股票代码：002078 股票简称：太阳纸业
山东太阳纸业股份有限公司
SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO., LTD.
2016年公司债券受托管理事务报告
（2016年度）
债券受托管理人
（ ）
北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
重要声明
中德证券有限责任公司（“中德证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人2017年4月对外公布的《山东太阳纸业股份有限公司2016年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中德证券出具的说明文件。中德证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
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目录
第一章本次债券概要..................................................................................................3
第二章发行人2016年度经营和财务状况..................................................................5
第三章发行人募集资金使用情况..............................................................................8
第四章本次债券担保人情况.....................................................................................9
第五章债券持有人会议召开的情况.........................................................................10
第六章本次债券本息偿付情况.................................................................................11
第七章本次债券跟踪评级情况.................................................................................12
第八章负责处理与本次债券相关事务专人的变动情况.........................................13
第一章本次债券概要
一、债券名称
山东太阳纸业股份有限公司2016年公司债券（第一期）（简称“本次债券”）。
二、核准文件和核准规模
本次债券经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】295号文核准，公司获准采取分期发行的方式，面向合格投资者公开发行不超过人民币20亿元的公司债券。
三、债券简称及代码
16太阳01、112371。
四、发行主体
山东太阳纸业股份有限公司（简称“发行人”或“太阳纸业”）。
五、发行规模
10亿元人民币。
六、票面金额和发行价格
本次债券面值100元，平价发行。
七、债券品种的期限及规模
3年期固定利率债券，发行规模为10亿元。
八、债券形式
实名制记账式公司债券。
九、债券年利率、计息方式和还本付息方式
（一）债券利率
本次债券票面利率为4.70%。
（二）还本付息的期限及方式
本次债券单利按年付息，不计复利，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。
起息日：2016年3月31日
付息日：本期债券的付息日为2016年至2019年每年的3月31日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。
兑付日：本期债券的本金支付日为2019年3月31日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。
十、债券担保情况
本次债券为无担保债券。
十一、发行时信用级别
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。
十二、债券受托管理人
发行人聘请中德证券作为本次债券的债券受托管理人。
十三、募集资金用途
本次债券募集资金用于调整公司债务结构和补充公司流动资金。
第二章发行人2016年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
1、中文名称：山东太阳纸业股份有限公司
英文名称：SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO.,LTD.2、公司法定代表人：李洪信
3、公司住所：山东省济宁市兖州区西关大街66号
4、经营范围：机制纸、纸板制造；纸制品制造、加工；造纸用农产品的收购；建筑材料、五金交电、化工产品（不含化学危险品）销售；货物进出口；
9.8万t/a杨木化学机械浆生产销售；热电的生产（不含电力供应，国家法律法规禁止的项目除外，需经许可经营的，须凭许可证、资质证生产）
5、注册资本金：2,535,855,238元
二、发行人2016年度经营情况
发行人营业执照载明的经营范围为：机制纸、纸板制造；纸制品制造、加工；
造纸用农产品的收购；建筑材料、五金交电、化工产品（不含化学危险品）销售；
货物进出口；9.8万t/a杨木化学机械浆生产销售；热电的生产（不含电力供应，国家法律法规禁止的项目除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
发行人的主要产品分类及用途如下：
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|-|
|主要产品|
|双胶纸、高松厚度纯质纸、静电复印纸、淋膜原纸、书写纸、离型原纸、铸涂原纸、美术纯质纸、食品包装纸等|
|单面铜版纸、双面铜版纸、高光铜版纸、亚光铜版纸、低克重铜版纸、高克重铜版纸等|

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|-|
|白底白纸板、灰底白纸板|
|面巾纸、卫生纸、擦拭纸|
|化机浆|
|溶解浆|
|电及蒸汽|

2016年，发行人主要业务营业情况如下所示：
单位：元
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||||||||||营业收入||营业成本||毛利率同比|
||项目||营业收入||营业成本||毛利率|||||||
||||||||||同比增减||同比增减||增减|
|浆及纸制品||13,684,450,066.44||10,798,197,147.86||21.09%||38.29%||36.98%||0.76%||
|电及蒸汽||633,866,001.21||398,884,497.58||37.07%||-16.76%||8.88%||-14.82%||

三、发行人2016年度财务情况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2016年12月31日|2015年12月31日|增减率|
|流动资产合计|7,331,281,614.83|7,026,996,903.76|4.33%|
|非流动资产合计|12,862,908,541.97|12,690,856,588.44|1.36%|
|资产总计|20,194,190,156.80|19,717,853,492.20|2.42%|
|流动负债合计|8,512,302,905.76|9,139,667,950.32|-6.86%|
|非流动负债合计|3,341,958,440.83|3,184,510,153.85|4.94%|
|负债合计|11,854,261,346.59|12,324,178,104.17|-3.81%|
|归属于母公司所有者权益合计|7,963,352,648.01|6,985,960,997.40|13.99%|

|||||
|-|-|-|-|
|所有者权益合计|8,339,928,810.21|7,393,675,388.03|12.80%|
|负债和所有者权益总计|20,194,190,156.80|19,717,853,492.20|2.42%|

（二）合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2016年度|2015年度|增减率|
|营业总收入|14,455,491,144.90|10,825,123,852.75|33.54%|
|营业利润|1,452,982,873.67|886,344,248.01|63.93%|
|利润总额|1,468,219,366.54|1,040,473,531.66|41.11%|
|净利润|1,158,203,378.27|755,101,876.53|53.38%|
|归属于母公司所有者的净利润|1,056,761,818.09|666,655,393.13|58.52%|

（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2016年度|2015年度|增减率|
|经营活动现金流量净额|2,815,803,428.09|685,429,314.18|310.81%|
|投资活动产生的现金流量净额|-1,551,924,717.99|-2,199,482,380.28|29.44%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-1,720,501,346.49|2,039,439,160.95|-184.36%|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本次公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】295号文核准，于 2016年 3月 31日公开发行了 10亿公司债券，扣除发行费用之后的净募集资金已于2016年4月5日到账。
根据本次债券募集说明书的相关内容，募集资金扣除发行费用后，本次发行公司债券募集资金全部用于调整公司债务结构和补充公司流动资金。
二、本次公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人的相关说明，本次公司债券募集资金均按披露的使用用途专款专用，全部用于调整公司债务结构和补充公司流动资金。截至 2016年 12月 31日，本次募集资金净额 99,500万元已使用完毕，全部用于偿还到期借款，募集资金使用情况明细如下：
募集资金使用情况
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||||单位：万元|
||序|||||||||||
||||借款主体||借款性质||借款金额||使用募集资金偿还金额||提前时间|
||号|||||||||||
||||银行间市场|||||||||
||1||||中期票据||80,000||80,000||2016/4/16|
||||投资者|||||||||
|2||农业银行||贷款||8,000||8,000||2016/4/16||
|3||建设银行||贷款||7,000||7,000||2016/4/19||
|4||招商银行||贷款||4,500||4,500||2016/4/21||
|合计||||||99,500||99,500||||

第四章本次债券担保人情况
本次债券为无担保债券。
第五章债券持有人会议召开的情况
报告期内公司未召开债券持有人会议。
第六章本次债券本息偿付情况
一、山东太阳纸业股份有限公司2016年公司债券（第一期）
《募集说明书》约定，本期债券的付息日为2017年至2019年每年的3月31
日。本期债券的兑付日为2019年12月7日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至
其后的第1个工作日，顺延期间不另计息）。
截至本受托管理事务报告出具日，发行人已于2017年3月31日顺利完成了本
期债券2016年3月31日至2017年3月30日期间的利息偿付工作。
第七章本次公司债券跟踪评级情况
2017年6月13日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了《山东太阳纸业股份有限公司2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2017）》。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级委员会审定，上调太阳纸业主体信用等级至AA+，评级展望为稳定；上调公司债券“16太阳01”信用等级至AA+。
第八章负责处理与本次债券相关事务专人的变动情况
2016年度内，发行人负责处理与本次债券相关事务的专人未发生变动情况。
（本页无正文，为《山东太阳纸业股份有限公司2016年公司债券受托管理事务报告（2016年度）》之盖章页）
债券受托管理人（盖章）：中德证券有限责任公司年月日 2 0 17 6 19