附件三：
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
2018年度财务决算报告
北京元隆雅图文化传播股份有限公司（以下简称“公司”）2018年度财务决算工作已经完成，现汇报如下：
一、2018年度经营成果
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|指标|2018年度|2017年度|变动额|变动率|
|营业收入（万元）|105,157.34|81,925.75|23,231.60|28.36%|
|利润总额（万元）|11,490.23|8,683.66|2,806.57|32.32%|
|归属于母公司所有者的净利润（万元）|9,354.47|7,145.20|2,209.27|30.92%|
|基本每股收益（元）|0.73|0.62|0.11|17.74%|
|平均净资产收益率|16.74%|18.22%|-1.48%||

2018年，公司营业收入较2017年上升23,231.60万元、增幅28.36%，归属于母公司所有者的净利润较2017年增加2,209.27万元、增幅30.92%。收入利润均增长的原因主要是公司核心客户收入增长及收购上海谦玛网络科技有限公司（以下简称谦玛网络）增加，具体说明如下：
1、收入上升原因：
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|收入分类（万元）|2018年度|2017年度|变动额|变动率|
|礼赠品（促销品）|83,262.27|70,060.37|13,201.90|18.84%|
|促销服务|14,024.12|11,166.90|2,857.22|25.59%|
|新媒体营销服务|6,067.04|-|6,067.04||
|贵金属及特许纪念品|1,630.05|698.48|931.56|133.37%|
|出租收入|173.88|-|173.88||
|合计|105,157.34|81,925.75|23,231.60|28.36%|

（1）公司利用设计、供应链等优势，进一步开拓核心客户资源，前五大客户促销品收入进一步增加，部分2017年的中型客户促销品收入也有较大幅度提升。
（2）受客户营销政策及营销投入变化等影响，宝洁公司促销品收入下降较大。
（3）公司进一步拓展数字化营销业务模式和规模，数字化营销服务收入有较大
增加。
（4）本期公司收购谦玛网络60%股份，合并谦玛网络11-12月份收入，新增新媒体营销服务收入6,067.04万元，其中客户主要为阿里巴巴及苏宁。
2、净利润上升原因
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|项 目|2018年度|2017年度|变化|变化率|
|毛利额（万元）|25,596.99|19,579.57|6,017.42|30.73%|
|毛利率|24.34%|23.90%|0.44%|1.85%|
|销售费用（万元）|8,262.75|5,803.72|2,459.03|42.37%|
|管理费用（万元）|2,948.29|2,103.61|844.68|40.15%|
|研发费用（万元）|3,613.41|2,878.40|735.02|25.54%|
|财务费用（万元）|-99.03|133.84|-232.87|-173.99%|

（1）与去年同期相比，本期整体毛利率变化不大，毛利增加主要是由于上述收入增加较大及收购谦玛网络增加所致。
（2）本期销售费用增加较大，主要是由于职工薪酬、股权激励摊销、房租增加较大。其中：
①股权激励摊销同比增加1,135.25万元；
②房租增加549.05万元，主要是本期北京总部新租办公室房租增加；
（3）本期管理费用较同期增加，主要为股权激励摊销及房租增加449.36万元。
（4）本期研发费用较同期增加，主要为创意设计、IT及数字化营销人员薪酬增加，以及并购谦玛网络增加。
（5）本期财务费用减少232.87万元，降低较大主要是由于上市融资后资金增加，相应银行贷款减少导致利息费用大幅减少。
二、2018年度财务状况
（一）资产分析
报告期内公司主要资产构成情况：
单位：万元
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|项目|2018年12月31日|2017年12月31日|

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|货币资金|17,259.12|17.16%|22,862.55|32.00%|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|2,318.40|2.31%|-|-|
|应收票据及应收账款|50,212.48|49.93%|26,876.25|37.62%|
|其中：应收票据|-|-|-|-|
|应收账款|50,212.48|49.93%|26,876.25|37.62%|
|预付款项|1,400.31|1.39%|1,239.92|1.74%|
|其他应收款|1,085.37|1.08%|574.45|0.80%|
|存货|4,498.92|4.47%|2,510.96|3.51%|
|其他流动资产|2,019.65|2.01%|14,845.45|20.78%|
|流动资产合计|78,794.24|78.35%|68,909.59|96.46%|
|投资性房地产|1,695.15|1.69%|-|-|
|固定资产|741.34|0.74%|2,185.56|3.06%|
|无形资产|1,676.86|1.67%|196.11|0.27%|
|商誉|17,066.59|16.97%|-|-|
|长期待摊费用|286.90|0.29%|-|-|
|递延所得税资产|311.34|0.31%|149.34|0.21%|
|非流动资产合计|21,778.18|21.65%|2,531.01|3.54%|
|资产总计|100,572.42|100.00%|71,440.60|100.00%|

1、货币资金
货币资金期末余额17,259.12万元，较上年减少5,603.43万元，降幅24.51%，主要是由于2018年对谦玛网络进行收购支付投资款，以及2018年业务增长付款增加所致。
2、应收账款
应收账款余额较上年增加23,336.22万元，增幅86.83%，变化较大主要因为销售收入增加，以及合并谦玛网络增加8,942.05万元。
报告期内，公司应收账款账龄情况如下：
单位：万元
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|账龄|2018年12月31日||2017年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|6个月以内|49,901.59|99.45%|26,752.05|99.37%|
|7-12个月|238.35|0.48%|85.51|0.32%|
|1至2年|32.06|0.06%|1.08|-|

2至3年 4.77 0.01% 83.98 0.31%
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|应收账款总额|50,176.77|100.00%|26,922.63|100.00%|
|坏账准备|17.51|-|46.38|-|

报告期内，账龄在6个月以内的应收账款占比在99.45%，全部为正常信用期内的账款。公司应收账款账龄结构合理、客户信用状况良好，应收账款回收风险较小。
2018年末，应收账款前十名单位（同一控制下企业合并计算）的金额合计占应收账款总额的比例超过80%，该等客户主要为世界500强企业或国内知名企业,资信良好，且账龄都在6个月以内，不存在坏账风险。
3、其他应收款
期末余额1,085.37万元，较去年同期增加510.92万元，增加较大主要是由于出口退税增加、招标保证金及房租押金增加。
4、存货
公司存货较2017年增加1,987.95万元、增幅79.17%，主要是由于自有品牌产品、特许产品备货增加，以及数字化营销和新媒体营销未结算服务成本增加所致。
5、其他流动资产
期末余额2,019.65万元，主要为公司在北京银行、招商银行等办理的自有资金无风险理财余额,因收购谦玛网络支付收购款,导致余额减少。
（二）负债分析
报告期内，公司负债主要为流动负债，构成如下：
单位：万元
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|项目|2018年12月31日||2017年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|应付票据及应付账款|16,479.49|44.91%|9,421.38|49.40%|
|应付职工薪酬|3,131.92|8.54%|2,346.47|12.30%|
|应交税费|4,534.72|12.36%|2,155.51|11.30%|
|其他应付款|11,004.60|29.99%|3,592.39|18.84%|
|流动负债合计|36,200.94|98.66%|18,752.41|98.32%|
|递延收益|220.00|0.60%|320.00|1.68%|

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|递延所得税负债|271.87|0.74%|-|0.00%|
|非流动负债合计|491.87|1.34%|320.00|1.68%|
|负债合计|36,692.81|100.00%|19,072.41|100.00%|

1、应付票据及应付账款
报告期内，公司应付票据、应付账款主要为应付供应商的促销品及新媒体营销采购款。公司应付票据、应付账款增加较大主要为业务增加所致。
2、递延收益
为收到的政府拨付的“北京动漫”特色文化商品设计科技经费，该款项在项目验收通过前确认为递延收益。
（三）股东权益构成情况
单位：万元
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|权益项目|2018年12月31日||2017年12月31日||
||金额|占本期权益比重%|金额|占本期权益比重%|
|股本|13,040.64|20.41%|7,660.53|14.63%|
|资本公积|26,808.12|41.97%|30,514.91|58.27%|
|减：库存股|2,062.53|3.23%|2,677.40|5.11%|
|盈余公积|3,414.27|5.34%|2,532.10|4.84%|
|未分配利润|19,303.57|30.22%|13,895.48|26.53%|
|归属于母公司股东权益合计|60,504.07|94.72%|51,925.62|99.15%|
|少数股东权益|3,375.54|5.28%|442.57|0.85%|
|股东权益合计|63,879.62|100.00%|52,368.19|100.00%|

股本增加及资本公积减少为本期实施10转7转增所致。
（四）现金流量分析
报告期内现金流量情况如下：
单位：万元
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|项目|2018年度|2017年度|变动额|变动率|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|经营活动现金流入小计|110,850.11|109,928.97|921.14|0.84%|
|经营活动现金流出小计|111,354.53|106,251.71|5,102.81|4.80%|
|经营活动产生的现金流量净额|-504.42|3,677.25|-4,181.67|-113.72%|

二、投资活动产生的现金流量：
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|投资活动现金流入小计|56,661.09|6,518.94|50,142.16|769.18%|
|投资活动现金流出小计|58,012.40|17,774.10|40,238.30|226.39%|
|投资活动产生的现金流量净额|-1,351.31|-11,255.16|9,903.85|-87.99%|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|筹资活动现金流入小计|4,222.21|27,396.89|-23,174.68|-84.59%|
|筹资活动现金流出小计|8,250.94|9,093.95|-843.01|-9.27%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-4,028.73|18,302.94|-22,331.67|-122.01%|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|50.63|-20.53|71.16|-346.60%|
|五、现金及现金等价物净增加额|-5,833.82|10,704.50|-16,538.32|-154.50%|

经营活动产生的现金流量净额较2017年减少4,181.67万元，主要是收入、成本增加，收款账期大于付款账期，导致收付款差额较大。另外，应付职工薪酬、房租等费用增加较大也相应增加现金流出。
投资活动产生的现金流量净额变化主要为本期使用募集资金收购谦玛网络股份及赎回无风险理财所致。
筹资活动产生的现金流量净额变化主要为上期发行股份募集资金较大所致。
三、主要财务指标分析
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|项目|指标|2018年度|2017年度|同比增减|
|偿债能力|流动比率|2.18|3.67|-1.49|
||速动比率|2.05|3.54|-1.49|
||资产负债率|36.48%|26.70%|9.78%|
|运营能力|应收账款周转率（次/年）|2.72|3.04|-0.32|
||存货周转率（次/年）|19.47|20.77|-1.3|
|盈利能力|综合销售毛利率|24.34%|23.90%|0.44%|
||净利润率|9.36%|8.87%|0.49%|

1、偿债指标分析
公司2018年度流动比率、速动比率降低，资产负债率同期增加9.78个百分点，
主要是2018年业务量增长以及收购谦玛网络、货币资金减少、应付账款增加所致。
报告期内，公司流动资产以应收账款、货币资金为主，应收账款主要客户为世界500强企业和国内知名企业，资信情况良好，坏账损失率较低；公司99%以上的应收账款账龄在6个月以内，应收账款变现能力较强，风险相对较低。公司流动资产充裕，资金周转较快，短期偿债能力较强。
2、运营能力分析
公司应收账款周转率同比稍有下降主要是由于期末应收账款增加较大所致，存货周转率同比稍有下降主要是由于自有品牌产品、特许产品备货增加导致存货增加较大所致。
3、盈利能力分析
销售毛利率、净利润率同期相比基本一致。
具体分析参见“一、2018年度经营成果”分析。
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
2019年 4月 18日