公司代码：600242 公司简称：中昌海运中昌海运股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|中昌海运|600242|ST华龙|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|谢晶|李景|
|电话|0662-3229088|021-62350288-6019|
|传真|0662-2881697|021-62953959|
|电子信箱|a600242@163.com|a600242@163.com|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|2,150,225,594.55|2,424,025,425.80|-11.30|2,481,270,030.35|
|归属于上市公司股东的净资产|-62,360,213.20|267,941,539.71|-123.27|349,191,146.89|
||2014年|2013年|本期比上年同期增减(%)|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|59,674,476.87|-48,654,577.95|-222.65|354,400,906.91|
|营业收入|257,808,159.97|430,161,862.45|-40.07|529,726,331.56|
|归属于上市公司股东的净利润|-330,301,752.91|-81,249,607.18||2,712,632.21|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|-233,179,119.43|-107,397,270.23||-88,652,518.66|
|加权平均净资产收益率（%）|-321.33|-26.33|减少295.00个百分点|0.78|
|基本每股收益（元／股）|-1.21|-0.30||0.01|
|稀释每股收益（元／股）|-1.21|-0.30||0.01|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）|||||22,928||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）|||||24,246||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司|境内非国有法人|25.41|69,464,217|0|质押|68,310,000|
|上海兴铭房地产有限公司|境内非国有法人|12.61|34,463,172|0|质押|32,850,000|
|陈立军|境内自然人|10.92|29,841,311|0|质押|29,840,000|
|阳江市商贸资产经营有限公司|未知|0.90|2,467,749|2,467,749|无||
|陈芝浓|境内自然人|0.65|1,768,786|0|无||
|徐维娜|境内自然人|0.45|1,231,600|0|无||
|西安双鱼置业有限公司|未知|0.36|992,400|0|无||
|钟远辉|境内自然人|0.32|884,590|0|无||
|邓振波|境内自然人|0.30|824,200|0|无||
|中融国际信托有限公司－菁英汇1号证券投资集合资金信托计划|其他|0.29|795,906|0|无||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司、上海兴铭房地产有限公司、陈立军为一致行动人。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|||||||

2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
本报告期公司无优先股事项。
2.4公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
2014年对航运企业来说仍是经营形势严峻的一年。2014年世界经济增速缓慢，贸易萎靡不振，而航运业仍处于过剩产能去化状态，运力供求失衡局面仍无实质改善，国际航运市场低迷依旧。
再加上 2014年下半年以来国际原油价格大幅下跌，BDI指数持续下滑，全年均值为1105，同比下降8.4%，全年累计下跌63%。
2014年中国沿海干散货运输市场依然低迷，运价在前期小幅上涨后就一路下跌，持续刷新历史最低水平。2014年中国沿海散货综合运价指数（CBFI）降至2001年发布以来的最低值900.76点，全年平均值为989.86点，较2013年下跌12.10%。宏观经济低迷、水力发电高涨导致运力需求较低；另一方面，拆船补贴推动老旧船舶拆解加快，2014年中国沿海干散货船队运力首现下滑，但运力过剩局面依然无实质性改善；运力供求失衡导致沿海干散货运价持续探底。
2014年，由于中国经济处于转型结构调整期，经济增速放缓，再加上航运形势低迷，国内沿海港口建设放缓，疏浚行业不景气，行业竞争越来越激烈，行业平均利润率不断降低，行业生存压力不断加大。但同时随着国家一系列战略的推出，行业也将迎来新的发展契机。国家南海战略的推进及海洋经济的快速增长，远海工程及装备发展将成为拉动国内经济的重要推动力，远海岛礁、海上风电安装等海洋工程有较大发展空间，为水工、疏浚以及装备制造业务带来更大市场空间。同时随着政府提出的国内京津冀一体化协同发展、长江经济带建设、城镇化建设积极稳妥推进等重大部署的逐步实施推进，疏浚业务市场空间广阔，将迎来历史性发展机遇。
报告期公司总体运行情况
面对形势严峻的市场环境，2014年，公司紧紧围绕“整合资源、完善机制、变革创新、并购重组、加快发展”的指导思想，在安全运营的前提下，开拓经营业务，加强成本控制，优化各项管理流程，提高效益，确保公司的平稳运行；调整船舶建造计划，将新建2艘4.75万吨的干散货轮调整为新建1艘；报废处置了3条平均船龄为28年的老旧船舶，降低平均运营成本；同时，公司大力推进资本运作，积极变革转型，于5月推动了重大资产重组，重组项目终止后，于11月启动了定向增发。
公司全年实现营业收入人民币25,780.82万元，与2013年同比减少40.07%。实现利润总额人民币-36496.35万元，归属于母公司所有者的净利润人民币-33030.18万元。
报告期公司的主要业务及其经营状况
1、干散货运输业务
2014年，沿海干散货运输市场依然低迷，运价持续下跌创历史新低，公司干散货运输业务收入也受到较大影响。公司全年干散货航运业务完成货运量 976.32万吨，同比下降7.7%。其中，煤炭承运量为566.26万吨，同比下降9.23%；金属矿石承运量410.06万吨，同比下降5.51%。全年干散货运输业务实现营业收入21812.68万元，同比下降21.53%。
（1）坚持大客户、长期合同战略
随着2014年各大电力集团的自有运力规模进一步扩充，在发电量增长放缓的情况下，货源供给充足对于传统的海运公司显得至关重要，稳定的货源是公司平稳发展的关键因素。2014年公司积极努力落实年度合同的签订，加强与大客户的沟通洽谈，完成了宝钢、浙能富兴、国电、神华舟电2014年度运输合同的签订和实施，保证了公司干散货运输业务的平稳发展。
（2）坚持效益优先原则
一切从效益出发调配航线运力，努力增加计划航线运力的投入及短途、回程货运输。结合公司资源及各个阶段的市场情况，科学调配，长短航线结合，经过科学求证后，加大对优势航线货主的协调与公关，努力增加长协航线运力，提升效益。
（3）加强船舶管理和成本管控
严控成本核算，依据制订的成本费用考核指标，严格执行报批制度；规范船舶修理和租赁船舶管理，加强修理费用和修理周期管控；开展节能技改活动，保证船舶机动性能同时节约燃油费用；报废处置了3条老旧船舶，并充分利用报废船舶物资，做好物资清点登记，供其他营运船舶使用。通过上述各项措施，严格控制了管理费用，通过管控成本，节约了支出，挖潜增效。
（4）严格做好船舶安全管理
围绕“安全第一、预防为主”的管理宗旨，按体系要求开展各项安全管理工作，保证船舶安全生产。进一步规范公司安全管理工作，提高安全管理体系运行质量，切实落实安全管理责任，充分发挥安全监督作用，落实“双布置、同监控”的管理模式；重点做好船舶长江自引安全监控工作，及时收集长江航道信息并进行预警，做好长江自引安全评估；做好季节性安全工作，包括雾季安全、防抗台、冬防等安全工作。
（5）船队发展
截至2014年12月31日，公司所运营的干散货船舶共有6艘，总运力24.70万载重吨。其中，自有船舶5艘，22.47万载重吨，平均船龄12年；租入船舶1艘，2.23万载重吨。
与2013年相比，公司报废处置了3条平均船龄为28年的老旧船舶，详情参见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的临时公告，编号为临2014-050、2014-052、临2014-056。
截至2014年12月31日，公司拥有干散货船舶新船订单1艘，为灵便型船，4.75万载重吨。
2015年 3月 11日，公司发布《中昌海运股份有限公司关于全资子公司新建散货船舶的后续进展公告》（编号：临2015-011），江苏东方重工有限公司（以下简称“东方重工”）触发了【JEHIC10-812】号船舶建造合同中的卖方违约条款，买方有权立即解除船舶建造合同。民生金融租赁股份有限公司（以下简称“民生租赁”）和舟山中昌正式向东方重工发送《JEHIC10-812船解除合同通告函》，并由民生租赁向东方重工履约保函开具方中国建设银行股份有限公司靖江支行索赔全部造船相关资金，在民生租赁索赔收回造船相关资金后将相应金额归还舟山中昌。
2、航道疏浚业务
面对国内竞争激烈且复杂的疏浚市场，公司不断整合现有资源，深化与现有合作方的合作关系，同时积极拓展和跟踪新发展项目动态。公司全年疏浚业务收入约 3649.87万元，疏浚总量达199.3万方。
（1）加强业务合作，提升业务水平
本年度航道公司不断拓展和跟踪新发展项目，稳定航道公司现有船舶的生产经营。在业务中不断强化与上海航道局、天津航道局、长江南京航道工程局等合作方的关系，在合作中获得并总结业务经验，为公司未来承接项目及分包工程管理夯实基础，做大做强海工业务。
（2）加强设备管理及成本管控
加强现场监管，加强船舶管理及设备保障，确保设备、设施的正常运行，加大实施节能、降耗措施，提高有效施工率；结合船舶实际技术状况、船龄和上年度修理情况，编制修理预算单，加强项目自审；严格遵照公司采购流程制度和规定进行船舶修理期的配件物料采购。
（3）提升业务资质
2012年，公司获得航道工程专业承包三级资质；2013年，完成港口与航道施工总承包二级资质的申报工作；2014年，获得中国住房和城乡建设部颁发的港口与航道施工总承包二级资质。公司在保障正常项目开展的基础上，不断努力拓宽业务范围，提升公司业务资质。
（4）船队发展
截至 2014年 12月 31日，公司已投入运营的大型耙吸式挖泥船共有 1艘，总舱容为 13000立方，船龄 5年，已投入运营的绞吸式挖泥船 2艘，均为自有船舶。公司现有的挖泥船为 2011年和2012年分别通过融资租赁的方式租入，截至2014年12月31日，公司正在建造挖泥船一艘，为自航耙吸式挖泥船，舱容为17,000立方。
（一）主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|257,808,159.97|430,161,862.45|-40.07|
|营业成本|288,640,172.69|389,854,838.13|-25.96|
|销售费用||||
|管理费用|35,576,016.58|31,515,751.98|12.88|
|财务费用|128,653,032.47|117,522,956.13|9.47|
|经营活动产生的现金流量净额|59,674,476.87|-48,654,577.95|-222.65|
|投资活动产生的现金流量净额|-64,923,089.21|-54,009,768.59|20.21|
|筹资活动产生的现金流量净额|7,101,025.28|85,735,221.23|-91.72|
|所得税费用|4,905,610.91|2,230,016.56|119.98|
|营业外收入|7,917,131.58|39,567,144.28|-79.99|
|营业外支出|105,129,170.16|1,969,727.86|5,237.24|
|营业税金及附加|2,729,378.90|7,084,968.45|-61.48|
|资产减值损失|65,055,373.95|7,617,734.55|754.00|

大额变动原因如下：
营业收入：本期散货运输及航道疏浚收入下降。
营业税金及附加：主要系本期应交增值税及营业税减少所致。
资产减值损失：主要系4.75万吨船舶减值及应收账款账龄变长引起坏账减值准备增加所致。
营业外收入：主要系公司本期收到政府补助款项较上期减少所致。
营业外支出：主要系本期处置专用作业船舶“中昌58”轮、“中昌68”轮、“中昌88”轮所致。
所得税费用：主要系公司本期递延所得税费用减少所致。
经营活动产生的现金流量净额：主要系本期本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额：主要系向银行及企业拆入资金减少所致。
2收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
本期营业收入较上年同期减少40.07%，减少的主要原因系公司两大主业散货运输与航道疏浚收入都较上年同期下降，散货运输下降的主要原因是四季度拆解了3艘老旧船舶以及运价的下降；
航道疏浚下降的主要原因是已完工的丹东项目因未取得工程确认单不符合收入确认条件，暂未确认收入。
(2)主要销售客户的情况
公司前四名销售客户销售金额合计122180589.93元，占年度销售总额比重47.39%。
3成本
(1)成本分析表
单位：元
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|分行业情况||||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|船运业务||250,472,871.44|86.78|267,754,377.36|68.68|-6.45||
|疏浚业务||34,095,081.76|11.81|120,131,806.58|30.81|-71.62||
|贸易业务||22,774,140.40|7.89||-|||
|船员管理业务||-19,708,445.71|-6.83|1,058,917.15|0.27|-1,961.19||

（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|船运业务|218,126,833.50|250,472,871.44|-14.83|-21.53|-6.45|-18.50|
|货物代理|1,886.79|-||-99.96||-|
|疏浚业务|36,498,674.58|34,095,081.76|6.59|-74.38|-71.62|-9.09|
|贸易业务|87,560.62|||-94.26|||
|船员管理业务|396,780.15|||-65.82|||

2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|国内|255,111,735.64|-40.34|

（三）资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|应收账款|198,077,976.46|9.21|247,523,534.54|10.21|-19.98|主要系子公司中昌航道工程公司工程款部分收回所致。|
|预付账款|4,456,435.35|0.21|21,097,954.59|0.87|-78.88|主要系 4.75 万吨船舶开工预付款转船舶进度款所致。|
|存货|99,994,242.94|4.65|37,809,110.60|1.56|164.47|主要系子公司中昌航道工程公司已完工未结算工程款增加所致。|
|其他流动资产|4,114,251.86|0.19|17,735,052.54|0.73|-76.80|主要系 4.75 万吨船舶开工建造，将原归集的资本化费用转在建工程款所致。|
|固定资产原值|1,215,598,598.33|56.53|1,582,922,080.26|65.30|-23.21|主要系本期处置专用作业船舶“中昌58”轮、“中昌68”轮、“中昌88”轮所致。|
|递延所得税资产|35,805,004.20|1.67|38,802,223.91|1.60|-7.72|主要系可抵扣未弥补亏损减少引起递延所得税资产减少所致。|
|应付票据|97,000,000.00|4.51|185,000,000.00|7.63|-47.57|本期供应商结算方式改变所致。|
|应付账款|338,634,694.60|15.75|257,876,932.56|10.64|31.32|主要系应付船存油料款、疏浚工程船租金及 4.75 万吨在建船舶进度款增加|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||所致。|
|预收款项|9,597,091.54|0.45|5,401.60|0.00|177,571.27|主要系子公司中昌航道公司预收工程进度款增加所致。|
|应交税费|6,517,238.26|0.30|18,326,057.37|0.76|-64.44|主要系收入减少，引起流转税及附加税、所得税减少所致。|
|应付利息|1,543,801.13|0.07|1,011,669.34|0.04|52.60|主要系本期新增应付债券利息所致。|
|其他应付款|630,493,006.49|29.32|313,669,239.11|12.94|101.01|主要系股东及企业间拆入资金增加所致。|

（四）核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。
（五）公司发展战略
面对激烈的市场竞争和严峻的生产经营形势，公司 2015年度工作总要求是“现有业务稳定增长、创新业务拓展落地、大力推进资本运作、确保公司扭亏为盈”。
2015年是公司至关重要的一年,公司面临止亏保壳的严峻形势，公司必须狠抓生产管理，深化内控管理，挖掘潜力，降本增效。干散货业务巩固现有战略合作关系同时发展更多的战略合作伙伴，保证获得更多稳定的货源，通过调整运力择机租入船舶不断优化船队结构及控制经营成本，保证干散货业务持续稳定发展；疏浚业务努力寻找市场新机遇，加大项目拓展力度，获得更多优质项目，保证现有船舶正常运营的同时为新建船舶做好项目储备；加大资本运作力度，积极推进定增项目取得成功，传统业务转型取得新突破。公司将积极努力落实上述各项发展战略，力争实现2015年扭亏为盈。
（六）经营计划
1、干散货运输业务
在目前国内外海运市场持续低迷的行业大背景下，公司海运业务面临着严峻挑战。沿海干散货运价持续低迷，船舶折旧费用及融资费用较高拖累公司海运业务盈利水平。在海洋运输进入行业性整合的关键时期，公司要努力抓住历史机遇，在稳住现有业务的前提下，进行公司船舶结构、
业务结构的调整升级，提高核心竞争力，保证公司持续稳定发展。
第一，稳定干散货业务，以效益为中心。全力开展2015年度各大客户的年度合同洽谈工作，保障基本运力安排。积极开拓更多的战略客户，在前期航次合作的模式下逐步提高市场份额的占有率。努力拓展、合理进行市场揽货业务，长协与市场、长线与短途结合，优化航线结构，使得公司航线配置更加灵活，提高各轮的经济效益，增强参与市场竞争能力及抗风险能力，保证公司的营运效益和品牌知名度。
第二，调整运力结构，减轻资产规模。2015年公司将置出部分运营成本较高的船舶，并择机以市场价格租入干散货船舶保证公司的散货运输业务平稳发展，通过减轻资产规模，减少折旧费用和融资费用，降低公司的经营成本，打造一支经济效益高的富有竞争力的海运船队。
第三，开辟新型运输业务，择机走出去。抓住新能源开发利用的契机，在调查研究 LNG运输市场的基础上，开辟包括LNG在内的新型海洋运输业务。上海自贸区成立后，关于船舶服务与金融服务的一系列改革政策，为公司拓展海外业务提供了难得的机遇。对合适船舶进行技术改装，申请获得外贸航线资质，积极探索参与国际运输业务，加速企业国际化、专业化的步伐，也能提高公司运营综合实力和抗风险能力。
2、疏浚工程业务
随着国家海洋战略的推进，城镇化发展的推动，黄金水道推动“长江经济带”发展战略和“一带一路”战略构想的提出，未来疏浚工程产业仍将处于高速发展期，公司应该抓住这难得的历史机遇，开拓思路、大胆创新，不断提升业务和管理水平，做大做强航道疏浚业务。
第一、加大项目拓展，做好项目储备。公司要加大项目拓展力度，紧密跟踪疏浚行业项目最新动态，做好项目信息采集，积极拓展PPP、BT等投资类海洋工程项目，从单纯的施工单位，逐渐转变为资源整合者。在做好现有运营船舶工程衔接和后续工程安排的基础上，为在建的 1.7万方耙吸式挖泥船下水做好后续项目储备。
第二、加强行业内战略合作关系，互利共赢。中昌航道目前已同中交天津航道局有限公司、中交上海航道局有限公司、长江南京航道局、中铁建港航局、青岛海防工程局等大型央企以及部分国内知名民企建立了战略合作性伙伴关系。进一步加强沟通合作，维护好战略合作关系，既有利于公司从合作方获得分包项目，保证疏浚工程业务的稳定，增强抗风险能力；也有利于公司积累行业工程管理经验，提升自身管理及施工水平，进行资源整合，实现优势互补、互利共赢。
第三、加强管理，安全生产，提升公司资质，扩大品牌影响力。提高疏浚专业设备管理水平及项目管理水平，加强对项目进度、质量、成本、生产技术、设备的管控，做好船舶安全生产管理，提高设备使用效率。加强承揽总包业务能力，提高公司市场份额，扩大公司品牌影响力。随
着公司二级资质的落实，加快航道公司资质升级申请工作，争取尽早获得一级资质。
第四、打造一支专业的项目管理团队和施工团队。公司进入疏浚行业时间较短，项目操作和管理经验尚显不足，公司将结合实际发展需要，引进行业内富有经验的经营管理、设备管理、项目管理人才，保障公司的业务拓展和施工组织，同时注重公司内部人才的选拔和培养，打造一支富有凝聚力和战斗力的专业团队，为企业未来持续发展打好基础。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
根据上海证券交易所《关于做好上市公司2014年第三季度报告披露工作的通知》，公司第八届董事会第五次会议审议通过了《关于公司执行财政部2014年新颁布或修订的会计准则的议案》。
公司于2014年7月1日起执行上述企业会计准则，该事项对公司以前年度已披露的会计报表没有影响。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
本报告期内无发生重大会计差错。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截至报告期末，纳入合并财务报表范围的子公司共计8家，详见本附注（九）1。本报告期合并财务报表范围未发生变化。
中昌海运股份有限公司董事长签字：
二○一五年四月二十八日