证券代码：300437 证券简称：清水源 公告编号：2018-054河南清水源科技股份有限公司
（住所：济源市轵城镇207国道东侧正兴玉米公司北邻）
公开发行可转换公司债券预案
二零一八年五月
发行人声明
公司及董事会全体成员承诺：本次公开发行可转换债券内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对本次公开发行可转换公司债券预案内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资者自行负责。
公司本次公开发行可转换公司债券预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次公开发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
目录
释义 ........................................................................................................................................................ 3第一节本次发行方案概况 .................................................................................................................... 5一、上市公司概况 .......................................................................................................................... 5二、本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开发行可转换公司债券条件的说明 .............................................................................................................................................. 6三、本次发行概况 .......................................................................................................................... 6第二节本次发行募投项目可行性分析 .............................................................................................. 16一、募集资金使用计划 ................................................................................................................ 16二、本次募集资金投资项目的基本情况 .................................................................................... 16第三节财务会计信息及管理层讨论与分析 ...................................................................................... 22一、最近三年及一期财务报表 .................................................................................................... 22二、合并报表范围及变化情况 .................................................................................................... 30三、最近三年及一期主要财务指标 ............................................................................................ 31四、公司财务状况分析 ................................................................................................................ 32五、公司盈利能力分析 ................................................................................................................ 36第四节公司利润分配情况 .................................................................................................................. 38一、公司现行利润分配政策 ........................................................................................................ 38二、公司最近三年利润分配情况 ................................................................................................ 42第五节其他事项 .................................................................................................................................. 44一、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明 ................................................. 44
释义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
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|发行人、公司、本公司、清水源|指|河南清水源科技股份有限公司|
|同生环境|指|河南同生环境工程有限公司，发行人之全资子公司|
|中旭建设|指|安徽中旭环境建设有限责任公司，发行人持股55%的控股子公司|
|安得科技|指|陕西安得科技实业有限公司，发行人之全资子公司|
|股东大会|指|河南清水源科技股份有限公司股东大会|
|董事会|指|河南清水源科技股份有限公司董事会|
|监事会|指|河南清水源科技股份有限公司监事会|
|公司章程|指|《河南清水源科技股份有限公司公司章程》|
|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《发行办法》|指|《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》|
|中国证监会/证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|深交所|指|深圳证券交易所|
|登记结算公司|指|中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|
|预案、本预案|指|河南清水源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券预案|
|本次发行|指|河南清水源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券|
|可转债|指|可转换为公司股票的公司债券|
|A股|指|人民币普通股|
|《持有人会议规则》|指|《河南清水源科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》|
|募集说明书|指|《河南清水源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》|
|报告期|指|2015年、2016年、2017年及2018年1-3月|
|报告期各期末|指|2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年3月31日|
|元、万元、亿元|指|人民币元、人民币万元、人民币亿元|
|HEDP|指|羟基亚乙基二膦酸，是有机膦类水处理剂的一种|

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|ATMP|指|氨基三亚甲基膦酸，是有机膦类水处理剂的一种|
|HPMA|指|水解聚马来酸酐，是聚合物类水处理剂的一种|
|BOT|指|即 Build（建设）、 Operate（运营）以及 Transfer（转让），其为将政府所规划的工程交由民间投资兴建并经营一段时间后，再由政府回收经营。|
|EPC|指|EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包|
|国务院|指|中华人民共和国国务院|
|MarketsandMarketsResearch|指|MarketsandMarkets Research Private Ltd，一家市场研究机构|
|BCC Research|指|Business Communications Company (BCC) Inc.，一家市场研究机构|
|聚合物|指|由许多相同的、简单的结构单元通过共价键重复连接而成的化合物|
|缓蚀剂|指|能起到抑制或延缓金属被腐蚀作用的一类水处理药剂|
|阻垢剂|指|能起到防止换热设备的受热面产生沉积物作用的一类水处理药剂|
|复配产品|指|两种及以上不同的水处理剂单剂组合在一起的水处理剂产品，没有明确的分子式和化合物名称，而以其用途、性能特点进行命名。|

注：本预案中若出现部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数的差异，系由于四舍五入造成的。
第一节本次发行方案概况
一、上市公司概况
公司名称：河南清水源科技股份有限公司
英文名称：HE NAN QING SHUI YUAN TECHNOLOGY CO., LTD.
股票简称：清水源
股票代码：300437
上市交易所：深圳证券交易所
成立日期：1995年6月8日
上市日期：2015年4月23日
注册资本：21,832.1965万元
法人代表：郝德武
董事会秘书：宋长廷
注册地址：济源市轵城镇207国道东侧正兴玉米公司北邻
统一社会信用代码：914100001774787121
邮编：454672
电话：0391-6089790
传真：0391-6089919
公司网站：http://www.qywt.com
电子邮箱：dongshihui@qywt.com.cn
经营范围：水处理剂，化学清洗剂，油田注剂及包装桶的生产销售，水处理设备销售，化工原料销售（易燃易爆化学危险品除外）；三氯化磷的生产；亚磷酸、盐酸、氯甲烷的生产、销售；水处理剂技术服务，从事货物和技术进出口业
务（以上范围国家法律法规规定应经行政许可方可生产经营的，凭有效许可证生产经营）。
二、本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开发行可转换公司债券条件的说明
根据《公司法》、《证券法》以及《发行办法》等有关法律法规和规范性文件的规定，经董事会对公司的实际情况逐项自查，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
三、本次发行概况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”）。该可转债及未来转换的股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转债的发行总额不超过人民币49,000万元（含49,000万元），本次可转债发行数量共计发行不超过490万张。
具体发行数额提请股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值为人民币100元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年。
（五）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
1、年利息计算：
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息登记日持有的可转债票面总金额
i：指可转债当年票面利率
2、付息方式
（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年度利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至可转债到期日止。
（八）转股价格的确定及调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量。
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前有效的转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派送现金股利，P1为调整后有效的转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为
本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法（去掉数字的小数部分）取一股的整数倍。其中：
Q：指可转债持有人申请转股的数量；
V：为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；
P：为申请转股当日有效的转股价。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为一股的整数倍。转股时不足转换为一股的可转债余额公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
（十）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
2、修正程序
公司向下修正转股价格时，须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售。向原股东优先配售的具体比例将提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人及债券持有人会议
1、债券持有人的权利：
（1）依照法律、法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（2）根据约定条件将所持有的本次可转债转为公司股份；
（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债债券；
（5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债债券本息；
（7）法律、法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务：
（1）遵守公司发行本次可转债债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；
（5）法律、法规及《公司章程》规定的应当由债券持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开情形：
在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转债本息；
（3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有10%以上本次可转债未偿还债券面值总额的债券持有人书面提议；
（3）中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
本次发行可转债募集资金总额不超过人民币49,000万元（含49,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目总投资|拟投入募集资金|
|1|年产18万吨水处理剂扩建项目|45,985.85|43,000.00|
|2|补充流动资金|6,000.00|6,000.00|
|合计||51,985.85|49,000.00|

若本次发行募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
（十八）债券担保情况
本次发行的可转债不提供担保。
（十九）募集资金的管理及存放
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（二十）本次发行方案的有效期
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（二十一）本次发行符合《证券法》公开发行公司债券的相关规定
1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产
不低于人民币六千万元
截至2018年3月31日，公司合并报表净资产 145,795.80万元，不低于三千万元。
2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 4.90亿元（含 4.90亿元）。按照合并口径计算，本次发行后公司累计债券余额占2018年3月31日所有者权益的比例为33.61%，占 2018年 3月 31日归属于母公司所有者权益的比例为39.29%，符合“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十”的相关规定。
3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
2015年度、2016年度以及2017年度，公司归属于母公司所有者的净利润（此处以谨慎原则，以扣除非经常性损益前和扣除非经常性损益后孰低者计）分别为3,395.31万元、4,228.83万元以及11,193.79万元，平均可分配利润为6,272.64万元。参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，符合最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息的规定。
4、筹集的资金投向符合国家产业政策
本次发行募集资金拟投资的项目为年产 18万吨水处理剂扩建项目及补充流动资金，资金投向符合国家产业政策。
5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平
本次公开发行可转换债券的利率由公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定，不会超过国务院限定的利率水平。
（二十二）发行人资信状况
公司不是海关失信企业，不存在《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》发改财金[2017]427号中规定的影响股票发行审核的情形。
第二节本次发行募投项目可行性分析
一、募集资金使用计划
本次发行可转债募集资金总额不超过人民币49,000万元（含49,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目总投资|拟投入募集资金|
|1|年产18万吨水处理剂扩建项目|45,985.85|43,000.00|
|2|补充流动资金|6,000.00|6,000.00|
|合计||51,985.85|49,000.00|

若本次发行募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）年产 18万吨水处理剂扩建项目
1、项目基本情况
（1）项目基本情况介绍
为进一步扩大主营业务规模，公司拟于济源市虎岭产业集聚区使用 158.41亩土地，建设年产 18万吨水处理剂扩建项目。项目建成达产后，公司将新增年产 18万吨水处理剂产能，项目实施后将巩固公司有机膦水处理剂在行业内的地
位，扩大公司聚合物类水处理剂和复配产品产量，具有较好的社会效益和可观的
经济效益。
本项目建成后将新增 18万吨水处理剂生产能力，同时也增加了一氯甲烷、亚磷酸等副产品的生产能力。新增的18万吨水处理剂产品具体明细如下：
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|序号|名称|产量（万吨/年）|
|1|羟基亚乙基二膦酸（HEDP）及其盐|8|
|2|2-膦酸基-1,2,4 -三羧基丁烷（PBTC）|2|
|3|水解聚马来酸酐(HPMA)|1|
|4|丙烯酸类聚合物|2|
|5|十二烷基二甲基苄基氯化铵|1|
|6|氨基三亚甲基膦酸（ATMP）及其盐|2|
|7|二亚乙基三胺五亚甲基膦酸（DTPMP）及其盐|1|
|8|乙二胺四亚甲基膦酸盐|0.25|
|9|己二胺四亚甲基膦酸盐|0.25|
|10|双1，6-亚己基三胺五亚甲基膦酸及其盐|0.25|
|11|2-羟基膦酰基乙酸|0.25|
|合计||18.00|

（2）项目实施主体
本项目实施主体为济源市清源水处理有限公司，该公司系发行人的全资子公司。
（3）项目实施地点
本项目的建设地点为济源市虎岭产业集聚区内，预计用地 158.41亩，土地使用权正在办理中。
2、项目必要性分析
2017年以来，随着国内供给侧改革初见成效，公司下游主要客户如冶金、石化、电力等企业整体经营形势呈好转态势，工业水处理剂市场需求不断增长。
公司为国内领先的工业水处理剂生产企业之一，具有多年的研发、生产经验，核心产品如HEDP、ATMP等深受国内外客户认可，公司急需增加产能满足下游客
户不断增长的需求。鉴于此，公司拟于济源市虎岭产业集聚区使用 158.41亩土
地，建设年产18万吨水处理剂扩建项目。项目建成达产后，公司将新增18万吨
水处理剂/年的产能，同时也新增一氯甲烷、亚磷酸等副产品生产能力。该项目实施后将有利于巩固公司有机膦水处理剂的行业领先地位，同时也有利于公司进一步开拓非磷类水处理剂市场，满足终端客户对复配产品的需求，实现公司发展战略，具有较好的社会效益和可观的经济效益。
3、项目可行性分析
（1）项目实施符合国家产业政策导向
历经环保“政策元年”的2015年、环保产业井喷式发展的2016年及环保
“十三五”关键节点的2017年，我国环保事业已经迈入 2018年。无论站在哪个角度，2018年都将是环保产业迎来的又一个高潮。继“十三五”规划将生态文明建设纳入五年规划，提升至国家战略高度，党的“十九大”报告进一步指出，必须树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，坚持节约资源和保护环境的基本国策，像对待生命一样对待生态环境，统筹山水林田湖草系统治理，实行最严格的生态环境保护制度。“十九大”报告还部署了推进绿色发展、着力解决突出环境问题、加大生态系统保护力度和改革生态环境监管体制四项任务。另外，2017年12月召开的中央经济工作会议，首次将生态文明建设列入八项重点工作之一。
水处理剂，又称水处理药剂，以其自身物理化学特性来消除及防止水循环中的结垢、腐蚀和菌藻滋生及进行水质净化，广泛应用于化工、石油、电力、冶金、轻工、纺织、印染、建筑、机械、环保等行业，以达到节约用水、环境保护的目的。
随着环境保护与生态文明建设愈加受到国家重视，水处理剂将在节约资源、保护生态方面扮演日益重要的角色。
根据现行有效的《产业结构调整指导目录》（2011本）（2016年修正），“改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶，环保型吸水剂、水处理剂等新型精细化学品的开发与生产”、“新型水处理药剂开发与生产”均属于“鼓励类”。
国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出进一步发展壮大新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等战略性新兴产业。要加快发展先进环保产业，到 2020年，先进环保产业产值规模力争超过2万亿元。要积极推广应用先进环保产品，大力推广应用
离子交换树脂、生物滤料及填料、高效活性炭、循环冷却水处理药剂、杀菌灭藻剂、水处理消毒剂、固体废弃物处理固化剂和稳定剂等环保材料和环保药剂。
水处理药剂行业所处产业符合我国产业发展趋势，随着国家环保行业的高速增长，未来发展空间可期。
（2）水处理药剂市场规模快速增长，市场空间广阔
根据BCC Research的数据，全球水处理药剂市场规模将从2016年的285亿美元达到2021年的382亿美元，复合年增长率(CAGR)6.1%。其中，缓蚀剂和阻垢剂市场规模将从 2016年的 92亿美元，达到 2021年的 125亿美元，复合年增长率6.3%。
全球水处理药剂市场规模，2015-2021
单位：百万美元数据来源：BCC Research
根据 MarketsandMarkets Research的数据，全球水处理药剂市场规模将从2017年的422.3亿美元达到2022年的565.7亿美元，复合年增长率(CAGR)6.0%。
2015年我国的水处理药剂市场总规模为 14.17亿美元，到 2020年将达到 18.70亿美元。水处理药剂主要应用于市政水处理、电力、油气、冶金、化工、食品饮料、造纸、海水淡化等领域。由于电力、油气、冶金、化工都是国民经济中的重要支柱产业，其对应的水处理剂市场稳定性较高。工业需求较高且环保要求趋严
将推动我国水处理剂行业快速稳定发展。全球及国内水处理药剂市场规模的快速增长为水处理剂生产商提供了广阔的市场发展空间。
（3）长期深耕水处理剂领域为产能扩建奠定基础
经过二十余年的发展，清水源已发展成为国内领先的工业水药剂生产商，产品广泛应用于化工、冶金、电力、污水处理、自来水、石油等行业。2017年公司3万吨水处理剂生产线投入使用，现有水处理剂总产能达到9万吨，核心业务的竞争优势进一步增强。随着国内供给侧改革初见成效，预计未来公司下游主要行业如冶金、石化、电力等整体经营形势将继续好转，水处理剂需求也将不断增长。
随着“十三五”规划的深入实行，国内环保要求不断提高，无磷或低磷水处理剂的研发、应用是未来水处理剂重点发展领域。公司设立以来深耕水处理剂行业，近年来在保证HEDP等传统产品核心竞争力的基础上，响应国家产业政策，不断大力开发无磷、低磷水处理剂产品，拓展技术储备，现有的丙烯酸类聚合物、HPMA等无磷水处理剂产品一直受到广大客户信赖。
公司拟投资新建 18万吨水处理剂扩建项目，系为充分把握市场机遇，巩固传统水处理剂产品竞争优势、不断开拓无磷水处理剂市场的重要举措，将为实现公司发展战略奠定坚实的基础。
4、项目投资概算
项目总投资为45,985.85万元。
5、项目经济效益
本项目建设期 36个月，预计投产后年均实现销售收入 134,755.57万元，财务内部收益率22.46%，投资回收期5.88年（含建设期）。
6、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本项目正在办理相关备案、审批、环评、安评等手续。
（二）补充流动资金
1、项目基本情况
公司拟使用本次募集6,000.00万元用于补充流动资金，本次补充流动资金到位后，可有效缓解公司快速成长阶段的资金周转压力，提高自身核心竞争力。
2、项目必要性分析
报告期内，公司产能规模不断扩大，产销率持续处于较高水平，产销规模的扩大对公司营运资金的周转也提出了更高要求。2015-2017年，公司营业收入分别为39,803.36万元、47,877.42万元、84,113.48万元，年营业收入复合增长率为45.37%，流动比率分别为6.73、2.20、1.07，速动比率分别为5.98、1.63、0.82，对流动资金需求不断提升。
3、对公司影响和作用
（1）对公司财务状况及经营成果的影响
流动资金到位后，可以为公司在建项目及潜在项目提供流动资金支持，避免因流动资金不足而放弃部分优质项目或进行高成本融资，并降低利息支出和财务费用，从而提升公司盈利能力，缓解公司较快成长阶段的资金周转压力，有利于公司业务持续快速健康发展。
（2）对提升公司核心竞争力的作用
流动资金到位后，将进一步增强公司抗风险能力，可以为公司在大宗原材料价格、供应发生波动时稳定货源提高保障能力，并保证公司生产和销售持续稳定性，提高客户的信赖度。本次募集资金的运用有利于公司未来各项业务的健康发展，从长远看将有利于提高公司的持续经营能力和盈利能力，为公司的可持续发展奠定坚实的基础，符合公司的发展战略，符合本公司及全体股东的利益。
4、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本项目不涉及报批事项。
第三节财务会计信息及管理层讨论与分析
一、最近三年及一期财务报表
公司2015年至2017年度财务报告业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告，公司 2018年第一季度财务报告未经审计。
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|货币资金|19,492.96|21,784.04|33,214.19|14,636.24|
|应收票据|4,320.86|6,953.68|3,515.11|4,250.42|
|应收账款|75,896.22|77,557.09|10,091.76|5,368.86|
|预付款项|10,220.64|5,155.50|1,314.97|240.05|
|其他应收款|18,464.96|16,541.19|327.02|208.92|
|存货|57,245.69|40,713.51|17,164.82|3,856.53|
|其他流动资产|4,503.79|3,936.94|663.77|6,000.00|
|流动资产合计|190,145.12|172,641.95|66,291.64|34,561.02|
|可供出售金融资产|380.00|380.00|200.00|-|
|长期股权投资|1,630.73|1,592.85|8,069.40|-|
|固定资产|28,762.39|22,063.36|14,598.57|8,268.59|
|在建工程|6,799.66|10,687.49|4,578.92|599.51|
|工程物资|173.76|150.64|297.29|-|
|固定资产清理|0.72|-|-|-|
|无形资产|35,499.24|35,994.71|12,955.29|2,445.42|
|开发支出|539.52|539.52|506.20|286.73|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|商誉|59,142.86|59,142.86|40,410.86|-|
|长期待摊费用|986.24|1,151.67|165.40|34.10|
|递延所得税资产|2,388.50|2,381.05|384.31|207.64|
|其他非流动资产|1,666.78|2,057.31|871.41|1,661.54|
|非流动资产合计|137,970.42|136,141.47|83,037.65|13,503.53|
|资产总计|328,115.54|308,783.41|149,329.29|48,064.56|

合并资产负债表（续）
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|短期借款|48,206.10|45,439.90|10,000.00|-|
|应付票据|3,512.76|5,789.61|1,930.33|300.00|
|应付账款|34,833.82|45,347.02|10,519.60|3,599.40|
|预收款项|6,254.95|4,450.22|477.46|281.42|
|应付职工薪酬|358.95|577.42|274.01|255.32|
|应交税费|8,041.00|6,182.15|1,532.38|356.14|
|其他应付款|38,493.67|45,970.16|5,244.86|73.47|
|一年内到期的非流动负债|3,544.84|3,500.23|13.09|13.09|
|其他流动负债|3,406.93|4,552.80|155.01|254.20|
|流动负债合计|146,653.02|161,809.51|30,146.75|5,133.03|
|长期借款|33,873.27|5,796.53|-|-|
|长期应付款|510.89|550.46|-|-|
|递延收益|1,282.57|1,285.84|1,288.93|602.02|
|非流动负债合计|35,666.73|7,632.83|1,288.93|602.02|
|负债合计|182,319.74|169,442.34|31,435.68|5,735.05|
|股本|21,832.20|21,832.20|21,832.20|6,670.00|
|资本公积|64,222.71|64,222.71|73,416.13|16,472.84|
|其他综合收益|1.12|3.44|8.52|-|
|专项储备|1,434.38|1,294.51|-|73.08|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|盈余公积|2,957.94|2,957.94|2,521.68|2,278.40|
|未分配利润|34,256.24|29,258.14|20,115.09|16,835.19|
|归属于母公司所有者权益合计|124,704.59|119,568.95|117,893.61|42,329.51|
|少数股东权益|21,091.22|19,772.13|-|-|
|所有者权益合计|145,795.80|139,341.08|117,893.61|42,329.51|
|负债和所有者权益总计|328,115.54|308,783.41|149,329.29|48,064.56|

2、母公司资产负债表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|货币资金|12,022.43|13,177.14|30,562.75|14,546.96|
|应收票据|3,360.11|5,363.18|2,921.27|4,250.42|
|应收账款|7,798.75|5,864.27|5,478.77|5,348.63|
|预付款项|938.36|497.98|188.61|229.69|
|其他应收款|5,118.68|7,694.89|7,755.25|208.92|
|存货|7,054.90|5,275.56|4,229.30|3,856.46|
|其他流动资产|251.10|233.41|142.55|6,000.00|
|流动资产合计|36,544.34|38,106.43|51,278.51|34,441.08|
|长期股权投资|128,793.34|127,128.72|58,108.08|217.80|
|固定资产|25,061.74|18,652.42|14,487.08|8,216.64|
|在建工程||4,368.32|3,658.28|599.51|
|工程物资|173.76|150.64|297.29|-|
|固定资产清理|0.72|-|-|-|
|无形资产|2,329.39|2,343.33|2,400.26|2,445.42|
|开发支出|539.52|539.52|506.20|286.73|
|长期待摊费用|95.83|122.53|24.93|34.10|
|递延所得税资产|342.85|204.47|199.82|207.64|
|其他非流动资产|212.81|554.87|660.00|1,661.54|
|非流动资产合计|157,549.96|154,064.82|80,341.94|13,669.38|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|资产总计|194,094.30|192,171.25|131,620.45|48,110.46|

母公司资产负债表（续）
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|短期借款|14,606.10|13,539.90|3,000.00|-|
|应付票据|1,400.00|2,736.34|1,000.00|300.00|
|应付账款|7,499.64|8,203.18|6,473.06|3,581.89|
|预收款项|1,327.87|705.49|323.61|281.42|
|应付职工薪酬|166.81|309.15|181.79|254.79|
|应交税费|816.29|85.75|32.77|363.81|
|其他应付款|30,123.29|39,984.78|4,001.67|73.47|
|一年内到期的非流动负债|2,213.09|2,213.09|13.09|13.09|
|其他流动负债|497.22|451.12|155.01|254.20|
|流动负债合计|58,650.31|68,228.82|15,181.00|5,122.66|
|长期借款|13,149.94|4,900.00|-|-|
|递延收益|572.57|575.84|588.93|602.02|
|非流动负债合计|13,722.51|5,475.84|588.93|602.02|
|负债合计|72,372.82|73,704.66|15,769.93|5,724.68|
|股本|21,832.20|21,832.20|21,832.20|6,670.00|
|资本公积|73,416.13|73,416.13|73,416.13|16,472.84|
|专项储备|57.12|-|-|73.08|
|盈余公积|2,957.94|2,957.94|2,521.68|2,278.40|
|未分配利润|23,458.10|20,260.33|18,080.52|16,891.47|
|所有者权益合计|121,721.49|118,466.60|115,850.52|42,385.78|
|负债和所有者权益总计|194,094.30|192,171.25|131,620.45|48,110.46|

（二）利润表
1、合并利润表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、营业总收入|32,964.68|84,113.48|47,877.42|39,803.36|
|其中：营业收入|32,964.68|84,113.48|47,877.42|39,803.36|
|二、营业总成本|25,291.61|70,212.17|42,742.24|35,940.95|
|其中：营业成本|20,487.66|56,148.02|35,135.89|30,469.90|
|税金及附加|218.28|457.42|324.59|199.06|
|销售费用|1,588.30|4,884.06|3,355.03|2,242.64|
|管理费用|2,048.76|6,912.66|3,785.45|3,105.11|
|财务费用|1,339.76|972.39|-90.88|-210.36|
|资产减值损失|-391.14|837.62|232.15|134.59|
|投资收益（损失以“－”号填列）|37.88|135.19|284.64|65.63|
|资产处置收益（损失以“-”号填列）||3.18|-24.95|-|
|其他收益|99.74|245.20|-|-|
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|7,810.70|14,284.88|5,394.87|3,928.04|
|加：营业外收入|0.37|139.73|248.84|542.84|
|减：营业外支出|200.38|117.85|31.55|0.43|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|7,610.68|14,306.76|5,612.15|4,470.46-|
|减：所得税费用|1,835.77|2,399.72|1,088.47|558.30|
|五、净利润（亏损以“－”号填列）|5,774.91|11,907.04|4,523.68|3,912.16|
|归属于母公司所有者的净利润|4,998.10|11,325.89|4,523.68|3,912.16|
|少数股东损益|776.81|581.14|-|-|
|六、其他综合收益|-2.33|-5.07|8.52||
|七、综合收益|5,772.59|11,901.96|4,532.20|3,912.16|
|归属于母公司所有者的综合收益总额|4,995.77|11,320.82|4,532.20|3,912.16|
|归属于少数股东的综合收益总额|776.81|581.14|-|-|

2、母公司利润表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、营业总收入|17,266.35|47,617.43|38,557.38|39,748.69|
|二、营业总成本|13,088.05|42,657.47|36,106.54|35,696.48|
|其中：营业成本|10,361.14|32,991.35|29,487.77|30,421.06|
|税金及附加|113.01|257.93|241.53|199.06|
|销售费用|1,382.42|3,795.84|3,245.75|2,242.64|
|管理费用|804.69|4,791.66|3,237.09|3,044.27|
|财务费用|426.79|820.69|-105.60|-210.55|
|资产减值损失|131.48|79.44|12.62|133.52|
|投资收益（损失以“－”号填列）||40.20|248.12|65.63|
|资产处置收益（损失以“-”号填列）||-7.70|-19.99|-|
|其他收益|32.37|78.62|-|-|
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|4,079.19|4,991.64|2,666.35|3,984.31|
|加：营业外收入||79.53|146.24|542.84|
|减：营业外支出||49.27|12.40|0.43|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|4,079.19|5,021.90|2,800.20|4,526.73|
|减：所得税费用|881.43|659.25|367.37|558.30|
|五、净利润（亏损以“－”号填列）|3,197.77|4,362.65|2,432.83|3,968.43|
|六、其他综合收益|-|-|-||
|七、综合收益|3,197.77|4,362.65|2,432.83|3,968.43|

（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|26,203.13|52,031.71|37,988.46|28,183.63|
|收到的税费返还|174.82|401.90|96.34|89.50|
|收到其他与经营活动有关的现金|11,899.74|7,266.24|5,635.65|533.51|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|经营活动现金流入小计|38,277.69|59,699.85|43,720.44|28,806.64|
|购买商品、接受劳务支付的现金|42,849.96|31,211.50|21,781.15|18,180.62|
|支付给职工以及为职工支付的现金|2,033.77|4,813.73|2,893.29|2,145.29|
|支付的各项税费|1,757.11|3,825.22|1,606.42|1,879.77|
|支付其他与经营活动有关的现金|4,832.63|17,210.25|14,700.91|3,769.17|
|经营活动现金流出小计|51,473.47|57,060.71|40,981.77|25,974.85|
|经营活动产生的现金流量净额|-13,195.78|2,639.14|2,738.67|2,831.80|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|-|8,000.00|6,000.00|-|
|取得投资收益收到的现金||40.19|248.79|65.63|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额||1,901.36|28.06|72.05|
|收到其他与投资活动有关的现金||-|-|2.21|
|投资活动现金流入小计|-|9,941.55|6,276.85|139.89|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|6,543.79|20,838.76|10,047.40|3,352.73|
|投资支付的现金||8,180.00|158.16|6,000.00|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|7,997.49|3,331.85|16,896.72|-|
|投资活动现金流出小计|14,541.29|32,350.62|27,102.28|9,352.73|
|投资活动产生的现金流量净额|-14,541.29|-22,409.06|-20,825.43|-9,212.84|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金|476.98|-|39,806.62|16,035.10|
|取得借款收到的现金|38,133.68|32,439.90|3,545.00|-|
|收到其他与筹资活动有关的现金|1.90|1,797.01|-|-|
|筹资活动现金流入小计|38,612.55|34,236.91|43,351.62|16,035.10|
|偿还债务支付的现金|7,856.03|11,525.09|2,830.00|1,200.00|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|975.81|2,922.75|1,177.60|11.13|
|支付其他与筹资活动有关的现金|210.00|15,571.84|3,504.64|583.00|
|筹资活动现金流出小计|9,041.84|30,019.68|7,512.24|1,794.13|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|筹资活动产生的现金流量净额|29,570.71|4,217.23|35,839.38|14,240.97|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-19.30|-32.43|10.17|-2.52|
|五、现金及现金等价物净增加额|1,814.35|-15,585.11|17,762.79|7,857.40|
|加：期初现金及现金等价物余额|16,480.39|32,249.03|14,486.24|6,628.83|
|六、期末现金及现金等价物余额|18,294.74|16,663.91|32,249.03|14,486.24|

2、母公司现金流量表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|11,482.70|35,500.48|30,992.47|28,140.96|
|收到的税费返还|107.45|276.14|-|89.50|
|收到其他与经营活动有关的现金|2,099.38|12,629.10|212.29|533.44|
|经营活动现金流入小计|13,689.53|48,405.72|31,204.76|28,763.91|
|购买商品、接受劳务支付的现金|6,952.86|18,852.80|16,936.51|18,129.79|
|支付给职工以及为职工支付的现金|952.95|2,484.83|2,405.76|2,144.77|
|支付的各项税费|667.94|1,277.68|1,578.48|1,879.77|
|支付其他与经营活动有关的现金|2,305.49|19,218.26|12,519.99|3,706.92|
|经营活动现金流出小计|10,879.23|41,833.57|33,440.75|25,861.26|
|经营活动产生的现金流量净额|2,810.30|6,572.15|-2,235.99|2,902.65|
|二、投资活动产生的现金流量：||-|-|-|
|收回投资收到的现金||8,000.00|6,000.00|-|
|取得投资收益收到的现金||40.19|248.79|65.63|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额||65.21|28.06|72.05|
|投资活动现金流入小计||8,105.40|6,276.85|137.68|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|1,520.85|6,534.67|9,888.91|3,292.86|
|投资支付的现金|1,664.62|35,103.50|1,773.88|6,000.00|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|9,749.90|5,060.00|17,252.00|217.80|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|投资活动现金流出小计|12,935.37|46,698.16|28,914.79|9,510.66|
|投资活动产生的现金流量净额|-12,935.37|-38,592.76|-22,637.94|-9,372.98|
|三、筹资活动产生的现金流量：|-|-|-|-|
|吸收投资收到的现金|-|-|39,806.62|16,035.10|
|取得借款收到的现金|10,533.68|21,439.90|3,000.00|-|
|收到其他与筹资活动有关的现金|-|1,587.10|-|-|
|筹资活动现金流入小计|10,533.68|23,027.01|42,806.62|16,035.10|
|偿还债务支付的现金|1,217.63|3,800.00|-|1,200.00|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|328.66|2,477.43|1,045.69|11.13|
|支付其他与筹资活动有关的现金|-|3,155.49|1,217.51|583.00|
|筹资活动现金流出小计|1,546.29|9,432.92|2,263.21|1,794.13|
|筹资活动产生的现金流量净额|8,987.39|13,594.09|40,543.42|14,240.97|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-17.03|-27.48|-3.69|-2.52|
|五、现金及现金等价物净增加额|-1,154.71|-18,454.00|15,665.80|7,768.12|
|加：期初现金及现金等价物余额|13,177.14|30,062.75|14,396.96|6,628.83|
|六、期末现金及现金等价物余额|12,022.43|11,608.76|30,062.75|14,396.96|

二、合并报表范围及变化情况
（一）2015年合并报表合并范围变化情况
||||
|-|-|-|
|序号|合并报表范围变化|变化原因|
|非同一控制下企业合并|||
|1|济源市清源商贸有限公司|公司购买其100%的股权|

（二）2016年合并报表合并范围变化情况
||||
|-|-|-|
|序号|合并报表范围变化|变化原因|
|非同一控制下企业合并|||
|1|河南同生环境工程有限公司|公司购买其100%的股权|

||||
|-|-|-|
|其他原因的合并范围变动|||
|1|艾驰环保有限公司|新设子公司|

（三）2017年合并报表合并范围变化情况
||||
|-|-|-|
|序号|合并报表范围变化|变化原因|
|非同一控制下企业合并|||
|1|陕西安得科技实业有限公司|公司购买其51%的股权|
|2|清水源（北京）投资有限公司|公司购买其100%的股权|
|3|安徽中旭环境建设有限责任公司|公司购买其55%的股权|
|其他原因的合并范围变动|||
|1|伊川同生环境服务有限公司|公司全资子公司同生环境新设|
|2|洛阳同生环境技术有限公司|公司全资子公司同生环境新设|

三、最近三年及一期主要财务指标
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告【2008】43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
净资产收益率和每股收益如下：
单位：元、%
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|扣除非经常损益前|基本每股收益|0.23|0.52|0.23|0.23|
||稀释每股收益|0.23|0.52|0.23|0.23|
||加权平均净资产收益率|4.09%|9.47%|6.73%|11.00%|
|扣除非经常损益后|基本每股收益|0.23|0.51|0.21|0.20|
||稀释每股收益|0.23|0.51|0.21|0.20|
||加权平均净资产收益率|4.20%|9.36%|6.30%|9.54%|

上述指标的计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率（ROE）
ROE=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；
Ei为当期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为当期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为当期月份数；Mi为新增净资产次月起至当期期末的累计月数；
Mj为减少净资产次月起至当期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至当期期末的累计月数。
2、基本每股收益
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为当期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为当期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为当期因回购等减少股份数；Sk为当期缩股数；
M0当期月份数；Mi为增加股份次月起至当期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至当期期末的累计月数。
3、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中：P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；其他字母指代的意义同本注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。
四、公司财务状况分析
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司的资产构成及变化情况如下所示：
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月||2017年度||2016年度||2015年度||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|19,492.96|5.94%|21,784.04|7.05%|33,214.19|22.24%|14,636.24|30.45%|
|应收票据|4,320.86|1.32%|6,953.68|2.25%|3,515.11|2.35%|4,250.42|8.84%|
|应收账款|75,896.22|23.13%|77,557.09|25.12%|10,091.76|6.76%|5,368.86|11.17%|
|预付款项|10,220.64|3.11%|5,155.50|1.67%|1,314.97|0.88%|240.05|0.50%|
|其他应收款|18,464.96|5.63%|16,541.19|5.36%|327.02|0.22%|208.92|0.43%|
|存货|57,245.69|17.45%|40,713.51|13.19%|17,164.82|11.49%|3,856.53|8.02%|
|其他流动资产|4,503.79|1.37%|3,936.94|1.27%|663.77|0.44%|6,000.00|12.48%|
|流动资产合计|190,145.12|57.95%|172,641.95|55.91%|66,291.64|44.39%|34,561.02|71.91%|
|可供出售金融资产|380.00|0.12%|380.00|0.12%|200.00|0.13%|-||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月||2017年度||2016年度||2015年度||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|长期股权投资|1,630.73|0.50%|1,592.85|0.52%|8,069.40|5.40%|-||
|固定资产|28,762.39|8.77%|22,063.36|7.15%|14,598.57|9.78%|8,268.59|17.20%|
|在建工程|6,799.66|2.07%|10,687.49|3.46%|4,578.92|3.07%|599.51|1.25%|
|工程物资|173.76|0.05%|150.64|0.05%|297.29|0.20%|-||
|固定资产清理|0.72|0.00%|-||-||-||
|无形资产|35,499.24|10.82%|35,994.71|11.66%|12,955.29|8.68%|2,445.42|5.09%|
|开发支出|539.52|0.16%|539.52|0.17%|506.20|0.34%|286.73|0.60%|
|商誉|59,142.86|18.03%|59,142.86|19.15%|40,410.86|27.06%|-||
|长期待摊费用|986.24|0.30%|1,151.67|0.37%|165.40|0.11%|34.10|0.07%|
|递延所得税资产|2,388.50|0.73%|2,381.05|0.77%|384.31|0.26%|207.64|0.43%|
|其他非流动资产|1,666.78|0.51%|2,057.31|0.67%|871.41|0.58%|1,661.54|3.46%|
|非流动资产合计|137,970.42|42.05%|136,141.47|44.09%|83,037.65|55.61%|13,503.53|28.09%|
|资产总计|328,115.54|100.00%|308,783.41|100.00%|149,329.29|100.00%|48,064.56|100.00%|

报告期内公司的资产总额分别为48,064.56万元、149,329.29万元、308,783.41万元、328,115.54万元，资产规模呈持续高速增长趋势。
报告期内，公司总资产逐年增长，主要原因为：（1）公司业务规模不断扩大，净利润逐年提高，持续盈利能力逐步增强；（2）公司适时抓住市场机遇，通过内生增长和外延拓展，积极进行水处理产业链的整合，于 2016年发行股份购买同生环境股权并募集配套资金，于2016年及2017年连续完成了安得科技及中旭建设的收购。
报告期内，公司资产结构有所变动，非流动资产占总资产比例分别为28.09%、55.61%、44.09%、42.05%，其中 2016年非流动资产占比较 2015年大幅上升，主要系公司 2016购买同生环境100%股权形成商誉金额较大，致 2016年非流动资产金额大幅提高。2017年非流动资产占比较2016年有所下降主要系
2017公司收购中旭建设所致。较公司相比，中旭建设非流动资产占总资产比例较低，因此降低了公司的非流动资产占总额的比例。
报告期内的可供出售金融资产为公司持有中原环保伊川水务有限公司的10%的股权，对中原环保伊川水务有限公司无重大影响，根据《企业会计准则》规定，将其按照可供出售金融资产进行核算。各报告期末可供出售金融资产占资产比例分别为0%、0.13%、0.12%、0.12%，占比较小，公司最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，符合“《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第二节、第十三条”的规定。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司的负债构成及变化情况如下所示：
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|48,206.10|26.44%|45,439.90|26.82%|10,000.00|31.81%|-|-|
|应付票据|3,512.76|1.93%|5,789.61|3.42%|1,930.33|6.14%|300.00|5.23%|
|应付账款|34,833.82|19.11%|45,347.02|26.76%|10,519.60|33.46%|3,599.40|62.76%|
|预收款项|6,254.95|3.43%|4,450.22|2.63%|477.46|1.52%|281.42|4.91%|
|应付职工薪酬|358.95|0.20%|577.42|0.34%|274.01|0.87%|255.32|4.45%|
|应交税费|8,041.00|4.41%|6,182.15|3.65%|1,532.38|4.87%|356.14|6.21%|
|其他应付款|38,493.67|21.11%|45,970.16|27.13%|5,244.86|16.68%|73.47|1.28%|
|一年内到期的非流动负债|3,544.84|1.94%|3,500.23|2.07%|13.09|0.04%|13.09|0.23%|
|其他流动负债|3,406.93|1.87%|4,552.80|2.69%|155.01|0.49%|254.20|4.43%|
|流动负债合计|146,653.02|80.44%|161,809.51|95.50%|30,146.75|95.90%|5,133.03|89.50%|
|长期借款|33,873.27|18.58%|5,796.53|3.42%|-||-||
|长期应付款|510.89|0.28%|550.46|0.32%|-||-||
|递延收益|1,282.57|0.70%|1,285.84|0.76%|1,288.93|4.10%|602.02|10.50%|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018.3.31||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|非流动负债合计|35,666.73|19.56%|7,632.83|4.50%|1,288.93|4.10%|602.02|10.50%|
|负债合计|182,319.74|100.00%|169,442.34|100.00%|31,435.68|100.00%|5,735.05|100.00%|

报告期各期末，公司的负债总额分别为 5,735.05万元、31,435.68万元、169,442.34万元和182,319.74万元，流动负债占负债总额的比例分别为89.50%、95.90%、95.50%和80.44%。公司负债规模大幅度增加，主要系随着公司不断进行外延式并购，经营规模不断扩大，经营性负债增加，同时公司主要以现金的方式开展上述并购，需要分期支付的并购款及筹措的并购贷款导致了公司的其他应付款及短期借款金额增加较多。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
1、资产负债率
||||||
|-|-|-|-|-|
|财务指标|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|资产负债率（%）（合并）|55.57%|54.87%|21.05%|11.93%|
|资产负债率（%）（母公司）|37.29%|38.35%|11.98%|11.90%|

报告期内公司资产负债率分别为11.93%、21.05%、54.87%、55.57%，母公司资产负债率分别为11.90%、11.98%、38.35%、37.29%，公司合并资产负债率及母公司资产负债率逐年提高，主要系公司报告期内积极实施外延式并购，于 2016年发行股份购买资方式收购同生环境，2017年以现金收购安得科技及中旭建设，现金收购致公司其他应付款、短期借款等金额大幅增加。此外，同生环境及中旭建设基于其行业特点，资产负债率较高，也是合并资产负债率逐年增加的原因之一。
2、流动比率和速动比率
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|财务指标|2018.3.31|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|流动比率（倍）|1.30|1.07|2.20|6.73|
|速动比率（倍）|0.91|0.82|1.63|5.98|

报告期内公司流动比率分别为6.73、2.20、1.07、1.30，速动比率分别为5.98、1.63、0.82、0.91，报告期内公司短期偿债能力逐步下滑主要为以下原因：①公司 2015年底刚完成首次公开发行，募集资金尚未大额使用，现金较为充足；②公司报告内将同生环境和中旭建设纳入合并范围，基于同生环境及中旭建设行业特点，其流动比率及速动比率较低；③公司现金收购中旭建设及安得科技，其他应付款及短期借款等流动负债大幅提高。
3、主要资产周转指标
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|财务指标|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|应收账款周转率（次）|1.70|5.65|8.59|
|存货周转率（次）|1.94|3.34|6.94|

公司2015年、2016年、2017年的应收账款周转率分别为8.59、5.65、1.70，存货周转率分别为6.94、3.34、1.94。公司应收账款周转率及存货周转率逐年下滑。其中 2016年较 2015年下滑主要系公司 2016年收购同生环境，同生环境主要采用BOT和EPC等模式开展工业水处理、市政污水设施、垃圾渗滤液建设等业务，应收账款金额及已完工未结算存货金额较大，应收账款周转率及存货周转率较低；2017年应收账款周转率及存货周转率较2016年大幅下滑主要系公司于 2017年 12月完成中旭建设的收购，公司 2017年合并报表数据合并其资产负债数据，未合并其利润表数据。
五、公司盈利能力分析
报告期内，公司利润表主要数据如下：
单位：万元
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|财务指标|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|营业收入|32,964.68|84,113.48|47,877.42|39,803.36|
|营业成本|20,487.66|56,148.02|35,135.89|30,469.90|
|营业利润|7,810.70|14,284.88|5,394.87|3,928.04|
|利润总额|7,610.68|14,306.76|5,612.15|4,470.46|
|净利润|5,774.91|11,907.04|4,523.68|3,912.16|

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|财务指标|2018年1-3月|2017年度|2016年度|2015年度|
|其中：归属于母公司所有者的净利润|4,998.10|11,325.89|4,523.68|3,912.16|

公司为具备规模和技术研发优势的水处理剂生产型企业，主要业务为水处理剂研发、生产和销售，所属行业为环保产业的水处理领域，主要产品包括有机磷类水处理剂、聚合物类水处理剂、化工原料销售。
近年来，公司制定了“围绕以水为核心的产业链的发展”这一发展战略，即致力于在水处理剂生产及终端服务、市政水处理、工业水处理、特别是工业污水零排放、环境综合治理等领域的发展。公司一方面积极建设首次公开发行募投项目，于 2017年将 3万吨水处理剂生产线投入使用，增强核心业务的竞争优势；
另一方面积极开展外延式并购，于2016年收购同生环境，于2017年收购安得科技、中旭建设，将水处理剂终端服务、水生态治理综合性服务等业务纳入公司业务体系。目前，公司已经形成了水处理药剂研发、生产、销售，生活污水处理、工业污水处理及水处理剂的终端应用等业务板块，“大环保”产业链初步成型。
公司近三年营业收入分别为39,803.36万元、47,877.42万元、84,113.48万元，净利润分别为3,912.16万元、4,523.68万元、11,907.04万元，营业收入及净利润逐年大幅提高，盈利能力逐步增强。公司2016年营业收入较2015年大幅提高主要系公司外延式并购同生环境，主营业务规模增加、业务结构增加所致。2017年较2016年营业收入大幅提高主要为两方面原因：一方面主要系2017年受国家宏观政策影响，水处理剂行业集中度进一步提高，公司水处理剂及衍生品销售收入大幅增加。另一方面主要系公司继续加大外延式并购的力度，业务规模及营收规模进一步提高。
第四节公司利润分配情况
一、公司现行利润分配政策
公司已经按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的要求，在《公司章程》中明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
（一）利润分配政策
根据《公司章程》第一百五十八条，公司实行以下利润分配政策：
“（一）利润分配政策基本内容
1、公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的公司实际经营和可持续发展情况；在符合分红条件的情况下，公司原则上每年度分配一次利润，但根据公司盈利情况及资金需求情况可以进行中期分红。
2、公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或其他合法方式分配股利，优先采用现金方式；公司在经营状况良好、董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配，且公司具有成长性、每股净资产摊薄等真实合理因素时，可采用股票股利进行利润分配。
3、在公司盈利的前提下，若公司无重大投资或重大支出事项（指金额占公司最近一期经审计净资产的10％以上，且绝对金额超过 500万元），应当采取现金方式分配利润，且每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。
4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照相关程序提
出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司目前处于成长期。
5、本条所述“重大投资或重大支出”事项，是指金额占公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过500万元的投资或支出事项。
（二）利润分配政策主要程序
1、公司在制定利润分配具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
2、公司利润分配方案经董事会审议通过后，需提交股东大会审议批准；股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
3、公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案；若公司因特殊原因无法按照公司章程规定的现金分红政策及最低现金分红比例确定分红方案，或者确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整、变更的，应当经过详细论证、独立董事发表独立意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，公司同时应向股东提供网络投票方式。
4、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等；
（6）对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。”
（二）公司近三年分红回报规划
公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《河南清水源科技股份有限公司未来三年（2016年-2018年）股东分红回报规划》，主要内容如下：
1、利润分配的方式
公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或其他合法方式分配股利，优先采用现金方式。
2、利润分配的方式
公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或其他合法方式分配股利，优先采用现金方式。
3、现金分红的条件和比例
在公司盈利的前提下，若公司无重大投资或重大支出事项（指金额占公司最近一期经审计净资产的10％以上，且绝对金额超过 500万元），应当采取现金方式分配利润，且每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照相关程序提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司目前处于成长期。
本条所述“重大投资或重大支出”事项，是指金额占公司最近一期经审计净资产的10％以上，且绝对金额超过500万元的投资或支出事项。
4、股票股利分配的条件
公司在经营状况良好、董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配，且公司具有成长性、每股净资产摊薄等真实合理因素时，可采用股票股利进行利润分配。
5、利润分配的期间间隔
在符合分红条件的情况下，公司原则上每年度分配一次利润，但根据公司盈利情况及资金需求情况可以进行中期分红
6、公司利润分配决策程序和制定周期
公司在制定利润分配具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司利润分配方案经董事会审议通过后，需提交股东大会审议批准；股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。监事会应当对董事会制订或修改的利润分配预案进行审议；
若公司年度盈利但未提出现金分红方案，监事会应就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。若公司因特殊原因无法按照公司章程规定的现金分红政策及最低现金分红比例确定分红方案，或者确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整、变更的，应当经过详细论证、独立董事发表独立意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，公司同时应向股东提供网络投票方式。
7、未分配利润的使用安排
公司留存未分配利润主要用于项目投资、对外投资、收购资产和股权、购买设备、补充流动资金等资金支出，逐步扩大生产经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤地实现公司未来的规划发展目标，最终实现股东利益最大化。
二、公司最近三年现金分红和未分配利润使用情况
（一）最近三年公司利润分配方案
1、2015年利润分配方案
2016年 3月 11日，公司 2015年年度股东大会审议通过，以该利润分配方案实施前的总股本 66,700,000股为基数，向全体股东每 10股派发现金股息人民币 1.50元（含税）；同时以资本公积向全体股东每 10股转增 18股。该分配方案已实施完毕。
2、2016年利润分配方案
2017年 5月 18日，公司 2016年年度股东大会审议通过，以该利润分配方案实施前的总股本218,321,965股为基数，向全体股东每10股派发现金股息0.80元（含税）。该分配方案已实施完毕。
3、2017年利润分配方案
2018年 4月 24日，公司 2017年年度股东大会审议通过，以该利润分配方案实施前的总股本218,321,965股为基数，向全体股东每10股派发现金股息1.10元（含税）。该分配方案尚未实施。
（二）公司最近三年现金分红情况
最近三年，公司现金分红情况如下：
单位：元
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|年度|现金分红（含税）|分红年度归属于上市公司股东的净利润|占归属于上市公司股东的净利润的比率|
|2017年|24,015,416.15|113,258,926.27|21.20%|
|2016年|17,465,757.20|45,236,797.72|38.61%|
|2015年|10,005,000.00|39,121,553.86|25.57%|
|最近三年累计现金分红额（含税）||51,486,173.35||
|最近三年实现的年均可分配利润||65,872,425.95||
|最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润比例||78.16%||

公司最近三年以现金方式累计分配的利润 51,486,173.35元，占最近三年实现的年均可分配利润 65,872,425.95元的比例为78.16%，公司近三年公司利润分配尤其是现金分红均按照《公司章程》、《河南清水源科技股份有限公司未来三年（2016年-2018年）股东分红回报规划》等规定严格执行。
（三）公司最近三年未分配利润使用情况
最近三年，公司当年实现利润扣除现金分红后的剩余未分配利润均用于公司日常生产经营。
第五节其他事项
一、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
公司董事会作出如下声明：“自本次公开发行可转换公司债券方案被公司临时股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。”
特此公告!
河南清水源科技股份有限公司董事会二〇一八年五月二十二日