众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
UNION POWER CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS
(SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)
关于中航重机股份有限公司
前次募集资金使用情况的
鉴证报告
目 录
1、鉴证报告······································································ 1
众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼16
层
UNION POWER CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS 邮编：100039
(SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP) 电话：010-68179990传真：010-88217272
关于中航重机股份有限公司
前次募集资金使用情况的鉴证报告
众环专字(2015)021843号
中航重机股份有限公司全体股东：
我们接受委托，对后附的中航重机股份有限公司（以下简称“中航重机”）截至 2014年
12月31日止的《董事会关于公司前次募集资金使用情况的专项报告》（以下简称“前次募
集资金使用情况报告”）进行了专项鉴证。
中航重机董事会的责任是按照中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办
法》及《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的要求编制前次募集资金使用情况报告，并保证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对前次募集资金使用情况报告发表鉴证意见。
我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审阅以外
的鉴证业务》准则的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和实施鉴证工作，以对鉴
证对象信息是否不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括检查、重
新计算等我们认为必要的鉴证程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的
基础。
我们认为，中航重机董事会编制的前次募集资金使用情况报告已经按《上市公司证券
发行管理办法》及《关于前次募集资金使用情况报告的规定》规定编制，在所有重大方面
如实反映了贵公司截至2014年12月31日止的前次募集资金的使用情况。
本专项报告仅供中航重机申请本次非公开发行股份之特定目的使用，未经本会计师事
务所书面认可，不得用作任何其他目的。我们同意将本鉴证报告作为中航重机申请本次非
公开发行股份所必备的文件，随其他材料一并上报中国证监会并对外披露。
（此页无正文）
众环海华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：古小荣
中国注册会计师：徐宏轩
中国·北京 二〇一五年六月八日
中航重机股份有限公司
董事会关于前次募集资金使用情况的专项报告
根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》及《关于前次募集资金
使用情况报告的规定》等有关规定，中航重机股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）董事会编制了截至2014年12月31日止的《关于公司前次募集资金使用情况的专项报告》董事会承诺前次募集资金使用情况报告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。
一、前次募集资金基本情况
2009年 2月 25日，公司以非公开发行股票的方式向 9名特定投资者发行人民币
普通股（A股）16,000万股，每股发行价 10.50元，募集资金总额 168,000万元，扣除发
行费用（包括承销费用、保荐费用、律师费用、审计验资费用等）7,294.88万元后，实际
募集资金160,705.12万元，资金已全部到位。2009年3月2日，本次非公开发行股票的募
集资金验资工作全部完成，天健正信会计师事务所对募集资金到位情况出具了中和正信验
字（2009）第4-003号、4-004号《验资报告》。
(一)募集资金的管理情况
为规范公司募集资金的管理，提高其使用效率，切实保护投资者利益，公司已根据《中
华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上
海证券交易所上市公司募集资金管理规定》以及其他相关法律法规于2009年9月11日下
发了《中航重机股份有限公司募集资金管理实施细则(试行)》，并于 2012年 11月 21日下
发《中航重机股份有限公司募集资金使用管理办法》，对募集资金的存放、使用管理、使用
情况报告、使用情况监督等方面均做出了明确规定。
根据《中航重机股份有限公司募集资金使用管理办法》和《中航重机股份有限公司募
集资金管理实施细则(试行)》的规定，本公司对募集资金采用专户存储制度。2009年3月，公司募集资金到位后分别与中国建设银行股份有限公司贵州省分行、中国农业银行贵州省
分行、中国工商银行股份有限公司贵州省分行以及东海证券有限责任公司（以下简称“东海
证券”）签订了《募集资金三方监管协议》。（相关公告刊登在2009年3月28日的《中国证
券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上）
2009年6月，公司以增资方式将部分募集资金投入到各子公司，用于实施相关募投项
目，具体金额为：中航力源液压股份有限公司（以下简称“中航力源”）49,815万元；贵州
安大航空锻造有限责任公司（以下简称“安大公司”）27,600.39万元；贵州永红航空机械有
限责任公司（以下简称“永红公司”）5,034万元；中航世新燃气轮机股份有限公司（以下简
称“中航世新”）18,373万元，合计100,822.39万元。公司下属子公司安大公司、永红公司、中航力源以及中航世新分别与农业银行安顺黔中支行、建设银行贵阳小河支行、农业银行
贵阳市乌当支行、华夏银行国贸支行以及东海证券有限责任公司（以下简称“东海证券”）
签订了《募集资金三方监管协议》。（相关公告刊登在2009年6月13日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上）
2010年1月，公司将本部募集资金结余中的8,973.16万元增资投入安大公司实施募投
项目。公司和下属子公司安大公司与中国农业银行安顺市黔中支行以及东海证券有限责任
公司签订了《募集资金三方监管协议》；同月，公司同意子公司安大公司将 11,550万元募
集资金增资给贵阳安大宇航材料工程有限公司，作为实施“采用辗扎技术生产大、重型燃气
轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目”建设专项资金。公司与下属子公司安大公司之全资子公司
贵阳安大宇航材料工程有限公司、中国农业银行贵阳小河支行以及东海证券有限责任公司
签订了《募集资金三方监管协议》。（相关公告刊登在2010年1月20日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上）
2010年4月，公司与下属子公司中航力源液压股份有限公司之全资子公司江苏力源金
河铸造有限公司与中国建设银行南通分行如皋支行以及东海证券有限责任公司签订了《募
集资金三方监管协议》；2010年 4月，公司与下属子公司贵州永红航空机械有限责任公司
之全资子公司无锡马山永红换热器有限公司、交通银行股份有限公司无锡清扬支行以及东
海证券有限责任公司签订了《募集资金三方监管协议》。（相关公告刊登在 2010年 4月 16
日和4月21日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上）。
2011年6月，公司以结余募集资金中19,573万元增资中航特材公司，用于“特种材料
采购加工中心项目”，公司控股子公司中航特材工业（西安）有限公司与交通银行西安渭滨
支行以及东海证券有限责任公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。（相关公告刊
登在2011年6月29日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上）。
2011年7月，公司以结余募集资金中5,100万元增资中航景航公司，用于“8000T电动
螺旋压力机锻造生产线”，公司控股子公司江西景航航空锻铸有限公司与交通银行股份有限
公司景德镇分行以及东海证券有限责任公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》（相
关公告刊登在2011年7月23日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站
上）。
2011年11月，公司同意中航力源公司以结余募集资金20,700万元增资力源苏州公司，用于“关键液压基础件建设（一期）项目”。公司与控股孙子公司力源液压（苏州）有限公
司与中国建设银行股份有限公司苏州分行相城支行以及东海证券有限责任公司签订了《募
集资金专户存储三方监管协议》（相关公告刊登在2011年11月24日的《中国证券报》、《上
海证券报》及上海证券交易所网站上）。
截止报告期，协议各方均按照《募集资金三方监管协议》的规定履行了相关职责。
(二)募集资金专户存储情况
（单位：人民币元）
||||||
|-|-|-|-|-|
|开户银行|帐号|2009年初始|截止2014年余额|备注|
|建设银行贵阳市小河支行|52001503600052504605||0.00|已销户|
|交通银行无锡分行|322000641018150058159||0.00|已销户|
|农业银行安顺市黔中支行|23-441001040006681||0.00|已销户|
|农业银行贵阳小河支行|23-177001040010279||0.00|已销户|
|农业银行贵阳市乌当支行(含定期)|23-210001040007464||1,214.06|销户办理中|
|建行江苏分行|32001647236052511263||0.00|已销户|
|农业银行贵阳市乌当区支行|23-210001040007357|900,000,000.00|0.00|已销户|
|建设银行贵阳市城北支行|52001453600052504993|480,800,000.00|0.00|已销户|
|工商银行贵阳市乌当区支行|2402000929005005112|226,251,193.38|0.00|已销户|
|华夏银行北京国贸支行|4056200001801200000857||161,095.89||
|交通银行景德镇市百花支行|362061623018010036487||0.00|已销户|
|交通银行西安渭滨支行|611301120018010011042||9,551,549.99||
|建行相城支行营业部(定期)|32201997436049003533||80,000,000.00||
|建行相城支行营业部|32201997436051513864||7,860,332.72||
|合 计||1,607,051,193.38|97,574,192.66||

募集资金余额账户形成情况:
截止 2014年 12月 31日，公司累计使用募集资金 142,093.52万元（其中：项目支出
142,089.89万元，银行手续费支出3.63万元）。经2014年4月2日召开的公司第五届董事
会第三次会议审议通过，公司将闲置的募集资金暂时补充流动资金 14,000.00万元。公司
2014年4月28日召开的2013年度股东大会审议通过了将部分募投项目节余资金及其利息
收入共计 2,765.37万元永久性补充流动资金。截至 2014年 12月 31日，募集资金余额为
9,757.42万元（其中：募集资金存款利息收入总额为51,45.82万元）。
募集资金余额中：在建的“增资特种材料采购加工中心项目”资金存放于交通银行西安
渭滨支行，“关键液压基础件建设（一期）项目”资金存放于建行相城支行营业部；其余存
放于农行贵阳乌当支行和华夏银行北京国贸支行的资金为募集资金存款利息。
未使用完毕的原因及剩余资金使用计划和安排。
公司实际募集资金 160,705.12万元，截止 2014年 12月 31日，共产生利息 51,45.82
万元，合计总额为 165,850.94万元；截止 2014年 12月 31日，公司募集资金账户余额为
9,757.42万元，暂时补充流动资金 14,000.00万元，合计总额为 23,757.42万元，占募资金
总额的14.32%。
公司剩余募集资金将继续用于“增资特种材料采购加工中心项目”和“关键液压基础件
建设（一期）项目”，预计2015年内完成投资。
二、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照表
见附表1
（二）前次募集资金实际使用表
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|承诺投资项目|已变更项目(含部分变更)|募集资金承诺投资总额|调整后投资总额|截至期末承诺投入金额(1)|各年度投入情况||||||
||||||2009年|2010年|2011年|2012年|2013年|2014年|
|收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司100%股权项目|否|25,220.33|-|25,220.33|25220.33|||||0|
|燃气轮机发电装置能力建设项目|是|18,373.00|-|-||||||-|
|航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目|否|33,221.00|-|22,161.25|11624.96|9320.68|737.97|220.25|321.33|10.4|
|锻造系统节能降耗技术改造项目|否|2,862.30|-|2,862.30|1686.74|326.15|302.81|330.78|215.82|0|
|闪光焊工艺生产环形件建设项目|是|19,068.00|-|-||||||-|
|采用辗轧技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目|否|11,550.00|-|11,550.00||11061.67|488.33|||0|
|等温锻/近等温锻生产线建设项目|是|25,300.00|-|-||||||-|
|收购江苏金河铸造股份公司 100%股份|否|8,583.00|-|8,583.00|8,583.00|||||0|
|收购完成后江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目|是|15,424.00|-|-||||||-|
|年产6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目|是|12,100.00|-|-||||||-|
|液压基础产品研发和产业化能力建设项目|是|6,600.00|-|-||||||-|
|年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|是|7,500.00|-|-||||||-|
|宇航液压件生产线建设项目|是|2,446.00|-|-||||||-|
|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|是|3,500.00|-|-||||||-|
|成套液压系统开发及产业化项目|是|2,000.00|-|-||||||-|
|收购无锡马山永红换热器有限公司100%股权|否|11,117.96|-|11,117.96|11,117.96|||||0|
|马山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目|是|12,978.00|-|-||||||-|
|建设军民品用热交换器研发中心项目|是|5,998.00|-|-||||||-|
|补充流动资金|否|67,000.00|-|245||||245|||
|合计|-|290,841.59|-|81,739.84|58232.99|20708.5|1529.11|796.03|537.15|10.4|

（二）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
一方面，由于本次募集资金总额未达到原承诺的投资总额，公司对部分项目调整了投
资金额，部分项目根据市场情况取消；另一方面公司部分项目的募集资金可研报告多数于
部分项目做了适当调整。公司共变更募集资金项目 78,298万元，占前次募集资金总额的
48.72%。
（三）变更募集资金投资项目情况表
（单位：万元）
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|变更后的项目|对应的原项目|原承诺投资总额|变更后项目拟投入募集资金总额|截至期末计划累计投资金额|各年度投入情况||||||
||||||2009年|2010年|2011年|2012年|2013年|2014年|
|高强度精密液压铸件建设项目|江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目|15,424.00|15,424.00|15,424.00|||3752.43|10933.02|1274.7|73.67|
|关键液压基础件建设（一期）项目|年产6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目|12,100.00|12,100.00|20,700.00||||84.71|8436.18|4,925.98|
||成套液压系统开发及产业化项目|2,000.00|2,000.00||||||||
||液压基础产品研发和产业化能力建设项目|6,600.00|6,600.00||||||||
|年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|7,500.00|7,500.00|7,500.00|1824.26|1198.93|220.07|4313|353.23|172.67|
|宇航液压件生产线建设项目|宇航液压件生产线建设项目|2,446.00|2,446.00|2,446.00|1423.65|1022.35||||0|
|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|3,500.00|3,500.00|3,500.00|696.18|1365.97|1244.14|193.71||0|
|永红换热器工程技术研究中心项目|建设军民品用热交换器研发中心项目|5,998.00|4,055.00|4,055.00||810.21|2934.03|366.81|3.44|0|
|增资特种材料采购加工中心项目|燃气轮机发电装置能力建设项目|18,373.00|19,573.00|19,573.00|||||2913.51|2,093.84|
|8000T电动螺旋压力机锻造生产线|闪光焊工艺生产环形件建设项目|19,068.00|5,100.00|5,100.00|||2166.46|2940.64||4|
||等温锻/近等温锻生产线建设项目|25,300.00|||||||||
||马山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目|12,978.00|||||||||
|永久补充流动资金||||||||||2,533.92|
|合计-|||78,298.00|78,298.00|3,944.09|4,397.46|10,317.13|18,831.89|12,981.06|9,804.08|

注：公司 2014年 4月 28日召开的 2013年度股东大会审议通过了将部分募投项目节
余资金及其利息收入共计 2,765.37万元永久性补充流动资金，实际永久补充流动资金
2533.92万元，差额为披露基准日（2013年12月31日）到实际销户日期间产生的利息、
手续费以及支付的部分募投项目的尾款共计231.45万元。
（四）变更原因、决策程序及信息披露情况说明
1、贵州力源液压股份有限公司（以下简称“公司”）三届董事会第18次临时会议于2009
年5月21日以现场方式在贵阳召开，因公司名称拟变更，对液压业务拟投入的募投资金需
由拟成立的液压业务子公司来实施，因此，公司拟将投入到液压业务的募集资金以出资方
式增资到拟成立的中航力源液压股份有限公司，并由其来实施募投项目。涉及项目“江苏金
河铸造股份公司新增技改能力建设项目”、“年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造
项目”、“宇航液压件生产线建设项目”、“民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项
目”“年产 6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目”、“液压基础产品研发和产业化
能力建设项目”和“成套液压系统开发及产业化项目”共7个项目。
2、变更原募集资金投资项目“建设军民品用热交换器研发中心项目”，公司 2009年度
股东大会审议通过了《关于贵州永红航空机械有限责任公司对军民用散热器工程中心建设
项目作适当变更的议案》。将原募集资金投资项目“建设军民品用热交换器研发中心项目”
变更为“永红换热器工程技术研究中心项目”。
2、变更原募集资金投资项目“金河公司新增技改能力建设项目”，2010年 10月 8日，公司召开第四届董事会第六次临时会议，审议通过了《关于子公司中航力源液压股份有限
公司变更部分募投项目建设“高强度精密液压铸件建设项目”的议案》，将原募投项目“金河
公司新增技改能力建设项目”变更为“高强度精密液压铸件建设项目”。2011年 5月 5日，公司召开 2010年度股东大会，审议批准了该议案。
3、变更“年产 6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目”、“液压基础产品研发
和产业化能力建设项目”和“成套液压系统开发及产业化项目” 2010年 10月 8日，公司召
开第四届董事会第六次临时会议，审议通过了《关于子公司中航力源液压股份有限公司变
更部分募投项目建设“关键液压基础件建设（一期）项目”的议案》，将由子公司中航力源液
压股份有限公司实施的 3个原募投项目“年产 6.2万台套整体液压传动装置生产线建设
项目”、“成套液压系统开发及产业化项目”和“液压基础产品研发和产业化能力建设项目”，合并变更为“关键液压基础件建设（一期）项目”。2011年 5月 5日，公司召开 2010年
度股东大会，审议批准了该议案。
4、变更“燃气轮机发电装置能力建设项目”经公司 2011年第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目建设“增资特种材料采购加工中心项目”的议案》，同意
将原由控股子公司中航世新燃气轮机股份有限公司实施的募投项目“燃气轮机发电装置能
力建设项目”变更为由控股子公司中航特材工业（西安）有限公司实施的“增资特种材料采
购加工中心项目”，变更募集资金 19,573万元（含本部结余募集资金1,200万元）投入新
项目。2011年 5月 5日，公司召开 2010年度股东大会，审议批准了该议案。
5、变更“闪光焊工艺生产环形件建设项目”、“等温锻/近等温锻生产线建设项目”和“马
山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目”。经公司 2011年第四届董事会第五次
会议，审议通过了《关于以部分募集资金投资建设“8000T电动螺旋压力机锻造生产线项
目”的议案》。鉴于原募投项目中的“闪光焊工艺生产环形件建设项目”、“等温锻/近等温锻
生产线建设项目”和“马山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目”由于市场及项
目本身等原因及条件发生变化，公司计划不再用募集资金投资建设上述项目；，采用自筹方
式建设；同时，为了完善锻铸产业布局，发挥募投资金使用效益，实现资源优化配置的原
则，同意公司以本部结余募投资金中的 5,100万元增资投入公司控股子公司江西景航航空
锻铸有限公司建设“8000T电动螺旋压力机锻造生产线项目”。2011年 5月 5日，公司召
开 2010年度股东大会，审议批准了该议案。
（五）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
无。
（六）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
2010年 1月 4日，公司第三届董事会第 23次临时会议审议通过了《关于继续使用
闲置募集资金补充流动资金议案》，同意公司使用非公开发行募集的 16,070.512万元闲置
募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过6个月。2010年1月4日起，公司根据需
要陆续使用募集资金补充流动资金7,381.5万元，占募集资金净额的4.59%。截止2010年
7月3日，公司已将该部分补充流动资金全额归还至募集资金专户。2010年8月10日，公司第四届第3次董事会审议通过了《关于继续使用闲置募集资金补充流动资金的议案》，同意公司使用非公开发行募集的13,037万元，比例不超过募集资金净额的8.11%的闲置募
集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过 6个月。2010年 9月 13日，公司分两次补
充流动资金5,200万元。截止2011年2月9日，公司使用募集资金补充流动资金到期，根据上海证券交易所关于募集资金使用的有关规定，上述用于补充流动资金的募集资金
5,200万元已全额归还至募集资金专户。截止2011年12月31日，公司无闲置募集资金
补充流动资金的情况。
2012年 7月 16日，公司第四届董事会第二十次临时会议审议通过了《关于控股子公
司中航特材工业（西安）有限公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意将中
航特材部分闲置的募集资金用于暂时补充流动资金，本次使用闲置募集资金暂时补充流动
资金的金额不超过1.5亿元，比例不超过募集资金净额的9.34%，使用期限不超过6个月。
2012年8月30日，中航特材将闲置的募集资金共计14,957万元暂时补充流动资金。 2013
年2月28日，根据上海证券交易所关于募集资金使用的有关规定，上述用于补充流动资金
的募集资金全额归还至募集资金专户。
2013年 3月 27日，公司第四届董事会第十三次会议审议通过了《关于控股子公司中
航特材工业（西安）有限公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意将中航特
材部分闲置的募集资金用于暂时补充流动资金，本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金
的金额不超过1.5亿元，比例不超过募集资金净额的9.34%，使用期限不超过12个月。2013
年4月8日，中航特材将闲置的募集资金共计1.5亿元暂时补充流动资金。2014年3月26
日，根据上海证券交易所关于募集资金使用的有关规定，上述用于补充流动资金全额归还
至募集资金专户。
2014年4月3日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于控股子公司中航特
材工业（西安）有限公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意将中航特材部
分暂时闲置的募集资金再次用于补充流动资金，本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金
的金额不超过1.4亿元，比例不超过募集资金净额的8.71%，使用期限不超过12个月。2014
年4月8日，中航特材将暂时闲置的募集资金共计1.4亿元补充流动资金。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况对照情况
前次募集资金投资项目实现效益情况对照情况,见附件2
前次募集资金现金投资项目实现效益情况对照情况：公司部分项目实现收益未达到承
诺效益，主要是项目可研报告多数于2007年-2008年编制，而目前市场环境发生变化，公
司虽在投资上作出了调整，但仍有部分项目受到影响：
（一）未承诺效益的项目近3年效益情况：
1.收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司100%股权项目：2012年盈利1.83亿
元，2013年亏损3257.84万元，2014年亏损1941.60万元。
2.收购江苏金河铸造股份公司100%股份：2012年盈利140.41万元，2013年盈利25.86
万元，2014年亏损1515.61万元。收购江苏金河后，该公司一直处于微利阶段，2014年亏
损；；投资于江苏金河公司的高强度精密液压铸件建设项目2014年投产，全年形成销售收
入 4,624万元，未实现项目预期。主要原因是一方面由于宏观经济结构调整，工程机械行
业由于社会保有量巨大、需求持续低迷以及产能严重过剩等因素，对下游铸件产业的影响
很大，在一定程度上，影响了本项目目标的实现；另一方面，新建的两条铸造生产线在2014
年仍处于磨合期，处于提高质量的稳定性阶段。
3.收购无锡马山永红换热器有限公司100%股权：2012年亏损 892.12万元，2013年
亏损848万元，2014年亏损650万元。主要是受宏观市场萎缩影响，加上受外汇汇率影响，经济效益一直未能得到改善，加上市场竞争激烈，成本要求较高，导致连年亏损。
4.永红换热器工程技术研究中心项目：该项目主要为公司产品研制生产提供技术支
持，无法测算效益，因此前次募集时未承诺效益。但是，研发中心的建立，提高了公司的
研发水平，为企业可持续发展奠定良好的基础。
（二）在建项目：
1.增资特种材料采购加工中心项目：由于市场环境等变化，该项目由原“燃气轮机发
电装置能力建设项目”变更而来，为确保募投项目的投资效果，公司在变更前后对可行性研
究报告进行了反复论证，因此在建设时间上有所滞后。
2.关键液压基础件建设（一期）项目：苏州一期项目在 2011年与国家振兴专项项目
同时建设，目前一期的建设内容已基本实施完成，由于厂房建设结合振兴项目的建设，因
此目前还无法投入使用。设备已到位，并在地方政府提供的标准厂房内开始生产。
（三）累计实现收益低于承诺的项目：
1、采用辗轧技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目：主要由于前次
募集资金投入不足，以及市场变化较大，该项目一直处于薄利情况，2014年出现亏损。
2、年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目、民用飞机零部件及液压泵/马
达生产线技术改造项目：2012年至今，由于受国家宏观经济影响，工程机械市场下滑，当
前机械工业经济运行的基本特征是“缓慢回升、温和增长、平稳发展”；主要困难仍然是需
求不旺、产能过剩、成本上升；突出亮点是外延扩张降温、创新日趋升温、市场倒逼转型。
而2014年公司主要配套厂家装机量与2011年相比下降较大，因此本项目产品市场在2012
年后逐年下滑，在一定程度上，影响了本项目目标的实现。
四、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
本公司前次发行不涉及以资产认购股份。
五、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
上述募集资金使用情况与本公司在2009年度、2010年度、2011年度、2012年度、2013
年度、2014年度报告中“董事会报告”部分中披露的前次募集资金投资项目进度情况对比说
明如下：
1、在公司2010年度、2011年度、2012年度披露的募集资金使用情况表中由于统计口
径的问题，募集资金使用情况表中的本年度投入金额以及累计投入金额，其中：2010年投
入数大于实际使用募集资金使用数3623.70万元，2011年投入数小于实际募集资金使用数
1813.11万元，2012年投入数大于实际募集资金使用数2202.04万元。主要原因是：a.由于
对投入数的理解不同，按照权责发生制进行填列了投入数，即将投入了的资产的应付款项
也作为了投入数；b.部分项目当中含有大量自筹部分，将自筹部分也列入了投入数中，累
计比募集资金投入数多出4012.63万元。2013年公司在与会计师、保荐人进行沟通后，全
部投入数调整为募集资金实际使用数。
2、在公司2009年度、2010年度、2011年度的募集资金使用情况披露中，对3个收购
项目和3个在建项目均进行了效益测算。但在2012年年报时，经与会计师、保荐人进行沟
通后，认为：a.收购项目公司并未承诺效益，可不披露，因此，2012年以后，未再继续披
露收购项目的效益；b.在建项目未竣工投入生产前，测算的效益仅是预期的局部的效益，
应在建设完成后进行完整的测算，因此，2012年度以前测算的效益，不能作为该项目实现
的效益，同年起，未完工的在建项目不再进行效益测算，一直到会计师认可完工投入后方
再进行测算。
附件1：前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|募集资金总额：|||160,705.12|||已累计使用募集资金总额： 142,089.89|||||
|||||||各年度使用募集资金总额：|||142,089.89||
|变更用途的募集资金总额：|||78,298.00|||2009年：||62,177.08|2012年|19,627.92|
|||||||2010年：||25,105.96|2013年|13,518.21|
|变更用途的募集资金总额比例：|||48.72%|||2011年：||11,846.24|2014年|9,814.48|
|投资项目|||募集资金投资总额|||截止日募集资金累计投资额||||项目达到预定可使用状态日期（或截止日项目完工程度）|
|序号|承诺投资项目|实际投资项目|募集前承诺投资金额|募集后承诺投资金额|实际投资金额|募集前承诺投资金额|募集后承诺投资金额|实际投资金额|实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额||
|1|收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司100%股权项目|收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司100%股权项目|25,220.33|25,220.33|25,220.33|25,220.33|25,220.33|25,220.33|-|2009年|
|2|燃气轮机发电装置能力建设项目|增资特种材料采购加工中心项目|18,373.00|19,573.00|5,007.35|18,373.00|19,573.00|5,007.35|-14,565.65|2015年|
|3|航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目|航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目|33,221.00|22,161.25|22,235.59|33,221.00|22,161.25|22,235.59|74.34|2012年|
|4|锻造系统节能降耗技术改造项目|锻造系统节能降耗技术改造项目|2,862.30|2,862.30|2,862.30|2,862.30|2,862.30|2,862.30|-|2011年|
|5|闪光焊工艺生产环形件建设项目|8000T电动螺旋压力机锻造生产线|19,068.00|5,100.00|5,111.10|19,068.00|5,100.00|5,111.10|11.10|2013年|
|6|马山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目||12,978.00|||12,978.00|||||
|7|等温锻/近等温锻生产线建设项目||25,300.00|||25,300.00|||||
|8|采用辗轧技术生产大、重型燃气轮|采用辗轧技术生产大、重型|11,550.00|11,550.00|11,550.00|11,550.00|11,550.00|11,550.00|-|2010年|

机涡轮盘和压气机盘锻件项目 燃气轮机涡轮盘和压气机
盘锻件项目
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|9|收购江苏金河铸造股份公司100%股份|收购江苏金河铸造股份公司100%股份|8,583.00|8,583.00|8,583.00|8,583.00|8,583.00|8,583.00|-|2009年|
|10|收购完成后江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目|高强度精密液压铸件建设项目|15,424.00|15,424.00|16,033.82|15,424.00|15,424.00|16,033.82|609.82|2013年|
|11|年产6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目|关键液压基础件建设（一期）项目|12,100.00|20,700.00|13,446.87|12,100.00|20,700.00|13,446.87|-7,253.13|2015年|
|12|液压基础产品研发和产业化能力建设项目||6,600.00|||6,600.00|||||
|13|成套液压系统开发及产业化项目||2,000.00|||2,000.00|||||
|14|年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|7,500.00|7,500.00|8,082.16|7,500.00|7,500.00|8,082.16|512.16|2012年|
|15|宇航液压件生产线建设项目|宇航液压件生产线建设项目|2,446.00|2,446.00|2,446.00|2,446.00|2,446.00|2,446.00|-|2010年|
|16|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|3,500.00|3,500.00|3,500.00|3,500.00|3,500.00|3,500.00|-|2012年|
|17|收购无锡马山永红换热器有限公司100%股权|收购无锡马山永红换热器有限公司100%股权|11,117.96|11,117.96|11,117.96|11,117.96|11,117.96|11,117.96|-|2009年|
|18|建设军民品用热交换器研发中心项目|永红换热器工程技术研究中心项目|5,998.00|4,055.00|4,114.49|5,998.00|4,055.00|4,114.49|59.49|2012年|
|19|补充流动资金|补充流动资金|67,000.00|245.00|245.00|-|245.00|245.00|-|2012年|
|20||永久补充流动资金||2,533.92|2,533.92||2,533.92|2,533.92|-|2014年|
||合计||290,841.59|162,571.76|142,089.89|223,841.59|162,571.76|142,089.89|-20,551.87||

注：2014年4月3日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于控股子公司中航特材工业（西安）有限公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意将中航特材部分暂时闲置的募集资金再次用于补充流动资金，本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额不超过1.4亿元，比例不超过募集资金净额的8.71%，使用期限不超过12个月。2014年4月8日，中航特材将暂时闲置的募集资金共计1.4亿元补充流动资金。
附件2：
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|实际投资项目||截止日投资项目累计产能利用率|承诺效益|最近三年实际效益|||截止日累计实现效益|是否达到预计效益|
|序号|项目名称|||2014|2013|2012|||
|1|收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司100%股权项目|||-1,941.60|-3,257.84|18,344.82|5892.68||
|2|增资特种材料采购加工中心项目|在建|不适用|-|-|-|-|不适用|
|3|航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目|100%|4028|1611.85|2404.12|-|4,015.97|基本达到|
|4|锻造系统节能降耗技术改造项目|100%|427|909.17|804.52|-|1,713.69|达到|
|5|8000T电动螺旋压力机锻造生产线|100%|不适用|1526.00|-|-|1,526.00|不适用|
|6|采用辗轧技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目|100%|3319|-448.67|216.27|176.47|1639.07|未达到|
|7|收购江苏金河铸造股份公司100%股份|||-1,515.61|25.86|140.41|-1132.81||
|8|高强度精密液压铸件建设项目|2014年建成|-|-|-|-|-|不适用|
|9|关键液压基础件建设（一期）项目|在建|不适用|-|-|-|-|不适用|
|10|年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目|100%|837|-805.13|-|-|-805.13|未达到|
|11|宇航液压件生产线建设项目|100%|451|1843.24|940.56|-|2783.80|达到|
|12|民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目|100%|644|67.22|43.79|-|111.01|未达到|
|13|收购无锡马山永红换热器有限公司100%股权|||-650.00|-848.00|-892.12|-2862.52||
|14|永红换热器工程技术研究中心项目|||-|-|-|-||

注：高强度精密液压铸件建设项目因2014年建成，暂无效益。