楚天科技股份有限公司
2014年度财务决算报告
公司 2014年度财务报表已经中审亚太会计师事务所审计，并出具了中审亚太审字 (2015)010046号标准无保留意见的审计报告。报告期内公司实现营业收入100,518.98万元，实现利润总额18,298.70万元,实现净利润15,690.62万元。
一、经营成果状况
1、2014年公司实现营业收入100,518.98万元，较上年增加20,798.41万元，增长26.09%，营业成本较上年增加 17,822.23万元，增长42.32%。主要原因是 2014年起公司研发的冻干制剂生产整体解决方案产品实现销售，带动销售收入的增长；另一方面，由于冻干制剂生产整体解决方案产品处于市场推广期，毛利率相较原联动线产品较低，从而拉低了公司整体毛利率，导致营业成本的增速高于营业收入的增速。
2、2014年销售费用 11,494.81万元，较上年减少 958.25万元，下降7.69%，主要原因是为提高销售激励政策的实效性，提升业务人员的技能水平，2014年公司优化了销售人员业务提成方案，增加了业务提成的考核指标，导致销售人员的业务提成较上年减少1,568.38万元。
3、2014年管理费用11,540.97万元，较上年增加1,558.76万元，增长15.62%，主要原因是公司加大了新产品研发投入，导致当期费用化的研发费较上年增加1,448.82万元；同时， 2014年为了提升内部管理水平，引入了高级管理人才，使管理人员人均工资有所提高，导致计入管理费用的职工薪酬费用较上年增加137.86万元。
4、2014年财务费用-119.28万元，较上年减少 255.70万元，下降187.43%，主要原因是公司募集资金存款增加了利息收入,同时公司归还了部分银行贷款，较上年度减少了利息支出。
二、主要财务状况
2014年期末总资产 143,592.79万元，较期初增加 35,969.69万元，增长33.42%；2014
年期末总负债60,295.21万元，较期初减少1,797.96万元，下降2.90%；2014年期末股东权益83,297.59万元，较期初增加37,767.65万元，增长82.95%。主要变动项目如下：1、2014年期末货币资金余额16,392.98万元，较期初增加12,680.35万元，增长341.55%，主要是2014年1月公司公开发行股票募集资金所致。
2、2014年期末应收账款余额30,651.53万元，较期初增加14,340.39万元，增长87.92%，主要原因是其一，2014年公司在积极做好安瓿瓶联动线、西林瓶联动线、口服液联动线、大输液联动线等水剂类制药设备的销售、交付及售后服务工作的同时，加大了智能灯检机、冻干机、配液系统等新产品的销售力度，从而带动了销售收入的增长，应收账款余额也随之增长；其二，经过多年的技术创新和市场开拓，公司在技术水平、产品质量、市场信誉等方面建立了相对竞争优势，为进一步扩大原有产品的市场份额，同时加快冻干系列、配液系统等新产品的市场推广力度，提高市场竞争力，迅速占领一定的市场份额，2014年还针对部分重点客户以及战略客户适当放宽了信用政策，导致应收账款余额有所增加。
3、2014年期末固定资产余额36,208.69万元，较期初增加12,162.15万元，增长50.58%，主要原因是2014年公司三期倒班宿舍装修工程、冻干技术装配车间、绿化广场、三期道路及附属设施、客户服务与信息化中心和设备安装工程等达到预定可使用状态，由在建工程转入固定资产，导致固定资产增加。
4、2014年期末应付账款余额26,830.90万元，较期初增加9,079.82万元，增长51.15%，主要原因是2014年加深了与供应商的战略合作，优化了年度采购合同中的结算及付款方式，应付账款账期得以延长，使应付账款余额有所增长。
5、2014年期末预收款项余额14,944.57万元，较期初减少19,100.29万元，下降56.10%，主要原因是一方面，由于新版 GMP认证期已过，客户付款主动性减弱；另一方面，公司为了提高市场竞争力，2014年针对部分重点客户、战略客户适当放宽了信用政策，降低了预付款及提货款比例。以上两方面的因素，使报告期收到的新增合同客户预付货款较上年减少。
6、2014年期末股本余额11,679.88万元，较期初增加5,079.88万元，增长76.97%，主要原因是公司上市发行新股和资本公积转增股本。
7、2014年期末资本公积余额27,635.13万元，较期初增加19,917.12万元，增长258.06%，
主要原因是公司上市发行新股，股本溢价增加。
三、现金流量状况
1、2014年经营活动现金流量净额为-868.67万元，同比下降106.25%。主要原因是：其一，报告期支付的增值税、城建税及教育费附加等税费较上年增加 3723万元。其二，用于购买材料及元器件所支付的现金减少幅度低于客户预付货款收到的现金减少幅度。其三，由于新版GMP认证期已过，客户付款主动性减弱，同时为了提高市场竞争力，2014年针对部分重点客户、战略客户适当放宽了信用政策，降低了预付款及提货款比例，使报告期收到的新增合同客户预付货款较上年减少。以上三个方面的因素导致报告期经营活动现金流净额由正转负。
2、2014年投资活动现金流量净额为-1.2797亿元，同比下降7.28%。主要原因是：其一，为购建房产设施等在建工程及固定资产-机器设备所支付的资金较上年增加，同比增长5.65%；
其二，三期工程主要于2013年相继投入，2014年陆续完工验收，导致2014年工程投标保证金现金流净流出约80万元，而2013年系工程投标保证金现金流净流入约84万元。
3、2014年筹资活动现金流量净额为2.6358亿元，同比增长1301.20%。主要原因是2014年1月公司公开发行股票募集资金。
四、主要财务指标
单位：元
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||2014年|2013年|本年比上年增减|
|营业收入（元）|1,005,189,784.75|797,205,682.29|26.09%|
|营业成本（元）|599,331,698.75|421,109,448.05|42.32%|
|营业利润（元）|163,029,361.72|139,842,306.74|16.58%|
|利润总额（元）|182,986,990.84|154,512,708.49|18.43%|
|归属于上市公司普通股股东的净利润（元）|156,906,209.90|134,975,692.56|16.25%|
|归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）|139,942,225.15|122,505,851.07|14.23%|
|经营活动产生的现金流量净额（元）|-8,686,723.89|138,893,825.11|-106.25%|
|每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）|-0.0744|2.1045|-103.54%|

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||2014年|2013年|本年比上年增减|
|基本每股收益（元/股）|1.35|1.23|9.76%|
|稀释每股收益（元/股）|1.35|1.23|9.76%|
|加权平均净资产收益率|21.04%|34.80%|-13.76%|
|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率|18.76%|31.59%|-12.83%|
||2014年末|2013年末|本年末比上年末增减|
|期末总股本（股）|116,798,800.00|66,000,000.00|76.97%|
|资产总额（元）|1,435,927,944.00|1,076,231,044.14|33.42%|
|负债总额（元）|602,952,058.59|620,931,668.63|-2.90%|
|归属于上市公司普通股股东的所有者权益（元）|832,975,885.41|455,299,375.51|82.95%|
|归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股）|7.1317|6.8985|3.38%|
|资产负债率|41.99%|57.70%|-15.71%|

综上所述，2014年度公司经营业绩稳步增长，财务状况良好，具有较好的盈利能力和成长性。
楚天科技股份有限公司
2015年 1月 23日