娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权
评估报告
鲁天平信矿评字［2018］第
057
号
山东天平信有限责任会计师事务所
通讯地址：济南市龙奥北路海信龙奥九号二号楼2001评估部/邮政编码250000电话(0531)82380933/传真(0531)82380956/电子信箱sdtpxzcpg7467@sina.com
娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估报告摘要
娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权
评估报告摘要
鲁天平信矿评字［2018］第
057
号
评估对象：娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权
采矿权人：娄烦县鲁地矿业有限公司
评估委托方：山东地矿股份有限公司
评估机构：山东天平信有限责任会计师事务所
评估目的：山东地矿股份有限公司与山东鲁地矿业投资有限公司拟转让其持有的娄烦县鲁地矿业有限公司股权，需要了解涉及的“娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权”价值。
本次评估即是为实现上述目的，而为评估委托方提供价值参考意见。
评估基准日：2017年12月31日。
评估方法：折现现金流量法。
主要评估参数：评估范围0.3146km2；保有资源储量(122b)+(333)1572.64万吨，平均品位TFe30.66%；评估利用资源储量1572.64万吨；采矿回采率80%；可采储量1187.54万吨；生产规模80万吨/年；矿石贫化率20%；矿山生产服务年限18.56年；选矿回收率74.65%；固定资产投资原值31688.97万元、净值27404.39万元；流动资金4753.35万元；铁精粉销售价格750.00元/吨（不含税）；单位总成本费用155.31元/吨；单位经营成本费用133.73元/吨；折现率8.21%。
评估结论：经评估人员现场调查和当地市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和评估参数，经过认真计算，确定：娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权于评估基准日所表现的评估价值为人民币 10581.59万元，人民币大写壹亿零伍佰捌拾壹万伍仟玖佰元整。
评估有关事项声明：
本评估结论的有效期为一年，即从评估基准日之日起一年内有效，有效期自 2017
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年12月31日至2018年12月30日。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。
本评估报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方同意，不得向他人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
重要提示：以上内容摘自《娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估报告》，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读评估报告全文。
评估机构法定代表人：
项目负责人：
矿业权评估师：
山东天平信有限责任会计师事务所
二〇一八年六月二十五日
山东天平信有限责任会计师事务所
目 录
正 文
10评估方法............................................................................................................................18 11评估参数的确定................................................................................................................19 11.1保有资源储量................................................................................................................20 11.2评估利用的资源储量....................................................................................................20 11.3采、选方案....................................................................................................................21 11.4产品方案........................................................................................................................21 11.5采选技术指标................................................................................................................21 11.6可采储量........................................................................................................................22 11.7生产规模及服务年限....................................................................................................2211.8销售收入.........................................................................................................................23 11.9投资估算........................................................................................................................25 11.10回收固定资产残（余）值、更新改造资金及回收抵扣设备进项增值税..............26 11.11流动资金......................................................................................................................27 11.12总成本费用及经营成本..............................................................................................27 11.13销售税金及附加..........................................................................................................32 11.14企业所得税..................................................................................................................35 12折现率................................................................................................................................35 13评估假设............................................................................................................................35 14评估结论............................................................................................................................35 15特别事项说明....................................................................................................................36 16矿业权报告使用限制........................................................................................................37 17矿业权报告日....................................................................................................................38 18评估机构盖章....................................................................................................................38附 表
1.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估价值估算表
2.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估矿山储量、矿山服务年限估算表
3.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估固定资产投资估算表
4.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估固定资产折旧估算表
5.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估单位成本费用估算表
6.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估总成本费用估算表
7.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估所得税估算表
附 件
1.关于本报告书附件使用范围的声明
2.《矿业权评估合同书》
3.委托方营业执照
4.采矿权人营业执照
5.采矿权采矿许可证
6.价款缴纳相关单据
7.娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权情况证明
8.《山西省娄烦县狐姑山矿区细米河铁矿资源储量核实报告》及其评审意见书（国土资储备字[2010]375号）、备案证明（国土资矿评储字[2010]231号）
9.《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》
10.《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿2015年度矿山储量年报》及其审查意见书（娄储年报审字[2016]02号）
11.《山西省娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿2016年度矿山储量复核报告》及其审查意见书
12.《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿2017年度矿山储量未动用说明》
13.娄烦县鲁地矿业有限公司提供的矿山技术、经济指标统计；
14、承诺函
15、评估机构企业法人营业执照
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娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权
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鲁天平信矿评字［2018］第
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号
山东天平信有限责任会计师事务所接受山东地矿股份有限公司的委托，根据《中国矿业权评估准则》的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的评估方法，对娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权进行了价值评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对该采矿权进行了实地查勘与询证，并对收集到的资料综合分析与研究，确定评估方法和评估参数，对委托评估的采矿权在 2017年 12月 31日所表现的价值做出了反映。谨将评估情况及评估基准日时点的评估结论报告如下：
1矿业权评估机构
机构全称：山东天平信有限责任会计师事务所
注册地址：山东省济南市历下区济王公路173号
法定代表人：王永贵
探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[2002]011号
企业法人营业执照编号（统一社会信用代码）：91370000720714095P
2评估委托方及采矿权人
2.1评估委托方
评估委托方名称：山东地矿股份有限公司
统一社会信用代码：91370000617780406F
住所：山东省济南市高新区新宇路 750号 5号楼
法定代表人：张虹
类型：股份有限公司（上市）
注册资本：伍亿壹仟零玖拾叁万壹仟壹佰伍拾捌元整
成立日期：1993年 03月 02日
经营范围：矿石的开采（分支机构经营）、加工及矿产品销售；矿业开发及管理咨询；对外投资及资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
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营活动）
2.2采矿权人
采矿权人：娄烦县鲁地矿业有限公司
统一社会信用代码：911401237832694788
住所：娄烦县盖家庄乡寺头村中段
类型：其他有限责任公司
法定代表人：张立
注册资金：柒仟万圆整
成立日期：2005年 12月 31日
营业期限：2005年 12月 31日至 2025年 12月 29日
经营范围：铁矿开采、销售；精矿粉经销（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
3评估对象与评估范围
3.1评估对象
本项目评估对象为娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权，娄烦县鲁地矿业有限公司于 2018年 3月 28日取得山西省国土资源厅核发的采矿许可证，采矿许可证证号为：C1400002009092120036401；采矿权人：娄烦县鲁地矿业有限公司；矿山名称：娄烦县鲁地矿业有限公司；开采矿种：铁矿；开采方式：地下开采；生产规模：80万吨/年；
矿区面积：0.3146平方公里；有效期限：贰年，自 2017年 8月 30日至 2018年 8月 30日。该采矿许可证是评估对象在本次评估基准日有效的产权依据。
3.2评估范围
本次评估范围与采矿许可证证载的矿区范围一致。采矿许可证范围由4个拐点坐标圈定，矿区面积0.3146平方公里。（拐点坐标见下表：1980西安坐标系）
||||
|-|-|-|
|点号|X|Y|
|1|4213851.71|37552169.84|
|2|4214051.71|37552569.84|
|3|4213631.71|37552989.84|
|4|4213281.71|37552579.84|
|开采深度：由1660米至1460米标高。|||

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3.3历史沿革、评估史及有偿处置
娄烦县鲁地矿业有限公司于 2005年 6月 10日通过公开竞拍的方式取得本矿区采矿权，山西省国土资源厅于 2006年 5月 29日核发采矿许可证，证号1400000610411，有效期为自 2006年 5月至 2008年 5月。经过延续，现有效采矿许可证为山西省国土资源厅 2018年 3月 28日颁发，证号：C1400002009092120036401，有效期自 2017年 8月 30日至 2019年 8月 30日。开采方式为地下开采，生产规模 80.00万吨/年。
娄烦县鲁地矿业有限公司于 2005年 6月 10日从山西省国土资源厅通过竞拍方式获得娄烦县西米河铁矿采矿权（即娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权），资源储量为 215万吨，竞拍价款为 6000万元，企业于 2006年 5月 30日取得采矿许可证。2010年，娄烦县鲁地矿业有限公司委托山东省第一地质矿产勘查院重新对矿区范围内的资源储量进行核实，经核实备案的保有资源储量为 1870.7万吨。因资源储量大幅增加，2011年，山西省国土资源厅就该矿山资源储量大幅增加后的有偿使用问题以“晋国土资发[2011]139号”《关于娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿资源储量大幅增加后价款处理问题的请示》向国土资源部征求处理意见，并按请示提出的处理意见对矿山预征收采矿权价款 3222.29万元，矿山已缴纳该价款。
采矿权曾于 2011年由北京经纬资产评估有限责任公司受山东地矿股份有限公司委托，以 2010年 12月 31日为评估基准日，增资为目的进行过评估，评估结论为 31011.75万元。
该采矿权于2012年8月由北京经纬资产评估有限责任公司受山东鲁地投资控股有限公司、泰复实业股份有限公司委托，以 2012年 5月 31日为评估基准日，评估目的为股权收购，评估结论为 34213.45万元。
4评估目的
山东地矿股份有限公司与山东鲁地矿业投资有限公司拟转让其持有的娄烦县鲁地矿业有限公司股权，需要了解涉及的“娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权”价值。本次评估即是为实现上述目的，而为评估委托方提供价值参考意见。
5评估基准日
经与委托方协商，本项目评估基准日确定为 2017年 12月 31日。
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选取 2017年 12月 31日作为评估基准日，一是该时点距评估委托日未超过规定时限；二是考虑该日期为年末，便于评估委托方提供评估资料及矿业权评估师合理选择评估参数。本评估报告中所采用的计量和计价标准均为 2017年 12月 31日的客观有效标准。
6评估依据
本项目评估的依据包括法律法规依据、评估准则依据、经济行为依据、权属依据、取价依据和引用的专业报告。
6.1法律法规依据
本评估报告所依据的评估基准日有效的法律、法规等有如下：
（1）《中华人民共和国矿产资源法》；
（2）《中华人民共和国矿产资源法实施细则》；
（3）《中华人民共和国物权法》；
（4）《中华人民共和国资产评估法》；
（5）《矿产资源开采登记管理办法》（国务院1998年第241号）；
（6）《矿产资源储量评审认定办法》（国土资发[1999]205号）；
（7）《矿产资源登记统计管理办法》（2004年国土资源部第23号令）；
（8）国土资源部《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资[2008]174号）；
（9）《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(国务院令[2007]第512号)；
（10）《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令[2008]第538号)；
（11）《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部国家税务总局令第50号)；
（12）《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》(国发[1985]19号)；
（13）《中华人民共和国征收教育费附加的暂行规定》(国务院令[1990]第60号)；
（14）《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(国务院第448号令)；
（15）《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98号)；
(16)《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号）；
（17）《关于资源税改革具体政策问题的通知》（财税〔2016〕54号）；
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（18）《山西省财政厅山西省地方税务局关于我省全面实施资源税改革的通知》（晋财税〔2016〕25号）；
（19）《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》(财企［2004］324号)；
（20）《关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财办资[2015]8号）；
（21）《关于印发〈企业安全生产费用提取和使用管理办法〉的通知》(财企[2012]16号)。
6.2规范标准依据
（1）《中国矿业权评估准则》（2008年9月1日实行及2011年实行）；
（2）《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS3080-2008）；
（3）《矿业权评估指南》（2006年修订）；
（4）国家质量技术监督局 1999年《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-1999)；
（5）《关于全面实施(固定矿产资源/储量分类)国家标准和勘查规范有关事项的通知》（国土资发[2007]68号)；
（6）《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；
（7）《铁、锰、铬矿地质勘查规范》（DZ/T0200-2002）。
6.3经济行为依据
（1）《矿业权评估合同书》。
6.4权属依据
（1）委托方营业执照；
（2）采矿权人营业执照；
（3）采矿权采矿许可证；
（4）价款缴纳相关单据；
（5）娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权情况证明。
6.5取价依据
(1)山东省第一地质矿产勘查院于2010年 8月编制的《山西省娄烦县狐姑山矿区
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细米河铁矿资源储量核实报告》及其评审意见书（国土资储备字[2010]375号）、备案证明（国土资矿评储字[2010]231号）；
（2）中钢集团工程设计研究院有限公司（石家庄）于 2011年 1月编制的《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》；
（3）《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2015年度矿山储量年报》及其审查意见书（娄储年报审字[2016]02号）；
（4）《山西省娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2016年度矿山储量复核报告》及其审查意见书；
（5）《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2017年度矿山储量未动用说明》；
（6）娄烦县鲁地矿业有限公司提供的矿山技术、经济指标统计；
（7）《矿业权评估参数确定指导意见》；
（8）评估人员掌握的其他资料调整。
6.6地质矿产信息依据
(1)山东省第一地质矿产勘查院于 2010年 8月编制的《山西省娄烦县狐姑山矿区细米河铁矿资源储量核实报告》及其评审意见书（国土资储备字[2010]375号）、备案证明（国土资矿评储字[2010]231号）。
7评估原则
本项目评估除遵循独立性、客观性、公正性一般工作原则之外，还要遵循如下原则： 7.1预期收益原则；
7.2替代原则；
7.3效用原则；
7.4贡献原则；
7.5矿业权与矿产资源相互依存原则；
7.6尊重地质规律及资源经济规律原则；
7.7遵守矿产资源勘查开发规范原则。
8矿产资源勘查和开发概况
8.1勘查区位置和交通、自然地理与经济概况
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8.1.1勘查区位置与交通
矿区行政区划隶属于山西省娄烦县盖家庄乡，地理坐标为：东经111°35′42″～111°36′16″，北纬38°03′01″～38°03′26″。矿区位于娄烦县城西部，到县城直线距离约40km。距盖家庄乡约5km，从盖家庄到娄烦县城有柏油公路相通，交通较为便利。
交通位置图
8.1.2自然地理与经济概况
娄烦县境内四周高山环绕，主要山峰有北云顶山、灵钟山、皇姑山等，其中以北云顶山为最高，海拔2659m，其余部分为黄土丘陵地区和河谷平川地区。汾河、岚河、涧河、天池河等流经县境。矿区位于县境西部，最高点位于矿区南部，海拔1730.0m，最低点位于矿区北部，海拔1570.0m，相对高差160.0m。
本区属温带大陆性气候，年际变化较大，四季差异显著。年平均气温为7.6℃，最高气温27℃到32℃，最低气温零下9℃到零下20℃，年均降水量430～470mm，且集中于夏、秋两季。霜冻期为 9月下旬至次年 4月中旬，全年无霜期 150天左右。冬季以偏西或偏北风居多，夏季以偏东或东南风居多，年平均风速为2～3m/s。土壤冻结期一般始于 10月中旬，终于次年 4月中旬，最大冻土深度 1.0m左右。
本区农作物以谷子、土豆、高粱、莜面等为主，汾河水在县境内对太原市及汾河水库下游的工农业用水具有重大意义。
本县矿产资源丰富，主要有煤、铁、铜、钨、锡、云母等，其中尤其以煤、铁的蕴藏量最为丰富。
8.2矿区地质工作概况
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1952年，北京大学宫景光等对交城、静乐两县进行过区域初步调查。
1960～1961年，地质部地质科学院沈其韩、北京地质学院实习队对该区域进行了1：20万地质测量。
1966年，冶金部北京地质研究所和华北冶金地质勘探公司 513队在草城—曲井一带进行了风化壳型富铁矿的找矿工作。
1971年，山西省区测队在该区域进行了1：20万地质测量，并提交了1：20万静乐幅区域地质报告。
2005年 12月，山东省第一地质矿产勘查院提交了《山西省太原市狐姑山矿区铁矿勘探第 20-32勘探线资源储量核实报告》，提交332+333类资源量 3696.9万吨。其中 1450m标高以上332+333类资源量 2073.7万吨。该报告未审批和备案。
2008年 5月，山西省地质调查院提交了《山西省娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿资源储量核实报告(供资源整合用)》，该矿保有资源储量(122b)1811.0万吨，无动用量。
该报告通过山西省地质矿产科技评审中心评审，但没有备案。
2010年 8月，山东省第一地质矿产勘查院编制了《山西省娄烦县狐姑山矿区细米河铁矿资源储量核实报告》，经估算，截止 2010年 5月 31日，矿山保有资源储量 1870.7万t(122b+333)，TFe平均品位30.66%，该储量核实报告经国土资源部矿产资源储量评审中心评审，国土资源部以国土资储备字[2010]375号予以备案。
8.3区域地质概况
本区地处吕梁山中北段，东邻古交煤田，北靠桑干台陷的宁武台凹、西近鄂尔多斯台坳，主要构造线为北东和北北东方向。
8.3.1区域地层
本区具典型的双层地质特征。基底地层为中太古界界河口群、上太古界吕梁山群和下元古界岚河群（包括野鸡山群）等三个构造层组成。盖层由震旦纪、寒武纪、奥陶纪、石炭纪、二叠纪及侏罗纪、第三纪、第四纪岩层组成。
8.3.2区域构造
本区位于祁吕贺山字形构造的前孤东翼，主要构造线为北东-北北东向。从阜平运动产生的东西向构造开始，经五台运动、吕梁运动、燕山运动，先后产生北西、南东方向压力不均衡的扭动，主要构造线方向逐渐成为北东和北北东方向。
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8.3.3区域岩浆岩
区内出露主要为喷出岩，侵入岩较少，时代为太古代至元古代，古生代以后未发现有岩浆活动。
太古代喷出岩有杜家沟组变质流纹岩（层状）及其中的次火山岩—变质含砾石英斑岩（脉状、岩株状）。
元古代喷出岩有白龙山组变质基性火山岩（层状）、寨上、山底村的辉长岩、辉绿岩及二长岩。
8.4矿区地质概况
8.4.1地层
矿区出露为太古界吕梁群袁家村组和第四纪黄土，袁家村组岩层由泥质岩，基性火山岩和含铁岩石变质而成。其地层层序和岩性主要有：
石英绢云母片岩、绿泥片岩。石英绢云母片岩呈灰—灰白色，似层状，主要矿物为石英、白云母和绢云母，厚10～20m，有时可成为FeⅡ的直接顶板。
斜长角闪片岩，灰黑—灰绿色，透镜状、似层状，主要矿物为角闪石、斜长石，厚20～40m。
第二层矿（FeⅡ），灰至深灰色，为磁铁石英岩，层状、似层状，厚25.09～65.74m。
石英岩和石英片岩互层，灰白色、白色、坚硬、层状，主要成分为石英和绢云母，可过渡为绢云母石英片岩，厚10～50m。
第一层矿（FeⅠ）灰至深灰色，为磁铁石英岩、层状、似层状，厚22.32～52.15m。
上部绢云绿泥片岩夹炭质板岩，下部绿泥片岩，厚162m。
炭质板岩夹绢云片岩，炭质板岩为灰—黑色，主要由绢云母、黑云母、石英组成，厚76m。
绢云绿泥片岩和铁闪片岩，灰绿色，由绢云母、绿泥石组成，厚110m。
炭质板岩为主，夹绿泥片岩和绢英片岩，厚160m。
绢英片岩，由绢云母石英组成，大于24m。
第四纪黄土主要分布于沟谷和山梁上，主要为 Q3的马兰黄土。
8.4.2构造
本区构造比较简单，区内地层多作北西走向、倾向北东，以单斜产出，矿区岩层
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倾角35°～40°，表现为地表较陡而向深部变缓的趋势。矿区内未见断层为片麻状构造，局部黑云母富集地段呈条带状构造；磁铁角闪石英岩发育条带状构造。
8.4.3岩浆岩
区内出现的侵入岩有变质闪长岩、正长闪长岩、片麻状花岗岩及一些小规模的伟晶岩和石英脉。
8.5矿产资源概况
8.5.1矿床特征
本区共有Ⅰ号、Ⅱ号矿体，主要分布于吕梁群袁家村组上部的碎屑沉积岩的地层中（即袁家村组含铁岩段）。矿体的顶底板为石英岩或云母石英片岩。矿体呈似层状、层状、矿体多夹层，但夹层一般不稳定，多呈小透镜体。主要夹层为斜长角闪（片）岩、石英片岩或含铁石英岩，厚度一般由1.2～10m不等。两个矿体基本平行，矿体产状与地层产状相一致，倾向北东45°、倾角30～55°，矿体厚度和延伸变化不大，属较稳定的矿体。
该矿类型为沉积变质鞍山式铁矿床。
8.5.2矿体特征
本区铁矿体为狐姑山铁矿的一部分，狐姑山铁矿走向延长达数千米，北起孔家峪村北，经不算沟，南至不算沟西。本区矿体位于该铁矿第20～36勘探线之间的部分，全长600余米，单个矿体厚度一般在2.07～52.50m之间，局部可变薄，延深250～600m，呈单斜层状，走向NW315°，倾向NE45°，倾角30°～70°，分上下基本平行的两层矿，分别为Ⅰ号、Ⅱ号矿体，Ⅱ号矿体位于Ⅰ号矿体上面。
（1）Ⅰ号矿体
矿体由 11个钻孔控制，分布在20～36勘探线之间，长 600余米，赋存标高
+1656m～+1300m。最小埋深0m，最大埋深大于300m，因采矿许可证范围限制，本次资源储量估算标高范围为+1660～+1460m。矿体厚度2.07m（28勘探线ZK2801）～38.45m（32勘探线ZK3201），矿体平均厚度15.41m，厚度变化系数76.65%。矿体矿石品位TFe23.51～33.12%，SFe22.83～29.93%，矿体平均品位TFe30.55%，SFe27.00%，TFe品位变化系数9.28%。矿体中有多层夹层，但夹层一般不稳定，多呈小透镜状，主要夹层为斜长角闪（片）岩、石英片岩或含铁石英岩。
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（2）Ⅱ号矿体
矿体由 12个钻孔控制，分布在20～36勘探线之间，长 600余米。赋存标高
+1653m～+1300m。最小埋深0m，最大埋深大于300m，因采矿许可证范围限制，本次资源储量估算标高范围为+1660～+1460m。矿体位于Ⅰ号矿体上部20～30m处，厚度18.04（24勘探线ZK2402）m～52.50m（36勘探线ZK3601），平均厚度30.96m，厚度变化系数32.10%。矿体矿石品位TFe28.72～34.78%，SFe23.93～29.48%，矿体平均品位TFe30.91%，SFe27.48%。TFe品位变化系数5.97%。矿体中有多层夹层，夹层一般不稳定，多呈小透镜体，主要夹层为斜长角闪（片）岩、石英片岩或含铁石英岩。
8.5.3矿石质量
（1）结构构造
矿石结构：均为粒状变晶结构。磁铁矿呈粒状或不规则粒状，以单一的颗粒式凝块体（连晶）形式产出。石英多呈粒状，阳起石、角闪石等呈长柱状产于磁铁矿和石英之间。
矿石构造：主要为条带状构造，少量为准致密块状构造。
条带状构造：呈黑白相间的条带状，由矿石矿物富集组成黑色条带，脉石矿物集中构成浅色条带。条带宽度0.5～6mm。
致密块状构造：由磁铁矿（赤铁矿）和石英组成，其中石英含量较少，金属矿物含量多，多为富矿石。
（2）矿物成分
矿石矿物主要为磁铁矿、赤铁矿，及少量黄铜矿、磁黄铁矿、黄铁矿、褐铁矿等，其中磁铁矿含量占金属矿物的85%以上。
脉石矿物以石英为主，其次为阳起石、角闪石、铁闪石、绿泥石等，石英在脉石矿物中占85%以上。
（3）化学成分
矿体矿石品位Ⅰ号矿体TFe23.51～33.12%，平均30.55%，SFe22.83～29.93%，平均27.00%；Ⅱ号矿体TFe28.72～34.78%，平均30.91%，SFe23.93～29.48%，平均27.48%。
矿区平均品位TFe30.77%，SFe27.49%。有害组分：S0.011～0.3%、P0.0210-0.11%，均在允许范围之内。其它 Al O0.53～7.14%、SiO35.14～59.09%、MgO0.89～4.10%、 2 3 2
CaO9.80～4.38%、其它元素，如Pn、Zn、Cu、Ti、Mn、Be、Ni等含量过低，无回收
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利用价值。
8.5.4矿石类型
按矿石中的矿物组成，可分为两大类：即石英型和闪石型，又可划分为六个类型：（1）石英型磁铁矿石
条带状、灰色，由0.5～6mm厚的石英和磁铁矿薄层呈互层状产出。矿石中磁铁矿含量在30～46％，以37～44％者居多；石英含量40～65％，一般在42～45％；其余为阳起石、角闪石、铁闪石、绿泥石，含量在0.5～19％，一般在13～19％，石英呈粒状，磁铁矿亦呈粒状或不规则粒状，两者界线清晰，阳起石和铁闪石(角闪石)则呈长柱状，产于磁铁矿与石英之间。此外，在少量矿石中，偶见磷灰石，含量仅占总矿物的0.5～3％，呈柱状产出。
（2）石英型赤铁矿石
砖红色～蓝灰色，由石英～赤铁矿的薄层组成，在赤铁矿中，含有少量磁铁矿，其矿物含量和结构与石英型磁铁矿相似，但其矿物含量赤铁矿较多。赤铁矿呈柱状、片状，在镜下可见格子状和岛状。有时假象赤铁矿与磁铁矿共生，该矿石多受后期热液作用影响而成。总之，石英型赤铁矿石，是与地表风化构造作用和后期岩脉的侵入作用和热液作用有关，分布局部，仅占全区矿石量的4～5％。
（3）磁铁富矿石
灰色～灰黑色，致密块状矿石的矿物由磁铁矿和少量的赤铁矿和石英组成。磁铁矿和石英均呈粒状，赤铁矿呈磁铁矿假象。其中磁铁矿占60～80％，赤铁矿占5～10％，其余为石英和很少量的铁闪石，其 TFe品位可达64.5％，此类矿石为数甚少，厚仅1～3m，其厚度小，延长也小，基本上未形成单一的工业矿体。
（4）赤铁富矿石
灰蓝色～钢灰色。致密块状。主要由假象的赤铁矿和少数磷片状赤铁矿与少数磁铁矿组成。脉石矿物为石英，含量极少，仅百分之几，而赤铁矿及磁铁矿则为绝大多数，在90％以上，矿石品位，高者可达TFe62．42％，是由热液对原磁铁石英岩的去硅作用后的产物，为数极少，厚度仅数十厘米至 2米左右。
（5）闪石型磁铁矿石
灰黑色、致密块状，少数具条带状。主要矿物为阳起石及磁铁矿，两者占整个矿石的70～80％，其次为石英、铁闪石、角闪石、绿泥石(主要由角闪石的次生作用而
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成的次生矿物)磁铁矿呈散点状、岛状散布于阳起石、石英、铁闪石等矿物中，有时可见磁铁矿与石英、阳起石呈互层状出现。
（6）闪石型赤褐铁矿石
这种类型矿石是由于受地表和裂隙的表生风化作用时则形成的另一种氧化～闪石型赤褐铁矿石，其脉石成分与闪石型磁铁矿相当，但铁矿物为磁铁矿氧化后形成的赤铁矿及褐铁矿和未氧化的磁铁矿，这种矿石产于地表和断层带附近，数量较少。
本区石英磁铁矿和闪石型磁铁矿占全区储量的82%。其余类型的矿石只占矿石总储量的18％。
8.5.5矿体围岩与夹石
矿体的顶底板岩层一般为石英(片)岩、云母石英片岩、有时为铁闪片岩，主要组成矿物为石英及闪石类矿物，云母少量。层厚1～4米至十余米。石英片岩和云母片岩多呈薄板状，其片理一般较矿层发育。
矿体（层）夹层多，深部比地表多。夹层的多少和矿石品位、厚度成反比关系，矿石品位越高、厚度越大，其夹层越少。
夹层以斜长角闪(片)岩为主，次为石英云母片岩，含铁石英岩及铁闪片岩或透闪片岩。
8.5.6共（伴）生矿产
据组合分析结果看，矿石中除全铁和磁性铁外，如Pn、Zn、Cu、Ti、Mn、Be、Ni等含量过低，无回收利用价值。
8.5.7矿石加工技术性能
本区未单独进行选矿实验，而是采用山西省太原市狐姑山铁矿勘探报告对狐姑山铁矿区所做的选矿实验结果。
由于全矿区石中含硅酸铁成分较高，对全区矿石进行可选性实验，按三个类型进行，第一类，为石英型（即TFe-SFe<3%），第二类：闪长—石英型矿石（即TFe-SFe=3%—5%），第三类：为闪长型矿石（TFe-SFe>5%）。一类原矿，由于其脉石矿物主要为石英，所以采用两段磨矿，三段湿式磁选。二类、三类原矿则利用一段磨矿，三段湿式磁选。采用上述流程取得的成果如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|类型|精矿|原矿品位|产率|回收率|备注|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||品位TFe%|TFe%|SFe%|%|TFe|SFe|mFe|
|Ⅰ|66.80|32.83|30.99|39.54|80.46|85.11|94.15|
|Ⅱ|65.60|33.37|29.29|39.56|77.77|88.59|97.28|
|Ⅲ|66.88|33.43|25.29|32.88|65.71|84.37|95.13|

实验表明，本区矿石磁选性能良好，是属于易选矿石，三大类矿石选别工艺流程基本接近，故可统一选别流程，具有回收价值的金属矿物为磁性矿（包括具有磁性的部分赤铁矿），故可采用湿式弱磁场选机进行单一磁选。
8.6矿床开采技术条件
8.6.1水文地质条件
（1）地表水
矿床所处位置为中高山区，地势为南高北低，矿区沟谷走向为南北向，最高标高1734m，最低为流经矿区西部的细米河，最低河床标高1547m左右，为当地的最低侵蚀基准面，河谷宽约300m，河床宽约3～5m。该区地形属中年期侵蚀地形，由于所处地区海拔标高较高，长期受侵蚀风化，地表岩层风化裂隙较发育，有利于浅层地下水生成及赋存。部分山沟中有小泉水渗流。区内无较大河流，只有细米河（溪流）流经本区。
细米河为汾河之一小支流，自西向东流经矿区。该小河发源于京家岔村西南S1号泉，出露标高1900m，流量1.28L/S；另一发源处在京家沟村北沟S4号泉，出露标高1950m，流量5.12L/S。两支汇于京家岔村向东流经舍科湾、榆树掌，在矿区流过后，转向寺头、盖家庄、王光塔，在大夫庄汇西河注入汾河水库。从京家岔到大夫庄全长26.75km，河床坡度为0.0246，在矿区坡度为0.0451，水流较急，最大流速可达6m/s。细米河流量随季节性变化较大，最大洪峰量6.87m3/s，但洪峰维持时间很短，最长可达2天。最小流量30m3/h，与洪峰相差800倍，平时流量0.5m3/s。
矿区属大陆性气候，全年降水量400mm左右，主要集中于7-9月三个月，在此期间降水量占全年总量的70%以上，并多以暴雨居多。
（2）地下水
①含水层
第四系冲洪积砂砾石孔隙含水层：矿区沟谷两侧山坡分布Q2老黄土，Q3砂质黄土
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覆盖于基岩之上，总厚3-70m，透水性良好，不含水。河底部堆积有Q4的砂砾石层，宽约300m。ZK2002孔揭穿厚度21.49m、ZK2001、孔33.58m、ZK2003孔19.21m、ZK2401孔17.89m，平均厚度23.04m。该层直接覆盖于矿层及顶底板围岩之上，饱含地下水，水位标高与细米河一致，由河流补给。当ZK2002孔用清水冲洗后，地下水自流涌出地表，最大自流量0.263L/m。自流的形成与麦地沟少量的水变作潜流有关，同时细米河上游地表水亦有补给。该自流水非基岩涌出。此含水层富水性中等，在基岩没有构造带的情况下，该含水层对基岩不发生渗透作用。含水层水质类型为HCO3-Ca，矿化度0.218g/L，ph8.28，全硬度8.90（德国度）。
矿带及顶底板岩石含水层：袁家村组含矿带，岩层多呈片理构造，岩性为云母片岩、绿泥石片岩、石英云母片岩、角闪斜长片岩、条带状磁铁矿、薄层石英岩等。此类岩石片理化非常明显，除近地表部位裂隙发育外，深部裂隙均不发育。矿层及其顶板围岩富水性弱，渗透性差，在没有构造的正常地段都属于隔水层。
（3）地表水和地下水关系
根据原勘探报告资料，细米河在矿区上游的汇水面积仅有24.17km2，承受降水有限，加之河床坡度大、排泄快。
矿区地下水补给来源主要是大气降水，特别是第四纪含水层中地下水有时以泉的形式排出。地表水系最低标高1500m左右，一般均低于目前开采标高，加之矿床围岩富水性弱，正常情况下矿区基岩不具渗透性，因而地表水和地下水对矿床开拓无大的影响。
综上，矿床水文地质类型属简单类型。
8.6.2工程地质条件
本区矿体呈层状产出，矿石以石英型磁铁矿和闪石型磁铁矿为主，矿石呈块状和薄板状，其片理和节理均不发育。矿层顶底板，一般为石英片岩、云母石英片岩、石英岩等，其片理一般较矿层发育。经多年观察发现矿层及顶底板岩石的稳固性均比较好，节理和片理都不太发育。
根据对现有资料和基本建设中碰到的问题分析可知：矿山开拓主要在矿体内进行，组成矿体的岩石和顶底板岩石的受压强度大，岩石较坚硬。矿区未发现明显的断层破碎带及由此形成的地下水运动通道，只要在开采工程中，注意顶板的维护一般不会产生崩塌、冒顶及地下水对矿井产生不利影响。
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根据基建施工的现状，矿区工程地质条件不复杂，但由于矿区为地下开采方式，矿体延深较大，在开采过程中应注意风氧化带松散岩层带来的垮塌影响。综合上述资料，本区工程地质条件为中等类型。
8.6.3环境地质条件
本区地震动峰值加速度为0.10g，历史上未有发生过较大规模地震的记录。
矿区出露地层为吕梁群袁家村组含铁岩系中。其岩性主要为石英云母片岩、磁铁石英岩、铁闪片岩等，岩层为单斜，岩层倾向北东，倾角30～55°。该区覆盖层较厚，为第四纪黄土及砂砾岩层。该区地表植被较完整。
根据矿山设计，矿山废石场选择在距斜井硐口约150m的荒沟中，建栏石坝，场底进行防渗处理，设排水和泄洪通道。废石坝长200m，宽60m，总库容20万m3，可容纳废石近100万吨。在基建过程中未发生过地表裂缝、坍塌、滑坡及泥石流等次生地质灾害。
矿区的矿石和岩石中不含有害元素，不会因水的淋滤而使地表水和地下水产生污染。
矿区水文地质条件简单，围岩在氧化带较松软，而下部较致密，孔隙率低，含水性弱，由于矿区为基本建设阶段，地下水平衡系统未被破坏。矿床开拓标高位于地下水位基准面之上，因而在巷道内未发现大量积水现象。
综合上述资料，矿区地质环境质量良好，附近无污染源，地表、地下水水质良好，矿石和废石不易分解出有害组分。矿区环境地质属第一类型。
8.6.4开采技术条件
该矿区矿床水文地质条件为简单型，矿区工程地质条件为中等型，矿区地质环境质量良好，矿山生产活动可能引发和加剧的地质灾害危害小，对地质环境产生影响不大。
综合上述条件，矿床属于开采技术条件属于Ⅱ-1型。
8.7矿床开发现状
娄烦县鲁地矿业有限公司矿山于 2006年由山西省冶金设计院设计，设计生产规模 15万吨/年，于 2007年 7月开始建设，于 2008年 8月建成经山西省安全监督局验收。
2008年 9月起，因娄烦全县非煤矿山全部停产整顿而停产。
2010年，矿山进行了资源储量核实，由于资源储量增加较多，为使生产规模与资
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源储量规模相匹配，矿山委托中钢集团工程设计研究院有限公司编制了《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿矿产资源开发利用方案》，设计生产规模为 80万吨/年，该方案由山西省矿业联合会技术服务中心以“晋矿联技审字[2010]007号”审查通过，2011年 8月 30日，山西省国土资源厅颁发了娄烦县鲁地矿业有限公司生产规模为 80万吨/年的采矿许可证。
因原开拓工程的主斜坡道位于采矿许可证矿界范围之外，2010年 11月，矿山对原主斜坡道进行了封闭并委托设计单位编制了矿山开采可行研究报告，按照新的设计开始新井建设工作，2010年底，矿山重新进行资源储量核实后拟扩大生产规模，为加快矿山基建进度，降低工程投资，矿山申请利用原主斜坡道和已有井巷工程，从井下和地面组织双向施工，以提前实现新进口贯通，并于 2011年 4月启封了原主斜坡道。
上述工程已完工。2015年，由于铁精粉市场行情低迷，公司决定执行战略性停工停产，至本次评估基准日未恢复生产。根据评估人员介绍及现场查看，现矿山各种生产条件已具备，准备开工生产，矿山现有投资能够满足 80万吨/年的原矿生产处理条件。
9评估实施过程
根据《矿业权评估程序规范(CMVS11000-2008)》，按照评估委托方的要求，我公司组织评估人员，于 2018年 2月 17日至 2018年 6月 25日，对委托评估的采矿权实施了如下评估程序：
9.1接受委托阶段
2018年 2月 17日，项目接洽，与评估委托方明确此次评估业务基本事项，签订业务约定书（接受评估委托书），拟定评估计划（评估方案和方法等），收集与评估有关的资料，向评估委托方提供评估资料准备的清单。
9.2尽职调查阶段
2018年 2月 18日～3月 31日，本公司评估人员根据评估的有关原则和规定，对纳入评估范围内的采矿权进行了产权鉴定，并查阅有关材料，征询、了解、落实矿区地质勘查、矿山设计、资源储量核实等基本情况，现场收集、核实与本次评估有关的地质资料、财务数据、设计资料等。并对勘查范围内有无矿业权纠纷进行了核实。
9.3评定估算阶段
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2018年 2月 18日～6月 20日，依据收集的评估资料进行整理分析，选择适当的评估方法，合理选取评估参数，完成评定估算，具体步骤如下：根据所收集的资料进行归纳、整理，查阅有关法律、法规，调查煤炭开发及销售市场，按照既定的评估程序和方法，选取评估参数，对委托评估的采矿权价值进行评定估算，对估算结果进行必要的分析，形成评估结论，完成评估报告初稿，复核评估结论，并对评估结论进行修改和完善。
9.4出具报告阶段
2018年 6月 21日～25日，根据评估工作情况，起草评估报告，向评估委托方提交评估报告初稿、交换评估初步结果意见，在遵守评估规范、指南和职业道德原则下，认真对待评估委托方和采矿权人提出的意见，并作必要的修改，出具采矿权评估报告。
10评估方法
根据《矿业权评估管理办法》（试行）、《中国矿业权评估准则》的有关规定。
收益途径评估方法有交易案例比较调整法、收入权益法、折现现金流量法。娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权缺少近期相同或相似的交易案例，故不具备采用交易案例比较调整法进行评估的条件。该矿山资源储量规模及生产规模划分均属于中型，服务年限大于 5年，故不符合采用收入权益法进行评估的条件。
娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，其资源开发利用主要技术经济参数可参考矿山财务资料和“可行性研究报告”等资料确定。因此，评估人员认为该采矿权的资料基本齐全、可靠，达到了采用折现现金流量法评估的要求。根据国土资源部公告 2008年第 6号《国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告》、《矿业权评估技术基本准则
(CMVS00001-2008)》、《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》，《中国矿业权评估准则》（二），确定本次评估采用折现现金流量法。
折现现金流量法基本原理是，将矿业权所对应的矿产资源勘查、开发作为现金流量系统，将评估计算年限内各年的净现金流量，以与净现金流量口径相匹配的折现率，折现到评估基准日的现值之和，作为矿业权评估价值。
计算净现金流量现值采用的折现率中包含了矿产开发投资的合理报酬，以此折现率计算的项目净现金流量现值即为项目超出矿产开发投资合理回报水平的“超额收
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益”，也即矿业权评估价值。折现现金流量法计算公式为：
n 1
P(CICO)
t1it
t1
式中:P—矿业权评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
（CI-CO）—年净现金流量；
t
i—折现率;
t—年序号(t=1, 2, 3, ..., n );
n—评估计算年限。
11评估参数的确定
本次评估利用的资源储量依据主要为2010年8月山东省第一地质矿产勘查院编制的《山西省娄烦县狐姑山矿区西米河铁矿资源储量核实报告》（核实基准日 2010年 5月 31日）》（中华人民共和国国土资源部以“国土资储备字〔2010〕357号”备案）和娄烦县鲁地矿业有限公司提供的《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2015年度矿山储量年报》及其审查意见书（娄储年报审字[2016]02号）、《山西省娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2016年度矿山储量复核报告》及其审查意见书、《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2017年度矿山储量未动用说明》。
《山西省娄烦县狐姑山矿区西米河铁矿资源储量核实报告》其储量估算范围与评估范围一致，估算方法为采用垂直平行剖面法，其估算结果基本可靠。该储量核实报告
经中华人民共和国国土资源部备案，可以作为本次评估资源储量选取的基础依据。
2011年 1月中钢集团工程设计研究院有限公司（石家庄）编制的《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》，对矿区的资源条件和市场条件进行了充分分析研究和论证，编制符合相应的工业标准规范，可作为本次评估采选技术参数的选取依据。
其他主要技术经济指标参数的选取参考《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》《中国矿业权评估准则》（二）及娄烦县鲁地矿业有限公司财务
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报表、生产技术资料和其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料确定。
11.1保有资源储量
根据 2010年 11月 24日由中华人民共和国国土资源部备案的《山西省娄烦县狐姑山矿区西米河铁矿资源储量核实报告》及评审意见书（国土资矿评储字〔2010〕231号），截止储量核实基准日 2010年 5月 31日，储量中心同意以下矿产资源储量（赋存标高1660～1460m）通过评审：
铁矿矿石量 1870.7万吨，其中：
控制的经济基础储量（122b）矿石量 1222.1万吨，平均品位TFe30.89%；
推断的内蕴经济资源量（333）矿石量 648.6万吨，平均品位TFe30.22%；
另根据《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2015年度矿山储量年报》及其审查意见书（娄储年报审字[2016]02号），2015年 12月 31日矿山保有资源储量 1572.64万吨、 Tfe平均品位30.66%：其中：1号矿体（122b）矿石量 413.85万吨、（333）274.8万吨，Tfe平均品位30.55%；2号矿体（122b）510.19万吨、（333）373.80万吨，Tfe平均品位30.75%。又根据《山西省娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2016年度矿山储量复核报告》及其审查意见书、《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2017年度矿山储量未动用说明》，娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2016年和 2017年均未生产，资源储量未动用。
则截止本次评估基准日 2017年 12月 31日，矿山保有资源储量 1572.64万吨，平均品位TFe30.66%。
11.2评估利用的资源储量
根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》（CWVS30300-2010），内蕴经济资源量，通过矿山设计文件等认为该项目属技术经济可行的，分别按以下原则处理：经济基础储量全部参与评估计算；探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和（332），可信度系数取1.0；推断的内蕴经济资源量（333）可参考矿山设计文件或设计规范的规定确定可信度系数；矿山设计文件中未予利用的或设计规范未作规定的，可信度系数可考虑在0.5～0.8范围内取值。可信度系数确定的因素，一般包括矿种、矿床（总体）地质工作程度、矿床勘查类型、推断的内蕴经济资源量（333）与其周边探明的或控制的资源储量关系等。
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《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》设计资源储量全部利用，故本次评估（333）资源量不作可信度系数调整。
因此，截止本次评估基准日 2017年 12月 31日，评估利用的资源储量为 1572.64万吨，TFe30.66%。
11.3采、选方案
根据《可行性研究报告》采用地下开采方式，主斜坡道开拓系统，采矿方法为无底柱分段崩落法。
根据矿石特征及可选性实验结果，矿石采用破碎筛分(二段—闭路)—磨矿分级—磁选工艺流程。
11.4产品方案
《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》设计矿山产品为原矿石，矿石采取委托加工的方式处理，根据娄烦县鲁地矿业有限公司签订的《矿石委托加工协议》，矿山生产的铁矿石提供给娄烦县申太选矿有限公司加工，选厂所加工的精粉属娄烦县鲁地矿业有限公司所有并由其负责销售，本次评估根据矿山实际生产数据（2012—2014年）精矿品位平均为Tfe64.82%。
注：矿山2015年以掘进代矿方式生产了极少量矿石，未加工。2016年、2017年未生产。
11.5采选技术指标
11.5.1设计损失量
根据《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》，在矿区东南端预留设 20m宽的保安矿柱，矿柱矿量 88.22万吨。即设计损失量为 88.22万吨。
11.5.2采矿损失量
根据《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》，设计采矿回采率80%。另根据矿山提供的开采回采率及贫化率台账，采矿回采率为80%。本次评估确定采矿回采率为80%。
采矿损失量＝（评估利用的资源储量－设计损失量）×（1-采矿回采率）
＝（1572.64-88.22）×（1-80%）
＝296.88（万吨）
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11.5.3矿石贫化率
根据《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》设计矿石贫化率为20%。另根据矿山提供的开采回采率及贫化率台账，矿石贫化率为20%。本次评估确定矿石贫化率为20%。
11.5.4选矿回收率
根据矿山提供的《娄烦县鲁地矿业有限公司委托加工铁精粉 2012-2017年技术指标统计表》，2012年至 2014年选矿回收率分别为88.88%、93.02%、97.10%,2015至 2017年未加工生产。
经咨询矿山生产技术人员，该选矿回收率是磁铁回收率，评估计算的全铁的选矿回收率，因无法收集到全铁的选矿回收率，本次评估参照“资源储量核实报告”及“开发利用方案”中引用的《山西省太原市狐姑山铁矿勘探报告》对狐姑山铁矿区所作的选矿试验结果，I类原矿，由于其脉石矿物主要为石英，所以采用两段磨矿、三段湿式磁选。Ⅱ、Ⅲ类原矿则利用一段磨矿、三段湿式磁选，三类矿石加工技术性能试验结果平均数为74.65%，本项目确定选矿回收率为74.65%。
11.6可采储量
根据前面计算，本项目评估利用的资源储量 1572.64万t，设计损失量为 88.22万吨，采矿损失量 296.88万t。则本项目可采储量为：
可采储量＝评估利用的资源储量－设计损失量－开采损失量
＝1572.64－88.22－296.88
＝1187.54（万吨）
可采储量计算过程见附表二。
11.7生产规模及服务年限
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（中国矿业权评估师协会，CMVS
30800-2008），矿山生产能力可根据采矿许可证载明的或矿山设计文件设定的生产能力确定。
评估对象在评估基准日的效的采矿许可证（证号：C1400002009092120036401）载明的生产能力为 80万吨/年，故本项目评估采用 80万吨/年作为生产能力参数进行评估。计算矿山生产年限计算如下：
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T=Q÷[A×（1-ρ）]
式中：T—矿山合理服务年限；
Q—可采储量（1187.54万吨）；
A—矿山生产规模(80.00万吨/年)；
ρ—贫化率(20.00%)。
根据上述计算，娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权评估计算生产年限为 18.56年，评估计算年限自 2018年至 2036年 7月。
11.8销售收入
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，建议使用定性分析法和定量分析法确定矿产品市场价格。可在对获取充分市场价格信息的基础上利用时间序列平滑法，对矿产品市场价格作出数量的判断，一般采用历史监测数据的简单平均或加权移动平均的方法进行预测。
11.8.1公开市场的销售价格
根据 Wind咨询查询到的公开销售价格 2008年至 2017年的铁精粉（66%）价格走势图：
元元//吨吨 元元//吨吨
||
|-|
|元元//吨吨 元元//吨吨|

 0044--1122--331106-12-3108-12-3110-12-3112-12-3114-12-3116-12-31
价格:铁精粉:66%:湿基不含税:灵丘
数据来源：Wind由以上价格走势图及可查询的数据，以山西代县为例，品位为66%湿基铁精粉不
含税近十年的价格 699.72元/吨。
11.8.2企业销售情况分析
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根据娄烦县鲁地矿业有限公司的销售统计资料：2011年销售铁精粉 67758.26吨，销售金额为 74199745.00元，单位售价为 935.96元/吨(不含税)，2012年销售铁精粉 64890.23吨，销售金额为 56715000.00元，单位售价为 747.02元/吨(不含税)；2013年销售铁精粉 111244.02吨，销售金额为 95816893.00元，单位售价为 736.17元/吨(不含税)；2014年销售铁精粉 156058.56吨，销售金额为 99792211.00元，单位售价为 546.54元/吨(不含税)；2015年销售铁精粉 4982.18吨，销售金额为
2894000.00元，单位售价为 496.47元/吨(不含税)；2016年和 2017年未生产销售， 2011年至 2015年近五年该矿铁精粉平均销售价格为：
(935.96+747.02+735.17+546.54+496.47)÷5=692.43元/吨。另根据矿山提供的铁精粉买卖合同，Tfe以65%为基础，Tfe≥65%，每升0.1%个品位，单价奖 1元/吨、Tfe64%≤Tfe<65%，每低0.1%个品位，单价罚 2元/吨。本次评估铁精粉精矿品位为Tfe64.82%。
按铁精粉买卖合同之约定品位降低了0.18%个品位，单价下调 3.6元/吨。
经公开市场的 2011年至 2015年销售价格为 736.00元/吨(湿基不含税66%)，折算65%品位铁精粉 726.00元/吨（湿基不含税）；娄烦铁矿实际 2011年至 2015年销售平均价格平均为 692.43元/吨（湿基不含税65%）；公开市场价格与企业实际价格相差 33.57元/吨。
11.8.3市场预测及分析
由于铁矿石价格波动较大，铁矿石经历了大涨和大跌，华尔街分析全球钢铁行业已经见底，钢铁公司股票的上涨背后是价格的回暖。中国方面，削减产能也能帮助现货市场的钢价在回暖，政府此前规划未来五年内将削减1～1.5亿吨的钢铁产能,约占总产能的13%，并且严禁钢铁行业新增产能。分析认为产量的下滑对价格能产生一定的支撑。2016年上半年铁精粉价格下落到底部后一路上涨，随后上下波动。
矿业权评估中，作为一项主要经济参数的矿产品价格确定通常需获得充分的历史价格信息，进行周到的尽职调查，分析价格变动趋势，然后选用一定的预测方法进行分析确定。从本质上说，是基于历史与现状对未来的一种判断与预测。
矿业权评估中，一般根据所评估的矿山合理服务年限及矿山生产规模，以所掌握的历史价格数据为基础来估算未来矿山企业矿产品的销售价格。
本次评估矿产品为铁精粉，矿山储量规模及生产规模均为中型，服务年限相对较长，因近几年铁精粉市场价格波动大。根据历史数据估算矿产品价格多采取简单的算
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术平均或加权平均，并以此推断未来一定时期价格。但是由于历史价格统计年限（比如 3年、5年）与矿山未来生产服务年限不匹配，且矿产品价格的波动会受经济周期的影响，而经济周期一般在5～8年或8～10年，那么3～5年尚没有覆盖一个价格波动周期，其平均值就难以代表一个周期内的均衡价格。尤其当取价区间处于价格周期波峰、波谷时会导致价格取值差异较大。根据矿山的生产规模及服务年限，考虑到目标矿种历史价格的在幅波动，受经济周期的影响本次对近十年的历史数据进行分析后取值。
据了解，矿山销售的铁精粉为湿基，评估采用的铁精粉价格为干基，经了解湿基价格比干基价格低10%左右，湿基铁精粉一般含水量在10%左右。
现矿山在生产检修状态，矿山服务年限较长，考虑到价格的趋势分析，选取山西地区铁精粉一个经济周期的价格，再根据矿山实际销售与当地市场价格的区别，经分析后确定未来铁精粉的价格 750.00元/吨为预测的销售价格。
年铁精矿产量=矿石产量×原矿品位×（1-矿石贫化率）×选矿回收率÷精矿品位=80×30.66%×(1-20%)×74.65%÷64.82%=22.60(万吨)
年铁矿销售收入=铁精矿产量×铁精矿单价
=22.60万吨×750.00元/吨
=16950.00（万元/年）
销售收入估算详见附表 8
11.9投资估算
11.9.1固定资产
根据娄烦县鲁地矿业有限公司提供的固定资产明细表及北京天键兴业资产评估提供的资产评估固定资产明细表，截止本次评估基准日 2017年 12月 31日，矿山固定资产及在建工程投资如下表：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|单位|原值（帐面）|净值（帐面）|原值（评估值）|净值（评估值）|
|一|固定资产|元|14978.49|9099.89|16474.36|12189.77|
|1|房屋构筑物|元|1801.90|824.74|3498.22|2660.58|
|2|机器设备|元|3081.26|1282.55|2959.35|1627.44|
|3|井巷工程|元|10095.33|6992.61|10016.79|7901.75|

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二 在建工程 元 15084.29 15084.29 15214.61 15214.61
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|1|井巷工程|元|14608.78|14608.78|14752.17|14752.17|
|2|房屋构筑物|元|475.51|475.51|90.64|90.64|
|3|设备及安装||||371.80|371.80|

根据《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008）》，本项目评估采用 2017年 12月 31日北京天键兴业资产评估提供的资产评估值为固定资产投资额，固定资产投资在评估基准日一次性投入。则本项目评估用固定资产投资额见下表：
娄烦县鲁地矿业有限公司评估用固定资产统计表（万元）
|||||
|-|-|-|-|
|序号|评 估 取 值|||
||固定资产分类|原值|净值|
|一|固定资产合计|31688.97|27404.39|
|1|房屋建筑物|3588.86|2751.23|
|2|机器设备|3331.15|1999.24|
|3|井巷工程|24768.96|22653.92|

11.9.2无形资产及长期待摊费用
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，任何企业收益均为各资本要素投入的报酬，矿山企业投入资本要素主要包括固定资产及其他长期资产、土地、矿业权。当估算某种资本要素的收益、并将其收益折现作为资产价值时，需将其他要素的投入成本及其报酬扣除或者通过收益分成、折现率等方式考虑。因此，收益途径评估矿业权时，需扣除土地的投入成本及其报酬。土地作为企业资本要素之一，视利用方式不同分为土地使用权(资产)、土地租赁(费用)、土地补偿(费用、资产)三种方式考虑。
根据娄烦县鲁地矿业有限公司 2017年 12月 31日资产负债表，截止本次评估基准日，矿山有无形资产 7599.38万元，该无形资产为采矿权，不参与本次评估计算。经向企业了解，矿山使用土地为租赁的方式，土地租赁费用一次性支出后进入长期待摊，截止本次评估基准日，矿山长期待摊费用为 365.05万吨。故本次评估无形资产投资确定为 0万元，长期待摊费用确定为 365.05万元，该长期待摊费用在评估计算期内摊销完毕。
11.10回收固定资产残（余）值、更新改造资金及回收抵扣设备进项增值税
根据国家实施增值税转型改革有关规定，2009年 1月 1日后新购进设备（包括更
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新资金投入）按17%增值税税率估算进项增值税，设备原值按不含增值税价估算。该矿山属正常生产矿山，机器设备基本为 2009年以后购置，故本次评估按不含增值税进行计算。本项目机器设备原值为 3331.15万元（不含税），经计算，设备进项增值税为 532.98万元，则机器设备含税投资原值为 3864.13万元。
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），井巷工程更新资金不以固定资产投资方式考虑，而以更新性质的维简费及安全费用方式直接列入经营成本；房屋建筑物、设备采用不变价原则考虑其更新资金投入，即房屋建筑物、设备在其计提完折旧后的下一时点投入等额初始投资。
房屋建筑物按平均 35年折旧年限计算折旧，净残值率为5%。评估计算期末回收房屋建筑物残余值 943.78万元。
机器设备按平均 13年折旧年限计算折旧，净残值率为5%。于 2023年计提完折旧回收机器设备残值 166.56万元；2025年投入等额初始更新改造资金 3864.13万元，投资形成机器设备固定资产账面值 3331.15万元，评估计算期末回收机器设备残值 646.99万元。
则本项目评估计算期内回收固定资产净残（余）值合计 1757.33万元。评估计算期内投入等额初始更新改造资金 3864.1万元，投资形成机器设备固定资产账面值 3331.15万元。详见附表七。
11.11流动资金
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。本次评估采用扩大指标估算法估算。根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），流动资金可按固定资产资金率进行估算，黑色金属矿山企业的固定资产资金率为15%～20%。考虑到该项目未来生产销售环节等的特性以及对未来市场供求关系的预测，本着公平市场原则，参考类似企业平均水平，本项目评估确定固定资产资金率为15%。则流动资金为 4753.35万元（31688.97×15%）。
流动资金在评估基准日时点投入，评估期末回收全部流动资金。
11.12总成本费用及经营成本
11.12.1生产成本
因娄烦县鲁地矿业有限公司 2015年、2016年、2017年休业整修，无正常采、选
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成本，而矿山委托编制《娄烦县鲁地矿业有限公司地下开采工程可行性研究报告》编制时间为 2011年 1月，距本次评估基准日较远。故本次评估确定的生产成本依据为2014年矿山实际的采选成本经过PPI指数和全国城镇居民人均可支配收入增长指数调整后使用。
（1）材料费
据企业财务报表，2014年采矿量 591140.84吨、材料费 2674090.18元。2014年企业干选矿入选矿量 485490.28吨、辅助材料 172077.88元。经计算 2014年单位采矿材料费为 4.52元/吨，单位选矿材料费为 0.35元/吨。根据中华人民共和国统计局统计公报数据，工业生产者出厂价格指数 2015年为94.10（上年同期为100，下同）、 2016年为98.60、2017年为106.30。本次评估基准日为 2017年 12月 31日，经调整后单位采矿材料费为 4.46元/吨、单位选矿材料费为 0.35元/吨，采、选材料费合计单位成本为 4.81元/吨。
年材料费＝原矿产量×单位原矿材料费
＝80.00×4.81＝384.80(万元/年)。
（2）外购燃料和动力费
据企业财务报表，2014年采矿量 591140.84吨、外购燃料及动力费 2106155.33元。2014年企业干选矿入选矿量 485490.28吨、外购燃料及动力费 1553308.03元。
经计算 2014年单位采矿外购燃料及动力费为 3.56元/吨，单位选矿外购燃料及动力费为 3.20元/吨。根据中华人民共和国统计局统计公报数据，工业生产者出厂价格指数 2015年为94.10（上年同期为100，下同）、2016年为98.60、2017年为106.30。本次评估基准日为 2017年 12月 31日，经调整后单位采矿燃料及动力费为 3.51元/吨、单位选矿燃料及动力费为 3.16元/吨，采、选燃料及动力费合计单位成本为 6.67元/吨。
年外购燃料和动力费＝原矿产量×单位原矿外购燃料和动力费
＝80.00×6.67＝533.60（万元）。
(3)工资和福利费
据企业财务报表，2014年采矿量 591140.84吨、工资及福利费为 8006152.85元。
2014年企业干选矿入选矿量 485490.28吨、工资及福利费为 2417409.14元。经计算 2014年单位采矿工资及福利费为 13.54元/吨，单位选矿工资及福利费为 4.98元/吨。
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根据中华人民共和国统计局统计公报数据，全国城镇居民人均可支配收入增长指数 2015年为6.60%（同比增长，下同）、2016年为6.80%、2017年为6.30%。本次评估基准日为 2017年 12月 31日，经调整后单位采矿工资及福利费为 16.39元/吨、单位选矿工资及福利费为 6.03元/吨，采、选工资及福利费合计单位成本为 22.42元/吨。
年工资及福利费＝原矿产量×单位原矿工资及福利费
＝80.00×22.42＝1793.60（万元）。
(4)折旧费
根据财税有关部门规定、《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），井巷工程计提维简费，其他固定资产采用年限法计算折旧，折旧费计算参见附表7。
房屋建筑物：原值 3588.86万元，按平均折旧年限 35年、净残值率5%计算，正常生产年份折旧费 97.41万元（3588.86×（1-5%）÷35＝97.41）。
机器设备：原值 3331.15 6万元，按平均折旧年限 13年、净残值率5%计算。则正常生产年份折旧费 243.43万元（3331.15×（1-5%）÷13＝243.43）。
单位折旧费为 4.26元/吨（（97.41+243.43）÷80），则正常年份折旧费为 340.84万元。
(5)维简费
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，维简费应按财税制度及有关部门的规定提取，并全额纳入总成本费用中。金属矿山按评估计算的服务年限内采出原矿量和采矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简费，以按财政部门规定标准计提的维简费扣除单位矿石折旧性质的维简费后全部余额作为更新性质的维简费列入经营成本。
井巷工程固定资产投资为 22653.92万元。评估计算期累计生产原矿约 1484.42万t。单位原矿折旧性质的维简费＝井巷系统固定资产投资÷评估计算期原矿产量＝22653.92÷1484.42
＝15.26（元/吨）。
正常生产年折旧性质的维简费＝80.00×15.26＝1220.80（万元/年）。
根据财政部《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财企［2004］ 324号），矿山维简费计提标准为15—18元/吨。本次评估确定维简费为 18元/吨。
单位矿石更新性质的维简费计算如下：
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单位原矿更新性质的维简费＝财政部门规定标准计提的维简费-折旧性质的维简费＝18.00－15.26
＝2.74（元/吨）
正常生产年更新性质的维简费＝80.00×2.74＝219.20（万元/年）。
(6)安全费用
根据财政部等《关于印发〈企业安全生产费用提取和使用管理办法〉的通知》(财企[2012]16号)，地下开采的金属矿山每吨 10元。故本项目评估确定单位原矿安全生产费用为 10元/t。尾矿库安全费按入库尾矿量进行计算，四等及五等尾矿库安全费为 1.5元/吨，经计算入库尾矿量占矿石量的72%。经计算尾矿库安全费为 1.08元/吨。
故本次评估安全费为 11.08元/吨。
正常生产年份安全费用＝年原矿产量×单位原矿安全费用
＝80.00×11.08＝886.40（万元/年）。
(7)修理费
据企业财务报表，2014年采矿量 591140.84吨、维修费为 16929.05元。2014年企业干选矿入选矿量 485490.28吨、维修费为 6254.4元。经计算 2014年单位采矿维修费为 0.03元/吨，单位选矿维修费为 0.01元/吨。单位采、选维修费为 0.04元/吨。
评估认为该维修费偏低，本次评估按房屋建筑物及机器设备的2.5%提存率重新计算，经计算单位采、选维修费成本为 2.16元/吨。本次评估采、选维修费单位成本取值确定为 2.16元/吨。
年修理费＝原矿产量×单位原矿修理费
＝80.00×2.16＝172.80（万元/年）。
（8）矿石加工费
据企业财务报告及评估人员现场调查了解到企业实际将生产成本一共分三块，分别为采矿成本、干选成本和选矿成本。采矿成本为企业采出矿石生产成本；干选成本实际为企业采出矿石后简单的矿石破碎成本，便于运输委托加工；选矿成本为企业将经简单破碎后的铁矿石委托加工成铁精粉所支付的加工费。三者为一套生产流程中三个相对独立的系统。矿山矿石外包给娄烦县申太选矿有限公司进行选矿加工，矿山向娄烦县申太选矿有限公司支付加工费用。2014年单位加工费为 52.84元/吨，本次评估单位加工费确定为 52.84元/吨。
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年加工费＝原矿产量×单位原矿加工费
=80.00×52.84=4227.20（万元/年）。
(9)其他制造费用
据企业财务报表，2014年采矿量 591140.84吨、其他制造费用为 1229679.06元。
2014年企业干选矿入选矿量 485490.28吨、其他制造费用为 29603.10元。经计算 2014年单位采矿其他制造费用为 2.08元/吨，单位选矿其他制造费用为 0.06元/吨。采、选其他制造费用单位成本为 2.14元/吨。
年其他制造费用＝原矿产量×单位原矿其他制造费用
＝80.00×2.14＝171.20（万元）。
（10）生产成本合计
根据上述计算，本项目单位生产成本合计为：
4.81+6.67+22.42+4.26+18.00+11.08+2.16+52.84+2.14=124.38（元/吨）。
则正常生产年份生产成本合计为 9950.44万元/年。
11.12.2管理费用
据企业财务报表，2014年发生管理费用 19642620.19元，扣除折旧费 286512.8元、矿产资源补偿费 813800.52元、土地租赁摊销费 1598880.31元、价格调节基金 109778.47元后，剩余管理费用为 16833648.09元，折合原矿管理费用单位成本 28.48元/吨。
根据财政部国家税务总局 2016年 5月 9日《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号）、《关于资源税改革具体政策问题的通知》（财税〔2016〕54号）以及陕西省财政厅和陕西省地方税务局《关于我省部分矿产资源适用税率的通知》（陕财税〔2016〕13号）。矿产资源补偿费和价格调节基金不再进行收取，故本次评估不计算矿产资源补偿费和价格调节基金，在此予以剔除。
折旧费用已在生产成本中全部重新计算，故管理费用中折旧费用剔除。
根据《中国矿业权评估准则》，长期待摊费用摊销年限参考会计摊销方法确定，剩余使用年限长于矿山服务年限时，则以矿山服务年限作为长期待摊摊销年限。本项目矿山长期待摊费用 365.05万元，本次评估长期待摊费用在矿山计算生产服务年限内（18.56年内）进行摊销。则折合原矿摊销费单位成本为 0.25元/吨，年摊销费用为 19.67万元/年。
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综合上述，重新计算原矿管理费用单位成本为 28.72元/吨（28.48+0.25）。
则年管理费用＝原矿产量×单位原矿管理费用
＝80.00×28.72＝2297.60（万元/年）。
11.12.3销售费用
据企业财务报表，2014年销售费用折合原矿单位成本为 0.40元/吨。本项目评估按 2014年销售费用单位成本 0.40元/吨选取。
则年销售费用＝原矿产量×单位原矿销售费用
＝80.00×0.40＝32.00（万元/年）。
11.12.4财务费用
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，利息支出指为筹集生产经营所需要的资金等而发生的费用。矿业权评估中一般假设流动资金中70%为银行贷款，贷款利息计入财务费用中。
本项目所需流动资金为 4753.35万元(正常生产后)，贷款利率按 2015年 10月 22日开始执行至本次评估基准日仍然使用的一年期贷款年利率4.35%计算，单利计息，则：流动资金贷款利息＝4753.35×70%×4.35%÷80.00＝1.81（元/吨）。
折合年财务费用 144.80万元/年。
11.12.5总成本费用及经营成本
总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、摊销费和财务费用后的全部费用。
正常生产年份总成本费用=生产成本+管理费用+销售费用+财务费用
=9950.44+2297.60+32.00+144.80
=12424.84（万元/年）。
折合单位总成本费用：155.31元/吨（原矿口径）。
经营成本=总成本费用-折旧费-折旧性质的维简费-摊销费-财务费用
=12424.84-340.84-1220.80-19.67-144.80
=10698.73（万元/年）。
折合单位经营成本费用：133.73元/吨（原矿口径）。
11.13销售税金及附加
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税金及附加根据国家和省级政府财税主管部门发布的有关标准进行计算。本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加和资源税，城市维护建设税和教育费附加以应交增值税为税基。税金及附加估算参见附表7。
11.13.1增值税
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第538号）、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）和《营业税改征增值税试点实施办法》,允许企业抵扣新建房屋建筑物和采矿工程及新购入设备所含的增值税，房屋建筑物和采矿工程按11%计征增值税税率，机器设备按17%计征增值税税率。2018年 4月 4日财政部税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号）纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%。
企业现有机器设备基本为 2009年以后投入，其增值税已抵扣，账面值为不含税值；房屋建筑物和井巷工程基本为 2016年之前投入，账面值为含税值，但评估计算生产期内房屋建筑物和井巷工程无需再进行更新，故不需要考虑房屋建筑物和井巷工程增值税抵扣问题。
本项目评估确定增值税销项税额以不含税销售收入为基数,税率按16%，则正常生产年份增值税销项税额为：
16950.00×16%=2712.00（万元/年）。
增值税进项税额以外购原材料及辅助材料、外购燃料及动力和修理费为基数，税率按17%计算。企业更新机器设备可以依据增值税发票作为进项税额进行抵扣，税率按16%计算。
本项目评估采用外购原材料及辅助材料单位成本为4.81元/吨、外购燃料及动力单位成本为6.67元/吨、修理费为2.16元/吨，则正常生产年份增值税进项税额为:
（4.81+6.67+2.16）×80.00×16%=174.59（万元/年）；
正常生产年份应交增值税（非抵扣年份）:
2712.00-174.59=2537.41（万元/年）。
新建房屋建筑物和采矿工程、新增机器设备增值税进项税额均允许抵扣，新建房屋建筑物和采矿工程在生产期第一年度允许抵扣增值税的60%，剩余40%在第二个生产年度进行抵扣。当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣。按现行会计制度，该增值税属于价外税，因此，机器设备更新投资额也需扣除
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增值税。固定资产投入的进项税作为现金流出，在评估价值估算表中予以单独列示，该进项税额在生产期开始年份、固定资产投资的现金流出当期及其以后年度抵扣进项税时回收。
11.13.2城市维护建设税
根据中华人民共和国国务院令第 538号《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、娄烦县鲁地矿业有限公司住所位于娄烦县盖家庄乡寺头村，相关规定按增值税的1%计税，矿山实际缴纳的城市维护建设税为增值税的1%。故本次评估正常生产年份城市维护建设税计算如下：
正常年城市维护建设税＝年增值税额×城市维护建设税率
＝2537.41×1%＝25.37（万元/年）。
11.13.3教育费附加和地方教育费附加
根据《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》（国务院令第 448号）、《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号），本项目评估适用的教育费附加费率为3%，地方教育费附加费率为2%。正常生产年份教育附加和地方教育费附加计算如下：
年教育费附加＝年增值税额×教育费附加费率
=2537.41×5%＝126.87（万元/年）。
11.13.4资源税
根据财政部国家税务总局 2016年 5月 9日《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号）及《关于资源税改革具体政策问题的通知》（财税〔2016〕54号）。
铁矿按销售收入（精矿）的1-6%征收增值税。山西省财政厅山西省地方税务局《关于我省全面实施资源税改革的通知》（晋财税〔2016〕25号），铁矿以精矿为征收对象的资源税税率为3%，故本次评估按铁精矿销售收入的3%计算资源税。
年资源税＝年销售收入×资源税税率
＝16950.00×3%＝508.50（万元/年）。
11.13.5销售税金及附加
则本项目销售税金及附加年应缴额估算为：
年销售税金及附加＝年城市维护建设税＋年教育费附加＋年资源税
＝25.37+126.87+508.50
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＝660.74（万元/年）。
11.14企业所得税
矿业权评估中，企业所得税统一以利润总额为基数，按企业所得税税率25%计算，不考虑亏损弥补及企业所得税减免、抵扣等税收优惠。
正常生产年份企业所得税计算如下（以 2020年为例）：
年利润总额＝年销售收入－年总成本费用－年销售税金及附加
＝16950.00-12424.84-660.74＝3864.42（万元/年）。
年企业所得税＝年利润总额×企业所得税税率
＝3864.42×25%＝966.11（万元/年）。
12折现率
根据《矿业权评估参数确定指导意见（CMVS30800-2008）》折现率计算如下：折现率=无风险报酬率+风险报酬率
其中，无风险报酬率通常可以参考政府发行的长期国债利率或同期银行存款利率来确定，风险报酬率包括勘查开发阶段风险报酬率、行业风险报酬率、财务经营风险报酬率等、其他风险报酬率。
根据该矿实际情况，确定本次评估的折现率为8.21%。
13评估假设
本评估报告所称评估价值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公允价值意见：
13.1假设本项目评估采用的《山西省娄烦县狐姑山矿区细米河铁矿资源储量核实报告》、《娄烦县鲁地矿业有限公司铁矿 2015年度矿山储量年报》能客观反映勘查区内资源储量的禀赋条件，在评估范围内提交并经审查验收的矿产资源储量是客观、可信的。
13.2以评估设定的资源储量、生产方式、生产规模、选矿技术指标、产品结构及开发技术水平以及市场供需水平为基准且持续经营。
13.3所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及开发技术和条件等仍如现状而无重大变化。
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13.4在未来矿井开发收益期内有关产品价格、成本费用、税率及利率等因素在正常范围内变动。
13.5不考虑将来可能承担的抵押、担保等他项权利或其他对产权的任何限制因素以及特殊交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响。
13.6无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。
14评估结论
本公司评估人员依照国家有关法律法规的规定，遵循独立、客观、公正、科学的评估原则，在对委托评估的采矿权进行必要的尽职调查、产权验证以及充分调查、了解和核实、分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用折现现金流量法，经过计算和验证，在资产持续使用并满足评估报告所载明的假设条件和前提条件下，确定委托评估的娄烦县鲁地矿业有限公司采矿权（评估计算期 18.56年、动用可采储量 1187.54万吨）于评估基准日所表现的评估价值为人民币 10581.59万元，人民币大写壹亿零伍佰捌壹拾壹万伍仟玖佰元整。详见附表一。
15特别事项说明
15.1本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下做出的，本评估机构及参加本次评估人员与评估委托方及采矿权人无任何利害关系。
15.2本次评估工作中评估委托方及采矿权人所提供的有关文件材料（包括产权证明、资源储量资料、设计资料、矿山财务资料、生产经营技术资料等）是编制本评估报告的基础，相关文件材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、完整性承担责任。
15.3根据财政部《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号），纳税人发生增值税的税率由17%调整为16%，于 2018年 5月 1日正式执行。本次评估基准日为 2017年 12月 31日，出具报告日 2018年 6月 25日，出具报告日在税改政策之后。本次评估仍按16%增值税税率进行计算。
15.4对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在评估委托方及采矿权未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。
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15.5本次评估结论是在企业能在预定时间内顺利投产，生产、技术、经济因素在设定的前提下得出的。
15.6评估报告评估基准日后发生的影响委托评估矿业权价值的期后事项，包括国家和地方的法规和经济政策的出台，利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动、采矿及选矿指标的变动等。若评估基准日后评估结论使用有效期以内储量及采、选指标等数量发生变化，在实际作价时应根据原评估方法对矿业权价值进行相应调整；当生产规模和价格标准发生重大变化而对采矿权价值产生明显影响时，评估委托方应及时聘请评估机构重新确定采矿权评估价值。
15.7本公司只对该项目的估算结论是否符合职业规范要求负责，不对资产定价决策负责。本项目评估结论是根据该项目特定的评估目的而得出的价值参考意见，而非市场价格，不得用于其它目的，也未考虑国家宏观经济政策发生变化或其他不可抗力可能对其造成的影响。正确理解并合理使用评估报告是评估委托方和相关当事方的责任。
15.8本评估报告含有若干附件，附件构成本报告的重要组成部分，与本评估报告
正文具有同等法律效力。
15.9本评估报告经加盖评估机构公章后生效。
16矿业权评估报告使用限制
16.1评估结论使用有效期为自基准日起一年。如超过有效期，需要重新进行评估。
16.2本评估报告只能服务于评估报告中载明的评估目的。
16.3本评估报告仅供评估委托方了解评估的有关事宜并报送评估管理机关或其授权的单位审查评估报告和检查评估工作之用。正确理解并合理使用评估报告是评估委托方和相关当事方的责任。本评估报告的所有权归评估委托方所有。
16.4除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得本评估机构同意，评估报告的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
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17矿业权评估报告日
本项目评估报告日即出具评估报告的日期为 2018年 6月 25日。
18评估机构盖章
评估机构法定代表人：
项目负责人：
矿业权评估师：
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二○一八年六月二十五日
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