证券代码：600166 证券简称：福田汽车 编号：临2014-054北汽福田汽车股份有限公司
2014年度非公开发行股票
预 案
二〇一四年八月
发行人声明
公司及董事会全体成员承诺：本次非公开发行股票预案不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对本次非公开发行股票预案的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本次非公开发行完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次非公开发行引致的投资风险，由投资者自行负责。
公司本次非公开发行股票预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
重大事项提示
1、公司董事会已于2014年6月10日审议通过了本次非公开发行股票的相关事宜。
鉴于近期 A股市场实际情况，公司拟对 2014年度非公开增发事项进行调整，调整后的相关事项已于2014年08月14日经公司董事会审议通过。
2、本次非公开发行股票数量不超过 57,000万股。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票数量将根据除权、除息情况作相应调整。
3、发行价格不低于 5.34元/股，不低于定价基准日（董事会决议公告日，2014年 08月 18日）前 20个交易日公司股票均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），并且不低于2013年末经审计的公司每股净资产。
若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行价格将作相应调整。
4、本次发行的发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定投资者，最终发行对象提请股东大会授权董事会在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则，与主承销商协商确定。
5、本次发行募集资金上限为300,000万元（包括发行费用），用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目和补充流动资金。
6、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票方案已取得北京市国资委批复、尚需公司股东大会批准并报中国证监会核准。
7、本次发行完成后，公司控股股东和实际控制人不变。
8、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的规定， 2012年7月27日，公司以电子邮件、传真和专人送达的方式，向全体董事发出了《关于修订<公司章程>的议案》，对公司章程载明的利润分配政策及现金分红政策的相关事项进行了修订和补充。截至2012年8月3日，董事会以全票同意审议通过了该议案。2012年8月30日，公司 2012年第二次临时股东大会审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》。关于公司利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近3年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排情况，详见本预案“第四节公司的利润分配政策及执行情况”。
目 录
发行人声明 ............................................................................................................................ 2重大事项提示 ........................................................................................................................ 3目 录 ................................................................................................................................ 5释 义 ................................................................................................................................ 7第一节本次非公开发行A股股票方案概要 ..................................................................... 8一、本次非公开发行的背景和目的 ..................................................................................................... 8（一）本次非公开发行的背景 ............................................................................................................. 8（二）本次非公开发行的目的 ............................................................................................................. 8二、发行对象及其与公司的关系 ......................................................................................................... 9三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期 ..................................................................... 9（一）发行股票的种类和面值 ............................................................................................................. 9（二）发行方式和发行时间 ................................................................................................................. 9（三）发行数量 ..................................................................................................................................... 9（四）发行对象及认购方式 ................................................................................................................. 9（五）定价原则及发行价格 ............................................................................................................... 10（六）限售期 ....................................................................................................................................... 10（七）上市地点 ................................................................................................................................... 10（八）本次非公开发行完成前滚存未分配利润的安排 ................................................................... 10（九）本次非公开发行股票决议有效期 ........................................................................................... 10四、募集资金投向 ............................................................................................................................... 10五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................................................... 11六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................................................... 11七、本次非公开发行已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ................... 11第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .................................................... 13一、本次募集资金投资计划 ............................................................................................................... 13二、本次募集资金投资项目情况 ....................................................................................................... 13（一）福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目 ............................................... 13（二）山东多功能汽车厂轻客建设项目 ........................................................................................... 14（三）补充公司流动资金 ................................................................................................................... 16第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................................ 18一、本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构的变化情况 18二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............................................... 18三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、同业竞争及关联交易等变化情况 ............................................................................................................................... 19四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形 ....................................... 19五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，
是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ................................................................... 19六、本次股票发行相关的风险说明 ................................................................................................... 19（一）宏观政策调控变化的政策风险 ............................................................................................... 19（二）经济周期风险 ........................................................................................................................... 20（三）市场竞争加剧的风险 ............................................................................................................... 20（四）行业风险 ................................................................................................................................... 20（五）审批风险 ................................................................................................................................... 20第四节公司的利润分配政策及执行情况 ........................................................................ 21一、公司的利润分配政策 ................................................................................................................... 21二、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况 ....................................................................... 22（一）最近三年利润分配方案 ........................................................................................................... 22（二）最近三年现金股利分配情况 ................................................................................................... 23（三）最近三年未分配利润的使用情况 ........................................................................................... 23
释 义
在本预案中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
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第一节本次非公开发行 A股股票方案概要
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
我国汽车工业经过近十年的不断成长，已经发展成为促进国民经济快速发展的重要产业，汽车工业的支柱产业地位已经基本形成，并在逐步得到加强。特别是我国加入 WTO以后，国产汽车价格与国际汽车同类产品价格渐进接轨，国内汽车消费环境较以往有了很大的改善。国民经济的发展壮大了社会消费能力，提高了民众的消费信心，刺激了汽车消费市场。汽车工业已经进入了新一轮快速发展阶段，巨大的市场空间为我国汽车工业的发展创造了极为有利的发展条件。2013年，我国汽车累计产销分别实现 2,211.68万辆和 2,198.41万辆，同比增长14.8%和13.9%，稳居全球第一大汽车生产和消费国地位。
我国汽车产业发展有着很好的机遇，也面临一系列挑战。面对严峻的发展形势，汽车企业必须面向消费市场，积极调整产品结构；加快推动企业联合重组，做大做强优势企业；合理控制生产能力，防止重复建设；进一步完善汽车市场体系，改善汽车消费环境；继续扩大出口规模，不断提高对外开放水平；特别是要把引进先进技术和管理与增强自主开发能力结合起来，逐步掌握核心技术，形成自己的汽车品牌；大力发展节能环保型汽车，积极开发与推广应用新型车用燃料和车用新材料。
本次非公开发行是公司借助资本市场的融资平台，进行企业内部产品结构优化，扩大汽车产能，改进产品质量及生产工艺水平，进一步提升主营业务，提高公司竞争力及持续盈利能力的重要措施。
（二）本次非公开发行的目的
本次非公开发行募集资金用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目和补充流动资金。
本次发行募集资金的运用将有助于进一步落实公司的战略规划，快速抢占市场份额，完善公司产品品种，增强公司盈利能力。同时，对上述项目的投入将更快更好地打造福田汽车全球化的品牌形象，为公司的战略规划、全球化发展目标、海外市场开拓提供支持与保障，从而实现有形及无形价值链全球化的新格局。
二、发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过 10名的特定投资者。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
截至本预案公告日，公司本次发行尚无确定的对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》中披露。
三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、发行对象和限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行的股票全部采用向特定投资者非公开发行的方式，在中国证券监督管理委员会核准后六个月内选择适当时机向特定对象发行。
（三）发行数量
本次非公开发行股份数量不超过57,000万股，在该发行范围内，董事会将提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票数量将根据除权、除息情况作相应调整。
（四）发行对象及认购方式
本次非公开发行的发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过 10名的特定投资者。证券投资基金管理公司以其管理
的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
（五）定价原则及发行价格
本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日（2014年 08月 18日），发行价格不低于 5.34元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的90%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量），并且不低于 2013年末经审计的公司每股净资产。
若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行价格将作相应调整。
具体发行价格由股东大会授权公司董事会在取得发行核准批文后和保荐机构（主承销商）根据中国证监会相关规定及发行对象申购报价情况协商确定。
（六）限售期
本次发行投资者认购的股份自本次发行结束之日起十二个月内不得转让。
（七）上市地点
本次非公开发行的股票将申请在上海证券交易所上市。
（八）本次非公开发行完成前滚存未分配利润的安排
在本次非公开发行股票完成后，为兼顾新老股东利益，由新老股东共享本次发行前滚存的未分配利润。
（九）本次非公开发行股票决议有效期
本次非公开发行股票决议自股东大会审议通过之日起十二个月内有效。
四、募集资金投向
公司本次非公开发行股票募集资金上限为300,000万元（包括发行费用），募集资金将投入以下项目：
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|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目所需资金总额（亿元）|募集资金投资额（亿元）|
|1|福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目|11.12|9.00|
|2|山东多功能汽车厂轻客建设项目|20.77|12.00|
|3|补充流动资金|9.00|9.00|
|合 计||40.89|30.00|

本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目投资时机对部分项目先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司并可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个投入项目的募集资金拟投入金额进行调整。实际募集资金不足募集资金拟投资额的部分由公司自筹资金解决。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本预案公告日，公司本次发行尚无确定的对象。本次发行是否构成关联交易将在发行结束后公告的《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》中披露。
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次发行前，公司总股本为 280,967.16万股，其中，控股股东北汽集团持有公司 95,918.48万股，持股比例为34.14%。北京市国资委间接通过国管中心、北汽集团、首钢总公司合计持有公司 114,749.80万股，持股比例为40.84%。
本次非公开发行拟发行不超过 57,000万股。本次发行完成后公司的总股本不超过 337,967.16万股。以本次非公开发行认购的最高限额股数测算，本次发行完成后，北汽集团持有公司95,918.48万股股份，持股比例为28.45%；北京市国资委间接通过国管中心、北汽集团、首钢总公司持有公司 114,749.80万股股份，持股比例为34.04%。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。
七、本次非公开发行已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本发行预案已于2014年08月14日经公司董事会审议通过。
本次非公开发行股票方案已取得北京市国资委批复，并将提交公司股东大会表决。
公司股东大会审议通过后，根据《证券法》、《公司法》、《上市公司证券发行管理办
法》以及《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，需向中国证监会进行申报。在获得中国证监会核准后，公司将向上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序。
第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析一、本次募集资金投资计划
公司本次非公开发行股票募集资金将投入以下项目：
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|-|-|-|-|
|序号|项目名称|项目所需资金总额（亿元）|募集资金投资额（亿元）|
|1|福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目|11.12|9.00|
|2|山东多功能汽车厂轻客建设项目|20.77|12.00|
|3|补充流动资金|9.00|9.00|
|合 计||40.89|30.00|

本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目投资时机对部分项目先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司并可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个投入项目的募集资金拟投入金额进行调整。实际募集资金不足募集资金拟投资额的部分由公司自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目
1、项目基本情况
福田汽车印度制造有限公司是由北汽福田汽车股份有限公司和北京福田国际贸易有限公司共同出资成立，2011年11月25日取得营业执照，注册资本是9,800万美元，注册地址是印度普耐查堪工业区。福田汽车拟增资 11.12亿元用于建设环保、高效、低成本、技术水平一流且具有较高经济效益的工厂。主要建设内容是：新建焊装车间、涂装车间及总装车间等生产部门，新建综合站房、配送中心、工厂办公楼等公用辅助设施。
项目建成后将形成年产中重卡、轻卡及微卡产品13万辆的综合生产能力。
2、项目投资情况
项目新增总投资为24.65亿元人民币（约4.04亿美元），其中新增建设投资为 18.73亿元（包括注册资本金11.12亿元人民币，约1.82亿美元），流动资金为5.92亿元。
公司将向印度制造有限公司增资 11.12亿元，拟以非公开发行股票募集资金投入
9.00亿元。
注：外汇按1美元=6.10人民币折算
3、项目预计实现的经济效益
项目达产后，实现利润总额9.65亿元，税后利润6.52亿元，实现内部收益率为14.4%，投资回收期为8年。
4、实施该项目的发展前景
目前国内汽车市场的竞争格局已经基本确定，福田汽车已领军国内商用车市场多年，要实现十二五期间的战略发展蓝图，仅仅依赖中国市场是不够的。从产业发展的角度来看，汽车产业在某一地区的发展，一般会经历三个阶段：成长期，成熟期与衰退期。
当下，中国、印度、巴西等国家的汽车制造业正处于产业的成长期，市场潜力巨大。
印度是全球第四大商用车市场，2012年印度GDP增长率为5.4%，在新兴经济体中仅次于中国。印度是全球第四大商用车市场，已经引起了全球主要汽车生产厂家的重视。
根据世界贸易组织的统计，近年来印度汽车产品进口总量每年维持在 30亿美元左右，约占世界汽车产品贸易总量的0.4%。欧洲的戴姆勒、曼、沃尔沃，日本的日野、五十铃，美国的纳威司达等国际商用车企业都已进入印度市场。中国的上汽、一汽及众泰，也分别利用与通用、乌尔拉、Premier的合作，向印度输出其产品。在汽车产业与产品的成熟度上都逊色于中国的印度汽车工业未来拥有巨大发展潜力，正因如此，印度市场也将是福田汽车实现2015年海外业务发展宏图的契机。
5、项目批准情况
本项目已获得中华人民共和国国家发展和改革委员会发改办外资[2014]43号文的备案证明和北京市发展和改革委员会京发改文[2014]73号文的批复，以及中华人民共和国商务部商合批[2014]435号文和北京市商务委员会京商务经字[2014]219号文的批复。
（二）山东多功能汽车厂轻客建设项目
1、项目基本情况
山东多功能厂位于潍坊高新技术产业开发区，东临高新七路，南邻樱前街，西临高新五路，北临桃园街，厂址周边交通便利，适宜项目建设。主要建设内容是在原有的厂区内建设生产厂房、配送中心、动态调试间、办公楼、员工中心等设施。本项目主要为风景轻客和小MPV两种产品，建成后将形成年产10万辆的生产能力。
2、项目投资情况
本项目总投资 20.77亿元。其中，建设投资 18.80亿元，铺底流动资金 1.97亿元。
公司拟以非公开发行股票募集资金投入12.00亿元。
3、项目预计实现的经济效益
项目达产后，实现利润总额 5.14亿元，税后利润 4.37亿元，所得税后项目实现内部收益率为17.72%，投资回收期为6.96年。
4、实施该项目的发展前景
（1）风景是福田轻型客车系列的品牌，产品突出的特点是车型美观、性能良好、价格合理。风景轻客在 2001年正式进入市场，福田汽车凭借强大的性价比优势和在新理念体系框架基础上形成的先进的服务，仅仅用三年时间迅速成长为轻客市场的后起之秀，目前风景已经开发出10多个品种，在同类轻客市场中占有8%的市场份额。经过几年的发展，福田风景系列产品已经在市场站稳脚跟，并成为唯一一家可以与市场占有率第一的金杯轻客相抗衡的产品。
随着国内经济水平的发展和消费结构调整升级，出行、旅游、物流等运输需求稳步提升，城乡道路建设不断完善，城市物流得到快速发展，我国轻型客车市场的需求结构也在发生显著变化，用户的更新换代消费需求也在不断升级，导致轻客市场呈现出多样化、个性化的消费趋势特点，需求更加细化和专业化。为了适应市场快速发展和激烈的产品竞争，市场上各个车企不断推出新锐产品，抢夺市场份额。为了满足市场多元化发展的需求，公司需要充实自己的产品线以抢夺利润较大的市场份额，巩固在商用车领域的市场地位。
（2）经过20多年的发展，我国的微型客车得到快速增长，成为汽车生产和消费市场的重要拉动力量和生力军。随着消费者需求的多元化、差异化发展，以及汽车相关法规标准的逐步完善和提高，传统的微客已不能满足消费者的需求，这不断推动着产品的创新和升级换代，尤其跨界车型的出现使得微客产品呈现多元化发展趋势，主要表现特征是MPV化和微轿化，这使得小MPV得到了广阔的发展空间。
小 MPV业务与公司现有业务关联度较高，尤其与公司最为成熟的轻卡业务在产、供、销上具有较强的一致性。目前公司轻卡业务已形成完备的供应链体系、成熟的生产体系和全球性的销售网络等产业优势，小 MPV业务可以通过发挥现有业务供应链、制
造、市场和分销的协同效应，借助资源充分共享，实现低成本运营，培育小 MPV业务的盈利能力。本项目的顺利实施，有利于提高企业的规模效益和市场竞争力，有利于企业实现规模化扩展，促进区域经济的持续快速增长，有利于公司增加新产品生产能力，满足公司长远发展的需要。
5、项目批准情况
本项目已取得山东省环境保护厅鲁环审[2014]66号文的批复以及山东省发展和改革委员会鲁发改工业[2014]578号的批复。
（三）补充公司流动资金
1、基本情况
公司拟将本次非公开发行股票募集资金中的9.00亿元用于补充公司流动资金需求。
2、使用募集资金补充公司流动资金的必要性
（1）公司流动资金需求增加，短期偿债能力不足
近年来，公司一直处于快速发展阶段，在销售量和销售收入大幅度增长的同时，各项资产规模也不断增长。从2008年1月1日至2014年3月31日，公司流动资产从47.90亿元增加至140.70亿元，呈增长态势，表明公司经营对于流动资金的需求越来越大。
截至 2014年 3月 31日，公司流动资产占总资产的比例为40.18%，流动比率与速动比率分别为0.82和0.62，反映出流动资金相对不足，公司短期偿债能力不强，急需补充流动资金。
（2）减少公司财务压力，降低经营成本
汽车制造业是典型的资本密集型和劳动密集型行业，生产经营需要大量资金投入，除产能扩张和技术升级等方面的较大投入外，日常经营周转资金同样存在较大需求，特别是应对短期内生产成本、用工成本以及资金使用成本上升，公司仍然主要通过银行贷款等方式解决。
3、使用募集资金补充流动资金的可行性
（1）公司以非公开发行股票募集资金，将大大改善公司资本结构，提高公司短期偿债能力和抵御市场风险的能力，为公司持续发展奠定基础；
（2）运用部分募集资金补充流动资金，也符合相关政策和法律法规的规定。
因此，在目前公司流动资金需求高、资金相对紧张、财务压力较大的情形下，利用本次非公开发行股票所募集的部分资金补充公司流动资金是十分必要也是切实可行的。
第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析一、本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构的变化情况
本次非公开发行所募集的资金将用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目和补充流动资金。募集资金投资的项目均为公司的主营业务，有利于公司进一步增强主营业务优势，不会对公司的主营业务范围和业务结构产生不利影响。募集资金项目实施后，将进一步提升公司在汽车生产及销售领域的竞争优势。
目前，公司的主营业务为汽车生产及销售，本次发行股票募集资金投资项目实施后，将进一步扩大公司生产规模，优化公司产品结构，提高公司汽车销售收入。
本次拟发行不超过57,000万股人民币普通股股票。发行完成后，公司股本规模、股东结构及持股比例将发生变化。公司需要根据发行结果修改公司章程所记载的股本规模及股东结构等相关条款，并办理工商变更登记。
本次发行完成后公司的总股本不超过337,967.16万股。以本次非公开发行认购的最高限额股数测算，本次发行完成后，北汽集团持有公司 95,918.48万股股份，持股比例为28.45%；北京市国资委间接通过国管中心、北汽集团、首钢总公司持有公司 114,749.80万股股份，持股比例为34.04%。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。
本次非公开发行不会导致高管人员的结构发生变动。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
本次发行完成后，公司总资产和净资产将相应增加，将有效优化资产结构，改善公司财务结构，降低财务风险，增加公司发展潜力。
同时随着募集资金投资项目的建成投产，公司业务能力将提升，产品结构将进一步优化，公司盈利能力得到明显改善。
在本次发行募集资金到位投入使用后，投资过程产生的现金流量将大幅增加；项目
达产后，公司经营活动产生的现金流量净额将得到显著提升。
三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、同业竞争及关联交易等变化情况
本次发行完成后，本公司与控股股东、实际控制人及关联人之间的业务关系、管理关系不会发生重大变化。
本次发行募集资金投资项目实施过程中，如产生关联交易的，公司将按照中国证监会、上海证券交易所及其他有关法律法规要求履行相应的程序，并进行信息披露。
公司不会因为本次发行而与控股股东、实际控制人及其关联人之间产生同业竞争。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形
截至本预案公告日，本公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。
公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，也不会产生为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
本次募集资金到位后，将使公司的资产负债结构更趋合理；本次发行不会增加公司负债（包括或有负债）。本次发行能促使公司财务成本更趋合理、减轻财务成本压力，进而提高公司抗风险能力和持续盈利能力。
六、本次股票发行相关的风险说明
（一）宏观政策调控变化的政策风险
公司属于商用车行业，产品主要用于货物的运输等。该行业受国际国内宏观经济状况、国家经济产业政策的影响较明显。近年来，中国经济规模的持续增长，居民可支配收入稳步提高，国家适时出台的经济政策和良好的国际环境，使得中国的汽车行业需求
总体呈增长态势。但目前，中国汽车行业需求亦因宏观经济增长速度下降而增长趋缓。
未来，汽车消费需求将继续受到中国宏观经济政策、产业结构调整和国际环境等因素的影响。
（二）经济周期风险
汽车产业作为国民经济支柱产业，与宏观经济的波动周期在时间上和幅度上有较为明显的对应关系。一般而言，当国民经济景气时期，汽车市场需求旺盛，而在国民经济不景气时期，汽车市场需求相对疲软。因此，宏观经济周期波动将对公司的经营业绩产生影响。
（三）市场竞争加剧的风险
近年来，我国国民收入增长速度持续保持在较高的水平，导致对汽车消费需求不断提高。受此因素刺激，国内汽车生产厂家纷纷扩大生产规模，投资规模的上升导致汽车市场产量迅速增加。虽然公司在商用车行业具有较为明显的市场优势，但是各生产厂家为扩大市场份额，获取有利的竞争地位，积极加大投入，在产品、价格、营销、质量、成本等方面进行了全方位竞争，因而公司面临市场竞争加剧的风险。
（四）行业风险
本次非公开发行募集资金均用于公司的主营业务。汽车制造行业属于资金密集、劳动密集型行业，该行业的发展与原材料价格、人工成本以及市场需求密切相关。虽然公司可通过推出新品、转嫁成本、优化工艺、减少损耗等措施，消化原材料或零部件价格上涨的影响，但如果原材料价格上涨幅度过大过快、人工成本上升，以及经济危机等导致汽车行业市场需求萎缩的情形，则汽车企业利润空间将受到挤压，有可能对公司的经营和销售带来一定影响。
（五）审批风险
本次交易尚需满足多项交易条件方可完成，包括但不限于公司股东大会审议通过本次交易方案、中国证监会对本次交易的核准等。上述呈报事项能否获得相关的批准或核准，以及公司就上述事项取得相关的批准和核准时间也存在不确定性。
第四节公司的利润分配政策及执行情况
一、公司的利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的要求，为进一步增强现金分红的透明度，便于投资者形成稳定的回报预期，2012年7月27日，公司以电子邮件、传真和专人送达的方式，向全体董事发出了《关于修订<公司章程>的议案》，对公司章程载明的利润分配政策及现金分红政策的相关事项进行了修订和补充。
截止2012年8月3日，董事会以全票同意审议通过了该议案。2012年8月30日，公司2012年第二次临时股东大会审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》。修改后的《公司章程》中公司利润分配政策具体内容如下：
第一百七十三条公司利润分配政策的基本原则：
（一）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的母公司可供分配利润的规定比例向股东分配股利；
（二）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（三）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
第一百七十四条公司利润分配具体政策如下：
（一）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（二）公司现金分红的具体条件和比例：
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于本年度经审计净利润的15%。
（三）公司发放股票股利的具体条件：
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
第一百七十五条公司利润分配方案的审议程序：
1、公司的利润分配方案由审计/内控委员会拟定后提交公司董事会、监事会审议。
董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。
审议利润分配方案时，公司充分尊重中小股东的意愿，为股东提供网络投票方式，以更好地听取中小股东的诉求。
2、公司因特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
第一百七十六条:公司利润分配方案的实施：
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百七十七条:公司利润分配政策的变更：
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。
审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
二、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况
（一）最近三年利润分配方案
1、2011年度利润分配方案
以2011年度末总股本210,967.16万股为基数，每10股派送现金1.2元（含税）。
2、2012年度利润分配方案
以2012年度末总股本280,967.16万股为基数，每10股派送现金1.6元（含税）。
3、2013年度利润分配方案
以2013年度末总股本280,967.16万股为基数，每10股派送现金0.98元（含税）。
（二）最近三年现金股利分配情况
单位：元
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|项目|2013年|2012年|2011年|合计|
|现金分红的数额（含税）|275,347,817|449,547,456|253,160,592|978,055,865|
|分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润|763,055,365.61|1,353,300,274.88|1,152,442,450.71|3,268,798,091|
|占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率|36.08%|33.22%|21.97%|-|

（三）最近三年未分配利润的使用情况
最近三年，公司滚存未分配利润用于补充业务经营所需的流动资金及公司新建项目所需的资金投入，以支持公司发展战略的实施及可持续发展。
北汽福田汽车股份有限公司
2014年08月14日