兴业证券股份有限公司
关于厦门弘信电子科技股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市的上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]617”文核准，厦门弘信电子科技股份有限公司（以下简称“弘信电子”或“公司”）公开发行新股不超过
2,600万股发行工作已于2017年5月2日刊登招股意向书。发行人已承诺在发
行完成后将尽快办理工商登记变更手续。兴业证券股份有限公司（以下简称
“兴业证券”、“保荐机构”）认为发行人申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如
下：
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称：厦门弘信电子科技股份有限公司
英文名称：XiaMen HongXin Electron-tech Co.,Ltd.
公司住所：厦门火炬高新区（翔安）产业区翔海路19号之2（1#厂房3楼）注册资本：7,800万元（发行前）；10,400万元（发行后）
法定代表人：李强
电话：0592-3160382
传真：0592-3155777
互联网地址：http://www.fpc98.com/
电子信箱：hxdzstock@fpc98.com
公司系弘信有限以2013年5月31日经审计的净资产折股整体变更的股份
公司。2013年6月28日，公司取得厦门市工商行政管理局核发的《企业法人
营业执照》（注册号：350298400001287），注册资本为7,800万元。2016年9月
20日，公司取得统一社会信用代码为91350200751606855K的营业执照。
公司股东的持股情况如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|股东名称|发行前|||
||股权数量（万股）|持股比例|股权数量（万股）|
|弘信创业|3,166.7220|40.60%|3,166.7220|
|上海金投|945.3990|12.12%|945.3990|
|国泰创投（SS）|872.3286|11.18%|612.3286|
|邱葵|433.1184|5.55%|433.1184|
|张洪|433.1184|5.55%|433.1184|
|王毅|419.4606|5.38%|419.4606|
|李毅峰|419.4606|5.38%|419.4606|
|达晨创泰|308.6226|3.96%|308.6226|
|达晨创恒|295.6902|3.79%|295.6902|
|达晨创瑞|253.6794|3.25%|253.6794|
|达晨聚圣|78.0000|1.00%|78.0000|
|何建顺|78.0000|1.00%|78.0000|
|李栋清|68.4528|0.88%|68.4528|
|徐海燕|27.9474|0.36%|27.9474|
|全国社保基金理事会|-|-|260.0000|
|-|7,800.00|100.00%|7,800.00|
|-|-|-|2,600.00|
|-|7,800.00|100.00%|10,400.00|

注：SS表示国有股股东（State-ownshareholder）。
（二）主营业务
公司主营业务为挠性印制电路板（FPC）的研发、制造和销售，所处行业为电子制造业，位于消费电子产业链的中上游。
相比传统的刚性印制电路板（PCB），配线密度高、重量轻、厚度薄且可弯折的 FPC更能迎合下游电子产品智能化、便携化、轻薄化的发展趋势，因此近年来 FPC行业得到了快速发展。公司的主要目标市场为移动通讯以及各类消费电子产品，并凭借技术、产品质量等优势，多年来一直与联想、京东方、天马、
欧菲光、群创光电等国内外优秀的智能手机、平板电脑、触摸屏、液晶显示模组、
指纹识别模组等制造商保持良好、稳定的合作关系。同时，公司通过液晶显示模
组、指纹识别模组等厂商间接向华为、OPPO、VIVO、小米、金立等国内知名智能手机制造商供货，得到了终端品牌的一致认可。
根据各种电子产品设计及使用位置不同，公司产品 FPC的形式多种多样，下图为部分FPC产品样图。
公司生产的FPC产品样图
按层数划分，FPC可分类为单层FPC、双层FPC、多层FPC；相关制造技术以单层FPC制造技术为基础，通过迭层压合技术实现，具体如下：
||
|-|
|介绍|
|FPC中最基本结构，只有一个导电层。|
|中间为绝缘层，两侧有导电铜，通过中间导孔联通，实现信号传输。|
|通过压合设备将多个单层FPC压合在一起，通过钻孔后，对孔进行金属化处理使多层电路导通形成多层FPC。|
|软板和硬板的结合，软板部分可以弯曲，硬板部分可以承载重的器件，形成三维的电路板。|

公司生产的FPC主要产品叠层结构
单层板结构 镂空板结构
双层板结构 多层板结构
公司的主要客户包括天马集团、欧菲光集团、联想集团、京东方集团、群创集团等，产品直接或间接用于智能手机、平板电脑等电子产品。
2014年-2016年，公司主营业务收入按产品类型划分情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2016年||2015年|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|80,822.44|77.96%|72,916.63|88.08%|65,932.96|
|-|-|279.79|0.34%|1,082.83|
|15,061.36|14.53%|8,959.59|10.82%|278.42|
|249.77|0.24%|422.12|0.51%|-|
|7,532.37|7.27%|203.64|0.25%|-|
|103,665.94|100.00%|82,781.77|100.00%|67,294.22|

公司于2008年被认定为高新技术企业，2014年9月通过高新技术企业复
审。公司一贯注重工艺改进与技术创新，坚持以市场为导向的自主研发创新原
则，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术，且核心技术均为自主研
发，使公司产品与同类产品相比具有技术水平领先、品质高等特点。截至目
前，公司共有10项发明专利，60项实用新型专利。
（三）主要财务数据
根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（致同审字（2017）第350ZA0015号），公司近三年主要财务数据及财务指标如下：
1.合并资产负债表主要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2016.12.31|2015.12.31|
|88,218.09|61,781.17|

|||
|-|-|
|2016.12.31|2015.12.31|
|152,647.08|124,798.62|
|103,401.17|79,153.33|
|49,245.92|45,645.29|
|47,102.39|43,267.57|
|2,143.53|2,377.71|

2.合并利润表主要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2016年|2015年|
|104,815.49|93,743.99|
|90,138.50|81,120.43|
|3,143.04|2,896.90|
|4,417.20|3,550.18|
|4,072.63|3,248.61|
|4,536.81|3,489.02|
|3,522.52|2,825.31|

3.合并现金流量表主要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2016年|2015年|
|5,984.19|2,093.38|
|-7,672.23|-7,446.76|
|5,175.60|5,956.05|
|3,497.35|643.15|
|2,868.41|2,225.26|
|6,365.77|2,868.41|

4.主要财务指标
|||
|-|-|
|2016.12.31|2015.12.31|
|1.03|0.97|
|0.89|0.82|
|65.51%|63.54%|
|0.48%|0.75%|
|2016年|2015年|
|2.53|3.17|
|7.83|9.93|
|11,325.69|9,548.33|
|4,536.81|3,489.02|
|3,522.52|2,825.31|
|4.50|4.53|
|0.77|0.27|
|0.45|0.08|
|6.04|5.55|
|10.04%|8.26%|
|0.58|0.45|
|0.58|0.45|

二、申请上市股票的发行情况
公司本次发行前股份数为7,800万股，本次公开发行人民币普通股不超过
2,600万股，原股东不公开发售股份。本次发行完成后总股本不超过10,400万
股，公开发行的股份占公司发行后总股本的比例不低于25.00%。
（一）本次股票发行的基本情况
1、股票的种类：人民币普通股（A股）
2、每股面值：1.00元
3、发行数量：2,600万股，其中，回拨后网下向配售对象询价配售股票数量为260万股，占本次发行总量的10%；回拨后网上向社会公众投资者定价发行股票数量为2,340万股，占本次发行总量的90%。本次发行全部为新股，不涉及发行人股东公开发售其所持股份。
4、发行方式：本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式。
5、发行价格：7.77元/股，对应市盈率为：
（1）17.21倍（每股收益按照经会计事务所审计的，遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的 2016年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）22.94倍（每股收益按照经会计事务所审计的，遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的 2016年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股数计算）。
6、发行对象：符合条件的网下配售对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）。
7、承销方式：余额包销
8、股票锁定期：本次发行股票无锁定期
9、公司公开发行新股募集资金总额：20,202.00万元。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已于2017年5月18日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了致同验字（2017）第350ZA0024号验资报告。
10、发行后每股净资产：6.11元/股（按照2016年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）11、发行后每股收益：0.34元/股（每股收益按照经会计师事务所审计的，遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2016年归属于母公司所有者净利润除以本次发行后的总股数计算）
（二）发行前股东对所持股自愿锁定的承诺
公司控股股东弘信创业承诺：（1）自发行人股票上市之日起三十六个月内，
不转让和委托他人管理其本次发行前已直接持有或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。（2）公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长 6个月，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
实际控制人李强承诺：（1）自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让和委托他人管理其本次发行前已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。（2）自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让和委托他人管理其本次发行前已直接或间接持有的弘信创业股份，也不由弘信创业回购该部分股份。（3）公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人承诺的股票锁定期限将自动延长6个月，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。本人不因职务变更、离职等原因而不予履行上述承诺。
公司股东上海金投、国泰创投、达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞、达晨聚圣、李栋清、徐海燕承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本公司（本人）持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东邱葵、张洪、王毅、李毅峰、何建顺承诺：（1）自发行人股票上
市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股
票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。（2）公司上市后6个月内
如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长6个月，如遇除权除息事
项，上述发行价作相应调整。（3）本人或本人配偶在发行人的任职期间内，每
年转让持有的发行人股份不超过持有发行人股份总数的百分之二十五；在离职
后六个月内，不转让持有的发行人股份。（4）本人或本人配偶在首次公开发行
股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让
其持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月
之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其持有的本公司股
份。本人不因职务变更、离职等原因而不予履行上述承诺。
三、保荐机构对公司是否符合上市条件的说明
兴业证券认为，发行人股票上市符合《中国人民共和国证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条件：
（一）发行人股票经中国证监会“证监许可[2017]617号”文核准，并已公开发行；
（二）发行后公司股本总额为 10,400万股，每股面值 1元，不少于人民币3,000万元；
（三）公司本次公开发行的股份占公司发行后股份总数的25.00%，公开发行的股份占公司发行后股份总数的比例不低于25%；
（四）发行后公司股东人数不少于 200人；
（五）公司最近三年无重大违法行为，财务会计信息无虚假记载；
（六）深圳证券交易所要求的其他条件。
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
经核查，兴业证券作为发行人首次公开发行股票的保荐机构，发行人与兴
业证券及其负责人、高级管理人员和经办人员之间不存在直接或间接的股权关
系。
兴业证券不存在下列可能影响公正履行保荐职责的情形：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人之控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有
发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
（一）兴业证券已在证券发行保荐书中做出如下承诺：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会采取的监管措施；
9、中国证监会规定的其他事项。
（二）本保荐机构承诺，自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，自证券上市之日起持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等异物。
（三）本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会对推荐证券上市的规定，接受证券交易所的自律管理。
六、对发行人持续督导期间的工作安排
事项 工作安排
在本次发行结束当年的剩余时间及以后 3个完整会计年度内对（一）持续督导
发行人进行持续督导
强化发行人严格执行中国证监会有关规定的意识，进一步完善
||
|-|
|1、督导发行人有效执行并完善|
|防止大股东、控股股东、其他关|
|联方违规占用发行人资源的制|
|度|

2、督导发行人有效执行并完善
督导发行人有效执行并进一步完善内控制度；与发行人建立经防止董事、监事及高级管理人员
常性沟通机制，持续关注发行人上述制度的执行情况及履行信利用职务之便损害发行人利益
息披露义务的情况。
的内控制度
督导发行人尽可能避免和减少关联交易，若有关的关联交易为3、督导发行人有效执行并完善
发行人日常经营所必须或者无法避免，督导发行人按照《公司保障关联交易公允性和合规性
章程》、《关联管理制度》等规定执行，对重大的关联交易本的制度，并对关联交易发表意见
机构将按照公平、独立的原则发表意见。
4、督导发行人履行信息披露的
义务，审阅信息披露文件及向中与发行人建立经常性信息沟通机制，督导发行人负责信息披露国证监会、证券交易所提交的其的人员学习有关信息披露的规定。
他文件
5、持续关注发行人募集资金的督导发行人按照《募集资金使用管理办法》管理和使用募集资专户存储、投资项目的实施等承金；定期跟踪了解募集资金项目的进展情况，通过列席发行人诺事项 股东大会、董事会，对发行人募集资金的实施和变更发表意见。
6、持续关注发行人为他人提供督导发行人遵守《公司章程》、《对外担保管理制度》以及中担保等事项，并发表意见 国证监会关于对外担保行为的相关规定。
与发行人建立经常性信息沟通机制，及时获取发行人的相关信7、中国证监会、证券交易所规定
息，定期或不定期对发行人进行回访，查阅所需的相关材料并以及保荐协议约定的其他工作。
进行实地专项核查。
有权列席发行人的股东大会、董事会和监事会；有权对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；有权对有关部门关注的发行人相关事项进行核（二）保荐协议对保荐机构的权查，必要时可聘请相关证券服务机构配合，因此产生的相关费利、履行持续督导职责的其他主用由发行人承担；按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，要约定 对发行人违法违规的事项发表公开声明、向中国证监会或者证券交易所报告；有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，有权督促发行人作出说明并限期纠正，情节严重的，兴业证券有权向中国证监会、证券交易所报告。
兴业证券有权对发行人进行尽职调查，发行人应给予配合；与（三）发行人和其他中介机构配
发行人指定人员和证券服务机构人员进行日常沟通；对持续督合保荐机构履行保荐职责的相
导期间内证券服务机构出具的意见存在疑异的，有权直接或者关约定
通过发行人与证券服务机构的签字人员进行沟通。
（四）其他安排 无
七、保荐机构和相关保荐代表人的联系方式
保荐机构：兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路268号
联系地址：福州市湖东路268号证券大厦16楼
保荐代表人：吴小琛、李斌
电话：0591-38281701
八、保荐机构认为应当说明的其他事项
无其他应当说明的事项。
九、保荐机构对本次股票上市的推荐结论
兴业证券股份有限公司认为，厦门弘信电子科技股份有限公司申请其股票在创业板上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等国家有关法律法规的有相关规定，厦门弘信电子科技股份有限公司股票具备在深圳证券交易所创业板上市的条件，兴业证券股份有限公司愿意推荐厦门弘信电子科技股份有限公司的股票在深圳证券交易所创业板上市交易，并承担相关保荐责任。
请予批准！
（此页以下无正文）