公司代码：600640 公司简称：号百控股
号百控股股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||||
|股票种类|股票上市交易所||股票简称|股票代码||变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所||号百控股|600640||中卫国脉|
|联系人和联系方式||董事会秘书|||证券事务代表||
|姓名||李培忠|||胡幼平||
|电话||021-62762171|||021-62761969||
|传真||021-62763321|||021-62763321||
|电子信箱||02162762171@189.cn|||02162761969@189.cn||

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|3,732,877,693.05|3,600,605,234.64|3.6736|3,532,762,200.77|
|归属于上市公司股东的净资产|2,527,207,201.10|2,464,127,516.48|2.5599|2,382,876,516.88|
||2014年|2013年|本期比上年同期增减(%)|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|51,011,586.63|196,150,025.89|-73.9936|115,988,397.39|
|营业收入|2,381,274,199.17|1,865,819,060.01|27.6262|1,939,291,054.19|
|归属于上市公司股东的净利润|87,706,453.64|81,250,999.60|7.9451|132,630,410.53|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|17,154,292.17|43,458,271.71|-60.5270|28,505,737.13|
|加权平均净资产收益率（%）|3.5201|3.3526|0.1675|5.6524|
|基本每股收益（元／股）|0.1638|0.1518|7.9051|0.2477|

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|稀释每股收益（元／股）|0.1638|0.1518|7.9051|0.2477|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）|||||32,002|||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）|||||28,953|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|股东性质||持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|
|中国电信集团公司|国有法人||37.50|200,764,934||194,964,934|无|
|中国电信集团实业资产管理中心|国有法人||20.95|112,178,462||112,178,462|无|
|中国电信股份有限公司|国有法人||6.13|32,823,936||21,814,894|无|
|上海捷时达邮政专递公司|未知||1.00|5,353,283||0|未知|
|姚寅之|未知||0.70|3,730,000||0|未知|
|计华|未知||0.27|1,426,600||0|未知|
|傅彪|未知||0.22|1,166,387||0|未知|
|中国邮电工会上海市邮政委员会|未知||0.21|1,107,934||0|未知|
|上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司|未知||0.20|1,088,050||0|未知|
|姚永成|未知||0.19|1,010,000||0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||1.前10名股东中，除排名第一位的中国电信集团公司系我公司的国有控股股东，与第二、三位中国电信集团实业资产管理中心和中国电信股份有限公司有关联关系外，公司未知其余股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 2.前10名无限售条件的流通股股东中，除排名第二位的中国电信集团和排名第一位的中国电信股份有限公司有关联关系之外，公司未知其余无限售条件流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。3.报告期内公司不存在战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的情况。 说明：2011年8月4日，中国电信、中电信承诺自本次重组完成后三十六个月内不转让或者委托他人管理中国电信本次重组前直接或间接持有的股份，即对上述中电信11,009,042股股份和中国电信5,800,000股股份在本次重组前已经获得流通权的股份，中国电信和中电信承诺自本次重组完成后自愿锁定三十六个月。||||||

2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年是公司重组后进一步深化转型发展的一年，公司努力克服行业竞争加剧和政策调整等因素的影响，围绕“OPO引领者”的战略定位，继续实施移动互联网转型，推进各业务板块协同发展，并组建了混合所有制公司，兑现了对资本市场的相关承诺，为下一步的发展奠定了基础。
2014年度公司合并实现营业收入23.81亿元，同比增加27.63%；实现净利润9479万元，其中归属于母公司的净利润为8771万元，同比增加7.95%。截至2014年12月31日，公司合并总资产37.33亿元，归属于母公司的所有者权益为25.27亿元。2014年经营活动现金流量净额为5101万元。报告期内，公司主要的业务板块仍由商旅预订业务、酒店运营及管理业务和积分运营业务构成。
报告期间，商旅机票预订实现多平台接入，自主运营能力明显提高，佣金率、保险收入较大提升；酒店预订实现预付酒店数显著增加，特价预付规模大幅增长；餐饮预订在做实二三线城市的基础上，推广移动客户端，APP（吧唧吧唧）试商用，实现查、订、团、卖等功能；旅游预订，翼游旅行社获得了国际旅行社资质，同时获得 8个乐园类及 4A以上景区全国总代，旅游板块开展了美国定制游，香港自由游，韩国轮游等多个自由行新产品。2014年商旅预订业务实现营业收入14.82亿元，同比增加2.88亿元（+24.11%），其中机票预订收入19355万元，宾馆预订收入15238万元，餐饮预订收入 4033万元，商品预订销售业务收入 82551万元，其他商旅业务收入 27023万元；2014年商旅业务实现归属于母公司的净利润7732万元，同比增加3.55%。
报告期间，酒店业务顺应行业发展趋势，以多品牌模式，主要发展了辰茂全服务酒店及之茂精致商务酒店，品牌拓展取得成效。并荣获了亚洲酒店星光奖“中国最具发展潜力酒店集团”、“2013年度中国饭店集团60强”、旗下“之茂”品牌，荣获第十一届中国酒店金枕头奖“最受欢迎精致商务”酒店品牌等荣誉。同时，做好细分客户，调整客源结构，从政企客户转向商务客户，大力推广婚宴，对外承接物业、食堂，婚宴，全面深化酒店业务转型。2014年尊茂控股酒店运营及管理业务实现营业收入5.9亿元，同比减少3.22%，其中客房收入14939万元，餐饮收入27058万元，康乐、物业和对外拓展收入等16967万元；酒店运营及管理业务报告期内实现归属于母公司的净利润为420万元，同比减少74.36%。2014年尊茂控股整体收入净利润率为1.91%。
报告期间，积分业务在完成了中国电信积分集约工作的同时，积极对外发行积分，包括台州银行、安利、平安万里通等。在O2O拓展上，重点发展品牌合作伙伴，丰富客户积分兑换的消费场景。目前已拥有60个合作品牌，2万7千家门店，覆盖全国30个省市自治区，350余个城市。
同时大力拓展移动互联网应用，社交媒体公众号、移动客户端累计会员数超2500万；与网易、易信、腾讯QQ、微信、微信电影等移动互联网重要应用展开积分的深度合作，充分置换客户及营销资源。2014年积分运营业务实现营业收入1.61亿元，实现归属于母公司的净利润120万元。
报告期间，公司还积极探索混合制试点。同时对商旅多个板块实行了划小承包，激发了企业活力，促进了内部改革，搞活了机制；通过内部员工自主创业，在擅长领域统一“责权利”，放开束缚，激发动力，实现多赢。
3.1.1主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|2,381,274,199.17|1,865,819,060.01|27.63|
|营业成本|1,980,767,343.17|1,431,826,531.08|38.34|
|销售费用|22,364,648.62|25,888,916.91|-13.61|
|管理费用|296,289,433.62|302,304,440.97|-1.99|
|财务费用|-14,027,186.93|-28,066,953.70|不适用|
|经营活动产生的现金流量净额|51,011,586.63|196,150,025.89|-73.99|
|投资活动产生的现金流量净额|-1,001,395,957.82|-41,302,508.90|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-21,392,434.88|-8,250,437.70|不适用|

 2 收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
2014年公司营业收入仍主要由商旅预订业务、酒店运营及管理业务和积分运营业务构成。其中商旅预订业务全年营业收入同比增加24.11%主要为商品预订销售收入的增加；酒店运营及管理业务全年营业收入同比减少3.22%，近年来由于政策因素和市场环境因素的影响而呈现的收入下滑趋势得到遏制；去年年内承接的积分运营业务全年实现营业收入1.61亿元。
(2)主要销售客户的情况
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|-|-|
|前五名客户合计销售金额（元）||
||733,395,428.35|
|前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%）||
||30.80|

3 成本
(1)成本分析表
单位：元
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|分行业情况|||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|商旅预订|直接成本|1,301,822,353.21|66.19|995,737,542.82|69.59|30.74|
|商旅预订|其他成本|53,676,534.04|2.73|57,250,717.97|4.00|-6.24|
|酒店运营及管理|人工成本|115,855,847.53|5.89|124,990,202.77|8.74|-7.31|
|酒店运营|材料成本|159,294,497.62|8.10|144,255,576.09|10.08|10.43|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|及管理|||||||
|酒店运营及管理|其他|50,441,850.71|2.56|52,854,599.24|3.69|-4.56|
|其他|商品成本|285,418,182.40|14.51|55,137,011.87|3.85|417.65|
|其他|其他成本|249,158.82|0.02|597,110.68|0.05|-58.27|
|合计||1,966,758,424.33|100.00|1,430,822,761.44|100.00|37.46|
|分产品情况|||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|机票预订|直接成本|107,876,743.53|5.49|107,549,914.15|7.52|0.30|
|机票预订|其他成本|4,464,747.77|0.23|10,704,670.57|0.75|-58.29|
|宾馆预订|直接成本|97,720,880.51|4.97|111,829,070.39|7.82|-12.62|
|宾馆预订|其他成本|4,045,132.34|0.21|10,157,011.56|0.71|-60.17|
|餐饮预订|直接成本|32,807,820.99|1.67|102,462,667.70|7.16|-67.98|
|餐饮预订|其他成本|1,357,833.40|0.07|4,964,698.83|0.35|-72.65|
|商品预订销售|直接成本|812,134,013.90|41.29|452,538,058.33|31.63|79.46|
|商品预订销售|其他成本|33,613,156.98|1.71|15,062,467.60|1.05|123.16|
|客房|人工、材料及其他成本|54,623,923.75|2.78|52,173,814.17|3.65|4.70|
|餐饮|人工、材料及其他成本|190,446,902.28|9.68|187,832,358.18|13.13|1.39|
|其他|人工、材料及其他成本|627,667,268.88|31.90|375,548,029.96|26.23|67.13|
|合计||1,966,758,424.33|100.00|1,430,822,761.44|100.00|37.46|

 (2)主要供应商情况
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|-|-|
|前五名供应商合计采购金额（元）|308,035,033.83|
|前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%）|33.15|

4 费用
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
||2014年实际|2013年同期|同比增减额|同比增减率|
|财务费用|-1,402.72|-2,806.70|1,403.98|-50.02%|
|资产减值损失|431.53|288.60|142.93|49.52%|

2014年财务费用-1402.72万元同比变动50.02%来自利息收入的减少，主要为报告期内公司货
币资金投资于银行理财产品的影响；资产减值损失431.53万元，同比增加49.52%主要为计提坏账
准备的影响。
5 现金流
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年实际|2013年同期|同比增减额|同比增减率|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|经营活动现金流入小计|252,627.79|215,267.24|37,360.55|17.36%|
|经营活动现金流出小计|247,526.63|195,652.24|51,874.39|26.51%|
|经营活动产生的现金流量净额|5,101.16|19,615.00|-14,513.84|-73.99%|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|投资活动现金流入小计|139,002.28|122,944.90|16,057.38|13.06%|
|投资活动现金流出小计|239,141.87|127,075.15|112,066.72|88.19%|
|投资活动产生的现金流量净额|-100,139.60|-4,130.25|-96,009.34|2324.54%|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|筹资活动现金流入小计|1,575.00|0|1,575.00|#DIV/0!|
|筹资活动现金流出小计|3,714.24|825.04|2,889.20|350.19%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-2,139.24|-825.04|-1,314.20|159.29|

公司 2014年经营活动产生的现金流量净额为 5101万元，投资活动现金流量净额为-100140万元，筹资活动现金流量净额为-2139万元。与去年同期现金流量情况比较来看：
（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少14514万元（-73.99%），主要为报告期内以及同比期间商旅机票预订业务其他应收以及其他应付结算时点的差异而引起的经营性现金流出增加的影响。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比减少96009万元（-2324.54%），主要为报告期内理财资金流出同比增加的影响。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少1314万元（-159.29%），其中筹资活动现金流入1575万元为年内混合所有制子公司号百博宇公司成立少数股东投资收到的现金，筹资活动现金流出的同比增加主要为根据2013年度股东大会决议进行2013年度利润分配支付股利以及下属子公司支付少数股东股利的影响。
3.1.2行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|宾馆酒店业|540,646,951.18|325,592,195.86|39.78|-11.1|1.08|减少7.26|
|电子商务|1,462,934,811.85|1,355,498,887.25|7.34|23|28.73|减少4.13|
|积分兑换|160,746,154.84|131,958,374.02|17.91|193.02|136.76|增加19.51|
|其他业务|154,799,790.58|153,708,967.20|0.7|0|0|增加0.7|
|合计|2,319,127,708.45|1,966,758,424.33|15.19|25.2|37.46|减少7.57|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|

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|-|-|-|-|-|-|-|
|客房收入|149,390,134.74|54,623,923.75|63.44|-10.29|5.67|减少5.52|
|餐饮收入|271,442,266.84|189,437,249.53|30.21|-1.82|0.27|减少1.46|
|康乐收入|7,813,649.00|4,406,517.14|43.6|-68.02|-74.41|增加14.07|
|物业收入|10,796,689.31|492,616.49|95.44|-75.96|-9.51|减少3.35|
|酒店管理|60,666,880.76|45,221,363.98|25.46|30.85|68.25|减少16.57|
|机票预订|193,554,044.62|138,674,890.48|28.35|2.59|9.24|减少4.37|
|宾馆预订|152,244,385.40|114,713,468.02|24.65|-17.4|-12.28|减少4.4|
|餐饮预订|40,334,670.34|36,616,386.77|9.22|-65.22|-65.31|增加0.24|
|商品销售|834,454,461.50|830,811,342.30|0.44|79.41|79.82|减少0.23|
|积分兑换|160,746,154.84|131,891,573.47|17.95|193.02|136.64|增加19.55|
|旅游会务|101,885,779.32|95,149,034.82|6.61|-16.43|-20.79|增加5.14|
|票务预订|7,011,686.33|6,585,523.76|6.08|-35.58|-41.46|增加9.44|
|其他预订|155,012,476.08|150,556,577.89|2.87|51.24|61.03|减少5.91|
|其他收入|173,774,429.37|167,577,955.93|3.57|251.02|322.12|减少16.24|
|合计|2,319,127,708.45|1,966,758,424.33|15.19|25.2|37.46|减少7.57|

2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|-|-|-|
|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|上海地区|557,101,519.42|19.06|
|安徽地区|54,276,412.34|-8.69|
|浙江地区|307,839,546.24|2.94|
|新疆地区|218,864,940.20|-22.46|
|陕西地区|65,736,759.90|27.36|
|山东地区|98,002,752.72|151.42|
|湖北地区|61,766,362.59|12.86|
|江苏地区|244,145,917.16|97.97|
|福建地区|109,768,117.38|31.19|
|湖南地区|144,195,679.27|162.77|
|广东地区|242,235,152.19|18.92|
|四川地区|137,149,415.41|38.13|
|北京地区|78,045,133.63|132.48|
|合计|2,319,127,708.45|25.20|

3.1.3资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币|963,244,393.47|25.80%|1,864,170,225.54|51.77%|-48.33%|年内公司（含|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|资金||||||本公司及下属子公司）根据2013 年 12 月27 日召开的2013 年第二次临时股东大会会议决议利用自有闲置资金投资于银行理财产品，投资的理财产品列示为其他流动资产项目|
|其他流动资产|1,012,484,576.55|27.12%|11,615,690.92|0.32%|8616.52%|变动原因如上|
|应收票据|33,000,000.00|0.88%|1,800,000.00|0.05%|1733.33%|商品预订销售业务结算中收到的银行承兑汇票|
|应收利息|973,493.74|0.03%|10,833,339.22|0.30%|-91.01%|年初应收利息项目到期收回|
|其他应收款|141,632,840.02|3.79%|76,554,819.27|2.13%|85.01%|商旅预订业务结算款变动的影响|
|存货|39,842,630.45|1.07%|18,093,477.74|0.50%|120.20%|报告期末尚未实现销售的终端存货|
|可供出售金融资产|0.00|0.00%|41,592,600.00|1.16%|-100.00%|出售持有的大众保险公司股份|
|投资性房地产|200,567,055.74|5.37%|301,303.46|0.01%|66466.46%|将自有房产出租部分由固定资产转换为投资性房地产|
|应付股利|12,766,404.49|0.34%|21,465,287.96|0.60%|-40.53%|下属子公司支付少数股东股利的影响|
|其他应付款|151,306,353.25|4.05%|85,075,726.34|2.36%|77.85%|商旅预订业务正常业务结算款的变动|
|其他流动负债|1,813,676.56|0.05%|515,701.62|0.01%|251.69%|积分业务确认的递延收益的影响|
|长期应付职工薪酬|1,542,150.00|0.04%|326,491.39|0.01%|372.34%|辞退福利的增加|
|专项|0.00|0.00%|470,000.00|0.01%|-100.00%|前期收到的上|

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|应付款|海市社会诚信体系建设专项资金使用完毕|

3.1.4核心竞争力分析
1.公司多年沉淀的优质客户群和积分运营带来的上亿电信客户群为公司业务发展的核心竞争力。
2.公司电信行业背景以及 114/118114具有较高知名度和品牌公信度，商旅预订中的语音接入方式的便利优势以及商旅预订移动客户端在中国电信天翼手机中的预装优势构成公司核心竞争力。
3.中国电信为运营公司商旅业务提供商品销售及采购、业务代理服务、呼叫中心、公共平台、电路设备租赁及支持维护服务、房屋租赁、后勤服务、品牌宣传等方面提供大力的支持。
4.公司尊茂控股经营下属 8家酒店，主要分布在地段良好的经济发达区域和省会城市，具有坚实的本地关系网络，在当地餐饮娱乐市场均有较强的竞争优势；同时，尊茂控股及其下属家酒店对中国电信旗下12家酒店和中国电信外部的17家酒店进行进行输出管理。这些酒店几乎覆盖全国，主要分布在二级、三级及四级城市。
3.1.5投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
2、其他投资理财及衍生品投资情况
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|投资类型|资金来源|签约方|投资份额|投资期限|产品类型|预计收益|投资盈亏|是否涉诉|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|302,000,000.00|2014.1.6-2014.12.27|保 本 保收|17,722,849.31|17,722,849.31|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|120,000,000.00|2014.1.6-2014.7.7|保 本 保收|3,530,301.37|3,530,301.37|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|280,000,000.00|2014.1.9-2014.12.29|保 本 保收|16,293,698.62|16,293,698.62|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|103,000,000.00|2014.12.29-2015.6.28|保 本 浮收|2,670,663.01|0.00|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|599,000,000.00|2014.12.30-2015.6.30|保 本 浮收|15,531,330.13||否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|100,000,000.00|2014.3.3-2014.12.29|保 本 浮收|4,865,479.44|4,865,479.44|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|60,000,000.00|2014.3.4-2014.4.28|保 本 浮收|506,301.37|506,301.37|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|20,000,000.00|2014.4.29-2014.12.29|保 本 浮收|735,342.47|735,342.47|否|
|银 行 理财产品|自有资金|广发银行|120,000,000.00|2014.9.25-2015.6.24|保 本 浮收|4,650,082.19||否|
|银 行 理财产品|自有资金|浦发银行|120,000,000.00|2014-1-7至2014-6-25|保 本 保收|3,333,698.63|3,333,698.63|否|
|银 行 理财产品|自有资金|厦门国际银行|88,000,000.00|2014-7-9至2015-6-24|保 本 浮收|5,047,777.78|0.00|否|
|银 行 理财产品|自有资金|厦门国际银行|90,000,000.00|2014-7-9至2014-9-24|保 本 浮收|1,116,500.00|1,116,500.00|否|
|银 行 理财产品|自有资金|厦门国际银行|90,000,000.00|2014.7.9-2015.6.24|保 本 浮收|5,162,500.00||否|
|银 行 理|自有资金|新疆天山农村|58,000,000.00|2014.4.29-2014.6.30|保 本 浮|561,567.12|561,567.12|否|

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|财产品||商业银行|||收||||
|银 行 理财产品|自有资金|新疆天山农村商业银行|30,000,000.00|2014.7.9-2014.9.24|保 本 浮收|367,068.49|367,068.49|否|
|银 行 理财产品|自有资金|浙商银行|100,000,000.00|2014.1.14-2014.2.28|保 本 浮收|690,410.96|690,410.96|否|
|合计|||2,280,000,000.00|||82,785,570.89|49,723,217.78||

3、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
2014年公司的主要经营业务为下属号百商旅电子商务有限公司的商旅预订业务、尊茂酒店控股有限公司的酒店运营及管理业务、翼集分电子商务（上海）有限公司的积分业务，上述三家子公司的基本情况如下：
单位：万元
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|子公司全称|子公司类型|注册地|业务性质|注册资本|经营范围|所处行业|期末实际出资额|持股比例(%)|表决权比例(%)|是否合并报表|
|号百商旅电子商务有限公司|全资子公司|上海|电子商务|10,000.00|电子商务|在线旅游预订|18,704.13|100|100|是|
|尊茂酒店控股有限公司|全资子公司|上海|酒店管理|177,000.00|酒店管理及经营|酒店管理业|116,839.42|100|100|是|
|翼集分电子商务（上海）有限公司|全资子公司|上海|通信服务|1,000.00|电子商务等|电子商务|1,000.00|100|100|是|

上述三家子公司截至2014年12月31日以及2014年1-12月的主要财务数据见下表：单位:万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|2014/12/31（2014年1-12月）|总资产|归属于母公司的净资产|营业收入|营业利润|净利润|归属于母公司的净利润|
|号百商旅电子商务有限公司|68,361.07|35,561.96|148,201.20|8,071.73|7,732.06|7,732.06|
|尊茂酒店控股有限公司|197,329.74|119,479.19|58,964.20|1,906.97|1,128.25|420.15|
|翼集分电子商务（上海）有限公司|10,803.23|1,196.49|16,121.04|220.55|119.76|119.76|

2014年尊茂控股酒店运营及管理业务实现营业收入 5.9亿元，同比减少3.22%，近年来由于
政策因素和市场环境因素的影响而呈现的收入下滑趋势得到遏制，但由于仍然面临激烈的市场竞
争而采取的降价优惠等获取收入的措施，利润空间进一步被压缩，全年实现归属于母公司的净利润为420万元，同比减少74.36%。
3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1行业竞争格局和发展趋势
从宏观环境看，中国经济进入“新常态”，主要表现在经济中速增长、消费主导、服务业主导的新常态。在内外发展环境深刻变化的背景下，13亿人潜在消费需求释放的规模与速度决定了经济增长的空间和速度，经预测，到2020年我国潜在消费规模将达45-50万亿元，拉动有效投资需求释放使内需总规模达上百万亿元。同时，未来 3-5年，我国经济转型重在实现由工业主导走向服务业主导。2015年政府工作报告首次提出“互联网+”行动计划及加快培育消费增长点，提升旅游休闲消费等都将对新兴产业和新兴业态带来前所未有的机遇。
从行业发展看，2015年我国旅游经济运行总体良好，旅游业在GDP中所占的比重持续提高，国民旅游消费的基础性需求依然保持两位数的高速增长，同时移动互联网已经成为发展的新增长点。
据前瞻网电子商务行业报告预测，未来3年，O2O将迎来爆发式的增长期。4G时代的到来使得移动支付、移动电商具有了成熟的应用环境，O2O全渠道整合时机已经成熟。OTA行业进入 3.0时代，移动化趋势明显。大部分的互联网产品已经向移动端转移，在线旅游当然也不例外，国内OTA行业的几大企业也均在重点发展APP端，实施大投入大产出策略。此外，据旅游饭店业协会预测，目前全球各类连锁酒店所占的比重分别为：豪华型5%，高档30%，中档37%，经济型20%，适用型8%。经济型和适用型酒店的发展潜力较大，未来10年、20年可能将是“发展黄金期”。
3.2.2公司发展战略
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||以 OPO 为引领，围绕“出行”，聚焦客户，进一步做精做优商旅业务和酒店业务；通过资本|
|和业务合作等方式，做大做强积分业务、出境自由行和周边自驾游业务，利用大数据、云计算、||
|移动互联网等先进工具聚合“旅游出行”生态圈上下游优质资产资源，将公司打造成一家创造最||
|佳出行体验的公司，实现更有效益的规模发展，促进公司的可持续健康发展。||

3.2.3经营计划
全年工作总体要求是：坚持 OPO战略，以积分为纽带，构建“出行服务”生态圈，深化改革、加快互联网化转型，推动企业规模和效益双提升。具体做好以下四方面工作：
1、战略引领，聚焦重点促规模
2015年公司将以OPO战略为引领，围绕“吃、住、行、游、购”，明确四大业务板块中的7项重点业务，并在各自所属的市场做精、做深、做透。第一：合力打造积分联盟：积分业务要充分把握积分发行方的优势，在OPO战略引领下，以积分为纽带贯穿线上线下号百控股公司全业务，形成与航空公司、商超、O2O全国性知名连锁商家的积分联盟；第二：做专做活无线商旅：无线商旅要通过“114商旅”客户端的差异化产品策略着力打造竞争优势，实现用户量激增；第三：做精做实酒店拓展：酒店板块要致力于盘活现有，发展未来，以轻资产模式打造扩张型酒店管理品牌；第四：做强做大购物电商：购物电商要致力于搭建有竞争优势的手机B2B分销平台；第五：做深做透订餐业务：作为一项独立的新业务，目前市场上尚没有一家独大的餐馆预订龙头，订餐业务的市场空间及想象空间巨大，订餐业务要把握窗口期，重点发力；第六：做稳做优机票分销：机票分销业务要进一步拓展规模，丰富产品，做大收益，提升话语权；第七：创新打造自由出行：
自由行业务要充分把握当前国民旅游消费需求高速增长的机遇，创新打造差异化的旅游产品和服
务体验。
继续走混合经营道路，发挥混合所有制制度优势，实现市场化运作，吸引优秀人才加盟，通过股权及分红等灵活机制充分调动员工积极性；通过股东上市公司身份、中国电信背书等提升平台的公信力，进而撬动重点业务市场发力。
围绕公司发展战略，通过收购、兼并、参股和业务合作等方式，实现技术资源互补、各业务的协同发展，促进消费者“出行”需求的广度延伸，进一步完善“出行服务”生态圈。
3、互联网化转型，提升企业竞争力
2015年，公司将在人才激励、管理模式、产品服务、系统平台、企业文化等方面全面推进互联网化转型,进一步提升公司竞争力。
4、构建和谐企业，共享发展成果
加强廉政建设和党建工作,发挥工会员工平台作用，弘扬先进的企业文化，以人为本，关爱员工，为员工办实事。加强各项保障工作。做好社会责任、安全生产、维稳信访等工作，为企业发展保驾护航。
3.2.4可能面对的风险
1、宏观经济及行业风险
中国经济进入新常态时期，经济结构优化升级。OTA行业移动化趋势明显，产品开发、营销费用投入大，利润薄；实体酒店陷入收入降低的困顿局面，“精选服务酒店”觊觎破局；O2O开启爆发式增长时期；资本市场并购重组频繁，通过并购实现产业链贯通是未来趋势。为避免上述风险，公司将持续密切关注宏观经济环境与行业政策，有针对性地研究并采取风险应对措施。
2、内部控制及管理风险
随着公司经营业务范围扩大，各子公司业务交叉协同的程度加深，为避免内部管理不善或风险控制不到位而导致的风险，公司将继续深化内控制度建设、建立健全内控体系、规范内部授权制度、加强制度执行力度，并对公司内控检查中存在的缺陷及时进行整改；同时要用现代企业法人治理结构来提高管理效率和效益。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
财政部2014年陆续颁布了《企业会计准则第39号--公允价值计量》、《企业会计准则第40号--合营安排》、《企业会计准则第41号--在其他主体中权益的披露》，修订了《企业会计准则第2号--长期股权投资》、《企业会计准则第 9号--职工薪酬》、《企业会计准则第 30号--财务报表列报》、《企业会计准则第 33号--合并财务报表》、《企业会计准则第 37号--金融工具列报》。根据财政部的要求，新会计准则自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。
根据上述规定，公司于以上文件规定的起始日开始执行上述修订后的或新发布的企业会计准则，并调整相应会计政策。执行上述新准则对公司2014年度期初资产总额、负债总额、净资产无影响。
具体说明如下：
4.1.1长期股权投资
根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》准则，公司对部分长期股权投资的调整已经公司董事会八届四次会议审议通过。
4.1.2职工薪酬
根据《企业会计准则第 9号——职工薪酬》准则，公司对将预计在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为流动负债，将预计在资产负债表日起一年以上需支付的辞退福利，列示
为长期负债，比较财务报表中的相关信息根据该准则进行调整。
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|项目|调整前（元）|调整后（元）|
|应付职工薪酬|326,491.39||
|长期应付职工薪酬||326,491.39|

4.1.3财务报表列报
根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》准则，将原列示于其他非流动负债的递延收益，列示为递延收益，比较财务报表信息已相应调整。
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|-|-|-|
|项目|调整前（元）|调整后（元）|
|其他非流动负债|2,506,040.93||
|递延收益||2,506,040.93|

4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本年度新纳入合并范围的子公司为号百博宇（上海）科技有限公司，本年度未发生减少子公司情况。
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用
董事长:王玮号百控股股份有限公司2015年4月16日