本评估报告共一册本册为第一册山东矿机集团股份有限公司拟收购
昌乐县五图煤矿85%股权项目所涉及的
昌乐县五图煤矿有限责任公司
股东全部权益价值
资产评估报告书
中天华资评报字[2014]第1004号
北京中天华资产评估有限责任公司
昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书资产评估报告目录
声 明 .................................................................. 1摘 要 .................................................................. 2一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 ............ 4二、评估目的 ............................................................. 7三、评估对象和评估范围 ................................................... 7四、价值类型及其定义 ..................................................... 8五、评估基准日 ........................................................... 8六、评估依据 ............................................................. 8七、评估方法 ............................................................ 12八、评估程序实施过程和情况 .............................................. 17九、评估假设 ............................................................ 18十、评估结论 ............................................................ 19十一、特别事项说明 ..................................................... 20十二、评估报告使用限制说明 ............................................. 21十三、评估报告日 ....................................................... 22附件
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书声 明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；
二、遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考依据。本评估报告仅供评估报告使用者在评估结论有效期限内用于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后果与本评估机构及签字注册资产评估师无关。
七、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书山东矿机集团股份有限公司拟收购
昌乐县五图煤矿85%股权所涉及的
昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值
资产评估报告书
摘 要
中天华资评报字[2014]第1004号
北京中天华资产评估有限责任公司接受山东矿机集团股份有限公司和昌乐县五图煤矿有限责任公司的共同委托，对山东矿机集团股份有限公司拟收购昌乐县五图煤矿85%股权项目所涉及的其股东全部权益价值进行了评估，为该经济行为提供价值参考依据。
根据评估目的，本次评估对象为昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益，评估范围是昌乐县五图煤矿有限责任公司于评估基准日的全部资产及负债，具体评估范围以昌乐县五图煤矿有限责任公司提供的资产负债表和资产评估申报表为基础。
评估基准日为2013年11月30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合评估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法对昌乐县五图煤矿有限责任公司进行整体评估，然后加以分析，并最后确定评估结论。
在评估过程中，本公司评估人员对评估范围内的资产，按照行业规范要求，履行了必要的评估程序，具体包括：清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序。
根据以上评估工作，在评估前提和假设条件充分实现的条件下，得出如下评估结论:
昌乐县五图煤矿有限责任公司在评估基准日2013年11月30日申报的总资产账面值为7,766.64万元，总负债账面值为7,007.07万元，净资产账面值为759.57万元；
总资产评估值为9,337.65万元，增值额为1,571.01万元，增值率为20.23%；总负债评估值为7,007.07万元，增值额为0.00万元，增值率为0.00%；净资产评估值为2,330.58万元，增值额为1,571.01万元，增值率为206.83%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书殊事项以及期后重大事项。
本报告评估结论自评估基准日起一年内有效，即有效期至2014年11月29日。超过一年，需重新进行评估。
在使用本评估结论时，提请相关当事方关注报告特殊事项说明中相关叙述。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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昌乐县五图煤矿85%股权项目所涉及的
昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值
资产评估报告书
中天华资评报字[2014]第1004号
山东矿机集团股份有限公司：
北京中天华资产评估有限责任公司接受山东矿机集团股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对山东矿机集团股份有限公司拟收购昌乐县五图煤矿85%股权项目所涉及的其股东全部权益在2013年11月30日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况本项目委托方为山东矿机集团股份有限公司，被评估单位为昌乐县五图煤矿有限责任公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者为还有按照国家法律、法规规定为实现本次目的相关经济行为而需要使用本报告的相关部门。
（一）委托方简介：
委托方：山东矿机集团股份有限公司
名称：山东矿机集团股份有限公司
法定住所：昌乐县经济开发区大沂路北段
法定代表人：赵笃学
注册资本：伍亿叁仟肆佰万元
实收资本：伍亿叁仟肆佰万元
公司类型：股份有限公司(上市)
成立日期：1999年12月3日
主要业务范围：
前置许可经营项目：煤矿机械、通用机械、圆环链条、五金索具、轻小型起重运输设备、建材机械、新型建材、水泥制品钢模生产、销售及维修；
一般经营项目：相关货物及技术进出口业务；采矿技术服务；设备租赁及相关技术服务（国家法律法规禁止项目除外，需经许可经营的，须凭许可证生产经营）。
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书（二）被评估单位简介：
1、被评估单位：昌乐县五图煤矿有限责任公司
名称：昌乐县五图煤矿有限责任公司
法定住所：潍坊市昌乐县五图街道办事处驻地
法定代表人：张继波
注册资本：3100万元
实收资本：3100万元
公司类型：有限责任公司
成立日期：1999年11月22日
主要业务范围：前置许可经营项目：煤炭开采、销售（有效期至2015年12月31日）。
昌乐县五图煤矿有限责任公司经昌乐县企业改革工作领导小组签发乐企改组【99】第9号文批复，成立于1999年11月22日，在山东省工商行政管理局登记注册，注册资本为51.25万元，由自然人张永连等36人共同出资成立。1999年9月29日，山东昌乐会计事务所出具了鲁乐会师验字【99】第63号《验资报告》。
2、历次增资、转让情况：
（1）第一次股权转让
2005年3月4日，公司对部分现有股东进行股权转让和吸收部分新股东，股东由自然人36人变更为24人，实收资本仍为51.25万元。
（2）第一次增资情况
2009年8月11日，公司决定对现有24名股东以货币资金增加出资469.95万元，变更后的注册资本为521.2万元。2009年7月25日，青州金衡联合会计师事务所为此事项出具了青金会师验字【2009】第033号《验资报告》。
（3）第二次增资情况
2010年2月2日，公司对部分现有股东和吸收新股东张继波，以货币资金增加出资2578.8万元，股东由自然人24人变更为25人，变更后注册资本为3100万元。2010年1月25日，潍坊立信有限责任会计师事务为此事项出具了潍立信会事验报字【2010】4-061号《验资报告》。
（4）第二次股权转让
2011年6月22日，股东张永连持有的全部股权205.7万元，裴金才持有的部分股权645万元，全部转让给股东张继波，股东由自然人25人变更为24人，实收资本仍为
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书3100万元。
（5）第三次股权转让
2012年4月10日，股东陶培玉持有的全部股权5.5万元，转让给新股东贾梅贞，股东由自然人24人组成，实收资本仍为3100万元。
截止评估基准日，五图煤矿的股权结构为：
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|-|-|-|
|股东名称|出资额（万元）|持股比例|
|张继波|1,879.50|60.63%|
|宋玉军|379.50|12.24%|
|肖振伟|165.00|5.32%|
|郝亮|132.00|4.26%|
|田守禄|39.60|1.28%|
|唐树梅|33.00|1.06%|
|刘明国|33.00|1.06%|
|李继欣|33.00|1.06%|
|刘树友|33.00|1.06%|
|裴金才|29.70|0.96%|
|刘金泉|29.70|0.96%|
|孟凡义|29.70|0.96%|
|刘风杰|29.70|0.96%|
|韩保杰|29.70|0.96%|
|刘福高|29.70|0.96%|
|徐庆宝|29.70|0.96%|
|腾学政|29.70|0.96%|
|刘福泰|29.70|0.96%|
|王世军|29.70|0.96%|
|夏良田|29.70|0.96%|
|娄国军|13.80|0.45%|
|李建国|13.20|0.43%|
|张国友|13.20|0.43%|
|贾梅贞|5.50|0.18%|
|合 计|3,100.00|100.00%|

3、五图煤矿2012年、2013年1-11月主要资产经营数据如下：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|项 目|2012年度|2013年11月30日|
|资产总额|5,815.84|7,766.64|
|负债总额|4,093.94|7,007.07|
|净资产|1,721.90|759.57|
|主营业务收入|1,268.75|1,460.71|

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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|利润总额|-1,644.14|-1,154.45|
|净利润|-1,644.14|-1,154.45|

以上财务数据来自五图煤矿提供的财务报表。
本次评估报告中评估基准日报表已经北京永拓会计师事务所有限责任公司山东分公司审计，并出具了京永鲁审字（2014）第12001号标准无保留意见审计报告。
五图煤矿财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。
4、委托方和被评估单位之间的关系
委托方山东矿机集团股份有限公司拟收购被评估单位五图煤矿85%的股权。
（三）业务约定书约定的其他评估报告使用者简介
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位外，还有按照国家法律、法规规定为实现本次目的相关经济行为而需要使用本报告的相关部门。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
山东矿机集团股份有限公司拟收购五图煤矿85%的股权，因此委托北京中天华资产评估有限责任公司对该经济行为涉及的昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供参考依据。
本次资产评估对应的经济行为已经五图煤矿的股东会通过，相关经济行为文件已经收录于本评估报告的附件中。
三、评估对象和评估范围
（一）根据评估目的，本次评估对象为五图煤矿的股东全部权益价值。
（二）根据评估目的及上述评估对象，本次评估范围为五图煤矿于评估基准日全部资产及负债。
评估基准日经审计后的总资产账面值为 7,766.64万元，总负债账面值为7,007.07万元，净资产账面值为759.57万元。
五图煤矿纳入评估范围的资产类型、账面构成如下：
单位：万元人民币
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|项 目||账面价值|
|||A|
|流动资产|1|374.97|
|非流动资产|2|7,391.67|
|其中：固定资产|8|208.26|
|在建工程|9|1,227.02|
|无形资产|14|990.83|
|长期待摊费用|17|4,965.56|
|资产总计|20|7,766.64|
|流动负债|21|7,007.07|
|非流动负债|22|0.00|
|负债总计|23|7,007.07|
|净 资 产|24|759.57|

（三）委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（四）引用其他机构出具的报告结论。
本次评估报告中评估基准日报表已经北京永拓会计师事务所有限责任公司山东分公司审计，并出具了京永鲁审字（2014）第12001号标准无保留意见审计报告。
四、价值类型及其定义
根据评估目的及具体评估对象，本次评估采用市场价值类型。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
根据评估目的，经委托方、被评估单位与评估机构共同商定，本项目评估基准日为2013年11月30日。
选定该基准日主要考虑该日期与评估目的预计实现的时间相近，以保证评估结果有效服务于评估目的，尽量减少和避免评估基准日后的调整事项对评估结果造成较大影响。
本次评估工作中所采用的价格均为评估基准日的有效价格标准。
六、评估依据
（一）经济行为依据
委托方与评估机构签订的《评估业务约定书》。
（二）法律法规依据
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书 1.《中华人民共和国公司法》（2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
2.《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议于2007年3月16日通过)；
3.财政部、国家税务总局《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财政部、国家税务总局，财税〔2008〕170号）；
4.财政部、国家税务总局《关于固定资产进项税额抵扣问题的通知》财税[2009]113号；
5.《中华人民共和国房地产管理法》；
6.《中华人民共和国土地管理法实施条例》；
7.《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》；
8.《关于发布实施<全国工业用地出让最低价标准>的通知》[国土资发(2006）307号）；
9.山东省人民政府关于贯彻执行《中华人民共和国耕地占用税暂行条例》有关问题的通知[鲁政字（2008）137号]；
10.山东省物价局、财政厅转发国家计委、财政部《关于全面整顿住房建设收费取消部分收费项目的通知》的通知（鲁价费发[2001]301号）；
11.1996年8月29日修正后颁布的《中华人民共和国矿产资源法》；
12.国务院1998年第241号令发布的《矿产资源开采登记管理办法》；
13.国务院1998年第242号令发布的《探矿权采矿权转让管理办法》；
14.国土资源部国土资[2000]309号文印发的《矿业权出让转让管理暂行办法》；
15.国土资源部国土资[1999]75号文印发的《探矿权采矿权评估管理暂行办法》；
16.国土资源部公告发布的《矿业权评估指南》(2006年修订版)；
17.国家质量技术监督局1999年《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-1999)；
18.国土资源部公告2006年第18号《关于实施〈矿业权评估收益途径评估方法修改方案〉的公告》；
19.《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》；
20.中国矿业权评估师协会 2007年第 1号公告发布的《中国矿业权评估师协会矿业权评估准则——指导意见CMV 13051-2007固体矿产资源储量类型的确定》；
21.国家质量监督检验检疫总局 2002年 8月发布的《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书 22.国土资源部2002年12月发布的《冶金化工石灰岩及白云岩、水泥原料矿产地质勘查规范》(DZ/T0213-2002)；
23.其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
2.《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
3.《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189号）；
4.《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
5.《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
6.《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189号）；
7.《资产评估准则—无形资产》（中评协[2007]189号）；
8.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
9.《资产评估准则-企业价值》；中评协[2011]227号；
10.《资产评估准则––业务约定书》（中评协[2011]230号）；
11.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
12.《城镇土地估价规程》（GB／T18508－2001）；
13.《房地产估价规范》（GB／T50291－1999）。
（四）权属依据
1.采矿许可证复印件；
2.重要资产购置合同或凭证复印件；
3.其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、法律文件及其他资料。
（五）取价依据
1.本次经济行为的审计报告；
2.《山东省建筑工程消耗量定额2003》；
3.《山东省安装工程消耗量定额2003》；
4.《山东省建筑工程价目表2013》；
5.《山东省建筑工程取费定额2011》；
6.山东省建设行政管理部门有关建设收费规定；
7.昌乐五图县建材价格信息；
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书 8.企业与供货厂家签订的设备发票；
9.《2013年机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
10.《中国人民银行贷款利率表》2012年7月6日起执行；
11.山东省国土资源厅批准昌乐县五图煤矿有限责任公司采矿范围预留扩界（鲁国土资字[2008]483号）；
12.山东省国土资源厅出具了《关于对山东省五图煤矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案的函（鲁国土资字[2009]314号）；
13.山东省国土资源厅出具了《关于对山东省五图煤矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案的函（鲁国土资字[2009]314号）；
14.《山东省五图煤田五图煤矿资源储量核实报告》评审意见书（鲁矿核审煤字[2009]17号；
15.煤销售发票；
16.《中华人民共和国安全生产法》(2002)；
17.《中华人民共和国煤炭法》(1996)；
18.《煤炭工业矿井设计规范》（GB50215-2005）；
19.《煤矿安全规程》（2009年版）；
20.《矿山救护规程》（2007年版）；
21.《矿井通风安全装备标准(MT/T5016-96)》；
22.《煤矿井下消防、洒水设计规范》(GB50383-2006)；
23.《建筑物、水体、铁路及主要井巷煤柱留设与压煤开采规程》；
24.《煤矿安全监控系统及检测仪器使用管理规范》（AQ1029-2007）；
25.《煤矿建设项目安全设施设计审查和竣工验收规范》（AQ1055-2008）；
26.中华人民共和国国务院令（第446号）《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》；
27.国家发改委等五部委联合下发的《关于加强煤炭建设项目管理的通知》（发改能源［2006］1039号）；
28.国家安全生产监督管理总局国家煤矿安全监察局《国家安全监管总局国家煤矿安监局关于所有煤矿必须立即安装和完善井下通讯、压风、防尘供水系统的紧急通知》（安监总煤行〔2007〕167号）；
29.评估人员现场座谈、勘察记录；
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书 30.评估人员市场调查所了解、收集的资料；
31.其他相关资料。
（六）其他参考资料
1.五图煤矿提供的《资产评估申报明细表》；
2.五图煤矿2012年度及评估基准日的审计报告；
3.《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出版社）；
4.其他相关资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
进行企业价值评估时，要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的市场条件及被评估对象在评估过程中的条件、资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
依据中国资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种评估基本方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
由于被评估企业有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产的再取得成本的有关数据和信息来源较广，资产重置成本与资产的现行市价及收益现值存在着内在联系和替代，因此本次评估也可采用资产基础法。考虑到资产基础法中主要资产采矿权资产已采用了收益法，故未重复采用收益法评估。同时，采用市场法的前提条件是存在一个活跃的公开市场，且市场数据比较充分，在公开市场上有可比的交易案例。由于我国产权交易市场发育不尽完全，类似交易的可比案例来源较少，因此，市场法不适用于本次评估。
通过以上分析，本次评估采用资产基础法进行，以最终确认评估值。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1.关于流动资产的评估
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书（1）货币资金：评估人员通过对申报单位评估现场工作日库存现金进行监盘并倒推到评估基准日的方法确定评估，对于银行存款、其他货币资金以银行对账单和银行存款余额调节表进行试算平衡。核对无误后，对于币种为人民币的货币资金，以账面值作为评估值。
（2）应收票据：评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，监盘库存票据，核对应收票据登记簿的有关内容。然后了解基准日后票据的承兑情况，确认票据所涉及的经济行为真实，金额准确，以经核实的账面值确认评估值。
（3）应收款项(应收账款、预付账款及其他应收款等)：评估人员通过核查账簿、原始凭证，在进行经济内容和账龄分析的基础上，通过个别认定及账龄分析相结合，综合分析应收款项的可收回金额及未来可收回金额的评估风险损失确定应收款项的评估值。
（4）存货：主要包括原材料、产成品。
A.原材料
对企业近期购买、经核实市场价格变化不大，且账面价值基本反映了市场行情的原材料，按经核实后的账面值确认评估值。
B.产成品
本次评估中按不含税出厂销售价格减去销售费用、所得税及适当的净利润后作为评估价值。对于冷背、呆滞、残次的产成品按可变现净值作为评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按各项销售及管理费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
主营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用
e.所得税率按企业现实执行的税率;
f.r为利润实现风险折扣率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。
3.关于房屋建筑物的评估
主要采用重置成本法。
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书重置成本法即根据评估基准日该资产在全新情况下的重置全价，扣除其实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值。具体计算公式为：
重置全价＝工程造价＋工程前期及其他费用＋资金成本
评估值＝重置全价-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值
＝重置全价×综合成新率
（1）工程造价的确定
工程造价的确定主要采用以下几种方法确定：
典型工程概预算调整法
本次评估采用重置成本法。首先，在对评估对象进行初步了解和核对权属文件的基础上，进行了实地勘察，对被评估单位申报的房屋建筑面积予以核实。其次，根据原概预算的工程量，并依据施工图、设计变更和结算，运用典型工程概预算调整法，根据《山东建筑工程消耗量定额》（2003）、《山东安装工程消耗量定额》（2003）、《山东省建筑工程价目表》（2013）、《山东省建筑工程取费定额》（2011），计算土建工程造价、装修工程造价和安装工程造价；其次测算前期及其他费用、资金成本，相加得出重置全价；最后，根据建筑物用途、结构、使用年限、使用情况、维护保养程度综合判定成新率，以此为基础计算得出建筑物评估价值。
②重编预算法
对于价值量小、结构简单且工程预、结算资料不完整的建（构）筑物重编预算法确定其建安综合造价，即以待估建（构）筑物的竣工图按现行工程量计算规则计算其工程量，以此工程量套用现行工程预算定额、取费定额并按现行有关规定计取价差得出工程造价；其次测算前期及其他费用、资金成本，相加得出重置全价；最后，根据建筑物用途、结构、使用年限、使用情况、维护保养程度综合判定成新率，以此为基础计算得出建筑物评估价值。
（2）工程前期及其他费用的确定
根据评估基准日尚在执行的有关部门颁布的取费标准来确定。
（3）资金成本的确定
根据项目整体的合理建设周期考虑工程的资金成本，假设资金在建设周期内是均匀投入并按在评估基准日相应的银行贷款利率计算资金成本：
资金成本＝（建安工程总造价＋工程前期费用及其他费用）×合理工期÷2×利率（4）综合成新率的确定
其计算公式为：
综合成新率＝现场勘察成新率×60%＋年限法成新率×40%
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书其中：年限法成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%现场勘察成新率：将影响资产成新率程度的主要因素进行分类，通过建（构）筑物造价中影响因素权重，确定不同结构形式建筑各因素的标准分值，根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值，根据此分值确定现场勘察成新率。
4.关于机器设备的评估
本次评估主要采用重置成本法。
（1）重置价值的确定
①对能查询到现行市场价格的设备，根据分析确定的现行市价，考虑其运输、装调试等费用因素，确定重置价值。计算公式为：
设备重置全价＝设备现行价＋运杂费＋安装调试费＋基础费＋其他相关税（费）＋资金成本-进项税
②对于少数查询不到现行市场价格的设备，根据设备的原始购货、付款凭证，照国家有关部门公布的物价指数和有关价格信息资料，测算自设备付款日至评估基准日的价格指数，确定设备的购置价,然后考虑其运输、安装调试以及其他合理费用因素，确定重置全价。计算公式为：
重置全价＝设备购置原价×该类设备基准日相对于设备购置日的价格指数＋运杂费＋安装调试费＋其他合理费用＋基础费＋资金成本
③对于运输车辆，按全新车辆的市场价格加上车辆购置附加费等相关费用来确定重置价值。
④重置价值参数的选取
A.设备重置原价取自厂（商）家的报价以及国家、省市有关部门公布的市场价格信息或物价指数。
B.设备国内运杂费的选定，是根据设备单价大小及其体积重量，并考虑公司所在地区的交通条件选定具体费用确定。单价高、体积小、重量轻的取值低，反之取高值。
C.设备安装调试费根据《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社2011年11月第一版）并与企业相关设备管理人员座谈的基础上选取参数。
（2）成新率
①机器设备成新率的确定
机器设备成新率的测定采用理论成新率法和现场鉴定完好分值法。具体操作主要根据现场勘察鉴定所掌握的设备现状，结合行业特点及有关贬值因素，并参考设备的规定使用年限、已使用年限及设备使用、保养和修理情况综合确定成新率。
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书A.现场勘察成新率
通过现场勘察，根据设备现时状态、设备的实际已使用时间、设备负荷率、设备的原始制造质量、维护保养状况以及完整性等方面，在广泛听取设备实际操作人员、维护人员和管理人员意见的基础上，采取由专家与公司工程技术人员共同进行技术鉴定来确定其成新率。
B.使用年限成新率
成新率＝（经济使用年限－已使用年限）/经济使用年限×100%或
成新率＝尚可使用年限/(尚可使用年限＋已使用年限)×100%
C.综合成新率
一般按照上述两种方法的权重比来确定综合成新率，其中理论成新率占40%，现场勘察鉴定完好分值法占60%。即：
设备综合成新率＝现场勘察成新率×权重（60%）＋使用年限成新率×权重（40%）②车辆成新率的确定方法：
车辆成新率分两种情况确认：
A.小轿车成新率的确认方法：
车辆行驶里程，再根据现场勘察情况，在行使里程成新率的基础上加以修正，最后得出综合成新率。
综合成新率＝行驶里程成新率+a
B.小轿车之外的其他车辆成新率的确认方法：
小轿车之外车辆按使用年限计算出成新率，再根据现场勘察情况，确认勘察成新率，采用加权平均的方法得出综合成新率。
一般按照上述两种方法的权重比来确定综合成新率，其中理论成新率占40%，现场勘察鉴定完好分值法占60%。即：
车辆综合成新率＝现场勘察成新率×权重（60%）+使用年限成新率×权重（40%）a：车辆特殊情况调整系数。
③电子设备成新率的确定方法
电子设备成新率主要采用年限法计算并根据设备的日常使用状况确定。
（3）评估值的计算
评估值＝重置全价×综合成新率
5.在建工程
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书在建工程中核算的是新井的初始投入，2011年8月按照政府规定进行了停产整顿，业务为已经支付的工程款，结合本次在建工程特点，针对在建工程类型和具体情况，在建工程在考虑合理工期的资金成本额基础上确认评估价值。
6.无形资产-采矿权
根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，本次评估所需评估参数基本齐全、可靠，具备了现金流量法的适用条件。根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》和《矿业权评估指南》(2004)及《收益途径探矿权采矿权评估方法修改方案》（2006年）的有关规定，确定本次评估采用现金流量法。
计算公式为：
∑n
[ ]
1
W=
(CI—CO)
•
p i(1+r)i— 1
i=1
式中：W—采矿权评估价值；
p
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
r—折现率；
i—年序号（i=1,2,3,„,n）；
n—计算年限。
7.长期待摊费用
长期待摊费用核算的内容主要包括拆迁补偿费、土地租赁费等。评估人员查验了各项长期待摊费用的合法性、合理性和真实性，了解了费用支出和摊余情况，按照其基准日以后尚存资产或权利的价值确定其评估值。
8.关于负债的评估
负债主要是流动负债，包括应付账款、应付职工薪酬、预收款项、应交税费及其他应付款。对负债，评估人员根据企业提供的各项目明细表及相关财务资料，对账面值进行核实，以企业实际应承担的负债确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
我公司自2013年12月23日至2014年1月17日实施本次评估工作，整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1.有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书订出本次资产评估工作计划。
2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
1.听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、资产管理制度、经营状况、未来规划等情况。
2.对企业提供的资产评估申报明细表、生产经营调查及预测表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3.根据资产评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4．对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
5．深入了解企业生产、管理、经营情况，如：人力配备、物料资源供应情况、管理体制和管理方针、财务计划和经营计划等。
6．查阅收集委估资产的产权证明文件及生产经营资料，对企业提供的权属资料进行查验。
7．通过对企业的资产状况、经营模式和财务状况的综合分析，确定评估技术方案。
（三）评估汇总阶段
对初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告书，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行修改、校正，最后出具正式资产评估报告书。
九、评估假设
1．五图煤矿现正处于新旧矿井开采交替时期，新井投产前原设计能力为12万吨，按照12万吨生产能力考虑；新井建成后设计能力为30万吨，按照30万吨生产能力考虑。根据与企业沟通意见，新井建成后报废原固定资产，本次评估按照新井建成后原固定资产报废并考虑回收残值。
2.国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书素造成的重大不利影响。
3．针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
4．假设被评估单位的经营者是负责的，且其管理层有能力担当其职务。
5．假设被评估单位在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致。
6．假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
7．有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
8．评估只基于基准日被评估单位现有的经营能力，不考虑未来可能由于管理层、经营策略和追加投资等情况导致的经营能力扩大。
9．本次评估的各项资产均以评估基准日被评估单位的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据。
10.本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。
11.评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债。
12.特别提请报告使用者注意，评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
五图煤矿在评估基准日2013年11月30日申报的总资产账面值为7,766.64万元，总负债账面值为7,007.07万元，净资产账面值为759.57万元；总资产评估值为9,337.65万元，增值额为1,571.01万元，增值率为20.23%；总负债评估值为7,007.07万元，增值额为0.00万元，增值率为0.00%；净资产评估值为2,330.58万元，增值额为1,571.01万元，增值率为206.83%。
评估结果详见下表：
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|374.97|374.05|-0.92|-0.25|
|非流动资产|2|7,391.67|8,963.60|1,571.93|21.27|
|固定资产|8|208.26|915.96|707.70|339.82|
|在建工程|9|1,227.02|1,411.07|184.05|15.00|

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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|无形资产|14|990.83|1,671.00|680.17|68.65|
|长期待摊费用|17|4,965.56|4,965.56|0.00|0.00|
|资产总计|20|7,766.64|9,337.65|1,571.01|20.23|
|流动负债|21|7,007.07|7,007.07|0.00|0.00|
|负债总计|23|7,007.07|7,007.07|0.00|0.00|
|净 资 产|24|759.57|2,330.58|1,571.01|206.83|

十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
1.截止评估基准日，五图煤矿申报的房屋建筑物均未办证，五图煤矿承诺产权归其所有，并做出了相关说明。本次评估所采用的建筑面积等数据是由五图煤矿提供并经委托方及被评估单位相关人员陪同评估师现场核实后确定的，若与未来办理产权证明时的面积不一致，应按规定聘请相关法定机构进行测量并以所办理的产权证所载建筑面积为准，同时相应调整评估结论。
2.纳入评估范围的车辆未办理行车证，五图煤矿承诺产权归其所有，并做出了相关说明，截止评估基准日，尚未办理相关手续。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
1.枣庄矿业集团中兴建安工程有限公司与五图煤矿的矿井改造合同纠纷，正处于法院审理过程，尚未判决，本次评估未考虑诉讼结果对五图煤矿的影响，在此提醒报告使用者注意。
除上述事项外，尚未发现其他不确定事项。
（三）评估程序受到限制
本次评估评估程序未受到限制。
（四）引用其他机构出具的报告结论
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值已经过北京永拓会计师事务所有限责任公司山东分公司的审计，并出具了京永鲁审字[2014]第 12001号标准无保留意见审计报告。
（五）在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
1.当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
2.当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及
时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书3.对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：根据国家现行规定，本资产评估报告结论使用有效期为一年，自评估基准日2013年11月30日起计算，至2014年11月29日止。
超过一年，需重新进行资产评估。
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书十三、评估报告日
本评估报告正式提出日期为2014年1月17日。
评估机构法定代表人
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注册资产评估师
──────────
注册资产评估师
──────────
北京中天华资产评估有限责任公司
2014年1月17日
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昌乐县五图煤矿有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书资产评估报告附件目录
委托方和被评估单位法人营业执照；
五图煤矿评估基准日审计报告；
评估对象涉及的权属证明文件及重要合同复印件；
委托方和相关当事方的承诺函；
签字注册资产评估师的承诺函；
评估机构资格证书；
评估机构法人营业执照副本；
签字注册资产评估师资格证书；
参加本评估项目的人员名单。
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