股票简称：中信证券 股票代码：600030债券简称：17中信G1、17中信G2 债券代码：136895、136896中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
2017年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2018年度）
债券受托管理人:华泰联合证券有限责任公司
二〇一九年六月
重要声明
华泰联合证券有限责任公司（简称“华泰联合证券”）编制本报告
的内容及信息均来源于发行人2019年3月对外公布的《中信证券股份有限公司2018年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及中信证券股份有限公司出具的相关说明文件
等。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华泰联合证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经华泰联合证券书面许可，不得用作其他任何用途，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，华泰联合证券不承担任何责任。
目录
第一章本期债券概况 ..................................................................................................................... 3第二章受托管理人履行职责情况 ................................................................................................. 7第三章发行人2017年度经营和财务状况 ................................................................................... 1第四章发行人募集资金使用情况 ............................................................................................... 13第五章本期债券担保人资信情况 ............................................................................................... 14第六章债券持有人会议召开的情况 ........................................................................................... 15第七章本期债券本息偿付情况 ................................................................................................... 16第八章本期债券的跟踪评级情况 ............................................................................................... 17第九章负责处理公司债券相关事务的专人变动情况 ............................................................... 19第十章其它事项 ........................................................................................................................... 20
第一章本期债券概况
一、内部批准情况
2015年3月23日，发行人第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的预案》。
2015年6月19日，发行人2014年度股东大会审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的议案》。
二、债券主要条款
（一）发行主体：中信证券股份有限公司。
（二）债券名称：中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）。
（三）债券品种和期限：本期债券分两个品种，品种一为3年期，品种二为5年期。
（四）发行总额：本期债券品种一最终发行规模100亿元，品种二最终发行规模20亿元。
（五）票面金额和发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。
（六）债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
（七）债券利率及其确定方式：本期债券票面年利率将根据网下
询价结果，由公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定的利率水平。本期债券品种一票面利率为
4.20%，品种二票面利率为4.40%。
（八）起息日：2017年2月17日。
（九）付息日：本期债券品种一的付息日为2018年至2020年每年的2月17日；品种二的付息日为2018年至2022年每年的2月17日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
（十）到期日：本期债券品种一的到期日为2020年2月17日，品种二的到期日为2022年2月17日。
（十一）兑付日：本期债券品种一的兑付日为2020年2月17日，品种二的兑付日为2022年2月17日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
（十二）计息期限：本期债券品种一的计息期限自2017年2月17日起至2020年2月16日止；品种二的计息期限自2017年2月17日起至
2022年2月16日止。
（十三）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
（十四）超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模50亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础发行规模上追加不超过70亿元的发行
额度。
（十五）品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。本期债券品种间基础规模可以回拨。
（十六）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
（十七）担保情况：本期发行的公司债券无担保。
（十八）信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司公司综合评定，发行人的主体信用级别为AAA级，本期债券的信用
级别为AAA级。
（十九）债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司。
（二十）承销方式：由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
（二十一）发行方式：网下面向合格投资者公开发行。
（二十二）发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》及相关法律法规规定的合格投资者。
（二十三）向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。
（二十四）发行费用概算：本期发行费用概算不超过债券发行总额的1.0%。
（二十五）拟上市交易场所：上海证券交易所。
（二十六）募集资金用途：本期债券募集资金主要用于补充发行人营运资金。
（二十七）募集资金专项账户：发行人指定如下账户用于本期公司债券募集资金及兑息、兑付资金的归集和管理：
户名：中信证券股份有限公司
开户行：中信银行北京瑞城中心支行
账号：8110701412300099340
中国人民银行大额支付系统行号：302100011681
（二十八）新质押式回购：发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA级，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批
准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
（二十九）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
第二章受托管理人履行职责情况
华泰联合证券有限责任公司作为本期债券受托管理人，已根据相关法律、法规和规则的规定以及《债券受托管理协议》的约定，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行《募集说明书》及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行了持续跟踪和监督。
2018年度，经受托管理人持续关注和调查了解，发行人的经营状况正常，财务状况稳健，资信状况良好，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集资金专项账户运作规范，不存在可能影响债券持有人重大权益的事项。同时受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。
综上所述，受托管理人较好的履行了职贵，为保护本期债券投资者的利益发挥了积极作用。
第三章发行人 2018年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
中文名称：中信证券股份有限公司
英文名称：CITICS Securities Company Limited
英文简称：CITIC Securities Co., Ltd.
法定代表人：张佑君
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：中信证券
股票代码：600030
注册资本：人民币1,211,690.84万元
实缴资本：人民币1,211,690.84万元
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦（注：此为邮寄地址，与公司注册地址为同一楼宇，公司注册地址系该楼宇于深圳市房地产权登记中心登记的名称）（邮政编码：518048）；北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦（邮政编码：100026）
信息披露事务负责人：郑京
联系电话：0755-23835383、010-6083 6030
传真：0755-23835525、010-6083 6031
企业法人营业执照统一社会信用代码：914403001017814402
互联网网址：http://www.cs.ecitic.com
电子邮箱：ir@citics.com
所属行业：《国民经济行业分类》：J67资本市场服务；
《上市公司行业分类指引》：J67资本市场服务。
经营范围：证券经纪（限山东省、河南省、浙江省天台县、浙江省苍南县以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。
二、发行人2018年度经营情况
发行人的投资银行业务包括股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问业务。发行人在中国及全球为各类企业及其它机构客户提供融资及财务顾问服务。
发行人的经纪业务主要从事证券及期货经纪业务，代销金融产
品。
发行人的交易业务主要从事权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市、融资融券业务、另类投资和大宗商品业务。
发行人在中国及全球范围内为客户提供资产管理服务及产品。发行人已经开展的资产管理业务包括：集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理。
发行人的投资业务主要包括私募股权投资等业务。
发行人提供托管及研究等服务。
发行人的国际业务主要从事机构经纪、投资银行、固定收益、另
类投资等业务。
发行人2018年主要业务营业收入、营业成本及营业利润率情况如下表：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|年份|业务单元|营业收入|营业支出|营业利润率|
|2018年|经纪业务|9,894,076,512.88|6,812,068,384.70|31.15%|
||资产管理业务|6,467,726,790.68|3,604,665,279.48|44.27%|
||证券投资业务|9,160,963,388.02|5,368,396,855.71|41.40%|
||证券承销业务|2,788,016,447.48|1,580,900,881.56|43.30%|

1、投资银行
（1）境内股权融资业务
2018年，发行人完成A股主承销项目54单，主承销金额人民币
1,783.00亿元（含资产类定向增发），市场份额14.75%，主承销金额及单数均排名市场第一。其中，IPO主承销项目11单，主承销金额人民币127.76亿元；再融资主承销项目43单，主承销金额人民币1,655.24亿元。
（2）境内债券及资产证券化业务
2018年，发行人主承销各类信用债券合计1,391支，主承销金额
人民币7,659.13亿元，市场份额5.11%，债券承销金额、承销单数均排名同业第一。发行人项目储备充足，继续保持在债券承销市场的领先优势。
（3）财务顾问业务
2018年，发行人完成的A股重大资产重组交易金额约为人民币
723亿元，排名行业第二，完成了中国重工债转股、南山控股吸收合
并深基地、深赤湾收购招商局港口等多单具有影响力及创新性的并购重组交易，不断巩固发行人在并购领域的市场竞争力。2018年，发行人级继续积极开展跨境并购业务，在全球宣布的涉及中国企业参与的并购交易中，发行人参与的交易金额位列中资券商第二名。在国家“一路一带”倡议的引领下，公司协助三诺生物完成对境外PTS公司
（Polymer Technology Systems.Inc.）的收购，协助汤臣倍健完成对Life-Space集团（Life-Space Group PtyLtd.）的现金收购，积极推动境内公司通过跨境并购实现技术进步和业绩增长。
（4）新三板业务
截至2018年12月31日，发行人作为主办券商在持续督导的挂牌公司共26家，在2018年度股转公司主办券商执业质量评价中位列第一
档。2018年，发行人为161家挂牌公司提供了做市服务，其中98家公司进入了创新层。
2、经纪业务
2018年，发行人经纪业务持续保持行业领先地位，代理股票基金交易总额人民币11.05万亿元（不含场内货币基金交易量），市场份
额6.09%，同比提升7%，排名保持行业第二。发行人及中信证券（山东）共代销金融产品人民币8,755亿元，产品销售能力行业领先。截
至报告期末，经纪业务零售客户累计近820万户，一般法人机构客户3.4万户，托管客户资产合计人民币4.1万亿元。QFII客户134家，占比43%；RQFII客户59家，占比26%；QFII与RQFII总客户数量稳居市场前列。发行人及中信证券（山东）投资顾问人数合计2,851人，较2017
年增长46%，员工执业水平快速提升。
3、交易业务
（1）资本中介型业务
股权衍生品业务方面，发行人面向机构客户提供包括覆盖境内外标的的场外期权报价交易、收益互换等在内的场外衍生品服务，解决客户的风险管理、全球资产配置、策略投资等需求；为机构客户和零售客户提供浮动收益挂钩型收益凭证、结构性产品等柜台产品，满足客户的财富管理、大类资产配置需求；为交易所交易的基金产品、场内期权产品提供流动性做市服务。2018年，公司场外衍生品业务持续发展，不断贴近市场需求，扩大应用场景；柜台产品业务进一步丰富挂钩标的和收益结构；做市交易业务向多品种、多元化方向发展，上证50ETF期权做市持续排名市场前列。保持客户群体广泛、产品供给丰富、收益相对稳定的业务形态。
固定收益业务方面，发行人充分发挥客户资源优势，提升服务客户的综合能力，通过加强各业务板块之间的合作，丰富交易品种，涵盖各类固定收益产品、市场、客户。2018年利率产品销售总规模保持同业第一，加强债券及衍生品做市，获得“债券通优秀境内报价机构”荣誉称号，场外期权业务规模进一步增加，开展信用风险保护合约、信用缓释凭证交易。加强市场研判及信用研究，提高风险管理能力。
此外，发行人积极推动股份制银行、城商行等金融机构的投顾服务，投顾业务稳步发展。
大宗商品业务方面，发行人聚焦于商品衍生品业务，针对境内外
企业和机构投资者客户，提供商品配置、套期保值、风险管理等服务，践行金融服务实体经济的理念，继续开展交易服务，扩大商品互换交易、商品场外期权等业务的盈利能力和客户覆盖度。初步形成了商品衍生交易和报价做市业务共同发展的局面，期望进一步为境内外各类产业和机构客户提供大宗商品领域个性化、专业化的金融服务。
证券融资类业务方面，在业务规模保持同业领先的同时，落实发行人对融资类业务集约化专业经营的要求，归口管理公司融资融券、股票质押回购、约定购回式证券交易等融资类业务，优化业务流程，防范业务风险，为发行人客户不同阶段和不同层次的融资需求打造定制化综合解决方案。
（2）证券自营投资
2018年，发行人另类投资业务积极应对市场变化，基于宏观分析和判断，以量化交易为核心，灵活运用各种金融工具和衍生品进行风险管理，开拓多市场多元化的投资策略，有效分散了投资风险，丰富收益来源，克服市场下跌带来的不利影响。在策略开发上大量运用人工智能/机器学习的最新技术，取得了成效。目前已开展的业务或策
略包括：股指期现套利、股票多空、宏观对冲、大宗交易、统计套利、基本面量化、可转债套利、可交换债策略、商品策略、期权策略、组合对冲基金投资、全球多策略基金等。
4、资产管理
截至2018年末，发行人资产管理规模为人民币13,431.20亿元，市场份额10.40%，主动管理规模人民币5,527.70亿元，均排名市场第一。
其中，集合理财产品规模、定向资产管理业务规模（含企业年金、全国社保基金）与专项资产管理业务的规模分别为人民币1,338.79亿元、12,079.31亿元和13.11亿元。
5、托管
2018年，发行人按照资管新规的要求进一步完善了风险控制体系，通过强化准入审核、事中监控和投后监督等环节，有效防范服务产品的合规风险和运营风险。年内iService服务平台的升级、客户服务热线的上线、以及虚拟估值、银行间代理清算等创新服务的推出，为发行人资产托管和基金服务规模的稳步增长发挥了重要的作用。截至2018年末，由公司提供资产托管服务的各类产品共4,138支，提供基金服务的各类产品共5,126支。
6、投资
发行人股权投资业务充分运用本集团网络及自身努力开发项目，针对中国市场的中大型股权投资交易机会进行战略投资。
（1）中信证券投资
根据中国证券业协会于2016年12月30日颁布的《证券公司另类投资子公司管理规范》，自2017年起，发行人自营投资品种清单以外的另类投资业务将由发行人全资子公司中信证券投资全面承担，其中包括原由金石投资开展的自有资金直接投资业务。2018年，中信证券投资在人工智能、新能源、智慧城市、基因测序等领域投资了一批具有国际及国内领先技术的企业。当前，中信证券投资已形成了包括TMT、消费升级、先进制造、医疗健康、金融环保物流、综合等在内的六大
行业分类，投资项目广泛涉及国内和国际业务。
（2）金石投资
根据中国证券业协会于2016年12月30日颁布的《证券公司私募基金子公司管理规范》，自2017年起，发行人全资子公司金石投资转型为私募股权投资基金管理平台公司，建立统一的募、投、管、退体系。
在基金设立及募资工作方面，2018年金石投资完成对外投资超过人民币20亿元，涉及大消费、人工智能、先进制造、新能源等领域。
截至报告期末，金石投资在管私募股权投资基金15支，管理规模约人民币400亿元。
7、研究业务
2018年，研究业务确定了卖方研究业务全面转型战略，调整并完善研究员考核激励机制，鼓励研究员以提高市场声誉和创造更大价值量为首要工作目标。研究业务2018年全年覆盖近1,100家A股头部上市公司以及169家海外中概股公司，并通过全方位的研究服务覆盖近1,700家重点机构客户。同时，研究业务着力内部业务协同，为发行人各业务线提供服务近2,000项，并在会议筹办和研究报告发布方面与中信里昂证券研究团队展开全面合作。
8、国际业务
2018年，中信里昂证券在传统经纪、投资银行、固定收益、资产管理等方面均保持了市场地位，并在不同领域实现了新突破。海外团队保持稳定并根据业务发展需要不断吸收新晋人才。多项跨境业务通
过与中信证券的跨境协作与整合，协同效益不断凸显。海外平台在“一带一路”领域的资源优势和服务能力继续领先于中资同业。同时，2018年全年总体运营成本得到了较好的控制，为健康持续发展奠定了坚实的基础。
2018年，中信里昂证券在全球共完成31单IPO；在香港市场，IPO保荐交易量排名第二，并作为全球协调人参与16单港股主板IPO，排名同业第一，市场份额从2017年的3.5%提高至2018年的9.3%。中信里昂证券通过参与软银集团旗下电信业务IPO项目，加强了日本市场业务。该项目募集资金超过200亿美元，仅次于2014年阿里巴巴的IPO集资额，为日本规模最大、全球规模第二。此外，中信里昂证券参与的项目融资规模在印度市场排名第三，在印度尼西亚排名第五。
2018年，中信里昂证券亦完成8单配售项目、40单债权项目及9单并购项目；设立股票联接产品业务线，顺利完成3单项目。2018年，投资银行收入同比翻番，创历史新高。
在机构销售方面，受经济放缓影响，2018年全球股票均出现不同程度的疲弱。中信里昂证券提前应对，保持或提升了在大多数区域市场的市场份额，并巩固了在佣金收入份额及综合服务能力客户评价两个维度上的优势地位。在欧洲市场，尽管《欧盟金融工具市场规则II》 (MiFIDII)的实施对研究业务定价及经纪佣金造成一定压力，中信里昂证券积极应对，欧洲区买方客户的佣金份额不降反升，从11%升至18%，并获得客户对公司综合服务能力的高度评价。在《亚洲货币》2018年全球买方对经纪商评选中，不仅在亚太（不含日澳）保持综合
排名第一，更在澳大利亚、日本两个重要市场首次取得排名第一的佳绩。
在固定收益业务方面，2018年可能是自2008年全球金融危机以来信贷环境最严峻的一年，流动性薄弱，市场挑战持续。宏观方面存在诸多不确定性：如中美贸易谈判、量化宽松政策的逆转、中国市场去杠杆化等。2018年，离岸人民币投资级债券和高息债券交易业务方面，中信里昂证券在商业银行和券商中保持排名前三。结构化产品业务发展迅速，交易量稳步上升。但由于一些信贷事件的不利影响，2018年，固定收益业务业绩同比下降。固定收益业务将更多关注与客户相关的机会，减少资产负债表风险。以结构化产品作为重点之一，丰富产品类型（利率，外汇，资金），扩大客户群（台湾，韩国，高净值人士）。加强结构融资团队与投行业务协作，聚焦银团交易和自营投资。调整债券做市规模，更好地符合目标市场定位和避免不必要的风险。
随着中国与全球市场之间的跨境交易增多，2018年，股票衍生品业务表现卓越。但股票衍生品领域竞争日益激烈，2019年，公司将重点发展新产品，如大宗经纪、DMA掉期，以及利用市场波动性的相关产品，并对技术和人力投入提出更高的要求。此外，销售团队将继续以中国产品的离岸客户为中心，发挥在该细分市场上参与全球竞争的优势。
2018年，零售经纪业务成功应对艰难的市场环境，业务规模和盈利能力稳健增长。2019年，计划将零售经纪业务平台进行战略性调整，
发展基金及结构化票据等理财产品和服务，实现佣金和利息收入多样化。将加大对技术和人力资源的投入，确保为客户提供最好的产品和服务。
在资产管理方面，2018年，中信里昂证券亚太恒富资本（私募股权和房地产投资基金）设立了两支信贷策略基金。2019年，将努力提高存续基金规模，增加新设基金，实现第三方基金管理规模增加200亿美元。新设基金拟包括基础设施、投资银行和泛欧房地产投资基金。
三、发行人2018年度财务情况
发行人2018年按照中国企业会计准则编制的财务报告已经普华
永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：人民币亿元
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|项目|2018-12-31|2017-12-31|增减率|
|资产合计|6,531.33|6,255.75|4.41%|
|负债合计|4,963.01|4,724.32|5.05%|
|归属于母公司所有者权益合计|1,531.41|1,497.99|2/23%|
|所有者权益合计|1,568.31|1,531.43|2.41%|

（二）合并利润表主要数据
单位：人民币亿元
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|-|-|-|-|
|项目|2018年度|2017年度|增减率|
|营业收入|372.21|432.92|-14.02%|
|营业利润|120.35|162.48|-25.93%|
|利润总额|124.66|161.74|-22.93%|
|净利润|98.76|119.77|-17.54%|
|归属于母公司所有者的净利润|93.90|114.33|-17.87%|

（三）合并现金流量表
单位：人民币亿元
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|项目|2018年度|2017年度|增减率|

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|经营活动产生的现金流量净额|576.54|-1,041.93|155.33%|
|投资活动产生的现金流量净额|-207.95|282.73|173.55%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-217.51|374.85|158.03%|
|现金及现金等价物净增加额|166.71|-397.82|141.91%|

第四章发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
本期债券合计发行人民币120亿元，其中17中信G1发行规模为人民币100亿元，17中信G2发行规模为人民币20亿元。上述认购金额人民币120亿元于2017年2月17日全部缴存于发行人指定的银行账户。
二、本期债券募集资金实际使用情况
根据发行人本期债券募集说明书的相关内容，本期债券的募集资金扣除发行等相关费用后，将全部用于补充营运资金。
截至本报告出具日，发行人已将本期债券募集资金按照募集说明书的有关约定全部补充营运资金，资金投向符合募集说明书的要求。
第五章本期债券担保人资信情况
本期债券无担保。
第六章债券持有人会议召开的情况
截至本报告出具之日，发行人未召开本期债券持有人会议。
第七章本期债券本息偿付情况
本期债券品种一的付息日为2018年至2020年每年的2月17日；品种二的付息日为2018年至2022年每年的2月17日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计息。
本期债券品种一已于2018年2月22日完成第一次付息，本期债券品种一票面利率为4.20%，每手（面值 1,000元）付息金额为人民币 42.00元（含税）。本期债券品种二已于2018年2月22日完成第一次
付息，本期债券品种二票面利率为4.40%，每手（面值 1,000元）付息金额为人民币 44.00元（含税）。
第八章本期债券的跟踪评级情况
一、跟踪评级安排
发行人聘请了中诚信证券评估有限发行人（以下简称“中诚信证评”）对本次债券的资信情况进行评级。2019年4月，中诚信证评发布了《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2016年公司债券（第一期）、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》（信评委函字[2019]跟踪073号），维持发行人本期债券信用等级AAA，维持本次发债主体信用等级为AAA，评级展望稳定。
二、跟踪评级概要
2018年，公司继续强化分支机构管理，向财富管理转型升级，全年基本未新增营业网点，主要将部分营业部升级为分公司。截至2018年末，公司（母公司口径）及中信证券（山东）、中信期货、金通证券有限责任公司在境内共拥有77家分公司，较上年末增加26家；在境内共拥有营业部278家，较上年末减少25家，其中证券营业部273家，期货营业部5家。此外，中信证券国际在香港拥有4家分行。
2018年，发行人凭借充足的项目储备，继续保持在债券承销市场的领先优势。发行人全年主承销公司债、金融债、中期票据、短期融资券、可转可交换债及资产支持证券等项目合计1,391支，较上年度
增加665支；主承销金额人民币7,659.13亿元，同比增加49.70%；市场份额5.11%，较上年度增加0.82个百分点，债券承销金额、承销单数同业排名维持首位。
2018年，发行人结合内外部监管机构的要求，坚持合规经营，严控风险，实施全面的风险管理机制和内部控制流程，对业务活动中的金融、操作、合规、法律风险进行监测、评估与管理，在中国证监会组织券商分类监管评审中被评为A类AA级。
当前市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，发行人面临来自境内外券商、商业银行等金融机构的激烈竞争。
同时行业监管全面趋严。2017年以来，监管层提出防范化解系统性金融风险，对同业、理财、表外业务三个领域进行重点监管；同时《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》已实施。金融强监管背景下，公司合规、风控和经营适应能力将受到考验。
第九章负责处理公司债券相关事务的专人变动情况
本期债券存续期内，发行人负责处理本期债券相关事务的专人未发生变动。
第十章其它事项
一、担保情况
2013年，发行人根据第五届董事会第十二次会议决议，向中国银行出具了反担保函，承诺就中国银行澳门分行为公司附属公司中信证券财务2013发行的首期境外债券开立的备用信用证提供反担保，反担保金额为9.02亿美元（约合人民币61.91亿元），包括债券本金、利息及其他相关费用。保证方式为连带责任保证，该笔反担保已于2018
年5月3日终止。
2014年，发行人根据2013年度股东大会决议，经获授权小组同意，为间接全资附属公司CITIC Securities FinanceMTN设立的境外中期
票据计划内拟发行的每批票据项下的清偿义务提供无条件及不可撤
销的连带责任保证担保，担保范围包括境外票据本金、利息及其他或有应付款。2014年10月30日，CITIC Securities FinanceMTN对该次中期票据计划进行了首次提取并发行，发行规模6.5亿美元。2015年，
CITIC Securities FinanceMTN对该次中期票据计划进行了八次提取，发行规模共计4.3968亿美元，皆于当年到期偿清；。；2017年，CITIC Securities FinanceMTN对该次中期票据计划进行提取，发行规模8亿美元，其中三年期品种发行规模3亿美元，五年期品种发行规模5亿美元；2018年4月18日至4月24日，CITIC Securities FinanceMTN对该次中期票据计划进行了四次提取，发行规模共计4.292亿美元，其中未
到期规模2亿美元；2018年12月10日，CITIC Securities Finance MTN
对该次中期票据计划进行了3亿美元的提取。本公司均为上述中期票据计划提供无条件及不可撤销的连带责任保证担保。
公司根据2016年度股东大会决议，经公司经营管理层审议，为
CITIC Securities FinanceMTN设立的欧洲商业票据项目进行无条件
及不可撤销的担保，担保起止期为2018年5月4日至2023年5月4日，担保金额为30亿美元。2018年，CITIC Securities FinanceMTN共发行两期欧洲商业票据，合计发行规模1.7亿美元，期限为6个月，由公司提供无条件及不可撤销的连带责任保证担保。
2015年，发行人为间接全资子公司金石泽信申请固定资产贷款提供抵押担保，担保金额为人民币50亿元。
二、相关当事人
截至本报告出具日，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。