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关于向原股东配售人民币普通股（A股）的
论证分析报告
美康生物科技股份有限公司（以下简称“美康生物”、“公司”或“本公司”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司。公司董事会经分析后认为，公司符合《公司法》、《证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下简称“《管理暂行办法》”）等法律、法规关于上市公司配售股份的要求。为了改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展，经审慎论证，美康生物拟向原股东配售人民币普通股（A股）股票，募集资金扣除发行费用后，将用于医学诊断服务能力提升项目和补充流动资金。
一、本次配股募集资金的背景
（一）政策东风保障行业健康发展
为深化医疗体制改革，改善医疗资源的利用效率，缓解“看病难，看病贵”的现实问题，近年来国家出台了一系列政策来支持和引导医疗服务行业健康快速发展。
2010年11月，国务院办公厅转发《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构的意见》，明确就鼓励和引导社会资本举办医疗机构提出要放宽社会资本举办医疗机构的准入范围，进一步改善社会资本举办医疗机构的执业环境并促进促进非公立医疗机构持续健康发展。2015年 9月，国务院印发《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，提出分两步走的分级诊疗制度建设目标，计划在“十三五”期间基本实现，到 2017年分级诊疗政策体系逐步完善；到 2020年基本建立符合国情的分级诊疗制度；并明确提出到 2017年基层医疗卫生机构诊疗量占总诊疗量比例≥65%。《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》明确提出探索设置独立的区域医学检验机构、病理诊断机构、医学影像检查机构、消毒供应机
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构和血液净化机构，实现区域资源共享。2016年10月，中共中央、国务院印发《“健康中国2030”规划纲要》，提出优化多元办医格局，进一步优化政策环境，破除社会力量进入医疗领域的不合理限制和隐性壁垒；推动非公立医疗机构向高水平、规模化方向发展，鼓励发展专业性医院管理集团。2016年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅转发了《国务院深化医药卫生体制改革领导小组关于进一步推广深化医药卫生体制改革经验的若干意见》，指出要发展和规范社会办医，满足多元化医疗服务需求，并鼓励社会力量按有关规定建立独立的医学检验、医学影像诊断、消毒供应和血液净化机构。
伴随着国家对健康服务业的大力支持，我国居民的医疗保健意识不断提升，也催生了对医疗服务行业的需求大幅提高。2007年我国卫生总费用首次突破 10,000亿元，达到 11,573.97亿元，2016年全国卫生总费用达 46,344.88亿元，而在2000年我国卫生总费用为4,586.63亿元，2000-2016年间，我国卫生总费用的复合年增长率为15.55%。而近年来我国老龄化趋势的加剧则更加推高对医疗服务的需求，根据国家统计局数据，截至2017年底，我国65岁及以上老年人口达 1.58亿人，占总人口的11.40%，较 2015年增加 913.64万人。在此背景下，医学诊断市场在过去六年也实现迅猛发展，从2010年的976.53亿元增长至2016年的2,518.59亿元，年复合增长率达17.11%。相对于迅猛增加的医疗资源需求，我国医疗服务资源供给严重不足，在深化医疗体制改革政策的支持和引导下，医疗行业仍将保持健康发展的态势。
（二）体外诊断行业持续快速增长
体外诊断，简称为IVD（In-VitroDiagnostics），是指对人体样品进行收集、制备和对样品进行检测的试剂、仪器和系统，通过它们对疾病进行的诊断，为治愈、减轻、治疗、预防疾病及其并发症提供有效、可靠的信息。
体外诊断行业是医疗器械行业的一个分支，是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，是传统工业与生物医学工程、电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术相结合的行业。
体外诊断在疾病预防、诊断、监测以及指导治疗的全过程中发挥着极其重要的作用，是现代疾病与健康管理不可或缺的工具。近年来，在各种新技术迅速发
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展以及大部分国家医疗保障政策逐渐完善的环境下，体外诊断行业得到了快速发展，已成为医疗市场最活跃并且发展最快的行业之一。
我国体外诊断行业起步于 20世纪 80年代，虽然起步较晚，但经过 30年的高速发展，已形成覆盖面广、综合竞争力强的产业链，国内市场竞争亦日趋激烈。
从市场规模看，在国家对医疗健康事业不断加大投入的背景下，体外诊断行业保持着较高的增长速度。根据中国医药工业信息中心发布的《中国健康产业蓝皮书（2016）》，2016年我国体外诊断市场规模430亿元，预计2019年，我国IVD市场规模将有望达到723亿元，三年间年均复合增长率高达18.7%，远高于全球体外诊断市场的年均增速。根据世界银行发布的数据，2014年全球总人口 72.08亿人，根据中国国家统计局发布的数据，2014年中国总人口13.68亿人，中国总人口占世界总人口的比重约为19%，与此同时，中国体外诊断市场规模占全球体外诊断市场规模的比重不足10%，中国体外诊断市场规模潜在市场空间巨大，有望持续快速发展。
（三）第三方医学检验行业面临良好发展机遇
为满足人民群众对医疗需求的日益增长，改善“大医院人满为患、社区医院门可罗雀”的就诊现状，我国积极推进分级诊疗制度建设，以加快实现医疗资源合理配置，促进基本医疗卫生服务均等化。2015年9月国务院办公厅印发了《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，明确提出探索设置独立的区域医学检验机构、病理诊断机构、医学影像检查机构、消毒供应机构和血液净化机构，实现区域资源共享。2017年 4月，国务院办公厅印发了《关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》，并已经在全国 321个城市全面试行医联体改革。独立医学检验机构和医联体建设是解决分级诊疗的重要路径，也是真正实现分级诊疗的重要保障。
我国 21世纪初才有第一家商业化独立医学实验室，独立医学检验行业起步较晚但发展迅速。2016年我国独立医学检验机构市场规模 105亿元，预计 2020年将达到300亿元，复合增速超过30%；独立医学检验机构数量近500家，但在医学检验市场占有率仅5%，未来发展空间巨大。“区域医学检验共享中心”是独立医学检验机构的开展形式之一，是按照《国务院办公厅关于推进分级诊疗制
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度建设的指导意见》的要求，在目标区域内卫计委领导下，整合目标区域内二级以上医疗机构的检验检查资源和其它社会资源而组建成立的医学检验实验室，向目标区域内乡镇（街道）、村（社区）等基层医疗机构、慢性病医疗机构开放，提升区域内医学检验质量，实现区域内检验结果互联、互通、互认。区域检验中心建设是践行分级诊疗政策和完善医疗服务保障体系的重大举措，具有降低政府财政投入、结果互认减少重复检查、便于分级诊疗、提高基层检验项目数量和质量、提高检验科经营效率以及改善医院和医生收入等多方面的优势。
根据卫生统计年鉴的统计，2015年全国公立医院的检查收入已达 2,235.38亿元。随着医疗控费延伸至检验端、分级诊疗的逐步落实、民营医疗机构的飞速发展和医学检验技术的不断进步，医疗机构检验外包动力进一步增强。根据前瞻产业研究院行业报告，预计 2014-2020年第三方医学检验市场规模还将保持35%-40%的较快增长，占医学检验市场的份额在7%-9%之间，第三方医学检验行业面临良好的发展机遇。
二、本次配股实施的必要性
（一）“医学诊断服务能力提升”项目实施的必要性
1、增强检验服务能力，扩大区域医学检验市场份额
随着第三方医学检验行业的逐渐成熟及市场需求的快速增长，第三方医学检验行业竞争不断加剧，特别是区域医学检验市场凭借其独特的优势吸引了大批行业竞争对手纷纷进入该领域。公司是“区域医学检验共享中心”模式的先行者，在河南永城、河南郑州、浙江杭州、浙江金华、浙江湖州、江西上饶、江西抚州、江西新余、江西赣州、湖南衡阳、广东深圳、山东聊城等地设立了区域医学检验共享中心。通过本项目的实施，公司将完善部分子公司的检验设备，从而增强公司医学诊断服务能力，以区域医学检验共享中心为核心，辐射区域内各级乡镇医疗机构、社区服务中心，深耕区域市场，增强客户合作黏性，扩大公司区域医学检验市场份额。
2、提高设备技术水平，优化诊断服务能力
随着公司“区域医学检验共享中心”模式的快速推广和区域检验中心的持续落地，公司医疗诊断服务业务快速增长，医学诊断服务收入由 2011年的 2,402
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万元上升到2017年的2.44亿元。但是部分医学检验中心存在检验服务能力不足、设备使用年限较长、检验项目范围较小等限制因素，不能满足患者日益增长的医学检验需求，亟待通过设备升级更新，来扩大公司检验服务能力、优化产品结构、提高技术水平。
3、坚持一体化发展战略，巩固行业竞争优势
公司是国内领先的专业的体外诊断产业上下游一体化企业，合理的试剂成本和成熟的营销网络为公司在第三方医学检验市场发展创造了良好基础。为巩固全产业链竞争优势，公司一方面在成熟的市场布局区域医学检验共享中心，并以其为核心，辐射区域内各级乡镇医疗机构、社区服务中心，推动区域内检验报告的互联互通互认，有效实现国家倡导的分级诊疗与慢病管理的目标；另一方面，公司通过合作共建的方式，配合医联体的政策，建立多层次网络布局，为客户提供包括诊断产品、诊断服务、管理咨询、集中采购、远程病理、网络信息建设，体系认证协助、质量管控等在内的一站式解决方案服务体系，成为医学检验集约化系统供应商，进一步巩固公司“服务+产品”的独特优势。本项目符合公司未来整体发展战略，具有良好的发展前景。
（二）补充流动资金的必要性
1、公司业务规模持续扩大需要更多流动资金
随着深化医改一系列政策出台，分级诊疗、两票制、医联体、家庭医生签约等政策的逐步落地，体外诊断行业的市场规模和容量不断扩大，为行业未来可持续发展提供了优渥的政策环境，同时也对整个行业市场参与者提出了更高的竞争要求。
公司自2015年4月上市以来，利用资本市场优势，不断进行业务扩充，围绕IVD主业进行全产业链布局。在产品线布局方面，通过自产、收购、代理等方式不断扩展产品线，在原有以生化产品为主的基础上，继续补充有市场竞争力的产品，实现了营业收入的逐年快速增长，2015年、2016年、2017年营业收入较上年分别增长14.27%、55.04%和143.99%，复合增长率达62.90%。未来几年公司有望延续当前的业务发展势头，产能逐步扩大，市场份额进一步提高，伴随着公司经营规模和营业收入的不断扩大，与之相匹配的资金需求量亦不断增加，公司利用
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本次募集资金补充流动资金，将为公司发展战略的实现提供有力的资金保障。
2、有利于降低公司有息负债金额，改善资本结构，提高公司的抗风险能力在公司经营规模扩张的同时，公司的债务规模也快速增长。2015年末、2016年末、2017年末和 2018年 6月末，公司的负债规模分别为 15,935.74万元、 158,997.33万元、199,178.33万元和 236,316.20万元，资产负债率（合并口径）分别为11.01%、46.51%、46.55%和52.36%，公司债务规模、资产负债率呈现出明显的上升趋势。
最近三年同行业上市公司偿债能力水平如下：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|公司名称|流动比率|||速动比率|||资产负债率（%）|||
||2017年|2016年|2015年|2017年|2016年|2015年|2017年|2016年|2015年|
|利德曼|1.04|0.84|0.78|0.92|0.76|0.70|18.74|19.61|24.04|
|九强生物|2.58|7.27|8.88|2.34|6.71|8.15|13.98|5.65|6.86|
|迈克生物|1.83|1.84|3.00|1.28|1.11|1.46|27.07|15.38|15.67|
|行业平均水平|1.82|3.32|4.22|1.51|2.86|3.44|19.93|13.55|15.52|
|美康生物|1.35|1.56|8.92|1.10|1.26|8.03|46.55|46.51|11.01|

公司流动比率、速动比率均低于同行业平均值，且呈现下降趋势；公司资产负债率明显高于行业平均值，且呈现上升趋势。公司偿债能力有待提升，面临的资金压力较为严峻。本次配股募集资金的到位，将极大增强公司资金实力，有利于公司调整资本结构、降低财务风险。
3、降低财务费用，改善公司的盈利状况
为了支持业务的高速发展，公司对资金需求不断增加，已充分运用债务融资渠道，有息负债规模不断增加。相应地，公司财务费用也逐期快速增长，最近三年公司财务费用占净利润的比例如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-6月|2017年|2016年|2015年|
|财务费用|3,669.30|5,940.68|2,023.43|38.02|
|净利润|13,658.13|25,758.66|18,137.06|15,946.22|
|财务费用占净利润比重|26.87%|23.06%|11.16%|0.24%|

公司有息负债的规模过大，将对公司的经营成果和股东权益构成不利影响，
亟需通过股权融资形式补充流动资金。
三、关于本次配售对象的选择范围、数量和标准的适当性说明
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（一）本次配售对象的选择范围的适当性
本次配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。在中国证监会核准后，公司董事会将确定本次配股股权登记日。本次配售对象的选择范围符合《管理暂行办法》等法律法规的相关规定，配售对象的选择范围适当。
（二）本次配售对象的数量的适当性
本次配售对象的数量为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体股东中最终参与此次配股认购的股东数量。本次配售对象的数量符合《管理暂行办法》等法律法规的相关规定，配售对象的数量适当。
（三）本次配售对象的标准
公司本次融资采取配股的方式，配售对象均为上市公司原有股东，不存在新增股东的情况。本次配售对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次配售对象的标准符合《管理暂行办法》等法律法规的相关规定，本次配售对象的标准适当。
四、本次配股发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次配股的定价原则
1、配股价格不低于发行时公司最近一期经审计的每股净资产值；
2、采用市价折扣法进行定价；
3、综合考虑公司的发展前景、本次募集资金投资项目计划的资金需求量、发行时公司股票二级市场价格、市盈率状况及公司的实际情况等因素；
4、考虑募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；
5、遵循董事会和保荐机构（主承销商）协商确定的原则。
（二）本次配股的定价依据、方法
本次配股价格以刊登配股发行公告前二十个交易日公司股票交易均价为基数，采用市场折扣法确定配股价格，具体配股价格提请股东大会授权公司董事会
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在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（三）本次配股发行定价的程序
本次配股定价的原则、依据、方法、程序详见第三届董事会第八次会议审议的《关于公司2018年度配股发行方案的议案》。相关议案须经公司董事会、监事会、股东大会审议通过，独立董事须发表独立意见，相关董事会决议、股东大会决议将及时公告。
本次配股申请获得证监会核准后，公司将及时公布配股发行公告、配股说明书，就本次配售股份的最终价格、股权登记日、配股认购方法等做出明确说明，确保全体股东的知情权与参与权，保证本次配股发行的公平性及合理性。
综上，本次配股发行定价的原则、依据、方法和程序合理。
五、本次配股发行方式的可行性
（一）公司本次配股方案符合相关法律法规要求
1、公司本次配股发行符合《管理暂行办法》发行证券的一般规定
（1）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（2）会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效果；
（3）最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；
（4）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；
（5）最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股票的除外；
（6）上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理。上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿
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债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
2、公司本次配股发行符合《管理暂行办法》第十二条关于配股的特殊规定（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；
（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；
（3）本次配股采用《证券法》规定的代销方式发行。
若控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，上市公司应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
3、公司不存在《管理暂行办法》第十条规定的不得发行证券的情形
《管理暂行办法》第十条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得发行证券：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（2）最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
（3）最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（4）上市公司控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
（5）现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
4、公司募集资金使用符合《管理暂行办法》第十一条的规定
（1）前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致；
（2）本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；
（3）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可
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供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（4）本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞争或者影响公司生产经营的独立性。
（二）原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%具有较大的可能性
本次配股的实施将进一步夯实公司的资金实力，改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展，有利于实现全体股东利益的最大化。在本次配股实施过程中，公司将与股东进行充分的沟通，尽最大努力获取原股东的认可与支持，保障本次配股方案的成功实施。
公司控股股东和实际控制人邹炳德、宁波美康盛德投资咨询有限公司及邹继华截至2018年6月30日分别持有公司50.76%、11.53%、3.31%股份，且均已出具承诺将按持股比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份。
因此，预计本次配股实施过程中，原股东认购股票数量超过拟配售数量的70%，具有较大的可能性。
综上，公司本次配股发行方案符合相关法律法规要求，具备可行性。
六、本次配股发行方案的公平性、合理性
1、本次发行方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的实施将为公司业务的发展提供资金支持，改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展，符合股东利益最大化。
2、公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《管理暂行办法》等法律法规的有关规定，就本次配股发行方案及相关文件在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。
3、本公司将召开审议本次发行方案的临时股东大会，全体股东将对公司本次发行方案按照同股同权的方式进行公平的表决。股东大会就本次发行相关事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况将单独计票。股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式，确保投资者行使表决权的便捷性。在本次配股申请获得证监会核准后，公司将及时公布配股发行公告、配股说明书，就本次配售股份的最终价格、股权登记日、配股
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认购方法等做出明确说明，并将充分提示本次配股相关的风险事项，确保全体股东的知情权与参与权，保证本次发行的公平及合理。
此外，公司控股股东和实际控制人邹炳德、宁波美康盛德投资咨询有限公司及邹继华均已出具承诺将按持股比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股
份。在本次配股实施过程中，若上述股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东，确保已认购股东利益不受损害。
综上所述，本次发行方案已经过董事会审慎研究，认为该发行方案符合全体股东利益；本次发行方案及相关文件已履行了相关披露程序，保障了股东的知情权，同时本次配股发行股票的方案将在临时股东大会上接受参会股东的公平表决，本次配股发行方案是公平的、合理的。
七、本次配股发行对即期回报的摊薄及填补措施
（一）本次配股摊薄即期回报的风险提示
本次配股发行证券后，公司总股本和净资产规模将有一定幅度的增加，这有利于改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展。但募集资金使用产生效益需要一定周期，在股本和净资产均增加的情况下，若公司最终实现的净利润未能与股本及净资产规模同比例增长，甚至募集资金使用未能到达预期效果，公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，公司存在即期回报可能被摊薄的风险。
（二）公司应对本次配股发行摊薄即期回报采取的措施
1、做大做强公司主营业务，提升盈利能力
公司是我国体外诊断试剂领域品种最齐全的生产厂商之一，是国内领先的体外诊断产业上下游一体化企业。针对体外诊断行业技术发展迅速、多种学科交叉的特点，经过多年发展，公司在长春、深圳、美国等地设立研发中心，拥有一支多学科、多层次、结构合理的强大研发队伍。公司将继续坚持自主研发与创新，以高技术含量、高附加值的新产品研发为重点方向，重视对研发创新的投入，打造涵盖生化诊断试剂、免疫诊断试剂、分子诊断试剂和抗原、抗体、诊断酶以及
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POCT、全自动生化分析仪等全面的产品研发平台。除坚持自主研发创新外，公司还将通过外延收购、代理国内外知名品牌等方式不断拓展自己的产品线，继续扩充完善有竞争力的产品。通过上游试剂原料、中游仪器和试剂、下游第三方实验室的全产业链布局，推进公司全方位地满足市场需求，做大做强公司主营业务，提高公司市场竞争力，提升公司盈利能力。
2、加强募集资金的管理，提高资金使用效率
董事会已对本次配股募集资金使用的可行性进行了充分论证，本次募集资金投资项目的实施将促进公司诊断服务业务加快发展，增强公司的竞争力，带来良好的投资收益；同时，本次募集资金投资项目的实施，将使公司的规模和实力得到进一步壮大，有效改善公司的资本结构，降低资产负债率，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力和整体盈利能力，实现公司可持续发展。公司未来将加强资金管理，努力提高资金使用效率，提升公司盈利水平。公司已按相关法律法规要求制定了《募集资金管理制度》，对公司募集资金的存放、募集资金的使用、募集资金的监管等事项进行了详细的规定。本次配股募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司严格按照《募集资金管理制度》的规定管理和使用本次配股募集资金，保证募集资金的合理合法使用。
3、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权,做出科学、合理和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整理利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
4、优化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》等法律法规，公司制定了《未来三年股东回报规划（2018-2020年）》。本次发行完成后，公司将继续严格执行《公司章程》以及股东回报规划的规定，结合公司经营情况与发展规划，在符合条件
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的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，提高股东回报水平，从而切实保护公众投资者的合法权益。
八、结论
经董事会论证分析，公司本次配股募集资金有利于改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展；符合《公司法》《证券法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法律、法规关于上市公司配售股份的要求；本次配股募集资金投资项目符合国家产业政策，有助于公司经营业务发展和改善公司盈利水平；公司将履行严格的审批程序及信息披露义务，确保本次配股发行的公平性及合理性。同时，针对本次配股发行摊薄即期回报的影响，公司已制定了相应措施来降低配股发行对即期回报摊薄的影响。
综上，公司董事会认为，本次配股发行证券募集资金，是合法的，必要的，可行的。
美康生物科技股份有限公司董事会2018年8月20日