南京佳力图机房环境技术股份有限公司
关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的
可行性分析报告
为提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力，南京佳力图机房环境技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金。公司董事会对本次发行可转债募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 30,000万元（含 30,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资总额|拟使用募集资金|
|1|南京楷德悠云数据中心项目（一期）|43,120.00|30,000.00|
|合计||43,120.00|30,000.00|

本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目，本次发行扣除发行费用后实际募集资金低于拟投资项目投资总额的部分将由公司自筹解决。
在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资金等方式进行先期投入，并在募集资金到位之后，依据相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。
二、本次募集资金投资项目背景和必要性
1、顺应国家产业政策发展需求
受“互联网+”、大数据战略、数字经济等国家政策指引以及移动互联网快速
发展的驱动，加强包括数据中心在内的信息基础设施建设已上升为国家战略。
2018年工信部印发《全国数据中心应用发展指引（2017）》以来，我国数据中心
布局渐趋完善，新建数据中心，尤其是大型、超大型数据中心逐渐向西部以及北上广深周边地区转移。北京、上海、广州、深圳等一线城市数据中心规模增速放缓，其周边地区数据中心规模快速增长，网络质量、建设等级及运维水平进一步提升，逐步承接一线城市应用需求。
南京市地处长三角地区，涌现了一批大、中型互联网公司，近年来许多大型互联网公司也在南京设立区域总部。项目建设地处于南京市江宁开发区南京未来科技城，2018年 8月南京市政府与国家信息中心签署战略合作协议，在南京未来科技城合作共建国家大数据（南京）基地，南京未来科技城作为江宁重点建设的科技创新载体和产业发展高地，聚焦网络通信和智能制造两大主导产业。本次募投项目建设符合产业政策发展需要。
2、优化公司产业链布局，促进公司在数据信息服务行业下游的延伸发展
公司以“扎根于机房环境领域，服务于数据信息行业”为使命，在巩固优势产品的同时，公司积极向产业链延伸，开拓市场空间。公司目前的主营业务为向数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备以及相关节能技术服务，主要产品包括精密空调、冷水机组及机房环境工程服务等。募投项目“南京楷德悠云数据中心项目（一期）”通过自建数据中心，为客户提供机柜租用及运维服务等 IDC基础服务，系公司目前主营业务的下游产业。本次募集投资项目建设有助于促进公司在大数据产业下游的延伸发展，实现公司服务数据信息行业的发展战略，为公司提供更广阔的市场空间，提高公司抗风险能力。
3、增加营业收入，提高公司盈利水平
“南京楷德悠云数据中心项目（一期）”规划建设 2800架标准服务器 20A机柜，建成并运行后公司将通过提供机柜租用和运维服务等 IDC基础服务实现收益。公司募集资金投资项目的实施将与公司现有主营业务发挥协同效应，有助于公司增加营业收入，进一步提升公司盈利水平。
三、本次募集资金投资项目的可行性
1、国家和地方政策为项目提供有力支持
2016年12月，国务院发布《“十三五”国家信息化规划》，将“信息基础设施达到全球领先水平”列为发展目标。提出“适度超前布局、集约部署云计算数据中心、内容分发网络、物联网设施，实现应用基础设施与宽带网络优化匹配、有效协同。支持采用可再生能源和节能减排技术建设绿色云计算数据中心。”根据该规划精神，数据中心作为信息产业重要基础设施，发展潜力巨大。
2017年 3月，南京市人民政府办公厅发布《南京市“十三五”工业和信息化发展规划》，将完善信息基础设施作为主要任务之一，提出“落实‘互联网+’行动计划，促进互联网与制造业融合发展。建设低时延、高可靠、广覆盖的‘网+云+端’（工业宽带、工业云、工业智能终端）的工业信息基础设施。”2017年2月，南京市人民政府发布《“十三五”智慧南京发展规划》，提出“着力提升‘城市光网’建设水平，进一步提高基础承载、枢纽汇聚和网络服务能力，统筹 IDC数据中心建设，努力实现共建共享。”
上述国家和地方产业政策为 IDC服务行业带来了良好的政策环境，为项目推进提供有力支持。
2、行业发展前景为项目提供市场保障
IDC服务是指通过建立标准化电信级专业机房、互联网带宽、IP地址等电信资源，为客户提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的全方位服务，其客户主要为互联网客户。因此，其行业发展与互联网行业发展息息相关。
根据中国互联网络信息中心发布的第 44次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2019年 6月，我国网民规模达 8.54亿，较 2018年底增长 2598万，互联网普及率达61.2%，较2018年底提升1.6个百分点；域名总数为4,800万个，网站数量为518万个。
作为互联网数据的传输、计算和储存中心，互联网市场需求的快速扩张带动
了 IDC行业的迅速发展。截至 2018年末，我国 IDC市场规模达到 1,228亿元，同比增长29.80%。2010年至2018年，中国 IDC市场规模增长超过10倍，年均复合增长率为36.45%。
中国IDC市场规模
1,400 80
1,228.00
1,200
70
|||||
|-|-|-|-|
||0|||
|30||||
|||32.4|0|

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
市场规模（亿元） 增长率（%）
数据来源：WIND
互联网行业及 IDC市场的快速发展为本次募集资金投资项目的实施提供了广阔的市场空间。
3、公司在精密环境控制领域的技术积累为项目提供技术基础
公司自成立以来，一直专注于数据机房等精密环境控制技术的研发，为数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备以及相关节能技术服务。公司产品应用于数据中心机房、通信基站以及其他恒温恒湿等精密环境。同时，公司凭借多年的技术积累和在节能控制方面的领先技术，为客户提供技术服务业务，包括旨在数据中心节能改造服务以及运行维护服务等。
本次募投项目提供的主要产品及服务系为客户提供机柜租用及运维服务等 IDC基础服务。公司在数据机房精密环境领域具有十余年的研发制造经验，逐步具备了提供以精密空调为核心的机房环境控制整体解决方案的能力，为募投项目的实施提供了重要的技术基础。
四、本次募集资金投资项目情况
1、项目基本情况
本项目拟建设 2800架标准服务器20A机柜，建成后提供机柜租用及运维服务等 IDC基础服务。
2、项目实施主体及实施地点
项目实施主体为南京楷德悠云数据有限公司。
项目实施地点位于江苏省南京市江宁区。
3、项目的投资概算
项目投资总额43,120.00万元，其中工程建设投资41,920.00万元，铺底流动资金1,200万元。拟使用募集资金投入 30,000.00万元。
4、项目的经济效益评价
本项目建设期 1年。项目投资回收期预计为9.06年（所得税后，含建设期），财务内部收益率（所得税后）预计为10.16%。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目涉及的相关备案事项等手续正在办理中。
五、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响
1、本次发行可转债对公司经营管理的影响
本次发行可转债募集资金使用项目为“南京楷德悠云数据中心项目（一期）”，系公司围绕主业对产业链布局的进一步延伸。项目建成投产后，公司主营业务将从为数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备以及相关节能技术服务进
一步拓展至机柜租用、运维服务等数据中心基础服务。综合而言，本次募投项目实施后，公司市场竞争力进一步增强，持续盈利能力不断提高，发挥与原有主营业务的协调效应，为公司服务数据信息行业的战略提供更坚实的基础。
2、本次发行可转债对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，虽然在建设前期可能导致净资产收益率、每股收益等指标出现一定程度的下降，但随着项目效益的逐步实现，公司主营业务收入与净利润将进一步提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善，公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司盈利能力和抗风险能力。
六、本次公开发行可转债的可行性结论
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效应，符合公司及全体股东的利益。同时，本次发行可转债可以提升公司的盈利能力，优化公司的资本结构，为后续业务发展提供保障。综上所述，本次募集资金投资项目具有良好的可行性。
南京佳力图机房环境技术股份有限公司董事会2019年11月12日