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|证券代码:300147 证券简称: 香雪制药 公告编号:2014-055|

广州市香雪制药股份有限公司
关于对药品仓储物流项目追加投资的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、本次对药品仓储物流项目追加投资概述
1、2014年 7月 23日，广州市香雪制药股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第八次会议审议通过了《关于对药品仓储物流项目追加投资的议案》，同意公司以自有资金对药品仓储物流项目（以下简称“本项目”）进行追加投资，追加投资额为18,500万元，追加后本项目的总投资额为36,500万元。
2、本次对药品仓储物流项目追加投资的事项已经公司第六届董事会第八次会议审议通过，独立董事发表了明确同意意见。本次追加投资额度在董事会审批权限内，无须提交公司股东大会审议。
3、本次追加投资的资金来源为公司自有资金，不涉及关联交易，不构成重大资产重组。
二、追加投资的必要性
（一）进一步提升公司仓储物流中心现代化、专业化水平的需要
医药流通行业是医药行业关键的环节，医药流通物流配送中心是现代医药产业的重要组成部分。我国医药产品市场的不断扩大、药品仓储物流的日趋集中化，带来医药流通环节带来进一步升级换代的需求。在既有建设规划的基础上，为进一步适应当前药品仓储物流领域大批量化、多种类化、特殊需求化等发展趋势，公司拟通过增大仓储面积、扩建药品冷藏仓库、增购相关生产设备及配套设施等途径，进一步增强仓储物流中心现代化、专业化水平，满足自身及第三方不断提
升的仓储物流需求。
（二）项目容积率的提升需要对本项目追加投资
为合理利用空间，本项目增加仓库容积率，把原设计的2层变为1层，楼层高度调整为12米，相应增加了施工难度和安全加固措施的投入。其中原施工方案中的满堂红支模变更为超高支模，使得单位工程造价和施工数量成倍增加，导致本项目需追加投资以保障整体工程质量。
（三）冷库及相关配套设施的投入需要对本项目追加投资
为满足调整后的仓库容积率和货物吞吐需求，本项目需增加制冷设备、垂直运输和水平运输的设备。同时需进一步完善自动化立体仓库系统与仓容相配套的供电、配电、消防、给排水、安防等设施，从而提高本项目智能化管理水平，节省能源及管理成本。
（四）工程量及建造成本的上升需要对本项目追加投资
本项目原基建成本基于2012年初的土建成本测算，目前已过去了近2年的时间。近两年来，施工时的基建综合成本与最初的预算相比发生了较大变化，材料、人工等成本出现了明显上涨，同时本项目建设内容也进行了一定调整，造成了工程量增大和价格增加。因此在本次追加投资中，对基建成本及安装费用进行了合理调整。
（五）进一步适应公司业务快速经营发展的需要
上市以来，公司积极实施外延式发展战略，公司产品线不断丰富，目前已逐渐形成以抗病毒口服液、板蓝根颗粒、橘红系列中成药及中药饮片四大产品系列为主导，医疗器械、保健用品及软饮料等有效补充的产品体系。此外，随着公司募投项目的陆续投产、区域营销体系建设的不断深化，公司主导产品保持了产销两旺的态势。在产品品类不断丰富、主导产销持续两旺的势头下，公司现有仓储空间和原有设施的不足已构成对公司业务进一步发展的制约，公司亟需通过加强现代化、专业化综合物流配送中心的建设，更好满足公司现有中成药、中药饮片、医疗器械、保健品及健康饮料等大健康产品体系的仓储物流需求。
三、追加投资的可行性
（一）良好的市场机遇
受我国居民人均收入增加、城镇化持续推进、社会老龄化程度提高的影响，以及在新医改政策下医疗保障体系不断完善、潜在医疗保健需求有效释放、政府卫生投入大幅增加的背景下，我国医药行业发展势头良好：2010年至2013年，我国医药工业总产值复合增长率为23.12%。根据南方医药经济研究所预测，未来十年中国医药工业总产值将以每年22%的速度增长，并有望于2016年成为全球第二大药品市场。
医药行业良好的发展前景为其生产、流通、消费各环节的提供了广阔的价值创造空间与市场机遇。此外，在国家新医改政策强调“医疗结构集中采购委托的药品配送企业必须具备现代物流能力”、鼓励“医药药房托管”等政策背景下，具有现代化医药物流能力的企业将获得更多的市场机遇及话语权，鉴于本仓储物流中心建成后将能同时为公司及外部第三方提供现代化的仓储物流服务，其未来的综合价值显现尤为可期。
（二）公司拥有对本项目良好的经营管理能力
1、公司现有的年销售规模逐年扩大，合作群体不断扩大，在采购到销售环节均与上下游建立了良好的业务联系。随着公司未来业务的扩张，与上下游的联系将更加紧密，这些都有利于公司综合物流配送中心业务的开展。
2、公司建立了完善的经营管理和内控管理制度体系，应用了计算机网络管理工具，多年来公司在采购管理、存货管理等方面保持了良好水平。
3、公司人力资源培训工作到位，每年制订了符合公司业务发展需要的培训课程，并开展储备干部和技术骨干队伍培训工作，为新业务开展提供了技术人员储备。
（三）区位优势
本项目拟建在广州经济技术开发区科学城内。广州科学城位于广州市东部，东接黄埔和开发区东区，北邻白云，南望珠江，西靠广州新城市中心珠江新城，距黄埔港口18公里，距白云机场17公里，广深铁路、广深、广汕、广州环城高速公路汇集于此，从广州科学城驱车两小时即可到达香港，为广州科学城内的人流、物流及信息流的高速运转提供了顺畅的通道。
四、追加投资的概况
（一）追加投资的原因
1、本项目自2012年开始筹划、从立项、编制、审批到实施已经过去了近2年的时间，在这期间经济形势和市场环境发生了较大的变化，劳动力成本、建筑材料价格等上升较快，导致工程造价不断攀升；
2、本项目实际建设需求发生了变化，初步设计投资概算所对应的建筑面积比原总投资预算所对应的面积多出27,975.7平方米，仓容面积增加至312,051.6立方米，导致总投资额相应增加；
3、近两年来公司发展比较快，国家对医药物流行业的支持力度不断加大，公司管理层一致看好本项目的市场前景，决定对本项目追加投资。
（二）追加投资的主要内容
在原计划投资18,000万元药品仓储物流项目的基础上，本次项目实施方案调整拟追加的资金为18,500万元，主要用于扩大建设规模、增加仓储面积、新增冷库及相关设备等配套设施投资。
1、建设规模及内容调整
仓库建筑面积由原51,499.1平方米增加至79,474.8平方米。其中冷库建筑面积由原7,752平方米增加至29,064平方米，容积由原65,116.8立方米增加至244,137.6立方米；辅助用房建筑面积由原10,837.1平方米增加至17,500.8平方米，主要是满足公司药品仓储及物流配送的能力。建筑工程和冷库工程需追加投资15,400万元。
2、配套设施调整
由于建设面积进行了调整，公司相应增加了与实际面积相配套的设备设施和生产厂房的建筑工程。该项配套设施的调整需追加投资600万元。
3、设备的调整
由于新增了冷库相关设备等，设备调整需追加投资约1,500万元。
项目追加投资调整前后投资内容构成如下：
药品仓储物流项目投资计划对比简表
单位：万元
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|建设工程内容|投资金额||
||调整前|调整后|
|建筑工程、冷库工程|14,000|29,400|
|设备投资（含运输设备等）|1,800|3,300|
|自动化立体仓库系统及GSP认证|800|1,500|
|配套设施费|900|1,500|
|铺底资金|500|800|
|总投资|18,000|36,500|

4、项目进度调整
因追加投资的金额比较大，建设内容比较多，设备安装及工程施工任务增加，项目建设完成时间调整为2014年12月31日。但整个项目会采用分期竣工分期投产的原则来进行，使项目尽早产生效益，缓解公司产能紧张的状况，提高资金使用效率。
（三）追加投资的资金来源
本次药品仓储物流项目追加投资的资金来源为自有资金。
（四）追加投资后的项目效益分析
公司根据追加投资后的投资规模和未来市场环境假设，对本项目的经济效益进行了重新测算。追加投资完成后，预计年储存容量31.2万m³（包括常温库、阴凉库、冷库）。预计年新增营业收入 3,000万元；新增利润总额 1000万元；投资回收期约12.81年。主要财务指标计算结果见下表：
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|指标名称|指标值（追加投资前）|
|达产后年销售收入（万元）|6,000|
|达产后营运成本及费用（万元）|4,000|
|达产后利润总额（万元）|2,000|
|达产后净利润（万元）|1,500|

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|指标名称|指标值（追加投资前）|
|投资回收期（年）|10|

（上述经济效益预测并不代表公司对未来盈利的保证，能否实现取决于市场状况的变化、经营团队的努力成都等多种因素的影响，存在着一定的不确定性，请投资者注意风险）。
五、追加投资对公司的影响及存在的风险
（一）对公司的影响
本次利用对药品仓储物流项目追加投资，一方面能够有效地提高中药材采购与药品的配送能力，有助于公司降低中药材原料成本；另一方面，通过提高建筑工程和冷库的建造标准，可以提升公司药品仓储能力，增强公司与上下游公司的业务联动，对公司的发展有积极的意义。
（二）存在的风险
1、管理运营风险
由于建筑工程、冷库工程等基建工程的建设标准和建造面积较原有计划大幅提升，该投资项目目前尚处于建设阶段，项目建成投产后在人才、技术方面也存在一定的管理、运营风险。公司将进一步完善人力资源管理体系，加强人力资源管理，制定并完善相关奖励政策吸引、留住核心技术员工，使其忠心于公司并杜绝核心技术人员流失给公司造成的风险。
2、成本增加的风险
由于追加了项目投资，导致固定成本增加。若项目后续的运营成本、市场环境发生不利变化，公司本项目未能按计划顺利实施，则可能面临仓储空间闲置，固定资产折旧增加导致成本上升的风险。
3、市场风险
一方面，现代化的药品仓储物流项目近年来受到国家政策的支持，越来越多
的竞争对手进入这一领域，可能带来行业供给过剩的风险；另一方面，市场本身具有不确定因素，如项目建成后市场环境发生了巨大不利变化，将可能给该项目生产经营和盈利水平带来影响，为本项目的顺利实施带来一定的市场风险。
4、审批风险
药品仓储物流基地需在建成完工、交付使用并通过GSP等相关认证后，方可正式投入运营。如不能按计划投入运营将会影响公司预期目标的实现。公司争取加快项目建设进度，积极推进项目各项资质审批的完成，以保证项目按预订计划完成。
5、政策风险
随着监管部门对中药行业的规范化要求和监管趋于严格，这将对本行业内的企业提出更高的要求，包括生产、管理、销售、仓储、流通等诸多方面。随着未来行业监管的日趋严格，若公司不能加强个业务环节内部控制，提高产品的质量控制能力，快速达到未来国家可能出台的有关行业政策标准，则可能对公司的生产经营产生不利的影响。
六、专项意见说明
（一）监事会意见
公司监事会认为使用自有资金对药品仓储物流项目追加投资的事项符合公司利益，有助于公司提高公司资金使用效率，内容和程序符合相关法律、法规的规定，不存在损害公司和股东利益的情形。
（二）独立董事意见
公司独立董事就向药品仓储物流项目进行追加投资事宜独立发表了以下意见，独立董事一致认为：
本次药品仓储物流项目追加投资具有合理性和必要性，有利于提升公司的市场影响力和盈利能力，有利于拓展公司业务范围，创造利润增长点，符合股东和广大投资者的利益。本次资金使用计划履行了必要的审批程序，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》
等相关规定。
本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，也不构成关联交易。
据此，我们一致同意使用自有资金向药品仓储物流项目进行追加投资。
七、备查文件
1、广州市香雪制药股份有限公司第六届董事会第八次会议决议。
2、广州市香雪制药股份有限公司第六届监事会第八次会议决议。
3、广州市香雪制药股份有限公司独立董事关于第六届董事会第八次会议相
关事项的独立意见。
特此公告。
广州市香雪制药股份有限公司董事会
2014年7月23日