证券代码：300448 证券简称：浩云科技 公告编号：2015-016广州市浩云安防科技股份有限公司
股票交易异常波动及风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、股票交易异常波动的具体情况
广州市浩云安防科技股份有限公司（以下简称“公司”）（证券代码：300448，证券简称：浩云科技）股票连续三个交易日（2015年 05月 26日、2015年 05月 27日、2015年 05月28）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
二、公司关注并核实的情况说明
公司董事会已对公司、控股股东及实际控制人就公司股票交易发生异常波动问题进行了核实，现将有关情况说明如下：
1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；
2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开信息；
3、公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；
4、公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项；
5、公司、控股股东及实际控制人在股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的行为。
三、关于不存在应披露而未披露信息的说明
公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
四、公司认为必要的风险提示
经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。请广大投资者充分了解股票市场风险及公司《招股说明书》中披露的风险因素，审慎决策、理性投资。
公司再次提醒投资者关注公司的以下风险因素：
1、技术开发风险
公司主营产品包括金融安防系统和金融安防设备，近年来行业内技术进步和技术更新换代的速度越来越快，随着安防系统与银行业务的融合度不断提高，银行对安防产品的要求也趋于专业化和个性化，市场的需求将更难以把握。技术研发的成败在于能否及时抓住市场需求的变化趋势，把握行业发展的机会，研发出满足客户新要求的产品。
由于安防行业市场需求变化迅速，技术研发具有一定的不确定性，如果公司的技术和产品研发方向偏离市场需求，或者研发时机掌握不对，产品化速度减缓，将可能存在产品不能在新的环境下形成技术优势的风险。
2、市场竞争加剧风险
中国金融业正处于扩张期，金融机构及网点数量增长，对于安全防范的要求不断提高，金融安防行业进入快速发展阶段。随着金融安防监控联网工程建设的规模化，部分 IT企业开始涉足安防领域，业内企业数量不断增加，同时设备产品同质化，行业利润率受到挤压，市场竞争日趋激烈。
公司主要客户为银行业金融机构，其安防项目采购主要通过招投标实施，一般分为金融安防设备招标和系统集成招标。从目前招投标模式来看，金融安防系统集成招标通常在省级银行机构进行；在金融安防设备招标中，部分银行由省级
机构招标采购或招标入围，而中国工商银行、中国农业银行、中国银行、民生银行、华夏银行等银行则是实行总行统一的部分设备资格入围招标。农信社/农商行由于区域性经营特点，主要以法人机构（县级联社）为主体进行项目招标，部分省联社也在开展资格入围招标工作。金融安防招标采购权逐渐向省级机构或总行上移，一定程度上加剧了行业的集中化程度，特别对金融安防设备而言，竞标企业越来越强，集中化趋势和设备提供商的寡头竞争格局也越来越明显。在激烈的市场竞争中，如果公司未能在大型金融安防招标中及时了解并适应银行需求、研发出适合客户需求的产品和配套高质量的专业服务，将可能失去该招标项目，则面临着经营业绩下滑的风险。
受上述市场竞争加剧风险影响，公司利润的增长速度将会放缓，经营业绩存在不能保持持续增长的风险。
3、员工队伍建设风险
安防行业技术发展快，产品门类多，市场竞争激烈，人才资源尤为重要。金融安防领域对技术、管理等专业人才的综合能力要求较高，除了必须具备技术能力外，还必须熟悉银行业金融机构的业务模式、管理流程和相关风险环节等。随着金融安防行业的快速增长，专业人才变得极为稀缺。
随着公司业务的快速扩张，现有的技术和管理人才无法完全满足公司发展的需求；另一方面，专业人才的招聘和培训周期较长，优秀的团队建设需要更为有效的培养机制以及更多的资源投入。因此，如果公司不能有效地补充和培养专业的技术人员和管理团队，有可能会制约公司业务的增长，影响公司经营业绩的增速。
4、经营管理风险
经过10余年的发展，公司已在广州、北京、武汉、成都等27个地区设立分公司，建立了覆盖全国的营销网络体系。由于这些驻外机构分布全国各地，要为当地客户提供专业、系统、迅速快捷的技术支持和系统维护服务，管理难度较大。
尽管公司通过多年发展已经积累了丰富的管理经验并成功培养了一批中高层管理人员，但随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司的资产、经营规模
和专业的运维队伍将进一步扩大，公司经营决策、风险控制的难度也将进一步增加，对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力带来一定程度的挑战。
如果公司经营管理水平和组织结构体系不能满足公司资产、经营规模、专业运维服务队伍扩大后的要求，将对公司经营管理目标的顺利实现带来风险。
5、生产经营的季节性风险
公司的生产经营具有较强的季节性，这是由银行业金融机构的安防项目季节性特点所导致的，即银行通常在上半年进行安防项目申报，通过项目审批流程后再进入招标环节，因此安防项目的验收和资金结算通常集中在下半年。
由于银行一般于年初编制安防项目投资计划，上半年组织招投标及项目实施，银行大规模采购项目验收主要集中于下半年甚至年底。公司实现销售和收款结算也相应集中于下半年尤其是第四季度，导致公司的收入、利润及现金流量在整个年度内分布不甚均衡。其中下半年主营业务收入通常占全年的60%-70%，第四季度主营业务收入占全年的40%以上。上述季节性特点，是行业内普遍存在的现象，与下游客户——金融机构年度安防产品投资计划和资金安排的规律相符合。
由于公司上半年实现收入较少，而费用的列支全年较为平衡，所以会出现上半年实现营业利润较少的情况。同时在合同执行过程中需垫付设备采购款、施工和生产费用、投标保证金、履约保证金及质量保证金等款项，上半年相应的收款结算较少，上半年一般表现为经营现金净流出，现金流入集中体现在第四季度。
受客户结构、业务特点等因素影响，公司营业收入存在前低后高的情况，前三季度经营现金一般表现为净流出，相应资金压力较大，经营业绩存在季节性波动的风险。投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数据来推算全年的经营成果、财务状况及现金流量。
6、客户集中风险
公司营业收入主要包括金融安防系统集成收入与金融安防设备收入，其中系统集成收入报告期平均占75%左右。公司主要客户为农业银行、中国邮政集团、工商银行、农信社/农商行、广发银行等金融机构，2012年、2013年和 2014年公司按银行独立法人机构统计的前五大客户销售收入合计占公司总营业收入比
例分别为37.66%、18.82%和27.51%，主要为系统集成收入。从银行独立法人机构层面来看，公司客户集中度较高。
由于公司金融安防系统集成业务收入报告期平均约占公司营业收入的75%，而系统集成招标通常在省级金融机构进行，因此对于商业银行及其他金融机构按省级金融机构、农信社/农商行按独立法人机构统计，2012年、2013年和 2014年公司按省级金融机构统计的前五大客户销售收入合计占公司总营业收入比例分别为22.80%、11.74%和12.58%。尽管前五名客户收入占比有所下降，但此类客户采购计划的变动将可能引起公司收入和利润的波动。
7、对单一银行业金融机构行业应用风险
报告期内公司直接及间接销售给银行业金融机构的销售收入占公司同期销售收入的比重达到95%以上，公司业务的发展主要来自下游银行业安防需求拉动。
银行安防需求和银行分支机构（含营业网点和自助设备/自助银行）规模和数量直接相关，银行分支机构规模又受到宏观经济周期、央行货币政策调整、行业竞争环境等多方面因素的影响。当银行分支机构规模增大或数量增加时，通常会加大安防类产品的采购；当银行分支机构规模减小或数量减少时，将会缩减安防产品的采购。
近年来，受益于银行安防联网建设和自助银行的安防需求扩张，公司的盈利能力和竞争实力获得了较大的提升。但如果将来宏观经济或金融环境发生不利变化，导致银行金融机构缩减安防支出，公司将面临市场萎缩的风险。
8、实际控制人控制风险
本次公开发行股票前，茅庆江先生直接和间接合计持有公司52.95%的股权，系公司实际控制人。本次公开发行完成后，茅庆江先生仍将处于相对控股地位。
虽然公司根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规，制定了《关联交易决策制度》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》以及《监事会议事规则》等内部规范性文件，同时建立了较为完善的独立董事制度，聘请了2位独立董事，占董事会成员总数的三分之一以上，而且茅庆江先生也作出了承诺，不利用其实际控制人地位损害公司利益，但仍然存在控股股东、实际控制人凭借其控制地位
对公司人事、经营决策等进行控制从而损害公司及其他股东利益的风险。
9、募集资金投资项目的实施风险
公司本次募集资金拟投向银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目、银行自助设备智能安防系统技术改造项目、研发中心建设技术改造项目、营销及服务网络升级技术改造项目、银行主动安防综合管理系统技术改造项目和补充流动资金。上述募集资金投资项目是在公司现有业务良好的发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的，若能顺利实施，公司的技术水平、自身管理能力、研发能力和营销能力将得以大幅提升，业务规模和范围也将进一步扩展，有利于公司进一步增强核心竞争力和持续盈利能力。但是在上述项目的实施过程中，也不排除因经济金融环境发生重大变化，或者市场开拓不同步所带来的风险，从而对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。
本次募集资金项目资产折旧摊销金额较大。项目实施后的第二年新增折旧摊销总额为1,534.30万元，第3年至第5年折旧摊销金额最高，达到每年1,587.51万元。按照15%的企业所得税税率计算，项目实施后的第二年相应减少净利润1,304.15万元、第三至第五年相应减少净利润1,349.38万元。募集资金投资项目投入第二年开始产生收益，完全达产后银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目、银行自助设备智能安防系统技术改造项目和银行主动安防综合管理系统技术改造项目产生的年收入分别为10,640.00万元、19,065.00万元和26,569.60万元，共计56,274.60万元。尽管公司已对募集资金投资项目进行了严密的市场调研和论证，但如果募投项目市场拓展不足或者发生其他重大不利变化，未能如期实现收益，则公司存在因折旧、摊销费大量增加导致利润下滑的风险。
10、税收优惠政策变化风险
公司于2008年12月经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局认定为高新技术企业，并于2011年通过复审，2015年再次被认定为高新技术企业。按照《企业所得税法》等相关规定，公司 2008年至2016年期间享受减按15%的所得税优惠税率。
公司子公司苏瑞科技于2013年11月取得广东省经济和信息化委员会颁发的《软件企业认定证书》（证书编号：粤R-2013-0500）。根据国务院发布的《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2011]4号），对我国境内新办集成电路设计企业和符合条件的软件企业，经认定后，自获利年度起，享受企业所得税“两免三减半”优惠政策。根据财政部和国家税务总局联合发布的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号文），增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
报告期内税收优惠对公司利润的影响如下：
单位：万元
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||项目||2014年度||2013年度||2012年度|
|税收优惠额||818.45||618.39||488.02||
|利润总额||6,496.81||6,108.20||4,685.35||
|税收优惠占利润总额比例||12.60%||10.12%||10.42%||

虽然税收优惠并不构成公司利润来源的重要组成部分，但仍对利润有一定影响。如果国家或地方有关高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或公司不能持续被认定为高新技术企业，从而导致公司不能享受所得税15%的优惠税率，公司的所得税费用率将会上升。另外，如果未来苏瑞科技在软件企业年审中不合格，或国家关于软件企业的所得税优惠和增值税退税政策发生变化，可能会在一定程度上影响公司的盈利水平。
11、净资产收益率下滑风险
2012年、2013年及2014年公司加权平均净资产收益率分别为30.07%、29.74%及26.22%。若公司成功发行股票，公司净资产将大幅增加，但公司募集资金投资项目需1.5年的建设周期，第二年才能产生收益。因此，公司存在发行后短期内净资产收益率出现一定程度下降的风险。
公司郑重提醒广大投资者：巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为公
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特此公告。
广州市浩云安防科技股份有限公司董事会