九州通医药集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券募集资金投资项目
可行性的分析报告
一、本次募集资金投资项目计划
九州通医药集团股份有限公司（以下简称“九州通”或“公司”）拟发行不超过 15亿元（含 15亿）可转换公司债券（以下简称“可转债”），募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟按照轻重缓急用于以下项目：
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|序号|募投项目名称|总投资额（万元）|拟投入募集资金（万元）|
|1|湖南九州通现代医药物流中心一期建设项目|9,900|6,940|
|2|西藏三通现代医药产业园项目（一期）|7,000|6,020|
|3|贵州九州通达医药有限公司现代医药物流中心建设项目（一期）|12,000|9,980|
|4|陕西九州通医药健康产品电子商务创业园建设项目（一期）|15,000|15,000|
|5|九州通苏南现代医药总部基地工程项目（一期）|10,000|6,590|
|6|北京均大制药有限公司生产基地建设项目（一期）|31,000|25,620|
|7|九州通中药材电子商务综合服务平台项目|18,150|18,150|
|8|医院营销网络建设项目|28,000|28,000|
|9|北京九州通医药有限公司现代医药物流服务中心项目|25,874.20|16,220|
|10|九州通信息化系统升级改造项目|14,484.93|14,480|
|合计||171,409.13|147,000|

若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的实际需求，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，不足部分由公司自筹解决。
若本次发行募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司将根据项目进度
以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后以募集资金置换自筹资金。
二、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）医药物流中心项目
1、项目概况
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|序号|募投项目名称|总投资额（万元）|实施主体|项目选址|项目审批情况|
|1|湖南九州通现代医药物流中心一期建设项目|9,900|湖南九州通医药有限公司|湖南省长沙市金霞经济开发区|开发改备[2014]29号|
|2|西藏三通现代医药产业园项目（一期）|7,000|西藏三通医药科技有限公司|西藏拉萨经济技术开发区|拉经开发字[2013]617号、拉经开发字[2014]328号|
|3|贵州九州通达医药有限公司现代医药物流中心建设项目（一期）|12,000|贵州九州通达医药有限公司|贵州省贵阳市白云区麦架镇云麦产业园|白发改[2014]113号|
|4|陕西九州通医药健康产品电子商务创业园建设项目（一期）|15,000|陕西九州通医药有限公司|陕西省西咸新区沣西新城|沣西管发【2014】87号|
|5|九州通苏南现代医药总部基地工程项目（一期）|10,000|无锡九州通医药科技有限公司|无锡（太湖）国际科技园|无锡（太湖）国际科技园管理委员会备案，备案号：3202170714002|

2、项目建设背景
（1）本次募集资金项目实施的必要性
①国家产业政策的大力扶持
《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015年）》明确提出要：“提高行业集中度。鼓励药品流通企业通过并购、合并、托管、参股和控股等多种方式做强做大，实现规模化、集约化和国际化经营。推动实力强、管理规范、信誉度高的药品流通企业跨区域发展，形成以全国性、区域性骨干企业为主体的遍及城乡的药品流通体系”。
②完善医药商业流通网络，提高服务的广度和深度
进入全国主要的医药市场是公司重要的战略目标。公司自设立以来，已经在 23个省、市、自治区投资建有医药物流中心，但从现有医药物流中心业务覆盖范围来看，公司仍需不断完善医药商业流通网络，提高服务的广度和深度，以发挥网络优势，提高竞争能力。目前公司已初步建立起了全国性的医药分销物流网络，从布局看，仍存在如下问题：
第一，区域之间存在发展不平衡。公司在华中、华东、华北及东北区域的医
药分销物流网络相对比较完善，而在华南和西部地区部分省份尚未建立医药物流中心，公司在该区域的医药分销物流网络需要进一步建设和完善。
第二，需要大力发展地市级医药物流中心，以建立直接配送的能力及延伸业务覆盖的广度和深度。公司实现全国性的医药分销物流网络的布局，在不断完善省级医药物流中心的同时，还需根据各区域经济发展水平、各地市场成长情况及竞争格局变化，围绕省级大型医药物流中心建立若干个地市级医药物流中心，以提高物流技术水平、服务规模与直接的配送能力。
（2）本次募集资金项目实施所具备的条件
①公司具有全国医药商业流通网络的管理经验
公司成立以来，积极构建自己的区域性和全国性医药商业流通网络，经过多年的发展，积累了丰富的管理经验，形成了成熟的采购、客户开拓、配送、仓储方面的管理经验和业务流程，并在客户信用管理、应收账款管理、财务风险控制等方面形成了较为完整的内控制度，从而有效的控制和降低了扩张带来的经营风险。另外，公司现有的医药物流中心均取得了GSP认证，并在GSP认证等方面有着丰富的操作经验。公司成立以来未发生建成的医药物流中心未取得认证的情形。
②公司可以将现有的业务模式成功复制到新进入市场
公司自成立以来，已经形成了自己的业务模式，即“九州通模式”，该模式已经在湖北、北京、上海、广东、河南、新疆等地运行多年，且被不断完善，并已经成功复制到山东、福建、江苏、重庆等地，因此现有的业务模式十分成熟，具有很强的可操作性和可复制性。与此同时，公司在湖南、西藏、贵州、陕西市场一直由公司周边省、市子公司提供服务和市场培育。而在江苏市场，公司已建立了省级医药物流中心并经过多年的经营，此次无锡医药物流中心将针对苏南地区深入开拓业务。
③公司拥有市场扩张的各项资源和人员
目前公司已经在业内拥有较高的品牌知名度，多年的诚信经营与上下游厂家建立了非常好的合作关系。公司开拓新市场不但会得到上游厂商的支持，也因合理的价格和优质的服务得到下游客户的认可，因而可以在较快的时间内积聚市场资源。此外，公司现拥有大量的医药商业各环节的专业人才，通过业务培训，以
老带新等方式，不断培养公司业务扩张所需的人员，保障了新建物流中心正常运营。
3、本次拟建设的医药物流中心主要方案
本次医药物流中心项目拟在湖南、西藏、贵州、陕西、江苏5个省、自治区建立现代医药物流中心，以建立健全公司的医药流通网络。虽然各地的医药物流中心建设规模和投资总额不同，但主要建设方案基本相同，现就物流中心建设方案作如下概述：
（1）现代医药物流中心主要功能
所建设的现代医药物流中心首先应符合国家的 GSP规定，其次要满足本公司在该区域总体发展战略要求。现代医药物流中心具有进货、存储、拣选、配送、质量检测等功能，并采用物流信息管理技术，建设自动化立体仓库或高架库、自动分拣功能，并通过医药电子商务平台直接进行网上价格撮合；成交信息传递到实体物流配送系统，通过中心立体库和地区物流基站两级配送体系配送。公司医药物流中心运营模式如下图所示：
医药物流中心的建设使得物流运作方式从传统的批发企业模式向供应链管理模式发展。现代医药物流采取供应链管理模式，以物流中心为平台，与上游客户（制造商及其他供应商）和下游客户（医疗机构、药品零售商及其他分销商）建立一种面向市场的供应系统，提高药品分销效率，并形成相对稳定的产销联盟网络。在这个联盟内，上游客户、物流中心和下游客户根据自身的资源条件进行
合理分工，面对最终市场的需求状况，在生产品种、供货数量、供货时间、供货方式等方面相互协作，从而形成一种新型的流通体制。
（2）项目建设内容
①医药物流中心基建设施
物流中心平面按功能需求划分为：仓储区域、分拣区域、周转区域以及办公区域等。
为适应药品储存中对温度、湿度、光照以及通风等因素的不同要求，仓储区一般又分为西药及中成药库、医疗器械库、中药库、冷库和易串味库等。
物流中心分拣区域分为零货和整货分拣区。货物分拣采用电子标签拣选系统和自动化输送系统完成。
物流中心周转区域由卸货平台、验货区域、入库作业区域、出库货物暂存区域、发货平台及横纵结合的内部通道组成。周转区域主要完成货物的验收、入库及出库货物的归集、复核、暂存、出库等环节的任务。周转区域设有检验，消防、空调机房等房间，将库区需人工控制及操作的用房集中设置在一起，有利于实现物流的自动化程控管理。同时库区内人员流线与货物流线的相互独立，互不干扰，以达到现代化仓储及物流程序对人货分流的需求，保证了药品入库与出库时不会受到污染。
物流中心根据业务规模配套建设相应的办公用房、客户开票结算大厅、倒班宿舍、餐厅等辅助设施。
②物流设备投资
物流中心主要设备投资为仓库设备、分拣设备、搬运设备、配送车辆和信息管理系统。各物流中心根据业务规模不同，设备作业能力也相应有所差异，但采用的设备类型有很强的通用性。
③医药物流中心信息管理系统建设
本项目信息管理系统根据公司现有业务信息管理系统，结合所建设的医药物流中心运作流程进行二次设计和改造，以满足所建物流中心的信息管理的实际要求。公司的物流信息管理系统包括采购进货管理系统、销货出货管理系统、库存储位管理系统、财务会计系统、营运绩效管理系统、决策支持系统等。
4、项目实施计划
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|序号|募投项目名称|建设期|
|1|湖南九州通现代医药物流中心一期建设项目|20个月|
|2|西藏三通现代医药产业园项目（一期）|18个月|
|3|贵州九州通达医药有限公司现代医药物流中心建设项目（一期）|21个月|
|4|陕西九州通医药健康产品电子商务创业园建设项目（一期）|24个月|
|5|九州通苏南现代医药总部基地工程项目（一期）|20个月|

5、项目效益分析
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|序号|募投项目名称|投资回收期（含建设期）|税后财务内部收益率|
|1|湖南九州通现代医药物流中心一期建设项目|9.03年|13.14%|
|2|西藏三通现代医药产业园项目（一期）|9.93年|12.33%|
|3|贵州九州通达医药有限公司现代医药物流中心建设项目（一期）|9.36年|12.12%|
|4|陕西九州通医药健康产品电子商务创业园建设项目（一期）|8.83年|12.06%|
|5|九州通苏南现代医药总部基地工程项目（一期）|8.40年|12.19%|

（二）北京均大制药有限公司生产基地建设项目（一期）
1、项目概况
北京均大制药有限公司生产基地建设项目设计生产能力为年产 37亿片（粒、袋）固体制剂。项目计划总投资人民币31,000万元，其中固定资产投资为 25,000万元，包括土地费用、建设工程费、安装工程费、设备购置费及其他费用，铺底流动资金为6,000万元。
实施主体：北京均大制药有限公司
已取得的审批手续：本项目已经取得北京市大兴区经济和信息化委员会出具的京大兴经信委备案[2013]13号北京市非政府投资工业固定资产投资项目备案通知书
产品方案：本项目生产的主要产品包括用于心血管系统的卡托普利片、替米沙坦片（赛卡）、单硝酸异山梨酯片等药物；以羟苯磺酸钙胶囊、盐酸二甲双胍片、格列吡嗪片、格列齐特片等为代表的糖尿病类药物；头孢拉定胶囊、头孢氨苄片、盐酸左氧氟沙星片、诺氟沙星胶囊、阿奇霉素分散片等抗感染类药品。本
项目各具体药品的产量仅为进行项目可行性研究报告财务测算之用，项目投产后
所产产品包括但不限于上述产品，相关产品产量亦会根据市场需求进行调整。
2、项目背景
（1）行业发展趋势
我国医药工业总产值在“十一五”期间复合增长率达到23.31%，进入“十二五”，仍然保持快速增长势头，在2011年及2012年分别增长了26.50%和20.10%。2013年达22,297亿元，同比增长18.79%。
受益于医药内需保持稳定，我国化学制剂工业在“十一五”期间保持增长势头，复合增长率上升至23.31%，2011年及2012年分别增长22.67%和22.80%。2013年达5,931亿元，同比增长13.35%。
（2）产品的市场需求分析
随着人民生活水平的提高、保健意识的增强以及新型医疗技术的发展，国民就诊率不断提高，带动了医药市场的持续繁荣，中国医院终端化学药各类系统用药市场均获得一定的增长。其中心血管系统药物、糖尿病药物以及抗感染药物最近5年的市场份额始终保持在前5名。
①糖尿病药物
我国有高达9,840万糖尿病患者，已成全球第一大糖尿病国家，但我国糖尿病诊疗率非常低。目前我国糖尿病药物市场规模仅为174亿元，普通糖尿病患者的平均治疗费用远低于美国、德国等欧美国家，也不及巴西和俄罗斯等新兴市场，未来还有很大提升空间。我国糖尿病患者众多，但诊疗率及人均医疗费用仍非常低，有很大提升空间。保守假设我国城市和农村的糖尿病患者就诊率分别达到50%和30%，也就是说中国 9,840万糖尿病患者中有 4,920万获得治疗，按照人
均年治疗费用为2,000元/年来计算，那么我国糖尿病药物市场的潜在规模至少在984亿元以上，目前的糖尿病药物市场规模明显被低估，未来我国糖尿病药物市场还有巨大的增量空间。糖尿病患者得缺血性心脑血管疾病、肢坏死、周围神经病、肾功能衰竭和双目失明的危险性比正常人高出几倍甚至二十几倍。因此糖尿病治疗药物（特别是如二甲双胍等治疗 II型糖尿病的药物）仍具有较大的市场潜力。
②心血管系统药物
虽然经过多年的科研攻关以及心血管疾病知识普及，心血管疾病已成为可防可治疗性疾病，但从全民整体死亡发生情况来看，心血管疾病导致的死亡仍排在前列。据《中国心血管病报告2013》指出，目前我国有心血管病患者 2.9亿人。
我国庞大的心血管患者人群和人口老龄化的趋势形成了对于心血管系统药物的巨大需求。
③抗感染药物
据 IMS统计，抗生素类药物在中国医院终端的销售额从2007年度的377.03亿元增长到 2012的 662.65亿元，复合增长率达到11.94%。2013年度全身用抗感染药物占中国医院终端化学药各类系统用药市场份额的15.31%。英国 Visiongain商业信息研究所发布的名为《抗菌药物：全球市场预测2012～2022》报告称：2010～2022年，全球抗菌药物市场复合年均增长率为2.2%。2016年该类药物全球市场规模约为 438亿美元，其中，头孢菌素类将达 116.71亿美元。
抗感染药物在我国医院终端仍将保持较大比例的使用量。
（3）公司的产品储备与产业链优势
根据业务发展现状、未来发展趋势以及公司既有战略等需要，2013年公司将医药工业提升为战略业务。借助此次募投项目，将北京均大制药有限公司医药产业基地打造成为九州通化学制剂药物核心工业平台，同时充分利用公司现有销售渠道、医药信息以及物流配送等方面的优势，加快医药供应链资源整合，形成医药研发、生产、经营完整的产业链，以期打造一个具有核心竞争力的现代化的高科技制药企业。
北京均大制药有限公司为北京京丰制药有限公司在大兴生物产业园设立的全资子公司。北京京丰制药有限公司目前拥有 34个药品批准文号，其中达士明
为国家四类新药，替米沙坦片为国家二类新药。此外，北京京丰制药有限公司正在研发品种有 28个，其中待取得生产批件 4个，待取得临床批件 2个，在研品种 22个。以上产品将全部作为北京均大制药有限公司在大兴基地生产的基础品种。
目前公司拥有超过 70,000家下游客户，在湖北、北京、上海、广东、浙江等省级行政区投资设立了 23个省级医药物流中心，同时向下延伸并兴建了 34家地市级物流中心、近 400个办事处（配送站）。形成了覆盖全国大部分县级行政区域的物流配送网络。与此同时，公司高度重视发展与二级及以上中高端医疗机构的业务合作，通过大力拓展中高端医院市场，加强重点医院的销售服务，以持续优化医院客户结构，截至 2013年 12月 31日，公司二级及以上中高端医院客户数已达 2,321家。公司 2013年向二级及以上中高端医疗机构直销收入达 38.60亿元。公司丰富的客户资源与遍布全国的渠道网络可为公司药品的销售提供有利的支持。
3、项目建设内容
本项目位于北京市大兴区中关村科技园区生物医药产业基地 0503-029地块内。项目建设内容如下表所示：
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|名称|区域|楼层|用途|
|医药生产厂房|GMP生产车间|三|生产车间（6条生产线）、局部仓储|
||立体库|单层|库房|
||动力车间|二|变配电流、锅炉、冷冻站|
||液体及废品库|一|库房|
||办公及研发楼|局部|办公、研发实验室、产品放大车间、局部质检|
||地下车库|地下|车库|

以上车间生产及辅助设施的建设所需主要设备包括：
（1）固体制剂所用制粒机、干燥机、混合机、压片机、胶囊填充机、包装机等设备。
（2）空压机、水冷机组、纯水制水系统。
（3）化验设备有：原子吸收、气相色谱、液相色谱、紫外分光光度计、熔
点仪、溶出仪、崩解仪、三用紫外分析仪、超净台、显微镜、培养箱、分析天平、
电子显微镜、pH计，以及普通玻璃仪器等。
4、项目实施计划
本项目采取一次规划，分期投入的方式进行，预计一期项目建设期24个月5、项目效益分析
本项目税后投资回收期（含建设期）8.81年，税后内部收益率12.27%。
（三）九州通中药材电子商务综合服务平台建设项目
1、项目概况
实施主体：九州通医药集团股份有限公司
已取得的审批手续：本项目已在武汉市汉阳区发展和改革委员会备案，登记备案项目编码2014010574990046。
2、项目背景
近年来，随着世界各国人民对化学药物毒副作用认识的不断加深，中医中药日受青睐。中药产业是目前国际医药市场上最有前景、最有生命力、最有开发潜力的“朝阳”产业。我国拥有丰富的中药资源，种类超过 12000种，其中药用植物11000余种，药用动物约1500种，药用矿物约80种。全国药材种植面积超过 580万亩，药材生产基地600多个，常年栽培的药材达200余种。
虽然我国有如此丰富的中药材资源，但目前中药材市场主要存在质量无保障、流通成本高、价格波动大三大问题。中药材作为中药产业的上游，其质量和价格直接关系到中药产业的健康发展。
产生上述三大问题的原因很多，从药材种植、加工到物流、交易等各个环节均存在一定的问题，而其主要原因可归纳为流通过程中的问题。
中药材流通行业需要一个集初加工、质量检测、贮存、养护、配送、溯源、交易、结算等各环节于一体的全面、可靠、便捷的电子商务综合服务平台。通过现代质量管理和物流管理两大支撑体系，从产地采集开始，对入库中药材进行质量检测、评级，并采用现代化的贮存和养护手段，保障中药材在库过程中的质量稳定，使原本不标准的中药材尽可能标准化，并使其质量标准可量化、可监控、可追溯。在此基础上，通过电子信息和交易服务，促进供求信息透明及快速匹配，抑制价格过大波动，减少中间环节，降低流通成本。
3、项目建设内容
本项目所建设的中药材电子商务综合服务平台，包括线上和线下两大服务网
络，线下为质量管理服务与仓储、物流管理服务网络；线上为中药材行业综合贸易服务。项目建成后为中药材生产、经营和使用的企业用户（即中药材流通全过程中的各参与方）提供以电子商务为核心的综合流通服务。
其中，线下网络将涵盖 3大集散地、10大区域中心和 13个道地药材产区，即河北安国、安徽亳州、甘肃渭源3大中药材物流集散中心，湖北蕲春、广州清平、新疆乌鲁木齐等 10大区域性物流中心，湖北恩施、甘肃岷县、河南武陟等 13个道地产区仓储中心。在这“3集散 10区域 13产区”共计 20多个网点，建设适合中药材粗加工、验收、存储、养护、发货、装卸等物流操作的中药材现代仓储物流中心，应用先进的中药材贮存和养护技术和现代化的物流自动化和信息化技术，管理规范、运作高效地开展中药材仓储、运输与监管服务。并在武汉总部建立中药材质量检测中心，在“3集散 10区域 13产区”建设中药材质量检测站，检测中心与检测站紧密联结相互支持，构建中药材质量管理地网，保障开展中药材质量检测、管理与追溯服务。
线上网络则以集团的总部为根据地，建设中药材电子商务服务中心，内设中药材电子商务交易服务大厅、云计算机房、研发中心和客服中心，并将电子商务通过互联网覆盖全国。线上服务包括药材资讯、价格行情、药材供求信息发布、药材交易、药厂采购等服务。
4、项目建设周期
该项目建设周期为30个月。
5、项目效益
平台的核心业务是商户在库商品的贸易活动，收入主要来自于线上交易的手续费，线下提供药材仓储、监管服务等收入以及会员和广告等增值服务收入。
本项目税后投资回收期（含建设期）9.65年，税后内部收益率14.68%。
（四）医院营销网络建设项目
1、项目概况
实施主体：九州通医药集团股份有限公司
已取得的审批手续：本项目已在武汉市汉阳区发展和改革委员会备案，登记备案项目编码2014010563510045。
2、项目背景
在我国现有的医疗服务体系下，医药市场主要被医疗机构所占据，通过医疗机构销售的药品及耗材占到80%以上。其中，二、三级医院是我国药品市场最重要的组成部分。由于城市等级医院集中了优质的医疗资源，大部分可以通过社区医院、乡镇卫生所解决的病人，仍旧会向大医院扎堆，因此，城市等级医院市场未来仍会以稳定的增速稳坐中国最大药品零售终端的宝座。
随着医改的逐步推进，政府对县级医疗体系日趋重视，持续大幅增加投入，提升县级医院的服务能力。 2009-2011年，政府累积投资370亿元，重点支持县级公立医院改革，包括县级医院的基础建设投入、药品零差率补贴以及医疗保险投入等。在一系列政策的推动下，县级医院无论从医院数量、床位数、门诊和住院人次的增速都已经超过了城市医院。根据 IMS Health的最新数据分析，目前县域医院的市场规模大概占中国医院市场的30%，对整个中国医药市场贡献了20%的份额。以县域医院为代表的广阔市场，逐渐成为药品行业的主要推动力。
目前，公司的主要客户为二级以下医院、社区、卫生院等基层医疗机构、药店及二级分销商等，二级及以上医院的纯销业务占比较少。2013年，公司在二级及以上中高端医疗机构完成含税销售 45.16亿元，仅占公司营业总收入的11.54%。随着我国深化医疗卫生体制改革的不断推进，医院市场的药品流通将更加市场化。推动二级及以上医院销售收入的增长已成为公司首要的战略任务。
3、项目建设内容
公司计划在湖北、河南、新疆、山东、广东、江苏、北京、重庆8个省、自治区、直辖市的 56个市、区设立医院营销办事处，负责当地医院市场的开发与管理；并通过向医院提供药房自动化改造服务，加强与医院的合作关系，加快市场的开发。办事处地点分布如下：
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|省、自治区、直辖市|设立地点|
|湖北|十堰、襄阳、宜昌、荆州、孝感、恩施、黄石|
|河南|洛阳、信阳、周口、商丘、南阳、驻马店、焦作、濮阳、商丘、三门峡|
|新疆|博赛、伊犁、喀什、库尔勒、阿克苏、和田、塔城、昌吉、阿勒泰、奎屯|
|山东|德州、青岛、烟台、东营、淄博、威海、菏泽、济宁、临沂|
|广东|珠海、佛山、深圳、惠州、肇庆、清远|
|江苏|无锡、苏州、常州、徐州|

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|北京|密云、昌平、房山、通州、怀柔、顺义|
|重庆|万州、巴南、合川、黔江|

4、项目建设周期
本项目建设周期约为24个月。
5、项目效益
本项目不直接产生效益，项目的实施将推动公司在医院纯销业务的快速增长，提高公司的营业收入。
（五）北京九州通医药有限公司现代医药物流服务中心项目
1、项目概况
实施主体：北京九州通医药有限公司
已取得的审批手续：本项目已取得北京市大兴区发展和改革委员会出具的京兴发改核【2011】21号核准批复。
2、项目背景
目前，我国网民规模达 6.32亿，互联网普及率为46.9%，其中手机网民达5.27亿，使用手机上网的人群占比提升至83.4%。2013年我国网上购物交易规模达 18,500亿元，同比增长42%，市场规模已经与美国相当，网络购物交易额占中国社会消费品商品零售总额的比重从2009年的2.5%大幅提高到8.7%。
药品是最适合电子商务的行业之一。由于药品互联网销售具有便利、优价、隐私保护、更好服务等优势，已成为全球药品销售的一个重要渠道。从 2005年第一家医药 B2C药房网上线，随着网上消费习惯的形成和网络平台及配套服务商的涌现，网上药店已进入爆炸式增长阶段。数据显示，2013年我国网上药店销售规模约 42亿元，较 2012年翻了 2倍，预计 2015年我国医药电商的交易规模将达到百亿。然而与发达国家相比，我国的医药电商仍然处于刚刚起步阶段，2013年中国医药产品的线上零售额占比仅为1.7%，未来会有巨大的市场空间。
公司旗下"B2C"线上业务快速增长，2013年实现交易额 2.04亿元，同比增长167.05%，2014年上半年实现销售1.6亿元，同比增长162.30%。未来公司将大力培植和发展电商业务。随着业务量及人员的不断增长，公司需要更大的仓储
分拣基地及办公场所。
3、项目建设内容
本项目位于北京市大兴经济开发区北区，总建筑面积 45,800平方米。项目将用于公司医药电商业务板块的仓储及办公，具体包括适用医药电商 B2C业务的仓储、物流和分拣中心，客户呼叫中心及信息化系统研发中心。
本次募集资金将用于该项目的工程建设及仓储、分拣与物流设备投入。
4、项目建设周期
本项目建设期约24个月。
5、项目效益
本项目为基础设施建设，不直接产生效益。项目建成后为公司进一步发展“B2C”业务奠定了基础。
（六）九州通信息化系统升级改造项目
1、项目概况
实施主体：九州通医药集团股份有限公司
已取得的审批手续：本项目已在武汉市汉阳区发展和改革委员会备案，登记备案项目编码2014010574990042。
2、项目背景
公司现有的信息化基础管理平台和信息系统，有力地支持和推动了公司过往年度业务的发展。但随着公司业务规模的迅猛发展，现有的信息系统在采购、营销、决策和供应链管理等方面面临越来越大的挑战。公司信息化系统存在管控未成体系、未有效集成、数据分散等问题，已不能满足公司业务向纵深拓展和发展战略的需要。
因此，公司各业务部门迫切要求总部能建立一套从原材料采购到销售、从供应链上游到下游都能实现集中控制、统一管理的综合信息系统，以达到实施精细化管理，增加市场覆盖面的目的。
同时，公司在管理方面需更上一层楼，引入先进的管理理念，降低公司的经营管理成本，优化业务流程，提高市场需求反应速度，借助信息系统将公司内部所有资源整合在一起，将物流、信息流、资金流整合在同一平台之上来实现全面信息化管理，做到科学内控、增收节支、高效准确决策，提高公司的管理水平，最终实现企业的战略目标。
3、项目建设内容
公司信息化系统升级改造的主要内容如下：
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|项目名称|内容概述|新建模块|升级模块|
|九州通ERP系统|增加新特性的功能模块，对物流仓库作业的支持功能精细化，拓展移动商务平台|1、新增功能模块或界面：工作流技术、界面自定义配置、客户端表达式校验、全集团数据实时查询等；2、移动商务平台|报告单管理、价格类别管理、采购流程优化、分公司调拨、工作流跨公司审核模块|
|物流管理系统|基于新架构及开发工具上重新进行 LMIS 平台研发，实现跨平台移动终端作业，物流多系统的集中化管理|LMIS.NET系统平台、跨平台移动终端物流作业系统|集中式物流配送模块|
|财务管理系统|金蝶 EAS 财务系统无法满足公司发展需求，重新对外进行系统选型、开发测试和实施上线|费用预算管理、资金管理、审计管理|总账、固定资产、出纳管理、合并报表等|
|人力资源系统|金蝶EAS-HR系统无法满足公司发展需求，重新对外进行系统选型、开发测试和实施上线|管理功能模块分析功能模块|系统支持功能基础业务功能|
|决策支持系统|根据运营管理部门及管理层的需求进行二次升级|ETL开发、数据仓库的建立和外部数据采集平台开发、单点登录开发|运营分析模型及分析报表|

4、项目建设周期
本项目按照总体规划分期实施，项目计划建设期为 36个月，涉及的升级改造系统并行进行，主要分三期完成。第一期：系统设计、开发阶段；第二期：系统测试、试运行阶段；第三期：全集团推广阶段，并对已实施的公司进行后期支持及系统的精细化处理。
5、项目效益
本项目不直接产生效益。项目的实施将显著改善公司现有信息化运营水平，最大限度地实现生产经营信息的实时、集成、共享，管理工作的集中、透明、可控，提高分析决策能力，支持管理创新与持续改善，进一步增强公司的持续竞争力，保持公司作为国内领先的医药流通商的行业地位优势。
三、本次发行对公司经营业务和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营业务的影响
本次发行是公司贯彻“核心业务做强、战略业务做大、新兴业务稳步推进”
战略的重要举措，投资项目建成后，公司进一步完善了全国性的物流配送网络，从而保障医药分销业务这一“核心业务”的稳定增长，同时，北京均大制药有限公司生产基地建设项目（一期）、九州通中药材电子商务综合服务平台项目、医院营销网络建设项目、北京九州通医药有限公司现代医药物流服务中心项目将分别有助于公司医药工业、中药材与中药饮片、医院纯销、电子商务等“战略业务”的快速做强做大，有助于推进战略业务板块成为公司重要的利润来源。
募集资金投资项目具有较好的发展前景和经济评价，项目建成后将进一步提升公司的综合竞争实力，符合广大股东的根本利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行的可转债票面利率低于同期银行贷款基准利率，将有效降低公司利息支出，增强公司抗风险能力。同时，如未来投资者将所持可转债进行转股，公司的财务费用将进一步降低，资产负债结构将进一步优化，为公司的持续健康发展奠定基础。
九州通医药集团股份有限公司董事会
二Ｏ一四年十一月二十八日