证券代码：300403 证券简称：地尔汉宇 公告编号：2014-001江门市地尔汉宇电器股份有限公司
股票上市首日风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整、及时，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于江门市地尔汉宇电器股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2014]394号）同意，本公司发行的人民币普通股股票将于 2014年 10月 30日在深圳证券交易所创业板上市。证券简称“地尔汉宇”，证券代码为“300403”，公开发行后公司人民币普通股股份总数为 13,400万股。本次公开发行3,400万股，自上市之日起开始上市交易。
本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
本公司特别提醒投资者认真阅读本公司招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列风险事项：
一、所得税优惠到期或变化的风险
2008年12月，公司被广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局批准为国家重点扶持的高新技术企业，取得了《高新技术企业证书》（证书编号：GR200844000657），认定有效期三年。根据国税函[2009]203号《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》的规定，公司 2008年度、2009年度以及2010年度适用15%的所得税优惠税率。
根据广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局 2012年 2月 27日联合下发的《关于公布广东省 2011年第一批通过复审高新技术企业名单的通知》（粤科高字[2012]33号），发行人已于2011年8月23日通过了高新技术企业资格复审，证书编号为GF201144000033，有效期三年，享受高新技术企业所得税优惠政策期限为 2011年1月1日至 2013年 12月 31日。
报告期内，公司所得税税收优惠金额及其占利润总额和净利润的比例，如下表所示：
单位：万元
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|项目|2014年1-6月|2013年|2012年|2011年|
|发行人合并利润总额|6,992.94|13,823.60|10,736.54|9,376.42|
|发行人母公司利润总额|7,196.81|13,908.08|10,740.02|9,533.68|
|子公司应纳税所得额|-|13.58|113.38|-|
|发行人母公司应纳税所得额|7,288.01|13,191.25|10,307.99|8,884.15|
|发行人母公司实际税率|15%|15%|15%|15%|
|按15%税率计算发行人母公司应交所得税额|1,093.20|1,978.69|1,546.20|1,332.62|
|全国统一税率|25%|25%|25%|25%|
|按全国统一税率计算的母公司应交所得税额|1,822.00|3,297.81|2,577.00|2,221.04|
|母公司的所得税税收优惠金额|728.80|1,319.13|1,030.80|888.42|
|合并的所得税税收优惠金额|728.80|1,319.13|1,030.80|888.42|
|合并的所得税税收优惠占合并利润总额比例|10.42%|9.54%|9.60%|9.47%|
|合并的所得税税收优惠占合并净利润比例|12.36%|11.13%|11.19%|11.07%|

备注1：上表中应纳税所得额系根据申报财务报表计算得出
备注2：2014年1-6月份，暂按照15%预缴企业所得税
由上表测算可见，公司 2011年、2012年、2013年和 2014年 1-6月高新技术企业所得税税收优惠占当期净利润的比重分别为11.07%、11.19%、11.13%和12.36%，报告期内高新技术企业的所得税优惠政策对公司盈利有一定影响。
2013年 12月 31日，公司复审通过后的高新技术企业资格到期，公司已重新申请高新技术企业认定。如果国家上调高新技术企业的优惠税率或公司未来不能被继续认定为高新技术企业，将会增加公司的所得税成本，2014年上半年的净利润将相应减少，并对公司未来的盈利能力产生不利影响。
二、出口退税政策变化风险
公司出口家用电器排水泵产品享受免、抵、退的增值税税收优惠政策。根据
《中华人民共和国海关进出口税则》2011年中英文对照版中描述的税则号，报
告期内公司生产的家用电器排水泵根据产品的结构和功能适用于“其他单相交流电机”、“其他非农业电动叶片泵”、“其他微电机”、“电动叶片多重密封泵”等享受出口退税政策的产品类别，2014年1-6月、2013年、2012年和2011年公司生产的家用电器排水泵适用于15%和17%的出口退税率。
公司家用电器排水泵产品属于国家鼓励出口范围，出口退税率的提高增强了公司产品的出口竞争力，有利于公司出口业务的快速扩张。2014年1-6月、2013年、2012年和 2011年公司出口收入分别为 21,500.82万元、43,611.01万元、38,511.75万元和29,799.10万元，应收出口退税额分别为1,820.20万元、3,571.13万元、2,880.21万元和2,086.11万元。
公司享受的出口退税政策对自身经营业绩的具体影响如下表所示：
单位：万元
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|项目|2014年1-6月|2013年|2012年|2011年|
|增值税退税率|15%、17%|15%、17%|15%、17%|15%、17%|
|应收出口退税额|1,820.20|3,571.13|2,880.21|2,086.11|
|扣除非经常性损益后的净利润|5,932.28|11,759.96|9,190.57|7,625.13|
|应收出口退税额占扣除非经常性损益后的净利润的比例|30.68%|30.37%|31.34%|27.36%|

出口退税政策及出口退税率的变动将对公司的营业成本产生影响。报告期内公司的实际营业成本、假设公司不享受任何出口退税政策情况下的营业成本及其增加比例如下表所示：
单位：万元
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|项目|2014年1-6月|2013年|2012年|2011年|
|实际营业成本|19,250.02|37,606.18|31,954.34|27,925.46|
|假设公司不享受任何出口退税政策情况下的营业成本|21,070.22|41,177.31|34,834.55|30,011.57|
|假设公司不享受任何出口退税政策情况下的营业成本的增幅|9.46%|9.50%|9.01%|7.47%|
|实际毛利率|36.55%|36.83%|35.01%|33.99%|
|假设公司不享受任何出口退税政策情况下的毛利率|30.55%|30.83%|29.15%|29.06%|

如果国家下调家用电器排水泵产品的出口退税率，将会增加公司的营业成本，
并对公司出口产生一定程度的影响，进而影响公司的经营业绩。
三、汇率风险
2014年1-6月、2013年、2012年和2011年，公司分别有70.87%、73.27%、78.34%和70.52%的主营业务收入来自出口销售，主要以美元和欧元结算。自2010年6月中国人民银行宣布进一步推进人民币汇率形成机制改革后，人民币兑美元和欧元汇率存在一定程度的波动，对公司的经营业绩造成一定程度影响，具体情况如下：
单位：万元
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|项目|2014年1-6月|2013年|2012年|2011年|
|人民币兑美元升值幅度|-1.18%|3.07%|0.23%|4.84%|
|人民币兑欧元升值幅度|-0.0048%|-2.69%|-1.18%|7.56%|
|汇兑净损失（收益以“-”号填列）|-77.89|625.40|29.13|328.92|
|远期结汇合约到期交割收益（损失以“-”号填列）|-|1.28|54.88|251.56|
|实际汇兑净损失（收益以“-”号填列）|-77.89|624.12|-25.75|77.36|
|利润总额|6,992.94|13,823.60|10,736.54|9,376.42|
|汇兑净损失/利润总额|-1.11%|4.52%|0.27%|3.51%|
|实际汇兑净损失/利润总额|-1.11%|4.51%|-0.24%|0.83%|

备注：汇率数据来自于中国人民银行汇率查询，采取人民币汇率中间价
随着公司销售规模的不断扩大，预计公司的出口销售收入占比将保持稳定，汇率的波动对公司的经营业绩的影响总体可控。但若未来人民币兑美元和欧元汇率进一步持续上升，将可能对公司业绩产生不利影响。
四、技术保密和知识产权保护的风险
公司作为一家以自主创新为核心竞争力的高新技术企业，商标和专利等知识产权对公司业务发展具有重要作用。截至 2014年6月30日，发行人已拥有专利 133项，其中境内发明专利 20项、境外发明专利 5项；公司已拥有境内注册商标 161项，境外注册商标 38项。虽然公司相关专利及专利申请受到法律保护，
但是，公司无法保证公司专利技术不会被竞争对手侵权或仿制。若竞争对手侵权
或仿制发行人专利技术，而公司未能及时、有效地制止竞争对手的侵权行为并获
得赔偿，则可能对公司生产经营产生不利影响。
五、募投项目投产后产能扩张和新产品推广导致的销售风险
根据公司募投项目计划，在募投项目达产后，公司将具备 3,650万个家用电器排水泵的年生产能力。公司将继续发挥产品的技术优势和公司的研发优势、充分利用现有客户渠道优势继续挖掘客户采购潜力、以良好的性价比提高铝线泵销售比重等措施保障公司家用电器排水泵产品的销售，但如果出现经济环境大幅波动导致家用电器排水泵市场需求不足或市场需求增长不及预期、行业竞争加剧、家用电器排水泵出现重大技术革新、主要客户终止向公司采购等情况，则会对公司新增产能的利用率和预期收益产生不利影响。
公司的洗涤循环泵是充分利用了公司现有家用电器排水泵技术积累的良好基础，同时创新性地结合电子控制单向启动运行技术、转子腔密封设计技术而开发出的节能高效新产品，产品技术及生产技术成熟，且具有良好的市场竞争优势。
该产品是洗碗机的核心关键部件，目标客户与公司现有的家用电器排水泵的客户重合度较高，目前已经与部分客户开展了洗碗机洗涤泵的销售业务，与部分客户确定了合作意向并进入样品测试反馈阶段。但如果该产品出现市场和客户需求不及预期的情况，则会影响预期的产能利用率和收益。
公司的洗碗机底部总成产品是按照高集成、简易化、节能、环保的新要求，专业设计洗碗机底部重要零件的新型集成方式，能够大幅降低洗碗机的制造成本，市场前景良好，但由于洗碗机底部总成属于新型产品，且公司的相关专利尚在申请过程之中，如出现客户需求和接受程度不及预期、产品被竞争对手仿制等情况，则会对公司新增产能的利用率和预期收益产生不利影响。
公司的家庭水务节水系统是公司现有主营业务产品家用电器排水泵应用领域的创新性扩展，是充分利用公司在小型泵阀类电机方面以及在自动电路控制方面的专业积累，开发出的家庭用小型自动节水系统产品，是公司现有主营产品的应用延伸。该产品技术上已基本成熟且具有较为广阔的市场空间，但如果出现消费者对产品不认同、房地产开发商对产品的需求不及预期等情况，则会对公司新增产能的利用率和预期收益产生不利影响。
六、与雷利电机的专利纠纷风险
报告期内，发行人竞争对手常州雷利电机科技有限公司（以下简称“雷利电机”）起诉发行人在未经过雷利电机授权许可的情况下，生产和销售侵犯雷利电机持有专利的产品。同时，雷利电机向中华人民共和国国家知识产权局专利复审委员会（以下简称“复审委员会”）提出发行人多项专利权的无效宣告请求。未来不排除雷利电机继续就发行人生产和销售产品提起侵权诉讼以及就发行人其
他专利权提出无效宣告请求的请求。
如果发行人最终被认定侵犯了涉案专利项下的专利权的，发行人需依法承担停止生产、销售涉及涉案专利的产品，赔偿雷利电机的经济损失，并承担侵权案的诉讼费及雷利电机因维权所发生的合理费用。同时，如果发行人确实构成侵权，受诉法院将会依照《专利法》规定追究发行人在起诉之前两年的侵权获利，并要求发行人停止判决生效之后使用涉案专利的行为。这将对发行人的生产经营产生不利影响。
如果发行人的相关专利权被最终认定为无效，则发行人竞争对手也可以使用该专利生产相关产品，发行人将存在所处行业竞争加剧的风险，对发行人的行业地位和未来收益产生不利影响。
报告期内，发行人与雷利电机的专利纠纷具体情况如下：
1、关于雷利电机起诉发行人侵犯专利权案件及其进展情况
（1）雷利电机起诉发行人侵犯两宗专利权案件（以下合称“侵权案件”）的有关情况如下：
1）“洗衣机排水泵的低噪声泵壳”实用新型专利侵权案件业已审理终结。
2013年4月，雷利电机向江苏省南京市中级人民法院（以下简称“南京中院”）起诉发行人、常州倍科电器有限公司（以下简称“常州倍科”）、南京白下苏宁电器有限公司，认为三被告在没有经过雷利电机授权许可的情况下，生产和销售涉嫌侵犯雷利电机持有的名称为“洗衣机排水泵的低噪声泵壳”的实用新型专利（专利号为ZL200920230820.4，以下简称“低噪声泵壳专利”）的产品，侵犯了雷利电机的权益，要求三被告停止侵权行为、赔偿经济损失100万元人民币，并承担相关诉讼费用。2013年5月，雷利电机向南京中院申请将前述赔偿金额增加至
2014年3月6日，南京中院开庭审理了第一项侵权案。其后，雷利电机以需进一步收集被告涉嫌侵权的证据为由于2014年3月17日向南京中院申请撤回起诉。
南京中院于2014年3月18日作出（2013）宁知民初字第209号《民事裁定书》，准许雷利电机撤回第一项侵权案起诉，第一项侵权案因此已审理终结。
2）“一种排水电机”实用新型专利案件因中止该专利的有关程序期间至2014年9月25日才届满，目前处于中止诉讼状态。
2013年4月，雷利电机向南京中院起诉发行人、苏州三星电子有限公司以及乐购仕(南京)商贸有限公司，认为三被告在没有经过雷利电机授权许可的情况下，生产和销售涉嫌侵犯雷利电机持有的名称为“一种排水电机”的实用新型专利（专利号为ZL201020531380.9，以下简称“排水电机专利”）的产品，侵犯了雷利电机的权益，要求三被告停止侵权行为、赔偿经济损失100万元，并承担相关诉讼费用。2013年5月，雷利电机向南京中院申请将前述请求赔偿金额增加至5,000万元。（以下简称“第二项侵权案”）
第二项侵权案审理过程中，案外人邵韦于2013年9月25日就排水电机专利向国家知识产权局提出中止程序请求。国家知识产权局审查后认为符合《中华人民共和国专利法实施细则》第86条第1款、第2款关于“当事人因专利申请权或者专利权的归属发生纠纷，已请求管理专利工作的部门调解或者向人民法院起诉的，可以请求国务院专利行政部门中止有关程序。”、“依照前款规定请求中止有关程序的，应当向国务院专利行政部门提交请求书，并附具管理专利工作的部门或者人民法院的写明申请号或者专利号的有关受理文件副本。”的规定，于2013年10月9日作出《中止程序请求审批通知书》，自2013年9月25日至2014年9月25日中止排水电机专利申请或专利的有关程序。
2014年3月5日，雷利电机以苏州三星电子有限公司提供了被控侵权产品合法来源的相关证明为由，向南京中院申请撤回对苏州三星电子有限公司的起诉，南京中院作出（2013）宁知民初字第210-1号《民事裁定书》，准许雷利电机撤回对苏州三星电子有限公司的起诉。
（2）针对侵权案件，发行人对侵权案件涉及的雷利电机低噪声泵壳专利、排水电机专利提起了无效宣告请求，相关情况如下：
1）低噪声泵壳专利已被复审委员会宣告无效。
发行人已对雷利电机的低噪声泵壳专利提出了无效宣告请求。复审委员会于2013年9月26日作出第21342号《无效宣告请求审查决定书》（以下简称“21342
号决定”），宣告雷利电机的低噪声泵壳专利权全部无效。
雷利电机因不服21342号决定，向北京第一中院提起了行政诉讼，请求北京第一中院撤销21342号决定。北京第一中院于2014年7月10日作出（2014）一中知行初字第1405号《行政判决书》，维持复审委员会作出的宣告雷利电机的低噪声泵壳专利权全部无效的审查决定。
2014年7月28日，雷利电机以不服1405号判决为由，向北京市高级人民法院提出上诉，目前尚未开庭审理。
2）排水电机专利无效申请案件仍处于中止程序状态。
发行人已对雷利电机的排水电机专利提出了无效宣告请求。复审委员会于
2013年9月16日就发行人对雷利电机排水电机专利的无效宣告请求进行了口头审理。其后，因案外人邵韦就排水电机专利向国家知识产权局提出中止程序请求，国家知识产权局中止了排水电机专利申请或专利的有关程序，中止程序期间于
2014年9月25日届满。
（3）针对侵权案件，发行人控股股东、实际控制人石华山及发行人股东神韵投资已承诺将对发行人在侵权案件中可能承担的赔偿损失和相关费用予以全
额补偿。
1）石华山、神韵投资已出具《承诺函》，承诺如下：
如法院最终判令发行人承担赔偿责任的，石华山、神韵投资承诺按照所持发行人股份的比例，对发行人所承担的赔偿损失及相关费用予以全额补偿。
2）报告期内，发行人累计分红金额为7,500万元，石华山、神韵投资作为发行人股东，分别持有发行人62.025%和20.675%股份，从发行人累计分红取得金额合计为6,202.50万元（税前）。经石华山和神韵投资确认，其均不存在大额负债。
同时，石华山作为地尔汉宇的控股股东和实际控制人之一，神韵投资作为地尔汉
宇的第二大股东，均具备良好的信用和较强的筹措资金的能力，具备履行前述承诺的能力。
3）为进一步确保前述承诺的履行，石华山、神韵投资就未能履行前述承诺时的约束措施承诺如下：
1）通过发行人及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
2）向发行人及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护发行人及其投资者的权益；
3）将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议；
4）违反承诺给发行人和投资者造成损失的，将依法对发行人和投资者进行赔偿。
2、关于“排水泵永磁同步电机”专利（专利号为200710143209.3，以下简称“永磁同步电机专利”）所涉案件及其进展情况
（1）雷利电机于2011年9月6日对发行人所持永磁同步电机专利提出的无效宣告请求案件已经审理终结。
复审委员会于2012年3月31日作出第18342号《无效宣告请求审查决定书》（以下简称“18342号决定”），决定维持永磁同步电机专利有效。
其后，雷利电机因不服18342号决定，向北京第一中院提起了行政诉讼，请求北京第一中院撤销18342号决定。
北京第一中院于2012年9月18日作出（2012）一中知行初字第2107号《行政判决书》（以下简称“2107号判决”），判决维持18342号决定。
雷利电机又就2107号判决向北京高院提起上诉。在上诉案件审理过程中，雷利电机于2013年2月18日向北京高院申请撤回上诉，并经北京高院以（2012）高行终字第1698号《行政裁定书》准许撤回。目前，2107号判决已经生效，相关案件已经审理终结。
（2）雷利电机、赵守益分别于2012年8月13日、2012年11月23日再次对永磁同步电机专利提出无效宣告请求后，复审委员会已作出维持相关专利有效的决定，北京第一中院已作出维持复审委员会决定的一审判决。
复审委员会在合并进行口头审理后，于2013年3月8日作出第20138号《无效宣告请求审查决定书》（以下简称“20138号决定”），决定维持永磁同步电机专利有效。
其后，雷利电机因不服20138号决定，向北京第一中院提起了行政诉讼，请求北京第一中院撤销20138号决定。北京第一中院于2013年12月20日作出（2013）一中知行初字第1501号《行政判决书》，判决维持20138号决定。目前，该案已过上诉期间，但发行人并未收到雷利电机就前述判决提出的上诉文件。
3、关于“交流永磁同步排水泵电机、其叶轮启动机构及排水泵”、“交流永磁同步电机叶轮启动机构及排水泵”、“水冷式永磁转子电机及排水泵”、“利于通风散热的DD直驱电机”和“新型直流无刷外转子电机”五项专利（专利号分比为：201220535987.3、201120066276.1、201120190960.0、201220290113.6和
201120258853.7）所涉案件及其进展情况
（1）所涉案件情况
1）2013年11月1日，雷利电机分别对发行人合法持有的“交流永磁同步排水泵电机、其叶轮启动机构及排水泵”、“交流永磁同步电机叶轮启动机构及排水泵”和“水冷式永磁转子电机及排水泵”三项专利提出无效宣告请求。
2）2013年11月19日，雷利电机分别对发行人合法持有的“利于通风散热的DD直驱电机”和“新型直流无刷外转子电机”两项专利提出无效宣告请求。
（2）案件审理情况
1）2014年6月5日，复审委员会作出第22927号《无效宣告请求审查决定书》，决定在发行人于2014年1月26日提交的权利要求第1-3项的基础上维持发行人“新型直流无刷外转子电机”专利权有效。
2）2014年6月10日，复审委员会作出第22949号《无效宣告请求审查决定书》，决定维持发行人“利于通风散热的DD直驱电机”专利权全部有效。
3）2014年8月5日，复审委员会作出第23487号《无效宣告请求审查决定书》，决定在发行人于2014年1月6日提交的权利要求第1-8项的基础上维持发行人“交流永磁同步电机叶轮启动机构及排水泵”专利权继续有效。
决定在发行人于2014年1月6日提交的权利要求第1-9项的基础上维持发行人“交流永磁同步排水泵电机、其叶轮启动机构及排水泵”专利权继续有效。
5）截止本公告发布日，复审委员会尚未就“水冷式永磁转子电机及排水泵”专利案件作出决定。
4、专利纠纷事项对发行人的影响分析
（1）雷利电机起诉发行人专利侵权案件对发行人的影响分析
1）第一项侵权案审理过程中，雷利电机已申请撤回该案诉讼且已经法院裁定准许，第一项侵权案已经审理终结，发行人在该案中无须对雷利电机承担任何责任，发行人的生产经营不会因该案而受到重大影响。
2）第二项侵权案中，发行人已对该案涉及的排水电机专利提起无效宣告请求，但因第三人对该专利提出中止程序请求，导致复审委员会的审查被拖延。如排水电机专利最终被宣告无效，则相关专利权自始即不存在，雷利电机将失去权利基础，其在第二项侵权案中的诉讼请求也将不会得到法院的支持；即便相关专利最终被维持有效，如发行人排水泵产品所涉及排水电机专利的有关技术最终被认定属于排水电机专利申请日前在国内外为公众所知的技术，属于《中华人民共和国专利法》第二十二条所规定的现有技术的，根据《中华人民共和国专利法》第六十二条关于“在专利侵权纠纷中，被控侵权人有证据证明其实施的技术或者设计属于现有技术或者现有设计的，不构成侵犯专利权。”的规定，发行人亦不构成侵犯排水电机专利权。
如发行人最终被有效的司法判决认定侵犯了第二项侵权案中的专利权的，发行人需依法承担停止生产、销售涉及涉案专利的产品，并赔偿雷利电机的经济损失的责任，并承担侵权案的诉讼费及雷利电机因维权所发生的合理费用。发行人股东石华山、神韵投资已出具承诺和未能履行承诺时的约束措施承诺，将对发行人在侵权案件中可能承担的赔偿损失和相关费用予以全额补偿，可以确保发行人不会因侵权案件而遭受赔偿损失。
899.40万元、2,162.14万元、2,314.82万元和2,516.39万元，占当期净利润的15.20%、18.24%、25.12%和31.36%。
如果发行人最终被认定侵犯了涉案专利项下的专利权的，一方面，从法律上，公司认为终审判决存在明显错误，将申请再审，要求纠正终审判决的错误。另一方面，从技术上，发行人的应对措施包括：1）放弃生产和销售使用涉案专利技术的产品，重点开发、生产和销售其他产品；2）调整涉案专利技术产品的技术方案，规避涉案专利的权利要求；3）对涉案专利技术进行改进，发展出比涉案专利技术效果更优的改进专利，用该改进专利与专利权人（雷利电机）可以达成互相免费使用对方专利的协议；4）与专利权人（雷利电机）签订专利权许可使用协议，以向专利权人（雷利电机）支付使用费的方式继续使用涉案专利的技术。
报告期内，发行人非涉案专利的产品营业收入和利润水平持续增长，目前收入占比已超过80%，具备较强的持续盈利能力，发行人仍满足《证券法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》规定的发行条件。本次诉讼未严重影响发行人的发行上市条件，不构成本次发行上市的障碍。
（2）雷利电机针对发行人专利权提出无效宣告请求事项的影响分析
雷利电机针对发行人专利权提出的无效宣告请求进展情况如下：
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|专利名称|专利状态|
|排水泵永磁同步电机（发明专利）|复审委员会已先后两次作出维持该专利权有效的决定，且已经北京第一中院两次判决和北京高院一次判决予以维持|
|交流永磁同步排水泵电机、其叶轮启动机构及排水泵（实用新型）|复审委员会作出决定，在发行人于2014年1月6日提交的权利要求第1-9项的基础上维持该专利权继续有效|
|交流永磁同步电机叶轮启动机构及排水泵（实用新型）|复审委员会作出决定，在发行人于2014年1月6日提交的权利要求第1-8项的基础上维持该专利权继续有效|
|水冷式永磁转子电机及排水泵（实用新型）|复审委员会尚未作出决定|
|利于通风散热的DD直驱电机（实用新型）|复审委员会作出决定，维持发行人该专利权全部有效|
|新型直流无刷外转子电机（实用新型）|复审委员会作出决定，在发行人于2014年1月26日提交的权利要求第1-3项的基础上维持该专利继续有效|

针对发明专利“排水泵永磁同步电机”专利无效宣告请求事项，发行人所持永磁同步电机专利已经国家知识产权局专利局和复审委员会两级审查，复审委员会已先后两次作出维持永磁同步电机专利有效的决定，且已经北京第一中院两次判决和北京高院一次判决予以维持，因此，发行人持有永磁同步电机专利是稳定的，发行人目前占有和使用永磁同步电机专利未受到任何影响。
针对“交流永磁同步排水泵电机、其叶轮启动机构及排水泵”、“交流永磁同步电机叶轮启动机构及排水泵”、“利于通风散热的DD直驱电机”和“新型直流无刷外转子电机”四项实用新型专利无效宣告请求事项，复审委员会已作出维持上述四项专利权有效的决定，发行人持有的该四项专利权是稳定的，发行人目前占有和使用该四项专利未受到任何影响。
针对实用新型专利“水冷式永磁转子电机及排水泵”无效宣告请求事项，复审委会尚未作出决定。雷利电机针对发行人“水冷式永磁转子电机及排水泵”提出无效宣告请求，并不代表该专利必然无效，该专利目前仍受法律保护，并由发行人继续占有和使用。因此，发行人目前的业务不会因此受到不利影响。报告期及专利无效请求审理期间，相关专利权仍由发行人合法持有，发行人占有和使用该专利权不会受到任何不利影响。报告期内，发行人产品中涉及该专利的产品的营业收入和净利润均为零。
如果复审委员会依法决定维持“水冷式永磁转子电机及排水泵”专利权有效，则发行人将继续合法拥有上述专利权，发行人未来业务不会因前述专利无效纠纷受到影响。
若发行人“水冷式永磁转子电机及排水泵”专利权最终被宣告无效，则发行人竞争对手也可以使用该专利所保护技术生产相关产品。尽管报告期内，发行人产品未使用该项专利，如果未来发行人产品中使用此项专利，则发行人将存在所处行业竞争加剧的风险，对发行人的行业地位和未来收益产生不利影响。由于国内并无其他人就同类技术申请专利保护，发行人也未许可他人使用该专利，发行人仍可继续使用该专利所涉技术，且不存在需要对外承担法律责任的风险。同时，基于发行人在行业地位、综合技术水平、客户及产品质量等方面的竞争优势，发行人目前和未来的业务发展均不会因该专利事项受到重大不利影响，不会影响发
行人的发行上市条件，不构成本次发行上市的障碍。
关于发行人与雷利电机专利纠纷的详细情况及分析请参见请本公司招股说
明书“第十一节其他重要事项”之“三、重大诉讼及仲裁事项”。
七、市场需求不足或市场需求增长不及预期的风险
家用电器排水泵行业的景气度主要取决于家用电器行业，尤其是洗衣机和洗碗机行业的发展状况，而洗衣机和洗碗机行业受全球及国内的整体经济状况、居民收入水平等因素影响较大。欧美等发达国家对洗衣机和洗碗机需求量较大，公司的成长得益于此。随着中国等发展中国家经济发展、GDP及人均消费能力的逐步提高，发展中国家对洗衣机和洗碗机行业的需求量也快速增加，为公司未来发展提供了巨大的市场空间。
2008年及2009年的全球金融危机导致全球经济增长放缓，市场需求出现下降，对公司的经营产生了一定负面影响。虽然目前全球经济有所转好，但公司无法保证未来不会出现类似的经济增长放缓甚至衰退的情况，这都可能会对公司的经营与财务状况产生负面影响。同时，作为洗衣机和洗碗机主要销售地区的欧洲、美洲等发达国家和地区，其洗衣机和洗碗机保有量已较大，未来销量的增幅将逐步下降；亚洲、南美洲和非洲的发展中国家和地区，作为洗衣机和洗碗机的新兴消费市场，尽管销量增幅较大，但仍处于起步阶段，整体销量占比较小。下游行业的需求不足将有可能导致公司家用电器排水泵产品销售数量无法保持持续快速增长，可能导致公司营业收入增幅逐步放缓。
近年来，中国洗衣机行业一直保持稳定增长。2012年 6月，财政部、国家发展改革委、工业和信息化部共同颁布并推出了节能家电优惠补贴政策，对国内部分高效节能电动洗衣机的销售进行财政补贴，该政策对国内洗衣机销量的增长及行业结构优化起到了积极的促进作用。截至2013年5月31日，上述节能家电补贴政策已经到期，对短期内国内洗衣机的销售增长可能会产生一定的不利影响。
尽管由于发行人报告期内以境外销售为主且发行人境外客户产品主要在境外销售；发行人的家用电器排水泵产品主要应用于滚筒洗衣机，而目前滚筒洗衣机在国内洗衣机总销量的占比相对较小，节能家电补贴政策到期对发行人家用电器排水泵产品的销售影响有限，但是不排除节能家电补贴政策到期导致国内洗衣机行
业的需求持续不足，发行人存在家用电器排水泵产品的销售数量和营业收入增幅放缓的风险。
八、每股收益和净资产收益率下降的风险
2014年1-6月、2013年、2012年和2011年，公司以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为计算基准的加权平均净资产收益率分别为12.60%、26.65%、30.46%和34.64%，基本每股收益分别为0.5932元、1.1760元、 0.9191元和 0.7625元。公司完成本次发行后，股本和净资产规模将有较大幅度的增加。同时，由于募集资金投资项目有一定的实施周期，在短期内难以全部产生效益，募集资金的投入也将产生一定的固定资产折旧、无形资产的摊销，影响当期净利润；本次发行计入当期损益的发行广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等发行费用也会影响当期净利润，因此本次发行后，公司的每股收益和净资产收益率可能会面临在一定时期内下降的风险。
特此公告。
江门市地尔汉宇电器股份有限公司2014年10月30日