股票简称：大禹节水 股票代码：300021大禹节水集团股份有限公司
Dayu Water-saving Group Co.,Ltd
（甘肃省酒泉市解放路 290号）
公开发行可转换公司债券预案
二〇一九年十一月
发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
2、本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责;因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。
一、本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开发行证券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法律法规和规范性文件的规定，董事会对大禹节水集团股份有限公司（以下简称“公司”、“大禹节水”或“发行人”）的实际情况及相关事项进行了逐项自查和论证，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”）。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
本次可转债发行总额不超过人民币63,800.00万元（含63,800.00万元），具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转债期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
1、年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年度利息。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至可转债到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
其中：前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入），具体调整办法如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q指可转债持有人申请转股的数量；V指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P指申请转股当日有效的转股价。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有
人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
（十）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
2、修正程序
公司向下修正转股价格时，须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）。
从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将向可转债持有人赎回全部未转股的可转债。具体赎回价格将提请股东大会授权董事会在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后一个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后一个计息年度，可转债持有人在当年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应
计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体配售比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式提请公司股东大会授权公司董事会与本次发行的保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人及债券持有人会议
1、可转债持有人的权利
（1）依照其所持有可转债数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的可转债转为公司A股股票；
（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、法规、其他规范性文件及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；
（5）依照法律、法规、其他规范性文件及公司章程的规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
（7）依照法律、法规、其他规范性文件等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（8）法律、法规、其他规范性文件及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定、其他规范性文件规定及《可转债募集说明书》另有约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
（5）法律、法规、其他规范性文件及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
3、有下列情形之一的，应召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转债本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励、业绩承诺或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被接管、歇业、解散或者申请破产；
（4）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（5）公司提出债务重组方案；
（6）对本规则进行修订；
（7）担保人（如有）或担保物（如有）、其他偿债保障措施或担保方式发生重大变化（如适用）；
（8）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（9）根据法律、法规、其他规范性文件及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
4、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；
（3）法律、法规、其他规范性文件规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 63,800.00万元（含 63,800.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于“高端节水灌溉产品智能工厂建设项目、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目和补充流动资金”，具体如下：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目总投资|拟投入募集资金|
|1|高端节水灌溉产品智能工厂建设项目|28,174.01|26,000.00|
|2|现代农业运营服务和科技研发中心建设项目|19,370.37|18,800.00|
|3|补充流动资金|19,000.00|19,000.00|
|合计||66,544.38|63,800.00|

以上项目已进行详细的可行性研究，实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；若本次公开发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。
在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以银行借款、自有资金以及变更用途后的前次募集资金等方式进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金（使用变更用途后的前次募集资金部分除外）予以置换。
（十八）募集资金专项存储账户
公司已制定募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公
司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
（十九）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（二十）本次发行方案的有效期
公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表
发行人2016年度、2017年度、2018年度财务报告均已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了报告号为信会师报字[2017]第ZG11210号、信会师报字[2018]第ZG10968号及信会师报字[2019]第ZG11096号的标准无保留意见的审计报告。发行人于2019年10月24日公告了2019年第三季度报告。
1、合并资产负债表
单位：元
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|项目|2019-09-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|流动资产：|||||
|货币资金|927,604,527.57|1,207,490,768.78|468,369,545.57|605,686,903.73|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|-|-|-|-|
|应收票据|-|375,000.00|-|2,223,921.00|
|应收账款|838,998,320.37|625,251,349.65|653,608,054.05|521,522,803.08|
|应收款项融资款|-|-|-|-|
|预付款项|113,318,814.19|66,905,260.81|93,286,303.89|62,130,748.36|
|其他应收款|190,517,749.28|134,729,582.06|111,855,610.74|91,556,918.88|
|存货|577,620,406.46|556,381,993.51|561,819,105.76|558,846,375.11|
|其他流动资产|61,435,796.43|61,174,619.31|151,582,234.16|111,471,389.32|
|流动资产合计|2,709,495,614.30|2,652,308,574.12|2,040,520,854.17|1,953,439,059.48|
|非流动资产：|||||
|可供出售金融资产|-|44,950,000.00|25,000,000.00|25,002,000.00|
|持有至到期投资|-|-|-|-|

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|-|-|-|-|-|
|项目|2019-09-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|长期应收款|277,825,968.32|230,539,611.54|216,970,240.35||
|长期股权投资|146,419,740.68|153,257,888.97|79,605,177.20|54,387,908.09|
|其他权益工具投资|44,950,000.00|-|-|-|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|333,184,197.20|329,036,771.56|310,468,993.77|291,769,368.29|
|在建工程|272,017,537.34|236,900,195.56|105,183,648.55|61,328,422.57|
|生产性生物资产|17,290,221.61|22,256,415.52|35,332,656.76|18,764,556.50|
|无形资产|98,396,028.33|84,292,168.37|87,013,004.01|63,252,715.96|
|开发支出|26,072,376.24|16,105,380.09|8,682,344.59|3,745,070.51|
|商誉|22,165,058.43|22,165,058.43|22,165,058.43||
|长期待摊费用|3,517,102.28|3,773,620.86|5,322,566.69|2,698,322.68|
|递延所得税资产|21,703,326.98|25,285,098.66|16,586,979.46|11,739,765.96|
|其他非流动资产|-|-|-|-|
|非流动资产合计|1,263,541,557.41|1,168,562,209.56|912,330,669.81|532,688,130.56|
|资产总计|3,973,037,171.71|3,820,870,783.68|2,952,851,523.98|2,486,127,190.04|
|流动负债：|||||
|短期借款|918,670,400.00|878,440,300.00|623,168,300.00|485,271,500.00|
|交易性金融负债|-|-|-|-|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|-|-|-|-|
|应付票据|107,856,837.28|74,109,185.00|9,727,451.30|29,472,540.00|
|应付账款|870,744,518.06|637,549,244.68|436,058,520.08|299,083,212.81|
|预收款项|37,372,853.39|149,864,075.13|36,774,717.69|77,395,801.47|
|应付职工薪酬|5,894,551.73|10,960,125.64|9,327,081.87|4,485,150.55|
|应交税费|14,848,368.89|102,920,721.57|67,242,210.32|19,564,183.40|
|其他应付款|61,199,494.43|76,160,539.50|34,419,121.36|18,030,549.19|
|持有待售负债|-|-|-|-|
|一年内到期的非流动负债|23,720,103.00|28,705,424.00|23,686,385.87|20,485,590.00|
|其他流动负债|1,505,833.71|738,214.69|1,555,967.64|1,072,813.30|
|流动负债合计|2,041,812,960.49|1,959,447,830.21|1,241,959,756.13|954,861,340.72|
|非流动负债：|||||
|长期借款|42,143,315.59|39,900,432.99|40,754,252.33|5,637,260.09|

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|-|-|-|-|-|
|项目|2019-09-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|应付债券|-|-|-|-|
|其中：优先股|-|-|-|-|
|永续债|-|-|-|-|
|长期应付款|251,682,161.59|198,778,599.95|135,791,031.23|75,180,821.92|
|长期应付职工薪酬|-|-|-|-|
|预计负债|-|-|-|-|
|递延收益|41,735,308.96|43,965,444.43|56,241,019.40|48,358,071.11|
|递延所得税负债|-|-|-|-|
|其他非流动负债|-|25,000,000.00|25,000,000.00|25,000,000.00|
|非流动负债合计|335,560,786.14|307,644,477.37|257,786,302.96|154,176,153.12|
|负债合计|2,377,373,746.63|2,267,092,307.58|1,499,746,059.09|1,109,037,493.84|
|股东权益：|||||
|股本|797,360,687.00|797,360,687.00|797,360,687.00|318,944,275.00|
|资本公积|253,940,626.15|253,940,626.15|251,780,328.54|737,097,010.81|
|减：库存股|49,980,000.00|49,980,000.00|-|-|
|其他综合收益|-|-|-|-|
|盈余公积|33,072,972.22|33,072,972.22|25,564,637.50|22,845,335.60|
|未分配利润|413,304,629.06|408,205,091.34|315,512,654.71|254,689,313.52|
|归属于母公司股东权益合计|1,447,698,914.43|1,442,599,376.71|1,390,218,307.75|1,333,575,934.93|
|少数股东权益|147,964,510.65|111,179,099.39|62,887,157.14|43,513,761.27|
|股东权益合计|1,595,663,425.08|1,553,778,476.10|1,453,105,464.89|1,377,089,696.20|
|负债和股东权益总计|3,973,037,171.71|3,820,870,783.68|2,952,851,523.98|2,486,127,190.04|

2、合并利润表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|一、营业总收入|1,314,336,661.40|1,779,589,084.67|1,284,423,666.00|1,029,195,759.68|
|其中：营业收入|1,314,336,661.40|1,779,589,084.67|1,284,423,666.00|1,029,195,759.68|
|二、营业总成本|1,177,141,673.52|1,597,252,583.58|1,160,770,392.83|954,661,631.90|
|其中：营业成本|974,247,604.82|1,273,163,254.82|945,877,177.42|754,046,409.09|
|税金及附加|8,194,562.78|17,014,799.07|13,775,922.46|12,750,525.49|

||||||
|-|-|-|-|-|
|销售费用|53,980,083.46|69,270,869.88|72,039,018.24|83,898,124.23|
|管理费用|88,764,641.56|155,556,821.17|99,345,252.12|70,078,315.54|
|研发费用|9,872,321.18|18,311,916.02|4,840,110.47|3,193,281.20|
|财务费用|42,082,459.72|63,934,922.62|24,892,912.12|30,694,976.35|
|其中：利息费用|45,070,239.71|60,514,131.56|32,317,035.08|33,786,161.50|
|利息收入|2,987,779.99|3,362,529.16|6,500,229.01|2,527,297.37|
|加：其他收益|11,841,818.77|16,594,044.87|12,711,051.71|-|
|投资收益|-323,281.41|630,949.76|4,331,270.27|4,854,560.77|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|-323,281.41|-2,029,715.66|2,380,604.91|2,667,382.69|
|信用减值损失|-22,996,317.55|-|-|-|
|资产减值损失|-|-35,651,147.54|-17,746,088.12|-18,618,350.14|
|资产处置收益|-26,117.28|3,858.38|318,377.09|-754,137.85|
|三、营业利润|125,691,090.41|163,914,206.56|123,267,884.12|60,016,200.56|
|加：营业外收入|4,161,946.73|3,588,992.41|8,946,726.49|17,660,742.03|
|减：营业外支出|2,283,011.27|15,316,159.95|1,311,338.77|3,210,415.72|
|四、利润总额|127,570,025.87|152,187,039.02|130,903,271.84|74,466,526.87|
|减：所得税费用|34,901,917.98|42,563,145.61|28,912,711.66|12,454,703.05|
|五、净利润|92,668,107.89|109,623,893.41|101,990,560.18|62,011,823.82|
|1.归属于母公司股东的净利润|83,855,606.42|100,200,771.35|95,437,070.59|60,487,154.50|
|2.少数股东损益|8,812,501.47|9,423,122.06|6,553,489.59|1,524,669.32|
|六、其他综合收益的税后净额|-|-|-|-|
|七、综合收益总额|92,668,107.89|109,623,893.41|101,990,560.18|62,011,823.82|
|归属于母公司所有者的综合收益总额|83,855,606.42|100,200,771.35|95,437,070.59|60,487,154.50|
|归属于少数股东的综合收益总额|8,812,501.47|9,423,122.06|6,553,489.59|1,524,669.32|
|八、每股收益|||||
|（一）基本每股收益（元/股）|0.11|0.13|0.12|0.20|
|（二）稀释每股收益（元/股）|0.11|0.13|0.12|0.20|

3、合并现金流量表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|2,092,321,816.03|2,096,043,318.72|1,200,755,396.56|940,988,491.52|
|收到的税费返还|2,441,931.39|1,284,331.51|563,710.16|2,321,354.13|
|收到其他与经营活动有关的现金|82,688,508.20|456,848,420.34|203,510,195.69|65,963,540.16|
|经营活动现金流入小计|2,177,452,255.62|2,554,176,070.57|1,404,829,302.41|1,009,273,385.81|
|购买商品、接受劳务支付的现金|1,859,728,614.14|1,146,420,976.57|971,704,482.00|800,648,697.09|
|支付给职工以及为职工支付的现金|122,906,215.51|179,240,525.94|134,225,402.31|103,106,443.80|
|支付的各项税费|182,164,907.87|120,450,317.37|77,127,044.13|67,254,845.98|
|支付其他与经营活动有关的现金|54,363,245.27|310,197,646.45|235,848,750.10|145,514,817.10|
|经营活动现金流出小计|2,219,162,982.79|1,756,309,466.33|1,418,905,678.54|1,116,524,803.97|
|经营活动产生的现金流量净额|-41,710,727.17|797,866,604.24|-14,076,376.13|-107,251,418.16|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|-|318,129,320.00|2,000.00|5,000,000.00|
|取得投资收益收到的现金|-|2,660,665.42|666,614.36|2,187,178.08|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|-|16,429.17|28,463.00|2,500.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|-|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|-|-|130,000,584.57|180,000,000.00|
|投资活动现金流入小计|-|320,806,414.59|130,697,661.93|187,189,678.08|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|119,338,502.22|202,270,868.84|203,942,325.68|78,204,455.65|
|投资支付的现金|5,550,000.00|287,133,801.00|64,865,200.00|42,050,000.00|
|质押贷款净增加额|-|-|-|-|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|-|30,283,613.02|-|-|
|支付其他与投资活动有关的现金|56,991,746.96|-|115,790,000.00|280,000,000.00|
|投资活动现金流出小计|181,880,249.18|519,688,282.86|384,597,525.68|400,254,455.65|
|投资活动产生的现金流量净额|-181,880,249.18|-198,881,868.27|-253,899,863.75|-213,064,777.57|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金|32,888,300.00|13,500,000.00|5,578,430.00|751,599,996.97|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金|-|13,500,000.00|5,578,430.00|45,200,000.00|
|取得借款收到的现金|958,732,164.00|928,039,300.00|667,127,000.00|583,955,500.00|
|发行债券收到的现金|-|-|-|-|
|收到其他与筹资活动有关的现金|-|-|18,270,000.00|25,000,000.00|
|筹资活动现金流入小计|991,620,464.00|941,539,300.00|690,975,430.00|1,360,555,496.97|
|偿还债务支付的现金|969,945,834.64|694,441,449.78|507,658,345.28|632,468,256.31|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|107,062,781.52|60,200,102.87|63,310,233.94|33,206,723.80|
|其中：子公司支付给少数股东的股利、利润|-|-|92,890.29|-|
|支付其他与筹资活动有关的现金|-|50,990,695.72|10,865,416.41|13,803,000.00|
|筹资活动现金流出小计|1,077,008,616.16|805,632,248.37|581,833,995.63|679,477,980.11|
|筹资活动产生的现金流量净额|-85,388,152.16|135,907,051.63|109,141,434.37|681,077,516.86|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|1,745.36|-425,736.88|-372,729.50|132,757.08|
|五、现金及现金等价物净增加额|-308,977,383.15|734,466,050.72|-159,207,535.01|360,894,078.21|
|加：期初现金及现金等价物余额|1,163,773,819.57|429,307,768.85|588,515,303.86|227,621,225.65|
|六、期末现金及现金等价物余额|854,796,436.42|1,163,773,819.57|429,307,768.85|588,515,303.86|

4、母公司资产负债表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|流动资产：|||||
|货币资金|398,219,844.06|429,049,409.71|344,272,692.24|518,215,398.73|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|-|-|-|-|
|应收票据|-|-|-|2,223,921.00|
|应收账款|716,235.90|-|-|3,036,272.47|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|应收款项融资|-|-|-|-|
|预付款项|28,611,514.42|18,341,534.78|35,753,057.51|8,210,327.21|
|其他应收款|763,820,524.69|569,800,378.59|394,176,238.80|519,540,652.72|
|存货|48,950,052.10|49,924,204.48|86,100,362.10|159,302,250.31|
|持有待售资产|-|-|-|-|
|一年内到期的非流动资产|-|-|-|-|
|其他流动资产|1,675,122.37|1,831,110.13|101,757,483.05|101,628,291.27|
|流动资产合计|1,241,993,293.54|1,068,946,637.69|962,059,833.70|1,312,157,113.71|
|非流动资产：|||||
|可供出售金融资产|-|44,950,000.00|25,000,000.00|25,000,000.00|
|其他债权投资|-|-|-|-|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期应收款|-|-|-|-|
|长期股权投资|1,933,134,038.77|1,874,642,365.13|1,631,630,641.79|766,731,423.68|
|其他权益工具投资|44,950,000.00|-|-|-|
|其他非流动金融资产|-|-|-|-|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|21,652,561.91|21,972,100.07|20,863,667.37|22,159,612.81|
|在建工程|8,926,829.53|4,450,847.46|-|-|
|生产性生物资产|-|-|-|-|
|无形资产|22,693,363.63|24,250,624.44|26,397,597.67|28,356,229.66|
|开发支出|9,654,153.56|6,645,793.08|5,897,326.79|1,839,183.03|
|商誉|-|-|-|-|
|长期待摊费用|-|-|-|-|
|递延所得税资产|1,495,024.60|1,495,024.60|894,135.24|1,942,811.73|
|其他非流动资产|-|-|-|-|
|非流动资产合计|2,042,505,972.00|1,978,406,754.78|1,710,683,368.86|846,029,260.91|
|资产总计|3,284,499,265.54|3,047,353,392.47|2,672,743,202.56|2,158,186,374.62|
|流动负债：|||||
|短期借款|918,670,400.00|878,440,300.00|623,168,300.00|485,271,500.00|
|交易性金融负债|-|-|-|-|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|-|-|-|-|
|衍生金融负债|-|-|-|-|
|应付票据|107,856,837.28|74,109,185.00|8,693,346.00|29,472,540.00|
|应付账款|9,838,718.94|5,170,198.35|10,810,045.77|14,404,340.35|
|预收款项|12,706,842.43|1,830,777.87|1,550,000.00|-|
|应付职工薪酬|59,104.05|191,157.65|356,788.69|31,127.32|
|应交税费|1,315,302.66|4,536,481.53|15,538,301.52|379,846.69|
|其他应付款|1,007,830,631.55|872,540,708.91|802,496,103.37|406,921,382.69|
|持有待售负债|-|-|-|-|
|一年内到期的非流动负债|20,495,103.00|20,480,424.00|20,461,385.87|20,485,590.00|
|其他流动负债|-|-|-|-|
|流动负债合计|2,078,772,939.91|1,857,299,233.31|1,483,074,271.22|956,966,327.05|
|非流动负债：|||||
|长期借款|4,994,240.50|4,575,432.99|4,844,552.33|5,637,260.09|
|应付债券|-|-|-|-|
|长期应付款|22,408,458.64|37,180,821.91|56,180,821.92|75,180,821.92|
|长期应付职工薪酬|-|-|-|-|
|预计负债|-|-|-|-|
|递延收益|31,021,083.33|32,156,000.00|37,605,000.00|24,662,000.00|
|递延所得税负债|-|-|-|-|
|其他非流动负债|-|-|-|-|
|非流动负债合计|58,423,782.47|73,912,254.90|98,630,374.25|105,480,082.01|
|负债合计|2,137,196,722.38|1,931,211,488.21|1,581,704,645.47|1,062,446,409.06|
|股东权益：|||||
|股本|797,360,687.00|797,360,687.00|797,360,687.00|318,944,275.00|
|资本公积|231,657,390.76|231,657,390.76|231,657,390.76|710,073,802.76|
|减：库存股|49,980,000.00|49,980,000.00|-|-|
|其他综合收益|-|-|-|-|
|盈余公积|33,072,972.22|33,072,972.22|25,564,637.50|22,845,335.60|
|未分配利润|135,191,493.18|104,030,854.28|36,455,841.83|43,876,552.20|
|股东权益合计|1,147,302,543.16|1,116,141,904.26|1,091,038,557.09|1,095,739,965.56|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|负债和股东权益总计|3,284,499,265.54|3,047,353,392.47|2,672,743,202.56|2,158,186,374.62|

5、母公司利润表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|一、营业收入|183,093,681.49|383,112,433.32|392,504,372.36|409,242,975.55|
|减：营业成本|165,075,631.94|342,900,228.63|362,988,974.43|357,963,411.95|
|税金及附加|1,402,401.57|3,069,249.28|4,672,126.95|3,696,507.42|
|销售费用|12,996,944.14|15,663,695.79|7,554,311.12|5,477,693.11|
|管理费用|23,169,599.04|45,448,303.08|28,097,645.90|21,949,016.16|
|研发费用|3,008,162.48|5,067,408.81|-|-|
|财务费用|43,114,956.93|63,941,257.90|23,497,163.75|32,447,278.32|
|其中：利息费用|44,372,058.05|59,908,775.07|31,979,083.01|32,563,385.38|
|利息收入|1,257,101.12|2,609,437.13|6,165,652.75|2,132,470.01|
|加：其他收益|7,503,446.67|8,209,000.00|5,907,000.00|-|
|投资收益|172,167,878.38|164,592,105.73|55,202,828.37|4,854,560.77|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|-|-2,029,689.09|2,380,604.91|2,667,382.69|
|以摊余成本计量的金融资产终止确认收益|-|-|-|-|
|公允价值变动收益|-|-|-|-|
|信用减值损失|-2,358,244.89|-|-|-|
|资产减值损失|-|-4,641,100.99|-548,000.17|-39,128,153.35|
|资产处置收益|-|8,365.66|-|78,383.28|
|二、营业利润|111,639,065.55|75,190,660.23|26,255,978.41|-46,486,140.71|
|加：营业外收入|272,436.00|555,025.37|2,005,717.11|6,804,849.65|
|减：营业外支出|1,990,000.00|1,227,452.42|20,000.00|343,210.65|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|三、利润总额|109,921,501.55|74,518,233.18|28,241,695.52|-40,024,501.71|
|减：所得税费用|4,793.95|-565,113.99|1,048,676.49|-2,427,092.67|
|四、净利润|109,916,707.60|75,083,347.17|27,193,019.03|-37,597,409.04|

6、母公司现金流量表
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|115,141,989.58|194,811,299.52|216,183,601.90|263,840,464.34|
|收到的税费返还|-|-|-|96,799.77|
|收到其他与经营活动有关的现金|3,110,839,023.41|2,805,675,615.22|2,833,131,704.93|2,748,040,501.56|
|经营活动现金流入小计|3,225,981,012.99|3,000,486,914.74|3,049,315,306.83|3,011,977,765.67|
|购买商品、接受劳务支付的现金|241,303,577.85|221,747,124.30|285,005,689.98|288,081,349.53|
|支付给职工以及为职工支付的现金|6,942,436.20|24,218,969.47|15,758,813.74|8,820,927.14|
|支付的各项税费|8,709,846.11|21,760,072.02|9,889,851.99|10,186,402.35|
|支付其他与经营活动有关的现金|2,779,917,665.50|2,831,823,009.16|2,168,554,792.78|2,845,455,798.13|
|经营活动现金流出小计|3,036,873,525.66|3,099,549,174.95|2,479,209,148.49|3,152,544,477.15|
|经营活动产生的现金流量净额|189,107,487.33|-99,062,260.21|570,106,158.34|-140,566,711.48|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|-|289,289,320.00|-|5,000,000.00|
|取得投资收益收到的现金|-|2,468,764.93|52,605,479.45|2,187,178.08|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|-|-|-|2,500.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|-|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|-||100,000,000.00|180,000,000.00|
|投资活动现金流入小计||291,758,084.93|152,605,479.45|187,189,678.08|

||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|7,264,869.61|7,058,157.83|1,084,222.59|2,712,662.10|
|投资支付的现金|3,000,000.00|245,319,238.53|862,540,700.00|74,100,000.00|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|-|-|-|-|
|支付其他与投资活动有关的现金|40,841,673.64|-|100,000,000.00|280,000,000.00|
|投资活动现金流出小计|51,106,543.25|252,377,396.36|963,624,922.59|356,812,662.10|
|投资活动产生的现金流量净额|-51,106,543.25|39,380,688.57|-811,019,443.14|-169,622,984.02|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金|-|-|-|706,399,996.97|
|取得借款收到的现金|887,142,800.00|928,039,300.00|624,767,300.00|583,955,500.00|
|发行债券收到的现金|-|-|-|-|
|收到其他与筹资活动有关的现金|-|-|17,970,000.00|-|
|筹资活动现金流入小计|887,142,800.00|928,039,300.00|642,737,300.00|1,290,355,496.97|
|偿还债务支付的现金|969,803,594.05|693,017,381.21|504,433,345.28|612,468,256.31|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|105,556,481.52|59,908,775.07|62,258,318.65|29,616,205.73|
|支付其他与筹资活动有关的现金|-|49,990,695.72|10,865,416.41|13,803,000.00|
|筹资活动现金流出小计|1,075,360,075.57|802,916,852.00|577,557,080.34|655,887,462.04|
|筹资活动产生的现金流量净额|-188,217,275.57|125,122,448.00|65,180,219.66|634,468,034.93|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|138,290.57|-425,736.88|-6,188.94|132,757.08|
|五、现金及现金等价物净增加额|-50,078,040.92|65,015,139.48|-175,739,254.08|324,411,096.51|
|加：期初现金及现金等价物余额|395,665,044.62|330,649,905.14|506,389,159.22|181,978,062.71|
|六、期末现金及现金等价物余额|345,587,003.70|395,665,044.62|330,649,905.14|506,389,159.22|

（二）合并报表合并范围的变化情况
1、2019年1-9月公司合并范围的变化情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|子公司名称|注册地|持股比例（%）|变动方向|取得/处置方式|
|北京大禹智慧农业科技有限公司|北京市|100.00|纳入合并范围|新设|

||||||
|-|-|-|-|-|
|大禹节水集团（元谋）农业科技有限公司|云南省元谋县|100.00|纳入合并范围|新设|
|北京欣禹物联科技有限公司|北京市|100.00|纳入合并范围|新设|
|沙雅大泽工程有限公司|新疆阿克苏|100.00|不再纳入合并范围|清算注销|

2、2018年度公司合并范围的变化情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|子公司名称|注册地|持股比例（%）|变动方向|取得/处置方式|
|云南通捷水务有限公司|云南省红河哈尼族彝族自治州|69.00|纳入合并范围|收购|
|杭州大禹慧水科技有限公司|浙江省杭州市|100.00|纳入合并范围|新设|
|邹城大禹利民水务有限公司|山东省济宁市|88.70|纳入合并范围|新设|
|甘肃大禹净水设备制造有限公司|甘肃省酒泉市|60.00|纳入合并范围|新设|
|吴忠市禹通水务有限责任公司|宁夏吴忠市|46.19|纳入合并范围|新设|
|宾川大禹节水有限责任公司|云南大理白族自治州|41.00|纳入合并范围|新设|
|Dayu Water Ltd.|以色列|100.00|纳入合并范围|新设|
|安徽皖禹节水有限公司|安徽省阜南县|100.00|不再纳入合并范围|清算注销|
|陕西大禹节水设备工程有限责任公司|陕西咸阳|100.00|不再纳入合并范围|清算注销|
|长春大禹节水设备工程有限责任公司|吉林长春|100.00|不再纳入合并范围|清算注销|

注：本公司对宾川大禹节水有限责任公司（以下简称“宾川公司”）直接持股41%，通过云南农田水利投资基金合伙企业（有限合伙）间接持股30%，对于宾川公司直接加间接总计持股71%，且宾川公司股东会决议经二分之一以上通过表决有效，本公司对宾川公司具有控制权。
3、2017年度公司合并范围的变化情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|子公司名称|注册地|持股比例（%）|变动方向|取得/处置方式|
|重庆巴禹节水有限公司|重庆市|100.00|纳入合并范围|新设|
|天津大禹净水有限公司|天津市|60.00|纳入合并范围|新设|
|阿克塞县高萨尔供水服务有限责任公司|甘肃酒泉|70.00|纳入合并范围|新设|
|安徽皖禹节水有限公司|安徽阜南县|100.00|纳入合并范围|新设|
|北京乐水新源智能水务科技有限责任公司|北京市|51.00|纳入合并范围|新设|
|天津尧泽环保科技有限公司|天津市|100.00|纳入合并范围|新设|
|大禹节水集团（元谋）农业科技有限公司|云南省元谋县|100.00|纳入合并范围|新设|

||||||
|-|-|-|-|-|
|天津大禹物业服务有限公司|天津市|80.00|不再纳入合并范围|清算注销|
|内蒙古禹恒水电工程有限责任公司|内蒙古阿拉善盟|100.00|不再纳入合并范围|清算注销|

4、2016年度公司合并范围的变化情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|子公司名称|注册地|持股比例（%）|变动方向|取得/处置方式|
|云南大禹节水有限公司|云南昆明|100.00|纳入合并范围|新设|
|云南大禹智慧水务科技有限公司|云南昆明|60.00|纳入合并范围|新设|
|元谋大禹节水有限责任公司|云南省元谋县|63.30|纳入合并范围|新设|
|澄江大禹节水有限责任公司|云南省玉溪市|51.00|纳入合并范围|新设|

（三）公司最近三年及一期的主要财务指标
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|报告期|报告期利润|加权平均净资产收益率（%）|每股收益（元/股）||
||||基本每股收益|稀释每股收益|
|2019年1-9月|归属于公司普通股股东的净利润|5.79|0.11|0.11|
||扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润|5.04|0.09|0.09|
|2018年度|归属于公司普通股股东的净利润|7.08|0.13|0.13|
||扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润|6.62|0.12|0.12|
|2017年度|归属于公司普通股股东的净利润|7.00|0.12|0.12|
||扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润|5.59|0.10|0.10|
|2016年度|归属于公司普通股股东的净利润|6.13|0.20|0.20|
||扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润|4.82|0.16|0.16|

（四）公司财务状况分析
1、资产分析
最近三年及一期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||金额||占比||金额||占比||金额||占比||金额（万元）||占比||
||（万元）||（%）||（万元）||（%）||（万元）||（%）||||（%）||
|货币资金|92,760.45||23.3|5|120,749.08||31.60||46,836.95||15.86||60,568.69||24.3|6|
|应收票据||-||-|37.50||0.01|||-||-|222.39||0.0|9|
|应收账款|83,899.83||21.1|2|62,525.13||16.36||65,360.81||22.13||52,152.28||20.9|8|
|预付款项|11,331.88||2.8|5|6,690.53||1.75||9,328.63||3.16||6,213.07||2.5|0|
|其他应收款|19,051.77||4.8|0|13,472.96||3.53||11,185.56||3.79||9,155.69||3.6|8|
|存货|57,762.04||14.5|4|55,638.20||14.56||56,181.91||19.03||55,884.64||22.4|8|
|其他流动资产|6,143.58||1.5|5|6,117.46||1.60||15,158.22||5.13||11,147.14||4.4|8|
|流动资产合计|270,949.56||68.2|0|265,230.86||69.42||204,052.09||69.10||195,343.91||78.5|7|
|可供出售金融资|||||||||||||||||
|||-||-|4,495.00||1.18||2,500.00||0.85||2,500.20||1.0|1|
|产|||||||||||||||||
|长期应收款|27,782.60||6.9|9|23,053.96||6.03||21,697.02||7.35|||-||-|
|长期股权投资|14,641.97||3.6|9|15,325.79||4.01||7,960.52||2.70||5,438.79||2.1|9|
|其他权益工具投|||||||||||||||||
||4,495.00||1.1|3||-||-||-||-||-||-|
|资|||||||||||||||||
|固定资产|33,318.42||8.3|9|32,903.68||8.61||31,046.90||10.51||29,176.94||11.7|4|
|在建工程|27,201.75||6.8|5|23,690.02||6.20||10,518.36||3.56||6,132.84||2.4|7|
|生产性生物资产|1,729.02||0.4|4|2,225.64||0.58||3,533.27||1.20||1,876.46||0.7|5|
|无形资产|9,839.60||2.4|8|8,429.22||2.21||8,701.30||2.95||6,325.27||2.5|4|
|开发支出|2,607.24||0.6|6|1,610.54||0.42||868.23||0.29||374.51||0.1|5|
|商誉|2,216.51||0.5|6|2,216.51||0.58||2,216.51||0.75|||-||-|
|长期待摊费用|351.71||0.0|9|377.36||0.10||532.26||0.18||269.83||0.1|1|
|递延所得税资产|2,170.33||0.5|5|2,528.51||0.66||1,658.70||0.56||1,173.98||0.4|7|
|非流动资产合计|126,354.16||31.8|0|116,856.22||30.58||91,233.07||30.90||53,268.81||21.4|3|
|资产总计|397,303.72||100.0|0|382,087.08||100.00||295,285.15||100.00||248,612.72||100.0|0|

报告期各期末，公司资产总额分别为 248,612.72万元、295,285.15万元、382,087.08万元和397,303.72万元。随着公司经营规模的扩大，总资产规模呈较快上升趋势。报告期内各期末，货币资金、应收账款、存货、固定资产、在建工程、长期应收款等为公司资产的主要构成部分。报告期内，公司流动资产在资产总额的平均占比均超过60%，资产的流动性较强，资产整体质量良好。
2、负债分析
最近三年及一期各期末，公司负债构成及变化情况如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||金额（万元）|占比（%）|金额（万元）|占比（%）|金额（万元）|占比（%）|金额（万元）|占比（%）|
|短期借款|91,867.04|38.64|87,844.03|38.75|62,316.83|41.55|48,527.15|43.76|
|应付票据|10,785.68|4.54|7,410.92|3.27|972.75|0.65|2,947.25|2.66|
|应付账款|87,074.45|36.63|63,754.92|28.12|43,605.85|29.08|29,908.32|26.97|
|预收款项|3,737.29|1.57|14,986.41|6.61|3,677.47|2.45|7,739.58|6.98|
|应付职工薪酬|589.46|0.25|1,096.01|0.48|932.71|0.62|448.52|0.40|
|应交税费|1,484.84|0.62|10,292.07|4.54|6,724.22|4.48|1,956.42|1.76|
|其他应付款|6,119.95|2.57|7,616.05|3.36|3,441.91|2.29|1,803.05|1.63|
|一年内到期的非流动负债|2,372.01|1.00|2,870.54|1.27|2,368.64|1.58|2,048.56|1.85|
|其他流动负债|150.58|0.06|73.82|0.03|155.60|0.10|107.28|0.10|
|流动负债合计|204,181.30|85.89|195,944.78|86.43|124,195.98|82.81|95,486.13|86.10|
|长期借款|4,214.33|1.77|3,990.04|1.76|4,075.43|2.72|563.73|0.51|
|长期应付款|25,168.22|10.59|19,877.86|8.77|13,579.10|9.05|7,518.08|6.78|
|递延收益|4,173.53|1.76|4,396.54|1.94|5,624.10|3.75|4,835.81|4.36|
|其他非流动负债|-|-|2,500.00|1.10|2,500.00|1.67|2,500.00|2.25|
|非流动负债合计|33,556.08|14.11|30,764.45|13.57|25,778.63|17.19|15,417.62|13.90|
|负债合计|237,737.37|100.00|226,709.23|100.00|149,974.61|100.00|110,903.75|100.00|

报告期各期末，基于公司业务规模的扩张以及对于长短期资金需求的增长，公司负债总额呈增长趋势，其中流动负债在报告期内的平均占比为85.31%，负债结构基本保持稳定。短期借款、应付账款、长期借款、长期应付款等为公司负债的主要构成部分，本次可转债的发行将有效调整公司长短期债务结构，使公司的债务结构更为合理。
3、偿债及营运能力分析
最近三年及一期，公司各期末偿债及营运能力分析如下:
（1）偿债能力分析
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|指标|2019-9-30|2018-12-31|2017-12-31|2016-12-31|
|流动比率（倍）|1.33|1.35|1.64|2.05|
|速动比率（倍）|1.04|1.07|1.19|1.46|
|资产负债率（合并）（%）|59.84|59.33|50.79|44.61|
|资产负债率（母公司）（%）|65.07|63.37|59.18|49.23|

财务指标计算说明：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率（%）（合并）＝合并负债总额/合并资产总额×100%
资产负债率（%）（母公司）＝母公司负债总额/母公司资产总额×100%
报告期内，公司流动比率和速动比率呈下降趋势，主要是由其自身行业属性与商业模式所致。报告期内，随着公司 PPP业务的开展，对资金需求增加，导致报告期公司资产负债率呈增加趋势，而公司负债中，主要构成为短期借款和应付账款。报告期内，公司流动负债增速高于公司流动资产增速，导致公司流动比率和速动比率呈下降趋势。本次可转债的发行将有效调整公司长短期债务结构及资产负债结构，使公司的债务结构更为合理。
（2）营运能力分析
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|指标|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|应收账款周转率（次）|1.58|2.47|1.97|1.98|
|存货周转率（次）|1.72|2.28|1.69|1.50|

财务指标计算说明：
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/存货平均余额
报告期内，公司在积极拓展市场、争取优质客户的同时，亦高度关注应收账款的回收和周转，进而提高营运资金使用效率。报告期内公司应收账款控制良好，应收账款周转率在报告期较为稳定，总体保持在合理水平。报告期内公司的存货周转率较为平稳，总体保持在较高水平。
（五）公司盈利能力分析
单位：万元
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|项目|2019年1-9月|2018年度|2017年度|2016年度|
|营业收入|131,433.67|177,958.91|128,442.37|102,919.58|
|营业成本|117,714.17|159,725.26|116,077.04|95,466.16|
|营业利润|12,569.11|16,391.42|12,326.79|6,001.62|
|利润总额|12,757.00|15,218.70|13,090.33|7,446.65|
|净利润|9,266.81|10,962.39|10,199.06|6,201.18|
|归属于母公司股东的净利润|8,385.56|10,020.08|9,543.71|6,048.72|

公司自设立以来一直专注于农业高效节水和农民安全供水领域，近年来业务
逐步拓展到农村污水处理领域。目前公司已由“单纯的节水装备制造和工程建造
商”转变为专业从事“农水产品生产+农水项目建设+农水项目设计+农水运营服务+农业信息化”的农业科技和服务提供商。报告期内，公司营业收入和净利润均实现较快增长，2018年公司实现营业收入 177,958.91万元，同比增长38.55%；
归属于母公司所有者的净利润10,020.08万元，同比增长4.99%。
四、本次公开发行的募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 63,800.00万元（含 63,800.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于“高端节水灌溉产品智能工厂建设项目、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目和补充流动资金”，具体如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目总投资|拟投入募集资金|
|1|高端节水灌溉产品智能工厂建设项目|28,174.01|26,000.00|
|2|现代农业运营服务和科技研发中心建设项目|19,370.37|18,800.00|
|3|补充流动资金|19,000.00|19,000.00|
|合 计||66,544.38|63,800.00|

在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以银行借款、自有资金以及变更用途后的前次募集资金等方式进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金（使用变更用途后的前次募集资金部分除外）予以置换。若本次公开发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
本次募集资金投资项目“高端节水灌溉产品智能工厂建设项目、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目及补充流动资金。”，在募集资金到位后，募集资金投资项目具体情况详见公司同日公告的《大禹节水集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金使用的可行性研究报告》。
五、公司利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
公司每年将根据当期经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东
利益的基础上，正确处理公司的短期利益与长远发展的关系，确定合理的利润分
配方案。公司现行有效的《公司章程》对税后利润分配政策规定如下：
1、利润分配原则
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，每年按当年母公司实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利。利润分配政策以可持续发展和维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司按照法定顺序分配利润，坚持同股同权、同股同利的原则，并符合法律、法规的相关规定。
2、利润分配形式
公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方式；具备现金分红条件的，应优先采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。在有条件的情况下，根据实际经营情况，公司可以进行中期分红；如进行中期分红的，中期数据需要经过审计。
3、现金分红的条件
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的30%，且超过3,000万元人民币。
（4）如出现以下情况，公司可不进行现金分红：①公司资产负债率超过百分之七十；②年度经营活动现金流量净额为负数；③公司存在拟进行的重大资本性支出，且现金分红将对该重大资本性支出的实施产生重大影响，但公司在任何连续三个会计年度持续盈利时，此三个会计年度内以现金方式累计分配的利润应不少于该期间实现的年均可分配利润的30%。
4、现金分红的比例及时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金分红条件时，公司每个年度的现金分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案，报股东大会审议批准，但公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
5、股票股利分配的条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流量状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，进行股票股利分红。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模，盈利增长速度相适应，并考虑对未来债券融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
6、决策程序与机制
（1）公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如出现股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（2）董事会提出的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过并经三分之二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中及股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过电话、传真、信函、电子邮件等
多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（3）监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。
（4）在公司当年度盈利且提取法定公积金及弥补以前年度亏损后仍有剩余时，董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，董事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红预案的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。
7、利润分配政策的调整机制
（1）公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整分红政策和股东回报规划的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，经全体董事过半数同意，且经三分之二以上独立董事同意方为通过，并由董事会提交股东大会审议批准；监事会应当对董事会制订或修改的股东回报规划进行审议，并经半数以上监事通过，并应对股东回报规划的执行情况进行监督。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（2）公司利润分配政策的制订或修改提交股东大会审议时，由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过；如因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化需要对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过董事会论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
“外部经营环境或自身经营状况发生较大变化”指经济环境的重大变化、不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
（3）公司应以每三年为一个周期，制订股东回报规划。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司最近三年的利润分配情况如下：
1、2016年度，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（信会师报字[2017]第 ZG11210号）确认，2016年公司实现净利润（母公司）-37,597,409.04元。根据公司章程规定，提取10%法定盈余公积金0元，提取5％
任意盈余公积金0元，加上年结存未分配利润81,473,961.24元，截至2016年12月 31日，可供投资者分配的利润 43,876,552.20元；公司年末资本公积余额710,073,802.76元。基于对公司未来良好发展预期，综合考虑公司2016年度的盈利水平和整体财务状况，为优化公司股本结构及回应广大投资者的合理诉求、与所有股东分享公司的经营成果，经董事会研究决定，以截至 2016年 12月 31日公司总股本 318,944,275股为基数，向全体股东按每 10股派发现金股利 1.00元人民币（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增15股。此分配预案已经2017年5月5日召开的公司2016年度股东大会审议通过并实施。
2、公司 2017年度利润分配方案为：2017年度，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（信会师报字[2018]第ZG10968号）确认，2017年公司实现净利润（母公司）27,193,019.03元。根据公司章程规定，提取10%法定盈余公积金2,719,301.90元，加上年结存未分配利润43,876,552.20元，减去分配 2016年度现金股利 31,894,427.50元，截至 2017年 12月 31日，可供投资者分配的利润36,455,841.83元；公司年末资本公积余额231,657,390.76元。根据公司2018年的经营计划和对资金的需求情况，为保证公司正常经营和长远发展，满足公司顺利开拓经营业务的需要和公司流动资金的需求，同时更好地兼顾股东的长远利益，经董事会研究决定，本年度不实施利润分配及资本公积金转增股本。
此分配预案已经2018年5月8日召开的公司2017年年度股东大会审议通过并实施。
3、公司 2018年度利润分配方案为：2018年度，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（信会师报字[2019]第ZG11096号）确认，2018年公司实现净利润（母公司）75,083,347.17元。根据公司章程规定，提取10%法定盈余公积金7,508,334.72元，加上年结存未分配利润36,455,841.83元。截至2018年12月31日，可供投资者分配的利润为104,030,854.28元，公司年末资本公积余额为 253,940,626.15元。根据公司 2019年经营计划和资金需求情况，以及基于对公司“三农三水”战略发展的良好预期和和核心主业发展的信心，结合公司未分配利润情况，为提高股东回报，推进全体股东共享公司经营发展成果，保证公司正常经营和长远发展，经董事会研究决定，以截至 2018年 12月 31日公司总股本扣除本年度 6月份从二级市场回购股份后的 787,560,687股为基数，向全体股东按每 10股派发现金股利 1.00元人民币（含税），合计派发现金
78,756,068.70元；2018年度不实施资本公积金转增股本。
4、公司近三年普通股现金分红情况如下表所示：
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|分红年度|2018年度|2017年度|2016年度|
|归属于母公司股东的净利润（万元）|10,020.08|9,543.71|6,048.72|
|现金分红金额（含税）（万元）|7,875.61|0.00|3,189.44|
|现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比例|78.60%|0.00%|52.73%|
|最近三年累计现金分配合计（万元）|11,065.05|||
|最近三年年均可分配利润（万元）|8,537.50|||
|最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例|129.61%|||

六、公司董事会关于公司未来十二个月内股权融资计划的声明
自本次公开发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。
大禹节水集团股份有限公司董事会2019年11月29日