海南航空拟发行可续期公司债券的公告证券代码：600221、900945股票简称：海南航空、海航 B股编号：临 2016-092海南航空股份有限公司
可续期公司债券发行预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
为有效拓宽融资渠道，优化债务结构，海南航空股份有限公司（以下简称“海南航空”、“公司”或“发行人”）拟发行不超过人民币 100亿元（含）可续期公司债券（以下简称“可续期公司债券”或“公司债券”）。本次公司债券拟发行方案相关事项如下：
一、关于符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律规范和规范性文件的相关规定，经认真自查、逐项论证，公司符合发行公司债券的条件，具备发行公司债券的资格。
二、本次发行概况
㈠发行主体
海南航空股份有限公司
㈡发行规模
本次公司债券发行规模不超过人民币 100亿元（含），具体发行规模由董事会或获董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
㈢发行方式与发行对象
海南航空拟发行可续期公司债券的公告公司资金需求和市场情况确定。
2、发行对象：本次债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者。
㈣债券期限
本次债券基础期限不超过5年（含），分两个品种，品种一基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长 1个周期（即延长 3年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；
品种二基础期限为5年，以每5个计息年度为1个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长 1个周期（即延长 5年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券。
㈤票面金额及发行价格
本次债券面值 100元，按面值平价发行。
㈥向公司股东配售的安排
本次债券不向发行人股东优先配售。
㈦发行利率
本次发行的可续期公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利，如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。
基础期限的票面利率将由公司与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定，在基础期限内固定不变，其后每个周期重置一次，重置方式由公司与主承销商按照国家有关规定协商确定。
㈧还本付息方式及支付金额
本次债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次。
㈨担保方式
本次发行的可续期公司债券为无担保债券。
海南航空拟发行可续期公司债券的公告㈩信用级别及资信评级机构
公司资信状况良好。2016年 6月 24日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司发布跟踪评级报告（新世纪跟踪【2016】100337号），维持公司主体信用评级为AAA，评级展望为稳定。
（十一）承销方式
本次债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
（十二）赎回条款或回售条款
本次发行的公司债券是否涉及赎回条款或回售条款及相关条款的具体内容授权董事长或董事长另行授权人士确定。
（十三）上市安排
在满足上市条件的前提下，本次公司债券发行结束后将尽快向上海证券交易所提出关于本次公司债券上市交易的申请。经监管部门批准，本次公司债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易。
（十四）决议有效期
本次发行的董事会决议有效期至股东大会批准本次可续期公司债券发行之日后 24个月止，本次发行的股东大会决议有效期至股东大会批准本次可续期公司债券发行之日后 24个月止。如果公司董事会或其转授权人已于授权有效期内决定有关发行，且公司取得监管部门的发行批准/核准、许可或登记的，则公司可在该等批准/核准、许可或登记确认的有效期内完成有关发行。
（十五）募集资金用途
本次债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于置换存量有息债务和补充公司流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途及金额比例授权董事长或董事长另行授权人士根据公司实际需求情况确定。
三、本次发行公司债券授权事宜
根据公司本次债券发行及上市的安排，为高效、有序地完成本次可续期公司债券相关工作，提请股东大会授权公司董事会或者获董事会授权人士根据需要及市场条件，在有关法律法规规定范围内全权决定发行本次公开发行可续期公司债
海南航空拟发行可续期公司债券的公告券的一切相关事宜，包括但不限于下列各项：
1、依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东决议，根据公司和市场的实际情况，确定和执行本次公司债券的具体发行和流通方案，包括但不限于具体发行规模、发行数量、债券期限及品种、续期选择权、债券利率或其确定方式、发行时机、发行人延期支付利息权及其相关内容、发行期数与各期发行规模、是否设置回售或赎回条款、担保具体事宜、信用评级安排、具体申购办法、还本付息、募集资金用途、偿债保障和交易流通安排、确定承销安排等与发行和流通有关的一切事宜，以及签署所有必要的法律文件；
2、聘请中介机构，办理债券的注册、发行、上市、流通、还本付息等事宜；
3、选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
4、设立公司债券募集资金及偿债保障金专项账户，用于募集资金的接收、存储、划转及本、息偿付；
5、如国家法律法规或监管部门的相关政策或市场条件发生变化，除根据有关法律法规及公司章程规定必须由股东重新决定的事项外，可依据有关法律法规和公司章程的规定、监管部门的意见对债券发行的具体方案等相关事项作适当调整或根据实际情况决定是否继续开展债券发行的相关工作；
6、全权负责办理与债券注册、发行及流通有关的其他事项；
7、当公司出现预计不能或者到期未能按期偿付债券本息时，可根据中国有关法律法规及监管部门等的要求做出偿债保障措施决定，包括但不限于：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发本公司董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要负责人不得调离等措施。
8、本授权有效期自本决议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
四、公司简要财务会计信息
㈠最近三年一期的财务报表
海南航空拟发行可续期公司债券的公告单位：千元
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|项目|2016-09-30|2015-12-31|2014-12-31||2013-12-31|
|流动资产：||||||
|货币资金|40,389,246|18,693,452|21,715,590||21,729,850|
|应收票据||||||
|应收账款|849,772|710,246|733,906||905,626|
|预付款项|243,758|485,604|953,863||409,750|
|应收利息|517,657|454,148|473,753||408,093|
|应收股利|55,627|5,857|4,641||6,730|
|其他应收款|672,977|619,033|1,652,016||1,320,188|
|存货|22,310|35,843|62,913||64,352|
|划分为持有待售的资产||||||
|其他流动资产|2,138,335|2,546,602|3,192,735||2,914,836|
|应收票据|||||25,000|
|流动资产合计|44,889,682|23,550,785|28,789,417||27,784,425|
|非流动资产：||||||
|可供出售金融资产|7,577,170|5,335,650||4,421,499|2,764,581|
|长期股权投资|16,778,592|13,097,909|12,825,132||11,292,114|
|投资性房地产|9,578,170|9,578,169|9,268,104||10,742,182|
|固定资产|57,590,035|57,876,536|50,295,563||42,856,409|
|在建工程|12,108,437|11,993,844|13,061,147||11,936,427|
|无形资产|323,767|331,953|341,465||355,250|
|开发支出||||||
|商誉|328,865|328,865|328,865||328,865|
|长期待摊费用|934,799|697,448|617,415||664,258|
|递延所得税资产||||||
|其他非流动资产|2,812,989|2,590,068|2,033,434||3,892,577|
|非流动资产合计|108,032,824|101,830,442|93,192,624||84,832,663|
|资产总计|152,922,506|125,381,227|121,982,041||112,617,088|
|流动负债：||||||
|短期借款|13,619,653|10,918,192|18,525,425||21,878,657|
|应付票据|1,919,000|1,242,352|5,528,136||4,668,804|
|应付账款|4,478,062|4,219,148|3,790,588||5,149,797|
|预收款项|2,079,309|1,845,435|1,539,538||1,639,875|
|应付职工薪酬|140,899|324,141|287,008||293,309|
|应交税费|1,493,758|676,079|779,841||804,426|
|应付利息|818,609|675,046|473,503||374,075|
|应付股利|55,119|54,716|29,746||59,381|
|其他应付款|980,626|739,772|763,207||1,446,372|
|一年内到期的非流动负债|5,407,185|9,032,936|6,829,007||7,567,251|
|其他流动负债||||||
|流动负债合计|30,992,220|29,727,817|38,545,999||43,881,947|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
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|非流动负债：|||||
|长期借款|32,060,165|30,242,605|27,664,889|25,749,667|
|应付债券|12,009,874|11,896,141|15,244,001|8,637,955|
|其中：优先股|||||
|永续债|||||
|长期应付款|10,487,687|9,395,106|3,844,207|2,656,236|
|预计负债|||||
|递延收益|795,358|799,551|811,835|740,444|
|递延所得税负债|4,744,028|4,411,773|3,822,107|3,339,036|
|其他非流动负债|377,221|343,792|324,258||
|非流动负债合计|60,474,333|57,088,968|51,711,297|41,123,338|
|负债合计|91,466,553|86,816,785|90,257,296|85,005,285|
|所有者权益|||||
|股本|16,806,120|12,182,182|12,182,182|12,182,182|
|其他权益工具|5,000,000|2,500,000|||
|其中：优先股|||||
|永续债|5,000,000|2,500,000|||
|资本公积|17,546,564|5,773,506|5,688,139|6,596,153|
|减：库存股|||||
|其他综合收益|860,154|711,675|692,592|260,165|
|专项储备|||||
|盈余公积|1,172,569|1,172,569|969,849|852,630|
|一般风险准备|||||
|未分配利润|14,544,913|11,141,624|9,118,873|7,229,735|
|归属于母公司所有者权益合计|55,930,320|33,481,556|28,651,635|27,120,865|
|少数股东权益|5,525,633|5,082,886|3,073,110|490,938|
|所有者权益合计|61,455,953|38,564,442|31,724,745|27,611,803|
|负债和所有者权益总计|152,922,506|125,381,227|121,982,041|112,617,088|

2、合并利润表
单位：千元
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|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|一、营业总收入|30,811,958|35,225,439|36,043,771|33,276,254|
|其中：营业收入|30,811,958|35,225,439|36,043,771|33,276,254|
|二、营业总成本|27,400,961|33,335,063|34,100,603|31,619,085|
|其中：营业成本|22,442,644|25,756,170|27,702,882|26,144,416|
|营业税金及附加|55,165|105,201|68,318|597,517|
|销售费用|1,185,362|1,987,205|2,166,136|2,077,680|
|管理费用|703,976|840,590|768,210|699,370|
|财务费用|3,013,814|4,644,615|3,401,198|2,045,331|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
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|资产减值损失||1,282|-6,141|54,771|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）||166,184|-249,168|-64,363|
|投资收益（损失以“－”号填列）|747,711|978,153|804,651|696,383|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|662,515|840,566|534,625|439,798|
|汇兑收益（损失以“－”号填列）|||||
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|4,158,708|3,034,713|2,498,651|2,289,189|
|加：营业外收入|539,984|883,940|728,831|475,429|
|其中：非流动资产处置利得|1,215|55,648|158,824|22,872|
|减：营业外支出|13,915|4,834|14,856|3,455|
|其中：非流动资产处置损失|1,273|2,412|2,288|2,093|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|4,684,777|3,913,819|3,212,626|2,761,163|
|减：所得税费用|1,029,949|656,568|569,978|585,852|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|3,654,828|3,257,251|2,642,648|2,175,311|
|归属于母公司所有者的净利润|3,403,288|3,002,694|2,591,173|2,158,660|
|少数股东损益|251,540|254,557|51,475|16,651|
|六、其他综合收益的税后净额|148,479|79,669|432,427|169,484|
|归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额|120,338|52,637|432,427|169,484|
|（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益|||||
|1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动|||||
|2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||||
|（二）以后将重分类进损益的其他综合收益|120,338|52,637|432,427|169,484|
|1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||||
|2.可供出售金融资产公允价值变动损益|120,338|22,800|432,427|169,484|
|3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益|||||
|4.现金流量套期损益的有效部分|||||
|5.外币财务报表折算差额|||||
|6.其他||29,837|||

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|归属于少数股东的其他综合收益的税后净额|28,141|27,032|||
|七、综合收益总额|3,803,307|3,336,920|3,075,075|2,344,795|
|归属于母公司所有者的综合收益总额|3,454,873|3,055,331|3,023,600|2,328,144|
|归属于少数股东的综合收益总额|348,434|281,589|51,475|16,651|
|八、每股收益：|||||
|（一）基本每股收益(元/股)|0.27|0.246|0.213|0.177|
|（二）稀释每股收益(元/股)|0.27|0.246|0.213|0.177|

3、合并现金流量表
单位：千元
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|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|33,411,624|40,831,799|40,333,646|38,268,056|
|收到其他与经营活动有关的现金|1,690,955|2,966,500|2,430,827|2,921,987|
|经营活动现金流入小计|35,102,579|43,798,299|42,764,473|41,190,043|
|购买商品、接受劳务支付的现金|15,925,219|20,973,022|26,381,529|21,556,268|
|支付给职工以及为职工支付的现金|2,035,800|2,674,288|2,045,333|1,902,190|
|支付的各项税费|2,792,997|3,738,054|3,611,077|3,294,703|
|支付其他与经营活动有关的现金|2,530,940|3,876,468|4,721,892|3,689,266|
|经营活动现金流出小计|23,284,956|31,261,832|36,759,831|30,442,427|
|经营活动产生的现金流量净额|11,817,623|12,536,467|6,004,642|10,747,616|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|1,900,000|3,621,429|2,188,931|3,295,000|
|取得投资收益收到的现金|46,723|129,523|204,929|308,806|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|4,952|63,935|2,511,816|1,571,490|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|||||
|收到其他与投资活动有关的现金|496,488|2,392,695|4,490,270|1,983,746|
|投资活动现金流入小计|2,448,163|6,207,582|9,395,946|7,159,042|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|2,090,839|8,859,208|7,784,950|8,816,143|
|投资支付的现金|7,069,769|1,900,000|4,787,552|7,621,837|
|支付其他与投资活动有关的现金|34,000|1,598,560|2,233,577|3,867,357|
|投资活动现金流出小计|9,194,608|14,015,526|15,708,212|23,991,684|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额||1,657,758|902,133|3,686,347|
|投资活动产生的现金流量净额|-6,746,445|-7,807,944|-6,312,266|-16,832,642|

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|-|-|-|-|-|
|吸收投资收到的现金|16,803,584|2,800,000|2,740,000|500,000|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金||2,800,000|2,740,000||
|取得借款收到的现金|19,662,263|23,671,686|40,571,986|41,673,399|
|发行债券收到的现金|4,493,413|2,492,500|6,967,418|2,961,280|
|收到其他与筹资活动有关的现金|1,506,137|6,438,000|4,602,450|2,150,000|
|筹资活动现金流入小计|42,465,397|35,402,186|54,881,854|47,284,679|
|偿还债务支付的现金|22,135,816|32,062,003|43,247,725|33,341,579|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|2,592,934|4,615,033|4,097,106|4,540,531|
|支付其他与筹资活动有关的现金|943,323|5,568,375|7,076,546|5,469,009|
|筹资活动现金流出小计|25,672,073|42,245,411|54,421,377|43,351,119|
|筹资活动产生的现金流量净额|16,793,324|-6,843,225|460,477|3,933,560|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响||116,905|9,385|-6,396|
|五、现金及现金等价物净增加额|21,864,502|-1,997,797|162,238|-2,157,862|
|加：期初现金及现金等价物余额|15,367,831|17,365,628|17,203,390|19,361,252|
|六、期末现金及现金等价物余额|37,232,333|15,367,831|17,365,628|17,203,390|

4、母公司资产负债表
单位：千元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016-09-30|2015-12-31|2014-12-31|2013-12-31|
|流动资产：|||||
|货币资金|30,931,182|12,299,562|14,632,504|16,438,440|
|应收账款|714,270|674,612|727,106|115,052|
|预付款项|263,440|843,088|906,988|334,454|
|应收利息|244,889|231,471|198,018|153,480|
|应收股利|51,464|5,857|4,641|6,730|
|其他应收款|330,611|344,094|1,354,603|759,661|
|存货|13,520|27,793|54,073|52,649|
|应收票据||||25,000|
|其他流动资产|55,223|405,645|1,836,891|862,565|
|流动资产合计|32,604,599|14,832,122|19,714,824|18,748,031|
|非流动资产：|||||
|可供出售金融资产|3,732,527|2,563,299|2,776,046|2,189,507|
|长期股权投资|24,665,833|21,162,822|18,868,958|15,626,741|
|投资性房地产|1,010,194|1,010,194|988,338|2,487,999|
|固定资产|46,851,289|46,982,268|39,333,576|33,928,417|
|在建工程|10,793,593|10,850,365|11,856,039|10,928,168|
|无形资产|61,182|62,283|63,753|65,222|
|商誉|||||
|长期待摊费用|528,559|456,197|449,965|506,835|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
||||||
|-|-|-|-|-|
|其他非流动资产|2,159,858|1,978,651|1,558,784|3,363,147|
|非流动资产合计|89,803,035|85,066,079|75,895,459|69,096,036|
|资产总计|122,407,634|99,898,201|95,610,283|87,844,067|
|流动负债：|||||
|短期借款|7,088,000|6,663,702|12,034,098|15,450,010|
|应付票据|1,919,000|1,240,352|4,144,676|2,813,404|
|应付账款|11,920,989|11,517,774|11,393,879|9,960,901|
|预收款项|1,730,975|1,668,817|22,060|183,993|
|应付职工薪酬|12,448|116,117|116,954|146,536|
|应交税费|1,002,766|455,092|328,306|360,500|
|应付利息|418,989|446,892|369,018|283,130|
|应付股利|55,119|54,716|29,746|59,381|
|其他应付款|513,934|368,239|115,269|346,235|
|一年内到期的非流动负债|4,441,292|7,703,080|5,668,811|4,560,229|
|其他流动负债|||||
|流动负债合计|29,103,512|30,234,781|34,222,817|34,164,319|
|非流动负债：|||||
|长期借款|25,571,697|25,467,829|22,517,268|21,958,150|
|应付债券|5,014,334|5,005,435|8,555,305|4,951,977|
|其中：优先股|||||
|永续债|||||
|长期应付款|8,490,398|6,617,710|1,999,335|1,219,012|
|预计负债|||||
|递延收益|614,884|580,735|532,923|506,151|
|递延所得税负债|2,833,844|2,579,163|2,081,476|1,541,055|
|其他非流动负债|292,613|309,269|285,603||
|非流动负债合计|42,817,770|40,560,141|35,971,910|30,176,345|
|负债合计|71,921,282|70,794,922|70,194,727|64,340,664|
|所有者权益：|||||
|股本|16,806,120|12,182,182|12,182,182|12,182,182|
|其他权益工具|5,000,000|2,500,000|||
|其中：优先股|||||
|永续债|5,000,000|2,500,000|||
|资本公积|17,525,509|5,752,451|5,759,951|5,975,682|
|减：库存股|||||
|其他综合收益|586,838|521,020|575,777|164,380|
|专项储备|||||
|盈余公积|1,172,569|1,172,569|969,849|798,200|
|未分配利润|9,395,316|6,975,057|5,927,797|4,382,959|
|归属于母公司所有者权益合计|||||

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
|||||
|-|-|-|-|
|少数股东权益||||
|所有者权益合计|50,486,352|29,103,279|25,415,556|
|负债和所有者权益总计|122,407,634|99,898,201|95,610,283|

5、母公司利润表
单位：千元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|一、营业收入|21,400,239|24,090,423|25,097,747|22,187,454|
|减：营业成本|15,485,953|17,493,347|18,938,395|17,309,003|
|营业税金及附加|22,052|46,698|15,107|415,895|
|销售费用|829,421|1,252,526|1,388,939|1,384,394|
|管理费用|358,890|429,291|346,024|375,803|
|财务费用|2,462,045|3,777,818|2,833,522|1,487,697|
|资产减值损失|||-7,000|55,145|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）||21,856|-259,745|35,025|
|投资收益（损失以“－”号填列）|523,915|511,389|361,246|239,835|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|449,618|405,174|160,253|178,123|
|二、营业利润（亏损以“－”号填列）|2,765,793|1,623,988|1,684,261|1,434,377|
|加：营业外收入|418,238|877,188|544,331|390,726|
|其中：非流动资产处置利得|942|4,288|72,179|28,545|
|减：营业外支出|919|3,162|86,477|1,986|
|其中：非流动资产处置损失|539|1,133|85,691|814|
|三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|3,183,112|2,498,014|2,142,115|1,823,117|
|减：所得税费用|762,851|470,811|425,628|415,092|
|四、净利润（净亏损以“－”号填列）|2,420,261|2,027,203|1,716,487|1,408,025|
|五、其他综合收益的税后净额|2,486,079|-54,757|411,397|127,872|
|（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益|||||
|1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动|||||
|2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||||
|（二）以后将重分类进损益的其他综合收益|2,486,079|-54,757|411,397|127,872|
|1.权益法下在被投资单位以后|||||

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
||||||
|-|-|-|-|-|
|将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||||
|2.可供出售金融资产公允价值变动损益|2,486,079|-54,757|411,397|127,872|
|3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益|||||
|4.现金流量套期损益的有效部分|||||
|5.外币财务报表折算差额|||||
|6.其他|||||
|六、综合收益总额|2,486,079|1,972,446|2,127,884|1,535,897|
|七、每股收益：|||||
|（一）基本每股收益(元/股)|||||
|（二）稀释每股收益(元/股)|||||

6、母公司现金流量表
单位：千元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|一、经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|22,981,094|28,792,441|25,479,668|23,230,776|
|收到其他与经营活动有关的现金|1,274,243|2,540,164|2,012,604|2,099,154|
|经营活动现金流入小计|24,255,337|31,332,605|27,492,272|25,329,930|
|购买商品、接受劳务支付的现金|11,323,098|13,507,076|15,996,454|12,363,231|
|支付给职工以及为职工支付的现金|1,264,739|1,449,994|1,247,473|1,083,435|
|支付的各项税费|1,698,753|2,174,643|679,013|1,077,537|
|支付其他与经营活动有关的现金|1,292,007|2,090,129|1,644,724|1,759,174|
|经营活动现金流出小计|15,578,597|19,221,842|19,567,664|16,283,377|
|经营活动产生的现金流量净额|8,676,740|12,110,763|7,924,608|9,046,553|
|二、投资活动产生的现金流量：|||||
|收回投资收到的现金|0|1,500,000|1,188,931|1,090,000|
|取得投资收益收到的现金|6,492|27,119|79,965|62,549|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额||4,717|1,615,912|886,321|
|收到其他与投资活动有关的现金|283,235|438,990|976,842|594,642|
|投资活动现金流入小计|289,727|1,970,826|3,861,650|2,633,512|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|1,734,805|8,108,794|5,458,935|8,692,259|
|投资支付的现金|4,112,667|-|1,500,000|5,190,340|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额||1,657,758|2,562,133|673,217|
|支付其他与投资活动有关的现金||-|460,000|497,000|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
||||||
|-|-|-|-|-|
|投资活动现金流出小计|5,847,472|9,766,552|9,981,068|15,052,816|
|投资活动产生的现金流量净额|-5,557,745|-7,795,726|-6,119,418|-12,419,304|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||||
|吸收投资收到的现金|16,403,584||||
|取得借款收到的现金|11,581,089|16,690,000|30,250,906|32,146,962|
|收到其他与筹资活动有关的现金|5,989,070|7,557,500|7,990,146|2,050,000|
|筹资活动现金流入小计|33,973,743|24,247,500|38,241,052|34,196,962|
|偿还债务支付的现金|15,081,443|21,872,083|32,374,771|24,748,628|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|2,227,388|3,728,340|3,546,113|3,387,145|
|支付其他与筹资活动有关的现金|943,322|5,010,574|6,347,087|3,616,651|
|筹资活动现金流出小计|18,252,153|30,610,997|42,267,971|31,752,424|
|筹资活动产生的现金流量净额|15,721,590|-6,363,497|-4,026,919|2,444,538|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响||97,810|9,013|-6,265|
|五、现金及现金等价物净增加额|18,840,585|-1,950,650|-2,212,716|-934,478|
|加：期初现金及现金等价物余额|11,008,689|12,959,339|15,172,055|16,106,533|
|六、期末现金及现金等价物余额|29,849,274|11,008,689|12,959,339|15,172,055|

㈡合并报表范围的变化情况
1、2013年度合并报表范围的变化
（1）本年度新纳入合并范围的公司情况
单位：千元
|||||
|-|-|-|-|
||购入日|2013/12/31净资产|2013年度净亏损|
|海南福顺|2011年3月|1,080,297|-13,864|

（2）本年度不再纳入合并范围的公司情况
2、2014年度合并报表范围的变化
（1）本年度新纳入合并范围的公司情况
（a）本年度发生的同一控制下的企业合并
单位：千元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|被合并方名称|取得比例|构成同一控制下企业合并的依据|合并日|合并日的确定依据|2014年1月1日至合并日被合并方的收入|2014年1月1日至合并日被合并方的净利润|2013年被合并方的收入|2013年被合并方的净利润|2014年1月1日至合并日被合并方的经营活动现金流量|2014年1月1日至合并日被合并方现金流量净额|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|祥鹏航空和本公司在合并前后均受大新华航空最终控制且该控制并非暂时性的|2014年3月28日|本公司实际取得祥鹏航空控制权的日期|918,901|29,968|3,511,534|101,884|

（b）2014年因新设立而纳入合并范围的子公司清单：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例%||注册资本|
|||||直接|间接||
|乌鲁木齐航空|乌鲁木齐|乌鲁木齐|交通运输|86.32||3,000,000千元|
|福州航空|福州|福州|交通运输|60.00||2,000,000千元|

（2）本年度不再纳入合并范围的公司情况
无
3、2015年度合并报表范围的变化
（1）本年度新纳入合并范围的公司情况
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例%||注册资本|
|||||直接|间接||
|海南航空商贸|香港|香港|投资|100%|-|1港币|

（2）本年度不再纳入合并范围的公司情况
无
4、2016年1-9月度合并报表范围的变化
无
㈢最近三年一期主要财务指标
报告期内，公司的主要财务指标具体如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年-9-30|2015-12-31|2014-12-31|2013-12-31|
|资产负债率（%）|59.81|69.24|73.99|75.48|
|流动比率（倍）|1.45|0.79|0.75|0.63|
|速动比率（倍）|1.45|0.79|0.75|0.63|
|基本每股收益（元／股）|0.27|0.246|0.213|0.177|
|稀释每股收益（元／股）|0.27|0.246|0.213|0.177|
|加权平均净资产收益率（%）|8.84|10|9|8|

㈣简要管理层分析与讨论
根据公司实际情况，合并报表口径财务数据能较全面地反映出公司整体财务
海南航空拟发行可续期公司债券的公告状况，因此公司管理层以最近三年及一期的合并财务数据为基础，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力进行了分析和讨论。
1、资产结构分析
最近三年及一期，公司资产情况如下：
单位：千元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016年-9-30||2015-12-31||2014-12-31||2013-12-31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动资产合计|44,889,682|29.35%|23,550,785|18.78%|28,789,417|23.60%|27,784,425|24.67%|
|非流动资产合计|108,032,824|70.65%|101,830,442|81.22%|93,192,624|76.40%|84,832,663|75.33%|
|资产总计|152,922,506|100%|125,381,227|100%|121,982,041|100%|112,617,088|100%|

 2016年 9月末、2015年末、2014年末及 2013年末，公司总资产分别152,922,506千元、125,381,227千元、121,982,041千元和112,617,088千元。
2014年末，公司总资产较2013年末增加9,364,953千元，增长8.32%。2015年末公司总资产较 2014年末增加 3,399,186千元，增长2.79%。2016年 9月末较2015年末公司总资产增加元27,541,279千元，增长21.97%。近三年及一期内公司总资产不断增长，是由于公司机队规模扩大。
近三年及一期，公司的流动资产占资产总额的平均比例为24.37%，非流动资产的平均占比为75.63%。其中，货币资金、固定资产、长期股权投资是公司资产的重要组成部分。
2、负债结构分析
单位：千元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016年-09-30||2015-12-31||2014-12-31-||2013-12-31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动负债合计|30,992,220|33.88%|29,727,817|34.24%|38,545,999|42.71%|43,881,947|51.62%|
|非流动负债合计|60,474,333|66.12%|57,088,968|65.76%|51,711,297|57.29%|41,123,338|48.38%|
|负债总计|91,466,553|100%|86,816,785|100%|90,257,296|100%|85,005,285|100%|

 2016年 9月末、2015年末、2014年末及 2013年末，公司的负债总额分别为 91,466,553千元、86,816,785千元、90,257,296千元和 85,005,285千元。
2014年末公司负债总额较2013年末增加5,252,011千元，增长6.18%，2015年
末公司负债总额较 2014年末减少 3,440,511千元，下降3.81%。2016年 9月末
公司负债总额较 2015年末增加 4,649,768千元，增长5.36%，主要是公司融资
海南航空拟发行可续期公司债券的公告规模增大所致。
从负债构成来看，公司以非流动负债为主。2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司的流动负债占负债总额的平均比例为40.49%，非流动负债的平均占比为59.51%。其中，长期借款、短期借款、应付债券和长期应付款是公司负债的重要组成部分。
3、现金流量分析
单位：千元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|经营活动产生的现金流量净额|11,817,623|12,536,467|6,004,642|10,747,616|
|投资活动产生的现金流量净额|-6,746,445|-7,807,944|-6,312,266|-16,832,642|
|筹资活动产生的现金流量净额|16,793,324|-6,843,225|460,477|3,933,560|

 2016年 1-9月、2015年度、2014年度及 2013年度公司经营活动产生的现金流量净额为11,817,623千元、12,536,467千元、6,004,642千元和10,747,616千元。2014年公司经营活动产生的现金流量净额为 6,004,642千元，同比下降44.13%，主要原因系应付款项结算周期缩短所致。2015年，公司经营活动产生的现金流量净额 12,536,467千元，同比增长108.78%，主要系航油价格下降使运输成本减少所致。2016年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为11,817,623元，同比增加18.90%，主要系航油成本下降，经营性支出减少所致。
2016年 1-9月、2015年度、2014年度及 2013年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-6,746,445千元、-7,807,944千元、-6,312,266千元和 -16,832,642千元。2014年度公司投资活动产生的现金流量净额为-6,312,266千元，支出同比减少62.50%，主要系公司对外投资减少所致。2015年，公司投资活动产生的现金流量净额为-7,807,944千元，同比下降23.69%，主要系公司上年度处置固定资产所致。2016年 1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额为-6,746,445千元，支出同比增加46.89%，主要系公司本报告期投资增加所致。
2016年 1-9月、2015年度、2014年度及 2013年度，公司筹资活动产生的
现金流量净额为16,793,324千元、-6,843,225千元、460,477千元和 3,933,560
千元。2014年度公司筹资活动产生的现金流量净额为 460,477千元，同比下降
海南航空拟发行可续期公司债券的公告88.29%，主要是支付融资租赁款增加所致。2015年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-6,843,225千元，同比下降1,586.12%，主要是借款融资减少所致。
2016年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额为16,793,324千元，较2015年同期增加18,626,458千元。主要系公司本报告期收到投资方投资款。
4、偿债能力分析
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年-9-30|2015-12-31|2014-12-31|2013-12-31|
|流动比率（倍）|1.4484|0.7922|0.7469|0.6332|
|速动比率（倍）|1.4477|0.7910|0.7453|0.6317|
|资产负债率（%）|59.81|69.24|73.99|75.48|

最近三年及一期，公司财务状况良好，资产流动性较好，资产负债率处于合理水平，公司偿债能力较强、财务风险较低。
5、近三年盈利能力分析
单位：千元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业收入|30,811,958|35,225,439|36,043,771|33,276,254|
|营业利润|4,158,708|3,034,713|2,498,651|2,289,189|
|净利润|3,654,828|3,257,251|2,642,648|2,175,311|
|投资收益|747,711|978,153|804,651|696,383|
|营业外收入|539,984|883,940|728,831|475,429|
|净利润率（%）|11.86|9.25|7.33|6.54|
|加权平均净资产收益率（%）|8.84|10|9|8|

最近三年及一期，公司盈利能力呈稳定增长趋势，主要是公司机队规模稳定增长，航油成本降低等因素助力航企业绩提升。
6、未来业务目标及盈利能力的可持续性
为顺应未来民航业高速增长的发展趋势，公司制定了“全面提升公司综合竞争实力，打造航空主业核心业务平台，建设智力密集、技术领先、管理优秀、资金雄厚并具备国际竞争力的世界级航空企业”的整体战略，倾力打造全球多基地营运，规模、运营能力、服务品质、安全运营水平居世界前列的航空公司。
（1）枢纽网络战略
持续推进“枢纽网络运营”战略，立足海南及北京两大核心枢纽，打造西安、
海南航空拟发行可续期公司债券的公告太原、广州、深圳、乌鲁木齐、福州等区域枢纽，持续优化航线网络，在海口、三亚、北京等核心市场保持较强的影响力，增强上海、广州、深圳、重庆等市场的竞争力。
（2）阿米巴经营战略
运用先进的阿米巴管理策略，将公司划分为21家阿米巴单元，建立阿米巴内部购销体系，实现精细化管控；分解公司整体运营成本，创新性将“预算归口”与“内部购销”相结合，界定收入成本责任及建立阿米巴核算体系。各单位自发采取提升收入、控制成本和提高资源使用效率等措施，初步实现从管理向经营的转变。
（3）产品创新战略
对航空上下游产品在内容、运行和营销模式上进行创新，有针对性地提供各类更加卓越的产品及服务品质，建立完善的产品/服务管理体系。通过改善客舱布局选型，提升宽体机核心软硬件产品品质；升级A舱产品，推出贵宾礼遇升舱、多等级升舱券等配套产品，实现对高端客源的精准挖掘。
（4）信息化管理战略
公司将持续围绕信息、保障、管控三大信息系统网，构建营销服务线、安全运行产品线、企业资源管理线等主要业务系统的信息化体系。
五、其他重要事项
㈠对外担保情况
截至2016年9月30日，海南航空对关联方的担保金额为人民币52.63亿元，具体详见下表。
海南航空对关联方担保统计表
单位：千元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|担保方|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|截至2016年9月30日止担保是否已经履行完毕|
|(i)|短期借款||||||
|1|海南航空|海航物流集团|80,000|2016-1-15|2017-1-15|否|
|2|海南航空|大新华航空|1,120,846|2015-9-18|2017-9-19|否|

海南航空拟发行可续期公司债券的公告
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|-|-|-|-|-|-|-|
|3|海南航空|海航集团|313,386|2016-6-27|2017-6-27|否|
|4|海南航空|扬子江快运|50,000|2016-5-20|2017-5-19|否|
|5|海南航空|天津航空|100,000|2016-3-17|2017-3-16|否|
|6|海南航空|天津航空|100,000|2015-3-24|2016-3-23|是|
|7|海南航空|海航航空集团|600,000|2015-9-8|2016-9-16|是|
|8|海南航空|大新华航空|300,000|2015-9-18|2016-9-2|是|
|小计|||2,664,232||||
|(ii)|长期借款||||||
|1|海南航空|海航航空集团|1,064,655|2012-9-18|2018-12-10|否|
|2|海南航空|扬子江快运|729,969|2014-7-14|2023-12-19|否|
|4|海南航空|大新华航空|1,499,802|2016-3-15|2019-5-31|否|
|5|海南航空|海航旅游集团|304,002|2015-6-23|2017-6-23|否|
|6|海南航空|海航航空集团|1,000,000|2014-6-6|2016-6-6|是|
|小计|||5,598,428||||
|合计|||8,262,659||||

㈡未决诉讼或仲裁事项
截至2016年9月30日，公司及控股子公司无重大未决诉讼或仲裁事项。
六、备查文件
公司第八届董事会第二次会议决议。
特此公告。
海南航空股份有限公司董事会二〇一六年十二月十四日