中信证券股份有限公司
关于沈阳桃李面包股份有限公司
首次公开发行部分限售股解禁上市流通的核查意见
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为沈阳桃李面包股份有限公司（以下简称“桃李面包”或“公司”）首次公开发行股票上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关规定的要求，对桃李面包首次公开发行部分限售股份申请上市流通事项进行了核查，发表核查意见如下：
一、公司首次公开发行股票和股本情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1379号文核准，公司于2015年12月向社会公开发行45,012,600股人民币普通股（“A股”），并于2015年12月22日在上海证券交易所主板挂牌上市交易，发行后公司总股本增至450,126,000股。
桃李面包首次公开发行前股份数量为405,113,400股，发行上市后公司股份总额为450,126,000股，未解除限售的股份（或非流通股）数量为405,113,400股，占公司总股本的90%。本次解除限售并申请上市流通股份数量为14,164,740股，占公司股本总数的3.15%，将于2016年12月22日上市流通。
二、本次申请解除股份限售股东履行承诺情况
（一）申请解除股份限售股东的承诺
根据公司《首次公开发行股票招股说明书》，本次申请解除股份限售的股东作出的股份锁定承诺如下：
除实际控制人吴学群、吴学亮、吴志刚、盛雅莉及吴学东，实际控制人近亲属及关系密切的家庭成员肖蜀岩、盛利、盛雅萍、盛龙、盛杰、盛玲、吴志道、吕长恩、费智慧以外的其他股东承诺：自发行人股票上市之日起一年内不转让或委托他人管理其已持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份。
作为本公司董事、监事、高级管理人员的谭秀坤、曲慧、盖秀兰、杨勇承诺：除前述锁定期外，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所直接或间接持有的股份总数的25%；离职后半年内不转让其所直接或间接持有的发行人的股份。
作为本公司董事、高级管理人员的谭秀坤承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长6个月，若公司股票在锁定期内发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，上述减持价格及收盘价均应相应作除权除息处理。上述承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行。
（二）股份锁定承诺的履行情况
1、本次申请解股份限售的股东严格履行了上述各项承诺。
2、本次申请解除股份限售的股东不存在非经营性占用公司资金的情形，不存在侵害公司利益的行为，上市公司也不存在对其违规担保的情形。
三、本次解除限售股份的上市流通安排
1、本次解除限售股份的上市流通日期为2016年12月22日。
2、本次解除限售并申请上市流通股份数量为 14,164,740股，占公司股本总数的3.15%。
3、本次股份解除限售及申请上市流通具体情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名册|持有限售股数量（股）|持有限售股占公司总股本比例（%）|本次申请上市流通数量（股）|剩余限售股数量（股）|
|1|林元|1,331,100|0.2957|1,331,100|0|
|2|孙广喜|826,200|0.1835|826,200|0|
|3|关立新|688,500|0.1530|688,500|0|
|4|李燕|550,800|0.1224|550,800|0|
|5|苏爱英|550,800|0.1224|550,800|0|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名册|持有限售股数量（股）|持有限售股占公司总股本比例（%）|本次申请上市流通数量（股）|剩余限售股数量（股）|
|6|谭秀坤|550,800|0.1224|550,800|0|
|7|祁冉|550,800|0.1224|550,800|0|
|8|吴学锋|459,000|0.1020|459,000|0|
|9|惠文成|459,000|0.1020|459,000|0|
|10|郑培珂|413,100|0.0918|413,100|0|
|11|吕娜|367,200|0.0816|367,200|0|
|12|王亮|367,200|0.0816|367,200|0|
|13|孙志刚|367,200|0.0816|367,200|0|
|14|于庆阳|321,300|0.0714|321,300|0|
|15|赵国庆|321,300|0.0714|321,300|0|
|16|于海相|229,500|0.0510|229,500|0|
|17|杨勇|229,500|0.0510|229,500|0|
|18|林基春|229,500|0.0510|229,500|0|
|19|赵安华|229,500|0.0510|229,500|0|
|20|祝胜鑫|206,550|0.0459|206,550|0|
|21|李红|183,600|0.0408|183,600|0|
|22|黄岩|183,600|0.0408|183,600|0|
|23|陈雪冬|183,600|0.0408|183,600|0|
|24|刘萍|183,600|0.0408|183,600|0|
|25|冯国胜|183,600|0.0408|183,600|0|
|26|刘伟|137,700|0.0306|137,700|0|
|27|郑世军|137,700|0.0306|137,700|0|
|28|刘继峰|137,700|0.0306|137,700|0|
|29|李云辉|137,700|0.0306|137,700|0|
|30|周伟星|114,750|0.0255|114,750|0|
|31|陈晨|105,570|0.0235|105,570|0|
|32|孙丽|91,800|0.0204|91,800|0|
|33|王崇梅|91,800|0.0204|91,800|0|
|34|王君|91,800|0.0204|91,800|0|
|35|刘秀芹|68,850|0.0153|68,850|0|
|36|王革|68,850|0.0153|68,850|0|
|37|刘喜昌|45,900|0.0102|45,900|0|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名册|持有限售股数量（股）|持有限售股占公司总股本比例（%）|本次申请上市流通数量（股）|剩余限售股数量（股）|
|38|刘晓阳|45,900|0.0102|45,900|0|
|39|滕飞|45,900|0.0102|45,900|0|
|40|肖虎|45,900|0.0102|45,900|0|
|41|刘慧珍|45,900|0.0102|45,900|0|
|42|刘爽|45,900|0.0102|45,900|0|
|43|曲慧|45,900|0.0102|45,900|0|
|44|陈林|45,900|0.0102|45,900|0|
|45|程立顺|45,900|0.0102|45,900|0|
|46|代军文|45,900|0.0102|45,900|0|
|47|金库|45,900|0.0102|45,900|0|
|48|李闯|45,900|0.0102|45,900|0|
|49|孙海亮|45,900|0.0102|45,900|0|
|50|于媛|45,900|0.0102|45,900|0|
|51|曹万坤|45,900|0.0102|45,900|0|
|52|高广学|45,900|0.0102|45,900|0|
|53|李佩东|45,900|0.0102|45,900|0|
|54|李艳辉|45,900|0.0102|45,900|0|
|55|马秀娟|45,900|0.0102|45,900|0|
|56|王瑰玮|45,900|0.0102|45,900|0|
|57|张志兵|45,900|0.0102|45,900|0|
|58|刘建松|45,900|0.0102|45,900|0|
|59|盖秀兰|45,900|0.0102|45,900|0|
|60|赵飞|45,900|0.0102|45,900|0|
|61|陈秘东|45,900|0.0102|45,900|0|
|62|高原|45,900|0.0102|45,900|0|
|63|吴静怡|45,900|0.0102|45,900|0|
|64|朱述华|45,900|0.0102|45,900|0|
|65|周大燕|41,310|0.0092|41,310|0|
|66|黄素娥|36,720|0.0082|36,720|0|
|67|李海伟|36,720|0.0082|36,720|0|
|68|李晓龙|36,720|0.0082|36,720|0|
|69|李铁|36,720|0.0082|36,720|0|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名册|持有限售股数量（股）|持有限售股占公司总股本比例（%）|本次申请上市流通数量（股）|剩余限售股数量（股）|
|70|李妍|36,720|0.0082|36,720|0|
|71|栾宏宇|36,720|0.0082|36,720|0|
|72|蒙明安|36,720|0.0082|36,720|0|
|73|王继印|36,720|0.0082|36,720|0|
|74|徐月伦|36,720|0.0082|36,720|0|
|75|蔡广强|36,720|0.0082|36,720|0|
|76|张金发|36,720|0.0082|36,720|0|
|77|刘天华|36,720|0.0082|36,720|0|
|78|孙一|36,720|0.0082|36,720|0|
|79|王福亮|32,130|0.0071|32,130|0|
|80|樊力|32,130|0.0071|32,130|0|
|81|刘宏|32,130|0.0071|32,130|0|
|82|孙颖|27,540|0.0061|27,540|0|
|83|翟红涛|27,540|0.0061|27,540|0|
|84|钱晓翠|27,540|0.0061|27,540|0|
|85|寇树军|27,540|0.0061|27,540|0|
|86|邰清云|27,540|0.0061|27,540|0|
|87|黄理邦|22,950|0.0051|22,950|0|
|88|郑丹|22,950|0.0051|22,950|0|
|89|刘大明|22,950|0.0051|22,950|0|
|90|付炜林|22,950|0.0051|22,950|0|
|91|高萍|22,950|0.0051|22,950|0|
|92|韩德全|22,950|0.0051|22,950|0|
|93|韩福平|22,950|0.0051|22,950|0|
|94|黄桂斌|22,950|0.0051|22,950|0|
|95|李平|22,950|0.0051|22,950|0|
|96|李玉军|22,950|0.0051|22,950|0|
|97|娄强|22,950|0.0051|22,950|0|
|98|逯建伟|22,950|0.0051|22,950|0|
|99|时长春|22,950|0.0051|22,950|0|
|100|孙继继|22,950|0.0051|22,950|0|
|101|王永刚|22,950|0.0051|22,950|0|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|股东名册|持有限售股数量（股）|持有限售股占公司总股本比例（%）|本次申请上市流通数量（股）|剩余限售股数量（股）|
|102|夏培书|22,950|0.0051|22,950|0|
|103|于海燕|22,950|0.0051|22,950|0|
|104|于麒子|22,950|0.0051|22,950|0|
|105|周克勤|22,950|0.0051|22,950|0|
|106|李斌|22,950|0.0051|22,950|0|
|107|李洪梅|22,950|0.0051|22,950|0|
|108|孙滨|22,950|0.0051|22,950|0|
|109|王海斌|22,950|0.0051|22,950|0|
|110|王宏艳|22,950|0.0051|22,950|0|
|111|吴新如|22,950|0.0051|22,950|0|
|112|常国旺|22,950|0.0051|22,950|0|
|113|郭志成|22,950|0.0051|22,950|0|
|114|刘丽|22,950|0.0051|22,950|0|
|115|李美君|18,360|0.0041|18,360|0|
|116|姜德华|18,360|0.0041|18,360|0|
|117|吕锟|18,360|0.0041|18,360|0|
|118|王丹|18,360|0.0041|18,360|0|
|119|谷雨|18,360|0.0041|18,360|0|
|120|王鹏|13,770|0.0031|13,770|0|
|121|董金生|13,770|0.0031|13,770|0|
|122|于瑞朋|13,770|0.0031|13,770|0|
|合计||14,164,740|3.1468|14,164,740|0|

注：由于股东曲慧、关立新为桃李面包现任监事，谭秀坤为桃李面包高级管理人员，前述股东在解除限售后仍需履行在其任职期间的相关承诺：在任职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所直接或间接持有的股份总数的25%；离职后半年内不转让其所直接或间接持有的发行人的股份。
四、股份变动情况
单位：股
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|本次变动股份类型|本次变动前||本次变动增减||本次变动后||
||数量|比例|增加|减少|数量|比例|
|一、有限售条件股份|405,113,400|90.00%|-|14,164,740|390,948,660|86.85%|
|境内自然人持股|405,113,400|90.00%|-|14,164,740|390,948,660|86.85%|
|二、无限售流通股|45,012,600|10.00%|14,164,740|-|59,177,340|13.15%|
|人民币普通股|45,012,600|10.00%|14,164,740|-|59,177,340|13.15%|
|三、股份总数|450,126,000|100.00%|14,164,740|14,164,740|450,126,000|100.00%|

五、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：公司限售股份持有人严格履行了其在公司首次公开发行股票中做出的各项承诺，并正在执行其在首次公开发行股票中所做的承诺。
本次限售股份上市流通符合《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》和《上海证劵交易所股票上市规则》等相关法律法规和规范性文件的要求；本次限售股份解除限售数量、上市流通时间等均符合有关法律、行政法规、部门规章、有关规则和股东承诺；截至本核查报告出具之日，公司与本次限售股份相关的信息披露真实、准确、完整。保荐机构对桃李面包本次限售股份解禁上市流通无异议。