大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益
资产评估报告
中资评报字[2018]453号
中资资产评估有限公司
二〇一八年八月十八日
目 录
资产评估报告声明 ............................................................ 1资产评估报告摘要 ............................................................ 2资产评估报告正文 ............................................................ 4一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用
人概况 .................................................................................................................................. 4二、评估目的 ..................................................................................................................... 7三、评估对象和评估范围 ............................................................................................... 8四、价值类型及其定义 ................................................................................................... 8五、评估基准日 ................................................................................................................ 9六、评估依据 ..................................................................................................................... 9七、评估方法 ................................................................................................................... 11八、评估程序实施过程和情况 .................................................................................... 15九、评估假设 ................................................................................................................... 17十、评估结论 ................................................................................................................... 18十一、特别事项说明 ...................................................................................................... 20十二、资产评估报告使用限制说明 ............................................................................ 22十三、资产评估报告日 ................................................................................................. 22资产评估报告附件 ........................................................... 24一、与评估目的相对应的经济行为文件 ................................................................... 25二、被评估单位专项审计报告 .................................................................................... 26三、委托人和被评估单位营业执照 ............................................................................ 27四、委托人和被评估单位产权登记证 ....................................................................... 28
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五、评估对象涉及的主要权属证明资料 ................................................................... 29六、委托人和其他相关当事人的承诺函 ................................................................... 30七、签名资产评估师的承诺函 .................................................................................... 31八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件 ...................................................... 33九、资产评估机构法人营业执照副本 ....................................................................... 34十、负责该评估业务的资产评估师资格证明文件.................................................. 35
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资产评估报告声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
七、评估对象涉及的资产清单、未来经营预测由委托人、被评估单位申报并经其签章确认。根据《资产评估基本准则》第十四条的规定，委托人、被评估单位应当依法提供并保证资料的真实性、完整性、合法性。
八、我们与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
九、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；
我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托人和相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
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大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益
资产评估报告摘要
中资评报字[2018]453号
中资资产评估有限公司接受大唐微电子技术有限公司及合肥大唐存储科技有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如下：
一、评估目的：根据大唐微电子技术有限公司总经理办公会会议纪要（2017年第42期），大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资，根据这一经济行为之需要，对所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：合肥大唐存储科技有限公司于评估基准日的股东全部权益。
三、评估范围：合肥大唐存储科技有限公司的全部资产，包括流动资产。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日：2018年7月31日
六、评估方法：资产基础法、收益法
七、评估结论：本次评估以资产基础法的评估结果作为公司的全部股东权益价值的最终评估结论。在持续经营前提下，截至评估基准日2018年7月31日，合肥大唐存储科技有限公司股东全部权益评估后的价值为11,000.00万元。较账面净资产增值0.00万元，增值率为0.00%。
本资产评估报告评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
重大特别事项说明：无。
本资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用人，除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
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本资产评估报告经资产评估师签名、评估机构盖章并经国有资产监督管理机构或所出资企业备案后方可正式使用。
重要提示
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益
资产评估报告正文
中资评报字[2018]453号
大唐微电子技术有限公司、合肥大唐存储科技有限公司：
中资资产评估有限公司接受贵公司（单位）的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法评估方法，按照必要的评估程序，对大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益在2018年7月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
本次评估委托人为大唐微电子技术有限公司、合肥大唐存储科技有限公司，被评估单位为合肥大唐存储科技有限公司，资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。
(一)委托人概况
委托方一、大唐微电子技术有限公司。
1、注册情况
公司名称：大唐微电子技术有限公司(以下简称“大唐微电子”)
注册地址：北京市海淀区永嘉北路6号
注册资本：人民币20421.052632万元
法定代表人：刘津
公司类型：其他有限责任公司
成立日期：2001年3月27日
营业期限：2001年3月27日至2021年3月26日
2、经营业务范围
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研究、开发集成电路产品、智能卡系统及软件；计算机系统集成；提供技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；销售计算机软、硬件及外围设备、通讯设备、仪器仪表；工程设计；货物进出口、技术进出口、代理进出口；生产集成电路产品；其他印刷品印刷；销售经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品（商用密码产品销售许可证有效期至2019年08月28日）销售经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品（国家密码管理机构实行定点生产销售有效期至2019年08月28日）。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
3、大唐微电子技术有限公司简介
大唐微电子技术有限公司是大唐电信科技股份有限公司（简称“大唐电信”沪市股票代码600198）的控股子公司。作为国家多项重大科研项目承担企业，大唐微电子拥有从芯片设计、COS(Chip OperatingSystem)开发、系统平台开发、系统应用开发和终端产品设计的经验及人才优势。
自成立伊始，大唐微电子凭借着务实的作风、先进的设计水平及科学的管理，研发出自主知识产权的国产芯片，创造出国内外首创的多项技术和产品，并成为国家指定的第二代居民身份证芯片设计和模块加工企业。十余年来，大唐微电子在芯片安全技术、处理器技术、RF技术、COS技术等领域坚持研发和创新，取得卓越成绩。公司拥有近两百项技术专利，其中包括世界知识产权组织和国家知识产权局颁发的专利金奖一项和国家科学技术进步一等奖一项。
随着“互联网+”、“物联网”和“智能制造2025”的到来，信息技术为半导体行业带来了新的机遇。面对信息安全的新挑战，大唐微电子不断以变革谋求发展，以布局芯片产业为核心，面向物联网、安全支付及可信识别方向，积极整合连接性技术、传感技术及产品；围绕智能卡、智能终端、物联网安全控制及工业控制安全领域，面向党政军、医疗、教育、交通、城市服务等行业，提供集成电路芯片产品和解决方案。
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(二)委托方二/被评估单位概况
1、注册情况
单位名称：合肥大唐存储科技有限公司（以下简称：合肥大唐）
住 所：合肥市高新区创新产业园二期J2栋C座7层
法定代表人：朱训青
注册资本：壹亿壹仟万元整
企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
2、经营范围：集成电路设计；集成电路、电子元器件及相关产品的研发、生产、销售；电子产品、计算机软硬件、通信产品、多媒体设备、网络设备的研发、生产与销售；集成电路、电子元器件的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；集成电路、电子元器件的项目投资（未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3、历史沿革
合肥大唐存储科技有限公司是由合肥芯鹏技术有限公司 2018年 6月 7日投资11000万成立的有限责任公司。合肥大唐存储科技有限公司战略目标是成为国内领先的安全存储控制芯片供应商和方案提供商。业务定位于安全算法存储产品，并涵盖与金融、保险、税务、交通、铁路、电力等行业工业设备的数据传输加密芯片整合的产品，目标为使合肥大唐存储科技有限公司成立后，成为国内具有自主可控安全算法存储产品和整合系统的供货商。
鉴于数据存储从通用存储走向安全存储的总体大趋势，国密算法在安全传输安全存储领域的应用需求日益凸显，以及国内行业工业领域对于自主可控国密安全存储芯片的迫切需求，重点布局安全需求高的行业、工业及大数据中心等领域。
4、基准日股权结构
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|-|-|-|-|
|序号|股东|持股比例|实际出资额（万元）|
|1|合肥芯鹏技术有限公司|100%|11000|

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|合计|100.00%|

5、主要财务指标及分析
资产财务状况
金额单位：人民币元
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|项目|2018-7-31|
|总资产|11000.00|
|总负债|0.00|
|净资产|11000.00|
|项目|2018-7-31|
|营业收入|0.00|
|利润总额|0.00|
|净利润|0.00|

以上数据经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具无保留意见《审计报告》，报告号为“会审字【2018】5466号”。
6、执行的主要会计政策
执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则，具体详见本报告所附的专项审计报告会计报表附注。
(四)委托人与被评估单位的关系
本次评估的委托方与被评估单位为增资方与被增资方。
（五）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
本资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人，除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
二、评估目的
根据大唐微电子技术有限公司总经理办公会会议纪要（2017年第42期），大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资，根据这一经济
行为之需要，对所涉及的合肥大唐存储科技有限公司的股东全部权益价值进行
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评估，为该经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象和评估范围
本次评估对象为截止评估基准日合肥大唐的股东全部权益。评估范围为合肥大唐的全部资产。
项 目 账面价值(万元)
流动资产 11,000.00
非流动资产 0.00
其中：可供出售金融资产 0.00
长期股权投资 0.00
固定资产 0.00
无形资产 0.00
长期待摊费用 0.00
递延所得税资产 0.00
资产总计 11,000.00
流动负债 0.00
非流动负债 -
负债合计 0.00
净资产(所有者权益) 11,000.00
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日，评估范围内的资产账面价值已经会计师事务所审计，并发表了无保留意见。
（二）企业申报的表外资产的类型、数量
无。
（三）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）
无。
四、价值类型及其定义
根据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
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需要说明的是，同一资产在不同市场的价值可能存在差异。本次评估一般基于国内可观察或分析的市场条件和市场环境状况。本次评估选择该价值类型，主要是基于本次评估目的、市场条件、评估假设及评估对象自身条件等因素。
本报告所称“评估价值”，是指所约定的评估范围与对象在本报告约定的价值类型、评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序和方法，仅为本报告约定评估目的服务而提出的评估意见。
五、评估基准日
本项目的评估基准日是 2018年7月31日。
此基准日是委托人在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。评估基准日的确定对评估结果的影响符合常规情况，无特别影响因素。
六、评估依据
本次评估的主要依据有：
(一)行为依据
1.大唐微电子技术有限公司总经理办公会会议纪要（2017年第42期）；
(二)法规依据
1.《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日发布)；
2.《中华人民共和国公司法》(2013修订)；
3.《中华人民共和国企业国有资产法》中华人民共和国主席令第五号；
4.《国有资产评估管理办法》国务院 1991年11月16日第91号令；
5.《国有资产评估管理办法施行细则》国资办发[1992]36号；
6.《企业国有资产监督管理暂行条例》国务院 2003年第378号令；
7.《企业国有资产交易监督管理办法》国务院国资委、财政部令第 32号；
8.《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国资委令第 12号；
9.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274号；
10.关于印发《企业国有资产评估项目备案工作指引》的通知(国资发产权[2013]64号)；
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11.财政部、中国人民银行、国家税务局和原国家国有资产管理局制定的有关企业财务、会计、税收和资产管理方面的政策、法规。
12.其他相关法律、法规、通知文件等。
(三)准则依据
1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；
2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2017〕31号）；
4.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2017〕32号）；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2017〕34号）；
7.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2017〕36号）；
8.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；
9.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；
10.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；
11.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；
12.《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号）。
(四)产权依据
1.委托人及被评估企业法人营业执照；
2.被评估单位提供的各类资产清查评估申报明细表。
3.其他产权证明文件。
(五)取价依据
1.大唐微电子技术有限公司安全存储控制芯片项目可行性研究报告可行性研究报告。
2. Wind资讯金融终端；
3.国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析资料；
4.评估机构收集和掌握的其他资料。
(六)其他依据
1.本次资产评估委托合同；
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2.被评估单位提供的该经济行为的专项审计报告、会计报表及资产评估申报表；
3.被评估单位提供的总账、明细账、会计凭证等财务资料；
4.被评估单位提供的企业历史经营资料及未来发展规划等；
5.被评估单位提供的其他有关资料。
七、评估方法
(一)方法的选择和确定
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和成本法（资产基础法）。
企业价值评估中的收益法，是指通过将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法中常用的两种具体方法是股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估”。
本次评估目的是增资，由于无法取得与被评估企业类似的股权交易案例及参考企业，无法取得市场法所需的相关比较资料，因此本次评估不具备采用市场法评估的客观条件。
通过对被评估企业的调查了解，被评估企业对未来经营制作了可行性研究报告，根据可研进行未来收益预测，资产拥有者获得预期收益所承担的风险也根据其预测并量化，被评估资产预期获利年限可以预测，故此次采用收益法进行评估。
由于被评估企业持续经营，被评估对象具有预期获利能力，在采用收益法进行评估的同时，采用资产基础法进行评估。
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综上，本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
(二)评估方法的运用
【一】资产基础法
流动资产
货币资金
对银行存款及其他货币资金，在核实银行对账单余额、银行余额调节表以及银行账户回函的基础上，以核实后数额确认评估值。
【二】收益法
收益法是本着收益还原的思路对企业的整体资产进行评估，即把企业未来经营中预期收益还原为基准日的资本额或投资额。在收益法评估中，被评估资产的内涵和运用的收益以及资本化率的取值是一致的。
1、基本评估思路及计算公式
根据本次尽职调查情况以及根据被评估企业的资产构成和主营业务特点，本次评估是以公司会计报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
(1)将公司报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益(净现金流量)，并折现得到经营性资产的价值。
(2)对会计报表范围内，但在预期收益(净现金流量)估算中未予考虑的溢余性或非经营性资产(负债)，单独测算其价值。
(3)由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估企业的整体价值，经扣减有息债务，得出被评估企业的股东全部权益价值。
估值模型为：
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息债务
企业整体价值＝经营性资产价值＋长期股权投资价值＋非经营性资产和溢余资产价值
P’＝P－C＋D＋E
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式中：P’：股东全部权益价值
P：经营性资产价值
C：经营性付息债务价值
E：长期股权投资价值
D：非经营性资产、溢余资产价值及负债
其中：经营性资产价值计算公式为：
n F F
p
 t  n
(1i)t i(1i)n
t1
式中：
P：经营性资产价值
F：未来第 t个收益期的公司自由现金流
t
F：未来第n年的公司自由现金流
n
n：第n年
t：未来第 t年
i：折现率(加权平均资本成本)
2、公司自由现金流量
公司自由现金流量采用息前税后自由现金流，预测期自由现金流量的计算公式如下：
公司自由现金流量=息前税后利润+折旧与摊销－资本性支出－营运资金追加额
息前税后利润=净利润+税后利息支出
3、收益期限
本次评估基于持续经营假设，即收益期限为持续经营假设前提下的无限经营年期。
4、预测期
本次评估采用分段法对公司的现金流进行预测。即将企业未来现金流分为明确的预测期期间的现金流和明确的预测期之后的现金流。根据企业的发展规划及行业特点，明确的预测期到 2023年。
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5、折现率
折现率是现金流量风险的函数，风险越大则折现率越大。按照收益额与折现率协调配比的原则，本次评估收益额口径为公司自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：WACC＝Ke×[E/(E＋D)]＋Kd×(1－T)×[D／(E＋D)]
式中：
E：权益市场价值；
D：债务市场价值。
Ke：权益资本成本
Kd：债务资本成本
T：被评估企业的所得税率
股权资本成本按国际通常使用的CAPM模型进行求取：
公式：Ke＝Rf＋[E(Rm)－Rf]×β＋a
＝Rf＋Rpm×β＋a
式中：
Rf：基准日无风险报酬率
E(Rm)：市场预期收益率
Rpm：市场风险溢价
β：权益系统风险系数
a：企业特定的风险调整系数
6、经营性付息债务
经营性付息债务依据基准日企业付息债务确定，即按基准日企业短期借款确定。
7、非经营性资产、溢余资产和负债
我们注意到以收益法计算得到的价值为企业经营性资产产生的价值，并不包含对企业收益不产生贡献的非经营性资产、溢余资产和负债。因此，需要在确定企业股东权益价值时加回。
企业股东权益价值为投资资本价值减去经营性付息债务再加上非经营性资
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产、溢余资产和负债。
八、评估程序实施过程和情况
我公司接受资产评估委托后，选派资产评估人员，组成资产评估项目组，于 2018年 8月 5日开始评估工作，整个评估过程包括接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总、提交报告等，具体过程如下：
(一)前期准备阶段
1、 2018年8月，我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托人协商拟定了相应的评估计划；
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估项目组人员对纳入评估范围资产进行详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行纳入评估范围资产申报工作，收集资产评估所需文件资料，确定评估重点，拟定评估方案和基本评估思路。
(二)现场评估阶段
评估人员于2018年8月8日至2018年8月10日对评估对象涉及的资产进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。按照本次评估确定采用的评估方法，评估项目组主要分为资产基础法组和收益法组。
1、资产基础法组的主要工作：
(1)听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和纳入评估范围资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况等情况；
(2)对企业填报的资产评估申报表进行征询、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核实；对发现的问题协同企业做出调整。
(3)依据资产评估申报明细表，对资产进行现场核查。
(4)评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”，以做到：账、表、实相符。
(5)评估人员对纳入评估范围的资产产权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
(6)根据评估范围内资产的实际状况和特点，制订资产的具体评估方法；
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(7)对评估范围内的资产，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
2、收益法组的主要工作
评估人员为充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险，进行了必要的尽职调查。尽调资料来源主要包括直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳和整理。尽职调查的主要内容如下：
(1)进行市场调研，了解被评估单位同行业的基本情况、被评估单位所在行业的发展状况与前景、影响被评估单位生产经营的区域经济因素。
(2)了解被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、最新公司章程、产权和经营管理结构、生产经营模式及工艺流程、营销渠道客户关系。
(3)了解评估对象以往的评估及交易情况。
(4)了解被评估单位资产、财务、经营管理状况，分析被评估单位历史的收入、成本、费用、收益等财务指标及变化原因。
(5)结合被评估单位的生产规模、资本结构、核心技术、研发力量、历史业绩、以及未来发展规划和竞争优势、劣势等，在考虑未来各种可能性及其影响的基础上合理确定评估假设，对管理层提供的明确预测期的预测数据进行复核并合理调整，最终达成一致意见。
(6)根据被评估单位资产配置和固定资产使用状况确定营运资金、资本性支出、溢余资产和非经营性资产的内容及其资产利用状况。
(7)建立收益法计算模型，确定各项评估参数，对被评估单位未来可预测的若干年的预期收益进行预测。
(8)根据宏观和区域经济形势、所在行业发展前景，企业经营模式，固定资产更新投资，对预测期以后的永续期收益趋势进行分析，选择恰当的方法估算预测期后的价值。
(三)评定估算、汇总阶段
根据建立的收益法计算模型，对企业未来的预期收益进行预测，形成收益法初步评估结果，并通过对此结果的分析，进行调整、修改和完善，确认最终结
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果的合理性。
根据各专业组对各类资产的初步评估结果进行汇总，形成资产基础法的初步评估结果，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，并根据汇总分析情况，对资产评估结果进行调整、修改和完善。
分析不同方法形成的评估结果的差异因素和结果的合理性，结合评估目的选用其中一种方法的结果作为本报告的最终评估结果。
(四)提交报告阶段
1、在上述工作基础上，起草资产评估报告，撰写评估说明，汇集整理评估工作底稿；
2、按评估机构内部报告审核制度履行审核程序并对资产评估报告进行修改、校正；
3、与委托人就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，出具正式资产评估报告。
九、评估假设
(一)基本假设
1、交易假设
假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2、公开市场假设
公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的。
3、持续使用假设
该假设首先设定被评估资产正处于使用状态，包括正在使用中的资产和备用的资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件。
4、持续经营假设
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即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，经营者负责并有能力担当责任，在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法、持续地经营下去。
(二)评估特殊性假设
1、评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2、评估基准日后被评估单位的外部经济环境不变，国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
3、评估基准日后被评估单位所处的行业环境保持目前的发展趋势；
4、有关贷款利率、汇率、赋税基准及税率，以及政策性收费等不发生重大变化；
5、无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；
6、被评估单位完全遵守所有相关的法律法规，其管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
7、委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
本资产评估报告之评估结论在上述假设条件下于评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
在实施了上述资产评估程序和方法后，合肥大唐存储科技有限公司股东全部权益价值于评估基准日的评估结果如下：
1、收益法评估结果为 11,167.35万元。较账面净资产增值 167.35万元，增值率为1.52%。
2、资产基础法评估前账面总资产为11,000.00万元，总负债为0.00万元，净资产为 11,000.00万元，评估后的总资产价值为 11,000.00万元，总负债为 0.00万元，净资产为11,000.00万元，无增减值变化。见下表：
金额单位：人民币万元
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|账面价值|评估价值|增(减)值|

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|账面价值|评估价值|增(减)值|
|11000.00|11000.00|-|
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|11000.00|11000.00|-|
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|11000.00|11000.00|-|

有关本评估结论的详细情况见本报告之《资产评估说明》、《资产评估明细表》。
3、对上述两种方法得出的结果进行比较、分析：收益法与资产基础法的评估结果相差167.35万元，差异率1.52%。两种评估方法差异的原因主要是：资产基础法系根据评估基准日现有价格水平测算企业资产的价值；收益法系根据企业生产能力、产品结构、结合行业及市场分析，将企业未来年度收益进行折现，测算得出企业股东全部权益价值，两种不同途径造成差异。
合肥大唐存储科技有限公司为新成立企业，未来经营受市场及政策影响因
素较大。因此，我们认为收益法的评估结果存在较大不确定性，故选定以资产
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基础法评估结果作为最终评估结论。即：
在持续经营前提下，合肥大唐存储科技有限公司经评估后股东全部权益价值于评估基准日2018年7月31日为11,000.00万元。
本资产评估报告评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
十一、特别事项说明
(一)被评估单位主要资产产权瑕疵事项
无。
(二)未决事项、法律纠纷等不确定因素
无。
(三)抵押、质押、担保事项
无。
(四)评估程序受限事项
无。
(五)重大期后事项
无。
(六)引用其他机构出具的报告结论的情况
无。
(七)其他需要说明的事项
1、评估机构获得的被评估单位盈利预测是本资产评估报告收益法的基础。
评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，被评估单位进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。评估机构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保证。
2、本次评估未考虑控股权、少数股权、流动性等因素产生的溢价或折价。
3、评估范围仅以委托人及被评估企业提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
4、对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担
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相关责任。
5、本项评估是在独立、公正、客观、科学的原则下做出的，本公司及参加评估工作的全体人员在评估对象中没有现存的利益，同时与委托人和相关当事方没有个人利益关系，对委托人和相关当事方不存在偏见，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分努力。评估结论是中资资产评估有限公司出具的，受本机构具体参加本项目评估人员的执业水平和能力的影响。
6、委托人、被评估单位以及其他相关当事方提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、资产明细与其他有关资料是编制本报告的基础。委托人、产权持有者和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
7、本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则所确定的市场价值，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估结论的影响；亦未考虑该等资产所欠付的税项，以及如果该等资产出售，则应承担的费用和税项等可能影响其价值的任何限制；
我们也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。
8、本报告对被评资产和相关债务所作的评估系为客观反映被评资产的价值而作，我公司无意要求被评估单位按本报告的结果和表达方式进行相关的帐务处理。是否进行、如何进行有关的帐务处理需由被评估单位的上级财税主管部门决定，并应符合国家会计制度的规定。
9、根据《资产评估对象法律权属指导意见》，委托人和其他相关当事人委托资产评估业务，应当依法提供资产评估对象法律权属等资料，并保证其真实性、完整性、合法性。执行资产评估业务的目的是对资产评估对象价值进行估算并发表专业意见，对资产评估对象法律权属确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。资产评估专业人员不得对资产评估对象的法律权属提供保证。
10、在评估基准日后、报告使用有效期之内，资产数量及作价标准发生明显变化时，委托人应及时聘请评估机构重新确定有关资产的评估值。
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资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
(一)本资产评估报告只能用于报告载明的评估目的和用途；
(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任；
(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；
(四)资产评估师的责任是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；
(五)本资产评估报告经资产评估师签名、评估机构盖章并经国有资产监督管理机构或所出资企业备案后方可正式使用；
(六)本资产评估报告中对委估资产价值的分析只适用于资产评估报告中所陈述的特定使用方式。其中任何组成部分资产的个别价值将不适用于其他任何用途，并不得与其他资产评估报告混用。
十三、资产评估报告日
资产评估报告日为资产评估师形成最终专业意见的日期，本次资产评估报告
日为2018年8月18日。
谨此报告！
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(此页无正文)
资产评估师：
资产评估师：
中资资产评估有限公司
2018年8月18日
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资产评估报告附件
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一、与评估目的相对应的经济行为文件
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二、被评估单位专项审计报告
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三、委托人和被评估单位营业执照
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四、委托人和被评估单位产权登记证
（无）
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五、评估对象涉及的主要权属证明资料
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六、委托人和其他相关当事人的承诺函
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七、签名资产评估师的承诺函
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资产评估师承诺函
大唐微电子技术有限公司、合肥大唐存储科技有限公司：
受贵公司委托，我们对大唐微电子技术有限公司拟对合肥大唐存储科技有限公司增资所涉及的合肥大唐存储科技有限公司股东全部权益(全部资产和负债)，以2018年7月31日为基准日进行了评估，形成了资产评估报告。在本资产评估报告中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：
1、具备相应的执业资格。
2、评估对象和评估范围与资产评估委托合同的约定一致。
3、对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。
4、根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。
5、充分考虑了影响评估价值的因素。
6、评估结论合理。
7、评估工作未受到干预并独立进行。
资产评估师签名：
资产评估师签名：
2018年8月18日
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八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件
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九、资产评估机构法人营业执照副本
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十、负责该评估业务的资产评估师资格证明文件
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十一、资产评估委托合同
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