北京元隆雅图文化传播股份有限公司
2017年度财务决算报告
北京元隆雅图文化传播股份有限公司（以下简称“公司”）2017年度财务决算工作已经完成，现汇报如下：
一、2017年度经营成果
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|指标|2017年度|2016年度|变动额|变动率|
|营业收入（万元）|81,925.75|70,681.48|11,244.27|15.91%|
|利润总额（万元）|8,683.66|5,935.61|2,748.05|46.30%|
|归属于母公司所有者的净利润（万元）|7,145.20|5,025.07|2,120.13|42.19%|
|基本每股收益（元）|1.06|0.89|0.17|19.10%|
|平均净资产收益率|18.22%|23.28%|-5.06%||

2017年，公司营业收入较2016年上升11,244.26万元、增幅15.91%，归属于母公司所有者的净利润较2016年增加2,120.13万元、增幅42.19%。收入利润均增长的原因主要是公司前五大客户收入增长，具体说明如下：
1、收入上升原因：
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|收入分类|2017年度|2016年度|变动额|变动率|
|促销品（万元）|70,060.37|55,980.51|14,079.86|25.15%|
|促销服务（万元）|11,166.90|12,667.65|-1,500.75|-11.85%|
|贵金属及特许纪念品（万元）|698.48|2,033.33|-1,334.85|-65.65%|
|合计|81,925.75|70,681.48|11,244.26|15.91%|

本报告期，收入增加主要来源于前五大客户收入的增长。其中：
（1）由于客户整体营销投入上升，2017年客户宝洁公司取得14,529.96万元收入，相比去年同期，收入增加4,595.85万元，增幅46.26%。
（2）华为公司从2016年的第八大客户成长为本期的第二大客户，实现收入11,065.51万元，上升7,950.26万元，增长255.20%。
（3）雀巢、辉瑞两家公司共计实现收入15,242.39万元，上升5,806.81万元，
增长61.54%。
（4）部分2016年的中型客户收入有较大提升。其中拜耳实现收入6,731.48万元，
上升3,265.88万元，增长94.24%。
（5）促销服务收入减少主要是由于促销品电商平台收入减少造成。本期电商平台共计实现服务收入6,383.22万元，比去年同期减少1,544.34万元，主要为百威多利网营销物料电商平台收入减少所致。
2、净利润上升原因
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|项 目|2017年度|2016年度|变化|变化率|
|毛利额（万元）|19,579.57|17,206.01|2,373.56|13.79%|
|毛利率|23.90%|24.34%|-0.44%|-1.81%|
|销售费用（万元）|7,689.85|7,149.42|540.43|7.56%|
|管理费用（万元）|3,095.88|2,803.64|292.24|10.42%|
|财务费用（万元）|133.84|433.22|-299.38|-69.11%|

净利润上升主要是由于毛利润增加2,373.56万元及三项费用同比保持稳定所致，其中：
（1）与去年同期相比，本期整体毛利率变化不大，毛利增加主要是由于上述收入增加较大所致。
（2）本期销售费用增加较大，主要是由于职工薪酬、股权激励摊销、贵金属交易费变化较大。其中：
①职工薪酬增加584.08万元，主要是人员增加、工资标准增加、奖金增加及社保增加造成；
②股权激励摊销新增101.18万元；
③贵金属交易费下降278.77万元，主要是本期贵金属收入减少1,337.95万元，降幅65.80%，导致相应手续费减少。
（3）本期管理费用较2016年增加，增加额主要为管理部门员工薪酬增长及上市中介服务费增加。
（4）本期财务费用减少299.38万元，降低较大主要是由于上市融资后资金增加，相应银行贷款减少导致利息大幅减少所致。
二、2017年度财务状况
（一）资产分析
报告期内公司主要资产构成情况：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|货币资金|22,862.55|32.00%|12,058.05|24.86%|
|应收账款|26,876.25|37.62%|26,835.87|55.34%|
|预付款项|1,239.92|1.74%|612.68|1.26%|
|其他应收款|574.45|0.80%|442.71|0.91%|
|存货|2,510.96|3.51%|2,311.84|4.77%|
|其他流动资产|14,845.45|20.78%|3,692.04|7.61%|
|流动资产合计|68,909.59|96.46%|45,953.21|94.76%|
|固定资产|2,185.56|3.06%|2,266.16|4.67%|
|无形资产|196.11|0.27%|151.90|0.31%|
|递延所得税资产|149.34|0.21%|125.48|0.26%|
|非流动资产合计|2,531.01|3.54%|2,543.55|5.24%|
|资产总计|71,440.60|100.00%|48,496.75|100.00%|

1、货币资金
货币资金期末余额22,862.55万元，较上年增加10,804.50万元，增幅89.60%，主要是由于2017年上市融资增加。
2、应收账款
应收账款余额较上年增加40.38万元，增幅0.15%，保持稳定，变化不大。
报告期内，公司应收账款账龄情况如下：
单位：万元
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|账龄|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|6个月以内|26,752.05|99.37%|26,710.62|99.49%|
|7-12个月|85.51|0.32%|52.29|0.19%|
|1至2年|1.08|-|83.98|0.31%|
|2至3年|83.98|0.31%|-|-|
|应收账款总额|26,922.63|100.00%|26,846.89|100.00%|

坏账准备 46.38 - 11.01 -
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|应收账款净额|26,876.25|-|26,835.87|-|

报告期内，账龄在6个月以内的应收账款占比在99.37%，全部为正常信用期内的账款。公司应收账款账龄结构合理、客户信用状况良好，应收账款回收风险较小。
2017年末，应收账款前十名单位（同一控制下企业合并计算）的金额合计占应收账款总额的比例超过80%，该等客户主要为世界500强企业或国内知名企业,资信良好，且账龄都在6个月以内，不存在坏账风险。
3、预付款项
期末余额1,239.92万元，较去年同期增加627.24万元，增加较大主要是由于去年期末新增的嘉士伯项目、伊利、拜耳、雀巢春节促销订单预付较大所致。
4、存货
公司存货较2016年增加199.12万元、增幅8.61%，变化不大。
5、其他流动资产
期末余额14,845.45万元，主要为公司在北京银行、招商银行等办理的募集资金及自有资金无风险理财余额。
（二）负债分析
报告期内，公司负债主要为流动负债，构成如下：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|
|短期借款|160.00|0.84%|5,204.10|21.32%|
|应付票据|303.03|1.59%|642.42|2.63%|
|应付账款|9,118.35|47.81%|11,808.31|48.37%|
|预收款项|1,076.66|5.65%|1,189.14|4.87%|
|应付职工薪酬|2,346.47|12.30%|1,893.97|7.76%|
|应交税费|2,155.51|11.30%|2,819.97|11.55%|
|应付利息|0.22|0.00%|15.79|0.06%|
|其他应付款|3,592.17|18.83%|738.41|3.02%|
|流动负债合计|18,752.41|98.32%|24,312.11|99.59%|
|递延收益|320.00|1.68%|100.00|0.41%|

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|非流动负债合计|320.00|1.68%|100.00|0.41%|
|负债合计|19,072.41|100.00%|24,412.11|100.00%|

1、短期借款
短期借款较2016年末减少5,044.10万元，降幅96.93%。主要是由于上市融资后资金增加，相应银行贷款减少大幅减少所致。
2、应付票据、应付账款
报告期内，公司应付票据、应付账款主要为应付供应商的促销品采购款。公司应付票据、应付账款较2016年末减少3,029.35万元，降幅24.33%，主要为上期春节早，新增大客户伊利等客户年终促销较大导致相应应付较大，本期春节晚，部分春促订单在下一年交货所致。
3、递延收益
为收到的政府拨付的“北京礼物”、“北京动漫”等特色文化商品设计科技经费，该款项在项目验收通过前确认为递延收益。
（三）股东权益构成情况
单位：万元
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|权益项目|2017年12月31日||2016年12月31日||
||金额|占本期权益比重%|金额|占本期权益比重%|
|股本|7,660.53|14.63%|5,652.00|23.47%|
|资本公积|30,514.91|58.27%|6,971.09|28.94%|
|减：库存股|2,677.40|5.11%|-|-|
|盈余公积|2,532.10|4.84%|1,829.10|7.59%|
|未分配利润|13,895.48|26.53%|9,261.91|38.46%|
|归属于母公司股东权益合计|51,925.62|99.15%|23,714.11|98.46%|
|少数股东权益|442.57|0.85%|370.53|1.54%|
|股东权益合计|52,368.19|100.00%|24,084.64|100.00%|

（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用如下：
单位：万元
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|项目|2017年||2016年||
||金额|占营业收入比例|金额|占营业收入比例|
|销售费用|7,689.85|9.39%|7,149.42|10.11%|
|管理费用|3,095.88|3.78%|2,803.64|3.97%|
|财务费用|133.84|0.16%|433.22|0.61%|
|合 计|10,919.56|13.33%|10,386.28|14.69%|

相关分析详见净利润分析。
（五）现金流量分析
报告期内现金流量情况如下：
单位：万元
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|项目|2017年度|2016年度|变动额|变动率|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|经营活动现金流入小计|109,928.97|105,453.51|4,475.46|4.24%|
|经营活动现金流出小计|106,251.71|99,132.50|7,119.21|7.18%|
|经营活动产生的现金流量净额|3,677.25|6,321.01|-2,643.76|-41.82%|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|投资活动现金流入小计|6,518.94|9,925.18|-3,406.24|-34.32%|
|投资活动现金流出小计|17,774.10|11,115.05|6,659.05|59.91%|
|投资活动产生的现金流量净额|-11,255.16|-1,189.87|-10,065.29|845.92%|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|筹资活动现金流入小计|27,396.89|9,138.10|18,258.79|199.81%|
|筹资活动现金流出小计|9,093.95|9,280.10|-186.15|-2.01%|
|筹资活动产生的现金流量净额|18,302.94|-142.00|18,444.94|-12989.39%|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-20.53|11.23|-31.76|-282.81%|
|五、现金及现金等价物净增加额|10,704.50|5,000.38|5,704.12|114.07%|

经营活动产生的现金流量净额较2016年减少2,643.76万元，主要是收入、成本增加，收款账期大于付款账期，付款增加数较大，以及应付职工薪酬增加较大所致。
投资活动产生的现金流量净额减少主要为本期使用部分募集资金用于无风险理财所致。
筹资活动产生的现金流量净额增加主要为本期募集资金增加。
三、主要财务指标分析
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|项目|指标|2017年度|2016年度|同比增减|

流动比率 3.67 1.89 1.78
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||速动比率|3.54|1.80|1.74|
||资产负债率|26.70%|50.34%|-23.64%|
|运营能力|应收账款周转率（次/年）|3.04|3.06|-0.02|
||存货周转率（次/年）|20.77|15.27|5.50|
|盈利能力|综合销售毛利率|23.90%|24.34%|-0.44%|
||净利润率|8.87%|6.80%|2.07%|

1、偿债指标分析
公司2017年度流动比率、速动比率大幅增加，资产负债率同期降低23.64个百分点，主要是由于上市融资后货币资金增加、银行贷款下降所致。报告期内，公司流动资产以应收账款、货币资金为主，应收账款主要客户为世界500强企业和国内知名企业，资信情况良好，坏账损失率较低；公司99%以上的应收账款账龄在6个月以内，应收账款变现能力较强，风险相对较低。公司流动资产充裕，资金周转较快，短期偿债能力较强。
2、运营能力分析
公司应收账款周转率基本持平，存货周转率同比上升主要是由于销售增加、相应成本增加较大所致。
3、盈利能力分析
销售毛利率同期相比基本一致。净利润率同期相比提高2.07个百分点，主要是收入增加导致毛利增加，而费用增加不大，规模效应增加所致。
具体分析参见“一、2017年度经营成果”分析。
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
2018年 4月 24日