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瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对恒力投资（大连）有限公司报告期业绩真实性
的专项核查报告
瑞华专函字【2017】33030013号中国证券监督管理委员会：
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）接受恒力石化股份有限公司（以下简称“恒力股份”）的委托，担任恒力股份本次发行股份购买资产并募集配套资金交易中拟注入资产的财务审计工作，现根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 170818号》（以下简称“反馈意见”）的要求，对本次重大资产重组标的资产之一恒力投资（大连）有限公司（以下简称“恒力投资”或“公司”）2015年度和2016年度（以下简称“报告期”）业绩真实性进行了现场专项核查。
本所对恒力投资报告期备考财务报表进行了审计，并出具瑞华专审字【2017】 33030001号审计报告（以下简称“审计报告”），本专项核查报告沿用审计报告中关于备考财务报表编制的假设。
一、恒力投资报告期业绩情况
1、公司基本情况
（1）历史沿革
恒力投资于2010年3月12日在大连长兴岛经济区工商行政管理局登记注册，并取得注册号为210244000000214的《企业法人营业执照》（于2015年10月23日变更为统一社会信用代码 91210244550620175M的营业执照），公司设立时注册资本和实收资本均为 20,000.00万元，由自然人陈建国以货币出资 20,000.00万元，占注册
资本的100%。历经增资和股权转让，公司现有注册资本 627,000.00万元，其中范红卫出资319,770.00万元，对应的股权比例为51.00%，恒能投资（大连）有限公司出资307,230.00万元，对应的股权比例为49.00%。
（2）行业性质及主要产品
公司属于石油加工、炼焦和核燃料加工业，主要产品为精对苯二甲酸（PTA）。
（3）企业集团的组成
持股比例（%）
子公司名称 注册地 主要产品及服务直接 间接
恒力石化（大连）辽宁省大连长兴岛经济区新港村原
99.83 PTA的生产和销售有限公司 新港小学
大连恒力混凝土有辽宁省大连长兴岛经济区新港村
100.00 混凝土的生产和销售限公司 （原新港小学）
恒力储运（大连）辽宁省大连长兴岛经济区长松路
100.00 暂未开展经营活动有限公司 298号
恒力海运（大连）辽宁省大连长兴岛经济区新港村
100.00水上运输服务
有限公司 （原新港小学）
Hengli Petrochemical Flat 1906, 19/F, Harbour Centre, 25
100.00PTA贸易
Co., Limited Harbour Road, Wanchai, Hong Kong
深圳市罗湖区桂园街道深南东路
深圳市港晖贸易有
5016号京基一百大厦 A座 6101-03 100.00暂未开展经营活动限公司
单元
2、报告期业绩情况
（1）恒力投资报告期主要财务数据情况
单位：万元
|||
|-|-|
|2016年度||
|金额|增幅（%）|
|2,910,605.95|2.69|
|2,787,263.41|2.89|
|187,498.96|-18.24|

|||
|-|-|
|2016年度||
|金额|增幅（%）|
|-52,329.70|-46.62|
|386,930.03|97.64|
|4.24||
|-1.80||

（2）业务简介
公司营业收入中 PTA销售收入为2,907,533.40万元，占营业收入总额的99.89%。
公司PTA生产和销售均来自子公司恒力石化（大连）有限公司（以下简称“恒力石化”）。恒力石化的 PTA项目采用国际先进的装备和工艺技术，建设年产能 660万吨的三条 PTA生产线，具有“投资规模大、生产能力强、工艺水平高、能源消耗低”等特点。恒力石化位于大连长兴岛产业园区，以显著的产业优势、区域优势、技术优势及规模优势，目前已成为全球单体产能最大的 PTA生产基地。
子公司恒力海运（大连）有限公司拥有 10条载重量各为 1.5万吨的散料运输船，主要为恒力石化提供 PTA销售的水路运输服务。
公司的盈利模式为通过采购对二甲苯（PX）等原材料加工为 PTA产品，并将 PTA主要销售给下游化纤领域客户用于生产化纤产品及纺织品。上市公司及标的公司所在的石化产业链及产品结构如下图所示：
原油
上市公司业务待注入业务汽油 石脑油 航空煤油 柴油
恒力炼化拓展业务乙烯 对二甲苯 外购PX
乙二醇 精对苯二甲酸
外售PTA
P
涤 B
涤 涤 涤 聚 B T
纶 纶 纶
纶
酯
O 工
P
O
Y
F
D
Y
短
纤
工
业
切
片
P
E
T
程
塑
丝
料
涤纶DTY
本次交易完成后，恒力投资及恒力炼化将成为上市公司的全资子公司。上市公司将形成“芳烃—PTA—聚酯—民用丝及工业丝”的完整产业链，PTA的供应将进一步得到保障，本次重组交易具有显著的协同效应。
3、恒力投资报告期持续亏损的原因
报告期 2015-2016年度，恒力投资经营业绩持续处于亏损状态，但亏损额呈逐步缩小的趋势，报告期恒力投资主要财务指标及与同行业上市公司对比情况如下：（单位：万元）
||||||
|-|-|-|-|-|
|2016年度|||||
|恒力投资|荣盛石化|恒逸石化|恒力投资|荣盛石化|
|2,910,605.95|4,550,107.39|3,241,933.95|2,834,383.59|2,867,373.28|
|2,787,263.41|4,079,675.92|3,130,691.12|2,708,914.21|2,658,387.12|
|4.24%|10.34%|3.43%|4.43%|7.29%|
|-52,329.70|195,704.54|88,864.54|-98,031.41|28,861.41|
|-1.80%|4.30%|2.74%|-3.46%|1.01%|

与同行业上市公司相比，公司经营业绩不理想的主要原因如下：
（1）同行业上市公司除 PTA的生产和销售外，还有其他产业，如下游的涤纶化纤制造（恒逸石化和荣盛石化）和上游的石油化工生产（荣盛石化），多元化的产品结构拉高了可比公司报告期内整体毛利率水平和净利率水平。
①上市公司备考财务报表（包含涤纶化纤制造业务和 PTA业务）与同行业上市公司进行对比情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2016年度|||||
|恒力备考|荣盛石化|恒逸石化|恒力备考|荣盛石化|
|4,133,950.50|4,550,107.39|3,241,933.95|4,247,409.68|2,867,373.28|
|3,752,631.01|4,079,675.92|3,130,691.12|3,936,124.22|2,658,387.12|
|9.22%|10.34%|3.43%|7.33%|7.29%|
|59,836.30|195,704.54|88,864.54|-47,739.27|28,861.41|
|1.45%|4.30%|2.74%|1.01%|1.01%|

恒力股份备考利润表销售毛利率和销售净利率有明显提升，与同行业上市公司接近。
②PTA产品销售的毛利率情况与同行业上市公司相比
||
|-|
|2016年度|
|3.61|
|3.48|
|4.21|

由此可见，就PTA产品而言，恒力投资与同行业可比上市公司毛利率接近。
（2）恒力投资融资渠道窄，承担的带息负债比例高于同行业上市公司，财务费用负担较大。恒力投资财务费用占营业收入比重及与同行业上市公司比较情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|2016年度|||||
|恒力投资|荣盛石化|恒逸石化|恒力投资|荣盛石化|
|4.37%|2.78%|1.35%|5.89%|2.33%|
|1.91%|1.54%|1.04%|2.74%|1.34%|

||||||
|-|-|-|-|-|
|1.90%|1.07%|0.17%|2.41%|0.69%|
|71.96%|38.42%|25.32%|83.55%|53.1%|

综上所述，由于产品结构及融资成本的差异，导致了恒力投资报告期盈利情况低于同行业上市公司，并持续处于亏损状态。
二、核查情况
本次专项核查范围为恒力投资报告期内收入的真实性和成本费用的完整性，采用的核查方法包括但不限于检查、访谈、函证、分析性复核等等，核查的具体情况如下：
1、检查公司与财务报表相关的内部控制制度，对主要内部控制进行穿行和控制测试。
（1）企业采购和付款流程如下：
供应商档案，由信息中心系统维护员集中维护，如需要对系统内的供应商信息作出修改，由各部门业务员填写申请表，并提供相应的资料，经部门领导审批签字后，由企业的系统维护员确认并修改。
对于主要原料对二甲苯，根据公司的生产计划确定采购量，与主要供应商签订长期合约，并由公司总经理签字生效，每月根据合约约定的数量采购。对于其他辅助材料，由需求部门提交请购单，仓库确认是否有库存并签字，由采购负责人签字审批，并提交副总经理签字确认。
采购员根据签订的合同，在用友NC中录入采购合同和采购订单，财务应付账款记账员根据经授权的纸质合同确认系统中的订单信息。
对二甲苯到港后由第三方进行商检确认抵港量并出具商检报告，化验室化验合格出具合格报告，仓库在卸货前和卸货后分别检尺确认岸收量，仓库计量人员签字后，单据员在系统中做入库单。财务在收到发票和仓库负责人签字的入库单后，将发票与入库单进行核对，核对无误后在系统中制作发票生成采购应付单。月末用友 NC系统根据入库单未收到发票部分以及采购单价计提当月暂估。对于对二甲苯和
醋酸等液体，实际入库数量和采购订单数量的差异在一定幅度内属正常，入库验收
时会注明损耗数量，应付账款记账员根据实际数量入库。
主要原材料对二甲苯的采购，国外采购一般通过信用证形式结算，对方收到信用证后发货，提单日后 30-90日付款，国内对二甲苯采购一般采用预付款形式。付款时，由采购部门制作资金使用申请单，经办人和采购部门负责人签字后提交财务审核，财务审核无误后经办人提交总经理签字，财务根据总经理签字后的资金使用申请单安排付款并在系统中制作付款单。对二甲苯采购付款由总经理签字审核后付款，其他辅助材料的采购付款由副总经理审核签字后付款。
（2）企业销售与收款流程如下：
公司根据业务特点和风险制定了相关的业务销售与收款流程和制度，所有业务的签订和收入方法必须遵循该流程和制度执行。
每年销售部依据公司实际情况，编制年度销售计划，上报公司审批。
公司每月召开讨论会确认 PTA的销售结算价格，每月月末在中国 PTA行业网站CCF（中国化纤信息网）和ICIS（安迅思）上公布本月结算价，同时公布下月挂牌价。
对于长期合作的大客户，一般会在年初时签订框架协议，约定年度销售量，价格规定采用企业结算价，针对年内的每一笔交易仍会单独签订具体合同，依照具体合同执行。
销售部门与客户签订销售合同，经总经理签字确认生效，然后根据合同信息在系统中录入销售合同和销售订单；系统订单生成后，财务审核订单并在系统中生成发货单，发货单由销售部业务员及负责人、关务部相关人员签字确认，仓库根据发货单生成销售出库单并发货；每月结算价出来后，财务根据销售合同的执行情况结算并开具发票。
货物由运输公司承运，并取得货物运单。货物运抵客户后，由客户签证确认，运输公司将客户确认单递交给物流部门，物流部门核对发货单、水路货物运单、客户确认单，如果核对一致则向财务提交资金使用申请单，财务审核无误后向运输货运公司支付运费。
月底，销售会计核对税控发票与系统发票清单，确保两者一致。
销售合同中明确规定交易付款方式，一般采用款到发货的销售方式。
（3）相关测试结果如下：
通过抽查供应商档案及交易的订单、合同、入库单、发票、采购凭证、付款凭
证，追踪了与材料采购、费用有关的业务在财务报告信息系统中的处理过程，了解到采购与付款相关控制得到执行。经测试，我们认为采购与付款流程中与维护供应商档案有关的、与请购材料有关的、与订购材料有关的、与验收有关的、与记录应付账款有关的、与付款有关的、与编制付款凭单有关的内部控制活动是有效的。
通过抽查交易的销售订单、销售合同、顾客档案、出库单、运货单、发票、会计凭证、收款凭证，追踪了与销售有关的业务在财务报告信息系统中的处理过程，了解到销售与收款相关控制得到执行。经测试，我们认为销售与收款循环与销售订单有关的、与销售合同有关的、与客户管理有关的、与销售货物有关的、与记录销售有关的、与发票有关的、与收款有关的内部控制活动是有效的。
2、关联方核查
（1）关联关系核查
会计师对上市公司及标的公司的控股股东、实际控制人、董监高等主要人员进行了访谈确认，了解其个人及其家庭密切成员对外投资及兼职情况。检查了报告期公司主要客户及供应商的工商资料并对主要客户及供应商进行了现场访谈，了解了客户及供应商的背景、股权结构、董监高构成、业务情况及关联关系。
（2）关联交易真实性和完整性核查
会计师对报告期公司全部关联客户的销售额和期末欠款额进行了函证，收到回函的关联应收账款占期末关联应收账款总额的比例为100%，收到的回函的销售额占2015年度和2016年度关联交易营业收入的比例分别的100%。对报告期公司全部关联供应商的采购额进行了函证，收到回函的采购额占 2015年度和2016年度关联采购总额的100%。
会计师核查了关联交易相关的银行流水记账凭证等资料，将报告期内大额银行汇款记录与记账凭证进行核对检验，进一步查验了关联交易的真实性、完整性。
（3）关联交易公允性核查
①从关联方采购对二甲苯公允性分析
报告期内，恒力投资存在向关联方采购对二甲苯的情形，对二甲苯产品为大宗商品，市场价格透明，产品价格依据支付方式、运输距离等因素略有差异。为了更好地对对二甲苯关联采购价格公允性进行核查，会计师选择报告期内主要非关联供应商月平均结算价格与关联方结算价格进行对比分析，海外供应商以美元为结算
货币，按照平均汇率折算成人民币，并计算关税和增值税作为对比的结算均价。
经对比分析，恒力投资按照市场价格向关联方采购对二甲苯，不同季度的采购均价与非关联的主要供应商的采购均价存在一定波动情形，整体上不存在重大差异，向关联方采购对二甲苯定价具有公允性。
②向关联方销售 PTA公允性分析
报告期内，恒力投资存在向关联方销售 PTA的情形，PTA产品为大宗商品，市场价格透明，恒力投资与关联方按照市场价格结算。为了更好地对 PTA关联销售价格公允性进行核查，会计师选取报告期内关联方销售均价及非关联方销售均价进行对比分析。
经对比分析，恒力投资向关联方销售 PTA产品均价与向非关联方销售均价基本一致，不存在重大差异，向关联方销售 PTA价格具有公允性。恒力投资实际控制人范红卫、恒能投资、恒力投资分别出具承诺，恒力投资及其子公司在中国境内外不再以任何形式与关联贸易公司从事PTA、对二甲苯的购销活动，本人/本公司赔偿上市公司因本人/本公司违反本承诺任何条款而遭受或产生的任何损失或开支。本次交易完成后，恒力投资将成为上市公司子公司，恒力投资现存与上市公司之间的关联交易将得到彻底解决。
（4）核查结论
经核查，会计师认为，恒力投资与关联方的业务往来真实完整，关联交易的价格具有公允性。
3、收入真实性核查
（1）恒力投资收入确认政策如下：
商品销售收入；在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。根据公司的实际情况，PTA和其他货物销售同时满足下列条件时确认收入：公司已交货，或公司已办妥出库手续并将货物控制权交由客户；已开具结算凭据；已经收款或取得索取货款凭据；相关已发生或将发生的成本能够可靠计量。
提供劳务收入：在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表
日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已完工作的测量确定。如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。根据公司的实际情况，提供的运输劳务在承运货物送达客户指定地点并取得客户签收资料后确认收入的实现。
与同行业上市公司荣盛石化（002493）和恒逸石化（000703）的收入确认政策进行比对，收入确认政策不存在重大差异，恒力投资确定的收入确认政策谨慎、合理。
（2）销售合同签订及执行情况
会计师访谈了恒力投资主要管理人员、销售人员和财务人员，了解到公司的销售模式主要采用长期合约的方式。恒力投资一般于每年年底与客户签订长期合约，约定下一年度及各月度的销量，以便于安排生产和备货。长期合约的月度销售单价一般以月末结算价格为基础确定，结算价格以“中国化纤信息网月均价”、“安迅思月均价”等为基础确定，对于销售量大的客户在合同中约定给予一定的返利金额。
除长期合约外，恒力投资也存在少部分按即时市场价格、与客户临时签订短期销售合约的情形。
会计师取得恒力投资报告期各年度前十大客户的销售合同，复核结算价格是否符合销售合同的约定，销售价格与市场价格是否一致。
经核查，会计师认为，恒力投资与客户交易情形与合同约定情况一致，相关合同真实有效，执行情况正常。
（3）主要客户的回款情况
恒力投资销售 PTA时要求款到发货，对于关联方客户以及长期合作客户给予一定的信用期，应收账款均能及时收回，接受的付款方式包括现金、银行承兑汇票和信用证。
报告期公司应收账款周转率情况如下：
||
|-|
|2016年度|
|39.75|

报告期内恒力投资应收账款周转率高，与公司的信用政策相匹配。
公司报告期末应收账款前五名情况如下：
占应收账款总单位名称 与本公司关系 账面余额 年限
额的比例（%）紫电国际投资有限公司 关联方 213,372,783.701年以内 48.82营口康辉石化有限公司 关联方 99,356,970.131年以内 22.73华润化工控股有限公司 非关联方 72,838,500.001年以内 16.66苏州国信集团太仓怡和进出口
非关联方 9,932,160.001年以内 2.27有限公司
苏州国信集团太仓恒祥进出口
非关联方 6,077,130.001年以内 1.39有限公司
合计 401,577,543.83 91.87报告期末应收账款中，所有非关联方客户均已经于 2016年 12月 31日前向公司开立相应金额的信用证。上述所有应收账款期后均已回款。
（4）主要客户的真实性核查
会计师检查了报告期公司主要客户的工商资料，了解客户的业务情况及关联关系，对主要客户进行了现场访谈，访谈情况详见本专项核查报告二、6所述。
会计师对报告期公司主要客户的销售额和期末欠款额进行了函证，收到回函的应收账款占期末应收账款总额的比例为92.56%，收到的回函的销售额占 2015年度和2016年度营业收入的比例分别为69.40%和81.33%。
（5）核查结论
经核查，会计师认为，恒力投资与主要客户的业务往来情况真实可靠。
4、核查营业成本完整性和毛利率水平合理性
（1）营业成本组成
恒力投资报告期内的营业成本主要为 PTA的生产成本，会计师访谈了公司主要管理人员、采购人员和财务人员，取得了公司报告期内营业成本明细。营业成本主要包括原材料、能源、折旧和其他。报告期营业成本组成稳定，未发生重大变化。
（2）采购合同签订及执行情况
会计师访谈了恒力投资主要管理人员、采购人员和财务人员，了解到公司的采购模式主要采用长期合约的方式，公司一般于每年年底与供应商签订长期合约，约定下一年度的全年及月度对二甲苯供货量。长期合约的月度采购单价一般以月末结算价格为基础确定，这样有利于减少由原材料价格波动产生的不利影响。此外，公
司也采购原材料现货作为对长期合约的补充。对于其余辅料则由公司采购部通过长期协议结合现货采购的形式加以采购。
会计师取得恒力投资报告期各年度前十大供应商的采购合同，复核结算价格是否符合采购合同的约定，采购价格与市场价格是否一致。
经核查，会计师认为，恒力投资与供应商交易的情形与合同约定情况一致，相关合同真实有效，执行情况正常。
（3）主要供应商的真实性和完整性核查
会计师检查了报告期公司主要供应商的工商资料，了解供应商的背景、业务情况及关联关系。对主要供应商进行了现场访谈，访谈情况详见本专项核查报告二、 6所述。
会计师对报告期公司主要供应商的采购额进行了函证，收到回函的采购额占 2015年度和2016年度采购总额的比例分别为70.28%和71.93%。
（4）存货真实性和存货跌价准备的计提
会计师核查了恒力投资年末存货盘点的书面记录，并实地监盘了期末库存，对于委外加工物资和库存商品中在途仓执行了独立函证程序。监盘的原材料、库存商品分别占年末余额的 92.22和21.41%，函证的在途 PTA占库存商品年末余额的74.76%，函证的委外加工物资占年末余额的100.00%，经过盘点和函证程序，未发现盘盈、盘亏的情况。
会计师比较了年末存货账面价值与可变现净值，未发现可变现净值低于账面净值的情况，无需计提存货跌价准备。
经核查，我们认为，恒力投资报告期内的存货年末余额真实，不存在少结转成本的情况。
（5）毛利率核查
会计师比较了报告期恒力投资与同行业上市公司 PTA业务毛利率情况如下：
||
|-|
|2016年度|
|3.48|
|3.61|
|3.56|
|4.21|

恒力投资与同行业上市公司 PTA毛利率不论趋势还是绝对值都比较接近，不
存在重大差异。
（6）核查结论
经核查，会计师认为，恒力投资报告期内主要供应商采购金额准确完整，营业成本与营业收入相匹配，毛利率水平合理。
5、核查期间费用情况
会计师查看了恒力投资报告期内的期间费用明细，访谈了主要管理人员和财务人员，了解期间费用的构成，核查业务开展情况与期间费用的匹配性。报告期内期间费用项目占营业收入的比重如下：
||||
|-|-|-|
|2016年度|||
|金额（元）|占比（%）|金额（元）|
|406,158,808.62|1.40|364,220,341.92|
|196,176,571.26|0.67|260,511,571.04|
|1,272,654,189.94|4.37|1,668,464,935.91|
|1,874,989,569.82|6.44|2,293,196,848.87|

（1）销售费用
销售费用主要由运输费构成，占销售费用总额约95%，运输费用包括自有运输船队的运输和外部船运公司的运输。自有运输船队的成本主要包括船舶折旧、能源和人员工资，外部船运公司的运输按市场价结算。
会计师取得外部船运公司与公司结算运费的结算单，复核自有运输船队的船舶折旧、工资计提和能源消耗，与同行业可比上市公司的销售费用进行比较。经核查，恒力投资的销售费用率高于同行业上市公司主要是由于运费结算方式的不同以及公司自有船队运输成本较高所致。
（2）管理费用
管理费用主要由员工薪酬、折旧摊销和办公差旅费等组成。
会计师复核公司职工薪酬的计提，比较员工数量与人均薪酬的变化，与同行业可比上市公司进行比较。经核查，恒力投资的管理费用率低于同行业上市公司主要是由于同行业可比上市公司均包含下游涤纶化纤生产企业，涤纶化纤生产企业的研发费用较高导致其管理费用整体水平较高。按模拟合并上市公司的备考财务报表比
较，恒力投资与同行业上市公司的管理费用率处于近似的水平，不存在重大差异。
公司2016年度管理费用相比 2015年度下降24.70%，主要原因系2016年度按照
《增值税会计处理规定》的要求将管理费用中的税金改列到“税金及附加”科目，以及2015年度出售土地后2016年相应的摊销减少。
（3）财务费用
财务费用主要包括利息支出、利息收入和汇兑损益。
会计师复核了公司利息支出与带息负债之间的关系以及外币货币性项目的汇率折算，与同行业可比上市公司进行了比较。经核查，恒力投资的财务费用率较同行业上市公司高，主要是由于公司与上市公司相比，筹资渠道窄，带息债务比例较高，同时由于外币借款和信用证占比较高，报告期内美元大幅升值带来的汇兑损失较大。
6、对主要客户和供应商进行访谈
会计师在公司的配合下，对主要客户和供应商进行了实地走访，查看客户、供应商的实际生产经营场所，与相关经办人员进行访谈，要求访谈对象本人提供名片，并提供公司最新营业执照，工商登记资料，董监高信息，股权信息及公司章程。访谈结束后项目组人员与访谈对象合影存档为核查证据。
（1）项目组实地走访供应商（均为非关联方）17家，其采购金额占2015年及 2016年采购总额的比例分别为48.47%和63.80%。
（2）项目组实地走访客户 17家，其销售金额占 2015年及2016年营业收入的比例分别为51.17%和68.60%，其中非关联方客户走访 12家，其销售金额占 2015年及2016年非关联方销售收入的比例分别为43.43%和60.84%。
7、对其他财务信息的核查
（1）会计师取得了恒力投资报告期内各年度采用会计政策和会计估计，检查了恒力投资收入确认方法等重大会计政策及会计估计在报告期内是否发生变更，分析是否存在利用会计政策和会计估计变更调节利润的行为。
（2）会计师复核了“销售商品、提供劳务支付的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金”占当期销售和采购总额的比例，核查其是否异常下降，判断恒力投资是否存在通过放宽收款条件促进短期销售或通过延期付款增加现金流的情况。
（3）会计师取得恒力投资报告期内的人工工资、社会保险和住房公积金金额统计表，同时根据各期员工数量计算平均工资、社会保险和住房公积金情况，核查其平均工资水平、社保和公积金的变动趋势是否与当地平均工资水平的变动趋势一
致，是否存在异常减少的情况。
（4）会计师取得恒力投资报告期内的纳税申报表，取得报告期内无税务违法违规的证明，判断恒力投资报告期内财务税务信息的合法合规性。
经核查，恒力投资不存在通过放宽付款条件促进短期销售增长、延期付款增加现金流、短期降低员工工资等人为改变正常经营活动，从而达到粉饰业绩的情况，也不存在税务方面违法违规的情形。
三、核查结论
会计师已实施了有效的核查程序，核查范围充分。通过实施上述核查程序及获取的相关证据，会计师认为，恒力投资（大连）有限公司 2016年度和 2015年度的业绩真实，可靠。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：陈晓华
中国·北京 中国注册会计师：韩坚
二〇一七年六月二十一日