苏州华源包装股份有限公司
SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.
（苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
（广西壮族自治区桂林市辅星路 13号）
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
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释义
在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
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|通用释义|||
|苏州华源、发行人、公司、本公司|指|苏州华源包装股份有限公司|
|实际控制人|指|李炳兴先生、陆杏珍女士、李志聪先生|
|国发融富|指|苏州国发融富创业投资企业（有限合伙），发行人股东|
|东方国发|指|吴江东方国发创业投资有限公司，发行人股东|
|鼎晟裕泰|指|深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙），发行人股东|
|汉明紫鹏|指|深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东|
|威程电力|指|广州威程电力科技发展有限公司，发行人股东|
|发起人|指|对公司发起人李炳兴等21名股东的统称|
|华源有限|指|发行人前身吴江市华源印铁制罐有限责任公司|
|成都华源|指|华源印铁制罐（成都）有限公司，发行人全资子公司|
|广州华源|指|广州华源制罐有限公司，发行人全资子公司|
|天津华富|指|天津华富印铁制罐有限公司，发行人全资子公司|
|中鲈华源|指|苏州华源中鲈包装有限公司，发行人全资子公司|
|咸宁华源|指|咸宁华源印铁制罐有限公司，发行人全资子公司|
|香港华源|指|华源包装（香港）有限公司，发行人全资子公司|
|邛崃华源|指|成都海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司|
|佛山华源|指|佛山市海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司|
|瓶盖分公司|指|苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司，发行人的分公司|
|扬州分公司|指|苏州华源包装股份有限公司扬州分公司，发行人的分公司|
|昆明分公司|指|华源印铁制罐（成都）有限公司昆明分公司，子公司的分公司|
|富士商工|指|吴江富士商工华源金属制品有限公司，2011年7月1日成为发行人的全资子公司，2011年9月6日被华源有限吸收合并后注销|
|启东农信社|指|启东市农村信用合作联社，发行人改制前曾参股的公司|
|富源机械|指|吴江市富源机械材料科技发展有限公司，实际控制人曾控制的其他企业，发行人改制前的关联企业，于2011年7月25日注销|
|万象控股|指|香港万象控股有限公司，实际控制人曾控制的其他企业，发行人的关联企业，于2012年7月6日注销|

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|广州华源包装|指|广州华源包装制品有限公司，万象控股控制的其他企业，发行人改制前的关联企业|
|香港祥科|指|祥科有限公司，报告期内曾持有成都华源30%股权|
|吴江农商行|指|江苏吴江农村商业银行股份有限公司，发行人的关联方|
|阿克苏|指|阿克苏诺贝尔太古漆油（广州）有限公司、阿克苏诺贝尔太古漆油（上海）有限公司、阿克苏诺贝尔装饰涂料（廊坊）有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料（天津）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料（嘉兴）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料（东莞）有限公司、Akzo Nobel Paints Tatwan Ltd.、上海国际油漆有限公司的统称，发行人客户|
|立邦|指|立邦涂料（成都）有限公司、立邦涂料（中国）有限公司广州立邦涂料有限公司、立邦投资有限公司、雅士利涂料（苏州）有限公司的统称，发行人客户|
|中涂化工|指|中涂化工（上海）有限公司、中涂化工（广东）有限公司的统称，发行人客户|
|叶氏化工|指|紫荆花制漆（成都）有限公司、洋紫荆油墨（浙江）有限公司、洋紫荆油墨（河北）有限公司的统称，发行人客户|
|杜邦|指|杜邦高性能涂料（上海）有限公司、杜邦贸易（上海）有限公司、杜邦（中国）研发管理有限公司、杜邦中国集团有限公司上海分公司的统称，发行人客户|
|艾仕得|指|艾仕得涂料系统（上海）有限公司，由杜邦高性能涂料（上海）有限公司变更而来。2013年2月全球最大的私人股权投资基金之一凯雷投资集团宣布完成对杜邦公司高性能涂料业务的收购。2013年5月凯雷投资集团将杜邦高性能涂料（上海）有限公司名称变更为艾仕得涂料系统（上海）有限公司。|
|PPG|指|苏州PPG包装涂料有限公司、庞贝捷涂料（上海）有限公司、PPG涂料（天津）有限公司、庞贝捷涂料（芜湖）有限公司、庞贝捷漆油贸易（上海）有限公司、PPG航空材料（苏州）有限公司、佛山市百润化工有限公司的统称，发行人客户|
|嘉宝莉|指|四川嘉宝莉涂料有限公司、上海嘉宝莉涂料有限公司的统称，发行人客户|
|奥瑞金|指|奥瑞金包装股份有限公司、奥瑞金包装股份有限公司成都分公司、湖北奥瑞金制罐有限公司、湖北奥瑞金制罐有限公司嘉鱼分公司、奥瑞金包装股份有限公司昆明分公司的|

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|||统称，发行人客户|
|海天味业|指|佛山市海天调味食品股份有限公司、发行人客户|
|三珍斋|指|嘉兴三珍斋食品有限公司，发行人客户|
|佐敦|指|中远佐敦船舶涂料（青岛）有限公司、佐敦涂料（张家港）有限公司，发行人客户|
|宝钢|指|宝钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商|
|河北钢铁集团|指|河北钢铁集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商|
|首钢|指|首钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商|
|广州太平洋|指|广州太平洋马口铁有限公司，发行人供应商|
|海南海宇|指|海南海宇锡板工业有限公司，发行人供应商|
|东洋钢钣|指|吴江东洋钢钣包装容器有限公司、江苏东洋钢钣新材料科技有限公司的统称，发行人供应商|
|海丰赛文|指|海丰赛文（上海）包装材料有限公司、海丰赛文（天津）包装材料有限公司的统称，发行人供应商|
|中国证监会、证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《会计准则》|指|财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及 2014年对原企业会计准则进行了部分修订并新颁布了三项具体会计准则和一项补充规定|
|《公司章程》|指|《苏州华源包装股份有限公司章程》|
|深交所、交易所|指|深圳证券交易所|
|登记机构|指|中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|
|保荐机构、主承销商、国海证券|指|国海证券股份有限公司|
|中伦、发行人律师|指|北京市中伦律师事务所|
|天健会计师事务所、发行人会计师|指|原为天健会计师事务所有限公司，2011年改制为特殊普通合伙企业，改制后名称变更为天健会计师事务所（特殊普通合伙）|
|国众联资产评估、发行人评估机构|指|原为深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司，2013年更名为国众联资产评估土地房地产估价有限公司|
|报告期|指|2012年、2013年和2014年|
|A股|指|人民币普通股|
|《招股意向书》|指|发行人为本次发行及上市编制的《招股意向书》（申报稿）|

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|元|指|人民币元|
|专业释义|||
|马口铁|指|两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带，具有耐腐蚀、无毒、强度高、延展性好的特性，通常作包装之用|
|化工罐|指|用于包装化学颜料、油漆及润滑油等化工用品，以马口铁为主要材料制成的金属罐|
|杂罐|指|用于包装固体食品、日用文具、桌上用品、医药、玩具和礼品等，以马口铁为主要材料制成的金属罐|
|金属盖|指|用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套，包括皇冠盖、旋开盖、铝防伪瓶盖和易开盖等，以马口铁为主要材料制成|
|食品罐|指|用于包装水果、酱料、肉类、水产品、奶粉等食品，以马口铁为主要材料制成的金属罐|
|饮料罐|指|用于包装各类饮料、啤酒等，以马口铁或铝材为主要材料制成的金属罐|
|印涂铁|指|经涂覆、印刷制成的马口铁，一般为金属包装的中间产品|
|覆膜铁|指|由高分子树脂薄膜和钢基板组成的一种环保复合材料|
|配件|指|金属包装的顶盖和底盖，一般以马口铁为原材料|
|UV印铁技术|指|UV是英文Ultraviolet Rays的缩写，即紫外线。UV印铁技术是利用特殊油墨在一定波长范围内的紫外线照射下，能快速形成理化性能稳定、表面亮度高的大分子立体网状墨层这一特性的马口铁印刷技术。该技术具有环保、高效的特点。|

本招股意向书摘要中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据招股意向书中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
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第一节 重大事项提示
一、本次新股公开发行方案
公司公开发行新股，本次发行不超过 3,520万股，不低于发行后总股本的25%。其中：新股发行数量不超过 3,520万股；本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。
二、本次发行的相关重要承诺说明
（一）股东关于股份锁定的承诺
1、公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林才承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行
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人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
3、拥有发行人股份的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
4、发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创业投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志奇、钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日起 12个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业（本人）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
（二）稳定股价的预案
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如果首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产（指上一年度末经审计的每股净资产）的情况时，将启动稳定股价的预案，具体如下：
1、《预案》启动条件和程序
（1）预警条件：当公司股票连续 5个交易日的收盘价低于每股净资产的120%时，公司将在10个交易日内召开投资者见面会，与投资者就公司经营状况、财务指标、发展战略进行深入沟通。
（2）启动条件及程序：当公司股票连续20个交易日的收盘价低于每股净资产时，应当在 5日内召开董事会、25日内召开股东大会，审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的5个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
（3）停止条件：在上述第（2）项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票连续 20个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。上述第（2）项稳定股价具体方案实施期满后，如再次发生上述第（2）项的启动条件，则再次启动稳定股价措施。
2、稳定股价的具体措施
当上述启动股价稳定措施的条件触发时，公司将及时采取以下部分或全部措施稳定公司股价：
（1）公司稳定股价的具体措施
当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：
①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司用于回购股份的资金总额不低于上一个会计年度经审计净利润的10%，单一会计年度用于回购股份的资金总量不高于上一会计年度经审计净利润的50%。
②在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。
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③通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升公司业绩、稳定公司股价。
④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
（2）控股股东、董事、高级管理人员稳定股价的具体措施
当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司控股股东、董事、高级管理人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司按照要求制定并启动稳定股价的实施方案。控股股东、公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的5个交易日内，根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：
①控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。控股股东用于增持公司股票的资金总额不低于其自发行人上市后累计从发行人所获得的现金分红额的20%；单一会计年度用于增持公司股票的资金总额不超过自发行人上市后累计从发行人所获得的现金分红额度的50%。
除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持有的股份。
②董事（独立董事除外）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。董事（独立董事除外）、高级管理人员用于购入股份公司股票的资金总额不低于上一年度从股份公司获得薪酬的20%（税后），单一会计年度用以稳定股价所动用的资金不超过上一会计年度获得薪酬的50%（税后）。
触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、董事（独立董事除外）、高级管理人员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为控股股东、职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。本公司于上市后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《预案》要求履行相关义务。
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（三）关于招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺
1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员承诺：如发行人《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。
2、发行人承诺：如《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将以二级市场价格依法回购本次公开发行的全部新股。
3、发行人保荐机构（主承销商）国海证券股份有限公司承诺
“国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“本公司”）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人申请首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所上市（以下简称“本次发行”或“本次发行上市”）事宜的保荐机构和主承销商。为本次发行，国海证券向发行人出具了《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票之发行保荐书》、《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票之发行保荐工作报告》及国海证券关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并上市的历次反馈意见回复及其他相关文件。
国海证券承诺：本公司为发行人本次上市制作、出具的上述文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本公司过错致使上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失的，本公司将依法与发行人一起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的除外。”
4、发行人审计机构、验资机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺
“天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称本所）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称发行人）的委托，担任发行人申请首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所上市（以下简称本次发行或本次发行上市）事宜的审计机构。为本次发行，本所向发行人出具了审计报告、内部控制鉴证报告、经本所审核的非经常性损益明细表、发行人主要税种纳税情况的鉴证报告、
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发行人申报财务报表与原始财务报表差异的鉴证报告、验资报告及其他相关文件。
天健承诺：如因本所制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本所能够证明自己没有过错的除外。”
5、发行人律师北京市中伦律师事务所承诺
“北京市中伦律师事务所（以下简称“本所”）是依据中国有关法律法规，经北京市司法局批准设立的特殊普通合伙制律师事务所。本所接受委托，担任苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）申请首次公开发行人民币普通股股票（“A股”）并在深圳证券交易所上市事宜（以下简称“本次发行上市”）的专项法律顾问，为发行人本次发行上市提供法律服务，向发行人出具了《北京市中伦律师事务所关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并上市的法律意见书》、《北京市中伦律师事务所关于为苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并上市出具法律意见书的律师工作报告》以及历次补充法律意见书和其他相关法律文件。
作为发行人律师，本所及经办律师已根据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执行规则（试行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，严格履行了法定职责。
根据《中华人民共和国证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会公告【2013】42号）以及其他相关法律、法规和规范性文件的规定，本所现作出如下承诺：
本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承担连带赔偿责任。
作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的关系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所约束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系及相
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关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司法解释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被告所在地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。”
6、发行人评估机构国众联资产评估土地房地产估价有限公司承诺
“国众联资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“国众联”或“本公司”）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）前身吴江市华源印铁制罐有限责任公司的委托，出具了《吴江市华源印铁制罐有限责任公司拟改制为股份有限公司所涉及的股东全部权益资产评估报告》及其他相关文件。
国众联承诺：如因本公司制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司将依法与发行人一起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的除外。”（四）公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向
1、公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪承诺：
“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，本人将严格遵守已做出的关于所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期内，不出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。
上述锁定期届满后两年内，本人拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，减持价格将不低于发行价，且遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关规定，并提前三个交易日公告。锁定期届满后两年内，本人转让的公司股份总额不超过股票上市之日所持有公司股份总额的25%。如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公司所有。”
2、公司股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司为一致行动人，合计持有公司9.32%股份，其承诺：
“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司将严格遵守已做出的关于所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期内，不出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。
上述锁定期届满后两年内，将通过大宗交易、集中竞价或协议转让等合法方式审慎减持所持有的全部股票，并在减持前3个交易日予以公告。在前述两年期
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的首六个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发行价；在前述两年期的后十八个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发行价的80%。
自公司股票上市至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。
如未履行上述承诺出售股票，苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公司所有。”
（五）未能履行承诺时的约束措施
1、违反承诺时的约束措施
发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员出具了关于所持发行人股份限售安排及自愿锁定承诺，保证首次公开发行全套文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及在出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失将依法赔偿投资者损失的承诺，关于避免同业竞争及规范关联交易的承诺、发行人关于回购股份的承诺以及发行人控股股东关于回购股份的承诺等相关公开承诺。如在实际执行过程中，上述责任主体违反首次公开发行时已作出的公开承诺的，则采取或接受以下措施：
（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的，按相关法律法规处理；（4）如该违反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；（5）其他根据届时规定可以采取的其他措施。
发行人董事、监事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作出的承诺，未经发行人许可，该等人员离职后二年内不从事与发行人相同或相似业务的工作。
2、稳定股价预案的约束措施
如公司未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，董事会应向投资者说明具体原因，向股东大会提出替代方案。独立董事、监事会应对替代方案发表意见。股东大会对替代方案进行审议前，公司应通过接听投资者电话、公司
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
如控股股东未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，所持限售股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义务之日起增加六个月锁定期，并将最近一个会计年度从股份公司分得的现金股利返还股份公司。如未按期返还，公司可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股利总额。
如董事、高级管理人员未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，所持限售股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义务之日起增加六个月锁定期，公司应当从自未能履行《预案》约定义务当月起，扣减相关当事人每月薪酬的20%，直至累计扣减金额达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从股份公司已获得薪酬的20%。
三、滚存利润的分配安排
经公司 2012年第三次临时股东大会决议通过，如果本次股票获准发行，则公司首次公开发行股票完成前历年滚存的未分配利润，由发行股票前老股东与新增加的社会公众股东按各自持股比例共享。
四、上市后的股利分配政策
公司2014年1月27日召开的2014年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订公司上市后三年分红回报规划的议案》和《关于修改苏州华源包装股份有限公司章程（草案）的议案》。公司上市后三年，公司除符合公司章程规定的每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%之外，另须根据公司实际经营情况，采用现金、股票或者法律允许的其他方式分配不少于当年实现的可供分配利润的5%，即公司上市后三年，公司每年合计分配的利润不少于
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当年实现的可供分配利润的20%。如公司采取现金及股票股利结合的方式分配利润的，应当遵循以下原则：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%。
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司目前发展阶段属于成长期且未来有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%。未来董事会将根据公司发展情况及重大资金支出的安排，按公司章程的规定适时调整现金与股票股利分红的比例。
关于公司股利分配政策的具体内容，详细情况参见本招股意向书摘要“第十四节股利分配政策”。
五、财务报告审计截止日后主要经营状况
1、经营模式
本公司从事金属包装产品的生产及销售业务，财务报告审计截止日后，发行人的经营模式未发生变化。
2、主要材料的采购规模及采购价格
财务报告审计截止日后，发行人主要材料的采购规模及采购价格未发生重大变化。
3、主要产品的生产、销售规模及销售价格
财务报告审计截止日后，发行人主要产品的生产、销售规模同比进一步扩大，主要产品的销售价格略有下滑。
4、主要供应商构成
财务报告审计截止日后，发行人供应商未发生重大变化。
5、主要客户构成
财务报告审计截止日后，发行人客户未发生重大变化。
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六、主要风险因素特别提示
除上述重大事项提示外，请投资者仔细阅读本招股意向书摘要中“风险因素”等有关章节，并特别关注下列风险因素：
1、原材料价格波动带来的经营风险
公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的65%左右，其价格波动会直接影响到公司的盈利水平。
公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依赖的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；公司与其他主要客户（如艾仕得）均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参考当时马口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。
但如果马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价格上涨幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一致，则公司仍将面临由此带来的经营风险。
2、销售客户较为集中的风险
2012年度、2013年度和2014年度，公司对前五大客户的销售金额合计占营业收入的比例分别为75.72%、70.55%和69.95%，其中对第一大客户阿克苏的销售比例分别为43.93%、38.94%和33.74%，客户集中度较高。
公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中涂化工、艾仕得、PPG等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场集中度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化工涂料企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内领先企业，产品质量与服务水平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关系，业务规模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司不断优化客户结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的行业特性，未来该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳
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定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。
3、应收账款账面余额较大的风险
2012年末、2013年末和2014年末，公司应收账款的账面余额占同期营业收入的比例分别为26.08%、34.48%和27.02%，金额较大。
公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30天至 120天的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，账龄在4个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在85%以上。公司主要客户为国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针对客户的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应收账款监控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增大，仍存在发生坏账损失的风险。
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第二节 本次发行概况
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|发行股票类型|人民币普通股（A股）|||
|预计发行股数|不超过3,520万股，本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。|||
|预计发行日期|2015年7月7日|拟上市证券交易所|深圳证券交易所|
|每股面值|人民币1.00元|预计发行后总股本|【】万股|
|每股发行价格|【 】元|||
|本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺|1、公司实际控制人李炳兴、李志聪及其关联方陆杏坤、陆林才承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交|||

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||易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。3、在公司担任董事、高级管理人员的股东张辛易、沈华加、邵娜、高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。4、公司其他股东国发融富、东方国发、鼎晟裕泰、汉明紫鹏、威程电力、黄小林、陈志奇、沈国平、沈利根、赵学红、钱美华、钱爱芬承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业（本人）本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购本企业（本人）持有的上述股份。|
|保荐机构（主承销商）|国海证券股份有限公司|
|招股意向书签署日期|2015年6月25日|

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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称：苏州华源包装股份有限公司
英文名称：SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.
注册资本：10,560.00万元人民币
法定代表人：李炳兴
成立日期：1998年6月23日
住 所：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧
联系电话：0512-63857748
传 真：0512-63852178
互联网网址：http:// www.huayuan-print.com
电子信箱：zqb@huayuan-print.com
经营范围：包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；制罐、回收废马口铁、铝皮；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司系由吴江市华源印铁制罐有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。根据天健会计师事务所出具的《审计报告》（天健审【2011】3-186号），华源有限以截至2011年9月30日经审计净资产235,553,967.04元，按1：0.44830491的比例折为股本10,560万股，每股面值1元，余额129,953,967.04元计入资本公积。2011年 11月 1日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健验【2011】3-63号），验证本公司变更设立时的注册资本已由各发起人足额缴纳。
2011年11月8日，本公司在江苏省苏州市工商行政管理局办理完毕变更为股份公司的工商登记手续，换领了注册号为“320584000017855”的《企业法人营业执照》。
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发行人完整承继了华源有限的全部资产和业务。发行人设立时拥有的资产为承继华源有限的全部资产，包括专用设备、辅助设备、商标、专利、专有技术、房屋建筑物以及土地使用权等其他相关的经营性资产。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、本次发行方案
公司公开发行新股，本次发行不超过 3,520万股，不低于发行后总股本的25%。其中：新股发行数量不超过 3,520万股；本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。
2、股东关于股份锁定的承诺
（1）公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林才承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
（2）公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人
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首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
（3）拥有发行人股权的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
（4）发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创业投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志奇、钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日起 12个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或间接持
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有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业（本人）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
（二）发起人、前十名自然人股东情况
1、公司发起人情况如下：
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|-|-|-|-|
|序号|发起人|持股数（股）|持股比例|
|1|李志聪|62,209,916|58.91%|
|2|李炳兴|20,146,165|19.08%|
|3|苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）|4,921,982|4.66%|
|4|吴江东方国发创业投资有限公司|4,921,982|4.66%|
|5|陆杏珍|3,362,698|3.18%|
|6|深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）|1,406,280|1.33%|
|7|陆杏坤|1,200,964|1.14%|
|8|沈华加|1,200,964|1.14%|
|9|陆林才|1,200,964|1.14%|
|10|深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙）|1,171,900|1.11%|
|11|张辛易|900,723|0.85%|
|12|广州威程电力科技发展有限公司|843,768|0.80%|
|13|黄小林|300,241|0.28%|
|14|陈志奇|300,241|0.28%|
|15|沈国平|300,241|0.28%|
|16|沈利根|300,241|0.28%|
|17|赵学红|260,208|0.25%|
|18|钱美华|200,161|0.19%|
|19|邵娜|200,161|0.19%|
|20|高鹏|150,120|0.14%|
|21|钱爱芬|100,080|0.09%|
|合计||105,600,000|100.00%|

2、前十名自然人股东
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|-|-|-|-|
|序号|发起人|持股数（股）|持股比例|
|1|李志聪|62,209,916|58.91%|
|2|李炳兴|20,146,165|19.08%|
|3|陆杏珍|3,362,698|3.18%|
|4|陆杏坤|1,200,964|1.14%|
|5|沈华加|1,200,964|1.14%|
|6|陆林才|1,200,964|1.14%|

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|7|张辛易|900,723|0.85%|
|8|黄小林|300,241|0.28%|
|9|陈志奇|300,241|0.28%|
|10|沈国平|300,241|0.28%|

（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行前，股东之间的关联关系及各自持股情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|关联关系|持股数（股）|占出资总额比例|
|1|李志聪|李炳兴与陆杏珍为夫妻关系，李炳兴、陆杏珍与李志聪分别为父子、母子关系。|62,209,916|58.91%|
|2|李炳兴||20,146,165|19.08%|
|3|陆杏珍||3,362,698|3.18%|
|4|陆杏坤|为陆杏珍弟弟|1,200,964|1.14%|
|5|陆林才|为李炳兴妹夫|1,200,964|1.14%|
|合 计|||88,120,707|83.45%|
|6|国发融富|国发融富执行事务合伙人的委派代表和东方国发法定代表人均为自然人陈孝勇。|4,921,982|4.66%|
|7|东方国发||4,921,982|4.66%|
|合 计|||9,843,964|9.32%|

除上述股东存在关联关系外，其他法人股东及自然人股东之间不存在关联关系。
四、发行人主营业务情况
（一）主营业务、主要产品及用途
公司自 1998年设立以来，一直从事金属包装产品的生产及销售业务，具备从产品设计、模具开发、菲林出片、平整剪切、涂布印刷、制罐生产到设备改造、工艺设计的全产业链的技术、生产与服务能力，是国内金属包装领域为数不多的拥有完整业务链的技术服务型企业。在化工罐领域，公司已发展成为国内较具规模和盈利能力的企业之一。同时为进一步完善公司产品结构，增强持续盈利能力，拓展未来发展空间，公司积极介入杂罐、金属盖、食品罐和印涂铁业务，目前已取得一定进展。
公司的主要产品如下表所示：
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|主要产品|说明|
|化工罐|主要用于化学颜料、油漆及润滑油等产品的包装，公司主导产品。未|

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||来公司将通过扩建产能，自主研发和对现有生产线进行柔性自动化改造等方式不断改善产品质量和提高生产线的适应性，满足客户日益增长的需求，提高市场份额。|
|杂罐|主要用于固体食品、日用文具、桌上用品、保健品、玩具和礼品的包装。目前，杂罐占公司收入比重较低，但产品附加值高，市场前景广阔。公司正充分利用自身的自动化设备改造技术、印涂铁技术和模具开发技术优势，积极介入高端杂罐领域，并取得良好进展，发展了英联食品、冠生园等一批高端客户。|
|金属盖|主要用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套。金属盖在公司收入中占比不高。公司设立后初期金属盖为主要业务之一，积累了丰富的经验和良好的技术，未来公司将以此为依托，稳步拓展金属盖业务，力争将该项业务发展成为公司的重要业务之一。|
|印涂铁|主要为各类金属包装产品配套印涂各种图案。目前，公司印涂铁生产线主要为公司及其子公司的需求配套。由于化工罐品种规格多、印刷质量要求高，对印刷技术的掌握及管理要求非常高，公司在降低印刷工艺成本、提高产品质量等方面积累了丰富的经验，特别在UV光固化领域取得了较大进展，申请了多项相关专利，这些都为公司进军印涂铁领域提供了坚实基础，公司目前已获得重要客户订单支持，预计该业务将成为公司未来新的利润增长点。|
|食品罐|主要用于奶粉、营养粉和调味品以及果蔬、肉类、水产等各类加工食品的包装。目前公司在食品罐生产设备技术改造、工艺设计方面已基本成熟，并获得订单开始小批量生产。未来随着新客户的不断开拓，食品罐可能成为公司新的利润增长点，从而实现公司的多元化发展，提高公司的抗风险能力。|

（二）销售模式
公司一般与主要客户签有长期供货框架合同，在此合同框架下根据客户具体下达的订单组织生产和销售，其余一般客户则根据其即时下达的订单组织生产和销售。公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议；与立邦签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同；与其他主要客户（如艾仕得）签有类似协议。
公司产品通过与客户协商谈判确定销售价格。公司在确定谈判价格时主要结合原材料成本、工艺研发费用、模具制备费用、加工费用、包装运输费用、产品
附加值等因素综合考虑，同时参考市场价格进行谈判报价。合同有效期内，若原
材料价格出现大幅波动，双方可按照事先约定的价格调整机制协商调整产品价
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格，上述营销模式在一定程度上保证了公司的利润空间，能够避免因原材料价格大幅变动而给公司业绩带来较大波动。
（三）主要原材料
（1）报告期主要原材料采购及消耗情况
单位：吨
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|项目|2014年度||2013年度||2012年度||
||采购量|耗用量|采购量|耗用量|采购量|耗用量|
|马口铁|78,964.48|76,580.97|68,694.42|67,001.11|48,073.27|48,003.10|
|涂料|2,159.19|2,199.89|1,599.18|1,476.01|1,000.64|966.54|
|油墨|98.92|96.82|78.30|70.36|51.03|43.37|

（2）报告期主要原材料和能源的价格变化趋势
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|能源|单位|2014年度|2013年度|2012年度|
|煤炭|数量（吨）|3,843.46|2,893.51|3,032.00|
||金额（元）|2,610,034.23|2,027,664.39|2,404,958.22|
|电|数量（度）|22,007,931.00|17,553,315.80|12,335,047.00|
||金额（元）|15,478,158.74|12,363,551.64|8,587,315.34|
|天然气|数量（方）|2,350,814.00|1,855,304.06|515,823.00|
||金额（元）|7,755,080.33|6,236,992.17|1,281,334.43|
|水|数量（吨）|79,819.06|80,274.12|79,870.71|
||金额（元）|296,647.33|280,793.98|229,239.42|

（四）行业竞争情况
1、行业集中度
金属包装企业以中小规模为主，产业集中度不高，主业突出、拥有自主知识产权和核心竞争力的世界级金属包装企业集团还没有形成，相比其他包装行业仍处于成长阶段。
目前我国金属包装行业约有2,000多家企业，其中810家公司的年收入为人民币500万元以上，仅有110家公司的年收入为人民币1亿元或以上。行业前十名企业年产值合计占总产值比重不足30%，前五名的比重不足20%。
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
数据来源：前瞻产业研究院
2、竞争格局
目前我国金属包装企业数量众多，但在规模、工艺装备、产品质量、品牌形象和市场份额上真正具有竞争力的企业数量并不多，具体分析如下：
|||
|-|-|
|竞争特点|代表企业|
|生产布局完善合理，拥有长期、稳定、优质的高端客户资源，依赖完整的业务链和技术研发不断改善质量、降低材料损耗、提高生产效率、增强产品功能性及提升市场反应能力以占领市场；|发行人、速必雅、华特、新树|
|生产布局完善合理，拥有高端客户群，依赖强大的资金实力和管理水平占领市场，引进国外的先进设备及生产线，不断贴近客户建设生产基地；|奥瑞金、中粮包装|
|区域性明显，集中在低价格、低品质产品的生产制造，同质化竞争激烈，主要凭借低成本参与市场竞争。|中小企业|

随着我国居民生活水平的不断提高，国内用户对金属包装的质量和性能的要求越来越高，未来行业的竞争将是全方位的，企业的技术水平、研发能力、经营规模、经济实力、产品价格等因素决定企业的竞争力。可以预见，未来市场将不断趋向集中，一些技术研发能力强，产品质量高，经济实力强且具有品牌优势的企业将占有越来越多的市场份额。
（五）发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、固定资产
截至本招股意向书摘要签署之日，公司固定资产情况如下：
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面原值|累计折旧|账面净额|综合成新率|
|房屋及建筑物|99,662,096.62|17,400,255.06|82,261,841.56|82.54%|
|生产设备|203,786,679.63|66,774,512.83|137,012,166.80|67.23%|
|运输工具|9,342,208.29|7,765,506.89|1,576,701.40|16.88%|
|其他固定资产|9,267,448.02|4,976,768.31|4,290,679.71|46.30%|
|合计|322,058,432.56|96,917,043.09|225,141,389.47|69.91%|

2、房屋及其建筑物
截至本招股意向书摘要签署之日，公司自有房屋及其建筑物情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|房地产证号|房产地址|用途|建筑面积（㎡）|取得方式|所有权|是否抵押|
|1|吴房产权证桃源字第16002252号|桃源镇九里桥村11组|车间|2,151.50|自建|苏州华源|是|
||||办公楼|663.32||||
||||食堂|578.09||||
|2|吴房产权证桃源字第16002253号|桃源镇九里桥村11组|仓库|1,550.06|自建|苏州华源|是|
||||宿舍|719.63||||
|3|吴房产权证桃源字第16002244号|桃源镇九里桥村11组|车间|909.92|自建|苏州华源|是|
||||仓库|616.80||||
|4|吴房产权证桃源字第16002245号|桃源镇九里桥村11组|车间|1,849.52|自建|苏州华源|是|
||||车间|1,229.31||||
||||办公楼|890.50||||
|5|吴房产权证桃源字第16002246号|桃源镇桃乌公路东侧|车间|13,831.09|自建|苏州华源|是|
||||车间|3,993.44||||
||||车间|2,220.83||||
|6|吴房产权证桃源字第16002247号|桃源镇桃乌公路东侧|仓库|1,883.12|自建|苏州华源|是|
||||办公室|1,377.97||||
||||车间|1,011.74||||
|7|吴房产权证桃源字第16002240号|桃源镇南和开发区|食堂|1,241.69|拍卖购买|苏州华源|是|
||||研发楼|495.53||||
||||食堂|225.28||||
|8|吴房产权证桃源字第16002241号|桃源镇南和开发区|仓库|1,521.47|拍卖购买|苏州华源|是|
||||配电房|39.58||||
|9|吴房产权证桃|桃源镇南和开发|车间|4,213.31|拍卖|苏州华源|是|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||源字第16002242号|区|办公室|422.29|购买|||
||||车间|133.98||||
|10|吴房产权证桃源字第16002243号|桃源镇南和开发区|车间|1,350.56|拍卖购买|苏州华源|是|
||||车间|735.38||||
||||车间|28.86||||
|11|苏房权证吴江字第25003387号|桃源镇南和开发区|车间|488.83|自建|苏州华源|是|
||||车间|2,330.29|自建|苏州华源|是|
|12|苏房权证吴江字第25003388号|桃源镇南和开发区|仓库|2,627.29|自建|苏州华源|是|
||||车间|1,541.63|自建|苏州华源|是|
|13|房地证津字第122011002160|天津大王古庄镇经济区恒元道8号|车间、办公楼|11,466.91|自建|天津华富|是|
|14|龙房权证监证字第0159271号|成都经济技术开发区龙二环路以东、成龙大道以南|车间|4,093.83|自建|成都华源|是|
|15|龙房权证监证字第0159272号|成都经济技术开发区龙二环路以东、成龙大道以南|车间|4,231.12|自建|成都华源|是|
|16|龙房权证监证字第0159273号|成都经济技术开发区龙二环路以东、成龙大道以南|仓库|5,341.91|自建|成都华源|是|
|17|咸宁市房权证温泉字第00051799号|咸宁市长江产业园内（龟山路），1幢|车间|10,888.96|自建|咸宁华源|是|

3、土地使用权
①截至本招股意向书摘要签署之日，公司土地使用权情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|土地证号|位置|用途|取得方式|面积（㎡）|产权终止日|是否抵押|
|1|吴国用（2011）字第23051002号|桃源镇桃乌公路东侧|工业用地|出让|32,656.30|2052年7月8日|是|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2|吴国用（2011）字423001042|桃源镇南和开发区|工业用地|拍卖|28,052.40|2054年3月3日|是|
|3|吴国用（2011）字第23123014号|桃源镇九里桥村11组|工业用地|出让|9,898.70|2053年6月29日|是|
|4|吴国用（2011）第23142001号|桃源镇九里桥村11组|工业用地|出让|6,490.10|2053年6月29日|是|
|5|龙国用（2007）第79510号|成都经济技术开发区龙二环路以东、成龙大道以南|工业用地|出让|23,333.50|2056年8月18日|是|
|6|房地证津字第122011002160|天津大王古庄镇经济区恒元道8号|工业用地|出让|26,954.20|2057年6月28日|是|
|7|吴国用（2015）第1040140号|平望镇中鲈工业集中区|工业用地|出让|40304.20|2062年7月30日|是|
|8|咸国用（2013）第012号|咸宁市产业园内|工业用地|出让|48,824.30|2063年2月27日|是|
|9|咸国用（2013）第027号|咸宁市长江产业园内|工业用地|出让|68,534.70|2063年2月27日|是|

②正在办理土地使用证的土地
邛崃华源于 2014年 11月 10日与四川省邛崃市国土资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，取得面积为 47,636.53平方米的工业用地，目前土地使用权证正在办理中，具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|性质|土地出让合同编号|地理位置|是否抵押|
|工业用地|出让|5112-2014-C-35|邛崃市羊安工业园区内|无|

4、商标
截至本招股意向书摘要签署之日，公司商标情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|商标标识|注册号|核定使用商品|注册有效期限|
||1717571|第6类|2012年2月21日至2022年2月20日|

5、专利权
截至本招股意向书摘要签署之日，公司专利权情况如下：
单位：个
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||
|-|-|-|-|
|专利|发明专利|实用新型专利|外观设计专利|
|已授权|28|68|9|

五、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
截至本招股意向书摘要签署之日，公司控股股东、实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪均为自然人，与公司不存在同业竞争的情况。
（二）关联交易
公司 2012年度无经常性关联交易发生，2013年度和 2014年度存在经常性关联交易。
（1）奥瑞金包装股份有限公司
因公司独立董事张月红于 2014年 4月任职奥瑞金包装股份有限公司独立董事，奥瑞金包装股份有限公司及其附属公司（简称“奥瑞金”）成为公司关联方， 2014年度发生的交易为关联交易。鉴于奥瑞金成为公司报告期内关联方，现将以往年度公司与其发生的非关联交易一并披露。
报告期内，公司为奥瑞金提供印铁加工服务。2012年度公司向奥瑞金收取打样费0.76万元，加工印铁24.02吨，金额5.69万元，合计6.44万元；2013年度公司为奥瑞金加工印铁 5,523.50吨，金额 1,278.21万元；2014年度公司为奥瑞金加工印铁17,675.62吨，金额4,090.04万元，具体情况见下表：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|承揽方|定作方|交易标的|数量（吨）|交易均价|总金额|
|2014年度||||||
|成都华源|奥瑞金|印铁加工|3,272.27|2,417.23|7,909,825.77|
|咸宁华源|奥瑞金|印铁加工|14,403.35|2,290.48|32,990,527.79|
|合计|||17,675.62|2,313.94|40,900,353.56|
|2013年度||||||
|成都华源|奥瑞金|印铁加工|3,029.70|2,470.50|7,484,879.35|
|咸宁华源|奥瑞金|印铁加工|2,493.80|2,124.15|5,297,224.77|
|合计|||5,523.50|2,314.13|12,782,104.12|
|2012年度||||||
|苏州华源|奥瑞金|打样|-|-|7,552.56|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|成都华源|奥瑞金|印铁加工|24.02|2,368.33|56,892.60|
|合计|||||64,445.16|

经核查，保荐机构认为，奥瑞金成为公司关联方系因公司独立董事张月红于2014年4月任职奥瑞金独立董事。报告期内公司与奥瑞金的业务往来属于正常的商业合作，公司与奥瑞金的交易不存在损害公司及股东利益的情况。
（2）苏州市伟涛塑材包装厂
2013年度，公司从关联方苏州市伟涛塑材包装厂（简称“伟涛塑材”）采购缠绕膜 148,695.00元，采购胶袋 72,867.29元，合计金额 221,562.29元，具体情况见下表：
单位：元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|采购方|供货方|交易标的|数量（公斤、只）|交易均价|市场价格|||
||||||1|2|3|
|公司|伟涛塑材|缠绕膜|13,290.89|11.19|11.40|11.41|11.33|
|公司|伟涛塑材|胶袋|528,550.00|0.14|0.11|0.20|0.31|

注：交易均价=同类产品采购总金额÷采购数量。
报告期内，公司与伟涛塑材发生的关联交易平均价格较公司与第三方发生的交易均价低。鉴于缠绕膜和胶袋规格较多，保荐机构抽查相同或近似规格的缠绕膜和胶袋的相关凭证进行对比，交易价格基本一致。经核查，保荐机构认为，发行人与伟涛塑材的关联交易价格公允，不存在利益转移，损害公司的情况。
关联方应收应付款项具体如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|单位名称|科目名称|2014.12.31|2013.12.31|2012.12.31|
|奥瑞金包装股份有限公司|应收账款|12,855,322.75|7,180,895.55|66,654.34|
|苏州市伟涛塑材包装厂|应付账款|-|33,387.65|-|

2、偶发性关联交易
（1）关联方资金往来
报告期内，公司与关联方之间不存在相互占用资金情况。
截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
（2）关联方担保
①关联方为公司提供担保情况
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保类型|
|李志聪、陆杏珍|2,500,000.00|2011.1.17|2012.1.11|抵押|

公司控股股东、实际控制人之一李志聪，股东、实际控制人之一陆杏珍以其共同拥有位于上海市黄浦区方斜路 269号 2105室的房产进行抵押为公司提供担保。
②公司为关联方提供担保情况
报告期内，公司不存在为关联方（对子公司担保除外）提供担保的情况。
（3）存款、贷款及承兑汇票
报告期内，公司及子公司、分公司在吴江农商行开立账户 3个。截至 2014年12月31日，公司在吴江农商行开立账户1个；分公司在吴江农商行开立账户1个；子公司在吴江农商行开立账户1个。具体情况如下：
苏州华源包装股份有限公司 单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|存款账户情况||||
|账号|2014年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100027561|302,197,869.65|297,143,673.54|68,568.82|
|合计：|302,197,869.65|297,143,673.54|68,568.82|
|账号|2013年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100027561|305,297,571.77|302,615,944.87|72,050.51|
|合计：|305,297,571.77|302,615,944.87|72,050.51|
|账号|2012年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100027561|262,828,303.48|283,147,209.72|155,955.64|
|合计：|262,828,303.48|283,147,209.72|155,955.64|

苏州华源中鲈包装有限公司 单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|存款账户情况||||
|账号|2014年度|||
||借方|贷方|利息|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||
|-|-|-|-|
|0706678121120100668556|8,103,159.96|14,092,895.10|3,231.35|
|合计：|8,103,159.96|14,092,895.10|3,231.35|
|账号|2013年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678121120100668556|27,693,155.00|31,325,289.44|8,981.17|
|合计：|27,693,155.00|31,325,289.44|8,981.17|
|账号|2012年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678121120100668556|57,045,000.00|47,450,153.08|41,335.52|
|合计：|57,045,000.00|47,450,153.08|41,335.52|

苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司 单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|存款账户情况||||
|账号|2014年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100284292|30,512,828.43|29,918,970.80|1,737.98|
|合计：|30,512,828.43|29,918,970.80|1,737.98|
|账号|2013年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100284292|17,785,674.37|16,418,321.84|1,002.51|
|合计：|17,785,674.37|16,418,321.84|1,002.51|
|账号|2012年度|||
||借方|贷方|利息|
|0706678241120100284292|5,292,226.91|5,242,861.65|217.97|
|合计：|5,292,226.91|5,242,861.65|217.97|

②关联方贷款情况
报告期内，公司与吴江农商行实际借款6,140.00万元，具体情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|合同名称|实际借款日期|实际/约定还款日期|金额|利率|
|2012年度||||||
|1|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00789号《最高额借款合同》|2012.03.23|2013.03.20|260.00|7.216%|
|2|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00789|2012.03.29|2013.03.25|430.00|7.216%|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||号《最高额借款合同》|||||
|3|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00784号《最高额借款合同》|2012.03.29|2013.03.25|300.00|7.216%|
|4|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00786号《最高额借款合同》|2012.03.29|2013.03.25|110.00|7.216%|
|5|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00787号《最高额借款合同》|2012.03.29|2013.03.25|80.00|7.216%|
|6|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00788号《最高额借款合同》|2012.03.29|2013.03.25|110.00|7.216%|
|7|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 01068号《最高额借款合同》|2012.07.23|2013.07.17|150.00|7.20%|
|8|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 01069号《最高额借款合同》|2012.07.23|2013.07.17|175.00|7.20%|
|9|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 01070号《最高额借款合同》|2012.07.23|2013.07.17|120.00|7.20%|
|2013年度||||||
|10|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00789号《最高额借款合同》|2013.03.28|2014.01.15|690.00|6.60%|
|11|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00784号《最高额借款合同》|2013.03.28|2014.03.25|300.00|6.60%|
|12|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00786号《最高额借款合同》|2013.03.28|2014.03.25|110.00|6.60%|
|13|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00787号《最高额借款合同》|2013.03.28|2014.03.25|80.00|6.60%|
|14|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00788号《最高额借款合同》|2013.03.28|2014.03.25|110.00|6.60%|
|15|吴 农 商 银 高 借 字|2013.07.18|2014.07.15|120.00|7.20%|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||（J10201207824）第 01070号《最高额借款合同》|||||
|16|吴 农 商 银 高 借 字（J10201207824）第 01068号《最高额借款合同》|2013.07.18|2014.07.15|150.00|7.20%|
|17|吴 农 商 银 高 借 字（J10201207824）第 01069号《最高额借款合同》|2013.07.18|2014.07.15|175.00|7.20%|
|18|吴 农 商 银 高 借 字（J10201310824）第 01688号《最高额借款合同》|2013.10.22|2014.10.16|200.00|7.20%|
|19|吴 农 商 银 高 借 字（J10201310824）第 01689号《最高额借款合同》|2013.10.22|2014.10.16|300.00|7.20%|
|2014年度||||||
|20|吴 农 商 银 高 借 字（J10201407824）第 01835号《最高额借款合同》|2014.02.18|2015.02.11|600.00|7.20%|
|21|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00784号《最高额借款合同》|2014.03.26|2015.01.16|300.00|6.60%|
|22|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00786号《最高额借款合同》|2014.03.26|2015.01.16|110.00|6.60%|
|23|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00787号《最高额借款合同》|2014.03.26|2015.01.16|80.00|6.60%|
|24|吴 农 商 银 高 借 字（J10201201824）第 00788号《最高额借款合同》|2014.03.26|2015.01.16|110.00|6.60%|
|25|吴 农 商 银 高 借 字（J10201207824）第 01069号《最高额借款合同》|2014.07.17|2015.07.16|175.00|7.20%|
|26|吴 农 商 银 高 借 字（J10201207824）第 01070号《最高额借款合同》|2014.07.17|2015.07.16|120.00|7.20%|
|27|吴 农 商 银 高 借 字|2014.07.31|2015.07.20|175.00|7.20%|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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|-|-|-|-|-|-|
||（J10201407824）第 02165号《最高额借款合同》|||||
|28|吴 农 商 银 高 借 字（J10201310824）第 01688号《最高额借款合同》|2014.10.17|2015.10.17|200.00|7.20%|
|29|吴 农 商 银 高 借 字（J10201310824）第 01689号《最高额借款合同》|2014.10.17|2015.10.17|300.00|7.20%|

注：序号25-29的合同还款时间为约定还款时间，其余还款日期为实际还款日期。
③关联方票据情况
报告期内，公司与关联方吴江农商行不存在开具承兑汇票的业务。
（三）报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
1、经常性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司 2014年与关联方奥瑞金发生关联交易，金额为 4,090.04万元，占公司所属年度营业收入的比例为4.92%。公司向奥瑞金提供印铁加工服务，属于正常的商业合作，不存在损害本公司及股东利益的情况。
公司2013年度与关联方伟涛塑材发生关联交易，合计采购金额为221,562.29元，占当年采购金额比例为0.05%。公司向关联方伟涛塑材采购比例低，未对公司的经营造成重大影响。
2、偶发性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司与关联方发生的偶发性关联交易包括担保、存贷款业务，公司的偶发性关联交易对公司经营成果没有重大影响。随着公司关联交易制度及各项内控制度的制定和实施，发行人与关联方发生的偶发性关联交易得到了规范，发行人不存在对关联方依赖的情形，不存在影响公司独立性的情形。
（四）报告期内独立董事对关联交易意见
独立董事对2012年度关联交易发表如下意见：
“自2010年1月1日至2012年12月31日期间，公司与关联方之间发生的关联交易定价公允，不存在损害公司及公司其他股东利益的情形，也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形。”
独立董事对2013年度关联交易（高于300万）发表意见如下：
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
“我们对提交第一届董事会第十次会议审议的《关于公司向关联方江苏吴江农村商业银行股份有限公司桃源支行申请授信额度的议案》的相关资料进行了认真事前审阅并进行了核查。我们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及全体股东的利益，没有损害公司和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有利于公司的经营发展，同意将该议案提交董事会审议。”
独立董事对2014年度关联交易发表意见如下：
“我们对提交第一届董事会第十六次会议审议的《关于公司向关联方江苏吴江农村商业银行股份有限公司桃源支行申请授信额度的议案》的相关资料进行了认真事前审阅并进行了核查。我们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及全体股东的利益，没有损害公司和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有利于公司的经营发展，同意将该议案提交董事会审议。”
“我们对提交第一届董事会第十八次会议审议的《关于公司与奥瑞金包装股份有限公司关联交易的议案》的相关资料进行了认真事前审阅并进行了核查。我们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及全体股东的利益，没有损害公司和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有利于公司的经营发展，同意将该议案提交董事会审议。”
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要六、发行人董事、监事、高级管理人员
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|姓名|公司职务|性别|任期起止日期|简要经历|兼职情况|持有公司股份的数量(万股)|与公司的其他利益关系|
|李炳兴|董事长、总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|1998年6月创立华源有限，担任法定代表人兼总经理；2011年9月被聘为中国包装联合会金属容器委员会技术专家；2011年9月担任中国包装联合会金属容器委员会副主任兼常务委员。|成都华源董事长、天津华富执行董事、广州华源董事长、中鲈华源执行董事、咸宁华源执行董事、香港华源董事、邛崃华源董事长。|2,014.62|直接持股|
|李志聪|董事、副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|2009 年 10 月担任华源有限副总经理。现任公司副董事长、副总经理。|广州华源董事、中鲈华源总经理、香港华源董事、邛崃华源副董事长。|6,220.99|直接持股|
|张辛易|董事、副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|2005 年受聘于华源有限，历任市场销售部职员、主管、经理。现任公司董事、副总经理。|无|90.07|直接持股|
|闫海峰|董事|男|2014.11.23至2017.11.22|2007 年至 2011 年担任和汇投资集团股份有限公司业务总监；2011年至今担任苏州国发创业投资控股有限公司投资二部总经理，现任公司董事。|在苏州国发创业投资控股有限公司任投资二部总经理；在江苏华信新材料股份有限公司任董事；在苏州力久新能源科技有限公司任董事；在深圳奇信建设集团股份有限公司任董事；在江苏苏|无|无|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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||||||利精细化工股份有限公司任董事；在德勤集团股份有限公司任监事；在四川三洲特种钢管有限公司任监事。|||
|张月红|独立董事|女|2014.11.23至2017.11.22|1994年至今，先后担任中国包装联合会金属容器委员会秘书、办公室主任、常务副秘书长、秘书长。现任公司独立董事。|在中国包装联合会金属容器委员会任秘书长；在苏州斯莱克精密设备股份有限公司任独立董事；在奥瑞金包装股份有限公司任独立董事。|无|无|
|于耀东|独立董事|男|2014.11.23至2017.11.22|2006年至今任教于上海海事大学。现兼职大成律师事务所上海分所律师，青岛仲裁委员会仲裁员。现任公司独立董事。|在青岛仲裁委员会任仲裁员；在上海海事大学任副教授；在北京大成律师事务所上海分所任律师；在上海交通大学海洋法律与政策研究中心任副研究员。|无|无|
|张 薇|独立董事|女|2014.11.23至2017.11.22|1984年至今任教于苏州大学商学院会计系，历任助教、讲师、副教授，担任财务成本管理等课程的教学工作。现任公司独立董事。|在苏州大学商学院会计系任副教授；在优化科技（苏州）有限公司任总经理助理，在苏州宝馨科技实业股份有限公司任独立董事。|无|无|
|王 芳|监事会主席|女|2014.11.23至|1999 年至 2011 年任华源有限财务部会计。现任公司财务部会计及监事会主席。|无|无|无|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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||||2017.11.22|||||
|高顺祥|职工代表监事|男|2014.11.23至2017.11.22|2001 年至 2011 年历任华源有限印刷机长、印刷领班、印刷车间经理，现任公司印刷车间经理及职工代表监事。|无|无|无|
|周建强|监 事|男|2014.11.23至2017.11.22|2004年至2011年历任华源有限钳工、机修工、机修组长。现任公司机修组长、监事。|无|无|无|
|林燕昌|副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|2012年8月加入公司，现任公司副总经理。|无|无|无|
|陆杏坤|副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|1998年加入公司，现任公司副总经理、成都华源总经理。|成都华源总经理、邛崃华源董事和总经理、昆明分公司负责人。|120.10|直接持股|
|沈华加|副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|1998年加入公司，现任公司副总经理兼总工程师。|广州华源董事、咸宁华源总经理、佛山华源执行董事和总经理。|120.10|直接持股|
|陆林才|副总经理|男|2014.11.23至2017.11.22|1998年加入公司，现任公司副总经理兼品质总监。|扬州分公司负责人|120.10|直接持股|
|邵 娜|副总经理、董事|女|2014.11.23至|2010 年 11 月加入公司，现任公司副总经理兼董事会秘书。|无|20.02|直接持股|

苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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||会秘书||2017.11.22|||||
|高 鹏|财务总监|男|2014.11.23至2017.11.22|2010年2月加入公司，现任公司财务总监。|无|15.01|直接持股|

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要七、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
公司控股股东为李志聪，实际控制人为李炳兴、陆杏珍、李志聪。李炳兴与陆杏珍为夫妻关系，李志聪为李炳兴、陆杏珍夫妇之子。
八、财务会计信息、管理层讨论与分析
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014.12.31|2013.12.31|2012.12.31|
|流动资产：||||
|货币资金|74,883,630.94|48,201,200.95|65,765,429.86|
|应收票据|13,155,056.42|5,761,530.93|10,168,529.21|
|应收账款|213,499,539.17|232,041,963.01|134,557,463.12|
|预付款项|30,147,190.84|29,455,143.20|54,791,560.53|
|其他应收款|2,294,150.47|8,576,339.18|1,041,731.19|
|存货|156,559,039.02|131,531,614.67|81,247,099.53|
|其他流动资产|9,453,737.05|8,622,689.09|5,917,505.43|
|流动资产合计|499,992,343.91|464,190,481.03|353,489,318.87|
|非流动资产：||||
|长期股权投资|-|-|-|
|投资性房地产|2,939,747.15|3,094,106.20|3,247,989.84|
|固定资产|225,141,389.47|176,509,716.63|125,249,239.64|
|在建工程|33,202,670.84|26,646,121.60|37,725,127.14|
|无形资产|70,000,034.02|60,477,492.77|33,653,987.92|
|长期待摊费用|1,392,951.71|1,228,321.33|1,524,199.30|
|递延所得税资产|2,136,107.21|2,348,697.42|1,398,685.48|
|其他非流动资产||-|2,200,000.00|
|非流动资产合计|334,812,900.40|270,304,455.95|204,999,229.32|
|资产总计|834,805,244.31|734,494,936.98|558,488,548.19|

合并资产负债表（续）
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014.12.31|2013.12.31|2012.12.31|
|流动负债：||||
|短期借款|127,500,000.00|197,350,000.00|123,588,835.31|

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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|-|-|-|-|
|应付票据|57,257,246.41|22,682,412.00|40,313,952.04|
|应付账款|86,321,265.43|75,425,740.35|39,085,578.85|
|预收款项|1,834,800.61|1,410,119.42|1,640,201.79|
|应付职工薪酬|9,588,510.54|7,981,986.26|5,383,480.50|
|应交税费|8,707,355.35|8,230,149.33|4,148,037.37|
|应付利息|109,236.11|-|-|
|其他应付款|239,475.50|254,305.39|12,851,827.93|
|一年内到期的非流动负债|9,600,000.00|-|-|
|其他流动负债|-|-|-|
|流动负债合计|301,157,889.95|313,334,712.75|227,011,913.79|
|非流动负债||||
|长期借款|40,400,000.00|||
|递延收益|19,723,812.43|20,358,333.33||
|其他非流动负债|-|-|-|
|非流动负债合计|60,123,812.43|20,358,333.33|-|
|负债合计|361,281,702.38|333,693,046.08|227,011,913.79|
|所有者权益：||||
|实收资本（或股本）|105,600,000.00|105,600,000.00|105,600,000.00|
|资本公积|122,425,190.12|122,425,190.12|122,425,190.12|
|其他综合收益|73,627.12|74,662.18|83,820.00|
|盈余公积|15,696,232.16|10,800,355.88|6,186,358.61|
|未分配利润|229,728,492.53|161,901,682.73|97,181,265.67|
|归属于母公司所有者权益合计|473,523,541.93|400,801,890.90|331,476,634.40|
|少数股东权益|-|-|-|
|所有者权益合计|473,523,541.93|400,801,890.90|331,476,634.40|
|负债和所有者权益总计|834,805,244.31|734,494,936.98|558,488,548.19|

2、合并利润表
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|一、营业收入|831,898,298.14|708,373,713.01|543,134,297.85|
|减：营业成本|658,256,152.10|544,600,824.88|421,342,811.86|
|营业税金及附加|3,380,656.81|3,253,464.88|2,513,958.75|
|销售费用|27,137,729.52|19,693,753.94|13,599,412.84|
|管理费用|44,920,868.91|40,300,693.36|31,795,695.68|
|财务费用|15,828,041.60|10,680,890.95|6,681,043.19|
|资产减值损失|-533,313.24|5,650,922.17|1,094,956.82|

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|加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）|-|-|-|
|投资收益（损失以“-”号填列）|-|-|-|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|-|-|-|
|二、营业利润（亏损以“-”号填列）|82,908,162.44|84,193,162.83|66,106,418.71|
|加：营业外收入|3,537,728.84|2,741,965.66|6,610,157.39|
|其中：非流动资产处置利得|128,566.88|||
|减：营业外支出|396,043.58|238,481.65|117,615.47|
|其中：非流动资产处置损失|86,040.40|4,041.13|50,615.47|
|三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）|86,049,847.70|86,696,646.84|72,598,960.63|
|减：所得税费用|13,327,161.61|17,362,232.52|12,970,619.56|
|四、净利润（净亏损以“-”号填列）|72,722,686.09|69,334,414.32|59,628,341.07|
|归属于母公司股东的净利润|72,722,686.09|69,334,414.32|57,750,385.07|
|少数股东损益|-|-|1,877,956.00|
|五、其他综合收益的税后净额|-1,035.06|-9,157.82|83,820.00|
|归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额|-1,035.06|-9,157.82|83,820.00|
|归属于少数股东的其他综合收益|-|-|-|
|六、综合收益总额|72,721,651.03|69,325,256.50|59,712,161.07|
|归属于母公司股东的综合收益总额|72,721,651.03|69,325,256.50|57,834,205.07|
|归属于少数股东的综合收益总额|-|-|1,877,956.00|

3、合并现金流量表
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|一、经营活动产生的现金流量：||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|878,199,103.53|654,788,834.35|542,436,880.24|
|收到的税费返还|-|32,953.28|92,410.15|

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|-|-|-|-|
|收到其他与经营活动有关的现金|49,254,411.15|26,471,800.08|21,620,916.04|
|经营活动现金流入小计|927,453,514.68|681,293,587.71|564,150,206.43|
|购买商品、接受劳务支付的现金|551,526,819.77|507,641,589.97|366,031,008.12|
|支付给职工以及为职工支付的现金|88,464,140.09|70,701,041.44|52,201,237.27|
|支付的各项税费|51,981,260.98|46,083,044.64|37,111,884.61|
|支付其他与经营活动有关的现金|96,574,210.21|53,256,978.64|46,139,388.97|
|经营活动现金流出小计|788,546,431.05|677,682,654.69|501,483,518.96|
|经营活动产生的现金流量净额|138,907,083.63|3,610,933.02|62,666,687.46|
|二、投资活动产生的现金流量：||||
|收回投资收到的现金|-|-|-|
|取得投资收益收到的现金|-|-|-|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|968,000.00|18,000.00|800.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|-|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|-|20,400,000.00|-|
|投资活动现金流入小计|968,000.00|20,418,000.00|800.00|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|87,749,309.83|90,636,396.26|82,866,755.82|
|投资支付的现金|-|-|-|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|-|-|-|
|支付其他与投资活动有关的现金|-|-|-|
|投资活动现金流出小计|87,749,309.83|90,636,396.26|82,866,755.82|
|投资活动产生的现金流量净额|-86,781,309.83|-70,218,396.26|-82,865,955.82|
|三、筹资活动产生的现金流量：||||
|吸收投资收到的现金||-|-|
|取得借款收到的现金|251,427,578.29|220,886,672.85|137,488,387.38|
|收到其他与筹资活动有关的现金||-|-|
|筹资活动现金流入小计|251,427,578.29|220,886,672.85|137,488,387.38|
|偿还债务支付的现金|271,277,578.29|147,125,508.16|125,744,953.92|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|15,263,076.81|10,418,655.80|6,238,727.22|
|支付其他与筹资活动有关的现金||13,496,854.15|-|
|筹资活动现金流出小计|286,540,655.10|171,041,018.11|131,983,681.14|
|筹资活动产生的现金流量净额|-35,113,076.81|49,845,654.74|5,504,706.24|

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|||||
|-|-|-|-|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|11,751.78|-95,910.16|23,741.89|
|五、现金及现金等价物净增加额|17,024,448.77|-16,857,718.66|-14,670,820.23|
|加：期初现金及现金等价物余额|39,012,239.98|55,869,958.64|70,540,778.87|
|六、期末现金及现金等价物余额|56,036,688.75|39,012,239.98|55,869,958.64|

（二）非经常性损益明细表
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分|42,526.48|-4,041.13|-50,615.47|
|越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免|-|-|-|
|计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）|3,291,765.90|2,635,274.67|6,544,390.00|
|计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费|-|-|-|
|企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的收益|-|-|-|
|非货币性资产交换损益|-|-|-|
|委托他人投资或管理资产的损益|-|-|-|
|因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备|-|-|-|
|债务重组损益|-|-|-|
|企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等|-|-|-|
|交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益|-|-|-|
|同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益|-|-|-|
|与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益|-|-|-|
|除同公司正常经营业务相关的有效|-|-|-|

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|||||
|-|-|-|-|
|套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益||||
|单独进行减值测试的应收款项减值准备转回|-|-|-|
|对外委托贷款取得的损益|-|-|-|
|采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益|-|-|-|
|根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响|-|-|-|
|受托经营取得的托管费收入|-|-|-|
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|-192,607.12|-127,749.53|-1,232.61|
|其他符合非经常性损益定义的损益项目|-|-|-|
|小计|3,141,685.26|2,503,484.01|6,492,541.92|
|减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表示）|459,772.95|397,269.43|1,009,971.86|
|少数股东损益|-|-|-1,467.97|
|归属于母公司股东的非经常性损益净额|2,681,912.31|2,106,214.58|5,484,038.03|

（三）主要财务指标
|||||
|-|-|-|-|
|主要财务指标|2014年度|2013年度|2012年度|
|流动比率|1.66|1.48|1.56|
|速动比率|1.01|0.94|0.93|
|资产负债率(合并)|43.28%|45.43%|40.65%|
|资产负债率(母公司)|42.84%|43.67%|41.50%|
|应收账款周转率|3.55|3.67|4.16|
|存货周转率|4.56|5.12|5.40|
|息税折旧摊销前利润（万元）|12,344.87|11,447.96|9,192.02|
|利息保障倍数|6.46|9.32|12.64|
|每股经营活动的现金流量(元)|1.32|0.03|0.59|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|每股净现金流量（元）||0.16|-0.16|-0.14|
|每股净资产(元)||4.48|3.80|3.14|
|扣除非经常性损益前每股收益(元)|基本每股收益|0.69|0.66|0.55|
||稀释每股收益|0.69|0.66|0.55|
|扣除非经常性损益前的加权净资产收益率||16.64%|18.94%|19.09%|
|扣除非经常性损益后每股收益（元）|基本每股收益|0.66|0.64|0.49|
||稀释每股收益|0.66|0.64|0.49|
|扣除非经常性损益后的加权净资产收益率||16.02%|18.36%|17.28%|
|无形资产(土地使用权除外)占净资产比例||0.13%|0.12%|0.11%|

（四）净资产收益率和每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求，本公司 2012年度至2014年度加权平均计算的净资产收益率、基本和稀释每股收益如下：
（1）基本指标列示：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|指标|2014年度||2013年度||2012年度||
|加权净资产收益率（扣除非经常性损益前）|16.64%||18.94%||19.09%||
|加权净资产收益率（扣除非经常性损益后）|16.02%||18.36%||17.28%||
|每股收益（元）|基本|稀释|基本|稀释|基本|稀释|
||0.69|0.69|0.66|0.66|0.55|0.55|
|每股收益（扣除非经常性损益）（元）|基本|稀释|基本|稀释|基本|稀释|
||0.66|0.66|0.64|0.64|0.49|0.49|

（五）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
报告期各期，本公司的资产结构如下表所示：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|资产|2014年12月31日||2013年12月31日||2012年12月31日||
||金额|比例|金额|比例|金额|比例|
|货币资金|7,488.36|8.97%|4,820.12|6.56%|6,576.54|11.78%|
|应收票据|1,315.51|1.58%|576.15|0.78%|1,016.85|1.82%|
|应收账款|21,349.95|25.57%|23,204.20|31.59%|13,455.75|24.09%|
|预付款项|3,014.72|3.61%|2,945.51|4.01%|5,479.16|9.81%|
|其他应收款|229.42|0.27%|857.63|1.17%|104.17|0.19%|
|存货|15,655.90|18.75%|13,153.16|17.91%|8,124.71|14.55%|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|其他流动资产|945.37|1.13%|862.27|1.17%|591.75|1.06%|
|流动资产合计：|49,999.23|59.89%|46,419.05|63.20%|35,348.93|63.29%|
|长期股权投资|-|-|-|-|-|-|
|投资性房地产|293.97|0.35%|309.41|0.42%|324.80|0.58%|
|固定资产|22,514.14|26.97%|17,650.97|24.03%|12,524.92|22.43%|
|在建工程|3,320.27|3.98%|2,664.61|3.63%|3,772.51|6.75%|
|无形资产|7,000.00|8.39%|6,047.75|8.23%|3,365.40|6.03%|
|长期待摊费用|139.30|0.17%|122.83|0.17%|152.42|0.27%|
|递延所得税资产|213.61|0.26%|234.87|0.32%|139.87|0.25%|
|其他非流动资产|-|-|-|-|220.00|0.39%|
|非流动资产合计：|33,481.29|40.11%|27,030.45|36.80%|20,499.92|36.71%|
|资产总计：|83,480.52|100.00%|73,449.49|100.00%|55,848.85|100.00%|

报告期内，公司稳步发展，生产经营规模不断扩大、资产总额持续增加。公司资产结构较为稳定，流动资产占总资产的比例均在60.00%左右，资产流动性较强。公司流动资产比例较高的资产结构主要是由公司所处的行业特点以及公司自身实际运营情况所决定的。公司产品种类众多，每一种产品都是由桶身、底、盖等多个零部件经过整平开剪、印刷涂布、裁剪、缝焊、封罐等多道生产工序制造而成，公司为保证按时交付货物，需要按照一定的配比关系储备一定量零部件及半成品，导致前期资金投入较多且占用时间较长，因此公司需保持较高的资产流动性以应对资金压力。
报告期内，公司非流动资产占总资产比例在35.00%左右，主要为生产所必需的机器设备、房产、土地等。为满足公司业务规模不断扩张的需要，预计未来几年，公司将按照产业布局规划继续增加对生产基地等非流动资产的投入，同时为进一步优化和完善产品类型及提高产品质量，公司将加大设备更新改造和研究开发方面的投入力度，公司非流动资产占总资产的比重将会有所上升。
2、现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|经营活动产生的现金流量净额|138,907,083.63|3,610,933.02|62,666,687.46|
|净利润|72,722,686.09|69,334,414.32|59,628,341.07|
|经营活动产生的现金流量净额与|1.91|0.05|1.05|

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|-|
|净利润比|

报告期内，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额关系如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|补充资料|2014年度|2013年度|2012年度|
|将净利润调节为经营活动现金流量：||||
|净利润|72,722,686.09|69,334,414.32|59,628,341.07|
|加：资产减值准备|-533,313.24|5,650,922.17|1,094,956.82|
|固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧|19,478,367.02|15,550,301.51|11,975,436.55|
|无形资产摊销|1,654,298.59|1,378,059.83|687,008.19|
|长期待摊费用摊销|493,895.73|435,969.97|420,038.34|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“－”号填列)|-63,225.95|1,786.99|16,361.47|
|固定资产报废损失（收益以“－”号填列）|20,699.47|2,254.14|34,254.00|
|公允价值变动损失（收益以“－”号填列）|-|-|-|
|财务费用（收益以“－”号填列）|15,760,561.14|10,505,408.14|6,298,805.33|
|投资损失（收益以“－”号填列）|-|-|-|
|递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）|212,590.21|-950,011.94|-84,567.11|
|递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）|-|-|-|
|存货的减少（增加以“－”号填列）|-25,646,535.12|-50,305,638.74|-6,332,931.76|
|经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）|8,514,739.50|-72,236,902.97|-45,981,540.59|
|经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）|46,292,320.19|24,244,369.60|34,910,525.15|
|其他|-|-|-|
|经营活动产生的现金流量净额|138,907,083.63|3,610,933.02|62,666,687.46|

根据现金流量表补充资料，2013年度公司净利润为 6,933.44万元，但经营活动产生的现金流量净额为 361.09万元，主要影响因素是“存货增加”、“经营性应收项目增加”，具体分析如下：
（1）存货增加5,030.56万元，主要原因是：2013年度公司订单增加，销售
收入较2012年增长30.42%，公司相应增加原材料采购量。同时，公司预计未来
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要市场销售良好，为进一步提高客户响应速度，以更好满足客户需求，适当加大了计划储备力度，在产品、半成品和库存商品规模相应增加。
（2）经营性应收项目增加7,223.69万元，主要原因是：2013年末公司应收账款增加9,748.45万元。2013年末应收账款增加的原因具体如下：一、公司第 4季度营业收入较2012年第4季度增长42.53%，应收账款相应增加；二、杜邦（现艾仕得）从2013年2月份改变结算方式，由原来商业承兑汇票变更为月结75天电汇，应收账款相应增加；三、公司针对业务形态及实际经营情况，拓展新的融资渠道，分别于2011年12月、2012年12月与中信银行股份有限公司吴江支行签署 11,646,958.68元、34,032,294.27元无追索权的国内保理业务合同，应收账款相应减少，2013年末未签署无追索权的国内保理业务合同。
除上述主要影响因素外，根据现金流量表补充资料，固定资产折旧、无形资产摊销和财务费用对净利润与经营活动产生的现金流量净额之间差额的影响分别为1,555.03万元、137.81万元、1,050.54万元。
根据现金流量表补充资料，2014年公司净利润为 7,272.27万元，但经营活动产生的现金流量净额为13,890.71万元，主要影响因素是“应付票据增加”、“应收账款减少”，具体分析如下：
（1）应付票据增加 3,457.48万元，主要原因：国内马口铁市场低迷及公司经营规模持续扩大，公司获得更优惠的采购条件，增加银行承兑汇票的使用。
（2）应收账款减少 1,948.39万元，主要原因是：立邦结算及信用政策在原有“月结70天”的基础上变更为“月结45天”，账龄在原有基础上缩短25天导致2014年应收账款减少约2,500万元。
除上述主要影响因素外，根据现金流量表补充资料，固定资产折旧、无形资产摊销和财务费用对净利润与经营活动产生的现金流量净额之间差额的影响分别为1,947.84万元、165.43万元、1,576.06万元。
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比较情况如下：单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|销售收入|83,189.83|70,837.37|54,313.43|
|销项税|14,020.36|11,886.51|9,072.59|

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|-|-|-|-|
|小计|97,210.19|82,723.88|63,386.02|
|销售商品、提供劳务收到的现金|87,819.91|65,478.88|54,243.69|
|银行承兑汇票背书|10,549.46|7,395.36|6,664.45|
|销售收款小计|98,369.37|72,874.24|60,908.14|

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金和银行承兑汇票金额与公司的销售收入总体相符。2012年至2014年各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金和收到的银行承兑汇票占销售收入与销项税之和的比例为96.09%、88.09%、101.19%，公司将营业收入转化为现金流入的能力较强，为公司债务的偿还和生产经营所需现金提供了可靠的保障。
3、盈利能力分析
报告期内，公司总体经营情况如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|
|营业收入|54,313.43|70,837.37|83,189.83|
|营业利润|6,610.64|8,419.32|8,290.82|
|利润总额|7,259.90|8,669.66|8,604.98|
|净利润|5,962.83|6,933.44|7,272.27|

报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润总体呈上升趋势。
（1）公司报告期主营业务收入和其他业务收入变动情况
报告期内，公司主营业务收入和其他业务收入变动情况如下表所示：
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|主营业务收入|814,441,777.34|700,690,604.67|537,328,605.11|
|其他业务收入|17,456,520.80|7,683,108.34|5,805,692.74|
|合计：|831,898,298.14|708,373,713.01|543,134,297.85|

公司主营业务收入主要为化工罐、杂罐等金属包装物销售收入；其他业务收入主要为材料销售收入、废料销售收入及房屋租赁收入。2012年至2014年，公司主营业务收入占营业收入比例分别为98.93%、98.92%、97.90%，主营业务突出。
（2）公司主营业务收入的构成分析
公司主营业务主要为金属包装物的生产和销售，主要产品为化工罐。化工罐可划分为圆罐、方罐。2012年至2014年，公司化工罐的营业收入占主营业务收入比重分别为91.38%、85.76%、81.51%。2013年、2014年化工罐销售占比低于90.00%的主要原因是金属盖、食品罐、印铁业务销售收入增长。
①按产品构成划分主营业务收入分析
报告期内，公司按产品划分主营业务收入可以划分为化工罐、杂罐、金属盖和食品罐等，具体情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||期间|||2014年度||||2013年度||||2012年度|||
||罐型|||金额||占比||金额||占比||金额||占比|
|化工罐||方|11,549.91||14.18%||10,852.16||15.49%||8,803.87||16.38%||
|||罐|||||||||||||
|||圆|54,839.05||67.33%||49,241.64||70.28%||40,298.81||75.00%||
|||罐|||||||||||||
||杂 罐||1,212.96||1.49%||2,088.54||2.98%||2,183.46||4.06%||
||金属盖||5,194.06||6.38%||3,119.64||4.45%||813.63||1.51%||
||食品罐||2,312.80||2.84%||2,087.49||2.98%||893.09||1.66%||
||其 他||6,335.39||7.78%||2,679.59||3.82%||740.00||1.38%||
||合计：||81,444.18||100.00%||70,069.06||100.00%||53,732.86||100.00%||

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要单位：万元
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|地区||2014年度||||2013年度||||2012年度|||
|名称||金额||占比||金额||占比||金额||占比|
|华东|48,994.80||60.16%||40,565.84||57.89%||30,589.34||56.93%||
|华中|||||||||||||
|华南|11,379.92||13.97%||8,224.89||11.74%||6,086.35||11.33%||
|华北|7,522.64||9.24%||7,429.72||10.60%||5,757.31||10.71%||
|西南|12,860.62||15.79%||12,978.29||18.52%||10,380.24||19.32%||
|国外|686.19||0.84%||870.31||1.24%||919.61||1.71%||
|合计：|81,444.18||100.00%||70,069.06||100.00%||53,732.86||100.00%||

公司产品主要销往国内市场，2012年至2014年，公司国内销售收入占主营业务收入比例分别为98.29%、98.76%、99.16%，少量产品出口欧美地区，外销产品主要为狗粮罐、茶叶罐、化妆盒和海军罐等。
③主营业务收入季节性变化分析
报告期内，公司主营业务收入季节变动情况如下：
公司营业收入主要来源于化工罐的生产销售，具有一定的季节性特征，一般每个会计年度的第一季度营业收入低于其他季度。
④对主要客户的销售情况分析
报告期内，公司前五名客户合计销售额占营业收入的比重分别为75.72%、
70.55%、69.95%，前五名客户占营业收入的比例逐年下降。公司第一大客户为
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要阿克苏，占营业收入的比例分别为43.93%、38.94%、33.74%，报告期内均处于50.00%以下且逐年下降。
报告期内，公司营业收入和前五名客户销售额情况如下表所示：
单位：元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|营业收入|831,898,298.14|708,373,713.01|543,134,297.85|
|其中：前五名客户销售|581,946,890.73|499,734,333.40|411,258,869.56|
|前五名客户销售占比|69.95%|70.55%|75.72%|

（六）股利分配情况
1、公司利润分配一般政策
根据《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定，公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金百分之十；
3、支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。法定公积金转为资本时，所存留的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
公司股东大会对利润方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两
个月内完成股利（或股票）的派发事项。
2、公司最近三年股利分配情况
|||
|-|-|
|年度|股利分配情况|
|2011年度|未分配|
|2012年度|未分配|
|2013年度|未分配|

注：2014年度股利分配方案未决议。
3、发行前滚存利润的分配方案
公司于2012年7月20日召开的第一届董事会第九次会议，审议通过了“《关
于公司首次公开发行股票并上市前滚存未分配利润分配议案》”。该议案于 2012
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要年 8月 15日经 2012年第三次临时股东大会审议通过。议案中明确规定，“若本次公开发行股票并上市的申请取得中国证监会核准和深圳证券交易所同意，则本次公开发行之日前所滚存的可供股东分配的未分配利润由公司新老股东共享”。
4、本次发行后的股利分配政策
（1）未来三年股利分配政策
公司于2014年1月11日召开的第一届董事会第十六次会议，审议通过了《关于修订公司上市后三年分红回报规划的议案》。该议案于 2014年 1月 27日召开的2014年第一次临时股东大会审议通过。
公司上市后股东分红回报的第一个三年计划：公司上市后三年，公司除符合公司章程规定的每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%之外，另须根据公司实际经营情况，采用现金、股票或者法律允许的其他方式分配不少于当年实现的可供分配利润的5%，即公司上市后三年，公司每年合计分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。
（2）公司章程规定的股利分配政策
在满足现金分红条件情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策。
（七）发行人子公司情况
1、华源印铁制罐（成都）有限公司
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|-|-|
|公司名称|华源印铁制罐（成都）有限公司|
|成立时间|2006年06月27日|
|注册资本|1,600万元|
|实收资本|1,600万元|
|住所|四川省成都经济技术开发区南一路98号|
|公司类型|有限责任公司（台港澳与境内合资）|
|经营范围|生产金属包装产品；包装装潢印刷品印刷（凭许可证经营，有效期至2016年12月28日）；销售本公司产品并提供相关附属服务；研究和开发新产品。|

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
||||
|-|-|-|
|股东及持股比例|||
|股东名称|出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|1,120|70%|
|香港华源|480|30%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|86,503,662.62||
|负债总计|12,514,290.91||
|所有者权益|73,989,371.71||
|营业收入|144,507,652.39||
|营业利润|16,672,699.29||
|净利润|15,770,785.05||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

2、天津华富印铁制罐有限公司
||||
|-|-|-|
|公司名称|天津华富印铁制罐有限公司||
|成立时间|2007年5月12日||
|注册资本|4,000万元||
|实收资本|4,000万元||
|住所|武清区大王古庄经济区恒元道8号||
|经营范围|金属包装容器制造、销售；包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷（有效期至2017年3月31日）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）||
|股东及持股比例|||
|股东名称|出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|4,000|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|68,517,803.41||
|负债总计|4,228,713.27||
|所有者权益|64,289,090.14||
|营业收入|83,247,010.08||
|营业利润|7,423,154.75||
|净利润|5,973,970.62||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要3、广州华源制罐有限公司
||||
|-|-|-|
|公司名称|广州华源制罐有限公司||
|成立时间|2008年3月24日||
|注册资本|200万元||
|实收资本|200万元||
|住所|广州经济技术开发区永和经济区新业路46号自编19栋||
|经营范围|生产、加工金属容器，批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。||
|股东及持股比例|||
|股东名称|出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|200|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|65,257,034.73||
|负债总计|29,664,399.23||
|所有者权益|35,592,635.50||
|营业收入|121,250,091.98||
|营业利润|10,343,503.85||
|净利润|7,523,988.09||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

4、苏州华源中鲈包装有限公司
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|-|-|-|
|公司名称|苏州华源中鲈包装有限公司||
|成立时间|2012年4月18日||
|注册资本|3,000万元||
|实收资本|3,000万元||
|住所|吴江市平望镇中鲈开发区||
|经营范围|化工罐加工；废马口铁、铝皮回收；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。||
|股东及持股比例|||
|股东名称|出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|3,000|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|76,479,694.28||
|负债总计|51,391,316.87||
|所有者权益|25,088,377.41||

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
|||
|-|-|
|营业收入|-|
|营业利润|-3,572,954.11|
|净利润|-3,571,540.65|
|财务数据是否经审计|是|
|审计机构|天健会计师事务所|

5、咸宁华源印铁制罐有限公司
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|-|-|-|
|公司名称|咸宁华源印铁制罐有限公司||
|成立时间|2012年7月10日||
|注册资本|3,000万元||
|实收资本|3,000万元||
|住所|咸宁经济开发区长江产业园||
|经营范围|包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷（有效期至2016年3月18日止）、制罐；经营马口铁、铝皮相关金属包装及材料；货物进出口（不含国家限制和禁止的货物和技术）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）||
|股东及持股比例|||
|股东名称|出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|3,000|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|144,239,998.10||
|负债总计|117,998,373.46||
|所有者权益|26,241,624.64||
|营业收入|71,502,631.96||
|营业利润|-500,404.61||
|净利润|299,076.59||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

6、华源包装（香港）有限公司
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|-|-|
|公司名称|华源包装（香港）有限公司|
|成立时间|2012年11月06日|
|注册资本|500万美元|
|实收资本|285万美元|
|注册地址|香港中环毕打街11号置地广场告罗士打大厦5楼|
|董 事|李炳兴先生、李志聪先生|
|经营范围|贸易|

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要
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|-|-|-|
|股东及持股比例|||
|股东名称|认缴出资金额（万美元）|比例|
|苏州华源|500|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|24,765,413.21||
|负债总计|15,787.02||
|所有者权益|24,749,626.19||
|营业收入|-||
|营业利润|4,577,663.12||
|净利润|4,577,663.12||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

7、成都海宽华源包装有限公司
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|-|-|-|
|公司名称|成都海宽华源包装有限公司||
|成立时间|2013年12月17日||
|注册资本|5,800万元||
|实收资本|1,905.6365万元||
|住所|四川省成都市邛崃市羊安工业园区||
|经营范围|生产金属包装产品；销售本公司产品并提供相关附属服务；研究和开发新产品（以上范围不含国家法律法规限制或禁止的项目，涉及许可的凭相关许可证开展经营活动）||
|股东及持股比例|||
|股东名称|认缴出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|4,350|75%|
|香港华源|1,450|25%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|11,434,695.83||
|负债总计|1,861,678.18||
|所有者权益|9,573,017.65||
|营业收入|-||
|营业利润|-483,347.35||
|净利润|-483,347.35||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要8、佛山市海宽华源包装有限公司
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|-|-|-|
|公司名称|佛山市海宽华源包装有限公司||
|成立时间|2014年3月14日||
|注册资本|500万元||
|实收资本|500万元||
|住所|佛山市高明区杨和镇和丽路39号（车间四）||
|经营范围|生产、销售：金属盖及金属包装产品。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)||
|股东及持股比例|||
|股东名称|认缴出资金额（万元）|比例|
|苏州华源|500|100%|
|财务数据（元）|2014年12月31日/2014年度||
|资产总计|11,082,814.55||
|负债总计|7,073,221.49||
|所有者权益|4,009,593.06||
|营业收入|4,678,560.69||
|营业利润|-990,406.94||
|净利润|-990,406.94||
|财务数据是否经审计|是||
|审计机构|天健会计师事务所||

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要第四节 募集资金运用
一、募集资金投资项目基本情况
经公司 2012年第三次临时股东大会、2012年第四次临时股东大会和 2014年第三次临时股东大会审议通过，拟利用募集资金投资中鲈华源年产3,780万只金属化工罐项目等五个与公司主营业务相关的项目。项目计划投资总额35,195.70万元，全部项目已做详细的可行性研究，均已取得政府主管部门的项目备案文件和环评批复。
本次募集资金投资项目按轻重缓急程度排序如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|总投资额|使用募集资金投资额|建设期|备案情况|
|1|咸宁华源年产 3.6 万吨彩印铁项目|9,044.31|9,044.31|1年|备案项目编码：2012120034990042|
|2|中鲈华源年产 3,780 万只金属化工罐项目|8,678.26|8,678.26|2年|吴 发 改 行 备 发【2012】217号|
|3|苏州华源年产 7,800 万只化工罐的印铁及配件项目|7,785.54|7,785.54|1年|吴 发 改 行 备 发【2012】161号|
|4|广州华源年产 1,700 万只金属化工罐项目|3,452.57|3,452.57|1年|备案项目编号：120100343329023|
|5|邛崃华源年产 2,220 万只化工罐及配件建设项目|6,235.02|6,235.02|2年|备案项目编号：51018311408280058|
|合计||35,195.70|35,195.70|||

二、实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排
如果本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决；如果本次发行及上市募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司可根据实际情况需要以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要三、募集资金对公司及经营财务状况的影响
（一）将进一步提高核心竞争力
本次募集资金投资项目紧紧围绕公司现有核心业务，项目实施完成后，将进一步扩大公司生产规模，提升公司的自动化生产水平，增强公司对订单的快速响应能力，公司业务的持续发展能力将得到有力增强，公司市场形象、品牌知名度和核心竞争力将进一步提高。
（二）将进一步提升盈利水平
本次募集资金投资项目具备较好的盈利前景。根据募集资金项目的可行性研究报告，项目全部建成达产后，将年新增销售收入约90,662万元、净利润约 8,419万元。
（三）对财务状况的影响
本次发行后，公司净资产和每股净资产将大幅增长，资金实力和偿债能力将得到有效提升。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，因此公司在短期内净资产收益率将有所下降，但募集资金投资项目的逐步达产将极大增强公司的市场竞争力，提升公司的盈利能力，届时公司的净资产收益率将稳步提高。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）原材料价格波动带来的经营风险
公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的65%左右，其价格波动会直接影响到公司的盈利水平。
公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依赖的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；公司与其他主要客户（如艾仕得）均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参考当时马口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。
但如果马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价格上涨幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一致，则公司仍将面临由此带来的经营风险。
（二）销售客户较为集中的风险
2012年度、2013年度和2014年度，公司对前五大客户的销售金额合计占营业收入的比例分别为75.72%、70.55%和69.95%，其中对第一大客户阿克苏的销售比例分别为43.93%、38.94%和33.74%，客户集中度较高。
公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中涂化工、艾仕得、PPG等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场集中度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化工涂料企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内优势企业，产品质量与服务水平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关系，业务规模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司不断优化客户结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的行业特性，未来该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。
（三）应收账款账面余额较大的风险
2012年末、2013年末和2014年末，公司应收账款的账面余额占同期营业收入的比例分别为26.08%、34.48%和27.02%，金额较大。
公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30天至 120天的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，账龄在4个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在85%以上。公司主要客户为国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针对客户的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应收账款监控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增大，仍存在发生坏账损失的风险。
（四）市场竞争风险
根据中国包装联合会金属容器委员会的统计，我国金属包装行业产业集中度较低，行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。
与同行业企业相比，公司作为国内领先的金属包装化工罐生产企业之一，产销规模、综合实力、产品质量和服务均取得了较为明显的相对领先优势，但市场份额仍有待进一步提高。因应行业发展趋势，公司也有计划进一步扩大产销规模。
随着国内金属包装行业主要企业产销规模不断扩大，公司未来仍面临着行业内其他企业以价格等为手段的市场竞争，可能会挤压公司的利润空间。因此公司存在因市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。
（五）宏观调控带来的经营风险
近年来我国国内生产总值保持了稳定增长，宏观经济的持续稳定增长为金属包装行业的发展提供了有利的环境。此外，在人们消费水平不断提高特别是房地产行业快速发展的背景下，带动了国内金属包装化工罐下游建筑涂料、汽车涂料、家用电器涂料等行业的不断发展，公司的主营业务规模及利润也呈现良好增长态势。但是自2010年4月27日国务院正式发布《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，开始对房地产行业实施宏观调控以来，作为与房地产行业
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要密切相关的化工涂料行业发展也受到一定影响，本公司作为化工涂料行业的上游行业也不可避免受到一定程度不利影响。
（六）募集资金投资项目实施风险
本次发行募集资金主要投向公司主导产品化工罐产能扩张项目，相关项目建成投产后，化工罐产能将在现有基础上增加77.46%。该等项目是公司基于行业现状和未来发展前景经有关专家充分论证后审慎提出的，有较高的可行性。但在项目实施过程中或项目完成后，如果国家的产业政策发生重大变更、市场环境发生不利变化、产品投产后市场开拓不顺利，则本次募集资金投资项目新增产能难以在预期时间内被市场消化，存在可能无法实现预期收益的风险。
本次发行募集资金投资项目之一为咸宁华源年产3.6万吨彩印铁项目。公司为保证该项目顺利实施，与奥瑞金包装股份有限公司签订了合作协议，双方约定奥瑞金包装股份有限公司中南大区50%的印铁量由公司提供，根据测算年供货量超过2万吨，合作期限初步设定为5年，期满后在同等条件下公司有继续为其提供加工服务的权利。如果奥瑞金包装股份有限公司在合作期限内其中南大区对印铁的需求量远低于预计水平或期满后不再与公司续约，将会对该项目的顺利实施产生不利影响。
（七）部分设备面临淘汰的风险
截至 2014年 12月31日，公司主要生产设备综合成新率为69.18%，其中 5条印铁生产线、4个燃燥烘房、少量机器设备已接近或超过经济使用年限，面临淘汰或需要进行升级改造。虽然公司通过技术研发，淘汰原有的落后工艺，对老设备进行了改造，大大提升了产品的生产效率和质量的稳定性，并定期对机器设备进行维护、保养，延长使用寿命。但如果上述设施或设备一旦被淘汰，公司可能面临一定资产损失，现有产能也可能受到一定影响。
（八）实际控制人内部控制风险
本次发行前，公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪持有公司 85,718,779股，占公司发行前总股本的81.17%。本次发行完成后，实际控制人仍处于绝对控股地位。作为公司的实际控制人，上述人员可以通过行使表决权及管理职能等方式对公司人事、经营、决策进行影响和控制，如果公司治理结构不健全，可能会影响公司和其他股东的利益。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要（九）公司规模扩张引致的经营管理风险
本次股票发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规模将进一步扩大，进而对公司资源整合、技术研发、市场开拓、组织建设、营运管理、财务管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足公司生产经营规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，将影响公司的经营和发展，从而影响资产的保值增值和股东的投资回报。
（十）存货金额较高的风险
2012年末、2013年末和2014年末，公司存货的账面价值分别为81,247,099.53元、131,531,614.67元和 156,559,039.02元，呈逐年上升趋势，其中存货构成主要以原材料、在产品和半成品为主。较大金额的存货将会占用公司大量的流动资金，从而影响公司的经营业绩，如公司存货管理水平未能得到进一步提高，在未来随着公司业务增长，存货余额可能继续增加，将会占用较大的流动资金，可能对公司的经营产生一定的影响。
（十一）净资产收益率下降的风险
2012年度、2013年度和2014年度，公司扣除非经常性损益后全面摊薄的加权平均净资产收益率为17.28%、18.36%和16.02%。本次发行完成后，公司净资产规模将有较大幅度提高，鉴于本次募集资金投资项目需要一定的实施期，达到预期效益需要一定的时间，在此期间公司存在净资产收益率下降的风险。
（十二）房屋租赁可能产生的风险
1、发行人全资子公司广州华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根据签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 12,142.025平方米，租赁起始日自 2011年6月1日至2018年5月31日。上述租赁房产的产权清晰，且已在主管部门办理了备案登记手续，租赁合同合法有效，不存在潜在的纠纷或争议。但是鉴于广州华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。
2、发行人分公司扬州分公司目前主要生产经营及办公用房系租赁江苏华伦化工有限公司座落在扬州市江都区丁伙镇工业园区的房产，租赁面积为1,000平方米，该等房产租赁已签署《房地产租赁合同》，租赁起始日自 2013年 3月 21日至2016年3月20日。该等租赁房产已取得扬州市江都区丁伙镇政府和丁伙国
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要土资源所出具《证明函》，确认扬州分公司租赁物业符合丁伙镇土地利用总体规划，目前土地证正在办理之中。该租赁物业未列入清拆范围，最近五年无拆迁计划，并同意作为工业经营场地使用。
发行人实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪于2013年3月31日出具《承诺函》，承诺若发行人租赁该物业在租赁有效期内被强制拆迁或因纠纷导致无法继续租用，同意及时、无条件、全额补偿发行人由此遭受的一切损失。鉴于江苏华伦化工有限公司尚未取得该等租赁房产的产权证书，本公司仍然面临承租的该等房产因产权手续不完善带来的潜在风险。同时，若租赁合同到期不能续租，扬州分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。
3、成都华源昆明分公司现租赁厂房坐落于昆明市富民县哨箐机械加工园区，面积883.77平方米，租赁起始日自2014年6月1日至2018年3月14日。若租赁合同到期不能续租，昆明分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。
4、发行人全资子公司佛山华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根据签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 3,964平方米，租赁起始日自2014年3月 15日至 2019年 3月 15日。上述租赁房产产权清晰，已完成租赁备案，但鉴于佛山华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。
（十三）企业所得税优惠面临的风险
公司目前享受的税收优惠政策：苏州华源享受国家高新技术企业所得税税收优惠、成都华源享受西部地区鼓励类产业所得税税收优惠。
上述税收优惠对公司各年度净利润的影响如下：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|2012年度|
|苏州华源所得税减免额|4,839,426.64|5,396,989.01|4,845,284.53|
|成都华源所得税减免额|1,585,112.36|1,833,591.99|-|
|所得税优惠合计数|6,424,539.00|7,230,581.00|4,845,284.53|
|净利润|72,722,686.09|69,334,414.32|59,628,341.07|
|所得税优惠占净利润的比例|8.83%|10.43%|8.13%|

1、苏州华源所得税税收优惠
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要公司于2010年6月13日获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业》资格证书，证书编号为GR201032000094，有效期三年。根据苏州市吴江地方税务局吴地十审（2011）42号、43号、吴地一审（2012）73号批复，2010、2011、2012年公司享受企业所得税率15%的税收优惠。
公司于2013年9月25日通过了《高新技术企业》复审，获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业》资格证书，证书编号为GF201332000147，有效期三年。根据苏州市吴江地方税务局吴地税一（2014）2333号、（2014）2331号、（2015）1243号批复，2013年、2014年和2015年公司享受企业所得税税率15%的税收优惠。
2、成都华源所得税税收优惠
2014年3月27日，经四川省经济和信息委员会出具《四川省经济和信息委员会关于确认成都中节能反光材料有限公司等 25户企业主营业务为国家鼓励类产业项目的批复》（川经信产业函【2014】243号）确认，成都华源主营业务符合《中西部地区外商投资优势产业目录》中四川省第 14条“包装装璜印刷品印刷”的范围。根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税【2011】58号），自 2011年 1月 1日至 2020年 12月 31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。2014年5月12日，四川省成都市龙泉驿区国家税务局出具龙国税通（510112140465760号）的税务事项通知书，成都华源自2013年1月1日起，企业所得税按15%的税率缴纳。
公司享受的国家高新技术企业所得税税收优惠和成都华源享受的西部地区鼓励类产业所得税税收优惠政策系按有关国家政策规定享有，不属于越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免，但公司 2016年若无法重新认定为高新技术企业，或国家对高新技术企业所得税和西部地区鼓励类产业税收优惠政策发生变化，将对公司经营业绩造成一定影响。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要二、重大合同
截至本招股意向书摘要签署日，本公司正在履行重大合同包括：销售合同17项，采购合同11项，借款合同17项，承兑汇票5项，担保合同10项，租赁合同4项，土地出让合同1项。
三、对外担保情况
截至本招股意向书摘要签署日，发行人不存在对外担保事项（对子公司担保除外）。
四、重大诉讼或仲裁事项
2013年8月16日，发行人作为原告因承揽合同纠纷一案向上海市松江区人民法院提起诉讼，请求判令解除被告上海欧心新型包装材料有限公司（以下简称“上海欧心”）与发行人签订的《采购订单》，被告立即向原告返还货品价值人民币892,028.29元，并承担相应运回费用；判令由被告承担本案全部诉讼费用（包括但不限于案件受理费、保全费、鉴定费、调查费以及诉讼过程中其他实际支出的合理费用）。
2014年 1月 15日，上海市松江区人民法院下发【（2013）松民二（商）初字 1916号】《民事判决书》，判决上海欧心于判决书生效之日起十日内返还发行人马口铁0.35*980*C马口铁 4.265吨、0.38*980*马口铁 40.057吨、0.37*980*C马口铁 39.48吨、024*840*C马口铁 40.057吨、0.25*775*C马口铁 24.045吨、0.25*880*C马口铁19.34吨，如不能返还上述货物的，则应当赔偿原告货款损失892,028.29元，诉讼费17,700元由上海欧心负担。公告送达阶段结束后，发行人已依法取回上述货物。
保荐机构认为，本案涉及金额较小且发行人已取回所属货物，对发行人本次发行上市不会造成不利影响。
截至本招股意向书摘要签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。发行人控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员也不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要五、涉及刑事诉讼的情况
截至本招股意向书摘要签署日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员无涉及刑事诉讼的情况。
苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人的情况
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|发行人|住所/办公地址|联系电话|传 真|经办人|
|苏州华源包装股份有限公司|江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧|0512-63857748|0512-63852178|邵娜|
|保荐人（主承销商）：国海证券股份有限公司|广东省深圳市福田区竹子林光大银行大厦3楼|0755-83703215|0755-83711505|吴环宇覃涛|
|律师事务所：北京市中伦律师事务所|北京市朝阳区建国路甲六号SK大厦36、37层|0755-33256666|0755-33206888|郑建江邓福荣叶锐|
|会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）|杭州市西溪路128号|0755-82903402|0755-82990751|朱伟峰王柳|
|股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18楼|0755-25938000|0755-25988122|-|
|拟上市的证劵交易所：深圳证券交易所|深圳市福田区深南大道2012号|0755-88668590|0755-82083104|-|

二、与本次发行上市有关的重要日期
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|事 项|日 期|
|询价推介时间：|2015年7月1日－2015年7月2日|
|定价公告刊登日期：|2015年7月6日|
|申购日期：|2015年7月7日|
|缴款日期：|2015年7月7日|
|股票上市日期：|本次股票发行结束后，发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市|

苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要第七节 备查文件
一、备查文件
除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间及地点
查阅时间：工作日上午9：00－11：30，下午2：00－5：00
发行人：苏州华源包装股份有限公司
办公地址：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧
电话：0512—63857748
传真：0512—63852178
联系人：邵娜
保荐人（主承销商）：国海证券股份有限公司
办公地址：广东省深圳市福田区竹子林路光大银行大厦3楼
电话：0755—83703215
传真：0755—83711505
联系人：吴环宇覃涛杜功文
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