上海富控互动娱乐股份有限公司
拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告
信资评报字（2017）第 3052号
上海立信资产评估有限公司
二 O一七年六月
目 录
签字资产评估师声明 ......................................................................................................................... 1资产评估报告书摘要 ......................................................................................................................... 3资产评估报告书 ................................................................................................................................. 5一、委托方、被评估单位、产权持有单位和其他评估报告使用者 ............................. 5二、评估目的 ................................................................................................................... 11三、评估对象、范围及其基本情况 ............................................................................... 12四、价值类型及其定义 ................................................................................................... 38五、评估基准日 ............................................................................................................... 38六、评估依据 ................................................................................................................... 38七、评估方法 ................................................................................................................... 40八、评估程序实施情况和过程 ....................................................................................... 47九、评估中的假设和限制条件 ....................................................................................... 49十、评估结论 ................................................................................................................... 51十一、特别事项说明 ....................................................................................................... 52十二、评估报告使用限制说明 ....................................................................................... 55十三、评估报告提出日期 ............................................................................................... 55备查文件
一、上海富控互动娱乐股份有限公司编号临2017-030公告、编号临2017-036公告二、上海富控互动娱乐股份有限公司企业法人营业执照
三、上海宏投网络科技有限公司及其子公司企业法人营业执照或公司注册证明书四、上海宏投网络科技有限公司 2017年1-3月财务报表的审计报告
五、上海宏投网络科技有限公司 2015年度、2016年度及2017年1-3月模拟财务报表的审计报告
六、Jagex Limited2015年度、2016年度及2017年1-3月财务报表的审计报告
七、资产评估委托方承诺函（原件）
八、资产评估资产占有方承诺函（原件）
九、资产评估机构及资产评估师承诺函（原件）
十、上海立信资产评估有限公司营业执照
十一、上海立信资产评估有限公司资格证书
十二、本项目资产评估师资格证书
上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书上海立信资产评估有限公司
签字资产评估师声明
本声明系信资评报字[2017]第3052号资产评估报告书不可分割的部分。
我们接受委托，遵循国家有关资产评估的法律法规，恪守资产评估准则，按照公认的资产评估方法，对上海宏投网络科技有限公司的股东全部权益进行了评估。我们谨就本项评估声明如下：
1、我们在本评估报告中陈述的事实是真实、客观的。本评估报告中的分析和结论是我们在恪守独立、客观、公正的原则基础上形成的，我们没有受到他人的影响和制约。我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。
2、根据资产评估准则，“遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是资产评估师的责任；
提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。”
3、我们按委托方指定的评估对象和范围进行了评估，委估资产的详细清单由委托方和被评估单位提供，并经其签章确认。我们对可能属于评估范围内的其他资产给予了应有的关注，我们提请有关当事方高度注意交易对象、范围与评估对象、范围的一致性。
4、我们与被评估资产在过去、现时和将来都没有利益关系。我们与有关当事方及相关人员没有任何利益关系和偏见。
5、我们执行本项资产评估业务的目的是对委估资产所具有的价值进行分析估算并发表自己的专业意见，我们不会为当事人的决策承担责任。我们提请报告使用者注意，评估结论仅在本报告载明的假设和限制条件下成立，并且不应该被认为是委估资产在市场上可实现价格的保证。
6、我们对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，对有关权属资料进行了例行查验，但是我们仅对委估资产的价值发表意见，我们无权对它们的法律权属作出任何形式的保证。本报告不得作为任何形式的产权证明文件使用。
7、我们对机器设备等实物资产的勘察按常规仅限于其表观质量和使用、保养状况，未触及被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位，我们未受委托对它们的质量进行专业
技术检测和鉴定，我们的评估以委托方提供的资料为基础，如果这些评估对象的内在
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书质量有瑕疵，评估结论可能会受到不同程度的影响。
8、我们对委估资产价值所做的分析、判断受本报告中的假设和限制条件的约束，评估结论仅在这些假设和限制条件下成立。为了合理地正确使用本评估报告，我们提请评估报告使用者密切关注本报告的“评估中的假设和限制条件”、“特别事项说明”和“评估报告使用限制说明”。
9、本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，未经本评估公司许可，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
10、本报告中，所有以万元为金额单位的表格或文字表述中，如存在总计数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造成。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值
资产评估报告书
摘 要
信资评报字[2017]第3052号
以下内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。
本公司－上海立信资产评估有限公司接受上海富控互动娱乐股份有限公司（以下简称：富控互动）委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法－资产基础法（其中，长期股权投资 Jagex Limited采用收益法和市场法），对上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权涉及的上海宏投网络科技有限公司（以下简称：宏投网络）的股东全部权益进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地查勘、市场调查和询证，对委估标的截至2017年3月31日所表现的市场价值作出了反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
评估对象和范围：本项评估对象为截至2017年3月31日上海宏投网络科技有限公司的股东全部权益价值，评估范围为上海宏投网络科技有限公司的全部资产和负债，账面净资产为人民币209,003.44万元。
评估基准日：2017年3月31日。
评估目的：股权收购。
价值类型：市场价值。
评估方法：资产基础法（其中，长期股权投资 Jagex Limited采用收益法和市场法，最后选用收益法评估结果）。
评估结论：经评估，上海宏投网络科技有限公司评估基准日股东全部权益价值为
人民币455,866.32万元,大写人民币肆拾伍亿伍仟捌佰陆拾陆万叁仟贰佰元整。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估结果汇总表
评估基准日：2017年3月31日 金额单位：人民币万元
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|项 目|账面净值|评估值|增减额|增减率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A|
|流动资产|25,645.45|25,645.45|-|-|
|非流动资产|225,599.77|472,462.65|246,862.88|109.43|
|其中：长期股权投资|225,599.77|472,462.65|246,862.88|109.43|
|资产总计|251,245.22|498,108.10|246,862.88|98.26|
|流动负债|42,241.78|42,241.78|-|-|
|负债合计|42,241.78|42,241.78|-|-|
|净资产|209,003.44|455,866.32|246,862.88|118.11|

本报告提出日期为 2017年 6月 27日，评估结果的有效使用日期至 2018年 3月30日止。
本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，未经许可，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
为了正确使用评估结论，请报告使用者密切关注本报告中的“资产评估师声明”、“评估中的假设和限制条件”及“特别事项说明”。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值
资产评估报告书
信资评报字[2017]第3052号
上海富控互动娱乐股份有限公司:
本公司——上海立信资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据国家有关资产评估的法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，本着客观、独立、公正、科学的态度，履行了必要的评估程序，采用了公认的资产评估方法——资产基础法（其中，长期股权投资 Jagex Limited采用收益法和市场法，最后选用收益法评估结果），对上海宏投网络科技有限公司的股东全部权益进行了评估。
本公司评估人员按照必要的评估程序对委估资产实施了实地查勘、市场调查，对委估资产截至 2017年 3月 31日所表现的股东全部权益的市场价值作出了反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方、被评估单位、产权持有单位和其他评估报告使用者
（一）委托方：上海富控互动娱乐股份有限公司
公司类型：股份有限公司（上市）
住所：上海市虹口区广粤路 437号 2幢
法定代表人：王晓强
注册资本：人民币 57573.2081万元整
成立日期：1993年 12月 9日
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书营业期限：1993年 12月 9日至不约定期限
证券代码：600634
证券简称：富控互动
经营范围：从事网络科技与计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，游戏软件开发，计算机系统集成，网络工程，网页设计，软件设计，图文设计制作，平面设计、制作，电影制片，动漫的设计制作，组织文化艺术交流活动，公关活动策划，创意服务，展览展示服务，会务服务，计算机、软件及辅助设备、电子产品、数码产品的销售，制作、代理、发布国内各类广告，自有房屋租赁，实业投资，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）被评估单位：上海宏投网络科技有限公司
公司类型：有限责任公司（国内合资）
住所：中国(上海)自由贸易试验区富特北路 211号 302部位 368室
法定代表人：王晓强
注册资本：人民币 220000.0000万元整
成立日期：2016年 2月 24日
营业期限：2016年 2月 24日至 2046年 2月 23日
经营范围：从事网络科技、电子科技、信息科技领域内的技术咨询、技术服务、技术转让，投资咨询，实业投资。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
1、公司历史沿革
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书上海宏投网络科技有限公司成立于 2016年 2月 24日，由上海宏达矿业股份有限公司（曾用名“山东宏达矿业股份有限公司”，以下简称：宏达矿业）以出资 400万元设立，注册资本 400万元。
2016年 3月 7日，经宏投网络股东会决议，决定将注册资本由 400万元增加至 1,400万元，其中，宏达矿业认缴新增注册资本 20万元，并同意新股东上海品田创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：品田投资）投资认缴新增注册资本 980万元。
2016年 4月 5日，宏投网络经股东会决议，注册资本由 1,400万元增加至 220,000万元。2016年 4月 12日，上海市工商局自由贸易试验区分局核发《准予变更（备案）登记通知书》。
2016年 9月 11日，上海中技投资控股股份有限公司（以下简称：中技控股，2017年 3月 20日后更名为：富控互动）第八届董事会第四十六次会议审议通过了《关于上海中技投资控股股份有限公司重大资产购买方案的议案》。2016年 9月 30日，中技控股 2016年第四次临时股东大会审议同意中技控股以现金向上海品田及宏达矿业购买其合计持有的宏投网络51%的股权。2016年 12月 1日，中技控股完成宏投网络51%股权过户的工商变更登记手续。
截至本次评估基准日，宏投网络的股东及股权结构情况如下：
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|序号|股东名称|认缴出资额（万元）|持股比例（%）|
|1|富控互动|112,200|51|
|2|品田投资|107,800|49|
|合计||220,000|100|

宏投网络成立至今未开展其他经营业务。2016年 3月 14日，宏投网络与 JagexLimited（以下简称：Jagex）原股东签订整体股权收购协议，于
2016年 6月 29日完成对 Jagex的收购。
截至评估基准日，宏投网络有 3家长期股权投资，情况如下：
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|序号|企业名称|注册地|主要业务|成立时间|已发行股份金额/注册资本|实收资本|持股比例|
|1|JagexLimited|英国|交互式休闲娱乐游戏软件的开发及成品运营|2000年4月28日|11,267.54英镑|11,267.54英镑|100%|
|2|宏投网络（香港）有限公司|香港|网络科技，信息科技，技术开发及转让，实业投资|2016年5月30日|10,000.00港元|0.00港元|100%|
|3|上海点指网络科技有限公司|上海|从事网络信息、计算机、系统集成、电子科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机维修，动漫设计，电脑图文设计制作；销售计算机、软件及辅助设备。|2016年7月22日|5,000.00万元|0.00元|100%|

截至评估基准日，宏投网络母公司和子公司宏投网络（香港）有限公司（以下简称：宏投香港）均未开展业务；上海点指网络科技有限公司（以下简称：点指网络）尚未运营；公司实际业务主体是 Jagex公司。
2、上海宏投网络科技有限公司资产、负债结构和经营状况
（1）母公司口径资产、负债结构和经营状况
单位：人民币万元
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|-|-|-|
|项目|2016年12月31日|2017年3月31日|
|总资产|250,936.08|251,245.22|
|总负债|42,122.91|42,241.78|
|净资产|208,813.17|209,003.44|

单位：人民币万元
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|-|-|-|
|项目|2016年|2017年1-3月|
|一、营业总收入|-|-|
|减：营业成本|-|-|
|营业税金及附加|1,066.35|-|
|销售费用|-|-|
|管理费用|9,348.04|2.00|
|财务费用|783.70|-192.28|
|资产减值损失|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|
|投资收益|11.25|-|

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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|-|-|-|
|项目|2016年|2017年1-3月|
|二、营业利润|-11,186.83|190.28|
|加：营业外收入|-|-|
|减：营业外支出|-|-|
|三、利润总额|-11,186.83|190.28|
|减：所得税费|-|-|
|四、净利润|-11,186.83|190.28|

注：上述数据摘自众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《上海宏投网络科技有限公司2017年1-3月财务报表及审计报告》，审计报告编号：众会字(2017)第5231号。
（2）长期股权投资——Jagex Limited合并资产、负债结构和经营状况：
单位：人民币万元
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|项 目|2015年12月31日|2016年12月31日|2017年3月31日|
|总资产|54,704.64|47,419.63|59,977.35|
|总负债|22,890.82|21,506.12|22,970.02|
|净资产|31,813.82|25,913.51|37,007.33|

单位：人民币万元
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|-|-|-|-|
|项目|2015年|2016年|2017年1-3月|
|一、营业总收入|55,559.50|67,010.59|18,488.57|
|减：营业成本|16,411.37|15,898.83|3,657.03|
|营业税金及附加|365.81|544.52|103.56|
|销售费用|3,952.08|5,403.42|844.31|
|管理费用|15,727.07|20,990.86|3,066.47|
|财务费用|-145.06|-2,752.91|44.46|
|资产减值损失|-252.28|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|
|二、营业利润|19,500.49|26,925.86|10,772.74|
|加：营业外收入|-|-|-|
|减：营业外支出|31.41|111.43|0.04|
|三、利润总额|19,469.08|26,814.43|10,772.70|
|减：所得税费|-3,080.62|-322.11|-17.87|
|四、净利润|22,549.70|27,136.54|10,790.57|

注：上述数据摘自众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《Jagex Limited2015年度、
2016年度及2017年1-3月财务报表及审计报告》，审计报告编号：众会字[2017]第5228号。
（3）宏投网络模拟合并口径资产、负债结构和经营状况
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书单位：人民币万元
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|项目|2015年12月31日|2016年12月31日|2017年3月31日|
|总资产|273,298.37|269,429.67|281,585.89|
|总负债|25,719.66|45,623.83|46,891.84|
|净资产|247,578.71|223,805.84|234,694.05|
|归属于母公司所有者权益|247,578.71|223,805.84|234,694.05|

单位：人民币万元
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|项目|2015年|2016年|2017年1-3月|
|一、营业总收入|55,559.50|67,010.59|18,488.57|
|其中：营业成本|16,411.37|15,898.83|3,657.03|
|营业税金及附加|365.81|1,610.86|103.56|
|销售费用|3,952.08|5,403.42|844.31|
|管理费用|16,984.34|31,596.17|3,382.79|
|财务费用|-145.06|-1,834.31|13.08|
|资产减值损失|-252.28|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|
|投资收益|-|11.25|-|
|二、营业利润|18,243.23|14,346.87|10,487.81|
|加：营业外收入|-|-|-|
|减：营业外支出|31.41|111.43|0.04|
|三、利润总额|18,211.82|14,235.44|10,487.77|
|减：所得税费|-3,394.94|-636.43|-96.45|
|四、净利润（归属于母公司股东）|21,606.75|14,871.87|10,584.22|

注：上述数据摘自众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《上海宏投网络科技有限公司2015年度、2016年度及2017年1-3月模拟财务报表的审计报告》，审计报告编号：众会字[2017]第5230号。
3、会计政策和主要税率
（1）宏投网络主要税种及税率
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|-|-|-|
|税种|计税依据|税率|
|增值税|应纳税增值额|6%|
|城市维护建设税|应纳流转税|1%|
|企业所得税|应纳税所得额|25%、16.50%|

（2）Jagex主要税种及税率：
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|-|-|-|
|税种|计税依据|主要税率|
|企业所得税|应纳税所得额|20%-21%|
|增值税|应纳税增值额|20%|
|海外销售税|营业收入|挪威 25%, 澳大利亚 10%, 加拿大 6%|
|专利使用税|专利使用费|20%|

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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书（3）Jagex Limited税收优惠：
Jagex经营中，享有研发费用加计扣除（“R&D taxrelief”）、专利盒（“PatentBox”）、电子游戏税收优惠（Video Games TaxRelief）等英国税收优惠政策。
（三）委托方和被评估单位关系：
委托方——上海富控互动娱乐股份有限公司系本次股权收购方，并且持有被评估单位——上海宏投网络科技有限公司51%股权。
（四）产权持有方：
上海富控互动娱乐股份有限公司和上海品田创业投资合伙企业（有限合伙）。
（五）业务约定书约定的其他评估报告使用者
本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务，本评估报告的使用权归委托方所有。
本评估报告的使用者限制为：
1、委托方；
2、国家法律法规规定的其他评估报告使用对象。
二、评估目的
本次评估目的是股权收购。
因上海富控互动娱乐股份有限公司拟现金收购品田投资持有的宏投
网络49%股权，由上海富控互动娱乐股份有限公司委托本公司对上海宏
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书投网络科技有限公司的股东全部权益价值进行评估。
根据富控互动编号临 2017-030公告，富控互动自 4月 19号起停牌，拟筹划本次重大资产重组事宜。
根据富控互动编号临 2017-036公告，富控互动拟采用现金支付的方式收购品田投资所持有的宏投网络49%的股权。
本次评估即为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象、范围及其基本情况
（一）评估对象和范围
本次资产评估的对象是被评估企业上海宏投网络科技有限公司截至评估基准日的股东全部权益价值。
评估范围是被评估企业上海宏投网络科技有限公司截至评估基准日 2017年 3月 31日全部资产和负债。
详见下表：
单位：人民币万元
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|科目名称|2017年3月31日|
|货币资金|21,963.58|
|应收利息|344.23|
|其他应收款|3,337.64|
|流动资产合计|25,645.45|
|长期股权投资|225,599.77|
|非流动资产合计|225,599.77|
|资产合计|251,245.22|
|应交税费|-85.41|
|其他应付款|42,327.18|
|流动负债合计|42,241.78|
|负债合计|42,241.78|
|净资产合计|209,003.44|

纳入评估范围的资产和负债与委托评估时确定的资产和负债范围一
致，且经众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的上海宏投网络有限公
司无保留意见审计报告。审计报告编号：众会字(2017)第 5231号。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书委托评估的资产基本为正常使用中的资产。
委估资产的具体明细见清查评估明细表。
（二）评估范围内的主要资产情况如下：
1、流动资产：主要为货币资金，账面值为 219,635,754.96元，为银行存款和其他货币资金。
2、非流动资产：主要为长期股权投资，账面值为 2,255,997,763.69元，系 JagexLimited、宏投（香港）网络科技有限公司和上海点指网络科技有限公司的投资款，具体情况如下：
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|序号|企业名称|注册地|主要业务|成立时间|已发行股份金额/注册资本|实收资本|持股比例|
|1|JagexLimited|英国|交互式休闲娱乐游戏软件的开发及成品运营|2000.4.28|11,267.54英镑|11,267.54英镑|100%|
|2|宏投网络（香港）有限公司|香港|网络科技，信息科技，技术开发及转让，实业投资|2016.5.30|10,000.00港元|0.00港元|100%|
|3|上海点指网络科技有限公司|上海|从事网络信息、计算机、系统集成、电子科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机维修，动漫设计，电脑图文设计制作；销售计算机、软件及辅助设备。|2016.7.22|5,000.00万元|0.00元|100%|

长期股权投资的核心为Jagex，该公司具体情况如下：
Jagex有 2家无实质经营的全资子公司，合并报表列示的主要资产负债情况如下：
1）流动资产：包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。主要为货币资金，账面值 283,365,842.63元；其他应收款账面值 232,203,611.31元，系内部往来款及押金。
2）非流动资产：包括固定资产、无形资产和长期待摊费用。主要为
办公设备类固定资产，账面净值为 9,030,519.72元；无形资产为外购软件
摊余成本，账面值为 300,157.61元。
－ 13－
上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书此外 Jagex申报的纳入评估范围的账面未记录的无形资产为商标（共 244项）、著作权（共 72项）、专利（共 10项发明专利权、27项外观设计）和域名（共 594项）。具体情况如下：
①商标
经清查，截止评估基准日，Jagex共拥有 244项注册商标，均无账面值，其具体情况如下：
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|1|||BLOCK N LOAD||2766169||Jagex Limited||阿根廷||9||2025.11.04||原始取得|
|2|||BLOCK N LOAD||2766170||Jagex Limited||阿根廷||16||2025.11.04||原始取得|
|3|||BLOCK N LOAD||2766171||Jagex Limited||阿根廷||25||2025.11.04||原始取得|
|4|||BLOCK N LOAD||2766172||Jagex Limited||阿根廷||28||2025.11.04||原始取得|
|5|||BLOCK N LOAD||2766173||Jagex Limited||阿根廷||41||2025.11.04||原始取得|
|6|||RUNESCAPE||944344||Jagex Limited||澳大利亚||16、25、41||2023.02.19||原始取得|
|7|||FUNORB||1165611||Jagex Limited||澳大利亚||41||2027.03.08||原始取得|
|8||||1180124||Jagex Limited||澳大利亚||41||2017.06.04||原始取得||
|9||||1279837||Jagex Limited||澳大利亚||41||2018.12.24||原始取得||
|1|0||WAR OF LEGENDS||1323699||Jagex Limited||澳大利亚||41||2019.09.29||原始取得|
|11||||1352896||Jagex Limited||澳大利亚||41||2020.03.24||原始取得||
|1|2||JAGEX.COM||1367798||Jagex Limited||澳大利亚||41||2020.06.18||原始取得|
|1|3||RuneScape.com||1367799||Jagex Limited||澳大利亚||41||2020.06.18||原始取得|
|1|4||JCREDITS||1372479||Jagex Limited||澳大利亚||36||2020.07.14||原始取得|
|15||||1377976||Jagex Limited||澳大利亚||41||2020.08.12||原始取得||
|1|6||BOUNCEDOWN||1384013||Jagex Limited||澳大利亚||09、41||2020.09.15||原始取得|
|1|7||RUNEFEST||1385208||Jagex Limited||澳大利亚||41||2020.09.23||原始取得|
|18||||1405216||Jagex Limited||澳大利亚||41||2021.01.24||原始取得||
|19||||1408703||Jagex Limited||澳大利亚||41||2021.02.14||原始取得||
|20||||1509662||Jagex Limited||澳大利亚||09、16、1825、28、41||2022.08.22||原始取得||
|2|1||RUNESCAPE||828481806||Jagex Limited||巴西||41||2018.05.20||原始取得|
|22||||828481814||Jagex Limited||巴西||41||2018.05.20||原始取得||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别|||续展日期||取得方式||
||号||||||||||||||||
|2|3||FUNORB||829040420||Jagex Limited||巴西||41|||2019.08.18||原始取得|
|2|4||STELLAR DAWN||830221875||Jagex Limited||巴西||41|||2022.06.05||原始取得|
|2|5||ARCANISTS||830361626||Jagex Limited||巴西||41|||2022.12.18||原始取得|
|26|||NEVER ENDING|830379096||Jagex Limited||巴西||41|||2022.06.12||原始取得||
||||DUNGEON||||||||||||||
|2|7||WAR OF LEGENDS||830478477||Jagex Limited||巴西||41|||2022.10.30||原始取得|
|28|||WAR OF LEGENDS|830588914||Jagex Limited||巴西||41|||2024.12.23||原始取得||
||||(Word & Device)||||||||||||||
|29|||JUST ABOUT THE|830598316||Jagex Limited||巴西||41|||2023.03.12||原始取得||
||||GAMING||||||||||||||
||||EXPERIENCE||||||||||||||
|3|0||RuneScape.com||830642889||Jagex Limited||巴西||41|||2024.11.25||原始取得|
|3|1||JAGEX.COM||830642897||Jagex Limited||巴西||41|||2024.11.25||原始取得|
|3|2||RUNEFEST||830767231||Jagex Limited||巴西||41|||2024.06.17||原始取得|
|33||||830908927||Jagex Limited||巴西||41|||2024.06.24||原始取得||
|34||||830942432||Jagex Limited||巴西||41|||2024.07.01||原始取得||
|3|5||RUNESCAPE||TMA635091||Jagex Limited||加拿大||38、41|||2020.03.14||原始取得|
|3|6||FUNORB||TMA763423||Jagex Limited||加拿大||38、41|||2025.04.07||原始取得|
|37||||TMA771782||Jagex Limited||加拿大||41|||2025.07.13||原始取得||
|3|8||WAR OF LEGENDS||TMA791759||Jagex Limited||加拿大||41|||2026.02.28||原始取得|
|39||||TMA804517||Jagex Limited||加拿大||41|||2025.08.16||原始取得||
|40||||TMA808739||Jagex Limited||加拿大||41|||2026.10.12||原始取得||
|4|1||BOUNCEDOWN||TMA853,797||Jagex Limited||加拿大||09、41|||2028.06.20||原始取得|
|4|2||RUNEFEST||TMA813156||Jagex Limited||加拿大||35、41|||2026.12.01||原始取得|
|4|3||8 REALMS||TMA826068||Jagex Limited||加拿大||41|||2027.06.12||原始取得|
|44||||TMA825696||Jagex Limited||加拿大||41|||2027.06.07||原始取得||
|45||||TMA833620||Jagex Limited||加拿大||41|||2027.10.04||原始取得||
|46||ACE OF SPADES||TMA928661||Jagex Limited||加拿大|||09、16、18|、|2031.02.10||继受取得||
||||||||||||25、28、41||||||
|4|7||RUNESCAPE||5387715||Jagex Limited||中国||41|||2019.09.13||原始取得|
|48||||5387716||Jagex Limited||中国||41|||2019.09.13||原始取得||

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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|49||||5387716||Jagex Limited||中国||41||2019.09.13||原始取得||
|5|0||FUNORB||5941339||Jagex Limited||中国||41||2020.04.13||原始取得|
|5|1||MECHSCAPE||6107514||Jagex Limited||中国||41||2020.05.20||原始取得|
|5|2||STELLAR DAWN||7272472||Jagex Limited||中国||41||2020.12.20||原始取得|
|5|3||ARCANISTS||7567464||Jagex Limited||中国||41||2020.12.20||原始取得|
|54|||NEVER ENDING|7695050||Jagex Limited||中国||41||2021.02.27||原始取得||
||||DUNGEON|||||||||||||
|5|5||JAGEX.COM||8405894||Jagex Limited||中国||41||2021.07.13||原始取得|
|5|6||RuneScape.com||8405954||Jagex Limited||中国||41||2021.07.20||原始取得|
|5|7||RUNEFEST||8700042||Jagex Limited||中国||41||2022.02.20||原始取得|
|5|8||RUNESCAPE||002942761||Jagex Limited||欧盟||16、25、41||2022.11.25||原始取得|
|5|9||JAGEX||002943884||Jagex Limited||欧盟||09、41、42||2022.11.25||原始取得|
|60||||005077987||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2026.05.16||原始取得||
||||||||||||41|||||
|6|1||RS (word mark)||005122916||Jagex Limited||欧盟||41||2026.05.22||原始取得|
|62||FUNORB||005740287||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2027.03.07||原始取得||
||||||||||||41|||||
|63||||06195895||Jagex Limited||欧盟||09、16、2541||2017.08.14||原始取得||
|64||||006389035||Jagex Limited||欧盟||09、16、2541||2017.10.24||原始取得||
|6|5||RUNESCAPE||006613889||Jagex Limited||欧盟||28||2018.01.28||原始取得|
|66||||007223662||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2018.09.10||原始取得||
|67||STELLAR DAWN||008159931||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.03.17||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|68||ARCANISTS||008398828||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.07.01||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|69||||008398919||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.07.01||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|70|||ARMIES OF|008426355||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.07.15||原始取得||
||||GIELINOR||||||||28、41|||||
|71||STEEL SENTINELS||008426397||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.07.15||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|72|||DUNGEON|008426421||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.07.15||原始取得||
||||ASSAULT||||||||28、41|||||
|73|||NEVER ENDING|008542292||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.09.11||原始取得||
||||DUNGEON||||||||28、41|||||
|74||WAR OF LEGENDS||008565491||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.09.22||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|75|||JUST ABOUT THE|008693731||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2019.11.18||原始取得||
||||GAMING|||||||||||||
||||EXPERIENCE|||||||||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|76|||BACHELOR|008700081||Jagex Limited||欧盟|||16、25、28|2019.11.20||原始取得||
||||FRIDGE||||||||41|||||
|77|||KICKABOUT|008700106||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||LEAGUE||||||||28、41|||||
|78||RuneScape.com||008771834||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.12.21||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|79||JAGEX.COM||008771891||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2019.12.21||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|8|0||JCREDITS||008809022||Jagex Limited||欧盟||36||2020.01.14||原始取得|
|81||GAME RADICAL||008830771||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.01.25||原始取得||
||||||||||||28、41、42|||||
|82||||008844045||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2020.01.29||原始取得||
|83||||008883043||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.02.15||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|84||||008886194||Jagex Limited||欧盟||09、16、2541||2020.02.16||原始取得||
|85||DEVIOUS GAMES||008936502||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.03.09||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|86|||CUNNING &|008936511||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.03.09||原始取得||
||||DEVIOUS GAMES||||||||28、41|||||
|87||VOID HUNTERS||009091166||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.05.10||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|88|||MINER|009131665||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.05.26||原始取得||
||||DISTURBANCE||||||||28、41|||||
|89|||DUNGEON|009271008||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.07.24||原始取得||
||||MASTER||||||||28、41|||||
|90||||009277583||Jagex Limited||欧盟||09、16、2541||2020.07.28||原始取得||
|91||PLANETARION||009304205||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.08.10||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|92||||009327446||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2020.08.23||原始取得||
|93||BOUNCEDOWN||009373358||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.09.14||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|94||||009374893||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2020.09.14||原始取得||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|95||RUNEFEST||009384439||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.09.17||原始取得||
||||||||||||41|||||
|96||RuneScape Nation||009384504||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.09.17||原始取得||
||||||||||||41|||||
|97||8 REALMS||009453416||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2020.10.18||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|98||||009487638||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2020.11.01||原始取得||
|9|9||SD||009527854||Jagex Limited||欧盟||09、41||2020.11.17||原始取得|
|1|00||JCOINS||009889643||Jagex Limited||欧盟||36||2021.04.13||原始取得|
|101||||011130143||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2022.08.21||原始取得||
|102||||011147097||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2022.08.28||原始取得||
|103||CARNAGE RACING||011147105||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2022.08.28||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|104||RUNE (word mark)||011161239||Jagex Limited||欧盟|||16、25、36|2022.09.04||原始取得||
||||||||||||41|||||
|105|||EMPEROR:|011436581||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2022.12.18||原始取得||
||||LEGENDS OF WAR|||||||||||||
||||(word mark)|||||||||||||
|106||ACE OF SPADES||011446846||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2022.12.20||继受取得||
||||||||||||28、41|||||
|107||||011446812||Jagex Limited||欧盟||09、16、2528、41||2022.12.20||继受取得||
|108||||011675246||Jagex Limited||欧盟||09、16、2535、41、42||2023.03.21||原始取得||
|1|09||ENTROPY||012331633||Jagex Limited||欧盟||09、41||2023.11.21||原始取得|
|110||BLOCK N LOAD||013045208||Jagex Limited||欧盟|||09、16、25|2024.07.01||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|1|11||RUNESCAPE||2302308||Jagex Limited||英国||16、25、41||2022.06.07||原始取得|
|1|12||JAGEX||2302759||Jagex Limited||英国||09、41、42||2022.06.13||原始取得|
|113||||2412042||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2026.01.26||原始取得||
||||||||||||41|||||
|1|14||FUNORB||2432576||Jagex Limited||英国||41||2026.09.14||原始取得|

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|115||||2448627||Jagex Limited||英国||09、16、2541||2027.03.07||原始取得||
|1|16||RUNESCAPE||2469132||Jagex Limited||英国||28||2017.10.11||原始取得|
|117||||2469135||Jagex Limited||英国||28||2017.10.11||原始取得||
|118||||2491753||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2018.07.03||原始取得||
|119||STELLAR DAWN||2507401||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.01.28||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|120|||DUNGEON|2508346||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.02.10||原始取得||
||||ASSAULT||||||||28、41|||||
|121||ARCANISTS||2508347||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.02.10||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|122||STEEL SENTINELS||2508348||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.02.10||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|123|||ARMIES OF|2508349||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.02.10||原始取得||
||||GIELINOR||||||||28、41|||||
|124||||2511016||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.03.12||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|125|||NEVER ENDING|2511232||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.03.17||原始取得||
||||DUNGEON||||||||28、41|||||
|126|||INFINITE|2511234||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.03.17||原始取得||
||||DUNGEON||||||||28、41|||||
|127|||KICKABOUT|2519893||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.06.30||原始取得||
||||LEAGUE||||||||28、41|||||
|128|||BACHELOR|2519894||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.06.30||原始取得||
||||FRIDGE||||||||28、41|||||
|129||WAR OF LEGENDS||2526678||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.09.21||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|130||DEVIOUS GAMES||2528020||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.10.07||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|131|||CUNNING &|2528022||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.10.07||原始取得||
||||DEVIOUS GAMES||||||||28、41|||||
|1|32||HACK IDOL||2531133||Jagex Limited||英国||41||2019.11.09||原始取得|
|133||RUNEWIZARDS||2532037||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.18||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|134||FALLING EMBERS||2532199||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|135||PIRATE EMPIRES||2532207||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|136||BYTE SIZE HEROES||2532363||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||||||||||28、41|||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|137||SMASH RACING||2532364||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|138||VOID HUNTERS||2532206||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2019.11.20||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|139||||2533671||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2019.12.04||原始取得||
|140|||DUNGEON|2536950||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2020.01.25||原始取得||
||||MASTER||||||||28、41|||||
|141|||BOUNCEDOWN -|2542160||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2020.03.17||原始取得||
||||BounceDown (series|||||||||||||
||||of two marks)|||||||||||||
|142||||2542161||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2020.03.17||原始取得||
|143|||JAGEX NATION -|2543329||Jagex Limited||英国||09、16、2541||2020.03.29||原始取得||
||||Jagex Nation (series of|||||||||||||
||||two marks)|||||||||||||
|144||RuneScape Nation||2543330||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2020.03.29||原始取得||
||||||||||||41|||||
|145|||RUNEFEST -|543331||Jagex Limited||英国||09、16、2541||2020.03.29||原始取得||
||||RuneFest|||||||||||||
||||(series of two marks)|||||||||||||
|1|46||GOLDEN GNOMES||2547235||Jagex Limited||英国||16、25、41||2020.05.10||原始取得|
|147|||GALAXYTARION -|2550047||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2020.06.12||原始取得||
||||Galaxytarion (series of|||||||||||||
||||two marks)|||||||||||||
|148|||UNDERCROFT -|2553975||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2020.07.27||原始取得||
||||Undercroft (series of|||||||||||||
||||two marks)|||||||||||||
|149|||JCOINS - JCoins|2561612||Jagex Limited||英国||36||2020.10.15||原始取得||
||||(series of two marks)|||||||||||||
|150||||2613219||Jagex Limited||英国||09、16、2528、41||2022.03.06||原始取得||
|151||||2632920||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2022.08.28||继受取得||
||||||||||||28、41|||||
|152||ACE OF SPADES||2632921||Jagex Limited||英国|||09、16、25|2022.08.28||继受取得||
||||||||||||28、41|||||
|153||ACE OF|||UK00003011|Jagex Limited||英国||09、41||2023.06.28||继受取得||
||||||918|||||||||||
|154||||UK00003111848||Jagex Limited||英国||09、41||2025.06.04||原始取得||
|1|55||FUNORB||300829585||Jagex Limited||香港||41||2027.03.11||原始取得|
|1|56||RUNESCAPE||300886320||Jagex Limited||香港||41||2017.06.05||原始取得|
|1|57||JAGEX||300886339||Jagex Limited||香港||41||2017.06.05||原始取得|

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|158|||RUNEFEST RuneFest|301721600||Jagex Limited||香港||41||2020.09.23||原始取得||
||||(series of two marks)|||||||||||||
|1|59||FUNORB||198368||Jagex Limited||以色列||41||2027.03.11||原始取得|
|1|60||JAGEX||200808||Jagex Limited||以色列||41||2017.06.03||原始取得|
|161||||222171||Jagex Limited||以色列||41||2019.07.07||原始取得||
|1|62||BOUNCEDOWN||232732||Jagex Limited||以色列||09、41||2020.09.15||原始取得|
|1|63||RUNEFEST||232990||Jagex Limited||以色列||41||2020.10.03||原始取得|
|1|64||FUNORB||1539738||Jagex Limited||印度||41||2027.03.13||原始取得|
|1|65||RUNESCAPE||1578108||Jagex Limited||印度||41||2017.07.11||原始取得|
|1|66||JAGEX||1578109||Jagex Limited||印度||41||2017.07.11||原始取得|
|167||||1768846||Jagex Limited||印度||41||2018.12.29||原始取得||
|1|68||STELLAR DAWN||1802625||Jagex Limited||印度||41||2019.04.02||原始取得|
|1|69||ARCANISTS||1845707||Jagex Limited||印度||41||2019.07.30||原始取得|
|1|70||RUNESCAPE.COM||1982798||Jagex Limited||印度||41||2020.06.21||原始取得|
|1|71||BOUNCEDOWN||2024521||Jagex Limited||印度||09、41||2020.09.16||原始取得|
|1|72||RUNEFEST||2027562||Jagex Limited||印度||41||2020.09.23||原始取得|
|1|73||RUNESCAPE||963580||Jagex Limited||墨西哥||41||2026.07.12||原始取得|
|1|74||RUNEFEST||1233725||Jagex Limited||墨西哥||41||2020.09.27||原始取得|
|1|75||RUNESCAPE||769797||Jagex Limited||新西兰||41||2017.06.06||原始取得|
|176||||769798||Jagex Limited||新西兰||41||2017.06.06||原始取得||
|1|77||JAGEX||769799||Jagex Limited||新西兰||41||2017.06.06||原始取得|
|178||||800953||Jagex Limited||新西兰||41||2018.07.03||原始取得||
|1|79||JAGEX.COM||825947||Jagex Limited||新西兰||41||2019.12.21||原始取得|
|1|80||RuneScape.com||825949||Jagex Limited||新西兰||41||2019.12.21||原始取得|
|181||||828775||Jagex Limited||新西兰||41||2020.02.15||原始取得||
|1|82||BOUNCEDOWN||830466||Jagex Limited||新西兰||09、41||2020.03.17||原始取得|
|1|83||RUNEFEST||830904||Jagex Limited||新西兰||41||2020.03.29||原始取得|
|184||||836181||Jagex Limited||新西兰||41||2020.07.28||原始取得||
|185||||837144||Jagex Limited||新西兰||41||2020.08.23||原始取得||
|1|86||JCREDITS||827235||Jagex Limited||新西兰||41||2020.01.14||原始取得|
|187||||964148||Jagex Limited||新西兰||09、16、2528、41||2022.03.06||原始取得||
|1|88||STELLAR DAWN||410351||Jagex Limited||俄罗斯||41||2019.04.06||原始取得|
|1|89||ARCANISTS||419092||Jagex Limited||俄罗斯||41||2019.07.24||原始取得|
|190|||NEVER ENDING|424534||Jagex Limited||俄罗斯||41||2019.09.15||原始取得||
||||DUNGEON|||||||||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
|1|91||WAR OF LEGENDS||431387||Jagex Limited||俄罗斯||41||2019.12.03||原始取得|
|192||||434268||Jagex Limited||俄罗斯||41||2020.04.01||原始取得||
|1|93||RuneScape.com||437310||Jagex Limited||俄罗斯||41||2020.06.21||原始取得|
|1|94||JAGEX.COM||437311||Jagex Limited||俄罗斯||41||2020.06.21||原始取得|
|1|95||RUNEFEST||443724||Jagex Limited||俄罗斯||41||2020.09.28||原始取得|
|1|96||WAR OF LEGENDS||2009 65487||Jagex Limited||土耳其||41||2019.12.09||原始取得|
|197||||2010 34417||Jagex Limited||土耳其||41||2019.12.04||原始取得||
|1|98||BOUNCEDOWN||2010 58995||Jagex Limited||土耳其||09、41||2020.09.16||原始取得|
|1|99||FUNORB||1284433||Jagex Limited||台湾||41||2017.10.15||原始取得|
|2|00||JAGEX||1329507||Jagex Limited||台湾||41||2018.09.15||原始取得|
|2|01||RUNESCAPE||1329508||Jagex Limited||台湾||41||2018.09.15||原始取得|
|2|02||RUNEFEST||1493230||Jagex Limited||台湾||41||2021.12.15||原始取得|
|2|03||RUNESCAPE||2829952||Jagex Limited||美国||16、25、41||2024.04.06||原始取得|
|2|04||JAGEX||2860020||Jagex Limited||美国||41、42||2024.07.06||原始取得|
|205||||3373023||Jagex Limited||美国||16、41||2018.01.22||原始取得||
|2|06||FUNORB||3687954||Jagex Limited||美国||41||2019.09.29||原始取得|
|207||||3444262||Jagex Limited||美国||41||2018.06.10||原始取得||
|2|08||RUNESCAPE||3597314||Jagex Limited||美国||28||2019.03.31||原始取得|
|209||||3866757||Jagex Limited||美国||09、16、2528、41||2020.10.26||原始取得||
|210||RUNESCAPE.COM||3863248||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2020.10.19||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|211||||3872559||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2020.11.09||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|212||JAGEX.COM||4043719||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2021.10.25||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|213||DEVIOUS GAMES||3892468||Jagex Limited||美国|||09、16、28|2020.12.21||原始取得||
||||||||||||41|||||
|214|||CUNNING &|3856751||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2020.10.05||原始取得||
||||DEVIOUS GAMES||||||||28、41|||||
|215||VOID HUNTERS||4004735||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2021.08.02||原始取得||
||||||||||||41|||||
|216|||MINER|4000950||Jagex Limited||美国|||09、16、28|2021.07.26||原始取得||
||||DISTURBANCE||||||||41|||||
|2|17||JCREDITS||4037191||Jagex Limited||美国||35||2021.10.11||原始取得|
|218||||4008615||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2021.08.09||原始取得||
||||||||||||28、41|||||
|219||BOUNCEDOWN||4097846||Jagex Limited||美国|||09、16、25|2022.02.14||原始取得||
||||||||||||28、41|||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别|||续展日期||取得方式||
||号||||||||||||||||
|220||||4097847||Jagex Limited||美国||09、16、2528、41|||2022.02.14||原始取得||
|221||RUNEFEST||4018381||Jagex Limited||美国|||09、16、25||2021.08.30||原始取得||
||||||||||||41||||||
|222|||RUNESCAPE|4018382||Jagex Limited||美国|||09、16、25||2021.08.30||原始取得||
||||NATION||||||||41||||||
|2|23||GOLDEN GNOMES||4005337||Jagex Limited||美国||16、25、41|||2021.08.02||原始取得|
|224||8 REALMS||4055218||Jagex Limited||美国|||09、16、25||2021.11.15||原始取得||
||||||||||||28、41||||||
|225||||4058855||Jagex Limited||美国||09、16、2528、41|||2021.11.22||原始取得||
|2|26||JCOINS||4082775||Jagex Limited||美国||36|||2022.01.10||原始取得|
|227||||4,516,971||Jagex Limited||美国||09、16、2528、41|||2024.04.22||原始取得||
|228||ACE OF SPADES||4566313||Jagex Limited||美国|||09、16、28|、|2024.07.15||继受取得||
||||||||||||41||||||
|229||||4566314||Jagex Limited||美国||09、16、28、41|||2024.07.15||继受取得||
|230||BLOCK N LOAD||4815928||Jagex Limited||美国|||09、16、25||2025.09.22||原始取得||
||||||||||||28、41||||||
|231||RUNESCAPE||891895||Jagex Limited|||世界知识产|41|||2026.05.24||原始取得||
||||||||||权组织 – 保||||||||
||||||||||加利亚、白俄||||||||
||||||||||罗斯、瑞士、||||||||
||||||||||韩国、挪威||||||||
||||||||||罗马尼亚、俄||||||||
||||||||||罗斯、新加||||||||
||||||||||坡、乌克兰||||||||
|232||FUNORB||920376||Jagex Limited|||世界知识产|41|||2027.03.12||原始取得||
||||||||||权组织 – 瑞||||||||
||||||||||士、韩国、挪||||||||
||||||||||威、新加坡||||||||
|233||JAGEX||929341||Jagex Limited|||世界知识产|41|||2017.06.04||原始取得||
||||||||||权组织 – 瑞||||||||
||||||||||士、挪威||||||||
|234||MECHSCAPE||929340||Jagex Limited|||世界知识产|41|||2017.06.04||原始取得||
||||||||||权组织 – 韩||||||||
||||||||||国||||||||
|235||||939689||Jagex Limited|||世界知识产|41|||2017.06.13||原始取得||
||||||||||权组织 – 瑞||||||||
||||||||||士、挪威||||||||
|236||BOUNCEDOWN||1053402||Jagex Limited|||世界知识产|09、41|||2020.09.14||原始取得||
||||||||||权组织 – 挪||||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|注册商标||注册号||注册人||国家/地区||注册类别||续展日期||取得方式||
||号|||||||||||||||
||||||||||威|||||||
|237||RUNEFEST||1065953||Jagex Limited|||世界知识产|35、41||2020.09.27||原始取得||
||||||||||权组织 – 白|||||||
||||||||||俄罗斯、挪|||||||
||||||||||威、新加坡、|||||||
||||||||||瑞士、乌克兰|||||||
|238||EMPEROR:LEGENDS OF WAR||1155194||Jagex Limited|||世界知识产|09、16、2528、41||2023.01.22||原始取得||
||||||||||权组织 – 澳|||||||
||||||||||大利亚、美国|||||||
|239||ACE OF SPADES(word mark)||1161439||Jagex Limited|||世界知识产|09、16、2528、41||2023.02.27||继受取得||
||||||||||权组织 - 澳|||||||
||||||||||大利亚、日|||||||
||||||||||本、俄罗斯|||||||
|240||ENTROPY||1213468||Jagex Limited||||09、41||2024.05.08||原始取得||
||||||||||世界知识产|||||||
||||||||||权组织 – 澳|||||||
||||||||||大利亚、俄罗|||||||
||||||||||斯|||||||
|241||BLOCK N LOAD||1255505||Jagex Limited|||世界知识产|09、16、2528、41||2024.12.18||原始取得||
||||||||||权组织 – 澳|||||||
||||||||||大利亚、中|||||||
||||||||||国、韩国、墨|||||||
||||||||||西哥、俄罗斯|||||||
|242||||1261756||Jagex Limited||世界知识产权组织 – 澳大利亚、欧洲共同体、新西兰、美国||09、41||2025.06.10||原始取得||
|2|43||JAGEX.COM||1982799||Jagex Limited||印度||41||2020.6.21||原始取得|
|244||||1342541||Jagex Limited|||世界知识产|09、25、41||2026.12.5||原始取得||
||||||||||权组织 – 澳|||||||
||||||||||大利亚、瑞|||||||
||||||||||士、中国、欧|||||||
||||||||||盟、以色列、|||||||
||||||||||印度、挪威、|||||||
||||||||||新西兰、俄罗|||||||
||||||||||斯、美国|||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|序号|注册版权|注册号|注册登记日期|取得方式|
|1|Runescape.com.|VA0001676808|2009.8.14|原始取得|
|2|Runescape : the offical handbook.|TX0006429038|2006.9.5|原始取得|
|3|RuneScape Skill Icon - Sword.|VA0001683978|2009.9.29|原始取得|
|4|RuneScape Skill Icon - Tree.|VA0001683980|2009.9.29|原始取得|
|5|RuneScape Skill Icon - Watercan.|VA0001683983|2009.9.29|原始取得|
|6|RuneScape Skill Icon - Wizard.|VA0001683984|2009.9.29|原始取得|
|7|RuneScape Skill Icon - Wolf.|VA0001683988|2009.9.29|原始取得|
|8|RuneScape Skill Icon - Wood.|VA0001683999|2009.9.29|原始取得|
|9|RuneScape Skill Icon - Knight.|VA0001683965|2009.9.29|原始取得|
|10|RuneScape Skill Icon - Leaves.|VA0001683964|2009.9.29|原始取得|
|11|RuneScape Skill Icon - Mask.|VA0001683966|2009.9.29|原始取得|
|12|RuneScape Skill Icon - Pickaxe.|VA0001683970|2009.9.29|原始取得|
|13|RuneScape Skill Icon - Pot.|VA0001683972|2009.9.29|原始取得|
|14|RuneScape Skill Icon - Rune.|VA0001683974|2009.9.29|原始取得|
|15|RuneScape Skill Icon - Shield.|VA0001683977|2009.9.29|原始取得|
|16|RuneScape Skill Icon - Skull.|VA0001683979|2009.9.29|原始取得|
|17|RuneScape Art.|VA0001684024|2009.9.29|原始取得|
|18|RuneScape Skill Icon - Anvil.|VA0001684002|2009.9.29|原始取得|
|19|RuneScape Skill Icon - Archery.|VA0001683989|2009.9.29|原始取得|
|20|RuneScape Skill Icon - Chisel.|VA0001683990|2009.9.29|原始取得|
|21|RuneScape Skill Icon - Dart.|VA0001683991|2009.9.29|原始取得|
|22|RuneScape Skill Icon - Fire.|VA0001683992|2009.9.29|原始取得|
|23|RuneScape Skill Icon - Fish.|VA0001683993|2009.9.29|原始取得|
|24|RuneScape Skill Icon - Fist.|VA0001683997|2009.9.29|原始取得|
|25|RuneScape web site scroll detail.|VA0001684023|2009.9.29|原始取得|
|26|RuneScape User Interface - HD.|VA0001683973|2009.9.29|原始取得|
|27|RuneScape User Interface - SD.|VA0001683971|2009.9.29|原始取得|
|28|RuneScape web site horizontal divider.|VA0001684022|2009.9.29|原始取得|
|29|RuneScape website background.|VA0001683982|2009.9.29|原始取得|
|30|RuneScape website decorative border.|VA0001684019|2009.9.29|原始取得|
|31|RunScape website header.|VA0001683981|2009.9.29|原始取得|
|32|MechScape Promotional Video 2008.|PAu003416233|2009.11.3|原始取得|
|33|Play RuneScape.|VA0001695319|2009.12.4|原始取得|
|34|Play RuneScape image.|VA0001683975|2009.9.29|原始取得|
|35|RuneScape.|VA0001695318|2009.12.4|原始取得|
|36|RuneScape background image.|VA0001695316|2009.12.4|原始取得|
|37|RuneScape Bandos image.|VA0001695320|2009.12.4|原始取得|
|38|RuneScape Create Account image.|VA0001695317|2009.12.4|原始取得|
|39|RuneScape Create Account image.|VA0001683976|2009.9.29|原始取得|
|40|RuneScape Client code ver. 3|PAu003524403|2011.2.24|原始取得|
|41|RuneScape Server code ver. 3|PAu003524405|2011.2.24|原始取得|
|42|AOS Shotgun.|VA0001850482|2012.12.18|原始取得|
|43|AOS SMG4.|VA0001850484|2012.12.18|原始取得|
|44|AOS Sniper/Marksman.|VA0001850614|2012.12.18|原始取得|
|45|AOS Sniper/Marksman Models.|VA0001850617|2012.12.18|原始取得|
|46|AOS Spade 2.|VA0001850427|2012.12.18|原始取得|
|47|AOS Super Spade.|VA0001850720|2012.12.18|原始取得|
|48|AOS Turret.|VA0001850721|2012.12.18|原始取得|

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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
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|49|AOS Miner Models.|VA0001850608|2012.12.18|原始取得|
|50|AOS Minigun.|VA0001850620|2012.12.18|原始取得|
|51|AOS Pickaxe.|VA0001850717|2012.12.18|原始取得|
|52|AOS Rifle 2.|VA0001850446|2012.12.18|原始取得|
|53|AOS Rocket.|VA0001850621|2012.12.18|原始取得|
|54|AOS Rocketeer.|VA0001850610|2012.12.18|原始取得|
|55|AOS Rocketeer Models.|VA0001850800|2012.12.18|原始取得|
|56|AOS Satchel.|VA0001850718|2012.12.18|原始取得|
|57|AOS Dynamite.|VA0001850801|2012.12.18|原始取得|
|58|AOS Flying Man.|VA0001850812|2012.12.18|原始取得|
|59|AOS Grenade.|VA0001850422|2012.12.18|原始取得|
|60|AOS Hill.|VA0001850804|2012.12.18|原始取得|
|61|AOS in Hole.|VA0001850430|2012.12.18|原始取得|
|62|AOS Intel.|VA0001850722|2012.12.18|原始取得|
|63|AOS Jetpack.|VA0001850808|2012.12.18|原始取得|
|64|AOS Main Character.|VA0001850809|2012.12.18|原始取得|
|65|AOS Air Strike.|VA0001850429|2012.12.18|原始取得|
|66|AOS Base.|VA0001850419|2012.12.18|原始取得|
|67|AOS Building.|VA0001850445|2012.12.18|原始取得|
|68|AOS Commando.|VA0001850487|2012.12.18|原始取得|
|69|AOS Commando Model 1.|VA0001850490|2012.12.18|原始取得|
|70|AOS Commando Model 2.|VA0001850492|2012.12.18|原始取得|
|71|AOS Commando Model 3.|VA0001850547|2012.12.18|原始取得|
|72|AOS Commando Model 4.|VA0001850605|2012.12.18|原始取得|

注：以上资料根据Clyde&CoLLP出具的《Jagex Limited尽职调查报告》以及《Jagex Limited法律意见书》并经北京德恒律师事务所律师核查一致。截止评估基准日，Jagex拥有的上述已登记的著作权均合法有效，不存在未决的侵权诉讼或争议。
③专利权
经清查，截止评估基准日，Jagex在世界范围之内共拥有 10项发明专利权、27项外观设计，均无账面值，具体情况如下：
A.发明专利
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|专利权||国家/|专利|申请日期|失效日期|专利状态|
||||人||地区|类型||||
|1|虚拟世界中的位置追踪|10720955.3|Jagex|欧洲||发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||||Limited|||专利||||
|2|虚拟世界中的位置追踪|2425602|Jagex|法国||发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||||Limited|||专利||||
|3|虚拟世界中的位置追踪|2425602|Jagex|英国||发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||||Limited|||专利||||

－ 26－
上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|4|虚拟世界中的位|2425602|Jagex|荷兰|发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|5|虚拟世界中的位|8441486|Jagex|美国|发明|2009.4.27|2029.4.27|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|6|虚拟世界中的位|602010010384.6|Jagex|德国|发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|7|虚拟世界中的位|201080022706.8|Jagex|中国|发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|8|虚拟世界中的位|1401607|Jagex|韩国|发明|2011.11.8|2030.3.29|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|9|虚拟世界中的位|5492290|Jagex|日本|发明|2010.3.29|2030.3.29|授权|
||置追踪||Limited||专利||||
|10|虚拟世界中的位|9203880|Jagex|美国|发明|2013.4.12|2030.4.11|授权|
||置追踪||Limited||专利||||

B.外观设计
|||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序|设计|注册号|分类号||设计权人||国家/||设计|到期日期||设计||取得|
||号|||||||地区||类型|||状态||方式|
|1|||002153726-0001|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟||设计||2017.12.14|注册||继受取得||
|2|||002153726-0002||21.01|JagexLimited|欧盟||设计||2017.12.14|注册||继受取得||
||||||（电脑游|||||||||||
||||||戏）|||||||||||
|3|||002153726-0003||21.01|JagexLimited|欧盟||设计||2017.12.14|注册||继受取得||
||||||（电脑游|||||||||||
||||||戏）|||||||||||
|4|||002153726-0004||21.01|JagexLimited|欧盟||设计||2017.12.14|注册||继受取得||
||||||（电脑游|||||||||||
||||||戏）|||||||||||
|5|||002153726-0005||21.01|JagexLimited|欧盟||设计||2017.12.14|注册||继受取得||
||||||（电脑游|||||||||||
||||||戏）|||||||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|6|002153726-0006||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|7|002153726-0007|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|8|002153726-0008||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|9|002153726-0009||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|10|002153726-0010||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|11|002153726-0011||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|12|002153726-0012||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|13|002153726-0013|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|14|002153726-0014||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|15|002153726-0015||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|16|002153726-0016||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|17|002153726-0017||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|18|002153726-0018||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|19|002153726-0019||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|20|002153726-0020|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|21|002153726-0021||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|22|002153726-0022||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||
|23|002153726-0023|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|24|002153726-0024|21.01（电脑游戏）||JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|25|002153726-0025||21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
||||（电脑游|||||||
||||戏）|||||||

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|26|002153726-0026|21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|||（电脑游|||||||
|||戏）|||||||
|27|002153726-0027|21.01|JagexLimited|欧盟|设计|2017.12.14|注册|继受取得|
|||（电脑游|||||||
|||戏）|||||||

注：以上资料根据Clyde&CoLLP出具的《JagexLimited尽职调查报告》、《Jagex Limited法律意见书》并经北京德恒律师事务所律师核查一致。截止评估基准日，Jagex拥有的上述发明专利权、外观设计专利权均合法有效，不存在未决的侵权诉讼或争议。
④域名
经核查，截止评估基准日，Jagex共拥有域名 594项。根据Clyde&Co LLP出具的《Jagex Limited尽职调查报告》，Jagex Limited主要域名如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|域名|类型|管理状态|续展日期|
|1|jagex.com|商业网站|由com laude管理|2017年9月18日|
|2|runescape.com|商业网站|由com laude管理|2018年1月10日|
|3|blocknload.com|商业网站|由com laude管理|2018年1月28日|
|4|funorb.com|商业网站|由com laude管理|2017年9月8日|
|5|rschronicle.com|商业网站|由com laude管理|2017年9月24日|
|6|8realms.com|商业网站|由com laude管理|2018年4月26日|
|7|darkscape.runescape.com|商业网站|由com laude管理|2018年1月10日|
|8|aceofspades.com|商业网站|由com laude管理|2018年2月7日|
|9|runefest.com|商业网站|由com laude管理|2018年3月18日|
|10|undercroft.com|商业网站|由com laude管理|2018年2月4日|

注：以上资料根据Clyde&CoLLP出具的《JagexLimited尽职调查报告》、《JagexLimited法律意见书》并经北京德恒律师事务所律师核查一致。截止评估基准日，Jagex Limited对上述主要域名均拥有控制权，正在运营的主要域名均合法有效，不存在重大权利纠纷，未设定其他抵押或其他任何第三方权益，亦未被司法查封或冻结。
（三）企业经营状况分析
本次评估对象为宏投网络，截至评估基准日，该公司长期股权投资具体如下：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|企业名称|注册地|主要业务|成立时间|持股比例|已发行股份金额/注册资本|实收资本|账面净资产(人民币元)|
|1|JagexLimited|英国|交互式休闲娱乐游戏软件的开发及成品运营|2000.4.28|100%|11,267.54英镑|11,267.54英镑|370,073,316.49|

上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2|宏投网络（香港）有限公司|香港|网络科技，信息科技，技术开发及转让，实业投资|2016.5.30|100%|10,000.00港元|0.00港元|-3,032,079.32|
|3|上海点指网络科技有限公司|上海|从事网络信息、计算机、系统集成、电子科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机维修，动漫设计，电脑图文设计制作；销售计算机、软件及辅助设备。|2016.7.22|100%|5,000.00万元|0.00元|0.00|

宏投网络公司成立于 2016年 2月，截至评估基准日，该公司与其子公司宏投香港均未开展业务；点指网络成立至今尚未运营；宏投网络的主要核心资产为 2016年 6月从英国收购的游戏公司——Jagex，因此本次宏投网络的价值主要为 Jagex的价值。
Jagex于 2000年成立于剑桥科学园区，是英国知名的游戏开发商和发行商。自成立以来，Jagex已开发并自主发行了多款在线游戏，其中包括曾获吉尼斯世界纪录“累计游戏时间最长的大型多人在线游戏或大型多人在线角色扮演游戏”和“更新次数最多的大型多人在线角色扮演游戏”的《RuneScape》，该款游戏拥有超过 2.5亿注册用户，创造了超过 7亿美元的累计收入。
目前，Jagex拥有超过 300位员工，其中包括 200多位开发人员。通过基于数据分析的一站式运营和营销，Jagex已经成为全球 PC端市场的优秀开发及发行企业之一。未来，Jagex将加大在移动游戏市场的布局，实现移动游戏市场的拓展。
截至评估基准日，Jagex在美国拥有两家无实质经营的全资子公司，具体情况如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例（%）||取得方式|
|||||直接|间接||
|Jagex Holdings Limited Inc|美国|美国|游戏开发|100.00|-|设立投资|
|Jagex Management Inc|美国|美国|游戏开发|100.00|-|设立投资|

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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书本次评估预测分析均采用企业经营地币种英镑进行分析预测。
本次评估基准日为 2017年 3月 31日，Jagex2015-2016年和 2017年 1-3月合并经营状况如下：
单位：万英镑
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2015年|2016年|2017年1-3月|
|一、营业收入|5,825.13|7,492.94|2,146.99|
|增长率|28.94%|28.63%|-|
|减：营业成本|1,720.65|1,777.76|424.67|
|占营业收入比例|29.54%|23.73%|19.78%|
|营业税金及附加|38.35|60.89|12.03|
|占营业收入比例|0.66%|0.81%|0.56%|
|营业费用|414.36|604.20|98.05|
|占营业收入比例|7.11%|8.06%|4.57%|
|管理费用|1,648.90|2,347.14|356.09|
|占营业收入比例|28.31%|31.32%|16.59%|
|财务费用|-15.21|-307.82|5.16|
|占营业收入比例|-0.26%|-4.11%|0.24%|
|资产减值损失|-26.45|-|-|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|
|二、营业利润|2,044.53|3,010.78|1,250.99|
|加：营业外收入|-|-|-|
|减：营业外支出|3.29|12.46|0.004|
|三、利润总额|2,041.23|2,998.32|1,250.98|
|减：所得税|-322.99|-36.02|-2.07|
|四、净利润|2,364.22|3,034.34|1,253.06|
|归属于母公司股东的净利润|2,364.22|3,034.34|1,253.06|

注：Jagex2015年-2017年 1-3月财务数据摘自众华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的众会字(2017)第5228号审计报告。其中2015年度英镑兑人民币汇率为1:9.5379；2016年度英镑兑人民币汇率为1:8.9432，2017年1-3月英镑兑人民币汇率为1:8.6114。
合并经营业绩分析如下：
1、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月营业收入依次为 5,825.13万英镑、7,492.94万英镑和 2,146.99万英镑，2015年、2016年营业收入增
长率分别为28.94%、28.63%，主要为游戏业务收入的增长。
2、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月营业成本依次为 1,720.65万
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书英镑、1,777.76万英镑和 424.67万英镑，占营业收入比例依次为29.54%、23.73%和19.78%，主要为人工成本、交易成本、网络服务费、软件成本等的支出。
3、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月营业税金及附加依次为 38.35万英镑、60.89万英镑和 12.03万英镑，占营业收入的比例依次为0.66%、0.81%和0.56%，为海外销售税支出。
4、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月营业费用依次为 414.36万英镑、604.20万英镑和 98.05万英镑，占营业收入的比例依次为7.11%、8.06%和4.57%，为营销推广费、工资及福利和公关代理费等支出。
5、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月管理费用依次为 1,648.90万英镑、2,347.14万英镑和 356.09万英镑，占营业收入比例依次为28.31%、31.32%和16.59%，主要包括职工薪酬、研发费、折旧和摊销费、租赁、物业费、中介咨询费、办公费等费用支出。
6、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月财务费用依次为-15.21万英镑、-307.82万英镑和 5.16万英镑，占营业收入比例依次为-0.26%、-4.11%和0.24%，主要为汇兑损益、银行手续费、利息收入等。
7、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月资产减值损失依次为-26.45万英镑、0.00万英镑和 0.00万英镑，主要为坏账损失和存货跌价损失。
8、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月营业外支出依次为 3.29万英镑、12.46万英镑和 0.004万英镑，主要为固定资产处置损失和无形资产处置损失。
9、该公司 2015-2016年和 2017年 1-3月净利润依次为 2,364.22万英镑、3,034.34万英镑和 1,253.06万英镑，无少数股权，均为归属母公司净利润，2015-2016年和 2017年 1-3月销售净利率依次为40.59%、40.50%
和58.36%，企业近两年收益大幅增长，主要是《RuneScape》系列游戏的
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书增长速度较快。
企业的核心竞争优势分析：
（1）研发优势
Jagex总部位于英国剑桥，成立以来一直致力于打造世界级游戏作品，提供卓越的游戏体验。Jagex在挖掘用户需求方面有着丰富的经验，在游戏的研发过程中，了解和分析游戏玩家对产品的诉求。通过多年的积累， Jagex具备了较为完善的用户数据统计和分析等相关的专业人才，对用户在游戏中的行为等进行分析和研究，为后续游戏的改进、新游戏产品的研发和推广等提供数据支持。在目前移动端网络游戏迅速发展的大趋势下， Jagex计划基于《RuneScape》的产品IP，开发新的游戏类别并拓展至 PC客户端以外的移动端游戏平台。
（2）人才优势
Jagex拥有经验丰富、优秀务实的游戏团队，这对于网络游戏企业的成功持续开发及运营至关重要。Jagex经验丰富和技术领先的研发团队具有多年游戏开发和运营的成功经验，在游戏的研发和公司的发展中起到了不可或缺的作用。
（3）运营优势
Jagex采用研发和运营并行的模式，在运营的同时，随时改进游戏功能以不断满足玩家的需求，同时深入了解各平台的用户特性，重视多平台、精细化运营。运营团队会根据不同区域、渠道的关键数据和指标，并针对不同阶段用户的细分需求策划和实施丰富的运营活动。
（4）品牌优势
Jagex成立于 2000年，由于其主要游戏《RuneScape》在 MMORPG领域的地位，Jagex有着较广泛知名度。凭借多年在游戏领域的经验，Jagex
在客户端游市场占据重要地位。其知名度提高了游戏产品对用户的吸引力，
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书为公司带来更多的用户积累，形成了一种良性循环。
游戏行业发展趋势分析：
根据 Newzoo于 2017年 4月发布的《全球游戏市场季度报告》的最新预测情况，2017年全球游戏产业总值将达到 1,089亿美元，比 2016年增长7.72%。预计全球游戏市场以6.2%的复合年增长率持续发展，2020年将达到 1,285亿美元产业总值。
图12016-2020年全球游戏市场销售收入及预测情况（单位：十亿美元）
数据来源：Newzoo Quarterly Games Market Update-April2017、Newzoo《全球游戏市场季度报告》
Jagex主要从事客户端网络游戏、移动网络游戏的研发及运营维护。
（1）客户端网络游戏市场
客户端网络游戏市场规模近年来仍保持着稳定的增长。但受到其他细分市场成长以及分流的影响，客户端网络游戏市场及用户规模的增长速度呈放缓趋势，2016年全球客户端网络游戏销售收入达到 252.8亿美元。但对于具有强大自研能力和用户规模的大型客户端网络游戏公司，凭借其技术基础和品牌知名度巩固，客户端网络游戏仍能够获得较高的收益。
图22016-2020年全球客户端网络游戏市场销售收入及预测情况（单位：十亿美元）
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书数据来源：Newzoo Quarterly Games Market Update-April2017、Newzoo《全球游戏市场季度报告》
经历十余年的发展，客户端网络游戏积累了大量的忠实用户，当前中国的客户端网络游戏市场已经进入相对平稳的发展阶段，用户群体稳定，需求具有持续性。2016年，中国客户端网络游戏市场实际销售收入达到 582.5亿元，同比下降4.8%，主要原因系角色扮演类游戏用户流失造成的收入减少及客户端游戏市场主力产品改编成同名移动游戏造成用户分流。
图32008-2016年中国客户端网络游戏市场销售收入情况（单位：亿元）
数据来源：中国版协游戏工委（GPC）、国际数据公司（IDC）及中新游戏（伽马新媒CNG）（2）移动网络游戏市场
移动网络游戏市场的发展时间较短，但销售收入的增长速度在游戏细分领域中较快；由于移动网络游戏具有移动便捷、操作简单、碎片化时间等特点，其用户规模的增长速度较快。2016年全球移动网络游戏销售收
入达到 386亿美元，同比增长27.39%。预计 2017年全球移动网络游戏的
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书销售收入将达到 461亿美元，以19.43%的同比增长率保持较高增速，且所占市场份额持续增加。
图42016-2020年全球移动端网络游戏市场销售收入及走势（单位：十亿美元）数据来源：Newzoo Quarterly Games Market Update-April2017、Newzoo《全球游戏市场季度报告》
近年来，随着智能手机、平板电脑等移动设备的普及和3G、4G等移动通讯技术的发展，移动网络游戏是目前中国整体游戏行业内增长最快的细分市场，2016年中国移动游戏市场实际销售收入达到 819.2亿元，同比增长59.2%。
图52008年至2016年中国移动网络游戏市场销售收入情况（单位：亿元）
数据来源：中国版协游戏工委（GPC）、国际数据公司（IDC）及中新游戏（伽马新媒CNG）
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书四、价值类型及其定义
本报告评估结论的价值类型为委估资产的市场价值。
所谓市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
本次评估选择该价值类型，主要是基于本次评估目的、市场条件、评估假设及评估对象自身条件等因素。
五、评估基准日
本项目资产评估基准日为 2017年 3月 31日。
确定评估基准日的理由为：
1、月末会计报表完整准确，便于资产清查；
2、尽可能接近评估目的的实现日期。
六、评估依据
(一)法规依据
1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年 7月 2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
2.《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第 12届全国人大常委会第六次会议修正；
3.《中华人民共和国物权法》（2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
4.财政部《企业会计准则》、《企业财务通则》、《企业会计制度》;5.其他有关法规和规定。
(二)评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》（财企〔2004〕20号）；
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书2.《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企〔2004〕20号）；
3.《资产评估职业道德准则—独立性》(中评协[2012]248号)；
4.《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5.《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6.《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2011]230号）；
7.《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；
8.《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
9.《资产评估准则—无形资产》（中评协[2008]217号）；
10.《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
11.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
12《.注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)；
13.《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）；
14.《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
15.《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010]215号）；
16.财政部、中评协发布的其他相关资产评估准则、资产评估指南和资产评估指导意见。
（三）行为依据
1、富控互动编号临 2017-030公告、富控互动编号临 2017-036公告；
2、资产评估业务约定书。
（四）产权依据
1、上海宏投网络科技有限公司营业执照等；
2、其他与资产、权利取得及使用相关的合同、协议。
（五）取价依据
1、全国资产评估价格信息；
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书2、银行公布的存贷款利率；
3、上海宏投网络科技有限公司提供的委估资产明细表；
4、上海宏投网络科技有限公司审计报告、财务报表、会计凭证、合同和其他相关资料；
5、JAGEX提供的未来年度盈利预测；
6、评估人员现场勘察记录；
7、上海立信资产评估有限公司技术统计资料；
8、WIND金融数据库；
9、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。
七、评估方法
（一）评估方法的介绍
企业价值评估的基本方法有三种，即市场法、收益法和资产基础法。
市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的一种评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在一个该类资产交易十分活跃的公开市场。
收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的一种评估方法。收益法的基本原理是任何一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值，它们的独立存在说
明不同的方法之间存在着差异。某项资产选用何种或哪些方法进行评估取
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书决于评估目的、评估对象、市场条件、掌握的数据情况等等诸多因素。
由于标的公司宏投网络母公司及其长期股权投资—宏投香港、点指网络至评估基准日未开展业务，公司实际业务主体是长期股权投资-Jagex公司，因此，本次对宏投网络母公司、宏投香港和点指网络使用资产基础法评估；而对长期股权投资-Jagex游戏公司，由于其属于游戏行业，是轻资产公司，核心资产主要为商标、专利、软件著作权、技术等无形资产，而这些无形资产大多在账面无价值体现，以资产基础法对 Jagex进行评估将不能完整反映企业价值，因此采用收益法和市场法进行评估，然后分析两个评估结果的合理性，确定最终的评估结果，汇入宏投网络母公司长期股权的评估值。
（二）资产基础法简介
资产基础法，先前被称作为单项资产加总法、成本法等，最近被称为资产基础法。这一方法的本质是以企业的资产负债表为基础，对委估企业所有可辨认的资产和负债逐一按其公允价值（除长期股权投资 Jagex按其市场价值进行评估）评估后代数累加求得总值，并认为累加得出的总值就是企业整体的评估价值。资本市场的大量案例证明了在一定条件下，在一定的范围内，以加总的结果作为企业的交易价值是被市场所接受的。正确运用资产基础法评估企业价值的关键首先在于对每一可辨认的资产和负债以其对企业整体价值的贡献给出合理的评估值。
1、流动资产的评估
流动资产是指企业在生产经营活动中，在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
1）货币资金的评估
通过盘点现金，核查银行对账单及余额调节表以及银行函证单，按核
实后的账面值评估。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书2）应收款项的评估
核查应收款项的记账凭证，查验销售发票、出库单或对方开出的收款证明等有关资料以及相关函证，确定债权的存在性、真实性和会计记录的准确性。按核实后的应收款项确认评估值。
2、长期股权投资的评估
长期股权投资作为一种企业资产，它是以对其他企业拥有一定的权益而存在的，因而对长期股权投资的评估主要是对该项投资所代表的权益进行评估，应当根据资料收集情况采用适当的评估方法进行评估：
其他长期股权投资的评估值为投资单位在被投资单位中按股权比例所占有的净资产额：对控股的长期股权投资，净资产额为对被投资单位进行整体评估后的净资产评估值。长期股权投资 Jagex采用收益法和市场法进行评估。
3、负债的评估
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿付的经济债务。
负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确认。
（三）企业价值收益法评估简介
1、收益法简介及适用的前提条件
收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法。
所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当前价值（简称折现）的总金额。
收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量
不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书收益法的适用前提条件为：
(1)被评估资产必须是能够用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产。
(2)产权所有者所承担的风险也必须是能用货币来衡量的。
2、收益法计算公式及各项参数
（1）收益法的计算公式：
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值股东权益价值=企业整体价值-有息债务
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
P=∑n
F
i+
Fn×(1+g)
i=1
(1+r)i (r−g)×(1+r)n
式中：P为营业性资产价值；
r为折现率；
i为预测年度；
Fi为第 i年净现金流量；
n为预测第末年；
g永续增长率。
有息债务：指基准日账面上需要付息的债务。
溢余资产：是指与企业收益无直接关系、超过企业经营所需的多余资产，主要包括溢余现金、收益法评估未包括的资产等。
非经营性资产：是指与企业收益无直接关系、不产生效益的资产。
（2）收益期限
企业的收益期限可分为无限期和有限期两种。理论上，收益期限的差异只是计算方式的不同，所得到的评估结果应该是相同的。由于企业收益并非等额年金以及资产余值估计数的影响，用有限期计算或无限期计算的
结果会略有差异。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 Jagex于 2000年 4月 28日成立，英国公司一般不对企业的经营年限进行限制。因此本次收益期按照无限期计算。当进行无限年期预测时，期末剩余资产价值可忽略不计。
一般地，将预测的时间分为两个阶段，详细的预测期和后续期。本次评估的评估基准日为 2017年 3月 31日，根据企业的经营情况及本次评估目的，对 2017年 4月至 2022年采用详细预测，2023年以后年度委估公司的经营业绩将稳定增长，综合全球的通货膨胀率及企业的发展水平，在 2022年后考虑一定的永续增长率。
（3）未来收益的确定
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归属于股东和付息债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净营运资金变动
（4）折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。公式如下：WACC=K×W+K×(1-t)×W
e e d d
其中，WACC：加权平均资本成本
K：公司普通权益资本成本
e
W：权益资本在资本结构中的百分比
e
K：公司债务资本成本
d
W：债务资本在资本结构中的百分比
d
t：公司所得税税率
其中，权益资本成本 Ke采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书式如下：
K＝R+ ERP×β+ R
e f c
其中，R：无风险报酬率
f
ERP：市场风险溢价
β：权益预期市场风险系数
R：企业个别风险调整系数
c
（5）溢余资产及非经营性资产价值的确定
溢余资产是指与企业收益无直接关系、超过企业经营所需的多余资产。
主要包括溢余现金、收益法评估未包括的资产等。非经营性资产是指与企业收益无直接关系、不产生效益的资产。溢余资产和非经营性资产价值视具体情况采用成本法、收益法或市场法进行评估。
溢余资产及非经营性资产的处理与企业的资产负债结构密切相关。本次评估通过分析委估企业的资产结构确定溢余资产及非经营性资产的价值。
（四）企业价值评估市场法简介
1、市场法简介
所谓市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法实质是利用活跃交易市场上已成交的类似案例的交易信息或合理的报价数据，通过对比分析的途径确定委估企业或股权价值的一种评估技术。
市场法的理论基础是在市场公开、交易活跃情况下，相同或相似资产的价值也是相同或相似。
企业相同或相似的概念：
➢功效相同：经营产品或提供法服务相同或相似；
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书➢能力相当：经营业绩和规模相当；
➢发展趋势相似：未来成长性相同或相似。
由于现实中的绝对相同企业是不存在的，因此在评估操作中都是相对相同的“可比对象”。
根据可比对象选择的不同，市场法可以分为：
➢上市公司比较法（Guideline Public Company Method orGPC)：以与被评估企业相同或相似的上市公司作为可比对象（可比公司）来估算目标企业价值的评估方法。
➢交易案例比较法（Merger& Acquisition Transaction Method orM&A)：以与被评估企业相同或相似企业的并购或收购交易案例作为对比对象来估算目标企业价值的评估方法。
由于游戏行业近几年市场并购较为活跃，且与并购案例相关联的、影响交易价格的特定的条件以及相关数据可以通过上市公司公告获知，具备采用案例比较法评估的前提。因此，本次评估采用交易案例比较法对 Jagex股权价值进行评估。
2、交易案例比较法评估思路
采用交易案例比较法，一般是根据估值对象所处市场的情况，选取某些公共指标如市净率（PB）、市盈率（PE）、价值-EBITDA比率（EV/EBITDA）等与可比案例进行比较，通过对估值对象和可比案例各指标相关因素的比较，调整影响指标因素的差异，来得到估值对象的市净率（PB）、市盈率（PE）、价值-EBITDA比率（EV/EBITDA），据此计算目标公司股权价值。
根据评估对象所处行业特点，本次评估采用动态市盈率（PE）估值模型对 Jagex股权价值进行评估。
交易案例比较法—市盈率（PE）估值模型评估公式如下：
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书目标公司股东全部权益价值=目标公司经营性权益价值+目标公司非经营性资产价值
其中：目标公司经营性权益价值=目标公司扣除非经常性损益后归属母公司净利润×目标公司 PE
目标公司 PE=修正后可比案例 PE的加权平均值
=∑可比案例PE×可比案例 PE修正系数×可比案例所占比重
可比案例P/E=可比案例经营性权益价值/归属母公司净利润
可比案例经营性权益价值=交易价格-非经营性资产
可比案例 PE修正系数=∏影响因素 Ai的调整系数
影响因素 Ai的调整系数=目标公司系数/可比案例系数
八、评估程序实施情况和过程
根据资产评估相关规定，本项评估我们实施了必要的评估程序，现简要说明如下：
1、接受委托，签订评估业务委托协议书
2017年 4月，本公司评估人员开始与委托方接洽，在了解了评估目的及委估资产范围后与委托方签订了初步的评估委托咨询合同，之后正式签订了评估委托合同，合同编号为信资评约字（2017）第 3052号。
2、前期准备，组织培训材料拟定相关计划。
公司安排适合的项目人员组成项目小组，项目小组在项目经理带领下初步制定资产评估工作计划，并完成前期准备工作。
（1）准备培训材料及拟定评估方案
（2）组建评估队伍及工作组织方案
3、收集资料，由被评估单位提供委估资产明细表及相关财务数据
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估工作开展以后，由被评估单位提出了委估资产的全部清单和有关的会计凭证。我们对企业负责人进行访谈，听取了资产占有单位有关人员对企业情况以及委估资产历史和现状的介绍。根据评估目的、评估范围及对象，确定评估基准日，进一步修改评估方案和计划。
4、对委估资产进行清查核实
本公司项目组于 2017年 4月下旬-5月上旬初至委估资产所在地进行了实地勘察和清查核实，现场工作时间 15天。
期间按企业提供的资产清查评估明细表，根据填报的内容，对实物资产状况进行察看、记录、核对，并与资产管理人员进行交谈，了解资产的经营、管理状况。
听取企业工作人员关于业务基本情况及资产财务状况的介绍，了解该企业的资产配置和使用情况，收集有关经营和基础财务数据；分析企业的历史经营情况，特别是前两年收入、成本和费用的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势；分析企业的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素；根据企业的财务计划和战略规划及潜在市场优势,预测企业未来期间的预期收益、收益期限，并根据经济环境和市场发展状况对预测值进行适当调整；建立收益法评估定价模型。
5、评定估算
根据对委估资产的清查核实情况、委估资产的具体内容和所收集到的有关资料，分析、选择适用的评估方法，并开展逐项市场调研、询价工作。
按所确定的方法对委估资产的现行价值进行评定估算。
6、编制和提交评估报告
在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按规范编制资产评估报告，评估报告经公司内部三级审核后，在不影响对最终评估结论进
行独立判断的前提下，将评估结果与委托方（评估单位）进行必要沟通。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书根据沟通意见对评估报告进行修改和完善，向委托方提交正式评估报告书。
九、评估中的假设和限制条件
（一）一般性假设
1、企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
2、企业以目前的规模或目前资产决定的融资能力可达到的规模，按持续经营原则继续经营原有产品或类似产品，不考虑新增资本规模带来的收益；
3、企业与国内外合作伙伴关系及其相互利益无重大变化；
4、国家现行的有关贷款利率、汇率、税赋基准及税率，以及政策性收费等不发生重大变化；
5、无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
6、评估结论依据的是委托方及被评估企业提供的资料，假设委托方及被评估企业提供的资料是客观合理、真实、合法、完整的，委估资产产权清晰。
（二）针对性假设
1、委估企业的资产在评估基准日后不改变用途，仍持续使用；
2、委估企业的现有和未来经营者是负责的，且企业管理层能稳步推进公司的发展计划，尽力实现预计的经营态势，同时主要高管及其核心业务人员（包括子公司）不在上海宏投网络科技有限公司及其子公司以外的经济实体从事与上海宏投网络科技有限公司及其子公司竞争的相关业务，并将长期在上海宏投网络科技有限公司及其子公司任职，积极推进公司的经营发展；
3、委估企业遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收
益实现的重大违规事项；
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书4、委估企业提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致，企业提供收益预测中的各项收入、成本费用是完整的；
5、委估企业在评估目的实现后，仍将按照现有的经营模式持续经营，继续经营原有产品或类似产品，企业的运营模式、与关联企业的利益分配、职工薪酬制度等均保持不变；所有的收入和支出均发生于年末；
6、委估企业的资质证书到期后均可正常续签，企业的合法经营不会受到重大影响；
7、宏投网络为 Jagex的母公司，最初其子公司宏投香港也是为收购 Jagex设立，这两个公司和后期成立的点指网络目前均未开展业务，未来也基本没有自身业务的收入和成本费用。本次评估假设宏投网络保持现有经营模式；
8、由于 Jagex Limited开发的《RuneScape》系列游戏收入在报告期内占总收入的比例较高，如果 Jagex无法成功维持《RuneScape》系列产品生命力，将会对未来公司的盈利能力产生一定影响。本次评估假设正在运营的游戏产品以及开发的新产品未来在运营所在地或者新开拓市场不存在重大政策限制以及发生重大变化，企业未来新游戏的上线时间和预期的收益能与企业发展规划相匹配；
9、本次评估假设正在研发的新游戏能按照规划顺利开展，参考的对标游戏数据是可靠的，不存在属地国相关法律法规限制，不涉及知识产权的侵权，与 Jagex其他产品享有同样的税收优惠；
10、Jagex执行的税收政策得以延续，不会发生重大变化。
评估人员根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大
变化或其它假设条件不成立时，评估人员将不承担由于假设条件的改变而
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书可能推导出不同评估结果的责任。
十、评估结论
（一）评估结果
经评估，上海宏投网络科技有限公司评估基准日股东全部权益的价值为人民币 455,866.32万元。
评估前总资产账面值 251,245.22万元，评估值 498,108.10万元，评估增值 246,862.88万元，增值率98.26%。
总负债账面值 42,241.78万元，评估值 42,241.78万元，无增减值。
净资产账面值 209,003.44万元，评估值 455,866.32万元，评估增值 246,862.88万元，增值率118.11%。
评估结果汇总表
评估基准日：2017年3月31日 金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面净值|评估值|增减额|增减率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A|
|流动资产|25,645.45|25,645.45|-|-|
|非流动资产|225,599.77|472,462.65|246,862.88|109.43|
|其中：长期股权投资|225,599.77|472,462.65|246,862.88|109.43|
|资产总计|251,245.22|498,108.10|246,862.88|98.26|
|流动负债|42,241.78|42,241.78|-|-|
|负债合计|42,241.78|42,241.78|-|-|
|净资产|209,003.44|455,866.32|246,862.88|118.11|

本次评估净资产增值 246,862.88万元，评估增减值的主要原因系长期投资的增值。长期股权投资账面值为225,599.77万元，评估值为 472,462.65万元，评估增值 246,862.88万元，增值率109.43%。增值的主要原因是长期股权投资核心资产 Jagex评估增值所致：
宏投网络主要核心资产——长期股权投资Jagex采用了两种方法进行
评估，结果如下：
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书1、Jagex收益法评估结果：经收益法评估，Jagex在评估基准日 2017年 3月 31日的股东全部权益评估值为人民币 472,765.86万元。
2、Jagex市场法评估结果：经市场法评估，Jagex在评估基准日 2017年 3月 31日的股东全部权益评估值为人民币 477,071.56万元。
经评估，Jagex在评估基准日市场法的评估值较收益法高出人民币 4,305.70万元。本次评估选用 Jagex收益法结果作为宏投网络长期股权投资 Jagex的评估值，主要原因如下：
由于市场法是通过分析对比公司的各项指标，以对比公司股权或企业整体价值与其某一收益性指标、资产类指标或其他特性指标的比率，并以此比率倍数推断被评估单位应该拥有的比率倍数，进而得出被评估单位股东权益的价值。评估人员对可比公司的财务信息比较有限，可能存在可比公司独有的无形资产、或有负债等不确定因素或难以调整的因素，致使存在市场法的评估结果与实际企业价值离散程度较大的风险。考虑到收益法评估是以 Jagex预期未来能够获取利润为基础，其计算过程采用了大量直接反映企业盈利能力的参数，其评估结果综合了企业的行业前景、管理水平、组织效率、人力资源、商誉等一系列的衡量要素，相对全面地体现了企业的整体价值。经综合分析，评估人员认为取收益法结果作为评估值更为合理。
十一、特别事项说明
1、评估结论仅反映委估资产于评估基准日的市场价值。由于所选定的评估基准日邻近期间，市场未发生重大波动，各类商品、生产资料和劳务价格基本稳定，人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内，因而，资产的交割日与评估基准日相差不大时，交易价格不会受到实质性的影响。
当基准日后委估资产状况、经营成果或市场价格水平发生较大变动时，有
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书关方面应当充分考虑这些变动对评估结论的影响，谨慎使用本评估报告，我们建议此时应对评估结论作适当调整或重新评估。
2、本报告所称“评估价值”，是指所评估的资产在现有用途不变并继续使用以及在评估基准日的外部经济环境前提下，根据公开市场原则确定的委估资产价值，没有考虑业已存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估价值的影响；同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价值的影响。
3、当上述条件以及评估中遵循的持续使用原则等其他情况发生变化时，评估结果将会失效。
4、本报告仅为富控互动拟购买股权而涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值评估项目服务。一般来说，由于评估目的不同、价值类型不同、评估基准日不同，同样的资产会表现出不同的价值，我们对因评估报告使用不当而造成的后果不承担责任。
5、企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
6、本评估公司未对资产占有方提供和查阅的有关经济行为批文、营业执照、权证、会计凭证等证据资料或所牵涉的责任进行独立审查，亦不对上述资料的真实性负责。
7、本报告对被评资产所作的评估系为客观反映被评资产的价值而作，我公司无意要求资产占有单位必须按本报告的结果和表达方式进行相关的账务处理。是否进行、如何进行有关的账务处理需由资产占有单位的上级财税主管部门决定，并应符合国家会计制度的规定。
8、本项评估的目的是股权收购，除非另有说明，在评估股东权益价
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书值时，我们没有考虑委估股权交易时，有关交易方尚应承担的费用和税项等可能影响其价值的任何限制。与股权交易相关的税赋事宜（例如企业或个人所得税）需由国家税务机关依法处理。按通常惯例，股权交易是股东之间的经济行为，一般不涉及被评估单位的账务调整，因此，本报告评估结论中我们未对评估增、减值额作任何纳税准备。
9、评估基准日后、报告有效期之内，资产数量及作价标准发生明显变化时，除了使用重置成本法评估的资产以外，委托方应及时聘请评估机构重新确定有关资产的评估值。使用重置成本法评估的资产，有经验的委托方可按实际发生的资产数量和价格差额对评估值进行适当的调整。
10、在本次评估中，我们未考虑股权流动性对评估价值的影响，同时我们评估的是股东全部权益价值，因此未涉及部分股权转让所可能产生的溢、折价事宜。
11、被评估单位声明委托评估的资产对外不存在担保及抵押。但是，本报告的使用者应当不依赖于本报告而对资产状态作出独立的判断。
12、本次评估盈利预测数据不考虑未来汇率变动的影响。英国当地时间 2016年 6月 24日，经英国脱欧公投，英国成为首个投票脱离欧盟的国家。公投结果后，全球汇市出现了震荡。Jagex北美地区业务收入占总收入的55%左右，约30%的收入来自欧洲，营业收入主要使用美元结算。因此，综合 Jagex收入构成，英国脱欧造成汇率变动，预计对该公司经营业绩影响不大。本次 Jagex收益法评估使用 2017年 1-3月英镑兑人民币的平均汇率折算评估值，并假设以后年度相关汇率保持不变。
13、该评估值较账面值增值幅度较大，提请相关报告使用者关注该报告使用假设前提和特别事项说明。
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上海富控互动娱乐股份有限公司拟收购股权所涉及的上海宏投网络科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书十二、评估报告使用限制说明
1、本报告仅供委托方（股权收购方）和股权出让方为本报告所列明的评估目的服务，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，在未征得对方的许可前，本评估公司和委托方均不得将本评估报告的内容摘抄、引用或披露于公开媒体。
2、资产评估报告的使用范围限制为委托方（股权收购方）和股权出让方。
3、本报告评估结论仅反映委估资产于评估基准日的市场价值。评估基准日邻近期间，英国脱欧公投结果对其汇率稳定造成影响，但通过分析标的资产收入来源的汇率影响，认为各类商品、劳务价格基本稳定，综合汇率影响在正常波动范围之内，因而，评估报告日与评估基准日相差不会对评估结果产生实质性的影响。当基准日后委估资产状况、经营成果、公司运营状况或市场价格水平发生较大变动时，有关方面应当充分考虑这些变动对评估结论的影响，谨慎使用本评估报告，我们建议此时应对评估结论作适当调整或重新评估。
4、本报告评估结论有效期为一年，自评估基准日算起至 2018年 3月 30日止。
十三、评估报告提出日期
本评估报告提出日期为 2017年 6月 27日。
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