长沙开元仪器股份有限公司
2014年度财务决算报告
2014年在公司董事会的领导下，在管理层以及全体员工的共同努力下，公司紧紧抓住燃煤电力企业实施“燃料智能化管理系统建设”这一有利因素，进一步加大研发投入，加快软件开发速度和产品的升级换代，产品的技术含量和竞争力稳步提升，经营业绩平稳增长。
2014年末公司资产总额为 87,878.39万元，归属于上市公司的净资产 75,766.85万元，加权平均净资产收益率为6.58%，扣除非经常性损益后的净资产收益率为6.02%。2014年实现营业收入30,739.05万元，净利润4,893.79万元，基本每股收益为0.3884元。
下面从公司的财务状况、盈利能力、现金流量、子公司简要情况、资产负债表日后事项、报表审计情况六个方面进行报告。
一、财务状况
（一）资产结构
2014年末总资产为 87,878.39万元，较 2014年年末的 83,696.22万元增加 4,182.16万元，增长5.0%，稳中有增。
2014年末流动资产 60,310.53万元，较 2014年年末的 60,906.54万元减少 596.01万元，下降0.98%，主要原因是：募投项目等固定资产投入及分配股利导致货币资金减少 5,353.56万元；因总包合同的实施周期较长影响在外货款账期延长导致应收账款增加1,928.84万元；此外，因应对2015年初搬迁产业基地而提前备货以及新增孙公司北京冶联导致存货增加2,070.24万元。
2014年末非流动资产 27,567.86万元，较 2013年年末的 22,789.68万元增加 4,778.18万元，增长20.97%，主要原因是：产业基地的自动化机械采样装置升级技扩能项目影响在建工程同比上年增加 4,001.43万元。
随着公司募投项目投资到位、生产场地的整合，公司的产能预计在 2015年得到进一步的扩充，流动资产、非流动资产总额将基本保持稳定。
（二）主要资产具体情况
报告期内，公司资产构成情况如下：
单位：万元
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|项目|2014年末||2013年末||比重增减|
||金额|占总资产比（%）|金额|占总资产比（%）|（%）|
|货币资金|26,398.32|30.04%|31,751.88|37.94%|-7.90%|
|应收票据|784.96|0.89%|1,079.50|1.29%|-0.40%|
|应收账款|19,703.51|22.42%|17,774.68|21.24%|1.18%|
|预付款项|1,358.45|1.55%|802.26|0.96%|0.59%|
|应收利息|85.32|0.10%|14.09|0.02%|0.08%|
|其他应收款|1,340.21|1.53%|1,080.80|1.29%|0.23%|
|存货|10,473.59|11.92%|8,403.35|10.04%|1.88%|
|其他流动资产|166.16|0.19%||0.00%|0.19%|
|流动资产合计|60,310.53|68.63%|60,906.54|72.77%|-4.14%|
|可供出售金融资产|20.00|0.02%||0.00%|0.02%|
|固定资产|14,467.96|16.46%|14,239.96|17.01%|-0.55%|
|在建工程|7,229.48|8.23%|3,228.05|3.86%|4.37%|
|无形资产|4,531.03|5.16%|3,822.67|4.57%|0.59%|
|商誉|300.78|0.34%||0.00%|0.34%|
|长期待摊费用|540.56|0.62%|565.70|0.68%|-0.06%|
|递延所得税资产|423.04|0.48%|463.95|0.55%|-0.07%|
|其他非流动资产|55.00|0.06%|469.34|0.56%|-0.50%|
|非流动资产合计|27,567.86|31.37%|22,789.68|27.23%|4.14%|
|资产总计|87,878.39|100.00%|83,696.22|100.00%|0.00%|

1、货币资金
2014年末货币资金 26,398.32万元，较 2014年末减少5,353.56万元，降幅为16.86%，主要系按招股说明书要求，支付募投项目款和分配股利所致。
公司的货币资金构成主要系银行存款。货币资金除满足公司日常经营周转的需要之外，为提高收益回报，安排了定期存款 15,785.00万元。其他货币资金主要包括三部分：承兑汇票保证金、履约保函保证金和信用证保证金。2014年末其他货币资金较 2014年末总量持平，结构上信用证保证金大幅减少，而承兑汇票保证金、履约保函保证金增加。其他货币资金的主要内容构成如下：
单位：万元
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|项目|2014年末|2013年末|增减变动|增减变动%|
|承兑汇票保证金|263.40|126.94|136.46|107.50%|
|履约保函保证金|328.96|161.89|167.07|103.20%|

||||||
|-|-|-|-|-|
|信用证保证金||265|-265.00|-100.00%|
|合计|592.35|553.83|38.52|6.96%|

2、应收票据
2014年年末应收票据 784.96万元，较 2013年年末的 1,079.50万元减少 294.54万元，下降27.28%，主要系用银行承兑支付供应商货款导致库存票据同比减少所致。
公司在经营过程中，部分客户采用票据背书给公司的方式来结算，形成公司期末应收票据。由于公司所属行业特点所致，多数客户为国有大中型电厂、煤矿、钢铁企业以及和煤质检测有关的政府部门、科研机构等实力强、信誉好的单位，由于承兑支付结算的便利性、通用性以及延缓资金压力的作用，部分客户增加票据包括商业承兑汇票支付。
3、应收账款
2014年年末应收账款净值19,703.51万元，较2013年年末净值增加1,928.84万元，增长10.85%，主要原因是总包合同的实施周期较长影响在外货款账期延长导致应收账款增加，但回款风险可控。
报告期期末，公司应收账款大部分在 1-2年以内，账龄分类具体情况如下：单位：万元
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|账龄|2014年末数|||2013年末数|||
||账面余额||坏账准备|账面余额||坏账准备|
||金额|比例(%)||金额|比例(%)||
|1年以内|12,291.18|56.07%|368.74|11,488.56|59.12%|344.66|
|1至2年|4,187.67|19.10%|209.38|4,603.26|23.69%|230.16|
|2至3年|2,974.23|13.57%|297.42|1,593.77|8.20%|159.38|
|3至4年|1,178.45|5.38%|353.53|869.31|4.47%|260.79|
|4至5年|602.13|2.75%|301.07|429.53|2.21%|214.76|
|5年以上|687.62|3.14%|687.62|448.96|2.31%|448.96|
|合计|21,921.27|100%|2,217.76|19,433.39|100%|1,658.72|

公司客户主要是国有大中型电厂、煤矿、钢铁企业以及和煤质检测有关的政府部门、科研机构等实力强、信誉好的单位，出现坏账的可能性较小，公司的应收账款质量较高。
公司非常重视应收账款的回收，制定并完善了应收账款催收制度和流程，确
保应收账款及时收回。公司根据内部控制及管理的需要，建立了符合公司经营情
况的坏账准备金制度，坏账准备计提政策谨慎稳健，坏账准备计提充分合理。
2013年末至2014年末，公司应收账款占营业收入的比率增长2.49个百分点，增长的具体原因如下：（1）公司所处行业特征决定了应收账款余额占营业收入比例较高；（2）宏观经济形势变化导致公司应收账款余额增长较快；（3）公司销售模式决定应收账款余额增长；（4）公司总包合同实施周期长达3-6个月，项目完工验收周期进度不同，延缓了公司收款进度，导致公司应收账款余额增长较快。
4、预付款项
2014年年末预付账款净值1,358.45万元，较2013年年末净值增加556.20万元，增长69.33%，主要原因是增加了材料和设备预付款。
公司预付款项账龄大部分在1年以内，按账龄分类的具体情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|账龄|2014年末数||2013年末数||
||金额|比例（%）|金额|比例（%）|
|1年以内|1,023.54|75.35%|603.20|75.19%|
|1至2年|190.46|14.02%|71.88|8.96%|
|2至3年|44.73|3.29%|108.31|13.50%|
|3年以上|99.72|7.34%|18.87|2.35%|
|合计|1,358.45|100%|802.26|100%|

5、其他应收款
2014年末其他应收款 1,340.21万元，较 2013年末增加 259.42万元，增长24.00%。主要为销售产品投标保证金和员工业务预支款等。
报告期末，公司其他应收款账龄大部分在一年以内，按账龄分类的具体情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|账龄|2014年末数|||2013年末数|||
||账面余额||坏账准备|账面余额||坏账准备|
||金额|比例(%)||金额|比例(%)||
|1年以内|1,224.34|87.57%|36.73|898.83|79.96%|26.96|
|1至2年|101.75|7.28%|5.09|174.01|15.48%|8.7|
|2至3年|56.16|4.02%|5.62|44.48|3.96%|4.45|
|3至4年|7.11|0.51%|2.13|0.84|0.07%|0.25|
|4至5年|0.84|0.06%|0.42|6|0.53%|3|
|5年以上|8.00|0.57%|8.00||||
|合计|1,398.20|100.00%|57.98|1,124.16|100%|43.37|

6、存货
（1）存货构成分析
2014年年末存货 10,473.59万元，较 2013年年末增加 2,070.24万元，增长24.64%。公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等。
公司存货构成分类的具体情况如下：
单位：万元
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|项目|2014年末数||2013年末数||
||金额|比例|金额|比例|
|原材料|2,590.83|24.74%|1,916.13|22.80%|
|在产品|6,127.67|58.51%|4,364.53|51.94%|
|库存商品|435.23|4.16%|355.7|4.23%|
|发出商品|1,319.86|12.60%|1,766.99|21.03%|
|合计|10,473.59|100.00%|8,403.35|100.00%|

（2）存货各项目变动原因分析
报告期末，公司的原材料、在产品、库存商品均呈上升趋势，占总存货的比重分别增加1.94个百分点、6.57个百分点、-0.07个百分点。
原材料、在产品增加是年末加大了生产力度，为 2015年年初搬迁到新产业基地储备产能；同时，合并范围新增了北京冶联科技有限公司（下称“北京冶联”），影响存货总额增加832.07万元。
（3）存货跌价准备计提充分性的分析
截至报告期末，除北京冶联在执行中的订单（在产品）因实施周期较长计提 3.04万元存货减值准备外，公司其余存货不存在账面价值高于可变现净值的情形，未计提减值准备。主要原因：一是公司存货正常，不存在残次、冷背、呆滞的存货；二是存货余额与现有的订单和资产负债表日销售价格扣除销售费用相比，不存在账面价值高于可变现净值的情形；三是公司产品综合毛利率比较高，达到50%左右，因此公司存货不需要计提减值准备。
7、固定资产
2014年年末固定资产净值 14,467.96万元，较 2013年年末净值增加 227.99万元，增长28.02%。增长的原因主要为新增了部分先进的生产设备、电子设备采购。
截至报告期末，公司固定资产状况良好，未发生减值情形，故未计提减值准备。固定资产主要分类构成如下：
单位：万元
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|项目|2014年末|||2013年年末||||
||原值|净值|净值占比（%）|原值||净值|净值占比（%）|
|房屋及建筑物|13,336.07|10,947.10|75.66%|13,336.0|7|11,564.92|81.20%|
|机器设备|3,020.22|1,955.60|13.52%|2,340.4|1|1,506.08|10.60%|
|运输工具|1,330.57|844.59|5.84%|1,227.2|1|742.68|5.20%|
|电子设备|1,316.32|670.16|4.63%|863.3|8|357.98|2.50%|
|办公设备|175.44|50.50|0.35%|164.7|1|68.3|0.50%|
|合计|19,178.62|14,467.96|100.00%|17,931.78||14,239.96|100.00%|

8、在建工程
2014年年末在建工程 7,229.48万元，较2013年年末增加4,001.43万元，增长123.96%。主要是产业基地募投项目投资增加导致。主要项目情况如下：
单位：万元
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|项目名称|期初数|本期增加|转入固定资产|期末数|工程进度|
|自动化机械采样装置|3,228.05|3,989.23|0|7,217.28|60.14%|
|升级扩能项目||||||
|培训中心|0|12.20|0|12.20|12.20%|
|合计|3,228.05|4,001.43|0|7,229.48|--|

截至报告期末，公司在建工程无账面价值高于可收回金额的情况，故未计提在建工程减值准备。
9、无形资产
2014年年末无形资产净值4,531.03万元，较2013年年末增加708.36万元，增长18.53%，增长的主要原因为合并范围增加了孙公司北京冶联的著作权评估增值所致。
公司的无形资产主要为生产经营所需的土地使用权、专利技术和软件。截至报告期末，公司无形资产无账面价值高于可收回金额的情况，故未计提无形资产减值准备。
同时，公司以星沙产业基地凉塘路以北、茶塘路以东的长国用（2011）第 3139号工业用地使用权，作为公司开具信用证的抵押物，该抵押物账面价值26,163,095.08元，暂作价26,800,000.00元，抵押期限自2013年12月19日起至2016年 12月18止。
10、递延所得税资产
公司递延所得税资产主要是由于计提各项减值准备、子公司未来可抵扣亏损、
合并报表中抵消未实现内部销售损益等形成的。报告期内，引起暂时性差异的资产或负债项目具体情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2014年末||2013年末||
||可抵扣暂时性差|递延所得税资产|可抵扣暂时性差异|递延所得税资产|
||异||||
|资产减值准备|1,667.56|250.13|1,658.72|248.55|
|内部交易未实现利|1,152.71|172.91|1,449.09|215.40|
|润|||||
|合计|2,820.28|423.04|3,107.81|463.95|

公司基于谨慎性原则，未确认子公司亏损的递延所得税资产，未确认递延所得税资产明细如下：
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2014年末|2013年末|
|可抵扣暂时性差异|595.31|0|
|可抵扣亏损|885.27|293.37|
|合计|1,480.59|293.37|

11、长期待摊费用
2014年末长期待摊费用余额 540.56万元，较 2013年末减少 25.15万元，下降4.45%，主要原因为租入土地使用权摊销。主要构成明细如下：
单位：万元
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|项目|2014年年初|本期增加|本期摊销|2014年年末|
|经营租入固定资|11.08|0|11.08|0|
|产改良|||||
|土地使用权租赁|554.63|1.02|15.09|540.56|
|费|||||
|合计|565.70|1.02|26.17|540.56|

12、商誉
2014年末商誉余额 300.78万元，较2013年末增加100%，主要系报告期内收购北京冶联55.04%的股权形成的评估增值。
同时，北京冶联经营情况正常，该商誉在报告期末未发生减值。
（三）减值准备计提情况
报告期内，公司除对应收账款和其他应收款提取坏账准备外，不存在提取其
他资产减值准备的情况。
公司坏账损失采用备抵法核算。报告期内，公司坏账准备具体计提情况如下：
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|项目|2014年末|2013年末|增长额|增长幅度|
|应收账款坏账准备|2,217.76|1,658.72|559.04|33.70%|
|其他应收款坏账准备|57.98|43.37|14.61|33.69%|
|存货跌价准备|3.04||3.04||
|合计|2,278.78|1,702.09|576.69|33.88%|

（四）资产周转能力
报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率情况如下：
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|项目|2014年|2013年|
|应收账款周转率（次）|1.49|1.67|
|应收账款周转天数（天/次）|242.16|216.01|
|存货周转率（次）|1.51|1.6|
|存货周转天数（天/次）|238.15|225.01|

1、应收账款周转率分析
报告期内，公司应收账款周转率下降0.18次，降幅10.98%。主要因为:
（1）公司客户多数为国有大中型电厂、煤矿、钢铁企业以及和煤质检测有关的政府部门、科研机构等实力强、信誉好的单位，公司与其保持了良好的合作关系，此类单位支付能力较强，但是由于这些单位对于设备的采购、付款等事项有比较严格的审批程序，需要经过一定时间逐级审批，有时还采取集中支付的方式付款，因此公司应收账款回款速度较慢。
（2）采样设备的安装验收周期较长，手续复杂，货款回收速度较慢。
（3）公司的总包合同金额较大，内容复杂，施工周期长达3-6个月，验收、结算手续烦琐。
2、存货周转率分析
报告期内，虽然公司存货周转率较低，但周转率指标相对保持稳定，主要原因包括：
一是国家近年来实施的节能减排和环境保护政策，促使耗煤单位加强对煤炭质量的检测，以使自身的排放标准符合国家政策要求，从而扩大了对公司煤质检测仪器设备的需求，产成品中大部分已发往客户单位进行安装调试，库存商品逐年降低。为了满足市场上对煤质检测仪器设备快速增长的需求，公司通过加大原材料采购、扩大在产品规模、优化生产计划等方式，满足客户对公司产品的需求。
二是公司产品系列较多，包括煤质化验仪器、煤质采样设备和煤质制样设备、
燃料智能管控系统网络几大类别，各类别产品系列型号众多，因此，公司在安排
生产时，一般按照同一型号产品集中生产的方式，会形成一部分产成品库存或者发出商品。此外，公司根据用户的特殊需求，可以对产品进行个性化的设计和生产，由于这些个性化产品具有一定的定制性，其设计和生产周期相对标准化产品所需的时间更长，使得公司存货周转率较低。
三是公司所生产的煤质检测仪器设备属于高端专用设备，在销售产品时，还需要公司售后人员到客户单位进行安装调试，培训指导客户使用方法，直到产品达到可使用状态，才能实现收入。
（五）负债情况及偿债能力
报告期内，公司负债主要为流动负债，具体构成情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2014年末||2013年末||比重增减|
||金额|占总负债比（%）|金额|占总负债比（%）|（%）|
|应付票据|877.99|7.74%|423.15|4.60%|3.14%|
|应付账款|2,797.21|24.66%|2,669.76|28.99%|-4.33%|
|预收款项|3,122.78|27.52%|2,418.03|26.26%|1.26%|
|应付职工薪酬|1,802.32|15.89%|1,493.88|16.22%|-0.33%|
|应交税费|1,390.17|12.25%|1,405.59|15.26%|-3.01%|
|其他应付款|1,135.91|10.01%|797.67|8.66%|1.35%|
|流动负债合计|11,126.39|98.07%|9,208.08|100.00%|-1.93%|
|递延收益|219.00|1.93%||0.00%|1.93%|
|非流动负债合计|219.00|1.93%||0.00%|1.93%|
|负债合计|11,345.39|100.00%|9,208.08|100.00%|0.00%|

1、应付账款
2014年末应付账款为 2,797.21万元，占负债比例为24.66%，主要是采购材料、设备和劳务的应付款项。报告期末，公司应付账款账龄大部分在一年以内，应付账款余额中无欠持本公司5%以上(含5%)表决权股份的股东款项。
2、预收款项
2014年末预收款项余额为 3,122.78万元，占公司负债比例为27.52%。预收款项主要是预收客户的货款，由于尚不符合收入确认条件，公司作为预收款项核算。公司根据销售实现情况，及时将预收款项确认为收入。
报告期末，公司预收账款账龄绝大部分在一年以内。预收款项无预收持有公
司5%或以上股份的主要股东的款项，无预收其他关联方款项。
3、应付职工薪酬
公司应付职工薪酬主要为应付工资、奖金等，随着公司规模扩大、社会整体劳动成本上升及政府规定的社保缴交比率与基数上升，员工薪酬也逐年提高，因此应付工资余额逐年增长。
年末公司应付职工薪酬为 1,802.32万元，占负债比例为15.89%，具体如下：单位：万元
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|项目|2014年末|2013年末|
|1、工资、奖金、津贴和补贴|1,698.54|1,435.43|
|2、职工福利费|-|-|
|3、社会保险费|19.43|18.94|
|其中：医疗保险费|19.22|18.51|
|工伤保险费|0.09|0.15|
|生育保险费|0.12|0.28|
|4、住房公积金|0.15|0.15|
|5、工会经费和职工教育经费|28.80|30.10|
|8、其他|-|0.09|
|短期薪酬小计|1,746.91|1,484.70|
|1、基本养老保险|45.97|6.32|
|2、失业保险费|9.44|2.87|
|3、企业年金缴费|-|-|
|离职后福利-设定提存计划小计|55.41|9.19|
|合计|1,802.32|1,493.88|

4、应交税费
2014年末应交税费余额为 1,390.17万元，占公司负债比例为12.25%，其中主要为应在2014年1月缴纳的增值税及在2015年上半年缴纳企业所得税。具体情况如下：
||||
|-|-|-|
|项目|2014年末|2013年末|
|增值税|683.28|587.80|
|营业税|0.81|0.57|
|企业所得税|611.94|731.25|
|个人所得税|9.15|8.46|
|城市维护建设税|38.47|34.78|
|印花税|12.00|10.15|
|教育费附加|34.52|32.58|
|合计|1,390.17|1,405.59|

5、其他应付款
其他应付款主要包括应付工程项目相关劳务费、员工差旅报销款等零星负债。
2013年末至 2014年末，公司其他应付款余额分别为 797.67万元和 1,135.91万元，占负债比例分别为8.66%和10.01%
报告期期末，公司其他应付款账龄大部分在一年以内，按按款项性质列示具体情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年末|2013年末|
|押金保证金|64.28|107.36|
|应付暂收款|846.93|399.32|
|应付土地租赁款|112.57|281.42|
|其他往来款|112.14|9.58|
|合计|1,135.91|797.67|

6、应付票据
报告期末应付票据为877.99万元，占负债比例为7.74%，同比上年的 423.15万元增长107.49%，主要为票据未到期所致。公司对部分供应商采用开具银行承兑汇票的方式来结算。
（六）所有者权益变动情况
报告期内，公司所有者权益变动情况如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|股本|资本公积|专项储备|盈余公积|未分配利润|少数股东权益|股东权益合计|
|2013年末|9,000|44,828|396|1,724|18,322|218|74,488|
|2014年变动|3,600|-3,600|203|779|515|548|2,045|
|其中：净利润|||||4,894|-105|4,789|
|所有者投入||||||654|654|
|利润分配||||779|-4,379||-3,600|
|权益内结转|3,600|-3,600|||||-|
|专项储备|||203||||203|
|2014年末|12,600|41,228|599|2,503|18,836|766|76,533|

二、盈利能力
（一）利润分析
报告期内，公司利润表主要数据如下所示：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|
|营业收入|30,739.05|28,237.41|
|营业成本|14,267.55|13,325.75|

||||
|-|-|-|
|期间费用|10,982.66|9,946.68|
|营业利润|4,579.31|4,228.39|
|营业外收支净额|1,153.10|1,284.49|
|利润总额|5,732.41|5,512.88|
|净利润|4,893.79|4,781.43|

（二）营业收入构成
公司营业收入构成情况如下表所示：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||金额|比例|金额|比例|
|主营业务收入|30,391.94|98.87%|27,807.77|98.48%|
|其他业务收入|347.12|1.13%|429.64|1.52%|
|合计|30,739.05|100.00%|28,237.41|100.00%|

公司主营业务产品按类别可以分为煤质化验仪器、煤质采样设备、煤质制样设备、燃料管控系统等。2014年主营业务收入占营业收入比例超过98%。其他业务收入主要为对客户进行培训而收取的零星费用以及部分材料销售收入，占营业收入比例很低。
1、主营业务收入的构成
报告期内，公司主营业务收入包括化验仪器、采样设备、制样设备、燃料管控系统四大类别，具体情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||金额|比例|金额|比例|
|工业分析仪系列|5,486.34|18.05%|5,170.06|18.59%|
|元素分析仪系列|4,067.80|13.38%|3,855.18|13.86%|
|量热仪系列|3,841.51|12.64%|3,595.22|12.93%|
|采样设备系列|5,800.22|19.08%|7,504.66|26.99%|
|传统制样设备|2,078.34|6.84%|2,022.67|7.27%|
|燃料智能化系统|2,602.01|8.56%|1,137.18|4.09%|
|灰熔融系列|1,142.73|3.76%|934.4|3.36%|
|配件及其它|5,373.00|17.68%|3,588.40|12.90%|
|小计|30,391.94|100.00%|27,807.77|100.00%|

注(1)：目前公司的工业分析仪、量热仪、元素分析仪等系列产品，均占据了市场领先位置。
注(2)：2013年至2014年，采样设备收入占主营业务收入比例分别达到26.99%
和19.08%，传统制样设备收入占主营业务收入的比例分别达到7.27%和6.84%。
采样设备、传统制样设备占主营业务收入的比重亦逐年下降，主要原因是公司逐步调整销售结构，主动放弃毛利率较低的订单。
注(3)：2013年至2014年，燃料智能化系统产品收入占主营业务收入比例分别达到4.09%和8.56%，大幅增长，主要是应燃煤电力企业进行燃料智能化改造，需求明显增加；同时公司加大技术创新和产品创新，提升燃料智能系统的物联网络的开发、专利申请。这也是公司未来重要的利润增长点之一。
报告期内，公司产品主要在国内销售，出口收入占主营业务收入比重仍然较低，公司未来会进一步加大对海外市场的开拓。2014年具体对比情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||金额|比例|金额|比例|
|内销收入|28,696.14|94.42%|26,092.81|93.83%|
|外销收入|1,695.79|5.58%|1,714.96|6.17%|
|合计|30,391.94|100.00%|27,807.77|100.00%|

2、主营业务收入的变动分析
报告期营业收入较上年同期上升9.29%，主要因为受政府倡导环境保护、节能减排以及燃煤电力企业实施“燃料智能化管理系统建设”等因素影响，公司进一步加大研发投入，加快软件开发速度和产品的升级换代，产品的技术含量和竞争力稳步提升。
（三）营业成本构成及毛利率
报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||金额|比例|金额|比例|
|主营业务成本|14,147.00|99.16%|13,023.59|97.73%|
|其他业务成本|120.55|0.84%|302.17|2.27%|
|合计|14,267.55|100.00%|13,325.75|100.00%|

1、营业成本构成
报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||金额|比例|金额|比例|
|工业分析仪系列|2,035.43|14.39%|1,944.28|14.93%|
|元素分析仪系列|1,336.71|9.45%|1,289.97|9.90%|

||||||
|-|-|-|-|-|
|量热仪系列|1,242.43|8.78%|1,204.01|9.24%|
|采样设备系列|3,597.30|25.43%|4,755.45|36.51%|
|传统制样设备|1,045.40|7.39%|1,037.21|7.96%|
|燃料智能化系统|946.68|6.69%|466.7|3.58%|
|灰熔融系列|358.85|2.54%|295.58|2.27%|
|配件及其它|3,584.20|25.34%|2,030.38|15.59%|
|小计|14,147.00|100.00%|13,023.59|100.00%|

在上述销售结构中：
从2013年至2014年，分析化验仪器的工业分析仪、量热仪、元素分析仪对主营业务收入的贡献比例从45.38%下降至44.08%，对主营业务成本的贡献比例从34.08%下降至32.62%，成本下降速度略快于收入下降速度，毛利率稳中有升，产品竞争力稳定领先。
从2013年至2014年，公司主动调整销售结构后，采样设备对主营业务收入的贡献比例从26.99%下降到19.08%，但其成本贡献比例从36.51%下降到25.43%，成本下降幅度快于收入下降幅度，影响毛利率上升 1.15个百分点。
从2013年至2014年，公司的燃料智能化系统产品快速增长，其对主营业务收入的贡献比例从4.09%上升到8.56%，其成本贡献比例从3.58%上升到6.69%，成本增长幅度远慢于收入增长幅度，影响毛利率上升 4.66个百分点，成为公司目前及未来重点的利润增长点。
2、毛利率分析
（1）公司总体毛利率分析
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|
|主营业务毛利|16,244.94|14,784.18|
|其他业务毛利|226.57|127.47|
|综合毛利|16,471.51|14,911.65|
|主营业务毛利率|53.45%|53.17%|
|其他业务毛利率|65.27%|29.67%|
|综合毛利率|53.58%|52.81%|

公司综合毛利率保持相对稳定，公司通过技术创新和产品创新，尤其是燃料智能化物联网络产品的开发和软件的技术含量提升，毛利率较快增长；由于分析检测仪器性能不断升级，毛利率稳定居高；由于公司主动调整产品销售结构，采
样设备毛利率同比上升。
（2）分系列毛利率总体分析
公司各系列产品的毛利及毛利率情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年||2013年||
||毛利|毛利率|毛利|毛利率|
|工业分析仪系列|3,450.91|62.90%|3,225.78|62.39%|
|元素分析仪系列|2,731.09|67.14%|2,565.21|66.54%|
|量热仪系列|2,599.08|67.66%|2,391.21|66.51%|
|采样设备系列|2,202.92|37.98%|2,749.21|36.63%|
|传统制样设备|1,032.94|49.70%|985.46|48.72%|
|燃料智能化系统|1,655.33|63.62%|670.48|58.96%|
|灰熔融系列|783.88|68.60%|638.82|68.37%|
|配件及其它|1,788.80|33.29%|1,558.02|43.42%|
|小计|16,244.94|53.45%|14,784.18|53.17%|

工业分析仪、量热仪、元素分析仪三大系列为公司销售额最大的产品类别，其毛利率保持了较高的水平。报告期内，工业分析仪、量热仪毛利率持续稳步上升，元素分析仪毛利率保持在较高的水平。主要是公司在该系列产品的研发、生产和销售，具有绝对领先优势。近年来，公司通过持续不断的技术创新，提升产品附加值，并在客户中推广技术含量更高、测量更精确、使用更方便的产品，因此分析仪器产品毛利率稳定居高。
采样设备作为煤质检测仪器设备行业未来的发展方向之一，报告期内，公司在此方面投入了较大的力量，用于研发、生产和市场开发，尤其是针对传统人工采样设备技术含量较低的情况，公司不断开发技术含量更高的自动化采样系统，升级了影响采样精确度和采样科学性的关键部件，使采样设备的整体技术水平。
同时，公司主动放弃了低毛利率的订单，报告期采样设备的毛利率上升 1.35个百分点。
报告期受政府倡导环境保护、节能减排以及燃煤电力企业实施“燃料智能化管理系统建设”等因素影响，公司进一步加大研发投入，加快软件开发速度和产品的升级换代，产品的技术含量和竞争力稳步提升,燃料智能化系统毛利率上升4.66个百分点。
报告期因公司签订的总包合同增加，致合同中的外购部件增加，影响配件及其它外购件的毛利率下降10.13个百分点。
（四）期间费用分析
报告期内公司期间费用及占营业收入的比重变动情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年||2013年||
||金额|占比|金额|占比|
|销售费用|5,273.04|48.37%|4,811.02|48.37%|
|管理费用|6,314.54|59.49%|5,917.01|59.49%|
|财务费用|-604.92|-7.86%|-781.35|-7.86%|
|期间费用合计|10,982.66|100.00%|9,946.68|100.00%|
|营业收入|30,739.05||28,237.41||
|期间费用率|35.73%||35.23%||

报告期内，期间费用总额亦呈上升的趋势。2013年至2014年，期间费用占营业收入的比例分别为35.23%和35.73%。期间费用占营业收入比重基本平稳。
1、销售费用
报告期内，公司各销售费用主要项目及变动趋势如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|
|工资及社保|1,974.38|1,840.89|
|差旅费|1,236.70|1,023.25|
|运输费|414.54|609.58|
|业务宣传费|155.51|132.08|
|公杂费|402.84|241.01|
|招待费|354.51|253.49|
|办公费|309.48|312.49|
|广告费|98.12|118.80|
|通讯费|127.61|83.09|
|其他|199.35|196.33|
|合计|5,273.04|4,811.02|
|营业收入|30,739.05|28,237.41|
|销售费用率|17.15%|17.04%|
|销售费用增长率|9.60%|10.57%|
|营业收入增长率|8.86%|-6.44%|

2013年至2014年，公司销售费用分别为4,811.02万元和 5,273.04万元，销售费用率分别为17.04%和17.15%。2014年销售费用增长了 462.02万元，增长率为9.60%，同期营业收入增长率为8.86%。销售费用增长构成中，最大的几项是差旅费、工资及社保、公杂费与招待费，较2013年增长了 609.79万元。
报告期内，公司增加了营销投入，提高了销售人员工资和出差补助标准，有
效地确保了销售交货的及时性与售后质量的稳定。
总体上看，销售费用平稳增长，但仍应注意有效支出，包括差旅费用、公杂
费用等。
2、管理费用
公司管理费用主要项目及变动趋势如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|
|技术开发费|2,398.50|2,232.82|
|工资及社保|1,246.73|1,064.94|
|差旅费|561.49|703.19|
|折旧费|812.25|669.08|
|办公费|436.62|421.95|
|汽车费|215.60|199.49|
|税费|180.46|217.16|
|无形资产摊销|99.97|88.67|
|维修费|203.51|87.48|
|其他|159.41|232.24|
|合计|6,314.54|5,917.01|
|营业收入|30,739.05|28,237.41|
|管理费用率|20.54%|20.95%|
|管理费用增长率|6.72%|15.41%|
|营业收入增长率|8.86%|-6.44%|

2013年至2014年，管理费用分别为 5,917.01万元和6,314.54万元，管理费用率分别为20.95%和20.54%。管理费用主要为技术开发费、工资及社保、差旅费、折旧费用、办公费等，这五项费用合计占管理费用的比例达到86%。
2014年，管理费用增长了 397.53万元，增长率为6.72%，同期营业收入增长率为8.86%。管理费用总额呈上升趋势，主要是：（1）进一步巩固提高公司在煤质检测仪器设备领域、燃料智能管控物联网络的竞争优势，并为逐步扩大采样设备、制样设备系列产品的生产、销售做好技术储备，公司增加了这方面的研发经费，扩大了研发人员队伍，相应与技术研发相关的费用和员工薪酬待遇等也不断增加；（2）煤质检测设备相关资产增加，导致折旧费用、税费用增长较快；（3）管理人员薪酬、差旅费用等增长较快。
公司产品属于技术含量较高的产品，为了保持持续的技术领先优势，足够的研发投入和不断开发新产品，是公司发展的根本动力。因此，2013年至2014年，公司在研发方面投入比例较高，技术开发费占管理费用分别达到37.74%和
37.98%。公司通过持续的投入，取得了包括专利权、著作权、软件产品登记证书
等在内的较多的自主知识产权，公司产品在融合这些专利技术后，产品技术含量进一步提高。
3、财务费用
2014年，财务费用增长 176.42万元，主要因为公司募集金的定期存款利息收入减少。
总体上，公司财务费用占期间费用的比重不大，主要为利息支出和利息收入等。但2014年利息收入占净利润的12.36%，公司应充分关注充足现金量对公司带来的收益贡献。
（五）资产减值损失分析
公司资产减值损失主要为对应收账款及其他应收款计提的坏账准备，公司的坏账准备计提政策遵循了谨慎性原则。
（六）营业外收支
报告期内公司营业外收入主要来自政府补助，包括增值税即征即退和其他财政补贴，其中增值税即征即退是公司经常性损益的构成部分。
公司营业外收支明细情况见下表：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|
|固定资产处置利得|43.87|24.17|
|增值税返还|727.10|546.58|
|除增值税返还外的政府补助|448.85|743.75|
|其他|7.41|2.98|
|营业外收入合计|1,227.23|1,317.49|
|固定资产处置损失|0.68|15.04|
|对外捐赠|42.00|7|
|其他|31.44|10.96|
|营业外支出合计|74.12|33|

三、现金流量
（一）报告期内现金流量情况
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|同比增减|
|经营活动现金流入小计|29,832.92|24,034.37|24.13%|
|经营活动现金流出小计|26,219.43|21,326.30|22.94%|

|||||
|-|-|-|-|
|经营活动产生的现金流量净额|3,613.49|2,708.07|33.43%|
|投资活动现金流入小计|21,738.94|29,696.56|-26.80%|
|投资活动现金流出小计|21,224.87|28,343.29|-25.12%|
|投资活动产生的现金流量净额|514.07|1,353.26|-62.01%|
|筹资活动现金流入小计|0|300.00|-100.00%|
|筹资活动现金流出小计|4,320.00|3,000.00|44.00%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-4,320.00|-2,700.00|-60.00%|
|现金及现金等价物净增加额|-188.08|1,375.75|-113.67%|

 (1)经营活动现金流量净额较上年同期增长33.43%，主要系报告期的销售货款现金流入减去采购货款的现金支出后的净额同比上年增加 2,474.93万元。
(2)投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降62.01%，主要系报告期新增的定期存款扣减到期收回后的差额同比上年净减少 2,006.73万元，报告期募投项目等固定资产投入较上年同期减少 2,125.86万元。
(3)筹资活动现金流入小计较上年同期下降100%，主要系上年同期设立控股子公司日邦科技吸收少数股东投资收到的现金300万元。
(4)筹资活动现金流出小计较上年同期增长44%，主要系报告期本公司支付的现金股利比上年同期增加 600万元，另控股孙公司北京冶联归还个人欠款 720万元。
(5)筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降60%，主要系筹资活动现金流入同比减少300万元，筹资活动现金流出同比增加 1,320万元。
(6)现金及现金等价物净增加额较上年同期下降113.67%，主要系报告期筹资活动产生的现金流量净额减少 1,620万元，经营活动产生的现金流量净额增加905.42万元，投资活动产生的现金流量净额减少 839.20万元。
四、财务报表合并范围及控股子公司简要情况
（一）合并范围
截至报告期末，公司共有4家全资子公司：长沙开元机电设备有限公司、长沙东星仪器有限责任公司、长沙开元平方软件有限公司、长沙九旺农业科技开发有限公司；2家控股子公司：长沙日邦自动化科技有限公司、北京冶联科技有限公司。以上6家公司均纳入合并范围，其中2014年新增的为北京冶联。
除上述6家公司之外，公司另参股长沙博容科技教育有限公司，占10%的权
益份额，因不具有控制、共同控制，故不纳入公司的合并范围。
（二）子公司经营情况
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|公司名称|所处行业|注册资本|总资产|净资产|报告期营业收入|报告期营业利润|报告期净利润|
|平方软件|工业|5,000|6,241.12|5,262.08|5,466.07|3,661.67|3,762.08|
|日邦科技|工业|1,000|1,152.02|403.94|0.00|-323.71|-322.51|
|九旺农科|农业|800|843.13|729.07|3.53|-50.93|-50.93|
|开元机电|工业|5,000|8,003.61|5,262.15|4,797.02|-118.29|-175.96|
|东星仪器|工业|500|710.31|589.89|66.01|-51.95|-39.54|
|北京冶联|工业|3,000|1,497.17|594.84|223.67|-11.84|-2.95|
|合计||15,300|18,447|12,842|10,556|3,105|3,170|

(1)本公司的子公司平方软件报告期净利润 37,620,750.83元，较上年同期的 24,499,452.68元增长53.56%，利润增长的主要原因为平方软件在报告期紧靠市场需求，增加研发投入，自主研制了全自动制样系统、采样设备系统、燃料智能化物联网络等一系列高新技术与软件，并取得著作权证书与软件证书，其产品得到市场认可，本期营业收入增加导致利润同步增加所致。
(2)本公司的子公司九旺科技的主营业务为农业技术的开发，农业观光项目的开发，蔬菜、水稻的种植销售，是公司实行多元化的尝试，但这种尝试存在可能由于技术、人才、管理经验、市场风险等方面因素影响而导致失败的风险。
(3)本公司的子公司日邦科技的主营业务为自动医疗、医药、食品、化妆机械等生产设备的研发、生产、销售与服务；以及相关技术咨询、培训，是公司实行多元化的尝试，但这种尝试存在可能由于技术、人才、管理经验、市场风险等方面因素影响而导致失败的风险。
五、重要的资产负债表日后事项说明
为了进一步整合资源，从 2014年起在开元仪器公司下设采样事业部，将子公司开元机电的业务并入开元仪器，新的业务由开元仪器完成，开元机电仅继续完成原销售合同的交付。这种变化不会对合并报表产生直接影响，但会对开元机电公司本身的个体报表、以及持续经营假设产生影响。
为了进一步整合资源，从 2014年起将子公司东星仪器的硬件业务并入开元仪器，将其软件业务并入平方软件，东星仪器仅继续完成原销售合同的交付。这
种变化不会对合并报表产生直接影响，但会对东星仪器公司本身的个体报表、以
及持续经营假设产生影响。
根据 2015年 3月 26日公司第二届董事会通过的 2014年度利润分配预案，公司拟以2014年末总股本 126,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1元（含税），合计派发现金红利人民币12,600,000.00元；同时以资本公积每 10股转增 10股，共计转增 126,000,000股，转增后的总股本将增加至252,000,000股。
六、财务报表审计情况
公司 2014年度财务报表经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审[2015]2- 93号无保留意见审计报告。
长沙开元仪器股份有限公司2015年 3月26日