公司代码：600219 公司简称：17南铝债债券代码：122479 债券简称：15南铝01债券代码：122480 债券简称：15南铝02债券代码：143271 债券简称：17南铝债山东南山铝业股份有限公司
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟按总股本9,251,102,895股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利0.60元（含税），预计分配股利555,066,173.70元，剩余未分配利润转入下一年度。
二公司基本情况
1 公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|南山铝业|600219|南山实业|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|隋冠男|王仁权|
|办公地址|山东省龙口市东江镇南山村|山东省龙口市东江镇南山村|
|电话|0535-8616188|0535-8666352|
|电子信箱|suiguannan@nanshan.com.cn|wangrenquan@nanshan.com.cn|

 2 报告期公司主要业务简介
1、公司所从事的主要业务
公司形成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的铝产业链生产线，公司主要产品包括上游产品电力、蒸汽、氧化铝、铝合金锭，下游产品铝板带箔、挤压型材、压延材及大型机械机加工结构件。产品用于加工铝合金门窗、幕墙、集装箱、电力管棒、铁路货运列车、高速列车、城市地铁、客车、新能源汽车、手机、电脑以及大型机械，航空、汽车、船舶用中厚板，罐料、高档PS版基、铝箔坯料、高档铝塑复合板，食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔，飞机、高速列车、汽车、大型机械深加工结构件等。
2、经营模式
报告期内公司构建了以电力、氧化铝、电解铝、铝挤压材、铝压延材、锻造及相关材料的精
深加工为主体的产业链经营模式，业务包括铝土矿冶炼、电解铝生产、铝挤压材和铝压延材研发、
加工与销售等多个环节。近年来公司主动进行战略调整，向高技术含量、高附加值产品不断延伸，
着力改善产业结构。报告期内，公司高端制造战略取得重大进展：以生产航空板、汽车板为主的20万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线实现批量供货，产能持续释放。2017年9月12日，公司首次实现了对波音航空板产品的批量供货，并在波音代表的见证下举办出厂仪式。汽车板实现批量供货，订单持续增长，加快各大车企的产品认证进度；以生产航空、能源、海工锻件为主的1.4万吨大型精密模锻件生产线逐步投产。2017年10月27日，锻造公司与全球著名的航空发动机制造商罗尔斯•罗伊斯（Rolls-Royce）公司签署了发动机旋转件供货合同。上述新业务已逐渐发展成为公司未来重要的新增收入来源和利润增长点。
3、行业情况说明
随着国家供给侧改革的持续推进及京津冀“2+26”城市环保治理政策的提出，2017年铝价整体呈高位上涨趋势，整体运行重心上移。报告期末，由于供给侧改革、采暖季限产未达市场预期，加上对淡季铝市需求萎缩的忧虑，铝价迅速回落。
2017年度，铝型材方面，国家质检总局、国家标准委联合发布《关于批准发布<智慧城市技术参考模型>等425项国家标准的公告》，实现了铝型材加工产品国家标准与国际标准接轨，为我国铝合金建筑型材产品走向国际市场扫清了技术壁垒；汽车板方面，随着国内外环保要求的日趋严格，汽车轻量化及新能源汽车已经成为各大车企的战略规划，汽车板已经成为战略资源，而铝合金具有低密度、高强度、耐撞安全、回收价值高等优点，无疑是汽车轻量化及新能源汽车的理想材料，以铝代钢势不可挡；航空板方面，国产大型客机C919成功首飞及航空航天产业的蓬勃发展为铝合金在高端、精深领域的应用注入强心剂，国内市场需求持续增长，并深入推进民机铝材上下游合作机制。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
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||2017年|2016年|本年比上年增减(%)|2015年|
|总资产|46,040,522,399.29|42,685,485,318.75|7.86|42,149,505,735.88|
|营业收入|17,067,880,799.46|13,227,886,191.44|29.03|13,776,572,420.78|
|归属于上市公司股东的净利润|1,611,355,062.54|1,312,727,874.34|22.75|1,018,121,303.73|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|1,598,581,360.31|528,665,487.81|202.38|555,550,947.56|
|归属于上市公司股东的净资产|32,744,304,652.21|31,675,030,126.83|3.38|30,489,460,791.97|
|经营活动产生的现金流量净额|1,809,587,240.52|1,892,042,397.89|-4.36|2,631,010,855.99|

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|基本每股收益（元／股）|0.17|0.14|21.43|0.11|
|稀释每股收益（元／股）|0.17|0.14|21.43|0.11|
|加权平均净资产收益率（%）|5.01|4.22|增加0.79个百分点|3.44|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|3,467,843,133.64|4,085,914,798.63|4,425,302,856.41|5,088,820,010.78|
|归属于上市公司股东的净利润|286,527,445.77|455,010,372.00|579,810,732.55|290,006,512.22|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|275,733,877.20|453,756,412.74|561,114,839.06|307,976,231.31|
|经营活动产生的现金流量净额|558,408,848.91|-41,151,805.70|423,935,479.50|868,394,717.81|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）||||||234,312|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）||||||233,366|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||0|||
|年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||0|||
|前10名股东持股情况|||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况|||股东性质|
||||||股份状态||数量||
|南山集团有限公司|67,734,002|2,180,657,742|23.57|0|无||0|境 内 非国 有 法人|
|山东怡力电业有限公司|0|2,163,141,993|23.38|2,163,141,993|无||0|境 内 非国 有 法人|
|中国证券金融股份有限公司|386,238,414|453,279,851|4.90|0|无||0|国 有 法|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||人|
|中央汇金资产管理有限责任公司|0|102,603,500|1.11|0|无|0|国 有 法人|
|香港中央结算有限公司|4,654,122|71,695,559|0.77|0|无|0|未知|
|上海方大投资管理有限责任公司|39,217,252|39,217,252|0.42|0|无|0|境 内 非国 有 法人|
|陈升|36,711,100|36,711,100|0.40|0|无|0|境 内 自然人|
|全国社保基金四一二组合|34,379,600|34,379,600|0.37|0|无|0|未知|
|朱岳进|33,650,100|33,650,100|0.36|0|无|0|境 内 自然人|
|蒙棣良|28,500,073|28,500,073|0.31|0|无|0|境 内 自然人|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||1、前10名股东中，南山集团有限公司与山东怡力电业有限公司存在关联关系，属《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。2、公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无||||||

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用√不适用
5 公司债券情况
√适用□不适用
5.1公司债券基本情况
单位:元币种:人民币
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率|还本付息方式|交易场所|
|山东南山铝业股份有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）品种一|15 南铝01|122479|2015.09.25|2020.09.24|500,000,000|4.97|按 年付息，到 期还本|上 海证 券交 易所|
|山东南山铝业股份有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）品种二|15 南铝02|122480|2015.09.25|2020.09.24|1,000,000,000|4.40|按 年付息，到 期还本|上 海证 券交 易所|
|山东南山铝业股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券|17 南铝债|143271|2017.08.28|2022.08.29|1,500,000,000|5.37|按 年付息，到 期还本|上 海证 券交 易所|

5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
报告期内，公司于2017年9月20日发布《山东南山铝业股份有限公司“15南铝 01”2016年
付息公告》（公告编号：2017-053）、《山东南山铝业股份有限公司“15南铝 02”2016年付息公
告》（公告编号：2017-054），公告了公司债2017年度付息相关事宜。本次付息债权登记日为2017
年9月22日，债券付息日为2017年9月25日。
5.3公司债券评级情况
√适用□不适用
根据上海新世纪资信评估投资有限公司对跟踪评级的有关要求，在公司公告年度报告2个月内对公司2015年公司债券进行一次定期跟踪评级。并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。上海新世纪资信评估投资有限公司于2017年6月19日出具了《山东南山铝业股份有限公司2015年公司债券（第一期）跟踪评级报告》（新世纪跟踪[2017]100223），维持本公司2015年公司债券（第一期）的信用等级为AA+，维持本公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。
上海新世纪资信评估投资有限公司于2017年8月11日出具了《山东南山铝业股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券信用评报告》（新世纪跟踪[2017]010686），债项信用等级AAA（增级后），维持本公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
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|主要指标|2017年|2016年|本期比上年同期增减（%）|
|资产负债率（%）|24.72|21.46|15.19|
|EBITDA全部债务比|0.38|0.38||
|利息保障倍数|12.21|10.77|13.37|

三经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
公司 2017年实现营业收入 1,706,788.08万元，较上年同期增加29.03%；营业成本 1,321,339.44万元，较上年同期增加29.15%；净利润 1,720,334,294.94元，较上年同期增加27.97%；归属上市公司股东净利润1,611,355,062.54元，较上年同期增加22.75%。
2017年随着年产 20万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线建设项目的完成，逐步投产，根据市场竞争需求，适时调整铝产品销售结构，减少了前端初级产品的销量，增加了后端深加工产品的销量。
公司采用“以销定产”的方式组织生产，报告期内公司铝制品产销率为100%，其中型材产品对外销量较上年增加1.19%；热轧卷/板产品对外销量较上年增加135.77%；冷轧卷/板产品对外销量较上年增加6.99%；铝箔产品对外销量较上年增加42.75%。
2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
公司名称 合并期间
烟台南山铝业新材料有限公司 2016年1月1日至2017年12月31日龙口南山铝压延新材料有限公司 2016年1月1日至2017年12月31日龙口东海氧化铝有限公司 2016年1月1日至2017年12月31日烟台东海铝箔有限公司 2016年1月1日至2017年12月31日山东南山科学技术研究院 2016年1月1日至2017年12月31日烟台锦泰国际贸易有限公司
2016年1月1日至2017年12月31日北京南山航空材料研究院有限责任公司 2016年1月1日至2017年12月31日 Nanshan Aluminium Australia Pty Ltd 2016年1月1日至2017年12月31日 NANSHAN AMERICA CO.LTD. 2016年1月1日至2017年12月31日 Nanshan Aluminium Singapore Co.Pte.Ltd. 2016年1月1日至2017年12月31日 NANSHAN AMERICA ADVANCED ALUMINUM TECHNOLOGIES
2016年1月1日至2017年12月31日 LLC
GLOBAL ALUMINIUM INTERNATIONAL PTE. LTD. 2016年1月1日至2017年12月31日 PT BINTAN ALUMINA INDONESIA 2016年1月1日至2017年12月31日航鑫材料科技有限公司 2016年1月1日至2017年12月31日山东怡力电业有限公司（转让标的资产及负债） 2016年1月1日至2016年11月30日 Shandong Nanshan Aluminium Europa GmbH 2017年6月12日至2017年12月31日山东南山铝业股份有限公司2018年2月10日