铜陵精达特种电磁线股份有限公司
公开发行可转换公司债券募集资金使用的
可行性分析报告
一、本次募集资金的使用计划
本次公开发行可转换公司债券拟募集资金不超过93,200万元（含93,200万元），扣除发行费用后全部用于以下投资项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目投资总额|拟投入募集资金金额|
|1|高性能铜基电磁线转型升级项目|58,200|32,400|
|2|新能源产业及汽车电机用扁平电磁线项目|33,300|26,300|
|3|高导铜基软连接编织线项目|18,500|14,500|
|4|补充流动资金|20,000|20,000|
|合计||130,000|93,200|

本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
二、募集资金投资项目的具体情况
（一）高性能铜基电磁线转型升级项目
1、项目内容及投资概算
本项目总投资58,200万元，其中建设投资53,351万元，铺底流动资金4,849万元，由本公司控股子公司广东精达里亚特种漆包线有限公司（以下简称“广东精达里亚”）具体实施。通过本项目的建设，广东精达里亚将对现有5万吨铜基电磁线生产线进行改造升级，同时新增3万吨高性能铜基电磁线的生产能力。
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|广东精达里亚由精达股份和美国里亚电磁线有限公司（以下简称“美国里亚”|
|共同投资，成立于2002 年，通过前期投资，已形成产能达5万吨铜基电磁线和|
|裸铜线的生产基地。|

本项目合作方美国里亚成立于1933年，一直专注于电磁线行业，目前是北美
最大的电磁线制造商。
本项目总投资58,200万元由双方股东各自筹措，其中70%，即40,740万元由本公司负责筹措，30%，即17,460万元由美国里亚筹措。项目投资由本公司与美国里亚公司按照出资比例根据项目建设进度的需要分期投入。
2、项目必要性
（1）本项目符合国家战略发展方向
高性能铜基电磁线广泛应用于电子元器件制造，在《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修订）》中，属于鼓励类项目“二十八、信息产业”中的“22、半导体、光电子器件、新型电子元器件等电子产品用材料”；高性能铜基电磁线也是节能环保的变频家电、空气源热泵热水器的关键材料，因此本项目属于国家发改委《产业结构调整目录》（2011年本）（2013年修订）中的“鼓励类”中“三十八、环境保护与资源节约综合利用”的“23、节能、节水、节材环保及资源综合利用等技术开发、应用及设备制造”，因此，本项目符合国家的产业政策，可享受国家政策的支持。
随着“一带一路”倡议的稳步推进，海外基础设施建设提上日程，而互联互通是“一带一路”战略基础设施建设的优先领域，包括电磁线行业在内的电线电缆行业将迎来巨大发展机遇。
（2）下游市场需求持续快速增长
随着国家节能环保政策的深入贯彻实施，围绕节能减排、环境保护为目标的新能源、汽车行业、节能设备等一批新兴产业群不断涌现，铜基电磁线作为重要的配套元件，市场需求将进一步扩大。
1）家用电器
家用电器是电磁线的重要应用领域。家电三大行业——空调、冰箱、彩电全部应用特种电磁线，占特种电磁线行业总量的20%以上，特别是家用空调用电磁线占特种电磁线总用量的15%以上，是特种电磁线的主导市场。
尽管目前家电产品普及率较高，但随着人们生活水平的提高，家电产品的“必须”消费属性越来越强，考虑到我国城市化进程还在进行中，地区经济发展不平衡等因素，家电产品保有量还有很大的提升空间，而且随着保有量的提升，大量替换需求值得期待。此外，在出口方面，我国家电不仅具备成本优势，还具备规模、产业集群、产品配套优势等优势；目前，我国承担了世界80%以上空调制造，
未来随着全球经济增长和发展中国家家电需求的释放，家电出口市场将进一步增长。
2）电机
电机作为驱动的主要动力源，其中中小型电机具有量大面广的显著特征，广泛地应用于工业、农业、国防、公用设施和家用电器等各个领域。我国中小型电机产量约占电机总产量的95%，对国民经济建设、能源节约、环境保护和人民生活都起着重要的促进作用。
近年来，我国政府加大对企业自主创新和产业升级的支持力度，随着一系列高端技术的突破，高端电机产品的自给程度不断提高，国内大型的电机生产厂商已经初步具备了与国际主流制造商竞争的能力；而发达国家因劳动力成本等因素，逐渐将电机制造转移至我国，目前，我国已经成为世界电机的生产制造基地。因此，随着全球经济增长，特别是我国经济保持中速增长，我国电机行业未来仍将保持长期稳定发展态势。此外，从存量市场来看，高效电机因其具备显著的经济效益和社会效益，近年来成为国家政策重点支持对象，高效电机正在逐步代替现有高耗能电机。综上，随着产业升级、节能降耗和环保低碳带来的新型工业化建设需求以及国外进口电机需求持续增长，预计国内整个电机行业仍将处于持续上升周期中。
3）新能源产业
2016年11月，国务院发布了《十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，明确提出推动新能源汽车、新能源和节能环保产业快速壮大，加快实现新能源汽车规模应用，推进充电基础设施互联互通，大力发展高效光电光热、大型风电、高效储能、分布式能源等高效节能产业，鼓励研发高效节能设备（产品）及关键零部件。新兴产业目前已成为我国经济新的增长点，对铜基电磁线需求量也随之增加，特别是能带来高效、节能、环保效益的高性能铜基电磁线销量增长较快。随着国家扶持政策持续进行、经济结构的转型升级以及供给侧改革的深入开展，预计这些行业对铜基电磁线的需求仍然保持较快速度增长。
4）微电机、电子变压器及继电器
微电机、电子变压器及继电器的应用范围极其广泛，横跨电子、信息、通信、音响、大小家电、汽车、玩具、保健用具、医疗器械、国防航天等行业。尽管每
台微电机、电子变压器及继电器用量很少，但基于产品数量庞大，对电磁线需求仍达到相当的规模。随着我国经济发展和居民生活水平的提高，中小规格和微细电磁线未来的市场空间仍不容小觑。
（3）生产设备更新换代，提高生产效率和效益
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|广东精达里亚自 2002年投产以来，产品供不应求，生产设备长期处于满负|
|荷生产状态，经过十几年的技术研发和进步，部分生产设备需要更新换代。近年|
|来，生产制造领域的电子化、信息化和自动化以及智能化技术日渐成熟，广泛应|
|用到生产流程的各个环节，从优化生产流程，提高经营管理效率来看，相关信息|
|系统和自动化设备在工业企业日常经营管理中普及率逐年提高。随着国家对环境|
|和能源的高度重视，节能环保已经成为行业健康快速发展的刚性约束，广东精达|
|里亚采用先进的节能环保设备势在必行。综上，广东精达里亚对目前的生产线进|
|行技术改造升级，能够进一步提高产品质量，改善产品性能、提升生产和管理效|
|率、持续满足环保要求，最终促进广东精达里亚健康快速发展。|

（4）符合公司整体经营发展战略，有利于提升公司的整体盈利能力
目前，我国铜电磁线行业厂家数量较多，但规模普遍较小，行业集中度较低。
随着下游行业对电磁线质量、性能要求不断提高，铜基电磁线行业整合进程将加快；铜价大幅波动，客观上对铜基电磁线生产商的资金实力和经营管理能力提出了更高的要求；此外，国家对环保监督力度加大，迫使电磁线制造业中很多达不到环保标准的中小企业纷纷停产；因此，具备先进的生产工艺、良好的技术储备、规范的经营管理、较强的资金实力的大型电磁线制造企业将在激烈竞争中脱颖而出，铜基电磁线行业集中度将进一步提高。
在上述背景和目前产品供不应求，产能无法完全满足下游订单情况下，广东精达里亚充分发挥中外方股东及多年的生产技术和工艺积累，拟对现有5万吨铜基电磁线进行技改升级，提高产品品质和生产效率，同时扩大生产线，新增3万吨产能，以优势产品抢占市场，进一步提高市场占有率和盈利能力。
（5）优化公司资本结构
本次募投项目实施后，公司的资产规模和业务规模将得到显著增长，公司综合竞争力得到加强；可转债转股前，其利息率预计将大幅低于银行借款等债务融
资，在满足公司资金需求的同时防止利息费用大幅上升；可转债转股后，将充实
公司资本实力，降低公司资产负债率，有利于公司保持合理的资本结构。本次募投项目的实施有利于公司增强可持续发展能力，资本结构的优化有利于公司提高抗风险能力，从而为公司股东带来较好的长期回报。
3、项目可行性
（1）技术储备
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|广东精达里亚于 2002年由精达股份和美国里亚合资兴建，整合了双方多年|
|技术积累、生产工艺和管理经验，目前已经成为国内单体最大的电磁线生产制造|
|商。|

广东精达里亚在精达股份和美国里亚技术的基础之上，加大研发投入，持续跟踪下游客户需求变化和行业发展趋势，研发新工艺和新产品，提高产品质量，目前，广东精达里亚组建的特种电磁线工程技术研究中心通过了省级企业技术中心认定和省工程技术研究中心的认定，目前已有3项发明专利，20项实用新型，各项技术水平处于行业领先地位。
（2）人员优势和管理优势
精达股份成立二十多年来，与包括广东精达里亚在内的控股（全资）子公司建立了科学的、良性的用人机制，根据业务发展需要和规划不断优化人才结构，通过内部培养和外部吸收的方式，具有大量的各类业务骨干人员；目前，已组建了一个专业配置完备、行业经验丰富和技术水平过硬的优秀团队。精达股份和包括广东精达里亚在内的控股（全资）子公司在人员上的丰富储备，为募集资金投资项目的实施提供了强有力的支持和保障。
经过二十多年的发展和积累，精达股份和包括广东精达里亚在内的控股（全资）子公司的管理团队对所处行业了解深刻，坚持管理创新，不断加强和完善“成本控制，经营管理、产品质量”等基础工作，并结合行业发展、企业的实际和市场变化等情况制定适合公司的发展目标，对生产经营管理进行科学决策，为公司发展提供了有力保障；与此同时，精达股份还与从事电磁线将近有百年历史的美国里亚公司结成战略合作伙伴关系，吸收和借鉴了其先进的管理经验，在管理上具有得天独厚的优势。
（3）品牌知名度高，销售网络成熟
精达牌系列电磁线曾被原国家质检总局评为“国家免检产品”和“中国名牌
产品”、被原国家工商总局认定为“驰名商标”，自2015年以来连续三年荣获中国电器工业协会电线电缆分会授予的“中国线缆行业最具竞争力企业十强”荣誉
称号。产品在国内外电磁线行业具有很高的知名度和品牌度。
经过多年的发展，公司已成为全国最大的电磁线制造企业，并建立了遍及全国许多行业的销售网络，产品质量得到了下游厂家的充分认可，埃默森、三菱、日立、格力和海尔等家电巨头都已成为公司长期合作客户，公司产品成为众多家电厂商的指定产品。
（4）规模优势
本项目投产后，广东精达里亚的铜基电磁线的总产能达到8万吨/年。与国内同类企业相比，规模优势明显，一方面，能够有效降低单位成本的固定支出，提高盈利能力和抗风险能力；另一方面，规模优势还体现在客户服务上，较大的产能保证了大客户的稳定需求，随着铜价的波动和环保政策的执行，公司还将会取得行业内更多的市场份额。
（5）区域优势
珠三角是我国经济最活跃、实力最强的地区之一，一方面该地区为我国以空调为代表家电产业集群地，行业领先品牌辈出，诞生了美的、格力、格兰仕、科龙等知名家电企业；另一方面，珠三角地区中小型电机企业生产规模大，如美的集团、格力集团电机年销售额超过50亿元以上，电机产业是当地的优势产业。
从 2002年精达股份和美国里亚共同投资建设广东精达里亚以来，广东精达里亚充分利用珠三角经济活跃以及诸多产业集群的优势，有效地降低了成本，缩短了为客户服务的距离，依靠自身的质量、品牌、服务等赢得了好口碑，提高了企业市场反应能力和综合竞争力，市场占有率逐步提高。
4、项目经济效益情况
项目建设期间2年，项目投产后，预计新增营业收入171,000万元，新增净利润6,961万元。
5、项目涉及的备案、土地、环保等有关报批事项
广东精达里亚拟购置土地用于本项目，正在办理购置土地相关手续。
截至本报告公告之日，公司正在办理本项目相关立项备案和环评手续。
（二）新能源产业及汽车电机用扁平电磁线项目
1、项目内容及投资概算
项目总投资33,300万元，其中建设投资27,757万元，铺底流动资金5,543万元。
本项目拟由精达股份具体实施，通过本项目的建设，公司将新增年产3万吨新能源产业及汽车电机用扁平电磁线的生产能力。
经过多年的发展和积累，精达股份是为国内最大的特种电磁线制造商和龙头企业。2017年，精达股份合并口径产量为 24.83万吨，销量为24.75万吨，约占国内电磁线总量12%左右；产品线覆盖面达85%左右，约占特种电磁线市场的35%，持续多年稳居国内电磁线市场龙头地位，在管理、质量、技术、品牌、规模等方面具有明显的优势。
2、项目投资的必要性
（1）本项目符合国家产业政策
电磁线按材料形状可分为圆线、扁平线、空心线，其中圆线是目前产量最大、应用最广泛的电磁线，但绕成线圈后，在横断面上的空隙很多，空间利用率较差，对于大容量的变压器、电机、逆变器来说使用不便；而扁平线在电流承载能力、传输速度、散热性能及占用空间体积等方面具有优异的性能，除了应用于传统的电力电气行业外，在光伏发电和风力发电等领域也有广泛的用途；此外，随着新能源汽车快速发展，未来国内汽车行业对扁平线的需求量将会快速增长。故本项目属于《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》中“鼓励类”之“五、新能源”之“1、太阳能热发电集热系统、太阳能光伏发电系统集成开发应用、逆变控制系统开发制造”以及“三十八、环境保护与资源节约综合利用”之“23、节能、节水、节材环保及资源综合利用等技术开发、应用及设备制造”，符合国家相关产业政策。
（2）快速增长的下游市场需求
1）光伏发电及风能发电
光伏逆变器是连接太阳能光伏电池板和电网之间的电力电子设备，主要功能是将太阳能电池板产生的直流电通过功率模块转换成可以并网的交流电，系光伏发电系统中的核心设备之一。风力发电系统中的发电机承担将风能转换为电能的任务，是风力发电系统中的核心部件。扁平电磁线用于光伏发电中的光伏逆变器和风能发电中的发电机，可提高设备整体运行的可靠性、安全性，提高发电效率。
随着节能环保战略的深入贯彻执行和电力体制改革的深入执行，光伏发电及风能发电将逐渐摆脱束缚、快速发展，其对扁平电磁线的需求也将快速增加。
2）新能源汽车电机
新能源汽车电机通常具有体积小、质量轻、效率高、较宽的调速范围、较高的转速等特点，其技术规范要求比普通工业用电机更为严格；新能源汽车电机使用扁平线排列整齐嵌入到电枢槽中，可使槽满率得到大幅度提高，降低定子绕组的电阻，进而提高工作效率，最终实现节能降耗，此外，扁平线还可以节省电机的空间和重量。目前政府已经把新能源汽车作为重点支持的新兴产业，新能源汽车正处于快速发展期。新能源汽车的快速发展将会带来对电机及其绕组材料的巨大需求，因此，扁平线面临着广阔的市场前景。
（3）符合公司整体经营发展战略，有利于提升公司的整体盈利能力
受制于产能制约，精达股份目前扁平线产量较小，仅供货给光伏发电和风力发电行业，产品供不应求，考虑到国内新能源汽车行业的快速发展，精达股份拟投资建设新能源产业及汽车电机用扁平电磁线项目。本项目将提高公司的经营规模，持续满足下游客户需求，提高抗风险能力，提高盈利能力，从而进一步巩固精达股份在电磁线行业的龙头地位。
（4）优化公司资本结构
详见“（一）高性能铜基电磁线转型升级项目”之“2、项目投资必要性”之“（5）优化公司资本结构”。
3、项目实施的可行性
（1）技术储备
经过多年的发展，精达股份是全国最大的电磁线制造企业，拥有强大的技术研发团队，是电磁线行业国家标准起草单位，曾参与了电线电缆行业“十二五”和“十三五”规划的编制，2017年参与了GB/T4074.21《绕组线试验方法第21部分：耐高频脉冲电压性能》、GB/T21707《变频调速专用三相异步电动机绝缘规范》两项国家标准的起草，拥有省级技术中心（正在申报的国家级技术中心目前已被国家发改委作为2017-2018年第24批拟认定名单进行了公示）等5个研发平台，有较为完善的研发体系，产品技术水平始终处于国内先进水平。
公司积累了丰富的生产技术经验。近期，精达股份已多次与汽车电机制造厂
商、扁平线设备厂商进行了技术交流，掌握了新能源汽车电机所需的扁平线的规格、耐热等级及其它性能参数，已基本确定了本项目扁平线生产的工艺流程和设备配置方案，能够保障本项目顺利建设投产。
（2）人员优势和管理优势
详见“（一）高性能铜基电磁线转型升级项目”之“3、项目投资可行性”之“（2）人员优势和管理优势”。
（3）品牌知名度高，具有市场优势
品牌优势详见“（一）高性能铜基电磁线转型升级项目”之“3、项目投资可行性”之“（3）品牌知名度高，销售网络成熟”。
经过多年的发展，精达股份是全国最大的电磁线制造企业，并建立了遍及全国许多行业的销售网络，产品质量得到了下游厂家的充分认可，与新能源行业客户以及汽车行业客户建立了良好的合作关系，现有产品市场反应良好，供不应求，供应缺口很大，新能源行业客户以及汽车行业客户对精达股份的扁平线的开发和生产寄予厚望，有较大的合作或购买意向，因此，本项目具有较强的市场优势。
（4）区域优势
铜陵港是长江十大港口之一，为一类开放口岸，可对外籍轮船开放；铜陵市铁路与京沪、皖赣、淮南线相连；京福高速公路、沪渝高速公路等在铜陵交汇，交通极为便利。
铜陵素以产铜著称，目前已经成为国内重要的电子基础材料和元器件生产基地。近年来，铜陵市大力发展铜的深加工产业，已经形成了基础设施完善、高效运作的产业集群。本募投项目实施符合当地产业发展政策，且与当地已有的产业配套设施形成强烈的协同效应，能够保障募投项目的顺利实施。
4、项目经济效益情况
项目建设期间2年，经营期内年均营业收入为189,000万元，净利润5,853万元。
5、项目涉及的备案、土地、环保等有关报批事项
本项目建设用地位于全资子公司铜陵精迅特种漆包线有限责任公司（以下简称“铜陵精迅”）现有场地内，目前，铜陵精迅现有土地可以满足本项目建设需求，不涉及新增用地。
截至本报告公告之日，公司正在办理本项目相关立项备案和环评手续。
（三）高导铜基软连接编织线项目
1、项目内容及投资概算
本项目总投资18,500万元，其中建设投资15,330万元，铺底流动资金3,170万元。通过本项目的建设，公司将实现年产2万吨高导铜基软连接编织线产品的生产能力。本项目由公司增资全资子公司铜陵顶科镀锡铜线有限公司（以下简称“铜陵顶科”）具体实施。
铜陵顶科成立于2001年4月，目前注册资本为1亿元，主营业务为汽车线和电子线，产品广泛应用于汽车、电力电子、通讯、家用电器、核电、风电等领域，目前已经成为国内最大的铜导体研发、制造企业之一，各项技术指标均处于行业领先水平。
2、项目投资的必要性
（1）本项目符合国家产业政策
电线电缆是用于传输电（磁）能、信息和实现电磁能转换的线材产品，广泛应用于电力、建筑、通讯、制造等行业；而连接是电线电缆应用过程中的关键工序之一，连接的质量直接关系到设备或整个线路是否安全可靠的长期运行。目前连接产品主要为软连接编织线，其中铜基软连接编织线具有良好的导电性和抗氧化性、连接更可靠安全、能够吸收电器设备运行时产生的噪音及振动而且具有辅助散热作用等优点，被广泛应用于电气装置、开关电器、电炉、蓄电池、设备等新能源产业及新能源汽车以及轨道交通产业。
因此，本项目属于《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》中“鼓励类”的“五、新能源”的“太阳能发电和风电领域”和“二十三、铁路”中的“动车组和城际轨道交通建设”以及“十六、汽车”中的“新能源汽车关键零部件、充电机和非车载充电设备”等，享受国家政策的支持。
“一带一路”国家战略鼓励新能源产业、高铁动车等先进制造业积极参与国际竞争，因此，高导铜基软连接编织线项目符合国家“一带一路”国家战略。
（2）下游市场需求持续快速增长
1）高铁、地铁轨道交通建设投资规模持续快速增长
根据《中长期铁路网规划》（2016版），“十三五”期间，我国计划在“四纵四横”高铁主骨架基础上，完善高速铁路网络，形成“八纵八横”主通道，并
在此基础上规划建设高速铁路区域连接线，进一步完善路网。随着近年来选择高铁出行的旅客越来越多，高铁客运量大幅增长和高铁营业里程的快速增长，新增高铁线路和已运营高铁线路对高铁动车组的需求也随之快速增加。此外，随着“一带一路”战略的实施，我国高铁正在逐渐走出国门，参与海外高铁线路建设，也带动了高铁动车组的需求。
地铁轨道交通方面，截至2017年底，我国已有34座城市开通运营地铁线路（含轻轨电车等其他模式），运营总里程达到5,000多公里，而且我国大陆已经有43座城市获批建设轨道交通，根据已批复但尚未开工建设的统计数据，未来三年，我国年均新增运营里程超过 1,000公里，随着地铁运营里程的快速增长，每年新增地铁车组车辆需求也快速增加。
高铁、地铁等轨道交通的主要电气设备、电池等均会使用铜基软连接编织线产品，可以有效的减少高铁、地铁在运行时产生的震动，从而保证运行安全。因此，高铁和地铁轨道交通的快速发展将使得铜基软连接编织线的市场需求快速增加。
2）新能源汽车
随着我国新能源汽车的制造体系逐步建立，自主创新能力得到较大提升，国内许多企业已开始涉足与新能源汽车相关的电池、电机等关键零部件的研制和生产，技术水平与国际先进水平的差距正在缩小。在国家多重政策支持下，新能源乘用车呈现快速增长态势。据统计，2017年国内新能源汽车累计生产79.4万辆，同比增长53.8%，新能源乘用车销售实现55.64万辆，同比增长69%，预计2018年新能源汽车销量将超过100万辆，增速在40%左右，将继续保持高速增长的态势。铜基软连接编织线主要应用于新能源汽车电动蓄能电池等部件，新能源汽车产销量的快速增长将加大对铜基软连接编织线的市场需求。
3）光伏发电及风能发电
随着节能环保战略的深入贯彻执行，国家正在对现有电力体制进行改革，逐步放开发用电计划、建立优先发电制度、推进售电侧开放和电价形成机制改革，构建具有现代竞争性的电力市场，从而促进太阳能发电和风力发电等可再生能源的大规模发展。铜基软连接编织线主要应用于光伏组件接地线和风电机组等部件，
随着光伏组件和风电机组投入的不断增加，对铜基软连接编织线的市场需求也将快速增加。
（3）符合公司整体经营发展战略，有利于提升公司的整体盈利能力
目前，国内铜基软连接编织线行业以低端产品和中小企业为主，设备工艺简单，市场竞争以价格战为主；而高导电率、环保、阻燃等高档铜基软连接编织线产品由于生产工艺较复杂，存在较高的进入壁垒，主要由外资企业占据。近年来，国家对环保要求日趋严格，部分规模小的制造企业被关停，市场需求逐渐向品牌知名度高、生产经营规范、品质有保证的企业转移。
面对上述行业状况，精达股份拟决定投资建设高导铜基软连接编织线项目，相对于市场普遍的铜基软连接编织线产品，本公司拟投产的铜基软连接编织线产品采用先进的柔性制造工艺及技术，具有高导电率、阻燃耐火、耐高温、耐酸碱、耐腐蚀、耐辐射等特点，可以有效替代进口。
本项目建成后，将进一步巩固并提高在公司新能源行业、轨道交通制造业和新能源汽车领域的市场占有率，增强公司自身的盈利能力。
（4）优化公司资本结构
详见“（一）高性能铜基电磁线转型升级项目”之“2、项目投资必要性”之“（5）优化公司资本结构”。
3、项目实施的可行性
（1）技术储备
铜陵顶科已建成安徽省特种铜导线工程技术研究中心和2个市级研发中心以及1个技能大师工作室。目前铜陵顶科拥有实用新型11项、发明专利4项、有2项发明专利已获实质性审核通知。在已有的铜绞线技术基础上，通过多年的技术研发，铜陵顶科已经掌握了高导铜基软连接编织线产品的核心技术。
（2）人员优势和管理优势
详见“（一）高性能铜基电磁线转型升级项目”之“3、项目投资可行性”之“（2）人员优势和管理优势”。
（3）区域优势
详见品牌优势详见“（二）新能源产业及汽车电机用扁平电磁线项目”之“3、项目投资可行性”之“（4）区域优势”。
4、项目经济效益情况
本投资项目建设期间2年，经营期内年均预计营业收入为110,800万元，净利润为3,302万元。
5、项目涉及的备案、土地、环保等有关报批事项
本项目建设用地位于铜陵顶科现有厂区内，不涉及新增用地。
截至本报告公告之日，公司正在办理本项目相关立项备案和环评手续。
（四）补充流动资金的必要性和可行性
1、经营性流动资金短缺、财务费用较高
电磁线行业所需原材料以金属铜、铝为主，因原材料采购成本较高，资金占用大，属于资金密集型行业，对资金规模、资金成本和筹资渠道有着较强的需求。
随着公司规模持续增长，公司对流动资金的需求越来越大，导致银行借款规模整体较大，冲减公司相当部分的经营利润。
2、未来业务规模的扩张需要合理增加流动资金
公司未来的业务规模将持续扩张，主要受以下几方面影响：①近年来，随着全球经济企稳回升和我国经济发展，加之国家节能减排，注重环保政策的执行，下游行业中新能源行业，如光伏发电、风力发电和新能源汽车等行业得到了快速发展；②传统的家电行业和电机行业主动向降耗高效、节能环保方向发展，带动了电磁线产业升级和产品换代，高品质电磁线销售规模快速增长，占比进一步提高；③近年来，环保政策落地并严格执行，行业内不符合环保标准的中小企业被关停，市场需求逐渐向品牌知名度高、生产经营规范、品质有保证的企业转移，市场集中度进一步提高，以行业龙头企业为代表的大规模电磁线制造企业面临有利的行业形势；④此外，近年的铜价波动和国家“去杠杆”政策的实施给电磁线制造企业带来加大的资金压力，导致部分企业停产或退出。精达股份充分利用市场契机，一方面大力拓展高附加值高品质电磁线市场，促进产品结构的转型升级，另一方面，抢占因环保被关停和资金压力停业的中小企业市场份额，提高自身市场占有率，巩固龙头地位。
公司当前处于扩张发展时期，现时流动资金不足成为制约公司持续发展的瓶颈，对公司扩大经营规模产生阻碍，并使得公司在战略实施上处于较为保守的位置。本次采用公开发行可转换公司债券方式募集资金用于补充流动资金具备合理性，有利于公司未来业务的持续扩张。
2、节省利息支出和改善资本结构
采用公开发行可转债方式融资，在可转债转股前，其利息率预计将大幅低于银行借款等债务融资，在满足公司资金需求的同时防止利息支出大幅上升；在可转债转股后，能够充实公司资本实力，提高经营安全性。
通过发行可转债补充流动资金可以有效提升公司的长期负债占比。随着可转债持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
三、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响
（一）本次发行对经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家产业政策和未来公司整体战略方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目投入营运后，能够进一步提升公司竞争能力，巩固并提高公司在行业内的地位，提高盈利水平，募集资金的运用合理、可行，符合公司和全体股东的利益。
（二）本次发行对财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资产负债率将降低，流动比率将升高，有利于降低公司的财务风险，增加公司的稳健经营能力。同时，募集资金投产后，将在较大程度上提高和丰富公司产品的品种和档次，提升公司产品在国内外市场的形象与知名度，并将有利于促进公司的产品销售，实现相关产品的进口替代，进一步增强公司的盈利能力。
四、可行性分析结论
综上所述，本次公开发行可转换公司债券募集资金的用途合理、可行，符合国家产业政策以及公司的战略发展规划方向，投资项目效益稳定良好。本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司业务规模，优化公司财务结构，增强公司竞争力，有利于公司可持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资金投资项目是必要和可行的。
铜陵精达特种电磁线股份有限公司董事会二○一八年四月十六日