哈尔滨九洲电气股份有限公司
关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行拟募集资金总额不超过 65,319.32万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于宝应县100MW风电场BT项目、金湖县 100MW风电场BT项目。
二、本次募集资金使用的可行性分析
（一）实施募投项目的背景及必要性
1、公司面临发展机遇期，公司转型发展进入快车道
根据国家十三五能源发展规划，十三五期间，新能源行业仍将快速发展，国家要大幅提高非化石能源比例，确保完成可再生资源消费占比，要提高光伏、风电、生物质发电的投资力度，其中风电装机要从1.2亿千瓦上升到2.5亿千瓦。
近两年，公司向新能源领域转型，为公司在风电等制造领域产业链延伸提供了机遇。公司通过多年来为新能源客户提供输配电及控制设备积累了大量优质客户资源，提出了从“电气成套产品供应商”向“成为可提供新能源一体化解决方案的可持续发展的企业”的战略转型，建立了“成套产品供应—工程总承包—持有运营”的全产业优势。
2、新能源战略布局，需要足够的资金支持
近几年在全国治理雾霾的大背景下，清洁能源基础设施建设投资在稳增长政策中发挥重要作用，公司紧抓全球“环境革命“的机遇，大步迈进新能源电站工程建设领域。公司先后与嫩江德馨水电开发有限公司、安达市亿晶新能源发电有限公司、通化中康电力开发有限公司、定边蓝天新能源发电有限公司等企业签
署了水电、光伏等BT总包合同，再加上未来新签订合同，在充足资金的支持下，公司将依托自身优势，促进公司业绩健康增长。
3、宝应县100MW风电场和金湖县 100MW风电场的业主方具备较强实力
中航信托股份有限公司（以下简称“中航信托”）分别持有宝应县 100MW风电场业主方——亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司99%股权；金湖县100MW风电场业主方——亚洲新能源（金湖）风力发电有限公司100%股权。
中航信托是由中国航空工业集团公司、（新加坡）华侨银行有限公司等单位共同发起组建，是国内唯一集央企控股、上市背景、中外合资、军工概念于一身的信托公司，注册地为江西南昌，注册资本为46.57亿元。截止2016年末，公司净资产逾60亿元，管理信托资产规模逾4,700亿元。
中航信托的控股股东中航投资控股有限公司（持有中航信托80%股份），是我国航空工业重要的金融平台。该公司是中航资本控股股份有限公司（股票代码：600705）的全资子公司。作为我国航空工业金融产业发展平台，中航资本控股有限公司辖有信托公司、证券公司、财务公司、租赁公司、期货公司、保险公司及产业基金，为国内首家金融控股上市公司。
中国航空工业集团公司是中航资本控股股份有限公司的控股股东，是由中央管理的国有特大型企业，设有航空武器装备、军用运输类飞机、直升机、机载系统与汽车零部件、通用航空、航空研究、飞行试验、航空供应链与军贸、资产管理、金融、工程建设、汽车等产业，下辖 100余家成员单位、近 27家上市公司、员工逾45万人。
（二）募投项目基本情况
公司已经与亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司、亚洲新能源（金湖）风力发电有限公司签订了BT总包合同。
（1）宝应县100MW风电场 BT项目
根据项目可行性研究报告，宝应县 100MW风电场 BT项目静态投资总金额为人民币74,732.07万元，其中 33,188.27万元拟使用募集资金投入。该BT项目总
包范围为宝应县100MW风电场设备的施工图纸设计、供货及监造、催交、运输、保险、接车、卸车、仓储保管、图纸设计范围内的全部建筑及安装工程、集电线路建筑安装工程、场内道路、办公和生活临建、调试及配合整套启动、售后服务等。其中，拟用募集资金补充施工辅助工程、建筑工程、以及部分设备及安装工程所需的资金。
本项目静态投资总额为74,732.07万元，具体如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|静态投资总额（万元）|拟使用募集资金金额（万元）|
|1|施工辅助工程|3,203.08|3,203.08|
|2|设备及安装工程|58,114.56|19,388.58|
|3|建筑工程|10,596.61|10,596.61|
|4|其他费用|2,817.82|-|
|合计||74,732.07|33,188.27|

（2）金湖县100MW风电场 BT项目
根据项目可行性研究报告，金湖县 100MW风电场 BT项目投资总金额为人民币 74,272.69万元，其中 32,131.05万元拟使用募集资金投入。总承包范围为金湖县 100MW风电场设备的施工图纸设计、供货及监造、催交、运输、保险、接车、卸车、仓储保管、图纸设计范围内的全部建筑及安装工程、集电线路建筑安装工程、场内道路、办公和生活临建、调试及配合整套启动、售后服务等。其中，拟用募集资金补充施工辅助工程、建筑工程、以及部分设备及安装工程所需的资金。
本项目静态投资总额为74,272.69万元，具体如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|静态投资总额（万元）|拟使用募集资金额（万元）|
|1|施工辅助工程|3,041.67|3,041.67|
|2|设备及安装工程|58,054.09|19,328.11|
|3|建筑工程|9,761.27|9,761.27|
|4|其他费用|3,415.66|-|
|合计||74,272.69|32,131.05|

（三）项目批复情况
（1）宝应县100MW风电场项目
|||||
|-|-|-|-|
|日期|发文单位|文件名|文号|
|2015年12月9日|宝应县住房和城乡建设局|《中华人民共和国建设项目选址意见书》|选字第3210232015Z0013号|
|2016年1月5日|江苏省国土资源厅|《江苏省国土资源厅关于亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司宝应县100MW风电场项目用地的预审意见》|苏国土资预[2015]191号|
|2016年2月3日|江苏省发展和改革委员会|《省发展改革委关于亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司宝应县100MW风电场项目节能评估报告书审查意见》|苏发改能审[2016]9号|
|2016年6月28日|扬州市环境保护局|《关于亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司宝应县100MW风电场项目环境影响报告书的批复》|扬环审批[2016]65号|
|2016年12月26日|江苏省发展和改革委员会|《省发展改革委关于亚洲新能源（宝应）风力发电有限公司宝应县100MW风电场项目核准的批复》|苏发改能源发[2016]1417号|

（2）金湖县100MW风电场项目
|||||
|-|-|-|-|
|日期|发文单位|文件名|文号|
|2016年2月29日|金湖县住房和城乡建设局|《中华人民共和国建设项目选址意见书》|选字第320831201610007号|
|2016年7月11日|江苏省国土资源厅|《江苏省国土资源厅亚洲新能源金湖县100MW风电场工程项目用地的预审意见》|苏国土资预[2016]130号|
|2016年7月27日|江苏省发展和改革委员会|《省发展改革委关于亚洲新能源（金湖）风力发电有限公司亚洲新能源金湖县100MW风电场工程节能评估报告书的审查意见》|苏发改能审[2016]46号|
|2016年11月7日|淮安市环境保护局|《关于对亚洲新能源（金湖）风力发电有限公司亚洲新能源金湖县100MW风电场工程环境影响报告书的批复》|淮环发[2016]288号|
|2016年12月9日|江苏省发展和改革委员会|《省发展改革委关于亚洲新能源金湖县100MW风电场项目核准的批复》|苏发改能源发[2016]1418号|

三、本次非公开发行对公司经营管理及财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
公司本次发行的募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司
整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够提
升公司的新能源电站工程建设项目承揽实力，进一步提升公司的竞争能力，提高公司的盈利水平，增强公司的抗风险能力，实现公司的长期可持续发展。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
根据测算，本次募投项目实施完成后，公司将会新增2亿元工程毛利。本次募集资金投资项目实施完成后，将会提高公司的盈利水平。
本次非公开发行募集资金到位后，公司的总资产与净资产将有所增加，资本实力的增强，使得公司有能力承接更大规模的项目，本次非公开发行有助于改善公司整体的财务状况。
四、结论
综上所述，董事会认为，本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策及公司的战略转型方向，有利于进一步提升公司的项目承揽能力和行业竞争力，完善公司战略布局，提高盈利水平，增强公司的核心竞争力。因此，本次非公开发行的募集资金运用是必要且可行的。
哈尔滨九洲电气股份有限公司董事会
二零一七年十二月二十九日