新疆天山畜牧生物工程股份有限公司
关于成立全资子公司可行性研究报告
天山生物
二〇一六年五月
第一章项目概况
新疆天山畜牧生物工程股份有限公司（以下称“公司”或“天山生物”）为适应肉牛产业发展需求，提高公司资源优势，落实公司的战略布局，进一步提升公司整体盈利能力；经过充分论证，公司拟以发行股份的方式购买呼图壁县天山农业发展有限公司持有的 68,512.05亩农业开发用地使用权及地上相关配套资产、以及部分现金出资成立全资子公司，进行肉牛育肥及饲草料种植业务。成立新公司的经营宗旨：通过建立饲草料基地及肉牛育肥基地，实施混合农业、生态农业，运用先进技术及优质饲草料，发展、推广活畜养殖，提升产品品质，降低成本。依托先进屠宰加工技术、设备，采用全产业链商业模式，打造优势牛肉品牌，推动国内牛业快速发展，实现股东利益最大化。
1、拟设立子公司基本情况：
1)拟定公司名称：呼图壁县天山农牧科技发展有限公司
2)设立地点：新疆昌吉州呼图壁县五工台镇乱山子村
3)注册资本：10500万元人民币
4)企业类型：有限责任公司
5)股权结构：100%全资子公司
6)拟定经营范围：种植农作物、中草药种植，租赁业务，畜牧养殖业的开发及有关的新技术、新产品的引进与推广，滴灌带、PE管、地膜生产、销售,种牛、奶牛的养殖、销售和进出口，种羊养殖、销售和进出口，饲料种植加工和销售，相关农业、畜牧科技咨询、技术服务，有机肥料、微生物肥料、复混肥、其他肥料的制造、销售，经营畜牧机械、饲料牧草、畜禽养殖技术的进出口业务，其他货物与技术的进出口业务。
2、投资主体概况：
公司成立于 2003年 6月，位于新疆昌吉市高新区光明南路 1号，注册
资本 18695.1万元，截止 2015年末公司总资产 9.1亿元。公司通过不断的努力发展，于 2012年 4月 25日，在深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票代码：300313，简称：天山生物，成为国内唯一一家牛羊动物育种领域的上市公司。
公司主要从事牛、羊的品种改良业务，依托生物遗传技术，为我国畜牧行业提供优质冻精、胚胎等遗传物质及相关服务，凭借在牛育种领域形成的优势，向种牛进口冻精推广及服务、种羊育种和肉牛引种、养殖、育肥、屠宰加工、销售服务的完整产业链延伸。
目前，公司两大主营业务板块（育种、肉牛），对内自成体系，相互依托；对外相互借力，合力发展。育种板块通过对国内外优势育种资源的并购整合，冻精产业板块达到国内牛、羊育种行业品种最多、数据最全、市场份额最大、产业技术领先的旗帜性企业；公司育种技术水平与世界接轨，成为国内行业领导者，并成功将原有冻精产业向活体种牛、胚胎、等遗传物质产业转型。肉牛板块通过引进高品质肉用种牛，采用“做强两端，带动中间”及“五位一体”的产业发展模式，带动各地区肉牛养殖业的兴起，吸纳大量农户、企业投入到养殖环节。公司利用自建与并购合作的肉品加工销售企业，成立加工分销中心，产业基地，面向全国市场开展中高端肉品销售，以引种、销售为主导，形成“引种、养殖、育肥、屠宰加工、销售服务”全产业链的肉牛产业。
公司始终以为中国牛羊改良事业助力为使命，以改善老百姓的餐桌为己任。坚持良种繁育事业，在不断提升牛遗传产品核心竞争力的同时，大力发展肉牛产业。打造集冻精生产、种牛繁育、良种改良、奶牛养殖、牛羊肉制品屠宰深加工于一身的畜牧产业链，成为国内畜牧行业“全产业链”的领导者。奉献安全、营养、美味牛羊肉及制品，引领时尚消费新生活，带领中国肉牛产业走向优质、高效、健康、环保的可持续发展道路。
新设公司以68,512.05亩农业开发用地使用权及地上相关配套资产（截至 2016年 4月 30日账面净资产 104,360,804.56元）作为实物出资，以 639,195.44元现金出资。公司注册之日即缴足现金部分。
第二章项目背景
1、国家鼓励农村土地流转
2014年《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》进一步提出，“鼓励承包经营权在公开市场上向专业大户、家庭农场、农民合作社、农业企业流转，发展多种形式规模经营”。
2014年《中共中央办公厅、国务院办公厅关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》指出，“实践证明，土地流转和适度规模经营是发展现代农业的必由之路，有利于优化土地资源配置和提高劳动生产率，有利于保障粮食安全和主要农产品供给，有利于促进农业技术推广应用和农业增效、农民增收，应从我国人多地少、农村情况千差万别的实际出发，积极稳妥地推进”。
由上可见，农村土地流转得到国家政策大力支持。伴随我国工业化、信息化、城镇化和农业现代化进程，农村劳动力大量转移，农业生产技术装备水平不断提高，农业用地流转明显加快，发展适度规模经营已成为必然趋势。
2、国家政策支持畜牧业发展
我国一直十分重视农业发展与稳定，近年来连续针对农业出台了扶持政策，畜牧业作为我国农业的重要组成部分也受到国家政策的大力支持。
作的意见》、农业部印发的《2014年畜牧业工作要点》均提出大力发展畜牧业。
3、牛肉市场的快速发展为规模化肉牛养殖提供了良好的市场前景
随着我国国民收入水平和消费水平的逐年提高，牛肉日常消费量和在食品中的消费比重都呈快速上升的趋势。而我国作为传统的农业大国，畜牧业的发展一直落后于国外先进水平。虽然近年大力发展畜牧业，同时不断引入良种进行品种改良，但一直难以满足日益增长的国内消费需求，国内牛肉呈现供不应求的局面。
4、符合公司未来发展规划的需要
良种繁育行业处于畜牧业最顶端，是一国畜牧业最高技术水平的体现。
大力发展良种繁育，改良奶牛与肉牛品种，是我国一直在努力的目标。在此背景下，公司作为良种繁育的龙头企业之一，为实现未来发展规划，提升育种水平，需要通过购入土地，提升品种改良能力及产品研发水平，以满足国内畜牧业品种改良的需要。同时，通过购入土地建立育肥基地和饲草料基地，形成有机结合的现代化、规模化的生态循环农业模式，从而实现产品从源头到产品的全程可控，有效提高产品品质并降低成本，并可以通过产业链的延伸，发挥公司种质资源优势，提升公司价值和持续盈利能力。
第三章 项目必要性与可行性分析
一、项目的必要性分析
1.国内产业格局的发展需要公司大力发展肉牛产业
目前，国内畜牧产业处于由初级向高级快速迈进的关键阶段，国内肉品加工企业面临明显的原料供应问题，产能利用率不足15%。主要的原因是没有稳定的、持续增长的、优质的牛源供应，尤其在肉牛母牛的集约化养殖生产环节，基本处于空白带。牛肉制品供需缺口需要畜牧行业增加存栏
数量和提高良种率。同时，传统牧区养殖模式已经不能适应肉牛市场发展需求，农区规模化、标准化肉牛养殖势在必行。
畜牧要发展，良种需先行。为解决目前产业发展的窘境，政府出台产业扶持政策，后期国内肉牛行业必将快速发展，而发展的前提条件是解决好种源问题。
2.发展肉牛产业将有力促进农牧民增收
“三农”问题一直受到党中央、国务院及各地政府的高度重视。优质种牛的引进必将提高农牧民养殖环节的单位收益，经过测算，饲养一头优质肉母牛每年获得收益 4300元以上，将农牧民的增收落到实处，社会效益显著。
3.是天山生物实现战略目标的必然选择
天山生物是我国最大的牛品种改良产品及服务提供商之一，国内品系最全的种公牛站之一，国家级牛冷冻精液生产单位和国家级良种牛基地，在行业中居于领先地位。本项目的实施，可借助天山生物在肉牛良种繁育方面的独特优势，进一步向冷冻胚胎生产扩展，并向肉牛养殖、肉类产品深加工延伸，打造完整的、难以模仿复制的肉牛产业一体化价值链，在肉牛产业和肉类行业中构建具有自身特点的竞争优势，为天山生物实现跨越式发展目标，发挥重要的作用。
二、项目建设的可行性分析
1、经济效益分析
本项目维持公司原因种植经营业务，并建立转化育肥场开展肉牛育肥业务。计算期定为 10年，其中建设期 1年，投产期 2年，达到设计能力生产期 7年。正常年（生产负荷100%）的全项目销售收入为 3.0875亿元；计算期内共实现利润 1.15亿元，平均年利润总额 1150万元。
中国近三年来牛肉产量都在 650万吨左右徘徊，人均牛肉消费量仅为4.1kg，按世界人均牛肉消费量 10kg测算，中国牛肉市场消费总量将达到 1500万吨，按目前牛肉市场价格 50元/kg测算，未来存在 7500亿元的市场空间。具体参照天山生物 2013年 7月 12日公告的《天山生物肉牛繁育及育肥项目可行性研究报告》。
3、技术条件分析
公司长期从事种牛、种羊的繁育养殖，对牛羊育种、繁育、饲养、育肥等环节积累了丰富的经验，有一大批养殖环节的技术人才。另外，巴尔鲁克公司从事肉牛、肉羊的育肥及屠宰加工、销售已有多年经验，屠宰加工及肉品的分割技术过硬，公司产品获得有机认证，产品广销疆内外。具体参照天山生物 2013年 7月 12日公告的《天山生物肉牛繁育及育肥项目可行性研究报告》。
三、项目建设的意义
1、为公司的发展带来新的契机，更好地实现公司的战略布局。
目前，国外进口肉充斥着国内肉品市场，已经影响到国家食品安全战略，亟待解决。疆内有影响力的中高档肉品生产企业还不多见。随着消费者收入水平进一步提升，消费意识不断增强，中高端肉品市场包括细分割的冻肉、冷鲜肉的需求将会迅速增加，为公司进入肉品行业迎来了契机。
公司在 2013年确定发展肉牛产业，推进肉牛产业化项目的实行。如今肉牛项目建设已告一段落，公司化运营势在必行。公司合理配置巴尔鲁克公司与肉牛项目现有资源，成立中澳德润牧业有限公司的公司，统一公司肉牛肉羊产业发展思路，拓展更为广阔的产业发展空间。
2、创建种养结合方式，循环发展的生态农业模式。
目前，疆内种植业和养殖业发展模式单一，资源利用率低，污染危害大，项目以发展肉牛养殖基地立足草地资源结合农业种植业结构调整，按
作物—牲畜混合农场规划，大力发展饲草和苜宿等高产饲草饲料作物，将饲料作物纳入种植计划中，充分利用自然环境和生物潜能，在大幅提高单产的情况下保证质量和供应的稳定性；建设资源节约型、环境友好型农业，降低水资源、化学药剂的使用量和单位产出的能源消耗量，提高农业生产资料的使用效率。
3、可以快速发展肉牛肉羊产业，推进区域产业的发展。
目前，疆内肉品加工企业面临明显的原料供应问题，产能利用率不足15%，主要原因是没有稳定、优质、持续增长的牛源供应，尤其在肉牛母牛的集约化养殖生产环节，基本处于空白地带。据统计，新疆年可出栏牛约 200万头，数量多但品质不高，生产高档牛肉的牛源有限，无法满足市场的需求。当地也缺少有竞争力的中高端肉品生产、加工企业，无法带动产业链的整体推进。新疆人民历来有吃牛羊肉的传统，居高不下的肉价，已经成为影响当地民生的大问题。以上诸问题的存在，与新疆作为畜牧大省的地位不相符合。
第四章 项目对天山生物的影响
1、对天山生物财务状况的影响
（1）对公司盈利能力的影响
本项目实施完成后，经营期平均年销售收入为 30875万元，年利润总额 1150万元。可大幅提升天山生物的盈利能力和经营活动现金流入规模。
（2）对天山生物偿债能力的影响
本项目达产后盈利情况良好，项目资本结构合理，项目对流动资金需求大，项目自身清偿能力和抗风险能力较好，不会对天山生物偿债能力产生不利影响。
2、对公司经营的影响
项目完成后，肉牛公司将独立运营，不会影响天山生物其他产业经营；
天山生物的主营收入比重将会发生一定的变化，育肥基地及饲草料基地的建成，将成为公司肉牛产业的重要支撑，有利推进公司整体战略进展。天山生物在人员、资金、技术等资源配备上将统一筹划，统一管理，公司在牛业产业链的发展布局方面将更加合理。
第五章 项目的风险分析
1、食品安全带来的风险
食品安全问题越来越受到消费者和各级政府的重视。肉类食品产业链长，影响食品安全的因素多，某个环节稍有不慎，就可能对食品安全造成不利影响，增加影响产品品牌和企业声誉，造成难以挽回的巨大损失。
加强和加快推进肉食产业一体化建设，可以从源头上加强对食品安全的控制，从根本上改善食品安全状况。这也是本项目建设的出发点和立足点。
2、动物疫病带来的风险
动物疫病是我国肉类行业经常面临的严重问题，对于畜牧生产的影响十分巨大，也会对消费者心理和市场价格造成很大影响，使肉类生产和销售受到严重冲击。
加强和加快推进肉食产业一体化建设，促进肉牛养殖的规模化、标准化、规范化水平的提高，是减少动物疫病、提高肉类产品原料质量、保证原料供应的根本出路。
3、经营管理方面的风险
天山生物原是以冻精生产为主，在肉牛养殖方面尚缺乏全面成熟的管理经验和充足的人才储备，需要加强人才引进，加强制度建设，强化经营管理。
第六章报告结论
本项目实施后，公司将本着稳健原则和效益原则，依托自身品牌优势、管理优势，销售服务网优势，通过资源整合优势互补、不断提升公司盈利能力和市场规模。本项目的实施完全符合公司的发展战略目标与全体股东的根本利益，效益良好，风险可控。
因此，本项目可行。
新疆天山畜牧生物工程股份有限公司二〇一六年五月十一日