内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
公司代码：600295 公司简称：鄂尔多斯
公司代码：900936 公司简称：鄂资B股
债券代码：143252 债券简称：17鄂资债
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
|||||
|-|-|-|-|
|未出席董事职务|未出席董事姓名|未出席董事的原因说明|被委托人姓名|
|董事|赵魁先生|因故未能出席|王臻女士|
|董事|张奕龄先生|因故未能出席|张晓慧先生|

4 立信会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
本次股利分配拟按以2017年年末总股本103,200万股为基数，每10股按人民币1.00元（含税）分红，实分股利总额10,320万元。
二公司基本情况
1 公司简介
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|鄂尔多斯|600295||
|B股|上海证券交易所|鄂资B股|900936|鄂绒B股|

||||
|-|-|-|
|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|郭升|李丽丽|
|办公地址|内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街1号|内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街1号|
|电话|0477-8543805|0477-8543776|
|电子信箱|Guo_s@chinaerdos.com|lilili@chinaerdos.com|

 2 报告期公司主要业务简介
公司主要业务可分为羊绒服装、电力冶金化工两大板块。其中，羊绒服装板块为公司所从事的羊绒品类服装及服饰为主的生产加工、品牌建设与市场销售；电力冶金化工板块为公司下属子
公司电冶集团下属公司及联营公司所从事的煤炭采选、发电、硅类铁合金、氯碱化工、多晶硅等
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
产品的加工及销售。
（一）服装板块
1、羊绒服装业务及其经营模式
1）羊绒服装业务及产品
公司羊绒服装板块主要产品包括四季服装、纱线、面料等。其中，四季服装覆盖女装、男装、童装等类别，通过精准品牌定位，面向不同年龄层次消费群体。在核心品类羊绒服装业务上，公司凭借享誉市场的品牌知名度与美誉度、深耕羊绒产业三十多年的丰富经验，建立了从羊绒原绒采购到初加工、深加工、成衣生产、品牌推广、渠道建设、产品销售的全产业链协同发展的经营模式，现已成为全世界产销规模最大、产业体系最完善、综合技术装备最先进、营销网络成熟的羊绒类服装生产企业和销售企业，连续多年位列全国十大服装品牌。
报告期内，公司在羊绒服装的全产业链竞争力得到进一步加强，ERDOS、鄂尔多斯1980、BE的品牌重塑战略在渠道影响力方面卓有成效。报告期，三个品牌新开渠道241家，翻新升级渠道104家。得益于此，公司羊绒服装板块营业收入为28.47亿，同比增长了15.17%。
羊绒板块流程图片展示
2）经营模式
公司羊绒服装板块的经营模式为全产业链协同发展，公司以集中原料采购、自制生产为主、直营与经销、线上线下打通的销售模式，生产和销售公司的服装产品。
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
采购方面，公司采购的原料主要是羊绒原绒和无毛绒，采购期主要为每年 4-9月，公司每年除根据生产计划进行必要采购外，还会根据当期绒价、产量等因素进行战略性采购，以避免下一年度产生收购风险而给生产经营带来影响。各种原料到现场后，公司会对原料进行严格的分级、分类质量控制检查，合格后再进行验收入库。
生产方面，公司采取自主生产为主的生产模式，以合理分配订单，确保产品供应的高效、经济与弹性，实现快速供货。公司原则上以销定产，根据订货会订单情况以及自营店销售状况综合安排产能并制订生产计划、协调原辅材料采购，进而有效降低库存水平，减少生产过程对资金的占用。公司部分服装产品采用外协生产的方式，公司制定了严格的产品质量检验制度，将产品质量作为重要指标纳入外协厂商评估体系；在生产过程中，公司派驻专员对外协厂商生产品质、生产进度进行现场管控，以确保产品质量与交期符合公司要求。
销售方面，公司采用“直营与经销相结合，线上线下打通，全渠道运营”的销售模式。直营模式是公司直接在全国一二线城市等重点城市和海外重点市场的中高端商业场所开设商场店或专卖店。截至 2017年 12月 31日，公司直营及控股门店达 613家，主要位于国内一二线城市核心商圈内。经销模式是公司将产品按一定折扣销售给经销商，经销商通过自行开设百货店、专卖店等形式对外销售，门店主要位于二三四线城市核心商圈。截至2017年12月31日，公司的经销商门店数量达653家。公司线上销售主要通过天猫、京东等大型电子商务平台进行销售。
品牌方面，报告期内，公司依据“ERDOS”、“鄂尔多斯1980”和“BLUEERDOS”的品牌定位针对不同消费群体，分别举办了ERDOS“创享绘”、“气质实验室”、“色彩情绪派对”以及鄂尔多斯 1980的“优雅家宴女主人”等活动，在业内形成了良好的品牌影响力。鄂尔多斯品牌荣获了“中国商标金奖”的国家商标最高荣誉。
2、行业情况说明
羊绒服装是服装行业中一个比较特殊的子行业，羊绒服装因为原料成本高和加工要求高，导致零售价格与价值一致性强、价格稳定性强。同时，因为羊绒服装在穿着舒适度、保暖性能、外观设计等方面的特殊优势，深受消费者喜爱，虽然单品价格较高，但市场需求仍然旺盛。羊绒服装的原料——山羊绒主要产于我国，尤其是高档羊绒，产区主要在内蒙、青海、甘肃等地区，目前，世界超过90%的羊绒原料在中国完成初加工处理，超过 3/4的羊绒消费品产自中国，其中公司所在地鄂尔多斯市及周边地区是传统优质羊绒出产、交易和加工中心。
由于初加工进入壁垒相对较低，羊绒纺织工业在内蒙古、宁夏、新疆等地分布较广，生产厂家众多，但企业质量参差不齐，大部分企业缺乏核心竞争力，只充当产业链中的环节角色，尤其
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
欠缺高质量的延伸加工能力和品牌销售能力。公司作为世界最大羊绒服装生产和销售企业，处于绝对优势地位。
近年，包括羊绒服装在内的整个纺织品产业都受到宏观经济周期性下行的影响，同时，国内劳动力成本上升和人民币汇率长期持续升值也对纺织服装类企业的盈利水平造成了负面影响。宏观经济环境进一步加剧了行业竞争激烈程度，但也同时为公司进一步巩固和扩大行业领先地位创造了条件。相比同业，公司在羊绒原料储备、生产加工、渠道销售方面都拥有明显优势，尤其是技术研发能力、设计能力和品牌影响力，不但在国内处于绝对领先，而且具备了国际顶尖水平。
如前所述，公司致力于创立和经营具有国际影响力的羊绒时装品牌，近年也招募了国际顶级设计师为公司提供具备国际一流水准的产品设计，同时，公司也是全球羊绒服装行业标准的制订人之一，掌握着大量相关技术专利，并且承担着国家羊绒质量检测实验室的重任。在品牌、设计和技术各方面保证下，公司产品在市场上有着明显的溢价能力，虽然近年整个服装行业处于调整周期，但公司的高端服装和时尚设计系列服装却呈现逆势增长态势，公司产品结构不断优化，整体市场占有率进一步巩固，吸引的消费者群体越来越广泛，品牌影响力不断扩大。
（二）电力冶金化工板块
1、电力冶金化工业务及其经营模式
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
电冶板块循环经济产业描述
煤炭
产业
煤炭产业是电冶公司打造高度循环经济产业链的基础产业,主要分布在棋盘井镇桌子山矿区，是国内稀缺的优质焦煤,其产能为500万吨/年。
电力
产业
电力产业是电冶公司实现资源优势转化为发展优势的核心产业，园区电力总装机容量302万千瓦；运行水平和盈利能力在国内处于行业领先水平。经国家发改委批准成为国内首批自治区首个微网试点企业，于2016年8月18日正式解网运行。
冶金
产业
冶金产业依托园区循环经济产业链优势，配套建设先进的环保除尘、余热发电、尾气回收利用、粉矿烧结等资源综合利用项目，年产各类硅铁合金超过200万吨，主要生产精炼硅铁、高纯硅铁、硅锰合金及微硅粉等铁合金及其附属产品，硅铁产能单体世界第一。
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
化工
产业
化工产业依托当地优质石灰石资源和循环产业优势，现已形成电石130万吨、PVC40万吨、烧碱30万吨、水泥 100万吨的产业链条和产能规模，其中电石、PVC产品质量和运营能力均达到行业领先水平，被评选为“中国化工行业技术创新示范企业”。
2）经营模式
采购方面，采取采购计划和资金计划并行管理方式。由各子公司按需求提交物料需求清单，总部审定后集中安排采购，以形成规模采购优势，降低采购成本，保障采购与生产需求精准匹配。
与此同时，由财务部门对采购计划做总体资金预算管理，对资金使用充分全面监控。公司对大宗原料、燃料、重要材辅料以及常用物资、机配件实行招标采购。
生产方面，电冶集团按照循环经济产业链模式，建设了以煤炭、发电为基础，围绕电石、PVC、硅材料生产的综合生产链条。由于电力成本对公司主要产品的成本影响较大，园区自备电厂为电力冶金主要产品生产带来强有力的竞争优势。
销售方面，公司以直销模式为主。经过多年市场实践，公司已形成了一整套的销售体系和稳固的客户群体，主要以质量和价格优势创造品牌优势的策略来吸引客户，以持续的产品服务建立长期战略合作关系，稳定客户资源。
2、行业情况说明
长期以来，中国的铁合金生产具有分散和落后的特征，大量中小型企业无论从耗能、排放、生产效率等方面，远不能达到国家现行的标准。为抑制产能过剩，鼓励先进产能替代落后产能，国家推行一系列铁合金行业去产能措施。
公司是当今全球最大的硅铁合金生产和销售企业。报告期内，铁合金行业价格波动剧烈，8月份、12月份分别达到两个顶峰，但持续时间不长。公司凭借以一体化全产业链所带来的成本优势，加强管理，优化供应链条，公司实现了较为优良的业绩。
总体看，对于铁合金类产业，公司将在国家进一步抑制产能过剩、支持和保护先进生产能力、加速淘汰落后产能、行业集中度将进一步提升的进程中持续受益。公司拥有煤电冶金化工一体化产业链和全球最大的生产规模，成本优势巨大，并且在能耗、环保等方面也处于绝对领先，将会
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
是硅铁合金行业整合的最大受益者。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
||2017年|2016年|本年比上年增减(%)|2015年|
|总资产|46,060,997,725.20|45,264,443,222.11|1.76|44,699,792,717.59|
|营业收入|22,126,925,198.22|16,591,206,640.08|33.37|15,240,089,727.22|
|归属于上市公司股东的净利润|520,966,388.50|265,631,733.92|96.12|257,594,676.80|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|564,492,681.34|71,978,581.68|684.25|5,206,036.70|
|归属于上市公司股东的净资产|7,836,022,050.80|7,271,298,569.44|7.77|7,183,034,413.32|
|经营活动产生的现金流量净额|4,343,437,214.05|4,273,045,526.30|1.65|5,006,749,004.29|
|基本每股收益（元／股）|0.50|0.26|92.31|0.25|
|稀释每股收益（元／股）|0.50|0.26|92.31|0.25|
|加权平均净资产收益率（%）|6.91|3.63|增加3.28个百分点|3.58|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|4,535,582,649.16|5,197,307,945.93|5,631,669,680.72|6,762,364,922.41|
|归属于上市公司股东的净利润|110,789,115.09|57,984,465.75|193,667,094.95|158,525,712.71|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|101,692,019.76|54,875,381.24|169,365,687.07|239,922,876.78|
|经营活动产生的现金流量净额|1,454,247,506.21|-225,209,742.02|1,217,682,288.64|1,896,717,161.22|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|截止报告期末普通股股东总数（户）|||||80,053|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）||||||||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况||股东性质|
||||||股份状态|数量||
|内蒙古鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司|0|420,000,000|40.70|0|质押|420,000,000|境内非国有法人|
|鄂尔多斯资产管理（香港）有限公司|6,041,721|91,126,809|8.83|0|无||境外法人|
|招商证券香港有限公司|-149,962|41,141,769|3.99|0|未知||境外法人|
|中國光大證券（香港）有限公司|-254,692|33,959,353|3.29|0|未知||境外法人|
|SKY ORIGIN LIMITED|0|11,745,839|1.14|0|未知||境外法人|
|BEST MOULD LIMITED|0|10,806,443|1.05|0|未知||境外法人|
|WISE STATE LIMITED|0|9,218,159|0.89|0|未知||境外法人|
|SCBHK A/C BBH S/AVANGUARD EMERGINGMARKETS STOCK INDEXFUND|0|6,099,550|0.59|0|未知||境外法人|
|VANGUARD TOTALINTERNATIONAL STOCKINDEX FUND|574,400|5,255,900|0.51|0|未知||境外法人|
|NORGES BANK|403,453|3,852,104|0.37|0|未知||境外法人|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||鄂尔多斯资产管理（香港）有限公司与羊绒集团系一致行动人||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无||||||

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用√不适用
5 公司债券情况
√适用□不适用
5.1公司债券基本情况
单位:亿元币种:人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率|还本付息方式|交易场所|
|内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017 年公开发行公司债|17 鄂资01|143252|2017年8月15日|2022年8月16日|13|6.77|每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息|上海证券交易所|

内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
|||
|-|-|
|券（第一期）|随本金的兑付一起支付。|

5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
公司2012年发行的5年期40亿元债券于8月30日到期，公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为公司进行还本付息的机构，如期完成兑付兑息工作，本期债券同时在上交所摘牌。
5.3公司债券评级情况
√适用□不适用
1、公司“17鄂资01债”债项信用等级为AA+，公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。
2、报告期内，联合信用对公司“12鄂资债”进行了跟踪评级，评级报告维持债项信用等级为AA+，维持本公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
|||||
|-|-|-|-|
|主要指标|2017年|2016年|本期比上年同期增减（%）|
|资产负债率（%）|69.98|69.03|0.95|
|EBITDA全部债务比|0.19|0.17|0.02|
|利息保障倍数|2.12|1.70|0.42|

三经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
本报告期公司实现营业总收入2,212,692.52万元，归属于上市公司股东的净利润52,096.64万元，每股收益为0.50元。截至2017年末，公司总资产达4,606,099.77万元，同比增长1.76%；归属上市公司股东的净资产达783,602.21万元，同比增长7.77%。
公司报告期主要产品生产情况：生产羊绒衫311万件，围巾、披肩83万条；生产原煤292万吨，入洗原煤310万吨，生产精煤76万吨，发电192亿度；生产硅铁151万吨、硅锰48万吨；生产电石161万吨，烧碱31万吨，PVC45万吨，水泥53万吨。
2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1、公司于2017年8月30日召开2017年第十次董事会、第四次监事会，会议均审议通过了《关于会计政策变更的议案》，具体为财政部颁布了关于印发修订《企业会计准则第 16号——政府补助》的通知（财会[2017]15号），自2017年6月12日起执行。由于上述会计准则的修订，公司需对原会计政策进行相应变更，公司将自2017年1月1日起与企业日常活动有关的政府补助从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目，其他收益增加 12,099,000.00元，营业外收入减少12,099,000.00元。
2、公司于2018年4月25日召开第八届董事会第四次会议、第八届监事会第二次会议，会议均审议通过了《关于会计政策变更的议案》，具体为财政部于 2017年度发布了《企业会计准则第 42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行；财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行；
对于 2017年 1月 1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。上述会计政策变更对公司的影响：
|||
|-|-|
|会计政策变更的内容和原因|受影响的报表项目名称和金额|
|（1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。|列 示 持 续 经 营 净 利 润 本 期 金 额1,034,026,779.08 元，列示终止经营净利润本期金额 0.00 元；列示持续经营净利润上期金额578,552,567.92元，列示终止经营净利润上期金额0.00元|
|（2）部分与资产相关的政府补助，冲减了相关资产账面价值。比较数据不调整。|不适用|
|（3）部分与收益相关的政府补助，冲减了相关成本费用。比较数据不调整。|财务费用：4,330,000.00元|
|（4）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。|其他收益：71,555,273.88元|

内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司2017年年度报告摘要
|||
|-|-|
|会计政策变更的内容和原因|受影响的报表项目名称和金额|
|（5）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”、“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。|本期营业外收入减少8,493,817.29元，营业外支出减少 19,990,430.64 元重分类至资产处置收益；上期营业外收入减少10,843,480.81 元 ， 营 业 外 支 出 少28,292,460.51元。|

5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本期合并财务报表范围及其变化情况详见“2017年年度报告财务报告附注部分：八、合并范围的变更”和“九、其他主体中的权益”。