2015年度非公开发行股票募集资金
使用可行性分析报告(修订稿)
一、募集资金使用计划
公司本次非公开募集资金总额不超过 202,505.86万元，其中包括控股股东新疆建工以其拨入西部建设的国有资本经营预算和项目投资补助资金尚未转增资本而形成的债权认购的金额 20,500万元，该部分在发行时不直接募集现金。扣除上述债权认购金额，本次非公开发行 A股股票的现金发行规模不超过 182,005.86万元。
本次非公开发行A股股票募集资金现金部分在扣除发行费用后将具体用于商品混凝土生产网点建设项目、商品混凝土技术改造项目、产业链建设项目、研发中心项目的投资及补充流动资金。
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|序号|募投项目领域|募集资金投入金额（万元）|
||商品混凝土生产网点建设项目||
||商品混凝土技术改造项目||
||产业链建设项目||
||研发中心项目||
||补充流动资金||

合计 182,005.86在募集资金到位前，本公司若已使用了银行贷款或自有资金进行了部分相关项目的投资运作，在募集资金到位后，募集资金将用于置换相关银行贷款或已投入自有资金。如实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）商品混凝土生产网点建设项目
1、项目概况
混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。在我国，预拌混凝土是从施工建筑行业中
分离出来的一个新兴行业，与传统的混凝土现场搅拌相比，预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性和可
靠性、大大减少噪音和粉尘污染、有效节约资源和循环利用资源、满足高强度和特殊性能混凝土需求的特
点，是混凝土生产由粗放型向集约化的转变，实现了混凝土生产的社会化、专业化和商品化，是建筑业依
靠技术进步实现建筑工业化的一项重要变革。
由于预拌混凝土具有即产即销、运输半径较短（一般在50km以内）的产品特点，因此每个搅拌站的实际产量和销量将取决于该项目周边地区的混凝土需求量。考虑到本次募投混凝土项目建设所在市场未来需求量的增长，公司未雨绸缪，提前布局，拟分别在南宁、长沙、西安、石河子、太原和南昌新建商品混凝土生产网点，其具体情况如下：
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|序号|子项目名称|募集资金投入金额（万元）|
||南宁屹桂站||
||南宁高新站||
||长沙宁乡站||
||西安户县站||
||西安航天工业园站||
||新疆石河子站||
||太原尖草坪站||
||南昌昌北站||
||合计||

注：以上投资金额中均不含土地。
2、本项目实施的必要性
（1）商品混凝土生产网点建设项目是继续保持和提升公司竞争优势、提高公司盈利能力和抗风险能力的需要
在国内宏观经济和产业政策的支持下，公司近年来得到了持续发展，取得了较好的经营业绩，持续稳定的融资渠道是公司未来稳定和健康发展的重要保证，本项目是公司适应我国产业结构调整和宏观经济新形势的重要决策和必然选择。
与此同时，随着我国国民经济的不断发展和城市化进程的不断推进，大量新建、改扩建项目的开工建设，大大增加了对基础建筑材料的需求。本项目所在地近年来不断加大了对城市基础设施的投入，下游行业的快速发展，使得混凝土消费量保持了较快的增长速度。
公司目前是全国规模最大、混凝土科技研发能力最强且全国布局的专业商品混凝土A股上市公司，生产网点已经覆盖全国18个省区，公司目前在各省区的业务布局图如下：
随着预拌混凝土需求量的不断增加，公司将新建商品混凝土生产网点，以充分利用自身优势，积极开拓市场，使得公司预拌混凝土生产网点的布局更加合理化，从而产生较强的盈利能力和抗风险能力，继续保持和提升公司的竞争优势。
因此，本项目既是积极响应国家产业调整政策和促进地方经济发展的要求，也是公司根据市场的实际需求做出的重大决策和发展壮大自身实力的必然选择。
（2）混凝土行业是国家产业政策的支持行业，投资于混凝土项目，符合国家的产业政策
由于传统现场搅拌存在资源浪费、环境污染、混凝土和砂浆质量和工程进度不能得到有效保障等缺陷，为此，国家发展与改革委员会于2005年12月2日发布的《产业结构调整指导目录（2005年本）》将“预拌混凝土、商品砂浆及其施工技术开发”列为鼓励类产业。《散装水泥管理办法》也明确规定“县级以上地方人民政府有关部门应当鼓励发展预拌混凝土和预拌砂浆”。
2003年10月16日，商务部、公安部、交通部和建设部联合下发了《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的通知》（商改发[2003]341号），通知规定“北京等124个城市城区从2003年12月31日起禁止现场搅拌混凝土，其他省（自治区）辖市从2005年12月31日起禁止现场搅拌混凝土。”
2007年6月6日，商务部、公安部、建设部、交通部、质检总局和环保总局联合下发了《关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂浆工作的通知》（商改发[2007]20号），通知规定“北京等10个城市从2007年9月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆（第一批）；重庆等33个城市从2008年7月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆（第二批）；长春等84个城市从2009年7月1日起禁止在施工现场使用水泥
搅拌砂浆（第三批）。其他城市由各省级散装水泥主管部门会同相关部门根据各地具体情况提出禁止在施
工现场使用水泥搅拌砂浆的具体时间表，并报商务部备案。”因此，从我国对建筑混凝土行业产业政策的导
向上来看，商品混凝土生产网点建设项目是符合国家产业政策的鼓励类项目。
混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性和可靠性、大大减少噪音和粉尘污染、有效节约资源和循环利用资源、满足高强度和特殊性能混凝土需求的特点，属于国家鼓励发展的产业。近几年，在对节能减排和环保日益重视的情况下，各地政府支持发展预拌混凝土的力度越来越大。
（3）商品混凝土生产网点建设项目是提升城市开发水平、提高建筑工程质量和效率的需要
传统现场搅拌混凝土完全由人工凭经验控制，不但污染环境，造成原料浪费，且严重影响混凝土工程质量；而商品混凝土生产过程中，各种原料和搅拌用水经过准确计量，整个搅拌过程在密闭的设备中进行，可确保混凝土质量，从而保证工程质量，并有效降低对周围环境的扬尘和噪音污染。此外，传统现场搅拌方式无法做到污水的回收循环利用，造成水资源浪费，而商品混凝土车辆冲洗用水实现了循环利用，减少了水资源消耗。因此，商品混凝土搅拌站项目符合节省资源，保护环境，保持生态平衡等原则，是国家政策鼓励发展的产业。
通过使用预拌混凝土，能够有效地解决城市建设开发过程中的噪音、粉尘污染问题，改善市容环境卫生，同时专业的预拌混凝土也有利于节约水泥，降低成本，帮助施工单位提高建筑工程质量，解决建筑工程难题，加快建设速度。
3、本项目实施的可行性和发展前景
（1）本项目所在地混凝土市场需求前景广阔，项目有区域混凝土市场支持
建筑施工行业是预拌混凝土产品的直接使用者和重要客户。现代预拌混凝土技术大大加快了建筑施工行业的工作效率，提高了房屋建造质量，丰富了建筑类型的多样性。随着房屋质量和结构要求的不断提高，预拌混凝土的使用也成为建筑行业混凝土作业的一种趋势。随着我国国民经济的不断发展和城市化进程的不断推进，大量新建、改扩建项目的开工建设，大大增加了对基础建筑材料的需求。
混凝土的消费市场的快速发展，使得混凝土消费量保持了较快的增长速度。建筑施工行业发展势头良好，使得项目所在地混凝土市场需求前景广阔。本项目所在地是全国经济发展相对比较落后的地区，国家加大了在相应地区的基础设施建设，随着城市化进程的加快，市政工程建设、大型建筑、企业厂房和居民住宅楼、公路建设与维修以及其它大中型建设项目，都将对混凝土市场产生广阔的市场需求。
（2）公司前期的人才储备、技术储备为本次募投项目的顺利实施奠定了良好的基础，投资于混凝土搅拌站项目是公司深思熟虑的选择
公司作为国内最大的商品混凝土专业上市公司，经过数十年的发展积淀，在品牌理念、技术研发、人才储备、客户培养等方面领先竞争对手。公司一贯倡导的预拌混凝土绿色生产集成技术、多类别特种混凝土研发及施工应用等方面为公司发展奠定了坚实基础。
技术研发成果方面，截止2014年末，共获得国内领先以上成果鉴定36项，授权专利140项（其中
发明专利29项），省部级及以上工法33项（其中国家级工法3项），参编各级标准27项。技术成果转
化方面，重点推进了湿拌砂浆业务的科技成果转化，截止2014年底，已在成都、武汉、西安、天津、合
肥等地实现推广应用；此外，新型聚羧酸减水剂、泡沫混凝土、透水混凝土、再生骨料、搅拌站废渣、机制砂、山砂等一批科技成果的转化也取得了重要成效。科技研发平台建设方面，重点推动技术中心建设工作，同时新增湖北省绿色高性能混凝土工程技术研究中心、新疆自治区博士后科研工作站2家省级科技研发平台。技术人才队伍建设方面，公司技术人才储备丰富，与多家院校建立合作关系，在新产品研发、技术质量保证方面优势突出。
（3）公司的既有优势有助于本项目的顺利进行
公司生产的混凝土产品在业内有很好的口碑，尤其是作为上市公司，西部建设在资金、管理、人才等方面更具备了较大优势；同时，公司通过首次公开发行股票和重组，不仅拓宽了公司的融资渠道、增强了公司的资金实力，而且有效地扩大了产能和产量，进一步巩固了公司在市场竞争中的优势地位、强化了公司的竞争能力。2014年公司先后荣获全国预拌混凝土绿色清洁生产示范企业、中国混凝土行业优秀企业等荣誉，企业品牌实力和社会影响力继续提升。公司的这些既有优势都会体现到本次拟建设的混凝土搅拌站项目的运作中去，有助于本项目的顺利建设和运转。
4、项目投资情况
本项目募集资金投资金额为84,472.00万元，具体包括基建费用为28,750.50万元、设备购置费用为47,040.00万元、配套流动资金为8,321.50万元等内容。
5、项目涉及的立项、环保和土地情况
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|序|项目名称||||
|||立项|环保|土地|
|号|||||
||南宁屹桂站|《关于年产 80 万立方米商品混凝土搅拌站项目备案的通知》（良发改备案[2015]40号）|《南宁市环境保护局关于广西屹桂混凝土有限公司年产 80 万立方米商品混凝土搅拌站项目环境影响报告表的批复》（南环建字[2013]133号）||
||南宁高新站|《基本建设投资项目登记备案证》（高新管项复[2015]117号）|《南宁市环境保护局关于中建商品混凝土广西有限公司年产 80 万立方米商品混凝土搅拌站项目环境影响报告表的批复》（南环高审[2015]46号）||
||长沙宁乡站|《宁乡经开区企业投资项目备案证》（宁开招备发[2014]3号）|《关于中建商品混凝土湖南有限公司 60 万立方米绿色混凝土系列产品生产项目环境影响报告表的批复》（宁环复[2014]137号）||
||西安户县站|《户县发展和改革委员会关于同意中建商品混凝土户县沣京有限公司变更建设绿色混凝土研发及生产基地项目名称的通知》（县发改发[2015]169号）|《西安市户县环境保护局关于中建商品混凝土户县沣京有限公司绿色混凝土研发及生产基地项目环境影响报告表的批复》（县环批复[2015]71号）||
||西安航天工业园站|《西安国家民用航天产业基地管理委员会关于中建商品混凝土西安有限公司绿色混凝土生产基地项目备案的通知》（西航天发[2015]56号）|《西安市环保局国家民用航天产业基地分局关于中建商品混凝土西安有限公司绿色混凝土生产基地项目环境影响报告表的批复》（西航天环批复[2015]21号）||

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|序|项目名称||||
|||立项|环保|土地|
|号|||||
||新疆石河子站|《新疆生产建设兵团企业投资项目备案证明》（石南管[投资]备[2015]0015号）|《关于石河子市西部建设有限责任公司高性能环保型商品混凝土项目环境保护意见》||
||太原尖草坪站|《尖草坪区经济和信息化局企业投资项目备案证》（草坪经信备字[2014]6号）；《关于山西申达承建混凝土制品有限公司年产100万m3商品混凝土搅拌站生产线项目变更实施主体的函》（草坪经信函[2014]11号）|《关于对山西申达承建混凝土制品有限公司年产100万m3商品混凝土搅拌站生产线项目环境影响报告表的批复》（并环尖审批[2014]第64号）；《关于“同意山西申达承建混凝土制品有限公司商品混凝土项目建设单位变更为中建商品混凝土山西有限公司”的环境保护意见》（并环尖草坪函[2014]第 43号）||
||南昌昌北站|《关于中建商品混凝土江西有限公司年产 100 万方高性能商品混凝土环保搅拌站建设项目备案的批复》（洪经经计字[2015]33号）|《关于中建商品混凝土江西有限公司年产 100 万立方米商品混凝土项目环境影响报告表的批复》（洪环审批[2015]79号）||

6、项目投资效益情况
该项目建设达产后，预计项目投资回报率平均约为24%，项目具有较强的抗风险能力和良好的盈利能力。
本项目不仅具有良好的经济效益，同时也具有良好的社会效益，具体如下：
（1）推广使用预拌混凝土有助于推动提高水泥散装率。使用预拌混凝土可以大大减少了水泥包装物对资源的消耗，提高了水泥利用率，从而达到为社会节约宝贵资源的效果。
（2）推广使用预拌混凝土有利于提高建筑工程质量。预拌混凝土采取预拌的方式，各种原料经过准确计量，可以保证混凝土的质量，为建筑工程整体质量的提高提供了保证。
（3）预拌混凝土的使用有利于减少城市环境污染。传统的现场搅拌混凝土在原料堆存和搅拌过程中，极易造成粉尘和噪音污染。预拌混凝土搅拌站在原料的储存、运输和搅拌的过程中，采用封闭操作，并采取收尘措施，最大限度的减少了搅拌混凝土产生的粉尘污染；预拌混凝土搅拌站一般选址在城市郊区人口稀少的地方，减少了搅拌混凝土的噪声对城市的影响。此外，使用预拌混凝土后，砂石、水泥等原料不必运往施工现场，也减少了道路遗撒的可能。
（4）预拌混凝土一般掺加粉煤灰等工业废弃物，符合实现可持续发展，发展循环经济的要求，是一项利废环保项目。
（二）商品混凝土技术改造项目
1、项目概况
公司拟进行商品混凝土技术改造项目的有关情况如下：
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|序号|子项目名称|募集资金投入金额（万元）|

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|序号|子项目名称|募集资金投入金额（万元）|
||阜康公司甘泉堡站||
||西青公司库尔勒站||
||霍城站||
||伊犁公司伊宁站||
||甘肃忠和站||
||哈密站||
||奎屯公司||
||山东建泽章丘站||
||乌市分公司开发区站||
||乌市分公司燕儿窝站||
||乌市分公司中心站||
||乌市分公司中心站二期||
||水区八道湾工业园站||
||郫县站||
||合计||

2、本项目实施的必要性
（1）国家政策支持产业转型升级
经过十几年的高速发展，混凝土行业积累了的许多问题逐渐凸显，如同质化无序竞争、技术水平停滞不前、质量水平参差不齐、资源消耗和环境污染等。满足绿色节能、资源综合利用、节能减排、工业利废等政策导向，满足较高集约化、工业化、绿色生产水平，具有高性能、低消耗、良好装饰性的混凝土制品，将成为行业新的发展方向。我国混凝土行业正在由规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，由资源消耗、环境破坏向着节能减排、资源综合利用方向发展。随着国家调结构促改革的措施加大，今后混凝土行业转型升级的速度将进一步加快。
十八届三中全会以后，政府强化节能、环境、技术、安全等市场准入标准，推进行业淘汰落后产能，强化环境治理、节能减排、促进绿色发展，加快科技创新、协同绿色发展。这些政策从未来长远看，无疑为进一步促进行业转型升级、提高行业经营规范度提供了强大的政策支撑。
（2）公司可获得节能环保和管理效益
治理粉尘、噪音、污水实现绿色生产，是一种社会责任和时代要求。随着国家大规模基础设施建设的展开，对混凝土的大量需求使得混凝土生产行业得到了迅速发展，但是搅拌站粉尘污染的问题也将同时存在。正确地设计和合理选用除尘设备不仅可以确保搅拌站的整体质量，而且对降低使用成本和维护费用都有着十分重要的意义。
技改后环保型搅拌站本身无论粉料筒仓、皮带机输送廊道、散装水泥车冲灰、后台配料机、粉料堆场
均在封闭环境中，在夏季降低了原材料温度，大大节约了生产过程中水的消耗；在冬季由于全封闭的工厂
化室内保温环境，会减少冬季施工供热成本。同时因为减少了自然环境中日晒雨淋因素，设备零部件使用
寿命会明显增长，无形中降低了设备的使用与维护成本。
采用先进完善的工业智能化控制系统不仅从信号采集、信号传输、信号处理各个环节进行了优化，还通过软硬件双重滤波、光电机械双重隔离、超称自动扣称、欠称自动补称、整车误差补偿等先进技术大大提高了系统的稳定性及生产精度。
3、本项目实施的可行性和发展前景
本技改项目除了甘肃忠和站、山东建泽章丘站、郫县站以外，其他11个站点均在新疆地区。由于历史和地理等因素，新疆过去经济发展水平较低。近年来新疆地区生产总值增速较快，主要是由于以往基数较低所致，从经济发展总量来看仍与内地、沿海经济发达地区存在较大差距。近年来中央对新疆地区的经济发展提出了更加明确的部署，提出了“到2020年，把新疆建设成为我国西部新的经济增长点和对外开放的前沿地带，实现全面建设小康社会的目标”的战略目标。同时，提出了促进新疆经济社会发展的战略重点，即“实施以市场为导向的优势资源开发战略”、“实施加强薄弱环节的基础能力建设战略”、“实施南北互动的区域协调发展战略”和“实施面向中亚的扩大对外开放战略”。为此，新疆地区未来将推进重点优势资源的开发利用，加快建设石油、天然气开采和加工供应基地、煤炭开发储备和煤层气开发利用基地等大型工业项目，加快建设特色农副产品生产加工基地。
2015年3月28日，国家发改委、外交部、商务部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，将新疆定位为“丝绸之路经济带核心区”。随着“一带一路”等国家重要的战略实施、新城镇化的快速推进、公共产品与服务供给加大，在大力发展地区经济的背景下，新疆基础设施建设投资在未来几年将会保持较高的水平。
4、项目投资情况
本项目募集资金投资金额为25,617.50万元，具体包括搅拌楼和料仓封闭、生产线和设备升级改造、环保改造和信息化投入等内容。
5、项目涉及的立项、环保和土地情况
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|序|||||
||项目名称|立项|环保|土地|
|号|||||
||阜康公司甘泉堡站|《企业技术改造项目备案证明》（阜商经信技备[2015]1号）|《关于对阜康市西部建设有限责任公司开发区搅拌站进行高效除尘、高效收尘、超强隔音技改项目环境影响报告表的批复》（阜环函[2015]179号）||
||西青公司库尔勒站|《新疆库尔勒经济技术开发区企业投资项目登记备案证》（备案证编码：2015042）|《关于西青公司环保技改投资建设项目环境影响报告表的审批意见》（库开管环审[2015]12号）||
||霍城站|《霍城县西部建设有限责任公司绿色环保型预拌混凝土搅拌站技改项目的备案证明》（霍商备[2015]2号）|《节能环保搅拌站技改项目环境影响报告表审批意见》（霍市环字[2015]1号）||
||伊犁公司|《伊犁西部建设有|《关于伊犁西部建设有限责任||

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|序|||||
||项目名称|立项|环保|土地|
|号|||||
||伊宁站|限责任公司搅拌站绿色环保和信息化技改项目备案证明》（伊州经信投资备[2015]2号）|公司搅拌站绿色环保和信息化技改建设项目环境影响报告表的批复》（伊县环审字[2015]40号）||
||甘肃忠和站|《关于年产90万m3商品混凝土技改项目登记备案的通知》（皋工信（备）[2015]60号）|《关于甘肃西部建材有限责任公司年产90万m3商品混凝土技改项目环境影响报告表的批复》（兰环建审[2015]-73号）||
||哈密站|《哈密西部建设有限责任公司节能环保搅拌站技改项目备案证明》（哈地经信技字[2015]3号）|哈密市环境保护局关于《建设项目环境影响登记表》（编号：[2015]206号）的审批意见||
||奎屯公司|《关于对奎屯西部建设有限责任公司年产120万方商品混凝土环保技改项目的备案证明》（奎独开经备[2015]20号）|《关于奎屯西部建设有限责任公司年产120万方混凝土环保技改项目环境影响报告表的批复》（奎独环函[2015]8号）||
||山东建泽章丘站|《济南市经济和信息化委员会企业技术改造项目备案回执》（济经信技改备[2015]013号）|《济南市环保局关于山东建泽混凝土有限公司章丘站环保升级改造项目环境影响报告表的批复》（济环报告表[2015]50号）||
||乌市分公司开发区站|《乌鲁木齐市投资项目登记备案证》（备案编码：1507160314027）|《关于中建西部建设股份有限公司乌鲁木齐市开发区搅拌站环保、安全治理改造项目环境影响报告表的批复》（乌环评审[2015]143号）||
||乌市分公司燕儿窝站|《乌鲁木齐市投资项目登记备案证》（备案编码：1501160314030）|《关于中建西部建设股份有限公司燕尔窝搅拌站环保、安全治理改造项目环境影响报告表的批复》（天环评[2015]21号）||
||乌市分公司中心站|《乌鲁木齐市投资项目登记备案证》（备案编码：1502160314029）|《关于中建西部建设股份有限公司预拌混凝土中心站环保、安全治理改造项目环境影响报告表的批复》（沙环评[2015]17号）||
||乌市分公司中心站二期|《乌鲁木齐市投资项目登记备案证》（备案编码：1502160314025）|《关于中建西部建设股份有限公司预拌混凝土中心站二期环保、安全治理改造项目环境影响报告表的批复》（沙环评[2015]18号）||
||水区八道湾工业园站|《乌鲁木齐市投资项目登记备案证》（备案编码：1503160314028）|《关于中建西部建设股份有限公司水区工业园搅拌站环保、安全治理改造项目环境影响报告表的批复》（乌环评审[2015]146号）||
||郫县站|《郫县经济和科学技术局关于中建商品混|《郫县环境保护局关于中建商品混凝土成都有限公司绿色生产示||

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|序|||||
||项目名称|立项|环保|土地|
|号|||||
|||凝土成都有限公司绿色生产示范基地HZS180生产线技术改造项目备案通知书》（郫技改备案[2015]40号）|范基地HZS180生产线技术改造项目环境影响报告表的批复》（郫技改备案[2015]89号）||

6、项目投资效益情况
本项目拟利用本次募集资金用于现有商品混凝土站点的升级技术改造，预计投资回报期平均约为4年，项目具有一定的抗风险能力和持续的盈利能力。
本项目不仅具有良好的经济效益，同时也具有良好的社会效益，环保型站点升级技改项目符合混凝土行业发展规划，符合发展循环经济的理念，具有显著的节能、节水和环境效益，属国家近期产业政策的鼓励类项目。因此，本项目的投资建设，将会达到资源能源低消耗、经济高产出、污染低排放的目的，充分体现新型工业化道路“科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少和人力资源优势得到充分发挥”的内涵，其社会效益十分显著。
（三）产业链建设项目
目前公司经营状况良好，但是业务仍然较为单一。适时进行技术创新和产品多元化经营将有利于降低短期经营风险，有利于公司发挥产业链优势，以及弥补因新型业务领域发展对传统商品混凝土市场的冲击。
公司产业链建设项目为彭山外加剂厂项目。
1、项目概况
本项目拟在四川彭山经济开发区建设，项目总投资额约为7,900万元，建设主要内容包括：生产车间、仓库、实验室、原料和成品罐区及项目配套的其他公辅设施。
2、项目的必要性分析
混凝土外加剂是一种在混凝土搅拌之前或搅拌过程中加入的，用以改善新拌和硬化混凝土性能的材料。混凝土外加剂具有降低混凝土用水量、改善新拌混凝土的特性，提高混凝土的强度、减少水泥用量、延长混凝土使用寿命等优点。由于外加剂业务具有投资少，见效快、风险小、回报率高的特点，作为公司高新技术的重要板块和利润的重要增长点，开展外加剂业务是公司多元化产业链的重要环节。
3、项目的可行性分析和发展前景
从经济效益来看，目前该产品工艺成熟，市场潜力大，投资回报率较高，发展前景较为广阔。环境保护方面，由于全部采用绿色、环保的聚羧酸型减水剂，没有废弃物及其废料产生，不会对环境造成危害。
因此，从效益和环境上综合考虑，该项目均具有可行性。
4、项目投资情况
本项目总投资额7,900万元，其中基建费用约3,381万元，设备投资约3,390万元，流动资金约790
万元，其他费用约339万元。
5、项目涉及的立项、环保和土地情况
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|项目名称|立项|环保|
|彭山外加剂厂|《企业投资项目备案通知书》（备案号：川投资备[51142215062901]0068号）|《眉山市彭山区环境保护局关于中建商品混凝土眉山新材料有限公司中建减水剂、砂浆外加剂彭山生产基地（一期）项目环境影响报告表的批复》（眉彭环函[2015]273号）|

6、项目投资效益情况
该项目建设达产后，预计投资回报率约为31%，项目具有较强的抗风险能力和良好的盈利能力。
（四）研发中心项目
1、项目概况
（1）总体规划
借助国家经济发展新常态和“一带一路”的国家发展战略，以及公司转型升级的战略机遇，西部建设拟规划建设研发中心项目，并根据国家发展战略和公司产业发展布局，以新疆研发基地为核心，并建设武汉和成都研发中心。公司以“绿色建筑、低碳经济、科技创新、可持续发展”为核心理念，打造立体科技研发平台，支撑企业未来混凝土核心产业和产业链延伸及协同发展，持续保持公司在行业的核心竞争力和领先地位。
（2）建设目标
①形成一批学术带头人、一批行业影响力较大的专家人才，建成六个“中心”，专职研发人员120人；
②申报国家级企业技术中心、国家重点试验室，建成全球顶尖的绿色建材技术中心；
③为实现公司成为全球绿色建材领域跨界融合、集成创新型企业的目标提供技术和智力支持，努力成为全球绿色建材领域、新材料领域领先的产品方案提出者和践行者。
（3）组织架构
研发中心总体上采用“总部科技部+分中心（武汉、新疆、成都）”的模式，在公司总部科技部的领导下，各分中心分工协作、各有侧重，统筹、立体推进科技研发工作。
机构设置方面，总部科技部承担科技管理职能，具体科研业务由武汉、新疆、成都3个研发中心承担。
新疆研发中心设置基础理论研究所、寒地混凝土研究所、混凝土耐久性研究所；武汉研发中心设超高层建筑混凝土研究所、骨料精品化研究所、建筑工业化研究所；成都研发中心设特种混凝土研究所、建筑固废研究所、绿色新型建材研究所。
2、项目的必要性分析
科技在助推西部建设快速发展、助推西部建设引领行业的过程中发挥了关键作用。面对集约化、绿色
化、可持续的行业新趋势和新要求，加之企业始终秉承“行业领先、世界一流”的发展愿景，因此，持续加
大科技投入，更加充分发挥科技对公司发展的支撑引领作用，助力主业发展，推动产业升级成了当务之急，
公司建设高水平的研发中心也势在必行。
（1）国家发展
十八大以来，党中央明确了深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略。2015年，中共中央国务院印发了《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》，明确提出要加快实施创新驱动发展战略，强化科技同经济对接、创新成果同产业对接、创新项目同现实生产力对接、研发人员创新劳动同其利益收入对接，增强科技进步对经济发展的贡献度，把科技创新摆在国家发展全局的核心位置，统筹推进科技体制改革和经济社会领域改革，统筹推进科技、管理、品牌、组织、商业模式创新，统筹推进军民融合创新，统筹推进引进来与走出去合作创新，实现科技创新、制度创新、开放创新的有机统一和协同发展。因此，国家的发展、民族的复兴，走科技创新之路势在必行。
（2）行业发展
我国商品混凝土行业经过 30多年的发展，从无到有，从弱到强，至今已发展成为支持国家建设、推进经济发展的重要支柱产业。同时，也面临着准入门槛低、行业高度分散、粗放式发展、同质化竞争等一系列问题。当前，预拌混凝土行业正处于成长期向成熟期过渡的关键阶段，随着十八大对生态文明建设、生态环境保护和建设美丽中国提出的新要求，行业加快整合和转型升级，走集约化、绿色化、可持续的高科技发展之路，加强建筑垃圾固废利用、尾矿综合利用，强化建材行业的绿色环保、转型升级势在必行。
首先，建筑垃圾综合利用方面：我国建筑固废垃圾产量逐年增长，2013年开始已经超过10亿吨，2014年度产生量超过15亿吨，甚至达到24亿吨。未来相当长一段时间，在棚户区改造、旧城改造及未来城市化进程中，我国的建筑垃圾产生量仍然十分巨大。建筑垃圾再生利用作为混凝土再生骨料，或利用建筑垃圾生产新型建材产品是大量回收利用建筑垃圾的最有效途径之一，此途径既绿色环保可持续，又丰富了混凝土原材料来源。但与发达国家相比，我国建筑固废垃圾循环利用率偏低，建筑固废垃圾的处置处于简单化、无序化的状态。一方面一些城市缺乏长远规划，建筑业中的设计、施工与拆除行为仍采用传统的粗放型生产方式，直接造成大量的建筑固废垃圾的产生；另一方面未对产生的建筑固废垃圾未实施分类回收和消纳管理，建筑固废垃圾被随意处置或简单填埋，占地又污染，且破坏土壤结构、造成地表沉降。
建筑固废垃圾资源化利用，完全改变了传统经济“资源—产品—污染排放”单向流动的线性经济模式，充分实现了循环经济的“资源—产品—再生资源—新产品”的反馈式流程，具有可观的经济效益、环境效益和社会效益。加强建筑垃圾再生利用的技术攻关和产业孵化，将建筑废物再利用形成产业化发展成为建筑行业产业链中的一环，对于行业健康发展、企业可持续发展都具有显著的意义。
其次，尾矿利用方面：随着改革开放以来我国经济的快速发展，全国各地产生了大量的尾矿，由于技术条件有限、重视程度不够等诸多因素，这些尾矿大部分作为废弃物堆弃。大量的尾矿废弃一方面直接造成环境污染，破坏生态环境，占用大量土地，加快了水土流失，植物破坏，同时也存在巨大的安全隐患。
尾矿堆放易产生流动、塌陷和滑坡事故。对于建材行业，特别的预拌混凝土行业来说，开发尾矿在建材行
业的综合利用技术，培养新的产业，既提高废弃资源的再生利用，保护环境，又扩宽了原材料来源、新产
品种类，对于促进行业绿色可持续发展具有重要意义。
第三，在建筑工业化方面。国务院 2013年1号文《绿色建筑行动方案》发布后，各级政府相继出台了相关政策，合肥、沈阳、上海、深圳、长沙等地工业化建造已走在国内前列。中建总公司于 2014年 4月 29日发布了《关于推进中建建筑工业化发展的若干意见》，明确了中建开发的项目须采用工业化建造的责任目标，这预示着建筑工业化建造模式将会在国内越来越普及。
（3）公司发展
公司重组上市后提出了“行业领先、世界一流”的发展愿景和“两领、三最、和谐共生”的战略目标，同时制定了“一体两翼，纵向延伸”战略思路，对业务拓展和产业链延伸提出了更高的水平和要求。一方面，在新的发展时期公司要面对新的更高层次的竞争对手；另一方面，业务拓展和产业链延伸战略的实施，对于公司科技工作的支撑和保障能力也提出了更高的标准。
公司的科技工作取得了一定的成绩，各项技术水平均处于行业领先水平。但与拉法基、西麦斯等全球领先的建材企业相比，公司的科技投入、研发平台建设、人才队伍等还存在一定差距。要打造行业领先、国际知名的具有竞争力的优秀企业，必须要进一步完善科技管理体系，加大科技投入，加强人才建设，强化成果转化和产业孵化，系统全盘地打造国内领先、国际一流的绿色建材研究中心。
3、项目的可行性分析
无论是立足国家发展、行业发展，还是企业发展，打造国内领先、国际一流的绿色建材研发中心，构建科学有效的产业孵化机制和通道也势在必行；与此同时，从公司实力、产业布局、技术和人才储备、产学研平台建设等方面分析，公司建设高水平的研发中心和开展产业孵化具备了切实的可行性。
（1）公司实力
公司近年来发展迅速，特别在上市后，公司无论是管理水平、企业规模、盈利能力、品牌影响力等都迈上了崭新的发展平台，这为公司建设高水平的研究中心奠定了坚实基础。
（2）产业布局
公司目前已基本完成了预拌混凝土产业的上下游产业链的整体布局，正在逐步进军建筑工业化、建筑固废垃圾利用等新兴产业，并已经逐步开展海外业务。公司立志打造绿色建材全产业链的产业平台，这为新技术的成果转化和产业孵化也奠定了坚实的产业链基础。
特别是在建筑工业化、尾矿综合利用、建筑垃圾综合利用等技术领域，公司自“十一五”以来，就组织科研力量专门开展了相关的技术攻关，也取得了相关的专利等知识产权，同时也在部分区域开展产业孵化。
（3）技术及人才储备
截止目前，公司拥有各类科技成果 30多项，授权专利 140多项，在高强混凝土制备及超高泵送、预拌混凝土绿色生产及特种混凝土应用等方面的技术储备居于行业领先地位。同时，拥有专职研发人员 80
余名，其中博士、硕士学历占80%以上，这为公司建设高水平的研究中心和开展产业孵化提供了坚实的技
术和人才基础。
本研发项目投资20,000万元，用于新疆、武汉和成都三地的新研发场所购置及研发基地标准化改造、设备投入和研发经费投入。
5、项目涉及的立项、环保和土地情况
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|序号|项目名称|立项|环保|土地|
|1|武 汉 研发中心|《湖北省企业投资项目备案证》（登记备案项目编码：2015010075200182）|《武汉市环境保护局东湖新技术开发区分局关于中建商品混凝土有限公司研发中心项目环境影响报告表的审批意见》（武环新审[2015]57号）|已取得|
|2|新 疆 研发中心|《乌鲁木齐投资项目登记备案 证 》 （ 备 案 编 码 ：1509160311033）|《关于新疆西部建设股份有限公司研发及培训中心项目环境影响报告表的批复》（乌经开环审字[2011]6号）；《关于中建西部建设股份有限公司项目名称变更申请的复函》|《国有土地使用证 》 （ 乌 国 用（ 2011 ） 第0028526号）|
|3|成 都 研发中心|《郫县经济和科学技术局关于中建商品混凝土成都有限公司绿色生产示范基地科研孵化中心建设技术改造项目备案通知书》（郫技改备案[2015]43号）|《郫县环境保护局关于中建商品混凝土成都有限公司绿色生产示范基地科研孵化中心建设技术改造项目环境影响报告表的批复》（郫环建[2015]95号）|《国有土地使用证 》 （ 郫 国 用（2012）第 3637号）|

6、项目投资效益情况
本项目的实施将极大的促进公司的研究实力，有利于公司研究成果的不断丰富，越来越多的高科技高附加值产品将更加丰富公司的产品类别。本项目不直接产生经济效益，具体的效益将在公司的生产项目中体现。
（五）补充流动资金
1、项目概况
公司拟将本次非公开发行募集资金中的44,016.36万元用于补充流动资金，满足公司规模不断扩张对营运资金的需求，提高公司资源配置效率，为公司健康持续发展提供保障。
2、项目必要性和合理性分析
（1）降低公司资产负债率，优化公司资本结构，提高公司抗风险能力
2012年至2014年及2015年三季度，公司资产负债率分别为60.89%、58.78%、62.99%和67.55%，负债率水平有上升的趋势，主要原因为 2014年公司发行中期票据 6亿元和短期融资券 5亿元以及 2015
年发行短期融资券5亿元所致。若公司继续通过债权融资将导致公司资产负债率进一步提高，增加公司的
流动性风险。本次非公开发行股票募集资金到位后，公司负债水平将有所降低，资产结构得以优化，抗风
险能力得以提高。
（2）缓解公司经营活动中面临的流动资金需求压力
随着公司前期项目的逐渐建成投产，公司运营所需的流动资金也逐步上升。资金需求压力逐渐加大。
如果公司继续通过债权融资将导致公司资产负债率进一步提高，增加公司的流动性风险，而通过本次非公开发行募集资金，有利于解决业务扩张过程中对流动资金的需求，保障公司正常经营，并在行业整合过程中抢占先机。募集资金到位后，有助于改善公司资产负债水平并降低公司流动性风险，长期而言，能够提升公司债务融资能力和空间，满足公司后续发展资金需求，为公司持续发展奠定基础。
（3）减少财务费用，增加公司经营效益
近年来，公司处于快速发展时期，产业规模不断扩大，通过发行债券和银行贷款的方式筹集资金对公司扩大经营规模、提升经营品质提供了资金支持和保障，但由此产生的财务费用也降低了公司的盈利水平。
2014年度，公司共发生利息支出13,484.25万元，为当期营业利润的28.84%，降低了公司的利润水平。
本次采取非公开发行股票的方式融资补充营运资金，可缓解公司为发展各项业务而通过发行债券和银行贷款方式解决营运资金缺口的部分需求，有助于控制付息债务的规模，减少公司财务费用的支出，有利于提高公司的经营业绩。
综上，通过募集资金补充流动资金符合公司的实际情况和战略需求，有利于满足公司业务发展的资金需求，优化资本结构，提高公司盈利能力，促进公司的长远健康发展，符合全体股东的利益。
三、本次募集资金投资对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司业务经营的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司的整体战略发展方向，具有良好的发展前景和经济效益。
目前，公司初步形成了以混凝土生产为核心，辐射水泥、干混砂浆、矿粉、砂石骨料、物流运输、检测等业务，基本建立了“技术研发—资源—加工—销售—服务”产业链条。通过本次非公开发行筹措资金用于商品混凝土生产网点建设、商品混凝土技术改造、产业链建设、研发中心等项目，不仅可以实现公司业务在全国的布局，并且还可以延长公司现有混凝土生产的产业链，实施纵向一体化，形成新的利润增长点。
本次募投项目实施完成后，公司在发展核心业务的基础上，致力于产业集群的打造，呈现出多元发展的良好态势，最终达到增强公司盈利能力，创造良好的经济效益和社会效益的目的。
综上，本次非公开发行有助于促进公司产品结构优化，提升公司的行业地位，增强公司的竞争能力。
（二）募集资金运用对财务状况的影响
本次非公开发行股票完成后，公司资本实力将大大增强，净资产大幅提高，同时公司资产负债率也将
有一定幅度的下降，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。随着项目的逐步建成达产，公司产
业链更加完善，产品结构更加合理，产能进一步扩大，产品附加值不断提高，公司盈利能力将得到有效增
强。
（三）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成当年，筹资活动现金流入将大幅增加；募集资金投资项目开始建设实施后，公司投资活动现金流出将大幅增加；随着募集资金投资项目逐步建成和达产，公司经营活动产生的现金流量净额将逐步提升。
四、可行性分析结论
本次非公开发行募集资金投资项目符合相关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战略需求，有利于提高公司的核心竞争力、巩固公司市场地位，符合全体股东的根本利益。
中建西部建设股份有限公司
董事会