广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要证券代码：002842 证券简称：翔鹭钨业 公告编号：2018-020广东翔鹭钨业股份有限公司 2017年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
董事、监事、高级管理人员异议声明
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|姓名|职务|内容和原因|

声明
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
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|未亲自出席董事姓名|未亲自出席董事职务|未亲自出席会议原因|被委托人姓名|

非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√适用□不适用
是否以公积金转增股本
√是□否
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以100,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增7股。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
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|股票简称|翔鹭钨业|股票代码||002842|
|股票上市交易所|深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|李盛意||杨逢||
|办公地址|广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区||广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区||
|电话|0768-6972888(8068)||0768-6972888(8068)||
|电子信箱|Stock@xl-tungsten.com||Stock@xl-tungsten.com||

2、报告期主要业务或产品简介
1、主要业务
公司自成立以来，一直专注于钨制品的开发、生产与销售，主要产品包括各种规格的氧化钨、钨粉、
碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。
2、主要产品及其用途
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要公司通过多年的发展，形成了从APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。
公司产品结构在产业链中的位置如下图所示：
注：红色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。
APT：属钨工业的中间产品，由钨精矿经压煮、离子交换、蒸发结晶而制得，主要用于制造氧化钨、偏钨酸铵及其他钨化合物，也可以用于石油化工行业作添加剂。
氧化钨：属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，有黄色氧化钨、蓝色氧化钨和紫色氧化钨等多种氧化形态。氧化钨是生产钨粉的主要原料，主要用于生产金属钨粉和碳化钨粉，同时也可以用于生产化工产品，如油漆和涂料、石油工业催化剂等。
钨粉：以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用作钨材加工及碳化钨生产的原料。钨粉是加工钨材制品和钨合金的主要原料。纯钨粉可制成丝、棒、管、板等加工材和一定形状的制品；钨粉与其他金属粉末混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合金、钨铼合金、钨铜合金等。
碳化钨粉：以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电、热的良好导体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳定。碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。
钨硬质合金：以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、湿磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压制成坯料，经过压制、烧结制成具备所需性能的硬质合金材料，主要用于制作各种切削工具、刀具、钻具、矿山工具和耐磨零部件等。
3、主要经营模式
（1）公司生产模式
公司的生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接受的订单安排生产计划，组织人员进行生产。
同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。
（2）公司销售模式
公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。
（3）公司采购模式
公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。
对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通常需要1-2个月的安全库存。
对于APT，公司根据自产APT数量与所需APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。
4、主要业绩驱动因素
（1）公司主要从事钨系列产品的研发、生产与销售，通过加强管理，提高钨金属的回收率，降低加工环
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要节损耗能耗，有效降低生产成本。
（2）报告期内钨资源价格企稳回升，公司主要产品售价增长。
（3）积极开发新客户，销量得到进一步增长。
5、公司所处的行业地位和竞争优势
（1）领先的生产技术水平
公司通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，目前已经能够生产粒度在0.05μm～60μm的碳化钨粉，远高于3μm～8μm的行业平均水平，极大提高了硬质合金的产品性能。
围绕高质量碳化钨粉的制备，公司从钨矿分解、氧化钨制备以及钨粉制备等各个环节整体提升技术实力，形成了白钨矿磷酸盐分解技术、高钠氧化钨生产制备技术、针状紫色氧化钨的制备技术、高压坯强度钨粉生产技术、超细晶粒硬质合金生产技术等相关核心技术集群，从而使公司具有较强的综合技术领先优势。
领先的技术优势一方面提高了金属回收率，降低了单位产品的生产成本，另一方面提高了产品质量，提高了单位产品销售价格。公司生产的碳化钨粉先后获得了“国家重点新产品”、“广东省高新技术产品”等多项称号。
（2）先进的生产管理制度
由于钨制品的生产加工具有较高的传承性，上游原材料的质量和稳定性直接影响到客户产品的质量和声誉，因此，客户都非常重视供应商的生产管理能力，以保证能够提供优质、稳定的产品，其中国外优秀企业对供应商生产管理能力的要求更加严格。
公司在生产过程中不断改进生产管理，取得了丰富的生产管理经验，成为韩国TAEGUTEC、美国KENNAMETAL和IMC国际金属切削（大连）等国内外知名企业的合格供应商。在合作过程中，双方进行了更加深入的合作，对生产工艺和生产管理制度不断探讨、优化和调整，进一步提升了公司的生产管理能力，目前公司已成为上述客户的优质供应商。
（3）丰富的产品结构
公司自成立以来专注于钨制品的开发、生产和销售，经过多年的发展，逐步形成了涵盖APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨合金粉到硬质合金的产品线。在产品线纵向延伸的同时，公司也注重同类产品的横向扩展，不断向“超细”和“超粗”两个方向延伸，形成近百种不同规格和型号的系列产品。
丰富的产品结构能够满足不同客户的多层次需求，并进一步拓宽公司产品的应用领域，从而获得更广阔的成长空间。同时，丰富的产品结构能够形成不同产品间技术进步的协同效用，缩短新产品研发时间，加快技术转化进程。
（4）广泛稳定的客户资源
凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了长期的合作关系。
（5）完善的销售服务体系
公司非常重视客户关系的管理和维护，建立了较完备的客户服务档案，能根据客户的需求制定对应的销售方案，为客户编制个性化、专业化的咨询。同时，销售部门及技术人员定期对客户进行回访，及时收集客户的产品使用信息，并对客户遇到的技术问题提供快速有效的解决方案。
完善的销售服务体系使公司与客户保持长期、稳定的沟通，提高了客户的稳定性。
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
单位：人民币元
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||2017年|2016年|本年比上年增减|2015年|
|营业收入|975,824,181.98|714,754,264.53|36.53%|728,645,397.10|
|归属于上市公司股东的净利润|68,883,708.57|57,111,920.89|20.61%|52,147,963.81|
|归属于上市公司股东的扣除非经|||||
||62,834,211.89|53,496,152.78|17.46%|49,689,509.69|
|常性损益的净利润|||||
|经营活动产生的现金流量净额|-98,023,508.85|85,022,569.43|-215.29%|72,349,439.93|
|基本每股收益（元/股）|0.70|0.76|-7.89%|0.70|
|稀释每股收益（元/股）|0.70|0.76|-7.89%|0.70|
|加权平均净资产收益率|9.53%|13.12%|-3.59%|13.45%|
||2017年末|2016年末|本年末比上年末增减|2015年末|
|资产总额|1,519,158,525.67|736,102,179.40|106.38%|680,260,897.27|
|归属于上市公司股东的净资产|772,633,622.68|465,826,570.47|65.86%|415,999,737.75|

（2）分季度主要会计数据
单位：人民币元
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||第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|190,397,250.53|231,506,044.02|283,100,951.99|270,819,935.44|
|归属于上市公司股东的净利润|16,254,379.91|20,716,253.52|15,733,405.99|16,179,669.15|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|14,860,379.90|19,131,092.70|14,459,076.50|14,383,662.79|
|经营活动产生的现金流量净额|-97,435,754.38|62,639,017.28|-51,422,764.94|-11,804,006.81|

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是√否
4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
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|||15,589||年度报告披露日前||15,238|报告期末表决权||0|年度报告披露日前一|||0|
|报告期末普通股股||||||||||||||
|||||一个月末普通股股|||恢复的优先股股|||个月末表决权恢复的||||
|东总数||||||||||||||
|||||东总数|||东总数|||优先股股东总数||||
|前10名股东持股情况||||||||||||||
|||||||||持有有限售条件的股份数|||质押或冻结情况|||
|股东名称|股东性质||持股比例||持股数量|||||||||
|||||||||量|||股份状态|数量||
|潮州市众达投资有限公司|境内非国有法人||19.64%||19,635,000|||19,635,000||||||
||||||||||||质押|6,440,000||
|陈启丰|境内自然人||19.06%||19,057,500|||19,057,500||||||

广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要
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|潮州启龙贸易有限公司|境内非国有法人|19.06%|19,057,500|19,057,500|||
||||||质押|15,190,000|
|广州市力奥盈辉投资合伙企业（有限合伙）|境内非国有法人|6.00%|6,000,000|6,000,000|||
|潮州市永宣陶瓷科技有限公司|境内非国有法人|2.25%|2,250,000|2,250,000|||
||||||质押|850,000|
|邓海雄|境内自然人|1.50%|1,500,000|1,500,000|||
|陈利泉|境内自然人|1.50%|1,500,000|1,500,000|质押|1,500,000|
|陈瑞波|境内自然人|1.50%|1,500,000|1,500,000|||
|佘周鹏|境内自然人|1.50%|1,500,000|1,500,000|||
|陈颂敏|境内自然人|1.50%|1,500,000|1,500,000|质押|1,357,400|
|上述股东关联关系或一致行||在上述股东中，陈启丰及其实际控制的众达投资、启龙有限与其他股东之间不存在关联关系，|||||
|动的说明||也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|||||
|参与融资融券业务股东情况||无|||||
|说明（如有）|||||||

（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
否
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要2017年钨市场在经历了近3年的低迷后，走出了市场“阴霾”，价格逐渐回归理性，行业形势持续稳中向好。国内钨精矿产量保持平稳，加工产品产量持续增长，尤其高端硬质合金产量增长强劲；出口钨制品保持增长态势，全年钨资源价格持续上扬，钨精矿价格重回10万元/吨以上，是2014年4月份以来的高位。
公司订单处于供不应求，全年产销两旺。报告期内，公司营业收入97,582.42万元，同比增长36.53%，净利润6,888.37万元，同比增幅为20.61%。
1、报告期内公司经营情况
（1）收购大余隆鑫泰，有效补充产能，实现产业链上游钨矿资源布局
公司产能利用率一直较高，产能不足是制约公司发展的一大瓶颈。大余隆鑫泰拥有年产5000吨APT、1500吨碳化钨的生产能力。公司收购大余隆鑫泰将有效的疏通产能瓶颈，提高产能。公司收购完成后以本部为标准，对隆鑫泰生产设备进行工艺升级改造来提高生产质量；并引入公司销售渠道等相关资源，将大余隆鑫泰打造成一个以产品质量及服务配套为核心竞争力的钨制品加工企业，进一步保证大余隆鑫泰经营目标的实现。同时大余隆鑫泰拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，开采矿种为钨、锡、铜矿，在收购完成后，公司加大对矿山设施的投入建设，将有望于2018年下半年实现试产。对大余隆鑫泰的收购将补充公司产业链上游的空白，实现产业链上游钨矿资源布局。
（2）顺应产业升级，延伸材料优势，成立翔鹭精密制造
近年来，切削加工的新技术发展迅速，硬质合金刀具需求剧增，已成为先进制造技术重要的基础工艺之一，也是金属加工企业开发新产品、新工艺、应用新材料和建立创新体系不可缺少的关键技术。为增强公司的产品研发能力，进一步促进科研成果产业化，以适应迅速发展的市场需求，公司成立控股子公司广东翔鹭精密制造有限公司，专注于硬质合金及超硬材料高端精密切削刀具的生产、研发、销售，新公司将承接企业本身的材料优势，发挥至终端产品的优势，以增强企业综合竞争力，为企业战略发展打下坚实的技术基础。从10月份精密公司成立到年底，已完成了厂房规划、进口设备的选型及签订，预计在2018年第二季度将会有部分产品投放市场。
（3）实现质量，产量双增长，为进一步产能扩张打下坚实的基础
2017年，公司进一步发挥现有产能，较2016年，今年在粉末产品及合金产品在产量上有进一步的提高。
在质量控制上面，产品生产合格率相比2016年进一步提升，降低了合金产品的生产成本。合金干袋整形工艺在今年得到了熟练掌握和运用，合金棒材产品种类在去年得到进一步的扩展。同时2017年公司合金部门培养了一个稳定的技术管理团队，将为后续硬质合金持续扩产打下坚实的基础。
（4）启动车间及设备改造，增强产品质量稳定，提高生产员工工作环境。
2017年，公司粉末车间启动了还原炉自动化改造项目。部份设备改造将于2018年上半年完成，通过对设备的改造，将有望提高公司产品质量稳定性，以及减少生产过程对人员的依赖。同时，公司对部分生产车间进行了环境改造，先后投入改造了照明设施以及降温设施，改造完成后将提高员工工作舒适度，为后续的人才招聘打下基础。
（5）募投项目进展顺利，助力公司未来
公司募投项目建设有序进行中，公司以设备智能化、生产过程自动化和管理信息化为出发点，采用先进适用性技术于设备，着重发展高附加值钨系列产品。预计2018年，募投项目将相继投产，进一步增强公司盈利能力，业绩也将得到有效的释放。
2、公司发展战略
公司坚持以“厚德载物，诚信致远”为企业的发展基石，以“高品位的企业”和“高品质的产品”作为企业的经营理念，坚持实施技术领先的差异化战略和强化管理降低成本的成本领先战略，以做精、做专、做实为原则，致力于打造国内领先，具有较强国际竞争力的钨制品公司。
（1）打造智能化生产，提升发展质量计划
以设备智能化、生产过程自动化和管理信息化的深度融合为重点，加快碳化钨、硬质合金及精密工具生产线装备的更新改造，促进企业向高端制造升级。力争工艺技术装备、产品质量和主要技术经济指标达到国际先进水平，进一步强化公司各产品的市场占有率。
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要加大对控股子公司大余隆鑫泰钨矿山的建设和升级工作，加快推进采选装备技改，推动机械化、自动化矿山建设，尽快实现矿山的收益。
（2）加大高端制造投入，逐步实现进口产品国产化。
在高端硬质合金工具应用领域，国外优秀企业不仅掌握着全球主要市场，且拥有较高的定价权。公司控股子公司广东翔鹭精密制造将瞄准行业发展的科技前沿，逐步加大对下游终端应用领域的布局与投资，加强对产品的创意研发与新产品开发力度，不断研发技术含量高、质量稳定的产品，努力缩小与国际先进公司的差距，逐步实现进口替代。
（3）钨资源整合收购计划
我国钨矿资源的分布主要位于湖南、江西、甘肃等地区，2017年在江西大余县人民政府的牵头下，公司顺利完成了对大余隆鑫泰钨业51%股权的收购，使得公司的产业链更加的完善。我国钨矿山“多、散、小、弱”的局面未发生根本性变化，公司将在机会成熟的情况下，努力推进国内钨矿山资源整合收购工作。同时响应“一带一路”的倡议，积极参与全球矿业投资和产业布局，推进企业的的全球化发展。
（4）新材料研发及成果产业化计划
产品研发方面，公司将坚持自主技术创新，不断提升产品技术工艺水平，继续加大研发投入力度，充分利用本公司的人才和技术优势，不断增强公司的自主研发能力，并通过积极承担国家级任务、课题等研发项目，强化与业内知名院校、科研单位的合作，建立并完善具有竞争力的人员培养和研发制度，从人、财、物和制度等方面巩固公司的持续创新能力。未来公司将保持并进一步扩大公司在国内外碳化钨粉的技术领先优势，同时在合金材料及刀具产品领域将重点开发高技术含量、高附加值、具有自主知识产权和国际竞争力的新产品。
（5）营销网络建设计划
氧化钨、碳化钨粉及硬质合金产品公司会加大与现有客户的合作，利用现有的品牌及高端市场较高的市场占有率优势，进一步深化品牌战略，完善营销网络，巩固和提高产品的市场份额。针对精密切削工具制造类产品，公司在营销策略上，会由原来的大部分直销的基础上增加经销渠道的比例，精密公司会加大经销力度，积极开发拓展市场，发展更多客户资源，加强企业竞争优势。
（6）人力资源发展计划
公司始终将人才引进和培养放在企业管理的核心位置，加大招聘院校毕业生，以及聘请有经验的管理技术人才来增强公司的软实力。同时逐步优化人力资源管理体系，建立良性竞争机制和激励机制，为公司未来发展助力。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□是√否
3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况
√适用□不适用
单位：元
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|||||营业收入比上年|营业利润比上年|毛利率比上年同|
|产品名称|营业收入|营业利润|毛利率||||
|||||同期增减|同期增减|期增减|
|氧化钨|238,618,973.06|19,765,483.78|8.28%|12.71%|-12.74%|-2.42%|
|碳化钨|590,675,238.99|93,736,143.79|15.87%|39.30%|33.46%|-0.70%|
|硬质合金|81,058,296.79|26,664,116.90|32.89%|36.04%|32.63%|-0.85%|

4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□是√否
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明
√适用□不适用
营业收入同比增长较大：主要原因为钨粉末行情变暧，公司恒抓质量关，产品订单量及销售价格同比增长促使营业收入同比增长；另外收购合并报表也增加营业收入额。
营业成本同比增长较大：主要原因为营业额增长相对应营业成本同比增长。
6、面临暂停上市和终止上市情况
□适用√不适用
7、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√适用□不适用
（1）重要会计政策变更
财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。
财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。
本公司执行上述三项规定的主要影响如下：
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|会计政策变更的内容和原因|审批程序|受影响的报表项目名称|
|① 在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。|经公司第二届董事会2017年第五次临时会议于2017 年8月22日批准|持续经营净利润|
|||终止经营净利润|
|② 自2017年1月1日起，与本公司日常活动相关的政府补助，从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目。比较数据不调整。||营业外收入|
|||其他收益|
|③ 在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。|经公司第二届董事会2018年第三次临时会议于2018年3月31日批准|营业外收入|
|||营业外支出|
|||资产处置收益|

（2）重要会计估计变更
广东翔鹭钨业股份有限公司2017年年度报告摘要（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
去年公司旗下无控股公司，无需编制合并报表。今年公司以实际取得控制权为时点编制合并报表，合并范围如下：
1、公司持有大余隆鑫泰钨业有限公司51%股份，大余隆鑫泰钨业有限公司旗下全资控股子公司为：大余隆鑫泰矿业有限公司、大余隆鑫泰金属材料有限公司、大余县新城海德材料有限公司。
2、公司持有广东翔鹭精密制造有限公司75%股份，广东翔鹭精密制造有限公司旗下全资控股子公司为：东莞市翔鹭精密工具有限公司、常州市翔鹭工具有限公司。
（4）对2018年1-3月经营业绩的预计
□适用√不适用