证券代码：002211 证券简称：宏达新材 公告编号：2019-015江苏宏达新材料股份有限公司
关于 2018年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
江苏宏达新材料股份有限公司（以下简称“公司”）收到深圳证券交易所中小公司管理部下发的《关于对江苏宏达新材料股份有限公司 2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第4号）后，公司就问询函中所涉及事项进行了认真核查，现将回复情况公告如下：
1、2018年，你公司营业收入为 10.80亿元，较2017年增长14.30%；归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为1,113.24万元，较2017年下降45.50%；
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为-1,251.45万元，同比下降337.86%；经营活动产生的现金流量净额为1.23亿元，较 2017年增长10.29%。请你公司补充披露：
（1）请结合你公司产品销售情况、主要产品毛利率的波动情况、期间费用和非经常性损益科目的变动情况等，说明报告期内你公司收入增长但净利润下滑的原因及合理性，并说明你公司扣非后净利润大幅下滑的原因及合理性；
（2）请补充说明你公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因及合理性。
【回复】
1、公司营业收入增长但净利润下滑及扣非后的净利润大幅度下滑的原因及合理性
（1）公司产品销售情况、主要产品毛利率波动情况
金额单位：人民币万元
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||本期发生额||||上期发生额||||增减||||
|项目||||毛利||||毛利|收入|成本|毛利|毛利率|
||收入|成本|毛利||收入|成本|毛利||||||
|||||率||||率|||||
||6,683.3|6,243.0|||14,410.|13,240.|1,170.3||-7,727.45|-6,997.40|-730.05|-1.53%|
|生胶|||440.32|6.59%||||8.12%|||||
||6|4|||82|45|7||||||
|混 炼|95,835.|87,275.|8,560.7||76,060.|66,321.|9,739.0|12.80|19,775.50|20,953.84|-1,178.34|-3.87%|
|||||8.93%|||||||||
|胶|98|25|3||48|41|7|%|||||
|特 种|5,393.9|4,359.7|1,034.2|19.17|3,822.2|3,056.5||20.03|1,571.67|1,303.17|268.49|-0.86%|
||||||||765.71||||||
|胶|4|3|1|%|7|6||%|||||
||107,913|97,878.|10,035.||94,293.|82,618.|11,675.|12.38|13,619.72|15,259.61|-1,639.89|-3.08%|
|合计||||9.30%|||||||||
||.29|03|26||57|42|15|%|||||

2018年度内，公司主营业务完成销售收入107,913.29万元，同比增加13,619.72万元，增长14.44%，实现主营业务毛利10,035.26万元，同比减少1,639.89万元，下降14.05%，营业收入增长但营业毛利出现下降的主要原因包括：1）产品价格增长幅度小于原材料价格增长幅度，2018年度产品综合毛利率由上期的12.38%下降到9.30%，减少了 3.08个百分点；2）从 2018年四季度开始，公司扬中生产基地的生胶装置停产，公司主要产品混炼胶、特种胶所需的生胶原料在此之后主要依赖外购，外购生胶成本高于自产生胶。
（2）期间费用变动情况
金额单位：人民币万元
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|项目|本期发生额|上期发生额|增减|增减比例|
|销售费用|3,007.89|2,617.88|390.01|14.90%|
|管理费用|3,360.19|3,002.84|357.35|11.90%|
|研发费用|3,815.53|3,003.16|812.37|27.05%|
|财务费用|-280.60|159.80|-440.40|-275.59%|
|资产减值损失|780.50|1,703.15|-922.65|-54.17%|
|合计|10,683.51|10,486.84|196.68|1.88%|

2018年度期间费用及资产减值损失同比增加了 196.68万元，增长1.88%，其
中：销售费用、管理费用、研发费用合计增长了1,559.73万元，增长比例为18.08%。
销售费用增长390.01万元，主要是产品销售收入增加的同时，运输费及差旅费增加所致；管理费用增长357.35万元，主要是环保支出及修理费增加所致；研发费用增加812.37万元，主要是子公司东莞新东方科技有限公司加大了新品开发力度，研发人员薪酬及研发所需的材料等成本增加。
财务费用、资产减值损失合计减少了1,363.05万元，其中：财务费用减少 440.40万元，主要是人民币升值形成汇兑损益增加 354.27万元，利息收入增加了 125.14万元。资产减值损失同比减少 922.65万元，主要是 2017年度内对江苏晟隆新材料有限公司（原“江苏宏华新材料有限公司”）全额计提了坏账损失1,356.19万元。
扣除该因素的影响，2018年资产减值损失计提增加 346.96万元，其中：坏账损失计提增加 133.52万元、存货跌价损失计提增加 133.22万元，固定资产中因生胶装置停产闲置计提减值80.22万元。
（3）非经常性损益变动情况
2018年度非经常性损益金额为 2,364.69万元，同比增加 848.14万元，增长55.93%，增长的主要原因是公司购买理财产品所产生的投资收益增加了 558.55万元，对外出借资金产生的资金利息收入增加了 66.51万元，处置非流动资产损益增加了159.27万元。
综上所述，公司2018年度公司营业收入增长但净利润下滑及扣非后的净利润大幅度下滑的最主要原因是由于产品销售价格增长幅度小于材料成本增长幅度，加上2018年四季度开始公司扬中生产基地的生胶装置全面停产，主要产品所需的原料生胶外购成本增加，产品毛利率同比下降导致主营业务毛利减少了1,639.89万元，因产品销售收入增长期间费用也出现了小幅度增长，虽然非经常性损益同比增加了848.14万元，但扣除非经常性损益后公司的主营业务出现了亏损，导致净利润及扣非后净利润出现大幅度下滑。
2、经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因及合理性
2018年度实现的净利润为 1,273.99万元，经营活动产生的现金流量净额为
12,252.31万元。2018年度净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的情况如下：金额：万元
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|-|-|
|项目|金额|
|净利润|1,273.99|
|加：资产减值准备|780.50|
|固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧|2,569.44|
|无形资产摊销|79.91|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失|-11.40|
|固定资产报废损失|50.38|
|财务费用|-217.27|
|投资损失|-2,346.16|
|递延所得税资产减少|198.24|
|存货的减少|858.98|
|经营性应收项目的减少|6,602.60|
|经营性应付项目的增加|2,413.10|
|经营活动产生的现金流量净额|12,252.31|

差异较大的主要原因包括：
（1）经营性应收减少了 6,602.60万元，经营性应收减少的主要原因是公司加大了经营性应收款的回收力度，应收账款及应收票据同比大幅度下降，此外，2017年以来，由于原材料价格涨幅加大，2017年末公司预付了较大的原料采购款，该部分预付款所购买的原料在2018年度陆续投入产品生产后实现对外销售，增加了经营性现金流入。
（2）经营性应付增加了 2,413.10万元，经营性应付增加的主要原因是公司利用购买的理财产品办理质押开具银行承兑汇票进行货款结算增加，2018年末应付票据（银行承兑汇票）同比增加了2,435.64万元。
（3）减少利润但对经营活动现金流无影响的资产减值损失、长期资产折旧（摊销）、处置报废等金额为3,468.83万元。
（4）增加了利润但对经营活动现金流无影响的投资收益金额为2,346.16万元。
综上所述，公司2018年度经营性现金流量净额与净利润差异较大的原因合理。
2、2011年至 2018年，你公司仅 2017年扣非后净利润为 526.13万元，其余 7
年均为负值。请你公司说明：
（1）你公司持续经营能力是否存在重大不确定性，是否依赖于非经常性收益，是否影响会计报表编制的持续经营基础以及拟采取的改善经营业绩的具体措施。
（2）请结合上述情况及公司自身特点，按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2号——年度报告的内容与格式（2017年修订）》第二十八条第（四）款的要求，分析公司可能面对的风险，并说明各风险因素对公司当期及未来经营业绩的影响以及拟采取的应对措施。
【回复】
1、公司持续经营能力是否存在重大不确定性，是否依赖于非经常性收益，是否影响会计报表编制的持续经营基础以及拟采取的改善经营业绩的具体措施
2011年以来公司营业收入、营业利润、经营活动产生的现金流量金额如下：金额单位：万元
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|年度|营业收入|营业利润|经营活动产生的现金流量净额|
|2018|108,012.73|1,244.49|12,252.31|
|2017|94,503.01|2,436.28|11,109.52|
|2016|68,281.17|471.57|25,030.93|
|2015|67,124.20|-6,517.96|2,355.62|
|2014|77,378.60|-2,843.70|8,330.00|
|2013|80,299.81|-80,736.38|-9,411.79|
|2012|82,956.63|-3,945.01|23,631.25|
|2011|94,466.75|-2,494.20|-17,243.16|

 2012年公司子公司江苏利洪硅材料有限公司（以下简称“江苏利洪”）发生火灾后停产，并在 2013年将江苏利洪的硅氧烷资产转让给江南化工。后续 2013年至2015年，因处理江苏利洪转让资产产生的后续事项以及公司进行重组的相关费用，公司这一阶段营业利润均为负数。但是经过转让硅氧烷资产这一阶段后，公司专注于高温硅橡胶的生产经营，得益于这一主要因素，自2015年公司营业收入保持稳步提高，同时经营活动产生的现金流量净额近几年来一直保持良好的状态，虽然硅橡胶业务目前盈利能力不高，但营业利润相较于2015年之前也有所改善。以上数据说
明公司目前的持续经营能力不存在重大不确定性，非经常性收益对公司利润有所助
益，但并不形成依赖因素。
为了改善目前高温硅橡胶盈利能力低下的经营状况，公司在2019年争取拓展新的业务领域。公司董事会于 2019年 1月 31日审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，同意公司在上海市投资设立全资子公司上海鸿翥信息科技有限公司。本次对外投资涉及信息安全业务领域，属于本公司新的业务领域。新设子公司主营业务为：信息安全、量子技术相关软件、设备的研发、测试、组装、生产、销售等。本次设立全资子公司是公司尝试引入新的业务发展方向，逐步实现公司战略转型升级的创新尝试，对公司未来发展将起到促进作用。公司拟进一步拓展投资领域，寻找新的利润增长点，提高本公司的盈利能力和综合竞争实力，为本公司的可持续发展创造有利条件。目前，公司已完成子公司上海鸿翥信息科技有限公司的注册登记，并已经完成实缴注册资本1.5亿元，子公司的生产经营正在逐步推进之中。
（详情请见公司于 2019年 2月 23日刊登在中国证监会指定信息披露网站的《关于对外投资设立全资子公司的进展公告》，公告编号：2019-012；于2019年3月8日刊登在中国证监会指定信息披露网站的《关于对外投资设立全资子公司的进展公告》，公告编号：2019-014）
2、结合上述情况及公司自身特点，按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2号——年度报告的内容与格式（2017年修订）》第二十八条第（四）款的要求，分析公司可能面对的风险，并说明各风险因素对公司当期及未来经营业绩的影响以及拟采取的应对措施
公司目前主营高温硅橡胶产品属于有机硅行业，除了面临着化工行业固有的安全环保风险外，主要面临下列风险：
（1）材料价格大幅波动风险。公司主要材料 DMC价格在 2018年度发生了较大波动，公司处在有机硅行业的中游，在2018年原材料价格发生大幅波动的情况下不可避免的发生了利润下滑的情况，同时后期DMC价格是否能够稳定具有不确定性。
（2）生产基地搬迁风险。根据扬中市市政规划要求，公司扬中工厂将在 2019年 12月底前进行异地整体搬迁，其中硅橡胶生胶车间已于 2018年 9月 1日停止生产。公司已在2018年度根据评估报告对停产设备计提减值 802,264.05元。
材料价格大幅波动、生产基地搬迁对当期及未来销售价格、净利润有一定的影响。针对上述风险，公司将采取如下应对措施：（1）密切关注原材料价格走势，据以制订合理的销售价格。（2）全员抓好安全环保工作。（3）公司目前积极配合当地政府要求，加快推进搬迁事项。
3、2018年，你公司各季度净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额波动较大，其中第四季度扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额显著低于其他三个季度且均为负值。请结合你公司收入构成、成本确认、费用发生、销售回款等情况分析 2018年各季度净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额出现波动的具体原因及合理性。
【回复】
（1）2018年各季度净利润、扣非后净利润以及经营活动产生现金流量净额情况
2018年各季度净利润、扣非后净利润以及经营活动产生现金流量净额情况如下：单位：万元
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|项目|第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|归属于上市公司股东的净利润|666.70|741.09|55.71|-350.26|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|222.75|497.43|-472.79|-1,498.85|
|经营活动产生的现金流量净额|2,148.46|10,507.32|544.00|-947.47|

（2）2018年度各季度营业收入、营业成本、期间费用情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|25,238.95|29,993.49|29,056.04|23,724.25|
|营业成本|22,775.70|26,861.27|26,576.65|21,763.71|
|毛利率|9.76%|10.44%|8.53%|8.26%|
|销售费用|556.23|494.81|856.44|1,100.41|

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|管理费用|1,492.81|1,665.40|921.90|-719.92|
|财务费用|84.25|-225.30|-159.74|20.19|
|研发费用|0.00|0.00|1,050.87|2,764.66|

公司 2018年第四季度营业收入减少。主要原因为：（1）第一到三季度市场原料价格上涨，市场稳定客户囤货量大，市场饱和。（2）第四季度原料价格大幅度下降，产品成本降低，产品销售价格降低。
公司 2018年第四季度毛利率为8.26%，前三季度毛利率平均值为9.57%，第四季度毛利率比前三季度降低1.31%。主要原因为：（1）扬中生产基地生胶车间从 2018年 9月 1日开始停产，外购生胶生产混炼胶。混炼胶毛利中少 4个月的生胶毛利。
（2）2018年末材料和产品价格比年初下降约20%，本期毛利中需要消化库存价格下降的差额。
公司2018年第四季度的销售费用增加，主要因为到年底销售员业务费增加，运输单位年底结账，运费增加；第四季度的管理费用减少为负数是因为之前的研发费用从管理费用中扣除放入研发费用，实际费用仍是增加，主要原因为：研发材料支出增加。
经营性现金流量净额自 2018年下半年大幅度下降，最主要的原因是在 2017年末公司利用购买的银行理财产品质押开具大量的银行承兑汇票进行货款支付，由于银行承兑汇票自开具到实际兑付有较长的承兑时间，因此在 2018年上半年表现为经营性现金净流入大幅增加，到了下半年由于承兑汇票到期兑付，经营性现金流出同理也出现了大幅度增加。
由于以上的原因，公司2018年各季度净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额出现波动且在 2018年第四季度的净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额为负数。
4、你公司 2018年营业收入同比增长14.30%，2018年末应收账款余额为
7,299.45万元，较期初下降33.49%，请结合销售模式、信用政策及行业特性等因素，
说明你公司营业收入增长但应收账款余额下降的原因及合理性。
【回复】
公司主要从事高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售，可根据用户需要生产几百个高温硅橡胶系列产品，是国内高温硅橡胶行业领先的生产企业，高温硅橡胶行业的下游用户主要包括电子电器、建筑、办公设备、汽车、交通运输、医药、食品加工和日用化工等企业，公司全部采用直销模式，下游客户众多且分散。
针对常年稳定客户，公司通常给予 30-60天不等的信用期，对于零星客户通常采取现款现货的销售政策。
2017年以来，由于环保等因素，有机硅行业原材料价格出现了大幅度上涨，带动了公司产品价格上涨，公司利用行业出现的有利因素，在增加销售的同时，对应收账款采取了一系列措施，包括压缩信用周期、加大了应收账款催收力度、支持款到发货客户减少欠款客户数量，因此公司应收账款持续得到改进。到2018年第四季度，由于有机硅行业发生了较大的变化，原材料价格急剧下跌，导致公司高温硅橡胶产品的价格也出现较大幅度下降，2018年第四季度公司实现营业收入 23,724.25万元，较第三季度减少 5,331.79万元，环比下降18.35%，因此相应的应收账款余额也随着收入的下降而减少。
5、截至 2018年末，你公司其他应收款中借款余额为 5,257.25万元，请逐笔列示借款形成的原因、借款对象及是否和公司存在关联关系、收回情况等，并说明你公司对外提供财务资助是否履行审批程序和信息披露义务，是否构成控股股东及其关联方直接或间接占用上市公司资金。
【回复】
（1）截至 2018年末，公司其他应收余额中较大的欠款单位均是已转让原子公司欠款，其中包括：
1）江苏晟隆新材料有限公司（原“江苏宏华新材料有限公司”，以下简称“江苏晟隆”）欠款余额2,731.40万元
江苏晟隆成立于 2010年 12月，注册资本 500万元，系公司原全资子公司江苏新宝科技纺织助剂有限公司投资新设的子公司，在股权转让前公司原准备在淮安市涟水科技创业园注册成立该公司，作为生产公司产品所需的辅料生产基地，在该公司建设期间公司陆续采取借款的方式用于该公司购买土地、建设厂房及购买生产设备的基本建设。2012年 11月，公司因子公司江苏利洪发生火灾，公司经营及财务状况出现极度恶化，为回收资金，公司通过出售江苏利洪硅氧烷资产、出售股权的方式筹集资金，在 2012年 12月公司将持有江苏晟隆的全部股权以 375万元的价格转让给非关联人陈龙，同时约定江苏晟隆所欠本公司债务在 2014年底前分期还清，截至股权转让日，江苏晟隆结欠公司3,150.42万元的欠款，扣除保证金300万元后，实际欠公司款项2,850.42万元，并且由股权收购方及其关联方徐州美景房地产开发有限公司提供了担保。
后因江苏晟隆未能按期归还全部欠款，2013年10月公司将江苏晟隆及其实际控制人陈龙、担保方徐州美景房地产开发有限公司起诉至江苏省淮安市中级人民法院，要求江苏晟隆、陈龙归还公司欠款2,742.82万元，并承担违约金300万元，要求徐州美景房地产开发有限公司在 2,000万元范围内承担连带责任。公司起诉后于 2014年双方达成调解，约定江苏晟隆以产品分期归还欠款。2017年2月开始，江苏晟隆开始向公司供应乙环，并以产品扣抵欠款，但因该公司财务状况极其恶化，经营处于停滞状态，截止2017年末公司已全额计提了坏账准备，公司也正采取各种手段追收该公司欠款。
2）东莞宏达新材料有限公司（以下简称“东莞宏达”）欠款余额 2,408.85万元
东莞宏达系公司于2009年8月投资设立的全资子公司，2009年9月5日召开的公司2009年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金实施地点及实施主体的议案》，同意在3万吨/年硅橡胶改扩建项目实施内容不变的情况下，以公司全资子公司东莞宏达为主体，以东莞市黄江镇鸡啼岗村拥军二路 88号为实施地点，实施其中的3,000吨/年硅橡胶改扩建项目，项目总投资3,000万元，公司陆续
拨付的首次公开发行募集资金硅橡胶改扩建项目资金，该公司由于经营持续出现亏损后已无生产经营且资不抵债严重，截止2017年末净资产为-2,395.75万元。2018年公司已全部转让了该公司股权；公司 2018年 8月 27日，第五届董事会第五次会议审议通过全额计提了坏账损失。
（2）剩余的117万元属于公司经营需要发生的员工借款。公司销售部目前拥有人员40余名，出于市场考察、数据采集和客户洽谈等工作需要，业务人员向公司借取出差备用金并据实报销。
（3）根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定：“9.17上市公司与其合并报表范围内的控股子公司发生的或者上述控股子公司之间发生的交易，除中国证监会或者本所另有规定外，免于按照本章规定披露和履行相应程序。”因此，上述涉及上市公司及子公司之间的借款事项免于披露和履行审议程序。
综上所述，其他应收款中借款余额为5,257.25万元主要为公司原子公司欠款，不构成控股股东及其关联方直接或间接占用上市公司资金。
6、2018年，你公司短期银行金融理财投资收益为 2,030.51万元，占净利润的182.40%，2018年末，金融理财产品余额为 68,735.30万元，请说明你公司上述理财资金的主要来源，资金长期闲置未用于经营的原因，委托理财是否及时履行审批程序和信息披露义务，相关会计处理及是否符合《企业会计准则》的要求。
【回复】
公司上述理财资金来源为：2013年10月与镇江江南化工有限公司签订《资产转让协议》，以5.65亿元转让硅氧烷资产，分期收款并归还全部银行融资后的余额。
前述资金没有长期闲置，资金用于保障经营活动的正常运行。
2018年 3月 29日，公司第四届董事会第五十八次会议及 2017年度股东大会审议通过了《关于使用自有资金进行投资理财的议案》议案（详情请见公司于2018年3月30日刊登在中国证监会指定信息披露网站的《关于使用自有资金进行投资理财的公告》，公告编号：2018-019；于 2018年 4月 21日刊登在中国证监会指定信息
披露网站的《2017年度股东大会决议公告》，公告编号：2018-023），因此委托理财已经履行了审批程序和信息披露义务。公司将银行理财产品作为“其他流动资产”核算，符合《企业会计准则》的要求。
7、2018年末，你公司固定资产余额为1.49亿元，其中未办妥产权证书的固定资产为 6204.64万元，请说明相关资产未办妥产权证书的具体原因及对公司生产经营的影响。
【回复】
上市公司全资子公司东莞新东方科技有限公司（以下简称“东莞新东方”）曾与东莞市黄江镇人民政府签署《土地转让协议书》，东莞新东方向东莞市黄江镇人民政府购买位于东莞市黄江镇龙和工业区面积约60,000平方米的土地使用权，该土地规划用途为工业用地，东莞市黄江镇人民政府同意将上述土地通过征用转为国有土地后出让给东莞新东方。截至目前，东莞新东方已缴纳了 3,812,786.87元人民币的土地定金及预付征地费，东莞市黄江镇人民政府也为东莞新东方建房合规合法办理了建房批准手续。
因该地块原系集体土地性质，需要当地政府履行土地性质转换及国有土地出让手续，目前已完成土地性质转换手续；因当地政府因此类先例操作较少且尚未出台地方的实施细则，故尚未办理完毕相关国有土地出让手续。
公司一直以来就此事与当地政府保持密切沟通，尽最大努力向当地政府申请办妥产权证书。截至目前，该块土地及地上房产一直由东莞新东方所实际占有、使用，公司也一直对该项资产计提折旧，故不会对本公司的生产经营产生重大不利影响。
敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
江苏宏达新材料股份有限公司董事会二〇一九年三月二十七日