成品。
本次评估按盘点后的实际数量确认评估数量。
（1）原材料的评估
对原材料的评估采用重置成本法。按清查核实后的数量乘以现行市场
购买价，再考虑合理的运杂费、损耗、验收整理入库费等合理费用后得出评估值。对于存在有毁损、锈蚀、超储呆滞情况的原材料，在充分考虑其经济性贬值和功能性贬值后以其市场价格为评估值。
（2）产成品的评估
根据产成品的市场适销程度，将产成品划分为畅销产品、正常销售产品、勉强销售产品和滞销积压产品。依据产成品销售成本率、销售费用率及相关的税费率，以完全成本为基础，根据每一产品的市场销售情况，决定是否加上适当的利润或是要低于成本，分别确定评估计算公式进行评估。
委估的产成品均属正常销售的产品，以其完全成本为基础，按照以下公式计算评估值。
产成品的评估值=产成品数量×不含增值税销售单价－销售费用－销售税金及附加－所得税－部分净利润=产成品数量×不含税的销售单价×[1－销售费用率－销售税金及附加率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]
（二）固定资产-设备的评估：
机器设备评估主要采用重置成本法，其基本公式为：
设备的评估价值=重置全价×综合成新率
重置全价=设备购置费+运杂费+安装调试费（含基础费）+其它必要合理费用（进口设备关税、大型设备一定期限内的资金成本、手续费、验车费、牌照费等）
对于牌照通过拍卖方式取得的地区，按照基准日拍卖价格单独评估。
A、国产外购设备重置全价的确定
①设备购置价的确定方法
首先对设备进行 ABC分类，对A、B类设备，采用向生产厂家或在上海办事处直接询价；或查询国内近期发行的各种价格资料确定；对其中某些非标设备，与规格、型号相似的标准设备对比，用类比法求得；对 C类设
备，选用当地的现行市价。
对难以询到市场价格，又找不到类比设备时，用物价指数法确定。由于企业账面的设备原值一般都包括运杂费、安装调试费、基础费以及其它费用，上述费用的物价变化指数与设备价格变化指数是不同的，则分别计算。
在功能同等条件下，国产设备根据替代原则选择可能获得的最低价。
②设备运杂、基础费的确定
设备运杂费、基础费、安装调试费的计算按原机械工业部颁布的概算指标，分设备类别确定。
③其他合理费用：主要是指资金成本，对建设周期长、价值量大的设备或设备生产线，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
B、非标设备重置全价的确定
非标、自制设备一般难以从市场获得价格资料，评估人员采用不同方法进行估算。
①综合估算法：以设备的主要材料费和主要外购件成本与设备成本费用的比例关系确定，通过设备主要材料费用和主要外购件引用，即计算出设备的制造成本，并考虑一定比例的利润、税金、设计费用等确定设备的重置全价。
②以设备单位质量（或功率大小）估算。
根据设备结构的复杂程度，所用材料的材质、加工量的大小和难易程度，设备功能的先进性等，以设备的单位质量（或单位功率，单位面积，单位重量等等）估算重置全价。
C、运输车辆重置全价的确定
车辆重置全价=车辆现价＋购置税＋其他费用
①车辆重置现价一般通过查阅市场价格行情资料取得。
②车辆购置税确定
国产车辆购置税=（含税车价/1.17）×10%
进口车辆购置税=含税车价×10%
③其他费用为车船使用税、验车上牌费用、车辆强制保险等
E、成新率的确定
①年限法成新率
年限法成新率=尚可使用年限÷（尚可使用年限＋已使用年限）×100%尚可使用年限=设备的经济寿命年限－已使用年限
设备的已使用年限，不完全以日历时间计算，根据设备的利用率、使用负荷、维修保养、大修理和技术改造的情况及环境条件等，并按现场勘察的实际情况调整确定。
②技术鉴定法或余额折旧法
技术鉴定法：通过评估人员对设备各组成部分的技术鉴定、判断设备的各种损耗，并与新资产进行比较，折合成一个百分比，确定设备成新率。
余额折旧法：结合车辆的已使用年限，计理论成新率，再结合各类因素进行调整，最终合理确定车辆的综合成新率。
在评估操作中对一些重点 A类设备的成新率评定，往往将两者结合起来，即采用综合成新率计算。
③综合分析法
综合分析法评定成新率是 B类设备在使用年限法求得理论成新率的基础上，根据设备已使用时间和其实际技术（功能）状况，经综合分析评定机器设备的成新率。
（三）长期待摊费用的评估
长期待摊费用指企业发生的不能全部记入当期损益、应在以后年度内分期摊销的各项费用，包括租入固定资产的改良支出及摊销期在一年以上的待摊费用等。
长期待摊费用要根据评估目的实现后的资产占有者还存在的、且与其它评估对象没有重复的资产和权利的价值确定。长期待摊费用在充分核实
有关会计记录账面数字的基础上，当资产和权利剩余时间可以确定的情况
下，则长期待摊费用所反映资产和权利的实际内容选择相应的资产评估方法进行评估，确认其剩余存续时间并结合长期待摊费用的原始价值，最终确定评估价格。对于资产和权利已耗尽的长期待摊费用，应按实际情况评估为零。
（四）递延所得税资产的评估
递延所得税资产系某些资产项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异。如企业计提各项准备、快速折旧、计提的不可税前列支的负债等，本次评估根据其形成的原因分析其对所得税的影响后逐项评估。
（五）负债的评估
负债是企业承担的能以货币计量需以未来资产或劳务来偿付的经济债务。负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确认。
1、应付账款
确定应付账款的发生及偿还记录是否完整；确定应付账款的评估基准日余额是否正确。检查应付账款是否存在借方余额，决定是否进行重分类。
应付款项应按明细清查，适当函证，无回函或者无法函证的，企业需写明原因，评估师根据情况，判断得出评估值。
2、预收账款
确定预收账款的发生及偿还记录是否完整；确定预收账款的评估基准日余额是否正确。检查预收账款长期挂账的原因，并作出记录。核对评估基准日明细账、报表和总账的余额是否相符。检查预收账款是否存在借方余额，决定是否进行重分类。
3、应付职工薪酬
收集企业职工薪酬的考核发放规定，复核验证期末计提使用余额的正
确性，查阅期后实际支付情况，根据实际需要支付的余额确定评估值。
4、应交税费
确定应计和已缴税金的记录是否完整；确定未交税金的基准日余额是否正确。收集期后实际缴纳税单，确认相关税费的实际有效。
5、其他应付款
确定其他应付款的发生及偿还记录是否完整；确定其他应付款的基准日余额是否正确。检查其他应付款是否存在借方余额，决定是否进行重分类。检查其他应付款长期挂账的原因，并作出记录，必要时予以调整。
八、评估程序实施过程和情况
根据中华人民共和国国务院第 91号令《国有资产评估管理办法》的规定，本项评估我们实施了必要的评估程序，现简要说明如下：
1、接受委托，签订评估业务委托协议书
2014年 11月上旬，本公司评估人员开始与委托方接洽，在了解了评估目的及委估资产范围后与委托方于 2014年 11月 10日正式签订了评估业务委托协议书。协议书的编号为信资评约字（2014）第 473号。
2、收集资料，由被评估单位提供委估资产明细表及相关财务数据评估工作开展以后，由被评估单位提出了委估资产的全部清单和有关的会计凭证。我们听取了资产占有单位有关人员对企业情况以及委估资产历史和现状的介绍。根据评估目的、评估范围及对象，确定评估基准日，拟定评估方案和计划。
3、对委估资产进行清查核实
本次资产评估项目的时间要求紧、资产量较大，在项目的组织规划中，我们按照资产评估方案，采用交叉作业的方式进行，以便提高工作效率。
11月 18日开始，评估项目组全体评估人员，进入评估现场，协助和指导企业填写评估申报表，同时在企业有关人员陪同下，开始清查流动资产和负债、盘点存货和固定资产、核对和勘查鉴定房地产和机器设备等，现场评
估工作历时 3天，于 11月 20日全部结束。
期间按企业提供的资产清查评估明细表，根据填报的内容，对实物资产状况进行察看、记录、核对，并与资产管理人员进行交谈，了解资产的经营、管理状况。存货抽查盘点由企业仓库管理人员和评估师共同进行抽查盘点。
固定资产逐台（幢）核实编号、规格等。对大型机床、专用设备、运输机械等重点设备查阅委估资产的产权证明文件，查阅有关机器设备运行、维护、大修及事故记录等资料。
对委估的土地使用权，评估人员进行了实地勘察及大量的周边市场调查。
4、评定估算
根据对委估资产的清查核实情况、委估资产的具体内容和所收集到的有关资料，分析、选择适用的评估方法，并开展逐项市场调研、询价工作。
按所确定的方法对委估资产的现行价值进行评定估算。
5、对评估结果进行分析验证
评估人员将初步评估结果反馈给委托方和被评估单位，征询了委托方和被评估单位的意见后，按规定程序，由本评估机构审核人员进行三级审核，并最终完成评估报告。
九、评估中的假设和限制条件
1、一般性假设
①企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
②企业以目前的规模或目前资产决定的融资能力可达到的规模，按持续经营原则继续经营原有产品或类似产品，不考虑新增资本规模带来的收益；
③企业与国内外合作伙伴关系及其相互利益无重大变化；
④国家现行的有关贷款利率、汇率、税赋基准及税率，以及政策性收
费等不发生重大变化；
⑤无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
2、针对性假设
①委估企业的资产在评估基准日后不改变用途，仍持续使用；
②委估企业的现有和未来经营者是负责的，且企业管理能稳步推进公司的发展计划，尽力实现预计的经营态势；
③委估企业在评估目的实现后，仍将按照现有的经营模式持续经营，继续经营原有产品或类似产品，企业的供销模式、与关联企业的利益分配等运营状况均保持不变。
十、评估结论
经评估，丹阳中技评估基准日的股东全部权益价值为人民币 7,461.27万元，大写人民币柒仟肆佰陆拾壹万贰仟柒佰元整。
资产基础法评估结论：
截至评估基准日 2014年 9月 30日，丹阳中技股东全部权益账面值为 6,951.00万元，采用资产基础法评估后的股东全部权益价值为 7,461.27万元，增值额 510.27万元，增值率7.34%。
评估前总资产账面值17,738.64万元，调整后账面值17,738.64万元，评估值 18,248.90万元，增值 510.26万元，增值率2.88%。
总负债账面值 10,787.63万元，调整后账面值 10,787.63万元，评估值 10,787.63万元。
净资产账面值 6,951.00万元，调整后账面值 6,951.00万元，评估值 7,461.27万元，增值 510.27万元，增值率7.34%。
评估结论详细情况见评估明细表。
评估结果汇总表
评估基准日：2014年9月30日 金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|账面净值|调整后账面净|评估值|增减额|

|||||
|-|-|-|-|
||值|||
|A|B|C|D=C-B|
|16,681.15|16,681.15|17,168.62|487.47|
|814.15|814.15|958.23|144.08|
|0.58|0.58|-|-0.58|
|813.57|813.57|958.23|144.66|
|-|-|0.58|0.58|
|243.34|243.34|121.47|-121.87|
|17,738.64|17,738.64|18,248.90|510.26|
|10,787.63|10,787.63|10,787.63|-|
|-|-|-|-|
|10,787.63|10,787.63|10,787.63||
|6,951.00|6,951.00|7,461.27|510.27|

本次评估增值 510.27万元，评估增减值原因分析如下：
1、流动资产
流动资产调整后账面值为 166,811,477.24元，评估值为 171,686,238.57元，评估增值 4,874,761.33元，增值率2.92%。
流动资产的增值系由下列资产增减值所致：
(1)应收账款增值 3,827,642.27元，系将企业计提的应收账款坏账准备 3,827,642.27元评估为零所致；
(2)其他应收款增值 1,047,119.06元，系将企业计提的坏账准备 1,047,119.06元评估为零所致；
2、固定资产
固定资产调整后账面值为 8,141,468.04元，评估值为 9,582,328.62元，评估增值 1,440,860.58元，增值率17.70％。
固定资产评估增减值的原因包括：
设备类资产评估增值 1,446,646.08元，增值率为17.78％，增值的主要原因是对设备评估依据其实际使用情况确定其成新率，被评设备均处于正常使用状态，其实际成新率好于其会计折旧年限反映的成新率，故造成
评估增值。
3、递延所得税资产
递延所得税资产减值 1,218,690.33元，系对应收款项重新评估后，将因上述因素而形成的递延税项评估为零所致。
十一、特别事项说明
1、评估结论仅反映委估资产于评估基准日的市场价值。由于所选定的评估基准日邻近期间，国际和国内市场未发生重大波动,各类商品、生产资料和劳务价格基本稳定，人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内，因而，资产的交割日与评估基准日相差不大时，交易价格不会受到实质性的影响。根据现行规定，本报告评估结论有效期为一年（自评估基准日算起至 2015年 9月 29日止）。
2、本报告所称“评估价值”，是指所评估的资产在现有用途不变并继续使用以及在评估基准日的外部经济环境前提下，根据公开市场原则确定的委估资产的市场价值，没有考虑业已存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估价值的影响；同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价值的影响。
3、当上述条件以及评估中遵循的持续使用原则等其他情况发生变化时，评估结果将会失效。
4、本报告仅为委托方用于本报告载明的被评估单位参与公司股权转让服务。一般来说，由于评估目的不同、价值类型不同、评估基准日不同，同样的资产会表现出不同的价值，我们对因评估报告使用不当而造成的后果不承担责任。
5、企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
6、本评估公司未对委托方或被评估单位提供的有关经济行为批文、营
业执照、权证、会计凭证等证据资料或所牵涉的责任进行独立审查，恕不
对上述资料的真实性负责。
7、本报告对被评资产所作的评估系为客观反映被评资产的价值而作，我公司无意要求资产占有单位必须按本报告的结果和表达方式进行相关的账务处理。是否进行、如何进行有关的账务处理需由资产占有单位的上级财税主管部门决定，并应符合国家会计制度的规定。
十二、评估报告使用限制说明
1、本报告仅供委托方和本报告载明的使用者为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，在未征得对方的许可前，本评估公司和委托方均不得将本评估报告的内容摘抄、引用或披露于公开媒体。
2、资产评估报告的使用范围：
委托方和被评估单位；
其他国家法律法规规定的评估报告使用对象。
十三、评估报告提出日期
本评估报告提出日期为 2014年 11月 27日。
上海立信资产评估有限公司 法定代表人：张美灵
首席评估师： 舒英
注册资产评估师：沃兆寅
注册资产评估师：杨伟暾
2014年 11月 27日
联系地址：上海市陆家嘴丰和路 1号（港务大厦）7楼
邮政编码：200120
电话：总机 86-21-68877288
传真：86-21-68877020
公司电子邮箱：lixin@lixin.cn