股票简称：伊泰B股 股票代码：900948
债券简称：18伊泰 02 债券代码：155118
内蒙古伊泰煤炭股份有限公司公开发行 2018年公司债券(第二期)
受托管理事务报告
（2018年度）
受托管理人
（住所：上海市广东路689号）
二〇一九年六月
重要声明
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于内蒙古伊泰煤炭股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“伊泰股份”）对外公布的《内蒙古伊泰煤炭股份有限公司2018年年度报告》等相关公
开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意
见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相
关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的
承诺或声明。
目录
第一章本期债券概况 ..................................... 4第二章发行人 2018年度经营和财务状况 ..................... 6第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ............. 11第四章发行人偿债保障措施的执行情况 ..................... 12第五章本期债券本息偿付情况 ............................. 13第六章债券持有人会议召开情况 ........................... 14第七章本期债券跟踪评级情况 ............................. 15第八章负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况 ......... 16第九章受托管理人职责履行情况 ........................... 17第十章其他情况 ........................................ 18
第一章本期债券概况
一、核准文件和核准规模
2017年7月21日，经中国证券监督管理委员会证监许可【2017】1301号文核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值不超过60亿元的公司债券。
二、发行主体名称
中文名称：内蒙古伊泰煤炭股份有限公司
英文名称：INNER MONGOLIA YITAI COAL CO,LTD.
三、本期债券的主要条款
1、债券名称：内蒙古伊泰煤炭股份有限公司公开发行 2018年公司债券（第二期）（简称“本期债券”）。
2、债券简称及代码：简称为“18伊泰02”，债券代码为“155118”。
3、发行规模：人民币20亿元。
4、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。
5、债券品种的期限及规模：本期债券为3年期固定利率，发行规模为20亿元。
6、债券利率：本期债券票面利率为5.0%。
7、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期另计利息。
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
8、付息日：2019年至 2021年每年的 12月 18日为上一个计息年度的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1个交易日）；
9、兑付日：2021年12月18日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交
易日）。
10、担保方式：本期债券无担保。
11、发行时信用级别：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AAA，发行人主体信用等级为AAA。
12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本期公司债券的存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。根据2019年5月24日在上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站披露的《内蒙古伊泰煤炭股份有限公司主体及相关债项2019年度跟踪评级报告》，发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”；同时维持“18伊泰02”的债项等级为AAA。
13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。
14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
第二章发行人2018年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
发行人名称 ：内蒙古伊泰煤炭股份有限公司
英文名称 ： INNER MONGOLIA YITAI COAL CO.,LTD.
注册资本 ：人民币叁拾贰亿伍仟肆佰万柒仟元
注册地址 ：内蒙古鄂尔多斯市东胜区天骄北路
法定代表人 ：张东海
成立日期 ：1997年09月23日
上市日期 ：1997年8月8日
股票简称 ：伊泰B股 股票代码 ： 900948
股票上市地 ：上海证券交易所
董事会秘书 ：赵欣
联系电话 ： 0477-8565731
传真 ： 0477-8565415
互联网址 ： www.yitaicoal.com
经营范围 ：原煤生产、运输、洗选、焦化、销售、矿山物资、农场种
植、旅游开发、旅游商贸、公路建设与经营、加油服务（以
上项目仅限分支机构凭许可证经营）、太阳能发电、煤炭
进口、煤矿设备及煤化工设备进口、承装（修、试）电力
设施、机电设备安装工程、丙级地质灾害治理工程施工、搬运、装卸、设备租赁、餐饮、客房、会议服务、洗浴、水疗服务、健身训练及户外运动、烟酒销售、副食品销售、矿山工程施工（不涉及国营贸易管理商品；涉及配额、许
可证管理、专项规定管理的商品，应按国家有关规定办理
申请）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
二、发行人 2018年度经营情况
1、公司业务
发行人是以煤炭生产、运输、销售为基础，集铁路与煤化工为一体的大型清洁能源企业。公司直属及控股的机械化煤矿共 9座，现有控股并投入运营的铁路主要有3条：准东铁路、呼准铁路、酸刺沟煤矿铁路专用线。同时，公司还参股新包神铁路（占股15%）、准朔铁路（占股18.96%）、蒙西至华中铁路（占股2%）、鄂尔多斯南部铁路（占股3.9226%）、蒙冀铁路（占股9%）。此外，公司还在优质煤炭富集的纳林庙地区建成了以曹羊公路为主线，辐射周边矿区的 150公里矿区公路。多年来，公司不断加大铁路管理方面的技术与设备投入，实现了与国铁的互通。目前，公司自营铁路设计输送能力达到2.2亿吨/年，煤炭集运能力超过了 1亿吨/年，已建成覆盖公司主要矿区的完善运输网络，为公司及周边煤炭外运创造了良好的条件。公司拥有世界领先的煤间接液化制油技术，并以此为依托在内蒙、新疆地区部署建设大型煤化工项目。公司现阶段的主要产品为环保型优质动力煤，主要作为下游火电、建材及化工等行业企业的燃料用煤。
2018年，宏观经济基本保持了企稳向好的发展态势，煤炭经济运行态势良好，全国煤炭供需总体处于平衡状态，供给侧改革进一步推进了煤炭产业的布局优化，进而带动了行业集中度的提高、煤炭价格的持续上涨及行业盈利能力的好转。
公司作为内蒙古最大的地方煤炭企业，经过21年的发展，公司规模、发展质量和效益得到明显提高，产业结构优化，物质基础增强，在同行业中具有整体竞争优势。公司市场覆盖华东、华南、华北、东北、华中等广大地区，与众多电力、冶金用户建立了稳定的长期友好、互惠双赢的战略合作关系，具有较高的品牌效益。公司拥有丰富的煤炭储备、优越的开采条件、现代化的开采技术及持续的内外部资源整合机会。同时，公司始终坚持产运销一体化经营的方针，通过铁路和煤化工板块打造新的利润增长点，有利于公司实现自身长久稳定发展。
第一，公司煤炭产品是典型的“环保型”优质动力煤，具有中高发热值、中低含灰量、极低含硫量、极低含磷量、低含水量元素等特点，是国内目前大面积
开发煤田中最好的煤种之一，具有强大的市场竞争优势。
第二，公司具有领先全行业的低成本开采优势，公司主要矿区地表条件稳定、地质结构简单、煤层埋藏深度较浅且倾斜角度较小、煤层相对较厚及瓦斯浓度低，大幅降低了发行人采矿作业的安全风险和生产成本。
第三，公司具有铁路运输优势，现已形成东连大准、大秦线，西接东乌线，北通京包线，南达神朔线的以准格尔、东胜煤田为中心向四周辐射的铁路运输网络，同时建立了多个大型煤炭发运站、货场和转运站，为公司煤炭的储运、发运创造了低成本、高效率的运行条件。
第四，公司以自有的领先世界的煤间接液化制油技术为依托，积极拓展煤化工业务，有助于延伸公司煤炭产业链，实现产业转型升级，提高核心竞争力并巩固行业地位。
第五，公司在做大做强的过程中，始终坚持履行对股东、地方和社会的责任。
多年来不仅保持了优异的分红和纳税记录，而且积极帮助本地区进行环境治理和生态改善，真正做到了企业与社会的和谐发展
2、各业务板块收入成本情况
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|煤炭业务|3,502,511.01|2,414,431.04|31.07|1.99|5.49|减少 2.29个百分点|
|运输业务|80,797.36|44,342.53|45.12|18.76|-1.98|增加 11.62百分点|
|煤化工业务|262,240.84|223,751.07|14.68|111.25|112.8|减少 0.62个百分点|
|其他|6,668.44|1,973.20|70.41|-29.31|-29.58|增加 0.11个百分点|
|合计|3,852,217.66|2,684,497.84|30.31|5.95|9.93|减少 2.53个百分点|
|主营业务分地区情况|||||||
|分地区|营业收入|||营业收入比上年增减（%）|||
|华北|1,455,937.54|||15.71|||

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|-|-|-|
|华东|1,547,885.07|-0.15|
|华南|728,643.02|9.36|
|东北|8,375.86|-89.65|
|华中|60,193.90|-15.73|
|西北|50,861.92|489|
|西南|320.34|115.18|
|合计|3,852,217.66|5.95|

三、发行人 2018年度财务状况
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人出具了标准的无保留意见的《审计报告》（大华审字〔2019〕002632号），以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照发行人 2018年度完整的经审计的财务报告及其附注。
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2018年末|2018年初|
|流动资产合计（万元）|2,357,305.01|2,229,941.47|
|资产总计（万元）|9,455,139.62|8,583,839.60|
|流动负债合计（万元）|1,896,132.64|1,804,382.98|
|负债总计（万元）|5,199,901.40|4,737,862.32|
|流动比率（倍）|1.24|1.24|
|速动比率（倍）|1.17|1.15|
|资产负债率（%）|55.00|55.20|

2、合并利润表与合并现金流量表主要数据
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2018年度|2017年度|
|营业收入|3,918,462.14|3,700,867.38|
|营业成本|2,727,474.72|2,468,911.81|

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|-|-|-|
|利润总额|636,091.07|714,698.97|
|净利润|517,244.66|571,395.63|
|归属于母公司所有者的净利润|413,672.66|492,536.96|
|经营活动产生的现金流量净额|973,299.10|807,487.00|
|投资活动产生的现金流量净额|-727,337.39|-237,182.69|
|筹资活动产生的现金流量净额|80,145.18|339,729.56|
|现金及现金等价物净增加额|326,106.89|910,033.87|

3、主要会计数据和财务指标的变动原因
发行人资产负债表各项指标基本保持稳定，2018年净利润较 2017年下降9.48%，主要是因为发行人2018年营业成本上升幅度超过营业收入，毛利率同比有所下降；2018年经营活动产生的现金流量净额较2017年增加20.53%，主要是报告期内煤炭销量和售价上涨所致；2018年投资活动产生的现金流量净流出较 2017年增加 49.02亿元，主要系 2018年对广联煤化、蒙西华中铁路的股权投资增加及对杭州信聿的基金投资增加所致；2018年筹资活动产生的现金流净额较2017年减少76.41%，主要系2018年吸收少数股东投资减少，支付财务费用和现金分红增加所致。
四、发行人偿债意愿和能力分析
截至本报告出具之日，发行人发行的各类债券及债务融资工具均未出现延迟支付到期利息及本金的情况，发行人偿债意愿及偿债能力正常。
第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1301号文核准，内蒙古伊泰煤炭股份有限公司获准向合格投资者公开发行面值不超过人民币 60亿元的公司债券。
本期债券采取网下面向合格投资者询价配售的方式发行，发行工作已于2018年12月18日结束，本期债券的最终发行规模为人民币 20亿元，票面利率为5.0%。
公司拟将本期债券扣除发行费用的全部募集资金用于偿还公司债务，待募集资金到位后，拟从 2019年到期的公司债务中选择性偿还。拟选择性偿还的公司债务包括 2019年内到期的部分银行借款合计 269,900.00万元以及公司债券“14伊泰01”。
二、本期债券募集资金实际使用情况及专项账户运作情况
截至 2018年 12月 31日，本期债券募集资金已使用 9亿元，用于偿还银行贷款，剩余10.4528亿元存储于募集资金专户。
第四章发行人偿债保障措施的执行情况
截至2018年12月31日，发行人按照募集说明书的要求履行相关承诺事项，并按照募集说明书的要求执行偿债保障措施。
在本报告期内，本期债券偿债保障措施未发生重大变化。
第五章本期债券本息偿付情况
截至本报告出具之日，本期债券尚未到首个付息日。
第六章债券持有人会议召开情况
2018年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第七章本期债券跟踪评级情况
在本期公司债券的存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。根据 2019年5月24日在上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站披露的《内蒙古伊泰煤炭股份有限公司主体及相关债项 2019年度跟踪评级报告》，发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”；同时维持“18伊泰02”的债项等级为AAA。
第八章负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况
2018年度，发行人负责处理本期公司债券相关事务的专人未发生变动。
第九章受托管理人职责履行情况
报告期内，海通证券根据《公司债券受托管理人执业行为准则》等有关规定和本期债券《受托管理协议》等约定，通过舆情监测、业务提示及现场回访等方式对企业有关情况进行了跟进和督导，履行了受托管理工作职责。
第十章其他情况
一、对外担保情况
无。
二、重大未决诉讼或仲裁事项
无。