金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的
格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全
部权益价值
资产评估说明
目 录
信资评报字[2014]第500号
第一部分关于评估说明使用范围的声明 ...................................................................... 4第二部分关于进行资产评估有关事项的说明 .............................................................. 5一、委托方与被评估单位概况 ......................................................................................... 5二、企业历史沿革和经营情况 ......................................................................................... 5三、关于评估目的的说明 ................................................................................................. 7四、关于评估范围的说明 ................................................................................................. 7五、关于评估基准日的说明 ............................................................................................. 8六、资产及负债清查情况说明 ......................................................................................... 8七、可能影响评估工作的重大事项说明 ....................................................................... 18八、未来经营和收益状况的预测情况的说明 ............................................................... 21九、已向评估机构提供的资料清单 ............................................................................... 22第三部分成本法评估技术说明 .................................................................................... 24一、流动资产的清查和评估 ........................................................................................... 24二、非流动资产的清查和评估说明 ............................................................................... 29（一）可供出售金融资产—其他投资的清查和评估 ................................................... 29（二）长期股权投资的清查和评估 ............................................................................... 29（三）固定资产—房屋建筑物类的清查和评估 ........................................................... 30（四）固定资产—设备类的清查和评估 ....................................................................... 65（五）在建工程的清查和评估 ..................................................................................... 79（六）工程物资的清查和评估 ....................................................................................... 82（七）无形资产—土地使用权的清查和评估 ............................................................... 83（八）无形资产—矿权的清查和评估 ........................................................................... 89
（九）无形资产—商标的清查和评估 ......................................................................... 100
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明（十）长期待摊费用的清查和评估 ............................................................................. 106（十一）递延所得税资产的清查和评估 ..................................................................... 106（十二）其他非流动资产的清查和评估 ..................................................................... 107三、流动负债的清查和评估 ......................................................................................... 107四、非流动负债的清查和评估 ...................................................................................... 110五、评估结果 .................................................................................................................. 111第四部分收益法评估说明 ...........................................................................................112一、收益现值法简介 ...................................................................................................... 112二、行业分析 .................................................................................................................. 117三、企业经营业绩与历史经营数据分析 ..................................................................... 124四、评估过程 ................................................................................................................. 128五、资本化率（折现率）的选取 ................................................................................. 152六、评估结果 ................................................................................................................. 156第五部分长期投资—青海昆仑镁盐有限公司评估说明 .......................................... 157一、青海昆仑镁盐有限责任公司概况 ......................................................................... 157二、评估对象与评估范围 ............................................................................................. 161三、流动资产的清查和评估 ......................................................................................... 162四、房屋建筑物的清查和评估 ..................................................................................... 166五、机器设备的清查和评估 ......................................................................................... 172六、无形资产-土地使用权的清查和评估 ................................................................... 177七、无形资产-矿业权的清查和评估 ........................................................................... 179八、递延所得税资产的清查和评估 ............................................................................. 179九、其他非流动资产的清查和评估 ............................................................................. 179十、负债的清查和评估 ................................................................................................. 180十一、评估结果 ............................................................................................................. 181十二、特别事项 ............................................................................................................. 181第六部分长期投资--四川中源农资有限公司评估说明 ........................................... 183一、公司概况 ................................................................................................................. 183二、评估对象与评估范围 ............................................................................................. 184三、流动资产的清查和评估 ......................................................................................... 185四、投资性房地产的清查和评估 ................................................................................. 186五、房屋建筑物的清查和评估 ..................................................................................... 191六、机器设备的清查和评估 ......................................................................................... 192七、负债的清查和评估 ................................................................................................. 193
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明八、评估结果 ................................................................................................................. 194九、特别事项 ................................................................................................................. 194第七部分评估结论及分析 .......................................................................................... 195一、评估结论 ................................................................................................................. 195二、特别事项说明 ......................................................................................................... 196
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明第一部分关于评估说明使用范围的声明
本评估说明仅供财产评估主管机关、委托方主管部门了解评估有关情况、审查资产评估报告书和检查评估机构工作之用。非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体。
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明第二部分关于进行资产评估有关事项的说明
一、委托方与被评估单位概况
（一）委托方（即：被评估单位）：格尔木藏格钾肥股份有限公司
住 所：格尔木市昆仑南路15-02号
法定代表人：肖永明
公司类型：股份有限公司（非上市）
注册资本：捌亿圆整
经营范围：钾盐露天开采（许可证有效期至2015年8月25日），钾肥生产、销售；工业盐生产、销售（有效期至2015年7月30日）；氯化镁经销；化肥、矿产品、百货、针纺织品、五金交电、化工产品（不含危险化学品）、日用杂货、有色金属、建材、钢材、煤炭销售（国家有专项规定的除外）；出口自产的化学品（不含危险化学品），进口本企业生产、科研所需要的原材料、机电设备、仪器仪表及零配件；酒店和物业管理；仓储，计算机系统工程建设、软件开发、硬件销售、维护，计算机耗材销售，技术培训（有专项规定的除外）、房屋租赁。
股东（发起人）：青海藏格投资有限公司、永鸿实业、肖永明、盛格投资、兴格投资、李明、宁波光大、正德大业、金石投资、司浦林创投
营业期限：2002年11月13日至2052年11月12日
二、企业历史沿革和经营情况
1、企业概况
公司成立于2002年11月，由肖永明、林吉芳夫妇共同以实物出资成立，注册资本为1,689万元，其中肖永明以实物出资1,520.10万元，持有90.00%股权；林吉芳以实物出资168.90万元，持有10.00%股权。
经过一系列的股权变更以及增资，截止评估基准日公司的注册资本人民币80,000万元，各股东出资额和出资比例如下：
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|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份（股）|股权比例|
|1|青海藏格投资有限公司|432,000,000|54.00%|
|2|永鸿实业|192,000,000|24.00%|
|3|肖 永 明|96,000,000|12.00%|
|4|盛格投资|23,094,800|2.89%|
|5|兴格投资|16,000,000|2.00%|
|6|李 明|16,000,000|2.00%|
|7|宁波光大|8,400,000|1.05%|
|8|正德大业|8,000,000|1.00%|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|
|序号|股东名称|股份（股）|股权比例|
|9|金石投资|6,400,000|0.80%|
|10|司浦林创投|2,105,200|0.26%|
|合计||800,000,000|100%|

公司拥有的证书如下：
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|-|-|-|
|证书名称|有效期限|证书号码|
|中华人民共和国采矿许可证|2014.9.24-2015.8.24|C6300002010066120068127|

2、公司历年财务状况
公司截至基准日的资产状况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年9月30日|
|总资产|608,163.68|632,759.23|392,618.30|397,923.70|
|负 债|522,836.19|534,837.69|275,732.14|228,414.04|
|净资产|85,327.49|97,921.54|116,886.16|169,509.65|
|资产负债率|85.97%|84.52%|70.23%|57.40%|

公司截至基准日的经营状况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|一、营业收入|80,119.69|165,465.92|169,892.14|194,429.21|
|减：营业成本|29,212.70|39,101.10|52,931.53|63,470.67|
|营业税金及附加|6,977.79|13,958.45|19,653.85|15,697.36|
|营业费用|6,668.75|20,437.74|30,203.64|37,102.78|
|管理费用|2,189.97|4,428.65|8,062.71|7,104.88|
|财务费用|9,542.62|18,756.53|12,174.85|10,809.34|
|资产减值损失|479.48|-3,648.48|905.18|3,862.25|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|-|
|投资收益|22.10|117,592.05|5,639.58|-2,470.29|
|二、营业利润|25,070.50|190,023.98|51,599.96|53,911.64|
|加：营业外收入|2,600.08|14,506.24|25,172.05|8,916.59|
|减：营业外支出|2,343.83|1,331.16|2,674.10|278.79|
|三、利润总额|25,326.75|203,199.06|74,097.93|62,549.44|
|减：所得税费|3,873.21|17,303.07|10,152.46|10,197.06|
|四、净利润|21,453.55|185,895.99|63,945.47|52,352.38|

上述财务数据摘自本公司的报表。
3、长期投资情况
评估基准日，公司拥有2家子公司，基本情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|长期投资单位|投资日期|股权比例|注册资本(万元)|
|1|青海昆仑镁盐有限公司|2009.3|100%|575.80|
|2|四川中源农资有限公司|2011.12|100%|4,800.00|

4、经营场所情况介绍
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明公司目前经营场所位于格尔木市昆仑南路15-02号13层，系向青海中浩天然气化工有限公司租赁所得，租赁期为2012年1月1日至2016年12月31日，租赁面积为1950平方米，年租金为200万元。
生产区位于位于格尔木市建兴巷北侧、八一西路 5号、机场路北侧、察尔汗盐湖及都兰县宗加镇，性质包括国有出让及国有划拨，用途包括工业、居住、商业、交通设施，总面积1,059,515.31平方米。
5、会计政策和主要税率
公司执行《企业会计准则—基本准则》。
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
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|-|-|-|-|
|类 别|折旧年限（年）|残值率（%）|年折旧率（%）|
|房屋建筑物及构筑物|15-20.00|0.00-5.00|4.75-6.67|
|机器设备|10.00|5.00|9.50|
|运输设备|4.00|5.00|23.75|
|电子设备|3.00|5.00|31.67|

公司主要税项及税率见下表列示：
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|-|-|
|税种|具体税率情况|
|增值税|应税收入按13%、17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。|
|营业税|按税务规定的比例计缴营业税。|
|城市维护建设税|按实际缴纳的流转税的7%计缴。|
|企业所得税|根据2008年1月1日起施行的《企业所得税法》，企业所得税自2008年起按应纳税所得额的15%、25%计缴。|
|资源税|按应税数量每吨150元计缴。|
|其他税项|按国家有关规定计缴。|

三、关于评估目的的说明
金谷源控股股份有限公司拟进行重大资产重组，发行股份购买格尔木藏格钾肥股份有限公司全部股权。
本次评估即是为上述经济行为提供格尔木藏格钾肥股份有限公司全部股东权益的价值参考意见。
四、关于评估范围的说明
本次资产评估对象为公司股东全部权益价值，评估范围系截止评估基准日公司
的全部资产及负债。评估前总资产3,979,236,963.53元，其中流动资产1,115,430,201.76
元，非流动资产 2,863,806,761.77元；评估前总负债账面值 2,284,140,446.65元，其
中流动负债 1,220,419,327.96元，非流动负债 1,063,721,118.69元；评估前净资产账
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明面值1,695,096,516.88元。
除此之外，不存在任何账面未反映的资产和负债，与本公司相关的资产及其负债均已申报列入资产评估范围。
五、关于评估基准日的说明
本项目资产评估基准日为2014年9月30日。
评估基准日的确定是考虑尽可能与评估目的的实现日接近，无其他特别影响因素。本次评估中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
所选定的评估基准日邻近期间，国内市场未发生重大波动，各类商品、生产资料和劳务价格基本稳定，人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内，因而，评估基准日的选取不会使评估结果因各类市场价格时点的不同而受到实质性的影响。
六、资产及负债清查情况说明
本项资产评估工作全面展开后，由本公司财务部负责按评估基准日资产负债表列示的资产和负债数额填报规定式样的资产评估清查明细表。所有明细表的累计数与资产负债表对应科目的余额相符。
公司相关人员按评估准则规定的方法进行了清查，确认资产存在情况。
（一）列入清查范围的资产负债的种类、帐面金额，产权状况，实物资产分布地点及特点
根据资产评估相关准则要求，由本公司财务部门负责按评估基准日资产负债表列示的资产和负债数额填报规定式样的资产评估清查明细表。
1、委托评估的资产类型及账面值情况：
截止日期：2014年9月30日 单位：人民币元
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|-|-|-|-|
|科目||金额||
||一、流动资产合计||1,115,430,201.76|
|货币资金||35,725,245.80||
|应收票据||70,787,318.11||
|应收账款净值||599,606,965.70||
|预付账款||54,733,061.26||
|其他应收款净值||20,000,955.15||
|存货||334,576,655.74||
||二、非流动资产合计||2,863,806,761.77|
|可供出售金融资产净值||198,884,611.00||
|长期股权投资净值||226,717,806.51||
|固定资产净额||1,670,833,908.71||
|在建工程净值||352,044,585.56||
|工程物资净值||2,491,452.19||
|无形资产净值||348,933,504.37||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|
|科目||金额||
|长期待摊费用||8,415,000.00||
|递延所得税资产||14,046,187.63||
|其他非流动资产||41,439,705.80||
||三、资产合计||3,979,236,963.53|
||四、流动负债合计||1,220,419,327.96|
|短期借款||310,000,000.00||
|应付账款||226,493,056.09||
|预收账款||110,497,965.34||
|应付职工薪酬||12,224,791.58||
|应交税费||252,380,285.29||
|其他应付款||80,290,157.09||
|一年内到期的非流动负债||228,533,072.57||
||五、非流动负债合计||1,063,721,118.69|
|长期借款||1,021,940,000.00||
|递延所得税负债||36,551,118.69||
|其他非流动负债||5,230,000.00||
||五、负债合计||2,284,140,446.65|
||六、净资产||1,695,096,516.88|

2、实物资产的分布情况及特点为：
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|-|-|-|
|项目|账面金额|分布地点|
|流动资产小计|1,116,627,425.31||
|其中：现金|2,958.82|公司财务室|
|银行存款|25,722,286.98|企业18个开户行，均为人民币账户|
|其他货币资金|10,000,000.00||
|存货|334,576,655.74||
|其中：原材料|51,144,583.97|位于公司仓库，为汽油、油料等材料|
|产成品|39,433,973.62|位于公司仓库|
|在产品|243,998,098.15|位于盐湖|
|固定资产小计|1,670,833,908.71||
|其中：房屋建筑物|127,484,003.53|厂区内|
|构筑物|1,215,152,786.38|厂区内|
|机器设备|318,792,903.81|厂区内，计6,890台套，主要有履带式液压挖掘机80#、电力变压器、托板、天燃气锅炉等机器设备。|
|运输设备|8,912,838.41|厂区内，计237辆，主要为公务用汽车和运输搬运设备。|
|电子设备|491,376.58|厂区内，计340台套，主要为办公用品。|

（二）无账面值的资产
无。
（三）非经营性资产和盈溢资产
无。
（四）矿业权的评估
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|
|本公司另行委托北京中锋资产评估有限责任公司对矿业权进行评估，北京中锋|
|资产评估有限责任公司出具了中锋矿报字（2015）第002号《格尔木藏格钾肥股份|
|有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书》。|
|1、评估机构|
|评估机构名称：北京中锋资产评估有限责任公司|
|矿业权评估资格证书编号：矿权评资（2000）003号|
|法人营业执照编号：110000004433460|
|2、评估方法|

根据《矿业权评估技术基本准则》（CMVS00001－2008）、《收益途径评估办法规范》（CMVS12100－2008），鉴于格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿为改扩建矿山，于评估基准日有经过批复的开发利用方案，故格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿具有独立的获利能力，并能被测算，并且其未来的收益能用货币计量。评估对象已具备采用折现现金流量法评估的条件，故确定本次评估采用折现现金流量法。
n 1
计算公式为：
W=∑(CI−CO)•
P i (1+r)i
i=1
其中：W—采矿权评估值； CI—年现金流入量；
p
CO—年现金流出量； r—折现率；
i—年序号（i=1，2，3，……，n）；n—计算年限。
||
|-|
|3、评估有关参数确定|
|矿业评估利用的经济技术参数的选取主要依据化工部长沙设计研究院 2014 年 2|
|月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》及青海省|
|国土资源厅关于《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》的|
|批复（青国土资矿【2014】81 号）。在此方案中依据采矿权内资源储量利用现状选取|
|了 200 万吨氯化钾/年的生产能力，并分别从矿区储量、建设规模以及工艺方案等三|
|个方面进行的论证，结合现今的行业状况选择了产品的加工方案，供水、供电等基|
|础设施考虑周全。并根据《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）的相关规定结|
|合矿区内所在地的经济技术环境对其项目的可行性进行了分析论证，其中财务内部|
|收益率（税前）为20.43%，税前财务净现值为205682万元，税前财务内部收益率大|
|于行业基准收益率，税后投资回收期为 7.84 年，因此该项目是可行的。综上所述我|
|们认为化工部长沙设计研究院 2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏|
|格钾肥采矿段开发利用方案》在编制过程中严格的遵守相关的设计规范，依据《建|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|
|设项目经济评价方法与参数》（第三版）进行了经济技术论证，其中的经济技术指标||||||
|能够反应出目前的社会平均生产力水平，因此可以作为本次评估的依据。||||||
|青海齐鑫地质矿产勘查股份有限公司2013年9月出具的《青海省格尔木市察尔||||||
|汗盐湖藏格钾肥采矿段钾镁盐矿资源储量核实报告》勘查方法运用恰当，工程布置||||||
|合理，查明了矿区的沉积特征及构造运动与沉积环境，矿床的水文地质条件以及矿||||||
|区内的液（固）态矿体储量。估算的资源量于 2014年1月通过了评审并备案，因此||||||
|可以作为本次评估的依据。||||||
|（1）资源储量||||||
|A、储量核实基准日保有资源储量||||||
|根据青海齐鑫地质矿产勘查股份有限公司2013年9月出具的《青海省格尔木市||||||
|察尔汗盐湖藏格钾肥采矿段钾镁盐矿资源储量核实报告》，至 2013年6月30日，采||||||
|矿权范围内共保有资源储量详见下表：||||||
|矿产种类|||122b|333|合计|
|||矿石量(104t)|385035.18|377345.79|762380.97|
||固体矿|KCl资源储量(104t)|3992.46|2236.17|6228.63|
|||品位(%)|1.08|0.63|0.86|
|KCl||||||
|||卤水量(104m3)|54277.11|—|54277.11|
||液体矿|KCl资源储量(104t)|513.19|—|513.19|
|||品位(%)|0.74|—|0.74|
|B、评估利用储量||||||
|本次评估对于控制的基础储量（122b）全部参与评估计算（不做可信度系数调||||||
|整），对推断的内蕴经济资源量（333）级资源量参考开发利用方案按照0.8的可信度||||||
|系数利用。按上述原则确定的评估利用储量为6,294.59万吨。||||||
|C、开采回采率||||||
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床||||||
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》，固体矿回采系数为0.72，液体矿回采系数为0.8。||||||
|D、储量核实基准日可采储量||||||
|本次评估用可采储量=评估利用资源储量－设计损失－开采损失量||||||
|=（评估利用资源储量－设计损失）×开采回采率||||||
|= 4,501.84万吨||||||
|E、储量核实基准日至评估基准日动用资源储量及储量核实基准日至评估基准日||||||
|生产勘探新增、减资源储量||||||
|根据格尔木藏格钾肥股份有限公司提供的销售及生产统计表等资料，2013 年 7||||||

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||
|-|
|月至 2014 年 9 月，企业共产出 KCl 产品 178.40 万吨，总回收率按 58.52%计算，共|
|动用可采储量为 275.03 万吨。储量核实基准日至评估基准日生产勘探新增、减资源|
|储量为0万吨。|
|F、评估基准日保有可采储量：根据上述计算本次评估确定的评估基准日保有储|
|量为4,226.80万吨。|
|（2）工艺方案|
|矿段内晶间潜卤水和固体钾矿溶矿生成的卤水均为氯化物型卤水，其蒸发结晶|
|路线符合 K+、Na+、Mg++//Cl-—H2O四元水盐体系相图。含盐卤水组成点位于氯化|
|钠相区，通过日晒可得到较高品位的光卤石，卤水的蒸发析盐顺序为氯化钠→氯化|
|钠、光卤石。卤水初加工采用盐田浓缩结晶工艺，分钠盐池和钾盐池分段结晶，析|
|出含钾矿物，然后经过采收，送往加工厂进一步加工成产品。|
|A、采输卤|
|根据矿段内生产现状数据及工艺计算，年产 200 万吨氯化钾产品每年需消耗原|
|卤约23821万立方米，即年采输卤量为23821万立方米，每年工作天数按240 天计，|
|平均日采输卤量为 99.25万立方米，最大日采输卤量为148.88万立方米。|
|矿段内的晶间潜卤水矿原来一直采用渠道开采，目前已形成了覆盖整个矿段的|
|采卤渠系统。固体钾矿被溶剂溶解后形成的原卤也是以晶间潜卤水的形式存在，因|
|此本次设计对固体钾矿溶解形成的原卤和矿段内仍保有的晶间潜卤水矿仍沿用原来|
|的渠道开采方式。|
|矿段内盐田布置于矿段南部，盐田供卤采用渠道输送，采卤渠可兼作输卤渠使|
|用。|
|B、盐田工艺|
|根据原卤组成和国内外已有的生产经验，盐田工艺流程采用分段结晶流程，将|
|卤水蒸发过程分为氯化钠结晶阶段和光卤石结晶阶段。|
|盐田系统分为钠盐田和光卤石盐田。首先将原卤输送至钠盐田，卤水经过第一|
|阶段蒸发浓缩并析出氯化钠，当卤水浓缩至光卤石阶段时，再输送至光卤石盐田，|
|卤水经过第二阶段蒸发浓缩并析出光卤石，剩余老卤排净后对光卤石进行采收。另|
|外，加工厂排出的分解、洗涤液经过预晒后也进入光卤石盐田，以回收其中的钾离|
|子。盐田工艺流程见图。|
|C、选矿工艺|
|综合考虑矿段卤水特征、光卤石盐田矿质量、现有生产车间装置条件，本次设|
|计各已建生产车间仍沿用原有技术工艺，即 1、2、6、7生产车间（总生产规模为150|
|万吨/年）采用冷分解—浮选法工艺，3、4、5生产车间（总生产规模为10万吨/年）|
|采用的是 4#工艺兑卤法。拟建的40万吨/年仍采用使用成熟的冷分解—浮选法工艺。|
|冷分解—浮选法：钾镁分离后，利用氯化钾与氯化钠在捕收剂作用下的疏水性|

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|-|
|差异，使钾、钠分离。该工艺优点主要有流程简单、操作管理简单、常温生产、耗|
|能低、对原矿要求比较宽松等、对设备无特殊要求等；缺点主要有产品粒度细、脱|
|水干燥较困难、质量稍低。|
|4#工艺兑卤法：利用光卤石点卤水和水氯镁石点卤水掺兑后析出纯度较高的低|
|钠光卤石，再利用氯化钠与光卤石粒度上的差异使光卤石与氯化钠分离。该工艺优|
|点主要有产品氯化钾品位极高（KCI≥95%）、不需化学添加剂、工艺控制简单、可对|
|老卤循环利用等，缺点主要有收率低、对原料卤水要求较高等，不适合大规模生产，|
|多与其它工艺配套使用。|
|（3）产品方案|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》，本次评估确定的产品方案为生产农业用氯化钾Ⅱ类|
|一级品：KCl 含量≥90%（以干基计，水份≤4%）|
|（4）工作制度|
|采输卤工作制度为：每年3～10月（240天），每天24小时连续工作制；盐田工|
|作制度为：盐田蒸发作业为全年连续进行，因此盐田滩晒采用全年 365 天连续工作|
|制度。受气候条件影响，盐田主蒸发期为3～10月，盐田灌卤和导卤也将在每年的3～|
|10月进行，每天3班、每班8小时的工作制度。选矿厂工作制度为：年实际运转240|
|天，每天3班，每班8小时，每天24小时连续生产。|
|（5）生产规模|
|根据格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿许可证，本次评估确|
|定格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿的生产规模为200万吨/年（KCL）|
|（90%以干基计，水份≤4%）。|
|（6）评估基准日后的矿山服务年限|
|矿山服务年限计算如下：|
|T=Q×ε1×ε2/（A×β）|
|式中：T—服务年限，单位：年。|
|Q—可采资源储量，单位：万吨；|
|ε1—盐田采收率77.3%；|
|ε2—选矿综合回收率75.7%；|
|A—生产规模，200万吨/年；|
|β—产品KCl 含量，取86.4%(按KCl 干基含量90%，含水4%计算)。|
|由上式计算得开采服务年限为：|
|T= 4,226.80×77.3%×75.7%÷[200×86.4%]=14.31（年）|
|本次评估确定矿山的服务年限为14年零4个月，评估计算期为14年零9个月。|
|在评估计算的矿山的服务年限内共动用可采储量4,226.80万吨。|

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|-|
|（7）固定资产投资、折旧、残值回收及无形资产投资|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》，本次评估利用的固定资产投资详见下表（单位：|
|万元）|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|固定资产分类|开发方案固定资产|评估利用固定资产|备注|
|1|采矿工程|0.00|241,692.19|开发方案中未单独列示采矿工程，本次参照基准日矿山实际采矿工程占比进行了分割|
|2|房屋建筑物|56,723.21|92,092.56||
|3|机器设备|68,234.20|126,052.72|已经扣除增值税|
||安装工程费|13,764.50|||
||其他工程|337,307.42|||
||采矿权价款|1,818.00|||
||工程建设其他费用|5,237.10|||
||预备费|7,197.95|||
|4|合计|490,282.38|459,837.47||

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|固定资产折旧及（残）余值回收：固定资产折旧按评估基准日账面原值为计提|||||||
|基数，采用连续折旧的方法进行，更新资金以不变价的原则在固定资产折旧年限计|||||||
|提完折旧后，下一时点投入等额的初始投资。本次评估中房屋建筑物按 20年计提折|||||||
|旧，残值率为 5%，年折旧率为4.75%。机器设备按15年计提折旧，残值率为5%，|||||||
|年折旧率为 6.33%（详见附表8）。|||||||
|（8）土地使用权投资|||||||
|无形资产即为土地使权，企业土地使用权证面积合计为 1,059,515.31 平米，上|||||||
|海立信资产评估公司对上述土地使用权评估值为 2,701.50 万元，该评估值不包含尚|||||||
|未办证的 40 万吨钾肥项目占用土地。根据 40 万吨钾肥项目建设用地预审意见，|||||||
|核定用地面积 12.8515 公顷，项目位于都兰县宗加镇，估算土地单价 22 元/平米，|||||||
|土地费用为 282.73 万元。由此估算无形资产投资为 2,984.23 万元。|||||||
|（9）流动资金估算|||||||
|本次评估按扩大指标估算法估算流动资金，按固定资产资金率进行估算。根据|||||||
|《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）》，化工原料矿山固定资产资|||||||
|金率参考指标为 10%～15%。本项目按固定资产投资额的 12%估算，流动资金|||||||
|为 55,180.50 （万元）。流动资金按生产负荷投入，在评估计算期末等额回收。|||||||
|（10）销售收入|||||||
|格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿为大型矿山，本次评估收集了|||||||
|矿山2009年至2014年（1-9月）的不含税销售价格（不含运费），见下表：|||||||
|单位：元/吨|||||||
|年份|2009年|2010年|2011年|2012年|2013年|2014年(1-9月)|
|售价|2,109.99|1,583.37|2,030.56|2,050.84|1,496.95|1,339.95|

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|-|
|经计算，自评估基准日三年、四年、五年平均价格分别为：1687 元/吨、1745|
|元/吨、1739元/吨（取整）。|
|本次利用的销售价格选取评估基准日前五年的平均价格确定，评估利用的氯化|
|钾（90%、含水4%）的销售价格为1739元/吨（不含税）。|
|正常达产年年销售收入=氯化钾产量×氯化钾销售价格|
|= 347,800.00万元|
|产品销售收入计算详见附表3 。|
|根据青海省国土资源厅 2014年4月公布的《青海省国土资源厅关于规范钾盐矿|
|产资源补偿费征收管理的通知（青国土资矿【2014】55号），|
|矿产资源补偿费金额=钾盐矿产品销量*出厂价（不含税）*费率*综合利用系数|
|综合利用系数=核定综合利用率/实际综合利用率|
|2016 年前核定综合利用率暂定为 38.5%，矿山实际综合利用率为 68%，由此计|
|算矿产资源补偿费率为 1.13%。|
|(11)增值税返还额|
|根据财政部、国家税务总局关于钾肥增值税有关问题的通知，对于化肥生产企业生|
|产销售的钾肥增值税实行先征后返（2004 年 12 月），增值税返还额作为企业的收入，|
|本次评估达产年增值税返还额收入为347,800.00万元。|
|(12)生产成本|
|本次评估总成本费用主要包括外购原材料、外购燃料及动力费、工资及福利、|
|修理费用、其他费用、折旧费用、矿山维简费用、摊销费用、财务费用等。经营成|
|本为总成本费用扣除折旧费用、折旧性质的维简费用、财务费用、摊销费用。本项|
|目的成本费用数据根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐|
|湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的成本费用数据确定，部分数据由|
|评估人员根据矿业权评估要求确定。|
|A、外购原材料|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的外购原材料扣除增值税后作为评估利用的外购|
|原材料，评估利用的单位产品外购原材料成本为337.53元/吨（详见附表4）。|
|B、外购燃料及动力|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的外购外购燃料及动力扣除增值税后作为评估利|
|用的外购外购燃料及动力，评估利用的单位产品外外购燃料及动力成本为 107.44元/|
|吨。|
|C、工资及福利费|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|

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|藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的工资及福利费作为评估利用的工资及福利费用，|
|评估利用的单位产品工资及福利费为70.33元/吨。。|
|（4）修理费用|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的修理费用作为评估利用的修理费用，评估利用|
|的单位产品修理费用为 73.54元/吨。|
|E、其他费用|
|根据化工部长沙设计研究院2014年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床|
|藏格钾肥采矿段开发利用方案》，其他费用包括：营业费用、其他制造费、其他管理|
|费、资源补偿费、盐田及渠道维护、产品运输等。开发方案中的其他费用合计为 234.02|
|元/吨，本次评估对于资源补偿费按照青海省国土资源厅2014年4 月公布的《青海省|
|国土资源厅关于规范钾盐矿产资源补偿费征收管理的通知（青国土资矿【2014】55|
|号）规定进行重新估算，其余费用项目均以开发方案中的数据作为评估利用的成本|
|数据。评估利用的单位产品其他费用为217.71元/吨。|
|F、折旧费用|
|矿山年折旧费为12,357.74万元，评估利用的单位产品折旧费用为61.79元/吨（详|
|见附表4）。|
|G、矿山维简费用|
|根据海西州财政局、海西州国家税务局、海西州地方税务局“关于印发《青海省|
|盐湖资源开发维简费管理问题的若干规定》的通知（西财政财建字〖2006〗252号）|
|文件的规定，维简费用按 0.65元/立方米盐湖卤水提取。本次评估按 1：8.5：14（钾|
|肥：光卤石：原卤）比例计算，矿山维简费用=0.65×8.5×14=77.35元/吨。|
|本次评估根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）对采矿系|
|统不按其服务年限摊销，按提取的维简费用直接计入总成本费用。对采矿系统所需|
|的更新资金以更新性质的维简费用计入经营成本。更新性质的维简费用=维简费用－|
|折旧性质的维简费用；折旧性质的维简费用=采矿系统÷评估计算年限内采出的原矿|
|量。折旧性质的维简费用为 84.43元/吨，本次不再计取更新性质维简费用。|
|H、摊销费用|
|本次评估的摊销费为无形资产（土地使用费）摊销，根据《收益途径评估办法|
|规范》（CMVS12100－2008），土地使用权摊销年限，应以土地使用权剩余使用年限|
|确定，当土地使用权剩余年限长于评估计算年限时，以评估计算年限作为土地使用|
|权摊销年限，由于本次评估计算的年限短于土地使用权年限，因此本次评估利用的|
|摊销年限按矿山服务年限摊销。即摊销费为1.04元/吨。|
|I、财务费用|
|根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），财务费用一般只|

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|考虑流动资金的贷款利息，其中 30%为自筹资金，70%为借款资金，贷款利率为|
|6.00%，单位财务费用11.59元/吨（详见附表4）。|
|经评定估算，确定格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估|
|每吨产品的单位总成本费用为 965.38 元/吨，经营成本为 806.53 元/吨。单位成本估|
|算详见附表 4。|
|（13）销售税金及附加|
|采矿权评估时计算的税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、资源税、|
|价格调节基金。其中城市维护建设税、教育费附加和价格调节基金以增值税为税基。|
|正常生产年份各项税金及附加计算如下：|
|A、增值税|
|本项目评估中，机器设备按17%增值税税率估算进项增值税；矿山生产期开始，|
|产品销项税增值税抵扣当期材料、动力进项税后的余额，抵扣设备进项增值税；当|
|期未抵扣完的设备进项税额转下期继续抵扣。|
|应纳增值税额=当期销项税额－当期进项税额|
|销项税额以销售收入（不含税）为税基，税率按 13%计算；进项税额以外购原|
|材料和燃料及动力费用为税基，税率按17%计算。|
|正常达产年当期销项税额＝正常达产年销售收入（不含税）×13%＝45,214.00（万|
|元）；|
|正常达产年当期进项税额＝外购原材料及动力×17%＝15,128.69（万元）。|
|正常达产年应纳增值税＝正常达产年当期销项税额－正常达产年当期进项税额|
|＝30,085.31（万元）。|
|机器设备进项税额在达产当年就可抵扣完。|
|B、城市维护建设税及教育费附加|
|城市维护建设税以应纳增值税额为税基，按照规定税率取7%。教育费附加以应|
|纳增值税为税基，费率取 5%。|
|正常达产年应纳城市维护建设税及教育费附加|
|＝正常达产年应纳增值税×（7%+5%）|
|＝3,610.24（万元）。|
|C、价格调节基金|
|根据“关于印发《青海省价格调节基金征收使用管理办法》的通知”（青发改收费|
|【2011】1308号），价格调节基金以应纳增值税为税基，费率取1%。|
|正常达产年价格调节基金＝正常达产年应纳增值税×1%＝300.85（万元）。|
|D、资源税|
|根据青海省财政厅、青海省地方税务局“关于调整我省于然卤水资源税额标准的|
|通知”（青财税字〖2008〗1271号），天然卤水资源按3元/吨征收，另根据海西州地|

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|方税务局“关于天然卤水等资源税问题的通知”（西地税发【2003】111 号），氯化钾|
|和天然卤水的折算比按 1:50计算。|
|正常达产年应纳资源税＝200×150＝30,000.00（万元）。|
|销售税金及附加计算表。|
|（14）所得税|
|根据财政部、海关总署、国家税务总局“关于深入实施西部大开发战略有关税收|
|政策问题的通知”（财税[2011]58号），自2011年1月1日至2020年12月31日，对|
|设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据格尔木市地|
|方税务局“关于下达审核确认的可减按15%税率缴纳企业所得税（第一批）企业名单|
|的通知”（格地税发【2012】159号）, 格尔木藏格钾肥股份有限公司列入 减按 15%|
|税率缴纳企业所得税（第一批）企业名单，故本次评估自 2011 年 1 月 1 日至 2020|
|年12月31日所得税税率按照15%计算，2020年之后所得税税率按照25%计算。|
|根据现行的税收政策，计算基础为收入总额减掉准予扣除项目，准予扣除项目|
|包括总成本费用、城市维护建设税、教育费附加、资源税、价格调节基金。|
|达产后年所得税＝应纳税所得额×所得税税率15%（25%）|
|＝22,634.71 万元（37,724.52 万元）|
|（15）矿山环境恢复保证金|
|根据青海省国土资源厅出具的矿山环境恢复保证金收费通知单，需缴纳的矿山|
|环境恢复保证金为 941.65 万元，共分四期缴纳。截至评估基准日已经缴纳 470 万|
|元，剩余三期分别为 150 万元、150 万元、171.65 万元。|
|（16）折现率|
|贴现率一般根据无风险报酬率、风险报酬率（其中包含有社会平均投资收益率）|
|等方面的影响来确定。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，无风险报酬率选用距|
|评估基准日最近的中国人民银行公布的整存整取5年期存款利率4.75%；格尔木藏格|
|钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿属于改扩建矿山，勘探及建设阶段风险取值|
|0.75%；行业风险取值 1.75%；财务经营风险 1.25%。采用风险累加法，折现率计算|
|结果为8.50%。|
|4、评估结果|
|采用现金流量法的评估方法，利用上述原则确定评估参数，计算得出格尔木藏|
|格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权14年零4个月的使用权评估价值为：|
|721,884.14万元。|

七、可能影响评估工作的重大事项说明
1、企业关于抵押、担保的事项
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明（1）2014年9月24日，藏格钾肥公司以评估值为44,811.39万元的存货（账面原值为81,371,754.63元）作为抵押物，同时提供1,000.00万元保证金，与中国农业发展银行格尔木市支行签订借款合同，取得2.00亿元短期借款，股东肖永明及其配偶林吉芳对该借款提供连带担保责任，截止2014年9月30日借款余额为2.00亿元。
（2）2014年9月28日，藏格钾肥公司以评估值为1,041,626,062.00元的构筑物及其他辅助设施（原值829,746,050.46元，净值654,841,705.72元）、评估值为153,075,591.00元的机器设备（原值182,163,224.38元，净值131,567,869.71元）作为抵押物，置换出2011年11月1日与中国农业发展银行格尔木支行签订的抵押借款合同，为期限为7年、金额为7.00亿元的借款提供担保，同时，股东肖永明及其配偶林吉芳为该借款提供连带担保责任。截止2014年9月30日，该笔借款余额为673,470,000.00元；
（3）2012年7月9日，藏格钾肥公司以评估值为3,200,201.00元的机器设备（原值1,494,998.00元，净值527,576.53元）以及评估值为2,858,737.00元（原值2,602,826.75元，净值2,069,619.52元）的房屋建筑物作为抵押物，与中国农业银行股份有限公司格尔木支行签订借款合同，取得借款期限为5年金额为2.00亿元的借款；同时，藏格钾肥公司以成都世龙实业有限公司评估值为29,055.71万元的国有土地使用权作为抵押物，为该借款提供抵押担保；同时，股东肖永明及其配偶林吉芳为该借款提供连带担保责任。截止2014年9月30日借款余额为150,000,000.00元；
（4）2010年7月27日，藏格钾肥公司以评估值为104,589.39万元的盐田、集卤渠等构筑物作为抵押物，与中国国家开发银行签订借款合同，取得借款期限为10年、金额为5.00亿元的长期借款；同时，股东肖永明及其配偶林吉芳、青海藏格投资有限公司为以上借款提供连带担保责任（担保金额为5.00亿元）。截止2014年9月30日，上述借款余额为325,000,000.00元。
（5）2009年6月26日，青海中浩天然气化工有限公司与中国进出口银行签订借款合同，取得借款期限为108个月金额为10.00亿元借款，藏格钾肥公司以采矿权——察尔汗盐湖钾镁矿作为抵押物，为该借款提供抵押担保，截止至2014年9月30日，该借款余额为5.00亿元。
（6）2013年9月25日，藏格钾肥公司与中国农业银行签订借款合同，取得金额为1.50亿元的短期借款；同时，青海藏格投资有限公司为该借款提供连带担保责任。
截止2014年9月30日上述保证借款的余额为1.10亿元。
（7）2010年2月10日，青海中浩天然气化工有限公司与中国农业银行股份有限公司格尔木支行签订借款合同，取得期限为8年、金额为2.00亿元的借款，藏格钾肥公司为该借款提供连带担保责任，担保期限为主合同到期后两年，截止至2014年9月30日，上述借款的余额为1.40亿元；
（8）2013年2月1日，青海藏格投资有限公司与五矿国际信托有限公司（以下简
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明称“五矿国际公司”）签订信托贷款合同，合同约定五矿国际公司依据实际募集资金情况，分两次向青海藏格投资有限公司提供总额不超过22.00亿元贷款（2013年共发放借款2,197,700,000.00元），四川省永鸿实业有限公司将其持有藏格钾肥公司24.00%股权作为质押物，为该借款提供质押担保；截止至2014年9月30日，上述借款的余额为2,195,200,000.00元；
（9）2013年6月25日，青海藏格投资有限公司与中国民生银行股份有限公司总行营业部签订借款合同，取得期限为3年金额为10.00亿元借款（2013年共发放借款10.00亿元），肖永明将其持有藏格钾肥公司12.00%的股权作为质押物，为该借款提供质押担保；李明将其持有藏格钾肥公司2.00%的股权作为质押物，为该借款提供质押担保；截止至2014年9月30日，上述借款的余额为800,000,000.00元；
2、部分房屋、土地权证权利人为青海省格尔木市钾镁厂、瀚海企业（集团）有限责任公司，为原瀚海企业并入的房屋、土地，目前正在办理权利人变更。
3、无形资产——土地使用权中瀚海土地使用权（原始账面值9,828,094.00元）实为序号1-8土地原划拨性质时评估值入账。
4、公司长期投资—藏格钾肥公司长期投资—四川中原农资公司已于 2014年 9月3日办理注销税务登记。
5、本公司另行委托北京中锋资产评估有限责任公司对采矿权单独进行了评估，并出具了中锋矿报字（2015）第 002号《格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书》，采矿权评估值为722,785.71万元。
6、北京中锋资产评估有限责任公司出具的中锋矿报字（2015）第002号《格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书》的特别事项说明：（1）评估基准日后的调整事项
本次评估结果自评估报告基准之日起的一年有效期内，如果委托评估采矿权所依附的矿产资源储量发生明显变化，委托方可以委托本公司按原评估方法对原评估结果进行相应的调整；如果本次评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结果产生明显影响时，委托方可及时委托本公司重新确定采矿权价值。
（2）评估结果有效的其他条件
本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下根据公开市场原则确定的现行公允价格，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对其评估的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。
（3）根据格尔木藏格钾肥股份有限公司提供的资料，现格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权矿区范围由以下三个区块组成：察尔汗盐湖铁路东矿段（364.405平方公里）、察尔汗盐湖霍布逊区段矿（351.90平方公里）、藏格钾肥
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明厂（11.716平方公里），上述三个区块相加后的面积与目前的采矿权面积存在少量的差异，本次评估未考虑该差异的影响。
上述三个区块中察尔汗盐湖铁路东矿段于2004年经青海省金石资产评估咨询有限责任公司评估（青金石评报字（2004）第 015号），评估基准日为 2004年 5月 31日，评估价款为2,268.85万元，评估目的为出让，评估利用储量为712.72万吨（KCL），可采储量为337.57万吨，评估计算服务年限为14年，评估利用生产能力为20万吨/年，评估方法为收益法。以上评估结果已由国土资源部于2004年7月以国土资矿认字（2004）第 018号文件确认。2004年 11月 12日青海省国土资源厅与格尔木藏格钾肥有限公司签定《采矿权出让合同》（2004－64号），在此合同中规定在采矿权不发生转让的情况下按总价款的30%缴纳，应缴价款为680.655万元。
察尔汗盐湖霍布逊区段矿为2005年4月通过转让取得，原为探矿权，原探矿权人为青海省地矿集团有限公司，勘查阶段为补充勘探，勘探项目为青海省察尔汗盐湖霍布逊区段钾矿补充勘探（南），转让价款为1,116.33万元。
藏格钾肥厂区段在 2005年 12月青海省国土资源厅与格尔木藏格钾肥有限公司签定的《采矿权出让合同》（2004－64号）的《合同附件》中确认该区段应缴纳采矿权价款21.862万元。
2014年 6月，青海金石资产评估咨询有限责任公司对格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权范围内新增低品位（小于8％）固体氯化钾资源储量进行了评估（青金石评报字（2014）第029号），评估基准日为2014年4月30日，评估价款为35606.03万元，评估目的为出让，低品位固体KCL动用储量为5931.74万吨，矿石量为742855.85万吨，平均品位为0.80%。矿山服务年限为12.9年，评估计算服务年限 15年又8个月，生产规模为200万吨/年（氯化钾90%）。评估方法为折现现金流量法。2014年9月30日青海省国土资源厅与格尔木藏格钾肥股份有限公司签定的《青海省采矿权出让合同》（2014－13号），在此合同中约定对采矿权价款进行了部分减免，实际应缴价款为218,052,432.00元。
至评估基准日，上述款项均已缴纳。
（4）格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权为青海中浩天然气化工有限公司贷款提供抵押担保，贷款银行为中国进出口银行。抵押备案期限为2013年5月30日至2015年8月22日。本次评估没有考虑该事项对评估结果的影响。
八、未来经营和收益状况的预测情况的说明
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|2021年及以后|
|一、营业收入|69,870.49|269,762.50|302,801.60|361,022.00|380,248.00|390,248.00|390,248.00|390,248.00|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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||24,468.74|78,901.82|84,530.29|101,832.70|104,437.70|105,007.70|105,007.70||
|营业税金及附加|7,323.25|25,540.84|25,605.29|31,819.55|32,786.27|32,898.99|32,898.99|32,898.99|
|营业费用|13,252.61|45,227.73|46,543.45|54,220.22|56,182.51|56,827.51|56,827.51|56,827.51|
|管理费用|4,664.28|12,775.50|12,980.57|14,071.25|14,546.08|14,933.54|14,933.54|14,933.54|
|财务费用|3,017.35|12,544.04|12,649.41|13,173.40|13,346.43|13,436.43|13,436.43|13,436.43|
|资产减值损失|-1,444.23|-|-|-|-|-|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|-|
|二、营业利润|18,588.49|94,772.57|120,492.59|145,904.88|158,949.01|167,143.83|167,143.83|167,143.83|
|加：营业外收入|11,985.85|23,391.11|14,656.11|31,304.22|32,971.30|33,838.40|33,838.40|33,838.40|
|减：营业外支出|143.51|450.00|450.00|450.00|450.00|450.00|450.00|450.00|
|三、利润总额|30,430.83|117,713.68|134,698.70|176,759.10|191,470.31|200,532.23|200,532.23|200,532.23|
|减：所得税|4,451.92|17,657.05|20,204.81|26,513.87|28,720.55|30,079.83|30,079.83|50,133.06|
|四、净利润|25,978.91|100,056.63|114,493.89|150,245.23|162,749.76|170,452.40|170,452.40|150,399.17|
|归属母公司股东的净利润|25,978.91|100,056.63|114,493.89|150,245.23|162,749.76|170,452.40|170,452.40|150,399.17|

九、已向评估机构提供的资料清单
1、公司企业法人营业执照；
2、公司验资报告、章程；
3、公司历年审计报告；
4、房地产权证；
4、公司车辆行驶证；
5、资产清查评估明细申报表；
6、其他与评估资产相关的资料。
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明（本页为签字盖章页）
资产占有方（盖章）：格尔木藏格钾肥股份有限公司
法定代表人（签字）：
2015年2月20日
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明第三部分成本法评估技术说明
一、流动资产的清查和评估
1、货币资金的清查和评估
货币资金账面值35,725,245.80元，其中现金2,958.82元、银行存款25,722,286.98元、其他货币资金10,000,000.00元。
（1）现金的清查和评估
委估单位的现金由评估人员和委估单位有关人员一起在现场盘点予以核实，盘点日为 2014年 11月 3日。将盘点日实际现金数量加上基准日至盘点日之间付出的现金，减去基准日至盘点日之间收入的现金得到基准日的现金余额，比较推算出的实际现金余额和账面现金余额两者之差来确定基准日账、实是否相符。以盘点日实际现金数加上基准日至盘点日之间付出的现金减去基准日至盘点日之间收入现金得到基准日的现金余额，等于基准日库存现金账面余额。经盘点，现金清查结果与委估单位在资产评估清查明细表中填报的数量完全相符。委估单位的财务现金管理制度较健全，现金进出手续完备，现金清查结果与委估单位在资产评估清查明细表中填报的数量相符。
现金评估值2,958.82元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|现金|2,958.82|2,958.82|

（2）银行存款的清查和评估
委估单位银行存款账面值25,722,286.98元，共有18笔明细，均为人民币账户。评估人员按银行对帐单和银行存款日记帐余额进行清查核实，完全相符。委估企业会计制度执行较严，支付款项由专人签字，银行存款管理较好。本次评估人民币账户按清查核实后的账面值确认。
银行存款评估值25,722,286.98元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|银行存款|25,722,286.98|25,722,286.98|

（3）其他货币资金的清查和评估
委估单位其他货币资金账面值10,000,000.00元，为保证金账户。评估人员按银行
对帐单和银行存款日记帐余额进行清查核实，完全相符。本次评估人民币账户按清
查核实后的账面值确认。
其他货币资金评估值10,000,000.00元。
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|资产名称|账面值|评估值|
|其他货币资金|10,000,000.00|10,000,000.00|

（4）货币资金的清查和评估
货币资金评估值=2,958.82＋25,722,286.98＋10,000,000.00=35,725,245.80元
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|货币资金|35,725,245.80|35,725,245.80|

2、应收票据的清查和评估
应收票据账面值为70,787,318.11元，共11笔，均为应收货款。出票人主要为成都禾禾农业生产资料有限公司、格尔木金惠鑫金贸有限公司、安徽六国化工股份有限公司等公司，均为不带息的银行承兑汇票。由于部分票据已经被该公司通过银行托收，因此评估人员采用查验票据、背书复印件及银行托收凭证等相关资料的方法，确定债权的存在。
应收票据评估值70,787,318.11元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|应收票据|70,787,318.11|70,787,318.11|

3、应收款项的清查和评估（应收账款、预付账款和其他应收款）
评估人员借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户，发询证函或执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于各种预付款，则根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。
3.1应收账款的清查和评估
应收账款账面原值 642,726,155.72元，坏账准备 43,119,190.02元，应收账款账面净值 599,606,965.70元，共有明细 22笔，均系应收的货款，除 2笔货款账龄在 2年以内，其余账龄均在1年以内。
评估人员通过对委估单位提供的应收款项明细表上应收款项的户名、发生时间、金额、业务内容对照记账凭证、有关文件资料进行清查核实，确定其真实性和可靠性。
评估人员对江苏中东化肥股份有限公司 28,952,394.79元、成都禾禾农业生产资料有限公司24,684,698.09元、江西金色时代农资公司2,100.00元、浙江联大化工有限公司 2,342,045.97元、安徽六国化工股份有限公司 16,950,004.97元进行了函证，截至本报告出具日已收到回函4份。
评估人员对其他应收账款进行了替代程序，核实无误，应收账款按清查核实后
的账面值确认。
应收账款评估值642,726,155.72元，坏账准备评估为0元。
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|资产名称|账面值|评估值|
|应收账款原值|642,726,155.72|642,726,155.72|
|坏账准备|43,119,190.02||
|应收账款净值|599,606,965.70|642,726,155.72|

 3.2预付账款的清查和评估
预付账款账面值54,733,061.26元，共有明细61项，主要为预付的材料款、货款等，账龄如下：
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|-|-|-|-|-|
|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|1年以内|51|83.61%|54,576,229.35|99.71%|
|1-2年|10|16.39%|156,831.91|0.28%|
|合计|61|100.00%|54,733,061.26|100.00%|

评估人员通过对被评公司提供的明细表上的户名、发生时间、金额、业务内容对照记账凭证、付款凭证等进行清查核实，确定其真实性和可靠性。评估人员抽取了记账凭证、付款依据、相关合同和有关文件资料进行了替代程序，确认预付账款的真实性，据了解预付款项基本不会产生坏账，本次评估按清查核实后的账面值确认。
预付账款的评估值54,733,061.26元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|预付账款|54,733,061.26|54,733,061.26|

3.3其他应收款的清查和评估
其他应收款账面原值为 29,801,811.87元，坏账准备 9,800,856.72元，其他应收款账面净值20,000,955.150，共有 50户明细，系应收的材料款和个人借支。账龄如下：
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|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|1年以内|17|34.00%|19,695,626.74|66.09%|
|1-2年|5|10.00%|4,480.03|0.02%|
|2-3年|4|8.00%|964,357.76|3.24%|
|3-4年|6|12.00%|2,110,372.80|7.08%|
|4-5年|1|2.00%|1,402.00|0.01%|
|5年以上|17|34.00%|7,025,572.54|23.57%|
|合计|50|100.00%|29,801,811.87|100.00%|

在清查中评估人员发现：
（1）其他应收款中有 12笔应收职工借款，账面值合计为 532,940.13元，经评估人员与公司财务人员确认后，该12笔款项结算对象已离职或查无此人，评估人员判断该12笔款项无法收回，因此本次评估为0，明细如下：
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|序号|职工名称|金额|评估值|备注|
|12|姜拉印|31,362.90|0|离职|
|14|王絮辉|280,000.00|0|离职|
|18|孙华|1,000.00|0|离职|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|
|序号|职工名称|金额|评估值|备注|
|19|李静|880.00|0|离职|
|20|吴世俊|107,197.40|0|离职|
|23|刘晓群|800.00|0|离职|
|24|周文玲|800.00|0|离职|
|25|姚达哇|30,073.05|0|离职|
|27|王涛|2,000.00|0|查无此人|
|28|董平|8,560.00|0|查无此人|
|29|高建忠|72.00|0|查无此人|
|30|顾平木|70,194.78|0|离职|

（2）评估人员对格尔木金石钾业有限公司1,991,543.40元、盐湖管理局450,837.66元进行了函证，截至本报告出具日尚未收到回函。
评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误。评估人员对往来款采用了替代程序核实了账面价值，并向公司的财务人员逐笔了解了其他应收款的回收情况，确认其他应收款的真实性，本次评估按清查核实后的账面值确认。
其他应收款评估值29,268,871.74元，坏账准备评估为0元
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|资产名称|账面值|评估值|
|其他应收款原值|29,801,811.87|29,268,871.74|
|坏账准备|9,800,856.72|0|
|其他应收款净值|20,000,955.15|29,268,871.74|

4、存货的清查和评估
存货账面值334,576,655.74元，包括原材料、产成品和在产品。
（1）原材料的清查和评估
原材料账面值 51,144,583.97元，主要为油料、二号油等材料。评估人员在委估单位财务人员和原材料仓库人员陪同下至企业仓库一起对原材料进行了抽查盘点，盘点情况基本良好。
清查过程中发现原材料中有些材料由于工艺的变化造成不需用或基本不用，所以本次按回收价或打折评估。
其余正常原材料按实际数量×市场价值确认评估值。
原材料评估值50,513,523.13元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|原材料|51,144,583.97|50,513,523.13|

（2）产成品的清查和评估
产成品账面值39,433,973.62元，系委估单位生产制造的粉钾、晶钾等。
评估人员在委估单位财务人员和仓库人员陪同下至企业仓库一起对产成品进行了抽查盘点，产成品盘点情况基本良好。
产成品的评估以其完全成本为基础，根据产品市场销售情况的好坏决定是否加
上适当的利润或是评估其低于成本：
产成品的评估值=产成品数量×不含增值税销售单价－销售费用－销售税金及
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明附加－所得税－部分净利润=产成品数量×[账面单价÷（1-毛利率）][1－销售费用率－销售税金及附加率－所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]
A本次评估取经审计的3年1期的财务数据的平均值，销售费用率14.38%，销售税金及附加率9.2%，销售利润率33%
B、所得税率的确定：藏格公司所得税15%计算。
C、净利润折减率的确定：净利润折减率取50%。
现以1,724.93吨晶钾烘干95%为例（表3-9-5，序号6）
其不含增值税销售单价1,592.92元/吨
则评估单价＝1,592.92×〔1-14.38％-9.2％-33%×15%-33%×（1-15%）×50％〕≈914.97元/吨
晶钾烘干95%评估价值＝1,724.93吨×914.97元/吨＝1,578,259.20元
产成品的评估值53,158,063.62元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|产成品|39,433,973.62|53,158,063.62|

（3）在产品的清查和评估
在产品的账面值243,998,098.15元，为光卤石和179块盐田。
半成品--光卤石的评估方法：评估采用重置成本法。
评估公式为：在产品评估值＝核实后的账面值＋适当利润。
经了解，在产品的完工程度从刚开始加工至已完工各种程度不等，但比较均匀，全部的平均完工程度相当于产成品的50％，故按自制产成品评估增（减）值率的50％作为在产品的适当利润率。
评估公式为：在产品评估值＝核实后的账面值×（1＋产成品增（减）值率×50％）藏格钾肥公司产成品增值率为34.80％。
光卤石评估单价＝24.21×（1+34.80%×50%）＝28.43元/吨
光卤石的评估价值＝28.43×2,071,287.36＝58,886,699.64元
在产品--179块盐田，2012年以前藏格钾肥公司财务核算中无该科目核算，2012年由中瑞岳华会计师事务所对委估公司 2010年-2012年会计报表审计时根据会计核算要求，对公司产品所需原料光卤石在形成过程中先在在产品科目核算后再转入半成品核算。光卤石是由原卤水抽入盐田结晶形成的，结晶期一般在8到12个月（特殊盐田 1-3年），公司拥有大小出矿盐田 208块，由于生产期不同，出矿时间也会不同，所以每月盐田和卤渠发生的费用先归集到在产品科目中具体到每块不同出矿盐田，出矿时再由在产品中对应的盐田归集费用转入半成品—光卤石中，形成光卤石
成本。根据以上方法审计公司对藏格钾肥公司进行了会计调整，将藏格钾肥公司未
出矿盐按盐田面积和盐田总费用在 2009年至 2012年按年度从半成品、产成品、销
售成本中调出来放入在产品盐田中，到 2012年底累计滚动调整金额 165,397,471.32
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明元作为 2013年期初在产品—盐田金额，在 2013年及以后年度核算时把每月盐田发生费用计入在产品的每一块盐田中核算，到某块盐田出矿时再把在产品中出矿盐田的全部费用转入半成品光卤石中。
截至评估基准日为止，藏格钾肥公司尚未出矿的盐田有 179块，评估人员核实了每块盐田的的结转情况，核实无误，本次评估按账面价值确认评估值。
在产品的评估值253,215,239.66元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|在产品|243,998,098.15|253,215,239.66|

存货评估值356,886,826.41元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|存货|334,576,655.74|356,886,826.41|

二、非流动资产的清查和评估说明
（一）可供出售金融资产—其他投资的清查和评估
可供出售金融资产账面值198,884,611.00元，具体明细如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位||投资日期||年利率||账面值|
|1||化隆县农村信用联社||2006/06||2.9%|500,000.00|
|2||湟源县农村信用联社||2011/01|||100,000.00|
|3|湟中县农村信用联社||2009/06||||100,000.00|
|4|平安农村信用联社||2005/10||6.3%||3,519,611.00|
|5|西宁农村信用联社||2006/03||10%||190,565,000.00|
|6|玉树农村信用联社||||||100,000.00|
|7|格尔木农村信用联社||1997/04||6.67||4,000,000.00|
|8|合计||||||198,884,611.00|

评估人员清查核实了投资合同，确认该项资产属实。上述可供出售的金融资产系为正常经营而投资的资金，通过查阅凭证，取得该笔投资的合同，进行核对。核对投资金额、投资种类、投资时间、投资期限、投资利率等情况。经清查核实投资的项目真实且完整，查阅企业的相关会计凭证后确认无误。
可供出售金融资产—其他投资评估值228,978,555.28元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|可供出售金融资产—其他投资|198,884,611.00|228,978,555.28|

（二）长期股权投资的清查和评估
长期股权投资账面值226,717,806.51元，具体如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|长期投资单位|投资日期|股权比例|注册资本(万元)|长期投资账面值（元）|
|1|青海昆仑镁盐有限公司|2009.3|100%|575.80|178,717,806.51|
|2|四川中源农资有限公司|2011.12|100%|4,800.00|48,000,000.00|
|3|合计||||226,717,806.51|

长期投资作为一种企业资产，它是以对其他企业拥有一定的权益而存在的，因
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明而对长期投资的评估主要是对该项投资所代表的权益进行评估。对企业长期投资权益的评估应当使用收益现值法。但是由于我国现行统计口径不一，收益现值法各种参数的选取有较大的不确定性，因而目前通常还是对长期投资单位用适当的方法单独进行评估，将评估结果按投资比例汇入母公司：
长期投资评估值=投资比例×被投资单位净资产额
对非控股的长期投资，净资产额引用审核后的被投资单位评估基准日的财务报表数：非控股长期投资评估值
=投资比例×被投资单位基准日账面净资产额
对控股的长期投资，净资产额应对被投资单位进行整体评估后按评估结果计算：控股的长期投资评估值=投资比例×被投资单位基准日净资产评估值
公司截止评估基准日，对被投资的 2家单位均为全资控股，本次对其打开评估（具体情况详见其分说明）。具体情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||长期投资账面值|评估净资产|长期投资评估值|
|序号|长期投资单位|股权比例||||
||||（元）|（元）|（元）|
|1|青海昆仑镁盐有限公司|100.00%|178,717,806.51|153,118,657.27|153,118,657.27|
|2|四川中源农资有限公司|100.00%|48,000,000.00|44,766,014.66|44,766,014.66|
|3|合计||226,717,806.51|197,884,671.93|197,884,671.93|

长期股权投资评估值198,403,826.93元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|长期股权投资|226,717,806.51|197,884,671.93|

（三）固定资产—房屋建筑物类的清查和评估
企业的固定资产——房屋建筑物类账面原值 1,777,698,730.61元，账面净值 1,342,636,789.91元，包括自建工业厂房、办公、居住用房及商品房，共 822项，总建筑面积 104,164.52平方米。其中工业厂房位于格尔木察尔汗湖区及都兰县宗加镇湖区，包括生产厂房、办公用房、生活居住用房（部分房屋所占用土地用途为住宅，见土地清查）、固转液工程（主要包括渠道）及盐田工程，总建筑面积 99,564.73平方米，其中有证面积85,275.95平方米；自建办公、生活用房分别位于格尔木市建兴巷北侧、八一西路 5号，总建筑面积 4,460.71平方米，均办理了产证；商品房位于西宁市城西区中华巷，共1套，建筑面积139.08平方米。
房屋建筑物清查情况见下表：
金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明1、房屋建筑物清查明细表：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|1|无|尕海滩守卫房|砖木|2003/7/1|84.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|2|都房权证宗家字第（2013）307-6幢|淡水泵房|彩钢|2003/7/1|108.96|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|3|无|西泵站宿舍|砖木|2003/7/1|32.50|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|4|无|东泵站宿舍房|砖木|2003/7/1|100.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|5|都房权证宗家字第（2013）307-33幢（含）|配电房|砖木|2003/7/1|-|||||||并入序号14|
||都房权证宗家字第（2013）307-13、31、32、||||||||||||
|6||厂房及平台|钢构|2003/7/1|2,225.18|1|10.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
||37幢||||||||||||
|7|都房权证宗家字第（2013）307-19 幢|锅炉房|砖混|2003/7/1|180.17|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|8|都房权证宗家字第（2013）307-7 幢|总变压器房|砖混|2003/7/1|1,414.19|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|9|都房权证宗家字第（2013）307-7 幢（含）|职工宿舍(4栋)|砖混|2003/7/1|-|||||||并入序号8|
|10|都房权证宗家字第（2013）307-10 幢|仓库房|砖混|2003/7/1|12.78|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|11|都房权证宗家字第（2013）307-11 幢|食堂|彩钢|2003/7/1|206.93|1|4.5|地砖|彩钢|彩钢|彩钢||
|12|都房权证宗家字第（2013）307-21 幢|车队用房(2栋)|砖混|2003/7/1|597.63|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|13|都房权证宗家字第（2013）307-35 幢|油库房|砖混|2003/7/1|300.48|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
||都房权证宗家字第（2013）307-1、8-9、18、||||||||||||
|14||厂房(5栋)|钢构|2004/5/1|3,669.59|1|10.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
||20、28、30、33-34||||||||||||
||都房权证宗家字第（2013）307-2-3、5、12、||||||||||||
|15||厂部办公楼|砖混|2004/11/1|6,405.73|2|8.0|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
||14-17、22-27、29幢||||||||||||
|16|都房权证宗家字第（2013）307-32 幢（含）|过滤器车间|钢构|2004/12/1|-|||||||并入序号6|
|17|都房权证宗家字第（2013）307-40幢|水泵房|彩钢|2004/12/1|120.38|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|18|都房权证宗家字第（2013）307-39 幢|机修车间|彩钢|2004/12/1|1,276.55|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|19|无|简易房|钢构|2007/12/1|1,372.25|1|12.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|20|都房权证宗家字第（2013）307-33幢（含）|配电房|砖混|2004/12/1|-|||||||并入序号14|
|21|无|察尔汗货运室|砖混|2007/12/1|18.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|22|都房权证宗家字第（2013）307-27幢（含）|平房|彩钢|2007/12/1|-|||||||并入序号15|
|23|都房权证宗家字第（2013）307-32 幢（含）|厂房|砖混|2004/12/1|-|||||||并入序号6|
|24|无|达布逊房屋|砖混|2005/11/1|70.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|25|无|总部办公楼|砖混|2003/6/1|400.00|3|10.0|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
|26|都房权证宗家字第（2013）308-12、13、14 幢|车间厂房|钢构|2008/10/31|3,806.06|1|12.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|27|都房权证宗家字第（2013）308-6、7、8、9幢|包装车间(二车间)|彩钢|2008/11/24|2,247.28|1|12.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|28|都房权证宗家字第（2013）307-4 幢|厕所|砖混|2003/7/1|49.10|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
||都房权证宗家字第（2013）309-14、15、16、||||||||||||
|29||三车间厂房|彩钢|2009/7/30|3,560.67|1|12.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
||17 幢||||||||||||
|30|都房权证宗家字第（2013）309-2 幢|三车间淡水房|彩钢|2009/7/30|67.72|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|31|都房权证宗家字第（2013）309-1 幢|三车间气泵房|彩钢|2009/7/30|32.04|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|32|都房权证宗家字第（2013）309-7 幢|三车间1#皮带廊|彩钢|2009/7/30|268.87|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|33|都房权证宗家字第（2013）309-8 幢|三车间2#皮带廊|彩钢|2009/7/30|269.63|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|34|都房权证宗家字第（2013）309-12 幢|三车间东皮带廊|彩钢|2009/7/30|529.82|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|35|都房权证宗家字第（2013）309-13 幢|三车间南皮带廊|彩钢|2009/7/30|530.69|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|36|都房权证宗家字第（2013）309-3 幢|三车间热风炉操作室|彩钢|2009/7/30|15.73|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|37|都房权证宗家字第（2013）309-5 幢|三车间包装房|彩钢|2009/7/30|488.66|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|38|都房权证宗家字第（2013）309-6 幢|三车间东面库房|彩钢|2009/7/30|185.38|1|7.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|39|都房权证宗家字第（2013）308-10、11 幢|二车间包装房|彩钢|2009/7/31|707.60|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|40|无|活动板房（可吊装式）|彩钢|2009/7/31|22.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|41|无|活动板房（可吊装式）|彩钢|2009/7/31|23.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|42|都房权证宗家字第（2013）309-14幢（含）|房架|钢|2009/11/20||||||||并入序号29|
|43|无|一级泵站|砖木|2010/1/1|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|44|无|二级泵站|砖木|2010/1/1|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|45|无|三级泵站|砖木|2010/1/1|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|46|无|四级泵站|砖木|2010/1/1|12.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|47|无|盐田泵站|轻钢|2010/1/1|11.25|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|48|无|职工宿舍|砖混|2010/3/23|37.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷|报废|
|49|无|球磨机配电室|彩钢|2010/3/23|25.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|50|无|球磨机车间|彩钢|2010/3/23|176.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|51|无|西海泵站|砖混|2010/3/23|34.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|52|无|8号泵站|砖木|2010/3/23|49.32|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|53|都房权证宗家字第（2013）308-2 幢|引风机房|砖混|2010/3/23|790.30|1|12.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|54|都房权证宗家字第（2013）309-18 幢|烘干皮带廊|彩钢|2010/3/23|246.58|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|55|都房权证宗家字第（2013）307-39 幢（含）|机修车间|彩钢|2010/3/23|-|||||||并入序号18|
|56|都房权证宗家字第（2013）309-4 幢|包装监控室|彩钢|2010/3/23|300.64|1|5.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|57|都房权证宗家字第（2013）308-1、3、4、5 幢|烘干皮带廊|钢构|2010/3/23|257.25|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|58|都房权证宗家字第（2013）307-39 幢（含）|机修车间小车班|彩钢|2010/3/23|-|||||||并入序号18|
|59|都房权证宗家字第（2013）307-39 幢（含）|机修车间机修班|彩钢|2010/3/23|-|||||||并入序号18|
|60|无|活动值班室|彩钢|2010/3/23|14.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|61|都房权证宗家字第（2013）307-41 幢|机修车间东小房子|彩钢|2010/3/23|34.01|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|62|都房权证宗家字第（2013）309-3 幢（含）|热风炉顶|彩钢|2010/3/23|-|||||||并入序号36|
|63|无|10号泵站|彩钢|2010/3/23|54.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|64|无|4#工艺泵站|彩钢|2010/3/23|30.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|65|无|百万吨值班室|简易|2010/3/23|54.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|66|都房权证宗家字第（2013）309-11 幢|布袋出除尘车间|彩钢|2010/3/23|579.20|1|12.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|67|无|6#泵房|砖木|2011/3/27|60.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|68|无|11#泵房|彩钢|2011/3/28|35.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|69|无|12#泵房|彩钢|2011/3/28|35.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|70|无|13#泵房|彩钢|2011/3/28|74.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|71|无|14#泵房|彩钢|2011/3/28|35.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|72|都房权证宗家字第（2013）307-36幢|汽油库|砖混|2011/3/28|820.36|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|73|都房权证宗家字第（2013）307-38幢|地磅房|砖混|2011/3/28|37.92|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|74|都房权证宗家字第（2013）307-38幢（含）|地磅基础、斜坡|砼|2011/3/28|-|||||||并入序号73|
|75|无|6平米小泵房|彩钢|2011/4/20|9.90|1|4.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|76|无|6平米小泵房|彩钢|2011/4/20|9.90|1|4.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|77|无|8#小泵房|彩钢|2011/4/20|5.52|1|4.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|78|无|货场值班室|彩钢|2011/4/20|9.92|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|79|无|货场值班室|彩钢|2011/4/20|9.92|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|80|无|小车修理车间||2012/1/1|20.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|81|格房权证格尔木市字第20144253号|主厂房|砖木|2012/10/31|471.24|1|12.0|钢板|彩钢|粉刷|粉刷||
|82|格房权证格尔木市字第20144255号-2、3|办公室及食堂|砖混|2012/10/31|1,179.52|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|||||||||||||含化验室、材料|
|83|格房权证格尔木市字第20144255号-4|门卫|砖混|2012/10/31|239.72|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|||||||||||||库|
|84|格房权证格尔木市字第20144255号-1|车库宿舍|砖混|2012/10/31|350.60|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|85|无|浴室|砖混|2012/10/31|33.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|86|无|职工宿舍|砖混|2012/10/31|174.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|87|无|厕所|砖混|2012/10/31|17.00|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|88|格房权证格尔木市字第20144255号-5（含）|高压配电室|砖混|2012/10/31||1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|并入序号89|
|89|格房权证格尔木市字第20144255号-5|结晶车间|砖混|2012/10/31|1,039.92|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|90|格房权证格尔木市字第20144255号-4（含）|材料库|砖木|2012/10/31|-|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|并入序号83|
|91|格房权证格尔木市字第20144255号-6|高位槽室|砖混|2012/10/31|258.25|1||水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|92|格房权证格尔木市字第20144255号-6（含）|水泵房|砖混|2012/10/31||1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|并入序号91|
|93|无|砖房|砖混|2012/10/31|90.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|94|格房权证格尔木市字第20144255号8|成品库|砖混|2012/10/31|936.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|95|格房权证格尔木市字第20144255号-5（含）|新车间|砖木|2012/10/31|-|1|12.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|并入序号89|
|96|格房权证格尔木市字第20144255号-5（含）|配电室|砖混|2012/10/31|-|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|并入序号89|
|97|都房权证宗家字第（2013）310-9幢|1#房|砖混|2005/8/31|357.99|1|12.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|98|都房权证宗家字第（2013）310-8幢|2#房|砖混|2005/8/31|244.89|1|12.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|99|都房权证宗家字第（2013）310-10幢|厂房|钢|2005/8/31|693.89|1|12.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|100|都房权证宗家字第（2013）310-5幢|配电房|砖混|2005/8/31|27.33|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|101|都房权证宗家字第（2013）310-1幢|E卤泵站房|砖混|2005/8/31|36.32|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|102|都房权证宗家字第（2013）310-4幢|F卤泵站房|砖混|2005/8/31|36.83|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|103|无|EF兑卤泵站房|砖混|2005/8/31|47.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|104|都房权证宗家字第（2013）310-7幢|厕所|砖混|2005/8/31|33.77|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
|105|无|包装棚（简易棚）|彩钢|2008/11/30|546.70|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|106|无|配电室（简易房）|彩钢|2008/11/30||1|5.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|并入序号105|
|107|无|E卤泵站（简易房）|彩钢|2008/11/30|120.58|1|5.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|108|无|F卤泵站（简易房）|彩钢|2008/11/30|130.40|1|5.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|109|无|湖区食堂|砖混|2001/3/3|192.60|1|8.0|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|110|无|湖区西宿舍|砖混|2001/3/3|700.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|111|无|湖区厕所|砖混|2001/3/3|58.00|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
|112|无|团结湖泵站值班室|砖混|2004/8/3|30.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|113|无|彩钢板房|简易|2006/9/1|63.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|114|无|泵站|砖混|2006/9/30|-|||||||报废|
|115|无|彩钢板房|简易|2006/11/6|63.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|
|116|无|泵站基础|混凝土|2007/1/11||||||||报废|
|117|无|泵站|砖混|2007/7/30|56.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|118|无|彩钢板房|简易|2007/7/30|63.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|报废|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|119|无|北渠泵站|砖混|2008/11/27|106.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|120|无|西海泵站|砖混|2002/12/1|65.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|121|无|北导卤泵站|砖混|2002/12/1|68.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|122|无|南一号泵站|砖混|2002/12/1|65.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|123|无|北二号泵站|砖混|2002/12/1|58.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|124|无|排卤移动泵站|砖混|2002/12/1|78.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|125|无|四号泵站泵房|砖木|2002/12/1|35.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|126|无|五号泵站泵房|砖木|2002/12/1|51.20|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|127|无|泵站|砖混|2002/12/1|46.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|128|无|钠盐池泵站房|砖混|2003/12/1|96.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|129|无|老卤泵基础||2003/12/1||||||||并入序号127|
|130|无|彩钢板房|简易|2005/9/1|83.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|131|无|彩钢板房|简易|2006/5/24|42.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|132|无|彩钢板房|简易|2006/6/14|80.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|133|无|达布逊哨卡|砖混|2001/10/3|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|134|无|兰空哨卡|砖混|2001/10/3|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|135|无|盐田泵站泵房|砖混|2004/1/1|103.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|136|无|泵房|砖木|2004/1/1|361.26|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|137|无|成功盐田泵房|砖木|2004/1/1|35.40|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|138|无|化验室装饰工程||1999/6/1||||||||报废|
|139|格房权证格尔木市字第20144462号-8、9|健身娱乐楼|砖混|2000/10/1|379.59|1|8.0|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
|140|格房权证格尔木市字第20144258号-1|包装车间|彩钢|2007/7/31|1,927.07|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|141|格房权证格尔木市字第20144258号-3|办公楼|砖混|2006/10/1|1,384.02|3|10.0|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
|142|无|南大门值班室|砖混|2006/10/1|33.60|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|143|无|厕所|砖混|2006/10/1|22.30|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
|144|无|主厂房及配电室|砖混|2006/10/1|721.55|1|10.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|145|无|化验室平房|砖混|2006/10/1|80.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|146|无|东大门值班室|砖混|2006/10/1|18.24|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|147|无|开水房|砖混|2006/10/1|30.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|148|无|油库及围墙|砖混|2006/10/1|120.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|149|格房权证格尔木市字第20144258号-2|新车间平房及车库|砖混|2006/10/1|850.16|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|150|无|1#平房门卫|砖混|2006/10/1|15.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|151|无|2#平房办公室|砖混|2006/10/1|113.40|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|152|无|3#浮选车间|砖混|2006/10/1|512.00|1|10.0|钢板|彩钢|粉刷|粉刷||
|153|无|4#烘干车间|砖混|2006/10/1|216.00|1|10.0|钢板|彩钢|粉刷|粉刷||
|154|无|5#化验室|砖混|2006/10/1|50.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|155|无|6#配电室|砖混|2006/10/1|63.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|156|无|7#机修车间|砖混|2006/10/1|30.50|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|157|无|原矿仓|砖混|2006/10/1|16.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|158|无|皮带廊|砖混|2006/10/1|67.50|1|2.8|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|159|无|车库|砖混|2006/10/1|50.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|160|无|平房|砖混|2006/10/1|180.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|161|无|烘干机房|砖混|2006/10/1|227.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|162|无|泵房|砖混|2006/10/1|22.55|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|163|无|泵房|砖混|2006/10/1|15.40|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|164|无|泵房|砖混|2006/10/1|31.50|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|165|无|油库|砖混|2006/10/1|15.35|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|166|无|锅炉房|砖混|2006/10/1|7.80|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|167|无|三车间配电室|砖混|2006/10/1|18.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|168|无|民工队宿舍|砖混|2011/3/31|8.76|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|169|无|民工队食堂|砖混|2011/3/31|30.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|170|无|洗矿车间|砖混|2012/10/31|721.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|171|无|新5号泵站|砖混|2012/10/31|24.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|172|无|湖区办公室|砖混|2001/12/1|462.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|173|无|一号泵站|砖混|2001/12/1|74.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|174|无|二号泵站|砖混|2001/12/1|114.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|175|无|一号泵站泵房|砖混|2001/12/1||||||||并入序号173|
|176|无|三号泵站泵房|砖混|2001/12/1|114.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|177|无|110变电所厕所|砖混|2012/12/31|15.00|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
|178|格房权证格尔木市字第20144257号-30|110变电所大楼|框架|2012/12/31|1,817.95|3|10.0|水泥地平|混凝土|粉刷|粉刷||
||格房权证格尔木市字第20144256号1-3、格房||||||||||||
|179||80万吨车间厂房|钢|2012/12/31|11,359.61|1|18.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
||权证格尔木市字第20144257号1-7/11||||||||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序|||||||层|层||||||
||房产证号||建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号|||||||数|高||||||
|180|无||活动板房|彩钢|2009/3/31|228.75|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
||||||||||||||并入80万吨项|
|181|无||80万吨房屋（地坪）||2012/12/31|||||||||
||||||||||||||目|
|182|无||配电房|砖木|2009/3/31|114.46|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|183|无||车间加矿房|砼|2009/3/31|94.00|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|184|无||钢制组合车间|钢结构|2009/3/31|600.00|1|8.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|185|格房权证格尔木市字第20144257号28||办公室|砖木|2009/3/31|466.53|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|186|格房权证格尔木市字第20144458号-13||礼堂|砖木|2009/3/31|380.50|1|6.0|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|187|格房权证格尔木市字第20144257号16-2（7含|）|办公室.宿舍12栋|砖木|2009/3/31|-|||||||并入序号241|
|188|格房权证格尔木市字第20144462号-6||综合楼|混合|2009/3/31|2,098.90|3|3.5|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
|189|格房权证格尔木市字第20144462号-11||小车房|砖木|2009/3/31|69.95|1|4.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|190|格房权证格尔木市字第20144462号-10||锅炉房及开水房|砖混|2009/3/31|260.80|1|5.5|水泥地平|混凝土|粉刷|粉刷||
|191|无||办公室|砖木|2009/3/31|375.55|2|6.0|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|192|格房权证格尔木市字第20144461号||二家属院平房|砖混|2009/3/31|1,187.39|1|3.3|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|193|格房权证格公房字第0430号-4||成品库|混合|2009/3/31|1,110.14|1|6.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
||格房权证格尔木市字第20144458号-1、格房权|||||||||||||
|194|||仓库||2009/3/31|833.19|1|5.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
||证格尔木市字第20144460号|||砖混||||||||||
|195|格房权证格公房字第0430号-1、2||主车间|混合|2009/3/31|1,747.92|3|6.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|196|格房权证格公房字第0430号-2（含）||供料仓|钢混|2009/3/31|-|||||||并入序号195|
|197|格房权证格公房字第0430号-5||蒸发车间|混合|2009/3/31|1,579.99|1|6.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|198|格房权证格公房字第0430号-3||机修车间|混合|2009/3/31|456.00|2|3.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|199|格房权证格公房字第0430号-8||锅炉房(包括烟道)|混合|2009/3/31|628.14|2|3.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|200|格房权证格公房字第0430号-9||水泵房|混合|2009/3/31|48.75|1|4.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|201|格房权证格公房字第0430号-6||厂区办公室|混合|2009/3/31|583.52|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|202|无||厕所|砖木|2009/3/31|48.00|1|4.5|细石砼|彩钢|粉刷|粉刷||
|203|格房权证格公房字第0430号-10||煤场|砼|2009/3/31|28.90|1|3.3|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|204|格房权证格公房字第0430号-7||厂门卫|混合|2009/3/31|26.25|1|3.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|205|格房权证格尔木市字第20144458号3-12||办公室.宿舍.值班室|砖木|2009/3/31|2,796.98|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|206|无||值班室|砖木|2009/3/31|42.78|1|5.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷|已灭失|
|207|无||浴室|砖混|2009/3/31|38.69|1|5.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷||
|208|无||总库门卫室|砖混|2009/3/31|42.78|1|5.5|地砖|混凝土|瓷砖|瓷砖||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|号||||||数|高||||||
|209|格房权证格公房字第0463号1至4|西河值班室|混合|2009/3/31|1,132.15|1|5.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷|已灭失|
|210|无|二万吨锅炉水房及水池|混合|2009/3/31|24.32|1|5.5|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷|水池11.96|
|211|无|钾肥公司生活区暧气锅炉房|砖混|2009/3/31|305.70|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|212|无|水处理车间|砖混|2009/3/31|239.40|||水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|213|宁房权证西（公）字第32003019053号|西宁住房|砖混|2009/3/31|139.08|1|4.5|地砖|混凝土|粉刷|粉刷||
|214||契税|||||||||||
|215||土地增值税|||||||||||
|216|无|平房|砖混|2009/3/31|52.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|217|无|办公室三间|砖混|2009/3/31|120.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|218|无|锅炉房（包括值班室配电室）|砖混|2009/3/31|264.13|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|219|格房权证格尔木市字第20144463号|汽车队机修间|砖混|2009/3/31|673.54|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|220|格房权证格尔木市字第20144459号|达布逊以运站办公室及宿舍|砖混|2009/3/31|155.65|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|221|无|东水源铁板房|钢|2009/3/31|15.00|1|5.5|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|222|无|三万吨改造||2000/3/31||||||||已灭失|
|223|无|三万吨车间过滤机房|砖混|2009/3/31||1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|已灭失|
|224|无|活动彩钢房|彩钢|2009/3/31||1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢|已灭失|
|225|格房权证格尔木市字第20144462号-7|新增办公楼|砖混|2009/3/31|464.08|3|3.5|瓷砖|混凝土|简装|瓷砖||
|226|无|保卫科值班室|混合|2009/3/31|96.05|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|227|格房权证格公房字第0463号5-8幢|二万吨车间工程|混合|2009/3/31|1,919.41|1|6.0|水泥地坪|混凝土|粉刷|粉刷|已灭失|
|228|无|三万吨车间及二级干燥||2006/10/31||||||||已灭失|
|229|无|办公室|砖混|2013/6/1|99.00|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷|报废|
|230|无|职工宿舍|砖混|2013/6/1|234.00|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷|报废|
|231|无|配电房|砖混|2013/6/1|38.70|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷|报废|
|232|无|南部办公室|砖混|2013/6/1|87.40|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷|报废|
|233|无|一号泵站值班房|彩钢|2013/6/1|15.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|234|无|二号泵站值班房|彩钢|2013/6/1|14.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|235|格房权证格尔木市字第20144255号-7|包装房|彩钢|2013/12/31|406.80|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|236|格房权证格尔木市字第20144255号7（含）|南北皮带走廊|彩钢|2013/12/31||1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢|并入序号235|
|237|都房权证宗家字第（2013）309-9 幢|配电室(新增生产线)|砖混|2013/12/31|1,122.16|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|238|都房权证宗家字第（2013）309-10 幢|主车间皮带廊、北皮带廊|彩钢|2013/12/31|550.52|1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|239|格房权证格尔木市字第20144257号15|80万吨食堂|彩钢|2012/12/31|2,348.70|1|4.5|地砖|彩钢|彩钢|彩钢||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||||||层|层||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|||楼地面|屋面|内墙|外墙|备注|
|||||||数|高||||||
|240|格房权证格尔木市字第20144257号15（含）|80万吨民工食堂|彩钢|2012/12/31|-|||||||并入序号239|
|241|格房权证格尔木市字第20144257号16-27|80万吨职工宿舍|砖混|2012/12/31|5,598.36|1|5.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|242|格房权证格尔木市字第20144257号-29|80万吨化验室|砖混|2012/12/31|466.53|1|4.5|地砖|彩钢|粉刷|粉刷||
|243|都房权证宗家字第（2013）310-6幢|包装房|彩钢|2014/5/31|450.64|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|244|无|北皮带廊|彩钢|2014/5/31||1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|245|无|南皮带廊|彩钢|2014/5/31||1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|246|都房权证宗家字第（2013）310-3幢|凤尾罩房|彩钢|2014/5/31|546.70|1|8.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|247|都房权证宗家字第（2013）310-2幢|锅炉房|砖混|2014/5/31|101.18|1|8.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|248|格房权证格尔木市字第20144257号13|包装房|彩钢|2014/5/31|1,883.25|1|10.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|249|格房权证格尔木市字第20144257号14|平方包装房|彩钢|2014/5/31|87.44|1|8.0|水泥地平|彩钢|彩钢|彩钢||
|250|无|烘干房与皮带房连接处|彩钢|2014/5/31||1|2.8|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|251|格房权证格尔木市字第20144257号12|配电室|砖混|2014/5/31|257.33|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|252|无|软化室|砖混|2014/5/31|100.00|1|5.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|253|无|皮带廊值班室|砖混|2014/5/31|5.00|1|4.5|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|254|格房权证格尔木市字第20144257号9-10|烘干房|彩钢|2014/5/31|1,136.65|3|12.0|钢板|彩钢|彩钢|彩钢||
|255|格房权证格尔木市字第20144257号8|空压房|砖混|2014/5/31|162.97|1|6.0|水泥地平|彩钢|粉刷|粉刷||
|256||80万车间(利息资本化)||2014/9/30|-|1|12.0|水泥地坪|彩钢|彩钢|彩钢||
|||||||||||||各房屋保温材料|
|257||重庆市垫江防腐保温材料有限公司（周强）||2014/9/30|||||||||
|258||都兰固定资产折旧调整|||||||||||
|||房屋合计|||104,164.52||||||||

2、构筑物清查明细表：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|1|尕海滩自喷井(6口)|钢管|2003/7/1|∮200|50.00||||
|2|供电线路|电缆线|2003/7/1||||||
|3|10KV线路|电缆线|2007/12/1||||||
|4|给水管道|PE|2007/12/1|∮250|||||
|5|输电线路|电缆线|2007/12/1||||||
|6|输电线路(2架)|电缆线|2004/1/1||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|7|输电线路|电缆线|2008/10/31||||||
|8|1#井（6口）|钢管|2009/8/27|∮377|180.00||||
|9|2#井（3口）|混凝土|2009/8/28|∮300|230.00||||
|10|3#井（12口）|混凝土|2009/8/28|∮300|180.00||||
|11|三车间蓄水管|钢|2009/11/23|||3,200.00|||
|12|天然气管线|钢管|2009/12/31|∮152|||||
|13|三车间淡水管线|PE|2009/12/31|∮500|||||
|14|一号水井|钢管|2010/1/1|∮200|300.00||||
|15|二号水井|钢管|2010/1/1|∮200|300.00||||
|16|输水管线|PE|2010/1/1|∮200|||||
|17|储水池|钢|2010/1/1|||180.00|||
|18|输水管线|PE|2010/1/1|∮180|||||
|19|底压线路|电缆线|2010/1/1||||1kw||
|20|输电线路|电缆线|2010/1/1||||6KW||
|21|小桥|钢管|2010/1/1|||12.00|3*4M||
|22|输电线路|电缆线|2010/1/1||||11kw||
|23|工艺管线|PE|2010/1/1|∮200|||PEV管 1KW ∮200|报废|
|24|水管线|PE|2010/1/1|∮250|||||
|25|高压线路|电缆线|2010/1/1||||||
|26|工艺管道|PE、钢|2010/1/1|∮200||||报废|
|27|淡水管（藏格厂-瀚海）|PE|2010/5/31|∮50|||||
|28|闸门|钢板|2010/5/31|1.50|∮15||||
|29|渡槽|钢板|2010/5/31|7.00|2.00||||
|30|高压线路费|电缆线|2011/9/19||||||
|31|淡水管线|PE|2004/6/1|∮377|||||
|32|淡水管线|钢管|2004/6/1|∮300|||||
|33|淡水管线|钢管|2012/7/31|∮400|||||
|34|线路|电缆线|2012/10/31||||0.8公里||
|35|淡水管线|pvc|2012/10/31|∮250|||pvc250（长43000M）||
|36|蓄水罐||2012/10/31||||Φ5M*4||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|37|厂区水罐||2012/10/31||||Φ9M*6M||
|38|回卤管道|钢结构|2012/10/31|∮500|||钢结构（500*¢500）||
|39|淡水管道|PVC|2012/10/31|∮220|||PVC（40500*¢220*6M）||
|40|自喷井|钢管|2012/10/31|∮200|300.00||钢管（Φ200*300）||
|41|自喷井|钢管|2012/10/31|∮200|300.00||钢管（Φ200*300）||
|42|自喷井|钢管|2012/10/31|∮200|300.00||钢管（Φ200*300）||
|43|自喷井|钢管|2012/10/31|∮200|300.00||钢管（Φ200*300）||
|44|自喷井|钢管|2012/10/31|∮200|300.00||钢管（Φ200*300）||
|45|排水管线|PVC|2012/10/31|∮125|||PVC（2000*¢125）||
|46|蓄水槽|钢混|2012/10/31|11.00|9.00||钢混（¢11.7M*9）||
|47|淡水、卤水渠交叉桥|钢管|2012/11/30|6.00|||||
|48|西河淡水管|钢|2000/1/1|∮200|||200||
|49|35RVA高压输电线路|电缆线|2001/1/1||||35KV||
|50|输电线路|电缆线|2001/6/1||||10KV||
|51|皮带输送机||2005/5/25||||DT75 B500*18||
|52|过滤机||2005/5/25||||8D-20||
|53|动力箱||2005/5/25||||XL21-07||
|54|离心机高位槽||2005/5/25||||e235-401t||
|55|10KW线路|电缆线|2011/7/29||||||
|56|道路|砼|2005/8/31|6.00|||1KM||
|57|盐田供电线路|电缆线|2011/12/31||||380V||
|58|盐田供电线路|电缆线|2011/12/31||||10KV||
|59|盐田供电线路|电缆线|2011/12/31||||10KV||
|60|盐田供电线路|电缆线|2011/12/31||||10KV||
|61|母液输送管|钢管|2004/1/1|200mm|||200MM 1.6公里||
|62|原卤输送管道|钢管|2004/1/1|400mm|||400MM 4072米||
|63|高低压输电线路|电缆线|2004/1/1||||7.02公里||
|64|高低压线路|电缆线|2004/1/1||||4.07公里||
|65|高低压线路|电缆线|2004/1/1||||9.3公里||
|66|高低压线路|电缆线|2004/1/1||||3.82公里||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|67|北部盐田高压线路|电缆线|2011/7/31||||重架10kva-9.7km||
|68|南部高低压线路|电缆线|2011/7/31||||10KVA--21.50KM||
|69|高低压输电线路|电缆线|2004/1/1||||4.5公里||
|70|低压线路|电缆线|1992/1/1||||35M||
|71|高压线路|电缆线|1996/1/1||||90MM||
|72|盐化东厂新建盐田坝|盐土|2012/12/31||||469米||
|73|瀚海61#盐田新修铁路北盐田坝|盐土|2012/12/31||||398米||
|74|瀚海61#盐田新修南盐田坝|盐土|2012/12/31||||434||
|75|庆丰泵站拦水坝|盐土|2012/12/31||||167米||
|76|庆丰厂门口新建盐田坝|盐土|2012/12/31||||681米||
|77|庆丰与盐化厂交界处新建盐田坝|盐土|2012/12/31||||1268米||
|78|低压供电线路|电缆线|2006/10/1||||2千米||
|79|厂区线路|电缆线|2006/10/1||||30米||
|80|低压供电线路|电缆线|2006/10/1||||800米||
|81|低压供电线路（1000米）|电缆线|2006/10/1||||50平方毫米||
|82|高压线路|电缆线|2006/10/1||||500米||
|83|高压供电线路|电缆线|2006/10/1||||1000米||
|84|低压供电线路|电缆线|2006/10/1||||1840米||
|85|1#淡水管线（4.5KM）|PE|2006/10/1|∮280|||∮280||
|86|2#淡水管线（4.5KM）|PE|2006/10/1|∮225|||∮225||
|87|广告牌|盐土|2012/12/31|150.00||45,000.00|||
|88|80万吨管线|PE|2012/12/31|∮710|||∮710||
|89|80万吨车间电缆地沟槽|混合|2012/12/31||||1800米（混凝土、钢结构1.2米*1.5米）||
|90|堤坝|盐土|2012/3/31|8—12|||||
|91|输水管道|PE管|2009/3/31||||300玻璃钢管||
|92|道路及防冻堆土|盐土|2009/3/31||||简易路面及粘土堆积||
|93|东水源检查井|钢管|2009/3/31||||||
|94|湖区道路|盐土|2009/3/31||||||
|95|南部盐田调节池隔离坝|盐土|2009/3/31||||1400米||
|96|防洪坝|盐土|2009/3/31||||机械开挖4400米||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称||结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|97|涵洞||钢混|2009/3/31||||||
|98|南一号涵洞||钢混|2009/3/31||||||
|99|涵洞||钢混|2009/3/31||||||
|100|涵洞||钢混|2009/3/31||||||
|101|淡水系统玻璃钢管道||钢|2009/3/31||||||
|102|老卤泵站淡水管道||PE管|2009/3/31||||||
|103|团结湖老卤缓冲池||盐土|2009/3/31|||54,531.00|机械开挖||
|104|团结湖防洪坝||盐土|2009/3/31|8—12|||||
|105|团结湖防洪坝加高||盐土|2009/3/31|8—12|||||
|106|北防洪坝||盐土|2009/3/31|8—12|||||
|107|防洪坝||盐土|2009/3/31|8—12|||||
|108|采卤渠系涵洞||钢混|2009/3/31||||||
|109|油罐底座||钢混|2009/3/31||||||
|110|排污池||盐土|2009/3/31||4.00||||
|111|事故母液池||盐土|2009/3/31||4.00||||
|112|冷却池||钢筋|2009/3/31||4.00||钢筋结构||
|113|淡水排污水地沟||砖混|2009/3/31|||45.00|||
|114|排污水管道||砼|2009/3/31||||||
|115|污水检查井||砖混|2009/3/31||||||
|116|厂区道路||砼|2009/3/31||||||
|117|花坛||钢混|2009/3/31||||砖结构面贴瓷砖||
|118|厂区道路涵洞||砖混|2002/3/31||||||
|119|深水井||120钢管|2009/3/31||||120钢管||
|120|公路涵洞||砼|2009/3/31||||||
|121|青钾专线淡水护函工程||钢砼|2009/3/31||||||
|122|水井||钢管|2009/3/31||300.00||300M||
|123|输电线路||电缆线|2013/6/1||||10KV||
|124|尕拉滩至六车间管线||PE管|2013/12/1||||33.5公里||
|125|西部嗮矿-盐桥、水槽||盐土|2013/12/1||||||
|126|地沟（暖气、电缆、排污沟|）|钢混|2012/12/31||||983.7米||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|127|1#闸门（新建）2#管道涵洞|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|128|1#闸门渠道连接|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|129|3405溶矿区25#淡水高位渠渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|130|3405厂盐田北（新建）高位老卤渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|131|3405溶矿区24#淡水高位渠渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|132|3405铁路涵洞延伸|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|133|3405闸门渠道|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|134|瀚海老卤渠新建渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|135|1#闸门（改建）1#管道涵洞|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|136|小西海（新建）渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|137|西海（改建）渡槽|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|138|1#（原13#）泵站位置（新建）泵站|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|139|黑泥滩新建2#淡水泵站|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|140|黑泥滩改建2#溶镁淡水泵站|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|141|沙丘梁新建闸门（1#、2#、3#）|钢混|2014/6/29||||钢材加工||
|142|架空绝缘导线|电缆线|2014/7/28||||JKLGYJ-10KV-185/30（95000米）||
|143|钢绞线|电缆线|2014/7/28||||GJ-100（1500米）||
|144|六车间至东水源（尕拉滩）淡水管道|PE管|2014/9/30||||||
|145|货场围墙|砖混|2007/12/1||2.20||||
|146|厂房地坪|砼|2009/11/20|||713.60|||
|147|油库避雷针基座|砼|2011/3/28|||2.03|1.5*1.5*0.5+1m*1m*0.9m||
|148|油库避雷针基座|砼|2011/3/28|||4.37|1.5*1.5*0.5+1.6m*1.45m*1.4m||
|149|油库避雷针基座|砼|2011/3/28|||1.85|1.5*1.5*0.5+0.85m*0.85m*1m||
|150|货场|盐土|2005/8/31|||45,000.00|||
|151|围墙|砖|2006/10/1||2.20||||
|152|110变电所地坪及室外地坪沟|砼|2012/12/31|||2,129.60|||
|153|110变电所围墙|砖|2012/12/31||2.20||||
|154|湖区基地围墙|砖混|2009/3/31||2.20||||
|155|一家属院转墙|砖墙|2009/3/31||2.20||||
|156|围墙|砖|2009/3/31||2.20||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称||结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|157|围墙||砖墙|2009/3/31||2.20||||
|158|厂区围墙||砖|2009/3/31||2.20||||
|159|围墙||混合|2009/3/31||2.20||砖墙117米钢筋墙221.4米||
|160|发运站大门.围墙||砖混|2009/3/31||2.20||||
|161|盐湖大门||钢结构|2009/3/31||||||
|162|达布逊发运站围墙||砖混|2009/3/31||2.20||||
|163|达布逊以运站大门||钢|2009/3/31||2.20||||
|164|达布逊货场围墙||砖混|2009/3/31||2.20||||
|165|采卤渠13-1#渠||盐土|2003/7/1||||||
|166|采卤渠13-2#渠||盐土|2007/12/1||||||
|167|采卤渠13-3#渠||盐土|2007/12/1||||||
|168|输卤渠F2卤渠||盐土|2009/12/31||||||
|169|采卤渠2#渠||盐土|2010/1/1||||||
|170|输卤渠F卤引卤渠||盐土|2010/1/1||||||
|171|采卤渠13-4#渠||盐土|2010/1/1||||||
|172|采卤渠13-5#渠||盐土|2010/1/1||||||
|173|采卤渠13-6#渠||盐土|2010/1/1||||||
|174|淡水渠柴达木河口至北霍布逊湖淡水引水渠||盐土|2011/12/31||||||
|175|淡水渠北霍布逊湖淡水渠||盐土|2011/12/31||||||
|176|淡水渠低位老卤渠||盐土|2011/12/31||||||
|177|高位渠1#引水渠（2#泵站-3#泵站段）||盐土|2011/12/31||||||
|178|输卤渠南霍布逊湖老卤渠||盐土|2011/12/31||||||
|179|输卤渠31#||盐土|2011/12/31||||||
|180|高位渠3#闸门东西支渠||盐土|2011/12/31||||||
|181|输卤渠低位引卤渠||盐土|2011/12/31||||||
|182|溶矿渠32#卤渠（含16#卤渠|）|盐土|2011/12/31|6.00|3.00||||
|183|采卤渠18#卤渠||盐土|2011/12/31||||||
|184|采卤渠19#卤渠||盐土|2011/12/31||||||
|185|采卤渠20#渠||盐土|2011/12/31||||||
|186|采卤渠29#渠||盐土|2011/12/31||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|187|采卤渠3#渠|盐土|2012/10/31||||||
|188|输卤渠庆丰卤渠-1#|盐土|2012/10/31||||||
|189|输卤渠庆丰卤渠-2#|盐土|2012/10/31||||||
|190|输卤渠5#渠|盐土|2012/10/31||||||
|191|采卤渠6#渠|盐土|2012/10/31||||||
|192|输卤渠22#渠|盐土|2012/12/31||||||
|193|高位渠高位1#引水渠（1#闸门至2#闸门中段）|盐土|2012/12/31||||||
|194|输卤渠川蓝至都兰厂高位引卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|195|采卤渠32#渠|盐土|2010/12/10||||||
|196|输卤渠1#泵站1#输卤渠|盐土|2006/10/1||||||
|197|输卤渠都兰引F卤高低位渠|盐土|2012/12/31||||||
|198|输卤渠都兰高位引卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|199|高位渠高位1#引水渠（2#闸门西至都兰厂段）|盐土|2012/12/31||||||
|200|采卤渠15#渠|盐土|2012/12/31||||||
|201|回卤渠9#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|202|回卤渠 10-1#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|203|采卤渠19#渠|盐土|2012/12/31||||||
|204|输卤渠16#渠|盐土|2012/12/31||||||
|205|采卤渠20#卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|206|采卤渠26#卤渠延伸段|盐土|2012/12/31||||||
|207|采卤渠26#卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|208|回卤渠8-1#回卤渠|盐土|2012/12/31||||1#—3#共计4253米||
|209|回卤渠8-2#回卤渠|盐土|2012/12/31|||||并入序号208|
|210|回卤渠8-3#回卤渠|盐土|2012/12/31|||||并入序号208|
|211|回卤渠10-2#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|212|回卤渠3#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|213|回卤渠2#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|214|回卤渠1-1#回卤渠|盐土|2012/12/31||||四段合计4994米||
|215|回卤渠1-2#回卤渠|盐土|2012/12/31|||||并入序号214|
|216|回卤渠1-3#回卤渠|盐土|2012/12/31|||||并入序号214|

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|217|回卤渠1-4#回卤渠|盐土|2012/12/31|||||并入序号214|
|218|回卤渠5#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|219|回卤渠6#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|220|回卤渠7#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|221|溶矿渠25#渠西溶矿渠|盐土|2012/12/31||||||
|222|溶矿渠9#渠北溶矿主渠|盐土|2012/12/31||||||
|223|溶矿渠9#渠北溶矿1#溶矿渠|盐土|2012/12/31||||||
|224|溶矿渠9#渠北溶矿2#溶矿渠|盐土|2012/12/31||||||
|225|溶矿渠9#渠北溶矿2#溶矿渠|盐土|2012/12/31||||||
|226|溶矿渠3#闸门东支渠溶矿1#支渠|盐土|2012/12/31||||||
|227|溶矿渠3#闸门东支渠溶矿2#支渠|盐土|2012/12/31||||||
|228|溶矿渠3#闸门东支渠溶矿3#支渠|盐土|2012/12/31||||||
|229|溶矿渠3#闸门东支渠溶矿4#支渠|盐土|2012/12/31||||||
|230|溶矿渠淡水溶矿1#渠|盐土|2012/12/31||||||
|231|溶矿渠淡水溶矿2#渠|盐土|2012/12/31||||||
|232|溶矿渠地矿溶矿1#渠|盐土|2012/12/31||||||
|233|溶矿渠地矿溶矿2#渠|盐土|2012/12/31||||||
|234|溶矿渠地矿溶矿3#渠|盐土|2012/12/31||||||
|235|溶矿渠地矿溶矿4#渠|盐土|2012/12/31||||||
|236|溶矿渠地矿溶矿5#渠|盐土|2012/12/31||||||
|237|溶矿渠地矿溶矿6#渠|盐土|2012/12/31||||||
|238|溶矿渠矿溶矿7#渠|盐土|2012/12/31||||||
|239|溶矿渠地矿溶矿8#渠|盐土|2012/12/31||||||
|240|溶矿渠兰空溶矿1#渠|盐土|2012/12/31||||||
|241|溶矿渠兰空溶矿2#渠|盐土|2012/12/31||||||
|242|输卤渠10#泵站输卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|243|回卤渠11#回卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|244|输卤渠16#泵站输卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|245|输卤渠20#至21#卤渠连接渠|盐土|2012/12/31||||||
|246|输卤渠附9#卤渠|盐土|2012/12/31||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|247|采卤渠41#卤渠|盐土|2012/12/31||||||
|248|输卤渠F卤引卤渠(2)|盐土|2012/12/31||||||
|249|尾盐渠一车间尾盐渠|盐土|2012/12/31||||||
|250|高位渠高位1#引水渠（3#泵站-2#闸门段）|盐土|2012/8/31||||||
|251|集卤渠42#渠|盐土|2012/3/31||||||
|252|输卤渠低位老卤渠|盐土|2009/3/31||||||
|253|采卤渠9#渠|盐土|2009/3/31||||||
|254|采卤渠17#渠|盐土|2009/3/31||||||
|255|输卤渠29#渠|盐土|2009/3/31||||||
|256|采卤渠10#渠|盐土|2009/3/31||||||
|257|采卤渠12#渠|盐土|2009/3/31||||||
|258|采卤渠24-1#渠|盐土|2009/3/31||||||
|259|采卤渠24-2#渠|盐土|2009/3/31||||||
|260|采卤渠24-3#渠|盐土|2009/3/31||||||
|261|采卤渠24-4#渠|盐土|2009/3/31||||||
|262|采卤渠28#渠|盐土|2009/3/31||||||
|263|采卤渠33-5#渠|盐土|2009/3/31||||||
|264|采卤渠8#渠|盐土|2009/3/31||||||
|265|采卤渠25#渠|盐土|2009/3/31||||||
|266|采卤渠33-1#渠|盐土|2009/3/31||||||
|267|采卤渠33-2#渠|盐土|2009/3/31||||||
|268|采卤渠33-3#渠|盐土|2009/3/31||||||
|269|采卤渠33-4#渠|盐土|2009/3/31||||||
|270|高位输卤渠|盐土|2009/3/31||||||
|271|1号采卤渠|盐土|2009/3/31||||||
|272|输卤渠|盐土|2009/3/31||||||
|273|2号采卤渠系|盐土|2009/3/31||||||
|274|3号采卤渠系|盐土|2009/3/31||||||
|275|采卤渠|盐土|2009/3/31||||||
|276|采卤渠|盐土|2009/3/31||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称||结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|277|采卤渠||盐土|2009/3/31||||||
|278|采卤渠||盐土|2009/3/31||||||
|279|采卤渠||盐土|2009/3/31||||||
|280|采卤渠||盐土|2009/3/31||||||
|281|老卤排放系统||盐土|2009/3/31||||||
|282|西河淡水渠||盐土|2009/3/31||||||
|283|采卤渠||盐土|2013/6/1||||||
|284|输卤渠||盐土|2013/6/1||||||
|285|东支渠出水口新建高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|286|25#渠西淡水高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|287|10#渠东新修高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|288|24#渠西新修高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|289|小西海新修高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|290|16#渠至17#渠之间沟渠回填||盐土|2013/12/31||||||
|291|15#输卤渠回填||盐土|2013/12/31||||||
|292|16#渠至10#渠之间溶矿渠挖掘||盐土|2013/12/31||||||
|293|10#渠东溶矿渠挖掘||盐土|2013/12/31||||||
|294|24#渠西溶矿渠挖掘||盐土|2013/12/31||||||
|295|小西海新挖溶矿渠||盐土|2013/12/31||||||
|296|都兰新挖溶矿渠||盐土|2013/12/31||||||
|297|达布逊挖溶矿渠||盐土|2013/12/31||||||
|298|黑泥滩至21平方东南角F卤渠加宽||盐土|2013/12/31||||||
|299|9#泵站外新挖引F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|300|29平方外新挖F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|301|3405厂新修F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|302|瀚海新修F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|303|团结湖引F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|304|3405外团结湖溶镁引水渠||盐土|2013/12/31||||||
|305|黑泥滩新挖淡水引水渠||盐土|2013/12/31||||||
|306|西海高位渠2#闸门（渠加高|）|盐土|2013/12/31||||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称||结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|307|沙丘梁（第二个）向西淡水河清理||盐土|2013/12/31||||||
|308|沙丘梁（第一个）向西淡水河填沟||盐土|2013/12/31|||||并入序号307|
|309|淡水河沙丘梁（第二个）向东降坝||盐土|2013/12/31|||||并入序号307|
|310|淡水河沙丘梁（第一个）向西修坝||盐土|2013/12/31|||||并入序号307|
|311|1#闸门至2#闸门之间高位渠加高（盐砂）||盐土|2013/12/31||||||
|312|5#泵站至15#泵站淡水高位渠加高（盐砂|）|盐土|2013/12/31||||||
|313|5#泵站向东淡水高位渠加高（盐砂）||盐土|2013/12/31||||||
|314|3#闸门东支渠加高（盐砂）||盐土|2013/12/31||||||
|315|19#渠西新挖回卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|316|29平方西新挖F卤渠||盐土|2013/12/31||||||
|317|30平方北新挖F卤渠||盐土|2013/12/31|||||并入序号316|
|318|13#泵站至渡槽拐弯处输卤渠改造||盐土|2013/12/31||||||
|319|渡槽拐弯处至12#泵站输卤渠改造||盐土|2013/12/31||||||
|320|12#泵站至6#泵站输卤渠改造||盐土|2013/12/31||||||
|321|26#渠向北延伸||盐土|2013/12/31||||||
|322|21#泵站至20#泵站输卤渠挖掘||盐土|2013/12/31||||||
|323|浙海渠与26#渠连接渠||盐土|2013/12/31||||||
|324|9#渠与浙海渠连接渠||盐土|2013/12/31||||||
|325|黑泥滩新建淡水泵站新修高位渠||盐土|2013/12/31||||||
|326|甘肃地质工程勘察院打井||混凝土|2014/9/30||||||
|327|青海金安建设工程有限公司天然气管道||钢管|2014/9/30||||||
|328|合资厂12#盐田北坝改建||盐土|2014/9/30||||||
|329|西部83#盐田新修盐田坝||盐土|2014/9/30||||||
|330|20#渠二台改造||盐土|2014/9/30||||||
|331|4#渠与都兰卤渠之间新建卤渠||盐土|2014/9/30||||||
|332|19#卤渠西输卤渠挖掘（新挖）（第三段）||盐土|2014/9/30||||||
|333|19#卤渠西输卤渠挖掘（新挖）（第四段）||盐土|2014/9/30||||||
|334|3#闸门渠道（新建）桥梁工程||钢材|2014/9/30|7.50|||||
|335|18平方输卤渠及老卤渠（新建）渡槽||钢材|2014/9/30|10.00|||||
|336|黑泥滩泵站至1#闸门新高位渠（新建）分||钢材|2014/9/30|14.00|||||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
||水闸门、泄洪口及桥梁工程||||||||
|337|东部盐田（新建）闸门工程|钢材|2014/9/30||||||
|338|黑泥滩淡水渠道分水闸门工程|钢材|2014/9/30||||||
|339|黑泥滩老卤泵站（改建）工程|钢材|2014/9/30|4.50|||||
|340|黑泥滩泵站加高|钢材|2014/9/30||||||
|341|原淡水泵站钢板铺设出水渠道改建|钢材|2014/9/30||||||
|342|安装行车梁轨道|钢材|2014/9/30||||||
|343|方燕清（挖卤渠）|盐土|2014/9/30||||||
|344|2012年利息资本化滚调||||||||
|345|一区1#盐田|盐土|2009/3/31|||304,206.00|||
|346|一区2#盐田|盐土|2009/3/31|||299,463.00|||
|347|一区3#盐田|盐土|2009/3/31|||62,803.00|||
|348|一区4#盐田|盐土|2009/3/31|||306,617.00|||
|349|一区5#盐田|盐土|2009/3/31|||94,762.00|||
|350|一区6#盐田|盐土|2009/3/31|||227,526.00|||
|351|一区7#盐田|盐土|2009/3/31|||292,057.00|||
|352|一区8#盐田|盐土|2009/3/31|||198,778.00|||
|353|一区9#盐田|盐土|2009/3/31|||195,325.00|||
|354|一区10#盐田|盐土|2009/3/31|||68,079.00|||
|355|一区11#盐田|盐土|2009/3/31|||378,679.00|||
|356|一区12#盐田|盐土|2009/3/31|||344,491.00|||
|357|一区14#盐田|盐土|2009/3/31|||189,969.00|||
|358|一区18#盐田|盐土|2009/3/31|||182,235.00|||
|359|一区13#盐田|盐土|2009/3/31|||494,658.00|||
|360|一区15#盐田|盐土|2009/3/31|||367,618.00|||
|361|一区16#盐田|盐土|2009/3/31|||366,586.00|||
|362|一区17#盐田|盐土|2009/3/31|||372,601.00|||
|363|一区19#盐田|盐土|2009/3/31|||249,761.00|||
|364|一区20#盐田|盐土|2009/3/31|||173,070.00|||
|365|一区21#盐田|盐土|2009/3/31|||287,395.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|366|一区22#盐田|盐土|2009/3/31|||196,496.00|||
|367|一区23#盐田|盐土|2009/3/31|||1,027,900.00|||
|368|一区24#盐田|盐土|2009/3/31|||698,369.00|||
|369|一区25#盐田|盐土|2009/3/31|||523,966.00|||
|370|一区26#盐田|盐土|2009/3/31|||78,232.00|||
|371|一区27#盐田|盐土|2009/3/31|||65,997.00|||
|372|一区28#盐田|盐土|2009/3/31|||318,345.00|||
|373|一区29#盐田|盐土|2009/3/31|||312,830.00|||
|374|一区30#盐田|盐土|2009/3/31|||673,030.00|||
|375|一区31#盐田|盐土|2009/3/31|||1,000,119.00|||
|376|一区32#盐田|盐土|2009/3/31|||812,144.00|||
|377|一区33#盐田|盐土|2009/3/31|||265,631.00|||
|378|一区34#盐田|盐土|2009/3/31|||170,924.00|||
|379|一区35#盐田|盐土|2009/3/31|||193,399.00|||
|380|一区36#盐田|盐土|2009/3/31|||219,075.00|||
|381|一区39#盐田|盐土|2009/3/31|||108,587.00|||
|382|一区40#盐田|盐土|2009/3/31|||397,528.00|||
|383|一区41#盐田|盐土|2009/3/31|||116,468.00|||
|384|一区42#盐田|盐土|2009/3/31|||402,309.00|||
|385|一区43#盐田|盐土|2009/3/31|||740,884.00|||
|386|一区44#盐田|盐土|2009/3/31|||391,719.00|||
|387|一区45#盐田|盐土|2009/3/31|||431,236.00|||
|388|一区46#盐田|盐土|2009/3/31|||53,420.00|||
|389|一区55#盐田|盐土|2009/3/31|||48,649.00|||
|390|一区56#盐田|盐土|2009/3/31|||69,424.00|||
|391|一区59#盐田|盐土|2009/3/31|||36,220.00|||
|392|一区60#盐田|盐土|2009/3/31|||27,520.00|||
|393|一区61#-1盐田|盐土|2009/3/31|||100,320.00|||
|394|一区61#-2盐田|盐土|2009/3/31|||98,204.00|||
|395|一区62#盐田|盐土|2009/3/31|||173,826.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|396|一区63#-1盐田|盐土|2009/3/31|||95,634.00|||
|397|一区63#-2盐田|盐土|2009/3/31|||264,643.00|||
|398|一区64#盐田|盐土|2009/3/31|||260,484.00|||
|399|一区69#盐田|盐土|2009/3/31|||378,057.00|||
|400|一区66#盐田|盐土|2009/3/31|||369,440.00|||
|401|一区67#盐田|盐土|2009/3/31|||372,658.00|||
|402|一区65#盐田|盐土|2009/3/31|||129,057.00|||
|403|一区68#盐田|盐土|2009/3/31|||369,897.00|||
|404|一区71#盐田|盐土|2009/3/31|||375,819.00|||
|405|一区72#盐田|盐土|2012/12/31|||975,868.00|||
|406|一区73#盐田|盐土|2009/3/31|||328,154.00|||
|407|一区74#盐田|盐土|2012/12/31|||466,606.00|||
|408|一区75#盐田|盐土|2012/12/31|||210,020.00|||
|409|一区76#盐田|盐土|2009/3/31|||300,887.00|||
|410|一区77#盐田|盐土|2009/3/31|||224,003.00|||
|411|一区78#盐田|盐土|2012/12/31|||292,773.00|||
|412|一区79#盐田|盐土|2012/12/31|||277,069.00|||
|413|一区86#盐田|盐土|2012/12/31|||201,335.00|||
|414|一区84#盐田|盐土|2012/12/31|||137,486.00|||
|415|一区82#盐田|盐土|2012/10/31|||145,076.00|||
|416|一区81#盐田|盐土|2012/10/31|||294,967.00|||
|417|一区83#盐田|盐土|2012/10/31|||204,100.00|||
|418|一区80#盐田|盐土|2012/12/31|||347,817.00|||
|419|一区85#盐田|盐土|2012/10/31|||256,866.00|||
|420|一区钠盐池盐田|盐土|2012/12/31|||4,562,788.00|||
|421|二区1#盐田|盐土|2006/10/1|||148,317.00|||
|422|一区2#盐田|盐土|2006/10/1|||149,109.00|||
|423|二区9#盐田|盐土|2008/11/30|||265,605.00|||
|424|二区4#盐田|盐土|2006/10/1|||152,994.00|||
|425|二区3#盐田|盐土|2006/10/1|||151,086.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|426|二区7#盐田|盐土|2006/10/1|||203,623.00|||
|427|二区5#盐田|盐土|2006/10/1|||207,325.00|||
|428|二区6#盐田|盐土|2006/10/1|||210,076.00|||
|429|二区14#盐田|盐土|2006/10/1|||1,482,873.00|||
|430|二区10#盐田|盐土|2008/11/30|||234,503.00|||
|431|二区8#盐田|盐土|2008/11/30|||183,384.00|||
|432|二区11#盐田|盐土|2006/10/1|||253,318.00|||
|433|二区12#盐田|盐土|2006/10/1|||212,360.00|||
|434|二区13#盐田|盐土|2006/10/1|||204,204.00|||
|435|二区33#盐田|盐土|2012/3/31|||251,563.00|||
|436|二区34#盐田|盐土|2012/3/31|||91,223.00|||
|437|二区35#盐田|盐土|2012/3/31|||206,288.00|||
|438|二区36#盐田|盐土|2012/3/31|||39,211.00|||
|439|二区37#盐田|盐土|2012/3/31|||285,998.00|||
|440|二区38#盐田|盐土|2012/3/31|||302,065.00|||
|441|二区39#盐田|盐土|2009/3/31|||234,979.00|||
|442|二区40#盐田|盐土|2012/3/31|||82,417.00|||
|443|二区41#盐田|盐土|2012/3/31|||43,281.00|||
|444|二区42#盐田|盐土|2009/3/31|||265,368.00|||
|445|二区43#盐田|盐土|2012/3/31|||162,351.00|||
|446|二区44#盐田|盐土|2009/3/31|||177,358.00|||
|447|二区45#盐田|盐土|2012/3/31|||268,493.00|||
|448|二区46#盐田|盐土|2009/3/31|||341,722.00|||
|449|二区47#盐田|盐土|2012/3/31|||6,079.00|||
|450|二区48#盐田|盐土|2012/3/31|||40,236.00|||
|451|二区49#盐田|盐土|2012/3/31|||133,987.00|||
|452|二区50#盐田|盐土|2012/3/31|||46,642.00|||
|453|二区51#盐田|盐土|2009/3/31|||238,495.00|||
|454|二区15#盐田|盐土|2012/12/31|||92,556.00|||
|455|二区16#盐田|盐土|2012/12/31|||53,349.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|456|二区17#盐田|盐土|2012/12/31|||244,436.00|||
|457|二区20#-1盐田|盐土|2012/12/31|||63,279.00|||
|458|二区21#盐田|盐土|2012/12/31|||106,168.00|||
|459|二区23#盐田|盐土|2012/12/31|||127,242.00|||
|460|二区26#盐田|盐土|2012/12/31|||249,064.00|||
|461|二区27#盐田|盐土|2012/12/31|||226,358.00|||
|462|二区20#-2盐田|盐土|2012/12/31|||6,425.00|||
|463|二区22#盐田|盐土|2012/12/31|||51,067.00|||
|464|二区24#盐田|盐土|2012/12/31|||56,543.00|||
|465|二区25#盐田|盐土|2012/12/31|||64,887.00|||
|466|二区32#盐田|盐土|2012/12/31|||46,715.00|||
|467|二区18#盐田|盐土|2012/12/31|||21,589.00|||
|468|二区19#盐田|盐土|2012/12/31|||32,810.00|||
|469|二区28#盐田|盐土|2012/12/31|||210,667.00|||
|470|二区29#盐田|盐土|2012/12/31|||113,608.00|||
|471|二区30#盐田|盐土|2012/12/31|||81,920.00|||
|472|二区31#盐田|盐土|2012/12/31|||163,144.00|||
|473|三区1#盐田|盐土|2010/1/1|||216,375.00|||
|474|三区2#盐田|盐土|2010/1/1|||164,771.00|||
|475|三区3#盐田|盐土|2010/1/1|||215,952.00|||
|476|三区4#盐田|盐土|2010/1/1|||200,922.00|||
|477|三区5#盐田|盐土|2010/1/1|||208,698.00|||
|478|三区6#盐田|盐土|2010/1/1|||198,473.00|||
|479|三区7#盐田|盐土|2010/1/1|||73,164.00|||
|480|三区8#盐田|盐土|2010/1/1|||44,043.00|||
|481|三区9#盐田|盐土|2010/1/1|||9,130.00|||
|482|三区10#盐田|盐土|2010/1/1|||106,077.00|||
|483|三区11#盐田|盐土|2010/1/1|||277,999.00|||
|484|三区12#盐田|盐土|2010/1/1|||113,605.00|||
|485|三区13#盐田|盐土|2010/1/1|||207,261.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|486|三区14#盐田|盐土|2010/1/1|||315,122.00|||
|487|三区15#盐田|盐土|2010/1/1|||274,935.00|||
|488|三区16#盐田|盐土|2010/1/1|||102,957.00|||
|489|三区17#盐田|盐土|2010/1/1|||252,307.00|||
|490|三区18#盐田|盐土|2010/1/1|||191,433.00|||
|491|三区19#盐田|盐土|2010/1/1|||165,576.00|||
|492|三区21#盐田|盐土|2010/1/1|||170,139.00|||
|493|三区22#盐田|盐土|2010/1/1|||168,932.00|||
|494|三区23#盐田|盐土|2010/1/1|||217,645.00|||
|495|三区24#盐田|盐土|2010/1/1|||212,334.00|||
|496|三区25#盐田|盐土|2010/1/1|||507,336.00|||
|497|三区26#盐田|盐土|2010/1/1|||359,333.00|||
|498|三区20#盐田|盐土|2010/1/1|||168,710.00|||
|499|三区31#盐田|盐土|2013/6/1|||280,903.00|||
|500|三区28#盐田|盐土|2013/6/1|||387,757.00|||
|501|三区29#盐田|盐土|2013/6/1|||266,126.00|||
|502|三区27#盐田|盐土|2013/6/1|||279,798.00|||
|503|三区30#盐田|盐土|2013/6/1|||206,695.00|||
|504|三区32#盐田|盐土|2013/6/1|||216,098.00|||
|505|四区1#盐田|盐土|2012/12/31|||197,868.00|||
|506|四区3#盐田|盐土|2012/12/31|||445,786.00|||
|507|四区4#盐田|盐土|2012/12/31|||373,963.00|||
|508|四区5#盐田|盐土|2012/12/31|||370,111.00|||
|509|四区6#盐田|盐土|2012/12/31|||438,269.00|||
|510|四区7#盐田|盐土|2012/12/31|||470,208.00|||
|511|四区附5#盐田|盐土|2012/12/31|||367,765.00|||
|512|四区8#盐田|盐土|2012/12/31|||157,576.00|||
|513|四区9#盐田|盐土|2012/12/31|||165,999.00|||
|514|四区附8#盐田|盐土|2012/12/31|||114,118.00|||
|515|四区10#盐田|盐土|2012/12/31|||139,347.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|516|四区11#盐田|盐土|2012/12/31|||544,934.00|||
|517|四区12#盐田|盐土|2012/12/31|||576,796.00|||
|518|四区13#盐田|盐土|2012/12/31|||554,705.00|||
|519|四区14#盐田|盐土|2012/12/31|||274,521.00|||
|520|四区15#盐田|盐土|2012/12/31|||544,954.00|||
|521|四区16#盐田|盐土|2012/12/31|||569,079.00|||
|522|四区17#盐田|盐土|2012/12/31|||549,835.00|||
|523|四区18#盐田|盐土|2012/12/31|||515,616.00|||
|524|四区19#盐田|盐土|2012/12/31|||538,009.00|||
|525|四区20#盐田|盐土|2012/12/31|||530,311.00|||
|526|四区2#盐田|盐土|2012/12/31|||121,565.00|||
|527|四区25#盐田|盐土|2012/12/31|||481,238.00|||
|528|四区26#盐田|盐土|2012/12/31|||506,631.00|||
|529|四区27#盐田|盐土|2012/12/31|||838,523.00|||
|530|四区29#盐田|盐土|2012/12/31|||1,076,053.00|||
|531|四区30#盐田|盐土|2012/12/31|||763,605.00|||
|532|四区31#盐田|盐土|2012/12/31|||1,175,725.00|||
|533|四区33#盐田|盐土|2012/12/31|||1,374,705.00|||
|534|四区35#盐田|盐土|2012/12/31|||3,244,825.00|||
|535|四区36#盐田|盐土|2012/12/31|||3,187,235.00|||
|536|四区40#盐田|盐土|2012/12/31|||1,110,724.00|||
|537|四区32#盐田|盐土|2012/12/31|||773,590.00|||
|538|四区34#盐田|盐土|2012/12/31|||838,684.00|||
|539|四区22#盐田|盐土|2012/12/31|||290,420.00|||
|540|四区39#-1盐田|盐土|2012/12/31|||3,030,978.00|||
|541|二段光卤池盐田|盐土|2012/12/31|||473,540.00|||
|542|四区23#盐田|盐土|2012/12/31|||447,513.00|||
|543|四区37#盐田|盐土|2012/12/31|||3,144,582.00|||
|544|四区38#盐田|盐土|2012/12/31|||3,095,463.00|||
|545|四区39#-2盐田|盐土|2012/12/31|||1,796,212.00|||

金谷源控股股份有限公司重大资产重组所涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|构筑物名称|结构|建成年月|宽度|高度/深度|面积|补充描述|备注|
|546|四区21#盐田|盐土|2012/12/31|||426,632.00|||
|547|二段光卤池盐田|盐土|2012/12/31|||635,162.00|||
|548|四区28#盐田|盐土|2012/12/31|||323,309.00|||
|549|四区24#盐田|盐土|2012/12/31|||307,718.00|||
|550|21平方钠盐池|盐土|2012/12/31|||21,426,326.00|||
|551|四号工艺1#盐田|盐土|2005/8/31|||48,292.00|||
|552|四号工艺2#盐田|盐土|2005/8/31|||86,516.00|||
|553|四号工艺3#盐田|盐土|2005/8/31|||62,382.00|||
|554|四号工艺4#盐田|盐土|2005/8/31|||69,915.00|||
|555|四号工艺5#盐田|盐土|2005/8/31|||151,017.00|||
|556|四号工艺6#盐田|盐土|2005/8/31|||39,556.00|||
|557|四号工艺7#盐田|盐土|2005/8/31|||276,730.00|||
|558|四号工艺8#盐田|盐土|2005/8/31|||218,277.00|||
|559|四号工艺9#盐田|盐土|2005/8/31|||649,662.00|||
|560|四号工艺10#盐田|盐土|2005/8/31|||394,913.00|||
|561|四号工艺11#盐田|盐土|2005/8/31|||336,642.00|||
|562|四号工艺12#盐田|盐土|2005/8/31|||210,746.00|||
|563|四号工艺13#盐田|盐土|2005/8/31|||313,389.00|||
|564|四号工艺14#盐田|盐土|2005/8/31|||61,037.00|||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明房地产清查中发现的问题：
（1）部分房屋、土地权证权利人为青海省格尔木市钾镁厂、瀚海企业（集团）有限责任公司，为原瀚海企业并入的房屋、土地，目前正在办理权利人变更。
（2）房屋账面入账与房屋权证办理口径不一致，因此账面中的一项建筑物实际可能包括房屋权证的多项建筑物。
2、房屋建筑物类的评估
本次评估所涉及的房屋建筑物分为自建厂房、办公、居住用房及商品房，根据房屋用途及取得资料的不同，评估时对自建厂房、办公、居住房屋建筑物采用重置成本法进行评估，对商品房采用市场比较法进行评估。
（1）评估方法
①重置成本法
重置成本法是从生产费用论的角度出发，通过估算重新购建委估对象所发生的各项成本及合理费用，积算求得委估对象估价时点价值。
评估公式：评估价值＝单位面积重置价格×建筑面积×成新率
A、单位面积重置价格：
由于被评房产均为自用自建，本次评估根据房屋建筑物的建筑安装造价，或工程审价报告、企业实际建设支付情况等相关资料，结合当地公布的有关房屋建筑物的造价情况，经修正后计加有关费用，确定单位面积重置单价。
B、建筑面积的确定：
建筑面积一般应根据房屋权证的记载确定，未办理权证的房屋面积按被评企业提供的清单、资料记载结合评估人员实地勘察的数字来确定建筑面积及结构形式。
C、成新率的确定：
将采用年限法所得理论成新率与采用打分法所得的技术测定成新率加权平均后得到委估房屋建筑物的综合成新率。
a、年限法确定理论成新率：
计算公式：成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
经济使用年限：按有关部门关于建筑物经济使用年限标准，确定经济使用年限。
b、打分法技术测定成新率：
依据建设部有关鉴定房屋新旧程度的参考指标、评分标准，根据现场勘查技术测定，采用打分法确定成新率。
计算公式：成新率＝（结构打分×评分修正系数＋装修打分×评分修正系数＋设备打分×评分修正系数）÷100×100%
c、综合成新率的确定：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明综合成新率采用加权平均法，一般年限法权数取0.4，打分法权数取0.6。则综合成新率公式为：成新率＝(年限法成新率×0.4＋打分法成新率×0.6)
②市场比较法
市场比较法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使用价值相似的若干房地产交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。
基本计算公式：评估对象价格＝交易实例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数
（2）评估测算过程
例一：80万吨车间厂房工程（房屋建筑物序号179）
概况：80万吨车间厂房工程于 2012年 12月竣工，单层钢结构，总建筑面积 11,359.61平方米，高约 18米，彩钢板屋面及墙面，地面为钢板及混凝土，普通照明及消防设施。
重置全价
根据评估人员调查，委估厂房于2012年12月竣工，建安工程总费用59,924,908.14元。由于委估对象为自建非标准厂房，且竣工日期较近，财务资料齐全，因此本次评估在核实企业实际费用的前提下，以该实际建安费用为测算基础，经时期差异调整得到委估厂房的重置全价。
时期差异调整：
上述厂房竣工日期为2012年12月，根据青海的建安工程造价指数如下：
||||
|-|-|-|
|年份|2013年4季度|2014年3季度|
|指数（同比）|102.3|101.3|

假设全年平均增长，则 2014年前 3季度增长1.3%/4×3=1%，则时期差异调整系数＝1.023×1.01＝1.03（取整）。
则委估厂房单方造价＝59,924,908.14×1.03＝61,722,655.00元。
b、前期(专业)费及管理费的确定
前期费用包括规划、设计费，可行性研究费、勘察设计费、招标费，各种预算费、审查费、标底编制费、临时设施建设费等，一般为工程造价的5%-8%。管理费主要为建设期的工程监理费、建设单位管理费等工程建设期间发生的各项费用。根据相关建设单位管理总额控制数费率表（财建（2002）394号）、国家发展改革委、建设部关于
印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知（发改价格〔2007〕670号）
估算，一般为工程造价的1%—4%。上述一般建设工程前期(专业)费及管理费合计约
为工程造价的6%-12%。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明本项评估对企业的建造成本进行了清查核实，其中前期(专业)费及管理费用按照实际发生的待摊投资金额所占工程费用的比例计算约为33.43%，该账面分摊费用主要包括材料费、机械费用、盐砂运费等，经核实均为建设项目正常发生的费用，可计入资产进行评估，因此本次评估取前期(专业)费及管理费为33.43%。
前期(专业)费及管理费＝造价×33.43%＝61,722,655.00×33.43%＝20,633,884.00元（取整）
c、资金成本的确定
根据建设部颁发的《建筑安装工程工期定额》，委估厂区建设合理的施工期为 2年，按照基准日执行的金融机构贷款利率表，取银行 1-3年期贷款利率为6.15%，按建安等费用在施工期内均匀投入的原则计息。
利息＝（工程造价＋前期专业费用＋管理费用）×利率×建设期/2
＝（61,722,655.00＋20,633,884.00）×6.15%× 2 /2＝5,064,927.00元（取整）d、重置单价的确定
重置单价＝造价＋前期费用＋管理费＋资金成本
＝61,722,655.00＋20,633,884.00＋5,064,927.00＝87,421,466.00元（取整）②成新率的确定
a.年限法理论成新率的确定：
计算公式：成新率=剩余使用年限/（已使用年限＋剩余使用年限）×100%
已使用年限：根据房屋建造于2012年12月，至评估基准日，使用了约1.8年。
规定使用年限：根据部颁标准结合实际设计及使用日常维护情况情况，被评建筑物为钢结构工业厂房，耐用年限为50年，确定剩余使用年限为48.2年。
按公式计算：理论成新率＝剩余使用年限/（已使用年限＋剩余使用年限）×100%＝48.2/50×100%＝96%（取整）
b.打分法技术测定成新率的确定：
依据建设部有关鉴定房屋新旧程度的参考依据、评分标准，根据现场勘查技术测定，采用打分法确定成新率。委估建筑物为多层框架结构，评分修正系数：结构部分为0.8、装修部分为0.1、设备部分为0.1。
建筑物的各部分评定如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|部分|名称|标准分|实测现状|打分|合计|权重|
|结构|基础|25|无不均匀下沉|24|96|0.8|
||承重构件|25|构件表面基本完好|24|||
||非承重构件|15|表面基本完好|15|||
||屋架|20|屋架无变形、渗漏|19|||
||楼地面|15|面层基本完好|14|||
|装修|门窗|20|完好无变形|18|91|0.1|
||墙面|30|无破损|27|||
||顶棚|30|基本完好|27|||
||油漆|20|表面完整无剥落|19|||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|部分|名称|标准分|实测现状|打分|合计|权重|
|设备|水卫设施|50|管道通畅|47|94|0.1|
||电照设备|50|正常使用|47|||

成新率＝（结构打分×评分系数＋装修打分×评分系数＋设备打分×评分修正系数）×100%＝（96×0.8＋91×0.1＋94×0.1）/100×100%＝95%
c.综合成新率
综合成新率＝理论成新率×0.4＋鉴定成新率×0.6
＝96%×0.4＋95%×0.6＝95%（取整）
③评估价值
评估价值＝重置全价×成新率＝87,421,466.00×95%＝83,050,392.70元
故80万吨车间厂房工程的评估净值为83,050,392.70元。
例二：溶矿渠32#卤渠（构筑物清查评估明细表序号182）
（1）简况
溶矿渠32#卤渠为盐田固转液工程，于 2011年 12月竣工，盐土构造坝体，总长度66,494.00米。
（2）重置全价
A、基价
根据企业提供的固转液工程的造价及财务资料结合市场情况测算，目前类似规模坝体工程每公里造价约为 90万元，结合本工程工程量，计算得出该沟渠工程造价为90×66.494×10,000=59,844,600.00元。
B、前期费用
前期费用包括规划、设计费，可行性研究费、勘察设计费、招标费，各种预算费、审查费、标底编制费、临时设施建设费等。一般情况下，规划、设计费为建安工程费的3%左右，可行性研究费占项目总投资的0.5%，水文、地质勘探费为设计概算的0.5%，类似工程招标费为工程造价的1%～1.5%，还有各种预算费、审查费、标底编制费、临时建设费等。合计5%-8%。本项评估根据项目规模等确定为5%。
则前期费用＝造价×5%＝59,844,600.00×5%＝2,992,230.00元(取整，下同)C、管理费
管理费主要为建设期的工程监理费、建设单位管理费等工程建设期间发生的各项
费用。一般为工程造价的1%—4%。根据相关建设单位管理总额控制数费率表（财建
（2002）394号）、国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费
管理规定》的通知（发改价格〔2007〕670号）估算，本项目相关建设单位管理费、
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明监理费分别在1.16%、1.81%，合计取3%，
则：管理费＝造价×3%＝59,844,600.00×3%＝1,795,338.00元
D、资金成本
根据前述假设工期为2年，取2年期利率6.15%，作均匀投入
资金成本＝（造价+前期费用+管理费用）×利率×2/2
＝（59,844,600.00＋2,992,230.00＋1,795,338.00）×6.15%×2/2
＝3,974,878.00元
E、重置总价
重置总价＝造价+前期费用+管理费+资金成本
＝59,844,600.00＋2,992,230.00＋1,795,338.00＋3,974,878.00
＝68,607,046.00元
（3）综合成新率的确定
a、年限成新率
由于此构筑物是为采矿服务，因此剩余使用年限为剩余采矿年限 14年，目前已使用了2.75年，因此年限成新率=14/（14+2.75）=84%。
b、鉴定成新率：对委估对象的观察及其保养情况，均为正常使用状态，维护情况一般，鉴定打分情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|实际情况|应得分|实得分|
|面层|面层基本完好|50|42|
|基础|基础无不均匀沉降|50|42|
|合计||100|84|

故取其成新率为84%。
c、综合成新率
综合成新率＝理论成新率×0.4＋鉴定成新率×0.6
＝84%×0.4＋84%×0.6＝84%（取整）
（4）评估价值的确定
评估价值＝重置成本×成新率＝68,607,046.00×84%＝57,629,918.64元
故，溶矿渠32#卤渠的评估净值为57,629,918.64元。
例三：西宁住房（房屋建筑物序号213）
比较实例概况及因素条件说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|案例|||||
||委估物业|案例A|案例B|案例C|
|比较因素|||||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||案例|||||||||
|||||委估物业||案例A|案例B||案例C|
||比较因素|||||||||
|坐落位置|||城西区中华巷 1 号楼1单元105-107室||城西区中华巷||城西区中华巷|城西区中华巷||
|物业用途|||住宅||住宅||住宅|住宅||
|建筑面积|||139.08||60.00||62.00|74.00||
|成交价格|||||460,000||480,000|550,000||
|交易单价|||-||7,667||7,742|7,432||
|交易日期|||-||2014年4月||2014年4月|2014年8月||
|交易情况|||-||挂牌价||挂牌价|挂牌价||
|区域因素||交通条件|公交线路一般||公交线路一般||公交线路一般|公交线路一般||
|||商业繁华度|商业聚集度较高||商业聚集度较高||商业聚集度较高|商业聚集度较高||
|||基础设施完备度|区域内七通一平||区域内七通一平||区域内七通一平|区域内七通一平||
|||公建配套完备度|公建配套完备||公建配套完备||公建配套完备|公建配套完备||
|||环境质量优劣度|周围绿化环境较好||周围绿化环境较好||周围绿化环境较好|周围绿化环境较好||
|个别因素||建筑结构|砖混||砖混||砖混|砖混||
|||楼层|1F||2/7F||5/7F|7/7F||
|||设施与装修状况|精装修||精装修||精装修|精装修||
|||成新状况|较新||较新||较新|较新||

①比较因素条件修正
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|案例||||||
|||委估物业|案例A|案例B|案例C|
|比较因素||||||
|交易价格||-|7,667|7,742|7,432|
|交易日期修正||100|100|100|100|
|交易情况修正||100|105|105|105|
|区域因素|交通条件|20|20|20|20|
||商业繁华度|20|20|20|20|
||基础设施完备度|20|20|20|20|
||公建配套完备度|20|20|20|20|
||环境质量优劣度|20|20|20|20|
||小计|100|100|100|100|
|个别因素|建筑结构|20|20|20|20|
||面积|20|22|22|22|
||楼层|20|22|22|20|
||设施与装修状况|20|20|20|20|
||成新状况|20|20|20|20|
||小计|100|104|104|102|

修正说明如下：
A、交易日期及交易情况修正：三个案例均为近期挂牌案例，根据评估人员询价，实际成交价可以在挂牌价基础上有5%左右下浮，因此交易日期不做修正，交易情况均向上修正＋5。
B、区域因素修正：委估对象及三个案例位于同一小区，综合交通条件、商业繁
华度、基础设施完备度、公建配套完备度及环境质量优劣度来判断，情况相同，因此
不做修正。
C、面积修正：一般商品房面积越大，市场接受程度越低，交易单价越低，因此，
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明根据三个案例面积不同分别修正+2、+2、+2。
D、楼层修正：委估对象位于多层住宅1F，楼层条件较差，一般多层住宅中间楼层条件较好，底层及顶层条件较差，因此根据三个案例楼层不同，分别修正+2、+2、0。
②比较因素条件计算
|||||
|-|-|-|-|
|案例||||
||案例A|案例B|案例C|
|比较因素||||
|交易单价|7,667|7,742|7,432|
|交易日期修正|100/100|100/100|100/100|
|交易情况修正|100/105|100/105|100/105|
|区域因素修正|100/100|100/100|100/100|
|个别因素修正|100/104|100/104|100/102|
|修正后价格|7,000|7,100|6,900|
|权重|1/3|1/3|1/3|
|比准单价|7,000 元/平方米（百位取整）|||

市场比较法得出的委估对象市场价值为7,000×139.08＝970,000元。
相关交易税费（契税、土地增值税）：
契税根据当地的契税率3%计算＝970,000×3%＝29,100元（取整）。
土地增值税按照税法计算如下：
|||||
|-|-|-|-|
|增值税测算表|项目|金额|备注|
|1|市场价|970,000|评估价格|
|2|实际成本(包括土地，建安等)|508,808|账面成本|
|3|成本加计|127,202|每年加计5%|
|4|销售税金|54,320|市场价×5.6%|
|5|扣除项目总计|690,330||
|6|增值额|279,670||
|7|增值率|41%||
|8|增值税|83,900|增值额*30%|

本项评估中，我们以市场价值对商品房进行了评估，评估结果考虑了影响企业股东权益评估价值的相关税费（契税、土地增值税）。其中，契税合计约 2.91万元，土地增值税合计约8.39万元。
房屋建筑物账面净值1,342,636,789.91元，评估净值1,609,409,685.33元，评估增值 266,772,895.42元，增值率19.87%。增值的主要原因是：1、建筑物的正常建造价格水平上升；2、企业房屋建筑物折旧年限较评估时的建筑物耐用年限短。
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|评估原值|评估净值|
|房屋建筑物|1,777,698,730.61|1,342,636,789.91|2,039,094,385.96|1,609,409,685.33|

（四）固定资产—设备类的清查和评估
1、机器设备的清查
本次委托评估的固定资产－设备，其账面原值 592,595,077.57元，账面净值
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明 328,197,118.80元，共计 7,467项，其中：机器设备账面原值为 553,905,139.22元，账面净值为 318,792,903.81元，计 6,890项；车辆账面原值为 37,011,450.32元，账面净值为 8,912,838.41元，计 237项；电子设备账面原值为 1,678,488.03元，账面净值为491,376.58元，计340项。
经现场清查，被评企业的机器设备、车辆和电子设备位于青海格尔木该公司经营场所内。
该公司的业务主要是生产钾肥。其主要生产工艺如下：
项目涉及到的生产环节主要包括采输卤、盐田、氯化钾加工等。工艺流程见图1～图4。
（1）采输卤工艺
卤水开采为渠道开采，将取自柴达木河上游泉集河的河水与老卤按 1:4的比例在溶矿缓冲池中进行配置后由卤渠送至矿区进行溶矿，在溶矿过程中卤水中的氯化钾会逐渐增加，然后通过矿区内的采卤渠将卤水收集汇入输卤渠，再经泵站送入盐田。
（2）盐田生产工艺
盐田生产采用分段结晶工艺，盐田内修建多个池格，分别为钠盐池和光卤石池，先将卤水泵入钠盐池内，日晒蒸发析出氯化钠，然后将达到光卤石结晶点的卤水导入光卤石池，析出光卤石，再将光卤石池内的卤水（老卤）排入南霍布逊湖或F卤池，从而得到光卤石；产生的兑卤、浓密溢流液全部进入二段光卤石池，蒸发后析出光卤石。排入F卤池的盐田老卤晒制卤点后作为生产原料进入车间。
（3）氯化钾生产正浮选工艺
生产氯化钾采用“冷分解—浮选法”工艺（正浮选工艺）。
冷分解工序：光卤石原料由汽车运输到加工厂原料堆场，然后通过翻斗卡车运输并卸料至皮带输送机，输送至搅拌分解机后进行加水、加卤，使固体矿在分解机内溶解结晶形成矿浆，矿浆自流至浮选机。由于光卤石中氯化钾和氯化钠的溶解度比氯化镁小得多，可在室温加水使光卤石分解，其中的氯化镁全部进入溶液，而绝大部分氯化钾和氯化钠仍留在固相中。
浮选工艺：经冷分解工序得到的固相混合盐通过浮选法在机械搅拌式的浮选机中加入浮选药剂（松油醇、十八胺和盐酸）调浆后进行分离。通过浮选机粗选、扫选和精选后，精选槽中泡沫产品进入再浆洗涤工序，扫选槽内浮选尾盐和浮选尾液以矿浆形式排入尾盐堆场，浮选尾液经尾盐堆场周围导流渠收集后进入E卤池，晒制卤点后作为生产原料进入工艺车间。
从浮选工序得到的精选泡沫通过加水调浆洗涤后得到精钾矿浆，经泵分送至离心脱水机进行固液分离，分离出的液相精钾母液和车间跑、冒、滴、漏产生的废水经母液回收装置回收后，返回至冷分解、浮选和再浆洗涤工序，固相氯化钾通过皮带机输
送至干燥车间滚筒烘干机进行干燥，干燥后运至包装车间装袋即得到成品。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（4）氯化钾生产“兑卤-控速结晶法”工艺
生产氯化钾还可采用“兑卤-控速结晶法”工艺。包括兑卤脱钠、浓密离心、分解结晶、精细结晶等工序。
兑卤脱钠：F卤和 E卤按一定比例用泵送入兑卤脱钠反应器，反应脱钠生成低钠光卤石矿浆，该矿浆用泵送入光卤石浓密机。兑卤溢流液排至盐田光卤石池，低钠离心母液回到光卤石浓密机。
浓密分离：泵入光卤石浓密机的低钠光卤石矿浆在浓密机中浓密到一定浓度后，泵入低钠离心机进行固液分离，得到低钠光卤石。浓密溢流液排至盐田光卤石池，低钠离心母液回到光卤石浓密机。
分解结晶：粗钾、新鲜水和精钾离心母液按一定比例加入到精细结晶器中分解脱镁结晶，生成粗钾矿浆进入粗钾离心机进行固液分离，固相粗钾进入精细结晶器，液相则返回分解结晶器。分解结晶溢流液用泵送入氯化钾浓密机，浓密溢流液排至盐田二段光卤石池。
精细结晶：粗钾、新鲜水和精钾离心母液按一定比例加入到精细结晶器中进行分解再结晶，生成的精钾矿浆进入精钾离心机中进行固液分离，固相精钾进入干燥工序，液相精钾母液返回精钾结晶器。
来自精钾离心机的湿精钾送入滚筒干燥机进行干燥，得到氯化钾产品经包装后外售。
图1总工艺流程图
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明图2盐田工艺流程图
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明图3正浮选工艺流程图
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明图4“兑卤-控速结晶法”工艺流程图
该公司机器设备包括钾肥生产专用设备、起重运输设备、动力设备、计量检测设
备、PE生产设备和辅助生产设备等。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明钾肥生产专用设备主要有浮选机、刮刀沉降浓缩过滤离心机、卧式虹吸刮刀离心机、上悬离心机、破碎机、给料仓、加矿机组（球磨机）、料斗螺旋给料机、兑卤结晶器、兑卤结晶器搅拌槽、推料离心机、高浓搅拌糟、浓缩机、冷却机、过滤机、分解罐、高位槽兑卤罐、DU橡胶带式真空过滤器、闪蒸干燥炉、高压行喷脉冲袋收尘器、低压脉冲除尘器、旋风除尘器、粉尘集器、沸腾炉、十万吨干燥设备、回转圆筒烘干机和包装进料输送机等。
起重运输设备主要有轮式装载机、履带式挖掘机、船式挖机、32/5t-28.5通用双梁桥式起重机、推土机、内燃叉车、吊袋装车机（组合叉车）、码垛机和单梁行车等。
动力设备主要有电力变压器、配电柜、全封闭组合电气、察尔汗至 110变电所线路、80万吨电力安装、110电力安装、零号泵站高压线路、箱式变压器、低压进线柜、出线柜，高压进线柜、出线柜、交流金属铠装封闭型开关柜、无功补偿装置、成套软起动柜、断路器、变电站综合自动化系统、变频式空气压缩机、天然气开水锅炉和锅炉及辅机等。
计量检测设备主要有综合自动化系统北京紫光测控、电磁流量计、电脑定量包装秤等。
PE生产设备主要有1.2mPE板生产线、4mPE板生产线、破碎机和焊塑机等。
辅助生产设备主要有各类托板、各类生产平台和各类管道。
车辆主要包括客车、货车和作业车，其中客车主要有路虎越野车、猎豹车、雪佛兰商务车、奥迪桥车、雅阁轿车、桑塔纳轿车、大众宝来轿车、雪佛兰科帕奇客车、柯斯达大型普通客车、宇通大型客车、依维柯客车、别克商务车、宝龙商务车等；货车主要有长城皮卡、扬子江皮卡、东风皮卡、江铃皮卡、东风三康普通货车、北汽越野货车、东风中型普通汽车、东风重型货车、东风托挂车等；作业车主要有洒水车、随车起重运输车、加油车等。
电子设备为电脑、打印机、复印机、传真机、照相机、投影仪、扫描仪、会议电话、空调、集思宝手持GPS等。
被评公司的设备有自行购置的，也有收购企业时并入的，部分设备比较老旧，设备的启用年限自1991年至今。
该公司有1套进口设备，是刮刀沉降浓缩过滤离心机，2006年从德国TEMA公司引进。
被评公司委估的设备中，机器设备占设备总额的93.47％，车辆占6.25％，电子设备占0.28％。
评估人员根据本次委托评估设备的清单，了解实际情况，然后在现场抽查核对。
清查中评估人员注意到以下情况；
（1）该公司委估资产中有尕海滩变压器等1,032项设备已报废，账面原值达
53,638,181.77元。详见资产评估明细表。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（2）委估资产中有尕海滩水罐等81项设备闲置停用，账面原值达9,416,747.98元。详见资产评估明细表。
（3）委估资产中有浮选机等113台设备，其账面值分摊了车间内设备平台等的费用，故账面原值较高，本次评估将设备平台等资产单列评估。详见资产评估明细表。
（4）2014年9月28日，公司以评估值为153,075,591.00元的机器设备（原值182,163,224.38元，净值131,567,869.71元）作为抵押物，置换出2011年11月1日与中国农业发展银行格尔木支行签订的抵押借款合同，为期限为7年、金额为7.00亿元的借款提供担保。2012年7月9日，本公司以评估值为3,200,201.00元的机器设备（原值1,494,998.00元，净值527,576.53元）作为抵押物，与中国农业银行股份有限公司格尔木支行签订借款合同，取得借款期限为5年金额为2.00亿元的借款。
（5）委估公司正在对车间设备进行技术改造，新增部分结晶罐和改造干燥设备等。
经查，实物与提供的清单账实基本相符。
清查后账面值：
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面原值|调整后账面净值|
|机器设备|553,905,139.22|318,792,903.81|
|车辆|37,011,450.32|8,912,838.41|
|电子设备|1,678,488.03|491,376.58|
|设备合计|592,595,077.57|328,197,118.80|

2、机器设备的评估
该企业的机器设备的评估方法采用重置成本法。
计算公式： 评估值＝重置全价×成新率
（1）重置全价的确定：
重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成，机器设备的重置全价除自制设备外，均为更新重置价，即：
重置全价＝重置现价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用
＝重置现价×（1＋运杂安装费费率）＋其它合理费用
委估资产所属单位是一般纳税人企业，设备的重置价为不含税价。
1）进口设备的重置全价的确定：
进口设备重置全价=CIF价+总进口税+国内运杂费+安装调试费
+外贸手续费+银行财务费+商检费+其它合理费用
CIF价=FOB价+境外运费+境外运输保险费
CIF或FOB价的确定：主要通过询价取得。
该公司是一般纳税人企业，评估值为不含税价。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明进口设备重置全价计算公式中的其它各项费用的确定：
国内运杂费按设备的吨位、体积、运输里程等因素综合确定其与CIF价的费率。
有关部门有规定费率的按规定费率取价。
银行财务费、外贸手续费、商检费等费率和安装调试费率按有关规定确定，无规定的按行业惯例估计。
其他合理费用指购置货物时发生的其它合理费用,如资金成本和培训费等，对于价值量大，购建周期长的设备，考虑资金成本并计入其他合理费用中。
2）国产外购设备重置全价的确定：
重置全价＝重置现价＋运杂安装费＋其它合理费用
重置现价的确定一般采用直接法取得；
国产关键设备通过向生产制造厂询价；
国产一般设备，通过查阅《2014年机电产品报价手册》、《全国资产评估价格信息》等取得；
对无法询价及查阅到价格的设备，用类似设备的现行市价加以确定。
若取得的重置价为含税价，评估人员将扣除其增值税并取整后，作为该设备的不含税重置价。
运杂、安装费参考机械工业部[机械计(1995)1041号文]1995年 12月 29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标和项目审价资料，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
（2）成新率的确定：
1）对重点、关键、精大稀设备成新率的确定，采用年限法理论成新率和技术测定法成新率，并对年限法和技术测定法所计算的成新率，以不同的权重，最终合理确定设备的综合成新率。
年限法成新率＝尚可使用年限÷(已使用年限＋尚可使用年限)×100% 或(预计可用年限－已使用年限)÷预计可用年限×100%
尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、环境条件诸因素确定。
综合成新率＝（技术测定法成新率×60%＋年限法成新率×40%）
2）一般设备成新率采用使用年限法确定。
3）在现场目测及技术鉴定的基础上，向设备操作维修人员了解设备的利用率、
工作负荷、维护保养、故障率、大中修及技术改造情况，作为确定设备成新率的参
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明考依据。
4）对车辆成新率的确定，参照商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部2013年1月14日发布的关于《机动车强制报废标准规定》中的车辆规定报废年限和报废行使里程数，结合《资产评估常用参数手册》中关于“车辆经济使用年限参考表”推算确定车辆经济使用年限，以技术测定成新率和年限法成新率加权确定其综合成新率，公式为：
综合成新率＝(技术测定法成新率×60%＋年限法成新率×40%)
（3）评估实例：
实例一
进口刮刀沉降浓缩过滤离心机（表4-6-4序号 2716)
资产概况：
设备编号：0203620 设备名称：进口刮刀沉降浓缩过滤离心机
规格型号：H1000/75V 制造厂家：德国TEMA-SIEBTECHNIK公司购置日期：2006年12月 启用日期：2006年12月
账面原值：7,466,414.99元 账面净值：4,460,518.6元
1)评估过程
①评估原值的确定：该设备的账面原值中包含了车间内设备平台等费用的分摊，故账面原值较高，本次评估将设备平台等资产单列评估。此项评估仅为离心机本体。
该设备从德国 TEMA-SIEBTECHNIK公司，由于进口时间较早，评估人员采用物价指数法来确定其重置价，欧盟工业品物价指数 2005年 11月为90.87，评估基准日2014年9月106.87，合同价为CIF价338,000.00欧元，则：
重置现价＝338,000.00×106.87/90.87
＝398,000.00欧元（取整）
评估基准日（2014年9月30日）人民币汇价为１欧元兑RMB7.8049元。
ａ、经查询《中华人民共和国海关进出口税则》，查得该设备税号为84211990，关税为10%。
由于该公司是一般纳税人企业，评估值为不含税价。
ｂ、银行财务费率本次评估取CIF价的0.4%；
ｃ、外贸手续费率本次评估取CIF价的1.5%；
ｄ、商检费率本次评估取CIF价的0.3%；
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明ｅ、国内运杂费率本次评估取CIF价的0.5%；
ｆ、安装调试费率本次评估取CIF价的1%；
g、建设期资金成本按建设期为12个月，银行贷款利率为6.00%，均匀使用，实际利率为购置价的（1＋6.00%×12／12／2）－1＝3.00%。
则：评估原值＝398,000.00×7.8049×（1＋10%＋0.4%＋1.5％＋0.3%＋0.5%＋1%）×（1＋3.00%）＝3,638,000.00元（取整）
②成新率的确定：
该设备以技术鉴定法和使用年限法，确定其成新率。
综合成新率=年限成新率×40%+技术鉴定成新率×60%
a、以使用年限法确定其成新率：
该设备属于分离设备，2006年 12月投入使用。其经济寿命一般为 15年，已使用7.75年，尚可使用年限为7.25年，则
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%
＝7.25/（7.75+7.25）×100％
＝48％(取整)
b、以观察法成新率确定设备成新率.
根据设备检验记录并通过评估人员现场观察，该设备情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|鉴定情况|应得分|实测分|
|1|分离系统|转鼓完好，分离效果较好，刮刀有正常损耗|45|25|
|2|传动系统|运行平稳，连接传动装置磨损正常|15|8|
|3|电机系统|电机输出功率达标，无明显老化现象|30|16|
|4|其他|附件齐全,外表无明显锈蚀现象|10|6|
||合 计||100|55|

技术鉴定成新率为55%。
综合成新率＝年限成新率×40%+技术鉴定成新率×60%
＝48％×40％＋55％×60％
＝52％
③评估值的确定
评估值＝重置全价×成新率
＝3,638,000.00×52％
＝1,891,760.00元
实例二
浮选机（表4-6-4序号 217)
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明1)资产概况：
设备编号：0200317 设备名称：浮选机
规格型号：SF4*32 生产厂家：吉林利通机械厂
购置年月：2008年10月 启用年月：2008年10月
账面原值：1,295,677.51元 账面净值：568,932.16元
2)评估过程
①评估人员网上查询得到设备报价(含税)为人民币 29,800.00元/台。委估资产共 32台，故含税总价为29,800.00×32＝953,600.00，其增值税为953,600.00×0.17/1.17＝138,557.26元。
ａ、国内运杂费率本次评估取CIF价的1%；
ｂ、安装调试费率本次评估取CIF价的10%；
ｃ、建设期资金成本按建设期为6个月，银行贷款利率为5.60%，均匀使用，实际利率为购置价的（1＋5.60%×6／12／2）－1＝1.40%。
则：评估原值＝953,600.00×（1＋1%＋10%）×（1＋1.40%）－138,557.26
＝935,000.00元（取整）
②成新率的确定：
该设备属于化工设备，2008年 10月投入使用。其经济寿命一般为 15年，已使用5.92年，尚可使用年限为9.08年，则
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%
＝9.08/（5.92+9.08）×100％
＝61％(取整)
b、以观察法成新率确定设备成新率.
根据设备检验记录并通过评估人员现场观察，该设备情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|鉴定情况|应得分|实测分|
|1|叶轮及刮板|叶轮刚性尚好，分叶轮、刮刀有较大磨损|35|20|
|2|传动系统|运行平稳，动作可靠，接触件磨损正常|30|18|
|3|电机|电机输出功率达标，无明显老化现象|25|15|
|4|其他|附件齐全,外表有锈蚀现象|10|6|
||合 计||100|59|

技术鉴定成新率为59%。
综合成新率＝年限成新率×40%+技术鉴定成新率×60%
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明＝61％×40％＋59％×60％
＝60％
③评估值的确定
评估值＝重置全价×成新率
＝935,000.00×60％
＝561,000.00元
实例三
履带式挖掘机（表4-6-4序号5939)
1)资产概况：
设备编号：0207139 设备名称：履带式挖掘机
规格型号：HK240SD 生产厂家：安徽强劲工程机械公司
购置年月：2014年7月 启用年月：2014年7月
账面原值：1,068,376.08元 账面净值：1,051,495.74元
2)评估过程
①评估原值的确定：根据设备的型号规格，向制造商询价，得到该设备的报价（含税价）为人民币 1,250,000.00元。该报价包含设备的运杂费。其不含税价1,250,000.00/1.17=1,068,000.00元（取整）。
则：评估原值＝1,068,000.00元
②成新率的确定
该设备刚投入使用不久，以使用年限法来确定其成新率。
该设备属于工程起重设备，其经济寿命一般为15年，已使用0.17年，尚可使用年限为14.83年，则
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%
＝14.83/（0.17+14.83）×100％
＝99％(取整)
③评估值的确定
评估值＝评估原值×成新率
＝1,068,000.00×99％
＝1,057,320.00元
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明实例四
设备序号：(表4-6-5序号98) 牌照号：青H86666
设备名称：小型越野客车 规格型号：JTMHT05J
生产厂家：丰田公司 行驶公里数：40000公里
购置年月：2011年11月 启用年月：2011年11月
账面原值：1,421,965.00元 账面净值：464,698.06元
1）重置全价的确定：
该车是2011年11月购入并投入使用，已行驶40000公里。评估人员通过网上询价查得该车市场价为 1,100,000.00元，不含税重置现价为 940,170.94元，购置税为不含增值税车价的10%，取94,017.09(取整)，其他费用取500.00元。
重置全价=重置现价+购置税+其他费用
=940,170.94+94,017.09+500.00
=1,035,000.00元(取整)
2）成新率的确定：
评估人员采用年限法和技术鉴定法二种方法分别确定成新率，然后采用加权法确定委估车辆的综合成新率，二种评估方法权重定为年限法40%，技术鉴定法60%。
a、年限法
参照商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部2013年1月14日发布的关于《机动车强制报废标准规定》中的车辆规定报废年限和报废行使里程数，结合《资产评估常用参数手册》中关于“车辆经济使用年限参考表”推算确定车辆经济使用年限为 15年，该车于 2011年 11月投入使用，已使用年限 2.83年，尚可使用年限12.17年。
年限法成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
=12.17/(2.83+12.17)×100%
=81%（取整）
b、用技术鉴定法计算成新率
评估人员在该公司设备管理人员配合下，对该车进行技术鉴定，对各部件价值于整车价值的比例确定相应得分值，对各部件的磨损情况采用修复法的思路，扣减相应得分值，累计各部分实得分值为成新率。
技术鉴定打分情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|实测情况|应得分|实得分|
|发动机|起动性能好，运转平稳，油路畅通，活塞缸体磨损正常。|30|24|
|车身总成|各部分结构完好，门及玻璃好，厢内装置好。|25|19|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||
|-|-|-|-|
|项目|实测情况|应得分|实得分|
|传动系统|挂档变速接合好，后桥减速器变速器无异声，基本无渗油。|10|7|
|制动系统|刹车灵敏度较好，同步性好，手动制动可靠。|8|6|
|转向系统|方向盘转动灵活，行驶无摆振、跑偏现象。|5|4|
|行驶系统|车架及前后桥无变形，避振尚好，轮胎正常磨损。|8|6|
|电器设备|蓄电池、灯光系统各仪表正常工作，音响好。|10|7|
|空调|性能较好，能制冷制热，效果好。|4|3|
|合计||100|76|

技术鉴定法成新率为76%
综合成新率＝81％×40％＋76％×60％
＝78%
3）评估值的确定
评估值＝评估原值×成新率
＝1,035,000.00×78％
＝807,300.00元
3、评估结果
固定资产—设备类账面净值 328,197,118.80元，评估净值为 370,930,623.90元，评估增值42,733,505.10元，增值率13.02％。
增值的主要原因：（1）该公司设备折旧年限较短，账面净值相对较低，使评估增值；（2）该公司有较多陈旧设备，设备账面净值已为残值，但设备尚可使用，评估值相对较高，使评估增值。虽然由于增值税抵扣等因素使评估减值，但两者相抵仍评估增值。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面净值|评估净值|
|机器设备|318,792,903.81|354,767,274.80|
|车辆|8,912,838.41|15,617,830.00|
|电子设备|491,376.58|545,519.10|
|设备合计|328,197,118.80|370,930,623.90|

（五）在建工程的清查和评估
1、在建工程—土建
（1）清查
在建工程——土建科目清查前账面价值 324,538,463.89元，主要包括仓储办公楼
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明项目、补偿费、铁路线工程及固转液工程，具体情况如下表：
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||开工日||预计完|||||
||||项目名称||||||帐面价值||工程概况|
||号||||期||工日期|||||
|1||厂区仓储项目及办公楼||2014-8||2014-11||1,380,000.00||勘查设计费，未动工||
|2||鱼水河-团结湖引水渠||2014-3||||1,132,043.00||草地补偿费||
|3||铁路专用线||2012-10||||300,593,686.82||铁路专用线总长约35KM，电气安装工程未完工，合同总价2.66亿，项目预计总投资3.2亿。||
|4||固转液工程||2014-2||||21,432,734.07||高位渠、采卤渠工程费用||
|||合计||||||324,538,463.89||||

（2）评估
A、评估方法
在建工程的评估采用成本法，对账面各项费用进行核实后，以项目的实际正常发生额为计算基础，考虑建设期间的造价变化并加计合理的前期、管理费用、资金成本等得到评估结果。
B、评估过程
评估过程以序号3铁路线项目为例：
铁路专用线项目于2012年10月开工，预计2014年12月底竣工，总长约35KM，电气安装工程尚未完工，账面主要为铁路专用线工程款及利息，合同总价2.66亿，预计增加投资0.4亿，总投资3.06亿。根据评估人员对各项费用的核实，上述账面费用扣除利息后，均为项目正常发生的费用，可以按资产作为本次评估的计算基础。因此采用成本法，以项目的实际正常发生额为计算基础，考虑建设期间的造价变化并加计合理的资金成本得到评估结果（由于铁路线项目为总包项目，前期专业费等均已包含在账面中，因此不单独计算；资金成本按建设期内均匀投入计算）。
委估工程于2012年4季度开工，根据国家统计局公布的建安工程价格指数，2013年 4季度、2014年 3季度分别为102.3、101.3（同比），假设全年平均增长，则建设期间造价指数上涨=1.023×（1+1.3%/4×3）-1=3%，则造价指数调整=3%/2=1.5%在建工程评估价值＝历史发生成本×造价指数调整+资金成本
＝（300,593,686.82-4,090,146.42）×（1+1.5%）×（1+6.15%/2×2）＝319,460,000.00元（取整）
在建工程—土建账面净值 324,538,463.89元，评估结果为 343,782,043.00元，增值19,243,579.11元，增值率5.93%。增值系正常的造价水平上升及资金成本增加造成。
2、在建工程—设备安装
（1）在建工程-设备安装的清查核实
本次评估所涉及在建工程-设备安装共4项，账面值27,506,121.67元。主要为设备
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明的设计制作和安装费用。
1）车间技改工程主要是二车间、六车间和七车间等部门结晶罐等装置的建设。
项目2014年2月开工，评估基准日正在正常施工中，账面值25,323,542.91元，账面值包括设备购置费、制作费、安装费等，账面值中不含增值税。
2）溶采再建16泵站改建项目2014年2月开工，评估基准日正在正常施工中，账面值93,496.13元，账面值包括设备购置费安装费等，账面值中不含增值税。
3）厂区电视墙、LED、监控工程主要是厂区视频监控系统，未提联通系统集成有限公司青海分公司施工，项目2013年9月开工，计划1年完工，至评估基准日已基本完工。账面值1,639,082.63元，账面值包括设备购置费安装费等，账面值中不含增值税。
4)污水处理系统建设项目2014年6月开工，评估基准日正在正常施工中，账面值450,000.00元，账面值主要是设备费等，账面值中不含增值税。
本科目账面值27,506,121.67元。
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|-|-|
|资产名称|账面值|
|在建工程-设备安装|27,506,121.67|

（2）在建工程-设备安装的评估
本次评估所涉及在建工程-设备安装科目的调整后账面值27,506,121.67元，共4项。
对于在建工程—设备安装项目中，正在实施的项目，在考虑其形象进度、建设工程周期等因素后，评估人员在本次评估中对被评公司投入的费用进行分析，对正常列支的费用以加上适当的管理费来确认在建工程的评估值。
评估值=评估设备费+安装费及其他（包含管理费）+资金成本
评估设备费为设备的购置费等费用，委估资产所属单位是一般纳税人企业，评估设备费等费用为不含税价。
项目工程管理费费率一般在1%-3%左右，为建设单位与项目有关的人员工资、固定资产折旧费、差旅费等。
对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本。
实例：
车间技改工程（表4-7-2，序号1）
车间技改工程主要是二车间、六车间和七车间等部门结晶罐等装置的建设。项目2014年2月开工，评估基准日正在正常施工中，账面值25,323,542.91元
评估人员对项目的账面值进行了分析，该账面值包括设备购置费、制作费、安装费等，账面值中不含增值税。
评估值=评估设备费+安装费及其他（包含管理费）+资金成本
1、评估设备费
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明评估设备费为设备的设计制作（含安装）等费用，委估资产所属单位是一般纳税人企业，设备的购置等费用为不含税价。
评估设备费＝账面设备费-增值税
＝25,323,542.91 - 0
＝25,323,542.91
2、安装费及其他（包括管理费用）
项目工程管理费费率一般在1%-3%左右，为建设单位与项目有关的人员工资、固定资产折旧费、差旅费等。评估人员根据项目的具体情况，本次评估取2%。
管理费＝（评估设备费+评估安装及其他费用）×管理费费率
＝25,323,542.91×2%
＝506,470.86元
3、资金成本
本次委估的项目，2014年 2月开工，整个项目计划工期为 12个月左右，工期为7个月。
半年至1年期，银行贷款利率为6.00%，均匀使用计，实际利率为利率×工期/2＝6.00%×7/12/2＝1.75%
资金成本＝本金×实际利率
＝（25,323,542.91+506,470.86）×1.75%
＝452,025.24元
评估值＝评估设备费+安装费及其他（包含管理费）+资金成本
＝25,323,542.91+506,470.86+452,025.24
＝26,282,039.01元
在建工程—设备安装账面值 27,506,121.67元，评估值 28,563,195.92元，增值1,057,074.25元，增值率3.84％。
增值原因是由于该公司在建工程设备安装科目中未包含资金成本和管理费，本次评估计入，使评估增值。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账 面 值|评 估 值|
|在建工程-设备安装|27,506,121.67|1,057,074.25|

（六）工程物资的清查和评估
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明工程物资账面值2,491,452.19元，系企业外购的Φ500PE管和水渠布。
评估人员核实了相关的实物，确认无误。经查其中设备运费 5,800.00元，实际为费用，本次评估为零。
其余工程物资按实际数量×市场价值确认评估值。
工程物资评估值2,212,054.56元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|工程物资|2,491,452.19|2,212,054.56|

（七）无形资产—土地使用权的清查和评估
1、土地使用权的清查
格尔木藏格钾肥股份有限公司的无形资产--土地使用权账面价值为 32,187,044.19元，共计 20宗土地使用权，分别位于格尔木市建兴巷北侧、八一西路 5号、机场路北侧、察尔汗盐湖及都兰县宗加镇，性质包括国有出让及国有划拨，用途包括工业、居住、商业、交通设施，总面积1,059,515.31平方米，具体情况如下表：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明土地使用权清查明细表
||||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||||||||||
|||权证编号||土地使用权人||土地座落|||地号||图号|准用年限|使用权类型|用途||使用权面积|备注||
||号||||||||||||||||||
||1|格国用（2014）第0207号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗盐湖|||41-[1]-14||4075.55-708.10|2064年1月2日|国有出让|工业||13,198.30|||
|2||格国用（2014）第0208号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗盐湖||41-[1]-22||4075.35-708.50||2064年1月2日|国有出让|工业|4,197.40||||
||3|格国用（2014）第0209号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗盐湖|||41-[1]-21||4077.35-705.55|2064年1月2日|国有出让|工业||12,538.50|根据格政（ ）||
|4||格国用（2014）第0210号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗盐湖||41-[1]-20||4075.00-709.55||2064年1月2日|国有出让|工业|1,949.30||2014 4号文件，||
|5||格国用（2014）第0211号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗盐湖||41-[1]-16||4075.35-708.70||2084年1月2日|国有出让|住宅|26,354.10||由划拨性||
|6||格国用（2014）第0212号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市建兴巷北侧||18-[1]-15||30.45-37.45||2084年1月2日|国有出让|住宅|3,453.08||质变更为||
||||||||||||||||||出让性质||
|7||格国用（2014）第0213号|格尔木藏格钾肥股份有限公司||格尔木市八一西路5号|||14-[1]-4||30.70-35.20||2054年1月2日|国有出让|商业|303.00||||
|8||格国用（2014）第0214号|格尔木藏格钾肥股份有限公司||格尔木市八一西路5号|||14-[1]-3||30.65-35.10||2054年1月2日|国有出让|商业|8,724.40||||
||9|格国用（2014）第0464号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗湖区|||41-[1]-78||71.6-79.2|2064年4月11日|国有出让|工业||272,025.16|||
||10|格国用（2013）第1407号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||格尔木市察尔汗湖区|||41-[1]-77||72.4-79.3|2062年5月9日|国有出让|工业||19,968.00|||
||11|都国用（2013）第9号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||都兰县宗加镇|||2012-D-66||4067.8-458.0|2063年1月31日|国有出让|工业||98,991.00|||
|12||都国用（2013）第10号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||都兰县宗加镇||2012-D-67||4067.594-459.576||2063年1月31日|国有出让|工业|33,300.50||||
||13|都国用（2013）第11号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||都兰县宗加镇|||2012-D-68||4067.889-458.828|2063年1月31日|国有出让|工业||52,200.30|||
||14|都国用（2013）第12号|格尔木藏格钾肥股份有限公司|||都兰县宗加镇|||2012-D-69||4067.054-463.064|2063年1月31日|国有出让|工业||88,944.30|||
||15|格国用（2014）第0654号||格尔木藏格钾肥股份有限公司||格尔木市察尔汗湖区|||41-[1]-54||74.84-76.11|2064年2月18日|国有出让|工业||29,590.20|||
||16|格国用（2014）第0655号||格尔木藏格钾肥股份有限公司||格尔木市察尔汗湖区|||41-[1]-55||72.69-75.57|2064年2月18日|国有出让|工业||5,597.60|||
||17|格国用（2014）第0656号||格尔木藏格钾肥股份有限公司||格尔木市察尔汗湖区|||41-[1]-56||75.06-75.67|2064年2月18日|国有出让|工业||31,692.40|||
||||||||||||||||||账面值为|次|
||||||||||||||||||7,937,401.94||
||||||||||||||||||元，该土地原划||
||18|||||土地使用权(瀚海|)||||||||||拨性质时评估||
||||||||||||||||||值入账，已在前||
||||||||||||||||||面评估，故本||
||||||||||||||||||评估为零||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序|||||||||||
||权证编号|土地使用权人|土地座落|地号|图号|准用年限|使用权类型|用途|使用权面积|备注|
|号|||||||||||
||||土地使用权（都|||||||铁路线用地，已|
|19|||||||||279,783.00|缴出让金，未签|
||||兰县宗加镇）||||||||
|||||||||||合同，未缴契税|
|||||||||||283平方米工|
|||||||||||业用地转让费|
|20|||铁路专用线||||||283.00|及周围土地填|
|||||||||||埋、碾压等平整|
|||||||||||费用补偿|
||||||33.35-25.15|||||权利人名称|
|21|格国用（97）字第057号|格尔木市钾镁厂|机场路北侧|||2037年6月3日|国有划拨|工业|76,421.77||
||||||33.35-25.40|||||在变更中|
||||合计||||||1,059,515.31||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（1）区域概况
格尔木地处青海省西部、青藏高原腹地，辖区由柴达木盆地中南部和唐古拉山地区两块互不相连的区域组成，市区位于柴达木盆地中南部格尔木河冲积平原上，平均海拔 2780米，属高原大陆性气候。截至 2011年，格尔木市总面积近 12万平方公里，全市总人口 30万，城市人口占86.6%，有汉、蒙古、藏、回等34个民族，其中汉族人口占69.8%。
都兰县宗加镇土地与格尔木市察尔汗湖区宗地彼此相连，区域因素基本相同。察尔汗盐湖区位于柴达木盆地中南部，格尔木市的东北部，海拔2670米，南距格尔木市约 65公路，北距大柴旦 120多公里。察尔汗盐湖有中国“死海”之称，是中国最大的内陆盐湖，南北宽40多公里，东西长140多公里，总面积为5856平方公里。它是柴达木四大盐湖中面积最大、储量最丰的一个，也是我国最大的天然盐湖，在世界排名第二。现已探明察尔汗盐湖钾盐总储量5.4亿吨，镁盐总储量31.6亿吨，钠盐总储量426亿吨，其潜在价值巨大。已探明石油地质储量3亿多吨，远景储量10亿吨。涩北天然气田探明储量3000亿立方米，远景储量可达5000亿立方米，是中国四大天然气田之一。
（2）交通条件
格尔木市区纵以盐桥路、中山路、昆仑路、江源路、泰山路，横以金峰路、八一路、柴达木路、黄河路形成了纵横交错的城市交通网路。
察尔汗盐湖区有青藏铁路及青新公路穿行而过，与格尔木藏格钾肥有限公司铁路专用线、厂区公路形成湖区交通网络。
（3）基础设施状况
格尔木市市区基础设施条件市区已达到“五通”（即通路、通电、通给水、通排水、通电讯）。
察尔汗盐湖区由格尔木藏格钾肥有限公司自建的供水设施供给，区域内无市政供水管道。供电电源接自 330千伏龙乌格线路，厂区自降压后供给各生产车间和生活区。
（4）公共服务设施条件
市区区域内布置有学校、商服网点、体育场馆、医院、邮局、银行、各类市场、宾馆等公共服务设施，能够满足生产、生活需求。公共服务设施条件良好。
察尔汗湖区所在区域基本服务缺乏，公共服务设施条件较差。企业生活用地自建有部分生活配套设施。
2、评估方法
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明评估人员深入细致地分析了估价对象的实际情况、特点和委托方提供的有关资料，并进行了实地勘察及大量的周边市场调查。部分委估土地（如序号9察尔汗盐湖工业用地等）由于近期周边有较多可比交易案例，因此采用比较法评估较为适宜；部分委估土地（如序号 19都兰县宗加镇土地）仅缴纳了地价款，未签订出让合同，未缴纳契税，因此按照地价款作为评估值。
市场比较法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使用价值相似的若干土地交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。比较实例地价影响因素条件与被评估宗地各对应条件的比较，将评估对象的因素指数与比较的因素指数进行比较，得到修正系数，并将各比较实例价格修正为符合评估对象条件的土地价格。基本计算公式为：
土地使用权价值＝交易实例地价×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正
3、评估计算过程
（1）比较实例概况及因素条件说明
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||案例||||||||||
|||||委估地块||案例A||案例B||案例C|
||比较因素||||||||||
|坐落位置|||察尔汗湖区||昆仑经济技术开发区盐化路以西、南海路以南||达布逊湖区||昆仑经济技术开发区南海路以北、格尔木亿升镁业公司以西||
|土地用途|||工业||工业||工业||工业||
|土地面积（平方米）|||272,025.2||73537.4||15257.7||82529.6||
|成交价格（万元）|||||185.31||38.45||207.97||
|交易单价（元/亩）|||||16,800||16,800||16,800||
|交易日期|||||2014/6/10||2014/4/11||2014/6/10||
|交易情况|||——||成交价||成交价||成交价||
|区域因素||交通情况|有班车，交通便捷程度一般||交通便捷程度一般||交通便捷程度一般||交通便捷程度一般||
|||产业聚集度|产业聚集度较好||产业聚集度较好||产业聚集度较好||产业聚集度较好||
|||基础设施完备度|齐全||齐全||齐全||齐全||
|||公建配套完备度|较好||较好||较好||较好||
|||环境质量优劣度|较好||较好||较好||较好||
|个别因素||宗地面积|272025||73537||15258||82530||
|||宗地形状|较规则||较规则||较规则||较规则||
|||临街状况|较好||较好||较好||较好||
|||土地实际用途|工业||工业||工业||工业||
|||规划限制条件|无特殊限制||无特殊限制||无特殊限制||无特殊限制||

比较因素条件修正
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||比较实例||||||||
||||待估宗地||案例A||案例B|案例C|
||比较因素||||||||
|交易日期修正||100||100||101||100|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||比较实例比较因素|||||||||
||||待估宗地||案例A||案例B||案例C|
|交易情况修正|||100|100||100||100||
|区域因素||交通情况|20|20||20||20||
|||产业聚集度|20|20||20||20||
|||基础设施完备度|20|20||20||20||
|||公建配套完备度|20|20||20||20||
|||环境质量优劣度|20|20||20||20||
|||小计|100|100||100||100||
|个别因素||宗地面积|20|20||20||20||
|||宗地形状|20|20||20||20||
|||临街状况|20|20||20||20||
|||土地实际用途|20|20||20||20||
|||土地利用状况|20|20||20||20||
|||小计|100|100||100||100||

修正说明如下
A.交易日期修正：三个案例成交时间均为2014年，接近评估基准日，根据中国城市地价动态监测网站公布的数据编制表格如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|年度|季度|综合|商服|住宅|工业|
|2014|3|0.07|0.12|0.07|0.21|
|2014|2|0.67|0.43|0.71|0.41|
|2014|1|0.75|1.06|0.78|0|

案例A、C为二季度成交，三季度涨幅较小，因此不做修正；案例B为二季度初成交，因此修正系数=1.0021*1.0041*100=101（取整）。
B.交易情况修正：案例A、B、C均为实际成交价格，不作修正。
C.区域及个别因素修正：委估对象及三个案例均位于相近区域，区域及个别因素相近，因此不做修正。
D.面积修正：根据评估人员调查，当地类似工业地块出让、转让价格并不受土地面积大小影响，因此不做修正。
（2）比较因素条件计算
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||比较实例比较因素||||||
|||案例A||案例B||案例C|
|交易单价(地面价)||16,800|16,800||16,800||
|交易日期修正||100/100|101/100||100/100||
|交易情况修正||100/100|100/100||100/100||
|区域因素修正||100/100|100/100||100/100||
|个别因素修正||100/100|100/100||100/100||
|修正后价格||16,800|16,968||16,800||
|比准单价||16,900 元/亩（取整）|||||

则委估土地使用权完全价值＝16,900×272,025.2÷666.67＝6,896,000元
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明委估对象土地使用权至 2064年 4月 11日止，尚余约 49.5年，故年期修正＝(1-1/(1＋5.5%)49.5
)
/(1-1/(1＋5.5%)50)＝0.998。则委估土地使用权价值为6,896,000×0.998＝6,882,000元（取整）
相关交易税费（契税）：
契税根据当地的契税率3%计算＝6,882,000×3%＝206,500元（取整）
土地增值税按照相关税法计算，由于土地为新近取得，因此土地增值税计算为零。
4、评估结果
本项评估中，我们以市场价值对土地使用权进行了评估，评估结果考虑了影响企业股东权益评估价值的相关税费（契税、土地增值税）。其中，契税合计约68.59万元，土地增值税合计为0。
土地使用权账面值 32,187,044.19元，评估值 27,015,000.00元，评估减值5,172,044.19元，减值率16.07%。减值的主要原因是序号1-8土地原划拨性质时评估值入账，账面值约794万元，本次评估为零，造成本次评估减值。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|土地使用权|32,187,044.19|27,015,000.00|

（八）无形资产—矿权的清查和评估
无形资产—矿业权账面值311,246,460.16元，系藏格钾肥公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权。
评估人员通过现场清查，将采矿权的各项情况描述如下：
1、采矿许可证的具体内容
发证机关：青海省国土资源厅
采矿权许可证号：C6300002010066120068127
采矿权人：格尔木藏格钾肥股份有限公司
地 址：海西州格尔木市
矿山名称：格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿
经济类型：股份有限公司
开采矿种：钾盐
开采方式：露天开采
生产规模：200万吨/年
矿区面积：724.3493平方公里
有效期限：壹拾壹月，自2014年9月24日至2015年8月24日
矿区范围共有37个拐点坐标圈定。各拐点坐标：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||
|-|-|-|
|点号|X|Y|
|1|4092012.15|32445411.34|
|2|4091905.82|32450406.81|
|3|4091870.33|32453311.51|
|4|4088872.58|32457253.46|
|5|4088767.47|32457253.46|
|6|4084933.52|32457168.83|
|7|4084773.09|32461157.33|
|8|4079551.23|32460983.19|
|9|4079837.56|32455051.83|
|10|4076594.51|32454998.98|
|11|4076526.8|32457155.65|
|12|4074743.74|32457099.68|
|13|4074619.73|32461051.32|
|14|4078899.95|32461185.71|
|15|4078553.45|32472216.99|
|16|4077554.64|32472185.62|
|17|4077280.19|32480924.97|
|18|4062642.15|32480665.93|
|19|4062693.42|32456671.99|
|20|4064806.41|32456729.15|
|21|4064891.58|32452732.19|
|22|4066889.12|32452773.76|
|23|4066954.04|32449776|
|24|4067061.59|32444779.58|
|25|4071931.22|32438123.25|
|26|4072299.61|32438397.81|
|27|4071980.99|32439405.83|
|28|4073784.57|32440344.41|
|29|4073808.08|32439786.14|
|30|4074657.85|32439793.81|
|31|4074972.09|32440200.67|
|32|4076213.13|32440868.62|
|33|4077342.72|32441678.09|
|34|4078110.61|32442318.19|
|35|4078074.3|32444016.03|
|36|4087067.03|32444210.7|
|37|4087088.47|32443211.38|

开采深度：由2680米至2658米标高
2、评估方法
根据北京中锋资产评估有限责任公司提供的评估报告披露：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明根据《矿业权评估技术基本准则》（CMVS00001－2008）、《收益途径评估办法规范》（CMVS12100－2008），鉴于格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿为改扩建矿山，于评估基准日有经过批复的开发利用方案，故格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿具有独立的获利能力，并能被测算，并且其未来的收益能用货币计量。评估对象已具备采用折现现金流量法评估的条件，故确定本次评估采用折现现金流量法。
n 1
计算公式为：
W=∑(CI−CO)•
P i (1+r)i
i=1
其中：W——采矿权评估值； CI——年现金流入量；
p
CO——年现金流出量； r——折现率；
i——年序号（i=1，2，3，……，n）；n——计算年限。
||
|-|
|3、评估有关参数确定|
|矿业评估利用的经济技术参数的选取主要依据化工部长沙设计研究院 2014|
|年2月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》及|
|青海省国土资源厅关于《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用|
|方案》的批复（青国土资矿【2014】81号）。在此方案中依据采矿权内资源储量|
|利用现状选取了 200 万吨氯化钾/年的生产能力，并分别从矿区储量、建设规模|
|以及工艺方案等三个方面进行的论证，结合现今的行业状况选择了产品的加工方|
|案，供水、供电等基础设施考虑周全。并根据《建设项目经济评价方法与参数》|
|（第三版）的相关规定结合矿区内所在地的经济技术环境对其项目的可行性进行|
|了分析论证，其中财务内部收益率（税前）为20.43%，税前财务净现值为205682|
|万元，税前财务内部收益率大于行业基准收益率，税后投资回收期为 7.84 年，|
|因此该项目是可行的。综上所述我们认为化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出|
|具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》在编制过程|
|中严格的遵守相关的设计规范，依据《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）|
|进行了经济技术论证，其中的经济技术指标能够反应出目前的社会平均生产力水|
|平，因此可以作为本次评估的依据。|
|青海齐鑫地质矿产勘查股份有限公司 2013 年 9 月出具的《青海省格尔木市|
|察尔汗盐湖藏格钾肥采矿段钾镁盐矿资源储量核实报告》勘查方法运用恰当，工|
|程布置合理，查明了矿区的沉积特征及构造运动与沉积环境，矿床的水文地质条|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|件以及矿区内的液（固）态矿体储量。估算的资源量于 2014 年 1 月通过了评审||||||
|并备案，因此可以作为本次评估的依据。||||||
|（1）资源储量||||||
|A、储量核实基准日保有资源储量||||||
|根据青海齐鑫地质矿产勘查股份有限公司 2013 年 9 月出具的《青海省格尔||||||
|木市察尔汗盐湖藏格钾肥采矿段钾镁盐矿资源储量核实报告》，至 2013 年 6 月||||||
|30日，采矿权范围内共保有资源储量详见下表：||||||
|矿产种类|||122b|333|合计|
|||矿石量(104t)|385035.18|377345.79|762380.97|
||固体矿|KCl资源储量(104t)|3992.46|2236.17|6228.63|
|||品位(%)|1.08|0.63|0.86|
|KCl||||||
|||卤水量(104m3)|54277.11|—|54277.11|
||液体矿|KCl资源储量(104t)|513.19|—|513.19|
|||品位(%)|0.74|—|0.74|
|B、评估利用储量||||||
|本次评估对于控制的基础储量（122b）全部参与评估计算（不做可信度系数||||||
|调整），对推断的内蕴经济资源量（333）级资源量参考开发利用方案按照0.8的||||||
|可信度系数利用。按上述原则确定的评估利用储量为6,294.59万吨。||||||
|C、开采回采率||||||
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐||||||
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》，固体矿回采系数为 0.72，液体矿回采系数||||||
|为0.8。||||||
|D、储量核实基准日可采储量||||||
|本次评估用可采储量=评估利用资源储量－设计损失－开采损失量||||||
|=（评估利用资源储量－设计损失）×开采回采率||||||
|= 4,501.84万吨||||||
|E、储量核实基准日至评估基准日动用资源储量及储量核实基准日至评估基||||||
|准日生产勘探新增、减资源储量||||||
|根据格尔木藏格钾肥股份有限公司提供的销售及生产统计表等资料，2013||||||
|年 7 月至 2014 年 9 月，企业共产出 KCl 产品 178.40 万吨，总回收率按 58.52%||||||
|计算，共动用可采储量为 275.03 万吨。储量核实基准日至评估基准日生产勘探||||||
|新增、减资源储量为0万吨。||||||
|F、评估基准日保有可采储量：根据上述计算本次评估确定的评估基准日保||||||

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||
|-|
|有储量为4,226.80万吨。|
|（2）工艺方案|
|矿段内晶间潜卤水和固体钾矿溶矿生成的卤水均为氯化物型卤水，其蒸发结|
|晶路线符合K+、Na+、Mg++//Cl-—H2O四元水盐体系相图。含盐卤水组成点位|
|于氯化钠相区，通过日晒可得到较高品位的光卤石，卤水的蒸发析盐顺序为氯化|
|钠→氯化钠、光卤石。卤水初加工采用盐田浓缩结晶工艺，分钠盐池和钾盐池分|
|段结晶，析出含钾矿物，然后经过采收，送往加工厂进一步加工成产品。|
|A、采输卤|
|根据矿段内生产现状数据及工艺计算，年产200万吨氯化钾产品每年需消耗|
|原卤约23821万立方米，即年采输卤量为23821万立方米，每年工作天数按 240|
|天计，平均日采输卤量为99.25万立方米，最大日采输卤量为148.88万立方米。|
|矿段内的晶间潜卤水矿原来一直采用渠道开采，目前已形成了覆盖整个矿段|
|的采卤渠系统。固体钾矿被溶剂溶解后形成的原卤也是以晶间潜卤水的形式存|
|在，因此本次设计对固体钾矿溶解形成的原卤和矿段内仍保有的晶间潜卤水矿仍|
|沿用原来的渠道开采方式。|
|矿段内盐田布置于矿段南部，盐田供卤采用渠道输送，采卤渠可兼作输卤渠|
|使用。|
|B、盐田工艺|
|根据原卤组成和国内外已有的生产经验，盐田工艺流程采用分段结晶流程，|
|将卤水蒸发过程分为氯化钠结晶阶段和光卤石结晶阶段。|
|盐田系统分为钠盐田和光卤石盐田。首先将原卤输送至钠盐田，卤水经过第|
|一阶段蒸发浓缩并析出氯化钠，当卤水浓缩至光卤石阶段时，再输送至光卤石盐|
|田，卤水经过第二阶段蒸发浓缩并析出光卤石，剩余老卤排净后对光卤石进行采|
|收。另外，加工厂排出的分解、洗涤液经过预晒后也进入光卤石盐田，以回收其|
|中的钾离子。盐田工艺流程见图。|
|C、选矿工艺|
|综合考虑矿段卤水特征、光卤石盐田矿质量、现有生产车间装置条件，本次|
|设计各已建生产车间仍沿用原有技术工艺，即 1、2、6、7 生产车间（总生产规|
|模为150万吨/年）采用冷分解—浮选法工艺，3、4、5生产车间（总生产规模为|
|10 万吨/年）采用的是 4#工艺兑卤法。拟建的 40 万吨/年仍采用使用成熟的冷分|
|解—浮选法工艺。|
|冷分解—浮选法：钾镁分离后，利用氯化钾与氯化钠在捕收剂作用下的疏水|
|性差异，使钾、钠分离。该工艺优点主要有流程简单、操作管理简单、常温生产、|
|耗能低、对原矿要求比较宽松等、对设备无特殊要求等；缺点主要有产品粒度细、|

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|-|
|脱水干燥较困难、质量稍低。|
|4#工艺兑卤法：利用光卤石点卤水和水氯镁石点卤水掺兑后析出纯度较高的|
|低钠光卤石，再利用氯化钠与光卤石粒度上的差异使光卤石与氯化钠分离。该工|
|艺优点主要有产品氯化钾品位极高（KCI≥95%）、不需化学添加剂、工艺控制简|
|单、可对老卤循环利用等，缺点主要有收率低、对原料卤水要求较高等，不适合|
|大规模生产，多与其它工艺配套使用。|
|（3）产品方案|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》，本次评估确定的产品方案为生产农业用氯|
|化钾Ⅱ类一级品：KCl 含量≥90%（以干基计，水份≤4%）|
|（4）工作制度|
|采输卤工作制度为：每年3～10月（240天），每天24 小时连续工作制；盐|
|田工作制度为：盐田蒸发作业为全年连续进行，因此盐田滩晒采用全年365天连|
|续工作制度。受气候条件影响，盐田主蒸发期为3～10月，盐田灌卤和导卤也将|
|在每年的3～10月进行，每天3班、每班8小时的工作制度。选矿厂工作制度为：|
|年实际运转240天，每天3班，每班8小时，每天24小时连续生产。|
|（5）生产规模|
|根据格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿许可证，本次评估|
|确定格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿的生产规模为 200 万吨/年|
|（KCL）（90%以干基计，水份≤4%）。|
|（6）评估基准日后的矿山服务年限|
|矿山服务年限计算如下：|
|T=Q×ε1×ε2/（A×β）|
|式中：T—服务年限，单位：年。|
|Q—可采资源储量，单位：万吨；|
|ε1—盐田采收率77.3%；|
|ε2—选矿综合回收率75.7%；|
|A—生产规模，200万吨/年；|
|β—产品KCl 含量，取86.4%(按KCl 干基含量90%，含水4%计算)。|
|由上式计算得开采服务年限为：|
|T= 4,226.80×77.3%×75.7%÷[200×86.4%]=14.31（年）|
|本次评估确定矿山的服务年限为 14 年零 4 个月，评估计算期为 14 年零 9|
|个月。在评估计算的矿山的服务年限内共动用可采储量4,226.80万吨。|
|（7）固定资产投资、折旧、残值回收及无形资产投资|

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|-|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》，本次评估利用的固定资产投资详见下表|
|（单位：万元）|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|固定资产分类|开发方案固定资产|评估利用固定资产|备注|
|1|采矿工程|0.00|241,692.19|开发方案中未单独列示采矿工程，本次参照基准日矿山实际采矿工程占比进行了分割|
|2|房屋建筑物|56,723.21|92,092.56||
|3|机器设备|68,234.20|126,052.72|已经扣除增值税|
||安装工程费|13,764.50|||
||其他工程|337,307.42|||
||采矿权价款|1,818.00|||
||工程建设其他费用|5,237.10|||
||预备费|7,197.95|||
|4|合计|490,282.38|459,837.47||

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|固定资产折旧及（残）余值回收：固定资产折旧按评估基准日账面原值为|||||||
|计提基数，采用连续折旧的方法进行，更新资金以不变价的原则在固定资产折旧|||||||
|年限计提完折旧后，下一时点投入等额的初始投资。本次评估中房屋建筑物按|||||||
|20年计提折旧，残值率为5%，年折旧率为4.75%。机器设备按15年计提折旧，|||||||
|残值率为5%，年折旧率为6.33%（详见附表8）。|||||||
|（8）土地使用权投资|||||||
|无形资产即为土地使权，企业土地使用权证面积合计为1,059,515.31平米，|||||||
|上海立信资产评估公司对上述土地使用权评估值为 2,701.50 万元，该评估值不|||||||
|包含尚未办证的 40 万吨钾肥项目占用土地。根据 40 万吨钾肥项目建设用地预|||||||
|审意见，核定用地面积 12.8515 公顷，项目位于都兰县宗加镇，估算土地单价 22|||||||
|元/平米，土地费用为 282.73 万元。由此估算无形资产投资为2,984.23万元。|||||||
|（9）流动资金估算|||||||
|本次评估按扩大指标估算法估算流动资金，按固定资产资金率进行估算。根|||||||
|据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）》，化工原料矿山固定|||||||
|资产资金率参考指标为10%～15%。本项目按固定资产投资额的12%估算，流动|||||||
|资金为 55,180.50（ 万元）。流动资金按生产负荷投入，在评估计算期末等额回收。|||||||
|（10）销售收入|||||||
|格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿为大型矿山，本次评估收集|||||||
|了矿山2009年至2014年（1-9月）的不含税销售价格（不含运费），见下表：|||||||
|单位：元/吨|||||||
|年份|2009年|2010年|2011年|2012年|2013年|2014年(1-9月)|
|售价|2,109.99|1,583.37|2,030.56|2,050.84|1,496.95|1,339.95|

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|-|
|经计算，自评估基准日三年、四年、五年平均价格分别为：1687元/吨、1745|
|元/吨、1739元/吨（取整）。|
|本次利用的销售价格选取评估基准日前五年的平均价格确定，评估利用的氯|
|化钾（90%、含水4%）的销售价格为1739元/吨（不含税）。|
|正常达产年年销售收入=氯化钾产量×氯化钾销售价格|
|= 347,800.00万元|
|产品销售收入计算详见附表3 。|
|根据青海省国土资源厅 2014 年 4 月公布的《青海省国土资源厅关于规范钾|
|盐矿产资源补偿费征收管理的通知（青国土资矿【2014】55号），|
|矿产资源补偿费金额=钾盐矿产品销量*出厂价（不含税）*费率*综合利用系数|
|综合利用系数=核定综合利用率/实际综合利用率|
|2016 年前核定综合利用率暂定为 38.5%，矿山实际综合利用率为 68%，由|
|此计算矿产资源补偿费率为1.13%。|
|(11)增值税返还额|
|根据财政部、国家税务总局关于钾肥增值税有关问题的通知，对于化肥生产企|
|业生产销售的钾肥增值税实行先征后返（2004年12月），增值税返还额作为企业的|
|收入，本次评估达产年增值税返还额收入为347,800.00万元。|
|(12)生产成本|
|本次评估总成本费用主要包括外购原材料、外购燃料及动力费、工资及福利、|
|修理费用、其他费用、折旧费用、矿山维简费用、摊销费用、财务费用等。经营|
|成本为总成本费用扣除折旧费用、折旧性质的维简费用、财务费用、摊销费用。|
|本项目的成本费用数据根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省|
|察尔汗盐湖钾镁盐矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的成本费用数据确定，|
|部分数据由评估人员根据矿业权评估要求确定。|
|A、外购原材料|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的外购原材料扣除增值税后作为评估利用|
|的外购原材料，评估利用的单位产品外购原材料成本为 337.53 元/吨（详见附表|
|4）。|
|B、外购燃料及动力|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的外购外购燃料及动力扣除增值税后作为|
|评估利用的外购外购燃料及动力，评估利用的单位产品外外购燃料及动力成本为|
|107.44元/吨。|

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|-|
|C、工资及福利费|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的工资及福利费作为评估利用的工资及福|
|利费用，评估利用的单位产品工资及福利费为70.33元/吨。。|
|（4）修理费用|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》中的修理费用作为评估利用的修理费用，评|
|估利用的单位产品修理费用为73.54元/吨。|
|E、其他费用|
|根据化工部长沙设计研究院 2014 年 2 月出具的《青海省察尔汗盐湖钾镁盐|
|矿床藏格钾肥采矿段开发利用方案》，其他费用包括：营业费用、其他制造费、|
|其他管理费、资源补偿费、盐田及渠道维护、产品运输等。开发方案中的其他费|
|用合计为 234.02 元/吨，本次评估对于资源补偿费按照青海省国土资源厅 2014|
|年4月公布的《青海省国土资源厅关于规范钾盐矿产资源补偿费征收管理的通知|
|（青国土资矿【2014】55 号）规定进行重新估算，其余费用项目均以开发方案|
|中的数据作为评估利用的成本数据。评估利用的单位产品其他费用为 217.71 元/|
|吨。|
|F、折旧费用|
|矿山年折旧费为 12,357.74 万元，评估利用的单位产品折旧费用为 61.79 元/|
|吨（详见附表4）。|
|G、矿山维简费用|
|根据海西州财政局、海西州国家税务局、海西州地方税务局“关于印发《青|
|海省盐湖资源开发维简费管理问题的若干规定》的通知（西财政财建字〖2006〗|
|252号）文件的规定，维简费用按0.65元/立方米盐湖卤水提取。本次评估按1：|
|8.5：14（钾肥：光卤石：原卤）比例计算，矿山维简费用=0.65×8.5×14=77.35|
|元/吨。|
|本次评估根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008）对采|
|矿系统不按其服务年限摊销，按提取的维简费用直接计入总成本费用。对采矿系|
|统所需的更新资金以更新性质的维简费用计入经营成本。更新性质的维简费用=|
|维简费用－折旧性质的维简费用；折旧性质的维简费用=采矿系统÷评估计算年|
|限内采出的原矿量。折旧性质的维简费用为84.43元/吨，本次不再计取更新性质|
|维简费用。|
|H、摊销费用|
|本次评估的摊销费为无形资产（土地使用费）摊销，根据《收益途径评估办|

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|法规范》（CMVS12100－2008），土地使用权摊销年限，应以土地使用权剩余使|
|用年限确定，当土地使用权剩余年限长于评估计算年限时，以评估计算年限作为|
|土地使用权摊销年限，由于本次评估计算的年限短于土地使用权年限，因此本次|
|评估利用的摊销年限按矿山服务年限摊销。即摊销费为1.04元/吨。|
|I、财务费用|
|根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），财务费用一|
|般只考虑流动资金的贷款利息，其中30%为自筹资金，70%为借款资金，贷款利|
|率为6.00%，单位财务费用11.59元/吨（详见附表4）。|
|经评定估算，确定格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评|
|估每吨产品的单位总成本费用为965.38元/吨，经营成本为806.53元/吨。单位成|
|本估算详见附表4。|
|（13）销售税金及附加|
|采矿权评估时计算的税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、资源税、|
|价格调节基金。其中城市维护建设税、教育费附加和价格调节基金以增值税为税|
|基。正常生产年份各项税金及附加计算如下：|
|A、增值税|
|本项目评估中，机器设备按17%增值税税率估算进项增值税；矿山生产期开|
|始，产品销项税增值税抵扣当期材料、动力进项税后的余额，抵扣设备进项增值|
|税；当期未抵扣完的设备进项税额转下期继续抵扣。|
|应纳增值税额=当期销项税额－当期进项税额|
|销项税额以销售收入（不含税）为税基，税率按13%计算；进项税额以外购|
|原材料和燃料及动力费用为税基，税率按17%计算。|
|正常达产年当期销项税额＝正常达产年销售收入（不含税）×13%＝45,214.00|
|（万元）；|
|正常达产年当期进项税额＝外购原材料及动力×17%＝15,128.69（万元）。|
|正常达产年应纳增值税＝正常达产年当期销项税额－正常达产年当期进项|
|税额＝30,085.31（万元）。|
|机器设备进项税额在达产当年就可抵扣完。|
|B、城市维护建设税及教育费附加|
|城市维护建设税以应纳增值税额为税基，按照规定税率取 7%。教育费附加|
|以应纳增值税为税基，费率取5%。|
|正常达产年应纳城市维护建设税及教育费附加|
|＝正常达产年应纳增值税×（7%+5%）|
|＝3,610.24（万元）。|

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|-|
|C、价格调节基金|
|根据“关于印发《青海省价格调节基金征收使用管理办法》的通知”（青发改|
|收费【2011】1308号），价格调节基金以应纳增值税为税基，费率取1%。|
|正常达产年价格调节基金＝正常达产年应纳增值税×1%＝300.85（万元）。|
|D、资源税|
|根据青海省财政厅、青海省地方税务局“关于调整我省于然卤水资源税额标|
|准的通知”（青财税字〖2008〗1271 号），天然卤水资源按 3 元/吨征收，另根据|
|海西州地方税务局“关于天然卤水等资源税问题的通知”（西地税发【2003】111|
|号），氯化钾和天然卤水的折算比按1:50计算。|
|正常达产年应纳资源税＝200×150＝30,000.00（万元）。|
|销售税金及附加计算见附表6。|
|（14）所得税|
|根据财政部、海关总署、国家税务总局“关于深入实施西部大开发战略有关|
|税收政策问题的通知”（财税[2011]58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月|
|31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根|
|据格尔木市地方税务局“关于下达审核确认的可减按 15%税率缴纳企业所得税|
|（第一批）企业名单的通知”（格地税发【2012】159号）, 格尔木藏格钾肥股|
|份有限公司列入 减按 15%税率缴纳企业所得税（第一批）企业名单，故本次评|
|估自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日所得税税率按照 15%计算，2020 年|
|之后所得税税率按照25%计算。|
|根据现行的税收政策，计算基础为收入总额减掉准予扣除项目，准予扣除项|
|目包括总成本费用、城市维护建设税、教育费附加、资源税、价格调节基金。|
|达产后年所得税＝应纳税所得额×所得税税率15%（25%）|
|＝22,634.71 万元（37,724.52 万元）|
|（15）矿山环境恢复保证金|
|根据青海省国土资源厅出具的矿山环境恢复保证金收费通知单，需缴纳的矿|
|山环境恢复保证金为 941.65 万元，共分四期缴纳。截至评估基准日已经缴纳|
|470万元，剩余三期分别为 150 万元、150 万元、171.65 万元。|
|（16）折现率|
|贴现率一般根据无风险报酬率、风险报酬率（其中包含有社会平均投资收益|
|率）等方面的影响来确定。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，无风险报酬|
|率选用距评估基准日最近的中国人民银行公布的整存整取 5 年期存款利率|
|4.75%；格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿属于改扩建矿山，勘探|
|及建设阶段风险取值 0.75%；行业风险取值 1.75%；财务经营风险 1.25%。采用|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明风险累加法，折现率计算结果为8.50%。
4、评估结果
根据上述评估方法及参数的选取，北京中锋资产评估有限责任公司确定的格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权 14年零 4个月的使用权评估价值为722,785.71万元。评估人员复核了该份矿权评估报告采用的评估方法及选取的参数，认为上述评估方法及参数均符合《矿业权价款评估应用指南》、《收益途径评估方法规范》等相关政策法规的有关规定，因此本次评估时引用上述评估结果。
评估报告主要信息表：
|||
|-|-|
|评估项目名称|格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书|
|评估报告文号|编号：中锋矿报字（2015）第002号|
|评估委托人|格尔木藏格钾肥股份有限公司|
|评估机构名称|北京中锋资产评估有限责任公司|
|评估目的|对格尔木藏格钾肥股份有限公司股东权益价值资产评估过程中涉及的格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权价值发表专业咨询意见|
|评估基准日|2014年9月30日|
|评估报告提交日期|2015年2月26日|
|评估方法|折现现金流量法|
|保有资源储量|4,226.80（万吨）|
|评估利用资源储量|6,294.59（万吨）|
|可采储量|4,501.84（万吨）|
|产品方案|生产农业用氯化钾Ⅱ类一级品：KCl含量≥90%（以干基计，水份≤4%）|
|生产规模|200万吨/年（KCL）（90%以干基计，水份≤4%）|
|矿井服务年限|14.31（年）|
|产品平均价格|评估利用的氯化钾（90%、含水 4%）的销售价格 1,739 元/吨（不含税）|
|单位产品总成本费用|965.38（元/吨）|
|折现率|8.50%|
|采矿权评估值|721,884.14万元|

其他无形资产——采矿权的评估值7,218,841,400.00元，详见下表：
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|其他无形资产—采矿权|311,246,460.16|7,218,841,400.00|

（九）无形资产—商标的清查和评估
1、评估对象和范围
商标权账面净值为 21,312,500.02元，为“蓝天”牌商标的摊销净值。该商标
为转让取得，和“航天”等其他商标以共计5,500万元取得，其他商标已提取资产
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明减值准备，现仅“蓝天”牌商标在用。
注册商标具体情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|商标名称|法律状态|注册号|类号|权利人|有效期截至|
|蓝天|授权|384850|1|藏格股份公司|2020.10.29|
|蓝天|授权|532215|1|藏格股份公司|2020.10.29|

藏格股份公司生产的氯化钾产品通过了 ISO9001国家质量体系认证，被国家质检总局授予“国家质量免检产品”称号，公司“蓝天”牌商标被评为“中国钾肥十大著名品牌”、“青海省著名商标”。在产品和公司层面，藏格钾肥均赢得了良好的品牌优势，得到了下游合作企业的高度认可。
2、评估方法
（1）评估方法简介
无形资产评估所使用的方法可归纳为成本法、收益法和市场法三种。
成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后扣减因各种因素所造成的贬值而得到被评估资产价值的一种评估方法。成本法的思路是任何一个投资者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行成本。
收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的一种评估方法。收益法的基本原理是任何一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。
市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的一种评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在一个该类资产交易十分活跃的公开市场。
三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值，它们的独立存在说明不同的方法之间存在着差异。某项资产选用何种或哪些方法进行评估取决于评估目的、评估对象、市场条件、掌握的数据情况等等诸多因素。
（2）评估方法的选择
本次评估对象为商标。如果使用成本法进行评估的话，由于该无形资产的投
入与其经济效益的对应关系很弱，所以很难体现出其实际价值，而市场上又很少
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明有类似无形资产的交易行为，或者说即使有，也很难得到详实的真实数据，故不适用成本法和市场法。而委估无形资产预期收益可以量化，其经济寿命及风险也是可以预测的，故对该无形资产采用收益法进行评估。
收益法是通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种评估方法。
所谓收益现值，是指被评估公司在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当前价值（简称折现）的总金额。
收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
收益法的适用前提条件为：
①被评估资产必须是能够用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产。
②产权所有者所承担的风险也必须是能用货币来衡量的。
采用收益法对评估对象进行评估所确定的评估价值，是指为获得该预期收益的权利而支付的货币总额。资产的评估价值与资产的效用或有用程度密切相关，资产的效用越大，获利能力越强，其价值就越大。资产成交后，能为新的所有者带来一定的收益，所有者支付的货币量不会超过该项资产（或与其具有同样风险因素的相似资产）的预期收益的折现值。
采用收益法能真实和较准确地反映评估对象收益本金化的价值，并与投资决策相结合，易为交易双方所接受。
（3）收益法的计算公式
收益法计算公式表述为：
n
P=∑R/(1+r)t
t
t=1
其中：P——委估无形资产的评估价值；
Rt——未来第t年的委估无形资产的收益；
n——委估无形资产的经济寿命；
r——折现率；
t——未来第t年。
其中：
委估无形资产的收益=委估无形资产应用企业的净利润×无形资产分成率
由于无形资产必须与其他有形资产有机结合才能创造收益，在评估过程中，无形资产带来的超额利润一般无法单独评估测算，通常采用从无形资产运作后企
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明业的净利润分成的办法进行评估测算，即无形资产未来收益的预测通过采用整体性资产收益的预测途径得到。具体评估办法是通过估算被评估企业整体资产在未来的预期收益，再通过无形资产分成方式得到无形资产的超额收益，并采用适当的折现率折现成基准日的现值，然后累加求和，得出被评估无形资产的评估值。
（4）评估假设和限制条件
收益预测是无形资产评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件下进行的，此次评估对委估无形资产未来收益预测建立在以下假设条件下：
①本次评估假设委估无形资产应用产品的生产和销售不涉及知识产权侵权。
②本次评估假设委估无形资产应用企业现有和未来经营者是负责的，且企业管理能稳步推进公司的发展计划，尽力实现预计的经营态势；
③本次评估假设委估无形资产应用企业遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
④所有的收入和支出均发生于年末；
⑤不考虑通货膨胀对业务收入和业务支出的影响；因此在确定合理折现率的构成因素时亦不作通货膨胀影响的附加修正；
⑥假设资金的无风险报酬率保持为目前的水平；
⑦市场环境稳定的假设
（a）本次评估假定所处社会经济环境无重大变化；行业政策、管理制度及相关规定无重大变化；经营业务涉及的税收政策、信贷利率等与现时无重大变化；
（b）企业未来所处的市场环境与评估基准日相比，无不可预见的变化，即假设未来的市场环境是现时的延续；
（c）社会公众的消费能力、企业生产能力和收费的定价标准以及支出费用等经营指标与社会国民经济增长率、物价指数等综合指标之间的关系维持在目前水平上，无异常波动；
⑧无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，对委估资产造成重大不利影响。
3、评估过程
（1）无形资产经济寿命的确定
商标权具有时间性、地域性，在有效期内，商标权受法律保护。我国商标法规定，注册商标的保护期限为核准注册日起的 10年，注册商标有效期满，需要继续使用的，可以在期满前6个月内申请续展注册，并可无限续展。按照上述规
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明定，通常认为商标所有权的寿命期是无限年期的。
藏格股份公司将持续经营和维护好所拥有的商标，“蓝天”牌商标被评为“中国钾肥十大著名品牌”、“青海省著名商标”，具有较高的知名度，因此本次商标权评估的收益期限按照整体收益法评估的收益年限计算，即14.7年。
（2）收益预测
藏格股份公司以后年度净利润预测如下：
单位：万元
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|项目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年-2029年5月|
|一、主营业务收入|69,870.49|269,762.50|302,801.60|361,022.00|380,248.00|390,248.00|
|减：主营业务成本|24,468.74|78,901.82|84,530.29|101,832.70|104,437.70|105,007.70|
|营业税金及附加|7,323.25|25,540.84|25,605.29|31,819.55|32,786.27|32,898.99|
|营业费用|13,252.61|45,227.73|46,543.45|54,220.22|56,182.51|56,827.51|
|管理费用|4,664.28|12,775.50|12,980.57|14,071.25|14,546.08|14,933.54|
|财务费用|3,017.35|12,544.04|12,649.41|13,173.40|13,346.43|13,436.43|
|二、利润总额|17,144.26|94,772.57|120,492.59|145,904.88|158,949.01|167,143.83|
|减：所得税费|4,286.07|23,693.14|30,123.15|36,476.22|39,737.25|41,785.96|
|三、净利润|12,858.20|71,079.43|90,369.44|109,428.66|119,211.76|125,357.87|

注：上述评估过程详见藏格股份公司的收益法评估过程。其中，未考虑其他业务收支、营业外收支，所得税费按照25%的企业所得税率进行计算。
（3）无形资产分成率的选取
在任何一个盈利系统中，管理、技术、人力、物力、财力以及无形资产必须共同作用，以对企业的收益做出贡献。知识产权作为特定的生产要素，参与企业收益分配的理论依据就在于此。
藏格股份公司生产和销售氯化钾，产品主要用途为生产农用复合肥料，公司所处细分行业为钾肥行业，钾肥行业属于资源开发型产业，资源和产能分布高度集中，行业内企业数量较少，最主要的无形资产为钾盐的采矿权，商标权价值相对较小。“蓝天”牌商标被评为“中国钾肥十大著名品牌”、“青海省著名商标”，具有较高的知名度，对公司未来的发展和盈利能力起着比较重要的作用。
由于多种因素共同作用，每个因素都在生产过程中起了相当重要的作用，本次评估分析比较委估无形资产多方面因素以后，确定委估商标净利润分成率为0.5%。
（4）折现率的选取
折现是指通过计算，将未来收入的货币量按一定的比率折算成现时货币量的
折算过程。折现时所采用的比率称之为折现率。折现率与资本化率在本质上是没
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明有区别的，它们都属于投资报酬率或资产收益率。
确定无形资产折现率时一般应遵循以下几条原则：
(a)不低于行业平均净资产收益率；
(b)折现率与收益额相匹配；
(c)综合考虑投资者的期望回报率及交易双方的利益均衡性。
本次评估折现率计算公式：折现率＝无风险报酬率+风险报酬率
①无风险报酬率
无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，这种补偿分两个方面，一方面是在无通货膨胀、无风险情况下的平均利润率，是转让资金使用权的报酬；另一方面是通货膨胀附加率，是对因通货膨胀造成购买力下降的补偿。由于现实中无法将这两种补偿分开，它们共同构成无风险利率。本次估值选取万德资讯金融终端证券交易所上市交易的长期国债（截止评估基准日剩余期限超过10年）到期收益率平均值4.40%作为无风险报酬率。
②风险报酬率
无论是投资还是经营，都面临诸多风险，承担的风险越高，要求补偿的金额也就越大，经济学中把得到的补偿相对于风险投资额的比例称之为风险报酬率。
对风险报酬率一般采用累加法估算，即把面临的各种风险对风险报酬率的要求加以量化并予以累加，其公式为：
风险报酬率=行业风险报酬率+经营风险报酬率+财务风险报酬率+其他风险报酬率
委估无形资产的风险报酬率分析如下：
（a）行业风险报酬率：是针对特定的行业所面临的风险补偿，主要与企业生产经营所在行业的市场发育程度、行业景气度、行业市场特点、国家产业政策调整等因素有关。委估无形资产应用产品为氯化钾，产品主要用途为生产农用复合肥料，公司所处细分行业为钾肥行业，钾肥行业属于资源开发型产业，资源和产能分布高度集中，行业内企业数量较少，拉动区域经济发展，符合国家产业政策，取行业风险报酬率5%。
（b）经营风险报酬率：经营风险是企业因经营上的原因而导致收益发生变动的可能性，影响经营风险的因素包括产品供求关系、企业发展阶段、企业定价能力、企业规模等。近年我国钾肥需求持续增长，进口依存度较高，藏格股份公司现有钾肥产能160万吨，国内排名第二，公司正在进行新增40万吨/年氯化钾产能的建设，存在一定的经营风险，因此取经营风险为4%。
（c）财务风险报酬率：财务风险是指全部资本中债务资本比率变化带来收益减少以及由此引发的债务偿还危机的可能性。财务风险报酬率主要与企业经营过程中资金周转能力、外部融资能力等因素有关。该公司资产负债率尚可，该行
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明业需要一定的营运资金，取财务风险报酬率2%。
（d）其他风险报酬率：委估无形资产为商标，品牌知名度较高，商标需要较好的管理和维护，存在一定的风险，取其他风险报酬率为4%。
因此，委估无形资产的风险报酬率为15%。
折现率＝无风险报酬率+风险报酬率
=4.40%+15%=19.40%。
即折现率为19.4%。
（5）评估结果
综上，委估商标收益法评估结果如下：
单位：人民币万元
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|项目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2019年-2029年5月|
|净利润|12,858.20|71,079.43|90,369.44|109,428.66|119,211.76|125,357.87|125,357.87|
|无形资产分成率|0.5%|||||||
|分成后收益|64.29|355.40|451.85|547.14|596.06|626.79|626.79|
|折现率|19.4%|||||||
|年份|0.25|1.25|2.25|3.25|4.25|5.25|14.7|
|折现系数|0.9566|0.8012|0.6710|0.5620|0.4707|0.3942|1.6516|
|折现值|61.50|284.74|303.19|307.49|280.56|247.08|1,035.21|
|无形资产价值|2,520|||||||

经评估，评估基准日委估无形资产收益法评估值为人民币2,520万元。
（十）长期待摊费用的清查和评估
长期待摊费用账面值8,415,000.00元，系待摊的草原补偿费用。
评估人员核实了补偿协议书，草原补偿费用共计900万元，使用年限50年，从2011年6月23日至2061年6月23日止，核实无误，按核实后的审定数确认。
长期待摊费用的评估值为8,415,000.00元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|长期待摊费用|8,415,000.00|8,415,000.00|

（十一）递延所得税资产的清查和评估
递延所得税资产账面值 14,046,187.63元，是由可抵扣暂时性差异产生的，主要为计提各项减值准备等。
由于对计提的准备均重新评估，故本次评估为0元。
递延所得税评估值0元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|递延所得税资产|14,046,187.63|0.00|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（十二）其他非流动资产的清查和评估
其他非流动资产账面值为 41,439,705.80元，共 5笔，主要系质保金。评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误。评估人员向公司的财务人员逐笔了解了其他非流动资产的情况，确认其他非流动资产的真实性，本次评估按清查核实后的账面值确认。
其他非流动资产评估值41,439,705.80元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|其他非流动资产|41,439,705.80|41,439,705.80|

三、流动负债的清查和评估
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿还的经济债务。
负债评估的重点检验核实各项负债在评估目的实现后，公司实际支付给债权人的债务额。
该企业的负债包括短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和一年内到期的非流动负债。
1、短期借款的清查和评估
短期借款账面值310,000,000.00元，具体明细如下：
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|序号|放款银行||发生日期||到期日||年利率||账面值|
|1||中国农业银行||2013/10/16||2015/10/15||7.5%|110,000,000.00|
|2||中国农业发展银行||2014/9/24||2015/9/23||5.0%|200,000,000.00|
|3|合计||||||||310,000,000.00|

评估人员清查核实了借款合同，确认该项负债属实。上述银行短期借款系为满足正常经营而必须的资金，通过查阅凭证，取得该笔借款的合同，进行核对。
核对借款金额、借款种类、借款时间、借款期限、借款利率、有无抵押责任及手续等情况。经清查核实银行借款的真实性和完整性，查阅企业的相关会计凭证后确认无误。
短期借款评估值310,000,000.00元。
||||
|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|短期借款|310,000,000.00|310,000,000.00|

2、应付账款的清查和评估
应付账款账面值为226,493,056.09元，共有明细250项，均系应付的货款。
账龄如下：
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|-|-|-|-|-|
|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|1年以内|176|70.40%|219,191,020.42|96.78%|
|1-2年|47|18.80%|4,482,530.30|1.98%|
|2-3年|6|2.40%|1,075,094.81|0.47%|
|3年以上|19|7.60%|912,191.27|0.40%|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|5年以上|2|0.08%|832,219.29|0.37%|
|合计|250|100.00%|226,493,056.09|100.00%|

评估人员将应付账款申报表明细与相关账册、凭证进行了核对、核查。评估人员还采用了抽查原始发票等其他替代程序来确认债务的存在，应付账款均为实际需要承担的债务，本次评估按清查核实后的账面值确定。
应付账款的评估值226,493,056.09元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应付账款|226,493,056.09|226,493,056.09|

3、预收账款的清查和评
预收账款账面值为 110,497,965.34元，共有明细 15项，均系预收的货款。
账龄如下：
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|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|1年以内|8|53.33%|108,752,722.94|98.42%|
|1-2年|4|26.67%|1,716,036.00|1.55%|
|2-3年|2|13.33%|22,006.40|0.02%|
|3年以上|1|6.67%|7,200.00|0.01%|
|合计|15|100.00%|110,497,965.34|100.00%|

评估人员将预收账款申报表明细与相关账册、凭证进行了核对、核查。评估人员还采用了抽查原始发票等其他替代程序来确认债务的存在，预收账款均为实际需要承担的债务，本次评估按清查核实后的账面值确定。
预收账款的评估值110,497,965.34元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|预收账款|110,497,965.34|110,497,965.34|

4、应付职工薪酬的清查和评估
应付职工薪酬账面值为12,224,791.58元，系应付的次月职工工资等。
评估人员核对了明细账与总账的一致性。查阅了企业次月实际支付金额以及年终奖发放凭证，核实无误。因此本次应付职工薪酬按清查核实后的账面值确认。
应付职工薪酬评估值为12,224,791.58元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应付职工薪酬|12,224,791.58|12,224,791.58|

5、应交税费的清查和评估
应交税费账面金额 252,380,285.29元，共有明细 14笔，系应付格尔木市国家税务局和地税局的增值税、企业所得税和个人所得税等。
评估人员核实了企业的纳税申报表，核实无误，个人所得税和企业所得税已在次月缴纳。本次评估按清查核实后的账面值确定。
应交税费评估值252,380,285.29元。
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|负债名称|账面值|评估值|
|应交税费|252,380,285.29|252,380,285.29|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明6、其他应付款的清查和评估
其他应付款账面值80,290,157.09元，共有明细29笔，系应付的往来款、手续费、代扣公积金等。账龄如下：
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|账龄|户数（户）|占总户数|金额（元）|占总金额|
|1年以内|12|41.38%|75,817,719.29|94.43%|
|1-2年|3|10.34%|368,314.56|0.46%|
|2-3年|9|31.03%|1,003,434.74|1.25%|
|3年以上|5|17.24%|3,100,688.50|3.86%|
|合计|15|100.00%|110,497,965.34|100.00%|

在清查中评估人员发现：
（1）其他应付款中有6笔应付职工各人借支款项，账面值合计为515,096.80元，经评估人员与公司财务人员确认后，该6笔款项结算对象已离职、死亡或查无此人，评估人员判断该6笔款项无法支付，因此本次评估为0，明细如下：
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|序号|职工名称|金额|评估值|备注|
|8|林勇|514,712.00|0|死亡|
|9|牛双德|16.80|0|无此人|
|10|曾美容|20.00|0|无此人|
|11|杨新元|157.20|0|无此人|
|12|林柏莉|157.20|0|离职|
|14|刘东|33.60|0|离职|

（2）评估人员对青海昆仑镁盐有限责任公司71,562,936.78元进行了内部对账，经对账，确认债务属实，本次评估按清查核实后的账面值确认。
评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误。评估人员对往来款采用了替代程序核实了账面价值，并向公司的财务人员逐笔了解了其他应收款的回收情况，确认其他应收款的真实性，本次评估按清查核实后的账面值确认。
其他应付款评估值80,289,772.29元。
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|负债名称|账面值|评估值|
|其他应付款|80,290,157.09|80,289,772.29|

7、一年内到期的非流动负债的清查和评估
一年内到期的非流动负债账面值为228,533,072.57元，共5笔，系一年内即将到期的借款。评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误。评估人员向公司的财务人员逐笔了解了一年内到期的非流动负债的情况，确认一年内到期的非流动负债的真实性，本次评估按清查核实后的账面值确认。
一年内到期的非流动负债评估值228,533,072.57元。
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|负债名称|账面值|评估值|
|一年内到期的非流动负债|228,533,072.57|228,533,072.57|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明四、非流动负债的清查和评估
1、长期借款的清查和评估
长期借款账面值1,021,940,000.00元，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|放款银行||发生日期||到期日||年利率||账面值|
|1||中国农业银行||2011/11/01||2015/10/31||7.05%|123,470,000.00|
|2||国家开发银行股份有限公司青海省分行||2010/07/27||2020/07/26||6.55%|275,000,000.00|
|3|中国农业发展银行市支行||2011/11/01||2018/10/31||6.55%||623,470,000.00|
|4|合计||||||||1,021,940,000.00|

评估人员清查核实了借款合同，确认该项负债属实。上述银行长期借款系为满足正常经营而必须的资金，通过查阅凭证，取得该笔借款的合同，进行核对。
核对借款金额、借款种类、借款时间、借款期限、借款利率、有无抵押责任及手续等情况。经清查核实银行借款的真实性和完整性，查阅企业的相关会计凭证后确认无误。
长期借款评估值1,021,940,000.00元。
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|负债名称|账面值|评估值|
|长期借款|1,021,940,000.00|1,021,940,000.00|

2、递延所得税负债的清查和评估
递延所得税负债账面值为 36,551,118.69元，为非同一控制下企业合并款项所产生。
评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误，本次评估按清查核实后的账面值确认。
递延所得税负债评估值36,551,118.69元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|递延所得税负债|36,551,118.69|36,551,118.69|

3、其他非流动负债的清查和评估
其他非流动负债账面值5,230,000.00元，共计2个明细，系藏格公司被投资的新技术开发项目，包括中国人民共和国科学技术部“年产 1万吨超细及特殊形貌氢氧化镁阻燃剂示范工程技术研究” 4,750,000.00元和格尔木昆仑经济开发区“正浮选工艺生产高品质氯化钾技术开发项目”480,000.00元。评估人员查阅了有关合同和凭证，核对了总账、明细账，确认无误。由于格尔木昆仑经济开发区“正浮选工艺生产高品质氯化钾技术开发项目”已投入生产，本次评估为零。中国人民共和国科学技术部“年产 1万吨超细及特殊形貌氢氧化镁阻燃剂示范工程技术研究”正处于试验阶段，尚未结束，本次评估按其账面值评估
其他非流动负债评估值4,750,000.00元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|其他非流动负债|5,230,000.00|4,750,000.00|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明五、评估结果
经评估，以2014年9月30日为评估基准日，格尔木藏格钾肥股份有限公司股东全部权益价值的评估值为人民币900,913.94万元。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明第四部分收益法评估说明
一、收益现值法简介
（一）评估思路
企业价值评估，是指资产评估人员对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。
评估基准日，格尔木藏格钾肥股份有限公司（以下简称：藏格股份公司）拥有2家全资子公司，无少数股东权益。因此，本次对藏格股份公司股东全部权益价值的收益法评估，我们采用的是合并报表的方式。纳入合并范围内的子公司如下（所有子公司均纳入合并范围）：
金额单位：人民币万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|级次|企业名称|投资日期|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|二级|青海昆仑镁盐有限责任公司|2009.3|575.80|100%|氯化钾的生产和销售|
|2|二级|四川中源农资有限公司|2011.12|4,800.00|100%|氯化钾的销售|

（二）评估方法
1、收益法简介及适用的前提条件
收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法。
所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当前价值（简称折现）的总金额。
收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
收益法的适用前提条件为：
（1）被评估资产必须是能够用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产。
（2）产权所有者所承担的风险也必须是能用货币来衡量的。
2、收益法计算公式及各项参数
（1）收益法的计算公式：
P=未来收益期内各期收益的现值之和+溢余资产
n F
=
∑
i +Y
(1+ r)i
i=1
其中：P—评估值（折现值）
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明r—所选取的折现率
n—收益年期
Fi—未来第 i个收益期的预期收益额；当收益年限无限时，n为无穷大；当收益期有限时，Fn中包括期末资产剩余净额。
Y—溢余资产
从公式中可见，影响收益现值的三大参数为：
收益期限n； 逐年预期收益额Fi； 折现率r
（2）预测期
企业的收益期限可分为无限期和有限期两种。理论上说，收益期限的差异只是计算方式的不同，所得到的评估结果应该是相同的。由于企业收益并非等额年金以及资产余值估计数的影响，用有限期计算或无限期计算的结果会略有差异。
格尔木藏格钾肥股份有限公司成立于 2002年 11月 13日，为股份有限公司（非上市），营业执照营业期限为自2002年11月13日至2052年11月12日。
因为藏格股份公司及其子公司均为钾肥生产和销售企业，矿山的服务年限对企业未来收益预测影响较大，本次评估将藏格股份公司拥有的矿山服务年限作为收益预测年限。根据矿业权出具的评估报告，评估收益期为14.7年。
一般地，将预测的时间分为两个阶段，详细的预测期和后续期。本次评估的评估基准日为2014年9月30日，根据公司的经营情况及本次评估目的，对2014年 10月至 2019年采用详细预测，因此我们假定 2019年以后年度委估企业的经营业绩将基本稳定在预测期2019年的水平。
（3）收益法计算模型
本次评估采用收益法通过对企业整体价值的评估，扣减有息负债从而间接获得股东全部权益价值。
本次收益法评估的企业整体价值按下列公式计算。
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值
股东权益价值=企业整体价值-有息债务
有息债务：指基准日账面上需要付息的债务。
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
n F
P=∑ i
(1+r)i
i=1
式中：P为营业性资产价值；
r为折现率；
i为预测年度；
F为第i年净现金流量；
i
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明 F为第n年终值；
n
n为预测第末年。
（4）净现金流量的确定
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归属于股东和付息债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净营运资金变动
（5）折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。公式如下：
WACC=K×W+K×(1-t)×W
e e d d
其中，WACC：加权平均资本成本
K：公司普通权益资本成本
e
W：权益资本在资本结构中的百分比
e
K：公司债务资本成本
d
W：债务资本在资本结构中的百分比
d
t：公司所得税税率
其中，权益资本成本Ke采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下： K＝R+ ERP×β+ R
e f c
其中，R：无风险报酬率
f
ERP：市场风险溢价
β：权益预期市场风险系数
R：企业个别风险调整系数
c
（6）溢余资产及非经营性资产价值的确定
溢余资产是指与企业收益无直接关系、超过企业经营所需的多余资产。主要包括溢余现金、收益法评估未包括的资产等。非经营性资产是指与企业收益无直接关系、不产生效益的资产。溢于资产和非经营性资产价值视具体情况采用成本法、收益法或市场法进行评估。
溢余资产及非经营性资产的处理与企业的资产负债结构密切相关。本次评估通过分析委估企业的资产结构确定溢余资产及非经营性资产的价值。
经分析，该公司溢余资产和非经营性资产如下：
①可供出售金融资产
评估基准日，藏格股份公司拥有7家农村信用联社的部分股权，账面值合计19,888.46万元，具体如下：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|企业名称|账面值|评估值|
|1|化隆县农村信用联社|50.00|65.95|
|2|湟源县农村信用联社|10.00|10.00|
|3|湟中县农村信用联社|10.00|10.00|
|4|平安农村信用联社|351.96|380.16|
|5|西宁农村信用联社|19,056.50|21,925.60|
|6|玉树农村信用联社|10.00|10.00|
|7|格尔木农村信用联社|400.00|496.15|
||合计|19,888.46|22,897.85|

②投资性房地产
评估基准日，藏格股份公司投资性房地产账面值 1,025.28万元，评估值为2,008.82万元，现用于出租。
③镁盐采矿权
评估基准日，昆仑镁盐公司采矿权账面值为 47.60万元，评估值为 47.60万元，本次收益法评估未预测该矿权未来的收益，因此作为溢余资产加回。
因此，该公司溢余资产和非经营性资产账面值合计 20,961.34万元，评估值合计24,954.27万元。
（7）期末剩余资产的确定
期末资产根据评估基准日藏格股份公司合并审计报表、加上预测期增加的资产价值进行预测。因此，期末资产评估值为83,400万元（取整至百万元）。
（三）收益预测的假设前提
对被评估单位的收益进行预测是采用收益法进行评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件下进行的，本次评估收益预测建立在以下假设条件基础上：
1、一般性假设
①企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
②企业以目前的规模或目前资产决定的融资能力可达到的规模，按持续经营原则继续经营原有产品或类似产品，不考虑新增资本规模带来的收益；
③企业与国内外合作伙伴关系及其相互利益无重大变化；
④本次评估测算各项参数取值未考虑通货膨胀因素，国家现行的有关贷款利率、汇率、税赋基准及税率，以及政策性收费等不发生重大变化；
⑤无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
⑥评估结论依据的是委托方及被评估企业提供的资料，假设委托方及被评估
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明企业提供的资料是客观合理、真实、合法、完整的，委估资产产权清晰；
⑦本评估说明中价值的估算是依据没有任何可能导致价值受损的环境污染及其他危害存在的假设前提下做出的。本公司并不具备所需的工程技术专业知识来识别相关的环境及其他因素，对这些现象亦不承担责任。
2、针对性假设
①被评估单位的资产在评估基准日后不改变用途，仍持续使用；
②被评估单位的现有和未来经营者是负责的，且企业管理能稳步推进公司的发展计划，尽力实现预计的经营态势；
③被评估单位遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
④被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致；
⑤被评估单位在评估目的实现后，仍将按照现有的经营模式持续经营，继续经营原有产品或类似产品，企业的供销模式、与关联企业的利益分配等运营状况均保持不变。
⑥所有的收入和支出均发生于年末。
⑦被评估单位的生产能力能够实现并在预期内保持基本稳定，未来销售和成本控制计划和目标能如期实现，生产经营符合国家环保政策和满足国家环保要求；
⑧依据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号），格尔木市地方税务局下发《关于下达审核确认的可减按15%税率缴纳企业所得税（第一批）企业名单的通知》（格地税发【2012】159号）文件，藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司在2012年1月1日至2020年12月31日期间，享受西部大开发减按15%税率计缴所得税的优惠。因此本次评估假设藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司 2014年 10月至2020年企业所得税税率为15%，2021年及以后年度企业所得税税率为25%。
⑨依据《财政部、国家税务总局关于钾肥增值税有关问题的通知》（财税[2004]197号)，藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司销售的钾肥产品享受增值税先征后返的税收优惠；依据财政部、国家税务总局下发《关于农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税【2001】113号）文件，四川中源农资有限公司免征增值税。本次评估假设藏格股份公司及其子公司以后年度持续享受上述增值税的税收优惠。
⑩依据海西州地方税务局下发《关于综合利用苦（老）卤和选矿尾液生产氯化钾等产品征收资源税有关业务问题的批复》（西地税发【2012】335号）文件，
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明青海昆仑镁盐有限责任公司不征收卤水资源税；依据海西州地方税务局下发《关于综合利用苦（老）卤和选矿尾液生产氯化钾等产品征收资源税有关业务问题的批复》（西地税发【2012】335号）文件，藏格股份公司第三车间（成功钾肥车间）、第八车间（中瀚车间）不征收卤水资源税。本次评估假设藏格股份公司及其子公司以后年度持续享受上述资源税的税收优惠。
⑾为降低运输成本，藏格股份公司修建铁路专用线，连接矿区和青藏铁路西格段察尔汗车站，评估基准日已基本建成，企业预计于 2015年 4月开始正式投入使用，预计总投资为 3.2亿元。本次评估假设 2015年 4月铁路专用线开始正式投入使用，总投资为3.2亿元。
⑿藏格股份公司为扩大产能，计划建设新增年产40万吨/年氯化钾及配套设施项目，目前已开始配套设施和盐田的建设和施工，预计于2016年10月完工，公司达到年产200万吨/年氯化钾的生产能力。本次评估假设该公司于2016年10月达到年产200万吨/年氯化钾的生产能力。
评估人员根据运用收益法对企业进行评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估人员将不承担由于假设条件的改变而可能推导出不同评估结果的责任。
二、行业分析
（一）全球钾肥行业发展状况
1、全球钾盐资源分布高度集中
根据美国地质调查局（USGS）2012年统计数据显示，全球钾盐资源经济储量为 95亿吨（折纯）。全球钾盐资源分布集中度较高，目前已发现的世界级钾盐盆地和大型矿床大多分布在北纬40度-60度之间，可供经济开采的大型钾盐矿藏包括加拿大萨斯喀彻温省的十余座矿山、俄罗斯乌拉尔区、白俄罗斯斯塔洛宾矿、巴西塞尔希培州、中国察尔汗盐湖等。加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三个国家钾资源储量合计占世界总储量的88.9%。中国钾盐资源相对匮乏，储量为 2.1亿吨（折纯），仅占世界总储量的2.2%。
全球钾盐资源储量分布（单位：亿吨（折纯））
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明数据来源：《中国肥料发展研究报告2012》
2、全球钾肥产地与消费地区分布极不匹配
由于全球钾盐资源储量分布极不均衡，钾肥生产在地域和生产厂商方面呈现极高的集中度。全球钾肥产地主要集中于加拿大、俄罗斯、白俄罗斯等国，而钾肥主要消费地区为中国、巴西、美国、印度等农业生产大国。北美三大钾肥生产厂商和东欧两大钾肥生产厂商垄断了全球75%的钾肥产能，钾肥行业属于典型的寡头垄断行业。
2011年全球钾肥产量结构 2011年全球钾肥消费量结构
数据来源：国际肥料工业协会（IFA）统计数据
3、受资源禀赋影响，各钾肥主产地生产成本差异较大
钾肥的生产成本随着钾盐矿床的开采条件和品位不同变化，加拿大钾肥公司（Potashcorp）是世界上最大的钾肥生产商，国际市场习惯以加拿大钾肥公司（Potashcorp）的成本作为标准来衡量钾肥生产企业的成本。
以加拿大钾肥公司（Potashcorp）成本为1.0，同在加拿大萨斯喀彻温的美盛和阿格里姆生产成本分别为 1.1和1.2，萨斯喀彻温地区的平均成本为1.07；俄
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明罗斯乌拉尔区和白俄罗斯生产成本较低，为0.83；中东地区主要产地死海周边以液体矿床为主，阿拉伯钾肥公司和以色列化学公司成本分别为 1.3和1.4；美国西南部新墨西哥州和犹他州、德国黑森州生产成本较高，分别为 2.3和2.5；我国察尔汗地区平均生产成本为1.5。
4、国际钾肥销售联盟格局打破，行业竞争加剧
长期以来，国际钾肥市场一直由全球主要钾肥生产厂商组成的两大钾肥销售联盟（卡特尔组织）所垄断和控制，分别是北美地区的 Canpotex和东欧地区的BPC。Canpotex成立于 1985年，由北美三大钾肥生产商——加拿大钾肥公司（Potashcorp）、加拿大加阳公司（Agrium）和美国美盛公司（Mosaic）共同组建；BPC成立于 2005年，由俄罗斯的乌拉尔钾肥公司（Urakkali）和白俄罗斯的白俄罗斯钾肥公司（Belaruskali）共同组建。两大联盟钾肥产能分别占全球的42%和33%，虽然国际钾肥供给充足，但两大联盟通过限产保价的策略维持了钾肥市场的繁荣。
2013年7月30日，全球第二大钾肥生产企业俄罗斯乌拉尔钾肥公司宣布退出BPC，标志着全球第二大钾肥销售联盟的破裂。主要钾肥生产厂商的扩产动机将导致未来钾肥市场竞争趋于激烈，国际钾肥价格进一步承压。
2008年1月-2013年10月中国氯化钾月均进口价格（单位：美元/吨）
数据来源：Wind资讯
（二）我国钾肥行业发展状况及发展前景
1、我国钾盐资源储量匮乏、分布集中
中国钾盐资源储量匮乏，目前已探明钾钾盐资源储量仅占全球总储量的2.2%。2010年国土资源部发布的《关于鼓励铁铜铝等国家紧缺矿产资源勘查开采有关问题的通知》将钾盐列为国家紧缺的七种矿产资源之一。我国钾盐资源存在以下特点：一是我国钾盐资源以盐湖含钾卤水为主，与世界钾盐资源主要是固体钾石盐和光卤石为主不同；二是从钾盐资源品质情况来看，我国钾盐品位低，共伴生组分多，察尔汗盐湖卤水钾盐资源氯化钾含量为0.8-1.0g/L；三是我国钾
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明资源主要分布在青海柴达木盆地察尔汗盐湖和新疆罗布泊盐湖地区，国内钾肥产能也主要集中在以上两个区域，远离用肥地区。
青海、新疆两地钾盐资源储量占我国总储量的95.2%。根据中国无机盐工业协会钾盐（肥）分会统计数据显示，2012年青海、新疆两地钾肥产量分别为297.5万吨（折纯）和68.3万吨（折纯），分别占中国资源型钾肥产量的78.8%和18.1%。
2、我国钾肥行业进口依存度较高
我国是化肥生产和消费大国，2012年我国化肥产量和消费量分别为 6,384万吨（折纯）和5,175万吨（折纯），均居世界第一位，而氮、磷、钾三大基础元素肥料中只有钾肥尚不能自给自足。根据《化肥工业“十二五”发展规划》统计数据显示，2010年我国氮肥、磷肥国内保障能力分别为111%和115%，而钾肥的国内保障能力仅为56%。
受资源禀赋影响，我国钾资源储量较少，且集中分布在交通运输不畅的西部地区，国内钾肥产量难以满足国内需求。国内钾肥市场长期受制于国际市场，进口依存度较高。随着中国钾肥厂商产能的不断提升，这一局面有所改观，中国钾肥进口依存度由2000年的77.7%下降为2012年的50.7%。2012年中国已成为全球第二大钾肥消费国和进口国，仍然存在巨大供需缺口，增加钾肥供应和资源保障能力成为“十二五”期间我国化肥工业发展的重要工作，国内钾肥生产企业仍有较大发展空间。
近年来中国钾肥进口依存度数据（单位：万吨（折纯））
数据来源：Wind资讯
3、国内企业逐渐布局海外钾盐资源
在积极开发国内钾盐资源的同时，部分中国企业开始走向海外开发钾盐资源、建设海外钾肥生产基地。截至目前，中川国际矿业控股公司收购了加拿大优质钾矿资源 KP-488和 KP-385区块，已完成年产 300万吨钾肥生产项目的前期设计工作；兖州煤业股份有限公司通过其在加拿大的全资子公司收购了加拿大萨
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明斯喀彻温省 19项钾矿资源的探矿权；中农矿产资源勘探有限公司、云南中寮矿业开发投资有限公司、四川开元集团有限公司、中国水电矿业（老挝）钾盐有限公司等 4家公司在老挝已建成总产能 80万吨的钾肥生产装置。中国企业开发海外钾盐资源对于提升我国钾盐资源战略储备、保障钾盐资源安全稳定供应、提升我国钾肥行业国际话语权具有重大意义。
然而，中国企业开发海外钾盐资源并非易事，在钾盐资源的获取、开发、形成有效产能等方面存在诸多挑战。一方面，海外钾盐资源投资门槛较高，国际能源巨头必和必拓、巴西淡水河谷等也纷纷加入钾盐资源的竞购行列，使得国际钾盐资源争夺异常激烈；另一方面，钾盐资源前期勘探、项目设计、产能建设耗用的时间周期较长，且不同国家和地区地质条件和矿产质地不同，开发技术上存在许多难题。
4、钾肥施用量快速增长，增速居三大基础肥料之首
根据加拿大钾肥公司（Potashcorp）分析报告《Overview of PotashCorp and ItsIndustry》，2003年-2012年间全球钾肥消费量平均增速约为3%，但发展中国家增速明显快于发达国家，尤其是中国和印度等农业大国需求增速远远快于发达国家。近年来我国钾肥施用量持续增长，2001年至 2011年复合增长率为4.24%，同期氮肥施用量和磷肥施用量复合增长率分别为0.96%、1.50%。
2001年-2011年我国三大基础肥料施用量及增长率比较
单位：万吨（折纯）
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||氮肥||||磷肥||||钾肥|||
||年份|||||||||||||
||||施用量||增长率||施用量||增长率||施用量||增长率|
|2001||2164.11||0.12%||705.73||2.21%||399.57||6.13%||
|2002||2157.31||-0.31%||712.23||0.92%||422.37||5.71%||
|2003||2149.89||-0.34%||713.86||0.23%||438.01||3.70%||
|2004||2221.89||3.35%||735.96||3.10%||467.29||6.68%||
|2005||2229.29||0.33%||743.84||1.07%||489.45||4.74%||
|2006||2262.50||1.49%||769.51||3.45%||509.75||4.15%||
|2007||2297.21||1.53%||773.02||0.46%||533.62||4.68%||
|2008||2302.88||0.25%||780.08||0.91%||545.20||2.17%||
|2009||2329.90||1.17%||797.70||2.26%||564.30||3.50%||
|2010||2353.68||1.02%||805.64||1.00%||586.44||3.92%||
|2011||2381.42||1.18%||819.19||1.68%||605.13||3.19%||

数据来源：中国统计年鉴2012
（三）行业供求状况及市场竞争格局
1、钾肥市场需求分析
（1）近年我国钾肥需求持续增长
我国人多地少，通过化肥实现农业稳产、增产是保障国家粮食安全的重要举
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明措，化肥的刚性需求依然存在。据2012中国统计年鉴数据，1980年我国每公顷灌溉面积钾肥施用量仅为 7.78公斤，而 2011年每公顷灌溉面积钾肥使用量为 98.10公斤，钾肥施用量大幅提升，与此同时单位面积的粮食产量也不断提高，钾肥施用量与我国粮食产量成正相关关系。
2001年-2011年我国钾肥施用量与粮食产量
数据来源：中国统计年鉴2012
（2）我国钾肥施用比例仍有很大提升空间
根据德国化学家、现代农业化学的倡导者李比希提出的养分归还学说和最小养分律理论，作物产量取决于氮、磷、钾三种基本元素中施用量最小的元素，当某种元素施用不足时，即使多施用其他元素，也不能达到提高产量的效果。我国土地普遍缺钾，一方面由于我国自然条件所致，另一方面也由于我国农业多年来强调氮肥的使用，而忽视了钾元素的补充。根据《化肥工业“十二五”发展规划》测算，2010年我国农业投入的氮、磷、钾养分比约为1:0.42:0.18；公开资料显示，氮、磷、钾施用比例世界平均水平约为1:0.45:0.28，而发达国家相应比例约为1:0.47:0.34，我国钾肥施用比例低于世界平均水平，更低于发达国家水平。
从保证我国粮食安全的角度来看，我国耕地面积扩大的潜力已十分有限，粮食种植面积更是呈现下降趋势，在今后相当长一段时期内，我国粮食的增产将主要依赖于合理施用化肥，调整化肥的施用结构。近几年，我国一直在推行的农业政策主要包括调整农业结构、推广农业技术、提高农民种粮积极性、扩大农业种植面积等措施。农业结构的调整和农业技术的推广将进一步提高钾肥的施用比例，我国钾肥施用量仍有很大提升空间。根据中国无机盐工业协会钾盐（肥）行业分会预测，我国未来5年内钾肥需求量增速将维持在3.18%。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明中国钾肥需求量预测（万吨（折纯））
复合年增长率3.18%
数据来源：中国无机盐工业协会钾盐（肥）行业分会预测数据
2、钾肥市场供给状况及竞争格局
（1）钾肥市场供给状况
世界范围内，钾盐资源分布主要集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三个国家，与之相对应，大型钾肥生产企业也主要集中在这三个国家。全国范围内，钾盐资源集中分布在青海察尔汗盐湖和新疆罗布泊盐湖，国内钾肥产能也集中于此。进入二十一世纪以来，世界钾肥产量呈现波动上升的态势，我国钾肥产量则呈现快速上升的趋势。
世界钾肥产量历年数据（万吨（折纯）） 中国钾肥产量历年数据（万吨（折纯））
复合年增长率25.85%
数据来源：国际肥料工业协会（IFA）统计数据
（2）钾肥行业主要生产企业及市场份额
国内外主要钾肥生产企业及产能情况如下表所示：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||序号|公司名称|成立日期|生产所在地|主要钾肥品种|钾肥产能|
|国外主要|1|加拿大钾肥公司（Potashcorp）|1953年|加拿大|氯化钾|超过1,500万吨|
||2|加拿大加阳公司（Agrium）|1931年|加拿大|氯化钾|超过200万吨|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|企业|3|美国美盛公司（Mosaic）|1865年|加拿大|氯化钾|超过1,000万吨|
||4|俄罗斯乌拉尔钾肥公司（Urakkali）|1934年|俄罗斯|氯化钾|约1,000万吨|
||5|白俄罗斯钾肥公司（Belaruskali）|1958年|白俄罗斯|氯化钾|约1,000万吨|
||6|以色列化学公司（ICL）|1968年|以色列|氯化钾|约600万吨|
||7|德国钾盐集团（K+S）|1889年|德国|氯化钾硫酸钾|约750万吨|
|国内主要企业|1|青海盐湖钾肥股份有限公司|1997年|中国青海|氯化钾|约350万吨|
||2|格尔木藏格钾肥股份有限公司|2002年|中国青海|氯化钾|160万吨|
||3|青海中信国安科技发展有限公司|2003年|中国青海|氯化钾|约40万吨|
||||||硫酸钾镁|约30万吨|
||4|国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司|2000年|中国新疆|硫酸钾|约120万吨|

（3）市场竞争格局分析
钾肥行业属于资源开发型产业，资源和产能分布高度集中的格局导致钾肥行业成为典型的寡头垄断行业，行业内企业数量较少，市场竞争不够充分。
中国钾肥行业在钾盐资源品位、整体产业规模、钾肥产品质量等方面在世界上均处于弱势地位，缺乏定价能力和竞争实力。国内钾肥行业中，钾盐资源开发权利已整合分配完毕，钾肥产能集中在少数厂商。由于我国钾肥行业进口依存度较高，未来国内厂商产能仍有很大上升空间以形成进口替代。
三、企业经营业绩与历史经营数据分析
（一）委估企业介绍
藏格股份公司前身格尔木藏格钾肥有限公司成立于2002年11月13日，2013年 8月 10日，格尔木藏格钾肥有限公司以 2013年 6月 30日经审计的净资产 955,677,705.20元折为股本 800,000,000.00元，整体变更设立格尔木藏格钾肥股份有限公司，实际出资金额超过认缴注册资本的部分记入资本公积（股本溢价），领取注册号为632801110002515的企业法人营业执照。该公司目前注册资本为人民币8.00亿元，股东和出资情况如下：
金额单位：万元
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|-|-|-|
|股东名称|出资额|持股比例%|
|青海藏格投资有限公司|43,200.00|54|
|四川省永鸿实业有限公司|19,200.00|24|
|肖永明|9,600.00|12|
|格尔木盛格投资有限公司|2,309.48|2.89|
|格尔木兴格投资有限公司|1,600.00|2|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|-|-|-|
|李明|1,600.00|2|
|宁波光大金控股权投资中心(有限合伙）|840.00|1.05|
|四川正德大业投资管理有限公司|800.00|1|
|金石投资有限公司|640.00|0.8|
|广州司浦林信息产业创业投资企业（有限合伙）|210.52|0.26|
|合计|80,000.00|100.00|

经营范围：钾盐露天开采（许可证有效期至2015年8月25日），钾肥生产、销售；工业盐生产、销售（有效期至2015年7月30日）；氯化镁经销等
藏格股份公司自 2002年成立以来主要从事氯化钾的开发、生产和销售，是一家以青海省察尔汗盐湖钾盐资源为依托的资源型钾肥生产企业。公司拥有察尔汗盐湖铁路以东矿区 724.3493平方公里的钾盐采矿权证，已探明的氯化钾储量6,700万吨，产品市场占有率位居全国第二。
该公司主要产品为氯化钾，产品主要用途为生产农用复合肥料，另外还可应用于其他钾盐制取、医疗、电镀、石油等工业领域。
根据合并审计报告，藏格股份公司2011-2013年和2014年1-9月合并资产、负债和股东权益如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|总资产|782,412.43|678,419.03|386,156.20|386,480.53|
|负债|657,211.97|590,761.68|280,858.41|221,572.37|
|股东权益|125,200.46|87,657.34|105,297.79|164,908.16|
|归属母公司股东权益|120,124.69|87,657.34|105,297.79|164,908.16|

以上财务数据摘自该公司审计报告。
（二）历史经营数据分析
本次评估基准日为 2014年 9月 30日，根据合并审计报告，藏格股份公司2011-2013年和2014年1-9月合并经营状况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|一、营业收入|111,342.48|254,109.25|175,794.11|198,332.48|
|增长率||128.2%|-30.8%||
|减：营业成本|32,198.94|58,577.96|53,154.42|61,881.94|
|占营业收入比例|28.9%|23.1%|30.2%|31.2%|
|营业税金及附加|11,602.33|19,961.07|19,742.63|15,774.02|
|占营业收入比例|10.4%|7.9%|11.2%|8.0%|
|营业费用|9,688.14|23,657.91|30,592.74|37,179.45|
|占营业收入比例|8.7%|9.3%|17.4%|18.7%|
|管理费用|9,562.11|8,873.59|10,028.20|8,347.58|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|占营业收入比例|8.6%|3.5%|5.7%|4.2%|
|财务费用|12,888.88|20,079.27|13,306.80|10,814.80|
|占营业收入比例|11.6%|7.9%|7.6%|5.5%|
|资产减值损失|6,395.73|-9,019.75|22.17|3,897.21|
|加：公允价值变动收益|||||
|投资收益|45.10|12,319.40|639.58|789.98|
|二、营业利润|29,051.43|144,298.62|49,586.72|61,227.47|
|加：营业外收入|6,231.58|28,447.91|26,487.06|9,424.18|
|减：营业外支出|4,198.74|1,337.88|2,675.14|279.15|
|三、利润总额|31,084.27|171,408.64|73,398.64|70,372.49|
|减：所得税|7,875.73|27,781.48|10,525.59|10,675.39|
|四、净利润|23,208.54|143,627.16|62,873.06|59,697.11|
|归属于母公司股东的净利润|23,872.74|143,627.16|62,873.06|59,697.11|

注：以上财务数据摘自历年审计报告。
合并经营业绩分析如下：
（1）该公司2011-2013年和2014年1-9月营业收入依次为111,342.48万元、254,109.25万元、175,794.11万元和198,332.48万元，2012-2013年营业收入增长率依次为128.2%、-30.8%，主要为氯化钾的销售收入。
（2）该公司2011-2013年和2014年1-9月营业成本依次为32,198.94万元、58,577.96万元、53,154.42万元和61,881.94万元，占营业收入比例依次为28.9%、23.1%、30.2%和31.2%，主要为氯化钾的生产成本。
（3）该公司2011-2013年和2014年1-9月营业税金及附加依次为11,602.33万元、19,961.07万元、19,742.63万元和15,774.02万元，占营业收入比例依次为10.4%、7.9%、11.2%和8.0%，公司缴纳增值税13%、17%，资源税150元/吨，附加税包括城建税7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%，价格调节基金1%。
（4）该公司2011-2013年和2014年1-9月营业费用依次为9,688.14万元、23,657.91万元、30,592.74万元和37,179.45万元，占营业收入的比例依次为8.7%、9.3%、17.4%和18.7%，为货物运杂费、折旧费、工资福利、物料消耗等费用支出。
（5）该公司2011-2013年和2014年1-9月管理费用依次为9,562.11万元、 8,873.59万元、10,028.20万元和 8,347.58万元，占营业收入比例依次为8.6%、3.5%、5.7%和4.2%，主要包括无形资产摊销、矿产资源补偿费、工资福利、中介机构服务费、折旧费、业务招待费和差旅费等费用支出。
（6）该公司2011-2013年和2014年1-9月财务费用依次为12,888.88万元、
20,079.27万元、13,306.80万元和10,814.80万元，占营业收入比例依次为11.6%、
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明7.9%、7.6%和5.5%，主要为利息支出、手续费等支出。
（7）该公司2011-2013年和2014年1-9月资产减值损失依次为6,395.73万元、-9,019.75万元、22.17万元和 3,897.21万元，为计提的坏账准备、存货跌价损失、无形资产减值损失和固定资产减值损失。
（8）该公司 2011-2013年和 2014年 1-9月投资收益依次为 45.10万元、 12,319.40万元、639.58万元和 789.98万元，为可供出售金融资产在持有期间的投资收益和理财产品投资收益等。
（9）该公司2011-2013年和2014年1-9月营业外收入依次为6,231.58万元、 28,447.91万元、26,487.06万元和 9,424.18万元，主要为增值税返还等政府补助收入等。
（10）该公司 2011-2013年和 2014年 1-9月营业外支出依次为 4,198.74万元、1,337.88万元、2,675.14和279.15万元，主要为固定资产处置损失、公益性捐赠支出等。
（11）该公司2011-2013年和2014年1-9月净利润依次为23,208.54万元、 143,627.16万元、62,873.06万元和 59,697.11万元，归属母公司股东的净利润依次为23,872.74万元、143,627.16万元、62,873.06万元和59,697.11万元，2011-2013年销售净利率依次为20.8%、56.5%、35.8%，2011-2013年净资产收益率为19.1%、163.9%、59.7%，公司盈利能力较好。
（三）调整后利润表
剔除溢余资产和非经营性资产的收益，并剔除其他业务收支、营业外收支、资产减值损失等偶然性收支，藏格股份公司调整后利润表如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|一、营业收入|106,769.99|250,348.92|171,363.18|195,370.29|
|减：营业成本|27,920.92|54,895.71|48,753.39|58,965.45|
|营业税金及附加|10,846.08|18,809.17|19,690.52|15,771.57|
|营业费用|9,688.14|23,657.91|30,592.74|37,179.45|
|管理费用|9,562.11|8,873.59|10,028.20|8,347.58|
|财务费用|12,888.88|20,079.27|13,306.80|10,814.80|
|资产减值损失|||||
|加：公允价值变动收益|||||
|投资收益|||||
|二、营业利润|35,863.86|124,033.27|48,991.53|64,291.44|
|加：营业外收入|5,627.01|27,617.05|26,227.02|9,337.77|
|减：营业外支出|||||
|三、利润总额|41,490.87|151,650.32|75,218.55|73,629.21|
|减：所得税|6,223.63|22,747.55|11,282.78|11,044.38|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|四、净利润|35,267.24|128,902.77|63,935.77|62,584.83|

四、评估过程
（一）营业收入的预测
藏格股份公司2011-2013年和2014年1-9月合并营业收入如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业收入|111,342.48|254,109.25|175,794.11|198,332.48|
|增长率|-|128.2%|-30.8%|-|

该公司主营业务收入和其他业务收入如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|主营业务收入|106,769.99|250,348.92|171,363.18|195,370.29|
|其他业务收入|4,572.49|3,760.33|4,430.93|2,962.19|

该公司拥有察尔汗盐湖铁路以东矿区 724.3493平方公里的钾盐采矿权证，已探明的氯化钾储量6,700万吨，该公司主营业务收入均为钾肥氯化钾产品的销售收入。
2013年主营收入下降主要系本年度火车皮供应紧张，剩余库存较多，销售量减少12多万吨，以及钾肥价格下滑约500元/吨所致。
1、历年销售业绩分析
根据生产工艺的不同，该公司销售收入按产品分类如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|氯化钾（兑卤）|6,585.14|12,958.78|12,028.11|16,443.76|
|氯化钾（浮选）|100,184.85|237,390.14|159,335.07|178,926.53|

兑卤工艺的氯化钾产品为结晶状，纯度一般为95%及以上，售价也相对较高。
浮选工艺的氯化钾产品的按纯度规格较多，该公司正不断提高生产工艺，提高浮选氯化钾的产品纯度，2014年 1-9月浮选氯化钾销售收入中约有40%以上的产品纯度达到了95%。
根据生产工艺的不同，该公司销售数量按产品分类如下：
单位：万吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|氯化钾（兑卤）|2.65|5.19|6.86|9.55|
|氯化钾（浮选）|48.78|109.97|96.08|113.97|
|销售数量合计|51.43|115.16|102.94|123.52|

该公司目前氯化钾的年产能为160万吨。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明因此，该公司氯化钾的平均销售单价如下：
单位：万元/吨
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|氯化钾（兑卤）|2,485.0|2,495.8|1,754.1|1,721.9|
|氯化钾（浮选）|2,053.8|2,158.7|1,658.3|1,569.9|
|销售均价|2,076.0|2,173.9|1,664.7|1,581.7|

 2013年和2014年1-9月氯化钾的平均销售价格大幅下降。公司主要产品价格因品位不同而存在一定差异。随着国际钾肥价格的波动，公司主要产品销售单价也随之发生变动。
钾盐资源分布的高度集中，造就了行业厂家产能高度集中，Canpotex和BPC两大钾肥销售联盟控制了全球70%的产能，前10大企业控制了全球95%以上的产能，钾肥行业的垄断程度远超铁矿石等其他大宗商品。国际钾肥贸易的定价权，一直牢牢掌握在以Canpotex和BPC为代表的卡特尔组织手中。
近几年前五名客户的营业收入情况统计如下：
金额单位：万元
||||
|-|-|-|
|年度/期间|前五名客户营业收入合计|占同期营业收入的比例（%）|
|2014年1-9月|109,414.96|55.17|
|2013年|96,321.15|54.79|
|2012年|140,415.55|55.26|
|2011年|66,403.78|59.64|

该公司近几年氯化钾主要销售区域的销售收入如下：
金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|地区名称|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|东北地区|993.97|83.40|554.14|242.45|
|华北地区|6,980.42|7,091.82|1,838.28||
|华东地区|53,819.45|133,972.29|64,174.76|80,077.05|
|华中地区|23,666.42|54,710.70|28,097.86|24,471.98|
|西北地区|877.58|13,040.98|23,946.34|28,903.48|
|西南地区|20,432.15|41,449.73|51,993.98|60,493.37|
|华南地区|||757.83|1,181.95|
|合计|106,769.99|250,348.92|171,363.18|195,370.29|

2、竞争分析
藏格股份公司始终专注于钾肥行业的开发、生产和销售，现已发展成为国内第二大氯化钾生产企业，在资源利用、技术、成本、管理、品牌等方面形成了较强的竞争优势，主要体现在以下方面：
（1）资源利用优势
公司矿区地处察尔汗盐湖，察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，也
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明是世界上大型盐湖矿床之一。公司目前拥有钾盐采矿权证面积 724.3493平方公里，已探明钾盐资源储量（氯化钾含量）6,700万吨。充足的钾盐资源储量为公司持续发展提供了保障。
除丰富的钾盐资源外，公司矿区还蕴含大规模的镁、钠资源，已探明的氯化镁储量约 2.3456亿吨，氯化钠储量约 77.2亿吨。公司在钾肥生产中留存的钠和镁资源尚未开发利用，随着技术进步，公司将开展循序资源利用，未来盐化工和镁化工将为公司贡献新的利润增长点。
（2）技术和研发优势
公司自成立以来一直坚持科技兴企，推进技术进步，先后攻克了采输分离、分散采卤、集中输卤的开采技术，盐田兑卤、串联走水技术，低品位原矿生产优质氯化钾技术，一步烘干一级布袋收尘技术，特别是针对矿区大量低品位固体钾，自主研发的固转液技术使固体钾矿不分品级均能溶解转化为液体钾，同时解决了矿区老卤排放难的问题，基本实现了零排放，并且实现资源开发的长期高效利用，延长矿区的服务年限，对保证察尔汗盐湖铁路以东矿段合理、有序的开发实用意义和经济意义。
（3）成本优势
经过多年发展，公司钾肥生产能力不断扩大，主要产品氯化钾年生产能力达160万吨，成为我国第二大氯化钾生产企业，形成了良好的规模效应，在上游原辅材料采购议价能力提升、固定成本摊薄等方面实现了成本降低。公司合理、高效、统筹、节约的开发和利用资源，具有突出的规模优势。公司充分利用察尔汗盐湖地区的资源、能源配套优势，对盐湖资源深度开发，在生产原料上有效利用氯化钾生产过程中的剩余老卤、废卤，在生产工艺上实现资源循环利用，不但降低了资源消耗和环境污染，更具有成本优势。
（4）管理优势
经过多年发展，公司在盐湖资源开发、产品生产、质量管控、销售营运等方面积累了丰富的经验，建立了规范严格的管理体系，形成了一支以肖永明先生为核心的行业经验丰富、结构合理、人员稳定的管理团队，为公司保持市场竞争优势提供了有力保障。
（5）品牌优势
公司生产的氯化钾产品通过了 ISO9001国家质量体系认证，被国家质检总局授予“国家质量免检产品”称号，公司“蓝天”牌商标被评为“中国钾肥十大著名品牌”、“青海省著名商标”。公司是是氯化钾产品国家标准起草单位之一，青海省30家重点企业之一。在产品和公司层面，藏格钾肥均赢得了良好的品牌优势，得到了下游合作企业的高度认可。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明藏格股份公司现有钾肥产能160万吨，国内排名第二，与国内第一大钾肥生产企业盐湖股份350万吨产能存在一定差距。而国际主要钾肥厂商中有4家产能接近或超过 1,000万吨，2家超过 600万吨，与之相比，藏格股份公司规模更显弱小，在国内和国际钾肥行业竞争中处于不利地位。另外，藏格股份公司目前产品仅有氯化钾一种，尚不具备盐湖资源综合开发利用能力。因此，该公司竞争劣势表现为企业规模相对较小，产品结构单一，抵御市场风险的能力相对较弱。
我国钾盐资源主要集中在青海察尔汗盐湖和新疆罗布泊盐湖，主要钾肥生产企业盐湖股份、藏格钾肥、青海国安、国投罗钾也集中于上述两地。根据中国无机盐工业协会钾盐（肥）分会统计数据显示，2012年青海、新疆两地钾肥产量分别占中国资源型钾肥产量的78.8%和18.1%。
3、营业收入预测
销售方面，下游复合肥产能分布较为集中，主要集中在山东、江苏、湖北、安徽、四川等省份，因此钾肥行业销售也呈现一定的区域性特征。
基于农产品刚性需求以及我国化肥施用结构改善等因素，未来下游复合肥产量将呈上升趋势，对钾肥产品需求起到拉动作用。
藏格股份公司采取直销模式进行销售。钾肥作为重要的农业生产资料，其主要用途是用来生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺，钾肥产能集中于少数企业，而下游复合肥生产企业数量众多，因此，下游钾肥行业销售通常都希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。钾肥生产企业在与下游复合肥生产企业谈判过程中处于优势主导地位，具备较强的议价能力。该公司目前已经与下游主要复合肥生产厂商建立了稳定的合作关系，便于公司产品销售。
◆销售数量的预测
藏格股份公司目前的氯化钾年产能为160万吨，公司将投资16.14亿元用于新增 40万吨/年氯化钾项目建设，预计于 2016年 9月末达到 200万吨/年的生产能力。根据该公司 2014年 9月取得的最新的采矿许可证，矿山钾盐的年生产规模为200万吨/年。
全球钾肥行业供需正逐步改善。
供给端，目前全球氯化钾产能共7000万吨左右，前4大厂家为：乌拉尔1300万吨，加拿大钾肥1300万吨，白俄罗斯和美盛各约为1000万吨。据统计，2015年全球新增的名义产能约为550万吨，有效新增产能预计为300万吨。行业低迷长达4年，目前全球行业库存较低。
需求端，2014年全球氯化钾消费量约为5800万吨，未来每年的需求增速预计为3%-5%，即每年新增需求约为 250万吨，预计全球行业供需格局将逐步得到改善。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明国钾肥需求量大，对外依存度高。截至2014年底全国氯化钾总产能约为690万吨，预计全年产量约为 620万吨（2013年产量约为 590万吨）。我国是钾肥的主要需求国之一，2013年和2014年我国氯化钾进口量为603万吨和803万吨，出口量为30万吨和31万吨。由此测算出2013年和2014年我国氯化钾的表观消费量分别为1163万吨和1392万吨，其中2014年的增速为19.7%。
氯化钾价格从2009年初4750元/吨的高位急速下跌至年底的2500元/吨，随后行业历经了4年的低迷期，目前氯化钾价格为2150元/吨，在行业供需格局改善下，未来向上空间较大。
全球钾盐资源分布不均，钾肥需求动力强劲。全球钾肥资源分布不均,市场处于寡头垄断状态；我国钾肥消费对外依存度达45%，长期依赖进口。近年来,人口增长、饮食结构改善、粮食安全、以及低收入国家和主要产粮国钾肥施用比例偏低等因素共同拉动钾肥需求。
国内钾肥行业中，钾盐资源开发权利已整合分配完毕，钾肥产能集中在少数厂商。由于我国钾肥行业进口依存度较高，未来国内厂商产能仍有很大上升空间以形成成进口替代。
综上，本次评估预测藏格股份公司以后年度年生产能力达到最大年生产规模，即 2014年 10月-2016年 9月的氯化钾年产能为 160万吨，2016年 10月及以后年度的氯化钾年产能为200万吨，且当年生产的氯化钾当年全部实现销售，因此以后年度氯化钾销售数量预测如下：（该公司目前兑卤工艺氯化钾产能为10万吨，其余均为浮选工艺氯化钾）
单位：万吨
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|氯化钾（兑卤，95%）|3.70|10.0|10.0|10.0|10.0|10.0|
|氯化钾（浮选，95%）|18.59|97.5|126.4|148.0|152.0|152.0|
|氯化钾（浮选，95%以下）|22.73|52.5|31.6|37.0|38.0|38.0|
|销售数量合计|45.02|160.0|168.0|195.0|200.0|200.0|

注：①上述 2014年 10-12月氯化钾的销售数量按照公司实际的销售数量预测；②2016年10-12月和2017年的年产能为200万吨，考虑到40万吨产能为新增，适当考虑产量折扣。
2014年1-9月浮选氯化钾95%纯度的销售数量约为48.03万吨，95%以下纯度的销售数量约为65.94万吨，合计113.97万吨，其中浮选氯化钾95%纯度产品占浮选氯化钾销售总量的42%，因此上述以后年度浮选氯化钾95%纯度和95%以下纯度产品的销售数量的比例按照下述比例预测：
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|氯化钾（浮选，95%）|45%|65%|80%|80%|80%|80%|
|氯化钾（浮选，95%以下）|55%|35%|20%|20%|20%|20%|

浮选工艺的氯化钾产品的按纯度规格较多，该公司正不断提高生产工艺，采
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明用安装结晶罐等措施，不断提高浮选氯化钾的产品纯度，以后年度氯化钾（浮选，95%）比例将大幅提高。
◆销售单价的预测
2008年1月-2013年10月我国氯化钾月均进口价格如下：（单位：美元/吨）数据来源：Wind资讯
从上图可以看出，目前钾肥价格处于历史低位。
2014年 7月底国际主流钾肥供应商积极谋求涨价，在已经完成北美上涨 20美元/吨的形势下，日本接受价格上涨20美元/吨，考虑将巴西和欧洲价格分别上涨10美元/吨和10欧元/吨，同样亚洲上涨到320美元/吨。8月12日盐湖股份宣布价格上调50元/吨，由于各地钾肥需求旺盛，不排除后期价格上涨可能。对于2015年合约价格，中农、中化两家主导的合约价格，可能会到350美元/吨。
氯化钾价格从2009年初4750元/吨的高位急速下跌至年底的2500元/吨，随后行业历经了4年的低迷期，目前在行业供需格局改善下，未来向上空间较大。
藏格股份公司2011-2013年和2014年1-9月钾肥销售平均单价依次为2,076.0元/吨，2,173.9元/吨、1,664.7元/吨和1,581.7元/吨，三年一期的平均单价为1,874.1元/吨。
本次评估预测藏格股份公司2015-2019年各规格产品的平均销售单价（不含税价）每年依次上涨100元/吨、100元/吨、50元/吨、50元/吨、50元/吨，以后年度保持不变，具体预测如下：
单位：元/吨
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|氯化钾（兑卤，95%）|1,700.0|1,816|1,916|1,966|2,016|2,066|
|氯化钾（浮选，95%）|1,562.5|1,719|1,819|1,869|1,919|1,969|
|氯化钾（浮选，95%以下）|1,447.2|1,600|1,700|1,750|1,800|1,850|
|平均单价|1,515.6|1,686|1,802|1,851|1,901|1,951|

注：上述 2014年 10-12月各类氯化钾的销售价格按照实际均价预测，售价较低，主要
是由于2014年12月对年销售达到20万吨的大客户给予了全年的销售返利。
按照2014年的实际销售价格，氯化钾（兑卤，95%）的均价为1,716元/吨，
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明氯化钾（浮选，95%）的销售均价为1,619元/吨，氯化钾（浮选，95%以下）的销售均价为1,500元/吨，全部氯化钾的销售均价为1564元/吨。
上述 2015年的各类氯化钾的销售价格在 2014年均价的基础上增加 100元/吨。
本次评估预测 2019年及以后氯化钾平均价格维持在 1,951元/吨左右，比2011-2013年和2014年1-9月的平均单价为1,874.1元/吨略高，但大幅低于2011年和2012年平均价格，2013-2014年钾肥价格处于低谷。另外，藏格股份公司近年来改进生产工艺，产品纯度大幅提高，平均单价应有所上升。
综上，藏格股份公司以后年度合并主营业务收入预测如下：
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|氯化钾（兑卤，95%）|6,290.00|18,160.00|19,160.00|19,660.00|20,160.00|20,660.00|
|氯化钾（浮选，95%）|29,046.88|167,602.50|229,921.60|276,612.00|291,688.00|299,288.00|
|氯化钾（浮选，95%以下）|32,894.86|84,000.00|53,720.00|64,750.00|68,400.00|70,300.00|
|主营业务收入合计|68,231.73|269,762.50|302,801.60|361,022.00|380,248.00|390,248.00|
|增长率||2.3%|12.2%|19.2%|5.3%|2.6%|

4、其他业务利润的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日其他业务利润如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|其他业务收入|4,572.49|3,760.33|4,430.93|2,962.19|
|其他业务成本|4,278.02|3,682.25|4,401.03|2,916.49|
|其他业务利润|294.47|78.08|29.90|45.70|

该公司其他业务收入主要为材料和油料收入，还有少量的电费收入和房租收入，其他业务成本为材料和油料的采购成本，还有电费和房租成本。本次将出租的房产作为溢余资产加回。从上表可以看出，其他业务利润的金额较小。
由于其他业务利润的金额较小，且具有不确定性，因此本次评估不对 2015年及以后年度的其他业务收入和其他业务成本进行预测。
根据财务报表，2014年10-12月的其他业务收支中材料和油料收入和成本依次为1,638.76万元、1,631.20万元，本次评估2014年10-12月的其他业务收支按照上述实际经营数据进行预测。（本次将出租的房产作为溢余资产加回，因此不考虑电费和房租的收支。）
综上，藏格股份公司以后年度合并营业收入预测如下：
单位：万元
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|营业收入|69,870.49|269,762.50|302,801.60|361,022.00|380,248.00|390,248.00|
|增长率||0.6%|12.2%|19.2%|5.3%|2.6%|

（二）营业成本的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并营业成本如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业成本|32,198.94|58,577.96|53,154.42|61,881.94|
|占营业收入比例|28.9%|23.1%|30.2%|31.2%|

该公司主营业务成本和其他业务成本如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|主营业务成本|27,920.92|54,895.71|48,753.39|58,965.45|
|其他业务成本|4,278.02|3,682.25|4,401.03|2,916.49|

藏格股份公司主营业务成本如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|主营业务成本|27,920.92|54,895.71|48,753.39|58,965.45|
|占主营业务收入比例|26.2%|21.9%|28.5%|30.2%|

两种工艺的主营业务成本如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|氯化钾（兑卤）|1,291.18|2,172.63|3,109.69|3,502.73|
|占收入比例|19.6%|16.8%|25.9%|21.3%|
|氯化钾（浮选）|26,629.74|52,723.08|45,643.70|55,462.72|
|占收入比例|26.6%|22.2%|28.6%|31.0%|

 2013年兑卤工艺的氯化钾成本比较高，主要是部分车间停产改造，分摊固定成本较高所致。
该公司氯化钾的生产成本主要为直接人工、直接材料（光卤石）、动力能源、折旧等成本支出。
根据格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿许可证，本次评估确定藏格股份公司察尔汗盐湖钾镁矿的生产规模为200万吨/年。
藏格股份公司氯化钾的工艺方案如下：
矿段内晶间潜卤水和固体钾矿溶矿生成的卤水均为氯化物型卤水，其蒸发结晶路线符合K+、Na+、Mg++//Cl-—H2O四元水盐体系相图。含盐卤水组成点位
于氯化钠相区，通过日晒可得到较高品位的光卤石，卤水的蒸发析盐顺序为氯化
钠→氯化钠、光卤石。卤水初加工采用盐田浓缩结晶工艺，分钠盐池和钾盐池分
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明段结晶，析出含钾矿物，然后经过采收，送往加工厂进一步加工成产品。
（1）采输卤
矿段内的晶间潜卤水矿原来一直采用渠道开采，目前已形成了覆盖整个矿段的采卤渠系统。固体钾矿被溶剂溶解后形成的原卤也是以晶间潜卤水的形式存在，因此对固体钾矿溶解形成的原卤和矿段内仍保有的晶间潜卤水矿仍沿用原来的渠道开采方式。
矿段内盐田布置于矿段南部，盐田供卤采用渠道输送，采卤渠可兼作输卤渠使用。
（2）盐田工艺
根据原卤组成和国内外已有的生产经验，盐田工艺流程采用分段结晶流程，将卤水蒸发过程分为氯化钠结晶阶段和光卤石结晶阶段。
盐田系统分为钠盐田和光卤石盐田。首先将原卤输送至钠盐田，卤水经过第一阶段蒸发浓缩并析出氯化钠，当卤水浓缩至光卤石阶段时，再输送至光卤石盐田，卤水经过第二阶段蒸发浓缩并析出光卤石，剩余老卤排净后对光卤石进行采收。另外，加工厂排出的分解、洗涤液经过预晒后也进入光卤石盐田，以回收其中的钾离子。盐田工艺流程见图。
（3）选矿工艺
综合考虑矿段卤水特征、光卤石盐田矿质量、现有生产车间装置条件，本次设计各已建生产车间仍沿用原有技术工艺，即1、2、6、7生产车间（总生产规模为150万吨/年）采用冷分解—浮选法工艺，3、4、5生产车间（总生产规模为 10万吨/年）采用的是4#工艺兑卤法。拟建的 40万吨/年仍采用使用成熟的冷分解—浮选法工艺。
冷分解—浮选法：钾镁分离后，利用氯化钾与氯化钠在捕收剂作用下的疏水性差异，使钾、钠分离。该工艺优点主要有流程简单、操作管理简单、常温生产、耗能低、对原矿要求比较宽松等、对设备无特殊要求等；缺点主要有产品粒度细、脱水干燥较困难、质量稍低。
4#工艺兑卤法：利用光卤石点卤水和水氯镁石点卤水掺兑后析出纯度较高的低钠光卤石，再利用氯化钠与光卤石粒度上的差异使光卤石与氯化钠分离。该工艺优点主要有产品氯化钾品位极高（KCI≥95%）、不需化学添加剂、工艺控制简单、可对老卤循环利用等，缺点主要有收率低、对原料卤水要求较高等，不适合
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明大规模生产，多与其它工艺配套使用。
两种工艺的主营变动成本和折旧费如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|兑卤氯化钾变动成本|946.82|1,820.33|2,311.94|2,808.26|
|浮选氯化钾变动成本|19,527.46|44,173.76|33,934.36|44,466.32|
|折旧费|7,446.64|8,901.62|12,507.09|11,690.87|
|主营业务成本合计|27,920.92|54,895.71|48,753.39|58,965.45|

两种工艺的单位变动成本如下：
单位：元/吨
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|兑卤氯化钾单位变动成本|357.3|350.6|337.2|294.1|
|浮选氯化钾单位变动成本|400.3|401.7|353.2|390.2|

从上表可以看出，该公司两种工艺的氯化钾单位变动成本总体呈下降趋势。
根据 2014年 10-12月的实际经营数据，2014年兑卤氯化钾单位变动成本平均为481.1元/吨，浮选氯化钾单位变动成本平均为418.5元/吨。
兑卤法工艺优点主要有产品氯化钾品位极高（KCI≥95%）、不需化学添加剂、工艺控制简单、可对老卤循环利用等，因此成本可控，成本相对较低，因此本次评估预测以后年度兑卤氯化钾单位变动成本平均为346元/吨，保持2014年的平均水平。
2014年浮选氯化钾单位变动成本平均为 397.7元/吨。一方面考虑到人工成本、能源成本和矿山开发成本等增长的因素，另一方面考虑到随着产能的增加，单位成本应呈下降趋势。因此本次评估预测 2015年浮选氯化钾单位变动成本平均为401元/吨，以后年度每年增长3元/吨。
因此，根据以后年度预测的销售数量，该公司以后年度两种工艺的变动成本预测如下：
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|兑卤氯化钾变动成本|1,780.15|3,460.00|3,460.00|3,460.00|3,460.00|3,460.00|
|浮选氯化钾变动成本|17,293.96|60,150.00|63,832.00|75,295.00|77,900.00|78,470.00|

藏格股份公司各类固定资产采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
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|类 别|折旧年限（年）|残值率（%）|年折旧率（%）|
|房屋建筑物及构筑物|15-20.00|0.00-5.00|4.75-6.67|
|机器设备|10.00|5.00|9.50|
|运输设备|4.00|5.00|23.75|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|类 别|折旧年限（年）|残值率（%）|年折旧率（%）|
|电子设备|3.00|5.00|31.67|

房屋及建筑物中的盐田、卤渠由于报废后不具有变现价值，残值率为0.00%。
根据存量固定资产、新增资本性支出，该公司以后年度主营业务成本中的折旧费如下：
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|折旧费|3,763.43|15,291.82|17,238.29|23,077.70|23,077.70|23,077.70|

因此，藏格股份公司以后年度主营业务成本预测如下：
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|主营业务成本|22,837.54|78,901.82|84,530.29|101,832.70|104,437.70|105,007.70|
|占主营业务收入比例|33.5%|29.2%|27.9%|28.2%|27.5%|26.9%|

根据财务报表，2014年10-12月的其他业务收支中材料和油料收入和成本依次为1,638.76万元、1,631.20万元，本次评估2014年10-12月的其他业务收支按照上述实际经营数据进行预测。（本次将出租的房产作为溢余资产加回，因此不考虑电费和房租的收支。）
因此，藏格股份公司以后年度营业成本预测如下：
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|营业成本|24,468.74|78,901.82|84,530.29|101,832.70|104,437.70|105,007.70|
|占营业收入比例|35.0%|29.2%|27.9%|28.2%|27.5%|26.9%|

（三）营业税金及附加预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并营业税金及附加如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业税金及附加|11,602.33|19,961.07|19,742.63|15,774.02|
|占营业收入比例|8.7%|9.3%|17.4%|18.7%|

该公司缴纳增值税13%，资源税150元/吨，附加税包括城建税7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%，价格调节基金1%。
根据青海省财政厅、青海省地方税务局“关于调整我省于然卤水资源税额标准的通知”（青财税字〖2008〗1271号），天然卤水资源按 3元/吨征收，另根据
海西州地方税务局“关于天然卤水等资源税问题的通知”（西地税发【2003】111
号），氯化钾和天然卤水的折算比按1:50计算。因此资源税为150元/吨。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明依据海西州地方税务局下发《关于综合利用苦（老）卤和选矿尾液生产氯化钾等产品征收资源税有关业务问题的批复》（西地税发【2012】335号）文件，青海昆仑镁盐有限责任公司不征收卤水资源税；依据海西州地方税务局下发《关于综合利用苦（老）卤和选矿尾液生产氯化钾等产品征收资源税有关业务问题的批复》（西地税发【2012】335号）文件，藏格股份公司第三车间（成功钾肥车间）、第八车间（中瀚车间）不征收卤水资源税。本次评估假设藏格股份公司及其子公司以后年度持续享受上述资源税的税收优惠。
本次评估预测以后年度营业税金及附加如下：（2014年 10-12月的营业税金及附加按照实际支出预测）
单位：万元
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|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|营业税金及附加|7,323.25|25,540.84|25,605.29|31,819.55|32,786.27|32,898.99|
|占营业收入比例|10.5%|9.5%|8.5%|8.8%|8.6%|8.4%|

（四）营业费用的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并营业费用如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业费用|9,688.14|23,657.91|30,592.74|37,179.45|
|占营业收入比例|8.7%|9.3%|17.4%|18.7%|

该公司营业费用明细如下：
单位：万元
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|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|货物运杂费-长线运费|3,813.86|16,422.59|22,027.69|29,377.03|
|货物运杂费-装卸费|1,700.59|2,950.04|3,211.19|3,188.84|
|货物运杂费-短运费|2,075.52|1,752.57|1,980.50|2,137.91|
|货物运杂费-仓储费|649.08|885.12|1,232.02|1,274.34|
|货物运杂费-短倒费|414.82|513.35|531.54|624.83|
|折旧费|18.57|239.39|297.06|231.32|
|工资福利|179.95|223.69|262.42|106.06|
|物料消耗|32.34|215.90|159.28|52.03|
|其他费用|803.41|455.26|891.04|187.09|
|营业费用合计|9,688.14|23,657.91|30,592.74|37,179.45|
|占主营业务收入比例|9.1%|9.4%|17.9%|19.0%|

营业费用分析和预测如下：
1、货物运杂费-长线运费：主要为铁路长线运费。2011-2013年和 2014年
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明1-9月的氯化钾单吨长线运费为74.2元/吨、142.6元/吨、214.0元/吨和237.8元/吨，2014年全年的单吨长线运费为 233元/吨。单吨长线运费和铁路运费、客户所在地区有关，铁路运费的上涨以及路途较远地区客户氯化钾销售数量增加均会导致单吨长线运费的增长。
我国钾肥生产厂商集中在青海和新疆等偏远西北地区，而下游复合肥生产厂商主要分布在华东、华中、西南地区，钾肥生产地区与消费地区距离较远，运输半径大多在2,000公里以上。青海、新疆两地钾肥主要依靠铁路运输，而两地处于我国铁路路网结构的末端，铁路运力先天不足，尤其在钾肥销售旺季，铁路运力更加紧张。据企业介绍，近年来铁路运力的紧张略有缓解。
目前，该公司单吨长线运费已经比2011年增长超过两倍，2014年增幅趋缓，本次评估预测以后年度单吨长线运费略有增长。
2、货物运杂费-装卸费、短运费、仓储费、短倒费：
目前藏格股份公司的所有产品均需要经过汽车运输将自有矿区的钾肥向察尔汗、达布逊车站集结，而后通过铁路运输发往我国东部沿海地区。每年通过汽车短运所发生的运输费用较高，同时，由于现有道路状况均为简易土路，通行条件较差，加之日常养护工作不能及时到位，每遇雨季及冰雪天气，道路通行异常困难，运输效率低下、运输成本难以控制，给公司的正常生产运输带来诸多不便。
因此该公司已修建铁路专用线，连接矿区和青藏铁路西格段察尔汗车站，目前已基本建成，预计于2015年4月开始正式投入使用。
铁路专用线投入使用后，将直接通过铁路专用线装车皮将货物运输至达布逊铁路部门再运输至客户，减少车间到达布逊、达布逊到铁路部门中间产生的装卸、短运、短倒、以及达布逊货场的仓储费等货物运杂费支出，除了长线运费、铁路专用线的折旧费，其他变动的货物运杂费主要包括车站铁皮的装卸费、车皮的租赁费等费用支出，据企业估计不超过15元/吨。
因此，本次评估货物运杂费-装卸费、短运费、仓储费、短倒费2014年10-12月按照实际支出预测，2015年 1-3月按照 2014年上述费用占主营业务收入的比例预测，2015年4月开始按照15元/吨预测。
3、铁路专用线折旧费：铁路专用线预计总投资 3.2亿元，2015年 4月开始正式投入使用。因此本次评估从 2015年 4月开始计提铁路专用线折旧，折旧年限为2015年4月至本次评估收益期结束，年折旧费为2,253.52万元。
4、折旧费：包括销售和市场部所用固定资产的折旧费支出。按照目前的折旧水平，以后年度的年折旧费为448.12万元。
5、工资福利：包括销售部、市场部等人员工资、奖金等人工成本支出。
2011-2013年和2014年1-9月的工资福利占主营业务收入的比例依次为0.17%、
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明0.09%、0.15%和0.05%，2014年为0.1%，因此本次评估预测2014年10-12月工资福利支出为108.05万元（按实际支出），以后年度占主营业务收入的0.1%。
6、物料消耗：2013年机物料消耗相对较高，主要系 2013年达布逊货场购买遮盖钾肥的蓬布支出84多万元所致。本次评估预测2014年10-12月物料消耗为21.06万元（按实际支出），以后年度保持一定增长。
7、其他费用：包括业务宣传费、办公费、差旅费等其他费用支出，2014年 10-12月为 453.25万元，本次评估预测以后年度其他费用占主营业务收入的0.25%，基本保持2014年的水平。
综上，藏格股份公司以后年度营业费用预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|货物运杂费-长线运费|9,876.20|37,760.00|40,152.00|47,190.00|49,000.00|49,600.00|
|货物运杂费-装卸费、车皮费等|1,141.32|2,879.05|2,520.00|2,925.00|3,000.00|3,000.00|
|货物运杂费-短运费|882.50|741.85|||||
|货物运杂费-仓储费|444.53|472.08|||||
|货物运杂费-短倒费|213.67|202.32|||||
|铁路专用线折旧费||1,690.14|2,253.52|2,253.52|2,253.52|2,253.52|
|折旧费|112.03|448.12|448.12|448.12|448.12|448.12|
|工资福利|108.05|269.76|302.80|361.02|380.25|390.25|
|物料消耗|21.06|90.00|110.00|140.00|150.00|160.00|
|其他费用|453.25|674.41|757.00|902.56|950.62|975.62|
|营业费用合计|13,252.61|45,227.73|46,543.45|54,220.22|56,182.51|56,827.51|
|占主营业务收入比例|19.4%|16.8%|15.4%|15.0%|14.8%|14.6%|

（五）管理费用的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并管理费用如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|管理费用|9,562.11|8,873.59|10,028.20|8,347.58|
|占营业收入比例|8.6%|3.5%|5.7%|4.2%|

管理费用明细如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|无形资产摊销|2,251.48|2,165.49|2,137.46|1,812.89|
|矿产资源补偿费|1,197.49|2,139.20|1,507.83|2,371.45|
|工资福利|1,295.40|587.19|1,312.57|807.71|
|中介机构服务费|191.98|470.63|1,209.95|936.16|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|折旧费|1,932.94|466.23|738.28|541.75|
|业务招待费|504.34|391.68|604.98|150.18|
|差旅费|261.64|390.26|563.88|303.01|
|办公楼租金||200.00|200.00|150.00|
|社保费|390.25|129.25|113.69|205.00|
|住房公积金||4.76|125.83|61.69|
|长期待摊费用摊销||258.21|18.00|13.50|
|房产税|100.84|77.63|154.61|156.02|
|其他费用|1,435.75|1,593.06|1,341.12|838.22|
|管理费用合计|9,562.11|8,873.59|10,028.20|8,347.58|
|占主营业务收入比例|9.0%|3.5%|5.9%|4.3%|

管理费用分析和预测如下：
1、无形资产摊销：包括土地使用权、采矿权、商标权和软件系统的摊销。
该公司2014年10-12月无形资产摊销为912.58万元，公司2014年9月缴纳2.18亿元采矿权价款导致摊销额增加。按照目前的摊销水平，本次评估预测以后年度无形资产摊销为每年3,650.28万元。
2、矿产资源补偿费：2014年1-9月矿产资源补偿费较2013年增加主要系销售收入上涨、矿产资源补偿费系数增加以及2014年补提2013年下半年矿产资源补偿费系数增加形成的增加额所致。
根据青海省国土资源厅 2014年 4月公布的《青海省国土资源厅关于规范钾盐矿产资源补偿费征收管理的通知（青国土资矿【2014】55号），
矿产资源补偿费金额=钾盐矿产品销量*出厂价（不含税）*费率*综合利用系数
综合利用系数=核定综合利用率/实际综合利用率
目前核定综合利用率暂定为38.5%，矿山实际综合利用率为68%，由此计算矿产资源补偿费率为1.13%。
因此本次评估预测2014年10-12月矿产资源补偿费为774.07万元，以后年度矿产资源补偿费占主营业务收入的1.13%。
3、工资福利：包括管理和行政人员工资、奖金等人工成本支出。2014年10-12月的工资福利费为470.75万元，以后年度随着收入的增加按照一定比例增长。
4、中介机构服务费：包括环评费、安评费、评估费、审计费等中介机构服务费。该公司2014年10-12月中介机构服务费为1,175.38，金额较大，主要是支付券商的财务顾问费所致。该公司预计 2015年中介机构服务费支出为 1,000万
元，以后年度每年为500万元。
5、折旧费：该公司2014年10-12月折旧费为169.96元，按照目前的折旧水
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明平，以后年度的年折旧费为679.80万元。
6、办公楼租金：该公司办公场地位于格尔木市昆仑南路15-02号13层，系向青海中浩天然气化工有限公司租赁所得，租赁期为 2012年 1月 1日至 2016年12月31日，租赁面积为1950平方米，年租金为200万元。本次评估预测2014年10-12月的办公楼租金为50万元，2015年为200万元，以后年度保持略有增长。
7、社保费：该公司 2013年度社会保险按青海省最低工资标准缴纳，2014年开始按实际发放工资缴纳，因此 2014年社保费支出大幅增长。本次评估预测该公司2014年10-12月社保费支出为65.25万元，以后年度随着收入的增加按照一定比例增长。
8、住房公积金：本次评估预测该公司 2014年 10-12月住房公积金支出为43.57万元，以后年度随着收入的增加按照一定比例增长。
9、长期待摊费用：主要为草原补偿费的摊销。2014年 10-12月长期待摊费为4.5万元，以后年度为每年18万元。
10、业务招待费、差旅费，以后年度随着收入的增加按照一定比例增长。
11、其他费用：包括财产保险费、房产税、办公费、会议费、印花税等费用支出，2014年 10-12月其他费用支出为 487.52万元，评估基准日之前，公司在不断的进行资产整合并购，目前公司筹划重组上市，因此其他费用支出较多。总体来说，近几年其他费用支出呈下降趋势。本次评估预测 2015年其他费用支出为1400万元，以后年度随着收入的增加按照一定比例增长。
因此，藏格股份公司以后年度合并管理费用预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|无形资产摊销|912.57|3,650.28|3,650.28|3,650.28|3,650.28|3,650.28|
|矿产资源补偿费|774.07|3,048.32|3,421.66|4,079.55|4,296.80|4,409.80|
|工资福利|470.75|1,380.74|1,587.85|1,826.02|1,972.11|2,129.87|
|中介机构服务费|1,175.38|1,000.00|500.00|500.00|500.00|500.00|
|折旧费|169.96|679.80|679.80|679.80|679.80|679.80|
|业务招待费|335.72|500.48|515.49|546.42|562.81|579.70|
|差旅费|174.99|492.34|507.11|537.54|553.66|570.27|
|办公楼租金|50.00|200.00|206.00|212.18|218.55|225.10|
|社保费|65.25|291.87|335.65|386.00|416.88|450.23|
|住房公积金|43.57|113.68|130.73|150.34|162.37|175.36|
|长期待摊费用摊销|4.50|18.00|18.00|18.00|18.00|18.00|
|其他费用|487.52|1,400.00|1,428.00|1,485.12|1,514.82|1,545.12|
|管理费用合计|4,664.28|12,775.50|12,980.57|14,071.25|14,546.08|14,933.54|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|占主营业务收入比例|6.8%|4.7%|4.3%|3.9%|3.8%|3.8%|

（六）财务费用预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并财务费用如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|财务费用|12,888.88|20,079.27|13,306.80|10,814.80|
|占营业收入比例|11.6%|7.9%|7.6%|5.5%|

财务费用明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|利息支出（银行贷款利息）|16,826.27|24,221.46|15,563.39|8,146.96|
|利息支出（贴现利息）|8,988.33|9,802.41|3,086.98|2,111.38|
|利息收入|-10,785.82|-12,402.63|-4,290.83|-65.42|
|利息资本化金额|-3,390.04|-2,798.96|-2,594.49||
|融资租赁利息|1,085.24|695.44|1,453.62|475.81|
|其他费用|164.90|561.55|88.13|146.07|
|财务费用合计|12,888.88|20,079.27|13,306.80|10,814.80|

财务费用分析和预测如下：
1、利息支出（银行贷款利息）：2014年10-12月银行贷款利息支出为2,319.22万元，2014年贷款利息支出较2013年减少主要系归还贷款、贷款本金减少所致。
按照评估基准日的贷款金额和贷款利率，预测 2015年及以后年度银行贷款利息支出为每年9,774.20万元。
2、利息支出（贴现利息）：2014年10-12月贴现利息支出为597.62万元，占主营业务收入的比例为0.9%。本次评估预测以后年度贴现利息支出占主营业务收入的0.9%。
3、利息收入：2014年10-12月利息收入为28.48万元，利息收入金额较小，且具有很大的不确定性，因此本次评估不对 2015年及以后年度的利息收入进行预测。
4、利息资本化金额：目前的有息负债的利息均费用化，因此以后年度利息资本化金额为0。
5、融资租赁利息：根据融资租赁合同，2014年10-12月融资租赁利息为126.56万元，2015年为191.97万元，以后年度为0。
6、其他费用：包括手续费等其他费用支出，2014年10-12月其他费用为2.43
万元，按照2014年的支出水平，本次评估预测2015年及以后年度其他费用为每
年150万元。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明因此，藏格股份公司以后年度合并财务费用预测如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|利息支出（银行贷款利息）|2,319.22|9,774.20|9,774.20|9,774.20|9,774.20|9,774.20|
|利息支出（贴现利息）|597.62|2,427.86|2,725.21|3,249.20|3,422.23|3,512.23|
|利息收入|28.48||||||
|利息资本化金额|||||||
|融资租赁利息|126.56|191.97|||||
|其他费用|2.43|150.00|150.00|150.00|150.00|150.00|
|财务费用|3,017.35|12,544.04|12,649.41|13,173.40|13,346.43|13,436.43|
|占主营业务收入比例|4.4%|4.7%|4.2%|3.6%|3.5%|3.4%|

（七）其他收支的预测
1、资产减值损失的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并资产减值损失如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|资产减值损失|6,395.73|-9,019.75|22.17|3,897.21|

资产减值损失明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|坏账损失|6,395.73|-10,657.48|22.17|1,979.86|
|存货跌价损失||56.48||15.44|
|无形资产减值损失||1,581.25|||
|固定资产减值损失||||1,901.91|
|资产减值损失|6,395.73|-9,019.75|22.17|3,897.21|

 2012-2013年坏账损失减少主要系本年度取得关联方归还借款本金及利息形成的坏账减少所致。
2014年主要系上年度主要以预收货款的形式发货，而本年度下游复合肥行业不景气，导致客户资金紧张，货款回收较慢，大部分公司以先发货后收款的形式销售，期末应收货款增加形成的坏账增加，以及本年度计提部分闲置并准备拆除车间的房产、设备的减值所致。
2014年 10-12月资产减值损失为-1,444.23万元，其中坏账损失为-1,596.00万元，固定资产减值损失为 151.77万元。计提的坏账准备、存货跌价损失，并
非实际的损失，且不确定性较大，因此本次评估不对 2015年及以后年度的资产
减值损失进行预测。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明因此，藏格股份公司以后年度合并资产减值损失预测如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|资产减值损失|-1,444.23||||||

2、投资收益的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并投资收益如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|投资收益|45.10|12,319.40|639.58|789.98|

投资收益明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|可供出售金融资产在持有期间的投资收益|44.33|444.90|639.58|789.98|
|处置长期股权投资产生的投资收益||64.36|||
|其他收益|0.77|11,810.15|||
|投资收益合计|45.10|12,319.40|639.58|789.98|

本次评估将可供出售金融资产作为溢余资产，因此不对以后年度的可供出售金融资产在持有期间的投资收益进行预测。
2012年的其他收益主要为理财产品的投资收益，近两年资金大都用于主营业务，不进行理财投资，因此以后年度无理财产品收益。
因此，本次评估预测以后年度投资收益为0。
3、营业外收入的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日合并营业外收入如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业外收入|6,231.58|28,447.91|26,487.06|9,424.18|

营业外收入明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|固定资产处置利得|||34.17|0.89|
|增值税返还收入|5,627.01|27,617.05|26,227.02|9,337.77|
|其他政府补助收入|12.20|546.00|199.70|72.00|
|其他收入|592.37|284.86|26.17|13.52|
|营业外收入合计|6,231.58|28,447.91|26,487.06|9,424.18|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明评估基准日，四川中源农资有限公司已在办理注销手续，以后无主营收入。
依据《财政部、国家税务总局关于钾肥增值税有关问题的通知》（财税[2004]197号)，藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司销售的钾肥产品享受增值税先征后返的税收优惠。
根据估算，该公司以后年度增值税返还收入如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|增值税返还收入|11,979.99|23,391.11|14,656.11|31,304.22|32,971.30|33,838.40|

2014年10-12月除增值税返还收入，其他营业外收入为5.86万元。2014年固定资产处置利得、其他政府补助收入和其他营业外收入金额较小，且具有很大的不确定性，因此本次评估不对 2015年及以后年度的增值税返还收入以外营业外收入进行预测。
因此，藏格股份公司以后年度合并营业外收入预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|营业外收入|11,985.85|23,391.11|14,656.11|31,304.22|32,971.30|33,838.40|

4、营业外支出的预测
藏格股份公司2011-2013年和评估基准日营业外支出如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|营业外支出|4,198.74|1,337.88|2,675.14|279.15|

营业外支出明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年|2012年|2013年|2014年1-9月|
|固定资产处置损失|3,386.60||703.70||
|公益性捐赠支出|438.75|1,145.16|1,150.16|250.15|
|其他支出|373.39|192.72|821.28|29.00|
|营业外支出合计|4,198.74|1,337.88|2,675.14|279.15|

 2014年 10-12月营业外支出为 143.51万元，为固定资产处置损失。营业外支出具有很大的不确定性，因此本次评估按照 2014年的营业外支出水平，预测2015年及以后年度营业外支出为每年450万元。
因此，藏格股份公司以后年度合并营业外支出预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|
|营业外支出|143.51|450.00|450.00|450.00|450.00|450.00|

5、其他收支的预测
藏格股份公司目前无公允价值变动收益，此次评估不对其进行预测。
（八）归属母公司股东的净利润的测算
1、利润总额
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－营业费用－管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
根据以上预测得出利润总额。
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年及以后|
|一、营业收入|69,870.49|269,762.50|302,801.60|361,022.00|380,248.00|390,248.00|
|减：营业成本|24,468.74|78,901.82|84,530.29|101,832.70|104,437.70|105,007.70|
|营业税金及附加|7,323.25|25,540.84|25,605.29|31,819.55|32,786.27|32,898.99|
|营业费用|13,252.61|45,227.73|46,543.45|54,220.22|56,182.51|56,827.51|
|管理费用|4,664.28|12,775.50|12,980.57|14,071.25|14,546.08|14,933.54|
|财务费用|3,017.35|12,544.04|12,649.41|13,173.40|13,346.43|13,436.43|
|资产减值损失|-1,444.23|-|-|-|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|
|二、营业利润|18,588.49|94,772.57|120,492.59|145,904.88|158,949.01|167,143.83|
|加：营业外收入|11,985.85|23,391.11|14,656.11|31,304.22|32,971.30|33,838.40|
|减：营业外支出|143.51|450.00|450.00|450.00|450.00|450.00|
|四、利润总额|30,430.83|117,713.68|134,698.70|176,759.10|191,470.31|200,532.23|

2、归属母公司股东的净利润
年净利润＝利润总额×（1－所得税率）
依据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号），格尔木市地方税务局下发《关于下达审核确认的可减按15%税率缴纳企业所得税（第一批）企业名单的通知》（格地税发【2012】159号）文件，藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司在2012年1月1日至2020年12月31日期间，享受西部大开发减按15%税率计缴所得税的优惠。因此本次评估假设藏格股份公司和子公司昆仑镁盐公司 2014年 10月至
2020年企业所得税税率为15%，2021年及以后年度企业所得税税率为25%。
评估基准日，四川中源农资有限公司已在办理注销手续。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明藏格股份公司的两家子公司均为全资子公司，因此无少数股权，因此净利润即为归属母公司股东的净利润。
因此该公司以后年度归属母公司股东的净利润预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|2021年及以后|
|利润总额|30,430.83|117,713.68|134,698.70|176,759.10|191,470.31|200,532.23|200,532.23|200,532.23|
|所得税|4,451.92|17,657.05|20,204.81|26,513.87|28,720.55|30,079.83|30,079.83|50,133.06|
|净利润|25,978.91|100,056.63|114,493.89|150,245.23|162,749.76|170,452.40|170,452.40|150,399.17|
|归属母公司股东的净利润|25,978.91|100,056.63|114,493.89|150,245.23|162,749.76|170,452.40|170,452.40|150,399.17|

（九）资本性支出的预测
资本性支出是指企业为开展生产经营活动而需增加的固定资产、无形资产等长期资产发生的支出。资本性支出包括存量资产的更新支出和新增资产的资本支出。
根据企业目前的固定资产投资计划，藏格股份公司以后年度资本性支出如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2019年以后|
|新增40万吨氯化钾产能|9,100.00|75,578.00|66,478.96|||||
|铁路专用线|5,774.00|1,941.00||||||
|结晶罐生产线改造|2,078.00|||||||
|存量固定资产更新|3,801.04|13,508.80|14,184.24|16,463.85|16,886.00|16,886.00|16,886.00|
|资本性支出合计|20,753.04|91,027.80|80,663.20|16,463.85|16,886.00|16,886.00|16,886.00|

根据可研报告，新增 40万吨/年氯化钾产能项目固定资产总投资 151,156.96万元，2014年10-12月资本性支出约9,100万元，用于盐田和配套设施的前期建设，本次评估按照2015年投入50%、2016年完成全部投资进行预测。该公司预计于2016年10月达到年产200万吨/年氯化钾的生产能力。
本次评估存量固定资产更新的预测按照矿业权报告中矿山维简费用的金额进行预测。根据矿业权报告，藏格股份公司矿山维简费用为84.43元/吨。
（十）折旧和摊销的预测
资本性支出是指企业为开展生产经营活动而需增加的固定资产、无形资产等长期资产发生的支出。
折旧和摊销金额是根据企业在评估基准日的存量固定资产以及预测期的资
本性支出计算。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明评估人员根据企业在评估基准日的存量固定资产、无形资产、长期待摊费用和以后年度新增资本性支出，预测该公司以后年度的折旧和摊销如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2019年以后|
|折旧和摊销|4,962.49|21,782.66|24,292.51|30,131.92|30,131.92|30,131.92|30,131.92|

（十一）营运资金的预测
营运资本是指企业经营性性流动资产与流动负债的差额，反映企业在未来经营活动中是否需要追加额外的现金。如果经营性流动资产大于流动负债，则企业需要额外补充现金，在现金流量预测中表现为现金流出，反之为现金流入。
一般而言，随着企业经营活动范围或规模的扩大，企业向客户提供的正常商业信用会相应增加，为扩大销售所需增加的存货储备也会占用更多的资金，同时为满足企业日常经营性支付所需保持的现金余额也要增加，从而需要占用更多的流动资金，但企业同时通过从供应商处获得正常的商业信用，减少资金的即时支付，相应节省了部分流动资金。
一般情况下，流动资金的追加需考虑应收账款、预付账款、存货、经营性现金、应付账款、预收账款等因素的影响。
本次对营运资本的变化预测思路如下：首先分别对未来经营性营运资产、营运负债进行预测，得出营运资本，然后将营运资本与上一年度的营运资本进行比较。如果大于则表现为现金流出，反之为现金流入。
预测年度应收账款=当年销售收入/该年预测应收账款年周转次数
预测年度存货=当年销售成本/该年预测存货年转次数
预测年度预付账款=当年销售成本/该年预测预付账款年周转次数
预测年度应付账款=当年销售成本/该年预测应付账款年周转次数
预测年度预收账款=当年销售收入/该年预测预付账款年周转次数
追加营运资金=当年度需要的营运资金－上一年度需要的营运资金
评估时我们根据各个科目历史发生情况及未来公司的各财务指标发展趋势对各个科目的未来发生情况进行了分析预测，预测该公司需追加营运资金如下：单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2019年以后|
|营运资金追加|1,574.43|10,362.66|4,404.55|8,581.63|2,529.22|916.89||

（十二）企业自由现金流量的计算
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明属于股东和付息债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净营运资金变动
2019年后，由于委估公司的各项主营业务已较成熟，其盈利水平将步入相对稳定的时期，故我们假定2019年后委估企业经营规模以2019年为准，不考虑生产经营规模的变化，并且企业按规定提取的固定资产折旧全部用于原有固定资产的维护和更新，并假定此种措施足以并恰好保持企业的经营能力维持不变，因此未来各年度企业净现金流量预测如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|2021年及以后|
|归属母公司股东的净利润|25,978.91|100,056.63|114,493.89|150,245.23|162,749.76|170,452.40|170,452.40|150,399.17|
|加：利息支出*（1-所得税率）|1,971.34|8,308.07|8,308.07|8,308.07|8,308.07|8,308.07|8,308.07|7,330.65|
|加：折旧和摊销|4,962.49|21,782.66|24,292.51|30,131.92|30,131.92|30,131.92|30,131.92|30,131.92|
|减：资本性支出|20,753.04|91,027.80|80,663.20|16,463.85|16,886.00|16,886.00|16,886.00|16,886.00|
|减：营运资金追加|1,574.43|10,362.66|4,404.55|8,581.63|2,529.22|916.89|||
|企业自由现金流量|10,585.27|28,756.90|62,026.72|163,639.74|181,774.53|191,089.50|192,006.39|170,975.74|

（十三）溢余资产和非经营性资产的确定
溢余资产是指与企业收益无直接关系、超过企业经营所需的多余资产。主要包括溢余现金、收益法评估未包括的资产等。非经营性资产是指与企业收益无直接关系、不产生效益的资产。溢于资产和非经营性资产价值视具体情况采用成本法、收益法或市场法进行评估。
溢余资产及非经营性资产的处理与企业的资产负债结构密切相关。本次评估通过分析委估企业的资产结构确定溢余资产及非经营性资产的价值。
经分析，该公司溢余资产和非经营性资产如下：
①可供出售金融资产
评估基准日，藏格股份公司拥有7家农村信用联社的部分股权，账面值合计19,888.46万元，具体如下：
金额单位：人民币万元
|||||
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|序号|企业名称|账面值|评估值|
|1|化隆县农村信用联社|50.00|65.95|
|2|湟源县农村信用联社|10.00|10.00|
|3|湟中县农村信用联社|10.00|10.00|
|4|平安农村信用联社|351.96|380.16|
|5|西宁农村信用联社|19,056.50|21,925.60|
|6|玉树农村信用联社|10.00|10.00|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||
|-|-|-|-|
|7|格尔木农村信用联社|400.00|496.15|
||合计|19,888.46|22,897.85|

②投资性房地产
评估基准日，藏格股份公司投资性房地产账面值 1,025.28万元，评估值为2,008.82万元，现用于出租。
③镁盐采矿权
评估基准日，昆仑镁盐公司采矿权账面值为 47.60万元，评估值为 47.60万元，本次收益法评估未预测该矿权未来的收益，因此作为溢余资产加回。
因此，该公司溢余资产和非经营性资产账面值合计 20,961.34万元，评估值合计24,954.27万元。
（十四）期末剩余资产的确定
期末资产根据评估基准日藏格股份公司合并审计报表、加上预测期增加的资产价值进行预测。因此，期末资产评估值为83,400万元（取整至百万元）。
（十五）有息负债的确定
评估基准日藏格股份公司账面合并短期借款 31,000万元，一年内到期非流动负债12,653万元，长期借款102,194万元。因此，有息负债合并账面值145,847万元。
五、资本化率（折现率）的选取
折现是指通过计算，将未来收入的货币量按一定的比率折算成现时货币量的折算过程。折现时所采用的比率称之为折现率。折现率与资本化率在本质上是没有区别的，它们都属于投资报酬率或资产收益率。
（一）折现率确定的原则
确定折现率时一般应遵循以下几条原则：
1、不低于无风险报酬率；
2、以行业平均报酬率为基准；
3、折现率与收益额相匹配；
4、根据实际情况确定。
（二）折现率确定的一般方法
本次折现率的确定是根据加权平均资本成本（WACC）方法计算得出，计算
模型如下：WACC=K×W+K×(1-t)×W
e e d d
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明其中，WACC：加权平均资本成本
K：公司普通权益资本成本
e
W：权益资本在资本结构中的百分比
e
K：公司债务资本成本
d
W：债务资本在资本结构中的百分比
d
t：公司所得税税率
◆权益资本成本的确定
权益资本成本K采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
e
K＝R+ ERP×β+ R
e f c
其中，R：无风险报酬率 ERP：市场风险溢价
f
β：权益预期市场风险系数 R：企业个别风险调整系数
c
1、无风险报酬率R
f
R为无风险报酬率，无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，这种补偿分两 f
个方面，一方面是在无通货膨胀、无风险情况下的平均利润率，是转让资金使用权的报酬；另一方面是通货膨胀附加率，是对因通货膨胀造成购买力下降的补偿。
由于现实中无法将这两种补偿分开，它们共同构成无风险利率。本次估值选取万德资讯金融终端证券交易所上市交易的长期国债（截止评估基准日剩余期限超过10年）到期收益率平均值4.40%作为无风险报酬率。
2、市场风险溢价ERP的确定
市场风险溢价ERP是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率，市场风险溢价是利用CAPM估计权益成本时必需的一个重要参数，在估值项目中起着重要的作用。
结合中国股票市场相关数据进行研究，我们按如下方式计算中国的市场风险溢价：
a.确定衡量股市整体变化的指数：目前国内沪、深两市有许多指数，我们选用的指数应该是能最好反映市场主流股票变化的指数，我们在估算中国 ERP时选用了沪深 300指数。沪深 300指数是 2005年 4月 8日沪深交易所联合发布的第一只跨市场指数，该指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现。
b.收益率计算年期的选择：考虑到中国股市股票波动的特性，本次对具体指数的时间区间选择为2001年到2013年。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明c.指数成分股的确定：沪深300指数的成分股每年是发生变化的，因此我们在估算时采用每年年底时沪深300指数的成分股。
d.数据的采集：借助万德资讯的数据系统提供所选择的各成分股每年年末的交易收盘价。由于成分股收益中应该包括每年分红、派息等产生的收益，需要考虑所谓分红、派息等产生的收益，为此我们选用的年末收盘价是万德数据中的年末“复权”价，价格中已经有效的将每年由于分红、派息等产生的收益反映在价格中。对于沪深 300指数没有推出之前的 2001-2003年，评估人员采用外推的方式推算其相关数据，即采用 2004年年末沪深 300指数的成分股外推到上述年份，亦即假定2001-2003年的成分股与2004年年末一样。
为简化本次测算过程，评估人员借助Wind资讯的数据系统选择每年末成分股的各年末交易收盘价作为基础数据进行测算。由于成分股收益中应该包括每年分红、派息和送股等产生的收益，因此评估人员选用的成分股年末收盘价是包含了每年分红、派息和送股等产生的收益的复权年末收盘价格，以全面反映各成分股各年的收益状况。
e.无风险收益率的估算：选择每年年末距到期日剩余年限超过 10年的国债收益率。
f.估算结论：经过计算，当前我们国内的市场风险溢价约为7.6%。
3、β系数的确定
β系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。样本公司的选择，通常来说选择与被评估公司在同一行业或受同一经济因素影响的上市公司作为参考公司，且尽量选择与被评估公司在同一国家或地区的企业作为参考公司。藏格股份公司属于化学原料及化学制品制造业，我们选取了类似行业的3家上市公司，通过万德资讯金融终端查询了其调整后β值，将参考公司有财务杠杆Beta系数换算为无财务杠杆Beta系数。
其计算公式：剔除杠杆调整β=调整后β/[1+(1-t)×d/e]
具体计算如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|企业|有息负债d/所有者权益e|所得税率t|调整后β|剔除杠杆调整系数|剔除财务杠杆的beta|
|盐湖股份|1.1981|15%|0.7649|2.0184|0.379|
|六国化工|0.7149|25%|0.9372|1.5362|0.6101|
|建峰化工|0.8664|15%|0.8977|1.7364|0.5170|
|平均值|0.9265|||1.7637|0.5020|

①享受15%所得税优惠期（至2020年12月末）
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明参考公司的平均财务杠杆系数（D/E）为0.9265。将剔除杠杆调整β均值0.5020按照平均财务杠杆系数换算为被评估公司目标财务杠杆β为0.8973。
因此R＝4.40%＋7.6%×0.8973=11.22%。
0
②企业所得税25%（2021年开始）
参考公司的平均财务杠杆系数（D/E）为0.9265。将剔除杠杆调整β均值0.5020按照平均财务杠杆系数换算为被评估公司目标财务杠杆β为0.8508。
因此R＝4.40%＋7.6%×0.8508=10.87%。
0
4、R的确定：为被评估企业个别风险溢价。是公司股东对所承担的与其它 c
公司不同风险因而对投资回报率额外要求的期望。和上市公司相比，该公司规模相对较小，业务范围相对较少。该公司正在进行新增40万吨/年氯化钾产能的建设，存在一定的经营风险，资产负债率尚可。因此个别风险取4%。
因此，本次评估采用的权益资本成本Ke为：
①享受15%所得税优惠期（至2020年12月末），Ke为15.22%。
②企业所得税25%（2021年开始），Ke为14.87%
◆债务资本成本的确定
目前在中国，只有极少数国营大型企业或国家重点工程项目才可以被批准发行公司债券。事实上，尽管有一些公司债券是可以交易的，但是中国目前尚未建立起真正意义上的公司债券市场。本次通过查询中国人民银行公布的在评估基准日有效的五年期以上贷款利率是6.55%。我们采用该利率作为被评估企业债权年期望回报率。
◆加权平均资本成本的确定
结合企业未来盈利情况、管理层未来的筹资策略，确定上市公司资本结构为企业目标资本结构比率。
||||
|-|-|-|
|企业名称|W=d/(d+e)d|We=1- Wd|
|盐湖股份|54.5%|45.5%|
|六国化工|41.7%|58.3%|
|建峰化工|46.4%|53.6%|
|平均值|47.5%|52.5%|

参照选取的样本企业，Wd为47.5%，We为52.5%。则
①享受15%所得税优惠期（至2020年12月末）
WACC＝Ke×We+Kd×(1-t)×Wd＝15.22%×52.5%＋6.55%×（1-15%）×47.5%＝10.6%
即加权平均资本成本即权益资本成本10.6%。
②企业所得税25%（2021年开始）
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明WACC＝Ke×We+Kd×(1-t)×Wd＝14.87%×52.5%＋6.55%×（1-25%）×47.5%＝10.1%
即加权平均资本成本即权益资本成本10.1%。
六、评估结果
经评估，藏格股份公司股东权益价值评估值如下：
单位：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年10-12月|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|2021年-2029年5月|期末资产|
|企业自由现金流|10,585.27|28,756.90|62,026.72|163,639.74|181,774.53|191,089.50|192,006.39|170,975.74|83,400.00|
|折现率|10.6%|10.6%|10.6%|10.6%|10.6%|10.6%|10.6%|10.1%|10.1%|
|年份|0.25|1.25|2.25|3.25|4.25|5.25|6.25|14.7|14.7|
|折现系数|0.9751|0.8817|0.7972|0.7208|0.6517|0.5892|0.5328|2.9357|0.2431|
|企业自由现金流现值|10,321.70|25,354.96|49,447.70|117,951.52|118,462.46|112,589.93|102,301.00|501,933.48|20,274.54|
|企业自由现金流现值合计|1,058,600（取整至百万元）|||||||||
|加：溢余资产|24,954|||||||||
|减：溢余负债||||||||||
|企业价值|1,083,554|||||||||
|减：有息负债|145,847|||||||||
|企业股东权益|937,700 （取整至百万元）|||||||||

因此，格尔木藏格钾肥股份有限公司采用收益法评估企业股东全部权益的价值为人民币937,700万元。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明第五部分长期投资—青海昆仑镁盐有限公司评估说明
一、青海昆仑镁盐有限责任公司概况
住所：格尔木市八一西路5号
法定代表人：林晓艳
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本：人民币伍佰柒拾伍万捌仟元整
实收资本：人民币伍佰柒拾伍万捌仟元整
经营范围：氯化钾加工、销售；氢氧化镁、氧化镁、氯化镁、高纯镁砂、镁盐产品、碳酸镁、卤晶经销。镁盐、钾盐、钠盐露天开采（凭采矿许可证经营，有效期至2015-08-10）、加工、销售。
营业期限：2006年10月17日至2021年2月21日
1、企业概况
（1）2001年2月，本公司设立
本公司系由青海格尔木钾镁股份有限公司职工持股会和自然人钟和平共同出资314万元设立的有限责任公司，其中格尔木钾镁股份有限公司职工持股会以实物出资264万元；自然人钟和平以货币出资15万元、以银行承兑汇票出资35万元。格尔木永信资产评估事务所出具了资产评估报告（格永资所评字[2000]022号）对上述实物出资进行了确认。格尔木永信会计师事务所出具了验资报告
（[2001]格永会所验字第011号）对上述出资进行了验证。
2001年2月22日，本公司经格尔木市昆仑开发区工商行政管理局核准成立，并领取了注册号为“275970-4”的《企业法人营业执照》。
本公司设立时，注册资本和股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|出资比例（%）|
|1|青海格尔木钾镁股份有限公司职工持股会|264.00|84.08|
|2|钟和平|50.00|15.92|
|合计||314.00|100.00|

（2）2002年4月，第一次增资
2002年 4月 8日，经本公司董事会决议，本公司注册资本由 314万元增加至1,114万元。其中：青海格尔木钾镁股份有限公司职工持股会新增出资711万元，出资方式为货币资金240万元，实物471万元；钟和平以实物增资89万元。
青海大正会计师事务所出具了验资报告（青大正会所验字[2002]第037号）对上
述增资进行了验证。
2002年4月12日，本公司就上述变更取得了换发后的《企业法人营业执照》，
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明载明注册资本为1,114万元。
本次变更完成后，本公司的注册资本和股权结构如下
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|出资比例（%）|
|1|青海格尔木钾镁股份有限公司职工持股会|975.00|87.50|
|2|钟和平|139.00|12.50|
|合计||1,114.00|100.00|

（3）2005年4月，第一次减资
2004年12月24日，经本公司股东会决议，决定履行减资程序从而纠正2002年增资中存在的问题：调减注册资本560万元；将瀚海企业（集团）有限责任公司职工持股会2002年现金增资21.8万元计入注册资本。因未履行验资手续而未计入注册资本的 21.8万元现金增资调增注册资本。进行上述变更后，本公司注册资本变为575.8万元，其中瀚海企业（集团）有限责任公司职工持股会出资525.8万元，占注册资本91.32%；钟和平出资50万元，占注册资本8.68%。2004年12月 27日、2004年 12月 29日、2005年 1月 1日，本公司发布《减资公告》。中喜会计师事务所有限责任公司出具了验资报告（中喜验字[2005]第10006号）对上述出资变更进行了验证。
2005年4月19日，本公司就上述变更取得了换发后的《企业法人营业执照》，载明注册资本为578.8万元。
本次变更后，本公司的注册资本和股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|出资比例（%）|
|1|瀚海企业（集团）有限责任公司职工持股会|525.80|91.32|
|2|钟和平|50.00|8.68|
|合计||575.80|100.00|

（4）2005年6月，第一次股权转让
2005年5月12日，经本公司股东会决议，瀚海企业（集团）有限责任公司职工持股会将所持昆仑镁盐全部股权按照每出资额 1元的价格转让给李和印等 36名自然人，原股东钟和平放弃上述股权的优先购买权。同日，瀚海集团职工持股会分别与李和印等36名自然人签订了《股权转让协议》。
本公司就上述股权转让履行了工商变更登记程序，本次变更后，本公司的注册资本和股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|李和印|226.43|39.32|
|2|梁天曙|86.37|15.00|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|-|-|-|-|
|3|钟和平|50.00|8.68|
|4|刘占宝|13.00|2.26|
|5|王聚宝|13.00|2.26|
|6|赵 强|13.00|2.26|
|7|朱本海|13.00|2.26|
|8|宋玉萍|13.00|2.26|
|9|杨代文|13.00|2.26|
|10|刘肖青|13.00|2.26|
|11|李茂生|13.00|2.26|
|12|钟 莉|13.00|2.26|
|13|贾爱成|6.00|1.04|
|14|马 云|6.00|1.04|
|15|王海洪|6.00|1.04|
|16|陆忠年|6.00|1.04|
|17|刘建华|6.00|1.04|
|18|刁淑梅|6.00|1.04|
|19|刘红东|6.00|1.04|
|20|唐耀春|3.00|0.52|
|21|黄德相|3.00|0.52|
|22|许正元|3.00|0.52|
|23|孙 晓|3.00|0.52|
|24|郭占发|3.00|0.52|
|25|李吉伟|3.00|0.52|
|26|王海军|3.00|0.52|
|27|张建忠|3.00|0.52|
|28|杨秀梅|3.00|0.52|
|29|袁章凯|3.00|0.52|
|30|蒲九龙|3.00|0.52|
|31|张纪红|3.00|0.52|
|32|曹 毅|3.00|0.52|
|33|蒋公升|3.00|0.52|
|34|韩邦宪|3.00|0.52|
|35|李桂让|3.00|0.52|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|-|-|-|-|
|36|刘乐明|3.00|0.52|
|37|高卫方|3.00|0.52|
|合计||575.80|100.00|

（5）第二次股权转让
2009年 3月 16日，经本公司股东会决议，本公司全体 37名自然人股东将其持有的本公司全部股份转让给格尔木藏格钾肥股份有限公司。昆仑镁盐城已就上述股权转让办理了工商变更登记。
2009年 3月 25日，青海中科华资产评估有限公司出具了青华评报字[2009]第048号《资产评估报告》核实确认：截至2009年2月28日，昆仑镁盐净资产账面值6,124.68万元，调整后账面值6,028.50万元，评估值11,353.12万元。
本次变更后，本公司的注册资本和股权结构如下：
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|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|格尔木藏格钾肥有限公司|575.80|100.00|
|合计||575.80|100.00|

2、公司历年财务状况
公司截至基准日的资产状况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月30日|2014年9月30日|
|总资产|12,788.78|15,171.40|14,747.98|11,672.68|
|负债|3,093.40|4,534.63|6,262.12|98.42|
|净资产|9,695.39|10,636.77|8,485.86|11,574.27|
|资产负债率|24.19%|29.89%|42.46%|0.84%|

公司截至基准日的经营状况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年|2012年|2013年|2014年9月|
|一、营业收入|2,949.36|1,806.98|3,216.90|4,541.61|
|减：营业成本|476.72|229.72|568.34|1,019.28|
|营业税金及附加|39.29|179.31|49.13|74.16|
|销售费用|90.26|135.41|73.16|60.17|
|管理费用|254.29|231.32|467.17|271.96|
|财务费用|-0.03|-0.09|-1.31|7.40|
|资产减值损失|50.63|87.22|88.46|44.58|
|二、营业利润|2,038.20|944.09|1,971.95|3,064.05|
|加：营业外收入|170.44|494.56|1,315.00|506.70|
|减：营业外支出|113.31|3.19|1.00|0.36|
|三、利润总额|2,095.33|1,435.46|3,285.95|3,570.39|
|减：所得税费用|314.60|203.10|436.86|481.99|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年|2012年|2013年|2014年9月|
|四、净利润|1,780.73|1,232.36|2,849.09|3,088.40|

上述财务数据摘自昆仑镁盐的经审计的报表。
3、经营场所情况介绍
公司现经营场位于格尔木察尔汗湖区和格尔木市鱼水河。
公司工业房屋建筑物，共 25项，总建筑面积 8,348.16平方米，还建有构筑物，共25项，包括盐田、卤渠、涵洞、堤坝等资产。
公司拥有1块土地，位于格尔木市鱼水河，性质国有出让，用途为工业，总面积54,686.30平方米。
4、会计政策和主要税率
公司执行《企业会计准则》。
公司固定资产折旧采用年限平均法分类计提。固定资产预计使用寿命、净残值率及年折旧率如下：
|||
|-|-|
|使用年限（年）|残值率(%)|
|20|5|
|20|5|
|4|5|
|3|5|

公司主要税项及税率见下表列示：
税种 税率
增值税 13%
企业所得税 15%
城建税 7%
二、评估对象与评估范围
本次资产评估对象为青海昆仑镁盐有限责任公司的股东全部权益价值，评估范围系截止评估基准日青海昆仑镁盐有限责任公司全部资产和负债。
评估前总资产116,726,848.07元，其中流动资产95,881,909.02元，非流动资产 20,844,939.05元；评估前总负债账面值 984,165.81元，均为流动负债；评估前净资产账面值115,742,682.26元。
纳入评估范围的资产与委托评估时申报的资产范围一致。
各个科目具体如下：
截止日期：2014年9月30日 单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|科目||金额||
||一、流动资产合计||95,881,909.02|
|货币资金||20,036.45||
|应收票据||2,230,000.00||
|应收账款净值||5,173,923.44||
|预付账款||179,400.00||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||
|-|-|-|-|
|科目||金额||
|其他应收款净值||71,825,389.09||
|存货||16,453,160.04||
||二、非流动资产合计|||
|固定资产净额||19,237,357.98||
|无形资产净额||631,701.48||
|递延所得税资产||665,879.59||
|其他非流动资产||310,000.00||
||三、资产合计||116,726,848.07|
||四、流动负债合计||984,165.81|
|应付账款||6,349,575.54||
|预收账款||899,530.00||
|应付职工薪酬||836,747.51||
|应交税费||-7,452,089.30||
|其他应付款||350,402.06||
||五、负债合计||984,165.81|
||六、净资产||115,742,682.26|

三、流动资产的清查和评估
1、货币资金的清查和评估
货币资金账面值20,036.45元，其中现金7,246.78元、银行存款12,789.67元。
（1）现金的清查和评估
委估单位的现金由评估人员和委估单位有关人员一起在现场盘点予以核实，盘点日为2014年11月5日。将盘点日实际现金数量加上基准日至盘点日之间付出的现金，减去基准日至盘点日之间收入的现金得到基准日的现金余额，比较推算出的实际现金余额和账面现金余额两者之差来确定基准日账、实是否相符。以盘点日实际现金数加上基准日至盘点日之间付出的现金减去基准日至盘点日之间收入现金得到基准日的现金余额，等于基准日库存现金账面余额。经盘点，现金清查结果与委估单位在资产评估清查明细表中填报的数量完全相符。委估单位的财务现金管理制度较健全，现金进出手续完备，现金清查结果与委估单位在资产评估清查明细表中填报的数量相符。
现金评估值7,246.78元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|现金|7,246.78|7,246.78|

（2）银行存款的清查和评估
委估单位银行存款帐面值12,789.67元，共1个开户行，为人民币户。评估人员按银行对帐单和银行存款日记帐余额进行清查核实，完全相符。本次评估人民币账户按清查核实后的账面值确认。
银行存款评估值12,789.67元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|银行存款|12,789.67|12,789.67|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（3）货币资金的清查和评估
货币资金评估值= 7,246.78+ 12,789.67=20,036.45元
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|货币资金|20,036.45|20,036.45|

2、应收款项的清查和评估（应收票据、应收账款、其他应收款和预付账款）2.1应收票据的清查和评估
应收票据账面值 2,230,000.00元，有 15户明细，系应收各客户的银行承兑汇票。
评估人员根据企业相关人员介绍的收入确认原则核对了应收票据明细户的账面余额。经清查该票据为银行承兑汇票，票面无利率。截止评估清查日，部分应收票据已承兑收回，本次评估应收票据按清查核实后的账面值确定。
应收票据评估值2,230,000.00元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|应收票据|2,230,000.00|2,230,000.00|

2.2应收账款的清查和评估
应收账款账面原值 6,872,269.20元，计提累计折旧 1,698,345.76元，账面净值5,173,923.44元，共有明细3笔，系应收的货款。评估人员对应收账款采用了抽查凭证，发函证等，审验程序核实了账面价值，并向公司的财务人员和业务人员了解了应收款的回收情况，确认债权属实。截止本报告提出日，函证尚未全部收到。本次按核实后账面值确认评估值。
应收账款评估值6,872,269.20元，将计提的坏账准备评估为零。。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|应收账款原值|6,872,269.20|6,872,269.20|
|累计折旧|1,698,345.76||
|应收账款净值|5,173,923.44|6,872,269.20|

 2.3预付账款的清查和评估
预付账款账面值179,400.00元，为预付的货款，共有2笔明细
评估人员对预付账款采用了抽查凭证等审验程序核实了账面价值，并向公司的财务人员和业务人员了解了预付款的货物到位情况，确认债权属实，本次按核实后账面值确认评估值。
预付账款的评估值179,400.00元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|预付账款|179,400.00|179,400.00|

2.4其他应收款的清查和评估
其他应收款账面原值 72,102,569.72元，计提累计折旧 277,180.63元，账面
净值 71,825,389.09元，共有明细 8笔，主要为内部往来款、保证金、职工暂支
款等。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明清查中发现：
（1）应收格尔木藏格钾肥有限公司71,562,936.78元（序号1），系与母公司的内部往来，占其他应收款的99.25%，经和内部企业核对金额后，核实无误，本次按核实后账面值确认评估值。
（2）应收格尔木火车站运费款 11,787.71元（序号4），账龄在 5年以上，已无法收回，本次评估为零。
（3）应收李吉伟133,496.10元（序号6），系职工暂支款，本次对其进行了函证，截止到本报告提出日，函证已收到，确认无误，本次按核实后账面值确认评估值。
评估人员核对了总账、明细账和凭证，其他应收款为正常的往来款，本次按核实后账面值进行评估。
其他应收款评估值576,863.99元，将计提的坏账准备评估为零。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|其他应收款原值|72,102,569.72|72,090,782.01|
|累计折旧|277,180.63||
|其他应收款净值|71,825,389.09|72,090,782.01|

3、存货的清查和评估
存货账面原值18,916,830.90元，计提存货跌价准备2,463,670.86，存货净值16,453,160.04元，包括原材料和产成品。
对存货的清查核实主要采用抽查的方法，根据存货清查评估明细表所列示的明细，分清主次、掌握重点。清查核实所采取的措施主要有：
验证存货的入库凭证，例如购货发票、加工单、在产品内部流转单等，以该等凭证作为存货产权的佐证材料。
核对库存数量与账面数量，以此来确定存货的存在性，完整性和会计记录的准确性。
抽查时同时检验存货的品质、库存时间，确定是否有失效、变质、残损、报废或呆滞情况。
基准日存货数量的认定方法是：
首先了解待评存货的日常管理制度，在确认有关制度能有效地控制存货实物数量并保证能与会计记录有适当的对应关系后，对各类存货进行抽查盘点。
如果盘点日存货清查数量与盘点日账面数量相符，则依据类推原理，推定委托方填报的存货清查评估明细表上的数量与基准日实存数量相符。
如果盘点日存货清查数量与盘点日账面数量余额不符，则进一步检查存货的进出库记录，查明原因，在此基础上追溯推算基准日实存数量。
1、原材料的清查和评估
原材料账面金额495,481.79元，具体分为以下几类：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
||||
|-|-|-|
|序号|名称|金额|
|1|正常原材料|89,355.97|
|2|待报废的原材料|406,125.82|
||合计|495,481.79|

（1）正常原材料
评估人员在委估单位财务人员和原材料仓库人员陪同下至企业仓库一起对原材料进行了抽查盘点，盘点情况账实基本相符。
正常原材料主要为外购的编织袋。
本次对外购材料的评估按惯例采用市场法。
评估值＝市场单价×数量
大部分原材料为近期购入，评估人员收集了原材料近期的采购价，原材料评估以最近一期采购价乘以实际数量确定评估值。
正常原材料评估值101,050.00元。
（2）待报废的原材料
待报废原材料经和企业人员沟通了解到，该批原材料无回收价值，本次评估为0元。
原材料评估值101,050.00元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|原材料|89,355.97|101,050.00|

2、产成品的清查和评估
产成品账面值18,421,349.11元，具体分为以下几类：
||||
|-|-|-|
|序号|名称|金额|
|1|正常产成品|15,824,436.08|
|2|待报废的产成品|2,596,913.03|
||合计|18,421,349.11|

（1）正常产成品
正常产成品系企业生产的钾肥。
产成品的评估以其完全成本为基础，根据产品市场销售情况的好坏决定是否加上适当的利润或是评估其低于成本：
产成品的评估值=产成品数量×不含增值税销售单价－销售费用－销售税金及附加－所得税－部分净利润=产成品数量×[账面单价÷（1-毛利率）][1－销售费用率－销售税金及附加率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]
详见本部存货评估。
正常产成品评估值38,861,691.99元。
（2）待报废产成品
经和企业人员沟通了解到，该批产成品无回收价值，本次评估为0元。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明产成品评估值38,861,691.99元。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|产成品|18,421,349.11|38,861,691.99|

存货评估值38,962,741.99元，存货跌价准备评估为0。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|存货|16,453,160.04|38,962,741.99|

四、房屋建筑物的清查和评估
1、房屋建（构）筑物的清查
被评企业的固定资产——房屋建筑物账面原值5,414,550.06元，账面净值1,448,860.90元，包括自建工业厂房及其配套辅助用房，共25项，总建筑面积8,348.16平方米。工业房屋建筑物分别位于格尔木察尔汗湖区和格尔木市鱼水河，总建筑面积8,348.16平方米，其中有证面积6,136.95平方米。构筑物类账面原值22,628,270.36元，账面净值11,505,856.04元，共25项，包括盐田、卤渠、涵洞、堤坝等资产。
具体清查情况见下表：
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明A、房屋建筑物清查明细表：
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||建筑物名||||层||楼地||||||
||证号||结构|建成年月|面积||层高||屋面|内墙|外墙|账面原值|账面净值|
|号||称||||数||面||||||
|1|无证|办公室|砖混|2001-7-4|74.75|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|80,195.00|4,973.68|
|2|无证|兑卤车间|砖木|2001-12-28|451.35|1|5/7|砼|平顶|涂料|涂料|2,090,986.81|465,485.22|
||格房权证公字第|||||||||||||
|3||厂区平房|砖木|2002-4-9|253.12|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|13,345.81|400.37|
||0664号|||||||||||||
||格房权证公字第|厂区锅炉||||||||||||
|4|||框架|2002-4-9|175.36|1|5.0|砼|平顶|涂料|涂料|60,153.64|1,804.61|
||0664号|房||||||||||||
||格房权证公字第|厂区洗厂||||||||||||
|5|||框架|2002-4-9|193.91|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|24,563.56|736.91|
||0664号|间||||||||||||
||格房权证公字第|厂区油泵||||||||||||
|6|||砖混|2002-4-9|70.74|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|7,329.92|219.90|
||0664号|房平房||||||||||||
|||厂区大门||||||||||||
|7|无证||砖混|2002-4-9|29.30|1|3.2|水泥|平顶|涂料|面砖|2,168.17|65.05|
|||值班室||||||||||||
||格房权证公字第|厂区变电||||||||||||
|8|||框架|2002-4-9|435.27|1|4.5|砼|平顶|涂料|涂料|61,359.79|1,840.79|
||0664号|所||||||||||||
||格房权证公字第|厂区冷却||||||||||||
|9|||框架|2002-4-9|575.42|1|5.5|砼|平顶|涂料|涂料|62,430.73|1,872.92|
||0664号|房||||||||||||
||格房权证公字第|厂区水处||||||||||||
|10|||框架|2002-4-9|140.00|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|23,789.31|713.68|
||0664号|理间||||||||||||
||格房权证公字第|厂区办公||||||||||||
|11|||砖混|2002-4-9|256.20|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|23,689.72|6,906.16|
||0664号|室平房||||||||||||
||格房权证公字第|||||||||||||
|12||厂区食堂|框架|2002-4-9|396.07|1|3.5|水泥|平顶|涂料|涂料|49,788.98|20,357.34|
||0664号|||||||||||||
||格房权证公字第|||||||||||||
|13||厂区厕所|砖木|2002-4-9|29.39|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|4,524.45|135.73|
||0664号|||||||||||||
||格房权证公字第|厂区水泵||||||||||||
|14|||砖混|2002-4-9|32.56|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|3,056.87|91.71|
||0664号|房平房||||||||||||
||格房权证公字第|厂区维修||||||||||||
|15|||砖混|2002-4-9|301.89|1|4.5|水泥|平顶|涂料|涂料|29,843.92|895.32|
||0664号|车间||||||||||||
|16|无证|兑卤车间|砖混|2002-6-4|593.45|1|3.5||平顶|涂料|涂料|440,631.41|111,406.94|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||建筑物名||||层||楼地||||||
||证号||结构|建成年月|面积||层高||屋面|内墙|外墙|账面原值|账面净值|
|号||称||||数||面||||||
|||办公室||||||||||||
||格房权证公字第|氢氧化镁||||||||||||
|17|||砖混|2002-6-4|2,717.29|4|3.5|砼|平顶|涂料|涂料|1,097,079.98|277,379.23|
||0664号|车间||||||||||||
|||兑卤车间||||||||||||
|18|无证||彩钢|2002-6-8|136.36|1|3.6|地板|吊顶|涂料|涂料|39,074.88|15,859.27|
|||控制室||||||||||||
||格房权证公字第|融雪剂车||||||||||||
|19|||混合|2002-12-7|559.73|1|6/3.5|砼|平顶|涂料|涂料|245,037.33|69,552.12|
||0664号|间||||||||||||
|20|无证|化验室|混合|2003-4-28|140.00|1|3.0|砼|平顶|涂料|涂料|132,816.12|71,346.16|
|21|无证|2#泵站房|砖混|2003-10-29|96.00|1|3.5|砼|平顶|涂料|涂料|87,758.86|29,578.70|
|22|无证|彩钢板房|彩钢|2006-6-5|450.00|1|4.5|水泥|平顶|涂料|涂料|60,551.00|36,322.75|
|23|无证|彩钢房|彩钢|2007-2-26|69.90|1|3.0|水泥|平顶|涂料|涂料|32,154.00|17,022.03|
|||兑卤车间||||||||||||
|24|无证||砖混|2007-7-17|170.10|1|3|水泥|平顶|涂料|涂料|82,857.00|51,601.62|
|||值班室||||||||||||
||格房权证公字第|||||||||||||
|||厂区主厂||||||||||||
|25|0664号（并入序号||排架|2002-4-9||||||||659,362.80|262,292.69|
|||房||||||||||||
||17评估）|||||||||||||
||合计||||8,348.16|||||||5,414,550.06|1,448,860.9|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明B、构筑物清查明细表：
|||||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|||||||||||||||||||
||||构筑物名称||结构||建成年月||长度||宽度||高度||面积||帐面原值||帐面净值|
||号|||||||||||||||||||
|1||厂区煤堆场||混凝土||2002/4/9||||||||450.00||2,800.98||84.03||
|2||厂区石子场地坪||混凝土||2002/4/9||||||||641.00||3,726.34||111.79||
|3||厂区方卤水池||钢精混凝土||2002/4/9||||||||3,050.00||61,307.92||1,839.24||
|4||厂区大门到卤水池水泥路面||混凝土||2002/4/9||||||||504.00||5,010.99||150.33||
|5||厂区大门||砖柱||2002/4/9||17.5||||2.5||||2,489.76||74.69||
|6||厂区精卤水池||钢筋混凝土||2002/4/9||||||||144.00||3,107.36||93.22||
||7||厂区圆卤池|钢筋混凝土||2002/4/9||||||||100.00||2,168.17||65.05||
|8||厂区围墙||灰沙砖||2002/4/9||200||||3||||23,299.66||698.99||
|9||兑卤车间设备基础||砖混||2002/6/4||||||||300.00||231,810.08||58,609.54||
|10||简易公路 涵洞桥||砖混||2002/7/2||260||||8.||||119,469.68||30,817.30||
|11||值班室 大门 围墙||砖混||2002/7/2||2,000||||||||244,438.80||63,053.07||
|12||兑卤车间堤坝||盐土||2002/8/15||1,200||5||5||||383,078.91||158,578.49||
|13||兑卤车间大罐基础||砼||2002/10/18||||||||||82,793.93||22,637.99||
|14||高科技圆屋面吊顶||||2002/10/18||||||||||93,535.62||25,574.87||
|15||电子磅基础||||2002/10/18||||||||||82,454.80||22,545.15||
|16||天然气工程||||2002/12/7||11,500||||||||2,409,996.54||684,060.00||
|17||天然气管道工程||||2003/10/30||||||||||352,883.93||118,937.42||
|18||天然气管道安装工程||||2004/2/26||||||||||292,599.53||104,983.17||
|19||电动启动柜||STR-2-45KW||2004/12/15||||||||||33,568.00||13,041.96||
|20||卤渠||||2005/12/1||715||2||1||||244,823.67||106,656.78||
|21||盐田||||2005/12/1||||||||||56,706.49||24,704.03||
|22||卤渠||||2007/11/1||942||8||6||||193,655.71||114,450.23||
||23||晒矿池||||2007/10/16|||||||1,250.00|||242,513.60|141,654.00||
||24||PE输水管线||PE||2013/5/31|500|||||||||1,434,559.80|1,341,791.64||
|25||盐田||||2006/8/1||||||||3,424,721.00||16,025,470.09||8,470,643.06||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序||||||||||||||
|||构筑物名称|结构|建成年月|长度|宽度|高度||面积||帐面原值||帐面净值|
|号||||||||||||||
||其中：11#盐田|||||||368,906.00||||||
||12#盐田|||||||342,424.00||||||
||13#盐田|||||||486,188.00||||||
||23#盐田|||||||1,026,516.00||||||
||24#盐田|||||||689,277.00||||||
||25#盐田|||||||511,410.00||||||
|||||||||||22,628,270.36||11,505,856.04||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明房地产清查中发现的问题：
（1）房屋账面入账与房屋权证办理口径不一致，因此账面中的一项建筑物实际可能包括房屋权证的多项建筑物。
2、房屋建筑物类的评估
（1）评估思路
本次评估所涉及的房屋建筑物为工业厂房，主要包括生产厂房、锅炉房、化验室、车间值班室和变电所等，委估企业为镁盐生产企业，委估房屋的内部构造需要根据生产工艺来确定，因此委估房屋为非标准厂房，市场上同类型的案例较少，因此不适宜采用市场比较法，因企业生产厂房为非标准厂房，潜在租户较少，亦不适用于收益法，故评估时对工业房屋建筑物均采用重置成本法进行评估。
（2）评估方法
①重置成本法
重置成本法是从生产费用论的角度出发，通过估算重新购建委估对象所发生的各项成本及合理费用，积算求得委估对象估价时点价值。
评估公式：评估价值＝单位面积重置价格×建筑面积×成新率
A、单位面积重置价格：
由于被评房产属工业建筑物，一般为自用自建，本次评估根据房屋建筑物的建筑安装造价，或工程审价报告、企业实际建设支付情况等相关资料，结合当地公布的有关房屋建筑物的造价情况，经修正后计加有关费用，确定单位面积重置单价。
B、建筑面积的确定：
建筑面积一般应根据房屋权证的记载确定，未办理权证的房屋面积按被评企业提供的清单、资料记载结合评估人员实地勘察的数字来确定建筑面积及结构形式。
C、成新率的确定：
将采用年限法所得理论成新率与采用打分法所得的技术测定成新率加权平均后得到委估房屋建筑物的综合成新率。
a、年限法确定理论成新率：
计算公式：
成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
经济使用年限：按有关部门关于建筑物经济使用年限标准，确定经济使用年限。
b、打分法技术测定成新率：
依据建设部有关鉴定房屋新旧程度的参考指标、评分标准，根据现场勘查技术测定，采用打分法确定成新率。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明计算公式：
成新率＝（结构打分×评分修正系数＋装修打分×评分修正系数＋设备打分×评分修正系数）÷100×100%
c、综合成新率的确定：
综合成新率采用加权平均法，一般年限法权数取0.4，打分法权数取0.6。则综合成新率公式为：
成新率＝(年限法成新率×0.4＋打分法成新率×0.6)
（2）评估举例
评估举例见格尔木藏格钾肥股份有限公司固定资产-房屋建筑物科目下评估举例。
房屋建筑物类账面净值12,954,716.94元，评估净值24,905,514.00元，评估增值11,950,797.06元，增值率92.25%。
增值的主要原因是：1、建筑物的正常建造价格水平上升；2、企业房屋建筑物折旧年限较评估时的建筑物耐用年限短。
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|评估原值|评估净值|
|房屋建筑物|5,414,550.06|1,448,860.90|8,265,902.00|5,623,699.00|
|构筑物|22,628,270.36|11,505,856.04|31,712,604.00|19,281,815.00|
|合计|28,042,820.42|12,954,716.94|39,978,506.00|24,905,514.00|

五、机器设备的清查和评估
（一）设备的清查核实
本次委托评估的固定资产－设备，其账面原值 30,405,541.89元，账面净值 6,282,641.04元，共计 525项。其中，机器设备账面原值 28,550,938.31元，账面净值 6,226,937.98元，共计 502项，主要有镁盐、钾盐等盐业生产用的各型离心机、兑卤反应器、浓密机、过滤机、结晶器、干燥设备、控制系统和输卤渠、蓄水池、各类贮罐、输液泵等生产设备，以及其他公辅设备如水处理设备、变配电设备和除尘设备等；
运输设备账面原值1,411,167.72元，账面净值42,335.03元，为6辆办公及生产运输的车辆；电子设备账面原值443,435.86元，账面净值13,368.03元，共计17项，主要是电脑、复印机、办公家具等办公用设备。
经现场勘查，上述委估设备，主要为企业外购或非标定制，其设备的购置和投入使用时间跨度较大，为2001年至2014年间，其中，部分设备因购置年限较早，在企业的财务账上，已计提折旧至3~5%残值。
评估人员在企业设备管理人员的配合下，根据被评估单位填报的固定资产清查明
细表，对设备名称、型号规格、生产厂家、数量、购置日期、启用年月、账面原值和
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明净值、使用状况以及各种增贬值因素进行了逐项清查核实。
在清查中，评估人员注意到：
1、由于企业并购等经营行为，部分委估设备的原始入账资料及合同、设备的技术文本已散失，无法抽验，基本为2009年重入账之前。
2、在固定资产帐中，个别设备项为设备的大修理费用，并无实物，故纳入中设备评估；同时，经实地勘查，部分早期购入的小型设备已报废无物或无法使用，而企业尚未处置。
3、因企业经营结构的调整，委估企业在渔水河车间的设备，至评估清查日，已停产封存一年半了，目前处于闲置状态，该部分设备的保养状况较差。
4、在委估的运输设备中，有3辆车即“青H54239扬子江大客车”、“青H53175切诺基北京吉普”和“青H62316切诺基北京吉普”，目前已停止车辆年检，无法上路，仅供企业在盐场内部使用。
经查，纳入评估范围的固定资产设备，均被安置在公司厂区内，企业设备保养状况一般，账面无调整。
清查情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|资产名称|项数|账面净值|调整后账面净值|
|机器设备|502|6,226,937.98|6,226,937.98|
|车辆|6|42,335.03|42,335.03|
|电子设备|17|13,368.03|13,368.03|
|设备合计|525|6,282,641.04|6,282,641.04|

（二）设备的评估
机器设备和车辆的评估以现行市场售价为基础，其评估方法采用重置成本法。
评估公式如下：
评估值＝重置全价×成新率
（1）重置全价的确定：
重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。
国内购置设备的重置全价以国内市场同类型设备的现行市价为基础，再加上有关的合理费用（例如基础费、运杂费、安装调试费、资金成本等）来确定。即：
重置全价=重置现价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用
=重置现价×（1＋运杂安装费费率）＋其它合理费用
委估企业执行固定资产增值税抵扣政策，故设备的重置价为不含税价。
重置现价的确定一般采用直接法取得；
国产关键设备通过向生产制造厂询价；
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明国产一般设备，通过查阅《2014年机电产品报价手册》、《全国资产评估价格信息》等取得；
对无法询价及查阅到价格的设备，用类似设备的现行市价加以确定。
若取得的重置价为含税价，评估人员将扣除其增值税并取整后，作为该设备的不含税重置价。
运杂、安装费参考机械工业部发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标和项目审价资料，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
车辆重置全价计算公式如下：
车辆重置全价=车辆现价+车辆购置税＋其它费用
车辆的其他费用主要包括验车费、拍照费、固封费、拓钢印费等。
对无法询价及查阅到价格的设备，用类似设备的现行市价经调整加以确定。
（2）成新率的确定：
A、对重大设备成新率的确定：在年限法理论成新率的基础上，再结合各类因素进行调整，最终合理确定设备的综合成新率。计算公式：
综合成新率＝年限法理论成新率×调整系数K，其中：
年限法理论成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%
调整系数K＝K1×K2×K3×K4×K5等，即：
综合成新率＝理论成新率×K1×K2×K3×K4×K5
各类调整因素主要系设备的原始制造质量K1、设备的运行状态和故障率K2、设备的利用率K3、设备的维护保养（包括大修理等）情况K4、设备的环境状况K5等。
对超过一般经济使用年限还可继续使用的重大设备，成新率按以下公式确定：成新率＝尚可使用年限÷（已使用年限＋尚可使用年限）×100%
尚可使用年限按设备的实际运行状态确定。
B、一般设备成新率直接采用使用年限法确定
成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%
对超过一般经济使用年限还可继续使用的一般设备，成新率根据观察的实际运行状态直接确定。
C、对车辆成新率的确定，参照商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部2013年1月14日发布的关于《机动车强制报废标准规定》中的车辆规定报废年限和报废行使里程数，结合《资产评估常用参数手册》中关于“车辆经济使用年限
参考表”推算确定车辆经济使用年限和经济行驶里程数，以“固定余额递减法”计算车辆
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明的理论成新率，再结合各类因素进行调整，最终合理确定车辆的综合成新率。
综合成新率＝理论成新率×调整系数K
其中：理论成新率＝（1-d）n
调整系数K＝K1×K2×K3×K4×K5
故综合成新率＝（1-d）n×K1×K2×K3×K4×K5
式中：
d=1−N1/N
＝车辆使用首年后的损耗率
1-d＝车辆使用首年后的成新率 N＝车辆经济耐用年限
1/N＝车辆平均年损耗率 n＝车辆实际已使用年限
k1＝车辆原始制造质量
k2＝车辆利用率（参考行驶里程数）
k3＝车辆维护保养情况
k4＝车辆运行状态
k5＝车辆停放环境状况
例1行喷脉冲袋收尘器（机器设备清查评估明细表，序号388）
资产编号：0200218 型号规格：ADMC（II）128-4
数 量：1台 生产厂商：江苏安必信环保设备有限公司账面原值：334,839.32元 账面净值：215,552.87元
购置年月：2010年6月 使用年月：2010年12月
主要技术性能：
该设备含有4个箱区，每箱区含128条工作滤袋，其工作特点是综合了分室反吹和脉冲喷吹清灰工序，防止粉尘再吸附，提高过滤速度，节省清灰能耗和延长滤袋的寿命，整台设备由PLC控制，实现自动清灰、卸灰、自动温度控制及超温报警。其处理浓度：200g/Nm3 处理风量：7.89－35.51
空速：0.8-1.2m/min 喷吹管喷嘴工作时间：0.065-0.085秒
（1）重置全价的确定
经向生产商安必信环保设备公司销售部询价（0515-88526991），该套设备的现行含税售价为人民币40.35万元，含设备的运价和保费。
评估人员根据收集的相关资料，取设备的安调及基础费率为1%，其他合理费用（含资金成本）为1.5％，增值税可抵扣。
重置全价＝重置现价×（1+运杂费+安装费率+其他费用）
＝403,500/1.17×（1+1%+1.5%）＝353,490.00元
（2）成新率的确定
该类设备经济使用寿命定为10年，该设备已使用3.75年
年限成新率＝（10－3.75）÷10×100%＝62.5%。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明该设备工作正常，各项K系数不作调整，即K＝1，则
综合成新率＝62.5%×1＝63%（取整）
（3）评估值的确定
该行喷脉冲袋收尘器的评估值
＝353,490.00元×63%＝222,698.70元。
例2离心机（机器设备清查评估明细表，序号435）
资产编号：0200265 型号规格：HR630-NB
数 量：1台 生产厂商：重庆江北机械有限责任公司
账面原值：318,803.42元 账面净值：225,420.60元
购置年月：2011年2月 使用年月：2011年8月
主要技术性能：
转鼓直径：560/630（mm） 转鼓转速：1000-1800（r/min）
电机功率：37-55（kw） 装料限量：8-25t/h
（1）重置全价的确定
经向生产商重庆江北机械有限责任公司询价，该套设备的现行含税售价为人民币38.05万元，其中包含设备的运价和保费2,500.00元。
评估人员根据收集的相关资料，取设备的安调及基础费率为1%，其他合理费用（含资金成本）为1.5％，增值税可抵扣。
重置全价＝重置现价×（1+运杂费+安装费率+其他费用）
＝380,500/1.17×（1+1%+1.5%）＝333,340.00元
（2）成新率的确定
该类设备经济使用寿命定为12年，该设备已使用3.08年
年限成新率＝（12－3.08）÷12×100%＝74.33%。
该设备工作正常，各项K系数不作调整，即K＝1，则
综合成新率＝74.33%×1＝74%（取整）
（3）评估值的确定
该HR630-NB离心机的评估值
＝333,340.00元×74%＝246,671.60元。
例3沃尔沃越野客车（车辆清查评估明细表，序号5）
型号规格：沃尔沃2521CC 制造厂家：瑞典沃尔沃公司
入账年月：2009年1月 使用年月：2006年8月
账面原值：752,641.08元 账面净值：22,579.23元
该车为办公用车，其车辆牌号为青H60699，发动机号为B5254T3923914，车辆
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明识别代码为YV1C2595661293110，厂牌型号为沃尔沃2521CC，核定载客7人，车辆类型为小型越野客车，已行驶里程为240,000公里，登记日期2006年8月1日，青海省海西州公安局交通警察支队车检合格至2015年7月有效。
（1）重置全价的确定：
经市场询价，该款沃尔沃2521CC越野车的市场含税售价约为62万元，另需加上10％车辆购置税和上牌杂费500元等费用，故：
重置原值＝620,000/1.17×（1+10％）＋500
＝583,400.00元（百位取整）
（2）成新率的确定
该车为高级车，N取15年，已使用8.17年，
理论成新率＝（1-d）n
d=1−N1/N，N＝15，n＝8.17
经计算，理论成新率为22.9%。
该车已使用 8.17年，行驶公里为 240,000公里，年均 3万公里，使用较少，K2取1.05，其他正常不进行调整，故调整系数K取1.05，故
综合成新率＝22.9%×1.05＝24%。
（3）评估值的确定
评估值＝重置全价×成新率
＝583,400元×24%＝140,016.00元
设备评估结果如下：
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|资产名称|账面值|评估值|
|机器设备|6,226,937.98|6,733,223.66|
|运输设备|42,335.03|215,742.00|
|其他设备|13,368.03|27,094.20|
|合 计|6,282,641.04|6,976,059.86|

设备评估增值693,418.82元，增值率11.04％，增值的主要原因是由于企业在设备的计提折旧上，采用较短的设备折旧年限，如车辆为5年，电子设备为3至5年；二是部分已计提折旧至残值的设备尚可正常使用，而按现状评估即产生评估增值。
六、无形资产-土地使用权的清查和评估
1、土地使用权的清查
本次列入评估范围的土地使用权账面价值为155,681.91元，共1宗，位于格尔木市鱼水河，性质国有出让，用途为工业，总面积54,686.30平方米。
(1)权属情况如下：
土地证号：格国用（2006）第0176号
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明土地使用权人：青海昆仑镁盐有限责任公司
坐落：格尔木市鱼水河
地号：40-[1]-2
土地用途：工业
土地使用权来源：国有出让
土地终止日期：2051年12月3日
土地使用权面积：54,686.30平方米
(2)区域概况
格尔木地处青海省西部、青藏高原腹地，辖区由柴达木盆地中南部和唐古拉山地区两块互不相连的区域组成，市区位于柴达木盆地中南部格尔木河冲积平原上，平均海拔2780米，属高原大陆性气候。截至2011年，格尔木市总面积近12万平方公里，全市总人口 30万，城市人口占86.6%，有汉、蒙古、藏、回等 34个民族，其中汉族人口占69.8%。
（2）交通条件
格尔木市区纵以盐桥路、中山路、昆仑路、江源路、泰山路，横以金峰路、八一路、柴达木路、黄河路形成了纵横交错的城市交通网路。
鱼水河设有一个铁路站点，站址在青海省格尔木市鱼水河村，建于 1979年。离西宁站797公里，离格尔木站17公里，隶属青藏铁路公司管辖。现为五等站。
（3）基础设施状况
格尔木市市区基础设施条件市区已达到“五通”（即通路、通电、通给水、通排水、通电讯）。
厂区周边由企业自行设置已通路、通电、通给水、通排水。
（4）公共服务设施条件
市区区域内布置有学校、商服网点、体育场馆、医院、邮局、银行、各类市场、宾馆等公共服务设施，能够满足生产、生活需求。公共服务设施条件良好。
2、评估方法
评估人员深入细致地分析了估价对象的实际情况、特点和委托方提供的有关资料，并进行了实地勘察及大量的周边市场调查。委估土地由于近期周边有较多可比交易案例，因此采用比较法评估较为适宜。
市场比较法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使用价值相似的若干土地交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。比较实例地价影响因素条件与被评估宗地各对应条件的比较，将评估
对象的因素指数与比较的因素指数进行比较，得到修正系数，并将各比较实例价格修
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明正为符合评估对象条件的土地价格。基本计算公式为：
土地使用权价值＝交易实例地价×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正
3、评估举例
评估举例见格尔木藏格钾肥股份有限公司无形资产-土地使用权科目下评估举例。
4、评估结果
土地使用权账面值 155,681.91元，评估值 1,080,000.00元，评估增值 924,318.09元，增值率593.72%。增值的主要原因是近年来格尔木市土地价格有所上涨所致。
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|资产名称|账面值|评估值|
|土地使用权|155,681.91|1,080,000.00|

七、无形资产-矿业权的清查和评估
无形资产-矿业权账面值476,019.57元，原系察尔汗盐湖团结湖镁盐矿部分段矿的采矿权。2013年8月，青海昆仑镁盐有限责任公司将以上矿业权与青海香江盐湖开发有限公司拥有的团结湖镁盐矿的采矿权进行互相转让，转让时入账价值 1,038,588.16元，取得了证号：C6300002011066220113583的采矿许可证，该采矿权位于西海州格尔木市，矿区面积 8.1141平方公里，开采矿种包括镁盐、钾盐和钠盐，开采方式为露天开采，生产规模 30.00万吨/年，有效期限自 2013年 9月 10日至 2015年 8月 10日。
评估人员查阅相关出让合同、采矿许可证、入账凭证等资料，确认了采矿权的存在。由于企业无开发方案，本次按核实后账面值进行评估。
无形资产-矿业权的评估值476,019.57元
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|无形资产-矿业权|476,019.57|476,019.57|

八、递延所得税资产的清查和评估
递延所得税资产账面值665,879.59元，明细3笔，系应收账款、其他应收款坏账准备以及存货跌价准备影响纳税所得额形成的递延所得税资产。因坏账准备和存货跌价准备已评估为0，故在此递延所得税资产也评估为0。
递延所得税资产的评估值0.00元
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|资产名称|账面值|评估值|
|递延所得税资产|665,879.59|0.00|

九、其他非流动资产的清查和评估
其他非流动资产账面值310,000.00元，共有明细1笔，主要系预付的工程款。评
估人员查阅相关合同、付款凭证等资料，债权属实。按核实后账面值进行评估。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明其他非流动资产的评估值310,000.00元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|其他非流动资产|310,000.00|310,000.00|

十、负债的清查和评估
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿还的经济债务。负债评估的重点检验核实各项负债在评估目的实现后，公司实际支付给债权人的债务额。
该企业的负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。
1、应付账款的清查和评估
应付账款账面值6,349,575.54元，共有明细56笔，系应付各供应商的货款。
评估人员查阅相关明细账和会计凭证，对金额较大的应付款进行了函证，截止出报告日，函证全部收回，确认了债务的真实性。本次评估按核实后账面值确定评估值。
应付账款的评估值6,349,575.54元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应付账款|6,349,575.54|6,349,575.54|

2、预收账款的清查和评估
预收账款账面值899,530.00元，共有明细3笔，主要系预收客户的货款。评估人员核对了相关合同、入账会计凭证等资料，确认该债务属实。按清查核实后的账面值进行评估。
预收账款评估值899,530.00元
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|预收账款|899,530.00|899,530.00|

3、应付职工薪酬清查和评估
应付职工薪酬账面值836,747.51元，明细4笔，系应付职工的工资和工会经费等。
评估人员查阅的期后的支付情况，应付工作债务属实；工会经费计提和使用符合合计制度。本科目按核实后账面值进行评估。
应付职工薪酬评估值836,747.51元
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应付职工薪酬|836,747.51|836,747.51|

4、应交税费的清查和评估
应交税费账面值-7,452,089.30元，系应交增值税、应交城建税、应交所得税、教育费附加、印花税等，评估人员核实了青海昆仑镁盐有限责任公司应交税费的计提和缴纳情况，确认无误。本次评估按清查核实后的账面值确定。
应交税费评估值-7,452,089.30元。
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|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应交税费|-7,452,089.30|-7,452,089.30|

5、其他应付款的清查和评估
其他应付款账面值350,402.06元，明细3笔，主要系应付的职工垫付款等，评估人
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明员将其他应付款申报表明细与相关帐册、凭证进行了核对、核查，并查阅了相关入账凭证，确认了债务的存在。本次对应付个人的集资款进行了函证，函证已收回，确认无误。本次评估按清查核实后的账面值确定。
其他应付款评估值350,402.06元。
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|负债名称|账面值|评估值|
|其他应付款|350,402.06|350,402.06|

十一、评估结果
经评估，以 2014年 9月 30日为评估基准日，青海昆仑镁盐有限责任公司净资产价值的评估值为人民币15,311.87万元。
十二、特别事项
1、委估资产中部分房屋建筑物未办理权证，涉及建筑面积 2,211.21平方米，也未委托房地产测绘部门进行测绘。在资产清查过程中，我们未发现这些未办理权证的房地产存在权属争议，我们无理由将这些资产排除在评估范围之外。我们依据委托方提供并经我们粗略丈量核实后的数据进行了评估。我们提请报告使用者注意，上述数据不是准确无误的，我们保留按国家法定机构出具的权证所登记的数据修改本报告评估结论的权利。
2、根据现场勘查和藏格钾肥公司长期投资—青海昆仑镁盐有限公司提供的情况说明，青海昆仑镁盐有限公司有 2栋有证房屋已拆除，涉及建筑面积 50.66平方米，本次评估不再纳入评估范围。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明第六部分长期投资--四川中源农资有限公司评估说明
一、公司概况
住所：成都高新区肖家沿巷4号8幢
法定代表人：肖永琼
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
注册资本：人民币4,800万元
实收资本：人民币4,800万元
经营范围：销售常规化肥（硫酸钾、氯化钾、尿素、硫酸铵、硝酸铵、氯化铵、磷酸铵、过磷酸钙、单一微量元素肥）、饲料、农膜、农用机械；其他无需审批或许可的合法项目。
营业期限：2006年01月18日至永久
1、企业概况
公司成立于2006年1月，系由陈碧坤出资4,800万元设立的有限责任公司，法定代表人为肖军，公司类型为有限责任公司（自然人独资）。四川万通会计师事务所出具了验资报告（川万验字（2006）第101号）对上述出资进行了验证。
2009年4月，解聘肖军，任命肖永琼为法定代表人。
2011年 12月，经本公司股东决议，陈碧坤将其持有的本公司 4800万元、100%的股权，转让给格尔木藏格钾肥有限公司，转让后格尔木藏格钾肥有限公司成为本公司股东，持股比例占100%。公司类型变更为有限责任公司（企业法人独资）。
2、公司历年财务状况
公司截至基准日的资产状况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月30日|2014年9月30日|
|总资产|100,713.50|105,150.93|18,959.21|2,722.02|
|负债|96,995.04|100,038.06|16,344.53|151.68|
|净资产|3,718.46|5,112.88|2,614.68|2,570.34|
|资产负债率|96.31%|95.14%|86.21%|5.57%|

公司截至基准日的经营状况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2011年|2012年|2013年|2014年9月|
|一、营业收入|38,576.64|90,683.77|55,019.91|65.84|
|减：营业成本|38,381.50|88,526.40|56,550.49|50.43|
|营业税金及附加|32.96|70.49|39.65|2.50|
|销售费用|274.65|110.89|362.25|16.49|
|管理费用|456.12|366.03|377.95|175.04|
|财务费用|-311.99|406.92|380.96|-1.18|
|资产减值损失|-835.63|-72.93|-257.65|-193.03|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|-|-|-|-|-|
|项目|2011年|2012年|2013年|2014年9月|
|投资收益|-286.26|538.08|0|0.00|
|二、营业利润|310.77|1,814.05|-2,433.74|15.59|
|加：营业外收入||||0.89|
|减：营业外支出|0.07|1 . 9 4|0.04||
|三、利润总额|310.70|1,812.11|-2,433.78|16.48|
|减：所得税费用|208.19|4 1 7 . 6 9|64.41|60.81|
|四、净利润|101.79|1,394.42|-2,498.19|-44.33|

上述财务数据摘自中源农资的经审计的报表。
3、经营场所情况介绍
公司经营场所位于天府大道中段279号成达大厦10楼和11楼，10楼面积1,558.71平方米， 11楼面积 1,566.80平方米，目前 10楼均已出租给关联公司，租期从 2014年7月1日至2014年12月31日；11楼目前公司自用。
4、特别事项说明
公司已于 2014年 9月 3日进行了注销税务登记，2014年 10月 20日进行了工商注销登记。
二、评估对象与评估范围
本次资产评估对象为四川中源农资有限公司的股东全部权益价值，评估范围系截止评估基准日四川中源农资有限公司全部资产和负债。
评估前总资产 27,220,152.30元，其中流动资产 8,054,855.17元，非流动资产 19,165,297.13元；评估前总负债账面值 1,516,777.27元，均为流动负债；评估前净资产账面值25,703,375.03元。
纳入评估范围的资产与委托评估时申报的资产范围一致。
各个科目具体如下：
截止日期：2014年9月30日 单位：人民币元
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|科目||金额||
||一、流动资产合计||8,054,855.17|
|货币资金||643,797.36||
|预付账款||6,387,720.76||
|其他应收款净值||218,617.05||
|存货||804,720.00||
||二、非流动资产合计||19,165,297.13|
|投资性房地产净额||10,252,797.88||
|固定资产净额||8,912,499.25||
||三、资产合计||27,220,152.30|
||四、流动负债合计||1,516,777.27|
|应付账款||90,000.00||
|应交税费||1,426,777.27||
||五、负债合计||1,516,777.27|
||六、净资产||25,703,375.03|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明三、流动资产的清查和评估
1、货币资金的清查和评估
货币资金账面值643,797.36元，均为银行存款。
（1）银行存款的清查和评估
委估单位银行存款帐面值643,797.36元，共1个开户行，为人民币户。评估人员按银行对帐单和银行存款日记帐余额进行清查核实，并对其进行了函证，截止到本报告
提出日，函证已收到，确认无误，本次按核实后账面值确认评估值。
银行存款评估值643,797.36元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|银行存款|643,797.36|643,797.36|

（2）货币资金的清查和评估
货币资金评估值=643,797.36元
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|资产名称|账面值|评估值|
|货币资金|643,797.36|643,797.36|

2、应收款项的清查和评估（其他应收款和预付账款）
2.1预付账款的清查和评估
预付账款账面值 6,387,720.76元，共 1笔明细，系与母公司格尔木藏格钾肥有限公司的内部往来，经内部对账一致，确认债权属实，本次按核实后账面值确认评估值。
预付账款的评估值6,387,720.76元。
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|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|预付账款|6,387,720.76|6,387,720.76|

2.2其他应收款的清查和评估
其他应收款账面原值 720,825.30元，计提累计折旧 502,208.25元，账面净值218,617.05元，共有明细4笔，主要为往来款、房租等。
清查中发现：
（1）应收曾斌 500,000.00元（序号1），系往来款，本次对其进行了函证，截止到本报告提出日，函证已收到，确认无误，本次按核实后账面值确认评估值。
评估人员采用了抽查凭证、租赁合同等审验程序核实了账面价值，并向公司的财务人员和业务人员了解了相关情况，确认债权属实，本次按核实后账面值确认评估值。
其他应收款评估值576,863.99元，将计提的坏账准备评估为零。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|其他应收款原值|720,825.30|720,825.30|
|累计折旧|502,208.25|0.00|
|其他应收款净值|218,617.05|720,825.30|

3、存货的清查和评估
存货账面值804,720.00元，系审计调整出来的产成品。
评估人员对委估的产成品进行了清查，发现实际无实物，故本次将存货评估为零。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明存货评估值0.00元。
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|资产名称|账面值|评估值|
|存货|804,720.00|0.00|

四、投资性房地产的清查和评估
（一）投资性房产类
1、投资性房产的清查
企业投资性房产账面原值14,015,093.86元，账面净值10,252,797.88元，位于天府大道中段279号成达大厦，共13项，分别为写字楼和地下车位，总建筑面积2,153.91平方米。具体清查情况见下表：
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|序||||||||||||
||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月|面积|层数|层高|楼地面|屋面|内墙|外墙|
|号||||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|1||成达大厦10楼|钢混|2009/1/1|1,558.71|10|3.5|石材|涂料|涂料|面砖|
||第2689429号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|2||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2800070号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|3||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2800051号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|4||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2800041号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|5||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2800018号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|6||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2800080号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|7||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799914号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|8||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799843号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|9||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799821号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|10||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799797号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|11||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799765号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|12||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799743号|||||||||||
||成房权证监证字|||||||||||
|13||车位|钢混|2009/1/1|49.6|-1|3|混凝土|涂料|涂料||
||第2799735号|||||||||||
|||合计|||2,153.91|||||||

委估对象均已出租给关联公司，租赁期为2014年7月1日至2014年12月31日，办公楼租金为每季度20.375万元（折合单价1.45元/平方米/天），车位12个租金为每季度28,800元（折合800元/个/月）。
2、投资性房产的评估
（1）评估方法
本次评估所涉及的投资性房产分为写字楼和地下车位，经评估人员调查，委估对象周边有较多的可比交易案例，可以很好地反映委估对象的市场价值，因此对于写字楼和地下车位评估时均采用市场比较法进行评估。委估写字楼实际已出租，可以通过
出租获得收益，是典型的收益型物业，因此也符合收益法的适用条件。
市场比较法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明用价值相似的若干房地产交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。
基本计算公式：评估对象价格＝交易实例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数
收益法是预计估价对象未来的正常净收益，选用适当的资本化率将其折现到估价时点后累加，以此估算估价对象的客观价值的一种估价方法。收益法是基于预期原理，即未来收益权利的现在价值。收益法基本公式如下
V=
a/r×[1-1/(1+r)n]
其中：V—房地产总价 a—年纯收益
r—资本化率 n—收益年限
（2）评估测算过程（以序号1成达大厦10楼写字楼为例）
A．市场比较法：
1)比较实例概况及因素条件说明
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||案例|||||案例A||案例B||案例C|
|||||委估物业|||||||
||比较因素|||||希顿国际||蜀都中心||AFC中航国际广场|
|坐落位置|||天府大道中段279号1栋10楼||天府大道北段1700号||天府大道中段天府二街138号||益州大道北段交子大道88号||
|物业用途|||办公||办公||办公||办公||
|建筑面积|||1,558.71||171||1,695.00||600||
|成交价格|||||1,970,000||20,340,000||7,200,000||
|交易单价|||-||11,520||12,000||12,000||
|交易日期|||-||2014年9月||2014年6月||2014年9月||
|交易情况|||-||挂牌价||挂牌价||挂牌价||
|区位状况||交通条件|公交线路多，近轨道交通，交通便捷||公交线路多，近轨道交通，交通便捷||公交线路多，近轨道交通，交通便捷||公交线路多，近轨道交通，交通便捷||
|||商业繁华度|商业繁华度较高||商业繁华度较高||商业繁华度较高||商业繁华度较高||
|||基础设施完备度|区域内七通一平||区域内七通一平||区域内七通一平||区域内七通一平||
|||公建配套完备度|区域内学校、医院、邮局、银行等配套设施齐备||区域内学校、医院、邮局、银行等配套设施齐备||区域内学校、医院、邮局、银行等配套设施齐备||区域内学校、医院、邮局、银行等配套设施齐备||
|||环境质量优劣度|周围绿化环境较好||周围绿化环境较好||周围绿化环境较好||周围绿化环境较好||
|实物状况||建筑结构|钢混||钢混||钢混||钢混||
|||面积|1,558.71||171||1,695.00||600||
|||楼层|10F||中区/21F||高区/36层||高区/26层||
|||设施与装修状况|办公精装修||毛坯||毛坯||毛坯||
|||成新状况|较新||较新||较新||较新||

2)比较因素条件修正
||||||
|-|-|-|-|-|
|案例||案例A|案例B|案例C|
||委估物业||||
|比较因素||希顿国际|蜀都中心|AFC中航国际广场|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|交易价格||待估|11,520|12,000|12,000|
|市场状况修正||100|100|100|100|
|交易情况修正||100|105|105|105|
|区域状况|交通条件|20|20|20|20|
||商业繁华度|20|20|20|20|
||基础设施完备度|20|20|20|20|
||公建配套完备度|20|20|20|20|
||环境质量优劣度|20|20|20|20|
||小计|100|100|100|100|
|实物状况|建筑结构|20|20|20|20|
||面积|20|25|20|23|
||楼层|20|20|27|25|
||设施与装修状况|20|17|17|17|
||成新状况|20|20|20|20|
||小计|100|102|104|105|

修正说明如下
A.市场状况修正：案例A、B、C均为近期挂牌案例，故市场状况不作修正。
B.交易情况修正：案例A、B、C均为挂牌未成交案例，存在一定的议价空间，根据评估人员现场询价结果，均向上修正+5。
C.区位状况修正：由于委估对象及四个案例均位于同一板块，区位因素基本相同，因此不做修正。
D.面积修正：一般小面积物业在交易市场相对比价活跃，单价较高，因此根据三个案例的面积不同分别修正+5、0、+3。
E.楼层因素修正：委估对象所在楼层为10F，一般对于中高层写字楼而言，楼层越高，单价越高，案例 A楼层在中区，与委估对象情况相近，案例B、C楼层在高区，好于委估案例，因此根据三个案例楼层不同分别修正0、+7、+5。
F.设施与装修情况修正：由于案例A、B、C装修情况均为毛坯，委估对象为办公精装修，因此对案例A、B、C分别修正-3、-3、-3。
3)比较因素条件计算
||||||
|-|-|-|-|-|
|比较因素||可比实例A|可比实例B|可比实例C|
|交易单价（元/平方米）||11,520|12,000|12,000|
|市场状况||100/100|100/100|101/100|
|交易情况||100/105|100/105|100/105|
|区位状况||100/100|100/100|100/100|
|实物状况||100/102|100/104|100/105|
|修正后价格||10,800|11,000|10,900|
|权重值||1/3|1/3|1/3|
|比准价格（元/平方米）|10,900||||
|评估总价（元）|16,990,000（取整）||||

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明市场比较法得到委估房地产的评估值为16,990,000元（取整）。
B．收益法：
1)确定年租金收入
委估对象均已出租，租赁期至2014年底结束，仅剩余3个月，因此本次评估直接按市场租金进行测算。根据评估人员调查结果，委估对象市场租金如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||坐落||楼层||单位租金|
|1||成达大厦||低区||1.67||
|2||成达大厦||中区||1.67||
|3||成达大厦||低区||1.73||

根据上述租金情况，结合委估对象所处的楼层、面积、装修、设施等情况，租金取上述租金平均价1.69元/平方米/天。
则首年潜在租金收入=1.69×365×1,558.71=961,490元。
空置率根据市场一般水平取为4.2%(每年有半个月的空置时间)。
近期房地产市场政策紧缩，但委估对象周边位置条件优越，经评估人员调查，租金每年都有一定程度上涨，因此根据实际情况，假定委估对象租金水平能保持每年递增5%。
2)确定年总费用
A.房产税 取年总收入的12%
B.营业税及附加 取年总收入的5.6%
C.管理及营销费用 取年总收入的2%
D.维修及保险费 取建安成本的2.2%(委估建筑物主要为钢混结
构，根据网上当地建设工程相关的造价指标，
结合估价对象的实际情况，类似结构建筑物的
建安成本取6,000元/平方米)
3)确定资本化率 (r)
折现率＝安全利率+风险报酬率
安全利率取一年期存款利率3%。
风险报酬率＝经营风险利率+财务风险利率+行业风险利率
经营风险利率主要是指企业在经营过程中，市场需求，要素供给，以及同类企业间的竞争给企业未来预期收益带来的不确定性影响。地理位置较好，但周边同类物业竞争较多，因此风险利率取2%。
财务风险利率主要是指企业在经营过程中，资金周转、资金调度，以及资金融通中可能出现的不确定性因素而影响企业的预期收益。估价对象建设已完成，故财务风
险利率较低，取1%。
行业风险利率主要是企业所在的行业的行业性市场特点、投资开发特点，以及国
家产业政策调整等因素造成的行业发展不确定给企业预期收益带来的影响。由于目前
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明受国家房地产政策调控影响，故取2%。
风险报酬率=2%+1%+2%=5%
折现率=安全利率+风险报酬率=3%+5%=8%。
4)确定收益年限(n)
根据房地产估价规范，房地产的收益年限为土地出让年限。委估对象土地期限至2043年12月27日止，至评估基准日尚余约29.2年。
5)计算房地产总价(V’)
根据上述测算，委估对象2014年收入及费用如下表：
|||
|-|-|
|项目|2014|
|潜在租金收入|961,490|
|租金增长率|-|
|空置率|4.2%|
|年有效租金收入|921,107|
|房产税|-110,533|
|营业税|-51,582|
|管理及营销费用|-18,422|
|维修及保险费用|-205,750|
|年净收益||
||534,820|

房屋回收价值=建筑物重置单价×建筑面积×成新率/（1+8%）29.2
=6,000×1,558.71×90%÷（1+8%）29.2=889,581元（取整）。
则按收益法测算得到委估房地产市场价值=534,820/（8%-5%）×[1-（1+5%）29.2/（1+8%）29.2]+
889,581=10,890,000元（取整），折合单价6,987元/平方米。
本次评估采用了市场比较法及收益法，市场比较法评估值为16,990,000元，收益法评估值为10,890,000元，两种方法结果有较大差距，经分析，目前委估对象周边市场上普遍存在严重的“租售倒挂”现象，造成收益法的估价结果不能真实反应委估对象的市场价值，故本次评估结果取市场比较法结果。
相关交易税费（契税）：
契税根据当地的契税率3%计算＝16,990,000×3%＝509,700元（取整）
土地增值税按照税法计算如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目|金额|备注|
|1|市场价|16,990,000|评估价格|
|2|实际成本|10,240,887|账面成本（不含契税）|
|3|成本加计|2,560,222|每年加计5%|
|4|销售税金|951,440|市场价×5.6%|
|5|扣除项目总计|13,752,548||
|6|增值额|3,237,452||
|7|增值率|24%||
|8|增值税|971,200|增值额*30%|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明3、评估结果
本项评估中，我们以市场价值对写字楼和地下车位进行了评估，评估结果考虑了影响企业股东权益评估价值的相关税费（契税、土地增值税）。其中契税合计613,400元，土地增值税合计971,200元。
投资性房产账面净值10,252,797.88元，评估净值20,088,200.00元，评估增值9,835,402.12元，增值率95.93%。增值的主要原因是委估对象购入年代较早，购买价格较低，近几年房地产价格有大幅上涨，目前按市场价评估，造成大幅增值。
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|评估原值|评估净值|
|投资性房产|14,015,093.86|10,252,797.88|20,088,200.00|20,088,200.00|

五、房屋建筑物的清查和评估
1、房屋建筑物的清查
企业房屋建筑物账面原值12,043,730.76元，账面净值8,796,614.64元，位于天府大道中段279号成达大厦，共6项，分别为写字楼和地下车位，总建筑面积1,814.80平方米。具体清查情况见下表：
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||||||||层数|||||||
|||房产证号|建筑物名称|结构|建成年月||面积|||层高|楼地面|屋面|内墙|外墙|
||1|成房权证监证字第2689423号|成达大厦11楼|钢混|2009/1/1||1,566.80||11|3.5|石材|涂料|涂料|面砖|
||2|成房权证监证字第2799726号|车位|钢混|2009/1/1||49.60||-1|3.0|混凝土|涂料|涂料||
||3|成房权证监证字第2799710号|车位|钢混|2009/1/1||49.60||-1|3.0|混凝土|涂料|涂料||
||4|成房权证监证字第2799544号|车位|钢混|2009/1/1||49.60||-1|3.0|混凝土|涂料|涂料||
||5|成房权证监证字第2799653号|车位|钢混|2009/1/1||49.60||-1|3.0|混凝土|涂料|涂料||
||6|成房权证监证字第2799934号|车位|钢混|2009/1/1||49.60||-1|3.0|混凝土|涂料|涂料||
||||合计|||1,814.80|||||||||

委估对象为权利人自用。
2、房屋建筑物的评估
房屋建筑物的评估方法及评估测算过程与上述投资性房产相同，不再赘述。
3、评估结果
本项评估中，我们以市场价值对写字楼和地下车位进行了评估，评估结果考虑了影响企业股东权益评估价值的相关税费（契税、土地增值税）。其中契税合计555,600元，土地增值税合计978,100元。房屋建筑物账面净值8,796,614.64元，评估净值18,097,500.00元，评估增值9,300,885.36元，增值率105.73%。增值的主要原因是委估对象购入年代较早，购买价格较低，近几年房地产价格有大幅上涨，目前按市场价评
估，造成大幅增值。
||||||
|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面原值|账面净值|评估原值|评估净值|
|房屋建筑物|12,043,730.76|8,796,614.64|18,097,500.00|18,097,500.00|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明六、机器设备的清查和评估
1、机器设备的清查
本次委托评估的固定资产－设备，其帐面原值 2,307,293.80元，帐面净值115,884.61元，共计87项，全部是电子设备。
经清查，被评企业的固定资产设备位于该公司经营场所内。
该公司的固定资产设备主要是办公用设备和家具，包括办公网络系统、笔记本、电脑、一体机、摄像机、数码相机、保险柜、文件柜、屏风工作站、会议台和办公桌椅等。
被评公司的设备启用年限自2003年至2012年，均是国内购置的设备。
经查，实物与提供的清单账实基本相符。
2、机器设备的评估
该企业的机器设备的评估方法采用重置成本法。
计算公式： 评估值＝重置全价×成新率
（1）重置全价的确定：
重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成，机器设备的重置全价除自制设备外，均为更新重置价，即：
重置全价＝重置现价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用
＝重置现价×（1＋运杂安装费费率）＋其它合理费用
委估资产所属单位是一般纳税人企业，设备的重置价为不含税价。
国产外购设备重置全价的确定：
重置全价＝重置现价＋运杂安装费＋其它合理费用
重置现价的确定一般采用直接法取得；
国产关键设备通过向生产制造厂询价；
国产一般设备，通过查阅《2014年机电产品报价手册》、《全国资产评估价格信息》等取得；
对无法询价及查阅到价格的设备，用类似设备的现行市价加以确定。
若取得的重置价为含税价，评估人员将扣除其增值税并取整后，作为该设备的不含税重置价。
运杂、安装费参考机械工业部[机械计(1995)1041号文]1995年 12月 29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标和项目审价资料，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明般不计。
（2）成新率的确定：
1）委估设备主要是办公用设备和家具，其设备成新率采用使用年限法确定。
2）对于已超龄使用的设备，采用现场目测及技术鉴定的方法来确定其成新率。
（3）评估实例：
实例一
I0屏风工作站（表4-6-6序号37)
1)
资产概况：
设备编号：0500267 设备名称：I0屏风工作站（50个）
购置年月：2009年1月 启用年月：2009年1月
账面原值：277,450.00元 账面净值：13,872.40元
2)评估过程
①评估人员经网上查询，得到的设备报价(含税)为人民币 276,000.00元。该报价包含设备的运杂费，组装费。
则：评估原值＝276,000.00/1.17＝236,000.00元（取整）
②成新率的确定：
该设备是办公用家具，2009年 1月初投入使用。其经济寿命一般为 8年，已使用5.75年，尚可使用年限为2.25年，则
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%
＝2.25/（5.75+2.25）×100％＝28％(取整)
③评估值的确定
评估值＝重置全价×成新率＝236,000.00×28％＝66,080.00元
3、评估结果
固定资产—设备类账面净值115,884.61元，评估净值为348,080.10元，评估增值 232,195.49元，增值率200.37％。增值主要原因：该公司设备的折旧速度较快，账面净值较低，引起评估增值。
||||
|-|-|-|
|资产名称|账面值|评估值|
|固定资产—设备|115,884.61|348,080.10|

七、负债的清查和评估
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿还的经济债务。负债评估的重点检验核实各项负债在评估目的实现后，公司实际支付给债权人的债务额。
该企业的负债包括应付账款和应交税费。
1、应付账款的清查和评估
应付账款账面值90,000.00元，共有明细1笔，系应付成都诚睿税务师事务所的中介费。
评估人员对其进行了函证，截止到本报告提出日，函证已收到，确认无误，本次按核实后账面值确认评估值。
应付账款的评估值90,000.00元。
||||
|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应付账款|90,000.00|90,000.00|

2、应交税费的清查和评估
应交税费账面值1,426,777.27元，系应交所得税1,430,108.86元和价格调节基金-3,331.59元。
其中价格调节基金出负数系企业当时多交款项，现企业税务已注销，无法退款，故本次评估为0元
应交税费评估值1,430,108.86元。
||||
|-|-|-|
|负债名称|账面值|评估值|
|应交税费|1,426,777.27|1,430,108.86|

八、评估结果
经评估，以2014年9月30日为评估基准日，四川中源农资有限公司净资产价值的评估值为人民币4,476.60万元。
九、特别事项
无
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明第七部分评估结论及分析
一、评估结论
（一）评估结论的选取
经成本法评估，格尔木藏格钾肥股份有限公司在评估基准日2014年9月30日的股东全部权益价值为人民币900,913.94万元。
经收益法评估，格尔木藏格钾肥股份有限公司在评估基准日2014年9月30日的股东全部权益价值为人民币937,700.00万元。
经上述两种方法评估后，成本法和收益法的评估结果差异为36,786.06万元。两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同。资产基础法（成本法）是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值，从资产购建角度客观地反映了企业净资产的市场价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。两种评估方法在评估基础和原理上的差别而出现评估结果差异是合理的。近几年，钾肥价格存在一定程度波动，钾肥作为农资产品，其价格通常将受到宏观经济、政府控制等因素的影响，具有一定的不确定性，收益法的评估结果亦具有一定的不确定性。因此，从审慎性角度，我们认为资产基础法的评估结果更能公允反映本次评估目的下股东权益的价值。
（二）成本法评估结论及其分析
经成本法评估，格尔木藏格钾肥股份有限公司在评估基准日2014年9月30日的股东全部权益评估值为人民币900,913.94万元。
总资产账面值 397,923.70万元，评估值 1,129,279.95万元，评估增值 731,356.25万元，增值率183.79％；
总负债账面值 228,414.04万元，评估值 228,366.00万元，评估减值 48.04万元，减值率0.02％；
净资产账面值169,509.65万元，评估值900,913.94万元，评估增值731,404.29万元，增值率431.48％。
评估结果汇总表
评估基准日：2014年9月30日 金额单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面净值|评估值|增减额|增减率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A|
|流动资产|111,543.02|119,012.75|7,469.73|6.70|
|非流动资产|286,380.68|1,010,267.20|723,886.52|252.77|
|其中：可供出售金融资产净额|19,888.46|22,897.86|3,009.40|15.13|
|长期股权投资净额|22,671.78|19,788.47|-2,883.31|-12.72|

格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明
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|项 目|账面净值|评估值|增减额|增减率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A|
|固定资产净额|167,083.39|198,034.03|30,950.64|18.52|
|在建工程净额|35,204.46|37,234.52|2,030.06|5.77|
|工程物资净额|249.15|221.21|-27.94|-11.21|
|无形资产净额|34,893.35|727,105.64|692,212.29|1,983.79|
|长期待摊费用|841.50|841.50|||
|递延所得税资产|1,404.62||-1,404.62|-100.00|
|其他非流动资产|4,143.97|4,143.97|||
|资产总计|397,923.70|1,129,279.95|731,356.25|183.79|
|流动负债|122,041.93|122,041.89|-0.04||
|非流动负债|106,372.11|106,324.11|-48.00|-0.05|
|负债总计|228,414.04|228,366.00|-48.04|-0.02|
|净资产|169,509.65|900,913.94|731,404.29|431.48|

本次评估增值731,404.29万元，评估增值原因分析如下：
1、流动资产
流动资产评估增值7,469.73万元，增值率6.70%。
流动资产评估增值主要是（1）将应收账款坏账准备评估为零。（2）将其他应收账款中应收辞职人员的款项及坏账准备评估为零。（3）委估成品在账面成本的基础上增加了经测算的成本利润，导致评估增值。
2、房屋建筑物
房屋建筑物增值26,677.29万元，增值率19.87%。增值的主要原因是：（1）建筑物的正常建造价格水平上升；（2）企业房屋建筑物折旧年限较评估时的建筑物耐用年限短。
3、设备
设备评估增值4,273.35万元，增值率13.02%。
设备评估增值主要是：（1）该公司设备折旧年限较短，账面净值相对较低，使评估增值；（2）该公司有较多陈旧设备，设备账面净值已为残值，但设备尚可使用，评估值相对较高，使评估增值。虽然由于增值税抵扣等因素使评估减值，但两者相抵仍评估增值。
4、无形资产
无形资产评估增值692,212.29万元，增值率1,983.79%。
无形资产评估增值主要是矿业权评估增值。
二、特别事项说明
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明1、企业关于抵押、担保的事项
（1）2014年9月24日，藏格钾肥公司以评估值为44,811.39万元的存货（账面原值为81,371,754.63元）作为抵押物，同时提供1,000.00万元保证金，与中国农业发展银行格尔木市支行签订借款合同，取得2.00亿元短期借款，股东肖永明及其配偶林吉芳对该借款提供连带担保责任，截止2014年9月30日借款余额为2.00亿元。
（2）2014年9月28日，藏格钾肥公司以评估值为1,041,626,062.00元的构筑物及其他辅助设施（原值829,746,050.46元，净值654,841,705.72元）、评估值为153,075,591.00元的机器设备（原值182,163,224.38元，净值131,567,869.71元）作为抵押物，置换出2011年11月1日与中国农业发展银行格尔木支行签订的抵押借款合同，为期限为7年、金额为7.00亿元的借款提供担保，同时，股东肖永明及其配偶林吉芳为该借款提供连带担保责任。截止2014年9月30日，该笔借款余额为673,470,000.00元；
（3）2012年7月9日，藏格钾肥公司以评估值为3,200,201.00元的机器设备（原值1,494,998.00元，净值527,576.53元）以及评估值为2,858,737.00元（原值2,602,826.75元，净值2,069,619.52元）的房屋建筑物作为抵押物，与中国农业银行股份有限公司格尔木支行签订借款合同，取得借款期限为5年金额为2.00亿元的借款；同时，藏格钾肥公司以成都世龙实业有限公司评估值为29,055.71万元的国有土地使用权作为抵押物，为该借款提供抵押担保；同时，股东肖永明及其配偶林吉芳为该借款提供连带担保责任。截止2014年9月30日借款余额为150,000,000.00元；
（4）2010年7月27日，藏格钾肥公司以评估值为104,589.39万元的盐田、集卤渠等构筑物作为抵押物，与中国国家开发银行签订借款合同，取得借款期限为10年、金额为5.00亿元的长期借款；同时，股东肖永明及其配偶林吉芳、青海藏格投资有限公司为以上借款提供连带担保责任（担保金额为5.00亿元）。截止2014年9月30日，上述借款余额为325,000,000.00元。
（5）2009年6月26日，青海中浩天然气化工有限公司与中国进出口银行签订借款合同，取得借款期限为108个月金额为10.00亿元借款，藏格钾肥公司以采矿权——察尔汗盐湖钾镁矿作为抵押物，为该借款提供抵押担保，截止至2014年9月30日，该借款余额为5.00亿元。
（6）2013年9月25日，藏格钾肥公司与中国农业银行签订借款合同，取得金额为1.50亿元的短期借款；同时，青海藏格投资有限公司为该借款提供连带担保责任。截止2014年9月30日上述保证借款的余额为1.10亿元。
（7）2010年2月10日，青海中浩天然气化工有限公司与中国农业银行股份有限公司格尔木支行签订借款合同，取得期限为8年、金额为2.00亿元的借款，藏格钾肥公司为该借款提供连带担保责任，担保期限为主合同到期后两年，截止至2014年9月30日，上述借款的余额为1.40亿元；
（8）2013年2月1日，青海藏格投资有限公司与五矿国际信托有限公司（以下简
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明称“五矿国际公司”）签订信托贷款合同，合同约定五矿国际公司依据实际募集资金情况，分两次向青海藏格投资有限公司提供总额不超过22.00亿元贷款（2013年共发放借款2,197,700,000.00元），四川省永鸿实业有限公司将其持有藏格钾肥公司24.00%股权作为质押物，为该借款提供质押担保；截止至2014年9月30日，上述借款的余额为2,195,200,000.00元；
（9）2013年6月25日，青海藏格投资有限公司与中国民生银行股份有限公司总行营业部签订借款合同，取得期限为3年金额为10.00亿元借款（2013年共发放借款10.00亿元），肖永明将其持有藏格钾肥公司12.00%的股权作为质押物，为该借款提供质押担保；李明将其持有藏格钾肥公司2.00%的股权作为质押物，为该借款提供质押担保；
截止至2014年9月30日，上述借款的余额为800,000,000.00元；
2、部分房屋、土地权证权利人为青海省格尔木市钾镁厂、瀚海企业（集团）有限责任公司，为原瀚海企业并入的房屋、土地，目前正在办理权利人变更。
3、无形资产——土地使用权中瀚海土地使用权（原始账面值9,828,094.00元）实为序号1-8土地原划拨性质时评估值入账。本次评估为0元。
4、藏格钾肥公司长期投资—四川中原农资公司已于2014年9月3日办理注销税务登记。
5、藏格钾肥公司长期投资—青海昆仑镁盐有限公司的C6300002011066220113583的采矿许可证因无开发方案，本次评估按账面值确认评估值。
6、本次评估中，委托方另行委托北京中锋资产评估有限责任公司对采矿权单独进行了评估，并出具了中锋矿报字（2015）第002号《格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书》（采矿权评估值为722,785.71万元），采用折现现金流量法评估，由于在评估目的、评估方法、评估对象、价值标准及价值内涵等方面，与我们的评估报告口径一致，我们在资产基础法评估时引用了该评估结论。
7、北京中锋资产评估有限责任公司出具的中锋矿报字（2015）第 002号《格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权评估报告书》的特别事项说明：（1）评估基准日后的调整事项
本次评估结果自评估报告基准之日起的一年有效期内，如果委托评估采矿权所依附的矿产资源储量发生明显变化，委托方可以委托本公司按原评估方法对原评估结果进行相应的调整；如果本次评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结果产生明显影响时，委托方可及时委托本公司重新确定采矿权价值。
（2）评估结果有效的其他条件
本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下根据公开市场原则确定的现行公允价格，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对其评估的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力
和其他不可抗力对资产价格的影响。
格尔木藏格钾肥股份有限公司资产评估说明（3）根据格尔木藏格钾肥股份有限公司提供的资料，现格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权矿区范围由以下三个区块组成：察尔汗盐湖铁路东矿段（364.405平方公里）、察尔汗盐湖霍布逊区段矿（351.90平方公里）、藏格钾肥厂（11.716平方公里），上述三个区块相加后的面积与目前的采矿权面积存在少量的差异，本次评估未考虑该差异的影响。
上述三个区块中察尔汗盐湖铁路东矿段于 2004年经青海省金石资产评估咨询有限责任公司评估（青金石评报字（2004）第 015号），评估基准日为 2004年 5月 31日，评估价款为2,268.85万元，评估目的为出让，评估利用储量为712.72万吨（KCL），可采储量为 337.57万吨，评估计算服务年限为 14年，评估利用生产能力为 20万吨/年，评估方法为收益法。以上评估结果已由国土资源部于 2004年 7月以国土资矿认字（2004）第018号文件确认。2004年11月12日青海省国土资源厅与青海昆仑矿业有限责任公司签定《采矿权出让合同》（2004－64号），在此合同中规定在采矿权不发生转让的情况下按总价款的30%缴纳，应缴价款为680.655万元。
察尔汗盐湖霍布逊区段矿为 2005年 4月通过转让取得，原为探矿权，原探矿权人为青海省地矿集团有限公司，勘查阶段为补充勘探，勘探项目为青海省察尔汗盐湖霍布逊区段钾矿补充勘探（南），转让价款为1,116.33万元。
藏格钾肥厂区段在2005年12月青海省国土资源厅与格尔木藏格钾肥有限公司签定的《采矿权出让合同》（2004－64号）的《合同附件》中确认该区段应缴纳采矿权价款21.862万元。
2014年6月，青海金石资产评估咨询有限责任公司对格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权范围内新增低品位（小于8％）固体氯化钾资源储量进行了评估（青金石评报字（2014）第 029号），评估基准日为 2014年 4月 30日，评估价款为35606.03万元，评估目的为出让，低品位固体KCL动用储量为5931.74万吨，矿石量为 742855.85万吨，平均品位为0.80%。矿山服务年限为 12.9年，评估计算服务年限15年又8个月，生产规模为200万吨/年（氯化钾90%）。评估方法为折现现金流量法。2014年 9月 30日青海省国土资源厅与格尔木藏格钾肥股份有限公司签定的《青海省采矿权出让合同》（2014－13号），在此合同中约定对采矿权价款进行了部分减免，实际应缴价款为218,052,432.00元。
至评估基准日，上述款项均已缴纳。
（4）格尔木藏格钾肥股份有限公司察尔汗盐湖钾镁矿采矿权为青海中浩天然气化工有限公司贷款提供抵押担保，贷款银行为中国进出口银行。抵押备案期限为2013年5月30日至2015年8月22日。本次评估没有考虑该事项对评估结果的影响。
上海立信资产评估有限公司
2015年2月