四川石达化学股份有限公司
因股权转让所涉及的股东全部权益价值
评估报告
开元评报字[2017]257号
开元资产评估有限公司
CAREA Assets Appraisal Co. , Ltd
二〇一七年六月十二日
目 录
注册资产评估师声明 ------------------------------------------------------------------------ 2评估报告摘要 -------------------------------------------------------------------------------- 3评估报告 ------------------------------------------------------------------------------------- 9一、委托方、被评估单位和评估业务约定书约定的其他报告使用者 ------------------ 9二、评估目的 -------------------------------------------------------------------------------20三、评估对象和评估范围 -----------------------------------------------------------------21四、价值类型及其定义 --------------------------------------------------------------------24五、评估基准日 ----------------------------------------------------------------------------24六、评估依据 -------------------------------------------------------------------------------25七、评估方法 -------------------------------------------------------------------------------29八、评估假设 -------------------------------------------------------------------------------41九、评估程序实施过程和情况 ------------------------------------------------------------43十、评估结论 -------------------------------------------------------------------------------44十一、特别事项说明 -----------------------------------------------------------------------46十二、评估报告使用限制说明 ------------------------------------------------------------50十三、评估报告日 -------------------------------------------------------------------------50评估报告附件 ----------------------------------------------------------错误!未定义书签。
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资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务的过程中，遵循了相关法律、法规和资产评估准则，恪守了独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中所收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；
提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告及其评估结论是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存的或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存的或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予了必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了必要的查验，并对已经发现的问题进行了如实披露。
五、评估报告中的分析、判断和结论受本评估报告中载明的假设和限定条件的限制；
我们认为本评估报告中载明的假设条件在评估基准日是合理的，当未来经济环境发生较大变化时，我们将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。评估报告使用者应当充分考虑本评估报告中载明的假设条件、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、评估报告中的评估结论是在评估假设和限制条件下，为本评估报告列明的评估目的而提出的评估对象于评估基准日的价值参考意见，仅在评估基准日有效。评估报告
使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理使用评估报告和评估结论，不应当将评估结论视为是对评估对象可实现价格的保证。因使用不当造成的后果与签署本报告的资产评估师及所在机构无关。
七、我们及所在机构具备从事本评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。本次评估除已在评估报告中披露的引用其他机构或专家的工作外，没有引用其他机构或专家的工作成果。
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四川石达化学股份有限公司
因股权转让所涉及的股东全部权益价值
评估报告摘要
开元评报字[2017]257号
四川石达化学股份有限公司：
开元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，对贵公司因股权转让所涉及的股东全部权益在2017年3月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况摘要报告如下：一、评估目的
本次评估的目的是为四川石达化学股份有限公司因股权转让事宜涉及的股东全部权益于评估基准日的市场价值提供参考依据。
二、评估对象和范围
本次评估的对象为四川石达化学股份有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。
评估对象涉及的评估范围是经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)专项审计审定的四川石达化学股份有限公司在2017年3月31日拥有的全部资产及负债。评估范围内的资产类型和账面金额如下：
四川石达化学股份有限公司资产账面价值人民币73,035.25万元，其中：流动资产价值31,896.79万元、非流动资产41,138.46万元；负债账面价值人民币69,355.94万元，其中：流动负债账面价值人民币69,355.94万元。所有者权益账面价值人民币3,679.31万元。
三、价值类型
本次评估的评估结论的价值类型为市场价值。
四、评估基准日
本次评估的评估基准日为2017年3月31日。
五、评估方法
本次评估采用收益法和资产基础法对评估对象的市场价值进行评估，最终以收益法的评估结果作为最终评估结论。
六、评估结论
四川石达化学股份有限公司在评估基准日经审计确认的资产账面价值人民币73,035.25万元、负债账面价值人民币69,355.94万元，所有者权益账面价值人民币3,679.31
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万元。
被评估单位的股东全部权益价值按收益法评估的市场价值为19,821.00万元，评估增值16,141.69万元，评估增值率438.72%。
被评估单位的股东全部权益价值按资产基础法（成本法）评估的市场价值为4,169.94万元，评估增值490.63万元，增值率13.33%。
被评估单位的股东全部权益（净资产）价值资产基础法评估结果
金额单位：人民币万元
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|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A|
|1|流动资产|31,896.79|31,947.97|51.18|0.16|
|2|非流动资产|41,138.46|41,577.91|439.45|1.07|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-||
|4|持有至到期投资|-|-|-||
|5|长期应收款|-|-|-||
|6|长期股权投资|107.57|106.28|-1.29|-1.20|
|7|投资性房地产|-|-|-||
|8|固定资产|38,290.78|38,455.26|164.48|0.43|
|9|在建工程|-|-|-||
|10|工程物资|-|-|-||
|11|固定资产清理|-|-|-||
|12|生产性生物资产|-|-|-||
|13|油气资产|-|-|-||
|14|无形资产|2,738.18|3,014.44|276.26|10.09|
|15|开发支出|-|-|-||
|16|商誉|-|-|-||
|17|长期待摊费用|-|-|-||
|18|递延所得税资产|-|-|-||
|19|其他非流动资产|1.93|1.93|-|-|
|20|资产总计|73,035.25|73,525.88|490.63|0.67|
|21|流动负债|69,355.94|69,355.94|-|-|
|22|非流动负债|-|-|-||
|23|负债合计|69,355.94|69,355.94|-|-|
|24|净资产（所有者权益）|3,679.31|4,169.94|490.63|13.33|

收益法比资产基础法结果高15,651.06万元，两者相差375.33%，经各专业评估小
组对被评估单位各方面情况的分析、整理所收集的评估资料和评估小结，并经本公司
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内部三级复核，对初步评估结果进行合理调整、修改和完善，确认评估工作中没有发生重评和漏评的现象。理论上讲，资产基础法是从投入的角度估算企业价值的一种基本方法，能比较直观地反映企业价值的大小，但难以客观合理地反映被评估单位所拥有的商誉、品牌、市场和客户资源、人力资源、特殊的管理模式和管理方式等无形资产在内的企业整体价值。经分析，上述两种评估方法的评估结果差异的原因正在于此。
本次评估的目的是股权转让，前提是被评估单位未来持续经营，故收益法评估结论更能够反映公司股权于评估基准日的市场价值。
根据上述分析，结合本次评估的评估目的，以收益法的评估结果作为本次评估的最终评估结论，即四川石达化学股份有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值的最终评估结论为19,821.00万元（大写为人民币壹亿玖仟捌佰贰拾壹万元整）。
八、对评估结论产生影响的特别事项
(一)利用其他机构出具的专业报告的情况
无。
(二)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
1、未作产权登记的不动产
被评估单位2015年7月31日自建的综合楼、研发楼、食堂等16项房屋建筑物，暂未取得产权登记。
被评估单位评估范围内未取得不动产产权登记的主要有：
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|序号|建筑物名称|现用途|结构|檐高(m)|层高(m)|总层数|建成年月|计量单位|建筑面积/体积（m2/m3)|
|1|综合楼|办公|框架|12|4|3|2015/7/31|m2|1401|
|2|研发楼|办公|框架|12|4|3|2015/7/31|m2|2418|
|3|食堂|食堂|框架|12|4|2|2015/7/31|m2|863.12|
|4|警卫室及大门1|门卫|框架|3|3|1|2015/7/31|m2|130|
|5|警卫室及大门2|门卫|框架|12|3|1|2015/7/31|m2|132|
|6|醇醚一车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|7|醇醚二车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|8|醇醚三车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|9|溶剂油装置|厂房|框架|16.5|6|3|2015/7/31|m2|2636|
|10|热媒站|厂房|框架|13.5|6|3|2015/7/31|m2|3356|
|11|空压制冷站|厂房|框架|8|9|1|2015/7/31|m2|1491|
|12|切片包装间|厂房|钢混|9.7|9.7|2|2015/7/31|m2|2540|
|13|固体产品仓库|厂房|框架|8|9|1|2015/7/31|m2|4843|
|14|醇醚灌装库|厂房|框架|5.5|5.5|1|2015/7/31|m2|288|

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|15|总降压变电所|厂房|框架|5|5|2|2015/7/31|m2|1008|
|16|固体原料仓库|厂房|框架|5|5|1|2015/7/31|m2|844.7|

被评估单位提供了书面情况说明，证明上述产权登记权利人未作产权登记的不动产权属为被评估单位所有。其中未作产权登记的房屋申报面积按被评估单位提供的施工面积、合同协议或现场实际测量确认，本次评估未考虑上述事项对评估结果的影响。
2、溶剂油项目资产闲置
公司核心原料供应商中国石油四川石化年产1000万吨炼油及年产80万吨乙烯炼化一体化项目是经过国家环保部环境影响评价和国家发改委核准，国务院正式批准在彭州建设的项目，该项目的环保验收手续尚在办理之中，导致溶剂油项目无原料供应，故溶剂油项目资产处于闲置未使用状态。本次评估考虑了资产闲置对评估价值的影响。
3、长期股权投资
本次评估的长期投资仅指被评估单位对成都通顺达仓储股份有限公司的投资。投资金额1,080,000.00元，持股比例45%。因被投资公司经营困难，于2017年1月公司全体股东研究决定：按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，依法办理了清算注销。据被评估单位提供的《清算报告》显示，截止2017年3月31日，被投资单位的账面净资产2,390,496.43元，经税务核查后，调整应交所得税28,731.64元、滞纳金28.72元，扣除应交所得税、滞纳金后的净资产2,361,736.06元。本次评估按税务清算后的净资产价值乘以持股比例确认长期股权投资价值。
(三)评估程序受到限制的情况
评估程序未受到限制。
(四)评估资料不完整的情况
不存在评估资料不完整的情况。
(五)未决事项、法律纠纷等不确定因素
无未决事项、法律纠纷等不确定因素。
(六)担保物权、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对象的关系
1、对外借款
(1)银行贷款
2016年10月，被评估单位向成都银行股份有限公司彭州支行分三次贷款，金额共计
8,000,000.00元，具体信息如下表：
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|序号|贷款金额（人民币元）|贷款期限|利率|合同编号|
|1|￥20,000,000.00|2016.10.20-2017.10.|基准利|H600801161020822|

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|||19|率上浮5%||
|2|￥30,000,000.00|2016.10.24-2017.10.23||H600801161024841|
|3|￥30,000,000.00|2016.10.27-2017.10.26||H600801161020822|

(2)最高额抵押担保
抵押权人：成都银行股份有限公司彭州支行
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|序号|最高限额（人民币元）|期限|抵押物|合同编号|
|1|￥220,000,000.00|2015.05.14-2018.05.13|醇醚生产线所有设备（详见评估明细表）|D600821150514630|
|2|￥220,000,000.00|2016.08.09-2019.08.08|彭国用（2013）第9840号土地|D600821160809802|

2、对外担保
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|担保方|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|四川石达化学股份有限公司|成都金石达高新技术有限公司|280,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|否|
|四川石达化学股份有限公司|成都金石达高新技术有限公司|126,000,000.00|2016 年 12月|2017 年 12 月|否|
|四川石达化学股份有限公司|四川石达油气发展有限公司|320,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|否|

(七)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
(八)本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的情形1、应交税费按被评估单位申报的经审计确认的账面价值予以保留。关于涉税事项，应以当地主管税务机关核定为准，本评估机构不对此发表意见。
2、评估人员对评估对象的现场查勘仅限于其外观和使用状况，对其被遮盖、未暴露及难以接触到的部分，本报告假设评估对象处于完好状态并符合国家或行业有关技
术、质量验收规范。
(九)其他
1、本次报告以被评估单位申报评估的资产和负债范围(以申报表为准)、资料真实
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和评估对象完整、合法且产权清楚无瑕疵、被评估单位拥有所有权(土地为使用权)和绝对处置权为假设前提发表估价意见，未考虑其是否存在或有资产、或有负债、他项权力、处置变现过程中的各种税费对评估结论的影响，也未考虑抵押、担保和财务承诺、诉讼事项等因素对评估结论的影响，评估结论未考虑遇有自然力和其他不可抗力的影响。若实际状况与上述承诺说明相悖，以及评估基准日至评估报告日之间发生的变化，应由本次评估目的实现前的股东承担或对评估结论进行调整，股权变动时的交易双方另有约定或国家另有特殊规定的除外。若有上述变化，将会对被评估单位股东权益价值产生重大影响。
2、资产评估师执行资产评估业务的目的是设定评估对象产权真实且无他项权利限制的前提下，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，这是建立在相关假设和限制条件基础之上的意见。我们已对评估对象及其涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对于本评估报告评估结论所依据而由委托方及其他各方提供的信息资料，资产评估师假定其为可信并根据评估程序进行了必要的验证，但评估机构和资产评估师不具有对资产的权属进行界定的职能，我们对这些信息资料的真实性、合法性、完整性不做任何保证。评估结论仅供本次评估经济行为依据参考，不应当被认为是对评估对象法律权属和可实现价格的保证。保护评估对象的安全完整、正确使用评估报告是委托方和被评估单位的责任和义务。因此，委托方、被评估单位和其他评估报告使用者不应完全依赖本评估报告和评估结论，应在对资产市场价值评估结论合理理解并恰当使用的基础上，结合资产转让方案及交易时资产状况和市场状况等因素，做出独立判断和意见，综合确定评估对象的交易价格。评估机构和评估人员不承担当事人决策的责任。
九、评估报告及其结论的有效使用期
本评估报告及其评估结论使用有效期为壹年，从评估基准日起计算，即自2017年3月31日起，至2018年3月30日止。
十、评估报告日
本次评估的评估报告日为2017年6月12日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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因股权转让所涉及的股东全部权益价值
评 估 报 告
开元评报字[2017]257号
四川石达化学股份有限公司：
开元资产评估有限公司接受四川石达化学股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，对四川石达化学股份有限公司因股权转让所涉及的股东全部权益在 2017年 3月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和评估业务约定书约定的其他报告使用者
(一)委托方和被评估单位
1、委托方和被评估单位基本信息
本次评估的委托方和被评估单位均为四川石达化学股份有限公司，截止评估基准日其基本信息如下：
统一社会信用代码：91510100592070378D
类型：股份有限公司(台港澳与境内合资、未上市)
法定代表人：肖杰
注册资本：人民币壹亿元
成立日期：2012年03月 27日
营业期限自：2012年 03月27日至永久
住所：四川省成都市彭州市隆丰镇石化北路东段718号
经营范围：研发油脂化学品、石油制品；技术推广及销售专用化学产品（包括正己烷、石脑油）；自有房屋的租赁（涉及许可经营的凭许可证经营）。（以上经营范围凡依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2、被评估单位企业历史沿革和业绩、现股权结构
四川石达化学股份有限公司成立于2012年 03月27日。四川石达化学股份有限公司出资人为嘉业石化有限公司（JIAYEAR PETROCHEMICALCO.,LIMITED）和成都金石达高新技术有限公司，其中：成都金石达高新技术有限公司出资7,500.00万元，
占被评估单位全部股权的75%；嘉业石化有限公司（JIAYEAR PETROCHEMICAL
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CO.,LIMITED）出资金额人民币 2,500.00万元，占被评估单位全部股权的25%，合计出资人民币10,000万元，设立四川石达化学股份有限公司，该出资经四川德维会计师事务所有限责任公司出具的川德验[2012]字第032号及川德验[2012]字第078号《验资报告》予以验证。
截止评估基准日，公司股东及股权比例均未发生变动。
3、被评估单位概况
（1）公司概况
四川石达化学股份有限公司成立于2012年 3月，公司位于四川省彭州市隆丰镇石化北路东段718号。注册资本10000万元，由两个法人公司（成都金石达高新技术有限公司-占股75%、嘉业石化有限公司-占股25%）发起。公司法人代表肖杰，主要从事环氧乙烷深加工及正己烷深加工的产品生产及销售。统一社会信用代码：91510100592070378D。
公司组织结构如下：
董事长
总经理
副总经理
人 财 采
销 研
力 务 购
售 发
行 部 部
部 与
技 安生 设
政
检
术 全产 备
部
测
质 环部 机
中
量 保动
心
部 部部
（2）公司荣誉
公司连续两年（2013、2014）被列为成都市重点项目，2015被列为彭州市优秀企业。
（3）发展规划
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公司针对中石油在彭州实施的 1000万吨炼油、80万吨乙烯项目，在成都石化基地投资 7万吨芳烃抽余油（1万吨正己烷）和20万吨环氧乙烷非乙二醇衍生品深加工项目。公司于2014年8月开始试生产，于2015年8月正式投产，项目达产后，尤其是一批高技术含量、高附加值和环保型的环氧乙烷衍生品的出产，将有效地带动成都及周边地区的建筑业、日化业、医药业、皮革纺织业、油田化学等多行业结构的调整、产品的更新换代、技术进步和环境保护，有利于四川及周边地区现代工业产业持续快速的发展。
（4）原料来源及销售、产品情况
四川石达化学股份有限公司作为石化园区配套企业及西南地区唯一一家环氧乙烷深加工企业，其生产的表面活性剂系列、减水剂系列产品的主要原料环氧乙烷的主要供应商为中石油四川石化公司，其生产的以上产品除了正己烷主要销售给四川石化外，表面活性剂客户亦主要分布在四川及周边地区，而减水剂目前以四川主中心辐射整个西南地区、西北部分地区。
公司目前客户分布较广，表活产品有如纳爱斯、立白、四川金桐等优质客户，而减水剂产品有如中建商品、西卡柯帅、重庆三圣等优质客户。
公司目前与供应商、客户的购销结算均采用银行承兑、现汇结算。
4、截止评估基准日三年的资产、财务、负债状况和经营业绩
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对四川石达化学股份有限公司 2017年 3月 31日、2016年12月 31日的资产负债表，以及2017年1-3月、2016年度的利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及财务报表附注进行了专项审计，并出具了标准无保留的《审计报告》（报告文号：瑞华专审字【2017】48280001号）；2014年、2015年数据经四川万方会计师事务所有限责任公司审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》（报告文号：川万会审【2015】42号、川万会审【2016】18号）。
被评估单位以上各期年度、期间审计后的主要财务情况如下：
2014年～2017年3月资产负债表
金额单位：人民币元
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|项目|2014年 12月31日|2015年 12月 31日|2016年12月 31日|2017年 3月 31日|
|一、流动资产|281,797,304.13|290,086,077.85|332,205,993.51|318,967,857.36|
|货币资金|106,395,071.88|130,833,532.70|177,246,173.47|137,816,156.82|
|预付款项|30,978,694.42|23,061,614.14|44,104,982.94|51,167,808.34|
|应收账款|24,135,642.51|38,314,787.47|35,005,097.53|22,938,598.17|
|其他应收款|38,174,170.75|39,971,303.64|1,051,350.00|1,038,411.00|

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|项目|2014年 12月31日|2015年 12月 31日|2016年12月 31日|2017年 3月 31日|
|预付账款|14,734,118.48|10,292,037.24|43,787,284.09|39,633,074.03|
|存货|67,379,606.09|47,612,802.66|21,243,053.37|51,860,673.28|
|其他流动资产|||9,768,052.11|14,513,135.72|
|二、非流动资产|363,392,923.05|410,876,796.15|420,509,361.72|411,384,676.21|
|长期股权投资|1,080,000.00|1,080,000.00|1,075,715.75|1,075,715.75|
|固定资产|4,430,331.37|5,714,418.50|391,860,544.61|382,907,805.71|
|工程物资|6,961,992.09|6,961,992.09|||
|在建工程|289,395,815.15|335,761,304.72|||
|无形资产|30,095,590.16|29,929,886.56|27,573,101.36|27,381,854.75|
|开发支出|1,893,693.64||||
|长期待摊费用|29,535,500.64|31,429,194.28|||
|其他非流动资产|||27,381,854.75|19,300.00|
|三、资产总计|645,190,227.18|700,962,874.00|752,715,355.23|730,352,533.57|
|四、流动负债|544,301,246.51|612,756,968.46|713,672,302.95|693,559,424.09|
|短期借款|80,000,000.00|80,000,000.00|80,000,000.00|80,000,000.00|
|应付票据|115,049,972.03|296,969,005.77|381,577,194.76|371,102,809.78|
|应付帐款|2,460,830.06|61,405,444.57|9,963,889.40|10,486,629.02|
|预收帐款|8,191,502.46|8,284,609.16|20,411,850.98|25,769,386.32|
|应付职工薪酬|1,846,059.45|737,497.53|2,830,910.26|1,129,915.34|
|应付股利|||2,795,141.25|3,114,540.00|
|应交税费|-34,205,743.60|-31,949,806.06|339,097.50|556,864.86|
|其他应付款|370,958,626.11|197,310,217.49|215,754,218.80|201,399,278.77|
|五、非流动负债|0.00|0.00|0.00|0.00|
|六、负债合计|544,301,246.51|612,756,968.46|713,672,302.95|693,559,424.09|
|七、所有者权益|100,888,980.67|88,205,905.54|39,043,052.28|36,793,109.48|

 2014年～2017年 3月利润表
金额单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2015年度|2016年度|2017年1～3月|
|一、主营业务收入|50,509,319.53|574,747,869.32|960,995,064.95|127,830,387.46|
|减：主营业务成本|49,397,448.66|580,077,601.16|947,627,885.62|123,675,058.44|
|主营业务税金及附加|4,568.36|3,761.10|1,202,831.68|326,119.50|
|二、主营业务利润|1,107,302.51|-5,333,492.94|12,164,347.65|3,829,209.52|
|减：营业费用|1,982,076.85|3,155,298.06|5,565,761.18|1,299,551.04|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2015年度|2016年度|2017年1～3月|
|管理费用|2,090,452.64|5,386,985.00|18,297,946.70|4,420,577.59|
|财务费用|2,044.73|848,707.42|4,739,221.63|1,200,274.00|
|三、营业利润|-2,967,271.71|-14,724,483.42|-16,438,581.86|-3,091,193.11|
|加：投资收益|||-138.56||
|营业外收入|1,787,339.26|265,408.31|1,260,728.84|-|
|减:资产减值损失|||145,866.38|251,617.76|
|营业外支出|50,000.00|80,000.00|77,490.00||
|四、利润总额|-1,229,932.45|-14,539,075.11|-15,401,347.96|-3,342,810.87|
|五、净利润|-1,229,932.45|-14,539,075.11|-15,401,347.96|-3,342,810.87|

5、四川石达化学股份有限公司现采用的主要会计政策
(1)会计期间：会计年度为自公历1月1日起至12月31日止。
(2)记账本位币：以人民币为记账本位币。
(3)财务报表的编制基础：以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33号发布、财政部令第 76号修订)、于 2006年 2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制。
(4)记账基础和计价原则：会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具和投资性房地产外，财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
(5)坏账准备的计提方法
①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法本公司将金额为人民币 100万元以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款项。
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
②按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方法A．信用风险特征组合的确定依据
本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按信
用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按
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照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。
不同组合的确定依据：
项目 确定组合的依据
应收合并范围内关联方单位款项以及单项金额重大的老客户无信用风险组合
的信用期内应收账款等基本确定可以收回的应收款项。
账龄组合 按通常情况下一般可能发生的信用风险确定。
B．根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
项 目 计提方法
无信用风险组合若无客观证据表明其发生了减值，不予计提坏账准备。
账龄组合 根据应收款项账龄长短按不同比例计提。
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
||
|-|
|应收账款计提比例（%）|
|5|
|10|
|30|
|50|
|80|
|100|

③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项是指单项金额虽不重大但已涉及诉讼事项或已有客观证据表明很有可能形成损失的应收款项。对单项金额虽不重大但与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等需单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）按原实际利率折现的现值低于其账面价值的差额，确认为减值损失，计入当期损益。
(6)存货计价方法：存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工
成本和其他成本。领用和发出时按加权平均法计价。
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(7)固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
|||
|-|-|
|折旧年限（年）|残值率（%）|
|20|5|
|10|5|
|4-10|5|
|5|5|

(8)长期股权投资
长期股权投资是指对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。
对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算。
共同控制，是指被评估单位按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指被评估单位对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
.投资成本
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。
不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始
投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对
价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合
并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合
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收益，暂不进行会计处理。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照被评估单位实际支付的现金购买价款、被评估单位发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
.后续计量及损益确认方法
对被投资单位具有共同控制(构成共同经营者除外)或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。
.成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
.权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位
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可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；
按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与被评估单位不一致的，按照被评估单位的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于被评估单位与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于被评估单位的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但被评估单位与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。被评估单位向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。被评估单位向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。被评估单位自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如被评估单位对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，被评估单位在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
对于被评估单位首次执行新会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损益。
(9)被评估单位主要税种及税率
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税种 具体税率情况
应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵增值税
扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
教育费附加（含地方）按实际缴纳的流转税的5%计缴。
企业所得税 按应纳税所得额的25%计缴。
6、关联方
1）本公司的母公司情况
|||||
|-|-|-|-|
|注册地|业务性质|注册资本（万元）|母公司对本公司的持股比例（%）|
|成都市|新能源新材料技术开发|1000.00|75.00|

2）本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 与本公司关系
嘉业石化有限公司 本公司之重要股东
成都益成贸易有限公司 同一母公司
南充石达化工有限公司 同一母公司
成都中亚国际物流有限公司 同一母公司
成都石化金铁仓储物流有限公司 同一母公司
四川石达油气发展有限公司 本公司董事控制的公司
成都祥成贸易有限公司 本公司董事控制的公司
Kingsda International Pte Ltd 同一实际控制人
成都博达伟业贸易有限公司 本公司董事的家庭成员控制的企业7、关联方交易情况
1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
①采购商品/接受劳务的关联交易
|||
|-|-|
|关联交易内容|2017 年 1-3月|
|采购货物（贸易）|-|

②出售商品/提供劳务的关联交易
|||
|-|-|
|关联交易内容|2017 年 1-3月|
|销售货物（贸易）|-|
|销售货物（贸易）|-|

2）关联担保情况
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|||||
|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|
|成都金石达高新技术有限公司|280,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|
|成都金石达高新技术有限公司|126,000,000.00|2016 年 12月|2017 年 12 月|
|四川石达油气发展有限公司|320,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|
|本公司|220,000,000.00|2015 年4 月|2018 年 5月|
|本公司|96,000,000.00|2015 年4 月|2018 年 8月|
|本公司|96,000,000.00|2015 年7 月|2018 年 7月|
|本公司|96,000,000.00|2016 年7 月|2019 年 7月|
|本公司|5,490,000.00|2015 年8 月|2019 年 8月|
|本公司|23,960,000.00|2015 年8 月|2019 年 8月|

注：
①存在针对同一债权签订多份担保合同的情况。
②本担保为最高额担保，担保期间指被担保的主债权的发生期间。
4）其他关联交易
||||
|-|-|-|
|关联方|向关联方收取金额|向关联方支付金额|
|成都金石达高新技术有限公司|114,786,473.24|100,203,697.66|
|南充石达化工有限公司|5,000,000.00|5,000,000.00|

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||||
|-|-|-|
|关联方|向关联方收取金额|向关联方支付金额|
|成都祥成贸易有限公司|83,006,670.00|83,006,670.00|
|成都金石达高新技术有限公司|51,830,000.00|40,590,000.00|
|成都博达伟业贸易有限公司|1,860,000.00|-|

5）关联方应付、预收款项
||
|-|
|2017.3.31|
|120,000,000.00|
|3,939,939.43|
|3,114,540.00|
|156,552,488.00|
|1,860,000.00|
|27,000,000.00|
|1,053,000.00|

8、委托方和被评估单位的关系
委托方和被评估单位均为四川石达化学股份有限公司，系同一单位。
(三)评估业务约定书约定的其他报告使用者
本评估报告除提供给委托方使用外，评估业务约定书约定的其他的评估报告使用者为与本评估报告载明的评估目的之实现相对应的经济行为密切相关的单位(或个人)，具体为被评估单位的股东及其实际控制人和国家法律法规规定的评估报告使用者(国有资产管理部门、证券监督管理部门等)。
二、评估目的
本次评估的目的系为四川石达化学股份有限公司因股权转让事宜涉及的股东全部
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权益于评估基准日的市场价值提供参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象
本次评估的对象为四川石达化学股份有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。
(二)评估范围
评估对象涉及的评估范围是经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)专项审计审定的四川石达化学股份有限公司在2017年3月31日拥有的全部资产及负债。评估范围内的资产类型和账面金额如下：
四川石达化学股份有限公司资产账面价值人民币73,035.25万元，其中：流动资产价值31,896.79万元、非流动资产41,138.46万元；负债账面价值人民币69,355.94万元，其中：流动负债账面价值人民币69,355.94万元。所有者权益账面价值人民币3,679.31万元。
具体评估范围以四川石达化学股份有限公司提供的资产评估申报表为准。上述委托评估对象和评估范围与委托方经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)专项审计，为此出具了瑞华专审字【2017】48280001号《专项审计报告》的无保留意见的《审计报告》。
(三)对企业价值影响较大的资产、负债组合的法律权属状况、经济状况和物理状况
（1）流动资产
①货币资金：审计确认账面价值 137,816,156.82元，其中：库存现金 65,115.56元，银行存款9个账户合计金额 1,551,040.11元，其他货币资金 136,200,001.15元。
②应收票据：审计确认账面价值 51,167,808.34元，主要为结算对象为中建西部建设西南有限公司、鑫统领建材集团有限公司、四川新达粘胶科技有限公司等100项无利率应收票据。
③应收账款：审计确认账面价值 22,938,598.17元，主要为应收贵州中兴南友建材有限公司、彭山同欣建材有限公司、天津立白日化有限公司等28项销售款。
④预付账款：审计确认账面价值 39,633,074.03元，主要为预付大耐泵业有限公司、大连深蓝泵业有限公司、太仓市磁力驱动泵有限公司等共33项购设备款。
⑤其他应收款：审计确认账面价值 1,038,411.00元，其他应收款共 12户，审计确认账面原值1,369,380.00元、坏账准备 330,969.00元，其他应收款账面净额 1,038,411.00元。主要为缴纳给彭州市安全生产监督管理局 1,020,000.00元的保证金、多付给成都固
特力物资有限公司125,280.00元货款等12项。
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⑥存货：审计确认账面价值 51,860,673.28元，包括原材料 14,696,884.42元，库存商品36,889,940.65元和在产品273,848.21元。
⑦其他流动资产：审计确认账面价值14,513,135.72元，主要为留抵及预缴税金。
（2）非流动资产
①长期股权投资：审计确认账面价值1,075,715.75元，主要指被评估单位对成都通顺达仓储股份有限公司的投资。投资金额1,080,000.00元，持股比例45%。因被投资公司经营困难，于2017年1月公司全体股东研究决定：按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，依法办理了清算注销。据被评估单位提供的《清算报告》显示，截止2017年3月31日，被投资单位的账面净资产2,390,496.43元，经税务核查后，调整应交所得税28,731.64元、滞纳金28.72元，扣除应交所得税、滞纳金后的净资产2,361,736.06元。
②房屋建筑物：主要为综合楼、研发楼、食堂、车间和仓库等，共 16栋（项），总建筑面积31699.82平方米；其账面原值78,470,530.73元，其账面净值 72,258,280.38元；委估的房屋建筑物位于彭州市隆丰镇红光村九组；均为 2015年 7月修建完成；截止评估基准日，上述房屋均未办理《房屋所有权证》，除溶剂油装置房屋闲置未使用外，其余委估房屋均处于正常使用状态。
③构筑物：主要为环氧乙烷罐区及泵棚、厂区内围墙、道路、水站等，共 41项，其账面原值75,754,834.59元，其账面净值 69,680,086.71元；委估构筑物均位于彭州市隆丰镇红光村九组；均为2015年 7月修建完成；截止评估基准日，除V-5104A、V-5104B、V-5107A和V-5107B灌区闲置未使用外，其余委估构筑物均处于正常使用状态。
④机器设备：主要为卧式全自动燃气有机热载体炉、FFS包装机、热水单效吸收式制冷机组等 568项，共计 865台/套。其账面原值为 283,780,205.61元，其账面净值为 239,711,809.49元；委估机器设备分布在公司一车间、二车间、三车间等地，公司设备基本从国内购入，购置启用时间在2011年10月至 2016年 11月之间，其机器设备的使用、维护、保养状况良好；截止评估基准日，除脱轻塔、脱重塔和正己烷塔等 119台设备闲置未使用外，其余委估机器设备均能正常使用。
⑤车辆：主要为别克君越轿车SGM7247ATA、宇通客车ZK6107HB1A等4辆，账面原值1,268,633.00元，账面净值 569,795.36元；购置启用时间在 2012年 4月至2014年3月之间，其车辆的使用、维护、保养状况良好；截止评估基准日，委估车辆均能正常使用。
⑥电子设备：主要为电脑、空调、打印机等，共 298台（套），账面原值 1,914,888.43元，账面净值687,833.77元；放置于研发楼、厂区中；购置启用时间在2010年1月至
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2017年 3月之间，其电子设备的使用、维护、保养状况良好；截止评估基准日，委估电子设备均能正常使用。
⑦其他非流动资产：主要为留抵及预缴税金，账面价值为19,300.00元。
（3）主要负债
①短期借款 80,000,000.00元，是向成都银行彭州支行借入的短期借款，借入时间为 2017年3月。
②应付票据 371,102,809.78元，主要为结算对象为中国石油天然气股份有限公司西南化工销售分公司、四川中野建设工程有限公司等2016年 10月至2017年 3月期间发生的；
③应付账款 10,486,629.02元，主要为向供货商采购原料、燃料、备件等尚未偿付的款项，为2015年3月至2017年3月期间发生的；
④预收账款 25,769,386.32元，主要为购货商订购被评估企业的产品预付的款项，为 2013年5月至 2017年3月期间发生的；
⑤应付职工薪酬 1,129,915.34元，为应付的职工工资、奖金、津贴和补贴，均为 2017年 3月发生的；
⑥应交税费 556,864.86元，为应交的增值税、个人所得税、印花税，均为2017年 3月发生的；
⑦应付利息 3,114,540.00元，为应付成都石化金铁仓储物流有限公司 2015年 3月至 2017年3月期间本金27,000,000.00元，利息率4.86%的利息；
⑧其他应付款 201,399,278.77元，主要为成都金石达高新技术有限公司往来款、四川省工业设备安装公司安装款等，为2013年3月至 2017年3月期间发生的。
(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况(1)土地使用权
土地使用权共 1宗，于 2013年 5月办理了彭国用（2013）9840号《国有土地使用证》，证载土地使用人为四川石达化学股份有限公司，宗地座落于彭州市隆丰镇红光村九组，地类（用途）为二类工业用地，使用权类型为出让，使用权面积为 121,078.99平方米，终止日期为 2063年 4月 23日。原始入账价值 29,276,886.56元，账面净值 26,983,530.45元；委估宗地的实际开发程度均为宗地红线外“六通一平”（通路、通电、通上水、通下水、通讯、通气、场平）。宗地四至：东至已报征国有土地；南至规划道路；西至经三路；北至乙烯南路。截止评估基准日，该宗地已设置抵押。
(2)其他无形资产
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其他无形资产指用友U8化工行业财务软件，原始入账价值 746,857.94元，账面价值 398,324.30元，尚可使用2.67年。
(五)企业申报的表外资产的类型、数量
无。
(六)利用其他机构出具的报告结论说明
无。
四、价值类型及其定义
(一)价值类型及其选取
资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值类型(投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等)。经评估人员与委托方充分沟通后，根据本评估项目的评估目的、评估对象的具体状况及评估资料的收集情况等相关条件，选取适宜的价值类型，并与委托方就本次评估的价值类型达成了一致意见，最终选定市场价值作为本评估报告的评估结论的价值类型。
(二)市场价值的定义
本评估报告书所称市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
(三)选择价值类型的理由
从评估目的看：本次评估的目的是为四川石达化学股份有限公司因股权转让事宜，提供该公司股东全部权益于评估基准日的市场价值参考依据。股权交易是一个正常的市场经济行为，按市场价值进行交易一般较能为交易各方所接受；从市场条件看：随着资本市场的进一步发展，股权交易将日趋频繁，按市场价值进行交易已为越来越多的投资者所接受；从价值类型的选择与评估假设的相关性看：本次评估的评估假设是立足于模拟一个完全公开和充分竞争的市场而设定的，即设定评估假设条件的目的在于排除非市场因素和非正常因素对评估结论的影响；从价值类型选择惯例看：当对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制和要求时，应当选择市场价值作为评估结论的价值类型。
五、评估基准日
(一)本次评估的评估基准日
本次评估的评估基准日是2017年3月31日。该评估基准日与本次评估的《资产
评估业务约定书》载明的评估基准日一致。
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(二)确定评估基准日所考虑的主要因素
1、评估基准日尽可能与评估人员实际实施现场调查的日期接近，使评估人员能更好的把握评估对象所包含的资产于评估基准日的状况，以利于真实反映评估对象在评估基准日的价值；
2、评估基准日尽可能与评估目的所对应的经济行为的计划实施日期接近，使评估基准日的时点价值对拟进行交易的双方更具有价值参考意义，以利于评估结论有效服务于评估目的。
3、评估基准日尽可能为与评估目的所对应的经济行为的计划实施日期接近的会计报告日，使评估人员能够较为全面地了解与评估对象相关的资产、负债和整体获利能力的整体情况，以利于评估人员进行系统的现场调查、收集评估资料等评估工作的开展。
经与委托方充分沟通并最终由委托方选取上述日期为本次评估的评估基准日。
六、评估依据
(一)经济行为依据
1、委托方与本公司签订的《资产评估业务约定书》。
(二)法律法规依据
1、中华人民共和国主席令第 46号 2016年 7月 2日《中华人民共和国资产评估法》；
2、中华人民共和国国务院令第 91号 1991年 11月 16日《国有资产评估管理办法》；
3、中华人民共和国主席令第28号 2004年 8月 28日《中华人民共和国土地管理法》；
4、中华人民共和国主席令第 42号 2005年10月 27日《中华人民共和国公司法》；
5、中华人民共和国主席令第62号 2007年 3月 16日《中华人民共和国物权法》；
6、中华人民共和国主席令第72号 2007年 8月 30日修正《中华人民共和国城市房地产管理法》；
7、国土资源部国土资发〔1999〕433号 1999年11月 25日《关于加强土地资产管理促进国有企业改革和发展的若干意见》；
8、其他与资产评估相关的法律、法规。
(三)评估准则依据
1、中国注册会计师协会会协〔2003〕18号 2003年2月12日《注册资产评估师
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关注评估对象法律权属指导意见》；
2、财政部财企〔2004〕20号 2004年 2月 25日《关于印发<资产评估准则—基本准则>和<资产评估职业道德准则—基本准则>的通知》；
3、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2011年12月 30日《资产评估准则—评估报告》(根据中评协〔2011〕230号修改)；
4、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2007年11月 28日《资产评估准则—评估程序》；
5、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2011年12月 30日《资产评估准则—业务约定书》(根据中评协〔2011〕230号修改)；
6、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2007年11月 28日《资产评估准则—工作底稿》；
7、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2007年11月 28日《资产评估准则—机器设备》；
8、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2007年11月 28日《资产评估准则—不动产》；
9、中国资产评估协会中评协〔2007〕189号 2007年11月 28日《资产评估价值类型指导意见》；
10、中国资产评估协会中评协〔2008〕217号 2008年 11月28日《资产评估准则—无形资产》；
11、中国资产评估协会中评协〔2008〕218号 2011年 12月30日《企业国有资产评估报告指南》(根据中评协〔2011〕230号修改)；
12、中国资产评估协会中评协〔2011〕227号 2011年 12月 30日《关于印发<资产评估准则—企业价值>的通知》；
13、中国资产评估协会中评协〔2011〕230号 2011年 12月30日《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》；
14、中国资产评估协会中评协〔2012〕248号 2012年 12月 28日《关于印发<资产评估职业道德准则—独立性>的通知》。
(四)评估权属依据
1、被评估单位的章程、营业执照、各种行政许可证书及协议合同等、组织机构代码证、税务登记证、股东会董事会决议等(复印件)；
2、被评估单位提供的《国有土地使用证》、《机动车行驶证》、合同等权属类资
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料(复印件)；
3、被评估单位提供的财务报表、财务明细账、凭证；
4、全国企业信用信息公示系统 (http://gsxt.saic.gov.cn/)、四川信用网(http://www.sccredit.gov.cn)；
5、被评估单位提供的历次审计报告、验资报告、评估报告(复印件)；
6、被评估单位提供的其他权属依据。
(五)评估取价依据
1、评估基准日中国人民银行公布并执行的银行贷款利率；
2、中华人民共和国标准GB50144-2008《工业建筑可靠性鉴定标准》；
3、中华人民共和国标准GB50292-2014《民用建筑可靠性鉴定标准》；
4、中华人民共和国标准GBT18507-2014《城镇土地分等定级规程》；
5、中华人民共和国标准GB/T18508-2014《城镇土地估价规程》；
6、中华人民共和国标准GB/T50291-2015《房地产估价规范》；
7、中华人民共和国国务院令第 448号 2005年8月 20日《关于修改<征收教育费附加的暂行规定>的决定》；
8、中华人民共和国主席令第64号2017年 2月 24日《中华人民共和国企业所得税法》；
9、中华人民共和国国务院令第538号 2008年 11月 10日《中华人民共和国增值税暂行条例》；
10、国家计委计价格〔1999〕1283号 1999年9月 10日《关于印发建设项目前期工作咨询收费暂行规定的通知》；
11、中华人民共和国国家计划委员会、建设部计价格〔2002〕10号 2002年1月 7日《国家计委、建设部关于发布<工程勘察设计收费管理规定>的通知》；
12、国家计委、国家环境保护总局计价格〔2002〕125号 2002年1月 31日《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》；
13、国家计委办公厅、建设部办公厅计办价格〔2002〕1153号 2002年 9月 2日《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》；
14、财政部财建〔2016〕504号《关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》；
15、国家计委计价格〔2002〕1980号 2002年 10月15日《关于印发<招标代理服务收费管理暂行办法>的通知》；
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16、国家发展改革委、建设部发改价格〔2007〕670号 2007年3月30日《关于印发<建设工程监理与相关服务收费管理规定>的通知》；
17、中国银行业监督管理委员会令第1号 2010年2月 12日《流动资金贷款管理暂行办法》；
18、国家发展改革委发改价格〔2011〕534号 2011年3月 16日《关于降低部分建设项目收费标准规范收费行为等有关问题的通知》；
19、商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号 2012年 12月 27日《机动车强制报废标准规定》；
20、国土资源部办公厅国土资厅发〔2013〕20号 2013年4月 8日《国有建设用地使用权出让地价评估技术规范(试行)》；
21、国家税务总局令第33号 2014年12月2日《车辆购置税征收管理办法》；
22、财政部、国家税务总局财税〔2016〕36号 2016年3月23日《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》；
23、财政部、国家税务总局财税〔2016〕53号 2016年 5月 9日《关于全面推进资源税改革的通知》；
24、国家税务总局公告2016年第23号 2016年 4月19日《关于全面推开营业税改征增值税试点有关税收征收管理事项的公告》；
25、财政部、国家税务总局财税〔2016〕43号 2016年 4月 25日《关于营改增后契税、房产税、土地增值税、个人所得税计税依据问题的通知》；
26、四川省发展和改革委员会川发改价格〔2011〕323号 2011年4月 25日《关于贯彻<国家发展改革委关于降低部分建设项目收费标准规范收费行为等有关问题的通知>的通知》；
27、四川省发展和改革委员会、四川省住房和城乡建设厅川发改价格〔2013〕1315号 2013年 12月17日《关于进一步调整规范房地产交易收费事项的通知》；
28、四川省住房和城乡建设厅、四川省财政厅川建发〔2014〕17号 2014年 5月 22日《关于印发<四川省施工企业工程规费计取标准>的通知》；
29、四川省建设厅川建造价发〔2014〕439号 2014年 8月 19日《关于颁发<四川省建设工程工程量清单计价定额>的通知》；
30、四川省建设工程造价管理总站《四川省建设工程工程量清单计价定额(2015年)》；
31、被评估单位所在地人民政府公布的建设、规划、土地、房屋等文件；
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32、中国城市地价动态监测(http：//www.landvalue.com.cn/)；
33、巨潮网查询的中国证券市场上市公司(相关)各年度报告；
34、Wind证券资讯终端系统查询的中国证券市场各项指数；
35、《四川统计年鉴》2011～2015年；
36、《中国统计年鉴》2011～2015年；
37、机械工业出版社2011年 11月第 1版《资产评估常用方法与参数手册》；
38、机械工业出版社2017年《机电产品报价手册》；
39、《四川工程造价信息》2017年第 3期；
40、被评估单位提供的四川万方会计师事务所有限公司“川万会审〔2015〕字第 42号”《审计报告》、四川万方会计师事务所有限公司“川万会审〔2016〕字第 18号”《审计报告》(复印件)；
41、被评估单位提供的评估基准日的会计报表及瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华专审字【2017】48280001号《专项审计报告》；
42、被评估单位提供各类合同、图纸、概预算、结算、可行性研究报告等相关工程资料；
43、评估人员现场查看、访谈及调查所得的有关资料；
44、评估人员收集的统计和市场资料、产业经济及宏观经济资料；
45、评估人员收集、查询、整理的其他与评估有关的价格资料和费用数据；
46、其他参考资料。
(六)其他参考依据
1、被评估单位申报的《资产评估申报明细表》；
2、被评估单位提供的《企业关于进行资产评估有关事项的说明》；
3、被评估单位《承诺函》；
4、被评估单位提供的会计凭证、会计报表及其他会计资料；
5、其他相关参考资料。
七、评估方法
(一)评估方法(途径或思路)简介
《资产评估准则—基本准则》、《企业国有资产评估报告指南》、《资产评估准则——企业价值》等有关评估准则规定的企业价值评估的基本方法为收益法、市场法和收益法和资产基础法(成本法)三种。资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据
评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和收益法和资
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产基础法(成本法)三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
1、收益法
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。其基本公式为：
n A
p i
(1r)i
i1
其中：P—评估对象整体价值；
r—折现率；
A—未来第i个收益期的预期收益额；
i
i—收益预测期期数(年)；
n—收益预测期限；
2、市场法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适当的价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
3、资产基础法(成本法)
资产基础法(成本法)是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。其基本公式如下：
股东全部权益价值评估值＝各单项资产评估值之和－各单项负债评估值之和其中，长期股权投资中的股东部分权益价值评估值＝被评估单位股东全部权益价值评估值－被评估单位少数股东部分权益价值评估值
(二)评估方法的选择及其理由
1、根据其评估目的、评估对象、评估资料收集情况等相关条件选取评估方法（1）本次评估的评估目的是为委托方因股权转让事宜提供评估对象于评估基准日的市场价值参考依据；
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（2）本次评估的评估目的无论实现与否，被评估单位均将持续经营；
（3）被评估单位所在地的产权交易市场不甚发达，难以找到足够数量的可比交易案例，同时，在资本市场上同行业上市公司差异较大，不宜采用上市公司比较法，故本次评估不宜采用市场比较法；（4）根据委托方、被评估单位提供的财务资料和被评估单位的具体情况判断：本次评估可采用收益法，亦可采用成本法（资产基础法）。
根据以上情况分析，本次评估适宜于采用收益法和资产基础法(成本法)。
2、选取收益法进行评估的适用性判断
（1）根据总体情况判断收益法的适用性
被评估单位隶属于化工行业，行业盈利能力平稳、需求呈增长趋势。被评估单位作为石化园区配套企业及西南地区唯一一家环氧乙烷深加工企业，市场前景广阔，资产状态良好，收入和利润水平将趋于稳步增长，将保持持续经营，其获利能力可以合理预测。
从被评估单位总体情况判断：本次评估适宜采用收益法进行评估。
（2）根据企业会计报表判断收益现值法的适用性
根据对被评估单位近几年会计报表数据分析表明：其近几年的净利润均处于亏损状态，主要是2014年8月企业开始试生产，生产产品尚不稳定，残次品较多，生产成本分摊至2015年生产成本中，加上市场销售价格普遍较低，造成产品的销售成本大于销售收入，致使企业亏损；2016年，生产产品相对稳定，销售数量、市场销售价格增幅明显，销售毛利明显升高，但审计将闲置的设备计提了折旧，并将长期待摊费用的费用化部分一次性计入成本费用，致使企业亏损。剔除上述特殊情况的影响，预计未来被评估单位的经营和收益发展趋势较好。
（3）从被评估单位未来收益的可预测性和能否用货币计量来判断
被评估单位近几年经审计的会计报表数据表明：评估对象的获利能力从近年的实际运行情况来看可以合理预测。即：被评估单位的营业收入能够以货币计量的方式流入，相匹配的成本费用能够以货币计量方式流出，其他经济利益的流入也能够以货币计量。
因此，评估对象的整体获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。
（4）从与被评估单位获得未来收益相联系的风险可以基本量化来判断
被评估单位的风险主要有行业风险、经营风险、财务风险、政策风险及其他风险。
评估人员经分析后认为与评估对象相关的资产所承担的风险基本能够量化。
综合以上分析结论后评估人员认为：本次评估在理论上和实务上适宜采用收益法进行评估。
3、本评估项目选取资产基础法进行评估的适用性判断
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（1）从委估资产数量的可确定性方面判断
被评估单位会计核算健全，管理有序，委估资产不仅可根据财务资料和构建资料等确定其数量，还可通过现场勘查核实其数量。
（2）从委估资产更新重置价格的可获取性方面判断
被评估单位所在行业的行业资料比较完备；委估资产的更新重置价格可从其机器设备的生产厂家、供应商、其他供货商的相关网站等多渠道获取。
（3）从委估资产的成新率可估算性方面判断
评估对象所包含实物资产主要为机器设备和存货，其成新率可以通过以经济使用年限为基础，估算其尚可使用年限，进而估算其成新率。
综合以上分析结论后评估人员认为：本次评估在理论上和实务上可采用资产基础法（成本法）进行评估。
（三）本次收益法评估的具体思路及模型
1、具体思路及模型
本次采用收益法评估股东全部权益价值的总体思路是采用间接法，即先估算被评估单位的自由现金流量，推算企业整体价值，扣除付息债务资本价值后得到股东全部权益价值的评估值。具体评估思路如下：
（1）结合宏观经济形势对被评估单位收益现状以及市场、行业、竞争、环境等因素和经营、管理、成本等内部条件进行分析；
（2）对被评估单位的全部资产及负债进行分析，重点分析资产的匹配、利用情况，调整非经营性资产、负债和溢余资产及其相关的收入、支出，调整偶然性收入和支出；
（3）对被评估单位近期若干年的收益进行比较精确的逐年预测；
（4）对被评估单位未来远期收益趋势进行判断和估算；
（5）综合被评估单位评估基准日的资产、负债状况和未来收入的变化趋势分析，预测其运营资金的增减变动和维持现有生产能力的固定资产和无形资产更新的资本支出；
（6）在上述分析的基础上，估算企业自由现金流量。
（7）在综合分析评估基准日的利率水平、被评估单位的其他风险因素的基础上运用资本资产定价模型估算企业自由现金净流量的折现率；
（8）将企业自由现金流量折现到评估基准日并累加求和；
（9）对非经营性资产、溢余资产单独评估；
（10）估算被评估单位的整体价值，扣除评估基准日付息债务的价值，推算被评估
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单位的股东全部权益价值。
在具体的评估操作过程中，选用分段收益折现模型。即：将以持续经营为前提的被评估单位的未来收益分为明确预测期和永续年期两个阶段进行预测，首先逐年预测明确预测期各年的收益额；根据被评估单位长期发展趋势的分析，预计永续年期进入稳定发展阶段，其收益额基本保持明确预测期最后一年的水平。最后，将被评估单位未来的预期收益进行折现后求和，再加上单独评估的非经营性资产、溢余资产评估值总额，即得到被评估单位的整体企业价值。本次评估针对被评估单位的实际情况，将被评估单位的未来收益预测分为以下两个阶段，第一阶段明确预测期，从2017年4月1日开始至2022年12月31日止，此阶段为被评估单位的稳定增长时期；第二阶段为永续年期，从2023年1月1日开始，在此阶段，被评估单位将保持2022年的盈利水平，并基本稳定，其基本估算公式如下：
企业整体价值＝未来收益期内各期净现金流量现值之和＋单独评估的非经营性资产、溢余资产评估总额
即：
t A A
P
 i  t  B
(1
r)i r(1
r)t
i1
式中：
P－企业整体价值；
r－折现率；
t-预测前段收益年限,共5年零9个月；
Ai－预测前段第i年预期企业自由现金流量；
At－未来第t年预期企业自由现金流量；
i－收益计算期，i＝0.75,1.75,2.75,3.75,4.75，5.75；
B－单独评估的非经营性资产、溢余资产评估总额。
企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧及摊销＋利息×（1－所得税率）－资本性支出－净营运资金追加额
股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值
2、收益指标的确定
（1）收益期限的估算
被评估单位的营业执照显示其营业期限为2012年3月27日至永久，且从企业价值评
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估角度分析，被评估单位经营正常，不存在必然终止的条件，一般设定收益期限为无期限，且当未来收益期限超过足够长时的未来收益对现值影响很小，故本次评估设定其未来收益期限为无限年期。
（2）收益指标的选取
在收益法评估实践中，一般采用现金流量（企业自由现金流量、股权自由现金流量）作为被评估单位的收益指标。本次被评估单位基准日有付息债务，因此选择企业自由现金流量作为收益额指标。
（3）折现率的选取
折现率，又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数。本次评估所采用的折现率的估算，是在考虑评估基准日的利率水平、市场投资回报率、企业特别风险（包括企业规模超额收益率）收益率和被评估单位的其他风险因素的基础上运用资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel或CAPM）综合确定权益资本成本(股权收益率)，并结合评估对象的付息债务资本的利率等因素，综合估算全部资本的加权平均成本（WeightedAverageCostofCapital或WACC），并以此作为评估对象的全部资本自由现金净流量的折现率。
(四)本次资产基础法评估的具体思路及过程
1、资产基础法评估的思路
资产基础法(成本法)是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。本次评估以四川石达化学股份有限公司的资产负债表为基础进行评估。其基本公式如下：
股东全部权益价值＝各单项资产的评估值总额－各单项负债评估值总额
本次评估以四川石达化学股份有限公司资产负债表为基础，采用资产基础法对评估对象的市场价值进行评估。
2、主要资产(负债)评估方法
(1)货币资金
货币资金主要包括现金和银行存款、其他货币资金，评估人员通过对被评估单位库存现金进行盘点，采用倒推方法验证评估基准日的现金余额，并同现金日记账、现金总账账户余额核对，以核实后的账面价值确认评估值；针对银行存款、其他货币资金主要进行凭证抽查、函证和银行对账单的核对，有未达帐项的，对余额调节表进行试算平衡，核对无误后，以经核实后的账面价值确认评估价值。若有对无法进行对账和询证的银行账户，通过查阅凭证、明细账和访谈等综合分析回收的成本和风险后综
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合判断评估值。本次评估结论以专项审计确认结论确定。
（2）应收票据
评估人员查阅了应收票据登记簿、票据复印件等原始入账凭证，检查有无票据的贴现、背书及转换为应收账款的情况。由于银行承兑汇票的特点是汇票到期后银行无条件支付，不存在到期不获付款的可能，故在核实确认无误的情况下，以核实后账面值确认评估值。
（3）债权类往来款项
对应收账款、预付账款、其他应收款在核实无误的基础上，根据每笔款项的可能收回程度的数额确定评估值。
（4）存货
存货包括原材料、在产品和产成品。
①评估人员对公司原材料管理制度进行了了解，对在库原材料进行了抽查盘点。
对原材料的评估，采用了重置成本法，即以各类原材料的现行市场价格为基础，再加上合理的运杂费及其它合理费用，与实际数量相乘作为其评估值。
②根据调查了解，该公司在产品为正在生产线上暂未完工的产品，故以审计核实后账面值确认为评估值。
③对产成品，评估人员以其完全成本为基础，通过分析产品的市场销售情况，确定其为正常销售的产品，故根据现行市场销售价减去销售费用、全部税金和部分税后净利润确定评估值。即：产成品评估值＝实存数量×不含税销售单价-销售费用-销售税金及附加-所得税-部分净利润。
（5）其他流动资产
评估人员查阅会计凭证、增值税抵押联等程序对该笔款项的真实性进行了核实，确认该部分留待以后年度抵扣的增值税符合税法规定可以用于以后年度抵扣，以核实后账面值作为评估值。
（6）长期股权投资
本次评估的长期投资仅指被评估单位对成都通顺达仓储股份有限公司的投资。投资金额1,080,000.00元，持股比例45%。因被投资公司经营困难，于2017年1月公司全体股东研究决定：按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，依法办理了清算注销。据被评估单位提供的《清算报告》显示，截止2017年3月31日，被投资单位的账面净资产2,390,496.43元，经税务核查后，调整应交所得税28,731.64元、滞纳金28.72元，扣除应交所得税、滞纳金后的净资产2,361,736.06元。本次评估按税务清算后的净资产价值乘
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以持股比例确认长期股权投资价值。
（7）房屋建筑物类对于房地分开的综合楼、研发楼和食堂等房屋，因无法收集到与评估对象相似的交易案例，不宜用市场比较法评估；根据评估对象实际情况，无法单独预测其收益，也不宜用收益法评估；故本次评估采用重置成本法。
1)重置全价
由于评估范围内的建(构)筑物结构简单，本次评估采用单方造价法确定其建安综合造价。其单方造价的选取，是参考了评估对象所在区域类似结构类型及使用功能的各类建(构)筑物双包工程单方造价，并依据评估师掌握的价格信息资料及估值经验综合确定。再考虑间接工程费用、建设单位管理费、投资利息(资金成本)和开发利润(若有产权登记，则还要包括报建费)，最终确定出实际的单方造价标准，以此作为建筑物重置全价的计算依据。该单位造价反映了该类型建(构)筑物在评估基准日及所在地正常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价情况。即：
重置全价＝重置单方造价×建筑面积(或体积、长度等)
其中：重置单方造价＝类似工程估算标准单方造价(建安综合造价)＋间接工程费用＋建设单位管理费＋投资利息(资金成本)＋开发利润＋建设项目行政事业性收费
①.类似工程估算标准单方造价
根据评估房屋建筑物具体情况，评估人员按结构类型、使用功能、分布地域对评估范围内建筑物进行系统的分类，将结构相同或相近的建筑物分别编组，按现行计价定额、当地的建筑材料市场价格和取费程序，采用“重编预算”的方法，确定其重建所需的建安综合造价。
②.间接工程费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|费用名称|取费基数|标准||依据|
|1|勘察设计费|工程投资额|4.18%|||
|||||4.18%|工程勘察设计收费标准(计价格〔2002〕10号)|
|2|工程监理费||3.30%||国家发展改革委、建设部关于印发<建设工程监理及相关服务收费管理规定>的通知-发改价格［2007］670号|
|||工程投资额||||
|3|招投标服务代理费|工程投资额|0.76%||国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知-计价格〔2002〕1980号|
|4|可行性研究费|工程投资额|0.40%||国家计委 计价格［1999］1283号关于印发建设项目前期工作咨询收费暂行规定的通知|

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||||
|-|-|-|
|||国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知-计价格〔2002〕125号|
|合计|工程造价×8.84%||

③.建设单位管理费
根据财政部财建〔2016〕504号《关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》规定，规定建设单位从项目开工之日起至办理竣工财务决算之日止发生的建设单位管理费分摊计入交付使用资产价值。费率为：
金额单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|工程总概算(万元)|费率(%)|工程总概算|算例(万元)|
|1,000以下|2.0|1,000.00|1,000×2.0%＝20|
|1,001～5,000|1.5|5,000.00|20＋(5,000-1,000)×1.5%＝80|
|5,001～10,000|1.2|10,000.00|80＋(10,000-5,000)×1.2%＝140|
|10,00l～50,000|1|50,000.00|140＋(50,000-10,000)×1%＝540|
|50,001～100,000|0.8|100,000.00|540＋(100,000-50,000)×0.8%＝940|
|100,000以上|0.4|200,000.00|940＋(200,000-100,000)×0.4%＝1340|

根据评估范围中涉及建设单位管理费的资产金额，估算建设单位管理费占建安综合造价的比例。
④.投资利息(资金成本)
根据房屋建设规模和原始资料，按照国家工期定额确定项目建设工期，在正常建设期情况下，假设建设项目行政事业性收费(报建费)和勘察设计、招标代理服务收费、环境影响咨询、编制可行性研究报告等间接工程费用为建设期开始一次性投入(计息期为整个建设期)；监理费用、建安成本及建设单位管理费在建设期内资金均匀性投入(计息期取建设期的1/2)，按照评估基准日基本建设贷款利率、并采用复利计算。结果为：利息＝[建设项目行政事业性收费＋间接工程费(勘察设计、招标代理服务收费、环境影响咨询、编制可行性研究报告等)]×[(1＋建设期适用的贷款利率)建设期－1]＋(建安成本＋建设单位管理费＋监理费用)×[(1＋建设期适用的贷款利率)建设期/2－1]
贷款利率为：
评估基准日适用的2015年10月 24日公布的金融机构贷款利率标准
|||
|-|-|
|贷款期限|年利率(%)|
|一年以内(含一年)|4.35|
|一至五年(含五年)|4.75|
|五年以上|4.90|

投资利息(资金成本)不含房屋建筑物占用范围内的土地使用权成本在建设期的资
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金利息。
⑤.开发利润
利润的计算基数为建设项目行政事业性收费、间接工程费用、建安综合造价、建设单位管理费和投资利息，利润率可参考社会平均收益水平。
⑥.建设项目行政事业性收费
截至评估基准日，根据彭州市人民政府公布的建设项目行政事业性收费资料，以及彭州市政府各部门的有关规定，查询评估对象适用的建设项目行政事业性收费。
2)成新率的估算
通过对房屋建筑物的实际有效使用年限及已使用年限的考察并通过实地勘察其工程质量以及建筑物主体，结构、装饰装修、附属设施设备各方面的保养情况确定其各种损耗，同时结合其现实用途，综合估算该房屋建筑物的成新率。房屋建筑物采用综合成新率方法估算其成新率，其估算公式为：
①.成新率的估算
综合成新率＝理论成新率×权重＋观察成新率×权重
1 2
权重＋权重＝100%
1 2
②.理论(年限法)成新率的估算
依据设计使用年限、实际建造质量、现行状况，针对建筑物类型、用途、实际使用时间、环境条件、维修状况以及现行使用效果等情况，采用年限法测算其理论成新率。公式中房屋建(构)筑物经济寿命年限主要参照《资产评估常用方法与参数手册》 (2011年11月第1版)确定。
.当房屋尚可使用年限<土地出让剩余年期
年限法成新率＝[1－已使用年限/经济寿命年限]×100%
.当房屋尚可使用年限>土地出让剩余年期
年限法成新率＝[1－已使用年限/(已使用年限＋土地出让剩余年期)]×100%
③.观察(打分法)成新率的估算
评估师对房屋建筑物逐一进行实地勘察，对建筑物的各部位质量作出鉴定并进行百分制评分；根据建筑物各部位在总体结构中的重要程度，估算其分项评分在总体打分法成新率中的权重系数，权重系数合计为1；以各分项的评分乘以相应的系数，得出该分项打分法成新率的评估分，汇总后得出总体打分法成新率。
打分法成新率＝（结构部分合计得分×G＋装修部分合计得分×S＋设备部分得分
×B）/100×100%
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④.权重的估算
理论成新率的权重一般取0.4～0.5，观察成新率的权重一般取0.5～0.6。
1 2
（8）设备类固定资产
1)机器设备评估原值的估算：
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋资金成本＋其他费用
其中：
①设备购置价：按评估基准日市场价格行情估算；
运杂费：根据设备的重量、运距及包装难易程度，按设备购置价的1%-6%估算；
安装调试费：根据设备安装的复杂程度，按设备购置价的1%-50%估算；
资金成本：对设备价值高、安装建设期较长的设备，方考虑其资金成本；
其他费用：根据实际情况考虑。
②电子设备评估原值的估算：
设备购置价主要通过市场询价取得，安装调试费因设备供应商一般都提供免费安装调试服务，可以忽略不计。故电子设备直接以市场购价（未含税）作为重置全价。
③车辆重置全价的估算：
重置全价＝购置价+购置附加税+其他
其中：
购置价：按评估基准日现行市价估算；
购置附加税：按不含增值税的汽车购置价的10%估算；
其他：主要考虑上牌发生的费用，按基准日实际发生费用估算。
2）成新率的估算：
依据有关的经济技术要求，以调查核实的各类机器设备的使用寿命，以现场查看所掌握的设备实际技术状况、原始制造质量、使用情况为基础，结合行业特点及有关功能性贬值、经济性贬值等因素，综合确定成新率。
①对于主要设备，采用综合分析法，即以使用年限法为基础，先考虑该类设备综合状况评定耐用年限N，并据此初定该设备的尚可使用年限n，再考虑设备的利用、负荷、维护保养、原始制造质量、工作环境、故障率等情况，估算以下各系数成新率，进而估算该设备的成新率。
根据以往设备评估实践中的经验总结、数据分类，本公司测定并分类整理了各类设备相关调整系数的范围，成新率调整系数范围如下：
设备利用系数项目 代号 各系数调整范围
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设备利用系数 C1 （0.85—1.15）
设备负荷系数 C2 （0.85—1.15）
设备维护保养系数 C3 （0.85—1.15）
设备原始制造质量系数 C4 （0.90—1.10）
设备工作环境系数 C5 （0.95—1.05）
设备故障系数 C6 （0.85—1.15）
则：成新率K＝n÷N×C1×C2×C3×C4×C5×C6×100%
②对于价值小的设备，主要以使用年限法，综合设备的使用维护和外观现状，估算其成新率。其估算公式如下：
成新率＝（经济使用寿命年限-已使用年限）÷经济使用寿命年限×济使用寿对于购置时间较长，已超过经济寿命限的办公电子设备，直接按可变现净值确定评估值。
③对于车辆，以年限法（成新率1），行驶里程法（成新率2），现场打分法（成新率3）分别估算成新率，并以三者中较低者估算为车辆成新率。
其估算公式如下：
成新率1＝（规定使用年限－已使用年限）÷规定使用年限×定使用年
成新率2＝（规定行驶里程－已运行里程）÷规定行驶里程×定行驶里
成新率 3的估算：首先对车辆各部位质量进行百分制评分，然后根据各部位的重要程度，确定权重系数（即发动机系统0.4，底盘0.3，车身及装饰0.1，电气设备0.2，权重系数合计为1），以加权平均确定成新率3。即：
成新率3＝（发动机系统得分×0.4＋底盘得分×0.3＋车身及装饰得分×0.1＋电气设备得分×0.2）/100×100%
（9）无形资产
①无形资产—土地使用权
按照《资产评估准则-不动产》，根据各种方法的适用范围，结合评估项目的具体特点以及评估目的选择评估方法。
因待估宗地所在区域土地市场交易不活跃，估价对象所在区域同类型的交易实例较少，故不宜可采用市场法评估；因评估对象周边的土地租赁市场不活跃，且评估对象作为工业用地，地面已建生产厂房及附属设施，不能单独经营获利，无法确定收益法必要的客观公允损益；评估对象非房地产开发用地，且无规划指标，也不宜采用假设开发法和剩余法。待估宗地位于当地已颁布基准地价覆盖区，故可采用基准地价修
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正法评估。
根据估价类别与资产评估业务相匹配适用的价格标准要求，决定采用基准地价修正法对评估对象价值进行评估。
基准地价修正法是根据宗地的土地级别、土地使用条件和开发程度等，按照替代原则，就影响评估对象的区域因素和个别因素的影响程度，与基准地价修正系数说明表中的区域因素和个别因素指标条件相比较，确定这些因素影响地价的程度，再对照修正系数表相应的影响程度，确定每个影响地价因素的修正系数，据此对基准地价进行修正。同时，根据基准地价评估期日、使用年限、宗地成熟度、容积率、土地使用权类型等，分别对评估对象进行期日修正、年期修正、因素条件修正等，最后求得评估对象在评估期日的土地价格。其基本公式为：
Pi＝P×(1±K)×Y×T×D±L
其中：Pi—评估对象修正后地价(出让取得方式)；
P—评估对象所在区域基准地价；
L—土地开发程度修正值；
K—全部影响评估对象地价因素的总修正值；
Y—使用年期修正系数；
T—评估基准日修正系数；
D—容积率修正系数。
②无形资产——其他无形资产
其他无形资产的内容为用友 U8化工行业软件，通过市场询价，类似型号、版本的市场价值，以市场价值作为评估值。
（10）负债
对企业负债的评估，主要是进行审查核实账簿记录，查阅了采购合同、纳税申报表等资料，对大额应付款项进行了函证核实，按评估基准日后被评估单位实际承担的负债金额作为负债的评估值，对于将来并非应由评估目的实现后的被评估单位实际承担的负债项目，按零值计算。
关于涉税事项，应以当地主管税务机关核定为准。故应交税费本次评估结论按审计确认的账面价值予以保留。
八、评估假设
(一)一般假设
1、公平交易假设
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公平交易假设是假定评估对象已处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条件等按公平原则模拟市场进行估价。公平交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设是假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获得足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时假定委估资产按照目前的用途和使用的方式、规模、频率、环境等情况继续使用，或者在所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
4、合法性假设
合法性假设是假设被评估单位以合法方法取得并拥有评估对象的所有权、处分权和收益权，这些权益的实现没有任何障碍为前提条件。
5、其他假设
本评估报告假定国家宏观经济政策和评估对象所在地区的社会经济环境无重大变化；被评估单位所提供的资料和介绍的情况真实、合法、全面和完整；行业政策、管理制度及相关规定无重大变化；经营业务涉及的税收政策、信贷利率等无重大变化。
(二)特殊假设
1、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价与当地评估基准日的有效价格为依据。
2、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。
3、假设评估范围中各类固定资产的经济寿命与机械工业出版社出版的《资产评估常用数据与参数手册》中所列的参考标准一致。
4、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素对企业造成重大不利影响。
5、除了评估报告中有关说明，现行税法将不发生重大变化，应付税款的赋税基准及税率将保持不变，所有使用的法规都将得到遵循。
6、本次评估所涉及的交易各方所处地区的政治、经济、社会环境、我国自来水、燃气供应产业政策和规划等无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大
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不利影响，被评估单位在现有的管理方式和管理水平的基础上，按照现有经营范围、模式、规模、方式持续经营，其客户关系、销售市场无重大变化，在可预见的经营期限内不停业。
(三)上述评估假设对评估结论的影响
上述评估假设设定了资产的使用条件、市场条件等，对评估值有较大影响，当前述假设条件发生变化时，评估结论一般会失效。
九、评估程序实施过程和情况
整体评估工作分四个阶段进行：
(一)评估准备阶段
1、明确评估项目基本事项、编制评估计划
接受项目委托后，与委托方沟通、了解评估项目基本项目，拟定评估工作方案和制定评估计划。
2、提交提供资料清单
根据委估资产特点，提交针对性的尽职调查资料清单，资产负债评估申报表、收益法评估申报表等样表，要求被评估单位进行评估准备工作。
3、辅导填表
与被评估单位相关工作人员联系，布置及辅导其按照资产评估的要求进行评估申报表的填写和准备评估所需要的资料。
(二)尽职调查现场评估阶段
1、审阅核对资料
对被评估单位提供申报资料进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
2、现场勘查与重点清查
对评估对象所涉及的资产进行核实，对被评估单位办公经营场所，重要资产进行详细勘查、并做好记录。
3、尽职调查访谈
根据被评估单位提供的未来发展规划、盈利预测等申报资料，与企业管理层通过座谈、讨论会以及电话访谈等形式，就被评估单位及其所在行业历史与未来发展趋势尽量达成共识。
4、确定评估途径及方法
根据委估对象的实际状况和特点，确定评估的具体模型及方法。
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5、评定估算
根据确定的评估途径及方法，对评估对象评估结果进行测算，并起草相关评估说明。
(三)评定汇总阶段
根据初步工作结果进行汇总、分析，对评估结果进行必要调整、修正和完善，确定资产初步评估结论，并起草评估报告书，提交公司内部复核。
(四)提交评估报告书
在完成上述工作的基础上，并在不影响评估机构和评估师独立形成评估结论前提下与委托方就评估结果交换意见，在充分考虑有关意见后，按本公司内部三级复核制度和程序对评估报告进行反复修改、校对，最后出具正式评估报告。
十、评估结论
(一)评估结论及其分析
四川石达化学股份有限公司在评估基准日经审计确认的资产账面价值人民币73,035.25万元、负债账面价值人民币69,355.94万元，所有者权益账面价值人民币3,679.31万元。
被评估单位的股东全部权益价值按收益法评估的市场价值为19,821.00万元，评估增值16,141.69万元，评估增值率438.72%。
被评估单位的股东全部权益价值按资产基础法（成本法）评估的市场价值为4,169.94万元，评估增值490.63万元，增值率13.33%。
被评估单位的股东全部权益（净资产）价值资产基础法评估结果
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A|
|1|流动资产|31,896.79|31,947.97|51.18|0.16|
|2|非流动资产|41,138.46|41,577.91|439.45|1.07|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-||
|4|持有至到期投资|-|-|-||
|5|长期应收款|-|-|-||
|6|长期股权投资|107.57|106.28|-1.29|-1.20|
|7|投资性房地产|-|-|-||
|8|固定资产|38,290.78|38,455.26|164.48|0.43|
|9|在建工程|-|-|-||

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A|
|10|工程物资|-|-|-||
|11|固定资产清理|-|-|-||
|12|生产性生物资产|-|-|-||
|13|油气资产|-|-|-||
|14|无形资产|2,738.18|3,014.44|276.26|10.09|
|15|开发支出|-|-|-||
|16|商誉|-|-|-||
|17|长期待摊费用|-|-|-||
|18|递延所得税资产|-|-|-||
|19|其他非流动资产|1.93|1.93|-|-|
|20|资产总计|73,035.25|73,525.88|490.63|0.67|
|21|流动负债|69,355.94|69,355.94|-|-|
|22|非流动负债|-|-|-||
|23|负债合计|69,355.94|69,355.94|-|-|
|24|净资产（所有者权益）|3,679.31|4,169.94|490.63|13.33|

收益法比资产基础法结果高15,651.06万元，两者相差375.33%，经各专业评估小组对被评估单位各方面情况的分析、整理所收集的评估资料和评估小结，并经本公司内部三级复核，对初步评估结果进行合理调整、修改和完善，确认评估工作中没有发生重评和漏评的现象。理论上讲，资产基础法是从投入的角度估算企业价值的一种基本方法，能比较直观地反映企业价值的大小，但难以客观合理地反映被评估单位所拥有的商誉、品牌、市场和客户资源、人力资源、特殊的管理模式和管理方式等无形资产在内的企业整体价值。经分析，上述两种评估方法的评估结果差异的原因正在于此。
本次评估的目的是股权转让，前提是被评估单位未来持续经营，故收益法评估结论更能够反映公司股权于评估基准日的市场价值。
根据上述分析，结合本次评估的评估目的，以收益法的评估结果作为本次评估的最终评估结论，即四川石达化学股份有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值的最终评估结论为19,821.00万元（大写为人民币壹亿玖仟捌佰贰拾壹万元整）。
(二)评估结论成立的条件
1、评估对象所包含的资产在现行的法律、经济和技术条件许可的范围内处于正常、合理、合法的运营、使用及维护状况。
2、本评估报告的评估结论是在本评估报告载明的评估假设和限制条件下，为本评
估报告列明的评估目的而提出的评估对象于评估基准日的市场价值参考意见；该评估
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结论未考虑股权流动性对评估对象价值的影响，也未考虑若仅投资部分股权时，应当考虑的控股权溢价或少数股权折价；报告的合法使用者应当理解，若仅投资部分股权时的权益价值并不必然等于股东全部权益价值与股权比例的乘积。
3、本评估报告的评估结果是反映评估对象在本评估报告载明的评估目的之下，根据公开市场假设和本报告书载明的评估假设和限制条件确定的市场价值，没有考虑以下因素：
(1)过去或将来可能承担的抵押、质押、担保等事宜的影响；
(2)特殊的交易方或交易方式可能追加付出的价格等对评估价值的影响；
(3)评估基准日后遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。
当前述评估目的、评估假设和限制条件以及评估中遵循的持续经营假设和公开市场假设等发生变化时，本评估报告的评估结果即失效。
4、委托方应确知评估机构及其评估师并不是鉴定环境危害和环境合规性要求对评估对象所包含的资产产生影响的专家。因此，评估机构及其评估师对以下事项没有义务也不承担责任：未能就环境因素对评估对象及其所包含的资产的价值产生的影响做出鉴定(包括因环境污染引起的损失、对任何违反环境保护法律所引起的损失或因避免、清除某种环境危害的发生而引起的费用)。即本评估报告的评估结论是依据在没有任何可能导致评估对象价值受损的环境污染危害存在的假设前提下得出的。
(三)评估结论的效力
1、本评估报告的评估结论系评估专业人员依照国家有关规定出具的意见，依照法律法规的有关规定发生法律效力。
2、本评估报告的评估结论是在与评估对象于现有用途不变、以及在评估基准日的外部经济环境前提下，为本评估报告所列明的评估目的而提出的市场价值意见，故本评估报告的评估结论仅在仍保持现有用途不变、以及仍处于与评估基准日相同或相似的外部经济环境的前提下有效。
十一、特别事项说明
(一)利用其他机构出具的专业报告的情况
无。
(二)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
1、未作产权登记的不动产
被评估单位2015年7月31日自建的综合楼、研发楼、食堂等16项房屋建筑物，暂未
取得产权登记。
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被评估单位评估范围内未取得不动产产权登记的主要有：
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|序号|建筑物名称|现用途|结构|檐高(m)|层高(m)|总层数|建成年月|计量单位|建筑面积/体积（m2/m3)|
|1|综合楼|办公|框架|12|4|3|2015/7/31|m2|1401|
|2|研发楼|办公|框架|12|4|3|2015/7/31|m2|2418|
|3|食堂|食堂|框架|12|4|2|2015/7/31|m2|863.12|
|4|警卫室及大门1|门卫|框架|3|3|1|2015/7/31|m2|130|
|5|警卫室及大门2|门卫|框架|12|3|1|2015/7/31|m2|132|
|6|醇醚一车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|7|醇醚二车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|8|醇醚三车间|厂房|框架|18|6|3|2015/7/31|m2|3234|
|9|溶剂油装置|厂房|框架|16.5|6|3|2015/7/31|m2|2636|
|10|热媒站|厂房|框架|13.5|6|3|2015/7/31|m2|3356|
|11|空压制冷站|厂房|框架|8|9|1|2015/7/31|m2|1491|
|12|切片包装间|厂房|钢混|9.7|9.7|2|2015/7/31|m2|2540|
|13|固体产品仓库|厂房|框架|8|9|1|2015/7/31|m2|4843|
|14|醇醚灌装库|厂房|框架|5.5|5.5|1|2015/7/31|m2|288|
|15|总降压变电所|厂房|框架|5|5|2|2015/7/31|m2|1008|
|16|固体原料仓库|厂房|框架|5|5|1|2015/7/31|m2|844.7|

被评估单位提供了书面情况说明，证明上述产权登记权利人未作产权登记的不动产权属为被评估单位所有。其中未作产权登记的房屋申报面积按被评估单位提供的施工面积、合同协议或现场实际测量确认，本次评估未考虑上述事项对评估结果的影响。
2、溶剂油项目资产闲置
公司核心原料供应商中国石油四川石化年产1000万吨炼油及年产80万吨乙烯炼化一体化项目是经过国家环保部环境影响评价和国家发改委核准，国务院正式批准在彭州建设的项目，该项目的环保验收手续尚在办理之中，导致溶剂油项目无原料供应，故溶剂油项目资产处于闲置未使用状态。本次评估考虑了资产闲置对评估价值的影响。
3、长期股权投资
本次评估的长期投资仅指被评估单位对成都通顺达仓储股份有限公司的投资。投资金额1,080,000.00元，持股比例45%。因被投资公司经营困难，于2017年1月公司全体股东研究决定：按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，依法办理了清算注销。据被评估单位提供的《清算报告》显示，截止2017年3月31日，被投资单位的账面净资产
2,390,496.43元，经税务核查后，调整应交所得税28,731.64元、滞纳金28.72元，扣除应
交所得税、滞纳金后的净资产2,361,736.06元。本次评估按税务清算后的净资产价值乘
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以持股比例确认长期股权投资价值。
(三)评估程序受到限制的情况
评估程序未受到限制。
(四)评估资料不完整的情况
不存在评估资料不完整的情况。
(五)未决事项、法律纠纷等不确定因素
无未决事项、法律纠纷等不确定因素。
(六)担保物权、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对象的关系
1、对外借款
(1)银行贷款
2016年10月，被评估单位向成都银行股份有限公司彭州支行分三次贷款，金额共计8,000,000.00元，具体信息如下表：
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|序号|贷款金额（人民币元）|贷款期限|利率|合同编号|
|1|￥20,000,000.00|2016.10.20-2017.10.19|基准利率上浮5%|H600801161020822|
|2|￥30,000,000.00|2016.10.24-2017.10.23||H600801161024841|
|3|￥30,000,000.00|2016.10.27-2017.10.26||H600801161020822|

(2)最高额抵押担保
抵押权人：成都银行股份有限公司彭州支行
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|序号|最高限额（人民币元）|期限|抵押物|合同编号|
|1|￥220,000,000.00|2015.05.14-2018.05.13|醇醚生产线所有设备（详见评估明细表）|D600821150514630|
|2|￥220,000,000.00|2016.08.09-2019.08.08|彭国用（2013）第9840号土地|D600821160809802|

2、对外担保
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|担保方|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|

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|四川石达化学股份有限公司|成都金石达高新技术有限公司|280,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|否|
|四川石达化学股份有限公司|成都金石达高新技术有限公司|126,000,000.00|2016 年 12月|2017 年 12 月|否|
|四川石达化学股份有限公司|四川石达油气发展有限公司|320,000,000.00|2016 年 12|2017 年 12 月|否|

(七)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
(八)本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的情形1、应交税费按被评估单位申报的经审计确认的账面价值予以保留。关于涉税事项，应以当地主管税务机关核定为准，本评估机构不对此发表意见。
2、评估人员对评估对象的现场查勘仅限于其外观和使用状况，对其被遮盖、未暴露及难以接触到的部分，本报告假设评估对象处于完好状态并符合国家或行业有关技术、质量验收规范。
(九)其他
1、本次报告以被评估单位申报评估的资产和负债范围(以申报表为准)、资料真实和评估对象完整、合法且产权清楚无瑕疵、被评估单位拥有所有权(土地为使用权)和绝对处置权为假设前提发表估价意见，未考虑其是否存在或有资产、或有负债、他项权力、处置变现过程中的各种税费对评估结论的影响，也未考虑抵押、担保和财务承诺、诉讼事项等因素对评估结论的影响，评估结论未考虑遇有自然力和其他不可抗力的影响。若实际状况与上述承诺说明相悖，以及评估基准日至评估报告日之间发生的变化，应由本次评估目的实现前的股东承担或对评估结论进行调整，股权变动时的交易双方另有约定或国家另有特殊规定的除外。若有上述变化，将会对被评估单位股东权益价值产生重大影响。
2、资产评估师执行资产评估业务的目的是设定评估对象产权真实且无他项权利限制的前提下，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，这是建立在相关假设和限制条件基础之上的意见。我们已对评估对象及其涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对于本评估报告评估结论所依据而由委托方及其他各方提供的信息资料，资产评估师假定其为可信并根据评估程序进行了必要的验证，但评估机构和资产评估师不具有对资产的权属进行界定的职能，我们对这些信息资料的真实性、合法性、完整性不做任何保证。
评估结论仅供本次评估经济行为依据参考，不应当被认为是对评估对象法律权属和可实
现价格的保证。保护评估对象的安全完整、正确使用评估报告是委托方和被评估单位的
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责任和义务。因此，委托方、被评估单位和其他评估报告使用者不应完全依赖本评估报告和评估结论，应在对资产市场价值评估结论合理理解并恰当使用的基础上，结合资产转让方案及交易时资产状况和市场状况等因素，做出独立判断和意见，综合确定评估对象的交易价格。评估机构和评估人员不承担当事人决策的责任。
十二、评估报告使用限制说明
(一)本评估报告及其评估结论仅用于本评估报告载明的评估目的和用途以及送交资产评估主管机关审查、备案，用于其它任何目的均无效。
(二)本评估报告及其评估结论仅供委托方和本评估报告中明确的其他报告使用者在本评估报告的有效期内合法使用；其他任何第三方不得使用或依赖本报告，本公司对任何单位或个人不当使用本评估报告及其评估结论所造成的后果不承担任何责任。
(三)本评估报告书的使用权归委托方所有；若未征得评估机构书面许可，任何单位和个人不得复印、摘抄、引用本评估报告的全部或部分内容或将其披露于任何媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
(四)按现行规定，本评估报告及其评估结论的有效使用期限为一年，该有效使用期限从评估基准日起计算。评估目的在评估基准日后的一年内实现时，能以评估结果作为底价或作价依据(还需结合评估基准日的期后事项进行调整)，超过一年，须重新进行评估；在评估基准日后的评估报告有效期内，若资产质量与数量发生变化时，应根据原评估方法对其进行相应调整，若资产价格标准发生变化或对评估结论产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新评估。
十三、评估报告日
本次评估的评估报告日为2017年6月12日。
开元资产评估有限公司 法定代表人(授权代表)：张佑民
资产评估师：林俊 资产评估师：张佑民
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