海南珠江控股股份有限公司
关于深交所对公司 2015年报问询函的
回复
深圳证券交易所公司部：
贵部《关于对海南珠江控股股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函[2016]第 297号）已收悉，现回复如下：
1．你公司净利润连续两年为负，扣除非经常性损益的净利润连续三年为负。请说明公司业绩对政府补助、股权转让收益等非经常性损益的依赖程度，并结合公司目前的经营环境、现金流量状况等量化分析对银行贷款等负债的偿债能力，并请结合主营业务情况分析公司的可持续经营能力，以及未来应对计划。
回复：我公司 2014年和 2015年度连续净利润为负，公司作为传统的房地产开发企业从未得到政府补助。2014年和 2015年业绩对股权转让收益有较大的依赖，如 2015年公司出售西南证券股票获得投资收益约 1.2亿元，为 2015年度净利润的主要来源。
2015年由于公司投资开发的美林青城项目三期仍在建设期和预售期，未能给上市公司贡献利润，属于房地产行业的周期性影响，公司 2015年经营的旅游酒店业由于行业景气因素和折旧费用影响，仍然处于亏损期，物业管理行业属于民生行业，由于人工成本持续攀升，利润空间增长有限，基本处于盈亏平衡状态。近年来由于无法从银行获得低成本的经营资金，公司从信托机构和小额贷款公司融资，持续支付了较高成本的财务费用。
现金流
单位：元
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|项目|2015年|2014年|同比增减|
|经营活动现金流入小计|717,461,350.42|338,385,468.04|112.02%|
|经营活动现金流出小计|457,861,725.04|582,067,176.78|-21.34%|
|经营活动产生的现金流量|259,599,625.38|-243,681,708.74||
||||206.53%|
|净额||||
|投资活动现金流入小计|184,842,674.82|48,137,242.81|283.99%|
|投资活动现金流出小计|52,802,379.04|98,472,664.02|-46.38%|
|投资活动产生的现金流量|132,040,295.78|-50,335,421.21||
|净额||||
|筹资活动现金流入小计|462,078,169.48|971,233,532.50|-52.42%|
|筹资活动现金流出小计|725,360,151.72|662,174,452.62|9.54%|
|筹资活动产生的现金流量|-263,281,982.24|309,059,079.88||
||||-185.19%|
|净额||||
|现金及现金等价物净增加|128,357,938.92|15,041,949.93||
||||753.33%|
|额||||

从现金流的情况来看，由于美林青城项目三期部分房产于报告期内开始预售，现金流较上年较大幅度增加。但由于该项目前期从私募基金和银行融资，预售所得现金流已大部分用于偿还贷款。而报告期内多笔贷款逾期未能偿还，通过协商已获得展期，预计 2016年公司偿债压力比较大。
2016年需清偿的债务情况如下表：
贷款单位 借款起始日 借款终止日 借款本金 偿债方式通过转让子公重庆国际信托有限公司 2012-9-27 2016-4-28 196,805,306.92司三亚万嘉酒店股权获得资金偿还国泰元鑫资产管理有限公
2014-9-15 2016-3-15 76,051,656.00
截止报告日已司
偿还全部贷款由于该类个人借款施序云 -2016-03-30 4,700,000.00
2015-11-20 涉及海南助业非法
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|蒲丁|4,700,000.00|2 0 1 5 1 1 2 0 -2 0160330|
|张华|2015-0403|2016-03-30|
|呙中丽|2015-12-01|2016-03-30|

贷款单位 借款起始日 借款终止日 借款本金 偿债方式
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||||4,920,459.62|
|王晓宁|2015-12-01|2016-03-30|4,920,459.62|
|马笑楠|2015-01-14|2016-01-12|4,240,000.00|
|王红英|2015-06-18|2016-04-12|5,500,000.00|

综上所述，2016年公司具有偿债能力。一是通过转让子公司三亚万嘉酒店公司100%股权获得资金来偿还重庆信托的债务。国泰元鑫的债务已由美林青城项目三期的房产预售资金获得偿还。
公司将采取以下措施加强持续经营能力：
（1）、加快完成美林青城项目三期的竣工验收和销售工作，争取在 2016年 10月底按期交付，并结转销售收入，预计 2016年度可为上市公司贡献约 8500万元的利润，2017年继续房产存量销售工作，将持续为上市公司提供利润。
（2）、2016年上半年争取完成子公司三亚万嘉酒店管理有限公司股权公开挂牌转让，一方面获得资金以偿还重庆信托和中行的债务以减少 2016年度的财务费用支出，另一方面可将历年该子公司未分配利润约 2亿元冲回（该数据尚未考虑实际转让价所涉及的投资收益等因素，具体数据以实际转让后核算为准），从而增加当期净利润和净资产。
（3）、继续加强房地产主营业务的经营，公司通过收购承德东大房地产开发有限公司60%股权获得承德会龙山庄房地产开发项目的
经营，该项目将于 2016年销售房产结转收入为公司贡献约 5000多万
的净利润。随着项目的持续开发建设，未来三年将持续为上市公司贡
献利润。
（4）、继续寻求有效的资产处置方式，对于长期亏损的企业和前期投资项目进行业务调整或转让，一方面可获得资金以清偿债务，减少财务费用；另一方面因前期计提的资产减值准备可在资产处置完成后在公司合并报表层面冲回从而增加净利润和净资产。目前相关的资产处置方案已上报审批机关，等批准后可实施。
（5）通过多种融资方式对原储备项目进行投资开发，为公司经营寻找新的经济增长点。公司目前的房地产项目储备包括石家庄落凌新民居项目，三亚管桩房地产项目、南田养老地产项目等，按照公司发展战略，未来将寻找适当的机会进行投资开发。
2．本报告期末，你公司大额长期借款余额为 7.44亿元，其中对重庆国际信托有限公司借款 1.97亿元已于 2016年 4月 28日到期，对国泰元鑫资产管理有限公司借款 7605.17万元已于 2016年 3月 15日到期；一年内到期的非流动负债余额为 3.53亿元；应付利息余额为 1.78亿元，其中对其他企业的应付利息为 1.04亿元，委托贷款利息为 1243.79万元；本报告期财务费用为 1.23亿元，其中利息支出为 1.03亿元，融资费用为 1374万元。请你公司说明以下事项：
（1）向银行以外的个人或机构借款的基本情况，包括但不限于出借方名称、上市公司是否与出借方存在关联关系、逐笔借款日期、金额、期限、利率和利息、履行的审议程序和临时信息披露义务，及是否符合本所《股票上市规则》第 9.2条和第 9.3条的规定。
答复：公司向银行以外的个人或机构借款的基本情况列表如下：
珠江控股借款及利息明细表
公司：海南珠江控股股份有限公司 所属期：2015年01-12月
单位：元
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|项目|借款金额|贷款期间|年利率|年费率|利息支出|融资相关费用|利息和融资费用合计|备 注|
|重庆国际信托有限公司|196,805,306.92|20120927-20151220|21.42%|6.36%|46,862,583.54|12,246,707.53|59,109,291.07||
|吕耿英|47,285,440.00|20120629-20150912|13.20%|16.80%|3,749,176.13|4,773,754.61|8,522,930.74|截止20151120已全部归还|
|邓颖|15,000,000.00|20120629-|13.20%|19.20%|107,052.00|155,712.00|262,764.00|截止20150114已全部归还|
|马笑楠|10,140,000.00|20150112-20160112|13.20%|19.20%|869,014.67|1,175,301.33|2,044,316.00|截止20151231已归还借款本金590万|
|张华|20,285,440.00|20150402-20151102|13.20%|19.20%|1,668,991.05|2,476,535.88|4,145,526.93|截止20151231已归还借款本金1898万。|
|王红英|5,500,000.00|20150615--20160412|20.40%|6.00%|567,233.33|139,333.33|706,566.66||
|北京新兴房地产开发总公司|156,497,912.90|20060601—|5.6%\5.1%||8,188,607.46|0.00||42,997,912.9利率随人行一年期贷款利率相应调整98,000,000利率随人行两年期贷款利率相应调整|
|北京万发房地产开发股份有限公司|78,525,000.00|20070330--|5.10%||3,984,053.15|0.00|3,984,053.15|利率随人行一年期贷款利率相应调整|
|刘涛|12,000,000.00|20130227-|12.00%||1,192,000.00|0.00|1,192,000.00|截止20150930已全部归还|
|海口鸿州滨海建设有限公司|10,000,000.00|20131025-20151228|11.00%||1,115,277.78|0.00|1,115,277.78||

上海霜晓
投资管理 20150215
16,000,000.00 8.10% 1,112,400.00 0.00 1,112,400.00
中心（有 -
限合伙）
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|北京旭日昕然投资管理中心|164,750,000.00|20141031-20150731|7.8%\18%||5,328,601.67|0.00|5,328,601.67|20150630已归还全部借款本金|
|周泉|5,000,000.00|20141230-|8.60%||1,029,611.00|0.00|1,029,611.00|20150216已归还全部借款本金|
|温晓盛|9,850,000.00|20150920-20170319|20.40%|6.00%|502,350.00|98,500.00|600,850.00||
|施序云|4,700,000.00|20151120-20160330|14.40%|16.80%|56,400.00||56,400.00||
|蒲丁|4,700,000.00|20151120-20160330|14.40%|16.80%|56,400.00||56,400.00||
|呙中丽|4,230,000.00|20151201-20160330|14.40%|19.20%|33,840.00||33,840.00||
|王晓宁|5,500,000.00|20151201-20160330|14.40%|19.20%|44,000.00||44,000.00||
|李明|5,500,000.00|20151201-20160330|14.40%|19.20%|44,000.00||44,000.00||
|吴昊岩|50,000,000.00|20130523-20150927|18.00%||6,013,000.00||6,013,000.00|截止到20150928已全部归还|
|岳晓峰|3,000,000.00|20150625—20151125|48.00%||744,000.00||744,000.00||
|王宏亮|3,500,000.00|20120929，期限15个月|48.00%||1,200,000.00||1,200,000.00|2015116归还100万本金|
|胡楠|600,000.00|201518至201577|||||-|2 0 1 5 1 2 归 还400000.00|
|左志兴|5,000,000.00|20150615—20151214|48.00%||830,000.00||830,000.00|截止20151231已全部归还|
|||||||||截止201503|

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|||，期限4个月||||||
|武汉市青山区大中小额贷款有限公司|24,000,000.00|20150219—20150430|12%|637,000.00||637,000.00|截止2015430已全部归还|
|梁燕|9,000,000.00|20150121—20150402|7.00%|367,500.00||367,500.00|截止20150330已全部归还|
|梁燕|5,000,000.00|20150316-20150330|36.00%|75,000.00||75,000.00||
|许扬帆|5,000,000.00|20150121—20150402|7.00%|232,500.00||232,500.00|截止2015330已全部归还|
|胡臣|4,000,000.00|20150316—20150330|36.00%|60,000.00||60,000.00|截止2015330已全部归还|
|合 计|971,769,099.82|||86,682,591.78|21,065,844.68|99,559,829.00||

审议和披露情况：
公司向重庆国际信托有限公司借款经第六届董事会第二十三次会议审议批准，并进行了临时披露，详见公司 2012年 9月 27日公告（公告编号：2012-042）。
公司向个人吕耿英、邓颖、马笑楠、张华等借款是通过小额贷款公司海南助业投资有限公司融资形成，公司与吕耿英的借款有 6笔，分别于 2012年 6月（1200万元）、2013年 1月（300万）、2013年 7月（900万元）、2013年 9月 16日（300万元）、2013年 9月 17日（1900万元）、2013年 9月 18日（500万元）签订的 6份合同形成（期间归还了部分借款），利息费用由年利率13.2%/年和管理费16.8%/年构成，合同约定借款期限为 1年。上述借款是根据第六
届董事会第十六次会议审议批准的《关于公司 2012年融资计划的议
案》由公司经营层负责实施，详见公司 2012年 3月 29日公告（公告
编号：2012-006）。上述借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。
但已在 2012年度报告中进行披露。展期事项已在历年的定期报告中有披露。
公司与邓颖的借款是通过小额贷款公司海南助业投资有限公司融资形成、公司与邓颖的借款有 2笔，分别于 2012年 6月（1500万元）、2013年 1月（300万）签订的 2份合同形成（其后归还了部分借款），利息费用由年利率13.2%/年和管理费16.8%/年构成，合同约定借款期限为 1年。上述借款是根据第六届董事会第十六次会议审议批准的《关于公司 2012年融资计划的议案》由公司经营层负责实施，详见公司 2012年 3月 29日公告（公告编号：2012-006）。上述借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。但已在 2012年度报告
中进行披露。
公司与吕耿英、邓颖的上述借款到期后因公司资金紧张无法偿还，吕耿英、邓颖分别将其部分债权或全部债权转让给马笑楠、张华，2015年又经由吕耿英、马笑楠、张华将债权分别转给了施序云、蒲丁、呙中丽、王晓宁、李明、温晓盛、王红英等人，公司判断该借款展期和债权转让事项不是新增借款，未单独履行审批程序，未进行临时披露。
但已在历年定期报告中披露。目前因海南助业公司涉嫌非法吸存已被公安机关立案侦查，上述债务需等待公检法机关审理完结后公司再履行还款义务。
公司向自然人吴昊岩借款 5000万元，年利率18%，本次借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。但已在历年的定期报告中予以披露。
公司向自然人刘涛借款 1200万元，年利率12%，本次借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。但已在历年的定期报告中予以披露。
公司向上海霜晓投资管理中心（有限合伙）借款 1600万元，年
利率8.1%，本次借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。但已在定期报告中予以披露。
公司向海口鸿州滨海建设有限公司借款1000万元，年利率11%，本次借款未单独履行审批程序，未进行临时披露，但已在历年的定期报告中予以披露。
公司向北京旭日昕然投资管理中心借款经第七届董事会第四次会议审议批准，并进行了临时披露，详见公司 2013年 12月 20日公告（公告编号：2013-043）
公司与武汉市青山区大中小额贷款有限公司、自然人梁燕、许扬帆、胡臣、岳晓峰、王宏亮、胡楠、左志兴、周健勇的借款都是短期的三个月内的小额借款，并已按时偿还。上述短期借款未单独履行审批程序，未进行临时披露，已在历年的定期报告中予以披露。
大股东北京万发房地产开发有限责任公司和实际控制人北京市新兴房地产开发总公司自2004年起至2009年持续给我公司和子公司提供经营所需资金，表中借款总额是历年多笔小额借款累积合计数，其中大股东万发公司共计提供了 18笔借款，历年累积借款余额 156,497,912.90元；实际控制人新兴公司共计提供了 61笔借款，历年累积借款余额 78,525,000.00元，借款利率均按银行同期利率并随人民银行利率调整而调整，因公司经营资金多年来比较困难，上述借款本金从未归还，截止报告期公司尚未向大股东和实际控制人支付过历年利息。上述借款未单独履行审批程序，未进行临时披露。已在历年的定期报告（半年报、年报）中披露。
上述借款人除了大股东北京万发房地产开发有限责任公司和实际控制人北京市新兴房地产开发总公司与本公司有关联关系外，其他
借款人均与本公司无关联。
（2）报告期内发生过的逾期未偿还、截至目前逾期未偿还债务的情况、履行的审议程序和临时信息披露义务，及是否符合本所《股票上市规则》第 11.11.3条的规定。
回复：报告期内逾期债务未偿还情况如下表：
单位：元
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|借款单位名称|截止2015年12月31日借款余额|贷款期间|截止报告日借款本金|
|重庆国际信托有限公司|196,805,306.92|20120927-20150928|196,805,306.92|
|施序云|4,700,000.00|20151120-20160330|4,700,000.00|
|蒲丁|4,700,000.00|20151120-20160330|4,700,000.00|
|张华|1,305,440.00|20150403-20160330|1,305,440.00|
|呙中丽|4,230,000.00|20151201-20160330|3,784,280.76|
|李明|5,500,000.00|20151201-20160330|4,920,459.62|
|王晓宁|5,500,000.00|20151201-20160330|4,920,459.62|
|马笑楠|4,240,000.00|20150114-20160112|4,240,000.00|
|王红英|5,500,000.00|20150618-20160112|5,500,000.00|

公司向重庆国际信托有限公司借款事项已经第六届董事会第二十三次会议审议批准，详见公司 2012年 9月 27日公告（公告编号：2012-042）。公司与表中所列自然人施序云、蒲丁等人的债务是自本
公司与吕耿英、邓颖于 2012年和 2013年借款转让债权形成，上述借
款未单独履行审批程序，未进行临时披露。已在定期报告中披露。
报告期内发生的上述债务逾期情况，公司已及时披露了相关事项。
详见公司于 2015年 9月 30日《关于债务逾期未能偿还的风险提示公告》（公告编号：2015-017）、2015年 10月 10日《关于重大债务展期的公告》（公告编号：2015-018）、2015年 10月 16日《关于债务逾期进展暨风险提示公告》（公告编号：2015-020）、2015年 11月 5日《关于债务逾期未能偿还的风险提示公告》（公告编号：2015-024）、 2016年4月2日《关于债务逾期未能偿还的进展暨风险提示公告》（公告编号：2016-010）。披露事项符合《股票上市规则》第 11.11.3条的规定。
（3）一年内到期的非流动负债余额较大，说明公司的现金流现状及对债务和利息的偿还计划。
答复：一年内到期的非流动负债明细如下：
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|贷款单位|借款起始日|借款终止日|币种|利率|期末余额|
|重庆国际信托有限公司|2012-9-27|2016-4-28|RMB|21.42%|196,805,306.92|
|国泰元鑫资产管理有限公司|2014-9-15|2016-3-15|RMB|10.86%|76,051,656.00|
|中信银行哈尔滨支行|2014-10-30|2019-3-30|RMB|基准利率上浮10%|12,000,000.00|
|中国工商银行股份有限公司牡丹江太平路支行|2014-3-28|2020-3-20|RMB|基准利率上浮10%|23,430,401.77|
|建设银行牡丹江分行|2012-1-12|2019-1-11|RMB|基准利率上浮10%|24,000,000.00|
|中国银行海口市椰树门支行|2009-8-2|2019-8-2|RMB|基准利率上浮10%|21,000,000.00|
|合计|||||353,287,364.69|

偿还计划：公司董事会决定将所属三亚万嘉酒店管理有限公司股权和三栋别墅房产进行公开挂牌转让，以期获得资金偿还重庆信托和中国银行椰树门支行借款，目前酒店的评估报告正在向北京市国资委
履行核准程序，预计 6月中旬核准程序完成后即可在北交所挂牌，公
司争取在 2016年 6月底前完成酒店的转让。
国泰元鑫的债务截止报告日已还清。
其他银行借款公司将通过处置现有资产来偿还。截止报告日公司已停牌进行重大资产重组，相关债务清偿亦可通过本次重组完成。
（4）大额利息支出和偿债压力对公司生产经营活动的影响，并请结合第 1问，进一步分析公司的持续经营能力。
回复：关于公司持续经营的分析详见第 1问的回复。截止报告日，公司大股东已着手对公司进行重大资产重组的筹划，预计通过本次重大资产重组可一次性解决债务问题，但由于重组方案尚未完成，公司后续业务调整和发展方向目前无法确定。
3．本报告期末，你公司所有权或使用权受到限制的资产涉及固定资产、投资性房地产、无形资产和存货共计 3.43亿元，占总资产的比例较高。请说明大额资产所有权或使用权受限对你公司生产经营活动的影响、相关事项是否存在诉讼纠纷，及你公司履行的审议程序和信息披露义务情况。
答复：本报告期内我司受限资产明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项 目|金 额|备 注|
|1|固定资产--三亚三栋别墅|7,134,389.22||
|2|固定资产--帝豪29层|3,303,611.89||
|3|固定资产--龙珠大厦22层|574,524.33||
|4|固定资产--三亚酒店主楼|152,591,123.01||
|5|固定资产--民宿（10个）|49,397,411.10||
|6|固定资产--雪乡戴斯酒店及宿舍|57,868,940.76||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号||项 目||金 额|备 注|
|7||无形资产--三栋别墅的土地使用权||1,410,049.68||
|8||无形资产--三亚酒店的土地使用权||23,324,973.92||
|9||无形资产--民宿（10个）的土地使用权||692,508.76||
|10||无形资产--雪乡戴斯酒店及宿舍的土地使用权||1,044,274.06||
|11||存货--龙珠大厦21层及三楼东北边||1,048,080.60||
|12||存货--帝晶大厦6楼||3,775,954.85||
|13||存货--上海玫瑰花园地下车位二层（227个）||24,981,790.84||
|14||投资性房地产--珠江广场裙楼5层||6,686,104.13||
|||||5,154,948.12||
||15||投资性房地产--上海玫瑰花园地下车位一层（73个）|||
|||||1,946,815.58||
||16||投资性房地产--上海玫瑰花园裙楼一层|||
|||||2,371,992.90||
||17||投资性房地产--上海玫瑰花园裙楼二层|||
|合 计||||343,307,493.75||

从上表来看，我司受限资产都是经营用房产及少量的存量房，用以上资产的所有权抵押进行融资，对我司的生产经营活动无影响。
上表序号1、4、7、8房产和土地目前抵押给中国银行椰树门支行（第一顺位抵押）和重庆国际信托有限公司（第二顺位抵押），作为公司和子公司向上述两家金融机构融资的抵押担保。抵押担保对三亚万嘉酒店管理有限公司的经营未产生影响。该事项已履行审批程序，并进行了临时披露，详见公司 2009年 7月 29日《关于为全资子公司贷款提供担保的公告》（公告编号：2009-017）、2012年 9月 27日《关于融资借款的公告》（公告编号：2012-043）。
上表序号5、6、9、10房产抵押给中国建设银行牡丹江分行，用于子公司牡丹江市珠江万嘉旅游发展集团向建行贷款 1.1亿的抵押
担保，抵押担保对该公司的经营没有影响，已履行审批程序并进行临
时披露，详见公司于 2011年 11月 11日《关于为全资子公司贷款提供担保的公告》（公告编号2011-027）。
上表序号13、15、16、17房产和地下车位系公司向自然人吴昊岩借款 5000万元提供抵押担保，本次借款抵押事项未单独履行审批程序，未进行临时披露，但已在定期报告中披露。所抵押房产和地下停车位可正常出租获得租赁收入，对子公司经营业绩不构成影响。因此公司未进行临时披露。
上表序号为2、3、11、12、14号的房产是公司通过海南助业投资有限公司向自然人吕耿英、邓颖于 2012年和 2013年签订借款合同为总额 6900万借款提供抵押担保，并办理了他项权利登记事项，后展期或将债权转让给施序云、蒲丁、呙中丽、王晓宁、李明、温晓盛、王红英等人的同时抵押房产相应变更为现有抵押权人。上述事项未单独履行审批程序，未进行临时披露，但已在定期报告中披露。目前由于海南助业被海口市公安局以非法吸存公众存款立案，上述抵押房产同时被海口市公安局和三亚市公安局查封，目的是为了配合调查海南助业涉嫌非法吸存案件。目前公司正在积极向公安机构提供相关资料，公司上述借款行为没有违反相关的法律法规，债权债务关系清晰，被查封的房产为公司和子公司办公用房，查封不影响公司正常的办公使用。在公安机关调查审理结案前也不会发生因债务逾期可能导致债权人实施强制拍卖房产的事项。
上表序号为2、3、11、12、14号的抵押房产被公安机关查封事项详见 2016年 4月 2日《关于债务逾期未能偿还的进展暨风险提示
公告》（公告编号：2016-010）。
4．本报告期，你公司对前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为61.80%。请结合你公司业务特点、所处行业等说明该比例较高的原因，及公司防范原材料过度依赖风险的措施。
答复：供应商前五名明细：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|单位名称|金额|备注|
|1|江苏南通二建集团有限公司|84,375,528.91|预付主体工程进度款|
|2|武汉市华涛房地产经纪有限公司|18,000,000.00|销售代理费及广告费|
|3|国网湖北省电力工程有限公司|6,243,987.75|电力工程款|
|4|冀州市圣春新型门窗工程有限公司|6,051,858.03|三期门窗加工采购款|
|5|湖北天翔岩土工程公司|5,503,317.94|桩基工程款|
||合计|120,174,692.63||

我司主营业务为房地产开发，2015年我司的武汉“美林青城三期”项目正处于投资建设期，我司本期发生的采购款项主要是该项目发生的工程材料款和工程施工款，故我们认为本期前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例较高是正常的；以上供应商我们都是通过市场的招投标方式确定，过度性依赖的风险较低。
5．本报告期，你公司销售营业利润率为-42.13%，请选取同行业上市公司，结合产品成本、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益等项目占营业收入比重，分析销售营业利润率存在差异的情况，如公司产品价格（成本）明显与同行业公司相差较大，请公司说明原因并分析合理性。
答复：本公司分行业的营业收入、营业成本及销售营业利润率明
细如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|房地产开发|物业管理服务|旅游酒店服务|合计|
|营业收入|5,772,472.10|202,252,977.70|59,043,301.08|267,068,750.88|
|营业成本|2,592,411.20|180,312,356.73|25,570,471.63|208,475,239.56|
|期间费用|138,395,639.96|7,969,389.08|84,016,070.64|230,381,099.68|
|营业税金及附加|608,216.98|11,739,545.64|2,977,116.97|15,324,879.59|
|资产减值损失|49,551,396.23|637,001.84|1,322,922.28|51,511,320.35|
|投资收益|126,118,959.73|0.00|-23,850.19|126,095,109.54|
|销售营业利润率|-1026.53%|0.79%|-92.93%|-42.13%|

如上表所示，我司房地产开发的销售营业利润率为-1026.53%，，主要是因为我司的“美林青城三期”项目 2015年正处于投资建设期，无法确认相关的收入和利润。但日常的人工、维护和固定资产的折旧等费用照常发生并较往年基本持平，再加上目前国家对房地产的调控融资难度增大，导致融资成本大幅增加；因此我司本期房地产板块的销售营业利润率与同行业本期具有稳定销售收入的企业无可比性。
根据《中国物业管理行业分析报告》最新数据，物业管理行业的平均利润率在2%-3%之间，我公司物业管理服务板块的销售营业利润率为0.79%，较同行业偏低。原因在于我公司大部分物业管理面积集中在二、三线的中小城市，居民收入水平偏低，物业管理收费价格也较大中城市偏低得多，物业管理面积集中在旅游城市的海南省海口市和三亚市，近年来虽然我公司管理面积不断增加，但新增住宅物业多为候鸟型居住人群，物业收费呈季节性变化。物业属于劳动密集型的薄利行业，目前市场竞争激烈，劳动力成本和物料成本的大幅上涨，项目营运成本持续攀升，再加上我司大部分的物业管理项目为住宅类项目，导致了我司物业板块的销售营业利润率较同行业较低。
旅游酒店服务的销售营业利润率为-92.93%，主要是因为我司的海林市雪乡万嘉戴斯度假酒店的经营季节性较强，一般经营季为当年
的 12月份至次年的 3月份，其他的月份一直处于歇业状态，以及酒
店自身的局限性，每年所获得的收入有限，但酒店的日常人工费用和
维护费用无论是营业期还歇业期都必须照常支出，并且酒店前期投入较大，固定资产的折旧以及融资成本较高，因此我司旅游酒店服务的销售营业利润率与同行业无歇业期的常年经营的酒店无可比性。
6．你公司销售费用占营业收入的比重本年为4.92%，上年为2.32%；管理费用占营业收入的比重本年为35.47%，上年为45.59%。
请结合你公司的销售模式以及近三年的变化情况，说明销售费用增减变动幅度较大的原因；并结合管理费用的具体构成，分析管理费用占营业收入的比重较高的原因及合理性。
答复：近三年的销售费用变化是随着房地产销售周期变化而变化的（详见下表）。
||||||
|-|-|-|-|-|
||2015年|2014年|2013年|变动说明|
|销售费用|13150025.48|5532791.50|7256804.24|主要系子公司湖北珠江房地产开发有限公司开发销售房地产代理费增加所致|

我司本期的销售费用主要是二级子公司湖北珠江房地产开发有限公司为销售“美林青城三期”房产而产生的，“美林青城三期”项目 2015年度已到达了预售条件并取得了相关的预售许可证。我司房地产项目的销售一直采用委托房地产销售代理中介代理销售的模式进行销售，本期我司支付了相关的房地产销售代理费用并计入了本期的销售费用，但“美林青城三期”项目 2015年无法完成交房，无法确认相关的房产销售收入，故我司销售费用占营业收入的比重较往年有所增加。
管理费用具体构成如下：
|||
|-|-|
|项 目|本期发生额|
|职工薪酬|29,933,763.34|
|折旧费|30,879,887.41|
|业务招待费|5,442,356.09|

|||
|-|-|
|项 目|本期发生额|
|差旅费|3,483,705.62|
|税金|3,733,781.48|
|无形资产摊销|1,158,408.83|
|修理费|2,114,758.02|
|保险费|484,506.98|
|聘请中介机构费|2,149,359.87|
|装修费摊销|2,104,853.97|
|交通费|273,326.11|
|办公费|917,685.22|
|租赁费|2,017,718.00|
|服务费|530,580.00|
|诉讼费|48,794.00|
|会议费|216,059.67|
|其他|9,229,302.85|
|合计|94,718,847.46|

本期我司管理费用占营业收入比例较高主要是因为：本期我司房地产项目属于投资建设期，无法确认销售收入，酒店经营季节性较强，特别是海林市雪乡万嘉戴斯度假酒店一般经营季为当年的 12月份至次年的 3月份，其他的月份一直处于歇业状态，以及酒店自身的局限性，每年所获得的收入有限，较同行业本期我司的收入较少；但无论是房地产项目的投资建设期还是酒店的歇业期间，日常人工费用和维护费用都得照常支出，较往年基本持平；且我司的酒店经营管理和物业经营管理都属于劳动密集型行业，近年来劳动力成本和物料成本的大幅上涨，营运成本持续攀升，以及酒店旅游业前期固定资产投入较大，折旧费用高居不下，因此我们认为本期管理费用占营业收入比例较高是合理的。
7．本报告期，你公司存货周转率为0.43，上年为0.68。报告期末存货余额为 5.31亿元，其中对河北新民居项目因拆迁方案未达成
而全额计提跌价准备 1743.93万元。请你公司结合生产、销售模式变
化、主要客户变更、产能扩张等方面情况，分析存货周转率大幅下降的原因及合理性，并进一步说明河北新民居项目的具体减值测试情况和计提依据，以及对其他存货项目开发状态及计提减值的充分性。请会计师出具专业意见。
会计师专业意见答复：
（1）关于存货周转率的下降。本报告期末，珠江控股存货的增加主要为湖北地产公司美林青城三期项目开发成本的增加，该项目尚未完工验收并交付使用，目前仍处于预售阶段。根据会计准则及公司收入确认政策判断，尚不符合销售收入确认的条件，同样无法结转存货确认销售成本。因此我们认为本年度存货周转率较上年度存货周转率有大幅度的下降是基于上述原因，是合理且符合会计准则规定的。
（2）关于河北新民居项目因拆迁方案未达成而全额计提跌价准备。2010年，经公司董事会审议批准投资石家庄市鹿泉市“落凌新城”项目。2011年至 2013上半年，项目公司先后完成了概念性规划并得到当地政府的高度认同，完成了该项目签约及新民居立项报建工作，完成了新民居项目周转用地、宅基地的调查摸底、拆迁补偿方案拟定工作。截至本报告期末，共投入了前期的土地开发成本、前期工程费、及其他间接费用等1,783.73万元。2015年拆迁方案尚未达成，鹿泉市按照规划调整由市转为区，导致该项目需要根据石家庄市总体规划重新安排。目前，公司正在积极协调。同时，由于该项目规模较大，需要大量启动资金，而目前公司资金状况非常紧张，短时间内也难以支持该项目启动。就目前情况而言，重启该项目的时间无法准确
估计。因此我们认为对该项目前期投入的开发成本全额计提减值准备符合会计准则的规定。
除上述存货外，其他存货构成主要为湖北地产公司在开发的美林青城项目以及珠江控股本部和上海地产公司已开发待售的房产车库等。湖北地产公司美林青城项目账面余额 4.95亿元，预售情况乐观，预计于 2016年完成交付，我们认为该存货项目不存在减值情况。
珠江控股本部存货账面余额 1650万元，目前已计提减值准备 1167万元，账面价值为 483万元、上海地产公司存货账面余额 3622万元，目前已计提减值准备 1005万元，账面价值为 2617万元，我们认为珠江控股本部以及上海地产公司存货项目已充分计提了减值准备
8．根据年度报告，你公司于 2013年投资 2000万元获取三亚珠江管桩有限公司80%的股权，相关投资行为本报告期开始实施。请说明交易标的最近一个年度主要财务数据、该项交易实施的必要性和交易价格公允性，并分析相关财务指标变化情况、主要资产变化情况以及公司目前生产经营状况。
回复：三亚珠江管桩工厂位于三亚市海润路，距离三亚动车站仅 1公里，占地面积 56亩，工厂于 2006年开始建设，2007年投产，主要生产建筑用预应力管桩产品。由于工厂属于高耗能、高噪声污染产业，受到三亚市能源供应限制及各方面因素的制约，工厂在经营数年后已经处于严重亏损状态，2013年初停产，2013年 8月我公司通过先期支付 3000万元股权款用于该厂房拆迁、员工遣散和债务清偿等，并着手办理因历史原因一直未取得的厂房所在土地的使用权
证， 2015年 10月 9日取得了该地块的土地使用权（土地权证面积 37729.10平方米（计 56.59亩），土地性质为工业用地，使用期 50年至 2055年）。在取得土地所有权证后我司按合同约定支付了 2000万元的股权款，开始申请将工业用地变更为商品开发用地。由于三亚管桩公司的股东华地控股为境外企业，股权变更过户还经海南省商业厅审批，目前审批仍未完成。等相关手续完成后，公司将着手办理股权过户手续。因此本报告期未将在三亚管桩合并报表。
在三亚市最近公布的城市建设规划中，该地区属于市中心商业地带，现在已经建成了三亚市区最大的家私城，最大的机动车交易中心及数家物流集散公司，土地地理位置十分优越，是三亚城区内十分珍贵的可供于商品房开发的用地。最近三年该地区竞拍的商业开发用地的价格，每亩土地最低的至少 400万元。如果该公司土地改性成功，其土地的潜在价值至少在 2.2亿元以上。因此公司经营层认为以 5000万获得项目公司80%股权的方式获得该土地的开发权，预计开发房地产项目将为公司带来可观的收益。
截止 2015年 12月 31日标的公司三亚珠江管桩公司的账面总资产 3273万元，总负债 7443万元（上述资产为土地未经评估的资产）。
因标的公司目前已停产，土地上厂房及其他建筑物为拆除完毕，其财务指标和生产经营变化不会影响公司对项目的开发建设。目前该土地作为公司项目储备，公司正在积极进行土地变性的准备工作。由于目
前三亚市规划部门对该地区的总体规划尚未出台，等控规指标出台后，我公司即可申报项目规划事宜。
9．本报告期末，你公司对子公司实际担保余额为 2.21亿元，占你公司净资产比例较高。请说明截至目前子公司的偿债能力、涉及债务的到期日，并对你公司是否需承担担保责任做出合理预估，如需，请进行风险提示。
回复：报告期内我公司目前对外提供的担保全部为对控股子公司进行的经营贷款担保。详见下表：
贷款单位 借款起始日借款终止日币种 期末余额 担保对象牡丹江市珠江万嘉中信银行哈尔滨支行 2014-10-30 2019-3-30 RMB 24,000,000.00旅游投资发展集团有限公司中国工商银行股份有限公司
2014-3-28 2020-3-20 RMB 81,763,735.11 同上
牡丹江太平路支行
建设银行牡丹江分行 2012-1-12 2019-1-11 RMB 62,000,000.00 同上
三亚万嘉酒店管理中国银行海口市椰树门支行 2009-8-2 2019-8-2 RMB 53,000,000.00
有限公司合计担保额 220,763,735.11
上述提供担保的借款主要为中长期贷款，牡丹江万嘉旅游投资发展集团和三亚万嘉酒店管理有限公司可通过其正常经营收入支付利息。由于上述子公司的借款同时提供了子公司的相关房产和设备作抵押，根据经营层的分析，子公司用以抵押的房产估值足以覆盖其债务总额（详见下表），债务到期后子公司首先可采取处置抵押房产偿还债务，本公司需实现担保责任的风险预计较小。
10．本报告期末，你公司其他应收款余额为 2.56亿元，其中对众和投资有限公司应收款余额为 1亿元，对北京康泰兴业投资有限公司应收项目合作款余额为 1.03亿元，账龄为 3-5年。说明该等项目截
至目前的立项和生产线建设工作的实际开展情况、你公司拟获取项目的股权比例、预计获取投资份额或收回投资的时间，并说明减值测试过程及采取账龄法计提坏账准备而未采用个别分析法的原因（如适用）。
答复： 2011年 1月我公司与众和投资有限公司合作投资建设“木林镇铁路专用线及煤炭批发市场建设项目”。项目计划由众和公司取得项目用地后即合作建设煤炭储运基地、自营煤炭销售、扩建现有自备线铁路及建设水煤浆和生物型煤示范生产线等。
2012年 2月 13日，北京市顺义区人民政府正式向众和投资公司颁发了土地证及房产证。2013年由于政府对煤炭行业的治理整顿和关停并转一些高污染企业,本项目未能按预定计划取得煤炭经营许可证，从而相关的立项和生产线建设工作无法按原计划进行。经与合作方协商，我公司自 2013年起陆续收回前期用于煤炭贸易、水煤浆生产线建设的投资，报告期内累计已收回投资本金 7000万元。2016年 4月 25日,公司第七届董事会第二十四次会议审议通过了《关于终止并收回木林镇煤炭物流项目投资暨收购东大公司股权的议案》，公司将收回该项目的全部投资，众和公司将其从自然人李育强处获得的合法持有的承德东大房地产开发有限责任公司60%股权转让给本公司，交易对价 3000万元用以抵减众和公司应退回本公司前期投资合作建设木林镇铁路专用线及煤炭批发市场建设项目的投资款。其余投资款将在 2016年底前收回。
我公司与北京康泰兴业投资公司于2011年7月开始合作开发郧
西地区铁矿项目,我公司先后投资共计1.03亿元,康泰兴业投资7000万元,双方按照协议约定将上述铁矿资源置入项目公司，公司占股40%，因为有采矿权溢价康泰兴业占股60%。双方通过直接或间接持有上述铁矿资源矿业权所有人的股权的方式合作开发、销售上述铁矿资源，共享投资收益。2011年7月开始进行生产线改造和新建工作，并相继完成了两个矿区的详查工作和生产线建设和设备改造。但自2013年起国内铁精粉价格持续走低，公司暂时放缓投资进度。考虑到国内铁矿石市场可能持续走低的影响，公司拟向第三方合理溢价转让以尽早收回投资本金和收益，目前方案已上报大股东和实际控制人，待批准后即可实施。
减值测试情况：我司对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，单独测试未发生减值的应收款项，将其归入风险组合计提坏账准备。
本报告期末，对上述两家债务人进行独立函证并已得到回函确认。
2015年，我司拟将北京康泰兴业投资有限公司应收项目合作项目向第三方合理溢价转让以尽早收回投资本金和收益，目前方案已上报大股东和实际控制人，待批准后即可实施。拟将众和投资有限公司合作项目协商以其持有的承德会龙山庄房地产项目开发商东大公司的股权置换债权的方式收回全部投资（截止报告日方案已实施）。鉴于此，出于谨慎性原则，我司依然保留原有方式在账龄风险组合中计算减值准备。本期上述两项债权共计提坏账准备 2004万元，累计已计提坏账准备 5242万。
11．本报告期末，你公司预收账款余额为 4.28亿元，其中房产预收款余额为 3.93亿元，报告期内计入费用的土地增值税为 15.94万元。请结合你公司收入确认政策，说明预收款是否符合结转收入的条件，并请结合当地税收政策，说明土地增值税的计缴和核算情况及是否符合配比原则。请会计师出具专业意见。
会计师专业意见答复：
（1）公司房地产销售收入确认政策为：在房产完工并验收合格，签订了销售合同，取得了买方付款证明并交付使用时确认销售收入的实现。买方接到书面交房通知，无正当理由拒绝接收的，于书面交房通知确定的交付使用时限结束后即确认收入的实现。截至本报告期末，湖北地产公司美林青城三期项目还在建设中，尚未达到交付使用的条件，仍处于预售阶段。我们认为公司将其在预收账款核算符合会计准则的规定。
（2）关于本期计入费用的土地增值税计缴和核算情况：本期计入费用的土地增值税涉及子公司湖北地产公司和上海地产公司。湖北地产公司本期销售美林青城二期的一套现房，面积为 88㎡，销售收入为 104万元。美林青城二期的可扣除成本为 6044.22元/㎡，销售税金及附加为 58240元，印花税为 520元，合计可扣除成本总计为 590642.56元。增值额为 449357.44元，增值率为76.07%，应缴纳的土地增值税为 150210.87元。上海地产公司本期销售三个车位，销售收入为 46万元，土地增值税率为2%（当地税务机构核定），应缴纳的土地增值税为9200元。以上涉及的土地增值税合计为15.94万元。
我们认为上述所售资产均已实际交付使用，风险报酬均已转移，符合
会计准则中对收入的确认条件，且土地增值税的计缴核算符合配比原则。
12．本报告期末，你公司其他应付款余额为 5.61亿元，涉及借款为 4.21亿元、供应商欠款为 185.43万元、预收武汉中森华世纪房地产开发有限公司土地转让款为 4300万元，上年末其他应付款余额为 7.80亿元。请说明供应商欠款、预收土地转让款计入其他应付款的原因及合规性、其他应付款余额较大的原因及相关项目是否仍符合负债计量的条件。请会计师出具专业意见。
会计师专业意见答复：
（1）关于其他应付款余额较大的原因：截至报告期末，其他应付款中包含与向大股东和个人的借款 4.21亿元、物业代收款项 5315万元、土地转让款 4300万元、预提费用 557万元、装修质量保证金和维修基金 1137万元、供应商欠款 185万元、房屋认筹金 277万元、员工风险金 114万元，水电周转金 451万元、其他 1731万元。其中借款包括：最终控制方新兴房地产总公司 1.57亿元、大股东万发房地产 7853万元、其他个人借款合计 5261万元等。上述款项均符合负债计量的确认条件，我们认为列入其他应付款核算符合会计准则规定。
（2）关于供应商欠款列报的合规性。本报告期末，供应商欠款包括：珠江装饰有限公司 102.15万元、施工单位材料款 44.99万元、中建八局26.10万元、海南万通船务公司 3.35万元、其他供应商 8.84万元。上述款项全部为供应商的往来款，我们认为列入其他应付款核算符合会计准则规定。
（3）关于预收武汉中森华世纪房地产开发有限公司土地转让款
转为其他应付款的原因：2013年 11月 28日湖北地产公司与武汉中森华世纪房地产开发有限公司、武汉市洪山区人民政府和平街徐东村村民委员会签订协议，即公司将受让的原武汉纺织机械厂土地约8942平方米和原武昌纺机路小学土地约5068平方米转让给武汉中森华世纪房地产开发有限公司，转让价款 6900万元。转让协议约定转让款应于 2015年 1月 9日前支付完毕，如对方不能按时支付，协议可不生效。截至本报告期末，公司共计收到土地转让款 4300万元。
鉴于该协议未能按约履行，对于该协议的后续执行情况存在不确定性，且该土地所有权仍然在公司名下，我们认为暂时将该款项列入其他应付款核算符合会计准则规定。
13．本报告期末，你公司其他综合收益本年末为0，上年末为 1.25亿元。请说明该会计科目涉及的具体事项、具体会计处理过程及合规性。请会计师出具专业意见。
会计师专业意见答复：公司上年涉及的其他综合收益为可供出售金融资产-西南证券股票的公允价值调整，本期将该可供出售金融资产-西南证券股票全部出售，因此，将其全部从其他综合收入转入当期投资收益。该处理过程准确合规。
14．本报告期，你公司资产减值损失为 5151万元，其中坏账损失为 3307.39万元，涉及对多项应收款单项计提损失。请说明具体的计提依据及合规性，以及履行的审议程序和信息披露义务。
答复：我司坏账损失是根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。本期计提的坏账准备 3307.39万元，
主要是由子公司河北公司预付账款坏账损失 705万（单项认定）,以及公司本部的其他应收款坏账损失 2435万（按账龄分析法计提）构成。
2010年，经公司董事会审议批准投资石家庄市鹿泉市“落凌新城”项目。2011年至 2013上半年，项目公司先后完成了概念性规划并得到当地政府的高度认同，完成了该项目签约及新民居立项报建工作，完成了新民居项目周转用地、宅基地的调查摸底、拆迁补偿方案拟定工作。截至 2015年 12年 31日，预付了工程款等 705万，2015年，鹿泉市按照规划调整由市转为区，导致该项目需要根据石家庄市总体规划重新安排。目前，公司正在积极协调。同时，由于该项目规模较大，需要大量启动资金，而目前公司资金状况非常紧张，短时间内也难以支持该项目启动。就目前情况看，重启该项目的时间无法准确估计，预付的款项也难以收回，我们认为应对该预付款项单项认定全额计提减值准备。
2015年，我司拟将北京康泰兴业投资有限公司应收项目合作项目向第三方合理溢价转让以尽早收回投资本金和收益，目前方案已上报大股东和实际控制人，待批准后即可实施。拟将众和投资有限公司合作项目协商以其持有的承德会龙山庄房地产项目开发商东大公司的股权置换债权的方式收回全部投资，该方案已于 2016年 4月 25日获得董事会批准实施。公司与新加坡华地控股有限公司（以下简称“新加坡华地”）于 2013年 5月、8月签订协议，拟合作开发新加坡华地子公司三亚珠江管桩有限公司所有的三亚市荔枝沟工业园区海润路 20号地块，本公司已支付 5000万元拟受让新加坡华地持有的项目公司80%股权。2015年6月，已经取得该项目地块的土地使用权证。
目前，正在协商办理股权过户手续。综上所述，出于谨慎性原则，我们认为对上述三项其他应收款按照账龄分析法计提坏账准备是合理的，本期上述三项债权共计提坏账准备 2435万元。
上述减值准备计提事项是公司财务部按照公司《计提资产减值准备和损失处理的内部控制制度》以及相关会计准则处理事项,经公司财务负责人认可报公司经营层批准,经会计师事务所审计核准，在年度报告中说明，由董事会和股东大会审议年度报告获得批准。具体披露详见公司《2015年度报告》（公告于 2016年 4月 23日）。
15．本报告期末，你公司预付款项中对海口鸿洲滨海建设有限公司预付 5000万元，账龄为 5年以上。截至 2015年 12月 31日，该项目第二次规划公示已经通过，目前建设方案设计正在进行中，预计 2016年年底可开工建设。说明该预付款项账龄较长的具体原因、款项支付进度是否与工程进度相符、交易对手方及标的是否与上市公司存在关联关系，以及该款项的减值测试情况。
答复：该预付款项账龄较长的具体原因是：公司于 2010年与海口鸿洲置业发展有限公司（以下简称“鸿洲公司”）签订土地转让协议，将公司龙珠三期项目土地转让给鸿洲公司开发建设。由于该项目用地当时面临被海口市政府以长期闲置为由拟无偿收回，土地转让价格无法抬高的情况下，双方协商同意该项目建成后我公司可以原转让土地价款购买 1.5万平方米的写字楼房产，以房产的未来收益来弥补当时地价的偏低的亏损。但条件是须于土地转让同时预付 1.5万平方米房产的部分款项 5000万元作为未来实现收益的保证。后由于宏观调控和有关政府政策等原因，鸿洲公司未能按预期全面开工建设。直到 2015年 5月 4日第二次规划公示通过，建设要点也已确定，现正
在建筑方案设计过程中，预计 2016年年底可开工建设。该预付款支付进度与工程进度不相符合是由于上述特殊原因造成的。
该项目的规划设计经历种种反复，2015年规划公示后，该项目如能在 2016年底开工建设，则公司即可于 2018年实现合同权益，获得15000平方米的商业房产，其市场估值保守约在1.5亿元。鉴于此，我们认为该款项暂不涉及减值情况。
交易对方海口鸿洲公司及其股东等与本公司均不存在关联关系，标的土地和项目建设在公司转让土地后也不存在任何关联关系。
16．请你公司核查分季度主要财务指标中第四季度的信息披露是否存在差错，若第四季度未实现收入，请说明原因及对你公司的影响。
答复：分季度主要财务指标如下：
（1）、年报中的数据
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|78,326,856.68|136,117,829.19|52,075,049.26|267,068,750.88|
|归属于上市公司股东的|||||
||69,940,735.03|21,492,625.03|-55,679,400.37|-107,573,743.92|
|净利润|||||
|归属于上市公司股东的|||||
|扣除非经常性损益的净|-55,022,579.89|-103,796,313.13|-58,786,624.64|-237,953,658.00|
|利润|||||
|经营活动产生的现金流|||||
||-48,534,275.41|-94,962,794.82|149,194,827.78|259,599,625.38|
|量净额|||||

上表中由于我司工作人员的理解错误，误将数据的统计口径理解为：第一季度 2015年 1-3月、第二季度 2015年 1-6月、第三季度 2015年 7-9月、第四季度 2015年 1-12月。
（2）更正后的数据
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|第一季度|第二季度|第三季度|第四季度|
|营业收入|78,326,856.68|57,790,972.51|52,075,049.26|78,875,872.43|
|归属于上市公司股东的净利润|69,940,735.03|-48,448,110.00|-55,679,400.37|-73,386,968.58|

归属于上市公司股东的扣
-55,022,579.89 -48,773,733.24 -58,786,624.64 -75,370,720.23除非经常性损益的净利润
||||||
|-|-|-|-|-|
|经营活动产生的现金流量净额|-48,534,275.41|-46,428,519.41|244,157,622.60|110,404,797.60|

更正后的数据的统计口径为：第一季度 2015年 1-3月、第二季度 2015年 4-6月、第三季度 2015年 7-9月、第四季度 2015年 10-12月。
特此函复
海南珠江控股股份有限公司
董事会
2016年 6月 29日
抄送：海南证监局上市公司监管处