公司代码：603928 公司简称：兴业股份苏州兴业材料科技股份有限公司
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以截止2018年12月31日公司总股本20,160万股为基准，用可供股东分配的利润向全体股东按每10股派发现金股利2.2元（含税），不送红股，共计分配利润总额为4,435.2万元；不进行资本公积金转增股本。
二公司基本情况
1 公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|兴业股份|603928|无|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|彭勇泉|叶敏艳|
|办公地址|苏州高新区浒关工业园道安路15号|苏州高新区浒关工业园道安路15号|
|电话|0512-68836930|0512-68836907|
|电子信箱|stock@chinasinye.com|stock@chinasinye.com|

 2 报告期公司主要业务简介
1、主要业务公司主营业务是以铸造用粘结剂为主的铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务。公司主要产品包括铸造用自硬呋喃树脂、冷芯盒树脂、配套固化剂、铸造涂料和铸造
辅助材料等，产品广泛应用于汽车及内燃机、机床及工具、发电及电力、铸管及管件、工程机械、
矿冶和重机、轨道交通、船舶等装备制造业的铸件生产，是下游装备制造业中铸件生产必须的重
要基础材料。
公司主要产品自硬呋喃树脂与冷芯盒树脂销售收入占主营业务收入的比重近 3/4左右，是公司经营收入的主要来源。
2、经营模式公司一直专注于铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务，在铸造造型材料领域不断进行新产品、新工艺和新技术的创造和应用开发，通过持续地丰富产品系列、优化产品结构，逐步形成了以环保、节能、减排和高效为特色、技术含量较高的铸造用粘结剂为主的研发生产体系，并提供铸造造型材料产品的同时也为下游客户提供个性化、专业化的铸造工艺解决方案。由于公司所处铸造造型材料行业的特点，公司能够生产多种规格牌号的产品，产品品种较为齐全，主要通过直销方式供应给直接客户使用，能够满足客户的“一站式采购”需要及对铸造造型材料的个性化采购需求，同时由于主要产品批次较多但每批次供货量较小，因此公司的经营模式具有“集中采购、集中生产、分批供货”的特点。
1）、采购模式公司采用直接采购模式，根据客户订单排期和库存情况，通过公司采购部统一向国内供应商采购。公司在多年的经营中与主要原材料供应商建立了稳固的长期业务关系，保证原材料供应充足、渠道畅通，有效降低了原材料价格波动带来的经营风险。
2）、生产模式公司主要按照客户订单实行“以销定产”的生产模式，公司生产运营部每月末根据实际库存情况、历史月度生产数据、产能情况及销售计划制订生产计划，对下月生产的品种、产量、规格做出合理预估；客户实际需要产品时，综合考虑客户订单、库存情况及月度生产计划等因素制定产品生产计划，生产车间根据上述生产计划组织生产，并根据质量保证部对产品的检测结果对产品进行标示后入库。各产品的产能调整空间较大，可满足多品种、不同批量产品的生产要求。
3）、销售模式公司采取直接销售模式，以销定产，分批供货，由营销中心负责向国内外客户的销售。公司与重要客户保持长期稳定的业务关系。营销部业务人员与客户定期沟通，制定月度销售计划，并在客户实际需要购买公司产品时，按照客户需求的产品名称、规格、数量、交货期等制作订单；经相关部门评审通过后，生产部门按订单和库存组织生产、按时发货，营销中心跟踪发货、结算、回款情况。
现场指导；全方面的售前、售中、售后服务；参加年度展销会；举办“兴业股份服务万里行”、“苏州兴业铸铁技术论坛”等学术技术交流，在交流过程中把公司最新的科研成果和最新的产品以及最新的技术工艺与客户分享，共同提高和进步。
3、行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”，主要专注于该行业下的细分领域——铸造造型材料中的铸造用粘结剂。
铸造用粘结剂是铸造工艺中造型和制芯的重要而关键的骨干材料，其与砂型的常温强度、高温性能息息相关；在铸件质量、废品率、相关成本和生产效率中起到非常重要的作用，同时也是提升铸件质量、降低成本，实现绿色铸造不可或缺的基本材料。
影响铸造用树脂粘结剂供求格局的因素有三点：一是国内外宏观经济的影响造成下游行业企业铸件产量的变动，从而影响铸造用树脂粘结剂的需求量；二是下游行业的技术创新、结构调整、消费需求变化，产生老产品升级换代的新品种及各种造型制芯工艺占比的变化；三是核心技术和工艺的重要突破，产生的系列新产品，以及各厂家的产能变化，改变原有供求格局。
1）、铸件产量情况据中国铸造协会统计：2018年中国各类铸件总产量 4935万吨，与 2017年基本持平；下游行业铸件需求结构变化明显。自2000年，中国铸件产量整体呈正增长态势；自 2011年由“高速增长”转化为“中低速增长”。在此期间，2015年出现1.3%的下降，2018年总产量较上一年略有下降。（见图1）
2003-2018年中国铸件产量（万t）和增长率（%）
图1：来源自《中国铸造协会》
从下游行业铸件需求结构变化来看，2018年铸管及管件、工程机械和轨道交通都有较高幅度的正增长，分别达到7.2%、11.9%和9%；通用机械中液压件、泵阀类产品也保持了较高的正增长；
汽车工业对铸件的需求多年来出现首次下降，农机、发电设备及电力等多数行业对铸件的需求都有较大幅度的下滑。得益于离心铸管、工程机械、轨道交通、泵阀等通用机械及铸件出口的带动，2018年中国铸件产量基本保持与上一年持平。（见图2）
图2：来源自《中国铸造协会》
铸件市场需求占比情况见图3。由图 3可见，工程机械、铸管及管件、轨道交通行业铸件市场占比上升；汽车工业是铸件最大需求用户，2018年汽车铸件占比下降至30.0%（2017年占比达30.6））；农机、机床工具等行业市场占比都有下滑。
图3：来源自《中国铸造协会》
时间快速发展之后，近几年进入到转型升级的常规化发展阶段，铸件产量自 2000年起一直位居全球首位。据不完全统计，2018年我国铸造企业数量已经降至2.2万家左右，数量呈逐年下降趋势，规模铸造企业产量集中度不断提高，铸件质量不断提升，但与工业发达国家相比仍有较大差距，尤其是还存在一批“散、乱、污”的铸造企业。这些企业主要是小规模铸造企业，工艺装备水平落后，特别是环保设备配置很不完善，它们铸件产量占比较低，但污染物排放总量却占了较高比例，严重影响了铸造行业的整体形象和声誉。
3）、树脂粘结剂行业情况报告期内，国内树脂粘结剂行业竞争状况没有明显变化。国内中高端铸造用树脂粘结剂市场，主要是大型跨国公司在华投资的公司如HA、福士科、ASK及上海花王等与本土引领企业如本公司等之间或他们相互间的竞争；而在中低端铸造用树脂粘结剂市场，则是本土企业，特别是众多小微型生产企业之间的竞争。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
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||2018年|2017年|本年比上年增减(%)|2016年|
|总资产|1,608,190,512.25|1,420,728,884.76|13.19|1,198,199,208.86|
|营业收入|1,502,983,790.08|1,282,944,281.46|17.15|820,751,168.91|
|归属于上市公司股东的净利润|146,155,541.62|135,493,110.02|7.87|103,193,115.49|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|139,226,832.58|123,556,129.04|12.68|100,733,940.97|
|归属于上市公司股东的净资产|1,240,234,887.85|1,136,291,678.19|9.15|1,041,080,489.52|
|经营活动产生的现金流量净额|108,402,358.34|-31,873,363.14||99,539,810.71|
|基本每股收益（元／股）|0.72|0.67|7.46|0.68|
|稀释每股收益（元／股）|0.72|0.67|7.46|0.68|
|加权平均净资产收益率（%）|12.37|12.48|减少0.11个百分点|18.39|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|373,519,665.48|382,195,643.98|382,008,752.13|365,259,728.49|
|归属于上市公司股东的净利润|34,983,095.46|43,167,898.66|29,808,662.27|38,195,885.23|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|33,126,586.51|40,472,268.05|29,350,096.46|36,277,881.56|
|经营活动产生的现金流量净额|-29,076,112.61|-25,923,227.85|62,959,596.01|100,442,102.79|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）||||||17,340|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）||||||17,670|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||||
|年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||||
|前10名股东持股情况|||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况|||股东性质|
||||||股份状态||数量||
|王进兴||56,782,900|28.17|56,782,900|无||0|境内自然人|
|王泉兴||52,334,600|25.96|52,334,600|无||0|境内自然人|
|沈根珍||7,413,900|3.68|7,413,900|无||0|境内自然人|
|王文浩||5,931,300|2.94|5,931,300|无||0|境内自然人|
|王锦程||5,931,300|2.94|5,931,300|无||0|境内自然人|
|重庆国际信托股份有限公司－重庆信托－麒麟投资1号集合资金信托计划|未知|5,446,292|2.70|0|未知||0|境内非国有法人|
|曹连英||4,448,300|2.21|4,448,300|无||0|境内自然人|
|苏州宝沃创业投资有限公司||3,596,300|1.78|3,596,300|无||0|境内非国有法人|
|盛建刚||1,512,000|0.75|0|未知||0|境外自然人|
|王文娟||1,482,700|0.74|1,482,700|无||0|境内自然人|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||1、上述股东中，王进兴、曹连英夫妇和王泉兴、沈根珍夫妇为公司的共同实际控制人、控股股东；王文浩系王泉兴和沈根珍之子；王锦程系王进兴和曹连英之子；苏州宝沃创业投资有限公司系曹|||||||

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||连英和王文浩所控制的企业；王文娟系王泉兴和沈根珍之女，王永兴系王进兴的二哥、王泉兴的二弟。 2、公司未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于 《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用□不适用
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用√不适用
5 公司债券情况
□适用√不适用
三经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入 150,298.38万元，与去年同期相比，增长17.15%，主要系主要产品销售量增加所致；营业成本 117,300.01万元，和去年同期相比，增长17.13%，主要系主要产品销售量增加,相应的产品成本增加所致；毛利率21.94%，较去年同期上升0.1%，本期财务费用 420.29万元，和去年同期相比，增长283.1%，主要系本期银行借款利息支出增加。归属于上市公司股东的净利润 14,615.55万元，与去年同期相比，增长7.87%,主要系报告期内营业收入增长所致；经营活动产生的现金净流量10,840.24万元，与去年同期相比，增长440.10%，主要是本期销售收入增加及加大了应收账款催收力度。
2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
（1）重要会计政策变更
2017年 6月财政部发布了《企业会计准则解释第 9号—关于权益法下投资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第10号—关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第11号—关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第 12号—关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》等四项解释，本公司于2018年1月1起执行上述解释。
根据财政部2018年6月15日发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）要求，对尚未执行新金融工具准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：
资产负债表中将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；将“应收
股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。
利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。
本公司根据财会【2018】15号规定的财务报表格式编制 2018年度财务报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。相关列报调整影响如下：
2017年12月31日受影响的合并资产负债表和母公司资产负债表
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|合并资产负债表|||
|调整前|调整后|调整前|
|154,303,756.36|—|151,768,780.16|
|489,090,572.45|—|475,347,115.24|
|—|643,394,328.81|—|
|—|—|—|
|—|—|—|
|2,201,016.86|881,300.00|300,350.00|
|234,297,376.71|234,297,376.71|202,682,838.29|
|—|—|—|
|21,138,918.79|21,138,918.79|1,791,389.38|
|—|—|—|
|88,589,998.78|—|88,589,998.78|
|147,751,523.27|—|141,106,642.66|
|—|236,341,522.05|—|
|—|—|—|
|1,067,634.00|—|1,067,634.00|
|497,213.66|1,564,847.66|25,691,036.44|
|—|—|—|
|—|—|—|

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|合并利润表|||
|调整前|调整后|调整前|
|76,150,680.84|34,345,556.86|71,678,813.27|
|—|41,805,123.98|—|

（2）重要会计估计变更
报告期内，本公司无重大会计估计变更。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
（1）本公司本期纳入合并范围的子公司
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|子公司全称|子公司简称||
|||直接|
|苏州市兴业化工有限公司|兴业化工|100|
|苏州兴业材料科技南通有限公司|兴业南通|99|
|宁夏盛鼎丰新材料有限公司|宁夏盛鼎丰|100|
|南通兴益丰化工贸易有限公司|南通兴益丰|100|

（2）本公司本期合并财务报表范围变化
本期新增子公司：
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|子公司全称|子公司简称|
|宁夏盛鼎丰新材料有限公司|宁夏盛鼎丰|
|南通兴益丰化工贸易有限公司|南通兴益丰|

本期无减少的子公司。