广东猛狮新能源科技股份有限公司
非公开发行股票募集资金运用可行性研究报告
（修订稿）
为了进一步加大广东猛狮新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”）在新能源领域的布局，提升公司在高端电池制造领域的地位和竞争力，完善公司在高端电池制造业务板块的产品结构，加速公司战略转型。公司拟向特定投资者非公开发行股票筹措资金。
一、本次募集资金投资计划
公司本次非公开发行募集资金总额不超过 130,000万元（含 130,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
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|项目名称|项目投资总额|
|新能源汽车核心部件——锂离子电池生产项目|299,933|
||299,933|

在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实际情况以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。本次发行募集资金扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金额时，不足部分由公司自筹解决。
二、本次非公开发行募集资金投资项目的具体情况
（一）项目基本情况
根据公司的产业布局和发展战略，公司拟以全资子公司福建猛狮新能源为主体，在福建省漳州市诏安县金都工业园区投资建设锂离子电池生产项目。
项目总投资 299,933万元，建设期三年，达产后将年新增 60亿 WH新能源
汽车锂离子电池及锂电池组的生产能力（约等于年产4亿支电动车用圆柱形锂离
子电池电芯），产品将主要用于新能源汽车和储能领域，进一步丰富公司产品结构，满足客户的市场需求。
锂离子电池生产项目将分一、二、三期工程进行建设，一、二、三期工程之间可以独立产生效益。同时，本次非公开发行股票募集资金拟投资130,000万元用于锂离子电池生产项目的固定资产投资所需，募集资金将优先用于项目一期和二期工程，视一、二期工程募集资金使用情况投资于三期工程。
募集资金拟投资金额与项目投资总额之间的资金缺口将由公司以自有资金或通过银行借款等自筹方式解决。
（二）项目实施的必要性和可行性
1、项目实施的必要性
（1）全球能源紧张和环境污染问题日益突出
随着全球经济的发展，能源消耗日益增加，石油、煤炭等化石能源资源已经日趋匮乏和枯竭，能源的过度开发导致的环境问题也日益突出，发展新能源对于保护环境、改善能源结构等意义重大。锂离子电池因其具有应用领域广泛、比容量大、无记忆效应、使用寿命长、可回收再利用等特点，已成为当今世界各国新能源产业的重点发展方向之一。
（2）顺应锂离子电池行业发展趋势
与其他品种的电池相比，锂电池在能量密度、使用寿命、比功率等方面具有明显的优势，从而使得其应用领域得以不断拓展。目前全球众多企业均已加大了各种资源的投入，大力研发、生产锂电池产品，使得该类产品在能量密度循环使用寿命、安全性与环保性方面的性能不断提升。作为绿色环保的新能源、新材料的锂电池产业已成为电池行业重要的发展方向。同时，政府相继推出了一系列强有力政策来推动锂离子电池市场的快速发展。锂离子电池正逐步体现出巨大的市场发展潜力。锂电池材料行业是未来最值得投资的新兴产业领域之一，公司投资“新能源汽车核心部件——锂离子电池生产项目”正顺应了锂离子电池行业的发展趋势。
（3）符合公司战略发展的需要
近年来，公司明确了以摩托车起动电池业务为基础，推动高端电池制造、新能源车辆和清洁电力产业链协同发展，进而逐步形成这三大业务板块“三驾马车”并驾齐驱的发展模式。
锂离子电池生产项目的实施有利于提升公司高端电池制造领域的竞争力，快速切入新能源汽车领域的锂离子电池市场，并支撑公司新能源车辆业务的快速发展，符合公司战略发展的需要。
2、项目实施的可行性
（1）项目建设符合我国锂电池产业支持政策的要求
锂离子电池技术是解决新能源汽车动力电池、大规模电网储能等领域储能技术的主要发展方向，国家目前将电动汽车等新能源行业列入重点发展的新兴产业，对动力锂电池行业有巨大的推动作用。
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》、《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》、《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》、《国家第十二五规划》、《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》及《中国制造2025》等一些列政策文件的出台均为动力电池提供了良好的政策环境。
（2）锂离子电池在新能源汽车领域和储能领域具有广阔的市场前景
在资源和环保压力下，2014年至今，国内新能源汽车推广政策频出，特别是在巨额补贴政策的刺激下，国内新能源汽车产销连创新高。2015年全国累计生产新能源汽车 37.90万辆，同比增长近 4倍；其中，纯电动乘用车生产 14.28万辆，同比增长 3倍，插电式混合动力乘用车生产 6.36万辆，同比增长 3倍；
纯电动商用车生产14.79万辆，同比增长8倍，插电式混合动力商用车生产 2.46万辆，同比增长79%，新能源客车在政府的采购的推动下，表现亮眼。
除了动力交通领域外，储能也将成为未来锂电池重要的应用领域。锂电池能量密度与功率密度高，循环寿命长，而且对工作环境无特殊要求，因此适用于储能领域，储能领域将成为锂电池应用新的爆发增长点。据预计，未来我国储能领
域的锂电池需求有望实现爆发式增长，到 2020年，国内锂电池在储能领域的市场规模有望达到 120亿元，在 2013年的基础上，年均复合增长率高达57.46%。
随着锂电池下游应用领域需求的快速增长将推动锂离子电池的飞速发展，其技术突破也将迸发新的趋势。未来随着新能源汽车行业的发展，锂离子电池也将迎来更为有力的政策红利和更为广阔的市场空间。
（3）公司具备生产锂离子电池的成熟技术
近年来，公司顺应最新发展战略，通过自主研发和对外投资的形式建立了涵盖磷酸铁锂、三元锂离子电池动力用和储能用电池产能的锂离子电池业务体系，支撑公司在新能源车辆及储能业务上的发展需求，满足不同的市场需要。
公司通过增资参股中兴派能，拥有了高端磷酸铁锂电芯和电池组的供货能力，为公司在储能电池系统、起动用锂电池、弱混起停电池拓展提供了高品质的电芯。
相比磷酸铁锂电池，三元材料电池的能量密度更大，能够满足更高的电动汽车续航里程要求，在低温环境下的放电性能也明显优于磷酸铁锂电池。公司也已通过子公司福建猛狮新能源完成了以三元体系电动汽车用和储能用的 18650圆柱形锂离子电池为主要产品的动力锂电池生产项目的技术研发储备和生产设计规划，并已启动了项目建设工作，力求以此打造媲美国际一流品质的动力锂电池生产线。
同时，公司通过在上海成立松岳电源，加速推动电池管理系统和电池成组技术、电池组云管理平台的技术开发和制造。
公司以自身研发技术为基础，结合日、韩动力锂电池技术、高精度生产设备和生产管理经验，保证本次募投项目的顺利实施。
（三）项目投资概算
本项目计划总投资 299,933万元，其中固定资产投资 283,350万元，铺底流动资金16,583万元。项目总投资构成如下：
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|-|-|-|-|-|
|项目|金额（万元）|比例|||
||||一期|二期|
|固定资产投资|283,350|94.47%|72,762|117,246|
|建筑工程|76,641|25.55%|27,580|24,668|

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|-|-|-|-|-|
|设备及安装工程|180,533|60.19%|34,117|84,162|
|其他费用|26,176|8.73%|11,065|8,416|
|铺底流动资金|16,583|5.53%|2,213|7,740|
||299,933|100.00%|74,975|124,986|

注：“其他费用”主要包括征地费、勘察设计费、工程监理费、工程保险费、建设单位管理费、环评安评能评消防评价、试运转费等与建筑工程及设备安装工程相关的支出。
项目固定资产投资中“建筑工程”和“设备及安装工程”的建设投资内容主要包括：1-5号新建厂房及其内设相应生产线和辅助设施、原材料和成品仓库、办公楼、研发楼等其他配套设施设备等，具体如下：
单位：万元
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|工程名称|建筑工程|设备及安装工程|
|1号厂房及内设2条200ppm生产线和辅助设施|11,449|53,042|
|2号厂房及内设200ppm和300ppm生产线和辅助设施|11,449|53,142|
|3号厂房及内设2条300ppm生产线和辅助设施|20,471|56,035|
|4号厂房及内设6条PACK生产线和辅助设施|10,268|9,498|
|5号厂房及内设中试生产线和辅助设施|1,134|3,470|
|原材料仓库|2,880|200|
|成品仓库|2,880|200|
|综合站房及其配套设备|600|2,920|
|固体废物库|120|-|
|化学品库|120|-|
|办公楼|4,508|-|
|研发楼|4,470|-|
|展厅|935|-|
|厂区性建筑（包括道路、围墙、门卫、绿化、厂区公用工程等设施）|5,157|-|
|污水处理站|200|200|
|IT系统|-|1,386|
|火灾报警系统|-|200|
|运输设备|-|240|
||76,641|180,533|

公司于首次董事会（2016年2月5日召开的第五届董事会第三十二次会议）之前已对项目一期工程部分予以先行投入，具体情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|
|一期工程项目|一期工程总投资金额|首次董事会前已投入金额|
|固定资产投资|72,762|8,572|
|建筑工程|27,580|1,094|
|设备及安装工程|34,117|3,179|
|其他费用|11,065|4,299|
|铺底流动资金|2,213|-|
||74,975|8,572|

本次拟使用募集资金130,000万元投入锂离子电池生产项目，用于项目的固定资产投资所需，具体如下：
单位：万元
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|-|-|-|
|一期工程剩余投资额|二期工程|三期工程|
|64,190|117,246|93,342|

本次募集资金优先用于项目一期工程（扣除首次董事会前已投入金额后的剩余投资）及二期工程的固定资产投资所需，视一、二期工程募集资金使用情况投资于三期工程。
募集资金拟投资金额与项目投资总额之间的资金缺口将由公司以自有资金或通过银行借款等自筹方式解决。
（四）经济效益分析
本项目全部建成后将获得较好的经济效益，预计项目建成达产后年销售收入为666,667万元，年创造利润77,786万元，财务内部收益率（税后）19.6%，投资回收期（税后）6.8年，总投资收益率23.6%。
（五）其他
本项目已取得福建省诏安县发展和改革局出具的“闽发改备[2015]E11131号”
项目备案文件，并获得福建省诏安县环保局“诏环保函[2015]15号”批复文件的同
意。
三、本次发行对公司财务状况及经营管理的影响
（一）对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司总资产、股东权益将相应增加，资产负债率将有所下降，负债结构更为合理，公司持续经营能力将得到增强。
（二）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益。募投项目建成投产后，能够进一步提升公司在高端电池制造领域的地位和竞争力，完善公司在高端电池制造业务板块的产品结构，加速公司战略转型和新业务布局，推动高端电池制造、新能源车辆和清洁电力产业链协同发展，进一步增强公司在新能源产业的竞争能力和可持续发展能力，公司的长期盈利能力也将获得提升。
广东猛狮新能源科技股份有限公司董事会
二〇一六年七月二十一日