中德证券有限责任公司
关于上海安硕信息技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
发行保荐书
二一三年十二月
○
声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（下称“《创业板管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
目 录
第一节本次证券发行的基本情况........................................................................... 4一、保荐机构名称................................................................................................ 4二、本保荐机构指定保荐代表人姓名及保荐业务执业情况............................ 4三、本次证券发行项目协办人及其他项目组成员............................................ 5四、发行人基本情况............................................................................................ 5五、发行人与本保荐机构的情况说明................................................................ 6六、本保荐机构内部审核程序和内核意见........................................................ 6第二节本保荐机构承诺........................................................................................... 7第三节对本次证券发行的推荐意见....................................................................... 8一、本保荐机构对本次发行的推荐结论............................................................ 8二、发行人履行本次发行的决策程序................................................................ 9三、依据《证券法》对发行人符合发行条件进行逐项核查.......................... 10四、依据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》对发行
人符合发行条件进行逐项核查.......................................................................... 11五、有关财务核查事项的专项说明.................................................................. 19六、发行人股东公开发售股份的专项说明...................................................... 21七、发行人主要风险说明.................................................................................. 24八、本保荐机构对发行人的发展前景进行简要评价...................................... 31
第一节本次证券发行的基本情况
一、保荐机构名称
中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”或“本保荐机构”）。
二、本保荐机构指定保荐代表人姓名及保荐业务执业情况
（一）保荐代表人姓名
崔学良、张国峰。
注：后附“保荐代表人专项授权书”。
（二）保荐代表人保荐业务执业情况
崔学良先生，中德证券有限责任公司投资银行部，执行董事、内核负责人，2004年5月首批保荐代表人，中国注册会计师协会非执业会员，北大光华管理学院会计硕士。从事证券承销业务 15年。曾参与凯诺科技 A股配股，浙江天通股份A股增发，汉王科技A股首次公开发行，山西证券A股首次公开发行，太原煤气化公司债等项目，负责多家公司的股份制改组和上市辅导项目。1998年至2009年任职于山西证券股份有限公司投资银行部。
张国峰先生，中德证券有限责任公司投资银行部，董事，保荐代表人，具有法律职业资格，中国注册会计师非执业会员，高级会计师。中国人民大学统计学专业毕业，经济学学士；2004年在职获得天津财经大学经济学硕士学位。负责或参与的项目主要有：博林特首发、启明星辰首发、九洲电气首发、大康牧业首发、农六师国资公司收购百花村重大资产重组等项目，作为质控人员审核的主要项目有：辉煌科技首发、格林美首发、福星晓程首发、太原重工2008年非公开发行、太原重工2010年非公开发行等；负责及参与多家企业的改制、财务顾问项目。
三、本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
（一）项目协办人
王良谦。
（二）项目协办人保荐业务执业情况
王良谦先生，中德证券有限责任公司投资银行部，副总裁。中国人民大学国际经济学专业，获经济学学士；英国伯明翰大学国际金融工商管理硕士。2001年任职于天同证券投资银行部项目经理开始从事投资银行业务，曾负责或参与的项目有：甬成功增发，涪陵电力IPO，河池化工股权分置改革等项目，负责多家公司的股份制改组和上市辅导项目。
（三）其他项目组成员
黄庆伟、任冠蕾、赵慧琴、李潇、张毅、杨威。
上述项目组成员均具备证券从业资格，无被监管机构处罚的记录。
四、发行人基本情况
发行人名称：上海安硕信息技术股份有限公司（以下简称“安硕信息”或“发行人”或“公司”）
发行人地址：上海市杨浦区国泰路11号2308室
发行人成立时间：2011年3月3日
电话号码：021-5513 7223
传真号码：021-6510 8010
经营范围：计算机软件的开发、设计、制作；销售自产产品及提供售后服务，相关技术咨询、技术服务；网络技术的开发与设计（涉及许可经营的凭许可证经营）。
本次推荐发行人证券发行上市的类型：股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市。
五、发行人与本保荐机构的情况说明
（一）本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方无持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方无持有本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员无拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方无相互提供担保或者融资等情况；
（五）本保荐机构与发行人之间无其他关联关系。
六、本保荐机构内部审核程序和内核意见
（一）本保荐机构的内部审核程序
本保荐机构的项目审核流程主要由以下几个关键节点组成：交易录入与冲突消除、立项评审委员会审核、客户接纳、内核委员会审核。其中交易录入与冲突消除由独立于投资银行部的交易录入团队负责，客户接纳审核由合规部负责，立项评审委员会由投资银行部主管、投资银行部所属大项目发起部主管、中小项目发起部主管、股本资本市场部主管或债券资本市场部主管（根据项目性质确定，不需同时参加）、企业融资部主管及由立项评审委员会主席指定的资深投行人员构成（合规部、法律部主管列席会议），内核委员会在立项评审委员会成员的基础上增加了合规部和法律部主管。企业融资部负责立项评审委员会和内核委员会的组织工作。所有投资银行保荐项目必须在履行完毕上述所有审核流程，并经投资银行部、合规部、法律部审核以后方可对外报送材料。
第一阶段：项目的立项审查阶段
本保荐机构投资银行部之立项决策机构、企业融资部、合规部、法律部等相关内控部门实施投资银行项目的立项审查，对所有投资银行项目进行事前评估，消除利益冲突，并完成客户接纳程序，保证项目的整体质量，从而达到控制项目风险的目的。
第二阶段：项目的管理和质量控制阶段
投资银行项目执行过程中，合规部、投资银行部所属质量控制委员会、企业融资部适时参与项目的进展过程，以便对项目进行事中的管理和控制，进一步保证和提高项目质量。
第三阶段：项目的内核审查阶段
本保荐机构投资银行部实施的项目内核审查制度，是根据中国证监会对保荐机构（主承销商）发行承销业务的内核审查要求而制定的，是对保荐机构所有保荐项目进行正式申报前的审核，以加强项目的质量管理和保荐风险控制，提高本保荐机构的保荐质量和效率，降低发行承销风险。
本保荐机构所有保荐项目的发行申报材料都经由内核委员会审查通过后，再报送中国证监会审核。
（二）本保荐机构对安硕信息本次证券发行上市的内核意见
本保荐机构证券发行内核小组已核查了安硕信息首次公开发行股票并在创
业板上市的申请材料，并于2011年6月16日召开了内核会议。本次应参加内核会议的委员人数为9人，实际参加人数为9人，达到规定人数。
出席会议的委员认为安硕信息已经达到首次公开发行股票并在创业板上市
的有关法律法规的要求，该公司发行申请材料中不存在虚假记载、严重误导性陈述或重大遗漏。9名内核委员经实名投票表决，同意票数超过80%，通过内核委员会审核，表决结果符合中德证券内核会议80%或以上通过（回避表决的除外）及委员会主席同意的表决规则，同意推荐安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请材料上报中国证监会。
第二节本保荐机构承诺
一、本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。
二、本保荐机构就本次证券发行保荐做出如下承诺：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
5、本保荐机构指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证发行保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《保荐管理办法》采取的监管措施。
第三节对本次证券发行的推荐意见
一、本保荐机构对本次发行的推荐结论
经过全面的尽职调查和审慎的核查，本保荐机构认为，发行人的本次发行符合《证券法》、《创业板管理办法》等有关规定，在对发行人首次公开发行股票并在创业板上市的可行性、有利条件、风险因素及对发行人未来发展的影响等方面进行深入分析的基础上，本保荐机构出具了安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市的保荐意见：“上海安硕信息技术股份有限公司具有较好的发展前景，内部管理和业务运行规范，已具备首次公开发行 A股股票并在创业板上市的基本条件。为此，本保荐机构同意保荐上海安硕信息技术股份有限公司申请首次公开发行A股股票并在创业板上市。”
二、发行人履行本次发行的决策程序
（一）发行人董事会批准了本次发行上市
2011年5月15日，发行人第一届董事会第四次会议审议并一致通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》、《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理公司首次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配议案》等议案。2013年2月26日，发行人第一届董事会第九次会议延长了《关于公司首次公开发行股票并上市的议案》和《关于授权董事会办理首次公开发行股票并上市有关事宜的议案》，有效期十八个月。2013年12月4日，发行人第一届董事会十一次会议审议通过了有关本次发行、老股转让、稳定股价的预案等议案。
（二）发行人股东大会批准本次发行上市
2011年5月31日，发行人召开2011年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》、《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理公司首次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配议案》等议案。2013年3月18日，发行人2012年度股东大会延长了《关于公司首次公开发行股票并上市的议案》和《关于授权董事会办理首次公开发行股票并上市有关事宜的议案》，有效期十八个月。2013年12月19日，发行人2013年度第一次临时股东大会，审议通过了有关本次发行、老股转让、稳定股价的预案等议案。
发行人股东大会就首次公开发行A股股票并在创业板上市事宜已形成决议，决议内容符合《创业板管理办法》的要求。发行人已按中国证监会的有关规定制作申请文件，由本保荐机构保荐并向中国证监会申报。
本保荐机构经过审慎核查，认为发行人就本次证券发行履行的决策程序符合《公司法》、《证券法》、中国证监会相关规定及公司章程规定的决策程序。
三、依据《证券法》对发行人符合发行条件进行逐项核查
本保荐机构根据《证券法》相关规定，对发行人是否符合首次公开发行股票条件进行了逐项核查，核查情况如下：
（一）发行人具备健全且良好运行的组织机构
根据发行人提供的相关材料并经本保荐机构核查，发行人已按照《公司法》等法律、法规、部门规章的要求设立了股东大会、董事会、监事会，选举了独立董事、职工代表监事，聘请了总经理、副总经理、董事会秘书等高级管理人员，具有规范的法人治理结构及完善的内部管理制度，有稳定的管理层及较高的管理水平，具备健全且运行良好的组织机构，符合《证券法》第十三条第一款第（一）项之规定。
（二）发行人具有持续盈利能力，财务状况良好
根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大信”、“发行人会计师”）出具的标准无保留意见审计报告（大信审字[2013]第4-00311-1号），并经本保荐机构核查，发行人最近三年营业收入和主营业务收入复合增长率均为21.01%；公司近三年归属于母公司股东的净利润分别为 3,535.62万元、4,131.02万元和 4,457.44万元，年均复合增长率为12.28%，具有持续盈利能力，财务状况良好，符合《证券法》第十三条第一款第（二）项之规定。
（三）发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
根据发行人的承诺、大信出具的标准无保留意见审计报告（大信审字[2013]第4-00311-1号）并经本保荐机构核查，发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为，符合《证券法》第十三条第一款第（三）项和第五十条第一款第（四）项之规定。
（四）发行人股本总额不少于三千万元，公开发行的股份达到发行人股份总数的百分之二十五以上
发行人目前的股本总额为人民币 6,000万元。根据发行人 2013年第一次临
时股东大会决议，发行人本次拟向社会公众发行的人民币普通股占发行人股份总数的百分之二十五以上，符合《证券法》第五十条第一款第（二）项和第（三）项的规定。
四、依据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》对发行人符合发行条件进行逐项核查
本保荐机构依据《创业板管理办法》对发行人符合发行条件进行逐项核查，情况如下：
（一）发行人符合下列条件
1、发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司
公司前身为上海安硕信息技术有限公司（以下称“安硕有限”），安硕有限是英属维尔京群岛的易伟信有限公司于2001年9月25日在张江高科技园区设立的外商独资企业。2011年2月16日，安硕有限全体股东签署了《上海安硕信息技术股份有限公司发起人协议书》，一致同意以安硕有限截至 2011年 1月 31日经审计的净资产110,094,439.24元为折股基数，整体变更为股份有限公司。2011年 3月 3日，公司在上海市工商行政管理局领取了注册登记号为 310115400084444的《企业法人营业执照》。
根据《上海安硕信息技术股份有限公司发起人协议书》、发行人历次股东大会、董事会会议决议、发行人现行有效的《公司章程》、发行人律师北京德恒律师事务所出具的《关于上海安硕信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》、发行人历年年检的《企业法人营业执照》等文件和本保荐机构的适当核查，发行人是有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更的股份有限公司，满足持续经营时间从有限责任公司成立之日起计算的要求，符合《创业板管理办法》第十条第一款规定。
2、发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长
发行人2011年度、2012年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常损益前后的净利润较低者为准）分别为3,912.23万元、4,013.76万元，分别较上
年增长13.15%和2.60%。最近两年连续盈利，净利润（以扣除非经常损益前后的净利润较低者为准）累计7,925.99万元，不少于一千万元，且持续增长。
3、最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损
截至2013年6月30日，发行人归属于母公司的所有者权益为190,973,029.30元，不少于两千万元；未分配利润为71,180,560.63元，不存在未弥补亏损。
4、发行后股本总额不少于三千万元
截至2013年6月30日，公司股本总额为6,000万元，发行后股本总额不少于三千万元。
综上，本保荐机构确认发行人符合《创业板管理办法》第十条各款规定。
（二）发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷
发行人的注册资本6,000万元，业经大信审验，根据发行人律师北京德恒律师事务所出具的《关于上海安硕信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》、发行人的声明和本保荐机构的核查，发行人设立时注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷，符合《创业板管理办法》第十一条规定。
（三）发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策
通过访谈发行人董事、高级管理人员，查阅分析发行人的财务报告和审计报告，本保荐机构确认发行人主要经营一种业务，为向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化 IT解决方案。通过查阅发行人的《公司章程》、《企业法人营业执照》、发行人所属行业的相关法律法规和国家产业政策、发行人经营所需的各项政府许可、权利证书批复文件，环保部门出具的相关证明文件，并实地查看发行人的生产经营场所，本保荐机构确认发行人的生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
因此，发行人符合《创业板管理办法》第十二条规定。
（四）发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更，符合《创业板管理办法》第十三条规定：
1、发行人的主营业务为软件开发及服务。通过访谈发行人董事、高级管理人员，查阅大信出具的标准无保留意见的审计报告（大信审字[2013]第4-00311-1号），发行人2011年、2012年和2013年1-6月主营业务收入分别为131,453,127.15元、155,218,978.04元和 85,909,318.97元，占营业总收入的比例分别为100%、100%和100%，发行人最近两年内主营业务没有发生重大变化。
2、通过核查发行人公司章程、公司实际控制人高鸣、高勇签署的《关于共同控制安硕信息并保持一致行动的协议书》、历次董事会会议和股东大会会议决议及相关记录文件、历次工商变更登记资料、以及发行人的确认和本保荐机构的适当核查，发行人最近两年内董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
（五）发行人应当具有持续盈利能力，且不存在影响持续盈利能力的情形
本保荐机构通过查阅并分析相关行业研究资料、行业分析报告及行业主管部门制定的行业发展规划等，并通过核查分析发行的经营资料、重大资产权属文件、审计报告等，访谈发行人董事、监事、高级管理人员，确认发行人不存在下列影响持续经营能力的情形，符合《创业板管理办法》第十四条规定：
1、发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
2、发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
3、发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
4、发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；
5、发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；
6、其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
保荐机构充分关注了发行人以下重要方面是否发生了重大变化：发行人经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项。保荐机构经核查后认为：发行人在报告期内存在营业税改征增值税的税收政策调整（根据财政部、国家税务总局《关于贯彻落实<中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定>有关税收问题的通知》（财税字[1999]第273号）的规定：对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，免征营业税。根据 2011年 11月 16日财政部、国家税务总局《关于印发<营业税改征增值税试点方案>的通知》（财税[2011]110号）和《关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》（财税[2011]111号），公司作为试点地区内的试点行业，自2012年1月1日起营业税改征增值税，适用6%的增值税率，但依据上述通知的税收优惠政策过渡措施“国家给予试点行业的原营业税优惠政策可以延续，但对于通过改革能够解决重复征税问题的，予以取消。试点期间针对具体情况采取适当的过渡政策”，目前，公司业务中与技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务收入在符合原免征营业税的条件下经主管税务机关审批后可免征增值税，但如果依据上述通知的税收优惠政策过渡措施发生变化，公司面临不能继续享受免征增值税的税收优惠政策的风险，将对公司的业绩产生不利影响），以及因可能被认定为“国家规划布局内重点软件企业”而面临可能的税收政策调整情形（截至本发行保荐书签署日，公司已根据《国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业认定管理试行办法》提交申报材料，但能否取得“国家规划布局内重点软件企业”的资质认定尚存在不确定性。如果公司取得“国家规划布局内重点软件企业”资质认定，则公司2013年度企业所得税率将变更为10%）外，公司不存在面临可能即将实施的重大税收政策调整事项。除上述情形外，影响投资者判断的重大事项在报告期以及至本发行保荐书出具日，未发生重大变化。
（六）发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖
本保荐机构通过审阅发行人相关税收优惠文件、税务机关出具的证明文件，确认发行人能够依法纳税，其享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。本保荐机构通过分析发行人会计师出具的审计报告（大信审字[2013]第 4-00311-1号），发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖，符合《创业板管理办法》第十五条规定。
（七）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项
本保荐机构通过访谈发行人董事、监事、高级管理人员，分析发行人的财务报告和审计报告，走访相关法院，确认发行人不存在重大偿债风险，发行人不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项，符合《创业板管理办法》第十六条规定。
（八）发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷
根据发行人控股股东及实际控制人出具的声明和本保荐机构的核查，发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。符合《创业板管理办法》第十七条规定。
（九）发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易
通过对发行人的生产流程、组织结构图、发行人会计师出具的审计报告（大信审字[2013]第4-00311-1号）、财产清单、主要资产的权属证明文件、发行人、第一大股东、实际控制人的声明、董事、监事、高级管理人员的简历和声明、历年股东大会、董事会和监事会会议资料、《劳动合同》、工资发放记录等文件查阅，走访国家商标局、走访中国版权保护中心，以及对发行人高级管理人员的访
谈、主要生产经营场所的现场查看等对发行人的独立性进行了适当核查，本保荐机构确认：发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。符合《创业板管理办法》第十八条规定。
（十）发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责
通过核查发行人股东大会、董事会、监事会议事规则、历次“三会”资料等文件，发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责，具有完善的公司治理结构，符合《创业板管理办法》第十九条规定。
（十一）发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告
通过查阅发行人的财务管理制度及相关文件、发行人会计师出具的标准无保留意见审计报告（大信审字[2013]第 4-00311-1号），本保荐机构确认发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量。符合《创业板管理办法》第二十条规定。
（十二）发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告
经核查发行人的内部控制制度及其执行情况、发行人会计师出具的《内部控制鉴证报告》（大信专审字[2013]第 4-00186号），发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效
率与效果。符合《创业板管理办法》第二十一条规定。
（十三）发行人具有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形通过查阅发行人的财务管理制度，核查发行人往来款项，查阅财务报告，访谈发行人财务负责人，本保荐机构确认发行人具有严格的资金管理制度。截至本发行保荐书签署日，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。符合《创业板管理办法》第二十二条规定。
（十四）发行人的公司章程已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形
通过查阅发行人的《公司章程》、有关对外担保的董事会及股东大会决议、发行人的财务报告及审计报告，访谈发行人的董事及高级管理人员，本保荐机构确认发行人的公司章程已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。符合《创业板管理办法》第二十三条规定。
（十五）发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任
经本保荐机构及其他中介机构的辅导，并经发行人书面确认，发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，符合《创业板管理办法》第二十四条规定。
（十六）发行人的董事、监事和高级管理人员具备相应的任职资格
经核查发行人的董事、监事和高级管理人员简历、上述人员的声明和本保荐机构的适当核查，发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在下列情形：（1）被中国证监会采取证券市场禁入
措施尚在禁入期的；（2）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责；（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。符合《创业板管理办法》第二十五条规定。
（十七）发行人及其控股股东、实际控制人不存在重大违法行为
通过取得发行人及其控股股东上海安硕科技发展有限公司及发行人实际控制人高鸣、高勇出具的相关承诺，走访并获取相关部门出具的证明文件，本保荐机构确认发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为，最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。符合《创业板管理办法》第二十六条规定。
（十八）发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途；募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应
根据发行人 2011年第二次临时股东大会决议，发行人本次发行股票募集资金拟投资于新一代信贷管理系统建设项目、风险管理系统建设项目、研发中心建设项目、信息化服务与支持平台建设项目及其他与主营业务相关的营运资金项目，为发行人的主营业务，具有明确的用途。通过核查分析发行人研发、销售和服务等相关经营资料及财务信息，取得并分析发行人募集资金投资项目可行性分析报告，本保荐机构确认发行人募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。符合《创业板管理办法》第二十七条规定。
（十九）发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户
根据发行人2011年第二次临时股东大会审议通过的《募集资金管理制度》，发行人已经建立了募集资金专项存储制度，本次发行完成后，募集资金将存放于
董事会决定的专项账户。符合《创业板管理办法》第二十八条规定。
五、有关财务核查事项的专项说明
根据《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》（证监会公告[2012]14号）、《关于做好首次公开发行股票公司 2012年度财务报告专项检查工作的通知》（发行监管函[2012]551号）等文件的要求，保荐机构对报告期内财务报告等相关事项进行了核查，并于 2013年 3月份上报了《专项自查工作报告》；结合补充 2013年半年报工作，保荐机构按照上述文件要求进行了持续核查。
保荐机构项目执行团队首先根据项目的特点制定了详细的工作计划，并在经过内部讨论、修订后进行了分工和落实；其次，项目执行团队对内控制度尤其是财务内控制度进行了详细核查；第三，安排人员访谈（包括走访和电话访谈）了发行人前十大供应商、近五年（2008年至 2012年）销售收入在 50万元以上的客户（个别不接受访谈的客户除外）；第四，项目执行团队在全面核查发行人报表科目的基础上，对发行人的重点报表科目存货和应收账款等，进行了详细的核查，并与发行人、会计师多次沟通、核实。确保专项核查既能重点突出，又能全面覆盖。
经核查，保荐机构认为：发行人已申报的财务报告在所有重大方面真实、准确、完整地反映了发行人的财务状况和经营成果，不存在可能导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情形。
其中对专项检查通知中的12个重点核查事项，具体说明如下：
（1）以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长。即首先通过虚构交易（例如，支付往来款项、购买原材料等）将大额资金转出，再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回。
经核查，公司支付往来款项、采购等付款行为均有真实的交易背景，不存在以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长的情形。
（2）发行人或关联方与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长。如直销模式下，与客户串通，通过期末集中发货提前确认收入，或放宽信用政策，以更长的信用周期换取收入增加。经销或加
盟商模式下，加大经销商或加盟商铺货数量，提前确认收入等。
经核查，公司与关联方的采购和交易均已详细披露，不存在此类情形。
（3）关联方或其他利益相关方代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源。
经核查，公司与关联方的采购和交易均已详细披露，不存在此类情形。
（4）保荐机构及其关联方、PE投资机构及其关联方、PE投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在申报期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在申报期内最后一年收入、利润出现较大幅度增长。
经核查，在申报期内，公司未有上述交易。
（5）利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量及金额，虚减当期成本，虚构利润。
经核查，公司采购资金均由自有账户支付。
（6）采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人（即互联网或移动互联网服务企业）进行交易以实现收入、盈利的虚假增长等。
经核查，公司无互联网或移动互联网客户，不存在此类情形。
（7）将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的。
经核查，公司存货项目的归集均符合会计准则的相关规定，不存在此类情形。
（8）压低员工薪金，阶段性降低人工成本粉饰业绩。
经核查，公司员工平均工资在报告期内逐年增长并全额发放，不存在此类情形。
（9）推迟正常经营管理所需费用开支，通过延迟成本费用发生期间，增加利润，粉饰报表。
经核查，公司正常经营管理所需费用开支均正常入账核算，不存在此类情形。
（10）期末对欠款坏账、存货跌价等资产减值可能估计不足。
经核查，公司均已对应收款项、存货等资产按照会计政策进行了减值测试，未发现减值迹象。
（11）推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等，延迟固定资产开始计提折旧时间。
经核查，公司外购固定资产的核算均符合企业会计准则的相关规定，不存在此类情形。
（12）其他可能导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况。
经核查，通过对业务数据和财务数据的比较、近三年及一期财务数据的变动分析，财务报表信息未见异常，不存在此类情形。
六、发行人股东公开发售股份的专项说明
（一）公司股东公开发售股份是否符合法律、法规及公司章程的规定，是否履行相关决策或审批程序，所公开发售的股份是否存在权属纠纷或存在质押、冻结等依法不得转让的情况
1、公司股东公开发售股份情况
本次发行前公司总股本为 6,000万股，本次发行数量不超过 2,000万股，包括上市公司公开发行新股（以下简称“新股发行”）以及公司股东公开发售不超过1,300万股（以下简称“老股转让”），本次发行数量不低于发行后总股本的25%。
本次新股发行数量将根据发行价格和募投项目资金需要量确定。若根据发行价格计算得出的本次公开发行所得资金净额（扣除发行人应承担的发行费用，在确定发行价格时未发生的发行费用将采取保守估计的方式测算确定）超过募投项目资金需要量，超出部分需要根据发行价格相应减持老股。
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》等有关法规，满足老股转让条件的股东为控股股东上海安硕科技发展有限公司（以下简称“安硕发展”），安硕发展于2010年11月5日成为发行人股东，本次发行前，其有发行人3,004.23万股股份，持股时间在 36个月以上，根据其转让意向，老股转让数量上限为 1,300万股，转让价格与新股发行价格相同。老股转让后，公司实际控制人不发生变更。
老股转让所得资金归转让老股的股东即安硕发展所有而不归公司所有。
2、公司股东公开发售股份履行的相关决策或审批程序
（1）安硕信息董事会和股东大会批准了本次公开发行
2011年5月15日，发行人第一届董事会第四次会议审议并一致通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》、《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理公司首次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配议案》等议案。
2011年 5月 31日，发行人召开 2011年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》、《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理公司首次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配议案》等议案。
2013年12月4日，发行人第一届董事会第十一次会议审议并一致通过了《关于调整<关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的议案>的议案》、《关于公司首次公开发行股票发行方案的议案》、《关于首次公开发行股票时符合条件的股东向投资者转让老股的议案》、《关于修订公司首次公开发行股票承销保荐协议的议案》、《关于公司股票发行上市三年内稳定股价的预案》、《上海安硕信息技术股份有限公司股东未来分红回报规划（2014-2016）》、《关于修订公司章程（草案）的议案》、《关于授权管理层组织落实首次公开发行并上市的议案》等议案。
2013年12月19日，发行人召开2013年第一次临时股东大会审议并通过了《关于调整<关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的议案>的议案》、《关于公司首次公开发行股票发行方案的议案》、《关于首次公开发行股票时符合条件的股东向投资者转让老股的议案》、《关于修订公司首次公开发行股票承销保荐协议的议案》、《关于公司股票发行上市三年内稳定股价的预案》、《上海安硕信息技术股份有限公司股东未来分红回报规划（2014-2016）》、《关于修订公司章程（草案）的议案》、《关于授权管理层组织落实首次公开发行并上市的议案》等议案。
（2）安硕发展董事会和股东会批准了其公开发售安硕信息股份
安硕发展于2013年12月3日分别召开董事会和股东会，审议并通过了《关于公司公开发售上海安硕信息技术股份有限公司股份的议案》、《关于公司公开发售上海安硕信息技术股份有限公司股份授权事项的议案》等议案。
（3）中国证监会发行审核委员会审议通过了本次公开发行
公司本次公开发行申请经中国证监会发行审核委员会于2012年7月24日召开的审核工作会议审议通过。
3、公司股东公开发售股份不存在权属纠纷或质押、冻结等依法不得转让的情况
根据查询安硕信息的工商登记资料和安硕发展出具的说明，公司股东安硕发展所公开发售的股份不存在权属纠纷或质押、冻结等依法不得转让的情况。
经核查，本保荐机构认为：公司股东公开发售股份符合法律、法规及公司章程的规定，履行了相关决策或审批程序，所公开发售的股份不存在权属纠纷或存在质押、冻结等依法不得转让的情况。
（二）公司股东公开发售股份后公司股权结构是否发生重大变化、实际控制人是否发生变更和对公司治理结构及生产经营产生的具体影响
按本次发行数量的上限2,000万股，其中控股股东安硕发展公开发售股份的上限 1,300万股测算，本次发行完成后：发行人控股股东安硕发展持股比例由50.07%下降到25.44%，实际控制人直接持股比例由16.49%下降到14.76%，不包括实际控制人的董事、监事和高级管理人员持股比例由12.78%下降到11.45%，实际控制人高鸣、高勇通过直接和间接持股控制发行人投票权比例由66.56%下降到40.20%，股权结构未发生重大变化，实际控制人未发生变更。
本次发行前，发行人已按照《公司法》等法律、法规、部门规章的要求设立了股东大会、董事会、监事会，选举了独立董事、职工代表监事，聘请了总经理、副总经理、董事会秘书等高级管理人员，具有规范的法人治理结构及完善的内部管理制度，有稳定的管理层及较高的管理水平，具备健全且运行良好的组织机构。
本次发行后，实际控制人控制的投票权比例下降有利于降低其利用实际控制人地位，通过行使表决权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大
事项的影响，相对提升中小股东的影响力，公司股东公开发售股份没有对发行人的法人治理结构及生产经营产生重大不利影响。
经核查，本保荐机构认为：公司股东公开发售股份后公司股权结构未发生重大变化、实际控制人未发生变更，本次发行前发行人已形成健全有效的法人治理结构，本次发行后实际控制人控制的投票权比例有所下降，有利于降低实际控制人利用其控制地位对发行人重大事项施加的影响，相对提升中小股东的影响力，公司股东公开发售股份没有对发行人的法人治理结构及生产经营产生重大不利影响。
七、发行人主要风险说明
（一）行业风险
1、行业政策变化风险
公司所从事的金融行业软件开发与服务归属于软件行业。为推动软件行业的发展，国务院及有关政府部门先后颁布了一系列优惠政策，为行业发展建立了优良的政策环境，将在较长时期内对行业发展带来促进作用。从当前行业政策来看，公司所从事的金融行业软件开发与服务直接或间接地受到了国家政策的扶持，但不能排除有关扶持政策的变化给公司经营带来的潜在风险。
2、依赖银行业的风险
公司自设立以来，一直专注于向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化 IT解决方案，包括软件开发、实施、维护、业务咨询和相关服务。公司主要产品和服务包括信贷管理系统、风险管理系统、数据仓库和商业智能系统以及其他管理系统。经过十余年的技术和经验积累，公司已成为国内银行业信贷与风险管理软件领域的领先企业。随着我国银行业对信贷和风险管理的要求不断提升，对信贷和风险管理相关的应用软件产生了较大需求，这为公司未来业务发展提供了良好的机遇。
报告期内公司软件产品和服务绝大部分销售给国内的银行类金融机构，公司主营业务的增长对国内银行业发展的依赖程度较高。虽然公司对信贷管理产品和风险管理产品的开发和服务经验也可应用在非银行金融机构，但如果未来国家宏
观政策发生变化和银行管理体制变革，导致银行业不景气或信息化建设速度放缓，可能影响到该行业对公司产品的需求，存在着主营业务依赖银行业的风险。
3、市场竞争加剧的风险
中国银行业信贷和风险管理还处在起步阶段，与发达国家同行相比，需要大量运用 IT技术提升信贷和风险管理水平，多年来公司通过自身技术的不断积累和对行业需求的研究和把握，形成了包括人才、业务能力、技术和管理在内的核心竞争力，目前已成为中国领先的银行业信贷和风险管理软件供应商之一，公司在相当长的一段时间内将保持较强的竞争优势。但随着中国银行业的对外开放和参与国际化竞争，越来越多的跨国银行进入中国，同时中国的银行亦加速融入全球市场，在给公司提供重大发展机遇的同时，与国际IT公司的直接竞争将加剧，若公司不能适应市场和客户需求的变化，并在产品研发、技术创新和客户服务等方面进一步增强实力，未来将面临更大的竞争压力，公司将面临市场竞争加剧的风险。
（二）财务风险
1、应收账款发生坏账的风险
由于金融软件开发项目实施周期较长，公司在取得客户上线测试报告后按完工百分比法确认收入，即按已提供劳务占应提供劳务总量的比例确认收入。较长的实施周期，同时金融机构的审核、付款流程长而复杂，一般在期末时会出现已取得上线测试报告并已确认收入，但客户尚未付款的项目，从而形成应收账款。
公司最近三年及一期应收账款账面价值分别为3,773.46万元、4,758.96万元、6,772.07万元和8,556.78万元，占相应期间流动资产总额的比例分别为49.66%、29.49%、33.66%和40.39%；同期公司应收账款周转率分别为4.19、3.08、2.69和1.12。公司应收账款主要是对银行类金融机构的应收账款，虽然银行类金融机构资金实力雄厚，信誉良好，与公司合作时间较长并保持优良的信用记录，但是一旦该等客户信用情况发生变化，将不利于公司应收账款的收回，从而产生坏账的风险。
2、业务季节性波动的风险
目前，公司的客户主要为银行类金融机构，银行信息化建设的预算、立项、
招标、采购和实施都有明显的季节性特征，一般为下半年制订次年年度预算计划，审批通常集中在次年第一季度，采购招标一般则安排在次年第一、二季度，并且银行客户对软件产品的验收和货款支付有较长的审核周期，第三、四季度尤其是年末通常是支付的高峰期；由于费用在年度内较为均衡地发生，而收入主要在第三季度和第四季度实现，因此公司的营业收入和营业利润在下半年占比较多，业绩存在季节性波动。报告期内，公司各季度主要财务指标占全年的比例如下：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|季 度|2012年度||2011年度||2010年度||最近三年平均占比||
||营业收入|营业利润|营业收入|营业利润|营业收入|营业利润|营业收入|营业利润|
|第一季度|10.34%|-7.36%|16.41%|20.13%|15.31%|13.77%|14.02%|8.85%|
|第二季度|27.26%|37.08%|12.01%|12.28%|18.99%|21.24%|19.42%|23.53%|
|第三季度|18.31%|10.35%|29.10%|23.32%|27.69%|27.81%|25.03%|20.49%|
|第四季度|44.09%|59.93%|42.49%|44.26%|38.01%|37.17%|41.53%|47.12%|
|合 计|100.00%|100.00%|100.00%|100.00%|100.00%|100.00%|100.00%|100.00%|

投资者不宜以季度或半年度数据推测公司全年经营业绩情况。
3、发行后净资产收益率下降的风险
报告期内，公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为54.80%、29.41%、23.50%和7.79%。预计公司本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增长。但公司本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，募集资金产生经济效益需要一段时间之后才能显现。因此，公司预计发行当年公司净资产收益率将有一定下降，存在净资产收益率下降的风险。
（三）税收优惠政策变化的风险
1、企业所得税
（1）母公司
报告期内公司适用企业所得税税率为15%。2008年12月，公司被再次认定为高新技术企业，有效期三年。根据《企业所得税法》第二十八条第二款规定“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税”。根据上海市浦东新区国家税务局《高新技术企业所得税减免通知书》（浦税十五所减（2009）高053号），公司2008年、2009年、2010年适用的企业所得税税率为15%；2011
年10月,公司再次被认定为高新技术企业，有效期三年；根据上海市杨浦区国家
税务局《审批结果通知单》（杨税03T[2012]（38）号），自 2011年 1月 1日至
2013年12月31日适用15%的企业所得税税率。
（2）子公司
子公司安硕软件 2008年 11月 10日被认定为软件企业，根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）及国家税务总局《国家税务总局关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定执行口径等问题的通知》（国税发[2003]82号）的规定，安硕软件享受自开始获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税的优惠政策。根据上海市杨浦区国家税务局《审批结果通知单》（杨税06T[2009](40)号），安硕软件2008年免征企业所得税， 2009年至 2011年减半征收企业所得税，适用税率为12.5%。安硕软件自 2012年起适用25%的法定企业所得税税率。
子公司安硕计算机2005年8月10日被认定为软件企业，根据上述有关规定和上海市虹口区国家税务局《企业所得税减免通知书》（2005）沪虹税政企所 434号），2008年减半征收企业所得税，适用税率为12.5%。安硕计算机自2009年起适用25%的法定企业所得税税率。
2、营业税
公司及其子公司营业税税率为应税营业额的5%。
根据财政部、国家税务总局《关于贯彻落实<中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定>有关税收问题的通知》（财税字[1999]第273号）的规定，对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，免征营业税。根据2011年11月16日财政部、国家税务总局《关于印发<营业税改征增值税试点方案>的通知》（财税[2011]110号）和《关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》（财税[2011]111号），公司作为试点地区内的试点行业，自2012年1月 1日起营业税改征增值税，适用6%的增值税率，但依据上述通知的税收优惠政策过渡措施“国家给予试点行业的原营业税优惠政策可以延续，但对于通过改革能够解决重复征税问题的，予以取消。试点期间针对具体情况采取适当的过渡政策”，目前，公司业务中与技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务收入在符合原免征营业税的条件下经主管税务机关审批后可免征增值税，但如果
依据上述通知的税收优惠政策过渡措施发生变化，公司面临不能继续享受免征增值税的税收优惠政策的风险，将对公司的业绩产生不利影响。
3、上述税收优惠和享受的政府补助的影响
发行人报告期内税收优惠和享受的政府补助情况如下:
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月|2012年|2011年|2010年|
|所得税减免额|2,282,850.35|4,483,278.41|4,078,642.16|3,597,591.75|
|营业税减免额|-|-|3,563,607.82|2,929,088.16|
|增值税减免额|2,221,432.20|4,100,486.98|-|-|
|税收优惠总额|4,504,282.55|8,583,765.39|7,642,249.98|6,526,679.91|
|政府补助总额|542,500.00|5,262,700.00|2,496,350.00|580,800.00|
|税收优惠和政府补助合计金额|5,046,782.55|13,846,465.39|10,138,599.98|7,107,479.91|
|利润总额|18,289,938.94|51,513,366.54|47,344,109.72|40,878,950.62|
|净利润|15,060,920.64|44,574,359.83|41,310,195.70|35,788,503.60|
|税收优惠和政府补助占利润总额比例|27.59%|26.88%|21.41%|17.39%|
|税收优惠和政府补助占净利润比例|33.51%|31.06%|24.54%|19.86%|

报告期内税收优惠和政府补助总额占同期利润总额的比重分别为17.39%、21.41%、26.88%和27.59%。发行人享受的税收优惠主要为高新技术企业税收优惠和技术开发、技术服务业务收入免征营业税，该等税收优惠符合国家税法的相关规定，总体而言，报告期内税收占净利润的比重较低，享受的政府补助金额较小。保荐机构和发行人律师经核查后认为，发行人对税收优惠和政府补助不存在重大依赖。如果上述税收优惠政策出现不利变化，将对公司的经营业绩产生一定影响。
（四）经营管理风险
1、规模快速扩张带来的管理风险
随着公司业务规模的不断增长和募集资金投资项目的实施，公司经营规模将会进一步扩大，人员规模也会相应增长，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、组织机构、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协
调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层不能结合公司实际
情况适时调整和优化管理体系，将可能削弱公司的市场竞争力，影响公司的长远
发展，存在规模快速扩张导致的管理风险。
2、人力资源不能满足经营规模快速扩张的风险
公司所在软件行业属于技术密集型行业，公司的发展需要大量的专业技术人才，如果公司经营规模在快速扩张的同时，不能招聘到或培养出合格的专业人才，不但公司的收入增长水平将受到一定的制约，而且可能会造成客户满意度和人均产出的下降，进而影响公司的声誉和毛利率水平。为应对该项风险，公司建立了一套适合本行业的项目管理体系、立足于自主培养人才、充分应用远程化开发技术支持平台等手段来加速专业人才的成长、维系人员的稳定从而提高人员利用率，进而缓解人力资源的紧张状况。虽然如此，但未来随着经营规模的不断扩张，公司存在人力资源不能满足经营规模快速扩张的风险。
3、人力成本上升的风险
人力成本系公司的主要经营成本，如果平均人力成本的上升速度快于公司人均产值的增长速度，则公司的毛利率水平将会有下降的风险。为应对该项风险，公司一方面将通过不断改进软件开发和项目管理流程来提高工作效率和单位产出，另一方面通过技术升级不断提升产品和服务的附加值。虽然如此，但未来随着经济的发展、城市生活成本的上升、竞争对手和金融机构对专业人才的争夺，人力成本上升的趋势不可避免，公司的人力成本存在上升的风险。
（五）技术风险
1、能否保持持续技术创新能力的风险
信息化建设在银行业具有重要的地位，随着监管要求和银行管理水平的不断提高和金融创新的不断深化，银行对相关软件产品的需求也在快速变化和不断提升当中，使公司面临技术进步的压力。公司凭借在银行信贷管理和风险管理软件等领域的技术优势，在中国银行业信贷和风险管理软件领域已经处于行业领先地位，但是如果公司未来不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使发行人丧失技术和市场的领先地位，面临不能保持技术持续创新能力的风险。
2、核心技术失密风险
作为高新技术企业和软件企业，技术优势以及持续的研发能力是公司主要的
核心竞争力，也是公司在银行信贷和风险管理软件领域保持技术领先和市场竞争优势的关键。为防止技术失密，公司的关键技术一般由核心人员掌握，并与核心技术人员均签订了《保密协议》和《竞业限制协议》，以保证核心技术的秘密性；
同时，公司还对关键技术进行分解，分别由不同级别的技术人员掌握其关键点。
此外，公司还采取了严格执行研发全过程的规范化管理、健全内部保密制度、申请软件著作权保护等相关措施。
虽然公司已采取多种措施以确保核心技术不会失密，但基于公司的经营模式特点以及其他因素，公司仍然存在核心技术泄密或被他人盗用的风险。一旦核心技术失密，将会对公司的业务发展造成不利影响。
3、软件产品质量风险
经过多年不懈努力，公司在核心技术和产品研发等方面取得了一系列创新成果，公司已形成较强的软件产品系统化研发能力并通过严格的过程管理保证产品的质量。但是由于公司所在的银行管理应用软件行业需要对银行业务流程、金融专业知识、各种前沿的 IT技术以及各银行的特色管理模式和方法有深刻理解，软件产品开发具有高度的复杂性，这种复杂性使得软件的错误和缺陷难以从根本上避免和消除。如果公司开发的软件产品出现质量问题，将对客户的业务运作造成不利的影响，从而将对公司的市场信誉或市场地位产生负面影响。
4、技术人员流失风险
公司属于知识密集型企业，产品研发和技术创新依赖于核心技术人员和关键管理人员，随着行业的迅速发展，业内人才需求增大，人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和是否具有持续发展能力的关键。
公司目前主要采取以下方法吸引和留住人才：制订完善的绩效考核制度，根据绩效提升技术人员薪酬，以薪酬留人；公司积极创造良好的企业文化，形成以人为本的企业经营理念，以快乐工作和良好的工作氛围留人；积极给予技术人员培训和学习教育，以发展留人；公司吸收核心技术人员成为公司股东，以激励留人。
虽然公司已采取了多种措施以稳定和吸引技术人员队伍并取得了较好的效果，但在激烈的人才竞争下，仍然存在着技术人员流失的风险。
（六）募集资金投资项目风险
公司本次募集资金拟用于新一代信贷管理系统建设项目、风险管理系统建设项目、研发中心建设项目和信息化服务与支持平台建设项目涉及人员招聘和培训、技术研发、项目的市场开拓、管理和客户服务的信息化服务提升、研发中心规划建设等多项内容，对项目组织和管理水平要求较高。
尽管公司已对上述募集资金投资项目产品的市场前景进行了充分的调研和论证，公司现有的客户可以成为上述募集资金投资项目产品的潜在客户，但公司在开拓市场、推销新产品的过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和产品推广低于预期、项目投产后达不到预期效益的风险。
（七）大股东控制的风险
本次发行前，高鸣、高勇作为公司的实际控制人，合计直接持有公司发行前股本总额的16.49%的股份，同时合计持有公司控股股东安硕发展58.76%的股权，安硕发展持有公司发行前股本总额50.07%的股份。本次发行后，上述自然人合计控制公司股份仍处于相对控股地位。虽然公司已经并将继续在制度安排方面加强防范控股股东、实际控制人操控公司现象的发生，但即使如此，也不能排除在本次发行后，控股股东、实际控制人利用其大股东地位，通过行使表决权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而对公司和中小股东的利益产生不利影响。
八、本保荐机构对发行人的发展前景进行简要评价
（一）发行人竞争优势明显
在过去的十余年里，公司一直专注于信贷管理和风险管理软件的开发和服务，并凭借已有的优势资源向其他相关领域拓展。随着产品和服务的深度和广度的不断增加，公司形成了具有自身特色和优势的业务模式，并建立了行业业务方向先入优势、客户资源优势、持续服务能力优势、丰富且有深度的产品线优势、专业一体化能力优势和人才优势。
1、行业业务方向先入优势
公司成立之初，银行业信贷管理领域 IT建设处于起步阶段，公司集中资源全力拓展这一新兴业务方向，建立了一定的行业先入优势。
在过去的十余年里，随着中国银行业贷款业务的迅猛发展，中国银行业竞争的不断加剧和监管部门对信用风险的持续关注，众多新的管理理念、管理手段和管理方法被持续不断地引入到银行业的信贷管理中；相应地，在信贷管理领域银行业对相关 IT系统的投入也逐步增加。公司凭借业务方向先行进入的优势和对信贷管理系统业务方向的专注，积累了一些具有代表性的客户和行业经验，为公司在后续发展中逐步形成各项竞争优势打下坚实基础。
2、客户资源优势
经过多年的积累，公司在以银行为主的金融行业 IT解决方案领域树立了良好的市场形象，在众多经营信贷资产业务的金融机构中都有典型案例。
已有客户资源的优势首先体现在新客户开拓方面。由于公司在全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构、非银行金融机构、外资银行等都有一定的代表性案例，尤其在全国性股份制商业银行和城市商业银行有较高的覆盖率，建立了一定的品牌知名度。近年来，公司每年都有一定数量的新增客户，市场覆盖率逐年提升。
已有客户资源的优势同样体现在老客户对公司经营业绩的持续贡献。由于银行应用软件对其日常运营和风险控制起到重要作用，对个性化和质量要求很高，且软件在使用过程容易形成一定的习惯和依赖性，替换成本较高。因此，老客户的忠诚度和黏性较高，近年来，来自老客户的二次开发、后续升级和维护成为公司持续稳定的收入来源。
3、持续服务能力优势
由于银行业内部管理制度和流程的变化、信贷政策变化、监管加强、竞争加剧等外部因素，银行业 IT解决方案的供应商需要在技术水平和服务能力上不断提升，以面对持续的 IT系统升级换代要求。公司自 2001年成立以来，经过 10余年的发展，最早的一批客户，例如：浦东发展银行、上海银行、北京银行、平安银行（原深圳市商业银行）、贵阳银行（原贵阳市商业银行）、汉口银行（原武汉市商业银行）仍然为公司的客户，而且合作不断深入。公司半数以上客户的服务期都超过了3年，公司持续服务能力在老客户保有方面得到了充分体现：
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|-|
|客户服务期构成情况超过10年1年以内 3% 8-10年19% 10%5-8年16%1-3年31%3-5年21%资料来源：公司统计4、丰富且有深度的产品线优势银行的资产业务范围很广，与资产业务相关的部门包括公司金融部、个人金融部、小企业金融部、同业金融部、国际业务部、授信审批部、风险管理部、资金部、资产保全部、会计部以及银行各级分支机构。过去虽然公司的产品和服务定位在一个较为细分的市场，但由于银行资产业务的快速发展，公司在信贷管理和风险管理领域已经形成了与银行资产业务发展相配套的各类产品线，渗透到银行信贷资产管理和风险管理的多个方面，较为全面的覆盖了上述各个部门的账务核算、业务流程处理、管理分析等。随着公司产品和服务的不断升级，公司各类产品和服务的竞争能力也稳步提高，客户应用的深度和广度也不断增加。5、专业一体化能力优势公司在为银行提供软件开发和服务的过程中，对银行的业务知识和业务流程的了解逐步深入，通过对各类银行业务知识进行归纳总结和梳理分类，逐渐积累形成了具有自身特色的信贷资产业务管理知识库，在此基础上形成了具有自身特色的咨询服务能力。公司将咨询服务能力与软件开发能力相结合，可以为银行客户提供包括前期业务咨询，软件开发和项目实施以及后期维护等一体化 IT 解决方案。同时，对银行业务知识和业务流程的深入了解也使公司在产品的研发速度方面获得提高，可以深入挖掘客户需求，并将需求快速转化为产品，提升了客户满意度。6、人才优势公司注重对人才的培养，并在多年发展中形成了自身的人才培养模式。公司2-1-1-33|

在做好产品研发的同时，注重对方法论、业务知识、技术能力的持续学习、锻炼和培养，将复杂的管理、技术、业务问题通过归纳总结，形成简明扼要、通俗易懂的知识体系，并通过有效培训在员工中快速传递和复制。经过多年发展，公司已建立起一支技术精湛、经验丰富的复合型专业人才队伍，具有一定的人才优势。
（二）本次募集资金投资项目
本次募集资金投向根据公司 2011年第二次临时股东大会审议确定，由董事会负责实施，按轻重缓急顺序依次投资于以下项目，项目实施主体均为发行人：
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|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资额（万元）|建设期（月）|备案机构/文号|
|1|新一代信贷管理系统建设项目|6,124.60|24|上海市杨浦区发展和改革委员会/杨发改备（2011）21号|
|2|风险管理系统建设项目|5,279.62|24|上海市杨浦区发展和改革委员会/杨发改备（2011）19号|
|3|研发中心建设项目|3,281.91|24|上海市杨浦区发展和改革委员会/杨发改备（2011）22号|
|4|信息化服务与支持平台建设项目|2,282.34|24|上海市杨浦区发展和改革委员会/杨发改备（2011）20号|
|合 计||16,968.47|-|-|

募集资金到位前，公司将根据项目进展需要以自有资金或银行贷款先行投入。募集资金到位后，公司将用募集资金先行归还已发生的用于募集资金项目的自有资金或借款，剩余部分用于项目的后续建设。如本次发行实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以银行贷款或自筹资金方式解决资金缺口。
为加快项目进度，公司用自筹资金对募集资金投资项目进行了部分前期投入，在募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期投入。截至2013年6月30日，募投项目预先投入情况如下：
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|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投资额（万元）|预先投入金额（万元）|
|1|新一代信贷管理系统建设项目|6,124.60|1,133.90|
|2|风险管理系统建设项目|5,279.62|682.87|
|3|研发中心建设项目|3,281.91|551.82|
|4|信息化服务与支持平台建设项目|2,282.34|176.72|

公司将严格按照《募集资金管理制度》规定，将营运资金存入专户管理。
公司本次募集资金投资项目符合公司发展目标，通过募集资金投资项目的实施，可进一步做大做强公司主营业务，有利于提高公司盈利能力及核心竞争能力。
附件一：保荐代表人专项授权书
附件二：中德证券有限责任公司关于上海安硕信息技术股份有限公司成长性与自主创新能力的专项意见
（此页无正文，为《中德证券有限责任公司关于上海安硕信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》之签署页）
项目协办人签名：
年 月 日
王良谦
保荐代表人签名：
年 月 日
崔学良 张国峰
内核负责人签名：
年 月 日
崔学良
保荐业务负责人签名：
年 月 日
史吉军
保荐机构法定代表人（或授权代表）签名：
年 月 日
侯巍
保荐机构公章：
中德证券有限责任公司 年 月 日
中德证券有限责任公司
保荐代表人专项授权书
中国证券监督管理委员会：
据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》及有关文件规定，中德证券有限责任公司作为上海安硕信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之保荐机构，授权崔学良、张国峰担任保荐代表人，具体负责该公司本次发行上市的尽职保荐及持续督导等保荐工作。
特此授权。
法定代表人或其授权代表（签名）：
侯巍
中德证券有限责任公司
年 月 日
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见中德证券有限责任公司关于
上海安硕信息技术股份有限公司
成长性与自主创新能力的专项意见
中国证券监督管理委员会：
上海安硕信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“安硕信息”）拟申请首次公开发行 A股股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”），中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）作为本次发行的保荐人和主承销商，对发行人的成长性与自主创新能力进行了专项核查，具体意见如下。
（本专项意见中如无特别说明，相关用语具有与《上海安硕信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》中相同的含义）
一、公司的主营业务和主要产品
（一）主营业务及其变化情况
公司自 2001年成立以来，主营业务未发生变化，一直专注于向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化 IT解决方案，包括软件开发、实施、维护、业务咨询和相关服务。
公司在成立初期主要为银行提供定制软件开发和服务，尤其是信贷管理产品的定制开发，随着实施经验的不断丰富，公司在信贷管理产品领域获得了较高的认可度和市场占有率。公司在此基础上不断加强技术和产品研发以及市场开拓的力度，延伸进入了金融机构风险管理、商业智能等领域，同时形成自己的管理咨询、数据信息等服务模式，成为以银行为主要客户的金融机构软件开发与服务的一体化IT解决方案提供商。
目前，国内使用公司产品和服务的客户超过 140家，其中包括 9家全国性股份制商业银行，2家外资银行，70余家大中型城市商业银行，5家省级农村信
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见用社联合社，30家左右其他类型农村金融机构，超过 20家包括信托投资公司、财务公司、消费金融公司等在内的非银行金融机构和非金融机构。
（二）主要产品及服务
公司目前主要有四大类产品和服务：信贷管理系统、风险管理系统、数据仓库和商业智能系统、其他管理系统。
1、信贷管理系统
公司的核心产品之一，在市场中居于一定的优势地位。信贷管理系统系列产品由众多独立应用产品组成，它们可以独立使用或者集成为完整的信贷管理解决方案。
（1）公司授信管理系统
本系统用于管理银行一般法人企业授信业务，实现商业银行提高授信作业效率，控制授信风险的目标。系统主要功能模块包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|客户信息管理|用于管理与公司授信有关的法人客户信息|
|财务数据管理|用于管理企业法人的财务报表数据，并进行基础财务分析|
|企业信用等级评估|用于企业法人定性和定量指标的信用等级模型计算|
|授信产品管理|用于管理企业法人授信产品的定义和集中管理|
|授信政策管理|用于管理企业法人授信的各类模型、流程与参数管理|
|授信申请|用于处理各类企业法人授信申请和授信调查报告的撰写|
|授信审批|用于各类企业法人授信申请的电子化审批流程的处理|
|授信执行|用于各类企业法人授信方案的合同处理、放款处理|
|授信后管理|用于企业法人授信业务的资金用途检查、贷款检查等管理|
|风险分类|用于企业法人授信业务的风险分类计算和认定流程|
|风险拨备|用于企业法人授信业务的风险准备金计算|
|档案管理|用于企业法人授信业务的电子和纸质业务档案的管理|

（2）小企业授信管理系统
本系统用于管理金融机构小企业授信业务，以适应国内小企业授信“短、
频、快”的特殊业务特征。系统主要功能模块包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|-|-|
|模 块|功 能|
|小企业认定|用于中小企业、小企业和微小企业的规模划分|
|小企业客户信息管理|用于管理小企业授信客户信息|
|营销过程管理|用于管理小企业的销售线索和营销过程的管理|
|财务与非财务信息管理|用于管理小企业财务报表、生产资料耗费量、税务、银企往来等信息|
|小企业信用评估|用于小企业信用评分卡的计算和信用等级认定|
|小企业授信申请与审批|用于从各个渠道受理小企业融资申请和审批流程的处理|
|小企业签约放款管理|用于小企业贷款合同的处理和贷款提用的处理|
|贷后管理|用于小企业贷款发放后各种风险监管措施的管理|

（3）个人贷款管理系统
本系统用于管理金融机构个人贷款业务，以适应国内零售信贷迅速发展的业务和管理要求。系统主要功能模块包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|渠道与营销管理|用于个人贷款的受理渠道和营销过程的管理|
|个贷产品管理|用于个人贷款产品、流程、规则的定义管理|
|个人客户管理|用于管理个人贷款客户信息的管理|
|合作方管理|用于管理房产开发商、房产中介、汽车销售商等各类贷款合作方和合作项目的管理|
|信用评分|用于个人贷款申请评分卡的计算|
|贷前贷中管理|用于个人贷款申请、调查、面谈、签约、放款等处理|
|贷后风险管理|用于个人贷款的贷后管理|
|账户管理|用于个人贷款期供计算、贷款台帐等账户管理功能|
|催收管理|用于个人逾期贷款的早期催收管理|
|档案管理|用于个人贷款业务的电子和纸质业务档案的管理|

（4）同业授信管理系统
本系统用于对金融同业客户的各类授信业务进行全生命周期的管理，构建同业客户信用风险管控体系。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|同业客户管理子系统|用于境内外同业客户信息管理|
|同业额度管理子系统|用于建立境内外同业统一的额度管控体系|
|同业授信业务管理子系统|用于实现境内金融同业和境外金融同业年度批量授信申请的发起、审查与审批，以及境内金融同业客户或境外金融同业客户单一客户授信申请的发起、审查和审批|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|风险管理工具子系统|用于构建同业客户与授信业务的风险量化体系|
|风险预警与监督子系统|用于同业授信业务的贷后尽职调查与风险分类管理|
|金融质押品管理|用于各种金融质押品的权利管理和价值评估|

（5）额度管理系统
额度管理系统为金融机构提供企业级的统一授信额度管控平台，向各外围额度使用系统提供对公司、同业、集团、个人客户的各类授信额度的交易处理服务。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|额度控制服务接口模块|用于定义和维护涉及额度管控的各方接口交互处理信息与规则|
|额度交易处理引擎|用于配置和维护各类授信额度的交易处理规则引擎|
|额度管控平台|用于构建包括额度生成、使用、维护和监控的统一管理平台|

（6）押品管理系统
押品管理系统以构建符合新资本协议的信用风险缓释技术平台为目标，为商业银行构建押品全流程管理系统。系统不仅仅重视押品在授信申请、审批、执行环节的作业流程，也系统地考虑押品在授信存续期间的持续作业流程，开发各类押品相关的风险监控工具，从信用风险缓释的整体性角度出发，为授信全过程管理、风险覆盖能力持续跟踪监控提供支持。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|押品作业工作台|用于构建押品相关的集中作业处理和管理平台|
|押品目录管理|用于维护和查询押品分类信息|
|押品信息与权证管理|用于押品基本信息与相关权证资料的维护|
|押品流程管理|用于对押品在授信持续期间的日常信息管理、出入库等作业处理|
|押品价值管理|用于对押品价值的连续、集中跟踪管理|
|押品预警管理|用于对押品价值变动触发的预警信息维护和处理|

（7）贷款核算系统
贷款核算系统为金融机构提供贷款账户业务处理与会计核算。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|核算参数定义|用于对各类交易进行参数和处理规则的定义及配置|
|利率管理|用于设置和维护基准利率、罚息利率和利率相关处理规则|
|贷款咨询|用于贷款现金流咨询、还款方式比较、额度期限计划咨询|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|-|-|
|模 块|功 能|
|贷款分户账管理|用于由记账凭证生成的分户账数据管理|
|贷款期供计算|用于配置贷款每期现金流计算规则引擎|
|柜面交易处理|用于贷款发放、收回、提前还款、合同变更、调整交易等其他相关交易处理|
|批量交易处理|用于批量扣/放款、内转、利率调整、利息计提、批量结息和总账核对等交易处理|

（8）征信上报系统
征信上报系统为金融机构提供建立满足人民银行征信规范要求的数据上报接口，并分为个人征信上报子系统和企业征信上报子系统。系统主要功能包括：
|||
|-|-|
|模 块|功 能|
|标准信贷数据准备|用于采集银行上报征信数据过程中所需要的各类信贷数据|
|报文数据准备|用于对报文数据进行检测、格式化处理|
|报文处理|用于生成报文格式所要求的数据|
|系统数据维护|用于对系统数据提供源数据的修改、查询等|
|差错处理|用于对征信上报的异常处理|

（9）银监会报表报送平台
银监会报表报送平台是满足金融机构向银监会监控报表上报的综合性服务平台，支持金融机构向银监会报送相关监控报表、大额授信报表采集报送、五级分类偏离度调查采集报送。
2、风险管理系统
公司以在信贷管理系统领域的优势为依托，近年来快速向银行与信贷资产管理紧密关联的风险管理系统领域扩张。银行风险管理系统作为金融 IT服务的一项重要内容，受到各银行的高度重视，目前国内各大银行均投资建设风险管理系统，但整体尚处于发展的起步阶段。安硕信息凭借在信贷管理系统的客户优势和技术优势，迅速在该领域发展壮大，成为公司的另一项核心业务之一。
该系统产品具体包括风险分析与预警系统、内部评级系统、风险加权资产系统、财务分析系统、市场风险系统、资产负债管理系统、操作风险系统、流动性风险系统、经济资本管理与合规系统等，目前公司主要提供其中的风险分析
与预警系统、内部评级系统和财务分析系统产品。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见（1）风险分析与预警系统
风险分析与预警系统运用多种信息渠道和分析方法，根据银行的风险战略和偏好确定预警指标，并以这些指标为出发点，及时识别、分析、衡量正常类客户和资产的信用风险状况或潜在风险，及时采取适当的措施，对信用风险进行汇报、防范、控制和化解的过程。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|预警信号定义|用于定义和维护各类预警信息|
|预警信号处理与生成|用于定义各类预警信号的处理和生成规则|
|预警分析、处理方案和审核确认|用于预警信号的发起、认定和生效过程管理|
|预警处理分配|用于预警信号的处理任务分配规则管理|
|预警处理接收|用于预警信号的处理任务接收规则管理|
|预警处理跟踪与解除|用于预警处理的监控和跟踪记录以及预警解除的发起、认定和生效过程管理|

（2）内部评级系统
内部评级系统主要功能是量化信用风险，包括客户评级和债项评级两个方面。它通过计算客户的违约概率（PD）和债项的违约损失率（LGD），然后得出每笔业务的预期损失（EL）和非预期损失（UL），内部评级的这些量化指标在银行的风险管理中有着广泛的应用。除了能够有效地应用于这些现有风险管理领域的信贷决策外，还可以为银行制定战略决策、分配经济资本以及对风险调整后的资本收益（RAROC）进行考核等更高目标的风险管理提供定量的依据。系统主要功能包括：
|||
|-|-|
|模 块|功 能|
|评级对象和数据管理|用于定义和维护内评对象，整合评级数据|
|模型管理与评级处理|用于定义和维护评级模型的参数及其处理规则|
|决策服务和评级流程|用于配置评级决策规则和评级发起、认定流程|
|返回测试和模型分析|用于测试评级模型，分析测试结果优化模型|
|公共控制与运行监控|用于内评系统运行的外部监控，稳定和改善系统相关功能|

（3）财务分析系统
财务分析系统主要包括两大部分：一是提供给不同的财务报表模板供录入
人员录入，在企业财务数据录入过程中，系统按照基础设置中设定的稽核校验
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见规则对录入数据进行校验，实现将客户财务类数据进行标准化录入、导入、修改、存储等目的；二是以标准化的客户财务数据为基础进行财务分析应用、历史数据分析、中长期的财务预测、同业比较、财务表现比率分析等，以协助用户对客户的历史财务状况和未来发展前景有较为准确的了解和预测，以利于做出正确的信贷决策。
系统主要功能包括：搜集与整理授信对象的财务信息并进行标准化处理，形成格式化的基础财务报表；建立完整的财务指标定义和计算体系；对于企业现金流的财务预测与计算；进行异常财务情况分析、财务指标分析、时间趋势分析、偿债能力分析、综合评述等专家分析；利用外部采购数据建立行业数据库，对企业进行行业横向的比较分析和与行业内典型企业的比较分析等。
目前上述银行信贷管理和风险管理两大类 IT解决方案收入占全部营业收入的80%以上。
3、数据仓库和商业智能系统
基于多年专注于银行业 IT领域和丰富的系统实施服务经验，公司深刻理解银行业的 IT架构、业务环境和数据环境，通过与国际著名的数据仓库提供商合作，公司为银行客户提供各项客户、资产、负债等业务和财务数据的梳理、加工、处理，为银行经营管理提供多个层面的数据分析服务。目前，公司主要向以银行为主的金融机构提供基于数据仓库和商业智能的基础平台建设、报表系统、客户分析系统和绩效管理系统。
（1）基础平台建设
基础平台建设是指为国内金融企业基于标准金融数据模型，通过技术手段进行全企业范围内的数据抽取、整合、加载和存储，形成完整的经营数据视图，为其后续的各类经营活动提供基础决策信息。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|元数据管理|用于定义元数据系统来源、结构化信息|
|数据模型管理|用于定义、维护系统逻辑、物理数据模型|
|数据ETL处理|用于定义数据ETL处理的流程及抽取、转换规则|
|数据存储管理|用于提供数据的存储、容量规划、定期备份策略|

（2）报表系统
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见报表系统是基于国内金融企业数据仓库平台之上，进行数据再加工，通过固定报表、BI分析、仪表盘、灵活查询等多种多样的展现工具，向用户提供灵活而强大的查询分析功能，为企业内部用户生成并提供全方位的数据及报表分析平台，包括其内部管理使用以及对外监管报送的各类分析报表。系统主要功能包括：
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|-|-|
|模 块|功 能|
|固定格式报表|用于批量生成常用报表和即时查询报表，满足外部监管和内部管理的需要|
|在线灵活查询|用于按照主题灵活变化生成各类报表，满足用户个性化汇总统计查询需求|
|在线多维分析|用于综合各种条件生成报表，提供对报表相关的评价指标|
|仪表盘分析|用于以最简洁和全面的方式展现业务规模、质量等信息|
|业务指标分析|用于汇总生成不同的业务清单，评价各类业务处理过程和结果|

（3）客户分析系统
客户分析系统是协助国内金融企业对其对客户进行深入的分析，了解客户的群组、客户特征、客户的行为、客户对产品的偏好、客户对促销方案的回应度评估及目标客户的锁定，对客户进行基于营销价值、利润贡献度、风险特征、交易特征、忠诚度的全面技术分析。系统主要功能包括：
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|模 块|功 能|
|客户信用风险分析|用于从还款情况等不同维度组合分析客户的信用风险|
|客户交易特征分析|用于对客户各种交易的分类，查询交易发生时间等信息，显示这些信息与客户不同的交易类型在时间维度上的关联关系|
|客户收益分析|用于评价各类客户对金融机构不同收入来源的贡献程度，分析收入占比、客户占比等指标|
|客户忠诚度分析|用于评价分析客户对不同金融产品的使用程度|
|客户群集分析|用于将客户进行分类管理，综合分析各客户群体的特征和行为|

（4）绩效管理系统
绩效管理系统主要通过采取风险绩效评估（风险回报跟风险资本的比率）的思想，为国内金融企业客户提供全方位的内部绩效评估技术体系，也是 EVA（Economic Value Added经济增加值）企业价值评估方法在金融行业的具体应用。系统主要功能包括：
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|模 块|功 能|
|基础数据采集接口和数|采集成本盈利分析和绩效考核所需要的各项基础数据，提供标准|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|模 块|功 能|
|据集成|的采集接口和标准化数据处理集成手段|
|基础信息管理|用于考核对象设置/帐户与考核对象关联管理|
|帐户层利润贡献计算|用于设置基于帐户层的利润贡献度计算规则|
|考核指标管理|用于定义和维护各类考核指标|
|考核模型管理|用于定义和维护各类考核模型参数及规则|
|考核对象评级|用于评价和分析基于考核模型的各类对象|
|成本盈利分析报告|用于生成对考核对象的成本控制和收入贡献分析报告|

目前，上述数据仓库和商业智能系统业务收入占全部营业收入的5%-10%左右。
4、其他管理系统
其他管理系统主要包括信托业务管理系统等，公司在多年银行信贷和风险管理系统搭建和后续维护经验累积的基础上，拓展了信托公司、财务公司等非银行金融机构 IT系统的开发和服务，为公司在企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司和汽车金融公司和消费金融公司等非银行金融机构开拓新客户打下了良好基础。
目前该项业务收入占全部营业收入的比重很小，未来伴随着中国金融市场和金融机构的创新，在信托、金融租赁和消费金融等领域有较大的发展空间。
同时，公司基于多年银行信息化服务的经验，深刻理解银行的 IT架构和业务要求，熟练掌握各种 IT技能，可以为银行提供针对上述四大类产品的 IT和业务咨询等服务。
二、中国银行业 IT解决方案行业发展概况
1、中国银行业概览
根据《中国银监会 2012年报》的统计，截至 2012年底，我国银行业金融机构包括政策性银行 2家及国家开发银行，大型商业银行 5家，股份制商业银行12家，城市商业银行144家，农村商业银行337家，农村合作银行147家，
农村信用社1,927家，1家邮政储蓄银行，金融资产管理公司4家，外资法人金
融机构 42家，信托公司 67家，企业集团财务公司 150家，金融租赁公司 20
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见家，货币经纪公司 5家，汽车金融公司 16家，消费金融公司 4家，村镇银行800家，贷款公司14家以及农村资金互助社49家。我国银行业金融机构共有法人机构3,747家，从业人员336.2万人。
中国银行业总资产及客户贷款数量稳步上升，中国银行业总资产及客户贷款情况如下：
单位：亿元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|类别|2006|2007|2008|2009|2010|2011|2012|
|总资产|439,500|531,160|631,515|795,146|953,053|1,132,873|1,336,224|
|贷款|238,280|277,747|320,129|425,597|509,226|581,893|672,875|
|贷款/总资产（%）|54.2%|52.3%|50.7%|53.5%|53.4%|51.36%|50.36%|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|类别|2006|2007|2008|2009|2010|2011|2012|
|总资产|439,500|531,160|631,515|795,146|953,053|1,132,873|1,336,224|
|贷款|238,280|277,747|320,129|425,597|509,226|581,893|672,875|
|贷款/总资产（%）|54.2%|52.3%|50.7%|53.5%|53.4%|51.36%|50.36%|

数据来源：据银监会年报整理
中国银行业的资产在各类银行机构间分布情况如下：
单位：亿元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|机构类别|2006年|2007年|2008年|2009年|2010年|2011年|2012年|
|国有商业银行|242,364|285,000|325,751|407,998|468,943|536,336|600,401|
|政策性银行及国家开发银行|34,732|42,781|56,454|69,456|76,521|93,133|112,174|
|全国性股份制商业银行|54,446|72,742|88,337|118,181|149,037|183,794|235,271|
|城市商业银行|25,938|33,405|41,320|56,800|78,526|99,845|123,469|
|城市信用合作社|1,831|1,312|804|272|22|30|-|
|农村信用合作社|34,503|43,434|52,113|54,945|63,911|72,047|79,535|
|农村商业银行|5,038|6,097|9,291|18,661|27,670|42,527|62,751|
|农村合作银行|4,654|6,460|10,033|12,791|15,002|14,025|12,835|
|新型农村金融机构和邮政储蓄银行|16,122|17,687|22,163|27,045|35,101|43,536|53,511|
|外资银行|9,279|12,525|13,448|13,492|17,423|21,535|23,804|
|非银行金融机构|10,594|9,717|11,802|15,504|20,896|26,067|32,299|
|合 计|439,500|531,160|631,515|795,146|953,053|1,132,873|1,336,224|

数据来源：据银监会年报整理
公司主要收入来源于全国性股份制商业银行和城市商业银行，上述两类银行的资产在2006年至2012年期间增速较快。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见2006年至2012年全国股份制商业银行和城市商业银行资产增长情况
360,000 45%
|||
|-|-|
|37.5% 38.3%33.6%99,84527.4% 33.8% 26.1% 27.1%28.8% 23.7%78,52621.4% 23.3%21.9%56,80041,32033,405 183,79425,938 149,037118,18188,33772,74254,446|123,46928.0%|
||23.7%235,271|

||
|-|
|99,84527.1%|
|23.3%183,794|

||
|-|
|78,526|
|149,037|

||
|-|
|56,800|
|118,181|

||
|-|
|41,320|
|88,337|

||
|-|
|33,405|
|72,742|

||
|-|
|25,938|
|54,446|

2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年
全国性股份制商业银行 城市商业银行 全国性股份制商业银行 城市商业银行
数据来源：据银监会年报整理
2、中国银行业IT解决方案行业发展概况
随着计算机技术和网络技术的迅速发展，银行不再满足于对传统的存、贷、汇业务实现电子数据处理，不断推出了许多新的金融服务产品，使得银行业务已经从处理各种纸质凭证、票据为主转向处理、加工信息为主，银行向客户提供的服务不再仅仅限于资金的借贷和结算，而是能提供以信息为主要资源的各类信息服务和信息咨询等。
随着信息技术在银行业的不断深入应用，银行对信息技术的依赖将不断增加，未来的银行业将不仅仅简单地把信息技术作为业务发展的重要手段和工具，而是通过信息技术改变或创造新的银行业务模式、业务流程。因此，银行业在信息化建设方面的投入将持续增长。
中国银行业IT解决方案中软件和服务收入总额情况如下：
单位：亿元
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|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2006|2007|2008|2009|2010E|
|软件|10.0|11.0|13.0|16.5|19.9|
|服务|31.3|40.2|47.7|54.9|65.7|
|合 计|41.3|51.2|60.7|71.4|85.6|

数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
中国银行业 IT解决方案市场主要分为业务、渠道、管理和其他等四大类，
2-1-1-48
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见其中业务解决方案包括核心业务、支付业务、中间业务和额度业务等，管理解决方案包括风险管理、企业资源管理（ERM）、数据库/决策支持、财务审计和客户关系管理（CRM）等。中国银行业IT解决方案市场按解决方案类别细分收入情况如下：
单位：亿元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目||2006|2007|2008|2009|2010E|
|业务解决方案|核心业务|8.3|10.5|12.3|14.6|17.5|
||支付业务|2.9|3.5|4.0|4.6|5.4|
||中间业务|3.4|4.2|5.1|6.0|7.2|
||信贷操作|2.0|2.4|2.8|3.2|3.8|
||小计|16.6|20.6|24.3|28.5|33.8|
|渠道解决方案|小计|12.4|15.2|18.1|21.0|25.2|
|管理解决方案|风险管理|1.7|2.3|2.8|3.5|4.3|
||企业资源管理|3.3|4.0|4.6|5.3|6.2|
||数据库/决策支持|1.8|2.4|3.0|3.7|4.6|
||财务审计|1.2|1.6|1.9|2.4|2.9|
||客户关系管理|2.0|2.4|2.8|3.3|4.0|
||小计|10.1|12.8|15.2|18.2|22.1|
|其他|小计|2.2|2.7|3.0|3.8|4.5|
|合 计||41.3|51.2|60.7|71.4|85.6|

数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
不同于核心业务中的存款系统和贷款系统（主要处理存贷账户的核算、账户的交易），信贷操作系统功能涵盖了贷前、贷中和贷后的全流程信贷业务操作、业务管理与风险控制,负责处理贷款申请、受理、审批、放款、贷后、不良清收等业务，是银行管理资产类业务最主要的软件系统。同时，该系统也是银行机构使用人数和部门最多的系统之一，银行的公司金融部、个人金融部、小企业金融部、同业金融部、国际业务部、授信审批部、风险管理部、资金部、资产保全部、会计部以及银行各级分支机构均会使用信贷操作系统。随着银行规模的扩大、监管水平的提高、资产类业务创新和多元化细分化，以及银行提高客户需求响应速度的内在驱动，信贷操作系统已经成为各银行有效管理信贷业务、提高工作效率、提升主要业务收入、降低信贷风险不可缺少的系统之
一。信贷操作系统预计在 2010年达到 3.8亿元人民币的规模，较 2009年增长
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见15.7%，2006年至2010年年复合增长率为17.3%。
中国银行业IT解决方案--信贷操作系统收入
4.0 3.8
3.5 17.3% 3.2
3.0
2.8
2.4
2.5
2.0
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2006 2007 2008 2009 2010E
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
风险管理包括信用风险管理、营运风险管理、市场风险管理和利率风险管理等，其中信用风险管理发展迅速，而其他风险管理则相对规模非常小，且极为分散。但风险管理是银行业 IT解决方案市场中增长较快且具有潜力的细分市场，预计在 2010年达到 4.3亿元人民币的规模，较 2009年增长22.9%，2006年至2010年年复合增长率为26.1%。
中国银行业IT解决方案风险管理系统收入
5.0
4.5
4.3
4.0
26.1% 3.5
3.5
3.0 2.8
2.5 2.3
2.0 1.7
1.5
1.0
0.5
0.0
2006 2007 2008 2009 2010E
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见在目前银行业市场竞争激烈的大环境下，信贷和风险管理等领域的银行产品创新日新月异、层出不穷，这也为 IT产品和服务提供商持续提供了市场发展机遇。针对新的产品，银行需要 IT系统供应商根据新的产品功能和客户要求补充相应的模块或更新系统，这也就对银行业 IT解决方案供应商提出了持续的需求。
三、发行人报告期内的成长情况
最近三年及一期发行人业务发展迅速，业绩不断增长，资产规模迅速扩大，保持了较好的成长性。最近三年及一期发行人的收入、利润及资产规模的增长情况如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2013年1-6月/2013年6月30日|2012年度/2012年12月31日||2011年度/2011年12月31日||2010年度/2010年12月31日|年均复合增长率|
||金额|金额|增长率|金额|增长率|金额||
|营业收入/主营业务收入|8,590.93|15,521.90|18.08%|13,145.31|24.00%|10,600.76|21.01%|
|利润总额|1,828.99|5,151.34|8.81%|4,734.41|15.82%|4,087.90|12.26%|
|净利润|1,506.09|4,457.44|7.90%|4,131.02|15.43%|3,578.85|11.60%|
|净资产|19,097.30|18,911.21|20.81%|15,653.77|92.52%|8,130.86|52.51%|
|总资产|23,160.38|22,099.71|22.59%|18,026.89|86.91%|9,644.86|51.37%|

（1）最近三年公司各项收入与利润指标均保持快速增长，营业收入和净利润的年均复合增长率分别为21.01%和11.60%。公司主营业务成长性良好，收入规模与盈利水平保持持续增长。
（2）最近三年公司的净资产和总资产的年均复合增长率分别为52.51%和51.37%。资产规模与业务规模基本保持同步增长，进一步增强了公司的整体经营实力和风险抵御能力。
四、发行人的自主创新能力
公司始终坚持走自主创新道路，并将自主创新视为企业发展的持续动力。
经过多年不懈努力，公司在技术和产品、研发和业务模式等方面均取得一系列
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见创新成果，并已建立保持技术不断创新的机制，为公司的长远发展提供重要保证。
（一）发行人成立以来的自主创新情况
1、发行人的核心技术及其来源
（1）公司的核心技术
发行人的技术主要包括基础技术和应用产品两大类，在公司发展的过程中发行人不断在银行信贷和风险管理领域开发出新的产品和技术，并获取了知识产权和软件著作权，这些技术在使用中不断创新、升级和发展，形成了基础技术平台和应用产品两个体系。
基础技术平台用于构成公司应用系统的基础，是建立在标准、开放的 JavaEE技术之上，面向商业银行业务管理的技术平台。基础技术平台统称为“安硕基础应用架构”（A3，Amarsoft ApplicationArchitecture），包括了一个应用软件架构的理论模型和支持这一模型的基础技术平台的实现。
A3应用软件框架模型是公司积累多年的行业应用软件开发经验，从软件系统的参与者的角度，以层次化、组件化、服务化为指导原则设计出的基础软件开发和应用体系。这一体系的理论基础对公司的应用产品开发起到指导、规范的理论作用，这一模型的具体实现即为 A3基础技术平台，该平台对公司的产品开发和实现起到技术支撑作用。
A3应用软件框架模型的核心是七个参与者和四个支持环境，七个参与者为开发团队、最终用户、运维调度、运行监控、其他应用、基础服务提供者和其他应用服务提供者，它们代表了一个企业级应用关键的生态环境。
四个支持环境是 A3架构的核心部件，用来支持和协调七个参与者对系统的参与，它们是：
①ARE运行环境：运行环境（ARE，Amarsoft RuntimeEnvironment）是对 Java SE运行环境的基本扩展，包括公用程序库和一些最基础的服务，如日志、数据库管理和表达式等，ARE还包括一个重要的内容即对JBO业务对象模型支持；
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见②AEE扩展支撑环境：企业应用扩展支持环境（AEE，Amarsoft Extension for Enterpriseapplication）是对 Java EE的扩展，提供企业级应用逻辑处理的扩展支持。包括规则引擎、流程引擎、内容管理、WebService、批量组件平台，服务调用，服务暴露等所有关于模型和逻辑处理部分；
③AWE交互应用环境：基于 Web的应用环境（AWE，Amarsoft Web applicationEnvironment）是 Java EE Web层扩展支持环境。基于最新的 JSF2.0规范开发，提供Web应用必须的基础模块和控制，提供构造用户界面的组件；
④A3Studio开发平台：基于
Eclipse/Netbeans开发平台的集成开发环境，支持标准A3应用程序开发，包括对JavaEE、ARE、AEE、AWE的开发、调试、测试、发布、版本控制和协同等工作。
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|-|-|
|AWE|基础应用模块 WEB UI组件实现 MOBILE UI组件实现 Web应用控制登陆认证，消息服务，邮件发送，机构用户，权 扩展SERVLET和JSF控制器进行安全控制，国限管理等 UI组件模型定义 际化转换等|
|AEE|内置实现 典型产品适配器 内置实现 典型产品适配器 典型连接实现 典型打包器实现AmarTask任务平台工作流接口定义 规则引擎接口定义 AmarOTI实时接口定义典型产品实内置实现 基本对象管理实现现Script组件容器 WebService封装包 AmarOTS交易服务器BI抽象接口定义 JCO非结构化对象模型|
|ARE|基本管理器查询实现 内置连接池 应用服务器连接 基本管理器实现 Mail发送 短信发送JBO业务对象模型 数据库连接服务 元数据管理模型 消息服务接口基本程序库：文件操作、SQL操作、对象操作、日期操作、表达式语言等|
|JEE|EJB JPA Servlet JSP JSF JMS Java mail Web Service JDBC …Java SE运行环境，Java EE应用服务器|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见发，将项目中具有通用技术特点、业务特点的模块以共用的技术整理开发形成了公司早期的基础产品，产品中沉淀了公司的核心技术和基本业务知识。这一时期的核心技术体现在基础产品能够很好的支持满足客户需求的二次产品开发与服务。
③技术平台和产品分离。随着公司业务的不断扩展和银行业务管理的深化，公司需要更多更专业的产品来提供完整的解决方案。在此需求下，公司核心研发团队对公司早期产品分析、解构，提炼出其中与产品无关的技术部分，并根据更多产品的需要和多年来对银行业务的深刻认识和积累，整理设计出适合银行应用系统的技术平台。产品研发团队在公司统一的技术平台之上开发出了满足不同市场要求的多样化产品，促进了公司业务的发展。
在上述核心技术体系形成的过程中，公司对部分重要的技术成果及时申请了软件著作权，以加强对核心技术的法律保护。
总之，公司核心技术全部来源于公司多年的自主开发和技术积累。公司的创始股东开发出了公司第一代信贷管理系统产品，在此后发展过程中创始股东和不断壮大的核心技术团队开发出了众多具有自主知识产权的技术和产品，并形成了目前的技术和产品体系。上述的技术和软件体系中包括了一系列的知识产权成果。
（3）核心技术及软件著作权对发行人销售收入的贡献
发行人的业务开展，从初创时期至现在，立足于公司具有优势技术的核心产品和服务；公司的营业收入全部为主营业务收入，不存在其他业务收入，无论是公司的产品还是服务，均依赖于公司的核心技术及软件著作权。
（4）发行人的系统软件开发过程中是否使用了开源的基础软件、是否取得了相应的授权，系统软件开发过程中是否存在侵权纠纷及潜在纠纷
公司在软件开发过程中使用了一些开源软件作为开发工具或平台，包括Linux、Eclipse、NetBeans等，这些软件仅在开发过程中作为开发人员的工作平台和开发工具，所有交付客户的最终产品和系统都不依赖于开源软件运行，交付物中也不包括开源的软件。公司所有开源软件的获取和使用都严格遵守各自的许可协议，不存在侵权纠纷，也不存在潜在的侵权纠纷。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见2、发行人主要核心技术成果
根据国家版权局核发的《计算机软件著作权登记证书》，截至2013年12月20日，公司拥有的计算机软件著作权情况如下：
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|序号|软件名称|著作权人|软件著作权登记号|首次发表日期|
|1|安硕商业逻辑描述和处理软件V1.0|安硕信息|2002SR4362|2002年02月01日|
|2|安硕WEB数据处理软件V1.0|安硕信息|2002SR4363|2002年02月01日|
|3|商业银行信贷管理信息系统V4.0|安硕信息|2002SR2480|2002年02月26日|
|4|安硕客户财务分析软件V1.0|安硕信息|2006SR08264|2006年02月15日|
|5|安硕固定报表软件V1.0|安硕信息|2006SR09071|2006年02月15日|
|6|安硕客户信用评级软件V1.0|安硕信息|2006SR09072|2006年02月15日|
|7|安硕客户资产保全软件V1.0|安硕信息|2006SR09073|2006年02月15日|
|8|安硕客户额度管理软件V1.0|安硕信息|2007SR10183|2006年08月14日|
|9|安硕风险指标软件V1.0|安硕信息|2007SR10184|2006年08月15日|
|10|安硕贷款五级分类软件V1.0|安硕信息|2007SR12242|2006年08月15日|
|11|安硕任务运行平台软件V1.0|安硕信息|2007SR12243|2006年08月15日|
|12|安硕信托柜台管理软件V1.0|安硕信息|2008SR18355|2006年10月15日|
|13|安硕信托客户关系管理软件V1.0|安硕信息|2008SR18356|2006年10月20日|
|14|安硕信托托管管理软件V1.0|安硕信息|2008SR18359|2006年10月15日|
|15|安硕信托业务管理软件V1.0|安硕信息|2008SR20484|2006年10月15日|
|16|安硕个人信贷营销过程管理软件V1.0|安硕信息|2009SR049531|2009年07月01日|
|17|安硕个人信贷审批管理软件V1.0|安硕信息|2009SR049533|2009年07月01日|
|18|安硕个人信贷客户管理软件V1.0|安硕信息|2009SR049704|2009年07月01日|
|19|安硕个人信贷额度管理软件V1.0|安硕信息|2009SR049707|2009年07月01日|
|20|安硕个人征信上报软件V3.1|安硕信息|2011SR067040|2010年06月02日|
|21|安硕企业征信上报软件V3.6|安硕信息|2011SR068330|2011年05月10日|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|著作权人|软件著作权登记号|首次发表日期|
|22|安硕信贷管理软件V6.6|安硕信息|2011SR068085|2010年08月03日|
|23|安硕规则引擎软件V1.0|安硕信息|2011SR073258|2011年05月10日|
|24|安硕财务分析软件V1.0|安硕信息|2011SR073261|2010年11月02日|
|25|安硕农联非信贷资产管理软件V1.0|安硕软件|2008SR19531|2007年10月01日|
|26|安硕农联贷后管理软件V1.0|安硕软件|2008SR20485|2007年10月05日|
|27|安硕农联审批管理软件V1.0|安硕软件|2009SR036763|2008年10月01日|
|28|安硕农联信用评级软件V1.0|安硕软件|2009SR036764|2008年10月01日|
|29|安硕农联信贷数据采集软件V1.0|安硕软件|2009SR036766|2008年10月01日|
|30|安硕农联统计分析软件V1.0|安硕软件|2009SR039899|2008年10月01日|
|31|安硕工作流设计软件V1.0|安硕软件|2010SR041369|2009年06月08日|
|32|安硕工作流引擎软件V1.0|安硕软件|2010SR041372|2008年09月01日|
|33|安硕零售打分卡软件V1.0|安硕信息|2012SR084497|2012年02月01日|
|34|安硕供应链金融平台软件V1.0|安硕信息|2012SR071268|2012年02月01日|
|35|安硕操作风险软件V1.0|安硕信息|2012SR070636|2012年03月01日|
|36|安硕村镇银行信贷管理软件V1.0|安硕信息|2012SR071267|2012年04月21日|
|37|安硕村镇银行信贷数据平台软件V1.0|安硕信息|2012SR071266|2012年03月01日|
|38|安硕押品管理软件V1.0|安硕信息|2012SR071452|2012年04月01日|
|39|安硕组合管理软件V1.0|安硕信息|2012SR071258|2012年02月01日|
|40|营销管理系统V2.0|苏州安硕软科|2013SR101319|2003年09月30日|
|41|安硕指标管理软件V1.0|苏州安硕软科|2013SR101329|2006年02月15日|
|42|安硕数据集市软件V1.0|苏州安硕软科|2013SR101309|2006年02月15日|
|43|安硕数据整合软件V1.0|苏州安硕软科|2013SR101704|2006年02月15日|
|44|安硕个人贷款咨询软件V1.0|苏州安硕软科|2013SR101324|2006年08月15日|
|45|安硕银监会金融标准化接|苏州安硕软科|2013SR097184|2013年07月15|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|序号|软件名称|著作权人|软件著作权登记号|首次发表日期|
||口系统软件V1.0|||日|
|46|安硕客户风险监控报送系统软件V3.0|苏州安硕软科|2013SR097169|2013年07月10日|
|47|安硕风险加权资产计量软件V1.0|安硕信息|2013SR147424|2013年3月20日|
|48|安硕担保品管理平台软件V1.0|安硕信息|2013SR147403|2012年12月18日|
|49|安硕通用担保池融资平台软件V1.0|安硕信息|2013SR145915|2013年3月8日|
|50|安硕汽车金融软件V1.0|安硕信息|2013SR145909|2012年12月18日|
|51|安硕保理软件V1.0|安硕信息|2013SR145903|2012年12月10日|
|52|安硕供应链金融平台软件V2.0|安硕信息|2013SR145901|2012年12月10日|
|53|安硕非零售客户评级软件V1.0|安硕信息|2013SR124493|2012年10月8日|
|54|安硕银行信贷与风险管理客户财务分析软件V1.0|安硕软件|2013SR123060|2012年12月10日|

上述计算机软件著作权权利范围全部为全部权利，取得方式为原始取得，根据《计算机软件保护条例》，软件著作权保护期为 50年，即自首次发表日起至第50年的12月31日止。
已取得《计算机软件著作权登记证书》，但尚未发表的计算机软件著作权情况如下：
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|序号|软件名称|著作权人|软件著作权登记号|
|1|安硕贷款核算软件V1.0|安硕信息|2010SR043136|
|2|安硕预算管理软件V1.0|安硕信息|2010SR043138|

上述计算机软件著作权权利范围全部为全部权利，取得方式为原始取得。
3、发行人正在从事的研发项目情况
目前公司研发部正在进行的研发工作包括：基础技术平台、信贷管理系统、风险管理系统和信息化支持服务平台四个方面。
（1）基础技术平台
在标准基础软件技术上建立适合特定行业业务需要的技术平台是安硕信息基础技术平台研发的宗旨，采用面向行业的软件开发模式才能更好地支持该行
业的应用产品开发。安硕 A3基础技术平台是公司用于支持金融行业应用的基
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见础 JAVA技术平台，用于支持信贷管理和风险管理系列应用产品。A3基础技术平台把公司发展中形成的各项专项技术分类整合，不断扩充形成了一个集成的体系化的基础支持平台。
A3基础技术平台包括基础运行环境（ARE）、企业应用扩展支持平台（AEE）、Web应用框架（AWE）三个层面十几项技术。涉及的方向包括：业务对象管理，内容对象管理，业务流程管理，规则模型管理、SOA应用，任务驱动应用模型，组件化批量应用模型，Web应用框架，系统间实时接口，BI技术，动态脚本语言，集成开发工具等。
（2）信贷管理系统
信贷管理系统产品家族是公司的最主要产品线，经历多个版本，包括数量众多的子产品。信贷管理系统全方位管理商业银行（包括有信贷业务的其他非银行金融机构）的信贷资产，全面覆盖信贷业务的过程管理、集中管控、业务处理、监管报送和信贷数据集市各个领域。
信贷管理系统产品家族包括：公司授信，个人授信，小企业授信，同业授信，额度管理，押品管理，贷款核算，供应链管理，资产证券化，监管报送和十几个主题的信贷数据集市。研发信贷管理系统的目标是不断升级信贷类产品，提供更全面的信贷业务管理信息化解决方案。
（3）风险管理系统
风险管理系统是紧密结合中国银监会的要求，通过提供个性化定制产品和多档次产品体系来满足新资本协议实施的需要，覆盖银行的需求。系统包括：内部评级体系的实现，风险加权资产的计算，风险预警，财务分析。公司经过这几年的探索，初步完成了自主知识产权的核心技术研发，同时北京、上海具有大量高科技人才和金融人才，公司在引进人才方面具有地理优势。
（4）信息化支持服务平台
信息化支持服务平台是公司信息化运营的重要组成和基础，在公司已有的管理信息技术平台上构建面向客户、面向实施人员的综合服务平台是提高客户服务质量，提高项目实施效率的重要保证。
信息化支持服务平台包括为客户直接提供服务的渠道、客户和员工自助服
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见务平台、服务和项目管理平台、项目集中开发平台以及用远程协作平台。
信息化支持服务平台包括了多种技术和产品，采用购买商业系统、基于开源系统搭建和自主开发结合的建设模式。
4、研发费用情况
公司最近三年及一期的研发支出情况如下：
单位：万元
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|项 目|2013年1-6月|2012年度|2011年度|2010年度|
|研发费用|1,498.70|2,276.75|1,675.54|1,160.40|
|营业收入|8,590.93|15,521.90|13,145.31|10,600.76|
|研发费用占营业收入比例|17.45%|14.67%|12.75%|10.95%|

公司研发费用的具体构成如下：
单位：万元
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|项 目|2013年1-6月|2012年度|2011年度|2010年度|最近三年一期||
||||||金额|占比|
|员工薪酬|1,428.82|2,095.14|1,574.11|1,107.95|6,206.02|93.87%|
|折旧和摊销|26.75|58.33|60.05|51.05|196.18|2.97%|
|其他|43.12|123.28|41.38|1.40|209.18|3.16%|
|合 计|1,498.70|2,276.75|1,675.54|1,160.40|6,611.39|100.00%|

公司研发费用中，员工薪酬占比最大，最近三年及一期平均占比为93.87%。未来公司将进一步增加研发方面的投入，确保公司在银行信贷管理和风险管理软件领域的竞争优势。
（二）发行人保持技术不断创新的机制和制度安排
作为金融行业软件供应商，研发能力决定了发行人未来的市场竞争力，公司一直将自主创新视为企业发展的持续动力。因此，发行人投入大量资金用于新产品、新技术的研究与开发，支持技术创新和产品升级，并力求不断完善其技术创新机制，推动生产和技术创新持续、系统地进行。
技术创新的根本驱动力来自于市场，市场需求推动已有产品的升级和新产品的开发，产品开发的要求进一步推动基础技术的研发。公司研发体系非常重视开放的信息通道，研发部通过多层次、多角度的渠道获取市场需求，推动产
品和技术的不断进步。公司的销售部门、咨询部门、项目部门、支持服务部
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见门、质量管理部门不断反馈从市场需求和产品改进意见，研发部对信息和创新想法进行分析评审，综合决策后由基础技术研究、产品预研、产品开发机构进行研究、验证和开发。
持续的研发投入和创新推进保证了公司每年实施的技术创新都能够配备相应资源并获得有效回报，从最早单一的信贷基础流程管理产品到覆盖信贷管理完整业务范围和全生命周期的全系列信贷产品线，再到风险管理系列产品，每个产品的推出，每个版本的升级都离不开技术和业务创新的支持。
1、公司的技术创新战略
（1）以自主创新作为公司的核心战略，积极投入自主核心技术和产品的研发，形成核心竞争力；
（2）建立市场和创新之间双向推动机制，以市场需求推动技术和产品不断创新，借助于创新的技术和产品发现和开拓新的市场机会；
（3）创新作为公司主流文化思维贯穿到每个部门和员工，形成人人参与的创新文化氛围。创新的具体实施最终由研发部门承担，创新的想法和过程是全公司共同参与。
2、促进技术创新的相关措施
公司通过“研发环境、技术氛围、人才选用、机制建设”等多方面的措施，建立了自己的创新文化，通过释放每一名员工的才华和潜能来推动技术和产品的进步：
（1）建设利于创新的研发环境：公司建立起宽松的研发环境，针对技术研究、产品预研、产品开发不同的目标和特点设立不同的管理制度和工作要求，让每类研发人员都能充分发挥自己的想象力和创造力；
（2）营造良好的技术氛围：公司提倡和营造平等、开放、互助互学技术氛围，杜绝技术官僚主义和专断的技术作风。在公司内部，无论职位高低，资历深浅，都可以平等地讨论技术问题，研发部倡导技术人员之间真诚、无私的技术交流、学习和互相帮助；
（3）选用创新人才：在人才选择上，研发部门具有充分的自由度去积极发现和使用创新人才，研发部门可以通过公司内部流动、社会招聘和学校招聘多
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见种渠道挖掘、发现人才。在人才选择上，研发部特别注重人才的创新性思维能力、技术理想和对技术追求的态度；
（4）鼓励创新机制：创新不仅是研发部门的工作，更是全公司的文化理念。公司建立了创新管理机制，不断鼓励员工提出新想法和新观点。为激励创新，公司制订了很多制度和措施，包括股权激励、物质奖励和精神鼓励等。
3、人才的培养
公司所从事的金融行业软件开发与技术服务有很强的业务和技术专业性，对于员工的知识体系有较高的要求，公司以自身技术和业务为基础设计了完善的培训体系，以促进新进员工技能的提升从而更快适应研发和项目运作模式，这一培训体系主要包括以下内容：
（1）入职培训
新员工入职培训为1+1模式，一个月公共基础培训，一个月专项技能培训。
第一个月为公司共用课程集中培训期，在这一培训期内向新员工系统性地介绍日后工作中所需要掌握的理论基础知识和开发技术。公司公共培训具有标准化的课程体系设置，培训内容主要三部分组成：
业务部分：银行信贷和风险管理基础业务；
技术部分：公司基础技术平台的基本开发技能；
管理部分：公司日常管理制度、公司文化培训；
第二个月的专业技能培训由员工所在部门根据工作需要，结合本部门的具体工作进行。
（2）成长培训
具备基本的业务和技术知识的员工需要在实践中积累一定经验，融入到公司的业务和技术体系中，这一阶段称之为成长培训。不同于入职集中培训，这个阶段是在实践中完成。这一期间员工的指导工作由两个岗位的人员负责：
项目经理（研发组长）：根据所参与的具体的工作组，项目经理或者研发组长负责日常指导，新员工需每周向项目经理或组长汇报工作成果；
成长导师：公司实行新员成长导师制，为每一位新员工安排一位资深骨干
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见员工为其导师，新员工可以向导师咨询工作过程中产生的任何疑问，促进员工更快融入企业文化环境。
（3）长期培养
公司产品线众多，技术丰富，新技术、新版本不断推出，要求员工不断的提升自我能力，除了正常工作中的积累学习，公司设置专门的机制来促进长期培养：
新产品、新技术发布培训：新产品、新技术发布后，研发部门和 HR培训中心安排多期集中培训课程让各个岗位的员工尽快掌握新技术和产品；
长期自学培训：公司的重要技术、产品、业务都有完整的自学课件，课件包括多媒体课程和测试题库，在公司内部学习网络内员工可以自我学习；
高级研讨班：研发部门不定期举办高级研讨班，对公司的技术和产品进行深入交流，帮助非本产品组同事深入了解产品和技术细节。
4、人才的激励
人才是公司的宝贵财富，尤其是经过公司培训、培养的有经验的员工，公司特别重视人才激励，制定很多措施来激励员工：
（1）公司倡导个人和公司共进的企业文化，培养员工积极向上、团结合作、勤勉自立的职业精神和工作态度，营造员工的工作成就感与团队归属感。
公司重视员工关怀工作，提高对公司的认同感；
（2）公司是一家快速成长中的公司，规模和业务一直在快速扩展中，给予了员工个人较大的成长空间。同时，公司采用管理与技术双轨道发展途径为员工创造明确的职业发展路径。公司重视自己培养人才，让员工有归属感和认同感，公司的高级管理人员、技术骨干中绝大多数均为从公司基层人员做起的资深员工；
（3）公司保持较好的物质激励机制，保持适度员工薪酬增长、福利待遇尽可能平衡好公司利益和职工利益之间的关系，使得员工均能共享公司发展带来的利益；
（4）公司的核心技术人员、高级管理人员目前都是公司股东，本次发行上市后，公司将在条件成熟时采取股权激励方式对更多的技术、管理方面的骨干
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见人员进行激励。
5、保持技术优势的保密措施
公司主要通过以下措施防止技术泄密：
（1）公司制定了保护技术机密的制度，对软件源代码、重要技术文档等核心技术资料采取了专人、专门设备、密码保护等措施；同时，公司还对关键技术进行分解，分别由不同的技术人员掌握其关键点；
（2）公司与研发员工重要员工签署《保密协议》和《竞业限制协议》，以保护公司的核心技术；
（3）公司对主要核心技术和产品申请软件著作权。
此外，公司还在以下四个方面强化核心技术人员对公司的忠诚度：
（1）制订完善的绩效考核制度，根据绩效提升技术人员薪酬，以薪酬留人；
（2）形成良好的企业文化、贯彻以人为本的企业经营理念，以快乐工作和良好的工作氛围留人；
（3）积极给予技术人员培训和学习教育，以发展留人；
（4）让核心技术人员持有公司股份，让其以主人翁身份参与管理、参与发展，以激励留人。
五、发行人未来成长性分析
（一）良好的政策环境为软件行业提供了广阔的市场发展空间
软件行业作为信息产业的重要组成部分，受到国家高度重视，为促进软件行业的发展，我国先后颁发了《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2000]18号）、《振兴软件产业行动纲要（2002年至2005年）》、《国
家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）》（国发[2005]44号）、《实施<国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）>的若干配套政策》（国发[2006]6号）、《电子信息产业振兴和调整规划》和《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2011]4号）。上述政策的实施从投融
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见资、税收、技术、出口、分配、人才、采购等方面为软件行业发展建立了优良的政策环境，将在较长时期内对行业发展带来促进作用。
（二）银行业监管水平的不断提高为银行信贷管理和风险管理软件带来较大需求
就银行信贷管理和风险管理软件领域而言，近年来中国银监会和中国人民银行出台了一系列相关文件，大力推动了商业银行对银行信贷和风险管理软件的需求。
在信贷管理领域，近几年来，为推动商业银行传统贷款管理模式的转型，提升商业银行信贷资产管理精细化水，中国银监会就贷款业务制订了一揽子监管法规，其中主要的基本法规包括：《固定资产贷款管理暂行法》（中国银监会令 2009年第 2号）、《流动资金贷款管理暂行办法（中国银监会令 2010年第 1号）和《个人贷款管理暂行办法》(中国银监会令 2010年第 2号)等，上述法规的实施涉及到银行业金融机构信贷业务操作流程的相关调整，要求贷款人内部按照有效制衡的原则将贷款过程管理中受理与调查、风险评价与审批、合同签订、发放与支付、贷后管理等各个环节进行分解，并建立明确的问责机制，强化了贷款的全流程管理，要求贷款人内部按照有效制衡的原则将贷款过程管理中受理与调查、风险评价与审批、合同签订、发放与支付、贷后管理等各个环节进行分解，并建立明确的问责机制。银行为符合相关监管要求，逐步对其贷款业务流程涉及的管理系统进行改进与完善，以适应贷款支付管理和全流程管理的需要。
在风险管理领域，为提高国内商业银行的风险管理能力，银监会不断推进实施新巴塞尔（以下简称“《新资本协议》”）协议。2008年 9月《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》等 5个监管规章的发布，标志着中国实施新资本协议规制工作取得了突破性进展，为确保新资本协议在 2010年～2013年如期实施奠定了基础。2010年 12月 16日，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔协议III》，并要求各成员经济体两年内完成相应监管法规的制定和修订工作，2013
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见年 1月 1日开始实施新监管标准，2019年 1月 1日前全面达标。《巴塞尔协议III》确立了微观审慎和宏观审慎相结合的金融监管新模式，大幅度提高了商业银行资本监管要求，建立全球一致的流动性监管量化标准，将对商业银行经营模式、银行体系稳健性乃至宏观经济运行产生深远影响。为推动中国银行业实施国际新监管标准，增强银行体系稳健性和国内银行的国际竞争力，2012年 6月 6日，我国银监会结合国内银行业实际，制定了《商业银行资本管理办法（试行）》，拟于 2013年 1月 1日开始实施，并于 2019年前全面达标。这是我国为满足国际新监管标准、并结合我国银行业实际而制定的银行资本监管新规，又被称为中国版“巴塞尔协议Ⅲ”。
针对银行业监管政策的变化，发行人推出或升级了一些列产品，并得到较为广泛的应用。
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|文 号|相关规章、规范及规定性文件|对应推出的相关产品、系统、模块、功能|备注|
|银监办发〔2009〕46号|中国银监会办公厅关于创新小企业流动资金贷款还款方式的通知|ALS6.3 中小企业信贷管理|升级|
|银监发〔2009〕37号|关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见|ALS6.3 中小企业信贷管理|升级|
|银监会2009年第2号令|《固定资产贷款管理暂行办法》|ALS6.4 授信管理模块-产品管理|升级|
|银监发〔2009〕71号|关于印发《项目融资业务指引》的通知|ALS6.4 授信管理模块-项目贷款管理|升级|
|银监会2010年第4号令|关于修订《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》的决定|ALS6.5 集团客户管理|升级|
|银监会2010年第1号令|流动资金贷款管理暂行办法|ALS6.5 授信管理模块-流动资金贷款管理管理|升级|
|银监办发〔2010〕53号|中国银监会办公厅关于严格执行《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》的通知|ALS6.6 授信审批管理|升级|
|银监办发〔2010〕368号|中国银监会办公厅关于《基本建设项目立项审批管理暂行办法》的通知|ALS6.6 授信审批管理|升级|
|银监发〔2010〕110号|中国银监会关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见|ALS7 地方融资平台客户管理|新产品|
|银监发〔2009〕59号|银监会关于进一步加强按揭贷款风险管理的通知|PLS6.0 按揭贷款核算管理|新产品|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|银监会2010年第2号令|《个人贷款管理暂行办法》|PLS6.1 个贷审批管理|升级|
|银监会2009年第3号令|《消费金融公司试点管理办法》|消费金融管理系统-信用评级|新产品|
|银监发〔2009〕107号|中国银监会关于印发《农村中小金融机构风险管理机制建设指引》的通知|村镇银行信贷管理系统（模块）|新产品|
|银监办发〔2010〕41号|中国银监会办公厅关于加强当前农村中小金融机构信贷风险监管的通知|村镇银行信贷管理系统（模块）|新产品|
|银监办发〔2010〕110号|中国银监会办公厅关于印发《<农村中小金融机构风险管理机制建设指引>贯彻实施方案》的通知|村镇银行信贷管理系统（模块）|新产品|
|银监办发〔2009〕278号|中国银行业监督管理委员会办公厅关于当前农村合作金融机构大额贷款和集中授信风险提示的通知|大额授信上报系统|新产品|
|银监发〔2009〕97号|中国银行业监督管理委员会关于印发《商业银行资本充足率信息披露指引》的通知|风险加权资产管理软件|新产品|
|银监发〔2011〕10号|中国银监会《关于规范商业银行使用外部信用评级的通知》|ASL7 客户评级（模块）|升级|
|银监办发〔2011〕36号|中国银监会办公厅《关于全面做好农村金融服务工作的通知》|村镇银行信贷管理系统6.1（模块）|升级|
|银监发〔2011〕44号|中国银监会关于《中国银行业实施新监管标准的指导意见》|新资本协议实施达标咨询服务|新服务|
|中国银行业监督管理委员会令2011年第3号|《商业银行杠杆率管理办法》|新资本协议实施达标咨询服务|新服务|
|银监发〔2011〕59号|中国银监会《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》|ALS7 小微企业客户管理（模块）|升级|
|中国银行业监督管理委员会令2011年第4号|《商业银行贷款损失准备管理办法》|ALS7 分类拨备（模块）|升级|
|银监发〔2011〕94号|中国银监会《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》|ALS7 小微企业流程管理（模块）|升级|
|银监发[2011]85号|中国银监会《关于印发<银团贷款业务指引>（修订）的通知》|ALS7 授信执行管理（模块）|升级|
|银监发[2011]31号|中国银监会《关于印发商业银行表外业务风险管理指引的通知》|ALS7 授信执行管理（模块）|升级|
|银监发[2012]57号|中国银监会关于实施《商业银行资本管理办法（试行）》过渡期安排相关事项的通知|风险加权资产计量系统V1.0|新产品|
|||非零售客户评级系统V1.0|新产品|
|中国银行业监督管理委员会2012年第1|商业银行资本管理办法（试行）|风险加权资产计量系统V1.0|新产品|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
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|号|非零售客户评级系统V1.0|新产品|

综上所述，银行业监管水平的不断提高为银行信贷管理和风险管理软件带来较大需求。
（三）中国银行业的开放、竞争与发展为银行业IT解决方案创造了广阔的市场前景
2006年底，我国已对外资银行取消所有的地域和客户限制，2009年，外资银行在中国设立了 40多个新的分支机构。随着外资银行越来越多地涉足中国银行业的各个领域，中国银行业将面临更加严峻的挑战。银行业面临的国际竞争将进一步加大，迫使银行改变粗放式经营模式，致力于股份制改造、管理模式创新、新产品开发、新营销与服务渠道构建，以提高银行核心竞争能力。
1、利用信息技术对银行业务流程进行再造和提升内部管理水平为银行业IT解决方案创造了广阔的市场前景
随着信息技术的快速发展，信息化成为银行业的重要发展趋势，银行业对信息化的依赖程度越来越高。银行业要提高业务效率、服务水平和核心竞争力，必须结合信息时代的特点做出根本性的变革，把信息技术作为银行业务发展和创新的重要推动力。金融创新离不开信息技术的支撑，目前，银行业已经成为我国信息化建设水平最高的行业之一。
随着银行业的市场化进程和金融创新步伐的加快，IT系统建设的步伐也大大加快，搭建中间业务平台、核心业务系统升级、管理信息系统成为建设重点，从而带来了软件需求的增长，集成、外包等专业服务市场发展迅速。由于国内银行向现代商业银行的转轨尚未完成，金融信息化建设还处于内部集成和业务流程重新设计两个阶段的交汇处，因此在中国银行机构改革后，数据、渠道资源的整合已经成为银行提升竞争力的关键，银行业关注的焦点从业务操作层面的改造转向战略层面的重塑核心竞争力，这给 IT技术提供商带来新的契
机。未来几年的中国银行业 IT应用将更加注重业务创新、风险管理和决策信息
化。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见2、信贷规模的持续扩张为银行信贷管理和风险管理软件市场持续增长创造了有利条件
中国经济持续快速增长，2006年至2010年GDP年平均增长率为10.58%， 2010年 GDP绝对值已居世界第二位，与此同时，中国银行业高速发展，根据《中国银监会 2012年报》，中国银行业信贷规模从 2006年 238,280亿元增长到 2012年的 672,875亿元，年均复合增长率为18.89%。银行总资产尤其是客户贷款规模的成长一方面可以为公司带来更多收入和利润，另一方面也意味着更大的风险。但无论从哪个角度分析，资产规模的增长都会刺激银行 IT投入意愿的增加，因为收入和利润的增加可以为银行带来更多可支配收入用于 IT投资，而风险敞口的增长又会促使银行加大风险控制的需求和决心。
基于“十二五”规划纲要确定的 GDP增长率、GDP和信贷扩张之间的相关性、未来银行业的盈利水平等进行的分析表明，银行信贷规模的持续扩张为信贷管理和风险管理软件市场创造了较为广阔的市场空间，信贷管理和风险管理软件开发和服务企业将成为该进程的重要受益者。
3、金融机构多样化和金融产品和服务的创新为银行信贷和风险管理软件市场带来新的发展机遇
（1）金融机构多样化
根据 U.S. CensusBureau（美国国家统计局）和 Board of Governors of the Federal ReserveSystem（联邦储备委员会）的统计数据，发放贷款的金融机构远不止商业银行和储蓄机构。商业银行和储蓄机构为美国提供消费信贷的比例呈逐年下降趋势，其中商业银行提供的消费信贷占比从 1990年的46.3%下降到了 2009年的34.5%，储蓄机构占比从 1990年的6.1%下降到了 2009年的3.1%，2009年两者合计占比为35.6%。商业银行提供的个人住房信贷占比虽然从1990年的16.6%上升到了21.0%，但是储蓄机构的占比却从1990年23.0%骤降至 2009年的4.2%，2009年两者合计占比仅为25.2%。因而不难发现，在美国同样发挥商业银行角色的金融机构还同时包括政府、信用合作社、资产支持型证券发行人和财务公司等多种形式，且其重要性日益凸显。
而在中国，除了商业银行、信用合作社是比较重要的放贷机构外，其他形
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见式的机构都尚不活跃。随着中国金融市场的发展渐趋成熟，已在成熟市场发展的类似金融业态都可能陆续在中国涌现并占据一定的市场份额。截至 2010年底，中国已有 395家新型农村金融机构开业，其中村镇银行 349家，贷款公司 9家，农村资金互助社 37家，另已批准筹建 114家。小额贷款公司的数量至 2011年 12月末更是达到了 4,282家。另外，中国非银行金融机构继续稳步发展，信托公司少数历史遗留风险逐步化解，行业整体逐步向专业化理财机构转变，业务规模取得实质性增长，展业能力不断增强。根据中国银监会的统计，截至 2010年底，全国正常经营信托公司 63家，受托管理资产总规模 3.04万亿元。企业集团财务公司在积极为集团成员单位提供全面金融服务的同时，自身资产规模不断壮大，风险管理能力不断增强，盈利水平持续提升。金融租赁公司加大产品创新力度，部分金融租赁公司设计开发专业化小企业融资租赁产品，加大对小企业的扶持力度。汽车金融公司发展中融资问题得到缓解，2010年 10月，上汽通用汽车金融有限责任公司在银行间市场成功发行 15亿元人民币金融债券。货币经纪公司业务规模和盈利能力逐步提高。4家消费金融公司获准开业，市场认知度逐步提高，业务拓展速度不断加快。
目前公司所在行业的服务对象大多还局限于具有一定规模的商业银行，公司在多年银行信贷和风险管理系统搭建和后续维护经验累积的基础上，已开拓了数家信托公司、消费金融公司和村镇银行客户，为公司在企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司和汽车金融公司和消费金融公司等非银行金融机构和新型农村金融机构开拓新客户打下了良好基础。随着中国金融业态的丰富和金融机构数量的增长，公司未来可开发的潜在客户有较大的增长空间。
（2）金融产品和服务的创新
中国银行业金融产品和服务的创新还处在起步阶段，未来发展潜力较大。
银行需要针对不同层次客户提供各具特色的服务，以满足各类消费者不断增长的金融需求。近年来，在消费和住房信贷、中小企业金融服务、农村金融服务方面的创新。
在消费信贷领域，银行在消费领域内推出了更多的银行卡和个人消费贷款之间、各种个人账户之间的混合性、复合性产品；在住房信贷领域扩大了非传
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见统性住房抵押贷款，特别是还本付息灵活的服务，以满足广大公众的需求。
在中小企业金融服务领域的创新力度也不断加大，部分银行业金融机构尝试推出房产商铺抵押，知识产权质押，仓单、提单质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押等多种担保模式，开发了文化创意企业贷款、专业市场贷款等小企业融资特色产品，有针对性地满足各类小企业和个体工商户的有效融资需求。部分金融租赁公司推出厂商租赁、联合租赁等新业务品种，将企业生产、产品销售和用户需求有机结合，有效增加企业融资渠道，满足多样化融资需求。
农村金融服务创新得到了政府的大力支持。2010年 7月，人民银行、银监会、保监会、证监会在开展 9省农村金融产品和服务创新试点的基础上，印发《关于全面推进农村金融产品和服务方式创新的指导意见》（银发[2010]198号），要求将农村金融产品和服务方式创新工作扩展到全国范围，探索低成本、可复制、易推广的金融产品和服务方式。深化农村金融领域的银保合作，鼓励银行参与和建设由农业产业化龙头企业、农民专业合作社、农户、银行、保险公司、担保公司等共同参加的农村信用共同体，引导发挥联合增信功能。部分银行业金融机构将涉农保险投保情况作为授信要素，在确认借款人参保类别和参保比例后确定相应的贷款优惠条件，通过保单质押拓宽借款人抵质押物范围。
针对金融产品和服务的创新，银行需要不断对现有的信贷管理系统进行升级和改造，同时也对银行风险管理提出了更高要求，这些都刺激了对银行信贷管理和风险管理软件的需求。
（四）发行人具有优质的客户资源和良好的市场基础
公司自 2001年成立以来，主营业务未发生变化，一直专注于向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化 IT解决方案，包括软件开发、实施、维护、业务咨询和相关服务。公司在信贷管理系统和风险管理系统领域的行业地位集中表现为其覆盖的的客户群体。目前，国内使用公司产品和服务的客户超过 140家，其中包括 9家全国性股份制商业银行，2家外资银
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见行，70余家大中型城市商业银行，5家省级农村信用社联合社，30家左右其他类型农村金融机构，超过 20家包括信托投资公司、财务公司、消费金融公司等在内的非银行金融机构和非金融机构。公司的产品和服务以银行用户最多，使用人员包括总行及各分支机构相关人员。
发行人产品和服务的主要客户情况如下：
||||
|-|-|-|
|国有控股商业银行|||
|交通银行|中国银行[注1]|中国建设银行[注2]|
|全国性股份制商业银行|||
|上海浦东发展银行|平安银行|渤海银行|
|中信银行|浙商银行|兴业银行|
|招商银行|光大银行|广东发展银行|
|城市商业银行|||
|北京银行|宁波银行|南京银行|
|江苏银行|天津银行|重庆银行|
|徽商银行|上海银行|晋商银行|
|珠海华润银行|富滇银行|盛京银行|
|廊坊银行|沧州银行|温州银行|
|宁夏银行|晋城银行|长安银行|
|乐山市商业银行|汉口银行|昆仑银行|
|浙江民泰商业银行|金华银行|福建海峡银行|
|抚顺银行|河北银行|湖州银行|
|临商银行|大连银行|浙江稠州商业银行|
|莱商银行|日照银行|齐商银行|
|东营银行|贵阳银行|重庆三峡银行|
|乌鲁木齐市商业银行|长沙银行|兰州银行|
|德州银行|青岛银行|浙江泰隆商业银行|
|南充市商业银行|西安银行|唐山市商业银行|
|龙江银行|广东南粤银行|内蒙古银行|
|德阳银行|江苏长江商业银行|绍兴银行|
|湖北银行|驻马店银行|阜新银行|
|石嘴山银行|杭州银行|攀枝花市商业银行|
|许昌银行|成都银行|广东华兴银行|
|哈尔滨银行|焦作市商业银行|宁波通商银行|
|潍坊银行|||
|农村商业银行|||

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
|||||
|-|-|-|-|
|天津农村商业银行|广州农村商业银行||成都农村商业银行|
|北京农村商业银行|上海农村商业银行||深圳农村商业银行|
|武汉农村商业银行|长春农村商业银行||东莞农村商业银行|
|张家港农村商业银行||||
|农村信用社||||
|江苏省农村信用社联合社|吉林省农村信用社联合社||湖北省农村信用社联合社|
|陕西省农村信用社联合社|重庆市农村信用社联合社|||
|非银行金融机构||||
|兵器财务有限责任公司|中银消费金融有限公司||北银消费金融有限公司|
|中国人寿资产管理有限公司|天津信托有限责任公司||湖南省信托有限责任公司|
|杭州工商信托股份有限公司|中诚信托有限责任公司||中海信托股份有限公司|
|大连华信信托股份有限公司|兴业国际信托有限公司||百瑞信托有限责任公司|
|苏州信托有限公司|国民信托有限公司||上海国际集团有限公司|
|友邦保险|上海市奉贤区融资担保中心||吉林省信托有限责任公司|
|中国对外经济贸易信托有限公司||||
|外资银行||||
|花旗银行(中国)有限公司|东亚银行(中国)有限公司|||
|新型农村金融机构和邮政储蓄银行||||
|东宁润生村镇银行|杜尔伯特润生村镇银行||克山润生村镇银行|
|依安润生村镇银行|集贤润生村镇银行||临沂河东齐商村镇银行|
|仁寿民富村镇银行|东营莱商村镇银行||广元市贵商村镇银行|
|宜兴阳羡村镇银行|陕西宝鸡岐山硕丰村镇银行||陕西富平东亚村镇银行|
|昆山鹿城村镇银行有限责任公司||||
|非金融机构||||
|上海金融学院|上海卡迪数据处理有限公司|上海复旦科技园股份有限公司||

注1：合同签署方为中国银行，实际使用对象为中银富登村镇银行
注2：合同签署方为中国建设银行，实际使用对象为拟成立北京平谷建信村镇银行有限责任公司
注3：按银监会分类
经过多年积累，公司已经拥有了广泛、稳定的客户基础，这是公司未来业务发展的基石。公司的客户资源具有以下特征：
（1）客户质量高。绝大部分客户为银行，银行普遍具有信誉度高、偿债能力强、受广大供应商及客户信赖等特点；
（2）客户信任度高。发行人与银行之间有着多年的合作和了解，银行熟悉
发行人的产品和技术水平，发行人产品也为银行业务的开展提供了重要支持；
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见（3）客户稳定性强。由于信息安全性、管理人员对软件已熟悉和系统数据量庞大等因素，加之发行人服务到位，在版本更新、功能不断随着银行自主需求和外部监管要求而扩充的情况下，银行基本能相当稳定、连续地使用，客户黏性较大。
（五）主要产品和服务市场需求
随着信息技术在银行业的不断深入应用，银行对信息技术的依赖将不断增加，未来的银行业将不仅仅简单地把信息技术作为业务发展的重要手段和工具，而是通过信息技术改变或创造新的银行业务模式、业务流程。因此，银行业在信息化建设方面的投入将持续增长。中国银行业 IT解决方案中软件和服务收入总额预测情况如下：
随着信息技术在银行业的不断深入应用，银行对信息技术的依赖将不断增加，未来的银行业将不仅仅简单地把信息技术作为业务发展的重要手段和工具，而是通过信息技术改变或创造新的银行业务模式、业务流程。因此，银行业在信息化建设方面的投入将持续增长。中国银行业 IT解决方案中软件和服务收入总额预测情况如下：
单位：亿元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2011E|2012E|2013E|2014E|
|软件|24.6|30.4|37.1|45.2|
|服务|78.2|92.7|109.2|128.1|
|合计|102.9|123.2|146.3|173.3|

数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见2011－2014年中国银行业IT解决方案软件业务收入预测
50.0
45.2
45.0
22.4%
40.0 37.1
35.0
30.4
30.0
24.6
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
2011E 2012E 2013E 2014E
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
2014年中国银行业IT解决方案软件业务市场预计将从2011年的24.6亿元人民币增长到45.2亿元人民币，市场容量接近翻番，年复合增长率为22.4%。
2011－2014年中国银行业IT解决方案服务业务收入预测
140.0
128.1
17.9%
120.0
109.2
100.0 92.7
78.2
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0
2011E 2012E 2013E 2014E
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
2014年中国银行业IT解决方案服务业务市场预计将从2011年的78.2亿元人民币增长到128.1亿元人民币，年复合增长率为17.9%。
未来几年银行业的 IT投资将逐步转向业务和管理创新。为控制风险、符合监管要求、拓展销售渠道、提高客户服务质量、加速市场扩张，银行将增加对风险管理、流程管理、数据库/决策支持等解决方案方面的投资。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见中国银行业IT解决方案市场按解决方案类别细分收入情况如下：
单位：亿元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||2011E|2012E|2013E|2014E|
|业务解决方案|核心业务|20.6|24.0|28.0|33.1|
||支付业务|6.2|7.1|8.1|9.5|
||中间业务|8.7|10.6|13.0|15.5|
||信贷操作|4.3|5.0|5.9|7.0|
||小计|39.8|46.7|55.0|65.2|
|渠道解决方案|小计|30.8|37.2|44.2|52.4|
|管理解决方案|风险管理|5.5|7.1|8.6|10.2|
||企业资源管理|7.3|8.4|9.7|11.5|
||数据库/决策支持|5.7|7.0|8.5|10.1|
||财务审计|3.7|4.7|5.6|6.7|
||客户关系管理|5.0|6.0|7.3|8.7|
||小计|27.1|33.3|39.8|47.2|
|其他|小计|5.1|6.0|7.2|8.5|
|合 计||102.9|123.2|146.3|173.3|

数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
预计 2014年信贷操作市场规模将达到 7.0亿元人民币，2011年至 2014年年复合增长率为17.4%。
中国银行业IT解决方案--信贷操作收入预测
8.0
7.0
7.0 17.4%
5.9
6.0
5.0
5.0
4.3
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
2011E 2012E 2013E 2014E
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
预计2014年风险管理解决方案收入将达到10.2亿元，2011年至2014年年
复合增长率为22.4%。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见中国银行业IT解决方案风险管理收入
12.0
10.2
10.0
22.4%
8.6
8.0
7.1
6.0 5.5
4.0
2.0
0.0
2011 2012 2013 2014
收入（亿元）
数据来源：IDC《2010-2014 China Banking Industry IT Solutions Market 2010-2014 Forecast andAnalysis》
（六）发行人实现持续成长的途径
具体而言，发行人现有的产品将通过以下途径实现盈利：
1、既有客户已购买的发行人产品的二次开发、维护和升级
银行应用软件对个性化和质量要求很高，特别是银行信贷和风险管理软件，为银行重要的运营系统，对银行的运营起到重要作用，替换成本很高，该类软件开发和服务的价值还在于与客户长期的合作关系和后续二次开发及维护业务收入和机会。一般来说，软件开发项目完成后，随着用户体验的不断深入，对管理系统的不断理解，会根据自身业务特点和管理需求，提出更多的增补需求；同时银行对 IT系统的稳定性、高效性和专业性要求很高，因此定期的监控、维护、优化和问题处理是银行 IT系统必不可少的环节，为发行人提供了稳定的收入来源。另外，根据发行人的行业经验，银行客户平均每五年左右会对发行人已销售的产品进行升级或改造，同样为发行人带来盈利机会。
最近三年及一期累计前十大软件开发及服务客户收入情况：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|客户名称|收入（万元）|||||截至2013年6月客户服务期|
|||2010年|2011年|2012年|2013年1-6月|合计||
|1|浦发银行|1,144.21|1,802.97|1,936.99|835.19|5,719.36|10年|
|2|光大银行|863.87|884.30|916.98|344.25|3,009.40|10年|

安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3|平安银行|891.48|1,201.48|1,468.28|265.81|3,827.05|6年|
|4|中信银行|420.25|387.66|676.13|248.94|1,732.98|8年|
|5|兴业银行|98.00|196.00|642.53|349.65|1,286.18|10年|
|6|昆仑银行|348.00|309.00|285.94|294.75|1,237.69|6年|
|7|北京银行|309.78|92.73|285.77|151.38|839.66|12年|
|8|天津银行|305.60|33.36|179.45|316.76|835.17|10年|
|9|温州银行|227.76|443.11|131.97|21.23|824.07|9年|
|10|宁波银行|36.80|101.85|140.99|519.64|799.28|10年|
||合计|4,645.75|5,452.46|6,665.03|3,347.60|20,110.84||

2、既有客户与现有产品的垂直化深耕
银行在初次使用某一类信贷管理或风险管理软件后，由于金融创新、管理细化和监管要求的提升，需要进一步把管理细化到相关的业务领域：
|||
|-|-|
|软件类别|子系统|
|银行信贷管理系统|公司授信管理、小企业授信管理、个人贷款管理、同业授信管理、额度管理、押品管理、贷款核算、征信上报、银监会报表报送平台……|
|银行风险管理系统|风险分析与预警、内部评级、风险加权资产、财务分析……|
|数据仓库和商业智能系统|基础平台建设、报表系统、客户分析、绩效管理……|
|其他管理系统|信托管理系统……|

3、新产品研发以及服务的延伸
伴随着中国金融产品与服务的创新，公司将对信贷管理系统、风险管理系统、数据仓库与商业智能系统和其他管理系统中各子系统进行升级和改进，特别是随着《巴塞尔协议III》在中国的逐步实施，公司将对巴塞尔内部评级系统、风险预警系统和财务分析系统等进行升级和改进，并正在研发风险加权资产系统、市场风险管理系统、操作风险管理系统和压力测试系统等新产品，并凭借自身多年金融行业服务的经验，将产品线向数据和内容提供方向延伸，进一步提升产品和服务的附加值。部分产品和服务已经先期在部分银行进行了试点应用，市场反应良好，将为发行人持续带来盈利机会。
4、新客户的开发
经过多年的发展，发行人积累了丰富的项目实施经验，项目和客户数量不断增多，并在行业内树立了良好品牌形象。目前公司所在行业的服务对象大多
还局限于具有一定规模的商业银行，公司在多年银行信贷和风险管理系统搭建
和后续维护经验累积的基础上，已开拓了数家信托公司、消费金融公司和村镇
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见银行客户，为公司在企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司和汽车金融公司和消费金融公司等非银行金融机构和新型农村金融机构开拓新客户打下了良好基础。随着中国金融业态的丰富和金融机构数量的增长，公司未来可开发的潜在客户有较大的增长空间。发行人依靠在行业内已经建立的技术优势、市场优势和品牌优势，能够不断开发新客户，持续创造盈利机会。
（七）发行人已建立的竞争优势是公司持续成长的保障
在过去的十余年里，公司一直专注于信贷管理和风险管理软件的开发和服务，并凭借已有的优势资源向其他相关领域拓展。随着产品和服务的深度和广度的不断增加，公司形成了具有自身特色和优势的业务模式，并建立了行业业务方向先入优势、客户资源优势、持续服务能力优势、丰富且有深度的产品线优势、专业一体化能力优势和人才优势。
1、行业业务方向先入优势
公司成立之初，银行业信贷管理领域 IT建设处于起步阶段，公司集中资源全力拓展这一新兴业务方向，建立了一定的行业先入优势。
在过去的十余年里，随着中国银行业贷款业务的迅猛发展，中国银行业竞争的不断加剧和监管部门对信用风险的持续关注，众多新的管理理念、管理手段和管理方法被持续不断地引入到银行业的信贷管理中；相应地，在信贷管理领域银行业对相关 IT系统的投入也逐步增加。公司凭借业务方向先行进入的优势和对信贷管理系统业务方向的专注，积累了一些具有代表性的客户和行业经验，为公司在后续发展中逐步形成各项竞争优势打下坚实基础。
2、客户资源优势
经过多年的积累，公司在以银行为主的金融行业 IT解决方案领域树立了良好的市场形象，在众多经营信贷资产业务的金融机构中都有典型案例。
已有客户资源的优势首先体现在新客户开拓方面。由于公司在全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构、非银行金融机构、外资银行等都有一定的代表性案例，尤其在全国性股份制商业银行和城市商业银行有较高的覆盖率，建立了一定的品牌知名度。近年来，公司每年都有一定数量的新增客
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见户，市场覆盖率逐年提升。
已有客户资源的优势同样体现在老客户对公司经营业绩的持续贡献。由于银行应用软件对其日常运营和风险控制起到重要作用，对个性化和质量要求很高，且软件在使用过程容易形成一定的习惯和依赖性，替换成本较高。因此，老客户的忠诚度和黏性较高，近年来，来自老客户的二次开发、后续升级和维护成为公司持续稳定的收入来源。
3、持续服务能力优势
由于银行业内部管理制度和流程的变化、信贷政策变化、监管加强、竞争加剧等外部因素，银行业 IT解决方案的供应商需要在技术水平和服务能力上不断提升，以面对持续的 IT系统升级换代要求。公司自 2001年成立以来，经过 10年的发展，最早的一批客户，例如：浦东发展银行、上海银行、北京银行、平安银行（原深圳市商业银行）、贵阳银行（原贵阳市商业银行）、汉口银行（原武汉市商业银行）仍然为公司的客户，而且合作不断深入。公司半数以上客户的服务期都超过了 3年，公司持续服务能力在老客户保有方面得到了充分体现：
客户服务期构成情况
超过10年
1年以内
3%
8-10年
19% 10%
5-8年
16%
1-3年
31%
3-5年
21%
资料来源：公司统计
4、丰富且有深度的产品线优势
银行的资产业务范围很广，与资产业务相关的部门包括公司金融部、个人金融部、小企业金融部、同业金融部、国际业务部、授信审批部、风险管理部、资金部、资产保全部、会计部以及银行各级分支机构。过去虽然公司的产
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见品和服务定位在一个较为细分的市场，但由于银行资产业务的快速发展，公司在信贷管理和风险管理领域已经形成了与银行资产业务发展相配套的各类产品线，渗透到银行信贷资产管理和风险管理的多个方面，较为全面的覆盖了上述各个部门的账务核算、业务流程处理、管理分析等。随着公司产品和服务的不断升级，公司各类产品和服务的竞争能力也稳步提高，客户应用的深度和广度也不断增加。
5、专业一体化能力优势
公司在为银行提供软件开发和服务的过程中，对银行的业务知识和业务流程的了解逐步深入，通过对各类银行业务知识进行归纳总结和梳理分类，逐渐积累形成了具有自身特色的信贷资产业务管理知识库，在此基础上形成了具有自身特色的咨询服务能力。公司将咨询服务能力与软件开发能力相结合，可以为银行客户提供包括前期业务咨询，软件开发和项目实施以及后期维护等一体化 IT解决方案。同时，对银行业务知识和业务流程的深入了解也使公司在产品的研发速度方面获得提高，可以深入挖掘客户需求，并将需求快速转化为产品，提升了客户满意度。
6、人才优势
公司注重对人才的培养，并在多年发展中形成了自身的人才培养模式。公司在做好产品研发的同时，注重对方法论、业务知识、技术能力的持续学习、锻炼和培养，将复杂的管理、技术、业务问题通过归纳总结，形成简明扼要、通俗易懂的知识体系，并通过有效培训在员工中快速传递和复制。经过多年发展，公司已建立起一支技术精湛、经验丰富的复合型专业人才队伍，具有一定的人才优势。
（八）与成长性相关的主要风险和制约因素
1、依赖银行业的风险
发行人的软件产品和服务绝大部分销售给国内的银行类金融机构，其主营业务的增长对国内银行业发展的依赖程度较高。虽然发行人对信贷管理产品和风险管理产品的开发和服务经验也可应用在非银行金融机构，但如果未来国家
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见宏观政策发生变化和银行管理体制变革，导致银行业不景气或信息化建设速度放缓，可能影响到该行业对发行人产品的需求，存在着主营业务依赖银行业的风险。
2、规模快速扩张带来的管理风险
随着公司业务规模的不断增长和募集资金投资项目的实施，公司经营规模将会进一步扩大，人员规模也会相应增长，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、组织机构、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层不能结合公司实际情况适时调整和优化管理体系，将可能削弱公司的市场竞争力，影响公司的长远发展，存在规模快速扩张导致的管理风险。
3、人力资源不能满足经营规模快速扩张的风险
公司所在软件行业属于技术密集型行业，公司的发展需要大量的专业技术人才，如果公司经营规模在快速扩张的同时，不能招聘到或培养出合格的专业人才，不但公司的收入增长水平将受到一定的制约，而且可能会造成客户满意度和人均产出的下降，进而影响公司的声誉和毛利率水平。
（九）本次募集资金运用将进一步增强公司未来成长性
如果公司顺利实现股票发行和上市，将为公司发展注入新的资金，并大大提升公司的知名度和品牌影响力；募集资金投资项目的顺利实施将进一步促进公司的发展，综合竞争实力进一步提高，进一步提升公司的持续创新能力和良好成长性。
六、中德证券对发行人成长性与自主创新能力的结论性意见
通过对发行人成长性与自主创新能力进行的专项核查和审慎判断，中德证券认为：
1、近三年公司主营业务与资产规模保持较快增长，在银行信贷管理和风险
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见管理 IT解决方案领域建立了较强的市场竞争地位和持续稳定的客户资源，持续稳定的客户资源是发行人经营运作的重要基础，培育优质的长期客户可以保证公司未来盈利来源的稳定性，公司表现出较好的成长性。
2、公司成立以来一直坚持走自主创新的道路，在技术和产品、研发和业务模式等方面均取得一系列创新成果，建立了保持技术不断创新的机制，有力地促进了公司业绩的较快增长，表明公司具备了较强的自主创新能力。
3、公司未来的成长潜力取决于内部因素和外部环境的综合作用：
（1）内部因素：公司已成为中国银行业信贷管理及风险管理领域的一体化 IT解决方案重要供应商之一，行业地位突出，市场竞争优势明显，由于信贷管理系统和风险管理系统的实施跨越银行各个核心业务部门和分支机构，实施难度大，要求对银行业务流程、金融知识、企业文化等有深刻的理解，竞争壁垒较高。公司在核心技术、项目管理、团队建设、创新业务模式等方面已形成独特的竞争优势是实现业务可持续发展的重要保障。
（2）外部环境：公司主营业务属于软件行业，为国家大力支持发展的产业，市场前景广阔。下游银行业内部管理制度和流程的变化、信贷政策变化、监管加强、竞争加剧等外部因素，特别是巴塞尔协议III对银行信贷和风险管理水平要求的提高，银行需要不断更新和改造 IT系统，从而推动公司业务收入保持持续增长。
4、在上述有利的内部因素和外部环境综合作用下，公司在股票上市后的未来三年，有望继续在主营业务、核心技术与产品、市场地位等方面保持持续的成长性和自主创新能力，实现持续增长的目标。
5、风险提示：企业在快速成长过程中必将面临较高的风险。中德证券认为发行人将在股票上市后的未来三年继续保持一定的成长性，是通过分析公司的历史成长性，并基于当前有利于公司发展的内部因素和外部环境而做出的专业判断。因此，如果未来上述假设前提发生变化，或者出现对公司发展产生重大不利影响的意外因素，将可能导致公司业绩出现大幅波动，从而使公司无法顺利实现预期的成长性。
安硕信息首次公开发行股票并在创业板上市申请文件成长性与自主创新能力专项意见（本页无正文，为中德证券有限责任公司《关于上海安硕信息技术股份有限公司成长性与自主创新能力的专项意见》之签署页）
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