江苏宝利沥青股份有限公司
2014年度财务决算报告
江苏宝利沥青股份有限公司(简称“公司”)在董事会领导下,经过管理层和公司员工的共同努力,克服了2014年沥青材料价格波动较大、市场疲软、竞争加剧、回款困难等诸多不利因素，狠抓公司的应收款管理，实施了“有所为、有所不为”的经营战略，严格控制公司的现金流风险,虽然公司2014年销售收入下降了16.28%，但取得了经营性现金流净额由2014年的负5.65亿转变正3.11亿的可喜成果;为公司未来业务的发展，积累了稳健的现金流;同时公司的BT业务，按计划稳步推进，实现了收益与回款的同步，取得了可喜的业绩。
根据公司2014年已审计的财务报告(合并报表),现将财务决算情况汇报如下:
一、2014年度主要财务数据
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|
||项目（合并报表）||2014年度||2013年度|||||
||||||||变动额||变动率%|
|营业收入||176,956.41||211,378.76||-34,422.35||-16.28%||
|归属于母公司所有者的净利润||6,334.38||9,544.86||-3,210.48||-33.64%||
|基本每股收益||0.124||0.186||-0.062||-33.39%||
|经营活动产生的现金流量净额||31,104.19||-56,641.11||87,745.30||-||
|总资产||236,567.94||228,575.07||7,992.87||3.50%||
|归属于母公司所有者权益||115,820.67||112,046.29||3,774.38||3.37%||
|资产负债率||50.42%||50.33%||增加0.09个百分点||-||

经营综述:
1．2014年，公司营业收入下降16.28%，归属于母公司的净利润为6,334.38万元，下降33.64%。
从利润构成来看，沥青业务盈利3,291.19万元,较去年下降5,190.95万元,下降64.12%（2013年沥青业务盈利8,482.14万元），主要原因是应收帐款提取的坏帐准备产生的资产减值损失达2,944.03万元;销售额下降也是沥青业务利润下降的另一个原因;同时由于销量下降分摊的固定费用增加、市场竞争的加剧，导致沥青销售毛利也由上年的15.66%下降到2014年的13.52%,下降2.14%。BT业务利润为3,291.19万元,较上年增加了2,228.49万元,增长209.70%（2013年BT业务利润1,062.70万元）；BT项目下的主
要工程，如解放路工程、经八路工程、宜兴滆湖工程,收益与回款均按计划进行，取得了
理想的效果。
2．基本每股收益，从2013年的0.186元/股，下降到本年的0.124元/股,主要原因是净利润下降33.64%所致；
3．从现金流量来看，2014年经营性现金流量为正3.1亿，与2013年负5.6亿相比，经营性现金流增加8.7亿，主要原因是公司管理层高度重视应收款的回收工作，多次开专题会议，催办此事，实行多种渠道、多途径催收货款;同时本期对票据进行了贴现，保证了公司的现金流；但本年仍提取应收款(含其他应收款)减值损失3,288.57万元，因此对应收款的管理，尤其是超期的应收款，还需进一步重视；
4．资产负债率是企业融资的重要参考指标，公司资产负债率从2013年末的50.33%上升到 2014年的50.42%,未有较大变化,风险可控。
二、报告期内资产对比变动分析
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|||
||资 产||2014年||2013年||||||备注|
||||||||变动额||变动率%|||
|货币资金||40,493.60||26,994.61||13,498.99||50.01%||备注(1)||
|应收票据||16,892.53||49,687.26||-32,794.73||-66.00%||备注(2)||
|应收账款||75,743.21||69,208.89||6,534.32||9.44%||备注(3)||
|预付款项||3,905.25||3,923.98||-18.73||-0.48%||||
|应收利息||757.78||21.85||735.93||3368.09%||备注(4)||
|其他应收款||1,904.19||2,854.62||-950.43||-33.29%||备注(5)||
|存货||7,926.39||10,488.75||-2,562.36||-24.43%||备注(6)||
|其他流动资产||15,294.36||2,397.28||12,897.08||537.99%||备注(7)||
||流动资产合计||162,917.30||165,577.23||-2,659.93||-1.61%|||
|长期应收款||24,286.73||25,143.02||-856.30||-3.41%||||
|固定资产||33,282.20||31,056.13||2,226.07||7.17%||||
|在建工程||4,397.14||115.73||4,281.40||3699.40%||备注(8)||
|无形资产||9,767.11||4,828.51||4,938.60||102.28%||备注(9)||
|长期待摊费用||26.97||62.10||-35.13||-56.57%||备注(10)||
|递延所得税资产||1,640.02||1,240.72||399.30||32.18%||备注(11)||
|其他非流动资产||250.48||551.62||-301.14||-54.59%||备注(12)||
||非流动资产合计||73,650.64||62,997.84||10,652.80||16.91%|||
||资产总计||236,567.94||228,575.07||7,992.87||3.50%|||

报告期内资产变化主要指标说明:
(1)货币资金本年较上年上升50.01%,主要是因本期回款增加及票据贴现增加所致；
(2)应收票据本年较上年下降66.00%,主要是因本期贴现票据增加所致；
(3)应收帐款本年较上年增加9.44%,主要是因为重点客户的回款推迟所致;
(4)应收利息本年较上年上升3,368.09%,主要是BT项目应收利息增加所致；
(5)其他应收款本年比上年下降33.29%,主要是代收运费下降所致；
(6)存货本年较去年下降24.43%,主要是公司未在本期进行冬储所致；
(7)其他流动资产本年比上年增加537.99%，主要是BT项目在下一年应收款增加所致；
(8)在建工程较去年增加3699.4%,主要是子公司西藏宝利公司筹建推进而增加工程投入所致；
(9)无形资产较去年增加102.28%,主要是子公司西藏宝利公司土地所有权增加所致；
(10)长期待摊费用较去年减少56.57%,主要是子公司西藏宝利转固定资产调减所致；
(11)递延所得税资产较去年增加32.18%,主要是应收款增加导致产生递延税费增加所致；
(12)其他非流动资产较去年减少54.59%,主要是本期收回西藏宝利公司土地保证金所致。
综述：公司本期末总资产达到23.66亿，其中流动资产16.29亿，占总资产的68.89%;非流动资产7.37亿，占31.11%，资产结构比较合理，流动比率为1.60，流动性尚可；但速动比率仅为1.49,略低于标准值2，资产的速动性风险值得关注。
三、报告期内负债结构及同比变动分析
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上|||
||负债项目||2014年||2013年||||||备注|
||||||||变动额||年变动率%|||
|短期借款||78,653.69||79,682.33||-1,028.65||-1.29%||||
|应付票据||-||6,810.00||-6,810.00||-100.00%||备注(1)||
|应付账款||16,988.79||16,103.34||885.45||5.50%||||
|预收款项||537.24||643.33||-106.09||-16.49%||||
|应付职工薪酬||132.00||104.42||27.58||26.41%||备注(2)||
|应交税费||2,305.85||1,694.44||611.41||36.08%||备注(3)||
|应付利息||208.06||279.32||-71.26||-25.51%||备注(4)||
|其他应付款||1,147.68||462.90||684.78||147.93%||备注(5)||
|一年内到期的非流动负债||1,611.90||5,616.54||-4,004.64||-71.30%||备注(6)||
|流动负债合计||101,585.21||111,396.63||-9,811.42||||||
|长期借款||17,300.00||3,409.69||13,890.31||407.38%||备注(7)||
|其他非流动负债||403.80||230.71||173.09||75.03%||备注(8)||
|非流动负债合计||17,703.80||3,640.40||14,063.40||||||
|负债合计||119,289.01||115,037.03||4,251.98||||||

报告期内负债变化主要指标说明:
（1）应付票据较上年下降100%，主要是公司本期内对票据进行了兑付所致；
（2）应付职工薪酬较上年增加26.41%,主要是公司本年员工人数及平均薪酬增加所致；
（3）应交税费较上年增加36.08%,主要是子公司宝利建设公司应缴所得税增加所致；
（4）应付利息较上年减少25.51%,主要是年末贷款余额减少所致；
（5）其他应付款较上年增加147.93%,主要是期末未支付运费增加所致；
（6）一年内到期的非流动负债较上年下降71.30%,主要是本期已清偿已到期长期借款所致；
（7）长期借款较上年增加407.38%,主要是子公司宝利建设公司增加BT项目贷款所致；
（8）其他流动负债较上年增加75.03%,主要是子公司取得的政府补助，按财务准则形成递延收益所致；
四、报告期内股东权益同比变动分析
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|||
||所有者权益||2014年||2013年||||||备注|
||||||||变动额||变动率%|||
|实收资本||51,200.00||51,200.00||-||-||||
|资本公积||29,125.60||29,125.60||-||-||||
|盈余公积||3,839.68||3,542.12||297.57||8.40%||||
|未分配利润||31,655.39||28,178.57||3,476.82||12.34%||备注(1)||
|少数股东权益||1,458.25||1,491.75||-33.50||-2.25%||备注(2)||
|股东权益合计||117,278.93||113,538.04||3,740.88||3.29%||||

报告期内所有者权益变化主要指标说明:
(1)未分配利润较上年增加8.40%,主要是本年利润增加所致；
(2)少数股东权益较上年减少2.25%,主要是合资子公司亏损所致；
五、报告期内现金流量同比变动分析
单位:万元
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||||||||本年比上年||本年比上年|||
||项 目||2014年||2013年||||||备注|
||||||||变动额||变动率%|||
|一、经营活动产生的现金流量||||||||||||
|销售商品、提供劳务收到的现金||228,596.74||168,742.70||59,854.04||35.47%||备注(1)||
|收到其他与经营活动有关的现金||3,825.68||2,767.28||1,058.39||38.25%||||
|经营活动现金流入小计||232,422.41||171,509.98||60,912.43||35.52%||||
|购买商品、接受劳务支付的现金||188,581.11||212,286.45||-23,705.33||-11.17%||||
|支付给职工以及为职工支付的现金||2,778.83||2,566.19||212.64||8.29%||||
|支付的各项税费||4,793.25||7,408.36||-2,615.11||-35.30%||备注(2)||
|支付其他与经营活动有关的现金||5,165.03||5,890.10||-725.07||-12.31%||||
|经营活动现金流出小计||201,318.22||228,151.09||-26,832.87||-11.76%||||
|经营活动产生的现金流量净额||31,104.19||-56,641.11||87,745.30||-154.91%||||

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|二、投资活动产生的现金流量||||||
|收回投资收到的现金|25,516.77|16,207.98|9,308.80|57.43%|备注(3)|
|取得投资收益所收到的现金|5,339.44|2,454.33|2,885.12|117.55%|备注(4)|
|收到其他与投资活动有关的现金|7,909.21|10,100.12|-2,190.91|-21.69%||
|投资活动现金流入小计|38,765.43|28,762.42|10,003.00|34.78%||
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|13,405.88|6,035.46|7,370.41|122.12%|备注(5)|
|投资支付的现金|39,312.12|38,769.00|543.12|1.40%||
|支付其他与投资活动有关的现金|7,991.16|-|7,991.16|||
|投资活动现金流出小计|60,709.16|44,804.46|15,904.70|35.50%||
|投资活动产生的现金流量净额|-21,943.73|-16,042.04|-5,901.70|36.79%||
|三、筹资活动产生的现金流量|-|-|-|||
|吸收投资收到的现金|-|-|-|||
|取得借款收到的现金|203,882.46|175,089.67|28,792.79|16.44%||
|收到其他与筹资活动有关的现金|5,939.55|-|5,939.55|||
|筹资活动现金流入小计|209,822.01|175,089.67|34,732.34|19.84%||
|偿还债务支付的现金|190,680.57|119,157.02|71,523.55|60.02%|备注(6)|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|8,654.94|7,135.94|1,519.01|21.29%||
|支付其他与筹资活动有关的现金|5,720.07|2,713.87|3,006.20|110.77%|备注(7)|
|筹资活动现金流出小计|205,055.58|129,006.82|76,048.76|58.95%||
|筹资活动产生的现金流量净额|4,766.43|46,082.85|-41,316.42|-89.66%||
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-41.65|5.79|-47.44|-819.04%||
|五、现金及现金等价物净增加额|13,885.24|-26,390.80|40,276.05|-152.61%||
|加：期初现金及现金等价物余额|15,199.53|41,590.34|-26,390.80|-63.45%||
|六、期末现金及现金等价物余额|29,084.77|15,199.53|13,885.24|91.35%||

报告期内现金流量变化主要指标说明:
(1)经营活动产生的现金流较上年增加35.47%,主要是应收款回收增加及票据贴现增加所致；
(2)支付的各项税费的现金流较上年下降35.30%,主要是毛利下降导致增值税减少及利润下降导致的所得税减少所致；
(3)收回投资收到的现金流较上年增加57.43%,主要是BT项目多个工程进入回购期收回前期投资本金所致；
(4)取得投资收益所收到的现金流较上年增加117.55%,主要是BT项目进入回购期收到投资收益所致；
(5)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年增加122.12%,主要是西藏宝利公司筹建增加固定资产投资所致；
(6)偿还债务支付的现金流量较上年增加60.02%,主要是本期清偿银行贷款所致；
(7)支付其他与筹资活动有关的现金流量较上年增加110.77%,主要是因为BT项目进展而增加相关投入所致；
六、总结
总体来看，公司的资产负债率从2013年的50.33%上升到本年度的50.42%，基本未有较大变化，财务风险低于融资风险控制警戒线70%的标准，总体上是安全的、可控的；但由于应收帐款(不含减值准备)从期初的7.44亿元增加至本期末的8.39亿元，增加了12.76%，未能实现销售额下降与应收款余额下降的同向波动，同时截止本期末累计应收帐款减值准备为 8,220.34万元，因此对应收帐款应当进行更有效的管控;另外BT项目不断进展带来的长期应收款回收风险、子公司投资增加带来的资产运营效率下降风险，亦值得公司管理层进一步重视，采取有效的策略管控相关风险。
江苏宝利沥青股份有限公司董事会2015年4月17日