股票代码：601727 证券简称：上海电气 编号：临 2014-025
衍生证券代码：122223 证券简称：12电气01
衍生证券代码：122224 证券简称：12电气 02
上海电气集团股份有限公司
关于公开发行 A股可转换公司债券
摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及
公司采取措施的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
如有董事对临时公告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议
的，公司应当在公告中作特别提示。
上海电气集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟公开发行 A股可转换公司债券，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）的相关要求，现将本次公开发行 A股可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施公告如下：
一、本次发行 A股可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
假设前提：
2、公司 2013年度利润分配预案（以总股本 12,823,626,660股为基数，拟向全体股东每 10股派发现金股利人民币 0.7465元（含税）实施现金分红，共计派发现金股利人民币 957,284千元）已经公司第四届二次董事会议审议通过，并将获得公司 2013年度股东大会批准。
3、公司 2014年度、2015年度营业收入、成本费用、利润保持稳定，与2013年度持平。（该假设并不代表公司对2014年、2015年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）
4、本次可转债的转股价格为 3.73元/股。（2014年 6月 5日前二十个交易日交易均价与 2014年 6月 5日前一交易日交易均价较高者）
5、公司拟于 2014年 6月召开 2013年度股东大会审议通过 2013年度分红方案，拟于 2014年 8月完成分红；公司 2015年现金分红金额、时间与 2014年相同。
基于上述假设的前提下，本次可转债转股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响测算如下：
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|项目|2015 年度/2015-12-31||
||转股前|转股后|
|总股本（股）|12,823,626,660|14,432,205,748|
|本期现金分红（千元）|957,284||

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|本次发行募集资金总额（千元）|6,000,000||
|股东大会通过现金分红月份|2015 年 6 月||
|预计现金分红完成月份|2015 年 8 月||
|期初股东权益（千元）|33,711,462||
|期末股东权益（千元）|35,216,970|41,216,970|
|基本每股收益（元）（股本未加权）|0.19|0.18|
|每股净资产（元）（股本未加权）|2.75|3.02|
|加权平均净资产收益率|7.15%|5.91%|

关于测算的说明如下：
1、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
2、本次可转债的发行数量和发行完成时间仅为估计，最终以经中国证券监督管理委员会核准的发行数量和实际发行完成时间为准。
3、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。
鉴于本次可转债转股价格高于公司每股净资产，故转股完成后，预计公司 2015年底的每股净资产将由 2.75元提高至 3.02元，每股净资产增加 0.27元，增长比例为9.82%。
同时，本次可转债转股完成后，公司资产负债率将下降，有利于增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力。
本次可转债转股完成后，公司净资产将大幅增加、总股
本亦相应增加，但项目建设周期较长及项目建成投产产生的效益需要一定的过程和时间，因此，每股收益和净资产收益率有可能在本次可转债转股期内出现下降。未来，募集资金投资项目的完成将有助于公司每股收益和净资产收益率的提升。
二、公司应对本次发行 A股可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
为降低本次发行摊薄公司即期回报的风险，增强对股东利益的回报，公司拟通过加快募投项目投资进度、提升经营管理、优化产业结构、加强技术创新、加大人才引进机制等措施，从而提升资产质量，提高销售收入，增厚未来收益，实现可持续发展，以填补回报。
1、加强对募投项目监管，加快募投项目投资进度
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司修订了《募集资金管理制度》，并将严格按照规定管理募集资金的存放、使用等。
本次募集资金投资项目符合公司业务发展方向，募集资金主要用于投资海外 EPC和 BTG项目、以及向公司金融业务子公司进行增资。募集资金投资项目符合国家相关的产业政策，有利于开拓海外市场，有利于提升企业自主创新能力，提高公司在发电设备领域的地位，促进公司可持续发展，拓
宽公司盈利渠道，增强公司总体市场竞争力。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日完成并实现预期效益。同时，公司将根据相关法律法规和公司《募集资金管理制度》的要求，严格管理募集资金使用，保证募集资金得到充分有效利用。
2、加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
作为中国最大的综合性装备制造集团，公司未来将通过加强管理提高经济效益。公司拟通过推行精益管理，以顾客为中心，满足其对产品质量和服务质量的要求，为用户创造更大价值，同时进一步提高供应链和客户管理水平；通过应收账款管理系统（ARMS）的应用，进一步加强应收账款信用管理、过程管理和账龄结构的管理，加快应收账款周转速度，提高运营效率，降低运营风险；通过加强预算管理，依靠集中采购和技术降本，消化成本上涨因素和部分产品销售价格下降的冲击，从而提高公司盈利能力；进一步提高财务管控能力，强化顶层设计，提高风险防范能力；发挥金融平台的功能性作用，加强金融服务，加快金融产业发展。
3、推进新产业培育、优化产业结构
公司正在加快培育发展空冷系统、海水淡化、工业机器人、电气传动等新兴产业，同时也在积极探索和密切关注节能环保、分布式能源、工业自动化等领域的最新发展，致力
于以新的观念和新的机制推进新产业的培育和发展，形成集团新的盈利增长点，以进一步优化公司产业结构。同时，公司拟围绕节能环保、新能源和智能电网领域，加大兼并收购的力度，通过兼并收购进入新领域，占领新市场，获得新技术。
4、加强技术创新、增强核心竞争力
持续保持高水准的先进技术一直为公司的核心竞争力。
未来，公司将进一步提高科研开发投入集中度，以提高技术水平。公司将围绕产业化目标作为科研工作的方向，提高产品竞争力，如将重点攻关 700度超超临界火电技术、燃气轮机技术、第四代核电技术等项目；将以集团中央研究院为核心，完善和重构集团主体科研创新体系，充分发挥主体科研创新体系在集团科技创新活动中的作用，支撑产业进一步发展；同时公司将加快战略性新兴产业的孵化和拓展，积极推进高新技术产业化，为公司持续健康发展奠定基础。
5、加大人才引进和完善公司治理，为企业发展提供人才保障和制度保障
人力资源是公司的第一资源。未来公司将进一步加快人才支撑战略，创新人才培养载体；统筹推进各类人才队伍建设，重点加强经营管理人才队伍；公司将继续探索创新人才工作新机制及人才激励机制，不断改进完善人才工作管理机制，提升人力资源预算管理。经过多年发展，公司治理结构
完善，各项规章制度健全，未来随着公司的不断进步，公司将根据需求持续完善公司治理结构。公司完善的管理制度与拥有丰富管理技能和营运经验的管理团队，为企业发展提供了制度保障和人才保障。
三、风险提示
装备制造业受社会固定资产投资影响较大，与国民经济增长相关性较强。宏观经济的不断变化以及行业发展的周期性波动，均会对公司的持续发展性发展带来挑战。
目前，海外业务已成为公司收入的重要来源。随着公司海外业务的不断开拓，因海外业务所在国政治经济格局变化引发的风险可能性在上升，公司与海外业主方、合作方可能发生的商业争端风险也在不断增加。公司本次发行的募集资金投资涉及海外 EPC及 BTG项目，项目建设期较长且投入资金较大，海外项目在建设及投入使用阶段，其所在国当地的政治氛围、经济环境、社会背景、外交局势等均可能对本次募集资金投资项目的顺利实施产生影响。
敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
特此公告。
上海电气集团股份有限公司二〇一四年六月五日