江苏新美星包装机械股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过49,000.00万元，在扣除发行费用后实际募集资金将用于以下项目：
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||序||||项目投资总额||募集资金拟投入金额|
||||项目名称|||||
||号||||（万元）||（万元）|
|1||干式杀菌灌装成套设备生产线建设项目||25,416.71||23,000.00||
|2||非饮料灌装成套设备生产线建设项目||14,352.66||13,000.00||
|3||智能物流仓储系统成套设备建设项目||14,068.88||13,000.00||
|合计||||53,838.25||49,000.00||

本次募集资金投资项目中拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由公司以自有资金或者银行贷款方式解决。
如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的募集资金金额，不足部分公司将通过自筹资金解决。在本次募集资金到位前，公司将根据自身发展需要利用自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、公司经营发展战略需要
公司主营业务为液态食品包装机械的研发、生产与销售，目前主要产品为流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备以及全自动高速 PET瓶吹瓶设备，能够为客户提供液态食品一体化包装系统全面解决方案。近年来，公司秉承“创新驱动发展，品质赢得市场”经营理念，以“振兴民族工业”为己任、以“帮客户建设理想工厂、助员工实现人生梦想”为使命，以高附加值、智能化的液态
食品包装机械产品的研发、生产与销售为主业，充分发挥技术优势、品牌及客户
优势、液态食品包装一体化全面解决方案优势、多应用领域优势、产品高性价比等竞争优势，为客户提供智能化、高性能、高附加值的产品。未来，公司将不断改善治理结构，持续提高自主研发能力，积极开拓国内外市场，进一步完善国内外售后服务体系，为公司中长期可持续发展奠定基础。
本次募集资金投资项目的实施，将扩大公司产能，丰富公司产品线，培育公司新的利润增长点，提高公司在干式杀菌灌装成套设备、非饮料灌装成套设备、智能物流仓储系统成套设备等领域的研发与生产水平，优化和扩充公司产品结构，强化公司在液体包装机械领域的核心竞争力，朝着实现“全球领先的液体包装解决方案供应商”的愿景不断迈进。
2、国民经济发展快速，居民收入和消费水平持续增长
随着我国经济快速增长，国民收入水平和消费能力亦不断提高。根据国家统计局数据显示：2012年至2016年，我国人均国内生产总值由38,420元增至53,980元，年均复合增长率达到8.87%，城镇居民人均可支配收入由24,565元增至33,616元，年均复合增长率达到8.16%。同期，社会消费品零售总额由 214,433亿元增至332,316亿元，年均复合增长率达到11.57%，城镇居民人均消费支出由 16,674元增至 23,079元，年均复合增长率达到8.47%。虽然我国城镇化进程不断加快，城镇化率由1978年的17.92%提高至2016年的57.35%，但仍显著低于发达国家约80%的城镇化水平，根据国务院《国家新型城镇化规划》目标，2020年我国城镇化率要达到60%左右，未来城镇化进程仍有较大发展空间。2016年我国城镇居民人均消费性支出是农村居民的 2.28倍，城镇居民消费能力和消费意愿均强于农村居民。
居民收入水平的持续提高和城镇化进程的不断深入将进一步推动国内消费需求的增长，作为快速消费品的饮料、酒类、调味品、日化用品、食用油等产品，由于其与人们日常生活密切相关，将成为居民消费需求释放的重点领域。在未来较长时期内，食品饮料、日化用品、调味品、食用油的消费需求具有较大增长潜力，从而带动液体包装市场需求的持续扩大，进而拉动液体包装机械投资的快速增长。因此，受惠于宏观经济的持续稳定增长，液体包装机械行业拥有巨大发展潜力。
3、国家产业政策的支持
包装机械属于高端装备制造业，由于其自动化程度高、产品附加值高、涉及领域广，经过30年的发展已经成为机械工业中的重要细分行业之一。发展我国包装机械制造业，提升国内包装机械生产水平是我国由世界制造大国到世界制造强国的必由之路。为此，国家出台多项相关领域产业政策，支持包装机械制造业企业进行产品研发和技术改造，以提高我国包装机械制造业企业的自主创新和参与国内、国际市场竞争的能力。相关的政策及规划主要包括《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《轻工业发展规划（2016-2020年）》、《中国洗涤用品行业发展“十三五”规划》、《中国食品和包装机械工业“十三五”发展规划》、《中国制造2025》等。近年来和装备制造业相关的主要政策如下：
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||发布时间||发布单位||文件名称||主要内容|
|2017.01||发改委、工信部||《关于促进食品工业健康发展 的 指 导 意见》||“十二五”期间，科技创新取得积极进展，技术装备水平持续提高。在食品非热加工、包装材料、在线监控等领域突破了一批关键共性技术，部分成果达到国际先进水平，自主创新能力明显增强。屠宰加工、饮料灌装、乳制品加工等重点领域装备技术进步加快推进，信息化、智能化水平不断提升。同时，提出到2020年，食品工业规模化、智能化、集约化、绿色化发展水平明显提升，供给质量和效率显著提高。产业规模不断壮大，产业结构持续优化，规模以上食品工业企业主营业务收入预期年均增长7%左右；创新能力显著增强，“两化”融合水平显著提升，新技术、新产品、新模式、新业态不断涌现；食品安全保障水平稳步提升，标准体系进一步完善；资源利用和节能减排取得突出成效，能耗、水耗和主要污染物排放进一步下降。||
|2016.12||国家粮食局||《粮油加工业“十三五”发展规划》||提出到2020年，集约化和规模化水平明显提高，产业集中度稳步提升，形成30家以上主营业务收入过100亿元的骨干粮油企业。粮油加工业主营业务收入保持9%年均增速，工业增加值保持年均7%以上增速，利润水平稳步提升。粮油加工成套技术和装备水平不断提升，关键设备自主化率提高到 80%以上。粮油加工业标准体系日趋完善，大米、小麦粉、食用植物油抽查检验合格率达97%以上。||
|2016.11||国务院||《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》||加快突破关键技术与核心部件，推进重大装备与系统的工程应用和产业化，促进产业链协调发展，塑造中国制造新形象，带动制造业水平全面提升。力争到2020年，高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元。打造智能制造高端品牌，着力提高智能制造核心装备与部件的||

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||||性能和质量。大力发展智能制造系统，推动具有自主知识产权的机器人自动化生产线、数字化车间、智能工厂建设，提供重点行业整体解决方案，推进传统制造业智能化改造。建设测试验证平台，完善智能制造标准体系。推动智能制造关键技术装备迈上新台阶，构建工业机器人产业体系，开发和推广应用精密、高速、高效、柔性并具有网络通信等功能的高档数控机床、基础制造装备及集成制造系统。突破智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备、智能农业机械装备，开展首台套装备研究开发和推广应用，提高质量与可靠性。|
|2016.11|中国洗涤用品工业协会|《中国洗涤用品 行 业 发 展“十三五”规划》|到 2020 年，主营业务收入年均增长率 5%，达到 2100亿元；到2020年，浓缩（高效）洗衣粉占洗衣粉总量的比重达到 20%，衣用液体洗涤剂占衣用洗涤剂总量的比重达到 60%，浓缩（高效）液体洗涤剂占液体洗涤剂总量的比重达到20%；到2020年，通过产品结构调整及工艺和装备的技术改造，实现减少排放，引导企业达到和高于本行业清洁生产节能降耗标准规定的目标；提升洗涤用品、表面活性剂、油脂化工、洗涤助剂等制造行业智能制造装备水平，形成新型传感器、智能控制系统、工业机器人、自动化及信息化的成套生产线智能制造装备产业体系，重点实现一批具有知识产权的重大智能制造装备。|
|2016.08|工信部|《轻工业发展规划（2016-2020年）》|在轻工机械装备领域，推动轻工机械向数字化、信息化、智能化方向发展。食品机械重点发展大型高速成套化、无菌化、智能化食品生产及 PET 瓶、易拉罐等包装生产线。开展大数据环境下食品智能制造、品质分析和可追溯体系建设与装备研发。开发食品生产后道立体仓储库、智能机器人和物流输送系统。|
|2015.09|食品和包装机械工业协会|《中国食品和包装机械工业“十三五”发展规划》|坚持稳定规模、调整结构、提升水平、保障食品安全的发展思路，把技术创新、智能化、信息化、绿色安全、高效节能及重要成套装备作为食品和包装机械行业的发展重点。全面推进智能制造、绿色制造和优质制造，努力实现中国制造向中国创造转变、中国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变。|
|2015.05|国务院|《 中 国 制 造2025》|到2020年，制造业重点领域智能化水平显著提升，试点示范项目运营成本降低30%，产品生产周期缩短30%，不良品率降低30%，到2025年，制造业重点领域全面实现智能化，试点示范项目运营成本降低 50%，产品生产周期缩短50%，不良品率降低50%。|

（二）本次非公开发行的目的
本次非公开发行股票募集资金拟用于干式杀菌灌装成套设备生产线建设项
目、非饮料灌装成套设备生产线建设项目及智能物流仓储系统成套设备建设项目。
本次非公开发行将为公司在液态包装机械行业的进一步发展提供资金支持，提升公司的综合竞争力。其中，干式杀菌灌装成套设备生产线建设项目是公司紧跟国际技术发展趋势，实现产品技术升级，优化产品性能，降低灌装过程中消毒液及冲瓶水的使用量，从而降低下游企业的综合运行能耗及废液排放，满足液态食品包装领域节能环保需求；非饮料灌装成套设备生产线建设项目将加速公司在日化用品、调味品及食用油包装领域布局，培育公司新的利润增长点，进一步提升公司整体盈利水平及核心竞争力；智能物流仓储系统成套设备建设项目将助力公司实现智能仓储系统在液态食品包装领域的扩大应用，加强行业领先优势，提升包装产线一体化供应能力，并进一步拓宽公司产品的下游应用领域。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）干式杀菌灌装成套设备生产线建设项目
1、项目基本情况
（1）项目概况
公司拟使用本次募集资金23,000.00万元投资于年产10套干式杀菌灌装成套设备生产线建设项目。干式杀菌技术与传统的无菌灌装设备相比，在灌装过程中，干式杀菌技术代替了湿法杀菌采用大量消毒液的方式，有效削减用水量和消毒液用量，而且干式杀菌技术还可以大幅度减少无菌仓体积，使设备体积大幅降低，极大地减少了维持无菌环境所需要的能源、杀菌液、清洗液和无菌水。
（2）项目实施单位
江苏新美星包装机械股份有限公司。
（3）项目投资概算
本项目总投资为 25,416.71万元，其中设备投资 16,940.00万元，土建投资5,528.57万元，软件投资885.00万元，铺底流动资金2,063.14万元。公司将使用本次募集资金23,000.00万元用于该项目的建设，不足部分由公司自筹资金解决。
（4）项目经济评价
本项目建设期24个月，项目建成完全达产后实现年销售收入30,000.00万元。
项目税后投资回收期为6.80年（含建设期），总投资收益率22.33%，税后项目财务内部收益率18.48%。
（5）项目涉及报批事项
本项目建设位于江苏省张家港经济技术开发区新泾东路 8号现有厂区内，公司拟新建 10,000平方米的厂房及改建 10,190.45平方米旧厂房作为本项目生产、质量检测、仓储物流场地。公司对本项目已展开前期准备工作，项目的立项备案、环评等报批事项正在履行过程中。
2、项目实施的必要性和发展前景
（1）满足节能环保需求，紧跟技术发展趋势
在我国消费升级的大背景下，液态食品包装正向着绿色环保的方向发展。近年来，随着饮料生产企业对超高速、包材轻量化、低能耗等生产要素日益重视，对于能够适应市场变化的高新技术装备的需求越发旺盛，其市场容量持续增长。
在液态食品包装领域的生产过程中，干式杀菌技术代替了湿法杀菌采用大量消毒液的方式，不仅在杀菌效果上能达到湿法杀菌的强度，而且还大幅降低了灌装过程中消毒液及冲瓶水的使用量，从而降低下游企业的综合运行能耗及废液排放，符合国家节能减排的政策导向，紧跟国际技术发展趋势。可以预期，干式杀菌灌装成套设备将成为下游客户的重要选择。
公司作为我国液态食品包装机械行业领先企业之一，率先采用和研发了包括过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，并成功运用在PET瓶饮用水、饮料、乳品的灌装生产线上，获得客户好评和行业高度关注。公司将围绕干式杀菌技术做进一步的延伸应用和深度开发，相信本项目的实施将进一步提升公司在液态食品包装领域的核心竞争力，巩固公司的行业领先地位。
（2）实现产品技术升级，丰富完善产品结构
随着我国液态食品包装机械行业市场的逐步完善，行业竞争日趋激烈。为了
紧跟市场发展步伐，进一步提升自身竞争力，获取更多客户资源，行业内企业不断进行技术升级，加大对新产品的投入。公司作为液态食品一体化包装系统解决方案的提供商，目前已将流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备、全自动高速PET瓶吹瓶设备以及整线成套设备广泛应用于液态食品包装领域。公司依托在现有无菌灌装生产线产品市场上的品牌知名度、技术先进性、稳定客户资源等优势，拟加大干式杀菌灌装设备的研发和推广力度，抢抓市场先机，走在行业前列。
目前，公司通过不断地技术研发、积累、升级进步，已掌握了包括过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，当前和今后一个时期将围绕干式杀菌技术做进一步的延伸应用和深度开发，如能在干式杀菌灌装成套设备领域建立领先优势，将有利于公司进一步向下游中高端市场拓展，提高公司市场竞争力。随着食品饮料等下游市场的快速增长和要求的日益提高，干式杀菌灌装机械设备市场将进入快速发展期，通过加大对干式杀菌技术的研发和运营投入，扩大生产能力，有利于公司在日趋激烈的市场竞争中不断提升市场份额。本次项目的实施是公司实现在液态食品包装机械领域全面发展、保持核心竞争力的战略决策。
（3）替代进口产品，巩固业内领先地位
从全球范围来看，液态食品包装机械行业高端市场和技术主要为德国、法国、意大利等少数制造业发达国家的企业主导，其生产出的包装设备具有高速、成套、自动化程度高、可靠性强等特点。国内液态食品包装机械行业总体上仍处于追赶阶段。近年来，国内主要企业加大集成化技术、运动控制技术、无菌化技术等的研发应用力度，并配合生产工艺设计、生产过程管理、产品质量管理等方面的工作，使设备的整体技术水平有了质的飞跃，少数企业已经达到国际水平，并已逐步具备与国际主导企业抗衡的实力。但是，与国际一流液态食品包装机械厂商相比，多数国内企业在超高速运转、无菌灌装及智能控制等技术领域还存在较大差距。
公司通过自主研发和技术创新，在液态食品无菌灌装领域，打破了国际液态食品包装企业对PET瓶无菌灌装技术的长期垄断。公司是国内掌握PET瓶高速吹灌旋一体化生产技术的少数企业之一，能够为下游企业提供含气饮料灌装生产线、
无菌灌装生产线、热灌装生产线、含果粒高速灌装生产线、全自动高速饮用水灌装生产线、PET瓶高速吹灌旋包装设备等多技术、多类型的液态食品包装设备。
目前，公司已成为行业内多产品类型、多技术服务、多行业应用的领先企业；未来，公司将以下游客户多元化为目标，坚持深度开发国内市场和积极拓展国外市场相结合的营销策略，在国内市场实施“进口替代”战略，创建民族品牌。本项目的顺利实施，有利于替代进口产品，加强公司在行业内的领先优势。
3、项目实施的可行性
（1）食品安全意识的提高和法律法规的健全推动行业发展
随着人民生活水平的不断提高，消费者的食品安全意识不断增强。我国各级政府亦高度重视食品安全问题，陆续出台了多项针对食品安全的法律法规，对食品行业的准入条件、卫生标准、安全风险评估、安全风险监测等设定了严格而细致的操作内容和工作规程。食品包装无疑成为食品安全中重要的监管环节之一，从而对液态食品包装机械行业提出了更高的要求。相关法律法规的健全和实施直接要求液态食品制造商淘汰低端的、存在食品安全隐患的包装机械，取而代之的是高端、超洁净化和无菌化的生产设备。
为顺应这一发展趋势，公司将坚持自主创新与引进吸收相结合的发展道路，不断提高研发与创新能力，重点开发无菌、节能、高效、智能、集成化的高端产品，从而进一步提高市场占有率。
（2）公司具备较为完善的干式杀菌灌装成套设备生产技术
公司作为国内PET瓶无菌灌装技术的开拓者，十几年来在无菌灌装技术领域深耕细作。公司通过不断创新和升级完善，在包材杀菌单元研发出包括过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，并通过实验室的多项微生物验证，获得了一系列杀菌强度的理化数据，成功应用于无臭氧矿泉水吹灌旋、无菌灌装、冷链灌装等生产线上。公司凭借在液体包装机械产品研发、设计的丰富经验，已在干式杀菌灌装机械领域积累了多项发明专利技术。
公司获得的与干式杀菌灌装机械领域相关的部分专利技术列表
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|序号|名称|申请号/授权号|专利类型|

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|1|一种多液体混合装置|ZL201510076115.3|发明|
|2|一种进液分散调节器|ZL201510184795.0|发明|
|3|一种轴承座密封装置|ZL201410123753.1|发明|
|4|无菌液体切换输送系统|ZL201410446003.8|发明|

公司掌握的干式杀菌技术已在多种机型和生产线上得到初步应用，获得了市场的认可。公司在确保产品安全的同时，努力扩大降耗减排的优势，为客户创造可观的经济效益。公司通过多年的研发、设计和工程经验积累，掌握了包括过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，并将继续围绕干式杀菌技术做进一步的延伸应用和深度开发，具备完成本项目的技术基础。
（3）受益于下游行业增长，对液态食品包装机械需求规模持续扩大
我国包装机械行业下游应用领域中，食品饮料是主要市场之一。“十二五”以来，随着我国经济持续增长和人民生活水平不断提升，食品饮料等行业呈现较快增长态势，对液态食品包装机械需求也在不断增长。
“十二五”期间，我国饮料行业产量年均增长率为12.1%，销售收入年均增长率为13.3%。中国食品工业协会数据显示，2016年我国饮料行业产量 1.83亿吨，同比增长1.90%；规模以上饮料制造企业实现主营业务收入 6,429.80亿元，同比增长4.24%。在整个软饮料行业品类同比的大环境下，包装饮用水增速在整个软饮料行业品类中一枝独秀。2016年，我国包装饮用水销量为9,458.52万吨，在我国软饮料行业总产量的占比达到51.56%，同比增长7.90%。2016年我国包装饮用水行业主营业务收入 1,354.04亿元，同比增长5.90%，占饮料行业的21.06%。
根据《中国食品和包装机械工业“十三五”发展规划》，“十二五”期间，我国食品和包装机械行业经济运行态势仍然保持了高速增长。全国食品和包装机械行业平均增长率为14.5%，高于全国机械工业的整体增长速度。2015年，我国食品和包装机械工业完成工业总产值3,893亿元。其中包装机械为2,076亿元。2014年我国食品和包装机械工业完成工业总产值 3,400亿元，其中包装机械为 1,802
亿元。预计“十三五”期间我国食品和包装机械工业年均增长率在12%～13%左
右，到2020年工业总产值达到6,000亿元以上。
（二）非饮料灌装成套设备生产线建设项目
1、项目基本情况
（1）项目概况
公司拟使用本次募集资金13,000.00万元投资于年产18套非饮料灌装成套设备生产线建设项目，产品主要应用于日化用品、调味品、食用油等几大类非饮料产品的灌装。项目建设使得公司非饮料灌装设备的综合竞争能力更强，可根据不同物料的要求，满足多品种类型的灌装需求。公司自主开发的机器人异型瓶理瓶机通过高速视觉系统捕捉目标物体，并通过伺服机器人实现目标物体的快速拾取、分拣、装箱、搬运加工等操作。
（2）项目实施单位
江苏新美星包装机械股份有限公司。
（3）项目投资概算
本项目总投资为 14,352.66万元，其中设备投资 10,905.00万元，土建投资1,528.57万元，软件投资805.00万元，铺底流动资金1,114.10万元。公司将使用本次募集资金13,000.00万元用于该项目的建设，不足部分由公司自筹资金解决。
（4）项目经济评价
本项目建设期18个月，项目建成完全达产后实现年销售收入16,200.00万元。
项目税后投资回收期为6.49年（含建设期），总投资收益率19.67%，税后项目财务内部收益率19.43%。
（5）项目涉及报批事项
本项目建设位于江苏省张家港经济技术开发区新泾东路 8号现有厂区内，拟改建10,190.45平方米现有厂房作为本项目产品生产、质量检测、仓储物流场地。
公司对本项目已展开前期准备工作，项目的立项备案、环评等报批事项正在履行过程中。
2、项目实施的必要性和发展前景
（1）下游日化用品、调味品及食用油等行业广阔的市场空间
非饮料灌装成套设备的下游应用领域主要为与人们日常生活密切相关的日化用品、调味品及食用油等行业。近年来，在我国人民生活水平不断提高和消费升级带动的背景下，日化用品、调味品及食用油等行业快速发展，对液体包装机械需求也在不断增长。
根据中国洗涤用品工业协会在《中国洗涤用品行业发展“十三五”规划》中的数据显示，我国洗涤用品总产量由 2011年的 971.10万吨增长至 2015年的1,354.55万吨，年均复合增长率达到8.68%。其中，液体洗涤剂产量从2011年的 514.70万吨快速增长至 819.79万吨，年均复合增长率高达12.34%，液体洗涤剂呈现快速发展趋势，引领整个洗涤用品产量的增长。该规划指明，洗涤用品主营业务收入的目标年均增长率为5%。
2011年至 2015年，我国调味品行业产量连续 5年保持了8%以上的同比增长率，销售收入连续5年保持了11%以上的同比增长速度。随着消费模式和消费需求的不断变化，调味品的人均消费水平和产品均价仍有较大上升空间。2015年，我国规模以上调味品和发酵制品制造企业主营业务收入为2,870亿元，同比增长9%；利润总额271亿元，同比增长20.1%，增速明显。
我国是食用油消费大国，随着居民消费水平的提高，食用油市场规模不断增长，我国精制食用植物油的产量2006年为2,335.23万吨，2016年增长到6,907.50万吨，年复合增长率为11.45%。随着安全饮食观念的加深，小包装食用油成为日常家庭消费的首选，在食用油市场中的份额逐渐增加。
日化行业、调味品行业、食用油行业的产品品种繁多，包装形式更新换代较快，而不同的包装形式需要不同的包装机械，因此液体产品市场的快速发展以及液体产品包装形式的更新换代使得液体产品包装机械市场的更新需求及新增需求将保持快速增长。
（2）加速公司在非饮料包装领域布局
公司是国内液态食品包装机械行业的领先企业之一，自主研发能力突出，产品质量优异，生产设备先进，客户资源优良。依托在液态食品包装机械领域积累
的领先优势，公司将进一步深化在日化用品、调味品、食用油等其他领域进行业务拓展。
公司拟通过本次项目的实施，把握市场发展趋势，优化产品结构。本次项目产品是公司现有液态食品包装机械技术的延伸应用，项目建成后公司将具备年产 18套非饮料灌装成套设备的生产能力，从而能够更全面地覆盖日化用品、调味品及食用油包装领域，实现向非饮料类包装机械领域的横向拓展。
目前，国内日化行业、调味品行业、食用油行业正处在高速发展时期，上述行业发展趋势促使企业对高速化、智能化、高自动化灌装成套设备的需求增多。
公司管理层凭借较强的敏锐度和前瞻性，以本项目为契机，以现有的相关核心技术为基础，努力将企业打造成为高科技含量液体包装机械生产企业，实现液体包装机械的规模化生产。公司将凭借突出的品牌优势和良好的服务口碑，积极开拓国内外市场，进一步提升整体盈利水平及核心竞争力，实现公司跨越式和可持续发展。同时，本项目的实施可进一步提升液体包装机械产品的技术工艺和质控水平，提高公司液体包装机械综合研制能力。
（3）培育公司新的利润增长点，增强可持续发展能力
未来，我国液体包装机械相关市场的竞争将愈加激烈，目前公司的利润来源主要来自饮用水、饮料等液态食品包装领域。在液体包装领域，包装技术及形式日新月异，公司必须紧跟市场热点，加快在非饮料包装机械领域的生产线布局。
随着国内日化行业、调味品行业、食用油行业的快速发展，日化用品、调味品、食用油包装机械的需求不断增加。由于日化用品、调味品、食用油的物料特性及其包装材料的个性化，灌装设备的定制化要求更高，对包装机械企业的要求也更高。公司在巩固现有市场份额的同时，利用业已掌握的核心技术和较强的市场开拓能力，向市场空间广阔和附加值较高的日化用品、调味品及食用油包装机械领域延伸。
通过本项目的实施，公司将实现非饮料灌装成套设备的规模化生产，丰富公司现有产品系列，为公司带来新的利润增长点，稳定和提高整体盈利水平，为公司增强市场竞争力奠定良好的基础。
3、项目实施的可行性
（1）公司具备较强的研发实力和产品持续创新能力
包装机械制造工艺复杂，涉及的精密零部件及配件众多，尤其是全自动高速运转设备，对制造工艺以及设备集成能力要求极其苛刻。行业内厂商必须通过长时间积累和尝试，并且需要大量的人力和物力投入才能掌握该类产品的核心技术。
公司作为江苏省高新技术企业、国家火炬计划项目承担单位，设立技术与服务中心负责技术和产品的研发工作，加快提升产品升级换代。公司高度重视科技创新和产品研发，经过长期的积极探索，对包装机械产业具有独到、深刻的了解，并掌握了相关领域的核心技术，具有以研发和营销为导向、进行科技成果产业化的丰富经验，形成了设计开发、性能测试、系统优化等较为完整的综合研究与开发体系，能够及时、全面地满足客户的不同要求。
公司拥有多年的液体包装机械产业研发、生产、运行经验，在行业市场积累了大量的产品研发、设计、生产和售后维护经验，这为非饮料灌装成套设备生产线项目的实施打下良好的基础。非饮料灌装成套设备系统使用的计算机数控、电气控制、机械部件的精密制造、无菌处理技术、食品工程等关键技术，与公司现有液态食品包装机械产品生产线有较强的技术相通性。公司现有的研发体系是公司技术和产品持续创新的基础，积累的研发成果及生产工艺优化经验是本次项目实施的重要技术保障。公司研发团队拥有多年液体包装机械产品的研发、设计经验，已在非饮料灌装机械领域开发了一系列发明专利技术。
公司获得的与非饮料灌装机械领域相关的部分专利技术列表
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||序号||名称||申请号/授权号||专利类型|
|1||用于灌装液料的液位修正阀||ZL201110142524.0||发明||
|2||一种机械热灌装阀||ZL201210352097.3||发明||
|3||灌装阀的防滴漏结构||ZL201310106362.4||发明||
|4||一种压盖头||ZL201310697580.X||发明||
|5||一种理盖器||ZL201310698203.8||发明||
|6||一种编码器安装结构||ZL201410483609.9||发明||
|7||一种用于异形瓶的旋盖机||ZL201410521546.1||发明||
|8||一种用于灌装阀回气管的开闭装置||ZL201510518811.5||发明||

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|9|灌装阀清洗用的假杯装置|ZL201510440211.1|发明|
|10|容器的内喷洗装置|ZL201510087835.X|发明|

（2）卓越的品牌价值已为非饮料领域市场打下坚实基础
液态食品包装机械产品单位价值较高，下游客户在选择设备供应商时，除了考虑设备本身的质量和性能外，更关注供应商的品牌和口碑。品牌知名度和美誉度的建立需要持续的技术研发投入和产品质量改进以及售后服务能力的不断提升。尤其在中高端市场，往往需要较长时间的考验才能得到客户的认可。公司是较早进入液态食品包装机械行业的市场领先者，在研发实力、产品品质、配套供货能力、客户认可度和品牌价值等诸方面具有显著优势，产品销售额连续多年位居行业领先地位，为本项目所生产的设备顺利通过非饮料客户严格的供应商认证程序以及开拓新产品市场提供了坚实基础。
通过多年的经营积累，公司在行业中积累了丰富的客户资源。通过大型客户的严格认证和长期积累的品质信赖，公司已经与众多知名客户建立了良好的合作关系。目前公司非饮料客户群体已拓展到海天、鲁花、福临门、恒顺、纳爱斯等知名品牌，这些知名品牌的选择佐证了公司在非饮料灌装成套设备领域的技术优势和产品品质。
本项目实施后，公司将显著提升新产品的开发和推广能力，帮助公司快速拓展日化用品、调味品、食用油的市场份额。公司产品技术先进、性价比高、品牌价值突出、服务优良，不仅现有客户在新建、扩建和技术改造中通常会继续选择公司的设备，为公司业务发展提供了持续稳定的动力，也为公司吸引新客户、开拓新市场奠定了良好的基础。
在未来市场拓展方面，公司将以现有销售网络和客户资源为基础，做好产品技术交流和培训等售前及售后服务，提高现有客户满意度，并积极开发新客户，抓住行业高速发展的机遇，从而进一步巩固和提升市场占有率，保持行业龙头地位。
（3）PET包装材料在非饮料包装领域的应用比例快速提升
在我国消费市场增长的带动下，日化用品、调味品、食用油等应用领域市场
规模不断扩大，带动了日化用品、调味品、食用油包装企业对非饮料灌装机械投资的持续增长。目前，用于日化用品、调味品及食用油等行业塑料包装材料有PET、PE、PVC等，PET是其中综合性能优良、稳定的材料。受益于日化用品、调味品、食用油等下游行业的快速发展，下游行业对PET瓶为主要材质的需求扩大。一方面，PET瓶具有强度高、质量轻、透明度好等优良性能，利用PET瓶的高透明性，可更大限度地展示内容物的观感和质量，为产品提供一个与消费者“沟通”的优良界面，PET塑料包装容器正在逐渐替代部分传统的塑料包装材料；另一方面，随着现代社会对产品安全和环保节能关注度的日益提高，人们对产品包装的要求逐渐趋向于安全、卫生、方便、实用，带动了以PET瓶为代表的包装材料使用比例的逐步提高，有力推动了PET瓶包装机械需求的持续增长。
（三）智能物流仓储系统成套设备建设项目
1、项目基本情况
（1）项目概况
公司拟使用本次募集资金13,000.00万元投资于年产12套智能物流仓储系统成套设备建设项目。公司旨在充分发挥现有二次包装机械设备生产技术的基础上，实现公司智能立体仓库的规模化生产，延伸开发包括仓储机器人、无人叉车、智能装车系统在内的智能物流仓储设备，打造贯穿包装生产线和智能物流仓储系统的产存一体化智能工厂解决方案，巩固和加强公司在液态食品包装机械行业内的领先地位。
（2）项目实施单位
江苏新美星包装机械股份有限公司。
（3）项目投资概算
本项目总投资为 14,068.88万元，其中设备投资 10,830.00万元，土建投资 1,528.57万元，软件投资 720.00万元，铺底流动资金 990.31万元。公司将使用本次募集资金13,000.00万元用于该项目的建设，不足部分由公司自筹资金解决。
（4）项目经济评价
本项目建设期18个月，项目建成完全达产后实现年销售收入14,400.00万元。
项目税后投资回收期为6.75年（含建设期），总投资收益率17.49%，税后项目财务内部收益率16.68%。
（5）项目涉及报批事项
本项目建设位于江苏省张家港经济技术开发区新泾东路 8号现有厂区，拟改造 10,190.45平方米厂房作为本项目产品生产、质量检测、仓储物流场地。公司对本项目已展开前期准备工作，项目的立项备案、环评等报批事项正在履行过程中。
2、项目实施的必要性和发展前景
（1）顺应国家的产业政策和发展方向
高端装备制造产业的技术水平和行业规模是衡量一个国家工业化程度和综合实力的重要标志之一，也是决定一个国家在世界产业链分工的重要因素。国务院和各级政府高度重视先进智能包装机械制造业的发展，出台了一系列支持政策，包括科技产业政策、技术创新政策、税收减免政策、科技攻关政策和资金支持政策等。智能仓储系统设备的自主研发和产业化是国家产业政策鼓励的重要方向。
2016年 11月，国务院印发了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，加快突破关键技术与核心部件，推进重大装备与系统的工程应用和产业化，促进产业链协调发展，塑造中国制造新形象，带动制造业水平全面提升。力争到2020年，高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元。同时，打造智能制造高端品牌，着力提高智能制造核心装备与部件的性能和质量。大力发展智能制造系统，推动具有自主知识产权的机器人自动化生产线、数字化车间、智能工厂建设，提供重点行业整体解决方案，推进传统制造业智能化改造。建设测试验证平台，完善智能制造标准体系。推动智能制造关键技术装备迈上新台阶，构建工业机器人产业体系，开发和推广应用精密、高速、高效、柔性并具有网络通信等功能的高档数控机床、基础制造装备及集成制造系统。突破智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备、智能农业机械装备，开展首台套装备研究开发和推广应用，提高质量与可靠性。
2016年8月，工信部印发了《轻工业发展规划（2016-2020年）》，指导未来五年轻工业创新发展，推动由“轻工大国”向“轻工强国”转变。规划指出，在轻工机械装备领域，推动轻工机械向数字化、信息化、智能化方向发展。食品机械重点发展大型高速成套化、无菌化、智能化食品生产及 PET瓶、易拉罐等包装生产线。开展大数据环境下食品智能制造、品质分析和可追溯体系建设与装备研发。开发食品生产后道立体仓储库、智能机器人和物流输送系统。
2013年，工信部印发《关于推进物流信息化的指导意见》，提出充分发挥核心物流企业对行业资源的整合能力，打通物流信息链，推进全程透明可视化管理，提高专业化物流服务水平。提升物品拣选、传送、识别和储存设备的自动化水平，提高各种交通运输工具和集装箱、托盘等集装单元化器具的智能化管理水平，优化供应链全程管理方式，缩短物流响应时间，提高物品可得率和资金周转率，降低平均库存水平和物流总成本，提高客户满意率和供应链的整体竞争能力。
在中国经济迈向中高端水平的新的发展阶段，在相关政策的鼓励下，智能仓储系统将继续快速发展并在多领域得到越来越多的运用，智能仓储系统设备制造业将迎来一个快速发展的时期，公司目前在液态食品包装机械行业中处于领先地位，应该密切跟踪把握国家在智能仓储领域的相关政策，加强技术和人才储备，把握不断涌现的市场机会，提高产品竞争力，提升自有品牌知名度。
（2）实现智能仓储系统在液态食品包装领域的布局，扩大行业领先优势
公司作为液态食品一体化包装系统解决方案的提供商，目前已将流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备、全自动高速 PET瓶吹瓶设备以及整线成套设备广泛应用于液态食品包装领域。公司依托在液态食品包装机械产品市场的品牌知名度、技术先进性和稳定客户资源等优势，拟将智能物流仓储系统设备在下游液态食品包装领域进行快速推广，以抢占市场。
目前，我国智能物流仓储系统主要应用于烟草、汽车制造等自动化水平较高的产业，在食品饮料包装行业的应用比例较小，未来随着食品饮料包装行业自动化程度不断提升，其应用空间十分广阔。公司现已掌握智能物流仓储系统主要设备生产技术，如能实现产业化并较早的在下游食品饮料行业率先布局，将有利于公司取得先发优势，在液态食品包装机械市场竞争中实现突破。
公司目前的二次包装系列设备等产品广泛用于液态食品领域，智能物流仓储系统是公司打造产存一体化智能工厂解决方案的必然需要，也是在公司现有二次包装系列设备基础上的延伸开发和集成应用。随着下游客户对工厂智能化要求的提高，智能物流仓储系统将进入快速发展期，公司将在该领域不断加大产品开发投入，力争在未来几年内形成领先优势。
（3）提升包装产线一体化供应能力，满足客户发展需要
智能仓储物流包装设备是具有智能决策、自动执行功能的包装设备。智能仓储包装设备在传统包装设备的基础上大幅度提高了智能判断和行为能力，能够有效提高食品饮料行业及其他应用行业的生产效率并降低劳动强度，大幅度节约了下游客户的生产运营成本。因此，智能化仓储技术已成为未来仓储物流包装技术的重要发展趋势。
本项目拟开发面向包括食品饮料行业在内的智能立体仓储成套装备，主要针对下游工厂生产经营的特点，根据客户的生产环境、产品工艺、包装形式、运输方式等个性化需求，结合产品的仓储、物流特点，通过仓储方案的优化、自动化仓储设备的设计制造及计算机自动化控制软件的开发优化，提高工厂在产品的存储、物流方面的自动化水平和管理水平。通过建设自动化的立体式仓储系统，减少仓库土地建设面积，降低下游生产企业的建设、运营成本。同时，通过与公司包装生产线的集成，利用公司在包装装备方面的自动化控制优势，实现生产、包装、仓储、物流的一体化和智能化。
随着包装机械设备运转速度的提高，由中高速发展到高速，后包装设备的工作效率将直接影响整线的生产效率，因此下游企业对高速、智能化、自动化、配套水平较高的仓储物流系统成套设备要求不断提高，需求也越来越大。公司拟建设的智能物流仓储系统成套设备具有很强的兼容和协同能力，根据前端设备的运行速度智能匹配仓储物流速度，提升生产效率，使包装生产线到仓储过程顺畅运行，实现生产包装仓储一体化，大幅提高下游客户的经济效益。
（4）进一步扩大产品应用领域的需要
从新型智能包装设备市场的发展趋势来看，集成化、高速化、柔性化、智能
化、节能化和高精化是未来包装设备制造业发展的重中之重，高端智能包装设备在产品结构中的比重正在快速提升。本次智能物流仓储系统成套设备生产线建设项目全面顺应行业发展趋势，进一步巩固和强化公司在行业内的优势地位，并助推我国智能包装机械行业技术水平的提升。
从世界范围来看，国际主流高端智能包装设备生产厂商均实现了产品应用的跨领域发展，这不但可以拓宽目标市场、形成规模经济，而且可以降低依赖某一特定行业产生的风险。公司在食品包装一体化设备行业处于领先地位，过去几年，公司将二次包装设备的应用延伸到现有下游行业的高端市场，但扩展的速度受到资金、生产场地、设备的局限。本次募投项目的实施在很大程度上为公司跨应用领域的发展提供了平台和施展空间，公司将借助智能物流仓储系统在液态食品包装领域积累的经验，以本项目实施为契机，加快智能物流仓储系统在其他领域的拓展应用。
3、项目实施的可行性
（1）公司已掌握智能物流仓储系统成套设备的生产技术和制造能力
智能物流仓储系统成套设备集中应用了计算机数控、电气控制、机械部件的精密制造等先进技术，属于技术密集型行业。公司高度重视本领域的科技创新和产品研发，经过长期的积极探索，对智能物流仓储系统相关产业具有独到、深刻的了解，并掌握了相关领域的核心技术，具有以研发和营销为导向、进行科技成果产业化的丰富经验，形成了从设计开发、性能测试、系统优化等较为完整的综合研究与开发体系。本项目采用当前行业先进的智能化仓储包装技术，具有运行效率高、设备自动化程度高、运行成本低及安全可靠等优势。
公司通过多年来在饮料包装领域的技术攻关和产品开发，已经积累了丰富的研发与制造经验，特别是高速机器人装箱码垛系统、智能输送技术的开发应用，已申请多项相关国家专利。这些创新成果的取得，为本项目实施奠定了良好的技术基础。
公司获得的与智能物流仓储系统成套设备相关的部分专利技术列表
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||名称||申请号/授权号||专利类型|
|1||装箱机上的单立柱平面坐标机械手臂||ZL201310070808.2||发明||

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|-|-|-|-|
|2|装箱机上的抓手装置|ZL201410156755.0|发明|
|3|一种链条涨紧机构|ZL201410696970.X|发明|
|4|装箱机用机械手|ZL201410696368.6|发明|
|5|层垫板集发机中抓手装置的调节机构|ZL201510201180.4|发明|
|6|膜包机中的切膜装置|ZL201510384341.8|发明|
|7|螺旋输送机中输送链的张紧机构|ZL201510309444.8|发明|
|8|真空抓头装置|ZL201510309473.4|发明|
|9|开箱机中的分层装置|ZL201510459122.1|发明|
|10|挡箱装置|ZL201510501950.7|发明|
|11|装箱输送机构中的分段式挡瓶泄压装置|ZL201510505296.7|发明|

（2）公司具备成熟的生产管理经验和人才储备
公司专注于液态食品包装机械产品研发及生产，为下游企业提供含气饮料灌装生产线、无菌灌装生产线、热灌装生产线、含果粒高速灌装生产线、全自动高速饮用水灌装生产线、PET瓶高速吹灌旋包装设备等多技术、多类型的包装机械设备。通过多年发展，公司积累了丰富的技术和管理经验，已形成完善的生产工艺，并建立起标准化的生产流程，产品质量稳定并能满足各项技术要求，具备了规模化生产的条件。公司现有的研发流程、生产工艺优化经验、质量管理体系和技术团队是产品技术持续创新的基础，也是产业化的重要保障。
同时，公司主要管理人员拥有丰富的企业管理经验，具有建设团队和领导团队的才能；公司具备完善的人才录用、培训、考核和激励体系，能够较好地实现人才引进、激励。公司的研发管理、人力资源管理、生产管理、安全质量管理、财务管理和营销管理高效有序。公司通过了 ISO9001质量管理体系认证，同时推行企业信息化、精细化管理，不断提升管理水平。公司拥有一批优秀的管理、研发、技术、生产人才，拥有成熟的产品经营经验和完善的采购、生产、营销和管理体系，运营模式较为成熟。
（3）充分利用现有客户优势，迅速打开市场
近年来，我国液态食品行业突飞猛进地发展，但是现代化供应链体系的建立
相对滞后。以高新科技手段建设现代化的供应链体系，是未来的行业发展趋势，
而智能物流仓储无疑是企业供应链系统中的重要环节。食品行业的仓储物流具有
产量大、周转快、出货频率高的特点，为适应生产、仓储及流通的需求，食品企业对仓库智能化要求普遍较高。使用智能仓储系统设备，采用高层货架存放货物，以巷道式堆货机和出入库周边设备进行作业、自行控制系统进行操作，不仅能提升仓储空间，还能大幅节省人力物力。
公司在液态食品包装机械行业深耕多年，积累了丰富的客户资源，包括达利、娃哈哈、达能、景田、康师傅、华润怡宝、可口可乐、雀巢、海天、鲁花、恒顺等知名品牌。通过大型客户的严格认证和长期积累的品质信赖，公司已经与众多知名下游客户建立了良好的合作关系，通过这种关系公司能够持续掌握行业主流客户对仓储系统设备的需求，将公司现有客户变成新产品的潜在客户，迅速打开市场。
凭借先进的技术、高性价比的产品以及对食品行业的深刻认识，公司取得了客户较高的信任和依赖，原有客户在库房新建、扩建和技术改造中更倾向选择公司设备，为公司业务发展提供了持续稳定的推动力。项目建成后，公司将积极开拓液态食品客户的智能物流仓储系统设备需求，为客户量身定制智能化仓储系统解决方案，满足客户的个性化需求。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次非公开发行完成后，公司将在巩固现有业务的同时，充分发挥和升级先进的工艺技术，进一步丰富并优化公司产品结构，推动干式杀菌灌装技术的产业化；实现非饮料产品的精确定量灌装，并根据各种非饮料产品的特性进行个性化工艺设计，满足批量生产的需求；同时，在充分发挥现有二次包装机械设备生产技术的基础上，实现智能立体仓库的规模化生产，打造贯穿包装生产线和智能物流仓储系统的产存一体化智能工厂解决方案。本次非公开发行有助于提高公司市场占有率和整体竞争力，巩固和加强公司在行业内的领先优势，为公司未来业务发展提供不竭动力。因此，本次非公开发行对公司经营管理有着积极的意义，为公司可持续发展奠定基础。
（二）对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产规模均将大幅度提升，募集资金投资项目实施后，公司营业收入规模及利润水平也将有所增加。由于募集资金投资项目建设周期的存在，短期内募集资金投资项目对公司经营业绩的贡献程度将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。
五、结论
综上所述，董事会认为，本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策及行业发展方向，有利于进一步优化公司产品结构，完善公司产业布局，增强公司的综合竞争优势。因此，本次非公开发行的募集资金运用是必要的且可行的。
江苏新美星包装机械股份有限公司董事会
2017年12月4日