海南矿业股份有限公司
非公开发行股票
募集资金运用可行性分析报告
（二次修订稿）
二〇一六年二月
目录
释义 .............................................................................................................................. 2一、本次募集资金使用计划 ....................................................................................... 4二、本次募投项目的背景 ........................................................................................... 4（一）铁矿石需求持续较强 ....................................................................................... 4（二）公司铁矿石开采方式面临露天开采向地下开采的过渡 .......................... 4（三）铁矿石配矿市场方兴未艾 .............................................................................. 5（四）钢铁企业融资需求逐步增加 .......................................................................... 5（五）资源类大宗商品电商交易平台潜力巨大 .................................................... 6三、本次募投项目的必要性和可行性分析 ............................................................. 6（一）本次募投项目的必要性分析 .......................................................................... 6（二）本次募投项目的可行性分析 .......................................................................... 8四、本次募集资金项目投资情况 ............................................................................ 10（一）海南石碌铁矿地采及相关配套工程 ........................................................... 10（二）资源类大宗商品供应链综合服务项目 ....................................................... 12（三）补充流动资金 .................................................................................................. 16五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 .............................................. 16（一）本次非公开发行对公司经营业务的影响 .................................................. 16（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响 .................................................. 17六、本次募集资金投资项目涉及报批事项情况 .................................................. 17
释义
本报告中，除非另有特殊说明或文意另有所指，下列词语具有以下含义：
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|发行人、本公司、公司、上市公司、海南矿业|指|海南矿业股份有限公司|
|本次发行、本次非公开发行|指|本公司向特定对象非公开发行 A 股股票募集资金，用于海南石碌铁矿地采及相关配套工程项目、资源类大宗商品供应链综合服务项目和补充流动资金。|
|本报告|指|海南矿业股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告|
|武钢股份|指|武汉钢铁股份有限公司|
|韶钢松山|指|广东韶钢松山股份有限公司|
|铁矿石|指|铁矿石是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石（铁矿石）经过破碎、磨矿、磁选、浮选、重选等程序获得块矿、粉矿或者铁精粉等产品|
|块矿|指|个体颗粒直径大小为 10mm—40mm 范围的粗颗粒组成的矿石，系用于高炉炼铁的原料|
|铁精粉|指|采用破碎、磨矿及选矿等工艺，使大部分非铁矿物以尾矿形式从铁矿石原矿中分离，从而提高铁矿石的品位，并且使颗粒直径小于 200 目（0.074 毫米）的个体达到一定比例的矿粉，系钢铁厂烧结、球团的主要原料|
|配矿|指|为了达到矿石质量指标要求，对品位高低不同的矿石，按比例进行互相搭配，尽量使之混合均匀|

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|烧结|指|把粉状物料转变为致密体，是一个传统的工艺过程|
|地下开采|指|用地下坑道进行采矿工作的总称。一般适用于矿体埋藏较深，在经济上和技术上不适合于露天开采的矿床|
|露天开采|指|从敞露地表的采矿场采出有用矿物的过程，或者先将覆盖在矿体上面的土石剥掉（剥离），自上而下把矿体分为若干梯段，直接在露天进行采矿的方法|
|回收率|指|某项加工环节产出的金属量相比投入的金属量的百分比|
|普氏铁矿石指数|指|由普氏能源资讯（Platts）制定的国际通用铁矿石价格指数。|
|A 股|指|获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的股票|
|元、万元|指|如无特别说明，指人民币元、人民币万元|

一、本次募集资金使用计划
公司本次非公开发行A股股票募集资金总额不超过128,870万元，扣除发行费用后用于以下项目：
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|序号|项目|金额（万元）|
|1|海南石碌铁矿地采及相关配套工程|80,000|
|2|资源类大宗商品供应链综合服务项目|28,870|
|3|补充流动资金|20,000|
||合计|128,870|

若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金数额，本公司将根据实际募集资金净额，按照轻重缓急的顺序投入各募集资金投资项目，募集资金不足部分由本公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
二、本次募投项目的背景
（一）铁矿石需求持续较强
中国生铁产量从2003年的2.14亿吨逐年增加至2014年的7.12亿吨，年均复合增长率达11.56%；对应中国铁矿石需求量（折合品位62%铁矿）则从2003年的3.45亿吨逐年增加至2014年的11.48亿吨，年均复合增长率约为12%。2014年，中国铁矿石消费量占全球铁矿石消费量约60%。结合2020年铁矿石需求量预测和国内铁矿石产量预测，预计2020年中国需要进口铁矿石8.9～10.9亿吨，其中中小钢铁企业铁矿石需求量在3.2亿吨左右。
（二）公司铁矿石开采方式面临露天开采向地下开采的过渡
公司拥有的石碌铁矿经历了五十多年的开采，目前露天采场已经处于开采末期，预计最大的露天采场——北一采场将于 2016年闭坑。2016年后，公司铁矿
石开采将逐渐转入以地下开采为主。目前，公司正在投资建设石碌铁矿资源深部
开采工程项目，该项目的顺利投产运营是公司开采方式顺利过渡，以及未来持续
稳定经营的有效保证。
（三）铁矿石配矿市场方兴未艾
据中国钢铁工业协会最新发布的数据显示，中国在2014年进口9.33亿吨铁矿石，同比增长13.82%，全年均价为100.64美元/吨。近年来随着钢铁产量逐年增加，国内铁矿石资源日益紧缺，国内各钢铁企业逐渐增加购买国外铁矿石，用于烧结、球团及高炉冶炼生产。由于进口铁矿石的来源不同，矿粉的物理和化学性能也不同，搭配方式及配比就会不同。因此，合理的配矿没有统一的标准，为实现扬长避短，确保入炉原料的可靠性和经济性，钢铁企业需对各地矿粉的成矿性能做进一步的研究分析。鉴于此，一批为钢铁企业提供稳定可靠原料来源的高效配矿业务企业应运而生。
目前，我国铁矿石配矿业务基本上已经发展形成以钢铁企业原料场混匀配矿为主，港口贸易商的混合配矿为辅的两大类型。其中，部分钢铁企业虽建有机械化原料场，却因场地、资金等条件的限制，没有建设配料混匀设施，给控制烧结用含铁原料的稳定带来一定困难。港口贸易商发展起来的混合配矿业务主要有两种形式：一是仅充当钢铁企业一次料场的功能，混合配矿产品进入后续工艺之前仍需要进行再次配料混匀操作；二是为中小钢铁企业加工生产对应入炉原料的配矿产品，最大限度的降低企业原料成本。港口贸易商混合配矿业务的不断发展，可以推动钢铁企业进销渠道的整合，弥补钢铁企业矿石仓储的缺口，丰富矿石加工功能类型，提高矿石增值水平，缓解资金压力，降低采购成本，提升企业盈利能力和核心竞争力。
（四）钢铁企业融资需求逐步增加
2014年我国粗钢产量8.23亿吨，同比增长0.90%，但是，由于中国经济发展步入“新常态”，转变经济增长模式，调整经济结构，成为中央政府的首要目标。
自2011年以来，国内钢铁市场供求关系发生逆转。从中国钢铁工业协会得到的数据显示，2014年1-7月钢铁销售收入和利税分别增加0.87%和17.18%，企业亏损面
为26.14%，全行业利润率仅为0.54%，钢铁企业进入到微利时代。
目前，钢铁行业面临的形势非常严峻，钢铁企业正面临融资难、融资贵的问
题，尤其是中小钢铁企业相较于大型钢铁企业经营更加困难，融资成本更高。另外，新环保法的实施将增加钢铁企业的环保投入和运营费用，进一步增加了钢铁企业的资金压力。因此，当前钢铁企业融资需求很大，特别是中小钢铁企业融资需求更是有增无减。
（五）资源类大宗商品电商交易平台潜力巨大
随着互联网技术的不断发展，传统行业与互联网不断融合，电子商务成作为一种崭新的商务手段发展迅猛，已经成为一种新的经济发展模式，对社会经济生活的变革产生着巨大的影响。目前，国内资源类大宗商品贸易的交易模式还是以传统的线下交易方式为主，但近年来，通过互联网的线上报价、询价、交易、结算的网络交易电商平台也逐渐起步。由于电子商务在客户广泛性、信息及时性、交易多样性、便捷性以及成本控制等方面存在诸多优势，资源类大宗商品电商交易平台市场发展潜力巨大。
三、本次募投项目的必要性和可行性分析
（一）本次募投项目的必要性分析
1、本次募投项目的实施有利于推进公司露天开采向地下开采的顺利过渡
2016年以后，公司将逐步从露天开采向地下开采过渡，公司本次发行拟投资建设的海南石碌铁矿地采及相关配套工程主要包括石碌铁矿资源深部开采工程和石碌铁矿选矿技术改造工程。上述项目的建设运营是保障公司开采方式转为地下开采为主后持续稳定发展的基础。
2、本次募投项目的实施有利于公司拓展业务规模，提升竞争力
目前，海南矿业年销售成品矿为400万吨左右，主要作为钢铁用户的配料使用。为进一步扩大公司的业务规模，公司长期规划拟在国内两个钢铁原料的战略要点分别设立配矿与物流服务中心，配矿总能力达到 2,000万吨/年。公司初期选择镇江港为据点，利用非公开发行募集资金建立配矿能力为 1,000万吨/年左右规模的配矿仓储中心，并与港口管理机构、物流企业和钢铁用户签订战略合作协议，
打造以海南矿业为核心的钢铁原料供应链成员联合体，为相关钢铁企业提供原料供应、物流配送以及融资等服务，从而能够为用户提供原料采购的一揽子解决方案。
本次非公开发行募集资金投资项目实施后，公司的铁矿石年加工和销售能力将提升至 1,000万吨以上。因此，公司在提高自身采选能力的基础上，需要从海外进口铁矿石原料，通过实施上述项目，将进一步扩大公司的业务规模，提升公司的竞争实力。
3、本次募投项目的实施有利于公司创新商业模式，提高盈利能力
本次募投项目实施后，公司将进一步整合内外部优质资源，创新商业模式，从单纯的铁矿石采选企业，向提供矿石采选、国际贸易、港区配矿、金融服务、物流运输、互联网交易等多样化服务的综合服务型企业转变。通过将矿石采选和销售全产业链进行整合，逐步将海南矿业打造成为集“产品流、物流、信息流、资金流”为一体的，基于互联网的新型资源类大宗商品供应链服务商，并通过“产融结合”和“线上、线下”业务的融合，实现公司商业模式的创新，提高盈利能力。
4、本次募投项目的实施有利于延伸产业链，打造资源类大宗商品供应链综合服务平台
公司将投资建设资源类大宗商品供应链综合服务平台，在从事传统铁矿石采选和销售业务的同时，将产业链延伸至国际贸易、港区配矿、金融服务、物流运输等领域，协助用户在原料供应端降低成本，并通过提供金融服务解决其资金问题，为用户提供增值服务，提高用户黏性；同时，公司拟搭建电子商务平台，包括信息查询平台、交易平台、物流运输信息平台、仓储信息平台和大数据处理中心等单元，实现公司线上业务和线下业务的融合。
资源类大宗商品供应链综合服务平台建成后，公司将立足铁矿石产品，并在未来将服务品种延伸至其他资源类大宗商品，逐步将海南矿业打造为资源类大宗商品供应链综合服务商，全面提升公司竞争实力和可持续发展能力。
5、本次募投项目的实施有利于提升公司的产品竞争力，实现矿业资源的综
合利用
公司生产的铁矿石产品具有高硅、低铝、低磷、呈酸性等特质，主要销售给国内钢铁企业作为高炉的配料使用，钢铁企业通过采购此类配矿原料，来改善高炉的入炉炉料结构，降低钢铁企业的运营成本。公司配矿仓储中心建成后，公司将根据客户的需求，将公司生产的铁矿石产品与进口的多品种的铁矿石进行配矿，直接向客户销售符合其入炉规格的原料。项目实施后，一是能够更加契合客户的需求，提高产品竞争力；二是通过将不同规格的铁矿石搭配使用，能够最大限度的实现矿业资源的综合利用；三是通过集中采购进口铁矿石，能够降低采购成本，公司可以适当地开展进口铁矿石代理销售业务。
（二）本次募投项目的可行性分析
1、符合国家产业政策导向
2014年8月，国务院印发了《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》（国发[2014]26号），积极推动加快重点领域生产性服务业发展，支持当前国内的产业结构调整升级；2015年1月，国家工信部印发了《关于印发《原材料工业两化深度融合推进计划（2015-2018年）》的通知》（工信函〔2015〕 25号），大力推进原材料工业两化深度融合，加快促进原材料工业转型升级，提出了明确的目标：即“建设 6-8个行业关键共性技术创新平台，8-10个第三方电子商务和物流平台，4-6个工业云服务平台、3-4个大数据平台”。因此。发展基于互联网的供应链金融业务，将海南矿业打造成为原材料工业“两化融合”龙头企业，是完全符合国家产业发展政策的。
2、铁矿石配矿、物流及供应链金融服务市场空间巨大
铁矿石配矿业务的发展根源是矿石品质的参次不齐，包括含铁品位、粒度和杂质含量等因素。我国钢铁企业由于使用的含铁原料来源广泛，品种繁多，各种含铁原料的成分和粒度都有很大的差别，即使是同一品种的原料，各批料之间的成分和粒度也有很大的波动。因此，通过配矿业务生产出成分均匀一致、波动小的产品，在实际生产中显得尤为重要。配矿不仅仅是为了满足后续生产工序对原料质量的要求，更是企业为了降低生产成本而采取的有效措施。
目前，国内钢铁企业一般是进口矿和国内矿搭配使用。其中，进口铁矿石普遍具有矿石品位高，成本低，且铁矿石中所含硫、磷等对冶炼有害的物质含量较低，有利于提高钢厂的冶炼指标，改善钢材质量；而国内生产的铁矿石贫矿多，富矿少，品位较低，且多数矿山生产的铁矿石所含的硫、磷等有害物质超标。因此，综合国内矿及进口矿的优缺点，为提高资源利用效率和企业运营的经济性，对多种矿石进行配矿，能够满足钢铁企业对铁矿石各项烧结性能和技术经济指标要求。
当前我国的钢铁行业产能过剩，短期来看钢材的市场价格跌势难止。钢铁企业资金压力还在持续，银行信贷也依然严格收紧。然而，钢铁企业采购铁矿石原料时一次性动用的资金，少则几千万元，多则需要上亿元。在当前钢铁行业普遍存在资金流紧张的情况下，贸易融资已经成为大部分中小钢铁企业甚至是大型钢铁企业的优先选择。另外，处于钢铁原料供应链末端的物流企业普遍存在企业规模较小，运营成本较高、现金流紧缺、融资能力不足的问题，且由于物流运输的信息不透明，多数物流公司的货运车辆和船舶返程空载率较高，存在较大的资源浪费现象。通过资源整合，能够进一步提升物流运输企业的效益和效率。
综上所述，铁矿石配矿、物流及供应链金融服务市场空间巨大，未来具有很大的发展潜力。
3、公司具备铁矿石行业扎实的运营基础
公司具有五十多年铁矿石生产制造和销售的历史，在行业内深耕了多年，为国内知名的铁矿石生产企业。目前公司铁矿石产品的年生产能力为在 400万吨左右，并已建立了较为完整的营销网络和渠道，拥有一定数量的钢铁客户群体。公司与武钢股份、韶钢松山等企业建立了战略合作关系，同时与国内的一些港口（如青岛港、镇江港等）、航运等企业也建立了良好的合作关系。公司具备扎实的铁矿石行业运营基础，专业人才储备充足，在此基础上进一步扩大规模是可行的。
因此，公司具有其它贸易企业无法比拟的优势，本次募投项目顺利实施后，公司将进一步提升产品力，形成标准化和个性化的系列产品，提升产品的附加值。
四、本次募集资金项目投资情况
（一）海南石碌铁矿地采及相关配套工程
1、项目概况
海南石碌铁矿地采及相关配套工程主要包括石碌铁矿资源深部开采工程和石碌铁矿选矿技术改造工程。上述项目的建设运营是保障公司开采方式转为地下开采为主后持续稳定发展的基础。
（1）石碌铁矿资源深部开采工程
石碌铁矿资源深部开采工程主要系开采0m以上挂帮矿体及0m以下矿体，根据中冶北方工程技术有限公司编制的可行性研究报告和初步设计，工程拟采用竖井斜坡道联合开拓方案，采矿方法以分段无底柱崩落法为主，局部采用空场法。
项目包括北一西区、北一东区、保秀区三个部分。其中，北一西区设计生产能力为260万t/a、北一东区设计生产能力为170万t/a、保秀矿区设计生产能力为50万t/a。
项目全部达产后，公司地下开采原矿的生产能力为480万t/a。
目前，公司已取得《国家发展改革委关于海南矿业股份有限公司昌江石碌铁矿资源深部开发工程项目核准的批复》（发改产业[2014]1962号）。
（2）石碌铁矿选矿技术改造工程
石碌铁矿选矿技术改造工程是指公司在现有选矿系统中增加跳汰系统和强磁抛废系统，提前获取部分铁矿石成品并抛除部分废石，满足地采矿石的选矿规格要求。项目内容主要包括新建跳汰车间、富粉溢流车间、转运站、胶带输送系统和其他公辅系统，并对现有选矿系统进行改造。
目前，公司已取得昌江黎族自治县工业和信息化局昌工信审批备[2014]16号备案通知书。
2、项目筹划背景和目的
公司拥有的石碌铁矿为露天开采矿山，自1957年石碌铁矿复产以来，经历了五十多年的开采，目前露天采场已经处于开采末期，预计最大的露天采场——北
一采场将于2016年闭坑。2016年以后，石碌铁矿将逐步过渡为以地下开采为主，为确保石碌铁矿生产经营的平稳过渡及公司的可持续发展，公司投资建设了石碌铁矿资源深部开采工程项目，目前项目正在建设中，预计北一西区2015年能够正式出矿。
石碌铁矿选矿技术改造工程是公司深部开采工程的配套项目，在现有选矿系统中增加跳汰系统和强磁抛废系统，能够实现系统的改造升级。项目实施后，能明显提高地采项目的经济效益，具体体现在以下几个方面：
①项目完成后，强磁抛尾系统和跳汰系统共能够处理矿石约400万t/a，抛除废石约150万t/a，同时较早产出铁矿石成品（TFe54%）约159万t/a，减少了后续磨选处理量，可降低单位矿石选矿成本。
②改造前，地下采矿需贫矿、富矿分采。改造完成后，地下采矿可由贫矿、富矿分采变为混采，可简化坑内采矿生产管理、提高采矿效率、降低采矿成本。
③改造前，选矿厂采用常规的“破碎-磨矿-选别”工艺。改造完成后，引进进口跳汰机进行预选抛废，提前获得合格铁矿石产品，并抛除部分废石，中矿再进入常规的“破碎-磨矿-选别”流程选别。改造后，TFe回收率由改造前的64.47%提高至71.89%，提升了7.42个百分点，提高了TFe的回收率，有利于矿产资源的充分回收，提高公司的经济效益。
3、项目投资计划
本项目计划投资规模、已完成投资情况（截至2015年3月31日）以及拟使用募集资金情况如下：
单位：万元
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|项 目|计划投资|已完成投资|拟使用募集资金|
|石碌铁矿资源深部开采工程|231,197|137,853|70,000|
|石碌铁矿选矿技术改造工程|13,574|2,631|10,000|
|合计|244,771|140,484|80,000|

4、项目经济效益评价
目前铁矿石价格处于周期性低谷，在当前形势下，假设进口铁矿石价格在
55~65美元区间波动，按该价格区间进行测算，本项目完全达产后，预计能够每
年为公司带来净利润0.8~2.0亿元。
（二）资源类大宗商品供应链综合服务项目
1、项目概况
本公司规划拟在国内两个钢铁原料的战略要点分别设立配矿与物流服务中心，配矿总能力未来达到 2,000万吨/年。公司初期计划选择镇江港为据点，投资 30,330万元（其中使用本次发行募集资金 28,870万元），建立配矿能力为 1,000万吨/年左右规模的配矿仓储中心，并与港口管理机构、物流企业和用户签订战略合作协议，打造以海南矿业为核心的钢铁原料供应链联合体，为相关钢铁企业提供原料供应、物流配送以及融资等服务，从而能够为用户提供原料采购的一揽子解决方案。
本项目主要由三部分组成：
（1）投资建设配矿仓储中心：公司拟在国内重要的港口镇江港建设配矿仓储中心，根据用户需求提供铁矿石配矿产品和物流仓储服务。同时，为了满足配矿的需要，公司将从国外进口铁矿石，为配矿仓储中心提供原料，并根据客户需求代理销售进口铁矿石产品。
（2）供应链金融服务：公司为供应链上下游企业提供商业保理等供应链金融服务，实现“产融结合”。
（3）搭建电子商务信息服务平台：搭建铁矿石电子商务平台，包括铁矿石产品信息查询平台、交易平台、物流运输信息平台、仓储信息平台以及大数据处理中心等单元，实现“产品流、信息流、资金流和物流”的四流合一和“线上、线下”业务的融合。
本项目中，电子商务平台是提供综合服务的线上信息平台和交易平台；配矿仓储中心业务为用户提供原料解决方案，供应链金融为用户提供增值服务，通过增值服务提高客户的黏性；电子商务平台为线下业务提供支持，同时线下业务也为电子商务平台打下坚实的客户基础。
项目运营初期，公司将立足铁矿石产品提供服务，未来条件成熟后，公司可
将服务品种扩展至其他资源类大宗商品。
2、项目筹划背景和目的
随着铁矿石价格的下跌，国内钢铁企业对于每批次的铁矿石需求量都较小，但基于目前的矿石的销售情况，钢铁企业经常订购整条船货，导致资金占用严重；
由于每家钢铁企业生产的产品不同，且用矿要求不一，因此钢铁企业所需求的铁矿石品质往往不同，存在第三方提供配矿服务的需求。同时，由于近年来钢铁企业的产品毛利率下滑，资金相对较为紧张，钢铁企业存在巨大的融资需求和物流配送的需要。
目前，传统的铁矿石生产加工是封闭式生产，即由生产商决定生产何种商品，因而矿石生产者与消费者钢铁企业的需求脱节，造成商品积压和挤占港口的库存。且铁矿石交易结算流程较长，资金周转缓慢，物流运输的返程空载率高，整个产业链的运营成本居高不下。尤其在现今钢铁企业和铁矿石生产企业全部都面临行业不景气的局面下，问题更加突出。因此，如何快速、高效的实现采购和销售，并尽快实现资金的回笼，就愈发显得重要。通过建立电子商务平台，实现网上信息查询和交易，能够帮助矿石生产商与钢铁企业之间建立信息交流平台，解决上述难题。因此，资源类大宗商品供应链综合服务平台的建立，将改变当前的铁矿石交易的传统模式。
3、业务模式
本项目实施完成后，公司将基于互联网平台向用户提供标准化和个性化的产品，以及仓储、物流、供应链金融等增值服务。具体架构如下图所示：
产品方面，公司将利用港口的仓储物流优势，选择战略港口建立配矿仓储中心，配矿仓储中心除了提供传统铁矿石产品外，还可根据用户的不同需求，通过对不同品质的铁矿石进行配矿混匀，提供个性化的铁矿石配矿产品。为扩大经营规模，公司除了继续经营自有矿山采选业务外，还将根据市场行情，开展进口铁矿石贸易业务，一方面为配矿仓储中心提供原料，另一方面还可根据客户需求提供代理销售业务。由于进口铁矿石贸易规模较大，为避免铁矿石价格波动带来的风险，公司可以采取成熟的金融工具或手段（如套期保值等）锁定经营风险。
服务方面，公司将为用户提供物流配送服务和供应链金融服务。公司配矿中心仓储成立后，将进一步与港口和物流企业开展合作，打造供应链联合体，为用户提供物流配送服务，实现“从港口到高炉”的一揽子解决方案。同时，公司将积极开展与金融机构的合作，利用自身信用优势为下游企业提供应收账款保理等供应链金融服务。当供应链企业在采购或销售端产生融资需求时，公司将应收账款作为商业保理产品，提供融资服务。相对于商业银行，公司开展商业保理业务有如下优势：（1）公司自身经营铁矿石业务多年，与产业链企业联系紧密，对潜在客户较为熟悉；（2）公司针对供应链企业开展业务，拥有相对丰富的客户资源库；（3）审批流程短，能够提供灵活、便捷、高效的融资服务；（4）通过配矿仓储中心和电子商务平台，保证“物流”、“资金流”、“信息流”的闭环运转，能够
通过有效控货降低供应链融资和保理融资风险。
平台方面，为了将公司的产品和服务与客户更便捷有效地连接起来，公司拟搭建电子商务信息平台，通过互联网技术将“产品销售、仓储管理、物流管理、金融服务”等线下资源与服务整合至线上，实现用户在PC端即可完成产品信息（包括产品数量、质量、价格等信息）查询、询价、报盘、交易、物流运输、金融服务申请等功能。同时，公司可以在后台利用大数据的优势，深度挖掘流程数据，分析改进的机会，优化内部统筹管理。依托互联网搭建物联网，优化并实时掌握仓储物流信息、金融信息，以保证商品的安全、效率和质量。
4、项目投资计划
本项目拟合计投资 30,330万元，其中，配矿仓储中心 11,130万元，供应链金融服务初期投入10,000万元，电子商务交易平台 9,200万元。具体如下：
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|序号|项目|投资额（万元）|
|一|配矿仓储中心|11,130|
||其中：建筑和安装工程|2,561|
||设备购置|4,936|
||铺底流动资金|2,532|
||其他费用|1,101|
|二|供应链金融服务初期投入|10,000|
|三|电子商务交易平台|9,200|
||其中：软件系统费用|5,500|

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||硬件系统费用|2,400|
||系统实施费用|1,300|
|合计||30,330|

5、项目经济效益评价
本项目建成投产后，一方面配矿业务和供应链金融业务将成为公司新的利润增长点；另一方面，为客户提供供应链综合服务将进一步提高公司竞争实力，促进公司整体效益进一步提升。
本项目投产运营后，公司的铁矿石年加工和销售能力将逐步提升至 1,000万吨以上，保理业务资本金达到 1亿元，稳定运营后，预计每年能够为公司带来净利润约0.7亿元。
（三）补充流动资金
本次发行募集资金中的20,000万元，将用于补充流动资金，一方面公司配矿业务全面投产后，每年需要进口铁矿石作为配矿原料，因此公司需要流动资金满足未来业务发展的需要；另一方面，公司将利用当前资源类产品价格低估的机遇，积极寻找优质产业资源，开展产业资源整合，不断提升上市公司的竞争实力和经济效益。
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营业务的影响
本次非公开发行募集资金投资项目的实施将对公司经营业务产生积极影响，一方面有利于公司传统业务的优化升级，另一方面有利于延伸公司产业链，推进公司商业模式的创新，提升公司的竞争力和持续发展能力，为全体股东创造更好的回报。
本次发行完成及募集资金投资项目实施完成后，公司将由生产型企业向综合服务型企业转型，未来产品将从铁矿石逐渐向其他资源类大宗商品延伸，显
著提高公司的可持续发展能力及后续发展空间，为公司经营业绩的提升提供保
证。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金投资项目具有良好的社会效益、经济效益以及市场前景。
本次非公开发行所募集的资金到位后，公司的总资产、净资产规模和资金实力将得到大幅提升，财务结构将更趋合理，核心竞争力有效增强。
本次发行募集资金投资项目顺利实施后，上市公司盈利能力将大幅提高，可持续发展能力大幅改善，有利于公司未来经营规模的扩大及利润水平的增长，使公司财务状况进一步优化。
六、本次募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次非公开发行募集资金投资项目已经公司第二届董事会第二十二次、第二十八次会议，2015年第一次、第三次临时股东大会和公司第二届董事会第三十一次会议审议通过，尚需获得公司股东大会的审议通过和中国证监会的核准。综上，海南矿业本次非公开发行募集资金投资项目符合相关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战略需求，具有良好的市场前景和经济效益，具有可行性。
海南矿业股份有限公司董事会2016年2月5日