公司代码：600209公司简称：罗顿发展
罗顿发展股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|罗顿发展|600209|ST罗顿|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|林丽娟||
|电话|0898-66258868-801||
|传真|0898-66254868||
|电子信箱|golden@public.hk.hi.cn||

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末||本期末比上年同期末增减（%）|2012年末||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|总资产|993,195,678.72|1,140,273,155.53|1,080,946,625.74|-12.90|1,223,835,946.63|1,166,796,600.18|
|归属于上市公司股东的净资产|721,785,999.44|712,521,411.00|659,201,879.09|1.30|737,491,824.55|685,655,346.04|

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||2014年|2013年||本期比上年同期增减(%)|2012年||
|||调整后|调整前||调整后|调整前|
|经营活动产生的现金流量净额|-156,146,950.62|-27,801,697.42|-27,801,697.42||102,455,841.35|102,455,841.35|
|营业收入|202,098,628.85|203,807,025.11|203,807,025.11|-0.84|333,484,296.02|333,484,296.02|
|归属于上市公司股东的净利润|9,264,588.44|-23,302,171.11|-24,785,224.51||25,523,993.48|1,657,164.52|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|7,298,010.71|-26,087,469.35|-25,425,257.55||24,798,657.01|931,828.05|
|加权平均净资产收益率（%）|1.29|-3.21|-3.69|增加4.50个百分点|3.52|0.24|
|基本每股收益（元／股）|0.0211|-0.0531|-0.0565||0.0581|0.0038|
|稀释每股收益（元／股）|0.0211|-0.0531|-0.0565||0.0581|0.0038|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||49,724|||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||48,992|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||0|||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||0|||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|海南罗衡机电工程设备安装有限公司|境内非国有法人|20.00|87,802,438|0|质押|87,800,000|

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|海口金海岸罗顿国际旅业发展有限公司(清算组)|境内非国有法人|9.81|43,049,736|43,049,736|无|0|
|海口黄金海岸技术产业投资有限公司|境内非国有法人|3.10|13,628,898|12,666,174|冻结|13,358,898|
|海南大宇实业有限公司|境内非国有法人|0.98|4,304,973|4,304,973|无|0|
|赵杨|境内自然人|0.52|2,300,000|0|未知||
|罗伟安|境内自然人|0.40|1,745,529|0|未知||
|韩志良|境内自然人|0.38|1,680,000|0|未知||
|法国爱德蒙得洛希尔银行－中国大陆基金|境外法人|0.38|1,656,700|0|未知||
|陈朝霞|境内自然人|0.29|1,262,213|0|未知||
|黄华清|境内自然人|0.23|1,030,000|0|未知||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||（1）持有本公司5%（含5%）以上股份的股东共两户，即海南罗衡机电工程设备安装有限公司(以下简称"罗衡机电公司"）和海口金海岸罗顿国际旅业发展有限公司(清算组）(以下简称"清算组")。2011年8月，因旅业公司经营期限届满，被海口市中级人民法院裁定依法强制清算。（2）前10名股东中法人股股东之间无关联关系。公司未发现流通股股东存在关联关系或一致行动人情况。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无。|||||

2.3司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内公司的主营业务主要为酒店经营及管理、装饰工程和网络工程业务。全年完成营业收入 20,209.86万元，较上年减少0.84%，实现归属于母公司的净利润为 926.46万元，较上年增加3,256.68万元。报告期营业收入构成及分析如下：酒店经营收入完成2,981.96万元，较上年减少10.90%，主要原因为市场环境的变化，海口新建高端酒店日渐增多，市场竞争激烈，由于酒店公司设施有所老化，参与市场竞争缺乏优势，使酒店业务收入有所下降。报告期工程类收入完成16,930.94万元，较上年增加3.41%，装饰工程收入主要来源为装修高档星级酒店以及上年度接转本期的精装修工程项目等。网络工程业务报告期完成收入 227.67万元，较上年减少61.60%，主要原因为报告期承接信息安全技术劳务项目有所减少。报告期归属于母公司的净利润同比增加3,256.68万元，主要原因为装饰工程业务利润增加以及北京沙河项目清算分红所致。
3.1.1主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|202,098,628.85|203,807,025.11|-0.84|
|营业成本|150,507,454.87|175,232,666.83|-14.11|
|销售费用||||
|管理费用|44,384,734.50|48,643,371.72|-8.75|
|财务费用|-21,056.29|412,004.39|-105.11|
|经营活动产生的现金流量净额|-156,146,950.62|-27,801,697.42|不适用|
|投资活动产生的现金流量净额|179,033,745.96|-793,678.60|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|4,825,932.15|-7,598,456.91|不适用|

2、收入
主要销售客户的情况
报告期内前五名客户销售额为10,690万元，占销售总额的52.89%
3、成本
（1）成本分析表
单位：元
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|分行业情况||||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|装饰工程||117,424,581.54|78.02|139,791,291.58|79.77|-16.00|工程公司营业成本下降|
|建筑设计||3,890,984.37|2.59|1,941,212.46|1.11|100.44|业务量较上年增加|
|酒店经营||27,652,602.35|18.37|28,355,727.00|16.18|-2.48|酒店公司营业成本变动不大|
|网络通信||1,539,286.61|1.02|5,144,435.79|2.94|-70.08|业务量较上年减少|
|合计||150,507,454.87|100.00|175,232,666.83|100.00|||

（2）主要供应商情况
报告期内前五名供应商采购的金额为2,352万元，占采购总额的14.32%。
4、费用
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||本期金额|上期金额|变动|变动比例|原因|
|管理费用|44,384,734.50|48,643,371.72|-4,258,637.22|-8.75%|主要原因为公司接待费、差旅费、人工费减少所致|
|财务费用|-21,056.29|412,004.39|-433,060.68|-105.11%|主要原因为支付银行贷款利息减少所致|
|资产减值损失|10,516,751.35|7,830,268.12|2,686,483.23|34.31%|主要原因为计提坏账准备增加所致|
|营业外支出|379,099.60|69,567.61|309,531.99|444.94%|主要原因为公司捐赠支出所致|
|所得税费用|8,178,960.58|1,992,383.04|6,186,577.54|310.51%|主要原因为公司应纳税所得额增加所致|

5、现金流
公司2014年度现金及现金等价物净增加额2,771.27万元，比上年同期增加6,390.64万元。
1、经营活动产生的现金流量净额-15,614.70万元，比上年同期减少 12,834.53万元，主要是归还集团公司和北京罗顿沙河公司款项。
2、投资活动产生的现金流量净额17,903.37万元，比上年同期增加17,982.74万元，主要是本期收回北京沙河项目投资及收到北京沙河项目投资收益。
3、筹资活动产生的现金流量净额 482.59万元，比上年同期增加 1,242.44万元，主要是因为归还银行贷款减少。
公司本期经营活动产生的现金流量净额-15,614.70万元与归属于上市公司股东的净利润 926.46万元差额为-16,541.16万元，主要是由于本期公司支付其他经营款项及固定资产折旧、坏帐准备计提、投资收益等影响。
6、其他
公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期归属于母公司的净利润同比增加3,256.68万元，主要原因为装饰工程业务利润增加以及北京沙河项目分红1,543.20万元所致。
3.1.2行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|装饰工程|162,980,682.80|117,424,581.54|27.95|2.29|-16.00|增加15.68个百分点|
|建筑设计|6,328,750.51|3,890,984.37|38.52|44.23|100.44|减少17.24个百分点|
|酒店经营|29,819,601.42|27,652,602.35|7.27|-10.90|-2.48|减少8个百分点|
|网络通信|2,276,654.12|1,539,286.61|32.39|-61.60|-70.08|增加19.15个百分点|
|合计|201,405,688.85|150,507,454.87|25.27|-0.85|-14.11|增加11.54个百分点|

装饰工程收入比上年同期增加2.29%，主要是工程结算增加。
装饰工程成本比上年同期减少16.00%，主要是分包工程减少，人员工资、装饰材料进行有效控制，成本较上年减少。
酒店经营营业成本变动不大，毛利率下降主要为营业收入下降。
2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|华北|49,926,151.12|10.00|
|华东|51,628,349.25|39.94|

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|华南|33,714,113.53|-18.78|
|华中|13,968,447.09|-20.12|
|西南|50,808,534.71|41.11|
|西北|1,360,093.15|-94.74|
|合计|201,405,688.85||

主营业务分地区情况的说明
西北地区营业收入减少较多，华东和西南地区营业收入增加较多。
3.1.3资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币资金|83,199,786.61|8.38|56,011,038.76|4.91|48.54|收回项目投资款所致|
|应收票据|0|0|9,500,000.00|0.83|-100.00|票据到期收回款项所致|
|应收账款|57,082,700.78|5.75|38,974,190.85|3.42|46.46|工程项目结算增加所致|
|预付款项|4,573,698.28|0.46|14,011,621.42|1.23|-67.36|预付工程款减少所致|
|其他流动资产|42,845,248.68|4.31|2,180,052.75|0.19|1,865.33|本期购买理财产品增加|
|长期股权投资|185,695,926.82|18.70|391,459,924.93|34.33|-52.56|收回项目投资款所致|
|短期借款|5,000,000.00|0.50|0|0|0|本期新增银行贷款|
|预收账款|17,748,971.05|1.79|38,139,496.59|3.34|-53.46|预收工程款减少所致|
|其他应付款|12,149,297.86|1.22|152,186,815.71|13.35|-92.02|归还集团公司、北京罗顿沙河公司往来款所致|

3.1.4核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
3.1.5投资状况分析
募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
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|变更投资项目资金总额|||33,057.30||||||||
|变更后的项目名称|对应的原承诺项目|变更项目拟投入金额|本年度投入金额|累计实际投入金额|是否符合计划进度|变更项目的预计收益|产生收益情况|项目进度|是否符合预计收益|未达到计划进度和收益说明|
|北京罗顿沙河高教园区住宅及配套设施一期B区项目|低端网络产品、网络安全产品项目的6,379.8万元和移动通信网络优化项目的14,117.5万元|20,497.30|0|20,497.30||4,962.00|12,715.20|100%|||
|上海名门世家商业广场项目|低端网络产品、网络安全产品项目中的10000万元|8,096.96|0|8,096.96||1,249.00||100%||项目仍在招商中|
|补充公司流动资金1|低 端 网 络 产品、网络安全产品项目中的10000万元|1,903.04|0|1,903.04||||100%|||
|补充公司流动资金2|兼并免税商品企业公司|2,560.00|0|2,560.00||||100%|||
|合计|/|33,057.30|0|33,057.30|/|6,211.00|/|/|/|/|
|募集资金变更项目情况说明|||(1)经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，首发变更项目--低端网络产品、网络安全产品项目中的部分资金 6,379.80 万元和增发项目--移动通信网络优化项目的全部资金 14,117.50 万元，合计20,497.30万元变更用于北京沙河高教园区住宅及配套设施一期B区项目；2014年9月10日，本公司收到了北京罗顿沙河公司返还的本公司北京罗顿沙河高教园区住宅及配套设施一期 B 区项目投资款本金共计20,497.30万元。2014年9月12日，经公司六届三次董事会审议，本公司与北京罗顿沙河公司签署了《项目清算备忘录》，按照规定程序对该项目进行了清算，并委托天健会计师事务所对该项目的清算进行了审计，于2014年12月31日披露了该项目清算结果的提示性公告。本公司于2014年12月26日收到了该项目的投资收益款项计15,432,024.21元。截止2014年12月31日，本公司收到该项目的累计分红款计12,715.20万元；(2)2006年9月和10月，经本公司三届八次董事会和2006年第二次临时股东大会审议批准，本公司首发募集资金变更项目--低端网络产品、网络安全产品项目中的"罗顿通讯技术中心"的 10,000 万元变更||||||||

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|用于上海名门世家商业广场项目和补充公司流动资金。其中：用于支付购买"上海名门世家商业广场"项目房产款项 5,735.96 万元及装修款项2,361万元，合计8,096.96万元，其余募集资金1,903.04万元，用于补充公司流动资金。2007年4月26日，上海时蓄公司与本公司签订了《项目合作协议》，根据协议规定，双方同意终止 2006 年 1月 20 日双方签订的《房产买卖协议》；协议约定双方共同经营上海名门世家四期商业广场项目，并同意将本公司已经支付的购房款全部转为项目投资款，即本公司以上述购买的上海名门世家(四期)商业广场A、C区房地产及该房产的装修款共计14,696.96万元出资，占该项目投资和利润分配的比例为38.53%，上海时蓄公司以上海名门世家(四期)商业广场B、D、E区房地产价值23,442.80万元出资，占该项目投资和利润分配的比例为61.47%，双方按约定的出资比例分享利润及承担风险。截止 2014 年 12 月 31 日，已使用项目投资款5,735.96万元，装修款2，361万元以及补充公司流动资金的1,903.04万元。根据该项目的《房屋租赁合同》，该项目于2009 年1 月1 日由上海时蓄基业实业发展有限公司整体承租，再由其负责对外分割招商出租，租赁期限为2009年1月1日至2018年12月31日，免租期为24个月。（3）2011年8月和9月，经五届2次董事会、五届2次监事会批准以及2011年第一次临时股东大会批准，兼并海南免税商品企业公司项目资金2,560万元已经永久性变更用作补充公司的流动资金。截止2014年12月31日，该项目变更资金已经使用完毕。|

3.1.6主要子公司、参股公司分析
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|公司名称|注册资本（万元）|公司持股比例|总 资 产（万元）|净 资 产（万元）|营业收入（万元）|净利润（万元）|经营范围|
|海南金海岸罗顿大酒店有限公司|38,246.61|51%|24,349.94|18,961.05|2,971.60|-2,335.17|主要从事宾馆、酒店及其配套服务设施的经营及管理|
|海南金海岸装饰工程有限公司|3,000.00|90%|13,914.56|6,450.65|5,281.22|889.39|主要从事室内外装修装饰工程设计、施工，建筑材料，装饰材料的销售|
|上海罗顿装饰工程有限公司|3,000.00|90%|14,395.77|2,841.78|10,329.57|-402.38|主要从事建筑装修装饰工程，建筑材料，装潢材料的销售|
|海南罗顿园林景观工程有限公司|1,000.00|70%|1,492.78|367.87|756.57|117.92|园林项目咨询、设计、施工，景观艺术品咨询、|

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||||||||设计、施工，园林产品的开发、销售。|
|海南罗顿建筑设计有限公司|1,000.00|70%|408.72|275.41|632.88|-5.38|建筑项目咨询、工程技术咨询、规划设计、建筑设计、景观设计、室内装饰设计、道路桥梁设计。|

3.2利润分配或资本公积金转增预案
3.2.1现金分红政策的制定、执行或调整情况
1、报告期内，根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的文件要求，结合公司的实际情况，经公司第五届董事会第十六次会议审议和公司2013年年度股东大会批准，对公司章程中利润分配政策的相关条款进行修改，具体内容详见2014年4月19日和5月21日的《上海证券报》和《中国证券报》和上海证券交易所网站www.sse.com.cn；本次修订利润分配政策（含现金分红政策）的条件和程序合规透明。本次修订后的利润分配政策（含现金分红政策）列入公司章程且已经股东大会审议通过，分红标准和比例明确清晰，相关的决策程序和机制完备，独立董事尽职履责并发表了意见。公司开通网络投票方式供中小股东参与股东大会对利润分配政策的表决，中小股东有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益得到充分维护。
2、报告期内,根据公司章程的相关规定，公司董事会拟定2013年度利润分配及资本公积金转增股本的预案如下：本公司2013年度利润不分配，资本公积金不转增股本。该利润分配方案符合《公司章程》的规定，公司独立董事发表了独立意见，并已经公司2013年年度股东大会审议批准，召开股东大会时，公司开通网络投票方式供中小股东参与股东大会对利润分配政策进行表决。
3、经2015年3月6日六届七次董事会审议，并经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司 2014年度实现的净利润为 9,264,588.44元，加上 2014年初未分配利润 113,407,203.77元，2014年期末可供股东分配的利润为 122,671,792.21元；2014年度的资本公积金为 118,386,578.49元。根据公司章程的相关规定，公司董事会拟定 2014年度利润分配及资本公积金转增股本的预案如下：本公司 2014年度进行利润分配，按公司 2014年末总股本 439,011,169股为基数，向全体股东按每 10股派发现金股利 0.065元（含税），共计派发股利 2,853,572.60元，占2014年度合并报表中归属于本公司股东的净利润的比例为30.80%，分配后尚结余未分配利润119,818,219.61元，结转下一会计年度；资本公积金不转增股本。
本预案尚需提交公司2014年年度股东大会审议。
3.2.2公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元币种：人民币
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|分红年度|每10股送红股数（股）|每10股派息数(元)（含税）|每10股转增数（股）|现金分红的数额（含税）|分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润|占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)|
|2014年|0|0.065|0|2,853,572.60|9,264,588.44|30.80|
|2013年|0|0|0|0|-24,785,224.51|0|
|2012年|0|0.038|0|1,668,242.44|1,657,164.52|100.67|

四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、公司根据财政部2014年相继修订和颁布的会计准则，对原会计政策进行相应变更，自2014年7月1日开始执行。2014年10月29日，公司召开六届四次董事会，审议并全票通过了《关于公司会计政策变更的议案》。
2、根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》、《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》及有关规定，为了更加客观地反映投资性房地产的真实价值，公司决定采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量；根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》及有关规定，为了更加客观地反映长期股权投资的真实价值，公司决定采用权益法对上海名门世家商业广场项目的长期股权投资进行后续计量。上述会计政策变更已于2014年12月22日第六届董事会第六次会议决议通过。
3、董事会认为：公司的会计政策变更和财务信息调整是根据财政部相关文件要求和公司的经营实际进行的，依据和程序符合有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，不存在损害公司和股东利益的情形。公司聘请的2014年度财务报告审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司会计政策变更及财务报表列报项目出具了《关于罗顿发展股份有限公司会计政策变更的说明》（天健[2015]3-12号）。
4.1与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
与上年度财务报告相比，本公司财务报表合并范围未发生变化。
罗顿发展股份有限公司
2015年3月6日