山东恒邦冶炼股份有限公司
2017年度财务决算报告
根据一年来公司经营情况和财务状况，结合公司合并报表数据，公司编制了2017年度财务决算报告，经公司董事会审计委员会审议通过，将公司2017年度财务决算报告如下：
一、合并报表范围及审计
1、2017年度公司合并报表范围
母公司：山东恒邦冶炼股份有限公司
全资子公司：威海恒邦化工有限公司、瓦房店市华铜矿业有限公司、烟台恒邦黄金酒店有限公司、烟台恒邦黄金投资有限公司、烟台恒邦建筑安装有限公司、烟台恒联废旧物资收购有限公司、烟台恒邦地质勘查工程有限公司、烟台恒邦矿山工程有限公司、云南新百汇经贸有限公司、黄石元正经贸有限公司、烟台市牟平区恒邦职业培训学校、香港恒邦国际物流有限责任公司、恒邦华金金业有限公司和恒邦国际商贸有限公司。
控股子公司：栖霞市金兴矿业有限公司、恒邦拉美有限公司和恒邦瑞达有限公司。
2、2017年度审计情况：公司2017年度财务报表经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了和信审字（2018）第000322号标准无保留意见的审计报告。
二、主要财务指标完成情况
单位：人民币万元
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|经营指标|2017 年度|2016 年度|本年比上年增减（%）|
|营业收入|1,952,337.79|1,639,742.42|19.06%|
|营业利润|44,188.88|37,025.75|19.35%|
|利润总额|42,781.70|25,307.92|69.04%|
|归属于上市公司股东的净利润|36,095.63|20,331.51|77.54%|
|经营活动产生的现金流量净额|69,536.12|25,978.45|167.67%|

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|每股收益|0.40|0.22|81.82%|
|摊薄净资产收益率|8.58%|5.33%|3.25%|
|财务指标|2017 年度|2016 年度|本年比上年增减（%）|
|总资产|1,293,033.66|1,328,502.41|-2.67%|
|归属于上市公司股东权益|420,746.32|381,576.14|10.27%|
|股本|91,040.00|91,040.00|0.00%|

三、财务状况
（一）资产
单位：人民币万元
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|项 目|2017年12月31日|占总资产比重（%）|2016年12月31日|占总资产比重（%）|增减幅度（%）|
|货币资金|131,214.03|10.15%|172,649.13|13.00%|-24.00%|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|66.08|0.01%|4.89|0.00%|1251.33%|
|应收票据|10,023.45|0.78%|10,374.74|0.78%|-3.39%|
|应收账款|1,124.49|0.09%|1,465.96|0.11%|-23.29%|
|预付款项|164,637.16|12.73%|163,095.91|12.28%|0.94%|
|应收利息|2,777.02|0.21%|1,967.04|0.15%|41.18%|
|其他应收款|6,176.56|0.48%|9,949.96|0.75%|-37.92%|
|存 货|483,468.27|37.39%|512,410.17|38.57%|-5.65%|
|一年内到期的非流动资产|-|0.00%|691.98|0.05%|-100.00%|
|其他流动资产|34,848.57|2.70%|43,042.08|3.24%|-19.04%|
|可供出售金融资产|3,225.00|0.25%|2,795.00|0.21%|15.38%|
|长期股权投资||||||
|固定资产|358,001.66|27.69%|356,452.42|26.83%|0.43%|
|在建工程|50,090.03|3.87%|10,415.17|0.78%|380.93%|

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|工程物资|8.22|0.00%|43.35|0.00%|-81.04%|
|无形资产|21,213.08|1.64%|16,615.43|1.25%|27.67%|
|长期待摊费用|8,811.63|0.68%|5,405.78|0.41%|63.00%|
|递延所得税资产|5,091.67|0.39%|6,863.80|0.52%|-25.82%|
|其他非流动资产|12,256.74|0.95%|14,259.60|1.07%|-14.05%|
|总资产|1,293,033.66|100.00%|1,328,502.41|100.00%|-2.67%|

报告期内公司资产同比下降2.67%,主要变动因素如下:
1、货币资金：本期较上期下降24.00%，主要系归还了公司债，货币资金减少所致；
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：本期较上期增加1251.33%，主要系子公司香港恒邦国际物流有限公司为采购原材料套期保值产生的收益未到账所致；
3、应收利息：本期较上期增加41.18%，主要系黄金租赁保证金未到期金额增加所致；
4、其他应收款：本期较上期减少了37.92%，主要系本期收回了烟台市牟平区水道镇榛子崖村村民委员会搬迁代垫款项所致；
5、一年内到期的非流动资产：本期较上期减少了100.00%，主要系本期一年到期的待摊费用摊销完毕所致；
6、在建工程：本期较上期增加380.93%，主要系本期新增的湿法黄金冶炼废渣无害化处理项目、稀贵金属资源综合回收改造项目、废水深度处理改造项目以及冶炼烟气处理项目未完工，暂未转入固定资产所致；
7、无形资产：本期较上期增加27.67%，主要系本期新增土地使用权 7,272.00万元所致；
8、长期待摊费用：本期较上期增加63.00%，主要系本期新增长期待摊的大修费用所致；
9、递延所得税资产：本期较上期减少25.82%，主要系买卖持仓浮动盈利减少和拆迁支出分期摊销，影响的递延所得税资产减少所致。
（二）负债
单位：人民币万元
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|项 目|2017年12月31日|占总资产比重（%）|2016年12月31日|占总资产比重（%）|增减幅度（%）|
|短期借款|540,891.57|41.83%|380,261.59|28.62%|42.24%|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|79,933.84|6.18%|218,511.71|16.45%|-63.42%|
|应付票据|6,000.00|0.46%|18,654.00|1.40%|-67.84%|
|应付账款|157,378.05|12.17%|153,220.12|11.53%|2.71%|
|预收款项|31,153.62|2.41%|20,991.75|1.58%|48.41%|
|应付职工薪酬|3,904.11|0.30%|4,458.79|0.34%|-12.44%|
|应交税费|2,261.05|0.17%|2,679.26|0.20%|-15.61%|
|应付利息|2,390.45|0.18%|2,368.93|0.18%|0.91%|
|其他应付款|13,969.07|1.08%|6,325.18|0.48%|120.85%|
|一年内到期的非流动负债|13,823.64|1.07%|109,835.00|8.27%|-87.41%|
|其他流动负债|2,920.40|0.23%|8,129.03|0.61%|-64.07%|
|长期借款|-|0.00%|8,671.25|0.65%|-100.00%|
|长期应付款|7,265.84|0.56%|903.20|0.07%|704.45%|
|预计负债|310.76|0.02%|195.59|0.01%|58.89%|
|递延收益|8,121.25|0.63%|7,721.25|0.58%|5.18%|
|递延所得税负债|960.46|0.07%|2,542.96|0.19%|-62.23%|
|其他非流动负债|97.08|0.01%|135.92|0.01%|-28.57%|
|总负债|871,381.20|67.39%|945,605.52|71.18%|-7.85%|

报告期内公司负债总额同比下降7.85%,主要变动因素如下:
1、短期借款：本期较上期增加42.24%，主要系本期归还公司债，增加了银行保值的黄金租赁融资业务所致；
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：本期较上期减少63.42%，主要系本期黄金租赁业务由银行进行套期保值，黄金租赁到期后公司以资金偿还，
替代了黄金租赁到期以黄金归还银行的方式，该部分业务不以公允价值计量，导致
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少；
3、应付票据：本期较上期减少67.84%，主要系本期开出并支付的银行承兑汇票减少所致；
4、预收款项：本期较上期增加48.41%，主要系本期项目投产，主要产品产量和销量增加，收到的电解铜和粗铜的预收账款较上期增加所致；
5、其他应付款：本期较上期增加120.85%，主要系本期子公司栖霞市金兴矿业有限公司向烟台恒邦集团有限公司的借款增加5,432.13万元所致；
6、一年内到期的非流动负债：本期较上期减少87.41%，主要系本期内归还公司债所致；
7、其他流动负债：本期较上期减少64.07%，主要系本期套期保值浮动亏损较上期减少所致；
8、长期应付款：本期较上期增加704.45%，主要系本期新增融资租赁业务所致；
9、预计负债：本期较上期增加58.89%，主要系本期计提的土地复垦费增加所致；
10、递延所得税负债：本期较上期减少62.23%，主要系买卖持仓亏损减少影响的递延所得税负债减少所致；
11、其他非流动负债：本期较上期减少28.57%，主要系本期摊销未实现售后租回损益所致。
（三）股东权益
单位：人民币万元
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|项 目|2017年12月31日|占总资产比重（%）|2016年12月31日|占总资产比重（%）|增减幅度（%）|
|股本|91,040.00|7.04%|91,040.00|6.85%|0.00%|
|资本公积|98,178.62|7.59%|98,178.62|7.39%|0.00%|
|其他综合收益|-2,504.80|-0.19%|-4,790.72|-0.36%|47.72%|
|专项储备|3,569.57|0.28%|2,780.94|0.21%|28.36%|
|盈余公积|28,400.83|2.20%|24,784.77|1.87%|14.59%|
|未分配利润|202,062.10|15.63%|169,582.53|12.76%|19.15%|
|归属于母公司股东权益|420,746.32|32.54%|381,576.14|28.72%|10.27%|

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|少数股东权益|906.14|0.07%|1,320.75|0.10%|-31.39%|
|股东权益|421,652.46|32.61%|382,896.90|28.82%|10.12%|

报告期内公司股东权益总额同比增长10.12%,主要变动因素如下:
1、其他综合收益：本期较去年同比增长47.72%，主要系本期末套期保值浮动亏损较上期减少所致；
2、专项储备：本期较去年同期增长28.36%，主要系本期计提的安全费用在报告
期内未全额支付所致；
3、少数股东权益：本期较去年同期下降31.39%，主要系本期控股子公司栖霞市金兴矿业有限公司亏损所致。
四、经营状况
单位：人民币万元
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|项 目|2017年|2016年|增减幅度（%）|
|营业收入|1,952,337.79|1,639,742.42|19.06%|
|营业成本|1,810,897.79|1,528,557.35|18.47%|
|营业税金及附加|4,127.85|3,132.02|31.80%|
|销售费用|10,730.15|4,517.60|137.52%|
|管理费用|42,428.90|35,413.87|19.81%|
|财务费用|27,597.32|23,823.28|15.84%|
|资产减值损失|3,435.72|4,513.94|-23.89%|
|公允价值变动收益|-3,874.93|3,283.13|-218.03%|
|投资收益|-5,828.81|-6,112.09|-4.63%|
|资产处置收益（损失以“－”号填列）|85.93|70.36|22.13%|
|其他收益|686.64|-|100.00%|
|营业利润|44,188.88|37,025.75|19.35%|
|营业外收入|242.00|953.19|-74.61%|
|营业外支出|1,649.18|12,671.02|-86.98%|
|利润总额|42,781.70|25,307.92|69.04%|
|所得税费用|7,099.36|4,889.22|45.20%|
|净 利 润|35,682.34|20,418.70|74.75%|
|归属于母公司所有者的净利润|36,095.63|20,331.51|77.54%|

主要变动因素原因如下:
1、营业收入：本期较去年同期增加19.06%，主要系主要产品的白银和电解铜的销售量增加，以及电解铜和电解铅的销售价格较去年同期增长所致；
2、营业成本：本期较去年同期增加18.47%，主要系主要产品白银、电解铜销售量增加，以及铜精矿采购价格上涨所致；
3、营业税金及附加：本期较去年同期增加31.80%，主要系本期上交增值税较去年同期增加较大，导致城市建设维护费、教育费附加以及地方水利建设基金增加较大所致；
4、销售费用：本期较去年同期增加137.52%，主要系电解铜、铅的销售量增加，运费增加所致；
5、公允价值变动收益：本期较去年同期减少218.03%，主要系本期黄金买卖持仓的公允价值变动累计亏损较大所致；
6、其他收益：本期较去年同期增加100%，主要系本期会计政策变更，将补助收益由营业外收入转入其他收益所致；
7、营业外收入：本期较去年同期减少74.61%，主要系本期会计政策变更，将补助收益由营业外收入转入其他收益所致；
8、营业外支出：本期较去年同期减少86.98%，主要系本期搬迁支出较去年减少所致；
9、利润总额：本期较去年同期增加69.04%，主要系主要产品销量增加，销售价格上涨所致。
五、现金流量情况
单位：人民币万元
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|项 目|2017年|2016年|增减幅度（%）|
|经营活动产生的现金流量净额|69,536.12|25,978.45|167.67%|
|投资活动产生的现金流量净额|-45,338.27|-77,038.71|41.15%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-62,017.23|79,732.99|-177.78%|
|现金及现金等价物净增加额|-37,920.02|26,433.47|-243.46%|

主要变动因素原因如下:
1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加167.67%，主要系子公司香港恒邦在2016年底采购SAMSUNGC&T HONGKONGLIMITED、GLENCORE INTERNATIONAL AG和 TRANSAMINE TRADINGSA的矿粉，预付货款5.08亿元，在本期收到矿粉销售回款，从而影响经营活动现金流量净额增加；
2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加41.15%，主要系本期项目投资减少，影响投资活动产生的现金流量净额增加；
3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期下降177.78%，主要系本期归还了 11亿元公司债所致；
4、现金及现金等价物净增加额较去年同期下降243.46%，主要系本期归还了 11亿元公司债所致。
六、公司偿债能力指标
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|项 目|2017年|2016年|
|资产负债率|67.39%|71.18%|
|流动比率|97.63%|98.94%|
|速动比率|21.79%|25.87%|
|利息保障倍数|2.30|1.99|

七、资产营运能力
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|项 目|2017年|2016年|
|应收账款周转率（次数）|1,507.33|214.08|
|应收账款周转天数|0.24天|1.68天|
|存货周转率（次数）|3.64|3.20|
|存货周转天数|98.90天|112.50|

特此报告。
山东恒邦冶炼股份有限公司
董事会
2018年4月17日