贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿采矿权评估报告摘要
贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿
采矿权评估报告摘要
鲁大地评报字[2014]第 05号
评估对象：贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿采矿权
评估委托人：广东博信投资控股股份有限公司
评估机构：山东大地矿产资源评估有限公司
评估目的：广东博信投资控股股份有限公司拟转让其拥有的贵州博信矿业有限公司，本次股权转让涉及松桃县牛郎钒矿采矿权价值评估。本次评估即是为实现上述目的而向评估委托人提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上该采矿权公平、合理的价值参考意见。
评估基准日：2013年 12月 31日
评估方法：折现现金流量法
评估日期：2014年 2月 14日至 2014年 2月 26日
主要评估参数：
矿区面积26.226km2。
资源储量：截止2006年6月5日保有资源储量矿石量443.50万吨，V O为42141.00 2 5
吨，其中（333）矿石量218.70万吨，V O为20478.00吨；（334？）矿石量224.8万 2 5
吨，V O为21663.00吨。
2 5
评估利用的资源储量：矿石量 218.70万吨，可采储量矿石量 157.46万吨；评估计算期动用可采储量：矿石量93.62万吨。
采矿回采率：80%，贫化率10%；选冶综合回收率：80.80%。
生产规模：11.5万吨原矿/年；评估计算年限：10.05年。
产品方案：钒片、粉（V O含量98%）；不含税销售价格：75000元/吨钒片粉。
2 5
固定资产投资：8787.60万元；单位总成本费用：482.73元/吨矿石，单位经营成本：417.84元/吨矿石。
折现率：8.7%。
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山东大地矿产资源评估有限公司
贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿采矿权评估报告
贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿
采矿权评估报告
鲁大地评报字[2014]第05号
山东大地矿产资源评估有限公司受广东博信投资控股股份有限公司的委托，根据采矿权评估的有关规定，本着独立、客观、公正、科学的原则，按照《中国矿业权评估准则》规定的采矿权评估方法，对贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿（以下简称牛郎钒矿）采矿权进行了评估工作。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的采矿权实施了实地查勘、市场调研与询证，对采矿权在 2013年 12月 31日所表现的市场价值作出了公允反映。现将采矿权评估情况及评估结果报告如下：
1.评估机构
机构名称：山东大地矿产资源评估有限公司
注册地址：济南市历城区临港西路11号
法定代表人：董淑慧
企业法人营业执照注册号：370000228013859
探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[2002]015号
2.评估委托人
评估委托人：广东博信投资控股股份有限公司
广东博信投资控股股份有限公司原名成都博讯数码技术股份有限公司（以下简称“博信投资控股”），博信投资控股股票代码为600083，博信投资控股股票简称“ST博信”。
成都博讯数码技术股份有限公司原名成都福地科技股份有限公司（原成都红光实业股份有限公司）。博信投资控股成立于 1993年 5月 8日，系经成都市体改委“成体改[1992]162号”文批准由原国营红光电子管厂、四川省信托投资公司、中国银行四川省分行、交通银行成都分行四家法人单位为发起人，以定向募集方式改组设立的股份有限公司。1997年5月19日，经中国证监会“证监发字[1997]246号”及“证监发字（1997） 247号”文件批准，向社会公众发行A股股票7000万股，并于1997年6月6日在上
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海证券交易所挂牌交易。
2001年 2月 8日，广东福地科技总公司与成都红光实业（集团）有限公司（博信投资控股原第一大股东）签订了《股权转让协议》，2001年 5月 8日经国家财政部财企[2001]332号文批复，同意将成都红光实业（集团）有限公司所持公司的79,618,194股（占总股本的34.62%）国家股全部无偿划转由广东福地科技总公司持有，并于2001年 12月25日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理过户登记手续。
2003年 5月 9日经成都市工商行政管理局核准，博信投资控股名称由“成都福地科技股份有限公司”变更为成都博讯数码技术有限公司。
根据 2007年 3月 30日成都市国有资产监督管理委员会文件“成国资改革[2007]31号”《市国资委关于同意成都博讯数码技术股份有限公司注册地迁移的函》，公司 2007年第一次临时股东大会审议同意公司名称变更为“广东博信投资控股股份有限公司”及将公司注册地址迁至广东省东莞市大岭山镇梅林管理区博讯数码工业园，上述工商注册变更事项已于 2007年 5月 10日在广东省东莞市工商管理局完成工商注册变更手续，并核发新的工商营业执照。
2009年8月21日，经清远市工商行政管理局核准：博信投资控股注册地（住所）由“广东省东莞市大岭山镇梅林管理区博讯数码工业园”变更为“广东省清远市经济开发试验区2号区内”。博信投资控股于同日获发新的企业法人营业执照。企业法人营业执照注册号为441800000030078，注册地址在广东省清远市经济开发试验区 2号区，办公地址在清远市新城八号区方正二街一号自来水大厦，法定代表人朱风廉，注册资本230000000元，行业性质为投资业务，经营范围为对外投资业务。
3.采矿权人
采矿权人：贵州博信矿业有限公司
贵州博信矿业有限公司成立于2009年4月13日，为博信投资控股的全资子公司， 2010年 8月 17日在贵州省松桃苗族自治县工商行政管理局进行了企业登记，企业法人营业执照注册号522229000005297，住所在松桃县牛郎镇银河街 137号，法定代表人黄元华，注册资本叁仟万元，公司类型为有限责任公司，经营范围：钒矿开采，锰矿购销；
国内贸易、物资供销，自有房屋租赁。
4.评估目的
广东博信投资控股股份有限公司拟转让其拥有的贵州博信矿业有限公司，本次股权转让涉及松桃县牛郎钒矿采矿权价值评估。本次评估即是为实现上述目的而向评估委托人提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上该采矿权公平、合理的价值参考意见。
5.评估对象和范围
5.1评估对象
本评估项目的评估对象为：贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿采矿权。采矿许可证号为5222000810019；采矿权人：贵州省博信矿业有限公司；地址：松桃县牛郎镇；
矿山名称：松桃县牛郎钒矿；经济类型：有限责任公司；开采矿种：钒矿；开采方式：地下开采；生产规模：11.50万吨/年；矿区面积：26.226平方公里；有效期限：壹拾年自2008年12月至2018年12月；发证机关：贵州省铜仁地区国土资源局。
松桃县牛郎钒矿采矿权是贵州博信矿业有限公司在贵州省松桃县国土资源局 2005年5月13日公开拍卖中竞买获得，2005年10月21日与松桃苗族自治县人民政府签订了《钒矿经营开发权拍卖成交确认书》，并于 2005年 11月 8日向松桃苗族自治县财政局缴纳了采矿权价款，于2008年12月由贵州省铜仁地区国土资源局颁发了采矿许可证（采矿许可证号5222000810019），有效期限10年（自2008年12月至2018年12月）。
2014年 1月 17日松桃苗族自治县国土资源局颁发了采矿许可证（采矿许可证号52222914010001），有效期限10年（自2014年1月17日至2024年1月17日）。
5.2评估范围
本评估项目的评估范围为采矿许可证规定的矿区范围，共有以下 14个拐点坐标圈定（1980西安坐标系）：
1、X=3092517.82 Y=36610924.55
2、X=3092510.82 Y=36613521.55
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3、X=3090349.82 Y=36612913.55
4、X=3089713.82 Y=36610676.55
5、X=3087172.82 Y=36608921.55
6、X=3085588.82 Y=36607403.55
7、X=3083935.82 Y=36604928.55
8、X=3080325.82 Y=36604111.55
9、X=3080343.82 Y=36602524.55
10、X=3080525.82 Y=36602221.55
11、X=3082371.82 Y=36602069.55
12、X=3084085.82 Y=36604517.55
13、X=3086996.82 Y=36606461.55
14、X=3090191.82 Y=36609113.55
矿区面积26.226km2，开采深度由+785米至+295米标高。
经评估人员现场调查并咨询当地国土资源局，评估范围内无其他矿业权，采矿权权属无争议。
5.3评估史
2006年8月8日，北京中企华资产评估有限责任公司受成都博讯数码技术股份有限公司委托，对松桃县牛郎钒矿采矿权进行评估，出具《松桃县牛郎钒矿采矿权评估报告书》（中企华评报字[2006]第260-1号），评估目的：为协助推进成都博讯数码技术股份有限公司重大资产重组和股改，东莞市盈丰油粕工业有限公司拟将持有的贵州博信矿业有限公司的股权作为对价资产的一部分注入成都博讯数码技术股份有限公司，需对该经济行为所涉及的松桃县牛郎钒矿采矿权(贵州博信矿业有限公司正在办理相关手续)进行评估，为确定对价资产价值提供参考依据。评估基准日：2006年6月30日。评估方法：贴现现金流量法。评估结果9439.97万元。
6.评估基准日
本采矿权评估项目的评估基准日确定为 2013年 12月 31日，该日期距评估委托日在两个月之内，评估报告中的一切计量和取价标准及评估结果反映的价值均为该评估基准日时点的客观有效标准。
7.评估依据
（1）《中华人民共和国矿产资源法》及其实施细则；
（2）《矿产资源开采登记管理办法》（国务院令第241号）；
（3）《探矿权采矿权转让管理办法》（国务院令第242号）；
（4）《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资源部国土资发[2008]174号）；
（5）《矿业权出让转让暂行规定》（国土资源部国土资发[2000]309号）；
（6）《矿产储量登记统计管理暂行办法》；
（7）《矿产资源储量评审认定办法》；
（8）《固体矿产资源/储量分类》（DZ/T17766-1999）；
（9）《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》（2006年修订）；
（10）《中国矿业权评估准则》；
（11）《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008）；
（12）《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）;
（13）国土资源部2006年第18号公告；
（14）矿业权评估委托书；
（15）采矿许可证；
（16）贵州省地矿局一 0三地质大队《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》及评审意见书；
（17）贵州创新矿冶工程开发有限责任公司《贵州省松桃苗族自治县松江钒矿开发利用方案》和《贵州省松桃苗族自治县关马坡钒矿开发利用方案》；
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（18）云南锡业设计院《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》；
（19）委托单位提供的有关资料；
（20）评估人员收集的有关资料及其他参考资料。
8.评估过程
评估时间从2014年2月14日至2014年2月26日。具体过程如下：
2014年2月14日委托人同本公司接洽，介绍了委托评估项目的有关情况，形成评估委托意向。
2014年2月15日～18日，本事务所评估人员祁志亮参加委托方组织的考察组，对贵州省松桃县关马坡—松江钒矿床进行了现场调查，收集有关文件资料，进行当地市场调查等；
2014年2月19日本事务所由2位注册矿业权评估师和相关人员组成评估小组，熟悉相关资料，拟定评估方案，确定评估方法；
2014年 2月 20日～2月 26日评估人员收集、分析、归纳、整理资料，按照既定的评估方法进行具体的评定估算，提交采矿权评估报告书初稿，并与委托方交换意见，最终提交正式评估报告书。
9.采矿权概况
9.1矿区位置与交通
贵州松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿位于松桃县城南东方向约60km的关马坡—松江一带，属牛郎镇管辖。矿区地理坐标为东经109°02′13″～109°09′15″，北纬27°49′57″～27°56′31″。矿区范围：北起关马坡，南止松江，西起毛坪，东至中寨，呈北东向长条状展布，矿区面积26.20k㎡。
铜仁—松桃（省道S201）公路从矿区外东侧通过，矿区有村级公路相通，距渝怀铁路沙坝站约8公里，交通方便。
9.2矿区自然地理与经济概况
矿区地处云贵高原东缘，梵净山南东部。为中低山沟谷地形，构造剥蚀地貌，山脉呈北东—南西向延伸，北东及中部高，南西低，最高点毕架山海拔869.1米，最低标高南端松江溪流出口295米，相对高差575米，区内植被较发育，以针叶林为主。主要河流牛郎河从矿区中部流过，由北西流向南东汇入锦江河，属沅江水系，矿区内小的溪沟发育，常年流水，受季节性变化影响，流量变化较大，基本可满足工农业生产及生活用水。矿区属中亚热带温暖湿润季风气候，冬冷夏热，雨量充足，降雨多集中在5－8月，每年12月至次年2月有间歇性短期冰冻，对生产、生活、交通有一定影响。
区内村寨较为集中，主要有松江、黄腊溪、大河沙、中寨等，以苗族为主。农作物以水稻、玉米、红薯等为主，经济作物主要为油菜，经济条件相对较差。区内无大的工矿企业，电力靠国家电网供应。
9.3矿区地质工作概况
1957－1973年黔东下寒武统磷、钼、钒矿概略普查覆盖本区，著有《贵州省黔东下寒武统磷钼钒矿普查报告》。
1970-1974年，湖南省地质局区调队开展1：20万芷江幅区域地质调查，工作覆盖本矿区。
2005年 5月贵州博信矿业有限公司在松桃县组织的矿业权公开拍卖出让中获得该矿区钒矿探矿权，为摸清和掌握该矿区钒矿资源情况，拟建一个年产金属钒 1000吨的冶炼厂，特委托贵州省地矿局一○三地质大队对该矿区研展了地质普查工作。通过地质普查，基本查明了矿区地质构造特征，初步查明了矿体形态、产状、规模、矿石质量及矿区开采技术条件，估算了矿区钒矿石资源储量为（333+334）443.5万吨，VO资源量 2 5
42141吨，于 2006年 6月提交了《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》。该普查报告已经贵州省铜仁地区国土资源局组织专家评审通过。
9.4矿区地质概况
9.4.1地层
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矿区出露地层有南华系上统南沱组，震旦系下统陡山沱组、上统留茶坡组，寒武系下统九门冲组、变马冲组、杷榔组和第四系。现由老到新概述如下：
(1)南华系上统南沱组(Nhn)
2
灰、灰绿色厚层块状含砾(冰碛)砂岩，砾石大小不一，成分复杂。砾石呈棱角状、次棱角状、浑圆状不规则分布，粒径1－10厘米，泥质胶结，本区出露不全。厚度＞200m(2)震旦系下统陡山沱组(Z d)
1
底部为灰绿色钙质页岩，下部为灰－深灰色厚层状粉晶白云岩，中部为灰色薄层条带状白云岩夹灰色薄层粘土页岩、粉砂质页岩，上部为黑色炭质页岩夹少量深灰色薄层状粘土页岩。与下伏南沱组呈平行不整合接触。厚度：15.00～30.00m
（3）震旦系上统留茶坡组(Zl)
2
下部为灰黑、深灰色薄层硅质岩、含粘土层硅质岩。中部为灰黑色薄层硅质岩，间夹少量极薄层炭质页岩。上部为灰黑色薄层硅质岩、炭质页岩或硅质岩中局部含少量豆荚状磷质结核，顶部为灰黑色中层状含磷硅质岩或硅质磷块岩。为本矿区磷矿产出部位。
厚度60.00～75.00m
(4)寒武系下统九门冲组(∈jm)
1
下部为黑色炭质页岩、含粉砂质页岩，局部含磷质结核，偶夹少量薄层硅质岩。底部 3m厚的深灰—黑色炭质页岩中含少量云母碎片及细线状黄铁矿或结核，为矿区钼、钒矿的产出层位。中部为黄灰色－紫灰色粉砂质页岩夹紫灰色粘土质页岩。其厚度变化在该区表现为从北向南增厚。厚度：65.5～75.00m
（5）寒武系下统变马冲组(∈b)：
1
下部为深灰－黑色炭质页岩夹中层－厚层状石英砂岩；中上部为黄灰－浅灰绿色厚层－块状长石石英砂岩夹灰白－黑色炭质页岩、黄灰色粉砂质页岩。在该区内出露不全。
厚度：70.50～94.00m
第二段(∈b)：下部为深灰色中厚层细粒云母质砂岩与薄层炭质页岩互层。中部为 1 2
黑色薄层炭质页岩夹粉砂质页岩。上部为灰、深灰色薄—中层砂岩间夹黑色薄层炭质页岩。矿区出露不全，厚度＞200m。
9.4.2构造
矿段位于松桃背斜南东翼，构造线总体呈NE、NEE向，区内构造较简单为单斜构造，主要发育的断裂有大茶园断层、老屋场断层、溪门口断层。
9.4.2.1、褶皱
矿区位于松桃背斜南东翼，为单斜构造。地层产状平缓，走向总体为NE—SW向，倾向SE150—170°，倾角5～25°。局部产状有明显变化，其小扰曲在茶坡组顶部时有出现。
9.4.2.2、断层
区内发育的断层有大茶园断层、老屋场断层、溪门口断层。此外，矿层中局部偶见层间断层。
（1）大茶园断层(F)：位于矿区黄腊溪－大茶园一线，呈北北东向斜贯矿区中部、 1
北部，区内延伸 10km。北东伸展出矿区外，南西到老屋场与 F2相交。断层走向 NE30－35°、倾向NW，倾角55°～65°，上盘下降，下盘上升。属正断层性质，垂直断距20－46m，破碎带宽1～5m。
（2）老屋场断层(F)：位于矿区中部岩屯坎－老屋场一线，矿区内延伸 3km。断 2
层走向NNE70－75°、倾向南东，倾角65°～70°，为一压扭性逆断层，地层断距 15－40m。
（3）六古坪断层(F)：位于六古坪一带，走向NE50°，倾向NW320°，倾角 73 3
°，为逆断层。矿段内沿走向延伸长约1.20km，断距约50m，其南西端沿走向延伸出区外。上盘为南华系南沱组、震旦系陡山沱组、留茶坡组、寒武系九门冲组，下盘为南华系南沱组，震旦系陡山沱组、留茶坡组、寒武系九门冲组、变马冲组。
（4）溪门口断层(F)：位于溪门口-代搭拉一带，走向NEE80°，倾向北西，倾角 4
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60°，为正断层。沿走向延伸长大于2.75km，两端均延伸出区外，断距小于50m。上盘地层为南华系南沱组至寒武系变马冲组，下盘为震旦系上统留茶坡组。
（5）层间小断层：该类型断层多发育在留茶坡组上部及九门冲组下部岩层中，产状与围岩基本一致，破碎带宽0.20～2.00m，破碎带内以断层角砾或片理化为特征，片理面光亮具滑感。局部鳞片状炭质页岩中见板状炭质页岩透镜体，其长轴方向与岩层走向基本一致。在脆性岩层(磷块岩、硅质岩)中，岩石破碎形成断层角砾，局部上翘切层，形成小规模叠瓦状构造。层间断层明显造成磷块岩和钒矿层变薄或缺失。
9.5矿产资源概况
9.5.1含矿岩系特征
9.5.1.1、含矿层赋存于九门冲组下部留茶坡组硅质岩之上约3.5m范围内，上覆地层为九门冲组黑色页岩，下伏地层为留茶坡组黑色薄层硅质岩。根据岩性组合由上往下可细分为4个小层，基本稳定，具可对比性，但有厚度的变化。
（1）紫灰色-黑色炭质页岩，泥质结构，层纹状构造。该层绝大部分工程中 VO 2 5含量较低，其含量均<0.50%，个别工程VO含量>0.50%，厚0.28～0.80m。
2 5
（2）黑色薄层炭质页岩，泥质结构，层纹状构造，含粉砂质含细粒状、细线状、串珠状黄铁矿，为次要的钒矿产出层位，品位一般在边界品位以下。风化较彻底的TC22、TC25、TC40、TC56、TC57、TC59等工程V O品位可达到0.72～2.95%，厚0.50～0.85m。
2 5
（3）黑色鳞片状炭质页岩，泥质结构，鳞片状构造，在炭质页岩中包裹黄铁矿结核，结核呈球型，直径大小不等，一般在1～5cm之间，为主要的钒矿层。其 VO品位 2 5
在0.54～5.74%，厚0.70～1.10m。
（4）黝黑色(风化后为灰褐色)薄～中层细晶～隐晶质含磷硅质岩。本层为磷矿层，也是次要的钼、钒矿层，含钇、锶等元素较高。在 TC5工程中见一含钒最高值，VO品 2 5位达到6.40%，厚0.10～0.70m。
9.5.1.2、含矿层基本特征：
（1）钒矿层位于寒武系下统九门冲组底部的黑色炭质页岩中，底板为留茶坡组硅质岩。
（2）含矿层由一套炭化程度较高，富含硅质、磷质及黄铁矿的岩石组成。
（3）含磷硅质岩中一般含钇、锶等元素较高，但厚度薄；鳞片状炭质页岩，为钼、钒矿的主矿层，厚度在0.70～1.95m。在鳞片状炭质页岩之上，薄层炭质页岩的下部，往往见富碳酸盐物质的扁豆体层，此层富含锌、镍、钴等多种金属，而钼、钒的含量低。
（4）含矿层以磷、钼、钒为主，同时伴生有多种金属及稀有元素。钒矿在区域上分布广，钼矿在局部地段富集成矿，而个别地方含有较高的铅、锌、铜、镍、钴等矿化。
9.5.2矿体地质特征
钒矿体产于下寒武统九门冲组底部 3m范围内炭质页岩中，严格受层状控制，层位较稳定，属典型的沉积型矿床。矿体呈层状、似层状产出，其产状与地层产状一致，走向NE，倾向SE，倾角一般5°～25°。含矿层沿走向在区内延伸约12km，矿体厚度0.70～1.95m。平均厚度1.04m。
本区钒矿体受层位控制，层位稳定，纵观全矿区，仅两端较好。北东部关马坡～倒马坎一带矿体延续性好，厚度稳定，平均厚1.13m；南西部松江一带矿体品位较高，但厚度小，平均厚0.95m；中部大河沙～大屯一带仅零星工程见矿，难于圈定矿体。沿倾斜方向有向深部延伸逐渐变贫的趋势。矿体局部增厚或变薄与其底板之硅质磷块岩的褶皱起伏有关，矿层底板岩石凹下部位矿体相对变厚；反之，凸起部位则相对变薄，矿层顶板较平直。
9.5.3矿石质量
9.5.3.1、矿物成份及赋存状态、嵌布特征
本矿床钒矿石主要矿物成份由炭质、有机质、石英、粘土矿物等组成。据岩矿鉴定结果详见《钒矿床矿石矿物成份及含量统计表》：
钒矿床矿石矿物成份及含量统计表
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|矿物成份|含量(%)|矿物成份|含量(%)|矿物成份|含量(%)|
|炭质、有机质|30～50|硫钼矿|少～5|长石|少|
|石英|12～40|铅锌矿|少|电气石|微|
|粘土矿物|主要|黄铁矿|少|锆石|微|
|白云母(钒云母)|5～25|白云石|少～1|绿泥石|少|
|褐铁矿|3～5|磁铁矿|少～1|||
|绢云母|1～2|磷灰石|微量～1|||

从上表可知：含钼钒炭质页岩的矿物成份以粘土矿物水云母为主，其次为炭质、有机质和石英、长石等粉砂碎屑；少量重矿物为锆石、磷灰石等；金属矿物有硫钼矿、铅锌矿、黄铁矿等；表生矿物有水绿矾、钼华、孔雀兰等。
钒的赋存状态，矿石经光薄片镜下研究，未见到钒的独立矿物，为探索钒的赋存状态，对矿石进行了重液离心分离，扩散分离及浸取试验。其结果详见下表：
炭质页岩中KO、AlO、VO浸取实验表
2 2 3 2 5
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|氧化物%|1#||||2#||||
||原矿|重液分离部分|扩散分离黑色层|扩散分离白色层|原矿|重液分离部分|扩散分离黑色层|扩散分离白色层|
|KO2|2.80|2.83|2.80|3.73|3.27|3.27|3.27|3.80|
|AlO2 3|8.67|9.66|8.29|12.20|6.36|6.64|5.42|8.69|
|VO2 5|0.93|0.92|0.87|1.41|0.22|0.25|0.22|0.32|

从表中可看出，原矿与重液分离的轻部分中钒的含量相比较，钒主要赋存在轻部分中，而重矿物及石英几乎不含钒。经扩散分离后，白色层的钒品位明显高于黑色层，说明钒主要赋存在白色层的粘土矿物中。
对粘土矿物(白云母)的浸取试验表明，随着浸取时间增长，粘土矿物的逐步溶解，KO、AlO、VO在浸取液中的含量逐步增高。其浸取率三者间呈同步增长，从而说明了 2 2 3 2 5
钒主要以类质同象存在于粘土矿物中。
在研究工作中，当用钨酸钠比色法对浸取试验的试液进行测试分析时，发现显色试
液并不呈现V4+离子特有的黄色，经验证为V3+，而V3+的离子半径与Fe3+很接近，由于这
个原因，V3+几乎不形成本身的矿物，而是作为类质同象的杂质存在于铁及部分铝的矿物
中。
9.5.3.2、矿石类型和矿石结构构造
（1）矿石类型
区内的钼钒矿石根据其矿物组合及有用元素特征可划分为黑色页岩型、含火山碎屑粘土岩型及磷质岩型三大自然类型。
（2）矿石结构
根据钒矿石岩矿鉴定结果，矿石结构主要为粉砂状结构、显微晶状结构。
粉砂状结构、显微晶状结构：矿石中主要由碎屑、粘土矿物、炭质、沸石、黄铁矿、石英、铁质等组成。碎屑呈不规则粒状，粒度一般为0.03～0.04mm，约占样品总量的45～80%。其成分为石英、白云母、长石、岩屑及其它矿物屑(含量约2%)。填隙物约占样品总量的18%，对碎屑起到胶结作用，为孔隙式～接触式胶结。其成分为粘土矿物及炭质共同组成。其中粘土矿物结晶颗粒粒度<0.004mm，为显微晶体。
沸石特征：约占样品总量2%左右，呈偏集分布。结晶粒度一般<4.00mm，粒柱状晶体，节理发育。
（3）矿石构造
矿石构造主要为层纹状构造。
样品不同组分各自顺层偏集呈“富”粘土矿物层纹、“富”碎屑层纹、“富”炭质层纹、“富”沸石层纹间隔性产出。
9.5.3.3、化学成份及含量
钒矿石中主要有益组分为 VO、Mo，根据工程施工及采样分析结果，矿体中 VO含 2 5 2 5量为0.50～5.74%，平均0.94%，品位变化系数115%，其中单样最高含量达5.74%。Mo含量在0.004～0.337%，单样最高为0.337%，钼在钒矿层中一般呈伴生状态产出，在含磷硅质岩及其上3.00m范围内薄层状、鳞片状炭质页岩中含量较高。数据说明：品位比厚度更加稳定，除V O外，其它有益、有害元素含量见下表：
2 5
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矿石中有益元素及其它组份含量分析统计表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|分析结果(%)||||||
|有益元素||其它组份||||
|VO|Mo|S|Ni|Co|Cu|
|0.94|0.025|0.168|0.004|0.0017|0.0062|
|分析结果||||||
|其它组份||||||
|W(As)/10-6|Na O2|KO2|FeO2 3|AlO2 3|SiO2|
|47.51|0.74|1.68|3.01|12.23|68.74|

从上表及样品分析结果表可以看出：与钒矿共生的有益元素，含量大多低于工业指标，部分可达工业品位，其它有害元素均在允许含量范围内。
矿体厚度及VO含量的变化特征：
2 5
矿层上部盖层薄的地方，品位较高。可能与该矿体覆盖层较薄，氧化富集等因素有关，具有地表矿体较富，向深部变贫的趋势。
9.6矿区开采技术条件
9.6.1水文地质条件
本区地表水主要是降雨形成，均沿沟谷流入松江河或牛郎河汇入锦江，地下水不发育，除了∈jm(九门冲组)顶部灰岩和∈b(变马冲组)的薄～中层状石英砂岩、砂岩为弱 1 1
含水层外，其它地层均为相对隔水层。矿区充水因素主要为大气降雨，其次为裂隙水，水量较小，在开采过程中水沿排水沟自然流出。
本区地表岩石裂隙，溶洞不发育，几乎无泉水点出露，以地表水自然排泄为主。故矿床水文地质条件较简单。
9.6.2工程地质条件
矿区内钒矿层及顶板岩石均为黑色炭质页岩，除鳞片状钒矿石节理、裂隙较发育，其稳固性较差外，板状钒矿、炭质页岩完整度较好。矿体底板的黑色硅质岩，节理发育，岩石结构致密，不易破碎，其稳固性较好。因而矿床以坚硬—半坚硬岩石为主，工程地
质条件属中等类型，近地表浅部因风化影响，工程地质条件相对复杂。综上所述，矿床
地质条件中等，对矿体的开采存在不良工程地质的问题比较单一。
9.6.3环境地质条件
近地表部分地段覆盖较薄，洞采应防止地面塌陷、滑坡等地质灾害，应留足保安矿柱。开采废石及弃渣等选择合适的场地，修建尾矿坝堆放，防止泥石流等地质灾害的发生。总体看环境地质条件简单。
10.矿区开发利用现状
松桃县牛郎钒矿取得采矿权许可证后开始矿区建设，生活区已完成三通一平工程并建成了职工宿舍、职工食堂、警务楼，厂区有两个工业水池在建工程，渣坝尚未动工， 35KV输电线路接至生活区，渣坝、厂区尚未平整，2009年 5月矿区建设停工至今，矿山尚未开采。
11.评估方法
贵州松桃县牛郎钒矿为拟建矿山，矿区资源储量经贵州省地矿局一○三地质大队普查查明，于 2006年 6月提交了《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》，并已经铜仁地区国土资源局评审认定。2006年6月委托贵州创新矿冶工程开发有限责任公司分别编制了关马坡和松江钒矿开发利用方案。2007年 1月委托云南锡业设计院进行了可行性研究，提交了《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》，设计的资源开发利用主要技术经济参数可供评估利用，各项评估参数选取条件基本具备，符合运用折现现金流量法评估采矿权的条件，根据《矿业权评估管理办法（试行）》、《中国矿业权评估准则》和《收益途径评估方法规范》的规定，确定本项目评估采用折现现金流量法。其计算公式为：
n
1
P=(CICO)
t1it
t1
式中：P—评估价值；
CI—年现金流入量；
CO—年现金流出量；
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（CI-CO）—年净现金流量；
i—折现率；
t—年序号（t=1，2，3……n）;
n—评估计算年限。
12.主要技术指标、参数的选取和计算
本项目评估主要技术指标和参数的选取参照贵州省地矿局一○三地质大队于 2006年6月提交的《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》及其评审认定意见，云南锡业设计院 2007年 1月编制的《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》和贵州创新矿冶工程开发有限责任公司 2006年 6月编制的关马坡钒矿和松江钒矿开发利用方案等报告文件提供的数据资料，以及评估人员掌握的其他资料确定。
12.1矿区探明资源储量
根据贵州省地矿局一○三地质大队 2006年 6月提交的《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》和贵州省铜仁地区国土资源局评审意见书，贵州省松桃县牛郎钒矿矿区范围内钒矿石资源储量为（333+334）443.50万吨，VO 42141吨。
2 5
其中推断的内蕴经济资源量（333）矿石量 218.7万吨，VO 20478吨，预测的资源量 2 5
（334）矿石量227.8万吨，V O21633吨。见下表。
2 5
该矿一直没有开采，资源储量没有动用。
||||||
|-|-|-|-|-|
|矿段|储量类别|资源储量（万吨）|VO 量（吨）2 5|品位（%）|
|松江段|333|34.00|4627|1.36|
||334？|64.80|8284|1.28|
|关马坡段|333|184.70|15829|0.86|
||334？|160.00|13401|0.84|
|合计||443.50|42141|0.95|

12.2评估利用资源储量
12.2.1对资源储量可靠性的评述
贵州省地矿局一○三地质大队通过对贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿区的地质普查，于 2006年 6月提交了《贵州省松桃苗族自治县关马坡—松江钒矿床地质普查报告》，该普查报告已经贵州省铜仁地区国土资源局评审认定。
本公司评估人员通过对普查报告及评审资料的认真研究分析，认为贵州省松桃县关马坡—松江钒矿区，经过贵州省地矿局一○三地质大队的地质普查，已大致查明矿区地层、构造、岩浆岩等地质构造特征，矿床赋存特征及成矿地质条件；通过槽探、浅井、钻探工程，已大致查明矿体规模、产状、形态、数量、厚度，内部结构等；通过系统采样分析，已大致查明矿石矿物、脉石矿物种类及含量，共生组合；嵌布特征及矿石结构构造、有用有害组分含量，大致了解了矿区水文地质、工程地质及环境地质条件。普查报告根据本矿床勘查类型为Ⅱ类，采用以矿床内地表工程间距200m，深部工程间距400m探求推断的资源储量（333），按勘探工程间距走向上外推100m，倾向上深推100m所估算的资源量为预测的资源量。采用地质块段法估算了矿区资源储量。总的看勘查类型、勘查方法及工程密度确定基本合适，符合勘查规范的规定，资源储量估算参数确定基本合理，估算方法正确，依据比较充分，结果比较可靠，已经过国土资源部门评审认定，可以作为本项目评估的依据。
12.2.2评估利用资源储量
《中国矿业权评估准则》规定，对内蕴经济资源量可参考（预）可行性研究、矿山设计、矿产资源开发利用方案或设计规范的规定取值。
云南锡业设计院编制的《贵州省博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》，对普查报告提交的（333）资源量全部参与设计利用，对（334）采用0.6可信度系数调整后设计利用。
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鉴于该矿床为赋存较稳定的产状较平缓的层状矿体，矿体在地表有露头，普查报告
探求的（333）资源量基本上可作为控制的资源量，依据《中国矿业权评估准则》规定，评估确定对普查报告提交的（333）资源量全部参与评估计算，不做可信度系数调整；
（334）资源量不参与评估计算。则：
评估利用资源储量（矿石量）=34.00+184.70=218.70(万吨)；
评估利用VO资源储量=4627+15829=20456（吨）。
2 5
本项目评估利用钒矿石资源储量218.70万吨，VO20456吨，平均品位0.94%。
2 5
12.3采选加工方案
12.3.1对《开发利用方案》和《可行性研究报告》的评述
本公司评估人员通过对贵州创新矿冶工程开发有限责任公司2006年6月编制的《贵州省松桃苗族自治县关马坡钒矿开发利用方案》和《贵州省松桃苗族自治县松江钒矿开发利用方案》，以及云南锡业设计院2007年1月编制的《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》的认真研究分析，认为开发利用方案根据本矿区矿体赋存地质特征，矿石特征及开采技术条件，选用的开采方式，开拓运输方案、采矿方法、选矿方案等基本合理，技术上基本可行，但投资及经济分析较简略。可行性研究报告详细设计了提钒工程工艺流程，技术较先进，投资及经济分析较具体，因此，开发利用方案的采矿系统、可行性研究报告的选冶工艺可以作为本项目评估的主要参考依据。
12.3.2开采方案
本矿开发利用方案根据本矿体赋存地质特征及开采技术条件，设计采用对关马坡、松江矿段分别设立独立的开拓系统开采，以井下为主，露天为辅的开采方式，对松江矿段的毛坪地段关马坡矿段的Ⅱ—333块段采用露天开采方式，从上往下阶梯式开采；其地区段采用地下开采方式，平巷开拓，沿脉和穿脉（上山）采准切割、分块，后退式房柱法回采。
开采顺序为先开采松江段矿石，后开采关马坡段矿石。
12.3.3选冶方案
根据云南锡业设计院编制的《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》，本矿山采用全新的石煤加压浸出提取钒新技术，其工艺流程如下：
（1）备料
备料系统年处理矿石量110000t/a(干基)，全部矿石为公司自产。
备料包括：矿石贮存、筛分、破碎（松散）等作业，为加压浸出提供合格矿石。
矿石仓长120m，宽30m，采用半地下仓，内设 3台 5t抓斗桥式起重机、3台定量给料机。矿石贮期10～20天。矿石由汽车运至仓内后，采用桥式抓斗起重机上矿，由定量给料机配料后，经胶带输送机送往转运站。矿石仓三班作业。
转运站内设1台高效振动筛和1台鼠笼松散机，矿石首先加入振动筛进行筛分，筛上物由人工除去杂物后，块状物料入鼠笼松散机破碎，再经斗式提升机返回筛分系统，筛下物由胶带运输机送至细磨厂房前仓。
磨细采用Φ1.5×5.7m干式格子型球磨机，磨后矿石粒度100%为-100目，满足浸出要求。
球磨后的矿石经刮板运输机与旋涡收尘器、电收尘器收集下来的烟尘，一起经埋刮板运输机运至球磨机室的中间仓内，由仓式泵输送到浸出车间贮库储存。浸出厂房内的浸出釜前仓储存4个小时矿石量，矿石由仓下调速胶带给料机、定量给料机，计量后由分配园盘，分别加到两台加料机上，将混合矿石加入调浆槽内。
浸出厂房内的料仓，由料仓锥底排出经星型给料器、称量给料机、正反转螺旋给料机，将矿石送入调浆槽内。
（2）调浆
从萃取车间来的废液、洗水及各种含钒溶液分别泵入混合贮槽，经分析后计量加入调浆槽内，加入矿石或一浸渣以及硫酸等，在搅拌下通蒸汽加热到设定温度即可。
（3）一段加压浸出
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调浆后料浆经溜槽流入保温的料浆中转储槽内，经隔膜计量泵加入到40m3一段加压浸出压力釜中进行浸出，浸出后的料浆连续排出进入闪蒸槽冷却。浸出矿浆经闪蒸槽自流到带搅拌的料浆中转槽内储存，储存到一定量后，经料浆泵泵入板框压滤机进行过滤，滤渣直接卸于二段浸出调浆槽内进行再次调浆，滤液进入一浸液贮槽，再泵至净化车间进行净化处理。
（4）二段加压浸出
二段加压浸出釜与一段浸出釜规格相同，一段浸出后滤渣送入二段调浆槽进行调浆,经隔膜计量泵加入到40m3二段加压浸出压力釜中进行二段浸出，浸出后的料浆连续排出进入闪蒸槽冷却。浸出矿浆经闪蒸槽自流到带搅拌的料浆中转槽内储存，储存到一定量后，经料浆泵泵入板框压滤机进行过滤，滤液即为二浸液，进入二浸液储槽，用泵送至一段浸出的调浆槽内进行调浆。滤渣送至浸出渣洗涤调浆槽进行逆流浆化洗涤。
（5）浸出渣洗涤和过滤
二段浸出后的二浸渣，先进入3台并联的搅拌槽，在一定温度下，经三级逆流浆化洗涤后，矿浆用泵送至隔膜厢式压滤机进行压滤，终渣由渣斗卸至两条输送皮带送入两台干燥窑的进料仓，进行浸出渣的干燥，压滤所得滤液返回浸出和洗涤过程。
（6）净化、萃取和沉钒
一浸液经适当预处理达到萃取要求后，选用合适的萃取剂，进行多级萃取，萃余液与后续沉钒母液合并经废水处理系统处理后作为净环水返回利用；萃取后有机相再进行反萃，反萃液送沉钒工序，反萃有机相返回萃取。
反萃液经沉钒和液回分离后，含钒沉淀再经热解即得到棕黄色或橙红色粉状精钒，沉钒母液进入废水处理系统。
（7）浸出渣处理
浸出终渣经两段浸出和多次洗涤后，所含可溶出的有害成分已极为微少，经简单干燥后可作为附近砖厂的原料，也可直接进入渣场堆存。
12.4产品方案
本矿山产品方案为粉钒和片钒（VO含量98%）。
2 5
12.5采矿回采率、矿石贫化率等技术指标
根据本矿开发利用方案和可行性研究报告，本项目评估选取采矿回采率80%，矿石贫化率10%，钒浸出率80～90%，溶剂萃取回收率≥98%，钒的沉淀率≥99%，全流程钒总回收率为80.8%。
12.6可采储量
根据公式：可采储量=评估利用资源储量-设计损失量-采矿损失量=（评估利用资源储量-设计损失量）×采矿回采率
本矿山为地下开采为主，露天开采为辅，根据本矿开发利用方案和可行性研究报告，设计永久损失率10%，折算后设计损失量为 21.87万吨（34.00×10%+184.70×10%），采矿回采率为80%，则：
可采储量（矿石）=（218.70-21.87）×80%=157.46（万吨）。
本项目评估采用钒矿石可采储量157.46万吨。
12.7生产规模及矿山服务年限
12.7.1生产规模
《中国矿业权评估准则》要求，采矿权评估中矿山储量规模、生产规模、矿山服务年限相匹配。截止评估基准日有效的采矿许可证核定生产规模为 11.50万吨/年，2014年 1月 17日颁发的采矿许可证核定生产规模为 11万吨/年。由于原采矿许可证截止评估基准日有效，且新颁发的采矿许可证与原采矿许可证生产规模相差不大，本矿开发利用方案和可行性研究报告均设计生产规模为11.5万吨（矿石量），故本项目评估选取该矿山生产规模为年采选钒矿石11.50万吨/年。
12.7.2矿山服务年限
根据金属矿矿山服务年限计算公式：
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T＝Q/[A（1-ρ）]
式中：T—矿山服务年限
Q—可采储量
A—矿山生产能力
ρ—矿石贫化率
则：本矿山服务年限T=157.46/[11.50×(1-10%)]=15.21(年)
本矿区为国土资源主管部门以拍卖形式出让的采矿权，出让期限为 10年，采矿许可证（5222000810019）有效期自 2008年 12月至 2018年 12月，2014年 1月 17日新颁发采矿许可证（52222914010001）有效期自2014年1月17日至2024年1月17日，故本项目评估计算期为2014年1月1日至2024年1月17日。《可行性研究报告》设计基建期为 1年，根据实地调查，该矿山已进行了部分初步建设，按正常建设设定 2014年为基建期，2015年 1月 1日至 2024年 1月 17日为正常生产期，计算可采储量（钒矿石）93.62万吨。
13．主要经济参数的选取与计算
13.1投资
13.1.1后续勘查投入
因矿山目前是普查，为满足矿山开发要求，须进一步进行详查及勘探，根据矿山安排，在基建期矿山安排自己的勘探队在矿区范围内进行勘查，在基建期内投入勘查费200万元，故本次评估后续勘查投入200万元。投资安排详见附表1。
13.1.2无形资产投资
无形资产投资主要是土地使用费，依据《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》，设计工程建设投资中包含土地补偿费63.0万元，矿山实际支出土地使用费为 3793514.74元（账面值），经广东中联羊城资产评估有限公司评估确定为 564.65万元（评估值），本次评估依据广东中联羊城资产评估有限公司评估值确定无形资产投
资（土地使用费）为564.65万元，在基建期投入。
13.1.3固定资产投资
《收益途径评估方法规范》规定，新建矿山固定资产投资，可以根据矿产资源开发利用方案、（预）可行性研究报告或矿山设计等资料分析估算确定。云南锡业设计院编制的《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》，设计工程建设投资为：井巷工程建设投资为328.00万元，设备及安装费用6134.00万元，房屋建筑物1520.00万元，其他建设费用 333.50万元，土地补偿费 63.0万元，预备费 383.00万元，铺底流动资金401.05万元，采矿权费700.00万元，合计建设总投资为9862.55万元。
经评估人员现场调查并咨询当地其他同类型矿山企业，类似11.5万吨钒设计规模，全部固定资产投资约为8500万元左右，《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》设计的设备及安装费用、房屋建筑物与目前矿山采选冶所需投资基本一致，但井巷工程建设投资明显偏小，原因是目前采矿工程人工费用及安全要求比 2007年明显提高，经询问当地矿山，井巷工程约需投资800万元，本评估确定采用。
根据《中国矿业权评估准则》规定，采矿权评估中的固定资产建设投资不包括土地使用费，预备费、辅底流动资金及采矿权费等，因此，评估用固定资产总投资为8315.50万元，同时井巷工程前面已经确定800万元，本次评估扣除原设计328万元，将其他费用（333.50万元）在机器设备及安装费用、房屋及构建筑物分摊，确定评估选取固定资产投资分类为：井上、下工程 800.00万元，机器设备及安装费用 6401.37万元，房屋及构建筑物1586.23万元。合计为8787.60万元（详见附表3）
固定资产投资在评估期设定的建设期内均匀投入。
13.1.4固定资产残(余)值回收
根据固定资产类别和工矿企业固定资产折旧年限的有关规定，该矿可行性研究报告
及本矿实际，确定房屋及构建筑物折旧年限为20年，机器设备折旧年限平均按12年，固定资产残值率统一为5%，房屋及构建筑物和机器设备计算残值，采矿工程根据《中
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国矿业权评估准则》的规定计提维简费，不计提折旧，不留残值。
根据国家实施增值税转型改革有关规定，自 2009年 1月 1日起，评估确定新购进设备（包括建设期投入和更新改造资金投入）按17%增值税税率估算可抵扣的进项增值税。新购进设备按不含增值税价估算。本项目评估机械设备全部为 2009年 1月 1日以后购进，则设备原值按不含增值税价估算。经计算，机械设备进项增值税为 930.11万元（6401.37÷（1+17%）×17%）。机械设备原值为（6401.37-930.11）5471.26万元。
即参与折旧的机械设备原值为5471.26万元。
计提折旧的固定资产在折旧结束时点回收固定资产残值，评估计算期未回收固定资产余值。本项目评估期内各项资产折旧均未结束，故无固定资产残值回收，只在评估结束年（2024年1月）回收固定资产余值2271.80万元。
13.1.5更新(改造)资金
根据《中国矿业权评估准则》规定，设备、房屋建筑物在计提完折旧后的下一时点投入等额初始投资作为更新（改造）资金投入。本矿区评估计算期内无需投入更新改造资金。
13.2流动资金
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，采用扩大指标估算法估算流动资金。
黑色金属矿山流动资金估算参考指标为：按固定资产投资的15%～20%资金率估算流动资金。本项目评估固定资产资金率按17.5%估算，则本项目评估流动资金为；
流动资金额=固定资产投资额×固定资产资金率
=8787.60×17.5%=1537.83(万元)。
流动资金按生产负荷在2015年投入，评估计算期末回收全部流动资金。
13.3总成本费用及经营成本
矿山企业的总成本费用构成包括生产成本（其中包括原材料及辅助材料、燃料与动
力、工资薪酬、折旧、维简费、安全费、修理费及其他费用）、管理费用（包括矿产资源补偿费、摊销费、其他管理费等）、销售费用、财务费用等，经营成本采用总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、摊销费、财务费用确定。由于《贵州博信矿业有限公司石煤提钒工程可行性研究报告》（以下简称可行性研究报告）编制时间较久，本项目评估依据当地目前实际价格对采矿总成本和经营成本费用进行了重新计算和调整。部分参数按采矿权评估的有关规定确定。
13.3.1外购原材料及辅助材料费
根据可行性研究报告所列主要材料，重新计算选冶材料费，计算原则：选冶材料所需单耗数量依据可行性研究报告，价格参照评估人员咨询的当地实际价格选取。采矿材料费依据当地实际调查选取。
由于矿体品位不同，导致每年的钒片粉年产量不同，可行性研究报告中选冶材料费的计算是依据钒片粉产量确定，所以年选冶材料费也不相同。
以2016年为例，年选冶材料费的计算见下表。
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|单位|单价|单耗|吨金属消耗单价|年耗量|年总成本|
|碳酸氢铵|吨|700|1.80|1260|2090.34|1463238|
|硫酸亚铁|吨|350|0.90|315|1045.17|365809.5|
|硫酸|吨|390|27|10530|31355.1|12228489|
|氯酸钠|吨|4500|0.175|787.5|203.2275|914523.75|
|氨水|吨|320|2|640|2322.6|743232|
|石灰|吨|80|5|400|5806.5|464520|
|其他||||100|116130|116130|
|合计||||14032.5|0|16295942.25|

 2016年，采矿原材料费为 8.94元/吨矿石，选冶消耗辅助材料费为 141.70元/吨矿石（16295942.25/115000），以上为含税价，折不含税价合计为128.74元/吨，本项目评估选取采选冶每吨钒矿石的原材料及辅助材料费为128.74元/吨。则
2016年正常生产年份材料费=年原矿产量×单位原材料及辅助材料费
=11.50×128.74
山东大地矿产资源评估有限公司 25
=1480.69（万元）。
以2019年为例，年选冶材料费的计算见下表。
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|单位|单价|单耗|吨金属消耗单价|年耗量|年总成本|
|碳酸氢铵|吨|700|1.80|1260|1316.394|921475.8|
|硫酸亚铁|吨|350|0.90|315|658.197|230368.95|
|硫酸|吨|390|27|10530|19745.91|7700904.9|
|氯酸钠|吨|4500|0.175|787.5|127.98275|575922.375|
|氨水|吨|320|2|640|1462.66|468051.2|
|石灰|吨|80|5|400|3656.65|292532|
|其他||||100|73133|73133|
|合计||||14032.5||10262388.23|

2019年，采矿原材料费为8.94元/吨矿石，选冶消耗辅助材料费为89.24元/吨矿石（10262388.23/115000），以上为含税价，折不含税价合计为 83.91元/吨，本项目评估选取采选冶每吨钒矿石的原材料及辅助材料费为83.91元/吨。则：
2019年正常生产年份材料费=年原矿产量×单位原材料及辅助材料费
=11.50×83.91
=965.00（万元）
13.3.2外购燃料与动力费
根据可行性研究报告所列主要燃料与动力，重新计算选冶燃料与动力费，计算原则：选冶燃料与动力费所需单耗数量依据可行性研究报告，价格参照评估人员咨询的当地实际价格选取。采矿燃料与动力费依据当地实际调查选取。
由于矿体品位不同，导致每年的钒片粉年产量不同，可行性研究报告中选冶燃料与动力费的计算是依据钒片粉产量确定，所以年选冶燃料与动力费也不相同。
以2016年为例，年选冶燃料与动力费的计算见下表。
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|单位|单价|单耗|吨金属消耗单价|年耗量|年总成本|
|燃煤|吨|500|12.5|6250|14516.25|7258125|
|供电|吨|0.52|12000|6240|13935600|7246512|
|水|吨|1.6|214.5|343.2|249098.85|398558.16|
|合计||||12833.2||14903195.16|

2016年，采矿燃料与动力费为 5.34元/吨矿石，选冶消耗燃料与动力费为 129.59元/吨矿石（14903195.16/115000），以上为含税价，折不含税价合计为115.32元/吨，本项目评估选取采选冶每吨钒矿石的燃料与动力费为115.32元/吨。则
2016年正常生产年份燃料与动力费=年原矿产量×单位燃料与动力费
=11.50×115.32
=1326.26（万元）。
以2019年为例，年选冶燃料与动力费的计算见下表。
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|单位|单价|单耗|吨金属消耗单价|年耗量|年总成本|
|燃煤|吨|500|12.5|6250|9141.625|4570812.5|
|供电|吨|0.52|12000|6240|8775960|4563499.2|
|水|吨|1.6|214.5|343.2|156870.285|250992.456|
|合计||||12833.2||9385304.156|

 2019年，采矿燃料与动力费为 5.34元/吨矿石，选冶消耗燃料与动力费为 81.61元/吨矿石（9385304.156/115000），以上为含税价，折不含税价合计为 74.32元/吨，本项目评估选取采选冶每吨钒矿石的燃料与动力费为74.32元/吨。则
2019年正常生产年份燃料与动力费=年原矿产量×单位燃料与动力费
=11.50×74.32
=854.65（万元）。
13.3.3工资薪酬
根据可行性研究报告，采选冶所需全部人员为354人，经评估人员调查，当地工资薪酬为3.2万元/人年，经计算年工资薪酬11328000元，折吨矿石工资薪酬为98.50元/吨。本项目评估选取采选冶每吨钒矿石的工资薪酬为98.50元/吨。则:
正常生产年份工资及福利费=年原矿产量×单位工资及福利费
=11.50×98.50
=1132.75(万元)
13.3.4修理费用及其它
山东大地矿产资源评估有限公司 27
根据可行性研究报告，修理费用及其他为机械设备的3.5%，经重新计算为 214.69万元，折吨矿石的修理费用及其他为 518.67元/吨，合计为 25.83元/吨。本项目评估选取采选冶每吨钒矿的修理费用及其他为18.67元/吨。则：
正常生产年份修理及其他费用=年原矿产量×单位修理及其他费用=11.50×18.67=214.71(万元)。
13.3.5折旧费、维简费和安全费用
13.3.5.1折旧费
固定资产折旧均根据固定资产类别和有关部门规定，以及《中国矿业权评估准则》的规定，采用直线法计算，房屋建筑物折旧年限一般20～40年，残值率5%；机器设备平均折旧年限8～20年，残值率为5%。本项目评估选取房屋建筑物折旧年限为20年，机器设备折旧年限平均为12年，残值率为5%。则：
房屋建筑物年折旧额=1586.23×95%÷20=75.18(万元)
机器设备年折旧额=(6401.37-930.11)×95%÷12
=433.32(万元)
正常生产年份折旧费=75.18+433.32=508.67(万元)
吨矿石年折旧费=508.67÷11.50=44.23(元/吨)
13.3.5.2维简费、安全费
根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）规定，采矿系统固定资产不再按其服务年限提取折旧，而是按财政部门规定的以原矿产量计提维简费、安全费用，直接列入总成本费用，根据国家财政部“财企[2004]324号”文件，冶金矿山维简费标准为每吨原矿15～18元。本项目评估确定为15元/吨。
松桃县牛郎钒矿井上下工程投资为800万元，评估计算年限内采出矿石量为104.03万吨，则：
折旧性质的维简费=800÷104.03=7.69（元/吨）
更新性质的维简费=18.0-7.69=7.31(元/吨)
正常生产年份折旧性质维简费=7.69×11.50=88.44(万元)
正常生产年份更新性质维简费=7.31×11.50=84.07(万元)
13.3.5.3安全费用
根据国家财政部、安全生产监管总局“财企[2012]16号”文件规定，安全费用提取标准：露天金属矿山为 5元/吨，地下矿山为 10元/吨。松桃县牛郎钒矿区为地下开采为主，露天开采为辅，本项目评估选取安全费用为10.0元/吨。
13.3.6财务费用
财务费用主要为流动资金贷款利息，按照《矿业权评估参数确定指导意见》的规定，流动资金的70%需贷款解决，利率按评估基准日现行一年期贷款利率6.0%计算，则正常生产年份流动资金贷款利息（财务费用）为：
正常生产年份财务费用=流动资金×70%×6.0%
=1537.83×70%×6.0%
=64.63（万元）
单位财务费用=64.63÷11.50
=5.62（元/吨）
本项目评估取吨矿石财务费用为5.62元/吨。
13.3.7管理费用
矿产资源补偿费为销售收入的2%，以 2016年为例，经计算为 15.15元/吨矿石（8709.75*2%/11.5）；摊销费为土地费及后续勘查投入摊销，经计算为7.35元/吨矿石[（200+564.650）/104.03]；依据当地实际情况，评估选取其他管理费为9元/吨矿石。
本项目评估选取吨矿石的管理费用为31.50元/吨（15.15+7.35+9）。
13.3.8销售费用
销售费用（含运输费用）一般为销售收入的2%，以2016年为例，销售费用为174.20
山东大地矿产资源评估有限公司 29
万元，折算为单位原矿石销售费用为15.15元/吨。
13.3.9总成本费用
单位总成本费用是482.73元/吨矿石（2016年数据）。详细计算见附表5、附表6。
13.3.11经营成本
单位经营成本=单位总成本费用-折旧费-折旧性质维简费-财务费用-摊销费
2016年单位经营成本=482.73-5.62-735-7.69-44.23
=417.84元/吨。
13.4销售收入
13.4.1销售收入计算公式
松桃县牛郎钒矿产品方案为VO(98%)粉钒片钒销售，假设该矿区生产的产品全部 2 5
销售，根据《中国矿业权评估准则》，金属矿产品以精矿价计算的销售收入计算公式为：S=Q·α。·（1-ρ）·ε·P/β
q y js
式中：S—销售收入
q
Q—原矿产量
y
α。-地质品位
ρ-矿石贫化率
ε-选冶总回收率
β-精矿品位
P—精矿价格
js
13.4.2产品价格
参依《中国矿业权评估准则》规定：矿业权评估中，产品销售价格应根据产品类型、产品质量和销售条件，一般采用当地价格口径确定，可以评估基准日前3个年度的价格平均值或回归分析后确定评估用的产品价格。对波动比较大的大中型矿山可以选取评估
基准日前5个年度内的价格。
松桃县牛郎钒矿尚未开采，无实际销售价格依据，根据委托方提供的2009年～2013年国内VO价格汇总表：
2 5
2009年-2013年国内VO（98%）销售价格表（含税） 单位万元
2 5
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2009年|2010年|2011年|2012年|2013年|平均|
|片钒（98%）|9.2-10.5|9-9.8|8-8.8|7.5-8.5|7.8-8.5||
|平均|10|9.5|8.5|8|8.2|8.84|

2009年～2013年VO（98%）片钒平均销售价格（含税）为8.84万元/吨，折不含 2 5
税价 7.55万元/吨。本项目评估根据投资谨慎性原则，选取VO（98%）不含税销售价 2 5
格为7.5万元/吨。
13.4.3销售收入计算
假设该矿区生产的产品全部销售，，以2016年为例，销售收入计算如下：
S=11.50×1.36%×（1-10%）×80.8%÷98%×75000
q
=8709.75（万元）
销售收入计算详见附表7。
13.5销售税金及附加
销售税金一般包括增值税、城市维护建设税、教育费附加及资源税。其中，城市维护建设税和教育费附加均以增值税为税基，资源税以原矿为税基。以下计算以 2016年为例。
13.5.1应纳增值税
应纳增值税为销项税额减进项税额，参照《矿业权价款评估应用指南》，矿业权评估中，增值税统一按一般纳税人适用税率计算。销项税以销售收入为税基，根据财政部、国家税务总局财税[2008]171号《关于金属矿、非金属矿采选产品增值税税率的通知》，
自2009年1月1日起，适用的产品销项税率为17%；产品进项税17%（以材料费、动力
费为税基）。根据国家实施增值税转型改革有关规定，自2009年1月1日起，新购进设
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备（包括建设期投入和更新资金投入）进项增值税，可在矿山生产期产品销项增值税抵扣材料、动力进项增值税后的余额抵扣；当期未抵扣完的设备进项增值税额结转下期继续抵扣。
正常生产年份增值税计算如下：
年产品增值税销项税额=年销售收入×销项税率
=8709.75×17%=1480.66(万元)
年产品增值税进项税额=(年材料费+年动力费)×进项税率
=(1736.04+886.42)×17%
=477.18(万元)
年抵扣设备进项税额=0.00（万元）
年应纳增值税=年产品销项税额-年产品进项税额-年抵扣设备进项增值税额=1480.66-477.18-0.00=1003.48（万元）
13.5.2城市维护建设税
城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，据开发利用方案，松桃县牛郎钒矿矿区城市维护建设税税率为应纳增值税的5%。
年城市维护建设税=年应纳增值税×5%
=1003.48×5%
=50.17(万元)
13.5.3教育费附加
按《征收教育费附加的暂行规定》，教育费附加按应纳增值税额的3%计税。贵州省地主教育费附加为2%，本项目评估取教育费附加5%。
年教育费附加=1003.48×5%
=50.17(万元)
13.5.4资源税
根据《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》和《资源税税目税额明细表》及国家财政部、税务总局“财税[2007]100号”规定，钒矿石（含石煤钒）矿的资源税税率为12.0元/吨。
则年资源税=原矿年产量×单位资源税税额
=11.50×12.0
=138.00(万元)
13.5.5销售税金及附加合计
销售税金及附加合计=城市维护建设税+教育费附加+资源税
=50.17+50.17+138.00
=238.35(万元)
13.6企业所得税
企业所得税计算基础为年销售收入总额减掉准予扣除项目后的应纳税所得额，准予扣除项目包括总成本费用、城市维护建设税、教育费附加及资源税。根据新的企业所得税法规定，从2008年元月1日起，企业所得税按25%的税率计算。
正常生产年份利润总额=年销售收入-年总成本费用-年销售税金及附加
=8709.75-5551.64-238.35
=2919.76(万元)
正常生产年份所得税=年利润总额×所得税税率
=2919.76×25%
=729.94（万元）
13.7折现率
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，折现率包括无风险报酬率和风险报酬率，无风险报酬率依据评估咨询基准日当期的5年期存款利率4.75%进行估算。风险报酬率
山东大地矿产资源评估有限公司 33
贵州博信矿业有限公司松桃县牛郎钒矿采矿权评估报告
结果的时间超过本评估结果的有效期，本评估事务所对应用此评估结果而对有关方面造成的损失不负任何责任。
15.2评估基准日后的调整事项
在本评估报告有效的一年时间内，如果采矿价值所依附的矿产资源储量发生明显变化，或者由于矿山扩大生产规模而追加投资随之造成采矿价值发生明显变化，委托人可委托本评估机构按原评估方法对原评估结果进行相应的调整；如果本项目评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结果产生明显影响时，委托人可及时委托本评估机构重新确定采矿价值。
15.3评估结果有效的其他条件
本项目评估结果是以特定的评估目的为前提,根据国家的法律、法规和有关技术经济资料，并在特定的假设条件下确定的采矿价值，评估中没有考虑将采矿价值用于其它目的可能对采矿价值所带来的影响，也未考虑其他有不可抗力可能对其造成的影响。如果上述前提条件发生变化，本评估结果将随之发生变化而失去效力。
15.4评估报告的使用范围
本评估报告仅供委托人用于此次评估所涉及的特定评估目的和呈送有关主管部门审查使用。未经委托人许可,我事务所不会随意向任何单位、个人提供和公开。
本评估报告书的所有权属于委托人。
本评估报告书的复印件不具有任何法律效力。
15.5评估假设条件
（1）本评估报告书及结果基于无任何因各种可能的原因造成的委托方对原始资料提供不完整或不真实。
（2）本项目拟定的未来矿山生产方式，生产规模，产品结构保持不变，且持续经营；
（3）国家产业、金融、财税政策在预期内无重大变化；
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