广发证券股份有限公司
关于
北京汇冠新技术股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易
之
2014年度持续督导工作报告书
二〇一五年五月
声明
经中国证券监督管理委员会《关于核准北京汇冠新技术股份有限公司向王文清等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2014]649号）核准，北京汇冠新技术股份有限公司向王文清发行 19,129,116股股份、向深圳市福万方实业有限公司发行 13,602,927股股份、向深圳市汇众成投资有限公司发行4,080,878股股份、向陈有贤发行2,295,493股股份购买相关资产并募集配套资金事宜。
2013年 9月，广发证券股份有限公司接受北京汇冠新技术股份有限公司委托，担任上述重大资产重组的独立财务顾问。广发证券股份有限公司依照《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关法律法规规定，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，在审慎调查的基础上，就该重大资产重组事项的持续督导情况出具本工作报告书。
本报告书所依据的文件、书面资料、业务经营数据等由北京汇冠新技术股份有限公司提供并保证所提供的资料真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺愿对所提供资料的合法性、真实性和完整性承担全部责任。本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导报告中列载的信息和对本持续督导报告做任何解释或者说明。
释义
在本报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
||
|-|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|

||
|-|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|
|指|

本报告中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
一、交易资产的交割及股份上市情况
（一）本次交易方案概述
本次交易方案系上市公司以发行股份及支付现金方式购买向福万方实业、汇众成投资、王文清、陈有贤持有的旺鑫精密92%股权,交易价格为98,440.00万元，其中，以现金支付23,625.60万元，剩余74,814.40万元以发行股份的方式支付。上市公司向王文清发行 19,129,116股股份、向深圳市福万方实业有限公司发行13,602,927股股份、向深圳市汇众成投资有限公司发行4,080,878股股份、向陈有贤发行 2,295,493股股份，共计 39,108,414股股份作为股票对价。
本次交易完成后，旺鑫精密成为上市公司的控股子公司。
本次交易上市公司同时向6名特定投资者非公开发行股票募集配套资金，发行价格为20.12元/股，募集资金总额为328,133,297.44元，按募集配套资金上限测算，募集配套资金的总额不超过本次交易总额的25%。其中,上市公司向国华人寿保险股份有限公司发行200万股股份、向兴证证券资产管理有限公司发行410万股股份、向北京世纪力宏计算机软件科技有限公司发行200万股股份、向汇添富基金管理股份有限公司200万股股份、向财通基金管理有限公司发行440万股股份、向华安基金管理有限公司发行 1,808,812股股份，共计 16,308,812
股股份。
（二）交易资产的交割及股份上市情况
2014年 7月 3日，上市公司取得中国证监会证监许可[2014]646号《关于核准北京汇冠新技术股份有限公司向王文清等发行股份购买资产并募集配套资金暨的批复》，核准公司发行股份及支付现金向王文清等购买相关资产并募集配套资金事宜。
1、交易资产的过户情况
上市公司接到中国证监会批复后及时开展了资产交割工作，并于 2014年 8月18日领取了深圳市市场监督管理局签发的营业执照，交易资产过户手续已全部办理完成，并变更登记至上市公司名下，双方已完成了旺鑫精密92%股权过户事宜，相关工商变更登记手续已办理完毕，旺鑫精密成为上市公司的控股子公司。
2014年 8月 19日，立信出具了信会师报字[2014]244214号《验资报告》，经其审验认为：截至2014年8月19日止，上市公司收到福万方实业、汇众成投资、王文清、陈有贤缴纳的出资额 748,144,000.00万元,认购注册资本39,108,414.00股股票。
2、募集配套资金
2014年 8月 4日，上市公司向国华人寿保险股份有限公司等 6名发行对象发行股份募集配套资金合计发行 16,308,812股人民币普通股共募集资金人民币328,133,297.44元。2014年8月5日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到达发行人账户情况进行了审验，并出具“信会师报字（2014）第 211183号”《验资报告》。截至 2014年 8月 5日，上市公司通过以每股人民币 20.12元的价格非公开发行 16,308,812股 A股，共筹得人民币 328,133,297.44元，扣除承销费用及其他发行费用共计 22,203,332.44元后，实际募集资金净额人民币 305,929,965.00元，其中：新增注册资本人民币16,308,812元，增加资本公积人民币289,621,153.00元。
3、证券发行登记及上市事宜的办理状况
本次上市公司向福万方实业、汇众成投资、王文清、陈有贤 4位股东发行
新增 39,108,414股股份已于 2014年 8月 26日在登记结算公司办理完毕登记手续。登记结算公司于2014年 8月26日出具了《股份登记申请受理确认书》。
2014年9月12日，上市公司向福万方实业、汇众成投资、王文清、陈有贤增发的股份发行上市。
本次上市公司向国华人寿保险股份有限公司等 6名募集配套资金发行对象发行新增 16,308,812股股份已于 2014年 8月 26日在登记结算公司办理完毕登记手续。登记结算公司于2014年8月26日出具了《股份登记申请受理确认书》。2014年 9月 12日，上市公司向国华人寿保险股份有限公司等 6名募集配套资金发行对象增发的股份发行上市。
（三）财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：上市公司与交易对方已完成交易资产的过户，旺鑫精密已经完成相应的工商变更，上市公司已完成验资。上市公司向交易对方发行的 39,108,414股人民币普通股已完成新增股份登记、上市工作。上市公司向国华人寿保险股份有限公司等 6名发行对象发行股份募集配套资金合计发行 16,308,812股人民币普通股已完成新增股份登记、上市工作。
二、交易各方当事人相关承诺的履行情况
（一）发股对象关于所认购的股份锁定期的承诺
根据《股份认购合同》，国华人寿保险股份有限公司、兴证证券资产管理有限公司、北京世纪力宏计算机软件科技有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、财通基金管理有限公司、华安基金管理有限公司本次认购的上市公司股票的上市锁定期为12个月，自发行结束之日起开始计算。
根据《发行股份及支付现金购买资产协议》，上市公司向福万方实业、汇众成投资、王文清发行的股份自股份发行之日起三十六个月内不得转让。公司向陈有贤发行的股份自股份发行之日起十二个月内不得转让。
锁定期内，交易对方如因公司实施送红股、资本公积金转增股本事项而增持的公司股份，亦应遵守上述锁定期限的约定。
锁定期届满后，公司应为办理股份解锁手续提供协助及便利；交易对方因本次交易所获得的公司股份在锁定期届满后减持时，需遵守《公司法》、《证券法》、《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以汇冠股份《公司章程》的相关规定。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
（二）关于对实现业绩承诺情况
本次交易的业绩承诺期和利润补偿期为标的股权交割日起连续三个会计年度（含标的股权交割日当年）。如标的股权交割日为 2014年，本次重组业绩承诺期和利润补偿期为 2014年度、2015年度、2016年度。福万方实业、汇众成投资、王文清和陈有贤承诺旺鑫精密 2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别不低于9,500万元、11,500万元、14,000万元。上述三年净利润承诺数高于《资产评估报告》确定的盈利预测数据。净利润指旺鑫精密实现的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润。如本次重组于2014年12月31日之后实施完成，业绩承诺期和利润补偿期往后顺延，以《资产评估报告》确定的盈利预测数作为承诺利润数。
本次交易完成之后，若在补偿期限内（即 2014-2016年），旺鑫精密每年实现的经具有证券业务资格的会计师事务所审计的扣除非经常性损益后的净利润低于每年的净利润承诺数或补偿期结束旺鑫精密出现减值，则交易对方需要向上市公司进行补偿，具体如下：
1、业绩承诺的补偿责任人为福万方实业、汇众成投资、王文清、陈有贤。
补偿顺位如下：福万方实业、汇众成投资、王文清为第一顺序补偿责任人，陈有贤为第二顺序补偿责任人。利润承诺的补偿义务发生时，首先由第一顺序补偿责任人履行补偿义务，当第一顺序补偿责任人以其本次交易获得的全部对价不足以补偿时，差额部分再由第二顺序补偿责任人进行补偿。同一顺序的补偿责任人在履行补偿义务时，按照如下比例计算：该方在本次交易前持有的旺鑫精密股权比例/同一顺序补偿责任人在本次交易前持有的旺鑫精密股权比例之和。
2、本次交易完成后，在利润补偿期内任一会计年度，如旺鑫精密截至当期
期末累积实现净利润数小于截至当期期末累积承诺净利润数，且截至当期期末累积实现净利润数同截至当期期末累积承诺净利润数之差额小于该期累积承诺净利润数的10%（含10%），则补偿责任人需对上市公司进行补偿，其中：
（1）汇众成投资、王文清应分别按11.09%、51.96%的比例，将截至当期期末累积实现净利润数同截至当期期末累积承诺净利润数之差额部分以现金补足，并扣除其已补偿现金；
（2）福万方实业应按36.95%的比例向汇冠股份支付补偿，福万方实业当期应补偿金额=36.95%×[（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实现净利润数-已补偿的利润差额）÷利润补偿期的承诺净利润数总和×标的资产的交易价格]。福万方实业应以本次交易取得的尚未转让的股份进行补偿，福万方实业当期应补偿的股份数量=当期应补偿金额÷发行股份价格，其中发行股份价格为19.13元/股。
3、在利润补偿期内任一会计年度，如旺鑫精密截至当期期末累积实现净利润数小于截至当期期末累积承诺净利润数，且截至当期期末累积实现净利润数同截至当期期末累积承诺净利润数之差额超过该期累积承诺净利润数的10%（不含10%），则补偿责任人应向汇冠股份进行补偿，具体补偿方式如下：
（1）汇众成投资、王文清当期应补偿金额=汇众成投资、王文清对应补偿比例×[（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实现净利润数）÷利润补偿期的承诺净利润数总和×标的资产的交易价格-已补偿金额]
汇众成投资、王文清应按照下列顺序对汇冠股份进行补偿：
①以汇冠股份未向其支付的现金对价冲抵；
②未支付现金对价部分不足补偿的，由其以本次交易取得的尚未转让的股份进行补偿，当年应补偿股份数量的计算公式为：当年应补偿股份数量=（当期应补偿金额－已冲抵的应支付的现金）÷发行股份价格，其中发行股份价格为19.13元/股。
③按照以上方式计算出的补偿金额仍不足以补偿的，不足部分由其以现金补
偿。
（2）福万方实业当期应补偿金额=福万方对应补偿比例×[（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实现净利润数-已补偿的利润差额）÷利润补偿期的承诺净利润数总和×标的资产的交易价格]
福万方实业应按照下列顺序对汇冠股份进行补偿：
①由其以本次交易取得的尚未转让的股份进行补偿，当年应补偿股份数量的计算公式为：当年应补偿股份数量=当期应补偿金额÷发行股份价格，其中发行股份价格为19.13元/股。
②按照以上方式计算出的补偿金额仍不足以补偿的，不足部分以现金补偿。
4、补偿责任人按照上述条款约定的补偿方式计算出来的补偿金额以补偿责任人在本次交易所获得的交易对价为限。在各年计算的应补偿金额少于或等于 0时，按0取值，即已经补偿的金额不冲回。在本次股份发行前，汇冠股份如有派息、资本公积金转增股本、送股等除权除息事项，发行价格将做相应调整，具体调整方式以汇冠股份股东大会决议内容为准。
5、在利润补偿期届满时，上市公司将进行减值测试，如减值测试的结果为：期末标的资产减值额>利润补偿期内补偿责任人已补偿股份总数×发行价格＋已补偿现金金额，则补偿责任人应向汇冠股份进行资产减值补偿。具体补偿方式如下：
（1）资产减值补偿金额=期末标的资产减值额－利润补偿期内已补偿股份总数×发行股份价格－已补偿现金金额。其中，期末标的资产减值额=标的资产的交易价格－期末标的资产评估值（扣除承诺期内的增资、减资、接受赠与及利润分配等因素的影响）。
（2）补偿责任人应先以其在本次交易取得的尚未转让的股份进行补偿，应补偿股份数量=应补偿金额÷发行股份价格，其中发行股份价格为19.13元/股，补偿期内如汇冠股份有除权、除息情形的，则发行价格也作相应调整。如按以上方式计算的应补偿股份数量大于补偿责任人因本次交易取得的尚未转让的股份
数量时，差额部分由补偿责任人以现金补偿。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告出具之日，旺鑫精密 2014年度未完成净利润承诺数，相关各方将严格按照相关协议履约（详见“三、业绩预测的实现情况”）。
（三）关于对避免同业竞争的承诺
本次交易完成后的公司主要股东王文清及其一致行动人汇众成投资关于避
免同业竞争的承诺：
“（1）截至本承诺函签署日，本人/本公司及包括本人/本公司控制的其他公司、企业或者其他经济组织等关联方未从事与汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织存在同业竞争关系的业务。
（2）在作为汇冠股份的股东期间，本人/本公司及包括本人/本公司控制的其他公司、企业或者其他经济组织等关联方将避免以任何形式从事任何与汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织相同或相似且构成或可能构成竞争关系的业务，亦不从事任何可能损害汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织利益的活动。
如本人/本公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织遇到汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织主营业务范围内的业务机会，本人/本公司及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织承诺将该等合作机会让予汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织。
本人/本公司若违反上述承诺，将承担因此而给汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。”
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
（四）关于规范关联交易的承诺
本次交易完成后的公司主要股东王文清及其一致行动人汇众成投资关于避
免和规范关联交易的承诺：
“本人/本公司在作为汇冠股份的股东期间，本人/本公司及所控制的其他公司、企业或者其他经济组织将尽量减少并规范与汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人/本公司及所控制的其他公司、企业或者其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批程序，不利用股东优势地位损害汇冠股份及其他股东的合法权益。
本人/本公司若违反上述承诺，将承担因此而给汇冠股份、旺鑫精密及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一切损失。”
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
（五）关于旺鑫精密自定价基准日至交割日期间的损益归属承诺
根据《发行股份及支付现金购买资产协议》，自审计、评估基准日至标的资产交割日期间产生的盈利、收益归上市公司享有，在前述期间发生的亏损及损失由交易对方承担。标的股权交割后，由各方共同认可的具有证券、期货业务资格的审计机构对旺鑫精密进行审计，确定基准日至股权交割日期间标的股权产生的损益。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，相关承诺人已履行或正在履行本次交易涉及的承诺，未出现违背承诺事项。
（六）旺鑫精密核心管理人员任职期限承诺、不竞争承诺、竞业禁止承诺
汇冠股份与旺鑫精密核心经营管理层王文清、杨龙勇、陈有贤签订了《任职期限与竞业限制协议》约定：
（1）自标的股权交割日起，王文清仍需至少在标的公司任职60个月，并与标的公司签订合适期限的《劳动合同》，且在标的公司不违反相关劳动法律法规的前提下，不得在承诺期内单方解除与标的公司的《劳动合同》。
（2）自标的股权交割日起，杨龙勇、陈有贤仍需至少在标的公司任职48个月，并与标的公司签订合适期限的《劳动合同》，且在标的公司不违反相关劳动法律法规的前提下，不得在承诺期内单方解除与标的公司的《劳动合同》。
（3）王文清、杨龙勇、陈有贤在标的公司工作期间及离职之日起24个月内，无论在何种情况下，不得以任何方式受聘或经营于任何与汇冠股份及其关联公司、标的公司及其下属公司业务有直接或间接竞争或利益冲突之公司及业务，即不能到生产、开发、经营与汇冠股份及其关联公司、标的公司及其下属公司生产、开发、经营同类产品或经营同类业务或有竞争关系的其他用人单位兼职或全职；
也不能自行或以任何第三者的名义设立、投资或控股与汇冠股份及其关联公司、标的公司及其下属公司有任何竞争关系或利益冲突的同类企业或经营单位，或从事与标的公司有竞争关系的业务；并承诺严守汇冠股份及其关联公司、标的公司及其下属公司秘密，不泄露其所知悉或掌握的汇冠股份及其关联公司、标的公司及其下属公司的商业秘密。
（4）王文清、杨龙勇、陈有贤在标的公司工作期间及离职之日起24个月内，不得以任何理由或方式（包括但不限于劝喻、拉拢、雇用）导致标的公司其他经营团队成员离开标的公司。同时，核心经营管理层不得以任何名义或形式与离开标的公司的经营团队成员合作或投资与标的公司有相同或有竞争关系的业务，也不得雇佣标的公司经营团队成员（包括离职人员）。经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
（七）实际控制人关于保持上市公司独立性的承诺
上市公司实际控制人刘新斌先生保证本次重组完成后汇冠股份在资产、人
员、财务、机构和业务方面将保持独立性，规范上市公司运作。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，该承诺持续有效，仍处在履行过程中，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
三、盈利预测的实现情况
（一）盈利预测实现情况和旺鑫精密 2014年盈利预测未实现的主要原因
基于宏观环境相对稳定、经营环境相对稳定等假设（详见上市公司于 2014年1月30日公告的《评估报告》等相关内容），北京中天华资产评估有限责任公司对旺鑫精密进行了收益法预测并出具了中天华资评报字[2014]第 1020号《评估报告》，上市公司和王文清等交易对方根据该《评估报告》确认旺鑫精密 2014年度的盈利预测数为9,405.44万元。
根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2015]第210753号《关于深圳市旺鑫精密工业有限公司 2014年度业绩承诺完成情况的专项审核报告》，旺鑫精密有限2014年度扣除非经常性损益后的净利润为5,080.50万元，低于业绩承诺数9,500万元，业绩承诺实现率为53.48%，未实现业绩承诺。
造成上述差异的原因主要是 2014年公司经营环境与当初盈利预测的基本前提对比发生了较大变化。2014年度，全球智能终端精密结构件市场竞争态势发生了阶段性变化，移动智能终端产品市场经过前几年的爆发式增长，市场需求增速已明显放缓。2014年下半年，精密结构件产品的类型也逐渐从塑胶精密结构件向金属精密结构件转变，高端智能手机采用金属精密结构件的比例大幅提升，采用塑胶精密结构件的比例逐渐下降，从而导致塑料精密结构件的毛利逐步降低。受此影响，旺鑫精密的产品毛利率降低。虽然旺鑫精密管理层不断加强内部管理，降低各项可控成本，同时按照行业的发展趋势，不断改善产品结构，但受到上述因素的影响，旺鑫精密 2014年度盈利预测未能实现。
（二）盈利预测补偿
根据相关《盈利预测补偿协议》，旺鑫精密原股东福万方实业、汇众成投资及王文清 2014年度补偿股份数=（截至当期期末累计承诺净利润数额－截至当期期末累计实现净利润数额）÷补偿期限内各年的预测净利润数总和×本次交易总对价÷本次发行价格－已补偿股份数(如之前年度补偿方式为现金，则将已补偿的现金换算成相应的股份数)，其中，福万方实业应划转的股份数量=36.95%╳[9,500万元 -5,080.50万元]÷(9,500万元+11,5 00万元+ 14,000万元)×98,440万元÷19.13元/股-0=2,400,912股；汇众成投资应划转的股份数量=11.09%╳[9,500万元-5,080.50万元]÷(9,500万元+11,500万元+ 14,000万元)×98,440万元÷19.13元/股-0=720,598股；王文清应划转的股份数量=51.96%╳[9,500万元-5,080.50万元]÷(9,500万元+11,500万元+ 14,000万元)×98,440万元÷19.13元/股-0=3,376,221股。
根据《北京汇冠新技术股份有限公司关于定向划转深圳市旺鑫精密工业有限公司原股东福万方实业、汇众成投资（现“新余市宜诚投资管理有限公司”）及王文清 2014年度应补偿股份的公告》（公告编号：2015-021），上市公司将设立专门的账户对该部分补偿股份进行锁定，待具体操作方案确定后实施，该部分股份不拥有表决权且不享有股利分配的权利。
经核查，本独立财务顾问认为：旺鑫精密 2014年度未完成净利润承诺数，王文清等交易对方应根据相关《盈利补偿协议》之约定，以股份方式对汇冠股份进行补偿；王文清、福万方、汇众成应补偿的股份数分别为 3,376,221股、 2,400,912股、 720,598股。
四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
（一）上市公司业务情况
2014年，上市公司确立以“成为智能终端的核心供应商”为愿景的全新发展战略，将产业视野从光学类触摸产品，拓展到智能终端全产业的核心供应商定位。
上市公司2014年8月完成对深圳市旺鑫精密工业有限公司92%股权的收购，深圳市旺鑫精密工业有限公司 2014年 8月至 12月的经营业绩纳入合并报表范
围，2013年 12月完成对广州华欣电子科技有限公司51%股权的收购，使广州华欣电子科技有限公司 2014年度全年业绩并入合并报表范围，两公司的并入使上市公司各项财务指标较去年大幅增加，上市公司整体业绩大幅提升。两公司共贡献收入67,754万元，贡献毛利11,192万元，其中，深圳市旺鑫精密工业有限公司收入56,861万元，毛利6,476万元；广州华欣电子科技有限公司收入 10,893万元，毛利4,716万元。
上市公司2014年度实现销售收入82,377万元，同比增加580.17%，营业成本 67,790万元，增加695.65%，销售费用 2,635万元，增加85.79%，管理费用 7,875万元，增加107.16%，经营活动现金净流量 1,927万元，增加251.36%，归属于上市公司普通股股东的净利润1,116万元，增加226.10%。
2、标的公司的经营情况
旺鑫精密从事智能终端精密结构件的生产和销售。2014年度，全球智能终端精密结构件市场竞争态势发生了阶段性变化，移动智能终端产品市场经过前几年的爆发式增长，市场需求增速已明显放缓。2014年下半年，精密结构件产品的类型也逐渐从塑胶精密结构件向金属精密结构件转变，高端智能手机采用金属精密结构件的比例大幅提升，采用塑胶精密结构件的比例逐渐下降，从而导致塑料精密结构件的毛利逐步降低。受此影响，旺鑫精密的产品毛利率降低。
截至 2014年 12月 31日，旺鑫精密的资产总额为 96,601.50元，净资产为26,446.85万元。2014年度，旺鑫精密实现营业收入13,3445.30万元，实现扣除非经常性损益之后的净利润5,080.50万元。
3、独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：2014年，受全球智能终端精密结构市场需求增长放缓，以及高端智能手机采用金属结构件的比例上升，塑胶精密结构件毛利率下降等因素的影响，2014年旺鑫精密未能实现业绩承诺。
五、公司治理结构与运行情况
2014年度，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上
市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律、法规和其他的有关法律法规等的要求，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进了公司的规范运作，进一步提高了公司的治理水平。公司确立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等相关工作制度，并在公司董事会下设立了四个专门委员会，分别是：战略与投资委员会，审计委员会，薪酬与考核委员会，提名委员会。公司治理的实际状况符合《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》的要求。
经核查，本独立财务顾问认为：上市公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规要求，重视信息披露，完善公司治理结构和规则，规范公司运作。上市公司目前实际法人治理情况与监管部门的有关要求不存在明显差异。上市公司能够严格按照相关法律、法规及公司管理制度的要求真实、准确、完整、及时地披露有关信息，公平地保护上市公司和所有投资者的合法权益。
六、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易各方按照协议或承诺履行或继续履行各方责任和义务。本督导期内，受全球智能终端精密结构市场需求增长放缓，以及高端智能手机采用金属结构件的比例上升，塑胶精密结构件毛利率下降等因素的影响，旺鑫精密未完成 2014年度业绩承诺；王文清等交易对方应严格按照相关《盈利补偿协议》，以股份方式对上市公司进行补偿。除此之外，本次交易实际实施的方案与公布的方案无重大差异，本独立财务顾问未发现上市公司及承诺人存在可能影响履行承诺的其它重大事项，交易各方将继续按照重组方案履行各方责任和义务。
（本页无正文，专用于《广发证券股份有限公司关于北京汇冠新技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之 2014年度持续督导工作报告书》之签字盖章页）
项目主办人：
李泽明 王楚媚
广发证券股份有限公司年月日