证券代码：000626 证券简称：如意集团 上市地点：深圳证券交易所
连云港如意集团股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书
（草案）摘要
交易对方 交易对方名称
至正投资
金波、吴向东、许强、石浙明、王开发行股份及支付现金购买资产的 红、许朝阳、夏祥敏、兰武、翁启交易对方 栋、邹明刚、王大威、陈婥婷、张伟、蒋新芝、蔡华杰、傅颖盈、罗丽萍、王钧、邹红艳、陈菲、徐忠明、邢益平、孙追芳、钱薛斌、郭和平
配套融资认购方 远大集团
独立财务顾问
二〇一六年二月
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要公司声明
本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让其在该上市公司拥有权益的股份。
本公司财务负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、完整。本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金尚需取得有关审批机关的批准和核准。审批机关对于本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。
本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时，除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要交易对方声明与承诺
本次重大资产重组的全体交易对方声明并承诺：本公司/本人将及时向如意集团提供本次交易的相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给如意集团或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任；
本公司/本人向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；
所有文件的签名、印章均是真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；提交的各项文件的签署人均具有完全的民事行为能力，并且其签署行为已获得恰当、有效的授权；
本公司/本人为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
如本次交易因涉嫌本公司/本人所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，本公司/本人将暂停转让在如意集团拥有权益的股份。
如违反上述承诺及声明，本公司/本人将承担相应的法律责任。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要目 录
公司声明 ........................................................................................................................... 1交易对方声明与承诺 ....................................................................................................... 2目录 .............................................................................................................................. 3释义 .............................................................................................................................. 4第一节重大事项提示 ..................................................................................................... 8一、本次交易方案概述 ............................................................................................. 8二、本次交易构成上市公司重大资产重组 ..............................................................17三、本次交易不构成借壳上市 .................................................................................18四、本次交易构成关联交易 .....................................................................................18五、本次重组对上市公司的影响 .............................................................................19六、本次重组已履行的和尚未履行的决策程序及报批程序 ....................................20七、本次重组相关方作出的重要承诺 ......................................................................21八、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ..........................................................23九、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施 ...................................................24第二节重大风险提示 ....................................................................................................32一、本次交易相关风险 ............................................................................................32二、标的公司经营风险 ............................................................................................34第三节交易概述 .........................................................................................................43一、本次交易的背景 ................................................................................................43二、本次交易的目的 ................................................................................................44三、本次交易决策过程和批准情况 .........................................................................45四、本次交易的主要内容.........................................................................................46五、本次交易构成关联交易 .....................................................................................55六、本次交易是否构成重大资产重组及借壳的认定 ...............................................56七、本次重组对上市公司的影响 .............................................................................57
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要释 义
在本报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
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专业术语
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连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要刷唛 指在货物的外包装上注明收货人和货物内容的信息标志。
注：本报告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要第一节 重大事项提示
一、本次交易方案概述
本次交易包括两部分：（一）发行股份及支付现金购买资产；（二）发行股份募集配套资金。交易方案为：公司通过发行股份和支付现金相结合的方式购买至正投资及金波等 25名自然人所持有的远大物产48.00%股权，并向特定对象远大集团募集配套资金。
本次发行股份及支付现金购买资产的实施与本次募集配套资金的实施互为前提，共同构成本次交易不可分割的组成部分。如本次募集配套资金事项未获中国证监会核准，则本次购买资产事宜将停止实施；如本次购买资产事项未获中国证监会核准或者虽获中国证监会核准但未能实施，则本次募集配套资金事宜亦将停止实施。
（一）发行股份及支付现金购买资产
1、交易对方
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方为至正投资和金波、吴向东、许强等25名自然人。
2、标的资产
本次发行股份及支付现金购买的标的资产为至正投资和金波、吴向东、许强等25名自然人合计持有的远大物产集团48.00%股权。
3、标的资产作价及增值情况
根据天健兴业出具的天兴评报字（2015）第 1157号《评估报告》，远大物产截至评估基准日 2015年 8月 31日整体评估值为 730,640.00万元。经各方友好协商，各方同意远大物产48.00%股权交易作价为350,400.00万元。
本次交易中，资产评估机构天健兴业采用资产基础法和收益法对标的公司的股权价值进行评估，并选择收益法的评估结果作为最终评估结论。根据《评估报告》的评估结论，截至评估基准日 2015年 8月 31日，标的公司评估情况增值情况和交易价格如下：
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|||标的公司账||股东全部权||标的资产评|||||
|||||||||||交易价格（万元）|
|标的资产||面净资产||益评估值||估值||评估增值率|||
|||（万元）||（万元）||（万元）|||||
|远大物产48.00%股权|64,117.84||730,640.00||350,707.20||1039.53%||350,400||

注：评估增值率=（评估值-账面净资产）/账面净资产，账面净资产为母公司报表账面净资产
4、标的资产价款的支付方式
经交易各方协商，本次交易对价由上市公司以发行股份及支付现金方式支付，合计向交易对方发行67,141,569.00股、支付现金52,560.00万元。
本次发行股份及支付现金购买资产的具体情况如下：
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||||占标的公司||支付现金对价||本次发行股份数||发行完成后股份占比|
||交易对方|||||||||
||||出资比例||（万元）||（股）|||
|至正投资||6.19%||6,778.05||8,658,465.00||2.89%||
|金波||7.34%||8,037.30||10,267,065.00||3.43%||
|吴向东||6.59%||7,216.05||9,217,978.00||3.08%||
|许强||6.23%||6,821.85||8,714,416.00||2.91%||
|石浙明||4.95%||5,420.25||6,923,974.00||2.31%||
|王开红||3.78%||4,139.10||5,287,399.00||1.77%||
|许朝阳||3.51%||3,843.45||4,909,727.00||1.64%||
|夏祥敏||2.70%||2,956.50||3,776,713.00||1.26%||
|兰武||0.90%||985.50||1,258,904.00||0.42%||
|翁启栋||0.63%||689.85||881,233.00||0.29%||
|邹明刚||0.54%||591.30||755,343.00||0.25%||
|王大威||0.54%||591.30||755,343.00||0.25%||
|蒋新芝||0.45%||492.75||629,452.00||0.21%||
|张伟||0.45%||492.75||629,452.00||0.21%||
|陈婥婷||0.50%||547.50||699,391.00||0.23%||
|蔡华杰||0.45%||492.75||629,452.00||0.21%||
|罗丽萍||0.36%||394.20||503,562.00||0.17%||
|傅颖盈||0.36%||394.20||503,562.00||0.17%||
|王钧||0.27%||295.65||377,671.00||0.13%||
|陈菲||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|徐忠明||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|邢益平||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|孙追芳||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|邹红艳||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|钱薛斌||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||
|郭和平||0.18%||197.10||251,781.00||0.08%||

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|合计|48.00%|52,560.00|67,141,569.00|22.43%|

在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行数量作相应调整。
5、发行价格及定价依据
本次发行股份的定价基准日为公司第八届董事会 2016年度第一次会议决议公告日。基于本次交易的整体结构，本公司通过与交易对方之间的协商，兼顾各方利益，确定本次发行价格采用定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价作为市场参考价，并以该市场参考价90%作为发行价格的基础。本次发行股票价格为 44.36元/股。最终发行价格尚需经公司股东大会批准及中国证监会核准。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行价格作相应调整。
6、业绩承诺
本次交易对方的自然人股东和至正投资共同承诺远大物产 2015年度、2016年度和 2017年度实现的经审计的归属于母公司净利润扣除配套募集资金产生的收益之后，分别不低于5.58亿元、6.46亿元和7.51亿元。前述归属于母公司净利润为未扣除非经常性损益金额。
上市公司在业绩承诺期内对标的公司利润实现情况进行考核时已扣除了配套募集资金产生的收益，前述所称“配套募集资金产生的收益”主要包含：
（1）亚太运营中心（新加坡）项目可单独核算收益，该项目产生的收益以经审计后的净利润为准。
（2）偿还有息负债、补充流动资金部分的收益按偿还时或补充流动资金时远大物产当期银行借款的平均成本计算。
7、业绩补偿
（1）公司应当在业绩承诺期间的每年年度报告中单独披露远大物产的扣除配套募集资金项目产生的收益之后的经审计的归属于母公司的实际净利润数，
并应当由公司聘请的具有证券业务资格的会计师事务所出具关于利润承诺的
《专项审计报告》，实际净利润数应以该《专项审计报告》为准。公司应在每
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要年年度报告披露后 10个交易日内，根据《专项审计报告》计算资产出售方应补偿的金额。
（2）业绩承诺期间内，如远大物产自2015年初起截至2015年度、2016年度和 2017年度期末累计实际净利润数低于累计承诺净利润数的，由各资产出售方向公司进行补偿。具体补偿方式为先由各资产出售方以持有的新增股份进行补偿，若资产出售方持有的新增股份数不足以进行补偿的，差额部分由资产出售方以现金方式补足。对于有锁定期和股份转让限制的股份，股份补偿时应先以资产出售方当年度可以解除锁定的股份进行补偿，资产出售方当年可以解锁的股份数小于应补偿股份数不足以补偿的，以其后续年度可以解锁的股份进行补偿。
（3）资产出售方在业绩承诺期间各期期末应补偿金额计算公式如下：
当期期末应补偿金额=（业绩承诺期间起始日至当期期末累计承诺净利润数-业绩承诺期间起始日至当期期末累计实际净利润数）÷业绩承诺期间内三年累计承诺净利润数×标的资产总价-已补偿金额（如前期已有补偿）。
当期期末应补偿股份数=当期期末应补偿金额÷新增股份发行价格。
若上市公司在利润补偿期间实施送股、公积金转增股本的，应补偿股份数量相应进行调整。
（4）若截至当期期末累计实现净利润数达到截至当期期末累计承诺净利润数的80%以上（含80%），当年不进行股份补偿，但限售股份不解除锁定；若截至当期期末累计实现净利润数低于截至当期期末累计承诺净利润数的80%的，触发补偿条件，则需以当期期末应补偿金额进行补偿。于 2017年度期末，若累计实现净利润数未达到业绩承诺期间承诺净利润数总和，则需以 2017年期末应补偿金额进行补偿，已经在以前年度进行实际补偿的金额，不再重复计算。
（5）执行股份补偿时，由如意集团以人民币 1元的总价回购交易对方当年度应补偿的股份数量并注销该部分回购股份。
（6）在逐年补偿的情况下，在各年计算的补偿股份数量小于0时，按0取值，即已经补偿的股份不冲回；如果计算结果存在小数的，应当向上取整。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要8、资产减值补偿
在盈利承诺期届满时，上市公司将聘请具备证券从业资格的中介机构对标的资产进行减值测试，该中介机构对减值测试出具专项审核意见。如标的资产期末减值额大于“业绩承诺期间内实际通过股份方式已补偿股份总数×本次发行价格+业绩承诺期间累计已补偿现金金额”，则资产出售方应向公司另行补偿，另行补偿金额计算公式为：
减值测试应补偿金额=标的资产期末减值额-（业绩承诺期间累计已补偿股份总数×本次发行价格+业绩承诺期间累计已补偿现金金额）
具体补偿方式为先由各资产出售方以持有的新增股份进行补偿。减值测试应补偿股份数=减值测试应补偿金额÷新增股份发行价格。
用于补偿的股份数量不超过资产出售方在本次交易中以标的资产认购的新增股份总数。若资产出售方本次以标的资产认购的新增股份不足以实施上述减值测试补偿，则资产出售方应以现金方式补偿公司。
若公司在业绩承诺期间实施转增或送股分配的，则在计算资产出售方另需补偿的股份数量时，公式中的减值测试应补偿股份总数将相应调整。
9、补偿上限
在任何情况下，标的资产的交易方根据《盈利补偿协议》约定对上市公司进行补偿的总额，不应超过《购买资产协议》约定的标的资产的交易价格。
10、业绩奖励
如果远大物产在业绩承诺期间实现的实际净利润数总和超出业绩承诺期间承诺净利润数总和，则如意集团将在业绩承诺期间结束并经具有证券业务从业资格的会计师事务所出具《专项审计报告》后，上市公司按超出业绩承诺期间承诺净利润数总和部分的30%对全体转让方给予现金奖励，奖励总额不超过标的资产总价的20％。
（1）业绩奖励设置的原因、依据及合理性
一是交易对方对标的资产远大物产未来三年业绩进行了承诺，如远大物产的净利润未达到承诺水平则交易对方需要对上市公司予以补偿，因此对业绩承
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要诺期内的超额业绩进行奖励也是基于业绩惩罚和奖励的对等原则以及商业谈判的需要；二是业绩奖励能更好地激发远大物产主要管理人员和核心技术人员的工作能动性，保证了远大物产核心人员利益和上市公司利益的一致性，从而为公司带来超额业绩，符合公司全体股东的利益；三是本次业绩奖励对象为远大物产管理人员和核心技术人员，有利于维持远大物产核心管理与技术团队的稳定性。
目前市场上多家上市公司实施重大资产重组时均设置了奖励对价安排，参照重大资产重组交易通行做法，经交易双方协商一致，各方同意设置业绩奖励安排。对标的公司的管理团队实施合理的超额业绩奖励措施。本着既有利于实现公司快速发展，又激励管理团队的原则，超额利润的大部分留在公司，小部分（即超额利润部分30%的金额，且奖励总额不超过标的资产总价的20％）对管理团队实施奖励。同时，该业绩奖励，是对超出交易对方承诺业绩（超过 2015年至 2017年度扣除配套募集资金项目产生的收益之后的经审计的归属于母公司的净利润之和 19.55亿元）之上收益的分配，对上市公司和中小股东的基本利益给予了更有效的保护，并有利于标的公司实现更好的经营业绩。
综上，对于远大物产主要管理人员和核心技术人员通过自身努力经营可能带来的超额业绩，经交易双方市场化谈判后设置了业绩惩罚和奖励安排，有利于提高远大物产的盈利能力、实现远大物产未来业务发展战略，从而维护上市公司股东的利益。对上市公司和中小股东利益实现有积极作用，且不存在重大不利影响，业绩奖励设置合理。
（2）业绩奖励相关会计处理
根据超额业绩奖励方案，支付的金额为超出承诺净利一定比例计算，与本次并购估值无关联。交易对方承诺了交易完成后一定的服务期限，并承担违约赔偿责任；上述业绩奖励系上市公司在进行重大资产重组的同时为进一步激励子公司（即标的资产）经营团队而作出的利润分享安排；超额业绩奖励是建立在标的公司超额业绩完成的情况下方可支付的奖励，相当于标的公司主要管理人员在本次收购后提供服务，根据《企业会计准则第 9号－职工薪酬》中对获取职工薪酬的定义，可将此种情况视为上市公司对标的公司主要管理人员的激励报酬。故本次交易的超额业绩奖励主要是为远大物产的管理团队设计，应在
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要确认时计入管理费用。
具体会计处理如下：
借：管理费用-职工薪酬
贷：应付职工薪酬
（3）业绩奖励对上市公司未来经营可能造成的影响
虽然本次业绩奖励设置将导致上市公司存在无法享有全部超额收益的风险，但是由于业绩奖励金额是在远大物产完成承诺业绩的基础上对超额净利润的分配约定，这将有助于激励远大物产进一步开拓市场、提升盈利能力；另一方面，业绩奖励设置增加了上市公司获得远大物产超额利润的机会，因此不会对上市公司未来经营造成重大不利影响。
11、本次发行股份锁定期
本次如意集团发行股份购买资产的交易对方至正投资及金波等 25名自然人以资产认购而取得的如意集团股份锁定情况如下：
（1）本次交易完成后，就取得新增股份时持续拥有用于认购公司股份的标的资产的时间不足 12个月的资产出售方（即金波、吴向东、许强、石浙明、王开红、许朝阳及至正投资），该等资产出售方以前述持续拥有时间不足 12个月的标的资产认购的上市公司股份自新增股份上市之日起36个月内不得转让。
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||序号||姓名/名称||锁定的股份数|
|1||金波||724,076.00||
|2||吴向东||1,135,482.00||
|3||许强||872,182.00||
|4||石浙明||6,923,974.00||
|5||王开红||2,303,877.00||
|6||许朝阳||2,303,877.00||
|7||至正投资||4,097,610.00||

（2）本次交易完成后，就取得新增股份时持续拥有用于认购上市公司股份的标的资产的时间满 12个月的交易对方（即金波、吴向东、许强、王开红、许朝阳、夏祥敏、兰武、翁启栋、邹明刚、王大威、陈婥婷、张伟、蒋新芝、蔡
华杰、傅颖盈、罗丽萍、王钧、邹红艳、陈菲、徐忠明、邢益平、孙追芳、钱
薛斌、郭和平及至正投资），该等转让方以前述持续拥有时间满 12个月的标的
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要资产认购的上市公司股份自新增股份上市之日起法定限售期为 12个月，从法定限售期届满之日起分三期解锁，具体解锁条件为：
1）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 12个月，且在 2016年度《专项审计报告》公告后（以二者较晚者为准），在（i）公司已经根据 2016年度《专项审计报告》确定是否需要进行补偿及应补偿的金额；及（ii）资产出售方已完全履行补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的30%扣除根据 2016年《专项审计报告》已补偿股份数（如有）后解除限售股份锁定；
若截至当期期末累计实现净利润数未达到累计承诺净利润，但已达到累计承诺净利润数的80%以上（含80%）的，当年不进行股份补偿，但不得解除对该等应补偿而未补偿的限售股份的锁定；
2）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 24个月，且在 2017年度《专项审计报告》和《专项审核报告》公告后（以较晚者为准），在（i）公司已经根据 2017年度《专项审计报告》和《专项审核报告》确定是否需要进行补偿及应补偿的金额；及（ii）资产出售方已完全履行补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的35%扣除根据2017年度《专项审计报告》已补偿股份数（如有）和《专项审核报告》确定的减值测试已补偿股份数（如有）后解除限售股份锁定；
3）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 36个月，且资产出售方已经履行所有补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的35%可以解除限售股份锁定。
资产出售方通过本次交易而取得的公司股份由于公司送股、公积金转增股本等原因增持的公司股份，亦遵守上述安排。
12、减持价格承诺
转让方承诺，自新增股份上市之日起 36个月内,若转让方转让其持有的新增股份的,其转让价格应不低于本次发行股份购买资产的新增股份发行价格(但转让方为履行股份补偿义务而以 1元的总价格向如意集团转让股份的情形除外)。
若届时公司有现金分红、资本公积金转增股本、送股等除权、除息事项，前述价格将做相应调整。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要上市公司有权对转让方的减持股份情况进行定期查询。若转让方在新增股份上市之日起 36个月内以低于本次发行股份购买资产的发行价转让其持有的上市公司股票的，转让方转让该等股票所取得的收益应归上市公司所有。
13、期间损益安排
如远大物产在评估基准日至交割日期间产生了收益，则该收益由公司享有；
如远大物产在评估基准日至交割日期间产生了亏损，则该等亏损在审计结果出具日起三十日内，由资产出售方按比例以现金方式对远大物产进行补足。前述亏损指远大物产在评估基准日至交割日期间产生的所有亏损，包括如意集团持有52%股权对应的亏损。
14、本次发行前公司滚存未分配利润的处理
本次发行完成后，公司本次发行前的滚存未分配利润由其新老股东按照发行后的持股比例共同享有。
（二）配套融资
1、发行对象及认购方式
本次非公开发行股份募集配套资金的发行对象为远大集团。发行对象以现金认购上市公司新增股份。
2、发行价格及定价依据
本次发行股份募集配套资金的定价基准日为公司第八届董事会 2016年度第一次会议决议公告日。本次募集配套资金的发行价格为 44.36元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。最终发行价格尚需经公司股东大会批准及中国证监会核准。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行价格作相应调整。
3、发行数量
本次募集配套资金总额为人民币 1,316,414,052元,拟发行股份数量为29,675,700股，全部由远大集团认购。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要在定价基准日至发行日期间，如本次发行价格因公司有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项做相应调整，发行数量亦将作相应调整。
4、募集资金投向
本次交易拟募集配套资金为 1,316,414,052元，拟用于支付本次交易现金对价、增资远大物产用于偿还有息负债、投资设立亚太运营中心（新加坡）、支付中介机构费用剩余部分用于补充运营资金。具体用途如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
||募投项目名称||拟投入募集资金总额|
|增资远大物产偿还有息负债||54,000.00||
|支付交易对价||52,560.00||
|增资远大物产投资设立亚太运营中心（新加坡）||20,000.00||
|支付中介机构费用、增资远大物产补充营运资金||5,081.41||
|合计||131,641.41||

5、关于本次非公开发行前滚存利润的安排
本次非公开发行前公司的滚存利润由本次非公开发行后的新老股东共享。
6、募集配套资金所发行股份的锁定期
远大集团认购本次募集配套资金取得的股份自股份上市之日起三十六个月
内不得转让。
二、本次交易构成上市公司重大资产重组
本次交易的标的资产为远大物产48.00%股权，根据经审计的如意集团、远大物产 2014年度的财务数据以及本次交易作价情况，同时按照《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条第一款“购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准”以及“资产净额以被投资企业的净资产额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准”，标的资产总额为 362,658.16万元，资产净额为350,400万元，相关比例计算如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|合并财务数据|上市公司|标的资产|占比|

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
|||||
|-|-|-|-|
|资产总额|802,103.17|362,658.16|45.21%|
|净资产|64,864.44|350,400|540.20%|
|营业收入|4,563,853.18|2,190,590.44|48.00%|

注：在计算财务指标占比时，标的资产净资产额指标根据《重组办法》的相关规定，以本次交易的作价350,400万元为依据。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成上市公司重大资产重组行为。同时，本次交易涉及发行股份购买资产及募集配套资金，需经中国证监会并购重组委审核，取得中国证监会核准后方可实施。
三、本次交易不构成借壳上市
本次交易前，远大集团持有本公司37.08%的股权，远大集团为本公司的控股股东，胡凯军先生为本公司的实际控制人。本次交易后，远大集团将持有本公司35%的股份，仍为本公司的控股股东，胡凯军先生仍为本公司的实际控制人。因此，本次交易不会导致本公司控制权变化。
本次交易未向远大集团及其关联人购买资产，不会使上市公司存在《重组办法》第十三条规定的“自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人及其关联人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上”的情形，因此本次交易不构成借壳上市。
四、本次交易构成关联交易
本次资产重组的交易对方中金波为上市公司董事，属于上市公司的关联方，因此本次发行股份购买资产部分构成关联交易。
本次配套融资的认购方远大集团为公司控股股东，远大集团以现金方式认购本公司非公开发行的股份构成关联交易。
综上，本次交易构成关联交易。
关联董事已在审议本次交易的董事会中回避表决，关联股东将在审议本次
交易的股东大会中回避表决。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要五、本次重组对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易前，上市公司的总股本为 20,250万股，控股股东远大集团持有上市公司37.08%的股份，胡凯军为上市公司实际控制人。本次交易完成后，远大集团持有上市公司35.00%的股份，仍为本公司控股股东，胡凯军先生仍为本公司实际控制人。
按本次发行股份购买资产发行的股数 67,141,569股，以及配套融资发行股数29,675,700股计算，本次交易完成后公司的股权结构变化情况如下：
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||项 目||发行前||||发行后|||
||序|||||||||||
||||||发行前股份||||发行后持股|||
||号||股东名称||||持股比例||||持股比例|
||||||（股）||||（股）|||
|1||远大集团||75,085,350.00||37.08%||104,761,050.00||35.00%||
|2||蔬菜加工厂||44,325,700.00||21.89%||44,325,700.00||14.81%||
|3||至正投资||||||8,658,465.00||2.89%||
|4||金波||||||10,267,065.00||3.43%||
|5||吴向东||||||9,217,978.00||3.08%||
|6||许强||||||8,714,416.00||2.91%||
|7||石浙明||||||6,923,974.00||2.31%||
|8||王开红||||||5,287,399.00||1.77%||
|9||许朝阳||||||4,909,727.00||1.64%||
|10||夏祥敏||12,000.00||0.01%||3,788,713.00||1.27%||
|11||兰武||||||1,258,904.00||0.42%||
|12||翁启栋||||||881,233.00||0.29%||
|13||邹明刚||||||755,343.00||0.25%||
|14||王大威||11,000.00||0.01%||766,343.00||0.26%||
|15||蒋新芝||800.00||0.00%||630,252.00||0.21%||
|16||张伟||||||629,452.00||0.21%||
|17||陈婥婷||||||699,391.00||0.23%||
|18||蔡华杰||||||629,452.00||0.21%||
|19||罗丽萍||10,000.00||0.00%||513,562.00||0.17%||
|20||傅颖盈||||||503,562.00||0.17%||
|21||王钧||||||377,671.00||0.13%||
|22||陈菲||||||251,781.00||0.08%||
|23||徐忠明||||||251,781.00||0.08%||
|24||邢益平||||||251,781.00||0.08%||
|25||孙追芳||||||251,781.00||0.08%||
|26||邹红艳||500.00||0.00%||252,281.00||0.08%||
|27||钱薛斌||500.00||0.00%||252,281.00||0.08%||
|28||郭和平||||||251,781.00||0.08%||

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|29|其他社会股东|83,054,150.00|41.01%|83,054,150.00|27.75%|
|合 计||202,500,000.00|100.00%|299,317,269.00|100.00%|

（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据如意集团 2014年度审计报告（天衡审字（2015）00599号）和《审阅报告》（天衡专字（2016）00012号）及相关财务报表，本次交易前后公司主要财务指标如下：
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2015年1-8月||||2014年度|||
||项目||||||||
|||本次交易前||本次交易后||本次交易前||本次交易后|
|总资产||1,171,211.61|1,171,211.61||802,103.17||802,103.17||
|净资产||193,128.46|193,128.46||145,105.85||145,105.85||
|归属于母公司所有者权益||91,074.36|155,119.57||64,864.44||111,832.78||
|营业收入||3,626,437.54|3,626,437.54||4,563,853.18||4,563,853.18||
|利润总额||76,455.67|76,455.67||76,913.30||76,913.30||
|净利润||56,837.74|56,837.74||57,682.62||57,682.62||
|归属于母公司所有者的净利润||26,343.95|50,744.52||23,259.25||45,444.24||
|每股收益（元）||1.30|1.88||1.15||1.69||

本次交易系上市公司收购控股子公司远大物产的少数股东股权，交易前后上市公司的合并财务报表范围以及纳入合并财务报表范围的资产金额与结构、负债金额与结构、营业收入及成本费用均未发生重大变化，发生变化的主要为交易前后归属于母公司股东权益合计、归属于母公司股东的净利润、每股收益等。根据上表数据，本次交易后，上市公司的每股收益、归属于母公司股东的净利润均大幅增加，盈利能力将有较大提升，上市公司的整体竞争力增强。
六、本次重组已履行的和尚未履行的决策程序及报批程序
（一）如意集团已经履行的程序
2016年 1月 17日，本公司召开第八届董事会 2016年度第一次会议审议通
过本次交易相关议案。2016年1月17日，本公司与交易对方签署了《购买资产
协议》和《盈利补偿协议》，并与配套募集资金认购方签署了《股份认购合
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要同》。
2016年2月4日，本公司召开第八届董事会2016年度第三次会议审议通过本次交易相关补充议案。2016年 2月 4日，本公司与交易对方签署了《购买资产协议之补充协议》和《盈利补偿协议之补充协议》，并与配套募集资金认购方签署了《股份认购合同之补充协议》。
（二）交易对方已履行的审批程序
1、2015年12月15日，至正投资通过股东会决议，全体股东一致同意向如意集团出售其持有的远大物产6.19%的股权。
2、2015年 12月 25日，远大集团董事会做出决定，将以不超过 13.2亿元的人民币现金参与认购如意集团股票，认购价格 44.36元/股，认购数量为 29,675,700股。若如意集团股票在定价基准日至发行日期间发生其他除息、除权等事项的，配套募集资金发行的股票价格及认购股份数量作相应调整。
根据远大集团章程及远大集团股东书面确认，董事会有权对远大集团参与认购连云港如意集团股份有限公司非公开发行的股份及相关协议的签署等事项作出对外有效的最终决定，且该等决定不需经股东会另行批准同意。
（三）尚需履行的法定程序
本次交易尚需公司股东大会的审批及取得中国证监会的核准。交易方案能否取得中国证监会的核准存在不确定性，最终取得核准的时间存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
七、本次重组相关方作出的重要承诺
（一）上市公司实际控制人作出的重要承诺
|||||
|-|-|-|-|
||承诺人||承诺事项|
|上市公司实际控制人||关于保持上市公司独立性的承诺函||
|||关于避免同业竞争的承诺函||
|||关于减少及规范关联交易的承诺函||

（二）上市公司董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|-|-|-|-|
||承诺人||承诺事项|
|全体董事、监事、高级管理人员||上市公司全体董事关于申请文件真实性、准确性和完整性的承诺||
|||上市公司全体董事、监事、高级管理人员无违法承诺||

（三）交易对方作出的重要承诺
|||||
|-|-|-|-|
||承诺人||承诺事项|
|至正投资、金波等25位自然人股东||关于提供材料真实、准确、完整的承诺函||
|||交易对方关于资产合法性的承诺||
|||交易对方关于上市公司独立性的承诺||
|||交易对方关于股份锁定期的承诺||
|||交易对方关于避免同业竞争的承诺||
|||交易对方关于减少及规范关联交易的承诺||
|||交易对方不存在内幕交易的声明||
|||关于不存在一致行动的承诺||
|||交易对方未受处罚的承诺||
|||交易对方及其主要管理人员未受处罚的承诺||

（四）配套融资方作出的承诺
|||||
|-|-|-|-|
||承诺人||承诺事项|
|远大集团||关于提供材料真实、准确、完整的承诺函||
|||关于保持上市公司独立性的承诺函||
|||关于企业及主要管理人员近五年未受处罚的承诺函||
|||关于认购连云港如意集团股份有限公司所发行股份锁定期的承诺函||
|||关于避免同业竞争的承诺函||
|||关于减少及规范关联交易的承诺函||

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
||
|-|
|关于不存在内幕交易的声明|

八、本次重组对中小投资者权益保护的安排
为保障中小投资者权益，上市公司对本次交易及后续事项作了如下安排：
（一）聘请了具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构，对本次重组方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次关联交易定价公允、公平、合理，不损害全体股东的利益。
（二）严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《格式准则第 26号》、《重组办法》等相关法律、法规的要求，对本次交易方案采取严格的保密措施，对交易的信息披露做到完整、准确、及时。
（三）本次交易涉及的资产定价公允，程序合法合规，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。上市公司本次资产购买交易价格以具有证券业务资格的评估机构天健兴业出具的资产评估报告中的资产评估值为依据确定，评估基准日为 2015年 8月 31日。天健兴业及其经办评估师与本次交易的标的资产、交易对方以及上市公司均没有现实的及预期的利益或冲突，具有充分的独立性，其出具的评估报告符合客观、公正、独立、科学的原则。
（四）因本次重大资产重组行为构成关联交易，遵循公开、公平、公正的原则，上市公司将认真审核出席相关会议的董事、股东身份，确保关联方在审议本次重组的董事会及股东大会上回避表决，以充分保护全体股东，特别是中小股东的合法权益。
（五）本次资产重组完成后，将根据重组后的业务及组织架构，进一步完善股东大会、董事会、监事会制度，形成权责分明、有效制衡、科学决策、风险防范、协调运作的公司治理结构。
（六）在表决本次交易方案的股东大会中，上市公司将采用现场投票、网络投票相结合的表决方式，充分保护中小股东行使投票权的权益。上市公司在发出召开股东大会的通知后，在股东大会召开前将通过有效方式敦促全体股东参加本次股东大会。在审议本次交易的股东大会上，本公司将通过交易所交易
系统向全体股东提供网络形式的投票平台，以切实保护中小投资者的合法权益。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要（七）上市公司与交易对方企业签署了《盈利补偿协议》，交易对方 2015年度、2016年度和 2017年度的承诺归属于母公司所有者的净利润扣除配套募集资金产生的收益之后不低于 5.58亿元、6.46亿元、7.51亿元。如果实际实现的净利润低于上述承诺的净利润，则业绩承诺方将按照与上市公司签署的《盈利补偿协议》的规定进行补偿。
九、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
（一）本次交易对公司每股收益的影响
近年来，公司在日常经营中采取了期现结合的业务模式和盈利模式，且日趋成熟、稳定。在期现结合的业务模式下，公司不是单独考虑现货或衍生品业务的盈亏，而是综合考虑期现结合的盈亏情况，即现货业务和期货业务整体收益是公司盈利能力的完整体现。
从非经常性损益构成看，2013年、2014年及 2015年 1-8月公司非经常性损益主要为从事期货交易业务实现的净损益。近年来在大宗商品价格持续下跌的市场环境下，公司现货收益与期货收益呈现显著的负相关关系，经营利润主要通过期货端实现，报告期内公司扣非后归属于上市公司股东的净利润为负，扣非后的每股收益变动情况仅体现本次重大资产重组对公司现货收益的影响，无法从整体上反映公司本次重大资产重组对公司盈利能力、持续经营能力等方面的影响。
因此，公司认为扣非前归属于上市公司股东的净利润更能准确、完整地反映出公司为股东创造的价值，扣非前每股收益的变动情况也能更好地体现本次重大资产重组对公司主要财务指标的影响。
1、本次交易对当期每股收益的影响
根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的如意集团 2014年、2015年 1-8月备考合并财务报告的审阅报告假设本次交易在 2014年期初完成，上市公司在2014年度、2015年1-8月的备考财务报告中归属于母公司所有者的净利润对应的交易后公司总股本的每股收益为 1.69元和 1.88元，高于上市公司2014年度及2015年1-8月归属于公司普通股股东的净利润对应的每股收益 1.15元/股、1.30元/股。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||备考前||||备考后|||
||项 目|||||||||
||||2014年度||2015年1-8月||2014年度||2015年1-8月|
|扣非前基本每股收益（元）||1.15||1.30||1.69||1.88||
|扣非后基本每股收益（元）||-1.54||-1.37||-2.26||-1.99||

2、本次重大资产重组完成当年每股收益相对于上年度的变动分析
主要假设条件如下：
①假设本次发行在定价基准日至发行日的期间除公司不存在派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项。本次发行股份购买资产的股份发行价格为 44.36元/股，发行数量为 67,141,569股；本次募集配套资金总额为 1,316,414,052元，募集配套资金的股份发行价格为 44.36元/股，发行数量为 29,675,700股。此假设仅用于分析本次重大资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成对本次重大资产重组实际发行数量的判断，最终以经中国证监会核准后实际发行数量为准。
②假设远大物产 2015年度、2016年度实际净利润分别等于 2015年度、 2016年度承诺净利润数，即远大物产 2015年度、2016年度归属于母公司所有者净利润分别为5.58亿元和6.46亿元。由于远大物产为上市公司经营主体，上市公司绝大部分经营利润来源于远大物产，因此假设上市公司 2015年度、2016年度归属于母公司所有者净利润分别为远大物产 2015年度、2016年度归属于母公司所有者净利润乘以上市公司持有远大物产股权比例。
③假设 2015年度及 2016年度（本次发行前）公司归属于母公司非经常性损益占当期归属于母公司净利润的比例与备考前公司 2015年 1-8月归属于母公司的非经常性损益占归属于母公司净利润的比例一致；2016年度（本次发行后）公司归属于母公司非经常性损益占当期归属于母公司净利润的比例与备考后公司 2015年 1-8月归属于母公司的非经常性损益占归属于母公司净利润的比例一致。
④假设公司在2016年3月底完成本次重大资产重组。此假设仅用于分析本次重大资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成对本次重大资产重组实际完成时间的判断，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间
为准。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要⑤未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
⑥在预测发行后公司的净资产时，未考虑除募集资金之外的其他因素对净资产的影响。未考虑 2016年度公积金转增股本、分红等其他对股份数有影响的因素。
⑦假设宏观经济环境、证券行业情况、公司经营环境未发生重大不利变化；
上述假设仅为测算本次重大资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对 2015年、2016年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
基于上述假设，对本次重大资产重组完成当年和上一年每股收益测算如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||2016年度|||
||项目||2015年度|||||
||||||本次发行前||本次发行后|
|总股本（股）||202,500,000||202,500,000||299,317,269||
|假设本次发行完成时间||2016年3月||||||
|归属于上市公司股东的净利润（万元）||29,016.00||33,592.00||64,600.00||
|扣非前基本每股收益（元）||1.43||1.66||2.35||
|扣非前稀释每股收益（元）||1.43||1.66||2.28||
|归属于母公司的非经常性损益||59,468.11||68,846.60||133,018.15||
|扣非后归属于上市公司股东的净利润（万元）||-30,452.11||-35,254.60||-68,418.15||
|扣非后基本每股收益（元）||-1.50||-1.74||-2.49||
|扣非后稀释每股收益（元）||-1.50||-1.74||-2.49||

从本次重组前后每股收益的对比情况看，扣非前每股收益显著增加，而扣非后每股收益出现摊薄情形。结合公司期现结合业务模式的特殊性，扣非前每股收益变动情况，更能体现真实的盈利情况，公司认为本次重组将增强公司的盈利能力，增厚每股收益。
（二）公司对本次重大资产重组摊薄即期回报的风险提示
本次重大资产重组实施完成后，公司的总股本规模较发行前将出现大幅增长。本次重大资产重组预期将为公司带来较高收益，将有助于公司每股收益的
提高。但扣除非经常性损益后，公司利润为负，每股收益出现摊薄情形。未来
若远大物产经营效益不及预期，亦或期现结合业务模式下利润更多产生在衍生
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要品端，则公司扣非后每股收益可能存在下降的风险，提醒投资者关注本次重大资产重组可能摊薄即期回报的风险。
（三）填补回报并增强公司持续回报能力的具体措施
为降低本次交易可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，公司拟通过大力发展主营业务提高公司整体市场竞争力和盈利能力、严格执行《盈利补偿协议》约定、完善利润分配和公司治理等措施，以提高对股东的即期回报。
1、公司现有业务板块运营状况，发展态势、面临的主要风险及改进措施
（1）公司现有业务板块运营状况，发展态势
远大物产是一家从事大宗商品流通综合服务的企业，主营石化、金属、农产品等大宗商品贸易。多年来远大物产在营销渠道和网点建设上精耕细作，使得远大物产拥有顺畅的现货营销网络，利用其规模经济的优势，有着较强的谈判能力获得成本较低的商品，将商品从生产方和供给过剩方安全、高效地转移给各地的需求者，通过对商品进行时间、空间的转换创造利润。
近年来远大物产致力于推进业务全面转型升级，制定了“贸易服务化、金融化，经营全球化，管理集团化、制度化、精细化”的总体战略方向。在业务中为客户提供快捷优质的信息、仓储、物流、类金融等服务，并以此为基础积极拓展大宗商品贸易渠道与客户。经过多年的发展，远大物产已经从传统的贸易商发展成为大宗商品交易商，即以现货贸易为基础，辅以期货等金融衍生品工具，通过现货与期货的有机结合，一面为上下游产业链提供稳定的交易服务，一面规避了大宗商品价格波动风险，并赚取合理商业利润。与此同时，远大物产着力培育大宗商品期现结合的交易管理模式及风险控制能力，形成完整的期现管理及风险控制体系。通过期现货交易相辅相成、互为补充促进，在实务中摸索出规避行业风险、保持渠道扩张并持续盈利的发展道路。这种现货与期货有机结合的模式使得远大物产在贸易行业整体不景气的大环境下，规避了商品价格波动、行业利润下滑等周期性风险，并坚持拓展销售渠道，服务实体经济，在报告期内保持了持续稳定增长的盈利能力。
（2）面临的主要风险及改进措施
根据公司所处的行业特点，公司面临的主要风险为宏观经济波动风险、产
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要品价格波动风险、合同履行风险、财务风险（偿债风险、应收账款回收的风险、汇率风险）、人力资源风险以及期现结合业务模式下衍生品交易风险（市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险）。公司将通过不断完善公司风险控制制度，提升公司经营的稳定与安全性。
具体改进与防范措施如下：
1）持续管理提升、商业模式转变等举措，降低库存总量、尽力消除无主库存、通过期现结合等手段对冲宏观及价格波动的风险。
2）通过严格考察供应商和客户的资信状况；在拟定协议条款时切实保护自身的合法利益；同时远大物产专门成立部门负责对供应商和客户的信用进行审批，密切跟踪客户和供应商关于合同履行方面的动态；在合同履行出现问题时，积极运用法律的武器通过诉讼维护自己的权益，控制合同履约风险；
3）高度重视财务情况的安全性，不断强化内部财务管理和资金管理，合理安排资金计划，力保资金高效运行。同时，保持良好的资信情况，与多家商业银行保持着良好的合作关系，为业务发展提供持续融资需求，确保了资金供应的顺畅。
4）重视对应收账款的管理。在综合考虑客户的规模、资信情况、历史交易记录等因素后设定信用额度，并严格执行。
5）针对受汇率影响的不同业务类型分别通过业务策略规避（风险转嫁，通过进销差价补偿）、汇率风险对冲工具运用等方式防范汇率风险、避免汇率波动对企业经营业绩造成实质性影响。
6）采用内部培养加外部引进相结合的方式培养人才。通过建立合理的绩效考评奖励体系，为员工提供了足够的平台和发展空间，使员工切实体会和分享到企业的成长业绩，建立了员工对公司的忠诚度核心员工队伍保持稳定。
2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具体措施
公司通过本次收购可以实现对远大物产的全资控股，提升管理效率，降低公司运营成本，公司将进一步优化治理结构、加强内部控制，完善并强化投资
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要决策程序，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，在保证满足公司业务快速发展对流动资金需求的前提下，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和资金管控风险。
（1）大力发展现有主营业务，通过吸纳高端人才，加强公司在对大宗商品行业的研究实力，凭借多样化的定价机制、风险控制能力、高效的物流、完善的客户服务、及雄厚的知识和技术支持，通过各专业化子公司进行专业运营，不断提高整体市场竞争力。
（2）加快配套融资项目实施，提高股东回报
本次配套融资一方面用于上市公司在新加坡设立亚太运营中心，拓展既有品种的业务范围，逐步实现整合海外资源，在满足中国本土企业需求的同时开展全球业务，逐步实现远大物产成为国际化大宗商品交易商的战略目标的提升；
另一方面，上市公司通过偿还有息负债，将改善远大物产的财务状况，从而提升远大物产和重组后上市公司的抗风险能力和持续经营能力。通过上述配套融资项目的实施，上市公司将实现公司业务的可持续发展，提高公司未来的回报能力，增厚未来收益，填补股东回报
（3）严格执行《盈利补偿协议》约定，触发业绩补偿条款时督促交易对方履行承诺义务
根据上市公司与交易对方签订的《盈利补偿协议》，交易对方承诺远大物产 2015年度、2016年度、 2017年度实现的归属于母公司所有者的净利润应分别不低于5.58亿元、6.46亿元和7.51亿元。如出现标的公司实际业绩低于承诺业绩的情形，公司将严格按照协议约定，督促交易对方履行承诺义务，要求交易对方严格按照协议约定对上市公司进行补偿。
（4）提升服务质量，提高公司竞争能力和持续盈利能力
本次交易完成后，公司将凭借管理层丰富的行业经验，不断发挥公司在大宗商品贸易业务的竞争优势，增强公司现有服务的市场竞争力，提升公司的盈利能力。同时，公司将结合自身在大宗商品行业的业务基础以及对行业的深入理解，借助衍生品等金融工具人员储备及实践经验，实现公司大宗商品贸易业务的持续发展，进一步促进公司持续盈利能力的增长。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要（5）实行积极的利润分配政策，注重投资者回报及权益保护
为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、合理的利润分配和决策机制，更好地维护公司股东及投资者利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）及《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）等规定，结合公司的实际情况，公司在《公司章程》中规定了利润分配政策的决策机制和程序。
为更好的保障全体股东的合理回报，进一步细化《公司章程》中关于利润分配政策的相关条款，增加股利分配决策的透明度，便于股东对公司经营和利润分配进行监督，公司制定了《未来三年（2016年-2018年）股东回报规划》。
该规划经公司本次董事会审议通过后，尚待公司股东大会审议通过。公司将根据上述《公司章程》规定和规划实施积极的利润分配政策。
（6）加强募集资金的管理和运用，确保募集资金规范和有效使用
本次募集配套资金到帐后，公司将严格按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》及《连云港如意集团股份有限公司募集资金使用管理办法》相关规定，加强募集资金使用的管理。公司董事会将持续监督对募集资金的专户存储，保障募集资金按顺序用于规定的用途，配合保荐机构等对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。
（四）公司董事、高级管理人员对关于公司重大资产重组摊薄即期回报采取填补措施的承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）要求，公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要护公司和全体股东的合法权益。为贯彻执行上述规定和文件精神，公司全体董事、高级管理人员作出以下承诺：
（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
（3）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
（4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（5）若公司后续推出公司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（6）自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
公司提醒投资者，公司制定的上述措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要第二节 重大风险提示
一、本次交易相关风险
（一）本次交易可能暂停、中止或取消的风险
本公司在首次审议本次重大资产重组相关事项的董事会决议公告日后 6个月内需发出股东大会召开通知，若无法按时发出股东大会召开通知，则本次交易可能将被暂停、中止或取消；尽管本公司已经按照相关规定制定了保密措施，但在本次重大资产重组过程中，仍存在因公司股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而致使本次重大资产重组被暂停、中止或取消的可能；另外，若标的资产业绩发生大幅下滑，则本次交易可能将无法按期进行。
此外，在本次重大资产重组审核过程中，交易各方可能需根据监管机构的要求不断完善交易方案，如交易各方无法就完善交易方案的措施达成一致，则本次交易存在终止的可能。如果本次交易无法进行或需要重新进行，则将面临交易标的和股票发行价格重新定价的风险，提请投资者注意。本公司董事会将在本次交易过程中，及时公告相关工作的进度，以便投资者了解本次交易进程，并作出相应判断。
（二）本次交易的审批风险
本次交易尚需取得下述审批或核准，包括但不限于：本公司股东大会审议通过本次交易的相关议案；中国证监会核准本次交易；其他可能涉及的批准或核准。如果本次交易无法获得上述批准文件或不能及时取得上述批准文件，则本次交易将因无法进行而取消，本公司提请广大投资者注意投资风险。
（三）配套募集资金未能完成导致本次交易失败的风险
本次交易拟向远大集团非公开发行股票募集配套资金，募集资金金额不超过本次交易总金额的100%。
本次发行股份及支付现金购买资产的实施与本次募集配套资金的实施互为前提，共同构成本次交易不可分割的组成部分。一方面，募集配套资金事项尚需获得中国证监会的核准，存在一定的审批风险，另一方面基于对上市公司未来发展长期看好，公司控股股东远大集团参与本次配套融资，并就本次交易中
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要配套募集资金事宜与上市公司签署了附生效条件的《股份认购合同》，对认购股份数量、认购价格、限售期、支付方式等进行了约定，并明确了违约责任和赔偿措施，但不排除远大集团未能如期认购本次配套融资，从而导致本次交易失败的风险。
提请广大投资者关注上述因配套募集资金未能完成导致本次交易失败的风险，在投资决策时保持应有的谨慎和独立判断。
（四）标的资产评估增值的风险
本次交易中，资产评估机构天健兴业采用资产基础法和收益法对远大物产的全部资产及相关负债进行了评估，并选用收益法的评估结果作为本次评估结论。根据天健兴业出具的天兴评报字（2015）第 1157号《评估报告》，截至 2015年 8月 31日，远大物产的股东全部权益在持续经营条件下的评估价值为 730,640.00万元，较母公司账面净资产 64,117.84万元增值 666,522.16万元，增值率1039.53%，本次交易标的资产评估价值为 350,707.20万元。本次交易估值系资产评估机构基于标的公司良好的经营现状和突出的行业竞争优势等多方面因素，对标的资产未来的盈利及现金流量水平进行预测后得出，其估值水平具有合理性。
尽管资产评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定，并履行了勤勉、尽职的义务，但由于收益法基于一系列假设并基于对未来的预测，如未来情况出现预期之外的较大变化，可能导致资产估值与实际情况差异较大，提请投资者注意本次交易标的估值与定价较高的风险。
（五）重组方案可能进行调整的风险
本次交易需经上市公司股东大会审议批准，并获得中国证监会的核准，上述批准或核准为本次交易的前提条件。在本次交易审核过程中，交易双方可能需根据监管机构的要求或因市场政策环境发生变化等原因不断完善交易方案，如交易双方无法就完善交易方案的措施达成一致，则本次交易存在终止的可能。
同时，根据《购买资产协议》等协议约定，如有权监管机构对协议条款、内容和履行提出异议从而导致本协议终止、撤销、被认定为无效，或者导致协议的重要原则条款无法得以履行而致使协议的履行存在实质性障碍、协议一方
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要严重违反协议或适用法律的规定，致使协议的履行存在实质性障碍，或继续履行已无法实现其他任何一方于订立本协议时可以合理期待的商业利益和交易目的，在此情形下，其他任何一方有权单方以书面通知方式并经其他方确认终止本协议。
综上，本次交易存在可能终止的风险，提请投资者关注该项风险。
（六）业绩补偿承诺违约风险
本次交易中，交易对方承诺在 2015年度、2016年度、2017年度远大物产经审计合并报表归属于母公司所有者的净利润扣除配套募集资金产生的收益之后不低于 5.58亿元、6.46亿元、7.51亿元，如标的资产的经营情况未达预期目标，将对如意集团承担必要的业绩补偿义务。本次交易对方将严格按照有关法律、法规的规定及协议的约定充分、及时履行相应的业绩补偿义务。尽管如此，若交易对方持有股份或自有资产不足以履行相关补偿时，则存在业绩补偿承诺可能无法执行的违约风险。
（七）未编制盈利预测报告的风险
公司在本报告书“第九节管理层讨论与分析”中就本次交易对上市公司持续盈利能力、未来发展前景及财务指标的影响进行了详细分析，但由于本次交易未编制盈利预测报告，在此提请投资者注意上述事项可能对本次交易价值判断带来的特别风险。
（八）资本市场风险
本次交易将使本公司的生产经营和财务状况发生一定变化，进而影响公司股票价格。另外行业的景气度、宏观经济形势、国家经济政策、公司经营状况、投资者心理等因素，都会对股票价格带来影响。因此本公司提示投资者，需要关注并审慎判断股价波动中可能涉及的相关风险。
二、标的公司经营风险
（一）宏观经济波动风险
远大物产的核心业务为大宗商品贸易，主要产品包括塑胶、橡胶、液化产品、金属产品等，远大物产主营业务与宏观经济发展关联度较高。报告期内，
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要金融危机的冲击仍持续影响全球经济，总供给及总需求的波动加大，美国、欧洲、中国、日本等重要经济体实施一系列财政及货币政策，有可能加剧全球宏观经济波动风险，并可能显著影响大宗商品价格。我国的宏观经济在经历 30余年高速增长后，增长重心下移的趋势较为明显，步入新常态，但宏观经济规模显著增大，政策工具增多，宏观调控的难度也在增加，可能出现经济增长不及预期、宏观经济政策过度或未及时反应、经济政策步调或方向不一致等情形，可能加大宏观经济波动风险。宏观经济环境波动很可能给远大物产的生产经营业绩带来一定影响。
（二）产品价格波动风险
报告期内，受国际金融危机及我国一系列宏观经济政策的持续影响，国内塑胶、橡胶、液化产品、金属产品等大宗商品的价格波动较为明显。远大物产通过持续管理提升、商业模式转变等举措，降低库存总量、尽力消除无主库存、通过期现结合等手段对冲价格波动的风险，但因经营规模大、客户众多、需求多样等影响，可能仍会出现一定风险敞口会受到价格波动的影响。因此，下游需求的变动以及产品价格的波动，将会对上市公司持续的经营和盈利带来一定影响。
（三）合同履行风险
远大物产大宗商品业务通常采取锁定上游供应方及下游需求方、匹配其各自供需的闭口交易模式。在合同履行期间，远大物产与客户和供应商之间有较多的信用往来，其中包括给供应商的预付账款、对客户应收账款等。如果合同不能严格履行，远大物产的业务运行可能会受到不利影响甚至产生坏账风险。
为降低远大物产遭受违约的风险，远大物产在签署协议前严格考察供应商和客户的资信状况；在拟定协议条款时切实保护自身的合法利益；同时远大物产专门成立部门负责对供应商和客户的信用进行审批，密切跟踪客户和供应商关于合同履行方面的动态；在合同履行出现问题时，积极运用法律的武器通过诉讼维护自己的权益，减少可能的损失。但是如果由于宏观经济、市场、经营或者意外情况等多方面的原因，客户或供应商丧失履约能力，远大物产不可避免将承担相应的违约风险。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要（四）财务风险
1、偿债风险
远大物产作为国内规模较大的大宗商品交易商对资金投入有较高的需求，并且历来注重资金使用的效率和财务风险的防范，在保证财务安全的前提下充分利用财务杠杆，报告期内供应链运营业务的资产负债率保持在较高的水平，存在着一定的偿债压力。
远大物产历来重视财务情况的安全性，不断强化内部财务管理和资金管理，合理安排资金计划，力保资金高效运行。同时，远大物产银行资信情况良好，获得了多家银行的授信额度，确保了资金供应的顺畅。但是，如果远大物产在经营过程中遭遇市场环境发生重大不利变化而出现营运资金紧张、资金筹措不力的情形，将会给远大物产偿还债务造成一定的压力。
2、应收账款回收的风险
随着业务规模的不断扩大，远大物产应收账款余额相应增加。远大物产应收账款账龄主要在 1年以内，并且计提了足额的减值准备，不存在较大的回收风险。
远大物产历来重视对应收账款的管理。远大物产对每个客户的信用额度均是在综合考虑其规模、资信情况、历史交易记录等因素后设定的，在合理可控的范围内，出现回收风险的可能性较低。尽管如此，一旦远大物产未来出现应收账款不能按期收回或发生坏账的情况，仍将对远大物产业绩和生产经营产生较大影响。
3、汇率风险
近年来，远大物产国际业务规模整体稳定，进出口贸易量逐年上升，国家外汇政策的变化、汇率的波动，对商品的进口成本、出口商品的收入额和进出口商品的贸易结构产生一定影响，进而在一定程度上影响远大物产的盈利水平。
远大物产针对受汇率影响的不同业务类型分别通过业务策略规避（风险转嫁，通过进销差价补偿）、汇率风险对冲工具运用（如锁汇等）等方式防范汇率风险、避免汇率波动对企业经营业绩造成实质性影响。在报告期内汇率变动
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要风险总体可控，对其盈利能力不构成重大影响。尽管如此，随着人民币汇率双向波动成为新常态，汇率波动的频率和幅度的不断加深，企业面临的汇率风险不断加大。一旦远大物产未来未能采取合理对冲汇率风险，仍将对远大物产业绩和生产经营产生较大影响。
4、资产负债率较高的风险
远大物产日常经营业务主要采用债务融资的方式，大宗商品贸易业务占用大量经营性资金，最近两年及一期，远大物产的资产负债率（合并报表口径，经审计）分别为85.50%、83.12%及84.86%，资产负债水平较高。远大物产与主要客户、供应商在长期合作中形成了良好的商业信用，并对应收账款建立了严格的管控制度，确保货款能够及时收回。同时，远大物产与多家商业银行保持着良好的合作关系，为业务发展提供持续融资需求。但是，如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩、销售回款速度减慢，则远大物产正常经营可能会面临较大的资金压力。
5、非经常性损益占比较高的风险
最近两年及一期，远大物产实现归属于母公司净利润分别为 9,606.97万元、 47,597.51万元和 51,388.55万元，其中归属于母公司所有者的非经常性损益金额分别为 33,550.80万元、108,392.30万元和 105,201.07万元，占同期归属于母公司所有者的净利润的比例较大。远大物产的非经常性损益主要为期现结合业务模式下期货等金融衍生品交易取得的收益等，该非经常收益可能存在一定的波动，提请投资者关注该风险因素。
（五）行业竞争的风险
目前远大物产大宗商品贸易在国内同行业中具有较强竞争实力，但是行业集中度较低，远大物产仍然需要面对行业内众多从事同类型业务公司的竞争。
同时，随着大宗商品贸易业务商品类别、区域的不断扩展，还将面临新领域的竞争对手。
此外，上游大宗原材料行业属于资本密集型行业。若干行业的行业集中度因市场、政策的原因，有逐渐加强的趋势。上游供应商行业地位的提高可能增强其与采购中间商、客户的谈判地位，从而对作为大宗商品采购商的远大物产
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要产生不利的影响。
（六）人力资源风险
作为大宗商品交易商，需要大量熟悉供应链管理、金融、财务、法律、信息技术等方面的高素质、复合型人才，人力资源是公司核心竞争力的重要组成部分，是保持公司正常经营和不断发展的关键要素。目前，远大物产的人才主要采用内部培养加外部引进相结合的方式。报告期内，核心员工队伍保持稳定，员工普遍具有较强的归属感和使命感。同时，远大物产具有完备的绩效考评奖励体系，为员工提供了足够的平台和发展空间，使员工切实体会和分享到企业的成长业绩，建立了员工对公司的忠诚度。
随着业务的不断发展，对相关人才的需求将会不断增加，优秀人才的供需矛盾将会越来越突出，如何吸引并留住人才将会是公司成败的重要因素。如果远大物产无法通过对核心员工进行有效的激励、从而保持和增强核心人员的工作积极性和热情，甚至出现核心人员的离职、流失，将会对远大物产保持领先优势造成不利影响。同时随着业务规模的发展、扩大，如果不能通过自身培养或外部引进获得足够多的高素质人才，将会产生由于人员不足，而给远大物产经营运作带来的不利影响，同时影响经营业绩。
（七）风险管理和内部控制风险
风险管理和内部控制制度的健全有效是远大物产持续健康发展的基础，
虽然远大物产建立了相应的风险管理组织和制度，但由于业务处于动态发展
的环境中，管理风险的政策和程序也存在失效和无法预见所有风险的可能；
且任何内控管理措施都可能因其自身的变化、内部治理结构及外界环境的变
化、风险管理当事者对某项事务的认识不够和对现有制度执行不严格、员工
行为不当等原因导致风险。如果不能有效控制上述风险可能会对业务造成较
大不利影响或损失。
（八）毛利率变动对标的资产评估值影响较大风险
2013年度、2014年度及 2015年 1-8月，远大物产商品贸易的毛利率分别为0.82%、0.43%、1.20%，期现结合后的毛利率为1.9%、4.4%、5.2%，在收益法评估时，以期现结合毛利率作为预测期毛利率的基础，最终确定预测期毛利
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要率为4%。在期现结合的业务模式下，远大物产现货业务和期货收益整体收益是公司盈利能力的完整体现，期现结合毛利率更能真实地反映出远大物产的盈利能力，因此将期现结合毛利率作为预测期毛利率与远大物产实际经营情况相符，且已充分考虑了期货及电子交易等衍生品业务相关风险及盈利不稳定性，具有合理性。根据毛利率变动对标的资产评估值敏感性分析测算，毛利率变动对标的资产评估值的影响较大。尽管资产评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定，并履行了勤勉、尽职的义务，但由于收益法基于一系列假设并基于对未来的预测，如未来情况出现预期之外的较大变化，可能导致毛利率预测与实际情况差异较大，提请投资者注意毛利率波动对交易标的估值的影响较大的风险。
（九）标的公司部分股权存在质押的风险
本次交易公司拟购买的资产为远大物产48.00%的股权，交易对方合法拥有标的资产的所有权，不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。公司发行股份所购买的标的资产权属清晰，除许朝阳、王开红、石浙明及至正投资将其持有的远大物产18.43%股权质押予光大富尊投资有限公司外，不存在其他质押或权利受限制的情形。截至本报告书签署日，石浙明、王开红、许朝阳及至正投资持有远大物产的上述股权仍处于质押状态。
针对上述质押情形，为保证本次重大资产重组顺利进行，石浙明、王开红、许朝阳及至正投资分别与光大富尊于 2016年 1月 12日签署《关于解除股权质押的谅解备忘录》，明确了解决的期限。同时，石浙明、王开红、许朝阳及至正投资作出书面承诺：若本次交易通过中国证监会的审核，将配合解除在其持有的远大物产股权上设置的质押，并保证所持有的远大物产股权依照本次交易签署的相关协议的约定完成过户不存在实质性法律障碍。
在上述相关各方有效履行《关于解除股权质押的谅解备忘录》并遵守相关承诺的情况下，上述股权质押问题不会对本次重组的实施构成障碍。若上述相关各方届时未能正常履行相关义务或承诺，则存在质押无法及时解除的风险，从而影响本次重组。
（十）标的公司衍生品交易风险
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要1、市场风险
市场风险是指价格不利波动带来的亏损风险，远大物产在衍生品市场的交易是主要依据期现结合的策略进行的，或者在衍生品市场模拟期现结合策略进行的，该操作系基于现货与期货价格呈相同的变化趋势的前提，而以相反的操作相互对冲，降低企业的某种波动性。虽然远大物产在风险控制时既单独设定某一策略的最大亏损比例，又设定同一时期正在操作的全部策略的最大亏损比例和利润的最大回撤比例，然而当市场出现剧烈变化时，例如现货市场价格发生重大变化、时间跨度较长或者突发变化趋势或者任何一方的波动过于剧烈，导致二者的亏损无法完全对冲，仍可能使远大物产产生较大亏损。
2、流动性风险
（1）市场流动性风险
市场流动性风险是指当市场出现急速变化使投资者面临不利局面或临近到期交割日，市场活动不充分或者市场中断，没有合适的交易对象，不能很好的将交易策略进入市场，或者无法按照现行市价价格或者以与之相近的价格对冲头寸所产生的风险。
（2）现金流动性风险
由于期货交易实行保证金交易和逐日结算制度，因此一旦出现不利变动，公司可能被要求将保证金补足到规定的水平。如果现金储备不足、资金周转不畅，可能无法及时补足保证金而被强行平仓。
远大物产已经建立了包括对选择参与的市场、品种及保证金管理的良好内控管理制度，较好的控制流动性风险。如果内外部环境出现不利变化、市场出现非理性交易时，亦或远大物产自身资金紧张情况下远大物产可能面临流动性风险。
3、信用风险
信用风险主要指交易对手方不能按照约定全部或者部分履行合同，而导致交易中断，或无法形成相互对冲的期现结合策略关系，导致公司期货交易上产生损失的风险。虽然远大物产已通过严格的资信调查、设定、追加保证金比例、
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要现货端违约及时平仓等措施应对风险，但如果市场价格波动剧烈时，交易对方违约仍可能给远大物产造成损失。
4、操作风险
操作风险主要指由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。此外由于信息系统、报告系统、内部风险控制系统失灵而导致的风险，如风险报告和监控系统出现疏漏，超过了风险限额而未经察觉，操作人员没有按照公司的规章制度的规定进行操作而导致的风险。远大物产已经建立了层次化的操作风险管理体系以识别、评估、控制、管理和报告业务环节的操作风险。如果出现因内外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度等因素引发的操作风险，可能给远大物产造成损失。
5、政策、法律风险
政策、法律风险风险指期货市场的法律法规政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。此外还包括参与的衍生品市场是否具备合法的经营资格，以及参与衍生品市场的行为是否符合相对应的市场和国家的法律规定。在远大物产参与衍生品市场前，远大物产都会提前较长的时间学习和熟悉相应市场的规则及所在国的相关法律规定，同时严格规范远大物产参与市场的行为，坚决杜绝诸如操纵市场等违法违规行为。如果出现未能正确理解法规政策或未及时掌握最新的法规政策可能会给正常经营活动带来法律风险。
远大物产的核心竞争力是产业为基础、研究为核心、风控为保障的三位一体体系，与之相关的风险就是产业基础是否在稳步发展壮大、研究理念是否能够紧跟市场的变化并领先同业竞争者、风险控制办法是否能落地执行。
报告期内远大物产借助衍生工具有效的规避大宗商品价格波动带来的风险，实现了良好的盈利。从业务运行实际效果看，衍生品业务处于公司的有效管理之下，但如果远大物产应对大宗商品价格大幅波动的措施不当或者衍生工具无法有效对冲大宗商品价格波动风险，将对经营业绩产生不利影响。
（十一）标的公司现货业务亏损的风险
近年来远大物产致力于推进全面转型升级，探索了期现结合模式下的新业
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要务模式和可持续的盈利模式，在期现结合业务模式下，期货端收益与现货端收益共同构成了公司整体收益，两者不可分割。综合现货端与期货端的收益，远大物产在报告期内获得了较好的收益。但从收益构成看，报告期内，受复杂的国际经济形势影响，大宗商品价格出现持续大幅下跌，远大物产收益呈现现货业务亏损、期货业务盈利的特点，其中 2013年度、2014年度及 2015年 1-8月现货业务利润（现货业务利润=营业总收入-营业总成本，远大物产期限结合业务模式下相关的成本费用全部计入现货业务成本）分别为-37,843.20万元、- 94,017.60万元、-80,508.59万元，呈亏损状态，提醒投资者关注在全球大宗商品不景气的背景下标的公司现货业务亏损风险。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要第三节 交易概述
一、本次交易的背景
（一）大力发展生产性服务业，加快推动传统流通向现代流通转型提升
大力发展生产性服务业，加快推动传统流通向现代流通转型提升 2014年 7月 28日，国务院发布《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》（国发[2014]26号），明确提出“做到生产性服务业与生活性服务业并重、现代服务业与传统服务业并举，切实把服务业打造成经济社会可持续发展的新引擎”。2014年 10月 24日，国务院办公厅下发《关于促进内贸流通健康发展的若干意见》（国办发[2014]51号），在发展模式、基础设施、改革创新等方面对加快发展现代流通业提出了相关指导意见。在国家及行业政策的引导下，我国传统流通行业将加快向价值链高端发展，市场竞争更趋激烈，行业面临新一轮洗牌整合。如意集团将以本次交易为契机，在“贸易服务化、金融化，经营全球化，管理集团化、制度化、精细化”的总体方向下，拓展金融化经营模式，控制行情风险。在业务中努力为客户提供快捷优质的信息、仓储、物流、类金融等服务，利用公司的资源积极拓展新的客户，同时又保持与上游客户良好的关系，转型升级努力实现企业做大做强做久。
（二）远大物产业务规模不断扩大，且具有良好的盈利能力
远大物产经过 20多年的发展已经从传统的现货贸易商发展成为大宗商品交易商，即以现货为基础，以期货工具为手段，通过期现货有机结合，规避价格风险，拓展销售渠道，获取商业利润，并为上下游产业链提供价值服务。远大物产多年来在营销渠道和网点建设上的精耕细作，使得公司拥有顺畅的现货营销网络，以利于加快现货贸易的周转。辅以商品期货衍生金融工具，是在规避现货价格风险的同时，着力培育大宗商品期现结合的交易管理及风险控制能力，形成完整的期现管理及风险控制体系。通过期现货交易相辅相成、互为补充促进，使得远大物产在业务规模不断扩大的同时，保持了良好的盈利能力，2012年、2013年和 2014年，远大物产营业收入分别为 363.07亿元、451.94亿元和456.37亿元，实现净利润0.69亿元、1.56亿元和6.01亿元。未来，随着行业的持续发展以及远大物产各项经营措施的逐步落实，远大物产的销售规模及盈利
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要能力有望获得进一步提高。
（三）上市公司对远大物产持股比例较低，不利于上市公司及远大物产长
期健康发展
如意集团为控股型上市公司，远大物产是如意集团最核心的成员企业。除远大物产之外，如意集团其他主营业务和资产规模占比较小。由于上市公司对远大物产持股比例较低，仅为52%，不利于上市公司及远大物产长期健康发展。
另外，远大物产所处大宗商品流通行业领域具有资金需求大的特点，在资金短缺和上市公司持股比例较低的情况下，远大物产近年来主要依赖债务融资获得资金，致使资产负债率和财务成本较高，资本金缺乏的问题多年来一直未能得到彻底解决。
在上市公司持股比例较低和资金短缺的情况下，远大物产近年现金分红较少，不足以弥补上市公司以前年度亏损，导致上市公司无法进行现金分红，进而影响上市公司的市场形象，同时不能通过资本市场公开发行证券等再融资方式为远大物产补充资本金，限制了上市公司及远大物产的持续发展，不利于盈利能力及核心竞争力的进一步提高。
二、本次交易的目的
（一）收购子公司的少数股权能够提升如意集团的持续盈利能力
远大物产作为上市公司核心成员企业，为上市公司贡献绝大部分的收入和利润。本次交易后远大物产将成为上市公司的全资子公司，显著增加归属于上市公司股东的净利润和净资产，上市公司的资产质量、持续发展能力和持续盈利能力均将得到显著提高，从而充分保障公司及中小股东的利益。
（二）理顺上市公司及远大物产股权关系，推动母子公司的协调发展
本次交易完成后，远大物产将成为上市公司的全资子公司，有利于增强上市公司对远大物产的控制力、提升上市公司的整体管理效率、实现上市公司资源的更有效配置以及完成母子公司利益的完全一体化，促进远大物产与上市公司共同协调发展。
远大物产将成为上市公司的全资子公司后，远大物产现金分红不会直接导
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要致上市公司现金大量流出，从而为上市公司更好实施现金分红创造条件。此外，所有权与经营权理顺有助于分红政策的实行，切实保护上市公司中小投资者权益。上市公司通过实施现金分红不但可以维护上市公司形象，更能顺利打通利用资本市场进行融资的渠道，通过再融资解决长期困扰远大物产资本金短缺的问题，有利于业务持续发展和盈利能力的提高，为上市公司股东提供丰厚的投资回报。
（三）优化上市公司治理情况，激发管理层经营积极性
本次购买资产交易对方主要为远大物产的管理团队，是远大物产的重要经营管理者。本次收购交易对方所持远大物产48.00%股权的交易，管理团队所获对价的主要为上市公司向其发行的上市公司股票。本次交易完成后，远大物产管理团队将直接持有上市公司股权，有益于进一步增强远大物产主要管理层与上市公司股东利益的一致性，降低管理人控制和道德风险等问题发生的可能性，优化上市公司的公司治理情况；也有利于充分调动和激发公司管理层的经营积极性，努力实现最佳经营业绩，为上市公司全体股东创造价值。
三、本次交易决策过程和批准情况
（一）如意集团已经履行的程序
2016年 1月 17日，本公司召开第八届董事会 2016年度第一次会议审议通过本次交易相关议案。2016年1月17日，本公司与交易对方签署了《购买资产协议》和《盈利补偿协议》，并与配套募集资金认购方签署了《股份认购合同》。
2016年2月4日，本公司召开第八届董事会2016年度第三次会议审议通过本次交易相关补充议案。2016年 2月 4日，本公司与交易对方签署了《购买资产协议之补充协议》和《盈利补偿协议之补充协议》，并与配套募集资金认购方签署了《股份认购合同之补充协议》。
（二）交易对方已履行的审批程序
1、2015年12月15日，至正投资通过股东会决议，全体股东一致同意向如意集团出售其持有的远大物产集团6.19%的股权。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要2、2015年 12月 25日，远大集团董事会做出决定，将以不超过 13.2亿元的人民币现金参与认购如意集团股票，认购价格 44.36元/股，认购数量为 29,675,700股。若如意集团股票在定价基准日至发行日期间发生其他除息、除权等事项的，配套募集资金发行的股票价格及认购股份数量作相应调整。
根据远大集团章程及远大集团股东书面确认，董事会有权对远大集团参与认购连云港如意集团股份有限公司非公开发行的股份及相关协议的签署等事项作出对外有效的最终决定，且该等决定不需经股东会另行批准同意。
（三）尚需履行的法定程序
本次交易尚需公司股东大会的审批及取得中国证监会的核准。交易方案能否取得中国证监会的核准存在不确定性，最终取得核准的时间存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
四、本次交易的主要内容
本次交易包括两部分：（一）发行股份及支付现金购买资产；（二）发行股份募集配套资金。交易方案为：公司通过发行股份和支付现金相结合的方式购买至正投资及金波等 25名自然人所持有的远大物产48.00%股权，并向特定对象远大集团募集配套资金。
本次发行股份及支付现金购买资产的实施与本次募集配套资金的实施互为前提，共同构成本次交易不可分割的组成部分。如本次募集配套资金事项未获中国证监会核准，则本次购买资产事宜将停止实施；如本次购买资产事项未获中国证监会核准或者虽获中国证监会核准但未能实施，则本次募集配套资金事宜亦将停止实施。
（一）发行股份及支付现金购买资产
1、交易对方
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方为至正投资和金波、吴向东、许强等25名自然人。
2、标的资产
本次发行股份及支付现金购买的标的资产为至正投资和金波、吴向东、许
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要强等25名自然人合计持有的远大物产集团48.00%股权。
3、标的资产作价及增值情况
根据天健兴业出具的天兴评报字（2015）第 1157号《评估报告》，远大物产截至评估基准日 2015年 8月 31日整体评估值为 730,640.00万元。经各方友好协商，各方同意远大物产48.00%股权交易作价为350,400.00元。
本次交易中，资产评估机构天健兴业采用资产基础法和收益法对标的公司的股权价值进行评估，并选择收益法的评估结果作为最终评估结论。根据《评估报告》的评估结论，截至评估基准日 2015年 8月 31日，标的公司评估情况增值情况和交易价格如下：
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||标的公司账|股东全部权益评估值（万元）||标的资产评|||||
|||||||||||交易价格|
||标的资产||面净资产|||估值||评估增值率|||
|||||||||||（万元）|
||||（万元）|||（万元）|||||
|远大物产48.00%股权||64,117.84||730,640.00|350,707.20||1039.53%||350,400.00||

注：评估增值率=（评估值-账面净资产）/账面净资产，账面净资产为母公司报表账面净资产
4、标的资产价款的支付方式
经交易各方协商，本次交易对价由上市公司以发行股份及支付现金方式支付，合计向交易对方发行67,141,569.00股、支付现金52,560.00万元。
本次发行股份及支付现金购买资产的具体情况如下：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||占标的公司出资比例||支付现金对价||本次发行股份数||发行完成后股|
||交易对方||||||||
|||||（万元）||（股）||份占比|
|至正投资||6.19%|6,778.05||8,658,465.00||2.89%||
|金波||7.34%|8,037.30||10,267,065.00||3.43%||
|吴向东||6.59%|7,216.05||9,217,978.00||3.08%||
|许强||6.23%|6,821.85||8,714,416.00||2.91%||
|石浙明||4.95%|5,420.25||6,923,974.00||2.31%||
|王开红||3.78%|4,139.10||5,287,399.00||1.77%||
|许朝阳||3.51%|3,843.45||4,909,727.00||1.64%||
|夏祥敏||2.70%|2,956.50||3,776,713.00||1.26%||
|兰武||0.90%|985.50||1,258,904.00||0.42%||
|翁启栋||0.63%|689.85||881,233.00||0.29%||
|邹明刚||0.54%|591.30||755,343.00||0.25%||
|王大威||0.54%|591.30||755,343.00||0.25%||

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|蒋新芝|0.45%|492.75|629,452.00|0.21%|
|张伟|0.45%|492.75|629,452.00|0.21%|
|陈婥婷|0.50%|547.50|699,391.00|0.23%|
|蔡华杰|0.45%|492.75|629,452.00|0.21%|
|罗丽萍|0.36%|394.20|503,562.00|0.17%|
|傅颖盈|0.36%|394.20|503,562.00|0.17%|
|王钧|0.27%|295.65|377,671.00|0.13%|
|陈菲|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|徐忠明|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|邢益平|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|孙追芳|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|邹红艳|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|钱薛斌|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|郭和平|0.18%|197.10|251,781.00|0.08%|
|合计|48.00%|52,560.00|67,141,569.00|22.43%|

在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行数量作相应调整。
5、发行价格及定价依据
本次发行股份的定价基准日为公司第八届董事会 2016年度第一次会议决议公告日。基于本次交易的整体结构，本公司通过与交易对方之间的协商，兼顾各方利益，确定本次发行价格采用定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价作为市场参考价，并以该市场参考价90%作为发行价格的基础。本次发行股票价格为 44.36元/股。最终发行价格尚需经公司股东大会批准及中国证监会核准。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行价格作相应调整。
6、业绩承诺
本次交易对方的自然人股东和至正投资共同承诺远大物产 2015年度、2016年度和 2017年度实现的经审计的归属于母公司净利润扣除配套募集资金产生的收益之后，分别不低于5.58亿元、6.46亿元和7.51亿元。前述归属于母公司净利润为未扣除非经常性损益金额。
上市公司在业绩承诺期内对标的公司利润实现情况进行考核时已扣除了配
套募集资金产生的收益，前述所称“配套募集资金产生的收益”主要包含：
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要（1）亚太运营中心（新加坡）项目可单独核算收益，该项目产生的收益以经审计后的净利润为准。
（2）偿还有息负债、补充流动资金部分的收益按偿还时或补充流动资金时远大物产当期银行借款的平均成本计算。
7、业绩补偿
（1）公司应当在业绩承诺期间的每年年度报告中单独披露远大物产的扣除配套募集资金项目产生的收益之后的经审计的归属于母公司的实际净利润数，并应当由公司聘请的具有证券业务资格的会计师事务所出具关于利润承诺的《专项审计报告》，实际净利润数应以该《专项审计报告》为准。公司应在每年年度报告披露后 10个交易日内，根据《专项审计报告》计算资产出售方应补偿的金额。
（2）业绩承诺期间内，如远大物产自2015年初起截至2015年度、2016年度和 2017年度期末累计实际净利润数低于累计承诺净利润数的，由各资产出售方向公司进行补偿。具体补偿方式为先由各资产出售方以持有的新增股份进行补偿，若资产出售方持有的新增股份数不足以进行补偿的，差额部分由资产出售方以现金方式补足。对于有锁定期和股份转让限制的股份，股份补偿时应先以资产出售方当年度可以解除锁定的股份进行补偿，资产出售方当年可以解锁的股份数小于应补偿股份数不足以补偿的，以其后续年度可以解锁的股份进行补偿。
（3）资产出售方在业绩承诺期间各期期末应补偿金额计算公式如下：
当期期末应补偿金额=（业绩承诺期间起始日至当期期末累计承诺净利润数-业绩承诺期间起始日至当期期末累计实际净利润数）÷业绩承诺期间内三年累计承诺净利润数×标的资产总价-已补偿金额（如前期已有补偿）。
当期期末应补偿股份数=当期期末应补偿金额÷新增股份发行价格。
若上市公司在利润补偿期间实施送股、公积金转增股本的，应补偿股份数量相应进行调整。
（4）若截至当期期末累计实现净利润数达到截至当期期末累计承诺净利润
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要数的80%以上（含80%），当年不进行股份补偿，但限售股份不解除锁定；若截至当期期末累计实现净利润数低于截至当期期末累计承诺净利润数的80%的，触发补偿条件，则需以当期期末应补偿金额进行补偿。于 2017年度期末，若累计实现净利润数未达到业绩承诺期间承诺净利润数总和，则需以 2017年期末应补偿金额进行补偿，已经在以前年度进行实际补偿的金额，不再重复计算。
（5）执行股份补偿时，由如意集团以人民币 1元的总价回购交易对方当年度应补偿的股份数量并注销该部分回购股份。
（6）在逐年补偿的情况下，在各年计算的补偿股份数量小于0时，按0取值，即已经补偿的股份不冲回；如果计算结果存在小数的，应当向上取整。
8、资产减值补偿
在盈利承诺期届满时，上市公司将聘请具备证券从业资格的中介机构对标的资产进行减值测试，该中介机构对减值测试出具专项审核意见。如标的资产期末减值额大于“业绩承诺期间内实际通过股份方式已补偿股份总数×本次发行价格+业绩承诺期间累计已补偿现金金额”，则资产出售方应向公司另行补偿，另行补偿金额计算公式为：
减值测试应补偿金额=标的资产期末减值额-（业绩承诺期间累计已补偿股份总数×本次发行价格+业绩承诺期间累计已补偿现金金额）
具体补偿方式为先由各资产出售方以持有的新增股份进行补偿。减值测试应补偿股份数=减值测试应补偿金额÷新增股份发行价格。
用于补偿的股份数量不超过资产出售方在本次交易中以标的资产认购的新增股份总数。若资产出售方本次以标的资产认购的新增股份不足以实施上述减值测试补偿，则资产出售方应以现金方式补偿公司。
若公司在业绩承诺期间实施转增或送股分配的，则在计算资产出售方另需补偿的股份数量时，公式中的减值测试应补偿股份总数将相应调整。
9、补偿上限
在任何情况下，标的资产的交易方根据《盈利补偿协议》约定对上市公司进行补偿的总额，不应超过《购买资产协议》约定的标的资产的交易价格。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要10、业绩奖励
如果远大物产在业绩承诺期间实现的实际净利润数总和超出业绩承诺期间承诺净利润数总和，则如意集团将在业绩承诺期间结束并经具有证券业务从业资格的会计师事务所出具《专项审计报告》后，上市公司按超出业绩承诺期间承诺净利润数总和部分的30%对全体转让方给予现金奖励，奖励总额不超过标的资产总价的20％。
（1）业绩奖励设置的原因、依据及合理性
一是交易对方对标的资产远大物产未来三年业绩进行了承诺，如远大物产的净利润未达到承诺水平则交易对方需要对上市公司予以补偿，因此对业绩承诺期内的超额业绩进行奖励也是基于业绩惩罚和奖励的对等原则以及商业谈判的需要；二是业绩奖励能更好地激发远大物产主要管理人员和核心技术人员的工作能动性，保证了远大物产核心人员利益和上市公司利益的一致性，从而为公司带来超额业绩，符合公司全体股东的利益；三是本次业绩奖励对象为远大物产管理人员和核心技术人员，有利于维持远大物产核心管理与技术团队的稳定性。
目前市场上多家上市公司实施重大资产重组时均设置了奖励对价安排，参照重大资产重组交易通行做法，经交易双方协商一致，各方同意设置业绩奖励安排。对标的公司的管理团队实施合理的超额业绩奖励措施。本着既有利于实现公司快速发展，又激励管理团队的原则，超额利润的大部分留在公司，小部分（即超额利润部分30%的金额，且奖励总额不超过标的资产总价的20％）对管理团队实施奖励。同时，该业绩奖励，是对超出交易对方承诺业绩（超过 2015年至 2017年度扣除配套募集资金项目产生的收益之后的经审计的归属于母公司的净利润之和 19.55亿元）之上收益的分配，对上市公司和中小股东的基本利益给予了更有效的保护，并有利于标的公司实现更好的经营业绩。
综上，对于远大物产主要管理人员和核心技术人员通过自身努力经营可能带来的超额业绩，经交易双方市场化谈判后设置了业绩惩罚和奖励安排，有利于提高远大物产的盈利能力、实现远大物产未来业务发展战略，从而维护上市公司股东的利益。对上市公司和中小股东利益实现有积极作用，且不存在重大
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要不利影响，业绩奖励设置合理。
（2）业绩奖励相关会计处理
根据超额业绩奖励方案，支付的金额为超出承诺净利一定比例计算，与本次并购估值无关联。交易对方承诺了交易完成后一定的服务期限，并承担违约赔偿责任；上述业绩奖励系上市公司在进行重大资产重组的同时为进一步激励子公司（即标的资产）经营团队而作出的利润分享安排；超额业绩奖励是建立在标的公司超额业绩完成的情况下方可支付的奖励，相当于标的公司主要管理人员在本次收购后提供服务，根据《企业会计准则第 9号－职工薪酬》中对获取职工薪酬的定义，可将此种情况视为上市公司对标的公司主要管理人员的激励报酬。故本次交易的超额业绩奖励主要是为远大物产的管理团队设计，应在确认时计入管理费用。
具体会计处理如下：
借：管理费用-职工薪酬
贷：应付职工薪酬
（3）业绩奖励对上市公司未来经营可能造成的影响
虽然本次业绩奖励设置将导致上市公司存在无法享有全部超额收益的风险，但是由于业绩奖励金额是在远大物产完成承诺业绩的基础上对超额净利润的分配约定，这将有助于激励远大物产进一步开拓市场、提升盈利能力；另一方面，业绩奖励设置增加了上市公司获得远大物产超额利润的机会，因此不会对上市公司未来经营造成重大不利影响。
11、本次发行股份锁定期
本次如意集团发行股份购买资产的交易对方至正投资及金波等 25名自然人以资产认购而取得的如意集团股份锁定情况如下：
（1）本次交易完成后，就取得新增股份时持续拥有用于认购公司股份的标的资产的时间不足 12个月的资产出售方（即金波、吴向东、许强、石浙明、王开红、许朝阳及至正投资），该等资产出售方以前述持续拥有时间不足 12个月的标的资产认购的上市公司股份自新增股份上市之日起36个月内不得转让。
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|-|-|-|-|-|-|
||序号||姓名/名称||锁定的股份数|
|1||金波||724,076.00||
|2||吴向东||1,135,482.00||
|3||许强||872,182.00||
|4||石浙明||6,923,974.00||
|5||王开红||2,303,877.00||
|6||许朝阳||2,303,877.00||
|7||至正投资||4,097,610.00||

（2）本次交易完成后，就取得新增股份时持续拥有用于认购上市公司股份的标的资产的时间满 12个月的交易对方（即金波、吴向东、许强、王开红、许朝阳、夏祥敏、兰武、翁启栋、邹明刚、王大威、陈婥婷、张伟、蒋新芝、蔡华杰、傅颖盈、罗丽萍、王钧、邹红艳、陈菲、徐忠明、邢益平、孙追芳、钱薛斌、郭和平及至正投资），该等转让方以前述持续拥有时间满 12个月的标的资产认购的上市公司股份自新增股份上市之日起法定限售期为 12个月，从法定限售期届满之日起分三期解锁，具体解锁条件为：
1）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 12个月，且在 2016年度《专项审计报告》公告后（以二者较晚者为准），在（i）公司已经根据 2016年度《专项审计报告》确定是否需要进行补偿及应补偿的金额；及（ii）资产出售方已完全履行补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的30%扣除根据 2016年《专项审计报告》已补偿股份数(如有)后解除限售股份锁定；若截至当期期末累计实现净利润数未达到累计承诺净利润，但已达到累计承诺净利润数的80%以上（含80%）的，当年不进行股份补偿，但不得解除对该等应补偿而未补偿的限售股份的锁定；
2）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 24个月，且在 2017年度《专项审计报告》和《专项审核报告》公告后（以较晚者为准），在（i）公司已经根据 2017年度《专项审计报告》和《专项审核报告》确定是否需要进行补偿及应补偿的金额；及（ii）资产出售方已完全履行补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的35%扣除根据2017年度《专项审计报告》已补偿股份数（如有）和《专项审核报告》确定的减值测试已补偿股份数（如有）后解除限售股份锁定；
3）自资产出售方取得的新增股份上市之日起满 36个月，且资产出售方已
经履行所有补偿义务的前提下，资产出售方取得的限售股份总数的35%可以解
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要除限售股份锁定。
资产出售方通过本次交易而取得的公司股份由于公司送股、公积金转增股本等原因增持的公司股份，亦遵守上述安排。
12、减持价格承诺
转让方承诺，自新增股份上市之日起 36个月内,若转让方转让其持有的新增股份的,其转让价格应不低于本次发行股份购买资产的新增股份发行价格(但转让方为履行股份补偿义务而以 1元的总价格向如意集团转让股份的情形除外)。
若届时公司有现金分红、资本公积金转增股本、送股等除权、除息事项，前述价格将做相应调整。
上市公司有权对转让方的减持股份情况进行定期查询。若转让方在新增股份上市之日起 36个月内以低于本次发行股份购买资产的发行价转让其持有的上市公司股票的，转让方转让该等股票所取得的收益应归上市公司所有。
13、期间损益安排
如远大物产在评估基准日至交割日期间产生了收益，则该收益由公司享有；
如远大物产在评估基准日至交割日期间产生了亏损，则该等亏损在审计结果出具日起三十日内，由资产出售方按比例以现金方式对远大物产进行补足。前述亏损指远大物产在评估基准日至交割日期间产生的所有亏损，包括如意集团持有52%股权对应的亏损。
14、本次发行前公司滚存未分配利润的处理
本次发行完成后，公司本次发行前的滚存未分配利润由其新老股东按照发行后的持股比例共同享有。
（二）配套融资
1、发行对象及认购方式
本次非公开发行股份募集配套资金的发行对象为远大集团。发行对象以现金认购上市公司新增股份。
2、发行价格及定价依据
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要本次发行股份募集配套资金的定价基准日为公司第八届董事会 2016年度第一次会议决议公告日。本次募集配套资金的发行价格为 44.36元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。最终发行价格尚需经公司股东大会批准及中国证监会核准。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除息、除权事项，则将对发行价格作相应调整。
3、发行数量
本次募集配套资金总额为人民币 1,316,414,052元,拟发行股份数量为29,675,700股，全部由远大集团认购。
在定价基准日至发行日期间，如本次发行价格因公司有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项做相应调整，发行数量亦将作相应调整。
4、募集资金投向
本次交易拟募集配套资金为 1,316,414,052元，拟用于支付本次交易现金对价、增资远大物产用于偿还有息负债、投资设立亚太运营中心（新加坡）、支付中介机构费用剩余部分用于补充运营资金。具体用途如下：
单位：万元
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||募投项目名称||拟投入募集资金总额|
|增资远大物产偿还有息负债||54,000.00||
|支付交易对价||52,560.00||
|增资远大物产投资设立亚太运营中心（新加坡）||20,000.00||
|支付中介机构费用、增资远大物产补充营运资金||5,081.41||
|合计||131,641.41||

5、关于本次非公开发行前滚存利润的安排
本次非公开发行前公司的滚存利润由本次非公开发行后的新老股东共享。
6、募集配套资金所发行股份的锁定期
远大集团认购本次募集配套资金取得的股份自股份上市之日起三十六个月
内不得转让。
五、本次交易构成关联交易
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要本次资产重组的交易对方中金波为上市公司董事，属于上市公司的关联方，因此本次发行股份购买资产部分构成关联交易。
本次配套融资的认购方远大集团为公司控股股东，远大集团以现金方式认购本公司非公开发行的股份构成关联交易。
综上，本次交易构成关联交易。
关联董事已在审议本次交易的董事会中回避表决，关联股东将在审议本次交易的股东大会中回避表决。
六、本次交易是否构成重大资产重组及借壳的认定
（一）本次交易构成上市公司重大资产重组
本次交易的标的资产为远大物产48.00%股权，根据经审计的如意集团、远大物产 2014年度的财务数据以及本次交易作价情况，同时按照《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条第一款“购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准”以及“资产净额以被投资企业的净资产额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准”，标的资产总额为 362,658.16万元，资产净额为350,400万元，相关比例计算如下：
单位：万元
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||合并财务数据||上市公司||标的资产||占比|
|资产总额||802,103.17||362,658.16||45.21%||
|净资产||64,864.44||350,400||540.20%||
|营业收入||4,563,853.18||2,190,590.44||48.00%||

注：在计算财务指标占比时，标的资产净资产额指标根据《重组办法》的相关规定，以本次交易的作价350,400万元为依据。
根据《重组办法》的规定，本次交易构成上市公司重大资产重组行为。同时，本次交易涉及发行股份购买资产及募集配套资金，需经中国证监会并购重
组委审核，取得中国证监会核准后方可实施。
（二）本次交易不构成借壳上市
连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要本次交易前，远大集团持有本公司37.08%的股权，远大集团为本公司的控股股东，胡凯军先生为本公司的实际控制人。本次交易后，远大集团持有如意集团35%的股份，仍为本公司的控股股东，胡凯军先生仍为本公司的实际控制人。因此，本次交易不会导致本公司控制权变化。
本次交易未向远大集团及其关联人购买资产，不会使上市公司存在《重组办法》第十三条规定的“自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人及其关联人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上”的情形，因此本次交易不构成借壳上市。
七、本次重组对上市公司的影响
（一）对上市公司主营业务的影响
如意集团为控股型公司，主要通过下属子公司远大物产开展大宗商品业务。
本次交易前，如意集团持有控股子公司远大物产52%的股权，本次交易拟购买远大物产全部剩余少数股东股权。本次交易完成后，远大物产将成为如意集团的全资子公司。
本次交易完成后，如意集团将继续以远大物产为经营主体从事大宗商品贸易业务，以现货为基础，以期货工具为手段，通过期现货有机结合，规避价格风险，拓展销售渠道，获取商业利润，并为上下游产业链提供价值服务。
（二）对上市公司财务指标的影响
根据如意集团 2014年度审计报告（天衡审字（2015）00599号）和《审阅报告》（天衡专字（2016）00012号）及相关财务报表，本次交易前后公司主要财务指标如下：
单位：万元
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||||2015年1-8月||||2014年度|||
||项目|||||||||
||||本次交易前||本次交易后||本次交易前||本次交易后|
|总资产||1,171,211.61||1,171,211.61||802,103.17||802,103.17||
|净资产||193,128.46||193,128.46||145,105.85||145,105.85||

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|归属于母公司所有者权益|91,074.36|155,119.57|64,864.44|111,832.78|
|营业收入|3,626,437.54|3,626,437.54|4,563,853.18|4,563,853.18|
|利润总额|76,455.67|76,455.67|76,913.30|76,913.30|
|净利润|56,837.74|56,837.74|57,682.62|57,682.62|
|归属于母公司所有者的净利润|26,343.95|50,744.52|23,259.25|45,444.24|
|每股收益（元）|1.30|1.88|1.15|1.69|

本次交易系上市公司收购控股子公司远大物产的少数股东股权，交易前后上市公司的合并财务报表范围以及纳入合并财务报表范围的资产金额与结构、负债金额与结构、营业收入及成本费用均未发生重大变化，发生变化的主要为交易前后归属于母公司股东权益合计、归属于母公司股东的净利润、每股收益等。根据上表数据，本次交易后，上市公司的每股收益、归属于母公司股东的净利润均大幅增加，盈利能力将有较大提升，上市公司的整体竞争力增强。
（三）对上市公司股权结构的影响
本次交易前，上市公司的总股本为 20,250万股，控股股东远大集团持有上市公司37.08%的股份，胡凯军为上市公司实际控制人。本次交易完成后，远大集团持有上市公司35.00%的股份，仍为本公司控股股东，胡凯军先生仍为本公司实际控制人。
按本次发行股份购买资产发行的股数 67,141,569股，以及配套融资发行股数29,675,700股计算，本次交易完成后公司的股权结构变化情况如下：
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||||项 目||发行前||||发行后||
||序||||||||||
||||||发行前股份||||发行后持股||
||号||股东名称||||持股比例|||持股比例|
||||||（股）||||（股）||
|1||远大集团||75,085,350.00||37.08%||104,761,050.00||35.00%|
|2||蔬菜加工厂||44,325,700.00||21.89%||44,325,700.00||14.81%|
|3||至正投资||||||8,658,465.00||2.89%|
|4||金波||||||10,267,065.00||3.43%|
|5||吴向东||||||9,217,978.00||3.08%|
|6||许强||||||8,714,416.00||2.91%|
|7||石浙明||||||6,923,974.00||2.31%|
|8||王开红||||||5,287,399.00||1.77%|
|9||许朝阳||||||4,909,727.00||1.64%|
|10||夏祥敏||12,000.00||0.01%||3,788,713.00||1.27%|
|11||兰武||||||1,258,904.00||0.42%|

连云港如意集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要
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|12|翁启栋|||881,233.00|0.29%|
|13|邹明刚|||755,343.00|0.25%|
|14|王大威|11,000.00|0.01%|766,343.00|0.26%|
|15|蒋新芝|800.00|0.00%|630,252.00|0.21%|
|16|张伟|||629,452.00|0.21%|
|17|陈婥婷|||699,391.00|0.23%|
|18|蔡华杰|||629,452.00|0.21%|
|19|罗丽萍|10,000.00|0.00%|513,562.00|0.17%|
|20|傅颖盈|||503,562.00|0.17%|
|21|王钧|||377,671.00|0.13%|
|22|陈菲|||251,781.00|0.08%|
|23|徐忠明|||251,781.00|0.08%|
|24|邢益平|||251,781.00|0.08%|
|25|孙追芳|||251,781.00|0.08%|
|26|邹红艳|500.00|0.00%|252,281.00|0.08%|
|27|钱薛斌|500.00|0.00%|252,281.00|0.08%|
|28|郭和平|||251,781.00|0.08%|
|29|其他社会股东|83,054,150.00|41.01%|83,054,150.00|27.75%|
|合 计||202,500,000.00|100.00%|299,317,269.00|100.00%|

（四）本次交易对上市公司未来资本性支出的影响
截至本报告书签署日，除本报告书已披露事项外，上市公司尚无其他的重大资本支出计划。
（五）本次交易职工安置方案与执行情况及其对上市公司的影响
本次重大资产重组完成后，远大物产成为如意集团全资子公司，远大物产员工继续保持与远大物产的劳动关系。本次重大资产重组不涉及职工安置事宜。
（六）本次交易成本对上市公司的影响
本次交易的主要成本包括本次交易的相关费用以及聘请独立财务顾问、审计机构、评估机构和法律顾问的费用，上述费用将减少完成重组当年上市公司的净利润。
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连云港如意集团股份有限公司2016年2月4日