Guangzhou Automobile Group Company Limited
廣州汽車集團股份有限公司
(a joint stock company incorporated in thePeople’s Republic of China with limited liability)
Stock Code : 2238
2017中期報告 Interim Report 2017
Interim
Report2017中期報告
公司理念與文化
以卓越的國際化企業為目標，
鑄造社會信賴的公眾公司
目標
人為本，信為道，創為先
理念
尊重人性，崇尚溝通；勤勉務實，
注重實踐，追求效率，善用資源；
誠信合作，激情創新
方針
品牌願景：不忘匠心,追求卓越品牌核心：至精‧志廣
品牌定位：移動生活價值創造者品牌
品牌口號：匠於心品於行
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廣州汽車集團股份有限公司
目錄
重要提示 3公司基本情況 4董事長致辭 5公司業務概要 8經營情況的討論與分析 13重要事項 22股份變動及股東情況 31董事、監事、高級管理人員情況 34簡明合併中期財務資料 39釋義 85
中期報告2017
重要提示
（一）本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
（二）本公司全體董事出席董事會會議。
（三）本公司半年度財務報告未經審計。本公司審計委員會已審閱本公司截至2017年6月30日止六個月的未經審計中期業績，並同意提交董事會審核批准。
（四）本公司負責人曾慶洪及總經理馮興亞、主管會計工作負責人王丹及會計機構負責人（會計主管人員）李燦輝聲明：保證本報告中財務報告的真實、準確、完整。
（五）董事會建議向全體股東派發中期股息為每10股人民幣1.0元（含稅）的現金紅利。
（六）本報告涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性陳述，不構成本公司對投資者的實質性承諾，請投資者注意投資風險。
（七）本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金的情況。
（八）本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。
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廣州汽車集團股份有限公司
公司基本情況
（一）公司信息
公司的中文名稱 廣州汽車集團股份有限公司
公司的中文名稱簡稱 廣汽集團
公司的英文名稱 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO., LTD.
公司的英文名稱縮寫 GAC Group
公司的法定代表人 曾慶洪
（二）聯繫人和聯繫方式
董事會秘書
姓名 曾慶洪（代行）
聯繫地址 廣州市天河區珠江新城興國路23號廣汽中心
電話 020-83150281
傳真 020-83150319
電子信箱 ir@gagc.com.cn
（三）基本情況簡介
公司註冊地址 廣州市越秀區東風中路448號-458號成悅大廈23樓
公司註冊地址的郵政編碼 510030
公司辦公地址 廣州市天河區珠江新城興國路23號廣汽中心
公司辦公地址的郵政編碼 510623
公司香港總辦事處及 香港銅鑼灣威菲路道18號萬國寶通中心808室
主要營業地點
公司網址 www.gagc.com.cn
電子信箱 ir@gagc.com.cn
投資者熱線 020-83151089
報告期內變更情況查詢索引 無
（四）信息披露及備置地點
公司選定的信息披露報紙名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報
登載中期報告的中國證監會 www.sse.com.cn
指定網站的網址
登載中期報告的聯交所 www.hkexnews.hk
指定網站的網址
公司中期報告備置地點 廣州市天河區珠江新城興國路23號廣汽中心22樓
（五）公司股票簡況
股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼
A股 上交所 廣汽集團 601238
H股 聯交所 廣汽集團 02238
中期報告2017
董事長致辭
尊敬的各位股東：
今年上半年，本集團在廣大股東的信任支持和全體員工眾志成城、齊心協力下，實現了逆勢大幅增長，交出了一份亮麗的「期中考」成績單，為全面完成全年目標開了好局，奠定基礎。在此，我代表董事會向各位股東、合作夥伴以及各界人士表示衷心的感謝！我們銳意進取，經營業績不斷提升。上半年，本集團實現汽車產銷分別為97.30萬輛和96.35萬輛，同比分別增長30.78%和31.65%，高於行業平均增幅約26.14和27.84個百分點；本集團連同合營、聯營公司營業收入約人民幣1,625.06億元，同比增長31.87%。銷量同比增長率居國內六大汽車集團之首，市場佔有率上升至7.22%；實現摩托車產銷分別為46.25萬輛和47.21萬輛，同比分別增長0.78%和4.99%。上半年本集團合併營業總收入約人民幣347.65億元，同比增長62.23%；歸屬於母公司所有者的淨利潤約人民幣62.67億元，同比增長57.38%，基本每股收益約人民幣0.97元，同比增長56.45%。在《財富》雜誌發佈的2017年世界500強排行榜中，我們連續5年入圍世界500強，排名第238名，較上年上升65位，再創歷史新高。
我們心懷感恩，延續派息共享成果。上半年本集團將向全體股東派發每10股人民幣1.0元（含稅）的中期股息，超過歷年同期。一直以來，我們堅持每年兩次派息，且年度派息率均超過30%，累計實現現金分紅超過人民幣70億元。
我們勇於創新，自主品牌續創佳績。上半年，廣汽乘用車總銷量達25.09萬輛，同比增長57.02%。傳祺GS4銷量超18萬輛，穩居國內SUV市場第2位。傳祺品牌累計銷量超100萬輛，創造了中國品牌的銷量奇跡。新上市的傳祺GS8持續熱銷，供不應求，成功突破中國品牌人民幣20萬元價格天花板，引領中國品牌向上。
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廣州汽車集團股份有限公司
董事長致辭
我們精益求精，合資合作齊頭並進。廣汽本田和廣汽豐田整體銷量穩步增長，上半年銷量同比分別增長17.26%和5.13%；廣汽三菱在歐藍德的帶動下，銷量同比大幅增長181.69%；廣汽菲克上半年銷量增速高達77.21%，Jeep指南者、自由光和自由俠三款SUV車型集體發力，其中指南者穩居合資緊湊SUV車型銷量前三名。
我們不忘匠心，追求卓越，塑造品牌。今年是本集團的「品牌升級年」，我們發佈了全新的品牌戰略規劃，「匠於心品於行」將是我們新的品牌口號，「移動生活價值創造者」是品牌定位，我們將以卓越的國際化企業為目標，鑄造社會信賴的公眾公司。
總體來看，可以用「進」、「新」、「和」三個字總結集團上半年的工作：一是「進」的步伐更加有力，集團經濟效益綜合評價指標居行業前列，各業務板塊齊頭並進，實現了質量和效益提升基礎上的全面增長；二是「新」的動能更加充足，新科技、新產品、新項目、新機制按計劃全力推進，「電動化、網聯化、國際化」取得新突破，品牌形象全新升級；三是「和」的氛圍更加濃厚，集團上下團結一心、奮力拼搏，成績的取得凝聚了大家的心血和汗水。
「行前定則不疚，道前定則不窮。」下半年，隨著「雙積分辦法」、《關於完善汽車投資項目管理的意見》及新的《汽車銷售管理辦法》等政策的出台，行業環境仍然錯綜複雜，但我堅信挑戰與機遇並存，機會總是給予有準備的人。我將帶領全體員工以電動化、智能網聯化、國際化作為新的突破口，秉承責任，砥礪前行。
下半年，我們奮起直追，突破新能源汽車瓶頸。將打造新型以自主為主、合資合作並進的全新模式，搭建新能源汽車的產業開放平台，同時廣汽乘用車也新增了年產20萬輛新能源汽車產能。我們還將繼續加大新能源車型的開發力度，加強關鍵零部件的研發和產業化支持，尤其是電池技術方面的重點突破，上半年兩款新能源車型GA3SPHEV及GS4PHEV已量產上市，下半年將推出純電動車型GE3和GA6PHEV，力爭在新能源領域後來居上。
中期報告2017
董事長致辭
我們凝心聚力，加快推進智能網聯。結合供給側結構性改革，積極推進廣汽智聯新能源汽車產業園項目建設。產業園於2017年4月27日正式奠基，總體規劃面積約7,500畝，本集團攜各落戶園區企業總投資額預計超過人民幣450億元，將打造「智能製造區、創客服務區及生態小鎮」三個功能區域，將形成以智能網聯新能源汽車整車製造共享平台為中心，整車及關鍵零部件的研發、生產、銷售及售後服務為依託的全產業鏈開放生態體系，這將搶佔汽車產業未來的戰略制高點，是我們實現產業轉型升級、由大變強的重要突破口，我們將集中資源、加大力度、加快推進。
我們放眼全球，加快推進國際化步伐。在年初的北美國際車展上，本集團成為了110年來首個進入主展館的中國汽車品牌。廣汽北美研發中心也已於上半年落成，將擔負起人才聚集、前沿技術研究等職能。5月上旬，我本人親自帶隊進行了首次大規模海外人才招聘聯誼會，未來我們將以更寬視野、更高境界、更大氣魄實施人才國際化戰略，全面提升本集團發展的國際競爭力。
我們面對挑戰，勇於擔當砥礪前行。本集團清醒地認識到當前存在的新能源汽車三電技術、變速箱發展相對滯後，以及軟實力不足等核心問題，我們將加快關鍵總成的研發及產業化步伐，不斷加強品牌和文化建設，努力實現在產品上、技術和品牌上的跨越。
回顧上半年，我們為取得的成績而自豪；展望未來，我們肩負着更多的責任與期待。
「風物長宜放眼量。」二十年的沉澱讓我們站得更高，也看得更遠。未來我們將秉承「人為本信為道創為先」的理念，堅持以質量、效益為中心，堅持自主創新、合資合作不動搖，實現從製造向創造、從速度向質量、從產品向品牌的轉變，在新的起點上再提升、再趕超，以匠心之道，精心盡力地為消費者與員工、合作與投資夥伴、行業與整個社會用心創造價值。
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廣州汽車集團股份有限公司
公司業務概要
（一）業務概要
本集團主要業務包括研發、整車（汽車、摩托車）、零部件、商貿服務、金融五大業務板塊，構成了完整的汽車產業鏈閉環。
1.
研發板塊
本集團研發以廣汽研究院為主體，是本公司直接投資、管理，並在授權範圍內相對獨立運營的分公司，主要負責本集團新產品、新技術的總體發展規劃並具體實施重大的研發工作。廣汽研究院為國家級企業技術中心，在最近一期全國各行業1,100多家國家級企業技術中心評價中位列第10位（前1%）。
2.
整車板塊
(1) 汽車整車主要通過子公司廣汽乘用車、廣汽乘用車（杭州）公司及合營公司廣汽本田、廣汽豐田、廣汽菲克、廣汽三菱生產。
(cid:190) 產品：本集團乘用車產品包括16個系列的轎車、15個系列的SUV及2個系列的MPV。具體為：
‧ 廣汽傳祺Trumpchi(GA5、GA6、GA3、GA3S(cid:129)視界、GA8、GS5、GS5(cid:129)速博、GS4、GS8、GS7)；
‧ 廣汽本田Accord（雅閣）、Cride（r淩派）、Veze（l繽智）、Crosstour（歌詩圖）、Odyssey（奧德賽）、City（鋒範）、Fi（t飛度）、Everu（s理念）、Avancie（r冠道）、AcuraCDX等；
‧ 廣汽豐田Camry（凱美瑞）、Highlande（r漢蘭達）、YarisL（致炫）、E’Z（逸致）、Levin（雷凌）等；
‧ 廣汽菲克Viaggio（菲翔）、Ottimo（致悅）、JEEP自由光、JEEP自由俠、JEEP指南者等；
‧ 廣汽三菱ASX（勁炫）、Pajero（新帕傑羅勁暢）、Outlande（r歐藍德）等；
此外還通過聯營公司本田（中國）生產City（鋒範）轎車，主要面向南美等市場。
中期報告2017
公司業務概要
商用車主要通過合營公司廣汽日野和聯營公司廣汽比亞迪生產。主要產品為輕、重型卡車、工程車、大中型客車等。
本集團新能源與節能產品包括：廣汽傳祺GA5PHEV、GS4PHEV、 GA3SPHEV、GE3，混合動力汽車廣汽本田雅閣銳混動、廣汽豐田凱美瑞雙擎和雷凌雙擎，廣汽比亞迪純電動客車。
(cid:190) 產能：本報告期無新增產能建成投產，截至本報告期末，汽車總產能為188.8萬輛╱年。
(cid:190) 銷售渠道：本集團通過銷售門店及互聯網渠道開展汽車銷售，截至本報告期末，本集團連同合營聯營企業擁有覆蓋全國31個省、市、自治區和直轄市的銷售門店2,748家；本報告期內通過互聯網渠道實現汽車銷售155,455輛，佔汽車總銷量16.13%。
(2) 摩托車
摩托車主要通過合營公司五羊本田生產，主要的產品包括跨騎式摩托車、彎梁式摩托車以及踏板式摩托車等。截至本報告期末，本集團摩托車總產能為125萬輛╱年。
3.
商貿服務板塊
通過子公司廣汽商貿及其子公司、聯營公司和本集團聯營公司同方物流圍繞汽車行業上下游產業鏈，開展汽車銷售、物流、國際貿易、二手車、拆解、資源再生、配套服務等業務。
通過子公司大聖科技搭建集修車、用車、買車、租車、換車一站式平台，構建開放共享的汽車互聯網生態圈。
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廣州汽車集團股份有限公司
公司業務概要
4.
零部件板塊
本集團主要通過子公司廣汽部件的控股、合營公司、聯營公司及本集團聯營公司廣豐發動機、上海日野生產汽車零部件，主要包括發動機、變速器、座椅、HVAC系統、汽車燈具、自動操作配件、轉向器、減震器及配件等，產品75%左右為本集團整車配套。
5.
金融板塊
本集團主要通過子公司中隆投資、廣汽資本、眾誠保險、廣愛經紀、廣汽租賃、廣汽財務及合營公司廣汽匯理等企業提供金融投資、保險、保險經紀、融資租賃、汽車信貸等相關服務。
（二）行業情況
根據中國汽車工業協會數據顯示，上半年汽車產銷量分別為1,352.58萬輛和1,335.39萬輛，同比增長4.64%和3.81%，產銷增速同比下降1.83和4.33個百分點。其中乘用車產銷量分別為1,148.27萬輛和1,125.30萬輛，同比增長3.16%和1.61%；商用車產銷量為204.30萬輛和210.09萬輛，同比增長13.80%和17.39%。從乘用車四類車型產銷情況看，除SUV保持產銷增長外，轎車、MPV、交叉型乘用車產銷均出現下滑。上半年，SUV產銷量分別為467.00萬輛和452.67萬輛，同比增長18.90%和16.83%，但增幅比上年同期分別下降了23.80和27.43個百分點。中國品牌乘用車上半年銷量為493.95萬輛，同比增長4.33%，佔乘用車銷售總量的43.90%，佔有率比上年同期提升1.14個百分點。新能源汽車產銷分別為21.20萬輛和19.50萬輛，比上年同期分別增長19.70%和14.40%，仍保持較快的增長速度。摩托車產銷量分別為846.90萬輛和849.70萬輛，比上年同期增長3.70%和4.20%。
中期報告2017
公司業務概要
上半年，國家頒佈與實施了多項與汽車產業相關的政策：4月25日，工信部、發改委、科技部聯合印發《汽車產業中長期發展規劃》，為推進汽車產業由大到強發展提供指導，提出了「力爭經過十年持續努力，邁入世界汽車強國行列」的總目標；6月13日，國家發改委與工信部印發《關於完善汽車投資項目管理的意見》，完善汽車投資項目管理，提出嚴格控制新增傳統燃油汽車產能、規範新能源汽車投資項目條件等要求；7月1日，商務部頒佈並實施新的《汽車銷售管理辦法》，打破了汽車銷售品牌授權單一體制；備受業界關注的《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分並行管理辦法》目前已完成徵求意見，預計於近期正式發佈，將建立節能與新能源汽車管理的長效機制，加強汽車產品節能減排的管理。以上政策的出台將會對我國汽車產業未來發展造成較大的影響。
（三）報告期內核心競爭力分析
報告期內，本集團的核心競爭力，主要體現在：
1
、具有完整的產業鏈和結構優化的產業佈局
本集團已經形成了立足華南，輻射華中、華東、西北和環渤海地區的產業佈局和以整車製造為中心，涵蓋上游的汽車研發、零部件以及下游的汽車商貿、汽車金融的產業鏈閉環，是國內產業鏈最為完整、產業佈局最為優化的汽車集團之一。產業鏈上下游的協同效應逐步發揮，新的利潤增長點正日益呈現，集團綜合競爭力不斷增強。報告期內，本公司有序推進廣汽乘用車（杭州）公司和新疆工廠項目建設，優化產能佈局。
2
、具有先進的製造、工藝、品質以及流程管理
本集團在製造、工藝、品質以及流程管理等方面具有綜合優勢。主要包括：(1)國際領先的品質優勢；(2「)持續改善」的創新優勢；(3)精益求精的成本優勢。
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廣州汽車集團股份有限公司
公司業務概要
3
、持續豐富產品線和優化產品結構
本集團擁有包括轎車及SUV、MPV在內的全系列產品，並通過持續導入新車型和產品迭代，保持產品的市場競爭力，以適應消費者的需求變化，始終保持客戶忠誠度和廣泛認可的品牌美譽度。自主品牌、日系、歐美系均衡發展，「三足鼎立」局面日趨良好。報告期內，集團持續推進新產品開發和引入，各大整車廠陸續推出3款全新車型(GS7\GE3\YarisL致享）和15款升級車型，產品受到市場歡迎。
4
、開創了自主品牌研發和生產體系的「廣汽模式」
通過多年的引進、消化、吸收和創新，積累了資金、技術、人才和經驗，形成了世界級水平的生產體系；在研發方面，通過整合全球優勢資源，形成跨平台、模塊化架構的正向開發體系，具備集成創新優勢。報告期內，廣汽研究院加大產品開發力度，全力推進17款常規車型、10款新能源車型開發項目，新增專利申請216件（發明專利佔比37%），累計有效專利申請2,253件，並在智慧駕駛、線控換擋等新興技術領域初步佈局專利80多項，知識產權規模不斷擴大。
5
、擁有連接國際的資本運營平台
本集團成功構建了A/H資本運營平台，有利於充分利用境內外資本市場多種形式的投融資工具，通過內生性增長和外延式擴張相結合的方式，實現資源有效配置，創造資本增值和企業價值最大化。報告期內本公司探索治理結構改革，持續完善中長期激勵機制，不斷拓寬投融資領域，優化融資結構，金融支撐主業的作用顯著增強。
報告期內，本公司被納入MSCI中國A股指數，在資本市場的影響力日益提升。
中期報告2017
經營情況的討論與分析
（一）主要工作情況
2017年上半年，本集團積極、有序推進各項工作，全面完成各項預期目標。上半年主要工作如下：
1.
狠抓品質效益，經營再創佳績
本集團旗下五大整車企業充分把握國內汽車消費市場升級脈搏，新產能新產品集中釋放，上半年汽車產銷全部實現正增長，產銷、收入、利潤等主要指標均創下近年來最佳水平。自主品牌、日系、歐美系均衡發展，「三足鼎立」局面日趨穩固。明星產品如傳祺GS4、繽智、雅閣（含混動）、雷凌（含混動）、飛度、漢蘭達、自由光、淩派等持續熱銷，新上市車型傳祺GS8、指南者、歐藍德、冠道等受到市場歡迎。在整車廠帶動下，研發、零部件、商貿、金融等上下游板塊繼續呈現良好發展勢頭。
2.
推進重點項目，完善產業佈局
廣汽乘用車新增20萬輛╱年（新能源汽車）產能擴建項目、廣汽乘用車（杭州）公司工廠改造項目、廣汽乘用車新疆項目、廣汽研究院化龍基地一期擴建和二期前期建設項目、廣汽豐田擴大產能及增加產品品種項目、廣汽三菱發動機建設項目、廣豐發動機增加產品型號建設項目等重點項目正按計劃穩步推進，進一步完善產業佈局，增強本集團發展後勁。
3.
創新驅動，大力發展智聯新能源汽車
成立全資子公司廣汽新能源汽車有限公司，加快推動新能源汽車產品研發、生產和銷售的步伐。2017年4月27日廣汽智聯新能源汽車產業園正式開工建設，本集團攜產業園各落戶企業總投資額預計超過人民幣450億元，將圍繞「智能製造+創新研發+生態小鎮」三大領域，重點佈局汽車製造、汽車研發、汽車金融、汽車文化、汽車旅遊、汽車商貿等六大業態，打造智能、開放、創新、綠色、共享、生態的國際智聯新能源汽車產業創新生態城。
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經營情況的討論與分析
4.
提升資本運作能力，促進產融結合
順利開展各項融資工作，人民幣150億元非公開發行A股股票項目已獲中國證監會正式受理，將重點投資於智慧網聯、新能源與前瞻技術、關鍵零部件以及自主品牌發展；A股可轉債轉股情況良好，轉股比例為24.92%（截至2017年6月30日），相當於實現逾人民幣10億元股權融資；廣汽資本瞄準汽車產業鏈核心領域和關鍵環節，通過發起設立汽車電子產業基金、車載傳感器產業基金等專項基金進行深入挖掘、精準投資；廣汽財務於2017年4月12日正式開業，逐步發揮資金歸集、結算、信貸、票據等金融功能，助推產融結合。
5.
深入推進國企改革，持續規範公司治理
貫徹落實深化國企改革的精神，積極推進體制機制改革，進一步優化本集團治理架構和運作模式；根據黨建工作及國資改革的相關要求，對《公司章程》進行修訂，按上市公司決策流程加入有關黨建及公司治理結構調整的內容；持續完善內部控制和風險管理體系，報告期內共新增制度4項，完成制度修訂13項。持續跟進首期A股股票期權激勵計劃的執行，推動合規、順利行權，截至2017年6月30日，共有534人參與行權，累計行權1,841.36萬股，佔本次可行權總數的98.60%。
6.
規範信披與投關，樹立良好資本市場形象
持續以「真實、準確、完整、及時、公平、有效」為原則開展資訊披露工作，上半年在上交所及聯交所披露的各類公司文件分別達99項和78項。堅持A、H兩地市場訊息披露一致性和同時性，確保信息披露「無差錯、無延遲、無更正、無補充」。此外，通過境外路演、車展交流活動、投資者峰會等多途徑開展投資者關係活動，累計接待投資者來訪調研32次，舉辦電話溝通會15次，累計接待投資者及分析師超過500人次，傳遞了本公司的經營理念和投資價值。
中期報告2017
經營情況的討論與分析
7.
推進品牌升級，持續提升企業形象
今年是本集團的「品牌升級年」，在4月的上海車展上發佈了全新品牌戰略規劃，提出「匠於心品於行」的品牌口號，將企業品牌定位為「移動生活價值創造者」，體現了追求卓越的創造精神、精益求精的品質精神和用戶至上的服務精神。目前廣汽豐田、廣汽三菱、廣汽日野、廣汽菲克已正式啟用雙品牌標識，進一步增強了本集團品牌的影響力。切實履行企業社會責任，報告期內本集團在環境保護、文化教育、醫療救助、定點幫扶等社會公益、慈善事業上累計投入超過人民幣2,047萬元。
（二）董事會關於公司報告期內經營情況的討論與分析
本報告期內，本集團連同合營公司及聯營公司共實現營業總收入約人民幣1,625.06億元，較上年同期增加約人民幣392.73億元，同比增長約31.87%。
本報告期內，本集團的營業總收入約人民幣347.65億元，較上年同期增長約62.23%；歸屬於母公司所有者的淨利潤約人民幣62.67億元，較上年同期增長約57.38%；基本每股收益約人民幣0.97元，較上年同期增長約56.45%。
本報告期業績變動主要影響因素是：
1. 本集團自主品牌車型產品產銷持續高速增長，自主研發實力不斷提升，新產品推出加快，產品力增強，明星車型表現搶眼。2017年上半年，在國內汽車行業產銷增長放緩的形勢下，本集團自主品牌車型產品產銷量較上年同期分別大幅增長56.38%和57.02%，其中傳祺GS4持續暢銷，GS8成為自主品牌的又一款明星產品；
2. 歐美系合資企業國產Jeep車型產品銷量穩步增加，盈利增長；
3. 日系合資企業綜合競爭力進一步提升，發展勢頭良好，漢蘭達、雅閣、冠道、歐藍德等車型銷量穩步增長；
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廣州汽車集團股份有限公司
經營情況的討論與分析
4. 隨著自主品牌及合營企業產銷量的提升，產業鏈上下游的金融服務、汽車部件及商貿服務等配套業務也相應擴大，促進業績增長，各業務板塊協同效應持續顯現。
（三）主營業務分析
單位：億元 幣種：人民幣科目 本期數 上年同期數 變動比例(%)銷售收入 347.65 214.29 62.23銷售成本 290.26 177.55 63.48銷售及分銷成本 20.13 12.63 59.38管理費用 14.46 10.54 37.19財務費用 4.08 4.10 -0.49利息收入 2.73 2.27 20.26享有合營企業及聯營企業利潤的份額 46.01 31.64 45.42經營活動產生的現金流量淨額 38.98 28.70 35.82投資活動產生的現金流量淨額 34.61 -62.11 -155.72籌資活動產生的現金流量淨額 -35.61 47.93 -174.30 1.
收入
本報告期內，本集團的營業總收入約人民幣347.65億元，較上年同期增長約62.23%，主要是由於本集團自主品牌「傳祺」車型產品的銷量高速增長及產業鏈上下游的汽車零部件、汽車後服務等業務迅速發展。
2.
銷售成本及毛利
本報告期內，本集團銷售成本約人民幣290.26億元，較上年同期增長約63.48%；毛利總額約人民幣57.39億元，較上年同期增加約人民幣20.65億元，毛利率較上年同期下降3.68%，主要是乘用車銷量持續增長帶來規模效應、加強成本控制使單位成本下降，以及計提折舊和資產減值準備綜合所致。
中期報告2017
經營情況的討論與分析
3.
費用
(1) 銷售費用較上年同期增加約人民幣7.50億元，主要是由於物流倉儲、售後服務費用隨業務銷量增長相應增加及廣告宣傳費用增加綜合導致；
(2) 管理費用較上年同期增加約人民幣3.92億元，主要是隨集團業務增長，人工成本、折舊攤銷及研發經費增加綜合導致；
(3) 財務費用較上年同期減少約人民幣0.02億元，主要是本報告期平均借款利率下降導致利息支出減少及加強資金運用帶來利息收入增加綜合所致；
(4) 利息收入較上年同期增加約人民幣0.46億元，主要是本報告期平均存款餘額增加及加強資金運用綜合所致。
4.
現金流
(1) 本報告期內經營活動產生的現金淨流入額約人民幣38.98億元，較上年同期的現金淨流入約人民幣28.70億元增加流入約人民幣10.28億元，主要是本報告期內銷量上升銷售回款增加所致；
(2) 本報告期內投資活動產生的現金淨流入額約人民幣34.61億元，較上年同期的現金淨流出約人民幣62.11億元減少流出約人民幣96.72億元，主要是本報告期內金融產品投資減少及根據資金需求合理安排存款結構綜合所致；
(3) 本報告期內籌資活動產生的現金淨流出額約人民幣35.61億元，較上年同期的現金淨流入約人民幣47.93億元減少流入、增加流出共約人民幣83.54億元，主要是去年同期發行面值為人民幣41億元A股可轉債以及本報告期償還面值為人民幣23億元短期融資券綜合所致；
17
廣州汽車集團股份有限公司
經營情況的討論與分析
(4) 於2017年6月30日，本集團的現金和現金等價物約人民幣163.53億元，比較2016年6月30日的約人民幣130.13億元，增加人民幣約33.40億元。
5.
享有合營公司及聯營公司利潤的份額
報告期內，本集團享有合營公司及聯營公司利潤的份額約人民幣46.01億元，較上年同期增加約人民幣14.37億元，主要是受以下原因綜合所致：(1)隨漢蘭達、雅閣、冠道、歐藍德以及國產Jeep車等暢銷，帶動整體銷量增長，合營企業經濟效益穩步提升；(2)產業協同效應不斷增強，產業鏈上下游的汽車金融、汽車零部件及汽車物流等服務業務迅速發展。
6.
其他
所得稅費用約人民幣6.81億元，較上年同期增加約人民幣2.71億元，主要是本報告期部分企業盈利增加所致。
綜上所述，本集團本報告期歸屬於母公司的淨利潤約人民幣62.67億元，較上年同期增長約57.38%；基本每股收益約人民幣0.97元，較上年同期增長約56.45%。
中期報告2017
經營情況的討論與分析
（四）行業、產品或地區經營情況分析
1.
主營業務分行業情況
單位：億元 幣種：人民幣銷售收入比銷售成本比 毛利率比分行業 銷售收入 銷售成本 毛利率 上年增減 上年增減 上年增減(%) (%) (%) (%)整車製造業 250.74 205.85 17.90 65.89 68.95減少1.49個百份點零部件製造業 8.84 6.29 28.85 37.27 30.23增加3.85個百分點商貿服務 79.86 73.66 7.76 59.18 57.33增加1.08個百分點金融及其他 8.21 4.46 45.68 25.73 9.85增加7.85個百分點合計 347.65 290.26 16.51 62.23 63.48減少0.63個百份點 2.
主營業務分產品情況
單位：億元 幣種：人民幣銷售收入比銷售成本比 毛利率比分產品 銷售收入 銷售成本 毛利率 上年增減 上年增減 上年增減(%) (%) (%) (%)乘用車 250.70 205.84 17.89 66.09 69.32減少1.57個百分點汽車相關貿易 88.70 79.95 9.86 56.69 54.79增加1.10個百分點金融及其他 8.25 4.47 45.82 22.40 3.23增加10.06個百分點合計 347.65 290.26 16.51 62.23 63.48減少0.63個百分點
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廣州汽車集團股份有限公司
經營情況的討論與分析
3.
主營業務分地區情況
單位：億元 幣種：人民幣銷售收入比分地區 銷售收入 上年增減(%)中國大陸 347.19 62.06香港地區 0.46 666.67合計 347.65 62.23（五）資產、負債情況分析
1.
資產負債情況分析表
單位：億元 幣種：人民幣本期期末數 上期期末數
佔總資產 佔總資產
項目 期末餘額 的比例 上期期末數 的比例 變動比例(%) (%) (%)定期存款 60.02 6.70 71.90 8.75 -16.52存貨 34.60 3.86 24.94 3.04 38.73短期借款 25.86 2.89 44.78 5.45 -42.25政府補助 28.97 3.23 21.59 2.63 34.18 2.
變動情況說明
(1) 定期存款較上年同期減少16.52%，主要是本報告期根據資金需求合理安排存款結構所致；
(2) 存貨較上年同期增加38.73%，主要是本報告期隨產銷量增加原材料及產成品相應增加所致；
(3) 短期借款較上年同期減少42.25%，主要是本報告期集團總部及廣汽乘用車（杭州）公司償還短期借款所致；
中期報告2017
經營情況的討論與分析
(4) 政府補助較上年同期增加34.18%，主要是本報告期收到政府產業發展補助所致。
（六）財務狀況分析
1.
財務指標
於2017年6月30日，本集團的流動比率約1.51倍，比2016年12月31日的約1.44倍有所上升；速動比率約1.38倍，比2016年12月31日的約1.34倍有所上升，均處於正常水平。
2.
財政資源及資本架構
於2017年6月30日，本集團的流動資產約人民幣390.96億元，流動負債約人民幣258.07億元，流動比率約1.51倍。於2017年6月30日的總借款約人民幣121.62億元，主要為本集團發行的面值為人民幣6億元的企業債、面值為人民幣60億元的公司債、面值為人民幣41億元的A股可轉債、銀行及金融機構借款約人民幣14.62億元，資產負債比率約19.36%，上述借款及債券將於到期時償還。本集團一般以自有經營性現金流量應付其業務運作所需資金。（資產負債比率計算方法：（非流動負債中的借款+流動負債中的借款）（/總權益+非流動負債中的借款+流動負債中的借款））。
3.
外匯風險
本集團的業務主要在中國境內展開，國內銷售及採購均以人民幣結算。本報告期內，外匯的變動對本集團的經營成果和現金流量並無重大影響。
4.
或有負債
於2017年6月30日，本集團承擔對獨立第三方擔保責任為人民幣4,469,850元，2016年12月31日承擔對獨立第三方擔保責任為人民幣5,463,150元；於2017年6月30日，本公司提供對子公司的財務擔保金額為人民幣0元，2016年12月31日對子公司擔保為人民幣0元。
5.
集團資產抵押的詳情
至本集團最近期刊發的年報披露者外，本集團的資產抵押無重大變動。
21
廣州汽車集團股份有限公司
重要事項
（一）利潤分配或資本公積金轉增預案
半年度擬定的利潤分配預案、公積金轉增股本預案
|||
|-|-|
|是否分配或轉增|是|
|每10股送紅股數（股）|0|
|每10股派息數（人民幣元）（含稅）|1.0|
|每10股轉增數（股）|0|
|利潤分配或資本公積金轉增預案的相關情況說明||
|經本公司於2017年8月23日召開的第四屆董事會第52次會議審議批准，向股權登記日全體股東派發每10股人民幣1.0元（含稅）的中期現金股息。||

（二）破產重整相關事項
本報告期本公司無破產重整相關事項。
（三）重大訴訟、仲裁事項
本報告期本公司無重大訴訟、仲裁事項。
中期報告2017
重要事項
（四）公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響2014年第1次A股股權激勵計劃
激勵方式：A股股票期權
標的股票來源：向激勵對象發行A股股份
權益工具公允價值的計量方法、參數的選取標準及結果
|||
|-|-|
|計量方法|採用Black-Scholes模型|
|參數名稱|授予日收盤價S：人民幣8.39元/A股；期權的行權價K：人民幣7.60元/A股；無風險利率r：3.48%；期權有效期t：4年股票波動率σ：17.46%（取2010年9月20日至2014年9月19日四年間滬主板綜指歷史波動率）；股息率i：1.25%（取廣汽集團A股上市至授予日每股現金分紅比率的平均值）|
|計量結果|單份期權的公允價值：人民幣1.8365元╱A股。|

2014年9月19日，本公司向全體激勵對象授予A股股票期權；2016年9月19日，本公司首次A股股票期權激勵計劃第一個行權期開始行權，詳細請見本公司於2016年9月9日在上交所及聯交所網站刊登的《關於股票期權激勵計劃第一個行權期符合行權條件公告》（公告編號：臨2016-071）；截至2017年6月30日，累計行權且完成股份過戶登記的共18,413,645股A股，佔第一個行權期可行權A股股票期權總量的98.60%。詳細請見本公司於2017年7月4日在上交所及聯交所網站刊登的《關於可轉債轉股結果及股票期權激勵計劃第一個行權期行權結果暨股份變動公告》（公告編號：臨2017-058）。
23
廣州汽車集團股份有限公司
重要事項
（五）重大合同及其履行情況
1.
託管、承包、租賃事項
本報告期本公司無託管、承包、租賃事項。
2.
擔保情況
單位：元 幣種：人民幣
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|公司對外擔保情況（不包括對子公司的擔保）||||||||||||||
|擔保方|擔保方與上市公司的關係|被擔保方|擔保金額|擔保發生日期（協議簽署日）|擔保起始日|擔保到期日|擔保類型|擔保是否已經履行完畢|擔保是否逾期|擔保逾期金額|是否存在反擔保|是否為關聯方擔保|關聯關係|
|廣州汽車集團客車有限公司|全資子公司|佛山市南海佛廣公共汽車有限公司|4,469,850|2014年7月25日|2014年9月19日|2019年9月19日|連帶責任擔保|否|否|0|否|否||
|廣州汽車集團商貿有限公司|全資子公司|廣州聯合交易園區經營投資有限公司|70,240,000|2015年3月26日|2015年3月26日|2018年3月25日|連帶責任擔保|否|否|0|是|是|聯營公司|
|廣州汽車集團商貿有限公司|全資子公司|廣州聯合交易園區經營投資有限公司|4,220,000|2015年3月26日|2015年3月26日|2018年3月25日|連帶責任擔保|否|否|0|是|是|聯營公司|
|報告期內擔保發生額合計（不包括對子公司的擔保）||||||||||||||
|報告期末擔保餘額合計(A（) 不包括對子公司的擔保）||||||||78,929,850||||||
|公司對子公司的擔保情況||||||||||||||
|報告期內對子公司擔保發生額合計||||||||||||||
|報告期末對子公司擔保餘額合計(B)||||||||||||||
|公司擔保總額情況（包括對子公司的擔保）||||||||||||||
|擔保總額(A+B)||||||||78,929,850||||||
|擔保總額佔公司淨資產的比例(%)||||||||0.16||||||
|其中：||||||||||||||
|為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的金額(C)||||||||||||||
|直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供的債務擔保金額(D)||||||||||||||
|擔保總額超過淨資產50%部分的金額(E)||||||||||||||
|上述三項擔保金額合計(C+D+E)||||||||||||||
|未到期擔保可能承擔連帶清償責任說明||||||||||||||
|擔保情況說明||||||||||||||

中期報告2017
重要事項
A
（六）股可轉換公司債券情況
1.
轉債發行情況
本公司於2016年1月22日，完成人民幣410,558萬元A股可轉換公司債券發行；自2016年7月22日進入轉股期。
2.
報告期轉債持有人及擔保人情況
||||
|-|-|-|
|期末轉債持有人數|953||
|本公司轉債的擔保人|無||
|前十名轉債持有人情況如下：|||
|可轉換公司債券持有人名稱|期末持債數量（人民幣元）|持有比例(%)|
|登記結算系統債券回購質押專用賬戶（中國工商銀行）|283,059,000|9.18|
|陝西省國際信託股份有限公司－陝國投(cid:129)持盈90號證券投資集合資金信託計劃|177,250,000|5.75|
|登記結算系統債券回購質押專用賬戶（中國建設銀行）|96,372,000|3.13|
|中國工商銀行股份有限公司－易方達安心回報債券型證券投資基金|86,860,000|2.82|
|謝媛媛|79,847,000|2.59|
|鄭丹丹|78,853,000|2.56|
|全國社保基金二零三組合|75,615,000|2.45|
|胡淵文|57,478,000|1.86|
|王曉春|54,431,000|1.77|
|平安安益固定收益型養老金產品－中國建設銀行股份有限公司|52,333,000|1.70|

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重要事項
3.
報告期轉債變動情況
單位：元 幣種：人民幣
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|可轉換公司債券名稱|本次變動前|本次變動增減|||本次變動後|
|||轉股|贖回|回售||
|廣汽轉債|4,070,241,000|987,600,000|||3,082,641,000|

 4.
報告期轉債累計轉股情況
單位：元 幣種：人民幣
|||
|-|-|
|報告期轉股額（元）|987,600,000|
|報告期轉股數（股）|45,406,196|
|累計轉股數（股）|47,022,051|
|累計轉股數佔轉股前公司已發行股份總數(%)|0.73|
|尚未轉股額（元）|3,082,641,000|
|未轉股轉債佔轉債發行總量比例(%)|75.08|

中期報告2017
重要事項
5.
轉股價格歷次調整情況
單位：元 幣種：人民幣
||||||
|-|-|-|-|-|
|轉股價格調整日|調整後轉股價格|披露時間|披露媒體|轉股價格調整說明|
|2016年6月21日|21.87|2016年6月13日|上交所及聯交所網站、中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報|根據2015年度每10股派發人民幣1.2元（含稅）的利潤分配實施方案，將轉股價格由人民幣21.99元╱A股相應調整為人民幣21.87元╱A股。|
|2016年10月20日|21.79|2016年10月12日|上交所及聯交所網站、中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報|根據2016年中期每10股派發人民幣0.8元（含稅）的利潤分配實施方案，將轉股價格由人民幣21.87元╱A股相應調整為人民幣21.79元╱A股。|
|2016年12月21日|21.75|2016年12月19日|上交所及聯交所網站、中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報|因報告期內，本公司首期A股股票期權激勵計劃第一個行權期開始自主行權，根據行權導致股本增加的股份數，相應調整轉股價格。|
|2017年6月13日|21.53|2017年6月5日|上交所及聯交所網站、中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報|根據2016年度每10股派發人民幣2.2元（含稅）的利潤分配實施方案，將轉股價格由人民幣21.75元╱A股相應調整為人民幣21.53元╱A股。|
|截止本報告期末最新轉股價格|||21.53||

 6.
公司的負債情況、資信變化情況及在未來年度還債的現金安排
截止2017年6月30日，合併總資產人民幣89,613,092元。報告期內，本公司的資信評級為AAA，沒有發生變化。本公司未來年度還債的現金來源主要包括本公司的經營性現金流及對外投資收益。
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重要事項
（七）企業管治
本公司於本報告期內已遵守上市規則附錄十四《企業管治守則》的守則條文。
本公司已採納上市規則附錄十所載的《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》。經本公司作出特定查詢後，全體董事已確認他們在本報告期內一直完全遵守該標準守則。
（八）有關主要共同控制實體的交易
聯交所於本公司上市時有條件豁免本公司就非重大共同控制實體遵守上市規則第14及14A章的規定，本公司需每年檢討各非重大共同控制實體是否符合豁免條件。按2016年度之財務報表計算，本公司之主要共同控制實體為廣汽豐田、廣汽本田、廣汽匯理及廣汽菲克。
（九）其他披露事項
1.
安全生產
廣汽集團堅持安全第一，預防為主，綜合治理的安全方針，認真落實安全生產責任制，履行監督、指導各投資企業開展安全管理工作的職責。報告期內，本集團及各投資企業沒有發生重傷及以上安全生產事故，安全生產形勢總體平穩。
下半年，本集團的安全生產工作將深入貫徹執行《中共中央國務院關於推進安全生產領域改革的意見》以及國家有關安全生產法律法規，按照集團年度事業計劃，嚴格落實最新的安全生產目標管理考核標準，履行對各投資企業的監督、指導和服務，以確保集團安全生產責任目標的實現。
中期報告2017
重要事項
2.
環境保護
本集團始終以「鑄造社會信賴的公眾公司」為目標，倡導綠色文化，打造綠色供應鏈，開展綠色辦公，踐行可持續發展道路，積極履行社會責任。秉承綠色環保理念，圍繞節能、降耗、減污、增效的目標，加快發展新能源和節能環保汽車事業，助力智能網聯綠色出行，助推汽車產業綠色發展。本集團推行智能集約型環保工廠建設，參與節能減排行業標準制定，改善環境績效，打造「環境友好型」的環保先驅企業。
3.
員工薪酬及培訓情況
截至2017年6月30日，本集團（含各投資企業）在冊職工為77,004人。
根據本集團發展規劃，加強薪酬宏觀管理，注重保持薪酬水平的市場競爭力。通過研究分析市場薪酬數據、CPI增幅和行業對標，對薪酬水平實行檢討，普及工資集體協商機制，確保薪酬在人才保留中發揮激勵性作用。
倡導薪酬與績效掛鉤，不斷完善企業業績考核機制、個人績效考核辦法、員工晉級晉升制度等，制定既有激勵性又有約束性的薪酬績效政策。
按照國家、省市有關勞動保障法律法規要求，按時足額為員工繳交各類社會保險，及時保障員工權益，在政策法規要求之外，為員工購買了補充醫療等商業保險，進一步維護和保障員工權益和身體健康。
本集團將進一步加強薪酬制度在人才激勵與保留中發揮積極作用，按照國家法規繳納養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險、住房公積金等法定福利，鼓勵旗下投資企業進一步加強員工福利體系的靈活性與保障性。
本報告期，支付給職工以及為職工支付的現金為人民幣320,969,976元。
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重要事項
報告期內，緊密圍繞工作重點，針對不同專業領域繼續開展分層分類專題培訓，同時組織中高層管理人員赴境內外高校和標杆企業學習研修；統籌系統資源，構建及完善培訓體系，促進知識、經驗、技能的傳承沉澱與共建共享，積極為員工提供各類知識更新、能力提升課程和培訓學習機會，為未來可持續發展提供知識儲備和技能保障。
4.
所持的重大投資或重大收購及出售
除於本集團最近期刊發的年報披露者外，本集團沒有所持的重大投資，在報告期內並無進行有關附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購或出售。
5.
未來重大投資或購入資本資產的計劃
除於本集團最近期刊發的年報披露者外，本集團沒有未來的重大投資或購入資本資產的計劃。
中期報告2017
股份變動及股東情況
（一）股份變動情況表
單位：股本次變動前
本次變動增減(＋，－)
本次變動後數量
比例(%)
發行新股 送股 公積金轉股 其他 小計 數量
比例(%)一、有限售條件股份
1.國家持股
2.國有法人持股
3.其他內資持股
其中：境內非國有
法人持股
境內自然人持股
4.外資持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、無限售條件流通股份
1.人民幣普通股 4,240,060,387 65.70 1,688,992 45,406,196 47,095,188 4,287,155,575 65.952.境內上市的外資股
3.境外上市的外資股 2,213,300,218 34.30 2,213,300,218 34.054.其他
三、股份總數 6,453,360,605 100 1,688,992 45,406,196 47,095,188 6,500,455,793 100
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廣州汽車集團股份有限公司
股份變動及股東情況
股份變動情況說明
本公司於2016年1月發行人民幣410,558萬元A股可轉換公司債券，2016年7月進入轉股期。
本報告期內，累計轉股45,406,196股A股。2016年9月19日，本公司A股股票期權激勵計劃第一個行權期開始行權，本報告期內，累計行權1,688,992股A股股份。
限售股份變動情況
本報告期內，本公司限售股份無變動情況。
（二）購買、出售或贖回本公司上市證券
本公司於報告期內並無贖回本公司的上市證券，本公司及其附屬公司於報告期內也無購買或出售本公司的上市證券。
（三）主要股東及其他人事的股份權益
截至2017年6月30日，根據證券及期貨條例第336條規定須存置之權益及淡倉登記冊的記錄，佔類別已發行股本5%或以上股本數的人士（不包括本公司董事和監事）的權益及淡倉數目列示如下：
佔類別已發行
持有權益的股本之百分比 佔總股本名稱 股份類別 身份
股份數目（註1） (%) 比例(%)廣汽工業集團（註2） A股 實益擁有人 3,679,503,529 (L) 85.83 59.70H股 控股公司權益 201,112,000 (L) 9.09
BlackRock, Inc. H股 控股公司權益 131,589,191 (L) 5.95 2.02 5,892,000 (S) 0.27 0.09
中期報告2017
股份變動及股東情況
註：
1. (L)－好倉，(S)－淡倉，(P)－可供借出的股份
2. 截至2017年6月30日，廣汽工業集團共持有本公司A股股份計3,705,129,384股，約佔本公司A股股本的86.42%；
同時，還通過其香港全資子公司廣汽集團（香港）有限公司及港股通持有本公司H股207,542,000股，約佔本公司H股股本的9.38%；故其持有本公司A、H股股票合計共為3,912,671,384股，約佔本公司總股本的60.19%。
33
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董事、監事、高級管理人員情況
（一）報告期內公司董事、監事、高級管理人員變動情況
姓名 擔任的職務 變動情形 變動原因盧颯 董事、副總經理、董事會秘書、 離任 辭職執行委員會副主任及公司秘書
（二）公司董事或監事資料變動
根據上市規則第13.51B(1)條，本公司董事或監事在任期間於上市規則第13.51(2)條第(a)至(e)及(g)段下規定披露的資料變動如下:
付于武先生，現任本公司獨立非執行董事，獲委任為寧波聖龍汽車動力系統股份有限公司（上交所證券代碼：603178）及重慶小康工業集團股份有限公司（上交所證券代碼：601127）獨立董事。
梁年昌先生，現任本公司獨立非執行董事，獲委任為百勤油田服務有限公司（聯交所證券代碼：02178）獨立非執行董事。
王蘇生先生，現任本公司獨立非執行董事，獲委任為深圳市公共管理學會會長及天馬微電子股份有限公司任獨立董事（深交所證券代碼：000050），並已辭任深圳市特爾佳科技股份有限公司（深交所證券代碼：002213）獨立董事。
中期報告2017
董事、監事、高級管理人員情況
（三）現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的股份權益
截至2017年6月30日，本公司現任及離任董事、監事及高級管理人員根據證券及期貨條例第十五部第7及第8分部已知會本公司及聯交所其於本公司或其任何相關聯法團（定義見證券及期貨條例第十五部）之股份及相關股份及債券中擁有之權益或淡倉（包括根據證券及期貨條例之該等規定被假設或視作擁有之權益或淡倉），或必須列入根據證券及期貨條例第352條予以存置之登記冊內，或根據上市規則《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》必須知會本公司及聯交所之權益或淡倉載列如下：
1.
股份權益
現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的持股變動情況如下：
報告期初 報告期末 報告期內股份姓名 職務 持股數 持股數 增減變動量曾慶洪 董事長 300,000（A股）300,000（A股） 0馮興亞 董事 253,333（A股）190,000（A股） -63,333（A股）袁仲榮 董事 0 270,000（A股）270,000（A股）姚一鳴 董事 246,666（A股）246,666（A股） 0536,597（H股）536,597（H股） 0吳松 董事 246,666（A股）185,000（A股） -61,666（A股）盧颯 董事 253,333（A股）253,333（A股） 020,000（H股） 20,000（H股） 0陳茂善 董事 246,666（A股）185,000（A股） -61,666（A股）79,481（H股） 79,481（H股） 0高符生 監事 87（H股） 87（H股） 0張青松 高級管理人員 0 246,666（A股）246,666（A股）李少 高級管理人員 246,666（A股）246,666（A股） 0王丹 高級管理人員 246,666（A股）246,666（A股） 0區永堅 高級管理人員 0 246,666（A股）246,666（A股）陳漢君 高級管理人員 47,766（A股） 36,766（A股） -11,000（A股）除了上述董事及監事，本公司其他董事、監事及高級管理人員於報告期內沒有相關股份權益。
35
廣州汽車集團股份有限公司
董事、監事、高級管理人員情況
2. A
股股票期權
為了進一步建立、健全本公司長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動本公司的董事、高級管理人員及其他核心業務、技術、管理骨幹的積極性，有效地將股東利益、本公司利益和經營者個人利益結合在一起，使各方共同關注本公司的長遠發展，制訂A股股票期權激勵計劃，並經本公司於2014年9月19日舉行的二零一四年第一次臨時股東大會通過。
A股股票期權是指本公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量A股股份的權利；股票來源為本公司向激勵對象定向發行本公司A股普通股。
於2014年9月19日，A股股票期權之行權價格為每股人民幣7.6元。本公司A股在緊接A股股票期權授出日期（即2014年9月19日）之前一日之收市價為每股人民幣8.37元。
另外，因本公司由授予日起截至2017年6月30日已實施了6次派息分紅，及根據2016年年度利潤分配方案，自2017年6月13日起，本A股股票期權之行權價格調整為每股人民幣6.94元。
授予的A股股票期權在各激勵對象間的分配情況如下表所示：
本報告期本報告期 本報告期 本報告期初持有A股內新授予A
本報告期內已行權
A股股票期末持有A股股票期權股股票期內可行權
的A股股票
權行權價股票期權姓名 職務 數量 權數量
A股股份
期權股份（人民幣元） 數量曾慶洪 董事長 600,000 0 0 0 見備註 600,000馮興亞 副董事長、總經理 506,667 0 0 0 見備註 506,667袁仲榮 副董事長 810,000 0 270,000 270,000 見備註 540,000姚一鳴 董事 493,334 0 0 0 見備註 493,334吳松 董事、副總經理 493,334 0 0 0 見備註 493,334盧颯（見備註5）執行董事、董事會秘書、 506,667 0 0 0 見備註 506,667副總經理
中期報告2017
董事、監事、高級管理人員情況
本報告期本報告期 本報告期 本報告期初持有A股內新授予A
本報告期內已行權
A股股票期末持有A股股票期權股股票期內可行權
的A股股票
權行權價股票期權姓名 職務 數量 權數量
A股股份
期權股份（人民幣元） 數量陳茂善 董事、工會主席 493,334 0 0 0 見備註 493,334張青松 副總經理 740,000 0 246,666 246,666 見備註 493,334李少 副總經理 493,334 0 0 0 見備註 493,334王丹 副總經理 493,334 0 0 0 見備註 493,334區永堅 副總經理 740,000 0 246,666 246,666 見備註 493,334陳漢君 副總經理 95,534 0 0 0 見備註 95,534中層及其他核心業 / 40,525,075 0 1,186,417 925,660 見備註 39,599,415務、技術、管理
骨幹（共528人）
合計 / 46,990,613 0 1,949,749 1,688,992 / 45,301,621備註：
1. A股股票期權激勵計劃自2016年9月19日進入第一個可行權期，本次行權有效期為1年，行權方式為自主行權，激勵對象在此期間可多次行權。截至2017年6月30日，因公司分紅派息，對行權價格進行了多次調整：2016年9月19日至2016年10月19日期間的行權價格為每股人民幣7.24元；2016年10月20日至2017年6月12日期間的行權價格為每股人民幣7.16元；2017年6月13日起行權價格為每股人民幣6.94元。
2. A股股票期權激勵計劃的實際行權收益原則上不超過激勵對象薪酬總水平（含股權激勵收益）的40%。對行權有效期內股票價格偏高，致使股權激勵實際收益超出上述比重的，所有激勵對象承諾超過部分歸本公司所有。
3. A股股票期權激勵計劃激勵對象未參與兩個或兩個以上上市公司股權激勵計劃，持股5%以上的主要股東或實際控制人及其配偶與直系近親屬未參與計劃。
4. 任何一名激勵對象因A股股票期權激勵計劃所獲授的且尚在激勵計劃有效期內的權益總額累計未超過本公司股本總額的1%。
37
廣州汽車集團股份有限公司
董事、監事、高級管理人員情況
5. 由於盧颯女士已於2017年3月30日辭任上述於本公司的職務，其A股股票期權（合計共506,667股）於2017年8月31日全部注銷。
A股股票期權激勵計劃整個計劃有效期為10年，原則上每兩年向激勵對象授予一定份額的A股股票期權，計劃的有效期為自A股股票期權授權日起的5年時間。A股股票期權激勵計劃可予發行的證券總數（即56,024,200股A股）於2017年6月30日佔本公司已發行股份約0.86%。
A股股票期權授予後至可行權日之間的時間，A股股票期權激勵計劃授予的A股股票期權等待期為24個月。在可行權日內，若達到本計劃規定的行權條件，授予的A股股票期權自授予日起滿24個月後，激勵對象應在未來36個月內分期行權。行權期及各期行權時間安排如下：
行權安排 行權時間 行權比例第一次行權 自權益授權日起24個月後的首個交易日起至權 1/3益授權日起36個月內的最後一個交易日當日止
第二次行權 自權益授權日起36個月後的首個交易日起至權 1/3益授權日起48個月內的最後一個交易日當日止
第三次行權 自權益授權日起48個月後的首個交易日起至權 1/3益授權日起60個月內的最後一個交易日當日止
激勵對象必須在期權行權有效期內行權完畢。若達不到行權條件，則當期股票期權不得行權。若符合行權條件，但未在上述行權期全部行權的該部分股票期權由公司註銷。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料
中期簡明合併資產負債表
未經審核 經審核附註 二零一七年 二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元資產
非流動資產
土地使用權 7
2,995,961
2,308,959不動產、工廠及設備 7
11,899,257
11,856,013投資性房地產 7
1,304,576
1,311,433無形資產 7
5,281,377
5,319,222於合營企業及聯營企業的投資 8
24,718,297
22,658,119遞延所得稅資產 9
890,495
789,875可供出售金融資產
2,020,394
2,024,359預付款項及長期應收款
1,406,765
933,059 50,517,122
47,201,039流動資產
存貨
3,459,612
2,493,564應收賬款及其他應收款 10
9,400,639
8,371,237可供出售金融資產
1,986,347
2,098,856持有至到期投資
–
59,964以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產
528,796
604,551定期存款
6,002,256
7,189,931受限制現金
1,364,857
1,547,528現金及現金等價物
16,353,463
12,579,571 39,095,970
34,945,202總資產
89,613,092
82,146,241
39
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料
未經審核 經審核附註 二零一七年 二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元權益
歸屬於本公司所有者的權益
股本 11
6,500,455
6,453,360其他儲備
12,750,484
11,848,133留存收益
30,391,894
25,554,660 49,642,833
43,856,153非控制性權益
1,030,273
1,037,308總權益
50,673,106
44,893,461負債
非流動負債
應付帳款及其他應付款 12
133,803
30,801借款 13
9,575,438
10,346,462遞延所得稅負債 9
101,580
71,952撥備
425,531
371,641政府補助
2,896,856
2,158,642 13,133,208
12,979,498流動負債
應付帳款及其他應付款 12
22,518,752
19,128,114當期所得稅負債
701,600
667,415借款 13
2,586,426
4,477,753 25,806,778
24,273,282總負債
38,939,986
37,252,780總權益及負債
89,613,092
82,146,241
第46至84頁的附註構成本中期簡明合併財務資料的整體部分。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料
中期簡明合併綜合收益表
未經審核
截至六月三十日止六個月附註 二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元銷售收入 6
34,765,443
21,429,106銷售成本
(29,025,955)
(17,754,631)毛利
5,739,488
3,674,475銷售及分銷成本
(2,013,285)
(1,263,490)管理費用
(1,445,781)
(1,054,385)利息收入
234,591
177,805其他收益－淨額
217,244
88,284經營利潤 14
2,732,257
1,622,689利息收入
38,790
48,829財務費用 15
(408,239)
(410,411)享有合營企業及聯營企業利潤的份額 8
4,600,997
3,163,769除所得稅前利潤
6,963,805
4,424,876所得稅費用 16
(681,259)
(410,605)期間利潤
6,282,546
4,014,271其他綜合收益
其後或重分類到損益的項目－
可供出售金融資產的價值變動，扣除稅項
3,740
(13,987)期間總綜合收益
6,286,286
4,000,284
41
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料
未經審核
截至六月三十日止六個月附註 二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元利潤歸屬於：
本公司所有者
6,267,194
3,981,548非控制性權益
15,352
32,723 6,282,546
4,014,271總綜合收益歸屬於：
本公司所有者
6,267,017
3,972,677非控制性權益
19,269
27,607 6,286,286
4,000,284每股收益歸屬於本公司所有者（以每股人民幣計）
－基本 17
0.97
0.62－稀釋 17
0.95
0.60
第46至84頁的附註構成本中期簡明合併財務資料的整體部分。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料
中期簡明合併權益變動表
未經審核
歸屬於本公司所有者 非控制性權益 權益總計股本 其他儲備 留存收益 總計
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元二零一七年一月一日結餘
6,453,360 11,848,133 25,554,660 43,856,153 1,037,308 44,893,461綜合收益
期間利潤
– – 6,267,194 6,267,194 15,352 6,282,546其他綜合（損失）╱收益－可供出售
金融資產，扣除稅項
– (177) – (177) 3,917 3,740總綜合（損失）╱收益
– (177) 6,267,194 6,267,017 19,269 6,286,286與權益所有者以其所有者的
身份進行的交易
本公司及子公司宣派股利
– – (1,429,960) (1,429,960) (28,158) (1,458,118)子公司少數股東資本投入
– – – – 1,500 1,500職工股份期權計劃
－職工服務增值
– 8,095 – 8,095 – 8,095－發行股份所得款
1,689 10,272 – 11,961 – 11,961可轉換債券（附註13）
－可轉換債券轉股
45,406 879,196 – 924,602 – 924,602其他
– 4,965 – 4,965 354 5,319與權益所有者以其所有者的身份
進行的交易的總額
47,095 902,528 (1,429,960) (480,337) (26,304) (506,641)二零一七年六月三十日結餘
6,500,455 12,750,484 30,391,894 49,642,833 1,030,273 50,673,106二零一六年一月一日結餘 6,435,019 11,321,467 20,890,023 38,646,509 844,811 39,491,320綜合收益
期間利潤 – – 3,981,548 3,981,548 32,723 4,014,271其他綜合損失－可供出售
金融資產，扣除稅項 – (8,871) – (8,871) (5,116) (13,987)總綜合（損失）╱收益 – (8,871) 3,981,548 3,972,677 27,607 4,000,284與權益所有者以其所有者的
身份進行的交易
本公司及子公司宣派股利 – – (772,202) (772,202) (29,651) (801,853)子公司少數股東資本投入 – – – – 34,850 34,850不導致失去控制權的子公司權益變動 – (346,107) – (346,107) 84,059 (262,048)可轉換債券（附註13）
－發行可轉換債券 – 387,677 – 387,677 – 387,677其他 – 3,948 – 3,948 572 4,520與權益所有者以其所有者的身份
進行的交易的總額 – 45,518 (772,202) (726,684) 89,830 (636,854)
二零一六年六月三十日結餘 6,435,019 11,358,114 24,099,369 41,892,502 962,248 42,854,750
第46至84頁的附註構成本中期簡明合併財務資料的整體部分。
43
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料
中期簡明合併現金流量表
未經審核
截至六月三十日止六個月二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元經營活動的現金流量
經營活動產生之現金淨額
4,815,328
3,408,248已收利息
229,107
222,387已付利息
(427,970)
(427,122)已付所得稅
(718,066)
(333,670)經營活動產生淨現金
3,898,399
2,869,843投資活動的現金流量
購買不動產、工廠及設備、土地使用權及無形資產
(3,052,134)
(2,256,898)出售不動產、工廠及設備及無形資產的所得款項
195,864
68,002收購少數股東股權
–
(262,048)收購及新設合營企業
(72,131)
(1,500)於合營企業的額外投資
(558,556)
(600,000)於聯營企業的額外投資
(96,955)
(18,239)收購及新設聯營公司
(10,000)
–投資於可供出售金融資產、以公允價值計量
且其變動計入損益等的金融資產及貸款
及應收款項
(9,753,262)
(14,334,054)處置可供出售金融資產、持有至到期投資、
以公允價值計量且其變動計入損益等的金融
資產及貸款及應收款項
10,218,820
11,140,639發放委托貸款
(31,368)
(626,360)收回委托貸款所得款項
617,253
652,151收到與資產相關的政府補助
778,459
648,660已收股利
3,038,003
3,009,814定期存款減少╱（增加）
1,186,606
(3,502,764)支付投資押金
–
(128,000)受限制現金減少
1,000,000
–投資活動產生╱（所用）淨現金
3,460,599
(6,210,597)
中期報告2017
簡明合併中期財務資料
未經審核
截至六月三十日止六個月附註 二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元融資活動的現金流量
發行普通股股票所得款項 11
10,654
–子公司少數股東資本投入
1,500
34,850向本公司股東及子公司少數股東作出的分派
(1,448,645)
(805,885)銀行借款所得款項
858,147
1,458,966償還銀行借款
(682,203)
(2,253,343)發行短期融資債券所得款項
–
2,294,130發行可轉換債券所得款項
–
4,064,524償還短期融資債券
(2,300,000)
–融資活動（所用）╱產生的現金淨額
(3,560,547)
4,793,242現金及現金等價物增加淨額
3,798,451
1,452,488期初現金及現金等價物
12,579,571
11,548,480現金及現金等價物匯兌（損失）╱收益
(24,559)
11,739期末現金及現金等價物
16,353,463
13,012,707
第46至84頁的附註構成本中期簡明合併財務資料的整體部分。
45
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
1
一般資料
廣州汽車集團股份有限公司（「本公司」）及其子公司（統稱「本集團」）主要從事乘用車、商用車、發動機及汽車部件的製造及銷售。本公司的母公司為廣州汽車工業集團有限公司（「廣汽工業」），於中國廣東省廣州市成立。
本公司的註冊地址為中國廣東省廣州市越秀區東風中路第448-458號成悅大廈23樓。
本公司是於一九九七年六月在中國成立的一家有限責任公司。於二零零五年六月，根據中國公司法，本公司將其於二零零四年六月三十日的實收資本及儲備轉換為3,499,665,555股每股面值人民幣1元的股本，以此方式改制為一家股份公司。於二零零九年，本公司向所有股東增發435,091,902股每股面值人民幣1元的股份。是次增資後，本公司於二零零九年十二月三十一日已發行的內資股數為3,934,757,457股。
於二零一零年八月二十七日，本公司通過發行2,213,300,218股外資股私有化駿威汽車有限公司（以下簡稱「香港駿威」）。私有化安排生效之後，香港駿威成為本公司的全資子公司。於二零一零年八月三十日本公司以介紹形式將上述為私有化香港駿威而向香港駿威少數股東而新發行的2,213,300,218股股票在香港聯交所主板上市。
本公司原持有聯營公司廣汽長豐汽車股份有限公司（以下簡稱「廣汽長豐」，廣汽長豐在上海證券交易所（以下簡稱「上交所」）上市）29%的股權。經本公司股東及中國證券監督管理委員會（以下簡稱「中國證監會」）批准，本公司於二零一二年通過現金收購和通過發行286,962,422股人民幣普通股，換取其餘股東持有的廣汽長豐股份並於二零一二年三月二十日撤銷廣汽長豐在上交所的上市公司地位。上述安排生效後，廣汽長豐成為本公司的全資子公司。於二零一二年三月二十九日，本公司在上交所上市。
本公司於二零一六年一月二十二日發行41,055,800張可轉換債券，面值總額為人民幣4,105,580,000元。截至二零一六年十二月三十一日止及截至二零一七年六月三十日止六個月期間，部分可轉換債券持有人將可轉換債券轉為本公司股份，本公司向該等可轉換債券持有人分別配發合共1,615,855股及45,406,196股股份。
截至二零一六年十二月三十一日止及截至二零一七年六月三十日止六個月期間，於二零一四年授予相關股權激勵對象的A股股票期權分別累計有16,724,653份及1,688,992份被行權，本公司分別相應發行16,724,653股及1,688,992股新股。
本簡明合併中期財務資料以人民幣千元列報（除非另有說明）。本簡明合併中期財務資料已經在二零一七年八月二十三日批准刊發。
本簡明合併中期財務資料未經審核。
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簡明合併中期財務資料附註
2
編製基準
截至二零一七年六月三十日止六個月的簡明合併中期財務資料已根據香港會計準則34「中期財務報告」編製。本簡明合併中期財務資料應與截至二零一六年十二月三十一日止年度的年度財務報表一並閱讀，該財務報表是根據香港財務報告準則編製的。
3
會計政策
編製本簡明合併財務資料所採用之會計政策與截至二零一六年十二月三十一日止年度之年度財務報表所採用的會計政策一致，惟以下所述者除外。
本中期期間的所得稅按照預期年度總盈利適用的稅率累計。
(a)
本集團採納的新訂和經修訂準則
以下新訂準則及現有準則的修改、修訂及詮釋由二零一七年一月一日開始之財政年度首次強制應用：
準則 修訂主題
香港會計準則第12號（修改） 就未實現虧損確認遞延稅項資產
香港會計準則第7號（修改） 披露計劃
香港財務報告準則第12號（修改） 披露在其他主體的權益
採納上述新訂準則及現有準則的修改、修訂及詮釋並無對本集團的業績及財務狀況造成重大影響。
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3
會計政策（續）
(b)
本集團未採納的新訂和經修訂準則
以下新準則、準則之修訂及詮釋經已頒布，但於二零一七年一月一日或之後開始之財政年度並未生效，而本集團並無提早採納。此等新訂和經修訂準則預期不會對本集團的綜合財務報表構成重大影響，惟該等載於下列附註(i)、(ii)及(iii)的新修訂準則除外。
於下列日期或之後準則╱詮釋 修訂主題 開始之會計期間生效香港財務報告準則第15號 與客戶之間的合同產生的收入二零一八年一月一日（附註(i)）
香港財務報告準則第9號 金融工具 二零一八年一月一日（附註(ii)）
香港財務報告準則第4號 針對香港財務報告準則第4號 二零一八年一月一日（修改） 「保險合同」實施香港財務
報告準則第9號「金融工具」
香港財務報告準則第1號（修改）首次採納香港財務報告準則 二零一八年一月一日香港會計準則第28號（修改）在聯營和合營企業的投資 二零一八年一月一日香港（國際財務報告解釋公告）外幣交易和預付╱預收對價 二零一八年一月一日第22號
香港財務報告準則第16號 租賃 二零一九年一月一日（附註(iii)）
香港財務報告準則第10號 投資者與其聯營或合營 待定
及香港會計準則第28號 企業的資產出售或投入
（修改）
(i)香港財務報告準則第15號「與客戶之間的合同產生的收入」
香港會計師公會已發布收入確認的新準則。此將取代香港會計準則第18號（涵蓋出售貨品和提供服務產生的收入）和香港會計準則第11號（涵蓋建造合同）。
新準則的原則為收入於貨品或服務的控制權轉移至客戶時確認。
此準則容許全面追溯採納或經修改追溯方式採納。此準則於二零一八年一月一日或之後開始的年度報告期內的首個中期期間生效。本集團將於二零一八年一月一日起採納此項新準則。
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3
會計政策（續）
(b)
本集團未採納的新訂和經修訂準則（續）
(i)香港財務報告準則第15號「與客戶之間的合同產生的收入」（續）
管理層已確定以下方面很可能會受到影響：
(cid:129) 捆綁銷售－採用香港財務報告準則第15號後可能會導致確認單獨的履約義務，這有可能影響收入的確認時間
(cid:129) 顧客忠誠度計劃的會計處理－香港財務報告準則第15號規定已收取的總對價必須按照相對的單獨銷售價分配給積分和商品，而非按照剩餘價值法；這可能會導致將較高的金額分配給忠誠度積分並延遲確認部分收入
(cid:129) 履行合同成本的會計處理－根據香港財務報告準則第15號，某些目前以費用處理的成本可能需確認為資產，及
(cid:129) 退貨權－香港財務報告準則第15號要求在資產負債表內單獨列報從顧客收回商品的權利和退款責任。
現階段，本集團未能估計新準則對集團財務報表的影響。本集團將在未來六個月對影響作出更詳細的評估。
(ii)香港財務報告準則第9號「金融工具」
香港財務報告準則第9號「金融工具」針對金融資產和金融負債的分類、計量和終止確認，並介紹套期會計的新規則和金融資產的新減值模型。本集團已決定不會提前採納香港財務報告準則第9號直至二零一八年一月一日必須強制應用為止。
本集團尚未對金融資產的分類和計量進行詳細評估，因此現階段，本集團未能估計新準則對集團財務報表的影響。本集團將在未來六個月對影響作出更詳細的評估。
由於新規定僅影響被指定為以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債的會計處理，而本集團並無任何該類金融負債，因此新規定對本集團的金融負債並無影響。終止確認規則引自香港會計準則第39號「金融工具：確認及計量」，沒有任何變動。因此，本集團不預期新指引會對其金融資產的分類和計量有重大影響。
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3
會計政策（續）
(b)
本集團未採納的新訂和經修訂準則（續）
(ii)香港財務報告準則第9號「金融工具」（續）
新套期會計規則將對集團沒有影響，因為集團並不擁有套期保值相關的工具。
新減值模型要求按預期信用損失(ECL)確認減值準備，而非根據香港會計準則第39號僅按已發生的信用損失確認減值。該模型適用於按攤余成本分類的金融資產、按FVOCI計量的債務工具、香港財務報告準則第15號「與客戶之間的合同產生的收入」下的合同資產、應收租賃款、貸款承諾和某些財務擔保合同。儘管本集團尚未詳細評估新模型將如何影響其減值撥備，但有可能導致提早確認信貸損失。
新準則亦增加了的披露規定和列報的改變。本集團預計有關金融工具的披露性質和範圍將發生改變，尤其是在新準則採納的年度內。
香港財務報告準則第9號必須在二零一八年一月一日或之後開始的財政年度起應用。在該日後，新規則必須全數採納。本集團不打算在強制性日期前採納香港財務報告準則第9號。
(iii)香港財務報告準則第16號「租賃」
香港財務報告準則第16號已於二零一六年一月發布。由於對經營租賃和融資租賃的計量劃分已經刪除，這將會導致幾乎所有租賃須在資產負債表內確認。根據新準則，資產（租賃資產的使用權）和支付租金的金融負債須確認入帳。豁免僅適用於短期和低價值租賃。
出租人的會計處理將不會有重大變動。
此準則會主要影響本集團經營租賃的會計處理。截止至報告日期，本集團有不可撤銷的經營租賃承擔為人民幣346,154,000元。然而，本集團尚未確定該承擔將如何影響確認資產和就未來付款的負債，以及將如何影響本集團的利潤和現金流量的分類。
短期及低價值租賃的豁免可能會涵蓋部分經營租賃承擔，而某些承擔則可能與香港財務報告準則第16號中不包含租賃的合同有關。
此準則必須於二零一九年一月一日或之後開始的年度報告期內的首個中期期間適用。在現階段，本集團不準備在生效日前採納該準則。
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簡明合併中期財務資料附註
4
估計
編製中期財務報表要求管理層對影響會計政策的應用和所報告資產和負債以及收支的數額作出判斷、估計和假設。實際結果或會與此等估計不同。
在編製此等簡明合併中期財務資料時，除了釐定所得稅準備所需估計的變動外（見附註16），管理層應用本集團會計政策時作出的重大判斷和估計不確定性的關鍵來源，與截至二零一六年十二月三十一日止年度合併財務報表所應用的相同。
5
財務風險管理及金融工具
5.1
財務風險因素
本集團的活動承受著多種的財務風險：市場風險（包括外匯風險、公允價值利率風險及現金流量利率風險）、信用風險及流動性風險。
本簡明合併中期財務資料並未包含年度財務報表規定的所有財務風險因素信息和披露，此中期財務報表應與本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度的財務報表一併閱讀。
自年底以來風險管理政策並無任何變動。
5.2
流動性風險
與年底比較，財務負債所引起的未經折現的合同現金流出量未發生重大變化。
5.3
公允價值估計
下表利用估值法分析按公允價值入帳的金融工具。不同層級的定義如下：
(cid:129) 相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）（第1層）。
(cid:129) 除了第1層所包括的報價外，該資產和負債的可觀察的其他輸入，可為直接（即例如價格）或間接（即源自價格）（第2層）。
(cid:129) 資產和負債並非依據可觀察市場數據的輸入（即非可觀察輸入）（第3層）。
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5
財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
於二零一七年六月三十日，本集團以公允價值計量的資產載列如下：
第1層 第2層 第3層
總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元資產
以公允價值計量且其變動
計入損益的金融資產
－債券
79,407 – – 79,407－股票
449,389 – – 449,389 528,796 – – 528,796可供出售金融資產
－債券
311,884 – – 311,884－基金
23,187 568,632 – 591,819－理財產品
– – 1,668,830 1,668,830－信托產品
– – 80,000 80,000－股票
154,790 – 1,050,400 1,205,190 489,861 568,632 2,799,230 3,857,723總資產
1,018,657 568,632 2,799,230 4,386,519
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財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
於二零一六年十二月三十一日，本集團以公允價值計量的資產載列如下：
第1層 第2層 第3層 總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元資產
以公允價值計量且其變動
計入損益的金融資產
－債券 99,216 – – 99,216－基金 – 55,946 – 55,946－股票 449,389 – – 449,389 548,605 55,946 – 604,551可供出售金融資產
－債券 146,412 – – 146,412－基金 22,138 618,917 – 641,055－理財產品 – – 1,796,380 1,796,380－信托產品 – – 190,000 190,000－股票 170,766 – 1,050,400 1,221,166 339,316 618,917 3,036,780 3,995,013總資產 887,921 674,863 3,036,780 4,599,564
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財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
(a)第1層金融工具
存在活躍市場的金融工具，其公允價值依據資產負債表日活躍市場的報價確定。
若金融工具的報價能夠定期且頻繁地從交易所、經銷商、經紀人、行業協會、定價服務機構或監管機構等處獲得，且該報價代表了在公平交易中實際發生的市場價格，則視為該金融工具存在活躍市場。本集團持有的劃分為公允價值第一層級的金融工具均以當前交易價格作為市場報價。
本年內未有金融工具於第一層級與第二層級之間的重大重分類事項。
(b)第2層金融工具
沒有在活躍市場買賣的金融工具的公允價值利用估值技術釐定。估值技術儘量利用可觀察市場數據（如有），儘量少依賴主體的特定估計。如計算一金融工具的公允價值所需的所有重大輸入為可觀察數據，則該金融工具列入第2層。
如一項或多項重大輸入並非根據可觀察市場數據，則該金融工具列入第3層。
用以估值金融工具的特定估值技術包括：
(cid:129) 同類型工具的市場報價或交易商報價。
(cid:129) 其他技術，例如折算現金使用分析，用以釐定其餘金融工具的公允價值。
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財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
(c)第3層金融工具
下表顯示截至二零一七年六月三十日止年度第3層金融工具變動。
可供出售金融資產
股票 理財產品 信托產品 總計人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元年初結餘
1,050,400 1,796,380 190,000 3,036,780購買
– 9,077,400 – 9,077,400在其他綜合收益
確認的利得
– 33,679 3,029 36,708出售
– (9,238,629) (113,029) (9,351,658)期末結餘
1,050,400 1,668,830 80,000 2,799,230期間總利得或損失，
包括在利潤表的
「其他利得－淨額」中
– 33,679 3,029 36,708
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5
財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
(c)第3層金融工具（續）
在公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據（第3層）的數量性資料：
於二零一七年六月三十日 不可觀察 範圍的公允價值 估值技術 輸入數據（加權平均）人民幣千元
可供出售金融資產
－理財產品 1,668,830 折現現金流 預計年化2.20%-4.40%利息率
－信托產品 80,000 折現現金流 預計年化5.00%-5.30%利息率
－股票（附註(i)） 532,300 折現現金流 折現率3.90%-3.92%預計股息率 6%－股票（附註(i)） 518,100 可比交易法 近期市場 110-120交易價格 美元╱股 (i)劃分為第3層級的股票投資系本集團持有的優先股。
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財務風險管理及金融工具（續）
5.3
公允價值估計（續）
(c)第3層金融工具（續）
下表顯示截至二零一六年六月三十日止年度第3層金融工具變動。
可供出售金融資產
股票 理財產品 總計人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元年初結餘 554,400 207,080 761,480購買 – 12,893,300 12,893,300在其他綜合收益確認的利得 – 15,993 15,993出售 – (9,481,493) (9,481,493)期末結餘 554,400 3,634,880 4,189,280期間總利得或損失，包括在利潤表的
「其他利得－淨額」中 – 15,993 15,993在公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據（第3層）的數量性資料：
於二零一六年六月三十日 不可觀察 範圍的公允價值 估值技術 輸入數據（加權平均）人民幣千元
可供出售金融資產
－理財產品 3,634,880 折現現金流 預計年化2.50%-3.60%利息率
－股票 554,400 折現現金流 折現率3.17%-3.50%預計股息率 6%
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分部信息
主要營運決策者已確定為執行董事。執行董事審閱本集團的內部報告，以評估表現及分配資源。管理層已根據該等報告釐定經營分部。
執行董事出於管理目的考慮本集團的產品與服務性質，決定本集團有以下兩個可報告經營分部：
汽車業務及相關貿易分部，生產及銷售各種乘用車、商用車、汽車零部件及相關貿易。
其他主要包括生產及銷售摩托車、汽車金融保險及投資業務。
由於若干的經營業務具有相似的預期增長率，因此合併計算為一個可報告分部。
分部間的銷售乃按與公平磋商交易當前適用者相同的條款進行。向執行董事所呈報來自外部各方的收入的計量方式與中期合併綜合收益表中所載者相一致。
於截至二零一七年六月三十日止六個月，不存在單一外部客戶交易收入達到或超過集團總收入10%的情況。
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分部信息（續）
於截至二零一七年六月三十日止六個月及截至二零一六年六月三十日止六個月的分部業績及計入中期合併綜合收益表的其他分部項目載列如下：
汽車業務及
相關貿易 其他 抵消 未分配 合併人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元截至二零一七年六月三十日止六個月
分部收入總額
33,995,861 859,308 (89,726) 34,765,443內部收入
(51,900) (37,826) 89,726 –收入（來自外部客戶）
33,943,961 821,482 – 34,765,443分部業績
2,620,132 162,048 19,086 – 2,801,266未分配收益－總部利息收入
41,351 41,351未分配成本－總部開支
(110,360) (110,360)經營利潤
2,732,257利息收入
20,467 4,850 – 13,473 38,790財務費用
(126,213) (67,639) – (214,387) (408,239)享有合營企業和聯營企業利潤的份額
4,381,766 219,231 – – 4,600,997除所得稅前利潤
6,963,805所得稅費用
(662,815) (22,544) – 4,100 (681,259)期間利潤
6,282,546
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分部信息（續）
汽車業務及
相關貿易 其他 抵消 未分配 合併人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元截至二零一六年六月三十日止六個月
分部收入總額 20,799,358 682,702 (52,954) 21,429,106內部收入 (23,405) (29,549) 52,954 –收入（來自外部客戶） 20,775,953 653,153 – 21,429,106分部業績 1,517,065 91,868 (360) – 1,608,573未分配收益－總部利息收入 39,748 39,748未分配成本－總部開支 (25,632) (25,632)經營利潤 1,622,689利息收入 26,898 1,007 – 20,924 48,829財務費用 (168,851) (796) – (240,764) (410,411)享有合營企業和聯營企業利潤的份額 3,029,035 134,734 – – 3,163,769除所得稅前利潤 4,424,876所得稅費用 (396,016) (14,589) – – (410,605)期間利潤 4,014,271
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分部信息（續）
於二零一七年六月三十日與二零一六年十二月三十一日的分部資產與負債如下：
汽車業務及
相關貿易 其他 抵消 未分配 合併人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元總資產
於二零一七年六月三十日
70,071,864 12,602,891 (17,147,459) 24,085,796 89,613,092於二零一六年十二月三十一日 62,618,154 9,388,108 (11,777,584) 21,917,563 82,146,241總負債
於二零一七年六月三十日
34,277,156 6,850,750 (16,692,079) 14,504,159 38,939,986於二零一六年十二月三十一日 25,257,657 4,226,921 (12,657,027) 20,425,229 37,252,780
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土地使用權、不動產、工廠及設備、投資性房地產及無形資產
不動產、 投資性
土地使用權工廠及設備 房地產 無形資產人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元截至二零一七年六月三十日止六個月
於二零一七年一月一日的期初賬面淨值
2,308,959 11,856,013 1,311,433 5,319,222增加
743,903 968,859 – 1,080,536轉撥
(27,483) (7,718) 35,201 –處置
– (94,677) – (32)減值
– (216,326) – (726,136)折舊及攤銷
(29,418) (606,894) (42,058) (392,213)於二零一七年六月三十日的期末賬面淨值
2,995,961 11,899,257 1,304,576 5,281,377截至二零一六年六月三十日止六個月
於二零一六年一月一日的期初賬面淨值 1,819,702 10,581,208 343,958 4,826,902增加 45,829 2,081,134 – 733,617轉撥 – (26,074) 26,074 –處置 – (27,775) – –減值 – – – (228,650)折舊及攤銷 (25,159) (487,737) (6,850) (401,554)於二零一六年六月三十日的期末賬面淨值 1,840,372 12,120,756 363,182 4,930,315
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於合營企業及聯營企業的投資
於合併資產負債表中確認的金額如下：
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元於合營企業的投資
18,854,694
16,730,779於聯營企業的投資
5,863,603
5,927,340 24,718,297
22,658,119於合併綜合收益表中確認的金額如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元享有合營企業利潤的份額（附註(i)）
3,829,582
2,661,374享有聯營企業利潤的份額（附註(i)）
771,415
491,073用於彌補合營公司虧損的政府補助
–
11,322 4,600,997
3,163,769 (i)順流交易或逆流交易所產生的未實現損益已被抵消。
63
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資
(a)於合營企業的投資變動載列如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元期初
16,730,779
12,966,481增加（附註(i)）
630,687
606,738享有利潤
3,848,506
2,676,026已宣告的股利
(2,355,278)
(113,031)期末
18,854,694
16,136,214 (i)本公司於二零一七年對廣汽豐田汽車有限公司按持股比例增資人民幣558,556,000元。
(b)以下為集團在二零一七年六月三十日，董事認為對集團而言屬於重大的合營企業。以下列載的合營企業的由本公司直接持有；註冊成立或登記國家亦為其主要業務地點。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資（續）
(b)（續）
經營場所╱
合營企業名稱 註冊成立國家
持有權益%
關聯性質 計量方法廣汽本田汽車有限公司（「廣汽本田」） 中國內地 50 附註1 權益法廣汽豐田汽車有限公司（「廣汽豐田」） 中國內地 50 附註1 權益法廣汽菲亞特克萊斯勒汽車有限公司（「廣汽菲克」） 中國內地 50 附註1 權益法廣汽三菱汽車有限公司（「廣汽三菱」） 中國內地 50 附註1 權益法廣汽日野汽車有限公司（「廣汽日野」） 中國內地 50 附註1 權益法廣汽匯理汽車金融有限公司（「廣汽匯理」） 中國內地 50 附註1 權益法五羊－本田摩托（廣州）有限公司（「五羊本田」） 中國內地 50 附註1 權益法附註1：廣汽本田、廣汽豐田、廣汽菲克、廣汽三菱、廣汽日野為中國內地生產及銷售汽車及汽車零部件的公司，廣汽匯理為從事汽車金融的公司，五羊本田為摩托車生產企業，均為非上市公司。
(c)合營企業匯總財務信息摘要
以下為本集團所有合營企業的匯總財務信息摘要（不含商譽）。基於與部分合營企業其他股東簽署的保密協議，本集團不單獨披露重大合營企業的部分財務數據。
董事會認為重要的七家合營企業下列各項財務信息的匯總數佔本集團所有合營企業匯總財務信息的比例均超過90%。
下列合營企業的財務信息已按本集團於取得該投資之日，該合營企業各項可辨認資產、負債的公允價值持續計量。
以下資料反映在合營企業的財務報表內呈列的數額（並非母公司享有此等數額的份額），並經就集團與合營企業之間會計政策的差異作出調整。
65
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資（續）
(c)合營企業匯總財務信息摘要（續）
資產負債表摘要
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元資產
非流動資產
31,933,618
31,908,651流動資產
－現金及現金等價物
34,145,339
36,672,418－其他流動資產
58,213,616
50,990,849 92,358,955
87,663,267總資產
124,292,573
119,571,918負債
非流動負債
－金融負債（不包括應付及其他應付款）
7,525,884
6,355,026－其他非流動負債（包括應付及其他應付款）
5,285,762
4,905,790 12,811,646
11,260,816流動負債
－金融負債（不包括應付及其他應付款）
22,476,780
18,886,229－其他流動負債（包括應付及其他應付款）
56,970,512
61,645,004 79,447,292
80,531,233總負債
92,258,938
91,792,049淨資產
32,033,635
27,779,869減：非控制性權益
(18,724)
(18,520)
32,014,911
27,761,349
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資（續）
(c)合營企業匯總財務信息摘要（續）
綜合收益表摘要
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元銷售收入
105,949,030
82,136,947銷售成本
(87,366,382)
(67,475,552)其他開支
(10,922,336)
(9,301,834)稅後利潤
7,660,312
5,359,561（減）╱加：歸屬於非控制性權益所承擔
的（收益）╱虧損
(204)
879 7,660,108
5,360,440其他綜合收益
–
–總綜合收益
7,660,108
5,360,440
67
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資（續）
(c)合營企業匯總財務信息摘要（續）
集團內各重大合營企業的資產、負債、收入及股利如下：
重大合營企業名稱 資產總額 負債總額 收入總額 已收取的股利
於二零一六年 於二零一六年
於二零一七年 十二月於二零一七年 十二月 截至於六月三十日止 截至於六月三十日止六月三十日 三十一日 六月三十日 三十一日 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元廣汽本田
31,766,808
32,519,192
20,768,974
24,807,557
41,317,295
31,639,375
–
–廣汽豐田
22,999,458
24,097,735
14,917,969
15,838,287
31,175,312
28,679,408
2,205,946
2,216,145廣汽菲克
18,178,905
16,434,253
14,272,585
12,938,930
16,850,674
10,678,012
–
–廣汽三菱
7,941,008
7,852,154
6,252,445
6,452,192
8,179,585
3,703,622
–
–廣汽日野
1,317,993
1,513,589
1,285,354
1,441,866
323,884
298,401
–
–廣汽匯理
31,082,352
25,364,443
27,893,753
22,508,802
1,247,932
977,045
–
–五羊本田
2,745,165
3,757,140
1,546,425
2,462,953
2,542,679
2,553,519
101,332
–合計
116,031,689
111,538,506
86,937,505
86,450,587
101,637,361
78,529,382
2,307,278
2,216,145
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.1
於合營企業的投資（續）
(c)合營企業匯總財務信息摘要（續）
重大合營企業賬面淨資產與本集團對其股權投資的調節：
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元
|||
|-|-|
|116,031,689(86,937,505)(18,724)29,075,46050%14,537,7302,916,552||
|2,895,29321,259|2,895,29321,259|
|17,454,282||

69
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
8
於合營企業及聯營企業的投資（續）
8.2
於聯營企業的投資
(a)於聯營企業的投資變動情況如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元期初
5,927,340
5,511,677增加
106,955
33,256享有利潤
769,720
490,150已宣告的股利
(940,412)
(497,821)期末
5,863,603
5,537,262 (b)董事會認為無個別對本集團重大的聯營企業。本集團應佔聯營企業的各項業績份額如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元聯營企業
持續經營損益
771,415
491,073其他綜合收益
–
–綜合收益總額
771,415
491,073
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
9
遞延所得稅
遞延所得稅帳目的變動淨額如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元期初
717,923
398,931於損益中確認（附註16）
72,239
86,224與其他綜合收益的組成部分有關的稅項支銷
(1,247)
4,617期末
788,915
489,772 10
應收賬款及其他應收款
乘用車銷售主要採取預收款。以賒銷形式銷售的其他產品以介於0日至170日信用期進行銷售。
應收賬款於二零一七年六月三十日及二零一六年十二月三十一日以發票日期計算的賬齡分析如下：
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元應收賬款
三個月內
1,140,409
1,006,728三個月至一年
233,372
140,384一至兩年
17,308
16,890兩至三年
13,173
16,037三年以上
169,439
161,393 1,573,701
1,341,432減：減值撥備
(186,402)
(186,685)
應收賬款－淨額
1,387,299
1,154,747
71
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
11
股本
每股面值人民幣1元的 每股面值人民幣1元的
人民幣普通股
境外上市外資股H股普通股
總計
股份數目 股本 股份數目 股本 股份數目 股本千份人民幣千元 千份人民幣千元 千份人民幣千元於二零一六年十二月三十一日 4,240,060 4,240,060 2,213,300 2,213,300 6,453,360 6,453,360職工股份期權計劃：
－發行股份所得款（附註(i)） 1,689 1,689 – – 1,689 1,689可轉換債券轉股（附註13(c)）： 45,406 45,406 – – 45,406 45,406於二零一七年六月三十日 4,287,155 4,287,155 2,213,300 2,213,300 6,500,455 6,500,455 (i)
以股份為基礎的支付
經本公司於二零一四年九月十九日舉行的臨時股東大會通過，批准本公司A股股票期權激勵計劃（「股票期權激勵計劃」），正式向符合條件的620名個人，包括董事、高級管理人員及業務核心骨幹（以下簡稱「期權激勵對象」）授予64,348,600份A股股票期權（「股票期權」）。每份股票期權賦予期權激勵對象一種在有效期內按A股股份期權激勵計劃中約定的行權價格和行權條件購買本公司的一股股票的權利。授予日為二零一四年九月十九日。
於二零一六年九月十九日，第一個行權期的股票期權生效。在截至二零一七年六月三十日止六個月期間行使的股票期權導致發行1,688,992股股份（二零一六年六月三十日：無），行使所得款為人民幣10,654,000元（二零一六年六月三十日：無）。在行使時相關的加權平均價格為每股人民幣7.08元（二零一六年六月三十日：無）。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
12
應付帳款及其他應付款
於二零一七年六月三十日及二零一六年十二月三十一日，本集團應付帳款以發票日期計算的賬齡分析如下：
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元應付帳款
一年內
10,724,645
8,606,071一年至兩年
426,760
357,300兩年至三年
39,323
20,754三年以上
15,260
15,043 11,205,988
8,999,168 13
借款
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元非流動
銀行及其他金融機構借款
719,236
625,674公司債券－有保證擔保（附註(a)及(b)）
5,966,254
5,961,409可轉換債券（附註(c)及(d)）
2,889,948
3,759,379 9,575,438
10,346,462流動
銀行及其他金融機構借款
1,887,512
1,479,662公司債券－有保證擔保（附註(a)）
598,914
598,914委托貸款－無抵押擔保
100,000
100,000短期融資債券
–
2,299,177 2,586,426
4,477,753
借款總額
12,161,864
14,824,215
73
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
13
借款（續）
(a)於二零零七年十二月，本公司發行面值為人民幣600,000,000元的公司債券，加權平均實際利率為6.21%。有關利息按年支付。該等公司債券將於二零一七年十一月按賬面值悉數贖回，並由國有金融機構國家開發銀行銀行擔保，將會用於若干乘用車項目。國家開發銀行提供的擔保於全部贖回公司債券前不會解除。
於二零一三年三月，本公司發行面值為人民幣4,000,000,000元的公司債券，發行品種包括5年期和10年期兩種，5年期品種面值為人民幣1,000,000,000元，10年期品種面值為人民幣3,000,000,000元，加權平均實際利率分別為5.14%與5.23%。有關利息按年支付。該兩種公司債券按賬面值悉數贖回，並由廣汽工業提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。
(b)於二零一五年一月，本公司發行面值為人民幣2,000,000,000元的5年期公司債券，加權平均實際利率為4.95%。有關利息按年支付。該等公司債券將於二零二零年一月按賬面值悉數續回，並由廣汽工業提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。
(c)本集團在二零一六年一月二十二日發行41,055,800張可轉換債券，面值總額為人民幣4,105,580,000元，第一年到第六年的票面利率分別為：第一年0.20%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.50%及第六年1.60%。此債券由發行日期起計六年後按其票面值人民幣4,105,580,000元到期，或可由持有人選擇於二零一六年七月二十二日起至債券到期日期間按每人民幣21.87元兌換1股的比例兌換為股份。在債券發行時，本公司在扣除交易費用人民幣45,584,000元（交易費用按比例分攤至可轉換債券負債和權益部分）後，確定可轉換債券負債部份（人民幣3,672,418,000元）和權益部份（人民幣387,578,000元）的價值。已包括在長期借款內的可轉換債券負債部份，其公允價值乃按照等同的非可轉換債券的市場利率計算。負債部份其後按攤銷成本列賬，直至債券轉股或到期。剩餘金額為權益轉股部分的價值，包括在股東權益中的其他儲備內。
當公司發生送紅股、轉增股本、增發新股（不包括因可轉債轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況時，轉股價格將會進行累積調整。
截至二零一七年六月三十日止六個月期間，部分可轉換債券持有人將票面金額為人民幣987,600,000元的可轉換債券轉為本公司股份。本公司按兌換價每股人民幣21.75元及21.53元向該等可轉換債券持有人配發合共45,406,196股股份。換股完成後，本公司終止確認人民幣924,637,000元負債部份，並將該金額連同人民幣93,232,000元權益部份（可換股債券儲備）分別結轉為人民幣45,406,000元的股本及人民幣972,428,000元的股份溢價，差額人民幣35,000元由本公司向該等可轉換債券持有人以現金支付結算。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
13
借款（續）
(d)非現金交易
主要的非現金交易為人民幣924,602,000元的可轉換債券轉股，如附註13(c)所述。
(e)借款的變動情況載列如下：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元期初
14,824,215
11,927,622銀行借款所得款
2,970,666
2,848,993發行短期融資債券所得款
–
2,299,177發行可轉換債券－負債部分所得款
–
3,672,418償還銀行借款
(2,469,255)
(3,447,110)償還短期融資債券
(2,299,177)
–可轉換債券轉股
(924,637)
–利息費用
212,801
187,031利息支付或包括在應付帳款及其他應付款中
的應付利息
(152,749)
(152,886)期末
12,161,864
17,335,245
75
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
14
經營利潤
下列項目已自期間內的經營利潤中計入：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元折舊及攤銷費用
1,070,583
921,300無形資產減值費用
726,136
228,650不動產、工廠及設備減值費用
216,326
–存貨減值（轉回）╱費用
(5,694)
13,503計提╱（轉回）應收賬款及其他應收款減值損失
2,300
(3,193)員工成本
2,599,052
1,800,107出售不動產、工廠及設備、土地使用權及無形資產的
損失╱（利得）
52,393
(11,832)政府補助
(189,699)
(70,819)捐贈
7,501
15,954 15
財務費用
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元利息費用
395,247
396,412其他
12,992
13,999 408,239
410,411
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
16
所得稅費用
香港利得稅及中國企業所得稅已分別按本集團業務所在地的現行稅率計提撥備。
自中期合併綜合收益表扣除的稅額：
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元當期所得稅
753,498
496,829遞延稅項
(72,239)
(86,224) 681,259
410,605 (i)所得稅費用乃根據管理層就整個財政年度預期的加權平均年度所得稅率之最佳估計而確認。
截至二零一七年六月三十日止六個月期間，本公司及主要子公司適用的企業所得稅稅率為15%或25%（二零一六年：15%或25%）。
17
每股收益
(a)
基本
基本每股收益根據歸屬於本公司所有者的利潤除以本期內已發行普通股加權平均數而計算。
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元利潤歸屬於本公司所有者
6,267,194
3,981,548已發行普通股加權平均數（千份）
6,467,711
6,435,019基本每股收益（人民幣每股）
0.97
0.62
77
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
17
每股收益（續）
(b)
稀釋
稀釋每股收益假設所有可稀釋的潛在普通股被兌換後，根據已發行普通股的加權平均股數計算。本公司有兩類可稀釋的潛在普通股：可轉換債券和股權激勵。可轉換債券假設被轉換為普通股，而淨利潤經調整以抵銷利息費用。至於股權激勵，根據尚未行使的股票期權所附的認購權的貨幣價值，釐定按公允價值（即按照本公司股份截至二零一七年六月三十日止六個月期間的平均市價）可購入的股份數目。按以上方式計算的股份數目，與假設期權行使而應已發行的股份數目作出比較。
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元利潤歸屬於本公司所有者
6,267,194
3,981,548加：可轉換債券的利息費用
59,334
33,685用以計算稀釋每股收益的利潤
6,326,528
4,015,233已發行普通股加權平均數（千份）
6,467,711
6,435,019加：假定股票期權全部轉換為普通股
的加權平均股數（千份）
14,026
38,606加：假定可轉換債券全部轉換為普通股
的加權平均股數（千份）
167,419
166,066用以計算稀釋每股收益的已發行普通股
的加權平均數（千份）
6,649,156
6,639,691稀釋每股收益（人民幣每股）
0.95
0.60
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
18
股利
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元宣派中期股利：人民幣0.10元
（二零一六年：人民幣0.08元）
650,046
514,802於二零一七年六月三十日止六個月期間派發股利約人民幣1,429,960,000元（二零一六年：人民幣772,202,000元）。
此外，於二零一七年八月二十三日，董事會宣告派發中期股息每股人民幣0.10元（二零一六年：人民幣0.08元）。此項中期股息合計約人民幣650,046,000元（二零一六年：人民幣514,802,000元）並無在本中期財務資料中確認為負債。
19
資本承諾
於有關資產負債表日尚未發生的資本承諾如下：
未經審核 經審核於二零一七年 於二零一六年六月三十日十二月三十一日人民幣千元 人民幣千元不動產、工廠及設備
－已訂約但未撥備
1,756,386
1,470,738－已授權但未訂約
110,100
583,248 1,866,486
2,053,986無形資產
－已授權但未訂約
1,038,896
1,264,732投資
－已訂約但未撥備（附註(i)）
1,123,425
983,941 4,028,807
4,302,659
79
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
19
資本承諾（續）
(i)本公司董事會於二零一六年同意按持股比例向合營企業廣汽豐田增加註冊資本人民幣496,820,000元。截止二零一七年六月三十日，該款項尚未支付。
本公司董事會於二零一六年同意按持股比例向合營企業廣汽菲克增加註冊資本人民幣360,000,000元。截止二零一七年六月三十日，該款項尚未支付。
本公司董事會於二零一七年同意按持股比例向合營企業廣汽三菱增加註冊資本不超過人民幣266,605,000元。截止二零一七年六月三十日，該款項尚未支付。
20
財務擔保
於二零一七年六月三十日，本集團提供的對集團內聯營企業的財務擔保金額約為人民幣74,460,000元（二零一六年十二月三十一日：人民幣85,710,000元）。
於二零一七年六月三十日，本集團提供的對第三方單位的財務擔保金額約為人民幣4,470,000元（二零一六年十二月三十一日：人民幣5,463,000）。
預計本集團提供的財務擔保不會產生任何重大負債。
21
關聯方交易
倘任何一方能控制另一方，或於對另一方的財政或經營決策能施加重大影響，即屬於關聯方。同受共同控制的企業亦屬於關聯方。本集團受中國政府控制。
根據香港會計準則第24號「關聯方披露」，其他直接或間接受中國政府控制的國有企業（「國有企業」）及其子公司均被視為本集團的關聯方。
除財務報表其他部分所載關聯方交易外，下文是本集團及其關聯方於本期內在日常及一般業務過程中的重大關聯方交易的概要。
該等交易按本集團其關連人士協議的條款於日常及一般業務過程中進行。
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
21
關聯方交易（續）
(a)
重大關聯方交易
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元銷售產品
銷售汽車零部件及鋼材
－合營企業
690,899
378,839－聯營企業
129,622
115,922 820,521
494,761銷售乘用車
－合營企業
1,617
3,380－聯營企業
248
1,715 1,865
5,095銷售生產設備
－合營企業
–
11,496 822,386
511,352向關聯方提供勞務及保險收入
－合營企業
500,124
323,108－聯營企業
176,208
159,440 676,332
482,548購買產品
購買汽車零部件及材料
－合營企業
948,203
1,592,913－聯營企業
562,904
110,078 1,511,107
1,702,991購買乘用車
－合營企業
2,934,725
2,402,824 4,445,832
4,105,815
81
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
21
關聯方交易（續）
(a)
重大關聯方交易（續）
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元接受關聯方提供的勞務及支付保險理賠
－合營企業
19,247
2,553－聯營企業
52,114
28,614－廣汽工業子公司
–
5,516 71,361
36,683向關聯方收取租金
－合營企業
118,771
5,296－聯營企業
3,408
3,251－廣汽工業
680
716－廣汽工業子公司
848
772 123,707
10,035支付關聯方租金
－廣汽工業
841
437－廣汽工業子公司
1,267
1,229－合營企業
727
– 2,835
1,666向關聯方提供委托貸款
－合營企業
21,368
580,000－聯營企業
10,000
46,360 31,368
626,360關聯方償還委托貸款
－合營企業
560,568
554,300－聯營企業
39,400
70,000
599,968
624,300
中期報告2017
簡明合併中期財務資料附註
21
關聯方交易（續）
(a)
重大關聯方交易（續）
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元接受關聯方委托貸款
－聯營企業
50,000
–償還關聯方委托貸款
－聯營企業
50,000
–接受一關聯方借款
－合營企業
1,640,985
1,037,960償還一關聯方借款
－合營企業
1,345,957
864,473 (b)
主要管理人員酬金
未經審核
截至六月三十日止六個月
二零一七年 二零一六年人民幣千元 人民幣千元薪金及其他短期僱員福利
6,774
6,664 (c)
與中國其他國有企業的交易
本集團在國有企業佔主導地位的經濟環境中營運。於本期內，本集團與國有企業進行的交易包括（但不限於）銷售汽車及其他汽車零部件、採購原材料及汽車零部件。
就關聯方交易的披露而言，本集團已設立相關程序，幫助辨識客戶及供貨商的股權結構是否屬國有企業。然而，許多國有企業具有多層企業架構，且經過一系列轉讓及私有化程序其所有權架構已發生多次變動。
83
廣州汽車集團股份有限公司
簡明合併中期財務資料附註
21
關聯方交易（續）
(c)
與中國其他國有企業的交易（續）
儘管如此，董事認為，與其他國有企業進行的交易屬於本集團日常業務中進行的活動，本集團及其他國有企業由中國政府最終控制或擁有，對本集團的交易並無重大或不適當影響。本集團亦已制定產品及服務定價政策，而該等定價政策並非取決於客戶是否為國有企業。經慎重考慮上述因素後，董事認為，該等交易並非重大關聯方交易，除以下披露的與國有金融機構進行的交易外，毋須另行作出披露。
(i)於國有金融機構的往來餘額
於二零一七年六月三十日及二零一六年十二月三十一日，本集團的大部分銀行存款存於多個國有金融機構，而本集團大部分借款亦由該等國有金融機構提供。董事認為，該等交易乃按正常商業條款於一般業務過程中進行。
(ii)國有企業及母公司提供的擔保
於二零一七年六月三十日，以國有金融機構及母公司提供擔保的借款詳情載於附註13(a)及13(b)。
(d)
向聯營企業提供財務擔保
於二零一七年六月三十日，本集團向一聯營企業提供金額約為人民幣74,460,000元（二零一六年：人民幣85,710,000元）的財務擔保（附註20）。
22
報告期後事項
於二零一七年八月二十三日，本公司召開第四屆董事會第五十二次會議審議通過關於二零一七年中期利潤分配方案：本公司擬向股權登記日登記在冊的股東派發二零一七年中期股息，每股派發現金股息人民幣0.10元（含稅）。由於受本公司可轉債轉股及股權激勵行權影響，目前尚難以預計於A股股權登記日時本公司的總股本。暫按本公司二零一七年六月三十日的總股本6,500,455,793計算，中期股息總額為人民幣650,046,000元(A股股東以人民幣派發，H股股東以港幣派發）。本利潤分配方案還需提交本公司股東大會審議通過。
中期報告2017
釋義
在本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：
「聯營公司、聯營企業」 指 本公司對其有重大影響但不擁有控制權的所有實體，一般伴隨附帶有關實體20%至50%的表決權的股權
「董事會」 指 本公司董事會
「中隆投資」 指 中隆投資有限公司，一家在香港註冊成立的本公司全資附屬公司
「公司、本公司」 指 廣州汽車集團股份有限公司
「中國證監會」 指 中國證券監督管理委員會
「大聖科技」 指 大聖科技股份有限公司，於2016年6月8日成立，由本公司、眾誠保險及樂視控股（北京）有限公司分別按股比45%、15%、40%共同出資成立
「廣汽比亞迪」 指 廣州廣汽比亞迪新能源客車有限公司，為根據中國法律由本集團和比亞迪股份有限公司於2014年8月4日註冊成立的聯營公司，本公司持有其49%股權
「廣汽資本」 指 廣汽資本有限公司，為本公司根據中國法律本公司於2013年4月成立的全資附屬公司
「廣汽商貿」 指 廣州汽車集團商貿有限公司，為根據中國法律由本集團2000年3月21日註冊成立的全資附屬公司
「廣汽部件」 指 廣州汽車集團零部件有限公司，為根據中國法律由本集團和旗下公司共同出資於2000年8月29日註冊成立的全資附屬公司
「廣汽菲克」 指 廣汽菲亞特汽車有限公司，為根據中國法律由本公司和菲亞特克萊斯勒公司於2010年3月9日註冊成立的共同控制實體，2015年1月19日，該公司名稱變更為廣汽菲亞特克萊斯勒汽車有限公司
85
廣州汽車集團股份有限公司
釋義
「廣汽財務」 指 廣州汽車集團財務有限公司，於2017年1月成立，本公司、廣汽乘用車及廣汽商貿分別持有其90%、5%、5%的股權「廣汽日野」 指 廣汽日野汽車有限公司，為根據中國法律由本公司與日野自動車株式會社於2007年11月28日註冊成立的共同控制實體「廣汽本田」 指 廣汽本田汽車有限公司（前稱廣州本田汽車有限公司），為根據中國法律於1998年5月13日由本公司及本田技研工業株式會社註冊成立的共同控制實體
「廣汽租賃」 指 廣州廣汽租賃有限公司，為根據中國法律於2004年2月成立，是廣汽商貿的控股子公司
「廣汽三菱」 指 廣汽三菱汽車有限公司，為根據中國法律由本公司和日本三菱汽車公司於2012年9月25日設立的共同控制實體
「廣汽豐田」 指 廣汽豐田汽車有限公司（前稱廣州豐田汽車有限公司），為根據中國法律於2004年9月1日由本公司及豐田汽車公司註冊成立的共同控制實體
「廣豐發動機」 指 廣汽豐田發動機有限公司，為根據中國法律由本集團和豐田汽車公司於2004年2月24日註冊成立的聯營公司，本公司擁有其30%股權
「廣汽匯理」 指 廣汽匯理汽車金融有限公司，為根據中國法律由本公司與東方匯理個人金融股份有限公司於2010年5月25日註冊成立的共同控制實體
「廣汽研究院」 指 廣州汽車集團股份有限公司汽車工程研究院，本公司於2006年6月29日成立以研發本公司自主品牌產品及自有技術的分公司
「廣汽乘用車」 指 廣州汽車集團乘用車有限公司，為根據中國法律由本集團於2008年7月21日註冊成立的全資附屬公司
中期報告2017
釋義
「廣汽乘用車（杭州）公司」 指 前身為廣汽吉奧汽車有限公司，為根據中國法律由本公司和吉奧汽車公司於2010年12月8日註冊成立之子公司，本公司持有其51%的股權；2016年3月，廣汽乘用車收購其剩餘49%股權，並於2016年5月更名為廣州汽車集團乘用車（杭州）有限公司
「集團、本集團」 指 本公司及其附屬公司
「廣愛經紀」 指 廣州廣愛保險經紀有限公司，為根據中國法律由本公司發起於2006年6月7日註冊成立的子公司，本公司直接及間接合計持有其75.1%股權
「本田（中國）」 指 本田汽車（中國）有限公司，為根據中國法律由本公司和本田技研工業株式會社、東風汽車公司於2003年9月8日註冊成立的聯營公司，本公司持有其25%股權
「合營公司、合營企業、 指 受直接或間接的共同控制的合營公司，而直接或間接的共同共同控制實體」 控制導致所有參與方對該共同控制實體的經濟活動均無單方面的控制權
「上市規則」 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則
「MPV」 指 多用途乘用車
「中國」 指 中華人民共和國
「人民幣」 指 中國法定貨幣人民幣
「證券及期貨條例」 指 香港法例第571章《證券及期貨條例》
「上海日野」 指 上海日野發動機有限公司，於2003年10月8日根據中國法律註冊成立的聯營公司。日野自動車株式會社、本公司及上海電氣（集團）總公司分別持有上海日野50%、30%及20%股權
87
廣州汽車集團股份有限公司
釋義
「上交所」 指 上海證券交易所
「聯交所」 指 香港聯合交易所有限公司
「SUV」 指 運動型多功能用途車
「深交所」 指 深圳證券交易所
「同方物流」 指 同方環球（天津）物流有限公司，於2007年7月成立，由本公司與中國第一汽車集團公司、豐田汽車株式會社共同出資成立，本公司持有其25%股權
「眾誠保險」 指 眾誠汽車保險股份有限公司，為根據中國法律由本公司發起於2011年6月8日註冊成立的子公司，本集團直接及間接合計持有其60%股權
「五羊本田」 指 五羊－本田摩托（廣州）有限公司，成立於1992年，由本公司與日本本田技研工業株式會社和本田技研工業（中國）投資有限公司各持50%股權的共同控制實體
中期報告2017