齐鲁证券有限公司
关于苏州春兴精工股份有限公司
非公开发行股票发行过程和认购对象合规性的报告
中国证券监督管理委员会：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准苏州春兴精工股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2014】1097号）核准，苏州春兴精工股份有限公司（以下简称“春兴精工”、“发行人”或“公司”）于2014年10月30日启动非公开发行人民币普通股股票（以下简称“本次发行”）的工作。齐鲁证券有限公司（以下简称“齐鲁证券”、“保荐机构”或“主承销商”）作为苏州春兴精工股份本次发行股票的保荐机构（主承销商），根据《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等规范性文件的规定，以及发行人有关本次发行的相关决议，对发行人本次发行的发行过程和认购对象的合规性进行了核查，现将有关情况报告如下：一、发行概况
（一）发行价格
根据相关法规，本次发行的定价原则为不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的90%，即不低于 10.94元/股。根据投资者认购情况，经发行人与主承销商协商确定本次发行的发行价格为15.73元/股。
（二）发行数量
本次发行规模为5,332.6058万股，未超过发行人股东大会决议和中国证监会证监许可【2014】1097号文规定的上限7,700万股。
（三）发行对象
本次发行对象最终确定为 4名，符合公司 2014年第一次临时股东大会相关
决议以及《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》等法规的要求。
（四）募集资金金额
本次非公开发行股票募集资金总额为 838,818,892.34元，扣除发行费用25,568,826.64元后，公司实际募集资金净额为813,250,065.70元。
经核查，本保荐机构认为：本次发行的发行价格、发行数量、发行对象及募集资金总额符合发行人2014年第一次临时股东大会决议以及《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的相关规定。
二、本次非公开发行股票的相关程序
（一）春兴精工于2014年3月30日召开公司第二届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》。2014年4月1日第二届董事会第二十三次会议决议公告日为本次发行的定价基准日。
（二）春兴精工于 2014年 4月 18日召开 2014年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》。
（三）根据春兴精工2014年4月18日召开的2014年第一次临时股东大会，发行人股东大会授权发行人董事会全权办理本次非公开发行股票具体发行数量、发行对象、发行价格、发行方式、募集资金用途等与本次非公开发行有关的事宜。
（四）2014年9月29日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过了春兴精工本次发行。
（五）2014年 10月 28日，春兴精工获得中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1097号核准文件。
经核查，本保荐机构认为，本次发行经过了发行人股东大会的授权，并获得了中国证监会的核准。
三、本次发行的具体情况
（一）发出认购邀请文件的情况
股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）及其附件《申购报价单》等认购邀请文件。
正式询价前，新增 10名投资者向主承销商表达意向，主承销商向其发送了《认购邀请书》，经确认其为合格投资者，未包含在2014年10月21日向贵会报送的《苏州春兴精工股份有限公司非公开发行股票拟认购特定投资者名单》中。
因此，本次正式询价前，主承销商总共向 94家投资者发送了《认购邀请书》，包括 20家证券投资基金管理公司、11家证券公司、5家保险机构投资者、已经提交认购意向函的43名投资者和发行人前20名股东（除控股股东及其关联方、明确表示不参与认购的股东和无法取得联系的股东）。
经核查，本保荐机构认为，春兴精工本次发行认购邀请文件的发送范围符合《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律法规的规定以及发行人 2014年第一次临时股东大会通过的本次发行相关议案。同时，认购邀请文件真实、准确、完整的事先告知了询价对象关于本次选择发行对象、确定认购价格、分配数量的具体规则和时间安排等相关信息。
（二）投资者申购报价情况
截止2014年11月4日11:30时，共有14家认购对象反馈了《申购报价单》及附件清单，其中2家投资者未缴纳保证金，视为无效报价。其余投资者未在规定时限内做出书面回复，视同放弃参与本次非公开发行。截至2014年11月4日（T日）11:30前，本次非公开发行股票投资者缴纳的申购保证金（证券投资基金管理公司无需缴纳）共计11,200万元（其中，1家投资者未在规定时间内提交申购报价单为无效申购）。
本次发行最终有效报价为12家，报价为10.95元/股至16.16元/股，申购报价单的具体情况如下表（按照申报价格由高至低的原则进行排序，同一询价对象按照其报价从高到低排列）：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|询价对象名称|申购价格（元/股）|申购金额（元）|是否缴纳保证金|是否为有效申购报价|
|1|申万菱信基金管理有限公司|16.16|89,999,984.96|不需要|是|
|2|国投瑞银基金管|16.06|203,999,997.96|不需要|是|

理有限公司 15.06 203,999,988.96
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||13.56|203,999,989.32|||
|3|上银基金管理有限公司|15.90|287,999,991.30|不需要|是|
|||14.50|287,999,986.00|||
|||13.60|287,999,992.00|||
|4|泰达宏利基金管理有限公司|15.73|262,199,988.05|不需要|是|
|||14.53|262,199,996.19|||
|||13.63|262,199,996.51|||
|5|国联证券股份有限公司|14.84|84,099,986.60|是|是|
|6|华宝信托有限责任公司|14.82|84,014,580.00|是|是|
|||14.20|94,998,000.00|||
|||13.90|104,013,700.00|||
|7|兴业全球基金管理有限公司|12.90|84,004,800.00|不需要|是|
|||12.00|168,000,000.00|||
|8|深圳市保腾创业投资有限公司|12.67|88,690,000.00|是|是|
|||12.57|87,990,000.00|||
|||12.47|87,290,000.00|||
|9|南京瑞森投资管理合伙企业（有限合伙）|12.28|122,800,000.00|是|是|
|10|太平资产管理有限公司|12.15|85,050,000.00|是|是|
|11|民生通惠资产管理有限公司|11.61|84,000,672.00|是|是|
|12|东海基金管理有限责任公司|11.50|143,999,998.50|不需要|是|
|||11.30|143,999,990.60|||
|||11.10|143,999,989.20|||
|13|武汉嘉伦投资管理有限公司|11.00|88,000,000.00|否|否|
|14|深圳中冠创富投资管理有限公司|10.95|83,999,990.40|否|否|

注：根据《认购邀请书》的约定，除证券投资基金公司免缴履约保证金外，其余参与本次认购的对象均需缴纳履约保证金，认购对象参加本次申购应缴纳的履约保证金为1,600万元。
经核查，本保荐机构认为，参与认购的对象均按照《认购邀请书》的约定提交了《申购报价单》及完整的附件清单，其申购价格、申购数量和履约保证金缴纳情况均符合《认购邀请书》的约定，其申购报价合法有效。
（三）定价和配售过程
根据《认购邀请书》的约定，本次发行的定价方式为：在本次非公开发行底
价（即 10.94元/股）上向目标投资者进行询价，并对全部报价进行簿记建档。
全部认购对象的有效申购价格按照从高到低的顺序排列，以不超过十名认购对象有效申购股数总和不超过7,667万股，募集资金不超过83,881.89万元的最高价格为发行价格；若认购对象不足十名，其全部有效申购金额相加不足 83,881.89万元且有效申购股数总和不超过7,667万股，则在将所有有效申购价格按照从高到低的顺序排列后，最后一名认购对象的申购价格即为发行价格。
配售的认购优先原则，依次按申购价格优先、申购金额优先、申购时间优先的原则来确定发行对象。对于申购价格、认购金额均相同的认购对象，按照其认购金额进行比例配售。
根据上述原则和簿记建档的情况，发行人最终确定了本次非公开发行的价格（15.73元/股）和各发行对象的配售数量，具体如下所示：
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|-|-|-|-|-|
|序号|特定投资者名称|获配价格(元/股)|获配数量（股）|认购金额（元）|
|1|申万菱信基金管理有限公司|15.73|5,721,550|89,999,981.50|
|2|国投瑞银基金管理有限公司|15.73|12,968,849|203,999,994.77|
|3|上银基金管理有限公司|15.73|18,308,963|287,999,987.99|
|4|泰达宏利基金管理有限公司|15.73|16,326,696|256,818,928.08|
|合计|||53,326,058|838,818,892.34|

经核查，本保荐机构认为，本次定价及配售过程中，发行价格的确定、发行对象的选择、股份数量的分配严格贯彻了价格优先原则，并遵循了《认购邀请书》确定的程序和规则。发行人在定价和配售的过程中坚持了公司和全体股东利益最大化的原则，不存在采用任何不合理的规则人为操纵发行结果，压低发行价格或调控发行股数的情况。
（四）保荐机构对发行对象参与本次非公开发行资金来源的核查意见
参与本次非公开发行的各发行对象已出具承诺：本次认购对象中不包括发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主
承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员
直接认购或通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形。
保荐机构对本次发行相关认购对象的最终认购方进行了核查，信息如下：
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|-|-|-|
|序号|认购对象|认购产品|
|1|申万菱信基金管理有限公司|申万菱信基金-光大银行-陕西省国际信托-恒创精选1号定向投资集合资金信托计划|
|2|国投瑞银基金管理有限公司|国投瑞银鹏城定增2号特定多资产管理计划|
|3|上银基金管理有限公司|上银基金-上海银行-上银基金财富9号资产管理计划|
|4|泰达宏利基金管理有限公司|泰达宏利基金-工商银行-泰达宏利价值成长定向增发46号资产管理计划|

保荐机构（主承销商）核查了上述认购对象的关联关系及资金来源信息。
本保荐机构经核查后认为，上述投资者与发行人控股股东、董事、监事、高级管理人员及其关联方之间不存在关系；与本保荐机构及其关联方之间不存在关联关系。参与本次非公开发行的认购对象与发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方不存在关联关系。本次发行的认购对象符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券发行与承销管理办法》等的相关规定。
（五）缴款与验资
齐鲁证券于2014年11月6日向上述4名获得配售股份的投资者发出了《齐鲁证券有限公司关于苏州春兴精工股份有限公司非公开发行股票缴款通知书》，通知该获配投资者按规定于 2014年 11月 11日 12:00之前将认购资金划至保荐机构（主承销商）指定的收款账户。
2014年 11月 11日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了会验
字[2014]3177号《验证报告》。根据该验证报告，截至2014年11月11日，齐鲁
证券收到获配的投资者缴纳的申购款人民币838,818,892.34元。
2014年 11月 12日，齐鲁证券将收到的认购资金总额扣除保荐承销费用2,431.882664万元后的资金81,450.00657万元划转至公司的募集资金专项存储账户内。
2014年 11月 12日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了会验字[2014]3176《验资报告》。根据该验资报告，截至2014年11月12日止，发行人募集资金已到账：公司募集资金总额人民币 83,881.889234万元，扣除券商承销费用和保荐费用合计2,431.882664万元，实际募集资金81,450.00657万元，主承销商已于 2014年 11月 12日划入公司开户银行的人民币账号中，此外公司为本次股票发行累计发生125.00万元的其他发行费用，包括律师费 85.00万元、审计费 30.00万元以及验资费 10.00万元。扣除其他发行费用后募集资金净额为人民币 81,325.00657万元，其中增加股本 5,332.6058万元，增加资本公积75,992.40077万元。
经核查，本保荐机构认为，本次发行的询价、定价、配售过程、缴款和验资合规，符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《证券发行与承销管理办法》等的相关规定。
四、保荐机构（主承销商）对发行人本次非公开发行股票发行过程及认购对象合规性审核的结论意见
经核查，本保荐机构认为：
发行人本次非公开发行股票遵循了公平、公正、公开或透明的原则，符合目前证券市场的监管要求。本次发行的发行价格、发行数量、发行对象及其获配数量和募集资金数量符合发行人股东大会决议和《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关法律、法规的规定；对认购对象的选择和询价、定价以及股票配售过程符合公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益，符合《上市公司证券发行管理办法》等有关法律、法规的规定。
特此报告。
（以下无正文）。
（以下无正文，为《齐鲁证券有限公司关于苏州春兴精工股份有限公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性的报告》之签字盖章页）
项目协办人签字：
黄磊
保荐代表人签字：
田蓉
杨洁
法定代表人或授权代表：
李玮
齐鲁证券有限公司
年 月 日