关于投资设立佛山登奇机电技术有限公司
的可行性分析报告
一、项目简介
我国的制造业正迈向“伺服时代”，交流伺服电机应用范围几乎涵盖了所有运动控制领域。随着目前广泛使用的机电一体化自动化设备体系的建立，交流伺服系统已成为自动控制的基础部件。
佛山市正在大力发展机器人等智能制造装备产业，而伺服电机是这些产品的核心部件之一。为发展公司伺服电机产业，武汉华中数控股份有限公司（简称“华中数控”）控股子公司上海登奇机电技术有限公司（简称“上海登奇”）拟在佛山组建研发制造伺服电机产品的独资公司，独资公司名称暂定为“佛山登奇机电技术有限公司”（简称“登奇机电”），具体情况如下：
（一）投资方简介
上海登奇是华中数控的控股子公司，主要专业从事交流伺服电机、交流伺服变频（主轴）电机、力矩电机及相关成套系统的开发、生产、销售和服务，是目前国内伺服电机类别、品种、规格最全，应用范围最广，拥有自主知识产权的交流伺服电机产业化研发、制造企业。
（二）注册资本及股权结构
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|序号|出资人|出资方式|出资金额|股权比列|
|1|上海登奇|货币|2500万元|100%|

注册资金分两年两次到位。其中，一期到位资金 1250万元，占注册资本的50%；二期到位资金1250万元，占注册资本的50%。
（三）业务规划
新公司成立后，一方面扩大现有产品的生产和销售，一方面在公司现有技术基础上，积极引进新技术，开发新型伺服电机，实现产品系列化、产业化、规模化。
二、项目可行性
佛山市政府积极推动装备制造业的发展及产业升级转型，把电机作为基础核
心部件重点发展推广，鼓励用户改造、更新高性能电机。
（一）产业政策
广东省为了推进电机能效提升工作，颁布了《广东省电机能效提升（2013-2015）及注塑机节能改造工作实施方案》。佛山市为落实以上政策，加快推进佛山市工业节能降耗，促进工业转型升级和绿色发展，推进企业开展旧式节能改造和设备更新换代，同时配合国家电力需求与管理综合试点城市的目标任务，制定了工作实施方案。
到 2015年，实现电机产品升级换代，当年生产的50%的低压三相笼型异步电机产品、40%的高压电机产品达到高效电机能效标准规范；累计推广高效电机、淘汰在用低效电机、实施电机系统节能技改 129万千瓦；完成市内企业 5000台注塑机（含铝型材挤出机）的节能改造试点推广任务。预计 2015年当年实现节能10亿千瓦时，相当于节能30万吨标准煤，减排二氧化碳80万吨。
（二）佛山市有雄厚的工业基础，伺服电机市场巨大
佛山市是广东三大装备制造业基地之一，制造业是它的支柱性产业，制造业产值占地区生产总值六成以上。改革开放 30年来，佛山市在装备制造、家电、家具、纺织、陶瓷、五金等传统产业形成了特色鲜明、极具优势的产业集群。佛山市的家电生产占据全国25%，家具生产占全国60%。
2014年全市完成地区生产总值7600多亿元，第二产业增加值4680多亿元，增长9.9%。全市共完成规模以上工业总产值 18810亿元，增长9.8%，排名全国第五，仅次于上海、深圳、苏州、天津。完成工业技术改造投资 278.56亿元，增长23.7%，技改投资额在全省排名第一。
佛山市正在使用的注塑机、铝挤出机的保有量超过 5万台，其中设备老旧，需要改造升级的占50%，对伺服电机的需求量巨大。登奇电机目前年销售有四分之一在佛山实现。
（三）为了发展壮大，必须实施走出去战略
经过十几年的发展，公司拥有了较领先的技术，在行业内积累了一定的美誉度。然而受困于场地的限制，无法扩大生产规模，多样化的产品难以上量，发展比较缓慢。此时，佛山市能提供较好的政策，而且当地就有巨大的市场，如果抓住这个机会，对自身发展将很有帮助。
三、行业与市场
（一）行业现状
在国际市场上，2011年全球市场伺服驱动及相关产业的总销售估计为近 131亿美元。全球伺服驱动市场受欧洲和日本供应商的控制，2011年，德国西门子、博世力士乐、日本三菱电器、法兰克、和日本安川电器作为全球前五名供应商占全球市场54.5%的份额。
我国交流伺服市场以外资品牌为主，市场份额的前四名都被外资品牌占据， 2013年外资品牌市场份额达到80%；大陆品牌数量较多，但多数企业规模偏小，整体市场份额只有20%。
交流伺服系统的工业应用主要包括高精度数控机床、机器人和其他广义的数控机械，比如纺织机械、印刷机械、包装机械、医疗设备、半导体设备、邮政机械、冶金机械、自动化流水线、各种专用设备等。
国家“十二五”发展规划中，工信部、质检总局提出的《电机能效提升计划（2013-2015年）》，将交流永磁伺服电机的推广使用，作为机械行业“十二五”规划重点发展领域之一，促进电机节能改造和设备更新换代，全面提升电机能效水平，推进工业节能降耗，推动工业转型升级和绿色可持续发展。为了争夺市场，国内外的伺服电机企业纷纷投入大量人力、财力展开高性能产品的研发，建设自动化生产线，提高生产效率，降低生产成本，利用产品的高性价比来抢占市场份额。
（二）市场需求及容量分析
近年来，我国国民经济稳定快速增长，带来了巨大的国内市场需求，加之《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《工业转型升级规划（2011—2015年）》、《电机能效提升计划（2013-2015年）》等一系列国家战略方案实施提供的良好政策环境，为交流伺服电机提供了更大的市场空间和难得的发展机遇。
随着交流伺服电机的性能价格比的逐步提高，交流伺服电机作为高效、高速、高精的传动的关键部件，其市场需求稳步增长。2011年，我国交流伺服电机市场规模达到142.7亿元，交流伺服电机市场同比增长了16.3%。据分析预测，到 2015年，我国伺服电机行业市场规模有望突破 300亿元，未来五年，我国伺服电机行业受益于产业升级的影响，仍将保持20%以上的增长速度。伺服电机主要应用领域在机器人、包装机械、纺织机械、印刷机械、军工、节能、自动化等行
业，电子信息设备、轻工行业、食品、铁路和机车车辆工业、电力工业等对交流伺服电机的需求也都十分旺盛。
四、投资测算及效益分析
1、投资总额
根据业务规划，在租用产房的情况下，假设物料周转能够按 3次/年的速度计算，项目初期投资总额约4565万元。
2、效益分析
登奇机电力争入驻投产一年后实现销售收入 6500万元，持续快速增长，投产后第三年销售收入达到2亿元。
单位：万元
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|项 目|第一年|第二年|第三年|
|销售收入|6500|13500|20000|
|净利润|221|778|1445|
|净利润率（%）|3.4%|5.76%|7.23%|

五、风险管理
（一）技术风险
随着社会的信息化步伐加快，如果科研和技术不能满足市场的需求，且生产技术的进步和国际企业相继进入我国市场，公司目前所掌握的专有技术，存在被国内、国际同行业复制或其他更先进的技术所代替的风险，且势必会对公司的市场占有份额造成一定的冲击和瓜分，导致市场竞争加剧、产品毛利率下降。
针对以上风险，公司将加强技术研发实力，建立高素质的技术人才团队和充足的技术储备基础，同时与核心技术人员签署保密、竞业禁止协议，此外公司将积极跟踪国内外技术最新动态，通过对市场、客户的持续调查研究，及时开发和不断升级的产品，保持公司的竞争优势。
（二）产品风险
高科技产品与普通产品相比，在开发、试制以及推向市场方面面临的风险更大。新产品得到市场和用户的认可，往往需要一个较长的时间。如果不能按照用户的反馈及时调整和技术提高，企业市场拓展计划及在行业内的竞争优势将会受
到影响。
新公司将加强市场宣传和引导，迅速占领市场，抢先品牌导入。产品的升级换代推向市场之前，公司将进行完善的产品测试制度，保证产品的使用效果和质量，并根据本项目的产品特点，跟踪客户做好问题的反馈和需求，并建立完整、科学的营销体系，保证产品真正满足客户需求，提高产品的市场占有率。
（三）市场销售风险
公司成立初期，可能存在忽略客户信息收集的重要性、与客户单位信息沟通不畅、难以掌握最新的市场情况等风险；同时客户单位可能因资金压力长期拖欠货款，结算周期时间长，管理起来比较困难，因而存在很大的风险。
针对以上风险，首先公司将建立客户信息管理制度，做好客户信息的收集和问题反馈制度；其次市场部门定期对账制度，及时掌握库存及销售情况；同时强化会计的核算和监督，加强催收工作。同时，借助融资租赁模式，减小资金流转压力。
本项目符合公司的战略发展方向，项目风险可控，项目实施将为公司的经营业绩产生积极的影响，综上所述，本项目是可行的。
武汉华中数控股份有限公司二〇一五年五月二十二日