公司代码：600982 公司简称：宁波热电
宁波热电股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|
|A股|上海证券交易所|宁波热电|600982|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|乐碧宏|沈琦|
|电话|（0574）86897102|（0574）86897102|
|传真|（0574）87008281|（0574）87008281|
|电子信箱|nbtp@nbtp.com.cn|nbtp@nbtp.com.cn|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|3,018,427,921.95|1,767,060,726.36|70.82|1,634,071,863.50|
|归属于上市公司股东的净资产|2,326,732,990.54|986,389,992.85|135.88|856,074,094.83|
||2014年|2013年|本期比上年同期增减(%)|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|19,806,933.68|196,707,384.83|-89.93|79,365,976.53|
|营业收入|1,101,198,907.88|772,834,320.65|42.49|1,017,104,915.81|
|归属于上市公司股东的净利润|152,466,314.57|142,862,397.92|6.72|68,730,788.21|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|9,040,764.40|13,603,671.37|-33.54|48,342,860.06|
|加权平均净资产收益率（%）|9.21|15.48|减少6.27个百分点|8.99|
|基本每股收益（元／股）|0.2613|0.3401|-23.17|0.1636|
|稀释每股收益（元／股）|||||

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）|35985|
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）|41547|
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|不适用|
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）|不适用|

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|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有非流通的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|宁波开发投资集团有限公司|国有法人|25.64|191,515,197|70,800,000|无||
|瞿柏寅|境内自然人|6.69|50,000,000|50,000,000|无||
|宁波市电力开发公司|国有法人|4.50|33,578,000||无||
|南京瑞森投资管理合伙企业（有限合伙）|其他|4.42|33,000,000|33,000,000|质押|33000000|
|昆仑健康保险股份有限公司－万能保险产品|其他|4.02|30,000,000|30,000,000|无||
|魏胜平|境内自然人|4.02|30,000,000|30,000,000|无||
|周雪钦|境内自然人|4.02|30,000,000|30,000,000|质押|30000000|
|宁波联合集团股份有限公司|其他|2.21|16,529,250||无||
|华安基金公司－交行－中国对外经济贸易信托有限公司|其他|2.19|16,342,766|16,342,766|无||
|华安基金公司－工行－外贸信托－恒盛定向增发投资集合资金信托|其他|1.93|14,400,000|14,400,000|无||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||公司前十名股东中，宁波开发投资集团有限公司持有宁波市电力开发公司100%股权,直接或间接合计持有本公司股225,093,197股份,占公司总股本的30.14%。 华安基金公司－交行－中国对外经济贸易信托有限公司和华安基金公司－工行－外贸信托－恒盛定向增发投资集合资金信托同为华安基金管理有限公司管理的证券和投资产品，华安基金管理有限公司共持有公司6.80%的股份。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||不适用|||||

2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
3.1关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
受宏观经济形势影响，近年来，热电行业进入了一个相对缓慢的调整期。面对环保要求的提高和原供热区域内下游热用户市场日趋饱和等因素的影响，公司经营层一方面通过技改为企业挖潜增效，一方面继续实施“走出去”战略，并积极发挥金融投资板块优势，提高了公司的经济效益。
2014年度，公司共实现营业收入110,119.89万元，同比增长42.49%，完成利润总额24,883.31万元，实现归属于母公司的净利润 15,246.63万元，同比增加6.72%。上网电量 17,324.86万度，同比减少14.90%；完成蒸汽销售量286.14万吨，同比增长6.18%。
1、公司治理方面
报告期内，公司为更好的保障中小股东权益，补充完善了《股东大会议事规则》，在条款中增加了“股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者的表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露”和“征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制”等内容。同时，公司根据相关法律法规的要求修订了《公司章程》和《募集资金管理办法》，又根据公司实际经营和发展的需要对内控制度中财务预算、招投标管理、对外捐赠、工程管理等管理办法和细则进行了补充和完善，保障了公司的规范运作和日常工作的顺利开展。
2、生产经营方面
报告期内，公司继续加大子公司光耀热电、北仑热力的技术改造力度，对设备、管网进行了优化，有效降低了热网管损。并继续实施“走出去”战略，安排多个专项小组分赴省内外和东南亚一带进行考察、调研，寻找投资机会。公司还积极探索风电、光伏发电等新能源项目以求实现
公司在新能源领域的项目突破。
3、在建项目方面
报告期内，公司春晓项目完成了6B机组全部桩基施工，主要建构筑物混凝土框架也已结顶，三大主机基础中，燃机和余热锅炉基础完成浇筑，汽轮机基础正在施工中。此外,为了配合当地政府招商引资，培育热市场，根据周边个别热用户的供热需求，公司先期投入建设了2台20吨的天然气锅炉及配套设施对其进行供热。公司金西项目目前已完成1#炉的水压试验，主厂房已完成结顶、1#汽轮机准备开始安装，其他附属设备也在安装中。
4、资本运作方面
2014年6月，公司成功完成非公开发行股票事宜，共募集资金总额119,983.31万元，扣除发行费用后募集资金净额为115,909.10万元用于公司春晓项目和金西项目的建设。
报告期内，公司严格遵照内控制度，有效控制投资风险。公司全资子公司宁电投资继续发挥公司金融投资板块主力军作用，集中研究可转债、逆回购、新股申购等低风险投资方案，取得较好收益。公司控股子公司金通租赁依托公司的资源优势，重点拓展浙江地区热电厂及能源和环保设备等领域融资租赁业务。目前，租赁项目风险控制良好，未出现逾期还款现象。
5、环境保护方面
报告期内，公司积极创建节能环保型企业，下属子公司光耀热电于2014年8月通过由浙江省环科环境认证中心进行的质量、环境、职业健康安全管理体系认证审核。
3.1.1主营业务分析
3.1.1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|1,101,198,907.88|772,834,320.65|42.49|
|营业成本|899,427,215.00|644,804,050.29|39.49|
|销售费用|42,488,921.94|36,907,355.08|15.12|
|管理费用|49,297,409.07|41,490,459.70|18.82|
|财务费用|2,368,402.80|13,037,468.95|-81.83|
|经营活动产生的现金流量净额|19,806,933.68|196,707,384.83|-89.93|
|投资活动产生的现金流量净额|-613,066,130.25|-129,727,925.78|-|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,061,692,732.21|27,306,398.28|3,788.07|

 3.1.1.2收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
公司本年营业收入较上年增长42.49%，主要系 2014年下半年受宏观资金面宽松影响，大宗商品交易趋于活跃，子公司从中寻求机会，增加商品贸易交易额。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
2014年度公司完成发电量 20,656万千瓦时，上网电量（销售电量）完成 17,324万千瓦时，实现电力销售收入8,049万元，相比上年同期降低17.34%，电力销售降低的原因系受机组检修及电价调整的影响所致。
(3)主要销售客户的情况
公司前五名客户的销售金额合计为55,743.64万元，占年度销售总额的50.62%。
3.1.1.3成本
(1)成本分析
单位：元
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|分产品情况||||||||
|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|电力、热力生产与供应|原煤消耗|108,238,315.67|12.05|121,720,665.87|18.88|-11.08||
|热力生产与供应|天然气消耗|4,779,375.51|0.53||-|-||
|热力采购与供应|外购蒸汽|243,588,536.58|27.12|247,022,733.28|38.31|-1.39||
|商品贸易|外购成本|493,268,912.64|54.91|203,137,660.40|31.50|142.82||

 (2)主要供应商情况
公司向前五名供应商合计采购的金额为50,472万元，占公司本年采购总额的54.49%。
3.1.1.4费用
单位：元币种：人民币
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|费用名称|本期金额|上年同期|变动比率（%）|
|营业税金及附加|10,699,585.12|3,590,183.36|198.02|
|财务费用|2,368,402.80|13,037,468.95|-81.83|
|所得税费用|62,631,668.55|8,554,983.38|632.11|

说明：
(1)营业税金及附加变动原因说明：主要系子公司宁电投资证券交易获取收益缴纳的相关税费增加及子公司南区热力获取替代电量差额收益确认收入增加的相关税费所致；
(2)财务费用变动原因说明：主要系融资结构调整、置换贷款减少利息支出、募集资金存款增加利息收入所致；
(3)所得税费用变动原因说明：主要系利润总额增加，另外上年同期绿能投资发展有限公司（香港）买卖境内股票免征在港的利得税。
3.1.1.5现金流
单位：元币种：人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比率（%）|
|经营活动产生的现金流量净额|19,806,933.68|196,707,384.83|-89.93|
|投资活动产生的现金流量净额|-613,066,130.25|-129,727,925.78|-|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,061,692,732.21|27,306,398.28|3888.07|

说明：
(1)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期末存货较年初增加，而上年同期存货及应收款项较上年年初减少所致。
(2)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本部购买理财产品增加、子公司
金通租赁公司融资租赁投放款增加所致。
(3)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司完成非公开发行股份收到募集资
金，另外金通租赁吸收少数股东投资款3,005万元所致。
3.1.1.6其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元币种：人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比率（%）|
|公允价值变动收益|28,971,829.86|-17,044,417.44|-|
|投资收益|83,137,345.92|135,933,781.87|-38.84|
|营业外收入|54,025,715.30|22,243,747.18|142.88|
|营业外支出|7,023,957.27|665,034.53|956.18|

说明：
①公允价值变动收益变动原因说明：主要系证券市场行情向好，子公司宁电投资持有的金融资产价值较年初增加所致；
②投资收益变动原因说明：主要系金融资产收益较上年减少所致；
③营业外收入变动原因说明：主要系子公司北仑热力收到管道迁建补偿款所致；
④营业外支出变动原因说明：主要系子公司北仑热力管道迁建旧管网的拆除损失所致。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年6月19日，公司完成非公开股票发行工作，7月1日完成新增股份的登记工作。本次非公开发行共募集资金总额人民币 1,199,833,100.00元。通过此次非公开股票的发行，公司募投项目资金得到保障，资产负债率、财务费用大幅降低，债务融资能力显著增强。
2014年 7月 23日，公司第五届董事会第八次会议审议通过了《关于用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》、《关于变更部分募集资金投资项目实施方式的议案》和《关于使用闲置募集资金开展短期理财业务的议案》。董事会同意公司以募集资金置换截至2014年7月17日已预先投入募集资金投资项目的自筹资金 257,397,609.06元，同意公司将金西项目的募集资金实施方式变更为公司向宁能热电增资和债权投资相结合的方式，同意公司在3亿元的额度内以闲置募集资金适度购买安全性高、流动性好、有保本约定的短期银行理财产品。
(3)发展战略和经营计划进展说明
①做好金西项目和春晓项目两个在建项目的安全稳步推进工作。公司春晓项目天然气锅炉及配套设施、供热管道已于2014年4月投入运行。目前春晓项目完成了6B机组全部桩基施工，主要建构筑物混凝土框架也已结顶，三大主机基础中，燃机和余热锅炉基础完成浇筑，汽轮机基础正在施工中。此外,为了配合当地政府招商引资，培育热市场，根据周边个别热用户的供热需求，公司先期投入建设了2台20吨的天然气锅炉及配套设施对其进行供热。公司金西项目已全部完成项目前期各项核准批复工作，目前1#炉的水压试验已完成，主厂房已完成结顶、1#汽轮机准备开始安装，其他附属设备也在安装中。
②加强热网管线优化，深化技术改造，努力拓展用户，提高收益。报告期内，公司先后投入3,000多万元对热网管线进行了改造，主要有光耀热电的临山热网管线、天香油脂热网管线、东线桃园热网管线、北仑热力的麦芽线天兴宾馆支线埋地管改造、北电高压西线、银泰供热管线、北仑中海油供热管线等，有效降低了管损率。此外，公司在稳定老用户的同时，积极主动发展新用户，多方面挖掘新的供热增长点，努力提高公司的供热量，推进企业的可持续发展。
③加快公司信息化建设，力争有突破性进展。公司智慧管理系统项目于2014年初开始招投标工
作，目前已通过初步验收，基本实现了对子公司光耀热电和北仑热力生产运行数据的接入。
④加强资本运作，进行再融资。截止2014年7月1日，公司非公开发行股票的发行工作已全部
完毕。
⑤加强内部管理，保障公司工作有序开展。报告期内，公司根据证监会和上交所的要求修订了公司《章程》和《募集资金管理办法》，并对内控制度中财务预算、招投标管理、对外捐赠、工程管理等管理办法和细则进行了补充和完善，确保了公司合规运作。
3.1.2行业、产品或地区经营情况分析
3.1.2.1主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|热电行业|513,870,337.23|402,259,111.09|21.72|-2.30|-1.36|减少0.74个百分点|
|商品贸易|495,471,057.00|493,305,173.43|0.44|145.35|142.84|增加1.03个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|电力|80,493,763.33|81,004,735.74|-0.63|-17.34|-14.52|减少3.32个百分点|
|蒸汽|433,376,573.90|321,254,375.35|25.87|1.12|2.62|减少1.09个百分点|
|锌|108,011,179.40|107,060,873.81|0.88|-|-||
|菜油|117,852,300.93|117,564,070.81|0.24|-|-||
|铝|122,117,753.67|120,811,755.64|1.07|2,025.33|2,001.11|增加1.14个百分点|

主营业务分行业和分产品情况的说明
(1)公司电力销售降低的原因系受机组检修及电价调整的影响；
(2)公司商品贸易品种进行了调整。
3.1.2.2主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|宁波及周边地区|857,322,810.96|41.23|
|其他地区|154,668,256.29|25.53|

3.1.3资产、负债情况分析
3.1.3.1资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币资金|992,767,139.06|32.89|589,842,262.18|33.38|68.31|主要系公司非公开发行股票完成，收到募集资金；|
|应收票据|17,324,060.97|0.57|3,354,019.35|0.19|416.52|主要系子公司光耀热电蒸汽用户以票据结算汽款增加所致；|
|存货|66,328,620.21|2.20|3,548,019.08|0.20|1,769.46|主要系子公司宁电投资现货库存增加所致；|
|其他流动资产|523,369,029.08|17.34|30,122,739.75|1.70|1,637.45|主要系公司本部购买理财产品所致；|
|可供出售金融资产|217,870,112.34|7.22|105,635,323.82|5.98|106.25|主要系子公司宁电投资增持“黔源电力”所致；|
|长期应收款|227,378,634.92|7.53|106,167,423.58|6.01|114.17|主要系子公司金通租赁投放款增加所致；|
|在建工程|216,730,764.25|7.18|168,586,000.15|9.54|28.56|主要系募投项目增加的基建投入所致；|
|长期待摊费用|6,733,841.58|0.22|3,624,713.04|0.21|85.78|主要系母公司办公楼装修费用、获取金西项目排污权指标支付的费用增加所致；|
|递延所得税资产|14,584,755.99|0.48|9,314,929.31|0.53|56.57|主要系待抵扣的所得税费用增加所致；|
|短期借款|0.00|0.0|131,348,299.61|7.43|-100.00|主要系子公司归还债券质押回购借款及银行借款所致；|
|应付票据|4,834,600.00|0.16|35,902,000.00|2.03|-86.53|主要系子公司光耀热电煤款结算方式由银行承兑汇票变更为现金支付所致；|
|应交税费|21,076,835.25|0.70|10,750,896.43|0.61|96.05|主要系应缴纳的所得税费用增加所致；|
|其他应付款|54,174,531.00|1.79|84,804,242.03|4.80|-36.12|主要系子公司北仑热力管网迁建完成后，原收取轨道交通的补偿款确认当期收益所致；|

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|递延所得税负债|27,355,143.69|0.91|4,745,668.89|0.27|476.42|主要系子公司宁电投资可供出售金融资产浮动盈余产生的应纳税暂时性差异所致；|
|股本|746,930,000.00|24.75|168,000,000.00|9.51|344.60|主要系定向增发股份、资本公积转增股本及派发股票股利所致；|
|资本公积|1,049,066,343.25|34.76|384,905,330.61|21.78|172.55||
|其他综合收益|67,320,031.57|2.23|17,534,361.09|0.99|283.93|主要系子公司宁电投资可供出售金融资产公允价值变动形成的利得；|
|少数股东权益|173,339,491.75|5.74|118,412,147.16|6.70|46.39|主要系控股子公司利润增加所致；|

3.1.3.2公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
单位：元币种：人民币
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|项目|期初余额|期末余额|公允价值变动情况|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|280,464,087.44|229,993,359.13|27,667,971.51|
|可供出售金融资产|105,635,323.82|217,870,112.34|65,675,689.93|
|合计|386,099,411.26|447,863,471.47|93,343,661.44|

3.1.4核心竞争力分析
(1)行业优势：热电联产行业符合国家产业政策，是国家鼓励优先发展的行业，市场前景广阔，公司有较强的可持续发展能力。
(2)团队优势：公司成立以来，核心团队人员稳定，具备丰富的热电联产管理和运营经验。
(3)地域优势：公司目前供热范围包括北仑城区部分供热区域、余姚黄家埠镇，未来将覆盖金华金西开发区和北仑春晓地区。
(4)技术优势：公司在循环流化床锅炉的燃烧技术、变频调速节电技术以及扩大供热半径等方面拥有技术优势，其中中国科学院工程热物理研究所对本公司循环流化床锅炉（CFBB）运行技术诀窍出具了评价意见。
3.1.5投资状况分析
3.1.5.1对外股权投资总体分析
(1)证券投资情况
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|序号|证券品种|证券代码|证券简称|最初投资金额（元）|持有数量（股）|期末账面价值（元）|占期末证券总投资比例（%）|报告期损益（元）|
|1|转债|122073|11云维债|262,269.70|3,080.00|303,991.72|0.14|59,124.02|
|2|转债|754993|洛钼转债|643,000.00|6,430.00|816,159.90|0.37|173,159.90|
|3|转债|128008|齐峰转债|2,054,236.78|17,430.00|2,251,781.70|1.01|197,544.92|
|4|转债|733023|浙能转债|2,207,042.12|21,540.00|3,016,677.00|1.35|859,757.97|
|5|转债|112168|12三维债|2,521,076.83|29,768.00|2,868,672.70|1.29|442,904.67|
|6|转债|112178|12墨龙债|2,717,339.15|31,251.00|3,060,097.92|1.37|505,263.97|
|7|转债|110027|东方转债|3,267,130.68|30,000.00|5,142,000.00|2.31|1,874,869.32|
|8|转债|122083|11天威债|6,135,348.71|75,080.00|6,378,285.84|2.86|674,647.13|
|9|转债|122067|11南钢债|7,005,772.22|80,130.00|7,527,946.40|3.37|986,928.18|
|10|转债|110015|石化转债|26,827,173.21|217,950.00|29,599,789.50|13.27|11,483,658.50|
|11|转债|110012|海运转债|12,257,067.18|119,090.00|15,485,272.70|6.94|3,205,164.39|
|12|股票|2736|国信证券|37,895.00|6,500.00|66,040.00|0.03|28,145.00|
|13|基金|150171|证券A|19,791,871.81|22,560,385.00|20,033,621.88|8.98|75,046.95|
|14|基金|510300|300ETF|123,544,135.47|35,396,282.00|126,506,311.87|56.71|8,729,022.03|
|期末持有的其他证券投资|||||/||||
|报告期已出售证券投资损益||||/|/|/|/|73,296,608.92|
|合计||||209,271,358.86|/|223,056,649.13|100%|102,591,845.87|

(2)持有其他上市公司股权情况
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|最初投资成本|占该公司股权比例（%）|期末账面值|报告期损益|报告期所有者权益变动|会计核算科目|股份来源|
|002039|黔源电力|125,282,975.01|5.00|125,282,975.01||69,440,353.00|可供出售金融资产|二级市场买入|
|000692|惠天热电|78,723,876.42|5.00||10,363,190.41|-9,820,395.15|可供出售金融资产|二级市场买入|
|合计||204,006,851.43|/|125,282,975.01|10,363,190.41|59,619,957.85|/|/|

 (3)买卖其他上市公司股份的情况
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股份名称|期初股份数量（股）|报告期买入股份数量（股）|使用的资金数量（元）|报告期卖出股份数量（股）|期末股份数量（股）|产生的投资收益（元）|
|长青转债||12,920.00|1,292,000.00|12,920.00||169,927.56|
|川投转债||50,000.00|6,274,560.47|50,000.00||526,310.97|
|工行转债||479,260.00|52,586,924.89|479,260.00||1,260,393.69|
|国电转债|306,110.00|344,950.00|38,057,001.43|651,060.00||6,376,350.39|
|国金转债||4,540.00|454,000.00|4,540.00||59,029.48|
|民生转债|98,400.00|50,000.00|4,400,074.60|148,400.00||-1,036,307.66|
|南山转债||7,720.00|703,628.94|7,720.00||38,787.46|
|平安转债||190,000.00|21,283,612.41|190,000.00||2,809,261.54|
|齐翔转债||3,050.00|305,000.00|3,050.00||15,185.95|
|隧道转债|19,000.00|59,000.00|7,066,356.33|78,000.00||-19,074.63|
|徐工转债||9,100.00|794,006.37|9,100.00||56,698.33|
|中行转债|754,140.00|1,938,190.00|208,628,840.35|2,692,330.00||15,218,000.36|
|重工转债||65,120.00|7,483,359.62|65,120.00||695,494.19|
|冠城转债||4,110.00|411,000.00|4,110.00||90,441.04|
|通鼎转债||20,000.00|2,410,469.20|20,000.00||20,086.19|
|恒丰转债||3,480.00|382,815.31|3,480.00||30,573.05|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|中海转债||20,000.00|2,150,186.00|20,000.00|580,104.78|
|爱康科技||100.00|1,290.77|100.00|79.04|
|安硕信息||500.00|11,700.00|500.00|5,222.88|
|博腾股份||500.00|12,550.00|500.00|7,942.15|
|海越股份||1,000.00|13,738.84|1,000.00|0.54|
|金丰股份||1,000.00|7,755.25|1,000.00|-627.27|
|金莱特||500.00|6,690.00|500.00|1,986.10|
|晶方科技||1,000.00|19,160.00|1,000.00|19,547.37|
|久立特材||1,000.00|16,399.83|1,000.00|73.77|
|岭南园林||500.00|11,160.00|500.00|13,185.99|
|龙大肉食||500.00|4,895.00|500.00|7,540.07|
|南国置业||1,484,885.00|10,047,402.05|1,484,885.00|303,105.02|
|隧道股份||196,674.00|1,989,961.28|196,674.00|51,068.54|
|天赐材料||500.00|6,830.00|500.00|4,057.55|
|新宝股份||500.00|5,250.00|500.00|1,604.02|
|雪浪环境||500.00|7,365.00|500.00|17,495.16|
|一心堂||500.00|6,100.00|500.00|11,796.31|
|依顿电子||1,000.00|15,310.00|1,000.00|13,962.49|
|中国石化||4,451,138.00|23,646,199.00|4,451,138.00|3,469,369.53|
|中国银行|4,119,147.00|19,988,924.00|56,752,885.00|24,108,071.00|9,568,929.11|
|天华超净||500.00|4,235.00|500.00|9,852.42|
|康尼机电||1,000.00|6,890.00|1,000.00|10,471.58|
|长白山||1,000.00|4,540.00|1,000.00|12,941.38|
|劲拓股份||1,641.00|12,471.60|1,641.00|33,042.44|
|飞凯材料||500.00|9,075.00|500.00|15,101.25|
|电光科技||500.00|4,035.00|500.00|6,902.47|
|瑞迪医疗||500.00|14,770.00|500.00|25,171.00|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|地尔汉宇||1,746.00|33,697.80|1,746.00||88,326.65|
|雄韬股份||2,153.00|28,333.48|2,153.00||52,167.35|
|海南矿业||1,000.00|10,340.00|1,000.00||9,707.27|
|国电电力||1,762,114.00|4,911,568.00|1,762,114.00||1,214,229.00|
|工商银行||1,257,186.00|5,137,735.18|1,257,186.00||579,970.73|
|300高贝||13,968,290.00|18,670,110.43|13,968,290.00||-194,870.60|
|300高贝A||4,455,587.00|4,904,649.51|4,455,587.00||-681,129.92|
|300高贝B||4,455,545.00|6,930,443.32|4,455,545.00||825,839.65|
|银华100||10,000,000.00|9,003,574.80|10,000,000.00||230,025.20|
|银华稳进||61,693,221.00|58,566,955.03|61,693,221.00||365,887.28|
|银华锐进||5,000,000.00|4,320,766.80|5,000,000.00||-|
|证券B||1,003,917.00|1,053,727.87|1,003,917.00||3,932.88|
|惠天热电|13,320,974.00|||13,320,974.00||13,817,587.21|
|黔源电力||15,278,409.00|125,282,975.01||15,278,409.00|0.00|
|国信证券||6,500.00|37,895.00||6,500.00|-|
|11云维债||3,080.00|262,269.70||3,080.00|17,402.00|
|洛钼转债||6,430.00|643,000.00||6,430.00|-|
|齐峰转债||17,430.00|2,054,236.78||17,430.00|-|
|浙能转债||31,540.00|3,207,042.12|10,000.00|21,540.00|50,123.09|
|12三维债||29,768.00|2,521,076.83||29,768.00|95,308.80|
|12墨龙债||31,251.00|2,717,339.15||31,251.00|162,505.20|
|东方转债||30,000.00|3,267,130.68||30,000.00|-|
|11天威债||75,080.00|6,135,348.71||75,080.00|431,710.00|
|11南钢债||80,130.00|7,005,772.22||80,130.00|464,754.00|
|海运转债|33,200.00|105,890.00|10,900,797.31|20,000.00|119,090.00|56,381.00|
|证券A||28,597,980.00|25,132,361.51|6,037,595.00|22,560,385.00|-166,703.12|
|石化转债|621,590.00|1,055,100.00|114,179,312.16|1,458,740.00|217,950.00|6,316,316.38|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|300ETF|114,161,206.00|373,383,694.27|78,764,924.00|35,396,282.00|5,766,845.63|

报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额368,023.90元。
3.1.5.2非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
单位:元币种:人民币
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|合作方名称|委托理财产品类型|委托理财金额|委托理财起始日期|委托理财终止日期|报酬确定方式|预计收益|实际收回本金金额|实际获得收益|是否经过法定程序|计提减值准备金额|是否关联交易|是否涉诉|资金来源并说明是否为募集资金|关联关系|
|包 商银 行宁 波分行|“佳赢“14051|80,000,000.00|2014年 6月 25日|2014年 7月 31日|一 次性 还本 收息|221,917.81|50,000,000.00|221,917.81|是||否|否|否||
|宁 波银 行北 仑支行|结构性存款|50,000,000.00|2014年 7月 31日|2015年 7月 31日|一 次性 还本 收息|2,400,000.00|||是||否|否|否||
|平 安银 行海 曙支行|结构性存款|80,000,000.00|2014年 8月 6日|2015年 2月 2日|一 次性 还本 收息|1,873,972.60|||是||否|否|否||
|平 安银 行海 曙支行|结构性存款|50,000,000.00|2014年 8月 7日|2015年 2月 3日|一 次性 还本 收息|1,146,575.34|||是||否|否|否||
|包 商|“佳|100,000,000.00|2014|2015|一 次|2,616,438.36|||是||否|否|是||

|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|银 行宁 波分行|赢“14062||年 8月 20日|年 2月 27日|性 还本 收息|||||||||
|华 夏银 行宁 波分行|结构性存款|80,000,000.00|2014年 9月 5日|2015年 3月 5日|一 次性 还本 收息|1,666,191.78|||是|否|否|是||
|包 商银 行宁 波分行|“佳赢“14071|80,000,000.00|2014年 9月 10日|2015年 3月 27日|一 次性 还本 收息|2,169,863.01|||是|否|否|是||
|华 夏银 行宁 波分行|结构性存款|40,000,000.00|2014年 9月 17日|2015年 3月 17日|一 次性 还本 收息|833,095.89|||是|否|否|是||
|合计|/|560,000,000.00|/|/|/|12,928,054.79|50,000,000.00|221,917.81|/|/|/|/|/|
|逾期未收回的本金和收益累计金额（元）||||||0||||||||
|委托理财的情况说明||||||||||||||

(2)其他投资理财及衍生品投资情况
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|投资类型|资金来源|签约方|投资份额|投资期限|产品类型|预计收益|投资盈亏|是否涉诉|
|期货投资|自有资金|东吴期货投资有限公司、浙石期货投资有限公司、万达期货投资有限公司、中国国际期货（香港）有限公司|29,085.00|短期|金属||586,477.83|否|
|期货投资|自有资金|东吴期货投资有限公司、浙石期货投资有限公司、万达期货投资有限公司、中国国际期货（香港）有限公司|10,302.00|短期|能源||1,145,640.84|否|
|期货投资|自有资金|东吴期货投资有限公司、浙石期货投资有限公司、万达期|38,195.00|短期|农产品||2,352,741.91|否|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||货投资有限公司、中国国际期货（香港）有限公司||||||
|期货投资|自有资金|东吴期货投资有限公司、浙石期货投资有限公司、光大期货投资有限公司、中国国际期货（香港）有限公司|3,000.00|短期|股指期货|-2,766,813.06|否|

3.1.5.3募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|募集年份|募集方式|募集资金总额|本年度已使用募集资金总额|已累计使用募集资金总额|尚未使用募集资金总额|尚未使用募集资金用途及去向|
|2014|非公开发行|1,199,833,100.00|395,345,351.09|395,345,351.09|810,016,630.07|用于投资公司金西项目和春晓项目，存放于公司募集资金专户存储账户、保本理财。|
|合计|/|1,199,833,100.00|395,345,351.09|395,345,351.09|810,016,630.07|/|
|募集资金总体使用情况说明|||本年度已使用募集资金含发行承销费和保荐费、律师费用、审计及验资费用以及实际投入项目的资金。||||

(2)募集资金承诺项目情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|承诺项目名称|是否变更项目|募集资金拟投入金额|募集资金本年度投入金额|募集资金累计实际投入金额|是否符合计划进度|项目进度|预计收益|产生收益情况|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|变更原因及募集资金变更程序说明|
|金 西项目|是|350,000,000.00|182,372,499.43|182,372,499.43||目前已完成 1#炉的水压试验，主厂房已完成结顶、1#汽轮机也已开始安装，其余相应附属设备也在安装中。||尚 处于 建设期|||从公司的实际情况出发，为了提高募集资金的使用效率，保障金西项目的建设进度，对该项目的募集资金实施方式进行了变更。变更前该项目的募集资金实施方式为由宁能热电向宁波热电借款方式，现变更为宁波热电向宁能热电增资和债权投入相结合的方式。该变更事宜经公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过。|
|春 晓项目|否|850,000,000.00|174,223,141.66|174,223,141.66||主要建构筑物混凝土框架结顶，三大主机基础中燃机和余热锅炉基础完成浇筑，汽轮机基础正在||尚 处于 建设期||||

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||施工中。|||||
|合计|/|1,200,000,000.00|356,595,641.09|356,595,641.09|/|/|/|/|/|/|
|募集资金承诺项目使用情况说明|||目前，募集资金承诺项目正在建设中，资金使用情况正常。||||||||

(3)募集资金变更项目情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|变更投资项目资金总额|||0||||||||
|变更后的项目名称|对应的原承诺项目|变更项目拟投入金额|本年度投入金额|累计实际投入金额|是否符合计划进度|变更项目的预计收益|产生收益情况|项目进度|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|
|金西项目|金西项目|350,000,000.00|182,372,499.43|182,372,499.43|是|/|尚处于建设期|金西项目工程安装已正式开始。|/|/|
|合计|/|350,000，000.00|182,372,499.43|182,372,499.43|/|/|/|/|/|/|
|募集资金变更项目情况说明|||2014年8月15日，经公司2014年第二次股东大会审议通过，公司将金西项目的募集资金实施方式由宁能热电向宁波热电借款方式变更为宁波热电向宁能热电增资和债权投入相结合的方式。||||||||

3.1.5.4主要子公司、参股公司分析
单位:元币种:人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|公司名称|业务性质|注册资本（万元）|总资产|净资产|净利润|
|宁波北仑热力有限公司|热力供应|7,000|182,116,352.38|124,891,629.82|47,780,476.16|
|宁波宁电投资发展有限公司|投资业务及贸易|5,000|557,727,573.45|224,272,354.08|64,937,911.93|
|宁波北仑南区热力有限公司|热力供应|5,000|126,590,164.69|108,239,114.45|55,929,755.68|

说明：
(1)子公司北仑热力报告期实现净利润 4,778.05万元，相比上年同期 1,402.13万元增加 3,375.92万元，同比增长240.77%，主要系管网迁建完成后，收取轨道交通的补偿款确认当期收益所致；
(2)子公司宁电投资报告期实现净利润6,493.79万元，相比上年同期226.97万元增加6,266.82万元，同比增长2,761.05%，主要系证券投资收益较上年度大幅增加所致；
(3)控股子公司南区热力报告期实现净利利润 5,592.98万元，归属于母公司的净利润 2,852.42万元，相比上年同期 1,026.57万元增加 1,825.85万元，同比增长177.86%，主要系获取替代电量差额收益确认其他业务收入所致。
3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1行业竞争格局和发展趋势
公司是以供热为主的热电联产企业，主要产品是蒸汽和电力。热电联产具有梯级利用能源、提高空气质量和节约城市用地等优势，且根据国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订）已将"采用背压（抽背）型热电联产、热电冷多联产、30万千瓦及以上热电联产机组"确定为我国经济发展鼓励类行业。因此，热电联产作为一种高效能源生产方式，在未来仍存在着巨大的市场发展潜力。
3.2.2公司发展战略
(1)以热电产业为基础，实现产融结合、双轮驱动。
(2)充分发挥金融投资板块子公司的优势，加强市场研究，探索新的投资模式。
(3)坚持“走出去”战略，在现有项目的基础上开拓更多的项目渠道和投资标的，为公司整体发展目标夯实基础。
(4)做好能源管理工作，加强在新能源、环保领域内的探索。
3.2.3经营计划
(1)加强热网管线建设及优化，深化技术改造，降低管损，拓展用户，提高收益。
(2)加快春晓项目、金西项目建设，做好项目建设安全工作，控制成本、完善制度，开源节流。
(3)坚持“走出去”战略，探索未来有发展潜力的产业，稳中求进，做好项目储备。
(4)深入信息化建设，提升公司管理水平。
3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司金西项目和春晓项目的投资总额约为19亿元。2014年6月19日，公司完成非公开股票
发行，共募集资金总额人民币1,199,833,100.00元，扣除承销费、保荐费等发行费用人民币
加之，公司热电主业运营状况良好，而且通过多年的经营在银行内树立了良好的企业信用，能够通过银行争取到融资，因此可以保障在建投资项目所需的资金需求。
3.2.5可能面对的风险
(1)宏观经济波动风险：经济周期的变化将影响蒸汽及电力的需求，如未来出现宏观经济再次波动、蒸汽及电力下游客户行业经营情况受宏观经济环境影响可能会给公司生产经营带来一定的风险。
(2)政策性风险：电价政策改革会影响公司经营业绩，环保要求的提高也会相应增加公司的投入和费用支出。此外，天然气发电政策的不明朗，对公司天然气发电项目推进造成较大压力。金西项目热网管道建设进度还受到外部政策处理的影响。
(3)市场风险：华东电网的电力供求关系和浙江省内外入电特高压线路的建设会在一定程度上对公司的电力并网产生影响，从而给公司带来一定的市场风险。
(4)经营风险：公司热电联产的主要原材料是煤炭和天然气，成本占其生产成本的比重70%以上。
未来，能源价格的大幅波动，将会影响公司盈利能力，从而对本公司的经营业绩在短期内造成一定程度的影响。
3.3董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
3.3.1董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
3.3.2董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用√不适用
3.3.3董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
3.4利润分配或资本公积金转增预案
3.4.1现金分红政策的制定、执行或调整情况
(1)现金分红政策的制定和调整：《公司章程》明确了利润分配政策，分红标准，分红比例，利润分配条件和决策机制，充分保护中小投资者的合法权益。
(2)现金分红政策的执行：报告期内，公司实施现金分红 2,100万元，并根据相关要求召开了公司2013年度现金分红说明会，符合公司章程的规定和股东大会决议的要求。
3.4.2公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元币种：人民币
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|分红年度|每10股送红股数（股）|每10股派息数(元)（含税）|每10股转增数（股）|现金分红的数额（含税）|分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润|占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)|
|2014年||0.62||46,309,660|152,466,314.57|30.37|
|2013年|5|1.25|10|21,000,000|142,862,397.92|14.70|
|2012年||1.25||21,000,000|68,730,788.21|30.55|

3.5积极履行社会责任的工作情况
3.5.1社会责任工作情况
公司已披露《2014年度履行社会责任的报告》详见 2015年 3月 31日的上交所网站（www.sse.com.cn）
3.5.2属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
报告期内，公司未发生环保事故或受环保部门处罚情况。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
不适用。
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用。
宁波热电股份有限公司董事长：顾剑波2015年3月27日