公司代码：600872 公司简称：中炬高新中炬高新技术实业（集团）股份有限公司
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
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|未出席董事职务|未出席董事姓名|未出席董事的原因说明|被委托人姓名|
|董事|余健华|因外出请假|彭海泓|
|董事|周莹|因公请假|周艳梅|

 4 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
现拟以2018年末公司股份总数796,637,194股为基数，每10股派发现金红利2.3元（含税），共分配现金红利183,226,554.62元。本预案需提交公司2018年年度股东大会审议。
二公司基本情况
1 公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|中炬高新|600872|中山火炬|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|邹卫东|郭毅航|
|办公地址|中山火炬开发区火炬大厦三楼证券部|中山火炬开发区火炬大厦三楼证券部|
|电话|0760-85596818-2033|0760-85596818-2033|
|电子信箱|zouwd@jonjee.com|aguo@jonjee.com|

2 报告期公司主要业务简介
（一）公司从事的主要业务
中炬高新是全国国家级开发区的首家上市公司，一直致力于从事高新技术产业投资，国家级开发区建设管理。经过二十多年的发展，目前公司所从事的业务包括调味食品、房地产开发、工
业园区开发管理及汽车配件等。其中，调味食品业务的收入及效益规模，占公司较大的比重。
子公司美味鲜公司主要从事酱油、鸡精鸡粉、食用油等各类调味品的生产和销售，业务规模连续多年位列行业前茅。2018年整体生产量约54万吨；其中酱油的销售额占业务总收入的67.8%，鸡精鸡粉占比11.6%，食用油占比8.4%，其他调味品占比12.2%；近年，公司陆续推出了蚝油、料酒、米醋等系列新产品，逐步向多元化健康食品方向发展。
2、房地产
公司及子公司中汇合创公司拥有中山城轨站北侧约 1600亩商住地，2010年起从事房地产开发，业务涉及物业管理、商业配套、园林绿化等领域。目前的开发产品主要是联排别墅、高层洋房、商铺等；已开发物业面积约6万平方米；由于中山市《岐江新城片区规划》尚未最终落实，中汇合创地块正处于岐江新城中心位置，房地产业务后续开发尚无具体计划表。《岐江新城片区规划》以外的中炬高新名下84.6亩商住地已于2017年度开工建设，预计建设可出售商品房面积近9万平方米，将在2019年开售。
3、国家级开发区建设管理
公司从90年代初起就担负起5.3平方公里的国家级中山火炬高技术产业开发区的建设管理。
经过20多年的开发，园区基本开发完毕，公司目前拥有园区内厂房、宿舍、商业配套等物业合计25万平方米。
4、汽车配件
子公司中炬精工公司主要从事汽车用零部件的生产，主要产品为汽车空调电磁离合器，是发动机和压缩机之间的动力传递装置，属于汽车空调系统中的核心零部件之一。
（二）经营模式
1、调味食品
（1）采购模式
美味鲜公司采购部门统一负责公司采购事宜，下属子公司的原材料、包装物等由美味鲜公司采购部门集中采购后调配。公司建立了科学的供应商管理体系，保证生产物资的供应，采购部门根据生产计划来编制采购预算，按期完成各项采购任务，并努力实现采购成本和质量的不断优化。
除少数物料只确定一家供应商外，公司为每种原材料选定了两家或两家以上供应商作为备选供应商。确定某一物料供应商及采购价格前，公司向该物料的备选供应商名录中所有供应商发送询价单，各供应商报价后，公司与各供应商通过议价确定若干家供应商供应，同时明确该采购周期内的采购价格及数量。
（2）生产模式
发酵类产品采取满负荷生产的模式，基本实现了产销同步。公司非发酵类调味品的生产周期相对较短，采取以销定产的原则，根据销售部门的销售计划来制定生产计划。公司的主要产品酱油全部采取酿造工艺生产，拥有得天独厚的阳光大晒场和多条大规模智能化的流水线，实现了高效率低成本的批量生产。
（3）营销模式
公司采取经销商为主，直销为辅的营销模式；通过有效开展经销商的服务和管理，力求产品最大化覆盖市场终端；直销业务主要针对珠三角地区就近开展，2018年直销比例不足营业收入的3%；产品最终的使用上，75%左右用于家庭消费；目前，公司正加大餐饮市场的开拓力度，餐饮渠道的消费比例正在逐步提升。
2、房地产
公司房地产经营模式以自主开发，委托销售为主；目前的业务主要集中在中山城区与开发区交界、岐江新城城轨中山站片区。
3、国家级开发区建设管理
公司作为园区的经营和管理者，以区内企业为服务对象；主要的收入来源包括土地出售、物业出租出售、物业管理收入及水电费差价收入等。
4、汽车配件
公司汽配产品全部自主开发；针对国外市场，主要通过贸易公司代理销售；国内市场，主要通过自主销售。产品目前以出口为主。
（三）行业情况
1、行业发展趋势
（1）调味食品行业
调味品行业正处于产品不断细分、市场逐步集中的高速成长阶段，加之餐饮业的蓬勃发展，也带动了调味品需求市场的不断扩张，消费量稳步增长。近几年，随着国民经济GDP增速的下降，行业内拥有领先地位的品牌企业相对于中小调味品企业在技术、资金、市场及抗风险能力的优势日益明显，调味品行业集中度有了进一步提高。同时，国家大力倡导居民消费，调味品作为必选消费品，产品高端化趋势明显，我国人均调味品消费逐渐提高，促使调味品企业需要不断改进与创新，让调味品行业保持健康可持续的发展。
（2）房地产行业
场也受到本地政策的影响，销售量、销售价格的增速有所降低。但在作为粤港澳大湾区珠江口西岸重要的枢纽城市，重要的高端制造基地，随着深中通道等一系列各个重大基建设施的开工，中山房地产仍会迎来繁荣。
（3）产业园区开发
中山火炬高技术产业开发区经过20年的持续开发，工业土地资源趋于饱和。《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确，中山将定位为湾区高端制造基地，且随着《外商投资法》的实施，公司管理的国家级产业开发区可望迎来发展的新起点。
（4）汽车配件
汽配业务主要产品为汽车空调电磁离合器，是发动机和压缩机之间的动力传递装置，属于汽车空调系统中的核心零部件之一。中国汽车零部件产业规模超过3万亿，未来仍有提升空间。持续发展的汽车市场，为公司汽配业务提供了充足的空间。
2、行业竞争格局
（1）调味食品
随着食品安全、环境保护措施的深化，行业前列的品牌企业，也会获得更大的空间，而小品牌会受到挤压。龙头企业市场份额持续提升，企业生产智能化、产品高端化、品类多元化将是品牌企业的主要发展方向；相对于家庭消费，餐饮消费增速相对较高，将在未来的竞争者扮演更重要的角色。
（2）房地产
《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布，中山市作为大湾区珠江口西片区重要的交通枢纽城市及高端制造中心地位确立，中山房地产市场仍有长足的发展空间。公司以我为主，充分利用现有土地资源，发挥后发优势，做好高起点规划建设，全力实施“岐江新城”的有序开发。
（3）国家级开发区建设管理
利用火炬开发区升级转型的机遇，实现招商重点和资产布局的双转型，公司目前正通过资本、科技、金融、产业相结合，将大大提升公司招商引资及招财引智能力，提升园区的竞争力；为粤港澳大湾区建设具备特色的高端制造基地、创业创新中心。
（4）汽车配件
整车市场竞争激烈，一定程度压缩了汽配企业的发展空间；汽配行业高度分散，竞争剧烈；
企业需要不断革新，才有可能在发展中保持不败。由美国发起的贸易保护措施带来一系列不稳定因素，将可能给公司汽配业务带来不利影响。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
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||2018年|2017年|本年比上年增减(%)|2016年|
|总资产|5,983,687,463.75|5,304,762,875.94|12.80|4,910,866,585.04|
|营业收入|4,166,464,950.31|3,609,371,700.99|15.43|3,157,988,862.51|
|归属于上市公司股东的净利润|607,427,021.81|453,263,280.40|34.01|362,369,345.51|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|571,813,500.61|414,813,984.50|37.85|336,955,299.44|
|归属于上市公司股东的净资产|3,604,791,230.11|3,140,811,451.38|14.77|2,799,259,157.10|
|经营活动产生的现金流量净额|723,569,594.03|650,615,659.55|11.21|676,669,245.06|
|基本每股收益（元／股）|0.7625|0.5690|34.01|0.4549|
|稀释每股收益（元／股）|0.7625|0.5690|34.01|0.4549|
|加权平均净资产收益率（%）|18.07|15.21|增加2.86个百分点|13.64|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|1,153,599,668.70|1,020,400,753.89|990,505,544.4|1,001,958,983.32|
|归属于上市公司股东的净利润|169,779,014.78|169,192,658.38|146,774,415.8|121,680,932.86|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|165,051,363.46|162,250,470.20|142,337,822.6|102,173,844.36|
|经营活动产生的现金流量净额|182,681,620.21|228,847,771.63|205,491,821.8|106,548,380.39|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）|||||22,513|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）|||||23,117|||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况||股东性质|
||||||股份状态|数量||
|中山润田投资有限公司|198,520,905|198,520,905|24.92|0|质押|112,940,000|未知|
|中山火炬集团有限公司|0|85,425,450|10.72|0|无||未知|
|香港中央结算有限公司|3,071,828|24,389,474|3.06|0|未知||未知|
|全国社保基金一零六组合|1,060,554|17,787,099|2.23|0|未知||未知|
|全国社保基金四一三组合|7,479,958|15,979,939|2.01|0|未知||未知|
|中国工商银行股份有限公司－汇添富智能制造股票型证券投资基金|11,505,303|11,505,303|1.44|0|未知||未知|
|林艺玲|-523,200|10,626,800|1.33|0|未知||未知|
|全国社保基金一零一组合|2,610,800|10,610,706|1.33|0|未知||未知|
|全国社保基金一一零组合|10,433,570|10,433,570|1.31|0|未知||未知|
|中国农业银行股份有限公司－汇添富中国高端制造股票型证券投资基金|1,965,904|7,723,488|0.97|0|未知||未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||公司未知上述股东是否存在一致行动关系。||||||

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用√不适用
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
股股东及实际控制人其他情况介绍
2019年 3月 22日，公司披露了《关于变更实际控制人的公告》（公告号：2019-021），公司实际控制人变更为姚振华先生。公司与实际控制人之间最新的产权及控制关系的方框图如下：姚振华
100.00%
深圳市宝能创赢投 深圳市宝能投资集 深圳市浙商宝能产业投 深圳市宝源物流有
资企业（有限合伙） 团有限公司 资合伙企业（有限合伙） 限公司
1.92% 67.40% 30.00% 0.68%
深圳市钜盛华股份
有限公司
100.00%
深圳华利通投资有
限公司
100.00%
中山润田投资有限
公司
24.92%
中炬高新技术实业（集
团）股份有限公司
4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用√不适用
5 公司债券情况
√适用□不适用
5.1公司债券基本情况
单位:元币种:人民币
||||||||||
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率|还本付息方式|交易场所|
|中炬高新技术实业（集团）股份有限公司2014年公司债券（第一期）|14 中炬01|122318|2014/9/21|2019/9/20|500,000,000|6.20|本期债券采用单 利 按 年 计息，不计复利。|上海证券交易所|
|中炬高新技术实业（集团）股份有限公司2014年公司债券（第二期）|14 中炬02|122349|2015/1/26|2020/1/25|400,000,000|5.5|本期债券采用单 利 按 年 计息，不计复利。|上海证券交易所|

5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
2018年1月，公司2014年公司债券（第二期）进行了第三次付息。
2018年9月，公司2014年公司债券（第一期）进行了第四次付息。
5.3公司债券评级情况
√适用□不适用
2018年5月，评级机构对公司债券进行了跟踪评级，主体评级及债项评级均为AA。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
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|-|-|-|-|
|主要指标|2018年|2017年|本期比上年同期增减（%）|
|资产负债率（%）|34.02|34.96|-2.68|
|EBITDA全部债务比|2.4|2.77|-13.36|
|利息保障倍数|14.87|10.92|36.16|

三经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
报告期内，公司营业收入41.66亿元，同比增长15.43%；归属于上市公司股东的净利润6.07亿，同比增长34.01%；每股收益0.7625元，同比增加0.1935元，增幅34.01%；加权平均净资产收益率18.07%；归属于上市公司股东的净资产36.05亿，同比增长14.77%；整体毛利率39.11%，同比降低0.16个百分点。
2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1.会计政策的变更
（1）2018年6月15日，财政部发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的
通知》（财会〔2018〕15号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2018年度及以后期间的财务报表；并于2018年9月7日发布了《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》。本公司执行规定的主要影响如下：
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账合并资产负债表2018年12月31日列示“应收票据及应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；比款”金额48,477,943.38元，2017年12月31日列示“应收较数据相应调整。 票据及应收账款”金额67,003,178.80；
母公司2018年12月31日列示“应收票据及应收账款”金额2,019,092.16元，2017年12月31日列示“应收票据及应收账款”金额3,384,481.59。
（2）资产负债表中“应收利息”和“应收股合并资产负债表2018年12月31日列示“其他应收款”金额利”并入“其他应收款”列示；比较数据相应24,920,417.47元；2017年12月31日列示，“其他应收款”调整。 金额46,085,541.34元；
母公司资产负债表2018年12月31日列示“其他应收款”金额23,155,522.88元；2017年12月31日列示“其他应收款”金额291,501,800.76元。
（3）资产负债表中“固定资产清理”并入无影响。
“固定资产”列示；比较数据相应调整。
（4）资产负债表中“工程物资”并入“在建无影响。
工程”列示；比较数据相应调整。
（5）资产负债表中“专项应付款”并入“长无影响。
期应付款”列示；比较数据相应调整。
（6）资产负债表中“应付票据”和“应付账合并资产负债表2018年12月31日列示“应付票据及应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；比款”金额435,306,987.43元；2017年12月31日列示“应付较数据相应调整。 票据及应付账款”金额305,897,270.24元；
母公司资产负债表2018年12月31日列示“应付票据及应付账款”金额54,996,020.92元；2017年12月31日列示“应付票据及应付账款”金额13,687,563.82元。
（7）资产负债表中“应付利息”和“应付股合并资产负债表2018年12月31日列示“其他应付款”金额利”并入“其他应付款”列示；比较数据相应233,724,764.25元；2017年12月31日列示“其他应付款”调整。 金额211,759,426.03元；
母公司资产负债表2018年12月31日列示“其他应付款”金
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
额210,278,460.24元；2017年12月31日列示“其他应付款”金额171,151,338.31元。
（8）利润表中新增“研发费用”项目，将原调减合并利润表“管理费用”2018年金额 121,868,260.76“管理费用”中的研发费用重分类至“研发元，2017年度金额106,677,033.76元；
费用”单独列示。
调增合并利润表“研发费用”2018年金额 121,868,260.76元，2017年度金额106,677,033.76元；
母公司利润表无影响。
（9）利润表中财务费用项下新增“其中：利合并利润表 2018年度列示“其中：利息费用”金额息费用”和“利息收入”项目；比较数据相应57,150,355.70元、“利息收入”金额3,897,973.43元；2017调整。 年度列示“其中：利息费用”金额61,413,076.73元，“利息收入”金额1,620,850.89元；
母公司利润表 2018年度列示“其中：利息费用”金额54,914,738.15元、“利息收入”金额3,218,853.89元；2017年度列示“其中：利息费用”金额55,058,834.16元，“利息收入”金额362,916.45元。
（10）企业作为个人所得税的扣缴义务人，收调增合并利润表“其他收益”2018年金额 736,842.56元，到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动2017年无影响；
相关的项目在利润表的“其他收益”项目中
调减合并资产负债表“其他应付款”2018年12月31日金额填列；比较数据相应调整。
736,842.56元；2017年无影响；
母公司利润表无影响。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
□适用√不适用
董事长：陈琳中炬高新技术实业（集团）股份有限公司2019年3月29日