落地创意（武汉）科技有限公司
拟核实净资产市场价值项目
资 产 评 估 报 告
鄂中联评报字[2017]第 027号
湖湖北北中中联联资资产产评评估估有有限限公公司司
二二〇〇一一七七年年四四月月六六日日
目 录
注册资产评估师声明 ................................................................................... 1摘 要 ......................................................................................................... 2资产评估报告 ........................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ............................... 4二、评估目的 ........................................................................................... 9三、评估对象和评估范围 ....................................................................... 9四、价值类型及其定义 ......................................................................... 11五、评估基准日 ..................................................................................... 11六、评估依据 ......................................................................................... 11七、评估方法 ......................................................................................... 13八、评估程序实施过程和情况 ............................................................. 25九、评估假设 ......................................................................................... 26十、评估结论 ......................................................................................... 29十一、特别事项说明 ............................................................................. 29十二、评估报告使用限制说明 ............................................................. 35十三、评估报告日 ................................................................................. 36备查文件目录 ............................................................错误！未定义书签。
湖北中联资产评估有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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拟核实净资产市场价值项目
资 产 评 估 报 告
鄂中联评报字[2017]第 027号
摘 要
湖北中联资产评估有限公司接受金运数字技术（武汉）有限公司的委托，就落地创意（武汉）科技有限公司拟核实净资产市场价值之经济行为所涉及的落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益，评估范围是落地创意（武汉）科技有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2016年 4月 30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对落地创意（武汉）科技有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结果。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2016
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年 4月 30日的评估结论如下：
落地创意在评估基准日2016年4月 30日的合并报表归属于母公司股东权益账面值为 753.02万元，评估后的归属于母公司所有者权益价值为 2,167.15万元，评估增值 1,414.13万元，增值率187.79%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
本次评估目的是反映落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，本报告仅适用于落地创意（武汉）科技有限公司作为经营管理参考，不得做为交易对价依据及参考，如因评估目的或用途变更时，本报告内容或结论一般会失效，提请有关报告使用者注意。
本次评估报告的评估结果使用有效期为一年，即自评估基准日 2016年 4月 30日至 2017年 4月 29日使用有效，当评估目的在评估基准日后的一年内实现时，可以评估结论作为实现本次评估目的的价值参考依据，超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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拟核实净资产市场价值项目
资 产 评 估 报 告
鄂中联评报字[2017]第 027号
金运数字技术（武汉）有限公司：
湖北中联资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对落地创意（武汉）科技有限公司拟核实净资产市场价值之经济行为所涉及的落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2016年 4月 30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为金运数字技术（武汉）有限公司，被评估单位为落地创意（武汉）科技有限公司（以下简称“落地创意”）。
（一）委托方概况
公司名称：金运数字技术（武汉）有限公司
公司地址：武汉市江岸区后湖街石桥一路 3号 3栋 9层
法定代表人：梁伟
注册资本：壹仟万元人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
营业执照注册号：91420102347215676B
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经营范围：数字技术、网络技术、三维打印技术的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；计算机软件的技术开发、技术服务及销售；计算机系统集成；企业形象设计、企业营销策划；广告的设计、制作、代理。（依法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动）
（二）被评估单位概况
公司名称：落地创意（武汉）科技有限公司
公司地址：武汉市东湖新技术开发区关山大道465号曙光广场一期培训楼第三层 312-B16号
法定代表人：梁伟
注册资本：伍佰万圆整
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
营业执照注册号：91420100679121895M
1、公司简介
落地创意（武汉）科技有限公司成立于 2008年 9月 12日，注册资本 30万元，其中李萍琴现金出资 9万元，占注册资本30%；杨博智现金出资 21万元，占注册资本的70%，公司名称：武汉落地创意文化传播有限公司，公司地址：武汉东湖开发区珞瑜路光谷世界城 A地块；
2012年 6月 26日，公司登记机关由武汉市工商局东湖分局变更为武汉市工商局洪山分局；2012年 7月 11日，公司住所由武汉东湖开发区珞瑜路光谷世界城A地块变更为洪山区珞瑜路856号省中医高层小区 7栋 1601室；2012年 12月 6日，公司登记机关由武汉市工商局洪山分局变更为武汉市工商局东湖分局；2013年 2月 25日，公司住所由洪山区珞瑜路 856号省中医高层小区 7栋 1601室变更为东湖区南湖大道以南中南财经政法大学以东清水源三期 10栋一单元 31层 07房；2013年
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10月 24日，公司自然人股东变更，变更前李萍琴出资 9万元，占注册资本30%，杨博智出资 21万元，占注册资本的70%；变更后王志强出资 6万元，占注册资本20%，杨博智出资 21万元，占注册资本的70%，杨林出资3万元，占注册资本的10%；2013年10月24日，公司董事会变更，变更前监事李萍琴，执行董事/总经理杨博，变更后监事王志强，执行董事/总经理杨博；2013年 11月 5日，实收资本由 30万增加到 300万元；注册资本由 30万增加到 300万元；公司自然人股东变更，变更前王志强出资 6万元，占注册资本20%，杨博智出资 21万元，占注册资本的70%，杨林出资3万元，占注册资本的10%；变更后王志强出资 60万元，占注册资本20%，杨博智出资 210万元，占注册资本的70%，杨林出资 30万元，占注册资本的10%，武汉明智会计师事务所有限责任公司出具武明会验[2013]第 11-016号；2014年 1月 22日，公司法定代表人由杨博智变更为梁伟，实收资本由 300万增加到 500万，注册资本由 300万增加到 500万，公司住所由东湖区南湖大道以南中南财经政法大学以东清水源三期 10栋一单元 31层 07房变更为武汉市东湖新技术开发区关山二路特 1号国际企业中心 1栋 1-5层，董事会情况变更，变更前监事王志强、执行董事/总经理杨博，变更后监事杨林、董事李俊、董事长梁伟、董事李建平、董事/经理杨博智、监事会主席黄景胜、董事王志强、监事聂鑫萍；2014年 1月 22日，主营范围变更，变更前经营范围：文化艺术交流（不含营业性演出）；国内广告设计、制作、代理；平面设计、园林景观设计、室内外装饰设计、动漫设计；礼仪、庆典、会议、展览展示服务；摄影、摄像服务；相机及相关设备的销售及售后服务；变更后经营范围：企业形象设计；展示展览策划；会议及文体活动策划、公共关系策划、市场营销策划；文化活动组织策划、市场调研；摄影、摄像服务；国内广告设计、制作、代理；教育咨询（不含出国留学）；工艺礼品制作及加
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工；网络信息技术的开发、应用；计算机软件开发及技术服务；计算机网络技术开发；电子产品的批零兼营、租赁及售后服务。（上述经营范围有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定期限内经营）；2014年1月22日，法人股东变更，变更前王志强出资60万元，占注册资本20%，杨博智出资 210万元，占注册资本的70%，杨林出资 30万元，占注册资本的10%；变更后武汉金运激光股份有限公司出资300万元，占注册资本的60%，王志强出资40万元，占注册资本的8%，杨博智出资140万，占注册资本的28%，杨林出资20万，占注册资本的4%，武汉科特迪会计事务有限公司出具武科验字[2013]2102号验资报告；
2015年 6月 17日，公司名称由武汉落地创意文化传播有限公司变更为落地创意（武汉）科技有限公司，主营范围变更，变更前经营范围：企业形象设计；展示展览策划；会议及文体活动策划、公共关系策划、市场营销策划；文化活动组织策划、市场调研；摄影、摄像服务；国内广告设计、制作、代理；教育咨询（不含出国留学）；工艺礼品制作及加工；网络信息技术的开发、应用；计算机软件开发及技术服务；
计算机网络技术开发；电子产品的批零兼营、租赁及售后服务。（上述经营范围有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定期限内经营），变更后经营范围：三维打印相关软件的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；三维打印设备及配件、耗材、软硬件的批发；工艺礼品、金银首饰制作及加工服务；网络信息技术的开发、应用；计算机软件开发及技术服务；计算机网络技术开发；电子产品批零兼营、租赁及售后服务；企业形象设计；国内广告设计、制作、代理；展示展览及会议活动的策划、组织；摄像、摄像服务。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）。2016年 4月 5日，法人股东变更，由武汉金运激光股份有限公司变更为金运数字技术（武汉）有限公司。
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截至评估基准日，落地创意（武汉）科技有限公司实收资本为 500.00万元人民币，股东名称、出资额和出资比例如下：
股东名称、出资额和出资比例
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元人民币）|出资比例%|
|1|杨博智|140.00|28.00|
|2|王志强|40.00|8.00|
|3|杨林|20.00|4.00|
|4|金运数字技术（武汉）有限公司|300.00|60.00|
||合 计|500.00|100|

2、经营范围
三维打印相关软件的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；
三维打印设备及配件、耗材、软硬件的批发；工艺礼品、金银首饰制作及加工服务；网络信息技术的开发、应用；计算机软件开发及技术服务；
计算机网络技术开发；电子产品批零兼营、租赁及售后服务；企业形象设计；国内广告设计、制作、代理；展示展览及会议活动的策划、组织；
摄影、摄像服务。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）
3、资产、财务及经营状况
截至评估基准日 2016年 4月 30日，公司资产总额为 1,617.50万元，负债总额 757.75万元，净资产额为 859.75万元，2016年 1-4月主营业务收入为305.90万元，实现净利润-75.04万元。公司2014年~2015年及基准日资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年12月31日|2015年12月31日|2016年4月30日|
|总资产|1,213.37|1,754.21|1,617.50|
|负债|264.10|812.48|757.75|
|净资产|949.27|941.73|859.75|
||2014年度|2015年度|2016年1-4月|
|主营业务收入|999.11|1,719.36|305.90|
|利润总额|-363.21|60.70|-75.04|
|净利润|-274.98|15.57|-75.04|

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（三）委托方与被评估单位之间的关系
委托方金运数字技术（武汉）有限公司系被评估单位落地创意（武汉）科技有限公司的股东。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估企业、经济行为相关的当事方以及工商管理部门。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者，评估机构和注册资产评估师不对第三方误用评估报告而承担任何责任。
二、评估目的
金运数字技术（武汉）有限公司拟核实落地创意公司净资产于评估基准日的市场价值。
本次评估的目的是反映落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是落地创意的股东全部权益。评估范围为落地创意在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额为 1,617.50万元，负债总额 757.75万元，净资产额为 859.75万元。具体包括流动资产 870.21万元；
非流动资产 747.29万元；流动负债 751.82万元，非流动负债 5.93万元。
上述资产与负债数据取自落地创意未经审计的财务报表数据。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）委估主要资产情况
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纳入评估范围内的实物资产账面值 291.65万元，占评估范围内总资产的18.03%。主要资产为存货、机器设备及电子设备。
1、实物资产主要分布在被评估企业的办公区域内及生产区域内。
2、本次委估的存货为原材料、在库周转材料及库存商品。原材料主要为包装材料、墨水及高精树脂等；在库周转材料主要为 ZCORP线、手绘板及工作服等；库存商品为对外销售的电脑、Artec Studio软件及 3D打印产品等。截止评估基准日，上述存货均能正常使用。
3、本次委估的机器设备主要为北京万通永达科技有限公司生产的 3D桌面打印机、湖北鑫捷豹机械有限公司生产的 EAS20型螺杆式空压机及武汉其士电气工程有限公司生产的稳压变压一体机等，截止评估基准日，上述设备均能正常使用。
4、本次委估的电子设备主要为电脑、打印机、空调电子等办公用电子设备，主要存放于公司办公室内，截止评估基准日，上述设备均能正常使用。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
被评估企业申报的账面记录的无形资产为 7项外购的软件、6项软件著作权及 16项商标权，无未记录的无形资产。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截至基准日2016年4月30日，企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估项目所有评估工作均由湖北中联资产评估有限公司完成，不存在引用其他机构出具的报告的情况。
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四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2016年 4月 30日。
此基准日是委托方在综合考虑落地创意的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）法律法规依据
1、《中华人民共和国资产评估法》（主席令第 46号，中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于 2016年 7月 2日通过，自 2016年 12月 1日起施行）；
2、《中华人民共和国公司法》（2014年 3月 1日实施）；
3、《中华人民共和国物权法》（2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
4、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财政部、国家税务总局发财税〔2016〕36号）；
5、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税〔2015〕
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119号）
6、其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1、《资产评估准则-基本准则》（财企（2004）20号）；
2、《资产评估职业道德准则-基本准则》（财企（2004）20号）；
3、《资产评估职业道德准则-独立性》（中评协[2012]248号）；
4、《资产评估准则-评估报告》（中评协[2011]230号）；
5、《资产评估准则-评估程序》（中评协[2007]189号）；
6、《资产评估准则-机器设备》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则-企业价值》（中评协[2011]227号）；
8、《资产评估准则-无形资产》（中评协[2008]217号）；
9、《资产评估准则-业务约定书》（中评协[2007]189号）；
10、《资产评估准则-工作底稿》（中评协[2007]189号）；
11、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
12、《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》（中评协[2011]230号）；
13、《企业会计准则-基本准则》（财政部令第 33号）；
14、《企业会计准则-应用指南》（财会[2006]18号）；
15、《企业会计准则第 1号-存货》等 38项具体准则（财会[2006]3号）；
16、其他准则依据。
（四）资产权属依据
1、重要资产购置合同或凭证；
2、其他参考资料。
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（五）取价依据
1、《2016机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
2、《中关村网》；
3、湖北中联资产评估有限公司价格信息资料库相关资料；
4、其他参考资料。
（六）其它参考资料
1、落地创意 2013-2015年审计报告及基准日 2016年 4月 30日财务报表；
2、《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社 2011年版）；
3、Wind资讯金融终端；
4、《投资估价》（[美]Damodanran著，[加]林谦译，清华大学出版社）；
5、《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3版）》（[美]Copeland，T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
6、其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
市场法是指将评估对象与在市场上已有交易案例的参考企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市
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场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。由于在目前国内类似行业相关的资本市场中尚难以找到足够的交易案例或参考企业，因此不具备使用市场法的必要前提，本次评估不适宜采用市场法。
资产基础法是指以企业的资产负债表作为导向，将企业各单项资产分别按适用的评估方法在合理评估的基础上确定评估对象价值的一种评估方法。此次评估目的是为企业核实净资产市场价值提供参考依据，故此次评估可以选用资产基础法进行评估。
收益法是指通过估测评估对象可以带来的未来预期收益的现值来判断评估对象价值的各种评估方法的总称。它服从资产评估中将利求本的评估思路，即采用收益资本化或折现的途径及其方法来判断和估算评估对象的价值。被评估单位在未来年度其收益与风险可以可靠地估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金和银行存款。
现金：评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面记录的金额相符，以盘点核实后账面值确定评估值。
银行存款：评估人员对银行存款账户进行了函证，以证明银行存款
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的真实存在，同时检查有无未入账的银行存款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况，以核实后账面值确定评估值。
（2）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。
其他应收款采用账龄分析的方法确定评估风险损失进行评估。对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为3%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在15%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在50%；发生时间 3年以上的发生评估风险坏账损失的可能性在100%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（3）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以核实后账面值作为评估值。
（4）存货
存货包括：原材料、产成品（库存商品）及在产品（自制半成品）。
各类存货具体评估方法如下：
①原材料
原材料账面值由购买价和合理费用构成，评估人员核查了有关购入
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发票、明细清单及其他相关资料，确认其存在的真实性及账面价值的准确性。对原材料中库存时间较短，周转速度较快，账面值接近基准日市价，以实际数量乘以账面单价确定评估值。
②在库周转材料
评估人员核查了有关购入发票、明细清单及其他相关资料，确认其存在的真实性及账面价值的准确性。在库周转材料因耗用量大、周转速度较快，账面值接近基准日市价，故以实际数量乘以账面单价确定评估值。
③产成品（库存商品）
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于库存商品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
A、不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
B、产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
C、销售费用率是按各项销售及管理费用与销售收入的比例平均计算；
D、营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
主营业务利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用
E、所得税率按企业现实执行的税率;
F、r为一定的率，由于库存商品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况
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确定其风险。其中 r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
2、非流动资产
（1）长期应收款
对长期应收款的评估，评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及租赁合同等相关资料，核实交易事项的真实性等，以经清查核实后账面值确定评估值。
（2）长期股权投资
评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况等进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期投资的真实性和完整性。
对被投资单位评估基准日的整体资产进行了评估，然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以占股比例计算确定评估值。
评估中所遵循的评估原则、采用的评估方法、各项资产及负债的评估过程等保持一致，在评估中采用同一标准、同一尺度，以合理公允和充分地反映各被投资单位各项资产的价值。
长期投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价。
（3）固定资产-设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。
评估值=重置全价×成新率
①重置全价的确定
A、机器设备重置全价
本次评估的设备主要为公司检测设备和工作台等小型设备，其运费
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均包含在购置价中；由于设备均为易安装或不需安装设备故不考虑安装费；由于投资规模较小，在半年内可以购建完成，故不考虑前期费和资金。则其重置成本=购置价（不含税）。
依据财政部、国家税务总局（财税〔2008〕170号）《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》，自 2009年 1月 1日起，购进或者自制（包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 538号）和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50号）的有关规定，从销项税额中抵扣。因此，对于生产性机器设备在计算其重置全价时应扣减设备购置所发生的增值税进项税额。
设备购置价主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《2016机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购置价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购置价。
B、电子设备重置全价
根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，依据其购置价确定重置全价（不含税）。
根据当地市场信息及《中关村》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备价格，一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装，则其重置全价=购置价/1.17。
②成新率的确定
A、机器设备成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。
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B、电子设备成新率
成新率=（1-已使用年限÷经济寿命年限）×100%
③评估值的确定
评估值=重置全价×成新率
（4）无形资产
纳入本次评估范围的无形资产包括外购软件、商标使用权及软件著作权。
对于外购软件，评估人员查阅相关的证明资料，了解原始入账价值的构成，摊销的方法和期限，查阅了原始凭证，核实账、表金额相符。
按评估基准日市场价值确定评估值。
对于商标使用权，本次商标主要采用重置成本法进行评估。重置成本法通过分析重新开发出被评估商标资产所需花费的物化劳动来确定评估价值。重置成本中主要为被评估企业在取得商标过程中所需支付商标开发、设计、注册、维护等费用。因企业成本可以计量，故本次评估可以选用重置成本法进行评估。
①成本法适用的前提条件
采用成本法评估是基于被评估对象满足如下前提：
I、无形资产可以为企业带来经济效益；
II、被评估单位能够继续使用被评估对象；
III、该项无形资产具备可利用的历史资料；
IV、形成该项无形资产价值的耗费是必须的；
V、形成该项无形资产的现时耗费与历史耗费具有相同性或可比性。
②成本法计算公式
P=C+C+C
1 2 3
式中：P——评估值
C——设计成本
1
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C——注册及续延成本
2
C——维护使用成本
3
对于软件著作权，本次评估我们采用收益途径对委估软件著作权进行评估。在实际应用中，委估软件著作权是紧密联系产生作用的，具有整体价值，单项软件著作权对企业最终产品的贡献很难区分，因此本次评估中，将委估软件著作权作为一个无形资产组合进行评估。
采用收益法的基本思路是：首先从法律、经济、技术及获利能力角度分析确定无形资产的存在性，计算出未来一定期间内由该无形资产带来的收益分成额，选取适当的折现率，将收益分成额折现即为委估无形资产的价值。
其基本计算公式如下：
n R
PK i
(1r)i
i1
式中：
P：委估无形资产的评估值；
Ri：第 i年技术产品当期销售收入；
K：委估无形资产销售收入分成率；
n：技术产品经济收益期；
i：折现期；
r：折现率。
其中，销售收入分成率的计算公式为：
K=m+（n-m）×r
式中：
K：委估无形资产销售收入分成率；
m：销售收入分成率的取值下限；
n：销售收入分成率的取值上限；
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r：销售收入分成率调整系数。
（5）开发支出
评估人员查阅了企业账簿记录及相关研发资料，核实账、表金额相符。以经核实后账面值确认评估值。
（6）长期待摊费用
评估人员查看了明细账和原始凭证等资料，了解费用原始发生额、摊销期限和尚存受益期限。通过对其受益期限、摊销方法与应摊销金额进行核实。以清查核实后账面值确认评估值。
（7）递延所得税资产
对于递延所得税资产，评估人员主要核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以经核实后账面值确认评估值。
3、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
（三）收益法介绍
1、概述
根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》，国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)估算落地创意的权益资本价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基
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本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
2、基本评估思路
根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点，本次评估是以评估对象的模拟合并口径报表估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日的应收、应付股利等流动资产（负债）；出租或闲置设备、房产等以及未计收益的在建工程等非流动资产（负债），定义其为基准日的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，再加上评估对象长投企业报表中未体现投资收益的长期股权投资的权益价值，得出评估对象的企业价值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的股东全部权益价值。
3、评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E=B-D-M （1）
式中：
E：评估对象的净资产价值；
B：评估对象的企业价值；
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BPC （2）
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P
 i  i1（3）
(1r)i r(1r)i
i1
式中：
R：评估对象未来第 i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率：
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
CCC（4）
1 2
C：评估对象基准日存在的现金类资产（负债）价值；
1
C：评估对象基准日存在的其他溢余性或非经营性资产价值；
2
D：评估对象的付息债务价值;
M：评估对象少数股东权益。
（2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象投资性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本（5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r rrwrw
（6）
d d e e
式中：
W：评估对象的债务比率；
d
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D
w （7）
d
(ED)
W：评估对象的权益比率；
e
E
w （8）
e
(ED)
r：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定 e
权益资本成本 r；
e
rr(rr
)（9）
e f e m f
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
（10）
e u
E
β：可比公司的无杠杆市场风险系数；
u

 t
（11）
u D
(1(1t) i
E
i
β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数
t
34%K66%
（12）
t x
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
4、预测期的确定
由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期
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限等进行限定，或者上述限定可以解除，并可以通过延续方式永续使用。
故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无限期。
由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测期和预测期后两个阶段。
评估人员经过综合分析，预计被评估单位于2021年达到稳定经营状态，故预测期截止到2021年底。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2017年 3月下旬，委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2017年 3月下旬，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为 2017年 4月 1日。主要工作如下：1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；
2、对企业提供的资产评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；
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3、根据资产评估申报明细表，对实物资产进行了抽查盘点；
4、查阅收集委估资产的产权证明文件；
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法；
对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
6、对企业提供的权属资料进行查验；
7、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
2017年4月2日至3日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
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公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、国内现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化；
2、企业在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；
3、企业在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日现有的经营管理模式持续经营；
4、企业生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变化；
5、企业在未来经营期内的业务类型、收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等仍保持其近期状态持续，而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、产品结构等状况的变化所带来的损益；
6、在未来的经营期内，企业的各项期间费用与基准日的经营计划不会发生大幅的变化，将依照基准日的经营计划持续发生。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在经营过程中频繁变化或变化较大，本报告的财务费用评估时不考虑其存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定性损益；
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7、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
8、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
9、评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
10、国家相关税收政策、行业政策及企业未来年度主营业务构成、人员结构、研发投入规模等因素不发生重大调整。
11、本次评估假定被评估企业未来年度的所得税税率为各业务及适用税率的情况及历史年度缴税情况综合考虑后税率。
12、对于记梦馆加盟业务板块，因加盟店一次性缴纳加盟费，约期 3年，收入存在周期性，本次评估假设对记梦馆加盟业务板块按 3年分期确认收入及结转成本。
13、考虑企业研发费用及相关摊销费用计入开发支出科目，因本次评估将开发支出作为非经营性资产处理，故在估算未来各年度的中假定研发费用及相关摊销费用计入管理费用。
14、由于中山市古镇意造三维科技有限公司长期应付款账面 448.41万元，为应付中山古镇生产力促进中心融资租赁款，合同于 2014年签订，合同约定期限为 7年，设备租赁手续费由中山古镇生产力促进中心承担，本次评估为假定付息债务结构保持相对稳定，合同到期后按中国人民银行 5年以上贷款利率支付借款利息。
15、评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素及汇率波动的影响；
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
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十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
采用资产基础法对落地创意的全部资产和负债进行评估得出的评估基准日 2016年 4月 30日的评估结论如下：
资产账面价值1,617.50万元，评估值1,423.36万元，评估减值194.14万元，减值率 12.00%。
负债账面价值 757.75万元，评估值 757.75万元，评估无增减值。
净资产账面价值 859.75万元，评估值 665.61万元，评估减值 194.14万元，减值率22.58%。详见下表：
资产评估结果汇总表
被评估单位：落地创意（武汉）科技有限公司评估基准日：2016年4月30日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||B|C|D=C-B|E=D/B×100%|
|1|流动资产|870.21|872.91|2.70|0.31|
|2|非流动资产|747.29|550.45|-196.84|-26.34|
|3|其中：长期股权投资|174.00|66.42|-107.58|-61.83|
|4|固定资产|212.35|215.59|3.24|1.53|
|5|在建工程|-|-|-||
|6|无形资产|158.11|65.61|-92.50|-58.50|
|7|其中：土地使用权|-|-|-||
|8|长期待摊费用|55.20|55.20|-|-|
|9|递延所得税资产|43.14|43.14|-|-|
|10|其他非流动资产|-|-|-||
|11|资产总计|1,617.50|1,423.36|-194.14|-12.00|
|12|流动负债|751.82|751.82|-|-|
|13|非流动负债|5.93|5.93|-|-|
|14|负债总计|757.75|757.75|-|-|
|15|净 资 产（所有者权益）|859.75|665.61|-194.14|-22.58|

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资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。落地创意在评估基准日2016年4月30日的合并报表归属于母公司股东权益账面值为 753.02万元，评估后的归属于母公司所有者权益价值为 2,167.15万元，评估增值 1,414.13万元，增值率187.79%。
（三）评估结果的选取
本次评估目的为核实净资产市场价值，通过对落地创意（武汉）科技有限公司整体资产及负债进行评估，以核实企业在评估基准日时的股东全部权益的公允价值，为落地创意（武汉）科技有限公司核实净资产市场价值的经济行为提供价值参考依据。
资产基础法是从合理评估企业各单项资产价值和负债的基础上，加总确定被评估企业的整体价值，主要是从重置成本的角度考虑企业的价值，但企业作为整体性资产具有综合获利能力，资产基础法评估没有考虑企业的未来发展因素，也没有考虑到其他未记入财务报表的因素，如行业地位、生产经营能力、人力资源及客户资源优势等因素。
而收益法是对企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力，而整体盈利能力不仅体现了已列示在企业资产负债表上的所有有形资产、无形资产和负债的价值，同时也包括资产负债表上未列示的各种企业价值的重要源泉，落地创意（武汉）科技有限公司所处的行业为 3D打印服务业，该行业为朝阳行业，社会对该行业有较高的收益预期。相对资产基础法而言，收益法的评估结果更能反映被评估单位的客观价值，综上，本次评估选择收益法评估结果作为被评估企业的整体价值的最终结果。
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综上，本次评估选择收益法评估结果作为被评估企业的整体价值的最终结果。由此得到评估后的归属于母公司所有者权益价值为 2,167.15万元，即落地创意（武汉）科技有限公司股东全部权益在基准日时点的价值为 2,167.15万元。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
1、商标注册人与实际使用人名称不符
截止评估基准日，纳入评估范围的 16项商标，商标注册人与实际使用人名称不符，证载权利人为武汉落地创意文化传播有限公司，实际使用人名称为落地创意（武汉）科技有限公司。具体明细如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|内容或名称|取得日期/首次发表日期/申请日|编号/专利号（申请号）/商标号|核定使用商品类别/分类号|著作权人/专利权人/注册人全称|原始入账价值|账面价值|
|1-1|"记梦馆"商标|2015-11-28|15496001|14|武汉落地创意文化传播有限公司|18,300.00|15,330.00|
|1-2|"记梦馆"商标|2015-11-28|15495913|11|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-3|"记梦馆"商标|2014-08-28|12318167|20|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-4|"记梦馆"商标|2015-11-28|15495773|9|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-5|"记梦馆"商标|2015-11-28|15496085|16|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-6|"小小造物家"商标|2015-10-21|15304121|41|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-7|"小小造物家"商标|2015-10-21|15304228|28|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-8|"小小造物家"商标|2015-10-21|15304051|40|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-9|"小小造物家"商标|2015-10-21|15303989|16|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-10|"意造"商标|2015-12-14|15496202|35|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-11|"意造"商标|2015-05-14|14283608|42|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-12|"意造"商标|2015-11-28|15495935|11|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-13|"意造"商标|2015-05-21|14283553|38|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-14|"意造"商标|2015-11-28|15496162|16|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-15|"意造"商标|2015-11-28|15495866|9|武汉落地创意文化传播有限公司|||
|1-16|"意造"商标|2015-11-28|15496067|14|武汉落地创意文化传播有限公司|||

经核实，商标注册人名称武汉落地创意文化传播有限公司为企业曾用名，企业承诺上述商标实际产权归属落地创意（武汉）科技有限公司
所有，无产权纠纷。
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2、软件著作权证载权利人与实际使用人名称不符
截止评估基准日，纳入评估范围的 6项软件著作权，著作权人与实际使用人名称不符，著作权人为武汉落地创意文化传播有限公司，实际使用人名称为落地创意（武汉）科技有限公司。具体明细如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|内容或名称|取得日期/首次发表日期/申请日|编号/登记号/商标号|著作权人/专利权人/注册人全称|账面价值|
|1|光影阵列形体识别系统|2014-01-01|2014SR021573|武汉落地创意文化传播有限公司|463,844.19|
|2|记梦馆全彩打印控制中心系统|2014-01-21|2014SR023742|武汉落地创意文化传播有限公司|280,934.24|
|3|3D照相馆人像优化魔术手软件|2014-01-07|2014SR021605|武汉落地创意文化传播有限公司|262,389.24|
|4|云端顶点渲染集中优化及分发协作系统|2014-01-13|2014SR021596|武汉落地创意文化传播有限公司|210,679.50|
|5|3D照相馆连锁管理系统|2013-12-13|2014SR020987|武汉落地创意文化传播有限公司|73,186.90|
|6|点云数据高精度优化系统V1.0|2014-01-20|2014SR023749|武汉落地创意文化传播有限公司|10,340.00|

经核实，著作权人名称武汉落地创意文化传播有限公司为企业曾用名，企业承诺上述商标实际产权归属落地创意（武汉）科技有限公司所有，无产权纠纷。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（三）重大期后事项
2016年 5月 25日，落地创意（武汉）科技有限公司股东变更，由金运数字技术（武汉）有限公司变更为好看好玩网（武汉）科技有限公司、金运数字技术（武汉）有限公司。变更后，好看好玩网（武汉）科技有限公司占股35%，金运数字技术（武汉）有限公司占股25%，杨博智占股28%，王志强占股8%，杨林占股4%。
（四）报告适用范围
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本报告仅适用于本报告所载明的评估目的和用途，如评估目的或用途变更或股东结构发生变更时，本报告内容或结论一般会失效，评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
（五）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
3、评估过程中，评估人员在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
4、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
6、评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。评估机
湖北中联资产评估有限公司 第33页
构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。
7、本次评估企业未来年度的所得税税率、地方教育费附加税率为参照各会计主体所使用税率，并结合各会计主体收入权重的综合确定，同时依据《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税〔2015〕119号），企业经营活动属于第三项“不适用税前加计扣除政策的活动”，故本次评估未考虑企业研发支出及无形资产摊销加计扣除对评估结果影响，提请有关报告使用者注意。
8、对于记梦馆加盟业务板块，因加盟店一次性缴纳加盟费，约期 3年，收入存在周期性，本次评估假设对记梦馆加盟业务板块按 3年分期确认收入及结转成本，提请有关报告使用者注意。
9、由于中山市古镇意造三维科技有限公司长期应付款账面 448.41万元，为应付中山古镇生产力促进中心融资租赁款，合同于 2014年签订，合同约定期限为 7年，设备租赁手续费由中山古镇生产力促进中心承担，本次评估为假定付息债务结构保持相对稳定，合同到期后按中国人民银行 5年以上贷款利率支付借款利息，提请有关报告使用者注意。
11、考虑企业研发费用及相关摊销费用计入开发支出科目，因本次评估将开发支出作为非经营性资产处理，故在估算未来各年度的中假定研发费用及相关摊销费用计入管理费用，提请有关报告使用者注意。
12、本评估结论是建立在企业对未来宏观经济及行业发展趋势准确判断、企业对其经营规划有效执行的基础上，若未来出现经济环境变化以及行业发展障碍，委托方及时任管理层未能采取切实有效措施对其规划执行予以调整，使之能够满足现有经营规划的执行，盈利预测数据可能会发生较大变化，因而本评估结论会与企业实际产生较大偏差，委托方应据实际情况重新委托评估机构对企业价值评估。提请委托方及报告
使用者对上述事项予以关注。
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13、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
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（四）本次评估报告评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2016年 4月 30日至 2017年 4月 29日使用有效，当评估目的在评估基准日后的一年内实现时，可以评估结论作为实现本次评估目的的价值参考依据，超过一年，需重新进行资产评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一七年四月六日。
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评估机构法定代表人：张军祥
资产评估师：张军祥
资产评估师：汪阳中
二〇一七年四月六日
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