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审核报告 1
2014年度、2015年度备考合并盈利预测表 2
众会字(2014)第5091号浙江禾欣实业集团股份有限公司：
我们审核了后附的浙江禾欣实业集团股份有限公司(以下简称“禾欣股份”)编制的2014年度、2015年度的备考合并盈利预测报告。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号——预测性财务信息的审核》。禾欣股份管理层对该预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在禾欣股份备考合并盈利预测报告中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照禾欣股份备考合并盈利预测报告中所述编制基础的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。
本报告仅供了浙江禾欣实业集团股份有限公司向中国证券监督管理委员会申请发行股
份购买慈文传媒集团股份有限公司股权提供申请资料之用，不得用于其他方面。如将本报告
用于其他方面，因使用不当引起的法律责任与本所无关。
众华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 赵蓉
中国注册会计师 蒋红薇
中国·上海 二〇一四年十二月二十一日
附件：
2014-2015年度备考合并盈利预测表
2014-2015年度备考合并盈利预测报告
浙江禾欣实业集团股份有限公司
2014-2015年度备考合并盈利预测表
金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|说明|2013年度实际数|2014年度预测数|||2015年预测数|
||||2014年1-8月已实现数|2014年9-12月预测数|合计||
|一、营业收入|4.1|32,938.95|10,892.86|48,744.95|59,637.81|98,677.54|
|减：营业成本|4.1|17,264.23|6,265.57|25,243.25|31,508.82|59,130.55|
|营业税金及附加|4.2|267.38|78.27|258.48|336.75|644.21|
|销售费用|4.3|1,596.88|622.91|828.60|1,451.51|2,381.51|
|管理费用|4.4|3,333.23|1,803.16|3,346.86|5,150.02|3,881.79|
|财务费用|4.5|457.26|528.41|652.84|1,181.25|2,405.20|
|资产减值损失|4.6|1,388.57|322.06|1,479.49|1,801.55|1,725.24|
|加：公允价值变动收益||-|-|-|-|-|
|投资收益||-|-|-|-|-|
|二、营业利润||8,631.40|1,272.48|16,935.43|18,207.91|28,509.04|
|加：营业外收入|4.7|1,031.13|667.51|906.53|1,574.04|1,853.35|
|减：营业外支出|4.8|0.05|-|-|-|-|
|三、利润总额||9,662.48|1,939.99|17,841.96|19,781.95|30,362.39|
|减：所得税费用|4.9|2,525.63|584.47|4,930.11|5,514.58|8,067.16|
|四、净利润||7,136.85|1,355.52|12,911.85|14,267.37|22,295.23|
|归属于母公司所有者的净利润||7,212.70|1,396.62|12,973.41|14,370.03|22,213.30|
|少数股东损益||-75.85|-41.10|-61.56|-102.66|81.93|

法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元)浙江禾欣实业集团股份有限公司
2014-2015年度备考合并盈利预测报告
重要提示：(1)浙江禾欣实业集团股份有限公司（以下简称：“本公司”或“公司”）2014年-2015年度备考合并盈利预测表是本公司在最佳估计假设的基础上并遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。
(2)本公司盈利预测系按财政部2006年颁布的《企业会计准则》以及财政部《关于印发修订《企业会计准则第 2号——长期股权投资》的通知》等 7项通知（财会[2014]6~8号、10~11号、14号及16号）等规定编制。
1 基本情况
1.1本公司基本情况
浙江禾欣实业集团股份有限公司(以下简称“禾欣股份”)系经浙江省人民政府证券委员会《关于同意设立浙江禾欣实业股份有限公司的批复》（浙证委[1998]77号）批准，由朱善忠等239名自然人共同出资组建，于1998年8月28日在浙江省工商行政管理局登记注册。禾欣股份现持有注册号为3300001001743的《企业法人营业执照》，现有注册资本人民币198,120,000.00元，股份总数198,120,000股(每股面值1元)。公司股票于2010年1月26日起在深圳证券交易所上市交易。
禾欣股份属人造合成革行业。经营范围：许可经营项目：N，N-二甲基甲酰胺；一般经营项目：N，N-二甲基甲酰胺、人造革、化工产品的生产、销售(不含危险品)；人造革制品及服装、箱包、鞋帽的加工销售。经营进出口业务(进出口业务经营范围：经营本企业和本企业成员自产产品及相关技术的出品业务；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务；经营本企业的进料加工和―三来一补‖业务。进出口商品目录：出口本企业自产的PU革系列产品<国家组织统一联合经营的出口商品除外>；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器及零配件<国家实行核定公司经营的进口商品除外>)，工业用换热器维修服务。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目）。
1.2慈文传媒集团股份有限公司基本情况
慈文传媒集团股份有限公司(以下简称“慈文传媒”)原名苏州慈文影视制作有限公司，成立于2001年9月12日。2012年3月，经股东会议通过，慈文传媒整体变更设立“慈文传媒集团股份有限公司”，以慈文传媒原有股东为发起人，以截至2012年2月29日经审计的净资产折股投入，整体变更为股份有限公司。经历次股权转让和增资，慈文传媒注册资本为人民币163,263,158元，已办妥工商变更登记，取得变更后注册号为320506000024185的《企业法人营业执照》。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 1 基本情况（续）
慈文传媒属影视制作行业，法定代表人为马中骏，现公司注册地址为江苏省无锡市无锡新区新华路5号创新创意产业园H幢501室。公司经营范围为广播电视节目制作、发行。摄影服务、文化教育信息咨询、经纪服务；设计、制作、代理、发布国内各类广告业务；自营和代理各类商品及技术进出口(涉及行政许可的，凭许可证经营；涉及专项审批的，经批准后方可经营)。
2 重大资产置换和资产出售及发行股份购买资产的情况
2.1重大资产置换
禾欣股份拟将截至评估基准日2014年8月31日拥有的除2.5亿元现金以外的全部资产和负债作为本次重大资产重组的拟置出资产。拟置出资产与马中骏、王玫等 37名交易对方所持慈文传媒100%股权的等值部分进行置换。
2.2发行股份购买资产
拟置入资产与拟置出资产之间的差额部分，由禾欣股份向马中骏、王玫等 37名交易对方发行股份购买。
根据《拟置出资产评估报告》，以2014年8月31日为基准日，禾欣股份全部资产和负债的评估值为126,171.36万元，扣除留存的2.5亿元现金，本次交易拟置出资产的评估值为101,171.36万元，经交易各方友好协商，拟置出资产作价 10.12亿元。根据《拟置入资产评估报告》，本次交易拟置入资产慈文传媒100%股权的采用收益法评估后企业股东全部权益价值为240,854.51万元，经交易双方协商确定，本次交易拟置入资产的作价为24.0728亿元，扣除10.12亿元的置换部分，剩余差额部分13.9528亿元由上市公司发行股份购买。
禾欣股份发行股份的价格为定价基准日前60个交易日均价，即8.56元/股。据此计算，禾欣股份向慈文传媒全体股东合计发行股份1.63亿股。
2.3置出资产转让
马中骏等交易对方将置换出来的资产出售给禾欣股份主要发起人股东或其指定的资产接收方，公司主要发起人股东向慈文传媒全体股东合计转让部分上市公司股票，作为其受让资产的支付对价。
本次交易完成后，禾欣股份将持有慈文传媒100%股权，本公司的控股股东和实际控制人将变更为马中骏及其一致行动人。
本次重组有待公司股东大会审议并需经中国证监会审核通过。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明
3.1 备考合并盈利预测编制基础
3.1.1本次交易完成后，马中骏及其一致行动人取得本公司的控制权，根据财政部 2009年 3月 13日发布的《关于非上市公司购买上市公司股权实行间接上市会计处理的复函》（财会便〔2009〕 17号）的规定，本次交易行为为反向收购，慈文传媒为本次重大资产重组的购买方，禾欣公司是本次重大资产重组的被购买方。
3.1.2本备考盈利预测表是以上述资产置换和资产出售及非公开发行股份购买慈文传媒股权的事项完成后的公司架构为基础编制的，并假设本次重组事项已于2012年12月31日实施完成。
3.1.3本备考合并盈利预测是以慈文传媒经审计的 2014年1至 8月期间和 2013年度财务报表为基础编制，该财务报表已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并由其出具审计报告(众会字(2014)第5088号)。
本盈利预测结合了慈文传媒2014年度及2015年度的盈利预测情况，以慈文传媒对预测期间经营环境及经营计划等的最佳估计假设为前提，同时考虑重组完成后可能新增的信息披露费、审计费、评估费和律师费等，编制本公司2014年度及2015年度备考盈利合并盈利预测表。
3.1.4本公司以持续经营为基础，按照企业会计准则的规定编制备考合并盈利预测表。由于本次禾欣股份拟置出截至2014年8月31日扣除未使用的募集资金外的全部资产及负债，故本备考合并盈利预测表的主要会计政策和会计估计采用了慈文传媒所适用的会计政策和会计估计。
3.2
重要假设
3.2.1本盈利预测报告基于以下基本假设：
3.2.1.1公司所遵循的国家现行法律、法规、制度、部门规章以及当前社会政治、经济环境不会发生重大变化；
3.2.1.2公司所遵循的税收政策不发生重大变化；
3.2.1.3公司适用的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；
3.2.1.4公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；
3.2.1.5公司能够正常营运，组织结构不发生重大变化；
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3.2
重要假设
3.2.1.6公司经营所需的置景、制作、摄影、道具、服装、场租费以及劳务等能够取得且价格无重大变化；
3.2.1.7公司经营活动、预计产品结构及产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；
3.2.1.8公司制定的销售计划、投资计划、融资计划等能够顺利执行；
3.2.1.9公司高层管理人员无舞弊、违法行为而造成重大不利影响；
3.2.1.10无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成重大不利影响。
3.2.2本盈利预测报告基于以下特殊假设：
3.2.2.1公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其责任；
3.2.2.2公司能够按照既定的战略继续经营；
3.2.2.3公司能够继续控制其拥有的各项资源、保持核心竞争能力；
3.2.2.4公司能保持生产投放处于正常运营状态；
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3.3 盈利预测范围
本次纳入盈利预测范围的系慈文传媒集团及其下属子公司，下述子公司情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司全称|子公司类型|主要经营地|注册地|业务性质|注册资本|经营范围|
|上海慈文文化经纪有限公司|有限责任公司|上海|上海|经纪业务|100|经营演出及经纪业务等|
|北京慈文电影发行有限公司|有限责任公司|北京|北京|影视发行|300|影片发行、策划、影视文化信息咨询|
|正视觉国际影视文化发展(北京)有限公司|有限责任公司|北京|北京|影视制作|1000|电脑图文设计、制作|
|香港慈文影视传播有限公司|有限责任公司|香港|香港|影视制作|81.86|影视剧制作、发行|
|上海视骊影视制作有限公司|有限责任公司|上海|上海|影视制作|300|广播电视节目制作、发行|
|北京慈文影视制作有限公司|有限责任公司|北京|北京|影视制作|500|电视剧制作、发行|
|上海慈文影视传播有限公司|有限责任公司|上海|上海|影视制作|50(cid:10) 0|电视剧制作、发行|
|东阳市慈缘影视制作有限公司|有限责任公司|东阳|东阳|影视制作|300|影视剧制作、发行|
|慈文动画有限公司|有限责任公司|北京|无锡|影视制作|5000|动画片制作发行；动漫设计及衍生产品的研发，生产和销售|
|东阳紫风影视制作有限公司|有限责任公司|东阳|东阳|影视制作|1000|电视剧制作、发行|

报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明
3.4 公司采用的主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法
3.4.1会计期间
会计期间为公历1月1日起至12月31日止。
3.4.2记账本位币
记账本位币为人民币。
3.4.3同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
3.4.3.1同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，认定为同一控制下的企业合并。
合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.4 公司采用的主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法（续）
3.4.3.2非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，认定为非同一控制下的企业合并。
购买方通过一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
购买方的合并成本和购买方在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
3.4.3.3因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的
在编制个别财务报表时，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权投资按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时转入当期损益。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等应当转为购买日所属当期收益。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.5 合并财务报表的编制方法
3.5.1合并范围
合并财务报表的合并范围包括本公司及子公司。合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。
3.5.2控制的依据
投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额，视为投资方控制被投资方。相关活动，系为对被投资方的回报产生重大影响的活动。
3.5.3决策者和代理人
代理人仅代表主要责任人行使决策权，不控制被投资方。投资方将被投资方相关活动的决策权委托给代理人的，将该决策权视为自身直接持有。
在确定决策者是否为代理人时，公司综合考虑该决策者与被投资方以及其他投资方之间的关系。
1）存在单独一方拥有实质性权利可以无条件罢免决策者的，该决策者为代理人。
2）除1）以外的情况下，综合考虑决策者对被投资方的决策权范围、其他方享有的实质性权利、决策者的薪酬水平、决策者因持有被投资方中的其他权益所承担可变回报的风险等相关因素进行判断。
3.5.4投资性主体
当同时满足下列条件时，视为投资性主体：
1）该公司是以向投资者提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金；
2）该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报；
3）该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。
3.5.4投资性主体(续)
属于投资性主体的，通常情况下符合下列所有特征：
1）拥有一个以上投资；
2）拥有一个以上投资者；
3）投资者不是该主体的关联方；
4）其所有者权益以股权或类似权益方式存在。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.5 合并财务报表的编制方法(续)
3.5.5合并程序
子公司所采用的会计政策或会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整；或者要求子公司按照本公司的会计政策或会计期间另行编报财务报表。
合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表及合并所有者（股东）权益变动表分别以本公司和子公司的资产负债表、利润表、现金流量表及所有者（股东）权益变动表为基础，在抵销本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表及合并所有者（股东）权益变动表的影响后，由本公司合并编制。
本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。
子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。子公司当期综合收益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中综合收益总额项目下以“归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。有少数股东的，在合并所有者权益变动表中增加“少数股东权益”栏目，反映少数股东权益变动的情况。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。
本公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数；编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；编制现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表；同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
因非同一控制下企业合并或其他方式增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数；编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。
本公司在报告期内处置子公司以及业务，编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数；编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表；
编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.5 合并财务报表的编制方法(续)
3.5.6特殊交易会计处理
3.5.6.1购买子公司少数股东拥有的子公司股权
在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
3.5.6.2不丧失控制权的情况下处置对子公司长期股权投资
在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
3.5.6.3处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权时，对于剩余股权的处理
在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资收益。
3.5.6.4企业通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，且该多次交易属于一揽子交易的处理
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
判断分步处置股权至丧失控制权过程的各项交易是否属于一揽子交易的原则如下：
处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于一揽子交易：
（1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
（2）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
（3）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
（4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
3.6 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.7 外币业务和外币报表折算
3.7.1外币业务
外币业务按业务发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
3.7.2外币财务报表的折算
以非记账本位币编制的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算成记账本位币，股东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。以非记账本位币编制的利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算成记账本位币。上述折算产生的外币报表折算差额，在股东权益中以单独项目列示。以非记账本位币编制的现金流量表中各项目的现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算成记账本位币。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
3.8 金融工具
3.8.1金融工具的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第23号－金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
3.8.2金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本公司对金融资产的持有意图和持有能力。
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售的金融资产，该资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.8 金融工具（续）
(2)应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。
(3)可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分为其他类的金融资产。自资产负债表日起12个月内将出售的可供出售金融资产在资产负债表中列示为一年内到期的非流动资产。
(4)持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且管理层有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。自资产负债表日起12个月内到期的持有至到期投资在资产负债表中列示为一年内到期的非流动资产。
3.8.3金融资产的计量
金融资产于本公司成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量，但在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按照成本计量；应收款项以及持有至到期投资采用实际利率法，以摊余成本计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及在处置时产生的处置损益，计入当期损益。
除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允价值变动计入股东权益，待该金融资产终止确认时，原直接计入权益的公允价值变动累计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益。
3.8.4金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.8 金融工具(续)
3.8.5金融负债的计量
金融负债于本公司成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益；其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值后续计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用。
其他金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
3.8.6金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
3.8.7金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
当可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度或非暂时性下降，原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，直接计入股东权益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资发生的减值损失，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.9 应收款项
3.9.1单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：
|||
|-|-|
|单项金额重大的判断依据或金额标准|占应收款项账面余额10%以上的款项|
|单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法|单独进行减值测试，根据该款项预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备，经测试无减值迹象，按组合计提。|

3.9.2按组合计提坏账准备应收款项：
|||
|-|-|
|确定组合的依据||
|合并范围内的公司之间应收款项||
|以账龄为信用风险特征的应收款项||
|按组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法)||
|合并范围内的公司之间应收款项|不计提坏账准备|
|以账龄为信用风险特征的应收款项|账龄分析法计提坏账准备|

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
||||
|-|-|-|
|账龄|应收账款计提比例|其他应收款计提比例|
|1年以内(含1年)|5%|5%|
|1—2年|10%|10%|
|2—3年|50%|50%|
|3年以上|100%|100%|

3.9.3单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款：
|||
|-|-|
|单项计提坏账准备的理由|对于单项金额虽不重大的应收款项，当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，确认相应的坏账准备。|
|坏账准备的计提方法|根据该款项预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。|

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3.10 存货
3.10.1存货的分类
存货主要包括原材料、在产品、库存商品、外购影视剧、低值易耗品等。
（1）原材料系本公司为拍摄影视剧购买或创作完成的的剧本支出，在影视剧投入拍摄时转入在拍影视剧。
（2）在产品系本公司投资拍摄尚在摄制中或已摄制完成尚未取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》的影视剧产品。
（3）库存商品系本公司投资拍摄完成并已取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》的影视剧产品。
（4）外购影视剧系本公司购买的影视剧产品。
3.10.2存货增加的计价方法
（1）存货按照实际成本进行初始计量。
（2）本公司从事与境内外其他单位合作摄制影片业务的，按以下规定和方法执行：
本公司负责摄制成本核算的，在收到合作方按合同约定预付的制片款项时，先通过“预收款项－预收制片款”科目进行核算；当影视剧完成摄制结转入库时，再将该款项转作影视剧库存成本的备抵，并在结转销售成本时予以冲抵。
其他合作方负责摄制成本核算的，本公司按合同约定支付合作方的制片款，先通过“预付账款－预付制片款”科目进行核算，当影视剧完成摄制并收到其他合作方出具的经审计或双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表时，按实际结算金额将该款项转作影视剧库存成本。
3.10.3存货发出的计价方法
发出存货采用个别计价法，自符合收入确认条件之日起，按以下方法和规定结转销售成本：（1）以一次性卖断方式，在收到卖断价款时，将全部实际成本一次性结转销售成本；采用分期收款销售方式的，按企业会计准则的规定执行。
（2）采用按票款、发行收入等分账结算方式，或采用多次、局部(特定院线或一定区域、一定时期内)将发行权、放映权转让给部分电影院线(发行公司)或电视台等，且仍可继续向其他单位发行、销售的影视剧，应在符合收入确认条件之日起，不超过24个月的期间内(主要提供给电视台播映的美术片可在不超过 5年的期间内)，采用计划收入比例法将其全部实际成本逐笔(期)结转销售成本。
计划收入比例法是指企业从首次确认销售收入之日起，在成本配比期内，以当期已实现的销售收入占计划收入的比例为权数，计算确定本期应结转的相应销售成本。计算公式为：
计划销售成本率＝影视剧入库的实际总成本／预计影视剧成本配比期内的销售收入总额×100%
本期(月)应结转销售成本额＝本期(月)影视剧销售收入额×计划销售成本率
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3.10 存货(续)
在电视播映权的转让中，主要包括首轮播映权转让和二轮播映权转让。首轮播映权是电视台可以按约定的顺序在2年内(部分剧目延长到3－5年)先后开始播放的权利；二轮播映权是指在首轮上星播出后的约定日期，其他电视台继续播放的权利。目前电视剧项目收入中，主要为首轮播映权转让收入和二轮播映权转让收入，通常在 24个月内完成。因此，根据发行或播映的影视作品的市场状况，本着谨慎性的原则，本公司仅以 24个月期限内的首轮播放权转让和二轮播放转让预计实现的收入作为电视剧项目的预计计划收入。
在影视剧成本配比期内，因客观政治、经济环境或者企业预测、判断等原因而发生，预期收入与实际收入发生较大的偏离情况时，本公司将及时作出重新预测，依据现实实际情况调整影视剧成本配比期内的预计销售收入总额。
（3）如果预计影视剧不再拥有发行、销售市场，则将该影视剧未结转的成本予以全部结转。
（4）低值易耗品按照一次转销法进行摊销。
3.10.4存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。本公司按照单个存货项目计提存货跌价准备。可变现净值为存货的预计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用及相关税费后的金额。其中：商品存货的可变现净值为估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额；材料存货的可变现净值为产成品估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额；为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，可变现净值以合同价格为基础计算。公司持有的存货数量多于销售合同订购数量的，超过部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
本公司于资产负债表日确定存货的可变现净值。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（1）原材料的减值测试。原材料主要核算影视剧本成本，当影视剧本在题材、内容等方面如果与国家现有政策相抵触，而导致其较长时间内难以立项时，应提取减值准备。
（2）在产品的减值测试。影视产品投入制作后，因在题材、内容等方面如果与国家现有政策相抵触，而导致其较长时间内难以取得发行(放映)许可证时，应提取减值准备。
（3）库存商品的减值测试。公司对于库存商品的成本结转是基于计划收入比例法，过程包含了对影视产品可变现净值的预测，可变现净值低于库存商品部分提取减值准备。
本公司如果预计影视片不再拥有发行、销售市场，则将该影视片未结转的成本予以全部结转。
3.10.5存货的盘存制度为永续盘存制，其中影视剧以核查版权等权利文件作为盘存方法。
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3.11 长期股权投资
3.11.1初始计量
企业合并形成的长期股权投资，按照本附注“3.3同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”的相关内容确认初始投资成本；除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下述方法确认其初始投资成本：
1）以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
2）以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。与发行权益行证券直接相关的费用，应当按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定确定。
3）在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值为基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
4）通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确定。
3.11.2后续计量
3.11.2.1成本法后续计量
公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，长期股权投资按照初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
公司对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
3.11.2.2权益法后续计量
采用权益法核算时，投资方取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；投资方按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；投资方对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。投资方在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与投资方不一致的，按照投资方的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。
投资方确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，投资方负有承担额外损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，投资方在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
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3.11 长期股权投资(续)
3.11.2.2权益法后续计量(续)
投资方计算确认应享有或应分担被投资单位的净损益时，与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。投资方与被投资单位发生的未实现内部交易损失，按照《企业会计准则第8号——资产减值》等的有关规定属于资产减值损失的，全额确认。
投资方对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投资方都按照《金融工具》政策的有关规定，对间接持有的该部分投资选择以公允价值计量且其变动计入损益，并对其余部分采用权益法核算。
3.11.2.3因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的处理按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的当期损益。
3.11.2.4处置部分股权的处理
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按本附注“金融工具”的政策核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按本附注“金融工具”的有关政策进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。在编制合并财务报表时，按照本附注“合并财务报表的编制方法”的相关内容处理。
3.11.2.5对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的处理
分类为持有待售资产的对联营企业或合营企业的权益性投资，以账面价值与公允价值减去处置费用孰低的金额列示，公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额，确认为资产减值损失。对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表作相应调整。
3.11.2.6处置长期股权投资的处理
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.11 长期股权投资(续)
3.11.2.7确定对被投资单位实施重大影响的依据
对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，则视为对被投资单位实施重大影响。
3.11.2.8减值测试方法及减值准备计提方法
当出现长期股权投资的账面价值大于享有被投资单位所有者权益账面价值的份额等类似情况时，投资方对长期股权投资进行减值测试，可收回金额低于长期股权投资账面价值的，应当计提减值准备。
3.12 固定资产
3.12.1固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产同时满足下列条件的，才能予以确认：
1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
3.12.2固定资产初始计量和后续计量
购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
3.12.3各类固定资产的折旧方法
|||||
|-|-|-|-|
|类别|折旧年限(年)|残值率(%)|年折旧率(%)|
|房屋及建筑物|20|5|4.75|
|运输工具|5|5|19|
|电子设备|3－5|5|19－31.67|
|办公设备|5|5|19|

于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作适当调整。
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3.12 固定资产(续)
3.12.4固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
当固定资产的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值均低于固定资产账面价值时，确认固定资产存在减值迹象。固定资产存在减值迹象的，其账面价值减记至可收回金额。可收回金额根据固定资产的公允价值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
符合持有待售条件的固定资产，以账面价值与公允价值减去处置费用孰低的金额列示。公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额，确认为资产减值损失。
3.13 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑费用、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前所发生的符合资本化条件的借款费用。
在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
3.14 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
在资本化期间内，专门借款(指为购建或者生产符合资本化条件的资产而专门借入的款项)以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后确定应予资本化的利息金额；一般借款则根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
借款存在折价或者溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或者溢价金额，调整每期利息金额。
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3.15 无形资产
无形资产包括土地使用权、专利权。
土地使用权按使用年限平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。专利权按法律规定的有效年限平均摊销。
当无形资产的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值均低于无形资产账面价值时，确认无形资产存在减值迹象。无形资产存在减值迹象的，其账面价值减记至可收回金额。可收回金额根据无形资产的公允价值减去处置费用后的净额与无形资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
3.16 商誉
商誉为股权投资成本超过应享有的被投资单位于投资取得日的公允价值份额的差额，或者为非同一控制下企业合并成本超过企业合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的公允价值份额的差额。
企业合并形成的商誉在合并财务报表上单独列示。购买联营企业和合营企业股权投资成本超过投资时应享有被投资单位的公允价值份额的差额，包含于长期股权投资。
企业合并形成的商誉每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值根据企业合并的协同效应分摊至受益的资产组或资产组组合。期末商誉按成本减去累计减值损失后的净额列示。
3.17 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
3.18 股份支付及权益工具
本公司的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。
对于用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，本公司以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3
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3.19 资产减值
在财务报表中单独列示的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。固定资产、无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
3.20 资产组
资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。同时，在认定资产组时，考虑公司管理层管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。
资产组的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。资产组的可收回金额按该资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。在合并财务报表中反映的商誉，不包括子公司归属于少数股东权益的商誉。但对相关的资产组进行减值测试时，将归属于少数股东权益的商誉包括在内，调整资产组的账面价值，然后根据调整后的资产组账面价值与其可收回金额进行比较。如上述资产组发生减值的，该损失按比例扣除少数股东权益份额后，确认归属于公司的商誉减值损失。
3.21 职工薪酬
3.21.1短期薪酬
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。
本公司无利润分享计划。
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3.21 职工薪酬(续)
3.21.2离职后福利
本公司无设定提存计划以及设定受益计划。
3.21.3辞退福利
公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：
1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时。
2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
公司按照辞退计划条款的规定，合理预计并确认辞退福利产生的应付职工薪酬。
3.21.4其他长期职工福利
公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，按照关于设定提存计划的有关政策进行处理。
除上述情形外，公司按照关于设定受益计划的有关政策，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。在报告期末，将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：（一）服务成本。
（二）其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额。
（三）重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。
为简化相关会计处理，上述项目的总净额应计入当期损益或相关资产成本。
长期残疾福利水平取决于职工提供服务期间长短的，公司在职工提供服务的期间确认应付长期残疾福利义务；长期残疾福利与职工提供服务期间长短无关的，公司在导致职工长期残疾的事件发生的当期确认应付长期残疾福利义务。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.22 收入确认
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：
(1)将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
(2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；
(3)收入的金额能够可靠地计量；
(4)相关的经济利益很可能流入；
(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
本公司的营业收入主要包括电视剧发行及其衍生收入、电影发行及其衍生收入、艺人经纪及相关服务收入等。收入确认原则如下：
3.22.1销售商品
(1)电视剧销售收入：在电视剧购入或完成摄制并经电影电视行政主管部门审查通过取得《电视剧发行许可证》后，电视剧母带转移并已取得收款权利时确认收入的实现。
电视剧销售收入包括电视播映权转让收入、音像版权收入、网络播映权收入、海外发行收入、复制费母带费收入等。
(2)电影片票房分账收入：电影完成摄制并经电影电视行政主管部门审查通过取得《电影公映许可证》，于院线、影院上映后按双方确认的实际票房统计及相应的分账方法所计算的金额确认收入。
电视剧、电影完成摄制前采取全部或部分卖断，或者承诺给予影片首(播)映权等方式，预售电视剧影片发行权、放播映权或者其他权利所取得的款项，待电影、电视剧完成摄制并按合同约定提供给买方使用时，确认销售收入的实现。
3.22.2提供劳务
提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果已经能够合理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。
本公司的艺人经纪及相关服务业务收入确认：在公司旗下艺人从事公司与艺人签订的经纪合约中约定的演艺等活动取得收入时，公司根据与艺人签订的经纪合约中约定的方式确认收入。
3.22.3让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
3.23 借款
借款按公允价值扣除交易成本后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。于资产负债表日起12个月(含12个月)内偿还的借款为短期借款，其余借款为长期借款。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.24 政府补助
政府补助，是指公司从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为公司所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
3.25 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(包括应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，视同可抵扣暂时性差异。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。
对子公司、联营企业及合营企业投资相关的暂时性差异产生的递延所得税资产和递延所得税负债，予以确认。但本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的，不予确认。
3.26 经营租赁、融资租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
3.26.1经营租赁
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
3.26.2融资租赁
按租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额为未确认融资费用，在租赁期内按实际利率法摊销。
最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额以长期应付款列示。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.27 公允价值计量
3.27.1以公允价值计量相关资产或负债的相关假设
1）假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易。
2）假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。公司在识别主要市场（或最有利市场）时，通常情况下，考虑所有可合理取得的信息，但没有考察所有市场，且以正常进行资产出售或者负债转移的市场可以视为主要市场（或最有利市场）。
3）公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。
4）当计量日不存在能够提供出售资产或者转移负债的相关价格信息的可观察市场时，公司从持有资产或者承担负债的市场参与者角度，假定计量日发生了出售资产或者转移负债的交易，并以该假定交易的价格为基础计量相关资产或负债的公允价值。
5）公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
3.27.2公允价值初始计量
公司根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认时的公允价值是否与其交易价格相等。
相关会计准则要求或者允许公司以公允价值对相关资产或负债进行初始计量，且其交易价格与公允价值不相等的，公司将相关利得或损失计入当期损益，但相关会计准则另有规定的除外。
3.27.3估值技术
公司以公允价值计量相关资产或负债，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
3.27.4公允价值层次
公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.27 公允价值计量(续)
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定。公司在考虑相关资产或负债特征的基础上判断所使用的输入值是否重要。公允价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。
公司只有在相关资产或负债不存在市场活动或者市场活动很少导致相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用第三层次输入值，即不可观察输入值。
3.27.4非金融资产的公允价值计量
公司以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
公司确定非金融资产的最佳用途时，考虑法律上是否允许、实物上是否可能以及财务上是否可行等因素。通常情况下，公司对非金融资产的现行用途可以视为最佳用途，除非市场因素或者其他因素表明市场参与者按照其他用途使用该资产可以实现价值最大化。
3.27.5负债和企业自身权益工具的公允价值计量
公司以公允价值计量负债或自身权益工具，遵循下列原则：
存在相同或类似负债或企业自身权益工具可观察市场报价的，以该报价为基础确定该负债或企业自身权益工具的公允价值。
不存在相同或类似负债或企业自身权益工具可观察市场报价，但其他方将其作为资产持有的，公司在计量日从持有该资产的市场参与者角度，以该资产的公允价值为基础确定该负债或自身权益工具的公允价值。
不存在相同或类似负债或企业自身权益工具可观察市场报价，并且其他方未将其作为资产持有的，公司从承担负债或者发行权益工具的市场参与者角度，采用估值技术确定该负债或企业自身权益工具的公允价值。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 3 盈利预测说明(续)
3.28主要税种及税率
税种 计税依据 税率增值税（注1） 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣 6%、3%除当期允计抵扣的进项税后的余额计算)
营业税 应纳税营业额 5%城市维护建设税 应纳流转税 1-7%教育费附加 应纳流转税 3%地方教育附加 应纳流转税 2%河道管理费 应纳流转税 1%企业所得税 应纳税所得额 25%根据《财政部国家税务总局关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2012〕71号)、《财政部国家税务总局关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2011〕111号)及《增值税一般纳税人资格认定管理办法》(国家税务总局令第22号)文件规定：
（1）本公司自2012年8月起陆续计缴增值税；
（2）本公司之子公司北京慈文电影发行有限公司自2012年11月起按照小规模纳税人缴纳增值税，适用税率为3%；
（3）慈文动画有限公司自2012年11月起按照小规模纳税人缴纳增值税，适用税率为3%。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明
4.1 营业收入及营业成本
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
主营业务收入
32,907.75 10,877.26 48,744.95 59,622.21 98,677.54其他业务收入
31.20 15.60 - 15.60 -营业收入合计
32,938.95 10,892.86 48,744.95 59,637.81 98,677.54主营业务成本
17,264.23 6,265.57 25,243.25 31,508.82 59,130.55其他业务成本
- - - - -营业成本合计
17,264.23 6,265.57 25,243.25 31,508.82 59,130.55 4.1.1 主营业务收入/主营业务成本（分行业明细）
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
影视业 32,189.06 10,327.29 48,497.03 58,824.32 97,835.56艺人经纪服务 718.69 549.97 247.92 797.89 841.98主营业务收入 32,907.75 10,877.26 48,744.95 59,622.21 98,677.54影视业 17,264.23 6,265.57 25,243.25 31,508.82 59,130.55艺人经纪服务 - - - - -主营业务成本 17,264.23 6,265.57 25,243.25 31,508.82 59,130.55 4.1.2 主营业务收入/主营业务成本说明
1、预测基础
公司营业收入的预测是以2013年度及2014年1-8月实际发生额为基础，参考对以前年度财务报表发生数的分析结果，并考虑公司年度投拍计划、结合企业管理层对于该每部电视剧总体收入的预测，同时结合预测期间市场份额的变动趋势进行测算。
2、营业收入和营业成本预测方法
公司电视剧拍摄模式主要分为独家拍摄、联合拍摄及对外投资电视剧。
营业收入预测方法：
对于已经明确立项的独家拍摄及联合拍摄视剧，通过预计其未来发行单价乘以预计拍摄集数得出各剧的收入，并对各剧的价格与市场上同类型电视剧的销售价格进行比较，以确认其合理性。
对于尚未明确立项的独家拍摄电视剧，其销售价格主要通过分析各公司已发行和计划发行电视剧的单
价，同时出于谨慎性，每年均考虑了可能发生的电视剧发行不佳的情况。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.1 营业收入及营业成本（续）
4.1.2 主营业务收入/主营业务成本说明(续)
对于对外投资电视剧，其收入为分成收入，计算公式为：
分成收入=(销售收入－制作成本－发行税金及发行成本)×投资比例
对于已经立项的投资剧，通过预估发行单价和单集制作成本，乘以集数，并按合同约定的比例扣除发行成本后，乘以约定或者预计的投资比例得出。对于尚未立项的投资剧，主要参考之前年度的投拍剧单集分成收入和发行数量等情况得出其预估的单集收入和发行集数，相乘后得出未立项投拍剧的分成收入。
营业成本预测方法：
预测电视剧的成本中，对于独家拍摄的电视剧，其成本包括剧组成本，对于联合拍摄的电视剧，其成本包括剧组成本和合作方分成成本；对于投资剧，由于其收入为已扣除相应成本的分成收入，不需再单独考虑营业成本。
对于已立项的拟发行电视剧，其剧组成本按照该剧的题材、类型等实际情况进行预估，合作方分成成本为发行收入减去制作成本、发行成本及税费后乘以合作方所占的投资比例得出。
对于尚未明确立项的电视剧，结合企业发展战略和未来年度经营计划，其制作成本主要参考之前年度的平均单集制作水平，乘以集数得出。合作方分成为发行收入减去制作成本、发行成本及相关税费后乘以合作方所占的投资比例得出。
未来预测中已考虑了国家广电总局召开2014年全国电视剧播出工作会议中宣布“自2015年1月1日开始，国家广电总局将对卫视综合频道黄金时段电视剧播出方式进行调整。内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合频道不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二集。”事宜对电视剧单集发行价格的影响
1、影视剧业
公司影视剧业收入2013年度已审数为32,189.06万元，2014年度预测数为58,824.31万元；2014年预测数比2013年增加82.75%；影视剧业成本2013年度已审数为17,264.23万元，2014年度预测数为 31,508.82万元；2014年预测数比 2013年增加82.51%。主要系公司规模日益扩大，投资拍摄的电视剧数量和规模都大幅增加，相应的电视剧收入、成本大幅增加。
从电视剧收入预计数看，公司预计2014年度共发行《花千骨》、《狭路》及《爸爸父亲爹》等15部电视剧（共 487集），其中独立拍摄剧和联合摄制剧共有 13部，投资剧有 2部。公司预计平均每集单价为200万元，平均每集制作成本为110万元。其中2014年度纳入发行计划的新电视剧11部，目前已有5部电视剧取得发行许可证，其余6部已备案；同时2013年至2014年对外投资电视剧共有4部，亦能取得一定收益。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.1 营业收入及营业成本（续）
4.1.2 主营业务收入/主营业务成本说明(续)
从电影收入预计看，公司结合自身因素与市场因素，2014年度只对目前库存的2部电影剧本进行预测收入和成本。
公司影视剧业收入2015年度预测数为97,835.56万元，比2014年增加66.32%；影视剧业成本2015年度预测数为59,130.55万元，比2014年增加87.66%。主要系公司规模进一步扩大。
从电视剧预计收入看，公司 2015年度共发行 16部电视剧，当年可实现收入 71,920.93万元，同时2013年至2014年对外投资电视剧共有8部，可实现收入23,240.10万元。
从电影收入预计看，公司结合自身因素与市场因素，2015年度只对目前库存的1部电影剧本进行预测收入和成本。
影视剧业2013年实际毛利率46.37%，2014年预测毛利率46.44%，2015年预测毛利率39.56%，毛利率较为稳定。2015年较 2014年略低%，系由于公司考虑到“一剧两星”政策对单集销售价格的影响，从而影响毛利率。
2、经纪服务
公司之子公司上海慈文文化经纪有限公司，在旗下艺人从事演艺活动取得收入时，根据与艺人签订的经纪合约中约定的佣金提取比例计算确认。目前已签订艺人 10余人，主要有王丽坤、罗嘉良等众多国内知名演员。根据艺人收入和佣金提取比例预计 2014年和 2015年分别实现收入 797.89万元和841.98万元。
3、其他业务收入
其他业务收入主要为公司对外出租办公楼的租金收入，截止基准日，该房屋已不对外出租，作为公司内部员工使用办公区域，故其他业务收入未来不做预测。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.2 营业税金及附加
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12 合计 预测数已实现数 月预测数
营业税
68.63 25.42 - 25.42 -城市维护建设税
88.06 25.53 94.07 119.60 299.87教育费附加
80.38 20.54 143.80 164.34 290.90防洪水利河道费
30.31 6.78 20.61 27.39 53.44合计
267.38 78.27 258.48 336.75 644.21公司根据2014年度和2015年度预测的应税收入及相应税率预测确定营业税金及附加。
公司2013年度营业税金及附加已审数为267.38万元，2014年度营业税金及附加预测数为336.75万元，比 2013年增长25.94%；2015年度营业税金及附加预测数为 644.21万元，比 2014年增长91.30%。主要由于预测的应税收入上涨所致。
4.3 销售费用
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12 合计 预测数已实现数 月预测数
职工薪酬
404.94 255.32 157.62 412.94 567.45业务发行费
1,019.35 280.91 400.00 680.91 1,233.47办公费
24.15 12.00 20.00 32.00 49.34差旅费
112.58 39.44 233.98 273.42 473.65租赁费
4.80 2.58 2.00 4.58 5.60折旧费
0.99 0.38 - 0.38 -其他
30.07 32.28 15.00 47.28 52.00合计
1,596.88 622.91 828.60 1,451.51 2,381.51公司销售费用主要为职工薪酬、业务发行费、办公费、差旅费及其他。
职工薪酬参考人事部门提供的未来年度人工需求量因素，并考虑近几年当地社会平均工资的增长水平，预测未来年度员工人数、工资总额。
业务发行费用按照企业历史年度电视剧宣发费用占收入的比重，同时考虑了艺人经纪业务产生的宣发费用，结合企业未来发展战略和未来年度经营计划进行预测。
其余费用因销售规模的扩大，故在历史年度数据的基础上考虑费用发生的规律加以预测。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.3 销售费用（续）
公司2013年度销售费用已审数为1,596.88万元，2014年度销售费用预测数为1,451.51万元， 2014年预测数比2013年减少9.1%，主要是2013年公司参加较多电影节活动发生了与其相关的展览宣传费，而 2014年的相关活动减少所致；2015年度销售费用预测数为 2,381.51万元，比 2014年增长64.07%，主要是由于随着预测收入的增长，公司销售规模扩大，与收入相关的业务发行费、销售人员绩效奖、差旅费等支出增加。
4.4 管理费用
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
职工薪酬 1,437.34 764.67 555.72 1,320.39 1,533.11办公费 52.38 37.16 100.00 137.16 178.31差旅费 200.03 140.91 70.46 211.37 274.78租赁费 520.02 353.81 210.21 564.02 620.42咨询费 416.97 34.43 449.00 483.43 251.00折旧费 227.00 150.26 91.10 241.36 286.27业务招待费 171.25 45.41 220.00 265.41 291.95税金 33.00 25.58 25.83 51.41 53.31水电费 20.83 12.96 6.48 19.44 25.27装修费摊销 16.42 12.55 5.34 17.89 12.30无形资产摊销 3.56 - - - -研发费用 - - 1,500.00 1,500.00 -其他 234.43 225.42 112.72 338.14 355.07合计 3,333.23 1,803.16 3,346.86 5,150.02 3,881.79公司管理费用主要包括职工薪酬、办公费、差旅费、租赁费、审计咨询费、折旧费、业务招待费等。
职工薪酬参考人事部门提供的未来年度人工需求量因素，并考虑近几年当地社会平均工资的增长水平，预测未来年度员工人数、工资总额。
其余费用系结合企业经营策略，分析历史年度数据的变化趋势，根据费用的不同内容，确认增长幅度进行预测。
公司2013年度管理费用已审数为3,333.23万元，2014年度管理费用预测数为5,150.02万元，2014年预测数比2013年增加54.51%，主要系公司发生的研发费用1,500万元，预计于2014年末费用化;公司2015年度管理费用预测数为3,881.79万元，2015年预测数比2014年减少24.63%，主要受2014年1500万元研发费用的影响所致。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.5 财务费用
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
利息支出 545.02 543.76 652.84 1,196.60 2,405.20减:利息收入 103.31 19.78 - 19.78 -利息净支出 441.71 523.98 652.84 1,176.82 2,405.20汇兑损益 11.89 0.51 - 0.51 -银行手续费 3.66 3.92 - 3.92 -合计 457.26 528.41 652.84 1,181.25 2,405.20公司财务费用的预测是以历史年度实际费用发生额为基础，根据企业未来年度的资产规模、资本结构和平均债务成本进行预测。
公司 2013年度财务费用已审数为 457.26万元，2014年度财务费用预测数为 1,181.25万元，2014年度预测数比2013年度增加158.33%，主要由于公司预测2014年度借款规模增加，导致利息支出增加所致；公司2015年度财务费用预测数为2,405.20万元,2015年预测数比2014年增加103.61%，主要由于公司预测2015年度借款规模增加，导致利息支出增加所致。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测说明(续)
4.6 资产减值损失
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
坏账损失 1,144.42 322.06 1,479.49 1,801.55 1,725.24存货跌价损失 244.15 - - - -合计 1,388.57 322.06 1,479.49 1,801.55 1,725.24公司资产减值损失的预测主要考虑往来款的回款损失。根据公司的收款政策及历史情况进行分析，货款存在收不回形成损失的情形。根据评估基准日坏账比例和预计应收账款确定累计的坏账损失，然后扣除以前年度已计提的坏账损失金额确定当年的坏账损失金额。
考虑到其他应收款及其他资产项目具有偶然性和不确定性，故未预测其减值损失。
公司2013年度资产减值损失已审数为1,388.57万元，2014年度资产减值损失预测数为1,801.55万元，2014年度预测数比2013年度增加29.74%，主要根据收入增长情况预计应收账款余额适度增长；
公司2015年度资产减值损失预测数为1,725.24万元,2015年预测数比2014年减少4.24%，主要考虑受广电总局推出的“一剧两星”政策的影响，应收账款周转周期会有所缩短所致。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.7 营业外收入
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
固定资产处理利得 0.60 - - - -维权罚没收入 12.78 84.90 - 84.90 -政府补助 1,017.75 582.61 906.53 1,489.14 1,853.35合计 1,031.13 667.51 906.53 1,574.04 1,853.35公司的营业外收入主要为财政补助、处置固定资产净收益等，本次预测根据公司的财政扶持政策及协议条款，查阅了企业历史交税记录及实收财政补贴情况，对未来的财政补助做了谨慎的预测,具体如下：
(1)根据上海国际传媒产业园招商中心合作协议与慈文传媒子公司上海慈文传媒传播有限公司、上海慈文文化经纪有限公司分别签订的财政扶持协议，上海慈文传媒传播有限公司、上海慈文文化经纪有限公司享受一定程度的财政扶持，主要为营业税及营改增的增值税实缴额的40%扶持，企业所得税实缴额的14%扶持，一般贸易增值税实缴额8%扶持，实行先征后返，按季度结算。截至报告出具日上述文件尚处于有效期，且未有明显证据表明该政策在预测期内可能失效，公司按照上述文件规定的返还政策，同时结合企业历史年度实际税收返还情况对未来进行了预测。
(2)根据中共东阳市委、东阳市人民政府关于进一步加快横店影视产业实验区发展的文件(市委<2010>56号)文件规定，东阳市政府将给与与慈文传媒子公司东阳紫风影视制作有限公司、东阳慈缘影视制作有限公司若干财政扶持政策，主要为东阳紫风影视制作有限公司、东阳慈缘影视制作有限公司自入园之日起，前两年享受所得税、营业税、城建税市留部分按照100%返还，3-10年享受所得税、营业税、城建税市留部分按照60%返还。截至报告出具日上述文件尚处于有效期，且未有明显证据表明该政策在预测期内可能失效，公司按照上述文件规定的返还政策，同时结合企业历史年度实际税收返还情况对未来进行了预测。
(3)根据财政部、国家发展改革委、国土资源部、住房和城乡建设部、中国人民银行、国家税务总局、新闻出版广电总局关于支持电影发展若干经济政策的通知(财教<2014>56号)，对电影制片企业销售电影拷贝(含数字拷贝)、转让版权取得的收入、电影发行企业取得的电影发行收入、电影放映企业在农村电影放映收入，自2014年1月1日至2018年12月31日免征增值税，公司及下属公司涉及电影发行收入均可享受该政策优惠。公司按照上述文件规定的文件条款，同时结合公司历史年度实际税收返还情况对未来进行了预测。
其他项目不具有连续性，且未来是否发生不确定，故不予预测。
公司2013年度营业外收入已审数为1,031.13万元，2014年度营业外收入预测数为1,574.04万元，2014年度预测数比2013年度增加52.65%，主要系税费增加导致退税收入增加所致；公司2015年度营业外收入预测数为1,853.35万元,2015年预测数比2014年增加17.74%，主要系税费增加导致退税收入增加所致。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 4 盈利预测项目说明(续)
4.8 营业外支出
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8月 2014年9-12月 合计 预测数已实现数 预测数
捐赠支出 0.05 - - - -合计 0.05 - - - -公司的营业外支出不具有连续性，且未来是否发生不确定，故不予预测。
4.9 所得税费用
2013年度 2014年度预测 2015年度项目 已实现数 2014年1-8 2014年9-12 合计 预测数月已实现数 月预测数
按税法及相关规定
2,824.79 709.25 5,255.72 5,964.97 8,498.47计算的当期所得税
递延所得税调整 -299.16 -124.78 -325.61 -450.39 -431.31合计 2,525.63 584.47 4,930.11 5,514.58 8,067.16公司的所得税费用系根据预测的利润总额率按照25%的税率预测。
公司2013年度所得税费用的已审数为2,525.63万元，2014年度所得税费用预测数为5,514.58万元，2014年度预测数比2013年度增加118.34%，主要系预测2014年度的利润增长所致；公司2015年度所得税费用预测数为 8,067.16万元,2015年预测数比 2014年增加46.29%，主要系预测 2015年度的利润增长所致。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 5 影响盈利预测结果实现的主要风险因素和准备采取的措施
本公司所作盈利预测已综合考虑各方面的影响，并遵循了一贯性和谨慎性原则。但由于盈利预测所依据各种假设具有不确定性，因而实际结果可能与预测信息存在差异，投资者进行投资决策时，不应过分依赖本预测资料，同时应当关注以下事项：
5.1 资产重组风险
盈利预测是建立在浙江禾欣实业集团股份有限公司本次资产重组计划获得有关审批部门和重组各方股东大会同意并实施的基础之上，资产重组过程中任何重大改变均将对盈利预测结果产生影响。
公司对策：公司将加强对资产重组有关政策信息的收集，加强对监管及审核部门有关方针、政策的研究，并根据政策变化及时调整对策，以减少政策变化对盈利预测结果的影响。
5.2 政策和行业风险
电视剧行业属于具有意识形态特殊属性的重要产业，从制作机构的经营资质管理到电视剧题材立项、内容审查、发行许可等方面，均受到国家严格的监督和管理。对公司而言，未把握好政策导向，违反了行业政策或相关监管规定，公司可能面临被监管部门处罚甚至被吊销相关许可证的风险；同时电视剧题材选定时，如果不及时把握好政策导向，可能在备案公示阶段未获备案的风险，拍出的电视剧成品也可能存在无法获得发行许可证的风险，甚至可能已发行的电视剧，也存在因政策导向的变化而无法播出或勒令停止播放的可能性。
2014年5月国家广电总局宣布，自2015年1月1日开始，实行“一剧两星”政策。目前公司一般发行模式基本为“一剧三星”或“一剧四星”，由于未来首轮播放上星数量的减少，将对公司整体发行模式带来影响。
公司对策：公司对政策有良好把控，选择题材以大众主流价值为导向，拍片过程中开展前置营销策略，公司历年对政策的把握和对题材的选定，均未出现无法取得发行许可证和被勒令停止播放情况。
广电总局的“一剧两星”政策颁布后，电视台播出量少了，但周转的量会多，目前对 2014年市场有一定影响，且会延续到 2015年年中。一剧四星的优点是总体价格高，缺点拼播难，播出档期很难确定；一剧两星缺点是总体价格下降，但单集价格上涨，且拼播易，回款快。所以，从政策层面，公司会将作品锁定电视台，新政策有利影视作品加快周转。
5.3 经营风险
（1）电视剧适销性风险：电视剧作为文化产品的一种，缺乏客观质量评价标准，电视台、视频网络等主要客户对于一部电视剧作品的好坏标准，较难事先预测。
公司对策：公司择优选取剧本题材，并作市场评估，开拍前与客户沟通认证，开拍中邀请目标客户探班和确认，沟通不到位不盲目开机。公司所采取的一系列措施，在历年电视剧发行中均有良好表现。
（2）应收账款回收风险：随着经营规模逐年扩大，经营业绩逐年增长，公司应收账款回款速度也略有放缓，尽管公司应收账款回款速度放缓是由行业特点、服务结算方式及市场宏观环境决定的，并且公司的客户主要为电视台，资信状况良好，但公司仍存在部分账款无法收回的风险。
报告除特别注明外，金额单位为人民币万元) 5 影响盈利预测结果实现的主要风险因素和准备采取的措施（续）
5.3 经营风险（续）
公司对策：公司拟建立建全应收账款授信管理制度，加强对账龄较长客户的催收对账工作，加快资金回笼以及尽量实现电视剧预收款等方式，进一步提高客户质量以降低应收账款回款风险。
（3）电视剧制作计划的完成风险：公司预测 2014-2015年投拍电视剧较快增长，公司如果不能做好投拍计划并严格按进度执行，将对公司电视剧制作计划的顺利执行并达到预期发行效果造成严重影响。
公司对策：在制作计划完成方面，公司将采取措施：1、根据剧本提前预约主创人员和优秀制作团队；
2、保证资金足额到位；3、严格制订生产计划；4、提前签约预售合同；5、按投拍计划均衡生产。
此措施将在慈文整个团队层层把关，完成制作计划。
（4）制作成本上升风险：随着物价水平的提高以及各制作机构对编剧、导演、演员及拍摄所需要的各类专业人才及制作团队的争夺加剧，电视剧成本逐年上升。
公司对策：一剧两星政策出台后，一线演员价格暂未变化，二线演员价格开始下滑。按目前市场来看，若演员成本无法下降，制作成本可控的情况下，主要还是以作品内容为突破口，提高作品品质，实现高售价，保证公司的盈利水平。
5.4 专业人才不匹配公司扩张规模的风险
随着公司电视剧投放的扩大，业务规模呈现出高速增长的态势。在这样的发展背景下，公司对现有人员的运营能力提出了更高的要求，管理的难度进一步加大。
公司对策：公司自成立以来拍出大量优秀电视剧，已有一批专业人员，随着业务规模的进一步扩大，公司拟建立完善的人才培训和激励政策，同时吸纳更过的社会优秀资源，以满足业务规模扩大带来的管理要求。
浙江禾欣实业集团股份有限公司（公章）法定代表人（签字）：
主管会计工作负责人（签字）：
会计机构负责人（签字）：
日期：2014年12月21日