中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产项目所涉及的武汉长海电力推进和化学电源有限公司股东全部权益价值资产评估报告
目 录
资产评估报告声明 ................................................................................................................ 1资产评估报告摘要 ................................................................................................................ 2资产评估报告正文 ................................................................................................................ 4一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 ...................................................................................................................................... 4二、评估目的 ................................................................................................................... 18三、评估对象和评估范围 ............................................................................................. 19四、价值类型及其定义 ................................................................................................. 20五、评估基准日 .............................................................................................................. 20六、评估依据 ................................................................................................................... 20七、评估方法 ................................................................................................................... 24八、评估程序实施过程和情况 .................................................................................... 37九、评估假设 ................................................................................................................... 40十、评估结论 ................................................................................................................... 41十一、特别事项说明 ...................................................................................................... 43十二、资产评估报告的使用限制说明 ....................................................................... 45十三、资产评估报告日 ................................................................................................. 46
中资资产评估有限公司 I
资产评估报告声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
七、评估对象涉及的资产、负债清单、未来经营预测由委托人、被评估单位申报并经其签章确认。根据《资产评估基本准则》第十四条的规定，委托人、被评估单位应当依法提供并保证资料的真实性、完整性、合法性。
八、我们与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
九、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；
我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托人和相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
中资资产评估有限公司 1
中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转
换公司债券购买资产项目所涉及的武汉长海电力推进和化
学电源有限公司股东全部权益价值
资产评估报告摘要
中资评报字(2019)221号
中资资产评估有限公司接受中国船舶重工集团动力股份有限公司和中国船舶重工股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对武汉长海电力推进和化学电源有限公司股东全部权益价值在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如下：
评估目的：中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产，本次资产评估是反映长海电力推进和化学电源有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为中国船舶重工集团动力股份有限公司上述经济行为提供价值参考依据。
评估对象：武汉长海电力推进和化学电源有限公司股东全部权益价值。
评估范围：武汉长海电力推进和化学电源有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产及相应负债。
价值类型：市场价值
评估基准日：2019年1月31日
评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论。具体评估结论如下：
武汉长海电力推进和化学电源有限公司评估基准日的账面净资产 205,534.97万元，收益法评估结果为 292,745.27万元，较账面净资产增值87,210.30万元，增值率为42.43%。
武汉长海电力推进和化学电源有限公司经评估后股东全部权益价值于评估基准日为292,745.27万元。
中资资产评估有限公司 2
本资产评估报告评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
本资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用人，除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
本资产评估报告经资产评估师签名、评估机构盖章并经国有资产监督管理机构或所出资企业备案后方可正式使用。
重要提示
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转
换公司债券购买资产项目所涉及的武汉长海电力推进和化
学电源有限公司股东全部权益价值
资产评估报告正文
中资评报字(2019)221号
中国船舶重工集团动力股份有限公司
中国船舶重工股份有限公司：
中资资产评估有限公司接受贵公司（单位）的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产事宜涉及的武汉长海电力推进和化学电源有限公司在2019年1月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
本次评估委托人为中国船舶重工集团动力股份有限公司和中国船舶重工股份有限公司，被评估单位为武汉长海电力推进和化学电源有限公司，资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。
(一)委托人一概况
名 称：中国船舶重工集团动力股份有限公司
类 型：股份有限公司（上市）
住 所：保定市富昌路8号
法定代表人：何纪武
注册资本：人民币1,716,265,014元
成立日期：2000年06月13日
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经营范围：燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、民用核动力、柴油机动力及热气机动力等领域的研发、设计、生产、销售、修理及技术服务；
海洋工程专用设备、船用配套设备研发、设计、生产、销售、修理及技术服务；
电池研发、设计、生产、销售、售后服务及回收；上述范围内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；从事货物与技术的进出口业务；下属企业的资产管理和投资管理；实业投资和项目投资。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
(二)委托人二概况
名 称：中国船舶重工股份有限公司
类 型：股份有限公司（上市）
住 所：北京市海淀区昆明湖南路72号
法定代表人：姜仁锋
注册资本：人民币228.8亿元
成立日期：2008年03月18日
经营范围：资产经营；投资管理；舰船、舰船配套产品、海洋工程及装备、能源装备、交通装备、环保装备和机械电子设备的设计、研制、生产、修理、改装、租赁、销售；进出口业务。(企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
(三)被评估单位概况
公司名称：武汉长海电力推进和化学电源有限公司(以下简称：长海电推)
公司地址：洪山区狮子山街南湖（汽校一村）
法定代表人：桂文彬
注册资本：58,756.18337万元
公司类型：有限责任公司
中资资产评估有限公司 5
营业执照注册号：420111000413864
经营范围：电力推进系统集成；机电成套设备的安装；电池、贵金属材料的研发（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
1、公司简介
（1）2015年 6月设立
2015年 6月 26日，中船重工集团作出《关于第七一二研究所出资设立武汉长海动力有限责任公司的批复》（船重规[2015]586号），同意七一二所投资设立全资子公司，注册资金 100万元，由七一二所以现金形式出资100万元，独资持股。
2015年6月30日，长海电推完成设立的工商登记手续。
长海电推设立时的股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|股权比例（%）|
|1|七一二所|100|100|100|
|合计||100|100|100|

（2）2015年 6月股权划转
2015年 6月 30日，七一二所召开所办公会，同意以 2015年 6月 30日为基准日，将七一二所持有的长海电推50%的股权无偿划转至中船重工集团。
同日，中船重工集团下发批复文件，同意上述股权划转。
本次股权划转完成后，长海电推的股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|股权比例（%）|
|1|中船重工集团|50|50|50|
|2|七一二所|50|50|50|
|合计||100|100|100|

 2015年11月23日，长海电推完成50%股权由712所无偿划转至中船重工的的工商变更登记。最新的工商登记资料显示，长海电推的注册资本为 100万元，
七一二所、中船重工各持股50%。
中资资产评估有限公司 6
根据风帆股份有限公司（以下简称“风帆股份”）与中船重工签署的《关于风帆股份有限公司发行股份及支付现金购买资产协议》，风帆股份向中船重工集团发行股份，以购买其持有长海电推100%股权，至此长海电推成为风帆股份的全资子公司。2016年 5月 10日风帆股份有限公司正式更名为中国船舶重工集团动力股份有限公司（以下简称“中国动力”）。公司已于 2016年进行了工商注册登记变更，变更后中国动力为公司唯一股东，持股比例为100%。
2016年8月，中国动力以非货币资金出资，实收资本变更为32,318.12万元。
(3)2019年1月公司增资
2019年1月，中国船舶重工集团动力股份有限公司、国家军民融合产业投资基金有限责任公司、中银金融资产投资有限公司向被评估公司增资264,380,650.00元，增资后股权结构如下：
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|-|-|-|
|股东名称|认缴注册资本金额（万元）|出资比例|
|中国船舶重工集团动力股份有限公司|53,807.88|91.58%|
|国家军民融合产业投资基金有限责任公司|3,045.1105|5.18%|
|中银金融资产投资有限公司|1,903.1941|3.24%|
|合计|58,756.18337|100%|

2、基准日股权结构
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|股东名称|认缴注册资本金额（万元）|出资比例|
|中国船舶重工集团动力股份有限公司|53,807.88|91.58%|
|国家军民融合产业投资基金有限责任公司|3,045.1105|5.18%|
|中银金融资产投资有限公司|1,903.1941|3.24%|
|合计|58,756.18337|100%|

3、必要的公司产权和经营管理结构图
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4、近几年财务和经营状况
近几年财务状况表（合并报表-审计还未提供）
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年12月31日|2017年12月31日|2018年12月31日|2019年1月31日|
|流动资产|95,085.99|84,216.86|238,592.30|269,433.34|
|可供出售金融资产|||||
|长期股权投资|||||
|固定资产|14,720.20|13,588.50|12,921.54|12,812.59|
|在建工程|3,222.77|14,401.46|24,575.22|27,849.33|
|工程物资||4.07|||
|无形资产|7,712.27|7,518.88|7,325.50|7,309.39|
|资产总计|120,814.13|119,815.93|283,716.67|319,102.99|
|流动负债|64,121.96|53,943.70|206,571.34|109,047.24|
|非流动负债|||||
|负债合计|64,121.96|53,943.70|206,571.34|109,047.24|
|所有者权益|56,692.17|65,872.22|77,145.33|210,055.74|

近几年经营状况表（合并报表-审计还未提供）
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金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|一、营业收入|220,620.45|243,607.88|294,095.09|1,262.45|
|减：营业成本|187,455.68|214,024.05|255,679.46|900.87|
|营业税金及附加|286.34|310.26|370.13|84.04|
|销售费用|491.03|365.93|272.89|6.03|
|管理费用|17,767.93|10,725.72|2,675.69|172.10|
|财务费用|616.59|-149.50|200.45|34.96|
|资产减值损失|88.17|93.47|241.80|-36.01|
|加：其他收益|||22.00|17.00|
|二、营业利润|13,914.70|18,237.94|22,103.20|48.67|
|加：营业外收入|1.43|21.04|202.75|11.68|
|减：营业外支出|115.76|32.18|291.91|12.98|
|三、利润总额|13,800.37|18,226.79|22,014.05|47.37|
|减:所得税费用|2,436.74|1,533.58|1,944.37|5.40|
|四、净利润|11,363.63|16,693.21|20,069.68|41.97|

近几年财务状况表（母公司报表）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年12月31日|2017年12月31日|2018年12月31日|2019年1月31日|
|流动资产|80,900.95|69,232.46|225,559.56|257,321.37|
|可供出售金融资产|||-|-|
|长期股权投资|9,676.90|9,676.90|8,516.37|8,516.37|
|固定资产|11,799.24|10,999.42|10,254.30|10,182.86|
|在建工程|3,222.77|14,401.46|24,575.22|27,849.33|
|工程物资|||-|-|
|无形资产|6,405.64|6,251.95|6,098.27|6,085.46|
|资产总计|112,059.36|110,614.26|275,235.07|311,583.64|
|流动负债|58,353.55|48,398.43|202,642.07|106,048.67|
|非流动负债|||-|-|
|负债合计|58,353.55|48,398.43|202,642.07|106,048.67|
|所有者权益|53,705.82|62,215.83|72,592.99|205,534.97|

近几年经营状况表（母公司报表）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|一、营业收入|208,969.86|233,751.75|286,029.90|1,218.13|
|减：营业成本|179,299.00|207,035.58|249,921.19|868.84|
|营业税金及附加|122.98|191.58|270.00|83.67|

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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|销售费用|-|-|-|-|
|管理费用|16,120.90|9,715.27|1,956.39|121.38|
|财务费用|611.51|-135.94|194.77|34.76|
|资产减值损失|90.80|-39.10|61.25|-31.57|
|加：投资收益|227.05|274.87|-325.52|-|
|二、营业利润|12,951.71|17,259.23|21,112.46|79.57|
|加：营业外收入|1.21|12.04|71.94|11.68|
|减：营业外支出|115.76|31.81|183.46|12.98|
|三、利润总额|12,837.16|17,239.46|21,000.95|78.27|
|减:所得税费用|2,297.14|1,334.08|1,720.42|4.74|
|四、净利润|10,540.03|15,905.37|19,280.53|73.53|

被评估单位评估基准日及 2016-2018年度的会计报表经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了无保留意见标准审计报告（审计报告编号：信会师报字[2019]第 ZE22316号）。
5、业务情况（通常包括下列内容）
(1)主要产品或者服务的用途；
公司主要产品包括电池生产、电力推进及配套设施、银系列产品等。
(2)经营模式；
公司经营是以订单式经营，接到订单后组织生产，业务依托七一二研究所的支持，自主开展经营活动。
(3)经营管理状况；
公司是军工企业根底，隶属中船重工，拥有扎实的技术、产品、管理发展根基与提升平台。
公司坚持全方位创新，经过大力度、较全面的规模性改造，主导产品基本完成干荷电池到全免电池的结构调整和装备、产品双升级，园区项目按计划投产，产能相继释放，公司保持了良好发展势头，综合竞争力明显增强。
中船重工推进的化学动力板块整合战略，“两厂一所”整合方案进入实质阶段，使公司拥有了强大的资源优势、平台优势，把控市场能力与资金实力将
显著增强。
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(4)企业在行业中的地位、竞争优势及劣势；
公司在电力推进系统的市场占有率，近几年大约18%，未来年度将持续上升，预计能达到30%。
公司竞争优势有以下两个方面：
①技术优势。具有完全自主知识产权的船用推进电机、推进变频器技术和产品，产品研发、工程经验丰富。
②业绩优势。近几年先后交付或承接了500方挖泥船、日本散货船、风电安装船、2000方挖泥船、6000hpPSV、66米灯光围网渔船、1000吨起重打捞船、2500方挖泥船、武汉和珠江游船、3600吨起重船、715所海上试验船、多功能挖沟铺管船、海洋平台变频驱动系统、海监船变频水炮系统和半潜船变频泵驱动系统等项目。丰富了民船电力推进业绩、拓展了市场领域、形成了考察船、工程船、海工船、游船、渔船等主力细分市场，同时也延伸了挖泥变频驱动、水炮变频驱动和泵类变频驱动等船舶变频驱动市场领域。
竞争劣势：公司电池业务剥离，以及电磁项目进展缓慢，造成公司业务发展存在一些不确定性。
6、执行的主要会计政策
执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则，具体详见本报告所附的专项审计报告会计报表附注。
(四)长期投资单位概况
基准日长海电推共有2项，具体如下表：
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位名称|投资日期|投资比例%|核算方法|投资成本|
|1|青岛海西电气有限公司|2015.6.30|100|成本法|50,000,000.00|
|2|湖北长海新能源科技有限公司|2015.6.30|70|成本法|11,605,310.49|

各长期股权投资单位基本情况如下：
１、公司名称：湖北长海新能源科技有限公司（以下简称“长海新能源”）
注册地址：湖北省葛店经济开发区
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注册资本： 5000万人民币
法定代表人：傅炎祥
企业性质：其他有限责任公司
经营范围：新能源、化学电源、复合材料结构件（含金属结构件）、绝缘化工材料（不含危险化学品）7122绝缘漆系列产品（安全生产许可证有效期截止 2019年 08月 08日）的研发、生产、销售和技术服务；化学电源和化工材料的机、电、热、安全、环境性能的测试和试验（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
(1)历史沿革及简介
①2006年3月设立
长海新能源的前身为湖北长海电源有限公司，设立于2006年3月2日。
2005年12月28日，中船重工集团作出《关于七一二所设立湖北长海电源有限公司的批复》（船重规[2005]1328号），同意七一二所投资设立湖北长海电源有限公司，注册资金1,500万元。
2006年2月17日，湖北敬业会计师事务所有限公司出具《验资报告》（鄂敬验字（2006）第015号），证明截至2006年2月16日，长海电源（筹）收到全体股东缴纳的注册资本人民币1,500万元，出资方式为货币，占注册资本的100%。
2006年3月2日，长海电源完成设立的工商登记手续。
湖北长海新能源科技有限公司设立时的股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东名称/姓名||认缴出资额（万元）||实缴出资额（万元|）||股权比例（%）|
|1||七一二所||900||900|||60||
|2||中船投资||450||450|||30||
|3||黄海燕||150||150|||10||
|合计||||1,500||1,500|||100||

②2009年12月股权转让
2009年11月18日，长海电源召开临时股东会并通过决议，同意股东黄红燕将
其持有的长海电源10%的股权以156.45万元的价格转让给七一二所。2009年11月30
中资资产评估有限公司 12
日，黄红燕与七一二所签署了《股权转让协议书》。
2009年12月23日，长海电源完成本次股东变更的工商变更登记手续。
本次股权转让完成后，长海电源的股权结构如下：
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东名称||认缴出资额（万元）||实缴出资额（万元|）||股权比例（%）|
|1||七一二所||1,050||1,050|||70||
|2||中船投资||450||450|||30||
|合计||||1,500||1,500|||100||

③2010年6月更名
2010年5月25日，长海电源召开临时股东会并通过决议，同意长海电源名称变更为“湖北长海新能源科技有限公司”。
2010年6月21日，长海电源完成本次名称变更的工商变更登记手续。
④2010年12月吸收合并
2010年7月19日，中船重工集团作出《关于同意湖北长海新能源科技有限公司吸收合并湖北长海绝缘化工有限公司有关问题的批复》（船重资[2010]800号），同意长海新能源吸收合并湖北长海绝缘化工有限公司（以下简称“绝缘化工”）。
吸收合并完成后，长海新能源的股东为七一二所、中船投资，其中七一二所持股比例为70%，中船投资的持股比例为30%。
2010年9月10日，长海新能源召开临时股东会并通过决议，同意长海新能源吸收合并绝缘化工；合并前各方的债权、债务由合并后的存续公司长海新能源承继；同意合并前各方签订合并协议；同意长海新能源编制的资产负债表及财产清单；同意按合并协议将合并前绝缘化工的财产，依法进行转移；同意合并后的存续公司长海新能源注册资本及实收资本变更为2,500万元。
2010年9月11日，绝缘化工召开临时股东会并通过决议，同意长海新能源吸收合并绝缘化工；合并前各方的债权、债务由合并后的存续公司长海新能源承继；同意合并前各方签订合并协议；同意向工商部门办理合并后存续公司变更手续的同时办理绝缘化工的注销登记手续。2010年9月，长海新能源公司与绝缘
化工签署《合并协议》。
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2010年9月17日，长海新能源与绝缘化工就吸收合并事宜在《湖北日报》上刊登了吸收合并公告。
2010年11月26日，大信会计师事务所有限公司湖北分所出具《审计报告》（大信鄂审字[2010]0250号），截至2010年11月11日（合并日），绝缘化工经审计的资产2,408.95万元、负债1,224.64万元、所有者权益1,184.31万元（其中：实收资本1,000万元），该审计结论已经合并双方确认。
2010年12月17日，湖北天泰会计师事务有限公司出具《验资报告》（鄂泰验字[2010]第0022号），证明截至2010年12月1日，长海新能源收到绝缘化工移交的债权、债务清册，以实收资产合并的方式折合新增吸收合并注册资本（实收资本）1,000万元，合并后累计注册资本（实收资本）2,500万元。
2010年12月20日，七一二所、中船投资签署长海新能源吸收合并完成后的《公司章程》。
2010年12月29日，长海新能源完成本次吸收合并的工商变更登记手续。
本次吸收合并完成后，长海新能源的股权结构如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东名称||认缴出资额（万元）||实缴出资额（万元）||股权比例（%）|
|1||七一二所||1,750||1,750||70||
|2||中船投资||750||750||30||
|合计||||2,500||2,500||100||

⑤2015年3月增资
2015年2月3日，中船重工集团作出《关于同意湖北长海新能源科技有限公司增资的批复》（船重资[2015]130号），同意七一二所和中船投资以现金合计2,500万元对长海新能源增资。其中七一二所新增出资1,750万元，中船投资新增出资750万元。增资后长海新能源注册资本由2,500万元增至5,000万元，其中七一二所持股70%，中船投资持股30%。
2015年1月30日，长海新能源召开临时股东会并通过决议，同意长海新能源的注册资本由人民币2,500万元增至人民币5,000万元，其中七一二所认缴新增注
册资本人民币1,750万元，中船投资认缴新增注册资本人民币750万元。
中资资产评估有限公司 14
2015年3月19日，长海新能源完成本次增资的工商变更登记手续。
2015年06月30日，中船重工集团作出《中国船舶重工集团公司关于同意第七一二所资产无偿划转事项的批复》（船重资[2015]751号），同意第七一二所将其持有的长海新能源的70%股权划转至武汉长海电力推进和化学电源有限公司。
⑥2016年5月公司股东变更
2016年4月27日，中船重工科技投资发展有限公司将所持股权转让给风帆股份有限公司。
2016年05月13日，风帆股份有限公司更名为中国船舶重工集团动力股份有限公司。
(2)基准日股权结构
金额单位：人民币万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||股东名称||认缴出资额（万元）||实缴出资额（万元）||股权比例（%）|
|1||长海电推||3,500||3,500||70||
|2||中国动力||1,500||1,500||30||
|合计||||5,000||5,000||100||

(3)公司组织构图
中资资产评估有限公司 15
(4)近几年财务和经营状况
近几年财务状况表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|总资产|8,937.15|9,784.50|10,455.53|9,836.98|
|总负债|2,195.23|2,562.64|2,543.83|1,911.37|
|净资产|6,741.92|7,221.85|7,911.70|7,925.61|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|营业收入|8,294.18|6,030.21|6,833.78|28.75|
|利润总额|828.58|1,002.11|1,450.29|14.12|
|净利润|720.79|872.61|1,254.27|13.91|
|审计单位|立信会计师事务所（特殊普通合伙）||||

2、公司名称：青岛海西电气有限公司(以下简称：海西电气)
注册地址：青岛经济技术开发区长江东路10号2-801室
注册资本：伍仟万元人民币
法定代表人：荣军
企业性质：有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
成立日期：2008年10月10日
营业期限：2008年10月10日至长期
统一社会信用代码：91370211679082101C
经营范围：船舶与海洋电气设备的设计、制造、试验、系统集成、安装调试和技术服务；工业电气设备的设计、集成、制造、试验、安装调试和技术服务；电气设备销售经纪服务及相关技术服务；机电产品、电机、发电机组、电器控制设备及配套设备的技术开发、设计、生产、销售、维修及售后服务；电机技术开发及技术服务；货物进出口、技术进出口业务及服务；经营其它无需行政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
(1)历史沿革
中资资产评估有限公司 16
2008年9月13日，中船重工集团作出《关于同意成立青岛海西电气有限公司（暂定）的批复》（船重规【2008】880号），同意七一二所独立出资设立青岛海西电气有限公司，注册资本5000万元人民币，
2008年10月9日，山东德润有限责任会计师事务所出具《验资报告》（2008德润所验字2-081），证明截止2008年10月9日青岛海西电气有限公司收到股东武汉船用电力推进装置研究所(中国船舶重工集团公司第七一二研究所)所缴纳的注册资本5000万元人民币，出资方式为货币，占注册资本的100%；
2008年10月10日，青岛海西电气有限公司完成工商登记手续，取得营业执照。
2015年06月30日，中船重工集团作出《中国船舶重工集团公司关于同意第七一二所资产无偿划转事项的批复》（船重资[2015]751号），同意第七一二所将其持有的青岛海西电气有限公司的70%股权划转至武汉长海电力推进和化学电源有限公司。
截止评估基准日，武汉长海电力推进和化学电源有限公司持有青岛海西电气有限公司70%股权，武汉船用电力推进装置研究所(中国船舶重工集团公司第七一二研究所)持有30%股权。
2015年9月24日，武汉船用电力推进装置研究所(中国船舶重工集团公司第七一二研究所)将持有的青岛海西电气有限公司30%的股权转让给武汉长海电力推进和化学电源有限公司。
截止评估基准日，武汉长海电力推进和化学电源有限公司持有青岛海西电气有限公司100%股权。
股东名称、出资额和出资比例
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额(万元)|出资比例%|
|1|武汉长海电力推进和化学电源有限公司|5000|100|

(2)评估对象以往的评估及交易情况
无。
(3)基准日股权结构
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金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|股东名称|注册资本|认缴出资比例|实收资本|占实收资本比例|
|武汉长海电力推进和化学电源有限公司|5,000.00|100.00%|5,000.00|100.00%|
|合计|5,000.00|100.00%|5,000.00|100.00%|

(4)近几年财务和经营状况
近几年财务状况表(母公司报表)
金额单位：人民币万元
近几年财务状况表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|总资产|6,984.37|6,774.56|8,819.87|8,323.71|
|总负债|1,998.02|1,589.11|2,729.95|2,431.85|
|净资产|4,986.34|5,185.45|6,089.92|5,891.86|
|项目|2016年|2017年|2018年|2019年1月|
|营业收入|2,102.74|2,175.91|2,165.11|15.57|
|利润总额|310.64|269.10|317.75|-45.02|
|净利润|278.82|199.11|289.82|-45.47|
|审计单位|立信会计师事务所（特殊普通合伙）||||

(五)委托人与被评估单位之间的关系
被评估单位是委托人一的控股子公司。
(六)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
本资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人，除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
二、评估目的
根据(2018)243号《中国船舶重工集团有限公司抄告单》（2018年第22次党组会议第9议题），中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产。
本次资产评估的目的是反映长海电力推进和化学电源有限公司股东全部权
中资资产评估有限公司 18
益于评估基准日的市场价值，为中国船舶重工集团动力股份有限公司上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象和评估范围
本次评估对象为截止评估基准日长海电推股东全部权益价值。评估范围为长海电推的全部资产及负债。
项 目 账面价值（万元）
流动资产 257,321.37
非流动资产 54,262.27
其中：可供出售金融资产 -
持有至到期投资 -
长期应收款 -
长期股权投资 8,516.37
投资性房地产 -
固定资产 10,182.86
在建工程 27,849.33
生产性生物资产 -
油气资产 -
无形资产 6,085.46
开发支出 -
商誉 -
长期待摊费用 -
递延所得税资产 52.45
其他非流动资产 1,575.80
资产总计 311,583.64
流动负债 106,048.67
非流动负债 -
负债合计 106,048.67
净资产（所有者权益） 205,534.97
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了无保留意见。
中资资产评估有限公司 19
(二)企业申报的表外资产的类型、数量
无
(三)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）
本次评估报告中评估基准日的各项资产及负债账面值是立信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
根据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
需要说明的是，同一资产在不同市场的价值可能存在差异。本次评估一般基于国内可观察或分析的市场条件和市场环境状况。本次评估选择该价值类型，主要是基于本次评估目的、市场条件、评估假设及评估对象自身条件等因素。
本报告所称“评估价值”，是指所约定的评估范围与对象在本报告约定的价值类型、评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序和方法，仅为本报告约定评估目的服务而提出的评估意见。
五、评估基准日
本项目的评估基准日是2019年1月 31日。
此基准日是委托人在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。评估基准日的确定对评估结果的影响符合常规情况，无特别影响因素。
六、评估依据
本次评估的主要依据有：
(一)行为依据
1、《中国船舶重工集团动力股份有限公司第六届董事会第二十九次会议
中资资产评估有限公司 20
决议公告》；
(二)法规依据
1、《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日发布)；
2、《中华人民共和国公司法》(2013修订)；
3、《中华人民共和国企业国有资产法》中华人民共和国主席令第五号；
4、《国有资产评估管理办法》国务院 1991年11月16日第 91号令；
5、《国有资产评估管理办法施行细则》国资办发[1992]36号；
6、《企业国有资产监督管理暂行条例》国务院2003年第378号令；
7、《企业国有资产交易监督管理办法》国务院国资委、财政部令第32号；
8、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国资委令第 12号；
9、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274号；
10、关于印发《企业国有资产评估项目备案工作指引》的通知(国资发产权[2013]64号)；
11、《中华人民共和国土地管理法》(2004年8月28日修订)；
12、《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007年8月30日修订)；
13、《中华人民共和国专利法》；
14、《中华人民共和国商标法》；
15、财政部、中国人民银行、国家税务局和原国家国有资产管理局制定的有关企业财务、会计、税收和资产管理方面的政策、法规。
16、其他相关法律、法规、通知文件等。
(三)准则依据
1、《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；
2、《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；
3、《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；
4、《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；
5、《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；
6、《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；
中资资产评估有限公司 21
7、《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕 35号）；
8、《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；
9、《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；
10、《资产评估执业准则——不动产》（中评协〔2017〕38号）；
11、《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；
12、《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；
13、《知识产权资产评估指南》（中评协〔2017〕44号）；
14、《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；
15、《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；
16、《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；
17、《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；
18、《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；
19、《投资性房地产评估指导意见》（中评协〔2017〕53号）；
20、《房地产估价规范》(GB-T50291-2015)；
21、《城镇土地估价规程》(GB-T18508-2014)；
22、《城镇土地分等定级规程》(GB-T18507-2014)；
23、《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号）。
(四)产权依据
1、委托人及被评估企业法人营业执照；
2、国有资产产权登记表；
3、国有土地使用证、不动产权证书；
4、车辆行驶证；
5、设备购置发票等产权证明文件；
6、专利证书、商标注册证；
7、长期投资合同、协议、公司章程及出证明；
8、被评估单位提供的各类资产清查评估申报明细表。
9、其他产权证明文件。
中资资产评估有限公司 22
(五)取价依据
1、《房屋完损等级评定标准》建设部；
2、《工程勘察设计收费管理规定》原国家计委、建设部计价格[2002]10号；
3、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》国家计委办公厅、建设部办公厅(计办价格[2002]1153号)；
4、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》发改价格【2007】670号；
5、《湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及全费用基价表》(2018)；
6、《湖北省通用安装工程消耗量定额及全费用基价表》(2018)；
7、《湖北省建设工程公共专业消耗量定额及全费用基价表》（2018）；
8、《湖北省市政工程消耗量定额及全费用基价表》（2018）；
9、《武汉市工程造价信息》（2019年1月）；
10、 《鄂州市工程造价信息》（2019年1月）；
11、 湖北物价局、财政厅《关于城市基础设施配套费纳入政府性基金管理有关事项的通知》鄂价工服[2016]14号；
12、 武汉发改委、财政局《关于城市基础设施配套费纳入政府性基金管理有关事项的通知》武发改收费[2016]235号；委托人提供的相关主要建筑物的工程图纸资料和施工决算资料；
13、 评估人员现场勘察房屋记录及评估机构掌握的其它资料；
14、 评估人员查询的市场价格信息及向主要设备制造厂商询价资料。
15、 《2019年机电产品价格手册》机械工业信息研究院编；
16、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财税（2016）36号；
17、《关于调整增值税税率的通知》财税（2018）32号；
18、《财政部税务总局《海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部税务总局海关总署公告2019年第 39号)；
19、《慧聪商情》——全国汽车市场、全国家电市场、办公自动化市场；
20、《机动车强制报废标准规定》商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号；
21、 《实施武汉市城镇土地级别与基准地价标准（2014）的通知》（武
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政〔2015〕49号）；
22、 《省人民政府关于公布湖北省征地统一年产值标准和区片综合地价的通知》（鄂政发〔2014〕12号）；
23、 Wind资讯金融终端；
24、国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析资料；
25、评估机构收集和掌握的其他资料。
(六)其他依据
1、本次资产评估委托合同；
2、被评估单位提供的该经济行为的专项审计报告、会计报表及资产评估申报表；
3、被评估单位提供的总账、明细账、会计凭证等财务资料；
4、被评估单位提供的企业历史经营资料及未来发展规划等；
5、被评估单位提供的其他有关资料。
七、评估方法
(一)方法的选择和确定
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和成本法（资产基础法）。
企业价值评估中的收益法，是指通过将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法中常用的两种具体方法是股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估”。
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由于无法取得与被评估企业类似的股权交易案例及参考企业，无法取得市场法所需的相关比较资料，因此本次评估不具备采用市场法评估的客观条件。
通过对被评估企业的调查了解，被评估企业生产经营稳定，未来预期收益是可以预测并可以用货币衡量，资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以量化，被评估资产预期获利年限可以预测，故此次采用收益法进行评估。
由于被评估企业持续经营，被评估对象具有预期获利能力，被评估企业具备可利用的历史资料，在充分考虑资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值基础上，在采用收益法进行评估的同时，采用资产基础法进行评估。
综上，本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
(二)资产基础法
➢流动资产
1、货币资金
对现金进行库存盘点，根据盘点结果和现金出入库记录，推断确认基准日账面值的准确性，以核实后的数额确认评估值。
对银行存款，在核实银行对账单余额、银行余额调节表以及银行账户回函的基础上，以核实后数额确认评估值。
2、应收票据
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，监盘库存票据，核对应收票据登记簿的有关内容。如评估人员现场核实日，该票据已经收回，评估人员检查银行收款凭证、银行存款和应收票据明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。如评估人员现场核实日，该票据还未收回，对于银行承兑汇票，以账面值作为评估值；对于商业承兑汇票，查询债务人的经营状况、资信状况，以该应收票据的可收回金额的估计值作为评估值。
3、应收账款、预付账款、其他应收款
通过核实原始凭证、了解应收预付款项的内容及发生时间，核实账面余额的数值，并进行账龄分析和变现可行性判断。根据应收账款分类和账龄分析的结果，并了解对方企业的还款情况、财务状况及资信程度，会计师按中国会计
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准则的规定并结合具体情况，采用账龄分析法和个别认定法相结合的方法计提坏账准备，评估人员通过函证及与企业相关人员交谈，认为会计师计提的坏账准备合理地反映了企业应收款项的实际情况，故以审计计提的坏账准备作为坏账损失额从应收款项中扣除，扣除后的余额作为应收款项的评估值。
4、应收股利
通过函证、检查原始凭证、被投资单位的会计报表、公司章程、董事会决议等，验证应收股利记账依据的正确性。同时，分析评估目的实现后被投资单位实际需要承担的应支付股利金额，以此作为评估值。
5、应收利息
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，采取函证、检查原始凭证、被投资单位的会计报表、公司章程等程序，验证应收利息记账依据的正确性。再次，分析评估目的实现后被投资单位实际需要承担的应支付利息金额，以此作为评估值。
6、存货
存货包含原材料和在产品。具体评估方法如下：
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。
其次，查询企业存货核算流程、内控制度、账面值构成。
再次，对主要存货进行抽盘。在抽盘过程中观察、询问存货的产品种类和品质状况等，并详细记录，和企业提供的其他资料进行相互印证。在以上工作的基础上，分存货类型，分别采取如下具体方法进行评估：
(1)原材料
原材料的成本构成为企业采购原材料发生的实际成本，对原材料采购，公司严格按照合同订单以销售量确定采购量，采购较为频繁，企业的近期采购成本与市场价格较为接近，本次评估以基准日附近的采购价确定评估值。
(2)在产品
为公司的各项船用设备制造和银制品的生产成本，目前都在生产过程中。
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对船用设备，公司都是以销定产，按照订单组织生产，所以评估时根据预算成本确定销售毛利，根据账面成本和预算成本确定对应的完工百分比，其合同金额减去全部税金乘以完工百分比来确定评估值；对于银制品，以成本和预计销售毛利确定账面成本对应的销售价，扣减全部税金确定评估值。
7、其它流动资产
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。核实其入账依据的真实性、合理性等，以经核实后的账面值作为评估值。
➢非流动资产
1、长期股权投资
采用资产基础法、收益法进行整体评估，并对两种方法得出的结果加以分析比较，以其中一种方法评估后的股东全部权益(净资产)价值乘以股权比例确定评估值。
2、房屋类资产
对于自建自用的生产性房屋建(构)筑物采用重置成本法评估。即：
根据财政部、国家税务总局《关于全面推行营业税改征增值税试点的通知》、住房建设部和当地关于建筑业营改增后建设工程计价依据调整办法的相关规定，一般企业建筑物的重置全价由建安工程造价（不含税）、前期费用及其他费用（不含税）、资金成本三部分构成，
重置全价（不含税）＝建安工程造价（不含税）＋前期费用及其他费用（不含税）＋资金成本
评估值＝重置全价（不含税）×综合成新率
①重置全价的确定
首先，评估人员根据建筑物的结构特征将评估对象归类成组，对于主要建筑物和具有代表性的典型建筑物的评估主要采用重编预算法、概预算调整法和类比法。
a.主要建筑物采用重编预算法
以待估建筑物的工程竣工资料、图纸、预决算资料为基础，结合现场勘察结果，重新编制工程量清单，按照《湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及
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全费用基价表》(2018)、《湖北省通用安装工程消耗量定额及全费用基价表》(2018)、《湖北省建设工程公共专业消耗量定额及全费用基价表》（2018）、《湖北省市政工程消耗量定额及全费用基价表》（2018）及相应地市的建筑材料价格信息，工程造价，并计入评估基准日现行的国家及各地对建设项目收取的各项工程建设其他费用后，根据工程建设合理工期计算资金成本，得出建筑物的重置全价。
b.对于一般建筑物主要采用类比法，即选择决算资料齐全的建筑物，用决算调整法计算工程造价及重置成本，然后以其每平方米单位造价作为参照物。与被评估建筑物进行比较，调整各项差异因素，推算各个被评估建筑物造价，摊入工程建设其他费用，根据建设合理工期计算资金成本，得出建筑物的重置全价。
②综合成新率的确定
本次评估成新率的测定采用完好分值率法和使用年限法两种方法进行测定。取其权重值作为该房屋的综合成新率。
主要房屋采用勘察成新率和理论成新率两种方法进行测定，取其加权平均值作为该房屋的综合成新率。勘察成新率测定，首先将影响房屋成新情况的主要因素分类，通过建筑物造价中各类所占比重，确定不同结构形式建筑各因素的标准分值，再由现场勘察实际状况，确定各分类评估完好分值，根据此分值确定勘察成新率。
综合成新率(%)＝勘察成新率×60%＋理论成新率×40%
其中：勘察成新率(%)＝(完好分值/基准分值)×100%
理论成新率(%)＝(1－已使用年限/耐用年限)×100%
③评估值的确定
评估值＝重置全价（不含税）×综合成新率
3、设备类资产
评估范围内的设备主要是机器设备、运输车辆和电子设备。根据设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用重置成本法评估。计
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算公式如下：
评估值＝重置全价×成新率
(1)机器设备
①机器设备重置全价的确定
设备重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装工程费＋基础费＋前期及其他费用＋资金成本－可抵扣增值税进项税额
a.设备购置价
对于目前仍在生产和销售的设备，主要通过向生产厂家咨询评估基准日市场价格，或参考评估基准日近期同类设备的合同价确定购置价；对于小型设备主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价。
对于无法取得现行价格的设备，如果能找到参照物，采用类比法以类似设备的价格加以修正后，按比准价确定其购置价(更新重置成本)。
若设备的现行价与参照物均无法获得，采用物价指数法(复原重置成本)。以设备的原始购买价格为基础，根据同类设备的价格上涨指数，来确定设备的购置价。
对于进口设备，如存在国内同类型可替代设备，其设备购置价的确定方法同上述国产设备。
b.运杂费
运杂费是指设备在运输过程中的运输费、装卸搬运费及其他有关的各项杂费，运杂费率根据地区及离车站、码头的距离决定，具体按相关行业概算指标中规定的费率计取。计算公式如下：
国产设备运杂费=国产设备购置价×国产设备运杂费率
进口设备运杂费=CIF价×进口设备国内运杂费率
如订货合同中规定由供货商负责运输时(在购置价格中已含此部分价格)，则不计运杂费。
c.安装工程费的确定
设备安装费率按《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》机械计（1995)1041号中规定的费率计算，进口设备安装费率按同类型国产设备的一定
中资资产评估有限公司 29
比例计算。计算公式为：
国产设备安装费=设备购置费×国产设备安装费率
进口设备安装费=CIF价×进口设备安装费率
如由供货商负责安装时（在购置价格中已含此部分价格），则不再加计安装调试费。
d.设备基础费的确定
设备基础费率按相关行业概算指标中规定的费率计取。进口设备基础费率按同类型国产设备的一定比例计算。计算公式为：
国产设备基础费=设备购置费×国产设备基础费率
进口设备基础费=CIF价×进口设备基础费率
如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房、构筑物时统一建设，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中已考虑，则在计算设备重置全价时不再重复考虑设备基础费用。
e.前期及其他费用的确定
建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额，根据行业、国家或地方政府规定的收费标准计取。
f.资金成本的确定
资金成本按照被评估单位工程项目的合理建设工期，参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率，以设备购置价、运杂费、安装工程费、前期及其他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公式如下：
资金成本=(设备购置价+运杂费+基础费+安装工程费+前期及其他费用)×合理建设工期×贷款基准利率× 1/2
g.可抵扣进项税额的确定
购置设备进项税额＝设备购置价×增值税率／(1＋增值税率)
运输费用进项税额=运输费用×增值税率/(1+增值税率)
安装费进行税额=安装费用×增值税率/(1+增值税率)
基础费进行税额=基础费用×增值税率/(1+增值税率)
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前期及其他费进行税额=（勘察费、设计费、招投标费、环评费等非行政事业性收费）×增值税率/(1+增值税率)
购置设备增值税率：16%；运输费用、安装费和基础费的增值税率：10%。
前期费用中勘察费、设计费、招投标费、环评费等非行政事业性收费的增值税率为6%。
②机器设备综合成新率的确定
对于专用设备和通用机器设备主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况的现场勘察了解，确定其尚可使用年限。
综合成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
对于已使用年限已经达到甚至超过经济寿命年限的设备，主要是把设备的一个大修期作为设备尚可使用年限的上限，减去设备上一次大修至评估基准日的时间，余下的时间便是设备的尚可使用时间。
(2)运输车辆
①车辆重置全价的确定
车辆重置全价＝车辆购置价＋车辆购置税＋牌照等杂费－可抵扣进项税额
其中：
车辆购置价：根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的购置价。
购置附加税：根据2001年国务院第294号令《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》的有关规定：车辆购置附加税＝购置价÷(1+17%)×10%。
新车牌照工本费：包括牌照费、验车费、手续费等，按照当地车辆管理部门该类费用的收费标准确定。
可抵扣进项税额＝车辆购置价×增值税率／(1＋增值税率)
增值税率：16%
②车辆的综合成新率
依据现行的车辆强制报废标准，以车辆里程法、年限法两种方法按照孰低原则确定其理论成新率，然后结合现场勘察情况进行调整。
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车辆综合成新率＝Min(年限成新率，里程成新率)+A
年限成新率＝(1-已使用年限/经济使用年限)×100%
里程成新率＝(1-已行驶里程/引导报废行驶里程)×100%
A：车辆成新率调整值
(3)电子设备
①电子设备重置全价的确定
电子设备主要是微机、仪器仪表、办公用设备等小型设备，一般不需安装，并由供应商负责送货，其重置全价即是不含税购置价。需运输、安装的电子设备重置全价的确定方法同机器设备。
电子设备重置全价＝设备购置价（不含税）
对于小型设备主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定其购置价。
②电子设备的综合成新率
主要按年限成新率确定综合成新率。
(4)特殊情况的处理
对于部分已经停产或超过经济寿命年限的设备采用市场法进行评估，根据评估基准日二手市场交易价直接确定设备净价。
对于报废设备，按可回收净收益确定其评估值。
4、在建工程
已完工程：按固定资产评估方法进行评估；主要设备或建筑主体已转固，部分费用项目未转固的在建工程，若其价值在固定资产评估值中已包含，则该类在建工程评估值为0；
未完工程：对开工时间不长的工程，经核实其工程进度正常，工程费用合理的基础上，一般按清查核实后的账面成本作为评估值；对主要为工程前期费用的项目，按清查核实后的合理账面成本作为评估值；
对开工时间距基准日半年以上的在建工程，如账面价值中不包含资金成本，需加计资金成本。如果账面值与评估基准日价格水平有较大差异的，根据评估基准日价格水平调整工程造价；
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未实际开工工程：这些工程成本属于前期费用类，还未形成资产实体。如经核实所发生的费用对未来将开工的建设项目是必需的或对未来的所有者有实际价值的，在确认其与关联的资产项目不存在重复计算的情况下，以核实后账面值作为评估值，否则按零值处理。
5、无形资产
(1)无形资产——土地使用权
土地使用权通行的评估方法有市场比较法、收益还原法、剩余法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。根据土地使用权的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，本次选择基准地价系数修正法、成本逼近法对土地使用权进行评估，然后将两种方法得出的结果采用加权平均的方法最终确定土地使用权的评估值。
①基准地价系数修正法
基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，将待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，从而求取等估宗地在估价期日价格的方法。
②成本逼近法
成本逼近法是以取得、开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。基本原理是把对土地的所有投资，包括土地取得费用和土地开发费用两大部分作为“基本成本”，运用等量资本获取等量利润的投资原理，加上“基本成本”所应产生的合理利润、利息，作为地价的基础部分，同时根据国家对土地的所有权在经济上得到实现的需要，加上土地增值收益(土地出让金)，再考虑剩余使用年期、宗地条件的影响因素，从而求得土地价格。
(2)无形资产——其他无形资产
对于企业自主研发的技术型无形资产，根据其自身特点及市场应用情况，本次评估采用收益法评估。
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收益法计算公式如下：
n
t
P=[F/(1+i)]
t
t=1
式中：P—委估技术评估值；
F—未来t收益期的预期委估技术产生的收益额；
t
n—剩余经济寿命年限；
i—折现率。
6、递延所得税资产
以资产占有者尚存的权益价值作为评估值。
➢流动负债
流动负债包括短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、应付利息、其他应付款等，以审定后的金额为基础，对各项负债进行核实，判断各笔债务是否是委估单位基准日实际承担的，债权人是否存在，以基准日实际需要支付的负债额来确定评估值。
(三)收益法
收益法是本着收益还原的思路对企业的整体资产进行评估，即把企业未来经营中预期收益还原为基准日的资本额或投资额。在收益法评估中，被评估资产的内涵和运用的收益以及资本化率的取值是一致的。
1、基本评估思路及计算公式
根据本次尽职调查情况以及根据被评估企业的资产构成和主营业务特点，本次评估是以母公司会计报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
(1)将长海电推的整体资产划分为母公司资产和长期股权投资；对母公司报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益(净现金流量)，并折现得到经营性资产的价值。
(2)对长期股权投资，按照资产基础法所述方法计算长期股权投资的价值。
(3)对会计报表范围内，但在预期收益(净现金流量)估算中未予考虑的溢余性或非经营性资产(负债)，单独测算其价值。
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(4)由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估企业的整体价值，经扣减有息债务，得出被评估企业的股东全部权益价值。
估值模型为：
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息债务
企业整体价值＝经营性资产价值＋长期股权投资价值＋非经营性资产和溢余资产价值
P’＝P－C＋D＋E
式中：P’：股东全部权益价值
P：经营性资产价值
C：经营性付息债务价值
E：长期股权投资价值
D：非经营性资产、溢余资产价值及负债
其中：经营性资产价值计算公式为：
n F F
p= t + n
(1+i)t i(1+i)n
t=1
式中：
P：经营性资产价值
F：未来第 t个收益期的公司自由现金流
t
F：未来第n年的公司自由现金流
n
n：第 n年
t：未来第t年
i：折现率(加权平均资本成本)
2、公司自由现金流量
公司自由现金流量采用息前税后自由现金流，预测期自由现金流量的计算公式如下：
公司自由现金流量=息前税后利润+折旧与摊销－资本性支出－营运资金追加额
息前税后利润=净利润+税后利息支出
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3、收益期限
本次评估基于持续经营假设，即收益期限为持续经营假设前提下的无限经营年期。
4、预测期
本次评估采用分段法对公司的现金流进行预测。即将企业未来现金流分为明确的预测期期间的现金流和明确的预测期之后的现金流。根据企业的发展规划及行业特点，明确的预测期到2024年。
5、折现率
折现率是现金流量风险的函数，风险越大则折现率越大。按照收益额与折现率协调配比的原则，本次评估收益额口径为公司自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：WACC＝Ke×[E/(E＋D)]＋Kd×(1－T)×[D／(E＋D)]
式中：
E：权益市场价值；
D：债务市场价值。
Ke：权益资本成本
Kd：债务资本成本
T：被评估企业的所得税率
股权资本成本按国际通常使用的CAPM模型进行求取：
公式：Ke＝Rf＋[E(Rm)－Rf]×β＋a
＝Rf＋Rpm×β＋a
式中：
Rf：基准日无风险报酬率
E(Rm)：市场预期收益率
Rpm：市场风险溢价
β：权益系统风险系数
a：企业特定的风险调整系数
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6、经营性付息债务
长海电推短期借款将用于黄冈化工园，将来这部分可能转到贵金属公司，作为非经营资产确定，所以本次收益法评估不存经营性负息债务。
7、非经营性资产、溢余资产和负债
我们注意到以收益法计算得到的价值为企业经营性资产产生的价值，并不包含对企业收益不产生贡献的非经营性资产、溢余资产和负债。因此，需要在确定企业股东权益价值时加回。
企业股东权益价值为投资资本价值减去经营性付息债务再加上长期股权投资、非经营性资产、溢余资产和负债。
八、评估程序实施过程和情况
我公司接受资产评估委托后，选派资产评估人员，组成资产评估项目组，于 2019年 3月 2日开始评估工作，整个评估过程包括接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总、提交报告等，具体过程如下：
(一)前期准备阶段
1、 2019年3月，我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托人协商拟定了相应的评估计划；
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估项目组人员对纳入评估范围资产进行详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行纳入评估范围资产申报工作，收集资产评估所需文件资料，确定评估重点，拟定评估方案和基本评估思路。
(二)现场评估阶段
评估人员于2019年3月6日至2019年3月28日对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。按照本次评估确定采用的评估方法，评估项目组主要分为资产基础法组和收益法组。
1、资产基础法组的主要工作：
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(1)听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和纳入评估范围资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；
(2)对企业填报的资产评估申报表进行征询、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核实；对发现的问题协同企业做出调整。
(3)依据资产评估申报明细表，对实物类资产进行现场勘查和盘点；针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。
(4)评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”，以做到：账、表、实相符。
(5)评估人员对纳入评估范围的资产产权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
(6)根据评估范围内资产的实际状况和特点，制订各类资产的具体评估方法；
(7)对评估范围内的房屋建筑物和主要设备，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，查阅并收集技术资料、决算资料、竣工验收资料等相关资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询收集价格资料；
(8)对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
2、收益法组的主要工作
评估人员为充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险，进行了必要的尽职调查。尽调资料来源主要包括直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳和整理。尽职调查的主要内容如下：
(1)进行市场调研，了解被评估单位同行业的基本情况、被评估单位所在行业的发展状况与前景、影响被评估单位生产经营的区域经济因素。
(2)了解被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、最新公司章程、产权和经营管理结构、生产经营模式及工艺流程、营销渠道客户关系。
(3)了解评估对象以往的评估及交易情况。
(4)了解被评估单位资产、财务、经营管理状况，分析被评估单位历史的收入、成本、费用、收益等财务指标及变化原因。
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(5)结合被评估单位的生产规模、资本结构、核心技术、研发力量、历史业绩、以及未来发展规划和竞争优势、劣势等，在考虑未来各种可能性及其影响的基础上合理确定评估假设，对管理层提供的明确预测期的预测数据进行复核并合理调整，最终达成一致意见。
(6)根据被评估单位资产配置和固定资产使用状况确定营运资金、资本性支出、溢余资产和非经营性资产的内容及其资产利用状况。
(7)建立收益法计算模型，确定各项评估参数，对被评估单位未来可预测的若干年的预期收益进行预测。
(8)根据宏观和区域经济形势、所在行业发展前景，企业经营模式，固定资产更新投资，对预测期以后的永续期收益趋势进行分析，选择恰当的方法估算预测期后的价值。
(三)评定估算、汇总阶段
根据建立的收益法计算模型，对企业未来的预期收益进行预测，形成收益法初步评估结果，并通过对此结果的分析，进行调整、修改和完善，确认最终结果的合理性。
根据各专业组对各类资产的初步评估结果进行汇总，形成资产基础法的初步评估结果，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，并根据汇总分析情况，对资产评估结果进行调整、修改和完善。
分析不同方法形成的评估结果的差异因素和结果的合理性，结合评估目的选用其中一种方法的结果作为本报告的最终评估结果。
(四)提交报告阶段
1、在上述工作基础上，起草评估报告，撰写评估说明，汇集整理评估工作底稿；
2、按评估机构内部报告审核制度履行审核程序并对评估报告进行修改、校正；
3、与委托人就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，出具正式资产评估报告。
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九、评估假设
(一)基本假设
1、交易假设
假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2、公开市场假设
公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的。
3、持续使用假设
该假设首先设定被评估资产正处于使用状态，包括正在使用中的资产和备用的资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件。
4、持续经营假设
即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，经营者负责并有能力担当责任，在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法、持续地经营下去。
(二)评估特殊性假设
1、评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2、评估基准日后被评估单位的外部经济环境不变，国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
3、评估基准日后被评估单位所处的行业环境保持目前的发展趋势；
4、有关贷款利率、汇率、赋税基准及税率，以及政策性收费等不发生重大变化；
5、无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；
6、被评估单位完全遵守所有相关的法律法规，其管理层是负责的、稳定的，
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且有能力担当其职务；
7、委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
8、委估企业是高新技术企业，本次评估假设企业到期能够继续申报并取得高新技术企业，享受15%的税收优惠、
本评估报告之评估结论在上述假设条件下于评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
在实施了上述资产评估程序和方法后，长海电推股东全部权益价值于评估基准日的评估结果如下：
1、收益法评估结果为292,745.27万元，较账面净资产增值87,210.30万元，增值率为42.43%。
2、资产基础法评估前总资产为 311,583.64万元，总负债为106,048.67万元，净资产为 205,534.97万元，评估后的总资产价值为 333,000.28万元，总负债为 106,048.67万元，净资产为 226,951.61万元，增值额为 21,416.64万元，增值率为10.42%。下表：
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|流动资产|257,321.37|260,666.55|3,345.18|1.30|
|非流动资产|54,262.27|72,333.73|18,071.46|33.30|
|其中：可供出售金融资产|||||
|持有至到期投资|||||
|长期应收款|||||
|长期股权投资|8,516.37|16,608.98|8,092.61|95.02|
|投资性房地产|||||
|固定资产|10,182.86|9,596.99|-585.87|-5.75|
|在建工程|27,849.33|28,810.18|960.85|3.45|
|生产性生物资产|||||
|油气资产|||||
|无形资产|6,085.46|15,689.33|9,603.87|157.82|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|开发支出|||||
|商誉|||||
|长期待摊费用|||||
|递延所得税资产|52.45|52.45|||
|其他非流动资产|1,575.80|1,575.80|||
|资产合计|311,583.64|333,000.28|21,416.64|6.87|
|流动负债|106,048.67|106,048.67|||
|非流动负债|||||
|负债合计|106,048.67|106,048.67|||
|净资产(所有者权益)|205,534.97|226,951.61|21,416.64|10.42|

有关本评估结论的详细情况见本报告之《资产评估说明》、《资产评估明细表》。
3、对上述两种方法得出的结果进行比较、分析：资产基础法与收益法的评估结果相差65,793.66万元，差异率22.47%。
两种评估方法差异的原因主要是：这主要是资产基础法系根据评估基准日现有价格水平测算企业各项资产的价值，经扣减负债得出企业净资产评估值；
收益法系根据企业生产能力、产品结构、结合行业及市场分析，将企业未来年度收益进行折现，测算得出企业股东全部权益价值，两种不同途径造成差异。
武汉长海电力推进和化学电源有限公司属于依托科研院所技术力量的高科技制造企业，在评估过程中不仅考虑了企业账面资产的价值，同时也考虑了企业账面上不存在但对企业未来收益有重大影响的资产或因素，如企业拥有的专利、专有技术、稳定的客户资源、科学的生产经营管理水平、科技创新及研制能力、行业运作经验等表外因素的价值贡献等，在收益法评估过程中，综合考虑了企业各盈利因素，反映了企业整体资产的预期盈利能力。因此，我们认为收益法的评估结果更能反映企业的价值，故选定以收益法评估结果作为最终评估结论。即：
在持续经营前提下，长海电推经评估后股东全部权益价值于评估基准日2019年1月31日为292,745.27万元。
本资产评估报告评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
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十一、特别事项说明
(一)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形
无
(二)未决事项、法律纠纷等不确定因素
无
(三)抵押、担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估对象的关系
无
(四)评估程序受到限制的情形
1、本次评估中，评估人员对各种建(构)筑物的隐蔽工程(非肉眼所能观察的部分)的材质、工程量等，主要通过向被评估单位有关人员调查、询问，并查阅相关合同、图纸等资料的方法进行核实。
2、本次评估中，评估人员未借助任何检测仪器对各种建(构)筑物的隐蔽工程及设备内部结构(非肉眼所能观察的部分)做技术检测，对其成新度状况主要是通过实地勘察和对其使用维护情况进行了解后做出的判断。
3、对于委估企业的 9项国防专利，企业未提供相关文件，评估人员仅核实了账面记录的申请费用，未进行实质性核查。
4、被评估单位申报的部分资产属于涉军涉密资产，本次评估无法履行正常的勘查程序，故评估人员对这部分资产主要是通过如下方式进行核查：(1)企业明确划分出因涉密不能进行勘查的范围以及限制勘查的范围；(2)对限制勘查的资产，由具有军工涉密资质的人员在企业陪同下进行勘查。
(五)重大期后事项
根据《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部税务总局海关总署公告 2019年第 39号)，增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%；原适用10%税率的，税率调整为9%；本次收益法评估时，2019年4月后按新税率计算增值税。
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(六)重要的利用专家工作及相关报告情况
无
(七)其他需要说明的事项
1、评估机构获得的被评估单位盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，被评估单位进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。评估机构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保证。
2、本次评估未考虑控股权、少数股权、流动性等因素产生的溢价或折价。
3、评估范围仅以委托人及被评估企业提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
4、对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
5、本项评估是在独立、公正、客观、科学的原则下做出的，本公司及参加评估工作的全体人员在评估对象中没有现存的利益，同时与委托人和相关当事方没有个人利益关系，对委托人和相关当事方不存在偏见，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分努力。评估结论是中资资产评估有限公司出具的，受本机构具体参加本项目评估人员的执业水平和能力的影响。
6、委托人、被评估单位以及其他相关当事方提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、资产明细与其他有关资料是编制本报告的基础。委托人、产权持有者和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
7、本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则所确定的市场价值，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估结论的影响；亦未考虑该等资产所欠付的税项，以及如果该等资产出售，则应承担的费用和税项等可能影响其价值的任何限制；
我们也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。同时，本报告也未考虑国家
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宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。
8、本报告对被评资产和相关债务所作的评估系为客观反映被评资产的价值而作，我公司无意要求被评估单位按本报告的结果和表达方式进行相关的帐务处理。是否进行、如何进行有关的帐务处理需由被评估单位的上级财税主管部门决定，并应符合国家会计制度的规定。
9、根据《资产评估对象法律权属指导意见》，委托人和其他相关当事人委托资产评估业务，应当依法提供资产评估对象法律权属等资料，并保证其真实性、完整性、合法性。执行资产评估业务的目的是对资产评估对象价值进行估算并发表专业意见，对资产评估对象法律权属确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。资产评估专业人员不得对资产评估对象的法律权属提供保证。
10、在评估基准日后、报告使用有效期之内，资产数量及作价标准发生明显变化时，委托人应及时聘请评估机构重新确定有关资产的评估值。
资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、资产评估报告的使用限制说明
(一)本资产评估报告只能用于报告载明的评估目的和用途；
(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任；
(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；
(四)资产评估师的责任是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
(五)本资产评估报告经资产评估师签名、评估机构盖章并经国有资产监督管
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理机构或所出资企业备案后方可正式使用；
(六)本资产评估报告中对委估资产价值的分析只适用于资产评估报告中所陈述的特定使用方式。其中任何组成部分资产的个别价值将不适用于其他任何用途，并不得与其他资产评估报告混用。
十三、资产评估报告日
资产评估报告日为资产评估师形成最终专业意见的日期，本次资产评估报告
日为2019年5月 12日。
谨此报告！
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