证券代码：300420 证券简称：五洋停车 公告编号：2019-033江苏五洋停车产业集团股份有限公司
2019年度创业板非公开发行股票募集资金使用
可行性分析报告
一、本次募集资金投资计划
江苏五洋停车产业集团股份有限公司（以下简称“五洋停车”、“公司”）本次向特定投资者非公开发行股票募集资金总额不超过人民币 80,000.00万元（含 80,000.00万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目投资总额|拟投入募集资金金额|
|1|智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地）|21,400.00|21,400.00|
|2|智能机械式立体停车设备制造项目（徐州基地）|8,500.00|8,500.00|
|3|研发中心建设项目|13,000.00|13,000.00|
|4|五洋智云智慧停车项目|28,000.00|25,000.00|
|5|补充流动资金|12,100.00|12,100.00|
|合计||83,000.00|80,000.00|

本次募集资金到位前，公司可根据市场情况利用自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司通过自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目的必要性
（一）智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地、徐州基地）
1、本项目顺应国家的产业政策和发展方向
机械式立体停车设备制造业属于国务院发布的《关于加快培育和发展战略性
新兴产业的决定》中国家扶持的高端装备制造产业，属于国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正版）中国家鼓励发展的城市基础设施产业。
自2015年以来，我国停车产业政策密集出台。2015年8月，国家发改委等七部委联合发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》，明确提出面对停车设施供给不足问题，吸引社会资本、推进停车产业化是解决城市停车难问题的重要途径。2015年 9月，住建部发布《城市停车设施规划导则》和《城市停车设施建设指南》，要求合理配置停车资源，科学安排停车设施建设，从源头上缓解城市停车矛盾。2016年5月，停车场设施建设运营被写入“十三五”规划之中。
2018年 9月国务院发布《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》中也明确提到要构架更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点，住行消费方面特意提出要加强城市停车场和新能源汽车充电设施建设。
国家密集出台一系列停车行业的鼓励政策，为我国停车行业的发展提供了良好的政策环境，本项目顺应国家产业政策和发展方向，是公司扩大业务规模、延伸产业链的重要举措。
2、原产能受限，无法满足公司生产经营需要
公司深耕停车行业多年，始终从客户需求的角度出发，为客户提供优质的产品及服务，在行业内积累了丰富的客户资源，形成了较强的竞争力。报告期内，公司立体车库业务规模不断扩大、车库产品收入持续增长，产能利用率已经饱和。
同时，公司通过持续的技术创新，目前已具备垂直升降类（PCS）、平面移动类（PPY）、垂直循环类（PCX）、巷道堆垛类（PXD）及公交智能立体充电停车库等高端智能立体车库设备制造能力，但受公司生产设备自动化水平偏低、产能不足等各方面因素的影响，这类高附加值产品尚未形成规模化生产，经济效益没有得到充分释放。
未来在国家产业政策的持续推动下，立体车库产品需求将进一步增长。面对广阔的市场空间，为抢占更多市场份额，公司必须新建生产基地扩大产能，以满足增长的市场需求，释放立体车库产品的市场盈利空间。
3、把握市场快速发展机遇，完善公司生产基地布局
立体车库行业的发展与国民经济水平高度相关，公司通过 2015年和 2017年先后并购深圳市伟创自动化设备有限公司（以下简称“伟创自动化”）、山东天辰智能停车有限公司（以下简称“天辰智能”），已初步构建了“南伟创，北天辰”的双核布局，形成了覆盖“珠三角”、“京津唐”等发达地区停车产业集群的立体车库供给能力。但是近年来国内智能化泊位需求明显增加，公司现有智能化立体车库建设能力不能满足未来产业发展的巨大空间。同时，在“长三角”地区，由于公司现有生产基地距离较远，且立体车库设备组件体积较大，公司在该地区开展业务存在运输成本高，供应不及时的问题，这在一定程度上限制了公司产品的供应能力。
为了有效把握立体车库行业快速发展的契机，公司亟需在东莞、徐州新建生产基地，加快生产基地布局，优化资源配置，进一步提升产品生产能力，增加公司的营业收入。
（二）研发中心建设项目
1、升级研发设施，建设国内一流的研发基地
作为高新技术企业，技术优势及持续的研发能力是公司主要的核心竞争力，也是公司立足于停车行业的根本保障。公司多年来专注于立体车库产品的研发、生产及销售，已经积累了深厚的技术沉淀，公司的产品性能始终保持在行业的先进水平，并推动着业绩不断向前发展。2015年以来，国家发布多项关于停车设施建设的鼓励政策，推动了立体车库行业的快速发展，公司牢牢抓住机遇并实现了较大的业绩突破，相应地也对自身研发设施的先进性提出更高要求。
本项目将新建一个功能完善、设备先进的研发中心，通过优化研发环境、升级研发设备，整体提升公司的研发能力，树立公司作为高新技术企业的良好对外形象，引进和留住更多高端技术型人才，本项目的建设有利于公司实现长远的战略目标。
2、增强研发创新能力，更好地满足市场需求
公司目前的主要产品为机械式立体车库。由于不同客户对车库建设的场地条
件、外形设计和功能参数等要求各不相同，公司需要具备强大的定制化研发创新能力才能满足不同类型客户的需求。此外，随着停车难问题日益突出，立体车库作为解决城市停车难问题的有效产品，市场需求正不断被释放。
在此背景下，公司迫切需要通过技术攻关，实现对现有立体车库产品的升级换代，优化外形设计、提升稳定性、安全性、自动化程度和智能化程度，从而更好地满足市场需求。
3、提升设备性能检测能力，保障研发成果的可靠性和权威性
机械式立体车库属于特种设备，客户对产品的安全性、稳定性和受力性等性能指标要求较高，公司的每一个立体车库研发成果都必须通过严格的性能检测后方可推出市场。因此，设备性能检测能力对于公司产品的优化升级有着重要影响。
本项目将购置众多先进的研发实验检测设备，为公司的研发活动提供更加精准的设备性能检测能力，是公司产品实现预定功能的重要保障，项目的实施将大大提高公司研发成果的可靠性和权威性。
4、加强工业互联领域研发，提高公司的设备管理与售后维保能力
立体车库产品内部结构复杂，正常运作涉及到整合设计、动力传递、自动化及电气控制、安全保护等复杂的工业技术，因此，产品的售后维保服务质量是客户选择立体车库厂商的重要考量因素。公司一直以完善的售后服务作为核心竞争力，随着公司业务规模的不断扩大，公司需要维保的车库产品数量越来越多，这对公司的车库管理和售后维保能力提出了更高要求。
公司通过对工业互联系统的研发，可实现对分布于全国各地的立体车库的智能化管理，实现立体车库的数据收集与分析、边缘计算、设备定位、状态监控、故障诊断、文件传输、远程接入、命令/脚本执行、API调用、软件升级等远程设备管理功能。立体车库工业互联系统的研发，能够帮助公司真正实现车库的智能化运营和远程管理，极大地提高公司的售后维保效率，给客户带来更加满意的服务。
（三）五洋智云智慧停车项目
1、本项目顺应国家的产业政策和发展方向
近年来，停车行业的智能化改造和智慧化升级，已经成为国内各级政府解决停车难问题的一个重要手段。2016年3月29日，国务院出台《加快城市停车场建设近期工作要点与任务分工》，明确提出要加快停车场建设，增加有效供给，补强城市发展短板，为智慧停车场的发展注入活力。2016年 6月 6日，发改委出台《关于推进交通提质增效提升供给服务能力的实施方案》，对“互联网”便捷交通工程、交通大数据工程等方面提出了要求，指出要加强互联网等现代信息技术在交通领域的应用，不断完善停车等个性化服务。2017年 10月 11日，深圳市发改委出台《深圳市加强停车设施建设工作实施意见》，通过用地保障、简化审批、投融资模式、智能化、标准体系等创新模式缓解停车供需矛盾、推动停车产业链发展，率先构建国内首个城市级智慧停车体系。可见，无论从中央还是到地方，智慧停车都得到了极大的政策保障，已经成为优化社会资源配置、提升城市形象、推动产业升级和促进生态文明城市建设的重要举措。
本项目符合行业发展方向和行业政策导向，顺应了国家推动智慧停车产业布局的发展要求，同时也有利于公司把握行业快速发展的契机。
2、本项目是公司实现战略目标的有力支撑
公司在立体车库行业已深耕多年，拥有深厚的技术积累与丰富的客户资源，形成了一定的品牌效益，更容易延伸智慧停车运营领域。通过本次募投项目的实施，公司将加快智慧停车领域的建设步伐，填补公司在路外停车场（包括小区停车场、商业停车场等）产业资源的巨大缺口，真正形成“路内、路外、立体”三位一体全产业资源的布局，有助于公司更好的实现“智造+停车资源+互联网”的战略目标。
三、本次募集资金投资项目的可行性
（一）智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地、徐州基地）
1、汽车保有量不断增长，催生停车泊位庞大需求
随着我国经济增长和城市化率不断提高，城市机动车保有量迅速增长。根据公安部交通管理局统计数据，截至 2018年底，全国汽车保有量达 2.4亿辆，比
2017年增加 2,285万辆，增长10.51%。但同发达国家相比，我国千人汽车保有量仍然处于较低水平，根据商务部统计，截至 2018年底，我国千人汽车保有量仅约为172辆，而美国千人汽车保有量超800辆，日本、法国、意大利等发达国家千人汽车保有量为 500-700辆，我国与发达国家仍有较大差距。未来随着我国经济的发展和人民对生活质量要求的日益提高，我国汽车保有量仍有望继续增长。
数据来源：公安部交通管理局
汽车保有量的不断增长将对停车泊位产生持续的需求。根据国家发改委公布的数据，当前我国停车泊位缺口超过5,000万个，停车位比例严重偏低。目前我国大城市汽车与停车位的平均比例约为1：0.8，中小城市约为1：0.5。根据国际城市建设经验，停车泊位数应达到车辆保有量的1.1-1.3倍为宜，按照1.1的最低比率计算，仅 2018年我国停车泊位理论上应同步新增约 2,513万个。从长远来看，伴随着汽车保有量的增长，我国每年新增停车泊位需求同样呈现上升趋势，未来产业发展空间巨大。
2、公司先进的研发技术为项目实施提供必要的支持
公司自成立以来，一直坚持人才引进培养、技术引进消化及产品创新开发相结合的战略方针，将保持产品的技术先进性作为公司技术发展的指导思想，保障了研发工作的顺利开展。
同时，公司作为高新技术企业，拥有一支实力雄厚的研发团队，团队成员专业覆盖电子、机械、计算机等多个学科，为公司提供了强大的设计研发能力。公司全资子公司伟创自动化作为中国重型机械工业协会停车设备工作委员会副理
事长单位，曾参与起草了《简易升降类机械式停车设备》（JB/T8909-2013）、《汽车专用升降机》（JB/T10546-2014）、《升降横移类机械式停车设备》（JB/T8910-2013）等多项行业标准，对行业技术标准等有充分的把握。
公司本次募投项目生产的产品应用公司成熟的研发技术，技术上具备可行性。
3、公司品牌优势显著，客户资源丰富
公司经过在立体车库行业的多年深耕，已在全国多个省市地区建立了相对完善的立体营销服务网络，并培养了一大批了解市场和熟悉公司业务的骨干力量，积累了较多的优质客户数量。公司服务的客户包括政府、医院及大型房地产开发商等，在产品质量支撑下，公司立体车库产品获得了大量下游客户的认可，在业内形成了良好的品牌美誉度。
完善的营销网络建设和良好的行业口碑确保了公司在客户开发、业务拓展、产品销售等方面的竞争优势，为公司新增产能的消化提供了有力保障。
（二）研发中心建设项目
1、公司具有成熟完善的研发管理制度
技术研发是公司在长期激烈的市场竞争中能够生存以及持续发展的重要因素。公司为了提高产品创新能力，加强新技术、新产品、新工艺的研究开发和管理，加快技术积累和产品升级，建立了一系列科学有效的研发管理制度，这些制度经过多年的不断改进已成熟完善，为研发成果的获得与转化建立了管理基础，也为本项目未来的有序运营提供可行性保障。
2、公司具有丰富的人才储备
公司的研发人员具备丰富的行业理论知识和实践经验，大部分研发人员具备本科及以上学历，核心研发管理人员均参与过行业重大科研项目。公司在发展过程中十分重视对技术型人才的培养，公司每年都积极组织研发团队与知名院校和权威机构交流学习，不断丰富知识结构，吸收行业前沿资讯，强化研发成果的技术附加值和行业领先优势。公司通过长期发展的积累，已拥有一批高素质的技术
与管理人才，可保证本次募投项目的顺利实施。
（三）五洋智云智慧停车项目
1、智慧停车给传统停车行业带来新的发展机遇
智慧停车的核心社会价值是打破停车场信息孤岛、通过互联网技术提高停车位资源利用率、改善停车难问题，对于提升停车产业的运行效率有着重要影响。
当前我国停车难问题严重，未来随着我国汽车保有量的持续增长，停车泊位缺口仍将持续扩大。
在此背景下，智慧停车服务作为解决城市停车难问题最有效途径之一，已经成为停车行业的重要发展趋势，未来在政策的持续推动下，智慧停车的市场需求将不断上升，本项目市场前景广阔。
2、公司积累了庞大市场资源，为项目实施提供了保障
公司作为停车行业的领军企业之一，早已将智慧停车理念融入到公司的主营业务中。截至2018年底，公司累计销售立体车库产品泊位数量约25万个，公司通过已销售的立体车库产品，积累了大量的停车资源。此外，公司通过投资地方政府公共停车场建设或和非政府业主共同建设停车场的方式获取停车资源，积极主动地向停车场建设及停车产业运营管理服务的领域延伸。
近几年来，公司利用所积累的停车资源，通过“资本+技术”双轮驱动，全产业布局智慧停车市场，形成公司特有的核心竞争力。公司通过多种合作模式，已在福建、辽宁、云南、江西等省份投资建设了多个智慧停车项目，凭借先进的技术水平及丰富的运营经验，公司的服务获得了行业下游客户的好评与认可。
综上所述，丰富的停车资源与良好的品牌形象均为本次募投项目的顺利实施提供了保障。
四、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地）
1、本项目的建设内容
本项目总投资21,400.00万元，其中本次募集资金拟投入21,400.00万元。本项目拟通过新增先进生产设备，建立智能机械式立体停车设备生产线，本项目建成完全达产后，将新增智能机械式立体停车设备产能30,000套/年。
本项目的实施将提高公司智能机械式立体停车设备的生产能力，同时提升产品品质，优化产品结构，进一步提升公司主营业务的核心竞争力。
2、本项目投资概况
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|序号|项目名称|项目总投资金额及比例||募集资金拟投入金额及比例||
|||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|1|设备购置及安装|14,800.00|69.16%|14,800.00|69.16%|
|2|工程建设其他费用|200.00|0.93%|200.00|0.93%|
|3|铺底流动资金|6,400.00|29.91%|6,400.00|29.91%|
|合计||21,400.00|100.00%|21,400.00|100.00%|

3、本项目的实施主体
本项目的实施主体为五洋停车全资子公司伟创自动化。
4、本项目用地
本项目采用租赁房产的形式实施，不涉及土地审批事项。
5、本项目涉及的立项、环保事项
本项目已经取得东莞市常平镇经济科技信息局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2019-441900-34-03-011678）。本项目环评尚在履行相关程序中。
6、本项目经济效益
本项目的建设期为 18个月，项目建成且达产后，新增智能机械式立体停车设备产能30,000套/年。经测算，达产后年营业收入约为43,896.55万元，净利润约为 5,973.84万元，所得税后财务内部收益率约为28.83%，所得税后投资回收
期约为5.76年（含建设期）。
（二）智能机械式立体停车设备制造项目（徐州基地）
1、本项目的建设内容
本项目总投资8,500.00万元，其中本次募集资金拟投入 8,500.00万元。本项目拟通过新增先进生产设备，建立智能机械式立体停车设备生产线，本项目建成完全达产后，将新增智能机械式立体停车设备产能10,000套/年。
本项目的实施将提高公司智能机械式立体停车设备的生产能力，同时提升产品品质，优化产品结构，进一步提升公司主营业务的核心竞争力。
2、本项目投资概况
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目总投资金额及比例||募集资金拟投入金额及比例||
|||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|1|设备购置及安装|6,000.00|70.59%|6,000.00|70.59%|
|2|工程建设其他费用|100.00|1.18%|100.00|1.18%|
|3|铺底流动资金|2,400.00|28.24%|2,400.00|28.24%|
|合计||8,500.00|100.00%|8,500.00|100.00%|

3、本项目的实施主体
本项目的实施主体为五洋停车全资子公司江苏天沃重工科技有限公司（以下简称“天沃重工”）。
4、本项目用地
本项目采用租赁房产的形式实施，不涉及土地审批事项。
5、本项目涉及的立项、环保事项
本项目已经取得徐州市高新区行政审批局出具的《江苏省投资项目备案表》（徐高审备【2019】【31】号）。本项目环评尚在履行相关程序中。
6、本项目经济效益
本项目的建设期为 18个月，项目建成且达产后，新增智能机械式立体停车设备产能10,000套/年。经测算，达产后年营业收入约为20,258.62万元，净利润
约为 2,418.97万元，所得税后财务内部收益率约为29.49%，所得税后投资回收
期约为5.68年（含建设期）。
（三）研发中心建设项目
1、本项目的建设内容
本项目总投资13,000.00万元，其中本次募集资金拟投入13,000.00万元。本项目将通过新建研发楼及附属设施，购置先进研发设备，建立研发中心。
本项目的实施将大大提升公司的自主研发能力，加快停车业务技术创新步伐，提升主营业务产品的技术附加值，从而提高公司整体的利润水平。
2、本项目投资概况
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目总投资金额及比例||募集资金拟投入金额及比例||
|||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|1|设备购置及安装|6,510.20|50.08%|6,510.20|50.08%|
|2|建安工程费|3,773.51|29.03%|3,773.51|29.03%|
|3|工程建设其他费用|616.29|4.74%|616.29|4.74%|
|4|项目实施费及预备费|2,100.00|16.15%|2,000.00|16.15%|
|合计||13,000.00|100.00%|13,000.00|100.00%|

3、本项目的实施主体
本项目的实施主体为五洋停车全资孙公司东莞市伟创华鑫自动化设备有限公司（以下简称“伟创华鑫”）。
4、本项目用地
本项目建设地点位于东莞市常平镇田尾村，项目占地约2,925.40平方米。伟创华鑫已通过出让的方式取得2014WT062号宗地共计47,099.80平方米的国有建设用地使用权（土地证号：东府国用（2015）第特27号）。
5、本项目涉及的立项、环保事项
本项目已经取得东莞市常平镇经济科技信息局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2019-441900-34-03-012626）。本项目环评尚在履行相关程
序中。
（四）五洋智云智慧停车项目
1、本项目的建设内容
本项目总投资28,000.00万元，其中本次募集资金拟投入25,000.00万元。本项目的建设内容主要包括：（1）五洋智云系统平台和应用模块建设；（2）五洋智云服务终端建设。
（1）五洋智云系统平台和应用模块建设
五洋智云系统平台和应用模块建设拟通过租用研发场地、购置研发所需设备的方式，搭建本项目所需的研发环境，聘用专业技术团队，开展研发工作。
五洋智云系统平台层主要由资源管理、数据展示、统计分析、支付管理、清分结算、运行维护、监管调度等部分组成，负责对全市停车资源进行合理配置；
应用层主要为用户提供基础及增值服务。
（2）五洋智云服务终端建设
五洋智云服务终端建设拟通过对停车场进行改造，在停车资源所在地铺设智能道闸、车盘识别、三级诱导等硬件设备，同时搭建网络环境，实现终端数据的采集，通过平台运算分析后回传相应的数据，由终端对上述回传的数据进行响应。
2、本项目投资概况
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|序号|项目名称|项目总投资金额及比例||募集资金拟投入金额及比例||
|||金额（万元）|比例|金额（万元）|比例|
|1|外购设备投资|25,000.00|89.29%|25,000.00|100.00%|
|2|铺底流动资金|3,000.00|10.71%|-|-|
|合计||28,000.00|100.00%|25,000.00|100.00%|

3、本项目的实施主体
本项目的实施主体为五洋停车全资子公司伟创自动化。
4、本项目用地
本项目采用租赁房产的形式实施，不涉及土地审批事项。
5、本项目涉及的立项、环保事项
本项目已经取得深圳市福田区发展和改革局出具的《深圳市社会投资项目备案证》（深福田发改备案【2019】0075号）。本项目不涉及环评事项。
6、本项目经济效益
本项目的建设期为12个月，项目建成后，年均新增营业收入约为 14,404.91万元，年均新增净利润约为6,102.25万元，所得税后财务内部收益率约为21.11%，所得税后投资回收期约为 5.72年（含建设期）。
（五）补充流动资金
1、本项目基本情况
本次募集资金中 12,100.00万元将用于补充流动资金。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略，整体规模适当。
2、补充流动资金的必要性分析
（1）缓解资金压力，维持业务规模持续发展
最近三年，公司业务规模不断扩大，2016-2018年营业收入分别为 60,662.73
万元、75,457.27万元和 100,207.64万元，年均复核增长率28.53%。公司现有的
流动资金在满足维持现有业务的资金需求后，已难以满足未来业务发展对营运资金的需求。因此，公司需要通过本次发行募集资金用于补充流动资金，缓解公司日常经营的资金压力，支撑业务未来持续发展。
（2）优化资本结构，提高抗风险能力
公司报告期内流动负债金额上升较快，尽管公司信用良好，且银行信用额度充足，但短期借款规模以及利息支出的增加限制了公司业绩的进一步提升。因此，公司需要通过补充流动资金来降低对短期借款的依赖程度，从而降低财务风险水平，改善公司的流动性，增强公司的偿债能力和抵御财务风险的能力，优化公司的资本结构。
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次向特定投资者非公开发行股票募集资金在扣除发行费用后将用于“智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地）”、“智能机械式立体停车设备制造项目（徐州基地）”、“研发中心建设项目”、“五洋智云智慧停车项目”和“补充流动资金”。
本次非公开发行的募集资金投向符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。通过本次募投项目的实施，公司将进一步扩大主营业务规模，增强核心竞争力，促进公司长远健康的发展。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产总额将同时增加，资金实力将得到有效提升；另一方面，由于本次发行后总股本将有所增加，募集资金投资项目产生的经营效益在短期内无法体现，因此公司的每股收益在短期内存在被摊薄的可能性。但是，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，未来将会进一步增强公司的可持续发展能力。
六、本次发行的可行性结论
综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，以及公司所处行
业发展趋势和公司未来发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，有利于提升公司的盈利能力。因此，本次募集资金投资项目合理、可行，符合公司及公司全体股东的利益。
江苏五洋停车产业集团股份有限公司董事会
2019年4月18日