泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
重要声明
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”）编制本报告的内容及信息均来源于泰禾集团股份有限公司（以下简称“泰禾”、“发行人”或“公司”）对外公布的《泰禾集团股份有限公司 2018年年度报告》等相关公开信息披露文件、泰禾提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。东兴证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为东兴证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东兴证券不承担任何责任。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
目录
第一章 本期公司债券概况 ....................................................................................................... 4一、 泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（品种一） ......................... 4（一）发行人基本情况 ................................................................................................... 4（二）公司债券发行核准情况 ....................................................................................... 4（三）本期债券基本情况 ............................................................................................... 5二、 泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（品种二） ....................... 10（一）发行人基本情况 ................................................................................................. 10（二）公司债券发行核准情况 ..................................................................................... 10（三）本期债券基本情况 ............................................................................................. 11第二章 受托管理人履行职责情况 ......................................................................................... 15第三章 发行人2018年度经营情况和财务状况 ................................................................... 16一、 公司信息 ................................................................................................................. 16二、 历史沿革 ................................................................................................................. 16三、 发行人2018年度经营情况 ................................................................................... 17四、 发行人2018年度财务情况 ................................................................................... 20第四章 公司债券募集资金使用情况 ..................................................................................... 22第五章 本期债券利息偿付情况 ............................................................................................. 23第六章 债券持有人会议召开情况 ......................................................................................... 24第七章 公司债券的信用评级情况 ......................................................................................... 25第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ..................................................... 26第九章 其他情况 ..................................................................................................................... 27
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第一章本期公司债券概况
一、泰禾集团股份有限公司
2016
年公开发行公司债券（品种一）（一）发行人基本情况
注册名称：泰禾集团股份有限公司
法定代表人：黄其森
设立日期：1992年
12
月
29
日
注册资本：1,244,450,720元人民币
注册地址：福建省三明市梅列区徐碧
联系地址：福州市晋安区岳峰镇横屿路
9
号东二环泰禾广场泰禾中心 20-31
层邮政编码：350011
联系电话：010-85175560
经营范围：房地产开发经营；本公司商标特许经营；酒店管理；物业管理；园林绿化工程的设计、施工；商业物资供销（专营、专控、专卖及专项审批的商品除外）；对外贸易；技术开发及技术转让；对第一产业、第二产业及第三产业的投资及投资管理；营养健康咨询服务；
金融信息服务；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：91350000155584573M
（二）公司债券发行核准情况
2015
年
10
月
16
日，发行人第七届董事会第三十七次会议审议通过《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于拟公开发行不超过人民币
45
亿元公司债券方案的议案》等本次发行相关议案。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
2015
年
11
月
2
日，发行人
2015
年第七次临时股东大会表决通过《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于拟公开发行不超过人民币
45
亿元公司债券方案的议案》等议案，批准公司面向合格投资者公开发行不超过
45
亿元（含
45
亿元）的公司债券。
公司本次公开发行总规模为不超过人民币
45
亿元的公司债券已经中国证监会证监许可[2016]517号文核准。本次发行的公司债券在获得中国证监会核准后在中国境内公开发行，品种一基础发行规模为 20
亿元，可超额配售不超过
10
亿元，已于
2016
年
5
月
25
日发行完毕，目前债券尚在存续期内。
（三）本期债券基本情况
发行主体：泰禾集团股份有限公司
债券名称：泰禾集团股份有限公司
2016
年面向合格投资者公开发行公司债券
债券期限：品种一为
3+2
年期，附第
3
年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权
发行总额：品种一基础发行规模为
20
亿元，可超额配售不超过
10
亿元，本期债券一次发行
票面金额：人民币
100
元
发行价格：按面值平价发行
担保人及担保方式：本期债券无担保
债券利率：本期债券品种一票面利率为6.00%。本期债券票面利率在存续期限前
3
年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，则未
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被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率为债券存续期限前3年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后
2
年固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后
2
年的票面利率仍维持原票面利率不变。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
还本付息的方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。若品种一的投资者在第
3年末行使回售选择权，所回售债券的票面面值加第
3
年的利息在投资者回售支付日
2019
年
5
月
25
日一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
起息日：2016年
5
月
25
日
利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
付息日：2017年至
2021
年间每年的
5
月
25
日为上一计息年度的付息日。如品种一的投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为
2017
年至
2019
年间每年的
5
月
25
日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
兑付日：本期债券品种一兑付日为
2021
年
5
月
25
日，如投资者行使
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为
2019
年
5
月
25
日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）
支付金额：本期债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在品种一存续期的第
3
年末上调本期债券后
2
年的票面利率，调整幅度为
0
至
100
个基点（含本数），其中
1
个基点为0.01%。发行人将于品种一第
3
个计息年度付息日前的第
20
个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上披露是否上调品种一票面利率以及上调幅度。若发行人未行使利率上调权，则品种一后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调品种一票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在品种一第
3
个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第
3
个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深圳证券交易所和债权登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
投资者回售登记期：投资者拟行使部分或全部回售选择权，须于公司披露是否上调本期债券票面利率以及上调幅度之日起
5
个交易日内
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进行登记，相应的公司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未做登记，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券。
募集资金专项账户：
银行：中国建设银行股份有限公司福州城北支行
户名：泰禾集团股份有限公司
账号：3505
0189 0007 0000 0167
信用级别及资信评级机构：经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。东方金诚将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
主承销商：东兴证券股份有限公司
债券受托管理人：东兴证券股份有限公司
发行方式、发行对象与配售规则：本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）规定的在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立
A
股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售。本期债券不向公司股东优先配售。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
上市安排：本期债券在深圳证券交易所上市交易
质押式回购：本公司的主体信用等级和本期债券信用等级皆为
AA+级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证
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券登记机构的相关规定执行。
募集资金用途：本次发行公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动资金和偿还公司债务。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
募集资金的验资确认：本期债券合计发行人民币
30
亿元，均采用网下发行方式。本期债券扣除发行费用之后的募集资金净额已于
2016年
5
月
27
日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“瑞华”）对本期债券网下配售认购资金以及募集资金到位情况出具了编号为“瑞华专申字[2016]40020018”号的验资报告。
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二、泰禾集团股份有限公司
2016
年公开发行公司债券（品种二）（一）发行人基本情况
注册名称：泰禾集团股份有限公司
法定代表人：黄其森
设立日期：1992年
12
月
29
日
注册资本：1,244,450,720元人民币
注册地址：福建省三明市梅列区徐碧
联系地址：福州市晋安区岳峰镇横屿路
9
号东二环泰禾广场泰禾中心 20-31
层邮政编码：350011
联系电话：010-85175560
经营范围：房地产开发经营；本公司商标特许经营；酒店管理；物业管理；园林绿化工程的设计、施工；商业物资供销（专营、专控、专卖及专项审批的商品除外）；对外贸易；技术开发及技术转让；对第一产业、第二产业及第三产业的投资及投资管理；营养健康咨询服务；
金融信息服务；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：91350000155584573M
（二）公司债券发行核准情况
2015
年
10
月
16
日，发行人第七届董事会第三十七次会议审议通过《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于拟公开发行不超过人民币
45
亿元公司债券方案的议案》等本次发行相关议案。
2015
年
11
月
2
日，发行人
2015
年第七次临时股东大会表决通过《关
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于拟公开发行不超过人民币
45
亿元公司债券方案的议案》等议案，批准公司面向合格投资者公开发行不超过
45
亿元（含
45
亿元）的公司债券。
公司本次公开发行总规模为不超过人民币
45
亿元的公司债券已经中国证监会证监许可[2016]517号文核准。本次发行的公司债券在获得中国证监会核准后在中国境内公开发行，品种二基础发行规模为 3
亿元，超额配售
12
亿元，已于
2016
年
5
月
25
日发行完毕，目前债券尚在存续期内。
（三）本期债券基本情况
发行主体：泰禾集团股份有限公司
债券名称：泰禾集团股份有限公司
2016
年面向合格投资者公开发行公司债券
债券期限：品种二为
5
年期
发行总额：品种二为
5
年期，基础发行规模为
3
亿元，超额配售
12亿元
票面金额：人民币
100
元
发行价格：按面值平价发行
担保人及担保方式：本期债券无担保
债券利率：本期债券品种二票面利率为7.20%；
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
还本付息的方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
起息日：2016年
5
月
25
日
利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
付息日：2017年至
2021
年间每年的
5
月
25
日为上一计息年度的付息日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；
顺延期间付息款项不另计利息）
兑付日：品种二兑付日为
2021
年
5
月
25
日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）支付金额：本期债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
募集资金专项账户：
银行：中国建设银行股份有限公司福州城北支行
户名：泰禾集团股份有限公司
账号：3505
0189 0007 0000 0167
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
信用级别及资信评级机构：经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。东方金诚将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
主承销商：东兴证券股份有限公司
债券受托管理人：东兴证券股份有限公司
发行方式、发行对象与配售规则：本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）规定的在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立
A
股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售。本期债券不向公司股东优先配售。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
上市安排：本期债券在深圳证券交易所上市交易
质押式回购：本公司的主体信用等级和本期债券信用等级皆为
AA+级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
募集资金用途：本次发行公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动资金和偿还公司债务。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
募集资金的验资确认：本期债券合计发行人民币
15
亿元，均采用网
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
下发行方式。本期债券扣除发行费用之后的募集资金净额已于
2016年
5
月
27
日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“瑞华”）对本期债券网下配售认购资金以及募集资金到位情况出具了编号为“瑞华专申字[2016]40020018”号的验资报告。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第二章受托管理人履行职责情况
本期公司债券存续期内，债券受托管理人东兴证券严格按照《债券受托管理协议》中的约定，对发行人资信状况、募集资金管理使用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督，并监督发行人发布相关临时公告，督促发行人履行公司债券募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第三章发行人
2018
年度经营情况和财务状况
一、公司信息
|||||
|-|-|-|-|
|股票简称|泰禾集团|股票代码|000732|
|股票上市证券交易所|深圳证券交易所|||
|公司的中文名称|泰禾集团股份有限公司|||
|公司的中文简称|泰禾集团|||
|公司的外文名称（如有）|TAHOE GROUP CO., LTD|||
|公司的法定代表人|黄其森|||
|注册地址|福建省三明市梅列区徐碧|||
|注册地址的邮政编码|365000|||
|办公地址|福州市晋安区岳峰镇横屿路9号东二环泰禾广场泰禾中心20-31层|||
|办公地址的邮政编码|350011|||
|公司网址|http://www.tahoecn.com|||
|电子信箱|thaihot@tahoecn.com|||

二、历史沿革
泰禾集团股份有限公司（原福建三农集团股份有限公司）经福建省体改委[1992]103号文、闽体改[1992]130号文批准，于
1992
年
12月
29
日由原福建省三明农药厂为发起人，以定向募集方式设立，公司股本为
6,352
万元；1995年
12
月经福建省体改委闽体改[1995]110号文批准，公司扩大股本到
8,000
万元；1997年经中国证券监督管理委员会证监发字[1997]291号文及证监发字[1997]319号文批准，于 1997
年
6
月
18
日至
20
日向社会公开发行人民币普通股
4,000
万股，并于
1997
年
7
月
4
日在深圳证券交易所上市。1998年
5
月公司实施
1997
年度利润分配方案：每
10
股送
1
股，公司股份总数增至 13,200
万股。2000年经中国证监会证监公司字（2000）12号文核准，公司于
2000
年
3
月
15
至
30
日实施了
10
配
3
的配股方案，实际配售 2,066.88
万股，公司股本增至
15,266.88
万股；2003年度实施了
10
转
增
3
的公积金转增股本方案，公司总股本为
19,846.94
万元；2009年
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
度根据股改方案，公司实施了以资本公积
10
转
3
定向增加股本，公司股本增至
233,058,538
股；2010年
2
月
20
日，中国证券监督管理委员会证监许可（2010）213号文核准本公司向泰禾投资集团有限公司（以下简称“泰禾投资”）发行新股
784,119,455
股，新发行股份于 2010
年
9
月
30
日上市。截止
2014
年
12
月
31
日，本公司总股本为 1,017,177,993
股，注册资本为
1,017,177,993.00
元。根据本公司
2015年第三次临时股东大会会议决议及中国证监会“证监许可[2015]1812号”文《关于核准泰禾集团股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，本公司发行人民币普通股（A股）227,272,727股，增加注册资本人民币
227,272,727.00
元，增资后注册资本为人民币 1,244,450,720.00
元。
三、发行人
2018
年度经营情况
1.
公司业务概况
2010
年重大资产重组前，公司主营业务为农药产品、化工产品及医药产品的生产经营。
2010
年完成重大资产重组后，公司主营业务变更为房地产业务。
（1）公司房地产业务
公司主要从事住宅地产和商业地产的开发。以泰禾“院子”、“大院”、园系、府系等系列为核心品牌的高端住宅地产产品，以“泰禾广场”、“泰禾新天地”、“中央广场”为核心品牌的商业地产产品，品牌影响力持续提升，企业规模不断壮大。公司坚持“深耕核心一线，全面布局
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二线”的房地产战略布局，项目主要围绕着以北京为中心的京津冀、以上海为中心的长三角、以广深为中心的珠三角以及福建的福州、厦门等主要经济发达区域，并积极布局二线省会及核心城市。截至
2018年，公司在郑州、济南、南昌、合肥、太原、武汉等热点二线省会城市已有斩获，加速全国性战略布局。深耕福建大本营的同时，继续向京津冀和长三角区域的一线重点城市拓展，重点区域和重点城市的刚性需求依然坚挺，改善性需求巨大，为公司项目的销售规模增长提供深度，同时也为项目的回款速度提供保障。
（2）公司竞争优势
公司高品质、差异化的产品一直是制胜市场的利器，经过
20
余年的经营和提升，已经具备轻资产运作及品牌输出的实力。住宅类有泰禾院子系列、泰禾大院系列、泰禾府系列、园系列，商业类主要为泰禾广场、泰禾新天地、泰禾中央广场等。各品类住宅既能满足刚需刚改的需求，又有高端改善类的产品供客户选择。其中，泰禾院子品牌已形成一整套成熟的品牌体系，在精品住宅领域具有较强的竞争力，公司所开发的其他系列产品也具有较高的市场认可度和品牌号召力。
2.
营业情况简介
（1）营业收入构成
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2018年||2017年|||
||||||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|营业收入合计|30,984,920,277.70|100%|24,331,166,371.70|100%|27.35%|
|分行业||||||
|房地产行业|30,007,031,512.56|96.84%|23,505,716,999.75|96.61%|27.66%|
|化工行业|0.00|0.00%|151,450,959.10|0.62%|不适用|
|服务行业|842,980,454.83|2.72%|195,589,983.18|0.80%|330.99%|

泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|零售行业|49,827,810.99|0.16%|332,961,834.55|1.37%|-85.03%|
|其他业务|85,080,499.32|0.27%|145,446,595.12|0.60%|-41.50%|
|分产品||||||
|房地产|29,550,823,244.82|95.37%|23,069,108,299.67|94.82%|28.10%|
|租金及托管收入|456,208,267.74|1.47%|436,608,700.08|1.79%|4.49%|
|化工|0.00|0.00%|151,450,959.10|0.62%|不适用|
|服务|842,980,454.83|2.72%|195,589,983.18|0.80%|330.99%|
|零售|49,827,810.99|0.16%|332,961,834.55|1.37%|-85.03%|
|其他业务|85,080,499.32|0.27%|145,446,595.12|0.60%|-41.50%|
|分地区||||||
|福建区域|11,463,832,229.95|37.00%|14,673,193,080.06|60.31%|-21.87%|
|北京区域|13,402,188,899.90|43.25%|3,777,919,840.15|15.53%|254.75%|
|华东区域|4,512,409,365.32|14.56%|5,875,336,470.36|24.15%|-23.20%|
|广深区域|1,587,625,541.36|5.12%|4,716,981.13|0.02%|33,557.66%|
|武汉区域|18,864,241.17|0.06%|0.00|0.00%|不适用|

来源：定期报告
公司的主营业务依然是房地产行业，并完全剥离了历史遗留的化工业务。公司具有国家一级房地产开发资质，项目开发经验丰富，所开发的房地产项目主要位于一线城市及核心二线城市。2018年以来，公司继续深耕以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区、及以福州和厦门为中心的海西经济区，同时拓展以武汉为中心的中部地区和以广州和深圳为中心的珠三角地区，广深区域作为重点区域发展尤快。其他业务收入主要为出售投资性房地产。
2018
年，公司在福州、上海和北京的流量销售金额排名分别为第
5
位、第
6
位和第
7
位，仍保持较强的市场竞争力。在克而瑞地产研究院发布的《2018年中国房地产企业销售额排行榜TOP200》和《2019年
1-5
月中国房地产企业销售部TOP100》中，泰禾集团销售金额分列第
20
位和第
27
位。在中国房地产业协会、上海易居房
地产研究院中国房地产测评中心共同发布“2019中国房地产
500
强
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
测评成果”中，公司凭借过去一年的表现，获得“2019中国房地产开发企业综合实力
50
强”第
23
位，并蝉联“2019中国房地产开发企业综合发展
10
强”第
2
名。
四、发行人
2018
年度财务情况
根据《泰禾集团股份有限公司
2018
年年度报告》，截至
2018
年 12
月
31
日，发行人总资产
2431.36
亿元，总负债
2112.47
亿元，归属于母公司所有者权益为
184.59
亿元。2018年度，发行人营业收入为
309.85
亿元，利润总额为
50.76
亿元，归属于母公司所有者的净利润为
25.55
亿元。
发行人
2018
年主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年度|2018年度|增减率|
|资产总计|206,420,889,460.53|243,136,407,761.94|17.79%|
|负债合计|181,302,018,049.71|211,247,225,716.12|16.52%|
|所有者权益合计|25,118,871,410.82|31,889,182,045.82|26.95%|

来源：定期报告
2、合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年度|2018年度|增减率|
|营业总收入|24,331,166,371.70|30,984,920,277.70|27.35%|
|营业利润|3,046,483,007.03|5,386,350,521.07|76.81%|
|利润总额|2,992,899,704.67|5,076,419,632.64|69.62%|
|净利润|2,333,473,983.97|3,911,024,725.37|67.61%|
|归属于母公司所有者的净利润|2,124,469,202.25|2,554,675,210.63|20.25%|

泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
来源：定期报告
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2017年度|2018年度|增减率|
|经营活动产生的现金流量净额|-12,552,667,055.17|13,931,368,057.10|210.98%|
|投资活动产生的现金流量净额|-31,323,402,140.69|-12,283,261,757.18|60.79%|
|筹资活动产生的现金流量净额|48,465,943,562.92|-3,409,840,056.91|-107.04%|
|现金及现金等价物净增加额|4,642,085,682.16|-1,684,569,721.81|-136.29%|
|期末现金及现金等价物余额|13,242,508,091.03|11,557,938,369.22|-12.72%|

来源：定期报告
4、主要财务指标
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2018年|2017年|增减率|
|息税折旧摊销前利润|599,563.31|390,623.21|53.49%|
|流动比率|159.00%|203.16%|-44.16%|
|资产负债率|86.88%|87.83%|-0.95%|
|速动比率|21.60%|38.84%|-17.24%|
|EBITDA全部债务比|4.36%|2.88%|1.48%|
|利息保障倍数|0.45|0.44|不适用|
|现金利息保障倍数|1.88|-0.33|不适用|
|EBITDA利息保障倍数|0.46|0.46|0.00%|
|贷款偿还率|100.00%|100.00%|0.00%|
|利息偿付率|100.00%|100.00%|0.00%|

来源：定期报告
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第四章公司债券募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
本期债券发行总规模为
45
亿元，扣除发行费用后的募集资金净额已于2016年5月27日足额划入本期债券募集资金与偿债资金专项账户，发行人已出具募集资金足额到账的确认书，会计师事务所已出具债券资金到位情况专项鉴证报告。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
本期公司债券的募集资金扣除发行费用后，已根据募集说明书的约定用于补充营运资金和偿还借款。本期公司债券募集资金的使用均与募集说明书披露的用途、使用计划及其他约定一致，募集资金专项账户运作规范。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第五章本期债券利息偿付情况
根据泰禾集团股份有限公司
2016
年公开发行公司债券募集说明书的约定：
2017年至2021年间每年的5月25日为上一计息年度的付息日。
如品种一的投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017
年至
2019
年间每年的
5
月
25
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
本期债券品种一兑付日为
2021
年
5
月
25
日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为
2019
年
5
月
25
日；品种二兑付日为
2021
年
5
月
25
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
1
个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
一、
16
泰禾
02
第一个付息日为
2017
年
5
月
25
日，公司已于 2017
年
5
月
25
日完成付息；第二个付息日为
2018
年
5
月
25
日，公司已于
2018
年
5
月
25
日完成付息。
二、
16
泰禾
03
第一个付息日为
2017
年
5
月
25
日，公司已于 2017
年
5
月
25
日完成付息；第二个付息日为
2018
年
5
月
25
日，公司已于
2018
年
5
月
25
日完成付息。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第六章债券持有人会议召开情况
2018
年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第七章公司债券的信用评级情况
2016
年
4
月
5
日，东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）为泰禾集团发行的“16泰禾02”、“16泰禾03”的信用情况进行了信用评级，出具了《泰禾集团股份有限公司
2016
年公开发行公司债券（面向合格投资者）信用评级报告》，评级结果如下：
1.本期债券信用评级：AA+
2.发行人主体信用评级：AA+，评级展望为稳定。
2017
年
6
月
19
日，根据跟踪评级安排，东方金诚为泰禾集团发行的“16泰禾02”、“16泰禾03”的信用情况进行了跟踪评级，出具了《泰禾集团股份有限公司主体及相关债项
2017
年度跟踪评级报告》，评级结果如下：
1.
本期债券跟踪评级：AA+
2.
发行人主体信用评级：AA+，评级展望为稳定。
2018
年
6
月
22
日，根据跟踪评级安排，东方金诚为泰禾集团发行的“16泰禾02”、“16泰禾03”的信用情况进行了跟踪评级，出具了《泰禾集团股份有限公司主体及相关债项
2018
年度跟踪评级报告》，评级结果如下：
1.
本期债券跟踪评级：AA+
2.
发行人主体信用评级：AA+，评级展望为稳定。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第八章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，泰禾集团负责处理与公司债相关事务专人未发生变动。
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
第九章其他情况
一、新增借款及对外担保情况
根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，对公司报告
期内累计新增借款超过
2017
年末净资产的20%的情况进行了披露，具体内容详见公司分别于
2018
年
3
月
10
日、2018年
4
月
9
日、2018年
7
月
7
日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）披露的《关于当年累计新增借款的公告》（公告编号：2018-047号）、《关于当年累计新增借款的公告》（公告编号：2018-063号）、《关于当年累计新增借款的公告》（公告编号：2018-150号）。
对外担保方面，2018年公司实际对外担保余额为8,760,263万元，，占公司最近一期经审计归属于母公司所有者权益的543.86%。其中，对参股公司实际担保
403,809
万元，其余均为对全资、控股子公司的担保以及全资、控股子公司之间提供的担保，公司不存在逾期担保的情况。2018年公司未发生因为对体系外公司提供担保而超过
2017
年末净资产的20%的情况。
东兴证券作为受托管理人已针对上述新增借款超过
2017
年末净资产的20%的情况分别出具了《重大事项受托管理事务临时报告》，已提醒投资者注意相关风险。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
报告期内，公司于
2018
年
10
月
24
日披露了一则重大诉讼公告（公告编号：2018-208号），并于
2018
年
11
月
22
日披露了《关于重大诉讼的进展公告》（公告编号：2018-227号），该重大诉讼事项经当
泰禾集团股份有限公司2016年公开发行公司债券受托管理事务报告（2018年度）
事人达成和解，案件已撤诉。除此之外，2018年公司没有正在进行的或未决的会对公司财务状况及运营情况产生重大不利影响的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项。
三、相关当事人
2018
年度，本期债券的受托管理人、资信评级机构均未发生变动。