证券代码：002173 证券简称：千足珍珠 公告编号：临2015-63
千足珍珠集团股份有限公司董事会关于
对 2015年半年报问询函相关问题的说明
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。
近日，千足珍珠集团股份有限公司（以下简称“公司”）收到深圳证券交易所《关于对千足珍珠集团股份有限公司2015年半年报的问询函》（中小板半年报问询函【2015】第21号）。公司董事会对相关问题进行了调查落实，并就问询函所提出的问题进行了回复，现公告如下：
1、报告期内，你公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）分别同比下滑30.29%和315.24%，且预计 2015年1-9月净利润为-2,800万元至-2,000万元。请详细说明公司业绩大幅下滑的主要原因及拟采取的应对措施。
说明：
2015年 1-6月公司营业收入为 7,653.34万元，同比下降30.29%，归属于上市公司股东的净利润为-1,691.16万元，同比下降315.24%，公司经营业绩下降幅度较大，主要原因为：
（1）受珍珠终端需求下降导致的珍珠行业整体不景气的影响，公司 2015年1-6月营业收入同比减少3,326.07万元，销售毛利额同比减少1,822.61万元。
由于珍珠产品属于非生活必需品，在当前较为复杂的经济形势下，珍珠行业受到的冲击比其他行业更大，珍珠产品的终端需求持续低迷，使得公司珍珠产品的内外销收入均出现较大幅度的下降。根据海关信息网提供的数据显示，2015年上半年“其他已加工养殖珍珠”（产品编码：71012290，我国淡水珍珠产品的主要类别）出口数量为 80824千克，与上年同期相比下降了38.97%，出口金额为 4995.60万美元，与上年同期相比下降了28.26%。公司 2015年 1-6月内销收入为2606.02万元，与上年同期相比下滑了18.35%，外销收入为4798.78万元，与
上年同期相比下滑了34.57%，下降幅度与行业整体情况基本相当。
（2）部分客户回款周期延长，账龄在 1年以上的应收账款余额增加，使得本期计提的坏账准备同比增加 412.36万元，相应降低公司当期利润总额 412.36万元。期末应收账款账龄构成及坏账准备计提情况如下表：
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|账龄|2015年6月末||2014年末||
||应收账款余额|坏账准备|应收账款余额|坏账准备|
|1年以内|4,155.81|207.79|7,615.19|380.76|
|1－2年|3,962.63|792.53|1,859.27|371.85|
|2－3年|577.15|288.58|223.16|130.73|
|3年以上|407.90|407.90|323.38|285.07|
|合计|9,103.49|1,696.79|10,020.99|1,168.42|

在国内外珍珠销售市场低迷情况下，公司加大了对应收账款的管理，努力提高资金的周转效率，并取得了一定的效果，2015年 6月末应收账款余额较年初下降了9.16%，但仍有部分客户回款周期延长，使得1年以上的应收账款增加，相应计提的坏账准备增加。
在国内外经济形势错综复杂、经济复苏缓慢、珍珠终端需求低迷的背景下，公司管理层也积极调整经营策略，逐步改善公司的经营业绩，主要包括：第一，加强国内营销网络建设，进一步优化直营店布局，关闭了部分销售业绩一般的二三线城市的直营店，增加在上海、北京等消费能力强的一线城市的直营店数量，逐步提高公司零售业务的盈利能力。第二，加强公司内部管理，压缩各项管理成本，2015年1-6月销售费用同比减少192.54万元，降幅为21.05%、管理费用同比减少100.86万元，降幅为6.45%。第三，通过并购重组的方式，拓展受经济周期影响较小的医疗服务业务，增强公司的盈利能力，具体详见公司于 2015年 6月26日公告的《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，上述并购交易完成后，将大大改善公司的盈利能力。
问题2“报告期末，你公司存货余额为 73,832.50万元，同比增长3.22%，占总资产的比例为72.88%，且你公司近年来存货均保持在较高水平。请详细说
明：（1）你公司高存货的主要原因及期末对在产品和库存商品分别采用何种方
法核实存货数量和金额；（2）我部注意到，你公司 2013年、2014年及 2015年上半年，均未对存货计提跌价准备。请说明在目前珍珠行业整体低迷的背景下，你公司未计提存货跌价准备的原因及是否符合企业会计准则的相关规定。”
说明：
（1）公司存货余额较高的原因及存货核实方法说明
公司2015年6月末存货余额为73,832.50万元，占总资产的比例为72.88%，存货余额占总资产的比例较高，主要系珍珠行业的行业特性及公司的特有经营模式所致。
公司所处珍珠行业较为特殊，公司的生产经营活动覆盖珍珠养殖、珍珠加工、珍珠批发及零售的全部环节，从原料投入到产品实现对外销售所经历的周期较长，养殖、加工、零售等各个环节占用的存货较多。相比于公司的全产业链经营模式，其他珠宝类企业一般直接从上游企业采购原料，其生产过程仅涉及加工环节，生产周期明显缩短。公司的全产业链经营策略虽然大大增加了各个生产环节中存货的占用，降低了存货周转率，但同时也能够赚取整个产业链中各个环节的利润，公司的销售毛利率也明显高于其他珠宝企业。2015年1-6月珠宝企业毛利率如下：
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|项目|东方金钰|明牌珠宝|金叶珠宝|千足珍珠|
|毛利率|11.16%|7.25%|5.17%|34.11%|

注：以上数据来源于上市公司的定期报告。
其次，2015年6月末存货余额中消耗性生物资产为 16,804.06万元，占存货余额的22.76%，这部分消耗性生物资产系公司自行养殖的珍珠蚌。工业生产模式下存货的生产周期相对较短，而珍珠蚌从幼蚌育珠到剖蚌取珠需要经过4-5年的自然生长周期，养殖过程中投入的养殖成本均形成存货，使得存货余额逐年增长。
公司存货主要由在产品、库存商品及消耗性生物资产构成，其中在产品 22,650.72万元、库存商品 33,616.20万元、消耗性生物资产 16,804.06万元。公司针对期末存货均进行盘点核实，在产品均按重量进行计量、库存商品中用于批发的产品按重量计量，用于零售的产品一般按件数计量。存货盘点时，由财务人
员、内审人员、仓库管理员组成盘点小组，对各个规格型号的存货分别以电子称
称重或点数的方式确认实物数量，并与账面库存数核对一致。公司存货系按不同规格型号分产品进行成本核算，每月根据各产品的仓库出入库数量及加权平均价格计算出产品成本及在产品、库存商品等存货的期末余额。同时将期末存货的账面成本与以相同规格存货近期的销售价格为基础，扣除继续加工成本、销售费用及相关税费后的金额计算出的可变现净值进行对比分析，确认是否需计提跌价准备。公司的存货核算方法符合《企业会计准则》等法律法规的规定，公司对存货的计量、盘点方法能够准确的记录存货数量，期末存货余额真实、准确。
（2）存货跌价准备计提情况说明
近几年来，珍珠行业整体经营形势持续低迷，消费需求不振，但并未导致珍珠产品的价格出现大幅下跌的走势，这从海关出口数据可以得到印证，2013年度、2014年度、2015年1-6月“其他已加工养殖珍珠”（产品编码：71012290，我国淡水珍珠产品的主要类别）海关出口数据统计如下：
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|项目|2015年1-6月|2014年度|2013年度|
|重量（KG）|80,824.00|225,418.00|351,040.00|
|金额（万美元）|4,995.60|11,476.91|18,061.51|
|单价（美元/KG）|618.08|509.14|514.51|

注：数据来源于海关信息网。
2014年度出口均价509.14美元/千克，较上年同期下降1.04%，出口数量为 225,418.00千克，较上年同期下降了-35.79%；2015年 1-6月出口均价为 618.08美元/千克，较上年同期增长17.54%，出口数量为 80,824.00千克，较上年同期下降38.97%，珍珠行业的低迷主要系终端消费需求量减少所致，而产品销售价格未发生较大变化。公司2014年度销售毛利率为38.74%，较2013年度下降1.60个百分点，2015年 1-6月销售毛利率为34.11%，较 2014年度下降 4.63个百分点，销售毛利率虽然出现了一定幅度的下降，但仍保持在较高水平，公司产品的销售价格基本稳定。针对期末存货余额，公司以相同规格存货近期的销售价格为基础，扣除继续加工成本、销售费用及相关税费后的金额作为期末存货的可变现净值，并将期末存货的账面成本与其可变现净值进行对比分析，可变现净值高于账面成本，确认期末存货无需计提跌价准备。
同时，公司在日常仓库存货管理中，珍珠统货、在产品、库存商品均严格独
立分袋包装，高档存货在夏季用自建专用冷库进行保管，普通存货在气温升高时也随时开启空调进行降温，公司的珍珠打孔车间、串链车间在气温升高时也随时开启空调进行降温。因此，公司存货中的珍珠统货、在产品、库存商品在生产周期内不会出现变质情况；珍珠产品销售后在正常佩戴和使用时期内，也不会出现变质情况。
综上，公司存货可变现价值高于账面价值，存货保管得当，不存在残次损毁的情形，期末存货无需计提跌价准备，公司存货跌价准备计提政策及计提方法符合《企业会计准则》的规定。
3、报告期末，你公司实际控制人陈夏英累计质押公司股份72,850,000股，占其所持有你公司股份的比例为88.33%。请说明实际控制人股份质押融资的主要用途，说明质押股权的平仓线和预警线，是否存在被强制平仓或实际控制人
变更的风险。
说明：
截至2015年6月30日，公司实际控制人陈夏英女士累计质押公司股份7285万股。此后，陈夏英女士于2015年8月21日再次质押公司股份950万股，于
2015年8月24日解除质押公司股份685万股（相关内容详见公司临2015-61号公告），因此，截至目前，陈夏英女士已累计质押公司股份 7550万股，其质押融资的主要用途是为公司借款提供担保及个人资金需求，其中陈夏英女士为公司借款提供担保的股票数量为4510万股，占其质押股份总数的59.74%。
陈夏英女士质押的股票共计7550万股，其中共有3430万股没有设置预警线与平仓线价格，其余共计3170万股股票的预警线价格为6元到7元左右，平仓线价格为4元到6元左右，剩余1笔950万股质押股票的预警线股票价格为10.74元，平仓线股票价格为9.47元。若公司股价到达预警线价格，陈夏英女士将会适时通过增加股票质押或追加保证金的方式来规避该部分股票被强制平仓的风
险。
综上所述，截至目前，尚不存在控股股东陈夏英女士质押的股票被强制平仓的风险，也未发现实际控制人可能发生变更的风险。
4、2015年6月26日，你公司披露重大资产重组预案，拟以发行股份的方式收购三家医院股权，但上述资产相关的审计、评估尚未完成。请详细说明截
至目前审计、评估进展情况，尚未完成的具体原因及是否存在影响本次收购的
重大障碍。
说明：
截至目前，本次重大资产重组所涉标的资产的审计、评估工作已经基本完成，相关申报材料正在积极准备中，预计将于本月下旬完成相关工作并再次召开董事会审议本次重大资产重组的相关事项。相关工作尚未完成系由于本次重组涉及三家标的医院，审评、评估等相关工作工作量较大所致，不存在影响本次收购的重大障碍。
特此公告。
千足珍珠集团股份有限公司
董事会