上海雪榕生物科技股份有限公司
2017年度财务决算报告
根据上海雪榕生物科技股份有限公司截止 2017年 12月 31日的财务状况和 2017年度的经营成果和现金流量，结合公司实际运营中的具体情况，我们进行了认真的研究分析，现将公司有关的财务决算情况汇报如下：
一、2017年公司财务报表审计情况
公司2016年财务报表已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了安永华明（2018）审字第60827595_B01号审计报告。会计师的审计意见是：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了雪榕生物2017年12月31日的财务状况和2017年度的经营成果和现金流量。
二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
（一）资产情况：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|同比增减|占总资产比重||
|||||2017年|2016年|
|货币资金|24,009.78|16,474.17|45.74%|6.26%|6.70%|
|应收账款|1,726.79|1,241.78|39.06%|0.45%|0.50%|
|预付款项|1,487.38|1,322.90|12.43%|0.39%|0.54%|
|应收利息|0.87|0.00||0.00%|0.00%|
|其他应收款|1,445.90|1,459.96|-0.96%|0.38%|0.59%|
|存货|29,668.24|12,122.08|144.75%|7.73%|4.93%|
|其他流动资产|520.84|8,016.10|-93.50%|0.14%|3.26%|
|投资性房地产|1,152.44|1,336.65|-13.78%|0.30%|0.54%|
|固定资产|243,248.41|119,615.63|103.36%|63.41%|48.61%|
|在建工程|28,795.08|50,168.28|-42.60%|7.51%|20.39%|
|无形资产|22,791.60|20,117.52|13.29%|5.94%|8.18%|
|开发支出|49.26|49.26|0.00%|0.01%|0.02%|
|长期待摊费用|15,377.64|2,555.17|501.83%|4.01%|1.04%|
|长期应收款|2,580.00|1,700.12|51.75%|0.67%|0.69%|
|递延所得税资产|1,250.20|433.62|188.32%|0.33%|0.18%|
|其他非流动资产|9,533.22|9,444.98|0.93%|2.48%|3.84%|
|资产总计|383,637.65|246,058.23|55.91%|100.00%|100.00%|

公司资产总额快速增长，2017年末公司资产总额较2016年末增长了55.91%，主要系经营规模的扩大，以及报告期内公司盈利的持续增长所带来的留存收益的增加。
（1）货币资金
货币资金 2017年末余额较 2016年末增加45.74%，主要系 2017年四季度大额长期
借款增加，货币资金短期余额较大。
（2）应收账款
应收账款 2017年末余额较 2016年末增加39.06%，主要系 2017年产能迅速扩大，应收账款余额缓慢上升。
（3）应收利息
应收利息2017年末余额较2016年末增加，主要系2017年末新增定期存款利息。
（4）存货
存货2017年末余额较2016年末增加144.75%，主要系2017年产能迅速扩大，存货同步增加。
（5）其他流动资产
其他流动资产2017年末余额较2016年末减少93.50%，主要系2017年末无银行理财产品，故较2016年末余额大幅下降。
（6）固定资产
固定资产2017年末余额较2016年末增加103.36%，主要系新建项目陆续竣工投产，固定资产金额大幅增加。
（7）在建工程
在建工程2017年末余额较2016年末减少42.60%，主要系新建项目及租入固定资产改良项目陆续竣工投产，在建工程余额大幅下降。
（8）长期待摊费用
长期待摊费用 2017年末余额较 2016年末余额增加501.83%，主要系租入固定资产改良项目陆续竣工投产，长期待摊费用金额大幅增加。
（9）长期应收款
长期应收款 2017年末余额较 2016年末余额增加51.75%，主要系 2017年四季度大额长借借款保证金增加。
（10）递延所得税资产
递延所得税资产2017年末余额较2016年末增加188.32%，主要系2017年发生的股份支付及可抵扣亏损额的增加，使得递延所得税资产大幅增加。
（二）负债情况：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|同比增减|占总负债比重||
|||||2017年|2016年|
|短期借款|71,047.62|54,000.00|31.57%|29.36%|46.13%|
|应付账款|18,282.95|6,748.64|170.91%|7.55%|5.76%|
|预收款项|1,368.88|1,152.16|18.81%|0.57%|0.98%|
|应付职工薪酬|3,595.83|2,826.76|27.21%|1.49%|2.41%|
|应交税费|594.28|214.66|176.84%|0.25%|0.18%|
|应付利息|233.42|98.56|136.84%|0.10%|0.08%|
|应付股利|757.67|576.50|31.43%|0.31%|0.49%|
|其他应付款|54,408.42|12,670.99|329.39%|22.48%|10.82%|

一年内到期的
7,683.25 15,150.33 -49.29% 3.17% 12.94%非流动负债
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|长期借款|76,610.12|10,814.50|608.40%|31.66%|9.24%|
|长期应付款|1,770.03|8,630.77|-79.49%|0.73%|7.37%|
|递延收益|5,649.58|4,188.15|34.89%|2.33%|3.58%|
|负债合计|242,002.06|117,072.02|106.71%|100.00%|100.00%|

说明：
（1）短期借款
短期借款 2017年末余额较 2016年末增加31.57%，主要系 2017年配合新建项目投产，新增流动资金贷款。
（2）应付账款
应付款项2017年末余额较2016年末增加170.91%，主要系2017年产能迅速扩大及供应商提供更长账期，应付账款余额增加。
（3）应交税费
应交税费2017年末余额较2016年末增加176.84%，主要系2017年末增加了政府补贴计提的企业所得税及购买土地计提的耕地占用税。
（4）应付利息
应付利息2017年末余额较2016年末增加136.84%，主要系2017年借款金额大幅增加，相应的应付利息同步增长。
（5）应付股利
应付股利 2017年末余额较 2016年末增加31.43%，主要系 2017年高榕生物和成都雪国两家公司决定分配利润，新增应付少数股东股利。
（6）其他应付款
其他应付款2017年末余额较2016年末增加329.39%，主要系2017年新增关联方借款、限制性股票回购义务及新建项目及租入固定资产改良项目的工程设备款。
（7）一年内到期的非流动负债
一年内到期的非流动负债 2017年末余额较 2016年末减少49.29%，主要系 2017年公司提前终止融资租赁售后回租业务及一年内到期的长期抵押借款减少。
（8）长期借款
长期借款2017年末余额较2016年末增加608.40%，主要系2017年配合新建项目建设及取得扶贫基金贷款，长期借款大幅增加。。
（9）长期应付款
长期应付款 2017年末余额较 2016年末减少79.49%，主要系 2017年公司提前终止融资租赁售后回租业务。
（10）递延收益
递延收益 2017年末余额较 2016年末增加34.89%，主要系 2017年与资产相关的政府补贴金额的增加。
（三）所有者权益情况：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|同比增减|占总权益比重||
|||||2017年|2016年|
|股本|22,855.00|15,000.00|52.37%|16.14%|11.63%|
|资本公积|60,201.37|63,254.62|-4.83%|42.50%|49.04%|
|减：库存股|4,216.21|-||2.98%|0.00%|
|专项储备|-|38.31|-100.00%|0.00%|0.03%|
|盈余公积|6,167.01|4,189.87|47.19%|4.35%|3.25%|
|未分配利润|53,757.22|45,743.84|17.52%|37.95%|35.46%|
|外币报表折算差额|-51.71|-||-0.04%|0.00%|
|少数股东权益|2,922.91|759.57|284.81%|2.06%|0.59%|
|股东权益合计|141,635.59|128,986.21|9.81%|100.00%|100.00%|

说明：
（1）股本
股本 2017年末余额较 2016年末增加52.37%，系 2017年资本公积转增股本及定向发行限制性股票。
（2）库存股
库存股2017年末新增余额，系2017年8月14日公司收到股权激励对象支付的限制性股票认股款。
（3）专项储备
专项储备2017年末余额较2016年末减少，系2017年公司将子公司英丰设备注销，其计提的安全生产费按归属于公司所有权的份额予以恢复。
（4）盈余公积
盈余公积2017年末余额较2016年末增加47.19%，系本年计提盈余公积。
（5）少数股东权益
少数股东权益2017年末较2016年末增加284.81%，系2017年新建泰国雪榕，引入泰方合资方。
。
（四）经营情况：
单位：万元
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|项目|2017年|2016年|增减额|同比增减|
|营业收入|133,028.39|99,867.70|33,160.69|33.20%|
|营业成本|106,618.44|76,830.92|29,787.52|38.77%|
|税金及附加|951.55|632.27|319.27|50.50%|
|销售费用|2,121.71|1,786.01|335.70|18.80%|
|管理费用|8,512.67|6,990.53|1,522.15|21.77%|
|财务费用|4,061.35|4,243.09|-181.74|-4.28%|
|资产减值损失|105.50|63.91|41.59|65.08%|
|投资收益|76.75|199.58|-122.83|-61.54%|
|资产处置收益|121.07|69.73|51.33|73.61%|

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|其他收益|1,497.65|-|1,497.65||
|营业外收入|193.70|1,602.25|-1,408.55|-87.91%|
|营业外支出|826.78|412.42|414.37|100.47%|
|所得税费用|-489.89|137.94|-627.83|-455.13%|

说明：
（1）营业收入
营业收入2017年较2016年同期增加33.20%，主要系新建项目及租入固定资产改良项目陆续投产销售体现。
（2）营业成本
营业成本2017年较2016年同期增加38.77%，主要系新建项目及租入固定资产改良项目陆续投产体现。
（3）税金及附加
税金及附加 2017年较 2016年同期增加50.50%，主要系根据相关部门要求， 2016年5月1日开始将原计入管理费用的相关税费计入税金及附加，2017年全年均体现在税金及附加中；同时新建项目竣工投产房产税增加。
（4）资产减值损失
资产减值损失 2017年较 2016年同期增加65.08%，主要系 2017年计提了的杏鲍菇存货跌价准备。
（5）投资收益
投资收益2017年较2016年同期减少61.54%，主要系2017年较2016年购买的银行理财产品少。
（6）资产处置收益
资产处置收益 2017年较 2016年同期增加73.61%，主要系 2017年子公司山东雪榕出售了34亩土地。
（7）营业外支出
营业外支出 2017年较 2016年同期增加100.47%，主要系本年处置固定资产、报废存货及捐赠支出的增多。
（8）所得税费用
所得税费用2017年较2016年同期减少455.13%，主要系2015年出于谨慎性原则考虑，对收到金额较大的专项的与资产相关的政府补助计提了所得税，然在2015年所得税清算时，经税务局认可不予征税，于2016年冲减；同时，受股份支付及可抵扣亏损影响，2017年公司计提递延所得税资产。
（五）现金流量分析：
单位：万元
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|项目|2017年|2016年|增减额|同比增减|
|经营活动产生的现金流量净额|30,572.70|31,771.39|-1,198.69|-3.77%|
|投资活动产生的现金流量净额|-108,623.95|-76,533.17|-32,090.78|41.93%|
|筹资活动产生的现金流量净额|87,086.38|48,922.94|38,163.43|78.01%|

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|汇率变动对现金的影响|-99.52|0.04|-99.55|-265906.37%|
|现金及现金等价物净增加额|8,935.61|4,161.20|4,774.41|114.74%|
|每股经营活动产生现金净流量|1.34|2.12|-0.78|-36.85%|

说明：
（1）投资活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额 2017年较 2016年减少41.93%，主要系新建项目于2017年陆续竣工投产，支付工程款明显增多。
（2）筹资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额 2017年较 2016年增加78.01%，主要系为配合 2017年新建项目和租入固定资产改造项目建设投产和运营，2017年进行了大额借款。
（3）汇率变动对现金的影响
汇率变动对现金的影响2017年增加，主要系新增泰国雪榕子公司，注册资本投入汇率换算差异。
（4）现金及现金等价物净增加额
现金及现金等价物净增加额2017年较2016年增加114.74%，主要系2017年借款金额大幅增加。
（5）每股经营活动产生现金净流量
每股经营活动产生现金净流量 2017年较 2016年下降36.85%，主要系 2017年资本公积转增股本及定向发行限制性股票，股本大幅增加摊薄每股经营活动产生现金净流量。
（六）主要财务指标：
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|项目|2017年|2016年|同比增减|
|资产负债率|63.08%|47.58%|15.50%|
|流动比率（倍）|0.37|0.43|-0.06|
|速动比率（倍）|0.18|0.31|-0.12|
|应收账款周转率（次）|89.62|67.66|21.96|
|总资产周转率（次）|42.25%|0.47|-0.05|

报告期内，公司资产负债率上升、及流动比率和速度比率下降，主要系为保证2017年新建项目和租入固定资产改良项目建设和运营，大幅增加了借款金额；应收账款周转率上升主要系随着2017年产能的迅速扩大，应收账款余额增幅小于营业收入增幅所致；总资产周转率略有下降，主要系2017年新投产项目大部分下半年才开始陆续对外销售体现营业收入。
上海雪榕生物科技股份有限公司2018年3月14日