证券代码：300324 证券简称：旋极信息北京旋极信息技术股份有限公司
（住所：北京市海淀区丰秀中路 3号院 12号楼-1层至 5层101）
非公开发行 A股股票募集资金使用
的可行性分析报告
二〇一五年十一月
一、本次募集资金使用计划
为了推动北京旋极信息技术股份有限公司（以下简称“旋极信息”、“公司”）的发展，进一步扩大业务规模，增强公司竞争力，提高盈利能力，根据公司发展需要，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过6,800万股，本次募集资金总额不超过204,500万元，扣除发行费用后用于以下项目建设，具体如下表所示：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目名称|投资总额|
|基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台项目|63,879.51|
|新一代装备健康管理产品体系研制及服务平台建设项目|64,038.29|
|高可靠末端宽带自组网应用平台的研制及产业化|32,239.06|
|补充流动资金|45,000.00|
||205,156.86|

在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国防科技工业逐步向非公有制经济开放带来良好的发展机遇
《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（国发[2005]3号）明确支持非公有资本进入国防科技工业建设领域以来，国防科工局相继出台各项政策，鼓励和引导非公有资本进入国防科技工业建设领域、参与军品科研生产任务的竞争和项目合作、参与军工企业改组改制、参与军民两用高技术开发及其产业化。
中共中央十七大报告明确要求调整改革国防科技工业体制和武器装备采购体制，提高武器装备研制的自主创新能力和质量效益，建立和完善军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系。中央在党的十八届三中全会通过了《关于全面深化改革若干重大问题的决定》，在推动军民融合深度发展一节中指出：引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域，这将对民营企业进入这一领域提供政策保障，带来新的发展机遇。
为积极贯彻党和国家对国防科技工业的发展战略，当前我国国防科技工业转型升级正在逐步推进，国家积极支持、引导和鼓励优势民营企事业单位、社会资本进入国防科技工业领域，使得传统军工企业逐步面临更多的市场竞争，促使其提高经营效率，加快市场化改革。这将促进我国长期处在“自成体系、自我封闭、自我发展、行业分割”的国防科技工业向“军民结合、寓军于民”转型，将为有实力和资质的民营军工企业的发展注入更多的活力与机会。
2、“基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台项目”的建设背景
根据我国前瞻产业研究院《2014-2018年中国大数据产业发展前景与投资战略规划分析报告》中的数据显示，2014年中国大数据产业市场规模为15亿元。未来几年大数据市场将以超过200%的年均复合增长率增长，到2016年大数据将成为百亿级的产业，2018年将达到千亿规模。
目前，大数据是国防信息化领域重点支持的核心方向，各部门大数据建设工程陆续启动，大数据挖掘与应用得到大力推动。同时，大数据涉及国家、军队核心机密，对信息安全有最高级的要求。因此，自主可控和国产化，是大数据软件工具的主流。目前，国内成体系的、成熟稳定的、产业化、自主可控的大数据管理、分析、挖掘、应用软件工具产品，亟待研发。
公司抢先布局大数据市场，启动大数据技术与产品建设项目，研发大数据存储、管理、交换、共享和应用工具产品，不仅可以很好解决上述技术难题和客户需求，还可将有更多的机会抢占优质客户资源。同时，大数据产品，既能服务于国防信息化建设，又能服务于国家社会经济发展。
3、“新一代装备健康管理产品体系研制及服务平台建设项目”建设背景
目前国内的装备健康管理技术与国外有很大差距，国内在基础理论与方法研究方面起步较晚，研究基础比较薄弱；在工程技术方面，结合装备使用和维修保障情况，在航空、航天、船舶、兵器等领域也是正逐步开展相关工程技术研究；
在工程应用方面，已远滞后于国外发达国家先进水平，目前PHM技术尚未开展
全面工程转化应用。
随着近年来政府对军队信息化建设的重视，加强、加快军队信息化建设的态度及政策越来越清晰。顺应当下政策背景，装备保障信息化产业将迎来春天。与此同时，军民融合发展的大力倡导，为民营企业进入军品科研生产和维修领域提供了更多的机遇和更广阔的发展空间。在公开发布的2015年国家自然科学基金项目申请结果中，有多项和PHM相关的核心技术位列其中。如高速列车信息控制
系统间歇故障实时诊断理论与方法（重大基础研究项目）、基于多物理信号的高速列车系统级健康分析仪器（科研仪器重大项目）等，可以看出政府对装备健康管理技术及产品应用的重视及鼓励。
从2012年开始，公司已经瞄准并着手开始准备进军装备安全保障产业市场。
公司计划在2015~2019年期间，围绕装备健康管理技术，规划配套产品路线，丰富产品品类，完成产品研制及产业化工作。
4、“高可靠末端宽带自组网应用平台的研制及产业化项目”的建设背景
我国自组网研究起步较晚，自20世纪90年代末开始，在国家政策的支持与指引下，国内高校、企业与研究所对无线自组网技术进行了深入的研究，建立了一批相关的通信研究室以及省级、国家级重点实验室，同时一些大型企业也积极参与了无线自组网技术的理论研究及实施，经过二十多年的发展，我国无线自组网技术的软硬件发展都取得了长足的进步，并在地震抢险救灾、重大赛事安保等场合发挥了重要作用。
国家高度重视与支持自组网创新技术。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》中把下一代网络关键技术与服务列入了重点领域的优先主题，同时把自组织网络技术作为前沿技术；《通信业“十二五”发展规划》指出，“宽带中国”战略是统领下一代国家信息基础设施发展的国家战略；《2006-2020年国家信息化发展战略》则明确指出我国信息安全问题比较突出，并且要求要全面展开国防与军队信息化建设。同时，新的国家安全法要求国家加强自主创新能力建设，加快发展自主可控的战略高新技术和重要领域核心技术。习近平主席在出席2015年3月12日的十二届全国人大三次会议解放军代表团全体会议的时候明确提出把军民融合发展上升为国家战略。
公司自2001年开始投入力量进行自组网技术研究，并组建研发中心，专注于宽带自组网产品化的研究，几年来，公司在关键技术方面取得重大突破，并产品设计上积累了宝贵的经验。公司于2008年开始进行自组网产品化，2010年产品开始应用。截至目前公司自组网产品涉足多个军用重点型号，部分型号已经获得定型应用并有多个型号在研，业务需求量极大。随着自组网需求的进一步扩大，公司拟依托现有基础，促进信息融合、发展自组网协议及进一步推进产品化方向以谋求深远发展。
（二）本次非公开发行的目的
1、募集项目建设资金，助力产品和业务升级
本次非公开发行完成后，募集资金将有效满足公司当前项目建设面临的资金需求，确保“基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台项目”、“新一代装备健康管理产品体系研制及服务平台建设项目”、“高可靠末端宽带自组网应用平台的研制及产业化”的顺利建设，有利于公司进一步提升研发、生产能力，扩大业务规模，培育未来新的盈利增长点，积极推进公司在嵌入式行业的升级发展，巩固和提升公司核心竞争优势。
2、优化公司资本结构，增强公司发展后劲，提高股东回报
本次募集资金到位后将进一步优化公司资本结构，降低财务风险，提高公司的抗风险能力。本次融资为公司的发展提供了充分的资本支持，并有利于提高公司后续融资能力，增强公司发展后劲，公司将充分借助资本实力大幅提升的有利条件，加大对产品、技术的研发和高端人才的引进，不断加强综合实力，提高公司的持续盈利能力，从而实现股东价值的最大化。
三、本次募集资金投资项目的基本情况与可行性分析
（一）基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台项目
本项目总投资额63,879.51万元，项目建设周期为5年。分类投资表如下：
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|-|-|
|投资项目|投入年度|
|研发费用|5年|
|实验室建设费用|5年|
|无形资产购置费|5年|
|设备购置费|5年|
|市场开拓费用|5年|
|铺底流动资金||

合计： 63,879.51
2、项目实施的必要性
（1）项目建设有利于提升我国大数据应用的智能化水平
智能化的到来提升了数据的价值，数据成为了大家关注的重要商品。移动互
联网的兴起逐步活跃了人们的生活习惯，数据产量也更加庞大。大数据、云平台的出现，让数据拥有了独到的商业价值，大量智能化分析和高精准解决方案的出现让人们的生活越发简单方便。将大数据与移动互联网完美结合，人们可以更好的感受智能化。
（2）项目建设有利于促进我国大数据产业的发展
信息技术与经济社会的交汇融合引发了数据迅猛增长，数据已成为国家基础性战略资源，大数据正日益对全球生产、流通、分配、消费活动以及经济运行机制、社会生活方式和国家治理能力产生重要影响。目前，我国在大数据发展和应用方面已具备一定基础，拥有市场优势和发展潜力。本项目的建设，将有利于促进我国大数据的应用推广和产业发展，具体表现在以下几个方面：有利于加快政府数据开放共享，推动资源整合，提升治理能力；有利于推动产业创新发展，培育新兴业态，助力经济转型。
（3）项目建设有利于提高旋极信息公司的核心竞争力
从落实公司中长期发展规划的角度而言，发展大数据技术及其相关产品，是落实“大军工战略”的重要手段和措施。此举既能延伸公司军工产品链的必然要求，又能满足国防军工信息化建设的迫切要求，还顺应国家大数据政策号召与民用市场需求。
公司启动大数据技术与产品建设项目，研发大数据存储、管理、交换、共享和应用工具产品，既能服务于国防信息化建设，又能服务于国家社会经济发展。
因此，本项目的建设，既契合了国家大数据产业的相关规划，也完全符合国家“军民融合”的政策号召。
3、项目实施的可行性分析
（1）已经具备难得的市场拓展机遇
当前，国防信息化建设正在积极推进大数据建设。各部门的数据工程、数据资源工程相继启动，为信息化系统的运营和运行提供了“血液”和“动力”。这个阶段，系统互联互通、数据交换共享成为亟待解决问题。因此，在这个时间节点上，启动军事大数据技术与产品建设项目，研发大数据存储、管理、交换、共
享和应用工具，顺应了国防信息化建设的潮流，具有极大的市场容量空间和作战机遇。
（2）具备充分的技术优势
公司通过多年的创新努力，已初步形成了集数据采集处理、存储管理、分发共享、应用服务等为一体的空间大数据全产业链研发能力。旋极信息已经储备了地球空间网格技术、空间数据编码技术、时间离散编码技术、编码代数计算技术等4项核心关键技术，具备明显的技术优势，并组建了国内首屈一指的军事大数据研发团队，为本项目的实施奠定了坚实的技术基础。
（3）具备丰富的销售资源与渠道优势
经过多年的耕耘，公司对国防信息化客户及其内部运行有较深入的理解，同时兼具服务中国航空工业集团公司、中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司等大型国防军工集团的经验。这些优质客户对数据存储、管理、查询、分析、挖掘、服务和应用有迫切的需要，这是旋极信息发展军事大数据技术与产品的先发销售资源与渠道优势。
（4）具备显著的管理优势
公司具有丰富的管理经验和管理人才。本项目建设可以充分利用旋极信息的管理优势，顺利推进各项业务活动。
4、项目投资概算及进度
本项目计划投资总额63,879.51万元，分五年投入，投入的计划如下表所示：单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|第1年|第2年|第3年|第4年|第5年|
|10.00%|20.00%|30.00%|20.00%|20.00%|
|7,842.10|12,452.76|18,679.14|12,452.76|12,452.76|
|6,226.38|12,452.76|18,679.14|12,452.76|12,452.76|
|1,615.72|-|-|-|-|

5、项目实施的效益分析
项目投资财务内部收益率（税后）为40.51%，项目投资回收期（税后）为5.40年，预期效益良好。
6、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本项目不涉及土建工程等，不产生废气废水等污染物，符合国家相关环保标准和要求。该项目的备案尚在办理中。
（二）新一代装备健康管理产品体系研制及服务平台建设项目
1、募集资金使用计划概况
本项目总投资额64,038.29万元，项目建设周期为5年，分类投资表如下：
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|-|-|
|投资项目|投入年度|
|设备购置费|5年|
|无形资产购置费用|5年|
|研发费用|5年|
|实验室建设投资费|5年|
|铺底流动资金||

合计： 64,038.29
2、项目实施的必要性
目前国内的装备健康管理技术与国外有很大差距，国内在基础理论与方法研究方面起步较晚，研究基础比较薄弱。我军对装备健康管理产品需求迫切，面临装备保障维修费用巨大等问题。针对目前现状，如果能从装备的全生命周期角度出发，以装备保障数据加时空信息为统一数据模型，将装备的可测试性和物联网、云计算、大数据挖掘等先进技术结合，构建新一代的装备健康管理产品体系，将可能在装备健康管理方面实现弯道超车。装备健康管理从装备保障角度提升了综合作战能力，是我军装备保障现代化、信息化的必由之路。我国装备健康管理技术尚有较大的发展空间，面对日益增长的市场需求，国内装备健康管理产品急需系列化、产业化。
3、项目实施的可行性分析
（1）市场可行性分析
在国内，装备健康管理系统相关产品尚未普及。虽然在航空航天、大型民用设备领域已有产品健康管理产品投入使用，但距产品产业化还有一定距离，未来市场前景非常广阔。公司长久以来一直与军工单位/研究所保持良好的合作关系，在未来装备健康管理产品的市场份额中，旋极信息将会占据较高比重。
（2）技术可行性分析
公司多年来一直专注于嵌入式产品的开发，在嵌入式软硬件方面具有丰富的技术储备。同时，旋极信息具有国家权威认证的武器装备科研生产资质，并已有多年的装备开发经验，对武器装备产品的特点具有深刻的了解。这些优势为旋极信息开展装备健康管理系统产品的开发提供了有利的条件。
对于装备健康管理的关键技术，公司早在2013年就已展开专项研究。例如，旋极信息已加入中关村可信计算产业联盟，获得业界资深专家的指导与支持，从而保证了产品在技术上的先进性和前瞻性。在装备故障诊断的解决方案中，旋极信息拥有自主开发并已相对成熟的故障注入测试系统，可以针对大型、复杂设备的系统故障进行系统联调。
（3）人力资源可行性分析
公司向来注重人才培养与储备。从2012年开始，公司即组织技术人员开展装备健康管理系统技术的研究，并参加国内各大展会、研讨会，学习并交流技术经验。近两年，旋极信息加大了人才引进力度，公司目前拥有一支由博士、硕士以及经验丰富的软、硬件工程师组成的一流技术团队。同时，旋极信息将与北京工业大学合作成立了嵌入式信息安全联合实验室，并由中国工程院院士、中国信息安全行业权威专家沈昌祥院士担任首席科学家监督并指导项目工作。
4、项目投资概算及进度
本项目计划投资总额64,038.29万元，分五年投入，投入的计划如下表所示：单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|第1年|第2年|第3年|第4年|第5年|
|10.00%|25.00%|25.00%|25.00%|15.00%|
|11,526.80|14,586.53|14,586.53|14,586.53|8,751.92|
|5,834.61|14,586.53|14,586.53|14,586.53|8,751.92|
|5,692.19|||||

5、项目实施的效益分析
项目投资财务内部收益率（税后）为40.32%，项目投资回收期为 4.85年，预期效益良好。
6、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本项目不涉及土建工程等，不产生废气废水等污染物，符合国家相关环保标准和要求。该项目的备案尚在办理中。
（三）高可靠末端宽带自组网应用平台的研制及产业化项目
1、募集资金使用计划概况
本项目总投资额32,239.06万元，项目建设周期为5年，分类投资表如下：
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|-|-|
|投资项目|投入年度|
|设备购置费|5年|
|无形资产购置费用|5年|
|研发费用|5年|
|产业基地及实验室建设投资费|5年|
|市场推广费|5年|
|铺底流动资金||

合计： 32,239.06
2、项目实施的必要性
（1）符合国家政策的支持与指引
国家高度重视和支持自组网创新技术，并把自组网技术列为前沿技术，并积极推动实现核心技术自主可控；国家大力支持军民融合政策，近年来我国政府鼓
励民间资本进入国防科技领域，从事该项目的研究和产业化既可以推进公司相关
产品在军用领域的市场化，也积极贴近国家军民融合政策。
（2）推动国防现代化建设，增强军队战斗力
军队信息化建设已经成为现代国防事业的发展趋势。现代战争是信息化战争，战场的地形地貌比较复杂（如城市、丛林等），同时密集电子设备在时间及空间上的存在使得战场的电磁环境十分复杂，结合前端感知探测技术与自组网传输技术及大数据处理技术，在上述复杂战场环境中实现态势感知，可以满足各武器平台间的信息共享与获取、人员与武器平台间的协同作战、指挥命令的下达分发等需求的信息实时传输，使得所有参战部队与支援保障部队可以实时掌握战场空间内敌、我、友各方兵力部署、武器装备和战场环境（地形地貌、室内外定位信息、气象水文、空间频谱等）等重要信息；同时由于作战平台的多样化和高机动特性以及战场态势信息的多元化（音视频、图像、宽带数据等）特性，传统的自组网设备已无法满足未来战场的需求，因此建设具备高机动、宽频带及较强抗毁性的现代自组织网络信息共享设备极为重要。
（3）促进核心技术装备化
目前我国军用自组网在系统传输带宽、大规模组网技术、高性能组网协议、复杂环境下的抗干扰及保密性等关键技术方面与欧美发达国家相比还有比较大的差距。旋极信息通过多年的产品设计积累，在无线宽带传输、抗干扰通信、自组网协议等核心技术方面都有丰厚的技术储备与积累，通过项目建设，可有效推动核心技术向产品装备的转变，将技术应用于产品，服务于军队，全面提升国防水平与军队战斗力。
（4）实现产业结构市场化
依托于公司高可靠性宽带自组网产品在军用领域市场的积累及技术优势，旋极信息将进一步瞄准诸如警用、车联网、智慧城市等非军用领域市场，实现相关产品的系列化、行业化、领域化，形成公司在自组网产业结构上的市场化，推进我国专业无线通信产业由模拟向数字的转变以及窄带与宽带的融合，同时推动自组网行业相关标准建设。
3、项目实施的可行性分析
（1）具有广阔的市场前景
信息化是当今社会发展的大趋势，随着社会的发展，对图像视频等宽带多媒
体数据的实时快速传输的需求越来越高。同时，现代社会对高可靠传输也给予了越来越高的关注，尤其是在战场及网络安全领域。旋极信息推出的“高可靠末端宽带自组网应用平台”项目建设可以满足态势信息的采集以及海量态势信息的可靠传输及处理分析，在军用（国防建设、军队信息化）、特种应用（如消防、反恐）及民用领域（如物联网、智慧城市）有着巨大的市场需求及广阔的市场前景，为决策者提供辅助。此外，国家相关政策鼓励民营企业参与国防建设，推进军民融合进程
（2）具有相关技术储备和研发能力
公司相关领域的研发人员均具有多年军用产品（无线组网产品及光电产品）的研发生产经验，先后开发过数十个相关的项目，大部分应用于军备领域。军备领域的入门门槛比较高，一般都需先要有功能和性能满足军方需求且得到其认可的产品，才能争取到相关的项目。目前，相关的技术储备和研发能力能够让公司完成高可靠末端宽带自组网的研制设计，并且可以在目前主流产品的基础上，对产品的硬件平台进行升级，达到更好的产品性能，争取到相关的应用市场。
（3）人才储备及行业经验提供保障
公司的开发全部过程严格遵循相关行业标准，从产品需求调研开始、历经项目立项、产品设计开发研制、配置管理、产品需求分析、软硬件概要设计、软硬件详细设计、测试计划、测试用例、产品研发定型、生产工艺、生产导入、小批试生产、中批、批量生产等各个研发、生产重点环节，每个环节均需由公司组织的专家组队结果、文件和过程进行审核并给出评审意见。不符合要求的文件和过程，均采用技术状态变更进行管理。严格的配置管理为产品的研发成功和客户需求管理提供了技术保证。
与此同时，在以往项目研发过程中，公司与军方、国内的科研院所形成了良好的合作关系，能够及时准确地把握末端自组网的技术发展方向和详尽的用户需求。同时，公司具有丰富的工程实践经验、军品研制与管理经验，对高可靠末端宽带自组网平台的研制及产业化有着非常重要的指导意义。
4、项目投资概算及进度
本项目投资总额为32,239.06万元，分五年实施，前两年主要是构建产业格局和技术架构，形成技术平台，后三年进行基于产业格局和技术架构的快速产品化和市场化，同时跟踪国际宽带自组网平台相关前沿技进行预研究。具体投资使用计划如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|第1年|第2年|第3年|第4年|第5年|
|10.00%|25.00%|25.00%|25.00%|15.00%|
|6,040.03|7,277.51|7,277.51|7,277.51|4,366.50|
|2,911.00|7,277.51|7,277.51|7,277.51|4,366.50|
|3,129.03|||||

5、项目实施的效益分析
项目投资财务内部收益率（税后）为30.44%，项目投资回收期（税后）为5.04年，预期效益良好。
6、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本项目不涉及土建工程等，不产生废气废水等污染物，符合国家相关环保标准和要求。该项目的备案尚在办理中。
四、本次非公开发行对公司财务状况的影响
1、提高盈利水平
本次募集资金的投入将提升公司的竞争实力，从而对提高盈利能力起到重要的推动作用。充裕的资金有助于顺利实施公司战略规划，进一步提高公司的市场地位，公司收入规模和利润水平都将出现较大幅度的增长。
2、降低资产负债率，增强抵御风险的能力
近年来，伴随着资本投入和生产规模的扩张，公司资产负债率呈现出逐步升
高的态势。而本次募集资金到位后将有助于公司优化资产负债结构，降低财务风险，有利于提高公司抵御风险的能力。
3、改善现金流量状况
本次募集资金到位后，公司通过筹资活动产生的现金流量将增加。随着募集资金到位，公司偿债能力将有所增强，筹资能力也将有所提升，有利于公司未来筹资活动产生的现金净流量的继续增加，有助于满足公司的发展需求。随着募集资金的使用效益逐步产生，未来经营活动现金流入和流出将大幅增加。
综上所述，本次公司募集资金投资项目符合相关政策和法律法规，符合公司的实际情况和发展需求。本次非公开发行将进一步壮大公司的实力，增强公司的竞争力，促进公司的持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。
北京旋极信息技术股份有限公司董事会2015年11月12日