中信证券股份有限公司
关于江苏国泰国际集团国贸股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
联交易之
非公开发行股票发行过程和认购对象合规性报告
独立财务顾问（主承销商）：中信证券股份有限公司
二零一六年十二月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于2016年12月6日下发的《关于核准江苏国泰国际集团国贸股份有限公司向江苏国泰国际集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]2950号），核准江苏国泰国际集团国贸股份有限公司（以下简称“发行人”、“江苏国泰”）向江苏国泰国际集团有限公司等198名重大资产重组交易对方，共计发行452,805,150股股份。
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“独立财务顾问（主承销商）”）作为本次非公开发行的独立财务顾问（主承销商），对发行人本次发行过程和认购对象合规性进行了审慎核查，认为发行过程和认购对象符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，以及发行人对本次非公开发行作出的董事会、股东大会决议。现将本次非公开发行股票的发行过程及认购对象合规性情况报告如下：
一、发行概况
（一）发行价格
本次发行股份购买资产的股份发行价格为17.50元/股，不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的90%。定价基准日为上市公司审议本次交易相关事项的第一次董事会决议公告日。根据2016年4月27日江苏国泰股东大会审议通过并已实施完毕的2015年度利润分配方案，上市公司向全体股东每10股派发现金股利 5元（含税），每 10股送红股 5股。经除权除息调整后，上市公司拟向本次重组发行股份购买资产的交易对方非公开发行股票的价格为 11.34元/股。
（二）发行数量
江苏国泰本次发行股份购买资产的非公开发行股份合计数量为 452,805,150股，具体如下表：
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|-|-|-|-|
|序号|股东名称|发行股数（股）|交易后持股比例（%）|
|1|江苏国泰国际集团有限公司|241,332,028|24.14%|
|2|张家港保税区盛泰投资有限公司|82,937,493|8.30%|
|3|张子燕|6,057,515|0.61%|
|4|唐朱发|5,601,602|0.56%|
|5|吴静|4,887,983|0.49%|
|6|常仁丰|4,887,983|0.49%|
|7|沈卫彬|4,501,590|0.45%|
|8|张斌|4,479,039|0.45%|
|9|黄金兰|4,433,383|0.44%|
|10|张家港保税区亿达投资管理企业（有限合伙）|3,872,417|0.39%|
|11|王晓斌|3,566,642|0.36%|
|12|金志江|2,962,476|0.30%|
|13|王建华|2,660,030|0.27%|
|14|丁彩彬|2,488,355|0.25%|
|15|才东升|2,448,283|0.24%|
|16|邵雪燕|2,063,507|0.21%|
|17|张雪艳|1,960,402|0.20%|
|18|曾煜宏|1,944,649|0.19%|
|19|丁岳|1,734,383|0.17%|
|20|赵寒立|1,629,636|0.16%|
|21|华烨|1,623,300|0.16%|
|22|朱荣华|1,528,645|0.15%|
|23|刘成|1,509,003|0.15%|
|24|唐丽华|1,490,443|0.15%|
|25|孟春光|1,463,274|0.15%|
|26|何萃|1,396,830|0.14%|
|27|刘炯|1,354,704|0.14%|
|28|王飞|1,167,032|0.12%|
|29|李旭东|1,164,025|0.12%|
|30|严仁明|1,164,025|0.12%|
|31|徐栋|1,097,456|0.11%|
|32|周争峰|1,097,456|0.11%|
|33|庄晓兵|1,011,962|0.10%|
|34|徐劭勇|1,009,447|0.10%|
|35|蒋慧|914,546|0.09%|
|36|李刚|914,546|0.09%|

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|-|-|-|-|
|37|徐晓兰|914,546|0.09%|
|38|郁敏|907,099|0.09%|
|39|沈新华|900,317|0.09%|
|40|顾大龙|873,035|0.09%|
|41|肖卫锋|845,752|0.08%|
|42|吴永敏|829,451|0.08%|
|43|顾华锋|749,191|0.07%|
|44|黄敏霞|731,637|0.07%|
|45|陆晓云|724,030|0.07%|
|46|陆浦雄|694,486|0.07%|
|47|戴建雯|666,114|0.07%|
|48|顾宏杰|640,182|0.06%|
|49|庞瑾瑜|638,407|0.06%|
|50|汤晓军|617,319|0.06%|
|51|周卫宁|611,534|0.06%|
|52|祝铁刚|603,159|0.06%|
|53|张宇芳|602,939|0.06%|
|54|张爱兵|580,616|0.06%|
|55|黄雯雯|548,728|0.05%|
|56|董晓梅|539,143|0.05%|
|57|薛海燕|526,232|0.05%|
|58|石惠珍|496,538|0.05%|
|59|孙凌|489,837|0.05%|
|60|周浩峰|460,954|0.05%|
|61|辛红|460,954|0.05%|
|62|陆晓江|457,273|0.05%|
|63|杨月春|457,273|0.05%|
|64|陈伟|457,273|0.05%|
|65|陈晓东|452,776|0.05%|
|66|归蕾|446,245|0.04%|
|67|魏建荣|441,966|0.04%|
|68|赵永兴|436,517|0.04%|
|69|李永华|435,445|0.04%|
|70|王波|410,553|0.04%|
|71|陈志文|408,090|0.04%|
|72|赵钢|394,404|0.04%|
|73|季晓东|387,961|0.04%|
|74|蒋琦|384,128|0.04%|
|75|李志华|383,206|0.04%|
|76|俞海波|381,547|0.04%|
|77|董明|380,601|0.04%|
|78|宋春雷|374,082|0.04%|
|79|朱建云|368,856|0.04%|

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|-|-|-|-|
|80|汪涛|368,311|0.04%|
|81|周喜菊|365,817|0.04%|
|82|黄璞|365,817|0.04%|
|83|盛玉红|365,817|0.04%|
|84|陈菁菁|365,817|0.04%|
|85|黄启瑞|361,640|0.04%|
|86|钱国良|353,863|0.04%|
|87|顾晓枫|350,028|0.04%|
|88|丁华卿|349,207|0.03%|
|89|刘玉兰|349,207|0.03%|
|90|钱苏平|349,207|0.03%|
|91|肖兆祥|349,207|0.03%|
|92|朱岚|336,796|0.03%|
|93|李文元|334,683|0.03%|
|94|钱海东|331,311|0.03%|
|95|黄芳|327,388|0.03%|
|96|赵念军|323,459|0.03%|
|97|武宜杰|320,091|0.03%|
|98|路彩霞|316,475|0.03%|
|99|殷新学|309,800|0.03%|
|100|朱宇峰|307,302|0.03%|
|101|胡珏雯|307,302|0.03%|
|102|林强|307,302|0.03%|
|103|卞峰|303,503|0.03%|
|104|李伟胜|302,528|0.03%|
|105|王克明|301,469|0.03%|
|106|詹立新|300,105|0.03%|
|107|杨建红|290,308|0.03%|
|108|王笃亨|283,735|0.03%|
|109|闵伟东|283,010|0.03%|
|110|王彬|278,695|0.03%|
|111|陈莉|275,551|0.03%|
|112|胡玉娟|274,364|0.03%|
|113|屈冬春|273,719|0.03%|
|114|蔡萍|263,493|0.03%|
|115|江滨|260,447|0.03%|
|116|陆菁|256,085|0.03%|
|117|黄华|250,494|0.03%|
|118|许燕|250,037|0.03%|
|119|王向荣|248,835|0.02%|
|120|赵刚|248,835|0.02%|
|121|陈奕舟|232,804|0.02%|
|122|赵晶晶|228,635|0.02%|

|||||
|-|-|-|-|
|123|张溦|228,635|0.02%|
|124|许云飞|228,635|0.02%|
|125|秦建芳|228,635|0.02%|
|126|陈维信|224,151|0.02%|
|127|徐耀良|223,492|0.02%|
|128|胡晓军|217,236|0.02%|
|129|蒋毓品|216,944|0.02%|
|130|王卉|212,802|0.02%|
|131|虞永华|212,802|0.02%|
|132|金慧杰|207,362|0.02%|
|133|沈谦|204,867|0.02%|
|134|李伟|185,293|0.02%|
|135|陈义萍|182,908|0.02%|
|136|黄燕霞|182,908|0.02%|
|137|张涛|182,908|0.02%|
|138|马爱清|180,077|0.02%|
|139|邵海明|180,077|0.02%|
|140|蒋浩博|179,842|0.02%|
|141|李桂忠|175,916|0.02%|
|142|薛为民|170,782|0.02%|
|143|钱维仁|170,782|0.02%|
|144|常伟|163,694|0.02%|
|145|郭兰芳|163,463|0.02%|
|146|徐娅|161,743|0.02%|
|147|黄蓉|160,044|0.02%|
|148|黄礼东|160,044|0.02%|
|149|冯洁|160,044|0.02%|
|150|顾霞|160,044|0.02%|
|151|祁卫峰|158,892|0.02%|
|152|苏烈|155,491|0.02%|
|153|陈静华|149,699|0.01%|
|154|李军|145,503|0.01%|
|155|施素芳|141,867|0.01%|
|156|常仁栋|141,867|0.01%|
|157|顾慧霞|141,867|0.01%|
|158|张海燕|136,411|0.01%|
|159|黄平南|136,190|0.01%|
|160|杨华洁|130,599|0.01%|
|161|黄卫东|126,076|0.01%|
|162|翟海军|124,417|0.01%|
|163|黄理亚|124,417|0.01%|
|164|施豪|124,417|0.01%|
|165|严婷婷|122,770|0.01%|

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|-|-|-|-|
|166|黄燕|122,770|0.01%|
|167|周显荣|110,582|0.01%|
|168|李荷兴|109,465|0.01%|
|169|唐伟|109,465|0.01%|
|170|陈健|97,589|0.01%|
|171|葛玉芳|82,945|0.01%|
|172|卢敏娜|76,709|0.01%|
|173|施惠林|65,912|0.01%|
|174|李祝平|59,364|0.01%|
|175|马文庆|55,555|0.01%|
|176|徐惠忠|52,671|0.01%|
|177|范玉良|52,671|0.01%|
|178|高亚飞|51,234|0.01%|
|179|邵叶花|41,472|0.00%|
|180|张文明|41,472|0.00%|
|181|沙香玉|41,472|0.00%|
|182|顾唯一|41,472|0.00%|
|183|张丽丹|41,472|0.00%|
|184|施丽娟|41,472|0.00%|
|185|戴蔚|41,472|0.00%|
|186|杨健|41,472|0.00%|
|187|刘波|40,923|0.00%|
|188|徐卫红|38,354|0.00%|
|189|李京凤|38,354|0.00%|
|190|刘巧妹|35,285|0.00%|
|191|朱圣华|34,048|0.00%|
|192|潘静雅|33,028|0.00%|
|193|吴雯|29,276|0.00%|
|194|黄峰|29,100|0.00%|
|195|徐雪忠|28,373|0.00%|
|196|邵萍|20,736|0.00%|
|197|陶巧新|14,638|0.00%|
|198|陈芳|8,729|0.00%|
|合计||452,805,150|45.30%|

上述发行数量符合贵会《关于核准江苏国泰国际集团国贸股份有限公司向江苏国泰国际集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]2950号）及发行人股东大会决议的要求。
（三）认购对象
发行人本次非公开认购对象符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公
司非公开发行股票实施细则》的相关规定。
（四）募集资金总额
本次发行股份购买资产之非公开发行不涉及募集资金的情况。
经核查，中信证券认为，本次非公开发行的发行价格、发行数量、认购对象符合发行人股东大会决议和《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定。
二、本次非公开发行履行的相关程序
发行人本次发行股份购买资产已经江苏国泰第六届董事会第十六次（临时）会议、第六届董事会第二十次（临时）会议、第六届董事会第二十二次（临时）会议、第六届董事会第二十五次（临时）会议、2016年第一次临时股东大会和 2016年第二次临时股东大会审议通过。发行人本次交易于 2016年 9月 28日获得中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过，并取得中国证监会于 2016年 12月 6日下发的《关于核准江苏国泰国际集团国贸股份有限公司向江苏国泰国际集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]2950号）。
经核查，中信证券认为，本次非公开发行已经过发行人股东大会的授权，并获得中国证监会的核准。
三、本次非公开发行的具体情况
发行人本次向江苏国泰国际集团有限公司等 198名重大资产重组交易对方非公开发 452,805,150股股票，作为股份对价部分购买相关资产。发行人本次非公开发行股票的价格为11.34元/股。
1、本次购买资产发行的具体过程
（1）华盛实业60.00%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向华盛实业核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及华盛实业的公司章程，华盛实业60.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，华盛实业60.00%股
权过户至公司名下，公司现持有华盛实业60.00%股权。
（2）国华实业59.83%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向国华实业核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及国华实业的公司章程，国华实业59.83%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，国华实业59.83%股权过户至公司名下，公司现持有国华实业59.83%股权。
（3）汉帛贸易60.00%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向汉帛贸易核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及汉帛贸易的公司章程，汉帛贸易60.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，汉帛贸易60.00%股权过户至公司名下，公司现持有汉帛贸易60.00%股权。
（4）亿达实业60.00%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向亿达实业核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及亿达实业的公司章程，亿达实业60.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，亿达实业60.00%股权过户至公司名下，公司现持有汉帛贸易60.00%股权。
（5）力天实业51.05%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向力天实业核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及力天实业的公司章程，力天实业51.05%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，力天实业51.05%股权过户至公司名下，公司现持有力天实业51.05%股权。
（6）国泰华诚59.82%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向国泰华诚核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及国泰华诚的公司章程，国泰华诚59.82%过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，国泰华诚59.82%股权过户至公司名下，公司现持有国泰华诚59.82%股权。
（7）国泰华博51.00%股权
根据江苏省张家港保税区工商行政管理局于2016年12月8日向国泰华博核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及国泰华博的公司章程，国泰华博51.00%过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，国泰华诚国泰华博51.00%过户至公司名下，公司现持有国泰华博51.00%股权。
（8）国泰上海60.00%股权
根据中国（上海）自由贸易试验区市场监督管理局于 2016年 12月 14日向国泰上海核发的《营业执照》、《内资公司备案通知书》以及国泰上海的公司章程，国泰上海60.00%过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，国泰华诚国泰上海60.00%过户至公司名下，公司现持有国泰上海60.00%股权。
（9）国泰财务60.00%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向国泰财务下发的《公司备案通知书》以及国泰财务的公司章程，国泰财务60.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，国泰财务60.00%股权过户至公司名下，公司现持有国泰财务80.00%股权（重组前，上市公司已经持有国泰财务20.00%股权）。
（10）紫金科技100.00%股权
根据江苏省工商行政管理局于 2016年 12月 12日向紫金科技核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及紫金科技的公司章程，紫金科技100.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，紫金科技100.00%股权过户至公司名下，公司现持有紫金科技100.00%股权。
（11）慧贸通70.00%股权
根据张家港市市场监督管理局于2016年12月9日向慧贸通核发的《营业执照》、《公司准予变更登记通知书》以及慧贸通的公司章程，慧贸通70.00%股权过户事宜已完成工商变更登记手续，本次变更完成后，慧贸通70.00%股权过户至公司名下，公司现持有慧贸通70.00%股权。
2、本次非公开发行的验资情况及发行股份登记情况
2016年 12月 19日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会计师报字[2016]第116613号《验资报告》，经审验，截至2016年12月14日，江苏国泰已收到江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司、张家港保税区亿达投资管理企业（有限合伙）及张子燕、唐朱发等 195名自然人新增股本人民币 452,805,150.00元，江苏国泰变更后的注册资本为人民币 999,447,280元。
上市公司已于 2016年 12月 29日取得中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《股份登记申请受理确认书》、《上市公司股份未到账结构表》及《证券持有人名册（在册股东与未到账股东合并名册）》。经确认，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。本次非公开发行新股数量为452,805,150股（其中限售流通股数量为452,805,150股）。上市公司于该等非公开发行股份后的股份数量为999,447,280股（按截至2016年12月27日上市公司股份数量进行计算）。
经核查，中信证券认为，本次非公开发行的定价、验资过程符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券发行与承销管理办法》等相关规定。
四、中信证券对本次非公开发行过程及认购对象合规性审核的结论意见
经核查，中信证券认为：本次非公开发行股票的发行过程遵循公平、公正的原则，已经过发行人股东大会的授权，并获得中国证监会的核准；本次非公开发行的发行价格、发行数量、认购对象符合发行人第六届董事会第十六次（临时）会议、第六届董事会第二十次（临时）会议、第六届董事会第二十二次（临时）会议、第六届董事会第二十五次（临时）会议、2016年第一次临时股东大会和 2016年第二次临时股东大会形成的相关决议，亦符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定；本次非公开发行的定价和验资过程符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券发行与承销管理办法》等相关规定。
（以下无正文）
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江苏国泰国际集团国贸股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之非公开发行股票发行过程和认购对象合规性报告》之签署页）
法定代表人授权代表：
张剑
财务顾问主办人：
高士博 吴浩
项目协办人：
左丁亮 许智云
中信证券股份有限公司年 月 日