股票代码：600595 股票简称：中孚实业 公告编号：临2015－105河南中孚实业股份有限公司
关于非公开发行公司债券预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定，公司董事会认真对照上市公司非公开发行公司债券的资格和条件，对公司的实际经营情况及相关事项进行了自查，认为：公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件关于非公开发行债券的规定，具备非公开发行公司债券的条件和资格。
二、本次发行概况
1、本次债券发行的发行规模
本次发行的公司债券规模不超过人民币10亿元（含10亿元），可分期发行。
具体发行规模及发行期次安排提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
2、本次债券发行价格/债券利率
本次公司发行的债权面值为100元，按面值平价发行。
本次发行的公司债券票面利率及其付息方式由公司与主承销商根据市场询价协商确定。
3、本次债券期限及品种
本次发行的公司债券期限均不超过3年，可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。本次公司债券具体品种及期限构成提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
4、发行方式及发行对象
本次发行采取向合格投资者非公开发行公司债券的方式，选择适当时机一期
或分期向合格投资者发行公司债券，具体发行方式提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。
本次非公开发行公司债券的发行对象为具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》的合格投资者，发行对象不超过200人。
5、募集资金的用途
本次募集资金拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。
6、担保情况
本次发行的公司债券是否采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
7、债券交易流通
本次债券发行完成后，提请股东大会授权公司董事会或董事会授权人士根据中国证监会及上海证券交易所的相关规定办理本次债券的交易流通事宜。
8、偿债保障措施
提请股东会授权董事会或董事会授权人士在本次公司债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取如下措施，包括但不限于：
(1)不向股东分派利润；
(2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
(3)削减或暂停董事和高级管理人员的工资和奖金；
(4)与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。
9、决议有效期
本次债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起12个月。
10、关于本次发行公司债券的授权事项
为合法、有效地完成本次非公开发行工作，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的有关规定，公司董事会拟提请公司股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行债券相关事宜，包括但不限于：
（1）在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次债券的具体发行方案以及修订、调整本次债券的发行条款，包括但不限于具体发
行规模、债券期限、债券利率或其确定方式、发行时机、是否分期发行及发行期数及各期发行规模、还本付息的期限和方式、债券发行后的交易流通及决定募集资金具体使用等与本次债券发行有关的一切事宜；
（2）决定聘请为本次债券发行提供服务的承销商及其他中介机构；
（3）选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
（4）办理本次债券发行申报及发行后的交易流通事宜，包括但不限于签署、执行、修改、完成与本次债券发行及发行后的交易流通相关的所有必要的文件、合同、协议、合约(包括但不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、各种公告及其他法律文件等)和根据法律法规及其他规范性文件进行适当的信息披露；
（5）如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项之外，授权董事会依据监管部门新的政策规定和意见或新的市场条件决定是否继续开展本次债券发行工作并对本次债券的具体发行方案等相关事项进行相应调整；
（6）办理与本次债券相关的其他事宜；
（7）本授权有效期自公司股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
公司董事会提请股东大会同意董事会授权公司董事长及其授权人士为本次债券发行的获授权人士，具体处理与本次发行有关的事务并签署相关法律文件。
上述获授权人士有权根据公司股东大会决议确定的授权范围及董事会的授权，代表公司在本次债券发行过程中处理与本次债券发行有关的上述事宜。
三、发行人简要财务会计信息
（一）最近三年及一期的主要财务指标 单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|主要财务指标|2015年6月30日|2014年12月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|1|营业收入|4,422,376,083.17|9,672,849,914.77|10,668,323,052.85|11,042,238,855.92|
|2|归属上市公司股东的净利润|-75,353,826.03|42,666,051.61|-848,637,588.29|58,169,958.04|
|3|归属上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润|-77,953,921.47|-250,308,980.48|-912,467,698.76|-112,612,635.46|
|4|经营活动产生的现金流量净额|361,673,697.07|1,441,453,588.03|578,036,543.71|649,675,233.74|
|5|归属上市公司股东的净资产|5,401,337,961.36|5,477,208,369.56|5,415,266,247.26|5,365,970,084.38|
|6|基本每股收益（元/股）|-0.04|0.02|-0.55|0.04|
|7|稀释每股收益（元/股）|-0.04|0.02|-0.55|0.04|
|8|扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）|-0.04|-0.14|-0.60|-0.07|
|9|加权平均净资产收益率（%）|-1.39|0.78|-17.07|1.09|
|10|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）|-1.43|-4.60|-18.36|-2.11|
|11|流动比率|0.46|0.45|0.55|0.75|
|12|速动比率|0.35|0.35|0.45|0.61|
|13|资产负债率（合并报表）|76.72%|75.50%|76.68%|73.18%|
|14|资产负债率（母公司报表）|69.71%|67.96%|69.10%|70.28%|
|15|应收账款周转率（次/年）|13.42|20.48|18.55|23.95|
|16|存货周转率（次/年）|3.07|6.96|7.11|6.64|
|17|利息保障倍数|0.60|0.82|0.08|0.94|

四、管理层简明财务分析
结合公司最近三年及最近一期的合并财务报表，公司管理层对资产结构、负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力进行了分析。
1、资产结构分析
（1）总体资产结构分析 单位：元,
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|资产科目|2015年6月末||2014年||2013年||2012年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动资产|5,933,522,639.50|23.03%|5,454,912,340.78|21.67%|7,532,002,864.32|28.29%|8,462,103,046.69|32.66%|
|非流动资产|19,832,364,564.96|76.97%|19,713,211,880.50|78.33%|19,092,001,701.36|71.71%|17,449,980,912.38|67.34%|
|资产总计|25,765,887,204.46|100.00%|25,168,124,221.28|100.00%|26,624,004,565.68|100.00%|25,912,083,959.07|100.00%|

2013年由于公司在建工程投资增加影响资产规模较2012年大幅增加，2014年由于公司承兑汇票保证金等其他货币资金大幅减少影响资产规模有所下降；整体而言，流动资产和非流动资产比例适中，资产结构总体较为稳定。
（2）流动资产结构分析
报告期各期末，公司的流动资产金额及其占比情况如下： 单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015年6月末||2014年||2013年||2012年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|2,748,655,712.95|46.32%|2,465,895,188.36|45.21%|3,844,783,918.46|51.05%|4,248,929,960.84|50.21%|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|2,035,175.00|0.03%|947,450.00|0.02%|-||||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|应收票据|102,511,860.78|1.73%|45,539,875.36|0.83%|89,308,506.46|1.19%|312,735,743.89|3.70%|
|应收账款|344,030,577.95|5.80%|314,967,759.75|5.77%|629,768,284.41|8.36%|520,682,040.03|6.15%|
|预付款项|520,809,634.37|8.78%|545,532,972.63|10.00%|1,001,922,638.99|13.30%|1,190,892,984.09|14.07%|
|其他应收款|554,325,184.52|9.34%|623,753,613.35|11.43%|393,284,052.15|5.22%|403,275,903.59|4.77%|
|存货|1,422,235,213.50|23.97%|1,235,401,327.06|22.65%|1,306,120,008.58|17.34%|1,531,485,323.65|18.10%|
|其他流动资产|238,919,280.43|4.03%|222,874,154.27|4.09%|266,815,455.27|3.54%|254,101,090.60|3.00%|
|流动资产合计|5,933,522,639.50|100.00%|5,454,912,340.78|100.00%|7,532,002,864.32|100.00%|8,462,103,046.69|100.00%|

报告期内，公司的流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货、其他应收款等构成，其中货币资金占比较大，2012年末、2013年末、2014年末以及2015年上半年占流动资产比重分别为50.21%、51.05%、45.21%、46.32%，公司资产的流动性较好。
（3）非流动资产结构分析
报告期各期期末，公司的非流动资产结构及变化如下： 单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015年6月末||2014年||2013年||2012年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|可供出售金融资产|16,150,000.00|0.08%|16,150,000.00|0.08%|16,150,000.00|0.08%||0.00%|
|长期股权投资|905,154,301.72|4.56%|903,055,340.17|4.58%|730,613,512.87|3.83%|243,687,468.31|1.40%|
|固定资产|9,357,115,565.50|47.18%|9,585,868,410.09|48.63%|9,880,535,448.06|51.75%|10,498,762,302.90|60.16%|
|在建工程|5,712,878,990.48|28.81%|5,157,028,771.31|26.16%|4,060,699,493.24|21.27%|2,957,904,465.95|16.95%|
|工程物资|8,375,074.41|0.04%|8,835,424.87|0.04%|15,463,644.95|0.08%|10,106,659.56|0.06%|
|固定资产清理|3,595,145.38|0.02%||0.00%|-|0.00%|-|0.00%|
|无形资产|2,855,535,313.45|14.40%|2,875,263,625.10|14.59%|2,850,324,874.68|14.93%|2,902,984,404.92|16.64%|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|商誉|13,596,548.50|0.07%|13,596,548.50|0.07%|13,596,548.50|0.07%|13,596,548.50|0.08%|
|长期待摊费用|18,875,289.10|0.10%|20,857,144.00|0.11%|22,401,014.80|0.12%|26,906,658.99|0.15%|
|递延所得税资产|527,591,806.66|2.66%|477,033,709.10|2.42%|440,586,237.55|2.31%|251,760,298.10|1.44%|
|其他非流动资产|413,496,529.76|2.08%|655,522,907.36|3.33%|1,061,630,926.71|5.56%|544,272,105.15|3.12%|
|非流动资产合计|19,832,364,564.96|100.00%|19,713,211,880.50|100.00%|19,092,001,701.36|100.00%|17,449,980,912.38|100.00%|

截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，公司非流动资产分别为1,744,998.09万元、1,909,200.17万元、1,971,321.19万元和1,983,236.46万元，占总资产的比重分别为67.34%、71.71%、78.33%以及76.97%。非流动资产以固定资产、在建工程为主。
2、负债构成情况分析 单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2015年6月末||2014年||2013年||2012年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|2,864,757,115.22|14.49%|2,382,088,747.31|12.54%|2,373,403,334.49|11.63%|2,899,021,401.11|15.29%|
|应付票据|5,785,899,938.47|29.27%|5,003,930,252.06|26.33%|7,001,092,108.26|34.29%|5,524,197,094.15|29.13%|
|应付账款|1,633,129,402.03|8.26%|1,862,257,924.67|9.80%|1,184,191,071.08|5.80%|937,630,491.41|4.94%|
|预收款项|234,490,370.92|1.19%|716,903,211.70|3.77%|242,529,906.92|1.19%|377,073,339.19|1.99%|
|应付职工薪酬|47,861,249.95|0.24%|65,683,525.38|0.35%|69,781,031.03|0.34%|31,312,361.43|0.17%|
|应交税费|37,285,796.68|0.19%|39,147,277.89|0.21%|23,644,801.11|0.12%|29,365,996.89|0.15%|
|应付利息|193,276,416.57|0.98%|152,627,986.93|0.80%|128,556,767.35|0.63%|88,315,467.41|0.47%|
|其他应付款|615,043,962.88|3.11%|490,560,822.15|2.58%|335,562,685.42|1.64%|616,650,862.76|3.25%|
|一年内到期的非流动负债|1,126,124,294.26|5.70%|547,786,056.51|2.88%|1,455,161,483.31|7.13%|826,780,373.80|4.36%|
|其他流动负债|398,533,333.33|2.02%|798,400,000.00|4.20%|998,525,000.00|4.89%|0.00|0.00%|
|流动负债合计|12,936,401,880.31|65.44%|12,059,385,804.60|63.47%|13,812,448,188.97|67.66%|11,330,347,388.15|59.75%|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|长期借款|3,220,300,000.00|16.29%|3,249,400,000.00|17.10%|3,797,600,000.00|18.60%|4,483,200,000.00|23.64%|
|应付债券|2,924,328,645.79|14.79%|2,920,359,895.81|15.37%|2,468,255,729.17|12.09%|2,461,318,229.17|12.98%|
|长期应付款|634,542,345.94|3.21%|720,525,768.42|3.79%|299,285,332.49|1.47%|676,515,467.51|3.57%|
|递延收益|51,767,600.00|0.26%|51,767,600.00|0.27%|38,231,000.00|0.19%|10,000,000.00|0.05%|
|非流动负债合计|6,830,938,591.73|34.56%|6,942,053,264.23|36.53%|6,603,372,061.66|32.34%|7,631,033,696.68|40.25%|
|负债合计|19,767,340,472.04|100.00%|19,001,439,068.83|100.00%|20,415,820,250.63|100.00%|18,961,381,084.83|100.00%|

总体而言，公司负债结构以流动负债为主，截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，公司流动负债分别为1,133,034.74万元、1,381,244.82万元、1,205,938.58万元、1,293,640.19万元，占负债总额的比重分别为59.75%、67.66%、63.47%、65.44%，流动负债主要以短期借款和应付票据为主。
3、非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益情况如下表： 单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年1-6月|2014年末|2013年末|2012年末|
|非流动资产处置损益|383,643.74|315,036,070.02|28,486,005.49|136,584,970.88|
|计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）|588,000.00|33,484,300.00|45,979,552.45|86,376,200.00|
|企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益||||1,561,942.88|
|同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益||||-13,260.00|

||||||
|-|-|-|-|-|
|除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益|132,696.05|-102,550.00|||
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|1,695,524.05|13,618,653.26|6,073,866.20|1,554,309.52|
|其他符合非经常性损益定义的损益项目|867,097.94|63,142,730.98|||
|所得税影响额|-853,485.72|-93,985,561.07|-17,167,210.13|-54,966,977.73|
|少数股东权益影响额（税后）|-213,380.62|-38,218,611.10|457,896.46|-314,592.05|
|合 计|2,600,095.44|292,975,032.09|63,830,110.47|170,782,593.50|

2012年至2014年公司非经常损益主要来源于非流动资产处置损益和政府补助。
4、现金流量分析
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年1-6月|2014年|2013年|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|361,673,697.07|1,441,453,588.03|578,036,543.71|649,675,233.74|
|投资活动产生的现金流量净额|-58,859,205.32|-257,034,793.99|-1,431,220,364.70|-1,020,713,652.74|
|筹资活动产生的现金流量净额|-6,124,054.38|-1,918,915,240.05|-427,371,698.89|983,179,429.22|
|现金及现金等价物净增加额|298,740,272.18|-735,426,755.15|-1,277,413,255.70|609,407,589.07|

期内持续进行在建工程投资和通过股权投资进行资源整合，完善产业链的实际情况相匹配;筹资活动产生的现金流量净额变动主要由于融资规模变动所致。
5、偿债能力分析
最近三年及一期，公司主要偿债指标如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|指标|2015年1-6月|2014年末|2013年末|2012年末|
|流动比率|0.46|0.45|0.55|0.75|
|速动比率|0.35|0.35|0.45|0.61|
|资产负债率（合并报表）|76.72%|75.50%|76.68%|73.18%|

从短期偿债能力指标上看，公司报告期各期末流动比率分别为0.75、0.55、0.45和0.46，速动比率分别为0.61、0.45、0.35和0.35，基本稳定。从长期偿债能力指标看，公司资产负债率分别为73.18%、76.68%、75.50%和76.72%，负债率基本稳定。
6、未来业务目标
未来 3-5年，公司将按照绿色发展、绿色制造、绿色消费的社会发展需要，加快产业转型升级，抢占铝精深加工高端市场；巩固完善煤-电-铝-铝加工一体化的产业链，并进一步向新兴IDC行业延伸；持续推进科技创新，在交通工具轻量化、新能源铝空气电池、
以铝代钢、以铝节铜、以铝代木方面拓展传统铝材在新材料和新能源方面的应用；
提升产品附加值，致力于将新型高性能合金材料转化为终端产品。
四、其他重要事项
（一）公司最近一期末的对外担保情况
截至7月底，本公司及控股子公司担保额度为99.862亿元，实际担保总额为52.521亿元，实际担保总额占公司最近一期经审计所有者权益合计的85.17%，其中：对内实际担保总额为 42.867亿元，占公司最近一期经审计所有者权益合计的69.51%；公司及控股子公司对外实际担保总额 9.654亿元，占公司最近一期经审计所有者权益合计的15.66%。
（二）重大未决诉讼或仲裁
河南九冶建设有限公司（以下简称九冶公司）因工程款支付问题于 2015年1月向郑州市中级人民法院提起诉讼，2015年6月30日公司收到郑州市中级人民法院《民事判决书》，判令公司向九冶公司支付工程款及利息。由于在收到法院上述一审判决前，公司已向九冶公司偿还了最后一笔工程款，对于一审判决应支付九冶公司利息部分，公司已经向河南省高级人民法院提起上诉。一审判决尚未生效，暂无法判断对公司造成的影响。（详见2015年8月1日披露的2015-093号公告）
特此公告。
河南中孚实业股份有限公司董事会
二〇一五年八月二十八日