证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临 2017-048
中国神华能源股份有限公司
对外投资暨关联交易公告
中国神华能源股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
中国神华能源股份有限公司（以下简称“本公司”或“中国神华”）拟以其直接或间接持有的相关火电公司股权及资产（以下简称“神华方出资资产”）与国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力”，与“中国神华”合称“合资双方”）以其直接或间接持有的相关火电公司股权及资产（以下简称“国电方出资资产”，与神华方出资资产合称“标的资产”）共同组建合资公司（以下简称“本次交易”）。
本次交易完成后，国电电力拥有合资公司控股权。
按照国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务院国资委”）《关于中国国电集团公司与神华集团有限责任公司重组的通知》（国资发改革[2017]146号，以下简称“146号文”）要求，本公司控股股东神华集团有限责任公司（以下简称“神华集团”）与国电电力控股股东中国国电集团公司（以下简称“国电集团”）实施联合重组，神华集团更名为“国家能源投资集团有限责任公司”（暂定名，以最终工商登记为准，以下简称“国家能源集团”），作为重组后的母公司，吸收合并国电集团（以下简称“集团合并”）。
集团合并后，国家能源集团将成为国电电力的控股股东。根据《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.6条及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第14A章的规定，国电电力为本公司的关联方，本次交易构成本公司的关联交易。
本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的本公司的重大资产重组。
本次交易的标的资产涉及的审计、评估工作尚未完成，待审计报告、评估报告出具后，本次交易需再次提交本公司及国电电力董事会审议。本次交易的
标的资产的评估报告尚需有权机关进行备案确认。本次交易尚需取得有权机关以及本公司、国电电力股东大会的批准。上述事项存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
集团合并前，国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业不属于本公司的关联方，本公司与国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业之间在集团合并前十二个月的交易不构成本公司关联交易。
过去十二个月内，本公司与其他关联方发生的共同对外投资交易1次，投资金额为人民币3.25亿元（以下“元”指人民币元）。
本次交易标的资产最终的财务数据以具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告为准，评估数据以具有证券期货相关业务资格的资产评估机构出具并经有权机关备案的评估报告为准，本公司将在审计报告、评估报告
出具后予以披露。本公告中披露的标的资产的财务数据、预估数据等仅供投资者参考之用，请投资者审慎使用。
一、本次交易概述
（一）本次交易内容
2017年 8月 28日，本公司与国电电力签署《国电电力发展股份有限公司与中国神华能源股份有限公司之合资框架协议》（以下简称“《合资框架协议》”），《合资框架协议》主要内容请见本公告“四、本次交易协议的主要内容”。
本次交易内容如下：
1、中国神华拟以其持有的神华方出资资产与国电电力持有的国电方出资资产共同组建合资公司。本次交易完成后，国电电力拥有合资公司控股权。标的资产的基本情况请见本公告“三、交易标的基本情况”。
2、目前标的资产涉及的评估工作尚未完成，根据具有证券期货相关业务资格的资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司（以下简称“中企华”）以2017年6月30日为基准日的预估结果，神华方出资资产的净资产账面价值合计 2,526,320.52万元，预估值合计 2,927,393.38万元，预估增值合计 401,072.86万元，预估增值率为15.88%；国电方出资资产的净资产账面价值合计 2,914,873.69万元，预估值合计3,737,278.21万元，预估增值合计822,404.52万元，预估增值
率为28.21%。具体交易金额以标的资产最终经备案的评估值为依据，由合资双方共同协商确定。
3、合资双方以标的资产的评估值为依据并经协商确定双方出资比例，标的资产的评估值以经有权机关备案的评估报告所载评估结果为准。合资公司注册资本届时将参考合资双方用于出资的标的资产最终经备案的评估值，由合资双方后续协商确定。
（二）本次交易构成关联交易的说明
按照国务院国资委146号文要求，本公司控股股东神华集团与国电电力控股股东国电集团实施联合重组，神华集团更名为国家能源集团，作为重组后的母公司，吸收合并国电集团。
集团合并后，国家能源集团将成为国电电力的控股股东。根据《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.6条及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第14A章的规定，国电电力为本公司的关联方，本次交易构成本公司的关联交易。
（三）董事会对本次交易的表决情况
2017年8月28日，本公司第四届董事会第六次会议以3票同意、0票反对、 0票弃权的表决结果审议通过了《关于组建合资公司的议案》。其中，关联董事凌文、韩建国、李东、赵吉斌回避表决。本次交易在提交本公司董事会审议前，取得了本公司独立非执行董事的事前认可；本公司独立非执行董事在董事会审议过程中，对本次交易发表了肯定的独立意见。
（四）本次交易尚需获得的批准
待审计报告、评估报告出具后，本次交易需再次提交本公司及国电电力董事会审议。本次交易的标的资产的评估报告尚待有权机关进行备案确认。本次交易尚需取得有权机关以及本公司、国电电力股东大会的批准。
（五）本次交易是否构成重大资产重组
经初步测算，神华方出资资产相关财务指标占本公司同期合并财务报表下相应财务指标比例均未达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的构成重大资产重组的标准。因此，本次交易不构成本公司的重大资产重组。
（六）历史关联交易情况
集团合并前，国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业不属于本公司
的关联方，本公司与国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业之间在集团合并前十二个月的交易不构成本公司的关联交易。
过去十二个月内，本公司与其他关联方之间无金额达到3,000万元以上，且占本公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的共同对外投资。
二、关联方介绍
本次交易涉及的关联方为国电电力，本公司董事会已对国电电力的基本情况及交易履约能力进行了必要的尽职调查。
（一）关联关系介绍
集团合并后，国电电力将成为本公司控股股东控制的子公司。根据《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.6条及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第 14A章的规定，国电电力为本公司的关联方，本次交易构成本公司的关联交易。
（二）关联方基本情况
国电电力为一家在上海证券交易所主板上市的股份有限公司，股票代码为600795，住所为辽宁省大连经济技术开发区黄海西路4号，法定代表人为乔保平，注册资本为1,965,039.7845万元，经营范围为电力、热力生产、销售；煤炭销售；
电网经营；新能源项目、高新技术、环保产业的开发与应用；信息咨询；电力技术开发咨询、技术服务；写字楼及场地出租；（以下限分支机构）发、输、变电设备检修、维护；通讯业务；水处理及销售。国电电力目前的控股股东为国电集团，国电集团直接或间接合计持有其46.09%股权，实际控制人为国务院国资委。
国电电力系一家全国性电力上市公司，主要从事电力、热力生产和销售。2014年度、2015年度及2016年度，国电电力控股装机规模分别为 4,083.60万千瓦、4,630.35万千瓦及5,088.15万千瓦，国电电力全资及控股各运行发电企业累计完成发电量1,790.22亿千瓦时、1,686.57亿千瓦时及1,968.85亿千瓦时。截至2017年 6月 30日，国电电力控股装机容量 5,245.94万千瓦，其中火电 3,374.75万千瓦，水电1,314.68万千瓦，风电535.31万千瓦，太阳能光伏21.20万千瓦。
国电电力与中国神华之间在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面均保持独立。
截至2016年12月31日，国电电力经审计总资产 27,126,694.55万元、归属于母公司所有者权益5,202,042.08万元；2016年度营业收入5,841,604.98万元，归属于母公司所有者的净利润472,728.37万元。
截至 2017年 6月 30日，国电电力未经审计总资产 27,461,920.51万元、归属于母公司所有者权益 5,163,063.17万元；2017年 1-6月营业收入 2,874,386.54万元，归属于母公司所有者的净利润 177,252.65万元。
三、交易标的基本情况
标的资产基本情况如下：
（一）神华方出资资产
1、神华方出资资产的基本情况
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|序号|公司名称|持股比例|成立时间|注册资本（万元）|住所|最近三年主营业务|
|1|国华太仓发电有限公司|50%|2005.1.26|200,000|太仓市太仓港电厂路1号|电力的生产及销售|
|2|江苏国华陈家港发电有限公司|55%|2007.11.16|133,574|响水县陈家港镇黄海大道188号|电力的生产及销售|
|3|国华徐州发电有限公司|100%|2004.3.30|179,043|徐州北郊|电力的生产及销售|
|4|内蒙古国华呼伦贝尔发电有限公司|80%|2008.9.12|92,223|内蒙古自治区呼伦贝尔市陈巴尔虎旗宝日希勒镇|电力、热力的生产及销售|
|5|宁夏国华宁东发电有限公司|100%|2009.2.2|54,000|宁夏灵武市马家滩镇韩家沟|电力、热力的生产及销售|
|6|神华国华宁东发电有限责任公司|56.77%|2016.9.1|40,000|宁夏宁东镇企业总部|电力项目的投资、建设和经营管理|
|7|浙江国华浙能发电有限公司|60%|2002.7.25|325,478.24|杭州市密渡桥路155号（浙江新世纪大厦27楼）|电力的生产及销售|
|8|神华国华（舟山）发电有限责任公司|51%|1996.7.16|75,542.402|舟山市定海区白泉镇外山嘴|电力的生产及销售|

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|序号|公司名称|持股比例|成立时间|注册资本（万元）|住所|最近三年主营业务|
|9|浙江国华余姚燃气发电有限责任公司|80%|2003.12.15|47,500|余姚市丰山西路588号|电力的生产及销售|
|10|神华国华国际电力股份有限公司|70%|2001.1.22|400,996.5366|北京市朝阳区力源里3号|电力、热力的生产及销售|
|11|神皖能源有限责任公司|51%|2011.7.8|469,649.745|安徽省合肥市包河区马鞍山路8号|电力的生产及销售|
|12|保德神东发电有限责任公司（注1）|91.3%|2004.5.19|23,000|保德县桥头镇下流碛村|电力的生产及销售|
|13|神华神东电力山西河曲发电有限公司|80%|2014.3.13|64,000|忻州市河曲县楼子营镇高峁村西侧（原奥达电力公司院内）|电力的生产及销售|
|14|神华神东电力新疆准东五彩湾发电有限公司|100%|2013.12.5|3,000|新疆昌吉州吉木萨尔县新疆准东经济技术开发区五彩湾区域|电力的生产及销售|
|15|神华神东电力有限责任公司萨拉齐电厂|-|2009.12.3|-|内蒙古自治区包头市土右旗萨拉齐镇小袄兑村|电力的生产及销售|
|16|神华神东电力有限责任公司上湾热电厂|-|2009.7.24|-|内蒙古自治区鄂尔多斯市伊旗乌兰木伦镇上湾热电厂|电力、热力的生产及销售|
|17|神华神东电力有限责任公司新疆米东热电厂|-|2008.8.26|-|新疆乌鲁木齐市米东区古牧地西路街道办事处胜利西路北侧|电力、热力的生产及销售|
|18|浙江浙能嘉华发电有限公司|20%|2001.7.9|342,219|杭州市解放路85号1401、1501、1601室|电力的生产及销售|

度及2017年1-6月未经审计的财务报表，不考虑合并抵消影响，截至2017年6月 30日，神华方出资资产简单加总总资产合计 9,608,392.54万元，所有者权益合计4,668,301.54万元，2017上半年简单加总营业收入合计 2,164,176.25万元，净利润合计72,280.02万元；截至2016年12月31日，神华方出资资产简单加总总资产合计9,837,149.25万元，所有者权益合计4,628,212.85万元，2016年度简单加总营业收入合计4,283,680.46万元，净利润合计417,577.64万元。神华方出资资产的具体财务指标如下：
单位：万元
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|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|1|国华太仓发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|352,488.37|308,145.37|216,205.31|41,455.40|40,311.81|
|||2016年度/截至2016.12.31|344,486.50|300,201.44|200,159.01|28,776.08|27,932.72|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|321,601.60|274,147.21|113,577.09|11,255.63|11,235.42|
|2|江苏国华陈家港发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|570,664.36|170,624.11|225,874.56|34,519.01|34,542.94|
|||2016年度/截至2016.12.31|554,893.82|159,764.49|204,062.39|20,207.49|20,233.03|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|538,045.47|166,087.59|107,675.85|6,323.10|4,976.07|
|3|国华徐州发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|726,661.27|312,859.87|406,967.61|63,230.87|63,696.69|
|||2016年度/截至2016.12.31|598,237.48|249,918.76|317,352.14|20,959.61|22,122.96|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|585,120.06|251,050.97|161,791.92|13.68|-338.54|
|4|内蒙古国华呼伦贝尔发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|372,930.62|104,926.34|103,257.08|8,264.98|7,910.45|
|||2016年度/截至2016.12.31|348,424.34|104,350.62|97,990.29|6,862.75|7,007.70|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|337,424.40|109,026.78|48,403.49|4,676.16|4,724.99|
|5|宁夏国华宁东发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|349,121.62|37,081.57|72,591.68|337.31|-959.25|
|||2016年度/截至2016.12.31|474,142.71|37,438.92|64,176.10|357.35|322.98|

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|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|428,966.73|32,183.08|31,177.81|-5,255.84|-5,210.68|
|6|神华国华宁东发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|110,128.32|-|-|-|-|
|||2016年度/截至2016.12.31|274,036.85|38,740.77|-|-1,259.23|-1,259.23|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|331,034.31|38,301.70|-|-439.07|-439.07|
|7|浙江国华浙能发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|1,177,735.87|595,215.76|727,470.81|161,840.60|161,913.43|
|||2016年度/截至2016.12.31|1,161,550.42|552,932.23|647,569.71|103,373.01|103,159.74|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,178,448.30|587,850.50|325,516.34|34,918.28|34,830.11|
|8|神华国华（舟山）发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|280,840.96|105,843.84|149,386.12|23,823.66|23,765.05|
|||2016年度/截至2016.12.31|281,633.48|94,756.44|143,214.53|10,353.89|10,292.11|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|280,856.99|97,730.22|78,204.76|2,973.79|3,034.71|
|9|浙江国华余姚燃气发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|135,807.27|-3,461.72|122,446.25|2,322.26|171.83|
|||2016年度/截至2016.12.31|113,419.81|-1,030.01|94,873.58|2,431.71|2,399.13|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|119,485.55|5,613.25|51,124.58|6,643.26|6,640.98|
|10|神华国华国际电力股份有限公司|2015年度/截至2015.12.31|2,219,773.88|1,082,625.52|1,064,493.26|58,667.19|56,806.45|
|||2016年度/截至2016.12.31|2,047,755.88|1,070,419.79|979,439.19|46,712.71|45,324.96|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,924,120.53|1,070,084.24|479,705.49|-335.55|-566.46|
|11|神皖能源有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|1,349,877.77|772,876.55|585,943.34|121,227.10|124,334.15|
|||2016年度/截至2016.12.31|1,343,740.48|811,467.37|632,384.05|88,590.82|90,966.68|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,309,897.32|822,270.65|324,473.93|10,803.28|10,279.74|
|12|保德神东发电|2015年度/截至2015.12.31|87,844.72|26,174.89|24,483.16|-864.64|-876.47|

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|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
||有限责任公司|2016年度/截至2016.12.31|83,120.27|22,188.08|21,471.80|-3,986.81|-3,929.88|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|83,801.18|17,880.27|12,064.87|-4,307.82|-4,211.65|
|13|神华神东电力山西河曲发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|266,341.55|55,523.74|806.59|-6,142.00|-6,141.86|
|||2016年度/截至2016.12.31|270,443.91|59,139.68|54,043.74|3,615.94|3,618.81|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|274,976.44|55,723.63|29,597.58|-3,416.06|-3,391.94|
|14|神华神东电力新疆准东五彩湾发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|249,416.67|135,359.58|59,405.69|4,890.17|4,790.17|
|||2016年度/截至2016.12.31|260,396.54|135,577.11|41,313.72|217.52|-89.35|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|268,807.58|144,453.30|22,952.28|876.19|882.50|
|15|神华神|2015年度/截至2015.12.31|247,232.81|227,525.03|58,375.06|-3,254.36|-3,249.34|
||东电力|||||||
||有限责|2016年度/截至2016.12.31|221,411.40|202,096.74|40,465.07|-7,928.29|-7,947.68|
||任公司|||||||
||萨拉齐|2017年1-6月/截至2017.6.30|221,196.83|193,049.81|18,682.16|-9,046.93|-9,046.55|
||电厂|||||||
|16|神华神|2015年度/截至2015.12.31|115,621.02|67,837.02|38,515.14|7,363.04|7,008.03|
||东电力|||||||
||有限责|2016年度/截至2016.12.31|103,865.60|53,707.02|33,154.82|3,040.27|3,044.50|
||任公司|||||||
||上湾热|2017年1-6月/截至2017.6.30|103,346.52|56,216.39|17,299.80|2,509.37|2,532.97|
||电厂|||||||
|17|神华神|2015年度/截至2015.12.31|209,116.28|199,000.00|55,109.83|1,225.79|1,009.07|
||东电力|||||||
||有限责|2016年度/截至2016.12.31|201,168.51|192,838.22|36,817.60|-3,161.78|-3,307.46|
||任公司|||||||
||新疆米|2017年1-6月/截至2017.6.30|198,868.38|189,049.81|19,654.85|211.59|32.24|
||东热电|||||||
||厂|||||||
|18|浙江浙能嘉华发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|1,247,346.79|571,098.23|722,842.02|153,397.39|152,827.23|
|||2016年度/截至2016.12.31|1,154,421.25|543,705.18|675,192.72|98,414.60|97,451.76|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,102,394.35|557,582.14|322,273.45|13,876.96|13,119.71|

3、神华方出资资产涉及的发电机组情况
截至2017年6月30日，神华方出资资产涉及的发电机组情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|电厂所在省份|在运装机容量（万千瓦）|在建装机容量（万千瓦）|机组构成|
|全资、控股子公司||||||
|1|国华太仓发电有限公司|江苏|126|-|2×630MW|
|2|江苏国华陈家港发电有限公司|江苏|132|-|2×660MW|
|3|国华徐州发电有限公司|江苏|200|-|2×1000MW|
|4|内蒙古国华呼伦贝尔发电有限公司|内蒙古|120|-|2×600MW|
|5|宁夏国华宁东发电有限公司|宁夏|66|-|2×330MW|
|6|神华国华宁东发电有限责任公司|宁夏|-|132|2×660MW（在建）|
|7|浙江国华浙能发电有限公司|浙江|449|-|1×600MW+3×630MW+2×1000MW|
|8|神华国华（舟山）发电有限责任公司|浙江|91|-|1×125MW+1×135MW+1×300MW+1×350MW|
|9|浙江国华余姚燃气发电有限责任公司|浙江|78|-|1×780MW|
|10|神华国华国际电力股份有限公司|河北、辽宁、内蒙古、天津|744|-|三河发电：2×350MW+2×300MW绥中发电：2×880MW+2×1000MW准格尔发电：2×330MW+2×330MW盘山发电：2×530MW|
|11|神皖能源有限责任公司|安徽|460|132|庐江发电：2×660MW（在建）池州发电：2×320MW马鞍山发电：2×330MW+2×330MW安庆发电：2×320MW+2×1000MW|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|电厂所在省份|在运装机容量（万千瓦）|在建装机容量（万千瓦）|机组构成|
|12|保德神东发电有限责任公司|山西|27|-|2×135MW|
|13|神华神东电力山西河曲发电有限公司|山西|70|-|2×350MW|
|14|神华神东电力新疆准东五彩湾发电有限公司|新疆|70|132|2×350MW+2×660MW（在建）|
||小计||2,633.00|396.00||
|分公司||||||
|15|神华神东电力有限责任公司|内蒙古|60|-|2×300MW|
||萨拉齐电厂|||||
|16|神华神东电力有限责任公司|内蒙古|30|-|2×150MW|
||上湾热电厂|||||
|17|神华神东电力有限责任公司|新疆|60|-|1×300MW+1×300MW|
||新疆米东热电厂|||||
|小计|||150.00|-||
|参股公司||||||
|18|浙江浙能嘉华发电有限公司|浙江|464|-|4×660MW+2×1000MW|
|小计|||464|-||
|总计|||3,247.00|396.00||

4、神华方出资资产的权属状况说明
神华方出资资产权属清晰，不存在抵押、质押及其他第三人权利情况，不涉及对本次交易构成重大影响的诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施。
5、放弃优先受让权情况说明
神华方出资资产中以股权资产出资且涉及放弃优先受让权事项的，本公司后续会根据具体交易方案及实际情况与其他股东沟通放弃优先受让权事宜。
6、关联交易价格确定的原则和方法
中企华本次采用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行预估，并选取资产基础法预估结果。
根据中企华以 2017年6月30日为评估基准日的预估结果，神华方出资资产的评估情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|出资资产|账面净资产|预估值|预估增值|预估增值率|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|1|国华太仓发电有限公司50%股权|137,073.61|123,736.13|-13,337.48|-9.73%|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|出资资产|账面净资产|预估值|预估增值|预估增值率|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|2|江苏国华陈家港发电有限公司55%股权|91,348.17|28,460.23|-62,887.94|-68.84%|
|3|国华徐州发电有限公司100%股权|251,050.98|275,959.97|24,908.99|9.92%|
|4|内蒙古国华呼伦贝尔发电有限公司80%股权|87,221.43|74,646.74|-12,574.69|-14.42%|
|5|宁夏国华宁东发电有限公司100%股权|32,183.08|33,853.86|1,670.78|5.19%|
|6|神华国华宁东发电有限责任公司56.77%股权|21,743.88|29,716.64|7,972.77|36.67%|
|7|浙江国华浙能发电有限公司60%股权|352,710.31|353,728.27|1,017.97|0.29%|
|8|神华国华（舟山）发电有限责任公司51%股权|49,842.41|77,289.97|27,447.56|55.07%|
|9|浙江国华余姚燃气发电有限责任公司80%股权|4,490.60|28,038.82|23,548.22|524.39%|
|10|神华国华国际电力股份有限公司70%股权|430,744.52|585,856.74|155,112.22|36.01%|
|11|神皖能源有限责任公司51%股权|312,722.23|480,717.57|167,995.34|53.72%|
|12|保德神东发电有限责任公司91.3%股权|16,324.68|10,592.11|-5,732.56|-35.12%|
|13|神华神东电力山西河曲发电有限公司80%股权|44,578.90|67,880.30|23,301.40|52.27%|
|14|神华神东电力新疆准东五彩湾发电有限公司100%股权|144,453.29|141,646.95|-2,806.34|-1.94%|
|15|神华神东电力有限责任公司萨拉齐电厂|193,049.81|204,690.64|11,640.83|6.03%|
|16|神华神东电力有限责任公司上湾热电厂|56,216.39|72,232.77|16,016.38|28.49%|
|17|神华神东电力有限责任公司新疆米东热电厂|189,049.81|187,423.65|-1,626.16|-0.86%|
|18|浙江浙能嘉华发电有限公司20%股权|111,516.43|150,922.00|39,405.57|35.34%|
|合计||2,526,320.52|2,927,393.38|401,072.86|15.88%|

注：上述账面净资产为各标的公司母公司报表的所有者权益账面值乘以对应股权比例。
（二）国电方出资资产
1、国电方出资资产的基本情况
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|持股比例|成立时间|注册资本（万元）|住所|最近三年主营业务|
|1|国电江苏电力有限公司（注1）|100%|2008.12.31|366,453.025632|南京市鼓楼区集庆门大街272号2幢37F|火力发电业务|
|2|国电安徽电力有限公司|100%|2010.12.15|175,707.17976|安徽省合肥市高新区梦园路12号|火力发电业务|
|3|国电新疆电力有限公司（注2）|100%|2007.12.31|345,882.4487|新疆乌鲁木齐市水磨沟区西虹东路358号|火力发电业务|
|4|国电电力大同发电有限责任公司|60%|2002.4.26|190,277.6|山西省大同市光华街1号|火力发电业务|
|5|国电内蒙古东胜热电有限公司|55%|2005.12.8|50,000|鄂尔多斯市东胜区富兴北路18号|火力发电业务|
|6|国电电力大连庄河发电有限责任公司|51%|2004.12.23|105,200|辽宁省庄河市黑岛镇冷家村|火力发电业务|
|7|国电电力朝阳热电有限公司（注3）|100%|2009.7.30|52,375.7|辽宁省朝阳市龙城区黄河路五段225#|火力发电业务|
|8|国电江苏谏壁发电有限公司|100%|2001.12.29|48,000|镇江市谏壁发电厂内|火力发电业务|
|9|国电浙江北仑第一发电有限公司|70%|2000.4.6|85,000|杭州市教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼1701室|火力发电业务|
|10|国电浙江北仑第三发电有限公司|50%|2006.12.31|140,000|宁波市北仑区进港西路66号|火力发电业务|
|11|国电宁夏石嘴山发电有限责任公司|50%|1997.12.23|79,440|宁夏石嘴山河滨工业园区光华路|火力发电业务|
|12|国电大武口热电有限公司（注4）|60%|2008.5.20|49,680|宁夏石嘴山市大武口区维电路18号|火力发电业务|
|13|国电湖州南浔天然气热电有限公司（注5）|100%|2012.7.27|19,575|湖州市南浔镇适园西路北、南浔大道西18幢3层（科技孵化园内）|天然气发电业务|
|14|国电石嘴山第一发电有限公司|60%|2006.9.20|50,000|宁夏石嘴山市惠农区河滨工业园区|火力发电业务|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|持股比例|成立时间|注册资本（万元）|住所|最近三年主营业务|
|15|国电电力酒泉发电有限公司|100%|2007.9.26|55,938.2|甘肃酒泉工业园区（南园）宜人东路6号|火力发电业务|
|16|上海外高桥第二发电有限责任公司|40%|2000.6.9|322,000|上海市浦东新区海徐路1181号|火力发电业务|
|17|国电浙能宁东发电有限公司|51%|2015.8.27|140,000|宁夏灵武市马家滩镇西三村|火力发电业务|
|18|浙江浙能北仑发电有限公司|49%|1997.4.18|230,000|浙江省杭州市西湖区公元大厦北楼1601室|火力发电业务|
|19|浙江浙能乐清发电有限责任公司（注4）|23%|2005.5.20|190,000|乐清市南岳镇虹南大道8866号|火力发电业务|
|20|国电电力发展股份有限公司大同第二发电厂|-|2001.6.28|-|山西省大同市光华路1号|火力发电业务|
|21|国电电力发展股份有限公司大连开发区热电厂|-|2000.8.18|-|辽宁省大连经济技术开发区黄海西路4号|火力发电业务|
|22|国电电力发展股份有限公司大武口分公司（注4）|-|2004.5.28|-|宁夏石嘴山市大武口区工人街|目前无实际经营，无已投产及在建机组，仅将土地、厂房出租给大武口热电，供其使用|

注1：2017年 6月，国电江苏电力有限公司注册资本由 272,908.795632万元增加至366,453.025632万元。
注2：2017年 6月，国电新疆电力有限公司注册资本由 214,597.048764万元增加至345,882.448764万元。
||
|-|
|注 3：2016 年 9 月，国电电力朝阳热电有限公司注册资本注册资本由 39,687.7 万元增加至|
|43,972.7 万元。2017 年 2 月，国电电力朝阳热电有限公司注册资本由 43,972.7 万元增加至|
|52,375.7万元。|

根据国电方出资资产按照中国《企业会计准则》编制的2015年度、2016年度及2017年1-6月未经审计的财务报表，不考虑合并抵消影响，截至2017年6月30日，国电方出资资产简单加总总资产合计10,427,765.81万元，所有者权益合计4,529,995.47万元，2017上半年简单加总营业收入合计 2,666,664.32万元，净利润合计74,278.84万元；截至2016年12月31日，国电方出资资产简单加总总资产合计 10,605,410.10万元，所有者权益合计 4,716,337.97万元，2016年度简单加总营业收入合计5,319,062.53万元，净利润合计593,501.57万元。国电方出资资产的具体财务指标如下：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|1|国电江苏电力有限公司|2015年度/截至2015.12.31|2,242,726.95|961,147.60|1,413,904.93|260,725.82|255,131.96|
|||2016年度/截至2016.12.31|2,158,019.22|1,042,014.30|1,643,344.44|236,992.16|225,444.32|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|2,104,657.52|1,005,861.72|809,423.08|35,847.50|35,123.90|
|2|国电安徽电力有限公司|2015年度/截至2015.12.31|998,704.88|401,169.15|511,222.92|87,647.55|88,119.70|
|||2016年度/截至2016.12.31|1,079,310.27|377,291.82|429,374.43|25,808.22|24,581.38|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,045,317.92|357,865.99|206,265.25|-15,091.03|-15,900.08|
|3|国电新疆电力有限公司|2015年度/截至2015.12.31|1,473,309.56|301,950.58|172,352.82|-12,323.44|-17,263.05|
|||2016年度/截至2016.12.31|1,562,408.94|345,476.31|230,273.37|-12,983.05|-17,124.22|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|1,549,520.28|350,561.97|120,947.69|-8,978.46|-10,433.70|
|4|国电电力大同发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|613,818.42|232,576.08|344,609.14|84,414.36|84,485.56|
|||2016年度/截至2016.12.31|600,826.95|283,504.34|330,602.81|56,380.96|56,577.89|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|556,568.14|239,376.59|153,606.70|6,382.38|6,088.20|
|5|国电内蒙古东|2015年度/截至2015.12.31|338,117.30|72,557.23|84,736.63|14,957.72|14,752.19|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
||胜热电有限公司|2016年度/截至2016.12.31|321,204.02|67,092.94|76,686.56|8,749.22|8,488.72|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|315,055.49|62,376.83|38,532.24|3,404.14|3,245.90|
|6|国电电力大连庄河发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|339,710.03|76,418.07|145,867.57|14,847.20|14,593.63|
|||2016年度/截至2016.12.31|341,280.84|84,941.62|143,390.62|8,523.55|7,704.76|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|341,967.36|79,658.83|52,078.14|-5,282.79|-5,229.58|
|7|国电电力朝阳热电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|104,088.98|49,109.05|2,506.06|-516.01|-384.29|
|||2016年度/截至2016.12.31|206,765.92|61,279.64|3,249.48|-517.41|-228.52|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|256,187.42|71,092.30|4,289.67|2,081.66|2,462.49|
|8|国电江苏谏壁发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|123,688.86|81,186.00|358,663.62|24,252.98|24,028.32|
|||2016年度/截至2016.12.31|126,418.55|74,378.19|404,432.42|15,373.64|15,139.42|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|129,328.29|78,986.10|220,297.02|4,607.92|4,472.62|
|9|国电浙江北仑第一发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|263,756.64|180,333.25|227,706.72|49,519.89|46,866.03|
|||2016年度/截至2016.12.31|226,871.34|212,212.91|204,954.54|35,105.19|32,995.17|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|218,435.04|185,865.85|89,165.42|8,537.45|8,191.95|
|10|国电浙江北仑第三发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|444,937.45|191,361.71|355,596.67|87,924.14|87,789.27|
|||2016年度/截至2016.12.31|414,090.32|256,293.97|330,776.17|65,843.67|65,643.63|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|380,998.96|222,831.92|192,892.16|25,797.25|25,705.40|
|11|国电宁夏石嘴山发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|213,360.52|140,780.58|143,177.94|23,719.92|23,497.46|
|||2016年度/截至2016.12.31|222,754.97|126,825.43|126,218.60|7,392.78|7,280.43|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|225,609.09|112,155.75|60,558.78|-8,016.18|-7,984.86|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|12|国电大武口热电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|230,761.55|59,355.01|91,233.20|6,520.40|7,086.21|
|||2016年度/截至2016.12.31|233,895.93|51,209.69|79,364.53|-2,276.96|-2,497.15|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|220,537.51|41,454.71|42,185.21|-9,754.98|-9,739.07|
|13|国电湖州南浔天然气热电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|34,740.40|12,878.00|-|-|-|
|||2016年度/截至2016.12.31|71,485.93|19,575.00|-|-|-|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|79,902.37|20,041.74|-|-|-|
|14|国电石嘴山第一发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|182,183.25|58,936.62|71,821.18|4,706.28|4,613.84|
|||2016年度/截至2016.12.31|188,619.00|50,314.26|62,681.50|-4,386.70|-4,384.54|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|178,637.82|40,197.47|26,726.28|-10,116.80|-10,160.70|
|15|国电电力酒泉发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|271,977.39|61,349.98|67,374.55|4,325.33|4,314.00|
|||2016年度/截至2016.12.31|277,026.54|51,439.69|48,424.35|-6,017.49|-6,360.90|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|270,598.83|47,563.86|25,679.80|-3,875.84|-3,899.59|
|16|上海外高桥第二发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|525,414.27|394,067.09|279,357.10|52,998.75|50,328.73|
|||2016年度/截至2016.12.31|498,335.54|413,036.43|260,356.03|48,969.34|45,690.43|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|488,049.43|433,242.83|128,019.28|20,206.40|19,731.15|
|17|国电浙能宁东发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|73,739.10|10,000.00|-|-|-|
|||2016年度/截至2016.12.31|322,370.13|53,600.00|-|-|-|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|400,144.93|83,600.00|-|-|-|
|18|浙江浙能北仑发电有限公司|2015年度/截至2015.12.31|432,857.02|379,258.47|369,144.86|68,099.66|67,015.17|
|||2016年度/截至2016.12.31|423,349.16|366,365.41|303,330.65|42,350.63|42,244.91|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|会计期间|总资产|所有者权益|营业收入|净利润|扣除非经常性损益后的净利润|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|379,508.82|341,404.06|156,635.35|13,154.21|12,717.58|
|19|浙江浙能乐清发电有限责任公司|2015年度/截至2015.12.31|731,766.85|282,541.39|463,068.51|68,491.64|68,945.41|
|||2016年度/截至2016.12.31|700,925.65|250,538.58|394,099.79|29,639.67|30,237.75|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|676,225.11|232,593.34|214,779.69|8,262.45|8,169.51|
|20|国电电力发展股份有限公司大同第二发电厂|2015年度/截至2015.12.31|129,881.89|76,491.08|170,335.13|59,418.36|58,712.72|
|||2016年度/截至2016.12.31|133,753.57|90,415.16|144,215.96|29,547.91|28,811.15|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|125,546.88|89,356.50|74,027.41|6,489.43|6,231.43|
|21|国电电力发展股份有限公司大连开发区热电厂|2015年度/截至2015.12.31|455,285.69|428,872.83|108,456.79|14,831.06|14,481.83|
|||2016年度/截至2016.12.31|469,605.19|439,459.61|100,510.10|9,408.88|8,966.82|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|459,584.10|434,416.96|49,993.24|50.73|-157.19|
|22|国电电力发展股份有限公司大武口分公司|2015年度/截至2015.12.31|26,914.65|-7,867.87|2,520.50|-524.69|-899.62|
|||2016年度/截至2016.12.31|26,092.12|-927.33|2,776.18|-402.64|-530.45|
|||2017年1-6月/截至2017.6.30|25,384.50|-509.85|561.91|573.40|426.04|

3、国电方出资资产涉及的发电机组情况
截至2017年6月30日，国电方出资资产的涉及的发电机组情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|电厂所在省份|在运装机容量（万千瓦）|在建装机容量（万千瓦）|机组构成|
|全资、控股子公司||||||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|电厂所在省份|在运装机容量（万千瓦）|在建装机容量（万千瓦）|机组构成|
|1|国电江苏电力有限公司|江苏|852|132|常州发电：2×630MW泰州发电：2×1000MW+2×1000MW宿迁热电：2×135MW+2×660MW（在建）谏壁发电厂：3×330MW+2×1000MW|
|2|国电安徽电力有限公司|安徽|335.75|132|宿州第二热电：2×350MW+1×137.5MW铜陵发电：2×630MW蚌埠发电：2×630MW+2×660MW（在建）|
|3|国电新疆电力有限公司|新疆|361|132|红雁池发电：2×330MW库车发电：2×135MW+2×330MW克拉玛依发电：2×350MW哈密煤电：2×660MW准东：2×660MW（在建）|
|4|国电电力大同发电有限责任公司|山西|252|-|2×600MW+2×660MW|
|5|国电内蒙古东胜热电有限公司|内蒙古|66|-|2×330MW|
|6|国电电力大连庄河发电有限责任公司|辽宁|120|-|2×600MW|
|7|国电电力朝阳热电有限公司|辽宁|-|70|2×350MW（在建）|
|8|国电江苏谏壁发电有限公司|江苏|66|-|2×330MW|
|9|国电浙江北仑第一发电有限公司|浙江|120|-|2×600MW|
|10|国电浙江北仑第三发电有限公司|浙江|200|-|2×1000MW|
|11|国电宁夏石嘴山发电有限责任公司|宁夏|132|-|4×330MW|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|电厂所在省份|在运装机容量（万千瓦）|在建装机容量（万千瓦）|机组构成|
|12|国电大武口热电有限公司|宁夏|66|70|2×330MW+2×350MW（在建）|
|13|国电湖州南浔天然气热电有限公司|浙江|-|20|2×100MW（在建）|
|14|国电石嘴山第一发电有限公司|宁夏|68|-|1×350MW+1×330MW|
|15|国电电力酒泉发电有限公司|甘肃|66|-|2×330MW|
|16|上海外高桥第二发电有限责任公司（注1）|上海|72|-|2×900MW|
|17|国电浙能宁东发电有限公司|宁夏|-|200|2×1000MW（在建）|
||小计||2,776.75|756.00||
|分公司||||||
|18|国电电力发展股份有限公司大同第二发电厂|山西|120|-|6×200MW|
|19|国电电力发展股份有限公司大连开发区热电厂|辽宁|70|-|2×350MW|
|20|国电电力发展股份有限公司大武口分公司|宁夏|-|-|-|
|小计|||190.00|-||
|参股公司||||||
|21|浙江浙能北仑发电有限公司|浙江|198|-|3×660MW|
|22|浙江浙能乐清发电有限责任公司|浙江|264|-|2×660MW+2×660MW|
|小计|||462.00|-||
|总计|||3,428.75|756.00||

注1：国电电力和申能股份有限公司各持有上海外高桥第二发电有限责任公司40%股份，双方共同控制。在运装机为总装机乘以国电电力股权比例。
4、国电方出资资产的权属状况说明
国电方出资资产权属清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及对本次交易构成重大影响的诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施。
5、放弃优先受让权情况说明
国电方出资资产中以股权资产出资且涉及放弃优先受让权事项的，国电电力
后续会根据具体交易方案及实际情况与其他股东沟通放弃优先受让权事宜。
6、关联交易价格确定的原则和方法
中企华本次采用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行预估，并选取资产基础法预估结果。
根据中企华以 2017年6月30日为评估基准日的预估结果，国电方出资资产的评估情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|出资资产|账面净资产|预估值|预估增值|预估增值率|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|1|国电江苏电力有限公司100%股权|630,083.20|968,554.21|338,471.01|53.72%|
|2|国电安徽电力有限公司100%股权|237,676.80|276,835.15|39,158.35|16.48%|
|3|国电新疆电力有限公司100%股权|324,545.78|276,261.68|-48,284.10|-14.88%|
|4|国电电力大同发电有限责任公司60%股权|139,637.77|144,871.34|5,233.57|3.75%|
|5|国电内蒙古东胜热电有限公司55%股权|36,246.98|13,362.23|-22,884.75|-63.14%|
|6|国电电力大连庄河发电有限责任公司51%股权|40,615.03|37,234.09|-3,380.94|-8.32%|
|7|国电电力朝阳热电有限公司100%股权|59,621.86|70,192.35|10,570.49|17.73%|
|8|国电江苏谏壁发电有限公司100%股权|75,254.00|114,410.84|39,156.84|52.03%|
|9|国电浙江北仑第一发电有限公司70%股权|127,227.96|272,968.33|145,740.37|114.55%|
|10|国电浙江北仑第三发电有限公司50%股权|111,415.96|131,292.25|19,876.29|17.84%|
|11|国电宁夏石嘴山发电有限责任公司50%股权|56,077.87|88,987.40|32,909.53|58.69%|
|12|国电大武口热电有限公司60%股权|24,872.83|15,406.10|-9,466.73|-38.06%|
|13|国电湖州南浔天然气热电有限公司100%股权|20,041.74|17,613.05|-2,428.69|-12.12%|
|14|国电石嘴山第一发电有限公司60%股权|24,118.48|14,778.90|-9,339.58|-38.72%|
|15|国电电力酒泉发电有限公司100%股权|47,563.86|51,142.41|3,578.55|7.52%|
|16|上海外高桥第二发电有限责任公司40%股权|173,297.13|179,841.61|6,544.48|3.78%|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|出资资产|账面净资产|预估值|预估增值|预估增值率|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|17|国电浙能宁东发电有限公司51%股权|42,636.00|46,627.47|3,991.47|9.36%|
|18|浙江浙能北仑发电有限公司49%股权|167,287.99|250,683.00|83,395.01|49.85%|
|19|浙江浙能乐清发电有限责任公司23%股权|53,388.83|87,176.69|33,787.86|63.29%|
|20|国电电力发展股份有限公司大同第二发电厂|89,356.51|263,893.86|174,537.35|195.33%|
|21|国电电力发展股份有限公司大连开发区热电厂|434,416.96|410,032.76|-24,384.20|-5.61%|
|22|国电电力发展股份有限公司大武口分公司|-509.85|5,112.49|5,622.34|-1,102.74%|
|合计||2,914,873.69|3,737,278.21|822,404.52|28.21%|

注：上述账面净资产为各标的公司母公司报表的所有者权益账面值乘以对应股权比例。
四、本次交易协议的主要内容
中国神华和国电电力于 2017年 8月 28日签署了《合资框架协议》，主要内容如下：
（一）合资方案
1、国电电力拟以其直接或间接持有的相关火电公司股权及资产与中国神华直接或间接持有的相关火电公司股权及资产共同组建合资公司。合资公司组建后，国电电力拥有合资公司控股权。
2、合资双方同意，合资双方以标的资产的评估值为依据并经协商确定双方出资比例，标的资产的评估值以经有权机关备案的评估报告所载评估结果为准。
3、合资公司注册资本届时将参考合资双方用于出资的标的资产最终经备案的评估值，由合资双方后续协商确定。
（二）合资公司的治理结构
合资公司设立股东会、董事会、监事会。股东会为合资公司最高权力机构，合资公司股东会、董事会、监事会的权限、组成、表决程序等公司治理结构事项由合资双方后续协商确定。
（三）过渡期安排
1、除经合资双方事先书面同意或于《合资框架协议》签署日合资双方已明
确知晓的事项外，在过渡期内，标的资产所涉及的火电公司的各方面应保持稳定，不会发生重大不利变化。
2、合资双方一致同意，在过渡期内，合资双方应对标的资产履行善良管理义务，确保标的资产不存在妨碍权属转移的情况；合理、谨慎地运营、管理资产；
不从事非正常的导致标的资产的资产价值减损的行为。
3、过渡期损益的安排由合资双方后续协商确定。
（四）协议生效
本协议自合资双方法定代表人或授权代表签字并加盖合资双方公章之日起成立，在以下先决条件全部满足之日正式生效：
1、国电电力董事会、股东大会审议批准本次交易；
2、中国神华董事会、股东大会审议批准本次交易；
3、就本次交易取得有权机关的批准；
4、标的资产的评估报告经有权机关予以备案。
（五）违约责任
1、如果本协议一方违反其声明、保证、承诺或存在虚假陈述行为，不履行其在本协议项下的任何责任与义务，则构成违约，违约方应当根据另一方的请求继续履行义务、采取补救措施，或给予其全面、及时、充分、有效的赔偿。
2、非因双方的过错导致《合资框架协议》不能生效或不能完成的，双方均无须对此承担违约责任。
（六）争议解决
合资双方就《合资框架协议》内容或其执行发生的任何争议，首先应协商解决。如在争议发生之日起 60日内仍未能协商解决的，任何一方均有权将该争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会在北京仲裁，按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。
五、本次交易目的以及对本公司的影响
在深入推进供给侧结构性改革、深化国资国企改革、优化调整国有经济布局的大背景下，交易双方在深入研究、充分协商、着力发挥煤电协同效应、力求解决同业竞争的基础上，选择双方资产区域重合度较高的火电发电业务进行整合。
本次交易有利于深化双方业务合作，扩展市场份额，形成长期稳定的煤炭供应关系；实现在发电业务的规模化经营、专业化管理，增强发电业务的区域竞争力，避免无序竞争；符合本公司长期发展需要和全体股东利益。
本次交易完成后，本公司将对合资公司采用权益法进行核算。本次交易对本公司财务状况和盈利能力的具体影响将在相关的审计、评估工作最终完成后予以披露。
本次交易将导致神华方出资资产不再纳入本公司合并报表范围，本公司未为相关下属公司提供担保、委托其理财，该等下属公司亦不存在违规占用本公司资金的情况。
六、对外投资的风险分析
（一）本次交易审批的风险
本次交易尚待审计报告、评估报告出具后，再次提交本公司及国电电力董事会审议。本次交易的标的资产的评估报告尚需有权机关进行备案确认。本次交易尚需取得有权机关以及本公司、国电电力股东大会的批准。
在取得上述全部批准前，上市公司无法实施本次交易方案。本次交易能否取得公司有权机构及相关主管部门的批准、核准或同意，以及就上述事项取得相关批准、核准或同意的时间，均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
（二）标的资产财务数据及预估值调整的风险
本次交易的标的资产涉及的审计、评估工作尚未完成，本公告中披露的标的资产的财务数据、预估数据等尚需经具有证券业务资格的会计师事务所、资产评估机构进行审计、评估，请投资者审慎使用。本公司将在审计报告、评估报告出具后披露审计数据和评估数据，本次披露的相关数据存在调整的风险。
（三）市场及行业变化的风险
合资公司组建后，将主要从事火电发电行业，其经营业绩受到宏观经济形势、国家电力调度政策、电力上网价格、燃料价格等多方面因素的影响。如果宏观经济总体走势、电力供需关系、电力调度政策发生重大变化，上网电价及煤炭价格走势出现显著调整，则合资公司的持续盈利能力可能受到相应影响。
七、关联交易应当履行的审议程序
2017年8月28日，本公司第四届董事会第六次会议以3票同意、0票反对、 0票弃权的表决结果审议通过了《关于组建合资公司的议案》，关联董事凌文、韩建国、李东、赵吉斌回避表决。
本次交易在提交本公司董事会审议前，取得了本公司独立非执行董事的事前认可。
本公司独立非执行董事认为：本次交易在公司一般及日常业务过程中进行；
按照正常商务条款或比正常商务条款为佳的条款实施；交易定价原则公平合理，符合公司及股东的整体利益；公司董事会就该等关联交易的表决程序符合法律、法规和公司章程的规定。
董事会审计委员会就本次交易出具了书面审核意见，认为：（1）本次交易及公司拟与国电电力签署《合资框架协议》构成关联交易；（2）公司及国电电力以标的资产最终经备案的评估值为依据并经协商确定双方在合资公司的出资比例，交易定价原则公平合理，符合公司及股东的整体利益；（3）上述关联交易在公司一般及日常业务过程中进行，按照正常商务条款或比正常商务条款为佳的条款实施。
本次交易的标的资产涉及的审计、评估工作尚未完成，待审计报告、评估报告出具后，本次交易需再次提交本公司董事会审议。本次交易的标的资产的评估报告尚需有权机关进行备案确认。本次交易尚需取得有权机关的批准。本次交易尚需获得股东大会的批准，与该关联交易有利害关系的关联方将放弃在股东大会上行使对该议案的表决权。
八、需要特别说明的历史关联交易（日常关联交易除外）情况
集团合并前，国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业不属于本公司的关联方，本公司与国电电力及其子公司、国电集团控制的其他企业之间在集团合并前十二个月的交易不构成本公司关联交易。
九、上网公告附件
（一）本公司第四届董事会第六次会议决议；
（二）独立非执行董事事前认可和独立意见；
（三）董事会审计委员会书面审核意见。
特此公告
承中国神华能源股份有限公司董事会命
董事会秘书
黄清
2017年8月29日