中信建投证券股份有限公司
关于
维信诺科技股份有限公司
重大资产购买及重大资产出售
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问
二〇一八年八月
声明与承诺
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“独立财务顾问”）受维信诺科技股份有限公司（以下简称“维信诺”）委托，担任其本次重大资产重组的独立财务顾问，就该事项向维信诺全体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾问报告。
本独立财务顾问严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号——上市公司重大资产重组（2017年修订）》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《上市公司重大资产重组财务顾问业务指引（试行）》和深圳证券交易所颁布的信息披露业务备忘录等法律规范的相关要求，以及维信诺与交易对方签署的协议、维信诺及交易对方提供的有关资料、维信诺董事会编制的《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，对维信诺相关的披露文件进行审慎核查，向维信诺全体股东出具独立财务顾问报告，并做出如下声明与承诺：
一、独立财务顾问声明
1、本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系，本独立财务顾问本着客观、公正的原则对本次交易出具独立财务顾问报告。
2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方向本独立财务顾问提供。相关各方对所提供的资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、完整性承担相应的法律责任。本独立财务顾问出具的核查意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础上提出的，若上述假设不成立，本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
3、截至本独立财务顾问报告出具之日，中信建投证券就维信诺本次重大资产重组事宜进行了审慎核查，本独立财务顾问报告仅对已核实的事项向维信诺全
体股东提供独立核查意见。
4、本独立财务顾问对《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》的独立财务顾问报告已经提交中信建投证券内核机构审查，内核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告。
5、本独立财务顾问同意将本独立财务顾问报告作为维信诺本次重大资产重组的法定文件，报送相关监管机构，随《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》上报深圳证券交易所并上网公告。
6、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断。
7、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本意见做任何解释或者说明。
8、本独立财务顾问报告不构成对维信诺的任何投资建议，对投资者根据本核查意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读维信诺董事会发布的《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》和与本次交易有关的其他公告文件全文。
二、独立财务顾问承诺
本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上，对维信诺本次重大资产重组事项出具《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》的核查意见，并作出以下承诺：
1、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。
2、本独立财务顾问已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求。
3、有充分理由确信维信诺委托本独立财务顾问出具意见的《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》符合法律、法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4、有关本次重大资产出售的专业意见已提交中信建投证券内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见。
5、在与维信诺接触后至担任独立财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题。
目录
声明与承诺 ................................................................................................................... 2目录 ............................................................................................................................... 5释义 ............................................................................................................................... 9重大事项提示 ............................................................................................................. 13一、本次重组方案简要介绍 ................................................................................. 13二、本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市 ........ 13三、交易标的估值作价情况 ................................................................................. 16四、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................... 17五、本次交易的决策程序 ..................................................................................... 20六、本次交易相关方作出的重要承诺 ................................................................. 23七、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重大资产重组公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划 .......................................................................... 31八、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ..................................................... 32重大风险提示 ............................................................................................................. 35一、本次交易审批风险 ......................................................................................... 35二、竞买交易方式的风险 ..................................................................................... 35三、交易被暂停、终止或取消的风险 ................................................................. 35四、交易标的评估风险 ......................................................................................... 36五、交易对价支付的风险 ..................................................................................... 36六、本次收购资金安排风险 ................................................................................. 36七、交易标的对上市公司持续经营影响的风险 ................................................. 37八、公司股票被实行退市风险警示（*ST）及被暂停上市的风险 .................. 39九、政策调整导致政府补助减少的风险 ............................................................. 39十、摊薄即期回报的风险 ..................................................................................... 40十一、股票市场波动的风险 ................................................................................. 40十二、不可抗力的风险 ......................................................................................... 41第一节本次交易概况 ............................................................................................. 42
一、本次交易的背景和目的 ................................................................................. 42二、本次交易的决策程序 ..................................................................................... 45三、本次交易的具体方案 ..................................................................................... 47四、本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市 ........ 50五、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................... 53第二节上市公司基本情况 ....................................................................................... 57一、上市公司基本信息 ......................................................................................... 57二、上市公司设立及股本变动情况 ..................................................................... 57三、最近三年及一期上市公司控股权变动情况 ................................................. 68四、最近三年及一期上市公司重大资产重组情况 ............................................. 68五、相关资本运作不存在规避《重组管理办法》项下重组上市认定标准的情形 ...................................................................................................................... 71六、上市公司主营业务情况及财务指标 ............................................................. 73七、上市公司控股股东及实际控制人情况 ......................................................... 74八、最近三年合法合规情况 ................................................................................. 74第三节交易对方基本情况 ....................................................................................... 78一、昆山国创 ......................................................................................................... 78二、阳澄湖文商旅 ................................................................................................. 82三、昆山创控 ......................................................................................................... 86四、信冠国际 ......................................................................................................... 90五、冠京控股 ......................................................................................................... 94六、昆山和高 ......................................................................................................... 98第四节交易标的基本情况 ................................................................................... 104一、江苏维信诺 ................................................................................................... 104二、维信诺显示 ................................................................................................... 207三、维信诺科技 ................................................................................................... 227第五节交易标的评估情况 ................................................................................... 240一、江苏维信诺 ................................................................................................... 240二、维信诺显示 ................................................................................................... 308
三、维信诺科技 ................................................................................................... 324四、董事会对资产评估的合理性以及定价的公允性说明............................... 362五、独立董事对本次交易评估事项的意见 ....................................................... 366第六节本次交易合同的主要内容 ....................................................................... 368一、公司拟与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订的关于江苏维信诺44.80%股权的《股权转让协议》主要内容 .............................................. 368二、国显光电与信冠国际签订的关于维信诺显示30.40%股权的《股权转让协议》主要内容 ................................................................................................ 370三、国显光电与冠京控股签订的关于维信诺显示13.47%股权的《股权转让协议》主要内容 ................................................................................................ 373四、国显光电与昆山和高签订的关于维信诺科技40.96%股权的《股权转让协议》主要内容 ................................................................................................ 375第七节独立财务顾问核查意见 ........................................................................... 380一、基本假设 ....................................................................................................... 380二、本次交易的合规性分析 ............................................................................... 380四、本次交易定价依据及公平合理性分析 ....................................................... 384四、本次交易所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性 .................................................................................... 386五、结合上市公司盈利预测以及董事会讨论与分析，分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题 ............................................... 387六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全面分析 .................................................................................... 389七、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效发表明确意见 ................................................................................................................ 390八、对本次交易是否构成关联交易进行核查，并依据核查确认的相关事实发表明确意见。涉及关联交易的，还应当充分分析本次交易的必要性及本次交易是否损害上市公司及非关联股东的利益 ........................................... 391
九、上市公司股价在重组信息公布前二十个交易日内累计涨跌幅相关情况 ........................................................................................................................ 391第八节独立财务顾问结论意见 ........................................................................... 392第九节独立财务顾问内核程序及内部审核意见 ............................................... 393一、内核程序 ....................................................................................................... 393二、内核意见 ....................................................................................................... 393
释义
本报告中，除非另有规定，下列简称具有如下含义：
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本报告中所列出的汇总数据可能与根据本报告中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有差异，这些差异是由四舍五入造成的，而非数据错误。
重大事项提示
本部分所述的词语或简称与本报告“释义”中所定义的词语或简称具有相同含义。
一、本次重组方案简要介绍
本次交易包括重大资产购买和重大资产出售，具体如下：
1、重大资产购买
本次重大资产购买包括公司拟在苏州产交所竞买江苏维信诺合计44.80%股权以及公司控股子公司国显光电拟购买维信诺显示合计43.87%股权。
昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控在苏州产交所公开挂牌转让其合计持有的江苏维信诺44.80%股权，上市公司拟以不超过40亿元参与前述股权转让项目的竞买；其中，江苏维信诺除持有国显光电股权外，不存在其他持股或业务经营活动。如该项资产购买实施完成，公司将直接持有江苏维信诺100%的股权。
公司控股子公司国显光电拟以支付现金的方式分别向信冠国际、冠京控股购买其持有维信诺显示30.40%、13.47%的股权；如该项资产购买实施完成，国显光电持有维信诺显示95.07%股权。
2、重大资产出售
公司控股子公司国显光电拟向昆山和高出售其持有的维信诺科技40.96%的股权，昆山和高以现金方式支付；如该项资产出售完成，国显光电不再持有维信诺科技股权。
上述两项重大资产购买之间、重大资产购买与重大资产出售之间不互为前提，其中任何一项内容因未获得政府主管部门或监管机构批准等而无法付诸实施，不影响本次交易其他内容的实施。
二、本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市
（一）本次交易构成重大资产重组
本次交易中，公司拟在苏州产交所竞买江苏维信诺合计44.80%股权、公司控股子公司国显光电购买维信诺显示合计43.87%股权、国显光电向昆山和高出售其持有的维信诺科技40.96%的股权。
公司前12个月内购买、出售资产的情况如下：
1、非公开发行股票并合资设立江苏维信诺
2016年9月12日公司召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于公司本次非公开发行股票预案的议案》等议案；2016年11月1日，公司召开2016年第五次临时股东大会，审议通过了上述议案；公司拟出资32亿元合资设立江苏维信诺并投资第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产项目，公司已于2016年9月12日与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订《合资协议》。公司于 2017年 11月 6日收到中国证券监督管理委员会《关于核准黑牛食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1937号），核准公司非公开发行不超过 898,203,592股新股；2018年 1月 19日，江苏维信诺已办理完毕工商设立登记手续，取得了昆山市市场监督管理局颁发的《营业执照》，注册资本为579,725.565456万元；2018年1月26日，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控以其持有的国显光电股权对江苏维信诺出资，国显光电股东变更事项工商变更手续办理完成；公司于2018年1月29日召开第四届董事会第十九次会议、第四届监事会第六次会议决议，于 2018年 2月 13日召开 2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于拟使用募集资金对募投项目相关主体增资的议案》，2018年3月29日，公司完成对江苏维信诺的实缴出资。
根据《重组管理办法》第十四条第四款规定，上述合资事项中，上市公司取得江苏维信诺55.20%的股权，且距本次资产购买时间在12个月之内，上述合资设立江苏维信诺事项构成《重组管理办法》第十四条第四款规定的需纳入累计计算的范围。
2、出售土地、房产
公司于2018年6月14日召开第四届董事会第二十九次会议审议通过了《关
于出售资产暨关联交易的议案》，于2018年6月25日召开2018年第四次临时股东大会审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》，同意公司将拥有的广州市天河区保利中汇广场写字楼第21层房产以作价5,761.23万元（不含税）出售，将拥有的汕头市金平区的土地、房产资产以作价10,657.25万元（不含税）出售，受让方分别为广州拿森、汕头美澳。
林秀浩先生近12个月内曾为公司持股5%以上股东，受让方广州拿森为其子女林佳楷、林佳纯控制的公司，汕头美澳为其妻林利娥控制的公司，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》等相关规定，广州拿森与汕头美澳为公司的关联法人，故上述交易构成关联交易。
上述出售土地、房产相关标的资产不属于本次重组交易对方拥有或者控制，且与本次重组交易标的不属于相近的业务范围，不构成《重组管理办法》第十四条第四款规定的需纳入累计计算的范围。
除上述主要资产交易外，公司在本次交易前 12个月内不存在其他主要的资产购买、出售行为。
本次交易及本次交易前12个月内公司累计购买江苏维信诺100%股权，根据“[2018]京会兴审字第 02000117号”《审计报告》，江苏维信诺2017年末的资产总额为 1,204,053.09万元，占公司 2017年度经审计的合并财务报表期末资产总额的比例为130.91%，达到50%以上，根据《重组管理办法》第十二条第一款的规定，本次资产购买构成重大资产购买。
本次交易中，拟出售的维信诺科技2017年末的资产净额为48,681.99万元，占公司 2017年度经审计的合并财务报表期末资产净额的比例为63.32%，达到50%以上，根据《重组管理办法》第十二条第三款的规定，本次资产出售构成重大资产出售。
基于上述情况，根据《重组管理办法》，本次交易构成重大资产重组。
本次交易对价均为现金，依据《重组管理办法》的规定，本次重大资产重组不需提交中国证监会审核。
（二）本次交易不构成关联交易
本次交易的交易对方与上市公司不存在关联关系，本次交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成重组上市
本次交易不涉及发行股份，不会导致公司股权结构发生变化，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更，本次交易不构成重组上市。
三、交易标的估值作价情况
1、重大资产购买
本次重大资产购买的标的资产包括江苏维信诺44.80%的股权，以及维信诺显示43.87%的股权。
（1）江苏维信诺44.80%股权
昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控于苏州产权交易所公开挂牌转让其合计持有的江苏维信诺44.80%股权，上市公司拟以不超过 400,000万元的价格拟参与竞买。根据《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。本次公开挂牌转让标的资产江苏维信诺44.80%股权的挂牌底价为 316,070.37万元，具体转让价格以最终竞买结果为准。
（2）维信诺显示43.87%股权
维信诺显示43.87%股权的交易价格由国显光电分别与信冠国际、冠京控股在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第 0542号”评估报告所确认的截至 2018年 3月 31日维信诺显示相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，国显光电就购买维信诺显示43.87%股权需向信冠国际、冠京控股支付的总交易对价为21,996.71万元。
2、重大资产出售
本次重大资产出售的标的资产为维信诺科技40.96%的股权。
维信诺科技40.96%股权的交易价格由国显光电与昆山和高在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第0541号”评估报告所确认的截至2018年3月31日维信诺科技相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，昆山和高就购买维信诺科技40.96%股权需向国显光电支付的交易对价为24,621.17万元。
四、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易全部为现金支付，不涉及公司的股权变动，因此本次交易不会导致公司股权结构发生变化。
（二）本次交易对上市公司主营业务的影响
公司的主营业务是显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务。
基于 AMOLED产业巨大的市场需求、较高的增长速度，以及公司在 AMOLED产业技术积累、产线建设、人才储备等方面的优势，公司在对行业格局进行深入分析的基础上，拟通过本次重大资产重组，集中精力发展 AMOLED业务，并置出市场规模及成长性较小的PMOLED业务，积极布局新产品、新技术，能够更好地实施业务整合和产业布局，从而精准地对接消费品显示市场、专业显示市场和新兴市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大先发优势。通过核心技术的产业化，将快速占据AMOLED市场份额，有效丰富 AMOLED面板供应，提升国内高端显示产品的国产化水平，逐步提升市场占有率，降低国内下游厂商供应风险，支撑国内消费电子企业的快速崛起。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据大华会计出具的上市公司2017年《审计报告》（大华审字[2018]001398）、《备考审阅报告》（大华核字[2018]003591号）以及上市公司2018年1-3月财务报告，本次交易前后公司主要财务数据比较如下：
单位：万元
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||2017-12-31||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|资产总额|919,734.63|1,764,014.79|
|负债总额|842,857.34|1,680,416.60|
|所有者权益合计|76,877.28|83,598.19|
|归属于母公司所有者权益|76,877.28|51,172.24|
||2017年度||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|营业收入|3,172.75|45,007.63|
|营业利润|5,513.82|-87,441.31|
|利润总额|5,553.11|-87,167.54|
|归属于母公司股东的净利润|1,533.03|-62,596.39|

单位：万元
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||2018-3-31||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|资产总额|4,152,142.78|4,104,604.93|
|负债总额|1,876,918.63|2,175,379.57|
|所有者权益合计|2,275,224.15|1,929,225.36|
|归属于母公司所有者权益|1,549,870.55|1,509,169.26|
||2018年1-3月||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|营业收入|1,087.41|23,226.45|
|营业利润|-19,226.35|-35,942.88|
|利润总额|-19,221.61|-35,917.04|
|归属于母公司股东的净利润|-19,221.61|-34,217.86|

注1：交易后备考财务数据以大华会计出具的《备考审阅报告》（大华核字[2018]003591号）为基础，详见本报告“第九章财务会计信息”。
注2：备考合并财务报表是假设本次交易方案完成后的公司架构在报告期期初（即2017年1月1日）已经存在，即2016年12月31日公司分别完成江苏维信诺44.80%股权、维信诺显示43.87%股权的收购（其中本年取得江苏维信诺55.20%股权亦假设已在2016年12月31日完成）以及维
信诺科技40.96%股权的出售，重组完成后的架构存续至今。
本次交易完成后公司营业收入实现显著增长，2017年及 2018年 1-3月公司备考报表营业收入较公司实际营业收入增幅分别为1,318.57%及2,035.94%；但由于第 5.5代 AMOLED生产线量产时间相对较短，相关产品及生产工艺仍在不断改进，产品良率亦需逐步提升，同时固定资产折旧相对较大、投产后财务费用及管理费用较高，故江苏维信诺存在阶段性整体业绩亏损，上市公司备考报表归属于母公司净利润为负。
长期来看，随着第 5.5代 AMOLED生产线不断磨合优化，产线的稼动率将显著提升，有助于整体产能实现较大提升；此外，江苏维信诺致力于不断优化工艺流程、缩短试制周期及产能爬坡期，加快实现盈利。公司收购江苏维信诺、维信诺显示少数股权，有利于进一步增强上市公司控制力，有利于上市公司整体资源配置，有利于各盈利指标的优化，公司整体盈利能力将随之进一步提高。
（四）本次交易对公司同业竞争的影响
本次交易前，公司与控股股东西藏知合、实际控制人王文学及其控制的企业不存在相同或相近的业务，不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，内容如下：
承诺主体 承诺内容
1、本次交易完成前，我方及我方实际控制的其他企业不存在以任何
方式（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接
或者间接从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务
或活动。
上市公司控股股 2、本次交易完成后，我方将不会在中国境内或境外，以任何方式（包
东关于避免同业括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接或者间接
竞争的承诺函从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务或活动。如
——西藏知合 日后我方拥有实际控制权的其他公司的经营活动可能与上市公司发生同
业竞争，我方将促使我方拥有实际控制权的其他公司无条件放弃可能发生
同业竞争的业务，充分赔偿或补偿由此给上市公司造成的损失；
3、我方保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对我
方构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任；
1、本次交易完成前，本人及本人直接或间接控制的除上市公司以外
上市公司实际控的其他企业不存在从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞
制人关于避免同争的业务或活动的情形。
业竞争的承诺函 2、本次交易完成后，如发现本人直接或间接控制的除上市公司以外
——王文学 的其他企业从事可能构成或构成与上市公司产生实质性竞争的业务或活
动，本人将促使本人拥有实际控制权的其他企业无条件放弃可能发生同业
承诺主体 承诺内容
竞争的业务，并通过依法关停、注销、改变实际从事业务或者对外转让该
等公司给无关联第三方等方式解决同业竞争问题。
3、无论何种原因，如本人（包括本人将来成立的子公司和其它受本
人控制的除上市公司外的其他企业）获得可能与上市公司构成同业竞争的
业务机会，本人将尽最大努力，促使该等业务机会转移给上市公司。若该
等业务机会尚不具备转让给上市公司的条件，或因其他原因导致上市公司
暂无法取得上述业务机会，上市公司有权选择以书面确认的方式要求本人
放弃该等业务机会，或采取法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳
证券交易所认可的其他方式加以解决。
4、本人保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对本
人构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任；
（五）本次交易对公司关联交易的影响
本次交易前，交易对方昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控、信冠国际、冠京控股、昆山和高与上市公司不存在关联关系。本次交易完成后，上市公司也将认真分析关联交易的必要性，严格遵循公司制定的有关关联交易的内部控制制度，完善关联交易的信息披露，减少不必要的关联交易。
为充分保护交易完成后上市公司的利益，规范可能存在的关联交易，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及交易对方信冠国际、冠京控股、昆山和高出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，内容如下：
承诺主体 承诺内容
关于减少和规范
本人/本公司与本次交易的交易对方不存在关联关系。
关联交易的承诺
本次交易完成后，对于正常的、不可避免的且有利于上市公司经营和
函——西藏知
全体股东利益的关联交易，将严格遵循公开、公正、公平的市场原则，严
合、王文学、董
格按照有关法律、法规、规范性文件及《黑牛食品股份有限公司章程》等
事、监事及高级
有关规定履行决策程序，确保交易价格公允，并予以充分、及时的披露。
管理人员
本次交易完成后，本公司及本公司控制的其他企业与上市公司及其子
关于减少和规范
公司之间将尽量减少和避免关联交易。在进行确有必要且无法规避的关联
关联交易的承诺
交易时，保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律、法
函——信冠国
规、规范性文件及《维信诺科技股份有限公司章程》等的规定依法履行相
际、冠京控股、
关内部决策批准程序并及时履行信息披露义务。本公司保证不会通过关联
昆山和高
交易损害上市公司及其股东的合法权益。
五、本次交易的决策程序
（一）本次交易已经履行的程序
1、上市公司已经履行的程序
2018年7月19日，国显光电召开股东会并作出决议，同意国显光电以支付现金的方式向信冠国际、冠京控股购买其所持有的维信诺显示股权；同意国显光电向前海永旭或其下属子公司转让所持有的维信诺科技股权。
2018年8月10日，公司第四届董事会第三十二次会议审议通过本次交易方案及相关议案，独立董事发表了独立意见。
2018年8月10日，国显光电与信冠国际签订了关于维信诺显示30.40%股权的《股权转让协议》。
2018年8月10日，国显光电与冠京控股签订了关于维信诺显示13.47%股权的《股权转让协议》。
2018年8月10日，国显光电与昆山和高签订了关于维信诺科技40.96%股权的《股权转让协议》。
2、交易对方已经履行的程序
（1）昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控
2018年4月26日，昆山国创出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺30.90%股权。
2018年7月16日，阳澄湖文商旅出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺11.07%股权，并同意委托昆山国创办理股权转让公开挂牌事宜。
2018年6月13日，昆山创控出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺2.83%股权，并同意委托昆山国创办理股权转让公开挂牌事宜。
2018年7月19日，昆山国资办对于昆山国创提交的《关于公开转让江苏维信诺显示科技有限公司股权的请示》（昆国投[2018]26号）做出批复，同意昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控通过产权交易所转让江苏维信诺的股权。
2018年7月25日，昆山国资办对江苏维信诺于评估基准日的股东全部权益评估结果予以备案。
（2）信冠国际、冠京控股
2018年 8月 8日，信冠国际召开董事会并作出决议，同意信冠国际将所持维信诺显示30.40%股权转让给国显光电。2018年8月 8日，信冠国际召开股东会并作出决议，同意前述董事会决议内容。
2018年 8月 8日，冠京控股召开董事会并作出决议，同意冠京控股将所持维信诺显示13.47%股权转让给国显光电。2018年8月 8日，冠京控股召开股东会并作出决议，同意前述董事会决议内容。
根据衡力斯出具的《BVI法律意见书》，信冠国际与冠京控股已就执行《维信诺显示股权转让协议》履行了必要的内部决策程序，该项交易不违反任何英属维尔京群岛相关法律、公共规则和规章。
（4）昆山和高
2018年 8月 8日，昆山和高股东前海永旭召开股东会，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
2018年 8月 8日，昆山和高召开股东会，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
2018年 8月 8日，昆山和高执行董事高裕弟做出执行董事决定，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的程序包括但不限于以下：
1、公司股东大会审议通过本次交易方案及相关议案；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及的批准或核准。
鉴于本次交易项目挂牌公告期较短，公司将及时办理摘牌事宜。上述批准均为本次交易实施的前提条件，公司将在取得上述批准后办理有关交易交割、实施等事宜。本次交易能否获得上述相关审批、同意，以及获得审批、同意的时间，均存在不确定性，特此提醒广大投资者注意投资风险。
本次重大资产重组不属于需行政许可审批事项。
六、本次交易相关方作出的重要承诺
（一）关于提供信息真实、准确和完整的承诺
承诺主体 承诺内容
1、承诺人为本次交易提供的所有资料和信息均为真实、准确和完整的，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供资料和信息的真
实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
2、承诺人为本次交易的中介机构提供的资料和信息均为真实、准确、
完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与原始资料或原件一
关于提供信息真
致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在虚假记载、误导性陈述或
实性、准确性、
者重大遗漏。
完整性的承诺函
3、承诺人为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，
——上市公司、
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。承诺人已履行了法定的
西藏知合、王文
披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事
学、上市公司董
项。
事、监事及高级
4、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈
管理人员
述或重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案
件调查结论明确之前，承诺人将暂停转让其在上市公司拥有权益的股份。
5、如违反上述保证，承诺人将承担法律责任；如因提供的信息存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司、交易对方、标的公司或
者投资者造成损失的，承诺人将依法承担赔偿责任。
1、本公司为本次交易提供的所有资料和信息均为真实、准确和完整的，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供资料和信息的真
实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
2、本公司为本次交易的中介机构提供的资料和信息均为真实、准确、
交易标的关于提
完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与原始资料或原件一
供信息真实性、
致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在虚假记载、误导性陈述或
准确性、完整性
者重大遗漏。
的承诺函——江
3、本公司保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
苏维信诺、维信
的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司已履行了法
诺显示、维信诺
定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其
科技
他事项。
4、本公司承诺，如违反上述保证，将承担法律责任；如因提供的信息
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给最终受让方或者投资者造成
损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
交易对方关于提 1.本公司为本次交易提供的所有资料和信息均为真实、准确和完整的，
供信息真实性、不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供资料和信息的真
准确性、完整性实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
的承诺函——昆 2.本公司为本次交易的中介机构提供的资料和信息均为真实、准确、完
山国创、阳澄湖整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与原始资料或原件一致；
文商旅、昆山创所有文件的签名、印章均是真实的，不存在虚假记载、误导性陈述或者重
承诺主体 承诺内容
控、信冠国际、大遗漏。
冠京控股、昆山 3.本公司保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
和高 的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司已履行了法
定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其
他事项。
4.本公司承诺，如违反上述保证，将承担法律责任；如因提供的信息存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给最终受让方、标的公司造成损
失的，本公司将依法承担赔偿责任。
（二）减少和规范关联交易的承诺
承诺主体 承诺内容
关于减少和规范
本人/本公司与本次交易的交易对方不存在关联关系。
关联交易的承诺
本次交易完成后，对于正常的、不可避免的且有利于上市公司经营和
函——西藏知
全体股东利益的关联交易，将严格遵循公开、公正、公平的市场原则，严
合、王文学、董
格按照有关法律、法规、规范性文件及《黑牛食品股份有限公司章程》等
事、监事及高级
有关规定履行决策程序，确保交易价格公允，并予以充分、及时的披露。
管理人员
本次交易完成后，本公司及本公司控制的其他企业与上市公司及其子
关于减少和规范
公司之间将尽量减少和避免关联交易。在进行确有必要且无法规避的关联
关联交易的承诺
交易时，保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律、法
函——信冠国
规、规范性文件及《维信诺科技股份有限公司章程》等的规定依法履行相
际、冠京控股、
关内部决策批准程序并及时履行信息披露义务。本公司保证不会通过关联
昆山和高
交易损害上市公司及其股东的合法权益。
（三）避免同业竞争的承诺
承诺主体 承诺内容
1、本次交易完成前，我方及我方实际控制的其他企业不存在以任何方
式（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接或
者间接从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务或活
动。
上市公司控股股 2、本次交易完成后，我方将不会在中国境内或境外，以任何方式（包
东关于避免同业括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接或者间接
竞争的承诺函从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务或活动。如
——西藏知合 日后我方拥有实际控制权的其他公司的经营活动可能与上市公司发生同业
竞争，我方将促使我方拥有实际控制权的其他公司无条件放弃可能发生同
业竞争的业务，充分赔偿或补偿由此给上市公司造成的损失；
3、我方保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对我方
构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任。
上市公司实际控 1、本次交易完成前，本人及本人直接或间接控制的除上市公司以外的
制人关于避免同其他企业不存在从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的
业竞争的承诺函业务或活动的情形。
承诺主体 承诺内容
——王文学 2、本次交易完成后，如发现本人直接或间接控制的除上市公司以外的
其他企业从事可能构成或构成与上市公司产生实质性竞争的业务或活动，
本人将促使本人拥有实际控制权的其他企业无条件放弃可能发生同业竞争
的业务，并通过依法关停、注销、改变实际从事业务或者对外转让该等公
司给无关联第三方等方式解决同业竞争问题。
3、无论何种原因，如本人（包括本人将来成立的子公司和其它受本人
控制的除上市公司外的其他企业）获得可能与上市公司构成同业竞争的业
务机会，本人将尽最大努力，促使该等业务机会转移给上市公司。若该等
业务机会尚不具备转让给上市公司的条件，或因其他原因导致上市公司暂
无法取得上述业务机会，上市公司有权选择以书面确认的方式要求本人放
弃该等业务机会，或采取法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证
券交易所认可的其他方式加以解决；
4、本人保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对本人
构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任。
（四）无违法违规情况的承诺
承诺主体 承诺内容
1、承诺人最近三年内的诚信状况良好，不存在未按期偿还大额债务、
未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
等情况。
2、承诺人最近三年内，不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的
除外）、刑事处罚，或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情
关于合法合规情
形。且截至本函签署之日，承诺人不存在可预见的可能受到行政处罚（与
况的声明及承诺
证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，或者涉及与经济纠纷有关的重大民
——上市公司、
事诉讼或者仲裁的情况。
西藏知合、王文
3、截至本函签署之日，承诺人不存在因涉嫌内幕交易、犯罪或违法违
学、上市公司董
规被司法机关立案侦查或中国证监会立案调查的情况，亦不存在泄露本次
事、监事及高级
交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形。
管理人员
4、承诺人最近三年内，不存在受到证券交易所公开谴责情况，亦不存
在损害投资者合法权益和社会公共利益的其他重大违法行为或不诚信行
为。
如在本次交易过程中，承诺人发生上述任一情况的，将立即通知上市
公司及本次交易的中介机构。
1、本公司及其主要管理人员最近五年内的诚信状况良好，不存在未按
期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证
关于最近五年诚
券交易所纪律处分等情况。
信及处罚、诉讼
2、本公司及其主要管理人员最近五年内，不存在受过行政处罚（与证
仲裁相关情况的
券市场明显无关的除外）、刑事处罚，或者涉及与经济纠纷有关的重大民事
承诺函——昆山
诉讼或者仲裁的情形。且截至本函签署之日，本公司及其主要管理人员不
国创、阳澄湖文
存在可预见的可能受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，
商旅、昆山创控
或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
3、截至本函签署之日，本公司及其主要管理人员以及各自的关联方不
承诺主体 承诺内容
存在因涉嫌内幕交易被司法机关立案侦查或中国证监会立案调查的情况，
亦不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情
形。
4、本公司及其主要管理人员最近五年内，亦不存在损害投资者合法权
益和社会公共利益的其他重大违法行为或不诚信行为。
5、如在本次交易过程中，本公司及其主要管理人员发生上述任一情况
的，本公司将立即通知相关意向受让方。
1、本公司及其主要管理人员最近五年内的诚信状况良好，不存在未按
期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证
券交易所纪律处分等情况。
2、本公司及其主要管理人员最近五年内，不存在受过行政处罚（与证
券市场明显无关的除外）、刑事处罚，或者涉及与经济纠纷有关的重大民事
关于最近五年诚诉讼或者仲裁的情形。且截至本函签署之日，本公司及其主要管理人员不
信及处罚、诉讼存在可预见的可能受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，
仲裁相关情况的或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
承诺函——信冠 3、截至本函签署之日，本公司及其主要管理人员以及各自的关联方不
国际、冠京控股、存在因涉嫌内幕交易被司法机关立案侦查或中国证监会立案调查的情况，
昆山和高 亦不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情
形。
4、本公司及其主要管理人员最近五年内，亦不存在损害投资者合法权
益和社会公共利益的其他重大违法行为或不诚信行为。
5、如在本次交易过程中，本公司及其主要管理人员发生上述任一情况
的，本公司将立即通知上市公司及本次交易的中介机构。
（五）其他承诺及约定
承诺主体 承诺内容
1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送
利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、
消费活动。
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填
关于本次重大资产购买
补回报措施的执行情况相挂钩。
及重大资产出售摊薄即
5、本人承诺，如未来公司推出股权激励计划，则公司股权激
期回报的承诺函——上
励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
市公司董事及高级管理
6、本承诺出具日后至公司本次重大资产重组实施完毕前，若
人员
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将
按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人
对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资
承诺主体 承诺内容
者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或
拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等
证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相
关处罚或采取相关监管措施。
1、本方承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送
利益，也不采用其他方式损害公司利益，不越权干预公司经营管理
活动。
2、本方承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、
消费活动。
3、本承诺出具日后至公司本次重大资产重组实施完毕前，若
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
关于本次重大资产购买
的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本方承诺届时将
及重大资产出售摊薄即
按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
期回报的承诺函—西藏
4、本方承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本方
知合、王文学
对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本方违反该等承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本方愿意依法承担对公司或者投资
者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本方若违反上述承诺或
拒不履行上述承诺，本方同意按照中国证监会和深圳证券交易所等
证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本方作出相
关处罚或采取相关监管措施。
关于不存在减持计划的 自本次重大资产重组公告之日起至本次重大资产重组实施完
承诺函——张德强、严若毕/本次重大资产重组终止之日期间，本人不会减持所持上市公司股
媛 份。
关于不存在减持计划的 自本次重大资产重组公告之日起至本次重大资产重组实施完
承诺函——西藏知合、王毕/本次重大资产重组终止之日期间，本方不会减持所持上市公司股
文学 份。
（一）关于保证上市公司人员独立
1、保证上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会
秘书等高级管理人员不在本人控制的企业中担任除董事、监事以外
的其他职务，且不在本人控制的企业领薪；保证上市公司的财务人
员不在本人控制的企业中兼职、领薪。
2、保证上市公司拥有完整、独立的劳动、人事及薪酬管理体
关于保持上市公司独立系，且该等体系完全独立于本人及本人控制的企业。
性的承诺函——西藏知 （二）关于保证上市公司财务独立
合、王文学 1、保证上市公司建立独立的财务会计部门，建立独立的财务
核算体系和财务管理制度。
2、保证上市公司独立在银行开户，不与本人及本人控制的企
业共用银行账户。
3、保证上市公司依法独立纳税。
4、保证上市公司能够独立做出财务决策，不干预其资金使用。
5、保证上市公司的财务人员不在本人控制的企业双重任职。
承诺主体 承诺内容
（三）关于上市公司机构独立
1、保证上市公司依法建立和完善法人治理结构，建立独立、
完整的组织机构，与本人控制的企业之间不产生机构混同的情形。
（四）关于上市公司资产独立
1、保证上市公司具有完整的经营性资产。
2、保证不违规占用上市公司的资金、资产及其他资源。
（五）关于上市公司业务独立
1、保证上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质
以及具有独立面向市场自主经营的能力。
2、尽量减少本人及本人控制的企业与上市公司的关联交易；
若有不可避免的关联交易，将依法签订协议，并将按照有关法律、
法规、上市公司的公司章程等规定，履行必要的法定程序。
关于本次重大资产重组
我方原则性同意本次重大资产重组，将在确保上市公司及投资
的原则性意见——西藏
者利益最大化的前提下，积极促成本次重组的顺利进行。
知合
1、本公司合法持有标的股权，且本公司系在中华人民共和国
具有完全民事行为能力的主体，不存在根据法律、法规、规范性文
件及公司章程规定需予终止的情形。本公司具备作为本次交易标的
股权的出让方的资格，具备与最终受让方签署本次交易涉及的相关
协议和履行该等协议项下权利义务的合法主体资格。
2、本公司已经依法履行对标的公司的出资义务，不存在任何
虚假出资、抽逃出资等违反本公司作为股东应承担的义务和责任的
行为，不存在其他可能影响标的公司合法存续的其他情况。
3、本公司对标的股权拥有完整的所有权，标的股权权属清晰，
不存在现实或潜在的权属纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股、信托
持股或类似安排，不存在质押、司法冻结等妨碍权属转移的事项。
关于标的资产权属的承
本公司自身的股东持有的本公司的股权权属清晰，不存在现实或潜
诺函——昆山国创、阳澄
在的权属纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股、信托持股或类似安排，
湖文商旅、昆山创控
不存在质押、司法冻结等影响标的公司股权权属的情况。
4、本公司确认不存在尚未了结或可预见的可能影响本公司持
有的标的股权权属发生变动或妨碍标的股权转让给最终受让方的
重大诉讼、仲裁及纠纷。本公司保证在本次交易完成前，不会就标
的股权设置质押和其他可能妨碍将标的股权转让给最终受让方的
限制性权利。
5、本公司通过公开挂牌方式转让标的股权符合相关法律法规
及本公司相关内部规定，不存在法律障碍。
6、如本函签署之后，本公司发生任何可能影响标的股权权属
或妨碍将标的股权转让的事项，本公司将立即通知相关意向受让
方。
1、本公司合法持有标的股权，具备作为本次交易的交易对方
关于标的资产权属的承
的资格。
诺函——信冠国际、冠京
2、本公司已经依法履行对标的公司的出资义务，不存在任何
控股
虚假出资、抽逃出资等违反本公司作为股东应承担的义务和责任的
承诺主体 承诺内容
行为，不存在其他可能影响标的公司合法存续的其他情况。
3、本公司对标的股权拥有完整的所有权，标的股权权属清晰，
不存在现实或潜在的权属纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股、信托
持股或类似安排，不存在质押、司法冻结等妨碍权属转移的事项。
本公司自身的股东持有的本公司的股权权属清晰，不存在现实或潜
在的权属纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股、信托持股或类似安排，
不存在质押、司法冻结等影响标的公司股权权属的情况。
4、本公司确认不存在尚未了结或可预见的可能影响本公司持
有的标的股权权属发生变动或妨碍标的股权转让给上市公司或其
下属公司的重大诉讼、仲裁及纠纷。本公司保证在本次交易完成前，
不会就标的股权设置质押或其他可能妨碍将标的股权转让给上市
公司或其下属公司的限制性权利。
5、本公司向上市公司或其下属公司转让标的股权符合相关法
律法规及本公司相关内部规定，不存在法律障碍。
6、如本函签署之后，本公司发生任何可能影响标的股权权属
或妨碍将标的股权转让给上市公司或其下属公司的事项，本公司将
立即通知上市公司及相关中介机构。
1、本公司不持有上市公司股份。
关于与上市公司不存在 2、本公司董事、监事、高级管理人员未在上市公司担任职务。
关联关系的声明与承诺 3、本公司董事、监事、高级管理人员与上市公司董事、监事、
——昆山国创、阳澄湖文高级管理人员不存在近亲属关系。
商旅、昆山创控、信冠国 4、截至本函签署日，本公司未曾向上市公司推荐董事、高级
际、冠京控股、昆山和高管理人员。
5、本公司同上市公司不存在其他任何形式的关联关系。
关于与其他出让方是否
本公司与本次交易中的其他出让方均属于昆山市政府国有资
具有关联关系的声明—
产监督管理办公室100%持股的下属企业，除此之外无其他关联关
—昆山国创、阳澄湖文商
系。
旅、昆山创控
关于与其他交易对方是
本次交易中信冠国际有限公司系本公司关联方，除此之外本公
否具有关联关系的声明
司与其他交易对方不存在关联关系。
——冠京控股
关于与其他交易对方是
本次交易中冠京控股有限公司系本公司关联方，除此之外本公
否具有关联关系的声明
司与其他交易对方不存在关联关系。
——信冠国际
关于与其他交易对方是
否具有关联关系的声明 本公司与本次交易中的其他交易对方不存在关联关系。
——昆山和高
1、本公司系具有完全民事行为能力的主体，不存在根据法律、
法规、规范性文件及公司章程规定需予终止的情形，具备与上市公
关于与上市公司进行交
司签署本次交易涉及的相关协议和履行该等协议项下权利义务的
易的承诺——信冠国际、
合法主体资格。
冠京控股、昆山和高
2、在本公司与上市公司签署的相关交易协议生效并履行完毕
之前，本公司保证不就本公司所持标的公司的股权设置质押等限制
承诺主体 承诺内容
性权利。
3、本公司承诺，除非上市公司股东大会未予批准，上市公司
通过支付现金的方式购买本公司持有的标的公司的股权之交易为
不可撤销事项。
4、本公司有权独立签订并履行与本次交易有关的一切协议、
声明、承诺及其他文件；本公司内部有权机构对于本公司签署的与
本次交易有关的一切协议、声明、承诺及其他文件一经签订即构成
对本公司有效的约束，并可以合法履行。
5、本公司签订并履行与本次交易有关的一切协议、声明、承
诺及其他文件不会构成本公司违反对本公司有约束力的任何法律
性文件，该等文件一经签订即获得许可，也不需要获得法院、政府
部门、监管机构判决、裁定、批准及同意。
6、本公司与上市公司的控股股东、实际控制人以及董事、监
事、高级管理人员不存在任何关联关系。
7、本公司未负有到期未清偿的数额较大的负债。
8、除非事先得到上市公司的书面同意，本公司保证采取必要
措施对本公司向上市公司转让标的公司股权事宜所涉及的资料和
信息严格保密。
兹声明昆山创业控股集团有限公司同意昆山国创投资集团有
限公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司30.90%股权（对
放弃优先购买权的承诺应出资额人民币 179,144.192030万元）、昆山阳澄湖文商旅集团有
函——昆山创控 限责任公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司11.07%股
权（对应出资额人民币64,184.544407万元），在苏州产权交易所公
开挂牌转让，我公司放弃优先受让权。
兹声明昆山国创投资集团有限公司同意昆山阳澄湖文商旅集
团有限责任公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司
放弃优先购买权的承诺11.07%股权（对应出资额人民币64,184.544407万元）、昆山创业控
函——昆山国创 股集团有限公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司2.83%
股权（对应出资额人民币16,396.829019万元），在苏州产权交易所
公开挂牌转让，我公司放弃优先受让权。
兹声明昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司同意昆山国创投
资集团有限公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司
放弃优先购买权的承诺30.90%股权（对应出资额人民币 179,144.192030万元）、昆山创业
函——阳澄湖文商旅 控股集团有限公司将其所持有的江苏维信诺显示科技有限公司
2.83%股权（对应出资额人民币 16,396.829019万元），在苏州产权
交易所公开挂牌转让，我公司放弃优先受让权。
兹声明华控技术转移有限公司同意昆山国显光电有限公司将
其所持有的昆山维信诺科技有限公司40.96%股权（对应出资额人
民币 12,997.8114万元）转让给深圳前海永旭投资管理有限公司或
放弃优先购买权的承诺
其下属子公司，我公司放弃优先受让权。
函——华控技术
兹声明华控技术转移有限公司同意信冠国际有限公司将其所
持有的昆山维信诺显示技术有限公司30.40%股权（对应出资额人
民币 3,303.14万元）、冠京控股有限公司将其所持有的昆山维信诺
承诺主体 承诺内容
显示技术有限公司13.47%股权（对应出资额人民币1,463.60万元）
转让给昆山国显光电有限公司，我公司放弃优先受让权。
兹声明冠京控股有限公司同意昆山国显光电有限公司将其所
持有的昆山维信诺科技有限公司40.96%股权（对应出资额人民币
12,997.8114万元）转让给深圳前海永旭投资管理有限公司或其下属
子公司，我公司放弃优先受让权。
放弃优先购买权的承诺
兹声明冠京控股有限公司同意信冠国际有限公司将其所持有
函——冠京控股
的昆山维信诺显示技术有限公司30.40%股权（对应出资额人民币
3,303.14万元）、华控技术转移有限公司将其所持有的昆山维信诺显
示技术有限公司4.93%股权（对应出资额人民币535.67万元）转让
给昆山国显光电有限公司，我公司放弃优先受让权。
兹声明信冠国际有限公司同意昆山国显光电有限公司将其所
持有的昆山维信诺科技有限公司40.96%股权（对应出资额人民币
12,997.8114万元）转让给深圳前海永旭投资管理有限公司或其下属
子公司，我公司放弃优先受让权。
放弃优先购买权的承诺
兹声明信冠国际有限公司同意冠京控股有限公司将其所持有
函——信冠国际
的昆山维信诺显示技术有限公司13.47%股权（对应出资额人民币
1,463.60万元）、华控技术转移有限公司将其所持有的昆山维信诺显
示技术有限公司4.93%股权（对应出资额人民币535.67万元）转让
给昆山国显光电有限公司，我公司放弃优先受让权。
兹声明深圳前海永旭投资管理有限公司同意昆山国显光电有
放弃优先购买权的承诺限公司将其所持有的昆山维信诺科技有限公司40.96%股权（对应
函——前海永旭 出资额人民币 12,997.8114万元）转让给昆山和高信息科技有限公
司，我公司放弃优先受让权。
1、截至本承诺函出具日，本公司有 4项房屋尚未能办理取得
房屋所有权证书，详见下表列示：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||建筑物名称||结构||建成年月||建筑面积（m2）|
|1||锅炉房||框架||2008年1月||197.2||
|2||南门卫||砖混||2008年1月||48||
|3||西门卫||砖混||2008年1月||22||
|4||危险品库房||框架||2008年1月||180||
|-||合计||-||-||447.2||

2、本公司完全知悉标的资产状况，包括但不限于其中存在的
瑕疵等情况，本公司对该等现状和瑕疵予以认可和接受，并同意按
照现状受让标的资产，不会因标的资产存在瑕疵而要求国显光电或
上市公司进行补偿或承担责任：亦不会因标的资产存在瑕疵而拒绝
签署、拒绝履行或单方面要求终止、解除、变更本次交易相关协议。
七、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，控股股东及其一
致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重大资产重组公告之日起至实施
完毕期间的股份减持计划
公司控股股东西藏知合已出具原则性同意意见如下：
“我方原则性同意本次重大资产重组，将在确保上市公司及投资者利益最大化的前提下，积极促成本次重组的顺利进行。”
公司控股股东西藏知合、实际控制人王文学以及持有公司股份的高级管理人员张德强、严若媛出具承诺如下：
“自本次重大资产重组公告之日起至本次重大资产重组实施完毕/本次重大资产重组终止之日期间，本方/本人不会减持所持上市公司股份。”
八、本次交易对中小投资者权益保护的安排
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《重组管理办法》的相关规定，公司在本次重组中对投资者权益保护作出了适当的安排，具体情况如下：
（一）严格履行上市公司信息披露义务
对于本次交易涉及的信息披露义务，公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《重组管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等相关规定，切实履行信息披露义务，同时在本次交易过程中采取了严格的保密措施，真实、准确、完整、及时向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
（二）做好股东大会网络投票安排
公司董事会将在召开审议本次交易方案的股东大会前发布提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的股东大会。公司将严格按照《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，在表决本次交易方案的股东大会中，公司将采用现场投票、网络投票相结合的表决方式，充分保护中小股东行使投票权的权益。
公司指定信息披露网站为深圳证券交易所官网（www.szse.cn），请投资者认
真浏览本报告全文及中介机构出具的意见。
（三）确保本次交易定价公平性、公允性
本次交易标的资产涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以经有权国有资产监督管理部门备案的评估值为基础，最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定；本次交易标的资产未涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以具有证券从业资格的评估机构对标的资产进行评估而出具的评估报告确定的评估值为依据，经交易各方协商确定。
本次交易价格的确定方式公开、合理、公允，不存在损害公司或股东利益的情形。同时，公司独立董事对本次交易涉及的评估定价的公允性发表了独立意见。
（四）交易完成后上市公司的利润分配政策
本次交易完成后，公司仍将继续遵循《公司章程》关于利润分配的相关政策，积极对公司的股东给予回报。
（五）公司根据自身经营特点制订填补即期回报的具体措施
1、调整业务结构，加快产业转型
本次重大资产重组实施完毕后，公司将通过对 AMOLED产业的持续投入，为上市公司业务转型打下基础，确保公司的长期可持续发展。
2、加强公司内部管理和成本控制
公司将进一步加强内部管理，提升经营管理效率，并进一步加强成本控制，对发生在业务作业和管理环节中的各项经营、管理、财务费用，进行全面的事前、事中、事后管控。
3、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司已建立、健全了法人治理结构，规范运作，有较完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的、能充分独立运行的、高效精干的组织职能机构，并制定了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明确、相互制约。公司组织机构设置合理、运行有效，股东大会、董事
会、监事会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作良好，形成了一套较为合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将严格遵守《公司法》、《证券法》、等法律、法规和规范性文件的规定，不断完善治理结构，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供制度保障。
4、落实利润分配政策，优化投资回报机制
公司现行《公司章程》中关于利润分配政策尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件的规定，符合《中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的要求。公司将努力提升经营业绩，严格执行《公司章程》明确的利润分配政策，在公司主营业务实现健康发展和经营业绩持续增长的过程中，给予投资者持续稳定的合理回报。
（六）其他保护投资者权益的措施
公司承诺保证提供信息的真实、准确和完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。
本次交易完成后，公司将根据公司业务及组织架构，进一步完善股东大会、董事会、监事会制度，形成权责分明、有效制衡、科学决策、风险防范、协调运作的公司治理结构。
在本次交易完成后公司将继续保持上市公司的独立性，在资产、人员、财务、机构和业务上遵循“五分开”原则，规范关联交易，遵守中国证监会有关规定，规范上市公司运作。
重大风险提示
投资者在评价本次交易时，除本报告的其他内容和与本报告同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、本次交易审批风险
本次交易尚需满足其他条件方可完成，包括但不限于上市公司的股东大会审议通过等。本次交易能否取得上述批准及取得上述批准的时间均存在不确定性，本次交易方案的最终实施存在不确定性，提请广大投资者注意审批风险。
二、竞买交易方式的风险
本次交易包括公司拟以支付现金的方式通过苏州产交所竞买昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控合计持有的江苏维信诺44.80%股权。根据苏州产交所《产权转让公告》要求，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。公司符合《产权转让公告》所约定的受让方资格条件，且不放弃优先受让权，在合适价格区间内，公司可在同等条件下行使对江苏维信诺44.80%股权的优先购买权。尽管如此，若存在多家符合条件的竞买人参与本次交易标的资产江苏维信诺44.80%股权的竞买，则公司最终是否能够中标存在不确定性，提请投资者关注本次交易中上市公司购买江苏维信诺合计44.80%股权未能中标的风险。
三、交易被暂停、终止或取消的风险
公司与交易对方在协商确定本次重组的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，减少内幕信息的传播，但是仍不排除有关机构和个人利用本次重组内幕信息进行内幕交易的行为，如在未来的交易进程中出现“本次重组相关主体涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查”的情形，根据中国证监会颁布的《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》等相关规定，可能导致本次重大资产重组的暂停或终止，提请投资者关注本次交易可能被暂停或终止的风险。另外，在本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求不断完善交易方案，如交易双方无法就完善交易方案的措施达成一致，本次交
易对方及上市公司均有可能选择终止或取消本次交易，提请投资者注意本次交易可能被终止或取消的风险。
四、交易标的评估风险
本次交易标的资产评估情况请详见本报告“第五节交易标的评估情况”。
公司购买江苏维信诺44.80%股权事项在苏州产交所的组织和监督下通过公开挂牌转让方式进行，挂牌底价以经国有资产评估备案的评估结果为基础，最终交易对价在符合有权国资部门及苏交所规定的前提下，以市场化竞价方式确定。
国显光电购买维信诺显示43.87%股权及出售维信诺科技40.96%股权的交易以评估值为基础，经各方协商确定。
评估机构在评估过程中履行了勤勉、尽职的义务，并严格执行了评估的相关规定。但由于评估是基于一系列假设及标的资产的相关经营状况而进行的，如未来出现预期之外的重大变化，可能会导致资产估值与实际情况不符。针对上述最终评估结果可能发生估值与实际情况不符的风险，提请投资者注意相关风险。
五、交易对价支付的风险
根据国显光电与昆山和高签署的《股权转让协议》，各方同意，就出售维信诺科技40.96%的股权，在维信诺科技完成股权变更登记手续之日起90日内，且不晚于2019年1月31日，昆山和高应将约定交易价款向国显光电一次性支付。
尽管国显光电与昆山和高已就本次交易价款的支付进行了明确约定，但若昆山和高在约定时间内无法筹集足额资金，则交易价款存在交易对价不能按时、足额支付的风险。
六、本次收购资金安排风险
公司本次重大资产购买的资金来源包括公司自有资金及自筹资金，其中自筹资金为银行借款。若融资机构无法及时、足额为本公司提供资金支持，则公司存在因交易支付款项不能及时、足额到位从而导致本次交易失败的风险，此外，上述融资将使公司资产负债率有所提升，对于公司的资金运作、财务管理提出较高要求，利息费用支出对于公司经营绩效造成影响。
七、交易标的对上市公司持续经营影响的风险
1、宏观经济波动风险
AMOLED产品主要应用于下游消费电子等行业，与国民经济众多领域均具有相关性，消费电子产品市场的需求受经济形势和的影响较大。宏观经济变化可能对消费者的收入预期、购买力和购买意愿产生一定影响，对消费电子产品的销售造成影响，进而影响到电子元器件需求。当前，中国经济呈增速放缓趋势，世界经济复苏乏力，全球宏观经济波动对消费电子产品的内需消费和外贸出口造成相应的影响。如未来世界经济和中国经济不景气程度加深，受其影响，公司未来发展的不确定性和风险也将随之增加。
2、市场竞争风险
虽然与国内众多企业相比，维信诺已具备较强的技术、渠道、品牌及人才优势，在行业内也已取得一定的市场地位，但国际领先显示面板生产商如三星等在 AMOLED领域拥有较为充足的产能、雄厚的资金和市场资源，国内厂商也在大力发展该等业务。随着 OLED产业的进一步发展，公司可能将面临较大的市场竞争风险。
3、政策风险
新型显示产业是国家重点鼓励发展的行业，具有重大的战略意义。发展中国大陆的新型显示产业，对于促进我国电子信息产业的健康发展、提升我国国家安全及提高信息、材料、装备、系统等领域技术水平等方面具有非常重要的意义。
在国家扩大内需、促进经济稳定增长、鼓励发展制造业升级改造重大项目的政策支持下，公司的生产经营符合产业政策。但是，若未来国内外产业政策发生重大变化而公司不能及时有效应对，可能会对公司产品达到预期销售目标带来不利影响。
4、技术风险
从产业发展方向来说，AMOLED作为下一代显示技术的重要产品，目前虽未成为平板显示的主流产品，但其成长速度较快，使用寿命延长、成本大幅下降、产能不断提升，大规模应用的条件已经基本成熟，然而不能排除未来出现经济效
益更好的替代技术而对公司生产经营和整体盈利能力产生不利影响。
5、工艺风险
生产世代线的提高和产品尺寸的增大在一定程度上提高生产工艺的复杂性，对生产加工过程中产品质量控制能力的要求亦有所提高。目前维信诺具备基于长期科研的技术成果和知识产权的积累，不但为大规模AMOLED产业化奠定良好的基础，而且培养大批高素质专业化人才，为未来建设项目的可持续发展提供保障，但仍存在未来公司未能及时掌握最新的技术信息，或者公司的研发水平和生产工艺不能跟上行业技术更新换代的速度，致使公司竞争力减弱的风险。
6、知识产权风险
公司在推进各项业务的同时，对合作方以及技术研发活动进行严格的知识产权风险评估，积极与利益相关方合作，通过申请、评估转让、使用授权等多种渠道构建知识产权体系，在保护公司权利的同时防止侵权事件发生，但未来仍面临知识产权受到侵害或知识产权相关协议未能切实履行导致公司利益受损等风险。
7、原材料供应风险
AMOLED上游材料领域技术壁垒较高，面板生产所需关键原材料和零配件的核心技术和生产均由国外少数几家供应商掌握，国内AMOLED产业群的本地配套化程度仍比较低，部分关键原材料仍需依赖进口，原材料采购方面议价能力不具备优势。尽管公司将采取多种措施努力保障原材料安全供应，但仍存在原材料价格不合理上涨及原材料临时断供等风险。
8、技术合作风险
国显光电具备独立研究开发的团队、技术、设备，在 OLED研发领域具备近20年技术积累，充分掌握研发重要基础技术，项目技术积累主要在产品中试、量产阶段，均为国显光电在自身生产经营中独立研发。国显光电及下属公司与清华大学之间的技术开发合作主要涉及 OLED技术领域的部分学术性前沿技术研究开发工作，双方共同拥有的专利，主要涉及 OLED材料和器件相关的少量前沿技术研究所形成的技术成果。因此，国显光电对清华大学技术不存在重大依赖。
但如国显光电与清华大学不能顺利合作情形，国显光电在 OLED材料与器件前
沿技术研究领域将存在技术风险。
9、阶段性经营亏损的风险
随着第 5.5代 AMOLED一期及扩产项目的实施，江苏维信诺收入规模将实现增长，但由于生产线量产时间相对较短，相关产品及生产工艺仍在不断改进，产品良率亦需逐步提升，同时固定资产折旧相对较大、投产后财务费用及管理费用较高，故存在阶段性整体业绩亏损的风险。
八、公司股票被实行退市风险警示（*ST）及被暂停上市的风险
公司第5.5代AMOLED生产线扩产项目于2017年底实现出货并处于爬坡期、第6代AMOLED面板生产线及模组生产线项目预计于2018年四季度竣工验收，项目投产初期将受到产能爬坡、良品率提升、固定资产折旧费用较高等因素影响，可能导致上市公司出现2018年、2019年阶段性整体业绩亏损的情形，上市公司存在被实行退市风险警示（*ST）的风险。2020年虽然江苏维信诺有望实现盈利，但考虑到第6代AMOLED面板生产线及模组生产线项目项目投产初期仍可能出现阶段性业绩亏损，并导致上市公司整体经营业绩亏损，上市公司存在被暂停上市的风险。提请广大投资者注意相关风险。
九、政策调整导致政府补助减少的风险
新型显示器件行业作为国家当前大力鼓励与扶持的行业，预期将得到政府持续稳定的财政扶持与补贴。国家发改委、工信部于 2016年发布了《关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》，强调重点发展有机发光半导体显示（AMOLED）等新一代显示量产技术，建设高世代生产线，布局柔性显示等前瞻技术领域；上市公司AMOLED生产线所在的河北省、江苏省，也出台了具体的行业扶持政策：河北省于 2018年 3月印发了《河北省新型显示产业创新发展三年行动计划（2018－2020年）》，强调依托京南·固安高新技术产业开发区，加快推动触控一体化显示模组、AMOLED面板、OLED发光材料及彩色光刻胶等项目建设，推进AMOLED产品量产，扩大产业规模；而江苏省也于2016年12月发布《江苏省“十三五”战略性新兴产业发展规划的通知》，强调重点发展有机发光显示（OLED）产业，突破被动式有机发光（PMOLED）、主动式有机发光（AMOLED）柔性显示关键技术，推动大尺寸AMOLED面板量产，加大对相关
产业重点领域创新的财政资金投入力度，扩大有偿资金使用规模，发挥财政资金杠杆作用，拓宽相关战略性新兴产业的融资渠道。
基于AMOLED生产线建成投产后产能需逐步释放的特点，近几年政府补助占公司利润总额的比例较高，如因国家或地方调整相关支持政策而导致政府补助减少，将会对公司业绩产生不利影响。
十、摊薄即期回报的风险
根据大华会计出具的《备考审阅报告》（大华核字[2018]003591号），假设本次交易方案完成后的公司架构在报告期期初（即 2017年 1月 1日）已经存在，即2016年12月31日公司分别完成江苏维信诺44.80%股权、维信诺显示43.87%股权的收购（其中本年取得江苏维信诺55.20%股权亦假设已在 2016年 12月 31日完成）以及维信诺科技40.96%股权的出售，重组完成后的架构存续至今；则交易完成后上市公司2017年、2018年1-3月归属于母公司净利润及每股收益下降，主要原因为本次交易完成后，江苏维信诺将成为公司的全资子公司，江苏维信诺除持有国显光电股权外，不存在其他持股或业务经营活动；随着国显光电第 5.5代 AMOLED扩产项目的实施，国显光电收入规模实现较快增长，但由于生产线量产时间相对较短，相关产品及生产工艺仍在不断改进，产品良率亦需逐步提升，同时固定资产折旧相对较大、投产后财务费用及管理费用较高，故存在阶段性整体业绩亏损。
公司已为此制定了防止即期回报被摊薄的相应措施，公司董事、高级管理人员及公司实际控制人亦对潜在责任承担进行了承诺。提请广大投资者注意本次交易摊薄即期回报的风险。
十一、股票市场波动的风险
股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、资金、供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。股票的价格波动是股票市场的正常现象。为此，公司提醒投资者必须具备风险意识，以便做出正确的投资决策。同时，公司一方面将以股东利益最大化作为公司最终目标，加强内部管理，努力降低成本，积极拓展市场，提高盈利水平；另一方面将严格按《公司法》、《证券法》等法律、法规的
要求规范运作。
本次交易完成后，公司将严格按照《股票上市规则》和《公司信息披露管理制度》，及时、充分、准确地进行信息披露，以利于投资者做出正确的投资决策。
但仍提请投资者注意股票市场波动的风险。
十二、不可抗力的风险
公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
第一节 本次交易概况
一、本次交易的背景和目的
（一）本次交易的背景
1、OLED产业战略意义重大，国家产业政策大力支持
OLED属于平板显示行业，涉及半导体、微电子、光电子、材料加工制造、装备制造等多个领域，产业链关联范围广泛，具有重要的战略意义。
近年来政府出台多项政策支持OLED产业发展。2012年，《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出“加快推进有机发光二极管（OLED）等新一代显示技术研发和产业化。攻克发光二极管（LED）、OLED产业共性关键技术和关键装备、材料，提高LED、OLED照明的经济性”。2014年，国家发展和改革委员会、工业和信息化部联合颁布的《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》，强调新型显示是信息产业重要的战略性和基础性产业，推动新型显示成为新一代信息技术产业创新发展的重要支撑。2016年，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出“实现主动矩阵有机发光二极管（AMOLED）、柔性显示等技术国产化突破及规模应用”；国家发改委和工信部联合发布《实施制造业升级改造重大工程包》，提出重点发展低温多晶硅、氧化物、有机发光半导体显示等新一代显示量产技术，建设高世代生产线。
国家一系列政策措施的出台，为我国 OLED产业的加速发展奠定了坚实的政策基础。OLED技术的产业化将对国家和地区技术、经济的发展起到举足轻重的作用，在很大程度上也将影响国家和地区在电子信息高新技术领域的竞争力。
2、AMOLED市场持续增长，柔性显示屏优势凸显
OLED具有主动发光、超薄、无视角限制、可卷曲、高画质（高对比度、高亮度、高色域）、全固态、低功耗和工作温度范围宽等特点，相关产品已被广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、电视、车载显示等传统平板显示应用领域，而在最新兴起的智能可穿戴设备、VR/AR（虚拟显示/增强现实）设备等应用领域，更成为主流显示技术。根据驱动方式的不同，OLED器件可以分为无源驱动
型OLED（PMOLED）和有源驱动型OLED（AMOLED）。AMOLED因较PMOLED更适合全彩色动态图像显示，是未来 OLED显示的发展方向。根据 IHS数据，全球 2018年 AMOLED显示面板销售额预计较 2017年将增长约53%，达到约346亿美元，到2022年AMOLED显示面板销售额将达到约566亿美元，保持持续增长态势。
随着消费者对移动智能终端设备的个性化需求越来越高，柔性显示技术逐渐成为显示技术发展的新方向，而 OLED由于其原理结构上的优势，成为目前柔性显示的唯一选择。AMOLED柔性显示屏2014年开始批量进入市场，在曲面智能手机及智能手表上获得成功应用，并迅速被市场所认可。据 IHS预测，2018年AMOLED柔性屏销售额预计较2017年增长约88%，达到约231亿美元；2022年AMOLED柔性屏销售额预计将实现414亿美元，应用领域则会从曲面智能手机、智能手表扩展到其他智能穿戴设备显示、平板电脑、笔记本电脑和车载视窗显示等更为广泛的领域。
3、全球面板厂商积极扩产，争取 OLED产业主动权
近年来，全球各大厂商积极投入 OLED显示产业，国内厂商 OLED面板渗透率持续小幅度提升，但仍以韩系产能为主。随着国内产线的陆续投产，OLED产销量将出现快速增长。
从发展态势看，OLED工艺技术不断发展成熟，市场需求急剧增加、产品质量快速提升、产品成本逐渐下降，消费者对 OLED产品的认知度和接纳程度不断提高，OLED产业已经进入产业成长期。
因此，在市场需求与技术发展的驱动下，把握时机、发挥优势，积极参与OLED全球产业竞争，拓展新领域，开发新产品，对企业发展、提升竞争力具有重要意义。
4、公司完成非公开发行股票融资，产业布局进展顺利
2018年 3月公司完成非公开发行股票募集资金用于合资设立江苏维信诺并投资第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产线、第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板生产线、第 6代有源矩阵有机发光显示器
件（AMOLED）模组生产线。
公司产线建设及运营情况良好。第5.5代AMOLED生产线一期于2015年点亮，目前已实现量产；2017年 8月底第 5.5代 AMOLED扩产项目点亮，2017年底已实现出货。云谷固安第 6代 AMOLED产线于 2017年 8月完成主体结构封顶，2018年5月17日启动运行，并预计于2018年年底逐步投产。
第 5.5代 AMOLED扩产项目位于江苏省昆山市，将国显光电第 5.5代 AMOLED一期生产线的玻璃基板加工能力由4,000片/月增加至15,000片/月，巩固并增强国显光电第 5.5代 AMOLED项目的竞争优势；公司第 6代 AMOLED面板生产线项目和第6代AMOLED模组生产线项目为新建项目，分别坐落于河北省固安及霸州，相较于第 5.5代 AMOLED生产线项目，不仅将产线世代提升至6代线，更大幅度提升柔性显示屏生产能力，增强公司竞争能力。
公司将把握AMOLED行业快速发展的机遇期，继续加快项目建设，积极响应和满足市场需求。
（二）本次交易的目的
1、加速产业升级，加快实现战略目标
随着中国智能手机品牌的全球占有率逐步攀升，中国企业的发展模式从过去的成本竞争逐步过渡到品质竞争阶段，对产品的科技含量和创新度都提出了新的要求，对以AMOLED显示屏为代表的高端显示屏的需求越发强烈。然而，目前 AMOLED面板产品主要由三星等国外少数企业供应，国内消费电子企业及产业链在全球化竞争中处于被动局面，并存在巨大供应风险，将制约国内电子终端产品的创新发展。
基于 AMOLED产业巨大的市场需求、较高的增长速度，以及公司在 AMOLED产业技术积累、产线建设、人才储备等方面的优势，公司在对行业格局进行深入分析的基础上，拟通过本次重大资产重组，集中精力发展 AMOLED业务，并置出市场规模及成长性较小的PMOLED业务，积极布局新产品、新技术，能够更好地实施业务整合和产业布局，从而精准地对接消费品显示市场、专业显示市场和新兴市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大
先发优势。通过核心技术的产业化，将快速占据AMOLED市场份额，有效丰富 AMOLED面板供应，提升国内高端显示产品的国产化水平，逐步提升市场占有率，降低国内下游厂商供应风险，支撑国内消费电子企业的快速崛起。
2、优化产业布局，增强综合竞争力
公司收购江苏维信诺、维信诺显示少数股权，有利于进一步增强上市公司控制力，有利于上市公司整体资源配置。通过本次交易实现对少数股东权益的收购，江苏维信诺将成为公司的全资子公司，持有维信诺显示股权比例显著提高，有利于增强公司对江苏维信诺、维信诺显示的控制力，提升上市公司技术完整性，加强上市公司各子公司业务协同性。
本次交易完成后，一方面，公司治理结构将得以改善，原有少数股东利益分隔格局将转变为上市公司对江苏维信诺的完全控制、对维信诺显示显著提升控制力，在提高上市公司的决策权和决策效率的同时，提升了江苏维信诺、维信诺显示的管理和运营效率；另一方面，上市公司与江苏维信诺、维信诺显示将进一步加强技术和市场资源的共享，促进上市公司与江苏维信诺、维信诺显示的全方位协同合作。
因此，公司进一步收购江苏维信诺、维信诺显示剩余股权是公司战略发展的必然需求。
二、本次交易的决策程序
（一）本次交易已经履行的程序
1、上市公司已经履行的程序
2018年7月19日，国显光电召开股东会并作出决议，同意国显光电以支付现金的方式向信冠国际、冠京控股购买其所持有的维信诺显示股权；同意国显光电向前海永旭或其下属子公司转让所持有的维信诺科技股权。
2018年8月10日，公司第四届董事会第三十二次会议审议通过本次交易方案及相关议案，独立董事发表了独立意见。
2018年8月10日，国显光电与信冠国际签订了关于维信诺显示30.40%股权
的《股权转让协议》。
2018年8月10日，国显光电与冠京控股签订了关于维信诺显示13.47%股权的《股权转让协议》。
2018年8月10日，国显光电与昆山和高签订了关于维信诺科技40.96%股权的《股权转让协议》。
2、交易对方已经履行的程序
（1）昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控
2018年4月26日，昆山国创出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺30.90%股权。
2018年7月16日，阳澄湖文商旅出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺11.07%股权，并同意委托昆山国创办理股权转让公开挂牌事宜。
2018年6月13日，昆山创控出具董事会决议，同意对外转让其持有的江苏维信诺2.83%股权，并同意委托昆山国创办理股权转让公开挂牌事宜。
2018年7月19日，昆山国资办对于昆山国创提交的《关于公开转让江苏维信诺显示科技有限公司股权的请示》（昆国投[2018]26号）做出批复，同意昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控通过产权交易所转让江苏维信诺的股权。
2018年7月25日，昆山国资办对江苏维信诺于评估基准日的股东全部权益评估结果予以备案。
（2）信冠国际、冠京控股
2018年 8月 8日，信冠国际召开董事会并作出决议，同意信冠国际将所持维信诺显示30.40%股权转让给国显光电。2018年8月 8日，信冠国际召开股东会并作出决议，同意前述董事会决议内容。
2018年 8月 8日，冠京控股召开董事会并作出决议，同意冠京控股将所持维信诺显示13.47%股权转让给国显光电。2018年8月 8日，冠京控股召开股东会并作出决议，同意前述董事会决议内容。
根据衡力斯出具的《BVI法律意见书》，信冠国际与冠京控股已就执行《维信诺显示股权转让协议》履行了必要的内部决策程序，该项交易不违反任何英属维尔京群岛相关法律、公共规则和规章。
（4）昆山和高
2018年 8月 8日，昆山和高股东前海永旭召开股东会，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
2018年 8月 8日，昆山和高召开股东会，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
2018年 8月 8日，昆山和高执行董事高裕弟做出执行董事决定，同意向国显光电购买其持有的维信诺科技40.96%股权。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的程序包括但不限于以下：
1、公司股东大会审议通过本次交易方案及相关议案；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及的批准或核准。
鉴于本次交易项目挂牌公告期较短，公司将及时办理摘牌事宜。上述批准均为本次交易实施的前提条件，公司将在取得上述批准后办理有关交易交割、实施等事宜。本次交易能否获得上述相关审批、同意，以及获得审批、同意的时间，均存在不确定性，特此提醒广大投资者注意投资风险。
本次重大资产重组不属于需行政许可审批事项。
三、本次交易的具体方案
（一）交易方案概况
本次交易包括重大资产购买和重大资产出售，具体如下：
1、重大资产购买
本次重大资产购买包括公司拟在苏州产交所竞买江苏维信诺合计44.80%股
权以及公司控股子公司国显光电拟购买维信诺显示合计43.87%股权。
昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控在苏州产交所公开挂牌转让其合计持有的江苏维信诺44.80%股权，上市公司拟以不超过40亿元参与前述股权转让项目的竞买；其中，江苏维信诺除持有国显光电股权外，不存在其他持股或业务经营活动。如该项资产购买实施完成，公司将直接持有江苏维信诺100%的股权。
公司控股子公司国显光电拟以支付现金的方式分别向信冠国际、冠京控股购买其持有维信诺显示30.40%、13.47%的股权；如该项资产购买实施完成，国显光电持有维信诺显示95.07%股权。
2、重大资产出售
公司控股子公司国显光电拟向昆山和高出售其持有的维信诺科技40.96%的股权，昆山和高以现金方式支付；如该项资产出售完成，国显光电不再持有维信诺科技股权。
上述两项重大资产购买之间、重大资产购买与重大资产出售之间不互为前提，其中任何一项内容因未获得政府主管部门或监管机构批准等而无法付诸实施，不影响本次交易其他内容的实施。
（二）标的资产估值作价情况
1、重大资产购买
本次重大资产购买的标的资产包括江苏维信诺44.80%的股权，以及维信诺显示43.87%的股权。
（1）江苏维信诺44.80%股权
昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控于苏州产权交易所公开挂牌转让其合计持有的江苏维信诺44.80%股权，上市公司拟以不超过 400,000万元的价格参与竞买。根据《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。本次公开挂牌转让标的资产江苏维信诺44.80%股权的挂牌底价为 316,070.37万元，具体转让价格以最终
竞买结果为准。
（2）维信诺显示43.87%股权
维信诺显示43.87%股权的交易价格由国显光电分别与信冠国际、冠京控股在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第 0542号”评估报告所确认的截至 2018年 3月 31日维信诺显示相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，国显光电就购买维信诺显示43.87%股权需向信冠国际、冠京控股支付的总交易对价为21,996.71万元。
2、重大资产出售
本次重大资产出售的标的资产为维信诺科技40.96%的股权。
维信诺科技40.96%股权的交易价格由国显光电与昆山和高在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第0541号”评估报告所确认的截至2018年3月31日维信诺科技相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，昆山和高就购买维信诺科技40.96%股权需向国显光电支付的交易对价为24,621.17万元。
（三）支付对价安排
本次交易涉及的所有交易对价均以现金方式支付。
（1）购买江苏维信诺44.80%的股权
根据《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。竞买人被确定为受让方后，应按照竞价实施方案的要求签订《国有产权转让合同》。
《国有产权转让合同》生效之日起 5个工作日内，受让方应将江苏维信诺44.80%股权交易对价一次性划入苏州产权交易所指定的专用账户。
（2）购买维信诺显示43.87%的股权
在维信诺显示完成股权变更登记手续之日起 90日内，且不晚于 2019年 1
月31日，国显光电应将约定交易价款向信冠国际、冠京控股一次性支付。
（3）出售维信诺科技40.96%的股权
在维信诺科技完成股权变更登记手续之日起 90日内，且不晚于 2019年 1月31日，昆山和高应将约定交易价款向国显光电一次性支付。
（四）期间损益安排
（1）购买江苏维信诺44.80%的股权
根据《产权转让公告》及《国有产权转让合同》范本，交易各方不得以交易期间（从评估基准日起至标的产权权属变更完成期间）标的企业经营性损益等理由对已达成的交易条件和交易价格进行调整。具体损益安排将以公司如最终竞买成功后与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订的正式《国有产权转让合同》约定内容为准。
（2）购买维信诺显示43.87%的股权
自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如实现盈利或因其他原因而增加的净资产的相应部分由国显光电享有；自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如因发生亏损或因其他原因而减少的净资产部分，由信冠国际、冠京控股分别按照交割日前持有的维信诺显示股权比例以等额现金向国显光电补足。
（3）出售维信诺科技40.96%的股权
自标的资产维信诺科技40.96%股权的评估基准日至股权交割日为过渡期。
过渡期间，标的资产维信诺科技40.96%股权的损益归属于昆山和高。
四、本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市
（一）本次交易构成重大资产重组
本次交易中，公司拟在苏州产交所竞买江苏维信诺合计44.80%股权、公司控股子公司国显光电购买维信诺显示合计43.87%股权、国显光电向昆山和高出售其持有的维信诺科技40.96%的股权。
公司前12个月内购买、出售资产的情况如下：
1、非公开发行股票并合资设立江苏维信诺
2016年9月12日公司召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于公司本次非公开发行股票预案的议案》等议案；2016年11月1日，公司召开2016年第五次临时股东大会，审议通过了上述议案；公司拟出资32亿元合资设立江苏维信诺并投资第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产项目，公司已于2016年9月12日与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订《合资协议》。公司于 2017年 11月 6日收到中国证券监督管理委员会《关于核准黑牛食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1937号），核准公司非公开发行不超过 898,203,592股新股；2018年 1月 19日，江苏维信诺已办理完毕工商设立登记手续，取得了昆山市市场监督管理局颁发的《营业执照》，注册资本为579,725.565456万元；2018年1月26日，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控以其持有的国显光电股权对江苏维信诺出资，国显光电股东变更事项工商变更手续办理完成；公司于2018年1月29日召开第四届董事会第十九次会议、第四届监事会第六次会议决议，于 2018年 2月 13日召开 2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于拟使用募集资金对募投项目相关主体增资的议案》，2018年3月29日，公司完成对江苏维信诺的实缴出资。
根据《重组管理办法》第十四条第四款规定，上述合资事项中，上市公司取得江苏维信诺55.20%的股权，且距本次资产购买时间在12个月之内，上述合资设立江苏维信诺事项构成《重组管理办法》第十四条第四款规定的需纳入累计计算的范围。
2、出售土地、房产
公司于2018年6月14日召开第四届董事会第二十九次会议审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》，于2018年6月25日召开2018年第四次临时股东大会审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》，同意公司将拥有的广州市天河区保利中汇广场写字楼第21层房产以作价5,761.23万元（不含税）出售，将拥有的汕头市金平区的土地、房产资产以作价10,657.25万元（不含税）出售，受让方分别为广州拿森、汕头美澳。
林秀浩先生近12个月内曾为公司持股5%以上股东，受让方广州拿森为其子
女林佳楷、林佳纯控制的公司，汕头美澳为其妻林利娥控制的公司，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》等相关规定，广州拿森与汕头美澳为公司的关联法人，故上述交易构成关联交易。
上述出售土地、房产相关标的资产不属于本次重组交易对方拥有或者控制，且与本次重组交易标的不属于相近的业务范围，不构成《重组管理办法》第十四条第四款规定的需纳入累计计算的范围。
除上述主要资产交易外，公司在本次交易前 12个月内不存在其他主要的资产购买、出售行为。
本次交易及本次交易前12个月内公司累计购买江苏维信诺100%股权，根据“[2018]京会兴审字第 02000117号”《审计报告》，江苏维信诺2017年末的资产总额为 1,204,053.09万元，占公司 2017年度经审计的合并财务报表期末资产总额的比例为130.91%，达到50%以上，根据《重组管理办法》第十二条第一款的规定，本次资产购买构成重大资产购买。
本次交易中，拟出售的维信诺科技2017年末的资产净额为48,681.99万元，占公司 2017年度经审计的合并财务报表期末资产净额的比例为63.32%，达到50%以上，根据《重组管理办法》第十二条第三款的规定，本次资产出售构成重大资产出售。
基于上述情况，根据《重组管理办法》，本次交易构成重大资产重组。
本次交易对价均为现金，依据《重组管理办法》的规定，本次重大资产重组不需提交中国证监会审核。
（二）本次交易不构成关联交易
本次交易的交易对方与上市公司不存在关联关系，本次交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成重组上市
本次交易不涉及发行股份，不会导致公司股权结构发生变化，不会导致公司
控股股东和实际控制人发生变更，本次交易不构成重组上市。
五、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易全部为现金支付，不涉及公司的股权变动，因此本次交易不会导致公司股权结构发生变化。
（二）本次交易对上市公司主营业务的影响
公司的主营业务是显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务。
基于 AMOLED产业巨大的市场需求、较高的增长速度，以及公司在 AMOLED产业技术积累、产线建设、人才储备等方面的优势，公司在对行业格局进行深入分析的基础上，拟通过本次重大资产重组，集中精力发展 AMOLED业务，并置出市场规模及成长性较小的PMOLED业务，积极布局新产品、新技术，能够更好地实施业务整合和产业布局，从而精准地对接消费品显示市场、专业显示市场和新兴市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大先发优势。通过核心技术的产业化，将快速占据AMOLED市场份额，有效丰富 AMOLED面板供应，提升国内高端显示产品的国产化水平，逐步提升市场占有率，降低国内下游厂商供应风险，支撑国内消费电子企业的快速崛起。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据大华会计出具的上市公司2017年《审计报告》（大华审字[2018]001398）、《备考审阅报告》（大华核字[2018]003591号）以及上市公司2018年1-3月财务报告，本次交易前后公司主要财务数据比较如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
||2017-12-31||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|资产总额|919,734.63|1,764,014.79|
|负债总额|842,857.34|1,680,416.60|
|所有者权益合计|76,877.28|83,598.19|
|归属于母公司所有者权益|76,877.28|51,172.24|

||||
|-|-|-|
||2017年度||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|营业收入|3,172.75|45,007.63|
|营业利润|5,513.82|-87,441.31|
|利润总额|5,553.11|-87,167.54|
|归属于母公司股东的净利润|1,533.03|-62,596.39|

单位：万元
||||
|-|-|-|
||2018-3-31||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|资产总额|4,152,142.78|4,104,604.93|
|负债总额|1,876,918.63|2,175,379.57|
|所有者权益合计|2,275,224.15|1,929,225.36|
|归属于母公司所有者权益|1,549,870.55|1,509,169.26|
||2018年1-3月||
|项目|||
||本次交易前|本次交易后（备考）|
|营业收入|1,087.41|23,226.45|
|营业利润|-19,226.35|-35,942.88|
|利润总额|-19,221.61|-35,917.04|
|归属于母公司股东的净利润|-19,221.61|-34,217.86|

注1：交易后备考财务数据以大华会计出具的《备考审阅报告》（大华核字[2018]003591号）为基础，详见本报告“第九章财务会计信息”。
注2：备考合并财务报表是假设本次交易方案完成后的公司架构在报告期期初（即2017年1月1日）已经存在，即2016年12月31日公司分别完成江苏维信诺44.80%股权、维信诺显示43.87%股权的收购（其中本年取得江苏维信诺55.20%股权亦假设已在2016年12月31日完成）以及维信诺科技40.96%股权的出售，重组完成后的架构存续至今。
本次交易完成后公司营业收入实现显著增长，2017年及 2018年 1-3月公司备考报表营业收入较公司实际营业收入增幅分别为1,318.57%及2,035.94%；但由于第 5.5代 AMOLED生产线量产时间相对较短，相关产品及生产工艺仍在不
断改进，产品良率亦需逐步提升，同时固定资产折旧相对较大、投产后财务费用
及管理费用较高，故江苏维信诺存在阶段性整体业绩亏损，上市公司备考报表归
属于母公司净利润为负。
长期来看，随着第 5.5代 AMOLED生产线不断磨合优化，产线的稼动率将显著提升，有助于整体产能实现较大提升；此外，江苏维信诺致力于不断优化工艺流程、缩短试制周期及产能爬坡期，加快实现盈利。公司收购江苏维信诺、维信诺显示少数股权，有利于进一步增强上市公司控制力，有利于上市公司整体资源配置，有利于各盈利指标的优化，公司整体盈利能力将随之进一步提高。
（四）本次交易对公司同业竞争的影响
本次交易前，公司与控股股东西藏知合、实际控制人王文学及其控制的企业不存在相同或相近的业务，不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，内容如下：
承诺主体 承诺内容
1、本次交易完成前，我方及我方实际控制的其他企业不存在以任何
方式（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接
或者间接从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务
或活动。
上市公司控股股 2、本次交易完成后，我方将不会在中国境内或境外，以任何方式（包
东关于避免同业括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营等）直接或者间接
竞争的承诺函从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务或活动。如
——西藏知合 日后我方拥有实际控制权的其他公司的经营活动可能与上市公司发生同
业竞争，我方将促使我方拥有实际控制权的其他公司无条件放弃可能发生
同业竞争的业务，充分赔偿或补偿由此给上市公司造成的损失；
3、我方保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对我
方构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任；
1、本次交易完成前，本人及本人直接或间接控制的除上市公司以外
的其他企业不存在从事对上市公司的主营业务构成或可能构成实质性竞
争的业务或活动的情形。
2、本次交易完成后，如发现本人直接或间接控制的除上市公司以外
的其他企业从事可能构成或构成与上市公司产生实质性竞争的业务或活
上市公司实际控动，本人将促使本人拥有实际控制权的其他企业无条件放弃可能发生同业
制人关于避免同竞争的业务，并通过依法关停、注销、改变实际从事业务或者对外转让该
业竞争的承诺函等公司给无关联第三方等方式解决同业竞争问题。
——王文学 3、无论何种原因，如本人（包括本人将来成立的子公司和其它受本
人控制的除上市公司外的其他企业）获得可能与上市公司构成同业竞争的
业务机会，本人将尽最大努力，促使该等业务机会转移给上市公司。若该
等业务机会尚不具备转让给上市公司的条件，或因其他原因导致上市公司
暂无法取得上述业务机会，上市公司有权选择以书面确认的方式要求本人
放弃该等业务机会，或采取法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳
承诺主体 承诺内容
证券交易所认可的其他方式加以解决。
4、本人保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署，即对本
人构成有效的、合法的、具有约束力的承诺，并承担相应的法律责任；
（五）本次交易对公司关联交易的影响
本次交易前，交易对方昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控、信冠国际、冠京控股、昆山和高与上市公司不存在关联关系。本次交易完成后，上市公司也将认真分析关联交易的必要性，严格遵循公司制定的有关关联交易的内部控制制度，完善关联交易的信息披露，减少不必要的关联交易。
为充分保护交易完成后上市公司的利益，规范可能存在的关联交易，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及交易对方信冠国际、冠京控股、昆山和高出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，内容如下：
承诺主体 承诺内容
关于减少和规范
本人/本公司与本次交易的交易对方不存在关联关系。
关联交易的承诺
本次交易完成后，对于正常的、不可避免的且有利于上市公司经营和
函——西藏知
全体股东利益的关联交易，将严格遵循公开、公正、公平的市场原则，严
合、王文学、董
格按照有关法律、法规、规范性文件及《黑牛食品股份有限公司章程》等
事、监事及高级
有关规定履行决策程序，确保交易价格公允，并予以充分、及时的披露。
管理人员
本次交易完成后，本公司及本公司控制的其他企业与上市公司及其子
关于减少和规范
公司之间将尽量减少和避免关联交易。在进行确有必要且无法规避的关联
关联交易的承诺
交易时，保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律、法
函——信冠国
规、规范性文件及《维信诺科技股份有限公司章程》等的规定依法履行相
际、冠京控股、
关内部决策批准程序并及时履行信息披露义务。本公司保证不会通过关联
昆山和高
交易损害上市公司及其股东的合法权益。
第二节上市公司基本情况
一、上市公司基本信息
中文名称 维信诺科技股份有限公司
英文名称 Visionox Technology Inc.
证券简称 维信诺
证券代码 002387
成立时间 1998年1月7日
上市日期 2010年4月13日
上市地 深圳证券交易所
注册资本 1,367,663,046元
法定代表人 程涛
注册地址 广东省汕头市金平区岐山北工业片区02-02号地块
办公地址 北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元
统一社会信用代码 914405007254810917
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公司邮箱 ir@visionox.com
显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服
经营范围
务、货物及技术的进出口业务。
二、上市公司设立及股本变动情况
（一）公司设立情况
公司前身为汕头市黑牛食品工业有限公司（以下简称“黑牛有限”），于 1997年11月由自然人杨忠和林小立以货币资金共同出资设立。1998年1月7日，经汕头市工商行政管理局注册登记，黑牛有限取得注册号为 44050101162的《企业法人营业执照》，注册资本为 50万元，其中杨忠出资30万元，占注册资本60%，林小立出资20万元，占注册资本40%。
黑牛有限设立时的股权结构为：
股东姓名 出资额（元） 持股比例
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|-|
|300,000.00|
|200,000.00|
|500,000.00|

（二）股份变动情况
1、2001年12月，第一次股权转让及第一次增资
2001年 12月 26日，经公司股东会决议通过，杨忠将其所持黑牛有限的全部股权转让给自然人林秀浩，注册资本由原来的 50万元增至 1,000万元。
本次增资共950万元，其中林秀浩以货币资金增资770万元，林小立以货币资金增资180万元。本次增资的实收资本业已经汕头市金正会计师事务所有限公司《验资报告》“汕金正〔2002〕验字第A006号”验证，黑牛有限于2002年1月18日办理完毕工商变更登记手续。
本次转让及增资后的股权结构为：
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|-|
|出资额（元）|
|8,000,000.00|
|2,000,000.00|
|10,000,000.00|

2、2004年4月，第二次增资
2004年 4月 5日，经公司股东会决议通过，黑牛有限注册资本由原来的 1,000万元增资到 1,200万元。本次增资共 200万元，其中林秀浩以货币资金
增资 160万元；林小立以货币资金增资 40万元。本次增资的实收资本业已经汕头市立真会计师事务所有限公司《验资报告》“汕立真师验字〔2004〕23号”验证，黑牛有限于2004年4月9日办理完毕工商变更登记手续。
本次增资后的股权结构为：
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|-|
|出资额（元）|
|9,600,000.00|
|2,400,000.00|
|12,000,000.00|

3、2004年8月，第二次股权转让
2004年8月1日，经公司股东会决议通过，林小立与自然人林锡浩于 2004
年 8月 1日签订了《广东黑牛食品工业有限公司股东转让出资协议》，林小立将其所持有的240万元出资（占黑牛有限20%的股权）转让给林锡浩，黑牛有限于2004年8月4日办理完毕工商变更登记手续。
本次股权转让后的股权结构如下：
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|-|
|出资额（元）|
|9,600,000.00|
|2,400,000.00|
|12,000,000.00|

4、2006年12月，第三次增资
2006年 12月 12日，经公司股东会决议通过，黑牛有限注册资本由原来的 1,200万元增资到 5,000万元，其中林秀浩以债权转股权的形式新增注册资本 2,790万元，林锡浩以债权转股权的形式新增注册资本 1,010万元。本次债权转增实收资本业经揭阳市华信会计师事务所有限公司《验资报告》“揭市华验字〔2006〕66号”验证，黑牛有限于2006年12月15日办理完毕工商变更登记手续。
本次增资后的股权结构为：
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|-|
|出资额（元）|
|37,500,000.00|
|12,500,000.00|
|50,000,000.00|

5、2007年3月，第三次股权转让
2007年3月20日，经公司股东会决议通过，林秀浩与自然人黄桂凤于2007年3月20日签订了《黑牛食品工业有限公司股东转让股权协议》，林秀浩将其
所持有的 1,500万元出资占黑牛有限30%的股权转让给黄桂凤，黑牛有限于2007年4月2日办理完毕工商变更登记手续。
本次股权转让后的股权结构如下：
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|-|
|出资额（元）|
|22,500,000.00|
|12,500,000.00|
|15,000,000.00|

合计 50,000,000.00 100.00%6、2007年8月，第四次股权转让
2007年8月22日，黄桂凤与林秀浩签订了《黑牛食品工业有限公司股东
转让股权协议》，黄桂凤将其所持有的 1,500万元出资（占黑牛有限30%的股权）全部转回林秀浩，2007年 9月 3日，黄桂凤所持股权转回林秀浩的工商变更登记手续完成。
2007年 8月 22日，经公司股东会决议通过，林锡浩将其所持有的 1,200万元出资（占黑牛有限24%的股权）转让给林秀浩，黑牛有限于 2007年 9月3日办理完毕工商变更登记手续。
本次股权转让后的股权结构如下：
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|-|
|出资额（元）|
|49,500,000.00|
|500,000.00|
|50,000,000.00|

7、2007年8月，第四次增资
2007年8月23日，经公司股东会决议通过，黑牛有限注册资本由原来的
5,000万元增资到9,000万元，其中林秀浩以货币资金增资 3,960万元，林锡浩以货币资金增资 40万元。本次增资的实收资本业经揭阳市华信会计师事务所有限公司《验资报告》“揭市华验字〔2007〕99号”验证，黑牛有限于 2007年11月16日办理完毕工商变更登记手续。
本次增资后的股权结构为：
||
|-|
|出资额（元）|
|89,100,000.00|
|900,000.00|
|90,000,000.00|

8、2007年11月，第五次股权转让
2007年11月23日，经公司股东会决议通过，林秀浩分别与自然人林锡浩、
谢锦蘋、许培坤、林秀海、林秀伟、杨添翼、石晓文、刘冠军、张宏、姚利畅
等10人签订了《黑牛食品工业有限公司股东转让股权协议》，林秀浩将其所持
有的 3,240万元出资占黑牛有限36%的股权分别转让给上述 10人，其中，林锡浩270万元、谢锦蘋450万元、许培坤720万元、林秀海360万元、林秀伟 360万元、杨添翼 288万元、石晓文 90万元、刘冠军 270万元、张宏 252万元、姚利畅 180万元。黑牛有限于 2007年 11月 28日办理完毕工商变更登记手续。
本次股权转让后的股权结构如下：
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|-|
|出资额（元）|
|56,700,000.00|
|7,200,000.00|
|4,500,000.00|
|3,600,000.00|
|3,600,000.00|
|3,600,000.00|
|2,880,000.00|
|2,700,000.00|
|2,520,000.00|
|1,800,000.00|
|900,000.00|
|90,000,000.00|

9、2007年12月，整体变更为股份有限公司
2007年 12月 23日，经黑牛有限股东会暨黑牛食品股份有限公司创立大会决议通过，将基准日 2007年 11月 30日公司经深圳大华天诚会计师事务所审计的净资产中的1亿元折成1亿股，整体变更设立股份有限公司，并更名为黑牛食品股份有限公司。本次整体变更出资经深圳大华天诚会计师事务所出具《验资报告》“深华验字〔2007〕156号”验证，变更后原有限责任公司股东股权比例保持不变。2007年12月28日，公司完成股份有限公司登记注册手续，取得汕头市工商行政管理局颁发的注册号为 440500000006199的《企业法人营业执照》，注册资本为10,000万元。
股份有限公司设立后，股东及其持股情况如下：
||
|-|
|持股数量（股）|
|63,000,000|
|8,000,000|

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|-|
|5,000,000|
|4,000,000|
|4,000,000|
|4,000,000|
|3,200,000|
|3,000,000|
|2,800,000|
|2,000,000|
|1,000,000|
|100,000,000|

10、2010年2月，首次公开发行股票并上市
2010年 2月 26日，经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕253号文核准，公司向社会公众发行人民币普通股（A股）3,350万股，每股面值 1.00元，每股发行价格为 27.00元，共募集资金 904,500,000.00元，扣除各项发行费用后，实际募集资金净额863,511,149.00元，公司注册资本变更为13,350万元。立信大华会计师事务所有限公司对上述资金进行审计，并出具了《验资报
告》“立信大华验字〔2010〕031号”验证确认。本次发行完成后，公司总股本增至13,350万股，其中3,350万股为新增社会公众股。
2010年 4月 13日，经深圳证券交易所深证上〔2010〕113号文件同意，公司发行的社会公众股在深圳证券交易所中小板上市。公司股票简称为“黑牛食品”，证券代码为“002387”。
首次公开发行股票后公司的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|100,000,000|
|-|
|-|
|100,000,000|
|-|
|-|
|33,500,000|
|133,500,000|

11、2011年5月，第一次分红及资本公积转增股本
2011年5月13日，公司召开2010年度股东大会，审议通过2010年度权
益分派方案，以总股本133,500,000股为基数，向全体股东每10股派1元人民币现金（含税）；同时，以资本公积向全体股东每10股转增8股，转增后总股本增至 240,300,000股。立信大华会计师事务所有限公司对本次股本变更出具
了《验资报告》“立信大华验字〔2011〕157号”验证确认。
公司实施本次权益分派方案后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|180,000,000|
|-|
|180,000,000|
|-|
|-|
|60,300,000|
|240,300,000|

12、2012年1月，首批限制性股票激励实施情况
2012年 1月 4日，公司第二届董事会第九次会议决议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，确定授予日为2012年1月4日，并向111名激励对象授予限制性股票共 2,069,900股。在授予过程中，部分激励对象减少或放弃认购股票，因此，授予对象下调至 105名，授予数量下调至 1,687,600股，授予工作于 2012年 2月 25日完成。2012年 3月 1日，首批授予的限制性股票上市，该部分股票自2012年3月1日至2013年3月1日为禁售期。大华会计师事务所对本次股本变更出具了“大华验字〔2012〕006号”《验资报告》验证确认。
公司授予首批限制性股票后，股本结构如下表所示：
||
|-|
|持股数量（股）|
|181,687,600|
|-|
|181,687,600|
|-|
|-|
|60,300,000|
|241,987,600|

13、2012年5月，第二次分红及资本公积转增股本
2012年 5月 21日，公司召开 2011年度股东大会，审议通过 2011年度权益分派方案，以总股本241,987,600股为基数，向全体股东每10股派1元人民币现金（含税）；同时，以资本公积向全体股东每10股转增3股，转增后总股本增至341,583,880股。大华会计师事务所有限公司对本次股本变更出具了《验资报告》“大华验字〔2012〕057号”验证确认。
公司实施本次权益分派方案后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|236,193,880|
|-|
|236,193,880|
|-|
|-|
|78,390,000|
|341,583,880|

14、2012年12月，离职人员限制性股票被回购注销
2012年 10月 12日，公司第二届董事会第十五次会议审议通过《关于回
购注销部分已离职股权激励对象所持已获授但尚未解锁的限制性股票的议
案》；同日发布了《减资公告》，内容刊登于的《证券时报》、《中国证券报》和
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。自减资公告日起45天内，公司未收到债权人要求提供担保或提前清偿债务的请求。
公司本次对原激励对象吴华东、陈孙建、郭伟金、权冀翼、林振林、姚玉
伟、方攀、王海平、黄燕娇等9人持有的已授予但未解锁的限制性股票的回购注销数量共计244,790股，占授予总量的11.16%，占注销前总股本的0.08%。
经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票的注销事宜已于2012年12月25日办理完成。
公司办理本次回购注销后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|235,949,090|
|-|
|235,949,090|
|-|

||
|-|
|-|
|78,390,000|
|314,339,090|

15、2013年10月，达不到业绩条件股权激励的限制性股票被回购注销
2013年4月23日，公司第二届董事会第二十一次会议审议通过《关于回
购注销第二期未达到解锁条件的限制性股票的议案》，同意对激励对象获授但
未达到第二期解锁条件的限制性股票及因离职已不符合激励条件的原激励对
象林丽纯、梁坚、吴起宏、魏章宏已获授但尚未解锁的限制性股票共计 601,822股进行回购注销。
2013年8月2日，公司召开第二届董事会第二十三次会议，审议通过《关于终止实施股权激励计划暨回购注销已授予未解锁限制性股票的议案》，决定
终止实施限制性股票激励计划，并对 92名激励对象已授予但尚未解锁的限制性股票764,296股进行回购注销。
上述决议通过后，公司同时发布了《减资公告》，具体内容分别刊登于 2013年4月26日及2013年8月3日的《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票的注销事宜已于2013年10月15日办理完成。
公司办理本次回购注销后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|121,145,310|
|-|
|121,145,310|
|-|
|191,827,662|
|312,972,972|

16、2015年5月，第三次分红及资本公积转增股本
2015年 5月 8日，公司召开 2014年度股东大会，审议通过 2014年度权
益分派方案，以总股本 312,972,972股为基数，向全体股东每 10股派 0.10元
人民币现金（含税）；同时，以资本公积向全体股东每10股转增5股，转增后
总股本增至 469,459,458股。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对本次股本
变更出具了《验资报告》“大华验字[2015]000676”验证确认。
公司实施本次权益分派方案后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|195,236,412|
|-|
|195,236,412|
|-|
|274,223,046|
|469,459,458|

17、上市公司控股权变动情况
2015年11月6日，公司原控股股东兼实际控制人林秀浩与西藏知合签署《股份转让协议》，将其持有的5,094.56万股公司股份（占总股本的10.85%）作价4.22亿元出让给西藏知合，且不可撤销地授权西藏知合（或西藏知合指定的第三方）作为其另行持有的8,905.44万股公司股份（占总股本的18.97%，以下简称“授权股份”）唯一的、排他的代理人，就授权股份全权代表其按公司章程行使权利；
为担保股份出让和表决权授予的执行，林秀浩同意将授权股份质押给西藏知合。
截至 2015年 11月 14日，授权股份已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理完成质押登记手续。2015年 11月 30日，上述转让过户手续已办理完毕。
交易完成后西藏知合持有公司10.85%股份，同时拥有18.97%股份对应的表决权，成为公司拥有单一表决权的最大股东、公司新的控股股东，王文学成为公司新的实际控制人。
2016年 6月 27日，林秀浩与控股股东西藏知合签署《股份转让协议》，将其持有的8,905.44万股公司股份（占总股本的18.97%）作价13.04亿元出让给西藏知合，交易完成后西藏知合直接持有公司29.82%股份，为公司控股股东，王文学为公司实际控制人。2016年7月15日，上述转让过户手续已办理完毕。
18、2018年3月，非公开发行股票
2018年3月，经上市公司2016年第五次临时股东大会、2017年第四次临时
股东大会审议通过并经中国证监会签发的“证监许可[2014]1937”号《关于核准黑
牛食品非公开发行股票的批复》核准，同意上市公司向特定对象非公开发行不超过 898,203,592股股票。上市公司实际非公开发行新增股份 898,203,588股，于 2018年 3月 7日在深圳证券交易所上市，实际募集资金总额 14,999,999,919.60元。发行完成后，公司注册资本变更为人民币1,367,663,046元。
2018年2月13日，北京兴华出具“[2018]京会兴验字第 02000004号”《验资报告》，根据该验资报告，该次非公开发行募集资金净额 14,919,948,811.11元，其中新增注册资本898,203,588元，剩余部分增加资本公积。
公司非公开发行股票后的股本结构如下表所示：
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|-|
|持股数量（股）|
|1,038,836,852|
|1,038,201,138|
|635,714|
|328,826,194|
|1,367,663,046|

19、2018年6月，变更公司名称
公司于 2018年 5月 10日召开公司第四届董事会第二十七次会议，2018年5月21日召开2017年度股东大会，审议通过了《关于变更公司名称及证券简称的议案》、《关于增加注册资本的议案》、《关于修改<公司章程>的议案》，决定将公司中文名称由“黑牛食品股份有限公司”变更为“维信诺科技股份有限公司”，英文名称由“BLACKCOW FOODCO.,LTD.”变更为“Visionox TechnologyInc.”，公司中文证券简称变更为“维信诺”，英文简称变更为“Visionox”，同时因非公开发行股份公司注册资本增至 1,367,663,046元。公司据前述事项对《公司章程》相应内容做出修订。具体内容详见公司于2018年5月11日、2018年5月22日在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《第四届董事会第二十七次会议决议的公告》（公告编号：2018-082）、《关于拟变更公司名称、证券简称的公告》（公告编号：2018-083）、《2017年度股东大会决议公告》（公告编号：2018-090）。
2018年 6月，公司完成相关工商变更登记手续，并取得了汕头市工商行政
管理局换发的《营业执照》
三、最近三年及一期上市公司控股权变动情况
2015年11月6日，公司原控股股东兼实际控制人林秀浩与西藏知合签署《股份转让协议》，将其持有的 5,094.56万股公司股份（占总股本的10.85%）作价4.22亿元出让给西藏知合，且不可撤销地授权西藏知合（或西藏知合指定的第三方）作为其另行持有的8,905.44万股公司股份（占总股本的18.97%，以下简称“授权股份”）唯一的、排他的代理人，就授权股份全权代表其按公司章程行使权利；
为担保股份出让和表决权授予的执行，林秀浩同意将授权股份质押给西藏知合。
截至 2015年 11月 14日，授权股份已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理完成质押登记手续。2015年 11月 30日，上述转让过户手续已办理完毕。
交易完成后西藏知合持有公司10.85%股份，同时拥有18.97%股份对应的表决权，成为公司拥有单一表决权的最大股东、公司新的控股股东，王文学成为公司新的实际控制人。
2016年 6月 27日，林秀浩与控股股东西藏知合签署《股份转让协议》，将其持有的8,905.44万股公司股份（占总股本的18.97%）作价13.04亿元出让给西藏知合，交易完成后西藏知合直接持有公司29.82%股份，为公司控股股东，王文学为公司实际控制人。2016年7月15日，上述转让过户手续已办理完毕。
2018年 3月，公司控股股东西藏知合认购公司非公开发行股票 299,401,197股，非公开发行完成后，西藏知合合计持有公司股票 439,401,197股，占公司总股本的32.13%，西藏知合仍为公司控股股东，王文学仍为公司实际控制人。
四、最近三年及一期上市公司重大资产重组情况
1、2016年重大资产出售
2016年，公司通过重大资产出售进一步剥离食品饮料业务，将黑牛实业100%股权但不包括位于汕头市金平区岐山北工业片区02-02号地块及地上建筑物（不动产权证号：粤（2016）不动产权第0020467号）、揭阳黑牛100%股权、安徽黑牛100%股权、广州黑牛100%股权、黑牛营销100%股权以 51,318.23万元的价
格向黑牛资本出售，黑牛资本以人民币现金支付对价。
公司于2016年7月22日召开第三届董事会第二十三次会议、2016年8月2日召开第三届董事会第二十四次会议、2016年 8月 18日召开的 2016年第一次债券持有人会议和 2016年第四次临时股东大会，审议通过了《关于黑牛食品股份有限公司重大资产出售方案的议案》及其相关议案。公司按照股东大会的授权，积极推进并完成了此次重大资产出售的实施工作，具体进展情况如下：
2016年8月19日，公司收到黑牛资本以全现金方式支付的标的资产之交易对价的70%，即 35,922.75万元。具体内容参见 2016年8月 23日披露在指定信息披露媒体上的《关于重大资产出售的交易进展公告》。2017年 1月 13日，公司收到黑牛资本采取全现金方式支付的标的资产之交易对价的30%，即15,395.47万元，至此标的资产之交易对价款项全部支付完毕。具体内容参见 2017年 1月 14日披露在指定信息披露媒体上的《关于重大资产出售交易对价款交割完成的公告》。
截至 2017年 1月，黑牛实业、揭阳黑牛、安徽黑牛、广州黑牛和黑牛营销已分别完成工商变更登记手续。公司持有的黑牛实业100%股权、揭阳黑牛100%股权、安徽黑牛100%股权、广州黑牛100%股权、黑牛营销100%股权已过户至黑牛资本，公司不再持有黑牛实业、揭阳黑牛、安徽黑牛、广州黑牛和黑牛营销的股权。具体内容参见2017年1月10日披露在指定信息披露媒体上的《关于重大资产出售标的资产过户完成的公告》。
2、2018年3月非公开发行股票并合资设立江苏维信诺
2018年 3月，公司完成非公开发行股票 898,203,588股，募集资金总额 14,999,999,919.60元，其中募集资金 32亿元用于合资设立江苏维信诺并投资第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产项目。通过上述合资，上市公司取得国显光电控制权，上述事项构成重大资产重组。
公司于2016年9月12日召开第三届董事会第二十六次会议、2016年11月 1日召开 2016年第五次临时股东大会、2017年 3月 1日召开第三届董事会第三十次会议、2017年 5月 18日召开第四届董事会第二次会议审议、2017年 7月
11日召开第四届董事会第三次会议、2017年 8月 7日召开第四届董事会第五次会议、2017年9月29日召开第四届董事会第七次会议、2017年10月16日召开 2017年第四次临时股东大会，审议通过了《关于公司本次非公开发行股票预案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》等相关议案。公司按照股东大会的授权，积极推进并完成了此次非公开发行的实施工作，具体进展情况如下：
2016年9月12日，公司同昆山国创投资集团有限公司、昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司、昆山创业控股集团有限公司签署附条件生效的《合资协议》。
具体内容参见2016年9月14日披露在指定信息披露媒体上的《关于签订《合资协议》的公告》。
2017年8月15日，公司此次非公开发行于获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2017年11月6日，公司收到中国证监会核发的《关于核准黑牛食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017] 1937号），核准公司非公开发行不超过898,203,592股A股股票。
2018年1月12日，公司同昆山国创投资集团有限公司、昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司、昆山创业控股集团有限公司签署了《合资协议之补充协议（一）》，对合资各方在江苏维信诺中的股权比例进行了调整。具体内容参见 2018年1月13日披露在指定信息披露媒体上的《关于签署《合资协议之补充协议（一）》的公告》。
2018年1月19日，江苏维信诺办理完毕工商设立登记手续，并取得了昆山市市场监督管理局颁发的《营业执照》。具体内容参见 2018年 1月 20日披露在指定信息披露媒体上的《关于合资公司取得营业执照的公告》。
2018年2月27日，公司同昆山国创投资集团有限公司、昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司、昆山创业控股集团有限公司签署了《合资协议之补充协议（二）》，约定公司在非公开发行股票募集资金到账后 40个工作日内向江苏维信诺缴付出资。具体内容参见2018年2月28日披露在指定信息披露媒体上的《关于签署《合资协议之补充协议（二）》的公告》。
2018年3月7日，公司非公开发行新增898,203,588股股票在深圳证券交易所上市。具体内容参见 2018年 3月 6日披露在指定信息披露媒体上的《新增股份变动报告及上市公告书》。
2018年3月，公司以非公开发行募集资金32亿元对江苏维信诺进行实缴出资。2018年4月，江苏维信诺以公司对其的实缴出资32亿元对国显光电进行增资并已办理完毕工商变更，具体内容参见 2018年 5月 4日披露在指定信息披露媒体上的《关于控股孙公司完成工商变更登记的公告》。
五、相关资本运作不存在规避《重组管理办法》项下重组上市认定标准的情形
2015年实际控制人变更以来，上市公司主要实施了 2016年重大资产出售、 2018年非公开发行股票，目前正在筹划本次重大资产重组（前述资本运作以下统称“相关资本运作”）。相关资本运作均不存在规避《重组管理办法》项下重组上市认定标准的情况。具体分析如下：
（一）《重组管理办法》项下的重组上市认定标准
根据《重组管理办法》第十三条，上市公司自控制权发生变更之日起 60个月内，向收购人及其关联人购买资产，导致上市公司发生以下根本变化情形之一的，构成重大资产重组，应当按照本办法的规定报经中国证监会核准：（1）购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上；（2）购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到100%以上；（3）购买的资产在最近一个会计年度所产生的净利润占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告净利润的比例达到100%以上；（4）购买的资产净额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到100%以上；（5）为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上；（6）上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到本款第1至第5项标准，但可能导致上市公司主营业务发生根本变化；（7）中国证监会认定的可能导致上市公司
发生根本变化的其他情形。
（二）控制权变更以来的重大资本运作及控制权变更未规避《重组管理办法》项下重组上市认定标准的理由
1、控制权变更以来，上市公司实际控制人一直是王文学：
如前所述，上市公司的实际控制人在由林秀浩变更为王文学后，一直未发生过变更。本次重大资产重组亦不会导致公司实际控制人变更。
同时，公司控股股东西藏知合承诺其通过上市公司 2018年 3月非公开发行股票所取得的上市公司股份自发行结束之日起 36个月内不转让或者委托他人管理。上述股票占公司总股本的21.89%。
2、除认购上市公司非公开发行股票外，控制权变更以来的重大资本运作的交易对方均非王文学或其关联方：
除西藏知合参与认购上市公司 2018年非公开发行股票外，控制权变更以来上市公司的重大资本运作的交易对方均非王文学或其关联方。亦即，不存在《重组管理办法》第十三条项下，上市公司向收购人及其关联方购买资产的行为。
3、上市公司主营业务逐步向AMOLED业务转型不以上市公司2018年非公开发行股票为前提：
2016年下半年上市公司出售其原有的食品饮料业务，并于2016年下半年开始主营业务逐步向AMOLED业务转型。
2016年10月20日，公司子公司云谷(固安)科技有限公司与河北固安新兴产业示范区管理委员会就云谷(固安)科技有限公司在固安县投资建设第 6代 AMOLED面板生产线签署了《云谷(固安)科技有限公司新一代显示技术面板生产线项目投资框架协议》。
而上市公司非公开发行股票事项于 2018年上半年方完成，距上市公司向 AMOLED业务转型已超过12个月，因此上市公司主营业务变更不以上市公司获得国显光电控制权为前提。
4、控制权变更以来，上市公司董事会总体上一直以控股股东西藏知合提名
的人选为核心。
综上所述，上市公司控制权变更以来的重大资本运作未规避《重组管理办法》项下重组上市认定标准。
六、上市公司主营业务情况及财务指标
报告期内公司已对外出售食品饮料业务，公司目前主营业务为显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务，主要从事OLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务。
公司最近三年及一期的主要财务指标如下：
1、简要合并资产负债表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|2016-12-31|
|4,152,142.78|919,734.63|135,677.07|
|1,876,918.63|842,857.34|60,332.82|
|2,275,224.15|76,877.28|75,344.25|
|1,549,870.55|76,877.28|75,344.25|

2、简要合并利润表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|2016年度|
|1,087.41|3,172.75|15,915.76|
|-19,226.35|5,513.82|2,842.68|
|-19,221.61|5,553.11|2,636.67|
|-19,221.61|1,533.03|2,618.54|
|-19,221.61|1,533.03|2,618.54|

3、主要财务数据
||||
|-|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|2016-12-31|
|2.77|0.16|0.60|
|2.74|0.16|0.60|
|45.20%|91.64%|44.47%|
|0.37%|37.43%|38.29%|
|2018年1-3月|2017年度|2016年度|
|22.60%|18.25%|24.60%|
|0.16|-|30.51|

||||
|-|-|-|
|0.04|71.42|5.04|
|-0.25|0.03|0.06|
|-0.25|0.03|0.06|

七、上市公司控股股东及实际控制人情况
截止本报告出具日，西藏知合持有公司32.13%股份、为公司的控股股东，王文学通过西藏知合控制公司32.13%的股份、为公司的实际控制人。
（一）控股股东概况
公司控股股东西藏知合的基本情况如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|西藏知合资本管理有限公司||
|统一信用代码|91540000321344170J||
|企业类型|有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）||
|法定代表人|金亮||
|注册资本|200,000万元||
|成立时间|2015年5月14日||
|注册地址|拉萨市夺底路10号天路康桑小区12栋1单元2-5号||
||资本管理（不含金融业务）、投资管理、管理咨询[依法须经批准的项目经相关部门批准后方可经营该项活动]。|，|
|经营范围|||

（二）实际控制人概况
公司实际控制人王文学的基本情况如下：
王文学先生，男，1967年出生。历任全国第十二届政协委员、河北省第十一届及第十二届人大代表、廊坊市工商联副主席、廊坊市政协常委、河北省第八届青年联合会委员、华夏幸福基业控股股份公司董事长、华夏幸福基业股份有限公司董事长；现任华夏幸福基业控股股份公司董事长、鼎基资本管理有限公司执行董事、华夏幸福基业股份有限公司董事长、知合控股有限公司执行董事、廊坊幸福基业投资有限公司执行董事。
八、最近三年合法合规情况
上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事和高级管理人员近三
年被采取的监管措施、纪律处分如下：
1、2015年 5月 18日，深交所对上市公司出具了《关于对黑牛食品股份有限公司的监管函》（中小板监管函[2015]第80号），指出公司2013年、2014年连续两年未聘请会计师事务所对内部控制设计与运行的有效性进行审计或鉴证并出具内部控制审计报告或鉴证报告，也未在披露年报的同时披露内部控制审计报告或鉴证报告，违反了深交所《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》的规定。
公司收到上述监管函后，已于2015年5月21日披露了《内部控制鉴证报告》（大华核字[2015]002758号）。经自查，公司聘请的大华会计师事务所实际已于2015年4月12日出具了《内部控制鉴证报告》（大华核字[2015]002758号），但当时未予以及时披露。公司收到监管函后高度重视，组织相关人员认真学习《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关规定，吸取教训，认真整改，并要求相关人员后续加强对监管规则的学习，及时履行信息披露义务，杜绝类似问题的再次发生。
2、2015年11月11日，公司收到深交所出具的《关于黑牛食品股份有限公司的监管关注函》（中小板关注函[2015]第525号），对公司权益变动事项表示高度关注，要求公司对相关事项作出书面说明。公司收到关注函后高度重视，针对关注函提出的问题，已于 2015年 11月 18日披露《关于对深圳证券交易所监管关注函回复的公告》，对关注事项予以说明。
3、2017年11月22日，中国证监会广东监管局对上市公司、上市公司董事长程涛及时任董事会秘书朱少芬分别作出了[2017]72号、[2017]73号《行政监管措施决定书》，因上市公司定期报告信息披露不完整、股东大会信息披露不准确，决定对上市公司采取责令改正的措施，对程涛、朱少芬采取出具警示函的措施。
公司收到上述责令整改决定后高度重视，管理层组织各部门和相关人员召开了专项整改工作会议，针对责令改正决定的要求认真自查并制定切实可行的整改计划，已按相关法律法规的要求和整改计划进行了整改。2017年 12月 22日，公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于中国证监会广东监管局责令改正措施的整改报告》，公司已于2017年12月23日披露了上述整改报告。
4、2017年11月22日，中国证监会广东证监局对公司出具了《关于黑牛食
品股份有限公司的监管关注函》（广东证监函[2017]1168号），就该局于 2017年9月11日至9月22日对公司进行的年报现场检查中关注到的公司治理及内控存在的问题、内幕信息管理存在的问题、投资者关系管理存在的问题，要求公司高度重视、采取有效措施切实整改、于收到该监管关注函 30日内向该局报送整改报告，并抄报深交所。
公司收到关注函后高度重视，积极落实整改，并向公司董事、监事和高级管理人员及公司的控股股东、实际控制人进行了通报、传达。针对关注函中所涉及的具体问题，公司认真自查和梳理，对照法律法规及规范性文件，深入分析问题原因，逐项明确落实整改责任人，确定相应责任部门，提出整改措施，制定了整改方案。公司已于 2017年 12月 22日报送了《关于中国证监会广东证监局监管关注函的整改报告》。
5、2017年 12月 6日，深交所对上市公司出具了《关于对黑牛食品股份有限公司的监管函》（中小板监管函[2017]第182号），就公司向关联方提供4万元借款未按规定履行审议程序及信息披露义务、公司董事会秘书未由董事、副总经理或财务负责人担任且未在规定期限内予以整改、以及公司在公司治理方面的其他违规事项，要求公司董事会充分重视、吸取教训、及时整改、杜绝上述问题的再次发生。
公司收到监管函后高度重视，针对监管函中所涉及的具体问题，认真自查和梳理，对照相关法律法规及规范性文件，深入分析问题原因，逐项明确落实整改责任。公司已在2018年1月5日披露的《关于非公开发行股票会后事项的说明》中披露了对上述监管函的具体整改情况。
6、2018年 1月 10日，上海证券交易所对西安宏盛科技发展股份有限公司（以下简称“宏盛科技”）、时任宏盛科技董事长程涛等当事人出具了《纪律处分决定书》（[2018]2号），因宏盛科技信息披露存在重大遗漏、风险揭示不充分、可能对投资者造成重大误导，决定对程涛等当事人予以通报批评。
7、2018年 8月 27日，深交所对上市公司与公司董事会秘书出具《关于对维信诺科技股份有限公司的监管函》（中小板监管函[2018]第170号），指出公司及信息披露事务责任人以直通车形式而未以事前审查方式披露停牌公告，并存在
漏选公告类别、未按要求提交股票停牌申请等错误，违反了深交所《股票上市规则（2018年修订）》的规定。
除上述情形外，上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员最近三年不存在：（1）刑事处罚或对本次交易的实施构成实质性障碍的重大行政处罚的情形；（2）被证券交易所采取监管措施、纪律处分或者被中国证监会派出机构采取行政监管措施的情形；或（3）因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查或被其他有权部门调查等情形。
第三节交易对方基本情况
一、昆山国创
（一）基本信息
公司名称 昆山国创投资集团有限公司
统一社会信用代码 91320583724428117D
公司类型 有限责任公司
法定代表人 陶园
注册资本 173,000万元人民币
成立日期 1992年09月02日
住所 昆山开发区前进东路1228号
办公地址 昆山开发区前进中路279号
经市国资办授权委托，从事股权投资与资本运营，项目投资开发。（前
述经营项目中法律、行政法规规定前置许可经营、限制经营、禁止
经营范围
经营的除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
（二）产权及控制关系结构图
截至本报告出具日，昆山国创股权结构图如下：
（三）历史沿革
1992年 8月，经昆山市计划委员会批准，昆山国创前身昆山市九龙时装公司成立。
1997年 8月，昆山市九龙时装公司更名为昆山经济技术开发区飞龙工贸公司。
2000年11月，昆山经济技术开发区飞龙工贸公司变更为全民所有制企业并
更名为昆山经济技术开发区资产经营公司，注册资本变更为 1,570.00万元。
2002年 2月，昆山开发区管委会将其持有的昆山市新城发展建设有限公司等三家公司的股权划归昆山经济技术开发区资产经营公司，其注册资本相应增至21,918.35万元。
2002年 4月，昆山经济技术开发区资产经营公司改制为国有独资企业，并更名为昆山经济技术开发区资产经营有限公司，注册资本定为21,863.95万元。
2005年 9月，昆山市国有资产监督管理委员会办公室对昆山经济技术开发区资产经营有限公司新增注册资本151,136.05万元，注册资本变更为 173,000.00万元。
2016年 1月，昆山经济技术开发区资产经营有限公司更名为昆山国创投资集团有限公司。
（四）主要业务发展状况
昆山国创是经苏州市人民政府批准并经江苏省政府核准成立的国有资产投资经营企业。昆山国创主要负责昆山经济技术开发区公共基础设施以及其它授权国有资产的投资、经营和管理，通过资产运营实现开发区国有企业战略性改组和国有经济布局的结构性调整。昆山国创主营业务涵盖电子产品销售、房地产开发、房屋租赁、区域开发、污水处理等多个领域，是一家多元化的集团控股型企业。
（五）最近两年一期主要财务指标
1、资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|5,621,087.67|5,215,620.36|
|3,954,868.57|3,514,313.79|
|1,666,219.10|1,701,306.57|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018年1-3月财务
数据未经审计。
2、利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|2,366.03|11,042.38|
|-34,982.80|35,255.64|
|-34,982.21|35,237.06|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018年1-3月财务数据未经审计。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，昆山国创主要下属企业按业务板块分类如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|持股比例（%）|注册资本（万元）|

一、电子产品销售
||||
|-|-|-|
|昆山龙腾光电有限公司|51.00|81,500万美元|
|昆山市申昌科技有限公司|100.00|6,000.00|
|昆山集成电路检测中心有限公司|100.00|20,000.00|

二、房地产及区域开发
||||
|-|-|-|
|昆山新城发展建设有限公司|100.00|10,000.00|
|昆山开发区大成房产有限公司|100.00|2,297.47|
|昆山开发区东城建设开发有限公司|100.00|20,000.00|
|昆山综合保税区投资开发有限公司|100.00|32,000.00|
|昆山开发区国投|100.00|102,311.00|

||||
|-|-|-|
|控股有限公司|||
|昆山建银昆开城乡发展投资中心（有限合伙）|99.00|150,000.00|
|昆山金融产业园投资开发有限公司|100.00|150,000.00|

三、其他
||||
|-|-|-|
|昆山开发区旅游发展有限公司|100.00|5,551.91|

（七）交易对方与上市公司、其他交易对方之间的关联关系情况
截止本报告出具日，除与阳澄湖文商旅、昆山创控同属于昆山市政府国有资产监督管理办公室100%持股的下属企业外，昆山国创与上市公司、其他交易对方不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方昆山国创不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重大诉讼或者仲裁情况
根据昆山国创出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山国创及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据昆山国创出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山国创及其主要管
理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取
行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
二、阳澄湖文商旅
（一）基本信息
公司名称 昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司
统一社会信用代码 91320583251271788K
公司类型 有限责任公司
法定代表人 薛仁民
注册资本 32,480.16万元人民币
成立日期 1996年12月30日
住所 玉山镇人民路128号
办公地址 玉山镇人民路128号
项目投资及资产管理；文化旅游及相关产业的项目投资、建设、开
发和管理；房地产开发；自有房屋、机械设备的租赁；文化用品、
经营范围 机械设备、五金产品及电子产品的销售；自营和代理商品及技术的
进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
（二）产权及控制关系结构图
截止本报告出具日，阳澄湖文商旅股权结构图如下：
（三）历史沿革
1996年12月，经昆山市政府批准，阳澄湖文商旅前身昆山市工业资产经营总公司成立，注册资本3,000万元。
2002年 3月，昆山市工业资产经营总公司改制为国有独资企业，并更名为昆山市工业资产经营有限责任公司，注册资本增至5,667.09万元。
2004年12月，昆山市国有（集团）资产管理委员会（昆山国资办前身）向昆山市工业资产经营有限责任公司新增注册资本 20,702.27万元，注册资本变更
为26,369.36万元。
2005年12月，昆山市国有资产监督管理委员会办公室向昆山市工业资产经营有限责任公司新增注册资本6,110.80万元，注册资本变更为32,480.16万元。
2015年 8月，昆山市工业资产经营有限责任公司更名为昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司。
（四）主要业务发展状况
阳澄湖文商旅是昆山市政府国有资产监督管理办公室授权成立的国有独资企业，主要承担昆山市政府授权的工业、商业资产运作与管理以及对高新技术产业、战略性新兴产业的投资职能。阳澄湖文商旅业务范围涵盖投资管理、文化旅游、餐饮酒店、房地产开发与租赁、物业管理、市场管理等多个领域。
（五）最近两年一期主要财务指标
1、资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|533,049.01|500,388.19|
|290,790.32|224,486.21|
|242,258.69|275,901.98|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018年1-3月财务数据未经审计。
2、利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|492.11|43,866.10|
|-1,186.94|11,405.51|
|-1,181.08|8,636.99|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018
年1-3月财务数据未经审计。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，阳澄湖文商旅下属主要企业如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|持股比例（%）|注册资本（万元）|

一、房地产开发
||||
|-|-|-|
|昆山市金茂工业园置业有限责任公司|100.00|2,000.00|
|昆山华茂国际汽车商城置业有限公司|100.00|5,000.00|
|昆山国祺投资发展有限公司|100.00|16,494.67|
|昆山西部投资开发有限公司|100.00|17,000.00|

二、文化旅游
||||
|-|-|-|
|昆山传是文化传媒有限公司|100.00|1,000.00|
|昆山市影剧有限公司|100.00|2,824.49|
|昆山水乡旅游投资管理有限公司|100.00|5,000.00|
|昆山当代昆剧院有限公司|100.00|500.00|

三、餐饮酒店
||||
|-|-|-|
|昆山优加生活商业投资管理有限公司|100.00|1,000.00|

||||
|-|-|-|
|昆山奥灶馆有限公司|100.00|5,000.00|
|昆山宾馆有限责任公司|100.00|55,854.43|

四、其他
||||
|-|-|-|
|昆山市鲲玉物业管理服务有限公司|100.00|300.00|
|昆山柏庐市场建设发展有限公司|100.00|5,000.00|
|昆山市工业高新技术发展投资有限责任公司|100.00|9,600.00|
|昆山鲲鹏新世纪投资管理有限公司|100.00|800.00|
|昆山国衡资产管理有限公司|100.00|3,000.00|

（七）交易对方与上市公司及其他交易对方之间关联关系情况
截止本报告出具日，除与昆山国创、昆山创控同属于昆山市政府国有资产监督管理办公室100%持股的下属企业外，昆山国创与上市公司、其他交易对方不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方阳澄湖文商旅不存在向上市公司推荐董事或者
高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重
大诉讼或者仲裁情况
根据阳澄湖文商旅出具的声明与承诺，截止本报告出具日，阳澄湖文商旅及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据阳澄湖文商旅出具的声明与承诺，截止本报告出具日，阳澄湖文商旅及其主要管理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
三、昆山创控
（一）基本信息
公司名称 昆山创业控股集团有限公司
统一社会信用代码 913205837333308837
公司类型 有限责任公司
法定代表人 徐卫球
注册资本 158,651.14万元人民币
成立日期 2001年11月12日
住所 昆山开发区前进中路180号
办公地址 昆山开发区前进中路180号
房地产开发、经营；对授权范围内的国有（集体）资产投资、经营、
经营范围
管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）产权及控制关系结构图
截至本报告出具日，昆山创控股权结构图如下：
（三）历史沿革
2001年 8月，经苏州市人民政府批准，昆山创业控股集团有限公司前身昆山创业控股有限公司成立，注册资本23,830.95万元。
2002年 8月，昆山市国有（集团）资产管理委员会向昆山创业控股有限公司新增注册资本117,143.68万元，注册资本变更为 140,973.63万元。
2002年12月，昆山市国有（集团）资产管理委员会向昆山创业控股有限公司新增注册资本33,475.21万元，注册资本变更为 174,449.84万元。
2008年 6月，昆山市国有（集团）资产管理委员会决定减少昆山创业控股有限公司注册资本15,798.70万元，注册资本变更为 158,651.14万元。
2016年7月，昆山创业控股有限公司更名为昆山创业控股集团有限公司。
（四）主要业务发展状况
昆山创控成立于2001年11月，是隶属昆山市政府下的国有独资公司，主要负责国有资产投资、经营和管理，行使国有资产出资者职能，承担国有资产保值增值责任。昆山创控主营业务包括金融投资、民生保障和资产管理三大板块。金融控股板块作为核心战略板块，主要包括科技金融、产业金融和金融服务等领域。
民生保障服务板块主要包含燃气供应、污水处理、体育事业等领域。国有资产经营管理板块主要涉及工程项目建设管理和股权投资管理等领域，承担着国有资产保值增值责任。
（五）最近两年一期主要财务指标
1、资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|2,570,413.52|2,368,860.22|
|998,730.64|791,600.32|
|1,571,682.88|1,577,259.91|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018年1-3月财务
数据未经审计。
2、利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|276.89|5,997.16|
|-561.47|16,672.11|
|-774.78|16,542.05|

注：上述为母公司财务报表数据，其中2016年、2017年财务数据已经审计，2018年1-3月财务数据未经审计。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，昆山创控下属主要企业如下：
||||
|-|-|-|
|公司名称|持股比例（%）|注册资本（万元）|

一、金融服务
||||
|-|-|-|
|昆山市创业担保有限公司|100.00|50,000.00|
|江苏宝涵租赁有限公司|100.00|20,000.00|
|昆山市国信典当有限责任公司|90.00|14,000.00|
|昆山市农业担保有限公司|80.00|10,000.00|
|昆山市农村产权交易中心有限公司|95.00|500.00|
|昆山市创杰资产管理服务有限公|100.00|50.00|

||||
|-|-|-|
|司|||
|昆山市创业科技小额贷款有限公司|50.00|30,000.00|
|昆山市信用再担保有限公司|50.00|20,000.00|

二、民生保障服务
||||
|-|-|-|
|昆山市能源建设开发有限公司|100.00|57,978.89|
|昆山市体育中心发展有限公司|100.00|10,000.00|
|昆山市液化气化工有限公司|100.00|4,946.55|
|昆山华润城市燃气有限公司|50.10|14,800.00|
|昆山市自来水集团有限公司|42.70|50,506.35|

三、产业投资
||||
|-|-|-|
|昆山市创业投资有限公司|100.00|34,072.25|
|昆山市国科创业投资有限公司|100.00|60,200.00|
|昆山招商集团有限公司|100.00|3,000.00|
|昆山市创业开发有限公司|50.33|30,200.00|

四、其他
||||
|-|-|-|
|昆山阳澄湖科技园有限公司|100.00|98,388.82|
|昆山周庄太师淀旅游风景区发展有限公司|100.00|14,380.00|
|昆山市玉城物业管理有限公司|61.22|739.85|

（七）交易对方与上市公司及其他交易对方之间关联关系情况
截止本报告出具日，除与昆山国创、阳澄湖文商旅同属于昆山市政府国有资产监督管理办公室100%持股的下属企业外，昆山创控与上市公司、其他交易对方不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方昆山创控不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重大诉讼或者仲裁情况
根据昆山创控出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山创控及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据昆山创控出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山创控及其主要管理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
四、信冠国际
（一）基本信息
公司名称 Faith Crown InternationalLimited（信冠国际有限公司）
公司类型 私人股份有限责任公司
注册号 675876
授权资本 50,000美元，分为50,000股，每股1美元
已发行股本 1股
董事 方铿、李国伟
成立日期 2005年9月9日
Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town,
住所
Tortola, VG1110, British Virgin Islands
经营范围 投资控股
（二）产权及控制关系结构图
截至2018年3月31日，信冠国际股权结构图如下：
信冠国际为香港上市公司亿都国际控股（Yeebo (International Holdings)Limited）下属企业，亿都国际控股主要情况如下：
公司名称 亿都（国际控股）有限公司（Yeebo (International Holdings)Limited）
注册资本 400,000,000港元
董事会主席 方铿
成立日期 1993年6月8日
住所 Canon’s Court, 22 Victoria Street, Hamilton, HM 12, Bermuda
经营范围 投资控股
信冠国际实际控制人为方铿先生及其配偶、子女，方铿先生简历如下：
方铿先生，中国国籍，无永久境外居留权，麻省理工大学化学工程硕士。1995年8月至今任亿都（国际控股）有限公司（Yeebo (International Holdings)Limited）董事会主席。
（三）历史沿革
1、设立
2005年 9月 9日，信冠国际成立于BVI，注册登记文件编号为675876。设立时，信冠国际股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|1|
|1|

2、第一次股权转让
2005年10月24日，Oil Officers Limited将其持有的全部信冠国际股权转让给Ace Insight InvestmentsLimited。转让完成后，信冠国际股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|1|
|1|

该次变更完成后，截止本报告出具日，信冠国际股权结构未发生其他变更。
（四）主要业务发展状况
信冠国际主营业务为投资控股，持有维信诺显示30.40%及维信诺科技24.32%股权。
（五）最近两年一期主要的财务指标
1、资产负债表简要数据
单位：港币，万元
|||
|-|-|
|2017-12-31|2017-3-31|
|11,471.49|11,472.92|
|10,049.93|10,781.58|
|1,421.56|691.34|

注：信冠国际财年为每年4月1日至次年3月31日。
2、利润表简要数据
单位：港币，万元
|||
|-|-|
|2017年4-12月|2016年度（2016年4月1日至2017年3月31日）|
|811.71|823.15|
|730.23|696.43|

注：信冠国际财年为每年4月1日至次年3月31日。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，除维信诺显示和维信诺科技外，信冠国际无其他下属企业。
（七）交易对方与上市公司及其他交易对方之间关联关系情况
信冠国际与冠京控股同为亿都国际控股下属企业，属于同一实际控制人控制的企业，双方存在关联关系。除此之外，截止本报告出具日，信冠国际与上市公司及本次交易其他交易对方不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方信冠国际不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重大诉讼或者仲裁情况
根据信冠国际出具的声明与承诺，截止本报告出具日，信冠国际及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据信冠国际出具的声明与承诺，截止本报告出具日，信冠国际及其主要管理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
五、冠京控股
（一）基本信息
公司名称 Crown Capital HoldingsLimited（冠京控股有限公司）
公司类型 私人股份有限责任公司
注册号 563418
授权资本 50,000美元，分为50,000股，每股1美元
已发行股本 8,502股
董事 方铿、李国伟
成立日期 2003年10月8日
Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town,
住所
Tortola, VG1110, British Virgin Islands
经营范围 投资控股
（二）产权及控制关系结构图
截至本报告出具日，冠京控股股权结构图如下：
冠京控股控股股东为香港上市公司亿都国际控股（Yeebo (International Holdings)Limited），其实际控制人为方铿先生及其配偶、子女，亿都国际控股以及方铿先生具体情况详见本节“四、（二）、产权及控制关系结构图”。
（三）历史沿革
1、设立
2003年10月8日，冠京控股成立于BVI，注册登记文件编号为563418。设立时，冠京控股股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|1|
|1|

2、增资
2004年1月30日，冠京控股进行增资。增资完成后，冠京控股股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|4,000|
|700|
|700|
|502|
|500|
|500|
|500|
|500|
|300|
|300|
|8,502|

3、第一次股权转让
2005年9月12日，Capital Global Limited将其持有的全部冠京控股股权转让给Triple Ace HoldingsLimited。转让完成后，冠京控股股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|4,000|
|1,200|
|700|
|502|
|500|

||
|-|
|500|
|500|
|300|
|300|
|8,502|

4、第二次股权转让
2006年5月22日，Buy Right International Limited将其持有的全部冠京控股股权转让给Triple Ace HoldingsLimited。转让完成后，冠京控股股权结构如下：
||
|-|
|持有股本（美元）|
|4,000|
|1,500|
|700|
|502|
|500|
|500|
|500|
|300|
|8,502|

该次变更完成后，截止本报告出具日，信冠国际股权结构未发生其他变更。
（四）主要业务发展状况
冠京控股主营业务为投资控股，截止本报告出具日，持有维信诺显示13.47%及维信诺科技10.78%股权。
（五）最近两年一期主要财务指标
1、资产负债表简要数据
单位：港币，万元
|||
|-|-|
|2017-12-31|2017-3-31|
|5,025.75|4,693.77|
|226.37|226.37|
|4,799.38|4,467.41|

注：冠京控股财年为每年4月1日至次年3月31日。
2、利润表简要数据
单位：港币，万元
|||
|-|-|
|2017年4-12月|2016年度（2016年4月1日至2017年3月31日）|
|360.04|360.86|
|331.86|266.31|

注：冠京控股财年为每年4月1日至次年3月31日。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，除维信诺显示和维信诺科技外，冠京控股无其他下属企业。
（七）交易对方与上市公司及其他交易对方之间关联关系情况
冠京控股与信冠国际同为亿都国际控股下属企业，属于同一实际控制人控制的企业，双方存在关联关系。除此之外，截止本报告出具日，冠京控股与上市公司及本次交易其他交易对方不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方冠京控股不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重大诉讼或者仲裁情况
根据冠京控股出具的声明与承诺，截止本报告出具日，冠京控股及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据冠京控股出具的声明与承诺，截止本报告出具日，冠京控股及其主要管
理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取
行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
六、昆山和高
（一）基本信息
公司名称 昆山和高信息科技有限公司
统一社会信用代码 91320583MA1WNT993E
公司类型 有限责任公司（法人独资）
法定代表人 高裕弟
注册资本 10,000万元
成立日期 2018年6月8日
住所 昆山市玉山镇晨丰路188号3号房
网络信息技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让；企业管理
咨询、非行政许可的商务信息咨询；显示技术科技领域内的技术咨
经营范围
询和技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
（二）产权及控制关系结构图
1、股权结构
截止本报告出具日，昆山和高股权结构图如下：
2、前海永旭情况介绍
昆山和高为前海永旭全资子公司，前海永旭情况如下：
（1）前海永旭基本情况
公司名称 深圳前海永旭投资管理有限公司
统一社会信用代码 91440300359926547T
公司类型 有限责任公司
法定代表人 高裕弟
注册资本 1,000万元
成立日期 2016年1月15日
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海
住所
商务秘书有限公司）
受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资
产管理及其他限制项目）；受托管理股权投资基金（不得从事证券投
资活动，不得以公开方式募集资金开展投资活动，不得从事公开募
经营范围
集资金的管理业务）；股权投资（均不含限制项目）；企业管理咨询、
投资咨询（不含限制项目）；项目投资（具体项目另行申报）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（2）前海永旭股东情况
1）高裕弟
高裕弟先生，1977年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，高级工程师。1996年至1999年就读于清华大学物理化学专业，获学士学位；1999年至2004年就读于清华大学物理化学专业，获硕士、博士学位。2004年至2006年任北京维信诺研发中心主任；2006年至2013年历任维信诺显示总裁办总裁助理、副总经理。现任前海永旭执行董事、总经理，维信诺科技总经理，九江维信诺执行董事、总经理。
2）王龙
王龙先生，1981年 10月出生，中国国籍，无永久境外居留权。2015年 2月至 2016年 8月任维信诺科技副总经理；2016年 8月至 2017年 7月任国显光电模组中心总经理；2017年7月至今任北光电总经理。
（3）前海永旭最近两年一期主要财务指标
1）资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|7,630.38|7,634.75|

|||
|-|-|
|5,535.54|5,535.54|
|2,094.84|2,099.21|

注：上述财务数据未经审计。
2）利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|-|-|
|-4.37|-34.33|
|-4.37|1,128.07|

注：上述财务数据未经审计。
（三）历史沿革
2018年 6月 8日，昆山和高取得了昆山市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91320583MA1WNT993E的营业执照，注册资本10,000万元。
设立时，昆山和高的股本结构如下所示：
||
|-|
|出资额（万元）|
|10,000.00|

除设立外，昆山和高未发生其他注册资本变化情况。
（四）主要业务发展状况
昆山和高成立于 2018年 6月，截止本报告出具日，昆山和高尚未开展实际经营业务。
（五）最近两年一期主要财务指标
昆山和高成立于 2018年 6月，自成立以来尚未开展实际经营业务，尚无财务数据。
（六）下属主要企业概况
截止本报告出具日，昆山和高无其他下属企业。
（七）交易对方与上市公司之间关联关系情况
截止本报告出具日，昆山和高与上市公司不存在关联关系。
（八）交易对方向上市公司推荐董事、监事及高级管理人员情况
截止本报告出具日，交易对方昆山和高不存在向本公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
（九）交易对方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及重大诉讼或者仲裁情况
根据昆山和高出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山和高及其主要管理人员最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
（十）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据昆山和高出具的声明与承诺，截止本报告出具日，昆山和高及其主要管理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
（十一）交易对方履约能力
昆山和高拟以自有或自筹资金资金支付维信诺科技40.96%股权的交易对价。
1、百川资管为昆山和高股东前海永旭提供资金支持
（1）借款协议情况
昆山和高股东前海永旭与百川资管签署《借款合同》（合同编号：BCZC20180712），主要条款为：
“1、借款金额（人民币）： 24,630万元；
2、双方同意，百川资管以银行委托贷款的方式向前海永旭出借本合同约定之借款，委托贷款的银行由双方协商确定，因委托贷款产生的费用各项银行收费由双方平均分担；
3、借款期限：五年，自百川资管实际委托银行支付借款和／或贷款之日起五年止。”
（2）百川资管基本情况
百川资管基本情况如下所示：
公司名称： 廊坊百川资产管理有限公司
注册资本： 8111万元人民币
注册地址： 廊坊市永清县益昌路111号商住楼南楼
法定代表人： 王东海
公司类型： 有限责任公司(自然人投资或控股)
成立日期： 2013年4月18日
统一社会信用代码： 91131023067025245P
对本公司内部资产管理、企业管理、供应链管理及配套服务（法经营范围： 律、法规和国务院决定规定禁限经营的项目除外；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
百川资管除持有百川能源（600681.SH）37.33%股权外，在物流、工贸、设备检测业务领域均有布局，截至 2017年 12月 31日，总资产为 91.83亿元、净资产为35.31亿元，资金实力较强。
（3）百川资管关于资金来源的承诺
百川资管出具《关于向昆山和高信息科技有限公司提供资金支持的承诺函》：“本公司对上市公司拟通过国显光电出售维信诺科技股权事项知悉，本公司同意为本次交易股权受让方昆山和高的母公司前海永旭提供 24,630万元资金，为昆山和高进行本次交易提供资金支持．本公司现就相关事项作承诺与保证如下：
1、本公司及本公司关联方与昆山和高、前海永旭及该两家公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在任何关联关系：
2、本公司及本公司关联方与上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在任何关联关系：
3、本公司向前海永旭提供的资金系本公司自有资金或合法借贷资金，资金来源合法合规：
4、本公司向前海永旭提供的资金不是来自于上市公司及其控股股东、实际
控制人及其关联企业，也不存在与上市公司及其控股股东、实际控制人及其关联企业进行资金拆借或进行担保的情形：
5、本公司与上市公司之间不存在其他相关约定或者未来相关计划。”
2、昆山和高亦拟向银行机构申请贷款
昆山和高就本次交易拟向中国工商银行股份有限公司昆山分行申请贷款，中国工商银行股份有限公司昆山分行出具《贷款承诺函》：
“根据贵公司以25,000万元并购昆山国显光电有限公司持有的昆山维信诺科技有限公司全部40.960%股份项目建设方案，经研究，我行承诺对该项目贷款人民币15,000万元。
本承诺函仅用于贵公司向国家有关部门报批项目时说明贷款的落实情况。在该项目经国家有权部门正式批准并具备我行贷款条款的前提下，办理有关贷款事宜。”
第四节 交易标的基本情况
一、江苏维信诺
（一）基本情况与历史沿革
1、江苏维信诺基本情况与历史沿革
（1）基本情况
公司名称 江苏维信诺显示科技有限公司
公司性质 有限责任公司
注册地址 昆山开发区龙腾路1号4幢
法定代表人 程涛
注册资本 579,725.565456万元人民币
成立日期 2018年1月19日
统一社会信用代码 91320583MA1UXPAJ3B
新型平板显示产品及设备的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务（依营业范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（2）历史沿革
2016年9月12日，上市公司与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签署《合资协议》，根据协议约定，上市公司以现金方式出资，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控以所持全部国显光电股权出资，合资设立江苏维信诺。
2016年 10月 20日，昆山市人民政府出具《市政府关于同意昆山国创投资集团有限公司认购上市公司非公开发行股份并与上市公司设立合资公司暨推进昆山国显光电改制方案的批复》（昆政复[2016]82号），同意上述合资方案及国显光电改制方案。
2017年6月19日，天健兴业出具《昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资涉及之昆山国显光电有限公司股权评估项目评估报告》（天兴评报字[2017]第0531号）。根据该评估报告，截至评估基准日2017年3月31日，国显光电股东全部权益评估价值为300,643.09万元。
2017年7月10日，昆山市国资办对昆山国创填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2018年 1月 17日，江苏省工商行政管理局出具“（05830218）名称预先登记[2018]第01170163号”《名称预先核准通知书》，核准公司名称为江苏维信诺显示科技有限公司，出资人为上市公司、昆山国创、阳澄湖文商旅和昆山创控。
2018年1月18日，江苏维信诺通过股东会决议，同意上市公司、昆山国创、阳澄湖文商旅和昆山创控合资设立江苏维信诺，合资金额 579,725.565456万元，注册资本为579,725.565456万元。本公司设立时的股权结构如下：
||
|-|
|出资额（亿元）|
|32.00|
|17.91|
|6.42|
|1.64|
|57.97|

截止本报告出具日，江苏维信诺未发生其他注册资本变更及股权转让情况。
（3）产权控制关系
截止 2018年 3月 31日，上市公司持有江苏维信诺55.20%股权，其股权控制关系如下：
（4）对外投资
截至 2018年 3月 31日，除持有国显光电86.39%股权外，江苏维信诺无其他对外投资。
2、国显光电基本情况与历史沿革
（1）基本情况
公司名称 昆山国显光电有限公司
公司性质 有限责任公司
注册地址 昆山开发区龙腾路1号4幢
法定代表人 程涛
注册资本 670,715.25万元人民币
成立日期 2012年11月19日
统一社会信用代码 91320583056677344A
新型平板显示产品及设备的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务；
货物及技术的进出口业务，法律、行政法规规定前置许可经营、禁止经营业范围
营的除外；投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（2）历史沿革
1）2012年11月，国显光电设立
2012年 11月 1日，苏州市昆山工商行政管理局出具“（05831382）名称预核登记[2012]第11010049号”《名称预先核准通知书》，预核准公司名称为昆山国显光电有限公司，投资人为昆山国创。
2012年11月15日，昆山国资办就昆山国创出资5,000万元设立国显光电事宜作出同意批复。
2012年11月15日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2012）第 330号”《验资报告》，验证截至 2012年 11月 15日，国显光电已收到股东缴纳的注册资本合计人民币5,000万元，全部为货币出资。
2012年 11月 19日，国显光电完成设立工商登记手续并取得的《企业法人营业执照》（注册号：320583000565462）。国显光电成立时，其股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|5,000.00|5,000.00|
|5,000.00|5,000.00|

2）2013年4月，第一次增资
2013年3月25日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于对昆山国显光电有限公司进行增资的请示》，申请昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控分别以股权、货币形式对国显光电进行增资。前述增资方案于同日取得昆山国资办的同意批复。
上述增资方案中所涉股权出资，均已由昆山众信资产评估事务所进行了评
估，并以 2012年 11月 30日为评估基准日，分别出具了昆众信评报字[2012]第225号、昆众信评报字[2012]第 226号、昆众信评报字[2012]第 224号《资产评估报告书》。前述评估报告已于2012年12月分别取得昆山国资办的备案。
2013年 4月 28日，国显光电通过股东会决议，同意注册资本从 5,000万元增至 302,982.901284万元，其中昆山国创以股权方式增加出资 158,980.686804万元，以货币方式增加出资 45,000万元；阳澄湖文商旅以股权方式增加出资24,874.49088万元，以货币方式增加出资50,000万元；昆山创控以股权方式增加出资19,127.7236万元，并相应修改公司章程。
2013年4月28日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2013）第128号”《验资报告》，验证截至2013年4月28日，国显光电已收到原股东昆山国创和新股东阳澄湖文商旅、昆山创控本期缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 252,982.901284万元。变更后国显光电累计实收资本人民币257,982.901284万元，占变更后注册资本的85.15%。
本次增资完成后，国显光电的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|208,980.69|163,980.69|
|74,874.49|74,874.49|
|19,127.72|19,127.72|
|302,982.90|257,982.90|

3）2013年9月，实收资本的缴足
2013年9月29日，国显光电通过股东会决议，同意股东昆山国创以货币方式增加实缴出资 45,000万元，变更后国显光电的实收资本为 302,982.901284万元，注册资本不变，并相应修改公司章程。
2013年9月30日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2013）第 271号”《验资报告》，验证截至 2013年 9月 29日，国显光电注册资本为302,982.901284万元，实收资本为302,982.901284万元，累计实收资本占注册资
本的100%。
本次实收资本缴足后，国显光电的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|208,980.69|208,980.69|
|74,874.49|74,874.49|
|19,127.72|19,127.72|
|302,982.90|302,982.90|

4）2017年2月，第二次增资
2017年1月23日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于国开基金对国显光电增资扩股的请示》，申请国开基金以货币方式对国显光电投资人民币4.98亿元，其中47,732.34502万元计入注册资本，其余2,067.65498万元计入资本公积。2017年 1月 25日，昆山国资办就本次国开基金对国显光电增资入股的相关方案作出了同意的批复，同意国开基金以非公开协议方式对国显光电进行增资扩股。
2016年9月15日，天健兴业出具《昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资暨昆山国显光电有限公司改制涉及之昆山国显光电有限公司股权评估项目评估报告》（天兴评报字[2016]第 0971号），根据该评估报告，在评估基准日2016年6月30日，国显光电股东全部权益评估价值为 316,070.37万元。
2016年 10月 17日，昆山国资办对昆山国创填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2017年 2月 6日，国显光电通过股东会决议，同意国开基金认缴国显光电新增注册资本47,732.34502万元，其他股东放弃优先购买权。本次增资完成后，国显光电的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|208,980.69|208,980.69|
|74,874.49|74,874.49|
|19,127.72|19,127.72|
|47,732.35|47,732.35|
|350,715.25|350,715.25|

5）2018年1月，合资设立江苏维信诺
2016年9月12日，上市公司与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签署《合
资协议》，根据协议约定，上市公司以现金方式出资，昆山国创、阳澄湖文商旅、
昆山创控以所持全部国显光电股权出资，合资设立江苏维信诺。
2016年 10月 20日，昆山市人民政府出具《市政府关于同意昆山国创投资集团有限公司认购上市公司非公开发行股份并与上市公司设立合资公司暨推进昆山国显光电改制方案的批复》（昆政复[2016]82号），同意上述合资方案及国显光电改制方案。
2017年6月19日，天健兴业出具《昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资涉及之昆山国显光电有限公司股权评估项目评估报告》（天兴评报字[2017]第0531号）。根据该评估报告，截至评估基准日2017年3月31日，国显光电股东全部权益评估价值为300,643.09万元。
2017年7月10日，昆山国资办对昆山国创填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2018年 1月 25日，国显光电通过股东会决议，同意昆山国创将其持有的59.59%股权转让给江苏维信诺，同意阳澄湖文商旅将其持有的21.35%股权转让给江苏维信诺，同意昆山创控将其持有的5.45%股权转让给江苏维信诺。各股东放弃上述股权转让的优先购买权。
本次合资行为完成后，国显光电的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|302,982.90|302,982.90|
|47,732.35|47,732.35|
|350,715.25|350,715.25|

6）2018年4月，第三次增资
2018年4月11日，国显光电通过股东会决议，同意股东江苏维信诺以货币方式新增认缴出资人民币 320,000万元，变更后公司的注册资本为人民币670,715.246304万元，并相应修改公司章程。
本次增资完成后，国显光电的股权结构为：
|||
|-|-|
|出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|622,982.90|622,982.90|

|||
|-|-|
|47,732.35|47,732.35|
|670,715.25|670,715.25|

（3）产权控制关系
截至 2018年 3月 31日，江苏维信诺持有国显光电86.39%股权，其股权控制关系如下：
（4）对外投资
截至2018年3月31日，国显光电共拥有8家控股子公司、2家参股子公司，具体情况如下：
1）控股子公司
①维信诺科技
维信诺科技具体情况详见本节“三、维信诺科技”。
②工研院
公司名称 昆山工研院新型平板显示技术中心有限公司
统一社会信用代码 91320583695472572F
住所 昆山市玉山镇晨丰路188号3号房
法定代表人 黄秀颀
公司类型 有限责任公司（法人独资）
新型平板显示技术的研发；科技成果的转化和销售；科研副产品的销售；项目投资和咨询；项目开发和引进；会务服务；提供公共研发平经营范围 台服务；公共信息平台服务以及技术产业孵化服务；从事货物及技术的进出口业务；新型平板显示器的研发、生产和销售（限分公司经营）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 30,000万元
成立日期 2009年9月28日
营业期限 2009年9月28日至2059年9月27日
股东情况 国显光电持股100%
工研院最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018-3-31|
|183,539,391.20|
|136,765,198.36|
|2018年1-3月|
|-13,698,950.20|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
③维信诺光电
公司名称 昆山维信诺光电有限公司
统一社会信用代码 9132058357818300XR
住所 玉山镇高新区晨丰路188号3号房
法定代表人 GANG CHEN
公司类型 有限责任公司（法人独资）
生产、销售、研发、设计各类有机发光显示器等新型平板显示器面板、模组、整机系统及相关产品，并对外承接OEM委托加工；从事新型平板显示器及相关产品、电子零组件及材料的批发、佣金代理经营范围
及进出口业务（涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；提供上述产品的组装、售前和售后服务及其他相关服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 500万元
成立日期 2011年7月4日
营业期限 2011年7月4日至2041年7月3日
股东情况 国显光电持股100%
维信诺光电最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018-3-31|
|6,657,661.46|
|-11,587,340.31|
|2018年1-3月|
|-498,901.07|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
④维信诺显示
维信诺显示具体情况详见本节“二、维信诺显示”。
⑤北京维信诺
公司名称 北京维信诺科技有限公司
统一社会信用代码 91110108801169316Y
住所 北京市海淀区上地东路1号院7号楼一层
法定代表人 薛仁民
公司类型 有限责任公司（外商投资企业法人独资）
生产有机发光平板显示器；研发、销售有机发光平板显示器；批发电子产品及零部件、仪器仪表；设备维修；售后服务；技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务；货物进出口、技术进出口、代理经营范围
进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
注册资本 8,214.29万元
成立日期 2001年12月7日
营业期限 2001年12月7日至2031年12月6日
股东情况 维信诺显示持股100%
北京维信诺最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018年3月31日|
|15,502,660.45|
|-8,101,804.03|
|2018年1-3月|
|-1,058,364.63|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
⑥维信诺电子
公司名称 昆山维信诺电子有限公司
统一社会信用代码 91320583MA1MMMT38A
住所 昆山市玉山镇晨丰路188号3号房
法定代表人 高裕弟
公司类型 有限责任公司（法人独资）
电子科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让；电子产品的销
经营范围
售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 1,000万元
成立日期 2016年6月13日
营业期限 2016年6月13日至2066年6月12日
股东情况 国显光电持股100%
维信诺电子成立于2016年6月，其财务状况如下：
单位：元
||
|-|
|2018年3月31日|
|10,000,975.19|
|9,984,325.19|
|2018年1-3月|
|-2,125.50|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
⑦北光电
公司名称 北京维信诺光电技术有限公司
统一社会信用代码 911101085808577470
住所 北京市海淀区西三旗建材城西路31号B座三层
法定代表人 高裕弟
公司类型 有限责任公司（法人独资）
技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；委托加工电路板、压框；计算机技术培训；基础软件服务；应用软件服务；
计算机系统服务；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE值在1.5以上的云计算数据中心除外）；组装计算机；销售开发后的产品、经营范围 计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备、通讯设备；投资管理、资产管理；货物进出口、技术进出口、代理进出口；维修仪器仪表；维修办公设备。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
注册资本 1,000万元
成立日期 2011年8月9日
营业期限 2011年8月9日至2031年8月8日
股东情况 维信诺电子持股100%
北光电最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018年3月31日|
|60,673,292.37|

||
|-|
|56,666,853.18|
|2018年1-3月|
|2,877,692.08|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
⑧九江维信诺
公司名称 九江维信诺科技有限公司
统一社会信用代码 91360405MA35H0UR1R
江西省九江市共青城开放开发区工业园区工业大道以西、景湖路以住所
南，国家智能电网旁
法定代表人 高裕弟
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
各种显示器薄化研究、生产、销售；研发、生产销售有机发光显示器件；从事与本企业生产同类产品、电子产品零组件及材料的批发、经营范围 代理及进出口业务，并提供上述产品的组装、售前和售后服务及其他相当服务；各种显示器的技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）注册资本 1,000万元
成立日期 2016年3月25日
营业期限 2016年3月25日至2066年3月24日
股东情况 维信诺科技持股80%；共青城浩远投资有限公司持股20%
九江维信诺最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018年3月31日|
|44,328,465.64|
|15,293,988.23|
|2018年1-3月|
|280,664.71|

注：上述财务数据已经北京兴华审计。
2）参股子公司
①枣庄维信诺
公司名称 枣庄维信诺电子科技有限公司
统一社会信用代码 91370400MA3CTYHG3A
住所 山东省枣庄市高新区互联网小镇15号楼322号
法定代表人 高裕弟
公司类型 有限责任公司(台港澳与境内合资)
显示器镀膜，柔性电子器件，配套材料及组件的研究、生产、组装、销售；相关技术的推广，技术咨询及技术服务。（依法须经批准的项经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动；许可经营的，有效期以许可证为准。）
注册资本 4,000万人民币
成立日期 2016年12月23日
营业期限 2016年12月23日至2066年12月22日
亿达企业有限公司持股40%，冠宏国际有限公司持股35%，昆山维股东情况 信诺科技有限公司持股20%，枣庄隆汇企业管理咨询有限公司持股5%
枣庄维信诺最近一年及一期总资产、净资产和净利润情况如下表：
单位：元
||
|-|
|2018年3月31日|
|94,213,383.75|
|44,429,590.30|
|2018年1-3月|
|1,563,239.77|

注：2017年财务数据已经滕州理想有限责任会计师事务所审计，2018年1-3月财务数据未经审计。
②深圳云英谷
公司名称 深圳云英谷科技有限公司
统一社会信用代码 914403005967500712
住所 深圳市南山区科技路11号桑达2号厂房309室
法定代表人 顾晶
公司类型 有限责任公司（中外合资）
电子产品、电子元器件、数码产品、计算机软硬件、电脑配件及耗材的技术开发；电子科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询；
电子产品、电子元器件、数码产品、计算机软硬件、电脑配件及耗经营范围
材的批发、佣金代理（拍卖除外），进出口及相关配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）。
注册资本 2,155.73万人民币
成立日期 2012年5月30日
营业期限 2012年5月30日至2032年5月30日
股东情况 维信诺科技持股0.597%
（二）主要资产权属、主要负债、对外担保情况
1、主要资产权属
截至2018年3月31日，江苏维信诺合并报表口径主要资产情况如下表：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|402,011.61|
|2,761.50|
|12,807.27|
|4,744.05|
|523.80|
|3,891.39|
|29,365.49|
|52,643.60|
|508,748.72|
|250.00|
|928.59|
|210,479.05|
|292,785.60|
|74,360.37|
|933.31|
|81,547.04|
|24,491.73|
|27,390.64|
|2,054.03|
|715,220.35|
|1,223,969.07|

（1）机器设备
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其子公司所拥有的机器设备列表如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|归属公司|工艺段|设备数量（台）|平均原值（万元）|平均净值（万元）|
|维信诺科技|屏体|78|77.23|18.58|
|维信诺科技|模组|185|11.66|6.82|
|国显光电|OLED中心|1,977|27.45|22.37|
|国显光电|厂务中心|125|196.60|170.06|
|国显光电|开发中心|278|2.14|1.52|
|国显光电|模组中心|435|9.96|8.84|

||||||
|-|-|-|-|-|
|国显光电|品保中心|149|12.34|8.20|
|国显光电|阵列中心|1,120|103.90|84.38|
|国显光电|自动化中心|106|92.79|76.48|

（2）土地使用权
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其下属控股子公司已取得3宗土地使用权，该等土地使用权的主要登记信息如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|使用权人|证书编号|宗地坐落|面积号（平方米）|使用权类型|土地用途|他项权利|
|维信诺科技|昆国用（2015）第DWB61号|昆山市玉山镇晨丰路188号|62,000.00|出让|工业|无|
|维信诺科技|苏（2017）昆山市不动产权第0156075号|昆山市玉山镇新312国道南侧|62,666.70|出让|工业|无|
|九江维信诺|赣（2017）共青城市不动产权第0002029号|共青城南纬三路以南、环宇高压线以东|20,000.00|出让|工业|无|

（3）房屋所有权
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其下属控股子公司已取得6处中国境内的房屋所有权证，该等房屋所有权证的主要登记信息如下：
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|房屋所有权人|权利证书编号|建筑面积（平方米）|坐落地址|
|维信诺科技|昆房产证玉山字第101218871号|2,696.76|昆山市玉山镇晨丰路188号2号房|
|维信诺科技|昆房产证玉山字第101218872号|18,546.87|昆山市玉山镇晨丰路188号3号房|
|维信诺科技|昆房产证玉山字第101218873号|4,248.17|昆山市玉山镇晨丰路188号7号房|
|维信诺科技|昆房产证玉山字第101218874号|1,837.90|昆山市玉山镇晨丰路188号5号房|
|维信诺科技|昆房产证玉山字第101218875号|3,073.57|昆山市玉山镇晨丰路188号6号房|

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|九江维信诺|赣（2017）共青城市不动产权第0002029号|13,254.55|共青城南纬三路以南、环宇高压线以东|

（4）租赁房产
截至本报告出具日，江苏维信诺及其下属控股子公司共租赁第三方 14处房屋，租赁房产情况如下：
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|承租方|出租方|租赁用途|座落|面积（平方米）|
|国显光电|龙腾光电|生产、存储、办公|昆山开发区龙腾路 1 号1B厂房|43,855.00|
|国显光电|龙腾光电|办公|昆山开发区龙腾路 1 号2W一层、四层、五层|10,752.29|
|国显光电|龙腾光电|办公|昆山开发区龙腾路 1 号1D一层西侧|1,035.00|
|国显光电|龙腾光电|办公|昆山开发区龙腾路 1 号2W三层|838.40|
|国显光电|昆山恒高通安装工程有限公司|仓储|昆山市四方路8号厂房一层、五层|1,250.00|
|国显光电|天乐昆山数码科技有限公司|仓储|昆山开发区富春江路888号厂房三层|6,000.00|
|国显光电|三一重机有限公司|住宿|昆山开发区东城大道昆山产业园南区宿舍楼 8号、5号、6号楼共计388间宿舍|13,502.40|
|国显光电|北京环洋未来技术发展有限公司|办公|北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦一层103室|130.17|
|国显光电|昆山开发区大成房产有限公司|住宿|昆山开发区夏东街799号夏东人才佳苑 3 号楼1302、1202公寓|325.10|
|国显光电|深圳市博超信息科技有限公司|办公|深圳市高山区高新南九道 45 号深圳三航科技大厦第18层1808单位|810.00|

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|工研院|昆山高新科技服务有限公司|办公|昆山市元丰路232号5号房603-604室|501.00|
|北光电|北京太伟物业管理有限责任公司|办公|北京市海淀区西三旗建材城西路31号B座三层|1,169.00|
|北京维信诺|北京环洋未来技术发展有限公司|办公|北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦一层西侧|551.77|
|北京维信诺|北京环洋未来技术发展有限公司|仓储|北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦地下一层库房|107.00|

（5）注册商标
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其控股子公司拥有的主要注册商标共计57项，具体情况如下：
1）江苏维信诺及其控股子公司拥有的境内注册商标情况
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|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||12494353|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494409|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494546|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494590|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494783|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|

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|-|-|-|-|
|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||12494829|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494854|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12495189|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12495213|国显光电|2014-09-28-2024-09-27|
||12494512|国显光电|2015-08-28-2025-08-27|
||12493175|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||3306546|北京维信诺|2004-02-28-2024-02-27|
||12494370|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||3306545|北京维信诺|2004-04-07-2024-04-06|
||6407070|北京维信诺|2010-07-07-2020-07-06|

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|-|-|-|-|
|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||6407043|北京维信诺|2011-02-21-2021-02-20|
||6407068|北京维信诺|2010-09-14-2020-09-13|
||6407042|北京维信诺|2010-03-07-2020-03-06|
||12493610|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||6407052|北京维信诺|2010-03-28-2020-03-27|
||6407053|北京维信诺|2010-03-07-2020-03-06|
||12493433|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||3306548|北京维信诺|2004-04-07-2024-04-06|
||12494298|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||6407069|北京维信诺|2010-03-07-2020-03-06|

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|-|-|-|-|
|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||10082084|北京维信诺|2012-12-14-2022-12-13|
||10082086|北京维信诺|2013-01-14-2023-01-13|
||6407041|北京维信诺|2010-03-28-2020-03-27|
||12494240|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||6407057|北京维信诺|2010-03-07-2020-03-06|
||12493833|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||3306543|北京维信诺|2013-10-28-2023-10-27|
||6407056|北京维信诺|2010-05-14-2020-05-13|
||3306544|北京维信诺|2004-02-27-2024-02-06|
||6407058|北京维信诺|2010-03-07-2020-03-06|

|||||
|-|-|-|-|
|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||10082085|北京维信诺|2012-12-14-2022-12-13|
||12493562|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||3306547|北京维信诺|2003-10-28-2023-10-27|
||12493786|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||6407054|北京维信诺|2010-07-07-2020-07-06|
||6407059|北京维信诺|2010-03-28-2020-03-27|
||6407060|北京维信诺|2010-02-28-2020-02-27|
||12493661|北京维信诺|2014-09-28-2024-09-27|
||6407055|北京维信诺|2010-07-07-2020-07-06|
||6407051|北京维信诺|2010-02-28-2020-02-27|

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|-|-|-|-|
|商标样式|注册号|权利人|有效期限|
||13878628|维信诺显示|2015-03-14-2025-03-13|
||11042201|维信诺显示|2013-10-21-2023-10-20|
||13878664|维信诺显示|2015-03-14-2025-03-13|
||11042199|维信诺显示|2014-03-21-2024-03-20|
||11042200|维信诺显示|2013-10-21-2023-10-20|

2）江苏维信诺及其控股子公司拥有的境外注册商标情况
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|商标样式|国家及地区|注册号|权利人|注册日/有效期|
||欧盟、韩国、日本、美国|970787|北京维信诺|2008-04-14-2028-04-14|
||台湾|01334860|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|
||台湾|01334977|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|

||||||
|-|-|-|-|-|
|商标样式|国家及地区|注册号|权利人|注册日/有效期|
||台湾|01335058|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|
||台湾|01334859|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|
||台湾|01334976|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|
||台湾|01335057|北京维信诺|2008-11-01-2028-10-31|

（6）专利权
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其控股子公司已取得的主要专利权共计1,063项，具体情况如下：
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|权利人|专利名称|类别|专利号|专利申请日|授权公告日|
|国显光电|有机发光器件及其制造方法|发明专利|ZL201610866374.0|2016-09-30|2018-02-09|
|国显光电|电压校准电路及其烧录设备|发明专利|ZL201610783087.3|2016-08-31|2017-11-03|
|国显光电|OLED器件发光层形成方法|发明专利|ZL201511029709.5|2015-12-31|2017-06-09|
|国显光电|一种具有电能收集功能的织物和电能存储装置|发明专利|ZL201511019262.3|2015-12-29|2017-09-19|
|国显光电|一种图形化有机功能层的制备方法及应用|发明专利|ZL201511017656.5|2015-12-29|2017-08-04|
|国显光电|发光装置及其封装方法|发明专利|ZL201510975538.9|2015-12-22|2017-11-21|
|国显光电|OLED器件及其制备方法和显示器|发明专利|ZL201510967451.7|2015-12-21|2017-09-05|
|国显光电|多晶硅样品刻蚀装置|发明专利|ZL201510368443.0|2015-06-29|2018-01-05|
|国显光电|温控系统以及UV固化装置|发明|ZL201510342354.9|2015-06-18|2017-05-10|

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|||专利||||
|国显光电|防止显微镜物镜碰撞基板的系统及方法，图像获取系统|发明专利|ZL201510320462.6|2015-06-11|2017-09-26|
|国显光电|提高OLED显示亮度均匀性的方法及装置|发明专利|ZL201510002982.2|2015-01-05|2017-10-27|
|国显光电|GIP电路及其驱动方法以及显示面板|发明专利|ZL201410843334.5|2014-12-30|2016-09-28|
|国显光电|像素电路及其驱动方法和有源矩阵有机发光显示显示装置|发明专利|ZL201410843247.X|2014-12-30|2017-03-08|
|国显光电|有机发光显示器的微腔结构及有机发光显示器|发明专利|ZL201410843134.X|2014-12-30|2017-03-08|
|国显光电|像素电路及其驱动方法和触控式有机发光显示器|发明专利|ZL201410842413.4|2014-12-30|2017-02-22|
|国显光电|OLED显示屏及其像素结构，OLED显示屏的制作方法|发明专利|ZL201410842240.6|2014-12-30|2017-08-25|
|国显光电|显示屏及其驱动方法|发明专利|ZL201410842032.6|2014-12-30|2017-10-17|
|国显光电|增透膜及其制备方法，有机电致发光装置及其制备方法|发明专利|ZL201410836589.9|2014-12-29|2017-11-28|
|国显光电|一种薄膜晶体管及其制作方法|发明专利|ZL201410832468.7|2014-12-29|2017-08-11|
|国显光电|一种线性蒸发源|发明专利|ZL201410831691.X|2014-12-29|2017-07-14|
|国显光电|FOG工艺的对位方法及系统|发明专利|ZL201410828222.2|2014-12-25|2017-07-07|
|国显光电|一种OLED器件及其方法|发明专利|ZL201410822046.1|2014-12-25|2017-09-22|
|国显光电|一种复合掩膜板及其制作方法|发明专利|ZL201410819007.6|2014-12-25|2017-03-22|
|国显光电|像素电路及其驱动方法和有源矩阵有机发光显示器|发明专利|ZL201410809254.8|2014-12-22|2017-03-08|
|国显光电|像素电路及其驱动方法和有源矩阵有机发光显示器|发明专利|ZL201410809175.7|2014-12-22|2017-08-25|
|国显光电|一种像素结构及采用该像素结构的有机发光显示器|发明专利|ZL201410800715.5|2014-12-22|2017-12-19|
|国显光电|AMOLED器件结构及其制造方法|发明专利|ZL201410789005.7|2014-12-17|2017-07-21|
|国显光电|发光器件及其封装方法|发明专利|ZL201410785062.8|2014-12-16|2017-12-05|
|国显光电|阵列基板的修补方法及其系统|发明专利|ZL201410784564.9|2014-12-16|2017-08-25|
|国显光电|一种触控式OLED双面显示装置|发明专利|ZL201410760049.7|2014-12-12|2018-02-13|

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|国显光电|一种显示屏可调触控方法|发明专利|ZL201410742639.7|2014-12-08|2018-01-16|
|国显光电|有机发光阵列基板及其驱动方法以及显示装置|发明专利|ZL201410741704.4|2014-12-08|2017-02-01|
|国显光电|一种刚性基板及柔性显示器的制作方法|发明专利|ZL201410720087.X|2014-12-02|2017-10-10|
|国显光电|湿法刻制装置|发明专利|ZL201410709547.9|2014-11-28|2017-06-16|
|国显光电|一种显示屏悬浮触控技术|发明专利|ZL201410696969.7|2014-11-26|2017-12-19|
|国显光电|柔性部件的检测装置及方法|发明专利|ZL201410693357.2|2014-11-26|2017-11-21|
|国显光电|像素单元，像素结构及其制作方法|发明专利|ZL201410693307.4|2014-11-26|2018-01-23|
|国显光电|磁控溅射磁铁设备及其控制方法和磁控溅射方法|发明专利|ZL201410668376.X|2014-11-20|2017-02-22|
|国显光电|一种有机电致发光装置|发明专利|ZL201410667431.3|2014-11-20|2017-10-10|
|国显光电|一种显示面板及其封装方法|发明专利|ZL201410666627.0|2014-11-20|2017-07-14|
|国显光电|一种有机电致发光装置及其制备方法|发明专利|ZL201410654749.8|2014-11-17|2017-09-29|
|国显光电|屏体检测对位装置及其方法|发明专利|ZL201410636921.7|2014-11-12|2017-04-05|
|国显光电|一种有机发光显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201410631144.7|2014-11-11|2017-08-04|
|国显光电|基板断线修复方法和装置|发明专利|ZL201410583351.X|2014-10-27|2017-10-17|
|国显光电|阵列测试装置和方法|发明专利|ZL201410572496.X|2014-10-23|2017-04-26|
|国显光电|一种薄膜晶体管的制造方法|发明专利|ZL201410225862.4|2014-05-26|2017-09-19|
|国显光电|一种柔性有机发光显示装置|发明专利|ZL201310749961.8|2013-12-31|2017-10-10|
|国显光电|一种OLED器件及其制造方法|发明专利|ZL201310734417.6|2013-12-27|2017-02-08|
|国显光电|发光显示器件及其制备方法|发明专利|ZL201310727741.5|2013-12-25|2017-01-18|
|国显光电|像素电路结构，有源矩阵有机发光显示器件及其驱动方法|发明专利|ZL201310727734.5|2013-12-25|2017-09-29|
|国显光电|基板传送装置及涂布装置|发明专利|ZL201310726970.5|2013-12-25|2017-11-21|
|国显光电|基板传送装置|发明|ZL201310726969.2|2013-12-25|2017-07-21|

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|||专利||||
|国显光电|光刻工艺的曝光方法及系统|发明专利|ZL201310726383.6|2013-12-25|2017-02-15|
|国显光电|发射控制驱动电路及使用该电路的有机发光显示器|发明专利|ZL201310725216.X|2013-12-25|2018-01-16|
|国显光电|一种涂布装置|发明专利|ZL201310717977.0|2013-12-23|2017-03-29|
|国显光电|色彩显示处理方法及系统|发明专利|ZL201310715715.0|2013-12-23|2017-08-11|
|国显光电|像素缺陷检测方法和装置|发明专利|ZL201310713365.4|2013-12-20|2017-06-16|
|国显光电|一种有机发光显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201310713105.7|2013-12-20|2017-12-15|
|国显光电|用于制造柔性显示器的支撑装置及该柔性显示器的制造方法|发明专利|ZL201310712518.3|2013-12-20|2017-10-31|
|国显光电|AMOLED白平衡的调整方法和调整系统|发明专利|ZL201310712307.X|2013-12-20|2017-11-28|
|国显光电|刻蚀机的窗口遮挡装置|发明专利|ZL201310707894.3|2013-12-20|2017-05-03|
|国显光电|一种OLED显示装置的绑定结构|发明专利|ZL201310702235.0|2013-12-19|2017-05-17|
|国显光电|有机发光显示装置及其制造方法|发明专利|ZL201310698245.1|2013-12-18|2017-06-06|
|国显光电|像素电路及其驱动方法及一种有源矩阵有机发光显示装置|发明专利|ZL201310693291.2|2013-12-17|2017-08-04|
|国显光电|一种阵列基板剥离系统及其剥离方法|发明专利|ZL201310688028.4|2013-12-16|2018-02-13|
|国显光电|一种有机发光显示装置|发明专利|ZL201310677315.5|2013-12-13|2018-01-02|
|国显光电|一种窄边框有机发光显示器|发明专利|ZL201310677067.4|2013-12-13|2017-10-17|
|国显光电|一种有机发光显示器件及其掩膜板|发明专利|ZL201310657603.4|2013-12-09|2017-12-01|
|国显光电|一种蒸镀用精密金属掩膜板的张网方法及其获得的掩膜板|发明专利|ZL201310523205.3|2013-10-30|2017-08-08|
|国显光电|一种制备多晶硅薄膜的装置和方法|发明专利|ZL201310521318.X|2013-10-29|2018-02-13|
|国显光电|一种有机发光显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201310465239.1|2013-09-30|2017-12-29|
|国显光电|有机发光显示器的像素电路，驱动方法及其显示装置|发明专利|ZL201310448042.7|2013-09-27|2017-09-29|
|国显光电|一种可改变初始化电位的像素架构及其实现方法|发明专利|ZL201310433359.3|2013-09-22|2017-04-19|

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|国显光电|一种OLED显示器件阵列基板及其制备方法|发明专利|ZL201310429409.0|2013-09-18|2017-08-04|
|国显光电|一种AMOLED显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201310376369.8|2013-08-26|2018-03-06|
|国显光电|一种定量修补装置及其定量修补方法|发明专利|ZL201310362208.3|2013-08-19|2016-03-30|
|国显光电|一种有源矩阵有机发光显示器基板像素电路的修补方法|发明专利|ZL201110419035.5|2011-12-15|2013-04-03|
|国显光电|一种OLED屏体封装方法|发明专利|ZL201110179321.9|2011-06-29|2013-07-31|
|国显光电|柔性显示基板及显示装置|实用新型|ZL201721111099.8|2017-08-31|2018-03-23|
|国显光电|柔性显示装置|实用新型|ZL201721111097.9|2017-08-31|2018-03-23|
|国显光电|柔性显示面板和柔性显示装置|实用新型|ZL201721111018.4|2017-08-31|2018-03-23|
|国显光电|触控组件及触控屏|实用新型|ZL201720947350.8|2017-07-31|2018-03-02|
|国显光电|一种膜厚量测设备|实用新型|ZL201720917264.2|2017-07-26|2018-01-23|
|国显光电|一种显示装置的盖板及显示装置|实用新型|ZL201720899903.7|2017-07-24|2018-03-16|
|国显光电|密封装置和电极引出端组件|实用新型|ZL201720859664.2|2017-07-14|2018-02-06|
|国显光电|柔性基板及显示装置|实用新型|ZL201720787667.X|2017-06-30|2018-02-06|
|国显光电|OLED显示面板|实用新型|ZL201720787195.8|2017-06-30|2018-02-06|
|国显光电|像素排列结构|实用新型|ZL201720767426.9|2017-06-28|2018-01-16|
|国显光电|屏体检测装置|实用新型|ZL201720749540.9|2017-06-26|2018-03-16|
|国显光电|驱动电路板和显示装置|实用新型|ZL201720729599.1|2017-06-20|2018-03-30|
|国显光电|一种管路清洁装置|实用新型|ZL201720692209.8|2017-06-14|2018-02-09|
|国显光电|一种显影装置|实用新型|ZL201720628764.4|2017-06-01|2018-02-13|
|国显光电|基板清洗装置|实用新型|ZL201720622592.X|2017-05-31|2017-12-19|
|国显光电|切割机真空平台|实用新型|ZL201720622486.1|2017-05-31|2018-02-06|
|国显光电|磁控溅射装置|实用|ZL201720618725.6|2017-05-31|2018-02-27|

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|||新型||||
|国显光电|一种辊轴更换装置及流水线清洗设备|实用新型|ZL201720613859.9|2017-05-27|2018-01-12|
|国显光电|电极板辅助安装装置|实用新型|ZL201720613727.6|2017-05-27|2018-02-02|
|国显光电|一种应用于离子注入机部件精确上机的装置|实用新型|ZL201720610339.2|2017-05-27|2018-02-13|
|国显光电|柔性显示面板、显示装置及显示系统|实用新型|ZL201720609917.0|2017-05-27|2017-12-19|
|国显光电|卡匣堆垛机及卡匣堆垛系统|实用新型|ZL201720603779.5|2017-05-26|2017-12-29|
|国显光电|一种检测卡匣下垂量的治具|实用新型|ZL201720595400.0|2017-05-26|2017-12-01|
|国显光电|机械手及防撞系统|实用新型|ZL201720595678.8|2017-05-25|2017-12-29|
|国显光电|湿制程除静电装置及湿制程设备|实用新型|ZL201720595526.8|2017-05-25|2017-12-19|
|国显光电|一种曝光机光强调节装置|实用新型|ZL201720595338.5|2017-05-25|2017-12-12|
|国显光电|一种蒸镀速率测量装置|实用新型|ZL201720593449.2|2017-05-25|2018-02-13|
|国显光电|药液储存槽及湿制程装置|实用新型|ZL201720593304.2|2017-05-25|2017-12-19|
|国显光电|电子设备跌落保护装置和电子设备|实用新型|ZL201720588052.4|2017-05-24|2018-02-06|
|国显光电|激光除胶设备|实用新型|ZL201720588044.X|2017-05-24|2018-02-06|
|国显光电|工艺尾气处理装置|实用新型|ZL201720588042.0|2017-05-24|2018-02-06|
|国显光电|漏液检测装置|实用新型|ZL201720580702.0|2017-05-23|2018-03-23|
|国显光电|一种支撑销|实用新型|ZL201720580701.6|2017-05-23|2018-03-23|
|国显光电|物料转移装置|实用新型|ZL201720573705.1|2017-05-22|2017-12-29|
|国显光电|测试治具|实用新型|ZL201720572868.8|2017-05-22|2017-12-19|
|国显光电|导向轮组件及基板传送装置|实用新型|ZL201720566451.0|2017-05-19|2017-12-19|
|国显光电|屏体检验装置|实用新型|ZL201720550587.2|2017-05-17|2017-12-19|
|国显光电|掩膜板储存搬送装置|实用新型|ZL201720523676.8|2017-05-11|2017-12-19|

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|国显光电|基板承装卡匣|实用新型|ZL201720519714.2|2017-05-11|2018-02-06|
|国显光电|清洁组件、清洁设备及清洁装置|实用新型|ZL201720508964.6|2017-05-09|2017-12-29|
|国显光电|发射控制驱动器及其显示装置|实用新型|ZL201720470367.9|2017-04-28|2018-03-02|
|国显光电|发射控制驱动器及其显示装置|实用新型|ZL201720470314.7|2017-04-28|2018-03-27|
|国显光电|像素结构、包含所述像素结构的OLED显示屏、蒸镀掩膜版|实用新型|ZL201720467270.2|2017-04-28|2018-03-02|
|国显光电|显示装置|实用新型|ZL201720467201.1|2017-04-28|2018-03-16|
|国显光电|显示装置|实用新型|ZL201720467199.8|2017-04-28|2017-12-19|
|国显光电|一种显示装置|实用新型|ZL201720464060.8|2017-04-28|2018-01-30|
|国显光电|蒸镀掩膜板|实用新型|ZL201720458615.8|2017-04-27|2017-12-19|
|国显光电|一种柔性基板及显示装置|实用新型|ZL201720454393.2|2017-04-27|2017-11-28|
|国显光电|一种蒸镀坩埚用加热装置|实用新型|ZL201720454186.7|2017-04-27|2017-11-28|
|国显光电|退火装置|实用新型|ZL201720448706.3|2017-04-26|2017-12-19|
|国显光电|一种固化炉腔室|实用新型|ZL201720441037.7|2017-04-25|2017-11-24|
|国显光电|辐射固化设备|实用新型|ZL201720436644.4|2017-04-24|2017-11-24|
|国显光电|阵列测量装置及阵列定位装置|实用新型|ZL201720434732.0|2017-04-24|2017-11-24|
|国显光电|液晶硅矩阵传感器支架和液晶硅矩阵反应系统|实用新型|ZL201720434167.8|2017-04-24|2018-01-26|
|国显光电|一种检测基板性能的检测装置及检测系统|实用新型|ZL201720430570.3|2017-04-24|2017-11-28|
|国显光电|触控显示模组及电子设备|实用新型|ZL201720421653.6|2017-04-20|2017-11-10|
|国显光电|冷却机及冷却系统及真空等离子设备|实用新型|ZL201720421014.X|2017-04-20|2017-12-05|
|国显光电|一种加热腔体及具有该加热腔体的去氢装置|实用新型|ZL201720399337.3|2017-04-17|2017-11-03|
|国显光电|阵列基板测试设备|实用新型|ZL201720333219.2|2017-03-31|2017-11-28|
|国显光电|有机发光二极管触摸屏|实用|ZL201720328124.1|2017-03-30|2017-11-21|

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|||新型||||
|国显光电|成膜设备|实用新型|ZL201720323995.4|2017-03-30|2017-11-24|
|国显光电|板对板连接器|实用新型|ZL201720272901.5|2017-03-20|2017-10-27|
|国显光电|光触控显示屏以及光触控显示屏系统|实用新型|ZL201720234763.1|2017-03-10|2017-10-13|
|国显光电|一种防止溢胶结构|实用新型|ZL201720194121.3|2017-03-01|2017-09-12|
|国显光电|像素结构及显示屏|实用新型|ZL201720188560.3|2017-02-28|2017-10-13|
|国显光电|触摸面板以及显示设备|实用新型|ZL201720153169.X|2017-02-21|2017-09-05|
|国显光电|有机发光显示装置及电子显示设备|实用新型|ZL201720096620.9|2017-01-25|2017-08-25|
|国显光电|显示模组和显示装置|实用新型|ZL201720083269.X|2017-01-22|2017-10-13|
|国显光电|阵列基板行驱动单元的发射电路及阵列基板行驱动单元|实用新型|ZL201720081837.2|2017-01-22|2017-12-05|
|国显光电|屏体与柔性线路板的封胶结构|实用新型|ZL201720077205.9|2017-01-20|2017-08-25|
|国显光电|照明灯|实用新型|ZL201720072743.9|2017-01-20|2017-08-25|
|国显光电|一种显示器件结构|实用新型|ZL201720072075.X|2017-01-20|2017-08-18|
|国显光电|超声波清洗槽|实用新型|ZL201720067649.4|2017-01-19|2017-09-19|
|国显光电|一种显示面板及显示屏|实用新型|ZL201621268783.2|2016-11-22|2017-05-31|
|国显光电|像素结构及包含所述像素结构的OLED显示面板|实用新型|ZL201621244184.7|2016-11-21|2017-07-11|
|国显光电|像素结构以及显示面板|实用新型|ZL201621215706.0|2016-11-11|2017-07-28|
|国显光电|OLED触控显示面板及触控显示装置|实用新型|ZL201621209305.4|2016-11-09|2017-06-13|
|国显光电|一种多功能封装膜及显示结构|实用新型|ZL201621196811.4|2016-11-07|2017-05-17|
|国显光电|一种AMOLED显示单元|实用新型|ZL201621173374.4|2016-11-02|2017-06-13|
|国显光电|一种OLED器件|实用新型|ZL201621194434.0|2016-10-31|2017-06-30|
|国显光电|一种适于封装的基板膜层及一种OLED器件封装结构|实用新型|ZL201621189924.1|2016-10-31|2017-05-31|

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|国显光电|柔性显示器|实用新型|ZL201621157845.2|2016-10-31|2017-04-26|
|国显光电|像素结构，OLED显示面板以及蒸镀掩膜版|实用新型|ZL201621157831.0|2016-10-31|2017-04-26|
|国显光电|柔性显示面板|实用新型|ZL201621156826.8|2016-10-31|2017-05-10|
|国显光电|一种柔性线路板，TFT基板及封装组件|实用新型|ZL201621156823.4|2016-10-31|2017-05-31|
|国显光电|有机发光显示器|实用新型|ZL201621156391.7|2016-10-31|2017-07-11|
|国显光电|导向组件，无边框显示结构及显示装置|实用新型|ZL201621200913.9|2016-10-28|2017-05-24|
|国显光电|一种屏幕组装结构|实用新型|ZL201621190175.4|2016-10-28|2017-04-26|
|国显光电|一种显示模组用线路板及显示设备|实用新型|ZL201621187996.2|2016-10-28|2017-04-12|
|国显光电|OLED显示面板|实用新型|ZL201621185619.5|2016-10-28|2017-04-19|
|国显光电|显示结构|实用新型|ZL201621182324.2|2016-10-27|2017-04-12|
|国显光电|一种具备自动充电功能的面板及柔性手机|实用新型|ZL201621177532.3|2016-10-27|2017-04-12|
|国显光电|电磁能量采集装置及可穿戴设备|实用新型|ZL201621171634.4|2016-10-26|2017-05-24|
|国显光电|一种显示装置|实用新型|ZL201621150307.0|2016-10-24|2017-04-12|
|国显光电|可切换视角的显示装置|实用新型|ZL201621146592.9|2016-10-21|2017-06-09|
|国显光电|显示装置，显示面板，柔性电路板|实用新型|ZL201621141879.2|2016-10-20|2017-07-28|
|国显光电|有机发光显示装置|实用新型|ZL201621137483.0|2016-10-19|2017-05-10|
|国显光电|一种提升显示亮度的OLED显示器|实用新型|ZL201621132089.8|2016-10-17|2017-05-17|
|国显光电|一种多功能电子壁画|实用新型|ZL201621127151.4|2016-10-17|2017-04-12|
|国显光电|双面显示屏|实用新型|ZL201621103233.5|2016-10-08|2017-04-26|
|国显光电|有机发光二极管显示面板和有机发光二极管显示装置|实用新型|ZL201621099239.X|2016-09-30|2017-03-29|
|国显光电|显示器件|实用新型|ZL201621094241.8|2016-09-29|2017-04-05|
|国显光电|显示装置|实用|ZL201621088628.2|2016-09-28|2017-04-26|

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|||新型||||
|国显光电|有机发光二极管封装结构|实用新型|ZL201621080575.X|2016-09-26|2017-03-29|
|国显光电|精密金属遮罩及OLED基板|实用新型|ZL201621076913.2|2016-09-23|2017-03-15|
|国显光电|精密金属遮罩及遮罩组件|实用新型|ZL201621068953.2|2016-09-21|2017-03-15|
|国显光电|丝网罩结构及玻璃粉形成装置|实用新型|ZL201621050651.2|2016-09-12|2017-02-22|
|国显光电|触控面板|实用新型|ZL201621050639.1|2016-09-12|2017-07-11|
|国显光电|有机发光显示装置及薄膜封装结构|实用新型|ZL201620992884.8|2016-08-30|2017-02-22|
|国显光电|触控显示结构及装置|实用新型|ZL201620975827.9|2016-08-29|2017-05-24|
|国显光电|像素结构及OLED显示装置|实用新型|ZL201620973872.0|2016-08-29|2017-02-22|
|国显光电|印刷装置|实用新型|ZL201620972533.0|2016-08-29|2017-02-22|
|国显光电|一种OLED封装结构|实用新型|ZL201620972306.8|2016-08-29|2017-03-29|
|国显光电|显示装置及其电容结构|实用新型|ZL201620958557.0|2016-08-26|2017-05-31|
|国显光电|一种基板承载装置及高温炉设备|实用新型|ZL201620916577.1|2016-08-22|2017-01-18|
|国显光电|基板支撑装置|实用新型|ZL201620860062.4|2016-08-10|2017-01-11|
|国显光电|掩膜板|实用新型|ZL201620809777.7|2016-07-29|2016-12-28|
|国显光电|蒸镀装置|实用新型|ZL201620804943.4|2016-07-28|2017-04-05|
|国显光电|显示装置|实用新型|ZL201620724729.8|2016-07-11|2016-12-14|
|国显光电|自动光学检测仪及其光源亮度自动校准系统|实用新型|ZL201620670851.1|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|一种柔性基板处理装置|实用新型|ZL201620669112.0|2016-06-29|2016-11-16|
|国显光电|真空腔室温度侦测系统|实用新型|ZL201620669047.1|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|一种玻璃基板静电去除装置以及显示面板检测系统|实用新型|ZL201620669043.3|2016-06-29|2017-01-04|
|国显光电|清洗机的干簧式传感器以及清洗机|实用新型|ZL201620668999.1|2016-06-29|2017-01-04|

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|国显光电|风淋室|实用新型|ZL201620668500.7|2016-06-29|2016-11-30|
|国显光电|基板清洗装置|实用新型|ZL201620668497.9|2016-06-29|2016-11-30|
|国显光电|靶材的治具及吊装系统|实用新型|ZL201620668496.4|2016-06-29|2016-11-23|
|国显光电|一种屏体边缘抛光用磨轮及其抛光系统|实用新型|ZL201620668445.1|2016-06-29|2017-08-04|
|国显光电|一种面板固定装置|实用新型|ZL201620668034.2|2016-06-29|2017-02-08|
|国显光电|一种基板检知传感器装置|实用新型|ZL201620666688.1|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|一种感知玻璃基板位置偏离的装置|实用新型|ZL201620666265.X|2016-06-29|2017-01-11|
|国显光电|真空贴合设备|实用新型|ZL201620666100.2|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|一种传送轮清洁装置|实用新型|ZL201620665958.7|2016-06-29|2017-03-22|
|国显光电|一种防止喷嘴堵塞的喷淋装置|实用新型|ZL201620665802.9|2016-06-29|2016-11-30|
|国显光电|一种用于激光晶化装置的紧固扳手|实用新型|ZL201620661031.6|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|一种准分子激光退火装置|实用新型|ZL201620660437.2|2016-06-29|2016-11-16|
|国显光电|面板测试装置|实用新型|ZL201620658196.8|2016-06-29|2016-12-07|
|国显光电|用于切割玻璃基板的切割平台设备|实用新型|ZL201620658808.3|2016-06-28|2017-03-29|
|国显光电|邦定压力测量装置|实用新型|ZL201620658675.X|2016-06-28|2016-12-07|
|国显光电|回墨刀|实用新型|ZL201620658567.2|2016-06-28|2016-11-30|
|国显光电|邦定辅助定位装置|实用新型|ZL201620658524.4|2016-06-28|2016-12-07|
|国显光电|喷嘴，清洁装置以及点胶装置|实用新型|ZL201620651429.1|2016-06-27|2016-11-30|
|国显光电|基板支撑装置及装卸载腔室|实用新型|ZL201620650893.9|2016-06-27|2016-11-16|
|国显光电|一种支撑架|实用新型|ZL201620650629.5|2016-06-27|2016-11-23|
|国显光电|一种玻璃基片的保护装置|实用新型|ZL201620650581.8|2016-06-27|2016-11-16|
|国显光电|基板检测装置|实用|ZL201620650551.7|2016-06-27|2016-11-30|

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|||新型||||
|国显光电|激光器镜片拆装工具|实用新型|ZL201620650523.5|2016-06-27|2016-11-23|
|国显光电|基板支撑结构以及退火炉|实用新型|ZL201620650450.X|2016-06-27|2016-12-14|
|国显光电|屏体承载托盘|实用新型|ZL201620650448.2|2016-06-27|2017-03-22|
|国显光电|激光管结构|实用新型|ZL201620650360.0|2016-06-27|2016-11-23|
|国显光电|一种裂片装置|实用新型|ZL201620650332.9|2016-06-27|2016-11-23|
|国显光电|检测系统|实用新型|ZL201620650331.4|2016-06-27|2016-11-09|
|国显光电|手臂结构|实用新型|ZL201620650298.5|2016-06-27|2016-11-23|
|国显光电|用于存放基板的卡匣|实用新型|ZL201620650246.8|2016-06-27|2017-01-04|
|国显光电|ELA激光晶化装置|实用新型|ZL201620650170.9|2016-06-27|2016-11-09|
|国显光电|遮挡装置及真空溅射机|实用新型|ZL201620650052.8|2016-06-27|2017-03-08|
|国显光电|一种定位装置|实用新型|ZL201620649941.2|2016-06-27|2016-11-30|
|国显光电|一种干刻机腔室装置|实用新型|ZL201620649899.4|2016-06-27|2017-01-04|
|国显光电|光学测试系统|实用新型|ZL201620649567.6|2016-06-27|2017-04-19|
|国显光电|玻璃基板清洗机|实用新型|ZL201620644453.2|2016-06-27|2016-11-30|
|国显光电|玻璃基板清洗机|实用新型|ZL201620643959.1|2016-06-27|2016-11-30|
|国显光电|基板固定装置及工艺腔室|实用新型|ZL201620642333.9|2016-06-24|2016-11-30|
|国显光电|光刻胶用量监控系统|实用新型|ZL201620630173.6|2016-06-23|2016-11-23|
|国显光电|基板传送装置及系统|实用新型|ZL201620630145.4|2016-06-23|2016-11-30|
|国显光电|过滤器|实用新型|ZL201620629807.6|2016-06-23|2016-11-30|
|国显光电|一种大束流离子注入装置|实用新型|ZL201620626704.4|2016-06-23|2016-11-23|
|国显光电|FPC邦定时的偏光片保护装置及用于邦定FPC的压头装置|实用新型|ZL201620619203.3|2016-06-22|2016-12-07|

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|国显光电|用于洗刷基板的滚刷和基板传送装置|实用新型|ZL201620616805.3|2016-06-22|2016-12-07|
|国显光电|干刻蚀装置的下部电极和干刻蚀装置|实用新型|ZL201620616765.2|2016-06-21|2016-12-07|
|国显光电|一种干刻设备的喷洒结构及其喷嘴连接块|实用新型|ZL201620609732.5|2016-06-21|2016-12-07|
|国显光电|曝光装置|实用新型|ZL201620608378.4|2016-06-20|2016-11-23|
|国显光电|一种基板承载装置及传送系统|实用新型|ZL201620606402.0|2016-06-20|2017-04-12|
|国显光电|一种屏体切割装置|实用新型|ZL201620605984.0|2016-06-20|2016-11-16|
|国显光电|一种激光修补保护系统|实用新型|ZL201620601539.7|2016-06-20|2017-03-29|
|国显光电|一种防止热扩散的装置|实用新型|ZL201620599533.0|2016-06-17|2016-11-23|
|国显光电|陶瓷部件运输治具|实用新型|ZL201620580272.8|2016-06-15|2016-11-16|
|国显光电|样品固定装置及影像测量仪|实用新型|ZL201620572515.3|2016-06-15|2016-11-16|
|国显光电|热流型差示扫描量热仪|实用新型|ZL201620572431.X|2016-06-15|2016-11-16|
|国显光电|玻璃基板收纳装置|实用新型|ZL201620570560.5|2016-06-14|2016-11-23|
|国显光电|显示屏测试装置|实用新型|ZL201620566569.9|2016-06-14|2016-11-09|
|国显光电|一种坩埚夹持装置|实用新型|ZL201620559796.9|2016-06-12|2017-01-11|
|国显光电|正负压发生装置|实用新型|ZL201620545367.6|2016-06-07|2016-11-09|
|国显光电|一种喷嘴清洗设备|实用新型|ZL201620533949.2|2016-06-03|2016-10-26|
|国显光电|偏光片剥离装置|实用新型|ZL201620534392.4|2016-06-02|2016-11-02|
|国显光电|烘烤设备|实用新型|ZL201620532772.4|2016-06-02|2016-12-07|
|国显光电|检测装置及其基板|实用新型|ZL201620499706.1|2016-05-27|2016-12-07|
|国显光电|一种测试装置及使用该测试装置的测试仪|实用新型|ZL201620150757.3|2016-02-29|2016-07-27|
|国显光电|一种玻璃料接触膜层及具有其的OLED封装结构|实用新型|ZL201620110886.X|2016-02-03|2016-08-17|
|国显光电|显示器薄膜晶体管结构及显示|实用|ZL201620104895.8|2016-02-02|2016-06-29|

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||器|新型||||
|国显光电|探针位置自动调节装置|实用新型|ZL201620065919.3|2016-01-22|2016-07-13|
|国显光电|基板暂存设备|实用新型|ZL201620065638.8|2016-01-22|2016-06-29|
|国显光电|传送机构|实用新型|ZL201620064634.8|2016-01-22|2016-08-31|
|国显光电|清洗装置|实用新型|ZL201521137524.1|2015-12-31|2016-05-18|
|国显光电|柔性显示装置|实用新型|ZL201521137015.9|2015-12-31|2016-05-25|
|国显光电|液体容器及液体控制系统|实用新型|ZL201521107261.X|2015-12-28|2016-05-04|
|国显光电|可折叠的柔性显示装置|实用新型|ZL201521107246.5|2015-12-28|2016-05-25|
|国显光电|柔性显示装置|实用新型|ZL201521105766.2|2015-12-28|2016-05-25|
|国显光电|一种信息采集系统及该系统中的信息采集终端|实用新型|ZL201521105257.X|2015-12-28|2016-08-10|
|国显光电|平板显示装置|实用新型|ZL201521104355.1|2015-12-28|2016-05-25|
|国显光电|像素单元，像素结构及显示器|实用新型|ZL201521097685.2|2015-12-24|2015-05-11|
|国显光电|像素结构及显示器|实用新型|ZL201521088702.6|2015-12-23|2016-05-11|
|国显光电|柔性显示屏扩展显示装置|实用新型|ZL201521088212.6|2015-12-23|2016-04-27|
|国显光电|OLED照明装置|实用新型|ZL201521086857.6|2015-12-23|2016-05-11|
|国显光电|真空设备|实用新型|ZL201521082653.5|2015-12-22|2016-08-10|
|国显光电|炉具|实用新型|ZL201521076808.4|2015-12-22|2016-05-11|
|国显光电|一种触控面板，电容式触摸显示屏及显示器|实用新型|ZL201521071618.3|2015-12-21|2016-05-11|
|国显光电|蒸镀机的载台及蒸镀遮罩系统|实用新型|ZL201521070735.8|2015-12-21|2016-05-11|
|国显光电|有机发光显示装置|实用新型|ZL201521064614.2|2015-12-18|2016-05-04|
|国显光电|一种有机发光显示器发光稳定性测试夹具|实用新型|ZL201521054471.7|2015-12-16|2016-05-11|
|国显光电|一种激光退火设备|实用新型|ZL201521053267.3|2015-12-16|2016-04-20|

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|国显光电|一种检验装置及其手持灯|实用新型|ZL201521052969.X|2015-12-16|2016-04-20|
|国显光电|磁控溅射装置|实用新型|ZL201521052574.X|2015-12-16|2016-05-04|
|国显光电|一种包装箱|实用新型|ZL201521049436.6|2015-12-15|2016-11-02|
|国显光电|一种标识码打印装置|实用新型|ZL201521047309.2|2015-12-15|2016-05-11|
|国显光电|一种磨边机|实用新型|ZL201521036353.3|2015-12-14|2016-04-27|
|国显光电|固化装置|实用新型|ZL201521030642.2|2015-12-11|2016-04-27|
|国显光电|体表温差充电装置和可穿戴设备|实用新型|ZL201521028780.7|2015-12-10|2016-04-20|
|国显光电|一种锁紧装置|实用新型|ZL201521028357.7|2015-12-10|2016-04-13|
|国显光电|一种安装于高温炉腔室顶层的吊挂装置|实用新型|ZL201521004075.3|2015-12-07|2016-05-04|
|国显光电|贴膜机|实用新型|ZL201520998898.6|2015-12-04|2016-05-11|
|国显光电|一种运载装置|实用新型|ZL201520997762.3|2015-12-03|2016-05-04|
|国显光电|半导体材料少子寿命测试装置|实用新型|ZL201520997371.1|2015-12-03|2016-04-20|
|国显光电|CVD设备用吊具|实用新型|ZL201520996939.8|2015-12-03|2016-05-04|
|国显光电|定位装置|实用新型|ZL201520996914.8|2015-12-03|2016-06-22|
|国显光电|基板支撑装置|实用新型|ZL201520995559.2|2015-12-03|2016-06-01|
|国显光电|一种激光退火设备|实用新型|ZL201520988241.1|2015-12-02|2016-05-04|
|国显光电|一种TFT基板和显示屏|实用新型|ZL201520988143.8|2015-12-02|2016-04-06|
|国显光电|OLED器件的封装装置及其封装盖|实用新型|ZL201520984105.5|2015-12-01|2016-04-13|
|国显光电|离子棒清洗装置|实用新型|ZL201520983851.2|2015-12-01|2016-05-25|
|国显光电|网版的保护结构和具有其的网版|实用新型|ZL201520976980.9|2015-11-30|2016-05-25|
|国显光电|一种测温装置|实用新型|ZL201520972769.X|2015-11-30|2016-04-06|
|国显光电|真空吸附装置|实用|ZL201520971268.X|2015-11-30|2016-04-20|

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|||新型||||
|国显光电|箱子，包含该箱子的传送装置及清洗装置|实用新型|ZL201520964772.7|2015-11-26|2016-04-20|
|国显光电|蒸镀机的喷嘴系统|实用新型|ZL201520964646.1|2015-11-26|2016-04-06|
|国显光电|像素结构以及OLED显示面板|实用新型|ZL201520695090.0|2015-09-09|2015-12-16|
|国显光电|像素结构和OLED显示面板|实用新型|ZL201520695089.8|2015-09-09|2015-12-16|
|国显光电|精密掩膜板|实用新型|ZL201520571698.2|2015-07-31|2016-01-06|
|国显光电|精密掩膜板|实用新型|ZL201520549771.6|2015-07-27|2015-11-25|
|国显光电|OLED照明装置及其转轴结构|实用新型|ZL201520540216.7|2015-07-23|2015-11-18|
|国显光电|吸胶装置及涂布设备|实用新型|ZL201520430336.1|2015-06-19|2015-11-11|
|国显光电|面板搬运装置|实用新型|ZL201520407916.9|2015-06-12|2015-10-21|
|国显光电|有机发光二极管显示器|实用新型|ZL201520407913.5|2015-06-12|2015-09-16|
|国显光电|法拉第杯清洁装置|实用新型|ZL201520394370.8|2015-06-09|2015-10-21|
|国显光电|加热设备的控温系统|实用新型|ZL201520393706.9|2015-06-09|2015-10-21|
|国显光电|掩膜装置及掩膜板冷却系统|实用新型|ZL201520385806.7|2015-06-04|2015-10-21|
|国显光电|调整蒸镀偏位的装置|实用新型|ZL201520384974.4|2015-06-04|2015-10-21|
|国显光电|人机交互装置，输入设备和输出设备|实用新型|ZL201520377389.1|2015-06-03|2015-09-16|
|国显光电|掩模板清洗机药液检测装置|实用新型|ZL201520357628.7|2015-05-28|2015-10-21|
|国显光电|显示设备拆卸装置|实用新型|ZL201520321052.9|2015-05-18|2015-09-16|
|国显光电|缓冲材卷取装置|实用新型|ZL201520316467.7|2015-05-15|2015-09-16|
|国显光电|扳手|实用新型|ZL201520316040.7|2015-05-15|2015-09-16|
|国显光电|OLED屏体解析用显微装置|实用新型|ZL201520316039.4|2015-05-15|2015-08-19|
|国显光电|偏光片贴附装置|实用新型|ZL201520316036.0|2015-05-15|2015-09-16|

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|国显光电|OLED显示屏及其像素结构，像素单元|实用新型|ZL201520042354.2|2015-01-21|2015-05-13|
|国显光电|检查设备|实用新型|ZL201420868842.4|2014-12-31|2015-06-17|
|国显光电|OLED手表显示屏|实用新型|ZL201420858707.1|2014-12-30|2015-05-20|
|国显光电|产品翘曲矫正装置|实用新型|ZL201420866573.8|2014-12-29|2015-04-22|
|国显光电|丝网印刷机|实用新型|ZL201420846978.5|2014-12-26|2015-06-24|
|国显光电|磁控溅射装置|实用新型|ZL201420839806.5|2014-12-26|2015-07-08|
|国显光电|一种有机发光显示器|实用新型|ZL201420832640.4|2014-12-24|2015-04-22|
|国显光电|遮蔽框组件及基板处理装置|实用新型|ZL201420830436.9|2014-12-23|2015-05-27|
|国显光电|观察窗及真空处理装置|实用新型|ZL201420824723.9|2014-12-22|2015-07-01|
|国显光电|OLED模组封装结构|实用新型|ZL201420820377.7|2014-12-22|2015-04-15|
|国显光电|一种线性喷嘴的清洗装置|实用新型|ZL201420816849.1|2014-12-22|2015-05-27|
|国显光电|显示器的像素结构及显示器|实用新型|ZL201420815447.X|2014-12-19|2015-04-08|
|国显光电|夹持组件及测试装置|实用新型|ZL201420813829.9|2014-12-19|2015-04-08|
|国显光电|有机发光二极管显示器的阵列基板及显示器|实用新型|ZL201420814233.0|2014-12-18|2015-04-08|
|国显光电|侧固化装置|实用新型|ZL201420814173.2|2014-12-18|2015-05-27|
|国显光电|触控泡棉结构及显示组件|实用新型|ZL201420805798.2|2014-12-17|2015-06-03|
|国显光电|可折叠屏幕结构及便携式设备|实用新型|ZL201420796566.5|2014-12-15|2015-04-08|
|国显光电|一种清洗设备|实用新型|ZL201420795951.8|2014-12-15|2015-05-13|
|国显光电|一种新型激光切角设备的载台装置|实用新型|ZL201420786025.4|2014-12-12|2015-05-13|
|国显光电|一种显示面板|实用新型|ZL201420770864.7|2014-12-09|2015-03-25|
|国显光电|夹持装置|实用新型|ZL201420768985.8|2014-12-08|2015-05-06|
|国显光电|柔性显示设备|实用|ZL201420765490.X|2014-12-08|2015-04-15|

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|||新型||||
|国显光电|一种OCA全贴合产品定位装置|实用新型|ZL201420760829.7|2014-12-05|2015-07-01|
|国显光电|触控面板以及触控式显示面板|实用新型|ZL201420748163.3|2014-12-02|2015-04-15|
|国显光电|显示装置|实用新型|ZL201420748031.0|2014-12-02|2015-03-18|
|国显光电|绑定预压压头装置|实用新型|ZL201420745510.7|2014-12-01|2015-05-06|
|国显光电|显示面板和显示装置|实用新型|ZL201420744667.8|2014-12-01|2015-03-11|
|国显光电|管道锁紧铺助治具及管道锁紧装置|实用新型|ZL201420744539.3|2014-12-01|2015-04-08|
|国显光电|高低温试验箱|实用新型|ZL201420744538.9|2014-12-01|2015-04-22|
|国显光电|有机显示器件及显示装置|实用新型|ZL201420744525.1|2014-12-01|2015-03-11|
|国显光电|一种全贴合UV侧固化装置|实用新型|ZL201420734970.X|2014-11-27|2015-04-15|
|国显光电|柔性显示器柔性可靠性检测装置|实用新型|ZL201420734168.0|2014-11-27|2015-05-13|
|国显光电|柔性显示装置|实用新型|ZL201420718097.5|2014-11-26|2015-03-25|
|国显光电|一种FPD模块振动测试夹具|实用新型|ZL201420720954.5|2014-11-25|2015-05-20|
|国显光电|一种光源装置|实用新型|ZL201420717148.2|2014-11-25|2015-04-08|
|国显光电|卷绕式柔性显示装置|实用新型|ZL201420714339.3|2014-11-25|2015-03-18|
|国显光电|走线结构，有机发光显示面板和有机发光显示器|实用新型|ZL201420694211.5|2014-11-18|2015-03-18|
|国显光电|端子结构，阵列基板，显示面板及显示装置|实用新型|ZL201420693711.7|2014-11-18|2015-03-18|
|国显光电|改进型隔纸收集装置|实用新型|ZL201420684966.7|2014-11-14|2015-04-15|
|国显光电|离子注入均匀性调整装置以及离子注入装置|实用新型|ZL201420684644.2|2014-11-14|2015-02-18|
|国显光电|电子装置的保护套|实用新型|ZL201420679052.1|2014-11-13|2015-02-25|
|国显光电|手持电子设备|实用新型|ZL201420678327.X|2014-11-13|2015-04-08|
|国显光电|气浮平台以及自动光学检查设备|实用新型|ZL201420614208.8|2014-10-22|2015-02-11|

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|国显光电|支撑装置|实用新型|ZL201420606187.5|2014-10-20|2015-02-11|
|国显光电|玻璃基板的传送装置|实用新型|ZL201420596914.4|2014-10-15|2015-02-11|
|国显光电|无线充电贴膜及移动电子设备|实用新型|ZL201420594078.6|2014-10-14|2015-01-21|
|国显光电|磨边设备真空平台|实用新型|ZL201320863303.7|2013-12-25|2014-08-06|
|国显光电|有机发光二极管显示装置|实用新型|ZL201320857006.1|2013-12-24|2014-12-10|
|国显光电|一种有源矩阵有机发光显示器的封装装置|实用新型|ZL201320852148.9|2013-12-23|2014-08-06|
|国显光电|双面显示装置及便携式电子设备|实用新型|ZL201320848813.7|2013-12-20|2014-08-06|
|国显光电|有机发光器件及电子器件|实用新型|ZL201320838214.7|2013-12-18|2014-06-11|
|国显光电|面板抛光装置|实用新型|ZL201320838158.7|2013-12-18|2014-06-11|
|国显光电|一种柔性显示屏的固定，剥离装置|实用新型|ZL201320836248.2|2013-12-18|2014-08-06|
|国显光电|用于光学镜片清洁的工作装置|实用新型|ZL201320609775.X|2013-09-30|2014-06-04|
|国显光电|一种有机发光显示器|实用新型|ZL201320509361.X|2013-08-20|2014-05-07|
|国显光电|OLED照明时钟|外观设计|ZL201630034226.3|2016-01-29|2016-11-30|
|国显光电|戒指|外观设计|ZL201630033162.5|2016-01-29|2016-10-19|
|国显光电|像素电路及其驱动方法和有源矩阵有机发光显示装置|发明专利|I581240|2015-12-25|2017-05-01|
|国显光电|驱动芯片的Gamma电压调整电路和方法以及AMOLED显示器|发明专利|I585734|2015-12-18|2017-06-01|
|国显光电|像素结构以及有机发光二极体显示面板|实用新型|M542248|2017-01-19|2017-05-21|
|国显光电|像素结构以及有机发光二极体显示面板|实用新型|M542247|2017-01-19|2017-05-21|
|国显光电、工研院|一种像素结构及采用该像素结构的有机发光显示器|发明专利|ZL201410241573.3|2013-12-31|2017-06-20|
|国显光电、工研院|一种像素结构及采用该像素结构的有机发光显示器|发明专利|ZL201410241531.X|2013-12-31|2017-09-29|
|国显光电、工研院|一种像素结构及采用该像素结构的有机发光显示器|发明专利|ZL201410241384.6|2013-12-31|2017-06-16|
|国显光电、清华大|热活化延迟荧光材料及其在有|发明|I617648|2016-12-09|2018-03-11|

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|学|机电致发光器件中的应用|专利||||
|国显光电、清华大学|可蒸镀离子型有机功能材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|I617534|2016-06-15|2018-03-11|
|维信诺显示|一种玻璃盖板的加工方法|发明专利|ZL201310737590.1|2013-12-27|2017-05-03|
|维信诺显示|一种有机发光显示器上的有机材料转印方法|发明专利|ZL201310737225.0|2013-12-27|2017-08-04|
|维信诺显示|一种电容式触摸屏的FPC及其安装方法|发明专利|ZL201310721854.4|2013-12-24|2018-02-13|
|维信诺显示|ELA不均匀性的量化判断方法及其反馈系统|发明专利|ZL201310104614.X|2013-03-28|2016-04-27|
|维信诺显示|用于OLED显示屏的像素结构及其金属掩膜板|发明专利|ZL201310026524.3|2013-01-24|2015-05-06|
|维信诺显示|有机电致发光显示器件及其制备方法|发明专利|ZL200610041229.5|2006-07-25|2009-08-19|
|维信诺显示|具有照明功能的移动终端|发明专利|ZL200610088121.1|2006-06-26|2009-12-30|
|维信诺显示|一种屏体老炼测试治具及其测试装置|实用新型|ZL201420407563.8|2014-07-23|2014-11-19|
|维信诺显示|柔性屏电子台历|实用新型|ZL201420281257.4|2014-05-29|2014-10-08|
|维信诺显示|一种有助于健康饮水的饮水系统|实用新型|ZL201320879451.8|2013-12-30|2014-08-13|
|维信诺显示|智能花盆|实用新型|ZL201320879388.8|2013-12-30|2014-08-13|
|维信诺显示|便于测量阻值的传感器|实用新型|ZL201320870008.4|2013-12-27|2014-08-13|
|维信诺显示|一种喷淋装置|实用新型|ZL201320249393.0|2013-05-07|2013-11-20|
|维信诺显示|有机发光显示像素及包含该像素的显示器|实用新型|ZL201320187208.X|2013-04-15|2013-09-11|
|维信诺显示|一种多功能螺丝刀|实用新型|ZL201320157983.0|2013-04-01|2013-09-11|
|维信诺显示|一种干法刻蚀装置|实用新型|ZL201320157982.6|2013-04-01|2013-10-30|
|维信诺显示|棘轮扳手|实用新型|ZL201320140971.7|2013-03-26|2013-09-11|
|维信诺显示|一种宏观检查装置|实用新型|ZL201320140952.4|2013-03-26|2013-09-25|
|维信诺显示|一种平板显示设备加工机台|实用新型|ZL201320140237.0|2013-03-26|2013-09-11|
|维信诺显示|一种药液泄漏的检测和承接装|实用|ZL201320111254.1|2013-03-12|2013-10-16|

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||置|新型||||
|维信诺显示|用于OLED显示屏的像素结构及其金属掩膜板|实用新型|ZL201320037991.1|2013-01-24|2013-10-30|
|维信诺显示|腕式OLED电子血压计|外观设计|ZL201430047866.9|2014-03-12|2014-08-13|
|维信诺显示|OLED显示屏的腕式电子血压计|外观设计|ZL201330335569.X|2013-07-17|2014-08-13|
|维信诺显示|电容屏触控面板及其间隙部分氧化铟锡薄膜的刻蚀方法|发明专利|6300937|2014-12-23|2018-03-28|
|维信诺显示|一种电容式触摸屏的FPC及其安装方法|发明专利|I562049|2014-12-24|2016-12-11|
|维信诺显示|电容屏触控面板及其间隙部分氧化铟锡薄膜的刻蚀方法|发明专利|I553525|2014-12-24|2016-10-11|
|维信诺显示|软性电路板|实用新型|M499734|2014-12-30|2015-04-21|
|维信诺显示、国显光电|用于OLED显示屏的像素结构及其金属掩膜板|发明专利|9728588|2013-12-31|2017-08-08|
|维信诺显示、国显光电|用于OLED显示屏的像素结构及其金属光罩板|发明专利|I618237|2014-01-03|2018-03-11|
|维信诺显示、北光电|具有触摸功能的OLED显示屏及其制造方法|发明专利|ZL201110452660.X|2011-12-30|2015-07-08|
|维信诺显示、北光电|像素驱动电路和显示电路|发明专利|ZL201110451084.7|2011-12-29|2014-12-24|
|维信诺显示、北科技|一种发光按键及使用该按键的键盘|发明专利|ZL201210158003.9|2012-05-21|2016-06-22|
|维信诺显示、北科技|一种电子控制的开放式枪瞄|实用新型|ZL201220243089.0|2012-05-28|2013-01-23|
|维信诺显示、清华大学|一种彩色滤色片基板及其形成的显示器器件|发明专利|ZL200710020855.0|2007-04-03|2010-11-10|
|维信诺显示、清华大学|有机发光显示器电极基板|发明专利|ZL200610098142.1|2006-11-30|2009-10-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种6,6-双取代-6-H-苯并[cd]芘衍生物及其制备方法与应用|发明专利|ZL201310250961.3|2013-06-21|2016-02-10|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种6,6-双取代-6-H-苯并[cd]芘衍生物，中间体及制备方法和应用|发明专利|ZL201310250838.1|2013-06-21|2017-05-03|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种喹啉[7,8-h]喹啉类化合物及其应用|发明专利|ZL201210591485.7|2012-12-31|2016-06-29|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种6H-萘并[2,1,8,7-klmn]吖衍生物及其应用|发明专利|ZL201210591026.9|2012-12-31|2016-12-28|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种6-三甲苯基-6H-6-硼杂苯并[cd]芘衍生物及其应用|发明专利|ZL201210590897.9|2012-12-31|2017-03-22|
|维信诺显示、清华|萘并二噻吩类衍生物有机电致|发明|ZL201210591543.6|2012-12-29|2016-10-19|

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|大学、北科技|发光材料及其应用|专利||||
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL201210585464.4|2012-12-28|2016-04-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种OLED器件|发明专利|ZL201210517303.1|2012-12-06|2015-12-23|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种OLED器件|发明专利|ZL201210517302.7|2012-12-06|2015-08-12|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种含氧化物薄膜晶体管的OLED装置|发明专利|ZL201210504990.3|2012-11-30|2015-09-16|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种低电压工作的OLED器件|发明专利|ZL201210491584.8|2012-11-27|2016-05-25|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种全色显示方法及显示装置|发明专利|ZL201210426625.5|2012-10-31|2016-01-06|
|维信诺显示、清华大学、北科技|含咪唑[1,2,a]并吡啶基团的蒽类衍生物及其在OLED中的应用|发明专利|ZL201210422794.1|2012-10-30|2017-05-10|
|维信诺显示、清华大学、北科技|含咪唑[1,2,a]并吡啶基团的蒽类电致发光材料及其应用|发明专利|ZL201210422792.2|2012-10-30|2016-06-22|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种顶发射有机电致发光器件及其制造方法|发明专利|ZL201210405091.8|2012-10-22|2016-05-25|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种光刻银胶及使用该光刻银胶的OLED电极及制造方法|发明专利|ZL201210385363.2|2012-10-12|2016-12-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|含咪唑并[1,2,a]吡啶基团的稠环芳烃衍生物及其应用|发明专利|ZL201210375002.X|2012-09-29|2016-06-22|
|维信诺显示、清华大学、北科技|含咪唑并[1,2,a]吡啶基团的稠环芳烃衍生物及其在OLED中的应用|发明专利|ZL201210374907.5|2012-09-29|2016-12-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种二-三芳胺取代膦氧基苯并菲类化合物，中间体及制备方法与应用|发明专利|ZL201210374516.3|2012-09-29|2016-04-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种膦氧基氢蒽二-三芳胺类化合物及其应用|发明专利|ZL201210374494.0|2012-09-29|2016-03-23|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种1,12-亚氨基苯并[c]菲类化合物，中间体及制备方法和应用|发明专利|ZL201210364372.3|2012-09-26|2016-06-15|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种6,6-二甲基-6H-苯并[cd]芘衍生物及其应用|发明专利|ZL201210364127.2|2012-09-26|2016-03-09|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种智能太极球|发明专利|ZL201210320028.4|2012-08-31|2016-01-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种封装片及其制作方法|发明专利|ZL201210311814.8|2012-08-29|2015-12-09|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种琥珀色有机电致发光器件|发明专利|ZL201210271179.5|2012-07-31|2016-12-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|电子传输层，含该电子传输层的有机电致发光器件及制备|发明专利|ZL201210271152.6|2012-07-31|2016-03-30|

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|维信诺显示、清华大学、北科技|有机发光二极管显示器件|发明专利|ZL201210265786.0|2012-07-30|2016-09-07|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种含有嘧啶或吡嗪或三嗪基团的苯并蒽衍生物及应用|发明专利|ZL201210264285.0|2012-07-27|2015-10-07|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种含有嘧啶或吡嗪或三嗪基团的苯并茚并芴衍生物及应用|发明专利|ZL201210264024.9|2012-07-27|2016-01-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种含有嘧啶或吡嗪或三嗪基团的茚并芴类衍生物及应用|发明专利|ZL201210264023.4|2012-07-27|2015-12-16|
|维信诺显示、清华大学、北科技|氧化锌锡薄膜及制备方法，薄膜晶体管及制备方法|发明专利|ZL201210207834.0|2012-06-21|2015-10-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201210182175.X|2012-06-05|2016-05-25|
|维信诺显示、清华大学、北科技|新型OLED模组，OLED模组产品及OLED显示器|发明专利|ZL201210092973.3|2012-04-01|2015-09-16|
|维信诺显示、清华大学、北科技|掩膜板及其制备方法|发明专利|ZL201210068040.0|2012-03-15|2015-05-13|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种硼杂苯并芘衍生物，其制备方法，用途及有机电致发光器件|发明专利|ZL201110460055.7|2011-12-31|2015-09-02|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种萘并吖啶衍生物，其制备方法，用途及有机电致发光器件|发明专利|ZL201110460054.2|2011-12-31|2014-10-08|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种芳香胺衍生物，其制备方法，用途及有机电致发光器件|发明专利|ZL201110459701.8|2011-12-31|2015-11-25|
|维信诺显示、清华大学、北科技|硼杂苯并芘衍生物，制法和含有其的有机电致发光器件|发明专利|ZL201110459148.8|2011-12-31|2016-02-17|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一类化合物，其制法和含有其的有机电致发光器件|发明专利|ZL201110457948.6|2011-12-31|2015-09-02|
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光器件及双极性有机化合物的用途|发明专利|ZL201110455263.8|2011-12-30|2016-12-14|
|维信诺显示、清华大学、北科技|OLED彩色显示屏及其制造方法|发明专利|ZL201110452292.9|2011-12-30|2016-04-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|含有取代或非取代咔唑基的6-均三甲苯基-6H-6-硼杂苯并[cd]芘衍生物及制备方法及含其的发光器件|发明专利|ZL201110451362.9|2011-12-29|2016-05-25|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一类有机化合物及其应用|发明专利|ZL201110441783.3|2011-12-26|2016-08-17|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一类新型有机化合物及其应用|发明专利|ZL201110440712.1|2011-12-26|2016-02-17|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光显示器用蓝光器件及其制备方法|发明专利|ZL201110392491.5|2011-12-01|2016-03-23|
|维信诺显示、清华大学、北科技|二氢吖啶衍生物及其用途和应用其的有机电致发光器件|发明专利|ZL201110302596.7|2011-09-28|2015-05-25|
|维信诺显示、清华|一种二氢吖啶类材料及其应用|发明|ZL201110302413.1|2011-09-28|2015-07-01|

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|大学、北科技||专利||||
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光器件的制备方法|发明专利|ZL201110267763.9|2011-09-09|2013-07-10|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种二氢蒽衍生物，其制备方法，应用及含有其的发光器件|发明专利|ZL201110151255.4|2011-06-08|2014-04-09|
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201110119648.7|2011-05-03|2015-06-24|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201110119632.6|2011-05-03|2013-08-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201110062513.1|2011-03-07|2013-09-11|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件，显示器及其应用|发明专利|ZL201010608931.1|2010-12-28|2012-07-04|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件，显示器及其应用|发明专利|ZL201010286744.6|2010-09-16|2012-09-26|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种红光有机电致发光器件|发明专利|ZL201010286712.6|2010-09-16|2012-09-26|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种金属基底干燥片及其制备方法|发明专利|ZL201010191210.5|2010-06-03|2012-11-07|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200910234478.X|2009-11-19|2013-05-01|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200910234761.2|2009-11-13|2013-11-06|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200910234760.8|2009-11-13|2013-03-20|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光叠层器件|发明专利|ZL200910036387.5|2009-09-22|2012-08-22|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200910182610.7|2009-09-18|2014-10-08|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件的检测装置及检测方法|发明专利|ZL200710022108.0|2007-04-28|2012-05-23|
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光屏|实用新型|ZL201220744817.6|2012-12-31|2013-08-21|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种新型封装片结构|实用新型|ZL201220744095.4|2012-12-31|2013-07-03|
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光屏接口电路|实用新型|ZL201220744084.6|2012-12-31|2013-07-03|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种车用表情灯|实用新型|ZL201220651868.4|2012-11-30|2013-05-29|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种具有柔性显示画面的容器|实用新型|ZL201220651364.2|2012-11-30|2013-07-10|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种智能太极球|实用新型|ZL201220443276.3|2012-08-31|2013-03-20|

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|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光显示器|实用新型|ZL201120561777.7|2011-12-29|2012-09-26|
|维信诺显示、清华大学、北科技|有机电致发光显示装置|实用新型|ZL201120394783.8|2011-10-17|2012-06-13|
|维信诺显示、清华大学、北科技|手机，平板电脑组合系统|实用新型|ZL201120368662.6|2011-09-30|2012-06-13|
|维信诺显示、清华大学、北科技|电容式触摸感应装置|实用新型|ZL201120269007.5|2011-07-27|2012-02-22|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种虹膜识别采集装置|实用新型|ZL201120255424.4|2011-07-19|2012-05-16|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种显示装置的显示面板|实用新型|ZL201120248650.X|2011-07-14|2012-07-11|
|维信诺显示、清华大学、北科技|多色OLED屏体及OLED显示设备|实用新型|ZL201120196423.7|2011-06-13|2012-01-04|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种圆形旋转加热装置|实用新型|ZL201120014077.6|2011-01-13|2011-10-05|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件，发光模组及移动通信设备|实用新型|ZL201020535508.9|2010-09-16|2011-05-11|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件，掩模板，发光模组及其应用|实用新型|ZL201020535483.2|2010-09-16|2011-06-08|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件，发光模组及移动通信设备|实用新型|ZL201020535422.6|2010-09-16|2011-07-06|
|维信诺显示、清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|实用新型|ZL200920046107.4|2009-05-31|2010-04-07|
|维信诺显示、清华大学、北科技|计步器|外观设计|ZL201130253517.9|2011-08-02|2012-01-11|
|维信诺显示、清华大学、北科技、北京鼎材科技有限公司|苯并噻吩类衍生物及其在有机电致发光领域的应用|发明专利|6120972|2013-09-30|2017-04-26|
|维信诺显示、清华大学、北科技、北京鼎材科技有限公司|苯并噻吩类衍生物及其在有机电致发光领域的应用|发明专利|101778416|2013-09-30|2017-09-13|
|维信诺显示、清华大学、北科技、北京鼎材科技有限公司|苯并噻吩类衍生物及其在有机电致发光领域的应用|发明专利|I583682|2013-12-16|2017-05-21|
|工研院|电离装置，OLED模组及制备方法和电子设备|发明专利|ZL201511018829.5|2015-12-30|2017-09-19|
|工研院|OLED像素图案蒸镀方法及系统|发明专利|ZL201511019582.9|2015-12-29|2017-07-21|
|工研院|GIP检测电路和平板显示装置|发明|ZL201510998234.4|2015-12-28|2018-03-30|

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|工研院|有机发光二极管驱动控制方法和系统|发明专利|ZL201510901061.X|2015-12-08|2018-01-16|
|工研院|一种金属氧化物薄膜晶体管及其制造方法|发明专利|ZL201310165204.6|2013-05-07|2016-02-03|
|工研院|一种主动式OLED显示器件及其制备方法|发明专利|ZL201310154108.1|2013-04-28|2016-05-18|
|工研院|像素电路，显示装置及其驱动方法|发明专利|ZL201210587996.1|2012-12-31|2015-09-16|
|工研院|一种金属氧化物半导体薄膜及其制备方法与应用|发明专利|ZL201210586412.9|2012-12-28|2016-02-03|
|工研院|一种柔性衬底|发明专利|ZL201210584605.0|2012-12-28|2016-05-11|
|工研院|透明显示镜片及其结合视觉辨识功能的信息搜索装置|发明专利|ZL201210582002.7|2012-12-28|2015-11-18|
|工研院|有源矩阵有机发光二极管显示器的修补方法|发明专利|ZL201210577902.2|2012-12-27|2015-05-27|
|工研院|一种低温多晶硅薄膜晶体管及其制作方法|发明专利|ZL201210562443.0|2012-12-21|2016-04-06|
|工研院|有机发光二极管像素电路，驱动方法及其显示面板|发明专利|ZL201210556499.5|2012-12-19|2015-08-26|
|工研院|有机发光显示器的像素电路及其驱动方法|发明专利|ZL201210530785.4|2012-12-11|2016-01-20|
|工研院|可修补的AMOLED器件，显示屏及其修补方法|发明专利|ZL201210502971.7|2012-11-30|2016-04-27|
|工研院|一种制备铝栅极的方法和薄膜晶体管|发明专利|ZL201210499580.4|2012-11-29|2016-03-23|
|工研院|一种主动矩阵显示器件|发明专利|ZL201210499579.1|2012-11-29|2015-05-27|
|工研院|低温多晶硅薄膜晶体管的制造方法，低温多晶硅薄膜晶体管|发明专利|ZL201210422576.8|2012-10-30|2015-09-16|
|工研院|有机发光显示器的像素电路|发明专利|ZL201210414278.4|2012-10-25|2015-05-06|
|工研院|一种改善画质的驱动系统及其驱动方法|发明专利|ZL201210370303.3|2012-09-28|2015-07-15|
|工研院|可实现双向驱动的栅极扫描移位寄存器|发明专利|ZL201210368858.4|2012-09-27|2015-11-11|
|工研院|一种像素驱动电路|发明专利|ZL201210353882.0|2012-09-21|2015-08-05|
|工研院|OLED的增透结构|发明专利|ZL201210320027.X|2012-08-31|2016-05-25|
|工研院|AMOLED面板功耗优化的驱动方法及装置|发明专利|ZL201210288414.X|2012-08-14|2015-07-15|

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|工研院|多晶硅激光退火装置及其方法|发明专利|ZL201210223212.7|2012-06-29|2015-01-07|
|工研院|一种双主体型红光有机电致发光器件|发明专利|ZL201210223211.2|2012-06-29|2016-03-09|
|工研院|一种封装薄膜及其制造该封装薄膜的方法|发明专利|ZL201210223170.7|2012-06-29|2015-04-22|
|工研院|一种具有掺杂型电子传输层结构的有机电致发光器件|发明专利|ZL201210223166.0|2012-06-29|2015-06-24|
|工研院|一种低温多晶硅薄膜制造方法|发明专利|ZL201210223164.1|2012-06-29|2016-03-09|
|工研院|一种氧化物半导体薄膜晶体管|发明专利|ZL201210223163.7|2012-06-29|2015-02-11|
|工研院|真空腔室电极引出装置|发明专利|ZL201210223154.8|2012-06-29|2015-08-26|
|工研院|一种封装薄膜及制造该封装薄膜的方法|发明专利|ZL201210222231.8|2012-06-29|2015-07-22|
|工研院|像素驱动电路，像素显示单元和显示电路|发明专利|ZL201210222093.3|2012-06-29|2015-07-08|
|工研院|一种AMOLED显示面板|发明专利|ZL201210220941.7|2012-06-29|2015-06-17|
|工研院|有机发光显示器系统及其消除亮度不均匀的方法|发明专利|ZL201210217018.8|2012-06-28|2015-07-01|
|工研院|有源矩阵有机发光显示器阵列基板制作方法|发明专利|ZL201210080349.1|2012-03-25|2014-08-27|
|工研院|有机光电子器件的薄膜封装方法|发明专利|ZL201210079792.7|2012-03-23|2016-03-16|
|工研院|一种采用电流编程的有源矩阵有机发光显示屏|发明专利|ZL201210065725.X|2012-03-14|2015-10-07|
|工研院|有机电致发光显示器件及其封装方法|发明专利|ZL201110432003.9|2011-12-21|2016-08-24|
|工研院|电子纸显示装置|发明专利|ZL201110431970.3|2011-12-21|2016-12-14|
|工研院|荫罩及其制备方法|发明专利|ZL201110423186.8|2011-12-16|2015-08-26|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器阵列基板数据线的修复方法|发明专利|ZL201110419048.2|2011-12-15|2014-07-02|
|工研院|有源矩阵有机发光显示器的阵列基板制造方法|发明专利|ZL201110419047.8|2011-12-15|2013-02-13|
|工研院|有源矩阵有机发光显示器阵列基板信号断线的修复方法|发明专利|ZL201110419040.6|2011-12-15|2013-04-03|
|工研院|低温多晶硅薄膜晶体管的制造方法|发明专利|ZL201110419036.X|2011-12-15|2013-04-03|
|工研院|定位夹具|发明|ZL201110417071.8|2011-12-14|2016-02-17|

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|||专利||||
|工研院|蒸镀掩膜板对位系统|发明专利|ZL201110417068.6|2011-12-14|2016-03-16|
|工研院|栅极线驱动装置及其修复方法|发明专利|ZL201110368359.0|2011-11-19|2013-05-15|
|工研院|栅极扫描电路|发明专利|ZL201110368351.4|2011-11-19|2012-12-26|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器的显示不良修复方法|发明专利|ZL201110368350.X|2011-11-19|2014-04-02|
|工研院|一种用于薄膜晶体管的多晶硅激光退火方法|发明专利|ZL201110328744.2|2011-10-26|2016-05-25|
|工研院|一种照明装置|发明专利|ZL201110242356.2|2011-08-23|2013-09-04|
|工研院|OLED屏体封装方法|发明专利|ZL201110179320.4|2011-06-29|2013-07-31|
|工研院|AMOLED像素电路及其驱动方法|发明专利|ZL201110175138.1|2011-06-27|2013-11-06|
|工研院|OLED照明基板及其制造方法|发明专利|ZL201110175134.3|2011-06-27|2013-11-06|
|工研院|AMOLED的像素单元电路及有机发光显示装置|发明专利|ZL201110175130.5|2011-06-27|2013-11-06|
|工研院|一种减小有源矩阵发光显示器的电源纹波的方法|发明专利|ZL201110134915.8|2011-05-24|2014-01-29|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器及其驱动方法|发明专利|ZL201110058356.7|2011-03-11|2013-03-27|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器驱动方法|发明专利|ZL201110023292.7|2011-01-21|2013-01-09|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器驱动电路及驱动方法|发明专利|ZL201110023279.1|2011-01-21|2013-03-20|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器阵列基板的制造方法|发明专利|ZL201010534441.1|2010-11-08|2013-06-05|
|工研院|一种具有共数据线结构的有源矩阵有机发光显示器|发明专利|ZL201010281838.4|2010-09-15|2013-01-09|
|工研院|一种具有交替工作子像素的主动矩阵有机发光显示器|发明专利|ZL201010177778.1|2010-05-20|2012-07-18|
|工研院|一种有源矩阵有机发光显示器及其制造方法|发明专利|ZL201010177771.X|2010-05-20|2012-07-18|
|工研院|轴承组件及基板卸载模组|实用新型|ZL201720443855.0|2017-04-25|2017-12-19|
|工研院|柔性显示器|实用新型|ZL201720306748.3|2017-03-27|2017-10-27|
|工研院|柔性折叠屏衬底及柔性折叠屏|实用新型|ZL201720259058.7|2017-03-16|2017-10-27|

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|工研院|导热散热结构|实用新型|ZL201720239360.6|2017-03-13|2018-03-16|
|工研院|镜面显示装置|实用新型|ZL201720092992.4|2017-01-22|2017-08-11|
|工研院|清洗系统及其化学气相沉积设备|实用新型|ZL201720083107.6|2017-01-20|2017-08-22|
|工研院|柔性透明电子装置|实用新型|ZL201720083019.6|2017-01-20|2017-08-22|
|工研院|一种柔性面板|实用新型|ZL201720021314.9|2017-01-09|2017-09-19|
|工研院|耳钉|实用新型|ZL201720015208.X|2017-01-06|2017-08-22|
|工研院|一种可折叠显示屏体及多面显示的电子设备|实用新型|ZL201621308933.8|2016-11-29|2017-10-03|
|工研院|纳米银线涂布系统|实用新型|ZL201621254324.9|2016-11-18|2017-05-31|
|工研院|一种夹具|实用新型|ZL201621241942.X|2016-11-18|2017-05-10|
|工研院|一种OLED显示装置|实用新型|ZL201621196480.4|2016-11-07|2017-06-13|
|工研院|照明面板以及照明装置|实用新型|ZL201621194817.8|2016-11-04|2017-09-05|
|工研院|一种增强型掩膜板|实用新型|ZL201621157558.1|2016-10-31|2017-05-31|
|工研院|一种OLED显示装置|实用新型|ZL201621154960.4|2016-10-31|2017-05-10|
|工研院|一种显示装置|实用新型|ZL201621176497.3|2016-10-25|2017-08-04|
|工研院|一种显示装置|实用新型|ZL201621150673.6|2016-10-24|2017-09-15|
|工研院|一种掩膜板结构|实用新型|ZL201621146236.7|2016-10-21|2017-05-10|
|工研院|包装瓶|实用新型|ZL201621146174.X|2016-10-21|2017-05-10|
|工研院|一种显示屏像素驱动电路及显示屏|实用新型|ZL201621146172.0|2016-10-21|2017-05-17|
|工研院|柔性薄膜及使用该柔性薄膜的显示装置|实用新型|ZL201621138758.2|2016-10-20|2017-05-10|
|工研院|OLED显示面板及柔性显示装置|实用新型|ZL201621099662.X|2016-09-30|2017-03-29|
|工研院|一种OLED书写板，书写笔及板擦|实用新型|ZL201621098694.8|2016-09-30|2018-01-12|
|工研院|一种屏幕测试的装置|实用|ZL201621098685.9|2016-09-30|2017-09-29|

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|-|-|-|-|-|-|
|||新型||||
|工研院|一种柔性显示器电路结构|实用新型|ZL201621094091.0|2016-09-29|2017-12-15|
|工研院|真空腔室温控装置|实用新型|ZL201621093131.X|2016-09-29|2017-04-05|
|工研院|药液运输车|实用新型|ZL201621092557.3|2016-09-29|2017-04-05|
|工研院|一种离子注入机的石墨电极棒|实用新型|ZL201621092556.9|2016-09-29|2017-03-22|
|工研院|一种显示面板和显示装置|实用新型|ZL201621089949.4|2016-09-29|2017-03-22|
|工研院|柔性屏体弯曲测试装置|实用新型|ZL201621083669.2|2016-09-27|2017-03-22|
|工研院|OLED灯具|实用新型|ZL201621080375.4|2016-09-26|2017-05-10|
|工研院|柔性显示基板及柔性显示器|实用新型|ZL201621072352.9|2016-09-22|2017-08-08|
|工研院|大屏幕触控显示设备|实用新型|ZL201621065467.5|2016-09-20|2017-09-05|
|工研院|一种柔性屏用可贴附结构|实用新型|ZL201621059940.9|2016-09-18|2017-03-22|
|工研院|一种投影显示设备|实用新型|ZL201621059705.1|2016-09-18|2017-03-22|
|工研院|一种低温多晶硅薄膜晶体管及显示面板|实用新型|ZL201621044301.5|2016-09-08|2017-02-22|
|工研院|智能美甲|实用新型|ZL201621037733.3|2016-09-05|2017-10-13|
|工研院|一种柔性显示装置|实用新型|ZL201621037731.4|2016-09-05|2017-03-29|
|工研院|一种增强型Mask边框结构|实用新型|ZL201621029628.5|2016-08-31|2017-03-29|
|工研院|一种柔性基板检测装置|实用新型|ZL201621027015.8|2016-08-31|2017-07-18|
|工研院|子像素电路，像素电路和显示设备|实用新型|ZL201621011754.8|2016-08-31|2017-03-08|
|工研院|手术辅助装置|实用新型|ZL201620968460.8|2016-08-29|2017-06-13|
|工研院|升降驱动装置|实用新型|ZL201620956485.6|2016-08-26|2017-02-22|
|工研院|传送装置|实用新型|ZL201620945907.X|2016-08-26|2017-02-08|
|工研院|一种有机电致发光显示器件|实用新型|ZL201620932484.8|2016-08-24|2017-02-15|

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|工研院|薄膜晶体管|实用新型|ZL201620932335.1|2016-08-24|2017-02-15|
|工研院|一种显示面板|实用新型|ZL201620857340.0|2016-08-10|2017-01-04|
|工研院|柔性显示设备|实用新型|ZL201620722131.5|2016-07-11|2016-12-14|
|工研院|像素阵列结构及其应用|实用新型|ZL201620261708.7|2016-03-31|2016-11-30|
|工研院|一种导线|实用新型|ZL201620179828.2|2016-03-09|2016-07-27|
|工研院|显示屏及其像素排布结构|实用新型|ZL201620095782.6|2016-01-29|2016-07-27|
|工研院|显示屏及其像素排布结构|实用新型|ZL201620086514.8|2016-01-28|2016-06-29|
|工研院|柔性屏体|实用新型|ZL201521137946.9|2015-12-31|2016-06-08|
|工研院|一种柔性显示屏批量弯曲老化测试设备|实用新型|ZL201521106769.8|2015-12-28|2016-05-25|
|工研院|一种柔性屏体收纳装置|实用新型|ZL201521097776.6|2015-12-25|2016-05-18|
|工研院|柔性显示器及柔性基板载台装置|实用新型|ZL201521065993.7|2015-12-18|2016-08-10|
|工研院|低温存储设备|实用新型|ZL201521035497.7|2015-12-14|2016-05-25|
|工研院|柔性基板，OLED显示结构和电子设备|实用新型|ZL201520983787.8|2015-12-01|2016-04-13|
|工研院|一种控制靶材磁场的装置|实用新型|ZL201520971316.5|2015-11-30|2016-04-06|
|工研院|一种薄型测试装置|实用新型|ZL201220747903.2|2012-12-29|2013-07-10|
|工研院|顶发光有机电致发光器件的封装盖板|实用新型|ZL201220669875.8|2012-12-07|2013-06-05|
|工研院|一种顶发光有机电致发光器件的封装盖板|实用新型|ZL201220669875.7|2012-12-07|2013-06-05|
|工研院|用于制作半导体布线图形的喷墨印刷设备的供墨系统|实用新型|ZL201220623948.9|2012-11-22|2013-05-15|
|工研院|用于玻璃基板高温退火时的石英板|实用新型|ZL201220313819.X|2012-06-29|2013-02-13|
|工研院|一种照明装置|实用新型|ZL201120307832.X|2011-08-23|2012-06-06|
|工研院|一种防止引线腐蚀的OLED屏体|实用新型|ZL201120225217.4|2011-06-29|2012-01-08|
|工研院|柔性信赖性测试治具及柔性信|发明|I617822|2016-12-08|2018-03-11|

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||赖性在线测试设备|专利||||
|工研院|柔性显示装置及其制作方法|发明专利|I608581|2016-12-08|2017-12-11|
|工研院|GIP电路及其驱动方法和平板显示装置|发明专利|I618043|2016-11-30|2018-03-11|
|工研院、国显光电|一种AMOLED显示器中柔性基板的制作方法|发明专利|ZL201610862118.4|2016-09-29|2018-03-27|
|工研院、国显光电|有机发光二极管及其驱动方法，有机发光显示屏|发明专利|ZL201510902268.9|2015-12-08|2018-03-02|
|工研院、国显光电|OLED显示面板的封装方法|发明专利|ZL201510902267.4|2015-12-08|2017-09-19|
|工研院、国显光电|柔性显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201510868721.9|2015-12-01|2018-01-23|
|工研院、国显光电|蒸镀设备及蒸镀方法|发明专利|ZL201510438233.4|2015-07-23|2017-11-21|
|工研院、国显光电|双显示屏显示装置及其显示方法|发明专利|ZL201510423368.3|2015-07-17|2018-01-16|
|工研院、国显光电|有机发光显示装置阵列基板及检测方法|发明专利|ZL201510024428.4|2015-01-17|2017-09-19|
|工研院、国显光电|有源有机发光显示器及其驱动电路|发明专利|ZL201510024427.X|2015-01-17|2017-06-16|
|工研院、国显光电|一种柔性显示装置及其制作方法|发明专利|ZL201510022265.6|2015-01-16|2017-10-17|
|工研院、国显光电|智能散热装置|发明专利|ZL201510001022.4|2015-01-04|2016-09-28|
|工研院、国显光电|一种像素电路及其驱动方法和有机发光显示装置|发明专利|ZL201410836338.0|2014-12-29|2017-10-13|
|工研院、国显光电|显示装置的像素修补方法和系统|发明专利|ZL201410835864.5|2014-12-29|2017-04-26|
|工研院、国显光电|无边框显示屏结构|发明专利|ZL201410830816.7|2014-12-26|2017-08-25|
|工研院、国显光电|柔性显示装置及其制造方法|发明专利|ZL201410830669.3|2014-12-26|2018-03-30|
|工研院、国显光电|环境检测装置|发明专利|ZL201410830150.5|2014-12-26|2017-05-03|
|工研院、国显光电|一种高开口率掩膜板的制备方法及掩膜板|发明专利|ZL201410809458.1|2014-12-22|2017-12-29|
|工研院、国显光电|用于蒸镀工艺的掩膜板的制造方法及其结构|发明专利|ZL201410799588.1|2014-12-19|2017-02-22|
|工研院、国显光电|显示器降温装置及显示器|发明专利|ZL201410798816.3|2014-12-19|2017-01-18|
|工研院、国显光电|像素电路及其驱动方法和有源矩阵有机发光显示器|发明专利|ZL201410784587.X|2014-12-16|2017-07-11|

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|工研院、国显光电|COG预压机的供给矫正系统及方法|发明专利|ZL201410766504.4|2014-12-11|2017-03-15|
|工研院、国显光电|氧化物薄膜晶体管及其制备方法|发明专利|ZL201410675231.2|2014-11-21|2017-06-16|
|工研院、国显光电|显示器件转印定位装置及其方法|发明专利|ZL201410649420.2|2014-11-14|2017-09-15|
|工研院、国显光电|柔性显示装置的制备方法及用于制作柔性显示装置的基板|发明专利|ZL201410649218.X|2014-11-14|2017-08-25|
|工研院、国显光电|一种监测平板显示器离子注入设备的方法及其使用的治具|发明专利|ZL201410639950.9|2014-11-13|2017-05-17|
|工研院、国显光电|AMOLED像素单元及其驱动方法，AMOLED显示装置|发明专利|ZL201410593849.4|2014-10-29|2018-01-26|
|工研院、国显光电|像素电路及其驱动方法和有机发光显示器|发明专利|ZL201410545393.4|2014-10-15|2018-01-26|
|工研院、国显光电|AMOLED像素单元及其驱动方法，AMOLED显示装置|发明专利|ZL201410508539.8|2014-09-28|2018-01-26|
|工研院、国显光电|扫描驱动电路和有机发光显示器|发明专利|ZL201410464972.6|2014-09-12|2017-02-15|
|工研院、国显光电|显示器件及其邦定方法|发明专利|ZL201410250396.5|2014-06-06|2016-04-13|
|工研院、国显光电|薄膜晶体管及其制作方法|发明专利|ZL201410250090.X|2014-06-06|2017-02-15|
|工研院、国显光电|一种柔性显示器及其制作方法|发明专利|ZL201410243881.X|2014-06-04|2017-07-14|
|工研院、国显光电|一种柔性发电电源及其柔性显示屏|发明专利|ZL201410234428.2|2014-05-29|2017-03-29|
|工研院、国显光电|有机发光显示器扫描驱动方法|发明专利|ZL201410138257.3|2014-04-08|2018-01-05|
|工研院、国显光电|一种高分辨率的OLED显示装置及其制造方法|发明专利|ZL201410054516.4|2014-02-18|2018-03-30|
|工研院、国显光电|一种像素结构及采用该像素结构的有机发光显示器|发明专利|ZL201410241400.1|2013-12-31|2018-03-02|
|工研院、国显光电|一种可提高寿命的OLED蓝光器件|发明专利|ZL201310748007.7|2013-12-31|2017-02-01|
|工研院、国显光电|一种有机发光显示器的像素的制造方法|发明专利|ZL201310747600.X|2013-12-31|2017-03-08|
|工研院、国显光电|像素电路，像素及包括该像素的AMOLED显示装置及其驱动方法|发明专利|ZL201310747565.1|2013-12-31|2017-10-17|
|工研院、国显光电|顶发射有机发光显示器件的阵列基板及其制备方法|发明专利|ZL201310742314.4|2013-12-30|2018-01-05|
|工研院、国显光电|一种栅极扫描电路，扫描驱动器和一种有机发光显示器|发明专利|ZL201310737589.9|2013-12-27|2017-08-04|

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|工研院、国显光电|带有补偿功能的像素电路和驱动方法及显示电路|发明专利|ZL201310737429.4|2013-12-27|2017-10-10|
|工研院、国显光电|一种柔性显示器及其制造方法|发明专利|ZL201310734177.X|2013-12-27|2017-06-20|
|工研院、国显光电|有机电致发光器件的封装结构及封装方法|发明专利|ZL201310731858.0|2013-12-26|2017-02-22|
|工研院、国显光电|一种提高有源矩阵有机发光显示器显示质量的方法|发明专利|ZL201310731296.X|2013-12-26|2017-05-17|
|工研院、国显光电|调整滚轮间距的平行尺|发明专利|ZL201310720525.8|2013-12-24|2017-09-29|
|工研院、国显光电|薄膜晶体管及其制造方法|发明专利|ZL201310713363.5|2013-12-20|2018-02-13|
|工研院、国显光电|数据驱动方法，数据驱动器及一种AMOLED显示器|发明专利|ZL201310703470.X|2013-12-19|2017-05-03|
|工研院、国显光电|柔性屏体弯曲测试方法和系统|发明专利|ZL201310698708.4|2013-12-18|2018-02-13|
|工研院、国显光电|柔性屏幕弯曲方法及系统|发明专利|ZL201310698549.8|2013-12-18|2017-12-05|
|工研院、国显光电|Gamma参数的确定方法和装置以及显示器的显示方法和装置|发明专利|ZL201310698460.1|2013-12-18|2017-10-17|
|工研院、国显光电|一种多路信号选择器及其显示器，多路信号选择方法|发明专利|ZL201310688962.6|2013-12-17|2017-06-16|
|工研院、国显光电|一种有机电致发光器件及应用该发光器件的显示装置|发明专利|ZL201310673955.9|2013-12-11|2017-02-08|
|工研院、国显光电|一种反射电极及其制备方法和应用|发明专利|ZL201310660608.2|2013-12-09|2017-03-29|
|工研院、国显光电|一种薄膜封装结构|发明专利|ZL201310564650.4|2013-11-14|2017-09-22|
|工研院、国显光电|一种触控3D显示面板及其控制方法|发明专利|ZL201310505949.2|2013-10-24|2017-04-19|
|工研院、国显光电|一种有机发光显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201310493532.9|2013-10-18|2018-03-06|
|工研院、国显光电|一种像素电路及其驱动方法和应用|发明专利|ZL201310481733.7|2013-10-15|2017-10-13|
|工研院、国显光电|一种扫描驱动电路结构及有机发光显示器|发明专利|ZL201310480982.4|2013-10-15|2017-04-19|
|工研院、国显光电|一种柔性光电器件的制备方法|发明专利|ZL201310472546.2|2013-10-11|2017-03-29|
|工研院、国显光电|柔性显示器件的制备方法及柔性显示器件|发明专利|ZL201310431407.5|2013-09-22|2017-08-04|
|工研院、国显光电|有机发光显示器的像素电路及其驱动方法|发明专利|ZL201310424415.7|2013-09-17|2017-09-29|
|工研院、国显光电|一种有机发光显示装置及其制|发明|ZL201310375937.2|2013-08-26|2017-08-04|

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||备方法|专利||||
|工研院、国显光电|一种柔性显示基板及制备方法，柔性显示装置|发明专利|ZL201310352932.8|2013-08-14|2017-07-14|
|工研院、国显光电|柔性显示屏|实用新型|ZL201720291632.7|2017-03-23|2017-11-21|
|工研院、国显光电|工业机器人视觉定位系统|实用新型|ZL201720023626.3|2017-01-09|2017-08-04|
|工研院、国显光电|柔性显示器|实用新型|ZL201720023188.0|2017-01-09|2017-07-11|
|工研院、国显光电|有机发光二极管显示器的阵列基板及显示器|实用新型|ZL201620281874.3|2016-04-06|2016-08-24|
|工研院、国显光电|显示器及其像素结构|实用新型|ZL201620238403.4|2016-03-25|2016-08-17|
|工研院、国显光电|有机发光二极管器件及具有其的显示面板|实用新型|ZL201521049433.2|2015-12-15|2016-04-27|
|工研院、国显光电|一种防撞门阀|实用新型|ZL201521047310.5|2015-12-15|2016-05-04|
|工研院、国显光电|一种柔性导电线及设置有所述柔性导电性的柔性背板|实用新型|ZL201520984524.9|2015-12-02|2016-04-20|
|工研院、国显光电|一种柔性导电线及设置有所述柔性导电线的柔性背板|实用新型|ZL201520984147.9|2015-12-02|2016-05-04|
|工研院、国显光电|电路板过孔结构及电路板|实用新型|ZL201520623154.6|2015-08-18|2016-01-20|
|工研院、国显光电|柔性显示器及其柔性PLED结构|实用新型|ZL201520571873.8|2015-07-31|2015-11-18|
|工研院、国显光电|对位标记，衬底和掩膜板|实用新型|ZL201520571872.3|2015-07-31|2015-12-02|
|工研院、国显光电|玻璃清洗设备|实用新型|ZL201520571697.8|2015-07-31|2016-02-10|
|工研院、国显光电|水平调整机构以及包含该水平调整机构的本压邦定装置|实用新型|ZL201520571339.7|2015-07-31|2015-12-09|
|工研院、国显光电|窄边框显示器件的封装结构|实用新型|ZL201520565639.4|2015-07-30|2015-12-02|
|工研院、国显光电|热电偶引出装置|实用新型|ZL201520546301.4|2015-07-24|2015-11-18|
|工研院、国显光电|光学补偿膜及AMOLED显示模组|实用新型|ZL201520523476.3|2015-07-17|2015-12-09|
|工研院、国显光电|有机发光显示装置和电子设备|实用新型|ZL201520461303.3|2015-06-30|2015-10-21|
|工研院、国显光电|有机发光显示装置及电子设备|实用新型|ZL201520459907.4|2015-06-30|2015-10-28|
|工研院、国显光电|保护装置及移动电子设备|实用新型|ZL201520394739.5|2015-06-09|2015-10-28|

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|工研院、国显光电|保护装置及具有该保护装置的移动电子设备|实用新型|ZL201520394738.0|2015-06-09|2015-10-21|
|工研院、国显光电|一种OLED器件|实用新型|ZL201520383590.0|2015-06-04|2016-01-06|
|工研院、国显光电|掩膜板变形的检查系统|实用新型|ZL201520324794.7|2015-05-19|2015-08-19|
|工研院、国显光电|拆屏装置|实用新型|ZL201520316038.X|2015-05-15|2015-09-16|
|工研院、国显光电|一种柔性显示结构|实用新型|ZL201520201558.6|2015-04-03|2015-07-08|
|工研院、国显光电|有机发光二极管及显示装置|实用新型|ZL201520013475.4|2015-01-08|2015-06-03|
|工研院、国显光电|显示单元及显示装置|实用新型|ZL201520013178.X|2015-01-08|2015-05-06|
|工研院、国显光电|具有散热性能的显示装置|实用新型|ZL201520004656.0|2015-01-05|2015-05-06|
|工研院、国显光电|具有散热性能的偏光片及显示模组|实用新型|ZL201520004610.9|2015-01-05|2015-05-06|
|工研院、国显光电|具有散热性能的触摸式显示模组|实用新型|ZL201520004065.3|2015-01-05|2015-05-06|
|工研院、国显光电|具有散热性能的触摸屏|实用新型|ZL201520004064.9|2015-01-05|2015-05-13|
|工研院、国显光电|像素电路和有源矩阵有机发光显示器|实用新型|ZL201420868843.9|2014-12-31|2015-06-10|
|工研院、国显光电|自动上下料机构及自动换料机构|实用新型|ZL201420852905.7|2014-12-29|2015-04-22|
|工研院、国显光电|有机发光二极管显示装置|实用新型|ZL201420847370.4|2014-12-28|2015-04-22|
|工研院、国显光电|有机发光二极管显示装置|实用新型|ZL201420847323.X|2014-12-28|2015-04-22|
|工研院、国显光电|导电体|实用新型|ZL201420844674.5|2014-12-25|2015-04-08|
|工研院、国显光电|可穿戴移动终端|实用新型|ZL201420824549.8|2014-12-22|2015-05-27|
|工研院、国显光电|有机发光二极管照明屏|实用新型|ZL201420824548.3|2014-12-22|2015-04-08|
|工研院、国显光电|进气装置|实用新型|ZL201420824547.9|2014-12-22|2015-05-13|
|工研院、国显光电|柔性基板|实用新型|ZL201420801948.2|2014-12-16|2015-04-08|
|工研院、国显光电|柔性屏幕玩具检测结构及柔性屏幕|实用新型|ZL201420786308.9|2014-12-12|2015-04-08|
|工研院、国显光电|一种有机发光显示器件|实用|ZL201420759026.X|2014-12-05|2015-04-15|

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|||新型||||
|工研院、国显光电|转印定位装置及具有转印定位装置的显示装置|实用新型|ZL201420748641.0|2014-12-02|2015-03-11|
|工研院、国显光电|金属掩膜版|实用新型|ZL201420748162.9|2014-12-02|2015-04-15|
|工研院、国显光电|一种新型薄膜晶体管|实用新型|ZL201420744668.2|2014-12-01|2015-03-11|
|工研院、国显光电|一种有机发光显示装置|实用新型|ZL201420744492.0|2014-12-01|2015-05-27|
|工研院、国显光电|激光剥离设备|实用新型|ZL201420721801.2|2014-11-26|2015-04-08|
|工研院、国显光电|柔性AMOLED设备|实用新型|ZL201420707590.7|2014-11-21|2015-03-25|
|工研院、国显光电|AMOLED显示装置|实用新型|ZL201420697958.6|2014-11-19|2015-03-11|
|工研院、国显光电|有机发光显示装置及电子设备|实用新型|ZL201420674565.3|2014-11-12|2015-02-25|
|工研院、国显光电|一种散热性良好的柔性显示器|实用新型|ZL201420632397.1|2014-10-29|2015-02-04|
|工研院、国显光电|一种显示设备|实用新型|ZL201420619144.0|2014-10-24|2015-02-04|
|工研院、国显光电|显示设备的连接结构和阵列结构|实用新型|ZL201420613444.8|2014-10-22|2015-03-04|
|工研院、国显光电|大屏显示设备及大屏触控设备|实用新型|ZL201420594428.9|2014-10-14|2015-01-21|
|工研院、国显光电|柔性显示屏|实用新型|ZL201420529402.6|2014-09-15|2015-01-07|
|工研院、国显光电|柔性显示屏|实用新型|ZL201420528537.0|2014-09-15|2014-12-24|
|工研院、国显光电|柔性显示背板及柔性显示装置|实用新型|ZL201320864411.6|2013-12-25|2014-07-02|
|工研院、国显光电|扫描驱动器及使用该扫描驱动器的有机发光显示器|实用新型|ZL201320861691.5|2013-12-25|2014-09-24|
|工研院、国显光电|高粘度浆料脱泡装置|实用新型|ZL201320856525.6|2013-12-24|2014-09-24|
|工研院、国显光电|用于柔性屏的测试装置|实用新型|ZL201320838160.4|2013-12-18|2014-06-04|
|工研院、国显光电|柔性屏体电性测试装置|实用新型|ZL201320837599.5|2013-12-18|2014-07-30|
|工研院、国显光电|一种有源矩阵有机发光显示屏的触控结构|实用新型|ZL201320801754.8|2013-12-09|2014-07-02|
|工研院、国显光电|柔性基板处理装置|实用新型|ZL201320698616.1|2013-11-07|2014-05-07|

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|工研院、国显光电|一种用于AMOLED聚合物衬底的抗激光损伤薄膜结构|实用新型|ZL201320636838.0|2013-10-15|2014-05-07|
|工研院、国显光电|一种柔性有机光电器件的封装结构|实用新型|ZL201320628496.8|2013-10-12|2014-04-02|
|工研院、国显光电|一种柔性输入设备|实用新型|ZL201320578853.4|2013-09-18|2014-04-02|
|工研院、国显光电|手机保护套|外观设计|ZL201530239718.1|2015-07-07|2016-05-25|
|工研院、国显光电|扫描驱动器及使用该扫描驱动器的有机发光显示器|发明专利|9847062|2014-12-24|2017-12-19|
|工研院、国显光电|像素电路，显示装置及其驱动方法|发明专利|2940682|2013-12-20|2017-04-19|
|工研院、国显光电|像素电路，像素及包括该像素的AMOLED显示装置及其驱动方法|发明专利|6261757|2014-12-29|2018-01-17|
|工研院、国显光电|一种触控显示装置及其制备方法|发明专利|6246387|2014-12-25|2017-12-13|
|工研院、国显光电|柔性屏幕弯曲测试方法和系统|发明专利|6300936|2014-12-17|2018-03-28|
|工研院、国显光电|一种有源矩阵有机发光显示屏的触控结构|发明专利|6286049|2014-12-09|2018-02-28|
|工研院、国显光电|一种柔性衬底|发明专利|6091654|2013-12-27|2017-03-08|
|工研院、国显光电|像素电路，显示装置及其驱动方法|发明专利|6035434|2013-12-20|2016-11-30|
|工研院、国显光电|Gamma参数的确定方法和装置以及显示器的显示方法和装置|发明专利|101825553|2014-12-17|2018-02-05|
|工研院、国显光电|柔性屏幕弯曲测试方法和系统|发明专利|101794643|2014-12-17|2017-11-07|
|工研院、国显光电|像素电路，显示装置及其驱动方法|发明专利|101678333|2013-12-20|2016-12-06|
|工研院、国显光电|薄膜晶体管及其制造方法|发明专利|I599052|2016-08-18|2017-09-11|
|工研院、国显光电|一种薄膜晶体管及其制备方法|发明专利|I578521|2016-06-02|2017-04-11|
|工研院、国显光电|资料驱动电路、资料驱动电路的驱动方法及有机发光显示器|发明专利|I570693|2015-12-28|2017-02-11|
|工研院、国显光电|柔性显示屏的变形控制方法和系统|发明专利|I617950|2015-12-16|2018-03-11|
|工研院、国显光电|3D柔性显示屏及其显示方法|发明专利|I566578|2015-11-27|2017-01-11|
|工研院、国显光电|像素电路及其驱动方法和有机发光显示器|发明专利|I566221|2015-10-12|2017-01-11|

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|工研院、国显光电|AMOLED像素单元及其驱动方法，AMOLED显示装置|发明专利|I569247|2015-09-25|2017-02-01|
|工研院、国显光电|像素电路，像素及包括该像素的AMOLED显示装置及其驱动方法|发明专利|I537920|2014-12-31|2016-06-11|
|工研院、国显光电|扫描驱动电路和有机发光显示器|发明专利|I534781|2014-12-30|2016-05-21|
|工研院、国显光电|一种触控显示装置及其制备方法|发明专利|I562355|2014-12-26|2016-12-11|
|工研院、国显光电|一种触控显示装置及其制备方法|发明专利|I540487|2014-12-26|2016-07-01|
|工研院、国显光电|扫描驱动器及使用该扫描驱动器的有机发光显示器|发明专利|I525597|2014-12-25|2016-03-11|
|工研院、国显光电|柔性屏幕弯曲测试方法和系统|发明专利|I563247|2014-12-18|2016-12-21|
|工研院、国显光电|柔性屏幕弯曲测试方法和系统|发明专利|I558992|2014-12-18|2016-11-21|
|工研院、国显光电|Gamma参数的确定方法和装置以及显示器的显示方法和装置|发明专利|I543146|2014-12-18|2016-07-21|
|工研院、国显光电|一种柔性衬底|发明专利|I521760|2013-12-26|2016-02-11|
|工研院、国显光电|像素电路，显示装置及其驱动方法|发明专利|I493531|2013-12-23|2015-07-21|
|工研院、国显光电、北科技|一种掩膜板及该掩膜板的制备方法和应用|发明专利|ZL201310743790.8|2013-12-30|2016-02-03|
|工研院、维信诺显示、清华大学|一种有源矩阵有机发光显示器及其制造方法|发明专利|ZL201010177755.0|2010-05-20|2012-10-03|
|工研院、维信诺显示、清华大学|一种有源矩阵有机发光显示器及其制造方法|发明专利|ZL201010177744.2|2010-05-20|2012-08-01|
|工研院、北科技|一种具有四色亚像素的有机电致发光装置及其制备方法|发明专利|ZL201510145038.2|2015-03-30|2017-04-12|
|工研院、北科技|一种有机致发光器件|发明专利|ZL201410851894.5|2014-12-31|2016-08-31|
|工研院、北科技|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201410842045.3|2014-12-30|2017-08-04|
|工研院、北科技|一种顶发射OLED器件|发明专利|ZL201310749885.0|2013-12-31|2017-01-08|
|工研院、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL201310744303.X|2013-12-30|2016-08-17|
|工研院、北科技|一种有机发光显示器件和改善视角特性的顶发射有机发光二极管器件|发明专利|I570982|2014-12-31|2017-02-11|
|北光电|手部触摸交互系统|发明|ZL201410845978.8|2014-12-31|2018-03-30|

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|||专利||||
|北光电|一种高导热组材料，制备方法及其应用|发明专利|ZL201410844901.9|2014-12-31|2018-01-16|
|北光电|可以随意裁切的OLED光源及其裁切方法|发明专利|ZL201410839213.3|2014-12-30|2017-02-22|
|北光电|一种有机电致发光装置及其制备方法|发明专利|ZL201410806974.9|2014-12-22|2018-02-13|
|北光电|一种利于散热的显示模块|实用新型|ZL201521118313.3|2015-12-30|2016-07-06|
|北光电|一种柔性显示装置|实用新型|ZL201521118005.0|2015-12-30|2016-06-01|
|北光电|手部触摸交互手套|实用新型|ZL201420863026.4|2014-12-31|2015-05-06|
|北光电|带显示功能的望远镜|实用新型|ZL201420839666.1|2014-12-26|2015-04-22|
|北光电|能够防止四周翘起的OLED器件用干燥片|实用新型|ZL201420839623.3|2014-12-26|2015-04-15|
|北光电|一种具有电磁隔离结构的显示模块|实用新型|ZL201420833710.8|2014-12-25|2015-04-15|
|北光电|一种显示屏与印刷电路板的链接结构|实用新型|ZL201420833681.5|2014-12-25|2015-05-06|
|北光电|有机发光二极管试衣镜|实用新型|ZL201420833480.5|2014-12-25|2015-05-06|
|北光电|一种单方向旋转的叶轮|实用新型|ZL201420776251.4|2014-12-11|2015-05-06|
|北光电|一种电动助力独轮车|实用新型|ZL201420426921.X|2014-07-31|2014-12-10|
|北光电|智能OLED眼镜|外观设计|ZL201630292538.4|2016-06-30|2017-05-24|
|北光电|触摸式加固液晶显示器|外观设计|ZL201530017419.3|2015-01-16|2016-01-27|
|北科技|一种OLED驱蚊灯的制备方法|发明专利|ZL201510108148.1|2015-03-12|2018-01-05|
|北科技|带有温度控制装置的有机电致发光器件|发明专利|ZL201510090628.X|2015-02-28|2017-10-10|
|北科技|一种柔性显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201410856889.3|2014-12-31|2017-02-01|
|北科技|一种有机电致发光装置|发明专利|ZL201410856872.8|2014-12-31|2017-01-25|
|北科技|一种颜色可调的有机电致发光器件|发明专利|ZL201410854587.2|2014-12-31|2017-08-04|
|北科技|一种有机发光显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201410843683.7|2014-12-30|2017-10-13|

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|北科技|一种叠层OLED器件及其制备方法|发明专利|ZL201410842266.0|2014-12-30|2018-01-19|
|北科技|一种像素排布结构及应用其的有机发光显示面板|发明专利|ZL201410841872.0|2014-12-30|2018-02-13|
|北科技|一种可首尾电连接的柔性显示装置及其制备方法|发明专利|ZL201410838460.1|2014-12-29|2017-02-22|
|北科技|一种反射电极及其制造方法和应用|发明专利|ZL201410835451.7|2014-12-26|2017-10-10|
|北科技|一种透明有机电子致发光装置及其制备方法|发明专利|ZL201410833866.0|2014-12-26|2018-02-13|
|北科技|一种提高光取出效率的OLED器件|发明专利|ZL201410744200.8|2014-12-09|2017-12-19|
|北科技|基板结构及其柔性衬底的贴附和剥离方法|发明专利|ZL201310749596.0|2013-12-31|2017-11-24|
|北科技|用于OLED光取出的光栅结构|发明专利|ZL201310747613.7|2013-12-31|2018-03-20|
|北科技|一种分划板的制造方法|发明专利|ZL201310684808.1|2013-12-13|2017-10-13|
|北科技|一种高分辨像素排布方式|实用新型|ZL201420871347.9|2014-12-31|2015-04-22|
|北科技|一种高分辨像素排布方式|实用新型|ZL201420870920.4|2014-12-31|2015-06-24|
|北科技|一种柔性显示装置|实用新型|ZL201420854449.X|2014-12-29|2015-04-15|
|北科技|一种含光取出结构的显示屏体|实用新型|ZL201420854328.5|2014-12-29|2015-04-15|
|北科技|具有简易显示功能的OLED照明屏|实用新型|ZL201420687051.1|2014-11-17|2015-02-25|
|北科技|一种柔性显示器的弯曲试验装置|实用新型|ZL201320881195.6|2013-12-30|2014-09-03|
|北科技、维信诺显示、清华大学|灯（1）|外观设计|ZL200930127463.4|2009-07-01|2010-04-07|
|北科技、维信诺显示、清华大学|灯（2）|外观设计|ZL200930127462.X|2009-07-01|2010-07-21|
|北科技、维信诺显示、清华大学|有机材料及采用该材料的有机电致发光器件|发明专利|9412951|2009-12-30|2016-08-09|
|北科技、维信诺显示、清华大学|一种有机电致发光器件及其测试方法|发明专利|8836337|2009-12-30|2014-09-16|
|北科技、维信诺显示、清华大学|一种有机电致发光器件及其测试方法|发明专利|5716015|2009-12-30|2015-05-13|
|北科技、维信诺显示、清华大学|有机材料及采用该材料的有机电致发光器件|发明专利|5498580|2009-12-30|2014-05-21|
|北科技、维信诺显|有机材料及采用该材料的有机|发明|101411122|2009-12-30|2014-06-25|

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|示、清华大学|电致发光器件|专利||||
|北科技、维信诺显示、清华大学|有机材料及采用该材料的有机电致发光器件|发明专利|I616512|2009-12-31|2018-03-01|
|北科技、工研院|一种具有四色亚像素的有机电致发光装置|发明专利|ZL201410856853.5|2014-12-31|2017-10-10|
|北科技、工研院|一种OLED器件及其制备方法，显示器|发明专利|ZL201410846721.4|2014-12-31|2017-11-24|
|北科技、工研院|一种具有光学泻振层的OLED器件及其制备方法，显示器|发明专利|ZL201410846639.1|2014-12-31|2017-08-08|
|北科技、工研院|一种蓝光有机发光器件及有机发光显示器|发明专利|ZL201310752982.5|2013-12-31|2017-09-29|
|北科技、工研院|一种有机发光显示器件|发明专利|ZL201310747785.4|2013-12-31|2017-07-14|
|北科技、工研院|具有光学谐振层的OLED器件及其制备方法|发明专利|I581478|2015-12-15|2017-05-01|
|北科技、工研院、国显光电|一种具有RGB像素区的有机电致发光装置|发明专利|ZL201410853953.2|2014-12-31|2017-10-10|
|北科技、工研院、国显光电|具有RGB像素区的有机电致发光装置|发明专利|I570985|2015-12-30|2017-02-11|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL201510210945.0|2015-04-29|2018-03-20|
|北科技、清华大学|一种热活化敏化荧光有机电致发光器件|发明专利|ZL201510038024.0|2015-01-26|2018-03-20|
|北科技、清华大学|具有长寿命的有机发光器件|发明专利|ZL201410642410.6|2014-11-07|2017-03-22|
|北科技、清华大学|一种有机发光照明装置|发明专利|ZL201310752715.8|2013-12-31|2017-10-27|
|北科技、清华大学|一种混合型显示器及其控制方法|发明专利|ZL201310749045.4|2013-12-31|2017-08-25|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201310747676.2|2013-12-31|2017-08-25|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201310692266.2|2013-12-17|2017-09-29|
|北科技、清华大学|用于显示装置的电磁兼容防护装置及显示装置|发明专利|ZL200610088900.1|2006-07-25|2009-07-08|
|北科技、清华大学|一种透明OLED屏体封装结构设计|实用新型|ZL201520286412.6|2015-05-06|2015-09-09|
|北科技、清华大学|一种柔性电子体温计|实用新型|ZL201420517532.8|2014-09-10|2015-04-22|
|北科技、清华大学|一种透明OLED器件及采用其的显示装置|发明专利|9692006|2014-12-29|2017-06-27|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光元件及其制备方法|发明专利|3070758|2014-12-29|2018-01-31|

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|北科技、清华大学|一种透明OLED元件及具有该透明OLED元件的有机发光显示装置|发明专利|I563651|2014-12-26|2016-12-21|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光元件及其制备方法|发明专利|I580686|2014-12-24|2017-05-01|
|北科技、清华大学|一种有机电致发光元件及其制备方法|发明专利|I553938|2014-12-15|2016-10-11|
|清华大学、北科技|一种提高ITO透明导电薄膜空穴注入能力的方法及其应用|发明专利|ZL201410201085.X|2014-05-13|2016-07-13|
|清华大学、北科技|一种发光晶体管及一种发光显示装置|发明专利|ZL201410081143.X|2014-03-06|2016-07-06|
|清华大学、北科技|一种多通道集成光耦器件及其制备方法|发明专利|ZL201310456024.3|2013-09-29|2016-04-06|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200810006624.9|2008-01-29|2011-03-30|
|清华大学、北科技|一种铱金属配合物及其应用|发明专利|ZL200710120334.2|2007-08-16|2012-09-05|
|清华大学、北科技|一种有机发光显示器|发明专利|ZL200710065097.4|2007-04-03|2009-06-03|
|清华大学、北科技|有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL200710065096.X|2007-04-03|2009-08-12|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200710065095.5|2007-04-03|2009-01-14|
|清华大学、北科技|一种发光装置及其制备方法|发明专利|ZL200610144291.7|2006-12-01|2009-07-01|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200610137756.6|2006-10-30|2010-12-15|
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|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200610112012.9|2006-08-28|2009-03-18|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200610088899.2|2006-07-25|2010-08-11|
|清华大学、北科技|四苯甲烷衍生物及其应用|发明专利|ZL200610089427.9|2006-06-26|2012-05-30|
|清华大学、北科技|一种蒸镀模板及其应用|发明专利|ZL200610089426.4|2006-06-26|2009-12-16|
|清华大学、北科技|一种有机电致磷光发光材料及其应用|发明专利|ZL200610011992.3|2006-05-25|2010-08-11|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200510135385.3|2005-12-31|2008-10-15|

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|清华大学、北科技|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200510125952.7|2005-11-30|2009-11-04|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200510117296.6|2005-11-04|2008-12-31|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200510087050.9|2005-07-26|2009-01-21|
|清华大学、北科技|材料制备成膜的方法及其有机电致发光器件|发明专利|ZL200510080473.8|2005-07-05|2009-06-03|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200510072373.0|2005-05-31|2009-11-04|
|清华大学、北科技|一种水氧渗透率的测试方法及其测试设备|发明专利|ZL200510051425.6|2005-03-04|2009-07-01|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200510000284.5|2005-01-10|2009-01-21|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200410080351.4|2004-09-30|2009-01-21|
|清华大学、北科技|一种有机电致磷光器件及其制备方法|发明专利|ZL200410069263.4|2004-07-16|2009-03-18|
|清华大学、北科技|一种有机电致白光器件及其制备方法|发明专利|ZL200410046156.X|2004-06-03|2009-06-03|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200410030838.1|2004-04-08|2008-12-31|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL200310113793.X|2003-11-26|2008-02-27|
|清华大学、北科技|具有改进发光效率的有机电致发光器件|发明专利|ZL03126423.9|2003-09-28|2008-12-17|
|清华大学、北科技|咔唑衍生物及其在电致发光器件中的应用|发明专利|ZL03156364.3|2003-09-05|2007-09-05|
|清华大学、北科技|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL03121063.5|2003-03-21|2004-08-04|
|清华大学、北科技|一种制备聚亚苯基亚乙烯衍生物的方法|发明专利|ZL03119319.6|2003-03-14|2008-08-27|
|清华大学、北科技|一种含有有机膜的电致发光二极管及其制备方法|发明专利|8872422|2008-01-30|2014-10-28|
|清华大学、北科技|有机电致发光装置|发明专利|7786471|2005-11-30|2010-08-31|
|清华大学、北科技|电子注入层材料用于有机电致发光装置|发明专利|7501755|2005-07-28|2009-03-10|
|清华大学、北科技|咔唑衍生物和其应用在电致发光器件|发明专利|7227027|2004-09-04|2007-06-05|
|清华大学、北科技|一种含有有机膜的电致发光二极管及其制备方法|发明专利|5399636|2008-01-30|2014-01-29|
|清华大学、北科技|有机电致发光元件|发明|4364201|2006-01-31|2009-11-11|

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|清华大学、北科技|有机电致发光元件|发明专利|4382719|2005-07-27|2009-12-16|
|清华大学、北科技|咔唑衍生物及其在电致发光器件中的应用|发明专利|4903375|2004-09-06|2012-03-28|
|清华大学、北科技|有机EL材料及其应用|发明专利|3689815|2003-06-13|2005-08-31|
|清华大学、北科技|有机EL发光元件|发明专利|3615536|2003-04-03|2005-02-02|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一类金属配合物及在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL201210536230.0|2012-12-12|2016-05-18|
|清华大学、北科技、维信诺显示|氧化物半导体薄膜及制备方法，薄膜晶体管及制备方法|发明专利|ZL201210279649.2|2012-08-07|2015-09-23|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种氧化铝薄膜及制备方法及其应用|发明专利|ZL201210278314.9|2012-08-07|2016-06-08|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有苯并噻唑基团的二氢蒽类化合物及其应用|发明专利|ZL201010611209.3|2010-12-17|2015-03-11|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有吡啶基团的二氢蒽类化合物及其应用|发明专利|ZL201010611148.0|2010-12-17|2015-03-11|
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|清华大学、北科技、维信诺显示|一种苯并咪唑四苯基二氢蒽类化合物及其应用|发明专利|ZL201010609542.0|2010-12-17|2014-09-03|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有三联吡啶基团的四氢蒽类化合物及其应用|发明专利|ZL201010609531.2|2010-12-17|2014-09-03|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种芳基芴类化合物及应用|发明专利|ZL201010294755.9|2010-09-28|2014-02-26|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有吡啶基的芴类化合物及应用|发明专利|ZL201010294752.5|2010-09-28|2014-02-26|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种透视型单向照明光源|发明专利|ZL201010263692.0|2010-08-26|2013-02-13|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含芳基吡啶基团的芳胺类化合物及其应用|发明专利|ZL201010258751.5|2010-08-20|2014-02-26|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种吡啶基茚并芴类化合物及应用|发明专利|ZL201010258750.0|2010-08-20|2013-10-30|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种芳基菲咯啉类化合物及应用|发明专利|ZL201010258747.9|2010-08-20|2013-08-28|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有吡啶基团的并咔唑类化合物及其应用|发明专利|ZL201010258744.5|2010-08-20|2014-12-17|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种吡啶基菲罗啉类化合物及应用|发明专利|ZL201010258728.6|2010-08-20|2013-07-03|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有芳基吡啶环的化合物及其应用|发明专利|ZL201010258716.3|2010-08-20|2013-10-30|

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|清华大学、北科技、维信诺显示|一种苯二胺类化合物及其应用|发明专利|ZL201010258711.0|2010-08-20|2014-02-26|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种含有芳基吡啶环的咔唑类化合物及其应用|发明专利|ZL201010258684.7|2010-08-20|2014-07-09|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200910238027.3|2009-11-13|2013-03-27|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200910090379.9|2009-08-07|2014-03-12|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL200910090378.4|2009-08-07|2012-09-05|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200910088450.X|2009-07-07|2012-11-07|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200910088449.7|2009-07-07|2012-10-24|
|清华大学、北科技、维信诺显示|薄型双面显示OLED装置及其制备方法|发明专利|ZL200910084981.1|2009-06-05|2014-04-09|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200910081138.8|2009-04-03|2011-10-26|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种柔性薄膜晶体管及其制备方法|发明专利|ZL200910081136.9|2009-04-03|2013-03-27|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光材料及其应用|发明专利|ZL200810246834.5|2008-12-31|2013-06-12|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种白光有机电致发光器件|发明专利|ZL200810246832.6|2008-12-31|2011-03-30|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种叠层结构有机电致发光器件|发明专利|ZL200810246831.1|2008-12-31|2011-06-22|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200810118047.2|2008-08-07|2010-09-08|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种快速响应电子器件响应速度的测试装置及其测试方法|发明专利|ZL200810115885.4|2008-06-30|2010-11-10|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种顶发光OLED显示器件及其制备方法|发明专利|ZL200810113672.8|2008-05-29|2012-01-04|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光显示器件及其制备方法|发明专利|ZL200810113671.3|2008-05-29|2010-09-08|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200810104835.6|2008-04-24|2011-03-30|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL200810104832.2|2008-04-24|2010-11-10|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光器件|发明专利|ZL200710120335.7|2007-08-16|2012-01-04|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200710105977.X|2007-06-05|2009-10-21|
|清华大学、北科技、|一种新型化合物|发明|ZL200710098873.0|2007-04-28|2009-07-08|

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|清华大学、北科技、维信诺显示|双面显示OLED装置|实用新型|ZL200920109775.7|2009-07-07|2010-08-04|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光光源|实用新型|ZL200820108930.9|2008-06-30|2009-03-25|
|清华大学、北科技、维信诺显示|制备Li膜的方法制备的有机光发射装置和方法|发明专利|8390191|2011-11-29|2013-03-05|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机光发射装置与阴极界面改性层和制造方法|发明专利|8367221|2009-04-22|2013-02-05|
|清华大学、北科技、维信诺显示|制备Li膜的方法制备的有机光发射装置和方法|发明专利|8257128|2008-08-15|2012-09-04|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光显示V源极与阳极和阴极引线|发明专利|7923924|2008-04-02|2011-04-12|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|1986473|2008-04-02|2017-01-25|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机EL装置及其制造方法|发明专利|5094781|2009-04-14|2012-12-12|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光器件|发明专利|5231188|2008-11-27|2013-07-10|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|5461787|2008-04-03|2014-04-02|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光装置|发明专利|5102682|2008-04-03|2012-12-19|
|清华大学、北科技、维信诺显示|有机电致发光器件|发明专利|101026514|2008-12-22|2011-04-01|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|101003130|2008-04-03|2010-12-22|
|清华大学、北科技、维信诺显示|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|I380491|2008-04-03|2012-12-21|
|清华大学、维信诺显示|一种有机电致发光器件|发明专利|ZL200610011991.9|2006-05-25|2010-06-09|
|清华大学、维信诺显示、北科技|金属铝配合物及其在有机发光器件中的应用|发明专利|ZL201310051363.3|2013-02-16|2016-07-06|
|清华大学、维信诺显示、北科技|提高ITO透明导电薄膜表面功函数的方法及其应用|发明专利|ZL201210429478.7|2012-10-31|2016-03-16|
|维信诺科技|掩膜板|实用新型|ZL201720932459.4|2017-07-28|2018-02-13|
|维信诺科技|一种显示屏|实用新型|ZL201720915313.9|2017-07-26|2018-03-02|
|维信诺科技|坩埚|实用新型|ZL201720212300.5|2017-03-06|2017-10-13|
|维信诺科技|OLED金属引线结构|实用新型|ZL201720006914.8|2017-01-04|2017-07-21|

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|维信诺科技|防蓝光触摸屏及显示装置|实用新型|ZL201621489656.5|2016-12-30|2017-07-21|
|维信诺科技|一种电子纸膜片及一种触摸显示组件|实用新型|ZL201621208243.5|2016-10-31|2017-05-31|
|维信诺科技|电容式触控屏及显示装置|实用新型|ZL201621028153.8|2016-08-31|2017-08-25|
|维信诺科技|柔性电路板，电路板连接结构|实用新型|ZL201621025780.6|2016-08-31|2017-03-15|
|维信诺科技|蒸镀设备及安装于蒸镀设备内的分流装置|实用新型|ZL201621008188.5|2016-08-31|2017-03-08|
|维信诺科技|柔性显示器|实用新型|ZL201620894221.2|2016-08-17|2017-02-22|
|维信诺科技|柔性线路板及触控组件|实用新型|ZL201620815983.9|2016-07-29|2017-04-05|
|维信诺科技|NFC天线组件及终端设备|实用新型|ZL201620506164.6|2016-05-30|2016-10-12|
|维信诺科技|触控装置|实用新型|ZL201620436059.X|2016-05-13|2016-11-02|
|维信诺科技|NFC天线结构，显示组件以及终端设备|实用新型|ZL201620384965.X|2016-04-29|2016-11-30|
|维信诺科技|触控显示装置|实用新型|ZL201620065745.0|2016-01-22|2016-06-29|
|维信诺科技|OLED显示面板结构|实用新型|ZL201521106478.9|2015-12-28|2016-05-11|
|维信诺科技|触控导电膜，触控组件，触控显示屏及电子设备|实用新型|ZL201521099452.6|2015-12-24|2016-06-22|
|维信诺科技|一种钱包|实用新型|ZL201521065425.7|2015-12-18|2016-06-29|
|维信诺科技|集成NFC天线的触摸屏和显示装置|实用新型|ZL201521063008.9|2015-12-17|2016-05-18|
|维信诺科技|触控显示装置|实用新型|ZL201521052187.6|2015-12-16|2016-08-10|
|维信诺科技|触控显示装置|实用新型|ZL201520999432.8|2015-12-04|2016-07-06|
|维信诺科技|一种像素结构及具有该像素结构的显示装置|实用新型|ZL201520030057.6|2015-01-16|2015-05-27|
|维信诺科技|电子式醒酒器底座|实用新型|ZL201520003250.0|2015-01-05|2015-06-10|
|维信诺科技|一种显示器|实用新型|ZL201420868284.1|2014-12-31|2015-08-12|
|维信诺科技|显示屏体，柔性电路板及显示模块|实用新型|ZL201420863521.5|2014-12-31|2015-07-29|
|维信诺科技|一种OLED屏体|实用|ZL201420846476.2|2014-12-26|2015-05-27|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||新型||||
|维信诺科技|血压计袖带|实用新型|ZL201420835429.8|2014-12-25|2015-05-27|
|维信诺科技|一种UV胶粘附力测试治具|实用新型|ZL201420802049.4|2014-12-16|2015-06-03|
|维信诺科技|一种便携式3G-4G无线路由器|实用新型|ZL201420734698.5|2014-11-28|2015-03-11|
|维信诺科技|一种触摸传感器及具有该触摸传感器的触摸屏与数码产品|实用新型|ZL201420728322.3|2014-11-28|2015-03-18|
|维信诺科技|一种包装盒|实用新型|ZL201420709825.6|2014-11-24|2015-03-25|
|维信诺科技|一种全贴合重工装置|实用新型|ZL201420707588.X|2014-11-21|2015-04-22|
|维信诺科技|一种智能抽纸盒|实用新型|ZL201420363334.0|2014-07-02|2014-11-26|
|维信诺科技|一种多功能钱包|实用新型|ZL201420363262.X|2014-07-02|2014-11-26|
|维信诺科技|OLED显示器|外观设计|ZL201630165000.7|2016-05-06|2017-04-12|
|维信诺科技|智能手表|外观设计|ZL201630042387.7|2016-02-04|2017-05-03|
|维信诺科技|OLED钱包|外观设计|ZL201430548609.3|2014-12-23|2015-11-25|
|维信诺科技|OLED显示屏|外观设计|ZL201430548606.X|2014-12-23|2015-11-25|
|维信诺科技|电子手环|外观设计|ZL201430494656.4|2014-11-28|2015-07-22|
|维信诺科技|电子手环|外观设计|ZL201430494599.X|2014-11-28|2015-07-22|
|维信诺科技|无线计步器|外观设计|ZL201430211779.2|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|计步器|外观设计|ZL201430211666.2|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|计步器|外观设计|ZL201430211420.5|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|计步器|外观设计|ZL201430211416.9|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|计步器|外观设计|ZL201430211400.8|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|电子血压计|外观设计|ZL201430211312.8|2014-06-30|2015-01-07|
|维信诺科技|电子血压计|外观设计|ZL201430211211.0|2014-06-30|2015-01-07|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|维信诺科技|计步器|外观设计|ZL201230139408.9|2012-04-28|2012-12-12|
|维信诺科技、清华大学|一种屏体老炼引线布线结构及其制备方法|发明专利|ZL201210514843.4|2012-12-05|2016-12-21|
|维信诺科技、清华大学|电子传输层，含该层的有机电致发光器件及其制造方法|发明专利|ZL201210428298.7|2012-10-31|2016-06-29|
|维信诺科技、清华大学|电子传输层，含该层的有机电致发光器件及其制备|发明专利|ZL201210268245.3|2012-07-30|2016-01-27|
|维信诺科技、清华大学|用于OLED器件的工作电路及相关器件，设备和方法|发明专利|ZL201110456044.1|2011-12-30|2016-08-03|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件，制备方法，显示模组及其应用|发明专利|ZL201010286735.7|2010-09-16|2015-11-25|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件，显示器及其应用|发明专利|ZL201010286729.1|2010-09-16|2013-03-20|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件，发光模组及其应用|发明专利|ZL201010286700.3|2010-09-16|2012-12-19|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件，掩模板，发光模组及其应用|发明专利|ZL201010286579.4|2010-09-16|2012-11-07|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件及其制备方法|发明专利|ZL201010000231.4|2010-05-20|2013-08-21|
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光显示器及其监测方法|发明专利|ZL201010135417.0|2010-03-16|2013-05-29|
|维信诺科技、清华大学|显示器件，制备方法及制备其用的掩膜板|发明专利|ZL200810191773.7|2008-12-31|2012-06-13|
|维信诺科技、清华大学|材料成膜装置，制备方法及其制备的有机电致发光器件|发明专利|ZL200810124031.2|2008-05-29|2013-03-20|
|维信诺科技、清华大学|一种有机材料及其在有机电致发光器件中的应用|发明专利|ZL200810113673.2|2008-05-29|2010-07-21|
|维信诺科技、清华大学|有机电致发光器件|发明专利|ZL200810057016.0|2008-01-29|2009-04-29|
|维信诺科技、清华大学|一种显示装置的显示面板|发明专利|ZL200610098145.5|2006-11-30|2008-12-31|
|维信诺科技、清华大学|一种具有静电防护结构的显示屏体|实用新型|ZL201220748361.0|2012-12-31|2013-09-11|
|维信诺科技、清华大学|一种屏体老炼引线布线结构|实用新型|ZL201220663444.X|2012-12-05|2013-05-29|
|维信诺科技、清华大学|有机电致发光显示器|实用新型|ZL201120561796.X|2011-12-29|2013-05-01|
|维信诺科技、清华大学|柔性电路板及包括该柔性电路板的电子器件|实用新型|ZL201120205880.8|2011-06-21|2012-02-22|
|维信诺科技、清华大学|有机电致发光显示器封装盖和含有它的显示器|实用新型|ZL201120182752.6|2011-06-01|2012-01-04|
|维信诺科技、清华|有机电致发光器件|发明|9196856|2008-12-03|2015-11-24|

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|-|-|-|-|-|-|
|大学||专利||||
|维信诺科技、清华大学|一种有机电致发光器件及其测试方法|发明专利|I481300|2009-12-31|2015-04-11|
|九江维信诺|一种刻蚀鼓泡系统|实用新型|ZL201621093109.5|2016-09-29|2017-05-03|
|九江维信诺|一种用于刻蚀机的鼓泡装置|实用新型|ZL201621092967.8|2016-09-28|2017-05-03|
|九江维信诺|一种表面清洁装置及系统|实用新型|ZL201621088372.5|2016-09-28|2017-05-03|
|九江维信诺|一种OLED器件和OLED照明装置|实用新型|ZL201621088233.2|2016-09-28|2017-03-29|
|九江维信诺|一种刻蚀机过滤系统|实用新型|ZL201621088224.3|2016-09-28|2017-03-29|
|九江维信诺|一种有机发光模组及应用其的显示装置|实用新型|ZL201621088024.8|2016-09-28|2017-04-12|
|九江维信诺|一种封装片|实用新型|ZL201621087964.5|2016-09-28|2017-03-29|
|九江维信诺|一种OLED器件和OLED照明装置|实用新型|ZL201621087961.1|2016-09-28|2017-05-31|

（7）域名
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其控股子公司已经注册的主要域名共计23项，具体情况如下：
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|-|-|-|
|域名|域名注册人|注册时间|
|ksgvo.com|国显光电|2013-06-22|
|ksgvo.com.cn|国显光电|2013-06-22|
|ksgvo.net|国显光电|2013-06-22|
|ksfpd.com|工研院|2010-08-16|
|jianbubao.com|维信诺显示|2014-01-23|
|jsfpd.org.cn|维信诺显示|2010-11-29|
|amplux.cn|北京维信诺|2012-07-11|
|amplux.com|北京维信诺|2012-07-11|
|amplux.com.cn|北京维信诺|2012-07-11|
|bjvoe.com|北京维信诺|2011-08-01|
|govisionox.cn|北京维信诺|2013-04-03|
|govisionox.com.cn|北京维信诺|2013-04-03|
|govisionox.com|北京维信诺|2013-04-03|
|govisionox.net|北京维信诺|2013-04-03|
|visionox.com|北京维信诺|2001-11-16|
|visionox.biz|北京维信诺|2002-07-03|
|visionox.cn|北京维信诺|2003-03-17|

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|-|-|-|
|visionox.com.cn|北京维信诺|2001-12-22|
|visionox.hk|北京维信诺|2008-12-03|
|visionox.info|北京维信诺|2002-07-03|
|visionox.net|北京维信诺|2001-11-16|
|visionox-oe.com.cn|北京维信诺|2011-08-01|
|visionox-oe.com|北京维信诺|2011-08-01|

2、对外担保情况
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其子公司不存在对外担保情形。
3、主要负债、或有负债情况
（1）主要负债情况
截至2018年3月31日，江苏维信诺合并报表口径的主要负债情况如下：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|92,796.41|
|3,082.54|
|73,517.96|
|5,058.62|
|5,922.73|
|323.59|
|5,232.63|
|3,585.67|
|39,177.26|
|30,000.00|
|258,697.40|
|260,577.54|
|32,459.10|
|6,265.40|
|17,525.29|
|316,827.33|
|575,524.73|

（2）或有负债情况
截至2018年3月31日，江苏维信诺及其子公司没有须作披露的重大或有负债。
4、诉讼、仲裁及处罚情况
（1）诉讼、仲裁情况
截至本报告出具日，江苏维信诺及其下属公司不存在对本次交易构成实质性影响的尚未了结的的重大诉讼、仲裁案件。
（2）行政处罚
2016年3月17日，由于维信诺显示转让海关监管货物未及时向昆山海关申请并办理相关手续，违反了《中华人民共和国海关法》第三十七条的规定，昆山海关对维信诺显示下达昆关缉违字[2016]2号《行政处罚决定书》，对维信诺显示处以罚款35万元。昆山海关于2016年10月12日出具证明，证明维信诺显示在被调查期间，积极配合调查，且主动向昆山海关缴纳足额担保金，减轻危害后果，具有从轻处罚情节，维信诺显示的上述被处罚行为不属于重大违法行为。除上述处罚外，维信诺显示不存在其他因违法违规行为受到其他处罚的情形。
2016年8月16日，由于维信诺科技废碱处置方式变换、危废申报事项变化未及时申报的行为，危险废物标志牌、标识不全的行为，未按危险废物特性进行分类贮存的行为，违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第五十三条第三款、第五十二条、第五十八条第一款的规定，昆山市环保局对维信诺科技出具昆环罚[2016]第 175号《行政处罚决定书》，对维信诺科技责令改正，处以罚款18万元。维信诺科技对该行政处罚所涉处罚事项已及时整改到位。
2017年 8月 9日，由于国显光电向海关申报进口货物的价格与实际不符，违反了《中华人民共和国海关法》第十条第三款、第二十四条第一款的规定，昆山海关对国显光电下达昆关缉违字[2017]31号《行政处罚决定书》，对国显光电处以罚款5.5万元。根据《行政处罚决定书》内容，国显光电上述违规情况系工作疏忽、未能及时掌握进口货物的境外运费情况所致；并且，上述违规情况系国显光电在昆山海关下达稽查通知书之前自查发现，并主动向昆山海关报明，故认定国显光电具备减轻处罚情节。昆山海关对国显光电处以的罚款幅度，为其漏缴税款之15%，显著低于《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条规定的“30%以上2倍以下”之幅度。国显光电上述被处罚行为不具有主观故意，情节轻微，且主动自查并向海关报明，没有造成重大危害后果。
除上述处罚外，江苏维信诺及及子公司不存在因其他违法违规行为受到其他处罚的情形。
（三）主营业务发展情况
截至 2018年 3月 31日，江苏维信诺除持有国显光电86.39%股权外，未开展其他业务。因此如无特殊说明，以下均以国显光电口径进行列示。
1、主营业务概况
国显光电及其下属子公司目前主要产品包括AMOLED显示器件、PMOLED显示器件等。
国显光电所在行业属于新型显示产品制造业。新型显示产品制造业属于《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中第 39大类“计算机、通信和其他电子设备制造业”中第397类“电子器件制造”下第3974小类“显示器件制造”。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类》（2012年修订），国显光电所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
2、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1）行业主管部门及监管体制
目前OLED新型显示行业的宏观管理职能主要由工信部、国家发改委承担，主要负责制订行业的产业政策、产业规划及宏观调控。在政府职能部门调控下，行业内部遵循市场化的发展模式，各企业面向市场自主经营管理，同时行业协会进行自律规范。
中国光学光电子行业协会是全国从事光学光电子科研、生产和教学的企、事业单位自愿组合的，民政部批准法人资格的社会团体，由工信部归口管理，接受工信部的业务指导和民政部的监督管理。主要负责分析研究、市场调查预测，组织本行业在开拓市场、经营管理、生产技术及企业管理等方面的交流。
2）行业主要政策及法律法规
OLED新型显示产品制造涉及半导体、微电子、光电子、材料加工制造、装
备制造等多个领域，是典型的技术与资本密集型产业，产业链关联的范围极广，对社会经济和相关产业有非常明显的带动作用。在现代信息产业中显示器件与集成电路一样不可或缺，具有重要的战略意义。近年来行业的主要政策如下表所示：
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|-|
|文件名称|
|《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版）|
|《关于扶持新型显示器件产业发展有关进口税收政策的通知》|
|《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》|
|《国家发展改革委工业和信息化部关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》|
|《 关 于 印 发2014-2016年新型显示产业发展行动计划的通知》|
|《国家发展改革委办公厅，工业和信息化部办公厅关于组织实施新型平板显示和和宽带网络|

||
|-|
|设备研发及产业化专项有关事项的通知》|
|《国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录（2011年本）>有关条款的决定》|
|《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》|
|《“十二五”电子核心基础产业发展规划》|
|《电子信息制造业“十二五”发展规划》及子规划《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》|
|《国务院关于印发工业转型升级规划（2011-2015年）的通知》|
|《产业结构调整指导目录2011年本》|

3、主要产品用途及报告期变化情况
（1）主要产品用途
国显光电的主要产品为中小尺寸 AMOLED显示器件及 PMOLED显示器件等，其应用领域主要涵盖智能手机、智能手表、工业控制等方面。
（2）报告期内变化情况
报告期内，国显光电主要产品及其用途未发生重大变化。
4、主要产品工艺流程
（1）AMOLED产品生产工艺
国显光电 AMOLED产品的生产技术主要由三大部分组成，即 TFT阵列、 OLED蒸镀封装和模组装配，其中核心部分为 TFT阵列技术和 OLED蒸镀封装技术。国显光电充分利用长期的研发和生产获得的AMOLED相关技术经验，保障AMOLED大规模生产线的技术先进性。
AMOLED生产工艺流程图如下所示：
（2）PMOLED产品生产工艺
PMOLED产品生产工艺主要包括基板制备、OLED制备以及模组装配。其中模组装配工艺流程与AMOLED相似。
PMOLED生产工艺流程图如下所示：
5、经营模式
国显光电采用设计、生产、销售一体的经营模式：
（1）采购模式
原材料及设备采购方面，国显光电拥有完整的采购体系，有效确保了各生产线进行供应链优化，有助于控制采购成本并保障各产线生产所需的设备、材料、备品备件以及辅耗材等供应。目前，产品生产关键设备及部分重要原材料的核心技术和生产均由国外少数几家供应商掌握，部分关键设备及原材料仍需依赖进口。国显光电重视供应链管理，与全球主要供应商建立了长期战略合作关系并签署了供货协议，根据计划直接采购。
（2）生产模式
国显光电计划部根据已签订或预测订单制定生产计划，通过 ERP系统直接向各车间下达生产计划和反馈实际进度，并与生产部根据订单要求的交货期、客户的重要性组织生产。在生产计划的落实方面，国显光电检查生产计划的实际达成状况，每周生产部门会同销售部、品保中心召开产销协调会，并制定相应对策以确保计划的及时执行并提高生产效率、缩短供货时间、更好地满足客户要求。
（3）销售模式
产品营销方面，国显光电拥有专门的营销团队建立客户群体，专业的技术支持工程师为客户解决产品技术问题。另外，市场部定期收集、了解未来市场信息，分析市场供需趋势、潜在客户领域等。国显光电主要通过 B2B的直接贸易方式进行产品销售。公司在与全球性战略客户建立长期稳定供应关系的同时，积极培育国内潜在战略客户和高附加值细分市场客户，目前已与国内外多家终端品牌厂商建立了合作关系。
（4）研发模式
产品开发方面：国显光电设置单独集团研发中心并拥有自己的研发团队，具备新产品开发的能力，根据市场需求开发立项新产品，同时对以往产品进行改进。
国显光电与高校紧密合作，建立起企校合作、企业为主体的从基础研究，到中试研发，再到量产技术开发的完整的技术创新体系，已研发出多项拥有自主知识产权的核心技术，确立了在OLED领域的技术优势。
工艺改进方面：国显光电下属公司拥有多年PMOLED量产经验积累，产线良率较高；国显光电通过 PMOLED的量产、第 2.5代 AMOLED中试线研发、第5.5代AMOLED生产线建设、运营经验以及第5.5代AMOLED生产线扩产项目建设经验的积累，在产线管理、供应链建设、设备管理、环境控制、节能降耗等方面形成了大量的技术专利和技术秘密（KnowHow），为AMOLED量产以及良率、产能的提升，奠定了坚实的基础。
6、业务资质
截止本报告出具日，国显光电及其下属子公司拥有的业务资质情况如下：
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|-|-|-|-|
|公司名称|证照/资质名称|编号|核发机关|
|国显光电|对外贸易经营者备案登记表|01351713|昆山市商务局|
||江苏省排放污染物许可证|昆环字第91320583056677344A|昆山市环境保护局|
||海关报关单位（进出口货物收发货人）|3223964619|中华人民共和国昆山海关|
||知识产权管理|18118IP1888R0L|中规（北京）|

|||||
|-|-|-|-|
||体系认证证书||认证有限公司|
|北光电|三级保密资格单位证书|BJC15073|国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会|
||武器装备质量体系认证证书|16JB3384|中国新时代认证中心|
|维信诺科技|海关报关单位（进出口货物收发货人）|3223962789|中华人民共和国昆山海关|
||江苏省排放污染物许可证|昆环字56919894-7|昆山市环境保护局|
||对外贸易经营者备案登记表|01394288|昆山市商务局|
||知识产权管理体系认证证书|18116IP0670R0M|中规(北京)认证有限公司|
|维信诺显示|海关报关单位（进出口货物收发货人）|3223930728|中华人民共和国昆山海关|
|工研院|对外贸易经营者备案登记表|02786822|昆山市商务局|
||海关报关单位（进出口货物收发货人）|3223961861|昆山海关|

7、主要产品生产、销售情况
（1）主要产品产能、产量及销量情况
2016年、2017年及 2018年 1-3月，国显光电主要产品为 AMOLED以及 PMOLED显示器件，具体情况如下所示：
||||
|-|-|-|
|时间|产能（万片）|产量（万片）|
|2018年1-3月|227|155|
|2017年|479|374|
|2016年|259|93|
|2018年1-3月|1,317|682|
|2017年|4,357|3,090|
|2016年|3,600|2,467|

注：上述2018年1-3月产能数据未经年化。
（2）主要产品销售收入情况
报告期内，国显光电主要产品销售收入情况如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-3月||2017年度||2016年度||
||金额|比例|金额|比例|金额|比例|
|AMOLED业务|20,913.34|66.79%|36,514.98|41.27%|8,128.12|7.26%|
|PMOLED业务|8,183.80|26.14%|40,069.51|45.29%|39,345.64|35.14%|
|其他|2,213.14|7.07%|11,892.34|13.44%|3,966.37|3.54%|
|小计|31,310.28|100.00%|88,476.83|100.00%|51,440.13|45.94%|
|贸易业务|-|-|-|-|60,540.37|54.06%|
|合计|31,310.28|100.00%|88,476.83|100.00%|111,980.50|100.00%|

注：贸易收入为国显光电作为龙腾光电代理商销售在其授权区域内销售龙腾光电产品（液晶显示屏等）。
（3）报告期内主要消费群体情况
报告期内，国显光电产品主要销售给国内外电子元器件分销商及智能终端品牌客户，其中品牌客户主要包括努比亚、三星、UICO等。
（4）报告期内主要产品销售价格变化情况
报告期内，国显光电主要产品销售价格总体保持稳定，其中部分产品受市场供求关系的影响销售价格短期呈现出一定的波动。
（5）主要客户情况
2018年1-3月前五大客户
|||
|-|-|
|客户名称|销售收入（万元）|
|香港黄河科技有限公司|10,209.88|
|HANG FUNG INTERNATIONALLIMITED、深圳市前海恒云联科技有限公司|3,338.60|
|深圳市艾顺佳光电有限公司、iExcellence Technology Co.,LTD|2,981.14|
|志诚通讯（香港）有限公司|2,673.32|
|努比亚技术有限公司|1,234.25|

2017年前五大客户
|||
|-|-|
|客户名称|销售收入（万元）|
|FLASHING STAR INTERNATIONALLIMITED 、 HANG FUNGINTERNATIONAL LIMITED、深圳市前海恒云联科技有限公司|13,094.48|
|香港黄河科技有限公司、深圳市纳米通讯设备有限公司|9,609.31|
|深圳市艾顺佳光电有限公司、iExcellence Technology Co.,LTD|9,481.76|
|惠州三星电子有限公司|4,699.63|
|UICO,LLC|4,646.97|

2016年前五大客户
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|-|-|
|客户名称|销售收入（万元）|
|深圳市唯时信电子有限公司|60,540.37|
|UICO,LLC|5,792.69|
|惠州三星电子有限公司|4,150.10|
|深圳市艾顺佳光电有限公司|3,756.74|
|步步高教育电子有限公司|3,358.32|

注：FLASHING STAR INTERNATIONALLIMITED、HANG FUNG INTERNATIONAL LIMITED与深圳市前海恒云联科技有限公司为同一实际控制人控制的企业；香港黄河科技有限公司与深圳市纳米通讯设备有限公司为同一实际控制人控制的企业；深圳市艾顺佳光电有限公司与 iExcellence TechnologyCo.,LTD为同一实际控制人控制的企业。
2016年、2017年和2018年1-3月，国显光电前五大客户销售金额占比分别为69.30%、46.94%和65.27%。
（6）报告期内董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有交易标的5%以上股权的股东在前五名客户中所占权益情况
报告期内不存在江苏维信诺董事、监事、高级管理人员和核心技术人员或持有拟购买资产5%以上股份的股东持有前五名客户权益的情形。
8、主要产品的原材料和能源及其供应情况
（1）主要原材料供应情况及价格变动趋势
国显光电及其子公司的主要产品为 AMOLED显示器件及 PMOLED显示器件，各类产品生产所需的主要原材料因技术、工艺不同而有所区别。由于行业生
产技术日益成熟，量产规模逐渐扩大，最近两年及一期国显光电及其子公司生产
各类产品所需的大部分主要原材料采购价格保持平稳的同时呈现小幅下降的趋
势，同时少部分原材料由于产品规格不断提高以及市场供需波动价格略有上升。
最近三年国显光电及其子公司原材料采购价格总体与上游行业价格变动趋势保持一致。
（2）主要能源采购情况
最近两年一期，因国显光电及其子公司业务规模不断扩大，水电及能源消耗整体呈现增长趋势，变化趋势与其主营业务成本变动基本保持一致。国显光电及其子公司水电及能源供应正常，水电及能源占国显光电及其子公司主营业务成本比例较小，未发生供应困难导致严重影响生产正常进行的情况。
（3）主要供应商情况
2016年、2017年及2018年1-3月，国显光电及其子公司主要供应商如下所示：
2018年1-3月前五大供应商
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|-|-|
|供应商名称|采购金额（万元）|
|枣庄维信诺电子科技有限公司|2,597.41|
|Merck Performance Materials Ho|2,442.93|
|拓米国际有限公司|1,932.19|
|Raydium Semiconductor corporation|1,648.16|
|EN TECHNOLOGIES INC|1,495.06|

2017年前五大供应商
|||
|-|-|
|供应商名称|采购金额（万元）|
|Raydium Semiconductor corporation|6,079.85|
|枣庄维信诺电子科技有限公司|5,723.40|
|拓米国际有限公司|4,580.18|
|深圳市裕德晨科技有限公司|4,109.57|
|深圳市立德通讯器材有限公司|3,655.92|

2016年前五大供应商
|||
|-|-|
|供应商名称|采购金额（万元）|
|昆山龙腾光电有限公司|60,540.37|
|Idemitsu Kosan Co.,Ltd.|2,804.11|
|深圳市信濠光电科技有限公司|2,365.69|
|和鑫光电股份有限公司|2,349.93|
|深圳云互联科技有限公司|2,292.88|

（4）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有
拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商中所占的权益
期内不存在江苏维信诺董事、监事、高级管理人员和核心技术人员或持有拟购买资产5%以上股份的股东持有前五名供应商权益的情形。
9、境外生产经营或在境外拥有资产情况
国显光电不存在在境外进行生产经营或在境外拥有资产的情况。
10、安全生产与环境保护情况
（1）安全生产和污染治理制度及执行情况
1）安全生产情况
国显光电自成立以来，严格按照法律法规进行生产管理，成立了环安基建部负责日常安全管理工作，并制定了《施工管理办法》、《事故管理办法》、《安全检查管理办法》、《紧急应变与事故管理办法》等一系列安全生产相关的具体制度。
同时，国显光电依法建立了安全生产责任制，明确各级单位、部门和人员的安全生产职责，定期对各级管理层进行安全生产责任制与权限的培训，并建立了年度安全生产目标指标，将各部门的各项安全指标完成情况纳入部门 KPI年度考核，从而使安全工作步入“常态化、标准化”。
2）环保情况
国显光电建立了严格的环境运行管理程序，由环安水务部配合各部门识别可能产生重大环境影响的运行和活动，制定相应的管理办法，并针对运行控制程序的执行情况进行稽核检查。针对污水处理，国显光电建立了污水排放控制指导书，对污水处理设备加装监控仪表，确保公司产生的污水能够达标排放；针对废气处理，国显光电制定了废气管理办法，对废气进行定期监测，确保废气达标排放；
针对固废处理、化学品使用与处理、噪声控制等，国显光电也建立了相应的管理制度。
（2）因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况
2016年 8月，维信诺科技因废碱处置方式变换未按规定申报、危废申报事
项发生变化未申报、危险废物标志牌/标识不全、未按危险废物特性进行分类贮存等行为，被昆山市环境保护局处以 18万元罚款。根据维信诺科技说明及相关缴款文件，维信诺科技已于2016年8月25日缴清了上述罚款，并就上述违规事项进行了相关整改。
除上述事项外，国显光电及其子公司无其他因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况。
（3）安全生产及环保相关资本性及费用成本支出情况
国显光电最近两年及一期安全生产及环境保护相关费用成本支出如下表所示：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年|
|67.59|421.83|
|275.27|1,054.35|

11、质量控制情况
国显光电主要产品和服务的质量控制情况如下：
（1）质量控制标准
国显光电（及其下属子公司）自成立以来，十分重视产品和服务的质量管理，以高水平、高质量的产品和专业的服务满足各类客户的需求。国显光电根据生产过程中的不同环节，制定并严格贯彻执行 ISO质量管理体系程序文件并获得了 ISO9001:2008质量管理体系认证及 ISO14001:2004环境管理体系认证。
（2）质量控制措施
国显光电设立品保中心以及各级的质量管理机构，在生产的各个环节均建立了严格的质量控制方法，并根据其实际生产经营情况制定相关产品质量内部控制制度，通过从原材料采购、产品生产过程、产品质量检验、产品稽核等环节进行产品质量系统控制。
（3）质量纠纷情况
国显光电质量控制体系健全，质量控制措施有效，并通过完备的售后服务体
系给予客户技术支援，就具体质量问题进行有效沟通。2016年、2017年及2018年1-3月，国显光电未因产品质量问题与客户发生重大纠纷，亦未因产品质量问题受到产品质量主管部门的处罚。
12、主要产品生产技术所处阶段
||||
|-|-|-|
|生产技术|技术水平|所处阶段|
|柔性显示|国内领先|开发阶段|
|窄边框技术|国内领先|生产阶段|
|超薄技术|国内领先|生产阶段|
|高像素密度技术|国内领先|量产阶段|
|高分辨显示|国内领先|量产阶段|
|大尺寸显示|国内领先|开发阶段|

||||
|-|-|-|
|OLED技术|国际领先|量产阶段|
|透明显示技术|国内领先|小批量量产阶段|
|触摸屏技术|国际领先|开发阶段|

13、核心技术人员情况
（1）基本情况
截止本报告出具日，国显光电及其下属子公司共有 14名核心技术人员。具体情况见下表：
|||
|-|-|
|姓名|性别|
|陈钢|男|
|李俊峰|男|
|徐粤|男|
|高裕弟|男|
|孙剑|男|
|高孝裕|男|
|金波|男|
|黄秀颀|男|
|蒋际君|男|
|刘祥超|男|
|何麟|男|
|朱晖|男|
|刘学胜|男|
|辛小刚|男|

（2）核心技术人员简历
陈钢先生，1958年 12月出生，美国国籍，博士学历。1978年至 1982年就读于清华大学物理化学专业，获学士学位；1982年至1985年就读于清华大学化工热力学专业，获硕士学位；1985年至1988年就读于清华大学化学工程专业，获博士学位。1988年至1990年任国家教育委员会外事司公务员；1993年至2003年历任美国Advanced Display Systems,Inc.,研发部经理、生产部经理、运营副总裁、总裁；2003年任台湾佳録电子科技公司电子书部门经理；2003年至 2007年历任美国Eagle Picher Technologies中国项目首席工程师、项目经理；2007年至2009年任印度备用电源公司 Luminous Power Technologies,Ltd.,中国总经理；
2009年至 2012年任维信诺显示副总裁兼营运总监；2012年至 2015年任维信诺科技副总裁兼总经理。现任国显光电总经理。
李俊峰先生，1972年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，高级工程师。1992年至1996年就读于西安交通大学半导体物理与器件专业，获学士学位；1996年至1999年就读于西安交通大学电子科学与技术（微电子学与固体电子学）专业，获硕士学位；2001年至2004年就读于新加坡南洋理工大学电气与电子工程专业，获博士学位。2004年至2006年任京东方科技集团股份有限公司项目经理；2006年至 2009年任上海广电光电子有限公司产品技术、 AMOLED技术开发负责人；2010年任工研院产品设计部经理；2010年至 2012年任深圳莱宝高科股份有限公司工艺开发四部经理；2012年至今历任国显光电阵列中心总经理、厂务中心总经理和副厂长。李俊峰先生曾被列为江苏省“六大人才高峰”高层次人才选拔培养对象。
徐粤先生，1973年 2月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，助理工程师。1996年至1998年就读于北京师范大学无线电专业。1992年至1995年任北京整流器厂生产准备员；1996年至1999年任北京振中电子集团检验员；
1999年至2000年任北京燕枫公司检验员；2001年至今历任北光电绘图员、副总经理。
高裕弟先生，1977年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，高级工程师。1996年至1999年就读于清华大学物理化学专业，获学士学位；1999
年至2004年就读于清华大学物理化学专业，获硕士、博士学位。2004年至2006年任北京维信诺研发中心主任；2006年至2013年历任维信诺显示总裁办总裁助理、副总经理。2014年至今任维信诺科技总经理。
孙剑先生，1979年 3月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历，助理工程师。1998年至2002年就读于沈阳工业学院机械设计与制造专业，获学士学位。2002年至 2003年任利星行机械维修工程师；2003年至 2007年任昆山凌达光电科技有限公司产品设计部产品设计工程师；2007年至今历任维信诺科技产品开发部产品设计工程师、工程部制程整合工程师、工程部副经理、制工部经理、工程部经理、副总经理。
高孝裕先生，1977年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，高级工程师。1996年至2000年就读于东北大学材料科学与工程专业，获学士学位；2000年至2003年就读于东北大学材料学专业，获硕士学位；2003年至2006年就读于上海交通大学微电子学与固体电子学专业，获博士学位。2006年至2009年任上海广电光电子有限公司阵列设计主管；2010年至2017年任工研院副总经理；现任工研院总经理。高孝裕先生曾获第七届国际发明展览会暨国际教学新一期和新设备展览会金奖和2010年度江苏省“企业博士集聚计划”被资助人才。
金波先生，1967年 4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历。
1985年至1989年就读于北京大学高分子化学专业，获学士学位；1989年至1992年就读于清华大学有机化学专业，获硕士学位；1994年至1997年就读于东京工业大学有机材料专业，或博士学位。1997年至 2003年任三星电子 LCD事业部工程师；2003年至2009年历上海SVA集团SVA-NEC技术部部长、光电子科技中心总监；2009年至2012年任京东方集团B5项目组（合肥G8.5代生产线）副总指挥；2013年至今历任国显光电集团副总裁兼AMOLED事业部总经理、副总裁兼自动化中心总经理、副总裁。
黄秀颀先生，1981年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历。
1999年至2002年就读于北京科技大学材料物理与化学专业，或硕士学位；2003年至2006年就读于中国科学院材料物理与化学专业，或博士学位。2006年至2008年任三星电子高级工程师；2009年1月至2月任三星移动显示高级工程师；2009
年4月至9月任北京维信诺科技项目负责人。现任国显光电副总裁。
蒋际君先生，1983年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。
2002年至 2006年就读于苏州大学电气工程与自动化专业，获学士学位。2006年至 2011年任龙腾光电黄光部门高级工程师；2011年至 2012年任工研院工艺技术部工程师；2012年至今历任国显光电工艺技术部工艺工程师、黄光技术部曝光工程师、曝光主管、副经理、经理。
刘祥超先生，1984年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
2004年至 2007年就读于北华航天工业学院汽车检测与维修专业。2007至 2008年任河北省津西钢铁股份有限公司设备维修员；2009年至2010年任南京瑞福达微电子技术有限公司助理设备工程师；2010年至2015年任工研院技术开发部主管；2015年至今历任国显光电设备管理办公室主管、OLED设备部副经理、屏体技术部副经理、经理。
何麟先生，1984年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学历。
2007年至 2010年就读于西安交通大学高分子化学与物理专业。2010至 2013年任工研院 OLED器件工程师；2014年至今历任国显光电 OLED中心蒸镀主管、蒸镀技术部副经理、经理。
朱晖先生，1978年 9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，工程师。1996年至2000年就读于安徽大学电子材料与元器件专业，获学士学位；
2002年至2005年就读于北京大学微电子学与固体电子学专业，获硕士学位；2005年至 2008年就读于日本早稻田大学信息生产系统工程专业，获博士学位。2008年至 2010年任早稻田大学博士后研究助理；2010年至 2011年任工研院设计部研究员；2011年至 2012年任华为技术有限公司工程师；2012年至 2016年任工研院设计部经理；2017年至今任国显光电阵列设计部/OLED设计部经理。
刘学胜先生，1980年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。
1999年至 2013年就读于重庆大学电力经济专业。2003年至 2005年任昆山台嘉玻璃纤维有限公司电气领班；2005年至 2009年任龙腾光电电气工程师；2009年至2012年任维信诺科技动力组主管；2012年至今历任空调动力部电动主管、动力部副经理、动力部经理、厂务中心总经理助理。
辛小刚先生，1982年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。
2001年至 2005年就读于孝感学院电子信息科技与技术专业。2005年至 2007年任苏州联建科技有限公司工程师；2010年至今历任国显光电制造一部生产主管、制造一部经理、OLED制造部经理、OLED中心总经理助理。
（四）最近两年一期主要财务数据及财务指标
1、模拟财务报表编制基础
根据“[2018]京会兴审字第 02000117号”《审计报告》，江苏维信诺模拟财务报表编制基础如下：
“黑牛食品股份有限公司拟以非公开发行股票募集资金 32亿元与昆山国创、昆山市阳澄湖文商旅集团有限公司（以下简称“阳澄湖文商旅”）、昆山创业控股集团有限公司（以下简称“创业控股”）共同出资设立江苏维信诺显示科技有限公司。
2016年9月12日，黑牛食品与昆山国创、阳澄湖文商旅、创业控股（上述三方合称“合作方”）签署附条件生效《合资协议》，约定黑牛食品拟以非公开发行股票募集资金32亿元出资，占比为50.31%，合作方以其持有国显光电股权（标的资产）出资，占比为49.69%，标的资产作价以具有证券期货从业资质资格的评估师出具并经有权国资委备案的评估报告所确定的标的资产评估值为准，评估基准日为2016年6月30日，标的资产评估值为31.6亿元。
2018年1月12日，黑牛食品与昆山国创、阳澄湖文商旅、创业控股签署《<合资协议>补充协议（一）》,黑牛食品拟以非公开发行股票募集资金 32亿元出资，占比55.2%，合作方以其持有国显光电股权（标的资产）出资，占比为44.8%，标的资产作价以具有证券期货从业资质资格的评估师出具并经有权国资委备案的评估报告所确定的标的资产评估值为准，评估基准日为 2017年3月31日，标的资产评估值为259725.57万元。
2016年 6月，经国显光电公司董事会决议通过，将国显光电子公司昆山龙腾光电有限公司51%股权出售给控股股东昆山国创投资集团有限公司，作价以昆山众信资产评估事务所出具的昆众信评报字（2016）第037号《资产评估报告》
为依据，评估基准日为2015年12月31日，评估值为15.6亿元，评估结果业经昆山市国资委备案，2016年6月24日昆山龙腾光电有限公司完成工商变更及股权移交手续，本公司2016年6月24日开始，不再将昆山龙腾光电有限公司及其子公司昆山龙腾电子有限公司、彩优微电子（昆山）有限公司纳入合并报表范围。
基于会计信息的可比性与可理解性，有助于财务报告使用者作出经济决策，编制本公司2016年、2017年、2018年1-3月模拟财务报表是假设本公司已于2016年1月1日完成出资设立，龙腾光电已经出售，并按此框架持续经营，同时根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则—基本准则》、具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定进行确认和计量。”
2、江苏维信诺模拟财务报表主要财务数据
（1）合并资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|508,748.72|501,282.58|
|715,220.35|702,770.51|
|1,223,969.07|1,204,053.09|
|258,697.40|211,345.51|
|316,827.33|331,198.83|
|575,524.73|542,544.33|
|648,444.34|661,508.75|

（2）合并利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|31,310.28|88,476.83|
|-14,663.14|-86,845.69|
|-14,358.63|-86,173.77|
|-13,277.36|-67,433.68|
|1,047.16|3,169.06|
|-14,324.52|-70,602.74|

报告期内，江苏维信诺非经常性损益构成情况如下：
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|3.38|-51.60|
|1,329.05|3,772.96|
|20.99|395.95|
|-306.26|-948.25|
|1,047.16|3,169.06|

（3）合并现金流量表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|-10,380.85|-83,741.85|
|2,214.30|-179,732.08|
|350,341.33|198,700.79|
|341,342.50|-65,846.54|

（4）主要财务指标
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|1.97|2.37|
|1.85|2.25|
|47.02%|45.06%|
|2018年1-3月|2017年度|
|-3,555.49|-41,535.80|
|2.44|9.41|
|0.87|3.42|
|-2.96|-6.43|

注1：上述指标均为合并报表指标。
各项指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率（次）＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率（次）＝营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋长期待摊和无形资产摊销
利息保障倍数＝息税前利润/利息支出
注2：上述2018年1-3月指标未经年化
（五）标的公司会计政策及相关会计处理
1、收入确认原则和计量方法
（1）销售商品收入的确认
江苏维信诺确认销售收入的总原则为：江苏维信诺已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。
（2）提供劳务收入的确认
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量（按已经发生的成本占估计总成本的比例）确定。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：1）已发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。
（3）让渡资产使用权收入的确认
与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
1）利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。
2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的重大差异
江苏维信诺所采用的会计政策或会计估计系根据会计准则及其自身的行业特性确定。在重大会计政策或会计估计上，选取同行业与江苏维信诺业务较为接近的上市公司或上市公司子公司京东方、深天马、华星光电、彩虹股份、华东科技等进行比较，具体如下：
（1）应收款项坏账准备计提标准
|||||
|-|-|-|-|
|江苏维信诺|华星光电|深天马|彩虹股份|
|-|-|1.50%|-|
|2.50%|5.00%||1.00%|
|10.00%|10.00%|10.00%|5.00%|
|30.00%|20.00%|15.00%|10.00%|
|50.00%|50.00%|50.00%|30.00%|
|70.00%|80.00%||50.00%|
|100.00%|100.00%||100.00%|

注：数据来源为上市公司年度报告或相关重组报告书（京东方未在年报及相关公告中披露应收款项坏账准备的计提标准）。
通过比较，江苏维信诺应收款项坏账准备计提标准与同行业可比公司较为接近，坏账准备计提政策较为谨慎、合理。因此，江苏维信诺的应收款项坏账准备计提标准符合其实际经营情况，与同行业可比公司不存在重大差异。
（2）固定资产折旧年限比较
单位：年
|||||
|-|-|-|-|
||京东方|||
|20-50|厂房及建筑物|10-50|房屋及建筑物|
|8-10|设备|2-10|机器设备|
|12-20|其他|2-10|运输设备|
|3-10|||办公及电子设备|
|3-5||||
||彩虹股份|||
|20-30|房屋及建筑物|30|房屋及建筑物|
|5-10|机器设备|18|机器设备|
|3-4|运输设备|3-5|运输工具|

|||||
|-|-|-|-|
|3-5|办公设备及其他|5|办公设备|
||||电子设备|
||||工具器具|

通过比较，江苏维信诺与同行业可比公司均在固定资产折旧上采用了直线法；在折旧年限方面，江苏维信诺较同行业可比公司相比不存在重大差异，较为谨慎。
综上所述，报告期内江苏维信诺应收款项坏账准备计提政策、固定资产折旧年限等主要会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间不存在重大差异。
3、财务报表编制基础，确定合并报表时的重大判断和假设，合并财务报表范围、变化情况及变化原因
（1）编制基础
江苏维信诺财务报表编制基础参见“本节（四）、1、模拟财务报表编制基础”。
（2）合并财务报表范围
|||||
|-|-|-|-|
|直接持股比例|间接持股比例|2018年1-3月|2017年度|
|86.39%|-|合并|合并|
|-|40.96%|合并|合并|
|-|51.20%|合并|合并|
|-|100.00%|合并|合并|
|-|100.00%|合并|合并|
|-|100.00%|合并|合并|
|-|80.00%|合并|合并|
|-|100.00%|合并|合并|
|-|100.00%|合并|合并|

4、报告期内资产转移剥离调整情况
（1）江苏维信诺
1 2016年，江苏维信诺子公司昆山维信诺显示技术有限公司将持有的昆山维信诺科技有限公司股权合
59.04%分别转让给信冠国际有限公司等四家企业，转让后对昆山维信诺科技有限公司持股比例为40.96%，
为该公司第一大股东，该公司为中外合资企业，公司章程规定，董事会为最高权力机构，根据股东之间签
署的《合资协议》、《公司章程》、《一致行动协议》及董事会提名约定，本公司拥有董事会半数以上董事表
决权（提名权）及实质控制权，因此将其纳入合并报表范围。
报告期内，江苏维信诺不存在资产转移剥离调整的情况。
（2）国显光电
2016年6月，国显光电以2015年12月31日为评估基准日的龙腾光电股东全部权益评估值为基础，将所持有龙腾光电51%股权以156,069.25万元对价转让给昆山国创，该次股权转让完成后，国显光电不再持有龙腾光电股权。
除上述事项外，报告期内国显光电不存在其他资产转移剥离调整事项。
5、重大会计政策或会计估计与上市公司的差异及影响
2018年 1月，上市公司由于业务转型对应收账款、其他应收款的账龄分析法坏账计提比例的会计估计进行了变更，变更后江苏维信诺上述会计估计与上市公司不存在重大差异。江苏维信诺主要会计政策和会计估计与上市公司之间不存在重大差异。
6、行业特殊的会计处理政策
江苏维信诺属于一般制造企业，无特殊的会计处理政策。
（六）最近三年资产评估、股权转让、增资、减资及改制情况
1、江苏维信诺资产评估、股权转让、增资、减资及改制情况
江苏维信诺于2018年1月设立，近三年内不存在相关资产评估、股权转让、增资、减资及改制的情况。
2、国显光电资产评估、股权转让、增资、减资及改制情况
（1）昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控以国显光电股权出资设立江苏维信诺
1）2016年9月评估
2016年 9月，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控与上市公司签订《合资协议》，拟以国显光电股权出资与上市公司合资设立江苏维信诺。北京天健兴业资产评估有限公司对本次合资事项出具了《昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资暨昆山国显光电有限公司改制涉及之昆山国显光电有限公司股权评估
项目评估报告》（天兴评报字[2016]第0971号），并于2016年10月17日在昆山市政府国有资产监督管理办公室备案，具体评估情况如下：
①评估方法
本次评估采用资产基础法和收益法进行评估。
②评估基准日：2016年6月30日
③评估结论
经资产基础法评估昆山国显光电有限公司净资产账面价值为 227,592.75万元，评估价值为316,070.37万元，增值额为88,477.62万元，增值率为38.88%。
经收益法评估，国显光电股东全部权益价值为 321,213.49万元，较账面净资产227,592.75万元增值93,620.74万元，增值率41.14%。
2016年 9月评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，即国显光电于2016年6月30日的评估值为316,070.37万元。
2）2017年6月评估
由于 2016年 9月出具的评估报告已过有效期，天健兴业以 2017年 3月 31日为基准日，补充出具了《昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资涉及之昆山国显光电有限公司股权评估项目评估报告》（天兴评报字[2017]第0531号），并于2017年7月19日在昆山市政府国有资产监督管理办公室备案，具体评估情况如下：
①评估方法
本次评估采用资产基础法和收益法进行评估。
②评估基准日：2017年3月31日
③评估结论
经资产基础法评估，昆山国显光电有限公司总资产账面价值为 488,534.58万元，评估价值为560,925.52万元，增值额为72,390.94万元，增值率为14.82%；
总负债账面价值为288,792.66万元，评估价值为260,282.43万元，减值 28,510.23
万元，减值率9.87%。净资产账面价值为199,741.92万元，评估价值为 300,643.09万元，增值额为100,901.17万元，增值率为50.52%。
经收益法评估，国显光电股东全部权益价值为314,852.37万元，较账面净资产199,741.92万元增值115,110.45万元，增值率57.63%。
2017年 6月评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，即国显光电于2017年3月31日的评估值为300,643.09万元。
3）前两次评估与本次评估差异分析
公司本次收购江苏维信诺少数股权和前次合资设立江苏维信诺均采用资产基础法对国显光电全部股东权益价值进行评估。国显光电全部股东权益价值在各次资产基础法评估中的差异如下表所示：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018/3/31评估值|2017/3/31评估值|
|142,299.99|130,266.81|
|95,114.43|80,602.78|
|180,181.12|204,722.26|
|289,421.86|42,108.87|
|216,247.79|42,589.19|
|50,301.44|60,635.61|
|973,566.63|560,925.52|
|221,693.56|105,829.13|
|329,094.68|154,453.30|
|550,788.24|260,282.43|
|422,778.39|300,643.09|

单位：万元
||
|-|
|2018/3/31较2016/6/30评估值增减额|
|-111,999.92|
|31,620.72|
|-47,799.40|
|255,829.32|
|178,342.91|
|44,632.32|

||
|-|
|350,625.95|
|123,864.82|
|120,053.11|
|243,917.93|
|106,708.02|

由上表可知，本次评估国显光电全部股东权益评估值为 422,778.39万元，较 2016年 9月评估值增加 106,708.02万元，较 2017年 6月评估值增加 122,135.30万元，评估值增加主要来源于以下因素：（1）在建工程账面价值增加。随着第 5.5代 AMOLED扩产项目的建设，国显光电持续购入相关机器设备，建设生产线，使得在建工程持续增长；（2）长期股权投资评估价值增加。国显光电子公司维信诺显示、维信诺科技评估值较前两次评估值有所增加；（3）无形资产评估价值增加。云谷固安第6代AMOLED面板生产线项目于2016年10月启动、2017年 8月份实现厂房封顶、2018年 1月份启动设备搬入、2018年 3月关键设备搬入并进入安装调试期；上市公司于 2018年 3月完成非公开发行股票，其中 110亿元对云谷固安增资用于投资第6代AMOLED面板生产线；为尽快完成全部技术交接以支撑设备调试、样品验证及小批量试产，保障云谷固安第6代AMOLED生产线项目的顺利实施，2018年 3月云谷固安与国显光电签订了《技术许可使用合同》，约定国显光电将其在 AMOLED领域的技术通过许可使用之方式授权云谷固安用于投建第6代AMOLED面板的生产项目，云谷固安将向国显光电支付许可使用费。本次评估中国显光电该项专有技术许可权资产评估值为162,817.01万元，前两次评估中未考虑上述专有技术许可因素，因此本次评估中无形资产评估值较前两次增加。
（2）国开基金对国显光电增资
2017年1月25日，国开基金与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控、国显光电签署《关于昆山国显光电有限公司之增资扩股协议》，国开基金以国显光电截至2016年6月30日的评估值316,070.37万元为依据，以现金方式向国显光电增资49,800万元，取得国显光电13.61%的股权，即47,732.35万元的注册资本，折合增资价格1.043元/注册资本。
国开基金增资价格以天健兴业对国显光电依照资产基础法截至 2016年 6月
30日进行评估的净资产为基础，与本次评估的差异详见本节“一、（六）、2、（1）、3）前两次评估与本次评估差异分析”。
（3）江苏维信诺对国显光电增资
2018年 4月，江苏维信诺以上市公司非公开发行股票募集资金对其增资的32亿元对国显光电增资，增资32亿元全部计入注册资本。增资价格以江苏维信诺与国开基金协商的方式确定，未进行评估。
江苏维信诺对国显光电增资交易作价与本次评估的差异主要是由于以下几个因素导致：
1）本次交易与前次增资目的不同
2018年4月，国显光电增资是为推动第5.5代AMOLED扩产项目建设，江苏维信诺以上市公司募集资金对其增资，是以长期持有为目的，且为非公开市场上的交易。本次交易系上市公司通过公开摘牌方式竞买江苏维信诺少数股权进而间接收购国显光电股权，为公开市场上的股权转让行为。
2）本次交易与前次增资定价依据不同
2018年 4月，国显光电增资价格系参考国显光电每元注册资本对应的净资产并经江苏维信诺与国开基金协商确定。本次交易估值系以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具并经有权国有资产监督管理部门或其授权单位备案的资产评估报告中所载的评估值为依据确定。两者定价依据不同。
（七）交易标的出资及合法存续情况，是否已取得其他股东的同意或者符合公司章程规定的股权转让前置条件
截至本报告出具日，江苏维信诺为依法设立并有效存续的有限责任公司，其设立、变更及存续均符合法律规定的条件和程序，江苏维信诺全体股东已经全数缴清出资，不存在出资不实、抽逃出资以及其他影响其合法存续的情况，标的公司主体资格合法、有效。
本次交易已经由江苏维信诺股东会审议通过，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山国创均相互出具了放弃对其他两方拟转让股权的优先购买权的声明，符合江苏
维信诺公司章程规定的股权转让前置条件。因此，本次拟购买资产符合转让条件。
（八）交易标的涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项的情况说明
江苏维信诺为上市公司控股子公司。公司本次资产购买标的之一为江苏维信诺的少数股权，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。
（九）其他事项
1、影响公司独立性的协议或其他安排情况
截止本报告出具日，相关主体之间不存在让渡收益权等影响江苏维信诺独立性的协议或其他安排。
2、许可他人或被他人许可使用资产情况
2014年3月20日，北京维信诺(许可方)、维信诺显示(许可方)与北京鼎材(被许可方)签订《专利许可合同》，北京维信诺、维信诺显示同意将其拥有的 37项专利以独占许可的方式许可给被许可方实施和使用，专利实施许可期限均为2014年4月1日至2020年6月30日。
2014年 3月 20日、2014年 4月 20日，维信诺科技(许可方)与北京鼎材(被许可方)先后签订两份《专利许可合同》，维信诺科技同意将其拥有的2项专利以独占许可的方式许可给北京鼎材实施和使用，专利实施许可期限均为 2014年 4月1日至2020年6月30日。
2015年11月6日，维信诺显示(许可方)、北京维信诺(许可方)与固安翌光(被许可方)签订《专利转让及许可合同》，维信诺显示、北京维信诺同意将其拥有的8项专利以普通实施许可的方式许可给固安翌光实施和使用，专利实施许可期限为2015年11月6日至专利失效日止。
本次重大资产购买将不会影响上述专利许可合同的法律效力及后续的继续履行。
3、债权债务转移情况
本次交易中，公司购买江苏维信诺44.80%股权的事项不涉及债权债务转移情形。
二、维信诺显示
（一）基本情况与历史沿革
1、基本情况
公司名称 昆山维信诺显示技术有限公司
公司性质 有限责任公司（中外合资）
注册地址 江苏省昆山市高新区晨丰路188号
法定代表人 薛仁民
注册资本 10,865.60万元
成立日期 2006年3月31日
统一社会信用代码 91320583785986462K
研发、生产有机发光显示器等新型平板显示器件，销售自产产品。从事与本企业生产同类产品、电子产品零组件及材料的批发、佣金代理（拍营业范围 卖除外）及进出口业务，并提供上述产品的组装、售前和售后服务及其它相关服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、历史沿革
（1）2006年3月，维信诺显示设立
2006年3月8日，苏州市昆山工商行政管理局出具“（05830051）名称预核登记[2006]第 03080035号”《名称预核登记核准通知书》，预核准公司名称为昆山维信诺显示技术有限公司，投资人为信冠国际、深圳清华力合创业投资有限公司、昆山市吴淞江创业投资发展有限公司。
2006年3月20日，江苏省外经贸厅出具《关于同意设立昆山维信诺显示技术有限公司的批复》（苏外经贸资审字[2006]第05029号），对信冠国际及深圳清华力合创业投资有限公司、昆山市吴淞江创业投资发展有限公司设立中外合资企业维信诺显示的方案作出了同意的批复。江苏省人民政府为此颁发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
2006年 3月 31日，江苏省工商行政管理局出具“（00000176）外商投资企业开业[2006]第 03310001号”《外商投资企业开业核准通知书》，经核准维信诺
显示注册号为企合苏总字第000510号，企业性质为有限公司（中外合资经营），法定代表人为方铿。维信诺显示成立时，其股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|19,000.00|0.00|
|12,000.00|0.00|
|9,000.00|0.00|
|40,000.00|0.00|

（2）2006年7月，出资方式变更暨实缴注册资本变更
2006年4月12日，维信诺显示第一届董事会第二次临时会议通过决议，同意维信诺显示股东信冠国际投资货币由港币变更为美元，并相应修改公司合同及章程。
2006年5月12日，江苏省外经贸厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司变更出资方式及修改公司章程的批复》（苏外经贸资审字[2006]第 05090号），对维信诺显示股东信冠国际变更出资方式及修改公司章程等作出同意的批复。
2006年7月1日，苏州信聊会计师事务所出具“苏信会外验字（2006）第185号”《验资报告》，验证截至2006年4月28日，维信诺显示已收到信冠国际第 1期缴纳的注册资本合计19,000万元人民币，以货币出资。
上述出资额实缴到位后，维信诺显示股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|19,000.00|19,000.00|
|12,000.00|0.00|
|9,000.00|0.00|
|40,000.00|19,000.00|

（3）2006年11月，第一次股权转让
2006年5月17日，阳澄湖文商旅向昆山国资办提交了《关于对昆山维信诺
显示技术有限公司投资的请示》，申请将昆山市吴淞江创业投资发展有限公司所
持维信诺显示30%股权（对应注册资本12,000万元），由阳澄湖文商旅全面取代，
并申请批准对维信诺显示投资 12,000万元以缴足对应注册资本。2006年 6月 6日，前述请示经昆山国资办盖章同意。
2006年 6月 8日，维信诺显示临时董事会通过决议，同意昆山市吴淞江创业投资发展有限公司将其持有的维信诺显示30%股权全部转让给阳澄湖文商旅，并相应修改公司合同及章程。
2006年11月3日，江苏省外经贸厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司转股及修改公司合同、章程的批复》（苏外经贸资审字[2006]第05353号），对维信诺显示原股东昆山吴淞江创业投资发展有限公司将其持有的公司30%股权全部转让给阳澄湖文商旅的方案作出同意的批复。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次股权转让完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|19,000.00|19,000.00|
|12,000.00|0.00|
|9,000.00|0.00|
|40,000.00|31,000.00|

维信诺显示2006年11月的该次股权转让并未履行审计、评估及进场交易等国有资产转让程序。根据维信诺显示提供的资料该次股权转让已经过昆山国资办批准；根据维信诺显示的说明及提供的工商资料、财务报告，该次股权转让时维信诺显示尚未开展具体经营业务，昆山市吴淞江创业投资发展有限公司亦尚未实缴出资额；根据阳澄湖文商旅向昆山国资办提交的请示，该次股权转让系阳澄湖文商旅取代昆山市吴淞江创业投资发展有限公司履行国有股东出资义务。同时，根据昆山国资出具的《证明》，该次股权转让行为不构成损害国有股东利益的情形，不存在国有资产流失，亦不存在与国有资产、股权有关的争议或纠纷，股权变动结果有效。
综上，该次股权转让行为未履行审计、评估及进场交易等国有资产转让程序，
存在一定程序瑕疵，但并不构成本次重大资产重组的实质性障碍。
（4）2007年11月，实缴注册资本变更
2007年 11月 8日，苏州信聊会计师事务所出具“苏信会外验字（2007）第226号”《验资报告》，验证截至2006年7月27日，维信诺显示收到阳澄湖文商旅缴纳的注册资本合计人民币12,000万元，以货币出资。
本次实缴注册资本变更后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|19,000.00|19,000.00|
|12,000.00|12,000.00|
|9,000.00|0.00|
|40,000.00|31,000.00|

（5）2008年8月，第一次减资
2008年8月10日，阳澄湖文商旅向昆山国资办提交了《关于申请对昆山维信诺显示技术有限公司进行减资的请示报告》，申请注册资本由人民币40,000万元减至 31,000万元，减资完成后深圳清华力合创业投资有限公司不再持有维信诺显示的股权，前述请示经昆山国资办盖章同意。
2008年8月15日，维信诺显示临时董事会通过决议，同意注册资本由40,000万元人民币减至 31,000万元人民币。其中深圳力合创业投资有限公司退出合资合同，不再持有公司股权。
2008年10月6日，江苏省外经贸厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司减少注册资本、变更公司地址及制定公司新合同、新章程的批复》（苏外经贸资审字[2008]第 15081号），对维信诺显示注册资本由人民币 40,000万元减至 31,000万元的方案作出同意的批复。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次减资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|19,000.00|19,000.00|
|12,000.00|12,000.00|
|31,000.00|31,000.00|

（6）2008年8月，第一次增资
2008年7月11日，阳澄湖文商旅向昆山国资办提交了《关于申请对昆山维信诺显示技术有限公司进行增资的请示报告》，申请对维信诺显示增资人民币 20,000万元，同时信冠国际增资人民币 4,000万元，注册资本由人民币 31,000万元增至55,000万元。2008年9月10日，昆山国资办就维信诺显示本次增资的相关方案作出同意的批复。
2008年8月15日，维信诺显示临时董事会通过决议，同意信冠国际以港币货币折合人民币 4,000万元向维信诺显示增资；同意阳澄湖文商旅以人民币20,000万元向维信诺显示增资。本次增资完成后，维信诺显示的注册资本将变更至55,000万元人民币。
2008年 10月 17日，江苏省外经贸厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司增资及制定公司新合同、章程的批复》（苏外经贸资审字[2008]第15089号）。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
2008年11月20日，苏州新大华会计师事务所有限公司出具“苏新华会外验报字（2008）第 123号”《验资报告》，验证截至 2008年 10月 24日，维信诺显示已收到阳澄湖文商旅第 1期缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币 10,000万元，以货币出资。变更后的累计注册资本实收金额为人民币 41,000万元，占已登记注册资本比例的74.55%。
本次增资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|32,000.00|22,000.00|
|23,000.00|19,000.00|
|55,000.00|41,000.00|

（7）2009年10月，第二次增资
2009年9月18日，阳澄湖文商旅向昆山国资办提交了《关于维信诺公司股
权重组方案的请示函》，申请冠京控股、华控弘屹、彩虹集团公司以所持全部北
京维信诺股权对维信诺显示增资，并于2009年9月27日取得昆山国资办的盖章同意。
2009年 10月 14日，清华控股出具《关于同意北京维信诺科技有限公司和昆山维信诺显示技术有限公司重组方案的批复》，同意华控弘屹以其所持北京维信诺15.53%股权对维信诺显示进行增资。
2009年 10月 23日，维信诺显示临时董事会通过决议，同意注册资本由人民币 55,000万元增至 66,500万元。其中冠京控股以所持北京维信诺股权增加出资 8,420万元，华控弘屹以所持北京维信诺股权增加出资 1,786万元，彩虹集团公司以所持北京维信诺股权增加出资1,294万元。以上交易完成后，北京维信诺成为维信诺显示全资子公司。
就上述增资事项，苏州天永资产评估事务所有限公司以 2008年 10月 30日为基准日，分别对维信诺显示及北京维信诺全部股东权益出具了《资产评估报告
书》（苏永评报字（2009）第024号）及《资产评估报告书》（苏永评报字（2008）第005号）。前述评估报告已于2009年9月分别取得国资监管部门的备案。
2009年 10月 28日，江苏省商务厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司增资、变更经营范围、设立监事会及制订新合同、章程的批复》（苏商资审字[2009]第 15237号）。同意维信诺显示注册资本由 55,000万元人民币增至66,500万元人民币。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]第65795号）。
2010年 4月 27日，苏州新大华会计师事务所有限公司出具了“苏新华会外验报字（2010）第 034号”《验资报告》，验证截至 2009年 10月 28日，维信诺显示已收到冠京控股、华控弘屹和彩虹集团公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币 11,500万元，以股权出资。变更后的累计注册资本实收金额为 52,500万元人民币。
本次增资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|

|||
|-|-|
|32,000.00|22,000.00|
|23,000.00|19,000.00|
|8,420.00|8,420.00|
|1,786.00|1,786.00|
|1,294.00|1,294.00|
|66,500.00|52,500.00|

（8）2011年1月，实缴注册资本变更
2011年12月26日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2011）第 506号”《验资报告》，验证截至 2011年 12月 26日，维信诺显示收到阳澄湖文商旅本期缴纳的注册资本合计人民币 10,000万元，以货币出资。变更后的累计实收资本为人民币62,500万元。
本次实缴注册资本变更，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|32,000.00|32,000.00|
|23,000.00|19,000.00|
|8,420.00|8,420.00|
|1,786.00|1,786.00|
|1,294.00|1,294.00|
|66,500.00|62,500.00|

（9）2011年12月，第二次减资
2011年 12月 22日，维信诺显示通过临时董事会决议，同意公司注册资本由66,500万元减至62,500万元，信冠国际减资4,000万元。
2012年5月21日，江苏省商务厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司减资及修改公司合同、章程的批复》（苏商资审字[2012]第15113号）。同意公司注册资本由 66,500万元减至 62,500万元。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]第65795号）。
2012年5月21日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2012）第186号”《验资报告》，验证截至2012年5月21日，维信诺显示变更后的注册
资本为人民币62,500万元，实收资本为人民币62,500万元。
本次减资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|32,000.00|32,000.00|
|19,000.00|19,000.00|
|8,420.00|8,420.00|
|1,786.00|1,786.00|
|1,294.00|1,294.00|
|62,500.00|62,500.00|

（10）2013年1月，第二次股权转让
2013年3月25日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于对昆山国显光电有限公司进行增资的请示》，该增资方案包括阳澄湖文商旅以所持维信诺显示51.20%股权对国显光电进行增资。前述方案请示已取得昆山国资办的盖章同意。
2012年12月5日，昆山众信资产评估事务所出具《昆山维信诺显示技术有限公司股权出资项目资产评估报告书》（昆众信评报字[2012]第 224号），根据该评估报告书，在评估基准日 2012年 11月 30日，维信诺显示股东全部权益评估值为48,582.99万元。
2012年 12月 14日，昆山国资办对阳澄湖文商旅填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2013年1月10日，维信诺显示通过临时董事会决议，同意阳澄湖文商旅将持有的公司51.20%股权转让给国显光电，作为阳澄湖文商旅对国显光电的增资。
2013年1月30日，江苏省商务厅出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司股权转让及制订公司新合同、章程的批复》(苏商资审字[2013]第15014号)，对阳澄湖文商旅将其持有的维信诺显示51.20%股权转让给国显光电的方案做出了同意的批复。江苏省人民政府对此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次股权转让完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|

|||
|-|-|
|32,000.00|32,000.00|
|19,000.00|19,000.00|
|8,420.00|8,420.00|
|1,786.00|1,786.00|
|1,294.00|1,294.00|
|62,500.00|62,500.00|

（11）2013年5月，第三次股权转让
2013年 5月 3日，维信诺显示通过董事会决议，同意华控弘屹将其所持的2.86%股权转让给鑫益达。
2013年7月 10日，江苏省商务厅对华控弘屹将其所持的2.86%股权转让给鑫益达的方案作出了同意的批复（苏商资审字[2013]第 15058号）。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次股权转让完成后，维信诺显示的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|32,000.00|32,000.00|
|19,000.00|19,000.00|
|8,420.00|8,420.00|
|1,786.00|1,786.00|
|1,294.00|1,294.00|
|62,500.00|62,500.00|

维信诺显示2013年5月的该次股权转让并未履行评估及主管单位审批程序。
根据清华控股于2018年6月12日出具的《关于昆山维信诺显示技术有限公司持股情况的说明》，该次股权转让的背景系2013年5月清华控股从华控弘屹减资，减资收回的资产包括维信诺显示2.69%股权。操作路径为，华控弘屹首先将包含维信诺显示2.69%股权在内的减资资产装入其全资子公司鑫益达，然后将鑫益达100%股权转让给清华控股。至此，鑫益达作为清华控股的全资子公司，持有维信诺显示2.69%股权。
根据清华控股出具的说明，维信诺显示2.69%的持股主体虽然历经变更，但
始终由清华控股下属子公司持有，故对清华控股而言，不存在国有资产流失，亦
不存在与所持维信诺显示股权相关的国有资产/股权争议或纠纷，股权变动结果有效。清华控股（华控弘屹、鑫益达）持有的维信诺显示的股权比例较小，不参与维信诺显示的具体经营，维信诺显示的股东权益没有受到上述股权交易行为的影响。
综上，该次股权转让行为未履行评估及主管单位审批等程序，存在一定程序瑕疵，但并不构成本次重大资产重组的实质性障碍。
（12）2015年7月，第四次股权转让
2015年7月8日，北京产权交易所出具《企业国有产权交易证明》，证明彩虹集团公司持有的维信诺显示2.07%股权项目已按照《企业国有资产法》等有关法规通过北京产权交易所公开挂牌转让，产生受让方为华控技术。2015年 7月10日，彩虹集团公司与华控技术就上述维信诺显示2.07%股权转让事项签署《产权交易合同》。
2014年7月31日，天健兴业出具《昆山维信诺显示有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告书》（天兴评报字[2014]第0744号），根据该评估报告书，在评估基准日 2014年 5月 31日，维信诺显示股东全部权益评估值为 15,898.86万元。
2015年7月20日，维信诺显示通过董事会决议，同意彩虹集团公司将其所持的维信诺显示2.07%股权转让给华控技术；同意鑫益达将其所持的维信诺显示2.86%股权转让给华控技术。
2015年8月14日，清华大学出具《关于同意清华控股有限公司下属全资子公司鑫益达科技有限公司协议转让昆山维信诺显示技术有限公司2.86%股权的批复》（清校复[2015]9号），同意鑫益达将所持维信诺显示2.86%股权协议转让给华控技术。
2015年9月22日，昆山市商务局出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司转股及制订公司新合同、章程的批复》（昆商资[2015]589号），对彩虹集团公司将其所持的维信诺显示2.07%股权转让给华控技术、鑫益达将其所持的维信诺显示2.86%股权转让给华控技术的方案作出了同意的批复。江苏省人民政府为
此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
2015年 11月 24日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于昆山维信诺科技有限公司资本运作方案的请示》，方案中包含华控技术通过在产权交易所竞价方式收购彩虹集团公司所持的维信诺显示2.07%股权，并受让鑫益达所持的维信诺显示2.86%股权。前述方案请示于 2015年 12月 22日取得昆山国资办的盖章同意。
本次股权转让完成后，维信诺显示的股权结构如下：
||
|-|
|认缴出资额（万元）|
|32,000.00|
|19,000.00|
|8,420.00|
|3,080.00|
|62,500.00|

（13）2015年8月，第三次减资
2015年8月31日，维信诺显示通过董事会决议，同意公司各股东同比例减资，注册资本由人民币 62,500万元减至 52,500万元，并相应制定新合营合同与新公司章程。
2015年 11月 24日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于昆山维信诺显示技术有限公司减资申请的请示》，申请维信诺显示注册资本由人民币62,500万元减至52,500万元，并于2015年12月4日取得昆山国资办的盖章同意。
2015年 12月 10日，昆山市商务局出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司减资及制订公司新合同、章程的批复》（昆商资[2015]781号），对维信诺显示注册资本由人民币 62,500万元减至 52,500万元的方案作出了同意的批复。
江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次减资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
||
|-|
|认缴出资额（万元）|
|26,880.00|
|15,960.00|
|7,071.75|
|2,588.25|
|52,500.00|

（14）2016年4月，第四次减资
2015年 11月 24日，昆山国创提交《关于昆山维信诺科技有限公司资本运作方案的请示》，该方案包括维信诺显示的股东改为直接持有维信诺科技股权，由维信诺显示将所持维信诺科技股权按持股比例转让给其各股东；并申请维信诺显示对各股东同比例减资，以完成维信诺科技股权架构的调整。2015年12月，前述资本运作方案经昆山国资办盖章同意，并经昆山市人民政府常务会议讨论通过。
2016年4月26日，维信诺显示通过董事会决议，同意公司注册资本由人民币 52,500.00万元减至 10,865.60万元。其中国显光电出资由人民币 26,880万元变更为 5,563.19万元、信冠国际由 15,960万元变更为 3,303.14万元、冠京控股由7,071.75万元变更为1,463.6万元、华控技术由2,588.25万元变更为535.67万元。
2016年6月24日，昆山市商务局出具《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司减资及制订公司新合同、章程的批复》（昆商资[2016]383号），对维信诺显示注册资本由52,500万元减至10,865.60万元的方案作出了同意的批复。江苏省人民政府为此换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2006]65795号）。
本次减资完成后，维信诺显示的股权结构如下：
||
|-|
|认缴出资额（万元）|
|5,563.19|
|3,303.14|
|1463.60|
|535.67|

合计 10,865.60 100.003、产权控制关系
截至 2018年 3月 31日，国显光电持股维信诺显示51.20%、信冠国际持股30.40%、冠京控股持股13.47%、华控技术持股4.93%，维信诺显示的股权控制关系如下：
4、对外投资
截止本2018年3月31日，维信诺显示共有1家子公司，即北京维信诺，其情况详见本节“一、（一）、2、（4）、1）、⑤北京维信诺”。
（二）主要资产权属、主要负债、对外担保情况
1、主要资产权属
截至2018年3月31日，维信诺显示合并报表口径主要资产情况如下表：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|2,591.30|
|82.43|
|13.49|
|34.71|
|81.21|
|2,803.14|
|196.28|
|5,534.92|
|5,731.20|
|8,534.34|

维信诺显示拥有的商标、专利权、域名等无形资产情况详见本节“一、（二）、1、主要资产权属”。
2、对外担保情况
截至2018年3月31日，维信诺显示及其子公司不存在对外担保情形。
3、主要负债、或有负债情况
（1）主要负债情况
截至2018年3月31日，维信诺显示合并报表口径的主要负债情况如下：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|10.05|
|19.51|
|0.68|
|541.42|
|571.66|
|0.00|
|571.66|

（2）或有负债情况
截至2018年3月31日，维信诺显示及其子公司不存在或有负债情况。
4、诉讼、仲裁及处罚情况
见本节“一、（二）、4、诉讼、仲裁及处罚情况”。
（三）主营业务发展情况
1、主营业务概况
见本节“一、（三）、1、主营业务概况”。
2、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
见本节“一、（三）、2、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策”。
3、主要产品用途及报告期变化情况
见本节“一、（三）、3、主要产品用途及报告期变化情况”。
4、主要产品工艺流程
见本节“一、（三）、4、主要产品工艺流程”。
5、经营模式
见本节“一、（三）、5、经营模式”。
6、业务资质
见本节“一、（三）、6、业务资质”。
7、主要产品生产、销售情况
维信诺显示主要资产为专利权等无形资产，目前主营业务主要为提供技术服务，并不进行生产销售活动。2016年、2017年及2018年1-3月，维信诺显示收入分别为1,702.44万元、635.85万元及0万元。
8、主要产品的原材料和能源及其供应情况
维信诺显示主要资产为专利权等无形资产，其本身并不进行生产活动。报告
期内，维信诺显示原材料采购金额较少，主要用于技术服务等用途。
9、境外生产经营或在境外拥有资产情况
维信诺显示不存在在境外进行生产经营或在境外拥有资产的情况。
10、安全生产与环境保护情况
见本节“一、（三）、10、安全生产与环境保护情况”。
11、质量控制情况
见本节“一、（六）、11、质量控制情况”。
12、主要产品生产技术所处阶段
见本节“一、（六）、12、主要产品生产技术所处阶段”。
13、核心技术人员情况
见本节“一、（六）、13、核心技术人员情况”。
（四）最近两年一期主要财务数据及财务指标
2016年、2017年及2018年1-3月，维信诺显示合并口径主要财务数据及财务指标如下所示：
1、合并资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|2,803.14|2,946.15|
|5,731.20|5,915.51|
|8,534.34|8,861.66|
|571.66|622.43|
|-|41.43|
|571.66|663.86|
|7,962.68|8,197.80|
|7,962.68|8,197.80|

2、合并利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|-|635.85|
|-235.12|-20.77|
|-235.12|31.71|
|-235.12|-130.69|
|-235.12|-130.69|
|3.79|920.42|
|-238.91|-1,051.11|

报告期内，维信诺显示非经常性损益构成情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|3.38|1,041.99|
|1.67|185.74|
||-0.50|
|-1.26|-306.81|
|-|-|
|3.79|920.42|

3、合并现金流量表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|48.03|-539.69|
|1,580.27|501.75|
|-|-|
|1,628.08|-38.31|

4、主要财务指标
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|4.90|4.73|
|4.90|4.73|
|6.70%|7.49%|
|2018年1-3月|2017年度|
|-53.24|710.49|
|0.00|0.70|

注1：上述指标中，除资产负债率为母公司报表数据外，其他均为合并报表指标。
各项指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率（次）＝营业收入/应收账款平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋长期待摊和无形资产摊销
注2：上述2018年1-3月指标未经年化
（五）标的公司会计政策及相关会计处理
1、收入确认原则和计量方法
参见本节“一、（五）、1、收入确认原则和计量方法”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的重大差异
参见本节“一、（五）、2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的重大差异”。
3、财务报表编制基础和合并财务报表范围
（1）财务报表编制基础
维信诺显示财务报表编制以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则—基本准则》、具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定。
（2）合并财务报表范围
|||||
|-|-|-|-|
|直接持股比例|间接持股比例|2018年3月|2017年度|
|100%|-|合并|合并|

4、报告期内资产转移剥离调整情况
2016年 6月，维信诺显示将其持有的维信诺科技80%股权按比例转让给其股东国显光电、信冠国际、冠京控股、华控技术，各股东受让维信诺科技股权比例由其持有维信诺显示股权的比例决定。该次股权转让结束后，维信诺显示不再持有维信诺科技股权。
除上述事项外，报告期内维信诺显示不存在其他资产转移剥离调整事项。
5、重大会计政策或会计估计与上市公司的差异及影响
报告期内维信诺显示主要会计政策和会计估计与上市公司之间不存在重大差异。
6、行业特殊的会计处理政策
维信诺显示属于一般制造企业，无特殊的会计处理政策。
（六）最近三年资产评估、股权转让、增资、减资及改制情况
1、2015年益鑫达将维信诺显示股权转让给华控技术
2015年，维信诺显示原股东益鑫达将其持有的维信诺显示2.86%股权（对应注册资本 1,786万元）以 1,880.70万元的价格转让给华控技术，折合 1.053元/注册资本。益鑫达与华控技术均为清华控股全资子公司，该次转让系清华控股内部资产重组，交易作价根据维信诺显示截至 2014年 12月 31日的净资产账面价值确定。根据昆山公信会计师事务所出具的“昆公信审字[2015]第 284号”《审计报告》，截至2014年12月31日，维信诺显示净资产合计65,758.89万元。
此次股权转让交易作价与本次评估的差异主要为此次股权转让系清华控股内部资产重组，交易作价根据净资产账面价值确定。
2、2015年彩虹集团将维信诺显示股权转让给华控技术
2015年，维信诺显示原股东彩虹集团将其持有的维信诺显示2.07%股权（对应注册资本1,294万元）转让给华控技术。此次转让的交易作价根据北京产权交易所公开挂牌结果确定为1,395.33万元，折合1.078元/注册资本。北京天健兴业资产评估有限公司针对此次转让出具了天兴评报字（2014）第 0744号《资产评估报告》，截至2014年 5月 31日，维信诺显示100%股权评估值为 67,407.08万元。
此次股权转让交易的评估值与本次评估之间的差异主要来源于以下方面：
（1）2015、2016年，维信诺显示将子公司维信诺科技股权按比例转让给其股东，维信诺显示相应进行减资，净资产减少；
（2）本次评估考虑了国显光电对云谷固安的 AMOLED专有技术许可权中包含的维信诺显示的部分：2018年 3月，云谷固安与国显光电签订了《技术许可使用合同》，约定国显光电将其在 AMOLED领域的技术通过许可使用之方式授权云谷固安用于投建第6代AMOLED面板的生产项目，云谷固安将向国显光电支付许可使用费，其中部分技术的所有权人为维信诺显示。本次评估考虑了该项专有技术许可权资产，其评估价值合计 40,704.25万元，因此本次评估值较账面价值有所升高。
3、维信诺显示减资
2015年 12月，维信诺显示股东会通过减资的决议，注册资本由 62,500.00万元减至52,500.00万元，所有股东同比例进行减资。2016年6月，维信诺显示股东会再次通过减资决议，注册资本由52,500.00万元减至10,865.60万元，所有股东同比例进行减资。两次减资价格均为 1元/注册资本，减资价格与本次评估之间的差异主要系两次减资均为维信诺显示所有股东同比例减资，减资价格的高低不影响维信诺显示及其股东的权益，因此并未对维信诺显示股权价值进行评估，交易价格由所有股东协商一致确认为1元/注册资本。
（七）交易标的出资及合法存续情况，是否已取得其他股东的同意或者符合公司章程规定的股权转让前置条件
截止本报告出具日，维信诺显示为依法设立并有效存续的有限责任公司，其设立、变更及存续均符合法律规定的条件和程序，维信诺显示全体股东已经全数缴清出资，不存在出资不实、抽逃出资以及其他影响其合法存续的情况，标的公司主体资格合法、有效。
本次交易已经由维信诺显示股东会审议通过，华控技术出具了放弃对上述拟转让股权的优先购买权的声明，符合维信诺显示公司章程规定的股权转让前置条件。因此，本次拟购买资产符合转让条件。
（八）交易标的涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项的情况说明
维信诺显示为国显光电的控股子公司。本次资产购买标的之二为维信诺显示的少数股权，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。
（九）其他事项
1、影响公司独立性的协议或其他安排情况
截至本报告出具日，相关主体之间不存在让渡收益权等影响维信诺显示独立性的协议或其他安排。
2、许可他人或被他人许可使用资产情况
参见本节“一、（九）、2、许可他人或被他人许可使用资产情况”。
3、债权债务转移情况
本次交易中，国显光电购买维信诺显示43.87%股权事项不涉及债权债务转移情形。
三、维信诺科技
（一）基本情况与历史沿革
1、基本情况
公司名称 昆山维信诺科技有限公司
公司性质 有限责任公司（中外合资）
注册地址 江苏省昆山市高新区晨丰路188号
法定代表人 薛仁民
注册资本 31,732.938万元
成立日期 2010年12月30日
统一社会信用代码 91320583569198947W
研发、生产有机发光显示器等新型平板显示器件，销售自产产品；从事与本企业生产同类产品、Ⅱ类医疗器械（按《医疗器械经营备案》核定范围经营）、电子产品零组件及材料的批发、佣金代理（拍卖除外）及进营业范围 出口业务，并提供上述产品的组装、售前和售后服务及其他相关服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、历史沿革
（1）2010年12月，维信诺科技成立
2010年12月28日，苏州市昆山工商行政管理局出具“（05831382）名称预核登记[2010]第 12270051号”《名称预先核准通知书》（名称核准号：320583M130637），预核准公司名称为昆山维信诺科技有限公司，拟设立企业股东为阳澄湖文商旅。
2010年12月29日，苏州仁泰会计师事务所出具“苏仁泰会内验[2010]第475号”《验资报告》，验证截至 2010年 12月 29日，维信诺科技已收到股东缴纳的注册资本（实收资本），合计人民币1,000万元，以货币出资。
2010年12月30日，苏州市昆山工商行政管理局出具“（05830214）公司设立[2010]第 12300007号”《公司准予设立登记通知书》。经核准公司名称为昆山维信诺科技有限公司（注册号：320583000421030），公司类型为有限公司（法人独资）内资。
2010年12月30日，昆山国资办就阳澄湖文商旅出资 1,000万元设立维信诺科技事宜作出同意批复。
维信诺科技设立时，其股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|1,000.00|1,000.00|
|1,000.00|1,000.00|

（2）2013年12月，第一次股权转让
2013年 11月 29日，江苏省国资委出具《关于同意协议转让昆山维信诺光电有限公司和昆山维信诺科技有限公司国有股权的批复》（苏国资复[2013]146号），就阳澄湖文商旅拟将所持维信诺科技全部股权协议转让给维信诺显示等事项作出同意的批复。
2013年12月4日，万隆（上海）资产评估有限公司出具《昆山维信诺科技有限公司股权转让项目涉及的股东全部权益评估报告》（万隆评报字[2013]第1187号）。根据该评估报告书，在评估基准日2013年7月31日，维信诺科技股东全部权益评估值为921.11万元。
2013年12月9日，江苏省国资委对阳澄湖文商旅填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2013年 12月 12日，维信诺科技通过股东会决议，同意股东阳澄湖文商旅将所持公司100%股权转让给维信诺显示，并相应修改公司章程。
本次股权转让完成后，维信诺科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|1,000.00|1,000.00|

|||
|-|-|
|1,000.00|1,000.00|

（3）2014年2月，第一次增资
2014年 2月 20日，维信诺科技通过股东会决议，同意增加公司注册资本12,000万元，实收资本7,000万元，以货币方式出资。其中股东维信诺显示新增认缴出资12,000万元，本次实缴出资7,000万元，未缴出资5,000万元。变更后维信诺科技的注册资本为13,000万元，实收资本8,000万元，并相应修改公司章程。
2014年2月20日，昆山国资办对上述增资事项作出同意批复。
2014年2月21日，昆山公信会计师事务所有限公司出具“昆公信验字（2014）第020号”《验资报告》，验证截至2014年2月20日，维信诺科技已收维信诺显示本期缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币7,000万元。以货币出资。
截至2014年5月29日，维信诺显示已实缴了剩余 5,000万元注册资本。
本次增资完成后，维信诺科技股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|13,000.00|13,000.00|
|13,000.00|13,000.00|

（4）2014年7月，第二次增资
2014年2月25日，昆山国资办作出《关于同意昆山维信诺显示技术有限公司和昆山维信诺科技有限公司重组的批复》，同意维信诺显示以货币资金和房屋土地资产增资维信诺科技，增资后由维信诺科技向维信诺显示收购与 PMOLED项目生产经营相关的机器设备、存货等实物资产以及项目关联的债权、负债等，与之相关的劳动力也一并转移至维信诺科技。2014年 5月 4日，昆山市人民政府就前述昆山国资办批复意见作出同意的批示。
2014年 7月，就上述增资事项，昆山星源房地产评估咨询有限公司出具了《房产估价报告》（昆星源房估[2014]第148号）、昆山众信资产评估事务所出具
了《昆山维信诺显示技术有限公司构筑物及设备对外投资评估报告书》（昆众信
评报字[2014]第 140号）、昆山华源土地评估咨询有限公司出具了《土地估价报告》“（苏）华源（2014）（估）字第 270号”，分别就上述增资事项所涉资产进行评估。
2014年2月29日，万隆（上海）资产评估有限公司出具《昆山维信诺显示技术有限公司资产重组项目涉及的部分资产减相关负债净额价值评估报告》（万隆评报字[2014]第1028号）。根据该评估报告书，在评估基准日2013年10月31日，维信诺显示部分资产减相关负债净额评估值为 11,455.71万元。
2014年 2月，昆山国资办对维信诺显示填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
2014年 3月 5日，瑞华会计师事务所出具了《关于昆山维信诺显示技术有限公司向昆山维信诺科技有限公司移交资产负债情况的鉴证报告》（瑞华沪专审字[2014]31080008号），就维信诺显示向维信诺科技移交资产负债情况进行鉴证。
根据该鉴证报告，上述资产负债已于2014年2月28日交割完毕。
2014年7月22日，维信诺科技通过股东会决议，同意股东维信诺显示增加注册资本 12,386.3504万元，其中以土地使用权方式新增认缴出资 2,046万元，以实物方式新增认缴出资10,340.3504万元。变更公司的注册资本为 25,386.3504万元，并相应修改公司章程。
本次增资完成后，维信诺科技股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|25,386.3504|25,386.3504|
|25,386.3504|25,386.3504|

（5）2016年3月，第三次增资
2015年 11月 24日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于昆山维信诺科技有限公司增资扩股方案的请示》，申请将公司注册资本由 25,386.3504万元增至 31,732.9380万元，新增注册资本（即增资后注册资本的20%）通过苏交所公开
挂牌。2015年12月4日，昆山国资办就前述方案作出同意的批复。
2015年5月31日，万隆（上海）资产评估有限公司出具《昆山维信诺科技
有限公司增资扩股项目涉及其股东全部权益价值评估报告》（万隆评报字[2015]第1620号）。根据该评估报告书，在评估基准日2015年5月31日，维信诺科技股东全部权益评估值为30,007.78万元。
2015年 10月 20日，昆山国资办对维信诺显示填报的《国有（集体）资产评估项目备案表》予以备案。
根据苏州产权交易所出具的《昆山维信诺科技有限公司增资扩股鉴证报告
书》及《成交确认书》，苏州产权交易所于 2016年 2月 25日发布了维信诺科技增资扩股征集投资者的相关公告，经过公开挂牌相关程序，最终由前海永旭作为新增股东向维信诺科技增资。
2016年3月25日，昆山国创向昆山国资办提交了《关于昆山维信诺科技有限公司增资扩股项目投资者确认的请示》，拟确认前海永旭为此次增资扩股项目的投资者。2016年3月25日，昆山国资办就前述方案作出同意的批复。
2016年3月28日，维信诺科技通过股东会决议，同意前海永旭成为公司新股东。同意公司的注册资本由25,386.3504万元人民币增至31,732.9380万元人民币，由新股东前海永旭新增认缴出资额6,346.5876万元人民币。以货币出资。并相应修改公司章程。
本次增资完成后，维信诺科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|认缴出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|25,386.3504|25,386.3504|
|6,346.5876|6,346.5876|

（6）2016年6月，第二次及第三次股权转让
2015年 11月 24日，昆山国创提交《关于昆山维信诺科技有限公司资本运作方案的请示》，该方案包括维信诺显示的股东改为直接持有维信诺科技股权，由维信诺显示将所持维信诺科技股权按持股比例转让给其各股东；并申请维信诺显示对各股东同比例减资。2015年12月，前述资本运作方案经昆山国资办盖章
同意，并经昆山市人民政府常务会议讨论通过。
2016年6月14日，维信诺科技通过股东会决议，同意维信诺显示将其所持
维信诺科技40.96%股权转让给国显光电，将3.944%股权转让给华控技术。
2016年6月17日，维信诺科技通过股东会决议，同意维信诺显示将其所持维信诺科技24.32%股权转让给信冠国际，将10.776%股权转让给冠京控股。
2016年 6月，万隆（上海）资产评估有限公司出具《昆山维信诺显示技术有限公司拟股权转让项目涉及的昆山维信诺科技有限公司股东全部权益价值评估报告》（万隆评报字[2016]第 1313号）。根据该评估报告书，在评估基准日 2016年3月31日，维信诺科技股东全部权益评估值为40,293.00万元。
2016年6月27日，昆山市商务局出具《关于同意并购昆山维信诺科技有限公司、变更公司性质及制定公司新合同、章程的批复》（昆商资[2016]399号）。
江苏省人民政府为此向维信诺科技颁发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2016]104590号）。
本次股权转让完成后，维信诺科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|出资额（万元）|实缴出资额（万元）|
|12,997.8114|12,997.8114|
|7,717.4505|7,717.4505|
|6,346.5876|6,346.5876|
|3,419.5414|3,419.5414|
|1,251.5471|1,251.5471|
|31,732.9380|31,732.9380|

维信诺科技 2016年 6月的该次股权转让未履行进场交易等国有资产转让程序。但上述股权转让方案已经过昆山国资办批准并经昆山市人民政府会议通过，且股权转让定价系依据相关评估报告的评估结果确定；根据昆山国创向昆山国资办提交的请示，该次股权转让是为了实现维信诺显示的股东改为直接持有维信诺科技股权的内部股权结构调整行为，未造成维信诺科技中的国有资产权益发生实质变化。同时，根据昆山国资办就该次股权转让事项出具的《证明》，该次股权转让行为不存在损害国有股东利益的情形，不存在国有资产流失，亦不存在与国有资产、股权有关的争议或纠纷，股权变动结果有效。
综上，该次股权转让行为未履行进场交易等国有资产转让程序，存在一定程
序瑕疵，但并不构成本次重大资产重组的实质性障碍。
3、产权控制关系
截至2018年3月31日，国显光电持股40.96%、信冠国际持股24.32%、冠京控股持股10.776%、华控技术持股3.944%、前海永旭持股20%，维信诺科技股权控制关系如下：
4、对外投资
截止2018年3月31日，维信诺科技有1家控股子公司、2家参股子公司，九江维信诺详细情况详见本节“一、（一）、2、（4）、1）、⑧九江维信诺”，枣庄维信诺、深圳云英谷详细情况详见本节“一、（一）、2、（4）、2）”。
（二）主要资产权属、主要负债、对外担保情况
1、主要资产权属
截至2018年3月31日，维信诺科技合并报表口径主要资产情况如下表：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|16,725.45|
|174.70|
|8,689.87|
|1,587.55|
|54.65|
|535.90|
|9,506.04|
|10,453.82|
|47,727.97|
|250.00|
|928.59|
|13,755.81|
|1,080.35|

2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|4,623.19|
|443.99|
|84.31|
|21,166.25|
|68,894.22|

维信诺科技拥有的土地使用权、房屋所有权、专利权等资产情况详见本节“一、（二）、1、主要资产权属”。除上述资产之外，维信诺科技存在尚未能办理房屋所有权证书的4项房产，详见下表所示：
||||
|-|-|-|
|建筑物名称|结构|建成年月|
|锅炉房|框架|2008年1月|
|南门卫|砖混|2008年1月|
|西门卫|砖混|2008年1月|
|危险品库房|框架|2008年1月|
|合计|-|-|

上述无证房产均位于维信诺科技拥有土地使用权所在位置，不存在产权纠纷或潜在纠纷，亦不存在抵押等权利限制情形。上述无证房产均系维信诺科技的附属用房，不属于生产经营性用房，且无证房产的建筑面积占维信诺科技整体房产面积的比重较低，未取得房屋所有权证书不会对维信诺科技生产经营造成重大不利影响。
针对维信诺科技上述无证房产事项，交易对方昆山和高出具了相关《承诺函》，具体内容如下：
“本公司完全知悉标的资产状况，包括但不限于其中存在的瑕疵等情况，本公司对该等现状和瑕疵予以认可和接受，并同意按照现状受让标的资产，不会因标的资产存在瑕疵而要求国显光电或上市公司进行补偿或承担责任：亦不会因标的资产存在瑕疵而拒绝签署、拒绝履行或单方面要求终止、解除、变更本次交易相关协议。”
2、对外担保情况
截至2018年3月31日，维信诺科技及其子公司不存在对外担保情形。
3、主要负债、或有负债情况
（1）主要负债情况
截至2018年3月31日，维信诺科技合并报表口径的主要负债情况如下：
2018-3-31
项目
||
|-|
|金额（万元）|
|7,900.00|
|2,073.62|
|5,184.41|
|1,517.72|
|1,486.93|
|103.66|
|13.26|
|403.97|
|18,683.57|
|604.27|
|604.27|
|19,287.84|

（2）或有负债情况
截至2018年3月31日，维信诺科技及其子公司不存在或有负债情况。
4、诉讼、仲裁及处罚情况
见本节“一、（二）、4、诉讼、仲裁及处罚情况”。
（三）主营业务发展情况
维信诺科技成立于2010年12月，主要从事PMOLED的研发、生产、销售等，产品主要应用于消费电子、工控仪表、金融通信等领域。
（四）最近两年一期主要财务数据及财务指标
2016年、2017年及2018年1-3月，维信诺科技合并口径主要财务数据及财务指标如下所示：
1、合并资产负债表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|

|||
|-|-|
|47,727.97|50,092.76|
|21,166.25|20,885.04|
|68,894.22|70,977.79|
|18,683.57|21,420.04|
|604.27|575.50|
|19,287.84|21,995.54|
|49,606.37|48,982.26|
|49,300.50|48,681.99|

2、合并利润表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|9,171.23|48,066.34|
|388.82|4,688.92|
|682.44|5,152.45|
|624.12|4,700.88|
|618.51|4,637.58|
|281.01|853.50|
|337.50|3,784.08|

报告期内，维信诺科技非经常性损益构成情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|-0.22|-26.09|
|324.75|870.80|
|10.11|240.54|
|-51.57|-190.37|
|-2.06|-41.38|
|281.01|853.50|

3、合并现金流量表简要数据
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年1-3月|2017年度|
|-2,013.83|3,252.21|
|1,356.32|-3,230.03|
|-92.33|2,273.52|
|-896.44|2,005.44|

4、主要财务指标
|||
|-|-|
|2018-3-31|2017-12-31|
|2.55|2.34|
|2.05|2.01|
|28.00%|30.99%|
|2018年1-3月|2017年度|
|1,583.49|8,222.74|
|1.05|6.57|
|0.75|5.34|
|8.16|95.91|

注1：上述指标中，除资产负债率为母公司报表数据外，其他均为合并报表指标。
各项指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率（次）＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率（次）＝营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋长期待摊和无形资产摊销
利息保障倍数＝息税前利润/利息支出
注2：上述2018年1-3月指标未经年化
（五）最近三年资产评估、股权转让、增资、减资及改制情况
1、2016年前海永旭增资
2016年3月，维信诺科技股东维信诺显示与前海永旭签订《增资扩股协议》。
协议约定前海永旭出资 7,501.95万元认缴维信诺科技20%股权（对应注册资本 6,346.59万元），折合 1.182元/注册资本。此次增资交易作价以万隆（上海）资产评估有限公司出具的《昆山维信诺科技有限公司增资扩股项目涉及其股东全部
权益价值评估报告》（万隆评报字(2015)第1620号）确定的维信诺科技净资产评
估值为依据。根据该评估报告，截至 2015年5月 31日，维信诺科技100%股权评估值为30,007.78万元。
此次增资的交易作价与本次评估的差异主要是由于评估基准日不同，维信诺科技经营状况改善，采用评估方法差异导致。前次增资评估时维信诺科技尚未产生持续稳定的净利润及经营性现金流，采用收益法无法合理反映维信诺科技的股权价值，因此选用资产基础法进行评估，而本次评估选用收益法确定最终的评估值。
2、2016年股权转让
2016年 6月，维信诺科技股东维信诺显示将维信诺科技80%股权按比例转让给其股东国显光电、信冠国际、冠京控股、华控技术。此次转让价格以万隆（上海）资产评估有限公司出具的《昆山维信诺科技显示技术有限公司拟股权转让项目涉及的昆山维信诺科技有限公司股东全部权益价值评估报告》（万隆评报字(2016)第 1313号）确定的维信诺科技净资产评估值为依据。根据该评估报告，截至2016年3月31日，维信诺科技100%股权评估值为40,293.00万元。
2016年股权转让的交易作价与本次评估的差异主要来源于以下方面：
（1）本次评估后续年度自由现金净流量预测金额较 2016年股权转让时的预测金额有所降低，但由于评估基准日存在差异，本次评估时点市场整体波动较小，本次评估折现率低于2016年股权转让时的折现率，因此公司经营价值有所上升。
（2）本次评估中溢余非经营性资产价值较2016年股权转让时大幅提升，其中主要为溢余货币和其他流动资产。
（六）交易标的出资及合法存续情况，是否已取得其他股东的同意或者符合公司章程规定的股权转让前置条件
截至本报告出具日，维信诺科技为依法设立并有效存续的有限责任公司，其设立、变更及存续均符合法律规定的条件和程序，维信诺科技全体股东已经全数缴清出资，不存在出资不实、抽逃出资以及其他影响其合法存续的情况，标的公司主体资格合法、有效。
本次交易已经由维信诺科技股东会审议通过，信冠国际、冠京控股、华控技术、前海永旭均出具了放弃对上述拟转让股权的优先购买权的声明，符合维信诺科技公司章程规定的股权转让前置条件。因此，本次拟购买资产符合转让条件。
（七）交易标的涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项的情况说明
本次资产出售的标的资产为维信诺科技40.96%股权，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。
（八）其他事项
1、影响公司独立性的协议或其他安排情况
截至本报告出具日，相关主体之间不存在让渡收益权等影响江苏维信诺独立性的协议或其他安排。
2、许可他人或被他人许可使用资产情况
参见本节“一、（九）、2、许可他人或被他人许可使用资产情况”。
3、债权债务转移情况
本次交易中，国显光电出售维信诺科技40.96%股权的事项不涉及债权债务转移情形。
第五节 交易标的评估情况
上市公司就本次交易聘请了具有证券业务资格的天健兴业对标的资产进行评估。
一、江苏维信诺
（一）评估的基本情况
根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第 0540号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法进行评估，在持续经营的假设条件下，江苏维信诺100%股权的净资产账面价值为579,725.57万元，评估值为682,605.67万元，评估增值102,880.10万元，评估增值率为17.75%。
（二）对评估结论有重要影响的评估假设
1、一般假设
（1）交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
（2）公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
（3）持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
（4）企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。
企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维
持持续经营能力。
（5）提供资料合法、真实、完整假设：在评估过程中，委托人和被评估单位向评估人员提供了关于公司资产、业务、经营状况等相关资料，本评估报告是在其提供的资料合法、真实、完整的前提下完成的。
2、子公司收益法评估假设
（1）国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；
本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
（2）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
（3）假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
（4）除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规。
（5）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
（6）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。
（7）假设公司能够持续以合理成本按照经营租赁的方式获得其生产用场地和厂房。
（8）假设企业核心人力资源保持稳定，人力资源的水平能够满足技术研发、新产品推广等核心竞争力的需求。
（9）有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。
（10）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
（11）收益法特殊假设
国显光电于2015年7月份认定为高新技术企业，并取得高新技术企业证书，有效期为3年，高新技术企业认证期满后可重新认定。本次评估评估人员根据《高
新技术企业认定管理办法》，在未来预测充分考虑研发费用的前提下，假设国显光电在高新技术企业认证到期后可重新认定为高新技术企业，并持续享有15%的所得税税收优惠政策。
3、子公司技术许可权评估假设
国显光电与云谷固安于2018年3月份签订了《技术许可使用合同》，合同中约定：“国显光电将其在 AMOLED领域的先进技术通过许可使用的方式授权云谷固安使用，云谷固安在第6代生产线项目中有权按照国显光电及其子公司目前的使用方式有条件使用国显光电及其子公司拥有的知识产权及其被许可使用的知识产权，许可费用采用基础入门费和销售提成相结合的方式，其中基础入门费为人民币 25,000万元，分 3期支付，第一期 5,000万元于合同生效后 10日内支付，之后两期分别于协议生效期满一年、两年之 15日内支付，每年支付 10,000万元。按阳历年度计算，每年的 12月 31日为提成费的结算日，每年度结束后 90日内支付。销售提成按每一会计年度合同产品的销售额的3.5%提取。国显光电可实施合同技术的期限为十年。”评估人员审阅了该技术许可合同的相关内容，对由该技术许可合同所形成的国显光电的技术许可权益的价值进行了估算，形成了相关结论，该估值结论的形成主要依赖于《技术许可使用合同》和云谷固安未来产品规划。
关于对云谷固安未来的销售额的预测，云谷固安本身前期进行了大量的市场调研、市场分析以及产品规划的讨论，并于2018年2月27日举行了《云谷（固安）未来十年产品规划相关事项研讨会》，会议上明确了未来十年产品线组合、未来十年销售目标等事项，国显光电在此会议的成果基础上给予了评估人员云谷固安未来的收入预测数据。
评估人员在取得相关收入预测数据后，通过市场调研和访谈的形式，了解了 AMOLED柔性产品现在发展阶段及未来的市场规模及应用细分市场的发展趋势；之后对国显光电许可给云谷固安的相关技术资料进行了专项核查和访谈，通过现场查阅相关技术资料，验证了相关技术及许可行为的真实性，又在企业配合下联系了业内的相关专家对国显光电许可给云谷固安的相关技术进行了技术评定，通过各项指标的打分，评估人员看到相关技术在业内处于领先水平，评估人
员也通过多方渠道查阅了各种媒体对“维信诺”相关产品和技术的报道；之后评估人员在企业的带领下，参观了云谷固安于固安的工厂，核查了云谷固安的建设情况，验证了云谷固安未来的投产时间。
对于云谷固安未来收入预测的可实现性，评估人员高度关注，评估人员首先核实了云谷固安未来的产品规划的相关判断依据，并对未来产量及良品率等参数的合理性等进行了初步判断；然后对各类产品的定价机制等事项进行了沟通。由于云谷固安尚未投产，评估人员对目前云谷固安的客户或者潜在客户进行了核实，然后评估人员对AMOLED柔性显示产品未来的市场规模进行了资料的收集和判断，然后通过云谷固安的提供的专项分析报告，对云谷固安未来的市场占有率进行核实，通过对未来市场规模和市场占有率的判断，评估人员对云谷固安未来收入预测的可实现性进行了初步判断。
对于技术许可权涉及的云谷固安的收入预测，评估人员深入现场，从产品市场、企业本身以及技术先进性等多个方面进行了核实和验证，评估程序履行到位，云谷固安自身也对未来的产品规划及市场等做了多方面的调研和研究，关于云谷固安未来十年的收入预测，云谷固安、国显光电、上市公司共同进行了盖章确认，评估人员认为从目前的市场行情、相关技术的先进水平来看，云谷固安未来的收入预测在目前的产品规划前提下可以实现，但是该行业受国家政策、市场行情的影响较大，未来收入的可实现性存在一定的不确定性，此次评估结论是在假设云谷固安未来收入预测可以实现的前提下得出。
（三）对标的资产评估方法的选择及其合理性分析
1、评估方法简介
企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收
益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
2、评估方法的选择
资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，江苏维信诺可以提供、评估人员也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被江苏维信诺资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。
收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。江苏维信诺成立于 2018年 1月，为持股平台，没有实际业务，主要资产为货币资金和长期股权投资，因此，江苏维信诺不适合单独进行收益法评估。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。由于江苏维信诺为持股平台，交易市场上无相似或相近的上市公司或者可比交易案例，因此江苏维信诺不适用采用市场法进行评估。
因此，本次评估选用资产基础法进行评估。
（四）资产基础法各类资产的具体评估方法及评估结果
1、流动资产
（1）评估范围
纳入评估范围的流动资产主要为货币资金。上述资产于评估基准日账面价值如下表所示：
单位：元
项目名称 账面价值
货币资金 3,200,000,000.00流动资产合计 3,200,000,000.00（2）评估方法
货币资金账面价值 3,200,000,000.00元，主要为银行存款。银行存款账面值 3,200,000,000.00元，共 1个账户，评估人员查阅了相关会计记录及对账单，并对其期末余额进行了函证，查阅银行对账单与银行存款余额调节表，根据回函情况查明未达账项属于正常，经调节后与银行存款余额相符，以核实后的账面值确认评估值。经评估，银行存款的评估值为3,200,000,000.00元。
（3）评估结果
经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：
流动资产评估汇总表
单位：元
||
|-|
|账面价值|
|3,200,000,000.00|
|3,200,000,000.00|

2、长期股权投资
（1）评估范围
纳入评估范围的长期股权投资共计1家，即国显光电，其基准日账面余额合计2,597,255,654.56元，无计提减值准备，账面价值合计 2,597,255,654.56元。
（2）评估方法
针对长期股权投资评估人员根据实际运营情况结合本次评估目的确定评估方法，对国显光电采用资产基础法和收益法进行了评估。
（3）资产基础法评估情况及结果
1）流动资产
①评估范围
纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货和其他流动资产。上述资产于评估基准日账面价值如下表所示：
单位：元
项目名称 账面价值
货币资金 723,000,398.41
应收票据 15,082,295.66
应收账款 28,838,248.79
预付账款 28,699,370.14
应收利息 4,618,486.95
其他应收款 50,904,306.03
存货 193,330,563.96
其他流动资产 362,024,061.00
流动资产合计 1,406,497,730.94
②评估方法
A、货币资金
货币资金账面价值723,000,398.41元，由银行存款和其他货币资金两部分组成。
（a）银行存款
银行存款账面值397,899,037.07元，共53个账户，其中14个账户为美元账户，5个账户为日元账户，1个账户为欧元账户，其余33个全部为人民币账户。
评估人员查阅了相关会计记录及对账单，并对其期末余额进行了函证，查阅银行对账单与银行存款余额调节表，根据回函情况查明未达账项属于正常，经调节后与银行存款余额相符。对于人民币账户，以核实后的账面值确认评估值；对于美元和日元账户，在查阅基准日时点美元、日元、欧元与人民币的汇率的基础上，以美元、日元、欧元金额乘以汇率确认评估值，经评估，银行存款的评估值为
397,899,034.18元。评估减值2.89元由汇率保留小数点位数造成。
（b）其他货币资金
其他货币资金账面价值325,101,361.34元，具体包括定期存款、信用证保证金、银票保证金、理财资金。经核实，相关利息或收益国显光电已经计入应收利息科目。故对于其他货币资金评估人员通过向各银行发函询证的方式进行评估确认。银行回函均与账面记录相符，故以核实后账面值325,101,361.34元确认评估值。
经评估，货币资金评估值为723,000,395.52元。
B、应收票据
应收票据账面价值 15,082,295.66元，共计 2笔，全部为不带息银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和出入库单等原始记录。其中应收中兴通讯股份有限公司的票据于基准日已到期，国显光电向银行申请进行了托收，截至报告出具日该笔款项已经收回。
经评估，应收票据评估15,082,295.66元。
C、应收账款、其他应收款
纳入评估范围内的应收账款账面余额为28,838,248.79元，未计提坏账准备，账面价值为 28,838,248.79元；纳入评估范围内的其他应收款账面余额为50,904,306.03元，未计提坏账准备，账面价值50,904,306.03元。
评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；
对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参考国显光电计算坏账准备的方法，以帐龄分析
分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值，对国显光电计提的坏帐准备评估为零。
经评估，应收账款评估值28,838,248.79元；其他应收款评估值 50,904,306.03元。
D、预付账款
预付款项账面价值为 28,699,370.14元，主要内容为预付的材料款、工程及设备款、设备租赁费、房屋租赁费等。
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。评估人员现场核实日，若该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以核实后的账面值作为评估值。
经评估，预付账款评估值28,699,370.14元。
E、应收利息
应收利息账面价值4,618,486.95元，是国显光电其他货币资金的应收利息。
评估人员首先核对其账表是否一致，然后了解了利息计算方法和时点，对其利息计提原则、方式及程序进行了核查，并通过抽查测算的方式检验其准确性，对于大额款项进行了对账和函证的工作，经核实未发现重大异常现象，应收利息以核实后的账面价值确认评估值。
经评估，应收利息评估值为4,618,486.95元。
F、存货
存货账面余额 284,414,943.76元，跌价准备 91,084,379.80元，账面价值193,330,563.96元。存货包括原材料、产成品、半成品、在产品、发出商品。
（a）原材料
原材料账面余额 122,873,239.57元，跌价准备 3,344,105.24元，账面价值 119,529,134.33元。原材料的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的
运杂费及损耗后计算评估值。经了解，国显光电仅按照库龄的长短确定原材料的减值准备，原材料实质并没有发生减值，而且纳入本次评估范围的原材料购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，因此本次评估以核实后账面余额确认评估值。
经评估，原材料评估值122,873,239.57元。
（b）产成品
产成品账面余额为 17,846,910.70元，减值准备 9,409,667.64元，账面价值8,437,243.06元。纳入评估范围的产成品为对外销售的产品，主要包括 5.5HD模组成品、5.49FHD模组成品、1.45OA模组成品等。
评估人员首先查阅了有关会计记录、仓库记录，取得了国显光电基准日的产成品和自制半成品盘点表，并对其进行了抽查盘点，经核实账面数量和金额记录正确。其次通过了解相关产品的销售市场和公司在市场的占有率，确定产成品的销售情况等。
对于对外销售的产成品。评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润确定其评估值。计算公式为：
产成品的评估值=产成品数量×[不含税的销售单价－销售费用－销售税金－销售利润×所得税税率－销售利润×（1－所得税税率）×净利润折减率]
其中：产成品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销售税金率、销售利润率等指标均依据国显光电近年来的会计报表综合确定；净利润折减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估中的产成品均为正常销售，故净利润折减率取50%。
对于国显光电分工序加工后，放入对应半成品仓库，等待下一个加工工序的自制半成品，评估人员核实自制半成品的数量、销售价格、完工百分比，以市场法确定评估价值。即在对应产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润，再乘以完工百分比确定其评估值。
其中自制半成品完工百分比,按工序其成本除以总计划成本确定完工百分比。即：半成品完工百分比=各工序完工后计划成本÷总计划成本×100%。
经实施以上评估过程，产成品评估值为9,128,407.86元。
（c）在产品
在产品账面余额为 50,871,089.82元，减值准备 26,318,413.83元，账面价值24,552,675.99元，为尚未完工的在制品。
评估人员根据在产品经核实的数量、销售价格、完工百分比，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润，再乘以完工百分比确定其评估值。计算公式为：
在成品的评估值=相应产成品数量×相应产成品评估值×完工百分比
其中在产品完工百分比根据国显光电各工序的实际成本与总实际成本的比值确定，公式为：在产品完工百分比=前工序半成品完工百分比+(该工序半成品完工百分比—前工序半成品完工百分比)×50%。
经实施以上评估过程，在产品评估值为35,802,932.66元。
（d）发出商品
发出商品账面余额 1,612,789.83元，跌价准备 0元，账面价值 1,612,789.83元。为国显光电商品销售不满足收入确认条件但已发出商品的成本。国显光电按照实际成本进行核算。国显光电发出商品主要包括 5.5FHD模组成品、6.01 COG正扫模组成品等。评估人员首先对商品明细账进行了审查及必要的分析，并检查其发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，了解其合法性、合理性、真实性。本次评估发出商品按照与产成品相同的评估方法进行评估。
经评估，发出商品评估值854,705.04元。
G、其他流动资产
其他流动资产账面值362,024,061.00元，是国显光电购买的理财产品、应抵扣的进项税额等。
评估人员在核实无误的基础上，通过核实国显光电的理财合同、银行对账单和纳税申报表等，确认账面金额的正确性和真实性。经核实，国显光电其他流动资产账面金额准确无误，故以核实后账面值做为评估值。
经评估，其他流动资产评估值为362,024,061.00元。
③评估结果
经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：
流动资产评估汇总表
单位：元
||
|-|
|账面价值|
|723,000,398.41|
|15,082,295.66|
|28,838,248.79|
|28,699,370.14|
|4,618,486.95|
|50,904,306.03|
|193,330,563.96|
|362,024,061.00|
|1,185,776,053.75|

2）长期股权投资
①评估范围
纳入评估范围的长期股权投资共计 5家，基准日账面余额合计447,889,745.48元，无计提减值准备，账面价值合计 447,889,745.48元。
纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：
单位：元
||||
|-|-|-|
|被投资单位名称|控制类型|持股比例|
|昆山工研院新型平板显示技术中心有限公司|控股|100.00%|
|昆山维信诺科技有限公司|控股|40.96%|
|昆山维信诺电子有限公司|控股|100.00%|

||||
|-|-|-|
|昆山维信诺光电有限公司|控股|100.00%|
|昆山维信诺显示技术有限公司|控股|51.20%|

②评估方法
针对于五家公司评估人员根据其的实际运营情况结合本次评估目的确定评估方法。对维信诺科技采用资产基础法和收益法进行了评估；对工研院、维信诺光电、维信诺显示、维信诺电子，由于其均没有实际生产经营业务，只采用资产基础法进行评估。资产基础法由于五家子公司的公司业务类型、资产类别等与母公司国显光电基本相同，因此，各资产负债评估方法与国显光电一致。
③评估结果
经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：单位：元
||||
|-|-|-|
|被投资单位名称|定价方法|持股比例|
|昆山工研院新型平板显示技术中心有限公司|资产基础法|100.00%|
|昆山维信诺科技有限公司|收益法|40.96%|
|昆山维信诺电子有限公司|资产基础法|100.00%|
|昆山维信诺光电有限公司|资产基础法|100.00%|
|昆山维信诺显示技术有限公司|资产基础法|51.20%|

经评估，长期股权投资账面价值 447,889,745.48元，评估结果为944,054,531.57元。
3）固定资产
①评估范围
纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子设备三大类，设备账面原值2,165,203,582.82元，账面净值1,777,094,732.67元。具体如下表：
单位：元
||
|-|
|账面原值|
|2,148,832,660.82|
|1,692,000.00|
|14,678,922.00|

合计 2,165,203,582.82 1,777,094,732.67②评估方法
本次机器设备的评估主要采用重置成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定机器设备评估价值的方法。设备的重置价值一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用，如设备的购置价、运杂费、设备基础费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为：
评估价值=重置价值×综合成新率
A、机器设备
（a）重置价值
根据《财政部国家税务总局关于调整增值税税率的通知》财税〔2018〕32号档，设备购置费及辅助材料等增值税进项税按16%进行抵扣；运杂费、基础费、安装工程费增值税进项税按10%进行抵扣。
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税
对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+运杂费－可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，则直接用不含税购置价作为重置价值。
（b）综合成新率
对大型、关键设备，采用勘察成新率和理论成新率按权重确定：
综合成新率=勘察成新率×0.6＋理论成新率×0.4。
其中勘察成新率的确定主要以国显光电设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘察情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率。
理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%。对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
对于价值量低、结构轻巧、简单、使用情况正常的设备，主要根据使用时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。
B、电子及办公设备
（a）重置价值
电子设备多为国显光电办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场采购价确定。
（b）综合成新率
电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。
③评估结果
经评估，设备类资产评估原值为 2,113,596,129.00元，评估净值为 1,801,541,546.06元。评估原值增值率为-2.38%，评估净值增值率为1.38%。设备评估结果汇总表见下表：
设备评估结果汇总表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账面价值||评估价值|||
|原值|净值|原值|净值|原值|
|2,148,832,660.82|1,767,972,419.15|2 ,097,207,130.00|1,790,295,306.00|-2.40|
|1,692,000.00|1,598,270.38|1,764,600.00|1,557,295.00|4.29|
|14,678,922.00|7,524,043.14|14,624,399.00|9,688,945.06|-0.37|
|2,165,203,582.82|1 ,777,094,732.67|2 ,113,596,129.00|1,801,541,546.06|-2.38|

4）在建工程
①评估范围
在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次评估范围为设备安装工程，基准日账面值如下表：
单位：元
项目 账面价值
在建工程-设备安装工程 2,894,218,554.72合计 2,894,218,554.72②评估方法
正常建设的在建项目，若在此期间投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照账面价值确定其评估值；若设备和材料、人工等投资价格发生了较大变化，则按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重置价值；当明显存在较为严重的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值时，还需扣除各项贬值额，否则贬值额为零。国显光电的在建工程主要为公司二期工程的设备购置和安装工程，评估人员核查了相关入账凭证和设备发票，经与设备采购人员沟通，基准日时点相关设备、材料和人工与采购时差异不大，因此此次评估以核实后的账面值确认评估值。
③评估结果
经评估，在建工程评估值2,894,218,554.72元，具体见下表：
单位：元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增值额|
|2,894,218,554.72|2,894,218,554.72|-|
|2,894,218,554.72|2,894,218,554.72|-|

5）无形资产-其他无形资产
①评估范围
纳入评估范围的无形资产——其他无形资产为各类外购办公、检测、设计、
防毒软件共计33项、自主研发技术共计6项，原始入账价值合计 173,652,861.27
元，账面价值 103,030,004.81元，计提减值准备 21,549,396.04元，账面净值
81,480,608.77元。详见下表：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|内容或名称|取得日期|法定/预计使用年限|原始入账价值|
|文档加密系统|2013/11/1|10|808,547.02|
|PCB设计软件|2014/1/1|10|154,786.32|
|"5.5""FHD研发技术"|2017/3/31|3|45,556,799.41|
|微软软件|2014/3/1|10|170,940.18|
|三维结构设计软件|2014/8/1|10|105,982.90|
|阵列版图设计EDA软件|2014/8/1|10|493,400.00|
|阵列版图验证EDA软件|2014/8/1|10|1,295,175.00|
|IP-GUARD企业信息监管系统|2014/9/1|10|230,211.11|
|PERA ANSYS软件|2014/9/1|10|598,290.60|
|人力资源管理软件|2015/1/1|10|271,353.82|
|电路仿真软件|2015/7/1|10|189,806.50|
|电路设计软件|2015/1/1|10|67,435.90|
|PCB设计软件|2015/10/1|10|153,846.16|
|SAP ERP软件|2015/12/1|10|5,784,573.96|
|CAD软件2016版|2016/3/1|3|74,188.03|
|阵列版图设计EDA软件|2016/4/1|10|242,193.75|
|阵列版图设计EDA软件|2016/4/1|10|242,193.75|
|防毒软件|2016/6/1|10|302,944.45|
|IT智能管理平台软件|2016/7/1|10|170,940.18|
|FineReport软件|2016/7/1|10|106,237.90|
|CIM系统软件及实施服务|2016/6/1|10|15,254,993.19|
|原理图设计软件|2016/9/1|3|46,923.08|
|原理图仿真软件|2016/9/1|3|77,008.55|
|企业办公平台系统|2016/9/1|10|1,108,047.10|
|设备管理系统|2017/5/1|10|126,056.60|
|全面预算系统|2017/6/1|10|449,056.63|
|专利管理软件|2017/9/1|10|136,752.13|
|OA固定资产管理模块|2017/11/1|10|153,846.16|
|力学仿真软件|2017/10/1|10|598,290.60|
|solidworks 软件|2017/7/1|3|53,002.05|
|solidworks 软件|2017/7/1|3|52,986.15|

|||||
|-|-|-|-|
|solidworks 软件|2017/7/1|3|52,986.15|
|网络防火墙H3C F1050|2018/3/1|3|43,504.27|
|电路设计软件|2015/10/1|3|59,829.06|
|2015新型材料及芯片验证|2016/4/1|10|7,163,000.00|
|2015高分辨技术开发|2016/4/1|10|9,077,000.00|
|2015柔性显示技术开发|2016/4/1|10|17,999,333.33|
|2015 新型 OLED 器件技术方案开发|2016/4/1|10|8,767,666.67|
|5.”"HD研发技术|2015/12/1|3|55,412,732.61|
||||173,652,861.27|
||||16,931,668.30|
||||156,721,192.97|

②评估方法
对于其他无形资产-通用软件，评估人员检查评估申报明细表各项内容填写情况，了解了其他无形资产-通用软件的实际摊销情况；收集相关购置合同，了解软件运行使用情况，以及相应的技术配置，并对其技术先进性进行分析判断；
核实相关付款凭证，收集财务相关支出费用凭证，对其费用构成进行核实，评估人员对软件的具体配置进行了了解。本次评估以审计后的账面价值确认评估值。
其中涉及的 5.5FHD研发技术、2015新型材料及芯片验证、2015高分辨技术开发、2015柔性显示技术开发、2015新型 OLED器件技术方案开发、5.5HD研发技术6项技术资产，已在专利技术中做相应评估，故在此评估为0。
③评估结果
经过以上程序，无形资产—其他无形资产评估值为18,265,875.81元。
6）无形资产—专利资产
①评估范围
评估对象为国显光电所拥有的与 AMOLED相关的专利资产，具体为 1,811项发明专利、594项实用新型专利和 3项外观设计专利，总共 2,408项。其中已
获得证书/授权的专利共计956项、在申请的专利共计1,452项，在国显光电所属
专利中国显光电单独申请的专利为1,257项，国显光电与工研院、北京维信诺及
清华大学中的一或多家单位共同申请所得为556项。各类专利数量具体见下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|专利持有人|专利共有人|发明专利|实用新型|外观设计|
|国显光电|||||
|国显光电|无|815|440|2|
|国显光电|工研院、北京维信诺|8|0|0|
|国显光电|工研院|420|74|1|
|国显光电|维信诺显示|6|0|0|
|国显光电|清华大学|47|0|0|
|小计||1,296|514|3|

②评估方法
本次评估的专利资产，在市场上不易找到市场参照交易案例，无法采用市场法进行评估；对技术资产而言，其开发成本与其价值存在弱对应性特征，因此不适用成本法；考虑到专利资产已经投入使用并产生收益，二期工程的投入产出也能够合理量化，在不考虑其他应用收益的前提下，技术产品的收入能够合理预测，进而技术资产本身的收益能够合理确定，适用于收益法。
本次对专利资产的评估采用收益法。收益法是通过估算被评估对象未来寿命期内预期收益，并采用适当的折现率予以折现，借以确定评估值的一种评估方法。
未来专利资产带来的收益采用收入分成的方法确定：根据企业应用无形资产带来的预期收益及无形资产在其中的贡献率确定无形资产带来的超额收益。
其基本公式如下：
nD R
P i
i1

1
ri
专利资产已经应用到国显光电AMOLED相关产品的生产。考虑到部分专利产权持有人与其实际使用人不完全一致，并且之间并未签署许可使用协议的事实，本次评估以专利资产实际使用者应用技术产生收益为着眼点，首先预测技术产品未来的收益，然后按照分成法测算某类技术的共同贡献，折现计算得出某类技术的总的价值，再按照各主体持有技术的类别和数量合理确定其贡献率，最终根据贡献率和技术总的价值，计算得出各主体持有的专利资产的价值。
A、通过对国显光电一期项目及二期项目相关产品收入进行预测，选择适合
的分成率、折现率和收益年限测得国显光电相关产品效益所带来的专利资产的价值。
B、通过上述公司项目相关产品效益所带来的专利资产价值的测算，得到国显光电AMOLED专利资产的评估值。
C、本着“谁开发、谁拥有、谁受益”的原则，对国显光电及各家 AMOLED专利所有人所享有的AMOLED专利资产整体价值的分享权重进行测算。权重以各持有主体持有的专利类别和专利数量为基础确定。
（a）统计持有主体持有的专利的数量；
（b）根据专利类别，赋予每一类专利的价值权重；
由于发明专利、实用新型专利及外观设计专利的技术含量不同，其价值量也不尽相同，通过与技术部门沟通，赋予每种专利一定的价值权重，具体见下表：
|||
|-|-|
|发明专利|实用新型|
|2|1|

（c）根据上述数量和权重，计算出某一持有主体的价值权重；需要注意的是，对于共享专利，平均分配其价值。
（d）根据权重以及专利资产组总的评估值计算各个主体持有的专利资产价值。
按照上述过程得出以下各专利产权持有人的价值分配权重：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|国显光电|工研院|维信诺显示|北京维信诺|维信诺科技|清华大学|北京鼎材|
|65.14%|21.58%|2.29%|5.85%|0.03%|4.82%|0.28%|

需要说明的是，纳入评估范围的国显光电及其子公司的专利资产中，有部分专利资产为与清华大学共同申请的技术，根据 2015年昆山国显光电有限公司与清华大学签订的《技术开发（合作）合同》：国显光电和清华大学共同取得的技术成果，技术开发方共同享有专利申请权，专利所有权由双方共享，国显光电拥
有专利使用权和分许可权，清华大学仅拥有用于研发目的的使用权且无分许可
权，未经国显光电允许，清华大学不得将其中任何技术透漏、赠与、许可或转让
给第三方。国显光电行使专利使用权和分许可权时无需征得清华大学同意，专利技术的未来收益由双方另行协商。
国显光电对上述共同申请的专利的权利进行出具了声明：
A、上述描述中的“专利技术的未来收益”指的是对外许可收益，相关专利应用于国显光电本公司产品所带来的专利收益全部属于国显光电。
B、国显光电下属子公司对相关专利的使用不涉及触发对外许可事项。
C、上述国显光电与清华大学的相关权利亦适用于以前共同开发的专利，并同时适用于下属公司与清华大学共同开发的专利权利。
鉴于上述合同和声明，考虑到本次评估过程中，技术和技术产品的收益均来自于国显光电及其子公司应用技术进行相关产品的生产经营，未考虑技术许可给其他方或者与其他方进行技术合作生产经营取得的收益，因此对于在相关技术中清华大学享有的收益不再计算，其应当享有的收益全部归国显光电。
所以上述价值分享权重修正如下表：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|国显光电|工研院|维信诺显示|北京维信诺|维信诺科技|其他|
|69.97%|21.58%|2.29%|5.85%|0.03%|0.28%|

在测得整体AMOLED专利资产价值的基础上，乘以各家公司的价值分享权重即可得到各家公司AMOLED专利资产的价值。
③评估结果
根据各家公司持有的权重，评估人员取得各家公司的AMOLED专利资产的评估值见下表：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|国显光电|工研院|维信诺显示|北京维信诺|维信诺科技|其他|
|69.97%|21.58%|2.29%|5.85%|0.03%|0.28%|
|50,309.49|15,514.95|1,648.29|4,209.31|20.06|203.95|

因此，国显光电AMOLED专利技术的评估价值为 50,309.49万元。
同时，根据维信诺科技PMOLED专利技术的评估（详见本节“三、（四）、9、无形资产专利”），国显光电拥有的PMOLED专利技术评估值为60.34万元。
综上，国显光电专利技术评估值为50,369.83万元。
7）开发支出
①评估范围
纳入评估范围的开发支出基准日账面价值合计 9,333,140.39元，具体明细如下表：
单位：元
|||
|-|-|
|内容或名称|发生日期|
|5.67QHD 研发项目|2017/10/31|
|5.9”"FHD+18:9曲面屏项目|2018/2/28|
|6.0”"+18:9硬屏项目|2018/3/31|
|6.2英寸QHD+屏体NA11731|2018/3/31|
|3.35”柔性腕带产品|2018/3/31|
|5.99 “研发项目（18:9 曲面屏-V2项目）|2018/3/31|
|7.2英寸可折叠柔性显示技术开发项目|2018/3/31|

②评估方法
对于开发支出，评估人员检查评估申报明细表各项内容填写情况，了解了研发项目的立项背景和开发支出的形成原因，收集并核实了相关立项审批文件和支出费用的合同及原始单据。经核实，开发支出为国显光电为研发第5.5代有源矩阵有机发光显示件（AMOLED）项目形成的项目研发支出，评估人员了解了相关技术的使用情况及对企业的贡献等。因国显光电已经形成相关的技术类资产并产生收益，故此处其他无形资产-技术资产及开发支出不另行评估，相关权益在无形资产——专利资产评估中一并体现。
③评估结果
经过以上程序，开发支出评估为零。
8）无形资产—AMOLED专有技术许可权
①评估范围
评估范围为国显光电对云谷固安许可权范围的整体专利及专有技术，其中包含维信诺显示许可国显光电的部分专利及专有技术，整体专利及专有技术具体介绍如下：
A、国内外专利，其中国内专利 753项件，国外专利 50项，均为已获授权或已获证书专利，专利含盖硬屏 AMOLED和最新柔性 AMOLED从前段半导体背板电路加工工艺、设备及材料、有机发光层制作工艺、设备及材料、封装技术制作工艺、设备及材料、模组技术及大量的产品外观设计，其中核心的 TFT器件设计技术、OLED器件及材料同时做了交接。专利技术点含盖柔性背板制作工艺、设备及材料，包含柔性 OLED器件、薄膜封装工艺、设备及材料，柔性产品结构、模组结构、工艺、设备和材料。
B、工厂布局，交接技术资料包含了国显光电 G5.5AMOLED全自动化生产线的全体布局，分段布局及洁净厂房从正压箱保压、垂直气流、空气恒温控制布局。包含工厂建设防控化学品污染、半导体离子污染及生产行线人流、物流路线。
工厂生产设备位置图、生产线产品检测布局和流向，自动化生产设备布局图。
C、工艺路线交接，包括背板和OLED段工艺路线及持续优化的工艺路线，包含了站点编号、每一步的工艺设备名称、检查站点位置及不同条件下可选择的工艺流程，含盖硬屏和柔性工艺。
D、产品规划，包含国显生产线设备产能配置数据、产能计算方法和瓶颈设备配置。包含新产品开发过程中的开发流程与工作方式、产线导入方法等一整套产品规划流程及数据资料。
E、工艺技术验证优化，包含国显光电从硬屏AMOLED升级为柔性AMOLED时技术验证优化报告和数据，研发验证的技术点和风险防控点，柔性 AMOLED技术关键难点的验证优化资料。
F、生产线良率提升，AMOLED良率在业界一直是一个大的难题，国显光电从 2015年开始全面的提升，先后攻克了大量的技术难题，目前良品率已业界领先，过程中积累了大量的技术秘密和实验数据。有助于云谷固安后期良率爬坡时
全面避开技术难点。
G、生产线运营，包含生产流程及体系建设等经验性技术、输出阵列段工艺相关技术、输出OLED段工艺相关技术等。AMOLED是一个资金和技术密集型行业，生产线采取昂贵的设备加工制造，运营采取全自动的电脑控制系统（CIM）管理、设备稼动率管理、保养维护管理、检测管理、成本管理和人员管理有大量的模式和管理方法方式，运营管理的转移，可有效提升新生产的管理运营能力。
H、人员培养输送，从云谷项目初期国显人员采取兼职工作、过程培养、高精人员输送等形式输送了大量技术和管理人员，同时 2017年度在国显生产线为云谷代培养约400多名应届技术人员，有效的支撑云谷固安第6代生产线项目的建设工作。
以上为国显光电许可云谷固安的整体专利及专有技术，包含维信诺显示许可国显光电的部分专利及专有技术，源自维信诺显示的部分专有技术主要为生产线运营中的OLED段工艺相关技术，具体专利及专有技术内容介绍如下：
A、1)专利包括67项维信诺显示及其全资子公司享有权利的专利，其中已获得国家专利局授权的专利 4件，已获国家专利局证书的专利 63项，主要是用于OLED显示屏的像素结构及其金属掩膜板专利。
B、OLED段 OLED器件各膜层 Offline电学特性及工艺参数技术，产品蒸镀过程中由于器件结构和材料配比的设计不同会导致产品蒸镀过程存在不良品，比如光学方面（CIE、视角）和电性方面（漏电流等）不良。产品生产过程中此类技术问题借助维信诺显示技术及设备试验，针对设计不同器件结构，包括材料厚度、主客体材料掺杂比例等，通过产品蒸镀，确认产品特性，如漏电流、亮度、CIE分布等，分析出合适的器件结构以及合理的主客体掺杂比，以提升产品蒸镀良率。
C、Mask制程相关技术，Mask制程涉及很多参数管控，制作过程参数管控需要借助厂商经验和技术支持，在Mask评估和工艺调试过程中，需借助维信诺显示共享厂商资料，获取 Mask制程需要的参数，如平坦度，精度，关键尺寸等，以使 Mask工艺制程可以合理评估和数据分析管控，避免 Mask工艺过程风险，
提升Mask品质；产品蒸镀过程中 Mask Arcing会造成有机材料蒸镀错位、有机材料区域减少，导致发光区域出现暗点等，需借助维信诺显示设备及Mask设计技术资料，通过管控Mask Sheet工艺、Frame材质及制造工艺、开口尺寸测试对产品工艺提供检验支持，避免出现因 Mask Arcing造成的蒸镀问题，从而提高产品良率。
D、OLED Mask设计方案的模拟及测试验证技术，Shadow Mask是产品蒸镀过程中最为重要的一个关键治具，Shadow Mask质量直接影响产品的品质，如 Mask的平坦度直接影响蒸镀后混色范围的大小，焊接的品质影响 MaskPPA的精度，最为关键的MaskAA区周围的辅助区域设计会影响 Mask张网品质，对此需参考维信诺显示设计资料，以在生产过程Mask设计中汲取经验。
E、Mask Clean清洗能力工艺技术，AMOLED产品 Mask清洗工艺参数的验证，以及确定合理的清洗时间和清洗效果，需借助维信诺显示 Mask清洗的工艺验证设备及技术，通过工艺测试确定有机 Mask以及金属 Mask清洗时间和干燥时间，同时确保tact time满足产量需求和清洗效果满足 Mask品质要求。
F、机台小颗粒Particle通过 AOI的检测技术，AMOLED产品Glass清洗后的 Particle检测工艺参数的验证，确定小尺寸 Particle检测方法，需借助维信诺显示AOI检测技术确认小尺寸 Particle检出效果，为产品生产过程中的调试提供检测经验支持，确保产品 Glass在清洗后 AOI检测设备针对小尺寸 Particle检出的准确性，提升产品良率。
G、产品切割工艺相关技术，Glass切割设备工艺验证过程中相关参数，如刀轮的规格，切割深度确认，压力以及切割速度等参数需借助维信诺显示 Glass切割经验和技术，以降低Glass切割风险，避免设备工艺参数不合理造成的损失，并提升切割工艺良率；带膜层 Glass切割工艺需借助维信诺显示的相关设备及验证、分析技术，确定产品的激光切割参数，如刀深测量，切割速度，切割压力等 DOE实验因子，以确定带膜层基板使用的激光功率及光斑等生产技术，为产品生产过程中的参数调试提供经验；不同膜层的Mark识别率因反光程度存在差异，需借助维信诺显示的参数验证经验及技术，避免生产流片过程中因读码失败而导致的工艺问题，较大的提升设备产能，并总体加快产线的调试进程，确保后段物
料的需求。
H、边缘检测相关技术，前期生产线建设设计中，需借助维信诺显示边缘检测设备及技术对国显边检 CCD进行验证，通过 CCD检测确定切割和磨边后玻璃基板的规格与实际值对比，确保产线 CCD参数，如切割偏移量路径模拟、研磨量crack尺寸的调试精度，以加快产线建设进程。
I、产品蒸镀工艺相关技术，前期生产线建设设计中，需借助维信诺显示蒸镀设备及技术对蒸镀器件结构以及材料进行验证，AMOLED在器件方面的大量的实验数据，以加快后续蒸镀机以及器件调试时间，并获取技术方面的支持和保证；在12inch产品验证和开发过程中，借助维信诺显示G2.5带蒸镀线及技术对产品进行性能验证，并协助数据分析和沟通，以取得大尺寸屏幕开发的产品经验。
J、蒸镀工艺中Source结构及材料性能验证技术，蒸镀过程中的材料品质会直接器件的品质和寿命，维信诺显示在有机材料的良率测评、光电性能测试、材料热稳定性评估、蒸镀 Source工艺、阴极材料镁银的使用控制技术等方面积累了深厚的经验，如对深红光材料RH-02+RD-02的应用可行性的验证技术、有机材料进行蒸镀 Source工艺能力、控制镁银顺利蒸发成膜等关键阴极蒸镀工艺技术，对生产过程中新深红光蒸镀材料的导入选择，工艺设备能力的认证判断等提供了大量经验技术。
K、Baking工艺验证技术，在 UV封装过程中，利用维信诺显示设备及技术对UV封装工艺参数进行验证和信息获取，通过一系列实验获取 UV封装的重要参数，对产品的UV封装提供大量的数据依据。
L、异形切割工艺技术，异形切割工艺能力的提升有助于产品多样化，异形切割导轮的选择对于管控刀轮使用寿命，提高切割品质有着重要作用。同时对于异形切割对非Pin端封装区域的影响分析，可针对性的改善产品设计，提高产出良率。维信诺显示在此方面的研究报告可为国显异形产品切割工艺提供经验。
M、柔性屏体144pcs，与、Pin端连接的Dummy保留，验证二段式 2nd PET贴附工艺技术，在柔性屏设计规划阶段，柔性品相关工艺参数验证主要采用维信诺显示研究技术，并通过维信诺显示设备进行参数确认，通过实验获取柔性屏制
作的技术要点，从而最大限度避免柔性屏开发过程中的风险。
N、可点亮S级柔性屏体 4040 Pcs的提供，在柔性屏设计规划阶段，提供可点亮S级柔性屏体4040Pcs，供技术部 ACA/AVI/COF调机测试使用，并协助柔性屏体制作完成，屏体点灯相关测试及设备调试，缩短了屏体调试时间并避免了工艺风险。
O、新型 Ink材料导入测试验证技术，在 Ink材料导入初期，在维信诺显示技术及设备支持下通过验证Ink材料相关数据，如膜后均一性等光学特性，膜层表面粗糙度等相关数据获取，为生产中Ink材料导入评估和验证提供了数据支持，避免Ink材料引起封装工艺问题。
P、柔性 TFE封装及光学特性验证技术，在 TFE封装技术开发过程中。需借鉴维信诺显示技术支持获得 TFE封装膜层机构、膜层材料、成膜工艺、膜层参数等重要工艺参数，缩短研发周期，节约研发成本，避免开发过程中的风险；
TFE不同结构对产品光谱峰位和色差变化等特性影响程度不同，需借助维信诺显示产品工艺及设备测试不同 TFE结构对光学特性的不同影响，分析比较不同玻璃、不同结构等对光谱峰位和色差变化的影响程度，为生产流程中 TFE结构的设计提供经验。
Q、TFE中 Ashing工艺技术，在柔性 PM生产过程中，TFE有SINx/有机层 /SINx多膜层堆叠，且膜层较薄与阴极成膜粘结性差。需借助维信诺显示工艺技术验证Ashing工艺对TFE成膜的粘结性，并结合分析其他公司的结构性能发现并改进封装技术问题，测试 Ashing工艺对所发生问题的改善效果及可靠性，可有效提高TFE封装效果并增强产品可靠性，从而提高封装产品良率。
R、不同Film材料测试验证技术，薄膜封装在产品工艺中需严格管控水氧，以保证蒸镀材料能够正常发光，延长产品寿命。但不同种类薄膜的封装性能不同，为保证产品有良好的封装能力，需借助维信诺显示技术及设备，通过测试不同设备、不同材料并结合Arrey、oled、Module不同工艺段对薄膜材料的不同需求进行可靠性测试，分析出不同薄膜的优缺点，筛选出合适的材料及规格参数以提高产品良率。
S、产品冷热冲击相关技术，冷热冲击问题在产品生产过程中对设备工艺及设备本体均是关键问题，会对产品品质、寿命等造成较大影响，对设备本体也会造成不同程度损伤，通过借助维信诺显示工艺技术经验及设备进行冷热冲击测试，并协助分析设备影响程度，得出合适的工艺参数以减少生产过程中因该工艺出现的产品质量问题。
②协议约定
A、维信诺显示与国显光电的相关约定
根据 2018年 2月国显光电与昆山维信诺显示技术有限公司签订的《技术许可使用合同》，维信诺显示是国显光电的控股子公司，名下拥有部分 OLED相关专利及专有技术，拟向国显光电授权使用其拥有的专利及专有技术，双方约定维信诺显示许可国显光电免费使用其的专利技术及专有技术，但国显光电再许可他人实施合同技术的，应将所获得的报酬与维信诺显示进行分成，考虑国显光电对外授权技术的整体性，以及合同技术占国显光电所拥有的全部专利及专有技术的比重，双方同意，当国显光电将所拥有的的专利及专有技术（含其他国显光电被授权使用且有权再授权他人使用的专利及专有技术）连同合同技术一同授权他人使用时，应当将所获得全部报酬的20%支付给维信诺显示。如国显光电将合同技术单独授权他人使用获得报酬的，相关分成方式应与维信诺显示另行协商。
许可权约定期限为十二年。
B、国显光电与云谷固安的相关约定
根据2018年3月国显光电与云谷固安签订的《技术许可使用合同》，约定：云谷固安拟于河北省廊坊市固安县开展第 6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板的生产项目，基于公司设立时间较短，技术、人员及经验储备存在一定欠缺，而国显光电成立于 2012年，是 AMOLED行业领先的、集 AMOLED研发与生产于一体的高科技企业，现 5.5代线实现量产，具有先进的生产经验及技术优势，技术指标居于行业前列。为使云谷固安的第6代生产线项目自设计、建设施工到投入使用的过程顺利实施，双方约定，国显光电将其在 AMOLED领域的先进技术通过许可使用的方式授权云谷固安使用，云谷固安在
第 6代生产线项目中有权按照国显光电及其子公司目前的使用方式有条件使用国显光电及其子公司拥有的知识产权及其被许可使用的知识产权。其中包括国显光电在生产经营中形成的专利技术、关于设计、制造、安装、产品的检验等方面的任何有价值的技术知识、资料、数值、图纸、设计和其他专有技术信息。合同生效后国显光电负责向云谷固安传授相关技术内容，在技术实施过程中，国显光电需派出合格技术人员到云谷固安现场进行技术指导，并负责培训云谷固安技术人员及生产人员。合同期间国显光电需保证云谷固安生产、制造和/或安装产品的合格性和先进性，并协助云谷固安进行技术改进。
许可权约定期限为十年。
许可费用采用基础入门费和销售提成相结合的方式，其中基础入门费为人民币 25,000万元，分 3期支付，第一期 5,000万元于合同生效后 10日内支付，之后两期分别于协议生效期满一年、两年之15日内支付，每年支付10,000万元。
按阳历年度计算，每年的 12月 31日为提成费的结算日，每年度结束后 90日内支付。销售提成按每一会计年度合同产品的销售额的3.5%提取。
③评估方法
此次评估的专有技术许可权，在市场上不易找到市场参照交易案例，无法采用市场法进行评估；对技术资产而言，其开发成本与其价值存在弱对应性特征，因此不适用成本法；考虑到专有技术许可权将投入使用并产生收益，在不考虑其他应用收益的前提下，技术产品的收入能够合理预测，进而技术资产本身的收益能够合理确定，适用于收益法。
本次对专有技术许可权的评估，评估人员采用收益法。收益法是通过估算被评估对象未来寿命期内预期收益，并采用适当的折现率予以折现，借以确定评估值的一种评估方法。
未来专有技术许可权带来的收益采用收入分成的方法确定：根据企业应用无形资产带来的预期收益及无形资产在其中的贡献率确定无形资产带来的超额收益。
其基本公式如下：
nD R
P i
i1

1
ri
④评估结果
经过上述步骤，评估人员得到国显光电对云谷固安AMOLED专有技术许可权的评估价值为161,736.02万元。
9）长期待摊费用
长期待摊费用账面值211,422,579.24元，主要为待摊模具治具费、项目管理费用、二次配工程、洁净生产车间及配套系统工程所产生的费用等。评估人员查阅了相关的合同及付款凭证、摊销明细表，核对了总账、明细账及会计报表，该等长期待摊费用按照合理摊销年限、已摊销年限和剩余摊销年限进行均匀分摊。
评估人员在核实了其账面值及入账的摊销原值无误后，对于实际内容为设计费用，经与国显光电相关人员确认，相关供应商的该种模具设计费在本次基准日无变化，经评估人员核实，国显光电形成该长期待摊费发生真实、摊销合理，故此次评估以审计后账面值确认评估值。
经评估，长期待摊费用评估值211,422,579.24元。
10）递延所得税资产
递延所得税资产账面价值271,051,519.83元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解，经核实国显光电该科目核算的内容是由计提存货跌价准备和计提坏账准备产生可抵扣暂时性差异形成的。评估人员对其发生的合法性、合理性、真实性和准确性进行了核实，核实结果与国显光电账面记录一致，以确认后的账面价值为其评估值。
经评估，递延所得税资产评估值为271,051,519.83元。
11）其他非流动资产
纳入评估范围的其他非流动资产账面价值 20,540,296.35元，为预付给 T.E.C.CCo.,Ltd、Mitsuboshi DiamondIndustrial、大福自动搬送设备(苏州)有限公
司等公司的工程及设备款。评估人员收集了相关合同及原始付款单据以核实相关经济业务及款项发生的真实性，核对了明细账、总账、会计报表以确认金额无误。
以核实后的账面值确认评估值。
经评估，其他非流动资产评估值为20,540,296.35元。
12）负债
①评估范围
评估范围为国显光电申报评估的各项流动负债和非流动负债。流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债；非流动负债包括长期借款、长期应付款、其他非流动负债。上述负债在评估基准日账面值如下所示：
单位：元
项目名称 账面价值
流动负债：
短期借款 948,964,056.88应付票据 10,089,221.76应付账款 690,149,587.03预收账款 35,308,649.09应付职工薪酬 41,074,300.98应交税费 1,014,715.23应付利息 52,124,433.22其他应付款 46,438,016.27一年内到期的非流动负债 391,772,579.93流动负债合计 2,216,935,560.39长期借款 2,605,775,432.68应付债券 300,000,000.00长期应付款 324,591,048.90其他非流动负债 312,366,733.00非流动负债合计 3,542,733,214.58负债合计 5,759,668,774.97②评估方法
A、短期借款
短期借款账面值948,964,056.88元，为公司向工商银行昆山东城支行、光大银行昆山支行、国开行苏州分行、江苏银行昆山支行、苏州银行昆山支行、浙商银行苏州支行、宁波银行高新区支行等取得的借款，借款担保方式均为信用担保。
评估人员对国显光电的短期借款逐笔核对了借款合同，了解各项借款的借款金额、利率、还款方式和还款期限，均正确无误，国显光电按月计提利息，并能及时偿还本金和利息。评估人员重点核实了借款的真实性、完整性，同时向贷款银行进行函证，核实评估基准日尚欠的本金余额。短期借款在确认利息已支付或预提的基础上，以核实后账面值确认评估值。
B、应付票据
应付票据账面值 10,089,221.76元，为应付枣庄维信诺电子科技有限公司的短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与票据登记薄、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查应付票据是否合法、会计处理是否正确。经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值确认评估值。
C、应付账款
应付账款账面值690,149,587.03元，主要核算国显光电因购买材料的货款、工程及设备款等应付给供应单位的款项。评估人员审查了国显光电的购货合同及有关凭证，国显光电购入并已验收入库的材料、商品等，均根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值)记入本科目，未发现漏记应付账款。以核实后账面值确认评估值。
D、预收账款
预收款项账面值35,308,649.09元，主要核算国显光电预收的货款。
评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。
E、应付职工薪酬
应付职工薪酬账面价值 41,074,300.98元，核算内容为国显光电根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括按规定应支付给职工的职工工资、五险一金、年终奖等。
评估人员按照规定对应付职工薪酬各明细项进行核实和抽查复算，同时查阅明细账、入账凭证，检查各项目的计提、发放、使用情况。经核查，财务处理正确，以核实后账面值确认评估值。
F、应交税费
应交税费账面值1,014,715.23元，主要核算公司应交纳的个人所得税。评估人员查验了国显光电所交税金的税种和金额，审核纳税申报表和应交税费账户，核实基准日所应交纳的税种和金额无误。以核实后账面值确认评估值。
G、应付利息
应付利息账面价值 52,124,433.23元，核算内容为国显光电按照权责发生制原则计提已经发生但尚未支付的长短期借款、融资租赁利息。
对于应付利息，评估人员查阅了相关的借款合同和融资租赁合同、利息支付单据、利息的计提凭证。经核实，利息的计提金额准确无误，以核实后账面值确认评估值。
H、其他应付款
其他应付款账面值为 46,438,016.27元，是除主营业务以外，与外单位和本单位之间业务往来款项，主要内容为押金、地税退回的手续费和其他代收代缴款。
评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，无虚增虚减现象，在确认其真实性后，以核实后账面值确认评估值。
I、一年内到期的非流动负债
一年内到期的非流动负债账面值391,772,579.93元，为国显光电于农业银行昆山城东支行离到期日不足一年的长期借款和审计调整的设备融资租赁款。经核实国显光电借款及租赁合同等相关资料，确认一年内到期的非流动负债真实存在，金额无误，以审计后账面值确认评估值。
J、长期借款
长期借款账面值 2,605,775,432.68元，为公司向国开行苏州分行、上海银行昆山支行、农业银行昆山城东支行取得的借款，借款担保方式有保证担保、抵押担保等。
评估人员对国显光电的长期借款逐笔核对了借款合同，了解各项借款的借款金额、利率、还款方式和还款期限，均正确无误，国显光电按月计提利息，并能及时偿还本金和利息。评估人员重点核实了借款的真实性、完整性，同时向贷款银行进行函证，核实评估基准日尚欠的本金余额。长期借款在确认利息已支付或预提的基础上，以核实后账面值确认评估值。
K、应付债券
应付债券账面价值 300,000,000.00元，为国显光电有限公司 2018年度第一期债权融资计划（备案文件编号：债权融资计划【2018】第0178号），应付债券共计1笔。经核实国显光电公司的债券发行文件等相关资料，对其发行情况、票面利率、发行日期、到期日期等核实后，确认应付长期债券债务真实存在，金额无误，以核实后账面值确认评估值。
L、长期应付款
长期应付款账面价值324,591,048.90元，主要为应付融资租入机器设备的租赁费用、未确认融资费用及应付国家开发银行的投资基金，形成于2015年~2017年间。评估人员查阅有关文件、凭证、账簿记录及融资租入机器设备明细，经核实，相关经济业务真实合法，长期应付款账、表、金额相符，以核实后账面值确认评估值。
M、其他非流动负债
其他非流动负债为国显光电收到并确认为递延收益的第5.5代有源矩阵有机发光显示（AMOLED）关键技术研发及产业化及相关的 2015年度昆山创新创业人才（团队）项目等政府补贴收入。政府补贴收入具体明细见下表：
||||
|-|-|-|
|补助项目名称|发生日期|账面金额|
|2012第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化|2012-11|26,218,997.00|

||||
|-|-|-|
|2013 第 5.5 代有源矩阵有机发光显示（AMOLED）关键技术研发及产业化|2013-11|26,218,997.00|
|2014 第 5.5 代有源矩阵有机发光显示（AMOLED）关键技术研发及产业化|2013-12|13,109,500.00|
|第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化 （国家）|2012-12|166,710,124.00|
|第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化项目|2013-12|23,955,919.00|
|新型显示产业关键共性技术联合研发项目|2014-01|5,536,995.00|
|有源矩阵有机发光显示器（AMOLED)模组关鍵技术开发及产业化|2014-07|5,000,000.00|
|有源矩阵有机发光显示模组关键技术开发及产业化项目|2014-07|2,500,000.00|
|新型显示产业关键共性技术应用共享工程|2015-01|10,563,124.00|
|高分辨率有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）的研发及产业化|2015-08|6,000,000.00|
|基于互联网+的5.5代AMOLED示范智能车间|2015-07|106,667.00|
|2015 年培育转化成果项目创新券兑现-5.5 代有源矩阵有机发光显示器研发及产业化|2015-01|1,000,000.00|
|2015年度昆山创新创业团队项目|2016-01|1,200,000.00|
|基于互联网+的生产管控集成化提升项目|2016-01|1,300,000.00|
|新能源汽车补助|2016-09|253,867.00|
|省科技成果转化项目专项|2016-04|7,727,760.00|
|2016年创新创业人才项目资金|2016-12|150,000.00|
|2016姑苏创新创业领军人才|2017-4-5|150,000.00|
|2016年度省级战略性新兴产业发展项目|2017-5-16|7,000,000.00|
|2016年省双创团队-创新创业计划|2017-8-8|2,000,000.00|
|2016年新能源汽车补助（大车）|2017-10-23|1,200,000.00|
|2017年第一批姑苏重大创新团队项目|2017-10-26|3,200,000.00|
|国家重点研发计划-柔性基板材料关键技术开发与应用示范项目|2017-11-16|124,783.00|
|第十三批国家“千人计划”项目|2017-11-22|850,000.00|
|“六大人才高峰”高层次人才和创新人才团队|2017-11-28|40,000.00|
|2017年省双创团队-创新创业计划|2017-12-22|250,000.00|
|合计||312,366,733.00|

该等政府补贴均为与资产相关的补贴，不能一次性直接确认为收入，国显光电需要严格依据政府补贴文件合理使用补贴资金，根据项目的支出情况或形成资产的折旧年限逐年确认收入。
评估人员了解了相关AMOLED项目的背景、政府支持政策等情况，收集了
相关的政府补贴文件、国显光电入账单据及第5.5代有源矩阵有机发光显示器项
目整体验收文件，基准日时点该补贴涉及的项目国显光电已经完成整体验收，但相关监管机构尚未完成验收，基于上述情况，评估人员认为上述资金涉及的项目已经按照要求完成建设，已经具备逐年确认收入的条件，此次评估以账面金额确认权益时考虑适当的所得税作为评估值。所得税的求取主要根据且未来的经营状况并考虑未来年度亏损及盈利年度所得税补亏的情况，综合确定国显光电递延收益所需缴纳所得税的年份和金额，最后将未来年度需要缴纳的所得税加和确定其他非流动负债的评估值，根据国显光电的收益预测，公司预计于 2023年开始缴纳所得税。
经上述评估，其他非流动负债评估值为60,580,332.00元。
③评估结果
经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：
负债评估汇总表
单位：元
项目名称 评估价值
流动负债：
短期借款 948,964,056.88应付票据 10,089,221.76应付账款 690,149,587.03预收账款 35,308,649.09应付职工薪酬 41,074,300.98应交税费 1,014,715.23应付利息 52,124,433.23其他应付款 46,438,016.27一年内到期的非流动负债 391,772,579.93流动负债合计 2,216,935,560.39长期借款 2,605,775,432.68应付债券 300,000,000.00长期应付款 324,591,048.90其他非流动负债 60,580,332.00非流动负债合计 3,290,946,813.58负债合计 5,507,882,373.97
13）资产基础法评估结论
经资产基础法评估，国显光电总资产账面价值为 711,952.88万元，评估价值为 970,519.31万元，增值额为 258,566.43万元，增值率为36.32%；总负债账面价值为 575,966.88万元，评估价值为 550,788.24万元，减值 25,178.64万元，减值率4.37%，净资产账面价值为135,986.00万元，评估价值为419,731.07万元，增值额为283,745.07万元，增值率为208.66%。评估汇总情况详见下表：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|140,649.77|142,299.99|1,650.22|
|571,303.11|828,219.32|256,916.21|
|44,788.97|94,405.45|49,616.48|
|-|-|-|
|177,709.47|180,154.15|2,444.68|
|289,421.86|289,421.86|-|
|8,148.06|213,936.42|205,788.36|
|51,234.75|50,301.44|-933.31|
|711,952.88|970,519.31|258,566.43|
|221,693.56|221,693.56|-|
|354,273.32|329,094.68|-25,178.64|
|575,966.88|550,788.24|-25,178.64|
|135,986.00|419,731.07|283,745.07|

（4）收益法评估情况及结果
1）评估模型
本次评估收益法模型选用企业自由现金流模型。
公司股东全部权益价值=公司经营价值+溢余资产价值−溢余负债价值+非经营性资产价值−非经营性负债价值−付息债务价值=公司投资资本价值−付息债务价值
公司经营价值包括经营性资产、负债价值，是指企业因盈利目的而持有、且
实际也具有盈利能力的资产及对应的负债。
非经营性资产、负债是指与公司的经营没有直接关系的、不是用来获取经济利益的资产及对应的负债。
在经营性资产、负债中，有一部分是与本次预测的公司未来收益无直接关系的多余资产及多余负债，评估人员将其分别定义为溢余资产和溢余负债。溢余资产一般包括：溢余货币现金、交易性金融资产、应收利息、应收股利、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、递延所得税资产等；
溢余负债一般包括：交易性金融负债、应付利息、应付股利、预计负债、递延所得税负债等。
付息债务是指基准日账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息应付票据、一年内到期的长期借款、长期借款等。
公司经营价值计算公式为：
n R V
P i n
1ri 1rn
i1
式中—P--企业经营价值—i--企业自由现金流—r--折现率，以企业加权平均资本成本作为折现率
n-详细预测期—i--收益年期—n--详细预测期末的企业后续价值。
企业自由现金流量=息税前利润×（1-所得税率）−营运资金增加额＋折旧及摊销−资本性支出=净利润+利息费用-利息费用抵税额−营运资金增加额−资本性支出净额
2）详细预测期的确定
本次预测在国显光电达到稳定收益前对其每年的收益进行详细预测，国显光电将于2023年达到收入稳定期。2023年以后，国显光电不需增加营运资金，资本性支出也以年折旧、摊销额确定，国显光电在 2023年之后，收益状况能够保持在2023年的水平。
国显光电营业外收入主要为对云谷固安的技术许可收入，根据 2018年 3月
签订的《技术许可使用合同》其收益期为 2018-2027年，在 2028年之后不再发生，故其详细预测期为2018年-2027年。
3）收益期的确定
国显光电通过正常的维护、更新，设备及生产设施状况能持续发挥效用，评估人员在未来资本性支出中亦考虑了有关投入，故本次以持续经营为前提，按永续年限测算国显光电价值。
4）未来财务及收益状况预测
①主营业务收入预测
A、销售数量预测
国显光电一期项目及二期项目的产品 2018年上半年主要以 16:9旧产品为主，下半年会切换至 18:9全面屏产品，并有开槽产品布局，且柔性产线未来会布局折叠产品，为云谷固安6代线做技术积累及客户积累，各类产品的数量受市场需求、产线产能、产线良率的限制，在计算各类产品产量时，评估人员采用下列公式进行计算：
当年产品产量=大片产能×标准切片数量×良率
其中：大片产能为标准玻璃基板（1300mm×1500mm）的产能
标准切片数量为每张标准大片所能切割成各种尺寸小片的数量
良率为产线所生产产品的合格率
B、销售单价预测
国显光电各类产品未来的销售单价评估人员主要是根据市场相关产品现有价格的基础上，合理考虑每年的价格降幅进行确定的。
C、销售收入预测
销售收入=销售数量×销售单价
经上述对各类产品销售数量和销售单价的预测，评估人员得到国显光电
2018年4月份~2023年的AMOLED收入的预测结果如下表：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年份|2018年4-12月|2019年度|2020年度|2021年度|2022年度|2023年度|
|AMOLED|||||||
||118,170.00|253,183.94|564,059.89|603,697.68|663,388.12|703,097.27|
|产品收入|||||||

②主营业务成本预测
国显光电 AMOLED产品成本预测，评估人员在《昆山国显光电第 5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产项目可行新研究报告》的基础上结合国显光电管理层的相关预期预测各类成本占销售收入的百分比，其中材料费主要包括Array、OLED和Module三段成本费用，根据已经量产的HD、FHD等产品的成本结构和单位成本，结合未来良率的提升和产能预测；外购燃料及动力费用以及修理费用，主要包括大宗气体等动力费、OLED设备维修费及大额机器维保清洗费用，根据以往年度机器使用情况结合未来产能进行预测；人力成本依据目前的员工人数及薪酬数据，结合未来产线建成后所需人才数量及薪酬制度进行预测。
③其他业务收入和其他业务成本预测
在未来预测时，评估人员对于其他业务收入和其他业务成本不作预测。
④营业外收入和营业外成本预测
营业外收入主要为技术许可收入，根据 2018年 3月签订的《技术许可使用合同》中约定的云谷固安开展投建的第 6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板的生产项目中需要使用国显光电的包含专利、工艺技术、产品规划、产线运营、人才培养及输送等一系列AMOLED生产运营相关的整体经验技术。故评估人员根据其合同以及未来盈利预测确定国显光电的营业外收入，详见本节“一、（四）、2、（3）、8）无形资产—AMOLED专有技术许可权”。
根据其合同规定确定其营业外成本为相应收入的20%。
⑤税金及附加预测
A、流转税
增值税以销项税和进项税之间的差额计算。
（a）销项税
国显光电的各类产品的销售收入均应缴纳销项增值税，适用增值税税率为16%，营业外收入技术许可收入适用增值税税率为6%。
（b）进项税
国显光电当期可抵扣进项税的来源主要包括企业生产经营的相关成本费用进项税以及建筑工程、设备进项税，成本费用主要为材料费、外购燃料及动力，适用的增值税税率为16%、10%；购置设备所适用的增值税税率为16%，营业外成本技术服务费适用税率为6%。
B、城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加
国显光电的城市维护建设税率为7%，教育费附加费率为3%，地方教育费附加费率为2%。
⑤管理费用预测
A、职工薪酬
2018年国显光电管理人员约为 438人，评估人员预测未来将维持其水平，其基本工资将维持15%的增长水平。
B、资产租赁费
资产租赁费主要是指国显光电一期项目（4k）和二期项目（11k）生产经营所需租赁的经营场地，主要包含三一宿舍和天乐仓库、1号和2号厂房等租赁费，预计随着生产产能的增加，2018年、2019年需要相应增加存储仓库，2020之后不再考虑增加。对于该项费用评估人员根据各租赁事项的约定金额确定。
C、研发费用
研发费用主要为国显光电为研发投入的相关人员工资、材料、设备等，根据历史分析，本次评估按照收入的4%预测。
D、固定资产折旧及摊销
按照未来年度固定资产折旧及摊销预测费用同比例预测。
E、其他费用
其他费用包括中介咨询费、办公费、劳务费、交际应酬费、交通费、培训费等多项杂费，各项目主要根据国显光电历史水平并结合预算进行预测。
⑥销售费用预测
销售费用评估人员根据可行性研究报告及国显光电管理层的相关预测以销售收入的1.50%进行测算。
⑦财务费用预测
A、利息支出
按照短期借款、长期借款平均余额及对应的贷款利率计算确定。
（a）借款余额
对借款余额根据国显光电的借款及还款计划进行估算，借款及还款计划按照国显光电未来经营所需进行预测。
（b）借款利率
对于国显光电长短期借款的贷款利率评估人员主要根据国显光电现在存量长短期借款的平均借款利率进行确定，国显光电长期借款的平均利率水平为5.56%，短期借款的平均利率水平4.66%。
B、利息收入
按照预测年度货币资金平均余额乘以活期存款利率计算确定。
C、金融机构手续费
以年度营业收入的0.5%进行确定。
⑧所得税费用预测
国显光电为高新技术企业，于 2015年 7月取得高新技术企业证书，有效期为3年，根据《国家税务总局关于企业所得税税收优惠管理问题的补充通知》国
显光电享有高新技术企业15%的税收优惠。未来预测时，评估人员在考虑了国显光电满足《高新技术企业认定管理办法》中高新技术企业研发费用支出标准的前提下认为其可持续维持高新技术企业认定，合理假设国显光电持续享有15%的企业所得税优惠。企业所得税=当年利润总额×企业所得税税率。
⑨营运资金追加额
当期营运资金追加额=当期营运资金额-上期营运资金额；营运资金=经营性流动资产-经营性流动负债。
经营性流动资产包括经营性货币资金、应收票据、应收款项、预付账款、存货、其他应收款等；经营性流动负债包括经应付票据、应付款项、预收账款、应付职工薪酬、其他应付款等。
A、经营性货币资金
根据国显光电历史经营情况，以及未来经营策略，经营性的货币资金评估人员以修正后的可比上市公司比例进行预测。
B、经营性应收款项
经营性应收款项包括剔除溢余款项以后的应收票据、应收账款、其他应收款，对该类资产的预测均是应用销售收入百分比法，依据基准日剥离溢余及非经营性款项后占营业收入的比例，相关比例数据评估人员结合类比上市公司的平均数据进行确定销售收入百分比，并与国显光电进行沟通确定，即应收票据的比例为4.04%、应收账款的比例为27.23%、其他应收款的比例为0.98%。
C、预付账款及存货
对该两项资产，评估人员应用销售成本百分比法，依据基准日剥离溢余及非经营性资产后占营业成本的比例，相关比例数据评估人员采用类比上市公司的平均数据进行确定销售收入百分比，即预付账款的比例为3.16%、存货的比例为18.10%。
4、经营性应付款项
包括剔除溢余款项以后的应付票据、应付账款、其他应付款、应付职工薪酬
等，对该类负债同样是采用销售成本百分比的思路进行预测，其中应付票据、应付账款、应付职工薪酬的相关比例评估人员采用类比上市公司的平均数据进行确定销售成本百分比，即应付票据的比例为6.58%，应付账款的比例为25.67%，应付职工薪酬的比例为1.77%；其他应付款的比例为6.65%。
E、经营性预收款项
经营性预收款项的预测思路与经营性应收款项的预测思路一致，同样是采用销售收入百分比的思路进行预测，预收账款的销售收入百分比评估人员采用类比上市公司的平均数据1.34%进行确定。
⑩资本性支出净额
当期资本性支出净额=当期资本性支出金额-当期折旧摊销金额
A、资本性支出
（a）固定资产相关资产
国显光电现在正在建设的工程为公司二期（11k）项目，对于该部分的投资金额大部分已经在建工程中体现，后续追加投资约为1.2亿，国显光电达到稳定经营状态后，不再考虑产能的扩大，该类资产资本性支出以年折旧额确定。
（b）无形资产相关资产
根据规划，国显光电在可预见的未来，没有购置土地的计划，此次评估评估人员仅考虑后续技术类无形资产的追加，其中评估基准日可资本化无形资产为850.00万元。
B、折旧摊销金额
固定资产折旧及无形资产摊销金额主要依据国显光电的折旧摊销政策进行确定，其中，固定资产折旧年限房屋建筑物综合折旧年限为 20年，机器设备折旧年限为 10年，运输设备为 5年，电子设备及其他为 5年。账面无形资产摊销年限选取为10年，账面长期待摊费用摊销年限选取为10年。
5）折现率估算
本次评估以加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital or“WACC”）确定折现率。它是期望的权益资本回报率和所得税调整后的债权资本回报率的加权平均值，代表期望的总投资回报率，权重取公司的股权与债权结构。
计算公式为：
E D
 
WACCR R 1T
e
DE
d
DE
式中：WACC为加权平均总投资回报率；
E为权益资本；
D为付息债权资本；
Re为权益资本期望回报率；
Rd为债权资本回报率；
T为企业所得税率。
①权益资本回报率的计算
评估人员使用资本资产定价模型来估算国显光电权益资本的期望回报率。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model or“CAPM”）。CAPM是通常估算投资者收益要求和求取国显光电股权成本的方法。它可以用下式表述：
  
RR E RR
e f m f s
式中：Re为权益资本的期望回报率；
Rf为无风险收益率；
E(Rm)为市场证券组合的预期收益率；
（E(Rm)−Rf）为市场风险溢价，用Rpm表示；
β为Beta风险系数。
考虑到上述公式适用于一般正常经营的上市公司，针对本次评估目的及评估
对象的实际情况，对上面的公式进行了修正如下：
  
RR E RR
e f m f s
式中：β s为特定公司的风险溢价。
A、确定无风险收益率（Rf）
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小。评估人员选择当前中、长期国债利率作为无风险收益率。
评估人员选取了中债 10年期固定利率国债于 2018年 3月 31日到期收益率平均值3.74%，即Rf=3.74%。
B、确定市场风险溢价（Rpm）
计算公式为：中国市场风险溢价=美国股票市场风险溢价+中国股票市场违约贴息
（a）美国股票市场风险溢价
美国股票市场风险溢价=美国股票市场收益率-美国无风险收益率
公式中美国市场收益率选取标普500指数进行测算，美国无风险收益率以美国10年期国债到期收益率表示。
（b）中国股票市场违约贴息
评估人员根据国际权威评级机构穆迪投资者服务公司公布的中国债务评级及对风险补偿的相关研究测算，得到中国股票市场违约贴息。
在美国股票市场风险溢价和中国股票市场违约贴息数据的基础上，评估人员计算得到中国市场风险溢价于基准日时点为6.38%。
C、确定国显光电的Beta系数
评估人员使用类比公司的 Beta系数来估算目标公司的β值。在国内证券市场上，选择一组业务相似的显示器件行业上市公司，以上市公司的 Beta系数为基础，考虑其资本结构，调整得出各公司无杠杆β值，以这组公司的无杠杆 Beta
值的平均值作为目标公司的无杠杆 Beta值，为0.6963。
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|BETA值|付息债务/权益|年末所得税率|
|300303.SZ|聚飞光电|0.9026|0.3043|15%|
|002036.SZ|联创电子|0.5105|0.6149|25%|
|002456.SZ|欧菲科技|0.2840|1.9415|15%|
|000050.SZ|深天马A|1.8167|0.6333|15%|
|000725.SZ|京东方A|1.6231|1.3651|15%|
|600363.SH|联创光电|1.1865|0.4269|15%|
|600203.SH|福日电子|1.2490|0.6529|25%|
|000536.SZ|华映科技|0.9967|0.4255|25%|
|平均值|||||

结合国显光电目标资本结构和所得税率，即可计算出国显光电 beta值和权益资本成本。
D、确定公司特定风险溢价
对于本此评估，除一般正常运营公司存在的市场、经营、资金等方面的风险外，评估人员认为国显光电还存在自身特有的风险。故评估人员在标准的资本资产定价模型的基础上考虑了5%的特定风险。
②债权资本回报率的计算
在中国，对债权收益率的一个合理估计是将市场公允短期和长期银行贷款利率结合起来的一个估计。
于评估基准日，有效的长期3-5年以上的银行贷款基准利率是4.75%，国显光电长期借款的平均利率水平为5.56%，评估人员采用国显光电长期借款的平均利率水平5.56%作为长期债权收益率。
对于短期债权，于评估基准日，有效的一年以内（含一年）的银行贷款基准利率是4.35%，国显光电短期借款的平均利率水平为4.66%，评估人员采用国显光电短期借款的平均利率水平4.66%作为短期债权收益率
根据现行的有关会计政策，评估人员在确定长、短期付息债权是依据以下原
则：
1、短期债权包括：短期借款、一年内到期的非流动负债等。
2、长期债权包括：长期借款、应付债券等。
评估人员结合国显光电还款计划，到未来长、短期债务比例，从而计算出债权资本回报率。
③资本加权平均回报率的计算
由公式：
E D
WACC R R
1T
e
DE
d
DE
可计算出国显光电的折现率，折现率取决于国显光电的目标资本结构（付息债务/权益）。其中付息债务采用国显光电预测期当期金融负债，即预测期当期国显光电借款，通过与管理层沟通，国显光电未来的借款评估人员根据国显光电未来预测期当期资金缺口进行判断，未来的所有者权益评估人员取预测期当期的所有者权益。在确定资本结构的基础上，根据类比公司β值，国显光电自身所得税率，测算出企业β值，进而根据国显光电长短期借款比例、长短期借款利率及权益、债务权重测算出国显光电当期加权平均资本成本，即企业当期折现率。根据类比上市公司及国显光电管理层预期，国显光电的目标资本结构为0.0000。
6）权益价值的估算
①经营价值的计算
评估人员以国显光电加权平均资本成本，即折现率对国显光电未来的自由现金流量进行折现计算，确定国显光电的经营价值为 744,374.00万元。具体测算情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目/年份|2018年4-12月|2019年度|2020年度|2021年度|2022年度|2023年度|2024年度|2025年度|2026年度|2027年度|永续|
|一、营业收入|118,170.00|2 53,183.94|5 64,059.89|6 03,697.68|6 63,388.12|7 03,097.27|703,097.27|7 03,097.27|7 03,097.27|7 03,097.27|703,097.27|
|减：营业成本|170,351.53|2 92,417.87|4 85,773.95|4 90,317.86|5 07,464.53|5 15,852.39|515,852.39|5 15,852.39|5 15,852.39|5 15,852.39|515,852.39|
|税金及附加|-|-|1 ,830.76|4,403.07|5,378.60|6,032.84|6,047.08|6,050.66|6,054.82|6,055.00|5,623.17|
|销售费用|1,772.55|3,797.76|8,460.90|9,055.47|9,950.82|10,546.46|10,546.46|10,546.46|10,546.46|10,546.46|10,546.46|
|管理费用|17,906.18|28,262.56|44,178.72|47,066.04|50,939.80|54,184.65|54,184.65|54,184.65|54,184.65|54,184.65|54,184.65|
|财务费用|15,441.56|20,588.75|20,588.75|17,690.05|10,728.37|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|二、营业利润|-87,301.82|-91,882.99|3,226.81|35,165.19|78,926.00|113,148.23|113,133.99|113,130.40|113,126.25|1 13,126.07|113,557.90|
|加：营业外收入|5,000.00|15,476.17|38,014.92|50,948.34|69,843.94|71,123.45|73,595.44|74,218.18|74,939.38|74,970.04|-|
|减：营业外支出|1,000.00|3,095.23|7,602.98|10,189.67|13,968.79|14,224.69|14,719.09|14,843.64|14,987.88|14,994.01|-|
|三、利润总额|-83,301.82|-79,502.06|33,638.75|75,923.86|1 34,801.15|1 70,046.99|172,010.34|1 72,504.95|1 73,077.75|1 73,102.10|113,557.90|
|减：所得税费用|-|-|-|-|-|5 ,925.76|25,803.69|25,878.42|25,964.96|25,968.64|-|
|四、净利润|-83,301.82|-79,502.06|33,638.75|75,923.86|1 34,801.15|1 64,121.23|146,206.66|1 46,626.53|147,112.79|1 47,133.46|113,557.90|
|加：利息费用|15,441.56|20,588.75|20,588.75|17,690.05|10,728.37|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|3,332.70|
|减：利息费用抵税|-|-|-|-|-|116.14|499.90|499.90|499.90|499.90|-|
|五、息前税后净利润|-67,860.25|-58,913.31|54,227.51|93,613.91|1 45,529.52|1 67,337.79|149,039.45|1 49,459.32|1 49,945.58|1 49,966.26|116,890.60|
|减：营运资金增加|42,408.19|58,121.52|1 60,628.00|20,972.90|31,330.81|20,916.76|-|-|-|-|-|
|资本性支出净额|-33,650.63|-53,603.11|-53,581.30|-53,600.30|-53,638.30|-53,119.57|-53,119.57|-53,119.57|-53,119.57|-53,119.57|-|

|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|六、自由现金流量|-76,617.81|-63,431.71|-52,819.20|1 26,241.31|1 67,837.02|1 99,540.60|202,159.02|2 02,578.89|2 03,065.15|2 03,085.83|116,890.60|
|折现率|10.71%|10.42%|10.55%|11.16%|12.26%|13.18%|13.18%|13.18%|13.18%|13.18%|13.18%|
|折现系数|0.9265|0.8391|0.7590|0.6828|0.6083|0.5374|0.4748|0.4195|0.3707|0.3275|2.4843|
|七、自由现金流量现值|-70,989.58|-53,226.70|-40,092.22|86,201.78|1 02,091.42|1 07,239.12|95,992.11|84,987.90|75,269.45|66,509.46|290,391.23|
|八、公司经营价值|744,374.00|||||||||||

②评估基准日溢余资产及负债、非经营性资产及负债价值的确定
国显光电于评估基准日溢余资产价值共计192,341.49万元；非经营性资产价值共计 6,634.85万元；溢余负债价值共计 82,906.84万元；非经营性负债价值共计44,090.94万元。具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|账面值|
|溢余资产|142,660.70|
|溢余货币|32,510.14|
|一年内到期的非流动资产及其他流动资产|36,202.41|
|长期股权投资|44,788.97|
|其他无形资产|-|
|递延所得税资产|27,105.15|
|其他非流动资产|2,054.03|
|非经营性资产|6,634.85|
|非经营性应收票据|1,427.99|
|非经营性应收利息|461.85|
|非经营性其他应收款|4,745.00|
|溢余负债|108,085.48|
|应付利息|5,212.44|
|长期应付款|32,459.10|
|一年内到期的非流动负债|39,177.26|
|其他非流动负债|31,236.67|
|非经营性负债|44,090.94|
|非经营性应付账款|43,652.58|
|非经营性其他应付款|438.36|

③投资资本价值的确定
国显光电投资资本价值=经营资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值−溢余负债价值-非经营性负债
=744,374.00+ 192,341.49+6,634.85− 82,906.84−44,090.94
=816,352.56万元
④股权价值的确定
在国显光电投资资本价值的基础上，减去付息债务资本价值，即为国显光电的全部股权价值。
国显光电在评估基准日承担的付息债务账面值为 385,473.95万元。据此得出国显光电全部股权价值为430,878.61万元。
（5）评估结果
收益法评估结果受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险的影响较大。本次评估按照现有产品设计产能、市场需求等对于一期工程及二期工程产品未来收益进行了预测，形成了收益法结果，但考虑到产品成本受良品率的影响较大，国显光电的未来利润具有较大的不确定性。
考虑到资产基础法从各项资产重置的角度，基本反映了各项资产的公平市场价值，从评估方法的适用性、可获取资料的充分性来看，资产基础法评估结果能够比较客观反映国显光电的价值。因此本次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，考虑到资产基础法从各项资产重置的角度，基本反映了各项资产的公平市场价值，从评估方法的适用性、可获取资料的充分性来看，资产基础法评估结果能够比较客观反映国显光电的价值。因此本次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，即国显光电于2018年3月31日的股东全部权益评估值为419,731.07万元。
经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：单位：元
||||
|-|-|-|
|被投资单位名称|定价方法|持股比例|
|昆山国显光电有限公司|资产基础法|86.39%|
|合计|||

（五）评估结论
经资产基础法评估，江苏维信诺总资产账面价值为 579,725.57万元，评估价
值为 682,605.67万元，增值额为 102,880.10万元，增值率为17.75%；总负债账
面价值为 0.00万元，评估价值为 0.00万元，评估未有增减值，净资产账面价值
为579,725.57万元，评估价值为682,605.67万元，增值额为102,880.10万元，增值率为17.75%。评估汇总情况详见下表：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|320,000.00|320,000.00|-|
|259,725.57|362,605.67|102,880.10|
|259,725.57|362,605.67|102,880.10|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|579,725.57|682,605.67|102,880.10|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|579,725.57|682,605.67|102,880.10|

（六）评估其他事项说明
1、是否引用其他估值机构报告内容
本次评估未引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定等估值资料。
2、评估特殊处理、对评估结论有重大影响的事项
本次评估不存在对于评估的特殊处理、对评估结论有重大影响的事项。
3、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响 2018年 4月份，根据上市公司第四届董事会第二十三次会议决议和《江苏
维信诺显示科技有限公司与国开发展基金有限公司关于昆山国显光电有限公司
之增资协议》，江苏维信诺拟对国显光电出资，出资金额为 320,000万元，出资
前国显光电股权比例如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|302,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|350,715.25|

出资后国显光电的股权比例如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|622,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|670,715.25|

截至本报告出具日，此次出资事项已经完成，此次出资后江苏维信诺对国显光电的出资金额和出资比例均发生了变化。
4、特别事项说明
（1）房屋无偿使用事项
江苏维信诺显示科技有限公司目前的办公场所为无偿使用昆山国显光电有限公司的办公场所，双方签订有《房屋无偿使用协议》，具体的房屋地址为：昆山开发区龙腾路 1号 4幢，房屋面积共 200平方米，房屋无偿使用期限为 2018年 1月 18日起至 2020年 1月 17日止，期满后如需要继续使用，双方协商另签协议。另外，昆山国显光电有限公司的办公场所为租赁昆山龙腾光电有限公司，昆山龙腾光电有限公司出具《同意函》，同意昆山国显光电有限公司将其租赁昆山龙腾光电有限公司的办公厂房转租给江苏维信诺显示科技有限公司。
（2）长期股权投资期后增资事项
2018年4月份，根据《黑牛食品第四届董事会第二十三次会议决议》和《江苏维信诺显示科技有限公司与国开发展基金有限公司关于昆山国显光电有限公司之增资协议》，江苏维信诺显示科技有限公司拟对昆山国显光电有限公司出资，
出资金额为 320000万元，评估基准日（出资前）昆山国显光电有限公司的股权
比例如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|302,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|350,715.25|

出资后昆山国显光电有限公司的股权比例如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|622,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|670,715.25|

截至出报告日，此次出资事项已经完成，此次出资后江苏维信诺显示科技有限公司对昆山国显光电有限公司的出资金额和出资比例均发生了变化，此次评估测算是按照基准日时点的股权比例进行测算的。
（3）经营租赁事项
1）国显光电生产及办公场所均由昆山龙腾光电有限公司（该公司为国创投资集团有限公司的控股子公司）等六家公司租赁而来。根据相关租赁合同，租赁情况具体情况见下表：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|租赁物名称|坐落|租赁用途|租赁面积（㎡）|租赁合同号|租赁期间|租金（含税价）|
|1B 生产厂房|昆山开发区龙腾路1号|生产、仓储、办公|43,855.00|IVO-15-LC-007-SPC|2014.1.1~2033.12.31|877,676.00元/月|
|生产厂房|江苏省昆山市高新区晨丰路188号|生产、仓储、办公|4,529.00|GAM-HIT-2018-0614|2018.1.1~2018.12.31|1141308.00元/年|
|宿舍|江苏省昆山市高新区晨丰路188号|住宿|929.72|GAM-HTB-17-037|2018.1.1~2018.12.31|18375元/月|
|昆山产业园南区宿舍楼|昆山东城大道昆山产业园南区|住宿|13,502.40|GAM-HTB-16-021|2014.8.1~2019.4.30|750元/间/月（共388间）|
|夏东人才佳苑|昆山开发区夏东街799号|住宿|812.75|GAM-HTB-17-036|2017.12.01~2018.11.30|126,146.94元|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|环洋大厦一层 103室|北京海淀区上地东路1 号院 7号楼|办公|130.17|HYZL-15-08|2015.11.01~2019.05.14|17,302.30元/月|
|天乐数码仓库3层|昆山市开发区富春江路888号|仓库|6,700.00|GAM-HTI-2016-1713|2016.11.16~2018.5.15|72000/月|
|1D 办公厂房|昆山开发区龙腾路1号|办公|1,035.00|IVO-16-LC-020-SPD|2016.05.25~2033.12.31|20150.83/月|
|2W 办公厂房|昆山开发区龙腾路1号|办公|10,752.29|GAM-HTI-16-789|2015.11.1~2033.12.31|190390.17/月|
|2W3F 办公厂房|昆山开发区龙腾路1号|办公|838.40|GAM-HTI-2017-2883|2017.4.1~2033.12.31|14845.5/月|
|四方路 8号厂房|昆山市四方路 8号|仓储|1,250.00|GAM-HTI-2017-4076|2017.8.11~2020.8.10|18750/月|
|深圳办公室|深圳市福田区深南西路车公庙工业区天安数码时代大厦主楼713|办公|242.55|GAM-HTI-2017-3403|2017.5.5~2018.5.4|39726/月|

由于国显光电全部生产设备安装在租赁的厂房内，生产经营场所的变更会影响设备的运行和价值，本次评估是在国显光电后续经营过程中能够对上述生产办公场地持续租赁的前提下进行的。
2）国显光电部分辅助生产用机器设备及设施系由昆山龙腾光电有限公司租赁而来，根据相关租赁合同，具体情况见下表：
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|-|-|-|-|-|-|
|租赁物名称|坐落|租赁用途|租赁合同号|租赁期间|租金（含税价）|
|压缩干燥空气系统|江苏省昆山市高新区晨丰路188号|生产|IVO-14-LC-031-SPC|2014.1.1~2033.12.31|800,000.00元/月|
|发电机组||||||
|冰水系统||||||
|110千伏变电设备||||||

由于国显光电的动力供应和冷风供应均来自租赁的设备，上述设备的租赁情况会影响国显光电后续的持续经营，本次评估是在国显光电后续经营过程中能够对上述设备持续租赁的前提下进行的。
（4）融资租赁事项
1）根据国显光电与光大融资租赁股份有限公司于2015年6月5日签订的《融资租赁合同》显示，纳入评估范围的废水系统等4套生产辅助系统设备资产为融资租赁设备，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|设备名称|数量|计量单位|购置日期|启用日期|账面价值（单位：元）|融资租赁合同号|
|废水系统|1|套|2015-10-1|2016-6-1|5,829,333.88|光大金融租赁（1506）回字 第（05-00010）号|
|工艺有机排气系统|1|套|2015-10-1|2016-6-1|4,014,686.95||
|洁净生产车间及配套系统机电安装工程|1|套|2015-10-1|2016-6-1|38,537,973.14||
|洁净生产车间配套电力系统|1|套|2016-5-1|2016-6-1|20,169,109.14||

2）根据国显光电与光大融资租赁股份有限公司于2016年3月8日签订的《融资租赁合同》显示，纳入评估范围的超纯水及回收水系统等六套系统机器设备资产为融资租赁设备，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|设备名称|数量|计量单位|购置日期|启用日期|账面价值（单位：元）|融资租赁合同号|
|超纯水及回收水系统|1|套|2016-5-1|2016-6-1|19,048,310.34|光大金融租赁（1603）回字 第（05-00005）号|
|洁净生产车间公共动力包（设备采购）|1|套|2016-5-1|2016-6-1|7,174,597.12||
|精密工艺设备防微振钢混平台|1|套|2016-5-1|2016-6-1|8,565,996.91||
|制程高纯工艺气体管路（设备采购）|1|套|2016-5-1|2016-6-1|10,806,432.01||
|制程工艺用水系统管路包设备采购|1|套|2016-5-1|2016-6-1|9,244,476.81||
|洁净生产车间配套生命安全系统及生产管理配套 IT 系统（设备采购合同）|1|套|2016-5-1|2016-6-1|4,052,792.88||

3）根据国显光电与中华开发国际租赁有限公司于 2015年 7月 22日签订的
《融资租赁合同》和 2015年 9月 7日签订的《融资租赁合同变更协议》显示，
纳入评估范围的35KV变电站等八项系统设备类资产为融资租赁设备，具体明细
如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|设备名称|数量|计量单位|购置日期|启用日期|账面价值（单位：元）|融资租赁合同号|
|35KV变电站|1|套|2015-9-1|2016-6-1|11,237,284.29|合同编号：2015041403005S001、2015041403005SC01|
|工艺药液中央集中供应系统|1|套|2015-9-1|2016-6-1|14,062,514.06||
|港湾式储存搬送装置（阵列）|1|套|2015-9-1|2016-6-1|20,093,434.42||
|港湾式储存搬送装置（成盒）|1|套|2015-9-1|2016-6-1|3,814,944.67||
|氦气质谱检漏仪|4|套|2015-9-1|2016-6-1|698,731.37||
|残气分析仪|1|套|2016-6-1|2016-6-1|2,027,012.62||
|残气分析仪|1|套|2015-9-1|2016-6-1|871,607.78||
|洁净生产车间不间断电源系统|1|套|2015-9-28|2015-9-28|3,154,987.51||

上述融资租赁事项所涉及的机器设备权利受限，此次评估评估机构是在假定国显光电对其拥有完整产权的前提下进行测算的，未考虑融资事项导致的设备权利受限对评估结果的影响，提请报告使用者注意。
4）根据国显光电与国银金融租赁有限公司于2017年10月30日签订的融资租赁合同显示，纳入评估范围的卡匣等设备类资产为融资租赁设备，具体明细如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|设备名称|数量|计量单位|购置日期|启用日期|账面价值（单位：元）|融资租赁合同号|
|卡匣|1080|EA|2016/11/24|未转固|7,381,494.94|国 金 租（2017）租字第（B-029）号|
|水蒸气透过率测试仪|1|EA|2016/12/29|未转固|751,197.86||
|掩膜板清洗机|1|EA|2014/10/31|未转固|35,529,792.32||
|自动光学检测仪|1|EA|2017/1/22|未转固|2,714,417.11||
|掩膜版修复机|1|EA|2017/1/22|未转固|4,057,460.13||
|掩膜板检测仪|1|EA|2016/9/20|未转固|7,915,361.61||
|掩膜板张紧机|1|EA|2016/9/20|未转固|30,128,955.20||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|港湾式储存搬送装置|1|EA|2017/2/23|未转固|6,394,276.13|
|输送轨道(天棚半送装置上用）|1|EA|2017/1/22|未转固|31,769,985.44|
|装卸载装置|1|EA|2017/4/21|未转固|20,330,436.26|
|固化机|1|EA|2017/4/21|未转固|2,489,316.53|
|宏观缺陷检查仪|1|EA|2017/4/21|未转固|3,583,204.63|
|离子棒|1|EA|2017/5/15|未转固|1,259,001.64|
|冷冻机|1|EA|2017/6/21|未转固|3,530,399.73|
|臭氧水供液装置|1|EA|2017/6/26|未转固|4,135,027.17|
|EPD终点探测系统|1|EA|2017/7/25|未转固|124,246.00|
|干泵|1|EA|2017/6/21|未转固|24,554,700.72|
|分子泵|1|EA|2017/6/30|未转固|2,129,967.08|
|破片检查装置|1|EA|2017/6/21|未转固|339,878.49|
|纯化器|1|EA|2017/5/31|未转固|32,158,887.01|
|喷胶设备|1|EA|2017/1/31|未转固|51,120,631.18|
|传送设备|1|EA|2017/7/19|未转固|29,488,528.84|
|薄膜封装后检查设备|1|EA|2017/7/19|未转固|8,077,004.45|
|掩膜板搬篮清洗机|1|EA|2017/7/19|未转固|3,249,703.66|
|贴膜机|1|EA|2017/7/19|未转固|13,036,112.89|
|贴膜机|1|EA|2017/7/19|未转固|11,490,412.04|
|港湾式储存搬送装置|1|EA|2017/7/19|未转固|7,019,484.97|
|椭偏仪|1|EA|2017/7/19|未转固|3,656,461.52|
|干泵、分子泵|1|EA|2017/7/7|未转固|2,359,191.77|
|离心式空压机|1|EA|2017/10/31|未转固|4,445,784.43|
|零气耗鼓风热再生式干燥机|1|EA|2017/5/19|未转固|2,123,366.92|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|设备||||||
|制程用特种气体系统扩充工程-设备合同|1|EA|2017/5/19|未转固|13,587,372.46|
|低温冰箱|1|EA|2017/5/22|未转固|17,948.72|
|贴合重工设备|1|EA|2017/7/14|未转固|13,675.21|
|X射线荧光光谱仪|1|EA|2017/7/31|未转固|179,778.81|
|二维码扫描仪|1|EA|2017/5/31|未转固|164,046.43|
|宏观缺陷检查机|1|EA|2017/4/21|未转固|3,310,939.33|
|掩膜板清洗机|1|EA|2017/1/22|未转固|1,709,471.83|
|蒸镀前清洗机|1|EA|2017/7/19|未转固|10,496,361.54|
|傅里叶红外测试仪|1|EA|2017/8/11|未转固|131,623.94|
|边缘检查机|1|EA|2017/6/26|未转固|2,354,442.44|
|玻璃拆包机|1|EA|2017/7/19|未转固|1,978,311.59|
|机械手|1|EA|2017/4/21|未转固|20,195,524.54|
|天棚搬送装置|1|EA|2017/9/13|未转固|5,049,656.31|
|自动脱泡机|1|EA|2017/5/26|未转固|156,065.03|
|清洁吊车|1|EA|2017/5/27|未转固|1,108,261.11|
|二氧化碳灭火系统|1|EA|2017/2/9|未转固|516,151.44|
|CIM硬件存储|1|EA|2017/7/27|未转固|1,191,964.61|
|清洁吊车|1|EA|2017/5/27|未转固|389,008.55|
|洁净生产车间配套消防系统（设备采购）|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|8,177,492.56|
|洁净生产车间厂务自控系统（采购）|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|3,204,441.25|
|工艺设备排气系统设备采购|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|20,770,314.67|
|洁净室过滤系|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|25,183,526.56|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|统采购合同||||||
|洁净生产车间配套空调箱供货及安装项目|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|4,788,694.29|
|工艺真空机组设备|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|1,167,634.97|
|制程用特种气体系统|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|19,035,845.87|
|发电机及其配套系统采购|1|EA|2014/10/31|2016/8/31|6,369,687.07|

上述融资租赁事项所涉及的机器设备权利受限，此次评估评估机构是在假定国显光电对其拥有完整产权的前提下进行测算的，未考虑融资事项导致的设备权利受限对评估结果的影响。
（5）设备抵押事项
国显光电与国家开发银行股份有限公司、上海银行股份有限公司于 2014年7月签订《第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）项目外汇银团贷款合同》（合同编号：3220201401100000243），贷款金额 18000万美元，贷款担保方式为：1.由保证人昆山经济技术开发区资产经营有限公司（现更名为：昆山国创投资集团有限公司）提供全程连带责任保证；2.由借款人及股东承诺以本项目形成的资产（主要为机器设备等）为本次贷款本息提供抵押担保；3.由抵押人昆山经济技术开发区资产经营有限公司（现更名为：昆山国创投资集团有限公司）以其依法拥有的可以抵押的土地使用权证为（昆国用（2014）第DW44号、昆国用（2014）第 DW45号、昆国用（2014）第 DW47号、昆国用（2006）第120061002139号）的土地提供抵押担保。
上述贷款的担保方式中，涉及到国显光电设备类资产抵押，由国显光电和国家开发银行股份有限公司、上海银行股份有限公司于 2014年 7月签订《银团贷款抵押合同》（合同编号：GVO-NTI-14-0162），抵押物名称为：第 5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）项目形成的资产（主要为机器设备等），具体抵押物清单以最终形成设备为准。
本次评估中，由于上述国显光电第 5.5代有源矩阵有机发光显示器
（AMOLED）项目形成的机器设备多为进口设备，现场核实时上述机器设备尚在海关监管期内。处于海关监管期内的设备暂无法办理抵押登记，待监管期满后办理抵押登记，此次评估无法取得抵押物清单明细，并且评估机构在评估结论中也未考虑上述抵押事项对评估值的影响。
（6）递延收益评估事项
国显光电纳入评估范围的政府补助，账面余额为312,366,733.00元，在其他非流动负债科目核算，具体的补助项目内容、发生日期及账面金额情况见下表：单位：元
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|补助项目名称|发生日期|账面金额|
|2012第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化|2012-11|26,218,997.00|
|2013 第 5.5 代有源矩阵有机发光显示（AMOLED）关键技术研发及产业化|2013-11|26,218,997.00|
|2014 第 5.5 代有源矩阵有机发光显示（AMOLED）关键技术研发及产业化|2013-12|13,109,500.00|
|第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化 （国家）|2012-12|166,710,124.00|
|第5.5代有源矩阵有机发光显示器（AMOLED）产业化项目|2013-12|23,955,919.00|
|新型显示产业关键共性技术联合研发项目|2014-01|5,536,995.00|
|有源矩阵有机发光显示器（AMOLED)模组关鍵技术开发及产业化|2014-07|5,000,000.00|
|有源矩阵有机发光显示模组关键技术开发及产业化项目|2014-07|2,500,000.00|
|新型显示产业关键共性技术应用共享工程|2015-01|10,563,124.00|
|高分辨率有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）的研发及产业化|2015-08|6,000,000.00|
|基于互联网+的5.5代AMOLED示范智能车间|2015-07|106,667.00|
|2015 年培育转化成果项目创新券兑现-5.5 代有源矩阵有机发光显示器研发及产业化|2015-01|1,000,000.00|
|2015年度昆山创新创业团队项目|2016-01|1,200,000.00|
|基于互联网+的生产管控集成化提升项目|2016-01|1,300,000.00|
|新能源汽车补助|2016-09|253,867.00|
|省科技成果转化项目专项|2016-04|7,727,760.00|
|2016年创新创业人才项目资金|2016-12|150,000.00|
|2016姑苏创新创业领军人才|2017-4|150,000.00|
|2016年度省级战略性新兴产业发展项目|2017-5|7,000,000.00|
|2016年省双创团队-创新创业计划|2017-8|2,000,000.00|
|2016年新能源汽车补助（大车）|2017-10|1,200,000.00|
|2017年第一批姑苏重大创新团队项目|2017-10|3,200,000.00|
|国家重点研发计划-柔性基板材料关键技术开发与应用示范项目|2017-11|124,783.00|
|第十三批国家“千人计划”项目|2017-11|850,000.00|
|“六大人才高峰”高层次人才和创新人才团队|2017-11|40,000.00|

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|2017年省双创团队-创新创业计划|2017-12|250,000.00|
|合计||312,366,733.00|

上表中的各项补助，根据补助文件中的相关规定，政府补助发放机构需要对相关建设项目进行验收。上表中已经完工的11项补助与国显光电的AMOLED5.5代线一期项目相关，目前国显光电一期项目已经完工并转固，相关产线也已经开始正常运行，国显光电对项目也已经形成了验收报告，并正在向相关部门申报，截至目前尚未取得政府相关部门的验收报告。为此，国显光电出具了专项说明，认为国显光电的5.5代一期产线能够达到相关部门的验收标准，能够合法享有相关的补贴或支持。依据上述文件、验收报告、专项说明，本次评估按照企业能够合法享有相关补助或者补贴进行估算，即企业除需要承担相关所得税费用之外，不再需要偿还上述款项，在计算所得税费用时还考虑了企业亏损可以进行的应纳所得抵扣因素。如果项目未能取得相关政府部门的验收，将会导致评估结果发生变化。
（7）在评估过程中，对于 AMOLED5.5代线二期工程的投资规模、生产能力等数据主要参考了中国电子工程设计院出具的《昆山国显光电有限公司第 5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）扩产项目可行性研究报告》及企业的预估，产品类别、销售规模、经济效益等数据主要参考了昆山国显提供的盈利预测数据，评估结论是在该可行性研究报告及盈利预测载明的相关数据客观、合理的基础上进行的。
（8）2016年 3月 14日，国开发展基金有限公司与昆山国创投资集团有限公司和昆山国显光电有限公司签订了《国开发展基金投资合同》，之后又签订了《国开发展基金投资合同变更协议》，根据上述两份文件的约定：
1）国开发展基金有限公司拟以4.98亿元对昆山国显光电有限公司增资，投资期限为自首笔增资款缴付完成日起10年。
2）投资期限内国开发展基金有限公司每年通过现金分红、回购溢价等方式取得的投资收益应按照1.2%/年的投资收益率计算，上述投资收益支付义务，昆
山国创投资集团承担连带责任。
3）合同各方约定：如任何人拟对昆山国显光电有限公司增资或者收购其股
权，均应接受该合同的约定内容（包括但不限于国显光电的利润分配的约定）为前提，否则各方均不得同意或接受该等增资或者收购事项（对于该事项，国显光电已经取得了国开基金的无异议函，无异议函中明确：国开基金接受由昆山国创等股权出资行为而引起的国显光电股权变更中与其相关的权益处置计划，国开基金不以国显光电股权变更为由而提出分红和/或提前还款和/或解除担保或要求提供补充担保等变更的主张，也不会因拟进行的股权变更而行使相关股东优先购买权的权利）。
4）待国显光电 5.5代线扩产项目建设期届满后，国开发展基金有限公司有权要求昆山国创投资集团有限公司按照规定的时间、比例和价格回购昆山国显的股权，昆山国创投资集团有限公司的回购计划如下表：
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|回购交割日|
|2024年3月13日|
|2025年3月13日|
|2026年3月13日|

2017年 2月，国开发展基金有限公司对昆山国显光电有限公司的增资行为已经完成，并完成工商变更。
（9）专利资产的权属状况和评估事项
纳入评估范围（国显光电及其子公司）的专利资产包括 2621项专利（或在申请专利），其中 AMOLED相关技术专利（或在申请专利）2408项（发明专利1811项、实用新型594项、外观设计3项），专利实际使用人和实施人为国显光电；PMOLED相关技术专利（或在申请专利）188项（发明专利90项、实用新型 78项、外观设计 20项），专利实际使用人和实施人为昆山维信诺科技有限公司；军工产品模组技术专利（或者在申请专利）25项（发明专利12项、实用新型11项、外观设计2项），专利所有人和实际使用人均为北京维信诺光电技术有限公司。AMOLED和 PMOLED相关技术专利中，大部分专利为独有专利，部分专利技术为共享专利。
AMOLED相关技术专利的权属情况如下表所示：
PMOLED相关技术专利的权属情况如下表所示：
国显光电成立于 2012年，主要从事 AMOLED产品生产经营，国显光电及
其子公司拥有的AMOLED相关的专利技术均由其实际使用；国显光电子公司昆山维信诺科技有限公司主要从事PMOLED产品生产经营，国显光电及其子公司拥有的PMOLED相关专利技术均由其实际使用。
考虑到部分专利产权持有人与其实际使用人不完全一致，并且之间并未签署许可使用协议的事实，本次评估以专利资产实际使用者应用技术生产收益为重点，首先预测技术产品未来的收益，然后按照分成法测算某类技术的共同贡献，折现计算得出某类技术的总的价值，再按照各主体持有技术的类别和数量合理确定其贡献率，最终根据贡献率和技术总的价值，计算得出各主体持有的技术的价值。
需要说明的是，纳入评估范围的国显光电及其子公司的专利资产中，有部分专利资产为与清华大学共同申请的技术，根据 2015年昆山国显光电有限公司与清华大学签订的《技术开发（合作）合同》：国显光电和清华大学共同取得的技术成果，技术开发方共同享有专利申请权，专利所有权由双方共享，国显光电拥有专利使用权和分许可权，清华大学仅拥有用于研发目的的使用权且无分许可权，未经国显光电允许，清华大学不得将其中任何技术透漏、赠与、许可或转让给第三方。国显光电行使专利使用权和分许可权时无需征得清华大学同意，专利技术的未来收益由双方另行协商。
昆山国显光电有限公司对上述共同申请的专利的权利进行出具了声明：
1）上述描述中的“专利技术的未来收益”指的是对外许可收益，相关专利应用于国显光电或者其子公司产品所带来的专利收益全部归技术实施方，即国显光电和昆山维信诺科技。
2）国显光电下属子公司对相关专利的使用不涉及触发对外许可事项。
3）上述国显光电与清华大学的相关权利亦适用于以前共同开发的专利，并同时适用于下属公司与清华大学共同开发的专利权利。
鉴于上述合同和声明，考虑到本次评估过程中，技术和技术产品的收益均来自于国显光电及其子公司应用技术进行相关产品的生产经营，未考虑技术许可给其他方或者与其他方进行技术合作生产经营取得的收益，因此对于在相关技术中
清华大学享有的收益不再计算，其应当享有的收益全部归国显光电或者昆山维信诺科技。
国显光电及其子公司的专利资产评估结果以上述合同、声明、思路为前提进行测算。
（10）关于国显光电专有技术对外许可事项的说明
国显光电与云谷（固安）科技有限公司于 2018年 3月份签订了《技术许可使用合同》，合同中约定：“国显光电将其在AMOLED领域的先进技术通过许可使用的方式授权云谷固安使用，云谷固安在第6代生产线项目中有权按照国显光电及其子公司目前的使用方式有条件使用国显光电及其子公司拥有的知识产权及其被许可使用的知识产权，许可费用采用基础入门费和销售提成相结合的方式，其中基础入门费为人民币 25000万元，分 3期支付，第一期 5000万元于合同生效后10日内支付，之后两期分别于协议生效期满一年、两年之15日内支付，每年支付10,000万元。按阳历年度计算，每年的12月31日为提成费的结算日，每年度结束后90日内支付。销售提成按每一会计年度合同产品的销售额的3.5%提取。国显光电可实施合同技术的期限为十年。”评估机构审阅了该技术许可合同的相关内容，对由该技术许可合同所形成的国显光电的技术许可权益的价值进行了估算，形成了相关结论，该估值结论的形成主要依赖于《技术许可使用合同》和云谷固安未来产品规划。
关于对云谷固安未来的销售额的预测，云谷固安本身前期进行了大量的市场调研、市场分析以及产品规划的讨论，并于2018年2月27日举行了《云谷（固安）未来十年产品规划相关事项研讨会》，会议上明确了未来十年产品线组合、未来十年销售目标等事项，公司在此会议的成果基础上给予了评估人员云谷固安未来的收入预测数据。
评估人员在取得相关收入预测数据后，通过市场调研和访谈的形式，了解了 AMOLED柔性产品现在发展阶段及未来的市场规模及应用细分市场的发展趋势；之后对国显光电许可给云谷固安的相关技术资料进行了专项核查和访谈，通过现场查阅相关技术资料，验证了相关技术及许可行为的真实性，又在企业配合下联系了业内的相关专家对国显光电许可给云谷固安的相关技术进行了技术评
定，通过各项指标的打分，评估机构看到相关技术在业内处于领先水平，评估人员也通过多方渠道查阅了各种媒体对“维信诺”相关产品和技术的报道；之后评估人员在企业的带领下，参观了云谷固安于固安的工厂，核查了云谷固安的建设情况，验证了云谷固安未来的投产时间。
对于云谷固安未来收入预测的可实现性，评估人员高度关注，评估人员首先核实了云谷固安未来的产品规划的相关判断依据，并对未来产量及良品率等参数的合理性等进行了初步判断；然后对各类产品的定价机制等事项进行了沟通。由于云谷固安尚未投产，评估人员对目前云谷固安的客户或者潜在客户进行了核实，然后评估人员对AMOLED柔性显示产品未来的市场规模进行了资料的收集和判断，然后通过云谷固安的提供的专项分析报告，对云谷固安未来的市场占有率进行核实，通过对未来市场规模和市场占有率的判断，评估机构对云谷固安未来收入预测的可实现性进行了初步判断。
对于技术许可权涉及的云谷固安的收入预测，评估人员深入现场，从产品市场、企业本身以及技术先进性等多个方面进行了核实和验证，评估程序履行到位，云谷固安自身也对未来的产品规划及市场等做了多方面的调研和研究，关于云谷固安未来十年的收入预测，云谷固安、国显光电、黑牛食品股份有限公司（云谷固安、国显光电共同的控股股东）共同进行了盖章确认，评估机构认为从目前的市场行情、相关技术的先进水平来看，云谷固安未来的收入预测在公司目前的产品规划前提下是可以实现的，但是该行业受国家政策、市场行情的影响较大，未来收入的可实现性还是有一定的不确定性，此次评估结论，评估机构是在假设云谷固安未来收入预测可以实现的前提下得出的。
（11）关于昆山维信诺显示技术有限公司专有技术对外许可事项的说明
昆山维信诺显示技术有限公司与昆山国显光电有限公司于 2018年 2月份签订了《技术许可使用合同》，合同中约定昆山维信诺显示向国显光电授权使用其拥有的 OLED相关专利及专有技术。合同中约定国显光电可以免费使用昆山维信诺显示的专利技术及专有技术，但国显光电再许可他人使用合同技术的，应当将所获得的报酬与昆山维信诺显示进行分成，考虑国显光电对外授权技术的整体性，以及合同技术占国显光电所拥有的全部专利及专有技术的比重，双方同意，
当国显光电将所拥有的的专利及专有技术（含其他国显光电被授权使用且有权再授权他人使用的专利及专有技术）连同合同技术一同授权他人使用时，应当将所获得全部报酬的20%支付给昆山维信诺显示。合同中约定的技术许可期限为十二年。
结合前述国显光电与云谷固安签订的《技术许可使用合同》，此次评估，云谷固安合理预测了未来的收入预测，评估机构也对该预测数据进行了必要的核实，对合同涉及的相关技术的先进性进行了判断，据此，评估机构对昆山维信诺显示的该部分技术对外许可所形成的技术许可权的价值进行了测算，并形成了评估结论，该结论的合理性很大程度上取决于云谷固安的未来收入预测，评估机构虽然对该预测数据进行了必要的核实和判断，但该收入预测受行业市场环境及国家政策等影响仍具有较大的不确定性。
（12）关于基准日后增值税税率调整的事项
2018年4月4日，财政部、税务总局发布《关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号），文件中规定：“纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%”，该税率调整自 2018年5月1日起执行。此次评估本着减少期后调整事项的原则，相关测算是在调整后的税率基础上进行测算的。
二、维信诺显示
（一）评估的基本情况
根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第 0542号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法进行评估，在持续经营的假设条件下，维信诺显示100%股权的净资产账面价值为15,156.89万元，评估值为50,140.67万元，评估增值34,983.78万元，评估增值率为230.81%。
根据拟购买资产的评估结果，本次拟购买的维信诺显示43.87%股权评估值为21,996.71万元，经交易各方协商确定，本次交易的对价为21,996.71万元。
（二）对评估结论有重要影响的评估假设
1、交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2、公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
3、持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
4、企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。
即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。
5、提供资料合法、真实、完整假设：在评估过程中，委托人和被评估单位向评估人员提供了关于公司资产、业务、经营状况等相关资料，本评估报告是在其提供的资料合法、真实、完整的前提下完成的。
6、技术许可权评估假设
维信诺显示与国显光电于2018年2月份签订了《技术许可使用合同》，合同中约定：“昆山维信诺显示向国显光电授权使用其拥有的 OLED相关专利及专有技术。合同中约定国显光电可以免费使用昆山维信诺显示的专利技术及专有技术，但国显光电再许可他人使用合同技术的，应当将所获得的报酬与昆山维信诺显示进行分成，考虑国显光电对外授权技术的整体性，以及合同技术占国显光电所拥有的全部专利及专有技术的比重，双方同意，当国显光电将所拥有的的专利及专有技术（含其他国显光电被授权使用且有权再授权他人使用的专利及专有技术）连同合同技术一同授权他人使用时，应当将所获得全部报酬的20%支付给昆
山维信诺显示。合同中约定的技术许可期限为十二年。”
国显光电与云谷固安于2018年3月份签订了《技术许可使用合同》，合同中约定：“国显光电将其在 AMOLED领域的先进技术通过许可使用的方式授权云谷固安使用，云谷固安在第6代生产线项目中有权按照国显光电及其子公司目前的使用方式有条件使用国显光电及其子公司拥有的知识产权及其被许可使用的知识产权，许可费用采用基础入门费和销售提成相结合的方式，其中基础入门费为人民币 25,000万元，分 3期支付，第一期 5,000万元于合同生效后 10日内支付，之后两期分别于协议生效期满一年、两年之 15日内支付，每年支付 10,000万元。按阳历年度计算，每年的 12月 31日为提成费的结算日，每年度结束后 90日内支付。销售提成按每一会计年度合同产品的销售额的3.5%提取。国显光电可实施合同技术的期限为十年。”评估人员审阅了该技术许可合同的相关内容，对由该技术许可合同所形成的国显光电的技术许可权益的价值进行了估算，形成了相关结论，该估值结论的形成主要依赖于《技术许可使用合同》和云谷固安未来产品规划。
关于对云谷固安未来的销售额的预测，云谷固安本身前期进行了大量的市场调研、市场分析以及产品规划的讨论，并于2018年2月27日举行了《云谷（固安）未来十年产品规划相关事项研讨会》，会议上明确了未来十年产品线组合、未来十年销售目标等事项，国显光电在此会议的成果基础上给予了评估人员云谷固安未来的收入预测数据。
评估人员在取得相关收入预测数据后，通过市场调研和访谈的形式，了解了 AMOLED柔性产品现在发展阶段及未来的市场规模及应用细分市场的发展趋势；之后对国显光电许可给云谷固安的相关技术资料进行了专项核查和访谈，通过现场查阅相关技术资料，验证了相关技术及许可行为的真实性，又在企业配合下联系了业内的相关专家对国显光电许可给云谷固安的相关技术进行了技术评定，通过各项指标的打分，评估人员看到相关技术在业内处于领先水平，评估人员也通过多方渠道查阅了各种媒体对“维信诺”相关产品和技术的报道；之后评估人员在企业的带领下，参观了云谷固安于固安的工厂，核查了云谷固安的建设情况，验证了云谷固安未来的投产时间。
对于云谷固安未来收入预测的可实现性，评估人员高度关注，评估人员首先核实了云谷固安未来的产品规划的相关判断依据，并对未来产量及良品率等参数的合理性等进行了初步判断；然后对各类产品的定价机制等事项进行了沟通。由于云谷固安尚未投产，评估人员对目前云谷固安的客户或者潜在客户进行了核实，然后评估人员对AMOLED柔性显示产品未来的市场规模进行了资料的收集和判断，然后通过云谷固安的提供的专项分析报告，对云谷固安未来的市场占有率进行核实，通过对未来市场规模和市场占有率的判断，评估人员对云谷固安未来收入预测的可实现性进行了初步判断。
对于技术许可权涉及的云谷固安的收入预测，评估人员深入现场，从产品市场、企业本身以及技术先进性等多个方面进行了核实和验证，评估程序履行到位，云谷固安自身也对未来的产品规划及市场等做了多方面的调研和研究，关于云谷固安未来十年的收入预测，云谷固安、国显光电、上市公司共同进行了盖章确认，评估人员认为从目前的市场行情、相关技术的先进水平来看，云谷固安未来的收入预测在目前的产品规划前提下可以实现，但是该行业受国家政策、市场行情的影响较大，未来收入的可实现性存在一定的不确定性，此次评估结论是在假设云谷固安未来收入预测可以实现的前提下得出。
（三）对标的资产评估方法的选择及其合理性分析
1、评估方法简介
企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案
例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
2、评估方法的选择
资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，维信诺显示可以提供、评估人员也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对维信诺显示资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。
收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。维信诺显示没有实际业务，主要资产为流动资产和长期股权投资，因此，维信诺显示不适合使用收益法进行评估。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。由于维信诺显示没有实际业务，交易市场上无相似或相近的上市公司或者可比交易案例，因此维信诺显示不适用采用市场法进行评估。
因此，本次评估选用资产基础法进行评估。
（四）资产基础法各类资产的具体评估方法及评估结果
1、流动资产
（1）评估范围
纳入评估范围的流动资产包括货币资金、预付账款、应收利息、其他应收款。
上述资产于评估基准日账面价值如下表所示：
单位：元
项目名称 账面价值
货币资金 17,471,908.62预付账款 2,200.00
应收利息 134,900.92其他应收款 18,011,650.00其他流动资产 49,117.04流动资产合计 35,669,776.58（2）评估方法
1）货币资金
货币资金账面价值17,471,908.62元，为银行存款和其他货币资金。
①银行存款
银行存款账面值 66,908.62元，共 6个账户，其中 1个账户为美元账户，其余全部为人民币账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，并对其期末余额进行了函证，查阅银行对账单与银行存款余额调节表，根据回函情况查明未达账项属于正常，经调节后与银行存款余额相符。对于人民币账户，以核实后的账面值确认评估值；对于美元账户，在查阅基准日时点美元与人民币的汇率的基础上，以美元金额乘以汇率确认评估值，经评估，银行存款的评估值为66,908.59元。
②其他货币资金
其他货币资金账面价值 17,405,000.00元，为活期理财产品、定期存款。对于其他货币资金评估人员通过向各银行发函询证的方式进行评估确认。银行回函均与账面记录相符，故以核实后账面值确认评估值。
经评估，货币资金评估值为17,471,908.59元。
2）其他应收款
纳入评估范围内的其应收账款账面余额为 18,011,650.00元，未计提坏账准备，账面价值18,011,650.00元。
评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿
证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；
对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参考维信诺显示计算坏账准备的方法，以帐龄分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值，对维信诺显示计提的坏帐准备评估为零。
经评估，其他应收款评估值18,011,650.00元。
3）预付账款
预付款项账面价值为2,200.00元，主要内容为支付的3月份的专利办登费。
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。评估人员现场核实日，若该预付账款的服务已经提供，评估人员检查相关凭证及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物还未交付，或服务还未提供，评估人员通过函证，检查原始凭证，查询债务人的经营状况、资信状况，进行账龄分析等程序，综合分析判断，以该预付账款可收回货物、获得服务、或收回货币资金等可以形成相应资产和权益的金额的估计值作为评估值。
经评估，预付账款评估值2,200.00元。
4）应收利息
应收利息账面价值134,900.92元，是维信诺显示其他货币资金的应收利息。
评估人员首先核对其账表是否一致，然后了解了利息计算方法和时点，对其利息计提原则、方式及程序进行了核查，并通过抽查测算的方式检验其准确性，对于大额款项进行了对账和函证的工作，经核实未发现重大异常现象，应收利息以核实后的账面价值确认评估值。
经评估，应收利息评估值为134,900.92元。
5）其他流动资产
其他流动资产账面值 49,117.04元，是维信诺显示应缴的待抵扣增值税进项税。
评估人员在核实无误的基础上，查验了维信诺显示所交税金的税种和金额，审核纳税申报表和应交税金账户，核实基准日所应交纳的税种和金额无误。以核实后账面值确认评估值。
经评估，其他流动资产评估值为49,117.04元。
（3）评估结果
经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：
流动资产评估汇总表
单位：元
||
|-|
|账面价值|
|17,471,908.62|
|2,200.00|
|134,900.92|
|18,011,650.00|
|49,117.04|
|35,669,776.58|

2、长期股权投资
（1）评估范围
纳入评估范围的长期股权投资共计 1家，即北京维信诺，账面余额 115,000,000.00元，长期股权投资提减值准备 0.00元，账面价值 115,000,000.00元。
纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：
单位：元
||
|-|
|持股比例|
|100%|

（2）评估方法
对于北京维信诺，维信诺显示对其持股比例为100%，为全资子公司，维信
诺显示对其拥有控制权，评估人员在取得的北京维信诺基准日时点审计后的会计报表的基础上进行评估，以评估后的北京维信诺科技有限公司净资产的评估值作为昆山维信诺显示技术有限公司的长期股权投资的评估值。
经评估，长期股权投资的评估值为34,525,299.45元。
（3）评估结果
经评估，长期股权投资账面价值115,000,000.00元，评估结果 34,525,299.45元。
3、固定资产-机器设备
（1）评估范围
纳入评估范围的设备类资产全部为机器设备，设备账面原值3,606,148.49元，账面净值1,011,295.77元。具体如下表：
单位：元
||
|-|
|账面原值|
|3,606,148.49|
|3,606,148.49|

（2）评估方法
本次机器设备的评估主要采用重置成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定机器设备评估价值的方法。设备的重置价值一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用，如设备的购置价、运杂费、设备基础费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为：
评估价值=重置价值×综合成新率
1）重置价值
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他
费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税
对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+运杂费－可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，则直接用不含税购置价作为重置价值。
2）综合成新率
对大型、关键设备，采用勘察成新率和理论成新率按权重确定：
综合成新率=勘察成新率×0.6＋理论成新率×0.4。
其中勘察成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘察情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率。
理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%。对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
对于价值量低、结构轻巧、简单、使用情况正常的设备，主要根据使用时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。
（3）评估结果
经评估，设备类资产评估原值为1,793,700.00元，评估净值为945,580.00元。
评估原值减值率为50.26%，评估净值减值率为6.50%。设备评估结果汇总表见下表：
设备评估结果汇总表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账面价值||评估价值|||
|原值|净值|原值|净值|原值|
|3,606,148.49|1,011,295.77|1,793,700.00|945,580.00|-50.26|
|3,606,148.49|1,011,295.77|1,793,700.00|945,580.00|-50.26|

4、专利资产
（1）评估范围
本次评估的专利资产包括维信诺显示拥有的用于国显光电产品生产的 117项专利、用于维信诺科技产品生产的 57项专利以及用于北光电产品生产的 2项专利（不含重复申请专利）。
（2）评估方法
本次评估的专利资产在市场上不易找到市场参照交易案例，无法采用市场法进行评估；对技术资产而言，其开发成本与其价值存在弱对应性特征，因此不适用成本法；考虑到专利资产已经投入使用并产生收益，在不考虑其他应用收益的前提下，技术产品的收入能够合理预测，进而技术资产本身的收益能够合理确定，适用于收益法。
本次对专利资产的评估，评估人员采用收益法。收益法是通过估算被评估对象未来寿命期内预期收益，并采用适当的折现率予以折现，借以确定评估值的一种评估方法。
未来专利资产带来的收益采用收入分成的方法确定：根据企业应用无形资产带来的预期收益及无形资产在其中的贡献率确定无形资产带来的超额收益。
其基本公式如下：
nD R
P i
i1

1
ri
式中—P--无形资产价值的评估值；
D-为无形资产分成率；—i--分成基数，即销售收入或现金流—r--折现率—n--收益预测期间—i--收益年期。
维信诺显示成立于 2006年，主要从事研发、生产、销售有机发光显示器等新型平板显示器件，目前无实际经营、生产业务，其专利技术为 AMOLED和 PMOLED相关技术，主要体现在关联单位国显光电、维信诺科技及北光电产品的应用上。
考虑到部分专利产权持有人与其实际使用人不完全一致，并且之间并未签署
许可使用协议的事实，本次评估以专利资产实际使用者应用技术产生收益为着眼点，首先预测技术产品未来的收益，然后按照分成法测算某类技术的共同贡献，折现计算得出某类技术的总的价值，再按照各主体持有技术的类别和数量合理确定其贡献率，最终根据贡献率和技术总的价值，计算得出各主体持有的专利资产的价值。
1）通过对国显光电、维信诺科技及北光电的产品收入进行预测，选择适合的分成率、折现率和收益年限测得国显光电、维信诺科技及北光电的产品效益所带来的专利资产的价值。
2）通过上述三个公司专利相关产品效益所带来的专利资产价值的测算，加和得到维信诺显示专利资产的评估值。
3）本着“谁开发、谁拥有、谁受益”的原则，对维信诺显示及各家专利所有人所享有的专利资产整体价值的分享权重进行测算。权重以各持有主体持有的专利类别和专利数量为基础确定。
①统计持有主体持有的专利的数量；
②根据专利类别，赋予每一类专利的价值权重；
由于发明专利、实用新型专利及外观设计专利的技术含量不同，其价值量也不尽相同，通过与技术部门沟通，赋予每种专利一定的价值权重，具体见下表：
|||
|-|-|
|发明专利|实用新型|
|2|1|

③根据上述数量和权重，计算出某一持有主体的价值权重；需要注意的是，对于共享专利，平均分配其价值。
④根据权重以及专利资产组总的评估值计算各个主体持有的专利资产价值。
4）在测得整体专利资产价值的基础上，乘以维信诺显示的价值分享权重并加总即可得到维信诺显示专利资产的价值。
（3）评估结果
经测算，得到的维信诺显示与国显光电产品生产相关专利资产的评估结果为
1,648.29万元；与维信诺科技产品生产相关专利资产的评估结果为 930.80万元；
与北光电产品生产相关专利资产的评估结果为24.72万元。合计得到维信诺显示专利技术资产合计的评估结果为2,603.81万元。
5、其他无形资产—技术许可权资产
（1）评估范围
评估范围详见本节“一、（四）、2、（3）、8）、①评估范围”。
（2）相关约定
1）维信诺显示与国显光电的相关约定
根据2018年2月国显光电与维信诺显示签订的《技术许可使用合同》，维信诺显示是国显光电的控股子公司，名下拥有部分 OLED相关专利及专有技术，拟向国显光电授权使用其拥有的专利及专有技术，双方约定维信诺显示许可国显光电免费使用其的专利技术及专有技术，但国显光电再许可他人实施合同技术的，应将所获得的报酬与维信诺显示进行分成，考虑国显光电对外授权技术的整体性，以及合同技术占国显光电所拥有的全部专利及专有技术的比重，双方同意，当国显光电将所拥有的的专利及专有技术（含其他国显光电被授权使用且有权再授权他人使用的专利及专有技术）连同合同技术一同授权他人使用时，应当将所获得全部报酬的20%支付给维信诺显示。如国显光电将合同技术单独授权他人使用获得报酬的，相关分成方式应与维信诺显示另行协商。
技术许可约定期限为十二年。
（2）国显光电与云谷固安的相关约定
根据2018年3月国显光电与云谷固安签订的《技术许可使用合同》，约定：云谷固安拟于河北省廊坊市固安县开展第 6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板的生产项目，基于公司设立时间较短，技术、人员及经验储备存在一定欠缺，而国显光电成立于 2012年，是 AMOLED行业领先的、集 AMOLED研发与生产于一体的高科技企业，现 5.5代线实现量产，具有先进的生产经验及技术优势，技术指标居于行业前列。为使云谷固安的第6代生产线项
目自设计、建设施工到投入使用的过程顺利实施，双方约定，国显光电将其在 AMOLED领域的先进技术通过许可使用的方式授权云谷固安使用，云谷固安在第 6代生产线项目中有权按照国显光电及其子公司目前的使用方式有条件使用国显光电及其子公司拥有的知识产权及其被许可使用的知识产权。其中包括国显光电在生产经营中形成的专利技术、关于设计、制造、安装、产品的检验等方面的任何有价值的技术知识、资料、数值、图纸、设计和其他专有技术信息。合同生效后国显光电负责向云谷固安传授相关技术内容，在技术实施过程中，国显光电需派出合格技术人员到云谷固安现场进行技术指导，并负责培训甲方技术人员及生产人员。合同期间国显光电需保证云谷固安生产、制造和/或安装产品的合格性和先进性，并协助云谷固安进行技术改进。
技术许可约定期限为十年。
许可费用采用基础入门费和销售提成相结合的方式，其中基础入门费为人民币25000万元，分3期支付，第一期5000万元于合同生效后10日内支付，之后两期分别于协议生效期满一年、两年之15日内支付，每年支付1000万元。按阳历年度计算，每年的12月31日为提成费的结算日，每年度结束后90日内支付。
销售提成按每一会计年度合同产品的销售额的3.5%提取。
（3）评估方法
评估方法详见本节“一、（四）、2、（3）、8）、③评估方法”。
（4）评估结果
经过上述步骤，评估人员得到国显光电对云谷固安许可权所带来的价值中维信诺显示应享有的价值为40,434.01万元。
6、负债
（1）评估范围
评估范围为维信诺显示评估申报的各项流动负债。流动负债包括应付账款、预收账款、应交税费、其他应付款。上述负债在评估基准日账面值如下所示：
单位：元
项目名称 账面价值
流动负债：
应付账款 100,500.00其他应付款 11,653.04流动负债合计 112,153.04负债合计 112,153.04（2）评估方法
1）应付账款
应付账款账面值100,500.00元，主要为装修费用款项。评估人员审查了维信诺显示的合同及有关凭证，均根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值)记入本科目，未发现漏记应付账款。以核实后账面值确认评估值。
2）其他应付款
其他应付款账面值为 11,653.04元，主要内容为活动经费。评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，在确认其真实性后，以核实后账面值确认评估值。
（3）评估结果
经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：
负债评估汇总表
单位：元
项目名称 评估价值
流动负债：
应付账款 100,500.00其他应付款 11,653.04流动负债合计 112,153.04负债合计 112,153.04（五）评估结论
经资产基础法评估，维信诺显示总资产账面价值为 15,168.11万元，评估价值为50,151.89万元，减值额为34,983.78万元，减值率为230.64%；总负债账面
价值为11.22万元，评估价值为11.22万元，无增减值；净资产账面价值为15,156.89万元，评估价值为50,140.67万元，增值额为34,983.78万元，增值率为230.81%。
评估汇总情况详见下表：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|3,566.98|3,566.98|-|
|11,601.13|46,584.91|34,983.78|
|11,500.00|3,452.53|-8,047.47|
|-|-|-|
|101.13|94.56|-6.57|
|-|-|-|
|-|43,037.82|43,037.82|
|-|-|-|
|-|-|-|
|15,168.11|50,151.89|34,983.78|
|11.22|11.22|-|
|-|-|-|
|11.22|11.22|-|
|15,156.89|50,140.67|34,983.78|

（六）评估其他事项说明
1、是否引用其他估值机构报告内容
本次评估未引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定等估值资料。
2、评估特殊处理、对评估结论有重大影响的事项
本次评估不存在对于评估的特殊处理、对评估结论有重大影响的事项。
3、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响
评估基准日至重组报告书签署日期间，上市公司拟购买资产未发生重大变
化，对评估结果不构成重大影响。
三、维信诺科技
（一）评估的基本情况
根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第 0541号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法与收益法进行评估。
在持续经营的假设条件下，经资产基础法评估，维信诺科技100%股权的净资产账面价值为48,876.97万元，评估值为59,650.01万元，评估增值10,773.04万元，评估增值率为22.04%；经收益法评估，维信诺科技100%股权的净资产账面价值为 48,876.97万元，评估值为 60,110.29万元，评估增值 11,233.32万元，评估增值率为22.98%。
本次评估最终选用收益法评估结果，本次拟出售的维信诺科技40.96%股权的评估值为24,621.17万元，经交易双方协商确定，本次交易的对价为 24,621.17万元。
（二）对评估结论有重要影响的评估假设
1、一般假设
（1）交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
（2）公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
（3）持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
（4）企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假
定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。
企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。
（5）提供资料合法、真实、完整假设：在评估过程中，委托人和被评估单位向评估人员提供了关于公司资产、业务、经营状况等相关资料，本评估报告是在其提供的资料合法、真实、完整的前提下完成的。
2、特殊假设
（1）国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；
本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
（2）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
（3）假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
（4）除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规。
（5）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
（6）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。
（7）有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。
（8）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
（9）维信诺科技于 2017年 12月份认定为高新技术企业，并取得高新技术企业证书，有效期为3年，高新技术企业认证期满后可重新认定。本次评估评估人员根据《高新技术企业认定管理办法》，在未来预测充分考虑研发费用的前提下，假设维信诺科技在高新技术企业认证到期后可重新认定为高新技术企业，并持续享有15%的所得税税收优惠政策。
（三）对标的资产评估方法的选择及其合理性分析
1、评估方法简介
企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
2、评估方法的选择
资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，维信诺科技可以提供、评估人员也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对维信诺科技资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。
收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于维信诺科技具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。
综上，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。
（四）资产基础法各类资产的具体评估方法及评估结果
1、流动资产
（1）评估范围
纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货。上述资产于评估基准日账面价值如下表所示：
单位：元
项目名称 账面价值
货币资金 165,238,699.55应收票据 1,746,950.46应收账款 106,335,770.43预付账款 14,049,777.93应收利息 542,775.75其他应收款 5,298,964.23存货 84,627,341.73其他流动资产 103,639,909.99流动资产合计 481,480,190.07（2）评估方法
1）货币资金
货币资金账面价值165,238,699.55元，由银行存款和其他货币资金两部分组成。
①银行存款
银行存款账面值49,195,239.23元，共26个账户，其中8个账户为美元账户，1个欧元账户，其余全部为人民币账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，并对其期末余额进行了函证，查阅银行对账单与银行存款余额调节表，根据回函情况查明未达账项属于正常，经调节后与银行存款余额相符。对于人民币账户，以核实后的账面值确认评估值；对于美元账户，在查阅基准日时点美元与人民币的汇率的基础上，以美元金额乘以汇率确认评估值，经评估，银行存款评估值为
49,195,239.23元。
②其他货币资金
其他货币资金账面价值116,043,460.32元，为维信诺科技的活期理财产品、定期存款。对于其他货币资金评估人员通过向各银行发函询证的方式进行评估确认。银行回函均与账面记录相符，故以核实后账面值确认评估值。
经评估，货币资金评估值为116,043,460.32元。
2）应收票据
应收票据账面价值1,746,950.46元，共计9笔，为不带息银行承兑汇票和信用证。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，对于该应收票据，还检查了相应销售合同和出入库单等原始记录，最后以核实无误后的账面值确认评估值。
经评估，应收票据评估为1,746,950.46元。
3）应收账款、其他应收款
纳入评估范围内的应收账款账面余额为106,335,770.43元，未计提坏账准备，纳入评估范围内的其应收账款账面余额为5,298,964.23元，未计提坏账准备。
评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；
对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参考维信诺科技计算坏账准备的方法，以帐龄分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值，对维信诺科技计提的坏帐准备评估为零。
经评估，应收账款评估值106,335,770.43元；其他应收款评估值 5,298,964.23元。
4）预付账款
预付款项账面价值为 14,049,777.93元，主要内容为预付的货款、预付维修费用等。评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。
评估人员现场核实日，若该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。
经评估，预付账款评估值14,049,777.93元。
5）应收利息
应收利息账面价值542,775.75元，是维信诺科技银行存款和其他货币资金的应收利息。
评估人员首先核对其账表是否一致，然后了解了利息计算方法和时点，对其利息计提原则、方式及程序进行了核查，并通过抽查测算的方式检验其准确性，对于大额款项进行了对账和函证的工作，经核实未发现重大异常现象，应收利息以核实后的账面价值确认评估值。
经评估，应收利息评估值为542,775.75元。
6）存货
存货账面余额 90,246,672.16元，跌价准备 5,619,330.43元，账面价值84,627,341.73元。存货包括原材料、委托加工物资、产成品、在产品、发出商品。
①原材料
原材料账面余额 37,328,076.96元，跌价准备 3,184,928.40元，账面价值34,143,148.56元。原材料的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的运杂费及损耗后计算评估值。纳入本次评估范围的库龄在一年以内的原材料购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，不存在经济性贬值，以核实后账面价格确认评估值，其余库龄在一年以上的原材料由于放置时间很长，基本无法使用，且无法变现，故评估值为0。
经评估，原材料评估值35,154,375.21元。
②委托加工物资
委托加工物资账面余额161,476.47元，跌价准备0元，账面价值 161,476.47元。委托加工物资的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的加工费及损耗后计算评估值。纳入本次评估范围的委托加工物资日期接近于评估基准日且价格变动很小，并且账面价值已包含原材料及合理加工费用，因此本次评估以核实后账面值确认评估值。
经评估，原材料评估值161,476.47元。
③产成品
产成品账面余额为 24,536,135.73元，减值准备 1,191,146.16元，账面价值23,344,989.57元。纳入评估范围的产成品为对外销售的产品，主要包括模组成品、CTP成品等。评估人员首先查阅了有关会计记录、仓库记录，取得了维信诺科技基准日的产成品盘点表，并对产成品进行了抽查盘点，经核实账面数量和金额记录正确。其次通过了解相关产品的销售市场和维信诺科技在市场的占有率，确定产成品的销售情况。
对于对外销售的产成品。评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润确定其评估值。计算公式为：
产成品的评估值=产成品数量×[不含税的销售单价－销售费用－销售税金－销售利润×所得税税率－销售利润×（1－所得税税率）×净利润折减率]
其中：产成品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销售税金率、销售利润率等指标均依据维信诺科技近年来的会计报表综合确定；
净利润折减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
经实施以上评估过程，产成品评估值为27,764,766.20元。
④在产品
在产品账面余额为 15,750,359.67元，减值准备 1,243,255.87元，账面价值
14,507,103.80元，为尚未完工的在制品。根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时，金额准确，且生产周期较短，维信诺科技按实际成本记账，其成本组成内容只为生产领用的原材料，其人工费等均核算到当期产成品中。并且，维信诺科技的产成品因客户需求不一样，其后续材料及人工成本不一，完工百分比不能确定，产成品价格差异很大，故评估人员按核实后的账面价值确认评估值。
经评估，在产品评估值为15,750,359.67元。
⑤发出商品
发出商品账面余额12,470,623.33元，跌价准备0元，账面价值 12,470,623.33元。为维信诺科技商品销售不满足收入确认条件但已发出商品的成本。维信诺科技按照实际成本进行核算，发出商品主要包括封装片和模组成品等。评估人员首先对商品明细账进行了审查及必要的分析，并检查其发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，了解其合法性、合理性、真实性。本次评估发出商品按照与产成品相同的评估方法进行评估。
经评估，发出商品评估值14,733,953.91元。
7）其他流动资产
其他流动资产账面值103,639,909.99元，为委托贷款和待抵扣的增值税进项税。
评估人员在核实无误的基础上，通过核实维信诺科技的委托贷款合同和纳税申报表等，确认账面金额的正确性和真实性。经核实，维信诺科技的其他流动资产账面金额准确无误，故以核实后账面值作为评估值。
经评估，其他流动资产评估值为103,639,909.99元。
（3）评估结果
经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：
流动资产评估汇总表
单位：元
||
|-|
|账面价值|
|165,238,699.55|
|1,746,950.46|
|106,335,770.43|
|14,049,777.93|
|542,775.75|
|5,298,964.23|
|84,627,341.73|
|103,639,909.99|
|481,480,190.07|

2、可供出售金融资产
（1）评估范围
维信诺科技可出售金融资产的内容为对一项股权投资，账面余额 2,500,000.00元，计提减值准备 0元，账面价值 2,500,000.00元，具体情况见下表：
单位：元
|||
|-|-|
|投资日期|持股比例|
|2018-2-28|1.003%|

（2）评估方法
评估人员根据评估明细表，查阅了投资协议、经营范围、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。资产的价值是基于对未来收益的预期，由于该笔股权投资的投资时间较短，持股比例较小，无法进入维信诺科技进行整体评估，故以账面值确认评估值。
（3）评估结果
经评估，可出售金融资产的评估值为2,500,000.00元。
3、长期股权投资
（1）评估范围
纳入评估范围的长期股权投资共计 2家，账面余额 17,285,918.05元，长期股权投资提减值准备0.00元，账面价值17,285,918.05元。
纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：
单位：元
||
|-|
|持股比例|
|80%|
|20%|

（2）评估方法
对于全资、控股子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。
对非控股的长期股权投资或不具备条件的，针对具体情况分别采用不同的评估方法：
1）对于历史上投资收益有现金分红的，则根据历史上的投资收益情况和被投资企业的未来经营情况及风险、预测长期投资的未来收益，再用适当折现率折算为现值得出评估值。
2）对于历史上无投资收益分红，可以进入企业进行整体评估的，采用企业价值评估的方法进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期投资评估值。
3）对于历史上无投资收益分红，且由于持股比例较小，无法进入企业进行整体评估的分别采用下列方法：
①对于可提供审计后会计报表的长期股权投资，按照被投资企业基准日的持股数量乘以每股净资产确定长期股权投资的评估值；
②对于在评估基准日已清算收回投资的被投资单位，按清算收回的投资额确
认评估值；对于在评估基准日后已转让的长期股权投资，按实现的转让价确定评估值。
③对于不能提供评估所必须的资料且评估人员通过公开渠道亦无法获取估值所需资料的长期股权投资项目，按审计后的账面价值列示。
（3）评估结果
经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：单位：元
||
|-|
|评估价值|
|23,889,600.00|
|8,885,918.06|
|32,775,518.06|

经评估，长期股权投资账面价值 17,285,918.05元，评估结果 32,775,518.06元。
4、固定资产—建（构）筑物
（1）评估范围
纳入评估范围的建筑物分为房屋建筑物、构筑物、管道及沟槽三大类，建筑物账面原值103,247,098.76元，账面净值80,777,276.64元。具体如下表：
单位：元
||
|-|
|账面原值|
|95,619,340.25|
|6,889,807.77|
|556,580.00|
|103,065,728.02|

（2）评估方法
本次评估根据资产实际情况和当地所能收集到的信息资料，对房屋建筑物采用重置成本法评估。
评估值=重置全价×综合成新率
1）重置全价的确定
重置全价=建安综合造价+前期费用及其他费用+资金成本
2）综合成新率的评定
①对于价值大、重要的建（构）筑物采用勘察成新率和年限成新率综合确定，其计算公式为：
综合成新率=勘察成新率×60%＋年限成新率×40%
其中：
年限成新率（%）=尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%
勘察成新率对主要建筑物逐项查阅各类建筑物的竣工资料，了解其历年来的维修、管理情况，并经现场勘察后，分别对建筑物的结构、装修、设备三部分进行打分，填写成新率的现场勘察表，逐一算出这些建筑物的勘察成新率。
②对于单价价值小、结构相对简单的建（构）筑物，采用年限法并根据具体情况进行修正后确定成新率，计算公式：
成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%
（3）评估结果
经评估，建筑物评估原值116,486,000.00元，评估净值90,497,143.00元；评估原值增值率13.02%，评估净值增值率12.03%。建筑物评估汇总表见下表：
建筑物评估结果汇总表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账面价值||评估价值|||
|原值|净值|原值|净值|原值|
|95,619,340.25|75,110,832.67|102,742,000.00|82,261,100.00|7.45|
|6,889,807.77|5,325,770.71|10,725,200.00|6,210,191.00|55.67|
|556,580.00|340,673.26|3,018,800.00|2,025,852.00|442.38|
|103,247,098.76|80,777,276.64|116,486,000.00|90,497,143.00|13.02|

5、固定资产—设备
（1）评估范围
纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子设备三大类，设备账面原值105,906,040.66元，账面净值52,571,856.97元。具体如下表：
单位：元
||
|-|
|账面原值|
|102,181,625.04|
|1,651,293.14|
|3,866,042.97|
|107,698,961.15|

（2）评估方法
本次机器设备的评估主要采用重置成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定机器设备评估价值的方法。设备的重置价值一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用，如设备的购置价、运杂费（包含在设备购置费内的不计）、设备基础费（包含在房屋建筑物内的不计）、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为：
评估价值=重置价值×综合成新率
1）机器设备的评估
①重置全价的确定
根据《财政部国家税务总局关于调整增值税税率的通知》财税〔2018〕32号文件，设备购置费及辅助材料等增值税进项税按16%进行抵扣；运杂费、基础费、安装工程费增值税进项税按10%进行抵扣。
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税
对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+
运杂费－可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，
则直接用不含税购置价作为重置价值。
②综合成新率的确定
A、对大型、关键设备，采用勘察成新率和理论成新率按权重确定：
综合成新率=勘察成新率×0.6＋理论成新率×0.4
（a）勘察成新率
勘察成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘察情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率。
（b）理论成新率
理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。
理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%
对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：
理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
B、对于价值量低、结构轻巧、简单、使用情况正常的设备，主要根据使用时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。
2）车辆的评估
①车辆重置全价
根据车辆市场信息及《太平洋汽车网汽车报价库》，《易车网》等近期车辆市场价格资料，确定本评估基准日的运输车辆价格，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》及江苏相关文件计入车辆购置税，新车上户牌照手续费等，确定其重置全价：
重置全价=现行不含税购置价+车辆购置税+新车上户牌照手续费等
②综合成新率的确定
依据现行的车辆报废标准，以车辆行驶里程确定理论成新率，然后结合现场勘察情况确定的勘察成新率综合确定。
3）电子及办公设备的评估
①电子设备重置全价的确定
电子设备多为办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场采购价确定。
②成新率的确定
电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。
（3）评估结果
经评估，设备类资产评估原值为188,607,319.18元，评估净值为68,475,958.00元。评估原值增值率为75.12%，评估净值增值率为84.96%。设备评估结果汇总表见下表：
设备评估结果汇总表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账面价值||评估价值|||
|原值|净值|原值|净值|原值|
|102,181,625.04|34,619,189.51|183,325,200.00|64,883,823.00|79.41|
|1,651,293.14|695,975.26|1,724,800.00|1,381,707.00|4.45|
|3,866,042.97|1,706,272.35|3,557,319.18|2,210,428.00|-7.99|
|107,698,961.15|37,021,437.12|188,607,319.18|68,475,958.00|75.12|

6、在建工程
（1）评估范围
在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次评估范围包括土建工程、设备安装工程两大类，评估前账面值如下表：
单位：元
项目 账面价值
在建工程-土建工程 534,233.38在建工程-设备安装 9,150,105.14合计 9,684,338.52（2）评估方法
正常建设的在建项目，若在此期间投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照账面价值确定其评估值；若设备和材料、人工等投资价格发生了较大变化，则按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重置价值；当明显存在较为严重的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值时，还需扣除各项贬值额，否则贬值额为零。
（3）评估结果
经评估，在建工程评估值9,684,338.52元。具体见下表：
单位：元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增值额|
|534,233.38|534,233.38|-|
|9,150,105.14|9,150,105.14|-|
|9,684,338.52|9,684,338.52|-|

7、无形资产—土地使用权
（1）评估范围
评估土地为维信诺科技位于昆山市玉山镇的2宗土地使用权。具体情况如下表：
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|土地权证号|土地性质|入账日期|用途|开发程度|面积(m2)||
|||||||原值|
|昆国用（2015）第DWB61号|出让|2014-12|工业|六通一平|62000.00|20,460,000.00|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|苏（2017）昆山市不 动 产 权 第0156075号|出让|2017-08|工业|六通一平|62666.70|19,310,927.14|

（2）评估方法
1）评估方法的选用
根据评估对象的特点、具体条件和项目的实际情况，依据《城镇土地估价规程》，结合评估对象所在区域的土地市场情况和评估师收集的有关资料，分析、选择适宜于评估对象土地使用权价格的评估方法。
依据《城镇土地估价规程》规定，宗地评估方法有基准地价系数修正法、成本逼近法、市场比较法、剩余法、收益还原法等评估方法。
由于待估宗地处于基准地价范围内，昆山基准地价基准日为 2016年 1月 1日，距评估基准日2018年3月31日时间不长，参照地价监测网公布的监测地价变动指数，因此本次评估可以采用基准地价系数修正法进行评估。
由于可以取得与待估宗地可比的市场交易案例或者挂牌出让的宗地，并且区域因素、个别因素、交易因素的差异能够合理量化，满足采用市场比较法的条件。
综上所述，本次评估采用基准地价系数修正法、市场比较法评估委估宗地。
2）评估方法介绍
①基准地价系数修正法
基准地价是根据城镇土地在实际利用和使用过程中所产生的基本经济效益，按照一定条件和方法测算出来的商业、住宅、工业等各类用地在某区域面积内的平均土地价格。它反映出城镇内部各类用地总体地价变化趋势，揭示了各类用地经济效益的区位差异。基准地价系数修正法是以基准地价为基础，通过对影响地价的各因素分析，确定各因素的修正系数和年限修正系数等，从而确定宗地地价具体测算公式如下：
Pi=[P×(1±K)×T×R×Y±F
式中：
Pi——待估宗地地价；
P——待估宗地对应的基准地价；
K——各影响因素修正系数之和，包括区域因素和个别因素；
T——期日修正系数；
R——容积率修正系数；
Y——待估宗地使用年期修正系数；
F——开发程度修正。
②市场比较法
市场比较法是根据市场中的替代原理，将评估对象与具有替代性的，且在评估基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格作适当修正，以此估算评估对象客观合理价格的方法。
公式：V= ✕A✕B✕C✕D✕E
其中：
V--评估宗地价格；
--比较实例价格；
A--评估对象交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B--评估对象评估基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数；
C--评估对象区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D--评估对象个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数；
E--评估对象使用年期修正指数/比较实例使用年期修正指数。
（3）评估结果
经评估，无形资产—土地使用权评估结果46,934,518.80元，具体见下表：
土地使用权评估结果汇总表
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|土地使用权证号|面积|账面价值||
|||原值|净值|
|昆国用（2015）第DWB61号|62,000.00|20,460,000.00|18,883,043.58|
|苏（2017）昆山市不动产权第0156075号|62,666.70|19,310,927.14|19,027,276.64|
||124,666.70|39,770,927.14|37,910,320.22|

8、无形资产——其他无形资产
（1）评估范围
纳入评估范围的无形资产——其他无形资产为一款电路设计软件 AltiumDesigner、条码打印软件、款协同知识管理系统（OA系统）和销售易软件，原始入账价值合计575,572.50元，账面价值合计275,652.07元。详见下表：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|内容或名称|取得日期|法定/预计使用年限|原始入账价值|
|Altium Designer|2012/12/1|10|92,735.05|
|条码打印软件|2017/7/25|3|15,384.62|
|协同知识管理系统（OA系统）|2016/9/2|3|123,000.00|
|销售易软件|2016/9/2|3|344,452.83|
||||575,572.50|

（2）评估方法
对于其他无形资产-通用软件，评估人员检查评估申报明细表各项内容填写情况，了解了其他无形资产-通用软件的实际摊销情况；收集相关购置合同，了解软件运行使用情况，以及相应的技术配置，并对其技术先进性进行分析判断；
核实相关付款凭证，收集财务相关支出费用凭证，对其费用构成进行核实，评估人员对软件的具体配置进行了了解。本次评估以审计后的账面价值确认评估值。
（3）评估结果
经评估，无形资产—其他无形资产评估值为275,652.07元。
9、无形资产—专利
（1）评估范围
专利资产是指维信诺科技应用于PMOLED产品生产工艺及提高产品质量的生产技术类资产，截止评估基准日，所有权人为维信诺科技的专利共计123项，另外维信诺科技还有2项AMOLED产品专利技术。
（2）评估方法
本次评估的专利资产，在市场上不易找到市场参照交易案例，产品的开发成本与其所能产生的效益没有明显的关联关系，而该技术均已投入经营并产生稳定效益，在未来几年技术产品的经营状况是可以预测的。因此决定采用收益现值法进行评估。
收益现值法：收益现值法是通过估算被评估对象未来寿命期内预期收益，并采用适当的折现率予以折现，借以确定评估值的一种评估方法。
未来无形资产带来的收益采用收入分成的方法确定：根据企业应用无形资产带来的预期收益及无形资产在其中的贡献率确定无形资产带来的超额收益。
其基本公式如下：
nD R
P i
i1

1
ri
式中—P--无形资产价值的评估值；
D-为无形资产分成率；—i--分成基数，即销售收入或现金流—r--折现率—n--收益预测期间—i--收益年期。
同国显光电专利资产的评估方法，评估人员得到的 PMOLED专利资产各公司专利价值分享权重如下表：
|||||
|-|-|-|-|
|国显光电|维信诺显示|北京维信诺|维信诺科技|
|1.23%|17.79%|8.30%|72.68%|

（3）评估结果
根据各家公司持有的权重，评估人员取得各家公司的PMOLED专利资产的评估值见下表：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|国显光电|维信诺显示|北京维信诺|维信诺科技|
|1.23%|17.79%|8.30%|72.68%|
|64.32|930.80|434.14|3,801.82|

同时，根据国显光电AMOLED专利技术评估（详见本节“一、（四）、2、（3）、6）无形资产—专利资产”），评估人员得到维信诺科技的 AMOLED专利技术评估值为20.06万元。
综上，维信诺科技专利技术评估值为3,821.88万元。
10、长期待摊费用
长期待摊费用账面值 1,707,557.47元，主要为待 PMOLED烤箱隔间无尘室扩建、国显模组办公室装修、制造二部模组车间改造工程、公司内部项目整改等。
评估人员查阅了相关的合同及付款凭证、摊销明细表，核对了总账、明细账及会计报表，该等长期待摊费用按照合理摊销年限、已摊销年限和剩余摊销年限进行均匀分摊，评估人员在核实了其发生金额及入账的摊销原值无误后，按照其账面值确认评估值。
经评估，长期待摊费用评估值为1,707,557.47元。
11、递延所得税资产
递延所得税资产账面价值842,899.56元，是维信诺科技会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实维信诺科技该科目核算的内容是由计提存货跌价准备和计提坏账准备产生可抵扣暂时性差异形成的。评估人员对其发生的合法性、合理性、真实性和准确性进
行了核实，核实结果与账面记录一致，以确认后的账面价值为其评估值。
经评估，递延所得税资产评估值为842,899.56元。
12、负债
（1）评估范围
评估范围为维信诺科技评估申报的各项负债。负债包括：应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他应付款和其他流动负债。上述负债在评估基准日账面值如下所示：
单位：元
项目名称 账面价值
流动负债：
短期借款 79,000,000.00应付票据 20,736,190.45应付账款 46,899,575.87预收账款 15,177,161.85应付职工薪酬 13,717,188.99应交税费 955,320.29应付利息 132,586.53其他应付款 4,013,573.61流动负债合计 180,631,597.59其他非流动负债 6,042,662.44非流动负债合计 6,042,662.44负债合计 186,674,260.03（2）评估方法
1）短期借款
短期借款账面值 79,000,000.00元，为维信诺科技向建设银行、浦发银行、工商银行、苏州银行和民生银行取得的借款，无担保、质押情况。
评估人员对短期借款逐笔核对了借款合同，了解各项借款的借款金额、利率、还款方式和还款期限，均正确无误，维信诺科技按月计提利息，并能及时偿还本金和利息。评估人员重点核实了借款的真实性、完整性，同时向贷款银行进行函证，核实评估基准日尚欠的本金余额。长期借款在确认利息已支付或预提的基础上，以核实后账面值确认评估值。
2）应付票据
应付票据账面值 20,736,190.45元，为应付深圳市持创欣科技有限公司、安徽立光电子材料股份有限公司、深圳市三利谱光电科技股份有限公司和枣庄维信诺电子科技有限公司等单位开具的短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与票据登记薄、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查应付票据是否合法、会计处理是否正确。经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值确认评估值。
3）应付账款
应付账款账面值46,899,575.87元，主要核算维信诺科技因购买材料的货款、设备款、检测费等而应付给供应单位的款项。评估人员审查了购货合同及有关凭证，维信诺科技购入并已验收入库的材料、商品等，均根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值)记入本科目，未发现漏记应付账款。
以核实后账面值确认评估值。
4）预收账款
预收款项账面值 15,177,161.85元，主要核算销售模组预收的货款。主要为预收深圳市聚维电子科技有限公司、PT SAMJIN等公司的模组款。评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。
5）应付职工薪酬
应付职工薪酬账面价值 13,717,188.99元，核算内容为维信诺科技根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括按规定应支付给职工的工资、五险一金等。
评估人员按照规定对应付职工薪酬各明细项进行核实和抽查复算，同时查阅明细账、入账凭证，检查各项目的计提、发放、使用情况。经核查，财务处理正确，以核实后账面值确认评估值。
6）应交税费
应交税金账面值955,320.29元，主要核算应交纳的各种税金，如企业所得税、城市维护建设税、教育费附加、个人所得税、房产税、印花税等。评估人员查验了维信诺科技所交税金的税种和金额，审核纳税申报表和应交税金账户，核实基准日所应交纳的税种和金额无误。以核实后账面值确认评估值。
7）应付利息
应付利息账面价值132,586.53元，核算内容为按照权责发生制原则计提已经发生但尚未支付的短期借款利息。
对于应付利息，评估人员查阅了相关的借款合同、利息支付单据、利息的计提凭证。经核实，利息的计提和支付金额准确无误，以核实后账面值确认评估值。
8）其他应付款
其他应付款账面值为4,013,573.61元，是除主营业务以外，与外单位和本单位以及职工之间业务往来款项，主要内容为预提费用、押金、个人报销款等。评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，无虚增虚减现象，在确认其真实性后，以核实后账面值确认评估值。
9）其他非流动负债
其他非流动负债的账面价值为6,042,662.44元，为收到并确认为递延收益的与 AMOLED相关的课题研究政府补贴专项经费。具体为(市级)显示触控一体化高性能 OLED显示屏的研发及产业化、显示触控一体化高性能 OLED显示屏的研发及产业化-专项经费、移动互联网用 AMOLED显示关键技术研究项目等补助形成的递延收益。该等政府补贴均为与资产相关的补贴，不能一次性直接确认为收入，维信诺科技需要严格依据政府补贴文件合理使用补贴资金，根据项目的支出情况逐年确认收入。
评估人员了解了相关项目的背景、政府支持政策等情况，收集了相关的政府补贴文件、入账单据和验收文件等。经核实，(市级)显示触控一体化高性能 OLED显示屏的研发及产业化已经完成验收，移动互联网用AMOLED显示关键技术研究项目和显示触控一体化高性能 OLED显示屏的研发及产业化-专项经费项目还未完成验收，此次评估验收成功的项目以保留账面值15%所得税作为账面值，未
验收的项目以账面值确认评估值。
经上述评估，其他非流动负债评估值为5,198,474.40元。
（3）评估结果
经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：
负债评估汇总表
单位：元
项目名称 评估价值
流动负债：
短期借款 79,000,000.00应付票据 20,736,190.45应付账款 46,899,575.87预收账款 15,177,161.85应付职工薪酬 13,716,859.87应交税费 955,320.29应付利息 132,586.53其他应付款 4,013,573.61流动负债合计 180,631,597.59其他非流动负债 5,156,399.37非流动负债合计 5,198,474.40负债合计 186,674,260.03（五）收益法具体评估方法及评估结果
1、评估模型
本次评估收益法模型选用企业自由现金流模型。
公司股东全部权益价值=公司经营价值+溢余资产价值−溢余负债价值+非经营性资产价值−非经营性负债价值−付息债务价值=公司投资资本价值−付息债务价值
公司经营价值包括经营性资产、负债价值，是指企业因盈利目的而持有、且实际也具有盈利能力的资产及对应的负债。
非经营性资产、负债是指与公司的经营没有直接关系的、不是用来获取经济利益的资产及对应的负债。
在经营性资产、负债中，有一部分是与本次预测的公司未来收益无直接关系的多余资产及多余负债，评估人员将其分别定义为溢余资产和溢余负债。溢余资产一般包括：溢余货币现金、交易性金融资产、应收利息、应收股利、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、递延所得税资产等；
溢余负债一般包括：交易性金融负债、应付利息、应付股利、预计负债、递延所得税负债等。
付息债务是指基准日账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息应付票据、一年内到期的长期借款、长期借款等。
公司经营价值计算公式为：
n R V
P i n
1ri 1rn
i1
式中—P--企业经营价值—i--企业自由现金流—r--折现率，以企业加权平均资本成本作为折现率
n-详细预测期—i--收益年期—n--详细预测期末的企业后续价值。
企业自由现金流量=息税前利润×（1-所得税率）−营运资金增加额＋折旧及摊销−资本性支出=净利润+利息费用-利息费用抵税额−营运资金增加额−资本性支出净额
2、详细预测期的确定
本次预测在维信诺科技达到稳定收益前对其每年的收益进行详细预测，根据上述测算，维信诺科技将于2023年达到收入稳定期。2023年以后，维信诺科技不需增加营运资金，资本性支出也以年折旧、摊销额确定，维信诺科技在 2023年之后，收益状况能够保持在2023年的水平。
3、收益期的确定
维信诺科技通过正常的维护、更新，设备及生产设施状况能持续发挥效用，
评估人员在未来资本性支出中亦考虑了有关投入，故本次以持续经营为前提，按永续年限测算维信诺科技价值。
4、未来财务及收益状况预测
（1）主营业务收入预测
维信诺科技历史年度收入水平较稳定，其预测未来年度公司的主要业务仍为传统业务，根据目前的订单情况和产品未来的市场情况，预测上述两类产品 2018年4月份-2023年度的销售情况。
其中材料收入主要为维信诺科技将半成品销售给部分制造企业，进行后续加工业务，目前根据市场状况及未来规划，预计其未来维持在每年5,000万水平。
具体预测见下表：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年4-12月|2019年度|2020年度|2021年度|2022年度|
|24,286.00|31,512.72|32,512.68|33,112.68|34,047.81|
|10,723.00|14,530.00|14,590.00|14,630.00|14,730.00|
|5,036.59|5,000.00|5,000.00|5,000.00|5,000.00|
|40,045.59|51,042.72|52,102.68|52,742.68|53,777.81|

（2）主营业务成本预测
维信诺科技经营时间较长，公司各产品的销售毛利率水平较为稳定，评估人员根据公式：主营业务成本=主营业务收入×（1-毛利率）求得公司 2018年 4月份~2023年度的主营业务成本水平。
（3）其他业务收入与其他业务成本预测
评估人员根据历史数据和维信诺科技提供的预测数据对其他业务收入与其他业务成本进行了预测。
（4）税金及附加预测
1）流转税
增值税以销项税和进项税之间的差额计算。
①销项税
维信诺科技的各类产品的销售收入均应缴纳销项增值税，适用增值税税率为16%。
②进项税
维信诺科技的增值税进项税以主营业务成本为测算基础，适用的增值税率为16%。固定资产购入使用税率为16%。
2）城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加
维信诺科技的城市维护建设税率为7%，教育费附加费率为3%，地方教育费附加费率为2%。
3）房产税、土地使用税
按照维信诺科技拥有的房屋及土地的面积进行增收。
4）印花税
按照主营业务收入80%的万分之三征收，其他业务收入的千分之一征收。
5）环境保护税
按照企业排放废液量征收。
（5）管理费用预测
1）职工薪酬
职工薪酬主要为维信诺科技为管理人员发放的薪酬以及福利。本次评估预计其未来的管理人员数量基本保持不变，薪酬按照7%的比例增长。
2）研发费用
研发费用为维信诺科技对研制新产品、完善工艺、改进产品的投入。由于维信诺科技已经稳定经营多年，其技术已趋于成熟，未来研发费用无需较大规模投入，预计未来将维持目前水平。
3）折旧
管理费用中折旧费用主要为管理人员使用办公设备、电子设备以及固定资产房屋的折旧费用。管理费用中折旧费用的分摊比例约为9%，未来年度预计其分摊比例基本持平。本次评估按照未来每年折旧费用分摊比例为9%预测。
4）摊销
摊销费用主要为无形资产，如土地、财务软件等的摊销。本次评估按照未来每年无形资产摊销费用预测。
5）办公费、业务招待费等
管理费用的各项费用销售收入百分比基本上与年度收入金额相关，评估人员在维信诺科技 2016年~2018年 3月的历史平均值的基础上结合预期，确定未来费用的预测比率。
（6）销售费用预测
1）职工薪酬
职工薪酬主要为维信诺科技为销售人员发放的薪酬以及福利。本次评估预计其未来的销售人员数量基本保持不变，薪酬按照7%的比例增长。
2）折旧
销售费用中折旧费用主要为销售人员使用办公设备、电子设备以及固定资产房屋的折旧费用。销售费用中折旧费用的分摊比例约为0.2%，未来年度其分摊比较基本持平。本次评估按照未来每年折旧费用分摊比例为0.2%预测。
3）招待费、差旅费
招待费、差旅费等销售费用的各项费用销售收入百分比基本上与年度收入金额相关，评估人员在2016年-2018年3月的历史数据的基础上结合公司管理层预期，确定未来费用的预测比率。
（7）财务费用预测
1）利息支出：按照短期借款、长期借款平均余额及对应的贷款利率计算确
定。
2）利息收入：按照预测年度货币资金平均余额乘以活期存款利率计算确定。
3）金融机构手续费：主要为银行函证、查询对账费用，以每年约10万元预测。
（8）所得税费用
维信诺科技为高新技术企业，于2017年12月取得高新技术企业证书，有效期为3年。评估人员在考虑满足高新技术企业研发费用支出标准的前提下，假设维信诺科技持续享有15%的企业所得税优惠。
根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第 95条的规定，企业所得税法第三十条第（一）项所称研究开发费用的加计扣除，是指企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。故所得税考虑研发费用加计扣除。
所得税费用预测公式为：企业所得税=当年利润总额×企业所得税税率
（9）营运资金追加额
当期营运资金追加额=当期营运资金额-上期营运资金额；营运资金=经营性流动资产-经营性流动负债。
经营性流动资产包括经营性货币资金、应收票据、应收款项、预付账款、存货、其他应收款等；经营性流动负债包括经应付票据、应付款项、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。
1）经营性货币资金
根据维信诺科技历史经营情况及其提供的资料，评估人员取货币资金占销售收入的11.50%作为预测基础。
2）经营性应收款项
经营性应收款项包括剔除溢余款项以后的应收票据、应收账款、其他应收款，
对该类资产的预测均是应用销售收入百分比法，依据基准日剥离溢余及非经营性款项后占营业收入的比例，同时参考维信诺科技历史比例、制定的财务政策并与管理层沟通确定各类资产与营业收入的比例关系，综合确定各自的销售百分比，即应收票据的比例为1.50%、应收账款的比例为20.00%、其他应收款的比例为0.50%。
3）预付账款及存货
对该两项资产，评估人员应用销售成本百分比法，依据基准日剥离溢余及非经营性资产后占营业成本的比例，同时参考维信诺科技历史比例、制定的财务政策并与管理层沟通确定各类资产与营业收入的比例关系，综合确定各自的销售成本百分比，即预付账款的比例为4.00%、存货的比例为18.00%。
4）经营性应付款项
包括剔除溢余款项以后的应付票据、应付账款、其他应付款、应付职工薪酬、应交税费等，对该类负债同样是采用销售成本百分比的思路进行预测，即应付票据的比例为5.00%，应付账款的比例为15.00%，应付职工薪酬的比例为5.00%，应交税费的比例为0.50%，其他应付款的比例为1.00%。
5）经营性预收款项
经营性预收款项的预测思路与经营性应收款项的预测思路一致，同样是采用销售收入百分比的思路进行预测，综合确定比例为4.00%。
（10）资本性支出净额
当期资本性支出净额=当期资本性支出金额-当期折旧摊销金额
1）资本性支出
①固定资产相关资产
固定资产的后续支出评估人员主要依据维信诺科技提供的固定资产支出预测进行确定，具体见下表：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年4-12月|2019年度|2020年度|2021年度|2022年度|
|-|-|-|-|-|
|2,468.43|1,500.00|1,500.00|1,500.00|1,500.00|

维信诺科技达到稳定经营状态后，不再考虑产能的扩大，该类资产资本性支出以年折旧额确定。
②无形资产相关资产
此次评估不考虑后续无形资产的追加。
2）折旧摊销金额
固定资产折旧及无形资产摊销金额评估人员主要依据维信诺科技的折旧摊销政策进行确定，其中，固定资产折旧年限房屋建筑物综合折旧年限为 20年，机器设备折旧年限为 10年，运输设备为 5年，电子设备及其他为 5年。账面无形资产摊销年限中土地选取50年，其他选取10年。长期待摊费用摊销年限选取为3年。
5、折现率的估算
本次评估以加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital or“WACC”）确定折现率。它是期望的权益资本回报率和所得税调整后的债权资本回报率的加权平均值，代表期望的总投资回报率，权重取公司的股权与债权结构。
计算公式为：
E D
 
WACCR R 1T
e
DE
d
DE
式中：WACC为加权平均总投资回报率；
E为权益资本；
D为付息债权资本；
Re为权益资本期望回报率；
Rd为债权资本回报率；
T为企业所得税率。
（1）权益资本回报率的计算
评估人员使用资本资产定价模型来估算国显光电权益资本的期望回报率。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model or“CAPM”）。CAPM是通常估算投资者收益要求和求取国显光电股权成本的方法。它可以用下式表述：
  
RR E RR
e f m f s
式中：Re为权益资本的期望回报率；
为无风险收益率；
E(Rm)为市场证券组合的预期收益率；
（E(Rm)−Rf）为市场风险溢价，用Rpm表示；
β为Beta风险系数。
考虑到上述公式适用于一般正常经营的上市公司，针对本次评估目的及评估对象的实际情况，对上面的公式进行了修正如下：
  
RR E RR
e f m f s
式中：β s为特定公司的风险溢价。
1）确定无风险收益率（Rf）
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小。评估人员选择当前中、长期国债利率作为无风险收益率。
评估人员选取了中债 10年期固定利率国债于 2018年 3月 31日到期收益率平均值3.74%，即Rf=3.74%。
2）确定市场风险溢价（Rpm）
计算公式为：中国市场风险溢价=美国股票市场风险溢价+中国股票市场违约贴息
①美国股票市场风险溢价
美国股票市场风险溢价=美国股票市场收益率-美国无风险收益率
公式中美国市场收益率选取标普500指数进行测算，美国无风险收益率以美国10年期国债到期收益率表示。
②中国股票市场违约贴息
根据国际权威评级机构穆迪投资者服务公司公布的中国债务评级及对风险补偿的相关研究测算，得到中国股票市场违约贴息。
在美国股票市场风险溢价和中国股票市场违约贴息数据的基础上，计算得到中国市场风险溢价于基准日时点为6.38%。
3）确定维信诺科技的Beta系数
评估人员使用类比公司的 Beta系数来估算目标公司的β值。在国内证券市场上，选择一组业务相似的显示器件行业上市公司，以上市公司的 Beta系数为基础，考虑其资本结构，调整得出各公司无杠杆β值，以这组公司的无杠杆 Beta值的平均值作为目标公司的无杠杆 Beta值，为0.6963。
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|BETA值|付息债务/权益|年末所得税率|
|300303.SZ|聚飞光电|0.9026|0.3043|15%|
|002036.SZ|联创电子|0.5105|0.6149|25%|
|002456.SZ|欧菲科技|0.2840|1.9415|15%|
|000050.SZ|深天马A|1.8167|0.6333|15%|
|000725.SZ|京东方A|1.6231|1.3651|15%|
|600363.SH|联创光电|1.1865|0.4269|15%|
|600203.SH|福日电子|1.2490|0.6529|25%|
|000536.SZ|华映科技|0.9967|0.4255|25%|
|平均值|||||

结合维信诺科技目标资本结构和所得税率，即可计算出维信诺科技 beta值和权益资本成本。
4）确定公司特定风险溢价
对于本此评估，除一般正常运营公司存在的市场、经营、资金等方面的风险
外，评估人员认为维信诺科技还存在自身特有的风险。故评估人员在标准的资本资产定价模型的基础上考虑了2%的特定风险。
（2）债权资本回报率的计算
在评估基准日，有效的长期3~5年以上的银行贷款基准利率是4.75%，评估人员采用该利率作为长期债权收益率。
对于短期债权，于评估基准日，有效的一年以内（含一年）的银行贷款基准利率是4.35%，评估人员采用该利率作为短期债权收益率。
根据现行的有关会计政策，评估人员在确定长、短期付息债权是依据以下原则：
1）短期债权包括：短期借款、一年内到期的非流动负债等。
2）长期债权包括：长期借款、应付债券等。
评估人员结合维信诺科技还款计划，未来长、短期债务比例，从而计算出债权资本回报率。
（3）资本加权平均回报率的计算
由公式：
E D
 
WACCR R 1T
e
DE
d
DE
可计算出维信诺科技的折现率，折现率取决于维信诺科技的目标资本结构（付息债务/权益）。维信诺科技未来的借款评估人员根据维信诺科技未来的资金缺口进行判断，未来的所有者权益评估人员取基准日时点的所有者权益，未来年度评估人员假设维信诺科技保持所有者权益不变，其他利润全部分红，维信诺科技的目标资本结构为0.0000。
6、权益价值的估算
（1）经营价值的计算
根据预测的财务数据，计算经营性现金流入和经营性资本投入，以维信诺科
技加权平均资本成本，即折现率对维信诺科技未来的自由现金流量进行折现计算，确定维信诺科技的经营价值为37,050.47万元。具体测算情况如下表所示：单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年|||||||
|项目/年份||2019年度|2020年度|2021年度|2022年度|2023年度|永续年|
||4~12月|||||||
|一、营业收入|41,660.14|52,043.31|53,103.28|53,743.28|54,778.40|55,218.88|55,218.88|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|
|二、营业利润|3,283.44|3,570.58|3,741.78|3,862.15|4,046.79|4,045.13|4,045.13|
|加：营业外收入|-|-|-|-|-|-|-|
|减：营业外支出|-|-|-|-|-|-|-|
|三、利润总额|3,283.44|3,570.58|3,741.78|3,862.15|4,046.79|4,045.13|4,045.13|
|减：所得税费用|344.03|333.09|358.77|376.82|404.52|404.27|404.27|
|四、净利润|2,939.41|3,237.49|3,383.01|3,485.32|3,642.27|3,640.86|3,640.86|
|加：利息费用|-|-|-|-|-|-|-|
|减：利息费用抵税|-|-|-|-|-|-|-|
|五、息前税后净利润|2,939.41|3,237.49|3,383.01|3,485.32|3,642.27|3,640.86|3,640.86|
|资本性支出净||||||||
||583.97|-1,059.69|-1,175.38|-676.68|-453.23|-433.30|-|
|额||||||||
|折现系数|0.9316|0.8461|0.7679|0.6970|0.6326|0.5741|5.6381|
|七、自由现金流量现值|2,135.39|3,627.64|3,285.82|2,783.15|2,418.19|2,272.73|20,527.55|
|八、公司经营价值|37,050.47|||||||

（2）评估基准日溢余资产及负债、非经营性资产及负债价值的确定
维信诺科技于评估基准日溢余资产价值共计 28,927.95万元；非经营性资产价值共计 2,560.78万元；溢余负债价值共计 528.90万元；非经营性负债价值共计0.00万元。具体情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目|账面值|
|溢余资产|26,902.38|
|溢余货币|11,604.35|
|可供出售金融资产|250.00|
|长期股权投资|1,728.59|
|在建工程|968.43|

|||
|-|-|
|项目|账面值|
|递延所得税资产|84.29|
|无形资产|1,902.73|
|其他流动资产|10,363.99|
|非经营性资产|2,560.78|
|非经营性预付款项|334.04|
|非经营性应收账款|1,757.46|
|非经营性应收利息|54.28|
|非经营性其他应收款|415.00|
|溢余负债|617.52|
|应付利息|13.26|
|其他非流动负债|604.27|

（3）投资资本价值的确定
维信诺科技投资资本价值=经营资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值−溢余负债价值-非经营性负债
= 37,050.47+28,927.95+2,560.78−528.90−0.00
= 68,010.29万元
（4）股权价值的确定
在维信诺科技投资资本价值的基础上，减去付息债务资本价值，即为维信诺科技的全部股权价值。
维信诺科技在评估基准日承担的付息债务账面值为 7,900.00万元。据此得出维信诺科技全部股权价值为60,110.29万元。
（六）评估结论
1、资产基础法评估结论
经资产基础法评估，维信诺科技总资产账面价值为 67,544.40万元，评估价值为 78,233.02万元，增值额为 10,688.62万元，增值率为15.82%；总负债账面价值为 18,667.43万元，评估价值为 18,583.01万元，减值 84.42万元，减值率
0.45%；净资产账面价值为 48,876.97万元，评估价值为 59,650.01万元，增值额
为10,773.04万元，增值率为22.04%。评估汇总情况详见下表：
资产基础法评估结果汇总表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|48,148.02|49,041.78|893.76|
|19,396.38|29,191.24|9,794.86|
|1,728.59|3,277.55|1,548.96|
|-|-|-|
|11,779.87|15,897.31|4,117.44|
|968.43|968.43|-|
|4,414.44|8,542.90|4,128.46|
|3,791.03|4,693.45|902.42|
|505.05|505.05|-|
|67,544.40|78,233.02|10,688.62|
|18,063.16|18,063.16|-|
|604.27|519.85|-84.42|
|18,667.43|18,583.01|-84.42|
|48,876.97|59,650.01|10,773.04|

2、收益法评估结论
经收益法评估，维信诺科技股东全部权益价值为 60,110.29万元，较账面净资产48,876.97万元增值11,233.32万元，增值率22.98%。
3、评估结果的确定
评估人员经过对被评估单位财务状况的调查及经营状况分析，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，经过比较分析，认为收益法的评估结论能更全面、合理地反映维信诺科技的内含价值，故本次评估采用收益法评估结果作为本次评估的最终评估结论。
（七）评估其他事项说明
1、是否引用其他估值机构报告内容
本次评估未引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三
方专业鉴定等估值资料。
2、评估特殊处理、对评估结论有重大影响的事项
本次评估不存在对于评估的特殊处理、对评估结论有重大影响的事项。
3、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响评估基准日至重组报告书签署日期间，上市公司拟出售资产未发生重大变化，对评估结果不构成重大影响。
四、董事会对资产评估的合理性以及定价的公允性说明
（一）董事会对本次交易评估事项的意见
公司董事会在充分了解本次交易的前提下，分别对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性、评估定价的公允性等事项发表如下意见：
1、评估机构的独立性
天健兴业具有证券、期货相关业务评估资格。天健兴业及经办评估人员与公司、标的公司、交易对方及其控股股东、实际控制人及其关联方均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系，具有充分的独立性。
2、评估假设前提的合理性
天健兴业为本次交易出具的资产评估报告的评估假设前提按照国家有关法律法规执行，遵循了市场通行惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、评估方法与评估目的的相关性
在评估过程中根据评估目的及标的资产实际特点，天健兴业按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，实施了必要的评估程序，运用了符合评估资产实际情况的评估方法，资产评估价值公允、准确。评估方法选用适当，评估结论合理，评估目的与评估方法具备相关性。
4、评估定价的公允性
公司购买江苏维信诺44.80%股权事项在苏州产交所的组织和监督下通过公
开挂牌转让方式进行，挂牌底价以经国有资产评估备案的评估结果为基础，最终交易对价在符合有权国资部门及苏交所规定的前提下，以市场化竞价方式确定。
国显光电购买维信诺显示43.87%股权及维信诺科技40.96%股权的交易以评估值为基础，经各方协商确定。本次交易定价是公允、合理的。
综上，公司本次重大资产购买及重大资产出售事项中所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估目的相关性一致，评估定价公允。
（二）评估依据的合理性说明
本次交易标的主要产品包括 AMOLED显示器件、PMOLED显示器件等，属于新型显示产品制造业。
OLED显示属于新型显示行业，20世纪 90年代以来，平板显示器（FPD）被广泛应用于电视、电脑、手机、车载显示、仪表设备等领域。随着显示技术的不断发展及市场对显示屏需求量的不断增加，整个 FPD市场呈现正向成长且技术更迭的趋势。OLED作为业内公认的下一代显示技术，具有轻薄、可柔性、广视角、响应速度快、色彩柔和、节能、可透明、环境适应能力强、生产成本低等特点，近几年发展迅速，已成为投资和市场主要的增长点。未来随着柔性显示技术的成熟，OLED新型显示产品将在现有平板显示的基础上进一步推广应用。
江苏维信诺控股子公司国显光电是国内 OLED行业领先的、集 OLED研发与生产于一体的高科技企业，其投资建设的第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）一期项目已于2015年初正式点亮，目前已实现量产，二期项目目前也已实现出货，未来随着良率的上升，其生产能力和销售额将进一步提升。维信诺科技拥有国内第一条PMOLED量产线，2012年起该产线出货量位于全球前列。
综合标的资产实际经营和行业发展情况，本次交易标的资产评估的依据是合理的。
（三）交易标的定价公允性说明
截至本次评估基准日2018年3月31日，国内同行业上市公司估值情况如下：
|||
|-|-|
|证券代码|证券简称|

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|-|-|
|000045.SZ|深纺织A|
|000050.SZ|深天马A|
|000413.SZ|东旭光电|
|000536.SZ|华映科技|
|000725.SZ|京东方A|
|000727.SZ|华东科技|
|002036.SZ|联创电子|
|002106.SZ|莱宝高科|
|002217.SZ|合力泰|
|002289.SZ|宇顺电子|
|002841.SZ|视源股份|
|002845.SZ|同兴达|
|002876.SZ|三利谱|
|300032.SZ|金龙机电|
|300076.SZ|GQY视讯|
|300088.SZ|长信科技|
|300128.SZ|锦富技术|
|300319.SZ|麦捷科技|
|300331.SZ|苏大维格|
|300545.SZ|联得装备|
|600666.SH|奥瑞德|
|600707.SH|彩虹股份|

平均值 3.73中位数 2.78数据来源：wind
注1：样本范围以wind资讯申银万国显示器件行业Ⅲ分类为基础。
注2：同行业上市公司市净率PB=2018年3月31日的市值/2018年3月31日归属于母公司股东的净资产。
1、江苏维信诺交易定价合理性分析
江苏维信诺相对估值水平如下：
单位：万元
项目 金额
江苏维信诺2018年3月31日归属于母公司股东的净资产（万元） 579,725.57
江苏维信诺100%股权评估值（万元） 682,605.67
江苏维信诺交易市净率（倍） 1.18
注1：江苏维信诺交易市净率=江苏维信诺100%股权评估值/江苏维信诺2018年3月31日
归属于母公司股东的净资产；
江苏维信诺评估基准日对应的市净率为 1.18倍，低于 A股同行业上市公司平均值和中位数。从与同行业的市净率指标分析来看，标的资产的市净率处于合理区间，本次交易定价较为合理。
2、维信诺显示交易定价合理性分析
维信诺显示相对估值水平如下：
单位：万元
项目 金额
维信诺显示2018年3月31日归属于母公司股东的净资产（万元） 7,962.68
维信诺显示100%股权评估值（万元） 50,140.67
维信诺显示交易市净率（倍） 6.30
注1：维信诺显示交易市净率=维信诺显示100%股权评估值/维信诺显示2018年3月31日归属于母公司股东的净资产；
维信诺显示评估基准日对应的市净率为 6.30倍，高于 A股同行业上市公司平均值和中位数，其原因主要系本次评估考虑的专利资产和技术许可权资产并未包含在账面价值当中，使得维信诺显示评估价值较账面价值增值较多。
3、维信诺科技交易定价合理性分析
维信诺科技相对估值水平如下：
单位：万元
项目 金额
维信诺科技2018年3月31日归属于母公司股东的净资产（万元） 49,300.50
维信诺科技100%股权评估值（万元） 60,110.29
维信诺科技交易市净率（倍） 1.22
注1：维信诺科技交易市净率=维信诺科技100%股权评估值/维信诺科技2018年3月31日归属于母公司股东的净资产；
维信诺科技评估基准日对应的市净率为 1.22倍，低于 A股同行业上市公司平均值和中位数。从与同行业的市净率指标分析来看，标的资产的市净率处于合
理区间，本次交易定价较为合理。
（四）评估基准日至重组报告书披露日交易标的重要变化及其影响
2018年 4月份，根据上市公司第四届董事会第二十三次会议决议和《江苏维信诺显示科技有限公司与国开发展基金有限公司关于昆山国显光电有限公司之增资协议》，江苏维信诺拟对国显光电出资，出资金额为 320,000万元，出资前国显光电股权比例如下表：
单位：万元
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|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|302,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|350,715.25|

出资后国显光电的股权比例如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|股东名称|出资金额|
|江苏维信诺显示科技有限公司|622,982.90|
|国开发展基金有限公司|47,732.35|
|合计|670,715.25|

截至本报告出具日，此次出资事项已经完成，此次出资后江苏维信诺对国显光电的出资金额和出资比例均发生了变化。
（五）交易定价与估值结果的差异及其合理性
本次交易中，公司购买江苏维信诺44.80%股权以经有关国资部门备案的评估值为基础，在苏州产交所的组织和监督下通过公开挂牌转让方式进行，最终交易对价在符合有权国资部门及苏交所规定的前提下，以市场化竞价方式确定；维信诺显示43.87%股权、维信诺科技40.96%的交易作价以评估值为基础由交易各方协商确定。
本次交易作价与评估结果不存在实质性差异。
五、独立董事对本次交易评估事项的意见
根据《重组管理办法》、《上市规则》、《公司章程》等规定，独立董事基于其
独立判断，对本次交易评估相关事项发表独立意见如下：
公司已聘请具有证券期货从业资格的会计师事务所、评估机构进行了审计、评估，并出具审计、评估报告；本次交易的评估机构北京天健兴业资产评估有限公司具有证券期货从业资格，评估机构及其经办评估师与公司及交易对方不存在现实及预期的利益关系或冲突，其进行评估符合客观、公正、独立的原则和要求，具有充分的独立性。评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估方法合理，与评估目的相关性一致。
本次交易标的资产涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以经有权国有资产监督管理部门备案的评估值为基础，最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定；本次交易标的资产未涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以具有证券从业资格的评估机构对标的资产进行评估而出具的评估报告确定的评估值为依据，经交易各方协商确定。
本次交易价格的确定方式公开、合理、公允，不存在损害公司或股东利益的情形。
第六节 本次交易合同的主要内容
本次交易签订的合同的主要内容如下：
一、公司拟与昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订的关于江苏维信诺44.80%股权的《股权转让协议》主要内容
根据苏州产交所公告的《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。竞买人被确定为受让方后，应按照竞价实施方案的要求签订《国有产权转让合同》。
公司如竞买成功，将昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控签订正式的《国有产权转让合同》，本次交易的合同内容以最终签订的《国有产权转让合同》为准。
根据苏州产交所提供的《国有产权转让合同范本》以及本次交易的《产权转让公告》的有关约定，如竞买成功，上市公司拟与交易对方签订的《国有产权转让合同》的主要条款如下：
（一）合同主体
转让方：昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控
受让方：上市公司
（二）转让标的
昆山国创投资集团有限公司、昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司、昆山创业控股集团有限公司分别持有的江苏维信诺显示科技有限公司30.90%、11.07%、2.83%股权，合计44.80%股权。
（三）交易价格及定价依据
根据交易对方在苏州产权交易所公告的《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。
江苏维信诺44.80%股权的挂牌底价为 316,070.37万元，公司拟以不超过 400,000万元的价格参与竞拍，具体转让价格以最终竞买结果为准，具有不确定性。
（四）支付方式
1、上市公司在报名截止前需向苏州产交所提交保证金 31,607.037万元人民币，在成为受让方后保证金自动转作股权转让款的一部分。
2、除保证金直接转为本次产权转让的部分交易价款外，上市公司应在本合同生效之日起5个工作日内，将其余的交易价款一次性支付至苏州产权交易所指定账户。
（五）产权交割
上市公司按照本合同约定支付完毕全部交易价款和交易服务费用后，苏州产权交易所向双方出具产权交易凭证。上市公司应自收到凭证之日起二十个工作日内办理本次产权转让涉及的变更登记手续，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控配合上市公司提供变更手续所需材料。
（六）交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属
交易各方不得以交易期间（从评估基准日起至标的产权权属变更完成期间）标的企业经营性损益等理由对已达成的交易条件和交易价格进行调整。
（七）标的企业的职工安置与债权、债务处理
1、本次产权转让完成后，标的企业继续履行与职工签订的现有劳动合同，不涉及职工安置。
2、本次产权转让完成后，标的企业原有的债权、债务由标的企业继续享有、承担。
（八）违约责任条款
1、上市公司未按合同约定支付交易价款的，且逾期支付交易价款超出三十个工作日，经昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控或苏州产权交易所催告后，上
市公司在催告限定期内仍未履行导致昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控未收回全部交易价款的，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控有权不退还保证金，并有权要求解除合同；如昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控不要求解除合同的，上市公司应按未支付部分每日万分之三的标准向昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控支付延迟付款违约金并且不免除上市公司继续履行支付交易价款的义务。
2、昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控未按本合同约定交割标的产权的，应按照未交割的标的产权对应的交易价款，自合同约定的交割之日起每日按照万分之三的标准向上市公司支付违约金；逾期交割标的产权超出二十日，经催告后，昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控在催告限定期内仍未履行的，上市公司有权解除合同。
3、本合同任何一方若违反本合同约定的义务和承诺，给另一方造成损失的，应当承担赔偿责任；若违约方的行为对标的产权或标的企业造成重大不利影响，致使本合同目的无法实现的，守约方有权解除合同，并要求违约方赔偿损失。
二、国显光电与信冠国际签订的关于维信诺显示30.40%股权的《股权转让协议》主要内容
（一）合同主体、签订时间
2018年 8月国显光电和信冠国际签订《昆山国显光电有限公司与信冠国际有限公司关于昆山维信诺显示技术有限公司之股权转让协议》。
（二）交易价格及定价依据
1、国显光电应以支付现金的方式，购买信冠国际持有的维信诺显示30.40%股权，即本次交易的标的资产。截至协议签署日，信冠国际持有维信诺显示30.40%股权，对应维信诺显示3,303.14万元出资额。
2、标的资产的交易价格由双方在具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估报告所确认的评估值基础上进行协商。根据《评估报告》，维信诺显示全部股权在评估基准日的价值为50,140.67万元。
3、参考上述评估结果并经双方充分协商后一致同意，国显光电就购买标的
资产需向信冠国际支付的交易对价为15,242.76万元。
（三）资产交付或过户的时间安排
双方同意，双方应于本协议生效后六十日内，在有权的工商行政管理机关办理完毕目标公司股权变更登记手续，双方应尽最大努力给予必要和可能的协助，直至该等手续办理完毕。
（四）支付方式
双方同意，在维信诺显示完成股权变更登记手续之日起九十日内，且不晚于2019年1月31日，国显光电应将本协议约定的交易价款向信冠国际一次性支付。
（五）交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属
1、标的资产交割后，国显光电可结合实际情况适时提出对维信诺显示进行审计，确定评估基准日至资产交割日的相关期间内标的资产的损益。该等审计应由双方共同认可的具有证券期货业务资格的会计师事务所完成。
2、自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如实现盈利或因其他原因而增加的净资产2的相应部分由国显光电享有；自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如因发生亏损或因其他原因而减少的净资产部分，由信冠国际按照交割日前持有的维信诺显示股权比例以等额现金向国显光电补足。
（六）与标的资产相关的人员安排
1、本次交易不影响维信诺显示与其员工之间的劳动关系。
2、本次交易完成后，信冠国际向维信诺显示提供或委派的董事、监事、高管不再继续担任相关职务。双方应为此配合维信诺显示办理必要的工商备案程序，并与本次交易的交割同时完成。
（七）合同的生效条件和生效时间
1、本次交易的实施取决于以下先决条件的全部成就及满足：
（1）本协议经双方依法签署；
2“净资产”是指目标公司及其子公司的综合净资产。
（2）上市公司董事会、股东大会审议通过本次重大资产重组事项；
（3）信冠国际控股股东亿都（国际控股）有限公司已按照香港联合交易所有限公司证券上市规则要求履行必要程序；
（4）本次交易已取得相关政府主管部门备案/批复文件（如有）；
（5）国显光电已就交易价款的汇出向国家外汇管理局或其相应地方主管部门完成登记程序。
2、协议于双方签署后成立，在协议规定的各项先决条件全部成就时生效。
（八）合同附带的任何形式的保留条款、补充协议和前置条件
双方同意，为促使上述先决条件之成就或为履行相关报批手续，双方可签署包括但不限于补充协议在内的进一步法律文件，该等法律文件为本协议不可分割的组成部分，与本协议具有同等法律效力。
（九）违约责任
1、本协议任何一方存在虚假不实陈述的情形及/或违反其声明、承诺、保证，不履行其在本协议项下的任何责任与义务，即构成违约。违约方应当根据守约方的要求继续履行义务、采取补救措施或向守约方支付全面和足额的赔偿金。如信冠国际存在违约，除本协议另有约定外，则信冠国际应向国显光电承担不可撤销的责任。
2、若因本协议任何一方不履行本协议项下有关义务或不履行相关法律规定的有关强制性义务，其结果实质性地导致本协议不能生效或交割不能完成，则该违约方需向守约方支付因本次交易终止导致守约方所蒙受的经济损失金额作为违约赔偿金。
3、双方同意，本协议所述本次交易实施的先决条件满足后，信冠国际违反本协议的约定，未能按照本协议约定的期限办理完毕标的资产交割，每逾期一日，应当以标的资产总对价为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给国显光电，但由于国显光电的原因导致逾期交割的除外。
4、国显光电未能按照本协议约定的付款期限、付款金额向信冠国际支付现
金对价的，每逾期一日，应当以应付未付金额为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给信冠国际，但由于信冠国际的原因导致逾期付款的除外。
三、国显光电与冠京控股签订的关于维信诺显示13.47%股权的《股权转让协议》主要内容
（一）合同主体、签订时间
2018年 8月国显光电和冠京控股签订《昆山国显光电有限公司与冠京控股有限公司关于昆山维信诺显示技术有限公司之股权转让协议》。
（二）交易价格及定价依据
1、国显光电应以支付现金的方式，购买冠京控股持有的维信诺显示13.47%股权，即本次交易的标的资产。截至协议签署日，冠京控股持有维信诺显示13.47%股权，对应维信诺显示1,463.60万元出资额。
2、标的资产的交易价格由双方在具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估报告所确认的评估值基础上进行协商。根据《评估报告》，维信诺显示全部股权在评估基准日的价值为50,140.67万元。
3、参考上述评估结果并经双方充分协商后一致同意，国显光电就购买标的资产需向冠京控股支付的交易对价为6,753.95万元。
（三）资产交付或过户的时间安排
双方同意，双方应于本协议生效后六十日内，在有权的工商行政管理机关办理完毕目标公司股权变更登记手续，双方应尽最大努力给予必要和可能的协助，直至该等手续办理完毕。
（四）支付方式
双方同意，在维信诺显示完成股权变更登记手续之日起九十日内，且不晚于2019年1月31日，国显光电应将本协议约定的交易价款向冠京控股一次性支付。
（五）交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属
1、标的资产交割后，国显光电可结合实际情况适时提出对维信诺显示进行审计，确定评估基准日至资产交割日的相关期间内标的资产的损益。该等审计应由双方共同认可的具有证券期货业务资格的会计师事务所完成。
2、自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如实现盈利或因其他原因而增加的净资产3的相应部分由国显光电享有；自评估基准日至资产交割日，维信诺显示如因发生亏损或因其他原因而减少的净资产部分，由冠京控股按照交割日前持有的维信诺显示股权比例以等额现金向国显光电补足。
（六）与标的资产相关的人员安排
1、本次交易不影响维信诺显示与其员工之间的劳动关系。
2、本次交易完成后，冠京控股向维信诺显示提供或委派的董事、监事、高管不再继续担任相关职务。双方应为此配合维信诺显示办理必要的工商备案程序，并与本次交易的交割同时完成。
（七）合同的生效条件和生效时间
1、本次交易的实施取决于以下先决条件的全部成就及满足：
（1）本协议经双方依法签署；
（2）上市公司董事会、股东大会审议通过本次重大资产重组事项；
（3）冠京控股控股股东亿都（国际控股）有限公司已按照香港联合交易所有限公司证券上市规则要求履行必要程序；
（4）本次交易已取得相关政府主管部门备案/批复文件（如有）；
（5）国显光电已就交易价款的汇出向国家外汇管理局或其相应地方主管部门完成登记程序。
2、协议于双方签署后成立，在协议规定的各项先决条件全部成就时生效。
（八）合同附带的任何形式的保留条款、补充协议和前置条件
3“净资产”是指目标公司及其子公司的综合净资产。
双方同意，为促使上述先决条件之成就或为履行相关报批手续，双方可签署包括但不限于补充协议在内的进一步法律文件，该等法律文件为本协议不可分割的组成部分，与本协议具有同等法律效力。
（九）违约责任
1、本协议任何一方存在虚假不实陈述的情形及/或违反其声明、承诺、保证，不履行其在本协议项下的任何责任与义务，即构成违约。违约方应当根据守约方的要求继续履行义务、采取补救措施或向守约方支付全面和足额的赔偿金。如冠京控股存在违约，除本协议另有约定外，则冠京控股应向国显光电承担不可撤销的责任。
2、若因本协议任何一方不履行本协议项下有关义务或不履行相关法律规定的有关强制性义务，其结果实质性地导致本协议不能生效或交割不能完成，则该违约方需向守约方支付因本次交易终止导致守约方所蒙受的经济损失金额作为违约赔偿金。
3、双方同意，本协议所述本次交易实施的先决条件满足后，冠京控股违反本协议的约定，未能按照本协议约定的期限办理完毕标的资产交割，每逾期一日，应当以标的资产总对价为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给国显光电，但由于国显光电的原因导致逾期交割的除外。
4、国显光电未能按照本协议约定的付款期限、付款金额向冠京控股支付现金对价的，每逾期一日，应当以应付未付金额为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给冠京控股，但由于冠京控股的原因导致逾期付款的除外。
四、国显光电与昆山和高签订的关于维信诺科技40.96%股权的《股权转让协议》主要内容
（一）合同主体、签订时间
2018年 8月国显光电和昆山和高签订《昆山国显光电有限公司与昆山和高信息科技有限公司关于昆山维信诺科技有限公司之股权转让协议》。
（二）交易价格及定价依据
1、昆山和高应以支付现金的方式，购买国显光电持有的维信诺科技40.96%股权，即本次交易的标的资产。截至协议签署日，冠京控股持有维信诺科技40.96%股权，对应维信诺科技12,997.8114万元出资额。
2、标的资产的交易价格由双方在具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估报告所确认的评估值基础上进行协商。根据《评估报告》，维信诺科技全部股权在评估基准日的价值为60,110.29万元。
3、参考上述评估结果并经双方充分协商后一致同意，昆山和高就购买标的资产需向国显光电支付的交易对价为24,621.17万元。
（三）资产交付或过户的时间安排
双方同意，双方应于本协议生效后六十日内，在有权的工商行政管理机关办理完毕目标公司股权变更登记手续，双方应尽最大努力给予必要和可能的协助，直至该等手续办理完毕。
（四）支付方式
双方同意，在维信诺科技完成股权变更登记手续之日起九十日内，且不晚于2019年1月31日，昆山和高应将本协议约定的交易价款向国显光电一次性支付。
（五）交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属
双方同意，自标的资产评估基准日至标的资产交割日为过渡期。过渡期间，标的资产的损益归属于昆山和高。
（六）与标的资产相关的人员安排
1、本次交易不影响维信诺科技与其员工之间的劳动关系。
2、本次交易完成后，国显光电向维信诺科技提供或委派的董事、监事、高管不再继续担任相关职务。双方应为此配合维信诺科技办理必要的工商备案程序，并与本次交易的交割同时完成。
（七）商标及商号的授权
1、双方同意，自本次交易资产交割之日起两年内，国显光电将其下属公司北科技所持有的部分注册商标（具体详见本协议附件《国显光电许可目标公司使用的注册商标清单》）及“维信诺”、“Visionox”商号许可给目标公司（及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）继续无偿使用，届时将由有关各方履行各自的内部决策程序后签订商标及商号的许可使用协议。
2、截至本协议签署日，国显光电及其下属公司仍有部分在申请商标，国显光电原则同意该等在申请商标注册完成后，授权给目标公司（及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）无偿使用，授权期限与6.1条所涉期限一致。届时将由有关各方履行各自的内部决策程序后签订商标的许可使用协议。
3、对于甲乙双方的专利事宜，甲乙双方确认并同意：
（1）本次交易完成后，国显光电（及上市公司及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）与目标公司（及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）如存在相关专利（仅指在本协议签署日前授权公告的专利）交叉使用情况的，则按照资产交割日前的惯例，视为一方对另一方的许可，并且双方相互不另行收取费用。
（2）本协议中专利的交叉使用范围：国显光电（及上市公司及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）只能将其被许可使用的专利应用于 AMOLED相关产品的研发、生产及销售；目标公司（及其下属公司、持股比例在10%以上的参股公司）只能将其被许可使用的专利应用于PMOLED相关产品的研发、生产及销售。
（3）未经专利权人同意，被许可人不得将被许可使用的专利再许可第三方使用。
（4）本协议签署后，经相关主体协商一致，可另行签订专利许可使用协议，对前述专利许可事项进一步明确。
（八）合同的生效条件和生效时间
1、本次交易的实施取决于以下先决条件的全部成就及满足：
（1）本协议经双方依法签署或盖章；
（2）上市公司董事会、股东大会审议通过本次重大资产重组事项；
（3）本次交易已取得相关政府主管部门备案/批复文件（如有）。
2、协议于双方签署后成立，在协议规定的各项先决条件全部成就时生效。
（九）合同附带的任何形式的保留条款、补充协议和前置条件
双方同意，为促使上述先决条件之成就或为履行相关报批手续，双方可签署包括但不限于补充协议在内的进一步法律文件，该等法律文件为本协议不可分割的组成部分，与本协议具有同等法律效力。
若协议所述之先决条件不能成就及满足，致使本次交易无法正常履行的，协议任何一方不追究协议其他方的法律责任，但故意或严重过失造成先决条件未满足的情况除外。
（十）违约责任
1、本协议任何一方存在虚假不实陈述的情形及/或违反其声明、承诺、保证，不履行其在本协议项下的任何责任与义务，即构成违约。违约方应当根据守约方的要求继续履行义务、采取补救措施或向守约方支付全面和足额的赔偿金。如昆山和高存在违约，除本协议另有约定外，则昆山和高应向国显光电承担不可撤销的责任。
2、若因本协议任何一方不履行本协议项下有关义务或不履行相关法律规定的有关强制性义务，其结果实质性地导致本协议不能生效或交割不能完成，则该违约方需向守约方支付因本次交易终止导致守约方所蒙受的经济损失金额作为违约赔偿金。
3、双方同意，本协议第 7.1条所述本次交易实施的先决条件满足后，国显光电违反本协议的约定，未能按照本协议约定的期限办理完毕标的资产交割，每逾期一日，应当以标的资产总对价为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给昆山和高，但由于昆山和高的原因导致逾期交割的除外。
4、昆山和高未能按照本协议约定的付款期限、付款金额向国显光电支付现金对价的，每逾期一日，应当以应付未付金额为基数，按照中国人民银行公布的同期活期贷款利率上浮50%计算违约金支付给国显光电，但由于国显光电的原因导致逾期付款的除外。
第七节 独立财务顾问核查意见
一、基本假设
本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要假设：
1、本次交易各方均遵循诚实信用的原则，均按照有关协议条款全面履行其应承担的责任；
2、本次交易各方所提供的有关本次交易的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
3、有关中介机构对本次交易出具的法律、财务审计、评估等文件真实可靠；
4、国家现行法律、法规、政策无重大变化，宏观经济形势不会出现恶化；
5、本次交易各方所在地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
6、交易各方所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化；
7、无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
二、本次交易的合规性分析
本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定，具体论述如下：
（一）符合国家相关产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次交易拟购买及出售的资产的主要经营业务为 OLED的生产、销售，不存在不符合国家产业政策的情形。
2、本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定
本次拟购买及出售的资产不属于高污染行业，不涉及环境保护问题，在生产经营过程中严格遵守国家及地方有关环境保护法律法规的要求，不存在对本次交
易的实施构成实质性障碍的重大行政处罚的情形。本次交易符合有关环境保护法律和行政法规规定。
3、本次资产重组符合土地管理方面的有关法律和行政法规的规定
本次拟购买及出售的资产涉及的业务与公司在日常经营中遵守国家关于土地管理方面的有关法律和行政法规规定，未存在违反土地管理相关规定的情形。
本次交易符合土地管理方面的有关法律和行政法规的规定。
4、本次交易不存在违反有关反垄断法律和行政法规的规定
本次交易完成后，上市公司从事各项生产经营业务不构成垄断行为，本次交易不存在违反《中华人民共和国反垄断法》和其他反垄断行政法规相关规定的情形。
综上所述，本次交易符合国家相关产业政策，本次交易不涉及环境保护问题，不存在违反国家关于土地管理、反垄断等有关法律、行政法规规定的情形，符合《重组管理办法》第十一条第一款的规定。
（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
根据《证券法》、《上市规则》等规定，上市公司股权分布发生变化不再具备上市条件是指社会公众持有的股份低于上市公司股份总数的25%，公司股本总额超过人民币 4亿元的，社会公众持股的比例低于10%。其中，社会公众不包括：（1）持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人；（2）上市公司的董事、监事、高级管理人员及其他关联人。
本次交易支付方式为现金支付，不涉及上市公司股份变动。本次交易完成后，公司的股本仍为13.68亿股，社会公众股东合计持股比例仍不低于本次交易完成后上市公司总股本的10%。
本次交易完成后，公司仍旧满足《公司法》、《证券法》及《股票上市规则》等法律法规规定的股票上市条件，符合《重组管理办法》第十一条第二款的规定。
（三）本次交易资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
1、标的资产的定价
本次交易标的资产涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以经有权国有资产监督管理部门备案的评估值为基础，最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定；本次交易标的资产未涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以具有证券从业资格的评估机构对标的资产进行评估而出具的评估报告确定的评估值为依据，经交易各方协商确定。
2、本次交易程序合法合规
本次重组依法进行，由公司董事会提出方案，聘请具有证券业务资格的审计机构、评估机构、律师和独立财务顾问等中介机构出具相关报告，获得公司董事会审议通过，并按程序提交股东大会审议。涉及国有资产产权转让的，标的资产最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定。
本次交易严格履行法律程序，充分保护全体股东利益，尤其是中小股东的利益，不存在损害上市公司及全体股东权益的情形。
3、独立董事意见
上市公司独立董事关注了本次交易的方案、交易定价以及交易完成后上市公司的发展前景，就本次交易发表了独立意见，对本次交易的公平性给予认可。
综上所述，本次交易价格的确定方式公开、合理、公允，不存在损害公司或股东利益的情形。同时本次交易严格履行了必要的法律程序，独立董事发表了意见，本次交易不存在损害上市公司和股东合法权益的情形，符合《重组管理办法》第十一条第三款的规定。
（四）本次交易资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法本次交易标的资产为江苏维信诺44.80%股权、维信诺显示43.87%股权及维信诺科技40.96%股权，根据江苏维信诺、维信诺显示及维信诺科技的工商档案以及交易对方所出具的承诺，标的资产股权权属清晰。
截至本报告出具日，本次交易的交易标的股权权属清晰，未设置质押权或其他任何第三方权益，不存在被司法查封或冻结的情形，不存在权属纠纷，交易对
方作为标的公司的股东均已确认相互放弃优先购买权，其股权转让给上市公司不存在法律障碍。本次交易不涉及债权债务转移事宜。
截至本报告出具日，本次资产出售交易标的维信诺科技有4项房屋存在尚未办理房屋所有权证情形。（1）上述无证房产均位于本公司拥有土地使用权所在位置，不存在产权纠纷或潜在纠纷，亦不存在抵押等权利限制情形；（2）上述无证房产均系维信诺科技的附属用房，不属于生产经营性用房，且无证房产的建筑面积占维信诺科技整体房产面积的比重较低，未取得房屋所有权证书不会对维信诺科技生产经营造成重大不利影响；（3）昆山和高作为交易对方出具承诺函：“本公司完全知悉标的资产状况，包括但不限于其中存在的瑕疵等情况，本公司对该等现状和瑕疵予以认可和接受，并同意按照现状受让标的资产，不会因标的资产存在瑕疵而要求国显光电或上市公司进行补偿或承担责任：亦不会因标的资产存在瑕疵而拒绝签署、拒绝履行或单方面要求终止、解除、变更本次交易相关协议。”综上，本次购买及出售资产所涉及的资产为股权，资产过户或者转移不存在法律障碍，不涉及债权、债务的处置或变更。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
本次交易完成后，江苏维信诺将成为上市公司的全资子公司，国显光电持有维信诺显示股权显著提高，且上市公司不再持有维信诺科技股权。
基于 AMOLED产业巨大的市场需求、较高的增长速度，以及公司在 AMOLED产业技术积累、产线建设、人才储备等方面的优势，公司在对行业格局进行深入分析的基础上，拟通过本次重大资产重组，置出市场规模及成长性较小的PMOLED业务，集中精力发展AMOLED业务，积极布局新产品、新技术，能够更好地实施业务整合和产业布局，从而精准地对接消费品显示市场、专业显示市场和新兴市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大先发优势。
本次交易符合行业发展趋势以及公司发展战略，长期来看，有利于上市公司提高资产质量、改善财务状况，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金
或者无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十一条第五款的规定。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联方保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
本次交易前，公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和机构独立。本次交易未构成上市公司控制权变更，不会对现有的公司治理结构产生不利影响。
本次交易完成后，上市公司仍将在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及关联方继续保持独立，符合《重组管理办法》第十一条第六款规定。
（七）本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规及中国证监会、深交所的相关规定，在《公司章程》的框架下，设立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，具有适应业务运作需求的组织结构和法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规的要求，继续完善上市公司治理结构，本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构，符合《重组管理办法》第十一条第七款的规定。
综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定。
本次交易不涉及发行股份，不会导致公司股权结构发生变化，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更，根据《重组管理办法》第十三条的相关规定，本次交易不构成重组上市。
四、本次交易定价依据及公平合理性分析
（一）本次交易标的定价依据
1、重大资产购买
本次重大资产购买的标的资产包括江苏维信诺44.80%的股权，以及维信诺显示43.87%的股权。
（1）江苏维信诺44.80%股权
昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控于苏州产权交易所公开挂牌转让其合计持有的江苏维信诺44.80%股权，上市公司拟参与竞买。根据《产权转让公告》，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。本次公开挂牌转让标的资产江苏维信诺44.80%股权的挂牌底价为316,070.37万元，具体转让价格以最终挂牌结果为准。
（2）维信诺显示43.87%股权
维信诺显示43.87%股权的交易价格由国显光电分别与信冠国际、冠京控股在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第 0542号”评估报告所确认的截至 2018年 3月 31日维信诺显示相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，国显光电就购买维信诺显示43.87%股权需向信冠国际、冠京控股支付的总交易对价为21,996.71万元。
2、重大资产出售
本次重大资产出售的标的资产为维信诺科技40.96%的股权。
维信诺科技40.96%股权的交易价格由国显光电与昆山和高在具有证券期货从业资格的评估机构天健兴业出具的“天兴评报字（2018）第0541号”评估报告所确认的截至2018年3月31日维信诺科技相关股东权益的评估价值基础上进行协商。经协商确定，昆山和高就购买维信诺科技40.96%股权需向国显光电支付的交易对价为24,621.17万元。
（二）本次交易标的价格公允性分析
1、标的资产的定价
本次交易标的资产涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以经有权国有资产监督管理部门备案的评估值为基础，最终交易结果及价格按照国有资产产
权交易的相关规定确定；本次交易标的资产未涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以具有证券从业资格的评估机构对标的资产进行评估而出具的评估报告确定的评估值为依据，经交易各方协商确定。
天健兴业为本次交易出具的的相关资产评估报告的评估假设前提按照国家有关法律法规执行，评估假设前提具有合理性，其在评估过程中采取了与评估目的及标的资产状况相关的评估方法，对标的资产采取的评估方法合理，与本次评估的评估目的具有相关性。
2、本次交易程序合法合规
本次重组依法进行，由公司董事会提出方案，聘请具有证券业务资格的审计机构、评估机构、律师和独立财务顾问等中介机构出具相关报告，获得公司董事会审议通过，并按程序提交股东大会审议。涉及国有资产产权转让的，标的资产最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定。
本次交易严格履行法律程序，充分保护全体股东利益，尤其是中小股东的利益，不存在损害上市公司及全体股东权益的情形。
3、独立董事意见
上市公司独立董事关注了本次交易的方案、交易定价以及交易完成后上市公司的发展前景，就本次交易发表了独立意见，对本次交易的公平性给予认可。
综上所述，本独立财务顾问认为：本次重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
四、本次交易所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性
（一）评估方法的适用性
根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第 0540号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法对江苏维信诺进行评估；根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第0542号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法对维信诺显示进行
评估；根据天健兴业出具的“天兴评报字[2018]第0541号”《资产评估报告书》，本次评估以2018年3月31日为评估基准日，采用资产基础法与收益法对维信诺科技进行评估。
天健兴业在评估过程中采取了与评估目的及标的资产状况相关的评估方法。
（二）评估假设的合理性
评估机构设定的评估假设的前提符合国家有关法律、法规的规定并可以实现，遵循了市场通用惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
（三）重要评估参数取值的合理性分析
本次交易标的重要评估参数取值的合理性分析请参见本报告“第五节交易标的评估情况”。
本次评估实施了必要的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际状况，各类资产的评估方法适当，本次评估结论具有公允性。本次交易标的资产涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以经有权国有资产监督管理部门备案的评估值为基础，最终交易结果及价格按照国有资产产权交易的相关规定确定；本次交易标的资产未涉及国有资产产权转让的，标的资产交易价格以具有证券从业资格的评估机构对标的资产进行评估而出具的评估报告确定的评估值为依据，经交易各方协商确定。
经核查，本独立财务顾问认为：天健兴业根据被评估单位所处行业和经营特点，在评估方法选取上具备适用性，评估过程中涉及的评估假设前提符合资产评估惯例，与评估对象历史情况及独立财务顾问尽职调查了解的其他相关信息不存在明显矛盾，其假设具备合理性；重要评估参数取值依托市场数据，具备合理性。
五、结合上市公司盈利预测以及董事会讨论与分析，分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题
本次交易完成后，上市公司将持有江苏维信诺100%股权，上市公司控股子公司国显光电将持有维信诺显示95.07%股权；同时国显光电将出售维信诺科技40.96%股权，该项资产出售完成后，国显光电不再持有维信诺科技股权。
上市公司主营业务是显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务，主要从事 OLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务。本次交易后公司主营业务将不会发生变化。
本次资产购买标的公司之江苏维信诺江苏维信诺除持有国显光电股权外，无其他具体经营业务，国显光电主要产品系中小尺寸 AMOLED显示器件及 PMOLED显示器件，其中PMOLED产品来自于本次资产出售标的公司维信诺科技，本次交易完成后江苏维信诺仅保留AMOLED业务。本次资产购买标的公司之维信诺显示在报告期内无实际生产经营活动，拥有丰富的专利技术与专利申请积累，且包括较多OLED段工艺重要专利技术；2010年11月，维信诺显示获“中国专利金奖”；清华大学和维信诺显示、北京维信诺合作的有机发光显示材料、器件与工艺集成技术和应用项目获2011年度“国家技术发明一等奖”。本次资产出售标的公司维信诺科技主要产品系PMOLED显示器件。
在AMOLED产品市场需求旺盛，国内面板厂商成长空间巨大的市场趋势下，国显光电所运营的第 5.5代 AMOLED产线一期已实现量产， 2017年 8月底第5.5代AMOLED扩产项目点亮且已于2017年四季度实现出货，产线运营及客户导入情况良好，经营指标提升明显。公司收购江苏维信诺、维信诺显示少数股权，有利于进一步增强公司控制力，有利于公司整体资源配置。通过本次交易实现对少数股东权益的收购，江苏维信诺将成为公司的全资子公司，公司控股子公司国显光电将持有维信诺显示95.07%股权，有利于增强公司对江苏维信诺、维信诺显示的控制力。本次交易完成后，一方面，公司治理结构将得以改善，在提高上市公司的决策权和决策效率的同时，提升了江苏维信诺、维信诺显示的管理和运营效率；另一方面，上市公司与江苏维信诺、维信诺显示将进一步加强技术和市场资源的共享，促进上市公司与江苏维信诺、维信诺显示的全方位协同合作。
因此，基于AMOLED产业巨大的市场需求、较高的增长速度，以及公司在 AMOLED产业技术积累、产线建设、人才储备等方面的优势，上市公司本次拟
收购江苏维信诺和维信诺显示少数股权，有利于增强上市公司对AMOLED业务优质资产的控制力，提升上市公司技术完整性，加强上市公司各子公司之间业务协同性。
AMOLED显示器件相较于PMOLED，可更好满足全彩显示、高分辨率显示、大尺寸显示等要求，适合显示图像和视频，市场空间巨大；PMOLED应用领域主要包括智能手表、车载设备、家用电器、手机副显示屏、办公设备等，相对于 AMOLED业务，PMOLED业务整体市场规模较小且成长性相对较低。虽然维信诺科技依托良好的业务基础以及较为领先的技术、生产、销售能力取得较为领先的市场地位并实现相对稳定的盈利，但受限于行业整体市场规模，PMOLED业务较AMOLED业务而言成长性有限。因此，公司在对行业格局进行深入分析的基础上，拟通过本次重大资产重组，集中精力发展AMOLED业务，并置出市场规模及成长性较小的PMOLED业务，积极布局新产品、新技术，以更好地实施业务整合和产业布局。
综上所述，本次交易收购江苏维信诺少数股权有利于加强对AMOLED业务优质资产的控制力，提升上市公司技术完整性，加强上市公司各子公司之间业务协同性，同时置出市场规模及成长性相对较小的PMOLED业务，集中精力发展 AMOLED业务，符合行业发展趋势与公司战略规划，长期来看有利于增强上市公司持续经营能力。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合行业发展趋势以及公司发展战略，长期来看有利于提高上市公司持续经营能力，本次交易有利于上市公司的持续发展、不存在损害股东合法权益的问题。
六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全面分析
（一）交易完成后上市公司的持续发展能力、市场地位、经营业绩分析
上市公司通过对江苏维信诺少数股权的收购，间接持有了国显光电的全部股权。公司通过对国显光电及其下属子公司的股权收购，完成企业内部资源整合，提升运营、研发、生产、管理效率。公司及时把握OLED产业发展的历史机遇，
加速推进自主创新成果的产业化和规模化，将自主创新技术积累转化为公司新的核心竞争力，增强上市公司持续经营能力，切实提升上市公司价值。
（二）交易完成后，上市公司治理机制分析
本次交易前，公司已按照《公司法》、《证券法》和《上市公司治理准则》等中国证监会的有关要求以及《公司章程》的规定规范运作，建立了完善的法人治理结构。本次交易完成后，公司将继续按照上述规定规范运作。
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易有利于上市公司集中优势资源发展 AMOLED产业，健全完善公司治理机制，符合《上市公司治理准则》的要求。
七、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效发表明确意见
本次交易合同具体详见本独立财务顾问报告“第六节本次交易合同的主要内容”。
经核查，本独立财务顾问认为：
本次交易包括公司拟以支付现金的方式通过苏州产交所竞买昆山国创、阳澄湖文商旅、昆山创控合计持有的江苏维信诺44.80%股权。根据苏州产交所《产权转让公告》要求，至公告挂牌期满，若产生一个意向受让方，经转让方主管国资部门批准后，双方直接签约；若征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，将采用电子竞价的方式确定最终受让方。因此，若存在多家符合条件的竞买人参与本次交易标的资产江苏维信诺44.80%股权的竞买，则公司最终是否能够中标存在不确定性。
根据国显光电与昆山和高签署的《股权转让协议》，各方同意，就出售维信诺科技40.96%的股权，在维信诺科技完成股权变更登记手续之日起90日内，且不晚于2019年1月31日，昆山和高应将约定交易价款向国显光电一次性支付。
尽管国显光电与昆山和高已就本次交易价款的支付进行了明确约定，但若昆山和高在约定时间内无法筹集足额资金，则交易价款存在交易对价不能按时、足
额支付的风险。
除上述情形外，对交易合同约定的资产交付安排不会导致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得对价的重大风险，相关的违约责任切实有效，不会损害上市公司股东利益，尤其是中小股东的利益。
八、对本次交易是否构成关联交易进行核查，并依据核查确认的相关事实发表明确意见。涉及关联交易的，还应当充分分析本次交易的必要性及本次交易是否损害上市公司及非关联股东的利益
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方与上市公司不存在关联关系，本次交易不构成关联交易。
九、上市公司股价在重组信息公布前二十个交易日内累计涨跌幅相关情况
2018年6月6日，公司发布《关于筹划重大资产重组事项的公告》，本次重大资产重组公告前20个交易日内累计涨跌幅计算过程如下：
|||
|-|-|
|公告前21个交易日收盘价/指数（2018年5月8日）|公告前1个交易日收盘价/指数（2018年6月5日）|
|14.50|15.25|
|7,299.26|7,147.09|
|3,849.00|3,654.19|
|1,374.83|1,223.06|

数据来源：Wind资讯综上，剔除大盘因素和同行业板块因素等影响，上市公司股价在本次重大资产重组公告前20个交易日内累计涨跌幅未超过20%，未构成异常波动情况。
经核查，本独立财务顾问认为，剔除大盘因素和同行业板块因素影响，公司股价在本次重大资产重组公告前 20个交易日内累计涨跌幅未超过20%，未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》（证监公司字[2007]128
号）第五条规定的相关标准。
第八节 独立财务顾问结论意见
经核查《维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售报告书（草案）（修订稿）》及相关文件，本独立财务顾问认为：
1、本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定；
2、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定；
3、本次交易完成后上市公司仍具备股票上市的条件；
4、本次交易价格根据具有证券业务资格的评估机构的评估结果并经交易各方协商确定，定价公平、合理。本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理，方法选择适当，结论公允、合理，有效地保证了交易价格的公平性；
5、本次重大资产重组所涉及的资产过户或者转移不存在实质性法律障碍，相关债权债务处理合法；
6、本次交易符合行业发展趋势以及公司发展战略，长期来看有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况，不存在可能导致上市公司交易后主要资产为现金或者无具体经营业务的情况，本次交易有利于上市公司的持续发展、不存在损害股东合法权益的问题；
7、本次交易完成后上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及关联方将继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定；公司治理机制仍旧符合相关法律法规的规定；有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构；
8、本次交易所涉及的各项合同及程序合理合法，在交易各方履行本次交易相关协议的情况下，不存在上市公司交付资产后不能及时获得相应对价的情形；
9、本次交易完成后上市公司控股股东、实际控制人不会变更，不构成重组上市。
第九节 独立财务顾问内核程序及内部审核意见
中信建投证券按照《重组办法》、《财务顾问业务指引》、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等相关规定的要求成立了由专业人员组成的内部核查机构，在保持独立判断的前提下，对并购重组财务顾问业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。
一、内核程序
1、项目组根据财务顾问意见的类型，按照《重大重组管理办法》、《财务顾问业务指引》等相关规定的要求准备内核材料；
2、材料齐备后项目组将完整的重组文件、经所属业务部负责人及所属业务线行政负责人审批同意的内核审批表等书面文件及电子文件，报运营管理部审阅；
3、运营管理部受理内核申请后，及时对项目进行审核，出具同意或否定的审核意见，并报内核负责人批准；
4、项目组根据审核意见对文件进行最后的修改完善后，由独立财务顾问出具的文件方可加盖印章报出。
二、内核意见
经过对项目相关文件的严格核查和对项目组人员的询问，中信建投证券对维信诺本次重大资产重组的内核意见如下：
1、本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》等相关法律、法规的规定；
2、同意出具《中信建投证券股份有限公司关于维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售之独立财务顾问报告》。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于维信诺科技股份有限公司重大资产购买及重大资产出售之独立财务顾问报告》之签字盖章页）
财务顾问协办人：
杨浩
财务顾问主办人：
陶李 沈祺超
部门负责人：
刘乃生
内核负责人：
相晖
法定代表人：
王常青
中信建投证券股份有限公司年 月 日