上海广电电气（集团）股份有限公司2013年年度报告摘要
上海广电电气（集团）股份有限公司
2013年年度报告摘要
一、重要提示
1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|广电电气|股票代码||601616|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|马小丰||宗冬青||
|电话|021-67101516||021-67101661||
|传真|021-67101890||021-67101890||
|电子信箱|office@csge.com||office@csge.com||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2013年(末)|2012年(末)||本年(末)比上年(末)增减（%）|2011年(末)|
|||调整后|调整前|||
|总资产|3,264,013,802.84|3,256,925,792.66|3,253,391,492.65|0.22|3,632,772,004.73|
|归属于上市公司股东的净资产|2,529,572,196.14|2,569,434,014.29|2,568,379,791.84|-1.55|2,580,894,611.77|
|经营活动产生的现金流量净额|85,570,132.91|80,397,658.77|86,901,763.20|6.43|-87,792,403.97|
|营业收入|1,106,751,627.18|914,525,234.17|914,525,234.17|21.02|1,224,380,022.24|
|归属于上市公司股东的净利润|54,581,965.71|36,625,087.11|39,319,734.54|49.03|207,069,373.85|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|35,616,643.65|16,116,704.57|16,116,704.57|120.99|174,743,167.48|
|加权平均净资|2.15|1.43|1.53|增加0.72|8.63|

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|产收益率（%）||||个百分点||
|基本每股收益（元／股）|0.0585|0.0392|0.0422|49.23|0.2241|
|稀释每股收益（元／股）|0.0585|0.0392|0.0422|49.23|0.2241|

2.2前10名股东持股情况表
单位：股
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|报告期股东总数|||49,141|年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数||49,290|
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质||持股比例(%)|持股总数|持有有限售条件股份数量|质押或冻结的股份数量|
|上海旻杰投资管理有限公司|境内非国有法人||27.9|260,253,000|260,253,000|无|
|北京仁海维投资管理咨询有限公司|境内非国有法人||4.4|40,896,900|0|无|
|李忠琴|境内自然人||3.9|36,000,000|36,000,000|无|
|严寒|境内自然人||3.9|36,000,000|36,000,000|无|
|ZHAO SHU WEN|境外自然人||2.7|25,100,820|25,100,820|无|
|马小丰|境内自然人||1.8|17,154,054|0|无|
|交通银行－华安创新证券投资基金|其他||1.5|13,630,470|0|无|
|YAN JAMES|境外自然人||1.3|11,897,280|11,897,280|无|
|蔡仁贵|境内自然人||1.1|10,038,330|0|无|
|YAN YI MIN|境外自然人||1.1|9,974,700|9,974,700|无|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||上述股东中，ZHAO SHU WEN和YAN JAMES、YAN YI MIN为上海旻杰投资管理有限公司的股东。ZHAO SHU WEN 与 YANJAMES和YAN YI MIN分别为母子关系、母女关系，三人为一致行动人。|||||

2.3以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、管理层讨论与分析
一、关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013年中国经济增长速度放缓明显，制造业整体面临需求不振、产能过剩压力。输配电产业在不同领域的表现差距很大：电网在输配电和智能化的投入依然保持了稳定的增长，发电逐步回暖，冶金矿业基本停滞，石油炼化项目减少或者延期，而工业项目投资明显减少，房地产全年都不乐观。
面对这样的宏观环境，作为以配电产品为核心的广电电气在客户维护、市场开拓、产品转型方面取得较好进展。2013年广电电气，实现营业收入11.07亿元，比上年同期上升21%，实现净利润5,550万，同比增长33%，归属于上市公司股东的净利润5,458万元，同比增长49%。
营业收入按三大业务分类，成套设备达到 7.13亿元，增长21%，其中广电电气品牌增长14%，代理EJV增长30%；元器件销售2.49亿元，增长57%；电力电子业务由于石油管线和伊朗南帕斯项目延期，销售额同比下降9%，为1.25亿元。
2013年行业受产能过剩影响，开关柜毛利率下降较大，广电电气成套自主元器件配套率降低，市场价格下降，产品毛利率大幅度下降；销售的 EJV成套设备占比增大，由于代理成套毛利率较低，使得整个成套设备平均毛利率进一步降低；电力电子受中石油和伊朗项目延期影响，大容量变频器占比下降，毛利率从52%下降为42%；元器件表现良好，随着元件自产的深度增加，销售增长的同时毛利率也良性提升。
得益于销售额的增加，SJV的投资收益增长了68%，达到4,971万元。其中广电电气团队带来的业务占SJV整体销售额的35%，达到3.83亿元（EJV2.83亿元，CJV1.0亿元），同比2012年增长65%，贡献毛利约9600万元。
2013年广电电气全资收购了澳通韦尔，控股了艾帕电子，完成了电力电子业务从基础研
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发、到产品管理、市场营销、生产服务的一体化整合。
公司坚持稳健经营的思路，2013年经营活动产生的现金流量净额 8,557万元，收到 SJV投资分红4,669万元，2013年归还银行贷款4,000万元。截止2013年12月31日，现金、理财产品与应收票据合计达 8.83亿元，（其中现金 4.1亿多元），资产负债率21%。公司现金结构良好，能够支持企业持续经营和包括收购兼并在内的对外投资。
我们认为广电电气正在进入恢复增长、转型升级的良性轨道。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|1,106,751,627.18|914,525,234.17|21.02|
|营业成本|882,272,234.01|683,340,057.31|29.11|
|销售费用|111,314,042.68|124,423,102.97|-10.54|
|管理费用|130,553,573.27|120,510,256.57|8.33|
|财务费用|-12,676,891.81|-14,967,601.52|-15.30|
|经营活动产生的现金流量净额|85,570,132.91|80,397,658.77|6.43|
|投资活动产生的现金流量净额|-518,025,938.08|-214,829,995.60|141.13|
|筹资活动产生的现金流量净额|-120,211,306.65|-296,588,671.93|-59.47|
|研发支出|37,086,825.46|36,123,763.02|2.67|

2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
a)由于公司优势市场发电行业的投资回暖，带动 2013年成套设备销售增长较大，GE品牌开关柜在大容量机组厂用电的良好口碑带动销售额上升30%。
b)元器件保持良好成长性，AEG品牌业务增长81%，达到2.04亿元，在石油管道、海洋平台、金属煤矿、太阳能配套、建筑、通讯等领域都有突破。
c)电力电子目前客户相对集中，受中石油等几个大客户项目周期影响，2013年的销售略有下降，2014年需拓展市场覆盖，增加新客户以降低面对不确定性的风险。
(2)订单分析
订单情况与销售收入类似。成套设备和变频器销售周期平均在4-6个月，电厂较长，商业楼宇较短；元器件周期相对较短，从订单到销售一般不大于2个月。
2013年成套订单来源最大为电厂，占比接近50%，高压变频器最大客户为沈阳鼓风机厂，配套客户以石油管线为主，元器件以分销和渠道为主，客户相对分散。
(3)新产品及新服务的影响分析
a)公司在2013年底完成了2.5万台开关柜项目的验收，完成了配套AEGVL系列断路器的开关柜的型式试验，有助于2014年开关柜对元器件销售的拉动，同时将提升开关柜自身的毛利率。
b)基本完成了环网柜项目，预计 1季度验收。目前公司的全绝缘环网柜在多个电网企业运
行，反应良好，预计2014年实现销售3,000万元。
c)2013年完成了柱上开关、FTU等智能配网产品，并且在多个电网单位运行，反应良好，
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对2014年及以后的业务拓展有积极影响。
d)DJV的MCCB国产化进展稳定，预计2014年4季度完成全系列MCCB的国产化，对AEG元器件毛利率提升有积极作用。
e)2013年电力电子研发成功了大型油变变频器，并且在中石油抚州站得到应用，使公司保持在大容量变频器方面的技术领先地位。
f)公司承诺将继续在智能配电、高端元器件、电力电子等方面的研发投入，为中高端客户提供最好性价比的产品和服务。
(4)主要销售客户的情况
前五名客户的营业收入情况
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|单位序号|本年金额|占公司全部营业收入的比例(%)|
|客户1|72,184,572.65|6.52|
|客户2|57,802,594.00|5.22|
|客户3|29,467,353.85|2.66|
|客户4|27,949,844.44|2.53|
|客户5|27,718,518.51|2.50|
|合 计|215,122,883.45|19.43|

3、成本
(1)成本分析表
单位:元
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|分行业情况|||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|输配电及控制设备制造业|材料|821,570,135.8|93.83|621,201,008.6|93.74|32.26|
|输配电及控制设备制造业|人工|21,521,805.6|2.46|17,035,447.0|2.57|26.34|
|输配电及控制设备制造业|费用|18,341,673.9|2.09|16,566,466.7|2.50|10.72|
|输配电及控制设备制造业|合 计|861,433,615.3|98.38|654,802,922.2|98.81|31.56|
|分产品情况|||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|

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|成套设备|材料|577,016,329.02|94.66|440,914,191.14|94.31|30.87|
|成套设备|人工|7,741,503.67|1.27|7,233,146.36|1.55|7.03|
|成套设备|费用|14,324,829.63|2.35|13,533,350.46|2.89|5.85|
|成套设备|小 计|599,082,662.32|98.28|461,680,687.96|98.75|29.76|
|元器件|材料|176,791,090.92|91.47|118,346,429.69|91.85|49.38|
|元器件|人工|10,243,716.87|5.30|6,439,865.28|5.00|59.07|
|元器件|费用|3,034,459.52|1.57|2,066,038.07|1.60|46.87|
|元器件|小 计|190,069,267.31|98.34|126,852,333.04|98.45|49.84|
|电力电子|材料|67,762,715.86|93.12|61,940,387.79|93.42|9.40|
|电力电子|人工|3,536,585.04|4.86|3,362,435.32|5.07|5.18|
|电力电子|费用|982,384.73|1.35|967,078.13|1.46|1.58|
|电力电子|小 计|72,281,685.63|99.33|66,269,901.24|99.95|9.07|
||合 计|861,433,615.26|98.38|654,802,922.24|98.81|31.56|

 (2)主要供应商情况
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|供应商名称|采购金额（不含税）|占采购总额的比例（％）|
|供应商1|276,273,263.80|28.40|
|供应商2|113,041,501.09|11.62|
|供应商3|38,400,195.52|3.95|
|供应商4|29,008,596.70|2.98|
|供应商5|21,906,531.77|2.25|
|合 计|478,630,088.88|49.20|

4、费用
本期所得税费用3,652,109.43元，较2012年上升31.48%，主要系本期确认的递延所得税资产较上年下降所致。
5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
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|-|-|
|本期费用化研发支出|19,170,763.23|
|本期资本化研发支出|17,916,062.23|
|研发支出合计|37,086,825.46|
|研发支出总额占净资产比例（%）|1.44|
|研发支出总额占营业收入比例（%）|3.35|

(2)情况说明
本年开发支出占本年研究开发项目支出总额的比例93.71％；
通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产期末账面价值的比例56.49％。
6、现金流
2013年公司经营活动产生的现金流量净额8,557万元，收到SJV投资分红4,669万元，现金
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流入大大高于公司净利润。
2013年实施对股东分红 9,325万，使过去三年累计回报股东现金超过 3亿元。2013年归还银行贷款4,000万元，截止2013年12月31日，现金、理财产品与应收票据合计达8.83亿元（其中现金4.1亿多元），资产负债率21%。
公司现金结构良好，能够支持企业持续经营以及包括收购兼并在内的对外投资。
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司的利润来源有以下几个方面：
a)产品线主营业务收入。公司在2013年实现主营产品线销售额7.55亿元，净利润2,331万元。主营业务产品线包括广电电气成套、AEG元件产品、电力电子业务。
b)代理业务。代理业务主要销售 SJV的产品，SJV目前没有销售组织，其订单来源为广电电气、GE销售和出口业务。2013年广电电气的代理业务团队和元器件团队为SJV带来35%的销售额，比去年同期增长65%，占 SJV中国业务的近50%。代理业务的商业模式定位于为SJV带来最大业务，以增加SJV投资收益为目标，自身努力实现盈亏平衡。2013年代理业务亏损596万元。
c)SJV投资收益：自2000年合资公司成立以来，SJV投资收益一直是广电电气核心利益。
2013年SJV销售额增长了44%，净利润增长68%，为广电电气带来4,971万元的投资收益。
d)集团管理。集团管理包括了现有非生产型资产的管理（厂房、土地等无形资产）、除SJV的对外投资、集团行政、内控、董事会等管理事务。2013年集团管理亏损1,156万元。
(2)发展战略和经营计划进展说明
a)继续在主营产品线的投入。进一步完善产品线，增强对电力电子、元器件渠道的投入，增加市场覆盖，拓展客户群，培养长期合作伙伴；增强对大项目、大客户的细分市场深耕，为客户提供最好性价比的成套设备。
b)寻找上下游和延伸产业合作伙伴，通过收购兼并等方式，拓展产品和服务能力，为客户提供变电站和工业控制的解决方案，成为客户优选增值电气服务商。
c)围绕SJV、DJV平台与GE进一步拓展合作范围，成为GE在全球范围内中低压断路器的研发和制造中心。
d)盘活存量资产，通过合作开发等形式实现存量资产的流动性，从而更好地聚焦核心产业。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况||||||||||
|分行业|营业收入||营业成本||毛利率（％）||营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|输配电及控制设备制造业|1,087,969,771.39||875,614,134.78||19.52||22.43|32.14|减少5.91个百分点|
|主营业务分产品情况||||||||||
|分产品|营业收入|营业成本||毛利率||营业收入||营业成本|毛利率比|

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||||（％）|比上年增减(%)|比上年增减(%)|上年增减（%）|
|成套设备|713,465,940.10|609,567,218.49|14.56|20.60|30.39|减少6.41个百分点|
|元器件|249,274,367.18|193,277,676.75|22.46|56.68|50.00|增加3.45个百分点|
|电力电子|125,229,464.11|72,769,239.54|41.89|-9.20|9.75|减少10.03个百分点|

2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|东北|51,900,269.71|-45.43|
|海外|52,581,236.62|13.09|
|华北|112,402,383.99|43.65|
|华东|557,750,587.73|21.13|
|华南|52,596,805.13|339.76|
|华中|99,968,663.07|331.34|
|西北|124,771,324.30|7.22|
|西南|35,998,500.84|-36.61|

(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
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|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|
|货币资金|410,557,945.88|12.58|969,041,658.63|29.75|-57.63|
|应收票据|21,123,392.49|0.65|30,445,615.06|0.93|-30.62|
|预付款项|54,907,405.61|1.68|244,541,632.21|7.51|-77.55|
|应收利息|1,604,112.83|0.05|7,371,333.90|0.23|-78.24|
|其他应收款|23,877,979.06|0.73|37,042,906.87|1.14|-35.54|
|其他流动资产|451,500,000.00|13.83||||
|长期股权投资|274,155,577.58|8.40|205,938,735.42|6.32|33.12|
|投资性房地产|29,507,582.52|0.90||||
|固定资产|633,566,091.76|19.41|326,462,430.39|10.02|94.07|
|在建工程|75,103,098.74|2.30|246,294,709.62|7.56|-69.51|
|无形资产|195,205,881.45|5.98|147,423,633.91|4.53|32.41|
|长期待摊费|5,959,767.99|0.18|2,027,236.56|0.06|193.98|

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|用||||||
|短期借款|20,000,000.00|0.61|60,000,000.00|1.84|-66.67|
|预收款项|23,909,819.80|0.73|41,317,628.63|1.27|-42.13|
|应交税费|-4,683,399.57||-7,433,873.82||-37.00|
|投资收益|50,834,598.66||27,869,160.61||82.40|

货币资金：本年购买理财产品、募集资金项目投入及偿还借款
应收票据：本年以票据支付货款的金额较上年增加，致使年末应收票据减少
预付款项：本年与SJV完成资产置换，为SJV新厂房预付工程款减少
应收利息：定期存款利息收回，年末定期存款较年初减少
其他应收款：收回员工备用金及保证金；收回部分往来款项
其他流动资产：购买理财产品
长期股权投资：本年因联营企业利润上升增加的损益调整
投资性房地产：本年将出租的房产转作投资性房地产
固定资产：本年募集资金工程项目完工转固，以及从SJV购入的资产转入。
在建工程：本年募集资金工程项目完工转固定资产。
无形资产：增加SJV购入的土地使用权。
长期待摊费用：行政三楼办公室装修费用。
短期借款：归还借款
预收款项：年初收到预收款的项目本年已实现销售
应交税费：年初预缴增值税本年已抵扣
投资收益：联营企业SJV本年实现利润增加
(四)核心竞争力分析
广电电气的核心竞争力将围绕着产品的研发及制造、品牌和渠道建设、企业文化和学习型团队培养而展开。
a)公司拥有所在领域国内最高端的技术，以及持续研发的能力。我们以最当地化的服务为中国客户提供世界一流的产品。
b)公司多年与国际一流公司合作的经验，使得公司在品牌资源、职业管理能力、团队建设和内控制度建设方面具有很好的基础，保证企业可持续良性发展。
c)过去几年广电电气从发电、个别电网用户、中石油等大客户为主的销售模式向渠道销售转变，在保持原有优势市场的基础上，客户资源越来越多元化，公司定位获得了市场的认同。
d)广电电气鲲鹏管理学院已经成为公司培养学习型文化的平台，通过这个平台，公司在员工职业发展，能力提升、内部创新等方面发掘了巨大的潜力。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
公司长期股权投资情况：（万元人民币）
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|报告期内投资额|27,415.56|
|投资额增减变动数|6,821.69|
|上年同期投资额|20,593.87|
|投资额增减幅度(%)|33.12|

2、募集资金使用情况
上海广电电气（集团）股份有限公司2013年年度报告摘要
(1)募集资金总体使用情况
单位:万元币种:人民币
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|募集年份|募集方式|募集资金总额|本年度已使用募集资金总额|已累计使用募集资金总额|尚未使用募集资金总额|尚未使用募集资金用途及去向|
|2011|首次发行|199,500.00|43,789.365|166,840.635|24,654.50|尚未使用的募集资金存入公司募集资金专户,用于募投项目。|
|合计|/|199,500.00|43,789.365|166,840.635|24,654.50|/|

经中国证监会证监许可[2011]67号文核准，公司于2011年1月向社会公开发行人民币普通股（A股）10,500万股，募集资金总额为人民币199,500万元，扣除发行费用14,196.682万元后，实际募集资金净额为 185,303.318万元，经国富浩华会计师事务所有限公司于 2011年1月28日出具的国浩验字[2011]第5号《验资报告》审核。
于 2011年 2月 24日第二届董事会第二次会议审议通过，公司使用等额募集资金置换已预先投入募集资金投资"高压变频器"项目的自筹资金 19,300万元、使用部分超募资金 44,000万元提前偿还银行借款及永久补充流动资金。
于 2011年 9月 19日第二届董事会第七次会议审议通过,同意公司使用部分超募资金合计12,000万元永久补充流动资金。
公司于2011年11月28日召开2011年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意公司将部分超募资金 1,653万元用于变更后的募集资金投资项目。
公司于2012年5月29日召开2012年第一次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用 2.5亿元超募资金永久性补充流动资金。截至2012年12月31日止，农业银行上海市南桥支行已转出 1.5亿元，建设银行上海市奉贤支行已转出5,000万元，剩余5,000万元于2013年度由建设银行上海市奉贤支行转出。
2013年7月4日公司2013年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币35,084.318万元永久性补充流动资金。
(2)募集资金承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
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|承诺项目名称|是否变更项目|募集资金拟投入金额|募集资金本年度投入金额|募集资金实际累计投入金额|是否符合计划进度|项目进度|预计收益|产生收益情况|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|变更原因及募集资金变更程序说明|

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|年产2.5万台高低压开关柜、断路器生产线建设项目|否|15,049|861.85|7,147.94|是|47.50%|||
|新型无谐波高压变频器高技术产业化项目|否|21,800||21,800.00|是|100%|本年收益2633.02万||
|电力智能化系统集成项目|否|8,514|1,012|3,447.15|否|40.49%|||
|高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目|是|17,494|1,620.45|13,966.89|是|79.84%||鉴于非晶合金变压器市场面临的不确 定 性 因素，项目的成长性和盈利能力具有较 大 的 风险，从稳健的 角 度 出发，公司计划不再用募集资金投资建设“高效低耗非晶合金变压器生产线建设项|

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|||||||||||目”。新项目“环网设备生 产 线 建设”已经上海市奉贤区发 改 委 备案，项目备案 意 见 号（沪奉发改备2011-159）；并已获上海市奉贤区环保局批复，沪奉环保许管[2011]522号。公司已将“关于变更部分募集资金投资项目”的议案提交2011年第二次临时股东大会审议并通过。|
|技术中心扩建项目|否|5,015|210.75|4,394.33|否|87.62%|||||
|合计|/|67,872|3,705.05|50,756.31|/|/|/|/|/|/|

 (1)2011年10月28日公司临2011-036公告，原"高效低耗非晶合金变压器生产线建设"项目，变更为"智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV开关设备、10kV环网设备生产线建设"项目，新项目总投资为17,494万元,其中15,841万元来源于原项目募集资金，其余资金1,653万元从超募资金中提取。
(2)新型无谐波高压变频器高技术产业化项目，该项目竣工财务决算业经国富浩华会计师事务所审核，并出具了国浩沪专审（2011）第 559号《"新型无谐波高压变频器高技术产业化项目"基本建设项目竣工财务决算审核报告》。高压变频器项目自2011年7月开始投入运营，经营期第三年为达纲年，达纲年预计效益为税后净利润 6,171万元，目前实际收益为税后2,633.02万元，并未达到预计效益。
(3)年产2.5万台高低压开关柜、断路器生产线建设项目承诺的投资总额为15,049万元，其中铺底流动资金为8,300万元。截至2013年12月31日止，本项目已完工结转至固定资产。
由于截至 2013年末该募投项目铺底流动资金尚未投入，因此经计算截至年末投入进度为
47.50%；若考虑扣除铺底流动资金投入的因素，2013年末项目投入进度为102.65%。
(4)智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV开关设备、10kV环网设备生产线建设项目承诺
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的投资总额为17,494万元，其中铺底流动资金3,000万元。截至2013年12月31日止，本项目已暂估结转至固定资产。由于截至2013年末该募投项目铺底流动资金尚未投入，因此经计算截至2013年末该募投项目截至年末投入进度为79.84%；若考虑扣除铺底流动资金投入的因素，2013年末项目投入进度为96.99%。
（5）电力智能化系统集成项目、技术中心扩建项目未达到计划进度，主要原因为由于市场及外部客观经济影响，故放缓募集资金项目投入进度。
(3)募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
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|变更后的项目名称|对应的原承诺项目|变更项目拟投入金额|本年度投入金额|累计实际投入金额|是否符合计划进度|变更项目的预计收益|产生收益情况|项目进度|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|
|智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目|高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目|17,494|1,620.45|13,966.89|是||||||
|合计|/|17,494|1,620.45|13,966.89|/||/|/|/|/|

公司关于变更部分募集资金投资项目的议案，经2011年10月26日第二届董事会第八次会议审议通过，经2011年11月28日2011年第二次临时股东大会审议通过。智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV开关设备、10kV环网设备生产线建设项目，总投资为17,494万元，资金来源：其中15,841万元来源于原项目募集资金，其余资金1,653万元从超募资金中提取。
新项目已经上海市奉贤区发改委备案，项目备案意见号（沪奉发改备2011-159），并已获上海市奉贤区环保局批复，沪奉环保许管[2011]522号。详见上交所网站2011年10月28日公司临2011-036公告。
二、关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
公司面临的行业参与者众多且参差不齐。因为区域不同，客户需求标准差异很大，竞争的透
明度不高。未来几年行业继续呈现产能过剩、竞争激烈的局面。随着客户对可靠性要求的提
高，技术含量低、安全标准差的产品和企业面临转型或者淘汰的压力。
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中国依然处在电气化和城镇化的进程中，电力行业的整体趋势依然向好，需求长期增长；产品的安全性要求和智能化要求将越来越高，行业门槛将提升。
(二)公司发展战略
电力设备属于刚性需求、长期发展的行业。公司将拥抱竞争，以优于同行的技术和性能，以"贴身"的服务和应用支持打造高端品牌，成为中国电气化过程中的优质供应商。
(三)经营计划
2014年公司预计销售收入12.7亿，比2013年增长15%，其中主营产品线销售实现销售8.8亿元，贡献净利润5,000万元，代理业务实现盈亏平衡。
2014年预计实现净利润6,650万元，同比增长20%。经营活动现金流目标8,000万元，SJV分红以及投资理财等产生现金6,000万元。
（注：该计划为管理层基于过去的经验和对市场和未来趋势的认识，以及对于当前的经济和行业发展等因素影响的一种判断。该计划不是对未来业绩和实际结果的承诺担保,该计划可能会受到未来不确定因素的影响而产生变化。）
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
截止2013年12月31日现金、理财产品与应收票据合计达8.83亿元，（其中现金4.1亿多元），资产负债率21%。
公司现金结构良好，能够支持企业持续经营、完成在建投资项目以及包括收购兼并在内的投资项目。
(五)可能面对的风险
广电电气的产品与国家宏观经济状况以及基础建设和投资密切相关。可能面对的主要风险： a)宏观经济的突变；b)政府政策和行业标准的变化等。
三、利润分配或资本公积金转增预案
公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元币种：人民币
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|分红年度|每10股送红股数（股）|每10股派息数(元)（含税）|每10股转增数（股）|现金分红的数额（含税）|分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润|占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)|
|2013年|0|0.50|0|46,629,000.00|54,581,965.71|85.43|
|2012年|0|1.00|0|93,258,000.00|36,625,087.11|254.63|
|2011年|0|1.00|8|51,810,000.00|207,069,373.85|25.02|

四、涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
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本公司本年度增加合并范围主体情况
本年本公司的子公司澳通韦尔出资41万元收购赵淑文女士和上海旻杰投资管理有限公司持有的艾帕电子67.50%股权。此次收购属于同一控制下企业合并。2013年 5月 22日已完成工商变更登记，截至2013年12月31日止股权转让款尚未支付。