共壹册第壹册江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有
江苏银行股份有限公司 600万股股权
资产评估报告书
苏富评报字（2014）第56号
江苏富华资产评估有限公司
报告日期：2014年 9月 17日
地址：南京市山西路世贸中心大厦17楼A1座
邮编：210009电话：025-83241701传真：025-83206200
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·目录江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有
江苏银行600万股股权
资产评估报告书目录
注册资产评估师声明 .................................................................................1资产评估报告书摘要 ..................................................................................1资产评估报告书正文
一、绪言……………………………………………………………………… 3二、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况..................…...... 3三、评估目的...................................................................................…. 8四、评估对象和评估范围.............................................…...................…. 8五、价值类型及其定义......................................................................… 8六、评估基准日...................................................................................... 8七、评估依据...... .................................................................................. 8八、评估方法..........................................................................................10九、评估过程实施过程和情况................... .......................................... 11十、评估假设……………….....................................................................12十一、评估结论.............................................................…...............….. 13十二、特别事项说明.............................................................................. 13十三、评估报告使用限制说明................................................................ 14十四、评估报告日......................... ........................................................ 14
江苏富华资产评估有限公司
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·目录资产评估报告书附件
1．被评估单位基准日经审计的会计报表
2．委托方及被评估单位营业执照复印件
3．委托方承诺函
4．签字注册资产评估师的承诺函
5．评估机构资格证书及法人营业执照复印件
6．签字注册资产评估师资格证书
7．资产评估明细表
江苏富华资产评估有限公司
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·注册资产评估师声明注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观、公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论的合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产清单及预测资料由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予了必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实的披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求，并不构成对评估对象的法律权属任何形式的保证。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、本报告评估结论是注册资产评估师对本次委托评估对象在评估基准日于报告限定的评估目的、价值类型和评估假设限制条件下形成的专业意见，不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
注册资产评估师签章：
注册资产评估师签章：
2014年9月17日
江苏富华资产评估有限公司 - 1 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·摘要江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有
江苏银行600万股股权
资产评估报告书摘要
苏富评报字[2014]第 56号
江苏汇鸿股份有限公司：
江苏富华资产评估有限公司接受贵单位的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，为满足贵单位拟转让持有的江苏银行 600万股股权的需要，我们采用市场法的评估方法，按照必要的评估程序，对江苏银行 600万股股权价值在 2013年 12月31日时的市场价值进行了评估，现将资产评估情况报告如下：
一、评估目的
江苏汇鸿股份有限公司委托江苏富华资产评估有限公司对其拟转让的江苏银行股份有限公司 600.00万股的股权价值进行评估工作，为公司所拥有的江苏银行股份有限公司部分股权转让提供价值参考。
二、评估对象与评估范围
根据资产评估双方签订的《资产评估业务约定书》，评估对象和范围为江苏汇鸿股份有限公司拟转让的江苏银行股份有限公司600.00万股的股权。
委托的评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
三、价值类型
本次评估我们选取了持续经营前提下的市场价值类型。
四、评估基准日
本次选定的评估基准日为2013年12月31日。
五、评估方法
本次对江苏汇鸿股份有限公司拟转让的江苏银行股份有限公司 600.00万股的股权采用了市场法进行评估。
六、评估结论
经评估，截至评估基准日 2013年 12月 31日，江苏汇鸿股份有限公司委托评估的江苏银行股份有限公司600.00万股股权的市场价值为2,837.90万元。
本资产评估报告结论使用有效期为一年，自评估基准日2013年12月31日起计
江苏富华资产评估有限公司 - 1 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·摘要算，至2014年12月30日止。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
江苏富华资产评估有限公司 - 2 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有
江苏银行600万股股权
资产评估报告书正文
苏富评报字[2014]第56号
一、绪言
江苏富华资产评估有限公司接受江苏汇鸿股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用市场法，按照必要的评估程序，对其拟转让的江苏银行股份有限公司 600.00万股的股权价值在 2013年12月31日时的公允价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。
二、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况
（一）委托方概况
名称：江苏汇鸿股份有限公司
住所：南京户部街15号
法定代表人：蒋金华
公司类型：股份有限公司（上市）
注册资本：51610.65万元人民币
实收资本：51610.65万元人民币
成立时间：1992年10月
经营范围：许可经营项目：危险化学品批发（按许可证所列范围经营）；
公路货运（限分支机构经营）；预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）的批发。一般经营项目：自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国内贸易，纺织原料及制成品的研发、制造、仓储，电子设备研发、安装、租赁，计算机软硬件、电子产品及网络工程设计、安装、咨询和技术服务，房屋租赁，物业管理服务，实业投资，燃料油销售。
（二）被评估单位概况
1．企业简介
企业名称：江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”或“公司”）
注册地址：江苏省南京市洪武北路 55号
江苏富华资产评估有限公司 - 3 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文法定代表人姓名：夏平
注册资本：1039000万元人民币
实收资本：1039000万元人民币
成立时间：2007年01月24日
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑和贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；经中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
江苏银行股份有限公司（以下简称“公司”），于 2006年 12月经中国银行业监督管理委员会《关于筹建江苏银行股份有限公司的批复》（银监复[2006] 379号）批准同意，由江苏省内的原无锡市商业银行、苏州市商业银行、南通市商业银行、常州市商业银行、淮安市商业银行、徐州市商业银行、扬州市商业银行、镇江市商业银行、盐城市商业银行和连云港市商业银行10家城市商业银行合并重组设立。
2006年 2月 28日，原无锡市商业银行、苏州市商业银行、常州市商业银行、南通市商业银行、淮安市商业银行、徐州市商业银行、镇江市商业银行、扬州市商业银行、盐城市商业银行和连云港市商业银行共十家商业银行共同签署《江苏省城市商业银行合并重组协议》，协议约定“实施合并统一法人；综合处置不良资产；募集新股充实资本；构建现代银行体制”，并以新设合并的方式成立江苏银行股份有限公司。江苏银行总部设在南京，实行一级法人管理，授权经营统一核算；合并各方在合并后各自的独立法人资格取消，原有债权债务由江苏银行承继。
公司于 2007年 1月 22日领取江苏省工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。公司企业法人营业执照注册号为320000000022189，金融业务许可证号为B0243H232010001，法定代表人黄志伟，注册地址南京市洪武北路55号。
公司申请设立登记的注册资本为人民币7,850,000,000.00元，其中：无锡市商业银行等十家城市商业银行原股东以评估确认后的各城市商业银行净资产折合实收资本人民币4,313,193,757.00元，江苏省国际信托投资有限责任公司
江苏富华资产评估有限公司 - 4 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文等股东以货币资金出资人民币3,536,806,243.00元。
2009年 8月，根据 2009年度第一次临时股东大会决议，以定向发行的方式向江苏沙钢集团有限公司、三胞集团有限公司、苏宁电器股份有限公司发行人民币普通股 550,000,000.00股，注册资本增加至人民币 8,400,000,000.00元。
2010年 3月，根据 2010年度第一次临时股东大会决议，以定向发行的方式向华泰证券股份有限公司、江苏凤凰出版传媒集团有限公司、无锡市建设发展投资公司、江苏天工集团有限公司、江苏金鹰工业设备安装有限公司、海澜集团有限公司、江苏阳光集团有限公司、江苏省农垦集团有限公司、江苏高科技投资集团有限公司、江苏汇鸿国际集团有限公司和江苏省粮食集团有限责任公司发行人民币普通股 700,000,000,00股，注册资本增加至人民币 9,100,000,000.00元。
2013年，公司通过增资注册资本变更为人民币 10,390,000,000.00元。
截至2013年12月31日，公司前十大股东情况如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|性质|股数|比例|
|1|江苏省国际信托有限责任公司|国有|910,000,000.00|8.76%|
|2|江苏凤凰出版传媒集团有限公司|国有|890,000,000.00|8.57%|
|3|华泰证券股份有限公司|国有|640,000,000.00|6.16%|
|4|无锡市建设发展投资公司|国有|557,015,540.00|5.36%|
|5|中国东方资产管理公司|国有|301,300,000.00|2.90%|
|6|江苏沙钢集团有限公司|民营|350,000,000.00|3.37%|
|7|江苏华西村股份有限公司|民营|248,809,215.00|2.39%|
|8|南通国有资产投资控股有限公司|国有|222,448,644.00|2.14%|
|9|江苏省广播电视集团有限公司|国有|228,086,140.00|2.20%|
|10|江苏交通控股有限公司|国有|200,000,000.00|1.92%|
|10|江苏宁沪高速公路股份有限公司|国有|200,000,000.00|1.92%|

2、经营机构设置情况
目前公司下设 16家分行和总行营业部及南京地区 16家直属支行，其中 10家分行系由原无锡市商业银行、苏州市商业银行、南通市商业银行、常州市商业银行、淮安市商业银行、徐州市商业银行、扬州市商业银行、镇江市商业银
行、盐城市商业银行和连云港市商业银行 10家城市商业银行转变，2007年至
江苏富华资产评估有限公司 - 5 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文 2011年先后设立宿迁分行、泰州分行、上诲分行、深圳分行、北京分行和杭州。
3、公司行业性质及经营业务范围
公司的行业性质是金融业。报告期内公司的经营范围为吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；
代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；经中国银行业监督管理委员会批准的其它业务。
4、4、主要财务数据和指标
（1）报告期主要会计数据和财务指标
单位：人民币千元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2011 年|2012年|20013年|
|总资产|514,145,722|650,237,905|763,233,693|
|存款总额|434,277,827|531,862,500|596,195,600|
|股东权益（不含少数股东权益）|27,811,530|34,139,645|47,746,005|
|营业收入|16,524,174|19,805,578|22,274,571|
|营业利润|7,567,289|9,524,892|10,859,052|
|投资收益|197,672|383,673|31,737|
|营业外收支净额|250,363|100,985|153,106|
|利润总额|7,817,652|9,625,877|11,012,158|
|净利润|5,833,881|7,035,751|8,179,466|
|扣除非经常性损益的净利润|5,639,796|6,949,555|8,059,014|
|经营活动中产生的现金流量净额|2,069,679|59,388,552|47,895,583|
|现金及现金等价物净增加额|32,495,929|19,001,815|29,325,532|
|加权平均每股收益（元）|0.64|0.77|0.86|
|扣除非经常性损益后的每股收益（元）|0.62|0.76|0.85|
|每股净资产（元）|3.06|3.75|4.60|
|每股经营活动产生的现金流量净额（元）|0.23|6.52|5.03|
|净资产收益率（%）|23.1|22.71|19.98|
|扣除非经常性损益后净资产收益率（%）|22.33|22.44|19.69|
|加权平均净资产收益率（%）|22.77|22.45|20.33|
|扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）|22.02|22.18|20.03|

江苏富华资产评估有限公司 - 6 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文（2）截止报告期期末补充财务数据
单位：人民币千元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2011 年|2012年|2013 年|
|总负债|486,334,192|616,098,260|715,487,688|
|存款总额|434,277,827|531,862,500|596,195,600|
|同业拆入总额|4,407,896|16,597,927|6,695,748|

（3）截止报告期期末补充财务指标
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|统计口径|标准值|2011 年|2012 年|2013 年|
|总资产收益率（%）||≥0.60|1.24|1.21|1.16|
|流动性比率（%）|人民币|≥25|44.71|49.93|40.17|
||外币|≥25|62.09|106.23|59.29|
|存贷比（%）||≤75|66.97|66.22|68.86|
|拆借资金比率（%）|拆入资金比|≤4|1.02|3.12|1.12|
||拆出资金比|≤8|1.1|2.61|1.09|
|不良贷款比率（%）||≤5|0.96|1.01|1.15|
|单一最大客户贷款比率（%）||≤10|2.6|2.35|2.65|
|最大十家客户贷款比率（%）||—|18.79|16.26|16.64|
|拨备覆盖率（%）||≥150|265.31|263.32|224.22|
|收入成本比（%）||≤35|34.04|33.41|32.30|

（4）报告期贷款呆账准备金情况
单位：人民币千元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2011 年|2012 年|2013 年|
|期初余额|5,326,004|7,400,439|9,387,822|
|本期从损益中计提|2,252,262|2,277,493|2,631,972|
|本期转入|52,769|81,319|81,294|
|本期转出|-148,554|-84,779|-482,888|
|本期核销|-47,570|-254,885|-928,755|
|本期转回|3,013|17,792|13,838|
|已减值贷款利息回拨|-37,485|-49,587|-114,140|
|期末余额|7,400,439|9,387,822|10,589,143|

（5）资本构成及资本充足率情况
单位：人民币千元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2011 年|2012 年|2013 年|
|资本净额|40,767,590|49,077,626|47,625,097|

江苏富华资产评估有限公司 - 7 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文其中：核心资本 27,800,164 34,169,234 47,625,097
|||||
|-|-|-|-|
|附属资本|13,047,970|15,018,819|10,739,182|
|加权风险资产|318,021,355|403,631,171|464,873,744|
|市场风险资本|-|-|-|
|资本充足率|12.82%|12.16%|11.63%|
|核心资本充足率|8.73%|8.45%|9.49%|

数据来源：江苏银行网站公告的2011-2013年的年报或年报摘要。
（三）委托与被评估单位的关系
委托方江苏汇鸿股份有限公司持有被评估单位江苏银行的股权。
三、评估目的
江苏汇鸿股份有限公司委托江苏富华资产评估有限公司对其拟转让的江苏银行股份有限公司600.00万股的股权价值进行评估工作，为公司所拥有的江苏银行股份有限公司部分股权转让提供价值参考。
四、评估对象和评估范围
根据资产评估双方签订的《资产评估业务约定书》，评估对象和范围为江苏汇鸿股份有限公司拟转让的江苏银行股份有限公司600.00万股的股权。
五、价值类型和定义
根据本次拟进行股权转让的评估目的，我们选取了持续经营前提下的市场价值类型。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
六、评估基准日
本次选定的评估基准日为 2013年 12月 31日。本基准日由委托方确定，是最接近经济行为的年度报表日。本报告中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格取费标准。
七、评估依据
本次资产评估的主要依据有：
（一）经济行为依据
江苏汇鸿股份有限公司与江苏富华资产评估有限公司签订的《资产评估业
务约定合同》；
江苏富华资产评估有限公司 - 8 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文（二）法律法规依据
1．企业国有资产法（2008年10月28日通过)；
2．企业国有资产评估管理暂行办法（国务院国有资产监督管理委员会令第12号）；
3．关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知（国资委产权[2006]274号）；
4．《国有资产评估管理若干问题的规定》财政部第14号令；
5．《企业国有产权转让管理暂行办法》国有资产监督管理委员会、财政部第3号令；
6．国务院国有资产监督管理委员会、财政部国资发产权《关于企业国有产权转让有关事项的通知》[2006]306号；
7．《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》、《企业会计制度》；
8．其他相关的法律、法规文件。
（三）评估准则依据
1．财政部关于印发《资产评估准则—基本准则》和《资产评估职业道德准则—基本准则》的通知及附件“财企[2004]20号”；
2．中国资产评估协会中评协关于印发《企业价值评估指导意见（试行）》的通知及附件[2004]134号；
3．中国资产评估协会中评协关于印发《资产评估准则—评估报告》等7项资产评估准则的通知：《资产评估准则—评估报告》、《资产评估准则—评估程序》、《资产评估准则—业务约定书》、《资产评估准则—工作底稿》、《资产评估准则—机器设备》和《资产评估价值类型指导意见》[2007]189号；
4．中国资产评估协会《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2008]218号)；
5．中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协[2003]18号）。
（四）权属依据
委估股权认购及确认的相关资料；
江苏富华资产评估有限公司 - 9 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文（五）取价依据
1．委托方提供的江苏银行2013、2012、2011年江苏银行审计报告及附件
2．被评估单位提供的资产评估申报表及其他资料；
3．同花顺软件查询的相关市场数据资料；
4．其他有关资料。
八、评估方法
根据本次评估目的，企业价值评估一般适用收益法、市场法和资产基础法（成本法）三种资产评估基本方法。
（一）评估方法的选择
江苏银行主要经营吸收公众存款、发放短、中长期贷款、办理票据承兑与贴现及中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。银行经营受国家宏观经济政策、货币信贷政策的影响较为直接，区域性的商业银行除受国家宏观政策影响外，与其所处地区可服务市场的大小和增长性关系密切，在考虑江苏银行股权价值时，需要整体考虑银行业基本面以及区域经济发展状况。
考虑到2007年宁波银行、南京银行和北京银行相继上市，这三家城市商业银行的估值对同属于地区性银行的江苏银行有较强的借鉴意义，从而确定采用市场法评估更有利于评估目的价值实现。
结合上述分析，本次对江苏汇鸿股份有限公司拟转让所持有的600.00万股江苏银行股权价值的评估，主要采用市场法中相对估值模型。
（二）市场法及其适用条件
市场法属于间接评估方法。一般又分为参考企业比较法(也称相对指标比较法)和并购案例比较法。由于并购案例资料难以收集且无法了解其中是否存在非市场价值因素，因此不宜选择该种方法。对于参考企业法，由于目前金融行业上市公司比较多，可以在其中选出可比公司进行比较，故选择采用参考企业比较法。
市场法的适用条件是：①需要有一个充分活跃的资产市场；②参照物及其与被估资产可比较的指标、技术参数等资料是可以搜集、量化的。
采用相对指标比较法对标的权益或风险证券等的价值估算，一般是根据评
江苏富华资产评估有限公司 - 10 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文估对象所处市场的情况，选取某些公共指标如市净率（PB）、市盈率（PE）等与可比公司进行比较，通过对评估对象与可比公司各指标相关因素的比较，调整影响指标因素的差异，来得到评估对象的市净率（PB）或市盈率（PE）等，据此估算评估对象的价值。
考虑江苏银行是一家从事金融业为主的区域性银行企业，目前国内已经有多家相类似的银行企业在国内沪深股市上市交易，可参考对比的类似企业较多，而公开活跃的市场价格更能反映可比企业的价值。本次评估中，结合被评估单位的行业特点，采用市净率（PB）或市盈率（PE）等方法对江苏银行进行相对估价是适宜的。
九、评估程序实施过程和情况
根据国家现行有关资产评估的政策和法规规定，我们对江苏银行股权评估实施了如下的评估程序：
（一）明确评估业务基本事项
与委托方进行充分沟通，明确了解评估报告使用者本次资产评估的目的、评估范围和评估对象、评估基准日，制定评估方案，了解主要股权的形成、变更及登记情况，了解股权涉及的资产概况、企业经营业绩及委托方对资产评估时间的计划要求。
（二）签订业务约定书
我们根据具体情况，对独立性和业务风险进行综合分析和评价，并派有专业胜任能力的项目经理承接了本次评估业务。
（三）编制评估计划
由项目经理选择专业人员，并对评估的具体步骤、时间进度、人员安排和技术方案等制定本项目的评估计划。
（四）资产清查和尽职调查
1．由评估人员指导企业进行资产清理自查和辅导企业准备相关资料。包括：填写资产评估申报明细表和资产评估资料清单，准备相关的产权证明、历史资产基础支出明细、资产质量状况，其他财务和经济指标等相关评估资料。
2．评估人员现场检查核实资产与验证相关评估资料。由评估人员依据资产负债明细表，查验相关资产的产权证明、历史成本支出明细、资产质量状
江苏富华资产评估有限公司 - 11 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文况，其他财务和经济技术指标等相关评估资料；在资产现场勘察过程中与管理人员和使用人员的广泛的交流，比较充分地了解了资产的历史形成及使用现状。
（五）收集评估资料
根据企业预测申报的内容，选择评估途径和具体的评估方法，并与企业的主要管理人员、财务人员和经纪业务管理人员等进行交谈，了解被评估公司的经营情况、收入和费用情况等，查阅被评估单位前三年的主要财务资料。
（六）评定估算
根据评估目的、价值类型和评估资料的收集情况，选择适用的评估方法和相应的参数进行分析、计算和判断，形成初步评估结论。
（七）编制和提交评估报告
根据评定估算的结果撰写评估说明，起草资产评估结果报告书，经三级审核后，向委托方提交正式的资产评估报告书。
十、评估假设
1．基本假设条件
（1）假设被评估公司可以保持目前的经营方式、经营范围和管理水平持续经营下去；
（2）假设被评估公司的经营者是守法和负责的，且公司管理层有担当其职务的能力；
（3）假设被评估公司未来将采取的会计政策和编写此报告所采用的会计政策在重要方面基本一致；
（4）有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化；
（5）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
2．特殊假设条件
（1）假设被评估单位各类风险控制制度能够得到有效执行、从业人员能保持应有的职业道德；
（2）假设被评估单位在未来的经营中，不会出现因各种非经营性因素导
江苏富华资产评估有限公司 - 12 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文致的异常而被限制或暂停相关业务等的情形；
（3）委托方提供的与评估相关的财务资料及产权资料是编制本报告的基础，我们的评估结论很大程度上依赖且假设其提供的资料是真实、可靠、完整、可实现的前提下做出的，未考虑突发事件或不可抗力的影响。
十一、评估结论
经评估，截至评估基准日2013年12月31日，江苏汇鸿股份有限公司委托评估的江苏银行股份有限公司600.00万股股权的市场价值为2,837.90万元。
十二、特别事项说明
在评估过程中已发现可能影响评估结论、但非评估执业人员水平和能力所能评定估算的有关事项为：
（一）评估结论系根据前述评估原则、依据、前提、方法、程序得出的，仅为服务于本次评估目的；评估结论系对江苏银行评估基准日资产及负债的公允价值的反映，只有在上述评估原则、依据、假设前提存在的条件下成立。
（二）评估人员在出具评估结论时，没有考虑特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力或其他不可抗力的影响。
（三）由委托方和被评估单位提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证等资料真实、完整。
（四）评估结论是本评估机构出具的，受本机构评估人员的执业水平和能力的影响。
（五）本次评估对象为江苏汇鸿股份有限公司拟转让的江苏银行股份有限公司 600.00万股的股权，因被评估单位江苏银行股份有限公司没有提供现场核查条件，评估中不涉及实物资产的核实和勘察。
（六）有关其他事项声明如下：
1．完成本项目的注册资产评估师在本次经济行为中与相关当事方没有利益关系或偏见；对评估分析对象的法律权属给予了必要的关注，但不是对评估对象的法律权属提供保证。提供必要的资料并保证提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
江苏富华资产评估有限公司 - 13 -
江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有江苏银行600万股股权项目资产评估报告书·报告正文2．本报告对被评估资产的价值结论只适用于报告限定的评估目的和使用方式。其中任何组成部分资产的独立价值将不适用于其他任何用途，并禁止用于其他评估的相关事项中。
十三、评估报告使用限制说明
1．本评估报告书中载明的评估结果仅为江苏汇鸿股份有限公司拟转让持有的江苏银行股份有限公司 600.00万股股权作价这一评估目的服务；我们没有考虑评估目的、价值类型和评估范围等发生变化时对评估结论的影响，也没有考虑特殊的交易方式及遇有自然力或其他不可抗力对评估结论的影响。
2．本评估报告书的使用有效期为一年，从评估基准日 2013年 12月 31日起计算，至2014年12月30日止。超过一年，需重新进行资产评估。
3．资产评估报告的使用范围
本报告的使用者为委托方及本次经济行为涉及的第三方，本报告的任何信息除非法律需要，不可以公布于任何媒体及社会公众。
十四、评估报告日
本评估报告提出日期为2014年9月17日。
江苏富华资产评估有限公司 - 14 -
巫华△铋刹酬够/阜v,臣髀筝平斜单巫蝉蒈勘硎酬仂/单丝v9,0Orn驯卯"X迎目蕞彳娑凵早蚌舟军汁·蚌辩军Ⅲ丫
)苹亘士f:卫丫(
拙轴胂唧吊军ˇ丨~}{ˉ1丫 贸荡 亻龃助F坐
挲Y:
; : : ; ; :
哮 :
蛰轴迎目髟
耻郸
单Y:
;::;;:
i蕈
歹}:::: 劭)引
救妙垩目菖
蛩Y:
; : : ; ; :
哮 :
丑轾罩咖嫉
=○
一
犭
宙
Ⅲ华蔓瑁钫昏戋亻擞碴砂/单咐v彗A1 ~Ig~
丑蝉巫鼠硎酬仂/阜vs叵鲱"串R「牟阜R纤鸟勤占"9oo兰n吲鄱烨n西目蕻型擞渺u苍早艹·驸"韦
簇亻摁
醉导津圳劫
廷蝉蕈咖瑗亻蛰助单猁v,叵
卫蝉烈铋硎酬彤单rvh丝弼筝平斟扯
单
￥眵懋勘吖丫妫由舀,+
哭蝉鼾擤劳蕞亻錾妙酬单/vh彗1
卫婵△锨弼仂酬单/v,叵而轱平斜单巫华髟蒈900兰
Ⅲ韶碑垩目诿彳换妙讲单艹·可ΠT
稷毖助贲劲妊助晋皲日眵串艹明艹予fd’挲
巫挚‘旨曷茄昏戋‘=换砂栏单/咐vh≡碴
卩I
绷阝:髫
∶∷∷:∶i∶|∷
∷|I|△∷l|∷∷I‖∶∷I0∷|∴|∷0|∶∷I0∷|∶∶l|∶{∶∶∷I∷I∶∶ⅡI
∶∶∶|∶∶Ⅱ|iⅡⅡ:∶∶
"
鞲
蛳
刂〓〓
黪
"〓嬉〓黄
鸯咖涟誓艹{II∷△0i砷Ⅱ∷|Ii∶∫∷Ⅱ0IIi`生}Ⅱ
∷⒈∵∷∴∵∷∶∵∷∷ⅡⅡ|∷Ⅱ∷∶i·Ⅱ^Ⅱ∷∷ⅡⅡ∷Ⅱ
冫‘6z∠‘988∴∶=i
∶∶i二1⊥|亠》↓|Ⅱ
单甘贸艹
Ii
苷等胥葶扌∷
嚣
z‘g9c‘z8εg
}ˉ{¨ˉ{ˉ{ˉ¨¨〓"""〓·〓∷〓〓〓〓〓〓〓氵〓I〓〓〓≡〓
I " ; i 廴社鹦鞴鞲缫群鞴槲)幸艹≡(
∵∷
∷
∷ )≡+≡(
Ⅰ峄哼讦1iⅡl‖‖Ⅲ1茁ⅡⅡlⅡ轩坼吁
∷
〓〓
〓〓
〓≡〓≡〓〓“〓一
膏怦曜靼滓硭俐 ∷∴0∶∷|刂社琵
⒐∷|氵sI∶r、∵静羲渺?翠吝睥
哪罢年∶
∶∷∴|i0‖|∴丨01
∷ :丨
Ⅱ∷|0∶|i|0丨∷
10‘96z‘199θ
ε`9zε96∶l氵
‘
zε9εεgi∷∶
‘
11‘z900ε9乙
‘
1εεC61∠z∠
‘‘
‘116‘99s9
9冫90‘000∴I|
′
z‘000i000^I
∷40!0∷∷Iq:夺F∶1‘1冫c‘161I∷
∶∷|l|I∶||∶;|∶∶Iε‘1冫ε‘161∶●
"忸扭哟F箕韩嬲嚣口{J+/`1
黟群符雾黼硼∷|I≈ⅡⅡ0∶Ⅱ
叼忄、+)--
〓冖≡ ”"
〓 鞋虫鞒摧
∶o∴|∶i
≡≡〓〓≡≡≡≡≡≡≡≡〓〓〓〓
〓
〓
〓〓
〓≡〓〓〓≡〓≡〓≡
〓〓〓〓〓〓
〓〓氵〓卩〓≡≡
〓≡
〓
〓
≡
〓〓〓≡〓
〓〓≡
〓〓〓〓
〓〓
〓≡〓
〓JOLΞ辘
〓
荨l镪M0/vx
·
∷艹Ⅱ⒍εOg-
卩躅摊∷扭甘艹|靴抑擗舞拼獬苦槲鞯箨潍辙槲梓庙扩v璁倨立∷醢垂。|i0{∴∴_Ⅱ=1∷|1∶I∶∴LO。0σ0∷σ{'^'氵'p∴ⅡⅡⅡ{Ⅱ0〃蚪扌0gz纡∴q9旦犭ρ亻0袅ρqg氵苷昆}`叮珲ˉg。s∶ⅡoI|
Ⅰ}∴—ⅡⅡlⅡ|i_|Ⅱ△iI
艹艹△廿艹廿艹:I社‖|i|Iz01ε药骂
嚣狲 蕞ˇ狃:罟/琶vx次 一郅凶 半g踟 驯阜异幸孚 /0N避彐犁猸 硎职昙 陛酣Ⅺ巽导契⒈′0000O‘v6g∠冫z9 冫;Og‘Og∠9∠ε∠69冫 69:9OεgCgε‘v1ε‘69'g 6i ‘ ‘‘ ‘
‘‘160000o‘96‘90∠z9 9ε8∠ε6∠9('∠6‘89Oεge9ε‘o1e‘69冫g‘080! ‘ ‘
‘10.0z06 0':89‘'86冫 ‘s1z1‘g乙z1i‘O0ε99'‘‘冫gg68冫0‘1ε909ε9o‘‘8冫1∠969 ‘91∠6冫99‘ ‘乙ˉ‘60g09 乙ˉ6‘s109 1iz60100O‘1g‘9000o 9冫g‘O00o‘
‘000‘ 1z 6g0.19Ot00o 9冫9‘000o‘
L‘g乙‘1乙9z‘ OC1s109冫冫‘ˉ.εz9889 ∠ˉz‘g00o‘gzz0‘s乙 1 ˉ‘L9z‘L9zz
1‘‘0ε0g9'ˉ‘1Og‘s09冫
∠z9t0¨00
∠-z‘800o8‘冫εg191‘1εg0乙01g'∠∠冫‘90Os‘ ‘ ‘
∷l∷予肀ˇ辛丫∶
∴ⅡⅡ.Ⅱ ∷∷∷∵∶∶Ⅱ|0∷
卫轾虱锨鄱够猁身v,叵洚柒平斜单丑蛘髟蒈900兰Ⅲ鄱碑丘目诿亻换妙醉·导i咔,,+捌,+
≡:
垂锌吖鼻不眸封由菖,+
η
—
ˉ
`
ˉ
l 妾口迈‘苫璧9爿爵匆舀目奎圭炒蹙写±/鹰VⅡs查迤
—
η
「△d锹B鄱)彤I鼻z不z嗨g谢x艘I苹zgOxz,q rdeB(
·
￠.~ˇ~1=¨ˇL
〓
∵
≡
〓
∷
忄¨而.ⅡⅡ~
〓
; ∵∷∶
鼯
撺
簸
鞲
豁
〓槲
斛
栖
^
∷
≡
ˇ
〓
於
丶
榇
泌
艹
≡
钠
≡ˇ
∷
≡∷
鹦
耩 〓
∷
斡
澌〓蕊 鄱
辨 槭翔辨
≡ 带
睽器躐
`
斡辨
撄 畲
黛醪
渡
咖骘鼷 卷
婺 瀑麟 撩鼷 搬∷勖象苷智
耱
扣
释擗∷秦社孱ε 辚耦
瀚
擒 潺驷麟
∷ 鼢|乓孑孓
瀚
咖 ∶瀚:ˉi聃∶:∶:{鞲
醌撵
妥彐纟苎怵二时膏忍犭ρ咱哲酬鹰/v△丝呼寄幸Ⅵ1习宰苷老妾逞1纟蛘苎乡碴艹900‘∠〃犭犭Ⅱ华犭豇回目矮/吕女扌与吵u犭葶省咔
·
朋劫
圳,+
国:
、
⌒
垂辟吖涩熬囡
〓
⌒
{
.
⌒
ˉ丶ˉ
一
i
}
η
ˉ
丨丶
ˉ
一
ι
—
`
; 覃咖矮亻拯酬轴/阜v,巨
l
η
11纟坞玑砖每甘犭豸冫Ⅲ41扯￡/vi≡t海轱平冉单
Ⅱ纟筚芭鸟碴9o0竺犭U圉rl鲆冫丘旨l医耍不-1〖口纱与斟葶省u隹·时3勒
垂锌华淫熬塑
妥Ⅱ垩珏鼾暹防爿铥去犭换轴单舀J/° /h佳≡
:
乎/国vh叵弼韩平抖单明买Ⅱ鲧乡勘蹙900竺弼华犭明墨遥串寄簪兽辛当/:vh叵职唾
‘
轴弼裨坐豸踢N耳群阕占毖‰早姿屁早爵狷雨∝日zQ1ε劫1乙日仑1日※聊勘甄赳搔
‘ °
妙碑叨′母/雠vhⅡ号尿聃孓凸嫉犭换轴
锥u澎静町⊥姘登哥邳髀U0景
′ ‘ ‘
渤
单,I:
1ζ‘亻l蟓J}∶z!助1I1:f;~:扌:∶∫~::丨I·]丨∶::;丿;∶:垠!r助↓∶:'吖;;亏刂·国舀略
邛:
·
乙
雒吖驺爵涕明硎髟号妊了丫勖碜僻覃邙戬喝笞濠号琊旦￥覃￥
·
章丘吖举聃军彤暂
些g
ε
孚雒JF±群涕明ψ不币犭眵鼻昌豇黪僻母狐
′
覃举
′
笞攥
′
号
面:
·
'
眵Y蟓亻拯助耻圉明蟓亻与眵懋勘吖鼐了明鹅亻耻圉一逸
‘
业覃眉业
·
雪∶丨丨::氍
·
g
眵Y嫉犭孓刂剽耻圉叨嫉亻碑譬珀聊
甲瞀明蟓犭辂犭旨皿晌丫苡抖另W单
‘
·
蹈
·
9
眵Y嫉亻炔‰早耻圉明鹅亻孕忏士渺矸榘戬日≡忏塞渺件鎏早翳纤叉日潴凵翳豇耳猎蜘
·
拙助勘吖丫彰凿明章迎
‘
抠￥酹塑丫仰
′
誓
蕹:
∠
业士迎缈拯Fl啾晔换助Y皙取T′母/雠vhⅢ聃眸琊
′
·
⌒
蚺鼾
垂+a青劲梨邛
乙01”由6日1∠日
⌒
π彳‘鲁谩弗铥戋彳换妙蹙砉逞/vⅢ彗,l
η
叫
⌒
卫呼△铋鄱酬够/阜v,怛徘汾孛△r牟彰d工隘扑夕磬900丫叨引鄱鲆口兰目嗫臼邛炔凵早蚌辩寄悻·妫"由
圳劫
工:
{
η
J
ˉ
⌒
搿古眼Ⅲ嫉亻怨妙Ⅲ明崔墼囡
—
⌒
|
|
—
⌒
ι
η
{
一
ι
l
`
巫蛘葺弗矮亻毖酬妙/单vh叵
ι
l
η
Ι华巫铋硎酬够/单vi丝尕轱孓袋阜卫蝉勘鹳90Oz郡鄱碑丘目瑗亻妙换fd”·寄i汁ll扮
夥吉耻弼蟓亻换⒀坐凌靼囡
⌒
珀F丑∈1:琳疴硎弪彤单/Hvh≡
俚:
兽/荟vh丝明垂骈
吖兽裂/百vh叵髀锚平斜单明卫华鹘助90Oz鄱硎裨明訾
‘
蜇
喹恨"※叫印咿p圳鲆”争R奸上吖犭解鲆JsR笠鸟骛嘭型例碑”衫勖西妊z01ε鸟1z吖C1日
‘
驷士斜羁眵鼻琪蒈⊥明芈豸拐哥孓夕⊥换助
‘
姘纽￥⊥黪犭砷救g,导
。
准u崔
静町
⊥:
1晋母∫丨∶∠髀i丨∶∶l∶:{∶:丿丨II}’l·l7;::;獗
::
·
:乙
换助柽髯唑换妙耻圉轩不髟肜邛沣明畅邛
一瑗:
·
C“纠啮剽“引俏蚯仰明蟓犭酝硒¤⊥哂迁明谮
豆:
·
冫
斟藓嫉犭孓砀到丫戢i晔髀￥←砬到胼聊田⊥热妙孚求勹
·
g
军彡纠自鄄⊥缙珈矮犭弘咄别聊明国
孚:
·
9妾进助影髀冫乓征
在g
·
∠
毖妙工勃半董荟i士酸姘W下黎吗
·
象劭氵
∮I
翳古耻亻W}瑗f:扌孑黔
蛳:
坠
’
乙01V鸟6日1止日
⌒
巫纟蛘昌瑁弗伢由亻换轴蘑单/咐v彗h1
巫蝉△鼠硎酬彤/身vo丝徘对辛△Γ牟莘捌ェ占华9黟o"Orn羽鄱碑口近目嗫臼刁娑凵早醉导沣·驯"牡
娑屁早晔鲱瑗擗HⅢ+了果Υ阜下'丫Ⅲ由菖,+
、
|
⌒
|
⌒
⌒
⌒
1
η
Ⅰ;∶;:扌∶
∶
∷∶俪∶i
∶:彗辞l∶∶
∶;,礻,i∶
∶∵:犭氵∶ l∶
r H-∶
∶
∷⒈≡〓〓≡〓:`虍〓〓
一
∷〓
∷
忄
∷
〓
∷
∵
躐
∷
∷∷〓
躐
F
Ⅷ 襻
∷ 瘼
Ⅷ
埔
伸甫灬
猁喇蕊
∴
硇瑙
襻
攫
璃
i
〓≡≡≡Ⅷ〓≡〓
≡
〓〓≡廊
∶搴
∶
∶::柒器艹
婴
∷锵抖∵≡≡〓≡≡擀
〓〓≡跏
麴 黯
≡ 〓∷
≡
邀
〓撕蛉
一〓
〓撇
澍 西〓槲∷
≡
≡
〓静
擗≡〓嘤
∵
腓
∷〓
挣黎 一
∷
肿
〓
琳潞粉中
≡淤莳
沸
狲 鲥
剧
剧
〃
剧 灬
瑚 蛩剐 智剧 〓
咩
丨剧 斟 叮
斟普硼 市 沼 咖 螂舁栖 嗨 出
回码
褂旧
w 刈 巴
壮邡 眦 ⒏ 驷硼
>搽 删
F
卡删
廿删 瑚 盼
删
讲 删 戽 〓
哐
师 斟
傀 团
ˇ
端
斟
荮
洋 卜>
咖
端
〓
宕郴 戽
..碟
於
笛
>Ⅱ
冉
料
璃
Ι 茁
氵 钶汛 桥
炻 △
厢
茑 ≯
≡郦⌒济
崔 郦
Ⅱ
Ⅱ
刂
¨·
—{
拙
衤
≡
翳
ˇ
甜
〓
讲
个
0
型 №
△豢
∞
⌒
〓
∴
羚
'
口d 凇
斟
邗
簖 革囗
由 谦
肖
:南 洋 思悱
二吕吕∷ψ这珈
川
门
勹
巫华玉铋鄱劭猁单vh臣罐韩乎斜阜虫垩蒈乡
硎劫
升:
△
丶
∩
ˉ∷㈠
ˉ
⌒
搿古耻Ⅲ嫉亻换助Ⅲ蓐擗皿甘
{
ˉ
η
川
l
—
⌒
|
⌒
|
η
{
‘
⌒
l
⌒
玉垩目咖瑗亻热酬妙/身vs彗碴
—
Γ
△夺
社蛘扌
∵
钳Y辋搬
孝
.
丬
〓
、
忄∵
·
∷
〓〓〓〓
〓△
亠
∫''
型
汾
丽
×∞
耐
0
0 宙 盼
宀
№№ 珀 萼
m
0 △ 击 ∞
㈠
臼门
撺菊
0 洫
冖 尜 △
∞ d
ω 坩
望 № 眦 聆 8
0
畀
洇
〓ハ宀
∞Φ
〓讲
肖
〓回
丹
J88 №0o
腓
郴 荟 冰 郴 蛰
〓
干
即
※ 芦 菸
囗
※ 汕 遘了
荃 嵛 古 宙
帝
·阝 郯 芦 吝 宙 汁
冒
浒
叫
遨 湘
〓
骐
蝌
∷
逼
乱
囤
芷
鬯
难
壮
扣
驷 俨
>
酬
擦
%
母
、
⌒
囗
∷h
术肀
吣
饕
糍
|
⌒
囗 画
扑 一
亠 涔
出
ˇ
—
ˇ ι
丶
砷 芩 肿 洫
啭
胍
品 潜
舯
w
⌒
淋
⌒
醇
扑
卦 扑
宙
⒈ 〓
薛 蚪 〓 °
|
号 ≯
~
渫
ι
η
熟猁肛芒
铧骈7艹 铕 Y g+回 彭士 Y
杯丿·l:
、休ˇ折放殇仁彡扔}桠I乳/氵;1
色'〃
·
‘
·
‘
·
口r出挈方毖亻⒒巧耘V田担 驷
彡 ℃I‘′`丿
熟拊肛芒
铧鲆7壮 轩Y铜凵 荡古Y
⌒ 》互匣C
巫华玉赋硎扮酬阜/vh叵弼韩Ⅱ斜单巫华鹜勘90Oz刹郡裨丘甜亻换妙醉导汁
·
硎劫
圳,+Y:
蹉犭换助珀彤挲
η
⌒
勹
|
口
巫蝉覃弗矮亻换妙酬单/vh怛
—
〓
冖
今
ˉ
个
冖刈
沩
哪 引
洫擗
邢
浏
μ >
泔
〓
亩
拯
鬯
酚
望
屏
滩
葶
凇
艄
〓
籼
>
戽
媳
栅
昝
￡
囗
g
辞
洳
芯
韦书
宙
哪
g
〓
m
辩
渝
滟
芦戽
珀
汨
虫
汴
凼
汾
雨
卦
跻
滞
m
蕊 宙
肖 〓
Φ洳
讲 >
书
肖 滩室
〓 湔 g
回 亩〓
拇 抠鎏
戽 戽囗
瑙 璃郯
潜 瞵蚰