股票代码：002385 股票简称：大北农 公告编号:2014-032
北京大北农科技集团股份有限公司2014年公司债券
上市公告书
证券简称：14北农债
证券代码：112203
发行总额：5亿元
上市时间：2014年6月13日
上市地：深圳证券交易所
上市推荐机构：中信建投证券股份有限公司
二〇一四年六月
第一节绪言
重要提示
发行人董事会成员已批准本上市公告书，确信其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
深圳证券交易所对本期公司债券上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。
经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。本期债券发行上市前，发行人最近一期末净资产（含少数股东权益）为
547,608.45万元（2014年3月31日合并报表中所有者权益合计），合并报表资产负债率为32.42%，母公司资产负债率为23.68%。本期债券发行完成后，发行人累计公司债券余额将不超过5亿元，占公司2013年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为9.45%。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为64,933.52万元（2011年、2012年及2013年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
本期债券上市前后，若发行人财务状况、经营业绩和信用评级等情况出现重大变化将影响本期债券双边挂牌交易。发行人承诺，若本期债券无法双边挂牌，债券持有人有权在本期债券上市前向本公司回售全部或部分债券认购份额。本期债券上市后的流动性风险敬请投资者关注。
发行人在向深交所申请本次债券上市时，已与上市推荐人就债券终止上市的后续安排签署协议，约定如果债券终止上市，发行人将委托该上市推荐人提供终止上市后债券的托管、登记等相关服务。
第二节发行人简介
一、发行人基本情况
中文名称：北京大北农科技集团股份有限公司
英文名称：Beijing Dabeinong Technology Group Co., Ltd.
股票上市地：深圳证券交易所
股票简称：大北农
股票代码：002385
注册资本：160,402.5584万元
法定代表人：邵根伙
董事会秘书：陈忠恒
成立日期：1994年10月18日
注册地址：北京市海淀区中关村大街27号中关村大厦14层
办公地址：北京市海淀区中关村大街27号中关村大厦14层
邮政编码：100080
电话号码：010-82856450
传真号码：010-82856430
互联网址：http://www.dbn.com.cn
电子邮箱：cwbgs@dbn.com.cn
二、发行人设立、上市及股本变更情况
（一）发行人设立情况
公司前身北京大北农饲料科技有限责任公司（以下简称“大北农饲料”），成
立于1994年10月18日。大北农饲料成立时的股东为邵根伙先生和徐信兵先生，公司注册资本为人民币20万元，邵根伙先生出资13万元，占注册资本比例为65%，徐信兵先生出资7万元，占注册资本比例为35%。
公司设立时股权结构如下：
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|-|
|出资额（元）|
|130,000|
|70,000|
|200,000|

（二）发行人上市情况
经中国证监会证监许可字[2010]262号文核准，公司于2010年3月29日向社会公众公开发行了人民币普通股6,080万股，每股发行价格35.00元。公司股票于2010年4月9日在深交所挂牌上市交易，股票简称“大北农”，股票代码“002385”。
上市时公司股权结构如下：
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|-|
|股份数量（股）|
|352,160,000|
|114,422|
|1,848,435|
|350,173,055|
|10,173,055|
|340,000,000|
|24,088|
|24,088|
|-|
|-|
|48,640,000|
|48,640,000|
|-|
|-|
|-|

||
|-|
|股份数量（股）|
|400,800,000|

（三）发行人上市后股本变动情况
1、2012年资本公积转增股本
经公司2012年4月20日召开的2011年度股东大会审议通过，公司以2011年末总股本40,080万股为基数，向全体股东每10股派送现金股利3.00元（含税），同时以资本公积转增股本，以40,080万股为基数，向全体股东每10股转增10股，转增后公司股本总额增加至80,160万股。
本次资本公积转增股本完成后，公司股权结构如下：
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|-|
|股份数量（股）|
|443,911,822|
|-|
|-|
|356,634,156|
|-|
|356,634,156|
|-|
|-|
|-|
|87,277,666|
|357,688,178|
|357,688,178|
|-|
|-|
|-|
|801,600,000|

2、2013年股权激励和资本公积转增股本
2011年12月14日，经过中国证监会审核，公司获得股权激励备案无异议函。
集团股份有限公司股票期权激励计划》。2013年4月7日，公司第二届董事会第二十四次会议审议通过了《关于公司股票期权激励计划第一个行权期可行权的议案》，认为激励计划的第一个行权期行权条件满足，本次符合行权条件的激励对象为 98名与公告人员一致，可行权总数量为 1,824万份，截止2012年度权益分配股权登记日（2013年5月27日），已行权825,600股。
经公司2013年5月9日召开的2012年度股东大会审议通过，公司以 2012年末总股本80,160万股为基数，向全体股东每10股派送现金股利1.80元（含税），同时以资本公积转增股本，以 80,160万股为基数，向全体股东每10股转增10股，转增后公司股本总额增加80,160万股。
由于从上述权益分派方案公布至此次权益分派的股权登记日期间，公司首期股票期权激励计划中有825,600股已行权，造成最新股本总数为802,425,600股，实际权益分派方案有所调整：以公司现有总股本 802,425,600股为基数，向全体股东每 10股派1.798148元人民币现金（含税），同时，以资本公积向全体股东每10股转增9.989711股。
本次分配前，公司总股本为802,425,600股，本次分配后将增加至1,604,025,584股。
中瑞岳华会计师事务所1于2013年6月24日对发行人本次股本变更出具了中瑞岳华验字[2013]第0209号《验资报告》，确认本次增加的股本已全额缴足。发行人已于2013年8月28日完成工商变更登记。
本次资本公积转增股本完成后，公司股权结构如下：
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|-|
|股份数量（股）|
|687,724,600|
|-|
|-|
|-|

1 2013年 9月初，中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）与国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）合并
成立了瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），并以新的事务所的名义对外开展业务。
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|-|
|股份数量（股）|
|-|
|-|
|-|
|-|
|-|
|687,724,600|
|916,300,984|
|916,300,984|
|-|
|-|
|-|
|1,604,025,584|

公司目前正处于第一个行权期，公司股本将因符合行权条件的激励对象随时行权而发生变化，发行人将于本行权期（2013年1月12日-2014年1月11日）结束时对本期行权引致的股本变化进行工商变更登记。
（四）公司重大资产重组情况
公司上市以来未发生重大资产重组情况。
三、公司股本结构及前十名股东持股情况
截至2013年12月31日，公司股本总额为1,637,824,823股2，股本结构为：
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|-|
|持股数量（股）|
|725,262,896|
|912,561,927|
|912,561,927|
|1,637,824,823|

（二）公司前十名股东持股情况
截至2014年3月31日，公司股本总额为1,638,836,466股，公司前十名股东持股情
2截至2013年12月31日，公司股本总额与工商登记不同，系公司股票期权激励计划满足行权条件的部分对象陆
续行权所致。
况如下：
||||
|-|-|-|
|股东名称|持股数量（股）|持股比例（%）|
|邵根伙|720,571,358|43.97|
|邱玉文|75,304,858|4.60|
|甄国振|60,155,801|3.67|
|赵雁青|36,309,182|2.22|
|中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金|33,009,982|2.01|
|中国农业银行－景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（ＬＯＦ）|20,792,094|1.27|
|全国社保基金一零七组合|19,457,141|1.19|
|中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金|17,749,908|1.08|
|中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金|15,000,000|0.92|
|中国银行－景顺长城优选股票证券投资基金|13,011,331|0.79|
|合 计|1,011,361,655|61.72|

注：邵根伙、邱玉文、甄国振、赵雁青持有的流通受限股份为根据《证券法》第四十七条和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》的相关规定而限售的股份。
四、公司组织结构及控股子公司
（一）公司组织结构
截至2013年12月31日，公司组织架构如下所示：
（二）发行人的重要权益投资情况
截至2013年12月31日，发行人拥有157家全资或控股子公司，13家参股公司。控股子公司、参股公司基本情况见下表：
1、控股子公司情况：
截至2013年12月31日，发行人拥有合并范围内的子公司共157家。
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|-|-|-|
|企业名称|注册资本（万元）|持股比例（%）|
|北京科高大北农饲料有限责任公司|3,000.00|100.00|
|北京绿色巨农生物科技有限公司|50.00|100.00|
|北京伟农生物科技有限公司|1,000.00|65.00|
|天津昌农科技有限责任公司|1,000.00|100.00|
|饶阳大北农农牧科技有限责任公司|1,000.00|100.00|
|河北方田饲料有限公司|5,000.00|100.00|
|山西大北农饲料科技有限公司|2,000.00|100.00|
|晋中大北农农牧科技有限公司|500.00|100.00|
|赤峰大北农农牧科技有限公司|1,000.00|100.00|
|呼伦贝尔大北农牧业科技有限公司|200.00|65.00|
|内蒙古方田牧业有限公司|500.00|70.00|
|哈尔滨大北农牧业科技有限公司|6,000.00|100.00|
|黑龙江绿色巨农农业科技有限公司|100.00|100.00|
|绥化大北农农牧科技有限公司|1,000.00|100.00|
|佳木斯大北农农牧科技有限公司|200.00|100.00|
|哈尔滨绿色巨农牧业有限公司|2,000.00|100.00|
|辽宁大北农牧业科技有限责任公司|2,000.00|100.00|
|辽宁绿色巨农农业科技有限公司|500.00|100.00|
|锦州大北农牧业科技有限公司|1,000.00|100.00|
|吉林大北农农牧科技有限责任公司|3,000.00|100.00|
|吉林绿色巨农农业科技有限公司|100.00|100.00|

生产饲料，销售饲料、兽 22 山东大北农农牧科技有限责任公司 2,000.00 100.00
药
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|-|-|-|
|聊城金牌大北农饲料有限公司|3,000.00|100.00|
|山东丰沃新农农牧科技有限公司|10,000.00|70.00|
|安丘中基沃农饲料有限公司|200.00|38.50|
|海阳丰沃新农饲料有限公司|400.00|70.00|
|高密丰沃新农饲料有限公司|600.00|70.00|
|临沂丰沃新农饲料有限公司|800.00|70.00|
|莒县丰沃新农饲料有限公司|1,000.00|58.10|
|德州友粮沃农农牧有限公司|400.00|45.50|
|青岛丰汇沃农饲料有限公司|400.00|40.60|
|阳谷丰沃新农饲料有限公司|500.00|56.00|
|莒南丰沃新农饲料有限公司|400.00|70.00|
|青州沃农益邦饲料有限公司|375.00|42.00|
|诸城丰沃新农饲料有限公司|200.00|70.00|
|潍坊丰沃新农饲料有限公司|200.00|70.00|
|潍坊丰牧沃农饲料有限公司|500.00|67.50|
|定陶丰沃新农饲料有限公司|200.00|70.00|
|齐河丰沃新农饲料有限公司|200.00|70.00|
|安丘丰沃新农饲料销售有限公司|50.00|38.50|
|山东华有农牧科技有限公司|10,000.00|100.00|
|龙口华有饲料有限公司|600.00|70.00|
|昌邑华有饲料有限公司|300.00|55.00|
|临沂高新区华有福圆饲料有限公司|300.00|70.00|
|临朐华有饲料有限公司|300.00|100.00|

生产、销售饲料；粮食收 46 莘县华有宏昊饲料有限公司 500.00 100.00
购
||||
|-|-|-|
|济南华有饲料有限公司|200.00|100.00|
|沂水华有饲料有限公司|300.00|100.00|
|莱芜华有饲料有限公司|300.00|100.00|
|无棣华有饲料有限公司|300.00|100.00|
|青岛华有农牧科技有限公司|2,000.00|100.00|
|安丘华有饲料有限公司|1,600.00|100.00|
|潍坊绿色巨农农牧科技有限责任公司|200.00|100.00|
|厦门绿色巨农生物科技有限公司|1,000.00|100.00|
|福州大北农农牧科技有限公司|100.00|100.00|
|三明大北农饲料有限公司|100.00|100.00|
|龙岩大北农饲料有限公司|100.00|100.00|
|漳州大北农农牧科技有限公司|2,000.00|100.00|
|漳州绿色巨农生物科技有限公司|300.00|100.00|
|三明大北农农牧科技有限公司|200.00|100.00|
|龙岩大北农生物科技有限公司|200.00|100.00|
|福建大北农水产科技有限公司|3,000.00|100.00|
|漳州市大辉腾养殖服务有限公司|50.00|60.00|
|福建诏安泰枫生物科技有限公司|1,000.00|100.00|
|福建邵武泰枫生物科技有限公司|2,000.00|100.00|
|宿迁大北农饲料有限责任公司|1,000.00|100.00|
|淮安市淮阴大北农饲料有限公司|600.00|100.00|
|江苏伟农统鹤生物科技有限公司|1,000.00|65.00|
|淮安华有饲料有限公司|300.00|100.00|

70 江苏华有三森饲料有限公司 1,500.00 70.00销售饲料
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|-|-|-|
|盐城华有饲料有限公司|600.00|100.00|
|江苏华有农牧科技有限公司|2,000.00|100.00|
|安徽省大北农农牧科技有限公司|1,000.00|100.00|
|江西泰和大北农饲料有限公司|1,000.00|100.00|
|江西大北农科技有限责任公司|1,000.00|100.00|
|江西高安大北农饲料有限公司|1,000.00|100.00|
|浙江大北农农牧科技有限公司|5,000.00|100.00|
|浙江绿色巨农生物科技有限公司|2,000.00|100.00|
|江山大北农农牧科技有限公司|1,000.00|100.00|
|长兴大北农生物科技有限公司|5,000.00|100.00|
|广州大北农农牧科技有限责任公司|2,000.00|100.00|
|茂名大北农农牧科技有限公司|2,750.00|100.00|
|江门市绿色巨农饲料有限公司|200.00|100.00|
|惠州大北农生物科技有限公司|100.00|100.00|
|梅州大北农生物科技有限公司|1,000.00|100.00|
|南宁大北农饲料科技有限责任公司|500.00|100.00|
|武汉大北农饲料科技有限公司|50.00|100.00|
|武汉大北农农牧发展有限公司|1,000.00|100.00|
|武汉大北农水产科技有限公司|2,000.00|100.00|
|红安绿色巨农饲料科技有限公司|100.00|60.00|
|郴州大北农饲料科技有限公司|1,000.00|100.00|
|湖南大北农农业科技有限公司|2,000.00|100.00|
|长沙世联生物科技有限公司|50.00|100.00|

94 常德大北农饲料有限公司 500.00 100.00生产、销售饲料
||||
|-|-|-|
|商丘市大北农饲料有限公司|50.00|100.00|
|郑州市大北农饲料科技有限公司|2,000.00|100.00|
|洛阳巨农饲料有限公司|500.00|70.00|
|驻马店盛世大北农农牧科技有限公司|1,000.00|100.00|
|重庆大北农饲料科技有限责任公司|100.00|100.00|
|梁平大北农饲料科技有限责任公司|100.00|100.00|
|四川大北农农牧科技有限责任公司|1,000.00|100.00|
|绵阳大北农农牧科技有限公司|100.00|100.00|
|昆明大北农农牧科技有限公司|50.00|100.00|
|云南大北农饲料科技有限公司|300.00|100.00|
|昆明云中美农牧科技有限公司|2,000.00|100.00|
|贵州大北农牧业科技有限公司|500.00|100.00|
|陕西大北农饲料科技有限公司|300.00|100.00|
|陕西正能农牧科技有限责任公司|3,000.00|100.00|
|汉中大北农农牧科技有限公司|100.00|70.00|
|渭南大北农农牧科技有限公司|2,000.00|100.00|
|甘肃大北农农牧科技有限责任公司|100.00|100.00|
|张掖大北农农牧科技有限公司|1,228.57|85.00|
|新疆大北农牧业科技有限责任公司|100.00|100.00|
|北京金色农华种业科技股份有限公司|41,250.00|72.83|
|湖南金色农华种业科技有限公司|3,000.00|72.83|
|湖北华占种业科技有限公司|1,000.00|72.83|

117 鹤壁市锦华玉米研究所 100.00 72.83种子开发、测试
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|-|-|-|
|江西先农种业有限公司|3,000.00|72.83|
|Kings NowerNorth America co.,inc.|$100.00|72.83|
|唐山大北农猪育种科技有限责任公司|600.00|100.00|
|北京大北农种猪科技有限公司|5,000.00|100.00|
|聊城大北农种猪繁育有限公司|50.00|100.00|
|内蒙古商都大北农种猪科技有限公司|50.00|100.00|
|辽宁大北农畜牧有限公司|1,000.00|100.00|
|江西上高大北农养殖有限公司|900.00|100.00|
|广西云中美农牧科技有限公司|300.00|100.00|
|北京大北农贸易有限责任公司|500.00|100.00|
|九台大北农龙德科技有限公司|1,000.00|100.00|
|上海伟农生物科技有限公司|5,000.00|65.00|
|青岛菲优特国际贸易有限公司|300.00|100.00|
|库车鑫泰联油脂有限公司|150.00|65.00|
|DABEINONG NORTH AMERICA,INC|$100.00|100.00|
|北京大北农动物保健科技有限责任公司|2,000.00|100.00|
|韶山大北农动物药业有限公司|1,000.00|100.00|
|北京绿色农华植保科技有限责任公司|2,500.00|100.00|
|北京绿色农华植物营养科技有限公司|50.00|100.00|
|北京绿色农华进出口有限公司|500.00|100.00|
|绩溪农华生物科技有限公司|1,000.00|100.00|

139 福州大北农生物技术有限公司 5,000.00 71.06生产及销售疫苗
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|-|-|-|
|北京科牧丰生物技术有限责任公司|2,000.00|100.00|
|北京科牧丰生物制药有限公司|2,000.00|100.00|
|北京农博数码科技有限责任公司|3,000.00|100.00|
|中国农民大学|490.00|68.97|
|北京汇农文化传播有限公司|300.00|100.00|
|北京现代农业科技创新服务联盟|100.00|100.00|
|内蒙古四季春饲料有限公司|1,000.00|100.00|
|沈阳英大科技发展有限公司|2,000.00|100.00|
|潍坊天宇饲料科技有限公司|200.00|60.00|
|厦门泰枫牧业科技有限公司|100.00|100.00|
|荆州大北农饲料有限公司|2,000.00|90.00|
|江西赣兴种业有限责任公司|520.00|72.83|
|威海赛博迪种猪有限公司|5,000.00|100.00|
|烟台吉博克种猪有限公司|1,000.00|100.00|
|福建梁野山农牧股份有限公司|5,000.00|80.00|
|舟山市普陀大北农水产制品有限公司|600.00|33.15|
|北京达世丰生物科技有限公司|500.00|100.00|
|长沙市望城区农博农业发展有限公司|40.00|51.00|

2、参股公司情况：
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|-|-|-|-|
|企业名称|注册资本（万元）|参股或联营|持股比例（%）|
|河南照丰农业开发有限公司|666.67|参股|10.00|
|宁夏大北农科技实业有限公司|588.00|参股|17.69|

3 山西汇福科技发展有限公司 3,500.00 参股 8.57 饲料生产及销售
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|-|-|-|-|
|新乡市大北农农牧有限责任公司|2,666.00|参股|19.88|
|湖南洞庭高科种业股份有限公司|3,600.00|参股|8.33|
|金华市万和生猪专业合作社|659.10|参股|15.00|
|华智水稻生物技术有限公司|30,000.00|参股|2.00|
|南京天邦生物科技有限公司|10,200.00|联营|46.98|
|安陆大北农饲料有限公司|3,372.00|联营|30.01|
|柳州市宏华大北农饲料有限公司|400.00|联营|30.00|
|绿色伟农（北京）生物技术有限公司|3,000.00|联营|47.67|
|德州大北农中慧饲料有限公司|1,200.00|联营|30.00|
|北京华农伟业种子科技有限公司|555.56|联营|20.00|

五、公司控股股东和实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东基本情况
本公司控股股东为邵根伙先生，截至2014年3月31日，邵根伙先生共持有公司股份720,571,358股，占总股本的43.97%。
截至2014年3月31日，邵根伙先生持有的本公司股份已质押88,571,396股，占其持有本公司股份总数的12.29%。
（二）实际控制人基本情况
公司的实际控制人是邵根伙先生，其通过持有发行人43.97%的股权直接控制发行人。
（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系
公司与控股股东、实际控制人之间的股权和控制关系图示如下：
邵根伙
43.97%
北京大北农科技集团股份有限公司
六、公司主要业务情况
（一）主营业务概况
发行人主营业务为饲料产品的生产、销售和农作物种子产品的培育与推广，上述两类主营业务分别围绕农业的两大基础产业——养殖业和种植业展开。为充分发挥公司科研实力和营销网络优势、提升产品之间的协同效应，发行人还分别从事动物保健产品与植物保护产品的生产、销售，作为饲料产品和种子产品的两类辅助业务。发行人业务定位清晰、重点突出，主营业务和辅助业务之间具有良好的协调性和互补性，充分发挥了公司的资源优势，有力地提升了发行人的核心竞争力和抗风险能力。
1、饲料板块
饲料业务是发行人最早开展的业务。发行人前身北京大北农饲料科技有限责任公司创建于1994年，起初专注于饲料预混料产品的生产和销售，通过多年发展，公司的人力资源、技术实力和营销能力得到大幅提升，为适度向其他相关领域的发展打下了坚实基础。根据适用动物种类的不同，发行人的饲料产品可进一步划分为猪饲料、反刍饲料、水产饲料、禽用饲料等四大类，其中以猪饲料为主。2013年度，发行人实现饲料销售量387.06万吨，比上年增长59.10%，其中猪饲料340.02万吨、占比87.85%，反刍饲料21.55万吨、占比5.57%，水产饲料14.93万吨、占比3.86%，禽用饲料9.48万吨、占比2.45%，其他饲料1.08万吨。
（1）猪饲料
目前发行人在猪饲料方面的产品包括预混料、浓缩料和配合料，其中猪用预混料产品通过持续的研发投入以及对原料采购、生产过程、成品存储等各个环节进行严格的控制，产品质量稳定，已连续多年销量市场领先，在行业内及养殖户中拥有
较高的知名度。2012年，发行人根据市场需求，开发并推出了高比例预混料，解决了广大养殖户对优质蛋白、能量原料难以采购及质量难以控制的问题，显著提高了养殖户的经济效益，深受市场欢迎。
近年来，发行人进一步将技术含量较高的“母仔料”确定为猪饲料产品的重点发展领域，陆续推出了母猪浓缩料、乳猪配合料、仔猪浓缩料等高端、高档新产品（公司称之为“大乳猪料”），将公司的核心产品从原来的“预混料”扩展到“预混料+大乳猪料”系列，扩大了公司产品的销售范围和服务对象。其中母猪料产品“母仔乐”销量在2013年持续增长，教槽料“贝贝乳”和保育料“宝宝壮”两个品牌由于其良好的适口性、低腹泻率、高生长速度及其良好的使用效果，市场反响良好。
同时，发行人重视研发投入和技术创新，参与了“仔猪健康养殖营养饲料调控技术及应用”研究项目并主持了北京市科委的“低残低抗安全高效乳猪料的开发应用”项目研究，其中“仔猪健康养殖营养饲料调控技术及应用”项目荣获国家科学技术进步奖二等奖（证书号：2011-J-203-2-03-D03）；另外，在2013年上半年，发行人在预混料和乳猪料领域新获得国家授权专利三项：“一种猪用复合预混料”，授权专利号201010555543.1；“一种猪早期断奶饲料”，授权专利号201110221485.3；“一种可提高免疫功能的猪用复合预混料”，授权专利号201110236587.2。
（2）反刍饲料
在我国大中城市牛羊肉价格持续上扬、市场供给持续偏紧的大背景下，本公司集中优势产能大力开发反刍饲料。近年来，公司综合国内外最新的研究技术成果，采用奶牛小肠氨基酸平衡体系理论、运用过瘤胃脂肪、蛋白综合原料应用技术，结合我国奶牛、肉牛及肉羊饲养的实际品种和养殖水平，研制出系列奶牛和肉牛羊预混料和浓缩料，并达到国内先进水平。
发行人通过建立系统的奶牛饲料原料评估体系，把安全性作为原料评估的首选因素。同时，公司根据不同地区的原料特点和养殖习惯分别开发了奶牛分阶段饲料产品，产品设计理念以健康调节为中心，产品中通过添加动物保健制剂以保证奶牛的健康，且避免了养殖中大量使用抗生素所导致的药物残留，力争从源头上解决食品安全问题。三聚氰胺事件发生时，发行人所有工厂的产品均为零检出；三聚氰胺
事件后，乳品公司为解决奶源的问题，与饲料公司牵手合作，发行人借此机会实现了快速扩张，目前其产品覆盖了东北、华北、西北等全国大部分地区。
（3）水产饲料
水产饲料是用来饲养水生动物的饲料。随着民众膳食结构的改变，全球对水产品的消费快速增加。与此同时，全球海洋捕捞资源衰退，供给逐步转向以养殖水产品为主，水产养殖业在全球消费中越来越重要。我国是全球最大的水产养殖大国，水产品总产量（捕捞+养殖）占全球35%，其中水产品养殖产量约占全球的70%。目前，国内水产饲料产业进入快速、稳步发展时期。
发行人水产饲料分为预混料和配合料两大类，产品具体涉及鲤鱼、草鱼、罗非鱼、虾等各种水产动物。发行人水产饲料坚持技术研发为先导，定位于开发、生产安全、卫生、高效的绿色饲料。在研发成果方面，发行人于2013年上半年新获得国家授权发明专利两项：“一种促进草鱼肝脏与免疫功能修复的饲料添加剂及预混料”，授权专利号201110245640.5；“一种虾塘微生物肥料及其制备方法”，授权专利号201110020021.6。
（4）禽用饲料
发行人的禽用饲料产品以蛋鸡预混料为主，同时辅以肉鸡预混料等，“一种蛋鸡用添加剂预混料”于2013年上半年获得国家知识产权局专利，专利号201110236586.8。
2、种子板块
种子是最重要的农业生产资料，优良品种对于农作物产量增加和品质改善起着至关重要的作用。因此，各国政府都把加强种子科技研究、推动种子产业发展作为促进农业发展的重要举措。我国现代育种技术处在世界前列，农作物新品种对我国粮食增产的贡献率达36%以上。
本公司从2000年起开始进入种子业务领域，种子产品现已涵盖水稻种子、玉米种子、棉花种子和油菜种子等主要农作物，目前相关业务主要由公司的控股子公司北京金色农华及其下属的多家子公司结合各自的品种优势开展，并以华北地区、东
北地区和长江中下游地区为重点区域，主要经营玉米、水稻等优势种子品种。公司的种子业务快速成长，并已发展成为国内种子行业的骨干企业。
2013年度，公司种子业务收入占主营业务收入的比重为2.63%，种子销售数量为1.66万吨，销售额为43,674.36万元，其中水稻种子销售收入29,115.58万元、占种子销售收入的66.67%，玉米种子销售收入13,814.88万元、占种子销售收入的31.63%，棉花和油菜等其他种子销售收入743.9万元、合计占比1.70%。
（二）主要产品及用途
1、饲料板块
本公司饲料产品的用途是为养殖动物提供能量、蛋白质、维生素、矿物质等各种营养元素。公司采用饲料配方技术，针对不同种类的养殖动物在不同生长环境和阶段的需要，合理配备能量、蛋白质、维生素及矿物质等各种营养元素，提高养殖效率和养殖产品的品质，间接提供了人体所需的动物蛋白等营养物质。
本公司饲料产品分类图
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|猪饲料猪猪料猪料||
||猪饲料猪猪料猪料|

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|肉肉 肉肉禽禽 禽禽料料料料||
||肉肉 肉肉禽禽 禽禽料料料料|

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|蛋蛋 蛋蛋禽禽 禽禽料料料料||
||蛋蛋 蛋蛋禽禽 禽禽料料料料|

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|水水产产料料水水产产料料||
||水水产产料料水水产产料料|

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|反反 反反刍刍 刍刍料料料料||
||反反 反反刍刍 刍刍料料料料|

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|其其 其其它它 它它料料料料||
||其其 其其它它 它它料料料料|

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|预预混混料料预预混混料料||
||预预混混料料预预混混料料|

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|配配合合料料配配合合料料||
||配配合合料料配配合合料料|

以及促进生长素和非营养性物质。为把这些微量的添加物质均匀地混合到浓缩饲料和配合饲料中并避免互相影响，需预先将它们加入载体——稀释剂或吸附剂内使之混合均匀。这种按一定配方配制的产品即为预混料，也称为添加剂预混料。预混料是具有强化配合饲料的营养、刺激畜禽的生长、防止疾病等诸多作用的特殊功能物质。预混料产品不能直接用来饲喂畜禽，必须与能量饲料、蛋白质饲料一起配制成配合饲料方可进行饲喂。添加剂预混料一般占到配合饲料的1%至10%。
除预混料外，按照适用对象的不同，发行人猪饲料产品系列下拥有较高技术含量和市场竞争力的产品还有母猪料、乳猪料和仔猪料。
发行人近年来推出的高档母猪浓缩饲料产品是为母猪妊娠 91天至断奶后再配种期间所需营养而量身定做的，该产品能使母猪产下的仔猪初生重最大化，同时起到母猪奶水好、掉膘少等功效。
鉴于乳猪断奶后会因环境及日粮形态的改变，造成生理、行为、健康与营养上的困扰与应激，导致乳猪生长缓慢、疾病不断。发行人推出的乳猪教槽料产品主要针对初生7日龄至35日龄之间的乳猪，结合其采食习性、消化生理特点及快速生长的需求，利用现代生物技术并经特殊工艺加工而成，目标是有效消除断奶应激、预防断奶乳猪的腹泻困扰，提高乳猪成活率、均匀度及断奶后的生长速度，帮助乳猪顺利渡过教槽关、断奶关。
发行人推出的高档仔猪保育浓缩料，是为仔猪35日龄到65日龄之间的营养需求而设计的产品，该产品的主要用途是为促进仔猪消化道的快速恢复和发育、提高猪只抵抗力、降低呼吸道病发生率、减少和控制拉稀、提供高营养浓度和高消化率。
（2）反刍饲料
本公司的反刍饲料产品体系包括奶牛复合预混料、奶牛犊牛配合饲料、奶牛干奶期精料补充料、肉牛配合饲料、育肥羊精料补充料、肉羊浓缩饲料等。反刍饲料在产品设计上着重强化维生素和微量元素的添加量，同时实现有机和无机微量元素的有机结合。公司生产的反刍饲料的主要作用，一是为提高反刍动物自身免疫力，达到预防各种代谢疾病和繁殖疾病，保证乳腺和繁殖器官的良好发育并提高青年牛
配种受孕率；二是为调节反刍动物的瘤胃健康，促进能量和蛋白质的同步消化吸收，提高产出比。
（3）水产饲料
本公司经过大量研究，根据不同养殖品种设计水产饲料产品，产品主要包括鲤鱼育成配合料、草鱼成鱼料、罗非鱼育成配合料、混养鱼育成配合料、北方鱼专用配合料等等。公司水产饲料的主要用途，一是强化水产养殖产品的氨基酸平衡，提高消化吸收率，提高经济效益；二是强化各类维生素，提高鱼类的免疫力和抗应激能力；三是加入特有易消化吸收原料，增强消化吸收能力。
本公司鲤科鱼配合饲料全程饵料系数为1.4-1.5：1，比市场一般产品降低0.2左右。
（4）禽用饲料
公司禽用饲料产品系列主要有蛋鸡育成期复合预混料、蛋鸡产蛋期复合预混料、肉用仔鸡前期复合预混料、鸭产蛋期复合预混料、鸭育雏期复合预混料等。公司禽用饲料的主要用途在于：一是通过强化维生素和微量元素的添加及比例平衡，提高营养物质的消化利用率、促进禽类骨骼发育，提高禽类的抗病和抗应激能力；二是通过使用绿色微生态制剂和酶制剂，调节禽类的肠道及生殖道健康、提高饲料转化率。
2、种子板块
目前，发行人的种子产品以水稻种子和玉米种子为主，两类产品中具有代表性的品种统计如下：
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|产品类型|产品名称|品种特点|适合种植区域|
||扬两优 6号|高产品种的代表，稳产性好，米质优，抗倒性好，农业部认定的中稻超级稻。|福建、江西、湖南、湖北、安徽、浙江、江苏的长江流域稻区（武陵山区除外）以及河南南部稻区的稻瘟病轻发区作一季中稻种植。|

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|产品类型|产品名称|品种特点|适合种植区域|
|水稻种子|天 优 华占|抗性好，适应性和适应区域广，早熟，耐高温能力强，产量高，农业部认定的中稻和晚稻超级稻。|1、适宜在广东中南及西南，广西桂南和海南稻作区的白叶枯病轻发的双季稻区作早稻种植；2、在江西、湖南（武陵山区除外）、湖北（武陵山区除外）、安徽、浙江、江苏的长江流域稻区、福建北部、河南南部稻区的白叶枯病轻发区和云南、贵州（武陵山区除外）、重庆（武陵山区除外）的中低海拔籼稻区、四川平坝丘陵稻区、陕西南部稻区的中等肥力田块作一季中稻种植；3、广西中北部、广东北部、福建中北部、江西中南部、湖南中南部、浙江南部的白叶枯病轻发的双季稻区作晚稻种植。|
||C 两 优396|稳产，广适，分孽力强，抗性好。|1、适宜在江西、湖南、湖北、安徽、浙江、江苏的长江流域稻区（武陵山区除外）以及福建北部、河南南部稻区的稻瘟病、白叶枯病轻发区作一季中稻种植；2、适宜在广西中北部、广东北部、福建中北部、江西中南部、湖南中南部、浙江南部的稻瘟病、白叶枯病轻发的双季稻区作晚稻种植。|
||C两优华占|适应种植区域广，分孽力强，抗性好，高产。|适于湖北省海拔 800 米以下田块作中稻种植。|
||荣 优 华占|株叶形态好，穗粒结构好，产量高，抗逆性强，抗病性好，适应区域广。|江西全省稻瘟病轻发区种植。|
|玉米种子|农华101|国内优秀抗性资源与国外高产优质资源的结合培育品种，生育期适中，经济性状突出，品质好。|春播适宜在北京、天津、河北北部、山西中晚熟区、辽宁中晚熟区、吉林晚熟区、内蒙古赤峰地区、陕西延安地区种植。夏播适宜在山东、河南（不含驻马店）、河北中南部、陕西关中灌区、安徽北部、山西运城地区夏播或麦套种植。|

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|产品类型|产品名称|品种特点|适合种植区域|
||中单808|中国农科院作物所最新选育成功的大穗型、抗病、稳产、高产玉米新品种。2004年国家西南区玉米区域试验第一名；2005年全国西南区玉米区域试验第一名；2004-2005通过河北省春播区试和生产试验；2006年同时通过国家审定和河北省审定。|适宜在西南地区、河北春播等农大108种植区域推广应用。|
||洛单248|棒大，粒深，芯细。|适宜在河南省夏播区域种植。|

（三）竞争优势分析
公司坚持以“科技创新”为立企之本，致力于打造最具竞争力的农业综合服务企业，目前已经在团队建设、研发及科技产品创新和市场服务能力等方面形成企业核心竞争力。
1、企业文化和团队竞争优势
公司自成立以来，一直致力于建设具有行业竞争力的企业文化。公司的企业文化以报国兴农为企业使命、以创建世界级农业科技企业为战略目标、以共同发展为根本途径。经过近20年的宣贯、执行和提炼，本公司的企业文化已形成一套完整的系统，其建设成果和宣贯能力，得到行业的普遍认可。2006年，本公司荣获“中国十大企业文化价值品牌”。
在企业文化和创业机制的感召和影响下，公司的人才优势和团队竞争力居于行业领先地位。公司拥有一支总人数超过 2.5万人的激情创业团队，其中推广服务人员有超过 1.6万人，是行业内拥有专业推广服务人员最多的企业之一，他们绝大多数为农业院校的毕业生，经过专业技术、产品知识、服务知识、企业文化等方面的系统培训，形成了一支专业的、年轻的富有朝气的竞争力团队，他们长期活跃在县、乡、村一线市场，为经销商、养殖户、种植户提供专业的技术服务，成为公司市场份额不断扩大的关键力量。此外，各级子公司还拥有400多位能够独挡一面的创业型总经理，他们大多数均从基层的岗位做起，接受公司企业文化的熏陶，是公司用自己的文化、平台、机制培养起来的一代中坚力量。
2、研发及科技产品创新能力
发行人是我国领先的农业高科技企业，在国内农业科技产业中具有重要地位。
发行人拥有2家农业产业化国家重点龙头企业、国家认定企业技术中心，是国家高新技术企业、国家创新型企业、中关村“十百千”企业，是全国企事业知识产权试点单位，中国畜牧兽医学会副理事长单位，中国农学会农业产业分会理事长单位，中国畜牧业协会副会长单位，中国饲料工业协会副会长单位，中国动物保健品协会副会长单位，中国种业协会副会长单位。
公司致力于以高科技发展中国的农业事业，开展持续的研发投入，利用近 800位专职研发人员的不懈努力，通过自主研发、技术引进、科技成果转化或产学研合作等途径，形成了国内一流的企业技术创新体系，并在新型复合添加剂预混料、新型微生物饲料添加剂、仔猪健康养殖营养饲料、杂交玉米和杂交水稻新品种、生物育种、动物病毒预防、新型中兽药制剂等领域开发出了一系列极具竞争力的新产品，这些新产品陆续投放市场，成为公司盈利能力高于同行业的重要因素之一。
3、营销网络和市场服务能力优势
公司根据业务的特点建立了覆盖全国重点养殖和种植区域的营销服务网络，制订并实施实证营销、文化营销、参观示范营销和会议营销等独具特色的营销策略。
同时，依托公司强大的产品体系和服务能力，通过 1.6万多名受过专业训练的市场服务人员，打造一个以培训为手段、服务为内容、产品为载体、培育客户做大做强为主要工作的全新的全方位服务网络。
服务产品，力图构建一个独具大北农竞争优势的共同体竞争模式，进一步扩大大北农在市场与服务网络方面与竞争对手的优势。
（四）主要业务收入构成情况
公司2011年、2012年及2013年主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
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|2013年||2012年|||
|金额|比例|金额|比例|金额|
|1,567,591.26|94.55%|961,207.36|91.11%|694,083.39|
|43,674.36|2.63%|58,598.54|5.55%|53,143.17|
|9,607.77|0.58%|9,973.79|0.95%|8,757.90|
|30,126.48|1.82%|20,484.26|1.94%|18,785.65|
|6,923.22|0.42%|4,762.66|0.45%|3,275.68|
|1,657,923.09|100.00%|1,055,026.61|100.00%|778,045.80|

七、与发行人相关的风险
（一）财务风险
1、因投资、资金管理等问题产生的财务风险
在公司经营过程中，公司可能遇到投资效果未达到预期指标，或者遇到资金管理上的风险。针对这些风险，公司采取完善法人治理结构，规范内部决策制度，建立项目立项和尽职调查流程；严格按照《公司章程》及公司《对外担保管理制度》的规定审议所有对外担保事项；加速资金周转，建立独立的资金运营部门，协调并监督各单位资金运行情况等措施，以进一步规避经营过程中产生的财务风险。
2、财务费用上升导致利润减少的风险
发行人本期发行 5亿元公司债券，票面利率为7.24%，公司债券发行完成后将会在存续期内给公司带来每年 3,620万元的财务费用。尽管部分公司债券募集资金可以替代或有银行借款（即假设不发行公司债券而可能借入的银行借款），抵减银行借款利息支出，但是超出部分（即存量公司债券规模大于或有银行借款的差额）
仍然会增加发行人的利息支出。如果资金运用产生的收益低于资金的使用成本，将会导致发行人利润的减少。
3、经营活动现金流量短期内未能改善的风险
发行人 2011年、2012年和 2013年经营活动产生的现金流量净额分别为 66,541.49万元、69,486.99万元和52,201.00万元，2013年经营活动现金流量净额出现下降趋势。2014年第一季度，发行人现金流状况并未得到扭转，经营活动现金流量净额为-62,083.91万元，比上年同期的-22,578.84万元减少了-39,505.08万元。尽管由于年末清收应收账款的经营策略导致发行人第一季度经营活动现金流通常为净流出，该状况年末一般会发生扭转。但如果下游生猪价格持续低迷，养殖户收入持续下降，导致应收账款年末清收存在困难，同时如果前期规模扩张引起的支出增加得不到有效控制，不排除发行人 2014年全年甚至后续年度经营活动现金流量净额保持下降趋势的风险。
（二）经营风险
1、饲料产品的原材料供应和价格风险
本公司饲料产品的主要原料为添加剂原料（如维生素、氨基酸、铜、铁等微量元素、药物添加剂等）、蛋白原料（如鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）、能量原料（如玉米、稻谷、麸皮等）。受各种原因影响，如果上述原材料存在供应不足情况，将影响本公司饲料业务的正常运营。
配合饲料生产的主要原材料玉米和豆粕价格的波动会对配合饲料生产企业的单位生产成本、销售价格、毛利率带来直接影响。如果公司饲料产品主要原料价格大幅上涨，且公司不能有效地将成本传导给下游客户，将可能对公司未来经营业绩产生较大的不利影响。
报告期内国内玉米及豆粕的现货价格呈现波动上升趋势（单位：元/吨）：
数据来源：wind资讯公司通过预判原材料价格走势，适时进行战略采购，储备便于储存的原材料，力争缓解原材料价格上涨对公司生产经营的不利影响。但如果玉米、豆粕等原材料价格未来仍持续上涨，将对公司的盈利能力产生不利影响，从而影响公司债券的偿付能力。
2、产品销售的季节性风险
农业生产具有季节性。公司饲料、种子等产品的生产销售也具有相应的季节性。
饲料产品销售的季节性由养殖业的季节性所决定。由于春节期间大量的畜禽出栏销售，养殖户的畜禽存栏量大幅下降，所以春节后两个月，养殖户对饲料的需求也大幅减少，是禽饲料、猪饲料销售的淡季。因而，公司存在饲料产品销售的季节性风险，将有可能对本公司的生产经营产生不利影响。
公司种子产品的生产和销售季节性特点更为明显。种子企业当年销售的种子产品必须提前一年安排育种生产，种子行业生产经营存在跨年度和销售季节性的特点，使公司的销售收入、成本费用、存货情况和现金流量呈现不均衡状态，将有可能对本公司的生产经营产生不利影响。
养殖业中出现的禽流感、蓝耳病等禽畜疫情，对饲料行业的生产影响较大。若本公司生产基地区域发生严重的疫情，将会对本公司的饲料产量及生产经营活动产生影响。农业生产受旱、涝、冰雹、霜冻、沙尘、气候突变等自然灾害及病虫害的影响较大，上述灾害通常具有季节性的特点。在种子作物的生长期间，若本公司生产基地区域发生严重自然灾害或病虫害，将对本公司的种子生产和销售产生影响。
针对上述风险，公司通过加强核心原材料技术研究、利用资金优势，通过集中采购等措施提高对原材料的控制能力，加强产品的技术投入，提高产品品质，健全服务能力，提高定价能力，加强产品的价格传导能力，以稳定公司的经营绩效，化解经营风险。
4、业务规模迅速扩张的风险
公司目前扩张迅速，报告期内大量新设及收购子公司，在建项目较多，公司未来存在较大的资本性支出。目前，公司所处行业竞争较为激烈，市场集中度不高，公司产品研发及市场开拓能力是否能够全面消化公司扩张的产能，仍存在一定的风险。未来如果行业发展达不到预期，有可能影响部分新设子公司实现预期盈利，如果其产能利用率徘徊在较低水平，则可能存在持续亏损风险。
（三）管理风险
1、子公司管理控制的风险
本公司采取以公司总部统一经营管理为主导，通过在国内重点销售区域建立分、子公司，贴近市场从事饲料、种子的生产与销售的商业运作模式，即公司总部通过集中采购原材料，由各子公司就地生产、就地销售，以节约采购、运输、销售和技术服务成本；采取直线职能制管理体系，对分、子公司实施人事、财务、采购、质量标准集中控制，并通过技术支持和管理培训，提高分、子公司的经营效率。这种管控模式有助于强化本公司成本控制、市场渗透和技术服务的优势，进一步提升公司整体经营业绩。
若公司管理控制及人力资源、各分、子公司间业务协调、信息沟通、内部资源配置和管理控制等方面不能适应公司未来业务发展的需要，将有可能影响公司的整
体运营效率和业务的持续发展。
2、规模进一步扩大产生的管理风险
虽然本公司已按照现代企业制度的要求建立了较为完善的组织管理体系，拥有独立健全的产、供、销体系，目前生产经营各方面运转情况良好。但随着本次发行募集资金到位、生产规模的迅速扩大，公司现有的管理制度及组织架构、管理人员素质或将面临难以适应快速扩张需要的风险。
针对上述风险，公司注重提高员工特别是干部队伍的综合素质，按照现代企业制度要求建立了科学完善的组织结构和制度流程体系，完善职业化、专业化、信息化的高效率运营体系。
（四）政策风险
本公司根据国家相关产业政策和税收政策享受多项税收优惠，如果相关政策发生变化，本公司不能继续享受相关税收优惠，将对本公司经营业绩构成一定影响。
1、增值税税收优惠
本公司为增值税一般纳税人，根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于若干农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税[2001]113号）、《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税[2001]121号）等法律法规和政策文件的规定，本公司生产的复合预混合饲料添加剂（猪用、鸡用、鱼用、鸭用、牛羊用、维多利、维力康）、维生素预混料（猪用、牛用、禽用、畜禽用、水产用维生素预混料）、猪配合饲料、猪浓缩饲料和原材料鱼粉（三级）、饲料级磷酸氢钙、饲料级磷酸二氢钙免征增值税。本公司下属销售饲料、农产品等免税产品的企业，免征增值税；植保产品生产企业增值税率为13%，流通环节免征增值税；销售动保产品及其他产品的企业，增值税率为3%-17%。
如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，将会对公司经营业绩产生一定影响。
根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及《国家税务总局关于贯彻从事农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠政策有关事项的通知》（国税函[2008]850号）之规定，本公司及下属北京大北农动物保健科技有限责任公司、北京达世丰生物科技有限公司、北京绿色农华植保科技有限责任公司、湖南大北农农业科技有限公司、福州大北农生物技术有限公司、漳州大北农农牧科技有限公司、绩溪农华生物科技有限公司、哈尔滨大北农牧业科技有限公司、吉林大北农农牧科技有限责任公司为各地科学技术委员会、财政局、税务局联合认定的高新技术企业，按15%税率计缴企业所得税；本公司本公司下属从事农作物新品种选育、农作物种植、牲畜家禽饲养和农林产品初加工的公司享受免征企业所得税的税收优惠政策。
根据《中共中央、国务院关于深入实施西部大开发战略的若干意见》和《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）、《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号），本公司下属四川大北农农牧科技有限责任公司、重庆大北农饲料科技有限责任公司、南宁大北农饲料科技有限责任公司、甘肃大北农农牧科技有限责任公司享受15%企业所得税优惠税率。
如果上述所得税优惠政策发生重大变化，或者公司及子公司不再符合相关税收优惠政策，公司的所得税费用将会上升，经营业绩将受到不利影响。
（五）系统性风险
由于下游生猪行业持续低迷，饲料行业整体经营状况均不理想。如果该状况持续发展，不排除由于系统性风险导致发行人经营状况持续恶化，影响公司债券利息及本金偿还能力的可能。
第三节债券发行、上市概况
一、债券发行总额
本期债券的发行总额为5亿元。
二、债券发行批准机关及文号
本期债券已由中国证监会证监许可[2013]1285号文核准公开发行。
三、债券的发行方式及发行对象
（一）发行方式
本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价发行相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交；网下认购采取机构投资者与主承销商签订认购协议的形式进行。
（二）发行对象
1、网上发行：在登记机构开立A股合格证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
2、网下发行：在登记机构开立A股合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
四、债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券由主承销商中信建投证券股份有限公司组织承销团，采取余额包销的方式承销。
本期债券的主承销商为中信建投证券股份有限公司，分销商为中国国际金融有限公司和中信证券股份有限公司。
五、债券面额
本期债券面值100元，平价发行。
六、债券存续期限
5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果最终确定为7.24%。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
本期债券的起息日为2014年4月8日。
本期债券的付息日为2015年至2019年每年的4月8日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日。
本期债券的兑付日期为2019年4月8日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日。
八、债券信用等级
经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
九、募集资金的验资确认
本期债券合计发行人民币5亿元，扣除发行费用后的净募集资金已于2014年4月11日汇入发行人指定的银行账户。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券网上发行认购资金到位情况出具了编号为瑞华验字【2014】51030002号的验资报告，对网下发行认购资金到位情况出具了编号为瑞华验字【2014】51030003号的验资报告，对募集资金到位情况出具了编号为瑞华验字【2014】51030001号的验资报告。
十、担保人及担保方式
本次债券无担保。
第四节债券上市与托管基本情况
一、债券上市核准部门及文号
经深圳证券交易所深证上[2014]200文同意，本期债券将于2014年6月13日起在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“14北农债”，证券代码“112203”。
二、债券上市托管情况
根据债券登记机构提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
第五节发行人主要财务状况
以下信息主要摘自本公司财务报告，投资者如需了解本公司的详细财务状
况，请参阅本公司 2011年、2012年及 2013年年度报告及 2014年第一季度报
告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标
反映了公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。
一、财务报表编制基准及注册会计师意见
发行人财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按
照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则编制。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（前身为“中瑞岳华会计师事务所”）
对本公司2011年度、2012年度和2013年度财务报表分别出具了中瑞岳华审字
[2012]第3266号、中瑞岳华审字[2013]第4890号及瑞华审字[2014]51030011号
标准无保留意见的审计报告。本公司2014年第一季度的财务报表未经审计。
二、最近三年的会计报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|772,588,110.06|1,560,084,719.67|1,763,440,259.93|
|31,777,390.94|36,668,090.44|10,565,411.20|
|877,855,607.99|351,999,880.47|144,847,045.22|
|261,300,864.96|288,583,093.22|181,793,224.33|
|-|5,039,432.51|-|
|98,241,527.73|76,954,101.49|38,848,525.41|
|1,866,385,083.48|1,942,097,082.01|1,183,018,106.62|

||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|-|-|-|
|53,252,248.68|46,903,135.57|24,323,275.83|
|3,961,400,833.84|4,308,329,535.38|3,346,835,848.54|
|196,563,406.52|197,888,871.91|48,221,649.05|
|2,013,721,301.99|1,989,335,074.97|1,339,832,826.67|
|502,194,301.04|419,389,721.54|260,528,883.47|
|1,095,290.06|1,095,359.06||
|22,098,873.46|18,804,466.54|5,848,742.51|
|472,028,900.97|464,663,236.21|351,802,053.53|
|193,119,953.72|172,523,778.65|97,916,442.16|
|12,998,720.94|12,998,720.94|8,313,629.25|
|86,098,423.41|66,376,260.90|43,313,646.90|
|26,925,120.42|24,710,139.30|18,022,279.53|
|614,879,915.92|530,347,589.68|187,379,888.04|
|4,141,724,208.45|3,898,133,219.70|2,361,180,041.11|
|8,103,125,042.29|8,206,462,755.08|5,708,015,889.65|
|872,859,194.99|748,683,605.25|18,203,398.96|
|2,000,000.00|1,000,000.00|4,058,345.09|
|746,029,937.07|814,596,146.80|556,488,636.91|
|390,796,331.75|526,007,424.61|353,309,058.38|
|181,540,480.94|368,989,084.08|243,081,030.17|
|59,605,534.89|114,873,674.87|60,159,804.39|
|4,114,719.45|4,078,241.70|-|
|245,941,859.62|206,244,926.58|70,647,437.39|
|2,950,000.00|2,950,000.00||
||-|-|
|2,505,838,058.71|2,787,423,103.89|1,305,947,711.29|
|4,372,200.00|4,372,200.00|7,322,200.00|
|116,830,319.58|122,664,538.71|111,962,142.07|

||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|121,202,519.58|127,036,738.71|119,284,342.07|
|2,627,040,578.29|2,914,459,842.60|1,425,232,053.36|
|1,638,836,466.00|1,637,824,823.00|801,600,000.00|
|1,164,684,264.47|1,153,944,026.47|1,647,290,914.91|
|163,680,833.75|163,680,833.75|115,366,604.15|
|2,237,632,171.39|2,077,822,215.64|1,501,292,016.74|
|-116,499.96|-173,172.39|-38,044.35|
|5,204,717,235.65|5,033,098,726.47|4,065,511,491.45|
|271,367,228.35|258,904,186.01|217,272,344.84|
|5,476,084,464.00|5,292,002,912.48|4,282,783,836.29|
|8,103,125,042.29|8,206,462,755.08|5,708,015,889.65|

2、合并利润表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|4,019,170,346.08|16,661,124,004.23|10,639,570,117.84|
|4,019,170,346.08|16,661,124,004.23|10,639,570,117.84|
|3,829,046,755.50|15,734,602,804.99|9,837,435,852.16|
|3,127,087,048.55|13,206,309,364.64|8,357,863,670.58|
|655,174.10|3,306,708.13|3,034,542.83|
|425,377,229.73|1,576,981,148.51|927,690,421.31|
|237,295,045.62|912,151,636.37|567,994,798.51|
|9,495,440.12|10,325,311.26|-30,967,621.69|
|29,136,817.38|25,528,636.08|11,820,040.62|
|-|-|-|
|-1,325,465.39|2,570,974.64|4,550,604.15|
|-1,325,465.39|350,974.64|2,950,604.15|
|-|-|-|
|188,798,125.19|929,092,173.88|806,684,869.83|
|17,009,571.94|50,277,562.89|42,029,330.19|

||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|1,623,434.86|8,104,644.64|7,175,372.19|
|322,686.18|2,048,022.57|2,472,094.57|
|204,184,262.27|971,265,092.13|841,538,827.83|
|34,175,138.89|188,347,183.24|134,521,401.39|
|170,009,123.38|782,917,908.89|707,017,426.44|
|159,809,955.75|769,132,408.77|675,109,971.66|
|10,199,167.63|13,785,500.12|31,907,454.78|
|0.10|0.48|0.84|
|0.10|0.47|0.84|
|15,101.24|-177,868.58|-50,658.26|
|170,024,224.62|782,740,040.31|706,966,768.18|
|159,866,628.18|768,997,280.73|675,071,927.31|
|10,157,596.44|13,742,759.58|31,894,840.87|

注：根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求重新计算的最近三年可比较的每股收益
指标见本节之“四、（二）每股收益和净资产收益率”的相关内容。
3、合并现金流量表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|3,316,441,930.46|16,620,131,086.64|10,544,706,644.84|
|-|2,224,770.92|227,559.91|
|41,914,533.14|126,621,667.43|110,734,500.62|
|3,358,356,463.60|16,748,977,524.99|10,655,668,705.37|
|2,985,295,470.64|13,550,545,215.16|8,327,170,704.83|
|607,898,162.15|1,313,380,872.04|781,133,039.36|
|85,119,080.14|224,041,308.82|170,100,704.97|
|300,882,871.12|1,139,000,124.08|682,394,353.98|
|3,979,195,584.05|16,226,967,520.10|9,960,798,803.14|

||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|-620,839,120.45|522,010,004.89|694,869,902.23|
|-|-|-|
|5,039,432.51|5,307,468.95|1,600,000.00|
|900,397.40|347,142.00|568,201.32|
|-||-|
|5,939,829.91|5,654,610.95|2,168,201.32|
|284,336,478.45|1,442,901,387.41|909,474,801.91|
|11,910,000.00|165,436,716.92|66,415,166.00|
|-|17,823,626.88|49,823,840.16|
|-|20,968,586.00|10,000,000.00|
|296,246,478.45|1,647,130,317.21|1,035,713,808.07|
|-290,306,648.54|-1,641,475,706.26|-1,033,545,606.75|
|11,375,019.86|349,903,311.78|82,140,400.00|
|2,250,000.00|30,000,000.00|82,140,400.00|
|157,101,160.22|976,333,605.25|169,667,999.73|
|600,000.00|58,979,643.93|6,873,022.00|
|169,076,180.08|1,385,216,560.96|258,681,421.73|
|32,925,570.48|245,853,398.96|178,337,127.61|
|11,924,069.36|168,452,572.23|138,697,658.16|
|-|3,361,517.02|40,172,760.08|
|44,849,639.84|417,667,488.21|357,207,545.85|
|124,226,540.24|967,549,072.75|-98,526,124.12|
|22,619.14|-59,267.71|-70,408.26|
|-786,896,609.61|-151,975,896.33|-437,272,236.90|
|1,559,484,719.67|1,711,460,616.00|2,148,732,852.90|
|772,588,110.06|1,559,484,719.67|1,711,460,616.00|

（二）母公司财务报表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|273,342,957.02|479,054,947.50|650,900,006.80|
|-|-|100,000.00|
|551,757,048.02|504,313,872.58|56,994,885.02|
|10,364,890.80|11,088,471.03|16,287,277.52|
|209,833.00||-|
|-|4,139,432.51|2,936,000.00|
|2,056,253,878.97|1,897,001,092.61|1,367,395,449.32|
|95,257,519.36|106,875,775.04|58,637,516.97|
|2,670,632.58|2,490,351.96|-|
|2,989,856,759.75|3,004,963,943.23|2,153,251,135.63|
|-|||
|1,459,614,226.24|1,443,948,798.51|954,588,992.77|
|158,082,646.91|162,029,942.38|149,032,254.85|
|43,762,136.52|36,076,993.22|18,229,031.56|
|23,856,391.92|23,490,197.01|22,416,480.31|
|141,765,059.36|127,735,857.66|66,897,426.29|
|5,911,966.57|5,437,666.34|881,666.43|
|6,992,062.41|6,982,426.27|5,895,516.96|
|254,045,960.00|242,371,664.76|74,652,395.66|
|2,094,030,449.93|2,048,073,546.15|1,292,593,764.83|
|5,083,887,209.68|5,053,037,489.38|3,445,844,900.46|
|657,708,034.77|588,508,034.77|-|
|36,213,411.98|123,069,546.65|70,706,007.55|
|2,257,181.06|4,114,965.34|10,710,712.28|
|10,668,500.13|41,642,379.18|32,826,249.35|
|27,695,990.32|61,241,515.56|27,088,870.57|
|3,870,062.12|3,860,986.18|-|
|415,885,301.98|336,514,511.17|102,921,279.28|
|1,154,298,482.36|1,158,951,938.85|244,253,119.03|

||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|-|||
|49,647,663.38|56,034,128.55|43,477,357.69|
|49,647,663.38|56,034,128.55|43,477,357.69|
|1,203,946,145.74|1,214,986,067.40|287,730,476.72|
|-|||
|1,638,836,466.00|1,637,824,823.00|801,600,000.00|
|1,177,988,354.81|1,167,248,116.81|1,662,390,257.34|
|163,680,833.75|163,680,833.75|115,366,604.15|
|899,435,409.38|869,297,648.42|578,757,562.25|
|3,879,941,063.94|3,838,051,421.98|3,158,114,423.74|
|5,083,887,209.68|5,053,037,489.38|3,445,844,900.46|

2、母公司利润表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|232,223,592.54|1,514,747,171.29|1,438,213,558.32|
|114,205,464.34|798,742,807.76|899,772,920.61|
|9,385.05|13,339.12|700,520.96|
|17,002,293.15|71,091,769.45|57,244,456.79|
|66,648,390.18|252,740,531.33|199,245,627.19|
|6,988,442.51|5,157,134.42|-26,342,613.99|
|64,240.94|476,676.36|4,702,974.60|
|-|-|-|
|-549,452.27|145,890,829.21|48,644,550.98|
|-549,452.27|-106,433.05|2,222,870.98|
|-|-|-|
|26,755,924.10|532,415,742.06|351,534,223.14|
|8,062,123.45|5,632,809.65|19,851,184.57|
|1,491.99|4,068,231.66|2,475,218.78|
|-|4,068,231.66|-|
|34,816,555.56|533,980,320.05|368,910,188.93|
|4,678,794.60|50,838,024.01|49,023,858.63|

||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|30,137,760.96|483,142,296.04|319,886,330.30|
|-|-|-|
|30,137,760.96|483,142,296.04|319,886,330.30|

3、母公司现金流量表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|179,046,103.82|1,056,740,061.03|1,453,184,393.90|
|-|-|-|
|845,694,488.63|4,436,474,742.68|1,106,636,488.21|
|1,024,740,592.45|5,493,214,803.71|2,559,820,882.11|
|181,686,434.72|786,443,162.05|839,569,402.71|
|82,289,042.27|100,240,953.27|96,709,695.77|
|21,023,689.62|45,772,882.29|45,781,630.86|
|965,018,454.18|4,832,271,971.33|1,714,044,903.88|
|1,250,017,620.79|5,764,728,968.94|2,696,105,633.22|
|-225,277,028.34|-271,514,165.23|-136,284,751.11|
|-|54,454,443.89|-|
|4,139,432.51|180,963,906.52|43,485,680.00|
|-|-|-|
|-|-|-|
|4,139,432.51|235,418,350.41|43,485,680.00|
|25,729,320.20|337,148,862.61|98,359,125.80|
|28,124,880.00|547,058,486.92|363,624,166.00|
|-|-|10,000,000.00|
|53,854,200.20|884,207,349.53|471,983,291.80|
|-49,714,767.69|-648,788,999.12|-428,497,611.80|
|9,125,019.86|319,903,311.78|-|
|69,200,000.00|738,508,034.77|151,714,600.77|

||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|-||-|
|78,325,019.86|1,058,411,346.55|151,714,600.77|
|-|150,000,000.00|151,714,600.77|
|9,045,214.31|159,953,241.50|121,744,567.22|
|-|-|-|
|9,045,214.31|309,953,241.50|273,459,167.99|
|69,279,805.55|748,458,105.05|-121,744,567.22|
|-|-|-|
|-205,711,990.48|-171,845,059.30|-686,526,930.13|
|479,054,947.50|650,900,006.80|1,337,426,936.93|
|273,342,957.02|479,054,947.50|650,900,006.80|

三、合并报表范围及其变化
（一）纳入合并报表范围
截至2013年12月31日，纳入公司合并报表范围的子公司共157家，有关
该家157子公司的具体情况，详见本上市公告书第二节之“四、（二）1、控股
子公司情况”。
（二）报告期合并范围的变化情况
报告期内发行人合并财务报表合并范围的变动情况如下：
1、报告期内新纳入合并范围的子公司：
单位：元
||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|北京科牧丰生物技术有限公司|新设|19,985,344.52|
|吉林绿色巨农农业科技有限公司|新设|1,066,863.31|
|茂名大北农农牧科技有限公司|新设|28,559,516.86|
|重庆大北农饲料科技有限责任公司|新设|1,187,726.61|
|云南大北农饲料科技有限公司|新设|2,997,112.24|

||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|江西宜春大北农饲料有限公司|新设|9,991,095.17|
|龙岩大北农生物科技有限公司|新设|1,992,800.56|
|益阳大北农饲料科技有限公司|新设|4,980,221.68|
|江西大北农科技有限责任公司|新设|9,995,256.60|
|江门市绿色巨农饲料有限公司|新设|2,000,000.00|
|江西赣兴种业有限责任公司|增持|4,514,305.27|
|北京大北农种猪科技有限公司|新设|48,056,337.03|
|北京科牧丰生物制药有限公司|新设|17,862,433.68|
|常德大北农饲料有限公司|新设|4,888,116.73|
|赤峰大北农农牧科技有限公司|新设|9,891,043.24|
|哈尔滨大北农农牧科技有限公司③|新设|19,972,010.79|
|晋中大北农农牧科技有限公司|新设|5,000,000.00|
|荆州大北农饲料有限公司|收购|17,019,511.59|
|九台大北农龙德科技有限公司|新设|9,999,957.94|
|梁平大北农饲料科技有限责任公司|新设|986,552.90|
|绵阳大北农农牧科技有限公司|新设|995,813.12|
|山东丰沃新农农牧科技有限公司|新设|94,115,323.59|
|沈阳英大科技发展有限公司|收购|18,927,257.87|
|Kings Nower NorthAmerica co.,inc.|新设|5,831,296.97|
|安丘中基沃农饲料有限公司|新设|1,859,950.66|
|北京伟农生物科技有限公司|新设|10,829,088.20|
|德州友粮沃农农牧有限公司|新设|2,538,344.74|

③名称现已变更为哈尔滨绿色巨农牧业有限公司
||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|高密丰沃新农饲料有限公司|新设|5,921,123.80|
|海阳丰沃新农饲料有限公司|新设|3,461,624.43|
|呼伦贝尔大北农牧业科技有限公司|新设|1,830,958.82|
|佳木斯大北农农牧科技有限公司|新设|1,988,121.61|
|江苏伟农统鹤生物科技有限公司|新设|10,192,524.13|
|江西高安大北农饲料有限公司|新设|9,972,245.23|
|江西上高大北农养殖有限公司|新设|6,968,332.28|
|锦州大北农牧业科技有限公司|新设|9,897,810.79|
|莒县丰沃新农饲料有限公司|新设|9,948,573.99|
|临沂丰沃新农饲料有限公司|新设|5,782,905.79|
|青岛丰汇沃农饲料有限公司|新设|4,000,000.00|
|饶阳大北农农牧科技有限责任公司|新设|9,981,415.75|
|绥化大北农农牧科技有限公司|新设|9,945,182.67|
|张掖大北农农牧科技有限公司|新设|3,678,073.72|
|福建梁野山农牧股份有限公司|收购|46,504,693.83|
|浙江绿色巨农生物科技有限公司|新设|19,192,971.87|
|河北方田饲料有限公司|新设|47,026,247.30|
|内蒙古方田牧业有限公司|新设|4,182,622.29|
|阳谷丰沃新农饲料有限公司|新设|3,056,548.09|
|莒南丰沃新农饲料有限公司|新设|3,990,692.19|
|青州沃农益邦饲料有限公司|新设|2,434,184.73|
|诸城丰沃新农饲料有限公司|新设|2,026,513.60|
|潍坊丰沃新农饲料有限公司|新设|1,596,395.45|

||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|潍坊丰牧沃农饲料有限公司|新设|381,006.39|
|定陶丰沃新农饲料有限公司|新设|1,995,165.22|
|齐河丰沃新农饲料有限公司|新设|1,998,949.36|
|安丘丰沃新农饲料销售有限公司|新设|500,000.00|
|山东华有农牧科技有限公司|新设|95,465,321.93|
|龙口华有饲料有限公司|新设|5,953,841.40|
|昌邑华有饲料有限公司|新设|-731,326.48|
|临沂高新区华有福圆饲料有限公司|新设|-504,849.86|
|临朐华有饲料有限公司|新设|76,174.45|
|莘县华有宏昊饲料有限公司|新设|-59,626.23|
|济南华有饲料有限公司|新设|-441,810.99|
|沂水华有饲料有限公司|新设|-483.48|
|莱芜华有饲料有限公司|新设|2,998,500.00|
|无棣华有饲料有限公司|新设|1,914,258.49|
|青岛华有农牧科技有限公司|新设|4,000,000.00|
|安丘华有饲料有限公司|新设|3,200,000.00|
|潍坊绿色巨农农牧科技有限责任公司|新设|2,000,082.67|
|福建大北农水产科技有限公司|新设|25,150,329.55|
|漳州市大辉腾养殖服务有限公司|新设|1,335,601.05|
|福建诏安泰枫生物科技有限公司|新设|9,987,376.07|

||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|福建邵武泰枫生物科技有限公司|新设|19,999,926.14|
|淮安华有饲料有限公司|新设|-936,280.93|
|江苏华有三森饲料有限公司|新设|13,161,208.62|
|盐城华有饲料有限公司|新设|4,625,510.48|
|江苏华有农牧科技有限公司|新设|6,394,599.19|
|江山大北农农牧科技有限公司|新设|9,979,097.97|
|长兴大北农生物科技有限公司|新设|15,987,278.71|
|惠州大北农生物科技有限公司|新设|951,697.86|
|梅州大北农生物科技有限公司|新设|10,006,502.59|
|武汉大北农农牧发展有限公司|新设|9,851,959.99|
|武汉大北农水产科技有限公司|新设|19,996,886.33|
|红安绿色巨农饲料科技有限公司|新设|996,028.11|
|洛阳巨农饲料有限公司|新设|3,133,539.08|
|驻马店盛世大北农农牧科技有限公司|新设|9,873,397.66|
|昆明云中美农牧科技有限公司|新设|12,338,204.82|
|贵州大北农牧业科技有限公司|新设|4,831,395.13|
|陕西正能农牧科技有限责任公司|新设|29,795,126.26|
|汉中大北农农牧科技有限公司|新设|877,293.21|
|渭南大北农农牧科技有限公司|新设|19,960,475.79|
|鹤壁市锦华玉米研究所|新设|1,001,543.11|

||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|合并当期期末净资产|
|聊城大北农种猪繁育有限公司|新设|-2,985,012.39|
|内蒙古商都大北农种猪科技有限公司|新设|416,795.27|
|辽宁大北农畜牧有限公司|新设|9,996,118.44|
|青岛菲优特国际贸易有限公司|新设|3,000,000.00|
|DABEINONGNORTHAMERICA,INC|新设|-554,057.24|
|北京现代农业科技创新服务联盟|新设|1,242,527.56|
|广西云中美农牧科技有限公司|新设|3,000,029.17|
|长沙市望城区农博农业发展有限公司|收购|81,253.17|
|威海赛博迪种猪有限公司|收购|58,088,750.55|
|烟台吉博克种猪有限公司|收购|12,411,226.55|

发行人报告期内通过新设、收购、增持等手段新增纳入合并范围的子公司共 101家，其中新设 94家，收购 6家，增持 1家。该 101家子公司在合并当期大部分出现亏损。按照饲料行业一般规律，新设公司通常需要 12个月左右的建设与市场开发期，发行人大多数子公司的当期亏损均与设立时间不长有关。
发行人2011年有11家新纳入合并报表范围内的子公司（除1家通过增持纳入外，其他均为通过新设纳入）；2012年新纳入合并报表范围子公司32家（除3家通过企业合并纳入外，其他均为通过新设纳入）；2013年新纳入合并报表范围子公司57家（除3家通过企业合并纳入外，其他均为通过新设纳入），其中新设的54家子公司基本处于建设期或刚刚投产,因此大部分处于亏损状态。
2、报告期内不再纳入合并范围的公司：
单位：元
||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|处置日净资产|

||||
|-|-|-|
|变动主体|变更原因|处置日净资产|
|潍坊天宇牧业科技有限公司|出售|6,352,448.25|
|茂名市大北农饲料有限公司|注销|11,079,067.90|
|泰州海特生水产饲料有限公司|注销|-|
|天津大北农水产科技有限责任公司|注销|-5,348,465.17|
|益阳大北农饲料科技有限公司|注销|4,980,759.48|
|长沙大北农饲料科技有限责任公司|注销|6,794,570.92|
|江西宜春大北农饲料有限公司|注销|10,006,655.94|
|南京两优培九种业有限公司|撤资|25,639,553.83|

2011年度纳入合并范围的子公司共 75家，与 2010年度合并范围相比增加了10家。其中：因新设立及企业合并增加11家，因股权转让减少1家。
2012年度纳入合并范围的子公司共103家，与2011年度合并范围相比增加了28家。其中：因新设立增加29家，因企业合并增加3家，因公司注销减少4家。
2013年度纳入合并范围的子公司共157家，与2012年度合并范围相比增加了54家。其中：因新设立增加54家，因企业合并增加3家，因公司注销减少2家，因公司撤资减少1家。
四、报告期主要财务指标
（一）主要财务指标
1、合并报表口径
||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|1.58|1.55|2.56|
|0.84|0.85|1.66|
|32.42|35.51|24.97|
|3.18|3.07|5.07|

||||
|-|-|-|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|6.16|62.90|86.57|
|1.64|10.00|7.64|
|17.59|37.17|304.89|
|-0.38|0.32|0.87|
|-0.48|-0.09|-0.55|

2、母公司报表口径
||||
|-|-|-|
|2014年3月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|2.59|2.59|8.82|
|2.51|2.50|8.58|
|23.68|24.04|8.35|
|2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|0.44|5.39|23.14|
|1.13|9.65|10.25|
|4.85|28.35|279.25|
|-0.14|-0.17|-0.17|
|-0.13|-0.10|-0.86|

注：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债合计/资产总计
4、归属于母公司每股净资产=期末净资产（不含少数股东权益）/期末股份总数
5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额
6、存货周转率=营业成本/存货平均余额
7、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
8、每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
9、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股份总数
（二）每股收益和净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的最近三年及一
期的每股收益和净资产收益率（合并报表数据）如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
||2014年1-3月|2013年度|2012年度|
|基本每股收益|0.10|0.48|0.42|
|稀释每股收益|0.10|0.47|0.42|
|加权平均净资产收益率|3.12%|17.41%|18.07%|
|基本每股收益|-|0.46|0.40|
|稀释每股收益|-|0.45|0.40|
|加权平均净资产收益率|-|16.69%|17.32%|

注：
1、计算公式如下：
（1）基本每股收益
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本
或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因
回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期
末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（2）稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公
司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度
从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
截至报告期末，公司不存在稀释性潜在普通股的情况。
（3）加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期
初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报
告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为
新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月
数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其
他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号
——非经常性损益（2008）》的要求，本公司最近三年的非经常性损益明细情况
如下：
单位：元
|||
|-|-|
|2013年度|2012年度|
|-1,843,164.11|-2,344,597.98|
|41,984,347.23|38,072,331.82|
|-|10,062.85|
|-||
|2,031,735.13|-883,838.69|
|42,172,918.25|34,853,958.00|
|3,473,203.51|4,963,771.73|
|6,848,949.88|1,899,494.06|
|31,850,764.86|27,990,692.21|

五、本次发行后本公司资产负债结构变化
本期债券发行完成后，将引起本公司资产负债结构的变化。假设本公司的
资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2013年12月31日；
净额为5亿元；
3、本期债券募集资金拟全部用于补充公司流动资金；
4、假设本期债券发行在2013年12月31日完成，并按计划使用完毕。
基于上述假设，本期债券发行对本公司资产负债结构的影响如下：
合并资产负债表
|||
|-|-|
|债券发行前|债券发行后（模拟）|
|4,308,329,535.38|4,808,329,535.38|
|3,898,133,219.70|3,898,133,219.70|
|8,206,462,755.08|8,706,462,755.08|
|2,787,423,103.89|2,787,423,103.89|
|127,036,738.71|627,036,738.71|
|2,914,459,842.60|3,414,459,842.6|
|35.51|39.22|

母公司资产负债表
|||
|-|-|
|债券发行前|债券发行后（模拟）|
|3,004,963,943.23|3,504,963,943.23|
|2,048,073,546.15|2,048,073,546.15|
|5,053,037,489.38|5,553,037,489.38|
|1,158,951,938.85|1,158,951,938.85|
|56,034,128.55|556,034,128.55|
|1,214,986,067.40|1,714,986,067.40|
|24.04|30.88|

第六节本期债券的偿付风险及对策措施
为充分保障投资者的利益，本公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付。
一、偿债计划
本期债券的起息日为2014年4月8日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次，2015年至 2019年间每年的 4月 8日为本期债券上一计息年度的付息日（遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日，下同）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2015年至2017年间每年的4月8日。本期债券到期日为2019年4月8日，到期支付本金及最后一期利息。
本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。
二、偿债资金来源
公司偿付本期公司债券本息的资金主要来源于公司自有资金，持续良好的盈利能力将为本期公司债券本息的偿付提供有力保障。最近三年，公司主营业务稳步发展， 2011年、2012年和 2013年的营业收入分别为 783,599.98万元、1,063,957.01万元和1,666,112.40万元，复合增长率达到45.82%。公司2011年、2012年和2013年归属于母公司所有者的净利润分别为 50,376.31万元、67,511.00万元和76,913.24万元，三年平均净利润为64,933.52万元，足以支付本期债券一年的利息。2011年、 2012年和 2013年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 66,541.49万元、 69,486.99万元和52,201.00万元（以上数据为合并报表口径）。
三、偿债应急保障措施
发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2013年12月31日，公司合并报
表流动资产余额为430,832.95万元，流动资产具体构成如下：
||||
|-|-|-|
|项目|2013-12-31||
||金额（万元）|占流动资产比例（%）|
|货币资金|156,008.47|36.21|
|应收票据|3,666.81|0.85|
|应收账款|35,199.99|8.17|
|预付款项|28,858.31|6.70|
|应收股利|503.94|0.12|
|其他应收款|7,695.41|1.79|
|存货|194,209.71|45.08|
|其他流动资产|4,690.31|1.09|
|流动资产合计|430,832.95|100.00|

公司货币资金和应收票据合计为 15.97亿元，其中，应收票据主要为银行承兑汇票，流动性较强；应收账款为3.52亿元、存货为19.42亿元，均不存在设定质押、抵押等情形，公司可自由支配。公司应收账款质量较好，通常与客户约定年末清收，周转速度快，2013年度应收账款周转次数为62.90。2013年，公司一年以内应收账款比例为93.66%，应收对象主要为公司专营专销合作经销商及规模猪场，可回收性良好；存货主要为原材料和饲料成品，原材料加工周期很短，目前公司饲料产品主要按照客户订单生产，平均库存期约为一周，变现能力较强。因此，如果公司未来出现偿付困难的情形，公司可通过变现部分流动资产作为本期债券的偿付资金。但是，公司流动资产中存货和应收账款比重较高，与货币资金和应收票据相比流动性偏弱；所有非货币流动资产在紧急变现时均会发生折价；并且流动资产的金额和状态持续发生变化。如果未来需要变现流动资产补充偿债资金，其变现金额和变现及时性存在一定的不确定性。
四、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）制定债券持有人会议规则
公司已按照《试点办法》的要求制定了《北京大北农科技集团股份有限公司2013年公司债券债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关债券持有人会议规则的具体内容，详见本上市公告书第九节之“债券持有人会议规则的有关情况”。
（二）聘请债券受托管理人
公司按照《试点办法》的要求为债券持有人聘请了债券受托管理人，并订立债券受托管理协议。在债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
（三）设立专门的偿付工作小组
本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
（四）严格信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（五）发行人承诺
发行人 2013年 6月 13日第二届董事会第二十七次会议通过决议，并经 2013年7月1日召开的2013年度第一次临时股东大会审议通过，股东大会授权董事会在公司债券存续期间，当公司出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，及时作出如下决议并采取相应措施作为偿债保障：
1、不向股东分配利润；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
五、违约责任
公司保证按照本次公司债券发行条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金，若公司不能按时支付利息或债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按罚息利率向债券持有人支付利息，罚息利率为本期公司债券利率水平上加收50%。
当发行人未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
第七节债券跟踪评级安排说明
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年发行人年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。
跟踪评级结果将在联合评级网站（www.lianhecreditrating.com.cn）、深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）予以公布，并同时报送发行人、监管部门、交易机构等。
第八节债券受托管理人
一、受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
投资者认购本期公司债券视作同意《北京大北农科技集团股份有限公司与中信建投证券股份有限公司关于北京大北农科技集团股份有限公司 2013年度公开发行人民币公司债券的受托管理协议》。
（一）受托管理人的名称及基本情况
名 称：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：王晨宁、沈洪利
联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座3层
联系电话：010-85130626
传 真：010-65608451
邮政编码：100010
（二）受托管理协议签订情况
2013年7月10日，本公司与中信建投证券股份有限公司签订了《债券受托管理协议》。
（三）受托管理人与发行人的利害关系情况
除与发行人签订债券受托管理协议以及作为本次发行公司债券的保荐人（主承销商）之外，受托管理人与发行人不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。
二、债券受托管理协议的主要内容
（一）债券受托管理事项
根据中国法律、行政法规和《试点办法》的规定，《募集说明书》和本协议的约定，发行人同意聘任中信建投证券为本期公司债券的债券受托管理人，中信建投证券同意接受该项委聘。
中信建投证券拥有和承担募集说明书中约定的本期公司债券条款和本协议赋予其的作为债券受托管理人的权利和义务。在本期公司债券的存续期限内，中信建投证券将作为本期公司债券全体债券持有人的代理人，依照本协议的约定及债券持有人会议决议的要求处理本期公司债券的相关事务，维护债券持有人的合法利益。
（二）发行人的权利与义务
1、发行人享有以下权利：
（1）向债券持有人会议提出更换债券受托管理人的议案；
（2）对债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为，发行人有权予以制止；债券持有人对发行人的上述行为应当认可；
（3）依据法律、行政法规、《试点办法》、募集说明书、《债券持有人会议规则》的规定，发行人所享有的其他权利（包括依法享有按照约定方式使用债券募集资金的权利）。
2、发行人应当履行下列义务：
（1）严格履行按期偿付本期公司债券的利息和本金的义务；
（2）在不违反上市公司信息披露规则和适用法律法规规定的前提下，及时向债券受托管理人通报与本期公司债券相关的信息，为其履行债券受托管理人职责提供必要的条件和便利；
（3）在本期公司债券存续期间内，根据《证券法》、《试点办法》、《募集说明书》及有关法律规定，履行持续信息披露的义务；
（4）在债券持有人会议通过决议更换债券受托管理人时，配合原任及继任债券受托管理人完成债券受托管理工作及档案的移交，并向继任受托管理人继续履行本
协议项下的相关义务；
（5）发行人指定专人负责与本期公司债券相关的事务，并确保与债券受托管理人在正常工作时间能够有效沟通；
（6）发行人应在债券持有人会议公告明确的债权登记日之下一个交易日或受托管理人因履行其职责需要最新有效的债券持有人名单时，自行承担费用从证券登记结算机构取得债权登记日或受托管理人书面通知的交易日休市时持有本期公司债券的债券持有人名册，并提供给受托管理人；
（7）在发行人出现下列情形之一时，发行人应及时通知债券受托管理人及全体债券持有人：
1）发行人已按照《募集说明书》的规定，根据发行人与证券登记结算机构的约定将到期应付的本期公司债券利息和/或本金足额划入证券登记结算机构指定的账户；
2）发行人预计不能或实际未按照《募集说明书》的规定，将到期应付的本期公司债券利息和/或本金足额划入证券登记结算机构指定的账户；
3）发行人订立可能对其如期偿付本期公司债券本息产生重大不利影响的对外担保合同或其他重大合同；
4）发行人发生或预计将发生重大亏损或者遭受超过前一会计年度经审计的净资产百分之十（10%）以上的重大损失；
5）发行人发生减资、合并、分立、解散、歇业、被接管、申请或被申请破产；
6）发行人拟进行可能对其如期偿付本期公司债券本息产生重大不利影响的重大债务重组、重整；
7）发行人发生重大诉讼、仲裁、行政处罚或可能对其如期偿付本期公司债券本息产生重大不利影响的其他法律程序；
9）本期公司债券被暂停转让交易；
10）未能履行《募集说明书》的约定；
11）发行人指定的负责与本期公司债券相关事务的专人发生变化；
12）法律、行政法规及中国证监会规定的、或对债券持有人的利益有重大影响的其他情形。
（8）发行人不能偿还债务时，如果债券受托管理人要求发行人追加担保，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保。
（9）发行人应按本协议的约定，向债券受托管理人支付受托管理报酬。
（10）发行人应履行法律、行政法规、《试点办法》、《募集说明书》及本协议规定的其他义务。
3、发行人一旦发现发生下述的违约事件时，应在合理时间内书面通知债券受托管理人，同时附带发行人高级管理人员（本协议中发行人的高级管理人员指发行人的总经理、副总经理、董事会秘书或财务负责人中的任何一位）就该等违约事件签署的证明文件，详细说明违约事件的情形，并说明拟采取的建议措施：
（1）在本期公司债券到期、加速清偿或回购时，发行人未能偿付到期应付本金；
（2）发行人未能偿付本期公司债券的到期利息；
（3）发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺（上述（1）、（2）项违约情形除外）将对发行人履行本期公司债券的还本付息义务产生重大不利影响，且经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期未偿还债券本金总额25%以上的债券持有人书面通知，该违约持续30个连续工作日仍未予纠正；
（4）发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。
（三）债券受托管理人的权利、义务及职责
任债券受托管理人而获取的有关信息为自己或任何其他第三方谋取利益。
2、债券受托管理人应当持续关注发行人的经营情况、财务状况及资信状况，在发现可能对全体债券持有人的利益产生重大不利影响的情形时，应及时通知全体债券持有人，并根据《债券持有人会议规则》的规定及时召集和召开债券持有人会议，向债券持有人会议提出恰当、可行及合法的议案。
3、本期公司债券存续期内，债券受托管理人应在债券持有人会议决议的授权范围内，勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼事务及其他事务，包括但不限于在发行人不能偿付本期公司债券的利息或本金时，要求发行人追加有效的担保方式或者依法申请司法机关采取财产保全措施；代表全体债券持有人参与发行人的整顿、和解、重组、清算或者破产的法律程序。
4、债券受托管理人应根据法律、行政法规、《试点办法》及募集说明书的规定，按时出具下列受托管理事务报告并委托发行人在监管部门指定的信息披露媒体或深圳证券交易所的网站公布：
（1）债券受托管理人应该在发行人公布年度报告之日起一个月内以公告方式向全体债券持有人出具债券受托管理事务年度报告，年度报告应包括下列内容：
1）发行人简要的经营状况、财务状况；
2）发行人募集资金使用情况；
3）债券持有人会议召开的情况；
4）本期公司债券利息的偿付情况；
5）本期公司债券跟踪评级情况；
6）发行人债券事务代表的变动情况；
7）债券受托管理人、债券受托管理小组成员的变动情况；
8）债券受托管理人认为需要向债券持有人披露的其他信息。
（2）发生本协议第2.2条第（七）款或《债券持有人会议规则》第五条规定的
情形之一，债券受托管理人应当向全体债券持有人出具受托管理事务临时报告，临时报告应包括下列内容：
1）相关事实的概况；
2）对全体债券持有人权益可能产生的不利影响的分析；
3）建议债券持有人会议采取的措施或通过的议案；
4）债券受托管理人认为需要向债券持有人通报的其他情况。
（3）债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处，并登载于监管部门指定的信息披露媒体，债券持有人有权随时查阅。
5、在债券持有人会议作出更换债券受托管理人的决议之日起15个工作日内，完成向继任债券受托管理人移交工作及有关文件档案。
6、债券受托管理人应履行法律、行政法规、《试点办法》、《募集说明书》、《债券持有人会议规则》及本协议规定的债券受托管理人应当履行的其他义务。
7、债券受托管理人不得将其在本协议项下的职责和义务委托给第三方履行。但受托管理人有权聘请或根据债券持有人会议决议聘请专业顾问，协助其履行其在本协议项下的相关职责和义务。
（四）债券受托管理人的报酬及费用
1、在本期公司债券存续期间，债券受托管理人为债券持有人合法利益，履行本协议项下债券受托管理人责任时发生的包括但不限于如下全部合理费用和支出由发行人承担：
（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券持有人会议聘用的律师见证费等费用；
（2）在与发行人协商后，债券受托管理人为债券持有人利益，聘请为履行受托职责而必须聘请的第三方专业机构（包括律师、会计师事务所、评级机构等）提供专业服务所产生的合理费用；
（3）因发行人未履行本协议和《募集说明书》项下的义务而导致债券受托管理人额外支出的费用。
如需发生上述第（1）或第（2）项下费用，债券受托管理人应事先告知发行人上述费用合理估计的最大金额，并获得发行人的同意，发行人不得以不合理的理由拒绝同意。
上述所有费用应在发行人收到债券受托管理人出具的账单及相关凭证之日起五个工作日内按债券受托管理人的账单向债券受托管理人支付。
2、债券持有人会议通过决议委托债券受托管理人代理本期公司债券有关的诉讼、仲裁及其他司法程序应付的报酬及费用，应由债券持有人与债券受托管理人自行约定其承担及支付方式。
（五）债券持有人的权利与义务
1、债券持有人依法享有下列权利：
（1）按照《募集说明书》约定到期兑付本期公司债券本金和利息；
（2）根据《债券持有人会议规则》的规定，出席或者委派代表出席债券持有人会议并行使表决权，单独或合并持有10%以上本次未偿还债券面值总额的债券持有人有权提议召开债券持有人会议；
（3）监督债券发行人涉及债券持有人利益的有关行为，当发生利益可能受到损害的事项时，有权依据法律、法规的规定，以自己名义或授权债券受托管理人代其行使债券持有人的权利；
（4）监督债券受托管理人的代理行为，当发现债券受托管理人不履行或不正当履行代理权限时，有权提议更换债券受托管理人；
（5）中国证监会规定或者本协议约定的其他权利。
2、债券持有人应当依法履行下列义务：
（1）遵守《募集说明书》的相关约定；
（2）除法律、行政法规规定及《募集说明书》另有约定外，不得要求发行人提前偿付本期公司债券的利息或本金；
（3）债券受托管理人依本协议约定所从事的受托管理行为的法律后果，由本期公司债券持有人承担。但债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为，未经债券持有人会议决议追认，对债券持有人不发生效力，由债券受托管理人自行承担其后果及责任；
（4）接受债券持有人会议决议并受其约束；
（5）不得从事任何有损发行人、债券受托管理人及其他债券持有人合法利益的活动；
（6）根据法律、行政法规、《试点办法》的规定及《募集说明书》的约定，应当由债券持有人承担的其他义务。
（六）债券受托管理人行使权利、履行义务的方式、程序
1、债券受托管理人按照以下方式和程序行使权利和履行义务：
（1）知悉权。当发现发行人出现应召开债券持有人会议的情形或可能对其如期偿付本期公司债券本息产生重大不利影响的重大不利变化时，发行人应在五个工作日内书面告知债券受托管理人；
（2）监督。债券受托管理人应持续关注发行人的公开披露信息，并且可以不定期就涉及发行人履约能力的事项对发行人做专项调查，同时可以聘请中介机构出具专业意见；
（3）报告。债券受托管理人发现存在对债券持有人利益有重大损害的情形时，应当及时地向中国证监会报告；
（4）召集债券持有人会议。债券受托管理人认为有必要时，可以提议召开债券持有人会议，并且提出提案。
（七）债券受托管理人的更换
（1）债券受托管理人不能按本协议的约定履行债券受托管理义务；
（2）债券受托管理人解散、依法被吊销营业执照、破产或者被接管其资产的；
（3）债券持有人会议通过决议变更债券受托管理人；
（4）债券受托管理人不再具备《试点办法》中规定的任职资格的；
（5）中国证监会有充分理由认为债券受托管理人不能继续履行职责的；
（6）债券受托管理人辞去债券受托管理人的；
（7）中国证监会规定的其他情形。
若发生上述情形的，发行人应当及时为债券持有人重新聘请债券受托管理人，若发行人在上述情形发生之日起三十日内未能为债券持有人重新聘请债券受托管理人的，原债券受托管理人有权为债券持有人聘请新的债券受托管理人。若上述情形发生之日起六十日内新的债券受托管理人未能继任的，代表10%以上本次未偿还债券面值总额的债券持有人有权召集债券持有人会议以决定聘请新的债券受托管理人。
2、继任受托管理人必须符合下列条件：
（1）继任受托管理人符合中国证监会的有关规定；
（2）继任受托管理人与发行人之间不存在可能影响其公正履行本期公司债券受托管理职责的利害关系；
（3）继任受托管理人与债券持有人之间不存在利益冲突。
3、债券持有人要求更换债券受托管理人的，必须经债券持有人会议决议通过，并按照下列程序进行：
（1）提名：由发行人、或者单独或合计持有10%以上本期未偿还债券面值总额的债券持有人提名候选债券受托管理人；
（2）决议：债券持有人会议对更换债券受托管理人进行表决，形成有效决议；
（3）通知：由债券发行人在债券持有人会议做出更换决议之日起五个工作日内
以公告方式通知全体债券持有人。
（八）违约及救济
1、以下任一事件均构成本协议和本期公司债券项下的违约事件：
（1）在本期公司债券到期、加速清偿或回购（若适用）时，发行人未能偿付到期应付本金和/或利息；
（2）发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺（前款违约情形除外）且将对发行人履行本期公司债券的还本付息义务产生重大不利影响，且经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期公司债券未偿还面值总额20%以上的债券持有人书面通知，该违约持续30天仍未得到纠正；
（3）发行人在其资产、财产或股份上设定抵押/质押权利以致对发行人就本期债券的还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产以致对发行人就本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；
（4）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
（5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在本协议或本期公司债券项下义务的履行变得不合法；
（6）在债券存续期间内，发行人发生其他对本期公司债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。
2、上述违约事件发生时，债券受托管理人可以行使以下职权：
（1）在知晓该行为发生之日的十个工作日内以公告方式告知全体债券持有人；
（2）在知晓发行人未履行偿还本期公司债券到期本息的义务时，债券受托管理人可以根据债券持有人大会会议决议与发行人谈判，促使发行人偿还本期公司债券本息；
（3）如通过债券持有人大会的决议，债券持有人同意共同承担债券受托管理人
所有因此而产生的法律、诉讼等费用，债券受托管理人可以在法律允许的范围内以及根据债券持有人大会决议：
1）提起诉前财产保全，申请对发行人采取财产保全措施；
2）依照募集说明书的约定，代理债券持有人与发行人之间的谈判及诉讼事务；
或
3）依法代理债券持有人提起或参与有关发行人进入整顿、和解、重组的法律程序，以及破产诉讼、申报债权和其他破产诉讼相关的活动。
第九节债券持有人会议规则的有关情况
债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议决议对全体所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人，下同）具有同等的效力和约束力。
一、债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法律、行政法规和《募集说明书》的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由本期债券全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，并对《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。
二、债券持有人会议规则主要条款
（一）总则
1、本规则项下公司债券为债券发行人依据《北京大北农科技集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）约定发行的公司债券。本期公司债券发行人为北京大北农科技集团股份有限公司，债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司，债券持有人为通过认购、购买或其他合法方式取得本期公司债券的投资者。
2、债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据本规则规定的程序召集和召开，并对本规则规定的职权范围内的事项依法进行审议和表决。
下列人员可列席债券持有人会议：
（1）债券受托管理人的董事、监事及公司高级管理人员；
（2）发行人聘请的会计师事务所委派的会计师；
（3）发行人聘请的律师事务所委派的律师；
（4）债券持有人会议主持人同意的其他人员；
（5）法律法规及其他规范性文件规定的人员。
3、债券持有人会议根据本规则审议通过的决议，对所有债券持有人均具有同等效力。
（二）债券持有人会议的职权
1、债券持有人会议依法行使下列职权：
（1）发行人提出变更本期债券《募集说明书》约定的方案时，对是否同意发行人的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期公司债券本息、变更本期公司债券利率、取消或变更《募集说明书》中的回售或赎回条款；
（2）发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时，对是否同意相关解决方案作出决议；
（3）发行人减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受发行人提出的建议，以及行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（4）发行人提议或发生影响担保人履行担保责任的重大变化时，对是否变更担保人或担保方式作出决议（如存在担保安排）；
（5）变更或解聘本期债券受托管理人；
（6）对是否同意发行人与债券受托管理人达成的《北京大北农科技集团股份有限公司2013年公司债券受托管理协议》之补充协议作出决议；
（7）当发生对本期债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使本期债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（8）法律、法规和其他规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
2、债券持有人会议不得对发行人的经营活动进行干涉。
（三）债券持有人会议召开的情形
在本期债券存续期内，当出现下列情形时，应当召开债券持有人会议：
（1）发行人拟变更《募集说明书》的约定；
（2）拟变更或解聘本期债券受托管理人；
（3）发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金；
（4）发行人减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（5）发生影响担保人履行担保责任的重大变化（如存在担保安排）；
（6）发行人书面提议召开债券持有人会议；
（7）债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议；
（8）单独或者合计代表10%以上有表决权的本期债券的持有人书面提议召开债券持有人会议；
（9）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。
（四）债券持有人会议的召集
1、债券持有人会议由债券受托管理人召集和主持。
债券受托管理人应在本规则第七条规定事项发生之日起 5日内发出召集债券持有人会议的通知。
3、单独或者合计代表10%以上有表决权的本期债券的持有人提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式向债券受托管理人提出。债券受托管理人未在规定期限内发出债券持有人会议通知的，单独或者合计代表10%以上有表决权的本期债券的持有人可以自行召集和主持。
4、债券持有人自行召集债券持有人会议的，应当在发出债券持有人会议通知前书面告知发行人并将有关文件报送深圳证券交易所备案。
5、债券持有人会议召集人应依法、及时发出召集债券持有人会议的通知，及时组织、召集债券持有人会议。
（五）债券持有人会议的通知
1、债券持有人会议通知应至少于会议召开15日前在监管部门指定的媒体上以公告形式向全体本期债券持有人及相关出席对象发出。
债券持有人会议的通知应包括以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和方式；
（2）会议主持、列席人员；
（3）会议拟审议的事项；
（4）有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
（5）债券持有人应携带的相关证明和必须履行的手续；
（6）代理债券持有人出席债券持有人会议之代理人的授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份、代理权限和代理有效期限等）、送达时间和地点；
（7）会务常设联系人姓名及联系方式。
2、会议召集人可以发出债券持有人会议补充通知，但补充通知应在债券持有人会议召开日5日前发出。
补充通知应在刊登会议通知的同一媒体上公告。
因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间的，不得因此而变更债券持有人债权登记日。
4、债券持有人会议的债权登记日不得早于债券持有人会议召开前10日，且不得晚于债券持有人会议召开前3日。于债权登记日在中国证券登记结算有限责任公司或适用于法律规定的其他机构托管名册上登记的本期未偿还债券的持有人，为有权出席该次债券持有人会议的登记持有人。
5、提交债券持有人会议审议的议案由债券持有人会议召集人负责起草，议案应属于债券持有人会议职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且符合法律、法规和本规则的有关规定。
6、发行人、单独或者合计代表10%以上有表决权的本期债券的持有人有权向债券持有人会议提出临时议案。提案人应不迟于债券持有人会议召开之日前 10日，将内容完整的提案书面提交召集人，召集人应在收到临时提案之日起 5日内发布债券持有人会议补充通知，并公告提出临时提案内容。
除上述规定外，召集人发出债券持有人会议通知后，不得修改会议通知中已列明的提案或增加新的提案。
7、债券持有人会议对书面通知（包括增加临时提案的补充通知）中列明的议案进行表决，做出决议；未在书面通知中列明的议案在本期债券持有人会议上不得进行表决。
（六）债券持有人会议的召开
1、债券持有人会议采用现场会议方式召开，也可以采取通讯等方式召开。
债权登记日登记在册的所有债券持有人或其代理人，均有权出席债券持有人会议，并依照有关法律、法规及本规则行使表决权。
2、债券持有人为自然人且亲自出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本期债券的证券账户卡；委托代理人出席会议的，代理人还应当出示其本人身份证明文件和债券持有人授权委托书。
债券持有人为法人，法定代表人或负责人出席会议的，应出示本人身份证明
文件、法定代表人或负责人资格的有效证明和持有本期债券的证券账户卡；委托代理人出席会议的，代理人还应出示本人身份证明文件、加盖法人公章并经法定代表人或负责人签字的授权委托书。
3、发行人应委派代表出席债券持有人会议。除涉及发行人商业秘密或受法律法规和上市公司信息披露相关规定的限制外，出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明。
4、债券持有人会议须经代表50%以上有表决权的本期债券的持有人（或债券持有人代理人）出席方可召开。
5、会议主持人应当在表决前宣布现场出席会议的债券持有人和代理人人数及所持有表决权的债券总数。现场出席会议的债券持有人和代理人人数及所持有表决权的债券总数以会议登记为准。
6、会议召集人应当保证债券持有人会议连续举行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止本次会议，并及时公告。
7、债券持有人会议原则上在发行人住所地或受托管理人住所地召开。
债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅、食宿等费用，均由债券持有人自行承担。
（七）债券持有人会议的表决和决议
1、债券持有人（包括代理人）以其所代表的有表决权的债券数额行使表决权，拥有的表决权与其持有的债券数额一致。每一张债券（面值为人民币 100元）拥有一票表决权。
发行人自持的本期债券不具有表决权。
2、债券持有人会议对提案进行表决前，应当推举两名债券持有人代表与见证律师一同进行计票和监票。审议事项与债券持有人有利害关系的，相关债券持有人及代理人不得参与计票、监票。
理人对议案进行表决时，只能投票表示：同意、反对或弃权。
4、债券持有人会议对所有提案进行逐项表决。债券持有人会议审议提案时，不得对提案进行修改，亦不得对提案进行搁置或不予表决。
5、会议召集人应对债券持有人会议制作会议记录，会议记录应包括以下内容：
（1）会议时间、地点、议程和召集人姓名或名称；
（2）会议主持人；
（3）本次会议见证律师和监票人的姓名；
（4）出席会议的债券持有人和代理人人数、所代表表决权的本期债券数额及占本期债券总数额的比例；
（5）对每一拟审议事项的审议经过、发言要点和表决结果；
（6）债券持有人的质询意见或建议及发行人代表的答复或说明；
（7）法律、法规和规章规定应载入会议记录的其他内容。
6、债券持有人会议召集人应当保证会议记录内容的真实、准确、完整。债券持有人会议记录由出席会议的债券受托管理人代表和记录员签名，并由债券受托管理人保存。
7、债券持有人会议的会议通知、出席会议人员的签名册、出席会议的代理人的授权委托书、会议记录、表决票、会议决议、律师出具的法律意见书等会议文件、资料由债券受托管理人保管，保管期限不少于十年。
（八）债券持有人会议决议生效条件和效力
1、公司债券持有人会议决议须经出席本次会议的债券持有人所持表决权过半数通过。债券持有人会议决议经表决通过后生效，生效日期另有明确规定的决议除外。会议决议涉及须经有权机构批准的事项，经有权机构批准后方能生效。
3、债券持有人会议召集人应当在会议结束后2个工作日内公告会议决议。
议案未获通过的，应在会议决议公告中作特别提示。
4、债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。
第十节募集资金的运用
一、本期债券募集资金数额
本期债券的发行总额5亿元。根据发行人的财务状况和资金需求情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，全部剩余募集资金将用于补充公司流动资金。
上述募集资金运用计划已经公司第二届董事会第二十七次会议审议通过，并经2013年度第一次临时股东大会批准。
二、本次募集资金运用计划
发行人本次募集资金用于补充业务发展过程中的流动资金需求。
资本市场对发行人报告期内快速发展发挥了积极推动作用。发行人 2010年 3月 29日向社会公众公开发行了人民币普通股 6,080万股，募集资金净额 20.18亿元人民币。借助 IPO募集资金支持，发行人实现了快速增长，2011年至2013年，公司营业收入、合并归属于母公司所有者的净利润复合增长率分别为45.82%、23.56%，公司从上市前国内饲料行业较为知名企业跃升为行业龙头企业。
发行人近年来高速发展产生大量资金需求。发行人过去 20年一直在进行业务扩张，尤其在成功登陆资本市场后，借助饲料行业整合的战略机遇期，发行人加大业务扩张的步伐，根据饲料行业特点，通过设立子公司的方式将成功的业务模式推广至新的区域市场。2009年末、2010年末、2011年末、2012年末及2013年末，合并范围内子公司数量分别为62家、65家、75家、103家和157家，2013年末比2009年末净增加95家，扩张迅速。随着诸多新项目的启动建设、部分新建项目的陆续建成投产，发行人主要在饲料业务的项目铺底资金、原材料采购、产品推广等方面，对流动资金需求明显加大。
未来三至五年内，发行人拟建设饲料加工基地及配套工程约 40个，核心种猪场及配套扩繁场6-10个，兽药疫苗生产基地2-5个，种业育种与加工基地6-10个，仍将保持较高的扩张速度，需要持续投入大量流动资金。
此外，鉴于发行人所处行业的特点，随着发行人产能的进一步扩张，对流动资金的季节性需求会更加明显。
上述新增资金需求一部分依靠公司自身经营盈余提供，另一部分则需要通过发行公司债券等外部融资的方式获得。
三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响
假设以 2013年12月31日为相关财务数据模拟调整基准日，不考虑从债券募集资金中扣减发行费用等成本，本期债券拟募集资金金额为5亿元；募集资金全部用于补充公司流动资金。基于上述假设，募集资金运用对财务状况的影响如下：
（一）对于发行人负债结构的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率由 2013年 12月 31日的35.51%上升到39.22%，母公司报表的资产负债率由 2013年 12月 31日的24.04%上升到30.88%。本期债券的成功发行，在有效的增加了发行人营运资金总规模的前提下，使发行人的财务杠杆运用更加合理。同时，为降低财务的流动性风险，公司需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资。本期债券发行后，公司合并报表流动负债占总负债的比例由2013年12月31日的95.64%减少至81.64%。
（二）对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的流动比率及速动比率将分别由2013年12月31日1.55及0.85倍增加至1.73及 1.03倍。发行人流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
（三）对发行人财务成本的影响
受国内外宏观经济因素的影响，中国人民银行继续实施稳健的货币政策。
需要大量、长期的资金予以支持。公司通过本次发行固定利率的公司债券，有利于降低和锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。
综上所述，本次募集资金全部用于补充公司的流动资金，本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，大大增强发行人短期偿债能力，并降低发行人长期资金融资成本，从而为发行人的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，提高发行人盈利能力和核心竞争力。
第十一节其他重要事项
一、发行人的对外担保情况
截至2013年12月31日，发行人无对外担保，仅有对合并报表范围内子公司提供的保证担保。已审批的担保额度为40,570万元，实际担保余额为30,070万元，占发行人最近一期末净资产（2013年12月31日合并报表中所有者权益合计）的5.68%。
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保方式|审批额度|担保金额|担保起止日|
|福州大北农生物技术有限公司|连带责任保证|3,000|2,500|2012.08.15-2013.08.14|
|山东丰沃新农农牧科技有限公司|连带责任保证|10,000|10,000|2013.03.19-2014.03.18|
|哈尔滨大北农牧业科技有限公司|连带责任保证|1,500|1,500|2013.10.06-2014.10.05|
|吉林大北农农牧科技有限责任公司|连带责任保证|1,300|1,300|2013.10.06-2014.10.05|
|漳州大北农农牧科技有限公司|连带责任保证|1,200|1,200|2013.10.06-2014.10.05|
|辽宁大北农牧业科技有限责任公司|连带责任保证|1,200|1,200|2013.10.06-2014.10.05|
|北京科高大北农饲料有限责任公司|连带责任保证|800|800|2013.10.06-2014.10.05|
|山东华有农牧科技有限公司|连带责任保证|700|700|2013.10.06-2014.10.05|
|河北方田饲料有限公司|连带责任保证|500|500|2013.10.06-2014.10.05|
|漳州绿色巨农生物科技有限公司|连带责任保证|500|500|2013.10.06-2014.10.05|
|江西泰和大北农饲料有限公司|连带责任保证|400|400|2013.10.06-2014.10.05|
|四川大北农农牧科技有限责任公司|连带责任保证|300|300|2013.10.06-2014.10.05|
|三明大北农农牧科技有限公司|连带责任保证|200|200|2013.10.06-2014.10.05|

福州大北农农牧科
14 连带责任保证 200 200 2013.10.06-2014.10.05 1年技有限公司
||||||
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|厦门泰枫牧业科技有限公司|连带责任保证|200|200|2013.10.06-2014.10.05|
|聊城金牌大北农饲料有限公司|连带责任保证|120|120|2013.10.06-2014.10.05|
|浙江绿色巨农生物科技有限公司|连带责任保证|100|100|2013.10.06-2014.10.05|
|广州大北农农牧科技有限责任公司|连带责任保证|100|100|2013.10.06-2014.10.05|
|内蒙古四季春饲料有限公司|连带责任保证|100|100|2013.10.06-2014.10.05|
|龙岩大北农饲料有限公司|连带责任保证|100|100|2013.10.06-2014.10.05|
|江苏伟农统鹤生物科技有限公司|连带责任保证|50|50|2013.10.06-2014.10.05|
|北京科高大北农饲料有限责任公司|连带责任保证|10,000|||
|山东华有农牧科技有限公司|连带责任保证|8,000|8,000|2013.11.06-2014.11.05|

截至2013年12月31日，发行人未发生过由于被担保人违约而需要履行担保责任的情况。
二、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项
截至 2013年 12月 31日，发行人无对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
第十二节有关当事人
（一）发行人
名称：北京大北农科技集团股份有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街27号中关村大厦14层
法定代表人：邵根伙
联系人：薛素文、张志国
电话：010-82856450
传真：010-82856430
（二）保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
项目主办人：王晨宁、沈洪利
项目组成员：王建、张振东、朱丹
联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座3层
联系电话：010-85130626
传真：010-65608451
邮政编码：100010
（三）律师事务所：北京市天银律师事务所
注册地址：北京市海淀区高粱桥斜街59号中坤大厦15层
法定代表人：朱玉栓
经办律师：张圣怀、朴杨
联系地址：北京市海淀区高粱桥斜街59号中坤大厦15层
电话：010-62159696
传真：010-88381869
邮政编码：100044
（四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
法定代表人：杨剑涛
联系人：崔腾
联系地址：北京市东城区永定门西滨河路 8号院 7号楼中海地产广场西塔 3-9层
电话：010-88095588
传真：010-88091199
邮政编码：100077
（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司
注册地址：天津市南开区水上公园北道 38号爱俪园公寓508
法定代表人：吴金善
联系人：刘洪涛、钟月光、袁媛
联系地址：北京市朝阳区朝阳北路103号金泰国益大厦707室
电话：010- 52026883-6003
传真：010- 52026882
邮政编码：100123
（六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：王晨宁、沈洪利
联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座3层
联系电话：010-85130626
传真：010-65608451
邮政编码：100010
（七）收款银行：工行北京东城支行营业室
账户名称：中信建投证券股份有限公司
收款账户：0200080719027304381
（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所
办公地址：深圳市深南东路5045号
法定代表人：宋丽萍
电话：0755-82083333
传真：0755-82083947
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
负责人：戴文华
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（十）发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系
第十三节备查文件
本上市公告书的备查文件如下：
（一）募集说明书及其摘要
（二）发行人最近3年经审计的财务报告、审计报告及已披露的最近一期财务报告；
（三）保荐机构出具的发行保荐书；
（四）发行人律师出具的法律意见书；
（五）信用评级机构出具的资信评级报告；
（六）中国证监会核准本次发行的文件；
（七）发行人公司债券债券受托管理协议；
（八）发行人公司债券债券持有人会议规则；
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件：
一、北京大北农科技集团股份有限公司
办公地址：北京市海淀区中关村大街27号中关村大厦14层
联系人：陈忠恒
联系电话：010-82856450
传 真：010-82856430
互联网网址：www.dbn.com.cn
二、中信建投证券股份有限公司
地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座3层
联系人：王晨宁、沈洪利
联系电话：010-85130626
传真：010-65608451
互联网网址：http://www.csc108.com
投资者若对上市公告书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
（本页无正文，为《北京大北农科技集团股份有限公司2014年公司债券上市公告书》之盖章页）
北京大北农科技集团股份有限公司年 月 日
（本页无正文，为《北京大北农科技集团股份有限公司2014年公司债券上市公告书》之盖章页）
中信建投证券股份有限公司年 月 日