公司代码：600366 公司简称：宁波韵升宁波韵升股份有限公司
2015年年度报告摘要
一重要提示
1.1为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3公司全体董事出席董事会会议。
1.4天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上交所|宁波韵升|600366||

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|傅健杰|王 萍|
|电话|0574-87776939|0574-87776939|
|传真|0574-87776466|0574-87776466|
|电子信箱|fujj@ysweb.com|wangp@ysweb.com|

二报告期主要业务或产品简介
(一)主要业务
公司是国家高新技术企业，自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售。2015年完成对盛磁科技的重组后，公司在宁波、包头、北京及青岛拥有四个生产基地，坯料生产、机械加工及表面处理能力进一步提升，具有年产坯料8000吨的生产能力，是中国主要的稀土永磁材料制造商之一。
公司积极贯彻技术创新发展战略。公司依靠加大科技创新力度，掌握了稀土永磁材料核心关键技术，并通过持续改进生产工艺及装备，使主要产品品质达到国际先进水平。截至2015年年底，公司依靠自主研发获得54项发明专利、64项实用新型与外观设计专利，并先后承担完成两个国家863项目。公司的研发项目先后荣获国家科学技术进步二等奖、浙江省科学技术进步一等奖,高性能稀土永磁材料产业化项目被评为国家重大科技成果转化项目，YUNSHENG牌钕铁硼稀土永磁材料被认定为浙江省名牌产品。
公司积极推动稀土永磁材料产业向下游延伸。公司在行业内领先进入磁组件领域，为下游客户提供高品质的直线电机定子、高速精密转子、拼接磁环等产品，积累了丰富的高端磁组件生产经验，在国际市场上获得良好声誉。近年来，公司还积极组织力量，研发伺服电机及伺服驱动器相关产品，成功将12个系列、87种规格的伺服电机推向市场，在注塑机、数控机床、冲压机床、压铸机、风机、空气压缩机等设备制造领域推广运用，促进了上述设备自动化水平与节能水平的提升，未来发展前景广阔。
公司积极布局投资业务。近年来，公司充分利用产业优势及充裕的现金流，作为主要投资人，先后投资上海电驱动、上海兴烨创投、宁波谦石高新创投、上海兴富基金等，支持拥有核心技术企业的发展壮大，同时为公司股东创造了丰厚且持续的投资回报。
（二）主要业务经营模式
1、采购模式
公司采购的原材料主要包括稀土原材料和其他辅助材料。公司根据销售订单情况，实行按需采购。公司拥有一套完善的采购制度，在供应商选择、合同签订、材料入库、检验、付款、供应商评审等方面，均建立了严格的内部控制程序。
2、生产模式
公司客户遍布多个行业，导致产品种类较多，因此公司通常采用定制化的生产模式。在接受订单前，公司与下游客户经过协商和谈判，以书面合同的形式明确产品的性能、质量、数量和交货期，然后组织设计和生产。公司产品开发部负责产品开发与工艺设计，在横向上对各个技术环节进行把关；在生产阶段，每个车间的技术人员会在纵向上对每个加工环节进行控制。同时，公司制定了严格的质量控制标准，从而保证了生产的质量和效率。
3、销售和结算模式
由于生产模式属于定制化生产，所以公司的销售模式通常也是以直销方式为主，辅以少量的代理模式。在直销模式下，公司与下游客户直接接触，根据其需求提供定制化产品。这种方式直
接面对下游客户，一方面可以充分了解客户需求，掌握市场动态，另一方面也减少了代理商佣金的支出。而在代理模式下，公司一般不直接掌握客户资源，通过代理商提出的产品要求提供定制化产品，货款结算通常也与代理商结算，代理商则从中获取销售差价。
4、投资模式
公司采用直接投资和参与创投公司的模式。对属于稀土永磁材料上下游的企业，公司利用行业信息，一般采用直接投资的模式，以快速整合上下游资源；对于新兴行业，公司利用多年合作的专业投资平台，借用他们优秀的投资调研能力，参与多种形式的股权投资。
（三）行业情况说明
1、钕铁硼永磁材料是具有战略意义的新型材料
新材料是世界各国发展高新技术产业的重要基础。新材料的科研水平和产业化程度是衡量一个国家经济、科技和国防的重要标志，是提升综合国力的基础产业。随着我国经济的持续发展，科技竞争力和综合国力稳步提升，国防军工、航空航天、电子信息等高精尖领域对新材料的深度开发提出了更高的要求。
钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料。自1983年诞生以来，钕铁硼以其优异的磁性能而被誉为“磁王”，在现代工业和电子技术中得到广泛应用。伴随新能源汽车和机器人工业发展带来的需求增长，高性能稀土永磁材料拥有广阔的发展空间。
2、国家产业政策的大力支持
钕铁硼已成为稀土行业最主要的下游应用领域。《新材料产业“十二五”发展规划》提出，要大力发展超高性能稀土永磁材料，组织开发高磁能积新型稀土永磁材料等产品生产工艺，推进高矫顽力、耐高温钕铁硼磁体产业化。
3、钕铁硼行业产能严重过剩
目前，中国钕铁硼产品占全球近80%市场份额，是全球烧结钕铁硼磁体生产大国。根据行业协会统计数据，我国烧结稀土永磁材料产能40万吨，需求仅为12万吨，产能严重过剩。与庞大的生产能力相比，中国钕铁硼企业多数仍停留在中低档产品上，大而不强，成为制约企业发展的瓶颈，做强做精已成行业燃眉之急。
4、股权投资环境
毋庸置疑，2016年我们面临的经济形势将非常严峻。从全球来看，世界经济的总体复苏将十分疲弱，发展态势难有明显的改观，大宗商品价格趋势异常疲软，许多行业和企业面临关、调、并、转的困难局面。但在经济寒冬，又会凸现许多投资机会，公司会紧盯上下游，聚焦新兴产业，继续加大对新材料及其上下游产业的投资，为股东提供丰厚的回报。
三会计数据和财务指标摘要
单位：元币种：人民币
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||2015年|2014年|本年比上年增减(%)|2013年|
|总资产|4,846,366,123.07|3,938,119,153.16|23.06|3,941,179,873.36|
|营业收入|1,435,588,697.61|1,435,376,733.20|0.01|2,138,442,603.36|
|归属于上市公司股东的净利润|340,620,596.12|198,037,049.68|72.00|350,164,601.72|
|归属于上市公|269,822,343.69|120,327,773.72|124.24|236,854,050.77|

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|司股东的扣除非经常性损益的净利润|||||
|归属于上市公司股东的净资产|3,569,567,358.75|3,091,724,424.39|15.46|2,970,821,106.76|
|经营活动产生的现金流量净额|212,570,366.90|166,993,547.68|27.29|239,963,634.08|
|期末总股本|556,421,925.00|514,497,750.00|8.15|514,497,750.00|
|基本每股收益（元／股）|0.6620|0.3849|71.99|0.6806|
|稀释每股收益（元／股）|0.6605|0.3849|71.60|0.6806|
|加权平均净资产收益率（%）|10.65|6.53|增加4.12个百分点|12.12|

四2015年分季度的主要财务指标
单位：元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|304,558,192.22|410,138,701.53|394,471,171.69|326,420,632.17|
|归属于上市公司股东的净利润|100,042,062.76|127,345,060.11|72,430,860.82|40,802,612.43|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|67,238,400.53|92,605,370.52|56,334,394.48|53,644,178.16|
|经营活动产生的现金流量净额|73,902,812.63|-88,328,360.17|199,241,155.97|27,754,758.47|

五股本及股东情况
5.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）|||||42,628|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）|||||44,304|||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|报告期内|期末持股数|比例|持有有限售||质押或冻结情况|股东|

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|（全称）|增减|量|(%)|条件的股份数量|股份状态|数量|性质|
|韵升控股集团有限公司|87,630|174,895,630|31.43||无||境内非国有法人|
|汇源（香港）有限公司||15,102,084|2.71|15,102,084|无||境外法人|
|浙江信达地产有限公司|-799,920|9,669,643|1.74||无||境内非国有法人|
|香港中央结算有限公司||5,093,046|0.92||未知||未知|
|中国节能减排有限公司||4,662,832|0.84||无||国有法人|
|中国银行股份有限公司－华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金||3,802,800|0.68||未知||未知|
|中国银行股份有限公司－工银瑞信核心价值混合型证券投资基金||3,499,824|0.63||未知||未知|
|中意人寿保险有限公司－传统保险产品－股票账户||3,196,773|0.57||未知||未知|
|中国平安人寿保险股份有限公司－万能－个险万能||3,016,920|0.54||未知||未知|
|竺韵德||2,981,464|0.54||无||境内自然人|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||(1)前10名股东中的第1-3、5名股东，不存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。(2)前10名股东中的第10名股东竺韵德系韵升控股集团有限公司实际控制人。(3)前10名股东中的第4、6-9名为社会公众股股东，本公司未知其持股数量的增减变化和质押、冻结等情况，也不知其相互之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人。||||||

5.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
六管理层讨论与分析
（一）主营业务分析
2015年，全球经济下行，GDP增速放缓，大宗商品价格急速下跌。国内稀土原材料价格先涨后跌，需求不旺，成交清淡。受下游应用需求增长放缓、国内产能过剩的影响，稀土永磁材料同行业竞争激烈。稀土永磁材料行业同质化竞争日益明显，行业整合趋势显现。
面对不利的市场形势，公司充分发挥规模优势，大力开拓国内国际市场，坚持与客户共同推进新产品开发，共享开发成果，稳定客户关系，在经济形势低迷的情况下取得了较好的经营业绩。
1、综合磁钢
综合磁钢整体市场需求保持平稳。公司积极寻找目标市场，以细分市场主要大客户作为突破口，加大客户紧密度，使扬声器、消费电子、伺服电机业务增长明显。
报告期内，公司筹备了移动智能磁钢事业部，完成市场调研、外部的商务谈判前期工作，主要客户已导入量产。通过调研细分市场，配置符合市场化的生产要素资源，提升运营管理水平，开拓更多目标客户，提高市场占有率。
2、汽车磁钢
随着政府对新能源汽车优惠补助政策的密集出台，未来几年新能源汽车产量将迎来井喷式增长。报告期内，市场开拓工作有重大成效，已进入主流的供应商，市场份额将持续增长。
VCM磁钢市场占有率持续提升，产销量稳步增长，继续保持该领域的龙头地位。持续推进成本优化，进一步减少重稀土比例，持续改善加工合格率。
4、磁组件
磁组件市场价格竞争激烈。公司积极提升高端磁组件项目管理能力，关注大客户，开拓主流应用市场。
5、粘结磁体
市场需求总体不足，业务开拓难度较大。公司通过精细化管理降低成本，与应用端主要客户密切合作，积极加大新产品开发力度。
6、伺服电机
与行业内大客户紧密合作，共同推进新产品开发，同时积极开拓海外市场，使2015年产销量迅速增长。
7、投资业务
公司参与主投的兴烨创投，在2015年度内先后有晨光文具、龙马环卫、先导智能等公司在主板上市，创造了丰厚的投资回报。
（二）报告期内主要经营情况
1、2015年度公司实现营业收入为143,558.87万元，较上年同期增加21.20万元，增幅为0.01%。
报告期内公司受稀土原材料价格下跌和钕铁硼产业供大于求影响,钕铁硼产品售价同比下降，但公司采取让利于客户的销售策略，产品销售量同比增加，使营业收入保持平稳。报告期公司钕铁硼产品实现主营业务收入123,173.91万元，较上年同期减少1,231.53万元，减幅为0.99%,报告期公司伺服电机产品实现主营业务收入3,940.20万元，较上年同期增加1,818.37万元，增幅为85.70%。
2、2015年度公司营业成本为105,199.58万元，较上年同期增加1,688.72万元，增幅为1.63%。
营业成本增加的主要原因是，报告期公司钕铁硼产品、伺服电机产品销售量同比增加所致。
3、2015年公司主营业务利润为31,930.98万元，较上年同期增加256.52万元，增幅为0.81%；
报告期公司钕铁硼产品主营业务利润同比减少583.44万元，伺服电机产品因销售增长使主营业务利润同比增加845.30万元。
七涉及财务报告的相关事项
7.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
7.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
7.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司2015年度纳入合并范围的子公司共19户，清单如下：
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|子公司名称|
|宁波韵升强磁材料有限公司|
|宁波韵升磁性材料有限公司|
|包头韵升强磁材料有限公司|
|宁波韵升高科磁业有限公司|
|宁波韵升磁体元件技术有限公司|
|宁波韵升特种金属材料有限公司|
|Yunsheng Magnetics (Europe) GmbH|
|宁波韵升永磁磁性材料科技有限公司|
|宁波韵升粘结磁体有限公司|
|宁波韵升投资有限公司|
|深圳韵科材料技术有限公司|
|浙江韵升技术研究有限公司|
|宁波韵升高新技术研究院|
|宁波韵升发电机有限公司|
|宁波高新区韵升新材料装备技术有限公司|
|YUN SHENG(U.S.A)INC|
|宁波韵升伺服科技有限公司|
|北京盛磁科技有限公司|
|青岛盛磁科技有限公司|

本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注七“在其他主体中的权益”。本公司本年度合并范围比上年度增减情况详见本附注六“合并范围的变更”。
7.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用