广东金明精机股份有限公司
特种多功能膜智慧工厂建设项目
可行性研究报告
目录
一、特种多功能膜智慧工厂建设概况 ................................................................. 2（一）项目基本情况 ......................................................................................... 2（二）产能规划 ................................................................................................. 4（三）项目经济效益 ......................................................................................... 4二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析 ............................................ 4（一）项目背景及必要性分析 ......................................................................... 4（二）项目可行性分析 ..................................................................................... 9（三）项目的风险提示 ................................................................................... 17三、募集资金投资项目涉及报批事项的说明................................................... 19
一、特种多功能膜智慧工厂建设概况
（一）项目基本情况
1、项目名称：特种多功能膜智慧工厂建设项目
2、实施主体：广东金明精机股份有限公司
3、项目建设地点：广东省汕头市台商投资区濠江片B01单元
4、项目建设内容
项目产品为光学级聚酯薄膜(BOPET)，即光学基材薄膜，具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、高表面硬度、厚度公差小等出色的光学性能，是生产各类光学膜的主要初始基材，各类光学膜均是在光学基材薄膜基础上深加工制成。
光学膜应用领域极为广泛，从精密及光学设备、显示器设备到日常生活中的各种光学膜应用，体现出巨大的应用价值。受制于技术等壁垒，很长一段时间内光学基材薄膜及光学膜市场被日本、韩国、美国以及台湾等地区少数厂家垄断。
近年来随着国内电子消费市场的需求强劲、终端电子产品的价格下降承压，以及中国政府的大力支持，一些国内光学膜厂家如康得新、南洋科技、激智科技等通过多方面整合取得了光学膜关键技术突破，开始对进口光学膜逐步替代。光学基材薄膜及光学膜的进口替代将成为长期趋势，并为本土生产厂家带来广阔的市场空间。
公司成立薄膜事业部，自主研发生产的光学级聚酯薄膜生产线成功试生产出光学基材薄膜，顺利投入运营，该生产线的光学基材薄膜年生产能力达到 3,300平方米，经过前期的新产品开发和技术积累，公司目前已具备生产亚光膜、白膜、反射膜、扩散膜、涂硅膜、UV印刷增强在线涂布膜等品种，而且已完成不同剥离力涂硅膜的配方、低光泽反射膜的配方、达到 VTM-0阻燃级的无卤阻燃膜、易成型薄膜等产品研发及技术储备，掌握的光学基材薄膜配方达 20余种，涵盖了本次项目生产的所有产品系列，形成了完善的技术支撑。
在上述背景下，公司利用自有土地，建设配套厂房，高标准规范自主建设两条BOPET新生产线，并以互联网、物联网、信息技术为基础，建设高度智能化、信息化的智慧工厂。
项目总投资 46,014.22万元，建设完成后将形成年产 48,200万平方米光学基材薄膜的能力。
本项目具体投资构成如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||||占总投资额比|
|序号||工程或费用名称||投资额（万元）||
||||||例|
||工程建设||37,217.30|||
||建筑工程||9,350.20|||
||设备购置||26,577.00|||
||安装工程||1,290.10|||
||工程建设其他投资||2,023.96|||
||土地使用权||1,674.64|||
||其他投资||349.32|||
||铺底流动资金||6,772.96|||
||||46014.22|||

5、资金使用计划：项目总投资46,014.22万元，其中运用募集资金 16,426.36万元（前期投入使用 4,447.38万元，尚可使用 11,978.98万元（不含利息）），自有资金29,587.86万元。
6、项目建设目标
本项目旨在通过特种多功能膜样板智慧工厂的建设，实现以下两方面目标： 6.1实现多功能膜智慧工厂方案销售：金明精机自成立三十年来，不断进行技术创新，向高端智能薄膜装备延伸发展，目前公司高端化、智能化、自动化的薄膜装备已销往全球四十多个国家和地区。本次特种多功能膜智慧工厂建设项目是在国内外光学膜需求渐长的环境下，以互联网、物联网、信息技术为基础，建造出高度自动化、智能化、数字化、信息化的高端光学膜产品智慧工厂，为本公司下游高端光学膜需求客户推行智能生产模式起到引领和示范作用，最终使金明精机实现特种多功能膜个性化智慧工厂整体方案解决业务的销售。
6.2实现高端光学基材薄膜销售：本次特种多功能膜智慧工厂项目生产的产品以技术工艺要求严格、国内膜产品企业较少涉及的高端光学基材薄膜为切入点，
将实现反射膜、扩散膜、增亮膜、建筑防爆膜、涂硅膜、干膜、模内转移专用膜、
保护膜、窗口太阳膜等光学基材薄膜的生产及销售，为公司带来新增效益的同时，通过满足国内外光学膜行业客户的基材薄膜装备国产化采购需求，为其创造新的市场增长机会。
（二）产能规划
1、产能目标：项目建设完成后将形成年产48,200万㎡光学基材薄膜的能力。
2、达产进度：项目建设期2.5年，项目周期第3年项目开始试运营并投产，当年生产量为设计能力的55%。项目周期第4年，年生产量达到设计能力的85%，第5年进入达产期，年产量达到设计能力的100%。
（三）项目经济效益
1、直接经济效益：项目建设完成后，将实现年产光学基材薄膜48,200万㎡的产能规模。预计达产年项目产品实现销售收入82,575.70万元，净利润14,976.85万元。项目税后内部收益率20.42%，静态投资回收期（税后，含建设期）7.26年。
2、间接经济效益:对公司来讲，智慧工厂建设的最终目的是为下游客户提供完整的光学基材薄膜个性化智慧工厂整体方案，促进公司以膜类智能生产装备销售为主的主营业务发展，保持企业强劲的竞争能力。对下游行业客户来讲，一方面国内的光学基材薄膜产能多集中于美日韩台等地区少数厂商手中，发展光学膜产业在满足市场需要、创造更大的企业效益的同时，对下游行业的国产化水平提升有着积极意义；另一方面智慧工厂高度智能化的生产模式在提升生产效率、减少人力成本方面，示范效应十分明显，对增强企业核心竞争力具有重要意义。
二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析
（一）项目背景及必要性分析
1、光学膜在行业经济中扮演着重要角色，是国家产业政策导向发展的重要产品类别
1.1光学基材薄膜及光学膜应用领域广泛，应用价值巨大
光学基材薄膜，具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、高表面硬度、厚度公差小等出色的光学性能，是生产各类光学膜的主要初始基材，各类光学膜均是在光学基材薄膜基础上深加工制成。
光学膜是一种由薄的分层介质构成的利用光的干涉现象以改变其光学特性来产生增透、反射、分光、分色、带通或截止等光学现象的一类光学介质材料，可以是金属膜、介质膜或这两类膜的组合。光学膜应用领域极为广泛，从眼镜镀膜到手机、电脑、电视的液晶显示再到 LED照明等等，它充斥着我们生活的方方面面，体现出巨大的应用价值，并使我们的生活更加丰富多彩。
光学膜在TFT-LCD产业的背光模组中具有更重要地位。由于 LCD面板本身不具发光特性，必须在 LCD面板上加上一个发光源，方能达到显示效果。背光模组(BLU)就是提供给 LCD显示器背面光源的关键零组件。LCD背光模组主要由背光源、光学膜片、胶粘类制品、绝缘类制品、塑胶框等组成。在 LCD面板的物料成本中，背光模组占比最高，各类光学膜片是背光模组的关键零组件。根据 DisplaySearch研究，以 42寸 TFT-LCD面板为例，而背光模组中增亮膜、扩散膜和反射膜的成本占比分别为29%、6%、2%，合计占比达37%，足见光学膜在TFT-LCD产业的应用价值之大。
1.2光学基材薄膜及光学膜市场需求巨大，其国产化，替代进口，已成趋势光学基材薄膜及光学膜具有广阔的市场需求，如在 TFT-LCD产业中，仅背光模组用光学膜需求预计 2017年全球可达 8.6亿平方米，市场规模达 111.75亿元。在玻璃窗膜领域，仅汽车窗膜一类，根据国家统计局数据，2016年我国汽车销量超过2,800万辆，如果按照每辆车5平米左右的需求量，不考虑存量需求，汽车窗膜的市场空间可达1.4亿平米。
我国光学基材薄膜和光学膜正处于发展阶段，市场需求量大，就光学基材薄膜而言，技术门槛较高，对树脂原料和薄膜加工设备有极高要求，加工车间洁净度要求也极高，对国内企业构成了较高的技术门槛，目前产能大多集中于美、日韩、台等少数厂商手中。
我国虽是聚酯薄膜和 TFT-LCD产业大国，但光学基材薄膜和光学膜并不是生产强国。近年来随着光学膜应用领域的不断扩大、国内电子消费市场的需求强劲、终端电子产品的价格下降承压，以及中国政府的大力支持，光学膜产业竞争将由“规模竞争”逐步转向“成本竞争”，在我国技术突破及产能的转移趋势下，国产高性价比、高品质的光学膜及其主要基础薄膜——光学基材薄膜的业务机遇显现，进口替代势在必行。
一些国内光学膜厂家如康得新、南洋科技、激智科技等通过多方面整合取得了光学膜关键技术突破，开始对进口光学膜逐步替代。光学膜的进口替代将成为长期趋势，并为本土光学基材薄膜及光学膜生产厂家带来广阔的市场空间和产业发展潜力。
1.3光学膜发展是国家新材料发展政策导向，具有较好的政策红利
光学膜发展亦是国家新材料发展政策导向，具有较好的政策红利。2012年2月，工信部发布了《新材料产业“十二五”重点产品目录》，其中功能膜产品类别列出了23种需要重点发展的功能膜产品，和PET光学膜（包含了PET光学基材和光学基材深加工产品）相关的有5种。
重点产品目录中PET光学膜相关的5种产品如下：
||||
|-|-|-|
|产品名称|主要性能指标|关键技术单元设备|
|光学聚酯基膜|独特的环保性、良好的光学性能及物理性能、出色的稳定性|双向拉伸装置|
|扩散膜|良好的光扩散功能，表面平整，均匀性好，辉度高|精密涂布设备|
|窗膜|良好的透光性，优异的隔热防UV性能，良好的可施工性|溅射工艺设备，精密涂布设备|
|注射成型表面（IMD）装饰膜|优异的防划伤性、图案多样性，制程简单，低成本|精密涂布设备|
|增亮膜|优异的亮度提升效果|真空蒸镀设备、棱镜成型设备|

综上所述，项目产品具有广泛的应用价值和广阔的市场需求，项目建设响应了国家产业政策导向，并为实现光学基材薄膜和光学膜的国产化作出了贡献，在创造自身企业效益的同时，具有显著的经济意义和社会意义，因此实施本项目十分必要。
2、“中国制造”向“中国智造”转型势在必行，项目建设是为下游行业客户打造特种多功能膜智慧工厂样板的需要
2.1国务院发布《中国制造2025》，为制造业转型升级创造了宏伟蓝图
2015年 5月，国务院正式发布了《中国制造2025》的规划，为中国制造业的转型升级创造了宏伟蓝图，为未来制造业进行了新的定义。《中国制造2025》强调要通过信息化和工业化的深度融合来引领和带动整个制造业的发展，进而实现从制造业大国向制造业强国转变。
《中国制造2025》指出，推进制造过程智能化，加快产品生命周期管理、客户关系管理、供应链管理系统的推广应用，促进集团管控、设计与制造、产供销一体、业务和财务衔接等关键环节集成，实现智能管控。
《中国制造2025》已经上升为国家战略，其提出的新一代信息技术与制造业深度融合理念，正在引发影响深远的产业变革，形成新的生产方式、产业形态、商业模式和经济增长点，基于信息物理系统的智能装备、智能工厂等智能制造正在引领制造方式变革。我国将加快实现由工业大国向工业强国的转变，我国制造业转型升级、创新发展正面临巨大的历史性机遇。
2.2我国企业推行智能制造条件最为成熟，“中国制造”向“中国智造”转型势在必行
工业4.0是价值链的重组及其自动化，包括沿着整个生产链流程无缝隙、不停顿的从终端到终端的数字信息，涵盖了采购、生产、销售和维修等环节。工业4.0的关键一环是在智能工厂中实现智能制造。
根据麦肯锡的报告，数百家中小型公司正在创造中国版的德国企业，在工业 4.0领域，中国新申请的专利已经超过美国和德国。中国现在也是拥有最多的机器与机器对接的经济体。在研发投入方面，中国的目标是到 2020年占到GDP的2.5%。全球著名的商业和IT业务咨询公司Infosys公司最近发布的调研结果显示，57%的高管认为中国是工业 4.0最为成熟的采用者，领先于美国（32％），英国（26％），德国（21％）和法国（14％）。
在装备制造领域，自动控制技术与信息技术的融合越来越紧密。在工业 4.0时代，以装备智能制造为核心，通过互联网与信息技术，将生产线的制造、工艺、质控、维护等过程都融入到智能化生产制造中。智能化制造将会迎来高速发展时期。
随着全球经济结构深度调整，欧美等发达国家纷纷实施“再工业化”和“回归制造业”的发展战略，印度、巴西等新兴技术体与我国在加工制造领域的同质化
竞争力度持续加大，我国制造业面临“前后夹击”的双重挑战，作为世界制造业第一大国，“中国制造”向“中国智造”转型势在必行。
2.3项目建设是为下游行业客户打造膜产品智慧工厂样板的需要
目前，在膜产品制造行业，大部分装备刚刚处于自动化阶段，且自动化程度差距较大，产品质量参差不齐，生产效率低，资源浪费高，距离数字化、信息化、智能化还存在很大的距离，急需转型升级。
公司作为膜产品智能设备的主要供应商，在当前背景下打造高度智能化、数字化的智慧工厂，对下游行业客户的生产智能化转型意义重大。在公司打造的智慧工厂内，每一个制造环节都具备自动化和智能化的特征。设备之间实现数据交换、协调、资源共享，生产流程可视化，生产环节实时透明管控，并且可以通过手机等智能终端进行监控和远程管理，实现了从生产订单到产品出厂全过程数字化智能管理。
智慧工厂对膜产品生产企业带来的好处是多方面的。首先，生产流程的高度自动化降低了设备对人工的依赖性，减少了一线生产员工的数量，极大节约了企业的人力成本。
其次，同等规格下的产品质量得以改进。生产过程的可视化使每一个流程工序可以被实时监控，能够防止不良产品从上一道工序流到下一道工序，极大提升了企业产品的合格率水平。
再次，生产工序的优化使企业的生产效率得以较大提升。控制中心根据产品规格、数量、交货时间进行排产。以生产要素优先等级自动排单，合理安排资源，物流系统通过装卸机械手和AGV小车实现自动输送，按时准确把原料配送到对应的生产设备。
另外智慧工厂可实现采购、生产、销售、研发、设备维修、售后服务等相关数据的实时提取及无缝对接，并可以自动统计产品信息、设备运行状况、成本分析等表格，企业可以实时监控生产运行状况，更加灵活的响应市场，合理作出决策。
项目建成后，公司将高度智能化的生产模式呈现给行业下游客户，并以公司的智慧工厂为样板，帮助下游行业客户建设属于自己的智慧工厂，对膜产品生产企业的智能化升级起到极大的推动示范作用。
（二）项目可行性分析
1、项目建设具有较为完善的技术支撑，具备实施的技术可行性
公司一直致力于膜产品生产装备的研发、设计、生产和销售，经过三十年的精耕细作，已发展成为掌握膜生产装备制造领域最先进、最核心技术的国内专业膜生产装备供应商。
在光学基材薄膜生产领域，公司成立薄膜事业部，自主研发生产的光学级聚酯薄膜生产线成功试生产出光学基材薄膜且投入运营。公司聘请行业内顶尖的技术专家和生产团队，光学基材薄膜的年生产能力达到3,300平方米。
公司目前生产的光学基材薄膜主要技术指标已接近进口产品水平，已能够达到市场要求，且仍在不断的改进中。
公司设立光学基材薄膜研发中心，经过前期的新产品开发和技术积累，公司目前已具备生产亚光膜、白膜、反射膜、扩散膜、涂硅膜、UV印刷增强在线涂布膜等品种，而且已完成不同剥离力涂硅膜的配方、低光泽反射膜的配方、达到 VTM-0阻燃级的无卤阻燃膜、易成型薄膜等产品研发及技术储备，掌握的光学膜基材配方达 20余种，覆盖了本次募投项目的所有产品系列，形成了较为完善的技术支撑。
在智能制造领域，公司作为较早使用工业 PC控制系统以及组态软件的膜产品装备制造厂商之一，拥有完善的实验中心、模拟设计软件等高端设计平台，可以为智能控制提供良好的硬件基础，为产品的开发提供一站式服务。项目建设涉及的大部分产品、部件、技术都是自主研发、制造，控制系统核心技术自主开发，独立掌握，具备较高的自主知识产权。除金明精机外，公司还拥有子公司深圳智慧金明科技有限公司，为智能制造提供软件技术基础。
不仅如此，2018年 1月，公司与西门子就金明精机多功能薄膜智慧工厂建设达成战略合作意向，签订战略合作协议，共同致力于自动化控制及多功能薄膜智慧工厂数字化制造，实现优势互补。通过合作，将进一步加快金明向打造高度自动化、智能化的智慧工厂整体解决方案的方向发展的步伐，实现成为薄膜生产装备行业领军企业的战略目标。
综上，项目建设具备技术可行性。
2、项目产品市场前景广阔，项目产能消化具有市场可行性
2.1项目产品具有广阔的市场前景
公司本次新建项目生产的光学基材薄膜产品主要是用于反射膜、扩散膜、增亮膜、建筑防爆膜、涂硅膜、干膜、模内转移专用膜、保护膜、窗口太阳膜等光学膜，上述光学膜广泛应用于LCD液晶显示，玻璃窗膜，LED照明，装饰等领域，市场前景广阔。
2.1.1LCD领域
LCD（Liquid CrystalDisplay，液晶显示器）是光学膜最大的应用市场，是推动光学膜发展的主要力量。LCD是在两片平行的玻璃当中放置液态的晶体，两片玻璃中间有许多垂直和水平的细小电线，利用通电与否来控制杆状水晶分子改变方向，将光线折射出来产生画面。相较于当前 OLED技术尚未完全成熟且成本居高不下，LCD凭借其量产技术最为成熟、以及体积小、重量轻、无辐射、不耀眼、抗干扰性好、抗震性能好、有效显示面积大等一系列优秀的性能，成为当前显示设备的主流器件，市场应用最为广泛。随着 LCD技术不断向前发展，如量子点技术（接近人眼完整可视范围的画质提升创新技术）等将使 LCD的生命周期有效延长，迈入成熟阶段的 TFT-LCD在未来较长一段时间内仍将是大尺寸显示设备的主流产品。
LCD主要由液晶面板、背光模组、玻璃基板、偏光片及TFT电极等几大部件组成。光学膜主要应用于其中的偏光片和背光模组中。根据 Displaysearch市场研究数据显示，背光模组是LCD面板的关键零部件，占LCD面板成本比例最高，约为18.2%，偏光片的成本占比为9.5%。
LCD面板成本构成如下：
SG&A5.20%
人力5.50%
玻璃8.90% 间接成本6.30%
PCE及其他波
靶材0.80%
动元件4.30%
化学材料3.40%
LED控制板
3.60%
彩色滤光片
14.70% 背光模组
18.20%
液晶4.00%
驱动IC3.10%
偏光片9.50%其他1.30%
各类光学膜是背光模组的核心元件，也是背光模组中成本占比最高的组成。
背光模组的光学膜片架构通常由1张反射膜+1张下扩散膜+2张增亮膜+1张上扩散膜组成。根据DisplaySearch研究，以42寸TFT-LCD(LED)面板为例，背光模组中增亮膜、扩散膜和反射膜的成本占比分别为29%、6%、2%，合计占比达37%。
偏光片主要由 PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制成，其原材料成本占生产总成本的80%。偏光片中TAC（三醋酸纤维素酯）膜和 PVA（聚乙烯醇）膜为主要原材料，成本占比分别为50%和12%，保护膜、离型膜成本占比各为15%。
LCD面板主要应用于各种规格、尺寸的液晶电视、液晶显示器、便携式电脑、手机、数码相机等终端消费类电子产品。全球消费类电子产品呈现的屏幕尺寸增长的趋势，进一步提高了LCD面板的使用面积，推动下游LCD面板需求持续增长，根据DisplaySearch预测，2017年全球消费电子产品 LCD面板市场需求将达到1.72亿平方米。
2017年全球消费电子产品 LCD面板面积预测如下：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|消费电子||出货量预测||尺寸|总面积（亿平米）||LCD|LCD 面板面积|
|产品名称||（亿台）||（寸）|||渗透率|预测（亿平米）|
||2.45||42.4||1.22|100%|||
||1.44||24||0.23|85%|||

|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|消费电子||出货量预测||尺寸||总面积||LCD|LCD 面板面积|
|产品名称||（亿台）||（寸）||（亿平米）||渗透率|预测（亿平米）|
||1.63||13.3||0.08||85%|||
||4.55||9.7||0.12||85%|||
||17.63||5.9||0.18||80%|||
||32.60||-||1.82||-|||

光学膜作为 LCD面板的重要构成部分，使用总面积约为 LCD面板面积的5~10倍，液晶显示器用光学膜片市场需求将随着LCD面板的市场需求波动而变化，根据申万宏源预测，全球消费电子产品光学膜需求将达到8.6亿平方米，仅背光模组用的反射膜、扩散膜、增亮膜市场规模就达到111.75亿元。
背光模组用的反射膜、扩散膜、增亮膜市场规模推导如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|消费电子产品名称||价格（元/平米）||需求（亿平米）|市场规模（亿元）|
||9||1.719|||
||10||3.439|||
||18||3.439|||
||-||8.6|||

根据群智咨询发布的调研数据，2016年中国大陆地区的LCD面板产能已经超过台湾，位列全球第二，仅次于韩国，是未来 LCD市场的主要增长极，市场容量巨大。液晶电视是我国LCD面板应用的第一大领域，约占LCD面板用量的八成。根据工信部数据显示，2016年我国液晶电视产量达到 15,714万台，同比增长9.2%，LCD面板终端应用液晶电视的市场容量巨大且正在逐年扩张，使得LCD面板上游原材料光学膜的市场需求逐渐提升。
我国液晶电视产量如下：
18000.0
15714.0
16000.0 14390.1
13866.0
14000.0 12290.3
11464.8
12000.0
10000.0
8000.0
6000.0
4000.0
2000.0
0.0
2012 2013 2014 2015 2016
产量（万台）
未来，我国光学膜市场主要增长点来自于两个方面，一方面基于我国旺盛LCD需求以及显著成本优势，LCD面板产能逐渐向我国转移，国内LCD产业迅速崛起，竞争也由规模竞争变为成本竞争，随着上游零件组件和材料的技术壁垒不断突破，国产价格优势逐渐显现，光学膜的本土化采购将带动上游光学膜等配套产业链的快速发展；另一方面，受制于技术和专利壁垒，LCD所需光学膜长期由美日韩系企业把控，国产化率仍旧较低，上游材料进口替代仍有空间。未来受益于下游行业转移及进口替代空间巨大，我国光学膜行业迎来快速发展机遇。
2.1.2玻璃窗膜领域
玻璃窗膜是主要的光学膜品种之一,是在多层超薄高透明聚酯薄膜上经染色、磁控溅射、层压复合等工艺加工而成，是一种多层多功能的聚酯复合的光学级特种膜制品，可贴于玻璃表面改善玻璃性能和强度，使其具有保温、隔热、节能、防护防爆、美化外观、防紫外线、遮避私密及安全防护等功能，正是由于窗膜的这些独特的优点使其在世界各国、各领域得到了广泛的应用，包括汽车玻璃和宾馆、学校、工厂、体育馆、银行、铁路、娱乐场所、大厦、写字间等建筑物门窗、隔断、顶棚等。
我国的玻璃窗膜主要用于汽车贴膜和建筑窗膜。我国汽车窗膜市场国外巨头占据主要市场份额，国产车膜品牌质量普遍较差，高品质车膜产品供给严重不足。
我国是车膜消费大国，车主基本都选择贴膜，汽车后市场窗膜行业前景广阔。根据国家统计局数据，2016年我国汽车销量2,802.8万辆，如果按照每辆车5平米左右的需求量，每年将产生约1.4亿平米的贴膜需求。按照新车产销规模，窗膜行业依旧可以在增量市场保持年均10%的增长率。随着存量市场的井喷期来临，如二手车换膜、过保车换膜等，2016年我国现有民用汽车保有量约为 18,574.5
万辆，一般 5年更换重新贴膜，平均每年有 3,714.8万辆需更新，潜在换膜市场规模可达1.86亿平方米。由此可见，汽车贴膜用量可达 3.26亿平方米/年。
建筑玻璃窗膜以节能隔热为主要目的，外带防紫外线、美观和安全功能。该种膜还可分为热反射膜和低辐射膜，热反射膜在炎热的天气和吸收绝大部份太阳红外线热能还可降低玻璃热传导系数，大大降低空调制冷电能消耗，达到节能、节耗、节约开支等作用，低辐射膜在寒冷地区和采暖建筑中使用可起到保温和节能效果。除此之外，建筑贴膜还具有以下优势：保护生命财产安全、阻隔紫外线、节能环保、保护皮肤和视力、增添视觉美感和私密性，让居住空间宁静舒适。相较于更换功能性玻璃，玻璃贴膜具有易装贴、易清洁、耐摩擦、无需特殊维护、使用时间长、更经济环保、更快捷、更轻盈等优势。
近年来随着节能节耗意识、安全意识的强化，玻璃窗膜在我国建筑行业得到迅速地发展。我国建筑能耗占全国能耗的三分之一以上，不节能建筑约为95%。
建筑节能是国家节能战略的重要组成部份，要实现国家发展规划中提出的节能20%的战略目标，建筑节能首当其冲。当今建筑同以前相比，采用更多的玻璃敞开式楼面设计、大面积玻璃的应用已成为人们偏爱的标准，我国玻璃窗的热能损失量约占建筑能耗的百分之四十，是发达国家的几倍甚至十几倍，窗玻璃节能问题变得相当紧迫。直接贴窗膜与涂膜玻璃是解决节能问题既便捷又有效的途径。
随着国家对建筑节能工作的日益重视，窗膜与涂膜玻璃产品面临着巨大的市场机遇，推广建筑贴膜及涂膜玻璃在建筑门窗领域的应用获得快速的发展。
根据住房和城乡建设部数据显示，2016年年末，全国村镇实有房屋建筑面积 383.0亿平方米，（其中 2016年竣工建筑面积 10.6亿平方米），一般建筑玻璃面积占建筑总面积的15%左右（薄膜幕墙除外），因此现有建筑玻璃面积总量约为57.45亿平方米。而当前我国建筑玻璃节能贴膜普及率远远低于欧美等发达国家，我国建筑玻璃贴膜市场拥有巨大的市场提升空间。
随着窗膜市场的不断扩大和发展，窗膜的功能也将更加丰富和多样化，新技术新材料的发展将促进窗膜产业的发展。
2.1.3LED照明领域
和传统的白炽灯和荧光灯相比，LED灯源具有出光效率高、能耗小、无污染等优点，是现有荧光灯的替代产品。由于 LED照明还存在着散热、炫光、光衰、光色等问题，这些都严重制约了LED照明的发展。
LED的光学膜技术促使LED照明升级。LED光学膜经过纳米光学结构处理，具有高亮度、发光均匀且柔和、不眩光、显色指数高、成本低、简易方便、轻薄且不易损坏且经济又耐用等优异性能，能够解决 LED照明眩光难题，光线柔和更利于健康，体现健康绿色生活。欧美发达国家早已在 LED灯中应用光学膜，我国LED照明企业近年来亦开始在LED灯中使用光学膜。
根据TrendForce旗下绿能事业处 LEDinside数据显示，2016年全球LED照明市场规模达到296亿美金，预计2017年LED照明市场规模将达到331亿美金，LED照明渗透率达到52%。受益于我国政府对 LED产业的高度重视以及国内市场的逐渐普及，我国LED照明行业在最近几年得到了快速发展。根据《“十三五”我国半导体照明产业发展展望》数据显示，2016年，我国LED通用照明产值达2,040亿元，同比增长31.5％。未来，随着光学膜在LED照明的中的应用逐步普及，其未来市场前景可期。
综上，近年来光学膜已成为整个社会发展不可或缺的重要组成部分，应用范围包括LCD液晶显示、照明光源、眼镜镀膜、精密设备及光电设备（如投影机、背投影电视机、数码照相机、摄像机、DVD、以及光通讯中的DWDM、GFF滤光片），消费类电子及家电产品的外壳装饰等。未来光学膜将越来越广泛地渗透到从空间探测器、集成电路、生物芯片、激光器件、液晶显示到集成光学各个领域中，对科学技术的进步和全球经济的发展起着重要作用。随着光学膜技术研究的深入，光学膜技术的不断提高，复合膜制程工艺也逐步完善，随着光学膜应用领域日益扩大，光学膜的市场空间也越来越大，市场需求逐年增长，发展前景可期。
2.2公司具备相应的渠道及市场基础
公司一直以来重视渠道储备与市场建设，已积累了三十年的海内外薄膜装备领域的客户基础和市场资源，与此同时，公司与上游原材料供应商如西门子、陶氏化学、埃克森美孚进行战略合作，时刻掌握行业发展动向，有利于公司项目产品的推广和销售，为光学基材薄膜的市场扩容奠定了坚实的基础。
光学基材薄膜的生产设备投入较大，相比目前国内光学基材薄膜生产设备依赖进口的情况，公司自主研发制造的高标准高规范BOPET生产线，生产设备成本相比进口设备低，使公司的产品具有较高的性价比优势。
目前，针对光学基材薄膜，公司已经组建优秀的专门销售团队，在北京、广州、苏州、成都设立办事处，形成了初步的销售网络。
未来，一方面公司将借助本次项目建设之机，扩大光学基材薄膜的销售团队，完善销售网络的布局，夯实光学基材薄膜的销售基础。同时公司借助远东近年来因涂布装备销售维持良好的国内外客户关系及渠道基础，拓展光学基材薄膜的市场销售；另一方面公司积极参加国内外展会，利用公司产品的性价比优势，展示公司形象和实力，积极接触潜在客户。
综上，项目产能消化具备市场可行性。
3、项目建设符合国家产业政策导向，项目实施具备政策可行性
工信部发布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》中，功能膜产品类别列出了23种需要重点发展的功能膜产品，和PET光学膜（包含了PET光学基材和光学基材深加工产品）相关的有5种。
中国塑料协会发布的《中国聚酯薄膜行业三年发展振兴规划》明确提出，将配套应用在液晶显示器材行业的光学聚酯薄膜、太阳能领域的聚酯薄膜、电子材料用聚酯薄膜作为未来产业的发展重点。
国家发布《中国制造2025》的核心是抢占具有国际产业竞争力的战略制高点，具体包括智能化制造、服务型制造、绿色制造和人才资源四方面。其中，智能化制造是新一代信息技术与制造技术融合发展的结合点，是中国制造的主攻方向。特种多功能膜智慧工厂作为中国智能制造的落脚点，其建设符合国家产业政策导向。
2015年7月，广东省政府发布了《广东省智能制造发展规划》，该规划全面对接《中国制造2025》的发展规划，被业内称为广东版的“中国制造2025”。良好的地方政策环境将为项目建设带来极大的发展机会。
综上，项目建设具备政策可行性。
4、项目建设具有人才可行性
经过多年发展，公司已形成了完善的人才梯队建设和人才储备体系。公司实
行开放式的人才政策和严进宽出的用人机制，并通过有竞争力的薪酬制度留住人才。
公司核心管理人员与研发人员皆拥有丰富的智能生产经验，具有很强的专业性和稳定性，并形成了一整套完整的研发创新机制，同时公司内部完善的员工培养机制、员工关怀机制和人才储备体系，保证本项目的顺利实施。公司的销售人员具有高度的敬业精神、市场开拓能力强；公司的服务人员拥有较强的服务意识和责任意识，能够快速响应客户的需求；公司一线工人技能达标、训练有素。
综上，项目建设具备人才可行性。
5、项目建设具有管理可行性
公司具备健全的法人治理结构，保证董事会在科学民主的条件下作出决策，以避免决策失误导致的风险。公司奉行高效的管理模式，采取扁平化的组织架构，使部门之间的协作更加灵活，办公更具效率。同时，公司还建立了人才战略机制、企业行政管理监督机制、企业技术保密以及知识产权管理机制等制度，为本项目的顺利实施打下了良好的管理基础。
公司项目管理团队已精心做好本项目前期准备工作，对项目初期目标进行调研，并根据目标和调研分析和评估项目的可行性。公司经过多年的发展已具备一定的项目计划、组织、协调、执行及控制能力，对项目管理团队的建设、项目计划的执行、项目成本的控制、项目质量的管理以及项目进度的把控具备丰富的经验，为项目成功实施奠定了良好的基础。
综上，项目建设具备管理可行性。
（三）项目的风险提示
1、宏观经济波动风险
本次募投项目的产品应用领域广阔，可应用于液晶显示、电子、家电、建筑材料、汽车等多个领域。该等行业发展与宏观经济的景气程度有较强的相关性，宏观经济的周期波动将对该等行业的经营与发展产生相应影响，进而间接影响到公司的生产经营。
若宏观经济发生不利的周期波动，影响到公司下游客户的生产经营，可能造成公司出现订单减少、存货积压、货款回收困难等情形，进而给公司的经营业绩和盈利能力造成不利影响。
2、募集资金投资项目的建设风险
虽然公司对募集资金投资项目在工艺技术方案选择、设备选型、工程施工实施方案等方面具有丰富的经验，但本次募集资金投资金额较大，建设内容较多，主要生产设备的安装、调试需要较长的时间，投资项目的实施存在一定的不确定性，有可能因为工程进度、施工质量、设备供应等发生不利变化，导致项目存在不能如期达产的建设风险。
3、市场销售不达预期的风险
尽管公司光学基材薄膜已经投产，并有一定的销售，但公司从装备制造领域切入到薄膜生产领域，在部分市场中属于后来者，将直接面临该领域国内外生产商的竞争，因此对公司市场提出了更高的要求。如公司不能持续有效开拓市场，将会对项目的投资回报和公司的预期收益产生不利影响。尽管公司积累了一定的客户资源，在行业内拥有较高的声誉，并对募投项目预计效益进行了详细的分析论证，但仍然存在因宏观经济形势、产业政策变化、行业市场竞争或者其他不可抗力等因素而对募投项目产品销售造成影响，致公司快速扩大的产能无法及时消化。
4、市场竞争加剧的风险
公司自主建设的BOPET生产线生产的光学基材薄膜在性能指标上已接近国外同类产品先进水平，产品性价比较高，已一定程度上具备替代进口满足国内市场需求的能力。未来如果国际领先光学膜生产企业在中国加快实施本土化战略，通过建立合资生产企业降低产品成本及产品价格、加强营销与服务，行业市场竞争将加剧。在光学膜产业快速发展或变革的前提下，如果公司不能持续提高技术和研发水平，保持技术工艺、生产管理、产品质量、营销与服务的先进性，则可能存在发展速度跟不上市场步伐和面临不利的市场竞争局面的风险，经营业绩和财务状况将受到一定影响。
5、原材料供应风险
特种多功能膜智慧工厂建设项目中所采用的主要原材料有聚酯中性切片、母料切片、涂布液等，原材料成本占产品成本的绝大部分比例。公司的主要原材料均为大宗商品，供求关系、成本、货币流动性、经济周期等因素均会造成原材料价格波动，一旦原材料价格波动剧烈，公司将面临原材料价格上涨侵蚀利润的风
险。
三、募集资金投资项目涉及报批事项的说明
本项目利用公司现有土地进行建设，不涉及土地事项审批，但尚需取得相关部门的审批或备案。
综上，董事会认为：本次非公开发行募集资金投资项目有利于扩大公司生产规模，丰富产品类型，优化公司产品结构，进一步提高公司竞争力和可持续发展能力，具备可行性。
广东金明精机股份有限公司董事会二〇一八年一月十九日