比亚迪股份有限公司
2011年公司债券
受托管理事务报告
（2013年度）
债券受托管理人：
瑞银证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街 7号
英蓝国际金融中心12、15层
重点声明
瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《比亚迪股份有限公司2013年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。瑞银证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做
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目录
第一章本次债券概况 ..............................................................................................................3第二章发行人2013年度经营及财务情况 ............................................................................5第三章本次债券募集资金使用情况 ....................................................................................17第四章本次债券担保人情况 ................................................................................................17第五章债券持有人会议召开情况 ........................................................................................17第六章本次债券本息偿付情况 ............................................................................................17第七章本次债券跟踪评级情况 ............................................................................................18第八章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ....................................................19
第一章 本次债券概况
一、发行人名称
中文名称：比亚迪股份有限公司
英文名称：BYD Company Limited
二、核准情况及核准规模
中国证监会于2011年12月23日印发的“证监许可[2011]2081号”文核准。发行总额不超过60亿元（含60亿元），其中首期发行30亿元，第二期发行30亿元。
三、本次债券的主要条款
1、债券名称：比亚迪股份有限公司2011年公司债券（第一期）、比亚迪股份有限公司2011年公司债券（第二期）
2、发行规模、品种及利率：第一期债券为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。票面利率为5.25%，发行规模为30亿元；第二期债券为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。票面利率为6.35%，发行规模为30亿元。
3、票面金额及发行价格：第一期及第二期债券面值均为100元，按面值平价发行。
4、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
5、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
6、起息日：第一期债券起息日为2012年6月19日，第二期债券起息日为2013年9月23日。
7、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照深交所和登记公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照深交所和登记公司的相
关规定办理。
8、付息日：第一期债券付息日：2013年至2017年每年的6月19日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2013年至2015年每年的6月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）；第二期债券付息日：2014年至2018年间每年的9月23日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个交易日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2014年至2016年每年的9月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。
9、兑付日：第一期债券兑付日为2017年6月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2015年的6月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）；第二期债券兑付日为2018年9月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2016年的9月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
10、担保情况：本次债券为无担保债券。
11、发行时信用级别：经中诚信评估综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，第一期及第二期债券的信用等级为AA+。
12、保荐人、债券受托管理人：瑞银证券有限责任公司。
13、募集资金用途：本次发行的公司债券拟用于偿还银行贷款、调整公司债务结构，补充公司流动资金。
第二章 发行人 2013年度经营及财务情况
一、发行人基本信息
发行人名称：比亚迪股份有限公司
英文名称：BYD Company Limited
注册资本：235,410万元
法定代表人：王传福
变更设立日期：2002年6月11日
注册地址：深圳市龙岗区葵涌镇延安路
办公地址：深圳市坪山新区比亚迪路3009号
邮政编码：518118
公司网址: http://www.byd.com.cn
股票简称/代码：A股股票简称：比亚迪股票代码：002594
H股股票简称：比亚迪股份股票代码：01211
公司目前的主营业务为包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务，以及二次充电电池及新能源业务。报告年内，公司各业务板块表现理想，整体收入约人民币 52,863百万元，同比增长12.83%，其中汽车业务实现收入约人民币 27,016百万元，同比增长9.62%；手机部件及组装业务实现收入约人民币 19,868百万元，同比增长13.71%；二次充电电池及新能源业务实现收入约人民币5,323百万元，同比增长12.39%。
二、2013年公司主要经营情况
（一）2013年度主要业绩数据（合并利润表）
单位：千元
||||
|-|-|-|
|项目|本期金额|上期金额|
|一、营业总收入|52,863,284|46,853,774|
|其中：营业收入|52,863,284|46,853,774|
|利息收入|0.00|0.00|
|已赚保费|0.00|0.00|

||||
|-|-|-|
|手续费及佣金收入|0.00|0.00|
|二、营业总成本|52,708,223|47,146,957|
|其中：营业成本|44,745,555|40,153,064|
|利息支出|0.00|0.00|
|手续费及佣金支出|0.00|0.00|
|退保金|0.00|0.00|
|赔付支出净额|0.00|0.00|
|提取保险合同准备金净额|0.00|0.00|
|保单红利支出|0.00|0.00|
|分保费用|0.00|0.00|
|营业税金及附加|1,203,534|1,109,207|
|销售费用|2,011,845|1,511,797|
|管理费用|3,314,727|3,185,007|
|财务费用|1,160,259|863,624|
|资产减值损失|272,303|324,258|
|加：公允价值变动收益（损失以|||
||0.00|0.00|
|“－”号填列）|||
|投资收益（损失以“－”号填|||
||-48,408|-11,189|
|列）|||
|其中：对联营企业和合营企|||
||-48,408|-24,503|
|业的投资收益|||
|汇兑收益（损失以“-”号填|||
||0.00|0.00|
|列）|||
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|106,653|-304,372|
|加：营业外收入|775,688|662,032|
|减：营业外支出|50,260|66,935|
|其中：非流动资产处置损失|11,448|13,951|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填|||
||832,081|290,725|
|列）|||
|减：所得税费用|56,215|77,835|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|775,866|212,890|
|其中：被合并方在合并前实现的净|||
||0.00|0.00|
|利润|||
|归属于母公司所有者的净利润|553,059|81,377|
|少数股东损益|222,807|131,513|
|六、每股收益：|--|--|
|（一）基本每股收益|0.23|0.03|
|（二）稀释每股收益|不适用|不适用|
|七、其他综合收益|-63,796|-7,375|
|八、综合收益总额|712,070|205,515|
|归属于母公司所有者的综合收益总|||
||512,780|72,467|
|额|||
|归属于少数股东的综合收益总额|199,290|133,048|

报告期内，公司实现营业收入人民币 52,863,284千元，同比上升12.83%，营业利润人民币 106,653千元，较去年同期上升 411,025千元；归属于上市公司股东的净利润约553,059千元，较去年同期上升579.63%。
单位：千元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||||营业收入比|营业成本比|毛利率比上|
||营业收入|营业成本|毛利率(%)|上年同期增|上年同期增|年同期增减|
|||||减（%）|减（%）|（%）|
|分行业|||||||
|电子元器件|||||||
||5,040,880|4,357,522|13.56%|7.3%|1.96%|4.53%|
|制造业|||||||
|日用电子器|||||||
||19,546,955|17,170,457|12.16%|13.16%|11.1%|1.63%|
|件制造业|||||||
|交通运输设|||||||
||26,346,561|21,613,221|17.97%|12.03%|11.94%|0.07%|
|备制造业|||||||
|分产品|||||||
|二次充电电|||||||
||5,040,880|4,357,522|13.56%|7.3%|1.96%|4.53%|
|池|||||||
|手机部件及|||||||
||19,546,955|17,170,457|12.16%|13.16%|11.1%|1.63%|
|组装等|||||||
|汽车及相关|||||||
||26,346,561|21,613,221|17.97%|12.03%|11.94%|0.07%|
|产品|||||||
|分地区|||||||
|中国(包括港|||||||
||43,885,622|36,956,762|15.79%|13.28%|11.62%|1.26%|
|澳台地区)|||||||
|印度|1,146,391|1,057,581|7.75%|-36.96%|-33.4%|-4.94%|
|欧洲|1,098,949|955,904|13.02%|-11.58%|-20.65%|9.94%|
|美国|1,918,000|1,567,667|18.27%|158.78%|170.66%|-3.58%|
|其他|2,885,434|2,603,286|9.78%|-2.06%|1.9%|-3.5%|

1、汽车业务
报告期内，公司共销售汽车约 47万辆，同比增长14.38%，其中速锐、S6以及传统 3系车型（F3，L3等）持续热销，充分体现公司过去三年于技术创新、质量改善、渠道梳理及品牌提升等方面努力的成果。
2013年是公司「二次腾飞」的开局之年，公司继续秉承「技术、质量、责任」的发展理念，加大创新投入并取得了一系列成果。技术方面，公司开发出双模
二代技术和 TID技术（涡轮增压直喷发动机＋双离合变速器），并将双模二代技
术、双向逆变技术应用于新一代新能源汽车，同时实现 TID技术于G6、速锐、思
锐等车型的全面商用化。质量方面，公司建立了完备的质量控制体系，将质量标准细化到每个工艺流程，不断提升汽车产品质量并取得显着成效。2012年 8月上市的速锐车型以 56.5分的总成绩获得五星安全评价，刷新了自主品牌碰撞测试得分的最高纪录。责任方面，公司向客户承诺「四年十万公里」超长保修期，保修范围不仅涵盖比亚迪全系车型，更延伸到全车绝大部份零部件，进一步显示公司对旗下产品质量的信心和对用户的责任。
传统汽车方面，公司旗下的多款车型于年内均取得理想销售。「速锐」自推出以来广受欢迎，并于 2013年实现销量约 10万辆，推动了公司汽车销量的快速增长。SUV车型 S6经历多年市场检验，积累了良好的用户口碑，全年产销达 8万辆。同时，公司 3系车型（L3、F3、G3）凭借突出的性价比优势，保持了良好的销售势头，并为公司带来稳定的利润贡献。此外，公司最新中高端轿车「思锐」于 2013年 4月成功上市，进一步优化了公司汽车产品结构，提升了公司的品牌影响力。
新能源汽车方面，公司于2013年12月成功推出针对个人消费者的双模电动车「秦」。通过短途用电，长途用油的运行模式，秦不仅满足了续航里程的需求，同时也摆脱了对燃油的依赖，并被国家界定为一款新能源汽车。在公共交通领域，公司继续推动新能源汽车在全国各大城市的应用推广。深圳现时共有约 800台 e6纯电动出租车及220台K9纯电动大巴投入运营，累计行驶里程已分别达到1.57亿公里和 2,434万公里，单车最高行驶里程已达到 45.8万公里和 17.6万公里。此外，国内的其他城市，如长沙、西安、韶关、宝鸡等，也已相继开始电动汽车的商业化运营。
作为全球新能源汽车产业变革的坚定推动者和节能减排理念的切实践行者，公司将积极扩展新能源汽车于海外市场的推广。在香港，公司首批 e6纯电动出租车已于 2013年 5月正式投入运营。在荷兰，公司电动大巴 K9相继拿到斯希蒙尼克岛(Schiermonnikoog)国家公园和史基浦国际机场的订单；在美国市场，公司也成功赢得加州长滩运输公司及洛杉矶郡大都会公交公司的 K9订单。目前公司的 K9电动大巴已在英国、法国、德国、西班牙、丹麦、奥地利、匈牙利、罗马尼亚、波兰、比利时、以色列、马来西亚、巴西及加勒比海地区等海外 10多个国家和地区
顺利通过试运营，为未来公司新能源汽车于该等国家和地区的商业推广奠定了良好的基础。
2、手机部件及组装业务
在手机部件及组装业务方面，公司为客户提供垂直整合的一站式服务，设计及生产外壳、键盘、液晶显示模块、摄像头、柔性线路板、充电器等手机部件，并提供整机设计及组装服务。公司目前是全球最具竞争能力的手机部件及组装业务的供货商之一，主要客户包括诺基亚、华为、HTC、苹果、三星、惠普等全球领先的电子产品制造厂商。
2013年，公司积极争取国际智能手机厂商新客户并赢得智能手机新项目，推动了公司手机部件及组装业务的销售增长。同时，公司手机部件及组装业务的主要客户持续开拓智能手机市场，相继推出一系列智能手机，获得良好的市场回响。国内客户方面，公司已与众多增长迅速的中国智能手机品牌厂商建立了业务联系，为未来的业务拓展奠定了良好的基础。
产品技术方面，公司成功开发出塑料与金属混融技术(PMH)，并成功取得国内外知名手机品牌厂商新订单。报告期内，公司金属部件业务收入快速增长，不仅成功扩大市场份额，更直接推动了公司手机部件产品结构的改善和盈利能力的提升，进一步推动了公司及旗下比亚迪电子（0285.HK）的盈利增长。
凭借公司于手机部件及组装领域的长期技术积累，公司于报告年内成功赢得全球领导品牌的平板计算机订单并实现批量出货，成功拓展业务领域及市场份额，为公司带来新的增长动力。
3、二次充电电池及新能源业务
公司的二次充电电池主要包括锂离子电池和镍电池产品，广泛应用于手机、数码相机、电动工具、电动玩具等各种便携式电子设备，同时公司积极研发磷酸铁锂电池（铁电池）和太阳能电池产品，致力将该等产品应用于新能源汽车、储能电站及光伏电站等领域。
作为全球锂离子电池研发和应用的领先厂商，公司报告期内成功赢得全球最大智能手机厂商的高端机型电池订单，带动了锂离子电池产品产品结构的改善和平均单价的提高，进而推动锂离子电池业务销售额的快速提升。报告期内，公司锂离子
电池销售收入同比增长14.57%至约人民币2,659百万元。
太阳能业务方面，随着行业的重组和整合，行业供需逐渐达成新的平衡，行业竞争渐趋缓和，太阳能产品价格也开始回升。在市场整体回暖的产业环境下，公司积极推动海外太阳能业务的发展并取得了良好的进展。年内，公司继续加大市场开拓力度，加快推进现有项目，并采取适当的成本控制措施，亏损额持续收窄。
4、报告期内其他损益科目主要变动情况
销售费用2013年为人民币2,011,845千元，较2012年人民币1,511,797千元增加33%，主要是售后服务费、广告费等增加所致。
财务费用 2013年为人民币 1,160,259千元，较 2012年人民币 863,624千元增长34%，主要是由于汇兑损益增加和利息资本化减少所致。
（二）2012年度公司资产负债情况（合并资产负债表）
单位：千元
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|流动资产：|||
|货币资金|5,378,828|3,683,966|
|结算备付金|0.00|0.00|
|拆出资金|0.00|0.00|
|交易性金融资产|0.00|0.00|
|应收票据|5,587,754|3,731,462|
|应收账款|7,687,422|6,260,279|
|预付款项|326,427|527,974|
|应收保费|0.00|0.00|
|应收分保账款|0.00|0.00|
|应收分保合同准备金|0.00|0.00|
|应收利息|0.00|0.00|
|应收股利|0.00|0.00|
|其他应收款|376,463|306,102|
|买入返售金融资产|0.00|0.00|
|存货|8,220,552|7,344,833|
|一年内到期的长期应收款|109,840|77,500|
|其他流动资产|555,540||
|流动资产合计|28,242,826|21,932,116|
|非流动资产：|||
|发放委托贷款及垫款|0.00|0.00|
|可供出售金融资产|4,487|2,985|

||||
|-|-|-|
|持有至到期投资|0.00|0.00|
|长期应收款|34,679|22,500|
|长期股权投资|1,088,505|949,065|
|投资性房地产|0.00|0.00|
|固定资产|28,138,688|25,776,552|
|在建工程|6,008,433|7,882,866|
|工程物资|1,463,810|1,396,371|
|固定资产清理|0.00|0.00|
|生产性生物资产|0.00|0.00|
|油气资产|0.00|0.00|
|无形资产|7,453,757|6,295,490|
|开发支出|2,204,709|1,716,007|
|商誉|65,914|65,914|
|长期待摊费用|0.00|0.00|
|递延所得税资产|899,699|786,123|
|其他非流动资产|787,404|1,884,499|
|非流动资产合计|48,150,085|46,778,372|
|资产总计|76,392,911|68,710,488|
|流动负债：|||
|短期借款|12,401,503|8,417,755|
|向中央银行借款|0.00|0.00|
|吸收存款及同业存放|0.00|0.00|
|拆入资金|0.00|0.00|
|交易性金融负债|0.00|0.00|
|应付票据|13,034,071|10,238,088|
|应付账款|9,258,665|9,694,436|
|预收款项|1,272,407|2,464,144|
|卖出回购金融资产款|0.00|0.00|
|应付手续费及佣金|0.00|0.00|
|应付职工薪酬|1,285,337|1,293,717|
|应交税费|-1,221,661|-874,036|
|应付利息|166,266|110,563|
|应付股利|10,000|10,000|
|其他应付款|1,242,754|1,360,157|
|应付分保账款|0.00|0.00|
|保险合同准备金|0.00|0.00|
|代理买卖证券款|0.00|0.00|
|代理承销证券款|0.00|0.00|
|预计负债-流动|299,352|227,897|
|一年内到期的非流动负债|3,770,658|2,870,024|
|其他流动负债|202,702|118,172|
|流动负债合计|41,722,054|35,930,917|
|非流动负债：|||
|长期借款|2,685,422|3,373,075|
|应付债券|5,966,837|3,968,269|

||||
|-|-|-|
|长期应付款|0.00|0.00|
|专项应付款|0.00|0.00|
|预计负债|0.00|0.00|
|递延所得税负债|0.00|0.00|
|其他非流动负债|1,162,157|1,293,856|
|非流动负债合计|9,814,416|8,635,200|
|负债合计|51,536,470|44,566,117|
|所有者权益（或股东权益）：|||
|实收资本（或股本）|2,354,100|2,354,100|
|资本公积|7,042,255|7,015,822|
|减：库存股|0.00|0.00|
|专项储备|0.00|0.00|
|盈余公积|1,964,545|1,819,936|
|一般风险准备|0.00|0.00|
|未分配利润|10,511,045|10,127,526|
|外币报表折算差额|-162,181|-120,400|
|归属于母公司所有者权益合计|21,709,764|21,196,984|
|少数股东权益|3,146,677|2,947,387|
|所有者权益（或股东权益）合计|24,856,441|24,144,371|
|负债和所有者权益（或股东权益）总|||
|计|76,392,911|68,710,488|

截至2013年12月31日，公司合并口径资产总额为76,392,911千元，较2012年12月31日增加7,682,423千元，增幅为11.18%；合并负债总额为51,536,470千元，较2012年12月31日增加6,970,353千元，增幅为15.64%；合并归属于母公司所有者权益为21,709,764千元，较2011年12月31日增加512,780千元，增长2.42%，无重大变化。资产负债表中主要科目变动原因如下：
1.货币资金2013年12月31日余额为人民币5,378,828千元，较2012年12月31日余额人民币3,683,966千元增加46%，主要由于筹资活动产生的现金流量净额增加所致。
2.应收票据2013年12月31日余额为人民币5,587,754千元，较2012年12月31日余额人民币3,731,462千元增加50%，主要原因是采用票据结算的交易额增大所致。
3.应收账款2013年12月31日余额为人民币7,687,422千元，较2012年12月31日余额人民币6,260,279千元增加23%，主要是由于手机业务销售增加所致。
4.预付款项2013年12月31日余额为人民币326,427千元，较2012年12月31日余
额人民币527,974千元减少38%，主要是由于部分预付款项转入其他应收款所致。
5.一年内到期的长期应收款2013年12月31日余额为人民币109,840千元，较2012年12月31日余额人民币77,500千元增加42%，主要是由于长期应收款将于未来一年内到期而转入所致。
6.长期应收款2013年12月31日余额为人民币34,679千元，较2012年12月31日余额人民币22,500千元增加54%，主要是分期收款销售商品增加所致。
7.可供出售金融资产2013年12月31日余额为人民币4,487千元，较2012年12月31日余额人民币2,985千元增加50%，主要是股票类金融资产期末市值增加所致。
8.其他非流动资产2013年12月31日余额为人民币787,404千元，较2012年12月31日余额人民币1,884,499千元减少58%，主要是由于本集团已动工建造的职工福利房亚迪二村工程已经竣工，分项验收已完成并开始对员工销售，本年将亚迪二村开发成本余额计入其他流动资产。
9.短期借款2013年12月31日余额为人民币12,401,503千元，较2012年12月31日余额人民币8,417,755千元增加47%，主要是由于资金需求增加新增短期借款所致。
10.预收账款2013年12月31日余额为人民币1,272,407千元，较2012年12月31日余额人民币2,464,144千元减少48%，主要是由于预收经销商提车款减少所致。
11.应交税金2013年12月31日余额为人民币-1,221,661千元，较2012年12月31日余额人民币-874,036千元增加40%，主要是增值税留抵额增加所致。
12.应付利息2013年12月31日余额为人民币166,266千元，较2012年12月31日余额人民币110,563千元增加50%，主要是由于本年新增应付债券产生的利息所致。
13.一年内到期的非流动负债2013年12月31日余额为人民币3,770,658千元，较2012年12月31日余额人民币2,870,024千元增加31%，主要是由于长期借款、应付债券将于未来一年内到期而转入所致。
14.预计负债2013年12月31日余额为人民币299,352千元，较2012年12月31日余额人民币227,897千元增加31%，主要是由于预提售后服务费增加所致。
15.应付债券2013年12月31日余额为人民币5,966,837千元，较2012年12月31日余额人民币3,968,269千元增加50%，主要是由于本期发行人民币债券的影响。
（三）2013年度公司现金流情况（合并口径）
单位：千元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年|2012年|同比增减（%）|
|经营活动现金流入小计|56,311,328|55,346,272|1.74%|
|经营活动现金流出小计|53,875,159|49,790,941|8.2%|
|经营活动产生的现金流|2,436,169|5,555,331||
||||-56.15%|
|量净额||||
|投资活动现金流入小计|309,563|443,444|-30.19%|
|投资活动现金流出小计|5,960,955|5,053,066|17.97%|
|投资活动产生的现金流|-5,651,392|-4,609,622||
||||22.6%|
|量净额||||
|筹资活动现金流入小计|19,054,585|14,098,522|35.15%|
|筹资活动现金流出小计|14,546,827|15,315,556|-5.02%|
|筹资活动产生的现金流|4,507,758|-1,217,034||
||||-470.39%|
|量净额||||
|现金及现金等价物净增|1,224,381|-250,825||
||||-588.14%|
|加额||||

经营活动产生的现金流量净额 2013年为人民币 2,436,169千元，较 2012年人民币5,555,331千元变动56.15%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金流出增加所致。
投资活动产生的现金流量净额 2013年为人民币-5,651,392千元，较 2012年人民币-4,609,622千元变动22.6%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额 2013年为人民币 4,507,758千元，较 2012年人民币-1,217,034千元变动470.49%，主要是取得借款收到的现金增加及偿还债务支付的现金减少所致。
报告期内公司经营活动的现金流量为人民币 2,436,169千元，本年净利润为人民币775,866千元，主要为报告期内固定资产折旧、无形资产摊销金额为 3,627,030千元及经营性应收项目增加2,815,887千元所致。
三、未来发展展望
展望 2014年，全球经济增长动力略有增强，全球经济发展将有所加快。国内
方面，随着改革的全面深化，产业结构将加快转型升级，国民经济增长的质量和效益将持续提高，并为企业带来更为健康的经营环境。
1、汽车业务
传统汽车方面，公司预期S6、速锐及L3等车型有望持续热销，并将于年内推出全新高端 SUV车型 S7及新款A+级车型。公司预期相关车型的推出将进一步丰富汽车产品组合，为公司的汽车业务的成长增添新的动力。此外，公司将进一步强化于汽车、IT两大领域的协同优势，致力于提升汽车产品的电子化、智能化程度，丰富汽车的互联网应用，推动传统汽车向智能汽车的演变，全面提升消费者驾乘体验。
新能源汽车方面，随着政府支持政策的不断深化，新能源汽车发展趋势将更加明确，新能源汽车推广速度有望显著加快。凭借政策的大力支持，公司于未来将积极推进新能源汽车在私家车市场的应用，并继续坚定不移地推行公交电动化战略。
作为公交电动化的领导厂商，公司将努力把握公交电动化所带来的发展机遇，加快深圳模式向其他城市的复制推广。公司也将加速海外市场布局，积极推动新能源汽车于更多国家和地区的商业化运营，致力推动全球公共交通的电动化。
面对个人消费者市场，公司将积极推进第二代双模电动汽车「秦」车型于全国范围的销售，加速新能源汽车于私家车市场的普及。另一方面，公司与戴姆勒的合资公司－深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司（「比亚迪戴姆勒」）所研发的首款DENZA「腾势」纯电动轿车将于 2014年正式上市，预期在带动公司的电动车销量的同时，将有效提升公司的品牌影响力。
2、手机部件及组装业务
随着移动互联网的快速普及和智能应用的不断丰富，未来智能手机市场需求仍将保持快速增长。根据市场研究机构 Gartner的预计，2014年全球智能手机出货量将增长到12亿至13亿部。
未来，公司将继续加强研发，努力提升技术水平及产品质量，丰富产品组合，提升产品结构，加强与国内外品牌厂商的合作，积极争取高端电子消费品的订单，以提升于智能手机及其他移动智能终端的市场份额，抓住移动互联网和移动智能终
端逢勃兴起的历史性机遇，推动公司手机部件及组装业务的持续发展。
3、二次充电电池及新能源业务
二次充电电池方面，预计未来来自移动智能终端的市场需求仍将持续。公司将积极开拓锂离子电池的应用领域，丰富产品组合，提升市场份额。公司于未来将致力巩固于二次充电电池市场的领导地位，实现业务的平稳发展。
太阳能业务方面，随着欧洲市场的恢复和中国、日本、印度等市场的崛起，太阳能产业的复苏趋势将更加明确。未来，公司将继续坚持成本控制措施，并加大市场开拓力度，捕捉未来光伏市场反弹的机遇，进一步缩减太阳能业务亏损。同时，公司将继续推进储能电站相关业务，最终实现比亚迪新能源汽车、太阳能电站和储能电站的绿色能源三大梦想。
第三章 本次债券募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]2081号”核准，已分别于2012年6月19日及2013年9月23日公开发行了各30亿元人民币公司债券。
根据第一期及第二期债券募集说明书，第一期债券募集资金中拟将 15亿元用于偿还银行借款，15亿元补充营运资金；第二期债券募集资金中拟将 15亿元用于偿还银行借款，15亿元补充营运资金。
二、本次债券募集资金实际使用情况
截至 2013年 12月 31日，公司已使用两期债券募集资金 30亿元偿还银行借款，剩余30亿元用于补充营运资金，本次债券全部募集资金已使用完毕。
第四章 本次债券担保人情况
本次债券为无担保债券。
第五章 债券持有人会议召开情况
2013年度内未召开债券持有人会议。
第六章 本次债券本息偿付情况
第一期债券于2012年6月19日正式起息。2013年至2017年每年的6月19日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2013年至2015年每年的 6月 19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。
第二期债券于2013年9月23日正式起息，2014年至2018年间每年的9月23日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第 1个交易
日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2014年至2016年每年的9月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。
报告期内，发行人已按约定足额、按时完成债券利息支付。
第七章 本次债券跟踪评级情况
一、本次债券第一期评级情况
根据中诚信证券评估有限公司于2013年5月17日出具的《比亚迪股份有限公司2011年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2013）》（信评委函字[2013]跟踪 067号），中诚信证评通过对公司主体长期信用状况和发行的 2011年公司债券（第一期）进行跟踪评级，确定：
比亚迪主体信用等级维持AA+。
比亚迪2011年公司债券（第一期）信用等级维持AA+。
评级展望维持稳定。
中诚信证评将于比亚迪年度报告公布后两个月内完成 2013年度的定期跟踪评级。
二、本次债券第二期评级情况
2013年5月17日，中诚信证券评估有限公司出具《信评委函字[2013]023号》信用等级通知书，公布了对公司及本期债券的评级报告：“经中诚信证评信用评级委员会最后审定，比亚迪股份有限公司主体信用等级为AA+，评级展望稳定；本期债券的信用等级为AA+。”
根据比亚迪股份有限公司 2011年公司债券（第二期）信用评级报告的基本观点：“中诚信证券评估有限公司（简称‘中诚信证评’）评定比亚迪股份有限公司（以下简称‘比亚迪’或‘公司’）2011年公司债券（第二期）的信用级别为AA+，该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。
中诚信证评评定比亚迪主体信用级别为AA+，评级展望为稳定。该级别反映了比亚迪偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了汽车行业良好的发展前景、公司在新能源汽车领域的先发优势以及在
汽车领域与国际知名企业广阔的战略合作前景等有利评级因素。同时，中诚信证评也关注到自主品牌汽车市场份额持续下降、公司手机部件及组装与二次充电电池业务的客户集中较高、短期债务占比较偏高等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。”
中诚信证评将于比亚迪年度报告公布后两个月内完成 2013年度的定期跟踪评级。本期债券尚未出具跟踪评级报告。
第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
2013年度内，负责处理与本期债券的相关事务专人未发生变动。
（本页无正文，为瑞银证券有限责任公司关于《比亚迪股份有限公司2011年公司债券受托管理事务报告（2013年度）》之盖章页）
瑞银证券有限责任公司2014年 月日