股票简称：科森科技 股票代码：603626
昆山科森科技股份有限公司
Kunshan Kersen Science& Technology Co.,Ltd.
（住所：昆山开发区昆嘉路 389号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689号）
二〇一八年十一月
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要声明
募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定
的依据。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站（http://www.cninfo.com.cn）。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项并仔细阅读募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的规定，公司经对照关于上市公司公开发行 A股可转换公司债券的资格和条件的规定，对公司的实际情况逐项自查，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行 A股可转换公司债券的有关规定，具备公开发行A股可转换公司债券的条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经联合信用评级有限公司评级，根据联合信用出具的联合[2017]1434号《昆山科森科技股份有限公司 2017年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，科森科技主体长期信用等级为AA-，评级展望为“稳定”；本次可转换公司债券信用等级为AA。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），联合信用将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策和决策程序
（一）公司的利润分配政策
《公司章程》中对股利分配政策的相关规定如下：
1、公司利润分配政策的基本原则
公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司长远利益、可持续发展及全体股东的整体利益。
公司利润分配以当年实现的公司可供分配利润为依据，依法定顺序按比例向股东分配股利，同股同权、同股同利。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要2、利润分配形式
公司可以采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配股利。公司优先采用现金方式分配利润。
3、利润分配的期间间隔
在符合《公司章程》规定的利润分配条件的前提下，公司每年度至少进行一次利润分配。在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金状况提议中期利润分配。
4、利润分配的条件
（1）现金分红的具体条件和比例：
在下列条件均满足的情况下，公司应当采取现金方式分配股利：
①公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值且现金流充沛，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
②公司累计可供分配利润为正值；
③当年公司财务报告被审计机构出具标准无保留意见；
④公司无重大投资计划或重大资金支出安排的发生。
上述重大投资计划或重大现金支出事项是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的20%。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上应不少于该三年实现的年均可分配利润的30%，具体每个年度的分红比例由董事会根据年度盈利状况和未来资金使用计划作出决议。
（2）差异化现金分红政策：
在实际分红时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（3）发放股票股利的具体条件：
根据公司实际情况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以同时采取发放股票股利的方式分配利润，具体比例由董事会提出预案。公司董事会在制订发放股票股利的预案时，应充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对公司未来发展的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
（二）公司的利润分配决策程序
《公司章程》中对利润分配方案的决策机制的相关规定如下：
公司董事会应当在充分考虑公司持续经营能力、保证正常生产经营及业务发展所需资金和重视对投资者合理回报的前提下，按照《公司章程》的规定，充分研究论证利润分配预案。公司董事会在有关利润分配预案的制定过程中，可以通过多种方式与独立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见。董事会在审议利润分配预案时，需经全体董事半数以上同意，且经独立董事半数以上同意方为通过。独立董事应对利润分配预案发表独立意见。股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的半数以上通过。
公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。
公司当年实现盈利并达到现金分配条件，但董事会未提出现金分红方案的，
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要公司董事会应当在定期报告中披露未提出现金分红方案的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。同时在召开股东大会时，公司可以提供网络投票等方式以便中小股东参与股东大会表决。
（三）利润分配政策的调整
如果公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，可以对利润分配政策进行调整。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。公司董事会在调整利润分配政策的过程中，应当充分考虑独立董事和中小股东的意见。股东大会审议时，应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过，同时公司可以提供网络投票等方式以便中小股东参与股东大会表决。
（四）利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利或股份的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
公司应当在定期报告中详细披露利润分配方案的制定及执行情况。
四、本公司最近三年现金分红情况
公司2015年度未实施过利润分配。
2017年 4月 18日和 5月 9日，公司第二届董事会第二次会议和 2016年年度股东大会分别审议了《关于公司2016年度利润分配方案的议案》，公司拟以分红派息股权登记日的总股本数为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.60元（含税），共计派发现金股利人民币 33,706,672.00元（含税）。剩余未分配利润结转以后年度。
2018年2月12日和3月16日，公司第二届董事会第八次会议和2017年年度股东大会分别审议通过了《关于公司 2017年度利润分配预案的议案》，公司拟以分红派息股权登记日的总股本数为基数，向全体股东每 10股派发现金股利2.50元（含税），共计派发现金股利人民币74,219,200元（含税）。剩余未分配利润结转以后年度。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要公司最近三年现金分红情况如下表所示：
单位：元、%
|||
|-|-|
|2015年度|2016年度|
|198,237,301.11|188,895,872.50|
|-|33,706,672.00|
|-|17.84|

最近三年累计现金分配合计 107,925,872.00
最近三年年均可分配利润 203,178,990.32
最近三年累计现金分配利润占年均
53.12
可分配利润的比例
五、本次可转债发行不设担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至 2017年 12月 31日，公司经审计的归属于上市公司股东的净资产为17.58亿元，符合不设担保的条件，因此本次发行的可转债未设担保。
六、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险:
（一）客户集中风险
公司主要服务于消费电子、医疗、新能源等行业的国际知名客户，公司的主要客户包括捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、SolarCity、IronRidge等国际知名公司。这些客户在选择供应商时需要有严格、复杂、长期的认证过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系、环境控制体系，以及较强的研发设计能力、制造能力、服务实力。公司成为他们的合格供应商后，与其形成了稳定的供应链关系。报告期内，本公司对前五大客户的合计销售额占营业收入的比重分别为83.76%、66.66%、75.92%和71.30%。虽然公司提供的精密金属制造服务已开始向新客户以及其他领域拓展及延伸，但是新客户的开拓、新兴领域的拓展以及公司批量供货能力的形成还需一定的过程，若上述主要客户经营发
生重大变化，将会对公司经营业绩带来一定风险。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）下游行业波动风险
本公司产品主要应用于智能手机领域、平板电脑领域、微创手术器械领域和光伏领域，这些行业受宏观经济运行及产业政策的影响较大。近年来，智能手机、平板电脑行业发展迅速，2016年全球智能手机出货量达到 14.7亿部，同比增长2.08%，增速明显下滑，平板出货量为1.75亿台，同比下降15.6%，未来智能手机、平板电脑存在增速继续下滑的风险；近年来，微创手术行业发展迅速，逐步替代传统手术，但仍存在下游需求增速放缓或下滑的风险；同时，虽然根据预测， 2016-2020年间全球光伏市场将以9%复合增长率继续扩大市场规模，但光伏行业仍存在需求增速放缓或下滑的风险。上述下游行业的波动或周期性变化，可能造成公司经营业绩下滑的风险。
（三）公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险
公司生产的精密金属结构件主要应用于下游消费电子、医疗手术器械、光伏等领域的终端产品。医疗手术器械及光伏产品对精密金属结构件的需求较为稳定，而以智能手机、平板电脑为代表的消费电子类产品更新换代速度较快，导致公司手机及平板电脑结构件业务随下游终端新产品的更新换代而波动，进而可能导致公司业绩出现下滑。
（四）市场竞争风险
国内精密金属制造服务企业数量庞大，客户遍布消费电子、医疗器械、新能源、机床、通信设备等众多行业。本行业的大部分企业虽然具有一定的制造能力，但是技术水平、研发能力和服务质量相对滞后，尚未形成自己的品牌，这些企业为客户提供部分无精密度要求或精密度要求不高的金属结构件产品。行业内另有部分类似本公司的企业拥有先进的技术和设备，资金实力较强，在先进的管理理念指导下，可为客户提供高精密或超精密金属制造服务，并可为客户提供具有定制式的产品和服务。
未来随着不断有新的竞争对手突破技术、资金、人才、客户认证等壁垒进入高精密或超精密金属制造服务行业，行业竞争将加剧。若公司不能有效应对，继续保持在技术研发、产品及服务质量、客户资源等方面的优势，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（五）毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为38.06%、30.79%、28.79%和21.12%，毛利率水平是影响公司盈利能力的重要因素，若未来因行业竞争加剧、原材料和人工价格上涨以及产品议价能力降低导致毛利率水平下滑，将影响公司整体盈利水平。
（六）募集资金投资项目风险
1、募投项目新增产能无法消化的风险
公司本次募集资金用于“精密金属结构件、组件制造”项目，且将主要用于生产手机及平板电脑精密金属结构件。智能手机在全球范围内普及率持续提高及金属结构件在手机、平板电脑结构件中渗透率不断提升为手机及平板电脑精密金属结构件领域提供了广阔的市场空间。募投项目建成后将形成年产 20,000万件精密金属结构件、组件的生产能力，较公司现有生产能力大幅增加，将进一步增强公司的竞争力，解决产能不足问题。但若未来市场环境发生变化或公司消化产能措施未达到预期效果，公司将面临新增产能无法消化的风险。
2、募集资金运用不能达到预期效益的风险
公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础及未来市场发展趋势的预测等综合因素做出的，而项目的具体实施则与项目建成投产后的市场竞争状况、技术进步、供求关系等因素密切相关，任何因素的变动都会直接或间接影响公司预期效益的实现。公司本次募集资金投资项目总体资金需求量较大，预计完全建成投产后将每年新增固定资产折旧9,744.65万元，每年新增无形资产摊销49.16万元，若项目产品无法按预期实现销售，则存在本次募集资金运用不能达到预期效益的风险，对公司的经营业绩产生不利影响。
3、经营规模迅速扩大的管理风险
本次发行后，随着募集资金投资项目的实施和现有业务的扩张，公司的资产、业务、机构和人员等将进一步扩张，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司的经营管理水平和
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要组织管理体系不能满足公司资产和经营规模扩大后的要求，将对公司经营目标的实现产生不利影响，带来经营规模迅速扩大后的管理风险。
（七）与本次可转债发行相关的主要风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因此，若公司经营出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资金，公司的本息兑付资金压力将加大，从而可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
2、可转债到期未能转股的风险
本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
3、未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定风险
公司本次发行可转换公司债券设置了转股价格向下修正的条款，公司本次发行方案规定“在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者”。在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案或者提出的转股价格向下调整幅度不及可转债持有人预期，亦或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要有人可能面临转股价格向下修正条款不实施或转股价格修正幅度不确定的风险。
4、可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债是一种债券持有人可在一定期间内按照约定条件将持有的债券转换为公司股份的公司债券。公司本次发行可转债为按面值发行（100元/张），债券期限为6年，可转债持有人可在发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至可转债到期日的期间内将持有的可转债转换为公司股票，转股价格为不低于募集说明书公告日前二十个交易日股票交易均价和前一个交易日股票交易均价。因此，在可转债存续期间内，如公司正股价格波动甚至低于原确定的转股价格，则可转债价格也将产生波动甚至低于面值（100元/张）。此外，因可转债包含转股权，票面利率大幅低于可比公司债券利率，如在可转债存续期内，正股价格波动甚至持续低于转股价格导致转股权价值丧失，也可能会导致可转债价格波动甚至低于面值，对债券持有人的利益造成不利影响。
虽然本次发行设置了转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者转股价格向下修正后正股价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债价值降低，引发可转债价格波动甚至低于面值，从而对可转债持有人的利益造成重大不利影响。
5、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投入项目尚未完全产生经济收益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
6、可转债未担保风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至 2017年 12月 31日，公司经审计的归属于上市公司股东的净资产为 17.58亿元，不低于 15亿元，因此本公司未对本可转债发行提供担保。如果本可转债存续期间出现对本公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本可转债可能因未设担保而增加兑付风险。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要目录
声明 ............................................................................................................................. 1重大事项提示 ............................................................................................................... 2一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 ................................................................... 2二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 ............................................................... 2三、公司的股利分配政策和决策程序 ................................................................................... 2四、本公司最近三年现金分红情况 ....................................................................................... 5五、本次可转债发行不设担保 ............................................................................................... 6六、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险:... 6目录 ........................................................................................................................... 12第一节本次发行概况 ............................................................................................... 14一、发行人基本情况............................................................................................................. 14二、本次发行概况................................................................................................................. 15三、承销方式及承销期 ......................................................................................................... 28四、发行费用 ........................................................................................................................ 28五、主要日程与停复牌示意性安排 ..................................................................................... 29六、本次发行证券的上市流通 ............................................................................................. 29七、本次发行的有关机构 ..................................................................................................... 29第二节主要股东情况 ............................................................................................... 32一、公司的股本总额及前十名股东的持股情况 ................................................................. 32二、公司控股股东、实际控制人基本情况 ......................................................................... 32第三节财务会计信息 ............................................................................................... 34一、公司最近三年一期财务报告审计情况 ......................................................................... 34二、非经常性损益和净资产收益率审核情况 ..................................................................... 34三、最近三年一期财务报表 ................................................................................................. 35
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要四、合并报表范围的变化情况 ............................................................................................. 60五、公司最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表 ..................................... 61第四节管理层讨论与分析 ....................................................................................... 64一、公司财务状况分析 ......................................................................................................... 64二、公司盈利能力分析 ......................................................................................................... 84三、公司资本性支出分析 ..................................................................................................... 97四、现金流量分析................................................................................................................. 99五、报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 ....................................... 102六、公司未来发展展望及战略规划 ................................................................................... 105第五节本次募集资金运用 ..................................................................................... 107一、本次募集资金使用计划 ............................................................................................... 107二、募集资金投资项目实施的相关背景 ........................................................................... 107三、本次募投项目的必要性 ............................................................................................... 108四、本次募投项目的可行性 ............................................................................................... 110五、募投项目市场前景和容量分析 ................................................................................... 111六、本次募集资金投资项目的基本情况 ........................................................................... 130七、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 ........................................................... 135八、募集资金专户存储的相关措施 ................................................................................... 135第六节备查文件 ..................................................................................................... 137
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第一节本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：昆山科森科技股份有限公司
英文名称：Kunshan KersenScience&Technology Co., Ltd.
注册资本：415,576,797元
[注]
公司住所：江苏省昆山开发区昆嘉路389号
邮政编码：215300
联系电话：：0512-36688666
传真：0512-57478678
法定代表人：徐金根
成立日期：2010年12月1日
股份公司整体变更日期：2014年2月18日
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：科森科技
股票代码：603626
经营范围：手术器械研发；一类医疗器械及零部件、机电产品及结构件、精密金属结构件、精密模具的研发、设计、制造和销售；机械设备租赁；商品及技术的进出口。（前述经营项目中法律、行政法规规定许可经营、限制经营、禁止经营的除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注：公司于 2018年 8月 3日注销回购的股权激励限制性股票 50,723股，公司股份总数变更为415,576,797股。上述回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票导致的发行人注册资本变更相关工商变更事宜尚未办理完毕。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要2018年10月26日和2018年11月12日，公司第二届董事会第十三次会议和2018年第二次临时股东大会分别决议终止限制性股票激励计划并回购注销已获授但尚未解锁的限制性股票，对 211名激励对象持有的已获授但尚未解锁的限制性股票共计 2,670,065股进行回购注销，本次注销后，公司总股本将减至412,906,732股，同时注册资本变更为412,906,732.00元。
二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行方案于 2017年 8月 11日经公司第二届董事会第三次会议审议通过，于2017年8月28日经公司2017年第二次临时股东大会审议通过。于2018年 7月 26日和 2018年 8月 13日，经公司第二届董事会第十一次会议及 2018年第一次临时股东大会分别审议通过了延长本次方案有效期的议案。
本次发行已经中国证监会出具的“证监许可[2018]881号”文核准。
（二）本次可转债基本发行条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A股股票的可转换公司债券，该可转债及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
本次发行的可转债拟募集资金总额 61,000万元（含 61,000万元），共计610,000手（6,100,000张）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100元。
4、债券期限
本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即2018年11月16日至2024年11月16日。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要5、票面利率
第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2018年 11月 22日，即募集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（即2019年5月22日至2024年11月16日止）。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确认依据
本次发行的可转债的初始转股价格为 8.95元/股，不低于募集说明书公告日前 20个交易日公司 A股股票交易均价（若在该 20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
9、转股价格的向下修正
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者。
若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要如公司决定向下修正转股价格时，公司须在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q的计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
本次可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为1股股票的余额，公司将按照上海证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的5个交易日内以现金兑付该部分不足转换为1股股票的可转换公司债券票面金额以及对应的当期应计利息。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后 5个交易日内，公司将按债券面值的110%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司A股股票连续30个交
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要易日中至少有15个交易日的收盘价格高于当期转股价格的130%（含130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365。
IA：指当期应计利息；
B2：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述 30个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续 30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续 30个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加回售权。
13、转股后的股利分配
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A股股票享有与原 A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行的科森转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A股股东实行优先配售，原 A股股东优先配售后余额部分（含原 A股股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发行。认购不足 6.10亿元的余额由主承销商包销。主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即最大包销额为 18,300万元。网下和网上发行预设的发行数量比例为90%:10%。根据实际申购结果，最终按照网下配售比例和网上中签率趋于一致的原则确定最终网上和网下发行数量。
本次可转换公司债券的发行对象为：（1）公司原股东：发行公告公布的股权登记日（即2018年11月15日，T-1日）收市后登记在册的公司所有股东。（2）网上发行：在上交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。（3）网下发行：持有
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要上交所证券账户的机构投资者，包括：根据《中华人民共和国证券投资基金法》批准设立的证券投资基金和法律法规允许申购的法人，以及符合法律法规规定的其它机构投资者。（4）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
15、向原股东配售的安排
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2018年 11月 15日， T-1日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.467元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手转换成手数，每1手为一个申购单位。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量。
公司现有A股总股本415,576,797股，按本次发行优先配售比例计算，原 A股股东可优先认购的可转债上限总额约 609,650手，约占本次发行的可转债总额的99.943%。
原 A股无限售条件股东的优先认购通过上交所交易系统进行。原 A股有限售条件股东的优先配售通过网下认购的方式，在主承销商处进行。原 A股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的网上申购。原 A股股东优先配售后余额部分（含原 A股股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发行。认购不足 6.10亿元的余额由主承销商包销。
当原股东优先认购的可转债数量和网上网下投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，或当原股东优先认购的可转债数量和网上网下投资者缴款认购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，保荐机构（主承销商）及发行人将中止本次发行并及时向中国证监会报告，公告中止发行原因，并将在批文有效期内择机重启发行。
中止发行时，网上投资者中签及网下投资者获配可转债无效且不登记至投资者名下。
16、本次募集资金用途及实施方式
本次发行的募集资金总额（含发行费用）为6.10亿元（含6.10亿元），募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要单位：万元
||
|-|
|计划投资总额|
|100,000.00|
|100,000.00|

本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额的不足部分由公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
本次募集资金的实施主体为公司的全资子公司科森科技东台有限公司。在本次发行募集资金到位后，公司将使用募集资金对科森科技东台有限公司增资。
17、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
18、募集资金存管
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
19、本次发行方案的有效期
本次发行方案于 2017年 8月 28日经公司 2017年第二次临时股东大会审议通过，有效期自 2017年 8月 28日起 12个月内；2018年 8月 13日，公司 2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于延长公司公开发行 A股可转换公司债券方案有效期的议案》，延长本次发行方案有效期为自 2018年 8月 28日起 12个月内。
（三）债券评级情况
联合信用评级有限公司对本次可转债进行了信用评级，公司主体长期信用等级为AA-，评级展望为“稳定”；本次可转换公司债券信用等级为AA。
（四）募集资金存放专户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放
于公司董事会指定的募集资金专项账户中。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（五）债券持有人会议
为充分保护债券持有人的合法权益，本次可转债设立债券持有人会议。债券持有人会议的主要内容如下：
1、债券持有人的权利与义务
债券持有人根据法律、行政法规的规定和募集说明书的约定行使权利和义务，监督发行人的有关行为。债券持有人的权利与义务如下：
（1）可转债债券持有人的权利
①依照相关法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
②根据募集说明书约定的条件将所持有的本期可转债转为公司A股股票；
③根据募集说明书约定的条件行使回售权；
④依照相关法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本期可转债；
⑤依照相关法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
⑥按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债本息；
⑦依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息；
⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转债债券持有人义务
①遵守公司发行本期可转债条款的相关规定；
②依其所认购的本期可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除相关法律法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本期可转债的本金和利息；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要⑤相关法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本期可转债持有人承担的其他义务。
2、债券持有人会议的权限范围
（1）当公司提出变更募集说明书约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期可转债本息、变更本期可转债的债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款等；
（2）当公司未能按期支付本期可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还本期可转债的本息作出决议，对是否委托债券受托管理人参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
（3）当公司减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
（4）当担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）相关法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集；
（2）公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起30日内召开债券持有人会议。会议通知应在会议召开 15日前向全体债券持有人及有关出席对象发出。会议通知应至少在证监会指定的一种报刊和上海证券交易所网站上予以公告。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式等事项，上述
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要事项由公司董事会确定；
（3）在本期可转债存续期间内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议：
①公司拟变更募集说明书的约定；
②公司未能按期支付本期可转债本息；
③公司发生减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
④其他对本期可转债持有人权益有重大影响的事项；
⑤根据法律、行政法规、中国证监会、本期可转债上市交易的证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司董事会、单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人或相关法律法规、中国证监会规定的其他机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议。
4、债券持有人会议的出席人员
于债权登记日收市时，在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律规定的其他机构托管名册上登记的本期可转债未偿还债券的可转债持有人，为有权出席该次债券持有人会议的债券持有人。
下列机构和人员可以列席债券持有人会议：债券发行人（即公司）或其授权代表、公司董事、监事和高级管理人员、债券担保人（如有）、其他重要关联方，上述人员或相关方有权在债券持有人会议上就相关事项进行说明。除该等人员或相关方因持有本期可转债而享有表决权的情况外，该等人员或相关方列席债券持有人会议时无表决权。
召集人召开债券持有人会议时应当聘请律师对以下事项出具法律意见：
（1）会议的召集、召开程序是否符合法律法规、本规则的规定；
（2）出席会议人员的资格、召集人资格是否合法有效；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（3）会议的表决程序、表决结果是否合法有效；
（4）应召集人要求对其他有关事项出具法律意见。
5、债券持有人会议的程序
（1）债券持有人会议采取现场方式召开，也可以采取通讯等方式召开；
（2）债券持有人会议应由公司董事长担任会议主席并主持。如董事长未能主持大会的情况下，由董事长授权董事主持；如公司董事长和董事长授权董事均未能主持会议，由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）以其所持有的本期可转债债券表决权过半数选举产生一名债券持有人（或债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议；
（3）会议主持人负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本期可转债未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。
6、债券持有人会议的表决与决议
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100元）拥有一票表决权；
（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决；
（3）除另有规定外，债券持有人会议对表决事项作出决议，须经出席（包括现场、通讯等方式参加会议）本次会议并有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为有效；
（4）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决；
（5）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、募集说明书和债券持有人会议规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本期可转债全体债券
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要持有人具有法律约束力。
任何与本期可转债有关的决议如果导致变更公司与债券持有人之间的权利义务关系的，除法律、法规、部门规章和募集说明书明确规定债券持有人作出的决议对公司有约束力外：
①如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议表决通过并经公司书面同意后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力；
②如果该决议是根据公司的提议作出的，经债券持有人会议表决通过后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力。
（6）债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后 2个交易日内将决议于监管部门指定的媒体上公告；
（7）投资者认购、持有或受让本期可转债，均视为其同意债券持有人会议规则的所有规定并接受债券持有人会议规则的约束。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销，本次发行认购金额不足 61,000万元的部分由主承销商全额包销。主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即最大包销额为18,300万元。
承销期的起止时间：自2018年11月14日至2018年11月22日。
四、发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 1,422.52
会计师费用 75.00
律师费用 60.00
资信评级费 25.00
信息披露及发行手续费 123.00
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要五、主要日程与停复牌示意性安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
||
|-|
|发行安排|
|刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告|
|网上路演；原股东优先配售股权登记日网下申购日网下机构投资者在 17:00 前提交《网下申购表》等相关文件，并在 17:00 前缴纳申购保证金|
|刊登发行方案提示性公告；原股东优先配售日（缴付足额资金）；网上申购日（无需缴付申购资金）|
|刊登《网上中签率及网下配售结果公告》；进行网上申购的摇号抽签|
|刊登网上中签结果公告；网上中签缴款日如网下申购保证金小于网下配售金额，不足部分需于当日17:00之前足额补足；如网下申购保证金大于网下配售金额，超过部分于当日退款|
|主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额|
|刊登发行结果公告|

注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
六、本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
发行人： 昆山科森科技股份有限公司
法定代表人： 徐金根
住所： 江苏省昆山开发区昆嘉路389号
联系电话： 0512-36688666
传真： 0512-57478678
董事会秘书： 向雪梅
证券事务代表： 徐宁
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）保荐人（主承销商）
名称： 海通证券股份有限公司
法定代表人： 周杰
住所： 上海市广东路689号
邮政编码： 200001
联系电话： 021-23219000
传真： 021-63411061
保荐代表人： 王成垒、孙迎辰
项目协办人： 肖暄
其他项目人员： 张乾圣
（三）发行人律师
名称： 上海市锦天城律师事务所
负责人： 顾功耘
住所： 上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12层
联系电话： 021-20511000
传真： 021-20511999
经办律师： 李和金、张东晓、褚逸凡
（四）发行人会计师
名称： 上会会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： 张晓荣
住所： 上海市静安区威海路755号文新报业大厦20楼
联系电话： 021-52920000
传真： 021-52921369
经办注册会计师： 兰亚娟、张扬
（五）资信评级机构
名称： 联合信用评级有限公司
评级机构负责人： 常丽娟
住所： 天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
联系电话： 010-85172818
传真： 010-85171273
经办评级人员： 王安娜、李镭
（六）申请上市的证券交易所
名称： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路528号上海证券大厦
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要联系电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
（七）股份登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
联系电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
（八）本次可转债的收款银行
收款银行： 招商银行上海分行常德支行
账号： 010900120510531
联系人： 王昕
联系电话： 021-23219464
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第二节主要股东情况
一、公司的股本总额及前十名股东的持股情况
截至2018年10月31日，公司总股本为415,576,797股，股本结构如下：
|||
|-|-|
|股份类型|数量（股）|
|有限售条件股份|257,470,065|
|无限售条件股份|158,106,732|
|其中：人民币普通股|158,106,732|
|股份总数|415,576,797|

截至2018年10月31日，公司前十名股东持股情况如下：
单位：股
||||||
|-|-|-|-|-|
|股东名称|股东性质|持股比例|期末持股数量|持有有限售条件股份数量|
|徐金根|境内自然人|37.13%|154,307,721|152,880,000|
|王冬梅|境内自然人|15.33%|63,700,000|63,700,000|
|徐小艺|境内自然人|6.13%|25,480,000|25,480,000|
|深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙）|境内非国有法人|5.03%|20,891,420|0|
|昆山零分母投资企业（有限合伙）|境内非国有法人|3.67%|15,270,000|0|
|深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限合伙）|境内非国有法人|0.81%|3,360,400|0|
|李进|境内自然人|0.81%|3,356,208|3,158,948|
|向雪梅|境内自然人|0.80%|3,329,173|3,159,307|
|瞿李平|境内自然人|0.68%|2,811,349|2,369,005|
|吴惠明|境内自然人|0.63%|2,599,608|2,369,005|
|||71.02%|295,105,879|253,116,265|

二、公司控股股东、实际控制人基本情况
截至募集说明书签署日，徐金根直接持有公司37.13%的股权，王冬梅系徐
金根配偶，持有公司15.33%的股权，徐金根、王冬梅为公司控股股东及实际控
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要制人。
徐金根基于个人资金需求，累计将其持有的公司57,843,380股有限售条件股份予以质押，质押股份数占其持股总数的37.49%，占公司总股本的13.92%。王冬梅基于个人资金需求，将其持有的公司 38,780,000股有限售条件股份予以质押，质押股份数占其持股总数的60.88%，占公司总股本的9.33%。
实际控制人徐金根、王冬梅合计累计质押 96,623,380股，占其持股总数的44.32%，占公司总股数的23.25%，上述股份质押不会引起控股股东、实际控制人对其所持公司股份的表决权转移，不会导致公司控制权发生变更。
徐金根先生，中国国籍，无境外永久居留权，1969年生，身份证号32052319690204****，现任科森科技董事长。
王冬梅女士，中国国籍，无境外永久居留权，1968年生，身份证号32052319681222****，系徐金根之妻，2005年1月至2015年6月任科森精密董事。
徐金根、王冬梅除直接持有本公司股权外，不持有其他公司的股权。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第三节财务会计信息
本节的财务会计数据反映了本公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，引自 2015年度、2016年度及 2017年度经审计的财务报告及 2018年 1-9月未经审计的财务报表，财务指标根据上述财务报表为基础编制。
一、公司最近三年一期财务报告审计情况
2016年 1月，上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2013年、2014年及2015年的财务报告进行了审计，出具了上会师报字（2016）第0128号标准无保留意见的审计报告。
2017年4月，上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2016年度的财务报告进行了审计，出具了上会师报字（2017）第 1816号标准无保留意见的审计报告。
2018年2月，上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2017年度的财务报告进行了审计，出具了上会师报字（2018）第 0349号标准无保留意见的审计报告。
二、非经常性损益和净资产收益率审核情况
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11号——上市公司公开发行证券募集说明书》（证监发行字[2006]2号）、《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（证监会计字[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 1号——非经常性损益》（证监会计字[2007]9号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）的规定，公司编制了2015年度、2016年度及2017年度非经常性损益明细表和净资产收益率计算表。
2018年2月12日，上会会计师对2015年度、2016年度和2017年度的数据进行审核，并出具了上会师报字(2018)第0378号的专项审核报告。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要三、最近三年一期财务报表
（一）最近三年一期合并报表
1、合并资产负债表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|

流动资产：
||||
|-|-|-|
|272,171,142.44|432,783,964.18|82,681,519.81|
|953,588,569.97|1,176,781,463.63|566,989,254.66|
|6,506,321.69|5,538,516.98|-|
|947,082,248.28|1,171,242,946.65|566,989,254.66|
|33,319,958.60|11,495,731.60|5,842,884.05|
|22,319,874.91|66,128,284.87|17,483,199.26|
|312,533,475.07|169,234,981.93|86,124,453.58|
|67,970,254.49|33,555,427.25|1,920,438.82|
|1,661,903,275.48|1,889,979,853.46|761,041,750.18|

非流动资产：
||||
|-|-|-|
|3,000,000.00|3,000,000.00|3,000,000.00|
|1,425,731,122.65|1,186,785,756.29|594,463,394.06|
|590,859,910.34|251,162,804.39|40,746,025.23|
|130,881,692.63|77,459,623.07|78,772,063.79|
|13,519,240.96|20,093,050.75|9,704,535.88|
|26,713,881.68|12,141,458.12|2,701,382.39|
|2,190,705,848.26|1,550,642,692.62|729,387,401.35|
|3,852,609,123.74|3,440,622,546.08|1,490,429,151.53|

流动负债：
||||
|-|-|-|
|873,255,200.00|683,013,000.00|120,000,000.00|
|771,949,271.72|699,496,393.52|472,404,340.81|
|1,189,513.78|1,051,660.72|232,020.38|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|
|45,117,583.03|44,704,830.10|32,919,168.01|
|4,839,622.62|31,165,761.59|24,436,472.95|
|25,493,848.87|15,929,964.11|11,340,905.36|
|-|50,917,858.19|38,665,522.46|
|-|-|-|
|1,721,845,040.02|1,526,279,468.23|699,998,429.97|

非流动负债：
||||
|-|-|-|
|202,141,364.41|90,000,000.00|90,000,000.00|
|-|-|64,456,520.04|
|82,160,909.08|60,599,834.14|27,192,459.65|
|8,595,999.18|5,762,260.67|2,489,404.07|
|292,898,272.67|156,362,094.81|184,138,383.76|
|2,014,743,312.69|1,682,641,563.04|884,136,813.73|
|415,627,520.00|296,876,800.00|158,000,000.00|
|710,614,488.51|829,367,280.35|5,227,369.41|
|-478.99|-25,191.05|-|
|54,851,074.74|54,851,074.74|42,542,496.92|
|570,077,000.88|576,911,019.00|400,522,471.47|
|1,751,169,605.14|1,757,980,983.04|606,292,337.80|
|86,696,205.91|-|-|
|1,837,865,811.05|1,757,980,983.04|606,292,337.80|
|3,852,609,123.74|3,440,622,546.08|1,490,429,151.53|

2、合并利润表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|1,527,303,990.36|2,164,957,830.68|1,302,779,283.53|
|1,527,303,990.36|2,164,957,830.68|1,302,779,283.53|
|1,471,234,513.09|1,922,923,065.02|1,088,880,014.30|
|1,175,279,284.25|1,529,978,763.76|884,986,579.59|
|10,501,574.20|6,850,739.75|8,215,238.06|
|44,398,510.86|48,262,207.87|31,743,897.03|
|131,411,367.71|149,191,867.94|92,538,926.08|
|122,099,453.59|113,793,472.66|63,447,855.34|
|28,020,552.01|36,184,957.66|7,062,605.04|
|-40,476,229.53|38,661,055.38|884,913.16|
|-|-|-|
|93,260.27|4,077,334.70|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|1,361,333.33|-|
|57,916,597.51|247,473,433.69|213,899,269.23|
|12,671,097.97|10,680,120.54|5,398,496.75|
|813,845.71|352,253.68|172,004.85|
|69,773,849.77|257,801,300.55|219,125,761.13|
|2,494,533.82|35,397,503.20|30,229,888.63|
|67,279,315.95|222,403,797.35|188,895,872.50|
|67,279,315.95|222,403,797.35|188,895,872.50|
|-|-|-|
|67,385,181.88|222,403,797.35|188,895,872.50|
|-105,865.93|-|-|
|-478.99|-25,191.05|-|
|67,278,836.96|222,378,606.30|188,895,872.50|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|67,384,702.89|222,378,606.30|188,895,872.50|
|-105,865.93|-|-|
|0.1621|0.5551|0.6100|
|0.1621|0.5551|0.6100|

注：根据企业会计准则、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益（2008）》及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率与每股收益率的计算及披露》（2010年修订）的规定，已对2015年、2016年和2017年每股收益进行追溯调整。
3、合并现金流量表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|

一、经营活动产生的现金流量
||||
|-|-|-|
|2,034,565,012.44|1,866,385,850.03|1,571,544,092.64|
|39,940,327.15|82,959,454.65|22,951,730.78|
|22,460,071.88|13,775,792.97|5,019,863.23|
|2,096,965,411.47|1,963,121,097.65|1,599,515,686.65|
|1,217,652,136.97|1,265,255,144.58|818,797,303.23|
|362,238,247.75|382,671,751.76|257,283,979.51|
|43,046,150.56|53,783,967.97|70,675,058.55|
|63,909,192.76|86,916,705.02|52,646,098.89|
|1,686,845,728.04|1,788,627,569.33|1,199,402,440.18|
|410,119,683.43|174,493,528.32|400,113,246.47|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
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|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|

二、投资活动使用的现金流量
||||
|-|-|-|
|10,000,000.00|582,000,000.00|-|
|93,260.27|4,077,334.70|-|
|50,166,170.00|604,000.00|-|
|52,510,000.00|33,900,000.00|11,800,000.00|
|112,769,430.27|620,581,334.70|11,800,000.00|
|721,932,120.34|1,061,177,092.05|243,724,460.21|
|207,000,000.00|582,000,000.00|-|
||-|-|
|928,932,120.34|1,643,177,092.05|243,724,460.21|
|-816,162,690.07|-1,022,595,757.35|-231,924,460.21|

三、筹资活动产生的现金流量
||||
|-|-|-|
|86,800,000.00|975,655,305.40|-|
|86,800,000.00|||
|1,075,763,964.41|771,284,670.00|272,917,800.00|
|-|-|20,000,000.00|
|1,162,563,964.41|1,746,939,975.40|292,917,800.00|
|792,653,529.17|421,849,820.06|415,697,363.29|
|109,221,109.83|53,426,870.34|12,113,327.89|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
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|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|51,632,819.18|59,390,732.31|47,451,336.72|
|953,507,458.18|534,667,422.71|475,262,027.90|
|209,056,506.23|1,212,272,552.69|-182,344,227.90|
|5,582,005.26|-14,067,879.29|5,461,145.98|
|-191,404,495.15|350,102,444.37|-8,694,295.66|
|463,575,637.59|82,681,519.81|91,375,815.47|
|272,171,142.44|432,783,964.18|82,681,519.81|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要4、合并所有者权益变动表
（1）2018年1-9月合并所有者权益变动表
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司所有者权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险准备|未分配利润||
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-25,191.05|-|54,851,074.74|-|576,911,019.00|-|
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-25,191.05|-|54,851,074.74|-|576,911,019.00|-|
|118,750,720.00|-118,752,791.84|-|24,712.06|-|-|-|-6,834,018.12|86,696,205.91|
|-|-|-|24,712.06|-|-|-|67,385,181.88|-105,865.93|
|-|-|-|-|-|-|-|-|86,800,000.00|
|-|-|-|-|-|-|-||86,800,000.00|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-74,219,200.00|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司所有者权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险准备|未分配利润||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-74,219,200.00|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|118,750,720.00|-118,750,720.00|-|-|-|-|-|-|-|
|118,750,720.00|-118,750,720.00|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-2,071.84|-|-|-|-|-|-|2,071.84|
|415,627,520.00|710,614,488.51|-|-478.99|-|54,851,074.74|-|570,077,000.88|86,696,205.91|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（2）2017年度合并所有者权益变动表
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|-|400,522,471.47|-|
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|-|400,522,471.47|-|
|138,876,800.00|824,139,910.94|-|-25,191.05|-|12,308,577.82|-|176,388,547.53|-|
|-|-|-|-25,191.05|-|-|-|222,403,797.35|-|
|54,610,120.00|908,059,528.52|-|-|-|-|-|-|-|
|54,610,120.00|908,059,528.52|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|12,308,577.82|-|-46,015,249.82|-|
|-|-|-|-|-|12,308,577.82|-|-12,308,577.82|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-||-|-|-|-33,706,672.00|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|84,266,680.00|-84,266,680.00|-|-|-|-|-|-|-|
|84,266,680.00|-84,266,680.00|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-||-|-|-||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-||-|-|-||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||347,062.42||||||||
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-25,191.05|-|54,851,074.74|-|576,911,019.00|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（3）2016年度合并所有者权益变动表
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|79,000,000.00|65,944,903.68|-|-|-|25,121,910.70|-|247,329,650.92|-|
|79,000,000.00|65,944,903.68|-|-|-|25,121,910.70|-||-|
|79,000,000.00|-60,717,534.27|-|-|-|17,420,586.22|-|247,329,650.92|-|
|-|-|-|-|-|-|-|153,192,820.55|-|
|-|-|-|-|-|-|-|188,895,872.50|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|17,609,214.55|-|-17,609,214.55|-|
|-|-|-|-|-|17,609,214.55|-|-17,609,214.55|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|79,000,000.00|-79,000,000.00|-|-|-|-|-|-|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|18,282,465.73|-|-|-|-188,628.33|-|-18,093,837.40|-|
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|-|400,522,471.47|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（4）2015年度合并所有者权益变动表
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|79,000,000.00|65,944,903.68|-|-|-|5,879,362.60|-|68,334,897.91|-|
|79,000,000.00|65,944,903.68|-|-|-|5,879,362.60|-|68,334,897.91|-|
|-|-|-|-|-|19,242,548.10|-|178,994,753.01|-|
|-|-|-|-|-|-|-|198,237,301.11|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|19,242,548.10|-|-19,242,548.10|-|
|-|-|-|-|-|19,242,548.10|-|-19,242,548.10|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|归属于母公司股东权益||||||||少数股东权益|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险储备|未分配利润||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|79,000,000.00|65,944,903.68|-|-|-|25,121,910.70|-|247,329,650.92|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）最近三年一期母公司报表
1、母公司资产负债表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|

流动资产：
||||
|-|-|-|
|198,713,403.01|426,417,121.04|79,277,859.53|
|694,308,096.15|1,054,728,884.75|579,766,139.37|
|2,532,418.31|5,538,516.98|-|
|691,775,677.84|1,049,190,367.77|579,766,139.37|
|16,256,696.33|9,468,342.49|4,897,459.16|
|452,637,413.65|206,200,246.65|39,851,490.39|
|190,819,161.37|106,811,540.83|65,724,920.71|
|15,573,471.61|12,648,862.80|-|
|1,568,308,242.12|1,816,274,998.56|769,517,869.16|

非流动资产：
||||
|-|-|-|
|3,000,000.00|3,000,000.00|3,000,000.00|
|616,433,780.00|201,333,780.00|40,000,000.00|
|744,931,667.97|745,735,652.21|458,375,903.58|
|199,707,316.91|103,484,643.27|28,591,053.80|
|36,653,781.45|37,405,530.24|38,223,259.57|
|6,760,684.00|12,353,353.75|7,216,867.79|
|19,617,441.72|4,874,871.97|1,216,782.39|
|1,627,104,672.05|1,108,187,831.44|576,623,867.13|
|3,195,412,914.17|2,924,462,830.00|1,346,141,736.29|

流动负债：
||||
|-|-|-|
|843,255,200.00|653,013,000.00|120,000,000.00|
|479,107,074.96|412,647,744.6|373,357,270.1|
||1,051,660.72|232,020.38|
|24,964,174.33|30,065,889.53|28,262,198.84|
|3,583,955.94|11,537,574.88|22,321,530.02|
|11,755,372.45|6,593,518.26|6,043,472.13|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
|||||
|-|-|-|-|
||2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|
|-||50,917,858.19|38,665,522.46|
|-||-|-|
|1,362,665,777.68||1,165,827,246.18|588,882,013.92|

非流动负债：
||||
|-|-|-|
|202,141,364.41|90,000,000.00|90,000,000.00|
|-|-|64,456,520.04|
|18,428,575.69|21,825,167.42|11,661,459.63|
|8,595,999.18|5,762,260.67|2,489,404.07|
|229,165,939.28|117,587,428.09|168,607,383.74|
|1,591,831,716.96|1,283,414,674.27|757,489,397.66|
|415,627,520.00|296,876,800.00|158,000,000.00|
|710,616,560.35|829,367,280.35|5,227,369.41|
|54,851,074.74|54,851,074.74|42,542,496.92|
|422,486,042.12|459,953,000.64|382,882,472.30|
|1,603,581,197.21|1,641,048,155.73|588,652,338.63|
|3,195,412,914.17|2,924,462,830.00|1,346,141,736.29|

2、母公司利润表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|1,160,686,901.73|1,970,820,905.71|1,331,717,672.55|
|921,580,350.86|1,550,456,880.69|964,322,583.15|
|6,905,033.28|4,507,289.03|6,962,398.02|
|32,437,303.38|41,443,826.00|30,578,640.55|
|82,984,337.20|185,165,216.67|123,952,735.05|
|92,676,053.60|-|-|
|33,356,057.29|36,009,848.78|5,489,993.00|
|-36,573,558.34|26,020,125.42|-155,820.75|
|-|-|-|
|-|4,077,334.70|-1,110,746.80|
|-|-|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|-|-|41,292.73|
|1,753,859.97|1,361,333.33|-|
|29,075,184.43|132,656,387.15|199,497,689.46|
|6,881,564.74|9,080,640.61|4,875,697.54|
|280,954.31|248,797.06|139,022.70|
|35,675,794.86|141,488,230.70|204,234,364.30|
|-1,076,446.62|18,402,452.54|28,142,218.80|
|36,752,241.48|123,085,778.16|176,092,145.50|
|36,752,241.48|123,085,778.16|176,092,145.50|
|-|-|-|
|-|-|-|
|36,752,241.48|123,085,778.16|176,092,145.50|

3、母公司现金流量表
单位：元
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|

一、经营活动产生的现金流量
||||
|-|-|-|
|1,689,862,563.92|1,756,792,836.13|1,585,244,337.38|
|33,229,413.37|82,959,454.65|22,951,730.78|
|15,051,090.29|11,936,150.88|4,657,991.75|
|1,738,143,067.58|1,851,688,441.66|1,612,854,059.91|
|999,997,015.89|1,332,376,945.26|983,169,751.53|
|225,052,840.50|247,896,148.12|199,505,575.04|
|14,105,874.41|46,082,950.52|66,591,152.24|
|44,660,066.90|55,987,993.35|41,435,494.76|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|1,283,815,797.70|1,682,344,037.25|1,290,701,973.57|
|454,327,269.88|169,344,404.41|322,152,086.34|

二、投资活动使用的现金流量
||||
|-|-|-|
|-|582,000,000.00|-|
|-|4,077,334.70|-|
|50,008,000.00|74,379,280.64|-|
|-|10,000,000.00|5,500,000.00|
|50,008,000.00|670,456,615.34|5,500,000.00|
|193,334,338.09|658,945,323.39|142,275,185.53|
|392,100,000.00|743,333,780.00|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|585,434,338.09|1,402,279,103.39|142,275,185.53|
|-535,426,338.09|-731,822,488.05|-136,775,185.53|

三、筹资活动产生的现金流量
||||
|-|-|-|
|-|975,655,305.40|-|
|1,075,763,964.41|741,284,670.00|272,917,800.00|
|340,528,000.00|24,652,409.60|20,000,000.00|
|1,416,291,964.41|1,741,592,385.00|292,917,800.00|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|792,653,529.17|421,849,820.06|415,697,363.29|
|105,057,939.48|53,173,120.34|12,113,327.89|
|668,665,465.21|342,901,184.72|67,549,458.50|
|1,566,376,933.86|817,924,125.12|495,360,149.68|
|-150,084,969.45|923,668,259.88|-202,442,349.68|
|3,480,319.63|-14,050,914.73|5,461,145.98|
|-227,703,718.03|347,139,261.51|-11,604,302.89|
|426,417,121.04|79,277,859.53|90,882,162.42|
|198,713,403.01|426,417,121.04|79,277,859.53|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要4、母公司所有者权益变动表
（1）2018年1-9月母公司所有者权益变动表
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-|-|54,851,074.74|459,953,000.64|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-|-|54,851,074.74|459,953,000.64|
|118,750,720.00|-118,750,720.00|-|-|-|-|-37,466,958.52|
|||-|-|-|-|36,752,241.48|
|||-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-74,219,200.00|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-74,219,200.00|
|-|-|-|-|-|-|-|
|118,750,720.00|-118,750,720.00|-|-|-|-|-|
|118,750,720.00|-118,750,720.00|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|415,627,520.00|710,616,560.35|-|-|-|54,851,074.74|422,486,042.12|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（2）2017年度母公司所有者权益变动表
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|382,882,472.30|
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|382,882,472.30|
|138,876,800.00|824,139,910.94|-|-|-|12,308,577.82|77,070,528.34|
|-|-|-|-|-|-|123,085,778.16|
|54,610,120.00|908,059,528.52|-|-|-|-|-|
|54,610,120.00|908,059,528.52|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-||
|-|-|-|-|-|12,308,577.82|-46,015,249.82|
|-|-|-|-|-|12,308,577.82|-12,308,577.82|
|-|-|-|-|-|-|-33,706,672.00|
|84,266,680.00|-84,266,680.00|-|-|-|-|-|
|84,266,680.00|-84,266,680.00|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
||347,062.42||||||
|296,876,800.00|829,367,280.35|-|-|-|54,851,074.74|459,953,000.64|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（3）2016年度母公司所有者权益变动表
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|79,000,000.00|84,227,369.41|-|-|-|24,933,282.37|224,399,541.35|
|79,000,000.00|84,227,369.41|-|-|-|24,933,282.37|224,399,541.35|
|79,000,000.00|-79,000,000.00|-|-|-|17,609,214.55|158,482,930.95|
|-|-|-|-|-|-|176,092,145.50|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|17,609,214.55|-17,609,214.55|
|-|-|-|-|-|17,609,214.55|-17,609,214.55|
|-|-|-|-|-|-|-|
|79,000,000.00|-79,000,000.00|-|-|-|-|-|
|||-|-|-|-|-|
|158,000,000.00|5,227,369.41|-|-|-|42,542,496.92|382,882,472.30|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（4）2015年度母公司所有者权益变动表
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|股本|资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|
|79,000,000.00|84,227,369.41|-|-|-|5,691,025.56|51,219,230.08|
|79,000,000.00|84,227,369.41|-|-|-|5,691,025.56|51,219,230.08|
|-|-|-|-|-|19,242,256.81|173,180,311.27|
|-|-|-|-|-|-|192,422,568.08|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|||
|-|-|-|-|-|19,242,256.81|-19,242,256.81|
|-|-|-|-|-|19,242,256.81|-19,242,256.81|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|-|-|-|-|-|-|-|
|79,000,000.00|84,227,369.41|-|-|-|24,933,282.37|224,399,541.35|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要四、合并报表范围的变化情况
1、2018年 1-9月合并报表范围的变化
（1）合并范围增加
||||
|-|-|-|
|设立方式|设立/收购时间|注册资本|
|收购|2018年5月|6,893.19万人民币|
|新设|2018年3月|5,000万人民币|
|新设|2018年4月|10万人民币|
|新设|2018年7月|6,000万人民币|

（2）合并范围减少
2018年1-9月合并报表范围未发生减少。
2、2017年度合并报表范围的变化
（1）合并范围增加
||||
|-|-|-|
|设立方式|设立时间|注册资本|
|认购|2017年8月|20.00万美元|
|新设|2017年12月|20,000万人民币|

（2）合并范围减少
2017年度合并报表范围未发生减少。
3、2016年度合并报表范围的变化
（1）合并范围增加
2016年度合并报表范围未发生增加。
（2）合并范围减少
单位：元、%
||||
|-|-|-|
|股权处置方式|股权处置时点|注册资本|
|注销[注1]|2015年6月工商注销;2015年12月国税注销2016年2月地税注销|10,450,248.64|
|注销[注2]|2015年10月国税注销;2015年12月工商注销2015年12月地税注销|40,000,000.00|

注1：昆山科森精密机械有限公司于2015年6月工商注销，但因其地税注销发生于2016
年2月，因有较小金额费用发生，故仍纳入2016年1-6月合并范围。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要注2：崇州科森科技有限公司于2015年10月工商注销，于2015年12月30日地税注销，因2016年1-6月仍有较小金额费用发生，故仍纳入2016年1-6月合并范围。
4、2015年度合并报表范围的变化
（1）合并范围增加
2015年度合并报表范围未发生增加。
（2）合并范围减少
单位：元、%
||||
|-|-|-|
|股权处置方式|股权处置时点|注册资本|
|注销|2015年2月国税注销；2015年3月工商注销；2015年3月地税注销|5,000,000.00|

五、公司最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）公司最近三年一期的主要财务指标
||||||
|-|-|-|-|-|
|财务指标|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|流动比率（倍）|0.97|1.24|1.09|1.04|
|速动比率（倍）|0.78|1.13|0.96|0.96|
|资产负债率（母公司）（%）|49.82%|43.89|56.27|67.37|
|财务指标|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|应收账款周转率（次/期）|1.38|2.36|2.07|2.42|
|存货周转率（次/期）|4.83|11.67|11.97|14.07|
|总资产周转率（次/期）|0.43|0.88|0.92|1.14|
|每股经营活动产生的现金流|||||
||0.99|0.59|2.53|1.29|
|量（元/股）|||||
|每股净现金流量（元/股）|-0.46|1.18|-0.06|0.58|
|利息保障倍数|3.08|11.83|14.09|15.36|

注：计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货）
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
总资产周转率=营业收入/平均总资产
每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/当期期末股本总额
每股净现金流=净现金流量/当期期末股本总额
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
（二）非经常性损益明细表
报告期内公司的非经常性损益明细如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|非流动资产处置损益，|||||
|包括已计提资产减值|-270,409.37|-28,492.91|54,636.00|-48,976.61|
|准备的冲销部分|||||
|计入当期损益的政府|||||
|补助，但与公司正常经|||||
|营业务密切相关，符合|||||
|国家政策规定、按照一|12,472,345.33|11,658,873.12|5,249,288.49|8,056,280.00|
|定标准定额或定量持|||||
|续享受的政府补助除|||||
|外|||||
|同一控制下企业合并|||||
|产生的子公司期初至|-|-|-|-|
|合并日的当期净损益|||||
|除上述各项之外的其|||||
||-344,683.70|58,819.98|-77,432.59|235,289.67|
|他营业外收支净额|||||
|非经常性损益对利润|||||
||11,857,252.26|11,689,200.19|5,226,491.90|8,242,593.06|
|总额的影响的合计|||||
|所得税影响数|-1,778,587.84|-1,753,380.03|-831,535.70|-1,337,729.65|
|少数股东权益影响额|||||
||-|-|-|-|
|（税后）|||||
|合计|10,078,664.42|9,935,820.16|4,394,956.20|6,904,863.41|
|归属于母公司股东的|||||
||67,385,181.88|222,403,797.35|188,895,872.50|198,237,301.11|
|净利润|||||
|非经常性损益占比|14.96%|4.47%|2.33%|3.48%|

（三）最近三年一期扣除非经常性损益前后的每股收益和净资产收益率
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|||加权平均净资产收益率|每股收益（元/股）||
|项目|报告期||||
||||基本|稀释|
||2018年1-9月|3.85%|0.1621|0.1621|
|归属于公司普通股|||||
||2017年度|15.18%|0.5551|0.5551|
|股东的净利润|2016年度|36.90%|0.6100|0.6100|
||2015年度|62.28%|0.6401|0.6401|
|扣除非经常性损益|2018年1-9月|3.27%|0.1379|0.1379|
||2017年度|14.51%|0.5304|0.5304|
|后归属于公司普通|||||
||2016年度|36.20%|0.5958|0.5958|
|股股东的净利润|||||
||2015年度|60.77%|0.6179|0.6179|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要注：根据企业会计准则、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率与每股收益率的计算及披露》（2010年修订）的规定，已对2015年、2016年和2017年每股收益进行追溯调整。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第四节管理层讨论与分析
本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。
本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告
和募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2015年度、2016年度及2017年度财务数据均摘自经审计的财务报告，2018年1-9月财务数据摘自未经审计的财务报表。
一、公司财务状况分析
（一）资产分析
报告期内随着公司业务规模的不断扩大，公司总资产呈现逐年增长趋势。
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末资产总额分别为 133,457.64万元、149,042.92万元、344,062.25万元和385,260.91万元。2017年末，资产总额较上年末增加 195,019.34万元，主要原因系公司于 2017年 2月首次公开发行股票募集资金，同时扩大生产经营规模，应收账款、固定资产等大幅增加所致。
1、资产构成分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动资|||||||||
||166,190.33|43.14|188,997.99|54.93|76,104.18|51.06|80,947.46|60.65|
|产|||||||||
|非流动|||||||||
||219,070.58|56.86|155,064.27|45.07|72,938.74|48.94|52,510.18|39.35|
|资产|||||||||
|资产|||||||||
||385,260.91|100.00|344,062.25|100.00|149,042.92|100.00|133,457.64|100.00|
|合计|||||||||

2015年末、2016年末及 2017年末公司流动资产占总资产比重分别为60.65%、51.06%及54.93%，非流动资产占总资产比重分别为39.35%、48.94%及45.07%，流动资产与非流动资产占总资产比重略有波动。2018年 9月末，公司非流动资产占比56.86%，占总资产比重较 2017年末上升 11.79个百分点，主要原因系 2018年 1-9月公司扩大生产经营规模，固定资产、在建工程较上年末增
加所致。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要2、流动资产构成分析
报告期各期末，公司的流动资产具体构成如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|27,217.11|16.38|43,278.40|22.90|8,268.15|10.86|9,137.58|11.29|
|应付票据|||||||||
|及应收账|95,358.86|57.38|117,678.15|62.26|56,698.93|74.50|63,072.21|77.92|
|款|||||||||
|其中：应|||||||||
||650.63|0.39|553.85|0.29|-|-|-|-|
|收票据|||||||||
|应收账款|94,708.22|56.99|117,124.29|61.97|56,698.93|74.50|63,072.21|77.92|
|预付款项|3,332.00|2.00|1,149.57|0.61|584.29|0.77|1,066.30|1.32|
|其他应收|||||||||
||2,231.99|1.34|6,612.83|3.50|1,748.32|2.30|1,644.92|2.03|
|款|||||||||
|存货|31,253.35|18.81|16,923.50|8.95|8,612.45|11.32|5,850.09|7.23|
|其他流动|||||||||
||6,797.03|4.09|3,355.54|1.78|192.04|0.25|176.35|0.22|
|资产|||||||||
|流动资产|||||||||
||166,190.33|100.00|188,997.99|100.00|76,104.18|100.00|80,947.46|100.00|
|合计|||||||||

（1）货币资金
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司货币资金余额分别为 9,137.58万元、8,268.15万元、43,278.40万元和 27,217.11万元，在流动资产中所占的比重分别为11.29%、10.86%、22.90%和16.38%。报告期各期末货币资金明细情况如下：
单位：人民币万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|8.34|0.03|0.37|0.00|14.88|0.18|20.04|
|7.97|0.03|-|0.00|-|-|-|
|-||-|0.00|14.54|0.18|19.71|
|0.38|0.00|0.37|0.00|0.34|0.00|0.33|
|27,208.77|99.97|43,278.03|100.00|8,253.27|99.82|9,117.54|
|17,819.91|65.47|35,810.62|82.74|4,605.84|55.71|6,474.38|
|9,387.44|34.49|7,458.60|17.23|3,630.14|43.91|2,620.59|
|0.88|0.00|8.29|0.02|17.29|0.21|22.57|
|0.55|0.00|0.52|0.00|-|-|-|
|27,217.11|100.00|43,278.40|100.00|8,268.15|100.00|9,137.58|

公司货币资金主要为银行存款，报告期各期末，银行存款占货币资金总额比例分别为99.78%、99.82%、100.00%及99.97%。现金主要系日常开支所需备用金，金额及占比均较小。2015年之后，公司为加强费用管理，所有国内费用报销及备用金开支均通过银行账户转账，只保留少量外币作为境外差旅费备用金。
2016年末货币资金余额较2015年略有下降，主要原因系公司当年度偿还银行借款所致。2017年末货币资金余额较上年末增加35,010.24万元，主要原因系公司2017年2月首次公开发行股票募集资金，同时新增短期借款所致。
（2）应收账款
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司应收账款金额分别为63,072.21万元、56,698.93万元、117,124.29万元和94,708.22万元，占流动资产的比例分别为77.92%、74.50%、61.97%和56.99%。具体分析如下：
①应收账款账龄分析
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30|||2017.12.31|||
|项目|||||||
||账面余额|占比|坏账准备|账面余额|占比|坏账准备|
|6个月内|95,652.86|97.14|2,869.59|-|-|-|
|7个月-1年|1,743.53|1.77|52.31|-|-|-|
|1年以内|97,396.40|98.91|2,921.89|123,421.89|99.89|6,401.80|
|1-2年|1,041.38|1.06|822.44|126.07|0.10|25.21|
|2-3年|29.57|0.03|14.78|6.70|0.01|3.35|
|3年以上|4.01|0.00|4.01|4.01|0.00|4.01|
|合计|98,471.36|100.00|3,763.13|123,558.67|100.00|6,434.38|
||2016.12.31|||2015.12.31|||
|项目|||||||
||账面余额|占比|坏账准备|账面余额|占比|坏账准备|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|1年以内|59,672.32|99.98|2,983.62|66,360.92|99.93|3,318.05|
|1-2年|10.77|0.02|2.15|16.2|0.02|3.24|
|2-3年|3.20|0.01|1.60|32.76|0.05|16.38|
|3年以上|0.86|0.00|0.86|0.21|0.00|0.21|
|合计|59,687.16|100.00|2,988.23|66,410.09|100.00|3,337.88|

报告期内，公司专注于为消费电子、医疗器械、新能源制造商等客户提供精密金属制造服务，主要客户为行业领先的国际知名企业，这些企业实力雄厚，资信状况良好，付款较为及时，一般信用期定为 3至 6个月。2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，账龄在 1年以内的应收账款所占比重分别为99.93%、99.98%、99.89%及98.91%，应收账款整体质量较高。
②应收账款与营业收入的配比关系分析
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
||2018.9.30/2018年1-9月|2017.12.31/|2016.12.31/|2015.12.31/|
|项目|||||
|||2017年度|2016年度|2015年度|
|应收账款余额|98,471.36|123,558.67|59,687.16|66,410.09|
|营业收入|152,730.40|216,495.78|130,277.93|109,031.29|
|应收账款增长率|-|107.01|-10.12|180.10|
|营业收入增长率|-|66.18|19.49|169.39|

 2016年末应收账款余额较上年末减少 6,722.93万元，降幅为10.12%，主要原因系公司加强客户应收账款管理，当年度应收账款回款增加所致。
2017年末应收账款余额较上年末增加 63,871.51万元，增幅为107.01%，主要原因系公司2017年下半年销售额较上年同期大幅增加69,122.65万元所致。
③坏账准备的计提情况
公司按账龄分析法计提坏账准备的计提方法与同行业可比上市公司对比情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||计提比例（%）||||||
|账龄|||||||
||东山精密||劲胜智能|长盈精密|立讯精密|本公司|
|1年以内|0.5|-5|5|5|1-20|3-5[注]|
|1年至2年|2|0|10|10|50|20|
|2年至3年|6|0|50|30|100|50|
|3年至4年|10|0|100|50|100|100|
|4年以上|10|0|100|100|100|100|

注：公司于2018年2月12日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于应收账款会计估计变更的议案》，对按账龄分析等方法计提坏账准备的应收账款的确定依据、计提
方法进一步细化，重新确定计提比例。详见本节“„五、报告期内会计政策变更、会计估计变
更和会计差错更正‟之„（二）重大会计估计变更‟”
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要公司应收账款账龄主要为1年以内，对于账龄1年以上的应收账款计提的坏账准备比较充分。报告期内，公司应收账款能按时收回，未发生大额坏账损失的情况。
④报告期各期末应收账款余额主要情况
报告期各期末公司应收账款前五名情况如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|客户名|2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|称|账面余额|比例|账面余额|比例|账面余额|比例|账面余额|比例|
|第一名|21,794.76|22.13|32,321.86|26.16|24,451.70|40.97|32,485.17|48.92|
|第二名|13,403.86|13.61|31,551.51|25.54|5,377.80|9.01|9,351.80|14.08|
|第三名|6,840.26|6.95|9,374.90|7.59|3,396.11|5.69|4,013.51|6.04|
|第四名|5,327.83|5.41|4,760.98|3.85|2,389.69|4.00|2,681.59|4.04|
|第五名|4,946.78|5.02|4,063.48|3.29|1,834.61|3.07|2,294.63|3.46|
|合计|52,313.49|53.13|82,072.73|66.43|37,449.90|62.74|50,826.70|76.53|

报告期各期末，公司应收账款前五名客户占公司应收账款余额比例分别为76.53%、62.74%、66.43%和53.13%，主要原因系公司客户主要为消费电子、医疗、新能源等行业的国际知名客户，客户集中度较高所致。
截至 2018年 9月 30日，公司应收账款余额中无应收持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东或关联方款项。
⑤公司销售信用政策未进行调整
2016年度和2017年度，公司对前五大客户销售额占营业收入比重分别为
66.66%和75.92%。公司对前五大客户的销售信用政策保持在3至6个月之间，未进行过调整。2017年度，公司应收账款周转率为2.36次，较2016年度的2.07次提高0.29次，公司不存在放宽信用政策扩大收入规模的情形。
（3）预付款项
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司预付款项分别为 1,066.30万元、584.29万元、1,149.57万元及 3,332.00万元，占流动资产的比例分别为1.32%、0.77%、0.61%及2.00%。报告期各期末公司预付款项主要是预付设备款、材料款、电费。2017年末，公司预付款项较2016年末增加565.28万元，
主要原因系公司预付电费较上年增加 239.15万元，同时预付货款及房屋租金较
上年增加所致。2018年9月末，公司预付款项较2017年末增加2,182.42万元，
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要主要原因系预付货款及房屋租金增加所致。
截至 2018年9月 30日，预付款项余额中 1年以内的款项占比100%，无长账龄的预付款项。
截至2018年9月30日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|||占预付款项|||
|公司名称|金额||款项性质|欠款年限|
|||总额的比例|||
|Agie Charmilles Chin|214.16|6.43|预付货款|1年以内|
|昆山鑫益泉机械设备有限公司|180.00|5.40|预付货款|1年以内|
|昆山大德坊五金制品有限公司|103.44|3.10|预付租金|1年以内|
|Carpenter Technology|100.97|3.03|预付货款|1年以内|
|江苏大同兴五金制品有限公司|79.81|2.40|预付租金|1年以内|
|合计|678.38|20.36|-|-|

（4）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30|||2017.12.31|||
|项目|||||||
||账面余额|占比|坏账准备|账面余额|占比|坏账准备|
|1年以内|2,297.80|93.67|114.69|6,698.45|95.14|334.92|
|1-2年|11.10|0.45|2.22|260.51|3.70|52.10|
|2-3年|80.00|3.26|40.00|81.79|1.16|40.89|
|3年以上|64.16|2.62|64.16|-|-|-|
|合计|2,453.05|100.00|221.07|7,040.75|100.00|427.92|
||2016.12.31|||2015.12.31|||
|项目|||||||
||账面余额|占比|坏账准备|账面余额|占比|坏账准备|
|1年以内|454.49|21.47|22.72|1,647.73|94.31|82.39|
|1-2年|1,617.18|76.38|323.44|99.47|5.69|19.89|
|2-3年|45.62|2.15|22.81|-|-|-|
|合计|2,117.29|100.00|368.97|1,747.20|100.00|102.28|

报告期各期末，公司其他应收款主要系公司支付的保证金；2016年末较2015年末其他应收款增加，主要系公司融资租赁规模扩大所致；2017年末，公司其他应收款余额较2016年末增加4,923.46万元，主要系新增 OST株式会社设备采购保证金和东莞市创群精密机械有限公司经营租赁保证金所致。2018年9月末，公司其他应收款余额较
|||
|-|-|
|344,062.25|100.00|

2017年末减少4,380.84万元，主要系收回 OST株式会社设备采购保证金所
致。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要截至2018年9月30日，其他应收款前五名情况如下：
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|||占其他应收款|||
|公司名称|金额||款项性质|欠款年限|
|||总额的比例|||
|东莞市创群精密机械有限公司|1,672.50|68.18|保证金|1年以内|
|华阳电子科技（平湖）有限公司|129.80|5.29|保证金|1年以内|
|昆山同心表面科技有限公司|80.00|3.26|保证金|2-3年|
|苏州裕坤科技有限公司|70.80|2.89|往来款|1年以内|
|昆山利通天然气有限公司|64.16|2.62|保证金|3年以上|
|合计|2,017.25|82.23|-|-|

截至2018年9月30日，公司其他应收款余额中无应收持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东或关联方款项。
（5）存货
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司存货的账面价值分别为 5,850.09万元、8,612.45万元、16,923.50万元及 31,253.35万元，占流动资产比重分别为7.23%、11.32%、8.95%和18.81%。报告期各期末，公司存货明细如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|原材料|20,800.66|66.55|9,514.11|56.22|4,506.67|52.33|2,722.76|46.54|
|库存|||||||||
||7,273.04|23.27|3,743.72|22.12|2,816.70|32.71|2,384.33|40.76|
|商品|||||||||
|发出|||||||||
||125.76|0.40|459.08|2.71|6.28|0.07|31.82|0.54|
|商品|||||||||
|委托加|||||||||
||2,819.52|9.02|3,109.99|18.38|1,229.35|14.27|680.97|11.64|
|工物资|||||||||
|在产品|234.37|0.75|96.59|0.57|53.44|0.62|30.21|0.52|
|合计|31,253.35|100.00|16,923.50|100.00|8,612.45|100.00|5,850.09|100.00|

存货主要为原材料及库存商品。2015年末及2016年末存货逐年递增，主要原因系公司生产经营规模扩大，存货品类增加，存货量增加所致。2017年末存货较上年末增加 8,311.05万元，主要原因系公司 2017年末销售订单充足，增加产品备货，原材料、委托加工物资金额相应增加。2018年 9月末存货较上年末增加14,329.85万元，主要原因系公司为第四季度生产准备原材料所致。
（6）其他流动资产
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司其他流动资产余
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要额分别为 176.35万元、192.04万元、3,355.54万元及 6,797.03万元，2017年末及 2018年 9月末，其他流动资产均大幅增加，主要系公司采购原材料及设备形成的待抵扣进项税金额增加所致。
3、非流动资产构成分析
公司的主要非流动资产具体构成如下：
单位：万元、%
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30|||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目||||||||||
||金额|占比||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|可供出||||||||||
|售金融|300.00|0.14||300.00|0.19|300.00|0.41|300.00|0.57|
|资产||||||||||
|固定资||||||||||
||142,573.11|65.08||118,678.58|76.53|59,446.34|81.50|45,342.42|86.35|
|产||||||||||
|在建工||||||||||
||59,085.99|26.97||25,116.28|16.20|4,074.60|5.59|900.00|1.71|
|程||||||||||
|无形资||||||||||
||13,088.17|5.97||7,745.96|5.00|7,877.21|10.80|5,150.30|9.81|
|产||||||||||
|递延所|||2,009.31|||||||
|得税资|1,351.92|0.62|||1.30|970.45|1.33|574.75|1.09|
|产||||||||||
|其他非|||1,214.15|||||||
|流动资|2,671.39|1.22|||0.78|270.14|0.37|242.71|0.46|
|产||||||||||
|非流动|||155,064.27|||||||
|资产合|219,070.58|100.00|||100.00|72,938.74|100.00|52,510.18|100.00|
|计||||||||||

（1）可供出售金融资产
2015年末、2016年末、2017年末和 2018年 9月末，公司可供出售金融资
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要产明细如下：
单位：万元、%
|||||
|-|-|-|-|
|被投资单位|核算方法|投资成本|在被投资单位持股比例|
|昆山安泰美科金属材料有限公司|成本法|300|15|

昆山安泰美科金属材料有限公司成立于2013年9月，成立时注册资本 2,000万元人民币，由Ocean Park EnterpriseLimited、昆山科森科技股份有限公司、昆山市金瀚精密模具有限公司、安泰科技股份有限公司共同出资设立。2017年 9月末，因安泰科技内部业务整合，公司以安泰美科15%股权的评估值对海美格磁石技术（深圳）有限公司进行增资，相关工商变更手续正在办理过程中。
（2）固定资产
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司固定资产账面价值分别为 45,342.42万元、59,446.34万元、118,678.58万元及 142,573.11万元，占非流动资产的比例分别为86.35%、81.50%、76.53%和65.08%。公司固定资产具体情况如下：
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|32,833.82|23.03|25,227.98|21.26|13,324.03|22.41|9,925.48|
|99,405.14|69.72|83,635.53|70.47|42,483.38|71.47|32,749.50|
|421.04|0.30|431.25|0.36|452.68|0.76|225.38|
|3,025.14|2.12|2,982.26|2.51|757.32|1.27|346.28|
|6,887.97|4.83|6,401.55|5.39|2,428.93|4.09|2,095.78|
|142,573.11|100.00|118,678.58|100.00|59,446.34|100.00|45,342.42|

报告期内，公司固定资产金额总体保持快速增长，主要系公司生产经营规模扩大，新增房屋建筑物及购置机器设备所致。
随着经营规模的迅速扩大，公司于 2011年下半年开始融资租入立式加工中心、数控机床、数控钻孔攻丝中心、钻铣中心等机器设备。截至2018年9月30日，公司融资租赁设备均已到期。报告期各期末，融资租入设备原值及累计折旧如下：
单位：万元，%
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|台数（台）|-|161|493|394|
|原值|-|5,412.72|16,381.50|13,493.47|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|累计折旧|-|935.10|2,103.08|997.29|
|净值|-|4,477.62|14,278.42|12,496.18|
|占固定资产净值比重|-|3.77|24.02|27.56|

（3）在建工程
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司在建工程账面价值分别为900.00万元、4,074.60万元、25,116.28万元及59,085.99万元，占非流动资产的比例分别为1.71%、5.59%、16.20%及26.97%。
报告期各期末，公司在建工程明细如下：
单位：万元、%
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
||机器设备|25,138.59|42.55|12,727.54|50.67|1,557.14|38.22|173.41|19.27|
||厂房土建工程|24,542.81|41.54|10,790.01|42.96|2,178.52|53.47|527.60|58.62|
||厂房配套设施|9,404.59|15.92|1,598.73|6.37|338.94|8.32|198.99|22.11|
||合计|59,085.99|100.00|25,116.28|100.00|4,074.60|100.00|900.00|100.00|

 2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末在建工程增加，主要系公司生产经营规模扩大，未安装调试完毕机器设备、新建厂房及配套设施增加所致。
（4）无形资产
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司无形资产分别为5,150.30万元、7,877.21万元、7,745.96万元及13,088.17万元，占非流动资产的比例分别为9.81%、10.80%、5.00%和5.97%。
报告期各期末，公司无形资产明细如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|土地使用权|12,779.06|97.64|7,472.29|96.47|7,635.70|96.93|4,967.79|96.46|
|软件|309.11|2.36|273.67|3.53|241.50|3.07|182.50|3.54|
|合计|13,088.17|100.00|7,745.96|100.00|7,877.21|100.00|5,150.30|100.00|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（5）递延所得税资产
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司递延所得税资产分别为574.75万元、970.45万元、2,009.31万元及1,351.92万元，2015年末-2017年末，公司递延所得税资产各期末金额持续增加，主要原因系随着公司业绩增长，计提的资产减值准备及收到的与资产相关的政府补助增加所致。2018年9月末，公司递延所得税资产较 2017年末减少 657.39万元，主要原因系 2018年 9月末应收账款余额较上年末减少，从而计提的资产减值准备较上年末减少所致。
（6）其他非流动资产
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司其他非流动资产分别为242.71万元、270.14万元、1,214.15万元及2,671.39万元，占非流动资产的比例分别为0.46%、0.37%、0.78%和1.22%。2017年末较2016年末增加944.01万元以及2018年9月末较2017年末增加1,457.24万元，主要原因系公司预付设备和工程款有所增加所致。
（二）负债分析
1、负债构成分析
最近三年一期末，公司负债构成及变化情况如下表所示：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动负债|172,184.50|85.46|152,627.95|90.71|69,999.84|79.17|77,898.90|84.93|
|非流动负债|29,289.83|14.54|15,636.21|9.29|18,413.84|20.83|13,819.10|15.07|
|负债总计|201,474.33|100.00|168,264.16|100.00|88,413.68|100.00|91,717.99|100.00|

2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末，负债总额分别为91,717.99万元、88,413.68万元、168,264.16万元和201,474.33万元。2017年末，负债总额较上年末增加79,850.47万元，主要原因系公司为扩大生产经营，短期借款及应付账款增加所致；2018年9月末，负债总额较上年末增加 33,210.17万元，主要原因系2018年9月末新增短期借款、应付票据和应付账款及长期借款所致。
2、流动负债构成分析
报告期各期末，公司的流动负债具体构成如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|87,325.52|50.72|68,301.30|44.75|12,000.00|17.14|28,326.76|36.36|
|应付票据|||||||||
|和应付账|77,194.93|44.83|69,949.64|45.83|47,240.43|67.49|35,263.85|45.27|
|款|||||||||
|预收款项|118.95|0.07|105.17|0.07|23.20|0.03|10.77|0.01|
|应付职工|||||||||
||4,511.76|2.62|4,470.48|2.93|3,291.92|4.70|3,626.91|4.66|
|薪酬|||||||||
|应交税费|483.96|0.28|3,116.58|2.04|2,443.65|3.49|4,329.16|5.56|
|其他应付|||||||||
||2,549.38|1.48|1,593.00|1.04|1,134.09|1.62|611.68|0.79|
|款|||||||||
|一年内到|||||||||
|期的非流|-|-|5,091.79|3.34|3,866.55|5.52|5,729.76|7.36|
|动负债|||||||||
|流动负债|||||||||
||172,184.50|100.00|152,627.95|100.00|69,999.84|100.00|77,898.90|100.00|
|合计|||||||||

（1）短期借款
银行短期借款是公司筹集资金主要途径之一，报告期内，2016年末短期借款余额较上年末下降，主要原因系 2016年偿还抵押借款及质押借款所致。2017年末短期借款较2016年末增加56,301.30万元以及2018年9月末短期借款较2017年末增加 19,024.22万元，主要原因系公司经营规模扩大，资金需求相应增长。
具体情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|借款类型|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|抵押借款|-|-|-|9,980.34|
|信用借款|87,325.52|68,301.30|12,000.00|14,710.00|
|质押借款|-|-|-|3,636.42|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|借款类型|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|合计|87,325.52|68,301.30|12,000.00|28,326.76|

截至2018年9月30日，公司短期借款明细如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
||借款余额|到期时间|
|招商银行苏州分行|3,000.00|2018/10/11|
|招商银行苏州分行|10,000.00|2019/9/5|
|中国农业银行昆山分行|4,000.00|2019/7/22|
|交通银行昆山分行|7,000.00|2019/8/6|
|交通银行昆山分行|2,000.00|2018/11/30|
|交通银行昆山分行|12,000.00|2018/12/2|
|中国农业银行昆山分行|8,000.00|2019/1/8|
|中国农业银行昆山分行|10,000.00|2019/5/28|
|交通银行昆山分行|10,000.00|2019/5/7|
|中国工商银行昆山分行|10,318.80|2019/1/7|
|中国工商银行昆山分行|11,006.72|2019/3/29|
||87,325.52|-|

截至2018年9月30日，公司无已到期未偿还的短期借款。
（2）应付票据及应付账款
①应付票据
2015年末、2016年末、2017年末和 2018年 9月末，应付票据余额分别为2,353.69万元、13,516.40万元、6,981.04万元和 5,657.11万元。具体情况如下：单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|票据类型|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|商业承兑汇票|5,657.11|6,981.04|4,116.40|2,353.69|
|银行承兑汇票||-|9,400.00|-|
|合计|5,657.11|6,981.04|13,516.40|2,353.69|

公司2016年末应付票据余额较上年增加 11,162.71万元，增幅达474.26%，主要系公司新增应付银行承兑汇票 9,400.00万元所致。2017年末应付票据余额较上年减少6,535.36万元，主要原因系公司偿还应付银行承兑汇票9,400.00万元所致。2018年 9月末应付票据余额较上年减少 1,323.93万元，主要原因系公司支付到期商业承兑汇票所致。
②应付账款
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要公司应付账款包括原材料采购款、外协加工费、设备款及工程款等。2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末，公司应付账款余额分别为32,910.16万元、33,724.03万元、62,968.60万元及71,537.81万元，占各期末流动负债的比例分别为42.25%、48.18%、41.26%及41.55%。报告期各期末，应付账款按账龄分析情况如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|1年以内|71,463.15|99.90|62,878.84|99.86|33,678.74|99.87|32,718.93|99.42|
|1年以上|74.66|0.10|89.76|0.14|45.30|0.13|191.23|0.58|
|合计|71,537.81|100.00|62,968.60|100.00|33,724.03|100.00|32,910.16|100.00|

公司2017年末应付账款余额较上年末余额增加29,244.56万元，主要系采购额随生产经营规模扩大而增加所致。
截至2018年9月30日，公司应付账款前五名情况如下：
单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|金额|占应付账款余额的比例|款项性质|
|3,691.01|5.16|外协采购款|
|2,696.34|3.77|外协采购款|
|1,682.80|2.35|建设工程款|
|1,320.00|1.85|设备租赁款|
|1,206.28|1.69|材料采购款|
|10,596.43|14.81|-|

截至 2018年 9月 30日，公司应付账款余额中无应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东或关联方款项。
（4）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为3,626.91万元、3,291.92万元、4,470.48万元及4,511.76万元。随着公司经营规模的迅速扩大，公司员工人数、人均工资的增加以及业绩增长带来的计提年终奖增长，2017年末较2016年末应付职工薪酬余额增加。公司应付职工薪酬均为当月发生，于次月及时支付，不存在拖欠性质的应付职工薪酬。
（5）应交税费
单位：万元
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|企业所得税|301.70|2,944.24|1,988.48|2,739.47|
|土地使用税|50.67|33.14|11.01|13.98|
|房产税|100.04|36.41|18.53|17.68|
|教育费附加|10.01|-|44.81|44.03|
|城建税|11.24|-|62.74|159.78|
|印花税|9.68|74.10|6.07|5.96|
|增值税|-|-|312.00|1,347.46|
|其他|0.63|28.69|-|0.80|
|合计|483.96|3,116.58|2,443.65|4,329.16|

 2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司应交税费余额分别为4,329.16万元、2,443.65万元、3,116.58万元及483.96万元，占流动负债总额的比重分别为5.56%、3.49%、2.04%及0.28%。报告期内公司均按时缴纳各项税费，应交税费余额主要是各期末待缴的企业所得税。2016年末较2015年末应交税费降低1,885.51万元，主要原因系公司2015年第四季度业绩增长较2016年第四季度明显导致企业2016年末应交企业所得税减少；同时公司2016年采购设备较多，增值税进项税额较大，应交增值税金额减少。2017年末较2016年末应交税费增加672.93万元，主要原因系2017年末应收账款坏账准备及递延收益较上年末增加，递延所得税资产金额较上年末增加，相应导致应交企业所得税增加。
2018年9月末较2017年末应交税费减少2,632.61万元，主要系公司利润总额较上年下降，导致应交企业所得税减少所致。
（6）其他应付款
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司其他应付款余额分别为611.68万元、1,134.09万元、1,593.00万元及2,549.38万元，占流动负债总额的比重分别为0.79%、1.62%、1.04%及1.48%。报告期各期末，公司其他应付款主要系应付日常经营维护款、物流款项等。
（7）一年内到期的非流动负债
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为5,729.76万元、3,866.55万元、5,091.79万元及0.00万元，占流动负债总额的比重分别为7.36%、5.52%、3.34%及0.00%。
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债变动主要系融资租赁形成的长
期应付款即将于一年内到期，科目间重分类金额不同所致。2018年 9月末，公
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要司不存在一年内到期的非流动负债，主要原因系解除融资租赁所致。
3、非流动负债构成分析
公司的主要非流动资产具体构成如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018.9.30||2017.12.31||2016.12.31||2015.12.31||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|长期借款|20,214.14|69.01|9,000.00|57.56|9,000.00|48.88|6,900.00|49.93|
|长期应付款|-|-|-|-|6,445.65|35.00|5,378.82|38.92|
|递延收益|8,216.09|28.05|6,059.98|38.76|2,719.25|14.77|1,540.27|11.15|
|递延所得税|||||||||
||859.60|2.93|576.23|3.69|248.94|1.35|0.00|0.00|
|负债|||||||||
|非流动负债|||||||||
||29,289.83|100.00|15,636.21|100.00|18,413.84|100.00|13,819.10|100.00|
|合计|||||||||

（1）长期借款
2015年末、2016年末、2017年末及 2018年 9月末，公司长期借款余额分别为6,900.00万元、9,000.00万元、9,000.00万元和20,214.14万元，占非流动负债总额的比重分别为49.93%、48.88%、57.56%和69.01%。公司长期借款具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|借款类型|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|信用借款|9,000.00|9,000.00|9,000.00|9,000.00|
|质押借款|11,214.14|-|-|3,636.42|
|合计|20,214.14|9,000.00|9,000.00|9,000.00|

公司2018年9月末新增长期质押借款11,214.14万元，主要系公司为解决现金方式收购元诚电子之资金需求，将元诚电子100%股权出质，新增长期质押借款所致。
截至2018年9月30日，公司无已到期未偿还的长期借款。
（2）长期应付款
长期应付款余额为融资租赁生产设备的融资租赁款。公司自 2011年 7月起开始通过融资租赁方式购买生产设备。截至2018年9月30日，公司已不存在通过融资租赁方式购入设备情况。
2017年末，长期应付款较上年末减少 6,445.65万元，主要原因系长期应付
款全部重分类至一年内到期的非流动负债所致。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（3）递延收益
报告期各期末，公司递延收益主要系与资产相关的政府补助。
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|政府补助|8,402.20|6,081.82|2,899.64|1,879.18|
|未实现售后租回|||||
|||-21.84|-180.39|-338.91|
|损益|||||
|其他|-186.11|-|-|-|
|合计|8,216.09|6,059.98|2,719.25|1,540.27|

 2015年，子公司东台科森收到江苏东台经济开发区管委会给予的一次性补助基础建设设施补助款960万元，科森科技收到昆山市经济和信息化委员会给予的微创外科和介入式治疗器械及配件生产线技术改造项目补助款728万元；2016年，子公司东台科森收到江苏东台经济开发区管委会给予的一次性补助基础建设设施补助款630万元，科森科技收到昆山市经济和信息化委员会给予的高精密电子产品金属件生产线技术改造项目补助 550万元；2017年，子公司东台科森收到江苏东台经济开发区管委会给予的一次性补助基础设施补助款1,790万元及电力与天然气配套专项补助款 600.00万元，公司收到高精密电子产品金属件生产线补助款1,000.00万元；2018年1-9月，子公司东台科森收到江苏东台经济开发区管委会给予的一次性补助基础设施补助款2,590万元。
（三）偿债及营运能力分析
1、偿债能力分析
报告期各期末公司的流动比率、速动比率、资产负债率和利息保障倍数如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|2015.12.31|
|流动比率（倍）|0.97|1.24|1.09|1.04|
|速动比率（倍）|0.78|1.13|0.96|0.96|
|资产负债率(母公司）（%）|49.82|43.89|56.27|67.37|
|利息保障倍数（倍）|3.08|11.83|14.09|15.36|

报告期内，公司2015年末及2016年末的资产负债率相对较高，主要系随着业务规模的快速扩张，公司对资金的需求亦随之增加。公司上市之前，主要通过银行借款、融资租赁的方式筹集发展所需资金。2017年 2月，公司首次公开发
行股票并上市，拓宽融资渠道，资产负债率有所下降。2018年 9月末公司资产
负债率由于新增银行借款的增长而有所上升。2018年 9月末公司流动比率和速
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要动比率下降，主要系公司第三季度进入经营旺季，应付票据及应付账款较上年末增加所致。2018年1-9月利息保障倍数较上年下降，主要原因系公司2018年1-9月新增短期及长期借款导致利息支出增加，但利润总额下降所致。
报告期内，公司利息保障倍数分别为15.36、14.09、11.83及3.08，为公司的偿债能力提供了有效的保障。
可比上市公司流动比率、速动比率情况如下：
流动比率（倍）
公司名称
||||
|-|-|-|
|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|
|0.92|0.96|0.92|
|1.42|1.42|1.42|
|1.09|1.09|1.13|
|1.28|1.48|1.69|
|1.18|1.24|1.29|
|0.97|1.24|1.09|

速动比率（倍）
公司名称
||||
|-|-|-|
|2018.9.30|2017.12.31|2016.12.31|
|0.69|0.72|0.67|
|0.63|0.66|0.71|
|0.60|0.67|0.59|
|0.93|1.19|1.44|
|0.71|0.81|0.86|
|0.78|1.13|0.96|

注：以上同行业上市公司数据均取自Wind数据库。
2015年末、2016年末、2017年末和 2018年 9月末，公司流动比率分别为1.04、1.09、1.24及0.97，2015年末、2016年末公司流动比率较可比上市公司低，主要原因系公司处于业务发展期，固定资产投入较大，但融资渠道主要依赖银行借款所致；2017年末公司流动比率与可比上市公司持平。2018年 9月末，公司流动比率低于可比上市公司平均水平，主要原因系公司 2018年新增借款，增加固定资产投资所致。
2015年末、2016年末、2017年末和 2018年 9月末，公司速动比率分别为0.96、0.96、1.13及0.85，略高于可比上市公司平均水平或与其持平，主要原因系公司产品生产周期较短，各期末存货金额较小所致。
2、营运能力分析
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|应收账款周转率（次）|1.38|2.36|2.07|2.42|
|存货周转率（次）|4.83|11.67|11.97|14.07|
|总资产周转率（次）|0.43|0.88|0.92|1.14|

可比上市公司主要资产周转能力指标如下：
应收账款周转率（次）
公司名称
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|1.81|3.27|3.34|
|2.52|4.58|4.45|
|3.80|5.81|5.50|
|2.80|3.87|3.61|
|2.73|4.38|4.23|
|1.38|2.36|2.07|

存货周转率（次）
公司名称
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|2.88|4.52|4.01|
|0.89|1.42|1.77|
|2.01|3.06|2.98|
|3.69|6.52|5.95|
|2.37|3.88|3.68|
|4.83|11.67|11.97|

总资产周转率（次）
公司名称
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|0.50|0.83|0.76|
|0.37|0.62|0.56|
|0.58|0.92|0.92|
|0.72|0.95|0.85|
|0.54|0.83|0.77|
|0.43|0.88|0.92|

注：以上同行业上市公司数据均取自Wind数据库。
2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月，公司应收账款周转率分别为 2.42次、2.07次、2.36次及1.38，低于同行业可比上市公司平均水平，主要原因系：
（1）客户集中度较高
2015年度、2016年度及2017年度，公司对前五大客户的销售收入占比与同行业可比上市公司对比如下：
|||
|-|-|
|2017年度|2016年度|
|前五大客户占比|前五大客户占比|
|51.91%|44.75%|
|37.34%|38.87%|
|77.73%|78.05%|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|60.50%|56.61%|
|56.87%|54.57%|
|75.92%|66.66%|

注：以上同行业上市公司数据均取自年报数据，因可比公司2018半年度及三季报数据尚未全部披露，故比较2015-2017年度数据。
2015年度、2016年度和2017年度，公司对前五大客户销售收入占比高于同行业可比上市公司平均水平，客户集中度高导致公司应收账款集中，应收账款账期也较为集中，从而在一定程度上导致公司应收账款周转率低于同行业可比上市公司平均水平。
（2）销售主要集中于下半年
2015年度、2016年度及2017年度，下半年占当年度营业收入情况，具体如下：
||||
|-|-|-|
|2015年度|2016年度|2017年度|
|54.11%|71.12%|60.23%|
|60.49%|53.27%|50.71%|
|53.91%|55.89%|56.15%|
|56.37%|65.47%|63.70%|
|56.22%|61.44%|57.70%|
|73.27%|53.52%|64.13%|

注：以上同行业上市公司数据均取自年报数据，因可比公司2018半年度数据尚未全部披露，故比较2015-2017年度数据。
2015年度和2017年度，公司下半年销售收入占当年度销售收入比例均高于同行业可比上市公司平均水平，且最近三年，公司下半年销售收入占当年度销售收入平均比例也高出同行业可比上市公司平均水平。
公司专注于为消费电子、医疗器械、新能源制造商等客户提供精密金属制造服务，客户为行业领先的国际知名企业，一般信用期定为3至6个月，随着公司业务规模增长，期末尚处在信用期的应收账款余额较大，导致期末应收账款周转率低于同行业可比上市公司水平。
2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月，公司存货周转率均高于同行业可比上市公司，主要原因系公司产品生产周期较短，一般为 1天至2周，公司存货周转较快。
公司2015年度、2016年度及2017年度总资产周转率高于同行业上市公司，
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要主要系公司自 2015年开始销售规模迅速扩大所致。2018年 1-9月总资产周转率低于同行业上市公司，主要原因系公司 2018年新增投资导致总资产规模增加所致。
二、公司盈利能力分析
报告期内，公司营业收入及利润情况如下：
单位：万元、%
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度|
|||比上年||||||
|项目||||||||
||金额|同期增|金额|增幅|金额|增幅|金额|
|||幅||||||
|营业收入|152,730.40|4.37%|216,495.78|66.18|130,277.93|19.49|109,031.29|
|营业成本|117,527.93|12.48%|152,997.88|72.88|88,498.66|32.03|67,027.93|
|营业利润|5,791.66|-55.60%|24,747.34|15.70|21,389.93|-5.65|22,670.56|
|利润总额|6,977.38|-48.11%|25,780.13|17.65|21,912.58|-6.73|23,494.82|
|净利润|6,727.93|-43.17%|22,240.38|17.74|18,889.59|-4.71|19,823.73|

报告期内，公司2016年度较2015年度净利润略有下降，主要原因系公司手机及平板电脑结构件毛利率下降所致。2017年度，公司营业收入较2016年度增长66.18%，净利润较 2016年度增长17.74%，增幅小于营业收入，主要系 2017年度营业成本及期间费用较上年增幅较大所致。2018年1-9月，公司营业收入较上年同期增长4.37%，净利润较上年同期下降43.17%，主要系 2018年 1-9月营业成本较上年同期增幅较大所致。
（一）营业收入构成分析
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|比例|金额|比例|金额|比例|金额|比例|
|主营|||||||||
|业务|147,242.89|96.41|210,163.59|97.08|124,969.39|95.93|106,401.47|97.59|
|收入|||||||||
|其他|||||||||
|业务|5,487.51|3.59|6,332.19|2.92|5,308.54|4.07|2,629.83|2.41|
|收入|||||||||
|合计|152,730.40|100.00|216,495.78|100.00|130,277.93|100.00|109,031.29|100.00|

公司主要为手机、平板电脑、微创医疗、新能源等行业提供精密金属结构件，其中手机及平板电脑精密金属结构件在主营业务收入中所占的比重最高，为公司
的主要收入来源。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要最近三年一期，营业收入分别为109,031.29万元、130,277.93万元、216,495.78万元以及152,730.40万元，报告期内公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比例均在95%以上。其他业务收入为客户向公司支付的合作研发项目的模治具收入以及废料收入，报告期内占营业收入比重分别为2.41%、4.07%、2.92%及3.59%，比重较小。
1、主营业务收入按品种分类
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|手机及|||||||||
|平板电|||||||||
||128,132.10|87.02|188,797.84|89.83|109,340.21|87.49|91,789.15|86.27|
|脑结构|||||||||
|件|||||||||
|医疗手|||||||||
|术器械|9,038.76|6.14|7,692.20|3.66|7,503.47|6.00|4,780.42|4.49|
|结构件|||||||||
|光伏产|||||||||
|品结构|1,091.49|0.74|4,424.78|2.11|4,851.26|3.88|6,954.84|6.54|
|件|||||||||
|一般精|||||||||
|密金属|8,980.53|6.10|9,248.78|4.40|3,274.45|2.62|2,877.06|2.70|
|结构件|||||||||
|合计|147,242.89|100.00|210,163.59|100.00|124,969.39|100.00|106,401.47|100.00|

报告期内，公司专注于精密金属结构件的研发、设计、生产及销售，公司主营业务未发生变化。经过多年的发展，公司产品结构大致可分为：手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件和一般精密金属结构件。其中：①手机及平板电脑结构件收入是公司主营业务收入的主要来源，并保持高速增长。报告期内，手机及平板电脑结构件收入分别为91,789.15万元、109,340.21万元、188,797.84万元及128,132.10万元，占主营业务收入比重分别为86.27%、87.49%、89.83%及87.02%；公司2017年较2016年销售额大幅增加79,457.63万元，主要系 2017年度前五大客户均为手机及平板电脑结构件客户，销售额较上年增加76,781.30万元所致；
②医疗手术器械结构件收入分别为 4,780.42万元、7,503.47万元、7,692.20万元及9,038.76万元，销售额呈整体增长趋势，公司2016年较2015年销售额增
长幅度较大，主要原因系公司某医疗客户采购额2016年较2015年增加 1,788.71
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要万元所致；
③光伏产品结构件收入分别为 6,954.84万元、4,851.26万元、4,424.78万元及1,091.49万元，2016年较2015年销售额下降，主要原因系当年度公司光伏产品主要客户调整库存机制，采购额下降所致；2018年1-9月销售额较上年同期下降，主要原因系受美国对光伏产业补贴下降影响，美国光伏产业发展减缓；
④公司销售的一般精密金属结构件主要包括用于汽车、电视等产品的精密车件、精密冲压模具、精密切削件等产品，该类产品的市场较为成熟，竞争相对激烈，毛利率水平较低，公司该类产品的收入金额及占主营业务收入比重均有所减少。报告期内，公司一般精密金属结构件收入分别为 2,877.06万元、3,274.45万元、9,248.78万元及8,980.53万元，2017年度一般精密金属结构件收入较上年增加 5,974.33万元，主要原因系公司 2017年新增智能音箱金属结构件等产品销售所致。
2、主营业务收入按地区分类
公司报告期内主营业务收入分地区构成情况如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|境内|||||||||
||89,699.72|60.92|134,329.28|63.92|72,348.84|57.89|80,838.27|75.97|
|地区|||||||||
|境外|||||||||
||57,543.17|39.08|75,834.31|36.08|52,620.55|42.11|25,563.20|24.03|
|地区|||||||||
|合计|147,242.89|100.00|210,163.59|100.00|124,969.39|100.00|106,401.47|100.00|

公司有着多年从事精密金属制造业务的生产经验，在生产、采购环节严格贯彻了ISO9001：2000质量管理体系的操作要求，能够将国际市场对产品质量的严格要求融入到公司的质管体系中；公司产品各项技术指标能够持续满足客户的要求，逐步获得了认可，公司目前已和多家跨国经营的大型企业建立了长期稳定的业务关系，如手机及平板电脑领域的捷普集团，医疗领域的美国柯惠集团，新能源领域的SolarCity等。这些公司在上海、苏州、无锡为代表的长江三角洲区域内设立了独资或合资公司作为全球生产基地，根据市场需求在国内采购零部件进行生产、组装和集成，然后面向全球市场进行销售。由于这些客户生产的产品最
终有相当比例销往境外市场，公司会根据客户要求直接向境外发货，形成境外销
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要售，因此每年境内和境外销售比例会随着全球市场需求波动发生变化。
3、2017年度营业收入大幅增长的原因
公司2016年度及2017年度对主要客户实现营业收入对比情况如下：
单位：万元、%
|||
|-|-|
|客户名称|2017年较2016年营业收入增加额|
|第一名|49,182.58|
|第二名|10,728.27|
|第三名|7,579.05|
|第四名|5,364.94|
|第五名|3,926.46|
|其他|1,783.75|
|合计|78,565.05|
|第一名|2,202.26|
|第二名|2,000.63|
|其他|3,449.90|
|合计|7,652.80|
||86,217.85|

公司2017年度营业收入较2016年度增加86,217.85万元，主要原因系：
（1）对原有客户销售额增长
公司 2017年度对原有客户销售收入较 2016年度增加 78,565.05万元，其中对前五大客户销售收入增加 76,781.30万元，主要新增销售收入所属产品类别及金额如下：
单位：万元
||
|-|
|产品类别|
|手机边框|
|天线组件类产品|
|外壳类产品|
|按键类产品|
|可穿戴类产品|
|接口类产品|

前五大客户其他类产品 4,250.88合计 76,781.30（2）积极拓展新客户
公司2017年度新拓展客户60余家，实现新增销售收入7,652.80万元。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）营业成本分析
1、营业成本构成
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2018年1-9月||2017年度||2016年度|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|116,151.15|98.83|149,661.72|97.82|86,489.41|97.73|65,907.48|
|1,376.78|1.17|3,336.15|2.18|2,009.25|2.27|1,120.45|
|117,527.93|100.00|152,997.88|100.00|88,498.66|100.00|67,027.93|

报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均在97%以上，随着公司产销规模逐步扩大，主营业务成本也保持稳定增长。
2、主营业务成本构成
报告期内，本公司主营业务成本的具体情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|48,229.41|74,938.86|45,398.01|
|16,761.01|17,320.30|8,020.65|
|19,950.33|20,278.66|12,782.34|
|29,107.88|35,374.85|18,866.44|
|2,102.53|1,749.05|1,421.97|
|116,151.15|149,661.72|86,489.41|

报告期内，公司主营业务成本各项构成均随着销售规模的扩大而保持增长趋势。
（三）毛利及毛利率分析
1、毛利来源分析
报告期内，公司主营业务的销售毛利如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||毛利|占比|毛利|占比|毛利|占比|毛利|占比|
|手机及平板|||||||||
||24,542.47|78.94|53,820.12|88.96|32,772.82|85.17|36,735.55|90.72|
|电脑结构件|||||||||
|医疗手术器|||||||||
||4,668.33|15.01|4,268.34|7.05|4,278.73|11.12|2,593.92|6.41|
|械结构件|||||||||
|光伏产品结|||||||||
||144.38|0.46|702.26|1.16|764.59|1.99|624.81|1.54|
|构件|||||||||

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||毛利|占比|毛利|占比|毛利|占比|毛利|占比|
|一般精密金|||||||||
||1,736.55|5.59|1,711.14|2.83|663.83|1.73|539.71|1.33|
|属结构件|||||||||
|合计|31,091.74|100.00|60,501.87|100.00|38,479.98|100.00|40,493.99|100.00|

从毛利的构成上看，报告期内，公司主营业务毛利大部分来源于手机及平板电脑结构件产品；报告期内，医疗手术器械结构件的毛利分别为 2,593.92万元、 4,278.73万元、4,268.34万元及 4,668.33万元，毛利占比随手机及平板电脑结构件毛利占比的变化而有所波动；光伏产品结构件及一般精密金属结构件毛利金额及占比较小。
2、毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利率具体情况如下：
单位：%
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2018年1-9月|||2017年度|||2016年度|||||
|收入占比|毛利率|毛利率贡献率|收入占比|毛利率|毛利率贡献率|收入占比|毛利率|毛利率贡献率|收入占比|毛利率|
|87.02|19.15|16.67|89.83|28.51|25.61|87.49|29.97|26.22|86.27|40.02|
|6.14|51.65|3.17|3.66|55.49|2.03|6.00|57.02|3.42|4.49|54.26|
|0.74|13.23|0.10|2.11|15.87|0.33|3.88|15.76|0.61|6.54|8.98|
|6.10|19.34|1.18|4.40|18.50|0.81|2.62|20.27|0.53|2.70|18.76|
|100.00|21.12|21.12|100.00|28.79|28.79|100.00|30.79|30.79|100.00|38.06|

报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为38.06%、30.79%、28.79%及21.12%，呈现下降趋势，2016年度毛利率较2015年度下降，主要原因系手机及平板电脑结构件终端产品迭代、例行降价等因素所致，2017年度毛利率较 2016年度下降，主要原因系高毛利率的医疗手术器械结构件销售占比下降，低于平均毛利率的手机及平板电脑结构件销售占比上升所致。
2018年1-9月毛利率较2017年度下降，2018年半年度及第三季度毛利率较
上年同期比较情况如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
||2018年|2017年|
|营业收入|88,100.19|77,651.28|
|营业成本|64,236.35|55,981.85|
|综合毛利率|27.09%|27.91%|
|归属于上市公司股东的净利润|7,479.09|5,736.46|
|营业收入|64,630.21|68,687.27|
|营业成本|53,291.57|48,507.69|
|综合毛利率|17.54%|29.38%|
|归属于上市公司股东的净利润|-740.57|6,101.75|
|营业收入|152,730.40|146,338.56|
|营业成本|117,527.93|104,489.54|
|综合毛利率|23.05%|28.60%|
|归属于上市公司股东的净利润|6,738.521|11,838.20|

由上表可以看出，公司2018年上半年与2017年上半年毛利率基本持平，因此公司2018年1-9月毛利率下降主要系 2018年第三季度毛利率下降，主要原因系：
（1）终端产品更新迭代及产品例行降价，导致公司毛利率下降。
①随着主要客户终端产品更新迭代，公司部分高毛利率的小件类产品销售额及销售占比下降；
②新一代手机中框类产品进入销售旺季，但由于较前一代手机中框类产品的产品结构差异较小，客户依据行业惯例对产品例行降价，导致公司手机中框类产品的销售单价有所下降。
（2）延伸产品链条的前期不稳定性及人力成本上升，导致公司毛利率下降。
①2018年第三季度起，公司成功承接国外某知名客户智能手机内置件订单，实现手机及平板电脑结构件客户向终端组装厂的进一步延伸。由于该产品包含钻孔、焊接等新增复杂加工工艺，生产前期在精确度、强度等方面尚需不断调试和完善，导致生产效率较低，且耗损较大；
②为弥补新增加工工艺前期效率较低的缺陷，及时充分满足客户需求，以及为未来取得更多高附加值的产品订单奠定良好基础，公司 2018年第三季度新增生产人员确保产品质量和产量；同时，随着中国经济的快速发展和城市生活成本的上升，人才薪酬呈上升趋势。上述因素的综合影响导致公司人力成本上升，毛
利率随之下降。
公司 2018年第三季度支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期情况如
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年第三季度|2017年第三季度|
|12,931.73|10,312.50|

综上所述，受终端产品更新迭代和产品例行降价、延伸产品链条的前期不稳定性及人力成本上升等因素综合影响，公司2018年第三季度毛利率下降。
2015-2017年度及2018年1-9月公司与同行业上市公司毛利率比较情况如下表：
单位：%
||||||
|-|-|-|-|-|
|同行业上市公司|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|东山精密|15.82|14.32|12.09|14.94|
|劲胜智能|15.37|26.57|23.22|12.74|
|长盈精密|20.72|24.10|27.96|28.22|
|立讯精密|20.73|20.00|21.50|22.88|
|平均值|18.16|21.25|21.19|19.70|
|公司|21.12|28.79|30.79|38.06|

注：以上同行业上市公司数据均取自Wind数据库。
2015年-2017年度及 2018年 1-9月，公司毛利率较可比上市公司处于较高水平，主要系精密金属加工行业中不同产品之间毛利率差异较大所致，对于同一类产品而言，客户质量、精密性要求、生产技术、工艺复杂程度、规模效应、学习曲线效应等因素均会对产品毛利率产生影响，各公司也会存在较大差异。公司客户主要分布在手机平板电脑、医疗手术器械等对于产品精度要求较高、加工工艺较为复杂、产品品种多变的领域，因此能够获取的利润水平相对较高。
报告期内，公司产品结构更新换代快，综合毛利率总体呈现下降趋势。未来，公司将持续通过规模化生产、改进技术工艺、提高管理水平、加强成本管控等，以增强公司的盈利能力。
3、手机及平板电脑结构件毛利率趋势分析
（1）市场竞争情况
报告期内，公司手机及平板电脑结构件销售收入占营业收入比重分别为86.27%、87.49%、89.83%和87.02%，为公司利润的主要来源。近年来，手机及
平板电脑行业增长速度较快，终端产品品牌及生产商较为集中，供应商在争取客
户份额过程中存在较为激烈的市场竞争，包括公司在内的业内公司都面临市场竞
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要争加剧的风险。报告期内，公司单位产品毛利存在下降趋势，但从长期来看，公司有能力在市场竞争中占据有利地位，主要原因如下：
①行业呈现集中度不断提高、市场竞争程度随产品精密程度的提高而降低的特点，无法满足客户日渐提高的产品要求的金属结构件制造企业将逐步被市场淘汰，行业内领先企业的综合实力将不断增强，行业集中度将逐渐提高。行业集中度的不断提高有利于进一步巩固在行业内已经建立起竞争优势的业内公司的市场竞争力；
②仅有精良的冲压设备、CNC铣削设备等高端设备已无法满足客户对金属结构件的工艺精细度、质量精密度、产品开发难度等方面的综合要求，还要具备一支行业经验丰富、设计开发能力强的专业研发团队。公司自设立以来，重视技术研究和新产品开发，每年投入大量资金进行技术研发。报告期内，公司研发费用分别为 5,366.92万元、6,344.79万元、11,379.35万元和 12,209.95万元，占营业收入比例分别为4.92%、4.87%、5.26%和7.99%，同时新建研发中心，着力培养了一支经验丰富、设计力强、开发力精的研发团队，为公司未来发展储备了技术资源和人才队伍。较强的技术实力以及不断加大的研发投入有利于提高公司及产品的竞争优势；
③公司自 2010年成立以来，面临日趋严峻的市场竞争，营业收入实现高速增长，2011年-2017年，公司营业收入平均增长率81.42%，远高于同行业上市公司营业收入的平均增长率。公司自成立以来的良好发展态势证明公司能够有效应对未来激烈的市场竞争环境。
（2）产品价格走势
报告期内，公司的手机及平板电脑结构件平均销售单价情况如下：
单位：元/件
||||
|-|-|-|
|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|1.77|1.92|2.03|

报告期内，公司手机及平板电脑结构件产品销售价格逐年下降，主要系各年度，产品类别随终端客户产品更新迭代，不同产品之间销售价格存在较大差异。
虽然产品销售单价有所下降，但公司的营业收入、经营业绩均稳步增长，市场竞
争力持续增强。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（3）成本变化趋势
报告期内，公司手机及平板电脑结构件营业收入及营业成本分析如下：
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2018年1-9月|占比|2017年度|占比|2016年度|占比|2015年度|
|128,132.10|100.00|188,797.84|100.00|109,340.21|100.00|91,789.15|
|103,589.63|80.85|134,977.72|71.49|76,567.39|70.03|55,053.61|

报告期内，公司手机及平板电脑结构件营业成本占营业收入比重逐年上升，面对营业成本上升压力，公司主要采取的措施主要有：
①加大研发投入，优化生产工艺，提升生产效率。例如，在原1单位原材料（铝板）仅能生产7个单位产品的基础上，公司经过潜心研发和反复试验，创新了技术方法和工艺流程，使新的 1单位原材料（面积增加了30%）可生产 42个单位的产品，在保证产品质量的前提下提高了生产效率、有效节约了生产成本。
②加强质量管理，提升产品良率。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施，从原材料采购到生产加工再到销售前的产品检验的每一道工序，都配有专门人员对产品质量进行把关，有效降低了各工序不合格品的数量，节约了生产成本。
报告期内，虽然手机及平板电脑结构件营业成本占营业收入比重逐年上升，但公司销售规模不断扩大，经营业绩逐年增长，说明公司能够有效应对营业成本上升的压力。
从市场竞争情况、产品价格走势、成本变化趋势分析，短期内，公司将面临市场竞争加剧、产品毛利下降的趋势。但从长期看，行业集中度的不断提高有利于进一步巩固在行业内已经建立起竞争优势的业内公司的市场竞争力，同时较强的技术实力以及不断加大的研发投入有利于提高公司及产品的竞争优势，公司具备有效应对上述压力的能力，近年来实现了经营业绩的稳步增长。
（四）期间费用分析
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||占营|金额||占营||占营||占营业收入比例|
|||业收|||业收||业收|||
||金额|||||金额||金额||
|||入比|||入比||入比|||
|||例|||例||例|||
|销售费用|4,439.85|2.91||4,826.22|2.23|3,174.39|2.44|2,184.59|2.00|
|管理费用|13,141.14|8.60||14,919.19|6.89|9,253.89|7.10|7,475.23|6.86|
|研发费用|12,209.95|7.99||11,379.35|5.26|6,344.79|4.87|5,366.92|4.92|
|财务费用|2,802.06|1.83||3,618.50|1.67|706.26|0.54|1,541.41|1.41|
|合计|32,593.00|21.34||34,743.25|16.05|19,479.33|14.95|16,568.16|15.20|

报告期内，随着公司业务规模的扩张，公司期间费用呈现逐年增长的趋势，与公司业务规模相匹配。
1、销售费用
报告期内，销售费用主要为销售人员职工薪酬、业务招待费、差旅费、运输费、办公费等。
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|职工薪酬|1,618.60|36.46|1,620.55|33.58|1,074.97|33.86|662.06|30.31|
|业务招待费|652.26|14.69|977.19|20.25|893.53|28.15|547.42|25.06|
|差旅费|245.63|5.53|339.31|7.03|329.70|10.39|322.07|14.74|
|运输费|1,387.31|31.25|1,296.95|26.87|457.37|14.41|328.55|15.04|
|办公费|95.67|2.15|125.78|2.61|108.97|3.43|104.49|4.78|
|报关费|324.74|7.31|366.34|7.59|227.23|7.16|108.54|4.97|
|福利费|31.94|0.72|39.83|0.83|31.33|0.99|46.20|2.11|
|折旧费|13.32|0.30|13.39|0.28|11.60|0.37|10.47|0.48|
|其他|70.39|1.59|46.88|0.97|39.71|1.25|54.79|2.51|
|合计|4,439.85|100.00|4,826.22|100.00|3,174.39|100.00|2,184.59|100.00|

公司的销售费用随着销售规模扩大而增加，主要系职工薪酬、业务招待费及运输费增加。报告期内，销售费用占营业收入的比例分别为2.00%、2.44%、2.23%及2.91%，波动较小。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用随公司经营规模的扩大而增加，管理费用主要为工资及附加费用、折旧与摊销、办公费、中介机构服务费和业务招待费、各项税费等。
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|项目|||||||||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|职工薪酬|6,590.23|50.15|7,946.79|53.27|4,693.84|50.72|4,129.69|55.25|
|办公费|1,374.32|10.46|1,506.25|10.10|1,479.03|15.98|1,059.81|14.18|
|中介服务费|447.49|3.41|491.10|3.29|485.49|5.25|266.88|3.57|
|折旧费|1,857.45|14.13|1,470.81|9.86|927.42|10.02|535.33|7.16|
|差旅费|273.81|2.08|329.90|2.21|292.37|3.16|229.33|3.07|
|社保及公积|||||||||
||1,041.85|7.93|1,007.19|6.75|477.56|5.16|317.3|4.24|
|金|||||||||
|税费|-|-|-|-|60.71|0.66|169.79|2.27|
|福利费|773.07|5.88|1,143.60|7.67|397.26|4.29|339.97|4.55|
|业务招待费|236.64|1.80|460.29|3.09|211.41|2.28|107.49|1.44|
|无形资产摊|||||||||
||219.56|1.67|207.53|1.39|129.38|1.40|100.80|1.35|
|销|||||||||
|劳保用品|81.02|0.62|240.64|1.61|49.89|0.54|102.03|1.36|
|其他|245.69|1.87|115.09|0.77|49.54|0.54|116.80|1.56|
|合计|13,141.14|100.00|14,919.19|100.00|9,253.90|100.00|7,475.22|100.00|

报告期内，管理费用占营业收入比例分别为6.86%、7.10%、6.89%及8.60%。
2017年度管理费用较2016年度增加5,665.29万元，增幅为61.22%，主要原因系公司主要生产基地处在长三角发达经济区，用工成本较高且每年均存在一定涨幅。随着公司业务规模扩张，2017年度职工薪酬、社保及公积金、福利费分别增加3,252.95万元、529.63万元和746.34万元。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用金额及占比情况如下：
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2018年1-9月||2017年度||2016年度||2015年度||
|||占营||占营||占营业收入比例||占营业收入比例|
|项目||业收||业收|||||
||金额||金额||金额||金额||
|||入比||入比|||||
|||例||例|||||
|研发费|12,209.95|7.99|11,379.35|5.26|6,344.79|4.87|5,366.92|4.92|

报告期内，公司研发费用金额及占营业收入的比重逐年上升，主要原因系公司加大新产品研发投入，储备了较多不同材质的金属结构件，导致研发费用大幅增长。
4、财务费用
报告期内，公司的财务费用主要包括利息的收支、汇兑损益和手续费支出。
公司财务费用分别为1,541.41万元、706.26万元、3,618.50万元及2,802.06万元。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|利息支出|3,353.31|2,381.19|1,673.90|1,635.91|
|其中：融资租赁|||||
||-|373.45|580.78|246.13|
|利息支出|||||
|减：利息收入|277.22|311.73|20.65|5.23|
|手续费|128.58|43.70|179.49|379.15|
|汇兑损益|402.60|1,505.34|-1,126.48|-468.41|
|合计|2,802.06|3,618.50|706.26|1,541.41|

 2016年度财务费用大幅下降主要原因系境外销售收入的结汇在人民币贬值的情况下产生的汇兑收益所致；2017年度财务费用较上年同期大幅增长，主要原因系公司新增短期借款等导致利息支出增加 707.29万元及境外销售汇兑损失增加所致。2018年1-9月财务费用较上年同期上升，主要原因系新增短期借款等导致利息支出增加所致。
4、可比上市公司分析
报告期内公司与同行业上市公司期间费用率比较情况如下表：
单位：%
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|
|东山精密|1.95|2.05|2.34|
|劲胜智能|4.53|4.13|3.75|
|长盈精密|1.43|1.22|1.15|
|立讯精密|1.17|1.38|1.67|
|平均值|2.27|2.20|2.23|
|本公司|2.91|2.23|2.44|
|东山精密|4.96|5.64|5.75|
|劲胜智能|11.54|13.79|14.39|
|长盈精密|15.12|12.44|13.11|
|立讯精密|10.16|9.28|9.61|
|平均值|10.45|10.29|10.71|
|本公司|16.59|12.15|11.97|
|东山精密|3.76|2.35|2.44|
|劲胜智能|1.98|0.70|0.44|
|长盈精密|1.09|1.25|0.53|
|立讯精密|0.65|0.89|0.26|
|平均值|1.87|1.30|0.92|
|本公司|1.83|1.67|0.54|
|东山精密|10.67|10.04|10.53|
|劲胜智能|18.05|18.62|18.57|
|长盈精密|17.65|14.91|14.78|
|立讯精密|11.98|11.55|11.55|
|平均值|14.59|13.78|13.86|
|本公司|21.34|16.05|14.95|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要注：以上同行业上市公司数据均取自Wind数据库。
2015-2017年度及2018年1-9月，公司销售费用率和财务费用率与可比上市公司平均水平相比不存在较大差异；公司 2017年度管理费用率较可比上市公司处于较高水平，主要原因系公司在2017年研发投入及职工薪酬增长较快所致。
（五）非经常性损益
报告期内公司的非经常性损益明细如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|非流动性资产处置损益|-27.04|-2.85|5.46|-4.90|
|计入当期损益的政府补助（与公司正|||||
|常经营业务密切相关，符合国家政策|||||
||1,247.23|1,165.89|524.93|805.63|
|规定、按照一定标准定额或定量持续|||||
|享受的政府补助除外）|||||
|同一控制下企业合并被合并方合并|||||
|前实现的净利润（扣除少数股东损|-|-|-|-|
|益）|||||
|除上述各项之外的其他营业外收支|||||
||-34.47|5.88|-7.74|23.53|
|净额|||||
|非经营性损益对利润总额的影响的|||||
||1,185.73|1,168.92|522.65|824.26|
|合计|||||
|非经常性损益的所得税影响|-177.86|-175.34|-83.15|-133.77|
|归属于母公司股东的非经常性损益|||||
||1,007.87|993.58|439.50|690.49|
|净额|||||
|归属于母公司股东的净利润|6,738.52|22,240.38|18,889.59|19,823.73|
|占当期净利润比例（%）|14.96|4.47|2.33|3.48|

报告期内，非经常性损益主要是计入当期损益的政府补助。报告期内，非经常性损益金额分别为 690.49万元、439.50万元、993.58万元及 1,007.87万元，分别占当期净利润的3.48%、2.33%、4.47%及14.96%，因此不会对本公司盈利能力的稳定性产生较大影响。
三、公司资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出
为适应业务发展的需要，公司先后购置土地使用权、生产设备、扩建厂房。
报告期内，公司购建固定资产、无形资产等长期资产所支付的现金分别为
31,515.85万元、24,372.45万元、106,117.71万元和72,193.21万元，具体情况如
下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要单位：万元
||||
|-|-|-|
|2015年度|2016年度|2017年度|
|4,476.78|5,178.31|20,080.04|
|25,301.55|16,807.47|85,345.67|
|1,737.52|2,386.67|692.00|
|31,515.85|24,372.45|106,117.71|

 2017年度，公司重大资本性支出为 106,117.71万元，2017年度重大资本性支出与固定资产、在建工程及无形资产等增加额对比情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|支付现金|对应科目（适用税率）|2017年末账面含税增加额|
|20,080.04|固定资产-房屋及建筑物（11%）|14,126.66|
||在建工程-房屋土建工程（11%）|9,385.02|
|692.00|||
||在建工程-房屋配套设施（17%）|1,657.08|
|85,345.67|固定资产-生产设备（17%）|55,983.31|
||固定资产-运输设备（17%）|135.18|
||固定资产-电子设备（17%）|2,943.79|
||固定资产-其他设备（17%）|5,784.06|
||在建工程-生产设备（17%）|13,069.36|
||无形资产-软件（17%）|170.01|
|106,117.71|-|103,254.47|

公司 2017年度购置房屋建筑物、土地使用权支付的现金较固定资产、在建工程含税增加额少 4,396.72万元，主要原因系 2017年末应付东台厂房土建工程款 4,069.02万元所致；公司 2017年度购置机器设备支付的现金较固定资产、在建工程、无形资产含税增加额多 7,259.96万元，主要原因系 2017年度公司支付设备采购定金 5,000.00万元，支付上年度设备采购款 840.00万元以及预付设备和工程款形成其他非流动资产944.01万元所致。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|项目名称|实施主体|
|精密金属结构件制造项目|科森科技|
|研发中心建设项目|科森科技|
|精密金属结构件、组件制造项目|东台科森|
|精密金属结构件、组件生产线技术改造项目|东台科森|

项目投资总额 299,586.40
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要“精密金属结构件制造项目”及“研发中心建设项目”具体情况详见公司于 2017年 1月 20日披露的《首次公开发行股票招股说明书》之“第十三节募集资金运用”；“精密金属结构件、组件制造项目”具体情况详见本募集说明书摘要“第五节本次募集资金运用”。
“精密金属结构件、组件生产线技术改造项目”实施主体为子公司东台科森，已获得东台市经济和信息化委员会出具的东台经信备[2017]22号备案证，建设规模拟占地330亩，新增建筑面积25万平方米，拟引进 CNC加工中心、数控冲床等设备，配套国产数控冲床、激光点焊机、组装线、模切机等设备，同步建设配电站及污水处理设施。
四、现金流量分析
报告期内公司现金流量情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|经营活动产生的现金流量净额|41,011.97|17,449.35|40,011.32|10,172.42|
|投资活动产生的现金流量净额|-81,616.27|-102,259.58|-23,192.45|-29,720.76|
|筹资活动产生的现金流量净额|20,905.65|121,227.26|-18,234.42|23,935.41|
|现金及现金等价物净增加额|-19,140.45|35,010.24|-869.43|4,592.75|
|期末现金及现金等价物余额|27,217.11|43,278.40|8,268.15|9,137.58|

（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与同期净利润对比情况如下：单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|净利润|6,727.93|22,240.38|18,889.59|19,823.73|
|加：资产减值准备|-4,047.62|3,754.20|88.49|2,189.95|
|固定资产折旧|11,626.48|8,912.66|5,223.20|3,340.60|
|无形资产摊销|264.01|276.55|191.63|130.48|
|长期待摊费用摊销|-|-|-|-|
|处置固定资产、无形资产和|||||
|其他长期资产的损失(收益以|27.04|-|-5.46|4.90|
|“-”号填列)|||||
|固定资产报废损失(收益以|||||
||-|2.85|-|-|
|“-”号填列)|||||
|财务费用（收益以“-”号|||||
||2,802.06|3,782.71|1,673.90|1,635.91|
|填列）|||||
|投资损失|-9.33|-407.73|-|-|
|递延所得税资产减少（增加|||||
||657.38|-1,038.85|-395.71|-295.97|
|以“-”号填列）|||||

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|递延所得税负债增加(减少|||||
||283.37|327.29|248.94|-|
|以“-”号填列)|||||
|存货的减少（增加以“-”|||||
||-14,329.85|-9,645.54|-2,859.74|-2,401.13|
|号填列）|||||
|经营性应收项目的减少（增|||||
||24,517.71|-45,591.29|6,834.86|-44,473.87|
|加以“-”号填列）|||||
|经营性应付项目的增加（减|||||
||12,492.79|34,801.43|10,121.64|30,217.82|
|少以“-”号填列）|||||
|其他|-|34.71|-|-|
|经营活动产生的现金流量净额|41,011.97|17,449.35|40,011.32|10,172.42|

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 10,172.42万元、 40,011.32万元、17,449.35万元及 41,011.97万元。2015年度经营活动产生的现金流量净额低于净利润，主要原因系报告期内公司手机及平板电脑结构件产品销售收入持续快速增长，其销售集中在下半年。由于主要客户为行业领先的国际知名企业，资信状况良好，公司一般给予其3至6个月的信用期，应收账款增加所致。2016年度经营活动产生的现金流量净额高于净利润，主要原因系公司 2015年销售规模增幅较大且相对集中于下半年，并于次年应收账款陆续回笼所致。
2018年 1-9月经营活动产生的现金流量净额远高于净利润，主要原因系 2017年末应收账款陆续回笼所致。
公司 2017年度经营活动现金流量净额分季度与 2016年度对比情况分析如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2017年度|增加额|
|8,241.80|-1,968.33|
|8,264.45|1,443.30|
|16,506.25|-525.03|
|-16,115.57|-25,483.67|
|17,058.67|3,446.73|
|943.10|-22,036.94|
|17,449.35|-22,561.97|

由上表可以看出，公司2017年上半年经营活动现金流量较 2016年上半年变化不大，2017年第四季度经营活动现金流量净额好于去年同期，而2017年第三季度经营活动现金流量净额较上年同期大幅减少 25,483.67万元，相应导致了2017年度经营活动产生现金流量净额较2016年度大幅下降。
2017年第三季度经营活动现金流量净额较2016年第三季度大幅减少的主要
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要原因系：（1）公司2017年第三季度销售订单量大幅增长，进而采购额大幅增加，导致购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加24,199.17万元；（2）公司生产经营规模扩大，2017年第三季度员工人数增幅较大，同时人均薪酬上涨，导致支付给职工及为职工支付的现金较上年同期增加5,101.74万元。
（二）投资活动产生的现金流
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-29,720.76万元、 -23,192.45万元、-102,259.58万元及-81,616.27万元。报告期内公司投资活动现金流量具体如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|收回投资收到的现金|1,000.00|58,200.00|-|-|
|取得投资收益收到的现金|9.33|407.73|-|-|
|处置固定资产、无形资产和其他长|||||
||5,016.62|60.40|-|101.30|
|期资产收回的现金净额|||||
|收到其他与投资活动有关的现金|5,251.00|3,390.00|1,180.00|1,693.80|
|投资活动现金流入小计|11,276.94|62,058.13|1,180.00|1,795.10|
|购建固定资产、无形资产和其他长|||||
||72,193.21|106,117.71|24,372.45|31,515.86|
|期资产支付的现金|||||
|投资支付的现金|20,700.00|58,200.00|-|-|
|取得子公司及其他营业单位支付的|||||
||-|-|-|-|
|现金净额|||||
|投资活动现金流出小计|92,893.21|164,317.71|24,372.45|31,515.86|
|投资活动产生的现金流量净额|-81,616.27|-102,259.58|-23,192.45|-29,720.76|

报告期内，由于经营规模的迅速扩张，公司迫切需要扩大产能，投资活动现金流量主要系购建固定资产和无形资产等长期资产支付的现金，该项支出分别为31,515.86万元、24,372.45万元、106,117.71万元及72,193.21万元。收到其他与投资活动有关的现金系公司收到的基础设施建设补偿款、电力和天然气专项补助及高精密电子产品金属件生产线补助款。2017年度，收回投资收到的现金及投资支付的现金金额较大主要系公司运用闲置募集资金进行银行理财所致。
（三）筹资活动产生的现金流
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|吸收投资收到的现金|8,680.00|97,565.53|-|-|
|取得借款收到的现金|107,576.40|77,128.47|27,291.78|42,749.60|
|收到其他与筹资活动有关的现金|-|-|2,000.00|7,356.20|
|筹资活动现金流入小计|116,256.40|174,694.00|29,291.78|50,105.81|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2018年1-9月|2017年度|2016年度|2015年度|
|偿还债务支付的现金|79,265.35|42,184.98|41,569.74|21,566.04|
|分配股利、利润或偿付利息支付的|||||
||10,922.11|5,342.69|1,211.33|1,389.78|
|现金|||||
|支付其他与筹资活动有关的现金|5,163.28|5,939.07|4,745.13|3,214.57|
|筹资活动现金流出小计|95,350.75|53,466.74|47,526.20|26,170.40|
|筹资活动产生的现金流量净额|20,905.65|121,227.26|-18,234.42|23,935.41|

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 23,935.41万元、-18,234.42万元、121,227.26万元及20,905.65万元。公司筹资活动产生的现金流入主要为吸收股东投资、短期借款收到的现金，筹资活动产生的现金流出主要为偿还借款、分配股利和支付利息所支付的现金。报告期内收到其他与筹资活动有关的现金主要系售后租回的设备款，支付其他与筹资活动有关的现金主要系支付的融资租赁固定资产租金。2016年筹资活动现金流净额为负，主要系偿还银行借款所致。2017年度筹资活动现金流净额大幅增长，主要系首次公开发行股票募集资金及新增短期借款所致。
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）重大会计政策变更
报告期内，公司主要会计政策变更如下：
1、2015年度会计政策变更情况
本年度公司无重大会计政策变更。
2、2016年度会计政策变更情况
本年度公司无重大会计政策变更。
3、2017年度会计政策变更情况
2017年 4月 28日，财政部以财会[2017]13号发布了《企业会计准则第 42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自 2017年 5月 28日起实施。该准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。财务报表已按该准则对实施日（2017年5月28日）存在的终止经营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。
2017年 5月 10日，财政部以财会[2017]15号发布了《企业会计准则第 16
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要号——政府补助（2017年修订）》，自 2017年 6月 12日起实施。执行《企业会计准则第 16号——政府补助（2017年修订）》之前，公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》之后，对 2017年 1月 1日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益或冲减相关成本费用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；与资产相关的政府补助冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。
财政部于2017年12月发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号），对一般企业财务报表格式进行了修订，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”；在“净利润”的项下新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润。
根据该规定，公司执行该规定的主要影响如下：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||受影响的报表项目名称||影响本期金额|||
|在利润表中分别列示“持续|持续经营净利润|||||
|经营净利润”和“终止经营净||||222,403,797.35|188,895,872.50|
|利润。比较数据相应调整。||||||
|自2017年1月1日起，与企||||||
|业日常活动有关的政府补助||||||
|||营业外收入/||-1,361,333.33/|-/|
|从“营业外收入”项目重分类||||||
|||其他收益||1,361,333.33|-|
|至“其他收益”项目。比较数||||||
|据不调整||||||

4、2018年 1-9月会计政策变更情况
2018年1-9月公司无重大会计政策变更。
（二）重大会计估计变更
公司2015年度、2016年度和2017年度无会计估计重大变更事项。
2018年1-9月，公司会计估计变更情况如下：
公司于2018年2月12日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于
应收账款会计估计变更的议案》，对按账龄分析等方法计提坏账准备的应收账款
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要的确定依据、计提方法进一步细化，重新确定计提比例。本次应收款项计提坏账准备相关会计估计变更起始日期为 2018年 3月 1日，采用未来适用法。具体变更内容如下：
||||
|-|-|-|
||变更前应收账款计提比例||
|1年以内（含1年）|5%|-|
|其中：6个月以内|5%|3%|
|7个月-12个月|5%|5%|
|1-2年|20%|20%|
|2-3年|50%|50%|
|3年以上|100%|100%|

上述会计估计变更主要系随着公司业务的发展，客户不断优化，目前主要客户为国内外电子消费品、医疗器械等知名企业，应收账款的信用期一般3至6个月。为更加公允地反映财务状况及经营成果，有效防范经营风险，公司评估了应收账款的构成、安全性以及结合近年来应收账款的回款和坏账核销情况，对按账龄分析法计提坏账准备的应收账款的确定依据、计提方法进一步细化，重新确定计提比例。
公司监事会认为，上述会计估计变更是基于实际情况做出的调整，符合新会计准则相关规定，不存在损害公司及股东利益的情形；相关决策程序符合相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
公司独立董事对上述会计估计变更发表了独立意见，认为对应收账款坏账准备计提比例进行会计估计变更，能够更加公允地反映财务状况及经营成果，有效防范经营风险。其内容及程序符合《企业会计准则第 28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》等相关规定。不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。
上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司上述会计估计变更出具《昆山科森科技股份有限公司会计估计变更的专项说明的审计报告》（上会师报字（2018）第0381号），认为公司编制的专项说明已经按照上海证券交易所《上市公司日常信息披露工作备忘录第九十三号——会计政策及会计估计变更》的规定编制，在所有重大方面如实反应了公司的会计估计变更情况。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（三）重大会计差错更正
公司报告期内无重大会计差错更正事项。
六、公司未来发展展望及战略规划
公司坚守“为世界一流企业提供精密金属制造服务，为客户的成功做出积极的贡献，赢得三方的共赢”的使命，坚持“诚信、上进、创新”的经营理念和“品质第一、服务一流”的质量方针，努力为客户提供全方位的精密金属结构件制造服务，实现高安全性、高品质的标准，满足不同行业客户对精密金属结构件日益增长的需求，成为精密金属制造服务行业的领军制造服务商。
公司根据发展战略规划，结合实际经营状况，计划在未来3-5年继续加强研发设计能力、提升制造技术及工艺水平、加大市场开拓力度，全面提高管理水平，扩大经营规模，力争成为中国大陆地区重要的精密金属制造基地。
1、技术发展计划
公司将进一步提升高精密金属结构件制造技术水平，紧跟市场和客户的需求，引进先进的技术人才，同时加强与高等院校、行业专家等机构、人士的合作，提高研发中心新技术开发能力，不断的进行技术的积累，全面提升高精密金属结构件制造的技术水平，更好更全面的服务于客户。
2、市场开发计划
公司将以拓展国际市场为主要营销方向，除继续积极参与各项国际知名产品交易会外，积极实施走出去战略，招揽国际营销人才，继续拓展欧美客户，努力扩大公司销售规模；加强新的应用领域开发，公司将以现有3C、医疗、新能源等下游客户领域为基础，努力完善试用于各个领域的精密金属制造工艺，利用现有客户的口碑优势，努力在其他应用领域复制现有经营模式，开发国际知名客户。
3、人力资源计划
公司将继续完善人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，营造和谐的用人环境。公司还将继续引进生产、管理、技术、销售等方面的人才，制定合理的员工培训计划，完善人才培养和成长机制，在绩效考核方面公司将继续完善以KPI（关键业绩指标）为核心的绩效
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要管理体系，将公司战略目标和年度计划层层分解为KPI指标，结合工作态度和工作成果进行绩效考核，形成有竞争力和创造力的薪酬体系。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第五节本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
公司本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）为 61,000.00万元，扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：
单位：万元
||
|-|
|计划投资总额|
|100,000.00|
|100,000.00|

本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额的不足部分由公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
本次募集资金的实施主体为公司全资子公司东台科森，在募集资金到位后，公司将使用募集资金对东台科森增资。
二、募集资金投资项目实施的相关背景
随着社会经济发展以及行业竞争的加剧，众多知名企业如苹果、IBM、联想等为了提高自身核心竞争力，趋向于将精力集中在核心业务上，而将其非核心业务外包给专业制造商或服务商。为了实现制造价值链中各利益相关者的价值增值，专业制造商或服务商通过产品和服务的融合、客户全程参与、企业相互提供生产性服务和服务性生产，实现分散化制造资源的整合和各自核心竞争力的高度协同，逐步发展为制造服务性企业。
精密金属结构件是终端产品不可或缺的重要组成部分，其不但具有非功能性作用(如产品外部结构)，还具有功能性作用(如结构精度影响产品精度和使用效果)。产品精度要求的提高致使服务外包企业技术工艺进一步细化，专业精密制造企业凭借在制造领域中不可比拟的技术和成本优势，在结合国际制造外包服务中进一步细分形成了精密金属制造服务行业。
近年来，视频、移动和无线等新技术以及通讯、电脑与消费电子融合的发展趋势促使包括智能手机、平板电脑等在内的新产品不断涌现，3C产业新兴领域
快速成长，整体产业始终保持活跃。大屏化和轻薄化成为 3C产品消费趋势；轻
薄化导致机身上结构件的面积占比越来越小，传统塑料结构件的拉力强度不符合
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要大屏幕机身发展的要求，新型材料碳纤维和金属材料在拉力强度上都比传统塑料更具优势，而在拉力强度和体积比重等指标上优于金属材料的新型材料碳纤维在性价比和加工难度上又不如金属材料，因此，精密金属结构件是手机、平板电脑轻薄化和大屏幕化之间矛盾的最优解决方案。
为推进我国从制造大国向制造强国转变，“十三五”期间，国家积极鼓励发展高端、精密、专用精密制造技术开发和制造；在全国电子信息行业工作座谈会暨全国集成电路行业工作会议上，工业和信息化部电子信息司司长刁石京提出了我国电子信息制造业“十三五”发展的几点思考，其中提到“支持企业间战略合作和兼并重组，在电子信息制造业若干重点领域推动形成一批企业规模大、创新能力强、品牌知名度高的龙头企业，培育‘专、精、特、新’的‘小巨人’企业”。
精密金属结构件及组件面临着良好的发展机遇。
三、本次募投项目的必要性
（一）突破产能瓶颈，满足精密金属结构件日益增长的市场需求
精密金属结构件在智能手机、平板电脑、笔记本电脑（含超极本）三大市场及其他应用领域渗透率不断提高与智能手机、二合一平板电脑、超极本出货量不断增长，将带动手机及平板电脑等精密金属结构件需求的增长。
公司现有的手机及平板电脑结构件产能已经无法满足快速增长的市场需求，急需扩大产能。近几年，公司手机及平板电脑结构件的产能利用率都超过100%， 2013-2017年公司手机及平板电脑结构件的产能利用率分别为104.54%、101.08%、129.03%、130.35%和111.67%，本项目的建设将形成年产精密金属结构件、组件 20,000万件的生产能力，可突破产能瓶颈，满足精密金属结构件日益增长的市场需求。
公司2013-2017年度手机及平板电脑结构件产能利用率情况
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）项目建设有助于保证供货的及时性，满足多品种、多批次的订单需求
客户出于自身供应链管理的需要和产品品质的保证，非常注重供应商零部件的质量和及时性，因此更倾向于与规模较大的供应商长期合作。
公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施，从原材料采购到生产加工再到销售前的产品出库，每一道工序都由专门人员对产品质量进行层层把关，并通过了 ISO9001质量管理体系认证。通过此次募投项目规模化运用公司的生产管理经验及技术，扩大生产规模，提高生产能力，可以满足客户更多的产品种类、更多批次订单、更快供货期及更高品质结构件的要求。
（三）项目建设有利于扩大盈利空间
精密金属加工行业产品种类繁多，公司产品从大类上分为手机及平板电脑结构件、医疗手术结构件、光伏产品结构件、一般精密产品结构件，2015-2017年手机及平板电脑结构件与医疗手术结构件毛利率相对较高，而光伏产品结构件与一般精密产品结构件毛利率较低。但医疗手术器械结构件研发周期长，面临的风险更大，公司生产能力有限，所以本次项目主要生产手机及平板电脑等 3C精密金属结构件、组件。同时本次项目更加注重扩大金属边框、中板等大件的生产规模，大件产品相对小件来说市场规模更大，有利于扩大公司盈利空间。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要 2015-2017年公司
各类产品的毛利率及其占主营业务收入比重
||||||
|-|-|-|-|-|
|2017年度||2016年度|||
|毛利率|占主营收入比例|毛利率|占主营收入比例|毛利率|
|28.51%|89.83%|29.97%|87.49%|40.02%|
|55.49%|3.66%|57.02%|6.00%|54.26%|
|15.87%|2.11%|15.76%|3.88%|8.98%|
|18.50%|4.40%|20.27%|2.62%|18.76%|

四、本次募投项目的可行性
（一）稳定的客户资源为项目产品的销售提供保障
公司在3C产品领域主要发展了苹果公司、捷普集团、富士康、索尼等国内外知名客户，且已取得苹果、索尼等客户的供应商资格认证。国际知名企业一般有着悠久的发展历史和行业内领先的销售规模，对供应商采取严格、复杂、长期的认证过程，以保证供应的持续、稳定性；为了保证其自身产品质量的可靠性、运行的稳定性、经营成本的可控性，企业一般不会轻易变更供应商，因此公司都会与客户结成长期稳定的合作关系。
公司与众多知名客户建立的良好合作关系可使公司获得长期、稳定、大量的优质订单，保证长期销售业绩。同时，公司以较高的产品质量、较强的研发生产能力和可靠的交货期保证在世界知名客户中获得普遍认可，良好口碑的传播将为本项目进一步开拓市场、获得新的高端客户奠定基础。
（二）先进的技术方法和专业的人才团队为项目建设提供必要技术和智力支持
公司拥有一支由逾四百人组成的研发实力雄厚的专业团队，涉及机械电子工程、机械设计制造及其自动化、材料成型及控制工程、过程装配与控制工程、医疗器械工程、机电一体化、机械工程及自动化、测控技术与仪器等多个专业，技术创新及研发能力较高。
另外，不同行业对精密金属制造服务的要求不同，需要提供精密金属制造服
务的企业所具备的技术方法也不尽相同。与目前国内其他金属制造服务企业大多
专注于某一种技术方法、服务于某一个行业不同，公司充分掌握了精密机械加工、
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要精密冲压、精密切削、精密锻压等一整套完备的精密金属制造服务的技术方法。
截止募集说明书签署日，公司共拥有有效专利计 201项，其中发明专利 37项、实用新型专利164项，可以满足众多行业对精密金属制造服务的要求。同时，公司自成立以来，始终有意识地通过将现有技术方法的横向叠加，衍生出了多种新颖、独特的新工艺，造就强大的核心竞争力。例如公司生产的某音量按键产品，按照初始制造工艺，1单位原材料的铝板仅能生产7个单位的产品，公司技术人员经过潜心研发和反复试验，创新了技术方法和工艺流程，使新的 1单位原材料（面积增加了30%）的铝板可以生产 42个单位的产品，在保证产品质量的前提下极大地提高了生产效率、有效节约了生产成本。因此，在先进的技术方法和专业的人才支持下，项目将得以顺利实施。
（三）国家、地方政策为项目提供可靠支撑
3C产品的精密金属结构件是其不可或缺的重要组成部分，近年来，国家出台了一系列刺激精密金属制造业发展的政策。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出培育推广新型智能制造模式，推动生产方式向柔性、智能、精细化转变；《中国制造2025》提出要加快应用清洁高效铸造、锻压、焊接、表面处理、切削等加工工艺，实现绿色生产；《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》，提出将4C（计算机、通信、消费电子、内容）融合产品等新型消费类电子产品作为高技术产业化重点领域之一。
《江苏省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出引导制造业向分工细化、协作紧密方向发展，促进信息技术向市场、设计、生产环节渗透，推动生产方式向柔性、智能、精细转变。国家、地方的鼓励政策为项目提供了可靠支撑。
五、募投项目市场前景和容量分析
（一）精密金属制造服务业市场容量与未来市场需求分析
1、3C产品领域
近年来，视频、移动和无线等新技术与 3C产品融合不断深化，促使包括智能手机、平板电脑等在内的新产品不断涌现，3C产业快速成长，新兴市场增长
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要较为明显。2015年 3C产品市场增长率最高为阿根廷的41.60%，非洲埃及增长率为25.00%，亚太地区的越南增长率为16.10%1。
2015年全球部分国家3C产品市场增长情况
数据来源：GFK
注：CES展包含消费类电子产品、通讯产品及配件、电脑及周边产品等产品种类，GFK将在CES展上所有的产品归为技术类消费电子产品（等同于此处3C产品）
智能手机、平板电脑、笔记本电脑、高清电视和台式电脑作为动力引擎，一直推动着3C产品市场的增长，随着可穿戴设备和虚拟现实快速发展，未来全球 3C产业规模将保持增长态势。另外，随着包括手机、电脑等主要电子产品更新换代的加快及性价比提高等因素的影响以及庞大的用户群体有不断更换此电子产品的需求，3C产品市场需求量将进一步上升。
另外，“一带一路”沿线国家人口多、市场潜力大，为智能手机、笔记本等电子产品带来了广阔的发展空间。经济的发展能够很大程度上促进居民的消费；
随着居民消费水平的提高，3C产品消费支出不断增长。根据埃森哲的研究，预计到 2020年东盟将是第六大世界经济体，经济总量达到 3万亿美元，城市居民约占总人口比例的50%，新增 6,000万普通消费者，新增 3,700万富裕人群，新增7,700亿美元消费。2经济发展水平的提高必将带动
3C产品消费的增长。
1GFK，《How are technical consumer goods markets developing across theglobe?》，
http://www.gfk.com/zh/insights/infographic/how-are-technical-consumer-goods-markets-developing-across-the-globe/；
2民生证券研究报告，《“一带一路”将成消费电子下一个增长引擎》，2页，2017年05月15日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要随着中国经济快速发展以及全球电子制造中心向发展中国家转移，中国 3C产业发展迅速。2016年3C制造业实现主营业务收入98,366.40亿元，相比 2012年增长29,198.69亿元，2012-2016年年均复合增长率为9.20%。
2012-2016年中国3C制造业主营业务收入增长情况
数据来源：国家统计局
随着智能手机、平板电脑等 3C产品轻便度、散热性能、色泽度、色差、生产精度等指标的要求越来越高，精密金属结构件凭借轻薄的材质、较佳的质感、耐用、散热性、更好的成型能力、多样化的表面处理和时尚感能够更好的满足 3C产品的市场发展要求，金属外观件、按键、镜头环等精密金属结构件的未来市场需求将会随着3C产品金属化趋势而上升。
2、医疗器械领域
随着世界各国社会经济的发展及各国人民健康意识逐渐提升，各国对于药品和医疗服务的需求将明显提高，并带动医疗器械市场迅速增长。根据 EvaluateMedTech的统计预测，2020年全球医疗器械市场将达到 4,775亿美元， 2016-2020年间的复合年均增长率为4.1%；其中IVD(体外诊断)销售额约为 673亿美元，在全球医疗器械销售额中占比13%，2015-2020年间的复合年均增长率达6.1%，高于同期医疗器械行业整体5%的增速。3
3EvaluateMedTech，《EvaluateMedTech World Preview 2015,Outlook to2020》，6页；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要2016年我国医疗器械市场的销售规模达到了3,700亿元，其中家用医疗器械市场首次突破千亿元大关，医用医疗器械市场的体量也将近2,700亿元。4受人口老龄化、药品价格下降、输液限用、医保控费等众多因素影响，“十三五”期间，我国医疗消费市场仍将维持较快增长态势。预计未来5年，家庭医疗器械仍将以每年25%左右的速度增长，体外诊断将保持15%的复合增速，骨科器械行业的复合增速将在12%左右，制药装备行业市场规模年复合增速将在20%左右。5到2020年，家庭医疗器械行业规模将达到 1,500亿元，体外诊断仪器市场规模将达到130亿元，骨科器械行业规模将达到310亿元；制药装备行业市场规模将突破1,300亿元。6
精密金属制造服务业主要为医疗领域提供微创手术刀片、刀杆、刀柄、止血钳等微创手术器械。微创手术器械对加工设备、加工效率、加工精度具有极高的要求。
微创手术相对于传统手术只需通过很小的皮肤切口进行，对病人创伤小、手术风险低，在欧美发达国家已经基本取代了传统开腹手术，当前在发展中国家正迅速推广。根据 MarketsandMarkets数据，预计全球微创手术器械市场规模将从2016年138.9亿美元增长到2021年214.7亿美元，年均复合增长率为9.1%。7
微创手术得以顺利实现依靠的是能通过小孔的高精密的手术针刀，微创手术针刀基本是金属材质，未来微创手术对传统开腹手术的替代将大大刺激医疗手术器械的需求，也将间接刺激上游相关医疗手术器械结构件的需求和相关精密金属制造服务业的发展。
3、光伏产品领域
近年来，光伏发电在全世界许多国家迅速成为主要的电力来源，截止 2016年底，全球太阳能光伏装机容量累计超过300GW，全球新增光伏装机容量至少达75GW；其中已有24个国家迈过1GW大关，6个国家累计装机容量超过10GW，4中国医疗器械行业协会，《家用医疗器械占比偏低产业要向发达国家看齐》，
http://www.camdi.org/news/5463；
5《中国战略新兴产业》，《医疗器械市场规模“十三五”或面临爆发式增长》，2016年9月15日；
6《中国战略新兴产业》，《医疗器械市场规模“十三五”或面临爆发式增长》，2016年9月15日；
7MarketsandMarkets，《Minimally Invasive Surgical Instruments Market by Product (Handheld Instruments, Guiding Devices, Inflation Systems), Application (Cardiothoracic, Vascular, Gastrointestinal), End Users (Private
Hospitals, Government Hospitals) - Global Forecast to2021》，
http://www.marketsandmarkets.com/Market-Reports/minimally-invasive-surgical-instruments-devices-market
-682.html；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要4个国家超过40GW，仅中国就高达78GW。8传统市场如日本、美国、欧洲的新增装机容量依然保持强劲发展势头，新兴市场不断涌现，光伏应用在东南亚、拉丁美洲诸国的发展迅猛，印度、泰国、智利、墨西哥等国装机规模快速提升。
未来我国光伏行业将把扩大规模放到次要位置，着力推动技术进步、降本增效。同时，补齐分布式光伏的发展短板，增加分布式光伏发电装机容量和市场规模，研制适合分布式市场的光伏产品，充分发挥分布式光伏发电自发自用、安全环保、发电收益高的优势。
根据《太阳能发展“十三五”规划》目标，到 2020年底，国内太阳能发电装机要达到1.1亿千瓦以上，其中分布式光伏装机要达6,000万千瓦以上，在“十二五”基础上每年保持稳定的发展规模；太阳能热发电装机达到 500万千瓦；太阳能热利用集热面积达到 8亿平方米；到 2020年，太阳能年利用量达到 1.4亿吨标准煤以上。9
在光伏产品领域，精密金属结构件主要运用于安装支架，安装支架专门用于支撑太阳能组件的金属结构支架，用于大型的地面光伏发电站、屋顶的光伏发电系统、光伏建筑一体化等应用系统，其需求受到全球太阳能光伏新增装机容量影响。因此太阳能光伏的快速发展必将带动精密金属结构件需求的增长。
4、其他领域
精密金属结构件除了应用于 3C产品、医疗器械、光伏产品等领域，也广泛应用于汽车、航空、能源、机床等领域。随着汽车市场的发展及大气污染的愈加严重，汽车轻量化推行力度持续增加，以易成型、轻质及高回收率的铝镁合金为代表的轻质材料发展向好，汽车铝合金精密压铸件凭借质量轻、性价比高的优势为汽车行业带来巨大的经济效益，并在汽车零部件行业重占领了主导地位。大型、薄壁、复杂、整体、优质铝合金精密铸件在航空工业中应用广泛，如运用于飞机发动机机匣、飞机机体骨架和舱门等。
8 Sun& WindEnergy，《Snapshot of Global Photovoltaic Markets2016》，
http://www.sunwindenergy.com/content/international-energy-agency-photovoltaic-power-system-programme-iea-pvps-publishes-new；
9中华人民共和国中央人民政府，图解《太阳能发展“十三五”规划》，
http://www.gov.cn/shuju/2017-01/10/content_5158419.htm；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（二）精密金属制造服务业发展趋势
1、数控技术、精密技术要求日益提高
虽然近年来以 CNC数控加工技术为核心的精密冲压、精密切削技术广泛应用于金属结构件制造，为下游产品提供了高质量、高精度、高质感的结构件或零部件，但是随着消费者对终端产品的功能性、实用性、美观性的要求越来越高，促使结构件制造服务商不断提高生产工艺水平、加强数控及精密技术的运用，精密金属制造服务业呈现出数控技术、精密技术不断提高的趋势。
2、行业面临洗牌和整合
随着中国经济的持续增长，我国的精密金属制造服务业的发展势头良好，但实力雄厚的国外精密金属制造厂商正通过重组、兼并等手段占领国内市场，并依靠和外资企业的天然联系抢占市场份额，使我国企业在面对国外同行企业时处于不利位置。
管理、技术、服务、规模将成为未来行业竞争的主要因素，拥有先进的管理理念、行业技术，且拥有一定规模的企业才能更好的满足市场需求。目前，我国精密制造企业规模整体偏小，行业整体技术水平有待提高，一部分资金实力较弱，无法适应市场竞争的企业面临被淘汰出局的危险，也有一部分企业在充分发挥各自所具备的优势，取长补短，不断提高自身的生产管理经验和技术积累，综合竞争力不断增强。
3、精密金属结构件在3C产品领域中的渗透率将快速提高
从“十一五”到“十三五”，为加快发展先进制造业，提高重大装备国产化水平，国家一直积极鼓励发展高端、精密、专用精密制造技术开发和运用，精密金属结构件凭借其优秀特性在手机、平板电脑等3C产品中的渗透率将快速提高。
（1）3C产品大屏化、轻薄化的趋势促进精密金属结构件的广泛应用
为了顺应消费者对影音娱乐等方面的体验需求，近年来手机的屏幕尺寸越来越大，从最初的 3.5英寸、4英寸、4.7英寸增大到了 5英寸、5.5英寸甚至 6英寸。从不同屏幕尺寸机型的出货量变化来看，5英寸以下机型出货量呈持续萎缩态势，根据 IDC预测数据，2021年4英寸以下机型较少，4-5英寸机型的出货量在2亿部左右；5-5.5英寸、5.5-6英寸智能手机均为市场的主流；出货量在7亿
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要左右；6英寸以上超大屏手机的出货量由于定位于小众整体变化不大，2021年预计仍在 0.2
亿左右，份额较小。10大屏化和轻薄化发展趋势及精密金属结构件的特性促使精密金属结构件在手机、平板电脑等 3C产品中的广泛运用。
（2）精密金属结构件满足消费者对美观和质感的需求
消费者对于3C产品的美观与质感有着刚性需求。金属外观及触摸质感极佳，更能表现产品美观及设计感，且易于上色，可以通过表面处理工艺变成个性化颜色，具有工程塑料无法比拟的优势。此外，对 3C产品厂商而言，外观创新可以带来新的升级点，厂商可以在工业设计、模具制造以及生产管控上大幅度的提升。
随着智能手机、平板电脑普及率的快速提高，金属材质的精密结构件将会不断向中低端产品渗透。
（3）精密金属结构件可回收性能好，利于环保
为了规范废弃电器电子产品的回收处理活动，促进资源综合利用和循环经济发展，我国 2011年施行《废弃电器电子产品回收处理管理条例》加强废弃电器电子产品回收管理。国外较早关注对电子产品的回收管理，并在法律中得到体现；
日本于2001年通过《资源有效利用促进法》，对再资源化资源和再资源化零部件利用，兼顾减量化、设计与制造要体现重新使用和回收利用，使用完毕的产品自主回收和再资源化等作出明确规定。欧盟 2005年 8月起实施了《报废电子电气设备指令》，规定生产商、进口商和经销商负责回收、处理进入欧盟的废弃电子产品。塑料制品解体的成本比金属结构件高，金属结构件较易回收，塑料制品则回收困难，因此金属结构件符合手机、平板电脑等 3C产品环保的要求。
（三）募投项目产品市场前景分析
本项目产品为精密金属结构件及组件，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑(含超极本)等3C产品市场，其中精密金属结构件在智能手机、平板电脑、笔记本电脑(含超极本)三大市场中的运用占据了相当大的比重，因此精密金属结构件市场前景很大程度上取决于三大市场的发展情况。三大市场的增长潜力即智能手机、平板电脑等产品的出货量情况以及精密金属结构件（含外观件）在三大市场的渗透率决定了精密金属结构件的市场前景。
10IDC，《Coming Off a Slow 2016, Smartphone Shipment Volume Expected to Recover in 2017 and Gain
Momentum into 2018, According toIDC》，http://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS42628117；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要1、精密金属结构件在智能手机领域的市场应用前景分析
（1）智能手机普及率不断提高，东南亚地区市场空间潜力大
智能手机由于其多功能性，2007年一经推出就迅速抢占功能机的市场份额，并且普及率不断提高；2016年全球智能手机的出货量已经达到 14.7亿部，相比 2015年增长2.8%，增速放缓。11随着智能手机产业链的不断完善以及人们对智能手机更新换代要求不断提高，智能手机产业未来几年仍将保持增长，根据 IDC预测，2019年智能手机出货量将达到 17.40亿部。
2014-2019年全球智能手机出货量
数据来源：IDC、海通证券研究所整理
另一方面，经济发达的国家智能手机的普及率相对较高，一些发展相对落后的国家智能手机普及率则会较低。2015年发展中国家智能手机普及率达到37%，全球的智能手机普及率为43%，韩国智能手机普及率最高为88%；而东南亚国家等新兴市场智能手机普及率普遍在30%以下，其中人口 13多亿的印度智能手机普及率仅17%。12新兴市场的智能手机潜在成长空间巨大，为精密金属结构件市场持续发展提供支撑。
2015年全球部分国家智能手机的普及率
11海通证券研究报告，《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空间》，15页，2017年4月10日；
12 PewResearchCente，《PewResearchCente Smartphone are common in europe,U.S.,less soSmartphone
Ownership and Internet Usage Continues to Climb in EmergingEconomies》，
http://www.pewglobal.org/2016/02/22/smartphone-ownership-and-internet-usage-continues-to-climb-in-emer
ging-economies/；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要数据来源：皮尤，广发证券发展研究中心
（2）精密金属外观件向中低端智能手机延伸，渗透率持续提升
智能手机外观件早期以聚碳酸酯塑料为主，但目前已经不能满足消费者对手机个性化、智能化、美观和质感的需求。而金属外观件拥有轻薄的材质、较佳的质感、耐用、良好的散热性、更好的成型能力、多样化的表面处理和时尚感，能够满足消费者的个性化需求，金属外观件开始逐渐取代以聚碳酸酯塑料为主的外观件。当前金属外观件已在中高端旗舰机普遍应用，2016年金属外壳在中高端智能手机渗透率达到32%13，并逐渐向中低端智能手机延伸。
2016-2019年低端智能手机金属外观件渗透率
13海通证券研究报告《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空
间》，15页，2017年4月10日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要数据来源：IDC，iSuppli,Trendforce，海通证券研究所整理
由于工艺技术水平日趋成熟、低端机型外观件要求不高，低端机金属外观件价格不断下降，售价2,000元以下的低端机已经开始应用金属外观件，近两年的华为畅享5s、小米红米Note4、VivoY27、魅族魅蓝 Note5等千元旗舰机都应用了金属外观件。预计 2019年低端智能手机金属外观件的渗透率将达到50%，金属外观件市场规模将达到621亿元。14
2016-2019年低端智能手机金属外观件市场规模
数据来源：IDC，iSuppli,Trendforce，海通证券研究所整理
（3）中高端智能手机“双玻璃+金属中框”风潮渐起，给行业带来新机遇
14海通证券研究报告，《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空
间》，15页，2017年4月10日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要金属外壳对信号的屏蔽作用较为明显，在5G时代临近、无线充电普及以及复杂的电磁信号发射/接收成为趋势的背景下，中高端智能手机金属外壳长期或面临一定压力。
以玻璃、陶瓷为代表的新型非金属外观件较好的克服了信号穿透性问题，双面玻璃外观件有可能在苹果、三星等巨头的带领下成为长期发展的趋势。已有多款旗舰机开始应用：三星、华为、vivo、小米等品牌厂商纷纷推出双面玻璃旗舰机。
2016-2019年中高端智能手机金属外壳/中框方案渗透率
数据来源：IDC，iSuppli,Trendforce，海通证券研究所整理
双面玻璃需要高强度的金属中框支撑、固定，并承载内部结构件、功能模块、 PCB主板、显示屏与玻璃后盖等，同时还要双面密集打孔、挖槽以支撑模组，其加工精度更细、流程更长。当前双面玻璃应用的支撑中框材料中强度较高的 7系铝（铝镁锌铜合金）、不锈钢有望成为主要材料。虽然中高端智能手机双玻璃+金属中框的价格比金属外壳更高，但随着技术工艺的成熟和手机产业的发展，双玻璃+金属中框方案的渗透率将迅速提高，预计2019年双玻璃+金属中框方案市场规模将达到1,048亿元15。
2016-2019年中高端智能手机金属外壳/中框方案市场规模
15海通证券研究报告《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空
间》，15页，2017年4月10日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要数据来源：IDC，iSuppl，Trendforce，海通证券研究所整理
通过对智能手机金属外观件市场分析得知金属外观件长期的增量空间主要来自两个方面，一是中高端智能手机外观玻璃化带来的中框价值量提升；二是低端智能手机金属化渗透。中高端智能手机金属外观件市场规模将从 2016年 674亿元增长至2019年的1,104亿元，低端机金属外观件市场规模从 2016年118亿元增长至 621亿元，合计智能手机金属外观件市场规模从 2016年的 792亿元增长至2019年1,725亿元，市场增量接近千亿，三年复合增长率达到29.62%16。
一部智能手机一般包含多种精密金属结构件，仅以智能手机部分精密金属结构件来计算，预计2019年智能手机精密金属结构件市场规模达到 2,205.59亿元。
2017-2019年智能手机精密金属结构件市场规模
||||
|-|-|-|
||2017E|2018E|
||15.4|16.2|
|静音键按键类产品|27.57|29.00|
|按键类产品|150.15|157.95|
|镜头环类产品|66.07|69.50|
|中板类产品|91.01|95.74|
|数据线接口|100.56|105.79|
|金属外观件|1,103|1,402|
|合计|1,538.36|1,859.97|

注：智能手机出货量及金属外观件市场规模根据海通证券研究报告2017年4月10日《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空间》整理，以一部智能手机搭配1件静音键按键、3件按键（2件音量键、1件电源键）、1件镜头环、1件中板、1件数据线接口为假设前提，各类智能手机精密金属结构件单价参考科森科技招股说明
16根据2016-2019年低端、中高端智能手机金属外壳/中框市场规模计算得出；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要书（2016年1-6月数据），以静音键按键为例，2019年静音键按键市场份额（30.43亿元）=智能手机出货量17亿部*静音键按键1件*单价1.79元，其他各类产品以此类推。
2、精密金属结构件在超极本、平板电脑领域的市场应用前景分析
受智能手机大屏化、笔记本电脑超轻、超薄化发展以及智能电视(网络机顶盒)观看网络视频等因素影响，平板电脑 2016年的出货量为 168
百万台17，相比 2014年的 230
百万台18下降
62百万台。但二合一平板在微软和联想的推动下发展迅速，2016年全球二合一平板出货量为 21.4百万台，占整个PC市场的4.9%， IDC预计 2021年全球二合一平板出货量将达到为 56.1百万台，占整个 PC市场的13.4%。19
另外，超极本自推出以来，市场发展迅速，2016年超极本出货量达到49百万台。随着新技术的提升、微软新系统的推出以及触摸等技术的普及，超极本仍将保持快速发展，预计2019年超极本出货量达到85百万台。20
2016-2019年超极本、平板电脑出货量及金属外观件渗透率
数据来源：Gartner，iSuppli，海通证券研究所整理
172016年数据来自海通证券研究报告，《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享行业千亿增量空间》，16页，2017年4月10日；
182014年数据来自IDC，《Worldwide Shipments of Slate Tablets Continue to Decline While Detachable
Tablets Climb to New High, According toIDC》，
http://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS40990116；
19IDC，《Personal Computing Devices Outlook Remains Mildly Negative While Detachable Tablets,
Ultraslim and Convertible Notebooks Are Expected To See Solid Growth, According toIDC》，
http://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS42332117；
202016年数据来自海通证券研究报告，《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分享
行业千亿增量空间》，16页，2017年4月10日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要金属外观件凭借优良的特性，在超极本、平板电脑市场广泛应用，2016年超极本、平板电脑金属外观件渗透率都已经达到70%以上21。随着金属外观件渗透率的持续提升以及超极本和二合一平板出货量的增加，将使整个市场规模维持在相对稳定的状态。
超极本、平板电脑外观件市场规模
数据来源：Gartner，iSuppli，海通证券研究所整理
（四）募投项目产品竞争格局
1、行业竞争格局
公司募集资金用于现有产能的扩大，募投项目产品所属行业的竞争格局详见募集说明书“‘第四节发行人基本情况’之‘五、发行人所属行业基本情况’之‘（三）行业的市场竞争状况’”。
2、主要竞争对手
公司主要竞争对手情况详见募集说明书“‘第四节发行人基本情况’之‘六、发行人在行业中的竞争情况’之‘（一）发行人面临的主要竞争情况’”。
212016年数据来自海通证券研究报告，《拥有多制程金属精密加工能力的苹果供应商，有望优先分
享行业千亿增量空间》，16页，2017年4月10日；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要（五）项目产能消化分析
1、产能和预计销售短期对比分析
精密金属结构件是终端产品的重要组成部分，直接影响终端产品的质量品质，因此，苹果、东芝、联想等客户对供应商采取严格、复杂、长期的认证过程，以保证供应的持续、稳定性；一旦通过认证，客户将会与供应商都保持长期稳定的合作关系。科森科技与诸多国内外知名公司建立了合作关系，且取得了苹果、捷普、鸿海、联想、东芝等大型企业集团公司的供应商代码。
随着合作的深入，科森科技陆续进入苹果等客户的全球采购业务平台，供货份额快速增长。与客户合作期内，产品品质得到客户充分认可，未发生重大质量纠纷，不断接到新产品订单。未来，科森科技将继续为客户提供高品质产品，严格按照约定交货期执行生产计划，以维持现有客户关系，保持业务的稳定性。此外还提供其他相关精密金属结构件，且本次项目所购置设备皆为通用设备，可根据需求灵活生产不同种类和标准的精密金属结构件。
（1）公司2016年营业收入为130,277.93万元，以2010-2016年同行业上市公司收入的平均增长率40.81%计算（公司 2011-2017年收入平均增长率为81.42%，远高于同行业上市公司收入平均增长率），预计 2017年营业收入为183,444.35万元。2017年，公司实际实现营业收入为216,495.78万元，远高于按同行业上市公司收入平均增长率预计的2017年度营业收入。
公司需要新增产能分析
||||
|-|-|-|
|2016|2017|2018E|
|130,277.93|216,495.78|304,847.71|
|17,825.93|37,246.59|-|
|-|-|88,351.93|
|-|-|10,504.80|
|-|-|77,847.13|
|-|-|6.08|
|-|-|12,803.80|

注：1、上述销售预测不代表科森科技对2018年及以后年度经营情况及趋势的判断，亦
不构成对科森科技的盈利预测或承诺；
2、上表2018年、2019年营业收入以2017年营业收入216,495.78万元以及行业营业收
入平均年增长率40.81%计算得出；
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要3、科森科技前次募集资金投资项目“高精密电子产品金属件生产线技改”项目于2016年建成，于2016年达产50%，实际实现营业收入17,825.93万元，2017年达产100%，实现年营业收入37,246.59万元；
4、科森科技前次募集资金投资项目“精密金属结构件制造”项目于2017年底完成基建，项目完全达产将实现销售收入26,262.00万元，其中投产第一年达产40%，对应的销售收入为10,504.80万元，第二年达产80%，对应的销售收入为21,009.60万元；
5、科森科技2018年及以后年度增长的营业收入需要扩产等手段实现，当年需要新增产能=（预计实现营业收入-2017年营业收入-精密金属结构件制造项目当年可实现收入）/精密金属结构件及组件平均单价。
2010-2016年同行业上市公司收入的平均增长率相比科森科技 2011-2017年收入平均增长率少40.61个百分点，下表为同行业上市公司及科森科技收入增长具体情况。
2010-2016年同行业上市公司收入增长情况
单位：亿元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2010年|2011年|2012年|2013年|2014年|2015年|
|劲胜智能收入|9.60|13.40|20.30|32.80|39.80|35.70|
|增长率|33.52|39.58|51.49|61.58|21.34|-10.30|
|安洁科技收入|2.80|4.74|6.16|6.05|7.31|18.80|
|增长率|33.97|69.29|29.96|-1.79|20.83|157.18|
|东山精密收入|8.82|11.80|18.20|26.40|35.20|39.90|
|增长率|49.75|33.79|54.24|45.05|33.33|13.35|
|长盈精密收入|4.76|7.83|12.20|17.30|23.20|38.90|
|增长率|72.46|64.50|55.81|41.80|34.10|67.67|
|胜利精密收入|13.10|15.70|17.20|21.20|32.60|58.60|
|增长率|45.40|19.85|9.55|23.26|53.77|79.75|
|银河电子收入|8.57|10.10|10.20|12.10|11.80|15.30|
|增长率|43.31|17.85|0.99|18.63|-2.48|29.66|
|立讯精密收入|10.10|25.60|31.50|45.90|73.00|101.00|
|增长率|72.65|153.47|23.05|45.71|59.04|38.36|
|云海金属收入|28.40|35.30|34.90|37.20|32.20|31.10|
|增长率|89.33|24.30|-1.13|6.59|-13.44|-3.42|
|蓝思科技收入|-|60.30|112.00|134.00|145.00|172.00|
|增长率|0.00|0.00|85.74|19.64|8.21|18.62|
|平均增长率（年）：|55.05|52.83|34.41|28.94|23.86|43.43|
|平均增长率（区间）|||||||
|平均增长率|||||||
|科森科技收入|-|0.73|1.37|2.62|4.05|10.90|
|增长率|-|-|87.67|91.50|54.27|169.39|
|平均增长率|||||||

数据来源：东方财富网，http://www.eastmoney.com/
公司本次募投项目为精密金属结构件、组件制造，产品将主要应用于智能手
机、平板电脑、笔记本电脑(含超极本)、通信等 3C领域，募投项目可行性预测
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要采取上述上市公司平均增长率，可比公司选取标准为最终产品应用于 3C领域的上市公司，具体分析如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
|||||
|-|-|-|-|
|所属Wind行业名称|主营产品类型|主营构成(按产品)2016年报|主营构成(按行业)2016年报|
|信息技术|其他消费电子产品|消费电子精密结构件|计算机、通信和其他电子设备制造业|
|信息技术|玻璃制品、电脑配件、电子元器件|消费类电脑及通讯产品|笔记本电脑和手机等消费电子产品的功能性器件生产和服务业务|
|信息技术|五金加工机械|LED及其模组|计算机、通信和其他电子设备制造|
|信息技术|移动通讯设备与配件|手机及移动通信终端金属结构(外观)件|电子元器件|
|信息技术|高分子聚合物、横向附件、其他消费电子产品|智能终端渠道分销与服务|-|
|可选消费|电脑配件、其他消费电子产品、五金加工机械|数字机顶盒|工业|
|信息技术|电子元器件|消费性电子|消费性电子(行业)|
|材料|合金、铝合金及制品、轻有色金属|铝合金产品|有色金属冶炼及压延加工|
|信息技术|玻璃|手机视窗防护屏|电子元器件制造业|

数据来源：Wind资讯
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要项目投产后预计产销量对比情况
||||
|-|-|-|
|产品|产能（万件）|产量（万件）|
|精密金属结构件及组件|10,000|10,000|
|精密金属结构件及组件|20,000|20,000|

注：表中，“T1、T2、T3……T10”分别指年份，“T1”是指设备投产日后第一年。“T2”是指设备投产日后第二年。“T3、T10”以此类推。
按照公司本次可转债募投项目的投资计划，2018年为建设期，即上表中的“T1”，按照同行业上市公司收入的平均增长率40.81%测算，2018年、2019年公司需要新增产能分别为12,803.80万件、31,537.94万件，均高于本次可转债募投项目当年新增产能，因此项目建成达产后，产能完全可以消化。
（2）对公司募投项目预定增长率敏感性分析如下：
|||||
|-|-|-|-|
|2017|增长率下降10%[=40.81%*（1-10%）=36.73%]|||
||2018E|2019E|2018E|
|216,495.78|296,012.52|404,734.96|313,682.91|
|37,246.59|-|-|-|
|-|79,516.74|188,239.17|97,187.12|
|-|10,504.80|21,009.60|10,504.80|
|-|69,011.94|167,229.57|86,682.32|
|-|6.08|6.08|6.08|
|-|11,350.65|27,504.86|14,256.96|

由上表可以看出，即使在营业收入增长率较选定的平均增长率降低10%的情况下，公司 2018年度仍需新增产能 11,350.65万件，2019年度需新增产能27,504.86万件，均高于本次募投项目投产后在2018年度达产50%的10,000万件和 2019年度达产100%的 20,000万件。同时，公司的营业收入增长速度高于同行业上市公司的平均值（2011-2017年收入平均增长率较 2010-2016年同行业上市公司收入的平均增长率高出40.61个百分点）。因此，本次募投项目具备可行
性。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要2、公司市场开拓的措施
（1）加大对公司现有客户的深度营销
近年来，高精密的产品逐渐成为客户的迫切需求。未来，公司将加大与现有客户的合作，利用公司现有的质量和技术优势，进一步为客户提供高性能的产品，不断延伸公司的产品服务体系，进一步巩固和发展客户资源。
（2）加强展会宣传力度
展会既是公司推广新产品的展示平台，也是与新客户洽谈的商务平台。通过参加广交会等大力推广新产品。
（3）扩大营销团队和营销能力
根据业务发展的需要，公司将增加相应的营销队伍，包括管理人员、行政人员和销售人员，扩大公司的营销团队。
通过组织各种营销培训活动，培养销售人员分析销售数据、测定市场潜力、收集市场情报、制定营销策略和计划的能力，通过不断的提升营销人员素质，来提高公司整体营销能力。
（4）提供个性化贴身服务，提高售后服务能力
通过营销服务网络的建设，配置专业的售后服务人员，公司可以根据客户需求提供及时、专业的个性化服务，提升客户满意度，加强公司竞争优势。
（5）加快技术进步、开展国际合作，开拓和培育国际市场
公司将不断地提高科技开发和技术创新能力,优化产品结构，坚持自主创新与引进国外先进技术相结合，从而提高产品技术水平和工程质量，不断以新的技术、新的产品开拓市场。同时了解和熟悉国际市场运作规范，研究与国外开展合作的时机和方式，抓住机遇开展国际合作，开拓和培育国际市场。
六、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）项目投资概算
本项目总投资为 100,000.00万元，其中，建设投资 94,791.85万元，原辅料购置费用 5,208.15万元。拟使用募集资金额 61,000万元，募集资金全部用于设备购置及安装的资本性支出。具体投资概算如下：
单位：万元
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|计划投资金额|比例|
|94,791.85|94.79%|
|2,458.00|2.46%|
|13,803.00|13.80%|
|78,530.85|78.53%|
|5,208.15|5.21%|
|100,000.00|100.00%|

本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额的不足部分由公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（二）产品质量标准
本募集资金投资项目的产品将继续沿用公司目前执行的产品质量标准：ISO9001质量管理体系认证。
（三）生产方法、工艺流程和技术情况
本募集资金投资项目产品的生产方法及工艺流程仍采用现有的模式，具体详见募集说明书“‘第四节发行人基本情况’之‘七、发行人主营业务的具体情况’之‘（三）公司业务流程及经营模式’”。
本募集资金投资项目使用的核心技术采用公司现有的成熟技术及公司正在研发的技术，公司现有核心技术取得方式为自主研发，技术处于国内领先水平。
具体详见募集说明书“‘第四节发行人基本情况’之‘十、主要产品的生产技术情况’”。
（四）主要设备情况
根据本募集资金投资项目工艺技术和生产规模，确定项目设备方案。本项目设备配置明细如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|固定资产名称|规格型号|数量（台/条）|单价（万元）|
|机器设备|CNC加工中心|a-D21MiA|1,300|40.32|
||北川四轴|MR162RAS91|1,300|5.79|
||高精密冲床|SNS2-250|40|57.27|
||油压机|JSSLMD-500AA(PG)|80|20.94|
||激光切割机|YC-TLC750|20|95.73|
||高精密测量设备|CNC500|25|58.12|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|固定资产名称|规格型号|数量（台/条）|单价（万元）|
||CNC雕刻机|S600|20|25.21|
||十二槽清洗机|AMS-12240|5|49.57|
||激光焊接机|UW301AC|15|34.19|
||CCD倒角检测机|1850*1000*1100|20|7.73|
||激光打标机|HM20|20|6.84|
||变压器|6000KVA|1|390.59|
||环保净液机|CFET-JY-L2|2|45.46|
||装配用流水线|MMT-180|10|8.55|
||精密点胶机|TP221|10|7.44|
||振盘CCD自动检测线|AFZCD-00|3|21.79|
||纯化水制备系统|UPDROE-1000L|2|28.21|
||干式电力变压器配电柜|-|2|25.04|
||叉车|AC25|5|8.55|
||小型变压器|宝应380V转220V|150|0.24|
||防爆柜|4桶|60|0.53|
||温控箱|温度±0.1度|30|0.60|
||圆盘自动铆压机|US150|20|0.59|
||烘干箱|50*60*65|16|0.70|
||加热道温控器|HC-TR-2006-06|30|0.43|
||斜坡输送线|定制|20|0.54|
||小计||-|-|
|电子设备|加工中心检测探头（雷尼绍侧头）|-|1,300|2.22|
||油雾清洁器|-|1,300|1.10|
||3D激光显微镜|VK-110|12|67.51|
||空调|-|800|0.70|
||电脑|-|405|0.50|
||洛氏硬度计|三丰HR|30|1.09|
||Polycom视讯主机|Group300|3|2.69|
||投影仪|SONYEX293|6|1.29|
||网关等资讯设备|AC1400-SZ|1|268.50|
||磁盘阵列柜|DELLMD3800F|1|8.97|
||小计||-|-|
|运输设备|商务车|别克|4|41.86|
||中巴车|-|2|24.41|
||轿车|-|6|12.15|
||小计||-|-|
|其他设备|中央空调|-|6|129.58|
||油雾废气处理工程|-|6|27.35|
||货架|2.5T承重30*1.2*3.2|50|3.06|
||重型货架|8.6M*1.2M*42M|20|6.55|
||变频螺杆空压机|SAV160A|4|32.14|
||检验桌|1830*600*750MM|260|0.38|

昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|固定资产名称|规格型号|数量（台/条）|单价（万元）|
||货运电梯|-|8|12.20|
||安检门|METOR6S|16|5.80|
||配电设备|10KV配电所|1|77.74|
||POE视频监控系统|-|3|15.28|
||全自动扭力计|0630-10|30|1.21|
||物流车|-|50|0.49|
||材料架|CR60|100|0.21|
||智能型洗地机|-|8|2.22|
||激光焊接废气处理系统|-|1|12.82|
||不锈钢饮水机|-|30|0.31|
||高温型冷冻式干燥机|SAD-25HTF/K|3|2.99|
||空压机联控系统|-|4|2.14|
||其他办公及辅助设施|-|1|294.98|
||小计||-|-|
||||-|-|

（五）原材料及能供应情况
本项目主要原材料为金属原材料、半成品结构件、五金及其他。本项目原材料主要从国内采购，均有稳定来源，公司与供应商与有长期业务关系，可以保证项目达产后的物料供应。本项目产品生产所需辅料主要为刀具、模治具、包装材料等低值易耗品，均比较容易购买。
项目所需能源主要为电力、水等。项目实施地点江苏省盐城东台市经济开发区，开发区内水、电、路、通讯等基础设施齐全，电、水等能源供应充足，因此项目不存在燃料动力的供应不足问题。本项目燃料动力需求量见下表所示：
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|-|-|
|主要燃料动力|计量单位|
|电|万度|
|水|万立方|

注：燃料动力年需要量指的是达产年需要量。
（六）项目新增产能情况
本募集资金投资项目达产后新增年产手机及平板电脑精密金属结构件、组件20,000万件。
（七）环境保护情况
本行业不属于重大污染行业，本募集资金投资项目产生的污染物较少，对环
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要境不构成较大负面影响，经环保处理后，可达到环保要求，对周围环境无污染影响。在项目的实施过程中，公司将严格执行《中华人民共和国环境保护法》及其他环保法律法规的有关规定。公司已取得东台市环境保护局出具的《关于对科森科技东台有限公司精密金属结构件、组件制造项目环境影响报告表的审批意见》（东环审[2017]153号）。
（八）项目选址及土地情况
本募集资金投资项目建设地点位于东台市经济开发区迎宾大道北侧、五龙家纺西侧。东台科森已获得“苏（2017）东台市不动产权第1406455号”不动产权证用于该项目，该土地为出让所得，总面积132,593.00㎡，用途为工业用地。
（九）项目的组织方式及实施进度
本项目实施计划所采取的措施及原则是：整个项目一步建设到位，各项工作实行平行交叉作业，严格管理和科学实施，确保整体进度按时完成。本项目建设期为12个月，项目实施进度计划如下：
第一年
建设阶段
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|-|-|-|
|Q1|Q2|Q3|

注：表中，“Q1”是指项目开始日后第1-3个月。“Q2”是指项目开始日后4-6个月，“Q3、Q4”以此类推。
（十）项目经济效益分析
本募集资金投资项目建设期为 1年，达产期为 2年，财务测算期为 10年，含建设期1年。该项目在建设期的1年完成厂房建设、机器设备的安装与调试、生产的试运行，在生产运营期的 T2年完全达产，产能利用率达到100%。项目年均实现营业收入为 115,441.20万元，年均实现净利润 11,155.13万元，总投资利润率13.12%，税后动态回收期 7.76年（不含项目建设期），10年税后内部收
益率达到17.07%，其具体效益预测情况如下：
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要项目总投资（万元） 100,000.00固定资产投资（万元） 92,333.85土地购置费（万元） 2,458.00原辅料购置（万元） 5,208.15年规划产能（万件） 20,000.00年均销售收入（万元） 115,441.20年均利润总额（万元） 13,123.68年均所得税（万元） 1,968.55年均净利润（万元） 11,155.1310年税后净现值（万元） 67,063.4710年税后内部收益率 17.07%税后静态投资回收期（年）（不含建设期） 6.53税后动态投资回收期（年）（不含建设期） 7.76投资利润率 13.12%七、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策及公司整体发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够使得公司细分市场竞争地位提升，核心竞争力和抗风险能力增强，盈利水平进一步强化。募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后、可转债转股前，公司总资产、总负债将有所增加。未来如果可转债实施转股，将有利于降低负债规模、增加净资产，进而降低公司资产负债率，改善公司资本结构，提高长期偿付能力。由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，项目建设期间公司将产生持续现金流出。募集资金投资项目达产并形成销售后，将产生稳定的现金流和利润，从而改善公司的财务结构，提高公司防范财务风险和融资能力。
八、募集资金专户存储的相关措施
公司已根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要证券交易所上市公司募集资金管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，制定了《募集资金管理办法》。
公司将严格遵循《募集资金管理办法》的规定，在本次募集资金到位后建立专项账户，并及时存入公司董事会指定的专项账户，严格按照募集资金使用计划确保专款专用。
昆山科森科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要第六节备查文件
除募集说明书及其摘要披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年一期的财务报告及审计报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；
三、法律意见书及律师工作报告；
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况鉴证报告；
五、中国证监会核准本次发行的文件；
六、资信评级机构出具的资信评级报告；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
昆山科森科技股份有限公司年月日