证券代码：601801 股票简称：皖新传媒安徽新华传媒股份有限公司
2015年度非公开发行 A股股票募集资金使用
可行性分析报告
（修订稿）
二零一六年三月
为顺应我国中小学教育产业的发展和传统新华书店的业态升级，促进安徽新华传媒股份有限公司（以下简称“公司”）业务的可持续性发展，结合公司现有的教育服务资源基础和传统新华书店智慧改造的成功经验，公司拟通过非公开发行股票募集资金进行智能学习全媒体平台、智慧书城运营平台两个项目的建设。
一、本次募集资金使用计划
公司本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 200,000.00万元（含 200,000.00万元），扣除发行费用后将用于智能学习全媒体平台、智慧书城运营平台项目，具体投入情况如下：
单位：万元
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|序号|募集资金投资项目|项目投资总额|拟投入募集资金金额|
|1|智能学习全媒体平台|182,438.90|175,000.00|
|2|智慧书城运营平台|42,901.19|25,000.00|
|合计||225,340.09|200,000.00|

若本次实际募集资金净额低于计划投入项目的资金需求，不足部分由公司自筹解决。
本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目基本情况和可行性分析
（一）智能学习全媒体平台
1、项目的基本情况
智能学习全媒体平台以学生提高学习成绩为目标，以大数据构建的学生个人知识图谱为出发点，对学生知识点掌握的情况进行数据跟踪、深度分析和关联，分析学生知识点掌握的薄弱环节。再通过“数字课堂”、“在线教育”和“线下学习中心”等平台为教师、学生提供有针对性VR数字教育内容、数字课件、题库
练习、视频学习等内容并提供线下的学习培训服务，致力于激发学生学习兴趣和
提高学生学习能力。
本项目由公司实施，项目总投资为182,438.90万元。
2、项目实施的必要性
（1）符合国家产业政策和教育服务行业发展的需要
教育部于2012年3月出台的《教育信息化十年发展规划（2011-2020年）》中明确指出：“信息技术对教育发展具有革命性影响，必须予以高度重视”。教育信息化作为“互联网+”战略的组成部分，将给教学模式和学习方式带来深刻变化。
通过信息技术和大数据，为学生特定个体建立知识图谱，进而提供具有针对性的个性化教学和学习方案，以解决传统教学效率不高、学生学习个性化不强的局面，提升学校的教育水平和学生的学习效率。
（2）丰富公司教育服务内容，开拓新的业绩增长点
公司以教育服务、消费文化和现代物流三大战略产业板块为主业。其中，智能学习全媒体平台项目是教育服务板块的重要内容。该平台依据大数据测评，分析个体学生知识点的掌握程度，并通过数字课堂、在线教育和线下培训等混合学习方式，向学生提供更丰富的学习内容和有针对性的个人学习解决方案，在激发学生学习兴趣、提高学生学习效率等方面，将有较大提高。
以个性化学习方案等增值服务为基础的智能学习全媒体平台的实施，有利于公司拓展教育服务业务规模，丰富教育服务内容，提升公司盈利水平，从而全面增强公司的核心竞争力。
3、项目实施的可行性
（1）巨大的市场空间是项目实施的保障
近年来，国家对教育领域的投入逐步加强，2014年我国财政教育支出2.45万亿，占GDP比例达到4.3%。未来五年将是教育信息化工作实现国家十年规划目标的关键时期。“三通两平台”建设为教育信息化企业提供巨大市场空间，将带动应用产品市场的全面发展。
另一方面，K12线上教育发展迅速，根据艾瑞咨询的预计，到2017年我国在线教育市场规模将达到1,733.90亿元。我国在线教育在近十年保持较快的速度增
长，复合增长率高达19.40%，从各细分领域市场规模来看，增长速度最快的是中小学在线教育，复合增长率达到36.50%。
未来巨大的市场空间和增速将会为本项目的建设提供强有力的支撑和保障。
（2）丰富的教育服务资源是项目实施的优势
作为安徽省最大的国有控股文化企业，公司服务教育行业60多年，在数字资源整合、智能学习产品产业化推广与服务等方面积累了丰富的经验。
为满足业务发展需要，并不断提高服务能力，公司独创了教育服务回访制度及教育服务专员制度。近年来，公司逐步建立了遍布全省、颇具规模的教育服务专员队伍。公司现已拥有2,000多名教育服务专员，形成了遍布安徽全省的教育服务体系，直接面向学校、老师和学生，为其提供专业服务。公司的教育服务专员团队为丰富教育服务内容、开展K12智能学习多媒体平台提供了坚实基础。
此外，2014年、2015年公司先后与中国科学技术大学、上海互加文化传播有限公司（“沪江网”）通过签订战略合作协议等方式，分别达成在数字教科书、数字教育平台、K12教育领域开展全面合作。
公司丰富的渠道、内容、平台、技术等资源优势，为构建完善的学生知识图谱体系，实现K12教育全面服务提供全面支持。
4、项目建设主要内容
项目建设的主要内容包括：
（1）基础设施建设：新增建筑面积38,900平方米，包括评测中心、制作中心、研发中心、运维中心及智能学习体验中心。
（2）平台及系统建设：包括在线学习云平台建设、智能学习全媒体平台应用系统（交互式课堂智能学习系统、课后学习及社群管理系统、在线学习测试系统、学习情况监测系统、数字内容开发平台）等平台及系统的建设。
（3）内容产品建设：包括知识点标准化数据库、VR学习内容数据库、数字课件、题库建设、视频课程等内容产品的建设。
（4）线下学习中心、数字课堂示范点建设：拟建立100个线下学习班和 20
个数字课堂示范点。
5、投资估算和效益预测
本项目总投资182,438.90万元，其中建设投资155,964.29万元，主要包括研发大楼、在线学习云平台和智能学习全媒体平台应用系统等平台和系统的建设费用，设备的购置费用，以及知识点标准化数据库、VR数据库、数字课件、题库、视频课程等内容费用，线下学习中心、数字课堂示范点建设费用等；铺底流动资金为26,474.61万元。
本项目计划使用募集资金175,000.00万元，其余资金企业自筹解决。建设周期为 2年。项目投资回收期为 7.61年（含建设期 2年），税后财务内部收益率15.48%。
6、项目备案及项目土地情况
本项目已经取得了《关于新建智能学习全媒体平台项目的备案》（发改中字[2016]012号）的项目备案和《新建智能学习全媒体平台项目环境影响报告表》（肥环建审﹝2016﹞028号）的审批意见。
本项目拟实施用地位于肥西县桃花工业园拓展区文山路以东，王岗路以南，三河路以北。目前土地各项前置审批工作进展顺利，后续公司将尽快通过“招拍挂”等程序取得。
（二）智慧书城运营平台
1、项目的基本情况
智慧书城运营平台以公司600多家门店作为搭建基础，旨在提升书店的购物阅读体验服务及丰富多元文化消费功能。智慧书城运营平台的推广，将有助于公司打造融合时尚、创意、休闲、个性于一体的文化综合体，树立国内领先的线上线下相协同、网上书店与实体书店并进的业内标杆，推动公司新文化传播体系的完善和发展，最终实现服务产业化和平台化发展目标。
本项目由公司实施，项目总投资为42,901.19万元。
（1）提升顾客消费体验、实现公司传统书店转型的需要
在以消费需求为导向、以顾客为中心的行业发展趋势中，O2O商业模式的深化起到了重要推动作用。而其中的核心在于运用互联网思维，通过大数据，推动资源利用的最大化，全面贯彻以顾客为主导的文化消费、市场营销模式，实现线上线下的深度融合和立体发展。
智慧书城运营平台的建设将通过遍布安徽省及部分省外的600多家书店网
点，利用微信等社交媒体、电商平台、移动端等平台与线下新华书店门店实现多渠道人、场、货同步联动，通过在线检索、在线支付、评论、社区交流等在线服务提升顾客消费体验。
（2）建立会员管理数据库，提供增值服务的需要
为更好的为广大的会员提供增值服务，公司拟以会员体系为切入点，对海量的顾客文化消费数据进行全方位的沉淀、分析和深度挖掘，形成服务于公司推动文化消费的综合数据平台。
会员系统的建设对公司智慧书城战略的落地具有重要的意义。通过对消费数据的挖掘，公司能够更加准确地把握顾客的个性化需求，通过跨平台、跨渠道、跨区域实现线上线下粉丝、会员、导购互动，完成营销模式的无缝链接，有效地开展精准营销，从而为顾客提供更加多样化、细分化的文化内容增值服务。
3、项目实施的可行性
近年来，随着公司数字化、多元化业务的建设和发展，在O2O模式建立、会员信息消费系统等方面取得了丰硕的成果，为规模化推广智慧书城运营平台奠定了有力的支撑基础。
（1）两大转型示范点的建成
自2013年起，公司对集团下属的新华书店等店面进行转型升级，以打造一个文化与其他产业有机融合的文化综合体，实现由单一的消费文化向多元的文化消费转变。
率先引入智慧书城运营平台之后的三孝口店与安徽图书城店旨在打造与传
统书店不同体验的阅读环境。书店在经营上更加注重顾客体验，打破传统的设计理念，融入了智能化、网络化的应用和设备，提升O2O服务的智能化、科技化的品牌形象。无论是便捷的线上支付技术，还是线下与新媒体紧密结合的体验区的建立，都给予顾客不同以往的消费体验。
（2）初具规模的O2O模式
2014年11月，公司与腾讯科技（深圳）有限公司签订了合作协议，双方将进行深度战略合作，共同搭建以微信为载体，以新华书店及其它实体业态为基础的O2O体系，在全国范围共同推进实体书店与新媒体的有效结合。
双方强强联手，以“微信公众号＋微信支付”为基础，帮助传统书店将原有商业模式“移植”到微信平台，通过移动电商入口、用户识别、数据分析、支付结算、客户关系维护、售后服务和维权、社交推广等服务，打造闭环式移动互联网文化消费解决方案。目前，通过智慧书城运营平台在三孝口店与安徽图书城店的成功应用，公司的O2O模式已经初具规模，愈发成熟。
（3）日臻完善的会员信息消费系统
自2012年，会员信息消费系统使公司各图书销售网点能够为读者提供更方便快捷的购书服务，方便读者及时了解销售网点的活动信息、最新的畅销书籍，掌握自己的会员信息。未来，公司将会进一步完善会员管理平台，预计实现包含触摸查询后台管理系统、自主查询机（触摸式）等设备及软件系统，并在600多个销售网点实现店面导购、实时全局信息查询、异地订购、预约登记等检索式销售功能。相信会员管理平台的完善，能极大地推动实体书店销售模式的变革，提升实体店营销的竞争力。
4、项目建设的内容
本项目以“新华书店”、“阅生活”、“前言后记”、“读书会”、“布克乐园”为品牌依托，整合公司网点资源，建设内容主要包括智能O2O服务平台、会员管理平台、互动体验区等。
5、投资估算和效益预测
本项目总投资42,901.19万元，其中建设投资37,901.19万元，主要包括研究开
发费用、设备购置费用、安装工程费用、市场推广费用和其他费用等；铺底流动资金5,000万元。
本项目拟用募集资金金额为25,000.00万元，其余资金企业自筹解决。项目建设期为2年。
本项目不直接产生经济效益。项目的完成可以更好的提升顾客的消费体验；
并将有助于拉动公司文化消费板块的增长，提升公司整体的市场形象及影响力，从而最终达到提升公司整体价值的目的。
6、项目备案及项目土地情况
本项目已经取得了《关于智慧书城运营平台项目备案的通知》（包发改备
[2016]2号）的项目备案。
本项目不涉及新增用地。
三、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
本次非公开发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产将增加。虽然公司近几年营业收入和净利润均保持稳步上升的趋势，但考虑到本次非公开发行完成后总股本和净资产均将进一步增加，而募集资金投资项目有一定的建设周期和投产期，其使用效益真正发挥需要一段时间，公司净资产收益率可能存在下降的风险。
从长远来看，通过本次非公开发行，公司的资本实力和抗风险能力将得到进一步增强。本次募集资金的运用，有利于公司未来各项业务的发展，并最终提高公司的持续经营能力和盈利能力。
安徽新华传媒股份有限公司董事会2016年3月24日