华能山东发电有限公司
华能山东发电有限公司
合并盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能山东发电有限公司(以下简称“本公司”)是由中国华能集团公司(以下简称“华能集团”)在山东省济南市成立的全资子公司，于 2008年 5月 30日经山东省济南市工商行政管理局核准登记注册并领取了 370000000000445号企业法人营业执照。经多次增资，于2016年5月31日，本公司注册资本为人民币424,146万元。
本公司及子公司(以下简称“本集团”)主要从事电力(热力)项目的开发、投资、建设、管理(国家有规定的，凭许可证经营)、煤炭、交通运输、相关产业的投资。本公司的母公司及最终控制方均为华能集团。
二.合并盈利预测的编制基础
1 用途
本合并盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购华能集团所持有的本公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本合并盈利预测是本公司管理层根据本公司及子公司 2015年度与截至 2016年 5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年8月31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内本公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本合并盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与本公司编制 2015年度及截至 2016年 5月 31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本合并盈利预测附注五。
本合并盈利预测的涵盖期间为 2016年 9月 1日至 2017年 12月 31日(“预测期”)。本合并盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截至本合并盈利预测编制日止，编制本合并盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测本合并盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该合并盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本合并盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为合并盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本合并盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对合并盈利预测产生重大影响的事实。由于合并盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与合并盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本合并盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对合并盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本合并盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.合并盈利预测的基本假设
1 本集团遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 本集团经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 本集团经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 本集团的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 本集团所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 本集团的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 本集团资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化，且利率水平在预测期内保持稳定；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测四.合并盈利预测的特定假设
1 于预测期内，本集团可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑本集团未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设本集团燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设本集团已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 外币折算
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币入账。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币。汇兑差额直接计入当期损益。
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，采用与交易发生日的即期汇率近似的当期平均汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在所有者权益项目下的其他综合收益列示。
境外经营的现金流量项目，采用与现金流量发生日的即期汇率近似的当期平均汇率折算。汇率变动对现金及现金等价物的影响额，在现金流量表中单独列示。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 2 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
3 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本公司及其子公司对金融资产的持有意图和持有能力。本公司及其子公司于报告
期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收款及长期应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于本公司及其子公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司及其子公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且本公司及其子公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然本公司及其子公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本公司及其子公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本公司及其子公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
4 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明本公司及其子公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
5 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
本公司及其子公司存货的盘存制度为永续盘存制。
6 长期股权投资
长期股权投资包括本公司对子公司的股权投资、本公司及其子公司对合营企业和联营企业的股权投资。
(1)子公司
子公司是指本公司能够对其实施控制的单位。控制，是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本公司是否拥有对被投资方的权力时，本公司仅考虑与被投资方相关的实质性权利(包括本公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。对子公司投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。
本公司向子公司的少数股东购买其持有的少数股权，支付给少数股东的收购对价与按照新取得的股权比例应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整所有者权益。本公司向少数股东处置或视同处置子公司的部分股权时产生的收益与损失计入所有者权益。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (2)合营企业和联营企业
合营企业是指由本公司与其他合营方共同控制且仅对其净资产享有权利的一项安排。共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动(即对安排的回报产生重大影响的活动)必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。对合营企业投资采用权益法核算。
联营企业是指本公司及其子公司对其财务和经营决策实质上具有重大影响的被投资单位。重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。对联营企业投资采用权益法核算。
(3)投资成本确定及后续计量方法
对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；
初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测采用权益法核算时，本公司及其子公司先对被投资单位的净损益和其他综合收益进行调整，包括以取得投资时被投资单位各项可辨认净资产公允价值为基础的调整和为统一会计政策、会计期间进行的调整，然后按本公司及其子公司应享有或应分担的被投资单位的净损益和其他综合收益份额确认当期投资收益和其他综合收益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本公司及其子公司负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的，继续确认投资损失并作为预计负债核算。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，本公司及其子公司按照持股比例计算应享有或应分担的部分，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本公司及其子公司应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本公司及其子公司与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照应享有或应分担的比例计算归属于本公司及其子公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司及其子公司与被投资单位发生的内部交易损失，属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
(4)长期股权投资减值
当对子公司、合营企业和联营企业投资的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.11。
7 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对本公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本公司及其子公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%本公司及其子公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法参见附注五.19(3)。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.11。
8 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.11。
9 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权、采矿权等，以实际成本进行初始计量。对本公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测除采矿权外，使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。采矿权在煤矿正式投产后按产量法摊销。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.11。
10 商誉
商誉为非同一控制下企业合并成本超过企业合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的公允价值份额的差额。企业合并形成的商誉在合并财务报表上单独列示。
在合并财务报表中单独列示的商誉至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值根据企业合并的协同效应分摊至受益的资产组或资产组组合。资产组或资产组组合的减值会计政策，见附注五.11。商誉按成本减去累计减值损失后的净额列示。
11 长期资产减值
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。
固定资产、在建工程、无形资产及长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.26)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
12 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本公司及其子公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据、其他应付款及长期应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本公司及其子公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
13 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
14 职工薪酬
(1)短期薪酬
本公司及其子公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (2)离职后福利 -设定提存计划
本公司及其子公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本公司及其子公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，本公司及其子公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。本公司及其子公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
本公司及其子公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-本公司及其子公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-本公司及其子公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本公司及其子公司将实施重组的合理预期时。
15 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
本公司及其子公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)本公司及其子公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对本公司及其子公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
16 持有待售的非流动资产及处置组
本公司将同时满足以下条件的非流动资产或处置组划分为持有待售：(a)该资产在其当前状况下仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款即可立即出售；(b)本集团已经就处置该资产作出决议；(c)企业已经与受让方签订了不可撤销的转让协议，且该项转让将在一年内完成。本公司及其子公司按账面价值与预计可变现净值孰低者计量持有待售的非流动资产，账面价值高于预计可变现净值之间的差额确认为资产减值损失。对于持有待售的非流动资产，本集团不进行权益法核算，不计提折旧或进行摊销。于资产负债表日，持有待售的非流动资产或处置组中的资产单独列示于流动资产中，持有待售的处置组中的负债单独列示于流动负债中。
17 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本公司及其子公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 18 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照本公司及其子公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入本公司及其子公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力、热力、燃煤以及电缆而收取的扣除相关税费后的收入。本公司及其子公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)服务收入
服务收入主要指提供检修等服务而收取的收入。本公司及其子公司按已收或应收的合同或协议价款的公允价值确定提供劳务收入金额。在资产负债表日，劳务交易的结果能够可靠估计的，根据完工百分比法确认提供劳务收入，提供劳务交易的完工进度根据已经发生的成本占估计总成本的比例确定。
劳务交易的结果不能可靠估计的，如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，则按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；如果已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，则将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。
(3)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 19 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(1)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(2)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
(3)融资租赁(承租人)
于租赁期开始日，本公司及其子公司融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额确认为未确认融资费用。
本公司及其子公司将因融资租赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。融资租赁租入资产按附注五.7所述的折旧政策计提折旧，按附注五.11所述的会计政策计提减值准备。
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用寿命内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
本公司及其子公司未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊，并按照借款费用的原则处理，见附注五.13。
资产负债表日，本公司及其子公司将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资费用的差额，分别以长期负债和一年内到期的长期负债列示。
20 政府补助
政府补助是本公司及其子公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向本公司及其子公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
本公司及其子公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。本公司及其子公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本公司及其子公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿本公司及其子公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
21 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
22 专项储备
本公司及子公司按照国家规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。
本公司及子公司使用专项储备时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，待相关资产达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。
23 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 24 企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并；参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
(1)同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价和合并方取得的净资产均按最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积(资本溢价)；资本公积(资本溢价)不足以冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益，但为企业合并发行权益性证券或债券等发生的交易费用计入权益性证券或债券的初始确认金额。
(2)非同一控制下的企业合并
合并成本按照购买日支付的资产和发生或承担债务的公允价值确定。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益，但为企业合并发行权益性证券或债券等发生的交易费用计入权益性证券或债券的初始确认金额。
合并的可辨认的资产以及合并过程中承担的负债和或有负债在合并日以公允价值进行初始确认。合并成本超过所获得可辨认净资产公允价值份额的部分记录为商誉。合并成本小于被合并公司净资产的公允价值份额的差额，计入当期损益。
25 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围包括本公司及其子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始在本公司的合并报表中将其予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。本公司及其子公司之间所有重大往来余额、交易及未实现损益在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益、当期净损益和综合收益总额中不属于本公司所拥有的部分作为少数股东权益、少数股东损益和归属少数股东的综合收益在合并财务报表中所有者权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于因同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，自本公司最终控制方对被合并子公司开始实施控制时起将被合并子公司的各项资产负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值并入本公司合并资产负债表，被合并子公司的经营成果纳入本公司合并利润表。
26 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司及其子公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
27 重要会计估计和判断
本公司及其子公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
本公司及其子公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。本公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五 4所述，本公司及其子公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (2)商誉减值的会计估计
本公司及其子公司根据附注五 10中的会计政策每年进行测试以判断商誉是否发生减值。资产组或资产组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。此类计算要求使用估计。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的商誉账面价值的重大调整。
(3)固定资产及在建工程减值的估计
本公司及其子公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五11，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(4)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由本公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(5)新建电厂的获批
本公司及其子公司的部分电厂建设项目能够取得国家发展和改革委员会(“发改委”)的最终批准是公司管理层的一项重要估计和判断。该项估计和判断是基于已取得的初步审批和对项目的理解。基于以往经验，公司管理层相信本公司及其子公司将会取得发改委对该等电厂建设项目的最终批准。与该等估计和判断的偏离将可能需要对固定资产、在建工程及工程物资的价值进行重大调整。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (6)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，本公司及其子公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。本公司及其子公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(g)预计负债
根据附注五17，本公司及其子公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测六.合并盈利预测子公司范围
于2016年5月31日，纳入本公司合并盈利预测范围的子公司如下：
持股比例注册地及 注册资本 (或类似 表决权子公司名称 子公司类型 主要经营地 业务性质 人民币元 权益比例) 比例华能山东如意煤电有限公司 直接持股山东省济南市 电力、煤炭的开发、投资、建设、经营和
1,100,000,000 50% 注4(“如意煤电”)注4 管理(不得从事电力和煤炭生产)
华能嘉祥发电有限公司(“嘉祥发电”)注1 间接持股山东省嘉祥市 热力发电，供热；电器设备的维修
638,000,000 50% 100%华能济宁高新区热电有限公司 间接持股山东省济宁市 供热、发电
78,699,760 50% 100%(“济宁热电”)注1
华能曲阜热电有限公司(“曲阜热电”)注1 间接持股山东省曲阜市 电力、热力生产销售
300,932,990 50% 100%华能泰山电力有限公司(“泰山电力”) 直接持股山东省泰安市 电力、热力项目的开发、投资、管理；
456,567,830 56.53% 56.53%电缆、电器生产与销售；电器工程安装与
施工；机械加工；技术咨询服务；
金属材料、化工产品(不含危险品)销售
山东聊城热电物业有限责任公司 间接持股山东省聊城市房屋及生活设施维护，绿化清洁、公路货运，日用百
50,658,035 42.40% 75%(“聊城物业”)注2 货、土杂品、办公用品销售，
内部劳保用品供应，餐饮、
住宿服务(限招待所经营)
华能济宁新能源有限公司(“济宁新能源”) 直接持股山东省济宁市 对光伏发电、风力发电项目的投资、建设、管理
38,000,000 100% 100%华能淄博博山光伏有限公司(“淄博光伏”) 直接持股山东省淄博市 太阳能发电、销售
19,990,000 100% 100%华能莱芜新能源有限公司(“莱芜新能源”) 直接持股山东省莱芜市 光伏发电，风力发电
33,000,000 100% 100%
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测持股比例注册地及 注册资本 (或类似 表决权子公司名称 子公司类型 主要经营地 业务性质 人民币元 权益比例) 比例泗水新能源 直接持股山东省济宁市 太阳能并网发电
36,000,000 100% 100%华能山东电力热力营销有限公司 直接持股山东省济南市 电力热力产品销售及服务，电力行业投资，
2,000,000 100% 100%(“营销公司”) 电力业务咨询，配电业务
华能山东信息技术有限公司(“信息公司”) 直接持股山东省青岛市 一般经营项目:信息技术及管理咨询服务；
80,000,000 100% 100%计算机软硬件产品生产、开发、销售及相关技术
咨询、技术服务、技术转让；计算机设备租赁
华能山东(香港)投资有限公司 直接持股 中国香港电力(热力)项目的开发、投资、建设、管理、煤炭、
947,376,000 100% 100%(“香港投资”) 交通运输、相关产业的投资；从事投资公司的业务
华能淄博白杨河发电有限公司 直接持股山东省淄博市 电力生产、入网销售；热力生产、供应
1,098,567,344 100% 100%(“白杨河发电”)
华能蓬莱风力发电有限公司 直接持股山东省蓬莱市 风电项目的开发、投资、建设及管理
177,210,000 100% 100%(“蓬莱风电”)
华能乳山风力发电有限公司 直接持股山东省乳山市 风力发电厂的开发、经营、管理；
95,410,000 100% 100%(“乳山风电”) 提供电力项目咨询和其他相关服务
华能烟台发电有限公司(“烟台发电”) 直接持股山东省烟台市电力、热力的生产及销售(有效期限以许可证为准)，
547,479,100 100% 100%电力投资、电力技术咨询，电力设备及材料的销售
华能烟台八角热电有限公司(“八角热电”) 直接持股山东省烟台市 发电项目筹建
241,170,000 100% 100%华能沾化新能源有限公司(“沾化新能源”) 直接持股山东省沾化县风力发电、光伏发电、光热发电、潮汐发电、生物质
5,000,000 100% 100%发电，太阳能、海洋能、地热能、生物质能项目的投
资、开发、建设、管理，电力项目咨询服务
华能泰安众泰发电有限公司(“泰安众泰”) 直接持股山东省银泰市火力发电供应；蒸汽、热水、建筑砌块生产、销售；
479,251,500 100% 100%灰渣、活性炭的销售；工业用水管道输送；硫酸铵生
产、销售；自有场地租赁；火力发电技术咨询服务
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测持股比例注册地及 注册资本 (或类似 表决权子公司名称 子公司类型 主要经营地 业务性质 人民币元 权益比例) 比例华能临沂发电有限公司(“临沂发电”) 直接持股山东省临沂市电力、热力的生产及销售(有效期限以许可证为准)，
938,961,353 75% 75%电力投资、电力技术咨询，电力设备及材料的销售
华能济南黄台发电有限公司(“黄台发电”) 直接持股山东省济南市电力生产，供热经营(有效期限以许可证为准)；电力
1,391,878,356 90% 90%及热力工程设备(不含供电和售电设施)
安装、检修、技术咨询，电力设备材料销售
华能德州热力有限公司(“德州热力”) 直接持股山东省德州市城市供热建设、维护及运营；供热工程设计及施工；
20,000,000 85% 85%供热设施设备安装及维护
临沂蓝天热力有限公司(“蓝天热力”) 直接持股山东省临沂市供热；热力管网维护；电力销售，配电设施安装维护
36,000,000 68% 68%华能山东电力燃料有限公司 直接及山东省济南市煤炭批发经营；货物及技术的进出口服务；仓储服务
100,000,000 95.68% 100%(“燃料公司”)注3 间接持股 (不含危险品仓储)；商品经纪；贸易咨询；煤炭开发
投资
华能山东发电检修科技有限公司 直接及山东省济南市 电力工程设计、建设、施工，电站调试、运营、维
50,000,000 95.68% 100%(“检修公司”)注3 间接持股 护；电力技术改造施工；电力科研开发；电力工程及
配套设施工程的咨询、监理、监造；热力管网工程、
环保工程的施工；机械设备租赁；合同能源管理
山东长岛风力发电有限公司(“长岛风电”) 直接持股山东省长岛县 风力发电、上网销售
33,500,000 60% 60%烟台黄海热电有限公司(“黄海热电”) 直接持股山东省烟台市 生产销售电力、热力
68,274,000 65% 65%华能东营新能源有限公司 直接持股山东省东营市 风力发电项目的开发、风力发电及售电，
69,079,285 70% 70%(“东营新能源”) 提供电力项目咨询和其他相关服务
华能荣成新能源有限公司 直接持股山东省荣成市 风力发电
36,540,000 60%注4(“荣成新能源”)注4
华能济宁运河发电有限公司(“运河发电”) 直接持股山东省济宁市 电力(热力)生产及上网销售
696,355,292 98.35% 98.35%
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测持股比例注册地及 注册资本 (或类似 表决权子公司名称 子公司类型 主要经营地 业务性质 人民币元 权益比例) 比例山东日照发电有限公司(“日照发电”) 直接持股山东省日照市供热；按照电力业务许可证载明的范围从事电力业务
1,245,587,876 56% 56%华能莱芜发电有限公司(“莱芜发电”)注4 直接持股山东省莱芜市 电力生产
1,800,000,000 80% 注4华能聊城热电有限公司(“聊城热电”)注4 直接持股山东省聊城市 电力热力生产销售；电力及热力工程安装检修、
610,670,000 75% 注4咨询服务；电力设备材料销售
注1 嘉祥发电、济宁热电和曲阜热电为本公司持股50%的子公司如意煤电的全资子公司；
注2 聊城物业为本公司持股56.53%的子公司泰山电力的子公司，泰山电力持有聊城物业75%权益；
注3 本公司直接持有燃料公司和检修公司51%权益，同时通过子公司白杨河发电、黄台发电、烟台发电、临沂发电、聊城热电、运河发电及泰安众泰对燃料公司和检修公司合计持有44.68%权益(按对上述子公司的持股比例计算)；
注4 本公司持有这些公司一半或一半以上的权益，占这些公司权益的最大份额(或与其他股东同占50%份额)。本公司通过委任高级管理人员、制订年度预决算及确定员工薪酬等实质控制这些公司的经营。此外，这些公司的权益持有人在历史期间一直与本公司在投票时保持一致。同时这些权益持有人于 2016年陆续签署了书面的一致行动确认函，同意在保障其合法权益情况下，在这些公司的重大财务和经营决策上与本公司保持一致。因此，本公司认为对这些公司拥有控制权。
注5 2015年12月6日，本公司之子公司华能泰山电力有限公司(“泰山电力”)与华能集团之子公司华能能源交通产业控股有限公司(“能源交通公司”)签订股份转让协议，以对价约人民币 16.38亿元转让泰山电力持有的全部山东新能泰山发电股份有限公司(“新能泰山”)18.54%股权。并于2016年1月完成交割。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测七.合并盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 15,858,142 5,401,512 3,905,206 4,026,096 13,332,814 14,009,340其他收入 5,640,134 1,880,535 975,197 1,178,282 4,034,014 3,517,658合计 21,498,276 7,282,047 4,880,403 5,204,378 17,366,828 17,526,998本集团根据上网电价、基数上网电量、非基数电量等因素，并考虑在建新机组投产的影响，综合预测各年度售电收入。
本集团 2015年实际上网电量 4,184.97亿千瓦时。2016年初本公司处置子公司新能泰山，且受到社会用电增速放缓的影响，本公司管理层预计 2016年上网电量有所下降。本公司管理层预计2016年全年完成上网电量4,101.91亿千瓦时。本公司管理层预计莱芜发电7号机组将于 2016年末投产，同时在考虑山东省经济发展形势及电力体制改革大用户发展趋势的基础上，2017年预计上网电量 4,299.32亿千瓦时，预计2017年售电收入小幅回升。
本集团2015年综合上网电价378.93元 /千千瓦时，受到上网电价调整以及非基数电量的因素影响，本公司管理层预计2016年综合上网电价325.06元 /千千瓦时；
由于部分子公司预计取得的超低排放补贴电价以及非基数电量的综合影响，预计2017年综合上网电价325.26元 /千瓦时，与2016年预计电价保持基本稳定。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本 2.1 6,842,367 2,343,922 1,745,580 1,781,440 5,870,942 6,389,981人工成本 2.2 1,364,614 399,241 269,740 550,568 1,219,549 1,217,064折旧费 2.3 2,118,373 880,429 552,350 751,562 2,184,341 2,335,063其他 5,434,617 1,478,324 1,142,413 1,346,053 3,966,790 3,460,757合计 15,759,971 5,101,916 3,710,083 4,429,623 13,241,622 13,402,865
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 2.1燃料成本
本集团2015年实际综合供电煤耗约299.02克 /千瓦时，在考虑2016年全年预计上网售电量、机组出力系数等因素的基础上，本公司管理层预计 2016全年综合供电煤耗为 292.46克 /千瓦时，2017全年综合供电煤耗为 290.04克 /千瓦时，2017年供电煤耗与2016年基本持平。
本公司管理层按2016年1至8月平均标煤采购单价作为基础，预测2016年9至12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度及本集团关于职工薪酬的管理规定进行预测，由于2016年初本公司处置子公司新能泰山，导致预测2016及2017年度人工成本相比2015年有所下降。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。由于本公司及子公司新增技改、超低排放改造等资本性支出增加以及处置新能泰山的综合影响，本公司管理层预计 2016年折旧费与 2015年相比小幅增加。另外，受到莱芜 7号机组投产影响，本公司管理层预计2017年折旧费有所增长。
3 营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及教育费附加 180,065 61,314 36,217 39,705 137,236 136,137其他 22,433 5,091 368 26 5,485 1,504合计 202,498 66,405 36,585 39,731 142,721 137,641营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据本集团预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。受到发电收入下降以及燃料采购成本增加的影响以及处置新能泰山的影响，本公司管理层预计本集团 2016年及 2017年营业税金及附加相比2015年有所下降。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 4 销售费用
2015年本集团销售费用为新能泰山下属子公司销售电缆等产品发生的相关支出，2016年初本公司处置子公司新能泰山，本公司管理层预计2016年及2017年无销售费用。
5 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 401,531 129,830 87,717 179,041 396,588 395,780其他 5.1 448,734 146,741 113,404 61,086 321,231 330,779合计 850,265 276,571 201,121 240,127 717,819 726,559 5.1其他
由于 2016年初本公司处置子公司新能泰山，本公司管理层预计本集团 2016年及2017年管理费用其他项相比2015年大幅下降。
6 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出 1,348,181 428,620 242,969 399,952 1,071,541 993,616利息收入 (14,243) (5,654) (3,740) (2,348) (11,742) (6,105)其他 15,563 3,040 4,143 4,728 11,911 (204)合计 1,349,501 426,006 243,372 402,332 1,071,710 987,307本公司管理层根据本集团预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。
2016年初本公司处置子公司新能泰山，同时受到借款偿还及利率水平下降的综合影响，本公司管理层预计本集团 2016年利息支出大幅减少，本公司管理层预计本集团2017年利息支出与2016年相比继续下降。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 7 资产减值损失
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数固定资产减值损失
99,474 162,242 - - 162,242 -在建工程减值损失
- 1,496 - - 1,496 -坏账损失
2,739 78,197 - - 78,197 -商誉减值损失
95,421 - - - - - -合计
197,634 241,935 - - 241,935 - 2015年及 2016年 1月至 5月，本公司资产减值损失主要为部分子公司预计盈利能力不足计提商誉减值损失及固定资产减值损失，以及对于长期未收回、预计回收困难的应收热费款计提的坏账准备。
由于存在较大不可预见性，本公司管理层未预测2016年9月至12月及2017年的资产减值损失。
8 投资收益
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数按权益法享有或分担
的联营及合营公司
净损益的份额
(6,667) (661) 5,038 (3,013) 1,364 (9,039)委托贷款投资收益
3,880 12,844 6,584 16,060 35,488 35,000处置子公司净收益
55,168 1,281,113 - - 1,281,113 -合计
52,381 1,293,296 11,622 13,047 1,317,965 25,961 2016年 1月 5月处置子公司净收益为 2016年本公司处置新能泰山取得的投资收益。由于存在较大不可预见性，本公司管理层2016年9月至12月及2017年未预测。
本公司 2016年新增对新能泰山子公司委托贷款，2016年委托贷款投资收益大幅增加，本公司管理层预计2017年委托贷款投资收益与2016年相比，保持稳定。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 9 营业外收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注 已审实现数 已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产
处置利得
13,484 128 848 - 976 -政府补助
9.1 197,958 20,454 33,388 18,558 72,400 54,588预计负债转回
143,000 - - - - -其他
9,012 801 7,052 - 7,853 -合计
363,454 21,383 41,288 18,558 81,229 54,588 9.1政府补助
本集团政府补助主要为税费返还以及与资产相关政府补助摊销等。2016年9至 12月及 2017年除与资产相关的政府补助摊销外，对于其他政府补助，由于存在较大不可预见性，本公司管理层未进行预测。
10 营业外支出
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产处置损失
87,647 48 - - 48 -其他
11,325 1,054 374 - 1,428 50合计
98,972 1,102 374 - 1,476 50
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 11 所得税费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数按税法及相关规定计
算的当期所得税
846,536 647,735 176,600 40,941 865,276 648,188递延所得税
132,993 37,634 9,799 (9,958) 37,475 (16,077)合计
979,529 685,369 186,399 30,983 902,751 632,111实际税率
29% 28% 25% 25% 27% 27%本公司管理层根据本集团子公司应纳税所得额以及适用的所得税率预测 2016年及2017年所得税费用。
12 归属于母公司股东的净利润
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数归属于母公司
股东的净利润
1,790,146 1,228,968 414,055 64,963 1,707,986 1,279,485本集团下属电厂2016年将大部分检修安排在9月至12月期间，本公司管理层预计2016年9月至12月上网电量将有所下降，归属于母公司股东的净利润较低。
不考虑处置新能泰山收益对于2016年的影响，预测2016年及2017年由于电量降低、燃料成本上升等因素综合影响，归属于母公司股东的净利润较2015年均有大幅下降。
华能山东发电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 13 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于 2016年 9至 12月增加 /减少10%，将增加 /减少 2016年的预测净利润约人民币 1.68亿元；售电量于 2017年增加/减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约人民币5.71亿元。
如果其他因素维持不变，上网电价于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加 /减少 2016年的预测净利润约人民币 3.02亿元；上网电价于 2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约人民币10.51亿元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9至12月增加 /减少10%，将减少 /增加2016年的预测净利润约人民币1.34亿元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少 /增加2017年的预测净利润约人民币4.79亿元。
山东长岛风力发电有限责任公司
山东长岛风力发电有限责任公司
盈利预测表
2016年度及2017年度
一 公司基本情况
山东长岛风力发电有限责任公司(以下简称“该公司”)成立于1998年3月23日，注册地址为长岛县南长山镇前村，公司注册资本为3,350万元。截至2016年5月31日，华能山东发电有限公司有本公司60%股份，长岛县电力工程有限责任公司持股40%股份。
该公司的最终控制方为中国华能集团公司。
该公司主要从事风力发电、上网销售。
二 盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三 盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化，汇率水平在预测期内保持稳定；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测四 盈利预测的特定假设
1 假设本公司管理层提供的收益预测是建立在未来该公司可持续并稳定良好经营的基础上，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 本次收益预测采用的上网电价按山东省最新风电电价确定，并在预测期内考虑山东省可再生能源补贴的影响，除上述因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 根据财政部、国家税务总局《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》(财税[2008]156号)相关规定，对销售利用风力生产的电力实现的增值税实行即征即退50%的政策。本次假设被评估单位自评估基准日后仍可享受该项优惠政策；
4 2016年 4月，山东长岛国家级自然保护区管理局通知，对位于保护区内的10#、11#、12#、13#、15#共 5台机组采取了停止运行措施，未来确定将会对其拆除，且暂无补偿措施。此外，由于其余 28台位于自然保护区实验区内，该公司正在根据当地政府要求重新办理整改补办手续。如未能完成整改，不排除机组被要求停运或拆除的风险。本次盈利预测是上述 28台机能按时完成整改，且继续正常运行发电的假设前提下做出的；
5 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五 主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
六 盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数
|||
|-|-|
|风力发电收入|1.1|
||1.1|
|合计||

山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 1.1风力发电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计已审实现数已审实现数 账面数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时)
34,422 15,089 4,164 12,624 31,877 29,761电价(元/千千瓦时)
571 572 524 543 554 538合计
19,650 8,635 2,180 6,859 17,674 16,025该公司自 1998年以来，先后在长岛南长山风场和小黑山风场实施一期风力发电工程。该公司目前共有 33台风机，总装机容量为 23.85MW。该公司售电收入逐年下降，主要原因为 2016年 4月，接山东长岛国家级自然保护区管理局通知，公司对位于保护区内的10#、11#、12#、13#、15#共 5台机组采取了停止运行措施，导致机组容量减少，发电量随之下降；另外，2016年上网电价下调，导致收入下降。
根据山东省物价局文件的有关规定，该公司按照国家批复的山东省风力发电标杆电价执行，上网电价为每千瓦时 0.61元；另根据山东省物价局文件的有关规定，山东省内风力发电项目补贴为每千瓦时 0.02元，调整后电价为每千瓦时 0.63元(含税)。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数 账面数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.1 1,639 808 444 696 1,948 2,044折旧费
2.2 7,426 3,092 1,652 2,339 7,083 6,818维修费
2.3 1,574 290 324 1,006 1,620 1,780其他
2.4 1,931 1,260 152 1,029 2,441 1,777合计
12,570 5,450 2,572 5,070 13,092 12,419 2.1人工成本
本公司根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度以及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测2017年人工成本将比2016年小幅上升。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 2.2折旧费
折旧费根据预计的资本性支出及各类固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限计算得出。折旧依据相关资产的用途、预计购置成本及预计使用期限计算。
近两年没有较大的资本性支出，且部分固定资产已逐渐足额提足折旧。因此，各年度折旧费有所下降。
2.3维修费
该公司的计划检修费按华能山东发电有限公司定额预算标准执行，包括机组计划检修费和公用系统大修、建筑物与非生产设施大修。以同类型机组一个完整检修周期平均水平为基础，分别确定不同等级容量不同检修级次检修费用标准。因机组运行时间较长，各年度维修费会有不同程度的上升，幅度不大。
2.4其他
其他包括水费及外购动力费、材料费、其他费用等，水费及外购动力费为正常运行所需的生产和生活用水用电，每年都比较稳定，变化不大；材料费为运维材料及备品备件等，属生产运行必备的消耗品，每年变化不大；其他费用包括保险费、劳动保护费等，费用基本按照该公司相关的费用预算，并考虑企业机组运行情况及企业管理水平进行预测。
3 营业税金及附加
该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.1 1,190 469 258 404 1,131 1,187其他
794 322 181 461 964 933合计
1,984 791 439 865 2,095 2,120
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
1,997 782 471 918 2,171 2,000利息收入
(35) (11) (16) (14) (41) (40)汇兑损失/(收益)
(401) 221 (120) (171) (70) (300)其他
7 - - - - -合计
1,568 992 335 733 2,060 1,660利息支出主要根据预计的借款规模、还款计划及预计的贷款利率预测。
6 资产减值损失
2016年 1-5月的资产减值损失是计提的固定资产减值准备。由于存在较大不可预见性，未预测资产减值损失。
7 营业外收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数政府补助
1,493 708 163 416 1,287 1,157合计
1,493 708 163 416 1,287 1,157政府补助为增值税返还。根据财政部、国家税务总局联合下发的《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》(财税[2008]156号文)规定，利用风力生产的电力，享受增值税即征即退50%的政策。2017年较 2016年下降的原因是售电收入减少所致。
8 所得税费用
由于该公司 2016年 1-5月期间计提固定资产减值损失，该损失不可税前抵扣，导致 2016年度亏损情况下仍产生应缴所得税。同时，该公司预计未来期间不会产生足够的应纳税所得额以利用该可抵扣暂时性差异，因此未确认递延所得税资产。
山东长岛风力发电有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 9 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加减少2016年的预测净利润约51.68万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约120.19万元。
如果所有其他因素维持不变，上网电价于 2016年 9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少 2016年的预测净利润约 51.68万元；上网电价于 2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约120.19万元。
临沂蓝天热力有限公司
临沂蓝天热力有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一、公司基本情况
临沂蓝天热有限公司(以下简称“该公司”)由山东鲁能发展集团有限公司、临沂投资发展有限责任公司和临沂昌能环保建材有限公司共同出资组建，注册资本3,600万元，其中山东鲁能发展集团有限公司出资额2,088万元，占比58%；临沂投资发展有限责任公司出资额1,152万元，占比32%；临沂昌能环保建材有限公司出资额360万元，占注册资本的10%。山东鲁能发展集团有限公司和临沂昌能环保建材有限公司先后将其持有的该公司股权转让给华能山东发电有限公司，截至2016年5月31日，华能山东发电有限公司为该公司母公司，持有该公司68%的股权。该公司的最终控股公司为中国华能集团公司。
该公司的主要经营范围为供热及热力管网维护。
二、盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司 2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三 盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
四 盈利预测的特定假设
1 该公司管理层提供的收益预测是建立在未来该公司可持续并稳定良好经营的基础上，客观合理的考虑了该公司未来发展规划及地方政府整体发展规划可能产生的影响；
2 假设收益预测采用的供热收费标准、热力采购成本与基准日时采用的标准保持一致，并收益预测期内保持不变；供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
3 假设未来经营中政府财政部门可以及时足额拨付城市基础设施配套费；
4 假设城市非居民供热面积未来不变，临沂市供暖季天数保持130天不变；
5 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五 主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.(19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
(1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
六 盈利预测编制说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售热收入
1.1 276,908 176,844 - 112,026 288,870 299,467其他
6,877 2,865 1,468 - 4,333 -合计
283,785 179,709 1,468 112,026 293,203 299,467 1.1售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦)
4,667,321 3,452,291 - 2,042,815 5,495,106 5,408,241供热单价(元/吉焦)
59 51 - 56 53 55合计
276,908 176,844 - 112,026 288,870 299,467本公司预计 2016年度的售热收入相比 2015年度将呈上升趋势，上升原因为本公司新建管网将于2016至2017供暖季投入使用，供热面积增加。2017年售热收入与2016年相比小幅增加。
由于临沂市物价局调整2015至2016年度供暖季供热收费标准，以及2015至2016供热季新增售热单价较低的直售热客户山东省临沂市新城热力有限公司，导致 2016年年初供热单价相比2015年度降低。预计 2016至 2017年度对外售热单价将有小幅回升。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.1 10,110 3,971 2,232 3,367 9,570 9,665折旧费
2.2 40,031 19,198 11,788 15,502 46,488 52,492维修费
2.3 11,564 1,802 2,246 7,754 11,802 11,180购热成本
2.4 207,910 128,315 4,101 71,826 204,242 201,014其他业务成本
17,949 8,413 874 4,104 13,391 13,181合计
287,564 161,699 21,241 102,553 285,493 287,532
2.1人工成本
人工成本主要根据历史数据、预计的物价水平以及人员的增减变动预测得出。预计2016年及2017年人工成本保持基本稳定。
2.2折旧费
本公司根据预计的资本性支出及各类固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预测折旧费。折旧费依据相关资产的用途、预计购置成本及预计使用期限计算。因2016年及2017年新建管网，折旧费呈逐年增长趋势。
2.3维修费
本公司根据历史维修费的水平，考虑管网维修计划安排对维修费进行预测。预计2016年和2017年维修费与2015年保持基本稳定。
2.4购热成本
2015至2016供暖季，该公司购热单价由47.76元 /吉焦降至42元/吉焦(含税)，本公司预测2016及2017年度该购热价格在此基础上基本保持稳定，因此预计2016年和2017年购热成本相比2015年有所下降。
3 营业税金及附加
营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.1 2,605 1,009 567 855 2,431 2,455其他
2,765 1,296 135 632 2,063 2,031合计
5,370 2,305 702 1,487 4,494 4,486
5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
17,557 3,438 2,112 3,101 8,651 8,700利息收入
(820) (437) (141) - (578) -其他
133 8 3 - 11 -合计
16,870 3,009 1,974 3,101 8,084 8,700利息支出主要根据预计的借款规模、还款计划及预计的贷款利率预测。
6 营业外收入
该公司的营业外收入全部来自于管网建设配套费按相关资产剩余使用年限的摊销。
7 所得税费用
本公司管理层根据预计的应纳税所得额按法定企业所得税税率计算当期所得税。
8 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，供热量于 2016年 9-12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约282万元；供热量于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约738万元。
如果其他因素维持不变，供热单价于2016年9-12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约851万元；供热单价于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约2,246万元。
如果其他因素维持不变，购热单价于2016年9-12月增加/减少10%，将减少/增加2016年的预测净利润约569万元；购热单价于2017年增加/减少10%，将减少/增加2017年的预测净利润约1,508万元。
华能烟台发电有限公司
华能烟台发电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能烟台发电有限公司(以下简称“该公司”)是由原烟台发电厂于 2010年 2月改制而来。于2016年5月31日，该公司为华能山东发电有限公司全资子公司，最终控制方为中国华能集团公司。
该公司目前运营三台 160兆瓦和一台 110兆瓦燃煤汽轮发电机组，主要从事电力生产及销售。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司 2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与本公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且预测期内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 1.1 978,525 357,483 224,817 186,082 768,382 790,687售热收入 1.2 261,993 174,646 11,466 69,877 255,989 266,527其他业务收入 1.3 51,758 115 - - 115 -合计 1,292,276 532,244 236,283 255,959 1,024,486 1,057,214 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时) 2,477,556 1,061,034 676,538 537,569 2,275,141 2,310,450电价
395 337 332 346 338 342(元 /千千瓦时)
合计 978,525 357,483 224,817 186,082 768,382 790,687本公司管理层预计受外电入鲁、电力行业供大于求的影响，2016年发电小时下降，预计上网电量约为 22.75亿千瓦时；2017年预计非基数电量比例提高，发电小时略有回升，上网电量为23.10亿千瓦时左右。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，考虑该公司自身情况，本公司管理层预计2016年的非基数电量比例为20%，2017年该比例为30%。
根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》（鲁价格一发【2015】131号文件，自2016年1月1日起，省内燃煤发电机组上网电价每千千瓦时降低 46.5元（含税，下同）。同时根据国家发改委、环保部、能源局《关于实行燃煤电厂超低排放电价支持政策有关问题的通知》（发改价格【2015】2835号）规定，经环保部门验收合格并符合国家超低排放限值要求的燃煤发电企业，上网电价每千千瓦时加价 10元。该公司四台机组于 2016年陆续完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，基数上网电价为 405.4元/千千瓦时。非基数电价按目前的市场价格进行预测，预测期内保持稳定。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦) 6,086,571 4,228,007 249,169 1,680,831 6,158,007 6,410,000供热单价(元 /吉焦) 43 41 46 42 42 42合计 261,993 174,646 11,466 69,877 255,989 266,527本公司管理层预计 2016年及 2017年供热收入与 2015年基本持平。其中居民供热量会逐年小幅上升，供热单价因受政府指导价调控，基本稳定。非居民供热量及单价基本稳定在2015年的水平。
1.3其他业务收入
其他业务收入主要为替代发电补偿费收入。由于存在较大不可预见性，预测期未予考虑。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数预测数 预测数 预测数燃料成本 477,187 187,257 108,224 105,848 401,329 461,396 2.1
人工成本 181,571 49,919 43,410 99,838 193,167 193,827 2.2
折旧费 105,576 47,471 28,472 42,330 118,273 125,403 2.3
维修费 44,784 12,875 2,545 8,780 24,200 25,200 2.4
其他业务成本 72,432 28,024 18,231 38,457 84,712 82,195 2.5
合计 881,550 325,546 200,882 295,253 821,681 888,021 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、发电量预测燃料消耗量。预计2016年及2017年该公司综合供电煤耗约310克 /千瓦时，与2015年度相比略微下降，主要是机组进行节能改造提高运行效率。
本公司管理层按2016年1-8月平均标煤单价作为基础，预测2016年 9 -12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.2人工成本
本公司管理层根据企业以前年度工资水平、上涨幅度及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测2017年度人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出情况以及现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。2016年及 2017年因有部分机组陆续完成技改，预计折旧费有所增加。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。2015年进行的检修项目较多，本公司管理层预计2016年及2017年检修费用减少。管理层根据2016年维修计划预算预测2016年维修费用，2017年维修费用预计与2016年基本持平。
2.5其他业务成本
其他业务成本包括水动力费、材料费及其他费用。本公司管理层根据华能集团相关的费用定额及文件规定，并考虑企业机组运行情况及企业管理水平进行预测。
3 营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及
教育费
附加
9,807 6,543 1,853 3,577 11,973 11,645营业税 56 - - - - -合计 9,863 6,543 1,853 3,577 11,973 11,645营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
华能烟台发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 28,728 9,957 7,661 12,788 30,406 31,030其他 46,296 17,862 9,505 12,442 39,809 44,854合计 75,024 27,819 17,166 25,230 70,215 75,884 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出 59,393 18,922 10,922 14,981 44,825 42,446利息收入 (293) (60) (104) - (164) -其他 354 15 12 92 119 -合计 59,454 18,877 10,830 15,073 44,780 42,446本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及预计的贷款利率预测利息支出。
2016年利息支出下降主要因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。2017年利息支出相比2016年小幅下降。
6 所得税费用
本公司管理层根据预计的应纳税所得额按法定企业所得税税率计算当期所得税。
7 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于2016年9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约602万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约2,469万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于 2016年 9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,396万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约5,930万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于 2016年 9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约794万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约3,461万元。
华能泰安众泰发电有限公司
华能泰安众泰发电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一 公司基本情况
华能泰安众泰发电有限公司(以下简称“该公司”)于2003年7月由13家股东共同出资组建，注册资本 30,854.40万元；2009年 5月，华能山东发电有限公司向该公司增资17,070.75万元，变更后注册资本为47,925.15万元，华能山东发电有限公司持有华能泰安众泰发电有限公司51%股权；2011年 9月，华能山东发电有限公司与其他股东签订《股权转让协议》，受让其他股东持有该公司49%股权并完成交割手续，上述股权交割完成后，该公司为华能山东发电有限公司全资子公司，最终控制方为中国华能集团公司。
该公司从事火力发电业务，现拥有2台150兆瓦国产燃煤汽轮发电机组。
二 盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司（“本公司”）管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度与截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三 盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四 盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响（如有），除上因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)可按照该公司管理层的预计，在预测期内保持稳定增长；且预测期内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五 主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.(19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测六 盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入
1.1 443,032 158,004 96,414 101,812 356,230 366,540售热收入
1.2 52,127 31,373 765 16,151 48,289 48,288其他业务收入
24,245 4,932 19,191 4,148 28,271 28,000合计
519,404 194,309 116,370 122,111 432,790 442,828 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时)
1,253,696 533,733 332,418 342,958 1,209,109 1,206,674电价(元/千千瓦时)
353 296 290 297 295 304合计
443,032 158,004 96,414 101,812 356,230 366,540因用电增速放缓，2015年受外电入鲁，电力行业供大于求的影响，近两年售电量有所下降；预计2016年根据山东电网最新业务指标，售电量较2015年略有下降，为12.1亿度左右。2017售电量与2016年相较变化不大。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，考虑该公司自身情况，2016年和2017年预计非基数电量占总电量的比例为35%。
根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发[2015]131号，山东省燃煤机组标杆上网电价每千瓦时（含脱硫、脱硝、除尘电价）调整为 0.3729元（含税，下同）；本公司2016年执行的是含脱硫上网电价 0.3609元/千瓦时，预计2016年末完成脱硝除尘改造，2017年可实现上网电价0.3729元/千瓦时（含脱硫、脱硝、除尘电价）。非基数电量电价参考目前山东公司正的执行的合同及市场价格，预测期内保持稳定。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦)
1,152,325 812,167 16,203 421,630 1,250,000 1,250,000供热单价(元/吉焦)
45 39 47 38 39 39合计
52,127 31,373 765 16,151 48,289 48,288本公司发电机组为热电联产项目，2016年由于居民供热面积增加预计供热量相应增加；预计2017年度供热量与2016年持平。
2016年售热收入较2015年低主要由于供热单价下降所致，预计2017年售热收入较2016年保持稳定。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本
2.1 216,791 83,394 46,596 51,492 181,482 184,639人工成本
2.2 38,323 13,780 8,187 16,359 38,326 38,810折旧费
2.3 65,028 27,515 16,516 21,839 65,870 71,124维修费
2.4 17,961 9,206 5,162 6,902 21,270 18,000其他
51,168 18,716 10,313 12,643 41,672 42,166合计
389,271 152,611 86,774 109,235 348,620 354,739 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。
2016年较2015年燃料成本降低主要由于发电量减少以及2016年煤价的下降。
本公司管理层以2016年1-8月平均煤价作为基础，预测2016年9-12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度以及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测2017年度人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。2017年预测折旧费用相较2016年增加，主要是因为 2016年开始的脱硝除尘改造项目将于 2017年转固，计提的折旧费用相应增加。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
2016年预计数按照公司下达预算数，维修费用升高主要原因为根据机组大修计划2#机组2016年度大修，造成维修费增加。2017年按机组容量发生的定额检修费用预计。
3 营业税金及附加
营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.2 19,600 7,879 4,681 9,354 21,914 22,190其他
19,151 6,639 3,574 9,155 19,368 19,427合计
38,751 14,518 8,255 18,509 41,282 41,617
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
32,253 10,177 5,870 7,800 23,847 26,600利息收入
(89) (17) (58) - (75) -其他
2,926 392 254 - 646 -合计
35,090 10,552 6,066 7,800 24,418 26,600利息支出主要根据预计的借款规模、还款计划及预计的贷款利率预测。预计 2016年同比降低主要原因是融资市场宽松，基准利率下降；2017年预计财务费用升高主要原因是1#、2#号机组超低排放改造，预计增加贷款5,000万元。
6 资产减值损失
2016年 1-5月期间资产减值损失为该公司计提的固定资产及其他应收款的减值准备。预测期内资产减值不可预见，因此未进行预测。
7 投资收益
该公司投资华能山东电力燃料有限公司、华能山东发电检修科技有限公司各7%股份。2015年华能山东电力燃料有限公司分红，该公司取得投资收益。预测期内分红不可预见，因此未进行预测。
8 所得税费用
该公司存在以前年度未弥补亏损，按照谨慎性原则确认了部分递延所得税资产。
2015年、2016年和 2017年实现的利润可用于弥补以前年度亏损，故 2015年和 2016年按照应纳税所得额为限转回了可抵扣亏损相关的递延所得税资产，2017年转回了剩余的可抵扣亏损相关的递延所得税资产，同时使用了部分以前年度未确认递延所得税资产的税务亏损。
9 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于 2016年 9-12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约503万元；售电量于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约1,819万元。
华能泰安众泰发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测如果其他因素维持不变，上网电价于2016年9-12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约1,018万元；上网电价于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约3,665万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9-12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约515万元；燃料采购价格于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约1,846万元。
华能山东如意煤电有限公司
华能山东如意煤电有限公司
合并盈利预测附注
2016年度及2017年度
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能山东如意煤电有限公司(以下简称“该公司”或“公司”)原名华能山东里能煤电有限公司，系经山东省国资委《关于同意山东里能集团有限公司与中国华能集团公司组建合资公司的批复》(鲁国资企改函[2006]42号文)批准，由中国华能集团公司和山东里能集团有限公司于 2006年 12月共同出资组建，公司注册资本为人民币 11亿元。经过历次股权变更，公司现股东为华能山东发电有限公司和山东如意科技集团有限公司，分别持有该公司50%的股权。依据公司章程修正案规定，公司管理权归华能山东发电有限公司。2014年3月4日公司名称变更为“华能山东如意煤电有限公司”；企业法人营业执照注册号为913700007973103557。
该公司的母公司为华能山东发电有限公司，最终控制方为中国华能集团公司。该公司拥有三家全资子公司，即华能嘉祥发电有限公司、华能曲阜热电有限公司和华能济宁高新区热电有限公司。
该公司及子公司主要从事电力、煤炭的开发、投资、建设、经营和管理、电力、热力生产销售、电器设备的维修(凭许可证经营，有效期限以许可证为准)(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
二.合并盈利预测的编制基础
1 用途
本合并盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本合并盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至 2016年 5月 31日止期间经审计的财务报表及自 2016年 6月 1日至2016年8月31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测编制本合并盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制 2015年度及截至 2016年 5月 31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本合并盈利预测的涵盖期间为 2016年 9月 1日至 2017年 12月 31日(“预测期”)。本合并盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截止本合并盈利预测编制日止，编制本合并盈利预测所依据的各项假设依然适当。
本合并盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该合并盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本合并利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为合并盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本合并盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对合并盈利预测产生重大影响的事实。由于合并盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本合并盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对合并盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本合并盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.合并盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
四.合并盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且预测期内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随标杆上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 对子公司投资
子公司是指该公司能够对其实施控制的单位。控制，是指该公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断该公司是否拥有对被投资方的权力时，该公司仅考虑与被投资方相关的实质性权利(包括该公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。对子公司投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。
该公司向子公司的少数股东购买其持有的少数股权，支付给少数股东的收购对价与按照新取得的股权比例应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整所有者权益。该公司向少数股东处置或视同处置子公司的部分股权时产生的收益与损失计入所有者权益。
6 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
7 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
9 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.(19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
10 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 11 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
12 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 -该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
13 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
14 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
15 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
16 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 17 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
18 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
19 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
20 企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并；参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
(1)同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价和合并方取得的净资产均按最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积(资本溢价)；资本公积(资本溢价)不足以冲减的，
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益，但为企业合并发行权益性证券或债券等发生的交易费用计入权益性证券或债券的初始确认金额。
(2)非同一控制下的企业合并
合并成本按照购买日支付的资产和发生或承担债务的公允价值确定。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益，但为企业合并发行权益性证券或债券等发生的交易费用计入权益性证券或债券的初始确认金额。
合并的可辨认的资产以及合并过程中承担的负债和或有负债在合并日以公允价值进行初始确认。合并成本超过所获得可辨认净资产公允价值份额的部分记录为商誉。合并成本小于被合并公司净资产的公允价值份额的差额，计入当期损益。
21 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围包括本公司及其子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始在本公司的合并报表中将其予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。本公司及其子公司之间所有重大往来余额、交易及未实现损益在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益、当期净损益和综合收益总额中不属于本公司所拥有的部分作为少数股东权益、少数股东损益和归属少数股东的综合收益在合并财务报表中所有者权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于因同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，自本公司最终控制方对被合并子公司开始实施控制时起将被合并子公司的各项资产负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值并入本公司合并资产负债表，被合并子公司的经营成果纳入本公司合并利润表。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 22 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
23 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 (3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测六.合并盈利预测子公司范围
于2016年5月31日，纳入该公司合并盈利预测范围的子公司如下：
持股比例注册地及 注册资本 (或类似 表决权子公司名称 子公司类型 主要经营地 业务性质 人民币元 权益比例) 比例华能嘉祥发电有限公司(“嘉祥发电”) 直接持股山东省嘉祥市 热力发电，供热；电器设备的维修 638,000,000 100% 100%华能济宁高新区热电有限公司
直接持股山东省济宁市 供热、发电 78,699,760 100% 100%(“济宁热电”)
华能曲阜热电有限公司(“曲阜热电”) 直接持股山东省曲阜市 电力、热力生产销售 300,932,990 100% 100%
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测七.合并盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 1.1 2,023,678 730,492 500,215 393,408 1,624,115 1,592,874售热收入 1.2 127,482 65,549 21,612 46,917 134,078 145,845其他业务收入 16,828 5,082 21,330 3,371 29,783 4,359合计 2,167,988 801,123 543,157 443,696 1,787,976 1,743,078 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时) 5,721,967 2,327,330 1,633,567 1,275,594 5,236,491 5,042,003电价(元/千千瓦时) 354 314 306 308 310 316合计 2,023,678 730,492 500,215 393,408 1,624,115 1,592,874售电收入预测是以售电量和电价为基础进行测算。本公司管理层预计2016年及2017年售电收入相较2015年呈减少趋势，主要受售电量、电价的综合影响：
受电增速放缓，外电入鲁大幅扩容，新能源容量增长较快，自备机组扩容等因素影响，火电过剩情况明显，预计 2016年的发电量较 2015年有所下降，预计 2017年发电量会继续下降。
2015年核定电价354元/千千瓦时(不含税)，2016年预测电价按照山东省物价局核定的电价310元 /千千瓦时测算(不含税)；该公司预计于2016年底完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，预测2017年电价为316元 /千千瓦时(不含税)，较2016年有小幅增长。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦) 2,715,103 1,444,850 381,505 1,033,551 2,859,906 3,210,000供热单价(元 /吉焦) 47 45 57 45 47 45合计 127,482 65,549 21,612 46,917 134,078 145,845本公司管理层预计2016年及2017年供热收入持续上升，主要因为济宁市居民供暖面积增加，高温水用量上升，子公司供热收入增加。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本 909,733 342,438 249,571 191,430 783,439 789,735 2.1
人工成本 139,976 49,863 32,412 60,249 142,524 145,311 2.2
折旧费 285,359 118,707 71,384 83,553 273,644 275,643 2.3
维修费 86,082 12,646 11,820 48,918 73,384 41,600 2.4
其他 140,447 50,047 33,160 61,326 144,533 137,837 2.5
合计 1,561,597 573,701 398,347 445,476 1,417,524 1,390,126 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及2017年预测的综合供电煤耗与2015年度相比保持稳定。
本公司管理层按 2016年 1-8月平均标煤单价作为基础，预测 2016年 9-12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 2.2人工成本
本公司根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度以及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测 2016及2017年度人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。
2016年，受到处置部分固定资产的影响，折旧费用有所减少。2016年末子公司完成的超净排放改造将导致2017年的折旧小幅增加。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
本公司管理层根据 2016年维修计划预测 2016年维修费用，公司每隔3～5年需要对发电机组进行一次大检修维护。由于各子公司2017年未安排大修，因此预计2017年维修费用有所下降。
2.5其他
其他营业成本主要包括材料费、财产保险费、办公费、差旅费及外购水费、电费、排污费等。
3 营业税金及附加
该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注 已审实现数 已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 66,724 26,327 15,462 27,053 68,842 68,369其他 41,276 14,350 10,347 13,111 37,808 39,100合计 108,000 40,677 25,809 40,164 106,650 107,469 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出 225,259 72,200 40,572 60,539 173,311 172,944利息收入 (875) (87) (100) (73) (260) (200)其他 3,465 166 108 (42) 232 -合计 227,849 72,279 40,580 60,424 173,283 172,744本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。2016年利息支出下降主要因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。预计 2017年利息支出相比 2016年保持稳定。
6 资产减值损失
2016年 1-5月资产减值损失主要为曲阜热电计提的热费应收账款坏账损失。由于资产减值损失金额存在较大不可预见性，2016年及2017年预测期未予预测。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 7 营业外收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产处置
7.1 - 47 - - 47 -利得
政府补助 7.2 792 563 (170) - 393 -其他 7.3 143,853 67 5,239 - 5,306 -合计 144,645 677 5,069 - 5,746 - 7.1非流动资产处置利得
非流动资产处置利得为 2016年 1至 5月实际发生数，为处置的车辆清理净收入。2016年预测期及2017年未考虑。
7.2政府补助
政府补助存在较大不可预见性，2016年9月至12月及2017年预测期未考虑。
7.3其他
2015年营业外收入1.43亿元是子公司嘉祥发电在2013年计提的贷款担保赔偿预计负债的部分冲回。由于该项收入具有偶然性，预测期未进行预测。
8 营业外支出
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产处置损失 40,216 - - - - -其他 893 629 - - 629 -合计 41,109 629 - - 629 - 2015年非流动资产处置损失为子公司处置固定资产损失。由于该项目具有较大不可预见性，2016年9-12月及2017年预测期不进行预测。
华能山东如意煤电有限公司2016年度及2017年度合并盈利预测 9 所得税费用
所得税费用根据各子公司的应纳税所得额、适用税率25%以及各子公司的可弥补税务亏损进行预测。
10 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于2016年9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,533万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约6,033万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于 2016年 9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约2,951万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约11,947万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9 -12月增加/减少10%，将减少 /增加2016年的预测净利润约1,417万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少 /增加2017年的预测净利润约5,914万元。
华能曲阜热电有限公司
华能曲阜热电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能曲阜热电有限公司(以下简称“该公司”)成立于2003年，经曲阜市工商行政管理局批准，领取了 370881018009141号企业法人营业执照。经过历次股权变更，于2016年 5月31日，该公司为华能山东如意煤电有限公司全资子公司，该公司最终控制方为中国华能集团公司。
该公司主要从事：电力、热力生产销售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后可开展经营活动)。目前该公司运营两台220兆瓦发电机组。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内保持稳定；且非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五8。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五 19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
六.盈利预测项目说明
1. 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入
1.1 722,068 273,661 180,644 169,957 624,262 597,215售热收入
1.2 43,535 27,359 136 17,130 44,625 56,637其他业务收入
4,151 1,880 21,307 1,450 24,637 2,564合计
769,754 302,900 202,087 188,537 693,524 656,416
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量
(千千瓦时)
2,131,791 884,774 602,732 556,363 2,043,869 1,899,270电价
(元/千千瓦时)
338.71 309.30 299.71 305.48 305.43 314.44合计
722,068 273,661 180,644 169,957 624,262 597,215本公司管理层预计 2016年及 2017年售电收入持续减少。主要因为受上网电量、上网电价以及非基数电量的综合影响：
因社会用电增速放缓，电力行业供大于求的影响，2015年开始发电量有所下降。
根据 2016年山东省电网最新业务指标，发电小时及发电量基本与 2015年持平，本公司管理层预计 2016年上网电量约 20.44亿千瓦时，2017年发电小时和发电量相比2016年小幅下降，2017年上网电量约18.99亿千瓦时。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，本公司管理层预计 2016年及 2017年非基数电量比例均在30%及以上。
根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发[2015] 131号，山东省燃煤机组标杆上网电价每千瓦时(含脱硫、脱硝、除尘电价)调整为 0.3729元(含税)。本公司管理层预计 2016年底机组全部完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，自2017年起，本公司管理层预计基数电量电价为 0.3829元/千瓦(含税)。预计2016年及2017年非基数电量电价在基数电价基础上下浮并保持稳定。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦)
1,210,121 762,249 2,460 485,291 1,250,000 1,600,000供热单价
(元/吉焦)
35.98 35.89 55.16 35.30 35.70 35.40合计
43,535 27,359 136 17,130 44,625 56,637本公司管理层预计2016年及2017年供热收入持续上升，受到当地另一热源锅炉停产的影响，该公司对曲阜市城区居民供暖面积增加，高温水用量上升，供热收入增加。
2. 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本
2.1 333,910 136,011 93,286 83,850 313,147 308,887人工成本
2.2 46,610 15,643 11,156 19,723 46,522 48,493折旧费
2.3 99,834 43,880 26,326 51,586 121,792 120,280维修费
2.4 29,117 9,421 3,694 4,045 17,160 18,000其他业务成本
2.5 53,535 23,169 3,781 27,488 54,438 46,102合计
563,006 228,124 138,243 186,692 553,059 541,762 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及 2017年该公司综合供电煤耗约 330克/千瓦时，与 2015年度相比保持稳定。
本公司管理层按2016年 1 -8月平均标煤单价444元/吨作为基础，预测2016年9至12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.2人工成本
该公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测2017年度人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。
2016年，受到技改项目及超低排放改造新增固定资产增加的影响，折旧费用相应增加。2017年折旧费用与2016年保持稳定。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
2015年由于该公司进行 A级大修，因此维修费用较高。本公司管理层根据 2016年维修计划预测2016年维修费用，2017年维修费用预计与2016年持平。
2.5其他业务成本
本公司管理层预测，受发电量下降的影响，本公司管理层预计 2016年及 2017年水费、排污费等其他业务成本相应下降。
3. 营业税金及附加
该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 4. 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.2 23,246 9,331 5,564 9,837 24,732 24,185其他
20,822 7,429 5,257 4,604 17,290 18,223合计
44,068 16,760 10,821 14,441 42,022 42,408 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
97,613 34,195 18,600 27,308 80,103 78,700利息收入
(68) (8) (9) (74) (91) -其他
668 121 83 - 204 -合计
98,213 34,308 18,674 27,234 80,216 78,700本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。预计2016年利息支出下降主要因为2016年偿还借款以及利率水平下降。预计2017年利息支出相比2016年小幅下降。
6 资产减值损失
该公司于截至 2016年 5月 31日止 5个月期间对应收账款计提坏账准备约 7,838万元。由于存在较大不可预见性，本公司管理层未预计2016年9至12月及 2017年的资产减值损失。
7 所得税费用
根据对于未来年度的应纳税所得额的预计，该公司未对资产减值损失等暂时性差异及部分可抵扣亏损确认递延所得税资产，因此本公司管理层预计 2016年 9至 12月及2017年经营亏损不会产生所得税费用。
华能曲阜热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 8 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于 2016年 9至 12月增加/减少10%，将增加/减少 2016年的预测净利润约 862万元；售电量于 2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测净利润约2,884万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于 2016年 9至 12月增加/减少10%，将增加/减少2016年的预测净利润约1,700万元；上网电价于2017年增加/减少10%，将增加/减少2017年的预测利润约5,907万元/5,972万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9至12月增加/减少10%，将减少/增加 2016年的预测净利润约 838万元；燃料采购价格于 2017年增加/减少10%，将减少/增加2017年的预测净利润约3,088万元。
华能聊城热电有限公司
华能聊城热电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能聊城热电有限公司(以下简称“该公司”)经聊城市工商行政管理局批准于2002年9月成立。并换发了统一社会信用代码91371500743384762U号营业执照。经过历次股权变更，于 2016年 5月31日，该公司股东为华能山东发电有限公司和聊城市城信社资产管理中心，分别持有该公司75%及25%股权，该公司最终控制方为中国华能集团公司。
该公司主要从事：电力热力生产销售；电力及热力工程安装检修、咨询服务；电力设备材料销售。目前该公司运营两台330兆瓦发电机组。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 1,225,996 410,506 304,863 240,389 955,758 918,122 1.1
售热收入 10,222 9,981 - 7,700 17,681 19,447 1.2
其他业务收入 193,152 54,285 32,739 - 87,024 - 1.3
合计 1,429,370 474,772 337,602 248,089 1,060,463 937,569
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量
3,296,029 1,258,032 965,247 734,942 2,958,221 2,806,904(千千瓦时)
电价
372 326 316 327 323 327(元 /千千瓦时)
合计 1,225,996 410,506 304,863 240,389 955,758 918,122本公司管理层预计 2016年及 2017年售电收入逐年下降，主要是由于电价、总发电量、非基数电量占比的综合影响。
因用电增速放缓，电力行业供大于求等因素的影响，该公司发电量持续下降；预计 2016年发电小时及发电量低于2015年，2016年发电量约29.58亿千瓦时，2017年发电量约28.07亿千瓦时。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，本公司预计2016年的非基数电量占总上网电量20%，2017年的非基数电量占总上网电量25%。
根据山东省物价局文件《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发【2015】131号)，山东省燃煤机组标杆上网电价每千瓦时(含脱硫、脱硝和除尘电价)调整为0.3729元 /千千瓦时(含税)。本公司管理层预计2016年底机组全部完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，自 2017年起，本公司管理层预计基数电量电价为0.3829元/千瓦时(含税)，2016年及2017年非基数电量电价保持稳定。
1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量(吉焦) 312,195 304,818 - 235,182 540,000 594,000供热单价(元 /吉焦) 33 33 - 33 33 33合计 10,222 9,981 - 7,700 17,681 19,447
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测供热收入预计逐年增加主要是因为聊城市新建住宅供热需求增加，预计 2016年及 2017年供热面积扩大所致。
供热价格根据该公司与山东华能聊城热电有限公司签订的购热合同，按照目前用热出厂价格为每吉焦32.74元(不含税)确定。
1.3其他业务收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数销售材料收入 192,621 53,644 32,739 - 86,383 -其他 531 641 - - 641 -合计 193,152 54,285 32,739 - 87,024 -其他业务收入主要为该公司向山东华能聊城热电有限公司销售燃料收入。该收入存在较大不可预见性，因此2016年9至12月及2017年未进行预测。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本 490,667 158,774 128,828 99,554 387,156 393,252 2.1
人工成本 78,651 29,051 18,619 35,786 83,456 85,126 2.2
折旧费 141,177 60,909 37,222 44,933 143,064 142,262 2.3
维修费 37,383 17,529 11,379 18,762 47,670 49,000 2.4
其他业务成本 258,260 73,561 39,828 20,867 134,256 46,800 2.5
合计 1,006,138 339,824 235,876 219,902 795,602 716,440 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及2017年该公司综合供电煤耗约320克 /千瓦时，与2015年相比略有下降，因为该公司进行了机组低温节能改造。
本公司管理层2016年1-8月平均标煤单价395元 /吨作为基础，预测2016年9 -12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测以后年度人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。本公司管理层预计 2016年及 2017年折旧费与 2015年相比保持稳定。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。本公司管理层根据检修计划预测维修费，由于 2016年检修级别较高，本公司管理层预计2016年维修费小幅增加，2017年维修费相比2016年小幅回落。
2.5其他业务成本
其他业务成本主要包括燃料销售成本、水费、动力费、材料费及其他费用。燃料销售成本主要为该公司向山东华能聊城热电有限公司销售燃料对应成本。该金额存在较大不确定性，因此2017年未进行预测，因此2017年其他业务成本大幅下降。
3 营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及教育费附加 14,843 4,548 3,358 3,099 11,005 10,634营业税 263 96 - - 96 -合计 15,106 4,644 3,358 3,099 11,101 10,634该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 27,349 10,874 6,969 13,395 31,238 31,863其他 32,135 11,781 13,485 5,674 30,940 30,264合计 59,484 22,655 20,454 19,069 62,178 62,127`
5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出 84,262 27,838 14,462 19,296 61,596 39,652利息收入 (146) (36) (56) - (92) -合计 84,116 27,802 14,406 19,296 61,504 39,652本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。预计2016年利息支出下降主要因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。随着借款偿还，预计 2017年度利息支出相比2016年相应减少。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 投资收益
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数按权益法享有或分担
的联营及合营公司
净损益的份额
(2,809) (660) - - (660) -处置子公司投资收益
58,067 - - - - -委托贷款投资收益
5,144 1,874 382 - 2,256 -其他
1,033 - - - - -合计
61,435 1,214 382 - 1,596 -2015年及2016年1–5月委托贷款投资收益主要为该公司处置子公司及向聊城鲁西燃料有限公司及山东聊城热电物业有限责任公司发放的委托贷款利息收入。由于委托贷款利率下降，以及委托贷款本金减少，本公司管理层预计 2016年委托贷款投资收益有所下降。2017年根据向聊城鲁西燃料有限公司及山东聊城热电物业有限责任公司发放的委托贷款合同预测2017年委托贷款收益。其他投资收益由于存在较大不可预见性，未进行预测。
7 营业外收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产处置利得 - 14 - - 14 -政府补助 617 453 287 - 740 -其他 19 10 - - 10 -合计 636 477 287 - 764 -政府补助主要是环保补贴形成的递延收益摊销，按月摊销确认收入，本公司管理层预计2017年政府补助与2016年基本持平。
8 所得税费用
本公司管理层根据应纳税所得额以及25%所得税率预测2016年及2017年所得税费用。
华能聊城热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于 2016年 9至 12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,056万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约3,937万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,803万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约6,886万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9至12月增加 /减少10%，将减少/增加2016年的预测净利润约747万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少 /增加2017年的预测净利润约2,949万元。
华能莱芜发电有限公司
华能莱芜发电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能莱芜发电有限公司(以下简称“该公司”)成立于2009年11月10日，由华能山东发电有限公司、山东新能泰山发电股份有限公司、莱芜市经济开发投资公司共同出资，分别持有该公司80%、15%以及5%股权。于2016年5月31日，该公司注册资本为人民币 18亿元。该公司母公司为华能山东发电有限公司，最终控制方为中国华能集团公司。
该公司目前运营两台1,000兆瓦超超临界发电机组，主要从事电力生产及销售。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且预测期内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
4 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
5 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 1.1 22,870 617,537 545,690 727,730 1,890,957 2,913,357其他业务收入 1.2 15 64,475 106,170 - 170,645 -合计 22,885 682,012 651,860 727,730 2,061,602 2,913,357 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计火力发电 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时) 68,190 2,033,879 1,729,785 2,265,660 6,029,324 9,202,560电价(元 /千千瓦时) 335 304 315 321 314 317合计 22,870 617,537 545,690 727,730 1,890,957 2,913,357本公司管理层预计 2016年及 2017年售电收入持续增加主要是由于新机组投产、上网电量、上网电价以及非基数电量的综合影响：
该公司6号机组于2015年12月24日投产发电，2016年预计售电量60.3亿千瓦时。7号机组预计于 2016年底投入运营，本公司管理层预测 2017年售电量及售电收入大幅提高。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，本公司管理层预计 2016年非基数电量占总上网电量20%，2017年非基数电量占总上网电量25%。
根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发[2015]131号，山东省燃煤机组标杆上网电价每千瓦时(含脱硫、脱硝、除尘电价)调整为 0.3729元/千瓦时（含税）。本公司管理层预计 2016年底机组全部完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，自 2017年起，本公司管理层预计基数电量电价为0.3829元/千瓦时（含税）。2016年及2017年非基数电量电价保持稳定。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.2其他业务收入
该公司其他业务收入主要为煤炭销售，主要销售给关联方山东华能莱芜热电有限公司。该交易存在较大不可预见性，因此本公司管理层于 2016年 9至 12月期间及2017年度未进行预测该交易。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本 2.1 8,676 230,420 209,760 260,954 701,134 1,088,498人工成本 2.2 20,017 19,138 21,908 44,055 85,101 93,258折旧费 2.3 - 97,246 58,348 73,171 228,765 413,357维修费 2.4 3,310 5,000 6,500 1,500 13,000 30,800其他业务成本 2.5 2,919 84,062 143,903 103,264 331,229 182,177合计 34,922 435,866 440,419 482,944 1,359,229 1,808,090 2.1燃料成本
该公司6号机组于2015年12月正式投入商业运营。7号机组预计于2016年底投入运行，未来两台机组逐渐进入运行稳定期，管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及 2017年该公司综合供电煤耗约278克 /千瓦时，与2015年度相比保持稳定。
本公司管理层按2016年1 -8月平均标煤单价作为基础，预测2016年9 -12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。2016年工资总额按公司预控数预计，社会保险费及住房费用考虑基数调整后预计，预测 2017年度人工成本较 2016年小幅增加，主要是由于薪金水平上调及为新投入运营的发电机组配备的机组运营人员人数的增加所致。
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。2016年按 6号机组及相关固定资产折旧费用预测。考虑 2016年底 7号机组投产影响，2017年预计需新增折旧费用 18,459万元。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。本公司管理层根据2016年维修计划预测2016年维修费用，2017年按机组容量将发生的定额检修费用预计。
2.5其他业务成本
该公司 2016年其他业务成本主要为煤炭销售成本，主要销售给关联方山东华能莱芜热电有限公司。该交易存在较大不可预见性，因此本公司管理层于 2016年 9至12月期间及2017年度未进行预测有关的收入和成本。
3 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 - 784 897 1,805 3,486 3,820其他 530 8,122 8,102 8,063 24,287 33,125合计 530 8,906 8,999 9,868 27,773 36,945
华能莱芜发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 4 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度
合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数 账面数 账面数 预测数 预测数 预测数利息支出 3,839 61,671 35,983 50,257 147,911 147,840利息收入 (543) (110) - - (110) -其他 8 1 - - 1 -合计 3,304 61,562 35,983 50,257 147,802 147,840本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。2016年利息支出增加主要是因为6号机组投产后，部分借款利息不再资本化。同时受到借款还款的影响，2017年利息支出与2016年持平。
5 所得税费用
本公司管理层根据应纳税所得额以及25%所得税率预测2016年以及2017年所得税费用。
6 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于 2016年 9至 12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约3,501万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约13,687万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约5,458万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约21,850万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,957万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约8,164万元。
华能嘉祥发电有限公司
华能嘉祥发电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能嘉祥发电有限公司（以下简称“该公司”）原由华能山东里能煤电有限公司出资设立；2007年3月20日经济宁市工商行政管理局核准名称变更为华能嘉祥发电有限公司。
于2016年5月31日，该公司为华能山东如意煤电有限公司全资子公司，该公司最终控股方为中国华能集团公司。
该公司主要从事火力发电业务。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为2016年10月1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率、汇率水平在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且预测期内非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随标杆上网电价同步变化；
4 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定。2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
5 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
(4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入 1.1 1,181,528 407,545 289,397 192,910 889,852 888,966其他业务收入 1.2 12,376 3,202 2,734 3,914 9,850 6,521合计 1,193,904 410,747 292,131 196,824 899,702 895,487 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时) 3,260,906 1,297,434 939,256 626,471 2,863,161 2,827,103电价(元/千千瓦时) 362 314 308 308 311 314合计 1,181,528 407,545 289,397 192,910 889,852 888,966售电收入预测是以售电量和电价为基础进行测算。本公司管理层预计 2016年及 2017年售电收入相较2015年呈减少趋势，主要受售电量、电价的综合影响：
受电增速放缓，外电入鲁大幅扩容，新能源容量增长较快，自备机组扩容等因素影响，火电过剩情况明显，预计2016年及2017年的发电量较2015年有所下降。
2015年核定电价362元/千千瓦时(不含税)，2016年预测电价按照山东省物价局核定的电价311元 /千千瓦时测算(不含税)；本公司管理层预计于2016年底完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，预测 2017年电价为 314元/千千瓦时(不含税)，较 2016年有小幅增长。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.2其他业务收入
该公司的其他业务收入主要为废气收入和粉煤灰销售收入，其中2015年其他收入中包含替代发电补偿费2,646千元。2017年比2016年预计降低主要原因是预计2017年粉煤灰市场销售行情变化不确定，本着谨慎原则预计。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务 附注 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本 2.1 489,652 170,550 132,823 84,131 387,504 398,329人工成本 2.2 65,113 24,016 13,944 29,106 67,066 67,066折旧费 2.3 166,502 66,438 40,028 25,658 132,124 135,123维修费 2.4 47,713 624 6,578 40,422 47,624 15,000其他 2.5 72,116 20,556 26,157 30,148 76,861 78,805合计 841,096 282,184 219,530 209,465 711,179 694,323 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及2017年预测的综合供电煤耗稳定在320克/千瓦时，与2015年度相比保持稳定。
本公司管理层按2016年1-8月平均标煤单价作为基础，预测2016年9-12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测以后年度人工成本小幅增长。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2016年，受到处置部分固定资产的影响，折旧费用有所减少。2016年末完成的超净排放改造，将导致2017年折旧小幅增加。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
本公司管理层根据 2016年维修计划预测 2016年维修费用，公司每隔3～5年需要对发电机组进行一次大检修维护，2017年维修费预计比2016年降低较大，原因是2017年无机组大型检修计划，基本为按机组容量预计发生的定额检修费用。
2.5其他
其他营业成本主要包括材料费、财产保险费、办公费、差旅费及外购水费、电费、排污费等。
3.营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及教育费附加 11,029 3,635 2,368 1,878 7,881 8,071营业税 5 2 - - 2 -合计 11,034 3,637 2,368 1,878 7,883 8,071该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
4.管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本 2.2 14,726 5,431 3,154 6,583 15,168 15,168其他 22,468 7,047 6,554 8,945 22,546 22,846合计 37,194 12,478 9,708 15,528 37,714 38,014
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 5.财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数 107,634 31,414 16,748 26,260 74,422 73,714利息支出
(339) (7) (8) - (15) -利息收入
其他 1,117 19 - - 19 -合计 108,412 31,426 16,740 26,260 74,426 73,714利息支出主要根据预计的借款规模、还款计划及预计的贷款利率预测。2016年利息支出下降主要原因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。预计 2017年相比 2016年小幅下降。
6. 资产减值损失
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数固定资产减值损失 5,489 - - - - -坏账损失转回 (2,193) (1,854) - - (1,854) -合计 3,296 (1,854) - - (1,854) - 2015年该公司湿法脱硫改造完成后，密封风机、一次风机高压变频调速干式变压器、缓冲锁气器等十项设备，经过更新改造原设备已拆除，已无利用价值。根据华能鲁财[2016] 153号文批复，计提固定资产减值准备 549万元。由于资产减值损失金额存在较大不可预见性，2016年及2017年预测期未予预测。
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 7.营业外收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数预测数 预测数 预测数非流动资产处置
7.1 - 37 - - 37 -利得
政府补助 7.2 5 55 24 - 79 -其他 7.3 143,608 14 4,991 - 5,005 -合计 143,613 106 5,015 - 5,121 - 7.1非流动资产处置利得
2016年1至5月非流动资产处置利得为处置的车辆清理净收入。2016年9月至12月及2017年预测期未考虑。
7.2政府补助
政府补助存在较大不可预见性，2016年9月至12月及2017年预测期未考虑。
7.3其他
2015年营业外收入1.43亿元是对该公司在2013年计提的贷款担保赔偿预计负债的部分冲回。由于该项收入具有偶然性，预测期未进行预测。
8.营业外支出
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数非流动资产处置损失 37,562 - - - - -其他 678 629 - - 629 -合计 38,240 629 - - 629 - 2015年该公司原半干法脱硫设施所属固定资产经集团批复后，已按规定完成报废处置，资产处置实际净损失3,756万元。另2015年和2016年1月至5月分别发生罚款支出68
华能嘉祥发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测万元和63万元。由于以上项目具有偶然性，2016年9月至12月及2017年预测期不进行预测。
9. 所得税费用
该公司存在以前年度未弥补亏损，按谨慎性原则在以前年度确认了部分递延所得税资产，故 2015年和 2016年按照应纳税所得额为限转回了可抵扣亏损相关的递延所得税资产。
此外，该公司对 2016年 9-12月的预测亏损确认了递延所得税资产，该部分递延所得税资产预计将于2017年全额转回。
10.影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于2016年9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约816万元；售电量于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约3,680万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于 2016年 9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,447万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约6,667万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9-12月增加 /减少10%，将减少 /增加2016年的预测净利润约631万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少 /增加2017年的预测净利润约2,987万元。
华能济宁运河发电有限公司
华能济宁运河发电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能济宁运河发电有限公司(以下简称“该公司”)，经济宁市工商行政管理局批准于 1998年 10月成立，并于 2015年 10月 10日换发了统一社会信用代码91370800MA3BX3TT2T号营业执照。经过历次股权变更，于2016年5月31日，该公司为华能山东发电有限公司全资子公司，该公司最终控制方为中国华能集团公司。
该公司主要从事电力(热力)生产及上网销售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后可开展经营活动)。目前该公司运营六台共计1,240兆瓦火力发电机组。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司未来非基数电量(电力市场交易电量、直供电等非电网统购电量)占比在预测期内逐年增长；且非基数电量上网电价参照山东省现行市场价格并在预测期内保持稳定，并随基数上网电价同步变化；
5 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定。2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
6 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入
1.1 1,970,329 636,730 524,596 413,683 1,575,009 1,653,936售热收入
1.2 1,493 451 227 51,809 52,487 75,496其他业务收入
2,488 1,064 774 6 1,844 1,400合计
1,974,310 638,245 525,597 465,498 1,629,340 1,730,832
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计火力发电 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数电量
(千千瓦时)
5,293,379 1,949,804 1,655,435 1,275,909 4,881,148 5,166,916电价
(元 /千千瓦时)
372.23 326.56 316.89 324.23 322.67 320.10合计
1,970,329 636,730 524,596 413,683 1,575,009 1,653,936本公司管理层对于2016年 9月至12月及2017年度发电收入预测是以电价和发电量为基础进行预测。
根据山东省逐步放开电量市场交易进度，本公司管理层预计 2016年非基数电量占总上网电量20%，2017年非基数电量占总上网电量30%。本公司管理层预计2016年上网电量约48.81亿千瓦时。本公司管理层预计2017年发电小时和发电量相比2016年小幅上涨，2017年上网电量约51.67亿千瓦时。
根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发[2015]131号，山东省燃煤机组标杆上网电价每千瓦时(含脱硫、脱硝、除尘电价)调整为0.3729元 /千瓦时(含税)，2016年及 2017年预计非基数电量电价保持稳定。受到基数电量占比下降的影响，本公司管理层预计2017年平均上网电价较2016年小幅下降。
1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量
(吉焦)
29,476 9,300 5,116 1,503,884 1,518,300 2,150,000供热单价
(元 /吉焦)
50.65 48.49 44.37 34.45 34.57 35.11合计
1,493 451 227 51,809 52,487 75,496
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测该公司发电机组为热电联产项目，由于近几年居民供热量下降较大，该公司于 2015年起开始进行供热首站建设，计划 2016年建成使用，为市场提供以居民供热为主、非居民供热为辅的热力供应网络。预测2016年下半年及2017年，居民供热量大幅提高，非居民供热量也有所提高。居民供热单价按目前市场及相关的合同确定为 34.42元 /吉焦，非居民供热单价按当地物价部门指导价确定为44.3元 /吉焦。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本
2.1 829,198 269,676 245,853 207,186 722,715 798,124人工成本
2.2 116,589 33,146 25,769 63,127 122,042 126,991折旧费
2.3 249,539 106,176 62,537 109,612 278,325 306,389维修费
2.4 79,003 22,350 14,846 16,388 53,584 50,000其他业务成本
2.5 72,436 26,612 23,203 39,847 89,662 115,518合计
1,346,765 457,960 372,208 436,160 1,266,328 1,397,022 2.1燃料成本
该公司2016年9月至12月及2017年燃料成本预测是以售电量、综合供电煤耗和标煤单价等因素为基础进行测算。预计 2016年及 2017年该公司综合供电煤耗约 335克 /千瓦时，与 2015年度相比小幅下降，主要因为受到供热量增加，分摊导致供电煤耗下降。
本公司管理层按2016年1 -8月平均标煤单价作为基础，预测2016年9 -12月标煤单价，并按1%的增长幅度预测2017年标煤采购单价。
2.2人工成本
本公司根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、上涨幅度以及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测2016及2017年度人工成本小幅增加。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.3折旧费
本公司根据预计的资本性支出及各类固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。
该公司供热首站预计于 2016年完工，部分机组超低排放改造预计于 2017年完成，因此本公司管理层预计2016年及2017年折旧费小幅递增。
2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
本公司根据 2016年维修计划预计 2016年维修费，由于 2015年该公司进行了级别较高的A级检修，2016年及2017年未安排A级检修。本公司管理层预计 2017年维修费用与2016年保持稳定。
2.5其他业务成本
其他主营业务成本包括水费及外购动力费、材料费、其他费用等。由于济宁市上调水费费率，同时受到发电量变化及售热量增加的影响，本公司管理层预计 2016年及2017年其他业务成本相应增加。
3 营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数 已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及教育费附
加
18,337 7,354 6,405 4,690 18,449 19,735营业税
86 - - - - -合计
18,423 7,354 6,405 4,690 18,449 19,735该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 附注已审实现数已审实现数 未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
2.2 22,968 7,345 4,992 12,230 24,567 24,603其他
35,479 14,835 11,161 8,567 34,563 36,025合计
58,447 22,180 16,153 20,797 59,130 60,628 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
86,385 25,239 14,491 20,998 60,728 53,000利息收入
(167) (31) (45) (48) (124) -金融机构
手续费及其他
1,582 548 326 439 1,313 -合计
87,800 25,756 14,772 21,389 61,917 53,000本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。预计 2016年利息支出下降主要因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。随着贷款还本，本公司管理层预计2017年利息支出相比2016年小幅下降。
6 资产减值损失
2015年度资产减值损失为该公司对于固定资产计提的减值损失。由于存在较大不可预见性，本公司管理层未预计2016年9月-12月及2017年的资产减值损失。
7 所得税费用
本公司管理层根据应纳税所得额以及25%所得税率预测2016年以及 2017年所得税费用。
华能济宁运河发电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 8 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果其他因素维持不变，售电量于2016年9至12月增加/减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约1,549万元；售电量于2017年增加/减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约6,419万元。
如果其他因素维持不变，上网电价于2016年9至12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约3,103万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约12,404万元。
如果其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9至12月增加 /减少10%，将减少 /增加2016年的预测净利润约1,554万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少/增加2017年的预测净利润约5,986万元。
华能济宁高新区热电有限公司
华能济宁高新区热电有限公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
华能济宁高新区热电有限公司(以下简称“该公司”)原由山东凯赛里能生物高科技有限责任公司和上海凯赛生物技术研发中心有限公司共同出资设立，经过历次股权变更，该公司直接控股公司为华能山东如意煤电有限公司，最终控股公司为中国华能集团公司。
该公司从事火力发电及相关业务。现有总装机容量 6万千瓦，为 2台 3万千瓦国产燃煤汽轮发电机。其中1#汽轮发电机组于 2004年 4月投产；2#汽轮发电机组于 2004年 7月开始投产。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司 2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度及截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注五。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测四.盈利预测的特定假设
1 于预测期内，该公司可持续并稳定良好经营，并能客观合理的考虑该公司未来发展规划及行业整体发展规划可能产生的影响；
2 上网电价以山东省物价局公布的最新标杆上网电价为基础，并在预测期内考虑经改造并验收而取得的脱硫、脱硝、除尘电价、超净排放电价的影响(如有)，除以上因素外，该公司基数上网电价在预测期内保持稳定；
3 供热价格以实际销售价格为基础，并在预测期内保持稳定，未考虑向居民供热免征增值税对供热销售价格的影响；
4 假设该公司燃煤采购价格在预测期内保持基本稳定，2017年度燃煤采购单价相比2016年上涨1%；
5 假设该公司已获得批准的各投资项目可按计划完成并投入使用。
五.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
(4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 3 应收款项
应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
4 存货
存货包括燃料、维修用材料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
存货于取得时按实际成本入账，发出时的成本按加权平均法核算，分别根据实际情况在耗用时计入燃料成本或修理及维修费用，或在安装时予以资本化。存货成本主要包括采购价及运输费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提跌价准备。可变现净值按日常活动中，以相关存货用以发电所可能获得的收入减去估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额确定。
该公司存货的盘存制度为永续盘存制。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 5 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑物、营运中的发电设施、运输设施及其他。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%营运中的发电设施 10 -30年
3% -5% 3.17% -9.70%运输设施 8 -27年
3% -5% 3.52% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五. 8。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 6 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
7 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，见附注五.8。
8 长期资产减值
固定资产、在建工程及无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值(参见附注五.19)减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 9 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、应付票据及其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
10 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 11 职工薪酬
(1)短期薪酬
该公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等境内社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利 -设定提存计划
该公司所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，该公司职工参加的由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。除此之外，该公司依据国家企业年金制度的相关政策及相关部门的批复建立企业年金计划，按照相关职工工资总额一定的比例计提企业年金。该公司在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3)辞退福利
该公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
-该公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
-该公司有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对该公司将实施重组的合理预期时。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 12 递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税项抵减，视为暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税项抵减的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： (1)该公司中各纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对该公司中同一纳税主体征收的所得税相关。
13 预计负债
因未决诉讼或仲裁等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，该公司综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
14 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售电力及热力而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
15 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
(a)经营租赁(承租人)
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b)经营租赁(出租人)
经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。
16 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
该公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。该公司取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿该公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿该公司已发生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。
17 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
18 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
19 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
20 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设包括：
(1)应收款项减值
如附注五.2所述，该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。
减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
(2)固定资产及在建工程减值的估计
该公司在任何减值迹象产生时对固定资产及在建工程进行测试以判断其是否发生减值。根据附注五.8，固定资产及在建工程的可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。根据现有经验进行测试的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对资产负债表中的固定资产账面价值的重大调整。
(3)固定资产的可使用年限
固定资产的预计使用年限和折旧由该公司管理层决定。这项会计估计是基于在发电机组运行过程中产生的预计损耗。损耗情况会随机组的技术更改产生重大变化。当使用年限与原先估计的可使用年限不同时，管理层会对预计使用年限进行相应的调整，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一会计期间实际结果有所不同，因而可能导致对固定资产的净值和折旧费用的重大调整。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 (4)递延所得税资产的估计
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，该公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。该公司需要运用判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税资产的金额产生影响。
(5)预计负债
根据附注五.13，该公司根据未决诉讼或仲裁等形成的现时义务的可能性考虑是否确认预计负债及其金额。如果未来期间实际诉讼或仲裁结果与管理层根据履行现时义务所需支出的最佳估计存在差异，该差异将对预计负债及当期损益的金额产生影响。
六.盈利预测项目说明
1 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数售电收入
1.1 120,082 49,285 30,174 30,540 109,999 106,694售热收入
1.2 83,947 38,191 18,742 27,795 84,728 84,481其他业务收入
270 - 23 - 23 -合计
204,299 87,476 48,939 58,335 194,750 191,175
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 1.1售电收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数电量(千千瓦时)
329,270 145,123 91,579 92,759 329,461 315,630电价
(元 /千千瓦时)
364.69 339.61 329.49 329.24 333.88 338.04合计
120,082 49,285 30,174 30,540 109,999 106,694本公司管理层预计2016年及2017年售电收入减少。主要因为受上网电量以及上网电价的综合影响：
因社会用电增速放缓，电力行业供大于求的影响，2015年开始发电量有所下降。根据 2016年山东省电网最新业务指标，发电小时及发电量基本与 2015年小幅下降，本公司管理层预计2016年上网电量约3.29亿千瓦时，2017年发电小时和发电量相比2016年小幅下降，2017年上网电量约3.16亿千瓦时。
该公司上网电价执行地方公用机组上网电价，根据山东省物价局关于规范地方公用机组电价管理促进节能环保改造的意见(鲁价格一发〔2014〕102号)，该公司电价自2014年 8月 1日起为 0.4483元/千瓦时(含税)；此后电价经过数次调整，根据《山东省物价局关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发[2015] 131号)，该公司上网电价自2016年1月1日起调整为0.3855元/千瓦时(含税)。本公司管理层预计2016年底机组全部完成超低排放改造，执行超低排放加价政策，自 2017年起，本公司管理层预计基数电量电价为0.3955元/千瓦时(含税)。。
1.2售热收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数供热量
(吉焦)
1,504,982 682,601 326,978 510,327 1,519,906 1,520,000供热单价
(元 /吉焦)
55.78 55.95 57.32 54.47 55.75 55.58合计
83,947 38,191 18,742 27,795 84,728 84,481
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本公司管理层预计2016年及2017年供热收入小幅上升，主要因为济宁市城区居民供暖面积增加，高温水用量上升，供热收入小幅增加。
2 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 附注已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数燃料成本
2.1 86,171 35,877 23,462 23,449 82,788 82,519人工成本
2.2 28,253 10,204 7,312 11,420 28,936 29,752折旧费
2.3 19,023 8,389 5,030 6,309 19,728 20,240维修费
2.4 9,252 2,601 1,548 4,451 8,600 8,600其他业务成
本
2.5 14,796 6,322 3,222 3,690 13,234 12,930合计
157,495 63,393 40,574 49,319 153,286 154,041 2.1燃料成本
本公司管理层按燃煤发电机组的预计单位供电煤耗、售电量预测燃料消耗量。预计 2016年及2017年该公司综合供电煤耗约435克 /千瓦时，与2015年度相比保持稳定。
本公司管理层按2016年1-8月平均标煤单价作为基础，综合考虑按1%的增长幅度和煤入厂至入炉前发生的部分损耗及费用，对预测期标煤采购单价进行估算。
2.2人工成本
本公司管理层根据人员增减变动以及预计薪酬水平预测人工成本。本公司管理层根据以前年度工资水平、变动幅度及华能山东发电有限公司关于职工薪酬的管理规定，预测期人工成本小幅增加。
2.3折旧费
本公司管理层根据预计的资本性支出及各类现有固定资产的账面原值、预计净残值率及预计使用年限预计折旧费用。
2016年，受到技改新增固定资产增加的影响，折旧费用小幅增加。2017年折旧费用与2016年基本保持稳定。
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测 2.4维修费
维修费包括机组日常运行中发生的维修保养费，以及停机检修时发生的大修理费用。
本公司管理层根据 2016年维修计划预测 2016年维修费用，2017年维修费用预计与2016年持平。
2.5其他业务成本
其他业务成本包括水动力费、材料费及其他费用。
3 营业税金及附加
该公司营业税金及附加主要为城市维护建设税和教育费附加。本公司管理层根据预计实际缴纳增值税预测营业税金及附加。
4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数人工成本
15,575 6,521 4,174 5,073 15,768 15,846其他成本
8,578 3,375 2,160 2,626 8,161 8,201合计
24,153 9,896 6,334 7,699 23,929 24,047 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计业务类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
17,598 5,656 3,365 4,570 13,591 14,530利息收入
(193) (31) (40) - (71) -其他
50 3 3 - 6 -合计
17,455 5,628 3,328 4,570 13,526 14,530
华能济宁高新区热电有限公司2016年度及2017年度盈利预测本公司管理层根据预计的借款规模、还款计划及贷款利率预测利息支出。2016年利息支出下降主要因为 2016年偿还借款以及利率水平下降。2017年利息支出相比 2016年基本持平。
6 资产减值损失
2016年 1-5月的资产减值损失主要是固定资产计提的减值准备。由于资产减值损失金额存在较大不可预见性，2016年及2017年预测期未予预测。
7 所得税费用
由于预计未来没有足够的应纳税所得额，并未对固定资产减值及亏损确认递延所得税资产。
8 影响盈利预测结果实现的敏感因素分析
如果所有其他因素维持不变，售电量于2016年9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少 2016年的预测净利润约 71万元；售电量于 2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约242万元。
如果所有其他因素维持不变，上网电价于2016年9-12月增加 /减少10%，将增加 /减少2016年的预测净利润约305万元；上网电价于2017年增加 /减少10%，将增加 /减少2017年的预测净利润约887万元 /1,067万元。
如果所有其他因素维持不变，燃料采购价格于2016年9-12月增加/减少10%，将减少 /增加2016年的预测净利润约234万元；燃料采购价格于2017年增加 /减少10%，将减少 /增加2017年的预测净利润约705万元 /825万元。
山东聊城热电物业有限责任公司
山东聊城热电物业有限责任公司
盈利预测附注
(金额单位：人民币千元)
一.公司基本情况
山东聊城热电物业有限责任公司(以下简称“该公司”)成立于 1999年。经聊城市工商行政管理局批准，取得 371500018000879号企业法人营业执照。经过历次股权变更，于2016年5月31日，该公司股东分别为华能泰山电力有限公司及聊城市城信社资产管理中心，分别持有该公司75%以及25%权益。该公司最终控制方为中国华能集团公司。
该公司主要从事：房屋及生活设施维护，绿化清洁、公路货运、日用百货、土杂品、办公用品销售，内部劳保用品供应，餐饮、住宿服务。
二.盈利预测的编制基础
1 用途
本盈利预测仅供华能国际电力股份有限公司拟收购中国华能集团公司所持有的华能山东发电有限公司股权之目的而使用，不得用作任何其他目的。
2 编制基础
本盈利预测是华能山东发电有限公司(“本公司”)管理层根据该公司2015年度与截至2016年5月31日止期间经审计的财务报表及自2016年6月1日至2016年 8月 31日止期间未经审计财务报表所反映的经营业绩为基础，在充分考虑预测期内该公司的经营计划、投资计划、财务预算以及各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
编制本盈利预测所依据的编制基础、会计政策和会计估计在所有重要方面均与该公司编制2015年度与截至2016年5月31日止期间财务报表所采用的编制基础、主要会计政策和会计估计一致。主要会计政策和会计估计请参见本盈利预测附注四。
本盈利预测的涵盖期间为2016年9月1日至2017年12月31日(“预测期”)。
本盈利预测的编制日为 2016年 10月 1日，本公司管理层确认截止本盈利预测编制日止，编制本盈利预测所依据的各项假设依然适当。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测本盈利预测是在本公司管理层确定的假设的基础上编制的。这些假设反映了管理层根据目前所能获取的信息，对于该盈利预测涵盖期间内的预期未来状况和预期将采取的行动所作出的判断和最佳估计。本公司管理层确信本盈利预测所依据的假设具有充分、适当的支持性证据，为盈利预测提供了合理的基础。本公司管理层未预期任何不可预期或控制的非常事项。
本盈利预测已充分披露了依据的所有重要假设、编制时选用的重要会计政策和其他可能对盈利预测产生重大影响的事实。由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
本公司管理层负责编制本盈利预测，识别和披露合并盈利预测依据的假设，对盈利预测进行恰当列报。
除特别注明外，本盈利预测的金额单位为人民币千元。
三.盈利预测的基本假设
1 该公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规无重大变化；
2 该公司经营业务所涉及国家或地区的现行政治、法律、法规、政策及其经济环境无重大变化；
3 该公司经营所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无未知的重大变化；
4 该公司的生产经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳资纠纷的重大影响；
5 该公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
6 该公司的经营活动不受到资源严重短缺的不利影响；
7 国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生重大变化；
8 该公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实发生困难；
9 央行的存贷款基准利率在预测期间内将不会发生重大变化；
10 无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测四.主要会计政策和会计估计
1 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短(通常3个月内)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于该公司对金融资产的持有意图和持有能力。该公司于报告期内的金融资产主要为贷款及应收款项。
(1)贷款及应收款项
贷款及应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。此类资产除到期日超过资产负债表日后 12个月的部分划分为非流动资产外，其余包括在流动资产中。贷款及应收款项包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收款及长期应收款等。
(2)确认和计量
金融资产于该公司成为金融工具合同的一方时，以公允价值进行初始确认。
贷款及应收款项的相关交易费用计入初始确认金额。
贷款及应收款项采用实际利率法，以摊余成本后续计量。
(3)金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，该公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 (4)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(a)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(b)该金融资产已转移，且该公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (c)该金融资产已转移，虽然该公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(5)金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-该公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-该公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
3 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等，以公允价值作为初始确认金额。
应收款项同时运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，单项金额超过相应应收款项余额10%以上的视为重大，对于单项金额重大的单独计提坏账准备，对于单项金额不重大，但回收风险明显区别于组合的款项，也单独进行减值测试。当存在客观证据表明该公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。应收款项的账面价值使用备抵账户进行抵减，确认的坏账准备金额作为资产减值损失计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风险特征的应收款项(包括以个别方式评估未发生减值的应收款项)的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
当应收款项无法收回时进行核销，若以前核销的应收款项日后收回，则作为资产减值损失的抵减项计入当期损益。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 4 固定资产和折旧
固定资产包括房屋及建筑及其他固定资产。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入该公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用寿命确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率房屋及建筑物 8 -30年
3% -5% 3.16% -12.13%其他 5 -8年
0% -5% 11.88% -20.00%该公司对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并在必要时作适当调整。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
5 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 6 无形资产和摊销
无形资产包括土地使用权等，以实际成本进行初始计量。对该公司在重组改制时进行评估的无形资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
使用寿命有限的无形资产在其使用年限内以直线法摊销，于每年年度终了对其预计使用寿命及其摊销方法进行复核并在必要时作适当调整。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
7 长期资产减值
固定资产、在建工程、无形资产等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述长期资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
8 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。该公司的金融负债主要为应付款项及借款等。
应付款项包括应付账款、其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法进行后续计量。
借款以公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该公司终止确认该金融负债或其一部分。
金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 9 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，借款费用资本化金额以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
其他借款费用则计入当期费用。
10 收入确认
收入基于以下方法确认：
收入的金额按照该公司在日常活动中销售商品和提供服务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。当交易产生的经济利益很可能流入该公司、收入的金额能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认条件时确认收入。
(1)产品销售收入
产品销售收入主要指销售商品而收取的扣除相关税费后的收入。该公司在销售上述产品予客户时确认收入。
(2)服务收入
服务收入主要指提供物业管理等服务而收取的收入。该公司按已收或应收的合同或协议价款的公允价值确定提供劳务收入金额。
(3)利息收入
利息收入按存款的存续期间和实际收益率计算确认。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 11 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
12 政府补助
政府补助是该公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向该公司投入的资本。政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为资本公积处理的，也属于资本性投入的性质，不属于政府补助。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。
13 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。
14 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
15 公允价值的计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。该公司估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 16 重要会计估计和判断
该公司根据已有的经验以及包括根据现有状况对未来事项做出的合理预期在内的其他因素进行估计及判断，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续评估。
该公司对于未来所进行的估计和假设可能不能完全等同于与之相关的实际结果。该公司所作的对下一会计期间资产和负债账面价值可能产生重大调整的会计估计和关键假设主要是关于应收款项减值。该公司在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
五.盈利预测项目说明
1. 营业收入
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数物业管理费收入
9,863 3,567 2,193 2,900 8,660 8,500其他
74 191 71 130 392 390合计
9,937 3,758 2,264 3,030 9,052 8,890预计物业管理费收入逐年下降的主要原因是受该公司地理位置局限及整体经济形势下行的影响。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 2. 营业成本
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数折旧费
2.1 936 390 234 310 934 930维修费
2.2 1,063 19 54 40 113 110其他
2,991 934 601 910 2,445 2,430合计
4,990 1,343 889 1,260 3,492 3,470 2.1折旧费
折旧费主要为固定资产折旧，预计每年基本持平。
2.2维修费
维修费用主要为房屋和道路的维修，预计 2016年较 2015年下降的主要原因是2015年已对大部分房屋和道路进行维护；预计2017年与2016年基本持平。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 3 营业税金及附加
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数城建税及教育费附加
59 23 14 20 57 55营业税
494 153 - - 153 -合计
553 176 14 20 210 55营业税金及附加 2016年较 2015年下降的主要原因是受营改增影响，增值税较营业税的税负率有所下降；本公司管理层预计 2017年营业税金及附加与 2016年基本持平。
4 管理费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数折旧及摊销 4.1 1,176 462 243 350 1,055 1,050税费 4.2 2,490 1,015 597 800 2,412 2,400其他 20 20 - - 20 20合计 3,686 1,497 840 1,150 3,487 3,470 4.1折旧及摊销
折旧费主要为固定资产折旧，2016年较 2015年下降的主要原因是部分资产达到使用年限影响；预计 2017年应与 2016年基本持平。摊销是按土地使用年限进行摊销，每年基本持平。
4.2税费
税费主要包括房产税、土地使用税、印花税、水利建设基金，预计 2016年及2017年与2015年基本持平。
山东聊城热电物业有限责任公司2016年度及2017年度盈利预测 5 财务费用
2015年度 2016年度 2017年度合计 1至5月 6至8月 9至12月 合计 合计类别 已审实现数已审实现数未审实现数 预测数 预测数 预测数利息支出
1,893 664 404 540 1,608 1,580利息收入
(33) (10) (10) (9) (29) (26)其他
21 9 5 7 21 20合计
1,881 663 399 538 1,600 1,574利息支出主要为该公司的借款利息。受到利率水平及借款金额下降的影响，预计2016年及2017年利息费用有小幅下降。
6 所得税费用
由于该公司存在以前年度未弥补亏损且未确认递延所得税资产，本公司管理层预计2016年及2017年不会产生所得税费用。