证券代码：300123 证券简称：太阳鸟 公告编号：2017-046太阳鸟游艇股份有限公司
2016年度董事会工作报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、管理层讨论与分析
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|2016年，国内经济下行压力持续加大，航运市场持续萧条，国际船市低位震荡，船舶工|
|业面临形势依然严峻，公司的船艇产品虽为政策鼓励的船舶细分市场的新兴产品，但也不同|
|程度受到了当前极度低迷的船舶宏观市场影响。尽管如此，公司管理层克服种种困难，围绕|
|年初制定的经营目标，制定科学、合理的经营计划，全力推动技术营销、制造模式与运营模|
|式创新，提升基础管理，加大市场开拓力度，促使公司转型升级，确保了公司平稳、健康发|
|展。报告期内，公司实现营业收入587,122,688.32元，比去年同期增长32.96%，实现归属于上|
|市公司股东的净利润18,270,040.88元，较去年同期增长35.50%。|
|2016年公司围绕年度经营计划重点做了以下工作|
|1、研发方面：按照“绿色轻量、理念导向、智能模块、虚拟制造”的要求，加快实施模|
|块化设计与制造，完成36ft、46ft、 66ft、55ft、68ft、31ft、58ft模块化设计。|
|2、营销方面：（1）构筑团队、平台、渠道三大体系，以创新型市场领先战略，开发新|
|产品；以主动上门服务为切入点，以成品船和量产为主导，提升品质和交船速度；靠批量与|
|规模优势，提高产品价格竞争力；广拓渠道，提升市场占有率与客户满意率。（2）实现“三|
|个关键”，即力争在品种线、产业链、制造模式上有新突破；完成198ft、48米双体、50米单|
|体、52米单体、168游艇方案设计；实现9m测量快艇（铝玻）、50吨/100吨级钢铝渔政指挥船、|
|3500B高速客船（铝玻）的制造与销售；完成Y71ft斧型游艇设计建造；完成35米大型超高速|
|超特种艇设计及模具制作建造等。|
|3、制造方面：按照模块化生产、标准化生产、量产主导方针政策，以管理职能理顺为突|
|破抓手，坚定地实施：“生产主造，项目主管、品管主查、采购主供”的产品实现职能管理；|
|生产部着重协调、组织生产资源，统筹人员管控，项目经理着重协调、指导、监督工艺与品|
|质，采购全力供给原辅材料，有序的、有效的开展产品制造，完成了3500系列钢、铝多混船|
|艇的生产。 以制造模式创新为重点，模块、模具完善、新造不动摇，全部船艇的上建已完成|

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|了机械固定，加结构胶辅助密封装配，二次粘接大大减少。据统计，船艇的现场组装交付周|
|期比原有现场安装周期减少90%以上。 较好的完成了钢质船艇PU表面工艺的引进，消化、定|
|标，实船实施，此工艺不仅节约了成本，还得到了客户的认可与好评。|
|4、投资方面：加大并购与投资力度，拓展公司产品线和市场。|
|(1)收购先歌游艇和益阳中海、沅江中海。先歌游艇是国内成功制造并实现多艘100英尺|
|以上规格的大游艇国际市场销售的少数领先企业之一,收购先歌游艇有利于公司加快拓展100|
|英尺以上大游艇国际市场份额,提升公司核心竞争力,进一步巩固公司在国内游艇市场的领导|
|地位。益阳中海主要以疏浚工程船舶和钢质公务艇建造为主，2015年末手持订单约4亿元，益|
|阳中海的收购，进一步实现拓展公司产品线，增强公司多混船艇建造实力，为后续年度获得|
|并表收入和利润。益阳中海收购沅江中海100%股权，有利于公司加速行业资源及生产基地的|
|整合，有助于公司的市场规模、生产规模及产能等综合实力的进一步提升，符合公司中长期|
|经营发展战略。|
|（2）珠海凤凰融资租赁公司开始运营，有助于公司加快游艇+金融模式的实施。|
|（3）报告期内，公司启动了发行股份购买成都亚光97.38%股权并募集配套资金项目。成|
|都亚光是生产产品主要为雷达、电子对抗和通信系统配套，长期应用于各类航天器材及机载、|
|舰载、弹载等武器平台。成都亚光的核心产品主要应用于三大领域：雷达、导引头、航天通|
|信。为响应国家军民融合等政策，公司希望丰富扩大原有的军品业务，从军用艇领域出发，|
|向军工电子领域拓展更多产品品种，因而本次对成都亚光的收购十分契合公司的发展战略。|
|本次交易尚需中国证监会的核准，提请广大投资者注意与本次交易有关的风险事项。详见公|
|司在巨潮资讯网披露的《太阳鸟游艇股份有限公司关于发行股份购买资产并募集配套资金暨|
|关联交易报告书》。|
|5、重视投资者关系管理：报告期内，公司召开三会25次，披露公告等文件177个，回答|
|互动易问题100个，通过各种交流渠道与投资者进行互动，加深投资者对公司的了解和认同。|

二、主营业务分析
1、概述
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|项目|本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
|营业收入|587,122,688.32|441,566,515.81|32.96%|主要系本期新并购的益阳中海、珠海先歌贡献收入所致。|
|营业成本|450,447,656.54|319,209,948.95|41.11%|收入增长，营业成本相应上升。|
|销售费用|26,061,624.55|27,200,855.70|-4.19%|网络营销、批量订单多、管理控制导致费用下降。|

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|项目|本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
|管理费用|77,082,981.87|54,851,106.40|40.53%|规模扩大，费用增加。|
|财务费用|25,135,699.09|18,799,983.22|33.70%|规模扩大,流动资金贷款增加，利息支出增加。|
|所得税费用|6,505,068.17|4,748,727.09|36.99%|利润增加，导致所得税增加。|
|研发投入|31,954,428.10|24,784,550.64|28.93%|本期加大了研发投入。|
|经营活动产生的现金流量净额|-311,576.01|122,804,856.29|-100.25%|公司经营规模扩大,存货、应收账款的资金占用增加，导致现金流量净额减少。|
|投资活动产生的现金流量净额|-123,624,829.12|-176,427,469.39|-29.93%|本期适当控制了固定资产投资规模导致净流量增加。|
|筹资活动产生的现金流量净额|60,460,940.95|165,089,565.34|-63.38%|主要系新增流动资金贷款额比上期减少所致。|
|现金及现金等价物净增加额|-62,312,150.27|112,344,216.56|-155.47%|经营活动产生的净流量大额减少，导致现金及现金等价物净增加额减少。|

单位：元
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||2016年||2015年|||
||||||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|营业收入合计|587,122,688.32|100%|441,566,515.81|100%|32.96%|
|分行业||||||
|船舶制造|559,517,721.67|95.30%|400,430,836.26|91.26%|39.73%|
|其他收入|27,604,966.65|4.70%|41,135,679.55|8.74%|-32.89%|
|分产品||||||
|私人游艇|36,564,175.98|6.23%|5,954,248.00|1.49%|514.09%|
|商务艇|400,961,629.54|68.29%|290,168,682.18|72.46%|38.18%|
|特种艇|121,991,916.15|20.78%|104,307,906.08|26.05%|16.95%|
|其他收入|27,604,966.65|4.70%|41,135,679.55|8.74%|-32.89%|
|分地区||||||
|华南地区|235,546,176.84|40.12%|182,512,229.34|45.58%|29.06%|
|华东地区|65,870,056.81|11.22%|15,539,572.64|3.88%|323.89%|
|华中地区|145,584,034.58|24.80%|146,259,858.03|36.53%|-0.46%|
|华北地区||||||
|东北地区|41,521,653.66|7.07%|34,491,453.00|8.61%|20.38%|
|西北地区|34,431,623.80|5.86%|15,673,475.25|3.91%|119.68%|
|西南地区||||||
|国外销售|36,564,175.98|6.23%|5,954,248.00|1.49%|514.09%|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|其他收入|27,604,966.65|4.70%|41,135,679.55|8.74%|-32.89%|

占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况
单位：元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|||||营业收入比上|营业成本比上|毛利率比上年|
||营业收入|营业成本|毛利率||||
|||||年同期增减|年同期增减|同期增减|
|分行业|||||||
|船舶制造|559,517,721.67|422,954,605.88|24.41%|39.73%|45.37%|-2.93%|
|分产品|||||||
|私人游艇|36,564,175.98|27,972,106.74|23.50%|514.09%|375.37%|22.32%|
|商务艇|400,961,629.54|295,293,008.60|26.35%|38.18%|35.83%|1.27%|
|特种艇|121,991,916.15|99,689,490.54|18.28%|16.95%|47.33%|-16.85%|
|分地区|||||||
|华南|235,546,176.84|172,519,335.35|26.76%|29.06%|23.56%|3.26%|
|华东|65,870,056.81|50,914,983.43|22.70%|323.89%|343.21%|-3.37%|
|华中|145,584,034.58|115,462,961.27|20.69%|-0.46%|20.23%|-13.65%|
|东北|41,521,653.66|29,312,781.76|29.40%|20.38%|9.66%|6.90%|
|西北|34,431,623.80|26,772,437.33|22.24%|119.68%|139.39%|-6.41%|
|国外|36,564,175.98|27,972,106.74|23.50%|514.09%|375.37%|22.32%|

（3）公司实物销售收入大于劳务收入
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|-|-|-|-|-|-|
|行业分类|项目|单位|2016年|2015年|同比增减|
||销售量|艘|538|575|-6.43%|
||生产量|艘|530|565|-6.19%|
||库存量|艘|21|29|-27.59%|
|船舶制造||||||
||私人游艇|元|36,564,175.98|5,954,248|514.09%|
||商务艇|元|400,961,629.54|290,168,682.18|38.18%|
||特种艇|元|121,991,916.15|104,307,906.08|16.95%|

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|签约日期|买 方|船 型|数量（艘）|合同金额（万元）|合同履行情况|
|1|2015年11月|海关总署物资装备采购中心|80吨海关沿海监管艇及20米海关监管艇|7|9,812|完成100%|
|2|2016年9月|湖南太阳鸟控股有限公司|Y72FT商务艇/Y67FT商务艇/S60M商务趸船/S40M商务趸船|4|5000|完成100%|

（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||2016年||2015年|||
|行业分类|项目||占营业成本比||占营业成本比|同比增减|
|||金额||金额|||
||||重||重||
|||422,954,605.||290,949,083.|||
|船舶制造|船舶制造||93.90%||91.15%|45.37%|
|||88||97|||
|||27,493,050.6||28,260,864.9|||
|其他收入|其他收入||6.10%||8.85%|-2.72%|
|||6||8|||

单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||2016年||2015年|||
|产品分类|项目||占营业成本||占营业成本比|同比增减|
|||金额||金额|||
||||比重||重||
|私人游艇|游艇|27,972,106.74|6.21%|5,884,234.37|2.02%|375.37%|
|||295,293,008.6||217,402,594.|||
|商务艇|商务艇||65.56%||74.72%|35.83%|
|||0||18|||
|||||67,662,255.3|||
|特种艇|特种艇|99,689,490.54|22.13%||23.26%|47.33%|
|||||7|||
|||||41,135,679.5|||
|其他收入|其他收入|27,493,050.66|6.10%||8.74%|-33.16%|
|||||5|||

说明
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016年||2015年||同比增减|
||金额|占营业成本比重|金额|占营业成本比重||
|主营业务成|422,954,605.88|93.90%|290,949,083.97|91.15%|45.37%|
|本||||||
|其中：||||||
|原材料|277,425,942.44|65.59%|186,233,437.30|58.34%|48.97%|
|人工工资|74,013,960.83|17.50%|51,323,569.47|16.08%|44.21%|
|折旧|42,389,313.58|10.02%|33,542,503.30|10.51%|26.37%|
|其他|29,125,389.03|6.89%|19,849,573.87|6.22%|46.73%|

（6）报告期内合并范围是否发生变动
1.本期发生的非同一控制下企业合并
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|被购买方名称|股权取得时点|股权取得成本|股权取得比例(%)|股权取得方式|
|珠海先歌游艇制造股份有限公司|2016年1月1日|110,000,000.00|100.00|非同一控制下合并|
|沅江中海工程船舶有限公司|2016年12月31日|29,600,000.00|100.00|非同一控制下合并|
|益阳中海船舶有限责任公司[注]|2016年7月1日|176,582,195.52|100.00|非同一控制下合并|

(续上表)
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|被购买方名称|购买日|购买日的确定依据|购买日至当期期末被购买方的收入|购买日至当期期末被购买方的净利润|
|珠海先歌游艇制造股份有限公司|2016年1月1日|实际控制|42,549,340.11|-1,065,803.89|
|沅江中海工程船舶有限公司|2016年12月31日|实际控制|||
|益阳中海船舶有限责任公司|2016年7月1日|实际控制|87,596,390.85|10,254,871.24|

[注]益阳中海船舶有限责任公司在购买日前受湖南太阳鸟控股有限公司控制不足一年，且其为完成重组过程中的暂时性控制，故将其认定为非同一控制下企业合并。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
报告期内，公司完成了益阳中海与先歌游艇的收购。一方面可使公司游艇产品快速实现向100英尺以上的大型豪华游艇产品突破，实现产品线的规格拓展，强化游艇的“主体战略”。
利用先歌游艇的国际营销渠道，可将公司其他产品拓展销售至国际市场，使公司实现海外市场的快速拓展。同时也可利用公司现有的国内营销渠道将先歌游艇和珠海凤巢的大型游艇推向国内市场。另一方面公司借助益阳中海钢质船舶生产技术和能力，进军复合船艇产业和钢制船产业，丰富公司产品种类，迅速提高公司钢制船舶订单的生产处理能力，减少公司钢制船舶委外加工比例，提高了公司的经营效益。综上，公司产品类别进一步得到优化，公司的业务线将更加完备，对公司的营业收入有积极影响。随着先歌游艇和益阳中海并表、订单交付加快，报告期内公司实现营业收入587,122,688.32元，较去年同期上升32.96%。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
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|-|-|
|前五名客户合计销售金额（元）|261,956,318.00|
|前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例|44.62%|
|前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售||
||7.28%|
|总额比例||

公司前5大客户资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|客户名称|销售额（元）|占年度销售总额比例|
|1|海关总署采购中心|83,863,248.00|14.28%|
|2|长江航道局|64,236,450.00|10.94%|
|3|湖南太阳鸟控股有限公司|42,735,043.00|7.28%|
|4|C&amp;N Charters,LLC|36,564,176.00|6.23%|
|5|深圳迅隆船务有限公司|34,557,401.00|5.89%|
|合计|--|261,956,318.00|44.62%|

公司主要供应商情况
|||
|-|-|
|前五名供应商合计采购金额（元）|102,336,940.40|
|前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比||
||25.29%|
|例||
|前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采||
||0.00%|
|购总额比例||

公司前5名供应商资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|供应商名称|采购额（元）|占年度采购总额比例|
||中国船舶重工集团公司第七0四研|||
|1||27,367,521.36|6.76%|
||究所|||
|2|上海文利发动机工程有限公司|26,513,775.08|6.55%|
|3|香港安达工程船务公司|26,427,613.91|6.53%|
|4|河北海鲲机械设备有限公司|11,900,000.00|2.94%|
|5|长兴化学工业（广东）有限公司|10,128,030.00|2.50%|
|合计|--|102,336,940.40|25.29%|

3、费用
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
||2016年|2015年|同比增减|重大变动说明|
||26,061,624.55|27,200,855.70||网络营销、批量订单多、管理控|
|销售费用|||-4.19%||
|||||制导致费用下降。|
|管理费用|77,082,981.87|54,851,106.40|40.53%|规模扩大，费用增加。|
||25,135,699.09|18,799,983.22||流动资金贷款增加，利息支出增|
|财务费用|||33.70%||
|||||加。|

4、研发投入
公司的研发投入主要是按照“绿色轻量、理念导向、智能模块、虚拟制造”的要求，进行新船型的设计与开发、复合材料工艺改进及材料检测、新型船艇模块化设计及标准化设计等。提升研发设计能力、产品性能和丰富产品线结构以提高市场占有率与美誉度，确保公司经营目标完成。
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例
|||||
|-|-|-|-|
||2016年|2015年|2014年|
|研发人员数量（人）|112|97|141|
|研发人员数量占比|9.27%|8.60%|13.00%|
|研发投入金额（元）|31,954,428.10|24,784,550.64|32,753,118.83|
|研发投入占营业收入比例|5.44%|5.61%|8.48%|
|研发支出资本化的金额（元）|16,487,835.57|14,710,684.91|23,753,061.83|
|资本化研发支出占研发投入的比例|51.60%|59.35%|72.52%|
|资本化研发支出占当期净利润的比重|90.68%|100.15%|107.35%|

5、现金流
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2016年|2015年|同比增减|
|经营活动现金流入小计|689,592,799.82|614,215,614.50|12.27%|
|经营活动现金流出小计|689,904,375.83|491,410,758.21|40.39%|
|经营活动产生的现金流量|-311,576.01|122,804,856.29||
||||-100.25%|
|净额||||
|投资活动现金流入小计|16,826,383.74|30,136,498.61|-44.17%|
|投资活动现金流出小计|140,451,212.86|206,563,968.00|-32.01%|
|投资活动产生的现金流量|-123,624,829.12|-176,427,469.39||
||||-29.93%|
|净额||||
|筹资活动现金流入小计|692,685,310.72|558,407,868.36|24.05%|
|筹资活动现金流出小计|632,224,369.77|393,318,303.02|60.74%|
|筹资活动产生的现金流量|60,460,940.95|165,089,565.34||
||||-63.38%|
|净额||||
|现金及现金等价物净增加|-62,312,150.27|112,344,216.56||
||||-155.47%|
|额||||

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
1、经营活动现金流入小计同比增加12.27%，主要是销售收入增加所致。
2、经营活动产生的现金流量净额同比减少100.25%，主要是公司经营规模扩大,存货、应收账款的资金占用增加，导致现金流量净额减少。
3、投资活动现金流入小计同比减少44.17%，主要是本期收到的与资产相关的政府补助比上期减少所致。
4、投资活动现金流出小计同比减少32.01%，主要是基地工程建设投入减少所致。
5、筹资活动现金流出小计同比增加60.74%，主要是流动资金贷款增加，归还到期贷款增加所致。
四、资产及负债状况
1、资产构成重大变动情况
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2016年末||2015年末||||
||||||比重增||
|||占总资||占总资||重大变动说明|
||金额||金额||减||
|||产比例||产比例|||
||204,252,577.57||265,353,008.34|||主要系本期以自有资金收购沅|
|货币资金||9.37%||14.72%|-5.35%|江中海支付股权转让款及沅江|
|||||||中海往来款所致。|
||176,007,086.77||121,414,445.42|||主要系本期新并购益阳中海、沅|
|应收账款||8.07%||6.73%|1.34%|江中海及珠海先歌,公司规模扩|
|||||||大所致。|
||436,286,030.46||367,669,435.52|||主要系本期新并购益阳中海、沅|
|存货||20.01%||20.39%|-0.38%|江中海及珠海先歌,公司规模扩|
|||||||大所致。|
||627,530,429.45||450,006,165.60|||主要系本期新并购益阳中海、沅|
|固定资产||28.78%||24.96%|3.82%|江中海及珠海先歌，导致年末固|
|||||||定资产增加。|
||202,948,101.47||150,632,705.86|||主要系湖南长沙基地与珠海连|
|||||||湾基地以及湖南沅江金属船舶|
|在建工程||9.31%||8.35%|0.96%||
|||||||基地工程建设项目投入，导致年|
|||||||末在建工程大额增加。|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|短期借款|552,985,792.00|25.37%|471,065,196.36|26.13%|-0.76%|
|长期借款|16,300,639.75|0.75%|58,500,000.00|3.24%|-2.49%|

2、以公允价值计量的资产和负债
单位：元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||计入权益的|||||
|||本期公允价||本期计提的|本期购买金|本期出售金||
|项目|期初数||累计公允价||||期末数|
|||值变动损益||减值|额|额||
||||值变动|||||
|金融资产||||||||
|3.可供出售金|1,200,600.||||||1,200,600.|
|||0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
|融资产|00||||||00|
||1,200,600.||||||1,200,600.|
|上述合计||0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
||00||||||00|
|金融负债|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|

五、投资状况分析
1、总体情况
||||
|-|-|-|
|报告期投资额（元）|上年同期投资额（元）|变动幅度|
|94,784,210.76|133,820,600.00|-29.17%|

2、报告期内获取的重大的股权投资情况
单位：元
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资||||||||||||披露日||
||主要业|投资|投资|持股|资金|合作|投资|产品|预计|本期投|是否涉|||
|公司名||||||||||||期（如|披露索引（如有）|
||务|方式|金额|比例|来源|方|期限|类型|收益|资盈亏|诉|||
|称||||||||||||有）||
|||||||||渔政|||||巨潮资讯网《关于|
|沅江中||||||||||||||
||||29,60|||||船舶、||||2016年|全资子公司益阳|
|海船舶|造船行|||100.0|自有|||||||||
|||收购|0,000|||无|长期|玻璃|0.00|0.00|否|12月|中海船舶有限责|
|工程有|业|||0%|资金|||||||||
||||.00|||||钢船||||30日|任公司进行对外|
|限公司||||||||||||||
|||||||||舶|||||股权投资的公告》|
||||||||||||||巨潮资讯网《关于|
|益阳中||||||||工程|||||发行股份购买资|
||||176,5||非公||||8,000|||2016年||
|海船舶|造船行|||100.0||||船舶、||8,205,294.66|||产并募集配套资|
|||收购|82,20||开发|无|长期||,000.||否|07月||
|有限责|业|||0%||||金属|||||金暨关联交易标|
||||0.00||行||||00|||05日||
|任公司||||||||船舶|||||的资产过户完成|
||||||||||||||的公告》|
|珠海先|||||||||||||巨潮资讯网《关于|
|||||||||100英||||||
|歌游艇|||110,0|||||||-1,065||2016年|收购珠海先歌游|
||造船行|||100.0|自有|||尺以||||||
|制造股||收购|00,00|||无|长期||0|,803.8|否|02月|艇制造股份有限|
||业|||0%|资金|||上游||||||
|份有限|||0.00|||||||9||01日|公司100%股权的|
|||||||||艇||||||
|公司|||||||||||||进展公告》|
||||316,1||||||8,000|||||
|||||||||||7,139,490.77||||
|合计|--|--|82,20|--|--|--|--|--|,000.||--|--|--|
||||0.00||||||00|||||

3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||报告期|累计变|累计变||尚未使||
||||本期已|已累计||||尚未使||闲置两|
||||||内变更|更用途|更用途||用募集||
|募集年|募集方|募集资|使用募|使用募||||用募集||年以上|
||||||用途的|的募集|的募集||资金用||
|份|式|金总额|集资金|集资金||||资金总||募集资|
||||||募集资|资金总|资金总||途及去||
||||总额|总额||||额||金金额|
||||||金总额|额|额比例||向||
||公开发|58,686.8||60,468.4|||||||
|2010年|||0||0|984.3|1.60%|0|不适用|0|
||行股票|3||2|||||||
||||||||||尚未使||
||||||||||用的募||
||||||||||集资金||
||||||||||（利息||
||||||||||收入）严||
||非公开||||||||格按募||
|2016年|发行股|3,020|3,048.07|3,048.07|0|0|0.00%|0.71|集资金|0|
||票||||||||用途使||
||||||||||用，目前||
||||||||||存放于||
||||||||||募集资||
||||||||||金专项||
||||||||||账户。||
|||61,706.8||63,516.4|||||||
|合计|--||3,048.07||0|984.3|1.60%|0.71|--|0|
|||3||9|||||||
|募集资金总体使用情况说明|||||||||||
|1. 首次公开发行募集资金的数额、资金到账时间(cid:10)经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕1159号|||||||||||
|文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商华泰联合证券有限责任公司采用余额包销方式，|||||||||||
|向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票2,200万股，发行价为每股人民币28.88元，共计募集资|||||||||||
|金63,536万元，坐扣承销和保荐费用4,112.16万元后的募集资金为59,423.84万元，已由主承销商华泰联|||||||||||
|合证券有限责任公司于2010年9月16日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明|||||||||||
|书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用737.01万元后，|||||||||||
|公司本次募集资金净额为58,686.83万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）|||||||||||
|验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2010〕2-16号）。(cid:10)2.非公开发行股份募集配套资金的数额、资|||||||||||
|金到账时间(cid:10)经中国证券监督管理委员会 《关于核准太阳鸟游艇股份有限公司向湖南太阳鸟控股有限公|||||||||||
|司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕1340号）核准，并经深圳证券交易所同|||||||||||
|意，本公司获准非公开发行250万股人民币普通股（A股），并按实际发行数量增加注册资本。截至2016|||||||||||
|年7月27日，本公司实际已向天弘基金管理有限公司、国联证券股份有限公司、第一创业证券股份有限|||||||||||
|公司、何慧清、余小泉共5名特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票250万股，发行价格为|||||||||||
|每股人民币13.60元，应募集资金总额3,400.00万元，减除发行费用人民币380.00万元（含税）后，募|||||||||||
|集资金净额为3,020.00万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并|||||||||||
|由其出具《验资报告》（天健验〔2016〕2-31号）。(cid:10)(二) 募集资金使用和结余情况(cid:10)本公司以前年度已|||||||||||

||
|-|
|使用募集资金604,684,177.82元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为18,096,649.70|
|元；2016年度实际使用募集资金30,480,727.14元, 2016年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净|
|额为7,025.40元；累计已使用募集资金635,164,904.96元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的|
|净额为18,103,675.10元。 (cid:10)截至 2016年 12月 31日，募集资金余额为人民币7,105.40元（包括累计|
|收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。 (cid:10)|

（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||截至期|项目达|||项目可|
||是否已|募集资|||截至期||||||
||||调整后|本报告||末投资|到预定|本报告|是否达|行性是|
|承诺投资项目和超|变更项|金承诺|||末累计||||||
||||投资总|期投入||进度(3)|可使用|期实现|到预计|否发生|
|募资金投向|目(含部|投资总|||投入金||||||
||||额(1)|金额||＝|状态日|的效益|效益|重大变|
||分变更)|额|||额(2)||||||
|||||||(2)/(1)|期|||化|
|承诺投资项目|||||||||||
||||||||2013年||||
|高性能复合材料船|||16,654.||14,228.||||||
||否|12,012||0||85.44%|09月30|511.64|否|否|
|艇扩能建设项目|||07||43||||||
||||||||日||||
|技术研究与工业设|||||||2013年||||
||||||1,227.0||||||
|计中心技术升级改|是|1,836|1,836|0||66.83%|09月30|0|否|否|
||||||6||||||
|造项目|||||||日||||
|营销服务网络建设|||||2,056.4|100.00|||||
||否|2,055|2,055|0||||0|否|否|
|项目|||||1|%|||||
||||20,545.||17,511.||||||
|承诺投资项目小计|--|15,903||||--|--|511.64|--|--|
||||07||9||||||
|超募资金投向|||||||||||
|珠海太阳鸟复合材|||||||2012年||||
||||||8,299.6||||||
|料游艇扩能建设项|否||10,000|0||83.00%|12月31|130.44|否|否|
||||||6||||||
|目|||||||日||||
||||||||2012年||||
|||||||100.00|||||
|普蘭帝增资|否||2,200|0|2,200||12月31|-113.04|否|否|
|||||||%|||||
||||||||日||||
||||||||2014年||||
|收购广东宝达游艇|||||||||||
||否||8,200|0|8,186|99.83%|06月30|737.71|否|否|
|制造有限公司|||||||||||
||||||||日||||
|归还银行贷款（如||||3,019.9|3,019.9|100.00|||||
||--||3,020||||--|--|--|--|
|有）||||9|9|%|||||
|补充流动资金（如|||24,298.||24,298.|100.00|||||
||--|||28.08|||--|--|--|--|
|有）|||94||94|%|||||
||||47,718.|3,048.0|46,004.||||||
|超募资金投向小计|--|||||--|--|755.11|--|--|
||||94|7|59||||||
||||68,264.|3,048.0|63,516.|||1,266.7|||
|合计|--|15,903||||--|--||--|--|
||||01|7|49|||5|||
|未达到计划进度或|除受船舶行业下行周期延续，全球各国大小船厂业绩表现进一步恶化的整体宏观环境||||||||||
|预计收益的情况和|影响外，公司受海洋局重组影响，政府大额高性能复合材料特种艇订单招标启动较慢，||||||||||

|||
|-|-|
|原因（分具体项目）|造成募投项目所需的订单不足，同时，募投项目投产后，固定资产折旧、银行利息等|
||费用上升较快，导致募投项目未达预期收益目标。普蘭帝主要为公司在海外的销售及|
||服务机构，海外实际营销、展示活动均为普蘭帝主导进行，但因海外客户要求与公司|
||直接签订订单，导致未在普蘭帝中体现收益。因造船行业整体低迷而存量订单不足，|
||导致广东宝达收购项目未达当年预期收益。|
|项目可行性发生重||
||无|
|大变化的情况说明||
||适用|
||1、原超募资金金额42,783.83万元，变更募投项目投资总额后超募资金金额为38,141.76万元，主要用于与主营业务相关的营运资金项目，截至2014年12月31日：（1）用于永久性补充流动资金19,021.24万元；（2）向全资子公司珠海太阳鸟游艇制造有限公司增资10,000万元(其中项目节余资金及利息1,776.32万元用于永久补充流动资金)；（3）用于收购广东宝达游艇制造有限公司8,200.00万元；（4）用于普蘭帝增资2,200.00万元。2、2016年7月22日，公司完成向5名特定投资者非公开发行股份募集资金，发行最终价格为13.60元/股，募集资金总额为34,000,000元，扣除发行费用（包括承销费用、律师费用、鉴证服务费用等）3,584,905.66元后，募集资金净额为30,415,094.34元，用于归还银行贷款。公司按申请文件及《关于核准太阳鸟游艇股份有限公司向湖南太阳鸟控股有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕1340 号）要求已于2016年8月23日、2016年9月2日分别归还工行沅江支行银行贷款2,580.00万元、439.99万元。|
|超募资金的金额、||
|用途及使用进展情||
|况||
||适用|
|募集资金投资项目|以前年度发生|
|实施地点变更情况|技术研究与工业设计中心技术升级改造项目中部分项目实施地点由湖南省科技厅大楼一楼东区变更为沅江市石矶湖太阳鸟游艇股份有限公司研发楼。|
||适用|
||以前年度发生|
||经2012年8月23日公司第二届董事会第五次会议决议通过，同意将原“技术研究与工业设计中心技术升级改造项目”中“设计中心建设-软件建设”计划投资640.50 万元调整为软件建设投资256.2万元、实验平台建设384.3万元；同意将原“技术研究与工业设计中心技术升级改造项目”中计划投资600万元的“20个样板模型”调整为“一整套游艇组装模型”。|
|募集资金投资项目||
|实施方式调整情况||
||适用|
|募集资金投资项目||
||公司以自筹资金对募投项目“高性能复合材料船艇扩能建设项目”先期投入1,596.66万元，2011年3月28日经公司第一届董事会第十六次会议审议批准用募集资金1,596.66万元置换预先已投入募投项目的自筹资金。|
|先期投入及置换情||
|况||
|用闲置募集资金暂|不适用|
|时补充流动资金情||
|况||
||适用|
||（1）公司在完成珠海太阳鸟复合材料游艇扩能建设项目及高性能复合材料船艇扩能建设项目时，根据现有厂房条件及设备配置，加强项目管理，压缩工程建设费用，使得工程费用较计划有较大幅度减少，同时机械制造业低迷导致部分设备采购成本降低，公司通过节约开支致使两项目节约项目资金分别为1,776.32万元（含利息收入）和2,640.34万元（含利息收入）。（2）公司在完成技术研究与工业设计中心技术升级改造项目建设过程中，坚持谨慎、节约的原则，在保证项目质量的前提下，节约部分|
|项目实施出现募集||
|资金结余的金额及||
|原因||

|||
|-|-|
||设备采购成本，同时经公司第二届董事会第五次会议决定，该项目实施地点由湖南省科技厅大楼一楼东区变更为沅江市石矶湖太阳鸟游艇股份有限公司研发楼，节约了房租、装修及网络建设费,致使节约项目资金 832.96万元（含利息收入）。|
|尚未使用的募集资||
||存放于募集资金专用账户。|
|金用途及去向||
|募集资金使用及披||
|露中存在的问题或|募集资金使用及披露中不存在其他问题或情况。|
|其他情况||

（3）募集资金变更项目情况
单位：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||变更后的|
|||变更后项||截至期末|截至期末|项目达到||||
||||本报告期||||本报告期||项目可行|
|变更后的|对应的原|目拟投入||实际累计|投资进度|预定可使||是否达到||
||||实际投入||||实现的效||性是否发|
|项目|承诺项目|募集资金||投入金额|(3)=(2)/|用状态日||预计效益||
||||金额||||益||生重大变|
|||总额(1)||(2)|(1)|期||||
||||||||||化|
|高性能复|高性能复|||||||||
|合材料船|合材料船|16,654.0||14,228.4||2013年09||||
||||0||85.44%||511.64|否|否|
|艇扩能建|艇扩能建|7||3||月23日||||
|设项目|设项目|||||||||
|技术研究|技术研究|||||||||
|与工业设|与工业设|||||||||
|||||||2013年09||||
|计中心技|计中心技|1,836|0|1,227.06|66.83%||0|否|否|
|||||||月30日||||
|术升级改|术升级改|||||||||
|造项目|造项目|||||||||
|||18,490.0||15,455.4||||||
|合计|--||0||--|--|511.64|--|--|
|||7||9||||||
||||1、高性能复合材料船艇扩能建设项目：经 2012 年 4 月 20 日召开的公|||||||
||||司2011 年年度股东大会审议批准，该项目总投资由 12,012 万元增加至|||||||
||||16,654.09 万元，新增的 4,642.09 万元投资以超募金投入（公司于 2012|||||||
||||年 4 月 21 日在指定媒体上披露了本次募集资金变更项目情况）。2、技|||||||
||||术研究与工业设计中心技术资升级改造项目：2012 年 8 月 23 日，经公|||||||
||||司第二届董事会第五次会议审议通过，同意将项目中“设计中心建设-软|||||||
|变更原因、决策程序及信息披|||件建设”计划投资 640.50 万元调整为软件建设投资 256.2 万元、实验|||||||
|露情况说明(分具体项目)|||平台建设384.3 万元；同意将项目中计划投资 600 万元的“20 个样板|||||||
||||模型”调整为“一整套游艇组装模型”，项目实施地点由湖南省科技厅大|||||||
||||楼一楼东区变更为沅江市石矶湖太阳鸟游艇股份有限公司研发楼，同时将|||||||
||||项目达到预定可使用状态时间由 2012 年 9 月 30 日延期至 2013 年 9|||||||
||||月 30 日（公司于2012 年 8 月 23 日在指定媒体上披露了本次募集资|||||||
||||金变更项目情况），上述募投项目变更事项经 2012 年 9 月 12 日公司|||||||
||||2012 年第二次临时股东大会审议通过。|||||||
|未达到计划进度或预计收益的||||||||||
||||不适用|||||||
|情况和原因(分具体项目)||||||||||

|||
|-|-|
|变更后的项目可行性发生重大||
||不适用|
|变化的情况说明||

七、主要控股参股公司分析
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||公司类||||||||
|公司名称||主要业务|注册资本|总资产|净资产|营业收入|营业利润|净利润|
||型||||||||
|||海外及华南区生产和|||||||
|珠海太阳鸟游|||||||||
|||销售基地，私人游艇和||811,199,8|248,019,0|199,118,1|-22,177,5|-17,686,6|
|艇制造有限公|子公司||12500万元||||||
|||商务艇的销售，并提供||92.51|63.52|24.08|87.86|95.88|
|司|||||||||
|||相关服务|||||||
|||生产维修高级游艇、钓|||||||
|广东宝达游艇||||91,377,24|47,824,03|115,304,3|10,727,46|7,377,113|
||子公司|鱼艇、高性能高速船|1000万元||||||
|制造有限公司||||2.02|2.71|16.57|7.88|.03|
|||艇，船舶维修|||||||
|长沙太阳鸟游|||||||||
|||游艇配件及其配件的||117,026,4|52,102,05||-3,347,01|-2,477,01|
|艇有限责任公|子公司||6300万元|||87,857.14|||
|||销售和维修服务||73.34|3.68||3.76|3.76|
|司|||||||||
|上海兰波湾游||游艇设计、游艇技术领|||||||
|||||1,089,473|-8,291,84||-2,821,61|-2,822,66|
|艇设计有限公|子公司|域的技术开发、技术咨|100万元|||0.00|||
|||||.58|1.68||4.02|4.02|
|司||询、游艇销售等|||||||
|普兰帝（美国）||美洲地区的游艇销售||445,858.8|420,282.3||-159,235.|-159,235.|
||子公司||10万美元|||0.00|||
|游艇有限公司||和服务||0|1||28|28|
|普蘭帝游艇有|||1314万美|73,577,50|70,852,53||-1,130,39|-1,130,39|
||子公司|游艇销售和服务||||0.00|||
|限公司|||元|7.08|2.42||5.22|5.22|
|拉斐尔游艇有|参股公|游艇设计、营销、售后||29,576,10|14,530,08|8,657,449|-5,860,90|-5,724,56|
||||510万美元||||||
|限公司|司|服务||0.51|1.26|.13|0.98|4.12|
|||生产和销售自产的游|||||||
|珠海宝达游艇||艇、各类船只，船用发||76,203,37|13,404,77|85,252,25|321,545.1|-97,376.0|
||子公司||827万元||||||
|制造有限公司||动机、零配件及传统销||3.31|9.74|6.86|4|8|
|||售|||||||
|||从事铝质、钢质等金属|||||||
|||材料及多混材料的游|||||||
|珠海普兰帝船||艇、高速客船、商务艇、|||||||
||参股公|||59,067,59|50,686,41|31,743,62|-5,809,97|-5,284,85|
|舶工程有限公||特种船、水翼船、邮轮|10000万元||||||
||司|||7.19|7.42|1.31|0.82|9.90|
|司||和国防军工产品等船|||||||
|||艇的开发、设计、建造|||||||
|||和销售|||||||
|珠海凤凰融资|参股公|||52,642,40|52,634,45||-2,633,99|-2,647,42|
|||融资租赁|22000万元|||0.00|||
|租赁有限公司|司|||7.04|2.86||5.24|1.40|
|珠海凤巢游艇||设计、制造、销售自产||25,132,56|-4,805,58|1,093,481|-3,594,90|-3,602,10|
||子公司||5695万元||||||
|制造有限公司||的游艇、船模、船用配||2.01|7.87|.24|7.55|6.07|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||公司类||||||||
|公司名称||主要业务|注册资本|总资产|净资产|营业收入|营业利润|净利润|
||型||||||||
|||套设备及家具、渔具、|||||||
|||玻璃钢制品，并提供上|||||||
|||述产品的售后服务；维|||||||
|||修、翻新游艇。|||||||
|||甲级一般钢质船舶设|||||||
|||计（国内航行各类工程|||||||
|||船；船长≤150 米的货|||||||
|||船；船长≤45 米的客|||||||
|||船及艇)；船长≤220m|||||||
|||或空船重量≤12000t|||||||
|||或主机总功率|||||||
|||≤12000kw 的钢质一|||||||
|||般船舶、船长>24m 的|||||||
|益阳中海船舶||||373,775,9|185,244,4|87,596,39|7,131,989|10,120,53|
||子公司|纤维增强塑料一般船|10200万元||||||
|有限责任公司||||12.47|05.08|0.85|.48|6.52|
|||舶（不含高速船）和船|||||||
|||长≤24m 纤维增强塑|||||||
|||料一般船舶、渔业船船|||||||
|||舶（不含高速船）和船|||||||
|||长≤24m 纤维增强塑|||||||
|||料一般船舶、渔业船舶|||||||
|||的修造、销售；化工机|||||||
|||械、橡胶机械和钢结构|||||||
|||件的生产、销售；|||||||
|珠海先歌游艇||设计、制造和销售自产|||||||
|||||214,897,1|109,022,7|42,549,34|-2,133,95|-1,065,80|
|制造股份有限|子公司|的游艇及加工维修各|8218万元||||||
|||||96.75|62.96|0.11|2.36|3.89|
|公司||类游艇及其相关产品。|||||||
|||船舶及船舶机械、玻璃|||||||
|||钢船舶及制品制造、销|||||||
|||售、维修、船艇设计；|||||||
|沅江中海船舶||船舶机械修理、加工；||59,640,21|12,147,26||||
||子公司||2700万元|||0.00|0.00|0.00|
|工程有限公司||钢结构制造，船机配件||9.26|8.60||||
|||零售；渔政船舶制造；|||||||
|||水上平台、水上房屋、|||||||
|||环保设备销售|||||||

报告期内取得和处置子公司的情况
||||
|-|-|-|
|公司名称|报告期内取得和处置子公司方式|对整体生产经营和业绩的影响|
|||珠海先歌游艇制造股份有限公司|
||公司及公司全资子公司珠海太阳|具有良好的大型游艇制造技术、优|
|珠海先歌游艇制造股份有限公司|鸟以人民币1.1亿元自有资金收购|质的生产条件和岸线资源，在国际|
||先歌游艇100%股份|市场有良好的品牌效应，本次收|
|||购，有利于双方行业资源的共享与|

||||
|-|-|-|
|||整合，快速拓展公司100英尺以上|
|||大型游艇和大型高速客船业务，巩|
|||固公司在大游艇和高速客船国内|
|||领先市场地位。本次合作，对于公|
|||司经营业绩及长期发展战略的实|
|||现有一定的积极影响。|
|||通过收购益阳中海增强了钢制公|
|||务艇船型的生产能力，益阳中海目|
|||前具备湖南省国防科技工业局核|
|||准的“甲级一般钢质设计单位”、|
||公司通过发行股份的方式购买太|“钢质一般船舶一级Ⅱ类”以及|
|益阳中海船舶有限责任公司|阳鸟控股持有的益阳中海 100%股|“纤维增强塑料一般船舶二级Ⅰ|
||权|类”资质，拥有像海事局、航道局|
|||等既有的公务艇客户。本次收购|
|||后，上市公司可优化钢制工程船或|
|||钢制巡逻艇等其他船型，有利于提|
|||高公司综合的公务艇投标能力。|
|||益阳中海收购沅江中海股权，有利|
|||于公司加速行业资源及生产基地|
||公司全资子公司益阳中海以自有|的整合，有助于公司的市场规模、|
|沅江中海船舶工程有限公司|||
||资金收购沅江中海100%股权|生产规模及产能等综合实力的进|
|||一步提升，符合公司中长期经营发|
|||展战略。|

九、公司未来发展的展望
1、行业格局与趋势
1.1游艇、邮轮业发展的潜在市场空间巨大。
游艇产业被称为“继后汽车时代的消费巨人”，是兼具劳动密集、技术密集、知识密集、资金密集的长链产业，代表着高端消费，属新兴经济，游艇经济的兴起将带动上下游一大批相关产业，并逐步形成“游艇设计-游艇制造-游艇消费-游艇关联配套”产业链，对地方经济发展具有极大的拉动作用。国家出台了《关于金融支持船舶工业加快结构调整促进转型升级的指导意见》《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》等政策文件产业扶持政策继续密集出台，大力扶持我国游艇、邮轮产业的发展。
2015年8月11日，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》第二部分第八条指出，要培育发展游艇旅游大众消费市场。制定游艇旅游发展指
导意见，有规划地逐步开放岸线和水域。推动游艇码头泊位等基础设施建设，清理简化游艇
审批手续，降低准入门槛和游艇登记、航行旅游、停泊、维护的总体成本，吸引社会资本进
入；鼓励发展适合大众消费水平的中小型游艇；鼓励拥有海域、水域资源的地区根据实际情
况制定游艇码头建设规划。到2017年，全国建成一批游艇码头和游艇泊位，初步形成互联互通的游艇休闲旅游线路网络，培育形成游艇大众消费市场。
2015年9月28日，工信部、发改委、交通运输部、质检总局、旅游局、民航局等六部委联合发布《关于促进旅游装备制造业发展的实施意见》，其在第二部分重点工作中的第二条“大力发展大众消费游艇产品”中提出：积极开拓国内外游艇市场，以满足游艇大众消费需求为主导，大力发展中小型游艇，推动国内游艇细分消费市场发展，鼓励发展使用清洁能源的新型游艇。加强游艇自主研发设计能力，提升技术水平和建造品质，培育形成一批游艇自主品牌和骨干企业。鼓励发展游艇配套材料、设备及零部件制造，形成较为完善的游艇配套产业体系。深化标准规范研究，进一步健全完善游艇设计建造标准规范体系。优化产业布局，支持国内优势企业开展国内外并购与合资合作，提升产业集中度。同时在第三部分政策措施中的第四条“优化产业发展环境”中提出：促进游艇国内检验和出口认证的有效衔接，创新检验模式，促进游艇制造企业开拓国内外市场；清理简化游艇审批手续，降低准入门槛和游艇登记、航行旅游、停泊、维护的成本；有规划地逐步开放岸线和水域，推动游艇码头泊位等基础设施建设。
上述产业政策在报告期内持续出台体现了国家从实现产业结构升级转型及扩大就业的战略高度对游艇行业发展进行鼓励和支持，对于引导社会资金投入游艇及相关行业，刺激游艇行业消费，提高游艇行业的整体水平具有很大的推动作用。
游艇被称为“漂浮在黄金水道上的商机”，是一种水上娱乐高级耐用消费品。游艇消费具有巨大的辐射效应，能够带动其上下游共同发展。成熟的游艇产业链的收入主要由上游设备及发动机、中游的游艇制造和销售及下游的游艇消费服务构成。我国已充分具备游艇消费的经济条件。我国沿海发达地区有20多个城市人均GDP已过8000美元以上，已超过5000—6000美元的游艇快速增长的临界点我国富豪人数位居世界第四，奢侈品消费排名全球第二，充分具备消费游艇的经济条件。
2012年中国游艇进口量同比下降47%，进口额却同比上涨47%。2013年中国200万以上的豪华游艇的销售额占全部游艇销售额的50.6%。大部分中国富豪对豪华游艇价格的期望值比较高，更倾向于价格高和尺码大的豪华游艇。32%中国富豪认为价格超过1,000万的游艇才能称得上是豪华游艇，47%的中国富豪认为超过2,000万的游艇可以称得上豪华游艇，5%的中国富豪认为超过1亿的游艇方可称得上豪华游艇。
据统计，世界游艇年消费额高达400亿美元，与万吨邮轮市场相当。如果加上相关的维修、
管理、娱乐等费用，全球每年的游艇经济收入超过500亿美元。全球发达国家平均每171人拥
有一条私人游船，挪威、新西兰等国家人均拥有游艇的比例高达8：1，美国为4：1，就连内陆国家瑞士也达到每69人拥有一艘。
历年统计数据表明，船艇工业在国际上有着巨大的市场份额。仅游艇（意指休闲用游艇）一项，从上世纪80年代开始，国际市场每年的销售额都在200亿美元左右，而最近几年均保持在250亿美元左右。另外，游艇配件水上运动器材的年销售额约150亿美元。近年外销游艇的主要市场还将继续以欧美与日本等国家为主。从未来发展来看，游艇业发展的潜在市场空间非常巨大。
随着国民收入的增长，近年来，邮轮旅游作为一种旅游新业态，在我国开始流行和受到消费者的青睐。据中国交通运输协会邮轮游艇分会（CCYIA）统计，2013年，全国乘坐邮轮出境旅游达到57万人，2014年突破70万人。2014年的具体航行数据如下：中国大陆邮轮运营466航次，增长14.8%；母港航次366个增长9.3%；访问港航次100个增长40.8%；出入境邮轮旅客172.34万人次增长43.36%；以中国游客为主的母港航次出入境147.9万人次，增长44.3%；以境外游客为主的访问港航次出入境24.5万人次，增长37.9%。2015年，中国邮轮市场继续速增，被业内称为邮轮年，布局中国的母港邮轮从2014年的8艘增加到12艘，全年中国大陆旅客乘坐邮轮出游将首次超过100万人。中国交通协会邮轮游艇分会（CCYIA）最新统计表明，2016年我国大连、天津、青岛、上海、广州等10大港口城市共接待邮轮996艘次，同比增长58%，邮轮出入境中外邮轮旅客2261405人（4522810人次），同比增长82%。十年间，邮轮产业在中国的发展经历了从无到有的粗放式生长，正式迈入扩张迅猛的黄金时代。
1.2公务执法船艇及海洋疏浚和吹填工程船舶将迎来一个新的发展时期
在国家“一带一路”、建设海洋强国的战略大环境背景下，随着我国“建设海洋强国”步伐的提速，公务执法船艇及海洋疏浚和吹填工程船舶将迎来一个新的发展时期。
公务执法船艇在我国船艇市场占据着极为重要的地位，其客户主要为政府与水上活动有关的部门，如海警、海事、海关、海监、海军、港航、渔政、边防、水警、防汛等部门。随着我国水域开发程度的提高和水上交通事业的发展，为提高水域和海岛管理能力，维护国家海洋主权，上述部门对水上执法装备的要求不断提高。
目前，海洋成为各国提高综合国力、争夺长远战略优势的重要领域。庞大的海域为我国发展海洋经济提供了巨大机遇。近年来，随着沿海各国加强对专属经济区渔业资源和油气资源的开发力度，我国周边国家加紧了对海洋资源和海洋权益的争夺。2013年，我国重新组建国家海洋局，成立中华人民共和国海警局，整合了中国海监、公安部边防海警、农业部中国
渔政和海关总署海上缉私警察的队伍和职责，以中国海警局名义开展海上执法活动。这一方
面改变了我国海上执法和管理的分散局面，提升执法效率；另一方面，执法公务艇一般8年左右需要进行更新升级和换代，部门重组之后也产生了装备新增及升级需求。
根据最近出版的《中国公务船舶发展展望》报告，2015—2018年，中国公务船需求将有30%左右的增长。根据中船重工经济研究中心预测，未来几年，我国仅海洋公务执法船需求将达300-500亿元。公务执法船艇将呈现大型化、多功能化、多材质复合的发展趋势，大型多材质复合船艇的需求将进一步增大。
工程船是水上水下工程作业船舶,不同于运输船舶。根据《财政部税务总局关于港作船、工程船的解释》第二条规定，工程船是指装有特种机械，在港区内或航道上从事修筑码头，疏通航道等工程所使用的专用船舶。如挖泥船、打桩船、破冰船、测量船、电焊船等。
疏浚是使用挖泥船或其他工具、设备开挖水下的土、石以增加水深或清除淤积的工程措施。
疏浚及吹填造地市场整体分为两大主要部分，即疏浚（包括基建疏浚及维护疏浚）及吹填造地。疏浚工程广泛应用于：开挖新航道、港口和运河；浚深、加宽和清理现有航道和港口；
疏通河道、渠道，水库清淤；开挖码头、船坞、船闸等水工建筑物基坑；结合疏浚进行吹填造地、填海等工程；清除水下障碍物等。我国海岸线绵长，江河湖泊众多，自古以来水运一直是我国一个重要的交通运输手段。但是由于历史上的各种原因，包括自然灾害、战争和人为因素，造成了我国航运河道和入海口水域淤塞严重，航道水深和港口水深标准偏低，清淤疏浚工程负债累累，有待实施的疏浚工程量极大。这些不利因素一方面严重地影响了人民的生产生活活动，妨碍了国民经济发展，另一方面又促使我国疏浚工程业和挖泥船制造业，务必在原有的基础上得到迅猛发展和提高。
根据国际疏浚公司协会的相关数据分析，2009年至2013年期间，中国疏浚及吹填造地市场维持稳定增长，年复合增长率为4.6%，吹填造地部分占比较大，其次为基建及维护疏浚。
2014年，由于政府放缓吹填造地工程的审批进度，以及特别是与港口相关的基建投资的放缓，年内整体疏浚及吹填造地收入相比2013年减少12.6%，总额为人民币320.99亿元。然而，展望未来，在吹填造地及疏浚两方面的增长机遇支持下，我们预期中国疏浚及吹填造地市场机会逐步回升及扩展。中国疏浚及吹填造地市场估计将由2015年的人民币381.28亿元增长至2019年的人民币535.78亿元，年复合增长率为8.9%。
1.3面临的主要挑战和公司的行业地位
2016年，是船舶工业“十三五”开局之年。也是全球造船业深度调整、我国船舶工业进入全面做强阶段的关键之年。2016年，在产业政策的引导下，船舶工业大力推进供给侧结构
性改革，坚决落实化解过剩产能的重点任务。工业和信息化部发布《船舶工业规范企业监督
管理办法》，多措并举消化过剩产能，兼并重组迈出实质步伐。工信部发布《船舶配套产业能力提升行动计划（2016-2020年）》鼓励企业船配发展弥补短板，产学融合取得新进展。中国船协修船分会编辑发布《中国修船价格指引（2016版）》健全完善行业标准，大力推行绿色修船。
2016年，世界经济复苏缓慢，船舶营运能力和造船产能过剩的局面在短期内难以得根本改善，预计2017年新造船市场形势难有明显起色，工业和信息化部联合国家发展和改革委员会、财政部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、国家国防科技工业局等五部委发布了《船舶工业深化结构调整加快转型升级行动计划（2016—2020年）》，以创新发展和产业升级为为核心，以制造技术与信息技术深度融合为重要抓手，坚持强化管理、降本增效，顺应技术发展趋势，将智能制造作为提升水平的主攻方向，夯实精益造船基础，加大信息化和工业融合力度，有计划地开展智能车间建设，抓好产品结构优化升级，打造高效船舶制造体系，加大技术人才引进和培养力度，不断提高企业竞争能力。面对船市低迷，企业适度开展多元经营，优化业务结构是减少市场风险、缓解生产压力的重要举措。积极组织富余力量，深入开展市场调查，努力开拓新兴产业、军民融合产业和生产性服务业等，从单一产品向相关多元、从船用市场向陆用市场、从产品营销向物流增值等发展，调整自身的产业和产品结构。
公司是国内知名的高性能玻璃钢、金属及多混船艇设计生产销售及服务企业，是国内首家游艇制造上市企业，依托强大的研发设计能力、优异的产品性能和齐全的产品线结构和周到的产业金融等服务能力，年收入规模一直领先于国内同行，客户认知度高，报告期内，公司市场领先地位仍非常突出。
报告期内，公司完成了收购先歌游艇和益阳中海。
先歌游艇主要进行100英尺以上大型豪华游艇的制造和出口销售。益阳中海具备较好的钢质船舶生产能力，拥有钢质一般船舶一级Ⅱ类生产资质认证，拥有钢质公务艇建造的资质和经验。上述收购，一方面可使公司游艇产品快速实现向100英尺以上的大型豪华游艇产品突破，实现产品线的规格拓展，强化游艇的“主体战略”；使公司实现海外市场的快速拓展，并能利用并购企业的国际营销渠道，将公司其他产品快速拓展销售到国际市场，同时也可利用公司现有的国内营销渠道将先歌游艇和珠海凤巢的大型游艇推向国内市场。另一方面，公司可以快速拓展中大型金属军工特种艇及军事用途挖泥船产品市场，丰富的产品范围可以帮助上市公司提高市场影响力，在竞争的红海中走出，步入高附加值船舶的蓝海。
面对外部威胁和内部劣势，在充分发挥公司在产品、技术、品牌、产业及资本平台等优势的基础上，公司肩负“不断创造让用户感动的产品与服务”使命，秉承“传递感动、创造美好”核心价值，制定“打造业内数一数二与最有价值的产品品牌”发展目标。公司（17-19年）三年规划发展战略为聚焦主业，开展游艇、游船、特种船舶、微波电子的研发、制造、销售与服务的业务模式。制定了“服务战略、品牌战略、生产战略、投资战略、成本战略、研发战略”目标。
3、2017年公司经营计划
一、工作思路
围绕一个主题，突出两大重点，把握三个关键，夯实五大基础，提升管理，加快转型，提高市场占有率与美誉度，确保十大指标全面完成。
二、一个主题
围绕“新转变、新突破、新增长”这一主题。以研发、平台、服务、管理为抓手，全力推动创新引领、加快推进智能制造，夯实基础管理，推进企业运营管理转型升级，以过硬的产品与服务赢得市场。
三、两大重点
研发方面按照“绿色轻量、理念导向、智能模块、虚拟制造”的要求，加快实施模块化设计与制造，确保25ft、27ft、29ft、31ft、33ft、36ft、42ft、46ft、48ft、62ft、108ft、138ft等十二款全模块化游艇量产取得突破。
营销方面构筑团队、平台、渠道三大体系，以创新型市场领先战略，开发新产品；以主动上门售前服务为切入点，以成品船和量产为主导，提升品质和交船速度；靠批量与规模优势，提高产品价格竞争力；广拓渠道，提升市场占有率与客户满意率。
四、三个关键
实现“三个关键”，即力争在产业链、品种线、制造模式上有新突破；加快小型游艇、高速铝合金船艇、清洁能源船艇、工程智能船等新船型的研发，扩大产品覆盖；提升公司产能，延伸服务链条，与供商、各游艇码头开展深度合作，提供业务与资本相关服务，打通产业链；全力推进制造模式转型，以钢、铝制造为突破口，引进智能制造装备，提高整装化率，全面推进标准化、流水化、模块化与变批量大生产。
4、可能面对的风险
4.1、政府大额招标订单未来不能持续获得的风险
公司分别于2010年中标国家海洋局2.72亿元海监艇大单、2011年继续中标国家海洋局
2.12亿元海监艇大单、2012年继续中标国家海洋局2.68亿元海监艇及国家海关总署2.75亿元系列大单，上述订单促进了公司在2011年-2013年间业绩的快速增长。2013年国务院将国家海洋局及其中国海监、公安部边防海警、农业部中国渔政、海关总署海上缉私警察的队伍和职责整合，重新组建国家海洋局，由国土资源部管理，国家海洋局以中国海警局名义开展海上维权执法，接受公安部业务指导。这一举措改变了我国海上执法和管理的分散局面。随着我国海洋战略的不断推进，以及对海上执法的日益重视，上述部门重组之后必然存在设备新增及更新需求。尽管公司在2015年获得了来自海关总署的近亿元海关监管艇的订单，但由于海洋局重组和整合需要一定时间，所需复合材料公务执法船艇的大额招标至今尚未全面启动，公司2016年未获得大额招标订单，若2017年公司因自身或外部原因仍未获得大额招标订单，将可能会导致公司未来业绩增长不确定性的风险。
对此，公司一方面将进一步与上述客户保持紧密联系和沟通，加大对上述客户售后服务力度，提前准备，积极响应政府客户未来可能启动的各种大额招标；另一方面则加快拓展铝合金高速客船等多混船艇产品市场，优化产品结构和市场结构，努力化解政府大额招标订单未来不能持续获得的风险。
4.2、造船行业持续低迷的态势增加市场竞争风险
公司所处的船舶制造业与造船行业大环境密切相关，全球造船业市场低迷态势还将持续，而低迷的态势势必会对国内的造船企业造成一定的市场和经营压力。因此随着全球经济周期性变化，船舶制造行业也将呈现明显的周期性特征。
因此，若未来公司所在的造船行业景气程度持续低迷，企业将面临更加激烈的竞争，新船订单量和新船价格的下降可能对公司的业绩产生不利影响。
近年来，国外数家游艇知名品牌先后到国内投资，以各种方式进入中国市场，一定程度上加剧了市场竞争，给目前发展尚不成熟的国内游艇制造商造成了较大的压力。伴随着国内主流资本与国际知名品牌的联盟，公司原本在游艇行业内的资本平台优势将逐渐被削弱，产品价格优势不再明显，将极大的影响公司未来的的市场份额和盈利能力。
针对以上风险，公司将加强自主创新，以保证产品质量为前提，不断结合自身优势明确市场定位，加强对客户的金融服务及售后服务能力，系统满足客户的需求，增强公司产品的综合竞争力。
4.3、规模持续扩张增加经营管理风险
公司生产基地不断增多，资产、人员规模持续扩张，产能进一步扩大，各项固定费用尤
其是折旧费用和财务费用等持续快速增加，若公司的营销能力及订单增长与公司上述固定费
用增长严重不匹配的话，将给公司的利润增长和现金流带来较大压力，存在盈利能力下降，资金链紧张等经营管理风险。针对以上风险，公司将进一步完善内部控制和风险管理，提高资金运作和风险决策水平，积极化解当前面临的经营管理风险。
4.4、拓展新业务领域增加业务拓展风险
报告期内公司融资租赁公司正式运营，拓展游艇融资租赁金融服务领域，同时公司完成并购益阳中海，进入工程船舶和金属船舶新业务领域，将可能产生因融资租赁业务和金属工程船舶业务拓展带来的产品技术风险、金融风险和贸易等风险。公司将加大新业务领域专业人才引进力度，加大培训，完善风险控制措施，以控制和降低新业务拓展的风险。
4.5、加大并购力度增加人才整合流失风险
报告期内公司收购了先歌游艇、益阳中海、沅江中海，虽然公司之前在收购中已经积累了一定的并购经验，但由于收购涉及到对原国有企业体制以及人员的整合，可能导致公司面临着人才流失的风险。公司将通过合理的新的激励措施、独特的人才培养机制来吸引、留住和提升优秀人才。
4.6、产品技术含量高端化增加技术风险
公司船艇产品逐步大型化、技术含量高端化，且舶产业生产链条长、管理环节多，存在因技术不过关导致客户弃船、推迟收船及收入确认延期的风险。公司通过优化组织构架，鼓励创新文化，引进优秀技术人才，加大技术研究和产品研发投入来防范技术风险。
4.7、加快外延式增长增加速度并购合作风险
近年来全球造船行业总体处于低迷阶段以及近年来我国造船产能的不断扩张，我国造船产能尤其低端低附加值产品的产能仍处于较为严重的过剩状态。报告期内公司加大了通过并购合作实现外延式增长的力度，公司收购了先歌游艇、益阳中海、沅江中海，因而可能带来并购整合、并购产生的商誉减值、并购企业拖累公司业绩等风险。公司将利用自身经营经验以及行业资源，加强对收购公司管理，通过成本管控、责任制管理等方式提高内部运营效率，提升管理效益，努力提高收购公司的盈利能力，降低和控制并购风险。
太阳鸟游艇股份有限公司董事会 2017年4月26日