四川中光防雷科技股份有限公司拟发行股份购买深圳市铁创科技发展有限公司股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2016]第 1688号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一六六年年十十月月二二十十六六日日
目 录
注册资产评估师声明 ................................................................... 1摘 要 ......................................................................................... 2资产评估报告 ..................................................................................... 4一、委托方、产权持有者和其他评估报告使用者 ................................... 4二、评估目的 ............................................................................................. 11三、评估对象和评估范围 ......................................................................... 12四、价值类型及其定义 ............................................................................. 14五、评估基准日 ......................................................................................... 14六、评估依据 ............................................................................................. 14七、评估方法 ............................................................................................. 16八、评估程序实施过程和情况 ................................................................. 29九、评估假设 ............................................................................................. 31十、评估结论 ............................................................................................. 32十一、特别事项说明 ................................................................................. 34十二、评估报告使用限制说明 ................................................................. 37十三、评估报告日 ..................................................................................... 37备查文件目录 ............................................................................................. 39
中联资产评估集团有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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资产评估报告
中联评报字[2016]第 1688号
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受四川中光防雷科技股份有限公司的委托，就四川中光防雷科技股份有限公司拟发行股份购买深圳市铁创科技发展有限公司股权之经济行为，对所涉及的深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为深圳市铁创科技发展有限公司的股东全部权益，评估范围是深圳市铁创科技发展有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产和流动负债。
评估基准日为 2016年 6月 30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对深圳市铁创科技发展有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益价值在评估基准日 2016年 6月 30日的评估结论如下：
净资产账面价值 3,899.01万元，股东全部权益评估值 10,880.36万
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元，评估增值 6,981.35万元，增值率179.05%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
本资产评估报告的评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2016年 6月 30日至 2017年 6月 29日使用有效。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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四川中光防雷科技股份有限公司拟发行股份购买深圳市铁创科技有限公司股权项目
资产评估报告
中联评报字[2016]第 1688号
四川中光防雷科技股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对四川中光防雷科技股份有限公司拟发行股份购买深圳市铁创科技发展有限公司股权所涉及的深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益在评估基准日 2016年 6月 30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为四川中光防雷科技股份有限公司，被评估企业为深圳市铁创科技发展有限公司（后简称“铁创科技”）。
（一）委托方概况
公司名称：四川中光防雷科技股份有限公司
类 型：其他股份有限公司（上市）
股票代码：300414
住 所：成都高新区西部园区天宇路 19号
法人代表：王德言
注册资本：（人民币）壹亿陆仟捌佰伍拾叁万元
统一社会信用代码：91510100758751879A
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经营范围：研发、设计、生产、销售避雷器材及设备、通讯器材（不含无线电发射设备）、广电器材（不含卫星地面接收器材）、信息保护器材和设施；计算机信息系统安全工程设计及施工；建筑物电子信息安全保护器材及设施、安全保护工程设计及施工；电力工程、工程咨询；货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）被评估企业简介
公司名称：深圳市铁创科技发展有限公司
住所：广东省深圳市宝安区新安街道留芳路２号凌云大厦研发楼 7楼 702号
法定代表人：史俊伟
公司类型：有限责任公司
统一社会信用代码：914403007556724896
经营范围：雷电防护设备、电子设备、电源设备、无线电通讯设备、网络设备、安保设备、仪器仪表的技术开发和销售，监控设备的技术开发和销售；信息咨询；电源防雷箱、信号防雷器、通信线防雷器的组装生产（凭环保批文经营）和销售；防雷工程施工（以上不含专营、专控、专卖商品及限制项目）。
1、历史沿革
（1）公司成立
2003年 11月 10日，孔伟婷与陈芳共同签署了《深圳市铁创科技发展有限公司章程》，双方共同以货币方式出资设立铁创科技。铁创科技设立时的注册资本为 50万元，其中，孔伟婷出资 37.5万元，占注册资本的75%；陈芳出资 12.5万元，占注册资本的25%。
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上述注册资本已于 2011年 11月 11日经深圳财信会计师事务所深财验字[2003]第 675号《验资报告》验证。
2003年11月13日，深圳工商行政管理局福田区分局向铁创科技核发注册号为4403012126603《企业法人营业执照》。铁创科技设立时，股东的出资金额及持股比例如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|孔伟婷|37.50|货币|75.00%|
|2|陈芳|12.50|货币|25.00%|
|合计||10.00||100.00%|

（2）第一次股权转让
2005年 4月 26日，铁创科技股东会决议同意孔伟婷将所持75%股权以人民币1元的价格转让给史俊伟，陈芳将所持15%和10%的股权分别以人民币 1元的价格转让给史俊伟和史森林。
2005年 4月 28日，孔伟婷、陈芳与史俊伟、史森林签订《股权转让协议书》。同日，该《股权转让协议书》经深圳国际高新技术产权交易所见证，并出具深高交所见（2005）字第 1187号《股权转让见证书》。
2005年5月9日，铁创科技在深圳市工商行政管理局福田区分局办理完毕该次股权转让的公司变更登记手续。
本次转让完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|45.00|货币|90.00%|
|2|史森林|5.00|货币|10.00%|
|合计||50.00||100.00%|

（3）第一次增资及增加股东
2006年 5月 26日，铁创科技股东会决议决定增加注册资本至人民币150万元人民币，本次增资100万元人民币，分别由股东史俊伟以货
币方式实缴90万元、股东史森林以货币方式实缴10万元。同日，铁创
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科技全体股东共同签署了相应的公司章程。
上述注册资本已于 2006年 6月 8日经深证中法会计师事务所深中法验字[2006]第 B109号《验资报告》验证。
2006年 6月 12日，铁创科技在深圳市工商行政管理局福田区分局办理完毕该次增加注册资本的公司变更登记手续。
本次增资完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|135.00|货币|90.00%|
|2|史森林|15.00|货币|10.00%|
|合计||150.00||100.00%|

（4）第二次增加注册资本
2008年 9月 23日，铁创科技股东会决议通过增加注册资本至人民币 300万元人民币。本次增资 150万元人民币，分别由股东史俊伟以货币方式实缴 50万元、股东史森林以货币方式实缴 100万元。同日，铁创科技全体股东共同签署了相应的公司章程修正案。
上述注册资本已于2008年9月22日经深圳佳和会计师事务所深佳和验字[2008]第 290号《验资报告》验证。
2008年 9月 24日，铁创科技在深圳市工商行政管理局南山区分局办理完毕该次增加注册资本的公司变更登记手续。
本次增资完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|185.00|货币|61.67%|
|2|史森林|115.00|货币|38.33%|
|合计||300.00||100.00%|

（5）第二次股权转让，第三次增加注册资本
2009年 8月 10日，铁创科技股东会决议同意史俊伟将其持有
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33.67%的股权以人民币 1,010.10元转让给何亨文，史森林将持有16.33%的股权以人民币 489.90元转让给何亨文，并将剩余22%的股权以人民币 660元转让给史淑红。
2009年 8月 14日，史俊伟、史森林与何亨文、史淑红签订《股权转让协议书》。同日，该《股权转让协议书》经深圳国际高新技术产权交易所见证，并出具深高交所见（2009）字第 07096号《股权转让见证书》。
2009年8月，铁创科技股东会决议决定增加注册资本至人民币630万元人民币，其中史俊伟固定资产出资227万元，史淑红和何亨文分别现金出资 31.5万元和 71.5万元。同日，铁创科技全体股东共同签署了相应的公司章程修正案。
上述固定资产于 2009年8月18日经深圳市佳正华资产评估房地产估价有限公司评估，并出具佳正华评报字[2009]第 007号《评估报告》。
上述全部注册资本已于2009年8月 21日经深圳佳和会计师事务所深佳和验字[2009]第 328号《验资报告》验证。
2009年 8月 25日，铁创科技在深圳市工商行政管理局办理完毕该次增加注册资本和股权转让的公司工商变更登记手续。
本次增资完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|311.00|货币&固定资产|49.36%|
|2|史淑红|97.50|货币|15.48%|
|3|何亨文|221.50|货币|35.16%|
|合计||630.00||100.00%|

（6）第四次增加注册资本
2009年 12月 1日，铁创科技股东会决议决定增加注册资本至人民
币 1000万元人民币，本次增资 370万元人民币，其中史俊伟以固定资
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产方式出资121万元，史淑红以固定资产方式出资64.6万元并以现金方式出资 44.4万元，何亨文以固定资产方式出资 73.4万元并以现金形式出资 66.6万元。次日，铁创科技全体股东共同签署了相应的公司章程修正案。
上述固定资产于 2009年 11月 30日经深圳市佳正华资产评估房地产估价有限公司评估，并出具佳正华评报字[2009]第 020号《评估报告》。上述全部注册资本已于 2009年 12月 4日经深圳佳和会计师事务所深佳和验字[2009]第 436号《验资报告》验证。
2009年12月10日，铁创科技在深圳市工商行政管理局南山区分局办理完毕该次增加注册资本的公司变更登记手续。
本次增资完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|432.00|货币&固定资产|43.20%|
|2|史淑红|206.50|货币&固定资产|20.65%|
|3|何亨文|361.50|货币&固定资产|36.15%|
|合计||1000.00||100.00%|

（7）第五次增加注册资本
2011年8月9日，铁创科技股东会决议决定增加注册资本至人民币 1500万元人民币，本次增资 500万元人民币，其中史俊伟以固定资产方式出资 163万元，史淑红和何亨文分别以现金方式出资 123.5万元和213.5万元。2011年8月18日，铁创科技全体股东共同签署了相应的公司章程。
上述固定资产于 2011年8月15日经深圳市佳正华资产评估房地产估价有限公司评估，并出具佳正华评报字[2011]第 012号《评估报告》。
上述全部注册资本已于2011年8月 17日经深圳佳和会计师事务所深佳
和验字[2011]第 219号《验资报告》验证。
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2011年 8月 18日，铁创科技在深圳市工商行政管理局南山区分局办理完毕该次增加注册资本的公司变更登记手续。
本次增资完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|595.00|货币&固定资产|39.67%|
|2|史淑红|330.00|货币&固定资产|22.00%|
|3|何亨文|575.00|货币&固定资产|38.33%|
|合计||1500.00||100.00%|

（8）第三次股权转让
2011年 8月 20日，铁创科技股东会审议通过史俊伟与何亨文签订《股权转让协议》。同意史俊伟将所持11.67%股权以人民币 1000元的价格转让给何亨文。上述《股权转让协议书》经深圳联合交易所见证，并出具见证书编号 JZ201108200004号《股权转让见书》。2011年 8月 25日，铁创科技全体股东共同签署了相应的公司章程。
2011年9月1日，铁创科技在深圳市工商行政管理局南山区分局办理完毕该次股权转让的公司变更登记手续。
本次转让完成后，股东的出资金额及持股比例如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东|出资金额（万元）|出资方式|持股比例|
|1|史俊伟|420.00|货币&固定资产|28.00%|
|2|史淑红|330.00|货币&固定资产|22.00%|
|3|何亨文|750.00|货币&固定资产|50.00%|
|合计||1500.00||100.00%|

3、资产、财务及经营状况
深圳市铁创科技发展有限公司是从事于防雷产品的制造及销售以及承接防雷工程的公司。截止评估基准日 2016年 06月 30日，深圳市铁创科技发展有限公司资产账面资产总额 6,062.81万元、负债 2,163.80
万元、净资产3,899.01万元。具体包括流动资产5,613.30万元；非流动
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资产449.51元；流动负债2,163.80万元。该公司近三年及基准日资产、财务状况如下表：
该公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
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|项目|2016年度1-6月|2015年度|2014年度|2013年度|
|总资产|6,062.81|6,049.01|5,031.88|4,083.77|
|负债|2,163.80|2,216.61|2,147.29|1,933.66|
|净资产|3,899.01|3,832.40|2,884.58|2,150.11|
||2016年1-6月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业务收入|1,782.64|4,599.21|3,944.98|2,929.07|
|利润总额|562.18|1,271.79|989.00|-179.63|
|净利润|416.62|947.83|734.47|-134.72|
|审计机构|四川华信（集团）会计师事务所|四川华信（集团）会计师事务所|四川华信（集团）会计师事务所|深圳佳正华会计师事务所|

（三）委托方与被评估企业之间的关系
本次评估委托方与被评估企业的股东无关联关系。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估企业、经济行为相关的当事方及相关的监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
《四川中光防雷科技股份有限公司总经理办公会会议纪要》（2016年 8月 4日），四川中光防雷科技股份有限公司拟发行股份收购深圳市铁创科技发展有限公司股权。
本次评估目的是反映深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益
在评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考意见。
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三、评估对象和评估范围
评估对象是深圳市铁创科技发展有限公司的股东全部权益。评估范围为深圳市铁创科技发展有限公司在基准日的全部资产和负债，账面资产总额 6,062.81万元、负债 2,163.80万元、净资产 3,899.01万元。具体包括流动资产5,613.30万元；非流动资产449.51元；流动负债2,163.80万元。
上述资产与负债数据摘自信四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
申报评估范围内的资产未设立抵押、质押等他项权利。
（一）委托评估的主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为应收账款、存货、机器设备、运输设备及电子设备。这些资产具有以下特点：
1、应收账款为应收防雷产品的销售货款及应收的防雷工程款。应收账款账龄较长，但其应收客户主要为各铁路局，客户信用较好，应收账款回收风险可控。
2、机器设备及电子设备主要为企业生产、检验防雷产品的生产设备以及办公所用的电子设备。主要为组合冲击电流发生器、2MS方波发生器、放电管自动分选系统、防雷模块自动检测及标识系统、办公电脑、空调、打印机等。机器设备及电子设备存放于深圳市铁创科技发展有限公司所租用的办公楼以及厂房内，机器设备及电子设备于基准日均能正常使用。
3、存货主要包括生产防雷产品或防雷产品工程中所需要的原材料
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以及防雷产品的半成品及成品、委托加工物资及发出的防雷产品。原材料品种较多、数量较多，单个金额较小。产出品及发出商品为企业所生产的防雷模块、防雷器、防雷箱等产品。
4、运输设备为企业日常经营管理所使用的七台车辆，于基准日均能正常使用。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截至基准日 2016年 06月 30日，深圳市铁创科技发展有限公司申报的无形资产为 1项实用新型专利以及 3项注册商标，详见下表。
无形资产记录情况
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|序号|内容或名称|无形资产权证编号|取得日期|法定/预计使用年限|尚可使用年限|
|1|商标—铁创|第7392449号|2010/12/21|10年|4.47|
|2|商标—TEKARMS|第7726731号|2011/3/21|10年|4.72|
|3|商标-图形|第7392436号|2011/1/12|10年|4.53|
|4|实用新型专利—用于铁路计轴系统的防雷器|ZL.201020056722.6|2010/1/19|10年|3.55|

（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截至基准日 2016年 06月 30日，深圳市铁创科技发展有限公司申表外资产为 1项实用新型专利，3项注册商标。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系四川华信会计师事务所(特殊普通合伙)的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
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四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2016年 6月 30日。
此基准日是委托双方在综合考虑被评估企业的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
《四川中光防雷科技股份有限公司总经理办公会会议纪要》（2016年 8月 4日）。
（二）法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
2、《中国人民共和国证券法》（中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议于 2014年 8月 31日修订）；
3、《中华人民共和国专利法》（2010年修订）。
（三）评估准则依据
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1、《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
3、《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协〔2012〕248号）；
4、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）；
8、《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
9、《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[2012]244号)
10、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
11、《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
12、《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）；
13、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
14、中国资产评估协会《关于修改评估报告等准则中有关签章条款》的通知（中评协[2011]230号，2011年 12月 30日）；
15、《企业会计准则—基本准则》（2014年）（2006年 2月 15日财政部令第 33号公布，自 2007年 1月 1日起施行。2014年 7月 23日根据《财政部关于修改<企业会计准则—基本准则>的决定》修改）。
（四）资产权属依据
1、《机动车行驶证》；
2、重要资产购置合同或凭证；
3、专利技术证书、商标注册证书；
4、其他参考资料。
（五）取价依据
中联资产评估集团有限公司 第15页
1、 《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令[2000]第 294号）；
2、 《汽车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部[2012]12号）；
3、 《2016机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
4、 《增值税转型改革若干问题的通知》（财税〔2008〕170号）；
5、 《中国人民银行贷款利率表》2015年 6月 28日起执行；
6、 其他参考资料。
（六）其它参考资料
1、 深圳市铁创科技发展有限公司 2013年、2014年、2015年及评估基准日会计报表及审计报告；
2、 《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社 2011年版）；
3、 wind资讯金融终端；
4、 《投资估价》（[美]Damodanran著，[加]林谦译，清华大学出版社）；
5、 《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3版）》（[美]Copeland，T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
6、 中国统计局统计数据；
7、 其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量
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化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
本次评估目的是收购股权，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
被评估企业历史年度经营规模一直稳步增加，利润也相对持续增长。企业防雷产品所运用的领域—铁路领域作为未来国家基础建设的重点，未来市场稳定且容能不断增大。故企业在未来年度其收益与风险可以可靠地估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
由于市场上无类似的市场参照物来评价估值对象，所以本次评估不采选择市场法进行评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估，并考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，选用收益法评估结果作为最终评估结论。
（一）资产基础法介绍
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款。
评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，以盘点核实后账面值确定评估值。
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对银行存款账户，承担本次专项审计的会计师对其进行了函证，回函金额与账面金额相符，经评估人员对函证的真实性等分析确认后，本次评估采用了会计师的函证结果，证明了银行存款的真实存在，同时评估人员还检查了有无未入账的银行存款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。对银行存款，以核实后账面值确定评估值。
（2）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失。
对关联企业的往来款项等及企业内部职工备用金借款，有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于已离职的职工备用金，全额考虑评估风险损失；对其它很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。根据评估人员对债务单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定，账龄1年以内(含1年)按5%考虑风险损失，账龄 1-2年的按10%考虑风险损失，账龄 2-3年的按20%考虑风险损失，账龄 3-4年的按50%考虑风险损失，账龄 4-5年的按80%考虑风险损失，账龄 5年以上的按100%考虑风险损失。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（3）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现
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供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以核实后账面值作为评估值。
（4）存货
存货包括原材料、库存商品、在用周转材料、工程施工。具体评估方法如下：
①原材料
原材料均为输气管道维修、替换用的原料及一些配件等，原材料存放在该公司仓库内，主要从国内购入，账面价值由买价和运杂费等合理费用构成。
评估人员在企业的配合下进行了抽查盘点，核实库存原材料数量，查看其品质状态。查阅有关账册、采购合同和订单，了解主要材料的入账依据，以验证核实账面数量和金额。
由于原材料耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，故按账面确定评估单价。
②委托加工物资
委托加工物资主要为委托隆科电子（惠阳）有限公司加工的零部件等，账面价值由委托加工的材料费、加工费等合理费用构成。由于该委托加工物资都是订单式加工，周转速度较快，账面值接近基准日市价，故以核实后的账面值确定评估值。
③产成品
产成品主要为企业生产的成品等，存放在企业生产区仓库内，账面价值由直接材料、直接燃料动力、直接人工及制造费用等构成。产成品发出按月采用加权平均法结转。对产成品，主要采用如下评估方法：评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
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评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
主营业务利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用
e.所得税率按企业现实执行的税率;
f. r为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中 r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
④在产品
在用周转材料为主要为生产的防雷产品的底座和相关模块等。
评估人员首先了解产成品的生产流程和相关的成本核算方法，根据该公司的成本核算程序，验证其核算的合理性和准确性；核查完工入库记录，并查阅有关账册，以验证核实账面数量和金额。
在产品账面价值由直接材料、直接燃料动力、直接人工及制造费构成。评估人员通过核查款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，了解生产工艺流程、检查企业投放料、成本归集、成本结转等账务处理记录进行核实，因其相对应的产品尚处在生产过程中，且整个生产过程处
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于变化状态，最终以核实后的账面价值作为评估值。
⑤发出商品
发出商品为企业按照合同约定发给客户的防雷产品。评估人员首先了解各个项目的操作流程和相关的成本核算方法，根据该公司的成本核算程序，验证其核算的合理性和准确性；评估人员首先了解各个项目的操作流程和相关的成本核算方法，根据该公司的成本核算程序，验证其核算的合理性和准确性；然后通过账务验核验证核实账面记录的准确性。发出商品的评估方法参照产成品的评估方法。
⑥工程施工
工程施工为评估基准日防雷工程施工发生的劳务成本、材料成本、工程费用及外购成本。包括企业正在施工的 14个施工项目。
对于正在施工的工程施工，本次评估采用重置成本法，即以评估基准日重新形成该施工工程状态所需要的全部成本和毛利，扣除销售费用和全部税金以及一定的利润，再扣除已结算工程款后的余额确定评估值。
评估价值=实际成本×（1+毛利率）×（1-销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
评估人员在核查了企业各施工项目的施工合同、施工预算、工程变更情况；核对了施工收入、施工成本、施工毛利等的财务记录、统计报表的基础上。
a．实际成本：企业工程施工项目周期较短，且无实体性贬值，实际支付的施工成本中无不合理费用，其所耗原材料价格与现行市场价相近、其他费用标准与评估基准日变化不大，因此其账面值反映了企业正在施工的项目在基准日的实际成本；
b．毛利率:毛利率是按近年来工程施工的毛利与工程施工收入的比例平均计算
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c.销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按各项销售及管理费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=工程施工业务利润÷工程施工收入;
主营业利润=工程施工营业收入-工程施工营业成本-营业税金及附加-销售费用
e.所得税率按企业现实执行的税率;
f. r为一定的率，由于工程施工的结算存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后工程结算的情况确定其风险。
2、非流动资产
（1）固定资产－设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用成本法进行评估。
评估值=重置全价×成新率
（I）机器设备
①机器设备的重置全价
对价值量较大、主要关键设备的重置全价由设备购置价、运杂费、安装调试费等内容构成。
由于该公司设备主要为雷电防护试验设备，购建周期较短（半个月内可完成），因此在本次设备类资产评估时，不考虑工程建设其他费用和资金成本。
依据财政部、国家税务总局（财税〔2008〕170号）《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》，自 2009年 1月 1日起，购进或者自
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制（包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 538号）和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50号）的有关规定，从销项税额中抵扣。因此，对于生产性机器设备在计算其重置全价时应扣减设备购置所发生的增值税进项税额。
重置全价计算公式：
重置全价＝设备购置费＋运杂费+安装调试费－设备购置所发生的增值税进项税额。
对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置全价，参照现行市场购置价格（不含税）确定。
A、设备购置价的确定
a.对外购设备购置价主要根据市场询价，参考《2016机电产品报价手册》，以及查阅评估人员收集的相关价格资料确定；或与同类设备类比确定。
b.对自制设备购置价，因目前有专业生产厂家生产，主要根据市场询价确定或与同类设备类比确定。
B、设备运杂费的确定
设备运杂费是根据各设备的具体情况，分主要设备和一般设备，以及企业所在地，参照《资产评估常用数据与参数手册》，按它们各占设备原价的不同百分率计算确定。
C、安装调试费的确定
根据设备的特点、重量、安装难易程度，参照《资产评估常用数据与参数手册》，按其各占设备原价的不同百分率计算确定。
D、设备购置所发生的增值税进项税额的确定
设备购置所发生的增值税进项税额＝设备含税购置价／(1＋增值税率)×增值税率+运杂费×相应的增值税扣除率
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②成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%（II）运输设备
①重置全价
根据深圳地区、成都地区车辆市场信息及《黑马信息广告》、《慧聪汽车商情网》等近期车辆市场价格资料，确定本评估基准日的运输车辆现行含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》及相关文件考虑车辆购置税、新车上户等手续费，确定其重置全价。
依据财政部、国家税务总局（财税[2013]106号）《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》，自 2014年 1月 1日起，增值税一般纳税人的，其自用的应征消费税的摩托车、汽车、游艇发生的进项税额，从销项税额中抵扣。因此，对于企业自用的应征消费税的车辆在计算其重置全价时应扣减车辆购置所发生的增值税进项税额。
计算公式如下：
重置全价=现行含税购价+车辆购置税+新车上户手续费-车辆购置所发生的增值税进项税额
车辆购置税根据国家税收相关政策确定。
②成新率的确定
成新率按年限成新率和里程成新率孰低原则确定，然后结合现场勘察情况进行调整。公式为：
年限成新率＝（1-实际已使用年限/经济使用年限）×100%
里程成新率＝(1－已行驶里程/规定行驶里程)×100%
（III）电子设备
①电子设备的重置全价
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电子设备的重置全价为电子设备的不含税市场购价。主要根据市场询价，以及查阅评估人员收集的相关价格资料确定。或与同类标准设备类比确定。
②成新率
根据现场勘察委估设备的实际情况及委估设备的经济寿命，预计设备的尚可使用年限，再根据设备的已使用年限、预计尚可使用年限计算确定成新率，计算公式为：
成新率=尚可使用年限÷（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%③对生产年代久远，但仍能正常使用，现已无同类型型号的电子设备则参照近期二手市场行情确定评估值。
④对于报废和无实物的电子设备按 0值评估。
（2）无形资产
①无形资产—商标
评估人员查询了目前注册商标的公告及保护状态，并分析了商标对于企业产品所带来的超额收益情况，对上述三项商标采用重置成本法进行评估。
重置成本=商标设计费+商标代理费+商标注册费
②无形资产—专利
对专利采用收益法进行评估，其基本计算公式为：
式中：V：无形资产评估值
K：无形资产分成率
S：为第 t年的分成基数(第 t年的销售收入)
t
r：适用的折现率
n：剩余经济寿命期
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（3）长期待摊费用
评估人员查阅了相关的合同、凭证，确认该款项的真实性。对长期待摊费用，在核实实际付款情况和摊销政策的基础上，以评估目的实现后的资产占有者还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产和权利的价值确定评估值。
（4）递延所得税资产
评估人员核对了总账、明细账及报表数，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以核实后账面值确定评估值。
3、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
（二）收益法简介
1、概述
收益法是从企业整体出发，以企业的获利能力为核心，通过分析、判断和预测企业未来收益，考虑企业的经营风险和市场风险后，选取适当的折现率，折现求取企业价值。收益法应用较多的估值方法是现金流折现方法（DCF）。
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法。其基本思路是通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数
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据采集和处理的客观性和可靠性等。但当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。
2、基本评估思路
截止评估基准日2016年6月30日，深圳市铁创科技发展有限公司的经营业务主要为生产及销售防雷产品、承接防雷工程等业务，其业务相对较为稳定，后期经营收益和风险能够量化并可预测。
根据现场调查结果以及深圳市铁创科技发展有限公司的资产构成和经营业务的特点，本次评估的基本思路是以深圳市铁创科技发展有限公司经审计的报表口径估算其价值。即首先按照收益途径使用现金流折现方法（DCF），估算深圳市铁创科技发展有限公司的经营性资产价值，加上基准日的其他溢余性资产或非经营性资产的价值得出评估对象的企业价值，并由企业价值扣减付息债务价值后，来得到深圳市铁创科技发展有限公司的股东全部权益价值。
3、评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
EBD （1）式中：E：企业的权益资本价值；
B：企业的企业价值；
BPC
i
（2）P：企业的经营性资产价值；
n R R
P i  n
i1
(1r)i r(1r)n
（3）式中：R：未来第 i年的自由现金流量；
i
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R：未来永续期的自由现金流量；
n
r：折现率；
n：企业的未来经营期。
ΣC：基准日的其他非经营性或溢余性资产（负债）的价值
i
CCC
（4） i 1 2
式中：C：基准日非经营性资产价值；
1
C：基准日其他非经营性负债价值；
2
D：基准日付息账务的账面价值；
（2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象投资性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 （5）根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r。
rrwrw
d d e e
（6）式中：r：所得税后的付息债务利率；
d
rr(1t)
d o
（7） r：所得税前的付息债务利率；
0
t：适用所得税税率；
W：付息债务价值在投资性资产中所占的比例；
d
D
w
d
(ED)
（8）
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W：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；
e
E
w
e
(ED)
（9） r：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本 e
成本r；
e
rr(rr)
e f e m f
（10）式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
（11） e u
E
β：可比公司的无杠杆市场风险系数；
u

 t
u D
(1(1t) i
E （12） i
β：可比公司股票的预期市场平均风险系数
t
34%K66%
t x
（13）式中：K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2016年8月12日，委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
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2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2016年8月13日，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为2016年8月15日至2016年9月13日。主要工作如下：
1、听取委托方及被评估企业有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
2016年8月13日至9月18日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
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（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为2016年9月18日至2016年9月22日。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化；
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2、企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；
3、企业取得的CRCC铁路产品认证、质量管理认证以及其他各项资质证书在认证期满后能够继续申请并通过认证及延续；
4、本次评估假设委托方及被评估企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
5、评估范围仅以委托方及被评估企业提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
6、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
资产账面价值 6,062.81万元，评估值 6,160.15万元，评估增值 97.34万元，增值率1.61%。
负债账面价值 2,163.80万元，评估值 2,163.80万元，无评估增减值。
净资产账面价值 3,899.01万元，评估值 3,996.35万元，评估增值 97.34万元，增值率 2.50%，详见下表。
表1 资产评估结果汇总表
被评估企业：深圳市铁创科技发展有限公司 评估基准日：2016年6月30日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||B|C|D=C-B|E=D/B×100%|
|流动资产|1|5,613.30|5,675.08|61.78|1.10|
|非流动资产|2|449.51|485.07|35.56|7.91|
|固定资产|3|215.33|219.13|3.80|1.76|

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其中：设备 4 215.33 219.13 3.80 1.76
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|无形资产||5||-||31.76||31.76||||
|其中：无形资产—其它||6||-||31.76||31.76||||
|其他非流动资产||7||-||-||-||||
||资产总计||8||6,062.81||6,160.15||97.34||1.61|
|流动负债||9||2,163.80||2,163.80||-||-||
|非流动负债||10||-||-||-||||
||负债总计|11||2,163.80||2,163.80||-||-||
||净资产（所有者权益）||12||3,899.01||3,996.35||97.34||2.50|

资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益价值进行评估。深圳市铁创科技发展有限公司在评估基准日 2016年 6月 30日的净资产账面值为 3,899.01万元，评估后的股东全部权益价值（净资产价值）为 10,880.36万元，评估增值 6,981.35万元，增值率179.05%。
（三）评估结果分析及最终评估结论
1、评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为 10,880.36万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值 3,996.35万元，高 6,884.01万元，差异172.26%。两种评估方法差异的原因主要是：
（1）资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；
（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产
的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、
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政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
2、评估结果的选取
本次评估目的是收购股权，通过对深圳市铁创科技发展有限公司整体资产及相关负债进行评估，以核实企业在评估基准日时的所有者权益的公允价值，为企业股权收购行为提供价值参考依据。由于深圳市铁创科技发展有限公司主要经营铁路领域防雷产品及防雷工程。由于铁路市场壁垒较高，深圳市铁创科技发展有限公司运用自身的产品研发能力以及取得的各项质量认证资质，通过多年建立的销售渠道以及在铁路防雷市场上多年的营销，近年来利润持续上涨。总的说来，深圳市铁创科技发展有限公司利润稳定，收益法的结果相对资产基准法结果更能客观反应被评估企业的价值，因此以收益法的评估结果作为本次评估最终结果。
即深圳市铁创科技发展有限公司股东全部权益在基准日时点的价值为 10,880.36万元。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
深圳市铁创科技发展有限公司有三辆运输设备—川A9N79P小型普通客车五菱牌LZW6441JF、京 P39989沃尔沃YV1AS565、粤 A40J51凯迪拉克 1G6DM57T三台车辆的证载权利人为何林芹、金水、史俊伟。是由于上述三台车辆受车辆所在地上户政策限制，该公司购买的用于异地办事处开展日常经营活动的车辆无法将权属办理至该公司名下，暂以个人名义办理。深圳市铁创科技发展有限公司以及上述个人已作出承诺，上述三台车辆的权属为公司所有。
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（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
根据企业提供资料及评估师的现场尽职调查，未发现涉及未决事项和法律纠纷等事项。
（三）重大期后事项
截止2016年6月30日，公司注册资本为1,500.00万元，其中包括股东累计实物出资652.00万元；股东实物出资部分中的511.00万元实物资产因历史原因单据缺失，为谨慎起见。经公司召开股东会决议通过，同意股东史俊伟对该等实物出资部分（511.00万实物出资）以货币的方式进行追加出资，原实物出资部分计入资本公积。
2016年9月5日、9月12日、10月15日，10月20日，股东史俊伟分别将165万、245万、40万、61万追加出资缴入该公司在中信银行股份有限公司南山支行开立的7441710182600067992账号内。
除上述事项外，未发现其他重大期后事项。
（四）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估企业提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估企业提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2、评估过程中，评估人员在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
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3、本次收益法盈利预测数据是根据深圳市铁创科技发展有限公司提供的历史经营数据、未来发展规划等资料的基础上进行分类分析和预测的，若盈利预测所依据的前述假设条件发生较大变化，将会对本次评估结果产生直接影响，报告使用者不能直接使用该评估结果，应聘请评估机构重新进行评估。
4、本次评估范围及采用的由被评估企业提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估企业对其提供资料的真实性、完整性负责。
5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估企业提供，委托方及被评估企业对其真实性、合法性承担法律责任。
6、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
7、评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。评估机构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。
8、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
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十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：本次评估结果使用有效期一年，自评估基准日2016年6月30日起，至2017年6月29日止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一六年十月二十六日。
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评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二〇一六年十月二十六日
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备查文件目录
1、经济行为文件(复印件)；
2、深圳市铁创科技发展有限公司专项审计报告(复印件)；
3、委托方、被评估企业企业法人营业执照(复印件)；
4、评估对象涉及的主要权属证明清单；
5、委托方及被评估企业承诺函；
6、签字注册资产评估师承诺函；
7、中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书(复印件)；
8、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照(复印件)；
9、签字注册资产评估师资格证书(复印件)。
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