福建广生堂药业股份有限公司
二○一五年度董事会工作报告
各位董事：
大家好，今天由我作2015年度董事会工作报告。2015年是公司发展的重要年份，4月22日公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市。2015年度公司严格按照《深圳交易所创业板上市公司规范运作指引》的规定进一步完善内部治理结构，规范内部管理制度和内控制度，加强日常管理；公司继续保持研发投入强度，加大研发基础设施和研发团队建设，逐渐建立起专业配置适当、年龄结构合理的研发核心梯队；公司进一步加大市场投入，加大销售网络的覆盖广度和深度，建立起医院直销、药店直销的渠道和团队。公司产品恩甘定销售收入快速增长，公司收入和利润都有较大增长。
为了总结一年来经营管理过程中的得失，并对公司2016年的公司发展作出相应的规划，现将有关情况报告如下。
第一部分2015年度工作总结
一、管理层讨论与分析
2015年公司在乙肝抗病毒领域产品线齐全的协同效应进一步发挥，公司在乙肝抗病毒药物领域的市场占有率、品牌影响力进一步提升。凭借恩甘定的快速增长，报告期内公司实现销售收入
30,892.34万元，较上年同期增长21.40%；实现营业利润11,413.86万元,较上年同期增长20.75%；
实现利润总额12,140.25万和净利润10,349.46万，分别较上年同期增长23.23%和23.55%。
（一）报告期主营业务及经营状况
1、公司主营业务范围
凭药品生产许可证生产销售：片剂、胶囊剂、茶剂、颗粒剂、原料药、人工天竺黄；凭食品卫生许可证生产销售保健食品；出口：本企业自产的医药制品（医药行业有规定的从其规定）；进口：本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务；药品、保健食品、食品的研发及提供相关技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、经营状况单位：收入、销售成本-（人民币）万元，单价、单位成本-元，数量-万片或万粒
主营业务分产品销售情况
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|产品|销售收入||销售成本||增长情况(%)||
||2015年|2014年|2015年|2014年|销售收入|销售成本|
|阿甘定|8,227.03|8,839.79|1,240.30|1,342.16|-6.93%|-7.59%|
|贺甘定|4,019.41|4,454.56|544.24|649.02|-9.77%|-16.15%|
|恩甘定|18,570.53|12,028.96|1,896.28|1,440.97|54.38%|31.60%|
|主要产品|30,816.97|25,323.31|3,680.82|3,432.16|21.69%|7.25%|
|其他产品|75.37|123.47|82.49|207.27|-38.96%|-60.20%|
|合计|30,892.34|25,446.78|3,763.31|3,639.42|21.40%|3.40%|

主要产品毛利及毛利率情况
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|产品|销售毛利||销售毛利率||增长情况(%)||
||2015年|2014年|2015年|2014年|销售毛利|毛利率|
|阿甘定|6,986.73|7,497.63|84.92%|84.82%|-510.90|0.11%|
|贺甘定|3,475.18|3,805.54|86.46%|85.43%|-330.35|1.03%|
|恩甘定|16,674.25|10,587.99|89.79%|88.02%|6,086.26|1.77%|
|其他产品|-7.13|-83.80|-9.46%|-67.87%|76.67|58.41%|
|合计|27,129.03|21,807.36|87.82%|85.70%|5,321.68|2.12%|

主要产品销售数量、价格及成本的变化情况
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|产品|销售数量||销售单价||单位成本||变化情况（%）|||
||2015年|2014年|2015年|2014年|2015年|2014年|销售数量|销售单价|单位成本|
|阿甘定|3,628.28|3,762.19|2.27|2.35|0.34|0.36|-3.56%|-3.50%|-4.18%|
|贺甘定|1,794.54|1,957.33|2.24|2.28|0.30|0.33|-8.32%|-1.58%|-8.54%|
|恩甘定|3,157.46|2,132.04|5.88|5.64|0.60|0.68|48.10%|4.24%|-11.14%|
|合计|8,580.28|7,851.56||||||||

主营业务分模式销售情况
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|模式|产品|销售收入||销售成本||增长情况（%）||
|||2015年|2014年|2015年|2014年|销售收入|销售成本|
|经销|阿甘定|5,093.62|5,585.22|1,040.74|1,143.47|-8.80%|-8.98%|
||贺甘定|2,558.40|2,949.07|466.88|565.65|-13.25%|-17.46%|
||恩甘定|9,870.82|7,745.42|1,491.99|1,221.96|27.44%|22.10%|
||其他产品|74.92|123.20|82.51|207.12|-39.19%|-60.16%|
||合计|17,597.76|16,402.91|3,082.11|3,138.21|7.28%|-1.79%|
|直销|阿甘定|3,133.41|3,254.58|199.55|198.69|-3.72%|0.43%|
||贺甘定|1,461.01|1,505.49|77.36|83.37|-2.95%|-7.21%|
||恩甘定|8,699.71|4,283.54|404.30|219.01|103.10%|84.60%|
||其他产品||0.28||0.15|-100.00%|-100.00%|
||合计|13,294.13|9,043.88|681.19|501.22|47.00%|35.91%|
|合计||30,892.34|25,446.78|3,763.31|3,639.42|21.40%|3.40%|

备注:主要产品招商模式销售增长为7.64%,直销模式销售增长为47.00%。公司主要产品销售合计增长率为：21.69%。
主要产品分模式的销售数量、价格
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|模式|产品|销售数量||销售单价||变化情况(%)||
|||2015年|2014年|2015年|2014年|销售数量|销售单价|
|经销|阿甘定|3,013.24|3,189.03|1.69|1.75|-5.51%|-3.43%|
||贺甘定|1,533.72|1,699.86|1.67|1.73|-9.77%|-3.47%|
||恩甘定|2,483.22|1,804.16|3.98|4.29|37.64%|-7.23%|
||合计|7,030.18|6,693.05|||5.04%||
|直销|阿甘定|615.04|573.16|5.09|5.68|7.31%|-10.39%|
||贺甘定|260.82|257.47|5.60|5.85|1.30%|-4.27%|
||恩甘定|674.25|327.88|12.90|13.06|105.64%|-1.23%|
||合计|1,550.11|1,158.51|||33.80%||
|合计||8,580.28|7,851.56|||9.28%||

分模式主要产品的销售毛利率
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|模式|产品|销售毛利率||变化情况|
|||2015年|2014年||
|经销|阿甘定|79.57%|79.53%|0.04%|
||贺甘定|81.75%|80.82%|0.93%|
||恩甘定|84.88%|84.22%|0.66%|
|直销|阿甘定|93.63%|93.89%|-0.26%|
||贺甘定|94.71%|94.46%|0.25%|
||恩甘定|95.35%|94.89%|0.46%|

主营业务分地区销售情况
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|区域|销售收入||销售成本||增长情况||
||2015年|2014年|2015年|2014年|销售收入|销售成本|
|北区|9,319.55|7,449.13|1,044.04|1,030.72|25.11%|1.29%|
|东区|12,698.35|10,092.38|1,246.73|1,041.63|25.81%|19.69%|
|南区|2,417.85|2,367.39|469.53|541.08|2.13%|-13.22%|
|西北|4,066.58|3,463.32|592.27|653.39|17.42%|-9.35%|
|西南|2,390.00|2,073.84|410.74|372.60|15.25%|10.24%|
|合计|30,892.34|25,446.06|3,763.31|3,639.42|21.40%|3.40%|

2015年度公司的主营业务增长21.40%,其中核苷酸类产品销售收入增长5,493.38万，增长率21.69%。
产品结构分析
从产品结构上看，2015年恩替卡韦成为核苷酸类抗乙肝病毒药物市场最主流的产品，其销售额及市场占有率均保持快速增长，阿德福韦酯、拉米夫定仍然占较大的市场额，但市场整体的销售额略有下降。公司的三个产品的销售情况也符合该趋势，恩甘定是公司的主要销售贡献品种，其2015年度收入为18,570.53万，比上年增长54.38%，其收入占总收入比例为60.11%；
阿甘定销售收入8,227.03万，比上年下降6.93%，占总收入的比例为26.63%；贺甘定销售收入
4，019.41万,比上年下降9.77%，占总收入的比例为13.01%。2015年公司继续推进多产品组合
战略，三个不同产品针对不同的目标市场和目标患者，并产生了良好的协同效应，恩甘定的增长率高于市场平均水平，而阿甘定、贺甘定的下降小于市场平均水平。
销售模式分析
从销售模式上看，直销模式实现销售收入13,294.13万元，比上年增长了47%,占总收入的比重从上年的35.54%上升到今年的43.03%，主要是由于福建及北京等直销地区销售的快速增长；
经销模式实现销售收入17,597.76万，比上年增长了7.28%，增长率低于公司的平均增长水平，主要是因为受标期、一品两规等政策因素影响，经销商新终端开发进展较为缓慢。
销售价格分析
随着部分省份新一轮招标的执行，以及市场竞争的需要，公司下调了部分省区产品的销售价格。阿甘定、贺甘定产品的加权平均价格比去年分别下降3.50%、1.58%，恩甘定价格虽然有所下调，但该产品直销模式销售占比从上年度的35%提高到45%，因此加权平均价格反而上升了4.24%。
销售量分析
2015年恩替卡韦逐渐成为乙肝抗病毒市场的主流品种占据了较高的市场份额，阿德福韦酯、拉米夫定仍然有一定的市场量，但市场整体的销售量略有下降。2015年公司三个产品的销售量与整体市场变化吻合，阿甘定销售量下降了3.56%，贺甘定销售量下降了8.32%，恩甘定销售量增加了48.10%。
销售区域分析
北区比上年销售增长了25.11%，主要是北京和山东的销售大幅增长；东区销售收入比上年增长了25.81%，主要得益于江苏恩甘定补标成功，福建、安徽的销售收入增长；西北区销售收入比上年增长17.42%，主要得益于青甘宁、河南的收入增长，由于陕西3个产品都没有中标、山西、新疆市场目前没有开发到位，致使西北区的销售增长率低于平均增长率；西南区销售收入比上年增长了15.25%，主要是重庆销售收入的快速增长，四川由于人员变动今年阿甘定销售量下降较大，贵州、云南的市场基础较薄弱，影响了西南的销售增长率；南区比上年销售只增
长了2.13%，主要是恩甘定在南区基本上都没有中标，另外两个产品的竞品较多，而且市场受恩替卡韦的挤压，增长空间相对较小。
3、近三年主要财务指标变动情况（单位：人民币万元/元）
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|项目|数值|||增长率|||
||2015年|2014年|2013年|2015年|2014年|2013年|
|营业收入|30,892.34|25,446.78|17,815.50|21.40%|42.84%|41.63%|
|营业利润|11,413.86|9,452.15|6,511.93|20.75%|45.15%|36.81%|
|毛利|27,129.03|21,807.35|15,212.96|24.40%|43.35%|40.94%|
|毛利率|87.82%|85.70%|85.39%|2.12%|0.31%||
|利润总额|12,140.25|9,851.82|6,728.65|23.23%|46.42%|32.54%|
|净利润|10,349.46|8,376.78|5,726.22|23.55%|46.29%|32.68%|
|扣非后净利润|9,734.63|8,040.20|5,552.78|21.07%|44.80%|37.22%|
|经营活动现金净流量|11,162.58|10,703.63|6,620.18|4.29%|61.68%|57.73%|
|净资产收益率|27.15%|59.07%|47.89%|-31.92%|11.18%||
|每股收益|0.9241|1.4959|1.0225|-38.22%|46.65%|32.47%|

公司营业利润较上年同期增加了1,961.71万，增长率20.75%，主要是因为销售收入增长
21.40%，同时营业总成本率较去年略微上升0.17%，因此，营业利润的增速略低于销售收入的增长速度；净利润增长1,972.68万元，增长率23.55%，主要由于本年利息收入较高、各项政府补贴增加。销售毛利率上升了2.12%,主要是由于毛利率高的直销模式的销售占比提高；公司经营净现金流量增加458.95万元，增长了4.29%；公司净资产收益率由59.07%下降到27.15%，公司每股收益减少了0.57元,主要是公司2015年IPO首发上市,加权平均净资产及加权股本大幅增加，从而摊薄该两项指标。
4、报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力变化情况
报告期内，恩甘定的销售收入快速增长，占总销售收入的60.11%，逐渐成为公司的核心产品；
阿甘定和贺甘定分别占销售收入的26.63%和13.01%，是恩甘定的有效补充。公司充分发挥多产品的市场、渠道、品牌的协同效应、以及集约化生产的成本效益，进一步提高公司主营业务盈利能力。
5、报告期内，销售模式及主营业务成本变化情况
公司主要采取经销和直销相结合的模式，一方面，增加经销市场的覆盖广度和深度；另一方面集中力量深耕福建、北京、上海三个主要直销市场、并在其他区域局部进行了直销的尝试，建立了面对药店直销的OTC队伍；同时，公司建立了渠道拓展部，开发除公立医院、药店以外的销售渠道，目前已经建立了民营医院的销售渠道，以及国家课题用药的销售渠道。
2015年度公司经销模式的市场及渠道的覆盖面更广、市场的深度直达县级终端；直销模式，迈出了三大传统区域，并在重点城市开发核心终端，这都将为公司的未来销售增长打下良好的基础。
公司主营业务成本中，产品的主要原料的价格逐年下降，人工成本逐年上升，固定资产的增加折旧费用逐年增加，产量逐年上升，单位产品摊销的制造费用基本保持稳定。由于主营业务成本占销售收入的比例较小，原材料价格及人工成本的增加对公司整体的毛利率影响很小。
6、报告期合同签署和执行情况
在2015年初，经销商与公司签订了年度总合同，并规定达成合同量后给予一定比例的返利，合同的签订额大约在公司的指标额的110%左右。年度结束后，大约有80%的经销商完成了年度销售合同并取得了年度返利；
7、销售毛利率变动情况
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|项目|2015年度|2014年度|2013年度|13年同比增减|14年同比增减|
|销售毛利率（％）|87.82|85.70%|85.39%|2.12%|0.31%|

报告期内，公司产品毛利率较上年上升了2.12%，虽然市场招标公司产品的价格下降，但由于公司直销收入占比的提高，以及直销模式中售价较高地区的销售占比提高，致使公司的平均价格水平保持相对稳定；另一方面由于公司产量的增加单位产品所承担的折旧及摊销减少，恩甘定生产得率的提高。以上两个因素共同影响使得2015年度产品毛利率上升了2.12%。
8、主要供应商、客户情况及其对公司的影响（单位：人民币万元）
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|项目|2015年度|2014年度|同比增减|
|前五大供应商合计采购金额占总采购额的比例|59.78%|58.11%|1.67%|
|前五大应付账款供应商余额占应付账款余额的比例|54.66%|36.43%|18.23%|
|前五大客户合计销售金额占总销售额的比例|26.97%|23.25%|3.72%|
|前五大应收账款客户余额占应收账款余额的比例|88.65%|90.35%|-1.70%|

备注：该报告中的前五大客户按照单个客户统计，未将同一控制下的客户的销售额合并。
2015年公司前5大客户情况：
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|客户名称|销售收入(万元)|占公司销售收入比例|
|福建省药材有限责任公司|2,123.48|6.87%|
|国药控股北京华鸿有限公司|1,939.47|6.28%|
|北京科园信海医药经营有限公司|1,809.39|5.86%|
|国药控股凌云生物医药（上海）有限公司|1,319.05|4.27%|
|山东鑫伟力药品有限公司|1,139.74|3.69%|
|合计：|8,331.13|26.97%|

备注：该报告中的前五大客户按照单个客户统计，未将同一控制下的客户的销售额合并。
福州地区恩甘定的代理权由其子公司调整到总公司，并且福建地区恩甘定销售收入的大幅增长，帮助福建省药材有限责任公司继续保持公司第一大客户，当年实现销售收入2,123.48万；北京恩甘定销售的大幅增长,恩甘定部队医院的配送商国药控股北京华鸿有限公司实现销售收入
1,939.47万元,从上年的第四大客户跃居成为2015年的公司第二大客户；上年的第二大客户北京科园信海医药经营有限公司、第三大客户国药控股凌云生物医药（上海）有限公司虽然销售收入持续增长，但仍然将为第三大客户和第四大客户；由于恩甘定在山东中标，山东省区销售收入快速增长，山东鑫伟力药品有限公司的销售收入1,139.74万元，仍然为公司2015年度的第5大客户。
公司的前5大客户的排名虽然有升降，但前5大客户与上年同期保持基本稳定；公司对单一最大
客户的销售收入，只占不到公司销售收入的7%，对前五大客户销售收入只占公司销售收入不到30%。
因此，公司的销售结果合理，不存在对单一客户构成重大依赖。
公司前5大供应商情况：
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|供应商|采购额|占公司全年采购额的比例|
|吴江市协和药业有限公司|9,777,280.16|34.06%|
|石家庄龙泽制药股份有限公司|2,385,726.48|8.31%|
|西安环球印务股份有限公司|2,005,103.26|6.98%|
|乐平市赛复乐医药化工有限公司|1,679,487.18|5.85%|
|深圳九星印刷包装集团有限公司|1,314,376.99|4.58%|
|合计|17,161,974.07|59.78%|

由于公司新产品恩甘定销售数量增长48.10%，同时其原材料价格相对较高，2015年度公司从该产品原材料供应商吴江市协和药业有限公司的采购额从上年度的590.20万元增长到977.73万元，增长65.66%，继续为公司第一大供应商；公司产品贺甘定因其单位产品的原料药含量较高，因此2015年度公司从其原料药供应商石家庄龙泽制药有限公司的采购额238.57万，继续为公司的第二大供应商；2015年度公司从阿甘定原料药供应商乐平市赛复乐医药化工有限公司的采购额为167.95万元,为公司2015年度第四大供应商；公司第三及第五大供应商均为药品包装物（包装盒、标签及说明书等等）供应商，其中西安环球印务股份有限公司从上年的第五大供应商上升为公司的第三大供应商，深圳九星印刷包装集团有限公司从上年的第四大供应商下降为今年的第五大供应商。
由于公司的产品品种较少，主要产品主要原料集中向前5大供应商采购，因此前5大供应商的采购量占公司总采购量的60%左右，公司的各种原料和包装材料，都有多家供应商备选，公司对大供应商不存在重大依赖。
公司与前五名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益。
9、非经常损益的分析（单位：人民币元）
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|项目|2015年金额|2014年金额|2013年金额|
|非流动资产处置损益（包括已计提资产|18,449.18|||
|||-33,401.91|-76,837.51|
|减值准备的冲销部分）||||
|计入当期损益的政府补助（与企业业务|7,681,547.46|||
|密切相关，按照国家统一标准定额或定||4,323,565.28|3,650,718.88|
|量享受的政府补助除外）||||
|除上述各项之外的其他营业外收入和支|-436,018.59|||
|||-293,496.86|-1,406,609.87|
|出||||
|减：所得税影响额|1,115,723.99|630,805.22|432,879.73|
|合计|6,148,254.06|3,365,861.29|1,734,391.77|

 2015年公司的营业外支出主要是对北京市美疆助学基金会、中国初级卫生保健基金会、中国肝炎防治基金会、柘荣县教育局的公益捐赠，都按照相应的审批要求经过董事会或总经理办公会审批。各期收到政府补助明细表如下：
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|项目|本期发生额|上期发生额|与资产/收益相关|说明|
|递延收益转入当期营业外收入|1,467,770.21|1,312,965.28|与资产相关||
|2011年度科技型中心企业技术创新补助|140,000.00||与收益相关|注（1）|
|省百人计划补助经费|250,000.00||与收益相关|注（2）|
|2014年度福建省专利奖|50,000.00||与收益相关|注（3）|
|国家发明专利授权补助|38,000.00||与收益相关|注（4）|
|2012-2013 年度获省级企业重点实验室和企业工程技术研究中心补助|300,000.00||与收益相关|注（5）|
|柘荣重点生产企业扶持补助(税费返还）|3,130,600.00|1,045,500.00|与收益相关|注（6）|
|福建省著名商标奖励金|100,000.00||与收益相关|注（7）|
|省级工程技术研究中心奖励金|100,000.00||与收益相关|注（8）|
|专利申请资金补助|9,000.00||与收益相关|注（9）|
|2014年度科学进步三等奖|50,000.00||与收益相关|注（10）|
|企业上市奖励|2,000,000.00||与收益相关|注（11）|
|专利申请资助资金|20,000.00||与收益相关|注（12）|
|企业享受失业保险稳岗补贴|26,177.25||与收益相关|注（13）|
|“替诺福伟酯复合盐及其胶囊剂新药的临床前研究”项目资助||750,000.00|与收益相关||
|土地税、房产税即征即奖奖励||1,165,100.00|与收益相关||
|核苷类抗乙肝病毒一线用药 — 拉米夫定原料及其片剂科技进步奖||50,000.00|与收益相关||
|合计|7,681,547.46|4,323,565.28|||

注：
（1）根据国科发技（2011）62号文，公司本期收到2011年度科技型中心企业技术创新基金补助140,000.00元，计入当期损益。
（2）根据闽委组通（2014）115号文，公司于本期收到省“百人计划”和“千人计划”补助经费250,000.00元，计入当期损益。
（3）根据闽政文[2015]54号文，公司于本期收到“福建省2014年度专利奖”奖励50,000.00元，计入当期损益。
（4）根据宁市科（2014）6号、宁市科（2014）34号文，公司于本期收到国家发明专利奖励金38,000.00元，计入当期损益。
（5）根据宁市科（2015）12号文，公司于本期收到2012-2013年度获省级企业重点实验室和企业工程技术研究中心补助款300,000.00元，计入当期损益。
（6）根据柘委[2001]68号文以及柘荣县人民政府专题会议纪要[2010]3号文，公司于本期收到柘荣企业补助资金（税费返还）3,130,600.00元计入当期损益。
（7）根据柘经贸【2015】3号文及柘经贸【2015】8号文，公司于本期收到“福建省著名商标“奖励金100,000.00元，计入当期损益。
（8）根据柘经贸【2015】8号文，公司于本期收到“省级企业工程技术研究中心”奖励金100,000.00元，计入当期损益。
（9）根据宁财教2014（34）号文，公司于本期收到“宁德市专利申请”资金补助9,000.00元，计入当期损益。
（10）根据闽政文（2015）55号文，公司于本期收到“2014年度福建省科目技术科学进步三等奖”奖励金50,000.00元，计入当期损益。
（11）根据宁上市办函【2015】3号文，公司于本期收到“宁德市企业上市奖励”奖励金2,000,000.00元，计入当期损益。
（12）根据宁财教2014（34）号文，公司于本期收到“宁德市专利申请”资助资金20,000.00元，计入当期损益。
（13）根据宁人社【2015】331号文，公司于本期收到“失业保险稳岗”补贴26,177.25元，计入当期损益。
10、期间费用和所得税费用分析（单位：人民币万元）
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|财务数据|2015年度|2014年度|2013年度|15年同比增减|14年同比增减|
|销售费用|10,795.22|7,927.45|5,439.49|2,867.77|2,487.96|
|管理费用|4,939.88|4,064.10|3,068.58|875.79|995.52|
|财务费用|-601.46|-89.12|-105.71|-512.34|16.59|
|所得税费用|1,790.80|1,475.04|1,002.44|315.76|472.60|

2015年销售费用比上年同期增加2,867.77万，主要有以下因素导致:
1、公司加大了直接模式的终端开发及销售推广力度，直销模式销售占比从36%提高到43%，由于直销模式的费用率较高，导致公司市场推广费增加2,100万元，增长率56.57%；
2、因销售收入的增加，销售人员相应提成等随之增加，报告期销售人员薪酬较去年同期增加466万元，增长率为15.36%。
2015年公司的管理费用比上年同期增加875.79万元，主要原因是公司费用化的研发支出同比增加了742万，增长率为49%，但通过内部挖潜提升综合管理水平，公司的管理费用率与去年同期持平。
2015年财务费用较上年减少主要是公司2015年首发上市，募集资金到位，通过对暂时闲置的募集资金及自有资金进行现金管理，公司利息收入同比增加510万。
期间费用及所得税费用与营业收入比较的变动趋势分析：（单位：人民币万元）
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|财务数据|2015年度|2014年度|2013年度|15年同比增减|14年同比增减|
|主营业务收入|30892.34|25446.78|17815.50|21.40%|42.84%|
|销售费用率|34.94%|31.15%|30.53%|3.79%|0.62%|
|管理费用率|15.99%|15.97%|17.22%|0.02%|-1.25%|
|财务费用率|-1.95%|-0.35%|-0.59%|-1.60%|0.24%|
|所得税费用率|5.80%|5.80%|5.63%|----|0.17%|

公司的销售费用率比上年上升3.79%，主要是公司当年加大了直接模式的终端开发及销售推广力度，直销模式销售占比从36%提高到43%，直销的销售费用率高于经销的销售费用率，因此销售费用的增长率高于销售收入的增长率,从而使销售费用率达到34.94%，比上年增长了3.79%；
本期公司费用化的研发支出同比增加了742万，增长率为49%，但公司通过内部挖潜提升综合管理水平，管理费用与销售收入增长率基本保持一致，公司管理费用率与上年基本持平；
本期公司IPO募集资金到位，公司对暂时闲置的募集资金进行现金管理，取得较高的利息收益，利息收益的增长远超过销售收入的增长，因此财务费用率远低于上年的水平；
公司的所得税费用增长率与销售收入增长率基本保持一致，所得税费用率与去年持平。
11、公司研发费用投入及成果分析（单位：人民币万元）
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|财务数据|2015年度|2014年度|2013年度|15年同比增减|14年同比增减|
|研发费用|2,626.06|1,797.43|1,555.50|828.63|241.93|
|研发费用率|8.50%|7.06%|8.73%|1.44%|-1.67%|

公司秉承“广播仁爱，关注民生”的企业经营理念，以研发为先质量为本，不断推出具有自主知识产权的核苷类抗乙肝病毒药物，有效降低了国内乙肝患者用药的经济负担。
报告期公司研发投入2,626.06万元，占营业总收入的8.50%，比上年同期增加828.63万元，增长比例为46.10%，其中资本化支出376.92万元，费用化支出2,249.14万元。
（1）重要研发项目的进展及影响情况如下表：
（2）报告期内，公司没有新进入或者退出省级、国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录的药品；
（3）报告期及去年同期销售额占公司同期主营业务收入10%以上的主要药品名称、适应症或者功能主治、发明专利起止期限、所属注册分类、是否属于中药保护品种等；
12、公司现金流量状况分析（单位：人民币万元）
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|财务数据|2015年度|2014年度|2013年度|15年同比增减|14年同比增减|
|经营活动现金流|11,162.58|10,703.63|6,620.18|458.95|4,083.45|
|投资活动现金流|-33,692.64|-3,104.01|-2,460.96|-30,588.63|-643.05|
|筹资活动现金流|26,274.05|-7,162.97|-2,368.21|33,437.02|-4,794.76|
|现金及现金等价物增加额|3,743.99|436.65|1,791.02|3,307.34|-1,354.37|

报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增加了458.95万元，主要是今年销售收入的增长，销售回款相应增加。
报告期内，投资活动产生的现金净流出额同比增加了 30,588.63万元，主要系报告期内公司利用闲置募投资金及自有资金进行大额定期存单等现金管理，截至报告期末，公司使用受限的资金为28,025万元。
报告期内，筹资活动产生的现金净流入额为报告期公司IPO首发上市，募集资金到账所致。
（二）报告期资产、负债及重大投资等事项进展情况进行分析
1、核心资产分析
公司的主要生产基地在柘荣，在福州金山设立研发中心、销售子公司。公司与生产研发有关的核心资产主要分布在这两个地方。
2、核心资产盈利能力、使用情况及减值情况
公司的净资产回报率较高，公司核心资产的盈利能力强、使用情况正常，对于不能正常使用的资产，公司全部给予一次性报废，不存在资产减值的情况。
公司已经对固定资产、在建工程、存货都进行投保。
3、存货变动情况（单位：人民币元）
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|项目|期末余额|||期初余额|||
||账面余额|跌价准备|账面价值|账面余额|跌价准备|账面价值|
|在途物资|152,694.69||152,694.69|89,226.49||89,226.49|
|原材料|2,756,706.35|45,625.35|2,711,081.00|1,570,495.21|87,703.53|1,482,791.68|
|在产品|6,875,325.33|327,697.11|6,547,628.22|2,779,583.04||2,779,583.04|
|库存商品|2,527,867.34|279,065.50|2,248,801.84|3,685,326.85|359,428.70|3,325,898.15|
|包装物|802,609.59|52,473.98|750,135.61|1,462,804.51|58,267.63|1,404,536.88|
|低值易耗品|387,969.92||387,969.92|435,384.11||435,384.11|
|发出商品|405,675.81||405,675.81|181,019.75||181,019.75|
|合计|13,908,849.03|704,861.94|13,203,987.09|10,203,839.96|505,399.86|9,698,440.10|

2015年公司继续加强存货的采购管理和生产计划安排，合理保持了物料的储备量，存货额较上年同期增长，主要原因是为中小试制剂车间认证生产的产品，须在中小试制剂车间取得GMP证书后才可销售，因此库存额增长较大，待中小试制剂车间取得GMP证书后，库存量将恢复正常水平。公司负毛利的其他产品富马酸亚铁及茵白肝炎胶囊，公司对生产该两个产品的原料、包装物、及产成品都提取了跌价准备。
4、主要债权债务分析（单位：人民币万元）
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|项目|2015年度|2014年度|2013年度|15年同比增减|14年同比增减|
|短期借款|||20|||
|应付账款|1,608.39|931.83|768.81|72.61%|21.20%|
|应收账款|841.42|554.1|335.49|51.85%|65.16%|
|其他应收款|81.17|112.32|50.51|-27.73%|122.37%|
|其他应付款|1,691.22|1,174.59|1,064.44|43.98%|10.35%|
|预收账款|990.28|911.68|654.88|8.62%|39.21%|
|预付账款|320.85|1,903.01|1,329.82|-83.14%|43.10%|

2015年末，应付账款余额较期初增加676.56万元，增长了72.61%，1、公司募投项目土建厂房报告期末均已竣工验收，公司按合同暂估相应的工程款约650万元，较上年同期增加近100万；2、公司与供应商约定的信用周期，公司可以在信用周期内支付款项，本年度在供应商约定的信用期的应付款增加了约100万。
2015年末，应收账款余额较期初上升了287.32万元，主要系公司自建区域北京、上海、杭州的销售增长，相应的在公司信用期内的应收账款增加。其中由于北京的收入增长最快，其配送商的应收账款也增长最多，北京的配送商的应收账款比上年增加了160万元，上海的配送商的应收账款比上年增加约100万元。公司的应收账款账龄超过3个月以上的，已经全额计提了坏账损失，对主要客户的应收账款的账龄都在公司给予客户的信用期3个月以内，而且公司的应收账款客户都属于国药集团或者上药集团等大型国企的子公司，信用良好，不存在坏账风险。
2015年度的其他应收款主要是员工借款和租赁押金，余额减少31.15万元，主要原因为：1、报告期公司由环球广场搬至软件园，环球广场租金72.9万元退回；2、全资子公司福建广生堂医药销售有限公司租赁福建源盛纺织服装城有限公司位于福州市仓山区盖山镇齐安路756号财茂纺织服装
城GJ-13号二层（1）~（29）A~D轴区域房屋，用于仓库存储，期间支付租赁押金29.96万元。
2015年度的其他应付款主要是经销商的市场保证金，以及年底员工票据已经核销，由于直销收
入的增长，本期末直销地区应支付而尚未支付的各项学术推广费用增加了500万。
2015年度预收账款比上年度增加78.60万元，较上年同期增长8.62%,主要是经销商为了达到年度任务，取得返利提前支付的货款，而公司为了避免经销商产品积压造成窜货，控制经销商的发货量，致使该年度公司的预收账款略微增加；
2015年度预付账款比上年大幅减少1,582.16万元，主要是报告期内收到福建省柘荣县国土资源局颁发的国有建设用地土地使用权证书，由预付账款期初数中1,563.39万元转入无形资产所致。
5、偿债能力分析
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|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|2013年度|
|流动比率|677.27%|214.00%|266.00%|
|速动比率|656.79%|196.00%|233.00%|
|资产负债率|13.57%|30.00%|27.55%|
|现金比率|604.87%|146.00%|183.00%|
|利息支付倍数|||-|

2013-2015年公司的利息费用均为负,因此不计算利息支付倍数；
公司的流动比率、速动比率、现金比率大幅提高，显示公司短期的偿债能力迅速提升，目前公司短期偿债能力优于本行业同规模的上市公司；
公司资产负债率大幅下降，显示公司长期的偿债能力显著提升，并且公司的负债中，大部分是不需要以现金归还的客户保证金、预收账款以及政府补贴形成的递延收益，公司在目前的情况下，长期偿债能力优于本行业同规模的上市公司；
从以上数据可以看出，随着公司新产品上市，公司销售收入的增长、利润的提高，公司的财务状况已经得到根本性的改善。
6、资产运营能力分析
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|项目|2015年度|2014年度|2013年度|
|应收账款周转率|44.27|57.21|75.46|
|存货周转率|3.29|3.21|2.54|
|资产现金回收率|27.07%|50.77%|38.16%|
|流动资产周转率|1.12|2.37|2.1|
|总资产周转率|0.75|1.21|1.03|

报告期内，公司应收账款周转率为44.27，周转天数不到8.24天,比上年周转天数增加1.86天；
存货周转率为3.29，周转天数为111天,与去年基本持平，公司资产现金回收率、流动资产周转率、总资产周转率降低，均是因为公司IPO首发上市，公司资产规模扩大所致。公司的资产运营效率高，随着资产规模增加，资产运营效率有所下降，但依然优于同行业上市公司。
7、公司资产构成变动情况
资产构成
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|项目|2015年度|2014年度|2013年度|
|货币资金|39,341.43|7,572.44|7,135.79|
|应收账款|841.42|554.10|335.49|
|预付账款|320.85|1,903.01|1,329.82|
|存货|1,320.40|969.84|1,294.84|
|固定资产|10,558.40|6,771.82|5656.35|
|在建工程|236.79|1,738.34|1234.36|
|无形资产|2,194.80|739.88|845.17|
|开发支出|2,041.27|1,664.35|1374.37|

2015年末货币资金占总资产的比重为65.49%，较去年同期增加31.70%，主要系报告期公司IPO首发上市，募集资金到账所致；
报告期末应收账款占总资产的比重为1.40%，继续保持较低的水平，而且应收账款的账龄都在信用期3个月以内，欠款客户都是大型国企国药、上药的子公司，应收账款的质量高，无任何坏账风险；
报告期末预付账款占总资产的比重为0.53%，较去年同期大幅减少，主要是报告期内收到福建省柘荣县国土资源局颁发的国有建设用地土地使用权证书，由预付账款期初数中1,563.39万元转入无形资产所致；
报告期末存货占总资产的比重为2.20%，金额较2014年略有增加，主要原因是为中小试制剂车间认证生产的产品，须在中小试制剂车间取得GMP证书后才可销售，因此库存额增长较大，待中小试制剂车间取得GMP证书后，库存量将恢复正常水平；
报告期末固定资产占总资产的比重17.58%，主要是公司部分募投项目厂房等竣工验收，由在建
工程转入所致；
报告期末在建工程占总资产的比重0.39%，主要系口服二等设备在调试阶段，尚未验收金额；
报告期末无形资产占总资产的比重3.65%，主要系本年新增土地一块，金额1,563.39万元；
8、截止报告期末，公司委托理财的余额为2000万元。
公司于2015年11月26日在建设银行柘荣支行购买的三个月保本浮动收益型理财产品，预期年化收益率3.5%，产品于2016年2月25日到期兑付。
9、截止报告期末，公司未持有外币金融资产的情形。
二、公司2015年度投资情况
1、报告期内公司投资新投资建设了固体制剂中小试车间，研发中心和生产检测中心，目前三个项目的土建都已经完成，研发中心和生产检测中心目前处于设备安装阶段，固体制剂中小试车间已经完成安装调试，取得药品生产许可证增项，并已经完成GMP现场认证，估计要到2016年可完工通过认证投入使用；
2、公司2015年对外股权投资或者其他的金融投资；
A、2015年8月，公司与北京博奥医学检验所有限公司成立联营公司福建博奥医学检验所有限公司，注册资本5000万，公司持股49%，该联营公司将为公司进入基因检测领域的开始。该公司计划在福建建立第三方基因检测公共平台，积累基因检测及分析相关技术，进行肝病系列基因检测芯片技术的研究与开发，实现中国肝病治疗在精准医疗领域的研发创新，为中国广大肝病患者带来福音。截止报告期末，公司实际投入500万元。
B、2015年10月，为了适应公司发展的需要，实现母公司和销售公司在研发生产和销售上的分工，各司其职专业运营，避免互相干扰，同时赋予销售公司更大的销售决策权限，便于应对快速变化的市场形势等要求，并对符合未来医药销售相关政策、趋势的销售模式、销售渠道、销售手段进行尝试和探索，公司成立全资子公司--福建广生堂医药销售有限公司，注册资本3,000万元，截止报告期末，公司实际投入500万元。
三、公司会计政策、会计估计变更及重要前期差错更正事项
公司于2015年度继续聘请了福建华兴会计师事务所做为审计会计师，公司继续沿用以前的会计政策、会计估计，没有进行变更，也没有发现前期的会计差错并进行更正。
四、董事会日常工作情况
（一）报告期内董事会的会议情况
报告期内公司共召开8次董事会会议，具体情况如下：
1、2015年2月1日在福州市鼓楼区软件大道89号软件园B区10号楼B座公司二层会议室召开第二届董事会第二次会议，会议审议通过了：《关于总经理2014年工作报告的议案》、《关于董事会2014年工作报告的议案》、《关于独立董事2014年工作报告的议案》、《关于确认公司2014年财务决算报告的议案》、《关于确认公司2015年财务预算指标的议案》、《关于确认公司2014年度审计报告的议案》、《关于公司内部控制有效性自我评价报告的议案》、《关于继续聘请福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司2015年审计机构的议案》、《关于公司2014年度利润分配方案首次公开发行股票完成前公司滚存未分配利润分配的议案》、《关于确认公司2014年度关联交易公允性的议案》、《关于2014年度董事、高管薪酬确认及2015年度董事、高管薪酬考核方案的议案》、《关于公司2015年生产经营计划的议案》、《关于向中国初级卫生保健基金会定向捐赠的议案》、《关于提请召开2014年度股东大会的议案》。
2、2015年5月13日在福州市铜盘路89号软件园B区10号楼B座二楼会议室召开第二届董事会第三次会议审议通过了：《关于确定募集资金专项账户及授权总经理签订三方存管协议的的议案》、《关于GST-HG007研发项目立项及授权总经理签订研发过程中相关协议的议案》、《关于GST-HG008研发项目立项及授权总经理签订研发过程中相关协议的议案》、《关于聘任牛妞女士为公司证券事务代表的议案》、《关于向北京市美疆助学基金会捐赠的议案》、《关于修订公司章程的议案》、《关于修订〈对外担保制度〉的议案》、《关于修订〈关联交易规则〉的议案》、《关于修订〈对外投资管理制度〉的议案》、《关于修订〈董事会秘书工作制度〉的议案》、《关于修订〈内部审计制度〉的议案》、《关于修订〈募集资金管理办法〉的议案》、《关于提请召开2015第一次临时股东大会的议案》。
3、2015年8月10日在福州市铜盘路89号软件园B区10号楼B座三楼会议室召开第二届董事会第四次会议审议通过了：《关于与北京博奥医学检验所有限公司成立合资公司的议案》。
4、2015年8月17日在福州市铜盘路89号软件园B区10号楼B座三楼会议室召开第二届董事会第五次会议审议通过了：《关于<2015年半年度审计报告〉的议案》、《关于<2015年半年度报告>的议案》、《关于<2015年半年度利润分配方案>的议案》、《关于<2015年半年度募集资金存管和使用的专项报告>的议案》、《关于使用募集资金置换预先投入募投项目资金的议案》、《关于授权管理层对暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》、《关于成立福建广生堂医药销售有限公司的议案》、《关于修订<公司章程>的议案》、《关于制定<定期报告编制管理制度>的议案》、《关于制定<董事、监事和高级管理人员日常行为规范>的议案》、《关于制定<董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度>的议案》、《关于制定<董事、监事和高级管理人员薪酬管理制度>的议案》、《关于制定<董事会审计委员会年度财务报告审议工作制度>的议案》、《关于制定<独立董事年报工作制度>的议案》、《关于制定<独立董事现场工作制度>的议案》、《关于制定<反舞弊管理制度>的议案》、《关于制定<风险评估管理办法>的议案》、《关于制定<监事会现场工作制度>的议案》、《关于制定<敏感信息排查管理制度>的议案》、《关于制定<内幕信息知情人登记管理制度>的议案》、《关于制定<年报信息披露重大差错责任追究制度>的议案》、《关于制定<社会责任制度>的议案》、《关于制定<投资者调研接待工作管理制度>的议案》、《关于制定<外部信息报送和使用管理制度>的议案》、《关于制定<重大内部信息报告制度>的议案》、《关于制定<子公司管理制度>的议案》、《关于制定<投资者投诉处理工作制度>的议案》、《关于修订<审计委员会工作细则>的议案》、《关于修订<提名委员会工作细则>的议案》、《关于修订<投资者关系管理制度>的议案》、《关于修订<薪酬与考核委员会工作细则>的议案》、《关于修订<信息披露管理制度>的议案》、《关于修订<战略委员会工作细则>的议案》、《关于修订<独立董事工作制度>的议案》、《关于变更董事的议案》、《关于提请召开公司2015年第二次临时股东会的议案》。
5、2015年9月16日在福州市铜盘路89号福州软件园B区10号楼B座召开公司第二届董事会第六次会议审议通过了：《关于选举陈鹏先生为第二届董事会审计委员会委员的议案》。
6、2015年10月9日在福州市铜盘路89号福州软件园B区10号楼B座召开公司第二届董事会第七次会议审议通过了：《关于委派李援黎担任福建广生堂医药销售有限公司执行董事及法定代表人的议案》、《关于委派黄伏虎担任福建广生堂医药销售有限公司总经理的议案》、《关于委派陈雪梅担任福建广生堂医药销售有限公司监事的议案》。
7、2015年10月21日在福州市铜盘路89号福州软件园B区10号楼B座召开公司第二届董事会第八次会议审议通过了：《关于审议〈2015年第三季度报告〉的议案》、《关于审议〈哈弗尼（LDV、SOF复方片）项目立项报告〉的议案》、《关于审议〈维帕他韦原料及复方维帕他韦索非布韦片立项报告〉的议案》。
8、2015年11月5日在福州市铜盘路89号福州软件园B区10号楼B座召开公司第二届董事会第九次会议审议通过了：《关于审议委派郑鲤峰担任福建博奥医学检验所有限公司董事的议案》、《关于审议委派官建辉担任福建博奥医学检验所有限公司监事的议案》。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，董事会严格执行了股东大会的决议：
1、董事会根据2015年2月25日召开的2014年年度股东大会的决议，做了如下的工作：
1)已经按照股东会审议通过的2015年度预算方案，将各项指标下达给经营管理层；
2)已经按照股东会审议通过的2015年度生产经营计划方案，由组织实施生产经营计划；
3)已经按照股东会审议通过的2015年度董监高薪酬方案，制定相应的薪酬考核指标；
4)已经按照股东会决议的要求，与福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）签订2015年度审计协议，并由福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）实施半年度、年度审计，以及按照证监会的要求进行财务专项核查；
2、董事会根据2015年6月10日召开的2015年第一次临时股东大会的决议，做了如下的工作：1）已经按照股东会审议通过的《关于修订公司章程的议案》，修订了公司的章程；
2）已经按照股东会审议通过的《关于修订<对外担保制度>的议案》，修订了公司的《对外担保制度》；
3）已经按照股东会审议通过的《关于修订<关联交易规则>的议案》，修订了公司的《关联交易规则》；
4）已经按照股东会审议通过的《关于修订<募集资金管理办法>的议案》，修订了公司的《募集资金管理办法》；
3、董事会根据2015年9月7日召开的2015年度第二次临时股东会决议，做了如下的工作：1）已经按照股东会审议通过的《关于<2015年半年度利润分配方案>的议案》，在2015年9月份完成了2015年半年度利润分配；
2）已经按照股东会审议通过的《关于修订<公司章程>的议案》，修订了《公司章程》；
3）已经按照股东会审议通过的《关于制定<董事、监事和高级管理人员薪酬管理制度>的议案》制定了《董事、监事和高级管理人员薪酬管理制度》；
4）已经按照股东会审议通过的《关于制定<独立董事现场工作制度>的议案》，制定了《独立董事现场工作制度》；
5）已经按照股东会审议通过的《关于制定<监事会现场工作制度>的议案》，制定了《监事会现场工作制度》；
6）已经按照股东会审议通过的《关于修订<独立董事工作制度>的议案》，制定了《独立董事工作制度》。
（三）审计委员会履职情况汇总报告
1、对财务报告的审计意见
1）按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号＜年度报告的内容与格式＞》的有关规定，审计委员会根据公司审计工作计划，在2014年年报、2015年半年报审计会计师事务所进场之前，与会计师的签字会计师、项目经理进行了审计规划及工作安排方面的沟通；
2）在公司编制出2014年度、2015年一季报度、2015年半年度、2015年三季度财务会计报表后，审计委员会对未审报表进行审阅并发表意见，认为公司编制的未审报表符合国家颁布的《企业会计准则》的要求，真实完整地反映了广生堂药业在当期末的财务状况以及当期的经营成果和现金流量情况。审计委员会全体委员无异议，并同意提交福建华兴会计师（特殊合伙）以上述报表开展年度审计或者由公司对未审报表提交董事会审议后公告。同时，审计委员会与会计师就审计工作安排、审计重要性、审计重点领域以及需要重点关注的问题进行了沟通；
3）在会计师出具的审定意见及审计报告前，审计委员会对福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审计后出具的初步审计意见的相关财务会计报表进行了审阅，认为该报告在所有重大方面真
实、完整地反映了广生堂药业当期末的财务状况以及当期的经营成果和现金流量情况。审计委员会全体委员无意见。
2、对会计师事务所的督促情况
在2014年度、2015年度半年度报告审计开始前,审计委员会与会计师就总体审计计划、审计小组人员构成、风险判断、风险及舞弊的测试和评价方法、审计重点进行了沟通,指导了审计工作的开展。
3、对会计师事务所工作总结及续聘会计师事务所决议
福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）在担任公司审计机构并进行各专项审计和财务报表审计过程中，严格遵守新的审计准则，实施了风险导向审计，对重要审计领域的确定、重要性水平的确定均符合专业要求；审计程序的选用恰当、合规，审计证据充分、适当，审计工作底稿要素完整；
审计总结内容完整和充分，关注了公司重大事项，并在会计报表附注中进行了披露，为公司出具的2014年报及2015年半年报的审计意见真实合法、依据充分。
审计委员会决议继续聘请福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）所为公司2016年度审计机构。
4、对内部审计机构工作的指导
审计委员会根据公司的业务及内部控制情况，督促指导内部审计部门针对公司业务的相关控制环节，展开内控有效性检查或专项审计。同时，审计委员会听取了公司内部审计机构本年工作的汇报，内部审计部门本年主要实施了：
1)对公司2014年度及2015年半年度的业绩报告进行了审核，配合外部会计师事务所进行财务报表的审计；
2)对容易发生舞弊及风险的货币资金内部控制等领域进行重点审计，确保各项业务程序符合内部控制的要求；
3)对募集资金存放和使用进行专项审计，重点核查募集资金存放及使用的审批程序、管理办法、使用用途是否符合公司相关政策和制度的规定；
5、对公司利润分配方案进行了审核
审计委员会对管理层提出的利润分配预案进行了审核，认为公司的利润分配方案符合公司的章程以及公司的经营实际，同意提交公司董事会审批；
6、对公司内部控制制度自我评价及执行情况的审核意见
审计委员会对公司的内部控制制度自我评价报告进行了审核，认为公司的内部控制自我评价符合公司内部控制的实际情况，公司各项内部控制符合国家法律、法规和监管部门的要求，公司现有的内部控制已覆盖了公司运营的各个层面和各个环节，行程了规范的管理体系，预防和及时发现、纠正公司运营过程中可能出现的错误、保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性。报告期内，公司内部控制重点活动按公司内部控制各项制度的规定执行，公司对关联交易、重大投资等的内部控制严格、充分、有效。公司不存在违反深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》及公司《内部控制制度》的情形；
7、对公司的关联交易进行审核
审计委员会对公司的关联交易进行交易背景、交易定价依据、交易审批程序是否合法方面的审核，并出具了意见。
（四）薪酬与考核委员会履职情况汇总报告
薪酬委员会对公司董事、监事、高级管理人员的2015年度薪酬进行了审核，公司对上述人员的薪酬发放履行了决策程序，薪酬标准均按相应的股东大会决议及结合担任职位情况执行，薪酬委员会认为公司董事、监事、高管披露的薪酬真实、准确，无虚假。
薪酬委员会对公司高级管理人员2016年度的薪酬考核方案进行了审核，薪酬委员会认为该考核方案符合公司的规模、行业情况以及公司的实际业务情况，同意2016年度高管按照该考核方案进行考核。
提名委员会审核了公司变更董事候选人的资料，认为公司董事候选人符合《公司法》、《公司章程》对公司董事的资格要求，同时其学历、工作经验、工作能力能够胜任公司业务发展需要，同意提交公司董事会和股东会审议。
（六）战略委员会履职情况汇总报告
战略委员会审核了公司的IPO募投项目的变更情况，并认真审核了公司新立项的重大研发项目，认为公司的募投资金投资项目变更和新增符合公司未来战略发展的需要，符合公司的战略发展规划；公司新立项的研发项目，补充了公司在肝病领域的产品线，有利于公司发展成为领先的肝病药品生产企业，符合公司未来的发展方向。
五、公司2015年度利润分配方案
公司在2015年9月7日召开的2015年度第二次临时股东会通过了，以截止2015年6月30日公司总股本7,000万股为基数，使用资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股，共计转增7,000万股，不送股，不派发现金股利，转增后公司总股本将增加至14,000万股。
六、公司近三年利润分配情况单位：元
1、2013年度中期，公司以900万资本公积以及1200万未分配利润转增股本，并且按照转增前0.15元/股(税前)分配利润；
2、2013年度，公司按照税前0.5元/股分配利润；
3、2014年度中期，公司按照税前0.75元/股分配利润；
4、2015年度中期，公司以总股本7,000万股为基数，使用资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股，共计转增7,000万股，不送股，不派发现金股利。
七、公司董事长、独立董事及其他董事履行职责情况
2015年度，公司董事长、独立董事及其他董事严格按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等文件的要求履行职责，认真出席董事会、股东大会会议，仔细研究会议材料，深入了解公司运营情况。
（一）董事长、独立董事及其他董事出席董事会会议情况
（二）董事长履行职责情况
1、召集、主持历次董事会会议并督促董事亲自出席董事会会议；
2、保证独立董事和董事会秘书的知情权，为其履行职责创造良好的工作条件；
3、依法行使《公司法》等法律法规以及公司董事会授予的职权。
（三）独立董事履行职责情况
1、报告期内，公司独立董事本着为全体股东负责的态度，按照《上市公司治理准则》和《证券法》等法律法规的要求，履行诚信和勤勉的义务，维护公司和全体股东的利益，尤其是中小股东的合法利益不受侵犯。按时参加报告期内的董事会会议和出席股东大会会议，认真审议各项议案，做出独立、客观、公正的判断。同时，积极了解公司的各项运作情况，就公司管理、规范运作等提供建议。
2、独立董事发表独立意见情况
1）独立董事认真审核了《公司2014年度财务报告》、《公司2015年半年度财务报告》及福建华兴会计师事务所出具的2014年度、2015年半年度审计报告及其附注，认为福建华兴会计师事
务所受公司股东会委托，进行了包括与公司管理层和董事会审计委员会必要的工作衔接，程序完整合法、依据充分、客观公正，公司2014年度、2015年半年度的财务报告真实地反映了公司的财务状况，我们同意该报告的全部内容；
2）独立董事本着独立、客观判断的原则，审阅了公司2014年度的《内部控制有效性自我评价报告》，认为公司的内部控制自我评价符合公司内部控制的实际情况，公司各项内部控制符合国家法律、法规和监管部门的要求，公司现有的内部控制已覆盖了公司运营的各个层面和各个环节，行程了规范的管理体系，预防和及时发现、纠正公司运营过程中可能出现的错误、保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性。报告期内，公司内部控制重点活动按公司内部控制各项制度的规定执行，公司对关联交易、重大投资等的内部控制严格、充分、有效。公司不存在违反深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》及公司《内部控制制度》的情形；
3）独立董事本着独立、客观判断的原则，审阅了公司2015年度公司董事、高管的薪酬进行了审核，认为公司2015年度能严格按照董事及高级管理人员薪酬和有关激励考核制度执行，经营业绩考核和薪酬发放的程序符合有关法律、法规、公司章程、规章制度的规定；
4）独立董事根据《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》以及相关法律法规的规定，作为公司独立董事，对2015年度中期利润分配预案发表如下意见：本次董事会分配预案，充分考虑了对广大投资者的合理投资回报，与公司实际发展情况相匹配，有利于全体股东分享公司成长的经营成果，有助于公司的可持续发展，符合相关法律、法规以及《公司章程》中分配政策的规定，具备合法性、合规性、合理性。
5）独立董事本着独立、客观判断的原则，我们认真审阅了公司的经常性关联交易和偶发性关联交易事项，并就有关情况向公司好控股股东进行了询问，认为：公司2015年度发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司和公司股东利益的情形。
3、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
2015年度，公司三名独立董事对公司董事会各项议案和公司其他事项都没有提出异议的情况。
（四）其他董事履行职责情况
1、认真出席每次会议，仔细研究和讨论每次董事会会议材料，定期了解公司的经营情况和财务状况。
2、详细了解董事会审议的各个等重大事项。
3、对公司的重大决策及发展规划提供意见和建议。
第二部分2016年度发展计划
2016年，是公司发展的关键的一年。一方面，我们要进一步完善法人治理结构，加快现代企业制度建设，推行现代化管理；加快新产品的研发布局，努力推进在研产品的研究，尽快取得已报批产品的批文；合理组织生产，挖掘潜力，提高效率，在确保产品质量的前提下节约生产成本；积极应对市场变化，把握产品的市场需求，采取灵活的市场手段，鼓励经销商在二、三线市场开发终端，大客户部将目光瞄准一线市场的核心销售终端，努力抓住国家医保改革及药品新一轮招标的市场机遇，促进恩甘定销售的持续快速增长，同时要面临招标后药品价格下降的风险，采取妥善措施，消化药品降价对公司业绩的影响；另一方面我们要借助资本市场加大外延式并购的力度，通过并购实现公司的战略布局、提升公司的行业地位和市场竞争力、增厚公司的业绩。同时要做好并入公司的承接和整合工作，促进其平稳过渡，稳健发展。
一、2016年度经营目标和主要业务指标
1、经营的财务指标
2016年度，公司力争全年实现销售收入35,500.00万元，实现净利润9,100.00万元；
2016年新一轮药品招标陆续开始，公司产品面临较大的降价压力，人员薪酬的调整以及在建工程转固定资产后折旧的增加，都将对公司毛利率造成较大的影响。公司将通过内部挖潜，加强生产过程的组织和管理，提高生产效率，消化生产成本上涨的因素影响，确保各产品单位生产成本与上年基本持平。公司预计2016年公司的平均销售毛利率为78%下降10个百分点。
为了应对价格下降的压力，公司将通过加强内部管理、提升销售团队的协同效应、采取更加灵活有效推广方式等措施，控制销售费用的增长，确保销售费用率将下降至31%下降3.6个百分点；
2016年公司在研产品进入集中投入阶段，研发费用的快速增长，以及销售公司租金水电、设备折旧等的增加，公司将会通过压缩其他行政管理费用的方式，将管理费用率控制在16.95%比上年2015年增长1个百分点。
随着募集资金的使用以及利息率的下降，利息收入将会有较大的下降；
2016年公司预计取得的各项政府补贴略低于2015年，捐赠支出也将会低于2015年度，营业外收支净额将会低于2015年度；
以上五个因素共同影响，使2016年度公司预算的销售收入虽然增长了15%，但公司预算的净利润为9,100万，比2015年下降12%。
2、经营的非财务指标
在研发方面，确保研发中心在本年度建设完毕投入使用；2016年公司将力争取得2个新产品的生产批文；9个进入临床研究的产品，确保顺利完成临床研究，力争在年内申报生产批文；确保两个2个产品完成临床前研究，申报临床；确保顺利推进5个进入中试的产品生产研究；进一步筛选立项优质的新产品，补充公司的产品线。
在生产方面，进一步加强生产的组织和管理，充分利用并挖潜现有产能，实现生产得率的提高，消化人工成本及折旧费用增加对成本的影响，确保单位生产成本不高于上一年度。加快募投项目的建设和认证，保证确保中小试制剂车间于上半年度通过认证，检测中心在本年度安装完毕投入使用，确保产能能够满足新获批产品生产的需要。
在销售方面，建立一支有战斗力的队伍，以满足公司新产品上市后对销售人员的需求；有计划有步骤地实施招商模式逐渐向直销模式转变，提高公司的销售渠道及终端的把控能力；提高公司产品在高端市场的占有率并在高端市场树立起品牌形象；在销售公司层面积极探索和尝试符合未来医药销售政策和监管发展趋势的销售模式、销售渠道以及创新的销售手段；发挥公司销售网络的优势，为公司创造更大的效益，确保年度销售目标的实现。
在后勤管理方面，持续推进公司治理建设，进一步规范和完善内部控制制度，强化监事会、董事会各委员会对公司生产经营的监督作用，提高公司的经营管理水平和风险防范能力；加强公司各个部门之间的沟通和配合，提升公司的运营效率和服务水平。
二、实现发展计划的相关措施
为保证公司2016年经营目标的实现，公司将着重做好以下工作：
1、在研发方面，公司将采取如下措施：
1）加强研发人员的培训和培养，加大研发过程阶段性目标考核，激发研发人员高效实现各个项目、各个阶段的研发目标，迅速推进各研发项目总体目标的实现；
2）加强研发各个阶段项目小组的配合以及与生产部门的沟通和协作，确保各个研究阶段齐头并进，共同解决问题，克服困难，迅速推进研发进程；
3）广泛收集新的有潜力产品的信息，包括已经进入临床或已经取得生产批文的产品信息，通过自行立项研究或者购买已经进入审批的品种，进一步快速完善和增加公司的产品线。
2、在生产方面，公司将采取如下措施：
1）逐步推行生产消耗定额管理制度，降低生产过程各项人财物的耗费水平，争取消化由于人工工资上升、固定资产折旧增加而导致的生产成本上升；
2）加强生产的组织和管理，认真研究公司现有生产工艺的关键控制点，以更加精确的工艺控制，实现公司生产得率的提高；
3）将工艺研究的新操作规程制度化，并通过加强一线操作人员的技术培训，实现生产得率提高，节约生产成本；
4）迅速推进在建工程的建设和认证，以尽快实现公司产能的提升，确保有足够的产能满足公司新产品上市的需要。
3、在销售方面，公司将采取如下的措施：
1）认真研究招标政策，积极应对，确保在2016年集中开始的新一轮招标中提高中标率，且要争取新一轮中标的价格不至于大幅度下降；
2）迅速推进大客户部的开发工作，在年内争取开发20家恩甘定的超级核心医院，推动公司恩甘定在主流医院销售收入的快速增长，树立其公司产品的良好品牌形象，并辐射带动其他医院的销售增长；
3）加大奖励力度，鼓励经销商开发核心医院，推动公司产品的迅速上量；
4）逐步推进直销渠道建设，在成熟的地区，开始尝试空白市场的直销渠道和网络建设；
5）加强经销商管理，实现产业链上各个环节的共赢，增加经销商对公司及产品的忠诚度，提高客户销售公司产品的积极性，推动公司产品销售的增长；
6）在新的销售渠道开发方面，将加大民营医院和全国性连锁等销售渠道的开拓，培养公司销售新的增长点。
7）积极摸索和尝试新的销售模式和渠道，在试点地区先行先试，为公司的销售创新奠定基础；
8）积极引进和公司产品互补的优秀产品，充分发挥公司销售网络和渠道的价值。
4、在公司后勤管理及运作方面，公司将采取如下的措施：
1）持续推进公司治理建设，进一步规范和完善企业内部控制，强化监事会、董事会各委员会对公司经营活动的监督管理作用，提高公司经营管理水平和风险防范能力，促进公司更快更好的发展：
2）积极图并借助资本市场的平台，进行外延的并购发展，做好新并购公司的承接和整合工作，确保其平稳过渡，发挥最大的并购效益；
3）进一步提升公司内部管理水平，简化和完善公司业务流程，提高公司管理运作效率，完善权责机制，建立健全公司内部管理制度。
第三部分未来发展展望
一、公司战略目标
自成立以来，本公司一直秉承“广播仁爱，关注民生”的经营理念，致力于成为国内抗乙肝病毒药物领域的领先者，并通过其他相关肝类药品和肝病精准医疗产品的研究、生产和销售，进一步提高公司在肝病领域的产品品类和品牌知名度，最终实现为中国人的肝健康提供科学的解决方案的战略目标。
公司将依托多年抗乙肝病毒药物行业经验的积累，紧紧抓住历史发展机遇，坚持以产品为导向，以市场为龙头，以技术创新和产品创新拉动我国抗乙肝病毒药物产业化为发展模式，逐步形成品质突出、门类齐全的抗乙肝病毒产品线。在不断完善产品结构，提升整体竞争力的基础上，公司将利用多年的技术积累和市场渠道，保障公司未来持续成长能力。
公司在进一步加大核苷酸类抗乙肝病度药物市场优势的前提下，将积极介入脂肪肝、肝硬化、肝癌以及丙肝相关领域产品研发，实现公司产品线的多元化。
为此，公司将对现有核苷类抗乙肝病毒产品生产线进行技术改造，以扩大产能，提升产品品质，解决公司快速发展面临的生产瓶颈；实施研发实验中心建设项目，进一步提高公司的技术研发实力；
加强营销网络建设，扩大市场覆盖范围，为未来新产品的上市打下坚实的市场基础；介入基因检验领域，与博奥生物集团设立合资公司，在福建建立第三方基因公共检测平台，并在该平台的基础上进一步研发基因芯片等产品，并在大数据积累的基础上实现肝病精准治疗产品的研发。
二、未来三年的具体发展目标与规划
为确保公司战略目标的实现，公司计划在未来三年全面拓展乙肝药物业务，建立长效发展机制，提高运营效率，为股东创造价值。一方面，加大产品开发投入，大力推进新型抗乙肝病毒产品及其他肝病产品的研发与技术升级；另一方面，加强营销渠道建设，实施品牌营销战略，积极发展合作伙伴关系，在双赢的基础上为国内乙肝患者提供优质的乙肝药物，提高市场占有率；借助资本市场
的力量，进行并购整合，尽快实现公司的战略布局、提升公司的行业地位和市场竞争力、增厚公司的业绩。
为实现公司快速、可持续发展，结合公司实际情况和未来几年本行业发展趋势，本公司将制定和实施以下各项业务规划：
（一）产品研发计划
产品创新是企业发展的不竭动力，公司在未来三年将加快科技创新体系建设与完善，本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性研究和应用开发相结合的原则，以形成的专业技术与经验为基础，以市场为导向，以产品为龙头，以质量和效益为中心，进行技术开发和创新。同时，公司将积极健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力。公司将继续加大抗乙肝病毒药及其他肝病药物的研究工作力度，提升现有产品品质，开发新产品。
（二）产品产能扩张计划
随着公司产品销售量的增长以及新研发产品的陆续上市，公司现有产能将阶段性地无法满足未来生产需求公司建设中小试固体制剂车间项目，该项目在保证满足研发需要外，可以临时作为生产车间，弥补短期的产能不足。
（三）营销服务体系和品牌建设计划
公司将继续坚持直销和经销相结合的销售模式，在巩固现有市场地位的同时，不断扩大公司产品在国内市场空白地区的产品推广力度，扩展地域覆盖面，提高市场占有率。
在募集资金到位后，公司将在充分市场调研的基础上，扩大现存各地办事处和服务机构的规模或者在一些地区设立分公司或办事处，争取为更多地区的终端用户提供更加全面的产品支持和服务。与此同时，公司将本着“互利共赢”的原则，继续选择和发展经销商，建立更加科学的经销商选择和考核体系，加强对各地经销商的产品销售与技术服务培训，提高经销商的服务水平。对于经销商不愿意加大力度投入的重点终端和区域，公司将采取自建直销网络的方式，覆盖该空白市场。
此外，公司将加大产品宣传和推广力度，不断加大企业经营理念的传播力度，在充分的沟通交流过程中帮助国内乙肝患者加深对公司“广播仁爱、关注民生”的经营理念的了解，提高企业知名度。
（四）人力资源计划
人力资本是企业核心竞争力的重要因素。公司计划进一步建立和完善人才培养与考核机制，形成科学、畅通的层级晋升渠道，使每个员工都能清晰地规划自己的职业道路，激励员工的工作热情，创造鼓励创新的企业文化氛围，使员工在创新的过程中实现自身价值，增强对公司的认同。通过持续高效的培训机制，在提升原有核心人员素质的基础上，不断培养新生代力量，保持团队的稳定，为公司的发展创造源源不断的动力。
（五）管理提升计划
目前公司已经建立了现代企业制度，但为了更好地发挥运营机制的作用，公司仍将投入较大的精力对现有的企业管理体制进行完善，具体措施如下：
（1）完善组织结构，使董事会、管理层、独立董事和监事会监督制衡的运行机制更为有效和谐，实现客户、员工、股东价值最大化；
（2）学习和引进先进的企业管理理念，提高管理层的管理水平和决策效率；
（3）以绩效为导向，不断优化企业管理流程，建立高绩效学习型组织。
三、实现业务发展目标与规划面临的主要困难
（一）资金不足制约企业快速发展
根据本行业发展趋势、市场需求以及公司的长期业务发展规划，未来三年公司将进行现有产品的产能扩建、研发中心建设以及营销网络的完善、未来新产品研发以及资本并购等，需要进行大规模的资金投入。仅靠公司自有经营积累，已无法满足公司战略发展的需要。
为实现既定业务发展目标，公司一方面将进一步提升公司的盈利能力，以保证公司运营资金的需求；另一方面将借助资本市场融资，保证公司投资计划所需的持续稳定的现金流；同时，合理制定公司相应的发展计划和发展速度，使公司的资金状况与发展水平相适应。
（二）高端人才不足影响企业发展
人才资源是本公司实现既定业务发展目标的重要保障。公司未来几年将处于高速发展阶段，高端人才短缺将影响企业快速发展。因此，对于高端人才的引进、培养、使用是公司未来人才战略发展的重点内容。为此，公司除通过对现有企业内部人才培养外，还将积极外聘高端人才，包括高素质管理、技术研发以及市场营销人员。
四、业务发展目标与现有业务的关系
（一）现有业务是实现业务发展目标的基础
公司的发展战略目标及未来三年的发展规划均是以公司现有业务发展状况为基础制定的。公司未来三年发展规划和发展目标的制定充分考虑了公司在研发、生产、营销、管理等各个方面的优势和劣势，并且对公司在实施发展计划、实现发展目标时可能遇到的困难和障碍做了前瞻性的预判和准备，保证了公司发展计划实施的有效性和可行性。
（二）业务发展目标是现有业务的延伸
公司业务发展目标是在充分分析本行业技术发展趋势、应用前景、公司自身优势基础上形成的，是对公司现有业务的进一步梳理和延伸。其一，业务发展目标将提高公司整体实战能力，并进一步扩大公司现有优势，实现公司的长期稳定增长。其二，发展目标的顺利实施，将提高公司现有业务的产业规模，有利于公司现有业务的横向拓展，促成公司长远发展战略的实现。
五、确保实现业务发展目标的方式、方法或途径
1、争取公开发行股票为公司实现上述业务目标提供了资金支持，公司将认真组织募集资金投资项目的实施，进一步巩固公司在国内乙肝药物领域的竞争优势，为公司持续发展创造新的增长点；
2、严格按照上市公司的要求规范运作，完善公司的法人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级；
3、加快对优秀人才特别是高级管理人员、技术研发人员和市场营销人员的引进，进一步提高公司的技术水平、管理水平和销售能力，确保公司业务发展目标的实现；
4、逐步提高公司的知名度、品牌影响力和营销渗透力，积极拓展市场，提高市场占有率。
福建广生堂药业股份有限公司董事会2016年3月25日