烟台龙源电力技术股份有限公司
关于 2017年年报问询的回复
深圳证券交易所创业板公司管理部：
贵部对烟台龙源电力技术股份有限公司（以下简称“公司”）2017年年报的问询，我公司已知悉。公司董事会高度重视，经认真核实分析，就贵部提出问题说明如下：
1、年报显示，报告期内公司取得投资收益 22,346,582.38元，同比上升69.85%，且主要为银行理财产品收益。
（1）请结合报告期内委托理财的发生金额、投资期限、理财产品的收益率等因素补充说明投资收益大幅增加的原因；
（2）报告期内公司以部分闲置自有资金及闲置募集资金向关联方石嘴山银行购买保本型理财产品，请分析对比相关理财产品收益率与向非关联方购买的理财产品收益率是否存在明显差异，如存在请说明原因。
情况说明：
问题一：
2016年、2017年公司委托理财情况如下表所示：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||委托理财的|委托理财本金||理财收益||
|具体类型||||||
||资金来源|2017年|2016年|2017年|2016年|
|银行理财|募集资金|453,000,000.00|453,000,000.00|14,466,019.86|10,777,629.87|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|银行理财|自有资金|335,000,000.00|100,000,000.00|7,050,136.86|2,379,167.73|
|券商理财|自有资金|70,000,000.00||830,425.66||
|合计||858,000,000.00|553,000,000.00|22,346,582.38|13,156,797.60|

报告期内，公司委托理财的投资规模、投资期限及利率水平均不同于 2016年：
委托理财规模的变化：2017年委托理财本金及发生额远高于 2016年。2017年委托理财 13笔，发生额 16.06亿元,其中募集资金 9.06亿元，自有资金 7亿元；2016年委托理财 2笔，发生额 5.53亿元，其中募集资金 4.53亿元，自有资金 1亿元。
委托理财累计天数的变化：2017年委托理财累计天数长于 2016年。根据董事会决议，报告期内，公司自 2017年 1月 4日开始购买理财产品；去年同期，公司自 2016年 4月 7日开始购买理财产品。
利率水平的变化：2017年利率水平好于 2016年。2017年 13笔理财年化收益率最低为3.3%，最高为4.7%；2016年 2笔理财年化收益率均为3.3%。
综上所述，2017年委托理财收益较 2016年增长69.85%。
问题二：
根据《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》等的有关规定，募集资金应当存放于董事会决定的专户集中管理，由此公司在石嘴山银行开立专用账户用于存
放募集资金，包括闲置募集资金及超募资金。本着集中存放、
专户管理的原则，公司使用闲置募集资金购买理财产品均通过在石嘴山银行开立的专用账户，未在其他商业银行开立账户，未购买其他金融机构发行的理财产品，因此不存在收益率差异。
公司自有资金的存放及使用无上述限制。公司在综合考虑资金情况、理财额度，各金融机构及券商所发行理财产品的期限、收益、风险情况后择优购买，理财收益率随市场利率情况波动。
2017年公司使用闲置自有资金在关联方石嘴山银行进行了一次委托理财，产品为保证收益型，金额 10000万元，利率3.3%，期限自 2017年 1月 4日至 2017年 5月 8日。经查询对比公司已开户商业银行同时期、同类型理财产品收益情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||石嘴山银行||光大银行||招商银行|
|产品类型|保本保收益||保本保收益||保本保收益||
|金 额|10000万元||10000万元||10000万元||
|期 限|4个月||4个月||4个月||
|年化收益率|3.30%||3.25%||3.20%||

与其他非关联方商业银行发行的理财产品相比，关联方银行理财产品收益率不存在明显差异。
2、年报显示，本期计提应收账款坏账准备金额为 -23,800,193.41元，请补充提供相关坏账准备转回的明细情况及会计处理，请年审会计师发表核查意见。
情况说明：
2017年公司计提应收账款坏账准备金额 -23,800,193.41元，其中关联方中国国电集团有限公司及内部所属单位计提-35,603,746.89元，关联方国家能源投资集团有限责任公司及内部所属单位计提 1,299,389.75元（系根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 10.1.6条确认为关联方）；其他单位计提 10,504,163.73元。
年审会计师发表核查意见如下：
按照烟台龙源电力技术股份有限公司应收款项坏账准备的确认和计提政策，烟台龙源电力技术股份有限公司本期计提应收账款坏账准备金额为-23,800,193.41元，会计处理符合《企业会计准则》的规定。
相关内容详见《中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）关于烟台龙源电力技术股份有限公司年报问询函的核查意见》。
3、年报显示，利润表“财务费用”项目下包含利息收入 13,792,746.98元，而现金流量表中“收到的其他与经营活动有关的现金”项目下利息收入为 3,695,665.56元，请补充说明两者差异较大的原因。
情况说明：
利润表“财务费用”项目中的利息收入 13,792,746.98元，包括已到付息期实际收到的利息和未到付息期按照权责发生制计提的定期存款利息两部分。
现金流量表中“收到的其他与经营活动有关的现金”项目下利息收入 3,695,665.56元为已到付息期实际收到的利息。
上述原因造成利润表中的“利息收入”项目与现金流量表中的“收到的其他与经营活动有关的现金”项目有较大差异。
4、年报显示，公司余热利用业务实现收入 151,900,077.44元，省煤器业务实现收入 167,629,391.30元，同比分别增加2,461.10%和151.77%，毛利率分别上升54.81%和22.98%。
（1）请结合行业需求、市场竞争、产品单价、原材料价格变化等因素补充说明上述业务收入与毛利率大幅增加的原因；
（2）请分别提供上述业务及产品销售的前五名客户情况，包括但不限于客户名称、销售金额、是否为关联方、应收账款余额、坏账准备等。
情况说明：
问题一：
①余热利用业务
余热利用技术是通过利用燃煤电厂烟气等的余热，提高机组效率、减少煤耗从而达到节能降耗的节能环保技术。
公司销售商品收入确认原则为：将商品所有权上的主要
风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业时，确认销售商品收入。其中余热利用项目所有权上的主要风险和报酬转移的具体标准为：余热利用设备经客户验收合格后确定。燃煤电厂基建项目对余热利用部分招标早、签约早，余热利用项目施工需具备条件后才能开展，导致合同履约周期较长，甚至前后跨越数年。就单体余热利用项目而言，在具备良好的项目实施条件下，其设计、制造、安装、调试至验收，工期一般半年左右。因此公司对余热利用项目按客户验收确认收入。
余热利用项目具有投资金额大、系统设计较复杂等特点，该项业务的开展受燃煤电厂效益、热泵设备价格、替代技术方案等多方面因素的影响。并且燃煤电厂开展余热利用需要经过多层论证和审批，投资决策时间长，项目能否最终取得具有不确定性。余热利用项目属于个性化定制产品，合同金额和毛利情况受电厂工况、技术方案等诸多因素影响，项目之间收入额和毛利情况可比性较差。
公司开展的余热利用业务多属于 EPC基建项目，建设周期长，前后跨越数年。2017年 6月完工的廊坊余热利用项目系 2014年 12月签订，2017年 12月完工的北塘余热利用项目系 2014年 10月签订。上述项目的建设均超过 2年。余热
利用项目的上述特点，决定了此类项目数量少、周期长、合同金额可比性较差。
报告期内，公司余热利用业务确认收入 15,190万元，均为基建项目;上年同期余热利用确认收入 593.11万元，系备件销售，非基建项目，前后期收入额差异较大。
公司对余热利用事业部采用独立核算方式，2017年收入较 2016年大幅增加，因此造成单位收入对应的固定成本下降，进而引起项目毛利增加。
②省煤器业务
省煤器系通过吸收锅炉烟温余热，降低排烟温度，提高除尘器效率等功能的节能环保设备。包括低压省煤器、高温省煤器、旁路烟道、MGGH等类型。
报告期内，公司省煤器业务营业收入同比增长151.77%的主要原因是：2017年，公司加强该业务市场开拓，抢抓节能减排改造机遇。完成石嘴山、九江、荆门等新型省煤器业务，合计金额 10,832.07万元。
2017年公司加强项目管理，优化设计和采购管理，降低项目成本；优化省煤器业务结构，转向毛利较高的旁路烟道、 MGGH等项目。2017年实现综合毛利率14.92%。
综上所述，公司省煤器业务收入和毛利率比上年同期大幅增加。
问题二：
报告期内，余热利用业务销售前五名客户情况如下表
所示：
单位：元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||是否关|
||序号||客户名称||销售收入|年末应收账款|坏账准备|||
||||||||||联方|
|||国电华北电力有限公司廊坊热电厂||79,944,165.82||16,632,000.00|997,920.00|是||
||1|||||||||
|||国电津能滨海热电有限公司||49,098,591.73||39,383,038.00|787,660.76|是||
||2|||||||||
|||中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司||14,096,952.11||11,926,000.00|715,560.00|否||
||3|||||||||
|||神华国能宁夏鸳鸯湖发电有限公司||1,145,299.15||134,000.00|8,040.00|否||
||4|||||||||
|||无||-||-|-|-||
||5|||||||||
|合计||||144,285,008.81||68,075,038.00|2,509,180.76|||

报告期内，省煤器业务销售前五名客户情况如下表所示：单位：元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||||||是否关|
||序号||客户名称||销售收入||年末应收账款|坏账准备|||
|||||||||||联方|
|||国电长源荆门发电有限公司||50,555,555.55||5,938,992.00||118,779.84|是||
||1||||||||||
|||国电九江发电有限公司||30,308,290.59||14,160,700.00||283,214.00|是||
||2||||||||||
|||国电龙源节能技术有限公司||27,456,861.79||12,566,324.80||251,326.50|是||
||3||||||||||
|||国电丰城发电有限公司||20,306,581.18||6,803,050.00||136,061.00|是||
||4||||||||||
|||华能海南发电股份有限公司东方电厂||13,903,180.42||902,500.00||18,050.00|否||
||5||||||||||
|合计||||34,209,761.60||7,705,550.00||154,111.00|||

5、公司 2017年度向关联方中国国电集团有限公司销售额为 317,593,901.04元，同比增加264.63%，占年度销售总
额比例为54.12%。请补充说明上述关联交易的具体情况，并
结合客户产能变动情况分析说明相关交易大幅增加的合理性和必要性，销售定价的依据及公允性。
情况说明：
报告期内，公司向国电集团有限公司内部客户销售额为 317,593,901.04元，同比增加264.63%，占年度销售总额比例为54.12%。其中，国电华北电力有限公司廊坊热电厂余热项目、天津国电津能滨海热电有限公司余热项目、国电长源荆门发电有限公司 MGGH项目、国电九江发电有限公司 MGGH项目合计销售额为 209,906,603.69元,占报告期内关联交易销售额的66.09%。其中，两项余热回收利用项目均系基建项目,分别为 16年和 14年开工,因建设周期长,项目于 2017年完工验收并确认收入。两项 MGGH项目系公司报告期内新增项目类型，项目规模较大。扣除上述影响，公司向国电集团有限公司内部客户销售金额为 107,687,297.35元，同比增长23.63%。
公司向关联方销售产品，遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，采用市场化原则定价。关联交易对方一般采取公开招标、邀请招标、竞争性谈判、单一来源采购、询价及参考向其他非关联方销售产品和提供服务的定价标准等方式确定交易价格，从而保证关联交易价格的公允性。
公司相关关联交易，已经三届十四次董事会（临 2017-012号公告）、2016年年度股东大会（临 2017-024号
公告）、三届十九次董事会（临 2017-073号公告）、2017年第四次临时股东大会（临 2017-079号公告）审议通过。公司独立董事对此发表了表示同意的独立意见。
6、报告期内公司汇总未达到重大诉讼披露标准的诉讼、仲裁事项涉案金额为 1,172.84万元，请补充说明相关诉讼事项的具体情况，以及公司未就该诉讼事项计提预计负债的合理性。
情况说明：
报告期内，公司汇总未达到重大诉讼披露标准的诉讼、仲裁事项如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||||诉讼标的金|
||||||||||诉讼事由|||
||序号||诉讼事项名称||原告方||诉讼机构||||额或资产冻|
||||||||||概要|||
||||||||||||结金额|
|||镇江项目建设工程施工合同纠纷||吴贞勇（自然人）||镇江市丹徒区人民法院||支付工程款及利息||49.25||
||1|||||||||||
|||宁波赛盟科技发展有限公司侵权案件||烟台龙源电力技术股份有限公司||哈密市中级人民法院||侵权||23.59||
||2|||||||||||
|||与三和市政建设施工合同纠纷||烟台三和市政工程有限公司||烟台经济技术开发区人民法院||支付工程款及利息||1100.00||
||3|||||||||||
|合计||||1,172.84||||||||

（1）镇江项目建设工程施工合同纠纷诉讼具体情况：公司总承包江苏镇江发电有限公司低氮燃烧器改造项目，将其中的安装工程分包给江苏华能建设工程集团有限公司（以下简称“华能公司”）并签署了合同，华能公司将工程违法转包给长兴京兴机电设备安装工程有限公司（以下简称“长
兴京兴”），长兴京兴将工程再次违法转包给吴贞勇。吴贞勇
就其施工过程中的增量工程诉华能公司、长兴京兴及本公司，要求支付其该工程增量款共计 448,836元及逾期付款利息。
一审法院驳回了吴贞勇对本公司的要求支付工程款的诉讼请求，判决长兴京兴承担给付吴贞勇工程款及逾期付款利息的责任，判决华能公司承担连带责任。一审判决后，长兴京兴向江苏省镇江市中级人民法院提起上诉，要求撤销一审判决，进行改判，并要求本公司亦承担给吴贞勇给付工程款的责任。二审由镇江市中级人民法院出具民事裁定书，认为一审法院认定事实不清，裁定发回重审。重审案件已在镇江市丹徒区人民法院开庭审理，吴贞勇认为本公司接受了其劳动成果应支付报酬。现案件一审尚需再次开庭。
鉴于本公司与吴贞勇并无合同关系，本公司与华能公司在双方之间签署的合同中约定了工程调整的价格计算方式。
吴贞勇证明其所诉工程价款的证据为长兴京兴员工出具的单据，无证据证明本公司与其之间的关系。基于合同相对性原则和目前案件审理情况及证据情况，本公司极小可能因该诉讼导致经济利益流出企业，因此，未计提预计负债。
（2）宁波赛盟科技发展有限公司侵权案件诉讼情况：基于本案件中公司为原告，涉案金额系公司向其他方要求的索赔，非公司应承担的现时义务，且不会导致经济利益流出企业。因此，未计提预计负债。
（3）与三和市政建设施工合同纠纷诉讼具体情况：烟
台市三和市政工程有限公司（以下简称“三和市政”）因等离子节能环保设备增产项目边坡治理工程的施工与公司产生纠纷。公司与三和市政签署的是固定总价合同，后期根据合同及合同的变更，公司已支付全部合同款项 15,483,217元,包括合同款项及变更的款项。三和市政主张合同款项总计为： 26,581,721.95元，要求公司支付剩余款项 11,098,504.65元及逾期支付合同款的违约金。2016年 7月 6日山东省烟台经济技术开发区人民法院作出（2016）鲁 0691民初 1759号民事裁定书，裁定冻结被申请人公司银行存款 1,100.00万元，并已移交执行。现案件尚处于一审审理过程中。
基于，公司与三和市政签署的是固定总价合同，根据相关司法解释，当事人约定按照固定价结算工程价款，一方当事人请求对建设工程造价进行鉴定的，不予支持。因此就该部分范围内工程价款，不应产生变更，公司无需支付。对于实际另外变更部分，公司已支付，三和市政所诉内容尚需更多证据支持。对于涉案工程三和市政尚有未完工的情况。且案件尚处于一审审理阶段。因此，该案件三和市政所诉金额非能可靠计量的金额，且本公司认为公司较小可能因该案件导致经济利益流出，因此，未计提预计负债。
7、报告期末应收票据为 241,724,924.03元，同比上期末增加181.05%，请说明应收票据大幅增长的原因，并提供
单笔金额前十的应收票据的出票人、上手背书人（如有）、票据号、金额、到期日、应收款项性质或内容、承兑银行（如有）。
情况说明：
应收票据报告期末较期初增加181.05%，主要系报告期内，公司启动全员回款机制，全力清理历史旧账，加大到期应收账款的回收力度，客户以票据作为结算支付手段的金额增加所致。
报告期内，公司单笔金额前十的应收票据的出票人信息如下表所示：
|||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序||||||||||||||款项|||
||||票据类型||出票人||上一手背书人||应收票据号||票面金额||到期日期||||承兑银行|
||号||||||||||||||性质|||
|1||商业承兑汇票||国电泰安热电有限公司||国电泰安热电有限公司||00100061/21343175||9,587,500.00||2018-06-29||货款||中国光大银行泰安分行||
|2||商业承兑汇票||国电浙能宁东发电有限公司||国电浙能宁东发电有限公司||098665871||6,160,000.00||2018-01-27||货款||国电财务有限公司||
|3||银行承兑汇票||国电丰城发电有限公司||国电丰城发电有限公司||110543120003720171030123424205||6,000,000.00||2018-04-30||货款||建行丰城电厂支行||
|4||银行承兑汇票||江苏德赛化纤有限公司||国电国际经贸有限公司||110231176210020171113126950526||5,440,860.00||2018-02-13||货款||工行东台市支行||
|5||银行承兑汇票||舞阳钢铁有限责任公司||河南豫能菲达环保有限公司||99578274||5,000,000.00||2018-01-31||货款||浙商银行郑州分行营业部||
|6||银行承兑汇票||国电九江发电有限公司||国电九江发电有限公司||102602602||5,000,000.00||2018-02-16||货款||国电财务有限公司||
|7||银行承兑汇票||国电九江发电有限公司||国电九江发电有限公司||102602643||5,000,000.00||2018-02-16||货款||国电财务有限公司||
|8||银行承兑汇票||国电九江发电有限公司||国电九江发电有限公司||102602580||5,000,000.00||2018-02-16||货款||国电财务有限公司||
|9||银行承兑汇票||国电丰城发电有限公司||国电丰城发电有限公司||110543120003720171030123424168||5,000,000.00||2018-04-30||货款||建行丰城电厂支行||
|10||银行承兑汇票||甘肃酒钢天成彩铝有限责任公司||华能平凉发电有限责任公司||190782100002720170926113470531||5,000,000.00||2018-03-25||货款||酒钢集团财务有限公司||

8、年报显示，公司一到四季度归属于上市公司股东的
净利润分别为-9,005,063.50元、10,305,878.10元、 901,468.85元和 13,784,086.87元。请补充说明不同季度之间净利润发生重大变化的原因及合理性，并结合对比 2015年、2016年年报数据说明公司业务是否具有明显的季节性。
情况说明：
报告期内，各季度归属于上市公司股东的净利润情况如下表所示：
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年度||一季度||二季度||三季度||四季度|
|2017年|-9,005,063.50||10,305,878.10||901,468.85||13,784,086.87||

（1）项目因素影响：2017年二季度归属于上市公司股东的净利润较一季度增长 1,931.09万元，系偶发的余热利用业务实现毛利 2073.55万元；四季度归属于上市公司股东的净利润为 1,378.41万元，系偶发的余热利用业务实现毛利 710.14万元。由于余热利用项目具有不连续性，影响各自当季利润。
（2）非经常性损益因素影响：
坏账因素影响：坏账的计提受季度回款情况的影响，应收账款回收受账款到期日、业主方财务状况、公司清收力度、项目验收情况等诸多因素制约，可控性较差。随着账龄和回款情况的变化，2017年二季度计提坏账准备 1045.24万元，四季度转回坏账准备 2504.66万元，对当季度利润影响较大。
理财收益影响：理财收益在理财产品到期时才能确认，
无法均衡确认。2017年二季度和四季度有大额理财产品到期，分别确认投资收益 1186.60万元和 1402.86万元，对当季度利润影响较大。
经对比公司 2015年、2016年年报数据，公司业务受主要客户燃煤电厂检修计划、基建建设计划、电网调度计划等因素影响，各季度之间收入有一定的波动性。上述波动属于正常生产经营活动的反应，具有合理性。
9、公司营业收入整体情况中，分地区营业收入同比增减比例部分数据计算错误，请予以补充更正。
年报全文“第四节、二、2、（1）营业收入构成-分地区”数据更正如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2017年||2016年|||
|||占营业收入比||占营业收入比|同比增减|
||金额||金额|||
|||重||重||
|分地区||||||
|华北地区|258,503,871.05|43.38%|57,029,118.45|12.83%|353.28%|
|西北地区|37,910,977.71|6.36%|78,046,287.78|17.56%|-51.43%|
|华东地区|133,866,457.85|22.46%|193,396,017.65|43.51%|-30.78%|
|华中地区|73,364,885.38|12.31%|25,708,253.63|5.78%|185.37%|
|东北地区|50,799,930.84|8.52%|39,676,416.79|8.93%|28.04%|
|西南地区|373,187.80|0.06%|18,468,398.23|4.15%|-97.98%|
|华南地区|41,140,569.66|6.91%|31,263,667.06|7.03%|31.59%|
|国外及港澳台|||945,670.32|0.21%|-100.00%|

烟台龙源电力技术股份有限公司董事会
二〇一八年四月十八日