四川九洲电器股份有限公司拟向
四川九州电子科技股份有限公司增资项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2014]第 393号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一四四年年六六月月四四日日
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书目 录
注册资产评估师声明 ................................................................................... 1摘要 ........................................................................................................... 2资产评估报告书....................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ................................ 4二、评估目的 .......................................................................................... 14三、评估对象和评估范围 ...................................................................... 14四、价值类型及其定义 .......................................................................... 15五、评估基准日 ...................................................................................... 16六、评估依据 .......................................................................................... 16七、评估方法 .......................................................................................... 20八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 32九、评估假设 .......................................................................................... 34十、评估结论 .......................................................................................... 35十一、特别事项说明 .............................................................................. 37十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 39十三、评估报告日 .................................................................................. 39备查文件目录 ............................................................................................. 41
中联资产评估集团有限公司
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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四川九州电子科技股份有限公司增资项目
资产评估报告
中联评报字[2014]第 393号
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受四川九洲电器股份有限公司的委托，就四川九洲电器股份有限公司拟非公开发行股票募集资金向四川九州电子科技股份有限公司增资之事宜，对所涉及的四川九州电子科技股份有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为四川九州电子科技股份有限公司的股东全部权益，评估范围是四川九州电子科技股份有限公司全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债。
评估基准日为 2014年 3月 31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法对四川九州电子科技股份有限公司进行整体评估。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出四川九州电子科技股份有限公司股东全部权益在评估基准日 2014年 3月 31日的评估结论如下：
资产账面价值 197,474.88万元，评估值 203,394.74万元，评估增值 5,919.86万元，增值率3.00%。
负债账面价值 126,178.67万元，评估值 126,178.67万元，评估无增减。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书净资产账面价值 71,296.21万元，评估值 77,216.07万元，评估增值 5,919.86万元，增值率8.30%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项、期后重大事项。
根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案后使用，经备案后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日 2014年 3月 31日起，至 2015年 3月 30止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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四川九州电子科技股份有限公司增资项目
资产评估报告
中联评报字[2014]第 393号
四川九洲电器股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对四川九洲电器股份有限公司拟非公开发行股票募集资金向四川九州电子科技股份有限公司增资之经济行为所涉及的四川九州电子科技股份有限公司股东全部权益在评估基准日 2014年 3月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为四川九洲电器股份有限公司，被评估单位为四川九州电子科技股份有限公司。
（一）委托方概况
公司名称：四川九洲电器股份有限公司（以下简称“四川九洲”）股票代码：000801
注册地址：绵阳市科创园区九洲大道 259号
法定代表人：霞晖
注册资本：肆亿伍仟玖佰捌拾捌万捌仟壹佰柒拾贰元人民币
营业执照注册号：510700000047992
成立日期：1991年 11月 28日
经营范围：电子音响设备、卫星电视接收系统、整机装饰件的制
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书造、加工、销售和安装，文娱用品、文化办公机械、电工器件、家用电器、影视设备、电子元器件、仪器仪表、电子计算机、录音录像带、灯光器材销售、维修、安装和咨询服务、木制品加工。经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和“三来一补”业务。
（二）被评估企业概况
公司名称：四川九州电子科技股份有限公司
公司住所：四川省绵阳市科创园区九洲大道 259号
法定代表人：霞晖
注册资本：贰亿捌仟肆佰贰拾捌万元人民币
经济性质：其他股份有限公司（非上市）
注册号：510000000080272
1、公司简介
四川九州电子科技股份有限公司于 2000年 7月 25日经四川省人民政府川府函[2000]215号文批准，由四川九洲电器集团有限责任公司作为主发起人，联合中国深圳彩电总公司、北京清华科技创业投资有限公司、绵阳市投资控股（集团）有限公司、四川汉龙（集团）有限公司、绵阳广播电视网络传输有限公司、四川投资控股有限责任公司（原四川久远（集团）有限责任公司）、成都科奥达光电技术有限公司、运通电子（深圳）实业有限公司、上海科润创业投资有限公司等九家发起人，共同发起设立的股份有限公司。
2005年 5月，经该公司股东大会审议同意中国深圳彩电总公司将其所持该公司1396000股转让给信息产业化十一设计研究院有限公司；
运通电子（深圳）实业有限公司将其持有该公司 349000股转让给北京
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书巨头传媒文化发展有限公司。
2006年 10月，经股东大会审议同意四川九洲电器集团有限责任公司、北京清华科技创业投资有限公司、成都科奥达光电技术有限公司将各自持有的四川九州电子科技股份有限公司 11,200,000.00股、 1,047,000.00股和 349,000.00股的股权转让，均转让给四川九洲电器股份有限公司（原名四川湖山电子股份有限公司）。
2010年 9月，四川九洲电器股份有限公司受让北京巨头传媒文化发展有限公司和上海科润创业投资有限公司分别持有公司的法人股 349000.00股；2010年 10月，四川九洲电器股份有限公司受让四川久远投资持有公司的法人股 349000.00股。
2011年 3月 29日，九州科技股份 2010年度股东大会决议审议通过以 2010年 12月 31日该公司总股本 5,600.00万股为基础，向全体股东每 10股派发现金红利 1元，以本次分红后的未分配利润每 10股送红股 15股，送红股数共计 84,000,000.00股。九州科技股份本次增资已经信永中和会计师出具 XYZH/2010CDA3120号验资报告审验。
根据该公司 2012年7月 26日通过的 2012年度第二次临时股东大会决议和修改后的章程、以及 2012年 3月 20日绵阳市国资委•关于同意四川九洲电器股份有限公司调整增资四川九州电子科技股份有限公司相关事项的批复的批复‣（绵国资产[2012]9号）的规定，该公司申请增加注册资本人民币 144,280,000.00元，由该公司控股股东四川九洲认缴，变更后的注册资本为人民币 284,280,000.00元，本次增资已经信永中和会计师事务所成都分所出具 XYZH/2011CDA3135验资报告
审验。
截止评估基准日 2014年 3月 31日，四川九州电子科技股份有限公司总股本为 284,280,000.00股，各股东持股金额及持股比例情况见表1。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书表1 基准日各股东持股金额比例
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|序号|股东名称|持股数量（股）|持股比例（%）|
|1|四川九洲电器股份有限公司|275,904,000.00|97.06|
|2|信息产业电子第十一设计研究院有限公司|3,490,000.00|1.23|
|3|绵阳市投资控股（集团）有限公司|1,745,000.00|0.61|
|4|四川汉龙（集团）有限公司|1,745,000.00|0.61|
|5|绵阳广播电视网络传输有限公司|1,396,000.00|0.49|
|合计||284,280,000.00|100.00|

截至评估基准日，四川九州电子科技股份有限公司对外投资及持股比例情况如表2。
表2 该公司对外投资及持股比例情况
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|序号|被投资单位名称|投资日期|持股比例%|投资成本|
|1|四川九州光电子技术有限公司|2001/2/1|100|16,250,090.54|
|2|深圳市九洲电器有限公司|2001/6/1|6.15|19,700,000.00|
|3|四川视听通网络技术有限公司|2003/12/1|90|4,500,000.00|
|4|成都九洲电子信息系统有限公司|2006/2/28|1.11|900,000.00|
|5|深圳市捷能科技有限公司|2010/11/30|5|500,000.00|
|合计||||41,850,090.54|

2、经营范围
许可经营项目：卫星电视广播地面接收设备生产（以上项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前臵许可项目，后臵许可项目凭许可证或审批文件经营）：广播电视接收设备及器材制造；
通信传输设备制造；软件业；商品批发与零售；进出口业；电子计算机制造。
3、资产、财务及经营状况
截止评估基准日 2014年 3月 31日，公司资产总额为 197,474.88万元，负债总额 126,178.67万元，净资产额为 71,296.21万元，实现营业收入 23,801.04万元，净利润 958.86万元。该公司近 2年及基准日资产、财务状况如表3。
表3 该公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书
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|项目|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年3月31日|
|总资产|189,021.24|187,890.77|197,474.88|
|负债|118,462.42|117,553.41|126,178.67|
|净资产|70,558.82|70,337.36|71,296.21|
||2012年度|2013年度|2014年1－3月|
|营业收入|122,806.18|115,401.58|23,801.04|
|利润总额|4,134.62|4,071.51|718.15|
|净利润|3,641.39|3,587.89|958.86|
|审计机构|信永中和会计师事务所成都分所|信永中和会计师事务所成都分所|信永中和会计师事务所成都分所|

该公司的各子公司具体情况：
（1）四川九州光电子技术有限公司
企业名称：四川九州光电子技术有限公司
注册地址：绵阳高新技术开发区普明南路东段 95号
注册号：510706000016514
法定代表人：霞晖
企业类型：有限责任公司（法人独资）
注册资本：1600万元人民币
四川九州光电子技术有限公司于 2001年 2月，由四川九州电子科技股份有限公司和李家胜、卞小明、高光荣、曹秀芳等四位自然人共同投资组建的有限责任公司，注册资本 200万元，并经四川政通会计师事务所于 2001年 2月 7日出具的川政会验[2001]第 1号验资报告审验。2003年 11月该公司股权发生变更，股东卞小明、高光荣、曹秀芳将持有的该公司股份转让给刘定胜、杜力平、张正贵、邓琼珍等自然人。2006年四川九洲电器集团有限公司高层管理人员将所持有本公司的股权转让给四川九州电子科技股份有限公司。
四川九州光电子技术有限公司 2010年 6月 1日股东会决议通过：九州电子科技股份受让公司所有自然人股东的股权；同时，由九州电子科技股份向公司增资 1400万元，公司注册资本由 200万元增资到
1600万元。本次新增资本经四川瑞峰会计师事务所出具<川瑞会验
（2010）第 018号验资报告>审验。该公司已于 2010年 6月 17日完成
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书上述事项的工商登记资料变更。截至 2014年 3月 31日，九州电子科技股份持有四川九州光电子技术有限公司股份 1600万元，持股比例为100%。
经营范围：光电子产品、通信产品（不含无线发射）、计算机软件、网络产品及设备的开发、生产、销售和相关技术的服务，机械、电子产品、线材、缆材的销售。经营本企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业生产科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及相关技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外），经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。
截止评估基准日四川九州光电子技术有限公司总资产为 71,565,369.34元，负债 54,855,320.24元，净资产 16,710,049.10元，2014年 1-3月的营业收入 31,851,163.14元，净利润 1,512,658.58元。
（2）深圳市九洲电器有限公司
企业名称：深圳市九洲电器有限公司
注册地址：深圳市南山高新区南区科技南 12路九洲电器大厦 6楼注册号：440301103214066
法定代表人：霞晖
企业类型：有限责任公司（法人独资）
注册资本：32055万元人民币
深圳市九洲电器有限公司是由四川九州电子科技股份有限公司和深圳市数视通信息科技有限公司共同出资设立的有限公司，成立于 2001年 7月。截至2014年3月31日止，注册资本为 32,055万元，其中四川九洲电器股份有限公司公司出资比例为93.85%，九州科技股份公司出资比例为6.15%。
经营范围：网络产品、通讯设备、电脑类产品、数字移动通信终端产品及家用电子器材的研发和购销；其他国内商业、物资供销业（以上
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书均不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；进出口业务；物业管理；自有物业租赁；停车场经营（凭•深圳市经营性停车场许可证‣深公交停营许字A01170号经营，有效期至 2012年8月31日）。
截止评估基准日深圳市九洲电器有限公司资产为747,396,259.07元，负债299,910,665.60元，净资产447,485,593.47元，2014年1-3月的营业收入26,712,100.02元，净利润 257,941.18元。
（3）四川视听通网络技术有限公司
企业名称：四川视听通网络技术有限公司
注册地址：成都市成华区前锋街 3号附 1号 1幛 1层 101房
注册号：510706000011973
法定代表人：霞晖
企业类型：其他有限责任公司
注册资本：500万元人民币
四川视听通网络技术有限公司前身为四川九州宽带网络有限公司，成立于 2003年 12月，由四川九州电子科技股份有限公司、四川九州光电子技术有限公司共同投资组建的有限责任公司。2012年 12月更名为四川视听通网络技术有限公司。
截止 2014年 3月 31日，四川九州电子科技股份有限公司出资 450万元，股权比例为90%，四川九州光电子技术有限公司出资 50万元，股权比例为100%。
经营范围：广播电视宽带网络系统、校园网络系统、智能建筑与社区弱电系统、计算机网络系统、无线及有线数字电视系统的设计、调试、安装；广播电视技术研发、设备检测工程规划设计、工程咨询、技术服务。（以上经营项目不含法律法规和国务院决定需要前臵审批或许可的项目，后臵许可项目，凭许可证经营）。
截止评估基准日四川视听通网络技术有限公司资产为 23,763,410.75
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书元，负债 17,891,229.81元，净资产 5,872,180.94元，2014年 1-3月的营业收入 1,239,600.00元，净利润 87,851.81元。
（4）成都九洲电子信息系统有限公司
企业名称：成都九洲电子信息系统有限责任公司
注册地址：成都市高新区天府大道中段 765号天府软件园
法定代表人：祁权生
注册资本：捌仟壹佰万元人民币
经济性质：其他股份有限公司（非上市）
注册号：510109000057444。
成都九洲电子信息系统有限责任公司由四川九洲电器集团有限责任公司、四川九州光电科技有限公司和成都九洲迪飞科技有限责任公司三家公司共同发起于 2006年 2月成立，成立初期作为集团公司在成都的窗口和预研基地，并承担股份公司广电机顶盒在成都地区的代销业务。在 2008年 7月在集团公司产业规划和区域发展规划下，成都九洲公司梳理业务确定了射频识别技术（简称RFID）业务、电信业务和监控业务三大主营业务。
截止本次评估基准日，注册资本为 8,100.00万元，各股东持股金额及持股比例情况见表4。
表4成都九洲电子信息系统股份有限公司股东及持股比例
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|序号|股东名称|投资额（元）|股权比例|
|1|四川九洲电器集团有限责任公司|54,886,500.00|67.76%|
|2|四川九州电子科技股份有限公司|900,000.00|1.11%|
|3|成都九洲迪飞科技有限责任公司|600,000.00|0.74%|
|4|成都盛皓投资中心（有限合伙）|2,613,500.00|3.23%|
|5|张兵等52名核心管理团队|8,000,000.00|9.88%|
|6|上海港航股权投资有限公司|5,000,000.00|6.17%|
|7|烟台建信蓝色经济创业投资有限公司|4,500,000.00|5.56%|
|8|上海建信创颖股权投资合伙企业（有限合伙）|500,000.00|0.62%|
|9|蔡昱|1,800,000.00|2.22%|
|10|冯幸峰|1,500,000.00|1.85%|

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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书
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|序号|股东名称|投资额（元）|股权比例|
|11|李杰|700,000.00|0.86%|
||合计|81,000,000.00|100.00%|

经营范围：研究开发、生产、销售通讯设备及微波通信系统及设备（不含无线电发射设备及卫星地面接收）、互联网系统及设备、数字电视系统、数字监控系统及设备、集成电路、电子产品、计算机信息网络的软硬件、提供以上项目的技术开发、销售及技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统集的设计、安装、调试；计算机网络服务；智能化建筑工程与弱电系统工程、架线和管道工程建筑、智能化安装施工；项目投资；货物进出口、技术进出口；房屋租赁；停车场经营；
安全技术防范系统的涉及、安装、调试及社会公共安全设备的研发、生产、销售；电子元器件的生产与销售；生产射频识别计价秤（凭制造计量器具许可证有效期内经营）；工程测量（凭测绘资质证书核定的范围在有效期内从事经营）；（以上经营范围国家法律、法规禁止的除外，限制的取得许可后方可经营；涉及工业行业另涉及分支机构或另择经营场地经营；涉及资质许可的凭相关许可从事经营）。
截止评估基准日成都九洲电子信息系统有限责任公司资产为 315,385,226.59元、负债 139,825,615.71元、净资产 175,559,610.88元， 2014年 1-3月的营业收入 36,595,946.29元，净利润 5,132,190.48元。
（5）深圳市捷能科技有限公司
企业名称：深圳市捷能科技有限公司
注册地址：深圳市南山区科苑路清华信息港综合楼 4层 403-404号
注册号：440301102842760
法定代表人：朱独彧
企业类型：有限责任公司
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书注册资本：1,000.00万元人民币
深圳市捷能科技有限公司成立于 2007年 3月 12日，截止评估基准日公司各股东持股金额及持股比例情况见表5。
表5 深圳市捷能科技有限公司股东持股比例
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|序号|股东名称|持股金额|持股比例|
|1|饶瑛|5,250,000.00|52.50%|
|2|刘毅峰|400,000.00|4.00%|
|3|黄玉光|250,000.00|2.50%|
|4|王剑|400,000.00|4.00%|
|5|王万松|1,891,000.00|18.91%|
|6|吴斌|463,600.00|4.636%|
|7|杨晓氢|445,400.00|4.454%|
|8|张建荣|400,000.00|4.00%|
|9|四川九州电子科技股份有限公司|500,000.00|5.00%|
||合计|10,000,000.00|100.00%|

经营范围：通信产品、电子产品、网络产品、软件产品的开发、生产、销售与相应的技术咨询（生产项目由分公司经营，以上均不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。
截止评估基准日深圳市捷能科技有限公司资产为13,613,939.58元，负债3,557,008.33元，净资产10,056,931.25元，2014年1-3月的营业收入2,291,316.29元，净利润115,852.59元。
（三）委托方与被评估单位之间的关系
被评估企业四川九州电子科技股份有限公司为委托方四川九洲电器股份有限公司的控股子公司。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位与经济行为相关的当
事方以及按照国有资产管理相关规定报送审批和备案的相关监管机
构。
中联资产评估集团有限公司 第13页
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据四川九洲电器股份有限公司经理工作会会议纪录（2014年 4月 18日），四川九洲电器股份有限公司拟非公开发行股票募集资金对其控股子公司四川九州电子科技股份有限公司进行增资，四川九州电子科技股份有限公司将资金用于收购四川九洲电器集团有限责任公司所持的成都九洲电子信息系统股份有限公司67.76%的股权以及部分少数股东持有的股权。
本次评估目的是反映四川九州电子科技股份有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为四川九州电子科技股份有限公司增资提供价值参考意见。
三、评估对象和评估范围
评估对象是四川九州电子科技股份有限公司的股东全部权益。评估范围是四川九州电子科技股份有限公司申报的全部资产及负债。账面资产总额 1,974,748,839.93元、负债 1,261,786,686.00元、净资产 712,962,153.93元。具体包括流动资产 1,755,310,732.09元，非流动资产 219,438,107.84元，流动负债 1,247,293,219.34元，非流动负债 14,493,466.66元。
上述资产与负债数据摘自经信永中和会计师事务所有限公司成都分所审计的 2014年 3月 31日资产负债表，评估是在企业经审计的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为房屋建筑物、机器设备及存货。
1、房屋建筑物为生产用厂房、仓库、办事处外购的商品房，房屋及土地均办理了产权证，证载权利人为四川九州电子科技股份有限公司，资产权属清楚，处于正常使用状态。
2、机器设备主要为高速贴片机、波峰焊、无铅回流焊锡机等生产电子产品专用生产设备、车辆及办公设备，主要资产权属清楚，且处于正常使用状态。
3、存货中原材料品种多，数量大，产成品库存较大，部分存货存在积压情况。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
四川九州电子科技股份有限公司申报评估范围内的无形资产为土地使用权、条码系统软件。其中土地使用权 2宗，为出让性质的工业用地，证载权利人为四川九州电子科技股份有限公司。上述土地使用权于评估基准日未设定抵押权。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截止基准日 2014年 3月 31日，四川九州电子科技股份有限公司申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本项目所有评估工作均由中联资产评估集团有限公司完成，不存在引用其他机构出具的报告的情况。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2014年 3月 31日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
四川九洲电器股份有限公司经理工作会会议纪录（2014年 4月 18日）。
（二）法律法规依据
1、•中华人民共和国公司法‣（2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
2、•国有资产评估管理办法‣（国务院第 91号令，1991年）；
3、•企业国有资产评估管理暂行办法‣国务院国有资产监督管理委员会令第 12号（2005年 8月 25日）；
4、•关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知‣（国资委产权[2006]274号）；
5、•中华人民共和国土地管理法‣（2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订）；
6、•中华人民共和国城市房地产管理法‣（2007年修订）；
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书7、•企业国有资产监督管理暂行条例‣（国务院令 378号，2003年 5月 27日）；
8、•中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例‣ (1990年 5月 19日国务院令第 55号)；
9、•中国人民共和国证券法‣（2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
10、•关于印发<企业国有资产评估项目备案工作指引>的通知‣国资发产权„2013‟64号；
11、•关于发布<上市公司非公开发行股票实施细则>的通知‣（证监发行字„2007‟302号）；
12、其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1、•资产评估准则—基本准则‣（财企（2004）20号）；
2、•资产评估职业道德准则—基本准则‣（财企（2004）20号）；
3、•资产评估准则—评估报告‣（中评协[2011]230号）；
4、•资产评估准则—评估程序‣（中评协[2007]189号）；
5、•资产评估准则—机器设备‣（中评协[2007]189号）；
6、•资产评估准则—不动产‣（中评协[2007]189号）；
7、•资产评估准则——无形资产‣（中评协[2008]217号）；
8、•专利资产评估指导意见‣（中评协[2008]217号）；
9、•资产评估价值类型指导意见‣（中评协[2007]189号）；
10、•资产评估准则—企业价值‣（中评协[2011]227号）；
11、•资产评估职业道德准则—独立性‣中评协„2012‟248号；
12、•企业国有资产评估报告指南‣（中评协[2011]230号）；
13、•注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见‣（会协
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书[2003]18号）；
14、中国资产评估协会•关于修改评估报告等准则中有关签章条款‣的通知（中评协[2011]230号，2011年 12月 30日）；
15、•城镇土地估价规程‣（GB/T18508-2001）；
16、•城镇土地分等定级规程‣（GB／T18507-2001）；
17、•企业会计准则第 1号—存货‣等 38项具体准则（财会[2006]3号）；
18、•企业会计准则—基本准则‣（财政部令第 33号）；
19、•企业会计准则—应用指南‣（财会[2006]18号）。
（四）资产权属依据
1、房屋所有权证；
2、国有土地使用证；
3、车辆行驶证；
4、重要资产购臵合同或凭证；
5、其他。
（五）取价依据
1、•基本建设财务管理规定‣（财建[2002]394号）；
2、•工程勘察设计收费管理规定‣（计价格[2002]10号）；
3、•关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知‣（计办价格[2002]1153号）；
4、•建设工程监理与相关服务收费管理规定‣（发改价格[2007]670号）；
5、•招标代理服务收费管理暂行办法‣（计价格[2002]1980号）；
6、•关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知‣（计价格[2002]125号）；
7、•中国人民银行贷款利率表‣2012年 7月 6日起执行；
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书8、•四川省工程量清单定额‣（2009）；
9、•四川省工程造价信息‣（2014年第 3期）；
10、国土资源部国土资发[2006] 307号•关于发布实施†全国工业用地出让最低价标准‡的通知‣；
11、国土资源部国土资发[2008] 308号关于发布实施•国土资源部关于调整部分地区土地等别的通知‣；
12、绵阳市人民政府•关于公布城区 2013年度国有建设用地使用权基准地价调整结果的通知‣（绵府发[2013]40号）；
13、四川省人民政府•关于同意绵阳市征地青苗和地上附着物补偿标准的批复‣（川府函[2012]93号）；
14、•绵阳市市辖区征地拆迁补偿安臵实施办法‣（绵府发„2009‟ 34号）；
15、•绵阳市人民政府关于贯彻执行四川省耕地占用税实施办法有关问题的通知‣(绵府函„2008‟252号)；
16、•2014机电产品报价手册‣（机械工业信息研究院）；
17、•增值税转型改革若干问题的通知‣（财税„2008‟170号）；
18、•关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知‣（财税[2013]106号）
19、•中华人民共和国车辆购臵税暂行条例‣（国务院令[2000]第 294号）；
20、•机动车强制报废标准规定‣（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号）；
21、国家外汇管理局公布的 2014年 3月 31日人民币基准汇价；
22、其他参考资料。
（六）其它参考资料
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书1、四川九州电子科技股份有限公司及子公司 2014年 3月 31日会计报表及审计报告；
2、•资产评估常用方法与参数手册‣（机械工业出版社 2014年版）；
3、工程建设有关技术资料；
4、其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
本次评估目的是增资，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款、其他货币资金。
对于币种为人民币的货币资金，以核实后的账面值为评估值。对外币行存款、以核实后的外币金额与基准日汇率的乘积确定评估值。
（2）应收票据
委估应收票据为无息的银行承兑汇票，对应收票据以核实后账面值为评估值。
（3）应收类账款
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。
经评估人员和企业人员分析，并经对客户和往年收款的情况判断，评估人员认为，对关联方、职工个人、集团内部的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为1.5%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在5%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在15%；3年以上评估风险损失为50%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备评估为零。
（4）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以核实后账面值作为评估值。
（5）应收利息
对应收利息的评估，评估人员查阅了相关存款状况及借款合同、协议等，了解了利息计算及收取情况，确定应收利息的计算正确与合
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书理性，故以核实后账面值作为评估值。
（6）存货
各类存货具体评估方法如下：
①原材料
原材料账面值由购买价和合理费用构成，对于部分积压时间较长的原材料，由于该部分材料已无法使用，评估值为0。对其他原材料，周转速度较快的物资，其耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，故以核实后的数量乘以账面单价确定评估值。
②委托加工物资
委托加工材料均为近期购入的，且周转速度较快，核实后账面值接近基准日市价，故以核实后数量乘以账面单价确定评估值。
③产成品
产成品主要为企业生产的成品等，存放在企业生产区仓库内，账面价值由直接材料、直接燃料动力、直接人工及制造费用等构成。产成品发出按月采用加权平均法结转。对产成品，主要采用如下评估方法：
A、对部分积压不可用的产成品，评估值为0。
B、对于能正常销售的产成品，评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
主营业务利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用 e.所得税率按企业现实执行的税率;
f. r为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中 r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
④在产品（自制半成品）
在产品（自制半成品）主要为尚未组装的半成品，部分在产品（自制半成品）因积压时间较长，且该部分半成品已无法使用，企业全额计提了减值准备。
对于积压时间较长的在产品（自制半成品），由于该部分材料已无法使用，评估为0。
对其他在产品（自制半成品），该部分在产品（自制半成品）账面包括人工、材料费等，基本反映了该资产的现行市价，故按核实后的账面值确定评估值。
⑤发出商品
发出商品全部为企业发出未结算的产成品。对发出商品，采用市价法评估，即以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和部分净利润后，确定评估值。考虑发出商品是已经销售的产品，只存在款项回收的风险，本次评估中扣除的销售利润率只考虑产成品销售利润率的50%。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书⑥在制品
在制品主要为生产领用的停留在各工序中的原材料备品配件等，这部分在产品的账面价值基本反映了该资产的现行市价，故在制品按核实后的账面值计算评估值。
2、非流动资产
（1）持有至到期投资
持有至到期投资为企业 2009年 12月 30日购买的南京银行股份有限公司金融市场部发行的债券。
该债券为 10年期的金融债券，按年付息，到期还本，由于 2014年 1-3月份的利息已经在应收利息中体现，故对此债券按核实后账面值确定评估值。
（2）长期股权投资
对长期股权投资，首先对长期股权投资形成的原因、账面值和实际状况等进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期股权投资的真实性和完整性。
对纳入本次评估范围的被投资企业，从持有股权是否具有控制权分为控股子公司、非控股子公司二类。针对上述情况，各长期股权投资的评估方法如下：
①对于出资比例在20%以上的长期股权投资，被投资单位评估按照母公司相同的评估方法进行，然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以四川九州电子科技股份有限公司的持股比例计算确定评估值。
评估中所遵循的评估原则、采用的评估方法、各项资产及负债的评估过程等保持一致，在评估中采用同一标准、同一尺度，以合理公允和充分地反映各被投资单位各项资产的价值。
长期股权投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
中联资产评估集团有限公司 第24页
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书②对非控股子公司之一的成都九洲电子信息系统有限公司，由于在同一基准日已单独进行了评估且出具了评估报告（中联评报告[2014]字第350号），本次评估引用此报告资产基础法的净资产评估值乘以四川九州电子科技股份有限公司的持股比例确定评估值。
③对其他持股比例小于20%的长期股权投资，评估值以评估基准日被投资企业经审计后的账面净资产乘以投资比例确定评估值。
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价。
（3）固定资产
①房屋建筑物
本次评估按照房屋建筑物不同用途、结构特点和使用性质分别采用重臵成本法与市场比较法进行评估。
本次评估对生产性用房采用成本法评估；对重庆、北京等商品房，由于易于搜集到可参照的交易案例，采用市场比较法进行评估。
——成本法
主要建筑物的评估，是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量，以当地现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重臵全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算出建筑物评估值。
建筑物评估值=重臵全价×成新率
其他建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重臵单价并计算评估值。
A、重臵全价
重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
a、建安造价的确定
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书建筑安装工程造价包括土建（装饰）工程、安装工程的总价，建安工程造价采用预(决)算调整法进行计算。评估人员依据房屋建筑物的工程结算资料及现场勘察核实的委估房屋的工程量，套用2009年•四川省建设工程工程量清单计价定额‣，并依据•四川工程造价信息（2014年3期）‣进行人工、材料价差的调整，最后计算确定建安工程造价。
b、前期及其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建安造价外的其它费用两个部分。主要是依据国家及地方现行的相关规定确定。
c、资金成本的确定
资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算，工期按建设正常合理周期计算，并按均匀投入考虑：
资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息×50%
B、成新率
在本次评估过程中，按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%C、评估值的确定
评估值＝重臵全价×成新率
――市场比较法
市场比较法是将待估房地产与在较近时期内发生的同类房地产交易实例，就交易条件、价格形成的时间、区域因素（房地产的外部条件）及个别因素（房地产自身条件）加以比较对照，以同类房地产的价格为基础，做必要的修正，得出待估房地产最可能实现的合理价格。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书运用市场比较法按下列基本步骤进行：
A、搜集交易实例的有关资料；
B、选取有效的可比市场交易实例；
C、建立价格可比基础；
D、进行交易情况修正；
E、进行交易日期修正；
F、进行区域因素修正；
G、进行个别因素修正；
H、求得比准价格，确定被评估建筑物（或房地产）的评估值
②设备类资产
根据持续使用假设，结合委估机器设备的特点和收集资料情况，此次评估采用重臵成本法。
评估值=重臵全价×成新率
――机器设备
A、重臵全价
对价值量较大、主要、关键设备的重臵全价，主要由设备购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费、资金成本等构成。
对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重臵全价，参照现行市场购臵价格确定。
a、设备购臵价的确定
对国产设备的购臵费主要根据市场询价，或参照•2014机电产品报价手册‣以及查阅评估人员收集的相关价格资料确定。或与同类标准设备类比确定。
对进口设备，主要通过向代理商进行调查询价、以及查阅进口设备购臵合同、海关报关单以及评估人员收集的相关资料等，综合确定进口设备的 CIF价，再考虑外汇汇率、进口设备关税、进口增值税、
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书银行财务费、外贸手续费、海关商检费等确定。
b、设备运杂费的确定
设备运杂费是根据各设备的具体情况，分主要设备和一般设备，以及企业所在地，参照•资产评估常用数据与参数手册‣，按它们各占设备原价的不同百分率计算确定。根据•关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知‣（财税[2013]106号），对于增值税一般纳税人，机器设备运杂费的增值税可实行抵扣，因此本次评估中运杂费不考虑增值税。
c、安装调试费的确定
根据设备的特点、重量、安装难易程度，参照•资产评估常用数据与参数手册‣，按其各占设备原价的不同百分率计算确定。
d、工程建设其他费用的确定
工程建设其他费用由建设单位管理费、工程监理费、工程设计费、环境评价费、招标代理服务收费等构成。
e、资金成本
资金成本的计算基础为设备购臵价、运杂费、安装调试费和工程建设其他费用，根据资金投入合理建设工期和基准日执行的贷款利率计算确定。
资金投入合理建设工期依据该单位固定资产规模的大小、建设项目相关规定以及行业惯例确定；贷款利率根据基准日执行的中国人民银行公布的贷款利率确定，资金按均匀投入考虑。
f、重臵全价
根据国家税收政策，从 2009年 1月 1日起，购臵固定资产时，其进项税可以实行抵扣，因此在本次评估过程中不考虑增值税。则
重臵全价=设备购臵价/1.17+运杂费/1.11+安装调试费+工程建设其他费用+资金成本。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书B、成新率
经过现场勘察委估设备的实际情况后，确定设备的预计尚可使用年限计算成新率，计算公式为：
成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
――车辆
A、重臵全价
根据绵阳地区车辆市场信息及•黑马信息广告‣、•慧聪汽车商情网‣等近期车辆市场价格资料确定运输车辆含税购臵价，再根据•关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知‣（财税[2013]106号），对于增值税一般纳税人，自用的应征消费税的摩托车、汽车、游艇，其进项税可实行抵扣，因此在本次评估过程中不考虑增值税进项税额。然后根据•中华人民共和国车辆购臵税暂行条例‣考虑车辆购臵税、新车上户等手续费，确定其重臵全价，计算公式如下：车辆重臵全价=不含税购臵价+购臵价/(1+17%)×10%+新车上户费。
B、成新率的确定
成新率按年限成新率和里程成新率孰低原则确定，然后结合现场勘察情况进行调整。公式为：
年限成新率＝(1－已使用年限/规定使用年限)×100%
里程成新率＝(1－已行驶里程/规定行驶里程)×100%
――电子设备
A、重臵全价的确定
该类设备参照评估基准日市场不含增值税购臵价并结合具体情况综合确定其重臵全价。对市场已淘汰但能正常使用的电子设备，参照同类二手设备的市场售价，直接确定其评估值。
B、成新率的确定
中联资产评估集团有限公司 第29页
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书采用年限法确定其成新率，公式为：
成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
（4）建工程－土建工程
本次评估采用重臵成本法，即以评估基准日重新形成该工程状态所需要的全部成本。经过现场清查该部分在建工程账面反应的为工程前期及建设费用，无不合理费用，由于施工工期距基准日较近及金额较大，故以经核实的账面值加上资金成本确认评估值
（5）无形资产
①土地使用权
土地使用权为被评估企业在无形资产明细中核算的企业所拥有的土地使用权价值。为评估基准日经审计后确认的以出让方式取得的土地使用权。
本次采用基准地价系数修正法和成本逼近法进行评估。
A、基准地价修正法
基准地价系数修正法是依据替代原则，就影响待估宗地的区位条件和个别条件与所在区域的平均条件相比较，按照基准地价的修正体系进行区位因素和个别因素条件进行修正，进而求得待估宗地在评估期日的土地价格的方法。
基本公式为：Ps＝P×（1±K1）×Y×D±F
式中：Ps——待估宗地修正后的地价
P——待估宗地所处区域基准地价
K1——区位因素和个别因素系数
Y——剩余使用年期修正系数
D——期日修正系数
F——开发程度差异修正值
B、成本逼近法
中联资产评估集团有限公司 第30页
四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书成本逼近法是以开发土地所耗费的各项税费之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。
其基本计算公式为：
土地价格=土地取得费+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益
其中：
土地取得费及税费：根据•中华人民共和国土地管理法‣，土地取得费包括土地补偿费、安臵补助费、青苗和附着物补偿费，税费根据国家、四川省及绵阳市相关政府部门公布的有关资料确定，包括耕地占用税、耕地开垦费、征地管理费等；
土地开发费：土地开发费按估价设定土地开发程度下区域平均需投入的各项客观费用计算；
利息：按照估价界定的土地开发程度的正常开发周期、各项费用投入期限和资本年利息率，分别估计各期投入应支付的利息；
利润：按照开发性质和各地实际情况，确定开发中各项投资的正常回报率，估计土地投资应取得的投资利润；
土地增值收益：土地增值收益是指政府出让土地除收回成本价格外，同时要使国家土地所有权在经济上得以实现，即获取一定的增值收益。
C、地价的确定
通过采用基准地价系数修正法、成本逼近法，这两种不同的计算途径评估地价，其两种评估结果具有价值的同一性，从而具备了可比性，本次评估采用算术平均值来确定宗地的最终估价结果。
②其他无形资产
对条码信息的系统软件以市场价作为评估值；对已过摊销期且超
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书过授权或使用期限的软件及认证授权等，因已停用待报废，故评估值为0。
（6）递延所得税资产
递延所得税资产系因计提坏帐准备和存货跌价准备等导致的所得税影响额。对递延所得税资产，评估人员核对了总账、明细账及报表数，了解其形成原因，确认其账面价值的真实性和准确性以核实后账面值确认评估值。
3、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2014年5月下旬日，委托方召集本项目各中介机构协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2014年5月下旬，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布臵资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为2014年5月23日至2014年5月30日。
主要工作如下：
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
2014年5月29日至5月31日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为2014年6月1日至6月4日。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化；
2、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
3、本次评估假设委托方及被评估企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
4、评估范围仅以委托方及被评估企业提供的评估申报表为准，未
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书考虑委托方及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
5、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）评估结论
采用资产基础法对四川九州电子科技股份有限公司全部资产和负债进行评估得出的评估基准日2014年3月31日的评估结论如下：
资产账面价值 197,474.88万元，评估值 203,394.74万元，评估增值 5,919.86万元，增值率3.00%。
负债账面价值 126,178.67万元，评估值 126,178.67万元，评估无增减。
净资产账面价值 71,296.21万元，评估值 77,216.07万元，评估增值 5,919.86万元，增值率8.30%。详见表4。
表4 资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|||账面价值||评估价值||增减值||增值率％||
||||B||C||D=C-B||E=D/B×100%||
|1|流动资产||175,531.07||176,216.21||685.14||0.39||
|2|非流动资产||21,943.81||27,178.53||5,234.72||23.86||
|3|其中：持有至到期投资||1,000.00||1,000.00||-||-||
|4|长期股权投资||4,185.01||5,757.21||1,572.20||37.57||
|5|投资性房地产||||-||-||||
|6|固定资产||14,515.09||16,174.96||1,659.87||11.44||
|7|在建工程||874.63||892.47||17.84||2.04||
|8|无形资产||717.54||2,702.36||1,984.82||276.61||
|9|其中：土地使用权||710.23||2,694.26||1,984.03||279.35||
|10|递延所得税资产||651.54||651.54||-||-||
|11||资产总计||197,474.88||203,394.74||5,919.86||3.00|
|12|流动负债||124,729.32||124,729.32||-||-||
|13|非流动负债||1,449.35||1,449.35||-||-||
|14||负债总计||126,178.67||126,178.67||-||-|
|15||净资产（所有者权益）||71,296.21||77,216.07||5,919.86||8.30|

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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
（二）评估结果分析
四川九州电子科技股份有限公司净资产评估增值 5,919.86万元，其中流动资产增值 685.14万元、长期投资增值 1,572.20万元、固定资产增值 1,659.87万元、在建工程增值 17.84万元，无形资产评估增值 1,984.82万元。造成评估增值的主要原因如下：
（1）流动资产评估增值主要是由于评估中对产成品和发出商品考虑了一定的利润、以及其他应收款中未考虑内部职工备用金、差旅费借款的风险损失综合所引起。
（2）长期股权投资增值主要原因：是长期股权投资单位前几年经营盈利导致上述股权投资增值。
（3）固定资产评估增值主要原因为：
①房屋建筑物类资产
房屋建筑物类资产增值主要原因是由于本次评估的房屋类资产的建造成本比建造时有一定幅度提高（特别是人工、材料费），商品房目前的市场价格有一定涨幅以及企业折旧年限短于评估的经济寿命年限综合所致。
②设备类资产
设备类资产减值是由于近年外汇率的变化及设备类资产的市场价格下降，本次评估中依据现行的税收政策在设备评估值中未包括设备购臵时的增值税，以及企业的折旧年限短于评估确定的经济寿命年限综合所致。
（4）在建工程增值的主要原因是评估考虑了一定的资金成本所致。
（5）无形资产增值的主要原因一是部分土地取得土地使用权较
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书早，二是企业以协议方式取得，取得成本较低，绵阳市近几年多次调整基准地价，土地价格上涨较快综合导致评估增值较大。
以上评估值增减变化因素在资产评估中已具体反映，综合来看，资产评估值变化的因素是客观存在的，价值调整是合理的。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
评估范围中共有 31,797,526.40元的应收票据已经质押给光大银行绵阳分行。详见表5。
表5 应收票据质押情况一览表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|户名（结算对象)|出票日期|到期日期|票面利率%|账面价值|质押银行|
|1|四川省有线广播电视网络股份有限公司|2013/11/28|2014/5/28|无|3,622,279.40|光大银行绵阳分行|
|2|河南有线电视网络集团有限公司|2013/12/4|2014/6/4|无|5,736,240.00|光大银行绵阳分行|
|3|四川省有线广播电视网络股份有限公司|2013/12/25|2014/6/25|无|22,439,007.00|光大银行绵阳分行|
||合计||||31，797，526.40||

（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现其他未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（三）重大期后事项
无重大期后事项。
（四）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及
被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及
会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书2、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
3、四川九州电子科技股份有限公司申报车辆中的第1项：别克车/君威2.5，由于其他单位在使用，我们没能查看到实物，企业未能提供行使证。本次评估值按账面值列示。
4、房屋建筑物中第5至18项共计14项合计面积604.02平方米，账面原值9,950,448.90元，账面净值9,441,981.04元的商品房为限价房，5年内不得转让。本次评估中没有考虑限价房由于超过5年期限转让时需补交土地出让金事宜，提请报告使用者关注。
5、其他流负债、其他非流动负债合计15,293,466.66元，为政府鼓励新兴产业的财政拨款等递延收益，项目完成并经验收合格后可能不需支付，提请报告使用者关注。
6、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
7、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
8、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案后使用，经备案后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日2014年3月31日起，至2015年3月30止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一四年六月四日。
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评估机构法定代表人：沈琦
注册资产评估师：鲁杰钢
注册资产评估师：刘斌
二〇一四年六月四日
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四川九洲电器股份有限公司拟向四川九州电子科技股份有限公司增资项目资产评估报告书备查文件目录
1、经济行为文件（复印件）；
2、委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
3、四川九州电子科技股份有限公司 2014年 3月 31日会计报表及审计报告（复印件）；
4、四川九州光电子技术有限公司、四川视听通网络技术有限公司、成都九洲电子信息系统有限公司、深圳市九洲电器有限公司及深圳市捷能科技有限公司的基准日审计报表；
5、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）；
6、委托方及被评估单位承诺函；
7、签字注册资产评估师承诺函；
8、中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
9、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
10、签字注册资产评估师资格证书（复印件）。
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