国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司
首次公开发行股票的保荐总结报告书
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|保荐机构名称：国信证券股份有限公司|申报时间：2015 年 4 月 14 日|
|保荐机构编号：Z27074000||

一、保荐机构及保荐代表人承诺
1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。
3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的有关规定采取的监管措施。
二、保荐机构基本情况
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|情 况|内 容|
|保荐机构名称|国信证券股份有限公司|
|注册地址|深圳市红岭中路1012号|
|主要办公地址|深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层|
|法定代表人|何如|
|联系人|曾信、郭永青|
|联系电话|0755-82130793、82133337|
|保荐代表人|傅毅清、 包世涛|
|保荐代表人联系电话|13858074561、13003603056|

三、发行人基本情况
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|情 况|内 容|
|发行人名称|杭州初灵信息技术股份有限公司|
|证券代码|300250|

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|注册地址|杭州市滨江区浦沿街道伟业路1号5幢|
|主要办公地址|杭州市滨江区浦沿街道伟业路1号5幢|
|法定代表人|洪爱金|
|联系人|许平|
|联系电话|0571-86791278|
|本次证券发行类型|首次公开发行A股|
|本次证券发行时间|2011年7月25日|
|本次证券上市时间|2011年8月3日|
|本次证券上市地点|深圳证券交易所创业板|
|年度报告披露时间|2011年度报告于2012年3月29日披露2012年度报告于2013年3月29日披露2013年度报告于2014年3月28日披露2014年度报告于2015年3月28日披露|

四、保荐工作概述
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|项 目|工作内容|
|1、公司信息披露审阅情况|公司在2011年8月3日至2014年12月31日（以下简称持续督导期）发布如下主要公告：（1）2011年8月20日公告完成工商变更登记；（2）2011年8月27日公告签订《募集资金三方监管协议》；（3）2011年10月21日公告2011年第三季度报告；（4）2011年10月31日公告网下配售股票上市流通；（5）2011年12月3日公告第一届董事会第十四次会议决议及第一届监事会第八次会议决议；（6）2011年12月21日公告2011年第一次临股东大会决议；（7）2012年1月6日公告控股子公司取得营业执照；（8）2012年1月9日公告公司通过高新技术企业复审；（9）2012年1月14日公告2011年年度业绩预告；（10）2012年1月17日公告第一届董事会第十五次会议决议及第一届监事会第九次会议决议；（11）2012年2月15日公告独立董事辞职；（12）2012年2月18日公告2011年度业绩快报；（13）2012年2月22日公告2011年度业绩快报更正公告；（14）2012年3月14日公告2011年度利润分配预案的公告；（15）2012年3月16日公告股票交易异常波动公告；|

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|（16）2012年3月29日公告第一届董事会第十六次会议决议、第一届监事会第十次会议决议及2012年第一季度业绩预告；（17）2012年4月21日公告2011年度股东大会决议；（18）2012年4月24日公告2011年年度权益分派实施；（19）2012年4月25日公告第一届董事会第十七次会议决议、第一届监事会第十一次会议决议及2012年第一季度报告；（20）2012年6月26日公告股票交易异常波动公告；（21）2012年7月12日公告2012年半年度业绩预告；（22）2012年7月17日公告关于董事会、监事会换届选举并征集候选人；（23）2012年7月28日公告2012年半年度业绩快报；（24）2012年8月1日公告第一届董事会第十八次会议决议及第一届监事会第十二次会议决议；（25）2012年8月21日公告2012年第一次临时股东大会决议、第二届董事会第一次会议决议及第二届监事会第一次会议决议；（26）2012年8月25日公告2012年半年度报告；（27）2012年10月12日公告第二届董事会第三次会议决议、第二届监事会第三次会议决议及2012年前三季度业绩预告；（28）2012年10月26日公告2012年第三季度报告；（29）2012年11月29日公告签订《募集资金三方监管协议》；（30）2012年12月15日公告完成子公司注销登记；（31）2012年12月21日公告第二届董事会第五次会议决议、第二届监事会第五次会议决议；（32）2013年1月15日公告2012年度业绩预告；（33）2013年2月26日公告2012年度业绩快报；（34）2013年3月29日公告第二届董事会第六次会议决议、第二届监事会第六次会议决议、2012 年年度报告及 2013 年第一季度业绩预告；（35）2013年4月24日公告2012年度股东大会决议；（36）2013年4月25日公告2013年第一季度报告；（37）2013年5月3日公告2012年年度权益分派实施公告；（38）2013年6月5日公告控股子公司完成工商变更登记；（39）2013年6月6日公告对外投资设立子公司；（40）2013年6月8日公告第二届董事会第八次会议决议；|

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|（41）2013年7月9日公告2013年半年度业绩预告；（42）2013年7月25日公告2013年半年度业绩快报及更正公告；（43）2013年7月30日公告完成经营范围工商变更登记；（44）2013年7月31日公告2013年半年度报告及首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告；（45）2013年8月17日公告2013年半年度报告补充公告；（46）2013年8月27日公告香港子公司注册成立；（47）2013年8月29日公告第二届董事会第十次会议决议及第二届监事会第九次会议决议；（48）2013年8月30日公告2013年半年报业绩说明会；（49）2013年10月12日公告2013年前三季度业绩预告；（50）2013年10月18日公告重大资产重组停牌；（51）2013年10月24日公告第二届董事会第十一次会议决议及第二届监事会第十次会议决议；（52）2013年10月25日公告重大资产重组进展；（53）2013年11月1 日公告重大资产重组进展及子公司与客户达成战略框架合作；（54）2013年11月5日公告入围客户设备供应商；（55）2013年11月8日公告重大资产重组进展；（56）2013年11月12日公告重大资产重组延期复牌；（57）2013年11月19日公告重大资产重组进展；（58）2013年11月26日公告重大资产重组进展；（59）2013年11月28日公告公司董事长代行董事会秘书职责；（60）2013年12月3日公告重大资产重组进展；（61）2013年12月10日公告重大资产重组进展；（62）2013年12月12日公告重大资产重组延期复牌；（63）2013年12月20日公告重大资产重组进展；（64）2013年12月27日公告重大资产重组进展及会计师事务所名称变更；（65）2013年12月31日公告第二届董事会第十二次会议决议及第二届监事会第十一次会议决议；（66）2014年1月6日公告股票交易异常波动和风险提示公告；（67）2014年1月14日公告入围中标及其补充公告；（68）2014年1月15日公告第二届董事会第十三次会议决议；|

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|（69）2014年1月17日公告2014年第一次临时股东大会决议；（70）2014年1月28日公告第二届董事会第十四次会议决议、第二届监事会第十二次会议决议及2013年年度业绩预告；（71）2014年2月13日公告入围中标；（72）2014年2月15日公告2014年第二次临时股东大会决议；（73）2014年2月18日公告中标提示；（74）2014年2月25日公告2013年度业绩快报；（75）2014年3月1日公告重大资产重组进展及关于重大资产重组行政许可申请暂停审核的特别风险提示；（76）2014年3月5日公告中国证监会确认股票期权激励计划（草案）无异议并备案；（77）2014年3 月11日公告第二届董事会第十五次会议决议及第二届监事会第十三次会议决议；（78）2014年3月15日公告第二届董事会第十六次会议决议及第二届监事会第十四次会议决议；（79）2014年3月27日公告2014年第三次临时股东大会决议；（80）2014年3月28日公告第二届董事会第十七次会议决议、第二届监事会第十五次会议决议、2013 年年报及 2014 年第一季度业绩预告；（81）2014年4月12日公告签署湖北移动批量采购PTN局端设备框架合同；（82）2014年4月15日公告2014年第一季度报告；（83）2014年4月18日公告风险提示；（84）2014年4月19日公告核心技术人员离职；（85）2014年4月25日公告第二届董事会第十九次会议决议、第二届监事会第十七次会议决议及队外投资进展；（86）2014年4月30日公告2013年度股东大会决议；（87）2014年5月10日公告2013年年度权益分派实施公告；（88）2014年5月16日公告股票期权激励计划首次授予完成登记；（89）2014年7月15日公告2014年半年度业绩预告；（90）2014年7月23日公告控股股东追加承诺公告；（91）2014年8月15日公告第二届董事会第二十次会议决议及第二届监事会第十八次会议决议；（92）2014年8月23日公告重大资产重组进展；|

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||（93）2014年10月14日公告2014年前三季度业绩预告；（94）2014年10月24日公告第二届董事会第二十一次会议决议、第二届监事会第十九次会议决议及2014年第三季度报告；（95）2014年10月29日公告并购重组委审核停牌；（96）2014年11月4日公告并购重组委审核通过并复牌；（97）2014年11月27日公告控股股东追加承诺；（98）2014年11月28日公告股票交易异常波动；（99）2014年12月10日公告第二届董事会第二十二次会议决议及第二届监事会第二十次会议决议；（100）2014年12月23日公告重组获证监会核准及重组报告书（修订稿）；（101）2014年12月27日公告2014年第四次临时股东大会决议。上述信息披露文件由我公司保荐代表人认真审阅后，再报交易所公告。保荐代表人认为公司已披露的公告与实际情况相符，披露内容完成，不存在应予披露而未披露的事项。|
|2、现场检查情况|持续督导期内，2011年度，保荐代表人分别于9月29 日、12月 20 日对公司进行了现场检查，检查了公司的募集资金的存放和使用、生产经营、公司治理、内部决策与控制、投资者关系管理、信息披露、相关承诺履行等情况。2012年度，保荐代表人分别于3月28日、6月29日、9月29日、12月28日对公司进行了现场检查，以及于2012年5月28日-6 月 12 日对公司进行了专项现场检查，检查了公司的募集资金的存放和使用、生产经营、公司治理、内部决策与控制、投资者关系管理、信息披露、相关承诺履行等情况以及业绩下滑情况。2013年度，保荐代表人于6月7日对公司进行了现场检查，以及于2013年5月13日-6月9日对公司进行了专项现场检查，检查了公司的募集资金的存放和使用、生产经营、公司治理、内部决策与控制、投资者关系管理、信息披露、相关承诺履行等情况。2014年度，保荐代表人分别于1月6日、6月27日、12月26日对公司进行了现场检查，检查了公司的募集资金的存放和使用、生产经营、公司治理、内部决策与控制、投资者关系管理、信息披露、相关承诺履行等情况。保荐代表人分别于2011年12月20日、2012年3月28日、2012年12月20日、2013年3月27日、2014年12月26日对公司董事、|

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||监事、高级管理人员等人员进行了现场培训。|
|3、督导公司建立健全并有效执行规章制度情况|持续督导期内，保荐代表人督导公司继续完善内控制度，建立健全了相关内部控制制度，修订完善了公司章程，调整优化了利润分配政策等。|
|4、督导公司建立募集资金专户存储制度情况以及查询募集资金专户情况|公司对募集资金实行专户存储制度，募集资金总额 25,000 万元，扣除发行费用2,949.70万元后，实际募集资金净额为22,050.30万元。截至2014年12月31日，公司募集资金已累计投入15,843.41万元，募集资金专用账户余额为7,540.01万元，存放于3个募集资金专户，专户银行为中国工商银行股份有限公司杭州武林支行、中国农业银行股份有限公司杭州高新支行、宁波银行股份有限公司杭州分行营业部。在持续督导期内，2011年度我公司保荐代表人核实募集资金专用账户资金2次；2012年度我公司保荐代表人核实募集资金专用账户资金4次；2013年度我公司保荐代表人核实募集资金专用账户资金3次；2014年我公司保荐代表人核实募集资金专用账户资金2次。保荐代表人认为公司严格执行了募集资金专户存储制度，有效执行了三方监管协议，已披露的相关信息及时、真实、准确、完整，不存在违反《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》的情况。|
|5、列席公司董事会和股东大会情况|持续督导期内，2011年度，保荐代表人于12月20日列席股东大会；分别于10月19日、12月1日列席董事会。2012年度，保荐代表人分别于4月20日、8月20日列席股东大会；分别于3月28日、8月20日、8月24日列席董事会。2013 年度，保荐代表人于 4 月 23 日列席股东大会；分别于 3月27日、4月23日、12月29日列席董事会。2014年度，保荐代表人分别于2月14日、3月26日、4月29日、12月26日列席股东大会；于3月26日列席董事会。|
|6、保荐人发表独立意见情况|持续督导期内，2011年度：保荐人于12 月1日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司变更部分募集资金投资项目的专项核查意见》，同意公司变更部分募集资金投资项目。2012年度：保荐人于1月16日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司超募资金使用的专项核查意见》，同意公司使用超募资金投资设立控股子公司；保荐人于 3 月 28 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州|

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|初灵信息技术股份有限公司 2011 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告》，认为公司 2011 年度严格执行了募集资金专户存储制度，有效地执行了三方监管协议，已披露的相关信息及时、真实、准确、完整，不存在违反《深圳证券交易所上市公司股票上市规则》等的情况；保荐人于 3 月 28 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2011 年度内部控制的自我评价报告的核查意见》，认为公司的《自我评价报告》公允地反映了公司2011年度内部控制制度建设、执行的情况；保荐人于4月6日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导期间跟踪报告》；保荐人于 7 月 27 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司限售股份上市流通的核查意见》，同意公司该次限售股份上市流通；保荐人于 7 月 31 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司使用部分超募资金永久性补充流动资金的核查意见》，同意公司使用部分超募资金永久性补充流动资金；保荐人于9月5日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导期间跟踪报告》；保荐人于12月20日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司超募资金使用的专项核查意见》，同意公司使用超募资金收购股权；2013年度：保荐人于3月27 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2012 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告》，认为公司 2012 年度严格执行了募集资金专户存储制度，有效地执行了三方监管协议，已披露的相关信息及时、真实、准确、完整，不存在违反《深圳证券交易所上市公司股票上市规则》等的情况；保荐人于 3 月 27 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2012 年度内部控制的自我评价报告的核查意见》，认为公司的《自我评价报告》公允地反映了公司2012年度内部控制制度建设、执行的情况；保荐人于4月9日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导期间跟踪报告》；保荐人于 7 月 29 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司限售股份上市流通的核查意见》，同意公司该次限售股份上市流通；保荐人于 8 月 15 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州|

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||初灵信息技术股份有限公司2013半年度持续督导跟踪报告》；保荐人于 8 月 28 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司部分募集资金投资项目调整实施进度的专项核查意见》，同意公司此次募集资金投资项目实施进度的调整计划；2014年度：保荐人于1月27日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司募集资金使用的专项核查报告》，同意公司变更部分募集资金投资项目实施方式及同意公司计划使用剩余超募资金建设研发中心；保荐人于 3 月 14 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司与关联方共同投资设立合资公司的核查报告》，同意公司与关联方共同设立合资公司；保荐人于 3 月 26 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2013 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告》，认为公司 2013 年度严格执行了募集资金专户存储制度，有效地执行了三方监管协议，已披露的相关信息及时、真实、准确、完整，不存在违反《深圳证券交易所上市公司股票上市规则》等的情况；保荐人于 3 月 26 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2013 年度内部控制的自我评价报告的核查意见》，认为公司的《自我评价报告》公允地反映了公司2013年度内部控制制度建设、执行的情况；保荐人于4月9日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导期间跟踪报告》；保荐人于 7 月 14 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司2014年上半年定期现场检查报告》；保荐人于 8 月 13 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司 2014 年度日常关联交易预计的核查意见》，同意公司2014年度日常关联交易预计事项；保荐人于 8 月 26 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司2014半年度持续督导跟踪报告》；保荐人于 12 月 9 日出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司募投项目结项并将结余募集资金及利息永久补充流动资金的专项核查意见》，同意公司募投项目结项并将结余募集资金及利息永久补充流动资金；|
|7、保荐人发表公开声明情况|持续督导期内，公司不存在需要保荐人发表公开声明的事项，保荐人也未曾发表过公开声明。|

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|8、保荐人向交易所报告情况|根据中国证监会《关于 2012 年创业板上市公司保荐机构在持续督导中落实现场核查工作的通知》，保荐代表人于2012年5月28日-6 月 12 日对公司进行了专项现场检查，编制和出具了《关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导现场核查报告》并向浙江证监局和深圳证券交易所报送。根据中国证监会《关于创业板上市公司保荐机构落实 2013 年持续督导工作的通知》（上市二部函[2013]45 号），保荐代表人于2013年5月13日-6月9日对公司进行了专项现场检查，编制和出具了《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司持续督导现场核查报告》，并向浙江证监局和深圳证券交易所报送。|
|9、保荐人配合交易所工作情况（包括回答问询、安排约见、报送文件等）|2012年4月17日，深圳证券交易所下发了《关于对杭州初灵信息技术股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函[2012]第58号）；2012年8月28日，深圳证券交易所下发了《关于对杭州初灵信息技术股份有限公司的半年报问询函》（创业板半年报问询函[2012]第43号）；2013年5月20日，深圳证券交易所下发了《关于对杭州初灵信息技术股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函[2013]第168号）；2014年4月15日，深圳证券交易所下发了关于对杭州初灵信息技术股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函[2014]第23号）。保荐代表人协助公司对相关问题进行了书面或口头答复。|

五、对发行人、证券服务机构配合、参与保荐工作的评价
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|项 目|情 况|
|1、发行人配合保荐工作的情况|公司能够按照本保荐人的要求提供相应资料，能够如实回答保荐人的提问并积极配合现场工作的开展。|
|2、发行人聘请的证券服务机构参与保荐工作的情况|公司聘请的证券服务机构勤勉尽责，能够较好完成相关工作。|
|3、其他|公司公告的2011年、2012年、2013年、2014年年度报告真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。|

六、保荐机构在履行保荐职责和协调发行人及其聘请的中介机构过程中发生的重大事项
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|事 项|说 明|

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|1、保荐代表人变更及其理由|无|
|2、其他重大事项|无|

七、其他申报事项
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|申报事项|说 明|
|1、发行前后发行人经营业绩变动及原因分析|2011年度，公司实现营业收入12,558.21万元，归属于上市公司普通股股东的净利润3,508.26万元；2012年度，公司实现营业收入20,283.13万元，归属于上市公司普通股股东的净利润2,474.29万元；2013年度，公司实现营业收入20,277.45万元，归属于上市公司普通股股东的净利润2,801.41万元；2014年度，公司实现营业收入23,122.98万元，归属于上市公司普通股股东的净利润3,190.04万元。2012年度公司营业收入较2011年增长幅度较大，主要为2012年收购禄森电子与博科思，从而使得公司出现了电子产品加工及电信增值服务所致；2012年度公司净利润较2011年度下降较大，主要系公司研发费用和营销费用增加所致。|
|2、持续督导期内中国证监会和交易所对保荐人或其保荐的发行人采取监管措施的事项及整改情况|无|
|3、其他需要报告的重大事项|无|

（以下无正文）
【本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于杭州初灵信息技术股份有限公司首次公开发行股票的保荐总结报告书》之签字盖章页】
保荐代表人： ______________ ______________
傅毅清 包世涛
法定代表人： ______________
何如
国信证券股份有限公司年 月 日