环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
环旭电子股份有限公司
2013年年度报告摘要
一、重要提示
1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|环旭电子|股票代码||601231|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|刘丹阳||王沛||
|电话|021-58968418||021-58968418||
|传真|021-58968415||021-58968415||
|电子信箱|Public@usish.com||Public@usish.com||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2013年(末)|2012年(末)|本年(末)比上年(末)增减（%）|2011年(末)|
|总资产|8,478,399,789.65|8,136,024,900.60|4.21|6,202,265,861.46|
|归属于上市公司股东的净资产|3,801,032,971.01|3,443,228,789.20|10.39|2,060,034,450.79|
|经营活动产生的现金流量净额|1,326,398,998.45|-6,766,791.43|不适用|913,317,030.63|
|营业收入|14,272,346,742.83|13,335,294,595.52|7.03|12,707,589,804.50|
|归属于上市公司股东的净利润|564,213,068.19|647,333,739.09|-12.84|451,759,446.86|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|517,456,236.21|621,275,683.64|-16.71|389,814,511.33|
|加权平均净资产收益率（%）|15.72|21.56|减少5.84个百分点|22.28|
|基本每股收益（元／股）|0.56|0.65|-13.85|0.50|
|稀释每股收益（元／股）|不适用|不适用|不适用|不适用|

2.2前10名股东持股情况表
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单位：股
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|报告期股东总数|||9,457|年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数||19,149|
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质||持股比例(%)|持股总数|持有有限售条件股份数量|质押或冻结的股份数量|
|环诚科技有限公司|境外法人||88.55|895,874,563|895,874,563|无|
|日月光半导体（上海）有限公司|境内非国有法人||0.89|9,049,238|9,049,238|无|
|交通银行－易方达科讯股票型证券投资基金|未知||0.62|6,259,963|0|未知|
|前海人寿保险股份有限公司－自有资金华泰组合|未知||0.54|5,506,971|0|未知|
|中国银行－景顺长城动力平衡证券投资基金|未知||0.45|4,515,669|0|未知|
|中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金|未知||0.43|4,400,688|0|未知|
|中国农业银行－交银施罗德精选股票证券投资基金|未知||0.39|3,952,179|0|未知|
|交通银行－华安策略优选股票型证券投资基金|未知||0.35|3,511,046|0|未知|
|中国银行－景顺长城优选股票证券投资基金|未知||0.33|3,302,744|0|未知|
|中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金|未知||0.29|2,937,207|0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||1.张虔生先生和张洪本先生是本公司的实际控制人，其为兄弟关系，张氏兄弟通过间接持股控制本公司股东环诚科技和日月光半导体(上海)股份有限公司，从而最终实际控制本公司，公司不了解其余股东之间是否存在关联关系及一致行动的情况。2.2013 年日月光半导体(上海)股份有限公司因转制更名为日月光半导体（上海）有限公司。|||||

2.3以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、管理层讨论与分析
A、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
本公司 2013年实现营业收入 1,427,235万元，相较 2012年同期 1,333,529万元，增加93,706万元，同比增长7.03%。
营业成本 2013年为 1,257,073万元，相较 2012年同期 1,151,622万元，增加 105,451万元，同比增长9.16%。
获利能力下降主要因产品持续面临降价压力及新产品材料成本比重升高的影响而增加，造成了利润下降。此外在2013年度发生下列事件对获利也产生不利的影响：
1、通讯类产品在新产品微小化及制程能力提升的过程中曾发生良品率较低的情形使报废损失增加，影响获利金额约2,730万元。
2、汽车电子类产品因配合客户产品召回维修预提产品成本约1,000万元。
3、工业类产品因供货商泰晶科技（苏州）有限公司财务危机事件发生计提资产减值损失及费用共计约1,500万元。
销售费用金额虽因营业收入增加而提高但占营业收入比率略有下降，管理费用则变动不大。
因此，营业利润实现 61,653万元，相较 2012年同期74,282万元减少 12,629万元，同比下降17.00%。利润总额实现63,117万元，相较2012年同期76,307万元减少13,190万元，同比下降17.29%。归属于上市公司股东的净利润56,421万元，相较2012年同期64,733万元减少8,312万/元。同比下降12.84%。
(一)主营业务分析
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1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|14,272,346,742.83|13,335,294,595.52|7.03|
|营业成本|12,570,727,506.56|11,516,220,956.89|9.16|
|销售费用|217,944,096.29|204,654,034.57|6.49|
|管理费用|855,429,773.38|844,359,899.32|1.31|
|财务费用|14,528,162.46|11,210,818.47|29.59|
|经营活动产生的现金流量净额|1,326,398,998.45|-6,766,791.43|-19,701.59|
|投资活动产生的现金流量净额|-31,278,183.30|-756,841,157.34|-95.87|
|筹资活动产生的现金流量净额|-147,868,140.78|578,346,525.05|-125.57|
|研发支出|569,493,227.90|529,718,755.21|7.51|

注：2012年度营业成本及销售费用中分别包含人民币 154,326,996.53元及人民币6,020,067.91元的研发费用，已按照2013年度列报方式重分类计入管理费用。
2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
各类型产品在报告期内各有增长与减少，说明如下：
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|产品名称|本年发生额|上年发生额|变化率（%）|
|通讯类产品|5,251,082,665.43|4,919,740,499.22|6.73|
|消费电子类产品|1,926,925,733.64|1,898,171,629.88|1.51|
|电脑类产品|2,641,913,591.70|2,123,882,279.10|24.39|
|存储类产品|927,631,560.58|1,068,652,624.61|-13.20|
|工业类产品|2,107,570,151.17|2,073,885,969.33|1.62|
|汽车电子类产品|1,209,972,112.52|1,050,095,130.97|15.22|
|其他类产品|183,468,125.01|181,243,328.23|1.23|
|其他业务收入|23,782,802.78|19,623,134.18|21.20|
|总计|14,272,346,742.83|13,335,294,595.52|7.03|

通讯类产品、消费电子类产品、电脑类产品、工业类产品以及汽车电子类产品营业收入呈现增长趋势。
存储类产品因企业级磁盘阵列客户需求减缓，在其他产品增长不如预期情况下使2013年的营业收入较2012年下滑。
电脑类产品的增长主要受惠于平板电脑订单的稳定增长及新机种2013年有较大量出货所致，带动了公司2013年电脑类产品营业收入的增长。
汽车电子类产品受惠于客户订单增加，表现在公司营业收入也呈现上扬的趋势。
通讯类产品、消费类电子产品及工业类产品于2013年营业收入维持平稳，在公司营业收入呈现小幅增加的趋势。
整体而言，本报告期内公司的营业收入整体水平增长了7.03％，在2013年全球经济动荡的局面下，公司仍能依据丰富而平衡的产品策略目标，维持公司成长的动能。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
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本公司报告期内的主营业务包括通讯类产品、消费电子类产品、电脑类产品、存储类产品、工业类产品、汽车电子类产品以及其他类产品。
电脑类产品于2013年第一季出货起初联想平板电脑订单的稳定增长及新机种有较大量出货使库存下降较大
汽车电子类产品营业收入增加但销售及生产数量减少主要是产品组合变化，2012年部分低单价产品出货量较大所致。
(3)订单分析
通讯类产品 2013与 2012年类似主要是客户皆在下半年推出新产品，使公司在第四季通讯类产品出货较高这也是本公司营业收入在下半年度较上半年度为高的主要原因。
根据公司整理的资料，2013年全球智能手机出货量较2012成长38%,且公司的主要客户苹果电脑智能手机,2013年占有全球15％的市场份额，销售数量达 1.53亿支,较 2012年成长13%。公司是无线通讯模组的领导厂商，在整体市场和主要客户皆处于成长趋势的情况下，2013年通讯类产品营业收入成长6.7%,未来订单展望呈现健康的状态。
公司 2013年电脑类类产品营业收入成长主要来自联想,根据公司整理的资料,联想平板计算机2013营业额较2012显着成长198%,市占率也提升至3.3%,公司订单成长符合市场趋势。
(4)主要销售客户的情况
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|客户名称|2013年营业收入|占比|
|鸿海精密工业股份有限公司|2,858,720,961.25|20.03%|
|联想集团|1,670,620,511.07|11.71%|
|友达光电股份有限公司|1,089,888,733.44|7.64%|
|Motorola|1,050,015,047.24|7.36%|
|达功(上海)电脑有限公司|1,001,166,745.96|7.01%|
|合计|7,670,411,998.96|53.74%|

本公司主要的前五大客户（以客户集团方式披露）在2013年排名变化不大。
第一大客户为鸿海精密工业股份有限公司（以下简称鸿海精密）。鸿海精密为全球知名品牌厂商的主要组装厂商之一，本公司所生产的无线通讯模组产品，交货给鸿海精密，由其进行对最终客户的组装。本报告期内针对鸿海精密所实现的营业收入达28.58亿元，占本公司营业收入20.03％。
第二大客户为联想集团，本公司为联想提供台式电脑、工作站及平板电脑的主板制造服务。由于本报告期内接获联想电脑平板电脑主板订单，随着联想电脑平板电脑产品销售成长，本公司在2013年对联想电脑实现16.70亿元营业收入，占比11.71％。
第三大客户为友达光电股份有限公司（以下简称“友达光电”）。本公司供应该公司消费类产品中的液晶显示器控制板。2013年全球液晶电视销售成长依然缓慢，公司凭借着优秀的制程技术以及准确的交期，本报告期内对友达光电所实现的营业收入依然呈现增长趋势，营业收入达10.90亿元，占比7.64％。
第四大客户为Motorola，本公司供应工业类产品中的SHD，由于2013年SHD的业绩
增幅趋缓，该客户成为第四大客户，实现营业收入达10.50亿元，占比7.36％。
第五大客户为达功（上海）电脑有限公司（以下简称“达功”），长期以来都是本公司的
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主要客户之一，本公司对其销售的产品主要为无线通讯模组产品及无线网卡，交货给达功，由其进行对最终客户的组装。本报告期内对达功所实现的营业收入呈现增长趋势，营业收入达10.01亿元，较2012年的9.04亿元略有增加，2013年占本公司营业收入比重为7.01％。
3、成本
(1)成本分析表
单位:元
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|分产品|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|通讯类产品|5,006,743,662.67|39.83|4,505,345,642.48|39.15|11.13|
|消费电子类产品|1,714,225,533.48|13.64|1,707,083,794.71|14.84|0.42|
|电脑类产品|2,296,071,090.77|18.27|1,796,985,494.87|15.62|27.77|
|存储类产品|722,994,161.38|5.75|853,733,295.70|7.42|-15.31|
|工业类产品|1,663,972,305.60|13.24|1,599,322,630.80|13.90|4.04|
|汽车电子类产品|1,047,917,113.56|8.34|921,130,224.47|8.00|13.76|
|其它|118,425,856.83|0.94|123,342,988.38|1.07|-3.99|
|合计|12,570,349,724.29|100.00|11,506,944,071.41|100.00|9.24|

 (2)主要供应商情况
公司前5名供应商本年采购总额及占年度采购总额的比例情况：
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|-|-|-|
|供应商名称|采购金额|占年度采购总额的比例(%)|
|Broadcom Asia Distribution Pte Ltd|2,877,790,324.25|25.55%|
|联想集团|657,979,741.31|5.84%|
|Skyworks Global Pte Ltd.|446,689,450.55|3.97%|
|World Peace Industrial Co.,LTD.|141,398,403.46|1.26%|
|志超科技股份有限公司|138,754,512.82|1.23%|
|合计|4,262,612,432.39|37.85%|

主要供应商情况与2012年相比变动不大。
4、费用
本报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用无变动30%以上。
本报告期内公司所得税费用较上年同期减少4,878.20万元，下降42.15%，主要系墨西哥于2014年所得税制由现金流量计算改变为以损益计算，故本期冲回所提列的所得税费用所致。
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5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
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|-|-|
|本期费用化研发支出|569,493,227.90|
|本期资本化研发支出|0|
|研发支出合计|569,493,227.90|
|研发支出总额占净资产比例（%）|14.98|
|研发支出总额占营业收入比例（%）|3.99|

 (2)情况说明
研发费用主要包括与研发相关的员工费用、折旧及摊销、材料领用、水电费、租赁费等。2012年度营业成本及销售费用中分别包含人民币154,326,996.53元及人民币6,020,067.91元研发费用，已按照2013年度列报方式重分类计入管理费用。
6、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加133,316.58万元，增长19,701.59%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
（2）投资活动产生的净现金流出较上年同期减少72,556.30万元，下降95.87%，主要系购买的理财产品于2013年底到期赎回。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 72,621.47万元，下降125.57%，主要系上期首次公开溢价发行股票(A股)募集资金，故上期筹资活动产生大额的现金净流入所致。
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
（i）营业税金及附加较上年同期增加509.88万元，增长71.58%，主要系本期出口退税补提较多城市维护建设税及教育费附加所致。
（ii）资产减值损失较上年同期减少 617.4万元，下降31.81%，主要因 2012年工业类产品需求变动，所提列存货跌价准备较多所致。
（iii）公允价值变动损失较上年同期减少60.69万元，下降78.39%，主要系本期汇率变动致持有的交易性金融资产公允价值增加产生收益所致。
（iv）投资收益较上年同期增加1,716.06万元，增长152.19%，主要系本期低风险银行短期保本理财产品收益增加所致。
（v）所得税费用较上年同期减少4,878.20万元，下降42.15%，主要系墨西哥于2014年所得税制由现金流量计算改变为以损益计算，故本期冲回所提列的所得税费用所致。
(2)发展战略和经营计划进展说明
2013年公司透过二大主轴来推动公司稳定发展：(一)持续透过强化核心零组件产品及整机产品的纵向垂直整合，凸显服务价值，增强客户粘性，进而巩固和提升公司在供应链中的战略地位。(二)开发新技术及新产品并拓展市场，将微小化技术再次升级，并结合以人性、运用为本体开发的完整解决方案，整合软件、硬件能力，以差异化创造产品附加价值及利润。
再者，持续广纳两岸优秀研究发展人才，组建高素质优秀团队、提升管理水平，打造高端制造的能力，与此同时，公司积极履行社会责任，持续关注环保安全卫生方面的问题，推
动绿色产品。本报告期内公司的营业收入整体呈现增长趋势，在全球经济动荡的局面下，公
司仍能维持成长,得益于对经营计划的执行。
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(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|通讯类产品|5,251,082,665.43|5,006,743,662.67|4.65|6.73|11.13|减少3.77个百分点|
|消费电子类产品|1,926,925,733.64|1,714,225,533.48|11.04|1.51|0.42|增加0.97个百分点|
|电脑类产品|2,641,913,591.70|2,296,071,090.77|13.09|24.39|27.77|减少2.30个百分点|
|存储类产品|927,631,560.58|722,994,161.38|22.06|-13.2|-15.31|增加1.95个百分点|
|工业类产品|2,107,570,151.17|1,663,972,305.60|21.05|1.62|4.04|减少1.83个百分点|
|汽车电子类产品|1,209,972,112.52|1,047,917,113.56|13.39|15.22|13.76|增加1.11个百分点|
|其他类产品|183,468,125.01|118,425,856.83|35.45|1.23|-3.99|增加3.51个百分点|
|合计|14,248,563,940.05|12,570,349,724.29|11.78|7.01|9.24|减少1.81个百分点|

各类型产品在报告期内，除存储类产品营业收入减少外，其余各类产品营业收入均呈显增长趋势，说明如下：
通讯类产品营业收入较2012年成长6.73％，2013年因陆续推出新产品，材料成本金额比重增加及在新产品微小化及制程能力提升的过程中曾发生良品率较低，公司营业成本较2012年增长11.13％，致通讯类产品2013年整体毛利率较2012年减少3.77个百分点。
消费类电子产品因全球液晶屏电视市场趋于成熟饱和，但公司凭借着优秀的制程技术以及准确的交期，2013年营业收入及营业毛利较2012年仍有小幅成长。
电脑类产品的营业收入增长率为24.39％，达到2,641,913,591.70元。电脑类产品的增长主要受惠于联想平板电脑订单的增长，持续带动了公司2013年电脑类产品的大幅增长。电脑类产品的营业成本，比2012年提高了27.77％，主要是随着营业收入增加，营业成本也随之攀升。
工业类产品在2013年的表现稳定，营业收入较2012年成长1.62％，
汽车电子产品在 2013年的表现成绩不俗，营业收入较 2013年增长了15.22％，达到1,209,972,112.52元。受惠于LED车灯模块订单的增长，使公司营业收入呈现上扬的趋势。
营业成本同样因订单的增长，较2012年呈现13.76％的增加。
其它类产品在2013年的产品组合除主要为备品销售以外，还包含了报废产品销售及售后服务业务，与 2012年的产品组合并无大幅差异。其它类产品营业收入较 2012年成长1.23％，毛利率较2012年增加3.99个百分点。
存储类产品营业收入减少说明如下：
存储类产品营业收入较2012年减少13.20％，主要是因为企业级磁盘阵列客户需求减缓
所致，但在成本控制得宜情况下使影响减低，毛利率较2012年增加1.95个百分点。
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
整体而言，本报告期内公司的主营业务收入整体水平增长了7.01％，在2013年全球经济动荡的局面下，公司仍能依据丰富而平衡的产品策略目标，维持公司成长的动能。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
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|-|-|-|
|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|中国大陆地区|2,201,695,486.48|32.15|
|中国大陆地区之外|12,046,868,453.57|3.41|

本报告期内的主营业务按地区别划分，主要仍以外销为主。相比于2012年，本报告期内销中国大陆地区的营收有所增加。主要是受惠于联想电脑的订单持续稳定增加，直接销往中国大陆地区所致。
(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|
|货币资金|2,224,707,273.80|26.24|1,092,578,120.60|13.43|103.62|
|交易性金融资产|49,700.00|0.00|283,474.42|0.00|-82.47|
|应收票据|38,123,110.27|0.45|14,962,053.87|0.18|154.80|
|其他应收款|50,884,203.67|0.60|27,989,053.24|0.34|81.80|
|其他流动资产|61,105,141.09|0.72|392,113,726.48|4.82|-84.42|
|在建工程|107,752,170.75|1.27|30,108,395.40|0.37|257.88|
|其他非流动资产|79,365,341.09|0.94|3,338,389.31|0.04|2,277.35|
|应交税费|19,227,681.62|0.23|-31,727,881.28|-0.39|-160.60|
|应付利息|2,114,083.83|0.02|1,092,886.22|0.01|93.44|
|其他流动负债|7,177,664.28|0.08|0.00|0||
|长期借款|47,707,200.57|0.56|75,808,404.40|0.93|-37.07|
|递延所得税负债|840,679.26|0.01|16,543,379.43|0.2|-94.92|
|其他非流动负债|19,751,693.32|0.23|14,510,846.46|0.18|36.12|

货币资金：货币资金较期初增加113,212.92万元，增长103.62%，主要系本期期末理财产品到期赎回转入货币资金中及收回应收帐款所致。
交易性金融资产：交易性金融资产较期初减少23.38万元，下降82.47%，主要系本期汇率变动导致未到交割日的远期外汇合约评价时公允价值变动所致。
应收票据：应收票据较期初增加2,316.11万元，增长154.80%，主要系本期收到客户用票据
偿付账款增加所致。
其他应收款：其他应收款较期初增加 2,289.52万元，增长81.80%，主要系本期期末存在应
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
收出口退税款金额增加所致。
其他流动资产：其他流动资产较期初减少33,100.86万元，下降84.42%，主要系本期期末理财产品到期赎回所致。
在建工程：在建工程较期初增加7,764.38万元，增长257.88%，主要系本期金桥厂开始筹建厂区及扩建产线所致。
其他非流动资产：其他非流动资产较期初增加7,602.70万元，增长2,277.35%，主要系本期金桥厂开始筹建厂区及扩建产线，年末预付设备款列于其他非流动资产中。
应交税费：应交税费较期初增加5,095.56万元，增长160.60%，主要系上年末尚未核销之出口退税额较大，本年无此影响所致。
应付利息：应付利息较期初增加102.12万元，增长93.44%，主要系本期借款利率增加所致。
长期借款：长期借款较期初减少 2,810.62万元，下降37.07%，主要系本期依据长期借款合同，陆续分期偿还所致。
递延所得税负债：递延所得税负债较期初减少 1,570.27万元，下降94.92%，主要系墨西哥于2014年所得税制由现金流量计算改变为以损益计算，故本期冲回所提列的递延所得税负债所致。
其他非流动负债：其他非流动负债较期初增加524.08万元，增长36.12%，主要系本期收到客户补助用于新产品开发的购买设备金额较上期增加所致。
B、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、行业全球市场容量
据市场调研机构NVR2013年报告显示，2012年全球电子制造服务收入将达到4,195亿美元，预计2013年全球电子制造服务收入可超过4,615亿美元，预计2017年全球电子制造服务收入将达到6,200亿美元以上，2012年到2017年年均复合增长率约为8.1%。
全球电子产业，尤其是无线通信行业、消费类电子行业与计算机行业等高成长细分领域的EMS/ODM渗透率还有较大提升空间，未来几年仍将持续增长。
2、全球竞争格局及行业排名
以目前已公布最新的2012年度前十大全球电子制造服务商排名情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|排名||厂商名称|营业收入(百万美元)||年增长率(%)|毛利|净利|
|2012|2011||2012|2011||2012|2012|
|1|1|富士康|132,108|117,690|12%|8.4%|2.4%|
|2|2|Quanta广达|34,421|37,827|-9.0%|3.9%|2.3%|
|3|6|Pegatron和硕联合|29,832|20,450|46%|4.8%|0.7%|
|4|3|Flextronics伟创力|29,388|28,680|2.5%|5.2%|1.7%|
|5|4|CompalElectronics仁宝|23,100|23,626|-2.2%|4.4%|1.1%|
|6|5|Wistron纬创|22,253|22,441|-0.8%|4.9%|1.0%|
|7|7|JabilCircuit,Inc.捷普|17,152|16,519|3.8%|7.6%|2.3%|
|8|8|Inventec英业达|13,890|12,954|7.2%|4.7%|1.2%|
|9|9|TPVTechnology冠捷|11,975|11,040|8.5%|7.5%|0.9%|
|10|11|Cal-Comp泰金宝|6,634|6,510|1.9%|4.3%|0.8%|
|14|14|深圳长城开发|2,598|2,883|-10%|2.5%|0.6%|
|17|17|USI环旭电子|2,117|1,965|7.8%|12%|3.9%|

环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
注：资料来源于MMI，2013年5月
环旭电子2012年的营业收入较2011年成长7.8%，但在全球排名维持在第十七位。整体成长性略高于业界平均。
3、行业利润水平的变动趋势就毛利率分析，环旭电子2011年达到12％，全球前十大合约制造商的毛利率皆低于11％。净利润率达到3.9％。高于全球前十大合约制造商。
本公司产品毛利率高于同行业水平的原因分析如下：
(1)产品组合丰富而平衡且科技含量较高
产品丰富而平衡，提供设计制造服务,产品大多为该领域的关键零组件，非单纯组装最终产品。
(2)具备领先同业的工艺技术水平
产品良率及制程能力均高于同业，如SMT制程平均首次良率达到99.7%以上。
(3)具备成本控制优势
开发环节通过合理规划和材料选择，使产品具备成本优势；通过对产线的合理布局，实现生产管理的制度化、系统化和标准化，有效控制产品单位生产成本。
(二)公司发展战略
1、行业发展趋势
(1)全球电子产品外包需求呈现不断增长的态势
随着电子制造服务模式日益成熟和服务能力的不断提升，全球电子制造服务业服务领域越来越广，代工总量逐年递增。为了满足品牌商日益增长的需求，电子制造服务的范围不断延伸，并逐步涵盖产品价值链的高端环节，这种趋势为本公司这类具备产品规划、设计与研发能力的制造厂商提供了更广阔的发展空间，以超越全球合约制造成长速度为目标。
(2)电子制造业分工及制造服务业的区位转移
在全球经济一体化及电子制造专业化分工的格局下，随着国内电子制造服务不断成熟，以及全球电子制造服务业逐步向亚太特别是向中国转移，国内制造服务细分行业的增长速度远远超过电子制造整个行业的同期增长速度。
(3)电子产业集群效益
随着全球电子制造行业逐步向中国转移，电子产业集群效益在中国已逐步显现，上下游供应链日趋成熟，从基础电子组件集中采购到研发设计配套方案，以及支持全球物流配套服务等环节，均已能满足电子制造服务全球化的基础需求。
(4)国家政策支持
根据《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正），与本公司所生产产品细分行业相关的第二十八项之“17、数字移动通信、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”、“36、无线局域网技术开发、设备制造”、“41、TFT-LCD、PDP、OLED、激光显示、3D显示等新型平板显示器件生产专用设备”均属于“鼓励类”范畴。
根据《外商投资产业指导目录（2007年修订）》，与本公司所生产产品细分行业相关的第三类第（二十一）条第2项“TFT-LCD、PDP、OLED等平板显示屏、显示屏材料制造（6代及6代以下TFT-LCD玻璃基板除外）”，第7项“计算机数字信号处理系统及板卡制造”，第10项“高速、容量100TB及以上存储系统及智能化存储设备制造”均属于鼓励外商投资行业范畴。
2、行业壁垒
(1)研发能力及制造技术壁垒
制造服务行业也需要延续电子产品研发同步和技术升级，服务提供商需要在研发技术能
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理等各个环节能为之提供配套。这成为进入电子制造服务行业必须跨越的很高门槛。
(2)进入国际大型品牌商供应链的资质壁垒
制造服务商在成为国际大型品牌商的供应商之前，需要长时间的市场开拓、严格的质量管理体系审核以及产品性能认证。主要认证过程如下：
制造服务商在成为国际大型品牌商的供应商之前，需要长时间的市场开拓、严格的质量管理体系审核以及产品性能认证。
一般情况下，从最初的资质审定到成为国际大型品牌商合格供应商需要约3年时间。因此，严格的供应商资质认证对新进入者形成了市场进入壁垒。
(3)规模化生产管理能力的壁垒
专业电子制造服务商的核心之一是大规模生产制造服务。由于生产线多、原材料品种及数量多、订单数量大，而对产品生产效率和品质的要求又高，因此需要通过规范化的生产工艺管理、标准化的操作流程、实时在线监控、多环节的产品检测等来实现高产出、低成本和高品质，形成生产管理能力壁垒。
(4)供应链管理能力的壁垒
电子制造服务商服务的行业跨度大，业务管理跨度也大，同时，地域跨度也广。因此，如何在每个服务环节及时、准确地满足每个客户对供应链配套的需求，并建立一个完善、高效及具有竞争力的上下游供应配套体系，是复杂且系统的工作。供应链管理能力成为电子制造服务商的进入障碍。
(5)资金投入的壁垒
国际大型电子产品品牌商要求与其合作的制造服务商必须具备与之业务规模匹配的制造能力，因而对设备、厂房、配套设施等固定资产的投入有较高要求，对初期投入的资金门槛设置较高；另一方面，大规模生产制造需要满足大批量生产采购的要求，而建立完善物料采购体系并保持良性运转还需要大量的流动资金保证。因此，强大资金投入是进入电子制造服务行业的一大障碍。
3、市场竞争格局转变
据市场研究机构 NVR统计，计算机行业的合约制造收入，在 2012年占有整体行业的41％，而无线通信行业占有28％，至于消费类电子行业则占有16％。
预计到2017年时，三个行业占有整体合约制造的比重基本不变，计算机行业约占38％，无线通信行业则小幅上升到31％，至于消费类电子行业则还是占有16％。三个行业将在2017年时占去全球合约制造市场的85％。
面对快速变化的市场与需求，本公司秉持一贯丰富而平衡的产品线，随时提供国际大型品牌客户完整的产品，将市场竞争格局的影响因素降到最低。
4、面临的困难
(1)来自国际超大型制造服务商的竞争
一方面，国际超大型制造服务商在资金实力、生产规模、技术水平、供应链管理能力具有明显优势；另一方面，服务范围还在不断扩大，综合实力不断提高。加上品牌商对服务商从服务的深度与广度都提出了更高的要求，电子制造服务领域的竞争将会更加激烈。
(2)产品市场需求波动的影响
受美国次贷危机引发的全球性金融危机的影响，2008年下半年以来，全球市场尤其是美国市场对电子产品，尤其是消费电子产品的需求显着下降，2010年全球对消费电子产品的需求已全面恢复。消费类电子产品作为本行业的重要服务领域之一，其市场需求量的波动仍将影响本行业的发展。
(3)人力成本持续上升的影响
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
电子制造服务行业属于劳动密集型行业，国内人力成本的持续上升将增加营业成本，进而对在国内设厂的电子制造服务企业业绩造成不利影响。
(三)经营计划
1.成长计划
公司作为全球电子设计、制造及服务的DMS领导厂商，2014年不仅要追求内部的自然成长，同时也积极寻求来自外部的成长动能。
公司凭借着多年来与全球主要领导品牌厂商的长期的合作关系，在细分领域中保持了领先的地位。同时，保持既有的精中选优的策略，根据市场动态、客户需求以及电子科技的主流技术，结合公司多年累积的核心优势，锁定高成长性且具有一定市场规模的电子信息产业。
内部自然的业绩成长固然重要，本公司也将寻求外部的成长契机，补强本身在产业、供应链、客户、技术，以及制造据点，提升自身在电子信息产业当中的竞争力。
2、研发计划
一直以来，尖端的制程能力、严谨的质量管控系统与实时回馈的产销制度，是客户长期信赖、肯定公司的关键因素；但在一日千里的产业竞争下，要加速公司的成长动能，单靠上述的因素是不足的。公司必须持续强化研发能力，提升产品的研发比重，持续成为市场领头羊。
本公司广纳两岸优秀研发人才，为开发各项新技术、新产品注入活力，整合软件、硬件与微小化的能力，提高产品的附加价值及利润。
除此之外，公司也将以下列研发方向作为新年度的主轴：
①无线通讯模组产品；
②车灯相关产品电路板；
③持续对微小化制程投资及改进；
④针对云计算研发与网络存储相关的技术，并与主要芯片公司合作推出效能卓著的固态硬盘；
⑤持续开发绿色设计（GreenDesign）产品，降低物质和能源的消耗。
3、生产计划
公司未来高端的制造基地仍以上海为主，并以此扩充在华东地区的生产基地。上海厂区将以无线通讯模块、汽车电子产品以及微小化产品为主要生产基地，并且视未来的成长需求予以适当的扩充。
至于深圳与台湾的生产基地，将以满足现阶段客户需求为目标，2013年将不进行大范围的产能扩充。
为了因应国内人员工资上涨的问题，要在上海长期发展，势必要考虑到成本结构的问题。
为了因应政策上的变化，公司自2012年开始，便积极导入自动化生产的作业流程，一方面带来更高的质量保证，同时，也利用自动化生产的流程，取代过去需要大量人工的制程环节，达到互惠的目的。
4、人力资源计划
根据2014年总体发展战略，公司制定了人力资源规划，对于公司未来人力的需求、人才引进以及培养进行了预测与规划。依据业务发展的需要，在提高工作效率、优化人力资源结构，并增加自动化生产。
公司将持续完善以人为本的企业文化，规划员工职业生涯发展、绩效考核和激励机制，为人才的发展提供空间，进一步降低人员流失率，吸引更多人才加入，建设一支高素质、高水平的优秀团队，为公司实现发展目标提供有力的人才保障。
5、管理提升计划
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
卓越营运是公司发展战略的三大驱动力之一。2014年公司将持续强化业绩管理，贯彻以客为尊、以人为本、致力创新的经营理念，不断突破产品极限，为股东创造最大的价值。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2014年本公司为求资产的优化，并且使用各种金融工具降低资金使用的成本，公司将采用统一资金调度的作法，使公司的财务体制更加完善，以维持当前的业务，并加速未来成长动能。
面对公司产品毛利率下降的压力，为维系公司继续成长的利润结构，公司将严格控制各项费用的支出，加快资金周转速度，让公司所有的资金得以按照计划妥善使用，维持公司持续成长。
报告期内的经营活动现金流量净流量 1,326,398,998.45元，相较于公司于报告期内的14,272,346,742.83元营业收入，净流入的现金仍在可支应的范围当中。
针对新设立环维电子(上海)有限公司所需的资金，公司除以自有资金投资外，将积极拓展对外融资的管道，包括但不限定增加来自金融机构的贷款支应。
(五)可能面对的风险
下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。
1、市场风险
(1)电子产品行业的波动性风险
电子产品已经进入了高速的发展阶段，各种技术不断推出，产品更新速度加快，消费类电子产品的生命周期更短。电子产品厂商不得不加大技术和设计的研发力度，保持持续产品创新及差异化，定期推出新产品，吸引和满足消费者对产品质量、功能、个性化等多方面的需求。
(2)客户集中度较高的风险
电子制造行业专业化分工和全球性采购、生产、销售的特性，决定了电子产品市场的竞争不再简单地表现为单一公司之间的角逐，而是各个供应链之间整体的比拼。本公司凭借在产品研发、产品品质和质量控制、供应链管理等方面的竞争优势，已进入全球业界一流品牌厂商供应链体系，形成了长期稳定的供应关系，是主要客户同类产品独家或主要供应商之一。
在细分产品领域，公司主要服务该领域的高端客户，客户集中度较高，如果本公司所服务的国际大型品牌厂商未能根据市场和技术的发展，及时推出新产品或达到预期的市场目标，将对整个供应链上的服务厂商造成不利影响。
(3)竞争风险
本公司作为供应链体系的设计制造服务厂商，能否跟上全球电子产业知名品牌商的产品创新和技术升级步伐，并提供高品质、规模化、快速响应的制造服务，将是公司与核心客户能否保持稳固的供应链合作关系、取得稳定增长的订单、实现业务持续成长的关键。
本公司所提供的电子设计制造服务在细分市场领域具备较强的竞争实力，但公司在总体营收规模方面与全球排名领先的制造服务商还存在一定差距，存在一定的竞争风险。
2、经营风险
(1)原材料价格波动风险
本公司生产经营的主要原材料是IC、PCB、结构件及其他电子元器件，占本公司营业成本的比重较大，绝大部分需要本公司以进口方式采购。2013年及2012年，本公司原材料成本占营业收入的比重分别为80.45%和79.33%。IC占本公司采购总金额比重最大，且价格有涨有跌，2013年和2012年平均价格同比变化幅度分别下滑2.55%和3.46%和；PCB价格
环旭电子股份有限公司2013年年度报告摘要
总体呈现下降的趋势，2013年和2012年平均价格同比分别下降10.13%和5.37%。国际市场上IC价格和PCB价格波动将对公司的经营业绩造成一定影响。
(2)业务管理难度增加的风险
本公司以上海总部为运营、研发中心，设立上海、深圳、昆山、台湾及墨西哥五个生产基地，在上海、深圳、香港、台湾、美国、日本、韩国设立销售机构和服务全球客户的网络。
目前公司员工总数超过 12,000人，其中在中国大陆以外地区工作的员工占员工总数的16.57%。跨国企业的经营模式将增加本公司经营运作、财务管理、人员管理的难度，经营运作面临中国大陆、香港、台湾、美国及墨西哥等不同体系的法律法规环境、经营环境的影响。若本公司经营管理人员及各项制度不能适应全球化经营、跨区域管理及规范运作的要求，将影响本公司的经营效率和盈利水平。
(3)产品质量控制风险
本公司主要客户均为全球电子产业知名品牌商，其对产品的质量有相当严格的控制标准。本公司在业界一直以品质优良赢得客户信赖，拥有较为严格质量控制标准和完善的质量控制措施，但如果本公司在产品质量控制方面出现问题，导致客户要求退货、索赔甚至失去重要客户，相应的损失将对公司的生产经营造成不利影响。
3、财务风险
(1)应收账款的回收风险
截至2013年末、2012年末，本公司应收账款净额分别为319,223.44万元和368,405.28万元。由应收帐款的天数来看，2013年应收帐款天数达 86.72天，较 2012年的 83.54天增加了3.18天；应收帐款周转次数也由2013年的4.15次，较2012年的4.31次相比略有下降。
本公司的主要客户Apple、Intel、Motorola、友达光电等均为业内知名的品牌商，信用记录良好，坏账风险较小。根据公司信用管理政策，本公司会给予客户一定期间的信用期。未来随着本公司经营规模的扩大及拓展国内市场，应收账款的规模会相应增长，信用风险也会相应提高，如发生金额较大的呆坏账损失，将对公司的盈利水平造成不利影响。
(2)员工工资标准上升而导致经营成本增加的风险
近年以来，随着物价水平的上涨，国内各地区员工工资标准均出现了较大幅度上涨，2011年、2012年、2013年，上海市月最低工资标准分别为 1,280元/月、1,450元/月、1,620元/月，深圳市特区内月最低工资标准分别为1,340元/月、1,500元/月、1,600/月。
公司自2003年设立以来，经过多年的发展，员工总人数超过12,000人，其中中国大陆员工人数占员工总数的83.43%。2011年、2012年与 2013年，本公司直接人工成本占营业收入的比重为分别为2.25%、2.25％、2.35％，2013年直接人工比重与 2012年相比略有增长，但直接人工成本若持续增加将对公司经营业绩造成一定程度的负面影响。
4、汇率风险
本公司产品销售和跨国采购主要以美元结算。本公司在经营中进口设备和原材料、出口产品以及银行贷款涉及外汇收支，主要包括美元、欧元、新台币等可自由兑换的货币。2013年及2012年汇率变动给本公司造成的汇兑收益分别为1,246.12万元和415.58万元。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响本公司进口原材料成本和出口产品的售价，外汇收支会出现金额较大的汇兑损益，进而影响本公司的经营业绩。
5、管理风险
(1)实际控制人控制风险
张虔生先生和张洪本先生是本公司的实际控制人，其为兄弟关系。2012上市后，张氏兄弟将间接控制公司89.44%的股份，仍保持绝对控股。虽然本公司已经并将继续在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人操控公司现象的发生，而且公司自设立以来也未发生过控股股东或实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，且本公司经营业务范围
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及产品与实际控制人经营的其他业务已清晰划分，但不能完全排除控股股东或实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东的利益。
(2)公司实际控制人、核心管理人员来自台湾的风险
本公司实际控制人、核心管理人员主要来自台湾，在两岸政治、经济发生变化时，可能对实际控制人、核心管理人员的来往和投资等经济行为产生约束，影响公司的经营和发展。
同时，尽管两岸经贸往来日益密切，交通和通讯条件更为便捷，但公司仍有可能存在内部沟通效率和决策及时性方面的风险。
6、人力资源风险
公司自2003年设立以来，已经过多年的发展，吸引和培养了一批优秀人才，员工总人数超过12,000人。现有核心技术人员和核心管理人员在产品开发、原材料采购、生产管理、销售及售后服务等主要环节积累了丰富的经验，公司的发展对上述人员依赖程度较高，尤其是高素质研发人员的需求更将进一步增长。本公司在持续引进人才、稳定人才队伍和避免人才流失等方面存在一定的风险。
7、政策性风险
(1)股东住所地向中国境内投资的法律法规变化引致的风险
本公司控股股东环诚科技住所地设在香港。香港为我国特别行政区，推行自由贸易政策，其现行法律法规对香港公司在大陆进行投资无限制性规定(《中华人民共和国香港特别行政区基本法》第115条规定，香港特别行政区实行自由贸易政策，保障货物、无形资产和资本的自由流动)。但香港特别行政区有独立的立法权，其向中国境内投资的法律、法规存在变化的可能性，若该等法律法规发生变化，将可能影响环诚科技在本公司的投资行为。
本公司实际控制人所控制的日月光股份、环隆电气等为台湾法人。台湾当局也对台商赴大陆投资做出一些限制性规定。根据台湾当局制定的《在大陆地区从事投资或技术合作许可办法》及具体细则，本公司主要从事电子产品设计制造服务(DMS)行业，为台湾当局所允许的产业范围，但不能排除未来台湾当局可能会对台湾在大陆的投资采取其他限制性规定，届时将对本公司的经营造成不利影响。公司存在台湾地区对大陆投资及技术合作政策发生变化的风险。
(2)本公司在台湾设立企业可能面临政策变化的风险
2009年 6月底，台湾当局公布《大陆地区人民来台投资许可办法》和《大陆地区之营利事业在台设立分公司或办事处许可办法》，允许大陆企业赴台湾投资。经台湾当局经济部核准，本公司通过全资子公司环鸿香港，赴台湾设立环鸿台湾，该公司于 2010年 1月 26日完成工商登记。环鸿台湾在台湾南投县设立工厂从事电子制造服务业务，并在台湾建立研发团队，作为对上海总部研发中心的补充。
根据公司发展战略，环鸿台湾未来将维持其现有经营规模。环鸿台湾的注册资本为新台币9.8亿元(按验资时的汇率折算约 3,039.98万美元)。未来若台湾当局对大陆居民和企业赴台投资的政策发生变化，作出不利于本公司投资环鸿台湾或不利于环鸿台湾正常经营的限制性规定，将对本公司经营造成不利影响。
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四、涉及财务报告的相关事项
(一)、与上年度财务报告相比，公司无重大会计政策、重大会计估计及核算方法的变更。
(二)、报告期内公司未发生重大会计差错更正需追溯重述。
(三)、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围未发生变化。
(四)、公司年度报告被会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
董事长：张洪本环旭电子股份有限公司2014年3月25日