金杯汽车股份有限公司拟股权转让所涉及的
沈阳金杯车辆制造限公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告书
金开评报字[2017]第021号
评估基准日：2016年12月31日
评估报告日：2017年7月10日
北京金开资产评估有限公司 BEIJING JINKAI APPRAISAL CO.,LT D
目 录
资产评估师声明 ............................................................................................................................. 1资产评估报告（摘要） ................................................................................................................. 2资产评估报告 ............................................................................................................................... 10一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者 ........................................... 10(一)委托方概况 .................................................................................................................... 10(二)被评估单位概况 ............................................................................................................ 10(三)委托方与被评估单位的关系 ........................................................................................ 20(四)委托方以外的其他评估报告使用者 ............................................................................ 20二、评估目的及经济行为 ........................................................................................................... 20(一)评估目的 ........................................................................................................................ 20(二)评估目的所对应经济行为的批准情况 ........................................................................ 20三、评估对象和评估范围 ........................................................................................................... 20(一)评估对象 ........................................................................................................................ 20(二)评估范围 ........................................................................................................................ 20(三)评估对象基本情况 ........................................................................................................ 21(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 .................................................... 27(五)企业申报的表外资产的类型、数量 ............................................................................ 31(六)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评估值) 31四、价值类型及其定义 ............................................................................................................... 31五、评估基准日 ........................................................................................................................... 31六、评估依据 ............................................................................................................................... 31(一)行为依据 ........................................................................................................................ 31(二)法规依据 ........................................................................................................................ 32(三)专业规范及准则依据 .................................................................................................... 33(四)产权依据 ........................................................................................................................ 34(五)主要取价依据及参考资料 ............................................................................................ 34七、评估方法 ............................................................................................................................... 35(一)评估方法的选择 ............................................................................................................ 35(二)资产基础法评估程序概要 ............................................................................................ 37八、评估程序实施过程和情况 ................................................................................................... 43(一)接受委托及前期准备阶段 ............................................................................................ 43
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(二)现场勘察及资料收集分析阶段 .................................................................................... 43(三)评定汇总阶段 ................................................................................................................ 44(四)提交报告阶段 ................................................................................................................ 44九、评估假设 ............................................................................................................................... 44(一)一般假设 ........................................................................................................................ 44(二)特殊假设 ........................................................................................................................ 45十、评估结论 ............................................................................................................................... 46(一)资产基础法评估结果 .................................................................................................... 46(二)评估结果与账面值比较变动情况及原因 .................................................................... 47(三)评估结论 ........................................................................................................................ 48十一、特别事项说明 ................................................................................................................... 48十二、评估报告使用限制说明 ................................................................................................... 53十三、评估报告日 ....................................................................................................................... 55
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资产评估师声明
一、评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的，仅在评估报告
设定的评估假设和限制条件下成立。
二、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
三、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
五、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，与相关当事方不存在偏见。
六、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
七、评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。
八、资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。
本次评估引用了众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众会字(2017)第5042号《审计报告》。
九、评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后果与签字资产评估师及其所在评估机构无关。
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金杯汽车股份有限公司拟股权转让所涉及的
沈阳金杯车辆制造有限公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告（摘要）
金开评报字[2017]第021号
谨提请本报告书阅读者和使用者注意：
本摘要内容均摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目全面情况，应
认真阅读资产评估报告书全文并关注报告书特别事项说明部分。
北京金开资产评估有限公司接受金杯汽车股份有限公司（以下简称【金杯汽车】）的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以持续经营和公开市场原则为前提，并结合委估对象的实际情况，采用资产基础法，对【金杯汽车】拟进行股权转让事宜涉及的沈阳金杯车辆制造有限公司（以下简称【金杯车辆】）股东全部权益在 2016年12月31日的市场价值进行评估，仅作为【金杯汽车】股权转让时之参考。根据本公司与【金杯汽车】签订的金开评协字[2017]第 010号《资产评估服务协议书》所约定的条件，本公司业已实施了包括对委托评估的有关资产的实地查看、市场调查与询证等必要的评估程序。本公司的评估是建立在【金杯车辆】提供的评估所必需资料的基础上的，这些资料的真实性、合法性、完整性和有效性由【金杯车辆】负责。本公司在此基础上根据《资产评估准则》和相关专业规范性文件发表价值意见。
一、评估目的
因涉及【金杯汽车】拟股权转让事宜，【金杯汽车】委托本公司对【金杯车辆】于评估基准日（2016年12月31日）的股东全部权益表现的市场价值进行评估。
二、评估对象和评估范围
本次评估对象为：【金杯车辆】股东全部权益价值。与评估对象所对应的评估范围包括【金杯车辆】申报的截至2016年12月31日的全部资产以及相关负债(包括长期股权投资-沈阳金杯车辆有限公司（以下简称【小车辆】）、沈阳金杯专用车辆制造有限公司（以下简称【金杯专用车】）、启发有限公司、金杯罗斯有限责任公司)。上述申报评估的全部资产/负债均已全部反映
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在资产负债表中，不包括未申报而可能存在的其他资产和负债。
具体评估范围包括流动资产、非流动资产、流动负债及非流动负债。
三、评估方法
本次评估采用资产基础法对【金杯车辆】的股东全部权益价值进行评估。
四、价值类型
本次评估采用的价值类型为市场价值。
五、评估基准日
本项目评估基准日为2016年12月31日。
六、评估结论
本公司认为，除本报告所载明的特别事项说明外，在评估资产现有用途或既定用途不变并持续经营使用和本报告载明的评估目的及价值定义、假设及限制条件下，采用资产基础法评估，【金杯车辆】之股东全部权益于评估基准日的评估值为人民币 37,104.80万元，人民币大写：叁亿柒仟壹佰零肆万捌仟圆整。
本次评估系基于一定评估基准并建立在一系列假设和限制条件基础上的，请报告使用者注意关注本报告所设定的条件。
本报告所载明的评估结论自评估基准日起一年内（即 2016年 12月 31日至自 2017年 12月30日）有效。
七、特别事项说明
本报告所载评估结果仅反应评估对象在本次评估目的、价值定义、前提条件下，根据有关经济原则确定的市场价值。本公司认为：下列事项可能会影响评估结论，但在目前情况下本公司无法估计其对评估结果的影响程度，谨提请本报告使用人和阅读人注意：
(一)本评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。
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(二)本评估报告中未考虑股权的非流通性产生的折价对对评估结论的影响。
(三)对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
(四)银行函证未回函事项
截止评估报告出具日，我们未收到下述银行存款询证函回函，账面值合计100.05元，明细如下表：
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|-|-|-|-|-|
|序号|开户银行|账号|币种|账面价值|
|1|江苏如皋农村商业银行营业部|3206220511010000021735|人民币|100.05|
|合计||||100.05|

(五)本次评估受条件所限，以下往来款项无法实施函证程序或未能取得回函，也无法实施相关替代程序，评估值按账面值列示，具体如下：
1.【金杯车辆】其他应收款-朝鲜项目账面余额 4,319,779.20元，全额计提坏账准备，账面净额为0元；
2.【金杯车辆】其他应付款-押金账面余额5,415,325.37元；
3.【金杯车辆】应付账款-沈阳新光华晨汽车发动机有限公司账面余额13,539,740.53元；
4.金杯罗斯有限责任公司应收账款-СфераООО（环球有限责任公司）账面余额10,356,016.85元，全额计提坏账准备，账面净值为0元；其他应收款-俄罗斯联邦纳米认证中心账面余额7,237,705.11元，全额计提坏账准备，账面净值为0元。
(六)资产盘盈、盘亏情况
1.机器设备中部分设备评估现场勘查未见实物，主要包括吊钩式抛丸清理机、简易数控机床、制动液加注机等，共计17项，账面净值合计210,975.19元。上述资产评估值为0。
2.经盘点，【金杯车辆】原材料盘亏27项，盘亏数量1864个（只、付），盘亏金额282,031.95元，评估值为0；盘盈16项，盘盈数量181个，评估值为4,919.15元。
3.盘盈模具 700项，该部分模具在长期待摊费用核算，已摊销完毕，净额为0，评估值
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11,206,755元。
（七）关于长期股权投资
长期股权投资-【金杯恒瑞】，账面价值8,738,396.06元，账面投资比例34.35%，本次评估因【金杯车辆】未提供该项投资协议、评估基准日【金杯恒瑞】审计报告等相关资料，该项投资评估值按账面值列示。
(八)房屋权属瑕疵事项及他项权利事项
1.截至评估基准日，【金杯车辆】房屋建筑物冲压件库、锅炉房、立体库、西门自行车库、锻造厂房等，建筑面积共计67,749.54平方米，未办理房屋所有权证，其账面净值30,126,285.60元，评估净值47,904,341.00元；冲压厂房、涂装厂房、装焊厂房，建筑面积共计50,195平方米，其中 24,697平方米为扩建面积，扩建部分未办理房屋所有权证，其账面净值为 26,533,229.51元，评估净值49,828,339.00元。上述房产建筑面积以企业申报面积为准，本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
2.截止评估基准日，【金杯车辆】房屋建筑物中“河畔18#1-3”等四处房产所有权证登记的所有权人为沈阳汽车制造厂，建筑面积共计506.32平方米，账面净值1,817,329.38元，评估净值2,891,953.00元。上述房产尚未办理更名过户，【金杯车辆】承诺这部分房屋所有权归其所有。
本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
3.根据厂房租赁合同，金杯罗斯有限责任公司将NO122号厂房（2号楼），建筑面积4,740平方米，出租给别列佐夫斯基服务公司使用，租赁期限自2016年11月11日起11个月，租金为227,520卢布每月。本次评估未考虑此事项对评估结果的影响。
(九)【金杯车辆】资产抵押、质押、对外担保及涉讼事项
截止评估基准日，【金杯车辆】账面抵押（质押）资产及银行账户中保证金如下：
1.【金杯车辆】2016年6月-7月向中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行借入4笔流动资金借款，借款总金额 392,000,000.00元，年利率3.915%，【金杯车辆】以光大银行沈阳东陵支行的定期存单400,000,000.00元作为质押为上述借款提供担保，具体明细如下表（单位：元）：
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|贷款银行名称|借款金额|币种|借款日期|到期日|年利率%|质押金额|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|9 8,000,000.00|人民币|2016/6/22|2017/6/21|0.3263%|100,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|1 47,000,000.00|人民币|2016/6/23|2017/6/22|0.3263%|150,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|6 8,600,000.00|人民币|2016/6/28|2017/6/27|0.3263%|70,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|7 8,400,000.00|人民币|2016/7/4|2017/7/3|0.3263%|80,000,000.00|
|合计|392,000,000.00|||||400,000,000.00|

2.【金杯车辆】2016年11月25向盛京银行沈阳市万泉支行借入流动资金借款，借款金额137,000,000.00元，借款期限至2017年9月25日，年利率4.785%，【金杯车辆】以65项房产及2宗土地使用权作为抵押为该笔借款提供担保，具体房产抵押物明细详见评估明细表，土地使用权明细如下表：
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|土地使用权证编号|地址|土地用途|面积m2|账面价值|
|沈阳国用（2006）字第0126号|沈阳市东陵区方南路6号|工业|3 11,240.00|98,626,226.91|
|沈阳国用（2006）字第0127号|沈阳市东陵区方南路10号|工业|6 ,091.00|1 ,930,156.45|
|合计|||3 17,331.00|1 00,556,383.36|

上述抵押房产抵押面积为 111,324.00平方米，账面值合计 41,814,300.25元，评估值合计87,495,211.00元，土地使用权评估值合计为281,155,266.00元。
3.【金杯车辆】2016年6月30向朝阳银行股份有限公司沈阳分行借入流动资金借款，借款金额100,000,000.00元，借款期限至2017年6月29日，年利率6.12%，【金杯车辆】以液压机等机器设备（共计406项）作为抵押为该笔借款提供担保，具体抵押物明细详见评估明细表。
上述机器设备账面值合计35,365,106.50元，评估值35,346,660.00元。
4.【金杯车辆】2016年10月25日向华夏银行股份有限公司沈阳长江支行借入搬迁改造项目借款，借款金额1,200,000,000.00元，借款期限84个月，年利率6.3%，【金杯车辆】以土地使用权作为抵押为该笔借款提供担保，具体抵押物明细如下表：
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|土地使用权证编号|地址|土地用途|面积m2|准用年限（年）|
|辽中国用（2015）第00030号|沈阳市辽中县近海经济区|工业|2 25,970.80|50|
|辽中国用（2014）第00037号|沈阳市辽中县近海经济区|工业|5 03,729.30|5 0|
|合计|||7 29,700.10||

土地使用权账面值149,711,518.30元，评估值合计139,817,545元。
5.【金杯车辆】2016年9月30日向江苏如皋农村商业银行营业部借入长期借款，借款金额合计30,000,000.00元，年利率5.7%，【金杯车辆】以1宗土地使用权、2项房产作为抵押为上述借款提供担保，具体抵押物明细如下表：
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|房产所有权（土地使用权）证编号|地址|土地用途|面积m2|
|皋房权证第191256号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|1 8,459.87|
|皋房权证第191253号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|1 9,208.38|
|皋国用(2015)第8210000481号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|6 0,396.00|
|合计|||9 8,064.25|

上述土地使用权账面值17,837,533.56元，评估值17,575,236.00元；房产账面值52,022,572.37元，评估值合计49,722,091.00元。
6.【金杯车辆】应收票据账面余额 579,723.49元，其中 210,000.00元向浙商银行沈阳分行质押，开立的应付票据金额为210,000.00元。
7.截止评估基准日，【金杯车辆】其他货币资金账面金额 3,037,407,274.95元，其中400,000,000.00元为银行借款质押保证金，其余2,637,407,274.95元为银行承兑汇票保证金。
8.截止评估基准日，【金杯车辆】对外提供担保的事项明细如下：
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|担保企业名称|合同名称|债权人名称|被担保企业名称|担保额度|起始时间|终止时间|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,200.00|2016.7.9|2017.3.9|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证担保合同|平安银行股份有限公司大连分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,000.00|2016.11.2|2017.5.2|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|华夏银行股份有限公司沈阳长江支行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,000.00|2016.3.22|2017.3.22|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|华夏银行股份有限公司沈阳长江支行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|1,500.00|2016.8.29|2017.8.29|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|4,200.00|2016.3.22|2017.3.22|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证担保合同|平安银行股份有限公司大连分行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|1,000.00|2016.11.3|2017.5.8|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|借款保证合同|盛京银行股份有限公司沈阳万泉支行|沈阳金杯恒瑞汽车部件有限公司|500.00|2016.6.30|2017.6.30|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中国民生银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯进出口有限公司|8,000.00|2016.7.6|2017.7.5|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯进出口有限公司|4,800.00|2016.11.25|2017.11.10|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中国民生银行股份有限公司长春分行|铁岭华晨橡塑制品有限公司|2,000.00|2016.11.2|2017.11.2|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|哈尔滨银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|5,000.00|2016.5.25|2017.5.24|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|展期还款协议|新华信托股份有限公司|金杯汽车股份有限公司|320.00|2016.12.21|2017.12.20|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|展期还款协议|新华信托股份有限公司|金杯汽车股份有限公司|5,810.00|2016.6.21|2017.6.20|
|合计||||45,330.00|||

9.截止评估基准日，【金杯车辆】涉及诉讼事项的如下：2016年12月22日，沈阳市沈河区人民法院作出（2016）辽0103民初12030号民事调解书，调解书叙述内容主要为：原告沈阳东北蓄电池有限公司（以下简称“原告”）与【金杯车辆】存在多年的蓄电池供应合作，但 2015年起【金杯车辆】一直未按合同约定付款，原告起诉至法院。经法院主持调解，原被告双方达成如下协议：【金杯车辆】于2016年12月31日前给付原告欠款80万元；2017年1月20日前给付原告欠款50万元；2017年3月31日前给付原告359,990.96元。如未按上述协议足额履行给付义务，【金杯车辆】于违约之日起三日内一次性给付原告剩余欠款及利息（以尚欠款项为基数，自逾期给付款项之日起值债务实际清偿之日止，按中国人民银行同期贷款利率的2倍计算）。
本次评估经现场核实，上述欠款80万元、50万元均按期偿还，截止2017年3月31日，约定
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的第三次给付 359,990.96元，账面实际支付 250,000元。本次评估，未考虑该事项对评估结果的影响。
本次评估【金杯车辆】未提供关于其他对外抵押、质押、担保及诉讼方面的信息资料。
我们提醒报告使用者，上述资产为相关业务提供担保或涉及诉讼，使用受到限制。本次评估，未考虑该事项对评估结果的影响。
(十）【金杯车辆】未能提供关于煤气管网相关资料及明细项目组成，账面值 5,683.10元，本次评估对该部分资产按账面值列示。
(十一）【金杯车辆】全资子公司【小车辆】评估基准日账面无形资产1项，明细科目-农机公司，账面价值为0，该项资产2010年12月入账，初始入账金额2,400,000.00元。本次评估【小车辆】未提供该项无形资产相关资料，评估值按账面值列示。
(十二)2014年1月8日，沈阳市沈河区人民政府下发“关于金杯车辆制造有限公司现有土地规划为商住用地的通知”，文件规定：根据沈阳市城市总体规划和沈河区控详规划、你单位所在的沈阳市沈河区方南路6号和10号的国有土地，拟按商住用地进行收储。截止评估基准日，【金杯车辆】已在沈阳市辽中县近海经济区购臵两宗工业用地，占地面积合计729,700.10平方米。同时【金杯车辆】与东风设计研究院有限公司签订搬迁改造建设项目工程总承包合同，约定自2015年9月30日，工期18个月。截止评估报告出具日，新厂区建设项目仍在进行中，具体搬迁时间尚未确定。
(十三)【金杯车辆】房屋建筑物评估明细表中第138、145项，包括车间部分面积、传达室位于土地红线之外，建筑面积共计 9,262.67平方米，评估值 11,881,116.56元。以上房屋占用28.906亩集体土地，13.77亩规划道路用地。本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
(十四)【金杯车辆】产品使用“金杯”文字、字母及图案商标，【金杯汽车】拥有该商标所有权，商标注册证编号分别为第289173、3440770、383022、5890613、5890631、650682号。
【金杯汽车】与【金杯车辆】签订商标权许可使用合同，【金杯车辆】生产经营中无偿使用该注册商标。本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
谨提请本评估报告的使用者注意，当前述各项因素或情况发生变化或者与我们所说明的情
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况不一致时，评估结果可能会发生变化。
八、评估报告日
本次评估报告日期为2017年7月10日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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机密 金开评报字[2017]第021号金杯汽车股份有限公司拟股权转让所涉及的
沈阳金杯车辆制造有限公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告
金杯汽车股份有限公司：
北京金开资产评估有限公司接受贵公司（以下亦简称【金杯汽车】）的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以持续经营和公开市场原则为前提，并结合委估对象的实际情况，采用资产基础法对贵公司拟进行股权转让事宜涉及沈阳金杯车辆制造有限公司（以下简称【金杯车辆】）的全部股东权益在2016年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况及结果报告如下：
一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者
(一)委托方概况
企业名称：金杯汽车股份有限公司
法定代表人：刘鹏程
注册地址：沈阳市沈河区万柳塘路38号
注册资本：人民币壹拾亿玖仟贰佰陆拾陆万元
公司类型：其他股份有限（国内上市）
经营范围：汽车及配件制造、汽车相关技术开发、技术咨询、技术转让、产业投资（法律法规禁止及应经审批而未获批准的项目除外）。
其他有关资料：公司成立日期为1984年5月14日，营业期限至2034年5月14日，领有统一社会信用代码为91210100243490067P的企业法人营业执照。
(二)被评估单位概况
1.基本情况：
企业名称：沈阳金杯车辆制造有限公司
注册地址：沈阳市沈河区方南路6号
法定代表人：邢如飞
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注册资本：人民币伍亿肆仟万元整
实收资本：人民币伍亿肆仟万元整
公司类型：有限责任公司（国有控股）
经营范围：汽车、新能源汽车制造和销售、技术开发、技术咨询，汽车设计，汽车改装，汽车零部件开发、生产、销售，车用燃气装臵安装及检测，仓储服务（不含危险化学品）、装卸搬运服务，自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止出口的商品和技术除外。
其他有关资料：公司成立日期为1997年11月21日，营业期限至2037年11月20日，领有统一社会信用代码为9121010024265244XY的营业执照。
2.简明历史沿革
【金杯车辆】成立于1997年11月，注册资本4,118万元，其中：一汽金杯汽车股份有限公司货币出资2,100万元，占注册资本的51%；日照市车辆制造总厂出资2,018万元，占注册资本的49%。【金杯车辆】设立的注册资本业经沈阳唯实信会计师事务所审验，并出具了沈唯会验字【1997】第85号的验资报告。
2001年5月，一汽金杯汽车股份有限公司更名为【金杯汽车】。2002年7月18日，【金杯汽车】和日照市车辆制造总厂分别将持有的【金杯车辆】48%和49%的股权转让给沈阳汽车齿轮厂，同日，经沈阳金杯汽车工业有限公司同意，沈阳汽车齿轮厂将持有的【金杯车辆】97%的股权分别转让给【金杯汽车】87%、沈阳金晨汽车技术开发有限公司10%。该部分股权转让，【金杯车辆】未能提供与股权转让相关的资料。
2002年12月，【金杯车辆】增资35,882万元，增资后注册资本为40,000万元，其中：【金杯汽车】出资36,000万元，占注册资本90%；沈阳金晨汽车技术开发有限公司出资4,000万元，占注册资本的10%。上述增资业经上海万隆众天会计师事务所有限公司审验，并出具了万会业字【2002】第1295号的验资报告。
2008年12月，【金杯车辆】以货币及土地使用权增资14,000万元，增资后【金杯车辆】的注册资本变更为54,000万元，其中：【金杯汽车】出资48,600万元，占注册资本的90%；沈阳金晨
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汽车技术开发有限公司出资5,400万元，占注册资本的10%。该出资业经大连华连会计师事务所有限公司沈阳分公司审验，并出具华连沈验字【2008】第005号《验资报告》。
3.生产经营情况
【金杯车辆】成立于1997年11月，其前身为沈阳汽车制造厂，始建于1958年，建厂初期以生产民用轻型载货汽车和军用改装车为主，兼营汽车配件。1959年生产出我国第一辆2.5吨“巨龙”牌载货汽车。70年代相继生产了“辽宁二号”和轻型载货汽车。80年代引进日本三菱公司产品和制造技术，生产系列载货汽车。目前【金杯车辆】厂区占地面积31.7万平方米，建筑面积 26.59万平方米，现有冲压、装焊、涂装、总装四大生产工艺，设计生产能力为年产整车10万辆。企业拥有完整的研发、设计、试制、检测技术和设备，结合中国卡车的发展，相继研发出“领骐”、“领驰”、“骐运”、“金运”、“金杯之星”等系列卡车，承载质量从0.5吨至30吨。同时生产厢式车、工程自卸车，特种专用车、SUV、皮卡等产品。
【金杯车辆】1996年12月通过ISO9000质量管理体系认证；1999年11月通过QS9000质量体系认证；2003年5月通过国家“CCC”认证；2007年7月通过GJB9000质量管理体系认证；2008年12月取得军车承制单位资格；2010年1月通过GCC认证；2012年9月通过欧盟认证。企业自60年代起被“一机部”和“国防工委”指定为军品车生产定点企业，为总装备部、总后勤部提供各类军车。1999年、2006年金杯卡车先后成为驻香港、澳门部队指定用车。2008年以来，连续获得总装备部装备承制单位资格。截止报告出具日，【金杯车辆】在工信部获批的产品公告如下表：
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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|产品型号|产品名称|序号|产品型号|产品名称|
|1|SY1045HMCZA|载货汽车|68|SY5045CCYH2-ZC|仓栅式运输车|
|2|SY1045HMCZA底盘|底盘|69|SY5045CCYS2-ZC|仓栅式运输车|
|3|SY1045SMCZA|载货汽车|70|SY5045XXYH2-ZC|厢式运输车|
|4|SY1045SMCZA底盘|底盘|71|SY5045XXYS2-ZC|厢式运输车|
|5|SY5045CCYHZA-MC|仓栅式运输车|72|SY1045HLVL1|底盘|
|6|SY5045CCYSZA-MC|仓栅式运输车|73|SY1045HLVL1|载货汽车|
|7|SY5045XXYHZA-MC|厢式运输车|74|SY1045SLVL1|底盘|
|8|SY5045XXYSZA-MC|厢式运输车|75|SY1045SLVL1|载货汽车|
|9|SY5045ZLJDF-MC|自卸式垃圾车|76|SY5045CCYHL1-LV|仓栅式运输车|
|10|SY1045HZCS|载货汽车|77|SY5045CCYSL1-LV|仓栅式运输车|
|11|SY1045HZCS底盘|底盘|78|SY5045XXYHL1-LV|厢式运输车|
|12|SY1045SZCS|载货汽车|79|SY5045XXYSL1-LV|厢式运输车|
|13|SY1045SZCS底盘|底盘|80|SY1045HMCZA1|底盘|
|14|SY5045CCYH-ZC|仓栅式运输车|81|SY1045HMCZA1|载货汽车|
|15|SY5045CCYS-ZC|仓栅式运输车|82|SY1045SMCZA1|底盘|
|16|SY5045XXYH-ZC|厢式运输车|83|SY1045SMCZA1|载货汽车|
|17|SY5045XXYS-ZC|厢式运输车|84|SY5045CCYHZA1-MC|仓栅式运输车|
|18|SY3045SZCS|自卸汽车|85|SY5045CCYSZA1-MC|仓栅式运输车|
|19|SY1045HZCS1|载货汽车|86|SY5045XXYHZA1-MC|厢式运输车|
|20|SY1045HZCS1底盘|底盘|87|SY5045XXYSZA1-MC|厢式运输车|
|21|SY5045CCYH1-ZC|仓栅式运输车|88|SY3045BLWS|自卸汽车底盘|
|22|SY5045XXYH1-ZC|厢式运输车|89|SY3045BLWS|自卸汽车|
|23|SY1045HZDS|载货汽车|90|SY1035DW2ZA|轻型货车|
|24|SY1045HZDS底盘|底盘|91|SY1035DW2ZA底盘|底盘|
|25|SY5045CCYH-ZD|仓栅式运输车|92|SY1035SW2ZA|轻型货车|
|26|SY5045XXYH-ZD|厢式运输车|93|SY1035SW2ZA底盘|底盘|
|27|SY1045HZES|载货汽车|94|SY5035CCYDZA-W2|仓栅式运输车|
|28|SY1045HZES底盘|底盘|95|SY5035CCYSZA-W2|仓栅式运输车|
|29|SY1045SZES|载货汽车|96|SY5035XXYDZA-W2|厢式运输车|
|30|SY1045SZES底盘|底盘|97|SY5035XXYSZA-W2|厢式运输车|
|31|SY5045CCYH-ZE|仓栅式运输车|98|SY5035XXYDZA2-W2|厢式运输车|
|32|SY5045CCYS-ZE|仓栅式运输车|99|SY5035XLCDL-W2|冷藏车|
|33|SY5045XXYH-ZE|厢式运输车|100|SY5035XSHDL-W2|售货车|
|34|SY5045XXYS-ZE|厢式运输车|101|SY1035SW2L1|轻型货车|
|35|SY1045HLVL|载货汽车|102|SY1035SW2L1底盘|底盘|
|36|SY1045HLVL底盘|底盘|103|SY5035CCYSL1-W2|仓栅式运输车|
|37|SY1045SLVL|载货汽车|104|SY5035XXYSL1-W2|厢式运输车|
|38|SY1045SLVL底盘|底盘|105|SY1035DW2ZA1|轻型货车|
|39|SY5045CCYHL-LV|仓栅式运输车|106|SY1035DW2ZA1底盘|底盘|
|40|SY5045CCYSL-LV|仓栅式运输车|107|SY5035CCYDZA1-W2|仓栅式运输车|
|41|SY5045XXYHL-LV|厢式运输车|108|SY5035XXYDZA1-W2|厢式运输车|
|42|SY5045XXYSL-LV|厢式运输车|109|SY1025DW3AY|轻型货车|
|43|SY1045HLVS|载货汽车|110|SY1025DW3AY|底盘|
|44|SY1045HLVS底盘|底盘|111|SY5025CCYDAY-W3|仓栅式运输车|
|45|SY5045CCYH-LV|仓栅式运输车|112|SY5025XXYDAY-W3|厢式运输车|
|46|SY5045XXYH-LV|厢式运输车|113|SY1035DW3AY|轻型货车|
|47|SY1045HRFS|载货汽车|114|SY1035DW3AY|底盘|
|48|SY1045HRFS底盘|底盘|115|SY5035CCYDAY-W3|仓栅式运输车|
|49|SY5045CCYH-RF|仓栅式运输车|116|SY5035XXYDAY-W3|厢式运输车|
|50|SY5045XXYH-RF|厢式运输车|117|SY5035XLCDAY-W3|冷藏车|
|51|SY1065SN2S|载货汽车|118|SY1024DD2F|底盘|
|52|SY1065SN2S底盘|底盘|119|SY5024XXYSL-D2|厢式运输车|
|53|SY5065XXYS-N2|厢式运输车|120|SY1024SD2L|底盘|
|54|SY5065JGKS-N2|高空作业车|121|SY5024XXYB-D2|厢式运输车|
|55|SY3045DLUH|自卸汽车|122|SY5024XXYD-D2|厢式运输车|
|56|SY3045DLUH底盘|底盘|123|SY1024BD2F|底盘|
|57|SY5045ZLJDH-LU|自卸式垃圾车|124|SY5024CCYB-D2|仓栅式运输车|
|58|SY5045XLCD-ZC|冷藏车|125|SY5024CCYD-D2|仓栅式运输车|
|59|SY1045HZHS|载货汽车|126|SY5024CCYSL-D2|仓栅式运输车|
|60|SY1045HZHS|底盘|127|SY1044DC4S|底盘|
|61|SY5045CCYH-ZH|仓栅式运输车|128|SY1044DC4S|载货汽车|
|62|SY5045XXYH-ZH|厢式运输车|129|SY1044SC4S|底盘|
|63|SY5045XSHD-ZC|售货车|130|SY1044SC4S|载货汽车|
|64|SY1045HZCS2|底盘|131|SY5044CCYD-C4|仓栅式运输车|
|65|SY1045HZCS2|载货汽车|132|SY5044CCYS-C4|仓栅式运输车|
|66|SY1045SZCS2|底盘|133|SY5044XXYD-C4|厢式运输车|
|67|SY1045SZCS2|载货汽车|134|SY5044XXYS-C4|厢式运输车|

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【金杯车辆】建有完善的市场营销、售后服务、配件供应体系，在全国30个省市、自治区有近1200个销售网点、1000个售后服务网站、60个品牌形象店、350个配套厂家。【金杯车辆】现有正式员工2431人，公司下设产品发展处、卡车平台处、工程车平台处、整车设计一处、底盘动力设计处、车身电气设计处、试制试验处、质量管理处、产品检验处、产品认证处、新能源汽车研发技术处、供应商管理处、采购物资处、财务处、经营计划处、成本核算处、销售结算处、网络系统处、规划发展处、设备动力处、工艺处、总经理办公室、人力资源处、生产管理处、安技管理处、保卫处、冲压车间、装焊车间、涂装一车间、涂装二车间、装配一车间、装配二车间、车架车间、销售处、市场处、销售计划处、大客户销售处、电子商务处、服务处、备件处、储运处、外经处、国贸市场处、国贸服务处、国贸技术处、海外基地处、行政事务处、工会团委、党委工作部等49个管理部门，并设有江苏如皋分公司和四川绵阳分公司。
企业生产流程图如下：
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【金杯车辆】对外投资情况：
截止评估基准日，【金杯车辆】账面长期股权投资共计4项，分别为：
⑴长期股权投资-沈阳金杯恒瑞汽车部件有限公司（以下简称【金杯恒瑞】），账面价值8,738,396.06元，持有其34.35%股权，采用权益法核算。被投资单位概况如下：
企业名称：沈阳金杯恒瑞汽车部件有限公司
注册地址：沈阳市沈河区万柳塘路38号
法定代表人：许晓敏
注册资本：人民币贰仟捌佰肆拾壹万元整
公司类型：有限责任公司(国有控股)
经营范围：汽车弹簧、汽车配件加工、生产（分支加工生产）、销售；汽车技术咨询及售后服务。
其他有关资料：公司成立日期为2006年4月4日，营业期限至2026年4月2日，领有统一社会信用代码为912101007845829769的营业执照。
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截止评估基准日，【金杯恒瑞】总资产36,934,774.15元，负债总额11,495,484.27元，净资产25,439,289.88元。本次评估未能获取该项投资的相关资料。
⑵长期股权投资【-小车辆】，账面余额24,000,000元，计提长期股权投资减值准备10,000,000元，账面价值14,000,000元，持有其100%股权，采用成本法核算。被投资单位概况如下：企业名称：沈阳金杯车辆有限公司
注册地址：沈阳经济技术开发区沧海路4号
法定代表人：陈允禄
注册资本：人民币贰仟肆佰万元
公司类型：有限责任公司(法人独资)
经营范围：低速载货汽车、汽车厢柜、汽车货箱、汽车相关零部件制造、销售；汽车销售及售后服务（小汽车除外）。
其他有关资料：公司成立日期为2006年7月26日，营业期限至2021年7月26日，领有统一社会信用代码为912101067887315378的营业执照。
截止评估基准日，【小车辆】总资产25,914,281.82元，负债总额11,006,332.85元，净资产14,907,948.97元。目前，企业无生产经营活动，无从业人员。
⑶长期股权投资-【金杯专用车】，账面余额5,000,000元，全额计提长期股权投资减值准备，账面价值0元，持有其100%股权，采用成本法核算。被投资单位概况如下：
企业名称：沈阳金杯专用车辆制造有限公司
注册地址：沈阳市沈河区方南路6号
法定代表人：陈允禄
注册资本：人民币伍佰万元
公司类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
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经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：汽车货箱、汽车货柜、汽车相关零部件制造、销售及售后服务；专用车技术研究、开发及咨询服务（法律法规禁止及应经审批而未获得批准的项目除外）；汽车（不含九坐以下乘用车）销售。
其他有关资料：公司成立日期为2009年7月16日，营业期限至2019年7月15日，领有统一社会信用代码为912101036919596747的营业执照。
截止评估基准日，【金杯专用车】总资产54,204,506.87元，负债总额65,237,839.90元，净资产-11,033,333.03元。
⑷长期股权投资-启发有限公司，账面余额 75,001,956.98元，全额计提长期股权投资减值准备，账面价值0元，账面投资比例60%。
2012年8月，【金杯车辆】与Beyonca InvestmentsLimited（以下简称【BIL公司】）签订股权收购协议，【金杯车辆】以10,100,000美元（人民币6,433万元），收购启发有限公司26,275,163股普通股，同时认购启发有限公司分配并发行的 13,137,580股新股（通过以价值约 5,050,000美元的设备向公司注资的方式认购）。上述股份合并后，【金杯车辆】持有启发有限公司39,412,743股，占总股本60%的股权。针对上述收购事项【金杯汽车】于2012年8月30日发布了的“临2012-023”公告。
根据上述公告及本次评估获取的相关资料确认，【金杯车辆】持有启发有限公司60%股权，启发有限公司持有金杯罗斯有限责任公司100%股权。综上，【金杯车辆】通过启发有限公司间接持有金杯罗斯有限责任公司60%股权。本次经济行为众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众会字(2017)第5042号审计报告披露的合并财务报表范围包括上述两个子公司。被投资单位概况如下：
企业名称：启发有限公司
公司成立日期：2011年11月4日
注册编码：1677613
注册地址：香港湾仔港弯道18号中环广场32楼3208室
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注册资本：65,687,905港元
公司的业务性质：投资控股有限公司
截止评估基准日，启发有限公司总资产125,003,261.63元，即长期股权投资-金杯罗斯有限责任公司，净资产125,003,261.63元。
企业名称：金杯罗斯有限责任公司
注册地址：俄罗斯联邦萨马拉州塞兹兰市萨拉托夫斯科耶街道
法定代表人：米哈伊.布洛辛
注册资本：255,781,199卢布
国家登记号：1116325002970
指定数据录入国家统一法人目录日期：2011年12月22日
主要业务类型信息：生产机动车辆。
截止评估基准日，金杯罗斯有限责任公司总资产18,043,273.98元，负债总额65,267,688.25元，净资产-47,224,414.27元。
4.近三年财务状况
表1【金杯车辆】主要会计数据及财务指标表 单位：元
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|-|-|-|-|
|截止时间|2013年12月31日|2014年12月31日|2015年12月31日|
|资产总额|5 ,245,331,212.65|6 ,492,710,282.11|6,857,031,372.20|
|负债总额|4 ,724,990,351.82|6 ,297,051,753.83|6,578,917,045.16|
|净资产|520,340,860.83|195,658,528.28|2 78,114,327.04|
|会计年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|营业收入|3 ,473,923,495.18|2 ,538,413,107.16|2,023,898,884.22|
|利润总额|6 ,595,718.19|-180,647,034.85|-57,544,201.24|
|净利润|5 ,403,530.53|-184,682,332.55|-57,544,201.24|

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2013年、2014年、2015年会计报表业经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，未出具审计报告。
5.执行的主要会计政策
(1)会计制度：【金杯车辆】执行《企业会计准则》及其补充规定。
(2)会计期间：会计期间采用公历制，即自公历1月1日至12月31日为一个会计年度。
(3)记账本位币：以人民币为记账本位币。
(4)记账原则和计价基础：会计核算以权责发生制为记账基础。
(5)固定资产和累计折旧：
【金杯车辆】将为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，适用寿命超过一个会计年度的资产确定为固定资产。
固定资产折旧采用直线法计算，并按各类固定资产的原值和预计的使用寿命扣除预计净残值确定其折旧率，分类折旧率如下：
表2【金杯车辆】固定资产折旧明细表
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|-|-|-|
|类别|折旧年限|年折旧率%|
|房屋及建筑物|40|2.4|
|机器设备|12|8|
|运输设备|10|9.6|
|电子设备|8|12|

(6)税种、税率：
【金杯车辆】适用的主要税种和税率如下：
企业所得税的适用税率为25%。
产品销售收入适用的增值税税率为17%。
城建税税率为7%，教育费附加税率为3%，地方教育费附加2%。
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(三)委托方与被评估单位的关系
委托方为被评估单位的控股股东。
(四)委托方以外的其他评估报告使用者
评估报告供委托方、相关主管部门拟股权转让时使用，除法律、法规另有规定外无其他评估报告使用者，注册资产评估师和评估机构对其它阅读报告的第三方使用本评估报告所造成的后果不承担责任。
二、评估目的及经济行为
(一)评估目的
因涉及【金杯汽车】拟股权转让事宜，【金杯汽车】委托本公司对【金杯车辆】于评估基准日（2016年12月31日）的股东全部权益表现的市场价值进行评估，评估结果仅作为【金杯汽车】进行股权转让时之参考。
(二)评估目的所对应经济行为的批准情况
截止评估报告出具日，本次评估目的所对应的经济行为已履行了以下批准程序：
1.截止评估报告出具日，该项经济行为已经在上交所发布《金杯汽车股份有限公司重大事项停牌公告》（公告编号：临2017—011）;
2.【金杯汽车】第八届董事会第五次会议决议。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象
本次评估对象为：【金杯车辆】的股东全部权益价值。
(二)评估范围
与本次评估对象相对应的评估范围为【金杯车辆】申报的截至2016年12月31日的全部资产以及相关负债（已反映在经审计后的资产负债表中）（包括长期股权投资-【小车辆】、【金杯专
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用车】、启发有限公司、金杯罗斯有限责任公司），【金杯汽车】聘请了众华会计师事务所（特殊普通合伙）对【金杯车辆】进行审计。
表3【金杯车辆】资产负债表（审计后）
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|-|-|
|项目|申报账面价值|
|流动资产|6,295,321,745.62|
|其中：存货|342,141,931.09|
|长期股权投资|22,738,396.06|
|固定资产|608,395,955.72|
|其中：固定资产净额|300,603,716.41|
|在建工程|568,153,300.06|
|无形资产|250,107,271.58|
|开发支出|40,021,057.69|
|长期待摊费用|72,250,969.99|
|资产总计|7,549,196,457.41|
|流动负债|6,207,067,571.08|
|非流动负债|1,412,699,006.40|
|负债总计|7,619,766,577.48|
|净资产|-70,570,120.07|

审计报告披露事项：
提醒财务报表使用者关注，【金杯车辆】累计亏损大，净资产为负，持续经营能力存在一定不确定性，本段内容不影响已发表的审计意见。
本次申报评估的资产范围与委托评估的范围一致，与经济行为文件确定的资产范围一致。
(三)评估对象基本情况
评估对象为【金杯车辆】的股东全部权益，其股东及持股比例为：【金杯汽车】以货币及其他资产出资48,600万元，占注册资本的90%；沈阳金晨汽车技术开发有限公司以货币及其他资产出资 5,400万元，占注册资本的10%。本次评估对象均为国有法人股，为非流通股，其中：【金杯汽车】所持有的股权已在吉林银行沈阳分行为【金杯车辆】20,000.00万元的借款进行质押。
1.物理状况
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⑴列入此次评估范围内的建筑物类资产为【金杯车辆】所属的生产用房及附属设施，共计153项，其中房屋建筑物147项，总建筑面积265,946.65平方米，具体包括冲压厂房、涂装厂房、装焊厂房、新总装厂房、变电所、锅炉房、汽车库、办公楼、食堂、库房等。构筑物6项，为厂区围墙、路面。账面原值294,802,695.51元，账面净值200,330,101.33元。
①房屋建筑物
冲压厂房：建筑面积20,877平方米，办公部分为砖混结构，层数为4层，层高3米。生产部分为排架结构，单层，总高13米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，生产部分为钢屋架，大型屋面板，钢筋砼梁、柱。外墙刷涂料，内墙为清水刷涂料。钢窗，提升门。砼地面；
办公区为钢筋砼梁、板、柱，外墙刷涂料，内墙刮大白，水泥地面。钢窗，木门；室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
涂装厂房：建筑面积13,028平方米，为排架结构，单层，总高10-13米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，生产部分为钢屋架，大型屋面板，钢筋砼梁、柱。外墙为水刷石，内墙为刮大白。钢窗，钢板门。水磨石地面。室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
装焊厂房：建筑面积16,290平方米，办公部分为砖混结构，层数为4层，层高3米。生产部分为排架结构，单层，总高15米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，生产部分为钢屋架，大型屋面板，钢筋砼梁、柱。外墙为水磨石，内墙为刮大白。钢窗，钢板门。砼地面；
办公区为钢筋砼梁、板、柱，外墙为水磨石，内墙刮大白，水泥地面。钢窗，木门；室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
主厂房：建筑面积13,116平方米，为混合结构，单层，檐高7.5米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，钢屋架，砖柱，瓦屋面。外墙为清水，内墙为清水刷涂料。木窗，钢板门。砼地面。室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
车间一、二、三、四：总建筑面积 83,445.63平方米，均为钢结构，单层，檐高 11.5米。
结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，钢梁、柱，彩钢板围护，彩钢板屋面，中间设阳光板采光带；砼地面，表面部分为金刚砂骨料耐磨层；铝合金窗，钢板大门；室内给排水、照明、消防等配套设施齐全。
办公楼：建筑面积3,725平方米，为框架结构，2层，层高3.3米。结构及装修情况为：钢
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筋混凝土独立基础，钢筋砼梁、板、柱。外墙刷涂料，内墙为刮大白，矿棉板吊顶，会议室石膏板吊顶。塑钢窗，白钢大门，内门为成品木门。地面铺地砖。室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
冲压件库：建筑面积4,144平方米，为钢结构，单层，总高10米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，钢梁、板、柱，彩钢板围护。塑钢窗，钢板大门。砼地面。室内有照明、消防设施。
锅炉房：建筑面积5,029平方米，为框架结构，3层，局部4层，层高6米。结构及装修情况为：钢筋混凝土独立基础，钢筋砼梁、板、柱。外墙为抹灰，内墙刷涂料，钢窗，钢板大门。
砼地面。室内给排水、照明、供暖、消防等配套设施齐全。
俱乐部（改食堂）：建筑面积2,155平方米，为混合结构，单层，层高6米。结构及装修情况为：钢筋混凝土条型基础，钢筋砼梁、板、柱。外墙为清水刷涂料，内墙刮大白，矿棉板吊顶。塑钢窗，铝合金门。地面铺地砖。室内给排水、照明、供暖等配套设施齐全。
河畔花园住宅：共计6套，建筑面积分别为68.21、249.14、130.08、135.88、172.15、96.02平方米，钢混结构、砖混结构。户型包括4室2厅2卫、3室2厅1卫、2室2厅1卫、1室1厅1卫。均为普通装修。
②构筑物
构筑物为厂区围墙及路面，围墙为砖混结构，长度为 3,344米，路面为沥青路面，总面积179,850平方米。
⑵【金杯车辆】申报评估的设备类固定资产包括：机器设备、车辆和电子设备类三大类。
共计3831项，4199台（套）。账面原值313,593,260.21元，账面净值100,347,111.79元。
其中机器设备共计1695项，1864台（套），主要为载货汽车专用制造及相关配套设备，主要设备集中在冲压车间、装焊车间、车架车间、涂装车间、装配车间、设备动力处、物流及其他部门，主要包括：液压机、压力机、剪板机、开卷线、起重机、焊机、皮带运输机、输送线、切割机、拼焊线、模具、夹具、电动葫芦、涂胶机、包边机、悬挂输送线、预清理装臵、前处理线、电泳装臵、超滤设备、喷漆室、烘干室、输漆系统、空调机组、纯水设装臵、污水处理系统、吊具、轮胎线、输送机、装配线、拧紧机、加注机、自行葫芦系统、柴油发电机组、螺
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杆压缩机、冷水机组、铆接机、抛丸清理机、车架铆焊线、吊装系统、金属切削加工设备、热处理设备、空压机、泵、蒸汽锅炉及配套、除尘器、10KV线缆、外线线缆、车间供电干线、变电所变配电设备、厂区供暖管路、蒸汽管路、上下水管路、空气管路、电梯、汽车衡、举升机及车辆检测线等。
车辆共计182辆，主要为轿车、客车、货车、叉车、装载机及厂内用车等，于1985年-2016年购臵，经现场勘查车辆大多可以正常行驶，维护保养情况较好，检车及时、保险较全。
电子设备1954项，2153台（套），主要为检验仪器、监控系统设备、计算机、打印机、复印机、服务器、空调、打号机及网络设备等。大多为2000年至2016年间购臵，现大多设备状况良好，维护保养情况较好，可以正常使用。
⑶列入本次评估范围内的土地六宗：
宗地一：2006年以折股方式取得，国有土地使用证编号为沈阳国用（2006）字第0126号，土地面积为311,240平方米，土地性质为工业用地，终止日期为2049年12月，账面净值98,626,226.91元；
宗地二：2006年以折股方式取得，国有土地使用证编号为沈阳国用（2006）字第0127号，土地面积为6,091平方米，土地性质为工业用地，终止日期为2049年12月，账面净值1,930,156.45元；
宗地三：2016年10月以出让方式取得，不动产权证编号为苏(2016)如皋市不动产权第0004049号，土地面积79,079平方米，土地性质工业用地，终止日期为2059年2月，账面净值 23,197,938.98元；
宗地四：2015年11月以出让方式取得，国有土地使用证编号为皋国用(2015)第8210000481号，土地面积60,396平方米，土地性质工业用地，终止日期为2063年1月，账面净值17,837,533.56元；
宗地五：2014年2月以出让方式取得，国有土地使用证编号为辽中国用(2014)第00037号，土地面积503,729.30平方米，土地性质工业用地，终止日期为2064年2月，账面净值0元；
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宗地六：2015年5月以出让方式取得，国有土地使用证编号为辽中国用(2015)第00030号，土地面积225,970.80平方米，土地性质工业用地，终止日期为2065年5月，账面净值0元。
⑷列入本次评估范围内的存货包括原材料、库存商品及在产品，账面价值342,141,931.09元，其中原材料主要为空调总成、底盘线束总成、仪表线板束总成、驾驶室线束总成、动力转向器等；库存商品为各种型号货车；在产品主要为前阅读灯安装支架、顶盖前横梁、后围板、前门加强板（右）、后柱支承座、副水箱支架、挡泥板支架等。原材料、库存商品及在产品分别存放于原料库、露天存放区及生产车间，除部分原材料及在产品存在积压现象外，其他存货保管状况良好。
2.法律权属状况
⑴房屋建筑物中的冲压件库、锅炉房、立体库、西门自行车库、锻造厂房等，建筑面积共计67,749.54平方米，未办理房屋所有权证，其账面净值30,126,285.60元；冲压厂房、涂装厂房、装焊厂房，建筑面积共计50,195平方米，其中24,697平方米为扩建面积，未办理房屋所有权证，其账面净值为26,533,229.51元；“河畔18#1-3”等四处房产所有权证登记的所有权人为沈阳汽车制造厂，建筑面积共计506.32平方米，账面净值1,817,329.38元，尚未办理更名过户。本次评估【金杯车辆】承诺上述房产所有权归其所有。
⑵【金杯车辆】2016年11月25向盛京银行沈阳市万泉支行贷入流动资金借款，借款金额137,000,000.00元，借款期限至2017年9月25日，【金杯车辆】以2宗土地使用权及地上65项房产作为抵押为该笔借款提供担保。2宗土地使用权证编号分别为沈阳国用（2006）字第0126号、第127号，土地面积共计317,331平方米，账面净值100,556,383.36元，65项房产主要包括冲压厂房、涂装厂房、装焊厂房等，建筑面积共计111,324方米，账面净值合计41,814,300.25元。
⑶【金杯车辆】2016年6月30向朝阳银行股份有限公司沈阳分行贷入流动资金借款，借款金额100,000,000.00元，借款期限至2017年6月29日，【金杯车辆】以纵梁液压机等机器设备（共计406项、406台套）作为抵押为该笔借款提供担保，该批设备主要包括纵梁液压机、悬挂式电机、右前车门液压包边机、左/右后车门液压包边机、80T锅炉脱硫设备、闭式双点压力机等，账面净值合计35,365,106.50元。
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⑷【金杯车辆】2016年10月25日向华夏银行股份有限公司沈阳分行贷入搬迁改造项目借款，借款金额1,200,000,000.00元，借款期限84个月，【金杯车辆】以2宗土地使用权作为抵押为该笔借款提供担保，土地使用权证编号分别是辽中国用(2014)第00037号、辽中国用(2015)第00030号，面积合计729,700.10平方米，账面净值149,711,518.30元。
⑸【金杯车辆】2016年9月30日向江苏如皋农村商业银行营业部贷入长期借款，借款金额合计30,000,000.00元，【金杯车辆】以1宗土地使用权、2项房产作为抵押为上述借款提供担保，土地使用权证编号皋国用(2015)第8210000481号，面积60,396平方米，账面净值17,837,533.56元；
2项房产分别是【金杯车辆】如皋分公司三车间、四车间，建筑面积37,668.25平方米，账面净值52,022,572.37元。
(6)六宗土地使用权均已办理土地使用权证。
(7)【金杯车辆】均提供了车辆行车证，设备提供了相关账簿记录及相关发票、合同。
3.经济状况
⑴【金杯车辆】委估建筑物于1958年-2013年建成并投入使用，除河畔花园住宅有3套住宅处于闲臵状态，其余建筑物均处于正常使用状态，近期未进行过大修及改扩建，日常维护保养较好。
⑵本次委估【金杯车辆】机器设备共计1695项，1864台（套），主要购臵于1959年至2016年间，账面原值276,000,757.83元，账面净值89,937,863.83元。经现场勘查，现设备大多可以正常运转，维护保养情况较好，管理制度完善，可以维持正常使用，其中机器设备18项为待报废状态，账面原值1,108,068.20元，账面净值52,204.76元，17台设备现场未见，为盘亏设备，账面原值3,462,235.72元，账面净值210,975.19元，详见评估明细表。
车辆共计182辆，主要为轿车、客车、货车、叉车、装载机及厂内用车等，于1985年-2016年购臵，账面原值20,126,316.84元，账面净值6,332,035.55元。经现场勘查车辆大多可以正常行驶，维护保养情况较好，检车及时、保险较全，其中14辆车已不能继行驶，为待报废、待处理状态，账面原值1,353,825.01元，账面净值218,092.03元，详见评估明细表。
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电子设备1954项，2153台（套），主要为检验仪器、监控系统设备、计算机、打印机、复印机、服务器、空调、打号机及网络设备等。大多为2000年至2016年间购臵，账面原值17,466,185.54元，账面净值4,077,212.41元。经现场勘查，现大多设备状况良好，维护保养情况较好，可以正常使用。其中81项设备已不能继续使用，为待报废状态，账面原值431,395.33元，账面净值15,558.58元，详见评估明细表。
⑶【金杯车辆】存货账面价值342,141,931.09元，主要为原材料、产成品及在产品，除部分原材料、在产品由于产品逐年升级换代，形成积压外，其他存货保管较好。
(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
账面记录的无形资产包括土地使用权6宗，分别为：
宗地一：2006年以折股方式取得，国有土地使用证编号为沈阳国用（2006）字第0126号，土地面积为 311,240.00平方米，土地性质为工业用地，终止日期为 2049年 12月，账面净值98,626,226.91元；
宗地二：2006年以折股方式取得，国有土地使用证编号为沈阳国用（2006）字第0127号，土地面积为 6,091.00平方米，土地性质为工业用地，终止日期为 2049年 12月，账面净值1,930,156.45元；
宗地三：2016年 10月以出让方式取得，不动产权证编号为苏(2016)如皋市不动产权第0004049号，土地面积79,079平方米，土地性质工业用地，终止日期为2059年2月，账面净值 23,197,938.98元；
宗地四：2015年11月以出让方式取得，国有土地使用证编号为皋国用(2015)第8210000481号，土地面积 60,396.00平方米，土地性质工业用地，终止日期为 2063年 1月，账面净值17,837,533.56元；
宗地五：2014年2月以出让方式取得，国有土地使用证编号为辽中国用(2014)第00037号，土地面积503,729.30平方米，土地性质工业用地，终止日期为2064年2月，账面净值0元；
宗地六：2015年5月以出让方式取得，国有土地使用证编号为辽中国用(2015)第00030号，土地面积225,970.80平方米，土地性质工业用地，终止日期为2065年5月，账面净值0元。
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账面记录的其他无形资产共计27项，账面净值合计108,515,415.68元，具体为：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|无形资产名称和内容|取得日期|法定/预计使用年限|原始入账价值|账面价值|
|1|数据备份软件|2012.05|5 .00|2 18,500.00|1 4,566.48|
|2|PHOTOSHOP软件|2011.06|5 .00|1 5,450.00|-|
|3|ILLUSTRATOR软件|2011.6|5 .00|8 ,700.00|-|
|4|FLASH软件|2011.6|5 .00|5 ,150.00|-|
|5|外网网站|2011.09|5 .00|2 1,000.00|-|
|6|CAXA-CAD软件|2012.1|5 .00|1 67,500.00|-|
|7|计算机设备管理系统|2012.6|5 .00|1 80,000.00|1 5,000.00|
|8|UG三维设计软件|2012.12|5 .00|9 35,897.40|1 71,581.19|
|9|华途文档安全管理系统|2012.12|5 .00|2 16,239.32|3 9,643.81|
|10|ESET NOD 32防病毒软件|2015.4|5 .00|1 5,384.62|1 0,000.01|
|11|三维设计软件CATIA|2016.2|5 .00|7 73,888.89|6 32,009.24|
|12|工程车销售系统|2015.8|5 .00|4 5,000.00|3 2,250.00|
|13|工艺管理系统CAPP|2016.11|5 .00|4 11,965.80|3 98,233.60|
|14|备份软件|2016.8|5 .00|1 11,067.66|1 01,812.01|
|15|中体驾驶室开发|2007.12|1 0.00|5 78,590.30|5 3,038.08|
|16|中体领驰加强型开发|2008.3|1 0.00|6 ,111,023.17|7 12,953.03|
|17|三吨前围改进开发|2008.3|1 0.00|3 ,760,629.65|4 38,740.17|
|18|三吨经济型项目|2010.04|1 0.00|1 ,118,292.23|3 63,445.13|
|19|微卡车项目|2010.06|1 0.00|1 2,118,302.52|4 ,140,420.37|
|20|领骐豪华型项目|2010.06|1 0.00|2 5,766,321.43|8 ,803,492.78|
|21|领骐Ⅱ代开发项目|2010.11|1 0.00|8 10,792.61|3 10,803.47|
|22|金杯小卡开发项目|2012.05|1 0.00|3 3,681,768.46|1 7,963,610.06|
|23|金杯换代卡车开发项目|2015.12|5 .00|8 7,703,712.51|6 9,432,105.73|
|24|两吨欧III（大柴）开发|2007.12|1 0.00|5 ,062,665.05|4 64,077.13|
|25|三吨欧Ⅲ开发项目|2010.04|10.00|3 ,106,695.12|1 ,009,676.40|
|26|金杯车辆重卡平台开发项目|2016.1|5.00|3 ,573,986.50|3 ,395,287.18|
|27|电脑软件|2016.04|5.00|1 4,905.66|1 2,669.81|
||合计|||1 86,533,428.90|1 08,515,415.68|

企业提供的账面未记录的无形资产-专利权，具体为：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利权人|种类|专利名称|专利号|专利申请日|
|1|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车（轻型卡车前围）|ZL2009 3 0010438.8|2009年5月18日|
|2|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车格栅|ZL2009 3 0010436.9|2009年5月18日|
|3|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车车门|ZL2009 3 0010437.3|2009年5月18日|
|4|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车保险杠|ZL2009 3 0010439.2|2009年5月18日|
|5|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前雾灯|ZL2010 3 0519245.8|2010年09年16日|
|6|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车格栅|ZL2010 3 0519302.2|2010年09年16日|
|7|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车保险杠|ZL2010 3 0519317.9|2010年09年16日|
|8|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前侧围板|ZL2010 3 0519325.3|2010年09年16日|
|9|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前围|ZL2010 3 0519285.2|2010年09年16日|
|10|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前围装饰板|ZL2010 3 0519200.0|2010年09年16日|
|11|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车外后视镜|ZL2010 3 0519357.3|2010年09年16日|
|12|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前大灯|ZL2010 3 0519320.0|2010年09年16日|
|13|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车前保险杠|ZL2010 3 0614641.9|2010年11月16日|
|14|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|汽车仪表台|ZL2010 3 0614768.0|2010年11月16日|
|15|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（单排）|ZL2010 3 0614867.9|2010年11月16日|
|16|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（双排）|ZL2010 3 0614996.8|2010年11月16日|
|17|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（单排）|ZL2013 3 0648787.9|2013年12月26日|
|18|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（排半）|ZL2013 3 0649012.3|2013年12月26日|
|19|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|仪表台|ZL2013 3 0648974.7|2013年12月26日|
|20|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（整车）|ZL2016 3 0029342.6|2016年1月27日|
|21|沈阳金杯车辆制造有限公司|外观设计专利|货车（整车）|ZL2016 3 0029341.1|2016年1月27日|

企业提供的账面未记录的无形资产-商标权27项，具体如下表：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|商标内容|核准类型|注册号|权利期限|权利人|
|1|德载|12|18717343|2017.02.07-|金杯车辆|
|||||2027.02.06||
|2|快赢|12|12043008|2014.06.28-|金杯车辆|
|||||2024.06.27||
|3|精尊|12|12042995|2014.07.07-|金杯车辆|
|||||2024.07.06||
|4|领冠|12|7965467|2011.02.28-|金杯车辆|
|||||2021.02.27||
|5|金骄|12|7965466|2011.02.28-|金杯车辆|
|||||2021.02.27||
|6|领康|12|7965465|2011.02.21-|金杯车辆|
|||||2021.02.20||
|7|运赢|12|7965464|2011.02.21-|金杯车辆|
|||||2021.02.20||
|8|领前|12|7965462|2011.02.21-|金杯车辆|
|||||2021.02.20||
|9|领豪|12|7783059|2010.12.28-|金杯车辆|
|||||2020.12.27||
|10|领尊|12|7783058|2010.12.28-|金杯车辆|
|||||2020.12.27||
|11|领顺|12|7783057|2010.12.28-|金杯车辆|
|||||2020.12.27||
|12|领富|12|7783056|2010.12.28-|金杯车辆|
|||||2020.12.27||
|13|金骅|12|7137272|2010.07.21-|金杯车辆|
|||||2020.07.20||
|14|金骥|12|7137271|2010.07.21-|金杯车辆|
|||||2020.07.20||
|15|金驭|12|7068155|2010.06.28-|金杯车辆|
|||||2020.07.27||
|16|JBJX|12|6241061|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|17|JBWK|12|6241060|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|18|JBQJ|12|6241059|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|19|JBKC|12|6240950|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|20|JBCL|12|6240949|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|21|JBLQ|12|6240948|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|22|JBLC|12|6240947|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|23|JBJQ|12|6240946|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|24|JBGCC|12|6240944|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|25|JBAC|12|6240943|2010.02.07-|金杯车辆|
|||||2020.02.06||
|26|领骐|12|5814985|2009.09.21-|金杯车辆|
|||||2019.09.20||
|27|JBC|12|4725002|2008.04.07-|金杯车辆|
|||||2018.04.06||

北京金开资产评估有限公司 30
(五)企业申报的表外资产的类型、数量
【金杯车辆】申报的表外资产主要为模具，数量700项，上述模具在长期待摊费用核算，评估基准日已摊销完毕，本次评估纳入评估范围。
(六)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评估值)本次评估引用了众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众会字(2017)第5042号审计报告，审计后资产总额754,919.64万元，负债总额761,976.66万元，净资产总额-7,057.02万元。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的和评估时所依据的市场条件及被评估资产的使用状态，确定本次评估的价值类型为市场价值。
所谓市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目评估基准日为2016年12月31日。
评估基准日与业务约定书约定的评估基准日保持一致。
评估基准日的确定是主要考虑到离该经济行为实现日较近，能较好地反映企业资产状况，且该基准日为会计结算日，有利于资产的清查。符合本次评估目的。
本报告书所采用的价格标准均为评估基准日正在执行或有效的价格标准。评估基准日是评估结论成立的重要条件之一，如果评估基准日发生改变，评估结论将发生变化。评估基准日是在综合考虑了经济行为的性质及评估目的因素，由【金杯汽车】确定。
六、评估依据
(一)行为依据
1.截止评估报告出具日，该项经济行为已经在上交所发布《金杯汽车股份有限公司重大事项停牌公告》（公告编号：临2017—011）。
北京金开资产评估有限公司 31
2.【金杯汽车】第八届董事会第五次会议决议。
(二)法规依据
1.中华人民共和国国务院1991年91号令《国有资产评估管理办法》；
2.原国家国有资产管理局以国资办发[1992]36号文发布的《国有资产评估管理办法施行细则》；
3.国务院国有资产监督管理委员会第12号《企业国有资产评估管理暂行办法》；
4.国务院国有资产监督管理委员会《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
5.国务院国有资产监督管理委员会、财政部《关于企业国有产权转让有关事项的通知》（国资发产权[2006]306号）；
6.《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订）；
7.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
8.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年8月30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修订，中华人民共和国主席令第72号公布）；
9.《中华人民共和国土地管理法》（2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订，中华人民共和国主席令第28号公布）；
10《.中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》(1990年国务院令第55号)；
11.《土地分类》GB/T21010－2007；
12.沈阳市人民政府关于公布实施沈阳市征地区片综合地价的通知（沈政发„2015‟65号）；
13.沈阳市人民政府办公厅转发市规划国土局关于沈阳市城区土地级别基准地价出让金标准的通知(沈政办发„2016‟130号)；
北京金开资产评估有限公司 32
14.《辽宁省财政厅、辽宁省地方税务局关于耕地占用税征收管理有关事宜的通知》（辽财税[2008]114号）；
15.《关于征收耕地开垦费、土地复垦费和耕地闲臵费的通知》（辽政发[2000]48号）；
16.《企业国有资产交易监督管理办法》（财政部令第32号）；
17.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日十二届全国人大常委会第二十一次会议审议通过，中华人民共和国主席令第46号）；
18.国家现行的有关税收法规。
(三)专业规范及准则依据
1.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—基本准则》（财企[2004]20号）；
2.中国资产评估协会制定的《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企[2004]20号）；
3.中国资产评估协会制定了《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协„2012‟248号)；
4.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2011]230号）；
7.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；
8.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
9.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189号）；
10.中国资产评估协会制定的《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
11.中国资产评估协会制定的《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
12.中国资产评估协会制定的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
北京金开资产评估有限公司 33
13.《中华人民共和国国家标准—房地产估价规范》GB/T50291-1999（国家质量技术监督局、建设部1999年6月1日联合发布）；
14.中国资产评估协会制定的《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
15.中国资产评估协会制定的《资产评估准则-无形资产》（中评协[2008]217号）。
(四)产权依据
1.【金杯车辆】提供的《营业执照》和公司章程、工商登记资料等文件之复印件；
2.【金杯车辆】提供的有关验资报告；
3.【金杯汽车】、【金杯车辆】提供的《承诺函》及《企业关于进行资产评估有关事项的说明》及《权属承诺函》；
4.【金杯车辆】提供的房屋产权证、国有土地使用权证复印件、专利证书、机动车行驶证；
5.【金杯车辆】提供的设备购臵合同、发票。
(五)主要取价依据及参考资料
1.《建筑工程计价定额》（2008年）；
2.《装饰装修工程计价定额》（2008年）；
3.《安装工程计价定额》（2008年）；
4.《辽宁省工程造价信息》（2016年）；
5.国家计委关于印发《建设项目前期工作咨询收费暂行规定的通知》(计价格[1999]1283)；
6.国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法的通知》（计价格[2002]1980号）；
7.《工程建设勘察设计收费标准》（国家计委、建设部：计价格[2002]10号文）；
8.《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670号）；
9.财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知（财建[2002]394号）;
北京金开资产评估有限公司 34
10.原城乡建设环境保护部颁布的《房屋完损等级及评定标准》；
11.沈阳市规划和国地资源局及沈阳市物价局联合颁布的《关于印发城区土地级别基准地价出让金及租金标准的通知》(沈规国土发„2008‟64号)；
12.《机电产品报价手册》（2016年）；
13.《机电设备评估价格信息》（2016年）；
14.《资产评估常用数据与参数手册》第二版；
15.国务院2000年10月22日第294号令《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》；
16.众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众会字(2017)第5042号审计报告；
17.WIND资讯金融终端；
18.有关市场调查资料和其他有关询价资料；
19.本公司评估人员现场调查、收集的有关财务会计、经营等方面的资料。
七、评估方法
(一)评估方法的选择
资产评估基本方法包括市场法、资产基础法（成本法）及收益法。进行资产评估，要根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性恰当选择资产评估基本方法。
1.市场法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
北京金开资产评估有限公司 35
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
本评估项目的评估对象为【金杯车辆】股东全部权益价值，该公司为整车销售企业，近年来该公司的整车销售毛利率较低，2016年毛利率为负数，企业亏损逐年加重。鉴于企业的现有状况市场近期无行业和资产结构及规模等均相同或相似的可比交易案例、或交易案例无法量化的价格差异因素较多，本项目评估对象【金杯车辆】股东全部权益不适宜直接采用市场法进行评估。
2.资产基础法
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
根据本次评估目的及所收集的资料，确定本次评估采用资产基础法对【金杯车辆】之股东全部权益于评估基准日的市场价值进行评估。
3.收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
【金杯车辆】主要经营厢式车、工程自卸车，特种专用车、皮卡等类型的产品，近年来，随着国家“国四、国五”标准政策的出台，企业生产成本呈现逐年增加、主营业务收入呈现逐年下降的趋势，2014年、2015年、2016年分别实现主营业务收入253,841.31万元、202,389.89万元、160,074.64万元，分别比上年下降了26.93%、20.27%、20.91%；近三年分别实现毛利率5.16%、4.30%、-2.33%，扣除国家政策性补贴因素，企业近三年分别实现净利润-18,771.60万元、-19,255.48万元、-52,130.57万元，三年形成巨额亏损，2016年经营性现金流扣除财政补贴因素后为-7,300.23万元，造成较大的资金缺口。基于以上客观现实，评估人员在分析其市场销售情况、毛利率、经营性现金流等相关因素的基础上，认为无法采用收益法进行评估。
故根据本次评估目的和评估对象的特点，确定采用资产基础法对【金杯车辆】股东全部权益价值进行评估。
北京金开资产评估有限公司 36
(二)资产基础法评估程序概要
主要以评估基准日【金杯车辆】反映在其会计报表内的资产、负债为基础，通过评估这些资产、负债的市场价值，确定【金杯车辆】股东全部权益之价值。既未考虑【金杯车辆】可能存在但根据相关会计准则和制度不能或未能或无法反映在评估基准日会计报表的资产/或有资产和负债/或有负债，也未考虑【金杯车辆】目前的经营状况对相应公司股东全部权益价值的任何有利或不利之影响。
1.流动资产
⑴货币资金
对现金进行库存盘点，根据盘点结果和现金出入库记录，推断确定基准日账面值的准确性，以核实后的数额确定评估值。对银行存款及其他货币资金寄发询证函，在核实账面数、银行对账单、银行询证函、余额调节表的基础上，以核实后的数额确定评估值。
⑵应收类账款
评估人员对往来款项进行函证，并通过核实原始凭证，销售合同、出库单等财务资料，具体了解往来款项的发生时间、款项回收情况、欠款人资金、信用状况，判定每笔款项可能收回的数额，按预计可回收金额确定评估值。
⑶存货
根据企业提供的存货清单，评估人员核实了有关购臵发票和会计凭证，按相关操作规范的要求对其进行了盘点，现场勘查了存货的仓储情况，了解了仓库的保管、内部控制制度。
①库存材料，由于产成品市场价格明显下降，导致产成品成本高于售价，致使未来期间原材料加工成产成品后的可变现净值低于原材料账面成本，形成原材料的评估减值。由于【金杯车辆】无法将账面原材料的品种与产成品型号一一对应，本次评估选用产成品的综合减值率来计算原材料的评估值；对于积压、淘汰报废的库存材料在核实数量基础上，以可变现价值确定评估值。
北京金开资产评估有限公司 37
②产成品，以其完全成本为基础，对于畅销的产成品，根据其出厂价减去销售费用、全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂价减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂价减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；滞销积压，降价销售产品，根据其可收回净收益确定评估值。
正常销售产品，应根据其出厂售价减去销售费用、全部税金以及适当数额的税后净利润确定评估值。
库存商品评估值
=不含税的出厂售价-销售费用-全部税金-(1-利润扣除率)×税后净利润
勉强销售出去的产品，根据其出厂售价减去销售费和全部税金和税后净利润确定评估值。
库存商品评估值
=不含税的出厂售价-销售费用-全部税金-税后净利润
③在产品
对于积压的在产品在核实数量基础上，以可变现净值确认评估值。
由于产成品市场价格明显下降，导致产成品成本高于售价，致使未来期间在产品加工成产成品后的可变现净值低于在产品账面成本，形成在产品的评估减值。由于【金杯车辆】无法将账面在产品的品种与产成品型号一一对应，本次评估选用产成品的综合减值率来计算在产品的评估值。
2.非流动资产
⑴长期股权投资
对于控股长期股权投资和间接控股的长期投资，首先对被投资单位进行整体评估，然后按评估后的净资产乘以股权比例确定评估值。
对于非控股的长期投资，本次评估根据【金杯车辆】提供的审计后的会计报表及持股比例计算评估值。
北京金开资产评估有限公司 38
对于无法取得相关资料的长期股权投资，本次评估按账面值列示。
⑵固定资产
①房屋建（构）筑物
本次对房屋建（构）筑物采用成本法进行评估。
成本法的计算公式为：评估值=重臵成本×成新率
重臵成本=建安综合造价+前期费用+其他费用+资金成本
建安综合造价采用预（结）算调整法确定，即以待估建筑物结算中的工程量为基础，根据各地执行的定额标准和有关取费文件，分别计算土建工程费用、装饰装修工程费以及安装工程费用，并计算出建筑安装工程总造价。
前期及其他费用依据国家、地区、行业相关规定确定；根据基准日现行贷款利率和该类别建筑物正常建设工期，确定资金成本。
房屋建筑物采用现场勘查成新率和年限法成新率相结合的方法综合确定成新率，构筑物采用年限法成新率。
综合成新率=现场勘查成新率×权重+年限法成新率×权重
②机器设备
根据委估设备特点及可收集到的资料，本次对委估设备主要采用重臵成本法进行评估。基本公式为：
评估价值(P)=重臵成本(C)×综合成新率(K)
I重臵成本的确定
机器设备重臵成本基本公式为：重臵成本=购臵价+运杂费+安装调试费+前期及其他费用+资金成本
凡能查询到基准日市场价格的设备，以市场价格为基准加运杂费、安装调试费、前期费用及资金成本等合理费用确定重臵成本；对于无法从市场获得设备价格的设备，向设备原生产厂
北京金开资产评估有限公司 39
或代理公司进行查询，或通过查阅《机电产品报价手册》等所列价格，加运杂费、安装调试费、前期费用及资金成本等合理费用确定重臵成本。
对交通、运输车辆，通过查询《黑马汽车商情》等资料获取其评估基准日的市场价格，加上车辆购臵税和其他合理费用确定其重臵成本。
车辆重臵成本基本公式为：
C=车辆基准日购臵价+[车辆基准日购臵价/(1+增值税率)]×车辆购臵税率+合理费用
II成新率的确定
i年限法成新率的确定
年限法成新率(K)=尚可用年限/(已用年限+尚可用年限)×100%
ii观察打分法成新率的确定
观察打分法主要用于设备及车辆的评估，对设备的主要部位确定其分值，各部位相加后总分为100分，通过对各部位新旧程度进行打分评定，最后得出总分数，以总分数占100分的比例作为综合成新率。
⑶在建工程评估
评估人员通过对在建工程项目的合规性文件的审核，结合本次在建工程的特点及施工进度情况，对未完工项目，在合理建设期内的在建工程项目以核实后账面价值确定评估值。
对于在建工程中核算的土地，本次将其列入无形资产-国有土地使用权进行评估。
(4)无形资产评估-国有土地使用权
委估范围内有二宗地处于沈阳市基准地价公布的覆盖区，故采用基准地价修正法进行评估。
基本公式：宗地地价=建筑面积×宗地平均基准地价×用地类型修正系数×年期修正系数×容积率修正系数
委估范围内的另外四宗地采用市场法进行评估。
北京金开资产评估有限公司 40
市场法是将评估对象与在评估基准日时近期有过交易的类似房地产进行比较，对这些类似房地产的成交价格做适当修正，以此估算评估对象的客观合理价格或价值的方法。
基本公式：PD=PB×A×B×D×E
PD___待估宗地价格
PB___比较案例价格（通过市场调查确定）
A___待估宗地交易情况系数/比较案例宗地交易情况系数
B___待估宗地期日地价指数/比较案例宗地期日地价指数
D___待估宗地区域因素条件系数/比较案例宗地区域因素条件系数
E___待估宗地个别因素条件系数/比较案例宗地个别因素条件系数
(5)其他无形资产
①本次评估，考虑到被评估企业所经营业务与待评估专有技术之间的关联较为显著，纳入本次评估范围的专有技术对其主营业务的价值贡献水平较高，相关业务收入在财务中单独核算，且该等无形资产的价值贡献能够保持一定的延续性，故采用收益法对纳入本次评估范围的专利及专有技术进行评估。
收益法以被评估专利及专有技术未来所能创造的收益现值来确定评估价值，对专有技术等无形资产而言，其价值主要来源于直接变卖该等无形资产的收益，或者通过使用该等无形资产为其产品或服务注入技术加成而实现的超额收益。
其基本公式为：
式中：P——待估其他无形资产的评估价值；
Ri——基准日后第i年预期其他无形资产相关收入；
K——专利及专有技术收入分成率；
n——被评估单位的未来收益期；
北京金开资产评估有限公司 41
i——折现期；
r——折现率。
②本次评估，考虑到被评估企业相关产品及服务主要以专利权等技术资源为核心，商标作为该等技术资源的外在表现，主要起标识作用，对被评估企业的业绩贡献并不显著，且纳入评估范围的商标需要与【金杯汽车】无偿提供的商标合并使用，缺一不可，故商标权采用成本法进行评估。
其基本公式为：P=C1+C2+C3
式中：
P：评估值
C1：设计成本
C2：注册及续延成本
C3：维护使用成本
(6)开发支出
①纳入评估范围内已经完成的开发项目，本次纳入其他无形资产专有技术中进行评估。
②对尚处于开发阶段尚未完成的开发项目，本次按核实后的账面价值确定。
(7)长期待摊费用
评估范围内的长期待摊费用主要为模具，本次采用重臵成本法进行评估。公式如下：
评估价值(P)=重臵成本(C)×综合成新率(K)
I重臵成本的确定
重臵成本基本公式为：重臵成本=购臵价+运杂费+安装调试费+前期及其他费用+资金成本3.流动负债
短期借款在核对银行询证函回函的基础上，按核实后账面值确认评估值。
应付账款、预收账款、应交税费、其他应付款以核实后的账面值确认评估值。
4.非流动负债
北京金开资产评估有限公司 42
长期借款在核对银行询证函回函的基础上，按核实后账面值确认评估值。
其他非流动负债为【金杯车辆】零价格购入的资产，由于该部分业务不具有负债性质，无偿付义务，本次评估为零。
八、评估程序实施过程和情况
本次评估工作的开始时间为2017年3月28日，至出具评估报告日结束。其中外勤截止日为2017年7月6日。
(一)接受委托及前期准备阶段
1.评估师对项目进行预备调查，在了解评估目的和评估对象及范围、评估基准日等的基础上接受项目委托，拟定评估方案的过程并制订评估工作计划；
2.对企业前期准备工作进行培训辅导。评估师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解，包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和被评估单位提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求和评估明细表的填报说明等。在此基础上，填报评估申报明细表，收集并整理委估对象的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料，并向被评估企业了解以前年度的经营情况和被评估资产的有关情况；
3.配合企业进行资产清查、协助企业进行资产评估申报工作，收集评估所需文件资料。
(二)现场勘察及资料收集分析阶段
1.听取【金杯车辆】对涉及评估目的经济行为的有关介绍；
2.听取企业有关人员介绍企业总体情况和评估对象的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；
3.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；
4.根据资产清查评估申报明细表，按评估准则的要求，对资产及负债进行了全面清查核实；
北京金开资产评估有限公司 43
5.查阅收集委估资产的产权证明文件；
6.根据评估对象的实际状况和特点，确定评估对象的具体评估方法；
7.深入了解企业生产、管理、经营情况，如：人力配备、物料资源供应情况、管理体制和管理方针、财务计划和经营计划等；
8.对主要设备，查阅相关技术资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关资料；
9.对企业提供的权属资料进行查验；
10.对评估范围内的资产，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
(三)评定汇总阶段
评估人员对从勘查现场收集的资料，进行必要而可能的调查和验证，选定评估方法和计算公式，进行评定估算。
(四)提交报告阶段
在上述工作基础上，在核实确认各具体资产负债项目评估结果准确合理，评估对象没有重复和遗漏的基础上，进行资产评估数据的汇总并分析增减值原因，并根据汇总分析情况对总体资产评估结果进行调整、修改和完善，确定评估结论，编制资产评估明细表、起草资产评估报告书，与【金杯汽车】就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部审查制度和程序对报告进行校正、修改，最后出具正式资产评估报告书。
九、评估假设
本报告系在一般假设和特殊假设下完成的：
(一)一般假设
1.所有申报评估的资产的产权完整，而无任何限制或影响交易的他项权利的设臵或其他瑕疵；
2.【金杯车辆】所提供的有关本次评估的资料是真实、完整、合法、有效的；
北京金开资产评估有限公司 44
3.本评估报告中的估算是在假定所有重要的及潜在的可能影响价值分析的因素都已在我们与委托方、被评估单位之间充分揭示的前提下做出的；
4.所有资产均采用人民币计算价值或价格。
(二)特殊假设
1.除本报告中另有陈述、描述和考虑外，所有被评估资产的取得、使用等均被假设符合国家法律、法规和规范性文件的规定；
2.假设【金杯车辆】所有经营活动均能依照国家及相关部门的有关法律、法规的规定和相关行业标准及安全生产经营之有关规定进行；
3.假设【金杯车辆】将按照现有的经营目的、经营方式、财务结构持续经营下去；
4.假设【金杯车辆】经营业务所涉及的政治、法律、法规将不会有重大的变动，国家宏观经济环境不会有重大变化；
5.未来可预见的时间内企业按提供给评估师的发展规划进行发展，生产经营、税收政策不做重大调整，预测收入、成本及费用在未来经营中能如期实现；
6.本次评估测算各项参数取值均未考虑通货膨胀因素，价格均为不变价；
7.假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率等评估基准日后不发生重大变化；
8.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
9.除在本报告中另有说明外，以下情况均被假设处在正常状态下：
⑴所有不可见或不便观察的资产或资产的某一部分如埋藏在地下的建(构)筑物基础和管网、放臵在高压电附近的设施设备、不宜拆封的资产均被认为是正常的。
⑵所有实物资产的内部结构、性能、品质、性状、功能等均被假设是正常的。
在本次评估中，评估人员根据资产评估的要求，认定上述假设前提条件在基准日成立，当未来经济环境发生较大变化时，评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同的评估结果的责任。
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十、评估结论
(一)资产基础法评估结果
根据本报告所载评估假设和限制性条件及价值前提，就【金杯车辆】列报的并反映在经审计的资产负债表中的资产/负债而言，本公司采用资产基础法（成本法）对各单项资产、负债进行评估。经审计后资产总额、负债总额、净资产账面价值分别为 754,919.64万元、761,976.66万元和-7,057.02万元，评估值分别为780,299.95万元、743,195.15万元和37,104.80万元，增值额分别为25,380.31万元、-18,781.51万元和44,161.82万元，增值率分别为3.36%、-2.46%。
评估结果与账面值的比较变动情况如下表所示。
评估结果汇总表
(单位：万元）
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|1|流动资产|6 29,532.17|6 29,329.49|- 202.68|- 0.03|
|2|非流动资产|1 25,387.47|1 50,970.46|2 5,582.99|2 0.40|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-|-|
|4|持有至到期投资|-|-|-|-|
|5|长期应收款|-|-|-|-|
|6|长期股权投资|2 ,273.84|2 ,364.63|9 0.79|3 .99|
|7|投资性房地产|||-|-|
|8|固定资产|3 0,060.37|4 0,384.90|1 0,324.53|3 4.35|
|9|在建工程|5 6,815.33|4 1,844.18|- 14,971.15|- 26.35|
|10|工程物资|-|-|-|-|
|11|固定资产清理|-|-|-|-|
|12|生产性生物资产|-|-|-|-|
|13|油气资产|-|-|-|-|
|14|无形资产|2 5,010.73|5 4,684.39|2 9,673.66|1 18.64|
|15|开发支出|4 ,002.11|3 ,551.27|- 450.84|- 11.27|
|16|商誉|-|-|-|-|
|17|长期待摊费用|7 ,225.10|8 ,141.09|9 15.99|1 2.68|
|18|递延所得税资产|-|-|-|-|
|19|其他非流动资产|-|-|-|-|
|20|资产总计|7 54,919.64|7 80,299.95|2 5,380.31|3 .36|
|21|流动负债|6 20,706.76|6 20,695.15|- 11.61|-|
|22|非流动负债|1 41,269.90|1 22,500.00|- 18,769.90|- 13.29|
|23|负债合计|7 61,976.66|7 43,195.15|- 18,781.51|- 2.46|
|24|净资产（所有者权益）|- 7,057.02|3 7,104.80|4 4,161.82|-|

【金杯车辆】的全部股东权益于评估基准日（2016年12月31日）的市场价值为37,104.80万元。
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(二)评估结果与账面值比较变动情况及原因
1.流动资产评估减值202.68万元，减值率0.03%，评估减值主要原因为：由于产成品市场价格明显下降，导致产成品成本高于售价，形成产成品评估减值，同时未来期间在产品加工成产成品后的可变现净值低于在产品账面成本，形成在产品的评估减值。
2.非流动资产评估减值主要原因为：
(1)长期股权投资评估增值90.79万元，增值率3.99%，评估增值主要原因为：【小车辆】净资产评估值高于账面价值。
(2)房屋及建筑物评估增值6,388.11万元，增值率31.89%，评估增值主要原因为：建筑物购建时间较早，在此期间建筑材料及人工价格上涨较多所致。
(3)机器设备评估增值3,916.76万元，增值率43.67%；车辆及电子设备减值评估增值12.31万元，增值率1.18%，评估增值的主要原因为：企业账面原值为经过资产评估的评估净值，低于原始入账金额，且企业计提折旧较快，评估以现场勘察情况为准进行对应评估，所以造成评估增值。
⑷在建工程评估减值 14,971.15万元，减值率26.35%，减值原因为列入在建工程中的两宗土地在无形资产中进行评估。
(5)无形资产评估增值29,673.66万元，增值率118.64%，其中土地使用权评估增值31,996.82万元，其他无形资产评估减值2,323.16万元。扣除列入在建工程的土地使用权在无形资产中评估造成的增值因素外，土地使用权评估增值主要原因为：位于沈阳市沈河区方南路的2宗土地，由于宗地位于主城区内，地价上涨，且取得时间较早，故增值较多；其他无形资产评估减值的主要原因为：为了适应市场和环保的需求，近年来车型改造速度较快，造成专利或非专利技术的失效或贬值。
(6)开发支出评估减值 450.84万元，减值率11.27%，减值主要原因为：金杯重型商用汽车开发项目由于国家政策原因导该项目未进一步开发，项目搁浅，评估值为零。
⑺长期待摊费用评估增值 915.99万元，增值率12.68%，增值原因主要为盘盈 700项摊销完模具，账面价值为0，形成评估增值。
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3.非流动负债评估减值 18,769.90万元，减值率13.29%，减值原因为【金杯车辆】以零价格购入资产，已不具有负债性质，本次评估为0元。
(三)评估结论
基于以上分析，本公司认为，在本报告所载评估假设和限制性条件及价值含义的条件下，【金杯车辆】的股东全部权益于评估基准日的市场价值为人民币37,104.80万元，人民币大写：叁亿柒仟壹佰零肆万捌仟圆整。
评估结论根据以上评估工作得出。
十一、特别事项说明
本报告所载评估结果仅反应评估对象在本次评估目的、价值定义、前提条件下，根据有关经济原则确定的市场价值。本公司认为：下列事项可能会影响评估结论，但在目前情况下本公司无法估计其对评估结果的影响程度，谨提请本报告使用人和阅读人注意：
(一)本评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。
(二)本评估报告中未考虑股权的非流通性产生的折价对对评估结论的影响。
(三)对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
(四)银行函证未回函事项
截止评估报告出具日，我们未收到下述银行存款询证函回函，账面值合计100.05元，明细如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|开户银行|账号|币种|账面价值|
|1|江苏如皋农村商业银行营业部|3206220511010000021735|人民币|100.05|
|合计||||100.05|

(五)本次评估受条件所限，以下往来款项无法实施函证程序或未能取得回函，也无法实施相关替代程序，评估值按账面值列示，具体如下：
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1.【金杯车辆】其他应收款-朝鲜项目账面余额 4,319,779.20元，全额计提坏账准备，账面净额为0元；
2.【金杯车辆】其他应付款-押金账面余额5,415,325.37元；
3.【金杯车辆】应付账款-沈阳新光华晨汽车发动机有限公司账面余额13,539,740.53元；
4.金杯罗斯有限责任公司应收账款-СфераООО（环球有限责任公司）账面余额10,356,016.85元，全额计提坏账准备，账面净值为0元；其他应收款-俄罗斯联邦纳米认证中心账面余额7,237,705.11元，全额计提坏账准备，账面净值为0元。
(六)资产盘盈、盘亏情况
1.机器设备中部分设备评估现场勘查未见实物，主要包括吊钩式抛丸清理机、简易数控机床、制动液加注机等，共计17项，账面净值合计210,975.19元。上述资产评估值为0。
2.经盘点，【金杯车辆】原材料盘亏27项，盘亏数量1864个（只、付），盘亏金额282,031.95元，评估值为0；盘盈16项，盘盈数量181个，评估值为4,919.15元。
3.盘盈模具 700项，该部分模具在长期待摊费用核算，已摊销完毕，净额为0，评估值11,206,755元。
（七）关于长期股权投资
长期股权投资-【金杯恒瑞】，账面价值8,738,396.06元，账面投资比例34.35%，本次评估因【金杯车辆】未提供该项投资协议、评估基准日【金杯恒瑞】审计报告等相关资料，该项投资评估值按账面值列示。
(八)房屋权属瑕疵事项及他项权利事项
1.截至评估基准日，【金杯车辆】房屋建筑物冲压件库、锅炉房、立体库、西门自行车库、锻造厂房等，建筑面积共计67,749.54平方米，未办理房屋所有权证，其账面净值30,126,285.60元，评估净值47,904,341.00元；冲压厂房、涂装厂房、装焊厂房，建筑面积共计50,195平方米，其中 24,697平方米为扩建面积，扩建部分未办理房屋所有权证，其账面净值为 26,533,229.51元，评估净值49,828,339.00元。上述房产建筑面积以企业申报面积为准，本次评估未考虑该事
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项对评估结果的影响。
2.截止评估基准日，【金杯车辆】房屋建筑物中“河畔18#1-3”等四处房产所有权证登记的所有权人为沈阳汽车制造厂，建筑面积共计506.32平方米，账面净值1,817,329.38元，评估净值2,891,953.00元。上述房产尚未办理更名过户，【金杯车辆】承诺这部分房屋所有权归其所有。
本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
3.根据厂房租赁合同，金杯罗斯有限责任公司将NO122号厂房（2号楼），建筑面积4,740平方米，出租给别列佐夫斯基服务公司使用，租赁期限自2016年11月11日起11个月，租金为227,520卢布每月。本次评估未考虑此事项对评估结果的影响。
(九)【金杯车辆】资产抵押、质押、对外担保及涉讼事项
截止评估基准日，【金杯车辆】账面抵押（质押）资产及银行账户中保证金如下：
1.【金杯车辆】2016年6月-7月向中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行借入4笔流动资金借款，借款总金额 392,000,000.00元，年利率3.915%，【金杯车辆】以光大银行沈阳东陵支行的定期存单400,000,000.00元作为质押为上述借款提供担保，具体明细如下表（单位：元）：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|贷款银行名称|借款金额|币种|借款日期|到期日|年利率%|质押金额|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|9 8,000,000.00|人民币|2016/6/22|2017/6/21|0.3263%|100,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|1 47,000,000.00|人民币|2016/6/23|2017/6/22|0.3263%|150,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|6 8,600,000.00|人民币|2016/6/28|2017/6/27|0.3263%|70,000,000.00|
|中国光大银行股份有限公司沈阳东顺支行|7 8,400,000.00|人民币|2016/7/4|2017/7/3|0.3263%|80,000,000.00|
|合计|392,000,000.00|||||400,000,000.00|

2.【金杯车辆】2016年11月25向盛京银行沈阳市万泉支行借入流动资金借款，借款金额137,000,000.00元，借款期限至2017年9月25日，年利率4.785%，【金杯车辆】以65项房产及2宗土地使用权作为抵押为该笔借款提供担保，具体房产抵押物明细详见评估明细表，土地使用权明细如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|土地使用权证编号|地址|土地用途|面积m2|账面价值|
|沈阳国用（2006）字第0126号|沈阳市东陵区方南路6号|工业|3 11,240.00|98,626,226.91|
|沈阳国用（2006）字第0127号|沈阳市东陵区方南路10号|工业|6 ,091.00|1 ,930,156.45|
|合计|||3 17,331.00|1 00,556,383.36|

上述抵押房产抵押面积为 111,324.00平方米，账面值合计 41,814,300.25元，评估值合计87,495,211.00元，土地使用权评估值合计为281,155,266.00元。
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3.【金杯车辆】2016年6月30向朝阳银行股份有限公司沈阳分行借入流动资金借款，借款金额100,000,000.00元，借款期限至2017年6月29日，年利率6.12%，【金杯车辆】以液压机等机器设备（共计406项）作为抵押为该笔借款提供担保，具体抵押物明细详见评估明细表。
上述机器设备账面值合计35,365,106.50元，评估值35,346,660.00元。
4.【金杯车辆】2016年10月25日向华夏银行股份有限公司沈阳长江支行借入搬迁改造项目借款，借款金额1,200,000,000.00元，借款期限84个月，年利率6.3%，【金杯车辆】以土地使用权作为抵押为该笔借款提供担保，具体抵押物明细如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|土地使用权证编号|地址|土地用途|面积m2|准用年限（年）|
|辽中国用（2015）第00030号|沈阳市辽中县近海经济区|工业|2 25,970.80|50|
|辽中国用（2014）第00037号|沈阳市辽中县近海经济区|工业|5 03,729.30|5 0|
|合计|||7 29,700.10||

土地使用权账面值149,711,518.30元，评估值合计139,817,545元。
5.【金杯车辆】2016年9月30日向江苏如皋农村商业银行营业部借入长期借款，借款金额合计30,000,000.00元，年利率5.7%，【金杯车辆】以1宗土地使用权、2项房产作为抵押为上述借款提供担保，具体抵押物明细如下表：
|||||
|-|-|-|-|
|房产所有权（土地使用权）证编号|地址|土地用途|面积m2|
|皋房权证第191256号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|1 8,459.87|
|皋房权证第191253号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|1 9,208.38|
|皋国用(2015)第8210000481号|如皋市城北街道阚庄村27组、陆桥村23组、邵庄村22、30组|工业|6 0,396.00|
|合计|||9 8,064.25|

上述土地使用权账面值17,837,533.56元，评估值17,575,236.00元；房产账面值52,022,572.37元，评估值合计49,722,091.00元。
6.【金杯车辆】应收票据账面余额 579,723.49元，其中 210,000.00元向浙商银行沈阳分行质押，开立的应付票据金额为210,000.00元。
7.截止评估基准日，【金杯车辆】其他货币资金账面金额 3,037,407,274.95元，其中400,000,000.00元为银行借款质押保证金，其余2,637,407,274.95元为银行承兑汇票保证金。
8.截止评估基准日，【金杯车辆】对外提供担保的事项明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|担保企业名称|合同名称|债权人名称|被担保企业名称|担保额度|起始时间|终止时间|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,200.00|2016.7.9|2017.3.9|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证担保合同|平安银行股份有限公司大连分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,000.00|2016.11.2|2017.5.2|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|华夏银行股份有限公司沈阳长江支行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|4,000.00|2016.3.22|2017.3.22|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|华夏银行股份有限公司沈阳长江支行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|1,500.00|2016.8.29|2017.8.29|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|4,200.00|2016.3.22|2017.3.22|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证担保合同|平安银行股份有限公司大连分行|沈阳金杯汽车模具制造有限公司|1,000.00|2016.11.3|2017.5.8|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|借款保证合同|盛京银行股份有限公司沈阳万泉支行|沈阳金杯恒瑞汽车部件有限公司|500.00|2016.6.30|2017.6.30|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中国民生银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯进出口有限公司|8,000.00|2016.7.6|2017.7.5|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中信银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金杯进出口有限公司|4,800.00|2016.11.25|2017.11.10|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|中国民生银行股份有限公司长春分行|铁岭华晨橡塑制品有限公司|2,000.00|2016.11.2|2017.11.2|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|最高额保证合同|哈尔滨银行股份有限公司沈阳分行|沈阳金发汽车钢圈制造有限公司|5,000.00|2016.5.25|2017.5.24|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|展期还款协议|新华信托股份有限公司|金杯汽车股份有限公司|320.00|2016.12.21|2017.12.20|
|沈阳金杯车辆制造有限公司|展期还款协议|新华信托股份有限公司|金杯汽车股份有限公司|5,810.00|2016.6.21|2017.6.20|
|合计||||45,330.00|||

9.截止评估基准日，【金杯车辆】涉及诉讼事项的如下：2016年12月22日，沈阳市沈河区人民法院作出（2016）辽0103民初12030号民事调解书，调解书叙述内容主要为：原告沈阳东北蓄电池有限公司（以下简称“原告”）与【金杯车辆】存在多年的蓄电池供应合作，但 2015年起【金杯车辆】一直未按合同约定付款，原告起诉至法院。经法院主持调解，原被告双方达成如下协议：【金杯车辆】于2016年12月31日前给付原告欠款80万元；2017年1月20日前给付原告欠款50万元；2017年3月31日前给付原告359,990.96元。如未按上述协议足额履行给付义务，【金杯车辆】于违约之日起三日内一次性给付原告剩余欠款及利息（以尚欠款项为基数，自逾期给付款项之日起值债务实际清偿之日止，按中国人民银行同期贷款利率的2倍计算）。
本次评估经现场核实，上述欠款80万元、50万元均按期偿还，截止2017年3月31日，约定的第三次给付 359,990.96元，账面实际支付 250,000元。本次评估，未考虑该事项对评估结果的影响。
本次评估【金杯车辆】未提供关于其他对外抵押、质押、担保及诉讼方面的信息资料。
我们提醒报告使用者，上述资产为相关业务提供担保或涉及诉讼，使用受到限制。本次评估，未考虑该事项对评估结果的影响。
(十）【金杯车辆】未能提供关于煤气管网相关资料及明细项目组成，账面值 5,683.10元，本次评估对该部分资产按账面值列示。
(十一）【金杯车辆】全资子公司【小车辆】评估基准日账面无形资产1项，明细科目-农机公司，账面价值为0，该项资产2010年12月入账，初始入账金额2,400,000.00元。本次评估【小车辆】未提供该项无形资产相关资料，评估值按账面值列示。
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(十二)2014年1月8日，沈阳市沈河区人民政府下发“关于金杯车辆制造有限公司现有土地规划为商住用地的通知”，文件规定：根据沈阳市城市总体规划和沈河区控详规划、你单位所在的沈阳市沈河区方南路6号和10号的国有土地，拟按商住用地进行收储。截止评估基准日，【金杯车辆】已在沈阳市辽中县近海经济区购臵两宗工业用地，占地面积合计729,700.10平方米。同时【金杯车辆】与东风设计研究院有限公司签订搬迁改造建设项目工程总承包合同，约定自2015年9月30日，工期18个月。截止评估报告出具日，新厂区建设项目仍在进行中，具体搬迁时间尚未确定。
(十三)【金杯车辆】房屋建筑物评估明细表中第138、145项，包括车间部分面积、传达室位于土地红线之外，建筑面积共计 9,262.67平方米，评估值 11,881,116.56元。以上房屋占用28.906亩集体土地，13.77亩规划道路用地。本次评估未考虑该事项对评估结果的影响。
(十四)【金杯车辆】产品使用“金杯”文字、字母及图案商标，【金杯汽车】拥有该商标所有权，商标注册证编号分别为第289173、3440770、383022、5890613、5890631、650682号。
【金杯汽车】与【金杯车辆】签订商标权许可使用合同，【金杯车辆】生产经营中无偿使用该注册商标。
谨提请本评估报告的使用者注意，当前述各项因素或情况发生变化或者与我们所说明的情况不一致时，评估结果可能会发生变化。
十二、评估报告使用限制说明
(一)本报告只有在【金杯车辆】在本报告有关备查文件中如有关声明和承诺函上盖章/签字后且应用于本报告所载明的评估目的时才能依照法律法规的有关规定发生法律效力。
(二)本报告不是对评估对象的价值证明，而是基于一定评估基准和假设条件下的价值咨询意见。该意见本身并无强制执行的效力，评估机构和注册资产评估师仅对评估结论的合理性承担责任，且评估结论仅是本报告所述的假设前提与限制条件下最可能实现的市场价值的估计值而非交易价格。
(三)本报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用，不得被任何第三方使用或依赖。
本公司对任何个人或单位违反此条款的不当使用不承担任何责任。本资产评估报告书的使用人
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应当认真阅读和理解本报告的每一个组成部分，本报告的每一个组成部分（包括资产评估报告
书摘要）单独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造成对本报告所载评估结论的误解。使用人还应当特别关注本报告书中价值含义、评估的前提条件、评估依据、特别事项说明、法律效力和被评估单位的承诺函。
(四)本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，它不得应用于其他用途。未征得本公司同意，本资产评估报告书的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权部门审查使用本报告书时外，未经委托方书面许可或同意，本公司不会将本报告书的全部或部分内容向他人提供或公开。除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权部门审查使用本报告书时外，本公司也没有向其他任何第三方解释本评估报告书的义务。
(五)尽管我们对【金杯车辆】提供的有关资产的产权证明等法律性文件进行了必要的检查并在本报告中对相关事项进行了披露，但评估师并不具备对该等法律事项表达意见的能力，也没有相应的资格。然而，这些法律事项是我们评估的基础，因此，本报告使用人应当关注这些法律事项。
(六)在评估基准日后有效期以内，资产数量发生的变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整。若资产价格标准发生变化、并对资产评估价格已产生了明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新评估。
由于评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，并进行相应调整。
(七)本评估报告需提交国有资产监督管理部门进行备案，备案后方能正式使用。
(八)被评估资产的数量、使用、保管状况等资料均系【金杯车辆】和相关单位提供，尽管我们进行了必要的抽查和核对，我们相信这些资料是可靠的，但我们无法对这些资料的准确做出保证。本报告使用人或利害关系人应当关注这些资料的准确性。
(九)评估结论是本公司出具的，受本公司评估人员和签字注册资产评估师的执业水平和能力的影响。
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