本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
山东中鲁海延远洋渔业有限公司
拟增资扩股
了解股东全部权益市场价值项目
资产评估报告
中瑞评报字[2018]第000041号
共壹册第壹册
中瑞世联资产评估（北京）有限公司
目录
目录 .......................................................................................................................................... I声明 ......................................................................................................................................... 2摘要 ......................................................................................................................................... 3资产评估报告正文 ................................................................................................................. 4一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 ..... 4二、评估目的 ..................................................................................................................... 6三、评估对象和评估范围 ................................................................................................. 7四、价值类型及其定义 ..................................................................................................... 8五、评估基准日 ................................................................................................................. 8六、评估依据 ..................................................................................................................... 8七、评估方法 ................................................................................................................... 10八、评估程序实施过程和情况 ....................................................................................... 17九、评估假设 ................................................................................................................... 18十、评估结论 ................................................................................................................... 19十一、特别事项说明 ....................................................................................................... 22十二、资产评估报告使用限制说明 ............................................................................... 24十三、资产评估报告日 ................................................................................................... 24资产评估报告附件 ............................................................................................................... 25
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声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；
已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告
中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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摘要
特别提示：本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据。欲了解本评估项目的全面情况，请认真阅读资产评估报告书全文及相关附件。
项目名称 山东中鲁海延远洋渔业有限公司拟增资扩股了解股东全部权益市场价值项目
报告编号 中瑞评报字[2018]第000041号
委托人 山东中鲁海延远洋渔业有限公司
其他资产评资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人,及根据国家法估报告使用律、法规规定的报告使用人，为本报告的合法使用人。
人
被评估单位 山东中鲁海延远洋渔业有限公司
评估目的 增资扩股
评估基准日 2017年12月31日
评估对象及本次评估对象为山东中鲁海延远洋渔业有限公司的股东全部权益价评估范围 值，评估范围包括流动资产、长期股权投资、固定资产及负债等。资产评估申报表列示的经审计的账面净资产为20,493.07万元。
价值类型 市场价值
评估方法 收益法、资产基础法
评估结论 本资产评估报告选用收益法评估结果作为评估结论。
山东中鲁海延远洋渔业有限公司股东全部权益价值为21,423.83万元，较账面净资产20,493.07万元，增值930.76万元，增值率4.54%。
评估结论使评估基准日起壹年。
用有效期
重大特别事具体请关注评估报告“特别事项说明”。
项
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山东中鲁海延远洋渔业有限公司
拟增资扩股
了解股东全部权益市场价值项目
资产评估报告正文
中瑞评报字[2018]第000041号
山东中鲁海延远洋渔业有限公司：
中瑞世联资产评估（北京）有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法及资产基础法，按照必要的评估程序，对山东中鲁海延远洋渔业有限公司拟增资扩股所涉及的山东中鲁海延远洋渔业有限公司股东全部权益在2017年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人本次评估的委托人为山东中鲁海延远洋渔业有限公司，被评估单位为山东中鲁海延远洋渔业有限公司及其子公司，资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括企业主管部门及法律、行政法规规定的使用人。
（一）委托人、被评估单位概况
委托人与被评估单位均为山东中鲁海延远洋渔业有限公司。
1.注册登记情况
名 称：山东中鲁海延远洋渔业有限公司（以下简称“中鲁海延”）
住 所：山东省青岛市崂山区苗岭路29号905室
法定代表人：江崇友
注册资本：13,873.19万元
企业类型：有限责任公司(国有控股)
经营范围：外海、远洋捕捞；鲜水产品销售；商品进出口业务（国家限定或禁止的商品除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2.委托人暨被评估单位简介
山东中鲁海延远洋渔业有限公司是山东省中鲁远洋渔业股份有限公司控股子公司，注册成立于 2012年 8月 27日，是由山东省中鲁远洋渔业股份有限公司与山东省
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国有资产投资控股有限公司共同出资组建的，致力于实施公司建造小型金枪鱼延绳钓船项目，优化调整公司船舶结构，加快公司现代远洋渔业及其相关产业发展。
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|-|-|-|-|
|股东姓名或名称|股东类型|出资比例|认缴出资额|
|山东省国有资产投资控股有限公司|法人股东|18.74%|2,600.00万元|
|山东省中鲁远洋渔业股份有限公司|法人股东|81.26%|11,273.19万元|

截止评估基准日，中鲁海延拥有3家子公司，其中：1家全资子公司，2家控股子公司，被投资公司具体情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|注册地|主要经营地|业务性质|持股比例|享有的表决权|
|LAIFFISHERIESCOMPANYLIMITED|HNO.18/11COMMUNITY 6TEMA,GHANA|加纳|远洋捕捞|50%|100%|
|AFRICA STARFISHERIESLIMITED|HNO.18/11COMMUNITY 6TEMA,GHANA|加纳|远洋捕捞|50%|100%|
|ZHONG GHAFOODSCOMPANYLIMITED|HNO.18/11COMMUNITY 6TEMA,GHANA|加纳|远洋捕捞|100%|100%|

注1：根据加纳政府的规定，在当地进行生产捕捞的公司必须与当地人进行合资。
LAIFFISHERIES COMPANY LIMITED是由本公司与 INDUSTRIAL FINANCE HOUSE(AFRICA) LTD合资成立的公司，各占50%的股份，目前公司实收资本全部由本公司缴纳。双方合作协议约定，本公司对 LAIFFISHERIES COMPANYLIMITED拥有绝对的经营管理权和财务控制权。
注2：AFRICA STAR FISHERIESLIMITED是由本公司与加纳当地3名居民合资成立的公司，其中本公司持股比例为50%，实际出资金额全部由本公司缴纳。公司拥有对子公司的100%的表决权和经营管理权，3名居民股东放弃了其对 AFRICA STAR FISHERIESLIMITED的经营收益权。
3.子公司简介：
1）LAIF FISHERIES COMPANY LIMITED
企业名称：LAIF FISHERIES COMPANY LIMITED
注册地址：加纳
注册资本：肆拾万美元
成立日期：2014年6月24日
经营范围：在加纳海域及国际公海进行金枪鱼捕捞作业，产品销往欧洲、当地市
场和运回国内
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2）ZHONG GHA FOODS COMPANY LIMITED
企业名称：ZHONG GHA FOODS COMPANY LIMITED
注册地址：加纳
注册资本：伍拾万美元
成立日期：2017年2月22日
经营范围：食品生产，捕鱼，管理和操作鱼船，出口鱼产品
3）AFRICA STAR FISHERIES LIMITED
企业名称：AFRICA STAR FISHERIES LIMITED
注册地址：加纳
注册资本：肆拾万美元
成立日期：2017年5月5日
经营范围：捕捞，经营捕捞渔船，出口水产品
4.近年企业的资产、负债状况和经营业绩
历史年度及评估基准日企业的资产负债状况和经营业绩如下表：
财务状况及经营成果（母公司口径）
金额单位：人民币万元
|||
|-|-|
|2015年12月31日|2016年12月31日|
|15,784.68|18,775.52|
|650.53|717.87|
|15,134.16|18,057.65|
|2015年度|2016年度|
|4,974.53|10,675.82|
|1,441.84|2,923.50|
|1,441.84|2,923.50|

2015年度、2016年度及评估基准日财务数据已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了大信审字大信审字[2016]第3-00076号、大信审字[2017]第 3-00050号和大信审字[2017]第3-00217号无保留意见报告。基准日财务数据已经大信会计师事务所（特殊普通合伙），并出具了大信审字[2018]第3-00013号无保留意见审计报告。
（三）委托人与被评估单位之间的关系
本次评估的委托人和被评估单位为同一单位。
二、评估目的
山东中鲁海延远洋渔业有限公司因增资扩股，拟了解该经济行为所涉及的山东中
鲁海延远洋渔业有限公司股东全部权益市场价值。
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本次评估目的是为上述经济行为提供价值参考依据。
该经济行为于2018年1月30日获得山东中鲁海延远洋渔业有限公司董事会批准并出具了董事会决议。
三、评估对象和评估范围
评估对象是山东中鲁海延远洋渔业有限公司（以下简称“中鲁海延”）的股东全部权益价值。
评估范围是山东中鲁海延远洋渔业有限公司的全部资产及负债，具体资产类型和审计后账面价值见下表：
金额单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|序号|科目名称|账面价值|
|1|一、流动资产合计|227,498,852.17|
|2|货币资金|19,905,527.41|
|3|应收帐款净额|12,353,604.00|
|4|预付帐款净额|2,720,724.12|
|5|其他应收款净额|161,992,241.80|
|6|存货净额|30,526,754.84|
|7|二、非流动资产合计|89,024,989.12|
|8|长期股权投资|4,622,975.00|
|9|固定资产|84,402,014.12|
|10|三、资产总计|316,523,841.29|
|11|四、流动负债合计|110,916,848.71|
|12|短期借款|100,000,000.00|
|13|应付账款|4,977,245.67|
|14|应交税费|96,860.37|
|15|应付利息|214,805.55|
|16|其他应付款|5,599,561.12|
|17|一年内到期的非流动负债|28,376.00|
|20|五、非流动负债合计|676,296.64|
|21|递延收益|676,296.64|
|22|六、负债总计|111,593,145.35|
|23|七、净资产（所有者权益）|204,930,695.94|

（一）委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致，且经大信会计师事务所（特殊普通合伙），并出具了大信审字[2018]第3-00013号无保留意见审计报告。
（二）对企业价值影响较大的单项资产或资产组合的情况
无。
（三）企业申报的无形资产情况
截至评估基准日，企业账面不存在无形资产。
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（四）企业申报的表外资产的情况
中鲁海延确认本次评估无需要申报的表外资产。
（五）引用其他机构出具的报告情况
本次评估不存在引用其他机构报告的情况。
四、价值类型及其定义
本次评估采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如下：市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并在可预见的未来不会发生重大改变。
五、评估基准日
本项目评估基准日是2017年12月31日；
评估基准日是由委托人根据经济行为的实现，经与各方协商后确定的。
六、评估依据
（一）经济行为依据
1.山东中鲁海延远洋渔业有限公司二〇一八年第一次临时股东会决议。
（二）法律法规依据
1.《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过)；
2.《中华人民共和国公司法》(2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订)；
3.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过)；
4.《中华人民共和国企业所得税法》(2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过)及其实施条例；
5.《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号,1991)；
6.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号，2003)；
7.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(2016年修订版)；
8.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第 14号，2001）；
9.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财政部、国家税务总局财税
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〔2016〕36号)；
10.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第86号，2017）；
11.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第 3号令，2003年 12月31日)；
12.《企业国有资产评估管理暂行办法》(国资委第12号令，2005)；
13.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274号)；
14.《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国资发产权[2006]306号)；
15.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权〔2009〕 941号)；
16.《关于印发〈企业国有资产评估项目备案工作指引〉的通知》(国资发产权〔2013〕64号)；
17.《企业国有资产交易监督管理办法》(国资委、财政部第 32号令，2016年 6月24日)；
18.其他与资产评估相关的法律、法规等。
（三）评估准则依据
1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；
2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2017〕31号）；
4.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2017〕32号）；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2017〕34号）；
7.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；
8.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2017〕36号）；
9.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；
10.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；
11.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；
12.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；
13.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；
（四）权属依据
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1.渔业船舶所有权登记证书；
2.机动车辆行驶证；
3.设备购置合同、发票等；
4.下属长期投资单位投资协议；
5.被评估单位提供的其他权属证明文件。
（五）取价依据
1.中鲁海延未来发展规划及盈利预测数据；
2.中鲁海延2014-2016年及2017年12月31日会计报表及审计报告；
3.可比上市公司的相关资料；
4. Wind资讯数据资料；
5.机电产品全球报价系统（http://price.86mdo.com）；
6.《2017年机电产品报价手册》（机械工业出版社）；
7.委估资产的购置合同、协议；
8.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
9.国家宏观、行业统计分析资料；
10.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料。
（六）其他依据
1.被评估单位提供的各类《资产评估申报明细表》；
2.委托人中鲁海延公司与中瑞世联签订的《资产评估委托合同》；
3.被评估单位相关人员访谈记录；
4.被评估单位提供的其他有关资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估基本准则，确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法（资产基础法）三种基本方法及其衍生方法。
资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。
本次评估选用的评估方法为：收益法和资产基础法。评估方法选择理由如下：收益法适用的前提条件是：
（1）被评估对象的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；
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（2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；
（3）被评估对象预期获利年限可以预测。
市场法适用的前提条件是：
（1）存在一个活跃的公开市场且市场数据比较充分；
（2）公开市场上有可比的交易案例。
资产基础法适用的前提条件是：
（1）被评估对象处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态；
（2）能够确定被评估对象具有预期获利潜力；
（3）具备可利用的历史资料。
中鲁海延属于远洋捕捞业，目前其能够确定被评估对象具有预期获利潜力，并且具备较全的资产历史资料且资产均处于继续使用状态，资产基础法评估可以客观地反映公司整体资产的获利能力价值，因此宜采用资产基础法进行评估。
中鲁海延经过长期发展，已经形成一定规模，公司运营以来主营业务相对稳定，相关收益的历史数据能够获取，未来收益也能够进行相对合理地估计，适宜采用收益法进行评估。
我国存在少量的同类远洋捕捞业上市公司，所以收集到足够的同类企业市场信息较为困难，所以不适宜采用市场法进行评估。
因此本次评估确定主要采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）收益法
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
收益法常用的具体方法包括股利折现法、股权自由现金流折现法和企业自由现金流折现法。
股利折现法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。
股权自由现金流折现法，现金流口径为归属于股东的现金流量，对应的折现率为权益资本成本，评估值内涵为股东全部权益价值。现金流计算公式为：
股权自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本性支出-营运资金增加额-偿还付息债务本金+新借付息债务本金
企业自由现金流折现法，现金流口径为归属于股东和负息债务债权人在内的所有投资者现金流量，对应的折现率为加权平均资本成本，评估值内涵为企业整体价值。
现金流计算公式为：
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企业自由现金流量=净利润＋折旧/摊销＋税后利息支出－营运资金增加－资本性支出
本次评估选用企业自由现金流折现模型。
基本公式为：
E B D
式中：E为被评估单位的股东全部权益的市场价值，D为负息负债的市场价值，B为企业整体市场价值。
B PC
i
式中：P为经营性资产价值，ΣC为评估基准日存在的非经营性资产负债（含溢余 i
资产）的价值。
n
R P
P
 i

n
(1
r)i
(1
r)n
i1
式中：Ri：评估基准日后第 i年预期的企业自由现金流量；r：折现率；Pn：终值；n：预测期。
各参数确定如下：
i.自由现金流 Ri的确定
R＝净利润＋折旧/摊销＋税后利息支出－营运资金增加－资本性支出
i
ii.折现率 r采用加权平均资本成本（WACC）确定，公式如下：
E D
WACC R R (1T)
e
DE
d
DE
式中：Re：权益资本成本；Rd：负息负债资本成本；T：所得税率。
iii.权益资本成本 Re采用资本资产定价模型(CAPM)计算，公式如下：
R＝R＋β×ERP＋R
e f s
式中：R为股权回报率；R为无风险回报率；β为风险系数；ERP为市场风险超 e f
额回报率；R为公司特有风险超额回报率
s
iv.终值Pn的确定
根据企业价值准则规定，资产评估师应当根据企业进入稳定期的因素分析预测期后的收益趋势、终止经营后的处置方式等，选择恰当的方法估算预测期后的价值。
终值的预测可以采用持续经营前提下的永续增长模型以及在有限经营前提下也可以采用清算退出方式。
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v.非经营性资产负债（含溢余资产）Σ Ci的价值
非经营性资产负债（含溢余资产）在此是指在企业自由现金流量预测不涉及的相关资产与负债。包括：长期股权投资。
对非经营性资产-长期股权投资，本次评估采用收益法单独进行评估加回。
（三）资产基础法
资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
流动资产的评估
被评估单位流动资产包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货。
1.货币资金，包括现金、银行存款和其他货币资金，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。
2.应收款项，应在核实无误的基础上，对于期后已收回和有充分理由相信能全额收回的，按账面余额确认评估值；对于收回的可能性不确定的款项，参照账龄分析估计可能的风险损失额，以账面余额扣减估计的风险损失额确定评估值；坏账准备按零确定评估值。
3.预付账款，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。
4.存货
原材料：利用核实后的数量乘以现行市场购买价，并考虑材料购进过程中的合理的运杂费、损耗、验收整理入库费及其他费用，确定其评估值；
产成品：对于畅销产品和已销定产的产品，根据其不含税销售价格减去销售费用、全部税金（含营业税金及附加、所得税）确定评估值；对于正常销售产品，根据其不含税销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强销售产品，根据其不含税销售价格减销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；
对于滞销产品根据其可收回净收益确定评估值。报废产品在待处理流动资产中按其残值确定评估值。跌价准备按零确定评估值。
在用低值易耗品：采用成本法进行评估。将相同或相似低值易耗品的现行购置价格作为重置全价，再根据实际使用状况和使用年限综合确定成新率，二者相乘后得出其评估值。
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非流动资产的评估
被评估单位非流动资产包括长期股权投资、固定资产、在建工程、长期待摊费用、其他非流动资产。
1.长期股权投资
对拥有控制权且被投资单位正常经营的长期股权投资，采用同一评估基准日对被投资单位进行整体评估，以被投资单位整体评估后的净资产乘以持股比例确定长期股权投资的评估值。
2.固定资产
根据评估目的和被评估设备的特点，主要采用重置成本法进行评估。
评估价值=重置全价×成新率
A.机器设备
1)重置全价的确定
重置全价=购置价+运杂费+安调费+基础费+其他费用+资金成本-可抵扣增值税（1）购置价
国产设备：主要通过向生产厂家或贸易公司询价、查阅《2017机电产品报价手册》以及参考近期同类设备的合同价格确定。
进口设备：对国产可替代的优先采用替代原则，在国产设备于基准日购置价基础上进行适当的调整确定；不可替代的，以市场现行或最近期进口同类设备的 FOB或 CIF价作为该设备现行购置价，在此基础上，考虑该类设备的海外运输保险费、关税、进口环节增值税、银行手续费、外贸手续费、商检费等。
购置价=离岸价（FOB价）+国外运杂费+保险费+关税+增值税+银行财务费+外贸手续费+海关监管费
非标设备：根据企业提供的设备竣工验收结算资料，按照现行的设备制造标准，考虑设计费、主材费用、外购件费用、成本主材费率、成本利润率、销售税金率等确定。计算公式如下：
P=（C /K+C）*（1+K）*（1+K）*（1+K/n）
m1 m m2 p t d
式中：P：购置价
C：主材费用；
m1
K：成本主材费率；
m
C：外购件费用；
m2
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K：成本利润率；
p
K：销售税金率；
t
K：非标设备设计费率；
d
n：非标设备数量。
（2）运杂费
设备运杂费主要包括运费、装卸费、保险费用等，一般以设备购置价为基础，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。
若设备费中已含运杂费则不再重复计算。
（3）安调费、基础费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以购置价为基础，按不同费率计取安调费用，对无需安调设备以及设备费中已含安调费的则不再重复计算。
需要基础的设备，在与房屋建筑物核算不重复前提下，根据设备实际情况考虑一定的基础费率。
（4）其他费用
其他费用包括项目建设管理费、勘察设计费、可行性研究费、工程监理费等，依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算，计算基础为设备的购置价、运杂费、安调费、基础费之和。
（5）资金成本
根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的贷款利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。其构成项目均按含税计算。
（6）可抵扣增值税
根据财税[2008]170号、财税[2013]106号、财税［2016］36号等相关财税文件，评估基准日，增值税一般纳税人购进或者自制固定资产发生的进项税额，可凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运输费用结算单据等从销项税额中抵扣，其进项税额记入“应交税金一应交增值税(进项税额)”科目。故：
可抵扣增值税=设备购置价*17%/（1+17%）+（运杂费+安调费+基础费）*11%/（1+11%）+其他费用可抵税金额
2）成新率的确定
主要设备采用综合成新率，一般设备采用年限成新率确定。
综合成新率=年限成新率×40%+勘察成新率×60%
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年限成新率=（经济使用年限-已使用年限）/经济使用年限
勘察成新率：评估人员根据企业填写的《设备调查表》，结合现场勘查情况，对设备成新率进行打分评定。
B.车辆
1）重置全价
通过市场询价等方式分析确定车辆于当地于评估基准日的新车购置价，加上根据国可抵扣增值税，确定委估车辆的重置全价。
重置全价=购置价+车辆购置税+其他费用-可抵扣增值税
车辆购置税=车辆不含税售价×税率
可抵扣增值税=购置价*17%/（1+17%）
其他费用包括工商交易费、车检费、办照费等，按500元计算。
2）成新率的确定
参照国家颁布的车辆强制报废标准，以车辆的行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合车辆的制造质量、使用工况和现场勘查情况进行调整。计算公式如下：
使用年限成新率=(经济使用年限－已使用年限)／经济使用年限×100%
行驶里程成新率=(经济行驶里程－已行驶里程)／经济行驶里程×100%
理论成新率=MIN（使用年限成新率，行驶里程成新率）
综合成新率=理论成新率×调整系数
式中：调整系数的计算，一般通过分析委估车辆的制造质量（制造系数）、使用工况（使用系数）和现场勘察状况（个别系数），将其与理论成新率计算所采用的标准比较分别确定调整系数，综合连乘后确定。
C.电子设备
1）重置全价
重置全价=购置价-可抵扣增值税
2）成新率的确定
主要采用年限成新率确定。
年限成新率=（经济使用年限-已使用年限）/经济使用年限×100%
D．对于闲置、待报废的设备，按可变现净值确定评估值。
F．对逾龄电子设备，部分市场流通性好的车辆采用市场法进行评估。
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流动负债、非流动负债的评估
负债包括短期借款、应付账款、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债。
各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估单位实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
本次评估程序主要分四个阶段进行。
(一)评估准备阶段
与委托人洽谈，明确评估业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，签订资产评估委托合同；确定项目负责人，组成评估项目组，编制评估计划；辅导被评估单位填报资产评估申报表，准备评估所需资料。
(二)现场调查及收集评估资料阶段
1.资产清查
(1)清查组织工作
本组评估人员到达评估现场后对申报评估资产进行现场清查。
根据企业申报评估资产类型，评估人员按照相关要求，分别对有关资产进行全面的现场清查。清查工作结束后，均提交了清查核实及现场勘察作业工作成果。
(2)清查主要步骤
①指导企业相关人员首先进行资产清查与收集，准备应向评估机构提供的资料在评估人员到达现场前，通过电话等方式指导企业相关的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估调查表”及其填写要求、资料清单，细致准确的登记填报，对被评估资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料进行收集。
②初步审查产权持有者提供的资产评估明细表
评估人员通过翻阅有关资料，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后仔细阅读预评估各类资产评估明细表，初步检查有无填项不全、错填、资产项目不明确，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等。
③现场实地勘察
针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。在现场勘察过程中，评估人员通过核查账簿、原始凭证，并对大额款项进行函证或相关替代程序进行清查核实；
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对企业存货的内部管理及会计核算进行了解。
④根据国家有关规定及行业发展趋势，参考企业自身因素对企业未来的生产经营状况及发展趋势，分析企业预测的合理性。
⑤核实产权证明文件
2.有关经营资料的收集和分析
（1）收集被评估单位类型、评估对象相关权益状况及有关法律文件；
（2）收集被评估单位的历史沿革、现状和前景；
（3）收集被评估单位内部管理制度、管理层构成等经营管理状况；
（4）收集被评估单位历史财务资料和财务预测信息资料；
（5）收集被评估单位所处行业、国家相关政策、所处地区、行业未来发展前景及企业发展规划等相关资料；
（6）收集被评估单位主要品种的市场价格信息、市场占有率、技术发展的趋势及企业自身所拥有的技术在行业中的先进性等资料；
（7）收集相关价格信息资料。
(三)评定估算阶段
对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据；根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，选择适用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成初步评估结果。
(四)编制和提交资产评估报告阶段
根据各评估小组对各类资产的初步评估结果，编制相关评估说明，在核实确认相关评估说明具体资产项目评估结果准确无误，评估工作没有发生重复和遗漏情况的基础上，依据各资产评估说明进行资产评估汇总分析，确定最终评估结论，撰写资产评估报告；根据相关法律、法规、资产评估准则和评估机构内部质量控制制度，对资产评估报告及评估程序执行情况进行必要的内部审核；与委托人或者委托人许可的相关当事方就资产评估报告有关内容进行必要沟通；按资产评估委托合同的要求向委托人提交正式资产评估报告。
九、评估假设
（一）一般假设
1.交易假设：假设所有待评估资产已经处在交易的过程中，资产评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
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2.公开市场假设：假设在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
3.企业持续经营假设：假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规，在可预见的将来持续不断地经营下去。
(二)特殊假设
1.本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；
2.国家现行的有关法律法规、国家宏观经济形势无重大变化，利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等外部经济环境不会发生不可预见的重大变化；
3.本次评估假设被评估单位未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式，经营范围、方式与目前方向保持一致；
4.假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
5.本次评估假设被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，并未考虑各项资产各自的最佳利用；
6.假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；
7.被评估单位和委托人提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整；
8.评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠；
9.评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
10.本次评估假设企业于年度内均匀获得净现金流。
当出现与上述假设条件不一致的事项发生时，本评估结果一般会失效。
十、评估结论
本次评估分别采用收益法和资产基础法两种方法对山东中鲁海延远洋渔业有限公司股东全部权益价值进行评估。山东中鲁海延远洋渔业有限公司公司截止评估基准日2017年12月31日经审计后资产账面价值为31,652.38万元，负债为11,159.31万元，净资产为20,493.07万元。
1.收益法评估结果
在持续经营的假设条件下，中鲁海延股东全部权益评估价值为21,423.83万元，比
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审计后账面净资产增值930.76万元，增值率为4.54%。增值原因为收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，经过风险折现后的现值和作为被评估单位股权的评估价值，涵盖了诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力等无形资产的价值。
收益法评估结果见下表：
资产评估结果汇总表（收益法）
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|22,749.89||||
|非流动资产|2|8,902.50||||
|其中：长期股权投资|3|462.30||||
|投资性房地产|4|-||||
|固定资产|5|8,440.20||||
|在建工程|6|-||||
|无形资产|7|-||||
|其中：土地使用权|8|-||||
|其他非流动资产|9|-||||
|资产总计|10|31,652.39||-||
|流动负债|11|11,091.68||||
|非流动负债|12|67.63||||
|负债总计|13|11,159.31||-||
|净资产（所有者权益）|14|20,493.07|21,423.83|930.76|4.54|

收益法评估结果详细情况见收益法评估明细表。
2.资产基础法评估结果
采用资产基础法确定的中鲁海延股东全部权益评估价值为21,016.96万元，比审计后账面净资产增值523.89万元，增值率2.56%。
资产基础法评估结果见下表：
资产评估结果汇总表（资产基础法）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A×100|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|流动资产|1|22,749.89|22,864.44|114.55||
|非流动资产|2|8,902.50|9,375.45|472.95|5.31|
|其中：长期股权投资|3|462.30|744.10|281.80|60.96|
|投资性房地产|4|-|-|||
|固定资产|5|8,440.20|8,631.36|191.16|2.26|
|在建工程|6|-|-|||
|无形资产|7|-|-|||
|其中：土地使用权|8|-|-|||
|其他非流动资产|9|-||||
|资产总计|10|31,652.38|32,239.89|587.51|1.86|
|流动负债|11|11,091.68|11,091.68|-|-|
|非流动负债|12|67.63|67.63|-|-|
|负债总计|13|11,159.31|11,159.31|-|-|
|净资产（所有者权益）|14|20,493.07|21,016.96|523.89|2.56|

资产基础法评估结果详细情况见资产基础法评估明细表。
3.评估结论
委托评估的股东全部权益价值采用两种方法得出的评估结果分别为：
资产基础法的评估值为21,016.96万元；收益法的评估值21,423.83万元，两种方法的评估结果差异406.87万元，差异率2%。
产生差异的主要原因为：
资产基础法是以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现企业的整体价值，并且采用资产基础法也无法涵盖诸如客户资源、商誉、人力资源等无形资产的价值。
收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，经过风险折现后的现值和作为被评估企业股权的评估价值，涵盖了诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力等无形资产的价值。
根据以上分析，我们认为，本次评估采用收益法结论作为最终评估结论比较合理。
故，于评估基准日2017年12月31日，在持续经营的假设条件下，中鲁海延股东全部权
益的市场价值为人民币21,424.00万元。即：人民币贰亿壹仟肆佰贰拾肆万元。
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十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项，提请报告使用者予以关注：
（一）引用报告事项
本次评估不存在引用其他机构报告的情况。
（二）权属资料不全面或者存在瑕疵事项
无。
（三）评估程序受到限制的情形
.本次评估涉及的14艘渔船（泰祥1、泰祥2、泰祥5、泰祥6、泰祥7、泰祥8、泰祥9、泰祥10、泰宏6、皇后号、大西洋王子号、明星号、公主号、荣耀号）都在海上处于捕捞作业阶段，我们无法对渔船及渔船上储存的物资进行实地盘点。对此我们采用卫星定位确定渔船所在位置的经纬度、与船舶管理人员进行访谈、查看最近一次渔船检修记录及对船舶进行调查问卷等形式对各个渔船的存在及状态进行了了解。
由于船舶属于特殊资产，对安全性要求较高，根据国家有关规定，需要定期或不定期由专门的检验部门进行检验，因无法进行盘点，我们也无法聘用专家对船舶进行安全检测，故评估机构对评估基准日后被评估船舶可能出现的一切有关安全性问题不承担发表意见的责任。
（四）评估资料不完整的情形
无。
（五）评估基准日存在的法律、经济等未决事项
未发现中鲁海延存有未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（六）抵押、担保事项
无。
（七）评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
（八）其他需要说明的事项
1.本资产评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、外部宏观经济环境不发生变化等假设前提下，于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下的价值；
2.本报告中一般未考虑评估增减值所引起的税赋问题,委托人在使用本报告时,应
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当仔细考虑税赋问题并按照国家有关规定处理。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
3.本次评估结果未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结果的影响。
4.资产评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值做出专业判断，评估工作在很大程度上依赖于委托人及被评估单位提供的有关资料，本机构不对管理部门决议、营业执照、权证、会计凭证、资产清单及其他中介机构出具的文件等证据资料本身的合法性、完整性、真实性负责。
5.评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其签章确认，所提供资料的真实性、合法性、完整性是委托人和相关当事方的责任。
6.资产评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由委托人及被评估单位提供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验和披露，不代表对本次委估资产的权属提供任何保证，对资产评估对象法律权属确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。
7.对于评估中可能存在的影响评估结果的其他瑕疵事项，委托人在委托评估时未作特别说明。在评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
8.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
9.本报告评估结果没有考虑被评估方或有负债因素、快速变现、税费转嫁等特殊的交易方式，以及可能发生的抵押到期清偿、权利转移等因素对评估对象价值的影响，也未考虑国家宏观政策发生变化，以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响。
10.本评估结论是在前述假设的条件下成立的，如果这些假设条件不能得到合理满足，评估结论将有不同程度的变化。
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资产评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
本资产评估报告有如下使用限制：
（一）使用范围：本资产评估报告仅用于本资产评估报告载明的评估目的和用途；
（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；
（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；
（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；
（五）本资产评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；
（六）本资产评估报告经资产评估师签字、评估机构盖章，并经国有资产监督管理机构备案后方可正式使用；
（七）本资产评估报告评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。
十三、资产评估报告日
资产评估报告提出日期为2018年2月6日。
资产评估师：（隗景湖 ）
资产评估师：（ 杜鹃 ）
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资产评估报告附件
附件一：山东中鲁海延远洋渔业有限公司资产基础法评估明细表
山东中鲁海延远洋渔业有限公司收益法评估明细表
附件二：有关经济行为文件复印件
山东中鲁海延远洋渔业有限公司二〇一八年第一次临时股东会决议
附件三：评估基准审计报告正文及所附财务报表复印件；
附件四：委托人暨被评估单位营业执照复印件；
附件五：被评估单位营业执照复印件；
附件五：评估对象涉及的主要权属证明资料复印件
1.渔业船舶所有权登记证书；
附件六：委托人暨被评估单位承诺函；
附件七：被评估单位承诺函；
附件八：签名资产评估师的承诺函原件；
附件九：资产评估机构统一社会信用代码证复印件；
附件十：负责该评估业务的资产评估师资格证明文件。
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