福建广生堂药业股份有限公司
2015年度财务决算报告
一、2015年度财务报表审计情况
公司 2015年 12月 31日合并及母公司的资产负债表、2015年度合并及母公司的利润表、2015年度合并及母公司的现金流量表、2015年度合并及母公司的所有者权益变动表及相关报表附注已经福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
（一）资产状况
单位：人民币万元
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|项目|期末余额|期初余额|增减额|增减率|
|货币资金|39,341.43|7,572.44|31,768.99|419.53%|
|应收票据|70.76|6.98|63.78|913.75%|
|应收账款|841.42|554.10|287.32|51.85%|
|预付款项|320.85|1,903.01|-1,582.16|-83.14%|
|应收利息|49.13||49.13|-|
|其他应收款|81.17|112.32|-31.15|-27.73%|
|存货|1,320.40|969.84|350.56|36.15%|
|一年内到期的非流动资产|11.70||11.70|-|
|其他流动资产|2,013.40|0.43|2,012.97|468132.56%|
|流动资产合计|44,050.26|11,119.12|32,931.14|296.17%|
|长期股权投资|492.47||492.47|-|
|固定资产|10,558.40|6,771.82|3,786.58|55.92%|
|在建工程|236.79|1,738.34|-1,501.55|-86.38%|
|无形资产|2,194.80|739.88|1,454.92|196.64%|
|开发支出|2,041.27|1,664.35|376.92|22.65%|
|长期待摊费用|72.92|111.27|-38.35|-34.47%|
|递延所得税资产|297.29|266.57|30.72|11.52%|
|其他非流动资产|125.78||125.78|-|
|非流动资产合计|16,019.72|11,292.23|4,727.49|41.86%|
|资产总计|60,069.98|22,411.35|37,658.63|168.03%|

1、报告期末货币资金余额39,341.43万元较年初增加了31，768.99万,主要系报告期公司IPO首发上市，募集资金到账以及公司当年经营积累所致；
2、报告期末应收票据余额70.76万元，较年初增加了913.75%，主要是直销配送商以银行承兑汇票支付公司货款。公司的应收票据都是银行承兑汇票,
全部到期兑付，不贴现也不背书转让，报告期末应收票据是客户福建九州通医药有限公司和国药控股沈阳有限公司开具的银行承兑汇票,该两张汇票分别于
2016年2月11日和2016年1月21日到期。
3、报告期末应收账款余额841.42万元，较去年同期增加了51.85%，主要系公司自建区域北京、上海、杭州的销售增长，相应的在公司信用期内的应收账款增加。其中由于北京的收入增长最快，其配送商的应收账款也增长最多，北京的配送商的应收账款比上年增加了160万元，上海的配送商的应收账款比上年增加约100万元。公司的应收账款账龄超过3个月以上的，已经全额计提了坏账损失。公司给予客户的应收账款信用期为3个月，而且公司的应收账款客户都属于国药集团或者上药集团等大型国企的子公司，信用良好，都能在信用期内回款，不存在坏账风险；
4、报告期末预付账款的余额320.85万元，较去年同期大幅减少83.14%，主要是报告期内收到福建省柘荣县国土资源局颁发的国有建设用地土地使用权证书，该土地的预付账款1,563.39万元转入无形资产所致；
5、报告期末其他应收款余额81.17万元，较年初减少了27.73%，主要原因为：1、报告期公司由环球广场搬至软件园，环球广场押金 72.9万元退回；2、全资子公司福建广生堂医药销售有限公司租赁福建源盛纺织服装城有限公司位于福州市仓山区盖山镇齐安路756号财茂纺织服装城GJ-13号二层（1）~（29）A~D轴区域房屋，用于仓库存储，期间支付租赁押金29.96万元；
6、报告期末存货余额1,320.40万元，较年初增加了36.15%，主要原因是为中小试制剂车间认证生产的产品，须在中小试制剂车间取得GMP证书后才可销售，因此库存额增长较大，待中小试制剂车间取得GMP证书后，库存量将恢复正常水平；
7、报告期固定资产余额10,558.40万元，较年初增加了55.92%，主要是公司投项目厂房、研发中心、质检中心的土建部分竣工验收，由在建工程转入所致；
8、报告期末在建工程余额236.79万元，占总资产的比重0.39%，主要系口服固体制剂车间二的部分新购置设备在调试阶段，尚未验收投产；
9、报告期末无形资产余额2,194.80万元，较年初大幅增加196.64%，主要系本年新增土地一块，金额1,563.39万元；
10、报告期末开发支出余额 2,041.27万元，较年初增加22.65%，主要系本期投入替诺福韦酯、阿戈美拉汀等临床研究的费用予以资本化，但该产品尚未取得生产批文，无法计入无形资产，而计入开发支出所致；
（二）、负债情况
单位：人民币万元
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|项目|期末余额|期初余额|增减额|增减率|
|应付账款|1,608.39|931.83|676.56|72.61%|
|预收款项|990.28|911.68|78.60|8.62%|
|应付职工薪酬|1,582.27|1,494.60|87.67|5.87%|
|应交税费|631.90|677.43|-45.53|-6.72%|
|其他应付款|1,691.22|1,174.59|516.63|43.98%|
|流动负债合计|6,504.06|5,190.13|1,313.93|25.32%|
|递延收益|1,646.32|1,534.10|112.22|7.32%|
|非流动负债合计|1,646.32|1,534.10|112.22|7.32%|
|负债合计|8,150.38|6,724.23|1,426.15|21.21%|

1、报告期末应付账款余额1,608.39万元较年初增加了72.61%，（1）公
司募投项目中小试制剂车间土建厂房、研发中心、质检中心报告期末均已竣工验收，公司按合同暂估相应的工程款约650万元，较上年同期增加近100万；
（2）公司与供应商约定的信用周期，公司可以在信用周期内支付款项，本年度在供应商约定的信用期的应付款增加了约100万；
2、报告期末预收账款余额990.28万元，较年初增加8.62%，主要是经销商为了达到年度合同指标取得返利提前支付的货款，公司为了避免经销商产品积压造成窜货，控制经销商的发货量，致使该年度公司的预收账款略微增加；
3、报告期末应付职工薪酬余额1,582.27万元，较年初增加5.87%，主要系本期销售增长，销售人员的提成增加以及销售人员预留提成在年底发放所致；
4、报告期末应交税费余额631.90万元，较年初减少6.72%，主要是公司高新技术企业证书于2015年7月份到期，12月份重新取得高新技术企业证书。
公司8-9月份按照25%的所得税率预交企业所得税，第四季度按照15%的所得税率计算并扣减8-9月份多预交的所得税款后进行预提企业所得税；
5、报告期末其他应付款余额1,691.22万元，较年初增加43.98%，2015年度
的其他应付款主要是经销商的市场保证金，以及年底员工票据已经核销，由于
直销收入的增长，本期末直销地区应支付而尚未支付的各项学术推广费用增加了约500万。
6、报告期末其他非流动负债余额1,646.32万元，较年初增加7.32%，主要
系计入递延收益的政府补助，本期收到了富马酸替诺福韦酯二吡呋酯临床研
究项目补助款项。这些补贴将在资产投入使用后，根据资产的折旧和摊销额，逐年转入公司的营业外收入；
（三）、股东权益情况
单位：人民币万元
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|项目|期末数|期初数|增减额|增减率|
|股本|14,000.00|5,600.00|8,400.00|150.00%|
|资本公积|17,525.80|42.8|17,483.00|40,848.13%|
|盈余公积|3,087.32|2,051.93|1,035.39|50.46%|
|未分配利润|17,306.47|7,992.41|9,314.06|116.54%|
|股东权益|51,919.59|15,687.14|36,232.45|230.97%|

1、报告期末股本14,000.00万股，增加了150%。系公司IPO发行新股以及中期资本公积金转增股本所致；
2、报告期末资本公积金17,525.80万，增加了40,848.13%。系公司IPO发行新股的溢价所致；
3、报告期末盈余公积金3,087.32万，增加了50.46%。系本期利润按照10%计提所致；
4、报告期末未分配利润 17,306.47万，增加了116.54%。系本期利润积累所致；
（四）经营成果情况
单位：人民币万元
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|项目|本期发生额|上期发生额|增减额|增减率|
|营业总收入|30,892.34|25,446.78|5,445.56|21.40%|
|营业总成本|3,763.31|3,639.42|123.89|3.40%|
|营业税金及附加|450.31|386.38|63.93|16.55%|
|销售费用|10,795.22|7,927.45|2,867.77|36.18%|
|管理费用|4,939.88|4,064.10|875.78|21.55%|
|财务费用|-601.46|-89.12|-512.34|574.89%|
|资产减值损失|123.70|66.40|57.30|86.30%|
|投资收益|-7.53||-7.53||
|营业利润|11,413.86|9,452.15|1,961.71|20.75%|
|营业外收入|919.99|494.48|425.51|86.05%|
|营业外支出|193.59|94.82|98.77|104.17%|
|利润总额|12,140.25|9,851.82|2,288.43|23.23%|
|所得税费用|1,790.80|1,475.04|315.76|21.41%|
|净利润|10,349.46|8,376.78|1,972.68|23.55%|

1、报告期内营业收入30,892.34万元较上年增加21.40%，主要系恩甘定销售量增长所致；
2、报告期内营业成本3,763.31万元较上年增加3.40%，主要系直销模式下,福建、北京、上海等区域的销售持续增长，毛利率高的直销模式的销售占比提高，因此，营业成本的增长速度低于营业收入的增长速度；
3、报告期内营业税金及附加450.31万元较上年增加16.55%，主要系随
销售规模增加销售税金及附加相应增加；由于本年直销占比进一步提高，公司销售毛利率略微上升，因此本年的营业税金及附加相应增加；
4、报告期内销售费用10,795.22万元较上年增加2,867.77万元，增加了
36.18%，主要有以下因素导致:①公司加大了直接模式的终端开发及销售推广力度，直销模式销售占比从36%提高到43%，由于直销模式的费用率较高，导致公司市场推广费增加2,100万元，增长率56.57%；②因销售收入的增加，销售人员相应提成等随之增加，报告期销售人员薪酬较去年同期增加466万元，增长率为15.36%；
5、报告期内管理费用4,939.88万元较上年增加875.79万元，增加了21.55%，主要原因是公司费用化的研发支出同比增加了742万，增长率为49%，但通过内
部挖潜提升综合管理水平，公司的管理费用率与去年同期基本持平。
6、报告期内财务费用-601.46万元较上年大幅减少，主要是公司2015年
首发上市，募集资金到位，通过对暂时闲置的募集资金及自有资金进行现金管理，公司利息收入同比增加510万。
7、报告期内资产减值损失123.70万元较上年增加57.30万元，本期为中小试制剂车间认证生产的普药、保健品增加，相应地为该等负毛利产品及其原材料、包装物计提的减值准备增加；
8、报告期内营业外收入920.00万元较上年增加425.52万元，主要系本年收到柘荣县政府扶持重点企业的资金105万元，房产税即征即返奖励117万，其他研发项目的补贴各项计入当期损益的补助共210.36万元，以及客户窜货的违约金62.12万；
9、报告期内所得税1,790.80万元较上年增加21.40%，主要系本年利润的增加导致当期应交所得税增加所致。
10、报告期内净利润10,349.46万元较上年增加了23.55%，主要系本年的收入、财务利息等的增长所致。
（五）现金流量情况
单位：人民币万元
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|项目|2015年度|2014年度|增减额|增减率|
|经营活动现金流|11,162.58|10,703.63|458.95|4.29%|
|投资活动现金流|-33,692.64|-3,104.01|-30,588.63|985.46%|
|筹资活动现金流|26,274.05|-7,162.97|33,437.02|-466.80%|
|现金及现金等价物增加额|3,743.99|436.65|3,307.34|757.44%|

1、经营活动现金流量
2015年经营活动产生的现金净流入为 11,162.58万元，较上年同期
10,703.63万元相比增加了458.95万元，增幅为4.29%，主要是今年销售收入的增长，销售回款相应增加；
2、投资活动现金流量
2015年投资活动产生的现金净流量为-33,692.64万元，主要系报告期内
公司利用闲置募投资金及自有资金进行大额定期存单等现金管理，截至报告期末，公司使用受限的资金为28,025万元。
3、筹资活动现金流量
2015年筹资活动现金净流量为 26,274.05万元，主要是本期公司 IPO首发上市，募集资金到账所致。
（六）主要财务指标
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|项目|财务指标|2015年度|2014年度|同比增减幅度|
|偿债能力|流动比率|6.77|2.14|4.63|
||速动比率|6.57|1.96|4.61|
||资产负债率|0.14|0.30|-0.16|
||现金比率|6.05|1.46|4.59|
|营运能力|应收账款周转率|44.27|57.21|-12.94|
||存货周转率|3.29|3.21|0.08|
||资产现金回收率|27.07%|50.77%|-23.70%|
||流动资产周转率|1.12|2.37|-1.25|
||总资产周转率|0.75|1.21|-0.46|
|盈利能力|销售净利率|33.50%|32.92%|0.58%|
||销售毛利率|87.82%|85.00%|2.82%|
||净资产收益率|-25.10%|59.60%|25.10%|

1、偿债能力分析
公司的流动比率、速动比率、现金比率大幅提高，显示公司短期的偿债能力迅速提升，目前公司短期偿债能力优于本行业同规模的上市公司；
公司资产负债率大幅下降，显示公司长期的偿债能力显著提升，并且公司的负债中，大部分是不需以现金归还的客户保证金、预收账款以及政府补贴形成的递延收益，公司在目前的情况向，长期偿债能力优于本行业同规模的上市公司；
从以上数据可以看出，随着公司新产品上市，公司销售收入的增长，利润的提高，公司的偿债能力大幅提高，抗风险能力增大。
2、运营能力分析
报告期公司应收账款周转率为44.27，周转天数不到 8.24天,比上年周转天数增加1.86天；存货周转率为3.29，周转天数为111天,与去年基本持平，公司资产现金回收率、流动资产周转率、总资产周转率降低，均是因为公司 IPO首发上市，公司资产规模扩大所致。
公司的资产运营效率高，随着资产规模增加，资产运营效率有所下降，但
依然由于同行业上市公司。
3、盈利能力分析
报告期内虽然产品的价格有所下降，但公司通过提高毛利的直销模式的销售比例，以及提高生产效率，降低产品生产成本，有效地消化了产品价格下降的压力，销售毛利率、销售净利率略有上升；由于公司募集资金到位，公司的净资产大幅增加，净资产收益率下降。
公司将尽快实施募投项目，为公司带来新增的经济利益增量利润，消化由于募集资金增加所摊薄的净资产收益率。
三、预算执行情况概述
公司本年度实现营业收入为30,892.34万元，同比增长21.40％,预算完成率99.71%%。
本年度净利润 10,349.46万元，预算完成率97.89%％，同比增长23.55%。
福建广生堂药业股份有限公司董事会2016年3月25日