公司代码：600188 公司简称：兖州煤业兖州煤业股份有限公司
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 《兖州煤业股份有限公司 2017年年度报告》已经公司第七届董事会第十一次会议审议通过，会议应出席董事11人，实出席董事11人，公司全体董事出席董事会会议。
4 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司董事会建议以公司2017年12月31日总股本491,201.6万股为基数，每10股派发现金红利人民币4.80元(含税)。
二公司基本情况
1 公司简介
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|公司股票简况||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|
|A股|上交所|兖州煤业|600188|
|H股|香港联交所|—|01171|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|靳庆彬|潘述田|
|办公地址|中国山东省邹城市凫山南路298号兖州煤业股份有限公司董事会秘书处|中国山东省邹城市凫山南路298号兖州煤业股份有限公司董事会秘书处|
|电话|（86537）5382319|（86537）5385343|
|电子信箱|yzc@yanzhoucoal.com.cn|yzc_panst@163.com|

2 报告期兖州煤业及其附属公司（“本集团”）主要业务简介
（一）主要业务及经营模式
1.煤炭业务
本集团是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一，产品主要包括动力煤、喷吹煤，适用于电力、冶金及化工等行业；煤炭产品主要销往中国的华东、华北、华南等地区及日本、韩
国、澳大利亚等国家。
2.煤化工业务
本集团煤化工业务主要分布在中国的陕西省和内蒙古自治区；主要产品为甲醇；产品主要销往中国的华北、华东地区。
3.机电装备制造业务
本集团机电装备制造业主要经营液压支架、掘进机、采煤机等装备的制造、销售、租赁与维修等，产品主要销往中国的华东地区。
4.电力及热力业务
本集团拥有并经营7座电厂，总装机容量为482MW。所生产的电力和热力除满足自用外，其余部分对外销售。
（二）行业情况说明
2017年，受中国政府供给侧结构性改革及去产能等政策持续影响，煤炭市场供需呈紧平衡态势，煤炭价格中高位运行，煤炭行业盈利能力大幅增强。
3 本集团主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：千元币种：人民币
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||2017年|2016年||本年比上年增减(%)|2015年||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|总资产|194,887,291|153,046,361|145,622,403|27.34|145,614,406|139,061,962|
|营业收入|151,227,775|102,282,148|101,982,213|47.85|69,308,920|69,007,382|
|归属于上市公司股东的净利润|6,770,618|2,161,814|2,064,585|213.19|971,216|859,514|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|5,751,936|1,451,924|1,489,496|296.16|176,109|218,541|
|归属于上市公司股东的净资产|54,939,172|43,060,359|42,023,058|27.59|40,747,750|39,807,679|
|经营活动产生的现金流量净额|16,063,074|6,235,489|6,421,670|157.61|3,929,417|2,817,924|

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|基本每股收益（元／股）|1.3784|0.4401|0.4203|213.20|0.1975|0.1748|
|稀释每股收益（元／股）|1.3784|0.4401|0.4203|213.20|0.1975|0.1748|
|加权平均净资产收益率（%）|14.00|5.17|5.05|增加8.83个百分点|2.51|2.21|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：千元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|39,812,986|40,953,309|38,674,518|31,786,962|
|归属于上市公司股东的净利润|1,780,412|1,475,959|1,626,595|1,887,652|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|1,657,719|1,384,015|1,449,563|1,260,639|
|经营活动产生的现金流量净额|-700,156|2,895,668|4,770,820|9,096,742|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
√适用□不适用
公司于2017年12月完成了对兖矿财务公司65%股权的收购。根据中国会计准则，本次收购构成同一控制下企业合并。本集团对合并兖矿财务公司以前的会计期间相关财务报表进行了追溯调整。上表第一至第三季度的各季度财务指标与2017年第一季度报告、2017年半年度报告、2017年第三季度报告披露数据不同。
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）|||||50,823|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）|||||68,257|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况||股东性质|
||||||股份状态|数量||
|兖矿集团有限公司|-65,905,624|2,534,094,376|51.59|0|无|0|国有法人|

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|香港中央结算(代理人)有限公司|1,256,400|1,946,403,099|39.63|0|未知||境外法人|
|中央汇金资产管理有限责任公司|0|19,355,100|0.39|0|无|0|国有法人|
|交通银行股份有限公司－华安策略优选混合型证券投资基金|11,259,267|11,259,267|0.23|0|无|0|其他|
|新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪|9,664,038|9,664,038|0.20|0|无|0|其他|
|中国银行股份有限公司－工银瑞信核心价值混合型证券投资基金|7,848,568|7,848,568|0.16|0|无|0|其他|
|阿布达比投资局|6,958,248|6,958,248|0.14|0|无|0|其他|
|中国建设银行股份有限公司－宝盈新兴产业灵活配置混合型证券投资基金|6,557,210|6,557,210|0.13|0|无|0|其他|
|中国农业银行股份有限公司－景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金|4,980,440|5,801,773|0.12|0|无|0|其他|
|中国银行股份有限公司－工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金|5,800,069|5,800,069|0.12|0|无|0|其他|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||兖矿集团香港子公司通过香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司1.8亿股H股；工银瑞信核心价值混合型证券投资基金及工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金为同一基金管理人管理。除此外，其他股东的关联关系和一致行动关系不详。||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无||||||

4.2公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
5 公司债券情况
√适用□不适用
5.1公司债券基本情况
单位:亿元币种:人民币
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率|还本付息方式|交易场所|
|兖州煤业股份有限公司 2012年公司债券（第二期）|12 兖煤04|122272|2014/3/3|2024/3/3|30.5|6.15|每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付|上海证券交易所|
|兖州煤业股份有限公司 2012年公司债券（第二期）|12 兖煤03|122271|2014/3/3|2019/3/3|19.5|5.92|每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付|上海证券交易所|
|兖州煤业股份有限公司 2012|12 兖煤02|122168|2012/7/23|2022/7/23|40|4.95|每年付息一次，到期一次还本，|上海证券交易所|

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|年公司债券（第一期）|||||||最后一期利息随本金一起支付||
|兖州煤业股份有限公司公开发 行2017 年可续期公司债券(第一期)|17 兖煤Y1|143916|2017/8/17|2020/8/17|50|5.70|在公司不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次|上海证券交易所|

5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
2017年3月偿付“12兖煤03”债券年度利息1.154亿元，偿付“12兖煤04”债券年度利息1.876亿元；2017年7月偿付兖州煤业股份有限公司2012年公司债券（第一期）（五年期）（以下简称“12兖煤01”，已于2017年7月到期摘牌）债券本金10亿元、年度利息0.420亿元，偿付“12兖煤02”债券年度利息1.980亿元。
5.3公司债券评级情况
√适用□不适用
1.2017年4月20日，大公国际资信评估有限公司根据本公司报告期情况作出如下跟踪评级：对本公司主体长期信用等级维持AAA，评级展望维持稳定；对 12兖煤01、12兖煤02、12兖煤03及12兖煤04的信用等级均维持AAA，该等资料已于2017年5月19日刊载于上海证券交易所网站及公司网站。
2.报告期内，兖州煤业股份有限公司2012年公司债券（第一期）和兖州煤业股份有限公司2012年公司债券（第二期）的债项评级维持AAA，保持不变，说明债券到期不能偿付的风险极小。
3.2017年8月7日，中诚信证券评估有限公司根据本公司情况，对可续期债券作出如下发行评级：公司主体信用等级为AAA,评级展望稳定；本次债券的信用等级为AAA。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
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|主要指标|2017年|2016年|本期比上年同期增减（%）|
|资产负债率（%）|60.35|65.87|-5.52|
|EBITDA全部债务比|4.84|7.58|-36.15|
|利息保障倍数|3.81|2.48|53.63|

三经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
各业务分部经营1.煤炭业务（1）煤炭产量2017年本集团生产原煤8,562万吨，同比增加1,888万吨或28.3%；生产商品煤7,992万吨，同比增加1,756万吨或28.2%。
2017年本集团煤炭产量如下表：
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|-|-|-|-|-|
||2017年|2016年|增减|增减幅|
||(千吨)|（千吨）|（千吨）|（%）|
|一、原煤产量|85,620|66,738|18,882|28.29|
|1.公司|32,237|34,694|-2,457|-7.08|
|2.山西能化|1,347|1,608|-261|-16.23|
|3.菏泽能化|2,397|3,246|-849|-26.16|
|4.鄂尔多斯能化①|12,137|4,830|7,307|151.28|
|5.昊盛煤业②|6,096|—|6,096|—|
|6.兖煤澳洲③|24,103|15,754|8,349|53.00|
|7.兖煤国际|7,303|6,606|697|10.55|
|二、商品煤产量|79,924|62,365|17,559|28.16|
|1.公司|32,214|34,679|-2,465|-7.11|
|2.山西能化|1,319|1,593|-274|-17.20|
|3.菏泽能化|2,368|3,233|-865|-26.76|
|4.鄂尔多斯能化|12,118|4,830|7,288|150.89|
|5.昊盛煤业|6,096|—|6,096|—|
|6.兖煤澳洲|19,266|12,050|7,216|59.88|
|7.兖煤国际|6,543|5,980|563|9.41|

注：①鄂尔多斯能化原煤及商品煤产量同比增加，主要是由于：转龙湾煤矿、营盘壕煤矿分别于 2016年下半年、2017年下半年投入商业运营，影响鄂尔多斯能化煤炭产量同比增加。②昊盛煤业所属的石拉乌素煤矿2017年投入商业运营。③兖煤澳洲原煤及商品煤产量同比增加，主要是由于：莫拉本煤矿井工项目于 2017年下半年投产；2017年下半年完成对联合煤炭的收购，其所属煤矿产量并入兖煤澳洲报表。
(2)煤炭价格与销售
受国家供给侧结构性改革和煤炭行业去产能等政策因素影响，本集团煤炭销售平均价格同比上升。2017年本集团销售煤炭9,680万吨，同比增加2,183万吨或29.1%，主要是由于：①贸易煤销量同比增加480万吨；②受益于新建矿井投产，鄂尔多斯能化、昊盛煤业商品煤销量同比分别增加645万吨、606万吨；③2017年9月兖煤澳洲完成对联合煤炭的收购，煤炭产销能力得到提升，商品煤销量同比增加724万吨。
2017年本集团实现煤炭业务销售收入484.718亿元，同比增加191.765亿元或65.5%。
2017年本集团分煤种产、销情况如下表：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2017年||||2016年||||
||产量|销量|销售价格|销售收入|产量|销量|销售价格|销售收入|
||（千吨）|（千吨）|（元/吨）|（千元）|（千吨）|（千吨）|（元/吨）|（千元）|
|一、公司|32,214|31,746|584.82|18,565,290|34,679|34,267|420.18|14,398,294|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1号精煤|230|184|897.67|165,051|97|103|567.17|58,419|
|2号精煤|9,064|8,977|784.53|7,042,436|11,018|10,821|538.38|5,825,984|
|3号精煤|2,239|2,339|639.26|1,495,395|2,487|2,451|453.30|1,111,032|
|块煤|2,207|2,276|664.07|1,511,320|2,607|2,435|476.20|1,159,381|
|精煤小计|13,740|13,776|741.47|10,214,202|16,209|15,810|515.80|8,154,816|
|经筛选原煤|18,474|17,970|464.73|8,351,088|17,573|17,797|347.00|6,175,428|
|混煤及其他|—|—|—|—|897|660|103.07|68,050|
|二、山西能化|1,319|1,318|347.65|458,121|1,593|1,590|217.65|346,034|
|经筛选原煤|1,319|1,318|347.65|458,121|1,593|1,590|217.65|346,034|
|三、菏泽能化|2,368|2,153|996.99|2,146,784|3,233|2,799|555.65|1,555,150|
|2号精煤|2,081|2,132|1,002.59|2,137,870|2,541|2,545|590.09|1,501,703|
|经筛选原煤|287|21|424.48|8,914|494|151|256.46|38,680|
|混煤及其他|—|—|—|—|198|103|143.20|14,767|
|四、鄂尔多斯能化|12,118|10,568|248.69|2,628,258|4,830|4,116|222.61|916,167|
|经筛选原煤|12,118|10,568|248.69|2,628,258|4,830|4,116|222.61|916,167|
|五、昊盛煤业|6,096|6,060|296.07|1,794,268|—|—|—|—|
|经筛选原煤|6,096|6,060|296.07|1,794,268|—|—|—|—|
|六、兖煤澳洲|19,266|19,308|540.38|10,433,723|12,050|12,069|399.96|4,827,260|
|半硬焦煤|169|169|815.82|137,874|505|506|508.46|257,134|
|半软焦煤|800|801|835.17|668,971|413|425|425.15|180,844|
|喷吹煤|2,647|2,653|768.47|2,038,739|2,234|2,227|491.66|1,094,779|
|动力煤|15,650|15,685|483.78|7,588,139|8,898|8,911|369.69|3,294,502|
|七、兖煤国际|6,543|6,595|363.13|2,394,903|5,980|5,871|297.18|1,744,862|
|动力煤|6,543|6,595|363.13|2,394,903|5,980|5,871|297.18|1,744,862|
|八、贸易煤|—|19,054|527.47|10,050,473|—|14,257|386.31|5,507,600|
|九、本集团总计|79,924|96,802|500.73|48,471,820|62,365|74,969|390.77|29,295,367|

影响煤炭业务销售收入变动因素分析如下表：
||||
|-|-|-|
||煤炭销量变化影响|煤炭销售价格变化影响|
||（千元）|（千元）|
|公司|-1,059,665|5,226,661|
|山西能化|-59,253|171,340|
|菏泽能化|-358,571|950,205|
|鄂尔多斯能化|1,436,478|275,613|
|昊盛煤业|1,794,268|—|
|兖煤澳洲|2,895,234|2,711,229|
|兖煤国际|215,101|434,940|
|贸易煤|1,853,210|2,689,663|

本集团煤炭产品销售主要集中于中国、澳大利亚、日本和韩国等市场。2017年本集团按地区
分类的煤炭销售情况如下表：
||||||
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||2017年||2016年||
||销量|销售收入|销量|销售收入|
||（千吨）|（千元）|（千吨）|（千元）|
|一、中国|68,325|34,395,378|56,384|22,492,004|
|华东地区|44,053|25,168,573|40,709|16,965,743|
|华南地区|574|209,965|5,696|2,146,675|
|华北地区|19,795|7,565,502|8,881|2,947,771|
|其他地区|3,903|1,451,338|1,098|431,815|
|二、日本|4,966|3,136,517|2,705|1,060,157|
|三、韩国|3,629|1,965,907|3,328|1,443,267|
|四、澳大利亚|6,973|2,802,722|4,855|1,492,906|
|五、其他|12,909|6,171,296|7,697|2,807,033|
|六、本集团总计|96,802|48,471,820|74,969|29,295,367|

本集团煤炭产品大部分销往电力、冶金、化工和商贸等行业。2017年本集团按行业分类的煤炭销售情况如下表：
||||||
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||2017年||2016年||
||销量|销售收入|销量|销售收入|
||（千吨）|（千元）|（千吨）|（千元）|
|一、电力|35,790|15,436,397|29,093|9,178,809|
|二、冶金|6,011|5,160,770|4,733|2,651,696|
|三、化工|8,190|6,481,356|10,008|4,550,614|
|四、商贸|46,063|20,951,740|29,986|12,510,804|
|五、其他|748|441,557|1,149|403,444|
|六、本集团总计|96,802|48,471,820|74,969|29,295,367|

(3)煤炭销售成本 2017年本集团煤炭业务销售成本为 257.748亿元，同比增加 77.717亿元或42.93%。主要是由于：①贸易煤销量增加,影响煤炭业务销售成本同比增加42.955亿元；②鄂尔多斯能化和昊盛煤业所属新建矿井投产销量增加，影响煤炭业务销售成本同比增加17.536亿元；③兖煤澳洲新增并购煤矿项目，煤炭销量增加,影响煤炭业务销售成本同比增加17.651亿元。
按经营主体分类的煤炭业务销售成本情况如下表：
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|-|-|-|-|-|-|-|
|||单位|2017年|2016年|增减|增减幅（%）|
|公司|销售成本总额|千元|7,276,430|7,377,538|-101,108|-1.37|
||吨煤销售成本|元/吨|227.68|210.77|16.91|8.02|
|山西能化|销售成本总额|千元|252,491|206,525|45,966|22.26|
||吨煤销售成本|元/吨|191.61|129.90|61.71|47.51|
|菏泽能化|销售成本总额|千元|1,037,005|932,147|104,858|11.25|
||吨煤销售成本|元/吨|422.17|288.83|133.34|46.17|
|鄂尔多斯能化|销售成本总额|千元|1,414,466|535,435|879,031|164.17|
||吨煤销售成本|元/吨|133.84|130.10|3.74|2.87|
|昊盛煤业|销售成本总额|千元|874,522|—|—|—|
||吨煤销售成本|元/吨|144.30|—|—|—|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|兖煤澳洲|销售成本总额|千元|4,584,599|2,819,478|1,765,121|62.60|
||吨煤销售成本|元/吨|237.45|233.61|3.84|1.64|
|兖煤国际|销售成本总额|千元|1,589,634|1,325,184|264,450|19.96|
||吨煤销售成本|元/吨|241.03|225.70|15.33|6.79|
|贸易煤|销售成本总额|千元|9,707,770|5,412,296|4,295,474|79.37|
||吨煤销售成本|元/吨|509.49|379.62|129.87|34.21|

山西能化吨煤销售成本变动主要是由于：①商品煤销量下降,影响吨煤销售成本同比增加32.79元；②综机设备租赁费增加，影响吨煤销售成本同比增加7.19元；③员工工资增加,影响吨煤销售成本同比增加16.55元。
菏泽能化吨煤销售成本变动主要是由于：商品煤销量下降,影响吨煤销售成本同比增加100.85元。
2.铁路运输业务
2017年公司铁路资产完成货物运量 1,439万吨，同比增加 94万吨或7.0%。实现铁路运输业务收入3.029亿元，同比增加15,541千元或5.4%。铁路运输业务成本为1.726亿元，同比增加5,860千元或3.5%。
3.煤化工业务
2017年本集团甲醇业务经营情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
||甲醇产量（千吨）|||甲醇销量（千吨）|||
||2017年|2016年|增减幅(%)|2017年|2016年|增减幅(%)|
|1.榆林能化|705|690|2.17|700|686|2.04|
|2.鄂尔多斯能化|909|951|-4.42|911|989|-7.89|

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|-|-|-|-|-|-|-|
||销售收入（千元）|||销售成本（千元）|||
||2017年|2016年|增减幅(%)|2017年|2016年|增减幅(%)|
|1.榆林能化|1,352,786|1,022,883|32.25|1,039,569|812,049|28.02|
|2.鄂尔多斯能化|1,756,135|1,422,806|23.43|1,168,756|1,015,206|15.13|

4.电力业务2017年本集团电力业务经营情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
||发电量（万千瓦时）|||售电量（万千瓦时）|||
||2017年|2016年|增减幅(%)|2017年|2016年|增减幅(%)|
|1.华聚能源|82,106|91,036|-9.81|27,755|33,228|-16.47|
|2.榆林能化|29,692|29,229|1.58|1,820|2,243|-18.86|
|3.菏泽能化|155,636|157,450|-1.15|135,917|144,436|-5.90|

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|-|-|-|-|-|-|-|
||销售收入（千元）|||销售成本（千元）|||
||2017年|2016年|增减幅(%)|2017年|2016年|增减幅(%)|
|1.华聚能源|113,860|136,702|-16.71|91,575|100,310|-8.71|
|2.榆林能化|3,396|4,421|-23.18|8,440|6,840|23.39|
|3.菏泽能化|445,876|431,399|3.36|463,102|355,205|30.38|

2017年华聚能源生产热力138万蒸吨，销售热力10万蒸吨，实现销售收入22,583千元，销售成本为12,755千元。
6.机电装备制造业务
本集团机电装备制造业务经营情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|
||销售收入（千元）|||销售成本（千元）|||
||2017年|2016年|增减幅(%)|2017年|2016年|增减幅(%)|
|1.液压支架|20,626|409,260|-94.96|12,748|315,723|-95.96|
|2.掘进机|2,446|5,592|-56.26|1,512|3,680|-58.91|
|3.刮板/皮带输送机|98,561|171,900|-42.66|60,915|150,500|-59.52|
|4.变频器、开关柜|81,121|72,348|12.13|50,136|61,786|-18.86|

 2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本集团合并财务报表范围包括兖州煤业澳大利亚有限公司、兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司和兖煤菏泽能化有限公司等27家二级子公司，格罗斯特煤炭有限公司等44家三级子公司及其控制的子公司。
与上年相比，本年合并财务报表范围因非同一控制下合并增加1家二级子公司和1家三级子公司；因同一控制下合并增加 1家二级子公司；因设立增加 1家二级子公司，6家三级子公司；
因注销减少1家三级子公司。