云南铜业股份有限公司
2014年度财务决算报告
2014年，有色金属价格继续下跌，给公司生产经营带
来较大挑战，其中：电解铜价格下跌了8.69%，黄金价格下
跌了10.27%，白银价格下跌了16.58%。面临极端不利的市场行情，公司加强管理，提升运营能力,经全体干部、职工共同努力，实现扭亏为盈的局面。本年度财务报告经天职国际会计师事务所审计后，出具了标准无保留意见的审计报告。
一、2014年度经营成果
2014年，云铜股份公司生产矿山铜金属59490（其中：自产精矿含铜58544吨、矿山电积铜945吨）吨，完成年计划104.81%，较2013年降低了10.94%；精炼铜51.70万吨，完成年计划97.37%，较2013年增长了22.33%；黄金6749千克，完成年计划120.51%，较2013年增长了25.58%；白银451吨，完成年计划99.23%，较2013年增长了0.16%；硫酸143.39万吨，完成年计划107.84%，较2013年增长了8.93%；铁精矿50.27万吨，完成年计划103.18%，较2013年降低了20.90%。
公司利润数据简表
单位：元
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|||||||||同比增减幅|
|项目||2014 年度||2013 年度||增减额|||
|||||||||（%）|
|营业总收入|62,404,460,871.80||50,100,298,922.44||12,304,161,949.36||24.56%||
|利润总额|212,991,672.46||-1,387,783,082.73||1,600,774,755.19||115.35%||
|归属于上市公司的净利润|73,266,776.32||-1,496,116,354.54||1,569,383,130.86||104.90%||
|基本每股收益|0.05||-1.06||1.11||104.72%||
|扣除非经常性损益后归属|0.02||-1.12||1.14||101.79%||
|于公司普通股股东的净利|||||||||
|润基本每股收益|||||||||

公司2014年实现营业总收入624亿元，较上年同期增加123亿元，增幅24.56%，主要是由于本期公司两家贸易子公司贸易业务量增加。实现利润总额2.13亿元，较上年同期增加16.01亿元，增幅115.35%，归属于母公司的净利润7327万元，较上年同期增加15.69亿元，增幅104.90%。
二、公司主营业务及其经营状况分析 单位：万元
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|||||营业成本||||营业收入||营业成本||毛利率同|
|||||||毛利率|||||||
||产品||营业收入||营业成本|||同比增减||同比增减||比增减|
|||||||（%）|||||||
|||||||||幅（%）||幅（%）||（%）|
|电解铜||4,997,542.85||4,710,172.35||6.10%|24.70%||18.71%||516.27%||
|铜杆||0.00||0.00||—|-100.00%||-100.00%||—||
|硫酸||42,810.84||25,057.06||70.85%|10.69%||5.57%||83.42%||
|贵金属||646,673.91||580,314.47||11.44%|80.29%||45.88%||204.81%||
|球团矿||77,577.04||64,763.95||19.78%|11.41%||28.65%||-28.58%||
|其他产品||431,833.26||598,570.18||-27.86%|-10.87%||24.58%||-3416.17%||
|合计||6,196,437.91||5,978,878.02||3.64%|24.89%||21.46%||366.51%||

报告期电解铜毛利率同比上升516.27%，主要是由于本
期电解铜成本较上年同期下降幅度较大，提升了盈利空间。
硫酸毛利率同比上升83.42%，是由于本期成本下降；贵金属毛利率同比上升204.81%，主要是由于成本较上年同期下降幅度较大，提升了盈利空间；球团矿毛利率同比下降28.58%，主要是由于钢铁价格下跌，球团矿售价下跌，产品毛利率下降。
三、公司主要财务数据分析
1、资产负债情况 单位：万元
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|||2014 年||2013 年|||||
|项目||||||增减额||增减幅（%）|
|||12 月 31 日||12 月 31 日|||||
|货币资金|183,014.58||266,511.50||-83,496.92||-31.33%||
|应收票据|13,642.69||24,299.10||-10,656.41||-43.86%||
|应收账款|61,421.89||61,271.90||149.99||0.24%||
|预付款项|93,527.02||138,821.60||-45,294.58||-32.63%||
|存货|818,835.23||910,691.30||-91,856.07||-10.09%||
|流动资产合计|1,238,629.54||1,432,717.50||-194,087.96||-13.55%||
|长期股权投资|47,697.41||49,159.60||-1,462.19||-2.97%||
|固定资产|799,420.00||768,513.20||30,906.80||4.02%||
|无形资产|84,717.93||94,644.60||-9,926.67||-10.49%||
|资产总计|2,487,079.90||2,658,986.50||-171,906.60||-6.47%||
|短期借款|805,997.34||1,233,207.30||-427,209.96||-34.64%||
|应付票据|69,711.91||46,424.00||23,287.91||50.16%||
|应付账款|348,379.34||210,121.40||138,257.94||65.80%||
|预收款项|15,459.99||69,953.00||-54,493.01||-77.90%||
|一年内到期的非流动负债|107,411.11||119,623.90||-12,212.79||-10.21%||
|其他流动负债|187.12||0.00||187.12||||
|长期借款|397,249.16||297,900.90||99,348.26||33.35%||
|负债合计|1,806,109.42||1,989,617.80||-183,508.38||-9.22%||

 2014年末公司资产负债率为72.62%，较上年末的74.83%下降了2.21%，主要影响因素如下：
报告期末，货币资金同比减少31.33%，是由于公司加快资金周转，压缩资金存量。
报告期末，应收票据同比减少43.86%，是由于本期票据结算量减少。
报告期末，预付款项同比减少32.63%，是由于本期加快了原料采购结算的进度，预付款占用减少。
报告期末，短期借款同比减少34.64%，是由于公司压缩融资规模，归还短期借款。
报告期末，应付票据同比增加50.16%，是由于本期公司利用应付票据融资增加。
报告期末，应付账款同比增加65.80%，是由于期末采购原料未结算部分大幅增加。
报告期末，预收账款同比减少77.90%，是由于公司本期未结算的产品销售量减少。
报告期末，长期借款同比增加33.35%，是由于本期调整融资结构，适度增加长期借款。
2、期间费用变动情况
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|项目||2014 年度||2013 年度||增减||增减幅（%）|
||39,602.52||36,809.30||2,793.22||7.59%||
|销售费用|||||||||
||82,281.83||90,833.00||-8,551.17||-9.41%||
|管理费用|||||||||
||75,862.41||59,234.40||16,628.01||28.07%||
|财务费用|||||||||
||197,746.75||186,876.70||10,870.05||5.82%||
|期间费用合计|||||||||

报告期内，销售费用同比增加7.59%，主要原因为公司
2013年海外粗铜贸易采用到港结算，采购成本含海上运保
费，2014年海外粗铜贸易采用发运港离港结算，运保费由
我公司单独支付并计入销售费用。
报告期内，管理费用同比减少9.41%，是由于本期无形资产摊销、业务招待费、办公费减少。
报告期内，财务费用同比增加28.07%，是由于本期美元借款因人民币对美元连续贬值，产生较大汇兑净损失，此外，公司压缩流动资产占用，带息负债规模下降，净利息支出同比下降。
四、公司现金流量构成情况
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|项目||2014 年度||2013 年度||增减||增减幅（%）|
||7,167,152.54||5,790,745.20||1,376,407.34||23.77%||
|经营活动现金流入小计|||||||||
||6,721,047.17||5,366,056.10||1,354,991.07||25.25%||
|经营活动现金流出小计|||||||||
||446,105.37||424,689.10||21,416.27||5.04%||
|经营活动产生的现金流量净额|||||||||
||338,008.98||211,543.90||126,465.08||59.78%||
|投资活动现金流入小计|||||||||
||442,444.53||301,358.50||141,086.03||46.82%||
|投资活动现金流出小计|||||||||
||-104,435.55||-89,814.60||-14,620.95||-16.28%||
|投资活动产生的现金流量净额|||||||||
||1,147,011.31||1,530,455.10||-383,443.79||-25.05%||
|筹资活动现金流入小计|||||||||
||1,572,445.47||1,954,074.30||-381,628.83||-19.53%||
|筹资活动现金流出小计|||||||||
||-425,434.17||-423,619.20||-1,814.97||-0.43%||
|筹资活动产生的现金流量净额|||||||||
||-83,496.92||-90,451.00||6,954.08||7.69%||
|现金及现金等价物净增加额|||||||||

投资活动现金流入小计同比增加59.78%，是由于本期公司期货保证金现金流入量增加。
投资活动现金流出小计同比增加46.82%，是由于本期公
司期货保证金现金流出量增加。
五、财务指标分析
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|财务指标|||2014 年||2013 年|
||每股收益（元）|0.05||-1.06||
||每股净资产（元）|4.81||4.73||
|投资收益||||||
||净资产收益率（%）|1.91||-19.12||
||扣除后每股收益（元）|0.02||-1.12||
||资产负债率（%）|72.62||74.83||
||流动比率（倍）|0.9||0.87||
|偿债能力||||||
||速动比率（倍）|0.31||0.32||
||应收账款周转率（次）|59.89||47.3||
||净利润率（%）|0.21||-2.83||
|盈利能力||||||
||总资产报酬率（%）|3.66||-1.96||
||存货周转率（次）|6.87||4.42||
||流动资产周转率（次）|4.67||2.89||
|经营能力||||||
||总资产周转率（次）|2.43||1.7||

本期每股收益为 0.05元，较上年同期大幅增加，主要由于 2014年公司扭亏为盈，主产品价格虽然持续下跌，但成
本下降幅度更大，销售毛利有所提升。
由于公司扭亏为盈，本期公司偿债能力指标都有较大幅度改善。
本期盈利能力指标与上年同期相比有所提升，净利润率及总资产报酬率均由负转正。
本期经营能力好于上年同期，存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率均高于上年同期，说明公司在加快资产的流动性方面取得了较好的成效。
该报告尚需提交股东大会审议。
云南铜业股份公司董事会
二〇一五年四月七日