江门市科恒实业股份有限公司拟收购
浙江万好万家智能设备股份有限公司股权所涉及的
浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值项目
评估报告
银信评报字[2017]沪第0743号
银信资产评估有限公司
目 录
评估师声明 ...................................................................................................... 1摘要 ............................................................................................................. 2正文 ............................................................................................................... 5一、委托方、被评估单位概况 ..................................................................... 5二、评估目的 ............................................................................................... 10三、评估对象和评估范围 ........................................................................... 10四、价值类型及其定义 ............................................................................... 13五、评估基准日 ........................................................................................... 14六、评估依据 ............................................................................................... 14七、评估方法 ............................................................................................... 16八、评估程序实施过程和情况 ................................................................... 19九、评估假设 ............................................................................................... 21十、评估结论 ............................................................................................... 22十一、特别事项说明 ................................................................................... 24十二、评估报告使用限制说明 ................................................................... 26十三、评估报告日 ....................................................................................... 26附件 ........................................................................................................... 28
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传真：021-63391116邮编：200002评估师声明
一、我们在执行本次资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们在评估对象中没有现存或者预期的利益，与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象所涉及的资产进行现场调查；对其法律权属状况给予必要的关注，并对其法律权属资料进行了查验，但不对其法律权属真实性做任何形式的保证。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的价值进行分析、估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
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浙江万好万家智能设备股份有限公司股权所涉及的
浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值项目
评估报告
银信评报字[2017]沪第0743号
摘 要
一、项目名称：江门市科恒实业股份有限公司拟收购浙江万好万家智能设备股份有限公司股权所涉及的浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值评估项目
二、委托方：江门市科恒实业股份有限公司
三、其他评估报告使用者：被评估单位股东、相关证券公司、工商行政管理机关、证券监督管理机构以及国家法律、法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方。
四、被评估单位：浙江万好万家智能设备股份有限公司
五、评估目的：股权收购
六、经济行为：根据《股权收购意向书》，江门市科恒实业股份有限公司拟收购浙江万好万家智能设备股份有限公司股权，为此需对该经济行为所涉及的浙江万好万家智能设备股份有限公司的股东全部权益价值进行评估，为其股权收购提供价值参考依据。
七、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益
八、评估范围：被评估单位截至评估基准日所拥有的经审计的全部资产和负债九、价值类型：市场价值
十、评估基准日：2017年5月31日
十一、评估方法：资产基础法、收益法
十二、评估结论：
在评估基准日2017年5月31日，在本报告所列假设和限定条件下，浙江万好万
家智能设备股份有限公司报表的账面净资产 3,741.36万元，采用收益法评估，浙江万
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传真：021-63391116邮编：200002好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值为 65,445.03万元（大写：人民币陆亿伍仟肆佰肆拾伍万零叁佰元整），较账面净资产评估增值 61,703.67万元，增值率1,649.23%。
十三、特别事项说明
（一）万家设备（原浙江万好万家机械有限公司）2015年被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为GR201533000100，发证日期是 2015年 9月 17日，有效期3年；根据企业所得税法的有关规定，万家设备2015年至2017年享受高新技术企业所得税优惠政策，企业所得税税率为15%。本次收益法假设企业保持目前的经营状态经营，在未来年度均能取得高新技术企业证书，故所得税率均按照15%进行预测。
（二）截至本报告书签署日，万家设备不存在已注册或正在注册的商标。万家设备目前所使用的2项商标均为万好万家新能源集团（杭州）有限公司持有，万家设备通过与万好万家新能源集团（杭州）有限公司签订《商标使用许可合同》无偿使用上述2项商标，相关许可使用商标具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|商标图形|注册号|注册有效期|核定使用商品类型|
|1||8654123|2011.09.28至2021.09.27|第7类|
|2||8654259|2011.11.07至2021.11.06|第7类|

2017年 7月 25日，万家设备与万好万家新能源集团（杭州）有限公司签署《商标转让协议》，协议约定万好万家新能源集团（杭州）有限公司以人民币 200元的价格将上述商标转让给万家设备。万好万家新能源集团（杭州）有限公司已于2017年7月底向商标局递交商标转让申请，截至本报告书签署日，上述商标转让尚未完成。本次评估未纳入评估范围。
十四、评估结论使用有效期：
本评估结论仅对江门市科恒实业股份有限公司拟收购浙江万好万家智能设备股份有限公司股权所涉及的浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值之经济行为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自
评估基准日起一年内（即2017年5月31日至2018年5月30日）有效。当评估基准
日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使
用者应重新委托评估。
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传真：021-63391116邮编：200002以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提醒评估报告使用者关注评估报告中的评估假设、限制使用条件以及特别事项说明。
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浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值项目
评估报告
银信资评报[2017]沪第0743号
正文
江门市科恒实业股份有限公司：
银信资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟收购浙江万好万家智能设备股份有限公司股权之经济行为所涉及的浙江万好万家智能设备股份有限公司的股东全部权益价值在2017年5月31日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位概况
（一）委托方和其他评估报告使用者：
1、委托方
委托方名称：江门市科恒实业股份有限公司（简称“科恒股份”）
统一社会信用代码：91440700194052545Y
住所：江门市江海区滘头滘兴南路22号
法定代表人：万国江
注册资本：117,858,178.00元人民币
公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
成立日期：2000年09月12日
营业期限：长期
经营范围：生产、销售化工原料及化工产品（法律、行政法规禁止或未取得前置
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传真：021-63391116邮编：200002审批的项目不得经营）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目不得经营；法律、行政法规限制的项目需取得许可后方可经营）
截止报告出具日，科恒股份营业执照上登记的注册资本为人民币壹亿元，根据 2016年 11月 17日立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2016]第310913号验资报告，科恒股份的注册资本为117,858,178.00元人民币，本次科恒股份注册资本按照117,858,178.00元人民币列示。
委托方和被评估单位之间的关系。
被评估单位与委托方无直接关系，仅为本次经济行为的交易双方。
2、其他评估报告使用者
本说明仅供被评估单位股东、相关证券公司、工商行政管理机关、证券监督管理机构以及国家法律、法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方使用。
（二）被评估单位
1、被评估单位概况
被评估单位名称：浙江万好万家智能设备股份有限公司
统一信用代码：91330100560563135P
住所：杭州钱江经济开发区南公河路5号4号厂房
法定代表人：陈积瑜
注册资本：2000万元人民币
公司类型：股份有限公司(非上市)
经营范围：批发：智能设备；生产：搅拌及附属设备系统，控制系统及软件，环保设备及系统，生物发酵相关设备，容器；服务：机械设备的安装、维修，机械设备的技术开发、技术咨询、成果转让，货物进出口（除进口商品分销）（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）。
成立日期：2010年08月10日
营业期限：2010年08月10日至2060年08月09日
2、被评估单位股权结构及历史沿革
浙江万好万家智能设备股份有限公司（以下简称“万家设备”）是国家高新技术企业，是由万家新能源（杭州）有限公司出资设立的有限公司。2010年 8月 10日取得
杭州市市场监督管理局颁布的注册号为 91330100560563135P的企业法人营业执照。
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传真：021-63391116邮编：200002万家设备成立时注册资本50万元，并由杭州同华会计师事务所（普通合伙）出具了“杭同会验字[2010]第A475号”验资报告。股权结构如下：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|出资比例（%）|
|1|万家新能源（杭州）有限公司|500,000.00|100.00|
|合计||500,000.00|100.00|

2011年 6月 23日，根据万家设备股东会决议和修改后章程的规定，万家设备增加注册资本人民币450万元，由原股东万好万家新能源集团（杭州）有限公司和新股东陈积瑜、黄建民、卞慧民于万家设备变更登记之前一次缴足，变更后的注册资本为人民币 500万元，由杭州同华会计师事务所（普通合伙）出具了“杭同会验字[2011]第A563号”验资报告。其股权结构如下：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|出资比例（%）|
|1|万好万家新能源集团（杭州）有限公司|3,500,000.00|70.00|
|2|陈积瑜|750,000.00|15.00|
|3|黄建民|375,000.00|7.50|
|4|卞慧民|375,000.00|7.50|
|合计||5,000,000.00|100.00|

2012年4月25日,根据万家设备股东会决议和修改后章程的规定，原股东黄建民将其持有万家设备的5.5%的股权以 27.5万元转让给万好万家新能源集团（杭州）有限公司，所持有万家设备的2%股权以10万元转让给陈积瑜。变更后股权结构如下：金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|出资比例（%）|
|1|万好万家新能源集团（杭州）有限公司|3,775,000.00|75.50|
|2|陈积瑜|850,000.00|17.00|
|3|卞慧民|375,000.00|7.50|
|合计||5,000,000.00|100.00|

2014年9月17日，经股东会决议决定，将原股东陈积瑜所持有万家设备的1%
股权以50,000.00元转让给卞慧民，所持有万家设备的4.5%股权以225,000.00元转让
给万好万家新能源集团（杭州）有限公司，变更后股权结构如下：
金额单位：人民币元
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传真：021-63391116邮编：200002
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|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|出资比例（%）|
|1|万好万家新能源集团（杭州）有限公司|4,000,000.00|80.00|
|2|陈积瑜|575,000.00|11.50|
|3|卞慧民|425,000.00|8.50|
|合计||5,000,000.00|100.00|

2016年7月20日，经股东会决议决定，万家设备增加注册资本人民币1500万元，由原股东万好万家新能源集团（杭州）有限公司缴纳新增注册资本 7,000,000.00元人民币，陈积瑜缴纳 1,725,000.00元人民币；新股东杭州御鸿投资管理合伙企业（有限合伙）缴纳 6,275,000.00元人民币，于万家设备变更登记之前一次认缴，均以货币出资。由亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“亚会B验字（2016）0679号”验资报告；2016年11月2日，浙江万好万家机械有限公司更名为浙江万好万家智能设备股份有限公司（上述“万家设备”均系原浙江万好万家机械有限公司），变更后股权结构如下：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|出资比例（%）|
|1|万好万家新能源集团（杭州）有限公司|11,000,000.00|55.00|
|2|陈积瑜|2,300,000.00|11.50|
|3|卞慧民|425,000.00|2.125|
|4|杭州御鸿投资管理合伙企业（有限合伙）|6,275,000.00|31.375|
|合计||20,000,000.00|100.00|

截止至评估基准日，股权未再发生变化。
3、被评估单位历史财务资料
被评估单位近三年及评估基准日资产负债情况见下表：
金额单位：人民币万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项目/报表日||2014年12月31日||2015年12月31日|2016年12月31日|2017年5月31日|
||总资产||1,562.60||2,588.56|10,299.53|12,620.83|
|负债||1,355.44||2,375.29||6,989.35|8,879.47|
|净资产||207.16||213.27||3,310.18|3,741.36|

浙江万好万家智能设备股份有限公司近三年及评估基准日当期经营状况见下表：
金额单位：人民币万元
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|项目||2014年||2015年||2016年||2017年1~5月|
|一、营业收入||483.08||1,508.04||7,189.68||2,274.48|
|减：营业成本||322.77||1,014.76||4,237.46|1,430.88||
|营业税金及附加|0.43||4.36||35.59||3.99||
|销售费用|51.12||88.91||233.73||127.55||
|管理费用|309.27||277.96||638.01||274.94||
|财务费用|67.22||66.57||29.96||-14.67||
|资产减值损失|3.48||22.88||240.03||-47.28||
|投资收益||||||14.20||7.11|
|其他收益||||||||1.76|
|二、营业利润|-271.20||32.60||1,789.09||507.94||
|加：营业外收入|16.82||20.92||15.13||-||
|减：营业外支出|1.17||1.48||4.66||-||
|三、利润总额|-255.55||52.03||1,799.56||507.94||
|减：所得税费用|-61.99||45.93||252.65||76.76||
|四、净利润|-193.57||6.10||1,546.91||431.18||

以上 2014年的财务数据摘自亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报表，报告号为“亚会 B审字（2016）1642号”；2015年、2016年、2017年 5月财务数据摘自经审计的财务报表，审计机构为中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙），审计报告号为中审亚太审字（2017）020851号。
被评估单位执行《企业会计准则》，被评估单位执行的税种和税率分别为：
||||
|-|-|-|
|税种|计税依据|税率|
|企业所得税|按应纳税所得额计缴|15%|
|城市维护建设税|按实际缴纳的营业税、增值税计缴|7%|
|教育费附加|按实际缴纳的营业税、增值税计缴|3%|
|地方教育税附加|按实际缴纳的营业税、增值税计缴|2%|
||按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算||
|增值税（营改增后税|||
||销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分|17%|
|率）|||
||为应交增值税||

浙江万好万家智能设备股份有限公司（原浙江万好万家机械有限公司）于 2015年 9月 17日，经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局及浙江省地方税务局批准，领取编号：GR201533000100的高新技术企业证书。万家设备2015年1月1日至2017年12月31日享受高新技术企业所得税税收优惠，所得税税率为15%。
4、被评估单位经营简介
万家设备是国家高新技术企业，自 2011年以来，专注于锂离子电池自动化生产设备的研发、设计、生产与销售，是国内知名的锂离子电池自动化生产解决方案的供
应商。万家设备主营业务为混合反应用流体搅拌设备等自动化生产设备的研发、生产
及销售，产品涵盖流体搅拌类设备、流体输送装置类设备、减压处理装置类设备及其
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万家设备的锂离子电池自动化生产设备性能优越、服务体系完整，具备为客户提供整体解决方案的能力，受到市场的广泛好评，其合作的客户主要包括天津力神、光宇、银隆、松下、智航新能源、亿纬锂能等国内外众多知名锂离子电池制造厂商，是国内具有较强实力和较好市场口碑的锂离子电池自动化生产设备专业制造商之一，在行业中具有较强的竞争力。
除了锂离子电池自动化生产设备外，万家设备也非常注重新市场的开拓和产品应用领域的延展，在积极占领锂离子电池生产领域市场的同时努力开拓其他应用领域，例如化妆品生产领域、精细化工领域、医药、食品、环保等行业领域。2016年，凭借多年技术积累和创新研究，万家设备已成功实现该类设备应用领域和产品市场的横向扩展，其自主研发的真空乳化装置 KJ系列产品、多轴分散混练装置等已经被应用于化妆品、精细化工等生产制造领域。
二、评估目的
根据《股权收购意向书》，江门市科恒实业股份有限公司拟收购浙江万好万家智能设备股份有限公司股权，为此需对该经济行为所涉及的浙江万好万家智能设备股份有限公司的股东全部权益价值进行评估，为其股权收购的经济行为提供参考依据。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估的对象为浙江万好万家智能设备股份有限公司截至评估基准日2017年5月31日经审计的企业股东全部权益。
评估范围为浙江万好万家智能设备股份有限公司截至评估基准日2017年5月31日经审计的全部资产及负债，包括流动资产、固定资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产及负债。
万家设备于评估基准日的具体数据如下：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|项目|账面价值|
|流动资产|120,980,983.09|
|非流动资产|5,227,287.71|
|其中：固定资产|3,811,658.46|

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|-|-|
|长期待摊费用|813,331.20|
|递延所得税资产|364,878.05|
|其他非流动资产|237,420.00|
|资产合计|126,208,270.80|
|流动负债|88,510,927.17|
|非流动负债|283,753.25|
|负债合计|88,794,680.42|
|净资产|37,413,590.38|

上述资产、负债经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告号为中审亚太审字（2017）020851号。
万家设备的主要资产情况如下：
（一）长期待摊费用如下：
金额单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|名称||入账日期||账面价值||
|1||车间装修||2014/12/1|21,137.93||
|2||车间轨道||2015/4/1|1,581.20||
|3||车间装修||2015/5/1|8,059.83||
|4||车间更衣室、清洗间||2015/6/1|22,000.00||
|5||车间装修油漆||2015/7/1|||
|||车间装修油漆||2015/12/1||12,691.87|
|||车间装修油漆||2016/1/1|||
|6||车间架台||2015/11/1|||
|||||||49,826.44|
|||车间架台||2015/12/1|||
|7||车间地坪||2016/2/1||24,476.67|
|8||2楼办公室装修费||2016/4/1||26,152.22|
|9||1号厂房电力||2016/6/1||37,058.78|
|10||1号厂房电力改造||2016/11/1|||
|||||||140,250.94|
|||1号厂房电力改造||2017/3/1|||
|11||1号厂房电力改造||2016/12/1|96,785.87||
|12||1号厂房钢架平台||2016/12/1|23,976.92||
|13||1号厂房隔断||2016/12/1|112,051.29||
|14||1号厂房架台||2017/1/1|21,540.25||
|15||4号厂房灯具||2017/3/1|42,166.67||
|16||1号厂房地坪||2017/5/1|87,288.11||
|17||1号厂房电力改造||2017/5/1|77,077.09||
|18||1号厂房电力||2016/3/1|9,209.12||
|合计|||||813,331.20||

（二）递延所得税资产如下：
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|业务内容|发生日期|账面价值|

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|-|-|-|-|
|序号|业务内容|发生日期|账面价值|
|1|减值准备、预计负债等引起的递延所得税资产|2017/5/31|364,878.05|
|合计|||364,878.05|

（三）其他非流动资产如下：
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|业务内容|发生日期||账面价值|
|1|上海上除工业除尘设备有限公司||2017/5/27|154,920.00|
|2|重庆里博仪器有限公司||2017/3/31|3,000.00|
|3|苏州浪声科学仪器有限公司||2017/3/17|63,000.00|
|4|苏州坤宝机械有限公司||2017/5/8|16,500.00|
|合计||||237,420.00|

（四）其他主要实物资产如下：
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
||项目|账面值|数量|现状、特点|
||现金|6,260.29||账实相符|
||原材料|5,026,945.12|4501项|账实相符|
||委托加工物资|2,232,438.08|13项|账实相符|
||产成品（库存商品）|7,257,017.58|32项|账实相符|
||在产品（自制半成品）|8,448,025.60|45项|账实相符|
||发出商品|50,000,320.40|89项|账实相符|
|机器设备||3,536,510.52|265项|账实相符,正常使用|
|车辆||87,936.47|6项|账实相符,正常使用|
|电子设备||187,211.47|213项|账实相符,正常使用|

（五）帐外无形资产：
纳入本次评估范围的无形资产-专利为万家设备费用化的无形资产，其中8项取得专利证书，12项正在办理专利证书，账面价值为零，未在账上体现，未获得授权的专利不纳入本次评估范围。
金额单位：人民币元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||名称|申请日期|授权日期|专利号\申请号|申请人|类别|备注||
|||锂电池液体浆料真空脱泡机|2012/5/16|2015/06/24|ZL201210151542.X||发明专利|||
||1|||||万家设备|||已领证|
|||用于搅拌容器平面温度传感器的温度隔断结构|2011/12/14|2012/09/12|ZL201120520761.1||实用新型|||
||2|||||万家设备|||已领证|
|||管道式磁性过滤器|2012/5/16|2012/12/12|ZL201220219686.X||实用新型|||
||3|||||万家设备|||已领证|
|||用于分散机的乳化均质头|2012/8/30|2013/03/13|ZL201220435168.1||实用新型|||
||4|||||万家设备|||已领证|
||5|拆卸式浆料丝|2012/12/24|2013/07/24|ZL201220717114.4|万家设备|实用新型||已领证|

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|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||名称|申请日期|授权日期|专利号\申请号|申请人|类别|备注||
|||网过滤器||||||||
|||用于多轴分散混练装置的混练捻刀|2012/12/24|2013/07/24|ZL201220717126.7||实用新型|||
||6|||||万家设备|||已领证|
|||提高散热效果的轴承套|2012/12/24|2013/07/24|ZL201220718186.0||实用新型|||
||7|||||万家设备|||已领证|
|||容器生降式搅拌机|2012/11/28|2013/10/09|ZL201230582344.X||外观设计|||
||8|||||万家设备|||已领证|
|||一种低速搅拌机上的提升机构|2017/3/9||||实用新型|||
||9|||||万家设备|||办理中|
|||一种容器盖提升方便的搅拌机|2017/3/9||||实用新型|||
||10|||||万家设备|||办理中|
|||一种带有磁性过滤器小车|2017/3/9||||实用新型|||
||11|||||万家设备|||办理中|
|||一种丝网过滤器小车|2017/3/9||||实用新型|||
||12|||||万家设备|||办理中|
|||一种清洗方便的搅拌机|2017/3/9||||实用新型|||
||13|||||万家设备|||办理中|
|||一种低速搅拌机|2017/3/9||||实用新型|||
||14|||||万家设备|||办理中|
|||一种多功能过滤器的小车|2017/3/11||||发明|||
||15|||||万家设备|||办理中|
|||一种多功能低速搅拌机|2017/3/11||||发明|||
||16|||||万家设备|||办理中|
|||一种便捷式刮水器|2017/3/9||||实用新型|||
||17|||||万家设备|||办理中|
|||一种自动化垃圾处理器|2017/3/9||||实用新型|||
||18|||||万家设备|||办理中|
|||一种垃圾处理设备|2017/3/9||||实用新型|||
||19|||||万家设备|||办理中|
|||一种装料方便的压滤机|2017/3/9||||实用新型|||
||20|||||万家设备|||办理中|

被评估单位目前主要办公场所位于杭州钱江经济开发区南公河路 5号，1号、3号厂房一层和4号厂房，系浙江万好万家智能设备股份有限公司租赁的房产，不在本次评估范围内，截至评估基准日，被评估单位已付清房租费用。
纳入此次评估范围内的资产均无抵押、担保、诉讼等情况。
上述评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
四、价值类型及其定义
本报告评估结论的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，
评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
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传真：021-63391116邮编：200002五、评估基准日
评估基准日2017年5月31日。
选取上述日期为评估基准日的理由是：
1、根据评估目的与委托方协商确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可能与评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。
2、选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产及负债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。
本次评估中所采用的取价标准是评估基准日有效的价格标准。
六、评估依据
（一）经济行为文件
《股权收购意向书》。
（二）法律、法规依据
1、《中华人民共和国资产评估法》（2016年中华人民共和国主席令第46号）；
2、《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订）；
3、《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
4、《中华人民共和国证券法》(主席令第14号，2014年8月31日)；
5、《上市公司重大资产重组管理办法》(2016年 9月 8日中国证券监督管理委员会令第127号)；
6、《企业会计准则-基本准则》（财政部令第76号，2014年）；
7、《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令[2000]第294号）；
8、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第12号）；
9、《中华人民共和国环境保护法》（主席令第9号）；
10、《中华人民共和国安全生产法》（主席令第13号）；
11、《中华人民共和国产品质量法》（主席令第33号）；
12、《中华人民共和国清洁生产促进法》（主席令第54号）；
13、《中华人民共和国标准化法》（主席令第11号）；
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传真：021-63391116邮编：20000214、《建设项目环境保护管理条例》（国务院令第253号）；
15、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税〔2015〕119号）；
16、其他有关的法律、法规和规章制度。
（三）评估准则依据
1、《资产评估职业道德准则——基本准则》财政部财企[2004]20号；
2、《资产评估职业道德准则——独立性》中评协[2012]248号；
3、《资产评估准则——基本准则》财政部财企[2004]20号；
4、《资产评估准则——业务约定书》中评协[2011]230号；
5、《资产评估准则——评估程序》中评协[2007]189号；
6、《资产评估准则——评估报告》中评协[2011]230号；
7、《资产评估准则——工作底稿》中评协[2007]189号；
8、《资产评估准则——企业价值》中评协[2011]227号；
9、《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189号）；
10、《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）；
11、《资产评估准则——无形资产》中评协[2008]217号；
12、《资产评估价值类型指导意见》中评协[2007]189号；
13、《资产评估操作专家提示——上市公司重大资产重组评估报告披露》中评协[2012]246号；
13、《评估机构业务质量控制指南》中评协[2010]214号；
14、《资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》会协[2003]18号；
15、《以财务报告为目的的评估指南（试行）》；
16、《专利资产评估指导意见》中评协[2008]217号；
16、《资产评估准则—利用专家工作》（中评协〔2012〕244号）。
（四）产权依据
1、委托方营业执照、被评估单位企业法人营业执照、杭同会验字[2010]第 A475号验资报告、杭同会验字[2011]第 A563号验资报告、亚会 B验字（2016）0679号验资报告和亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的文号为“亚会B审字（2016）1642号审计报告，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的文号为中审亚太审字（2017）020851号的审计报告；
2、房屋租赁合同、车辆行驶证浙A133RK、浙A9FP60、浙AK6R50、专利证书
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传真：021-63391116邮编：200002ZL201210151542.X、ZL201120520761.1、ZL201220219686.X、ZL201220435168.1、ZL201220717114.4、ZL201220717126.7、ZL201220718186.0、ZL201230582344.X；
3、其他有关产权证明。
（五）取价依据
1.《资产评估常用数据手册》北京科学出版社；
2.国家有关部门发布的统计资料和标准资料；
3.同花顺数据库；
4.评估基准日市场有关价格信息资料；
5.与被评估单位资产的取得、使用等有关的各项合同、会计凭证、账册及其他会计资料；
6.委托评估的各类资产和负债评估明细表；
7.被评估单位提供的《资产评估盈利预测申报明细表》；
8.委托方及被评估单位提供的其他与评估有关的资料；
9.经实地盘点核实后填写的委估资产清单；
10.评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。
七、评估方法
进行股权价值评估，要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的市场状况及在评估过程中资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
资产评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法：
资产基础法：是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
收益法：是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法：是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
（一）评估方法的选择
由于被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，因此本次评估可以采用资产基础法。
根据我们对浙江万好万家智能设备股份有限公司经营现状、经营计划及发展规
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传真：021-63391116邮编：200002划的了解，以及对其所依托的相关行业、市场的研究分析，我们认为该公司在同行业中具有竞争力，在未来时期里具有可预期的持续经营能力和盈利能力，具备采用收益法评估的条件。
被评估单位属于专用设备制造行业，在国内证券市场以单一搅拌机为主营业务的同类上市公司较少，且从近期上市公司并购案例看，并购以单一搅拌机为主营业务的公司的并购案例较少，故不宜采用市场法测算被评估单位的价值。
通过以上分析，本次评估分别采用资产基础法及收益法进行，在比较两种评估方法所得出评估结论的基础上，分析差异产生原因，最终确认评估值。
（二）资产基础法介绍
资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值得到股权价值的一种方法。
各项资产评估方法简介：
1.货币资金的评估
主要按账面核实法进行评估，其中现金采用现场盘点日库存现金，并追溯调整至评估基准日，确定评估值；银行存款采用将评估基准日各银行存款明细账余额与银行对账单核对，确定评估值，其他货币资金为银行保证金账户，采用将评估基准日各银行存款明细账余额与银行对账单及函证核对，确认评估值。
2.应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款的评估
应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款的评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真实性，分析其可回收性，并在此基础上确定评估值。
3.存货
原材料按市场价评估；委托加工物资采用成本法进行评估；产成品和发出商品根据各自可实现的销售价扣除其中不属于被评估单位在该产品上实际可以获得的经济利益如销售税费、所得税等金额，并适当考虑实现资产评估目的前后被评估单位在实现该产品销售所能获得的利润中的贡献与风险综合确定；纳入本次评估范围的在产品中，包括部分未完工和部分已完工的产品，对于未完工的在产品采用成本法进行评估，对于部分已完工但未转入产成品的产品，按产成品的评估方法评估。
4.其他流动资产
其他流动资产的评估采用替代审核程序查验被评估单位评估基准日账面其他流
动资产记录中的情况，确认账面明细余额的真实性，并在此基础上进行清查评估。
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传真：021-63391116邮编：200002 5.设备的评估
对设备采用重置成本法评估，重置成本法是依据被评估设备在全新状态下的重置成本扣减实体性损耗、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。成本法的数学表达式是：评估值=重置全价×成新率。
6.无形资产的评估
无形资产主要包括发明专利、实用新型专利、外观设计专利。依据无形资产评估准则，专利技术评估按其使用前提条件、评估的具体情况，可采用成本法、收益法或市场法。
一般而言，对于专利技术研制开发的成本，企业虽然对其进行成本归集，但该成本往往与其价值没有直接的对应关系，由于评估对象经历了数年不断研发的结果，且是交叉研究中的产物，加之管理上的原因，研发成本难以准确核算，无法从成本途径对其进行评估。因此对于与研发成本弱相关的专利技术，一般不选取成本法评估。
另外，由于专利技术是企业自主研发，具有独占性，不对外销售，以及技术转让和许可条件的多样性，缺乏充分发育、活跃的交易市场，也不易从市场交易中选择参照物，故一般不适用市场法。
由于被评估的专利技术是企业经营收入的基础，对营业收入产生贡献，带来稳定的现金流，且通过计算可以货币化、可以合理估算其收益期限及适当的折现率，因此对纳入评估范围的专利技术采用收益法进行评估，由于企业申请的专利权为企业生产服务，所以把专利权作为一个整体来综合进行评估对于专利等无形资产，采用收益途径的方法——无形资产分成法（提成法）进行评估。
7.长期待摊费用的评估
长期待摊费用根据各项长期待摊费用剩余收益期限为依据摊销确定长期待摊费用评估值。
8.递延所得税资产
递延所得税资产在清查核实的基础上，根据相关资产及负债的评估结论，经综合分析后确定评估值。
9.其他非流动资产的评估
其他非流动资产的评估采用替代审核程序查验被评估单位评估基准日账面其他非流动资产记录中的情况，确认账面明细余额的真实性，并在此基础上进行清查评估。
10.负债的评估
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传真：021-63391116邮编：200002关于负债，我们根据被评估单位提供的各项目明细表，以被评估单位未来实际需支付的金额作为评估值。
（三）收益法介绍
本次收益法评估选用企业实体现金流模型，即企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。
本次评估以采用企业未来若干年度内的全部现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体价值，加上溢余资产价值、非经营性资产价值，减去非经营性负债，然后扣除付息债务的价值，得出股东全部权益价值。计算公式：
EBD (1)
式中：
E：被评估企业的股东全部权益价值
B：被评估企业的企业价值
D：评估对象的付息债务价值
BPC （2）
i
P：被评估企业的经营性资产价值
ΣCi：被评估企业基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资产的价值 n R R
P i  n1 （3）
(1r)i r(1r)n
i1
式中：
Ri：被评估企业未来第i年的预期收益（自由现金流量）
r：折现率
n：评估对象的未来预测期
八、评估程序实施过程和情况
本公司接受资产评估委托后，选派评估人员，组成项目评估小组开展评估工作，具体过程如下：
（一）明确评估业务基本事项
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传真：021-63391116邮编：200002承接评估业务时，通过与委托方沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委托方、被评估单位、评估报告使用者等相关当事方、评估目的、评估对象基本情况和评估范围、价值类型、评估基准日、评估假设和限制条件等评估业务基本事项。
（二）签订业务约定书
根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确定承接评估业务后，与委托方签订业务约定书。
（三）编制资产评估计划
根据本评估项目的特点，明确评估对象及范围，评估时重点考虑评估目的、资产评估对象状况，资产评估业务风险、资产评估项目的规模和复杂程度，评估对象的性质、行业特点、发展趋势，资产评估项目所涉及资产的结构、类别、数量及分布状况，相关资料收集情况，委托方、被评估单位过去委托资产评估的经历、诚信状况及提供资料的可靠性、完整性和相关性，资产评估人员的专业胜任能力、经验及专业、助理人员配备情况后编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中的具体情况及时修改、补充资产评估计划。
（四）现场调查
根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的勘查，包括对不动产和其他实物资产进行必要的现场勘查，了解资产的使用状况及性能；对股权价值、股权和无形资产等非实物性资产进行必要的现场调查。
（五）收集资产评估资料
通过与委托方、被评估单位沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象资料进行了解，同时主动收集与资产评估业务有关的评估对象资料及其他资产评估资料，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的评估资料。通过收集相关资料来了解被评估单位经营状况和委估资产的现状，协助被评估单位收集有关经营和基础财务数据，将资产评估申报表与被评估单位有关财务报表、总账、明细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源的可靠性。
（六）财务分析
分析被评估单位主营业务相关经营主体的历史经营情况，分析收入、成本和费用的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势。
（七）经营分析
分析被评估单位主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展
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（八）盈利预测的复核
根据被评估单位主营业务相关经营主体的财务计划和发展规划及潜在市场优势，结合经济环境和市场发展状况分析，对企业编制的未来期间盈利预测进行复核。
（九）评定估算
对所收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摈弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法并根据业务需要及时补充收集相关信息，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估形成初步评估结论，对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成资产评估结论，资产评估机构进行必要的内部复核工作。
（十）编制和提交资产评估报告
在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按规范编制资产评估报告，与委托方等进行必要的沟通，听取委托方、被评估单位等对资产评估结论的反馈意见并引导委托方、被评估单位、资产评估报告使用者等合理理解资产评估结论，以恰当的方式提交给委托方。
九、评估假设
(一)基础性假设
1、交易假设：假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估计。
2、公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的，在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。
3、企业持续经营假设：假设在评估目的经济行为实现后，评估对象及其所涉及的资产将按其评估基准日的用途与使用方式在原址持续使用。
（二）宏观经济环境假设
1、国家现行的经济政策方针无重大变化；
2、在预测年份内银行信贷利率、汇率、税率无重大变化；
3、被评估企业所占地区的社会经济环境无重大变化；
4、被评估企业所属行业的发展态势稳定，与被评估企业生产经营有关的现行法
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（三）评估对象于评估基准日状态假设
1、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发过程均符合国家有关法律法规规定。
2、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款项均已付清。
3、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及房地产、设备等有形资产无影响其持续使用的重大故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。
（四）预测假设
1、假设评估对象所涉及企业按评估基准日现有（或一般市场参与者）的管理水平继续经营，不考虑该等企业将来的所有者管理水平优劣对企业未来收益的影响；
2、被评估企业在未来的经营期限内的财务结构、资本规模未发生重大变化；
3、收益的计算以中国会计年度为准，收益时点假定为每个预测期的期中；
4、无其他不可预测和不可抗力因素对被评估企业经营造成重大影响；
5、被评估单位未来年度的高新技术企业证书续展，所得税率保持15%；
6、被评估单位目前被授权的商标使用权可永续无偿使用。
（五）限制性假设
1、本评估报告假设由委托方提供的法律文件、资料、经营资料等评估相关资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。
2、除非另有说明，本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视察的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的数据、状态、结构、附属物等进行专项检测。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
在评估基准日2017年5月31日，浙江万好万家智能设备股份有限公司经审计后的账面总资产 12,620.83万元，总负债 8,879.47万元，净资产 3,741.36万元。采用资
产基础法评估后的总资产价值 19,278.62万元，总负债 8,879.47万元，净资产为
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资产评估结果汇总表
评估基准日：2017年5月31日
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
||A|B|C=B.A|D=C/A×100%|
|流动资产|12,098.10|15,448.68|3,350.58|27.70|
|非流动资产|522.73|3,829.94|3,307.21|632.68|
|固定资产|381.17|337.79|-43.38|-11.38|
|无形资产|-|3,350.59|3,350.59||
|长期待摊费用|81.33|81.33|-|-|
|递延所得税资产|36.49|36.49|-|-|
|其他非流动资产|23.74|23.74|-|-|
|资产总计|12,620.83|19,278.62|6,657.79|52.75|
|流动负债|8,851.09|8,851.09|-|-|
|非流动负债|28.38|28.38|-|-|
|负债合计|8,879.47|8,879.47|-|-|
|净资产（所有者权益）|3,741.36|10,399.15|6,657.79|177.95|

评估结论详细情况见资产评估明细表。
（二）收益法评估结论
在评估基准日2017年5月31日，在本报告所列假设和限定条件下，浙江万好万家智能设备股份有限公司采用收益法评估，评估后浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值为 65,445.03万元（大写：人民币陆亿伍仟肆佰肆拾伍万零叁佰元整），较账面净资产评估增值61,703.67万元，增值率1,649.23%。
（三）评估结论的选取
两种方法评估结果差异的主要原因是：（1）两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。（2）收益法强调的是企业整体资产的预期盈利能力，收益法的评估结果是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，是对多种单项资产组成并具有完整生产经营能力的综合体的
市场价值的反映，包括运营商渠道、客户资源等无形资产，关注的重点是企业未来的
盈利能力，而资产基础法无法体现该部分价值，因此收益法的评估结果高于成本法的
评估结果。采用收益法评估，万家设备的股东全部权益为 65,445.03元，采用资产基
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传真：021-63391116邮编：200002础法评估，万家设备的股东全部权益为 10,399.15万元，收益法结果较资产基础法结果高55,045.88万元，比资产基础法结果高出比例529.33%。
基于上述差异原因，综合考虑了各项资产对获利能力产生重大影响因素的收益法更能体现被评估单位为股东带来的价值，因此，本次评估最终选取收益法作为评估结论，浙江万好万家智能设备股份有限公司股东全部权益价值为65,445.03万元（大写：人民币陆亿伍仟肆佰肆拾伍万零叁佰元整）。
（四）评估结论成立的条件
1、本评估结论系根据上述原则、依据、假设、方法、程序得出的，只有在上述原则、依据、假设存在的条件下成立；
2、本评估结论仅为本评估目的服务；
3、本评估结论未考虑特殊交易方式对评估结论的影响；
4、本报告评估结论是由本评估机构出具的，受本机构评估人员的职业水平和能力的影响。
十一、特别事项说明
（一）评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，不涉及到评估师和评估机构对评估目的所对应经济行为的可行性做出任何判断。评估工作不可避免地在一定程度上依赖于委托方、被评估单位和其他关联方提供的关于评估对象的信息资料，因此，评估工作是以委托方、被评估单位提供的有关经济行为文件、资产所有权文件、证件及会计凭证，以及参数、经营数据等评估相关文件、资料的真实合法为前提。相关资料的真实性及完整性会对评估结果产生影响，评估人员假定这些信息资料均为可信，对其真实性和完整性不能做出任何保证。这些资料的真实性和完整性由委托方或被评估单位负责，评估人员无责任向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何法律事宜。
（二）企业存在的可能影响股东全部权益价值评估的瑕疵事项，在委托方及被评估单位未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
（三）本公司对浙江万好万家智能设备股份有限公司的股东权益只进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表
意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产
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传真：021-63391116邮编：200002权归属对于评估价值的影响也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对资产价值的影响，浙江万好万家智能设备股份有限公司对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
（四）本评估报告仅为本次评估目的提供参考价值。一般来说，由于评估目的不同、价值类型不同、评估基准日不同，同样的资产会表现出不同的价值，我们对因评估报告使用不当而造成的后果不承担责任。
（五）本报告评估结论未考虑股权比例的大小和股权结构等因素可能产生的溢价或折价对评估结果的影响
（六）本次评估未考虑流通性对评估价值的影响。
（七）万家设备（原浙江万好万家机械有限公司）2015年被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为GR201533000100，发证日期是2015年9月17日，有效期3年；根据企业所得税法的有关规定，万家设备2015年至2017年享受高新技术企业所得税优惠政策，企业所得税税率为15%。本次收益法假设企业保持目前的经营状态经营，在未来年度均能取得高新技术企业证书，故所得税率均按照15%进行预测。
（八）截至本报告书签署日，万家设备不存在已注册或正在注册的商标。万家设备目前所使用的2项商标均为万好万家新能源集团（杭州）有限公司持有，万家设备通过与万好万家新能源集团（杭州）有限公司签订《商标使用许可合同》无偿使用上述2项商标，相关许可使用商标具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|商标图形|注册号|注册有效期|核定使用商品类型|
|1||8654123|2011.09.28至2021.09.27|第7类|
|2||8654259|2011.11.07至2021.11.06|第7类|

2017年 7月 25日，万家设备与万好万家新能源集团（杭州）有限公司签署《商标转让协议》，协议约定万好万家新能源集团（杭州）有限公司以人民币 200元的价格将上述商标转让给万家设备。万好万家新能源集团（杭州）有限公司已于2017年7月底向商标局递交商标转让申请，截至本报告书签署日，上述商标转让尚未完成。本
次评估未纳入评估范围。
（九）本报告中收益法评估结论的成立完全依据委托方及被评估单位提供的未来
经营状况预测，经过我们的复核，我们判断预测是可信的，但我们不能保证将来其完
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传真：021-63391116邮编：200002全按预测计划实现，如果发生实际情况与预测结果不一致，必然会影响本报告中的评估结果，提请报告使用者充分关注该事项包含的内容。
十二、评估报告使用限制说明
（一）评估报告使用说明
1、本报告的使用权归委托方所有。委托方或者经委托方同意其他使用本资产评估报告书的使用人应当认真阅读和理解本报告的每一个组成部分，本报告的每一个组成部分（包括资产评估报告书摘要）单独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造成对本报告所载评估结论的误解。使用人还应当特别关注本报告书中价值定义、评估假设、评估依据、特别事项说明和被评估单位的承诺函。
2、本报告是关于价值方面的专业意见，尽管我们对被评估单位提供的有关资产的产权证明等法律性文件进行了必要的检查并在本报告中对相关事项进行了披露，但我们不对评估对象的法律权属作任何形式的保证。
3、被评估资产的数量、使用、保管状况等资料均系被评估单位提供，尽管我们进行了必要的抽查和核对，我们相信这些资料是可靠的，但我们无法对这些资料的准确性作出保证。
（二）限制说明
1、本报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
2、评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
3、除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得本公司的同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
4、本报告不是对评估对象的价值证明，而是基于一定评估基准和假设条件下的价值咨询意见。
（三）评估结论的使用有效期
评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立，评估结论自评估基准日起一年内（即2017年5月31日至2018年5月30日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。
十三、评估报告日
本评估报告日为2017年8月25日。
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资产评估师：
法定代表人签字：
资产评估师：
2017年8月25日
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传真：021-63391116邮编：200002附 件
1、委托方营业执照及立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2016]第310913号验资报告，被评估单位营业执照复印件、《股权收购意向书》；
2、杭同会验字[2010]第A475号验资报告、杭同会验字[2011]第A563号验资报告、亚会B验字（2016）0679号验资报告；
3、中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计并出具的“中审亚太审字（2017）020851号”审计报告；
4、车辆行驶证、专利证书复印件、房屋租赁合同；
5、委托方及被评估单位的承诺函；
6、签字资产评估师的承诺函；
7、资产评估机构资格证书及证券资质证书复印件；
8、资产评估师职业资格证书登记卡复印件；
9、资产评估机构企业法人营业执照复印件；
10、资产评估业务约定书。