四川广安爱众股份有限公司
SICHUAN GUANGAN AAA PUBLIC CO.,LTD.
（四川省广安市广安区渠江北路 86号）
2014年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
（北京市西城区金融大街 8号）
2015年 6月
重要声明
华融证券股份有限公司（以下简称“华融证券”）编制本报告的内容及信息均来源于四川广安爱众股份有限公司（以下简称“广安爱众”、发行人或公司）2015年4月对外披露的《四川广安爱众股份有限公司2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向华融证券出具的说明文件。华融证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华融证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，华融证券不承担任何责任。
风险提示
根据发行人公告及2014年年度报告，发行人2014年资产报废、毁损损失
36,252.75万元，超过发行人前一会计年度经审计的净资产10%，上述资产损失主要由地震灾害损失所致。2014年8月3日，云南省昭通市鲁甸县发生里氏 6.5级地震，发行人控股子公司云南昭通爱众发电有限公司（以下简称“昭通公司”）所属红石岩水电站遭受重大资产损失，停止发电，并造成发行人2014年度在云南省昭通市主营业务收入较大幅度的下降。发行人 2014年净利润为-2.03亿元，归属于母公司所有者的净利润为-1.22亿元。截至本报告签署日，昭通公司红石岩水电站尚未恢复发电，由于政府关于该电站的灾后恢复重建方案尚未最终确定，该电站相关资产的可利用程度仍然存在重大不确定性。
提请投资者关注本期债券相关风险。
目录
重要声明........................................................................................................................ 2风险提示........................................................................................................................ 2第一章本期债券概况.................................................................................................. 4第二章发行人2014年度经营和财务状况................................................................ 7第三章发行人募集资金使用情况............................................................................ 10第四章债券持有人会议召开的情况........................................................................ 11第五章本期债券本息偿付情况................................................................................ 12第六章本期债券跟踪评级情况................................................................................ 13第七章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况........................................ 14第八章其他重要事项................................................................................................ 15
第一章本期债券概况
一、发行人名称
四川广安爱众股份有限公司
二、核准文件及核准规模
中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1013号文核准发行人向社会公开
发行面值不超过55,000万元的公司债券，本次债券采取分期发行方式，首期发行面值不少于总发行面值的50%。
三、本期债券的主要条款
1、债券名称：四川广安爱众股份有限公司2014年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）。
2、债券简称及代码：证券简称为14爱众01，证券代码为122335。
3、发行规模：本期债券发行总规模人民币3亿元。
4、票面金额：本期债券每张票面金额为100元。
5、发行价格：本期债券按面值平价发行。
6、债券期限：本期债券期限为7年，附第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
7、上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 5年末上调本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券第5个计息年度付息日前的第 20个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使上调票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
8、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起 5个交易日内，投资者可通过指定的方式进行回售申报。投资者的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。本期债券第5个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
9、债券利率：本期债券为固定利率债券，本期债券的票面利率为6.00%。
本期债券票面利率在债券存续期的前 5年固定不变。如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期后2年票面年利率为债券存续期前5年票面年利率加上调基点，在债券存续期后2年固定不变。如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
10、还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。按年付息、到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本
期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债
券票面总额的本金。
11、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
12、起息日：本期债券的起息日为2014年10月28日。
13、付息日：本期债券的付息日为2015年至2021年每年的10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计利息），如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2015年至2019年每年的10月28日（如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计息）。
14、到期日：本期债券的到期日为2021年10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为2019年10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
15、兑付日：2021年10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息），如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2019年10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
16、计息期限：本期债券的计息期限为2014年10月28日至2021年10月
27日。如投资者在第5年末行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2014年10月28日至2019年10月27日。
17、担保安排：本期债券无担保。
18、募集资金用途：本期债券募集资金拟用于偿还公司银行贷款、调整债务结构和补充流动资金。
19、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
20、信用级别及信用评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评估，发行人主体长期信用等级为AA，本期公司债券信用等级为AA。
21、债券受托管理人：华融证券股份有限公司。
22、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
第二章发行人 2014年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
1、中文名称： 四川广安爱众股份有限公司
英文名称： SICHUAN GUANGAN AAA PUBLIC CO.,LTD.
2、法定代表人： 罗庆红
3、注册地址： 四川省广安市广安区渠江北路 86号
4、邮政编码： 638000
5、成立日期： 1999年3月23日
6、注册资本： 717,892,146元
7、营业执照注册号： 510000000006202
8、股票上市地： 上海证券交易所
9、股票简称： 广安爱众
10、股票代码： 600979
11、董事会秘书： 何非
12、联系电话： 0826-2983218
13、传真： 0826-2983358
14、互联网网址： http://www.sc-aaa.com
经营范围：水力发电、供电（仅限在许可证规定的区域内经营）、天然气供应（凭建设行政主管部门资质证书经营）、生活饮用水（集中式供水，仅限分支机构经营）。水、电、气仪表校验、安装、调试；销售高低压电器材料、燃气炉具、建筑材料（不含危险化学品）、五金、交电、钢材、管材、消毒剂（不含服务）。
二、发行人2014年度经营情况
2014年，发行人共完成发电量10.68亿KWH，同比增长38.59％；完成售电量17亿KWH，同比增长21.24%；完成售水量4495.83万吨，同比增长12.91%；
完成售气量12794.84万立方米，同比增长17.02%。发行人2014年度实现营业收入15.13亿元,同比增长20.89%；实现归属于母公司的净利润-1.22亿元,同比下降253.29%。
2014年度发行人主营业务分行业和分产品情况如下：
单位：元
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|-|-|-|-|
|行业/产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|
|自来水|108,652,972.82|69,590,967.08|35.95|
|电力|663,632,925.00|430,243,063.30|35.17|
|天然气|261,503,901.76|181,499,971.56|30.59|
|安装劳务及其他|340,483,827.68|192,129,959.25|43.57|
|合计|1,374,273,627.26|873,463,961.19|36.44|

 2014年度发行人主营业务分地区情况如下：
单位：元
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|-|-|-|
|地区|营业收入|营业收入比上年增减(%)|
|四川省广安市|1,324,364,258.49|34.08|
|南充市西充县|73,647,396.38|16.11|
|绵阳市平武县|23,995,800.70|0.20|
|云南省德宏州|26,018,193.22|44.02|
|云南省昭通市|26,313,532.15|-28.01|
|新疆富蕴县|38,829,077.23||

发行人在云南省昭通市主营业务收入同比下降28.01%，主要原因是由于云南省昭通市2014年8月3日发生地震灾害造成发行人控股子公司昭通公司损失巨大，停止发电所致。发行人在新疆富蕴县主营业务收入同比增加，主要原因是由于发行人控股子公司新疆富远能源发展有限公司（以下简称“新疆富远”）2014年新纳入发行人合并报表范围所致。
三、发行人2014年度财务状况
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年12月31日|2013年12月31日|增减率|
|资产|6,132,073,013.55|4,357,924,533.88|40.71%|
|负债|4,195,647,711.45|2,552,972,798.01|64.34%|
|归属于母公司所有者权益|1,392,414,053.99|1,548,372,152.39|-10.07%|
|少数股东权益|544,011,248.11|256,579,583.48|112.02%|
|所有者权益|1,936,425,302.10|1,804,951,735.87|7.28%|

2、合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|营业收入|1,513,168,258.17|1,251,686,887.48|20.89%|
|营业利润|129,171,949.16|77,298,529.27|67.11%|
|利润总额|-197,324,526.32|96,625,374.65|-304.22%|
|净利润|-203,295,782.64|70,091,037.66|-390.05%|

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|-|-|-|-|
|归属于母公司所有者的净利润|-121,573,873.15|79,310,924.31|-253.29%|

3、合并现金流量表主要数据
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|经营活动产生的现金流量净额|399,606,804.15|353,316,704.40|13.10%|
|投资活动产生的现金流量净额|-771,548,697.09|-794,232,316.51|2.86%|
|筹资活动产生的现金流量净额|339,324,291.63|423,410,781.99|-19.86%|
|现金及现金等价物净增加额|-32,617,601.31|-17,504,830.12|-86.33%|
|期末现金及现金等价物余额|411,802,465.88|444,420,067.19|-7.34%|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1013号文核准，于2014
年10月28日公开发行了3亿元公司债券。根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券募集资金拟用于偿还公司银行贷款、调整债务结构和补充流动资金。
二、本期债券募集资金实际使用情况
截至2014年12月31日，本期公司债券募集资金已全部使用完毕，用于偿还公司银行贷款和补充流动资金。
第四章债券持有人会议召开的情况
2014年度内，未召开债券持有人会议。
第五章本期债券本息偿付情况
本期债券的付息日为2015年至2021年每年的10月28日（遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计利息），如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2015年至2019年每年的
10月28日（如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计息）。
截至本报告签署日，本期债券尚未开始支付利息。
第六章本期债券跟踪评级情况
2015年6月9日，鹏元资信评估有限公司出具了《四川广安爱众股份有限公司2014年公司债券2015年跟踪信用评级报告》（鹏信评【2015】跟踪第【216】号01），跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为AA，发行主体长期信用等级维持为AA，评级展望维持为稳定。该评级结果是考虑到跟踪期内公司水电装机容量进一步提高，水电业务业绩得到提升，天然气和自来水业务规模进一步扩大；同时鹏元资信评估有限公司也关注到，公司水电站受自然条件影响较大、昭通电站受2014年8月3日云南省昭通市鲁甸县发生里氏6.5级地震影响停运以及面临较大的偿债压力等风险因素。
第七章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
截至本报告签署日，发行人负责处理与公司债券相关事务专人变更为唐燕华女士。
第八章其他重要事项
一、发行人控股子公司昭通公司红石岩水电站遭受地震灾害相关情况
根据发行人公告及2014年年度报告，发行人2014年资产报废、毁损损失
36,252.75万元，超过发行人前一会计年度经审计的净资产10%，上述资产损失主要由地震灾害损失所致。2014年8月3日，云南省昭通市鲁甸县发生里氏 6.5级地震，发行人控股子公司昭通公司所属红石岩水电站遭受重大资产损失，停止发电，并造成发行人2014年度在云南省昭通市主营业务收入较大幅度的下降。
发行人2014年净利润为-2.03亿元，归属于母公司所有者的净利润为-1.22亿元。
截至本报告签署日，昭通公司红石岩水电站尚未恢复发电，由于政府关于该电站的灾后恢复重建方案尚未最终确定，该电站相关资产的可利用程度仍然存在重大不确定性。
二、对外担保情况
截至2014年末，发行人对子公司的担保总额134,378.10万元，发行人不存在违规对外担保事项。发行人为部分子公司提供担保事项，因尚未实施，未计入2014年末担保总额。
三、涉及的重大未决诉讼或仲裁事项
（一）2015年1月，原告清远市连上电力发展有限公司、清远市金森源能源发展有限公司向新疆维吾尔自治区富蕴县人民法院对被告广安爱众、新疆富远提起诉讼，请求裁决：（1）请求法院确认，原告清远市连上电力发展有限公司、清远市金森源能源发展有限公司与广安爱众、新疆富远签订的《新疆富远能源发展有限公司哈德布特、双红山水电站建设之投资包干协议》无效，确认原告清远市连上电力发展有限公司、清远市金森源能源发展有限公司与广安爱众签订的
《股权转让协议书》第七条、第八条第12款以及《新疆富远能源发展有限公司<股权转让协议书>之补充协议》第三条第（一）款等约定原告承担水电站建设投资包干义务相应条款无效；（2）请求法院确认，原告清远市连上电力发展有限公司、清远市金森源能源发展有限公司与广安爱众签订的《股权转让协议书》第二条第3款第（3）项、《新疆富远能源发展有限公司<股权转让协议书>之补充协
议》第三条第（二）款等原告承担水电站建设投资包干义务设定的质押、抵押、
保证相应担保条款以及所做的确认书无效；（3）请求法院确认，原告清远市连上电力发展有限公司、清远市金森源能源发展的有限公司与广安爱众签订《股权转让协议书》第九条、《新疆富远能源发展有限公司<股权转让协议书>之补充协议》第四条、第六条等原告对被告所做的收益保证条款无效，以及为保证被告收益保证设定的相应担保条款无效；（4）诉讼费用由被告承担。2015年4月，新疆维吾尔自治区富蕴县人民法院以（2015）富民初字第80号裁定书裁定，该案移送新疆维吾尔自治区高级人民法院审理。截至本报告签署日，该案正在一审审理过程中。
（二）2015年2月，广安爱众向新疆维吾尔自治区高级人民法院对被告清远市连上电力发展有限公司提起诉讼，请求：（1）判令被告清远市连上电力发展有限公司立即将其在新疆富远享有的10%股权过户给原告广安爱众；（2）判令将原告广安爱众支付的股权受让款8100万元通过新疆富远的共管账户（账号：
4400,1760,3010,5300,8459，开户行：中国建设银行股份有限公司清远市分行）用于新疆富远支付除银行贷款9亿元外的工程债务和其他债务；（3）本案诉讼费用全部由原告清远市连上电力发展有限公司承担。2015年3月，新疆维吾尔自治区高级人民法院以（2015）新民二初字第14-1号民事裁定书，裁定：（1）查封发行人自有的座落在四川省广安市广安区五福西路125号（房产证号：广安市房权证广房字第00017644号、建筑面积：446.73㎡；房产证号：广安市房权证广房字第00021731号，建筑面积：382.76㎡；房产证号：广安市房权证广房字第00021730号，建筑面积：919.29㎡；房产证号：广安市房权证广房字第 00017645号，建筑面积：3830.42㎡）的四处房产；2、查封发行人自有的座落在四川省广安市广安区五福西路125号（土地证号：广市国用2008第04993号，使用权面积：9783.87㎡）的土地；3、冻结清远市连上电力发展有限公司银行存款8100万元，不足部分则查封、扣押相应价值的其他财产。截至本报告签署日，该案正在一审审理过程中。
（三）2015年3月，申请人发行人控股子公司昭通公司向昆明仲裁委员会对被申请人中国太平洋财产保险股份有限公司云南分公司、第三人中国农业银行股份有限公司昆明盘龙支行提起仲裁申请，请求：（1）裁决被申请人支付申请人保险赔偿金492,851,008.09元人民币；（2）裁决被申请人承担并支付应先予支付
保险赔偿金部分的资金占用费（以 349,434,519.96元人民币为基数，从2014年12月14日起按照商业银行同期同类贷款利率计算至被申请人支付完毕该数额的保险赔偿金之日止）；（3）裁决被申请人承担本案仲裁费及涉及的鉴定费用。截至本报告签署日，该案正在一审审理过程中。
（本页无正文，为《四川广安爱众股份有限公司2014年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2014年度）》之盖章页。）
债券受托管理人：华融证券股份有限公司2015年6月11日