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|浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益项目评估报告中企华评报字(2014)第 3077 号(共 一 册，第 一 册)|

北京中企华资产评估有限责任公司
二〇一四年二月二十二日
浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司
股东全部权益项目评估报告
目录
注册资产评估师声明 .................................... 2评估报告摘要 .......................................... 3评估报告正文 .......................................... 5一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者 ... 5二、评估目的 ................................................ 12三、评估对象和评估范围 ...................................... 12四、价值类型及其定义 ........................................ 14五、评估基准日 .............................................. 14六、评估依据 ................................................ 15七、评估方法 ................................................ 18八、评估程序实施过程和情况 .................................. 25九、评估假设 ................................................ 28十、评估结论 ................................................ 30十一、特别事项说明........................................... 32十二、评估报告使用限制说明................................... 33十三、评估报告日............................................. 33评估报告附件 ......................................... 34
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浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司
股东全部权益项目评估报告
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单和未来经营预测由被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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股东全部权益项目评估报告
评估报告摘要
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详
细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
北京中企华资产评估有限责任公司接受浙江方正电机股份有限公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的：为浙江方正电机股份有限公司发行股份购买资产提供价值参考。
评估对象：深圳市高科润电子有限公司的股东全部权益。
评估范围：具体包括流动资产、非流动资产(投资性房地产、长期股权投资、固定资产、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产)、流动负债和非流动负债。
评估基准日：2013年 12月 31日
价值类型：市场价值
评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论，具体结论如下：
截至评估基准日 2013年 12月 31日，深圳市高科润电子有限公司总资产账面价值为 19,423.68万元，负债账面价值为 12,165.14万元，股东全部权益账面价值为 7,258.53万元(账面值业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于2014年2月22日出具天健审„2014‟ 374号审计报告)，股东全部权益评估值为 20,495.32万元，评估增值 13,236.79万元，增值率182.36%。
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股东全部权益项目评估报告
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用有效期限自评估基准日 2013年 12月 31日至 2014年 12月 30日。
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司
股东全部权益项目评估报告
浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产
涉及的深圳市高科润电子有限公司
股东全部权益项目
评估报告正文
浙江方正电机股份有限公司：
北京中企华资产评估有限责任公司接贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益在 2013年 12月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者本次评估的委托方为浙江方正电机股份有限公司，被评估单位为深圳市高科润电子有限公司。
（一）委托方概况
1.企业名称：浙江方正电机股份有限公司(以下简称“方正电机”)
2.住所：浙江省丽水市天宁工业区 24号
3.法定代表人：张敏
4.注册资本：人民币 149,288,673.00元
5.公司类型：股份有限公司（上市）
6.经营范围：一般经营项目：电机、缝纫机的制造、销售；五金工具的销售；经营进出口业务。
7.历史沿革：浙江方正电机股份有限公司系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市(2001)98号文批准，由张敏、钱进、章则余、李锦火、胡宏、孙建荣、袁晓虹、朱勇虎、朱赵平、陈丽祖、陈荣昌、王志伟、蓝金申、章勤、涂永明和舒琳嫣等 16位自然人发起设
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股东全部权益项目评估报告
立，于 2001年 12月 20日在浙江省工商行政管理局登记注册，取得注册号为 3300001008362的《企业法人营业执照》,于 2011年 8月 2日在浙江省工商行政管理局变更登记，变更后《企业法人营业执照》注册号为330000000015807。
方正电机股票于 2007年 12月 12日在深圳证券交易所挂牌交易，股票代码： 002196。截至评估基准日方正电机注册资本 149,288,673.00元，股份总数 149,288,673股（每股面值 1元）。其中，有限售条件的流通 A股 68,667,423股，无限售条件的流通 A股 80,621,250股。 。
（二）被评估单位概况
1.企业名称：深圳市高科润电子有限公司(以下简称“高科润”)2.法定住所：深圳市南山区龙珠三路光前工业区 18栋
3.法定代表人：翁伟文
4.注册资本：人民币 362.00万元
5.企业性质：有限责任公司
6.主要经营范围：生产开发计算机软件、电子产品；国内商业、物资供销业（不含专营、专控和专卖商品）；各类经济信息咨询；自营进出口业务（按深贸管登证字第 177号）；房屋租赁。
7.成立日期：1996年 6月 20日
8.历史沿革
1996年 5月 25日，杭州百瑞计算机技术公司和杭州华达技术贸易公司签署《公司章程》，共同出资设立深圳高科润电子有限公司。杭州百瑞计算机技术公司和杭州华达技术贸易公司为信息产业部电子第五十二研究所全资设立的企业。
1996年 6月 10日，深圳市民和会计师事务所出具“内验资[（996）第 015号”《深圳市民和会计师事务所关于深圳高科润电子有限公司的验资报告》，确认截至 1996年 6月 7日，高科润已收到股东缴纳的注册资金人民币 100万元，均为现金出资。
1996年 6月 20日，高科润在深圳市工商行政管理局登记成立，取得注册号为 27924633-0的《企业法人营业执照》。
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高科润设立时的股权结构如下表所示：
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|股东名称|出资方式|出资金额（万元）|持股比例(%)|
|杭州百瑞计算机技术公司|货币|60.00|60.00|
|杭州华达技术贸易公司|货币|40.00|40.00|
|合计||100.00|100.00|

 1998年 7月，经高科润董事会和股东会审议，同意公司注册资本增至 300万元，新增注册资本 200万元由信息产业部电子第五十二研究所认缴，占注册资本66%；杭州百瑞计算机技术公司出资 60万元，占注册资本20%；杭州华达技术贸易公司出资 40万元，占注册资本14%。
中国电子科技集团公司第五十二研究所（“信息产业部电子第五十二研究所”于 2002年更名为“中国电子科技集团公司第五十二研究所”）于 2013年 12月 4日出具《确认函》说明，“由于工商部门将我所的股权比例登记为66%，杭州华达技术贸易公司股权比例登记为14%，造成在本次变更完成后，深圳高科润股东的出资金额与出资比例不一致，鉴于杭州华达技术贸易公司系我所全资设立的下属企业，经我所确认，实际各股东的出资金额与出资比例调整如下：
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||股东名称||出资方式||出资金额（万元）||持股比例(%)|
|信息产业部电子第五十二研究所||货币||198.00||66.00||
|杭州百瑞计算机技术公司||货币||60.00||20.00||
|杭州华达技术贸易公司||货币||42.00||14.00||
|合计||||300.00||100.00||

该上述出资金额调整业已经我所确认，该出资金额调整不会造成纠纷或潜在纠纷，亦不存在国有资产流失的情况。”
2001年 1月 5日，高科润召开股东会，审议同意信息产业部电子第五十二研究所将其持有的高科润66%的股权转让给浙江海康信息技术股份有限公司，杭州百瑞计算机技术公司和杭州华达技术贸易公司放弃优先受让权。
2001年 10月 20日，信息产业部电子第五十二研究所与浙江海康信息技术股份有限公司签订《出资额转让合同书》，同意将其持有的高
科润66%股权以 902万元转让给浙江海康信息技术股份有限公司。
2001年 11月 23日，杭州百瑞计算机技术有限公司与翁伟文、何
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东飞、常峥、廉海涛、王剑川、胡袁淼、吴甜香、冯松娣、张天福、李凌签订《股权转让合同书》，上述自然人以 273.30万元的价格受让杭州百瑞计算机技术有限公司持有的高科润20%股权。其中，翁伟文受让5%，何东飞受让3.9999%，常峥受让3.6667%，廉海涛受让1.6667%，王剑川受让1%，胡袁淼受让1%，吴甜香受让1%，冯松娣送让1%，张天福受让1%，李凌受让0.6667%。
同日，杭州华达技术贸易公司与任彦明、邵世梅、吴军、皮引群、张洪亮、洪小贤、罗汝洪、沈士忠、殷安辉、李艳宁、杨静签订《股权转让合同书》，上述自然人股东以 191.32万元的价格受让杭州华达技术贸易公司持有的高科润14%股权。其中，任彦明受让3.9999%，邵世梅受让1.6667%，吴军受让1.3333%，皮引群受让1%，张洪亮受让1%，洪小贤受让1%，罗汝洪受让1%，沈士忠受让1%，殷安辉受让0.6667%，李艳宁受让0.6667%，杨静受让0.6667%。
2002年 4月 8日，洪小贤与王裕高签订《股权转让协议书》，约定洪小贤将其持有的高科润1%股权以136,657.14元的价格转让给王裕高。
2007年 9月 1日，高科润召开股东会会议，审议并同意高科润注册资本增至 388.24万元人民币，同时引进新股东吴正华、郑伟科、周文锋、俞建伟和王棡。高科润新增注册资本 88.24万元，其中由翁伟文认缴 20.14万元，常峥认缴 9万元，吴军认缴 6万元，张洪亮认缴 5万元，任彦明认缴 5万元，新股东吴正华认缴 5万元，新股东王棡认缴 5万元，胡袁淼认缴 5万元，何东飞认缴 3.6万元，吴甜香认缴 3万元，邵世梅认缴 3万元，李凌认缴 3万元，新股东俞建伟认缴 3万元，罗汝洪认缴 2.5万元，新股东周文锋认缴 2万元，李艳宁认缴 2万元，冯松娣认缴 2万元，张天福认缴 1万元，新股东郑伟科认缴 1万元，廉海涛认缴 1万元，王剑川认缴 1万元。
2008年 9月 18日，高科润召开股东会会议，审议并同意高科润减少注册资本，将高科润 2007年 12月参与增资的股东按原增资价格予以清退。
2010年 7月 30日，浙江海康信息技术股份有限公司与翁伟文、常
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峥、廉海涛、吴军、王剑川、张洪亮、胡袁淼签订《上海市产权交易合同》，约定浙江海康信息技术股份有限公司将其持有的高科润66%股权转让给前述自然人，其中翁伟文受让51.8333%，受让价格为 1,033.5145万元；常峥受让3.00%，受让价格为 59.8176万元；廉海涛受让1.6667%，受让价格为 33.2327万元；吴军受让3.00%，受让价格为 59.8176万元；
王剑川受让0.6667%，受让价格为 13.2935万元；张洪亮受让2.8333%，受让价格为 56.4937万元；胡袁淼受让3.00%，受让价格为 59.8176万元。
2011年 11月 30日，高科润召开股东会会议，审议同意股东翁伟文将其持有的高科润14.5001%股权分别转让给罗轶5%，转让价格为 996,960元；转让给吴正华6.6667%，转让价格为 1,329,280元；转让给唐永强0.6667%，转让价格为 132,928元；转让给李军1.6667%，转让价格为 332,320元；转让给邵世梅0.5%，转让价格为 99,696元。其他股东放弃优先受让权。
2012年 3月 13日，翁伟文分别与上述受让人签订《股权转让协议书》。
2013年 12月 15日，高科润召开股东会，因公司股东王裕高死亡，同意其继承人王坚（王裕高之女）、王瑞红（王裕高之女）、赵璋华（王裕高之妻）依法共同继承王裕高持有的高科润 3万元出资，继承比例为1:1:1。
2013年 12月 15日，高科润召开股东会，审议通过《关于公司增加注册资本的方案》的议案，同意将公司注册资本增加至 362万元，本次新增注册资本 62万元，由金英杰以 1,100万元的价格认缴 55万元；
陈德刚以40万元的价格认缴2万元；龚宇以40万元的价格认缴2万元；
詹舵以40万元的价格认缴2万元；唐永强以20万元的价格认缴1万元。
同日，本次增资股东与高科润及高科润原股东签订《关于深圳市高科润电子有限公司的增资协议书》，增资价格参照高科润截至 2013年 9月 30日未经审计的账面净资产价值，确定为1:20。
截至评估基准日，高科润的股权结构如下表所示：
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|股东名称|出资方式|出资金额（万元）|持股比例（%）|

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|翁伟文|货币|127.00|35.0831|
|金英杰|货币|55.00|15.1934|
|常峥|货币|20.00|5.5249|
|吴正华|货币|20.00|5.5249|
|罗轶|货币|15.00|4.1436|
|吴军|货币|13.00|3.5912|
|何东飞|货币|12.00|3.3149|
|任彦明|货币|12.00|3.3149|
|胡袁淼|货币|12.00|3.3149|
|张洪亮|货币|11.50|3.1768|
|廉海涛|货币|10.00|2.7624|
|邵世梅|货币|6.50|1.7956|
|王剑川|货币|5.00|1.3812|
|李军|货币|5.00|1.3812|
|皮引群|货币|3.00|0.8287|
|罗汝洪|货币|3.00|0.8287|
|吴甜香|货币|3.00|0.8287|
|冯松娣|货币|3.00|0.8287|
|张天福|货币|3.00|0.8287|
|沈士忠|货币|3.00|0.8287|
|唐永强|货币|3.00|0.8287|
|殷安辉|货币|2.00|0.5525|
|李艳宁|货币|2.00|0.5525|
|李凌|货币|2.00|0.5525|
|杨静|货币|2.00|0.5525|
|陈德刚|货币|2.00|0.5525|
|龚宇|货币|2.00|0.5525|
|詹舵|货币|2.00|0.5525|
|王坚|货币|1.00|0.2762|
|王瑞红|货币|1.00|0.2762|
|赵璋华|货币|1.00|0.2762|
|合计||362.00|100.00|

9.组织结构关系
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截至评估基准日，深圳市高科润电子有限公司组织结构如下图：10.财务状况
截至评估基准日 2013年12月31日，企业账面总资产为 19,423.68万元，总负债为 12,165.14万元，股东全部权益 7,258.53万元，实现营业收入 21,010.50万元，利润总额 2,221.18万元，净利润 1,963.17万元(账面值业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于 2014年 2月 22日出具天健审„2014‟374号审计报告)。被评估单位近两年财务及经营状况如下：
金额单位：人民币万元
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|项目|2012年12月31日||2013年12月31日||
|总资产||13,258.20||19,423.68|
|总负债||8,129.59||12,165.14|
|股东全部权益||5,128.61||7,258.53|
|项目|2012年度||2013年度||
|营业收入||18,229.61||21,010.50|
|利润总额||1,403.62||2,221.18|
|净利润||1,222.96||1,963.17|

注：2012年度、2013年度财务数据业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（三）委托方与被评估单位的关系
委托方浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买被评估单位深
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（四）业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告仅供交易方和国家法律、法规规定的评估报告使用者使用，不得被其他任何第三方使用或依赖。
二、评估目的
浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产，北京中企华资产评估有限责任公司接受浙江方正电机股份有限公司的委托，对该行为涉及的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益进行评估，为浙江方正电机股份有限公司发行股份购买资产提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象
根据本次评估目的，评估对象是深圳市高科润电子有限公司的股东全部权益。
（二）评估范围
评估范围具体包括流动资产、非流动资产(投资性房地产、长期股权投资、固定资产、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产)、流动负债和非流动负债。
截至评估基准日 2013年 12月 31日，高科润总资产账面价值为 19,423.68万元，总负债账面价值为 12,165.14万元，股东全部权益账面价值 7,258.53万元。
评估范围内的主要资产情况如下：
1.存货：为原材料、委托加工物资、库存商品、发出商品和在产品，其中原材料、库存商品、在产品存放在高科润公司各仓库内，委托加工物资位于各加工单位处，发出商品已经发往各客户所在地。
2.投资性房地产：投资性房地产共 2项，为工人宿舍和厂房，建筑面积共 2,493.80平方米，均位于深圳市车公庙安华小区内。
3.设备类资产
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①机器设备：共计 75项，为企业用于生产的机器，包括插件机、贴片机、印刷机等生产设备，分布在公司厂区内。
②电子设备：共计 292项，主要包括电脑、服务器、打印机、空调等办公设备，主要分布在公司各办公室内。
③车辆：共计 6项，主要为 4辆轿车、1辆轻型客车和 1辆厢式运输车。
4.无形资产
企业申报的纳入评估范围的无形资产为9项计算机软件著作权、1项发明专利、2项实用新型专利、1项外观设计专利和 1项商标权，账面均未记录。
①计算机软件著作权
计算机软件著作权共 9项，均已取得相应的软件著作权证书，著作权人均为深圳市高科润电子有限公司，均为自主研发取得，清单如下：
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|序号|证书编号|软件名称|首次发表日期|登记日期|
|1|软著登字第0199629号|高科润联网式火灾报警控制软件V1.0|2009/12/22|2010/03/13|
|2|软著登字第0199663号|高科润火灾报警显示屏软件V1.0|2009/10/21|2010/03/13|
|3|软著登字第0199640号|高科润全自动缝纫机控制器软件[简称：JS900]V1.0|2007/08/01|2010/03/13|
|4|软著登字第0199541号|高科润联网级联式中央空调控制软件[简称：COR583]V1.0|2009/05/10|2010/03/13|
|5|软著登字第0199605号|高科润JS600单定位缝纫机控制器软件[简称：JS600]V1.0|2008/05/01|2010/03/13|
|6|软著登字第0199660号|高科润轮胎动平衡仪电机控制器软件[简称：动平衡仪电机控制器]V1.0|2009/06/01|2010/03/13|
|7|软著登字第0199612号|高科润ZigBee无线联网控制软件[简称：ZigBee控制软件]V1.0|2009/08/01|2010/03/13|
|8|软著登字第0199632号|高科润网络冰箱控制系统V1.0|2008/07/01|2010/03/13|
|9|软著登字第0199539号|高科润WQP12-9235型洗碗机控制器软件[简称：洗碗机控制器软件]V1.0|2008/12/01|2010/03/13|

②专利类无形资产
专利类无形资产共 4项，均已取得相应的专利权证书，专利权人均
为深圳市高科润电子有限公司,清单如下：
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|序号|证书号|专利号|专利名称|专利类型|
|1|证书号第950826号|ZL200910110750.3|家庭交互式图文语音信息和智能安防系统|发明专利|
|2|证书号第1635016号|ZL201020149537.1|无线智能控制装置|实用新型专利|
|3|证书号第1759695号|ZL200920205541.2|智能家居安防系统|实用新型专利|
|4|证书号第2588781号|ZL201230659134.6|电动汽车驱动控制器（CORF9810A)|外观设计专利|

③商标
商标无形资产共 1项，已取得相应的商标权证书，所有权人为深圳市高科润电子有限公司,具体情况如下:
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|证书号|名称和内容|类别|商标图像|有效期限至|
|1|第4277461号|指定颜色|第9类||2009/1/28-2019/1/27|

5.长期股权投资共 1项，为全资子公司瑞成实业发展有限公司，投资日期为 2003年，账面价值为 1,662,492.00元。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日，评估范围内的资产、负债账面值业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于 2014年 2月 22日出具天健审„2014‟ 374号审计报告。
四、价值类型及其定义
根据评估目的，确定本次评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目评估基准日是 2013年 12月 31日。
确定该评估基准日主要考虑资产评估是对某一时点的资产提供价值参考，选择会计期末作为评估基准日，能够全面反映评估对象资产的整体情况，同时考虑到与审计报告时间相衔接。本次评估基准日由
委托方确定，并在评估业务约定书中作了相应约定。
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六、评估依据
（一）经济行为依据
1.浙江方正电机股份有限公司的《评估委托函》；
2.浙江方正电机股份有限公司与翁伟文等 31名深圳市高科润电子有限公司股东之发行股份购买资产协议。
（二）法律法规依据
1．《中华人民共和国公司法》(2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过)；
2．《中华人民共和国证券法》(2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过)；
3．《中华人民共和国著作权法》(2010年 2月 26日第十一届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议获得通过)；
4．《中华人民共和国商标法》（２００１年１０月２７日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过）；
5．《中华人民共和国商标法实施条例》（中华人民共和国国务院令第３５８号）；
6．《中华人民共和国专利法》(2008年 12月 27日第十一届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过)；
7．《中华人民共和国专利法实施细则》(中华人民共和国国务院令第 306号)；
8．《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33号)；
9．《中华人民共和国企业所得税法》(2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过)；
10．《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》（财税[2013]37号）；
11．《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第 50号，经财政部、国家税务总局令第 65号修订)；
12．《国务院关于实行分税制财政管理体制的决定》(国发[1993]第 85号)；
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13．《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委员会令第 53号)；
14．《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》(中国证券监督管理委员会令第 73号)；
15．《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年 8月 30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过）；
16．《房地产估价规范》(GB/T50291-1999)；
17．有关其他法律、法规、通知文件等。
（三）评估准则依据
1．《资产评估准则——基本准则》(财企[2004]20号)；
2．《资产评估职业道德准则——基本准则》(财企[2004]20号)；
3．《资产评估准则——评估报告》(中评协[2011]230号)；
4．《资产评估准则——评估程序》(中评协[2007]189号)；
5．《资产评估准则——业务约定书》(中评协[2011]230号)；
6．《投资性房地产评估指导意见[试行]》(中评协[2009]211号);
7．《资产评估准则——工作底稿》(中评协[2007]189号)；
8．《资产评估准则——机器设备》(中评协[2007]189号)；
9．《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）;
10．《资产评估准则——无形资产》(中评协[2008]217号)；
11．《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）;
12．《著作权资产评估指导意见》(中评协[2010]215号)；
13．《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
14．《评估机构业务质量控制指南》(中评协[2010]214号)；
15．《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号)；
16．《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227号)；
17．《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)；
18．《资产评估准则——利用专家工作》(中评协[2012]244号)
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19．《资产评估操作专家提示—上市公司重大资产重组评估报告披露》(中评协[2012]246号)；
20．《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248号)；
21．其他准则。
（四）权属依据
1．企业法人营业执照；
2．企业出资证明(章程、验资报告)；
3．计算机软件著作权登记证书、商标证书、专利技术所有权证书等；
4．投资性房地产的房地产证；
5．车辆行驶证；
6．重要设备购臵合同、发票等；
7．其他与企业资产的取得、使用等有关的会计凭证及其它资料。
（五）取价依据
1．被评估单位提供的财务会计经营方面的资料；
2．被评估单位提供的未来经营预测等有关资料；
3．评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
4．基准日近期国债收益率、同类上市公司财务指标及风险指标；
5．国家宏观、行业、区域市场及企业统计分析数据；
6． Wind资讯金融终端；
7．《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号)；
8．评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
9．与此次资产评估有关的其他资料。
（六）其他参考依据
1. 深圳市高科润电子有限公司提供的资产清单和评估申报表；
2. 天健会计师事务所（特殊普通合伙）于 2014年 2月 22日出具天健审„2014‟374号审计报告；
3. 北京中企华资产评估有限责任公司信息库。
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七、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
《资产评估准则——企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，因适合市场法的可比交易案例和市场参数较少，本次分别采用资产基础法和收益法评估。
（一）资产基础法
1.流动资产
评估范围内的流动资产主要包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货和其他流动资产。
(1)对于货币资金的评估，我们根据企业提供的各科目的明细表，对现金于清查日进行了盘点，根据评估基准日至盘点日的现金进出数倒推评估基准日现金数，人民币现金以核实后的账面值确认为评估值，外币现金以核实后的账面值乘以评估基准日汇率价计算；对银行存款评估采取同银行对账单余额核对的方法，如有未达账项则编制银行存款余额调节表，平衡相符后，人民币账户以核实后的账面值确认为评估值，外币账户以核实后的账面值乘以评估基准日汇率价计算。
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(2)对于应收票据、应收账款和其他应收款，在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。外币账户的账面价值以核实后的账面值乘以评估基准日汇率价计算。
(3)预付款项，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。
(4)关于存货的评估，本次评估范围内的存货为原材料、委托加工商品、库存商品、在产品及发出商品。评估人员根据企业提供的存货清单，核实了有关购臵发票和会计凭证，了解了存货的保管、内部控制制度，并对其进行了盘点。原材料为近期购入的货品，账面值能够反映其市场价值，故以核实后账面值作为评估值；委托加工物资基准日市场价格波动较小，以核实后账面值确认为评估值;在产品我们通过复核企业成本计算表，发现在产品账面余额包括已投入的制造费用，以核实后账面值确认为评估值；库存商品采用市场法，由于企业的库存商品均为正常销售产品，本次评估根据其销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值;发出商品采用市场法，本次评估根据其销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值。
(5)其他流动资产，核算内容为增值税借方余额。评估人员调查了解了发生的原因，查阅确认了相关会计规定，核实了评估基准日确认该资产的记账凭证。本次评估以核实无误后的账面价值作为评估
值。
2.长期股权投资
评估人员查阅有关的投资协议、公司章程、营业执照、基准日资产负债表等有关资料，并对控股长期股权投资单位按照整体资产评估要
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求对其进行了现场实地勘察，在其股东投资时间、数额、比例、公司设立日期、经营范围等均无误的基础上对长期股权投资单位的股东全部权益予以评估。由于瑞成实业发展有限公司从 2013年起已经无主营业务收入，并计划注销，故采用资产基础法进行评估。
3.投资性房地产
本次采用市场法确定投资性房地产的市场价值，即通过比较评估对象与最近类似成交资产的异同，并将类似成交资产的市场价格进行调整，从而确定评估对象的市场价值。
具体步骤如下：
①明确评估对象；②进行公开市场调查，收集相同或相类似资产交易的市场基本信息资料，寻找参照物；③分析整理资料并验证其真实性，判断选择参照物；④把被评估资产与参照物比较；⑤分析调整差异，做出结论。
按市场法确定的评估值=参照物价格×时间因素修正系数×交易情况因素修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数
时间因素修正系数：是指参照物交易时间与被评估资产评估基准日相差时间所影响的被评估资产价格的差异。
交易情况因素修正系数：是指参照物交易情况与被评估资产交易情况的不同所影响的被评估资产价格的差异
4.设备类资产
根据评估目的，结合评估对象实际情况，主要采用成本法进行评估，部分电子设备采用二手价。成本法基本公式为：评估值=重臵全价×综合成新率
(1)重臵全价的确定
①机器设备主要通过市场询价得到设备购臵价，在此基础上考虑各项合理费用，如运杂费、安装调试费等。其中对于已不再生产或无法获得该设备的购臵价的设备，根据替代原则找性能基本相同的设备价格加以调整作为该设备的购臵价，或采用相关价格指数进行调整，以及对比同类设备价格求取设备购臵价。
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②对于通用类电子设备，主要通过网上查询及市场询价等方式取得设备购臵价，在此基础上考虑各项合理费用，如运杂费等。其中对于部分询不到价格的设备，采用替代性原则，以同类设备价格并考虑合理费用后确定重臵全价。
③车辆通过市场询价确定车辆市场购臵价，再加上车辆购臵税和相关手续牌照费作为其重臵全价。
即：车辆重臵全价=购臵价/(1+增值税税率)+[购臵价/(1+增值税税率)]×车辆购臵税税率+其他合理费用
根据财政部、国家税务总局财税[2008]170号《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》，财政部、国家税务总局财税（2009）113号《关于固定资产进项税额抵扣问题的通知》，财税[2013]37号《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》，对于符合条件的设备，本次评估重臵全价未考虑其增值税。
(2)综合成新率的确定
①对于大型机器设备，结合其经济年限，通过对设备使用状况的现场勘察，查阅有关设备的运行状况、主要技术指标等资料，以及向有关工程技术人员、操作人员查询该设备的技术状况、故障情况、维修保养的情况通过分类判定各部位使用状况，由评估人员根据实际使用状况确定尚可使用年限后按年限法综合测定成新率，其计算公式为：
综合成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%②对于电子设备，主要通过对设备使用状况的现场勘察，并根据各类设备的经济寿命年限，综合确定其综合成新率。
③对于车辆，依据国家颁布的车辆强制报废标准，其中：对于非营运的小、微型客车、大型轿车以车辆行驶里程确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，其公式为：
行驶里程成新率＝(规定行驶里程－已行驶里程)／规定行驶里程×100%
对于非营运的中型客车则以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，其公式为：
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使用年限成新率＝(规定使用年限－已使用年限)／规定使用年限)×100%
综合成新率=理论成新率×调整系数
行驶里程成新率＝(规定行驶里程－已行驶里程)／规定行驶里程×100%
(3)评估值的确定
评估值=重臵全价×综合成新率
5.无形资产
无形资产的评估方法主要包括市场法、收益法、成本法。
对于公司应用的软件著作权、专利及商标权类无形资产,由于目前国内外与评估对象相似的无形资产转让案例极少，信息不透明，缺乏可比性，因此不适宜采用市场法评估。
(1)对于商标和有收益的无形资产
根据本次评估可以收集到资料的情况，最终确定采用收益法进行评估。即预测运用待估无形资产制造的产品未来可能实现的收益，通过一定的分成率（即待估资产在未来收益中应占的份额）确定评估对象能够为企业带来的利益，并通过折现求出评估对象在一定的经营规模下在评估基准日的公允价值。收入分成模型的基本公式如下:
其中：P为评估价值
r为折现率
Rt为第 t年的收入
K为分成率
n为经济寿命年限
t为时序，未来第 t年
本次对独立应用于产品的技术或软件著作权单独评估，共同应于与某产品的技术和软件著作权合并评估。由于商标到期后可以续展，本次评估其经济寿命年限根据永续计算。
(2)对于尚未有收益的无形资产
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由于企业尚未对该类无形资产进行投产应用，对未来的收益无法进行合理预测，因此本次通过成本法对其进行评估。成本法的技术思路是把取得资产的成本、期间费用以及合理利润加和得出无形资产重臵成本，减去无形资产损耗或贬值来确定无形资产的价格。
6.递延所得税资产
评估范围的递延所得税资产是企业核算资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，产生资产的账面价值与其计税基础的差异。企业按照暂时性差异与适用所得税税率计算的结果，确认的递延所得税资产，以核实后账面值确认评估值。
7.其他非流动资产
评估范围的其他非流动资产核算内容为以权益结算的股份支付。评估人员调查了解了发生的原因，查阅确认了相关会计规定，核实了评估基准日确认该资产的记账凭证。本次评估以核实无误后的账面价值作为评估值。
8.负债
我们根据企业提供的各项目明细表，对账面值进行了核实，同时对截至现场清查日负债的支付情况进行了调查核实，对于截至现场清查日尚未支付的大额款项寄发了询证函，对于人民币账户本次评估以核实后的账面值或根据其实际应承担的负债确定评估值，对于外币账户以核实后的账面值乘以评估基准日汇率价计算或根据其实际应承担的负债确定评估值。
（二）收益法
本次采用收益法对深圳市高科润电子有限公司股东全部权益进行评估，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性资产价值和长期股权投资价值，减去有息债务得出股东全部权益价值。
1.评估模型
本次评估拟采用未来收益折现法中的企业自由现金流模型。
2.计算公式
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股东全部权益价值=企业整体价值-有息债务
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值+长期股权价值
其中：经营性资产价值按以下公式确定
企业自由现金流量折现值=明确的预测期期间的自由现金流量现值+明确的预测期之后的自由现金流量现值
明确的预测期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间。
3.预测期的确定
根据深圳市高科润电子有限公司的实际状况及企业经营规模，预计深圳市高科润电子有限公司在未来几年公司业绩会稳定增长，据此，本次预测期选择为 2014年至 2018年，以后年度收益状况保持在 2018年水平不变。
4.收益期的确定
根据对深圳市高科润电子有限公司所从事的经营业务的特点及公司未来发展潜力、前景的判断，考虑深圳市高科润电子有限公司历年的运行状况、人力状况、客户资源等均比较稳定，可保持长时间的经营，本次评估收益期按永续确定。
5.自由现金流量的确定
本次评估采用企业自由现金流量，自由现金流量的计算公式如下：(预测期内每年)自由现金流量=息税前利润×(1－所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额
6.终值的确定
对于收益期按永续确定的，终值公式为：
Pn=Rn+1×终值折现系数
Rn+1按预测期末年现金流调整确定
7.年中折现的考虑
考虑到自由现金流量全年都在发生，而不是只在年终发生，因此自由现金流量折现时间均按年中折现考虑。
8.折现率的确定
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按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1－T)
式中：Ke：权益资本成本；
Kd：债务资本成本；
T：所得税率；
E/(D+E)：股权占总资本比率；
D/(D+E)：债务占总资本比率；
其中：Ke=Rf+β×RPm+Rc
Rf=无风险报酬率；
β=企业风险系数；
RPm=市场风险溢价；
Rc=企业特定风险调整系数。
9.溢余资产价值的确定
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产，主要为多余的货币资金。
10.非经营性资产价值的确定
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，未纳入收益预测范围的资产及相关负债，采用成本法评估。
11.长期股权投资价值的确定
本次评估采用资产基础法对高科润的全资子公司瑞成实业发展有限公司进行了整体评估，并按评估后的股东全部权益价值确定评估值。
12.有息债务价值的确定
有息债务主要是指被评估单位向金融机构或其他单位、个人等借入款项及相关利息，截至评估基准日企业无有息债务。
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于 2013年 12月 31日至 2014年 2月 22日对纳入此次评估范围内的股东全部权益进行了评估。主要评估过程如下：
（一）接受委托
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2013年 12月 31日，我公司与委托方就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托方协商拟定了相应的评估计划。
（二）前期准备
接受委托之后，快速组建评估队伍及制定具体工作方案，对参加项目的评估人员和企业相关人员进行了培训。按照委托方对本项目的要求，我们与被评估单位共同制定了需要企业填写的表格及需要提交的资料清单。
（三）现场调查
根据深圳市高科润电子有限公司提供的评估申报资料，评估人员于 2013年 12月 31日至 2014年 1月 20日期间对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。
实物资产清查过程如下：
1、指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写要求，进行登记填报，同时收集评估范围内资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
2、审查和完善被评估单位提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后，审查各类资产评估明细表，检查有无填列不全、资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等，根据调查核实的资料，对评估明细表进行完善。
3、现场实地勘察
依据资产评估明细表，评估人员对申报的现金和固定资产进行盘点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。
非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、函证和核实有关评估目的证明文件的方式核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性。实物清查资产主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要因素。
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4、补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到
“表”“实”相符。
5、查验产权证明文件资料
评估人员对评估范围的资产的产权进行了调查，对权属资料不完善、权属资料不清晰的情况，提请企业核实。
6、收益状况调查
评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈对企业的经营业务进行调查，收集了解的主要内容如下：
(1)了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；
(2)了解企业历史年度主营业务收入情况及其变化，分析主营业务收入变化的原因；
(3)了解企业历史年度营业成本的构成及其变化；
(4)了解企业主要的其他业务构成，分析各业务对企业营业收入的贡献情况；
(5)了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因；
(6)收集了解企业各项生产指标、财务指标，分析各项指标变动原因；
(7)了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；
(8)了解企业的税收及其他优惠政策；
(9)收集企业所在行业的有关资料，了解行业现状、区域市场状况及未来发展趋势；
(10)了解企业的溢余资产和非经营性资产的内容及其资产状况。
（四）资料收集
评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托方、被评估单位等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取
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的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据。
（五）评定估算
评估人员结合企业实际情况确定各类资产的作价方案，明确各类资产的具体评估参数和价格标准，并和其他中介机构进行多次对接，最后汇总资产评估初步结果、进行评估结论的分析、撰写评估报告和说明的初稿。
（六）内部审核、征求意见及出具报告
项目负责人在完成一审后，将报告初稿提交公司审核，审核包括部门二级审核、业务主管领导的三级审核以及公司主管领导的最终审核。经过公司内部审核后，将评估结果与委托方及被评估单位进行沟通和汇报。根据沟通意见进行修改、完善后，将正式评估报告提交给委托方。
九、评估假设
本评估报告分析估算采用的假设条件如下：
(一)一般假设
1、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素造成的重大不利影响，假设评估基准日后被评估单位持续经营。
2、公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
3、除非另有说明，公司完全遵守所有有关的法律法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项。
4、公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
5、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出。
6、本次评估报告以产权人拥有评估对象的合法产权为假设前提。
7、由企业提供的与评估相关的产权证明文件、财务报表、会计凭
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证、资产清单及其他有关资料真实、合法、完整、可信。被评估单位或评估对象不存在应提供而未提供、评估人员已履行评估程序仍无法获知的其他可能影响资产评估值的瑕疵事项、或有事项或其他事项。
(二)特殊假设
1、有关利率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
2、假设评估基准日后被评估单位的研发能力和技术先进性保持目前的水平。
3、深圳市高科润电子有限公司于 2011年 10月 27日被深圳市科技工贸信息化委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合认定为高新技术企业，取得编号为 GR201144200600的高新技术企业证书，证书有效期 3年，高新技术企业认证期满后可以继续重新认定。本次评估假设高新技术企业认证期满后仍可继续获得高新技术企业认证并享受相关税收优惠政策。
4、假设委估无形资产权利的实施是完全按照有关法律、法规的规定执行的，不会违反国家法律及社会公共利益，也不会侵犯他人任何受国家法律依法保护的权利。
5、评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过实地勘察作出的判断。
6、评估人员对评估对象的现场勘查仅限于评估对象的外观和使用状况，并未对结构等内在质量进行测试，故不能确定其有无内在缺陷。
本报告以评估对象内在质量符合国家有关标准并足以维持其正常使用为假设前提。
7、没有考虑现有或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估结论的影响。
本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
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十、评估结论
根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对浙江方正电机股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。根据以上评估工作，得出如下评估结论：
(一)资产基础法评估结果
截至评估基准日 2013年 12月 31日，深圳市高科润电子有限公司总资产账面价值为 19,423.68万元，评估价值为 24,770.81万元，增值额为 5,347.13万元，增值率为 27.53%；总负债账面价值为 12,165.14万元，评估价值为 12,165.05万元，减值额为-0.09万元；
股东全部权益账面价值为 7,258.53万元(账面值业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于 2014年 2月 22日出具天健审„2014‟ 374号审计报告)，股东全部权益评估价值为 12,605.76万元，增值额为 5,347.23万元，增值率为 73.67%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产基础法评估结果汇总表
评估基准日：2013年12月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|流动资产|1|17,725.55|17,902.41|176.86|1.00|
|非流动资产|2|1,698.13|6,868.40|5,170.27|304.47|
|其中：长期股权投资|3|166.25|152.24|-14.01|-8.43|
|投资性房地产|4|220.18|4,705.60|4,485.42|2,037.17|
|固定资产|5|1,011.15|1,107.13|95.98|9.49|
|无形资产|6|0.00|602.88|602.88||
|递延所得税资产|7|53.80|53.80|0.00|0.00|
|其他非流动资产|8|246.75|246.75|0.00|0.00|
|资产总计|9|19,423.68|24,770.81|5,347.13|27.53|
|流动负债|10|12,020.34|12,020.25|-0.09|0.00|
|非流动负债|11|144.80|144.80|0.00|0.00|
|负债合计|12|12,165.14|12,165.05|-0.09|0.00|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100|
|股权全部权益|13|7,258.53|12,605.76|5,347.23|73.67|

(二)收益法评估结果
截至评估基准日 2013年 12月 31日，深圳市高科润电子有限公司总资产账面价值为 19,423.68万元，负债账面价值为 12,165.14万元，股东全部权益账面价值为 7,258.53万元(账面值业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于 2014年 2月 22日出具天健审„2014‟ 374号审计报告)，股东全部权益评估值为 20,495.32万元，增值 13,236.79万元，增值率182.36%。
(三)评估结论
采用资产基础法评估得到的深圳市高科润电子有限公司股东全部权益价值为 12,605.76万元，采用收益法评估得到的股东全部权益价值为 20,495.32万元，差异 7,889.56万元，差异率为62.59%。
资产基础法和收益法评估结果出现差异的主要原因是：资产基础法是指在合理评估企业各分项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路，即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。收益法是从企业的未来获利能力角度出发，反映了企业各项资产的综合获利能力。两种方法的估值对企业价值的显化范畴不同，平台、服务、营销、团队、资质、客户等无形资源难以在资产基础法中逐一计量和量化反映，而收益法则能够客观、全面的反映被评估单位的价值。因此造成两种方法评估结果存在较大的差异。
企业的主要价值除了固定资产、营运资金等有形资源之外，还应包含企业所享受的各项优惠政策、业务网络、技术能力、人才团队、品牌优势等重要的无形资源的贡献。而资产基础法仅对各单项有形资产、无形资产进行了评估，不能完全体现各个单项资产组合对整个公司的贡献，也不能完全衡量各单项资产间的互相匹配和有机组合因素可能产生出来的整合效应。而公司整体收益能力是企业所有环境因素和内部条件
共同作用的结果，鉴于本次评估目的，收益法评估的途径能够客观合理
地反映深圳市高科润电子有限公司的价值。本次评估以收益法的结果作
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为最终评估结论。
根据以上评估工作，本次评估结论采用收益法评估结果，即：深圳市高科润电子有限公司的股东全部权益价值评估结果为 20,495.32万元。
十一、 特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项：
(一)评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
(二)截至评估基准日，纳入评估范围的投资性房地产为高科润承兑汇票提供抵押担保，抵押权人为中国工商银行股份有限公司深圳福田支行，抵押期限为 2012年 9月 11日至 2014年 9月 11日，本次评估未考虑该因素对评估值的影响。
(三)截至评估基准日，投资性房地产的租赁情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|名称|总面积|承租方|承租面积|租赁期限||备注|
|工人宿舍|613.80|艾青龙|34.10|2012-07-01|2014-07-01|B310|
|||汤学饶|102.30|2012-07-15|2014-07-01|B313、B315、B317|
|||关明辉|34.10|2012-07-15|2014-07-01|B309|
|||刘少川|34.10|2013-10-01|2014-09-30|B308|
|||刘少川|238.70|2012-04-01|2014-07-31|B301、B305、B307、B311、B302、B314、B303|
|||新梅园海鲜城|170.50|2012-07-14|2014-07-13|B304、B306、B312、B316、B319|
|厂房|1,880.00|王聪文|1,880.00|2013-11-01|2014-06-20|整层|
|||||2014-06-21|2017-06-20||
|||||2017-06-21|2018-12-31||

本次评估未考虑租赁合同对评估值可能产生的影响。
(四)深圳市高科润电子有限公司于2011年10月27日被深圳市科
技工贸信息化委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市
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地方税务局联合认定为高新技术企业，取得编号为 GR201144200600的高新技术企业证书，证书有效期 3年，高新技术企业认证期满后可以继续重新认定。本次评估假设高新技术企业认证期满后仍可继续获得高新技术企业认证并享受相关税收优惠政策。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论及经济行为产生的影响。
十二、 评估报告使用限制说明
(一)本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
(二)本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
(三)本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
(四)本评估报告系资产评估师依据国家法律法规出具的专业性结论，在评估机构盖章，注册资产评估师签字后，方可正式使用；
(五)本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，评估结论使用有效期为自评估基准日 2013年 12月 31日至 2014年 12月 30日。
十三、 评估报告日
评估报告提出日期为 2014年 2月 22日。
法定代表人：孙月焕
注册资产评估师：胡奇 注册资产评估师：张齐虹北京中企华资产评估有限责任公司二〇一四年二月二十二日
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评估报告附件
附件一、经济行为文件；
附件二、被评估单位审计报表；
附件三、委托方和被评估单位法人营业执照复印件；
附件四、被评估单位权属证明资料；
附件五、委托方和相关当事方的承诺函；
附件六、签字注册评估师的承诺函；
附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书复印件；
附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业资质证书复印件；
附件九、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印件；
附件十、北京中企华资产评估有限责任公司评估人员资格证书复印件。
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