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|信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担；信托公司因违背信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。受托人、证券投资信托业务机构/人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托产品未来运作的实际效果。华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划信托合同合同编号：华宝信托有限责任公司二〇一七年|

信托合同
目 录
一、前言........................................................................................................................................... 1二、释义........................................................................................................................................... 3三、信托计划目的和信托计划类型 ............................................................................................... 7四、信托计划相关主体 ................................................................................................................... 8五、信托计划期限和规模 ............................................................................................................... 9六、信托单位的认购 ..................................................................................................................... 10七、信托计划的成立 ..................................................................................................................... 15八、信托财产的投资管理 ............................................................................................................. 16九、信托计划的内部管理 ............................................................................................................. 27十、信托财产的保管 ..................................................................................................................... 29十一、委托人与受益人的权利义务 ............................................................................................. 29十二、受托人的权利义务 ............................................................................................................. 30十三、受益人大会 ......................................................................................................................... 32十四、受托人职责终止和新受托人的选任 ................................................................................. 35十五、信托单位的登记与转让 ..................................................................................................... 36十六、信托财产的估值 ................................................................................................................. 37十七、信托财产承担的费用 ......................................................................................................... 39十八、信托利益的计算和分配 ..................................................................................................... 42十九、风险揭示与风险承担 ......................................................................................................... 47二十、信息披露 ............................................................................................................................. 54二十一、信托计划的终止与清算 ................................................................................................. 56二十二、违约责任 ......................................................................................................................... 58二十三、争议处理和适用法律 ..................................................................................................... 60二十四、通知及送达 ..................................................................................................................... 60
信托合同
二十五、其他事项 ......................................................................................................................... 61
信托合同
一、前言
根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规和规章，在平等自愿、诚实信用、充分保护投资者合法权益的原则基础上，订立《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划信托合同》。
信托合同是规定信托合同当事人之间权利义务的基本法律文件，其他与本信托相关的涉及信托合同当事人之间权利义务关系的任何文件或表述与信托合同不一致的，均以信托合同为准。投资者自签署信托合同、认购风险申明书、交付认购资金，并于信托计划成立之日起即成为本信托的委托人/受益人之一，与本信托项下的其他投资者共同受信托合同的约束。信托合同当事人按照《中华人民共和国信托法》及其他有关法律法规的规定享有权利、承担义务。
受托人系依据中华人民共和国法律成立、持有中国银行业监督管理委员会颁发的《金融许可证》并经工商行政管理部门核准登记的企业法人，具备所有必要的经营金融业务的资格。受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证信托财产的运用无风险，也不保证受益人的最低收益。
信托计划主要运用于证券市场，证券投资具有较高风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。证券投资过往业绩不代表将来业绩，相关信托文件中披露的受托人、委托人代表等相关机构和人员的过往业绩不代表信托计划未来运作的实际效果，不构成信托计划的收益保证，也不代表受托人或委托人代表保证信托计划不发生亏损或一定盈利。
全体委托人一致指定一般委托人上海巴安水务股份有限公司（代表“上海巴安水务股份有限公司第一期员工持股计划”（以下简称“员工持股计划”））担任本信托计划的委托人代表，为本信托计划提供投资指令。本次员工持股计划设立后，一般委托人上海巴安水务股份有限公司（代表“员工持股计划”）委托受托人成立本信托计划予以实施。本信托计划的信托资金投资于上海巴安水务股份有限公司的股票（股票简称“巴安水务”，股票代码：300262），如有闲置资金可根据委托人代表的投资指令投资于现金、银行活期存款和货币市场基金。本
信托合同
信托计划受托人对委托人代表发出的投资指令仅进行形式审查，不做任何实质判断和商业风险识别，信托计划受托人在未接到委托人代表的投资指令时不进行交易（本合同合同另有约定除外），本信托计划委托人代表所做出的任何投资指令产生的法律后果，均由委托人/受益人自行承担，委托人/受益人充分理解、完全接受委托人代表提供投资指令所可能产生的全部风险。委托人/受益人对信托财产的管理运作和处分方式、委托人代表的投资决策能力充分知悉并完全认可，并自愿承担由此导致的一切风险和损失。
投资者应以其合法所有或合法管理的具有完全支配权的资金认购信托单位。全体委托人理解并确认，信托计划主要投资于证券市场，证券投资具有较高风险，信托计划投资收益受多项因素影响，包括证券市场价格波动、委托人代表投资操作水平、国家政策变化等，信托计划既有盈利的可能，亦存在亏损的可能。受托人、保管银行、证券经纪商、委托人代表、律师事务所均未对本信托计划的业绩表现或者任何回报之支付做出保证。
受托人在信托合同之外披露的涉及本信托的信息，其内容涉及界定信托合同当事人之间权利义务关系与信托合同不一致的，应以信托合同为准。
二、释义
在本合同中，除非上下文另有解释或文义另有所指，下列词语具有以下含义：1、受托人或华宝信托：指华宝信托有限责任公司。
2、本合同或信托合同：指《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划信托合同》（编号：【120170034600011002】）以及对该合同的任何有效修订或补充。
3、本信托或信托计划：指受托人根据信托合同设立的“华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划”。
4、信托计划说明书：指《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划说明书》（编号：【120170034600010003】）以及对该信托计划说明书的任何有效修订或补充。
5、认购风险申明书：指《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划优先信托单位认购风险申明书》（以下简称“优先信托单位认购风险申明书”）以及《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划一般信托单位认购风险申明书》（以下简称“一般信托单位认购风险申明书”）的统称。
6、信托文件：指信托合同、信托计划说明书、认购风险申明书的总称，是规范“华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划”的法律文件。
7、信托受益权/受益权：指受益人在信托计划中享有的权利，包括但不限于根据信托文件约定取得受托人分配信托利益的权利。信托受益权包括优先受益权和一般受益权。
8、信托单位：指本信托项下信托受益权的份额化表现形式，每份信托单位的面值为1元，本信托项下包括优先信托单位和一般信托单位。
9、信托单位总份数：指信托计划项下信托单位的总数，为优先信托单位份数和一般信托单位份数总数之和。信托单位总份数是计算信托单位净值、保管费的计算依据之一。
10、优先受益权：指除本合同另有约定外，本信托项下在受托人以信托财产净值为限分配信托利益时，可以优先于一般受益权取得信托利益的受益权类型。
11、一般受益权：指除本合同另有约定外，本信托项下在受托人以信托财产净值为限分配信托利益时，只能在全部优先受益权项下最高信托利益足额分配后，方有权取得信托利益的受益权类型。
12、优先信托单位：指优先受益权的份额化表现形式；信托计划项下优先信托单位仅向信托文件规定的特定合格投资者发行。
13、一般信托单位：指一般受益权的份额化表现形式；信托计划仅向信托文件规定的合格投资者发行一般信托单位。
14、优先信托单位总份数：指信托计划项下的优先信托单位份额总数。
15、一般信托单位总份数：指信托计划项下的一般信托单位份额总数。
16、委托人：指认购信托单位、并受信托文件约束的投资者。本信托项下包括优先委托人和一般委托人。
17、受益人：指持有信托单位的投资者，本信托项下与委托人为同一人。受益人分为优先受益人和一般受益人。
18、委托人代表：本信托计划项下全体委托人一致指定一般委托人上海巴安水务股份有限公司（代表“员工持股计划”）担任本信托计划的委托人代表，为本信托计划提供投资指令。受托人仅按照本合同约定审核委托人代表及其指定的授权代表的投资指令是否符合本合同的约定，不承担投资决策职责。
19、认购：指在信托计划推介期内，投资者购买信托单位的行为。
20、认购/信托资金：指各委托人因认购信托单位而交付给受托人的资金。
21、增强资金：指信托计划成立后，补仓义务人/差额补足义务人按信托合同、《补仓及差额补足协议》约定交付/追加的用于补仓、差额补足的资金。
22、信托财产：指委托人交付的信托资金以及本信托项下受托人因信托资金的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产（含补仓义务人按照信托文件规定交付/追加的增强资金），以及因前述一项或数项财产灭失、毁损或其他事由形
成的财产（含损失）。
23、信托财产总值：指信托计划项下以信托资金投资所形成的资产，按信托文件规定的估值方法计算的价值之和。
24、信托财产净值：指信托财产总值扣除信托财产应承担的费用和其他负债后的余额。
25、信托单位净值：指计算日信托财产净值与信托单位总份数之比。信托单位净值是计算衡量信托财产总体盈亏的表现形式。信托单位净值计算结果保留 4位小数，第5位小数四舍五入。
26、信托利益：指受益人因享有信托受益权根据信托合同约定从受托人处分配取得的信托财产。
27、信托存续期限/信托计划存续期限：指自信托计划成立日起至信托计划终止日止的期间，亦称本信托存续期限。
28、信托计划成立日：指在本合同约定的信托计划成立条件全部满足后，受托人宣布的信托计划成立之日。
29、信托计划终止日：亦称本信托终止日，指信托计划最晚到期之日，除非依照本合同相关约定提前或延后，信托计划终止日为本信托存续满24个月之日。
30、信托计划实际存续天数：指自信托计划成立日起至信托计划终止日止期间的天数，算头算尾。本合同中所有存续天数的计算，除另有约定外，均采用算头算尾的计算方式。
31、信托专用银行账户/信托财产专户：指受托人为信托计划开立的信托资金专用账户。
32、信托专用证券账户：指以受托人和信托计划名称联名开设的证券账户和证券资金账户。
33、信托利益账户：指受益人指定的用于接收受托人分配的信托利益的银行账户。
34、巴安水务/上市公司：指上海巴安水务股份有限公司。
35、标的股票：指受托人按照委托人代表的投资指令购买的在证券交易所上市的上海巴安水务股份有限公司流通股股票（名称：巴安水务，代码：300262）。
36、员工持股计划：指上海巴安水务股份有限公司公告的《上海巴安水务股份有限公司第一期员工持股计划（草案）》中拟实施的员工持股计划。
37、管理委员会：指员工持股计划管理委员会，即根据员工持股计划，由员工持股计划持有人会议选出的员工持股计划的日常监督管理机构。
38、补仓义务人/差额补足义务人：指上市公司控股股东张春霖。
39、《补仓及差额补足协议》：指《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划补仓及差额补足协议》（编号为【 】）及其附件、任何有效的修订和补充。
40、保管人：指中国农业银行股份有限公司上海市分行。
41、《保管协议》：指受托人与保管人签署的《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划之资金信托保管协议》（编号：【 】）以及对该协议的任何有效修订和补充。
42、证券经纪商：指【华宝】证券有限责任公司。
43、《操作协议》：指受托人、保管人和证券经纪商三方签署的《【华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划】保管协议之证券操作备忘录》（编号：【 】）以及对该协议的任何有效修订或补充。
44、锁定期：指信托计划成立日后，信托计划以二级市场购买等法律法规许可的方式最后一笔购买的标的股票登记过户并由上市公司发布相关公告之日起12个月。
45、关联方：指按照公司法和企业会计准则的规定，一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方，包括但不限于受托人、一般受益人，以及受托人或一般受益人的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等。
46、PB系统：指【华宝】证券有限责任公司的机构交易管理系统。
47、信托费用核算日：除本合同另有约定外，指本信托计划存续期间的每自然季度末月 20日及信托计划终止日（包含提前终止日、到期终止日以及延期终止日）。
48、信托利益核算日：指本信托计划存续期间的每自然季度末月 20日及信托计划终止日（包含提前终止日、到期终止日以及延期终止日）。
49、不可抗力：指不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，如战争、罢工、社会骚乱、恐怖活动、火灾、自然灾害等。
50、法律法规：指中国内地（为本合同目的，在此不包括台湾地区、香港特别行政区和澳门特别行政区）现行有效并公布实施的法律、行政法规、规章、司法解释及监管部门的决定、通知等。
51、中国银监会：指中国银行业监督管理委员会及其派出机构。
52、交易日：指深圳证券交易所和上海证券交易所的正常交易日。
53、工作日：指中国境内（为本合同目的，此处不包括台湾地区、香港特别行政区和澳门特别行政区）的金融机构对公业务正常营业日，不包括法定节假日和公休日。
54、元：指人民币元。
55、持有人会议：持有人会议是员工持股计划内部管理的最高权力机构。所有持有人均有权利参加持有人会议。
三、信托计划目的和信托计划类型
（一）信托计划目的
全体委托人基于对受托人和一般委托人的信任，对PB系统的认可，认购信托单位并加入信托计划，并指定一般委托人作为委托人代表代表全体委托人下达
投资指令，信托财产主要通过二级市场投资于巴安水务。受托人以全部信托财产为基础资产，作出优先受益权与一般受益权的受益权结构化安排，为委托人（受益人）提供不同类别的投资工具。
如法律法规或监管机构以后允许信托计划投资其他品种，经受益人大会表决同意，信托计划可以将其纳入投资范围。
受托人以管理、运用或处分信托财产形成的收入作为信托利益的来源，为受益人获取投资收益。
（二）信托计划类型
全体委托人在此一致确认并同意：委托人在认购信托计划前已自行对本信托进行了独立和充分的尽职调查和评估（包括但不限于全体委托人对一般委托人、全体委托人对标的股票的尽职调查和评估、全体委托人对补仓及差额补足义务人的尽职调查和评估、全体委托人对保管人的尽职调查和评估、全体委托人授权一般委托人对证券经纪商及其 PB系统的尽职调查和评估），并豁免受托人的尽职调查责任，受托人无需再进行尽职调查。委托人在自主确定信托资金运用方式（包括但不限于委托人指令和受托人指令相结合的方式）、运用条件（包括信托规模、信托期限、投资范围、投资限制、标的股票等所有交易要素）以及信托文件的全部条款和条件后指定受托人根据上述文件的规定将信托资金投资于符合信托文件规定的投资品种，全体委托人自愿承担信托投资风险。受托人仅依法履行必须由受托人或必须以受托人名义履行的管理职责，包括账户管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托财产等事务。受托人主要承担一般信托事务的执行职责，不承担主动管理职责。
四、信托计划相关主体
1、委托人与受益人
委托人为认购信托单位、并交付了认购资金的自然人、法人或依法成立的其他组织。选择认购优先信托单位的委托人，同时成为优先受益人，享有优先受益
权；选择认购一般信托单位的委托人，同时成为一般受益人，享有一般受益权。
在信托文件中，若无特别注明，受益人包括优先受益人和一般受益人。
信托计划在推介期内仅向中国农业银行股份有限公司（银行理财资金）定向发行优先信托单位，信托计划仅向上海巴安水务股份有限公司（代表“员工持股计划”）定向发行一般信托单位。
信托合同中，委托人同时是受益人。
2、受托人：华宝信托有限责任公司。
3、保管人：中国农业银行股份有限公司上海市分行，根据《保管协议》的规定对信托财产进行保管。
委托人同意：受托人为保护委托人（受益人）的利益有权变更保管人。
4、证券经纪商：本信托计划的信托资金投资于二级市场股票，为满足交易的需要，经全体委托人同意，本信托计划拟聘请【华宝】证券有限责任公司作为证券经纪服务，并申请使用该券商的PB系统进行下单，由证券经纪商向各方提供相关交易数据。
全体委托人同意：受托人为保护委托人（受益人）的利益有权变更证券经纪商。
五、信托计划期限和规模
1、信托计划预期存续期限为24个月，自信托计划成立日起计算。为方便起见，本信托计划的锁定期设定为信托计划成立日后，信托计划最后一笔购买的标的股票登记过户并由上市公司发布相关公告之日起12个月。
信托计划锁定期满后，一般委托人经提前【30】个工作日书面通知受托人和优先级委托人，经优先级委托人书面同意，可以提前终止。
信托计划存续期限届满，因证券停牌等原因造成信托财产不能及时变现的，信托计划存续期限延长至信托财产全部变现之日止。
信托计划根据本合同第二十一条第（二）款规定可以提前终止。
信托计划根据本合同第十三条第（二）款和第十八条第（六）款规定可以延期。
2、信托计划成立时信托单位总份数不高于 3亿份，其中优先信托单位总份数与一般信托单位总份数的比例为1:1。信托计划存续期内，优先信托单位总份数与一般信托单位总份数的比例不高于1:1。
六、信托单位的认购
（一）认购资格
委托人应当是符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的合格投资者：
1、认购信托单位的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
信托计划项下个人投资者不超过50人，但单笔认购资金金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。
认购一般信托单位的委托人须是符合上述委托人条件的自然人投资者或机构投资者。
（二）委托人（受益人）的陈述与保证
1、全体委托人（受益人）的陈述与保证
（1）委托人符合信托文件规定的委托人资格。
（2）委托人用于认购信托单位的认购资金不是银行信贷资金、借贷资金或其他负债资金，认购信托单位未损害委托人的债权人合法利益；一般委托人认购本信托的资金最终来源非银行理财资金、非受托人及受托人员工或股东等利益相
关人。认购资金是其合法所有或合法管理并具有完全支配权的财产，并符合信托法和信托文件对信托资金的规定。委托人知晓采用多人拼凑方式购买本信托产品的，其拼凑人的债权和收益权不受法律保护，委托人确认其未非法汇集他人资金参与本信托。委托人认购信托单位不违反任何其应遵守的法律法规或监管政策。
委托人认购信托单位、作出本条规定的陈述与保证或其它相关事项的决定时没有依赖受托人或受托人的任何关联机构，受托人不对认购资金的合法性和合规性负有或承担任何责任，也不对委托人是否遵守适用于其的任何法律、法规或监管政策负有或承担任何责任；
（3）委托人对金融风险包括证券市场风险、信托风险等有较高的认知度和承受能力，并根据其自己独立的审核以及其认为适当的专业意见，已经确定：a、认购信托单位完全符合其财务需求、目标和条件；b、认购信托单位时遵守了并完全符合所适用于其的投资政策、指引和限制，并且c、认购信托单位对其而言是合理、恰当而且适宜的投资，尽管投资本身存在明显切实的风险。
（4）全体委托人在此确认：全体委托人基于对一般委托人的投资管理能力的信任，一致指定一般委托人作为委托人代表代表全体委托人根据信托文件的规定就信托财产的投资运作向受托人下达投资指令，委托人代表下达投资指令应同时告知优先委托人，委托人代表根据信托文件的规定所做出的任何指令的后果，均由全体委托人/受益人自行承担。委托人代表是由全体委托人指定的，并非是受托人推荐或以任何形式指定的。受托人接到的委托人代表按照本合同发出的投资指令，其后果由全体委托人/受益人承担。
因委托人代表及其一致行动人违反法律法规、监管规定或信托合同约定致使信托财产受到损失的，委托人有权要求委托人代表承担全部赔偿责任。全体委托人一致同意：受托人无需对此承担任何责任。
受托人以完成有效的投资指令为工作职责之一。由于市场流动性和波动性多变导致受托人未能全部完成投资指令，或由于投资指令违反法律法规、信托文件的约定，或由于非受托人原因导致的PB系统的系统限制、或由于PB系统的故障导致投资指令被PB系统自动拒绝执行、未能完全执行或执行失败的，受托人对此不承担责任。
（5）全体委托人在此确认：本信托为事务管理类信托，委托人系在知悉并充分理解信托设立、信托财产运用、信托财产管理运用处分方式等事宜后，基于对一般委托人上海巴安水务股份有限公司的投资管理能力的信任，在独立对标的股票进行审查的基础上，自主决定投资本信托并成为本信托项下委托人；受托人在本信托项下仅负责账户管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人/受益人管理信托财产等事务，不承担积极主动管理的职责；委托人充分知晓并自愿承担本信托管理运用过程中的风险。
（6）全体委托人在此确认：委托人在加入本信托计划之前，已经充分了解本信托计划属于上海巴安水务股份有限公司员工持股计划一期的重要组成部分，并承诺遵守《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》等法律法规以及《上海巴安水务股份有限公司第一期员工持股计划（草案）》的相关规定。
（7）委托人在此确认：信托计划终止时，信托计划清算报告无需审计，受托人可以提交未经审计的清算报告；但法律法规的强制性规定要求必须进行审计的除外。受托人在信托财产清算报告发出之日起 30日内未收到受益人提出的书面异议的，受托人就清算报告所列事项解除责任。
（8）委托人在此声明：除信托文件另有约定外，委托人（受益人）选择电子网络方式获取信托单位净值相关信息以及其他相关信息。委托人将持续关注受托人网站，获取受托人通过网站披露的任何信息。
（9）委托人保证向受托人提供的所有资料及以上陈述与保证均为真实有效。
2、一般委托人特别陈述与保证
（1）具备较强的证券投资管理能力和资金实力。一般委托人作为委托人代表向受托人所下发的投资指令，将遵守本合同关于投资限制、投资禁止的相关约定。
（2）熟知信托和证券有关的法律法规，无违规记录，从未受到证券业监管部门的处罚。
（3）不存在为他人代持一般受益权的情形；不得通过内幕信息交易、不当关联交易等违法违规行为牟取利益；不得将享有的信托受益权在风险或收益确定后向第三方转让。
（4）一般委托人在此承诺：发生本合同约定的一般委托人应将一般受益权无偿转让给优先受益人的情形时，一般委托人/受益人同意无条件地将其持有的
一般受益权全部无偿转让给优先受益人，并授权受托人自动变更信托受益权登记。一般委托人确认：该无偿转让不附任何条件，且不可撤销或变更，并放弃在一切情形下提起司法程序主张撤销无偿转让行为、或向接受无偿转让的优先受益人、办理信托受益权变更登记的受托人追索的权利。
（5）一般委托人在此承诺：上市公司巴安水务已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、深圳证券交易所《创业板信息披露业务备忘录第 20号：员工持股计划》等法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的有关规定，就实施本次员工持股计划即“上海巴安水务股份有限公司第一期员工持股计划”履行了现阶段所必要的法定程序及相应的信息披露义务，包括但不限于本次员工持股计划已通过职工代表大会等组织充分征求员工意见、上市公司董事会/股东会对员工持股计划草案表决通过、上市公司独立董事和监事会已对本次员工持股计划发表独立意见、律师事务所已对员工持股计划出具法律意见书等。
（6）一般委托人在此承诺：投资本信托需按照其应遵守的法律法规或监管政策履行相应的内/外部审批程序，包括但不限于股东大会审批和公告等；信托成立后遵守法律法规及监管政策规定（含持股期限、持股规模等）并根据规定履行信息披露等义务。
（6）在发生本合同第二十一条第（二）款第 3项 a规定的重大事件时，在该重大事件发生之日起两个工作日内以书面报告形式披露给受托人。
（三）认购价格
信托单位面值1元，优先信托单位的认购价格、一般信托单位的认购价格均为1元/份。
（四）认购份数
推介期内投资者认购信托单位的最低份数为100万份，并可按1万份的整数倍增加。
（五）认购方式
1、信托计划推介期内，信托计划仅接受中国农业银行股份有限公司（银行理财资金）认购优先信托单位，接受上海巴安水务股份有限公司（代表“员工持股计划”）认购一般信托单位。
2、优先委托人在一般委托人全额交付一般信托资金不低于【】亿元后，一次性出资认购优先信托单位。认购后优先信托单位份额：一般信托单位份额不得超过1:1。认购资金为人民币资金，认购方式为银行转账，受托人不接受现金认购。
3、投资者应当在认购信托单位前签署信托合同、认购风险申明书并将认购资金支付至以下信托专用银行账户：
账户名：华宝信托有限责任公司
账号：03881900040090279
开户行：农行上海朱家角支行
（六）信托单位的加入
投资者签署信托合同、认购风险申明书并交付认购资金后，于信托计划成立日即视为加入信托计划。
（七）信托单位的认购与赎回
信托计划推介期之后，未经受托人同意，不接受任何信托单位的认购与赎回。
（八）认购必备证件
若经办人为机构法定代表人或负责人本人，需提供“三证”（“三证”是指机构营业执照副本、税务登记证及组织机构代码证）复印件（需加盖公章或有效授权章）或符合法律法规规定的三证合一后的营业执照副本复印件（需加盖公章或有效授权章）、法定代表人或负责人身份证复印件和法定代表人或负责人证明书；
若经办人不是法定代表人或负责人本人，则经办人除需持上述文件外，还需持经办人身份证原件（备查）和复印件、法定代表人或负责人授权委托书。
七、信托计划的成立
1、信托计划的推介期为2017年 月日至2017年月日。受托人有权根据信托计划的实际募集情况决定延长或提前终止推介期。
2、下列条件全部满足后，受托人有权随时宣告信托计划成立，受托人宣告信托计划成立之日为信托计划成立日：
（1）上市公司巴安水务已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、深圳证券交易所《创业板信息披露业务备忘录第20号：员工持股计划》等法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的有关规定，就实施本次员工持股计划即“上海巴安水务股份有限公司第一期员工持股计划”履行了现阶段所必要的法定程序及相应的信息披露义务，包括但不限于本次员工持股计划已通过职工代表大会等组织充分征求员工意见、上市公司董事会/股东会对员工持股计划草案表决通过、上市公司独立董事和监事会已对本次员工持股计划发表独立意见、律师事务所已对员工持股计划出具法律意见书等；
（2）信托计划推介期期间或届满时，投资者认购的信托单位总份数不低于【】万份，认购资金已全额划入信托专用银行账户，且优先信托单位总份数与一般信托单位总份数的比例不得超过为1:1；
（3）信托文件已签署并生效；
（4）受托人与保管人已经签署《保管协议》；
（5）受托人、保管人和证券经纪商三方已经签署《操作协议》；
（6）优先委托人与差额补足义务人/补仓义务人已经签署《补仓及差额补足协议》；
（7）受托人认为信托计划成立需满足的其他条件。
3、信托计划成立的，投资者将认购资金划付至受托人开立的信托专用银行账户之日至信托计划成立日期间的利息（按中国人民银行公布的同期活期存款基准利率计息，算头不算尾）在扣除相关费用后归入信托财产，但不折算为信托单位份数，但暂存于信托专用银行账户，由受托人在信托计划终止时根据本合同第十八条约定进行分配。
4、推介期届满，信托计划不成立的，受托人于推介期结束后的 3个工作日
内，将投资者交付的认购资金连同交付至受托人开立的信托专用银行账户之日至退还日期间的利息（按中国人民银行公布的同期活期存款基准利率计息，算头不算尾）退还给投资者。
5、受托人将本着诚实、信用的原则施行信托计划的发行，但受托人未对发行成功与否作出过任何陈述或承诺。
八、信托财产的投资管理
（一）投资范围
受托人根据委托人指令将本信托项下信托资金运用于：
1、通过二级市场购买等法律法规许可的方式投资于巴安水务流通股股票；
2、投资现金类产品，包括银行活期存款等；
3、投资货币市场基金。
如法律法规或监管机构以后允许信托计划投资其他品种，经受益人大会表决同意，信托计划可以将其纳入投资范围。
（二）投资限制
信托财产的运用遵循如下规定：
1、证券投资仅限于投资巴安水务流通股股票。
2、不得在下列期间买卖巴安水务股票：①巴安水务定期报告公告前30日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公告日前 30日起至最终公告日；②巴安水务业绩预告、业绩快报公告前 10日内；③自可能对巴安水务股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后 2个交易日内。
3、锁定期内，不得抛售所投的锁定期巴安水务股票。
4、锁定期满后，委托人代表将根据员工持股计划持有人会议的意愿发送投资指令，决定是否卖出巴安水务股票，但本合同另有约定除外。
5、信托计划与受托人管理的所有自营和其他信托项下证券账户在同一时间持有的单只股票总量不得超过该公司发行股票总股本的4.9%，如果监管机构的
管理制度发生变化，本条款作相应修改。
6、单个持有人所持员工持股计划份额（含各期）所对应的股票总数累计不得超过巴安水务股本总额的1%。持有人的持有份额所对应的股票总数不包括其在公司首次公开发行股票上市前获得的股份、通过二级市场自行购买的股份及通过股权激励获得的股份。
7、遵守法律法规、部门规章和监管通知等的相关规定。
上述第2、3、4、6、7项由委托人代表自行负责监控，受托人仅对委托人代表发出的投资指令进行表面一致性的形式审查，即对于签名/盖章、印鉴或指令密码（如有）相符的投资指令，根据当时已知情形对投资指令是否符合信托合同规定的投资范围且不违反投资限制且是可执行的进行形式审核。为免疑义，受托人不对该等投资指令是否符合上述投资限制进行实质审查。
本款约定的投资限制数据以PB系统及受托人使用的其他系统的监控结果为准。由于信托财产净值波动、证券市场波动、证券发行人合并等原因而非证券资产买入导致投资比例不符合上述规定的，不属于违反投资限制的情形，但委托人代表应及时发出投资指令进行调整直至满足本款约定投资限制要求。
（三）投资禁止
为维护信托受益人的合法权益，本信托禁止从事下列行为：
1、承销证券；
2、将本信托财产用于担保、资金拆借或者贷款；
3、从事可能使信托财产承担无限责任的投资；
4、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
5、法律法规、相关监管部门及信托文件规定禁止从事的其他行为。
法律法规或监管部门对上述禁止行为另有规定时从其规定。
（四）投资管理方式、授权代表、信托执行经理
信托财产的运用采取委托人指令和受托人指令相结合的方式对信托财产进行投资管理。除本合同本第八条第（六）款约定的受托人指令内容外，委托人保留信托财产投资运用的投资决策权限，委托人指令将由全体委托人指定的一般委托人作为委托人代表以发送投资指令方式向受托人发出，委托人代表发送
投资指令应同时告知优先委托人，受托人收到的该投资指令在委托人与受托人之间具有委托人指令的法律效力。委托人代表根据信托文件规定向受托人出具的投资指令视为已获得委托人同意；受托人根据当时已知情形对投资指令进行审核，如投资指令内容符合信托合同规定的投资范围且不违反投资限制且是可执行的，受托人将根据委托人代表出具的投资指令进行本信托计划信托财产的交易。对于投资指令违反本合同约定的投资范围、投资限制而受托人仍然予以执行的，受托人应根据其过错情形承担相应责任。
全体委托人在此确认并同意：全体委托人自主确定信托资金的运用方式（包括但不限于委托人指令和受托人指令相结合的方式）、运用条件（包括信托规模、信托期限、投资范围、投资限制、标的股票等所有交易要素）以及信托文件的全部条款和条件后指定受托人根据上述文件的规定将信托资金投资于符合信托文件规定的投资标的，并自愿承担信托投资风险。全体委托人自行负责对一般委托人的前期尽职调查，全体委托人自行负责对保管人的尽职调查，全体委托人授权一般委托人对证券经纪商及其PB系统进行尽职调查，并豁免受托人的尽职调查责任。受托人仅依法履行必须由受托人或必须以受托人名义履行的管理职责，包括账户管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托财产等事务。受托人主要承担一般信托事务的执行职责，不承担主动管理职责。
全体委托人在此一致同意：受托人仅对委托人代表发送的投资指令进行表面一致性的形式审查，即对于签名/盖章、印鉴或指令密码（如有）相符的、且根据当时已知情形符合信托合同规定的投资范围且不违反投资限制且是可执行的投资指令，受托人即可根据委托人代表出具的投资指令进行信托计划项下信托财产的交易；受托人按信托文件规定执行或拒绝执行投资指令的后果均由全体委托人和受益人承担，受托人不承担责任。受托人根据当时已知的情形进行表面一致性审查并合理判断投资指令不违反信托合同约定的投资范围和投资限制且是可执行的，可以执行投资指令。受托人有权拒绝接受签名/盖章、印鉴或指令密码（如有）不符的投资指令、不符合法律法规规定或信托文件的投资指令。
受托人应亲自处理受托人指令权权限范围内的信托事务并自主决策；通过PB系统下达的交易指令均为受托人亲自向证券交易机构下达的交易指令，受托人不将受托人指令权权限范围内的投资管理职责委托他人行使。全体委托人/受益人同意：受托人按信托文件规定执行或拒绝执行投资指令的后果均由委托人和受益人承担，受托人不承担责任。
委托人签署本合同、认购风险申明书即表示该委托人同意受托人就信托财产采取此类投资管理方式。
全体委托人在此授权并一致同意：由委托人代表指定其员工作为授权代表，具体发送投资指令，授权代表只设一名。授权代表必须具有一定的投资从业经验。
授权代表根据信托合同规定所发出的任何投资指令都将直接视为是委托人代表发出的指令，受托人根据信托合同对指令进行表面一致性审查。若委托人代表（含其授权代表，下同）发出的无效投资指令给信托财产造成损失的，受益人有权要求委托人代表承担责任。
信托计划成立日之前，委托人代表应确定授权代表并签署授权委托书。该授权代表的身份证复印件、签名/盖章和预留印鉴以及授权委托书必须在信托计划成立日之前（包括当日）于受托人处事先备案。以该授权代表的签名/盖章、印鉴所发出的投资指令均视为委托人代表发出的投资指令。
信托执行经理由受托人就信托计划进行指定，信托执行经理负责监控和处理信托计划运作中的各类行为，信托执行经理接收委托人代表确定的授权代表所发出的投资指令，并在此基础上代表受托人行使受托人指令权。
委托人代表根据信托文件提供发送投资指令，该投资指令发送给受托人，受托人收到的该投资指令在委托人与受托人之间具有委托人指令的法律效力。
因委托人代表或其指定的授权代表违反证券法规、发生内幕交易、操纵市场等违法违规行为时，可能导致信托计划受到处罚或被追缴所得或者本信托项下的信托专用证券账户可能被限制或停止交易。发生此种情形，受托人对非因受托人原因导致的信托财产及委托人/受益人因此遭受的损失不承担责任，全部损失由信托财产及委托人/受益人自行承担。
信托计划存续期间，除信托合同另有规定外，委托人不得以任何原因变更、解除或终止其对委托人代表的授权；未经受托人书面认可，委托人代表不得更换授权代表。
（五）投资指令
1、投资指令是全体委托人指定的委托人代表即上海巴安水务股份有限公司（代表“员工持股计划”）（包括其授权代表，下同）向受托人发出的、在信托计划规定的投资范围内对信托财产进行投资运作的指令。
2、有效的投资指令必须：
（1）符合相关法律法规的规定及监管部门的通知、决定的要求、符合信托
合同的规定，且是可执行的；
（2）不存在内幕交易、反向操作、操纵市场的情形，除信托文件另有约定外，不存在明显不公正交易条件的关联交易，不涉及任何利益输送行为，不存在交易报价与当时市场价格有明显差异并损害信托财产利益的情形。
（3）满足投资指令内容要素，即投资指令的主要内容包括指令编号，拟交易的证券名称和代码，买入（认购）或卖出（赎回）方向，委托数量或区间，委托价格或区间，委托日期和时间等可操作性指标。投资指令仅于指定交易日当日有效。
（4）以书面方式发出的投资指令必须有授权代表的签章并加盖一般委托人预留印鉴，且应保证授权代表签章或预留印鉴与受托人备案的印鉴一致。
（5）符合本信托计划的信托目的。
3、全体委托人一致指定受托人使用证券经纪商提供的 PB系统进行证券交易。
委托代表及其授权代表应选择使用PB系统指令传递方式为主，其他发送方式（包括但不限于录音电话、电子邮件或传真等方式）为辅的方式向受托人发送投资指令。授权代表发送的投资指令应给受托人留出足够的用于实施交易的时间；受托人在接受到投资指令后，应尽快完成交易。
选择 PB系统方式发送投资指令的，委托人代表及其授权代表应当遵守 PB系统的各项管理规则，授权代表下达的投资指令内容以PB系统内的记录资料为准。委托人代表及其授权代表应当妥善管理用户名、密码，凡使用委托人代表的用户名发出的交易指令，均视为委托人代表亲自下达的投资指令。
选择其他发送方式（包括但不限于录音电话、电子邮件或传真等方式）向受托人发送投资指令的，委托人代表及其授权代表同意将对其全部录音电话指令进行电话录音并且该录音即成为投资指令的有效证据，同意与电话录音内容一致的传真件具有与原件同样的法律效力和证据效力。以其他发送方式发送的投资指令应包括指令编号、证券名称、证券代码、交易方向、数量、交易时间、价位区间等可操作性指标。委托人代表应于每一自然月份结束后五个工作内将上月内的全部投资指令原件寄送至受托人，若原件与录音电话/传真件/电子邮件不一致的，则以受托人收到的录音电话/传真件/电子邮件为准，并应及时查找原因，协商解决。
受托人以执行投资指令为工作职责之一。由于市场流动性和波动性多变导致受托人未能全部完成投资指令，或由于投资指令违反信托文件约定的投资范围、投资限制、投资禁止或非受托人原因导致的 PB系统的系统限制、或由于 PB系统的故障导致投资指令被 PB系统自动拒绝执行、未能完全执行或执行失败的，受托人对此不承担责任。但受托人在未接到投资指令时不得进行交易，信托文件另有规定的除外。
受托人仅对投资指令进行表面一致性的形式审查，对于签名、印鉴或指令密码（如有）相符的有效的投资指令，受托人即可根据该投资指令进行信托财产的投资运作，受托人执行投资指令的后果由全体委托人/受益人承担。受托人有权拒绝接受签名、印鉴或指令密码（如有）不符的投资指令和无效的投资指令（指不符合法律法规或信托文件规定）、交易报价明显有悖于市场价格等情形的投资指令，并书面告知委托人代表。委托人代表采用PB系统发送投资指令的，受托人信托执行经理通过PB系统自动审核的方式对其投资指令进行审核筛选确认。
委托人代表发送投资指令后，由PB系统自动进行审核筛选，委托人代表的投资指令经过PB系统审核后，受托人有权进行人工确认。全体委托人一致同意：受托人按信托文件规定执行或拒绝执行投资指令的后果均由全体委托人和受益人承担，受托人不承担责任。
全体委托人在此一致同意：如交易系统发生变化，受托人有权视实际情况另行确定投资指令发送方式及受托人对投资指令的审查方式并提前告知委托人代表。
全体委托人与受托人在此一致确认：对于本信托计划所持的标的股票，由受托人经【管理委员会】书面授权后行使作为权利主体所享有的权利。受托人就本信托计划所持股票的表决权不与委托人代表达成任何其他协议或安排，受托人不谋求利用本信托计划所持股票扩大受托人的表决权。受托人不通过任何方式谋求与本信托计划（含一般委托人等）形成一致行动人关系。
（六）受托人指令
受托人指令包括以下几种：
1、执行经审查的投资指令并对信托财产进行具体运作的交易指令。
2、信托单位净值触及止损线且符合信托合同规定条件的，受托人根据信托合同规定进行操作处理。
全体委托人一致同意：由于本信托计划证券经纪商未能及时提供清算数据，导致信托计划估值延迟，使得受托人无法及时进行止损操作所造成的损失，受托人不承担责任。
3、受托人在执行前已经对委托人代表的投资指令进行表面一致性审查，事后发现发出的投资指令不符合法律法规规定或信托文件的约定，但已经被执行的，受托人应于发现后立即通知委托人代表，并要求委托人代表出具投资指令进行修正。如委托人代表未于接到通知后一个工作日内出具投资指令进行修正，受托人有权但无义务直接发出交易指令对此行为进行修正。在此种情况下，投资指令被执行以及修正所造成的损失，由信托财产承担，优先委托人有权要求委托人代表承担相应的赔偿责任。全体委托人一致同意：受托人无需对此承担任何责任。
4、委托人代表在本信托计划存续期限届满前一个月内应逐步发出信托财产变现的投资指令，至本信托计划存续期限届满前第5个交易日（含当日）止，本信托计划不得持有非现金形式的信托财产。委托人代表未按期达到以上要求时，受托人有权在超过上述规定期限的第 1个工作日起发出受托人指令变现全部信托财产。
5、信托计划提前终止情形发生时（以受托人确定为准），若委托人代表未及时于该等情形发生后第一个交易日15：00前发出投资指令变现信托财产，受托人有权自该等情形发生后第二个交易日起发出信托财产的变现指令直至信托财产全部变现。
6、在支付信托计划各种费用或分配优先信托利益时，如果信托财产中现金资产总量不足，且差额补足义务人未按约定按时足额追加差额补足资金的，受托人应通知委托人代表，并要求委托人代表出具投资指令变现足够多的资产，以保证信托费用的支付或分配优先信托利益。如委托人代表未在受托人书面通知的时限内出具投资指令或出具投资指令变现的资产仍不足以支付全部应付未付信托费用的，受托人有权以应付未付的信托费用或应分配的优先信托利益的金额为限变现信托财产用以支付该等款项。
7、委托人代表所发出的投资指令在执行时是符合信托文件的，但由于市场变化等原因导致上述投资在事后不再符合信托文件的约定，则受托人应于发现后立即通知委托人代表，并要求委托人代表出具投资指令进行修正。如委托人代表未于接到通知后一个工作日内出具投资指令进行修正，受托人有权但无义务直接
发出交易指令对此行为进行修正。在此种情况下，受托人直接发出交易指令所造成的损失，由信托财产承担，委托人有权要求委托人代表承担相应的赔偿责任。
全体委托人一致同意：受托人无需对此承担任何责任。
8、若委托人代表作为股份持有人、股份控制人、一致行动人在任一时点合计持有某只股票总量（含信托计划的持股量）不超过该股票已发行总股本4.9%。
如果超过该股票总股本的4.9%，受托人应在知悉后立即通知委托人代表，并要求其发出投资指令卖出该股票以使上述比例不超过4.9%，同时受托人有权拒绝委托人代表继续买入该只股票的投资指令。全体委托人一致同意：受托人无需对此承担任何责任。
在本款约定的各项情形中，如受托人直接发出指令变现信托财产的，变现的价格按照当时的市场价格确定，后果均由全体委托人和受益人承担，受托人无需对此承担任何责任。
（七）信托财产的证券交易服务
全体委托人一致同意由【华宝】证券有限责任公司为信托计划提供证券经纪服务。股票交易佣金费率为不高于【0.2】%。
（八）预警线、追加和止损线
全体委托人一致同意：为及时向委托人提示投资风险，受托人以当日收盘后所预估的信托单位净值（以下简称“信托单位预估净值”）为准进行预警、追加和止损的通知和操作，信托单位预估净值未经保管人核对，可能与受托人最终公布的信托单位净值存在偏差，全体委托人认可并接受由此产生的不利影响，受托人不承担任何责任。
为保护全体受益人特别是优先受益人的信托利益，信托计划每日计算信托单位预估净值K，将K＝0.82元（含）设置为预警线，K＝0.78（含）元设置为追加线，K＝0.70元（含）设置为平仓线，该净值应由受托人当日自行核算，不依赖于估值日估值流程或保管人复核，但受托人应当以善意及商业上合理为原则、以最大程度上维护优先受益人利益为宗旨进行核算。
本信托项下一般委托人不承担追加补仓资金的义务，仅由补仓义务人（即巴安水务的控股股东张春霖，下同）按照本合同及《补仓及差额补足协议》的约定履行相关补仓及差额补足义务。
1、触发预警线的处理措施
任一交易日（T日，下同）信托单位预估净值跌至预警线0.82元（含）以下时，受托人将于T+1交易日10:30之前以录音电话或电子邮件形式向补仓义务人及全体委托人通知信托单位预估净值情况、提示投资风险，并提示补仓义务人向信托财产专户追加补仓资金，补仓义务人收到受托人的预警通知后可自行决定是否向信托财产专户追加补仓资金。
2、触发追加线的处理措施
（1）如T日的信托单位预估净值跌至追加线0.78元（含）以下时，受托人将于T+1交易日10:30之前以录音电话或电子邮件形式向全体委托人和补仓义务人通知信托单位预估净值情况、提示投资风险并通知补仓义务人向信托财产专户追加补仓资金，补仓义务人应于T+2交易日11：30前向信托计划追加资金完成补仓，直至信托预估单位净值恢复至 0.82元上。补仓义务人追加补仓资金最低金额=T日存续信托单位份额余额×0.82×1元/份－T日信托财产预估净值。在T+2交易日11：30前即补仓义务人尚未追加补仓资金的，受托人有权不再接受委托人代表出具的投资指令，且优先委托人有权取代委托人代表出具投资指令。
（2）如补仓义务人在规定时间内足额追加补仓资金，受托人恢复接受委托人代表出具的投资指令。
如信托计划所持标的股票在锁定期内，补仓义务人未按约定足额追加补仓资金，则从T+2日起，补仓义务人应当按照每日存续的优先信托单位份额余额的万分之五/日向信托财产账户支付违约金直至补仓义务人足额追加补仓资金使得 T日的信托单位预估净值>0.82或者触发本合同本第八条第（八）款第 3项所约定的一般受益人自动放弃其持有的全部信托单位份额及对应的信托受益权之日为止（条件满足当日不再支付）。自T+2交易日11：30后，在补仓义务人未根据本款约定足额追加补仓资金及支付应付未付的违约金前，受托人有权不再接受委托人代表出具的投资指令，且优先委托人有权取代委托人代表出具投资指令。
在信托计划终止日，补仓义务人累计已支付的违约金由受托人分配给优先受益人，但不视为向优先受益人分配优先信托单位最高信托利益。
如信托计划所持标的股票锁定期限届满，补仓义务人未在规定时间内足额追加补仓资金，则从T+2日起，补仓义务人应当按照每日存续的优先信托单位份额余额的万分之五/日支付违约金直至补仓义务人足额追加补仓资金使得 T日的信托单位预估净值>0.82或者触发本合同本第八条第（八）款第 3项的约定信托
计划全部变现之日为止（条件满足当日不再支付）。自T+2交易日11：30后，在补仓义务人未根据本款约定足额追加补仓资金及支付应付未付的违约金前，受托人有权不再接受委托人代表出具的投资指令，且优先委托人有权取代委托人代表出具投资指令。在信托计划终止日，补仓义务人累计已支付的违约金由受托人分配给优先受益人，但不视为向优先受益人分配优先信托单位最高信托利益。
（3）如补仓义务人电话停机、无人接听等原因导致受托人无法及时通知到补仓义务人的，受托人不承担任何责任，仍将按照上述约定执行相关操作。
3、触发平仓线的处理措施
（1）如T日的信托单位预估净值跌至平仓线0.70元（含）以下时，受托人在T日17:00之前以录音电话或电子邮件形式向全体委托人和补仓义务人通知信托预估单位净值情况、提示投资风险并通知补仓义务人向信托财产专户追加补仓资金，补仓义务人应于T+1日11：30前向信托计划追加资金进行补仓，直至信托单位预估净值恢复至0.82元上。补仓义务人追加补仓资金最低金额=T日存续信托单位份额余额×0.82×1元/份额－T日信托财产预估净值。在T+1交易日11：30前即补仓义务尚人未追加资金的，受托人有权不再接受委托人代表出具的投资指令，且优先委托人有权取代委托人代表出具投资指令。
（2）如补仓义务人在规定时间内足额追加补仓资金，受托人恢复接受委托人代表出具的投资指令。
如信托计划所持标的股票在锁定期内，补仓义务人未在规定时间内足额追加补仓资金，则自T+2日起，一般受益人自动放弃其持有的全部信托单位份额及对应的信托受益权、补仓义务人自动放弃已向信托计划追加的全部补仓资金，所有信托利益归优先受益人所有，且无论之后信托单位预估净值是否恢复至预警线以上，上述操作均不可逆，一般受益人与受托人之间也无需为此另行签订任何其他转让协议或进行变更登记手续。在前述一般受益人自动放弃所有信托利益之日，补仓义务人无需再向信托财产专户中按照每日存续的优先信托单位份额余额的万分之五/日继续支付违约金，且截止前述一般受益人自动放弃所有信托利益之日，如存在有补仓义务人应付未付的违约金，补仓义务人也无需再另行支付。
自前述一般受益人自动放弃所有信托利益之日，受托人不再接受委托人代表出具的任何投资指令，并将根据优先委托人出具的指令对信托计划持有的非现金资产进行处置，在此情形下，如优先委托人不出具相关变现指令，受托人有权不进行任何操作，由此产生的信托财产损失和信托财产承担的风险由委托人承担。
如信托计划所持标的股票锁定期届满，补仓义务人未在规定时间内足额追加补仓资金，则自T+2日起，受托人不再接受委托人代表出具的任何投资指令，并将根据优先委托人出具的投资指令对信托计划持有的非现金资产进行处置，上述操作均不可逆。在此情形下，如优先委托人不出具相关变现指令，受托人有权自T+2日上午 9:00立即指令本信托计划所持有的非现金资产全部变现，无法全部变现的应当至触及当日的涨跌停板（无交易量）为止，上述操作均不可逆，全体委托人、补仓义务人不得以信托单位净值可能恢复到止损线以上等事由为由，妨碍、限制受托人按约行使上述权利。本信托计划所持有的非现金资产全部变现之日，补仓义务人无需再向信托财产专户中按照每日存续的优先信托单位份额余额的万分之五/日继续支付违约金，且截止前述非现金资产全部变现之日，如存在有补仓义务人应付未付的违约金，补仓义务人也无需再另行支付。
（3）如补仓义务人电话停机、无人接听等原因导致受托人无法及时通知到补仓义务人的，受托人不承担任何责任，仍将按照上述约定执行相关操作。
4、增强资金的取回
信托计划存续期间，自补仓义务人按时足额履行补仓义务的下一个交易日起，如连续5个交易日（不含标的股票停牌的交易日），信托单位净值高于1元，则受托人可根据补仓义务人的要求，退还全部或部分增强资金；但退还增强资金后，信托单位净值须高于1元
5、鉴于信托计划预警、追加及止损所要求的时效性，全体委托人/受益人和受托人在此共同确认，受托人根据本合同、《补仓及差额补足协议》，对补仓义务人发出风险提示的方式为录音电话或电子邮件，受托人根据本合同、《补仓及差额补足协议》对补仓义务人发出补仓通知以及受托人在补仓义务人未按照本合同约定及时足额履行补仓义务时向一般委托人、优先委托人发出通知的方式为录音电话或电子邮件。受托人用以接收优先委托人平仓投资指令（如需）的方式为录音电话或电子邮件，受托人将对其录音电话进行电话录音并且该录音或电子邮件即成为优先委托人平仓投资指令的有效证据。上述通知中，如使用电话通知方式的，各方同意对其全部录音电话进行电话录音并且该录音即成为有效证据；如使用电子邮件方式的，电子邮件亦成为有效证据。
补仓义务人根据本合同约定追加的补仓资金，计入信托财产总值，但不改变信托单位总份数的数量，不增加信托受益权的类别，不增加、不改变一般受益权
项下信托利益的计算方法，但会导致本信托计划相应的信托单位净值变化。
全体委托人一致同意：由于本信托计划证券经纪商过错未能及时提供清算数据，导致本信托计划估值偏差，使得受托人无法准确进行预警、追加或止损操作所造成的损失，全体委托人自行承担由此带来的不利影响和损失，受托人不承担责任。
（九）差额补足义务人的差额补足款支付义务
本信托计划存续期内和终止（不含延期终止日）时，若现金形式存在的信托财产在任一个信托费用核算日、信托利益核算日不足以支付当期任一笔应付未付的信托费用，或当期全部优先信托单位应分配的最高信托利益（最高信托利益，含信托本金及最高信托收益，下同）的，差额补足义务人应当按照《补仓及差额补足协议》约定及时履行差额补足款支付义务。
差额补足义务人履行该等义务所支付的资金，计入信托财产总值，但不改变信托单位总份数的数量，不增加信托受益权的类别，不增加、不改变一般受益权项下信托利益的计算方法，但会导致本信托计划相应的信托单位净值变化。
信托计划终止时，在支付信托计划应承担的费用和本合同第十八条第（三）款优先信托单位最高信托利益后、向一般受益人分配信托利益前，如未出现补仓补仓/差额补足义务人自动放弃增强资金的情形的，补仓/差额补足义务人可要求取回部分或全部已追加尚未返还的增强资金（需扣除补仓义务人应付未付的违约金（如有）），取回金额以剩余信托财产中的现金部分为限。
全体委托人在此一致确认其已阅读并认可《补仓及差额补足协议》的全部内容，补仓义务人及差额补足义务人的补充及差额补足义务以《补仓及差额补足协议》的约定为准。
九、信托计划的内部管理
（一）管理方式
1、受托人为信托计划设立单独的信托专用银行账户，保管信托计划项下的
货币资金。
2、信托财产与受托人的固有财产分别管理、分别记账，与受托人管理的其他信托财产分别管理、分别记账。
3、受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵销。受托人管理运用、处分不同信托项下的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵销。
4、受托人将亲自履行受托人指令权权限范围内的信托事务并自主决策。
5、受托人办理本信托事务的管理机构在业务上独立于受托人的其他部门，其人员与其他部门互不兼职，具体业务信息不与其他部门共享。受托人固有财产运用部门与信托财产运用部门由不同的高级管理人员负责管理。
（二）内部管理机构
1、信托财产运用部门
信托财产运用部门的主要职责是：
（1）根据信托文件的规定，接受有效投资指令；
（2）根据信托文件的规定，对信托财产运用发出具体交易的受托人指令。
2、信托财产托管部门
信托财产托管部门的主要职责是：
（1）为信托计划建立会计账户和信托账户；
（2）执行信托财产运用部门的指令；
（3）计算信托财产净值和信托单位净值；
（4）根据信托计划，进行信托利益的分配；
（5）保管与信托计划有关的重大合同、凭证；
（6）保存相关名册、账册、报表和记录等。
3、信托财产客户服务部门
信托财产客户服务部门主要担任信托业务信息处理和客户服务的职责：
（1）收集信托业务信息；
（2）定期根据信托财产运用部门提供的信息披露内容，向委托人和受益人进行信息披露；
（3）为委托人和受益人提供相关的咨询服务。
十、信托财产的保管
在本信托存续期限内，受托人委托中国农业银行股份有限公司上海市分行担任信托资金的保管人，将信托计划专用银行专户设定为保管账户，由保管人对保管账户内全部信托计划项下的资金进行保管。具体保管事宜，以受托人和保管人另行签署的《保管协议》为准。
保管人接受受托人的委托并签署《保管协议》，办理合同约定的保管业务。
保管人与委托人（受益人）不发生合同权利义务关系。保管人对本信托计划项下资金的保管并非对本信托计划资金或收益的保证或承诺，也不承担本信托计划的投资风险。
本信托财产所投资的证券等资产依据法定或相关合同的约定由相应机构登记、保存。
十一、委托人与受益人的权利义务
（一）权利
1、有权了解信托财产的管理、运用、处分及收支情况，并有权要求受托人作出说明。
2、有权查询、抄录或者复制与信托财产有关的信托账目以及处理信托事务的其他文件。
3、因设立信托时未能预见的特别事由，致使信托财产的管理方法不利于实
现信托目的或者不符合受益人的利益时，有权要求受托人调整信托计划的管理方法。
4、受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，有权申请人民法院撤销该处分行为，并有权要求受托人恢复信托财产的原状或者予以赔偿。
5、受托人违反信托目的处分信托财产或者管理运用、处分信托财产有重大过失的，有权解任受托人。
6、信托文件及法律法规规定的其他权利。
（二）义务
1、按信托文件的规定及时交付认购资金，并保证资金来源的合法性。
2、保证其享有签署信托文件的权利，并且就签署行为履行必要的批准授权手续。
3、保证其认购信托单位未损害债权人的利益。
4、对受托人以及处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务，未经受托人和其他受益人同意，不得向受托人和受益人以外的任何人透露任何相关信息，但法律法规或信托文件另有规定的除外。
5、信托计划存续期限内按信托文件的约定授权委托代表代表全体委托人行使投资指令，并接受和承担委托人代表行使投资指令带来的一切后果。
6、信托文件及法律法规规定的其他义务。
十二、受托人的权利义务
（一）权利
1、自信托计划成立日起，根据信托文件规定管理、运用和处分信托财产。
2、享有包括根据信托文件处置信托账户内现金与证券资产、资金划拨、销户等一切账户名义所有人的权利。
3、有权根据信托文件、保管协议等的约定更换保管人或证券经纪商。
4、根据信托文件的规定足额收取受托人信托报酬。
5、受托人无义务为信托财产垫付费用，但受托人如以其固有财产先行支付因处理信托事务所支出的信托费用及对第三人所付债务，对信托财产享有优先受偿的权利。
6、信托文件及法律法规规定的其他权利。
（二）义务
1、为受益人的最大利益处理信托事务，恪尽职守、履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
2、严格遵守法律法规以及信托文件的规定，管理信托财产。
3、按信托文件规定亲自处理信托事务，自主决策，不得将受托人指令权权限范围内的投资管理职责委托他人行使。
4、在受益人要求查询与信托财产相关的信息时，应在不损害其他受益人合法权益的前提下，准确、及时、完整地提供相关信息，不得拒绝、推诿。
5、根据信托文件的规定，以信托财产净值为限向受益人支付信托利益。
6、对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料依法保密。
7、妥善保管信托业务的交易记录、原始凭证及资料，保存期为自信托计划终止日起15年。
8、根据信托文件的规定履行信息披露义务。
9、信托文件及法律法规规定的其他义务。
十三、受益人大会
（一）组成
信托计划的受益人大会由全体受益人组成。
（二）召开事由
1、出现以下事项而信托文件未有事先约定的，应当召开受益人大会审议决定：
（1）提前终止或延长信托合同，但信托文件已明文规定的情形除外；
（2）改变信托财产运用方式；
（3）更换受托人；
（4）提高受托人的信托报酬标准；
（5）扩大信托计划投资范围；
（6）受托人认为需要召开受益人大会的其他事项；
（7）信托文件及法律法规规定的其他应当召开受益人大会的事项。
2、以下情况可由受托人决定修改信托文件，不需要召开受益人大会：
（1）由于法律法规变动或市场制度变革等原因将对信托计划运行产生重大影响，受托人认为信托计划必须作相应完善或修改时，优先受益人同意该完善或修改的，受托人有权对信托计划进行完善或修改；
（2）信托文件的修改对受益人利益无实质性不利影响或修改不涉及信托当事人权利义务关系；
（3）受托人判断信托文件修改事项不损害优先受益人信托利益，且与一般受益人协商一致的，且优先受益人同意该完善或修改的；
（4）因相应的法律法规发生变动而应当对信托文件进行的修改。
（三）会议召集方式
1、受益人大会由受托人召集，开会时间、地点、方式等由受托人选择确定。
2、代表信托单位总份数（本条中均指届时存续的信托单位总份数）10%以上（含10%）的受益人认为有必要召开受益人大会的，应当向受托人提出书面提议。受托人应当自收到书面提议之日起 10个工作日内决定是否召集，并书面告知提出提议的受益人代表。受托人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 30个工作日内召开。受托人决定不召集的，代表信托单位总份数10%以上的受益人有权自行召集受益人大会。受益人依法自行召集受益人大会的，受托人应当配合，不得阻碍、不得干扰。
（四）通知
1、召开受益人大会，召集人应当至少提前10个工作日公告会议通知，会议通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的主要事项、议事程序和表决方式；
（3）会务联系人姓名、电话及其他联系方式；
（4）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（5）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯方式开会并进行表决的情况下，由召集人决定通讯方式和书面表决方式，并在会议通知中说明本次受益人大会所采取的具体通讯方式、书面表决意见的寄交截止时间和收取方式。
（五）召开方式、会议方式
1、受益人大会召开方式
（1）受益人大会的召开方式包括现场开会和通讯方式开会；
（2）现场开会由受益人出席，现场开会时受托人的授权代表应当出席；
（3）通讯方式开会应当以书面方式进行表决；
（4）会议的召开方式由召集人确定，但决定更换受托人必须以现场开会方式召开受益人大会。
2、受益人大会召开条件
（1）现场开会
代表信托单位总份数50%以上（含50%）的受益人出席会议，现场会议方可举行。
未能满足上述条件的情况下，则召集人可另行确定并通知重新开会的时间。
（2）通讯方式开会
出具书面意见的受益人所代表的信托单位份数占信托单位总份数50%以上（含50%）的，通讯会议方可举行。
（六）议事内容和程序
1、议事内容
受益人大会不得就未经公告的事项进行表决。
2、议事程序
（1）在现场开会的方式下，首先由召集人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成会议决议；
（2）在通讯表决开会的方式下，在所通知的表决截止日期第 2日由召集人统计全部有效表决并形成决议；
（3）会议主持人由召集人指定。
（七）表决
1、受益人所持每份信托单位享有一票表决权；但在表决事项涉及一般受益人违反法律法规或违反信托文件规定需要追究或放弃追究该一般受益人法律责任时，该一般受益人应回避表决，且其持有的信托单位不计入表决权总份数。
2、受益人大会决议须经参加会议的受益人所持表决权的三分之二以上通过
方为有效，但更换受托人、改变信托财产运用方式、提前终止或延长信托合同（信托文件已有明文规定的情形除外）必须经参加大会的全体受益人全体通过方为有效。
3、受益人大会采取记名方式进行投票表决。
4、出席现场会议的受益人应在会议决议上签字。
（八）受益人大会决议的效力
1、受益人大会决议对全体受益人、受托人均有约束力。
2、受托人于每次受益人大会召开后10个工作日内将受益人大会决议向全体受益人进行披露，并向中国银行业监督管理委员会报告。
十四、受托人职责终止和新受托人的选任
（一）受托人职责终止
有下列情形之一的，受托人职责终止：
1、受托人被依法撤销或者被宣告破产。
2、受托人依法解散或者法定资格丧失。
3、受托人辞任，或者依信托文件规定的条件和程序被解任。
4、法律法规和信托文件规定的其他情形。
（二）解任受托人的条件和程序
1、解任受托人的条件
除非受托人违反信托目的处分信托财产，或者管理运用、处分信托财产有重大过错，受益人或受益人大会不得解任或提议解任受托人。
2、解任受托人的程序
代表信托单位总份数（本条中均指届时存续的信托单位总份数）10%以上的受益人认为受托人符合本款第1项规定的解任条件，要求解任受托人的，应当按
照如下程序操作：
（1）提议召开受益人大会，由受益人大会决定是否启动解任受托人的程序；
（2）受益人大会应当审议解任受托人的理由；解任受托人的决议通过的，应当将解任的要求和理由书面通知受托人；
（3）受托人同意解除受托人职责的，应按照本合同本第十四条第（三）款办理交接手续；受托人不同意解除受托人职责的，全体受益人应当共同申请人民法院解任受托人。
（三）新受托人的选任
受托人依法终止其职责的，新受托人由受益人大会选任。
如果有关法律法规或政府部门已经对新受托人的选任方式有了明确规定或安排，则在出现需要重新选任受托人的情况时应按照该规定或安排进行。
新受托人产生之前，由受托人继续履行信托事务管理的职责；受托人无法继续履行信托事务管理的职责的，中国银行业监督管理委员会可以指定临时受托人。
受托人变更时，受托人应向委托人做出处理信托事务的报告，并向新受托人办理信托财产和信托事务的移交手续。自全部移交手续办理完毕之日起，原受托人在信托计划项下的权利和义务终止。
十五、信托单位的登记与转让
（一）信托单位的登记
1、受托人在营业场所置备受益人名册，记载受益人持有信托单位的相关信息。
2、受益人可以至受托人营业场所查询信托单位持有情况。
（二）信托单位的转让
本信托计划项下的全部信托单位均不得转让，本合同另有约定的除外。
十六、信托财产的估值
（一）估值目的
信托财产的估值目的是客观、准确地反映信托财产的价值。
（二）估值日
1、信托计划在T+1工作日由受托人对信托计划存续期间的每个工作日和信托计划终止日（统称T日或估值日）的信托财产进行估值，由保管行进行复核。
如果由于证券交割清算制度变化等政策原因造成不能按上述规定日期估值，则根据相应政策调整。
2、全体委托人在此特别确认：由于证券经纪人无法于工作日（T日）当日提供清算数据，故本信托项下信托财产净值日常实行T+1日清算制度。为及时向委托人、补仓义务人提示投资风险，受托人于 T日收盘后先行对信托财产/信托单位净值进行预估，并以其自行估值且未经保管人进行复核的信托单位净值为准进行预警、追加、止损的通知和操作，信托单位预估净值与（T+1）工作日计算并经保管人复核的 T日信托财产/信托单位净值可能存在一定偏差，全体委托人认可并接受由此产生的不利影响，受托人不承担任何责任。
（三）估值方法
具体确认原则如下（如有）：
1、交易所上市、交易的有价证券（包括在交易所上市的股票、登记在交易所的交易型指数基金 ETF和上市型开放式基金LOF、封闭式基金、权证等）以估值日该证券收盘价估值，该日无交易的，以此前最近一日收盘价估值。
2、交易所发行未上市品种的估值：首次发行的未上市的股票、债券、权证等有价证券，按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价为单位公允价值。如该日无交易的，以此前最近一日收盘价为单位公允价值进行估值；未上市的属于可分离债
券附属的权证，未上市时与债券一并按取得时的成本估值，上市后分别按其收盘价估值。
3、在银行间同业市场交易的债券公允价值的确定：以中债登公布的净价作为公允价值，每日计提应收债券利息。
4、开放式基金（不包括货币式基金、在交易所交易的交易型指数基金/ETF、上市型开放式基金/LOF）：以估值日基金公司公布的单位净值进行估值，该日未公布单位净值的，以此前最近一日基金单位净值进行估值，不能取得该净值的以开放式基金的成本估值。
5、货币式基金：公允价值按实际持有份额（含已转收益）乘以1.0000估值。
货币式基金的待分配收益在估值日没有结转份额的，不计入净值，于实际结转份额时计入信托资产，并在净值计算中体现。
6、金融理财产品：固定收益类理财产品以持有成本估值，在理财产品计息期间，根据理财产品的票面利率或预计收益率和持有成本按日确认利息收入；非固定收益类理财产品根据理财产品披露的单位净值计算其未来可实现收益作为其公允价值。如理财产品净值未披露的，根据此前最近一日披露的单位净值计算其未来可实现收益估值。如理财产品净值不披露的，以持有成本估值。
7、银行存款（含证券交易保证金）及逆回购等货币性资产以日末余额列示，并逐日计提应收利息。
8、其他资产：存在并可以确定公允价值的，以该公允价值估值，公允价值不能确定的按持有成本估值。
9、以上原则与有关法律、法规有冲突的，按有关法律、法规执行。信托文件对具体品种的估值另有约定的，从其约定。
注：信托财产总值、信托财产净值、信托单位净值均指在同一日的数值。计算某交易日的上述数值时，是指根据该交易日证券交易市场收盘后取得的数据所计算的数值，以下同。
（四）暂停估值的情形
1、证券投资所涉及的证券交易所遇法定节假日、公休日或其他原因暂停营业时。
2、因不可抗力或证券交割清算制度变化等政策原因造成受托人不能按上述规定日期估值，则根据相应政策调整。
3、监管部门认定的其他情形。
（五）估值效力与公布
1、受托人按照信托文件规定的方法估值，保管人根据信托文件及《保管协议》的规定进行复核。全体委托人（受益人）接受并认可经保管人复核的估值结果。
2、日常估值结果不作为信托计划终止时清算与分配的依据。
十七、信托财产承担的费用
（一）信托财产承担的费用
除信托文件另有约定外，受托人因处理信托事务发生的费用由信托财产承担。受托人以其固有财产先行支付的，对信托财产享有优先受偿的权利。信托费用主要包括以下项目：
1、受托人信托报酬（含律师费）等中介费用、信托运作管理费，信托运作管理费包括但不限于差旅费、招待费、宣传费、会议费等费用）；
2、信托财产管理、运用和处分过程中发生的税费；
3、保管费；
4、信息披露费用；
5、信托计划的清算费用；
6、有关文件或账册制作、印刷费用；
7、因受托本信托而增加的业务监管费；
8、为解决因信托财产及处理信托事务发生的纠纷而发生的诉讼费、仲裁费、律师费等费用，但因受托人违背管理职责或者处理信托事务不当产生的纠纷而发生的费用除外；
9、信托财产专户开户发生的费用（包括开户费和差旅费）和投资交易发生的税、费用；
10、银行结算、资金划转费用和账户管理费；
11、应由信托财产承担的其他费用。
（二）费用的计算和支付
1、受托人信托报酬计算和提取
受托人管理信托计划有权收取信托报酬，信托报酬年费率为【0.15】%/年，按日计提，每日应计提的信托报酬=每日信托单位份额余额×1元/份×【0.15】%÷360。受托人有权于信托计划存续期间的每自然季度末月 20日及信托计划终止日（以下统称“信托费用核算日”）后 5个工作日内将截至当个信托费用核算日已计提未支付的信托报酬从信托财产中一次性支付给受托人。
如信托计划延期的，延期期间信托报酬按日计提，每日应计提信托报酬=每日信托单位份额余额×1元/份×【0.15】%÷360。受托人于信托计划终止之日起5个工作日内一次性从信托账户中收取。
受托人收取信托报酬的账户：
户 名：华宝信托有限责任公司
账 号：31001527400055070116
开户银行：建设银行上海市浦电路支行
在任何情况下，受托人已收取的信托报酬不予返还。
2、保管费
保管费年费率为【0.05】%/年，按日计提，每日应计提的保管费=每日信托单位份数余额×1元/份×【0.05】%÷360。受托人应于信托计划存续期间的每个信托费用核算日后 5个工作日内将截至当个保管费核算日已计提未支付的保管费从信托财产中一次性支付给保管人。
如信托计划延期的，延期期间保管费按日计提，每日应计提保管费=每日信托单位份额余额×1元/份×【0.05】%÷360。受托人于信托计划终止之日起 5个工作日内一次性支付给保管人。
3、律师费
信托计划成立时因制作信托合同、信托计划说明书等信托文件以及为信托计划出具法律意见书产生的律师费由为信托计划提供法律顾问服务的【北京市竞天公诚】律师事务所事务所上海分所收取，金额为人民币【伍】万元整，由信托报酬承担，由受托人依据相关协议从信托专用银行账户中向律师事务所支付。
4、其他费用
其他费用由受托人于实际发生日从信托财产中支付。
5、支付受托人信托报酬、保管费以及其他根据法律法规及有关规定应由信托财产承担的费用时，信托专用银行账户内现金不足支付的，于信托计划存续期间受托人可先根据信托费用核算日当日即 T日的信托单位预估净值于 T日内向差额补足义务人发出通知，通知其追加差额补足资金，差额补足义务人应在T+1日12：00前完成差额补足资金的追加，即差额补足资金不低于受托人通知中要求的金额，以使得现金形式的信托财产足以满足支付需求；于信托计划终止日，受托人于信托计划终止日后两个工作日内向差额补足义务人发出通知，通知其追加差额补足资金，差额补足义务人应在信托计划终止日第三个工作日17：00前完成差额补足资金的追加。若差额补足义务人未按约定按时足额追加差额补足资金的，受托人有权以应支付的费用金额为限变现信托财产以满足支付需求。
全体委托人一致同意：为及时通知差额补足义务人追加差额补足资金，受托人以当日收盘后所预估的信托单位净值为准进行差额补足的通知，信托单位预估净值未经保管人核对，可能与受托人最终公布的信托单位净值存在偏差，
全体委托人认可并接受由此产生的不利影响，受托人不承担任何责任。
（三）不列入信托费用的项目
因受托人违背管理职责或者管理信托事务不当导致信托财产所负债务及所受到的损害，由受托人以其固有财产承担。
（四）信托税费
信托运作过程中的纳税主体，依照法律法规的规定履行纳税义务。信托财产管理、运用和处分过程中发生的除印花税以外的各种税费（包括但不限于增值税及附加），由信托财产承担。除法律另有规定外，受托人不代扣代缴相关税款（包括但不限于所得税、增值税及附加），受益人应对其所得（如有）自行依法申报缴纳。受托人根据法律法规规定履行代扣代缴义务的，相关税负由受益人承担，该部分税款在受益人所获取的信托利益中直接扣除，受托人应向受益人提供代扣代缴税款部分的完税凭证复印件。信托清算后若受托人被税务机关要求补缴应由信托财产/受益人缴纳的上述税金的，则受托人有权向受益人就补交金额进行追偿。
十八、信托利益的计算和分配
声明：受托人、保管人、证券经纪商、委托人代表、律师事务所均未对信托计划的业绩表现或者任何回报之支付做出保证。
（一）受益权种类与信托利益分配原则
受益人享有的受益权区分为优先受益权与一般受益权两种类别。信托财产是作为不可分割的整体资产而存在的；只有在受托人按照信托文件规定实际分配信托利益时，优先受益人方有权实际取得受托人分配的优先受益权项下信托利益；
除本合同另有约定外，信托计划存续期间仅向优先受益人分配信托利益；信托计划终止日，在优先受益权项下的最高信托利益足额分配后，一般受益人方有权实际取得受托人分配的一般受益权项下信托利益。优先受益权同一般受益权，与信托财产的任何特定部分不具有任何法律上的对应关系。
受托人以信托财产净值为限向受益人分配信托利益。信托财产扣除应由信
托财产承担的费用和其他负债后，根据本条规定的信托利益分配办法，用于支付优先受益权项下信托利益和一般受益权项下信托利益；除本合同另有约定外，全体优先受益人最高信托利益未得到足额分配之前，不得向一般受益人分配信托利益。
（二）信托利益的计算与分配
1、除信托文件另有规定外，信托计划项下信托利益以货币资金形式分配。
受托人在信托计划存续期间以及信托计划终止日按照本合同本第八条第（三）、（四）款规定计算各类受益权项下的信托利益。
2、除本合同另有约定外，受托人在信托计划存续期间每自然季度末月20日及信托计划终止日（包含提前终止、到期终止、延期终止，下同，以下统称“信托利益核算日”）后的 5个工作日内，将根据本合同本第八条第（三）款规定计算的优先信托利益分配给优先受益人；受托人在信托计划终止日后 5个工作日内，将根据本合同本第八条第（四）款规定计算的一般信托利益分配给一般受益人。
3、除本合同另有约定外，优先受益权项下信托利益的分配顺位优先于一般受益权，优先信托单位的最高信托利益未获足额分配前，一般信托单位不参与信托利益分配。优先信托单位的最高年化收益率为【5.3】%/年。
4、信托单位项下的信托利益按照本合同的规定分配完毕后，信托单位自动注销，委托人/受益人的权利义务终止。
（三）优先受益权项下信托利益的计算及分配
1、信托计划存续期间的优先信托利益分配
信托计划存续期间的各信托利益核算日后5个工作日内，受托人以届时现金形式信托财产扣除应付未付信托费用及其他负债后的余额为限，向优先受益人分配当期信托利益。每份优先信托单位按照“1元×【5.3】%÷360×每份优先信托单位当期存续天数”分配当期信托利益。
其中，每份优先信托单位当期存续天数为：首个计算期间的计算天数自优先委托人全额交付优先信托单位之日至第一个信托利益核算日之间的天数；其他计算期间为自上一信托利益核算日次日至下一信托利益核算日之间的天数。
信托计划存续期间的各信托利益核算日，若扣除了信托费用和其他负债后的现金形式的信托财产（以下简称“剩余现金信托财产净值”）不足以支付优先信
托单位最高信托利益的，则剩余现金信托财产净值全部向优先委托人进行分配，且不足部分由差额补足义务人进行补足。
2、信托计划终止日的优先信托利益分配
在信托计划终止（包含提前终止、到期终止、延期终止）后5个工作日内，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，按照以下方式优先向优先受益人分配期末信托利益：
每份优先信托单位期末最高信托利益=1元×（1+【5.3】%×该份优先信托单位自上一信托利益核算日次日至信托计划终止日之间的存续天数÷360）。
若信托计划触发本合同第八条第（八）款第3项使得一般委托人自动放弃所有信托计划利益的，则信托计划终止日（包含提前终止、到期终止、延期终止）后5个工作日内，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，全部向优先受益人分配期末信托利益。
信托计划终止日（包含提前终止、到期终止，不包括延期终止），若剩余现金信托财产净值不足以支付优先信托单位最高信托利益的，则剩余现金信托财产净值全部向优先委托人进行分配，不足部分由差额补足义务人根据《补仓及差额补足协议》约定进行差额补足。若差额补足义务人根据本合同、《补仓及差额补足协议》的约定向信托财产专户所应支付违约金的，在信托计划终止日（包含提前终止、到期终止，不包括延期终止），以剩余现金信托财产净值为限，受托人在向优先受益人分配优先信托单位最高信托利益后，差额补足义务人所应支付的违约金全部支付给优先受益人，受托人向优先受益人分配违约金，不视为向优先受益人分配最高优先信托单位利益。此种情况下，信托计划终止日优先受益人信托利益=全部优先信托单位期末最高信托利益之和+差额补足义务人应支付的违约金，即公式<1>。
3、优先信托单位提前终止时的优先信托利益分配
如出现本合同第二十一条第（二）款第4项约定的优先信托单提前到期情形的，每份优先信托单位期末最高信托利益=1元×（1+【5.3】%×该份优先信托单位自上一信托利益核算日次日至优先信托单位提前终止日之间的存续天数÷360）。
在优先信托单位提前终止日后5个工作日内，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，按照前述计算方式优先向优先受益人分配期末信托利益，不足部分由差额补足义务人根据《补仓及差额补足协议》约定进行差额补足。
（四）一般受益权项下信托利益的计算及分配
在信托计划终止（包含提前终止、到期终止、延期终止）后5个工作日内，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，按照以下方式向一般受益人分配信托利益：
一般信托单位利益=max（信托计划终止日信托计划资产净值-信托计划终止日按照公式<1>所计算的优先受益人信托利益-信托计划终止日补仓义务人取回的增强资金，0）
若信托计划触发本合同第八（八）3款使得一般委托人自动放弃所有信托计划利益，则一般信托单位利益=0，且补仓义务人也自动放弃其向信托财产专户已追加未取回的增强资金。
（五）特别规定
1、本合同本第十八条关于“信托利益”、“最高信托利益”等表述，并不意味着受托人保证受益人取得相应数额的信托利益，不意味着受托人保证信托资金不受损失。受益人实际可获得的信托利益金额以受托人实际分配的金额为准。
2、信托计划终止时，信托财产已全部变现且扣除信托费用和其他负债后的信托财产净值不足以按本合同本第十八条第（三）款规定分配全部优先信托单位最高信托利益的，每份优先信托单位的信托利益按照如下方式计算，并于信托计划终止后的5个工作日内向优先受益人进行信托利益划付，优先信托单位自动注销：
每份优先信托单位的信托利益＝信托计划终止日信托财产净值÷信托计划终止日全部优先信托单位份额余额；
3、根据财政部、国家税务总局发布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》，自2017年7月1日（含）以后资管产品运营过程中发生增值税应税行为的应当缴纳增值税，并将由国家税务总局进一步制定征收管理办法。由于受托人对于受益人预期年收益率的预测尚未考虑前述以信托财产缴纳增值税的情况。因此，若根据法律法规、规范性文件或有权机关的要求以及本合同的约定，受托人以信托财产缴纳增值税及其他税费的，则受托人有权以扣除该等税款后以及其他信托财产费用后的信托财产为限按照本合同约定向受益人分配
信托利益。因此，受益人实际分配的信托利益金额可能因为信托财产缴纳增值税或其他税费低于按预期年收益率计算所得的信托利益金额。委托人认可并确认若发生该等情况，不视为受托人对于本合同及信托文件的变更，亦不视为受托人的违约。
根据财政部、国家税务总局发布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》，自2017年7月 1日（含）以后资管产品运营过程中发生增值税应税行为的应当缴纳增值税，并将由国家税务总局进一步制定征收管理办法。因此，承担税费而导致信托财产减少的后果可能仅由2017年 7月 1日以后，某次信托利益分配时尚持有信托单位的受益人承担，其收益存在被摊薄的风险。
（六）信托计划终止时信托计划财产无法变现的处理
本信托计划存续期限届满时，因证券停牌等原因致使信托财产无法全部变现，信托计划期限将自动延长至停牌证券全部变现为止：
1、若本信托计划存续期限届满时，优先受益人足额获得按公式<1>计算的信托利益的，如一般委托人仍持有一般信托受益权的，优先受益人于足额获得按公式<1>计算的信托利益之日退出本信托计划，优先信托单位终止。于信托计划延期终止日，受托人按照本合同本第十八条第（四）款的约定向一般委托人分配；
如一般委托人已根据本合同第八条第（八）款第3项放弃一般信托受益权的，于信托计划延期到信托财产全部变现后终止，于信托计划延期终止日，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，根据优先受益人的指令进行具体分配。
2、若本信托计划存续期限届满时，优先受益人未能足额获得按公式<1>计算的信托利益的，且差额补足义务人未根据《补仓与差额补足协议》的约定履行信托计划终止时的差额补足义务的，则由此产生的一切责任都由一般委托人及差额补足义务人承担，即，如一般委托人仍持有一般信托受益权，则视同自信托计划存续期限届满之日，一般受益人自动放弃其持有的全部信托单位份额及对应的信托受益权，所有信托利益归优先受益人所有，且一般受益人人与受托人之间无需为此另行签订任何其他转让协议或进行变更登记手续。此种情况下，信托计划延期到信托财产全部变现后终止，于信托计划延期终止日，受托人届时以剩余现金信托财产净值为限，全部向优先受益人分配期末信托利益。
十九、风险揭示与风险承担
（一）信托计划风险揭示
信托计划可能涉及风险，投资者在决定认购信托单位前，应谨慎衡量下文所述之风险因素及承担方式，以及信托文件的所有其他资料。
1、投资品种相关风险
（1）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场投资品种的价值和风险发生较大变化，从而影响信托计划收益。
（2）市场风险。因国家政策变化、经济周期、利率变化、通货膨胀、上市公司经营状况的变化以及投资品种的其他因素可能发生重大变化，导致投资品种的市场价格发生波动，可能会导致信托财产的净值缩水的风险。
（3）经济周期风险。证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响，从而对产品收益产生影响。
（4）利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。
利率直接影响着标的股票的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。本信托计划收益水平可能会受到利率变化和货币市场供求状况的影响。
（5）购买力风险。如果发生通货膨胀，则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响到产品的保值增值；
（6）信用风险：在信托计划财产管理过程中，存在补仓/差额补足义务人未履行或未能履行《补仓及差额补足协议》项下的全部或部分义务，则可能使信托计划财产遭受损失，从而给委托人或受益人带来损失。
2、本信托计划主要投资于巴安水务二级市场流通的A股普通股股票，由于存在限售期、休市、停牌、标的股票跌停等因素导致股票无法变现或及时变现，
可能将面临下列各项特定风险，包括但不限于：
（1）上市公司经营风险
本信托计划投资于上市公司巴安水务二级市场流通的 A股普通股股票。上市公司的经营状况受多种因素影响，如法人治理结构、管理能力、市场前景、行业竞争、技术变迁等，这些都会导致企业的盈利发生变化，并最终对信托单位价值造成负面影响。
（2）上市公司股价波动风险
上市公司股价可能随宏观经济环境、上市公司自身经营状况以及股票市场风险而波动，进而对信托单位的收益实现造成负面影响。
（3）限售期和标的股票停牌风险
如信托计划所持有的上市公司股票存在限售期或停牌期，限售期或停牌期将影响股票的及时变现，且当限售期或停牌期内信托单位净值触及止损线时受托人可能无法及时对信托计划项下财产卖出或进行平仓操作，进而对信托单位的收益实现造成负面影响。
（4）流动性风险
信托计划所持有上市公司标的股票可能在极端情况（包括但不限于交易所休市或停止交易、标的股票跌停或停牌等情形）导致信托计划财产无法及时变现，进而对信托单位的收益实现造成负面影响。
（5）补仓及差额补足风险
本信托项下一般委托人本身不承担追加增强资金的义务，仅由补仓/差额补足义务人张春霖按照本合同及《补仓及差额补足协议》的约定履行补仓义务，同时张春霖作为差额补足义务人在信托计划项下现金形式信托财产不足时负有差额补足的义务。
而补仓义务人/差额补足义务人张春霖的补仓/补足能力存在不确定性，若因任何原因在发生需要补仓/补足差额的情形时，补仓义务人/差额补足义务人未按照本合同及《补仓及差额补足协议》的约定按时足额追加补仓资金/补足差额的，
则可能造成信托财产的损失并进而影响受益人信托利益的实现。
委托人/受益人在此确认自愿承担本信托上述安排的风险。
（6）平仓风险
信托计划在补仓义务人未能按照本合同及《补仓及差额补足协议》的约定按时足额履行补仓义务时，会导致受托人根据受托人对证券市场的判断对信托计划持有的证券产品进行变现操作，直到信托计划财产全部变现为止，平仓变现操作可能导致信托计划财产的损失。
3、委托人代表管理风险、操作风险和道德风险
本信托计划存续期限内，受托人将主要根据委托人代表的投资指令进行信托财产的投资运作，故信托计划的业绩很大程度上依赖委托人代表的投资管理能力、勤勉尽责的执行投资管理义务和恪守各项法律法规。委托人代表及其指定的授权代表的知识、经验、信息、判断、决策、技能等，对信托计划投资业绩有着决定性影响，在委托人代表及其授权代表发生失误时也将导致信托财产受到较大损失。
受托人仅对委托人代表发送的投资指令进行表面一致性审查，若委托人代表发送的投资指令违法违规或违反信托文件，且受托人依据当时已知信息不足以确认该投资指令违法违规或违反信托文件的，信托计划可能因执行该投资指令而受到监管机构的处罚（不排除投资指令执行后，经过很长时间后受到的处罚），从而导致信托计划财产的损失。
4、受托人管理、操作及交易系统风险
（1）本信托存续期间，受托人的金融信托业务资质、管理能力、相关知识和经验以及操作能力等也对信托财产的投资运用和管理有着较大程度的影响，受托人的管理和操作失误可能导致信托财产受到损失。
（2）受托人将按照信托文件规定履行信托财产投资管理职责，但在受托人管理信托财产的过程中，可能会发生由于市场流动性和波动性多变而导致受托人未能全部完成投资指令，或由于投资指令违反约定的投资范围、投资限制或 PB
系统的系统限制、或由于 PB系统的故障而导致投资指令被 PB系统自动拒绝执行、未能完全执行或执行失败的情形，从而影响信托的收益水平，由此引起的风险由信托财产承担，受托人不承担责任。
信托公司、证券投资信托业务人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托产品未来运作的实际效果。
在信托财产的管理运用过程中，可能因操作失误或差错影响信托财产投资指令的执行从而影响信托财产的收益。
5、保管人、证券经纪商等的经营及操作风险
本信托存续期间，保管人、证券经纪商从事信托财产保管业务、证券经纪业务的资质、管理能力、相关知识和经验以及操作能力等也对信托财产的投资运用和管理有着较大程度的影响；也可能发生违反信托计划《保管协议》等相关合同的情形；保管人、证券经纪商的经营和操作失误可能导致信托财产受到损失。
6、使用证券经纪商提供的PB系统的风险
全体委托人一致指定受托人使用证券经纪商提供的PB系统进行证券交易。
使用证券经纪商提供的PB系统进行证券交易具有包括但不限于以下风险，全体委托人知悉该等风险，并自愿承担由此导致的损失和风险：
（1）PB系统的提供方（即本信托计划证券经纪商）依据其自身判断认为本信托计划可能从事违反法律、法规、规章或其他规范性文件要求的活动，或本信托计划存在异常交易行为影响 PB系统软件的提供方信息系统安全运行的，或监管机构要求 PB系统软件的提供方停止向本信托计划提供 PB系统软件委托服务的，PB系统软件的提供方有权立即停止 PB系统软件接入服务并不承担任何责任，由此产生的任何损失由委托人自行承担。
（2）由于信托计划与受托人管理的所有证券账户持有的单只股票总量不得超过该公司发行股票总股本的4.9%，而PB系统与受托人目前使用的恒生资产管理综合业务平台（以下简称为“恒生系统”）相互独立，各券商 PB系统也相互独立，无法联动监控上述指标，因此受托人将通过分配PB系统和恒生系统的单只股票持仓限额的方式满足监控要求。在此情形下，可能会产生以下情况：受托
人管理的所有证券账户持有的单只股票总量未超过该公司发行股票总股本的4.9%，但信托计划持有该单只股票的数量已到达受托人在PB系统中设置的限额，导致信托计划继续买入该只股票的指令被自动拒绝执行。当委托人代表发出的投资指令被PB系统拒绝执行时，委托人代表应及时通知受托人。此种情况下，受托人将在接到委托人代表关于指令被拒绝执行的通知后人工调整各交易系统单股持仓限额比例以满足投资需要，但如果委托人代表未及时通知受托人，受托人将无法知晓上述情况并作出人工调整，即使受托人作出人工调整，但因调整需要一定时间，可能也会导致交易迟延，由此导致的损失由委托人自行承担。
全体委托人在此一致确认：充分了解和认识信托计划采用PB系统进行交易所带来的相关风险，并自愿承担由此导致的损失和风险。
7、委托人投资于本信托的风险
（1）信托利益不确定的风险
信托利益受多项因素影响，包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策变化等，本信托既有盈利的可能，亦存在亏损的可能。根据相关法律法规规定，受托人不对本信托的受益人承诺信托利益或做出某种保底暗示。
（2）委托人资金流动性风险
除本合同另有约定外，委托人不得赎回其信托单位，委托人持有信托单位的时间和金额均有一定要求，因此委托人在资金流动性方面会受一定影响。
（3）税费风险
受托人对优先受益人最高年化收益率的预测暂未考虑以信托财产缴纳增值税的情况。若根据法律法规规定或有权机构要求，信托财产应根据本合同第十七条约定缴纳增值税的，优先受益人实际分配的信托利益金额将会低于按最高年化收益率计算所得的信托利益金额。
（4）一般受益人损失一般信托资金的风险
本信托计划设置优先、劣后安排，一般受益人以其一般信托资金保证优先信托资金的安全，若信托清算时信托财产在支付信托费用、信托税费并优先向优先受益人分配信托利益后的剩余信托利益小于一般信托资金，则一般受益人遭受本金损失的风险。
同时，当T日的信托单位预估净值触发追加线和止损线时，补仓义务人应按照本合同约定追加补仓资金。当信托计划所持标的股票在锁定期内，如T日的信托单位预估净值触发追加线且补仓义务人未按约定追加补仓资金的，补仓义务人需按本合同、《补仓及差额补足协议》约定的标准支付违约金；如 T日的信托单位预估净值触发止损线且补仓义务人未按约定追加补仓资金的，全部一般受益人自动放弃所有信托计划利益，所有信托利益归优先受益人所有，且一般受益人与受托人之间无需为此另行签订任何其他转让协议或进行变更登记手续。同时，若本信托计划存续期限届满时，差额补足义务人未按照相关约定履行差额补足义务的，优先受益人无法获得按按照公式<1>计算的信托利益的，如一般委托人仍持有一般信托受益权，则视同自本信托计划存续期限届满之日，一般受益人自动放弃其持有的全部信托单位份额及对应的信托受益权，所有信托利益归优先受益人所有。一般受益人对此有充分的理解和认识，并自愿承担自动放弃其持有的全部信托单位份额及对应的信托受益权的该等风险。
8、提前终止或延期风险
发生本合同第二十一条第（二）款规定的情形或其他法定情形时，受托人将按照法律法规、信托文件以及其他规定提前终止信托计划。信托计划存续期限届满之日，因证券停牌等原因导致信托财产无法及时变现的，受托人将按照法律法规、信托文件以及其他规定延长信托计划期限。信托计划延期时，将造成受益人无法及时获取得信托利益的风险。
9、估值偏差风险
由于停牌的股票以停牌前最近一个工作日收盘价估值，未上市的属于首次公开发行的股票按成本价估值，因此在该等股票上市或恢复交易前后，信托财产净值可能出现较大波动。委托人在此确认其充分理解并同意承担该等风险。
委托人在此特别确认：由于证券经纪商无法于工作日（T日）当日提供清算数据，故本信托项下信托财产净值日常实行T+1日清算制度。为及时向委托人、补仓义务人提示投资风险，受托人于 T日收盘后先行对信托财产/信托单位净值进行预估，并以其自行估值且未经保管人进行复核的信托单位净值为准进行预警、止损的通知和操作，信托单位预估净值与（T+1）工作日计算并经保管人复核的 T日信托财产/信托单位净值可能存在一定偏差，全体委托人认可并接受由
此产生的不利影响，受托人不承担任何责任。
10、其他风险
（1）不可抗力及意外事件风险。本信托计划项下可能发生由于自然灾害、社会动乱、战争等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或监管部门暂停或停止PB系统或其它市场暂停交易等意外事件的出现，将可能导致受托人延迟或未能履行本身在本信托计划中的义务，或因前述情况、环境直接或间接导致信托计划财产损失或价格剧烈波动从而不能及时完成止损变现的风险。
（2）金融市场危机、行业竞争等超出受托人自身直接控制能力之外的风险，可能导致信托计划的收益遭受损失。
（3）委托人代表指定的授权代表采用 PB系统下达投资指令，目前证券交易也采用电脑和网络操作，因委托人代表、授权代表、受托人、证券经纪商或其他相关方的网络、电脑系统、电子设备等发生故障，可能影响交易安全、信息传递，造成交易失败或交易迟延，而影响信托财产的投资管理运作。
（4）信托计划将主要按照委托人代表下达的投资指令进行投资，因委托人代表或其指定的授权代表违反证券法规、发生内幕交易、操纵市场等违法违规行为时，或因监管政策的变化、监管部门的要求、证券登记结算机构的作为或不作为的，可能导致信托计划受到处罚或者本信托项下的信托专用证券账户可能被限制或停止交易，或信托计划的证券投资发生损失。发生此种情形，受托人对信托财产及委托人/受益人因此遭受的损失不承担责任，但应积极采取措施促使交易恢复。
（二）风险承担
受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证信托财产的运用无风险，不承诺保本和最低收益。
受托人根据信托文件的规定管理运用或处分信托财产导致信托财产遭受损失的，其损失由信托财产承担。受托人违反信托文件的规定处理信托事务，致使信托财产遭受损失的，由受托人以固有财产赔偿，不足赔偿时，由投资者自担。
二十、信息披露
（一）定期披露
1、信托计划成立后，受托人在五个工作日内向委托人披露信托计划的成立公告。
2、信托计划成立后，受托人每周一次在受托人网站 www.hwabaotrust.com和营业场所公布上一交易日信托财产净值和信托单位净值，供委托人（受益人）查询。
3、受托人每 30日一次向各委托人/受益人寄送上月最后一交易日信托单位净值书面资料。
4、受托人随时应委托人/受益人要求披露上一个交易日信托单位净值。
5、受托人于信托计划存续期内的每个季度首月制作上季度信托财产管理报告。信托财产管理报告至少应包含以下内容：信托专户的开立情况、信托财产管理/运用/处分和收益情况、信托经理变更情况、信托资金运用重大变动说明、涉及诉讼或者损害信托财产/受益人利益的情形、信托文件约定的其他内容。
（二）临时披露
实施信托计划过程中出现下列情形之一的，受托人将于获知情况后的二个工作日内及时以临时报告书形式向委托人、受益人披露。受托人需要采取应对措施的，将于披露之日起七个工作日内向受益人披露受托人拟采取的应对措施：
1、受益人大会的召开，受托人于每次受益人大会召开后10个工作日内将受益人大会决议以信函形式向全体受益人进行披露；
2、提前终止信托合同；
3、更换保管人、证券经纪商；
4、受托人的法定名称、住所发生变更；
5、受托人的董事长、总经理及信托经理发生变动；
6、涉及受托人管理职责、信托财产的诉讼；
7、受托人受到中国银监会或其派出机构或其他监管部门的调查；
8、受托人及其董事长、总经理及信托经理受到行政处罚；
9、关联交易事项；
10、收益分配事项；
11、信托财产净值计价错误达百分之零点五（含）以上；
12、信托财产可能遭受重大损失；
13、委托人代表发生可能影响信托财产投资运作的重大事件；
14、因法律法规修改、市场制度变革等严重影响信托计划运行的事项时；
15、中国银监会和法律法规规定的其他事项。
（三）信息披露方式
除信托文件另有规定外，受托人在有关披露事项的报告、报表或通知制作完毕后，以下列形式之一报告一般受益人：
1、公布在受托人的营业场所并存放备查；
2、在受托人的网站http://www.hwabaotrust.com/上公布；
3、一般委托人/一般受益人来函索取时寄送；
4、电子邮件；
5、电话或传真。
受托人通过任意一种信息披露方式进行披露即视为受托人向一般受益人履行完毕信息披露义务。
受托人以信函形式向一般受益人进行披露的，在信函发出之日起第四日视为已送达给一般受益人。
受托人通过网站进行信息披露的，在披露日视为受托人向一般受益人履行完毕信息披露义务。受托人通过受托人网站进行的信息披露，如果一般委托人/一般受益人不上网查看，则受托人不承担未将有关信息送达一般委托人/一般受益人的全部后果。
优先委托人/优先受益人不受本合同本第二十条第（三）款信息披露方式相关约定的约束。除信托文件另有规定外，受托人在有关披露事项的报告、报表或通知制作完毕后应当立即以书面信函的方式向优先委托人/优先受益人进行披露，书面信函自受托人送达优先委托人/优先受益人时发生通知的法律效力。
（四）其他信息的披露
1、除法律法规与信托合同另有规定外，受托人通过受托人网站进行的信息披露，如果委托人/受益人不上网查看，则受托人不承担未将有关信息送达委托人/受益人的全部后果。
2、其它与信托计划相关且应当披露的信息根据国家法律、法规、规章的规定和监管部门的通知或决定的要求进行披露。
二十一、信托计划的终止与清算
（一）信托计划的终止
除信托文件另有规定外，信托计划存续期届满，信托计划终止，信托计划的委托人/受益人的权利义务同时终止。
按本合同本第二十一条第（二）款规定信托计划可以提前终止。
按本合同本第十八条第（六）款规定信托计划可以延期终止。
（二）信托计划提前终止
1、一般受益人提出的提前终止
锁定期满后，一般受益人要求受托人提前终止信托计划的，受托人审查该提前终止不损害优先受益人最高信托利益的，经受托人同意后，在信托计划对应的
信托财产全部变现后信托计划提前终止。
2、受托人提出的提前终止
a.如果信托计划未发生本合同本第二十一条第（二）款第 3项a、b目规定的情形，信托单位净值触及或低于止损线且对应信托财产完全变现，受托人应提前终止信托计划。
b.委托人/受益人在此承诺认可，由于法律法规变动或市场制度变革或股票市场估值严重高于市场平均水平将对信托计划运行产生重大影响，受托人认为信托计划必须作相应完善或修正时（如交易制度变为T+0、涨跌停板限制的更改等），一般受益人拒绝变动，使得信托计划无法持续稳健运行，受托人有权提前终止信托计划。
3、出现下列情形之一，受托人有权提请召开受益人大会决定是否提前终止信托计划：
a.一般受益人/委托人代表发生如下重大事件，受托人认为可能对信托计划的存续和完整性产生重大实质性的影响：
(a)（机构）作出关于减资、合并、分立、依法解散、申请破产的董事会决议或股东会决议（以先成立的决议日为准）的，或（个人）死亡、失踪、丧失或限制民事行为能力、被有关机关立案调查或其财产或人身被采取强制措施；
(b)（机构）被依法撤销或被申请破产；
(c)发生重大违约、诉讼或仲裁；
(d)可能对信托计划运行有重大影响的其他事项；
(e)法律、法规或规章以及监管部门的通知、决定规定的其他情形。
b.受托人、优先受益人事后发现一般委托人所作出的陈述与保证存在严重虚假成份，或在优先受益人对其进行尽职调查时所提供资料存在严重虚假成份，或者不按受托人要求进行信息披露，或者发现委托人代表（含其指定的授权代表）违反信托文件的规定，或者因委托人代表的投资指令违反法律、法规等相关规章制度的规定；
4、优先委托人提出的优先信托单位提前终止
若在本信托计划存续期间，发生以下情形的，优先委托人有权宣布优先信托单位提前到期：
（1）出现影响差额补足义务人履行《补仓及差额补足协议》约定的差额补足义务的重大不利情形，包括但不限于差额补足义务人财务状况严重恶化、发生重大诉讼、仲裁事件、对其他金融机构出现违约、已不再是上市公司巴安水务实际控制人等；
（2）上市公司巴安水务出现重大经济纠纷或财务状况严重恶化等情况，对上市公司股票股价产生重大不利影响；
（3）国家法律、法规或监管政策发生重大变化，导致发生可能对甲方拟取得的信托收益/信托利益的安全产生重大不利影响；
5、国家法律、法规、规章或者监管部门的通知、决定等要求信托计划终止的，信托计划提前终止。
本条本款约定的上述提前终止情形发生之日，信托财产未全部变现的，本信托延期至信托财产全部变现之日终止。
（三）信托计划的清算
1、信托计划终止后，受托人负责信托财产的保管、变现、清理、确认和分配。信托计划终止后十个工作日内，受托人制作信托资金清算报告并以书面信函方式送达受益人。在信托资金清算报告送达后三十日内，受益人对信托资金清算报告无书面异议的，受托人就信托资金清算报告所列事项解除责任。
2、信托计划终止时，各受益人按照本合同第十九条和本第二十一条规定享有清算后的信托财产。
受托人应在信托计划终止后十个工作日内，将清算后的信托财产划至受益人信托利益账户。因受益人信托利益账户变更未及时通知受托人致使受托人无法向受益人归属信托财产，受托人应妥善保管，受益人应自行到受托人处办理领取手续。
未被取回的信托财产由受托人负责保管，保管期间发生的保管费用由被保管的信托财产承担。
二十二、违约责任
1、本合同任何一方当事人未履行本合同项下应尽义务包括陈述与保证不真
实或被违背的，视为违反本合同，违约方应承担违约责任，违约方应当赔偿守约方（含信托计划）因此蒙受的损失，包括合同履行后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时可以预见或应当预见的因违反合同可能造成的损失。
2、受托人因管理不当或者违反法律、法规及本合同的规定致使信托资金损失的，受托人应当以其固有财产予以补偿或者赔偿。除法律法规、本合同另有规定外，非因受托人原因导致信托计划被撤销、被解除或被确认无效的，受托人不承担任何责任。
如信托计划被撤销、被解除或被确认无效是由任何第三方的行为所引起的或因任何第三方的行为造成信托财产受到损失，则受托人应及时追究该第三方的相关法律责任以弥补信托财产所遭受的损失，如有需要委托人应积极协助受托人向该第三方行使相应的法律权利。
3、在发生一方或多方当事人违约的情况下，信托合同能继续履行的，应当继续履行。未违约方当事人在职责范围内有义务及时采取必要措施，防止损失的扩大。
4、发生下列情形时，当事人对于因下列原因而引起的损失可以免于承担相应责任：
（1）不可抗力；
（2）受托人对于按照当时有效的法律法规或监管机构的规定作为或不作为而造成的损失等；
（3）受托人对于按照信托文件的规定进行投资、不作投资或履行受托人其它职责造成的损失或潜在损失等；
（4）受托人接受委托人代表违反法律法规、信托文件的投资指令导致信托财产遭受的损失，但受托人应根据信托合同规定的投资范围和投资限制对委托人代表提供的投资指令已尽谨慎勤勉的表面一致性审查之义务。
二十三、争议处理和适用法律
本合同的订立、生效、履行、解释、修改和终止等事项适用中国法律法规。
与本信托有关的任何争议，各方应友好协商解决；若协商不能解决，则提交受托人住所地人民法院解决。
二十四、通知及送达
1、地址或联络方式变化的通知
委托人与受托人在信托文件中填写的联系地址为信托当事人同意的通讯地址。一方通讯地址或联络方式发生变化，应自发生变化之日起 10个工作日内以书面形式通知受托人。在信托计划存续期限届满前 30日内变更通讯地址或联络方式的，至迟应在信托计划存续期限届满的2日前通知受托人。
2、受益人信托利益账户变化通知
信托计划存续期限内，受益人变更其信托利益账户，应在中国境内银行开立其他同名账户作为新信托利益账户，并以书面形式通知受托人，还应持以下必备证件办理如下手续。信托利益账户变更在受托人确认后生效。在信托计划存续期限届满前 30日内变更信托利益账户的，至迟应在信托计划存续期限届满的 2日前至受托人处办理变更确认手续。
（1）必备证件
①信托合同原件。
②若经办人为机构法定代表人或负责人本人，需提供“三证”（“三证”是指机构营业执照副本、税务登记证及组织机构代码证）复印件（需加盖公章）或符合法律法规规定的三证合一后的营业执照副本复印件（需加盖公章）、法定代表人或负责人身份证原件、复印件和法定代表人或负责人证明书；若经办人不是法定代表人或负责人本人，则经办人除需持上述文件外，还需持经办人身份证原件和复印件、法定代表人或负责人授权委托书。
（2）办理手续
①填写受益人信息变更通知书一份；
②提供身份证明文件复印件一份；
③提供变更后的信托利益账户复印件一份。
（3）受益人为个人投资者时，应在上述文件中签字；受益人为机构投资者的，上述文件需加盖公章并经机构法定代表人或负责人签章，若授权他人签章须提供授权委托书。
3、送达方式及送达地点
本条规定适用于信托文件所有的需传递的通知、文件、资料等。
受托人按通讯地址或联络方式以挂号信件或传真、电传或电报、电子邮件等有效方式，就处理信托事务过程中需要通知的事项通知委托人或受益人。
除本合同另有约定外，通知在下列日期视为送达被通知方：
（1）由信函邮递的，在信函发出之日后第4日；
（2）由传真、电传或电报传送，收到回复码或成功发送确认条的情况下的当日。
（3）通过电子邮件方式发送的，通知发送至指定邮箱即视为通知已送达。
4、发生变动的一方（以下简称“变动一方”），未将有关变化及时通知相关当事方，除非法律法规另有规定，变动一方应对由此而造成的影响和损失负责。因委托人和受益人未及时通知受托人而导致的损失，由委托人和受益人自行承担，受托人不承担责任。
二十五、其他事项
1、合同组成
信托计划说明书、认购风险申明书是本合同的组成部分，和本合同具有同等
法律效力。本合同未规定的，以信托计划说明书及认购风险申明书为准；如果本合同与信托计划说明书及认购风险申明书所规定的内容冲突或不一致的，优先适用本合同。
2、期间的顺延
本合同规定的受托人接收款项或支付款项的日期如遇法定节假日或休息日，应顺延至下一个工作日。
3、合同生效和文本
本合同自委托人（机构）加盖单位公章或业务专用章、受托人加盖单位公章之日起生效。
委托人签署认购风险申明书、信托合同，即表明其愿意承担信托计划的各项风险，同意受信托文件约束。
本合同一式肆份，委托人和受托人各执贰份。
4、合同签订地：本合同于上海市浦东新区签订。
5、本合同中的信托关系不因受托人的名称变更、法定代表人变更、依法解散、被宣告破产或者被依法撤销而终止，也不因受托人的辞任而终止，但法律或者信托文件另有规定的除外。
6、信托文件的解释和说明以国家相关法律法规为准，对于法律法规没有进行约定的，如条款描述等，最终解释和说明权归受托人。
未经受托人明确书面同意，委托人不得在任何文件中使用受托人的名称或与之相似的任何名称作为文件的一部分内容，除非适用法律、法规或监管政策有此要求。
［此页以下无正文］
信托合同
［此页为合同编号为【120170034600011002】的《华宝信托-巴安水务员工持股一期集合资金信托计划信托合同》之签署页，无正文］
委托人：
（机构）：_____________________（公章）
法定代表人/负责人/授权代理人（签字或盖章）：
受托人：华宝信托有限责任公司（公章）
签署日期：2017年 月 日
签署地点：上海市浦东新区