共宣册第莹册中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司
100%股权评估项目
资产评估报告书
中同华评报字（2017）第 10号
&)
北京中同华资产评估有限公司
China Alliance Appraisal Co.,Ltd.
报告日期z 2017年 1月 10日
地址：北京市东城区永定门西滨河路 8号院中海地产广场西塔 3层
邮编： 100077 电话： 010-68090001 传真： 010-68090099
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书目录中国航天空气动力技术研究院拟转让
彩虹无人机科技有限公司
100°/o股权评估项目
资产评估报告书目录
资产评估报告书目录”.......…“··….......……”..............…”...........”··”··”……”··”··“.............I资产评估师声明”．．”··”..........“··”…......................................”··”··”............….......“..........1资产评估报告书摘要“··”..........“··”…”............................…...............……·”................”..2资产评估报告书”··”··”..............“......”··”··”··“··”··”··“··”··”··”··”··”··”··”··”..............”.....4委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者”…........4、
评估目的.................“…................…·”…........”.......…........................”··”........7·四．，．、
评估对象和评估范围“….........“................................”..........…...........…........7’－－、
四、 价值类型及其定义”··”..........”··”…...............”…...............”··”··”··”··”.........11五、 评估基准日.....................…”........................................…........….................”12t、a、 评估依据．．．．．…”·····························································….......……“.......“...12七、 评估方法.......…..........”….......…..................................……..............…”.........14八、 评估程序实施过程和情况.................”......................”................................17九、 评估假设”…...............”..........…...........…“··”.........…....................................18
十、 评估结论”··”··”··”.........................“··”...............…........….............................19
十一、 特别事项说明”......................…”......”..............….........…·”··”…...............21
十二、 评估报告使用眼制说明”…...........................“··“..........…·”··”··”··”..........26
十二、 评估报告日.........................”..................”….........’“..................................26
资产评估报告书附件”··”··”…...................”...........”..........“··”.....................…”··….......28
北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估师声明中国航天空气动力技术研究院拟转让
彩虹无人机科技有限公司
lOOo/o股权评估项目
资产评估师声明
中国航天空气动力技术研究院：
受贵单位委托，我们对彩虹无人机科技有限公司（以下简称“彩虹公司”）于评估基准日2016年4月30日的股东全部权益价值进行评估，并作如下声明：
1、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则：根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4、我们己对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们己对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且己提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
5、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书摘要中国航天空气动力技术研究院拟转让
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资产评估报告书摘要
中同华评报字（2017）第 10号
中国航天空气动力技术研究院z
北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华”或我公司）接受贵单位的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以企业的持续经营和公开市场为前提，采用收益法和资产基础法，对中国航天空气动力技术研究院（以下简称“航天气动院”）拟转让彩虹无人机科技有限公司（以下简称“彩虹公司”）100%股权所涉及的彩虹公司股东全部权益价值在评估基准日2016年4月30日的市场价值进行了评估。
本次评估的评估对象为彩虹公司的股东全部权益价值，评估范围是彩虹公司申报的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产和流动负债，评估基准日为2016年4月30日，价值类型为市场价值。
本次评估选择收益法评估结果作为彩虹公司股东全部权益在评估基准日市场价值的最终评估结论，具体评估结论如下：
资产评估结果汇总表（收益法〉
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面净值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/AxIOO|
|流动资产||21,197.20||||
|非流动资产|2|79,472.82||||
|其中： 长期股权投资|3|||||
|投资性房地产|4|||||
|固定资产|5|14,094.67||||
|在建工程|6|||||
|无形资产其中：土地使用权|7|65,378.15||||
||8|||||
|其他非流动资产|9|||||

北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|资产总计|10|100,670.02||||
|流动负债|11|397.61||||
|非流动负债|12|0.00||||
|负债总计|13|397.61||||
|净资产（所有者权益）|14|100,272.41|240,300.00|140,027.59|139.65|

在使用本评估结论时，提请相关当事方关注以下事项：
本次评估中所涉及的彩虹公司的未来盈利预测是建立在彩虹公司管理层制定的盈利预测基础上的。彩虹公司管理层对其提供的企业未来盈利预测所涉及的相关数据和资料的真实性、科学性和完整性，以及企业未来盈利预测的合理性和可实现性负责。
我们对上述盈利预测进行了必要的审核，并根据评估过程中了解的信息进行了适当的调整。本评估报告是在彩虹公司管理层提供的预测数据资料的基础上做出的，提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托方及相关当事方的责任；资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。
本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托方和其他有关方面，我们并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。并且，我们愿意提请有关方面注意，影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素很可能会出现，因此有关方面在使用我们的评估结论前应该明确设定的假设前提，并综合考虑其他因素做出决策。
本次评估中，我们参考和采用了彩虹公司历史及评估基准日的模拟财务报表，以及有关对比公司的财务报告和交易数据。我们的估算工作在很大程度上依赖上述财务报告数据和交易数据，我们假定上述财务报告数据和有关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等财务报告中数据的事实并不表达我们对该财务资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资料没有其他要求与我们使用该数据有冲突。
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托方应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估
结论，应认真阅读资产评估报告正文并特别关注本报告特别事项说明部分。
北京中同华资产评估有限公司 第3页
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文中国航天空气动力技术研究院拟转让
彩虹无人机科技有限公司
100°/o股权评估项目
资产评估报告书
中同华评报字（2017）第 10号
中国航天空气动力技术研究院z
北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华”或我公司）接受贵单位的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以企业的持续经营和公开市场为前提，采用收益法和资产基础法，对中国航天空气动力技术研究院（以下简称“航天气动院”）拟转让彩虹无人机科技有限公司（以下简称“彩虹公司”）100%股权所涉及的彩虹公司股东全部权益价值在评估基准日 2016年 4月 30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者
本次资产评估项目的委托方为航天气动院，被评估单位为彩虹公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者为法律法规规定的评估报告使用者。
（一）委托方概况
1、委托方注册登记情况
名 称：中国航天空气动力技术研究院
住 所：北京市丰台区云岗西路口号
法定代表人：李锋
经济性质：事业单位法人
举办单位：中国航天科技集团公司
经费来源：财政补助、事业、经营收入
开办资金：56,300万元
宗旨和业务范围：开展飞行器气动力与热特性研究，促进航天科技发展。飞行器气动力与气动热理论及数值模拟。飞行器气动力与气动热地面模拟实验。风洞与风工程设备设计制造。环保工程研究及相关设备设计制造。高速船及特种飞行器研制。传
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中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文感器及测控系统研制。等离子体技术研究及设备研制。机械加工与光学元器件研制。
压力容器检测与无损操作。
2、委托方公司简介
航天气动院自创建之初，一直从事航天航空飞行器研制所需的大量气动力／热研究工作，参与了国内各类飞行器的研制工作，解决了我国航天航空型号气动关键技术问题。
进入21世纪以来，航天气动院逐步完成了由单一气动研究和试验为主向空气动力及相关技术为核心的四大主业协调发展的战略转型，现己形成以空气动力、无人机、环境工程、传感器与测控系统的四大主业及其相关领域协调发展的局面。主营业务涵盖飞行器空气动力综合技术研究，空气动力技术应用与试验，风洞及大型非标设备设计制造；无人机及特种导弹总体设计与制造；环保工程装备设计集成和工程总承包及工程咨询、服务和投资；传感器及测控系统设计集成与物联网。在无人机领域，以彩虹系列无人机为代表的无人机产业现已形成小型、中近程及大型高端无人机研制体系，具备总体设计和系统集成能力。
（二）被评估单位概况
1、注册登记情况
名 称：彩虹无人机科技有限公司
住 所：河北省廊坊市固安县工业园区南区
法定代表人：李锋
注册资本：110000万人民币
企业类型：有限责任公司（国有独资）
经营期限：2016年4月29日至长期
经营范围：面向国际、国内各行业用户提供无人机及相关产品；从事大型、中型无人机及机载任务设备的研发、设计、生产、制造、实验、销售、服务等；以及专业咨询相关服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、被评估单位简介
彩虹公司成立于2016年，注册资金110000万人民币，位于河北省廊坊市固安县工业园区。彩虹公司是航天气动院以无人机相关资产及业务出资设立，承继了航天气动院多年经营积累形成的经营理念、经营策略和经营方法，及相对稳定的营销、管理团
北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文队和客户资源。
彩虹公司拥有多项自主知识产权的核心技术，其主营业务为向客户提供综合化的大中型无人机系统解决方案，产品线囊括无人机整机产品、任务载荷及配套设备、应用服务等，其彩虹系列无人机己获得大量国际、国内市场订单。
3、公司历史沿革
彩虹公司系航天气动院以院本部的无人机业务相关资产出资设立，出资资产包括货币资金、固定资产、存货、应收账款及无形资产。北京天健兴业资产评估有限公司采用资产基础法对出资资产进行了评估，并于2016年02月 16日出具了天兴评报字(2016）第0129号《评估报告》，评估结果如下：
单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值|评估价值|增减值|增值率|
|货币资金|728.96|728.96|||
|应收账款|10,259.71|10,259.71|||
|存货|10,703.25|15,287.65|4,584.39|42.83%|
|固定资产|8,865.46|8,617.94|-247.52|-2.79%|
|无形资产||65,378.15|65,378.15||
|资产总计|30,557.39|100,272.41|69,715.02|228.14吧也|

彩虹公司设立事宜业经财政部审核，并出具了财助’［2016]101号《财政部关于批复中国航天科技集团公司航天气动院投资设立彩虹无人机科技有限公司的通知》文件批准。
2016年04月29日，彩虹公司取得河北省廊坊市固安县工商行政管理局颁发的注册号为91131022MA07QBU737的《企业法人营业执照》，注册地址为河北省廊坊市固安县工业园区南区。截止评估基准日，彩虹公司其主要研发生产办公地址位于北京市丰台区云岗西路口号，系租赁航天气动院房屋。
彩虹公司设立时的股权结构如下：
单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|股权比例|出资方式|
||航天气功院|110,000.00|100.00%|货币 728.96 万兀；实物 109,271.04万元|
||合计|110,000.00|100.00%||

截至评估基准日，公司股权未再发生变化。
4、财务状况及经营成果
彩虹公司近三年及评估基准日模拟财务状况及经营成果如下表所示：
北京中向华资产评估有限公司 第6页
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016年4月 30 日|2015年12 月 31 日|2014年 12月 31 日|2013年12月 31 日|
|资产总额|100,670.02|68,782.18|38,090.26|22,125.94|
|负债总额|397.61|48,294.00|22,937.92|9,040.59|
|净资产|100,272.41|20,488.17|15,152.34|13,085.35|
|项目|2016年1-4月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业收入|32,384.87|45,884.04|27,069.96|8,310.98|
|利润总额|4,963.68|6,290.72|2,458.08|874.03|
|净利润|4,201.32|5,335.83|2,067.00|742.64|

以上模拟财务数据已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同专字（2016）第110ZA4504号无保留意见审计报告。
5、适用的主要税项及税率：
|||
|-|-|
|税种|具体税率情况|
|增值税|应税应用服务收入按6%的税率计算，军品业务免征增值税。|
|城市维护建设税|按实际缴纳的流转税的 7%计缴。|
|教育费附加|按实际缴纳的流转税的 3%计缴。|
|地方教育费附加|按实际缴纳的流转税的2%计辙。|
|企业所得税|按应纳税所得额的 25%计缴。|

（三）委托方和被评估单位之间的关系
委托方航天气动院拟转让被评估单位彩虹公司100%股权。
二、评估目的
根据《中国航天空气动力技术研究院院务会会议纪要》 C (2016)18号，2016年6月6日），本评估报告的评估目的是为航天气动院拟转让彩虹公司100%股权行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估对象为彩虹公司的股东全部权益价值，涉及的范围为彩虹公司申报的于评估基准日经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的资产和负债，具体资产类型和审计后账面价值见下表：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|一、流动资产合计|211,972,022.95|
|其他应收款|83,552,022.95|
|存货|128,420,000.00|

北京中同华资产评估有限公司 第7页
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文二、非流动资产合计 794,7 28,154.84
|||
|-|-|
|固定资产|140,946,654.84|
|其中：设备类|140,946,654.84|
|无形资产|653,781,500.00|
|其中：其他无形资产|653,781,500.00|
|三、 资产总计|1,006,700,177.793,976,060.003,976,060.000.00|
|四、流动负债合计||
|预收款项||
|五、非流动负债||
|六、负债合计七、 净资产（所有者权益）|3,976,060.00|

1、委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。因彩虹公司成立于 2016年 04月 29日，彩虹公司以持续经营假设为基础，编制三年及一期模拟财务报表。彩虹公司三年及一期模拟财务报表已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了报告号为致同专字（2016）第 110ZA4504号的无保留意见审计报告。
2、彩虹公司申报的实物资产情况
彩虹公司申报的账面记录的实物资产主要为存货、机器设备、运输设备、电子设备。
彩虹公司申报的存货为原材料、库存商品，原材料主要包括彩虹－4机体，彩虹－3/4发动机，彩虹－3螺旋桨，彩虹4短舱等；库存商品为彩虹－4整机，光电侦察平台。
机器设备：主要为无人机整机及机体、任务载荷及地面站、测试系统设备、试验设备、工装模具等，主要分布于天津市滨海高新区航天神舟飞行器有限公司厂区、彩虹公司租赁的航天气动院厂区内，相关资产主要启用期间为 2013年－2016年，相关设备有专人维护管理，定期检查，保养较好，性能完好。
运输车辆：本次评估运输车辆共计 1辆，为一辆载货汽车，目前车辆正常使用。
因该车仅在厂区内行驶使用，未办理机动车辆行驶证，彩虹公司已出具产权承诺与说明，承诺上述车辆取得来源合法，系自航天气动院出资取得，产权为彩虹公司所有，不存在产权纠纷或潜在纠纷。
3、企业申报的账面记录的无形资产情况
彩虹公司申报的账面记录的无形资产为其他无形资产，包括 1项计算机软件著作权、 52项专利，共计 53项，账面价值 65,378.15万元。其中外观专利 1项、实用新型
专利 23项、发明专利 28项（包括 13项国防专利），均处于有效状态。详细情况如下
表所示：
北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文1）计算机软件著作权
序号｜ 软件名称 叫电也4记号
登记日
|
著作权人 1｜飞行试验数据后处理总体参数软件Vl.O 4叫
nu
吁A－“
P
DZ－一时何一
。／呵J，
、
2014.06.13
I
苏浩秦上述计算机软件著作权评估基准日著作权人为苏浩秦，系职务发明，己于 2016年 05月 16日办理权属变更，变更后情况如下：
软件名称 登记号 登记日 著作权人·1l飞行试验数据后处理总体参数软件Vl.O 2016SR106562 2016.os.16 r航天气动院2）专利
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||专利名称|专利证号|类别|专利申请日|授权公告日|专利权人|
||低雷达散射截面外形的光电吊舱|ZL201430240057.X|外观设计|2014.07.162014.05.22|2015.02.25|航天气动院|
||一种综合型无人机弹射装置|ZL20120265086.6|实用新型||2014.09.24|航天气动院|
||一种无人机发射架释放机构|ZL201420144257.X|实用新型|2014.03.272013.12.16|2014.08.27|航天气动院|
|4|无人机发射架释放机构|ZL201320830683.4|实用新型||2014.06.18|航天气功院|
|5|→种一体化可移动式地面燃油加注装置|实用ZL201420643107.3新型||2014.10.31|2015.03.25|航天气动院|
|6|一种虹吸式抽油装置|ZL201420220492.0|实用新型|2014.04.302014.04.30|2014.09.10|航天气动院|
|7|一种活塞式抽油装置|ZL201420220444.1|实用新型||2014.09.10|航天气动院航天气动院航天气动院|
|8|一种组合式飞机吊架|ZL201420467319.0|实用新型|2014.08.18|2014.12.31||
|9|一种无人机的质心测量装置|ZL200820123959 .4|实用新型|2008.11.28|2009.10.14||
|10|一种串连式电子水平测量仪|ZL201420266048 .2|实用新型|2014.05.22|2014.09.24|航天气动院|
|11|一种空心螺栓拆卸专用工具|ZL201420642405 .0|实用新型|2014.10.30|2015.03.25|航天气动院航天气动院航天气动院航天气动院|
|12|航空电子设备自动综合测试仪|ZL200820123957 .5|实用新型|2008.11.28|2009.10.14||
|13|一种无人机集成化轻型启动电源|ZL201320817443.0|实用新型|2013.12.11|2014.05.14||
|14|发动机冷却系统|ZL201320838841.0|实用新型|2013.12.18|2014.06.18||
|15|→种无人机滑撬着陆系统落震试验平Ei|ZL201420467121.2|实用新型|2014.08.18|2014.12.24|航天气动院航天气动院航天气动院|
|16|按钮开关|ZL201320844891.X|实用新型|2013.12.19|2014.06.18||
|17|一种基于 3G 通信的无人机测控系统|ZL201220564752.7|实用新型|2012.10.31|2013.04.03||

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||专利名称|专利证号|类别实用新型实用新型|专利申请日|授权公告日|专利权人|
||一种无人机高空基站通信系统|ZL201320591520.5||2013.09.24|2014.05.14|航天气动院|
||一种无人机机翼连接结构|ZL201420144250.8||2014.03.272014.09.29|2014.08.27|航天气动院|
||一种适用于撞网回收的小型无人机机 ZL201420569230.5翼前缘组件||实用新型||2015.03.25|航天气动院|
||一种低雷达射截面光电吊舱|ZL201420358618.0|实用新型实用新型|2014.06.30|2014.12.24|航天气动院|
||一种无人机用升降式双层设备安装架|ZL201420215816.l||2014.04.292014.04.29|2014.09.10|航天气动院|
||一种小型无人机用滑动式开关盒|ZL201420215781.l|实用新型||2014.09.10|航天气动院|
||一种小型无人机用转动式开关盒|ZL201420215797.2|实用新型|2014.04.29|2014.09.10|航天气动院|
||一种组合式飞机吊耳|ZL201210431056.3|发明专利|2012.10.31|2014.12.31|航天气动院|
||一种飞机检测平台及方法|ZL201210294878.l|发明专利|2012.08.17|2015.02.25|航天气动院|
||航空轮胎拆胎器及拆胎方法|ZL201310033205.5|发明专利|2013.01.29|2015.03.25|航天气动院|
|28|非金属材料特殊形面开孔工装|ZL201 l 10419647.4|发明专利|2011.12.15|2013.12.18|航天气动院|
|29|一种适用于无人机的螺旋桨变矩控制器|ZL200810227580.2|发明专利|2008.11.28|2010.08.112015.03.25|航天气动院|
|30|恒速螺旋桨变矩PID控制系统|ZL201210430996.0|发明专利|2012.10.31|||
|31|一种无人机实时日标信息解算器和解算的方法|ZL200810227578.5|发明专利|2008.11.28|2010.08.11||
|32|一种利用调频连续波雷达进行动目标识别的方法及系统|ZL201210352417.5|发明专利|2012.09.21|||
|33|一种确定无人机机场跑道的系统及方法|ZL201210122135.6|发明专利|2012.04.23|2013.07.10||
|34|一种确定无人机野外应急跑道的方法|ZL201210122168.0|发明专利|2012.04.23|2013.07.10||
|35|一种适用于无人机的前轮转向结构|ZL2008 l 0227581.7|发明专利|2008.11.28|2010.08.11||
|36|一种无人机起落架收放系统|ZL201010103473.6|发明专利|2010.01.29|2012.07.18||
|37|一种无人机视频数据处理方法|ZL201210243293.7|发明专利|2012.07.13|2015.03.25||
|38|一种针对导引头失锁情况的制导信息处理方法|ZL201210278133.6|发明专利|2012.08.07|2014.06.18||
|39|一种用于激光半主动导引头的抗后向|ZL20131Q035410.5|发明专利|2013.01.30|2014.08.27||

北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文序
专利证号 ｜类别｜专利申请日｜授权公告日｜专利权人专利名称
号
散射方法
彩虹公司申报的发明专利中包含 13项国防专利，其涉及国家机密，相关信息未予披露。
彩虹公司申报的账面记录的 1项计算机软件著作权、 52项专利，截止评估基准日其权利人均为航天气动院。因航天气动院于 2016年 04月 29日以资产出资设立彩虹公司，截至评估基准日，上述无形资产权属变更工作尚未完成。彩虹公司已出具产权承诺与说明，承诺上述无形资产取得来源合法，系自航天气动院出资取得，产权为彩虹公司所有，不存在产权纠纷或潜在纠纷，相关权属变更工作正在办理中，彩虹公司对上述无形资产的使用并无限制。
4、企业申报的账面未记录的无形资产情况
彩虹公司申报的账面未记录的无形资产为 1项商标独占许可权，详细情况如下表所示：
序号｜商标图样 | 权利人 | 类别 注册号 有效期限
｜航天气动院｜
:c;:-~CAAA 12 6569443 2010.03.28-2020.03.27根据彩虹公司与航天气动院签署的独占许可协议，彩虹公司无偿取得上述商标的独占许可权。
除上述资产外，彩虹公司无账面未记录的无形资产。
5、彩虹公司未申报其他表外资产。
6、评估范围仅以被评估企业提供的评估申报表内容为准。
7、本次资产评估报告中未引用其他机构出具的报告和结论。
四、价值类型及其定义
本次评估是为航天气动院拟转让彩虹公司100%股权行为提供价值参考依据，一般为公开、公平市场条件下的价值，因此采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如下：
持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评
北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
根据资产评估业务约定书之约定，本次评估的评估基准日为2016年4月30日。
本次评估工作中所采用的价格及其他参数均为评估基准日的标准。
以2016年4月30日作为评估基准日，是委托方根据实现经济行为的需要确定的。
六、评估依据
（一）经济行为依据
1、《中国航天科技集团公司第一届董事会第十一次会议决议》 (2016年 8月 30日〉·
2、《中国航天空气动力技术研究院院务会会议纪要》 C (2016) 18号， 2016年 6月 6日）；
（二〉法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（于 2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订，并于 2014年 3月 1日起施行）；
2、《中华人民共和国资产评估法》（于 2016年 7月 2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，自 2016年 12月 1日起施行）；
3、《中华人民共和国企业国有资产法》（于 2008年 10月 28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，自 2009年 5月 1日起施行〉；
4、国务院国资委、财政部令第 32号《企业国有资产交易监督管理办法》 (2016年 6月 24日）；
5、国务院 91号令《国有资产评估管理办法》 (1991年 11月 16日）；
6、原国家国有资产管理局国资办发［1992]36号《国有资产评估管理办法施行细则》（ 1992年 7月 18日〉；
7、国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第 3号《企业国有产权转让管理暂行办法》 (2003年 12月 31日〉；
8、国务院国有资产监督管理委员会令第 12号《企业国有资产评估管理暂行办法》 (2005年 8月 25日）：
9、财政部关于印发《国有资产评估项目备案管理办法》的通知（财企［2001)802号） (2001年 12月 31日）；
北京中同华资产评估有限公司 第12页
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文10、财政部、国家税务总局文件财税（2016) 36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (2016年 3月 23日）；
11、中国证券监督管理委员会第 109号令《上市公司重大资产重组管理办法》 (2014年 10月 23日）；
12、国务院国有资产监督管理委员会关于《加强企业国有资产评估管理工作有关问题》的通知（国资委产权［2006]274号， 2006年 12月 12日）；
13、其他与资产评估相关的法律、法规等。
（三）准则依据
1、财政部关于印发《资产评估准则一基本准则》和《资产评估职业道德准则一基本准则》的通知（财企［2004]20号， 2004年 2月 25日）；
2、中国资产评估协会关于印发《资产评估职业道德准则一一独立性》的通知（中评协［2014]248号， 2012年 12月 28日〉；
3、中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协［2003]18号， 2003年 1月 28日）；
4、中国资产评估协会关于印发《资产评估准则一企业价值》的通知（中评协[2011]227号， 2011年 12月 31日〉；
5、中国资产评估协会关于印发《资产评估准则一评估报告等 7项资产评估准则》的通知（中评协［2007]189号， 2007年 11月 28日）；
6、中国资产评估协会《关于修改评估报告等准则中有关签章条款》的通知（中评协［2011]230号， 2011年 12月 30日）：
7、财政部颁布的国内企业会计准则体系；
8、其他与评估相关的准则体系。
（囚〉权属依据
1、机动车辆行驶证；
2、设备购置合同、发票等；
3、软件著作权证书、专利权证书：
4、其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、法律文件及其他资料：
5、被评估单位提供的其他权属证明文件。
（五〉取价依据
l、委估资产的购置合同、协议；
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中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文2、中国人民银行评估基准日执行的贷款利率（2015年 10月 24日执行）；
3、 Wind资讯；
4、搜集的相关价格信息；
5、评估人员现场座谈、勘察记录；
6、评估师现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。
（六）其他依据
1、被评估单位提供的各类《资产评估申报明细表》·
2、《中华人民共和国保守国家秘密法》（于 2010年 4月 29日第十一届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议修订通过，并于 2010年 10月 1日起施行）：
3、被评估单位提供的评估基准日三年一期专项审计报告、会计凭证、财务经营方面的资料、银行对账单及余额调节表，以及有关协议、发票等财务资料；
4、被评估单位相关人员访谈记录；
5、被评估单位提供的其他有关资料；
6、航天气动院与中同华签订的《资产评估业务约定书》。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
企业价值评估的基本方法包括收益法、市场法和资产基础法。
收益法适用的前提条件是： (1）被评估对象的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；(2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；
(3）被评估对象预期获利年限可以预测。
市场法适用的前提条件是： ( 1)存在一个活跃的公开市场且市场数据比较充分；
(2）公开市场上有可比的交易案例。
资产基础法适用的前提条件是： ( 1)被评估对象处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态； (2）能够确定被评估对象具有预期获利潜力； (3）具备可利用的历史资料。
彩虹公司未来收益可以预测并能量化，与获得收益相对应的风险也能预测并量化，因此本次评估可以采用收益法进行评估。
资产基础法从企业构建角度反映了企业的价值，为企业后续的经营管理及考核提
北京中同华资产评估有限公司
中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文供了依据，委估资产具备可利用的财务资料、构建资料，因此本次评估可以采用资产基础法。
综合考虑本次评估目的是为航天气动院拟转让彩虹公司100%股权行为提供价值参考依据，因此，本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
（二〉评估方法简介
1、收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。本次评估采用股权现金流折现模型，基本公式为：
E=B-D
(I)
式中：E一被评估企业的股东全部权益价值；B一被评估企业的企业价值；D一被评估企业的付息债务价值（本次评估D=O）。
Ici
B=P+
c2)
式中：P一被评估企业的经营性资产价值；Ici一被评估企业基准日存在的长期投资、非经营性及溢余性资产的价值。
i
P宁n R
-+
叮
臼
一 r 川 、v
＋
间
式中：Ri一被评估企业未来第 i年的预期收益（股权现金流量）；r一折现率；n一预测期限。
2、资产基础法
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
计算公式：企业净资产价值＝资产评估值一负债评估值
各类资产及负债的评估方法如下：
( 1）流动资产
1）应收类账款的评估
彩虹公司申报的应收类款项为其他应收款。
首先对其他应收款进行逐笔核对，查看其是否账表相符。其次对账面余额较大的
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中国航天空气动力技术研究院拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权评估项目·资产评估报告书正文应收款项进行函证，核实账面余额的准确性；并抽查相关合同协议，核实业务的真实性；判断分析应收款项的可收回性确定评估值，对于期后己收回和有充分理由相信能全额收回的，按核实后的账面值确定评估值。
2）存货的评估
①原材料的评估，评估人员在企业的配合下进行了抽查盘点，核实库存原材料数量，查看其品质状态。对无法进行盘点的原材料，查阅有关账册、采购合同和订单，了解主要材料的入账依据，以验证核实账面数量和金额。
评估中人员通过市场调查取得原材料或替代品近期购买价格，利用核实后的数量乘以现行市场购买价，并考虑材料购进过程中的合理的运杂费、损耗、验收整理入库费及其他费用，确定其评估值。
②对库存商品的评估，评估人员对库存商品进行了盘点，并查阅了有关账册，以验证核实账面数量和金额。经评估人员现场调查，库存商品取得时间较短，市场价格没有变化，因此以核实后的账面价值确定为评估值。
(2）非流动资产
1）设备类资产的评估
根据本次评估的特定目的及被评估设备的特点，确定主要以市场价值为本次资产评估的价值类型，采用重置成本法计算确定设备的评估价值。
机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定机器设备评估价值的方法。本次评估采用的基本计算公式为：
评估价值＝重置价值x成新率
2）其他无形资产的评估
本次对其他无形资产的评估采用收益法评估，具体评估方法为基于收益法途径的收入提成率法。所谓收入提成评估方法是基于无形资产在产品的研发、生产、销售过程中，被评估无形资产对产品创造收益流的贡献为基础估算无形资产价值的一种方法。
根据资产评估中的贡献原则，我们可以采用适当方法估算确定无形资产对全部收益流的贡献率，并进而确定无形资产对收益流的贡献，再选取恰当的折现率，将无形资产对收益流的贡献折为现值，以此作为无形资产的评估价值方法。运用该方法一般分为如下几个步骤：
• 确定相关产品的经济寿命期，预测在经济寿命期内相关产品的销售收入；
北京中同华资产评估有限公司 第16页
委托方承诺函
北京中同华资产评估有限公司：
因我单位拟转让彩虹无人机科技有限公司100%股权之事直需要，特委托贵公司对此所涉及的彩虹无人机科技有限公司股东全部权益价值进行评估，评估基准日为 2016年 4月 30日。为确保资产评估机构客观、公正、合理地进行资产评估，本单位承诺如下并承担相应的法律责任：
1、评估日的所对应的经济行为符合国家法律规定；
2、所提供的与资产评估相关资料真实、准确、完整；
3、负责委托具备合法资质的会计师事务所对被评估单位评估基准日的资产、负债进行了审计；
4、负责协调彩虹无人机科技有限公司为贵公司及时提供符合评估规范要求的基础资料；
5、彩虹无人机科技有限公司提供的评估明细表所载内容为经过我单位确认的评估范围；
6、按照资产评估业务约定书之约定向贵公司及时足额支付评估费用；
7、我单位及我单位主要负贡人和协助评估工作的人员均与评估机构和评估机构参与本次评估的工作人员没有任何利益冲突或存在损害评估独立性的关系；
8、在评估工作的整个过程中未采用任何方式干预评估机构和评估人员独立、客观、公正地执业。
中国航天空气动力技术研究
l年｛月 6日
)-ol
被评估单位承诺函
北京中同华资产评估有限公司：
因中国航天空气动力技术研究院拟转让我公司100%股权之需要，同意接受中国航天空气动力技术研究院委托贵公司对该经济行为所涉及的本公司申报的全部资产和负债进行评估，评估基准日为2016年4月30日。为确保资产评估机构客观、公正、合理地进行资产评估，本公司承诺如下并承担相应的法律责任：
l、评估目的所对应的经济行为符合国家法律规定；
2、本次委托评估机构评估的资产为本公司合法拥有，权属明确，不存在权属争议，出具的资产权属证明文件真实、完整，合法、有效；
3、本公司所提供的财务会计及其他与评估工作相关的资料真实、准确、完整、合规；
4、本公司有关资产的抵押l、质押、担保、诉讼及其他或有负债等重大事项等在“关于进行资产评估有关事项说明”中己揭示充分，无任何隐瞒事项；
5、所提供的企业经营管理资料客观、真实、完整、合理；
6、纳入评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一致，不重复、不遗漏；
7、纳入评估范围的资产在评估基准日至评估报告提交日期间发生影响评估行为及结果的事项，对其披露及时、完整；
8、本公司及本公司主要负责人和协助评估工作的人员均与评估机构和评估机构参与本次评估的工作人员没有任何利益冲突或存在损害评估独立性的关系；
趴在评估工作的整个过程中未采用任何方式干预评估机构和评估人员独立、客观、公正地执业。
法定代表人签字：
彩虹无人机科技有限公司（盖公章〉