联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司
资产组可收回价值估值咨询项目
估值报告
卓信大华估报字(2018)第8103号
（共一册第一册）
北京卓信大华资产评估有限公司
二○一八年五月二十一日
目 录
□估值报告概要 ......................................................................................... 1□估值报告正文
...............................................................................................................
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司
资产组可收回价值估值咨询项目
估值报告概要
委托人：联创电子科技股份有限公司
估值目的：对联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试为目的估值以确定江西联创电子有限公司资产组可收回价值。
估值对象：江西联创电子有限公司的资产组价值；
估值范围：江西联创电子有限公司的全部资产及相关负债。
价值类型：可收回价值。
估值基准日：2017年12月31日。
估值方法：收益法。
估值结论：在满足估值假设的前提下，江西联创电子有限公司资产组的归属于母公司净资产账面价值148,960.08万元，可收回价值287,090.00万元。
估值结论使用有效期：本估值结论的有效使用期限为自估值基准日起一年有效，超过一年，需重新进行估值。
以上内容摘自估值报告正文，欲了解本估值项目的详细情况和合理理解估值结论，应当阅读估值报告正文。
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司
可收回价值估值咨询项目
估值报告正文
卓信大华估报字(2018)第8103号
一、目标公司概况
（一）注册登记情况
中文名称：江西联创电子有限公司
法定住所：江西省南昌市高新区京东大道1699号
法定代表人：韩盛龙
注册资本：33,000.00万元人民币
实收资本：33,000.00万元人民币
企业性质：有限责任公司(外商投资企业法人独资)
成立日期：2006年08月18日
经营期限：2006年08月18日至长期
经营范围：经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务；从事加工贸易、商品贸易；从事光电子元器件、电声器件、触摸屏及液晶显示模组、激光半导体器件、光学元件、摄像头模组、手机及计算机等电子产品的研发、生产、销售；
光电显示及控制系统的设计与安装，网络及工业自动化工程安装；房屋租赁、机械设备租赁、物业管理等（以上项目国家有专项许可的除外）。
江西联创电子有限公司（以下简称“江西联创”）于 2006年 08月 18日成立，初始注册资本 30,000.00万元，由江西省电子集团有限公司（以下称“省电
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
子集团”）与英孚国际投资有限公司（以下称“英孚投资”）共同出资组建，其中：“省电子集团”出资 12,000.00万元、占注册资本的40%，“英孚投资”出资 18,000.00万元、占注册资本的60%。取得江西省工商行政管理局核发的统一社会信用代码91360000789745156T的营业执照。
后经历次股权变更，截至基准日 2017年 12月 31日“江西联创”注册资本为人民币33,000.00万元，全部由联创电子科技股份有限公司出资。
（二）经营情况
1、主要产品和服务
公司主要从事光学镜头、镜片以及触摸屏、显示屏的研发、生产和销售的公司。主要产品为光学产品、触控显示产品、集成电路及其他产品。
2、公司近两年及估值基准日资产、财务、经营状况（合并口径）
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2016年12月31日|2017年12月31日|
|流动资产|129,697.29|211,715.33|264,039.33|
|非流动资产|107,060.67|118,217.07|155,388.04|
|资产总计|236,757.96|329,932.40|419,427.37|
|流动负债|106,123.94|180,916.78|233,580.75|
|非流动负债|21,054.11|14,248.33|15,996.77|
|负债总计|127,178.05|195,165.11|249,577.52|
|净资产|109,579.91|134,767.29|169,849.85|
|归属于母公司净资产|94,523.70|116,881.45|148,960.08|
|项目|2015年度|2016年度|2017年度|
|营业收入|142,332.67|301,902.21|500,957.37|
|利润总额|21,439.57|27,102.31|36,753.38|
|净利润|19,237.51|24,002.02|33,082.84|

（三）估值报告使用人
本估值报告书仅供委托人及本项目的审计机构审计师为本报告载明的估值目的使用。估值报告使用人应恰当使用本估值报告，因不当使用估值报告所造成
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
的不良后果的责任不得由估值机构承担。
二、估值目的
对联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试涉及的江西联创电子有限公司资产组可收回价值进行估算。
三、估值对象和估值范围
本次估值对象为委托人指定的江西联创电子有限公司的资产组价值。估值范围为江西联创电子有限公司申报的经审计的全部资产和负债（合并口径），具体如下表列示：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|科目名称|帐面价值|科目名称|帐面价值|
|流动资产合计|2,640,393,324.73|流动负债合计|2,335,807,500.26|
|货币资金|309,196,305.07|短期借款|1,128,459,490.00|
|应收票据|238,212,980.83|应付票据|397,715,124.74|
|应收帐款|1,036,260,850.16|应付账款|616,311,771.91|
|预付帐款|43,627,492.09|预收款项|971,437.42|
|其他应收款|224,355,201.87|应付职工薪酬|1,498,531.22|
|存货|709,481,007.50|应交税费|74,329,227.62|
|其他流动资产|79,259,487.21|应付利息|10,883,859.50|
|||应付股利|141,514.00|
|||其他应付款|10,496,543.85|
|||一年内到期的非流动负债|95,000,000.00|
|非流动资产合计|1,553,880,359.39|非流动负债合计|159,967,732.30|
|可供出售金融资产|21,065,135.18|长期借款|90,000,000.00|
|长期股权投资|75,749,755.65|专项应付款||
|固定资产|1,063,221,205.42|长期应付款|53,992,264.73|
|在建工程|214,107,418.52|递延所得税负债|3,084,997.76|
|无形资产|52,876,835.05|递延收益|12,890,469.81|
|长期待摊费用|33,507,670.41|负债合计|2,495,775,232.56|
|递延所得税资产|7,643,442.08|所有者权益合计|1,698,498,451.56|
|其他非流动资产|85,708,897.08|归属于母公司所有者权益合计|1,489,600,834.47|
|资产总计|4,194,273,684.12|负债及所有者权益合计|4,194,273,684.12|

联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
资产组主要资产的使用情况：
1、长期股权投资
共计11家长期股权投资，其中：全资子公司6家，分别为联创电子（香港）有限公司（以下简称：“联创香港”）、江西联创鸿健科技有限公司（以下简称：“联创鸿健”）、江西联创（万年）电子有限公司（以下简称：“联创万年”）、深圳市联创华泰电子有限公司（以下简称：“联创华泰”）、深圳联创嘉泰供应链有限公司（以下简称：“联创嘉泰”）、LCE KOREACO.,LTD（以下简称“联创韩国”）；
4家控股子公司，分别为江西联思触控技术有限公司（以下简称“联思触控”）持股比例为60%、江西联星显示创新体有限公司（以下简称“联星显示”）持股比例为75%、深圳市卓锐通电子有限公司（以下简称“深圳卓锐通”）持股比例为66.67%、江西联创凯尔达科技有限公司（以下简称“联创凯尔达”）持股比例为52.63%。1家联营企业为江西联创宏声电子股份有限公司（以下简称“联创宏声”）持股比例为22.67%。全资子公司和控股子公司纳入合并范围。
2、存货
包括：原材料、委托加工物资、在产品、发出商品、库存商品。原材料大部分近期购入，周转较快，未产生毁损、积压现象。库存商品为已完工入库正常销售的产品。在产品主要为正在生产的投入成本。发出商品为已发出尚未结算的产品。
3、固定资产
包括：房屋建筑物、机器设备、电子设备、车辆及其他设备。
房屋构筑物：主要为2009年至2017年建造的生产厂房、办公楼及附属设施构筑物。目前均处于正常使用状态。
机器设备：主要为清洗机、贴合机、网印机、研磨机、切割机、精雕机、抛光机、隧道式烘干机、遂道炉、流水线等电子加工设备，目前均处于正常使用状态。
车辆为办公使用车辆，目前正常使用。
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
电子设备主要为电脑、打印机、空调等办公设备，目前正常使用。
4、无形资产
无形资产-其他无形资产，包括用友务软件、ERP系统、光研光学设计软件、网络设备、邮箱系统、报关系统、HR系统（人力资源管理软件）、MES系统等，软件均正在使用中。
无形资产-土地使用权：共计5宗，均为工业出让用地，其中：“江西联创”2宗，均位于京东大道以东、火炬六路以北，均为工业出让用地，剩余使用年限均为42.63年，目前均正在使用；子公司“联思触控”1宗，位于高新区创新二路以西、艾溪湖四路以北，为工业出让用地，剩余使用年限为47.13年，目前正在使用；子公司“联创万年” 2宗，均位于万年县丰收工业园区，均为工业出让用地，剩余使用年限分别为44.88年和45.53年，目前均正在使用。
申报的表外资产情况：目标公司申报的表外无形资产包括商标权3项、专利权 84项（其中“江西联创”42项，子公司“联思触控”21项、“联星显示”16项、“联创万年”5项）及专有技术6项。
引用其他机构出具报告情况：纳入估值范围的资产及负债未涉及引用其他机构出具的报告。
四、价值类型
参考《以财务报告为目的的评估指南》的要求，我们选择“江西联创”资产组在持续经营前提下的可收回价值作为本估值报告的价值类型。
可收回价值等于资产预计未来现金流量的现值或者公允价值减去处置费用
的净额孰高者。
资产组预计未来现金流量的现值，指按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
收到或者转移一项负债所需支付的价格。
处置费用，指与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。
五、估值基准日
本项目估值基准日为2017年12月31日。
六、估值假设
1、假设估值基准日后目标公司持续经营。
2、假定销售收入在年中取得。
3、对于估值结论所依据而由委托人及相关当事方提供的信息资料，估值人员假定其为可信并履行了必要的价值估算程序进行了必要的验证，但这些信息资料的真实性、合法性、完整性由委托人及相关当事方负责，估值人员对委托人提供的信息资料的真实性、合法性、完整性不做任何保证。
4、对于价值估算所依据的资产使用方式所需由有关地方、国家政府机构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授权文件假定已经或可以随时获得更新。
5、假定“江西联创”管理层负责任地履行资产所有者的义务并称职地对相关资产实行了有效地管理。
6、除估值报告中有关说明，现行税收法律制度将不发生重大变化，税率将保持不变，所有适用的法规都将得到有效遵循。
7、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
七、估值方法
(一)估值方法
根据本次估值对象、估值目的，本次估值所选用的价值类型为资产组可收回价值，以“江西联创”资产组公允价值减去处置费用后净额或预计未来现金流量现值确定可收回价值。
1、市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额
资产组市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额的确定有三种途径：
（1）根据公平交易中资产组的销售协议价格减去可直接归属于该资产组处置费用后的金额确定；
（2）不存在销售协议但存在资产组交易活跃市场的，应当按照该资产组的市场价格减去处置费用后的金额确定，资产组的市场价格通常应当根据资产组的买方出价确定；
（3）在不存在资产组销售协议和资产组活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
2、预计未来现金流量的现值
资产组预计未来现金流量的现值通常采用收益法，即按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计未来现金流量的预测是在特定资产组现有管理、运营模式前提下，以资产组当前状况为基础，一般只考虑资产组内主要资产经简单维护在剩余使用寿命内可能实现的未来现金流量，不包括主要资产在将来可能发生
的、尚未作出承诺的改良、重置有关的现金流量；对资产组内次要资产则应根据资产组合需要，在主要资产剩余使用寿命内根据次要资产的剩余使用寿命考虑将来可能发生的改良、重置有关的现金流量。
由于在公开市场上难以找到与估值对象可比的案例价格，故难以采用资产的
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
公允价值减去处置费用后的净额的模式计算可收回金额。本项目估值对象的未来的现金流量可测，因此本次估值采用资产组预计未来现金流量的现值计算可收回金额，即采用收益法进行估值。
(二)收益法技术思路和模型
本项目采用的现金流量折现法是指通过估算估值对象未来预期的净现金流量并采用适宜的折现率折算成现值，借以确定估值结果的一种估值技术思路。现金流量折现法的适用前提条件：（1）企业整体资产具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，（2）必须能用货币衡量其未来期望收益；（3）估值对象所承担的风险也必须是能用货币衡量。
本次估值选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现法的描述具体如下：
基本计算模型
资产组价值=企业整体价值-付息负债价值
EBD
企业整体价值：BPIC
式中：
B：估值对象的企业整体价值；
P：估值对象的经营性资产价值；
I：估值对象的长期股权投资价值；
C：估值对象的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
经营性资产价值的计算模型：
n R R
P i i1
(1r)ir(1r)n
i1
式中：
Ri：估值对象未来第i年的现金流量；
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
r：折现率；
n：估值对象的未来经营期；
(三)收益法估算过程
1、收益年限的确定
收益期，根据目标公司章程、营业执照等文件规定，确定经营期限为长期；
本次估值假设企业持续经营，因此确定收益期为无限期。
预测期，根据公司历史经营状况及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即估值基准日后 5个完整年度根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、利润等进行合理预测，假设第6年以后各年与第5年持平。
2、未来收益预测
本次估值采用企业自由现金流模型确定资产组价值收益指标。
企业自由现金流=净利润+折旧与摊销+利息费用×(1-税率)-资本性支出
-营运资金净增加
预测期净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用
-财务费用-所得税
确定预测期净利润时对目标资产组财务报表编制基础、非经常性收入和支出、非经营性资产、非经营性负债和溢余资产及其相关的收入和支出等方面进行适当的调整，对目标资产组的经济效益状况与其所在行业平均经济效益状况进行必要的分析。
3、折现率的确定
本次估值采用加权平均资本成本定价模型(WACC)。
R=Re×We+Rd×(1-T)×Wd
式中：
Re：权益资本成本；
Rd：付息负债资本成本；
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；
Wd：付息负债价值在投资性资产中所占的比例；
T：适用所得税税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。
计算公式如下：
Ke=Rf+β×MRP+Rc
Rf：无风险收益率
MRP：Rm-Rf：市场平均风险溢价
Rm：市场预期收益率
β：预期市场风险系数
Rc：企业特定风险调整系数
4、非经营性资产、负债、溢余资产估值结果的确定
非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系不产生经营效益的资产。
溢余资产是指估值基准日超出维持企业正常经营的富余现金。本次估值均采用成本法确定。
5、长期股权投资价值的确定
根据长期股权投资单位基准日审计后的净资产账面价值乘以持股比例确定长期股权投资价值。
6、付息负债价值的确定
付息负债是指估值基准日目标公司需要支付利息的负债。
7、少数股东权益价值的确定
根据纳入合并范围的长期股权投资单位控股子公司有 4家（“联星显示”、“联思触控”、“深圳卓锐通”、“联创凯尔达”），“联思触控”、“深圳卓锐通”、“联创凯尔达”均采用收益法结果乘以少数股东权益比例确认少数股东权益价值。“联星显示”根据股东投资协议，南昌国资创业投资管理有限公司的出资额按银行同期存款利率计算固定回报投资期满时给南昌国资创业投资管理有限公
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
司，且南昌国资创业投资管理有限公司不参与联星显示每年的业绩分配。因此“联星显示”的少数股东权益—南昌国资创业投资管理有限公司按其出资额加计利息计算。
8、归属于母公司资产组估值结果的确定
归属于母公司资产组可收回价值=经营性资产价值＋非经营性资产、负债、溢余资产价值＋长期股权投资价值-付息负债价值-少数股东权益价值
八、估值结论
在估值假设成立的前提下，江西联创电子有限公司在估值基准日的资产组归属于母公司净资产账面价值148,960.08万元，可回收价值287,090.00万元。
九、特别事项说明
1、江西联创电子有限公司境外子公司：株式会社 LCE KOREA(联创韩国公司)、江西联创电子（香港）有限公司，受条件限制未能实地核实，估值人员主要通过查阅相关凭证和账簿等方法进行资产核实。
2、委估房屋中有部分未取得产权证，本次估值对于未取得产权证的房屋建筑物的建筑面积，由“江西联创”资产管理人员对其进行了实地测量，对于实际测量面积与将来最终房地产管理部门确定的面积不符的，应以当地房地产管理部门办理房屋所有权证时确定的建筑面积为准。本次估值依据实际测量结果为准。
3、委估洪房权证高新开发区字第 1525号——1527号、洪房权证高新开发区字第1530号——1534号房屋及洪土国用登高2013第D075号、第D076号土地使用权证的证载权利人为公司前身江西联创电子股份有限公司，未办理变更，“江西联创”承诺为其所拥有。
4、委估车辆中粤B.EM188证载权利人为刘静华、赣M88882证载权利人为保胜（广州）光电有限公司、赣 M27573证载权利人为江西联创鸿健科技有限公
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
司、赣ML7668证载权利人为公司前身江西联创电子股份有限公司，未办理变更，“江西联创”承诺为其所拥有。子公司“深圳卓锐通”申报的车辆中：粤 B6JV97证载权利人为杨小莹、粤B018C9证载权利人为邬立雄，未办理变更，子公司“深圳卓锐通”承诺为其所拥有。
5、委估专利权中部分证载权利人为公司前身江西联创电子股份有限公司，未办理变更，“江西联创”承诺为其所拥有。
6、截至基准日2017年12月31日，联创电子科技股份有限公司为“江西联创”及其子公司提供担保的情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2016/3/30|2018/3/28|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2016/4/26|2018/4/25|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/9/28|2018/9/27|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/11/13|2018/11/12|否|
|江西联创电子有限公司|45,000,000.00|2017/12/7|2018/12/6|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/5/27|2018/5/26|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/6/6|2018/5/31|否|
|江西联创电子有限公司|40,000,000.00|2017/12/20|2018/12/20|否|
|江西联创电子有限公司|20,000,000.00|2017/12/30|2018/12/29|否|
|江西联创电子有限公司|80,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|江西联创电子有限公司|100,000,000.00|2017/10/23|2018/10/22|否|
|江西联创电子有限公司|49,000,000.00|2017/1/19|2018/1/18|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/3/10|2018/3/6|否|
|江西联创电子有限公司|50,000,000.00|2017/9/7|2018/8/31|否|
|江西联创电子有限公司|78,000,000.00|2017/5/16|2020/5/15|否|
|江西联创电子有限公司|130,000,000.00|2017/5/23|2018/5/22|否|
|江西联创电子有限公司|36,000,000.00|2017/11/20|2020/11/19|否|
|江西联创电子有限公司|35,211,482.11|2017/11/29|2020/5/29|否|
|江西联创电子有限公司|13,829,911.08|2017/11/30|2020/11/30|否|
|江西联创（万年）电子有限公司|30,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|江西联思触控技术有限公司|80,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|江西联思触控技术有限公司|59,736,300.00|2017/5/19|2018/5/18|否|
|江西联思触控技术有限公司|39,748,350.00|2017/5/26|2018/5/18|否|

联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|江西联思触控技术有限公司|108,000,000.00|2017/6/28|2018/6/27|否|
|江西联星显示创新体有限公司|60,000,000.00|2017/6/2|2018/6/1|否|
|合计|1,404,526,043.19||||

7、截至基准日2017年12月31日，江西联创电子有限公司提供担保的情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|江西联创宏声电子股份有限公司|20,000,000.00|2017/6/30|2018/6/29|否|
|江西联创宏声电子股份有限公司|15,000,000.00|2017/7/4|2018/6/16|否|
|江西联创宏声电子股份有限公司|40,000,000.00|2017/8/9|2018/8/8|否|
|江西联创宏声电子股份有限公司|12,000,000.00|2017/12/1|2019/12/31|否|
|江西联创（万年）电子有限公司|50,000,000.00|2017/12/12|2020/12/12|否|
|江西联思触控技术有限公司|40,000,000.00|2017/6/28|2018/6/27|否|
|合计|177,000,000.00||||

8、截至基准日2017年12月31日，江西鑫盛投资有限公司为“江西联创”及其子公司提供担保的情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|江西联创电子有限公司|80,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|江西联思触控技术有限公司|80,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|江西联星显示创新体有限公司|60,000,000.00|2017/6/2|2018/6/1|否|
|江西联创（万年）电子有限公司|30,000,000.00|2017/6/2|2018/6/2|否|
|合计|250,000,000.00||||

9、依据《广东省深圳前海合作区人民法院应诉通知书》（2016）粤 0391民初 1512号，因与欣泰亚洲有限公司买卖合同案件纠纷，2016年 10月 31日广东省深圳前海合作区人民法院查封（冻结、扣押）财产通知书（2016）粤 0391民初 1512号生效民事裁定冻结本公司 11,391,356.16元银行存款。截止基准日 2017年12月31日案件正在审理过程中，上述11,391,356.16元资金仍处冻结状态。
10、“江西联创”2015年 3月与中国建设银行股份有限公司南昌东湖支行签订最高额抵押合同 ZGEDY-2015-001号，以“江西联创”洪房权证高新开发区字第 1525号——1527号、洪房权证高新开发区字第 1530号——1534号房屋
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
及洪土国用登高2013第D075号土地使用权作为抵押，抵押期限为2015年3月8日至2018年3月7日。
11、截止 2017年 12月 31日，子公司“联星显示”与中国银行股份有限公司南昌市青山湖支行签订的 2017年青融易达字 08号和 2017年青融易达字 10号融易达业务合同，应收账款做保理业务，应收账款受限额为 9,555,996.32元。
12、子公司“联创万年”与中国建设银行股份有限公司万年支行签订最高额抵押合同《万抵GD-2015-001》号，以“联创万年”万年房权证陈营字第 16480号、第16481号、第16482号的房产及万国用2013第24号土地使用权作为抵押，抵押期限为2015年1月9日至2018年1月8日。
13、截至 2017年 12月 31日，子公司“联思触控”将应收票据 18,332,417.9元质押给银行以开具银行承兑汇票。
14、融资租赁情况：
（1）2013年5月子公司“联创鸿健”与江西信息应用职业技术学院签订了租赁协议，租赁全自动贴片机、全自动锡膏印刷机各一台供车间生产使用，租赁期限为2014年1月1日至2019年1月1日。于2017年1月“江西联创”、“联创鸿健”、江西信息应用职业技术学院签订三方租赁补充协议，约定自2017年2月起将上述设备转入“江西联创”使用。
（2）2015年5月“江西联创”与江西省海济租赁有限责任公司签订了租赁协议，租赁注塑机、研磨机、加工中心等设备一批供车间生产使用，租赁期限为2015年5月13日至2018年5月12日。
（3）2017年11月30日“江西联创”与平安国际融资租赁（天津）有限公司签订了租赁协议，租赁卡槽式上料机、研磨清洗机、全自动贴片机等设备一批，截止基准日处于在建调试状态，租赁期限为36个月。
（4）2017年11月29日“江西联创”与平安国际融资租赁（天津）有限公司签订了租赁协议，租赁清洗机、全自动研磨清洗贴片生产线、全自动多边端子清洗机等设备一批，截止基准日处于在建调试状态，租赁期限为30个月。
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
15、截止基准日至估值报告日“联创电子”和“江西联创”分别为四川省华景光电科技有限公司向银行申请授信额度及融资为其提供担保，担保金额分别为12,000.00万元和8,000.00万元。
16、2018年1月23日，江西国资创业投资管理有限公司向“江西联创”提供借款人民币2000万元，“联创电子”将持有“江西联创”2858万元股权质押给江西国资创业投资管理有限公司，本次估值未考虑该事项对估值的影响。
17、2018年3月9日，“联创电子”《第六届董事会第二十二次会议决议公告》，审议通过了关于江西联创电子有限公司受让南昌国资创业投资管理有限公司投资江西联星显示创新体有限公司2000万元股权的议案，本次估值未考虑该事项对估值的影响。
18、2018年4月4日，“联创电子”《第六届董事会第二十三次会议决议公告》，审议通过了关于“联创电子”拟将持有江西联创电子有限公司 1900万元股权质押给江西国资创业投资管理有限公司申请5000万元免息资金支持并为其提供担保的议案，本次估值未考虑该事项对估值的影响。
19、2018年4月4日，财政部和税务总局财税【2018】32号《关于调整增值税税率的通知》，从2018年5月1日起，调整增值税税率，本次估值未考虑增值税税率变化对估值的影响。
20、本估值报告基于委托人及目标公司提供的资料、估值人员现场调查和收集的其他资料，本着严谨、负责的态度和客观、公正的原则撰写，旨在帮助委托人为编制财务报告而确定相关资产组于 2017年 12月 31日的可收回价值，并非根据《中国资产评估准则》要求撰写，不具有法律效力，不得用于法律、法规规定的用途，亦不构成交易、投资建议。
21、本估值结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜等对估值结果的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对估值对象价值的影响；若前述条件以及估值中遵循的持续经营原则及继续使用等其他假设、前提发生变化时，估值结果一般会失效，使用人不能使用本估值报告书，
联创电子科技股份有限公司拟进行减值测试
涉及江西联创电子有限公司资产组可收回价值估值咨询项目 估值报告
否则所造成的一切后果由报告使用人承担。
22、在估值基准日至本估值报告日之间，“江西联创”未申报产生重大影响的其他期后事项，估值人员亦无法发现产生重大影响的其他期后事项。
对上述特别事项的处理方式、特别事项对估值结论可能产生的影响，提请估值报告使用人关注其对经济行为的影响。
十、 估值报告使用限制说明
1、估值报告只能用于载明的估值目的、用途。
2、估值报告只能由估值报告载明的估值报告使用人使用。
3、未征得估值机构同意，估值报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体。
4、估值报告使用有效期为一年，即自本报告载明的估值基准日2017年12月31日起至2018年12月30日止，超过本报告使用有效期不得使用估值报告。
5、估值报告解释权仅归本项目估值机构所有。
十一、报告出具日
二○一八年五月二十一日。
十二、估值机构
北京卓信大华资产评估有限公司（盖章）
项目承做人员： （杨风顺） （余勇义）