关于当代东方投资股份有限公司
非公开发行股票募集资金
使用的可行性研究报告
（修订稿）
二〇一四年六月
关于当代东方投资股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用的可行性研究报告
一、本次发行募集资金使用计划
本次非公开发行募集资金总额预计不超过250,000.00万元，扣除发行费用后用于以下项目：
单位：万元
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|序号|项目|预计投资总额|募集资金拟投资额|
||收购东阳盟将威100%的股权|110,000.00||
||增资东阳盟将威并实施补充影视剧业务营运资金项目|50,000.00||
||增资当代春晖并实施投资辽宁数字电视增值业务项目|23,000.00||
||补充流动资金|67,000.00||
||合计|250,000.00||

若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
二、募集资金投资项目的基本情况、项目发展前景及分析
（一）收购东阳盟将威100%的股权
1、东阳盟将威的基本情况
名称：东阳盟将威影视文化有限公司
注册地：浙江横店影视产业试验区C1-027-D
法定代表人：杨德华
成立日期：2010年5月31日
注册资本：1000万元
许可经营项目：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；
一般经营项目：影视服务道具租赁；影视器材租赁；影视文化信息咨询；企业形象策划；会展会晤服务；摄影摄像服务；文化艺术交流；艺人经纪（不含演出经纪）；制作、代理、发布；户内外各类广告及影视广告。
2、本次收购前东阳盟将威的股权结构表及收购方案
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|股东名称|出资额（万元）|出资比例|股东性质|
||510|51%||
||490|49%||
||1000|100%||

东阳盟将威的实际控制人为东阳盟将威的总经理徐佳暄女士，上表所列股东杨德华和徐汉生与其分别为母女关系和父女关系。
公司拟用本次非公开发行募集资金中的11亿元收购杨德华和徐汉生合计持有东阳盟将威100%的股权。本次收购交易完成后，公司将持有东阳盟将威100%的股权。
3、收购东阳盟将威100%的股权的必要性
（1）公司进行战略延伸的需要
公司在 2013年分别出资设立了全资子公司北京当代春晖文化传播有限公司和控股子公司广西当代鑫影文化传媒有限公司，并通过北京当代春晖文化传播有限公司与辽宁北方互动电视有限公司签订了《有线电视数字内容服务战略合作协议》，初步实现了公司在文化传媒领域的业务开展。
在文化大繁荣的背景下，在新媒体移动化、网络化的推动下，公司制定了模式创新和价值创新的经营发展战略，公司将继续加大高清数字内容版权的整合，推动新型传媒、高清数字节目制作发行业务的布局，逐步形成自己品牌产品，最终实现品牌、内容、渠道的有机结合，实现公司持续、快速、健康发展。
此次收购东阳盟将威100%的股权后，公司将实现在影视剧制作发行业务的
布局，推进该业务与公司现有业务的结合和互动，是公司进行战略延伸的重要举
措。
（2）东阳盟将威自身具备较好的盈利能力和前景
东阳盟将威为影视剧制作发行公司，通过多年的积累，东阳盟将威已具备了影视剧投资、制作、发行的完整业务能力，发展较为迅速，2013年实现营业收入30,435.57万元、净利润7,529.60万元，同比分别增长1762.71%和1043.67%。
东阳盟将威自身具备较好的盈利能力和前景。本次收购东阳盟将威100%的股权将提高上市公司的净利润，后续东阳盟将威补充影视剧业务营运资金项目实施后，上市公司整体收益会上一个新的台阶。
4、附条件生效的资产转让合同的内容摘要
（1）合同主体及签订时间
转让方/甲方：杨德华、徐汉生
受让方/乙方：当代东方投资股份有限公司
协议签订时间：2014年4月15日
（2）价格、支付方式
本次股权转让价格为人民币110,000万元整，乙方应当向甲方以现金方式支付股权转让款，乙方负责支付股权转让价款应以人民币汇入甲方指定的账户。
（3）合同的生效条件和生效时间
本次股权转让协议为附条件生效的协议，以下条件全部成就时，协议生效：①双方依法就本协议签字盖章以完成签署；
②以本次交易为募投项目的乙方的非公开发行方案及本次交易已获得乙方董事会、股东大会的审议通过；
③乙方以本次交易为募投项目的非公开发行方案获得中国证监会核准。
（4）违约责任条款
如发生以下任何一事件，则构成该方在协议项下之违约：
①任何一方违反协议的任何条款和条件(包括违反其在本协议中作出的声明、陈述、承诺和保证)；
②任何一方违反其在协议中作出的任何陈述、保证或承诺，或任何一方在协议中作出的任何陈述、保证或承诺被认定为不真实、不正确或有误导成份；
③协议签订后，甲方在未事先得到乙方同意的情况下，直接或间接出售其在
东阳盟将威影视文化有限公司所持有的任何股权或依据合理判断对东阳盟将威影视文化有限公司的资产状况产生重大不利影响的任何行为。
5、拟收购资产实际盈利数与净利润预测数差额之补偿协议的内容摘要
（1）合同主体及签订时间
甲方：当代东方投资股份有限公司
乙方：徐佳暄
丙方：杨德华、徐汉生
协议签订时间：2014年4月15日
（2）补偿测算对象
本次收购完成后，在甲方向目标公司以增资方式提供不少于人民币5亿元的资金支持和赋予乙方相应经营决策权的前提条件下，乙方向甲方承诺使目标公司经乙方审计的实际净利润数额达到如下目标：2014年不低于 10000万元，2015年不低于13000万元，2016年不低于16900万元。
（3）违约责任条款
①任何一方违约应承担违约责任，不因协议的终止或解除而免除。
②若乙方未按照协议向甲方支付差额补偿款的，每迟延一日，乙方按照未付补偿款的万分之三向甲方支付违约金，直至所有差额补偿款支付完毕为止。
6、董事会对标的资产定价合理性的讨论和分析
（1）标的资产的评估结果
公司聘请了具备证券期货相关业务评估资格的中京民信（北京）资产评估有限公司对东阳盟将威100%的股权于2013年12月31日的价值进行评估。评估机构同时采用了收益法和市场法进行评估，并最终选用收益法评估结果作为最终评估结果，东阳盟将威在基准日的评估值为113,302.20万元。
（2）董事会意见
就公司拟以本次发行股票募集资金收购东阳盟将威100%的股权的事项，公司聘请了大信会计师事务所（特殊普通合伙）对东阳盟将威近三年的财务报表进行了审计并出具审计报告，聘请了中京民信（北京）资产评估有限公司以 2013年12月31日为评估基准日对东阳盟将威100%的股权进行了评估并出具了评估报告。
目前，该等机构已完成相关的审计、评估工作。根据中京民信（北京）资产评估有限公司出具的京信评报字(2014)第 057号《资产评估报告》，截至评估基准日，东阳盟将威的全部权益价值评估值为113,302.20万元。由以上评估结果来看，公司以11亿元收购东阳盟将威100%的股权，定价科学，合理。
中京民信（北京）资产评估有限公司为具备证券业务资格的专业评估机构，除业务关系外，其与公司及本次非公开发行所涉及各方均无关联关系，具有独立性。
中京民信（北京）资产评估有限公司在本项目的评估过程中资产评估范围与委托评估的资产范围一致；对涉及评估的资产进行了全面的核实；评估方法选用恰当，选用的参照数据、资料可靠；影响资产评估价值的因素考虑周全；资产评估价值公允、准确；评估工作未受任何人为干预并独立进行。
（3）独立董事意见
公司聘请的中京民信（北京）资产评估有限公司为具备证券业务资格的专业评估机构，除业务关系外，评估机构与公司及本次非公开发行所涉及各方均无关联关系，具有独立性。中京民信（北京）资产评估有限公司在本项目的评估过程中资产评估范围与委托评估的资产范围一致；对涉及评估的资产进行了全面的核实；评估方法选用恰当，选用的参照数据、资料可靠；影响资产评估价值的因素考虑周全；资产评估价值公允、准确；评估工作未受任何人为干预并独立进行。
（二）增资东阳盟将威并实施补充影视剧业务营运资金项目
上市公司拟对东阳盟将威增资以实施补充影视剧业务营运资金项目，项目实施后将大幅提升东阳盟将威的影视剧制作发行能力，突破产能瓶颈，有效增强东阳盟将威对市场和客户需求变化的快速反应能力。
1、项目组织及实施方式
该项目以东阳盟将威为实施主体。公司计划在募集资金到位并完成东阳盟将威100%的股权收购后，对东阳盟将威进行增资5亿元以实施本项目。
2、本次项目实施的前景与必要性、可行性
（1）项目实施的必要性
①提升东阳盟将威核心竞争力和经营规模的需求
影视剧制作行业是资本密集型行业，资金实力是决定影视制作企业市场竞争力的关键因素。近年来，随着电视剧市场走向成熟，精品电视剧成为市场需求的主流，一些“大投入、大制作”的电视剧更受欢迎。凭借强大的资金实力，东阳盟将威可以吸引优秀的导演、演员和经营管理人才，提升企业核心竞争力。
影视剧业务经营特点是需要不断投入营运资金以满足经营规模扩大的需要。
在经营过程中，影视剧业务一般将所需的拍摄场地、拍摄设备、后期制作等外包给专业团队解决，影视剧公司仅投入营运资金用于购买剧本、聘请专业人员、拍摄阶段的制作费用、发行宣传费用等，形成预付款项及存货，后期发行阶段会形成应收账款，影视制作企业的连续生产就是资金、应收账款和存货等流动资产之间的不断转换，流动资产也是影视剧公司总资产的最主要的构成部分。
因此，营运资金的规模决定了东阳盟将威影视剧业务的规模，东阳盟将威的业务目前正处于持续快速发展时期，面临的最主要问题是营运资金不足。东阳盟将威本次使用募集资金补充影视剧业务营运资金，将满足东阳盟将威未来影视业务经营规模扩大的需要。
②实现业务发展目标的需求
东阳盟将威拟在未来3至5年进一步巩固精品影视节目供应商的行业地位，同时独自开发新影视剧，通过独家、联合制作等手段，投资制作更多的优秀影视剧，达到拥有数千集以上的影视剧作品。为了实现这一业务发展目标，东阳盟将威需要较大规模营运资金的支持。
③减少优秀剧目收益分流的需求
在实际经营中，由于营运资金不足，为减轻资金压力，东阳盟将威对一些市场前景很好的项目采取了联合投资制作的方式，与联合投资方按协议分成，造成优秀剧目收益分流。本次东阳盟将威补充影视剧业务营运资金将增强东阳盟将威的投资能力，使东阳盟将威能够更多地以独家投资的方式制作电视剧，从而减少优秀剧目收益分流。
（2）项目实施的可行性
①电视剧行业市场前景广阔
近年来，国家出台了多项支持、促进文化产业发展的政策，对电视剧市场的稳定繁荣形成了有力保障。电视台对电视剧的需求不断攀升，为电视剧市场容量
扩张提供了基本保证。新媒体市场异军突起，为电视剧行业提供了巨大新增市场空间。电视剧行业广阔的市场前景，是东阳盟将威补充影视剧业务营运资金项目得以实施并在未来产生较好收益的根本保障。
②已建立完整的业务流程和内部业务管理体系
东阳盟将威已建立了完整的业务流程和对应的管理体系，其中投资拍摄影视剧的业务流程、负责部门及主要工作内容如下表所示：
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|业务内容|负责部门|主要工作内容|
|市场研究|发行部、宣传部||
|素材收集|发行部、制作部、宣传部||
|创作、评估、立项|发行部、制作部||
|备案公示|发行部||
|剧组筹划|制作部||
|拍摄制作|制作部、财务部、法务部||
|宣传预售|宣传部、发行部||
|后期制作与精编|制作部、发行部||
|政府审核|发行部||
|发行销售|发行部||

由上表可知，东阳盟将威已建立了完整了业务流程和对应的管理体系，各部
门各司其责并协同运作，在合规和成本得到有效控制的前提下充分保障项目的高质量和成功发行，形成高效的运作体系，构筑了东阳盟将威影视剧业务发展的基础。
③人才方面的保障
截至2013年12月31日，东阳盟将威员工人数为31人，东阳盟将威现有员工人数可以满足其现有生产经营规模，随着未来经营规模的扩大，东阳盟将威拟将员工人数增加为70人。在人才的储备和保障方面，东阳盟将威实行自行培养与签约聘用并行的方式。在自行培养人才方面，东阳盟将威拥有一批具有较高艺术修养、创意能力和影视项目运作管理能力的专业人员，是东阳盟将威实现各项业务发展目标的中坚力量。外聘人才则包括两部分：一是重点长期签约合作高水平主创人才，用以掌控不同题材影视剧的保障性运作，如与公司签订合约建立长期合作关系的国内知名编剧宁财神；二是按项目聘用合适的编剧、导演、演员和监制等主创人员，如2013年播出的公司投拍电视剧《精忠岳飞》，聘请了国内知名导演唐季礼作为该剧监制、聘请了国内知名导演鞠觉亮为该剧导演、聘请了黄晓明、林心如、刘诗诗、罗嘉良等知名演员作为该剧主演。
④发行渠道方面的保障
A、专业化的营销团队
目前，东阳盟将威的营销队伍共有7人。东阳盟将威成立以来销售近千集影视剧，销售总额超过2.8亿元。东阳盟将威销售团队分为5个专业组，分别按项目发行，每年可发行电视剧4～6部。同时，东阳盟将威也有专业化的后台支持部门作为保障，提供发行资料、法务审核及签约、专业供带、配合宣传、播出协调等一体化支持服务。
B、营销渠道的全面扩张
东阳盟将威多年来建立了覆盖中央电视台、省级电视台、其他地方电视台等客户网络，与中央电视台、全国32家卫视，以及全国30多家地面电视台建立了业务合作，发行区域覆盖全球。丰富的渠道使公司可以根据市场需求制定不同的发行策略，实现效益最大化。
C、拓展新媒体营销的深度
网络点播、移动电视、手机电视、IPTV等新媒体正在崛起，成为潜力巨大
的影视产品销售渠道。东阳盟将威专设了新媒体开发、发行岗位，已将多部影视剧版权在音像市场、网络多媒体市场销售，取得了一定的成绩。公司已将 20多部影视剧版权在音像市场销售、20多部影视剧版权在新媒体市场销售，其中有10多部影视剧已销售了海外的音像和网络播映权。
（3）项目投资概算及资金投入来源
东阳盟将威2014年至2016年的资金需求测算如下表所示：
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|-|-|-|-|
|序号|项目|资金估算（万元）|备注|
||资金需求|122,301||
||投拍电视剧支出|68,700||
||投拍电影支出|5,800||
||各项税金及附加|11,126||
||期间费用|2,987||
||偿债、分红等支出|33,188||
||其他支出|500||
||资金来源|69,066||
||2013年年末货币资金|2,494||
||预计资金回笼|66,572||
||资金缺口|53,235||

由上表可知，东阳盟将威未来三年影视剧营运资金缺口约为 5.32亿元，本次拟以募集资金5亿元增资东阳盟将威解决。
（三）增资当代春晖并实施投资辽宁数字电视增值业务项目
上市公司拟对其全资子公司北京当代春晖文化传播有限公司增资以实施投资辽宁数字电视增值业务项目，项目实施后将增强当代春晖的影视内容采购能力，降低其平均采购成本，加强其内容制作与编播能力，助其拓展业务类型和用户数量，从而大幅提升其盈利能力。
1、项目组织及实施方式
该项目以当代春晖为实施主体。公司计划在募集资金到位，对当代春晖进行
增资以实施该项目。
当代春晖与辽宁北方互动电视有限公司（以下简称：北方互动）建立了合作关系，双方共同在辽宁省地区建设数字电视增值业务运营平台。运营平台的目标是向覆盖辽宁省内超过1,200万家庭用户提供有线电视的高清、双向互动点播、网络电视、手机电视、IP电视以及互联网电视等新媒体业务，以及数字电视增值业务。数字增值业务主要是指付费频道、轮播、点播、游戏、卡拉OK、电视购物、电子杂志、彩票、政务信息、便民服务等增值业务。北方互动是辽宁广播电视台下属企业，拥有辽宁省内数字电视增值频道业务及点播业务的独家运营权。
在辽宁省地区建设数字电视增值业务运营合作中，当代春晖负责内容资源提供以及业务规划编排等相关工作。北方互动负责牌照、播出、传输等业务所需资源及资质，并负责业务的市场开拓落地、收费结算、客户服务等工作。用户收入上缴至各地方网络公司后按约定比例分配至北方互动，最终北方互动与当代春晖按3：7进行收入分成。
2、本次项目实施的前景与必要性、可行性
（1）项目实施的必要性
①增强当代春晖的核心竞争力
辽宁省现有的数字电视市场处于刚刚启动阶段，所有的产品规划、技术平台搭建、机顶盒平移政策都处于发展初级阶段，根据北方联合内部数据，目前辽宁省数字电视用户一共750万以上。当代春晖拟通过该项目，深入到数字电视的具体运营当中，不断增强当代春晖在数字电视增值业务中的核心竞争力，逐步确立在付费频道、点播、轮播等视频业务的行业领先地位。同时，通过IPTV、OTT、手机电视等其他新媒体平台的业务入口，扩展到电视游戏、卡拉OK、教育、彩票、电视商城等其他增值业务领域。
②实现当代春晖的战略目标
当代春晖拟成为领先的数字电视增值业务营运商，通过投资辽宁数字电视增值业务项目，以沈阳和辽西地区互动电视平台为先期试点，打造可复制的运营模式，占有辽宁省及其他省份的市场份额。
为实现以上战略目标，当代春晖需借助该项目的开展，建立统一的内容制作和编播平台，打造专业化的数字电视增值业务团队，提供先进的技术、先进理念
及运营思路，成为专业的付费、互动电视增值业务集成公司。
③拓展业务规模和提升盈利水平
当代春晖通过该项目的实施加强与北方互动的业务合作，从原有的业务内容合作为主，进而发展成为线数字电视的付费频道和VOD点播增值服务业务为主，并打通IPTV、OTT、手机电视等其他新媒体平台的业务入口，以便扩展到有线电视之外的电视游戏、卡拉OK、教育、彩票、电视商城等其他增值业务服务中去。
通过该项目，当代春晖财务状况将得到进一步的优化，有利于增强当代春晖的资产结构的稳定性和抗风险能力。募集资金投资项目投产后，预计可以在未来快速提升当代春晖的盈利水平。
（2）项目实施的可行性
①项目合作方北方互动拥有独家用户资源优势。
北方互动作为辽宁省电视台的下属公司，拥有辽宁电视台的数字电视增值业务的独家运营权，而且北方互动与辽宁省联通、辽宁省电信等运营商也建立了长期合作关系。
2013年10月，当代春晖与北方互动签署了《北京当代春晖文化传播有限公司与辽宁北方互动电视有限公司关于广电增值业务平台业务合作意向书》，该意向书约定当代春晖负责对北方互动在辽宁省内开展的VOD点播系统、轮播、直播系统及基于有线电视网络的其它增值业务等互动电视平台进行系统平台的建设进行投资，当代春晖负责投入内容，北方互动负责市场营销工作，双方独家合作运营互动电视业务。2014年 4月，当代春晖与北方互动签署了正式的《北京当代春晖文化传播有限公司与辽宁北方互动电视有限公司关于广电增值业务平台建设及合作运营协议》，对前述合作事项予以明确。
②丰富的上游产品资源。
当代春晖与国内外节目运营商都建立了良好的合作关系，尤其是在高清节目资源方面更是拥有较强的节目储备。公司于2012年10月与北京天天高清文化传播有限公司（以下简称“天天高清”，国内最大的海外影视剧节目内容提供商）签定战略合作协议，由天天高清提供“DOX多可视”产品，并于2013年7月1日签定补充协议将权利义务转移给当代春晖；公司于 2013年 2月与北京盛世骄
阳文化传播有限公司签定战略合作协议，提供新媒体版权内容。此外，当代春晖在电视游戏集成、卡拉OK、彩票销售等方面也拥有较多资源。
③专业的运营团队。
当代春晖的主要业务管理者来自于CCTV、电影频道、CIBN等新媒体运营机构，拥有丰富的数字电视、OTT、IPTV等业务的运营经验，从业年限均超过6年，对新媒体业务的未来发展拥有独到的见解。当代春晖和北方互动已经建立基本完整的业务组织架构体系，目前核心部门搭建完成，其中包括节目部、制作中心、市场运营部，技术支持部。
（3）项目投资概算及资金投入来源
该项目投资概算如下表所示：
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|-|-|-|
|投资项目名称|投资额（万元）|投资占比|
|1、平台建设|6,000|26.09%|
|其中：设备购置费|5,443|23.67%|
|设备安装调试费|163|0.71%|
|车辆、工器具及其他费用|394|1.71%|
|2、节目购置费|12,000|52.17%|
|3、铺底流动资金|5,000|21.74%|
|4、项目总投资|23,000|100.00%|

该项目总投资为 23,000.00万元，其中平台建设投资 6000.00万元，节目购置费 12,000.00万元，铺底流动资金5,000.00万元，均以本次募集资金增资当代春晖解决。
（4）项目审批情况
2011年6月，辽宁省广播电影电视局文件辽广发媒字[2011]119号《关于同意成立辽宁北方互动电视有限公司开展互动点播及新媒体相关内容业务的批复》批准辽宁电视台下属公司辽宁北方新媒体有限公司注册成立项目公司——辽宁北方互动电视有限公司，面向省内有线网开展高清、双向互动点播及网络电视、手机电视、IP电视以及互联网电视等新媒体业务内容制作、集成和发布业务。
（5）项目实施进展情况
当代春晖在该项目的合作方北方互动已完成了两个互动电视平台、一个媒体
制作中心平台建设所需的设备采购，合作双方完成了运营项目所需团队的搭建，
付费频道、NVOD的产品已经在辽宁全省开始进行销售，互动电视的产品销售
也将在近期开始陆续上线。
（6）项目效益
该项目预计投资内部收益率（税后）为20.27%，投资静态回收期（税后）2.45年。
（四）补充流动资金
1、项目概况
公司拟将本次非公开发行募集资金中的6.7亿元用于补充流动资金。
2、补充流动资金的必要性
（1）把握市场机遇的要求
随着文化传媒行业的蓬勃发展，文化传媒行业内企业的并购重组也不断加速，涉及影视、广告、有线和卫星电视、游戏等子行业。为顺应行业发展趋势，把握市场机遇，公司通过此次非公开发行募集资金来补充流动资金有利于公司快速捕捉市场中并购整合优质文化传媒企业的机会，减少并购整合中的不确定性，降低时间成本和风险，有助于公司按计划完成文化传媒产业布局，实现其发展战略。
（2）增强公司风险抵抗能力的需要
公司目前盈利水平较低，资产负债率较高，资金相对紧张。通过此次非公开发行募集资金来增加自有资金，增强流动性，将会有效增强公司风险抵抗能力，保障广大投资者的利益。
3、对公司财务状况的影响
本次非公开发行募集资金部分用于补充流动资金,将帮助公司加强流动性，增强公司短期偿债能力，同时优化公司资本负债结构，降低财务风险，提升公司盈利能力。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后，将全部用于前述募投项目，募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，这将增强公司资本规模、
整合能力和风险抵抗能力。根据公司所处行业的特点，只有资本规模实力较大的公司才能在未来的行业竞争中占据有利地位。本次非公开发行完成后，公司资本实力将进一步增强，提高了应对宏观调控及政策变动风险的能力。
收购东阳盟将威100%的股权后，公司将实现在影视剧制作发行业务的布局，同时对东阳盟将威增资将大幅提升东阳盟将威的影视剧制作发行能力，突破产能瓶颈。公司对当代春晖增资将增强当代春晖的影视内容采购能力，加强其内容制作与编播能力，助其拓展业务类型和用户数量，从而大幅提升其盈利能力。东阳盟将威与当代春晖之间的协同效应也将进一步增强公司整体的盈利能力。
本次发行将有利于进一步提升公司的核心竞争力，对实现公司的长期可持续发展具有重要的战略意义。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产规模将大幅增加，资金实力明显增强，资产负债率进一步降低，总体财务状况得到优化与改善；公司主营业务收入与净利润将显著增加，盈利能力进一步增强，公司整体财务实力将获得大幅提升。
四、结论
经过对本次募集资金投资项目的可行性进行认真分析讨论，公司认为本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，并且具有良好的市场前景和经济效益，具有可行性。
当代东方投资股份有限公司董事会二〇一四年六月二十日