证券代码：002374 证券简称：丽鹏股份 公告编号：2018-33山东丽鹏股份有限公司
关于对深交所《关于山东丽鹏股份有限公司
2017年年报的问询函》回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，公告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
山东丽鹏股份有限公司（以下简称“丽鹏股份”或“公司”）于2018年5月10日收到深圳证券交易所发来的《关于对山东丽鹏股份有限公司 2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第 74号），现公司就问询函相关事项回复如下：
问题一：报告期内，你公司实现营业收入 18.58亿元，同比上升6.23%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）9,005.78万元，同比下降42.12%。请结合业务类型、毛利率变化、同行业可比上市公司等分析说明营业收入上升，但净利润下降的原因及合理性。
回复：
一、报告期内，公司实现营业收入 18.58亿元，同比上升6.23%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）9,005.78万元，同比下降42.12%，营业收入同比上升，净利润同比下降的主要原因如下：
（1）园林业务毛利率下降的影响：报告期内公司园林业务营业收入 123863.63万元，同比增长7.67%，毛利率15.17%，同比下降5.6%。园林业务毛利率下降的主要原因：1）报告期内毛利率较低的项目营业收入占比增加，主要项目情况如下：
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|项目名称|营业收入（万元）||毛利率|
||2016年|2017年||
|安顺市西秀区生态修复综合治理工程|41,694.71|694.32|31.90%|
|安顺西秀区头铺麒麟棚户区改造一期（麒麟如意广场）|11,574.42|358.47|26.87%|
|大渡口风情街环境建设工程 BT融资暨施工总|4,578.10||22.75%|

承包建设项目
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|北滨路（黄花园大桥至石门大桥段）综合改造工程||4,350.28|||38.2%|
|红花岗经济开发区蚂蚁河生态湿地公园 BT项目||1,906.84|||38.28%|
|安顺市西秀区生态修复综合治理二期工程||30,298.46|52,716.72||18.97%|
|巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设项目||6,955.53|11,515.08||8.78%|
|陕西华阴美丽乡村建设及河道治理项目|||12,333.19||13.68%|
|简阳市东城新区雄州大道提质改造工程|||11,979.33||13.44%|
||遵义苟坝红色文化旅游创新区建设项目|||10,441.50|17.66%|
|合计||101,358.34|100,038.61|||

从上表可见，2016年毛利率较高的项目为安顺市西秀区生态修复综合治理工程、安顺西秀区头铺麒麟棚户区改造一期（麒麟如意广场）、大渡口风情街环境建设工程 BT融资暨施工总承包建设、北滨路（黄花园大桥至石门大桥段）综合改造工程和红花岗经济开发区蚂蚁河生态湿地公园 BT项目，前述项目于 2016年基本完工，报告期内无确认营业收入或确认营业收入较少；同时，2017年收入新增项目陕西华阴美丽乡村建设及河道治理项目、简阳市东城新区雄州大道提质改造工程和遵义苟坝红色文化旅游创新区建设项目，主要为旧房及旧市政道路改造工程，工程毛利率普遍较低，两项叠加影响，使得报告期毛利率同比有所下降。
2）商业模式调整影响。2017年4月住房和城乡建设部正式取消了“城市园林绿化资质”。
公司园林生态版块逐步从传统园林景观建设向大市政、大生态市场拓展。公司原城市园林绿化壹级资质取消后，公司拥有的市政公用工程施工总承包贰级资质，使得公司部分项目专业分包占比有所提升，因此一部分工程利润会让渡给合作的分包单位，也使报告期内园林生态版块毛利率有所下降。
目前，公司正积极申报市政公用工程施工总承包壹级资质、风景园林工程设计甲级资质等高阶资质，以利于进一步提升公司业务拓展能力和综合实力。
（2）瓶盖业务毛利率下降的影响：报告期内公司瓶盖业务营业收入61648.43万元，同比增长3.04%，毛利率12.65%，同比下降3.6%。瓶盖业务毛利率下降的主要原因是受行业影
响，主要原材料采购价格上涨，导致产品毛利率下降。
（3）利息支出增加的影响：较上年同期相比，报告期内利息支出增加 1180.6万元。
利息支出增加的主要原因为报告期银行贷款规模较上年同期增加22.81%，另外公司发行绿色公司债券首期规模2.5亿元，以及新增融资渠道应收款保理业务。
二、2017年同行业部分上市公司经营情况
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|证券名称|营业收入|同比增长|毛利率|同比增长|净利率|同比增长|
|丽鹏股份|185781.75|6.23%|14.46%|-4.80%|4.85%|-4.05%|
|铁汉生态|261,327.30|79.04%|25.22%|-1.57%|9.25%|-2.17%|
|岭南园林|188,886.12|86.11%|28.74%|0.46%|10.66%|0.50%|
|文科园林|104,594.38|69.10%|18.77%|-2.10%|9.52%|0.32%|
|元成股份|44,352.51|54.33%|24.18%|-0.61%|10.90%|1.18%|
|诚邦股份|39,766.62|17.69%|24.48%|1.51%|9.22%|-0.39%|
|农尚环境|35,368.56|11.50%|27.47%|0.61%|12.22%|-1.15%|
|行业平均|114,022.73|65.24%|24.56%|-0.87%|9.84%|-1.23%|

注：以上同行业数据均来源其公布的2017年年报。
由2017年同行业部分上市公司经营情况可见，同行业上市公司中，铁汉生态、文科园林和元成股份营业收入增加的同时毛利率同比下降。从净利率来看，公司报告期内较上年同期有所下降，主要原因是公司园林板块地处中西部地区，主要市场区域也多在西南区域。在市场竞争日趋激烈的背景下，与独立上市大中型园林企业相比，公司市场议价能力和规模效益相对偏低，故毛利率和净利率低于行业平均水平。
问题二：报告期内，你公司一至四季度净利润分别为 165.89万元、6,019.76万元、 4,884.41万元、-2,064.28万元，请补充说明：
（1）公司净利润季度间差异较大的原因及合理性；
（2）结合产品价格、采购成本及业务类型、期间费用、非经常性损益等的变化情况，说明第四季度业绩与上年同期相比变化较大的原因及合理性。
回复：
一、报告期，公司一至四季度净利润分别为 165.89万元、6,019.76万元、4,884.41万元、-2,064.28万元，一季度和四季度净利润差异较大。
（1）2017年一季度净利润变动较大的原因为：公司园林工程业务因冬天施工淡季和春节长假因素，加之公司于春节前举行了一次大型工作会议，提前召回了各项目负责人，大部
分项目处于施工准备阶段等因素影响，导致园林业务工程进度延缓。2017年一季度仅实现营
业收入13,953.51万元，较2016年同期下降34.53%。尽管2017年一季度营业收入有所下降，
但公司固定费用（管理费用和财务费用利息支出）仍保持相对稳定，因此2017年一季度净利润变动较大。
（2）2017年第四季度业绩变动的主要原因：
1）项目毛利额下降的主要原因：安顺西秀区生态修复综合治理（二期）项目，为当地重点 PPP项目，相关手续、合同签署周期较长，公司于 2017年 12月才取得正式《西秀区生态修复综合治理（二期）项目施工合同》，根据《西秀区生态修复综合治理（二期）项目施工合同第一部分合同协议书一、工程概况第7条规定》的条款规定，“项目部分材料、动力由工程发包人自行采购”。此条款符合《营业税改证增值税试点过渡政策规定财税2016-36附件 2（七）建筑服务第 2条规定》一般纳税人为甲供工程提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税。公司 2017年 12月份在项目所在地主管税务部门完成了相关手续备案，备案后将本项目增值税一般计税核算改为简易计税核算，同时将 2017年前三季度依据一般计税方式核算的累计增值税进项税额 1,068.20万元作了进项税额转出，转入主营业务成本，使得第四季度毛利额减少。
2）管理费用增加原因：主要是报告期四季度计提绩效奖金、咨询服务费等增加 698.13万元导致净利润下降。
3）财务费用增加原因：报告期四季度新增融资融度为44,637.21万元（含绿债2.5亿元），导致增加利息支出548.93万元。
4）资产减值损失增加原因：以前年度中工程项目结算主要集中在四季度，报告期四季度新增工程结算金额33,550.29万元金额，资产减值损失比增加2,589.38万，影响净利润减少。
二、报告期第四季度公司实现净利润-2,064.28万元，与上年同期相比，净利润变化较大的原因主要有：
（1）报告期第四季度营业收入较上年同期下降2.86%，主要原因是部分工程项目相关手续办理较慢，导致工程项目推进缓慢。
（2）毛利率较上年同期降低6.25%，主要原因为：A.见上述本问题回复（1）安顺西秀区生态修复综合治理（二期）项目进项税额调整；B.报告期四季度与上年同期相比项目结构发生了变化，收入项目中属于低毛利率的项目占比较大。
1）2017年四季度前五大营业收入项目毛利表：
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|项目名称|营业收入|毛利率|占四季度|

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||||收入比重|
|简阳市东城新区雄州大道提质改造工程|11,432.50|13.44%|29.89%|
|安顺市西秀区生态修复综合治理二期工程|8,133.63|18.97%|21.27%|
|陕西华阴美丽乡村建设及河道治理项目|6,965.59|13.68%|18.21%|
|遵义苟坝红色文化旅游创新区建设项目|3,940.91|17.66%|10.30%|
|青山湖科技城基础设施工程寺前路（青罗线-胜联路）|2,522.11|1.93%|6.59%|
|合计|32,994.74||86.28%|

2）2016年四季度前五大营业收入项目毛利表：
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|-|-|-|-|
|项目名称|营业收入|毛利率|占四季度收入比重|
|安顺市西秀区生态修复综合治理二期工程|23,399.80|18.97%|59.36%|
|巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设项目|6,955.53|8.78%|17.64%|
|安顺西秀区头铺麒麟棚户区改造一期（麒麟如意广场）建设|2,712.62|26.87%|6.88%|
|北滨路（黄花园大桥至石门大桥段）综合改造工程|2,022.36|38.20%|5.13%|
|安顺经济技术开发区生态修复综合治理项目|1,853.08|9.15%|4.70%|
|合计|36,943.39||93.71%|

（3）财务费用较上年同期增加 3,474.99万元。主要是报告期内融资规模增加使得利息支出增加较多。
（4）资产减值损失较上年同期增加 1,493.42万元。报告期内应收款余额（含其他应收款）比上年同期增加较多，另外经减值测试后计提了存货跌价损失和在建工程减值损失。
问题三：你公司经营活动产生的现金流量净额连续三年为负且净利润为正，请补充说明经营活动产生的现金流量净额与净利润背离的原因及合理性，并列表分析公司近三年的收入确认政策及应收账款信用政策情况。
回复：
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在较大差异的主要原因：公
司紧抓生态园林行业发展的历史机遇，继续积极响应国家推广 PPP模式的倡导，报告期内，
公司实施的项目主要为 PPP模式和BLT+EPC模式。前述业务模式具有前期垫支、分期结算、
货款回收期限长的特点，经营活动产生的现金流量净额连续三年为负。
同行业可比上市公司情况
单位：万元
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|期间|项目|证券名称|||||||
|||丽鹏股份|铁汉生态|岭南园林|文科园林|元成股份|诚邦股份|农尚环境|
|2017 年|经 营 活动 产 生的 现 金流 量 净额|-52,456.80|-85,464.83|-52,124.15|-12,869.39|-19,910.18|-13,551.91|-12,982.68|
||归 属 于上 市 公司 的 净利润|9,005.78|75,711.11|50,928.20|24,419.38|9,178.27|6,848.80|5,189.04|
|2016 年|经 营 活动 产 生的 现 金流 量 净额|-52,370.73|-62,744.79|-7,498.97|7,709.18|1,060.43|4,656.28|970.48|
||归 属 于上 市 公司 的 净利润|15,559.19|52,206.56|26,080.41|13,957.06|5,303.76|6,068.28|5,092.19|
|2015 年|经 营 活动 产 生的 现 金流 量 净额|-28,486.59|-5,690.02|-13,732.76|-27,378.77|1,070.73|4,683.05|523.90|
||归 属 于|12,130.|30,604.|16,795.|9,692.1|4,885.|3,169.9|4,750.4|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|上 市 公司 的 净利润|47|28|11|8|75|6|1|

从上表可知，园林建筑行业普遍存在经营活动产生的现金流量净额与净利润之间存在较大差异的情形，公司的情况符合行业惯例。未来公司将持续优化公司业务结构，一方面拓展回款良好的园林生态业务，另一方面加大项目应收款催收力度，持续改善公司经营活动产生的现金流量。
（1）公司近三年收入确认政策
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|-|-|
|所属年度|收入确认政策|
|2017年|依据《企业会计准则第 14号-收入》、《企业会计准则第 15号-建造合同》以及公司会计政策的规定：（1）建造合同的结果在资产负债表日能够可靠估计的，根据完工百分比法确认合同收入和合同费用。建造合同的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；若合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入；（2）固定造价合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：合同总收入能够可靠计量、与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量、合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地计量。成本加成合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量；（3） 确定合同完工进度的方法为累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例。（4）资产负债表日，合同预计总成本超过合同总收入的，将预计损失确认为当期费用。执行中的建造合同，按其差额计提存货跌价准备；待执行的亏损合同，按其差额确认预计负债。|
|2016年|同上|
|2015年|同上|

公司近三年收入确认政策无变化。
（2）公司近三年应收账款信用政策情况
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|-|-|
|所属年度|应收账款信用政策|
|2017年|依据《企业会计准则第 8号-资产减值》以及公司会计政策的规定：1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项本公司单笔金额占应收款项余额10%以上且单笔金额在500万元以上的应收款项，确定为单项金额重大的应收款项。在资产负债表日，本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，经测试发生了减值的，按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确定减值损失，计提坏账准备；对单项测试未减值的应收款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。2、按组合计提坏账准备的应收款项本公司的应收款项以账龄为风险特征划分信用风险组合，确定计提比例如下：账龄 应收账款计提比例(%)1年以内（含1年） 5.001－2年（含2年） 10.002－3年（含3年） 20.003－4年（含4年） 30.004－5年（含5年） 50.005年以上 100.003、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款如果有迹象表明某项应收款项的可收回性与该账龄段其它应收款项存在明显差别，导致该项应收款项如果按照既定比例计提坏账准备，无法真实反映其可收回金额的，采用个别认定法计提坏账准备。|
|2016年|同上|
|2015年|同上|

动产生的现金流量净额加总数与合并现金流量表不一致的原因。若存在披露错误，请及时披露更正公告。
回复：
经核实公司一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为-16,913.16万元、 -16,359.11万元、-21,923.86万元、2,739.33万元。现金流量净额加总数为-52,456.80万元，与合并现金流量表一致。由于年报编制人员工作疏忽，将第二季度和第四季度数据误填为季度末累计数据分别为-33,272.27万元和-52,456.80万元。公司已于2018年5月17日在巨潮资讯网披露年报更正公告。
更正公告详见 2018年 5月 18日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报及巨潮资讯网披露的《关于2017年年度报告的更正公告》。
问题五：你公司报告期末未完工的项目一共有 54个。其中，非融资合同模式的有 44个，项目金额共 46.27亿元，收入确认金额 14.54亿元；融资合同模式的有 10个，项目金额共 6.56亿元,收入确认金额 5.67亿元。请详细说明：
（1）上述不同业务模式的具体运作方式、主要风险和会计政策、会计核算方法；
（2）部分重大未完工项目在回款金额为 0或者较小的情况下，收入确认金额与应收款项余额差异较大的原因及合理性；
（3）报告期内相关合同履行情况是否存在重大变更。如是，请自查是否及时履行相关信息披露义务。
回复：
报告期期末，公司未完工项目情况
单位：万元
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|业务模式|项目数量|项目金额|累计确认收入|未完工部分金额|
|融资合同模式|10|422,733.7835|145,392.22|270,128.2303|
|非融资合同模式|44|65,647.50|56,704.61|9,178.99|

（1）不同融资模式的具体运作方式、主要风险和会计政策、会计核算方法
非融资合同模式项目主要是传统业务模式项目和设计项目，融资合同模式项目主要是PPP、BT和BLT+EPC项目。在建造期间，对于所提供的建造服务根据《企业会计准则第14号-收入》、《企业会计准则第15号-建造合同》、《企业会计准则解释2号》以及公司会计政策的规定，
建造期间园林建造施工收入按照完工百分比法确认合同收入和合同费用，完工百分比为累计
发生的实际合同成本占合同预计总成本的比例。设计收入根据设计合同约定完工进度及应收
设计进度款确认，设计收入确认时点为公司根据设计合同提供给客户设计方案或图纸等资料
时确认。同时非融合同模式确认“应收账款”，融资合同模式确认“长期应收款”。基础设施建成之后，融资合同模式项目按照《企业会计准则第14号—收入》确认与后续经营服务相关的收入和费用。按照实际结算的政府回款，冲销应收账款、长期应收款。
非融资合同运作模式：公司所从事业务大致分为项目信息收集、组织投标、中标后任务分配实施、项目竣工验收及项目结算等五个阶段。1）设计业务。公司签订的园林景观设计合同约定的一般付款方式如下：合同生效后，客户向公司支付设计款作为项目前期运作费；公司向客户提交方案设计成果并经客户确认后，客户向公司支付一定比例的合同价款；公司向客户提交施工图蓝图并经客户确认之后，客户向公司支付一定比例的合同价款；工程竣工验收后，客户向公司支付合同尾款。2）工程施工业务。根据公司签订的施工合同，在工程施工过程中，客户一般按月或分阶段支付工程进度款；工程竣工验收合格后，客户向公司累计支付一定比例的合同总价；办理工程竣工结算手续后，客户向公司累计支付至工程决算金额的一定比例的工程款；剩余的工程款作为工程质保金在质保期满后收回。
融资合同模式运作模式：融资合同模式运作模式主要为BT或者BOT模式。具体而言，由政府方通过公开招标的方式选择项目社会资本，社会资本中标后与政府方出资代表在项目地注册成立项目公司，授权项目公司在合作期内自行承担费用和风险，负责项目的投资、融资、设计、建设、运营和维护。项目公司独家享有项目设施的使用经营权，并根据合同获得政府支付的费用。合作期满时，项目公司将项目移交给政府方或政府指定机构。公司盈利主要来自于以下三方面：一是PPP项目的工程施工收入；二是可用性服务费投资收益部分收入；三是运维绩效服务费收入。
非融资合同模式风险：根据企业会计准则的规定，公司存货实际上反映了工程已施工尚未结算的待确认的工程款，公司应收账款实际上反映了已结算尚未回收的工程款，由于报告
期内公司承建园林工程总体业务规模的不断扩大，存货中工程施工的余额呈现增加态势。若因园林绿化工程施工项目变更、工程验收时间拖延及甲方审价审图程序复杂，或各种原因导致的甲方现场人员变更，结算资料跟踪不到位等原因不能按照合同约定条款定期进行结算，可能导致存货中的工程施工未得到甲方及时确认不能向甲方申请按期结算请款，从而使得存货周转期延长；或者由于工程工期缩短原因甲方在工程期间不予确认而集中在项目验收时才集中结算请款，期末工程施工余额也将增大，只能在结算后公司才能确认应收账款、甲方才能履行相应的付款程序，从而对公司的工程款的回收产生进一步的滞后影响，均会对公司园林绿化工程业务营运资金投入量、财务状况以及经营业绩构成较为重大不利影响。针对上述风险，公司已根据公司制度及相关会计政策严格执行应收账款减值政策并控制相关风险。
此外，生态园林施工项目可能因不良天气状况及自然灾害，影响公司正常的工程施工工
业务的进行，导致园林绿化工程延期、苗木大规模死亡以及工程事故，增加公司的施工成本和经营管理费用，进而影响公司的财务状况、经营成果和现金流量。若异常严峻的气候状况持续时间较长，则可能对公司的业务经营、财务状况和经营成果造成更大的不利影响。
融资合同模式风险：融资合同模式更强调的是一种公私合伙协调机制，目的在于发挥共同利益的最大化，以便有效降低项目风险，有利于后期回款。但这种模式依然存在一定风险，一方面，我国融资合同模式发展的政策环境、信用环境还有待完善，同时项目落地受政策颁布进度，政策支持力度等的直接影响，存在一定不确定性；另一方面，融资合同模式一般项目周期较长，往往跨越几届政府，政府换届能否影响履约情况有待考察。公司将密切关注政策变化，牢牢抓住融资合同模式的发展机会，同时审慎考虑项目风险，筛选优质低风险的项目。
PPP模式风险：生态建设和环境保护类项目是PPP模式的重点推行领域。无论从项目数量还是总投资额来看，生态建设和环境保护类PPP项目均位于各行业前列。但我国PPP还处于初期阶段，PPP项目的融资成本及融资额度受银行信贷政策等因素影响，存在一定不确定性从而影响项目实施进度；PPP项目运营期限较长，经营效益存在不确定性，法律政策环境、市场情况等都可能发生变化，面临着服务价格、资本支出或运营成本超支等方面的风险。PPP项目的签订涉及利益相关方众多，而且一般PPP项目的时间周期长，从项目识别到项目执行需要的审批环节众多，这些可能都将会使得PPP项目落地的速度延缓，运营经济效益低于预期。PPP模式是国家促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求，目前政府已经出台各类规章制度，以规范PPP项目运作，降低政府债务风险。
（2）部分重大未完工项目情况
单位：万元
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|项目名称||项目金额||开工日期||工期||累计确认收入||累计回款情况||应收账款余额||差异||||
|||||||||||||||存货余额||应交税费||
||巴中市巴|||||||||||||||||
||州区津桥|||||||||||||||||
||湖城市基|||||||||||||||||
||础设施和||||2017.02||||||13,783.1|||||||
||||51,000.00||||36个月||18,810.40||||4,703.87||887.68||564.31|
||生态恢复||||.01||||||6|||||||
||建设|||||||||||||||||
||（PPP）项|||||||||||||||||
||目|||||||||||||||||
||遵义苟坝||||2016.09|||11,361.45|||||||12,339.|||
||||20,000.00||||24个月||||||272.14||||1249.76|
||红色文化||||.08||||||||||07|||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|旅游创新|||||||||
|区建设项|||||||||
|目|||||||||
|政府与社|||||||||
|会资本合|||||||||
|作（PPP）|||||||||
|西秀区生|140,399.9|2016.07|||40,464.9||21,997.||
||||2年|82,958.22||22,984.19||2488.75|
|态修复综|0|.08|||9||79||
|合治理|||||||||
|（二期）|||||||||
|项目|||||||||
|简阳市东|||||||||
|城新区雄|||||||||
|州大道提|||||||||
|||2017.10|||||9,289.3||
|质改造工|26,300.00||240天|12,031.32|0|4,065.41||1323.45|
|||.05|||||6||
|程|||||||||
|BLT+EPC|||||||||
|项目|||||||||
|蒲江县西|||||||||
|河河滨景|||||||||
|观建设项|||||||||
|目 投资|||||||||
||80,761.82||24个月|79.28|0|0|88.00|8.72|
|（BLT）+|||||||||
|勘察设计|||||||||
|施工总承|||||||||
|包（EPC）|||||||||
||318,461.7||||54,248.1||44,601.||
|合计||||125,240.67||32,025.61||5634.99|
||2||||5||90||

公司 2017年重大项目结算和收入确认金额差异情况为：截至 2017年 12月 31日，公司重大项目累计收入 125,240.67万元，累计已办理结算 86,273.75万元（其中累计回款 54,248.15万元，应收账款余额 32,025.61万元），收入确认金额与应收款项余额差异为 93,215.06万元，即为存货余额（44,601.90万元）与累计回款（54,248.15万元）之和减去应交税费—应交增值税-销项税额（5634.99万元）。
上述项目均为融资合同模式。建造期间，对于所提供的建造服务根据《企业会计准则第 14号-收入》、《企业会计准则第 15号-建造合同》以及公司会计政策的规定，园林建造施工收入按照完工百分比法确认合同收入和合同费用，完工百分比为累计发生的实际合同成本占合同预计总成本的比例。根据企业会计准则的规定，公司存货反映工程已施工尚未结算的待
确认的工程款，公司应收账款反映已结算尚未回收的工程款。由于报告期内公司承建单个园
林工程项目规模扩大，结算体系较以往复杂，结算流程和结算时间较长，一般过程结算需要
3至6个月，而项目的最终结算需经监理单位审计、第三方审计、财政部门审计确认等过程，整个结算周期半年到一年时间，由此导致客户结算与公司收入确认金额之间存在差异。
（3）报告期相关合同履行情况
报告期内相关合同履行不存在重大变更，所有重大项目均履行了相关信息披露义务。
问题六：报告期末，你公司应收账款余额为 6.99亿元，同比上升13.91%。
（1）请结合你公司报告期应收账款销售情形、销售模式、信用政策等是否发生变动，分析说明应收帐款余额增加、应收帐款周转率下降的原因，应收帐款的回款情况、后续拟采取的回款措施等；自查说明你公司报告期对应收账款的回收情况的监督是否充分，是否制定并执行了适当的收账政策。
（2）请说明应收账款坏账损失的计提比例及计提标准是否发生变更，如是，说明原因；
并请说明你公司坏账准备计提的合理性及充分性。
回复：
报告期内公司应收账款销售情形、销售模式、信用政策等均未发生变动。
（1）应收帐款余额增加、应收帐款周转率下降的原因，应收帐款的回款情况、后续拟采取的回款措施：
应收账款余额增加的原因：
1）公司业务规模的增长。2017年公司园林业务实现营业收入 124,133.32万元，同比增长幅度7.83%。同时公司签订的合同约定的收款期限和收款比例未发生重大变化，因此随着营业收入的增加，且在公司信用政策尚未发生重大变化的情况下，营业收入的快速增长导致了应收账款的进一步增长。
2）公司加强了工程结算管理工作，报告期内完成结算的金额增加。随着业务规模的不断扩大，公司加强了项目进度结算和竣工结算工作，相关结算款项由“存货—工程施工”余额结转至应收账款科目，结算效率的提升使应收账款金额增加。 2017年，公司完成项目进度结算和竣工结算 106,840.04万元，同比增加 24,233.35万元。
3) BT项目应收未收款项的影响。因部分BT项目进入合同约定的回款期，公司将应收而未收的长期应收款转入应收账款，按公司坏账准备计提政策计提资产减值损失，使应收账款增加。
应收账款周转率下降的原因：
报告期末，公司应收账款余额为69,860.01万元，同比上升13.91%，营业收入185,781.75万元，同比增长幅度6.23%，由于应收账款增长幅度大于营业收入增长幅度，使应收账款周
转率下降。
报告期内应收账款回款情况：
报告期内园林业务应收账款回款金额为38,525.86万元，较上年同期增长78.33%，实现营业收入124,133.32万元，同比增长幅度7.83%，营业收入规模并未大幅增长，公司应收账款回款情况较上年同期有所好转，应收账款保持合理范围。
报告期末，公司应收账款前五大明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|期末余额|||
||应收账款|占应收账款合计数的比例（%）|账龄|
|莱芜市雪野湖旅游产业发展有限公司|19,852.66|25.68|1年以内；1-2年|
|肥城市住房和城乡建设局|19,624.27|25.38|1年以内；1-2年|
|重庆商社润物现代农业开发有限公司|9,505.08|12.29|1年以内|
|宁波市政工程建设集团股份有限公司|4,065.41|5.26|1年以内|
|陕西省通达公路建设集团有限责任公司|1,796.82|2.32|1年以内|
|合 计|54,844.23|70.93||

上述前五大客户中，莱芜市雪野湖旅游产业发展有限公司、肥城市住房和城乡建设局、宁波市政工程建设集团股份有限公司、陕西省通达公路建设集团有限责任公司均为地方政府平台公司或上市公司，信用度较高，应收账款的回收风险较小，未出现无法收回款项的迹象。
重庆商社润物现代农业开发有限公司曾系重庆商社集团旗下的商社投资有限公司为开发重庆市生态农业科技产业示范区核心区而牵头成立的专业项目运营公司,具有国家二级房地产开发企业资质，是重庆市农业综合开发龙头企业、重庆市农业产业化重点龙头企业。该客户应收账款为公司为其打造“爱情谷”全龄逸乐生活小镇的配套工程。“爱情谷”项目位于重庆两江新区静观镇，项目所处区域大型产业集中，拥有多个国家级工业园区，为项目销售提供了大量稳定的客源。应收账款的回收风险较小。
根据公司的坏账准备计提政策，上述应收账款均按照信用风险特征组合计提了坏账准备。
后续拟采取的回款措施：
公司将继续完善相关的收款制度，成立专门的应收账款催收小组，负责统计、收集整理
和分析各项目应收账款情况，以保证应收账款的及时回收。定期召开小组会议、督促和协调催收工作，安排专人负责催收工作。实行项目回款目标考核管理和资金预算管理，提高项目结算和回款速度，合理控制应收账款规模。
（2）坏账准备计提的合理性及充分性
1）公司应收账款坏账损失的计提比例及计提标准
单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项。公司单笔金额占应收款项余额10%以上且单笔金额在500万元以上的应收款项，确定为单项金额重大的应收款项。在资产负债表日，公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，经测试发生了减值的，按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确定减值损失，计提坏账准备；对单项测试未减值的应收款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款。如果有迹象表明某项应收款项的可收回性与该账龄段其它应收款项存在明显差别，导致该项应收款项如果按照既定比例计提坏账准备，无法真实反映其可收回金额的，采用个别认定法计提坏账准备。
按组合计提坏账准备的应收款项，公司以账龄为风险特征划分信用风险组合，计提比例如下：
|||
|-|-|
|账龄|应收账款计提比例(%)|
|1年以内（含 1年）|5.00|
|1－2年（含2 年）|10.00|
|2－3年（含3 年）|20.00|
|3－4年（含4 年）|30.00|
|4－5年（含5 年）|50.00|
|5年以上|100.00|

2）坏账准备计提的合理性及充分性
公司应收账款账龄情况：
|||||
|-|-|-|-|
|账 龄|应收账款余额（万元）|占比|坏账准备（万元）|
|1 年以内（含 1 年)|42,818.63|55.57|2,140.93|
|1 至 2 年（含 2 年）|28,103.68|36.47|2,810.37|
|2 至 3 年（含 3 年）|3,529.99|4.58|706.00|
|3 至 4 年（含 4 年）|1,198.97|1.56|359.69|

|||||
|-|-|-|-|
|4 至 5 年（含 5 年）|181.45|0.24|90.72|
|5 年以上|1,218.47|1.58|1,218.47|
|合 计|77,051.20|100.00%|7,326.19|

从应收账款账龄结构来看，公司应收账款主要为一年以内和一至二年。公司根据自身的销售模式、应收账款收款情况等具体因素，制定较为严格的应收款项坏账准备计提政策，公司财务部定期对应收账款账龄进行分析，足额计提坏账准备。对确定无法收回的应收账款，按公司内部制度流程及时核销。
报告期内，同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提比例情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|账龄|1年以内（含1年）|1-2年|2-3年|3-4年|4-5年|5年以上|
|丽鹏股份|5.00%|10.00%|20.00%|30.00%|50.00%|100.00%|
|铁汉生态|5.00%|10.00%|15.00%|20.00%|50.00%|100.00%|
|岭南园林|5.00%|10.00%|20.00%或30.00%|50.00%|80.00%|100.00%|
|文科园林|5.00%|10.00%|15.00%|20.00%|50.00%|100.00%|
|元成股份|5.00%|10.00%|20.00%|30.00%|50.00%|100.00%|
|诚邦股份|5.00%|10.00%|20.00%|50.00%|80.00%|100.00%|
|农尚环境|5.00%|10.00%|20.00%|30.00%|50.00%|100.00%|

从上表可以看出，公司应收账款坏账准备计提比例与元成股份和农尚环境一致，公司的坏账准备计提政策较铁汉生态、文科园林谨慎。
问题七：报告期末，你公司存货余额为 132,753.11万元，较期初上升24.92%。报告期你公司针对库存商品计提跌价准备 576万元。请结合产品销售价格、成本等因素分析你公司原材料、半成品、库存商品跌价准备计提的充分性与合理性。
回复：
一、报告期末存货余额构成及跌价准备情况：
（1）报告期末存货余额构成
|||||
|-|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|增长率（%）|
|原材料|85,347,538.54|67,927,409.67|25.65|
|自制半成品|31,450,578.17|21,310,483.33|47.58|
|库存商品|123,896,248.87|118,739,608.31|4.34|

|||||
|-|-|-|-|
|消耗性生物资产|16,170,948.41|13,017,595.51|24.22|
|建造合同形成的已完工未结算资产|1,069,825,839.85|841,154,654.00|27.19|
|周转材料|839,910.99|545,238.38|54.04|
|合 计|1,327,531,064.83|1,062,694,989.20|24.92|

如上表所示，报告期末公司存货结存及增加较多的主要是建造合同资产、原材料、半成品及库存商品。
公司双主业发展，原材料、半成品及库存商品主要为公司传统瓶盖业务形成，建造合同资产为子公司重庆华宇园林有限公司园林工程业务形成。
（2）报告期末存货跌价准备：
||||
|-|-|-|
|项目|期初余额|期末余额|
|库存商品|3,936,299.91|5,760,400.96|
|合 计|3,936,299.91|5,760,400.96|

报告期末，公司传统瓶盖加工业部分库存商品受市场影响可变现净值低于结存成本，按可变现净值低于成本的金额计提了跌价准备。
其他存货项目原材料、半成品及建造合同资产测算不存在跌价。
二、存货跌价准备计提情况
（1）瓶盖业务
1）产品销售价格情况
2017年公司铝盖、塑料盖平均销售价格有所提高，尤其是国内产品销售，白酒市场逐步回暖，公司积极开发新的客户并适当提高销售价格。
2）产品成本情况
2017年受市场供求影响，主要原材料铝板平均采购单价呈现增长趋势，受此影响，公司主要产品单位成本有所提高。
瓶盖业务信息如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|主营业务收入|主营业务成本|税金及附加|销售费用|成本税费率|
|594,261,547.81|519,156,330.63|3,242,075.99|26,539,693.64|7.63%|

综合来看，公司瓶盖产品销售价格及成本均有所提高，主营业务成本费用率维持在8%左
右，不存在主营业务亏损的情况。
3）公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目的可变现净值低于存货
成本的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。
存货可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
存货跌价测试的具体方法：
以订单价格或以资产负债表日前后实际售价作为可售单价，销售费用占主营业务收入的比例作为费用率，与产品销售直接相关的税金及附加占主营业务收入的比例作为税率，计算出库存商品可变现价值，并与账面成本比较确认是否存在跌价。
库存商品不存在跌价的情况下不对原材料及半成品进行跌价测试，另外主要原材料采购价格呈上升趋势，原材料及半成品不存在跌价迹象。
因终端销售市场及客户采购变化等原因导致部分产品过期滞销，公司充分、合理的计提了跌价准备。
公司对原材料、半成品、库存商品进行了跌价测试，跌价准备的计提具有充分性与合理性。
（2）建造合同资产
报告期末，建造合同资产按照建造合同收入准则的规定进行减值测试，如果建造合同的预计总成本超过合同总收入，则形成合同预计损失，提取损失准备。
经过多年的发展，公司在建造合同的成本预算、施工、管理及成本控制等方面积累的丰富的经验，基本未出现亏损的合同。
报告期末测试未发生减值，所以建造合同资产未计提跌价准备是合理的。
问题八：报告期末，你公司长期应收款余额为 203,668.55万元，较期初上升57.59%，你公司未针对长期应收款计提坏账准备。请补充说明长期应收款的具体性质，未计提坏账准备的原因及合理性。
回复：
一、长期应收款情况
公司长期应收款为公司从事园林等工程业务支付的投资款、应收工程结算款及资金占用成本等。
（1）长期应收款按项目汇总如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|期末余额|期初余额|增长率（%）|
|BT 项目款|378,659,889.18|433,281,828.76|-12.61|
|PPP 项目款|1,318,295,442.81|554,086,872.26|137.92|
|其他|339,730,172.81|305,061,507.49|11.36|

|||||
|-|-|-|-|
|合 计|2,036,685,504.80|1,292,430,208.51|57.59|

其中：
BT项目款包括公司作为 BT项目投资方支付的投资款及应收的投资利息，作为项目建设方确认的结算款及垫付建设资金应收取得资金占用利息；
PPP项目款包括公司作为 PPP项目投资方支付的投资款，作为项目建设方确认的结算款及垫付建设资金应收取的资金占用利息；
其他包括公司作为BLT+EPC等项目投资方支付的投资款及应收的投资利息，作为项目建设方确认的结算款及垫付建设资金应收取得资金占用利息。
（2）长期应收款按性质汇总如下：
|||
|-|-|
|项 目|期末余额|
|项目投资款|142,868,000.00|
|项目垫付款|80,000,000.00|
|项目进度款|1,746,611,596.03|
|项目资金占用利息|67,205,908.77|
|合 计|2,036,685,504.80|

其中：
项目投资款系公司作为建造合同项目投资方，支付的投资款；
项目垫付款系为保证建造合同项目的顺利开展，公司预先垫付给甲方或业主方的资金；
项目进度款系公司作为建造合同项目建设方，公司按期确认的工程结算款；
项目资金占用利息系公司作为建造合同项目投资方及建设方，应收取的投资利息及建设资金占用成本。
二、长期应收款未计提坏账准备的原因及合理性
报告期，公司将结算金额确定且已过回购期的长期应收款转应收账款，按账龄分析法计提坏账准备，对未到回购期的长期应收款未计提坏账准备的主要原因如下：
（1）公司对长期应收款单独进行了减值测试，不存在客观证据表明其发生了减值，故未计提坏账准备。
（2）长期应收款项目甲方（业主方）绝大部分为政府下属相关单位或部门，客观上不存在破产或倒闭的可能，应收款基本不存在无法收回的情况。
（3）同行业可比上市公司普遍未对长期应收款计提减值准备，公司处理符合行业惯例。
公司对长期应收款单独进行了减值测试，不存在减值迹象，未计提坏账准备是合理的。
问题九：报告期末，你公司商誉余额为 29,627.86万元。请补充说明商誉是否存在减值迹象，并请年审会计师发表专业意见。
回复：
一、公司商誉的形成及减值测试过程
公司商誉为非同一控制下企业合并收购重庆华宇园林有限公司（以下称华宇园林）合并成本与公允价值之间的差额。
公司商誉减值测算过程如下:
根据华宇园林资产的构成和主营业务特点，以会计报表口径估算其股东全部权益价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算经营性资产的价值，再加上基准日其他非经营性或溢余性资产，得到企业整体价值，扣减付息债务价值，从而间接得出股东权益价值。
根据计算的股东权益价值，考虑股权收购后股东投入及利润分配等因素后与初始交易价格进行对比，确认商誉是否存在减值。
企业整体价值公式：
n A A
P
 i   E
(1 R)i R(1 R)n
i1
式中：
P——企业整体价值；
Ai——企业近期处于收益变动期的第i年的企业净现金流量；
A——企业收益稳定期的持续而稳定的年企业净现金流量；
R——折现率；
n——企业收益变动期预测年限；
B——基准日付息债务和股东负债的现值；
E——基准日溢余资产的价值。
企业净现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销－资本性支出－净营运资金变动
折现率：风险报酬率=行业风险报酬率+经营风险报酬率+财务风险报酬率+其他风险报酬率企业权益价值公式：
A=P+M-D
式中：
A——股东权益价值；
P——企业整体价值；
M——对外长期投资价值；
D——付息债务价值；
二、报告期末，商誉减值测试测算结果
2017年4月，公司聘请北京天圆开资产评估有限公司对2016年12月31日华宇园林100%股东权益价值进行估值，并出具了天圆开咨字[2017]第4026号《估值报告》，估值报告所载 2016年 12月 31日华宇园林100%股东权益评估结果为 222,642.23万元。根据估值结果调整补偿期限内标的资产股东增资的影响金额72,000.00万元后为150,642.23万元，该金额对比股权收购初始交易价格99,860.00万元，未发生减值。
2017年报告期末，公司参考北京天圆开资产评估有限公司出具天圆开咨字[2017]第4026号《估值报告》时的相关方法及假设，预测未来5年的现金流量，并推算永续年度的现金流量，计算可收回金额所用的折现率为加权平均折现率。在预计未来现金流量时收入增长率采用过往平均增长率，在预计未来现金流量时使用的其他关键假设还包括预算毛利率，采用过往平均毛利率。
华宇园林2018年-2022年及永续年度盈利预测数据如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2018 年|2019 年|2020 年|2021 年|2022 年|永续年度|
|营业收入|132,435.99|141,692.55|151,596.10|162,191.85|173,528.19|173,528.19|
|营业成本|109,225.90|116,860.21|125,028.11|133,766.90|143,116.49|143,116.49|
|营业利 润|19,155.17|20,480.70|22,064.17|23,541.20|24,957.43|24,957.43|
|利润总额|19,155.17|20,480.70|22,064.17|23,541.20|24,957.43|24,957.43|
|净利润|16,281.89|17,408.59|18,754.54|20,010.02|21,213.82|21,213.82|

 2017年报告期末，公司商誉减值测试结果为：
公司整体价值为 265,081.75万元，对外长期投资价值 7,395.85万元，付息债务 72,450.00万元，计算股东权益价值为192,631.75元，调整补偿期限内标的资产股东增资的影响金额 72,000.00万元后为 120,631.75万元，该金额对比股权收购初始交易价格 99,860.00万元，公司商誉未发生减值迹象，故未对商誉计提减值准备。
公司年审会计师山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）认为公司商誉不存在减值迹象，无需计提减值准备。
具体详见年审会计师发表的专业意见说明。
问题十：报告期内，你公司在建工程铝塑厂新喷涂车间因长期停建全额计提减值准备
348.64万元，请补充说明：
（1）上述在建工程长期停建的原因；
（2）公司固定资产中是否存在类似喷涂车间的资产，是否存在减值迹象。
回复：
（1）上述在建工程长期停建的原因；
根据车间布局安全生产及发展需要，公司 2014年末计划在铝塑厂南建二层铝塑新喷涂车间，100.64㎡*48.24㎡，总面积约 9710㎡，厂房投资约 1100万元，此项目于 2015年 8月暂缓，累计投入 348.64万元，暂缓停建的主要原因是面对下游酒行业的深度调整与转折，瓶盖行业整体业绩下滑，淘汰及整合持续深入，公司在投资方面更为谨慎，同时因产品结构的调整以及国家对于环保整治的加强等影响，公司审时度势，对该项目的进展进行了暂缓调整。
（2）公司固定资产中是否存在类似喷涂车间的资产，是否存在减值迹象。
经核查公司固定资产中不存在其他类似喷涂车间的资产，不存在减值迹象。
问题十一：年报披露，公司部分募投项目效益未达预期，请详细说明效益未达预期的原因以及你公司拟采取的措施。
回复：
（1）亳州丽鹏制盖有限公司高档组合式防伪瓶盖技术改造项目为 2012年度定增项目，截至2013年12月31日已实施完毕，达到预定可使用状态，该项目累计使用募集资金9952.31万元，预计达产后年增净利润 1198万元，2017年度实现净利润-297.56万元，未达到预期的主要原因是受国际、国内经济环境的影响，以及近年来中央数道禁令和规定的波及，酒类行业进入了深度的调整期和转折期。公司部分下游客户调整了瓶盖采购价格，再加上主要原材料铝板、塑料原料采购单价上升，以及细分产品销售结构调整等因素，导致瓶盖业绩下降。
公司下步拟采取的措施：一是引进先进机器设备，提高自动化水平及生产效率，加大新产品开发和生产设备研发力度；二是自主研发高技术含量、高附加值、防伪功能强的产品，提高产品的利润空间；三是进一步拓展营销领域，由过去传统的白酒包装，逐步扩张到葡萄酒、啤酒、高端水、预调酒、饮料等市场。
（2）瓶盖厂新增年产 2亿只组合式防伪瓶盖生产线建设项目为 2012年度定增项目，截至2013年12月31日已实施完毕，达到预定可使用状态，该项目累计使用募集资金 7287.62万元，预计达产后年增净利润 771万元，2017年度实现，净利润-189.57万元，未达到预期的主要原因是受国际、国内经济环境的影响，以及近年来中央数道禁令和规定的波及，酒类
行业进入了深度的调整期和转折期。公司部分下游客户调整了瓶盖采购价格，再加上主要原
材料铝板、塑料原料采购单价上升，以及细分产品销售结构调整等因素，导致瓶盖业绩下降。
公司下步拟采取的措施有一是引进先进机器设备，提高自动化水平及生产效率，加大新产品开发和生产设备研发力度，二是自主研发高技术含量、高附加值、防伪功能强的产品，提高产品的利润空间，三是进一步拓展营销领域，由过去传统的白酒包装，逐步扩张到葡萄酒、啤酒、高端水、预调酒、饮料等市场。
（3）巴中市巴州区津桥湖城市基础设施和生态恢复建设（PPP）项目为2016年度定增项目，计划投入募集资金33000万元，截至2017年12月31日，累计已投入募集资金 16202.22万元，累计实现效益 1,759.55万元。2017年下半年，本应为项目施工的高峰阶段，但因本项目所在四川省巴中市接受多级环保督查及复检，项目当地开展“秋冬季大气污染综合治理工作”及多项环保检查工作，业主单位要求城区各施工场地处于暂缓施工或半停工状态，使得本项目在 2017年 9-12月施工进度及收入确认低于预期，故报告期内建安工程收益未达预期。本项目为巴中市重点项目，工程安全文明施工多次接受主管部门的检查并得到好评。目前项目建设在有序推进中，预计至 2018年末能够基本完成募集资金投入，并逐步实现预期收益。
（4）瓶盖二维码技术升级改造项目为2016年度定增项目，计划投入募集资金6000万元，预计 2019年达到可使用状态，本项目完成达产后，年产二维码瓶盖 10亿只，截至 2017年 12月 31日，累计已投入募集资金 1135.79万元，由于此项目正在按计划推进中，故没有达到预期收益。
特此公告。
山东丽鹏股份有限公司
董事会
2018年5月19日