证券代码：002101 证券简称：广东鸿图 公告编号：2018-40
广东鸿图科技股份有限公司
关于 2018年度公开发行可转换公司债券募集资金运用
的可行性分析报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
为提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力，广东鸿图科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟公开发行可转换公司债券募集资金。公司董事会对本次发行可转换募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 100,000万元，扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元人民币
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|序号|项目名称|项目总投资|拟使用募集资金|
|1|广东鸿图科技园一期建设项目|40,000.00|36,500.00|
|2|GM 汽车高性能发动机铝合金压铸件生产技术改造及模具研发中心建设项目|24,622.80|19,000.00|
|3|车身改装项目（首期）|21,033.06|15,000.00|
|4|补充流动资金|29,500.00|29,500.00|
|合 计||115,155.86|100,000.00|

本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位后，公司将按照项目的实际需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目；项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，不足部分由公司自筹解决。
若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营
状况和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集
资金到位之后以募集资金予以置换。
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
二、本次募集资金投资项目的情况
（一）项目实施背景
1、经济性的要求促使汽车轻量化发展
汽车轻量化技术在保证汽车强度以及安全性能的前提下，尽可能降低汽车的整体重量，从而提高汽车的动力，减少燃油消耗。有关学术研究表明，汽车油耗与整车质量具备极大的相关性，并根据美国铝业协会（AluminumAssociation）统计的数据显示，汽油乘用车减重10%可以减少3.3%的油耗。减轻汽车重量的同时即降低了动力和传动系统的负荷，使得汽车在同样的牵引负荷状态下表现出更优越的动力性能。考虑到我国能源特有的“富煤少油”格局，其经济及战略意义就显得尤为重要。
2、国家节能环保规划加快汽车轻量化进程
《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》中指出 2015年我国乘用车平均燃料消耗量要求降至 6.9升/百公里，2020年我国乘用车平均燃料消耗量要求降至5.0升/百公里。工信部发布了《关于加强乘用车企业平均燃料消耗量管理的通知》，明确对平均燃料消耗量不达标的乘用车企业采取公开通报、暂停受理产品申报、暂不办理投资项目、加强监管等措施，甚至对相关车型进行停产、限产。近年随着我国节能减排政策的推进，汽车轻量化已成为我国汽车工业的发展趋势。
3、铝合金是汽车轻量化方案中的最具性价比的替代材料
汽车轻量化的解决方案主要分为轻量化材料替代与结构设计优化。在轻量化材料替代方案中，铝作为产量大、密度低、强度高、易加工的金属材料，在合理配比其他金属元素后的铝合金可获得良好的机械性能、物理性能和抗腐蚀性能。
经过国内外汽车厂商多年的实践证明，综合价格因素与物理机械性能考虑，其性价比普遍优于镁合金、钛合金、钢及其他新型复合材料等，因此铝合金是目前汽车轻量化材料中应用较多、较为成熟的材料。
（二）广东鸿图科技园一期建设项目
1、项目基本情况
本项目设计年产铝合金铸件1.5万吨，总投资40,000万元。
本项目规划建设期18个月。
本项目实施主体为上市公司本部广东鸿图科技股份有限公司。
本项目选址于广东肇庆（高要）汽车零部件产业园，本期项目建构筑物占地面积为37,501.36㎡，建筑面积为42,118.17㎡。
本项目建设内容主要包括压铸车间、数控车间、动力中心、危险品库等。同时，本项目将购置先进模具生产设备，引进先进生产线，用于压铸件生产制造，以及配套建设道路、停车场、绿化等。
2、项目必要性分析
（1）公司现有产能不能满足市场需求
根据Ducker Worldwide于2017年7月发布的《ALUMINUM CONTENT IN NORTH AMERICAN LIGHT VEHICLES 2016 TO2028》研究报告，指出北美轻型车辆平均用铝量从 1996年的 225磅，至 2015年的 397磅，预计 2028年能够达到565磅。目前，国内汽车市场已进入成熟期，随着汽车数量的增长，铝合金相关零部件的消费需求亦将不断扩大。
公司2015年至2017年铸件制造量（不含外购）分别为53,087.58吨、61,975.05吨和 77,194.70吨，产能利用率分别为98.31%、92.50%和94.14%，趋于饱和状态。公司面对不断增长的市场需求，现有的生产能力已无法满足业务发展的需要。
公司通过本次募投项目扩大产能规模，提高生产加工能力和产品质量，维护品牌口碑，进一步扩大市场占有率。
（2）公司产业升级，向新能源汽车领域切入的需要
新能源汽车产业被列入“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，以特斯拉为代表的电动汽车，在设计上大量使用铝合金材料以降低车身重量，将配重额度更
多的分配给车载电池组及车身结构件，以保证车辆续航能力。
目前公司已经为特斯拉、科力远、广东国鸿等新能源汽车企业及广汽、比亚迪等大型汽车企业的部分新能源车型供应产品，建立了良好的客户合作关系与沟通渠道，为未来扩大合作规模，加强项目联动合作打下坚实的基础。
未来中国新能源汽车行业的高速发展，必将促进铝合金在新能源汽车这一细分产品市场的不断渗透，能够研发出高性能、适用性强的铝合金压铸产品，满足新能源汽车轻量化应用需求的零部件企业，才能在新的一轮行业洗牌中抓住机遇，不断发展壮大。
3、项目可行性分析
（1）本项目符合国家产业政策，属国家鼓励类项目
汽车发动机零部件工业是关系国计民生的一大综合类工业门类，为推动汽车发动机工业的发展，国家制定了一系列优惠政策。根据国家发展改革委公布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013修正），该项目属于国家鼓励类第 16类“汽车”第1项“汽车关键零部件”，本项目将会得到政府政策的大力支持。
（2）铝合金压铸件市场空间巨大
近年来我国汽车产量出现了快速增长及汽车轻量化的发展趋势，使得轻合金压铸件在汽车零部件制造上的应用逐步增加。相比发达国家，铝合金压铸件在国内汽车零部件制造商应用的发展空间还很大，随着国内汽车排放环保标准的不断提高和铝合金压铸技术的不断进步，预计在中国将有更多的汽车零部件采用铝合金压铸技术制造。
（3）公司技术实力成熟可靠
本项目主要依托广东鸿图先进的技术和研发实力，广东鸿图拥有广东省精密压铸工程技术研究开发中心、省级企业技术中心，通过与诸多国内外知名的科研院校开展产学研相结合等多种方式不断提升科技实力，因此本项目技术工艺成熟可靠。
单位：万元人民币
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|序号|费用名称|合计|占总投资比例|
|1|建设投资|38,000.00|95.00%|
|1.1|工程费用|33,952.76|84.88%|
|1.1.1|建筑工程费|9,847.17|24.62%|
|1.1.2|设备购罝费|22,136.16|55.34%|
|1.1.3|安装工程费|1,969.43|4.92%|
|1.2|工程建设其他费用|2,940.44|7.35%|
|1.3|预备费用|1,106.80|2.77%|
|2|铺底流动资金|2,000.00|5.00%|
|3|项目总投资|40,000.00|100.00%|

5、项目经济效益
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|序号|项目名称|金额（万元）|
|1|年营业收入（正常年平均）|60,000|
|2|年净利润（正常年平均）|7,875|
|3|税后财务内部收益率（%）|16.49%|
|4|税后投资回收期（静态、含建设期）（年）|6.72|

6、项目审批情况
本项目已取得相应的土地权证，备案及环评的相关工作均已完成。
（三）GM汽车高性能发动机铝合金压铸件生产技术改造及模具研发中心建设项目
1、项目基本情况
本项目设计年产铝合金铸件160万件，300套大中型精密压铸/塑料模具，总投资24,622.8万元。
本项目规划建设期18个月。
本项目实施主体为上市公司全资子公司广东鸿图南通压铸有限公司。
本项目选址于江苏省南通高新技术产业开发区，占地面积35,068.00㎡。
本项目建设内容包括“技术改造投资项目”、“模具研发中心投资项目”及“厂
房建设、生活区”三个分项目。
技术改造投资项目，主要是满足新一代高性能发动机联合开发产品的技术工
艺标准和增量产品需求；模具研发中心投资项目，主要是生产模具供广东母公司、南通子公司、武汉子公司、宁坡四维尔使用，降低模具采购成本，减少外部依赖，增强公司研发生产一体化水平，提升竞争力。
2、项目必要性分析
（1）有利于增强公司技术研发实力，提升核心竞争力
发动机用铝占汽车总用铝量的60%~70%，铝合金发动机研究制造在我国已成为汽车工业减轻自重、节能减排的发展方向。发动机缸体结构复杂，壁厚差别较大，导致压铸成型的难度较大，良品率较低，整体技术工艺复杂，因此铝合金发动机缸体为压铸领域中技术难度较高的汽车零部件。国产高性能发动机，如大排量的乘用车汽油机与国外先进水平仍存在一定差距。
公司作为国内外诸多主机厂的配套供应商，致力于发展具有自主知识产权的先进技术，通过技术创新实现我国汽车发动机核心零部件技术的国产化。同时，对于高性能发动机零部件制造的工艺及缺陷处理技术，可应用于其他汽车零部件或其他行业的精密产品中。
（2）有利于减少外部购置模具支出，降低成本
模具是压铸企业制造产品的核心基础与必要条件，是否具备模具研发能力是衡量压铸企业技术实力的一项重要指标。目前国内高端专业模具企业相对缺乏，公司自主设立模具研发中心，无疑增加了一个新的有力的盈利增长点，为公司创新能力和核心竞争力的增强提供了技术后盾。同时，自主设计并制造的模具能够降低企业模具采购成本与维护成本，可服务广东公司本部、南通子公司、武汉子公司、宁波四维尔及其下属企业，有助于缩短产品研发投产时间，增强应对客户设计变更的灵活性，提高产品良品率，延长模具整体使用寿命，降低产品制造成本等。
（3）加强公司华东区域布局，提高企业影响力
我国汽车产业区域集中度较高，长三角为几大汽车产业集群区域之一，围绕主机厂的汽车零部件配套企业也得以快速发展，在区域上向主机厂靠拢利于信息交流效率，缩短响应周期，增强规模效应。公司结合华东市场经济增长趋势，加
大对华东工厂的技术与产能投入，供应国内及国际市场，实现企业收入的分散化，降低经营风险。
3、项目可行性分析
（1）本项目建设符合南通高新技术产业开发区发展规划
开发区高度重视规划引领、产业集群发展，精心制订开发区重点产业规划、空间布局规划，明确重点发展电子信息、精密机械、装备制造、新材料、新能源、轻工食品及现代服务业等支柱产业，形成双轮驱动、融合发展的局面。本项目属于精密机械行业，项目建设符合南通高新技术产业开发区发展规划。
（2）设备及技术的储备
公司在压铸领域经营超过 15年，设备上拥有从日本、瑞士、意大利等发达国家引进的 1,000吨以上压铸机超过 20台，加工中心和数控机床、组合机床等一批后加工设备和检测仪器超过900台，并拥有抛丸机、真空浸渍处理设备、涂装生产线等加工设备，以及拥有三坐标测量仪、X光无损探伤机、盐水喷雾试验机、静载试验机、3D扫描坐标测量机等各种检测设备，综合具备年产各类铝合金压铸件超过8万吨的能力。
4、项目投资概算
单位：万元人民币
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|序号|工程或费用名称|金额合计|占总投资比例|
|1|工程费用|20,692.40|84.04%|
|1.1|建筑工程|7,122.20|28.93%|
|1.2|总图工程|229.00|0.93%|
|1.3|公用工程|327.20|1.33%|
|1.4|生产设备|13,014.00|52.85%|
|2|工程建设其他费用|1,330.40|5.40%|
|2.1|前期工作费|110.00|0.45%|
|2.2|建设管理费|108.60|0.44%|
|2.3|勘察设计费|246.23|1.00%|
|2.4|监理费|246.23|1.00%|
|2.5|规费及税费|369.34|1.50%|
|2.6|开办费用|130.00|0.53%|
|2.7|联合试生产费用|120.00|0.49%|
|3|预备费用|600.00|2.44%|

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|建设投资合计||22,622.80|91.88%|
|4|铺底流动资金|2,000.00|8.12%|
|项目总投资||24,622.80|100.00%|

5、项目经济效益
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|序号|项目名称|金额（万元）|
|1|年营业收入（正常年平均）|23,512|
|2|年净利润（正常年平均）|2,214|
|3|税后财务内部收益率（%）|13.83%|
|4|税后投资回收期（静态、含建设期）（年）|7.54|

6、项目审批情况
本项目已取得相应的土地权证，备案及环评的相关工作均已完成。
（四）车身改装项目（首期）
1、项目基本情况
本项目设计年改装3,000辆汽车，总投资21,033万元。
规划建设期12个月。
实施主体为上市公司的控股子公司广东宝龙汽车有限公司。
选址于广东肇庆高新技术产业开发区，占地面积67,298.5㎡。
建设内容主要为生产车间、焊装车间、总装车间、涂装车间、专用汽车生产线及相关配套设施。
2、项目必要性分析
（1）汽车定制改装为汽车细分市场中的朝阳行业
得益于我国经济的高速增长和汽车技术的迅猛发展，以及城市和公路等基础设施的不断完善，汽车已从奢侈品变成耐用消费品，已逐渐开始走进大部分普通家庭，汽车文化也逐渐在居民家庭中普及蔓延。据公安部统计，截至 2017年底全国机动车保有量达 3.10亿辆，其中汽车 2.17亿辆，以个人名义登记的小型和
微型载客汽车（私家车）达 1.70亿辆。在我国的社会环境下，汽车不仅作为生
活出行的代步工具，更是车主社会地位和个性展现的重要载体，而汽车定制改装
则是在“消费升级”趋势中实现个性化的路径之一。
根据美国汽车SEMA（Specialty Equipment MarketAssociation）发布的《2017 SEMA MarketReport》，指出美国汽车改装配件市场从2015年的390亿美元增长至2016年的410亿美元。而根据全国工商联汽车商会汽车定制改装分会的统计， 2016年全国汽车定制改装行业增加值达到 280亿，同比递增15%，发展势头迅猛，但总体市场规模仍远低于美国，因此我国汽车改装定制市场存在一定的发展潜力。
（2）聚焦于汽车安全领域，发挥独特优势抢占民用市场
宝龙汽车作为华南唯一一家经公安部和中国人民银行指定的防弹运钞车制造企业，原有的汽车定制改装业务聚焦于银行和军警等领域，对应产品为运钞车和防暴车等专用汽车，具备明显的行业特征和特殊用途。
在防弹防暴汽车外部安全性能改装的技术工艺基础上，产品及技术研发团队根据市场需求研发出针对民用私人汽车外部安全性能的专业改装方案，从外观配件和操控性能两方面加强安全防护，打造公司在定制改装领域特有的核心技术，加强市场竞争力和品牌影响力。
（3）多元协同发展，推动上市公司集团化发展
相比于AMG、Brabus等世界知名汽车定制改装企业，国内尚未出现占据市场领先地位的相关厂商，企业平均规模较小，市场集中度较低。宝龙汽车于 2016年纳入上市公司体系，在经历一定时间的磨合之后，本项目为进一步推动上市公司的集团化发展的契机，在国企做优、做强、做大的背景下夯实产业链下游落点，逐渐移植上市公司的精细化管理模式，并利用资本市场融资优势，努力实现跨越式发展，在未来的市场竞争中抢占先机。
3、项目可行性分析
（1）宝龙汽车拥有民用改装车生产企业资质，与北汽集团联合开发的国内首台防弹防爆民用装甲车“BJ80捍卫者”于2017年面世，为未来自主产品设计和市场营销定位方面积累了宝贵的经验。
（2）宝龙汽车拥有一批熟悉和掌握特种车生产技术的业务骨干，包括产品
技术、生产工艺、品质管理、营销等方面的人才，为扩大生产能力、导入新产品奠定了坚实的人力资源基础。
（3）宝龙汽车现有运行可靠的生产管理体系、零部件协作配套平台、产品销售网络等无形资产，为本项目的顺利实施提供了强力的保障。
（4）汽车、摩托车零配件制造产业作为广东肇庆高新技术产业开发区的重点产业之一，园区政府的大力支持为宝龙汽车的持续性发展创造了有利的外部条件。
4、项目投资概算
单位：万元人民币
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|序号|费用名称|金额合计|占总投资比例|
|1|建筑安装工程|11,798.84|56.10%|
|2|设备及安装工程|6,735.57|32.02%|
|3|其他费|1,498.65|7.13%|
|3.1|其中：工程建设其他费|948.65|4.51%|
|3.2|基本预备费|550.00|2.61%|
|建设投资合计||20,033.06|95.25%|
|4|流动资金|1,000.00|4.75%|
|项目总投资||21,033.06|100.00%|

5、项目经济效益
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|序号|项目名称|金额（万元）|
|1|年营业收入（正常年平均）|67,259|
|2|年净利润（正常年平均）|4,904|
|3|税后财务内部收益率（%）|12.16%|
|4|税后投资回收期（静态、含建设期）（年）|6.95|

6、项目审批情况
本项目已取得相应的土地权证，备案及环评的相关工作均已完成。
（五）补充流动资金
本次募集资金总额中的 29,500.00万元将用于补充流动资金，占公司本次发行募集资金总额的29.50%。
公司 2015年、2016年及 2017年的营业收入分别为 225,868.86万元、
267,823.35万元和500,262.30万元，保持连续增长的态势。随着公司压铸业务规模的持续扩大和改装车业务的快速发展，公司对流动资金的需求规模也相应提高。
随着公司本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目的建成投产，公司营运费用将大幅提升。
三、本次募集资金使用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来发展战略的需要，有利于上市公司把握新兴产业市场机遇，进一步增强上市公司的核心竞争力和可持续发展能力，巩固公司行业地位，为提升盈利水平开拓新的空间。项目实施完成后，将更为强化压铸业务在上市公司内的占比，成为市场中的有力竞争者。
本次募集资金投资项目完成后，公司资本实力显著增强，核心竞争力全面提高，产业结构进一步优化，有利于公司经营管理水平的持续提升，符合公司长远发展目标和全体股东的根本利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资本实力将得到增强，总资产和净资产规模均相应增加，营运资金更加充分，公司资本结构更加稳键，为后续发展提供有力保障。
随着本次募投项目的完成，公司的运营规模、盈利能力和抗风险能力将得到大幅提升。
四、本次募集资金使用可行性分析结论
综上，经审慎分析论证，公司董事会认为本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司战略转型发展需要，符合产业行业发展趋势，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目实施后，将进一步扩大公司经营规模，增强竞争能力，提高公司核心竞争力。公司财务状况将明显改善，资本结构得到优化。本次发行募集资金的运用合理可行，符合公司及全体股东的利益。
广东鸿图科技股份有限公司董事会二〇一八年六月三十日