东莞市搜于特服装股份有限公司
（DONGGUAN SOUYUTE FASHIONCo.,Ltd.）
（东莞市道滘镇昌平第二工业区第一栋）
公开发行 2014年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
(上海市世纪大道 1589号长泰国际金融大厦 21层)
二零一五年五月
声 明
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《东莞市搜于特服装股份有限公司 2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、东莞市搜于特服装股份有限公司（以下简称“搜于特”、“公司”或“发行人”）提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。长江保荐对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
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目 录
声 明................................................................................................................ 2第一章本期公司债券基本情况........................................................................ 4第二章发行人 2014年度经营和财务情况.................................................... 8第三章发行人募集资金使用情况.................................................................. 11第四章债券持有人会议召开情况.................................................................. 12第五章本期债券利息的偿付情况.................................................................. 13第六章本期债券跟踪评级情况...................................................................... 14第七章发行人证券事务代表的变动情况...................................................... 15第八章其他事项.............................................................................................. 16
第一章 本期公司债券基本情况
一、核准文件及核准规模
经中国证监会证监许可[2014]59号文核准，公司获准发行规模为不超过7亿元（含7亿元）的公司债券。东莞市搜于特服装股份有限公司 2014年公司债券（第一期）发行规模为3.50亿元。
二、债券名称
东莞市搜于特服装股份有限公司2014年公司债券（第一期）
三、债券简称及代码
发行及上市时，本期债券简称为“14搜特01”，代码为“112211”。
四、发行主体
本期债券的发行主体为东莞市搜于特服装股份有限公司。
五、发行规模
人民币3.5亿元。
六、票面金额及发行价格
本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。
七、债券期限
本期债券期限为5年期，附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权。
八、利率上调选择权
发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券存续期后2
年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其中一个基点为0.01%。
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使上调票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
九、回售条款
发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在第 3个计息年度的付息日将其持有的全部或部分债券按面值回售给发行人。第3个计息年度的付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
十、债券利率
本期债券票面利率为7.80%，在债券存续期限前3年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前 3年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后2年固定不变；如发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。
十一、债券形式
本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。
十二、还本付息方式及支付金额
本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至兑息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权
登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
十三、起息日
本期债券的起息日为2014年7月2日。
十四、付息日
本期债券的付息日为2014年至2019年每年的7月2日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2014年至2017年的每年7月2日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。
十五、到期日
本期债券的到期日为2019年7月2日。
十六、兑付日
本期债券的兑付日期为2019年7月2日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2017年7月2日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。
十七、计息期限
本期债券的计息期限自2014年7月2日起至2019年7月1日止，若投资者行使回售权，则计息期限自2014年7月2日起至2017年7月1日止，未回售部分债券的计息期限自2014年7月2日起至2019年7月1日止。
十八、担保情况
本期债券为无担保债券。
十九、信用等级及资信评级机构
经鹏元资信评估有限公司（经下简称“鹏元资信”）综合评定，公司的主体长期信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。经2015年5月11日鹏元资信出售的鹏信评【2015】跟踪第【69】01号《东莞市搜于特服装股份有限公司 2014年公司债券（第一期）2015年跟踪信用评级报告》，公司的长期信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级，评级展望为稳定。
二十、债券受托管理人
本期债券的受托管理人为长江证券承销保荐有限公司。
第二章 发行人 2014年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
公司前身为成立于2005年12月5日的东莞市搜于特服饰有限公司（以下简称“搜于特有限”）。2006年11月，搜于特有限以截至2006年9月30日经广东诚安信会计师事务所有限公司评估的净资产5,631,893.61元为基准，其中550万元按1：1折为股份公司的股本，其余131,893.61元计入资本公积，变更为股份有限公司；搜于特有限的股东作为发起人，按原有比例分别持有股份，搜于特有限的全部资产、负债、业务及人员都由变更后的股份公司继承。2006年11月28日发行人在东莞市工商行政管理局办理工商登记手续，取得注册号为4419002344549（后变更为441900000458309）的营业执照，注册资本为 550万元。经多次增资扩股，公司于2009年7月23日注册资本变更为6,000.00万元。
2010年10月19日，搜于特经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1436号文核准，向社会公众首次公开发行人民币普通股2,000万股，每股面值1.00元，发行价为每股人民币 75元。该次发行后公司总股本增至 8,000万股，注册资本增至8,000万元。
经多次资本公积转增股本，截至 2014年 12月 31日，公司总股本变更为51,840万元。
二、公司2014年总体经营情况
2014年国内服装消费市场持续低迷，增长放缓。新生代消费者逐渐成长，成为市场消费主力；电子商务蓬勃发展，成为市场消费的重要方式；国际休闲品牌大举入侵，改变人们的审美志趣。所有这些，给国内服饰消费市场带来巨大的冲击，国内服装市场进入了深度调整期。国内品牌服饰需要在品牌推广、产品设计、营销模式、供应链管理等方面进行新探索。面对这样的服装市场消费形势，公司在 2014年业务经营上采取“顺势而为”策略，重点着眼未来，构建并实施未
来发展新战略，努力探索公司未来能不断实现新突破、实现新发展的路径、方法、措施。2014年，公司实现营业收入 130,581.77万元，较上年同期减少24.86%，实现归属于上市公司股东的净利润 12,317.89万元，较上年同期减少55.08%。
三、发行人 2014年度财务情况
2014年公司主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年12月31日|2013年12月31日|同比增长（%）|
||2,948,425,321.74|2,630,671,715.36||
||781,680,425.36|523,151,602.96||
||2,165,899,052.75|2,107,520,112.40||
||845,843.63|-||

2、合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|同比增长（%）|
||1,305,817,719.21|1,737,745,422.08||
||162,621,261.67|356,947,874.29||
||169,772,046.01|367,518,243.79||
||123,024,783.98|274,193,730.51||
||123,178,940.35|274,193,730.51||

3、合并现金流量表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|同比增长（%）|
||-44,116,609.48|-32,811,443.98||
||-433,593,443.38|-531,558,782.95||
||272,867,863.40|-149,732,166.84||

|||
|-|-|
|-204,842,189.46|-714,102,393.77|

第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]59号文批准，发行人于 2014年 7月 2日至 4日公开发行了第一期 350万张公司债券“14搜特01”，募集资金总额为人民币 35,000万元。扣除保荐费、承销费及受托管理费等费用后的净募集资金 34,545万元已于2014年7月4日汇入发行人指定的银行账户。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券募集资金到位情况出具了天健验[2014]第3-42号《验资报告》。
根据发行人公告的本期债券募集说明书的相关内容，本期债券扣除发行费用后的募集资金用途为补充流动资金。
二、本期债券募集资金实际使用情况
截至2014年12月31日，本次债券募集资金共结息10万元，已使用募集资金4,552.81万元，均用于补充流动资金，剩余30,002.19万元募集资金尚未使用。
第四章 债券持有人会议召开情况
2014年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第五章 本期债券利息的偿付情况
本期债券的起息日为2014年7月2日。本期债券的付息日为2014年至2019年每年的 7月 2日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2014年至2017年的每年7月2日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。截至 2014年 12月 31日，尚未到发行人需支付利息时间。
第六章 本期债券跟踪评级情况
2015年5月11日，鹏元资信出具了鹏信评【2015】跟踪第【69】01号《东莞市搜于特服装股份有限公司2014年公司债券（第一期）2015年跟踪信用评级报告》，2015年度跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为AA，发行主体长期信用等级维持为AA，评级展望维持为稳定。该评级结果是考虑到跟踪期内，公司持续加强设计团队建设，拥有良好的自主设计能力；公司资产流动性较好，毛利率相对稳定，整体负债水平不高。另外，评级机构也关注到国内休闲服装行业整体仍处于低迷状态，公司对外股权投资、多品牌战略推行的未来效益仍存在较大不确定性等风险因素。
第七章 发行人证券事务代表的变动情况
发行人的证券事务代表为王丹女士，2014年度内，发行人证券事务代表未发生变化。
第八章 其他事项
一、对外担保情况
截至2014年12月31日，发行人无对外重大担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
截至2014年12月31日，发行人无重大诉讼、仲裁事项发生。
三、相关当事人
截至 2014年 12月 31日，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
（本页无正文，为《东莞市搜于特服装股份有限公司2014年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2014年度）》之盖章页）
债券受托管理人：长江证券承销保荐有限公司年 月 日