证券简称：扬帆新材 证券代码：300637上海荣正投资咨询有限公司
关于
浙江扬帆新材料股份有限公司
2017年限制性股票激励计划
首次授予事项
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问
签署日期：二〇一七年九月七日
目录
一、释义 ............................................................... 1二、声明 ............................................................... 3三、基本假设 ........................................................... 4四、独立财务顾问意见 ................................................... 5（一）本次限制性股票激励计划的授权与批准............................ 5（二）限制性股票首次授予条件成就的说明.............................. 5（三）本次授予情况.................................................. 6（四）实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明........ 8（五）结论性意见.................................................... 8
一、释义
本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
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|扬帆新材、公司、上市公司|指|浙江扬帆新材料股份有限公司|
|独立财务顾问|指|上海荣正投资咨询有限公司|
|本独立财务顾问报告|指|《上海荣正投资咨询有限公司关于浙江扬帆新材料股份有限公司 2017 年限制性股票激励计划首次授予事项之独立财务顾问报告》|
|激励计划、本计划|指|浙江扬帆新材料股份有限公司2017年限制性股票激励计划|
|限制性股票、标的股票|指|公司根据本计划规定的条件，授予激励对象一定数量的公司股票|
|激励对象|指|按照本计划规定获得限制性股票的公司董事、中高级管理人员、核心技术（业务）人员以及董事会认为需要激励的相关人员|
|授予日|指|公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日|
|授予价格|指|公司向激励对象授予限制性股票时所确定的激励对象获授公司股份的价格|
|限售期|指|激励对象行使权益的条件尚未成就，限制性股票不得转让、用于担保或偿还债务的期间，自激励对象获授限制性股票完成登记之日起算|
|解除限售期|指|本计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限制性股票可以解除限售并上市流通的期间|
|解除限售条件|指|根据本计划，激励对象所获限制性股票解除限售所必需满足的条件|
|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《管理办法》|指|《上市公司股权激励管理办法》|
|《公司章程》|指|《浙江扬帆新材料股份有限公司章程》|

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|《备忘录8号》|指|《创业板信息披露业务备忘录第8号——股权激励计划》|
|中国证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|证券交易所|指|深圳证券交易所|
|登记结算公司|指|中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|
|元、万元|指|人民币元、人民币万元|

二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由扬帆新材提供，本计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对扬帆新材股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对扬帆新材的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、独立财务顾问意见
（一）本次限制性股票激励计划的授权与批准
1、2017年8月4日，公司召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过《关于<浙江扬帆新材料股份有限公司2017年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<浙江扬帆新材料股份有限公司2017年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请浙江扬帆新材料股份有限公司股东大会授权董事会办理公司2017年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案。
2、2017年8月5日，公司已在内部对激励对象名单进行了公示，公示时间为自2017年8月5日起至2017年8月14日止，公示期间，公司监事会并未接到与本激励计划拟激励对象有关的任何异议。监事会对激励计划授予激励对象名单进行了核查，并于2017年8月15日出具了《浙江扬帆新材料股份有限公司监事会关于公司2017年限制性股票激励计划激励对象名单之审核及公示情况说明》。
3、2017年8月23日，公司召开2017年第二次临时股东大会，审议并通过《关于<浙江扬帆新材料股份有限公司2017年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<浙江扬帆新材料股份有限公司2017年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请浙江扬帆新材料股份有限公司股东大会授权董事会办理公司2017年限制性股票激励计划相关事宜的议案》议案。并对激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告进行了公告。
4、2017年9月7日，公司召开第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第十一次会议，审议通过《关于向公司2017年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司独立董事就激励计划的授予事项出具独立意见。
综上，我们认为：截止本报告出具日，扬帆新材本次授予激励对象限制性股票事项已经取得必要的批准与授权，符合《管理办法》及《激励计划》的相关规定。
（二）限制性股票首次授予条件成就的说明
同时满足下列授予条件，公司应向激励对象授予限制性股票：
1、扬帆新材未发生如下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（3）上市后36个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
2、激励对象未发生如下任一情形：
（1）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
经核查，本财务顾问认为：截止本报告出具日，扬帆新材及其激励对象均未发生上述任一情形，公司本次限制性股票激励计划的授予条件已经成就。
（三）本次授予情况
1、首次授予限制性股票的股票来源
本激励计划拟向激励对象授予的标的股票来源于公司向激励对象定向发行公司 A股普通股。
2、限制性股票的授予日、授予价格、授予对象及授予数量
（1）首次授予日：2017年9月7日
（2）授予价格：10.59元/股
（3）授予对象及授予数量：
本计划首次授予的限制性股票在各激励对授象间的分配情况如下表所示：
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||||||||占授首次予限制|||
||||||获授的限制性股票||||占目前总股本|
||姓名||职务|||||||
||||||||性股票总数的比|||
||||||数量(万股)||||的比例|
||||||||例|||
|李耀土||副总经理、董事会秘书、董事||7.5||2.27%||0.063%||
|陶明||副总经理||7.2||2.18%||0.06%||
|朱俊飞||副总经理||7.2||2.18%||0.06%||
|刘辉||副总经理||7||2.12%||0.058%||
|吴红辉||技术总监||6.5||1.97%||0.054%||
|上官云明||财务总监||6.5||1.97%||0.054%||
|其他激励对象（190人）||||288.1||87.30%||2.401%||
|合计||||330||100%||3%||

注：
①公司持股5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本激励计划。
②上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过本计划提交股东大会时公司股本总额的1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过本计划提交股东大会时公司股本总额的10%。
3、首次授予限制性股票完成后，将不会出现导致公司股权分布不符合上市条件的情形。
经核查，本财务顾问认为：截至本报告出具日，本次授予限制性股票的激励对象与扬帆新材 2017年第二次临时股东大会批准的限制性股票激励计划中规定的激励对象相符，本次授予事项符合《管理办法》以及公司《激励计划》的相关规定。
（四）实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明
为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问认为扬帆新材在符合《企业会计准则第 11号——股份支付》的前提下，按照有关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同时提请股东注意可能产生的摊薄影响。
（五）结论性意见
综上：本财务顾问认为：截止报告出具日，扬帆新材和本次激励计划的激励对象均符合《2017年限制性股票激励计划（草案）》规定授予所必须满足的条件，本次限制性股票的授予已经取得必要的批准和授权，符合《管理办法》、《激励计划》的相关规定。
公司本次授予尚需按照《管理办法》及《激励计划》的相关规定在规定期限内进行信息披露和向深圳证券交易所、登记结算深圳分公司办理相应后续手续。
（此页无正文，为《上海荣正投资咨询有限公司关于浙江扬帆新材料股份有限公司 2017年限制性股票激励计划首次授予事项之独立财务顾问报告》的签字盖章页）
经办人：
上海荣正投资咨询有限公司二〇一七年九月七日