江苏国泰发行股份及支付现金购买资产项目购买国泰集团11家子公司股权评估报告
目录
注册资产评估师声明 .......................................................................................... 2释义 ........................................................................................................................ 3评估报告摘要 ....................................................................................................... 4评估报告正文 ....................................................................................................... 7一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者 ............ 7二、评估目的 .............................................................................................................. 51三、评估对象和评估范围 ........................................................................................ 51四、价值类型及其定义 ............................................................................................. 52五、评估基准日 .......................................................................................................... 52六、评估依据 .............................................................................................................. 52七、评估方法 .............................................................................................................. 55八、评估程序实施过程和情况................................................................................ 66九、评估假设 .............................................................................................................. 68十、评估结论 .............................................................................................................. 69十一、特别事项说明 ................................................................................................. 73十二、评估报告使用限制说明................................................................................ 76十三、评估报告日 ..................................................................................................... 76评估报告附件 ..................................................................................................... 77资产评估报告体例 ............................................................................................ 78
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注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单及未来经营、预测数据，由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；
我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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释义
委托方（主要交易卖、买方）
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标的公司（被评估单位）
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其他交易方（除国泰集团之外的卖方）
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标的公司关联方
科技发展 指 江苏国泰国际集团科技发展有限公司
中介服务机构
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评估报告摘要
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详
细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
北京中企华资产评估有限责任公司接受江苏国泰国际集团有限公司和江苏国泰国际集团国贸股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对江苏国泰国际集团国贸股份有限公司拟发行股份及支付现金购买国泰集团持有的 11家标的公司股权项目所涉及的力天实业26.20%股权、华盛实业25.00%股权、亿达实业25.00%股权、慧贸通70.00%股权、汉帛贸易25.00%股权、国华实业25.00%股权、国泰华诚20.00%股权、国泰华博51.00%股权、国泰上海44.44%股权、紫金科技100%股权、国泰财务60.00%股权在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的：江苏国泰拟向国泰集团发行股份购买力天实业26.20%股权、华盛实业25.00%股权、亿达实业25.00%股权、慧贸通70.00%股权、汉帛贸易25.00%股权、国华实业25.00%股权、国泰华诚20.00%股权、国泰华博51.00%股权、国泰上海44.44%股权、紫金科技100%股权、国泰财务60.00%股权，为此需对上述股权权益以 2015年 12月 31日为基准日进行评估，为上述经济行为提供价值参考依据。
评估对象：力天实业26.20%股权价值、华盛实业25.00%股权价值、亿达实业25.00%股权价值、慧贸通70.00%股权价值、汉帛贸易25.00%股权价值、国华实业25.00%股权价值、国泰华诚20.00%股权价值、国泰华博51.00%股权价值、国泰上海44.44%股权价值、紫金科技100%股权价值、国泰财务60.00%股权价值。
评估范围：评估对象涉及 11家标的公司的全部资产及负债，具体包括流动资产、可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产、
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流动负债、非流动负债。
评估基准日：2015年 12月 31日
价值类型：市场价值
评估方法：结合此次评估目的和评估对象特点，对其中 10家标的公司的评估主要采用了资产基础法和收益法进行评估，对另外 1家股权投资类标的公司主要采用了资产基础法进行评估。
评估结论具体结论如下：
评估结果汇总表
单位：人民币万元
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|序号|标的公司|国泰集团持股比例|标的股权账面值|标的股权评估值|增值率%|评估结论使用的评估方法|
|1|力天实业|26.20%|7,858.23|36,476.14|364.18|收益法|
|2|华盛实业|25.00%|10,278.51|41,754.98|306.24|收益法|
|3|亿达实业|25.00%|8,124.17|26,327.77|224.07|收益法|
|4|慧贸通|70.00%|1,859.12|1,840.76|-0.99|资产基础法|
|5|汉帛贸易|25.00%|5,654.62|31,112.91|450.22|收益法|
|6|国华实业|25.00%|10,192.86|41,804.37|310.13|收益法|
|7|国泰华诚|20.00%|864.91|2,490.01|187.89|收益法|
|8|国泰华博|51.00%|5,481.50|7,191.41|31.19|收益法|
|9|国泰上海|44.44%|3,239.49|9,771.18|201.63|收益法|
|10|紫金科技|100.00%|12,028.58|41,871.88|248.10|资产基础法|
|11|国泰财务|60.00%|32,339.36|33,029.13|2.13|资产基础法|
||||97,921.35|273,670.54|179.48||

表内标的股权账面值为标的公司净资产账面值乘以国泰集团持股比例后得出，标的股权评估值为标的公司整体评估后股东全部权益价值乘以国泰集团持股比例后得出。本次评估结论未考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生的溢价或者折价。
评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。具体评估过程详见各标的公司评估说明及评估明细表相关内容。
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评
估结论的使用有效期限自评估基准日 2015年 12月 31日起一年有效。
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评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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江苏国泰国际集团国贸股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产项目
评估报告正文
江苏国泰国际集团有限公司：
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司：
北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照必要的评估程序，对江苏国泰国际集团国贸股份有限公司拟发行股份及支付现金购买国泰集团持有的 11家标的公司股权项目所涉及的力天实业26.20%股权、华盛实业25.00%股权、亿达实业25.00%股权、慧贸通70.00%股权、汉帛贸易25.00%股权、国华实业25.00%股权、国泰华诚20.00%股权、国泰华博51.00%股权、国泰上海44.44%股权、紫金科技100%股权、国泰财务60.00%股权在 2015年 12月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者本次评估的委托方为江苏国泰国际集团有限公司、江苏国泰国际集团国贸股份有限公司，产权持有者包括江苏国泰国际集团有限公司，被评估单位为 11家标的公司，业务约定书约定的其他报告使用者包括国家法律、法规规定的评估报告使用者使用。
(一)委托方及产权持有者概况
1.公司名称：江苏国泰国际集团有限公司
2.住所：江苏省张家港市杨舍镇国泰大厦
3.注册资本：捌亿元
4.实收资本：捌亿元
5.法定代表人：张子燕
6.公司性质：国有独资有限责任公司
7.经营范围：自营和代理各类商品及技术的进出口业务，针纺织品、百货的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
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动）。
8.公司概况：江苏国泰国际集团有限公司的前身为全民所有制企业江苏省张家港市对外贸易公司（以下简称“外贸公司”）。1997年 8月 12日，江苏省政府下发《省政府关于组建江苏国泰国际集团的批复》（苏政复[1997]101号），批复组建江苏国泰国际集团有限公司。
截止评估基准日，国泰集团的股东及出资情况如下：
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|序号|出资方|出资金额（万元）|出资比例|
||张家港市人民政府|80,000|100%|
|合 计||80,000|100%|

(二)委托方之二概况
1.企业名称：江苏国泰国际集团国贸股份有限公司（简称“国泰股份”）2.股票代码：002091
3.住所：江苏省张家港市国泰时代广场 11-24楼
4.法定代表人：谭秋斌
5.注册资本：54,407.6325万元人民币
6.实收资本：54,407.6325万元人民币
7.公司类型：股份有限公司（上市）
8.成立日期：1998年 05月 07日
9.经营范围：国内贸易；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；
服装、鞋帽、服饰、日用百货、针纺织品、皮革制品的网络销售。对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）。预包装食品的批发与零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
10.企业概况：江苏国泰国际集团国贸股份有限公司经江苏省人民政府苏政复[1998]28号文批准成立，股本总额为 2,500万股，每股面值 1元，计 2,500万元人民币，1998年 5月 7日在江苏省工商行政管理局办理工商登记，领取注册号为 320000000011425的企业法人营业执照。
2006年11月经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]123号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股 3,200万股，每股发行价为人民
币 8元，发行后总股本 12,800万股(每股面值 1元)。本次发行后，江苏国
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泰国际集团有限公司持有公司 4,320万股股份，占总股本的33.75%；张家港市永信咨询服务有限公司持有公司 961.28万股股份，占总股本的7.51%；张家港保税区合力经济技术服务有限公司持有公司 820.16万股股份，占总股本的6.41%；张家港市仁通信息服务有限公司持有公司 858.56万股股份，占总股本的6.71%；王永成等 39位自然人持有公司 2,640万股股份，占总股本的20.62%，社会公众股 3,200万股股份，占总股本的25%。
截至评估基准日，国泰集团持有江苏国泰国际集团国贸股份有限公司总股本的30.40%，为江苏国泰国际集团国贸股份有限公司的相对控股股东。
(三)被评估单位之一概况
企业名称：江苏国泰力天实业有限公司
住所：张家港市杨舍镇人民中路国泰大厦 15-23楼
法定代表人：沈卫彬
注册资本：15000万元人民币
公司类型：有限责任公司
经营范围：批发和零售贸易（国家规定的除外），自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；经营材料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；服装、针织类制造、加工、销售（限下属企业经营）；市政公用工程、房屋建筑工程、公路交通工程、桥梁工程、铁路铺轨架梁工程、能源工程（凭资质从业）；计算机应用服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业概况
1995年 5月，张家港市对外贸易公司投资设立张家港市纺织品进出口公司，注册资本 400万元，企业类型为全民所有制。1997年 12月 1日，张家港市纺织品进出口公司经评估和批准，改制为江苏国泰国际集团纺织品进出口有限公司，注册资本为 1500万元，其中70%为国有股，由江苏国泰国际集团有限公司出资，30%为职工股，由黄金兰等四十九位职工出资，企业类型为有限责任公司。
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1998年 10月，经股东会决议，江苏国泰国际集团纺织品进出口有限公司减资 300万元，其中江苏国泰国际集团有限公司降资 210万元，黄金兰等四十九名自然人股东降资 90万元，同时自然人股东：薛伟峰、李祖祥、陈立新、赵力军、冯丹、陈新元、陆晓林等的 41万元股份转让四十二位自然人股东，经江苏张家港会计师事务所于 1998年 12月 23日出具了《验资报告》（张会验字（98）第 429号）验证。变更后股权结构如下（金额：万元）：
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|名称|认缴出资额（万元）|占比|
|江苏国泰国际集团有限公司|840.00|70%|
|黄金兰等42 位自然人股东|360.00|30%|
|合计|1,200.00|100%|

1999年 12月，经股东会、董事会决议，江苏国泰国际集团纺织品进出口有限公司增资 200万元，其中新股东江苏国泰国际集团有限公司工会出资140万元，其余60万元由黄金兰等三十七位自然人股东共同增资，同时原自然人股东江建石的股份 12.3万元、陈立浩的股份 5万元、金松露的股份 5万元合计 22.3万元分别转让给三十七位自然人股东。
2000年 11月，经股东会决议，同意江苏国泰国际集团有限公司将所持有的 350万元股份转让给江苏海坤投资有限公司。
2001年 5月，经股东会决议，同意严青莲等自然人股东将合计 27.04万元股份以人民币 27.04万元转让给黄金兰等 20位股东，同时江苏国泰国际集团有限公司将其持有的 140万元、70万元股份以人民币 140万元、 70万元分别转让给江苏国泰国际集团有限公司工会及 43位自然人股东。
2003年 1月，经股东会决议，各股东以税后未分配利润同比例
（28.5714%）增资，增资后，注册资本增加为 1800万元，同时，同意江苏国泰国际集团有限公司工会将其增资后拥有的 360万元股份以
5,107,792.00元的价格转让予张家港保税区盛泰投资有限公司、赵鸣等 22位自然人股东将其将其增资后拥有的部分股份（共计 51.188571万元）以
76.782857万元的价格转让予黄金兰等 25位自然人股东。
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2004年 1月，经股东会决议，同意赵鸣、李华、钱云祥、夏龙才 4位股东将其将拥有的股份（共计 69.08万元）以 103.62万元的价格装让予黄金兰等 30位自然人股东。
2004年 7月，经股东会决议，同意江苏海坤投资有限公司将其拥有的180万元股权以237.6万元的价格转让予张家港保税区盛泰投资有限公司、另 180万元股权以 237.6万元的价格转让予黄金兰等 30位自然人，黄宁将拥有的 21.29万元股权以 28.1028万元的价格转让予黄金兰等 19位自然人股东，华烨将拥有的 7.5万元股权以 11.25万元的价格转让予虞永华等 5位自然人股东。
2005年 1月，经股东会决议，同意以利润转增注册资本 1200万元，注册资本由 1800万元增至 3000万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司、江苏海坤投资有限公司按原出资比例增资，自然人股东按贡献大小、岗位不同情况不同比例增资。
2005年 7月，经股东会决议，同意孙伟、沈学娟将 24.25万元股权以 27.904287万元价格转让予黄金兰等 5位自然人股东。
2006年 12月，经股东会决议，同意何建清、吴高峰、季建芬、华烨将 36.335万元股权以 40.634287万元价格转让予黄金兰、沈卫彬，同时同意华烨将 11.50万元股权以 11.50万元价格转让予陈静华、秦洪彬、王燕鹰、路彩霞。
2007年 3月，经股东会决议，同意张家港保税区盛泰投资有限公司将其持有的 300万元股权转让给黄金兰 80万元，沈卫彬 80万元，王建华 40万元，严树友 40万元，华烨 40万元，肖卫锋 10万元，徐劭勇 10万元，转让价为每一元出资额 1.2元人民币，秦洪彬将其持有的 5万元股权分别转让给蔡晓东 3万元、许松波 2万元，转让价为每一元出资额 1.2元人民币。
2007年 3月，经股东会决议，同意公司注册资本由 3000万元增加到 5000万元，由各股东以现金出资。
2007年 6月，经股东会决议，同意江苏海坤投资有限公司将其持有的 250万元股权以人民币 250万元价格转让给江苏国泰国际集团有限公
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司。
2008年 6月，经股东会决议，同意张家港保税区盛泰投资有限公司将其持有的1000万元股权转让给张家港市永联投资发展有限公司450万元，黄金兰等个人股东 550万元，，转让价为每一元出资额 1.7735元人民币，孙蔚玉将其持有的 2.5万元股权以 4.43375万元转让给沈卫彬。
2008年 8月，江苏国泰国际集团纺织品进出口有限公司更名为江苏国泰力天实业有限公司。
2010年 4月，经股东会决议，同意沈一峰将其持有的 19.29万元股权以人民币 20.5万元价格转让给唐莹。
2010年 8月，经股东会决议，同意葛建富将其持有的 10万元股权以人民币 11.6万元转让给唐莹，顾蕻将其持有的 27万元股权以人民币 31.016万元转让给唐莹。
2011年 1月，经股东会决议，公司注册资本从 5000万元增加到 8000万元，原所有股东同比例增加，以未分配利润转增。
2011年 2月，经股东会决议，同意唐莹将其持有的 293.264万元股权分别转让给股东徐劭勇 90.064万元，张家港保税区盛泰投资有限公司 203.2万元，姚黎黎将其持有的 196.8万元股权转让给张家港保税区盛泰投资有限公司，严树友将其持有的 378.72万元股权分别转让给沈新华 136万元，华烨 50.824万元，石惠珍 41.896万元，凌炎 30万元，严婷婷 30万元，黄燕 30万元，常伟 30万元，张海燕 30万元，蔡晓东将其持有的 154.016万元股权分别转让给华烨 20.8万元，王建华 121.28万元，徐邵勇 11.936万元，许松波将其持有的 48万元股权分别转让给华烨 7.2万元，肖卫峰 40.8万元，方明华将其持有的 6.4万元股权转让给石惠珍，王雁鹰将其持有的 3.2万元股权转让给石惠珍，景德峰将其持有的 10.4万元股权转让给石惠珍，以上转让价格均为每一元出资额 1.51元人民币，同时公司注册资本由 8000万元增加到 10000万元，由各股东以现金出资。
2014年2月，经股东会决议，公司注册资本从10000万元增加到15000万元，各股东以未分配利润转增资本 3000万元，货币出资 2000万元。
2014年 9月，经股东会决议，同意将由李士清妻子和女儿继承的李
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士清 177万元股权以 377.10万元的价格转让予江苏国泰国际集团科技发展有限公司。
2015年2月，经股东会决议，同意将凌炎持有的40.5万元股权以73.71万元价格转让予江苏国泰国际集团科技发展有限公司。
2015年 4月，经股东会决议，同意张家港市永联投资发展有限公司将其持有的 1170万元股权以人民币 2925万元的价格转让予江苏国泰华鼎投资有限公司。
2015年 11月 9日，经开股东会并作出股东会决议，同意国泰科技将力天实业出资额 217.5万元转让给国泰华鼎。同日，国泰科技与国泰华鼎签订《股权转让协议》。
截止评估基准日股权结构如下：
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|名称|认缴出资额（万元）|占比|
|江苏国泰国际集团有限公司|3,930.00|26.20%|
|江苏国泰华鼎投资有限公司|1,387.50|9.25%|
|张家港保税区盛泰投资有限公司|750.00|5.00%|
|沈卫彬等40名自然人|8932.5|59.55%|
|合计|15,000.00|100.00%|

2.主要下属公司情况
截止评估基准日，力天实业主要下属公司具体情况如下：
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|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|江苏国泰国际集团科技发展公司|900万元|100%|贸易|
|2|国泰(美国)公司|20万美元|51%|贸易|
|3|张家港市永泰服饰有限公司|150万元|100%|服装生产|
|4|江苏国泰恒通进出口有限公司|500万元|100%|贸易|
|5|国泰日本有限公司|1,980万日元|100%|贸易|
|6|河南国泰恒广服饰有限公司|1,000万元|80%|服装生产|
|7|江苏国泰国际集团恒联进出口公司|3,500万元|63%|贸易|
|8|江苏国泰恒扬服饰有限公司|1,500万元|100%|服装生产|
|9|香港联锋国际控股有限公司|1万港币|100%|贸易|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
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金额单位：人民币万元
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|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|79,262.88|108,430.59|104,186.42|79,291.23|
|长期投资|13,676.32|15,151.98|15,360.27|10,825.60|
|固定资产|4,427.55|4,616.08|12,108.64|4,536.54|
|长期待摊|500.92|427.28|306.33|185.39|
|递延所得税资产|844.13|870.67|1,082.41|1,575.52|
|资产总计|103,811.80|145,596.60|146,285.06|142,110.13|
|流动负债|77,361.75|119,361.69|114,503.78|111,916.87|
|非流动负债|0.00|0.00|440.00|200.00|
|负债合计|77,361.75|119,361.69|114,943.78|112,116.87|
|所有者权益|26,450.05|26,234.91|31,341.28|29,993.26|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
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|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|266700.03|350294.27|374230.78|280,552.46|
|减：营业成本|250413.50|331587.99|350873.62|258,893.47|
|营业税金及附加|5082.01|156.13|9.83|56.86|
|销售费用|5997.28|9411.25|11309.71|12,199.82|
|管理费用|3340.04|3842.83|3165.83|4,422.48|
|财务费用|-292.24|628.29|5214.04|735.37|
|资产减值损失|2626.39|2334.72|5083.79|5,382.71|
|加：投资收益|9232.78|2447.60|4269.07|2,800.82|
|二、营业利润|8765.81|4780.67|2843.04|1,662.57|
|加：营业外收入|318.26|407.76|357.74|103.18|
|减：营业外支出|0.00|9.41|221.87|-|
|三、利润总额|9084.08|5179.02|2978.90|1,765.75|
|减:所得税费用|2208.01|797.10|1194.54|863.76|
|四、净利润|6876.07|4381.92|1784.37|901.98|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|171,551.48|164,830.60|177,847.67|93,378.46|
|长期投资|6,356.04|6,811.48|6,404.36|5,536.20|
|固定资产|7,685.66|7,553.15|15,468.90|7,272.25|

北京中企华资产评估有限责任公司 14
无形资产 885.21 878.57 1,077.92 1,053.80
||||||
|-|-|-|-|-|
|长期待摊|626.45|572.81|644.96|397.45|
|递延所得税资产|1,454.40|1,410.67|2,691.11|2,519.95|
|资产总计|194,459.25|202,957.29|217,975.93|156,236.01|
|流动负债|158,334.00|162,647.85|182,889.47|118,705.43|
|非流动负债||4,000.00|440.00|8,200.00|
|负债合计|158,334.00|166,647.85|183,329.47|126,905.43|
|所有者权益|36,125.25|36,309.44|34,646.45|29,330.58|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|442362.76|628222.68|682744.19|306,984.49|
|减：营业成本|410362.66|599002.28|642375.91|280,187.82|
|营业税金及附加|506.11|619.26|321.02|601.62|
|销售费用|15045.78|18097.45|21818.26|14,694.29|
|管理费用|6044.20|5498.18|5384.53|6,297.80|
|财务费用|1460.54|517.17|9962.54|2,080.52|
|资产减值损失|3147.98|-1847.81|9062.65|3,607.30|
|加：投资收益|7361.95|2117.05|2041.79|4,562.40|
|二、营业利润|13157.43|8453.21|-4138.92|4,077.53|
|加：营业外收入|469.78|531.30|746.02|149.32|
|减：营业外支出|382.24|12.14|246.47|7.03|
|三、利润总额|13244.97|8972.36|-3639.36|4,219.82|
|减:所得税费用|3721.30|2441.45|603.48|1,331.07|
|四、净利润|9523.67|6530.91|-4242.84|2,888.76|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(四)被评估单位之二概况
企业名称：江苏国泰华盛实业有限公司
住 所：张家港市杨舍镇人民中路 125号国泰新世纪广场
北京中企华资产评估有限责任公司 15
法定代表人：常仁丰
注册资本：人民币 12,800.00万元
实收资本：人民币 12,800.00万元
公司类型：有限责任公司
经营范围：纺织品、服装生产（限分支机构经营）；批发、零售贸易（国定规定的除外），自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；实业投资、管理、收益。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
1.企业概况
江苏国泰华盛实业有限公司的前身是张家港市针棉织品进出口公司。
1998年 1月 3日，江苏国泰国际集团有限公司与吴静等 38名自然人在张家港市针棉织品进出口公司的基础上改制组建江苏国泰国际集团针棉织品进出口有限公司，注册资本 1,200万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 840元万，占70%；吴静等 38名自然人出资 360万元，占30%。
2000年 2月 18日，公司注册资本增加到 1,400万元。其中：江苏国泰集团有限公司出资 840万元，占60%；吴静等 37名自然人出资 420万元，占30%；江苏国泰集团有限公司工会出资 140万元，占10%。
2001年11月，江苏国泰国际集团有限公司将其股份转让350万元（占注册资本的25%）给新增法人股东江苏海坤投资有限公司。股权转让后各股东出资情况如下：江苏国泰集团有限公司出资 490万元，占35%；
江苏海坤投资有限公司出资 350万元，占25%；吴静等 37名自然人出资 420万元，占30%；江苏国泰集团有限公司工会出资 140万元，占10%。
2003年 5月 9日，公司注册资本增加到 1,680万元。江苏国泰国际集团有限公司工会将其股份转让给张家港保税区盛泰投资有限公司；夏晓东等 22个自然人股东将部分出资转让给吴静等 17名自然人股东。以上增资及转让完成后，江苏国泰国际集团有限公司出资 336万元，占20%；
江苏海坤投资有限公司出资 420万元，占25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 336万元，占20%；吴静等 43名自然人股东，出资 588万
北京中企华资产评估有限责任公司 16
元，占35%。
2004年 7月，江苏海坤投资有限公司将其股份 336万元进行了转让，其中 168万元（占注册资本的10%）转让给张家港保税区盛泰投资有限公司，另外 168万元（占注册资本的10%）转让给吴静等 34名股东。
2004年 12月 28日，公司注册资本增加到 2,058万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 411.6万元，占20%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 617.40万元，占30%；江苏海坤投资有限公司出资 102.90万元，占5%；吴静等 39名自然人股东，出资 926.10万元，占45%。
2006年 10月 23日，公司名称变更为江苏国泰国际集团华盛进出口有限公司。
2007年 6月，江苏海坤投资有限公司将其出资 102.90万元（占注册资本的5%）转让给江苏国泰国际集团有限公司。
2007年 8月 8日，公司注册资本增加到 3,680万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 920万元，占25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 736万元，占20%；吴静等 30名自然人股东，出资 2,024万元，占55%。
2011年 2月 28日，公司名称变更为现名称江苏国泰华盛实业有限公司，公司注册资本增加到 10,000万元。其中：其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 2,500万元，占25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 1,500万元，占15%；常仁丰等 31名自然人股东，出资 6,000万元，占60%。
2014年 11月 20日，公司注册资本增加到 11,800万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 2,950万元，占25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 1,770万元，占15%；常仁丰等 29名自然人股东，出资 7,080万元，占60%。
2015年 2月 5日，公司注册资本增加到 12,800万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 3,200万元，占25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资 1,920万元，占15%；常仁丰等 32名自然人股东，出资 7,080万元，占60%。
截止评估基准日华盛实业股权结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|

北京中企华资产评估有限责任公司 17
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰集团国际有限公司|25%|3,200.00|
|张家港保税区盛泰投资有限公司|15%|1,920.00|
|常仁丰等32名自然人股东|60%|7,680.00|
|合 计|100%|12,800.00|

2.主要下属公司情况
截至本报告书日，华盛实业主要下属公司具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|江苏国泰盛大贸易有限公司|2,680万元|100%|进出口贸易|
|2|南京国泰盛扬服饰有限公司|200万元|100%|服装、纺织品生产、销售；进出口贸易|
|3|江苏国泰盛天服饰有限公司|500万元|100%|服装、纺织品生产、销售；进出口贸易|
|4|张家港锦兴制衣有限公司|496.8万元|75%|服装、纺织品生产、销售；进出口贸易|
|5|裕泰国际亚洲有限公司|200万美元|100%|新产品科研、开发和国际销售|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|72,764.97|109,643.59|151,890.80|105,120.18|
|可供出售金融资产|613.13|4,511.24|1,511.24|1,194.24|
|长期股权投资|12,473.82|13,854.69|11,662.21|7,485.47|
|固定资产|1,100.85|18,345.09|17,959.41|17,250.54|
|无形资产|||||
|长期待摊费用|0.00|567.38|548.87|575.66|
|递延所得税资产|415.75|654.77|881.74|4,341.13|
|其他非流动资产|2,940.00|3,331.04|4,082.04|2,691.00|
|资产总计|90,308.52|150,907.79|188,536.31|138,658.23|
|流动负债|52,491.98|86,838.94|145,311.25|97,544.17|
|非流动负债|15,539.16|38,742.35|8,681.24|-|
|负债合计|68,031.15|125,581.29|153,992.49|97,544.17|
|净资产|22,277.37|25,326.50|34,543.82|41,114.05|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
北京中企华资产评估有限责任公司 18
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|232,015.04|373,397.63|416,809.75|502,707.08|
|减：营业成本|211,775.16|350,416.91|378,811.29|456,263.22|
|营业税金及附加|8.25|19.28|50.76|5.44|
|销售费用|9,171.96|10,998.41|16,847.33|20,840.67|
|管理费用|2,634.52|4,079.64|5,122.57|5,563.57|
|财务费用|3,171.90|2,926.02|4,781.64|595.09|
|资产减值损失|408.47|956.07|907.89|13,837.57|
|加:公允价值变动净收益|0.00|0.00|0.00|-|
|加：投资收益|2,800.81|1,772.81|2,968.49|1,508.79|
|二、营业利润|7,645.58|5,774.12|13,256.76|7,110.31|
|加：营业外收入|584.16|508.81|1,064.52|1,090.86|
|减：营业外支出|235.14|84.70|102.51|337.36|
|三、利润总额|7,994.60|6,198.24|14,218.76|7,863.81|
|减:所得税费用|1,458.05|1,149.11|3,001.44|1,733.58|
|四、净利润|6,536.55|5,049.12|11,217.32|6,130.23|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|77,492.58|123,123.72|171,935.08|123,436.27|
|可供出售金融资产|613.13|4,511.24|1,511.24|1,194.24|
|长期股权投资|10,528.50|9,336.57|7,909.61|3,732.87|
|固定资产|1,318.30|18,581.99|18,296.67|17,549.85|
|无形资产|15.26|18.99|11.11|12.36|
|长期待摊费用|39.20|674.60|681.67|689.12|
|递延所得税资产|454.18|687.85|924.31|4,533.10|
|其他非流动资产|2,940.00|3,331.04|4,082.04|2,691.00|
|资产总计|93,401.15|160,266.01|205,351.73|153,838.80|
|流动负债|52,310.33|93,406.26|160,705.11|110,712.45|
|非流动负债|15,539.16|38,742.35|8,681.24|-|
|负债合计|67,849.49|132,148.61|169,386.34|110,712.45|
|净资产|25,551.66|28,117.40|35,965.39|43,126.35|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|243,172.25|394,177.75|463,375.99|544,608.14|

北京中企华资产评估有限责任公司 19
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|减：营业成本|220,944.53|369,163.91|421,916.90|495,123.52|
|营业税金及附加|22.12|73.38|132.21|166.40|
|销售费用|10,255.16|11,890.12|18,388.47|22,133.88|
|管理费用|3,562.08|4,864.35|6,305.58|6,652.52|
|财务费用|3,280.59|3,137.50|5,321.78|313.97|
|资产减值损失|501.64|968.27|1,154.57|14,245.51|
|加:公允价值变动净收益|-|-|-|-|
|加：投资收益|2,800.81|1,397.81|1,817.41|1,508.79|
|二、营业利润|7,406.93|5,478.03|11,973.90|7,481.13|
|加：营业外收入|956.49|545.09|1,651.73|1,604.29|
|减：营业外支出|236.35|85.22|103.05|350.72|
|三、利润总额|8,127.07|5,937.91|13,522.58|8,734.69|
|减:所得税费用|1,500.17|1,247.18|3,253.29|2,013.73|
|四、净利润|6,626.90|4,690.73|10,269.29|6,720.96|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(五)被评估单位之三概况
名 称：江苏国泰亿达实业有限公司
类 型：有限责任公司
住 所：张家港市杨舍镇人民中路 125号（国泰新世纪广场） B1901-2401
法人代表：才东升
注册资本：12,088万元人民币
经营范围：批发、零售贸易，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，服装、针织类制造、加工、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业概况：
江苏国泰亿达实业有限公司(原名江苏国泰国际集团服装进出口有
限公司以下简称“公司”)的前身为成立于 1992年 10月 05日的张家港市服
装进出口公司。
北京中企华资产评估有限责任公司 20
1998年 1月 3日，张家港市服装进出口公司改制为有限责任公司，设立了江苏国泰国际集团服装进出口有限公司。注册资本 1,000万元，其中：江苏国泰国际集团有限公司出资 700万元，股权比例为70%；由自然人股东陆浦雄等 352人出资 300万元，股权比例为30%，该事项由江苏张家港会计师事务所出具了(张公验字(97)第 395号验资报告。
2000年 3月 21日，根据股东会决议、相关出资转让协议书，江苏国泰国际集团有限公司将其出资额中的的 100万元转让给江苏国泰国际集团有限公司工会，持股比例为10%。
2000年 11月 16日，根据股东会决议、相关出资转让协议书，江苏国泰国际集团有限公司将其出资额中的 250万元，占出资总额的25%转让给江苏海坤投资有限公司。
2001年 5月 11日，根据股东会决议、相关出资转让协议书，江苏国泰国际集团有限公司将其出资额中 100万元，占出资额的比例为10%转让给江苏国泰国际集团有限公司工会。将其出资额中的 50万元转让给自然人股东，占出资总额的5%。本次转让完成后股权结构如下：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 200万元，持股比例为20%；江苏国泰国际集团有限公司工会出资额为 200万元，持股比例为20%；陆浦雄等自然人出资额为 350万元，持股比例为35%；江苏海坤投资有限公司出资额为 250万元，持股比例为25%。
2003年 3月 10日，公司申请注册资本增加 380万元，注册资本增至 1,380万元，本次增资后的股权结构如下：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 276万元，持股比例为20%；江苏国泰国际集团有限公司工会出资为 276万元，持股比例为20%；陆浦雄等自然人出资 483万元，持股比例为35%；江苏海坤投资有限公司出资 345万元，持股比例为25%，该事项由苏州天和会计师事务所有限公司出具了天和验字(2003)第 81号验资报告。
2003年 3月，江苏国泰国际集团有限公司工会将其出资 276万元，占出资额20%的股权转让给张家港保税区盛泰投资有限公司。
2004年 12月 15日，公司申请增加注册资本 820万元，且在本次增资之前江苏海坤投资有限公司将其持有的股份中的 138万元转让给张家
北京中企华资产评估有限责任公司 21
港保税区盛泰投资有限公司，其持有的股份中的 138万元转让给陆浦雄等自然人股东。本次增资完成后注册资本增至 2,200万元，其中：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 440万元，持股比例为20%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资额为 660万元，持股比例为30%；江苏海坤投资有限公司出资额为 110万元，持股比例为5%；陆浦雄等自然人出资额为 990万元，持股比例为45%。该事项由江苏天元会计师事务所有限公司出具了天元验字(2004)第 115号验资报告。
2007年 6月 5日江苏海坤投资有限公司将其持有的股权中的 110万元，占注册资本的5%，转让给江苏国泰国际集团有限公司。
2007年 10月 26日江苏国泰国际集团服装进出口有限公司更名为江苏国泰亿达实业有限公司。
2010年 2月 26日，公司申请注册资本增加 2,800万元，注册资本增至 5,000万元，其中：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 1,250万元，持股比例为25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资额为 750万元，持股比例为15%；才东升等自然人出资 3,000万元，持股比例为60%，该事项由张家港扬子江会计师事务所张出具了张扬会验字(2010)第044号验资报告。
2010年 4月 8日，公司增加注册资本 3,800.00万元，注册资本变更为 8,800.00万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 2,200万元，持股比例为25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资额为 1,320万元，持股比例为15%；才东升等自然人出资 5,280万元，持股比例为60%，该事项由张家港扬子江会计师事务所张出具了张扬会验字(2010)第066号验资报告。
2014年 1月 29日，公司增加注册资本 1,200万元，注册资本变更为 10,000万元。其中：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 2,500万元，持股比例为25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资额为 1,500万元，持股比例为15%；才东升等自然人出资 6,000万元，持股比例为60%，该事项由张家港扬子江会计师事务所张出具了张扬会验字(2014)第 15号验资报告
北京中企华资产评估有限责任公司 22
2014年 5月，公司增加注册资本 2,088万元，注册资本变更为 12,088万元。并经过职工股股权转让最终出资额及出资比例如下：江苏国泰国际集团有限公司出资额为 3,022万元，持股比例为25%；张家港保税区盛泰投资有限公司出资额为 1,813.20万元，持股比例为15%；江苏国泰亿达实业有限公司工会出资 1,512.16万元，持股比例为12.51%；才东升等自然人出资 5,740.64万元，持股比例为47.49%，截至评估基准日上述股权结构未发生变化。
2015年 9月 24日，亿达实业召开股东会，审议批准江苏国泰亿达实业有限公司工会将其持有亿达实业的股份转让给张家港保税区亿达投资管理企业（有限合伙）。
截止评估基准日，亿达实业股权结构如下：金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|3,022.00|25.00%|
|张家港保税区盛泰投资有限公司|1,813.20|15.00%|
|张家港保税区亿达投资管理企业（有限合伙）|1,512.16|12.51%|
|才东升等34名自然人|5740.64|47.49%|
|合计|12,088.00|100.00%|

2.主要下属公司情况
截止评估基准日，亿达实业主要下属公司具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|张家港国泰华创制衣厂有限公司|300万元|100%|服装加工|
|2|张家港保税区华通国际贸易有限公司|6,000万元|100%|纺织类购销|
|3|新沂国泰华溢制衣有限公司|600万元|100%|服装加工|
|4|苏州久昇纺业有限公司|350万元|90%|纱线加工|
|5|江苏国泰天堃贸易有限公司|500万元|97%|服装购销|
|6|张家港市国泰华盛家居制品有限公司|200万元|80%|服装加工|
|7|江苏国泰亿达纺织有限公司|580万元|70%|纱线加工|
|8|张家港市华茂毛纺有限公司|500万元|55%|纱线加工|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|53,611.52|61,180.60|56,882.12|59,261.92|
|长期股权投资|10,601.40|8,232.50|8,912.50|10,751.64|
|固定资产|26,799.56|25,821.07|24,468.29|23,997.67|
|无形资产|133.70|557.14|543.21|536.55|
|递延所得税资产|271.47|425.76|514.54|333.31|
|其他非流动资产|3,627.76|4,025.55|7,649.41|-|
|资产总计|95,045.41|100,242.62|98,970.08|94,881.10|
|流动负债|77,413.61|80,842.17|68,274.27|62,384.43|
|非流动负债|0.00|0.00|3,900.00|-|
|负债合计|77,413.61|80,842.17|72,174.27|62,384.43|
|净资产|17,631.80|19,400.45|26,795.80|32,496.67|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|171,906.11|206,049.92|213,874.62|217,501.50|
|减：营业成本|157,449.23|189,340.76|192,305.89|192,010.06|
|营业税金及附加|5.47|31.32|54.18|41.89|
|销售费用|4,268.44|5,289.98|5,883.46|6,434.54|
|管理费用|5,392.74|7,236.20|8,381.97|9,798.37|
|财务费用|1,991.20|1,005.95|1,569.45|239.72|
|资产减值损失|2,608.78|617.15|432.91|-724.90|
|加：投资收益|1,238.87|655.33|647.26|949.91|
|二、营业利润|1,429.10|3,183.90|5,894.01|10,651.73|
|加：营业外收入|2,421.17|232.15|282.83|149.81|
|减：营业外支出|12.71|0.16|9.79|23.98|
|三、利润总额|3,837.56|3,415.89|6,167.06|10,777.55|
|减:所得税费用|1,115.51|-37.28|1,116.99|2,659.51|
|四、净利润|2,722.05|3,453.17|5,050.07|8,118.04|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|62,653.46|72,678.96|72,006.14|62,234.43|
|可供出售金融资产|3,000.00|3,000.00|2,000.00|2,000.00|
|固定资产|31,499.59|28,059.52|26,933.26|25,920.34|
|在建工程|0.29|28.54|297.40|-|
|无形资产|192.50|183.77|168.64|170.75|
|长期待摊费用|22.07|51.57|281.50|283.40|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|递延所得税资产|271.47|425.76|514.54|333.31|
|其他非流动资产|3,627.76|4,025.55|7,649.41|-|
|资产总计|101,267.14|108,453.66|109,850.90|93,209.87|
|流动负债|82,272.77|91,490.03|81,344.29|63,090.84|
|非流动负债|-|-|3,900.00|-|
|负债合计|82,272.77|91,490.03|85,244.29|63,090.84|
|净资产|18,994.37|16,963.63|24,606.62|30,119.03|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|197,618.54|225,028.56|231,560.88|226,979.98|
|减：营业成本|183,074.12|207,567.53|207,477.09|199,775.91|
|营业税金及附加|84.50|116.19|163.63|148.30|
|销售费用|4,909.82|6,090.89|6,789.52|7,016.00|
|管理费用|6,993.94|8,598.41|9,462.21|11,016.06|
|财务费用|2,396.32|1,135.61|1,814.53|471.29|
|资产减值损失|753.72|740.98|423.09|-736.16|
|加：公允价值变动净收益|-|-|-|-|
|加：投资收益|1,429.67|655.33|768.81|1,283.44|
|二、营业利润|835.80|1,434.27|6,199.63|10,572.03|
|加：营业外收入|2,672.99|270.12|321.71|161.57|
|减：营业外支出|75.38|2,067.15|18.46|73.09|
|三、利润总额|3,433.42|-362.75|6,502.87|10,660.51|
|减:所得税费用|1,129.49|-27.64|1,205.17|2,717.03|
|四、净利润|2,303.93|-335.11|5,297.71|7,943.48|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(六)被评估单位之四概况
企业名称：江苏国泰慧贸通企业服务有限公司（简称“慧贸通公司”）
住 所：张家港金港镇长江中路 130号口岸大厦 2楼
法定代表人：张斌
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注册资本：3,000万元人民币
公司类型：有限责任公司
经营范围：企业管理服务；信息咨询服务；汽车及汽车零部件购销；
预包装食品兼散装食品、乳制品的批发及零售；食用农产品（冷冻畜禽肉）销售；危险化学品（按许可证所列范围）经营；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业概况
2013年 8月 2日，国务院常务会议制定了促外贸“国六条”，其中第四条首次正式提出“外贸综合服务企业”这一概念，政府首次明确了外贸 B2B服务商作为服务机构的身份，并支持它们为中小民营企业出口提供通关、物流、外汇、退税、融资等服务。2014年 5月 4日，国务院办公厅出台〔2014〕19号文“关于支持外贸稳定增长的若干意见”，再次强调“支持外贸综合服务企业发展，为中小企业出口提供专业化服务”，号召各省培育、支持类似外贸新业态的发展。在这个背景下，2014年 7月 18日，“国泰慧贸通”正式成立。这是一家以电子商务、物联网技术为手段的创新型外贸综合服务商。
截止评估基准日股权结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|名称|股本（万元）|占比|
|江苏国泰国际集团有限公司|2,100.00|70%|
|江苏国泰华鼎投资有限公司|600.00|20%|
|张家港电子口岸有限公司|300.00|10%|
|合计|3,000.00|100.00%|

 2.主要下属公司情况
截止评估基准日，慧贸通主要下属公司具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|上海慧贸通供应链管理有限公司|550万元|51%|金融、物流服务|

3.近几年资产、财务、经营状况
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近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年|2015年|
|流动资产|5,250.95|14,724.24|
|固定资产|51.79|51.18|
|资产总计|5,302.74|15,176.42|
|流动负债|2,529.74|12,520.45|
|非流动负债|-|-|
|负债合计|2,529.74|12,520.52|
|净资产|2,773.00|2,655.89|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|3,208.10|39,127.52|
|减：营业成本|3,101.98|39,558.06|
|营业税金及附加|-|-|
|销售费用|40.63|659.20|
|管理费用|228.53|579.01|
|财务费用|-9.96|-614.87|
|资产减值损失|73.91|445.68|
|加:公允价值变动净收益|-|-|
|加：投资收益|-|-|
|二、营业利润|-227.00|-430.54|
|加：营业外收入|-|426.77|
|减：营业外支出|-|-|
|三、利润总额|-227.00|-3.77|
|减:所得税费用|-|113.34|
|四、净利润|-227.00|-117.11|

评估基准日和 2014年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(七)被评估单位之五概况
企业名称：江苏国泰汉帛贸易有限公司
住 所：张家港市杨舍镇人民中路 125号国泰新世纪广场B1001、
B1101、B1201
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法定代表人：唐朱发
注册资本：8000万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：商业物资供销社；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)1.企业概况
江苏国泰汉帛贸易有限公司成立于 1992年，主要从事纱线、面料和服装等商品的进出口贸易及优势产业的投资业务。公司业务地区较广，在香港、美国、孟加拉等多个国家和地区设有办事处。公司拥有专业的纺织品检测实验室、纱线研发中心、服装设计工作室及独立的打样中心，并在香港、英国、日本聘有世界知名服装设计师。公司在国内拥有有 2家全资生产工厂，以及 500余家紧密合作的配套货源基地。经过多年的不断努力，公司凭借卓越的市场开发能力，优秀的产品、服务质量以及丰富的货源组织优势深受国内外客户好评，已成为如ESPRIT、HM、GAP、UNIQLO、GU、MANGO等多个世界知名服装品牌的专业供应商。
江苏国泰汉帛贸易有限公司系由江苏国泰集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司和 32位自然人股东共同出资组建的有限公司，于 2013年 1月 8日在苏州市张家港工商行政管理局登记，领取注册号为 320582000276648的企业法人营业执照。
2013年 7月 6日经公司股东会决议通过，同意原自然人股东周闻晓将其持有公司的股权30万元（其中实缴出资15万元，未缴出资15万元），占公司注册资本的0.5%以 30万元人民币的价格转让给股东唐朱发。同意周闻晓退出公司股东会。公司股东按照公司章程缴纳第二期出资 3525万元，同意公司实收资本由 2465万元人民币变更至 6000万元人民币。
2014年 1月 21日经公司股东会决议通过，同意原自然人股东胡昂将其持有公司的股权 150万元，占公司注册资本的2.5%以 0元人民币的价格转让给股东唐朱发。同意胡昂退出公司股东会。
2014年 9月 5日经公司股东会决议通过，同意股东唐朱发将其持有的公司股权 35万元，占公司注册资本的0.58%以 35万元人民币的价格转让给股东孟春光；全体股东一致同意公司注册资本由 6000万元增加到 8000万元，增加的 2000万元其中江苏国泰国际集团有限公司出资 500万
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元，张家港保税区盛泰投资有限公司出资 300万元，张子燕出资 20万元，刘成出资 80万元，蒋慧出资 30万元，孟春光出资 115万元，周争锋出资 90万元，徐栋出资 90万元，汤晓军出资 15万元，黄敏霞出资 40万元，李刚出资 80万元，徐晓兰出资 80万元，顾宏杰出资 70万元，武宜杰出资 20万元，黄雯雯出资 50万元，杨月春出资 30万元，陆晓江出资 30万元，陈伟出资 30万元，陈菁菁出资 10万元，周喜菊出资 10万元，胡玉娟出资 10万元，黄璞出资 40万元，黄艳霞出资 10万元，黄礼东出资 5万元，盛玉红出资 50万元，黄蓉出资 5万元，冯洁出资 5万元，顾霞出资 5万元，张徽出资 20万元，许云飞出资 20万元，秦建芳出资 50万元，赵晶晶出资 50万元，陈义萍出资 40万元；出资方式为货币，出资时间为 2014年 12月 31日。
截止评估基准日汉帛贸易股权结构如下：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|2000|25.00%|
|张家港保税区盛泰投资有限公司|1200|15.00%|
|唐朱发等33名自然人|4800|60.00%|
|合 计|8000|100.00%|

2.主要下属公司情况
截至本报告书日，汉帛贸易主要下属公司具体情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|国泰汉帛服饰泰州有限公司|100万元|100%|服装生产销售|
|2|沭阳汉帛服饰有限公司|400万元|100%|服装生产销售|
|3|江苏国泰汉和贸易有限公司|500万元|100%|进出口贸易|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|60,741.25|80,570.37|80,059.06|
|长期股权投资|400.00|500.00|2,534.79|
|固定资产|46.22|251.54|184.63|
|无形资产|24.32|24.32|11.57|
|长期待摊费用|-|49.96|923.81|
|递延所得税资产|423.83|532.22|89,192.03|
|其他非流动资产|4,222.60|8,154.50|66,573.54|
|资产总计|65,858.22|90,082.90||
|流动负债|58,078.46|74,503.62|66,573.54|
|非流动负债|-|-|22,618.49|

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|||||
|-|-|-|-|
|负债合计|58,078.46|74,503.62|80,059.06|
|净资产|7,779.75|15,579.28|2,534.79|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|114,187.64|329,945.55|363,866.52|
|其中:主营业务收入|113,720.06|327,814.37|360,927.59|
|其他业务收入|467.58|2,131.18|2,938.93|
|减:营业成本|105,317.33|302,428.07|333,244.51|
|其中：主营业务成本|104,876.88|301,506.29|330,652.35|
|其他业务成本|440.45|921.78|2,592.16|
|主营业务税金及附加||24.69|17.29|
|营业费用|3,897.23|12,041.30|14,538.92|
|管理费用|851.58|2,619.78|3,269.27|
|财务费用|36.09|2,365.61|-369.06|
|减:资产减值损失|1,695.31|433.59|1,566.34|
|加:公允价值变动净收益|-|-||
|投资收益|-|200.00|62.84|
|二、营业利润|2,390.11|10,232.51|11,662.10|
|加：营业外收入|-|14.24|130.93|
|减：营业外支出|13.24|591.03|132.12|
|三、利润总额|2,376.87|9,655.72|11,660.91|
|减：所得税费用|597.12|2,456.19|3,021.71|
|四、净利润|1,779.75|7,199.53|8,639.20|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|61,141.25|80,448.78|81,093.01|
|固定资产|46.22|597.34|628.18|
|无形资产|24.32|24.32|11.57|
|长期待摊费用|-|241.16|400.26|
|递延所得税资产|423.83|532.22|923.81|
|其他流动资产|4,222.60|8,154.50||
|资产总计|65,858.21|89,998.30|90,069.77|
|流动负债|58,078.46|75,085.86|68,193.21|
|非流动负债||||
|负债合计|58,078.46|75,085.86|68,193.21|
|净资产|7,779.75|14,912.44|21,876.56|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|114,187.64|326,274.95|366,465.22|
|减:营业成本|105,317.33|299,178.37|335,041.41|
|主营业务税金及附加|-|25.03|48.76|
|营业费用|3,897.23|12,041.30|14,793.51|
|管理费用|851.58|2,847.06|3,853.57|
|财务费用|36.09|2,365.69|-368.54|
|减:资产减值损失|1,695.31|452.25|1,551.10|
|加:公允价值变动净收益|-|-||

北京中企华资产评估有限责任公司 30
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|-|-|-|-|
|投资收益|-|200.00|62.84|
|二、营业利润|2,390.11|9,565.26|11,608.23|
|加：营业外收入|-|14.66|134.91|
|减：营业外支出|13.24|591.034171|135.12|
|三、利润总额|2,376.87|8,988.88|11,608.03|
|减：所得税费用|597.12|2,456.19|3,043.91|
|四、净利润|1,779.75|6,532.69|8,564.12|

评估基准日、2014年度、2013年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(八)被评估单位之六概况
企业名称：江苏国泰国华实业有限公司（简称“国华实业”）
住 所：杨舍人民中路国泰大厦 15-17楼
法定代表人：张子燕
注册资本：12800万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：汽车及汽车零部件的购销；预包装食品兼散装食品的批发与零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；针纺织品、机械设备、橡胶制品、塑料制品、化工产品、百货批发、零售；纺织品检整，服装、毛衫制造、加工、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业概况
江苏国泰国国华实业有限公司于1994年4月6日经苏州市张家港工商行政管理局批准，由原张家港市丝绸进出口公司转制设立而成。改制后公司名称变更为江苏国泰国际集团丝绸进出口有限公司,注册资本 600万元，其中江苏国泰国际集团有限公司以原有国有净资产中的 235万元（张会评字（97）第 64号评估报告）及现金 185万元出资 420万元，占注册资本的70%；张子燕等 28名职工股东以现金出资 180万元，占注册资本的30%，具体的股权结构如下表所示：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|持股比例|
|1|江苏国泰国际集团有限公司|420.00|70.00%|
|2|张子燕等 28 名自然人|180.00|30.00%|
||总计|600.00|100.00%|

依据股东会决议和股权转让协议，2000年 11月，江苏国泰国际集团
有限公司将其持有的江苏国泰国际集团丝绸进出口有限公司35%股权分
北京中企华资产评估有限责任公司 31
别转让给江苏国泰国际集团有限公司工会和江苏海坤投资有限公司。其中：江苏国泰国际集团有限公司工会受让10%，江苏海坤投资有限公司受让25%。
依据股东会决议和股权转让协议，2001年 6月，江苏国泰国际集团有限公司分别将其持有的江苏国泰国际集团丝绸进出口有限公司10%股权和5%股权转让给江苏国泰国际集团有限公司工会和张子燕等 24名自然人。
2002年 7月 30日，经苏州市张家港工商行政管理局核准公司名称变更为江苏国泰国际集团国华进出口有限公司。
依据股东会决议和股权转让协议，2003年 2月，江苏国泰国际集团有限公司工会将其持有的江苏国泰国际集团国华进出口有限公司20%股权全部转让给张家港保税区盛泰投资有限公司。
依据股东会决议和股权转让协议，2004年 7月，江苏海坤投资有限公司将其持有的江苏国泰国际集团国华进出口有限公司20%股权分别装让给张家港保税区盛泰投资有限公司10%、张子燕等 9名自然人10%。
依据股东会决议，2005年 4月，江苏国泰国际集团国华进出口有限公司增加注册资本 600万元，新增资本由原股东按原持股比例认缴，增资后股东持股比例不变。
依据股东会决议和股权转让协议，2007年 4月，张家港保税区盛泰投资有限公司将其江苏国泰国际集团国华进出口有限公司10%股权转让给王晓斌等 18名自然人。
依据股东会决议和股权转让协议，2007年 6月，江苏海坤投资有限公司将其持有的江苏国泰国际集团国华进出口有限公司5%股权转让给江苏国泰国际集团有限公司。
2007年 6月 26日，经苏州市张家港工商行政管理局核准公司名称变更为江苏国泰国华实业有限公司。
依据股东会决议，2008年 5月，江苏国泰国华实业有限公司增加注册资本 900万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司及职工股东三方按 1.2元/股同比例出资 1080万元，其中 900万元确认注册资本，180万元确认资本公积。
依据股东会决议和股权转让协议，2008年 5月，张家港保税区盛泰
北京中企华资产评估有限责任公司 32
投资有限公司将其持有的江苏国泰国华实业有限公司5%股权转让给张子燕等 5名职工股东。
依据股东会决议，2011年 4月，江苏国泰国华实业有限公司以未分配利润、资本公积和盈余公积转增资本，其中未分配利润转增 941.737651万元，资本公积转增 180万元，盈余公积转增 978.262349万元，转增后公司注册资本增加至 4200万元。
依据股东会决议，2011年 12月，江苏国泰国华实业有限公司增加注册资本 2100万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司及职工股东三方按同比例出资。增资后江苏国泰国华实业有限公司注册资本变更为 6300万元。
依据股东会决议，2012年 2月，江苏国泰国华实业有限公司增加注册资本 3400万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司及职工股东三方按同比例出资。增资后江苏国泰国华实业有限公司注册资本变更为 9700万元。
依据股东会决议，2013年 2月，江苏国泰国华实业有限公司增加注册资本 2100万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司及职工股东三方按同比例出资。增资后江苏国泰国华实业有限公司注册资本变更为 11800万元。
依据股东会决议，2014年 8月，江苏国泰国华实业有限公司增加注册资本 1000万元，江苏国泰国际集团有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司及职工股东三方按同比例出资。增资后江苏国泰国华实业有限公司注册资本变更为 12800万元。
截止评估基准日国华实业股权结构如下：
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额|持股比例|
|1|江苏国泰国际集团有限公司|3200|25.00%|
|2|张家港保税区盛泰投资有限公司|1920|15.00%|
|3|张子燕等45名自然人|7680|60.00%|
||合计|12,800|100.00%|

 2.主要下属公司情况
截至本报告书日，国华实业主要下属公司具体情况如下：
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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|张家港保税区凯利华国际贸易有限公司|6000万元|100%|商品进出口|
|2|张家港国泰国华纱线有限公司|100万元|100%|纺织品、纱线制造|
|3|张家港国泰国华服装设计有限公司|50万元|100%|服装服饰设计、面辅料购销|
|4|张家港国泰国华服装技术中心有限公司|50万元|100%|服装服饰设计、面辅料购销|
|5|扬州市艾力格斯制衣有限公司|50万元|100%|服装制造加工|
|6|张家港国泰国华凯利华服装有限公司|50万元|100%|服装制造加工|
|7|张家港国泰国华服装打样中心有限公司|80万元|100%|服装制造加工|
|8|张家港圣泰服饰公司|449.436916万元|100%|服装制造加工|
|9|张家港市兴泰制衣公司|300万元|100%|服装制造加工|
|10|砀山国泰国华服装公司|1000万元|99%|服装制造加工|
|11|淮北国泰百特制衣公司|450万元|99%|服装制造加工|
|12|睢宁国泰国华服装公司|280万元|90%|服装制造加工|
|13|五河县泰华服装有限公司|250万元|99.36%|服装制造加工|
|14|宿迁市国泰国华制衣公司|160万元|99%|服装制造加工|
|15|涟水国泰国华服饰公司|100万元|99%|服装制造加工|
|16|博佩有限责任公司|395万美元|100%|生产、销售葡萄酒|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|92,751.94|94,040.49|101,905.00|109,914.44|
|长期股权投资|6,652.93|7,709.79|8,319.78|11,668.61|
|固定资产|4,519.37|5,266.78|4,981.59|26,531.51|
|递延所得税资产|791.22|926.97|1,218.65|785.59|
|其他非流动资产|7,999.61|10,269.80|12,105.48||
|资产总计|112,715.08|118,213.82|128,530.50|148,900.15|
|流动负债|88,321.23|89,603.47|93,944.43|108,114.92|

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非流动负债 13.79
||||||
|-|-|-|-|-|
|负债合计|88,321.23|89,603.47|93,944.43|108,128.71|
|净资产|24,393.84|28,610.34|34,586.07|40,771.44|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|213,618.28|304,932.93|360,556.32|374,104.66|
|减：营业成本|196,233.15|281,963.75|327,016.67|337,182.46|
|营业税金及附加|0.00|0.00|0.00|3.50|
|销售费用|8,081.97|11,885.13|15,565.12|19,111.82|
|管理费用|2,268.56|2,365.06|2,838.97|3,644.99|
|财务费用|1,543.25|2,260.10|4,252.80|1,809.04|
|资产减值损失|1,273.20|779.72|1,130.91|-1,628.44|
|加:公允价值变动净收益|-145.24|236.74|-35.85|159.00|
|加：投资收益|648.13|394.56|696.68|859.36|
|二、营业利润|4,721.05|6,310.46|10,412.70|14,999.65|
|加：营业外收入|1,276.86|147.72|458.18|400.31|
|减：营业外支出|-|-|-|-|
|三、利润总额|5,997.91|6,458.18|10,870.88|15,399.96|
|减:所得税费用|1,382.71|1,561.68|2,675.16|3,787.90|
|四、净利润|4,615.20|4,896.50|8,195.72|11,612.06|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|96,956.04|97,357.53|109,049.24|109,140.00|
|可供出售金融资产|2,100.00|2,100.00|1,400.00|1,400.00|
|长期股权投资|23.03|25.49|56.35|3,007.18|
|固定资产|5,408.17|6,503.94|6,696.66|30,229.54|
|在建工程||||33.18|
|长期待摊费用|4.84|35.48|164.39|379.62|
|递延所得税资产|791.22|926.97|1,218.65|785.59|
|其他非流动资产|7,999.61|10,269.80|12,105.48||
|资产总计|113,428.18|117,364.46|130,836.02|144,975.11|
|流动负债|90,614.80|90,396.19|98,331.13|107,827.87|
|非流动负债|-|-|-|13.79|

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负债合计 90,614.80 90,396.19 98,331.13 107,841.67
||||||
|-|-|-|-|-|
|净资产|22,813.38|26,968.27|32,504.89|36,753.80|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|214,906.74|246,187.02|308,560.25|309,146.70|
|减：营业成本|211,146.11|240,795.98|299,520.37|270,442.88|
|营业税金及附加|32.66|69.24|136.50|220.64|
|销售费用|8,106.18|11,950.10|15,701.81|18,067.82|
|管理费用|2,751.35|3,158.29|4,438.83|8,226.58|
|财务费用|1,541.70|2,259.51|4,282.86|1,835.67|
|资产减值损失|1,437.37|791.63|1,249.66|-1,613.16|
|加:公允价值变动净收益|-145.24|236.74|-35.85|159.00|
|加：投资收益|858.13|604.56|890.56|851.15|
|二、营业利润|4,473.53|6,232.33|9,894.60|12,976.41|
|加：营业外收入|1,276.90|165.64|549.14|435.00|
|减：营业外支出|0.69|25.68|22.54|6.62|
|三、利润总额|5,749.74|6,372.30|10,421.20|13,404.79|
|减:所得税费用|1,385.15|1,571.41|2,671.38|3,731.18|
|四、净利润|4,364.59|4,800.89|7,749.83|9,673.61|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(九)被评估单位之七概况
企业名称：江苏国泰国际集团华诚进出口有限公司（简称“国泰华诚”）
住 所：杨舍镇人民中路国泰大厦十一楼
法定代表人：李伟胜
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注册资本： 1500.00万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；纺织原料、化工原料、食品、建筑材料、五金交电、金属材料、机电产品、仪器仪表、针纺织品、日用百货购销。
1.企业概况
江苏国泰国际集团华诚进出口有限公司前身为集体企业张家港市对外经济发展公司。
1998年 3月 16日，根据国泰集团出具《关于对外经济发展有限公司股权设置的批复》（批字第 11号），批准对对外经济发展公司改制为有限责任公司，改制后注册资本为 200万元，其中 120万元由国泰工会将其产权转让给公司职工现金购股出资，占注册资本的60%；80万元由国泰工会以其在公司的资产出资，占注册资本的40%。
1999年 4月 20日，顾亚芳与王卫忠、李伟胜签署《出资转让协议书》，顾亚芳将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方，转让后由各受让方承担受让股金的债权债务。
2002年 8月 10日，沈玉平与钱维仁、蔡萍签署《出资转让协议书》，沈玉平将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方，转让后由各受让方承担受让股金的债权债务。
2002年 9月 21日，顾伟与董明、李伟胜、蔡萍、钱维仁签署《出资转让协议书》，顾伟将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方，转让后由各受让方承担受让股金的债权债务。
2003年 3月 28日以及 2003年 9月 23日，国泰工会与盛泰投资分别签署了《出资转让协议书》以及《补充协议》，国泰工会将其持有的国泰华诚的 80万的出资额以 88万元的价格转让给盛泰投资。
2003年 9月 23日，国泰华诚的股东国泰集团、盛泰投资及职工股股东（作为新增股东黄春兴、丁鸣浩、秦友军、郭兰芳未参加股东会）召开了股东会并作出如下决议：A.同意新增国泰集团、黄春兴、丁鸣浩、秦友军、郭兰芳为公司股东。B.公司注册资本由 200万元增加到 500万元。
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C.新增出资 300万元，其中：国泰集团出资 100万元；盛泰投资出资 95万元；董明、蔡萍等 14人出资 105万元。增资后国泰集团持有20%股权，盛泰投资持有35%股权，职工个人持有45%股权。
2003年 10月 16日，张家港工商局核发了《名称变更核准通知书》（名称核准号：320000M013198，核准国泰华诚的名称变更为“江苏国泰国际集团华诚进出口有限公司”。
2004年 12月 18日，国泰华诚注册资本由 500万元变更为 800万元，同时蔡剑锋与董明签署了《出资转让协议》，蔡剑锋将出资额 9万元转让给董明，转让价格为 9.9万元；同日，蔡萍与董明签署了《出资转让协议》，蔡萍将出资额 4万元转让给董明，转让价格为 4.4万元。同日，蔡萍与闵伟东签署了《出资转让协议》，蔡萍将出资额 3万元转让给闵伟东，转让价格为 3.3万元。同日，蔡萍与李伟胜签署了《出资转让协议》，蔡萍将出资额 2万元转让给李伟胜，转让价格为 2.2万元。
2006年 12月 21日，国泰华诚注册资本由 800万元变更为 1000万元，同时张建忠与李伟胜签署了《出资转让协议》，张建忠将出资额 5万元转让给李伟胜，转让价格为 5.5万元，张建忠与蔡萍签署了《出资转让协议》，张建忠将出资额 4万元转让给蔡萍，转让价格为 4.4万元。
2008年 5月 26日，王晓鸣与杨勇签署了《出资转让协议》，王晓鸣将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给杨勇；王卫忠与蔡萍签署了《股权转让协议》，王卫忠将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给蔡萍；丁鸣浩与陈健、郭兰芳署了《出资转让协议》，丁鸣浩将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方；蔡萍与闵伟东、钱维仁、王学兵、薛为民、秦友军、肖锋、葛钰萍、戴芳签署了《股权转让协议》，蔡萍将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方；盛泰投资与高亚飞、陈健、郭兰芳、蔡萍签署了《股权转让协议》，盛泰投资将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方。
2009年 3月 3日，卢晓丽与郭兰芳、陈健、肖锋、杨勇签署了《股权转让协议》，约定卢晓丽将其持有的国泰华诚的出资额 10万元进行转让，其中，郭兰芳受让出资额 4万元，陈健受让出资额 2万元，肖锋受让出资额 2万元，杨勇受让出资额 2万元；受让方应在 2009年 3月 6日
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前将股权转让价款一次性支付给卢晓丽；孟瑜与薛为民签署了《股权转让协议》，约定孟瑜将其持有的国泰华诚的出资额 10万元进行转让给薛为民，受让方应在2009年3月6日前将股权转让价款一次性支付给孟瑜。
2009年 3月 6日，国泰华诚注册资本由 1000万元变更为 1200万元。
2010年 3月 5日，秦友军与董明签署了《股权转让协议》，约定秦友军将其持有的国泰华诚的出资额 11万元转让给董明，转让价格为 11万元。
2010年 3月 19日，国泰华诚注册资本由 1200万元变更为 1500万元。
2014年 6月 30日，肖锋与薛为民、周春梅、石飞燕签署《股权转让协议》，肖锋将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方；戴芳与蔡文览、庞淡秋签署《股权转让协议》，戴芳将其持有的国泰华诚的股金相应部分转让给前述各受让方；宋洁与庞淡秋签署《股权转让协议》，宋洁将其持有的国泰华诚股金相应部分转让给庞淡秋。
评估基准日股权结构如下表：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|300.00|20.00|
|张家港保税区盛泰投资有限公司|300.00|20.00|
|董明等27名自然人|900.00|60.00|
|合计|1,500.00|100.00|

2.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|16,523.74|18,224.14|12,999.13|11,797.86|
|固定资产|2,334.49|2,214.22|2,280.96|2,360.55|
|在建工程|-|73.19|-|-|
|递延所得税资产|164.58|154.29|109.60|115.77|
|其他非流动资产|1,057.52|925.35|757.05|-|
|资产总计|20,080.33|21,591.19|16,146.74|15,169.90|
|流动负债|18,155.22|19,782.70|12,579.77|10,845.35|
|非流动负债|||||
|负债合计|18,155.22|19,782.70|12,579.77|10,845.35|
|净资产|2,965.10|2,848.49|3,566.98|4,324.55|

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近几年的经营业绩如下表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|52,787.96|56,716.42|51,102.00|43,831.59|
|减：营业成本|50,712.09|54,684.03|48,306.75|40,713.60|
|营业税金及附加|9.25|2.23|3.32|3.87|
|销售费用|996.26|1,087.09|1,425.15|1,614.55|
|管理费用|677.39|715.59|823.55|898.95|
|财务费用|-8.19|67.93|52.04|-197.30|
|资产减值损失|190.13|-41.14|-178.77|24.69|
|加:公允价值变动净收益|||||
|加：投资收益|364.77|140.35|105.56|138.66|
|二、营业利润|575.80|341.05|775.51|911.90|
|加：营业外收入|210.67|186.38|155.33|360.97|
|减：营业外支出|-|0.64|0.91|0.19|
|三、利润总额|786.47|526.79|929.92|1,272.69|
|减:所得税费用|155.42|103.41|211.44|290.12|
|四、净利润|631.05|423.38|718.49|982.57|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(十)被评估单位之八概况
企业名称：江苏国泰华博进出口有限公司（简称“国泰华博”）
住 所：张家港保税物流园区纺织原料市场 1101C室
法定代表人：才东升
注册资本： 8000万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：预包装食品兼散装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）的批发（限按食品流通许可证所列项目经营）；危险化学品的批发（限按许可证所列项目经营）；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），招投标代理，纺织品、金属材料、化工产品（危险化学品除外）、汽车配件、游艺设备、机械设备、五金交电、电子产品、矿产品的销售。国际货运代理，普通货物仓储、中转、分拨、配送（不含运输）、装卸、搬运。
1.企业概况
北京中企华资产评估有限责任公司 40
2011年 7月 12日，江苏国泰华博进出口有限公司获得张家港保税区工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号：320592000055352），注册资本 500万元。
2011年 9月 20日，国泰华博召开股东会，全体股东达成并签署决议，同意注册资本由 500万元增至 5,000万元。2011年 10月 9日，张家港扬子江会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（张扬会验字（2011）第 157号），验证截至 2011年 10月 9日止，国泰华博已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 4500万元，且全部为货币出资。其中，国泰集团新增注册资本（实收资本）2250万元，盛泰投资新增注册资本（实收资本）2250万元。
2013年 1月 30日，国泰华博召开股东会，通过并签署决议，同意华博进出口的注册资本由 5000万元减至 500万元。2013年 4月 2日，张家港扬子江会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（张扬会验字（2013）第 49号），验证截至 2013年 4月 2日止，国泰华博减少实收资本 4500万元。其中，减少国泰集团出资 2250万元，减少盛泰投资 2250万元。变更后的注册资本（实收资本）为 500万元。
2013年 5月 9日，国泰华博注册资本由 500万变更为 2000万。
2014年 3月 31日，国泰华博召开了股东会，全体股东通过并签署决议，同意以未分配利润增资，注册资本由 2,000万元增至 2,580万元。
2014年 6月 5日，才东升与陈斌签署了《股权转让协议》，约定：才东升将其持有的国泰华博8%股权转让给陈斌。
2014年 6月 10日，国泰华博召开股东大会，通过并签署如下决议：同意国泰华博的注册资本由原来的 2580万元增加到 8000万元，吸收张瑜作为公司新股东；同意以经审计后的价格 1.147元/股为增资股份价格。
2014年 6月 18日，国泰集团与盛泰投资签署了《股权转让协议》，约定：盛泰投资将其持有的国泰华博15%股权转让给国泰集团。
评估基准日国泰华博股权结构如下表：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|4,080.00|51.00|
|才东升等13名自然人|3,920.00|49.00|

北京中企华资产评估有限责任公司 41
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|合 计|8,000.00|100.00|

2.主要下属公司情况
截至评估基准日，国泰华博主要下属公司主要情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|张家港保税区顺昌国际物流有限公司|1,220万元|100%|仓储|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表(母公司)
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|37,119.61|99,892.83|64,787.29|50,880.33|
|可供出售金融资产|-|-|-|60.00|
|长期股权投资|-|-|-|2,189.90|
|固定资产|887.12|881.38|825.52|802.78|
|递延所得税资产|197.76|142.81|231.26|237.39|
|其他非流动资产|-|361.86|3,361.86|3,361.86|
|资产总计|38,204.49|101,278.88|69,205.93|57,532.26|
|流动负债|33,650.07|98,256.67|59,266.69|47,736.79|
|非流动负债|||||
|负债合计|33,650.07|98,256.67|59,266.69|47,736.79|
|净资产|4,554.42|3,022.21|9,939.24|9,795.47|

近几年的经营业绩如下表(母公司)
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|87,427.35|207,957.60|277,517.66|205,169.06|
|减：营业成本|87,053.79|205,877.08|274,547.83|202,123.69|
|营业税金及附加|13.05|6.31|36.46|2.91|
|销售费用|60.40|219.31|144.06|207.35|
|管理费用|237.82|981.99|1,189.02|653.54|
|财务费用|-18.84|-1,260.00|333.53|1,194.33|
|资产减值损失|542.05|-253.30|387.29|-516.76|
|加:公允价值变动净收益||-33.50|33.50||
|加：投资收益||-188.27|176.42|238.85|
|二、营业利润|-460.91|2,164.44|1,089.40|1,742.85|
|加：营业外收入|43.73|71.49|164.88|160.46|
|减：营业外支出|0.30|0.01|1.00|-|
|三、利润总额|-417.48|2,235.92|1,253.28|1,903.31|
|减:所得税费用|-114.34|570.19|254.68|507.15|
|四、净利润|-303.14|1,665.73|998.60|1,396.16|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信
会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计
报告。
北京中企华资产评估有限责任公司 42
(十一)被评估单位之九概况
企业名称：江苏国泰国际集团上海进出口有限公司（简称“国泰上海”）
住 所：上海浦东新区崂山东路 526号江苏大厦 26楼 A6座
法定代表人：陈晓东
注册资本：人民币 1000.00万元整
公司类型：有限责任公司(国内合资)
经营范围：公司自营和代理除国际组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品外的进出口业务；承办中外合资经营、合作生产业务；开展“三来一补”业务。
1.企业概况
江苏国泰国际集团上海进出口有限公司前身为江苏省张家港市对外贸易上海进出口有限公司，注册资本 200万元。
1999年 5月 18日，国泰上海召开董事会，全体董事同意并签署以下决议：公司名称由江苏省张家港市对外贸易上海进出口有限公司变更为江苏国泰国际集团上海进出口有限公司。
2003年 1月 13日，国泰集团与海坤投资签署了《出资转让协议书》，国泰集团将其在国泰上海的部分出资 180万元（占注册资本90%）按 247.842万元的价格转让给海坤投资，海坤投资应于 2月 13日前将全部转让金汇入国泰集团指定的账户。
2005年 1月 19日，海坤投资（转让方）和 6名自然人共同签署的同一份《股权转让协议书》，海坤投资按原值将其持有的对国泰上海 120万元出资转让给张雪艳、陈晓东、刘志国、邓杰英、祝铁刚、游宇等六人，其中张雪艳受让 65万元（占注册资本32.5%）、陈晓东受让 15万元（占注册资本7.5%）、刘志国受让 15万元（占注册资本7.5%）、邓杰英受让 12万元（占注册资本6%）、祝铁刚受让 10万元（占注册资本5%）、游宇受让 3万元（占注册资本1.5%）。
2007年 9月 18日，根据《股东大会决议》，同意股东海坤投资向国泰集团无偿划转其持有的国泰上海30%的股权。
2009年 8月 9日，根据刘志国（转让方）与祝铁刚（受让方）签订
北京中企华资产评估有限责任公司 43
的《股权转让协议》，刘志国以 12.5万元将其持有的国泰上海5%股权转让给祝铁刚；根据刘志国（转让方）与王立勋（受让方）签订的《股权转让协议》，刘志国以 6.25万元将其持有的国泰上海2.5%股权转让给王立勋；根据邓杰英（转让方）与王立勋（受让方）签订的《股权转让协议》，邓杰英以 15万元将其持有的国泰上海6%股权转让给王立勋；根据游宇（转让方）与王立勋（受让方）签订的《股权转让协议》，游宇以 3.75万元将其持有的国泰上海1.5%股权转让给王立勋。
2009年 8月28日，国泰上海公司注册资本由200万元增至500万元，股权比例不变化。
2012年 3月 16日，国泰上海公司注册资本由 500万元增至 1000万元，股权比例不变化。
2014年 11月 3日，王立勋（转让方）与国泰集团（受让方）签订的《股权转让协议》，王立勋以 239.76万元将其持有的国泰上海4.44%股权转让给国泰集团；根据王立勋（转让方）与陈晓东（受让方）签订的《股权转让协议》，王立勋以 45.36万元将其持有的国泰上海0.84%股权转让给陈晓东；根据王立勋（转让方）与张雪艳（受让方）签订的《股权转让协议》，王立勋以 194.94万元将其持有的国泰上海3.61%股权转让给张雪艳；根据王立勋（转让方）与祝铁刚（受让方）签订的《股权转让协议》，王立勋以 59.94万元将其持有的国泰上海1.11%股权转让给祝铁刚。
评估基准日股权结构如下表：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|444.40|44.44|
|张雪艳|361.10|36.11|
|祝铁刚|111.10|11.11|
|陈晓东|83.40|8.34|
|合 计|1,000.00|100.00|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|12,094.24|12,187.07|8,071.70|12,398.50|
|长期股权投资|||||
|投资性房地产|||||

北京中企华资产评估有限责任公司 44
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|固定资产|408.67|386.90|434.50|153.46|
|无形资产|||||
|长期待摊费用||||266.05|
|递延所得税资产|16.28|32.76|17.84|20.88|
|其他非流动资产|-|-|3,000.00||
|资产总计|12,519.20|12,606.72|11,524.04|12,838.87|
|流动负债|7,630.14|7,051.68|5,436.29|5,549.30|
|非流动负债|||||
|负债合计|7,630.14|7,051.68|5,436.29|5,549.30|
|净资产|4,889.06|5,555.04|6,087.75|7,289.58|

近几年的经营业绩如下表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|15,290.08|14,724.67|9,434.09|7,874.68|
|减：营业成本|14,059.12|13,457.74|7,789.74|6,062.99|
|营业税金及附加|0.06|0.47|0.55|0.35|
|销售费用|764.76|580.18|598.52|404.14|
|管理费用|285.01|285.84|287.43|270.48|
|财务费用|13.12|-358.29|-450.21|130.90|
|资产减值损失|-20.53|65.90|-47.56|12.13|
|加:公允价值变动净收益|||||
|加：投资收益|194.61|290.48|601.26|506.42|
|二、营业利润|383.15|983.31|1,856.88|1,500.11|
|加：营业外收入|140.90|14.41|10.63|373.82|
|减：营业外支出|20.66|12.95|0.01|0.75|
|三、利润总额|503.39|984.77|1,867.49|1,873.19|
|减:所得税费用|134.61|118.79|374.79|471.36|
|四、净利润|368.78|865.98|1,492.71|1,401.83|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(十二)被评估单位之十概况
企业名称：江苏国泰紫金科技发展有限公司
住 所：南京市雨花台区郁金香路 36号
法定代表人：张子燕
注册资本： 8800万元人民币
公司类型：有限公司(国有独资)
经营范围：计算机软件、计算机设备、电子通讯产品及配件的研发、
销售、咨询服务；实业投资；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；
北京中企华资产评估有限责任公司 45
国内贸易；物业管理；污水处理及再生利用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业概况
江苏国泰紫金科技发展有限公司，于 2008年 1月在江苏省工商局注册成立，注册资本为 5,800万元人民币，由江苏国泰国际集团有限公司以货币资金方式缴足，经江苏天目会计师事务所有限公司于 2008年 1月 14日出具《验资报告》（苏天目验字[2008]004号）验证。
2012年 11月，经股东会决议，江苏国泰紫金科技发展有限公司注册资本增加到 8,800万元人民币，由江苏国泰国际集团有限公司以货币资金方式缴足，经江苏瑞远会计师事务所有限公司于 2012年 12月 4日出具了《验资报告》（苏瑞验字（2012）A-043号）验证。
截止评估基准日，江苏国泰紫金科技发展有限公司注册资本为 8,800万元人民币，江苏国泰国际集团有限公司为江苏国泰紫金科技发展有限公司唯一股东。
截止评估基准日紫金科技股权结构如下：
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额|持股比例%|
|江苏国泰国际集团有限公司|8,800.00|100|
|合 计|8,800.00|100|

2.主要下属公司情况
截至评估基准日，紫金科技主要下属公司具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|注册资本|持股比例|主营业务|
|1|江苏国泰盐城污水处理有限公司|1,500万元|100%|污水处理|
|2|江苏国泰盱眙污水处理有限公司|1,000万元|100%|污水处理|

3.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|1,125.47|55,723.86|59,300.27|34,933.52|
|长期股权投资|1,887.50|4,149.92|5,947.93|9,453.69|
|投资性房地产|-|7,879.31|7,705.44|11,430.68|

北京中企华资产评估有限责任公司 46
固定资产 92.80 4,013.89 3,883.19 52.67
||||||
|-|-|-|-|-|
|资产总计|12,572.41|71,766.98|76,836.82|55,870.56|
|流动负债|5,180.60|66,811.75|67,367.39|43,095.66|
|非流动负债|-|-|1,762.01|746.33|
|负债合计|5,180.60|66,811.75|69,129.40|43,841.99|
|净资产|7,391.81|4,955.23|7,707.41|12,028.58|

近几年的经营业绩如下表（母公司口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|155.94|386.48|1,679.39|2,061.43|
|减：营业成本|-|173.88|173.88|681.27|
|营业税金及附加|8.73|74.26|92.00|123.37|
|销售费用|-|2.65|-|-|
|管理费用|308.45|633.23|862.84|712.74|
|财务费用|87.40|1,939.74|2,547.52|2,498.80|
|资产减值损失|15.04|11.71|88.08|-1.52|
|加:公允价值变动净收益|-|-|-|-|
|加：投资收益|-|12.41|-451.99|9,317.79|
|二、营业利润|-263.69|-2,436.58|-2,536.92|7,364.55|
|加：营业外收入|-|-|3.06|3.66|
|减：营业外支出|0.30|0.01|-|-|
|三、利润总额|-263.99|-2,436.58|-2,533.86|7,368.21|
|减:所得税费用|-|-|-|-|
|四、净利润|-263.99|-2,436.58|-2,533.86|7,368.21|

近几年来的财务状况如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年|2013年|2014年|2015年|
|流动资产|1,665.88|50,716.23|54,127.67|28,084.58|
|长期股权投资|-|2,262.41|4,060.42|7,566.19|
|投资性房地产|-|7,879.31|7,705.44|11,430.68|
|固定资产|92.80|4,013.89|3,883.19|52.67|
|资产总计|18,782.15|72,335.20|77,064.96|56,497.45|
|流动负债|11,508.60|67,622.80|67,855.75|43,614.12|
|非流动负债|-|-|1,762.01|746.33|

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负债合计 11,508.60 67,622.80 69,617.76 44,360.45
||||
|-|-|-|
|7,273.55|4,712.41|7,447.20|

近几年的经营业绩如下表（合并口径）
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年度|
|一、营业收入|555.61|1,338.03|2,820.74|3,445.88|
|减：营业成本|667.51|673.32|794.36|1,163.82|
|营业税金及附加|8.73|74.27|92.00|137.46|
|销售费用|-|2.65|-|-|
|管理费用|409.34|788.40|991.12|834.52|
|财务费用|326.42|2,351.41|2,956.52|2,880.70|
|资产减值损失|15.04|11.71|88.08|41.69|
|加:公允价值变动净收益|-|-|-|-|
|加：投资收益|-|12.41|-451.99|9,317.79|
|二、营业利润|-871.44|-2,551.31|-2,553.32|7,705.48|
|加：营业外收入|-|-|3.06|58.12|
|减：营业外支出|6.30|9.83|0.98|26.75|
|三、利润总额|-877.74|-2,561.14|-2,551.24|7,736.85|
|减:所得税费用|-|-|-|-|
|四、净利润|-877.74|-2,561.14|-2,551.24|7,736.85|

评估基准日、2014年度、2013年度、2012年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(十三)被评估单位之十二概况
企业名称：江苏国泰财务有限公司（简称“国泰财务公司”）
住 所：张家港市人民中路国泰大厦
法定代表人：张子燕
注册资本：50000万元整
实收资本：50000万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨
询、代理业务、协助成员单位实现交易款项的收付、经批准的风险代理
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业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的内部转账结算及相诮的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1.企业简况
江苏国泰财务有限公司，由江苏国泰国际集团有限公司（以下简称：国泰集团）与江苏国泰国际集团国贸股份有限公司（以下简称：国泰股份）共同出资组建，于 2013年 9月 27日批准成立，企业法人营业执照注册号320582000299645，投资总额 3亿元人民币，注册资本 3亿人民币。
根据 2015年 4月 28日股东会决议，公司由原注册资本 30000万元人民币，增加到 50000万元人民币。此次增资后股东江苏国泰国际集团有限公司股权占比80%，江苏国泰国际集团国贸股份有限公司股权占比20%。
股东江苏国泰国际集团有限公司原出资 27003万元人民币，新增出资 12997万元，出资方式为货币，出资时间为 2015年 5月 31日；股东江苏国泰国际集团国贸股份有限公司原出资 2997万元人民币，新增出资 7003万元，出资方式为货币，出资时间为 2015年 5月 31日。上述增资已验资并完成工商登记手续。
2.近几年资产、财务、经营状况
近几年来的财务状况如下表
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|
|现金|0.49|7.32|2.31|
|存放中央银行款项|820.00|13,584.91|9,891.17|
|存放同业款项|35,933.59|149,441.85|168,240.45|
|应收利息|28.07|125.82|139.95|
|发放贷款和垫款|9,900.00|72569.41|54,880.00|
|固定资产|164.01|124.50|121.88|
|无形资产|5.52|29.38|22.91|
|其他资产|59.66|0.30|27.61|
|资产总计|46,911.33|235,883.49|233,326.28|
|吸收存款|16,584.95|203,921.40|178,845.94|
|应付职工薪酬|179.47|150.45|162.10|
|应交税金|1.93|352.62|119.01|
|应付利息|0.00|57.54|53.74|
|其他应付款|263.65|248.53|246.55|
|负债总计|17,030.01|204,730.55|179,427.35|
|所有者权益总计|29,881.32|31,152.94|53,898.93|

北京中企华资产评估有限责任公司 49
近几年的经营业绩如下表
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|
|营业收入|476.68|3,151.04|4,212.76|
|利息净收入|477.46|3,070.70|4,191.89|
|流动资金贷款利息收入|16.00|1,751.00|3,300.25|
|金融机构往来利息收入|463.59|2,310.99|2,677.09|
|减:利息支出|2.13|991.29|1,785.44|
|手续费及佣金净收入|-0.79|80.34|1.19|
|手续费及佣金收入|0.00|81.95|4.64|
|减:手续费及佣金支出|0.79|1.61|3.45|
|营业支出|593.42|1,496.43|1,355.18|
|营业税金及附加|0.00|103.52|185.10|
|业务及管理费|493.42|767.91|775.08|
|资产减值损失|100.00|625.00|395.00|
|营业利润|-116.74|1,654.61|2,857.58|
|利润总额|-116.74|1,654.61|2,857.58|
|减：所得税费用|1.93|383.00|711.59|
|净利润|-118.67|1271.62|2,145.99|

评估基准日、2014年度、2013年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留意见的审计报告。
(十四)委托方与被评估单位之间的关系
本次评估的委托方为江苏国泰国际集团有限公司、江苏国泰国际集团国贸股份有限公司，被评估单位为 11家标的公司，江苏国泰国际集团有限公司是 11家标的公司的控股股东，江苏国泰国际集团国贸股份有限公司与 10家标的公司在评估基准日无投资关系、但江苏国泰持有国泰财务公司20%股权，江苏国泰国际集团国贸股份有限公司与 11被评估单位均隶属于江苏国泰国际集团有限公司同一集团控制下的企业。
截止评估基准日，委托方、产权持有者及被评估单位投资关系如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|被评估单位|标的公司报告日股东持股比例|||||
||国泰集团|盛泰投资|亿达投资|自然人|其他股东|
|力天实业|26.20%|5.00%||59.55%|9.25%|
|华盛实业|25.00%|15.00%||60.00%||
|亿达实业|25.00%|15.00%|12.51%|47.49%||
|慧贸通|70.00%||||310%|
|汉帛贸易|25.00%|15.00%||60.00%||
|国华实业|25.00%|15.00%||60.00%||
|国泰华诚|20.00%|20.00%||60.00%||
|国泰华博|51.00%|||49.00%||
|国泰上海|44.44%|||55.56%||
|紫金科技|100.00%|||||

北京中企华资产评估有限责任公司 50
国泰财务 80.00% 江苏国泰持有20%截止本报告日，上述投资关系未再变动。
(十五)业务约定书约定的其他评估报告使用者
其他评估报告使用者为国家法律、法规规定的评估报告使用者使用，不得被其他任何第三方使用或依赖。
二、评估目的
江苏国泰拟向国泰集团发行股份购买力天实业26.20%股权、华盛实业25.00%股权、亿达实业25.00%股权、慧贸通70.00%股权、汉帛贸易25.00%股权、国华实业25.00%股权、国泰华诚20.00%股权、国泰华博51.00%股权、国泰上海44.44%股权、紫金科技100%股权、国泰财务60.00%股权，为此需对上述股权权益以 2015年 12月 31日为基准日进行评估，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象
根据本次评估目的，评估对象是力天实业26.20%股权价值、华盛实业25.00%股权价值、亿达实业25.00%股权价值、慧贸通70.00%股权价值、汉帛贸易25.00%股权价值、国华实业25.00%股权价值、国泰华诚20.00%股权价值、国泰华博51.00%股权价值、国泰上海44.44%股权价值、紫金科技100%股权价值、国泰财务60.00%股权价值。
(二)评估范围
评估范围是力天实业、华盛实业、亿达实业、慧贸通、汉帛贸易、国华实业、国泰华诚、国泰华博、国泰上海、紫金科技、国泰财务等 11家标的公司的全部资产及负债。评估范围内的资产包括流动资产、可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产、流动负债、非流动负债。
纳入评估范围评估基准日审计后账面价值情况如下表所示：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|总资产|总负债|净资产|
|1|力天实业|140,250.13|110,256.87|29,993.26|
|2|华盛实业|138,658.22|97,544.17|41,114.05|

北京中企华资产评估有限责任公司 51
3 亿达实业 94,881.10 62,384.43 32,496.67
||||||
|-|-|-|-|-|
|4|慧贸通|15,176.41|12,520.52|2,655.89|
|5|汉帛贸易|89,192.03|66,573.54|22,618.49|
|6|国华实业|148,900.15|108,128.71|40,771.44|
|7|国泰华诚|15,169.90|10,845.35|4,324.55|
|8|国泰华博|67,381.71|56,633.67|10,748.04|
|9|国泰上海|12,838.88|5,549.30|7,289.58|
|10|紫金科技|55,870.56|43,841.99|12,028.58|
|11|国泰财务|233,326.28|179,427.35|53,898.93|
||合计|1,011,645.38|753,705.90|257,939.48|

委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，已经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并对 11家标的公司分别出具了标准无保留意见的审计报告。
四、价值类型及其定义
根据评估目的，确定本次评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目评估基准日是 2015年 12月 31日。
评估基准日的选取是委托方根据本项目的实际情况、评估基准日尽可能接近经济行为的实现日，尽可能减少评估基准日后的调整事项等因素后确定的。
六、评估依据
(一)经济行为依据
江苏国泰国际集团于 2016年 6月 13日为本次经济行为出具的《江苏国泰国际集团有限公司董事会决议》。
(二)法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》（2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过）；
2.《中华人民共和国证券法》（2005年 10月 27日第十届全国人民代
表大会常务委员会第十八次会议通过）；
3.《中华人民共和国城市房地产管理法》（1994年 7月 5日第八届全
北京中企华资产评估有限责任公司 52
国人民代表大会常务委员会第八次会议通过）；
4.《中华人民共和国企业所得税法》（2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
5.国务院 91号令《国有资产评估管理办法》（1991年）；
6.原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号《国有资产评估管理办法施行细则》；
7.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年 10月 28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
8.《企业国有资产监督管理暂行条例》（中华人民共和国国务院令第 378号）；
9.国资委、财政部第 3号令《企业国有产权转让管理暂行办法》（2003年 12月 31日）；
10.国务院国资委第 12号令《企业国有资产评估管理办法》（2005年 8月 25日）；
11.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
12.《关于企业国有产权转让有关事项的通知》（国务院国资委国资产权发[2006]306号）；
13.《财政部、国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170号）；
14.关于印发《企业国有资产评估项目备案工作指引》的通知（国资发产权[2013]64号）；
15.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50号）；
16.关于印发《关于规范上市公司国有股东行为的若干意见》的通知（国资发产权[2009]123号）；
17.《关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的通知》（国资发产权[2009]124号）；
18.《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》（国资发产权[2009]125号）；
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19.《上市公司重大资产重组管理办法》；
20.《房地产估价规范》(GB/T50291-1999)；
21.《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33号，2006年)。
(三)评估准则依据
1.《资产评估准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
2.《资产评估职业道德准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
3.《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189号）；
4.《资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189号）；
5.《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189号）；
6.《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）；
7.《资产评估准则——评估报告》（中评协[2011]230号）；
8.《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2011]230号）；
9.《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
10.《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248号)；
11.《资产评估准则——利用专家工作》(中评协[2012]244号)；
12.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
13.《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
14.《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
15.《投资性房地产评估指导意见（试行）》（中评协[2009]211号）；
16.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)。
(四)权属依据
1．房屋所有权证及土地使用权证；
2．机动车行驶证；
3．设备购置发票；
4．其他有关产权证明。
(五)取价依据
1．评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
2．《房屋完损等级及评定标准》原城乡建设环境保护部(城住字[1984]第 678号)；
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3．《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号，自 2013年 5月 1日起施行)；
4．《机电产品报价手册》（2015）；
5．企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；
6．企业有关部门提供的未来年度经营计划、措施等；
7．企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料；
8．企业与相关单位签订的订单合同；
9．评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
10．与此次资产评估有关的其他资料。
(六)其他参考依据
1. 11家标的公司提供的资产清单和评估申报表；
2.立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的评估基准日专项审计报告；
3.立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《盈利预测审核报告》；
4.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。
七、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估准则——企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
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根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为收益法和资产基础法。
根据各标的公司特点，除紫金科技以投资为主业的标的公司采用了资产基础法外，其他 10家标的公司均采用了收益法及资产基础法两种方法。各标的公司评估方法具体如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位名称|纳入评估范围股权投资比例％|评估方法|备注|
|1|力天实业|26.20%|资产基础法,收益法||
|2|华盛实业|25.00%|资产基础法,收益法||
|3|亿达实业|25.00%|资产基础法,收益法||
|4|慧贸通|70.00%|资产基础法,收益法||
|5|汉帛贸易|25.00%|资产基础法,收益法||
|6|国华实业|25.00%|资产基础法,收益法||
|7|国泰华诚|20.00%|资产基础法,收益法||
|8|国泰华博|51.00%|资产基础法,收益法||
|9|国泰上海|44.44%|资产基础法,收益法||
|10|紫金科技|100.00%|资产基础法|股权投资公司|
|11|国泰财务|60.00%|资产基础法,收益法||

(一)收益法
本次评估采用未来收益折现法中的企业自由现金流模型，具体如下：股东全部权益价值=企业整体价值－付息债务价值
1.企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值+长期股权投资价值
(1)经营性资产价值
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用(扣除税务影响后)-资本性支出-净营运资金变动
经营性资产价值的计算公式为：
n
P[F(1r)iF/r(1r)n]
i n
i1
其中：P——评估基准日的企业经营性资产价值
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F——企业未来第 i年预期自由现金流量
i
F——永续期预期自由现金流量
n
r——折现率
i——收益期计算年
n——预测期
其中，折现率(r)采用加权平均资本成本估价模型(WACC)确定。WACC模型可用下列数学公式表示：
WACC=ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中： k——权益资本成本
e
E——权益资本的市场价值
D——债务资本的市场价值
k——债务资本成本
d
t——所得税率
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型(CAPM)。CAPM模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法。CAPM模型可用下列数学公式表示：
ke=rf1+β×MRP+r
c
其中:r ——无风险利率
f1
Β——权益的系统风险系数
MRP——市场风险溢价
r——企业特定风险调整系数
c
(2)溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
(3)非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。非经营性资产、负债单独分析和评估。
(4)长期股权投资
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长期股权投资是指企业评估基准日时已形成的对外股权投资，包括控股或参股股权投资。对于未纳入收益预测的股权投资进行单独分析和评估。
2.付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
(二)资产基础法
1．流动资产
评估范围内的流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、发放贷款及垫款、存货、其他应收款、一年内到期的非流动资产及其他流动资产。
(1)货币资金，包括库存现金、银行存款、和其它货币资金，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。
(2)交易性金融资产，交易性金融资产指企业为交易目的而持有的股票投资，评估人员通过对企业账面数值进行核实、对会计资料及相关资料进行审核，清查核实股票的实际持有数量，核实投资形成日期、原始投资成本、公允价值变动等情况，对交易性金融资产-股票的评估按照评估基准日的股票市场收盘价乘以持有数量确定评估值。
(3)应收票据，核算内容为被评估单位因销售商品而收到的银行承兑汇票，评估人员查阅了被评估单位的应收票据备查簿，逐笔核实了应收票据的种类、号数和出票日、票面金额、交易合同号和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日等资料。应收票据以核实无误后的账面价值作为评估值。
(4)对于应收款项(应收账款、其他应收款)，评估人员通过核查账簿、原始凭证，在进行经济内容和账龄分析的基础上，通过个别认定法及账龄分析法相结合，综合分析应收款项的可收回金额及未来可收回金额的评估风险损失确定应收款项的评估值。
(5)预付账款，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。
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(6)应收利息，核算内容为财务公司应收取贷款户的利息等。评估人员核对了贷款合同文件、贷款金额及应收未收利息金额等，以及利息支付的相关规定和被评估单位计提利息的记账凭证等。应收利息以核实无误后的账面价值作为评估值。
(7)应收股利，核算内容是华盛公司应收张家港保税区国泰华盛贸易有限公司 2013年 1月 1日至 2015年 9月 30日应分配的股利，评估人员对长投单位涉及有关分配利润分配方案的《股东会决议》进行了查阅，并与财务人员进行了沟通，以核实后的金额确认评估值。
(8)发放贷款及垫款，仅有国泰财务公司存在发放贷款及垫款基准日均为正常类贷款，均属正常类贷款，贷款中正常类贷款评估方法如下：由于正常类贷款的风险显性较小，同时江苏国泰财务有限公司的贷款户数及笔数较少，通过对贷款单位的经营情况作出了解及调查的情况下，经核实对报告日前已到期的贷款均已收回，发现发生不良贷款现象的可能性非常小。
鉴于上述情况，本次计提的预计风险损失为 0.00元，企业计提的贷款及垫款损失准备评估为零。
(9)存货，核对了资产清查评估明细表与存货明细账的金额；然后对存货进行全面的抽查盘点与函证。在对存货进行盘点的同时，详细了解存货的品质状况和适销、适用情况。
原材料：经现场抽查盘点，核实其数量及质量。经现场了解和核实，原材料均可正常使用，对于正常使用的原材料，按市场价加上合理的费用进行评估，经测算与账面成本较接近，本次评估按核实后的账面值确定评估值；
产成品：经现场抽查盘点，核实其数量及质量。对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值，具体评估计算公式如下：
正常销售产成品评估值=产成品数量×产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-销售费用率-所得税率-净利润率×扣减率)
北京中企华资产评估有限责任公司 59
(10)一年内到期的非流动资产及其他流动资产为委托集团投资的固定收益理财产品及对应的应收利息，以核实后的账面值确定评估值为。
(11)其他流动资产，核算的内容包括增值税-待抵扣进项税、个人所得税、应收出口退税。评估人员查阅了相关合同资料及核对了相关入账原始凭证，以核实后的账面价值作为评估值。
2．可供出售金融资产
可供出售金融资产核算的均为参股公司的投资。
对于参股公司的投资，本次未单独评估的参股公司按报表净资产乘以持股比例计算评估值；本次单独评估的按参股公司评估值乘以持股比例计算评估值。
3．长期股权投资
长期股权投资分为控股股权投资，参股股权投资及基准日后已转让的股权投资。
(1)对控股的长期股权投资进行整体评估，首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。
(2)对于参股的投资，对于参股的长期股权投资企业的股东部分权益价值评估能够采用股利折现法的股权评估按股利折现法进行评估；对于无法按股利折现法或不具备整体评估条件的参股股权评估，以核实后的报表净资产乘以持股比例计算评估值。
(3)对于基准日后已转让的股权投资按实际转让价进行评估。
4．投资性房地产及房产类
根据资产特点，分别采用市场法、收益法及成本法进行评估。
根据房屋建筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，对于外购房屋，若当地房地产市场发达，有可供比较案例，则采用市场法进行评估，即选择符合条件的参照物，进行交易情况、交易时间、区域因素、个别因素修正，从而确定评估值。对于房产的租赁比较活跃，通过调查询问客观租金，从而采用收益法进行评估。对于自建房屋建筑物，采用成本法。
(1)运用市场法估价应按下列步骤进行：
北京中企华资产评估有限责任公司 60
①搜集交易实例；
②选取可比实例；
③建立价格可比基础；
④进行交易情况修正；
⑤进行交易日期修正；
⑥进行区域因素修正；
⑦进行个别因素修正；
⑧求出比准价格。
市场法评估计算公式如下：
待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地产评估基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数×待估房地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个别因素值
(2)采用收益进行评估，首先确定估价对象的年总收益，再扣除年经营费用计算出年纯收益和年现金流量，并进一步求取委估资产的市场价值。收益法计算公式：
A 1
P[1( )]
r (1r)n
P：表示该房产价值；
A：表示年净收益额；
r：表示折现率；
n：表示剩余收益年限。
本次收益法评估的具体评估步骤如下：
确定委估资产的剩余收益年限；
预测在收益年限内的年总收益，主要为租金收益；
预测年经营费用、管理费用及税金；
选取适当的折现率；
求取收益还原价格，即评估价值。
(3)采用成本法进行评估，成本法计算公式如下：
评估值=重置全价×综合成新率
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1)重置全价的确定
重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
①对于价值高、重要的建(构)筑物采用预决算调整法确定其建安综合造价，即根据现场勘察和类似房屋建筑物工程竣工图纸、预(决)算等资料中的工程量为基础，根据当地执行的定额标准和有关取费文件，分别计算土建工程费用和安装工程费用等，得到建安综合造价。
②对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
根据行业标准和地方相关行政事业性收费规定，确定前期及其他费用。根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期，确定资金成本，最后计算出重置全价
2)成新率的确定
依据其经济寿命年限、已使用年限，通过对其进行现场勘查，对结构、装饰、附属设备等各部分的实际使用状况作出判断，综合确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
3)评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
5．设备类
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用重置成本法评估。
(1)重置成本法
机器设备评估主要采用重置成本法。公式为：
设备评估值=设备重置全价×综合成新率
1)重置全价的确定
本次评估范围中的主要为车辆，
车辆重置全价=含税购置价+含税购置价×购置税税率/(1+增值税税率)+其它费用-可抵扣进项税额
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2)综合成新率的确定
①对于机器设备，主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况的现场勘察了解，确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
②对于电子设备、办公设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成新率。计算公式如下：
年限法成新率=(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100%③依据最新颁布的机动车强制报废标准规定，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则来确定理论成新率。理论成新率取两种方法计算成新率的较低值。经济寿命年限以规定中的“强制报废年限”（即规定使用年限）为准。对没有强制报废年限的车辆，则采用行驶里程法成新率作为理论成新率。确定理论成新率后，再结合现场勘察情况进行调整。若勘查结果与理论成新率一致，不做调整，反之。公式为：
使用年限成新率=(强制报废年限-已使用年限)/经济使用年限×100%行驶里程成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/经济行驶里程×100%综合成新率=理论成新率×调整系数
3)评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
6．无形资产
本次评估范围内的无形资产为土地使用权及办公软件等。
(1)对于土地使用权，根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及评估方法的适用条件，本次评估选用市场比较法和基准地价系数修正法进行评估。
市场比较法
市场比较法是根据市场中的替代原理，将待估宗地与具有替代性的，且在评估基准日近期市场上交易的类似宗地进行比较，并对类似宗地的成交价格作适当修正，以此估算待估宗地客观合理价格的方法。
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公式：V=VB×A×B×C×D×E×F× G
其中：
V------待估宗地价格；
VB-----比较实例价格；
A------待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B------待估宗地用途指数/比较实例用途指数；
C------待估宗地交易方式指数/比较实例交易方式指数；
D------待估宗地土地使用年期指数/比较实例土地使用年期指数；
E------待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数；
F------待估宗地容积率指数/比较实例容积率指数；
G------待估宗地区域及因素个别条件指数/比较实例区域因素条件指数。
基准地价系数修正法
基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，就待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地在估价期日价格的方法。
根据《城镇土地估价规程》，采用基准地价系数修正法的计算公式为：基准地价系数修正法评估的宗地地价（基准地价设定开发程度下的宗地地价）＝［基准地价×K1×（1+∑K）×K3×K4±K5］× K2
式中：K1──期日修正系数
∑K──影响地价区域因素及个别因素修正系数之和
K2──土地使用年期修正系数
K3──容积率修正系数
K4──用途修正系数
K5──开发程度修正
(2)对于外购软件，对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价格确认评估值；对于目前市场
北京中企华资产评估有限责任公司 64
上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估值。
7．其他长期待摊费用
其他长期待摊费用主要为企业装修办公场所产生的装修费用、车位使用费、租赁物业改造费及其他待摊费等。
长期待摊费用核算内容为装修费、车位使用费及打样中心待摊费等，评估人员了解了长期待摊费用发生的原因及摊销方法，查阅了长期待摊费用的装修合同及相关会计规定，核实了评估基准日确认长期待摊费用的记账凭证。对于自有建筑物的装修费及车位费，其价值在房屋建筑物中考虑，待摊费用评估为零；对于租赁物业改造费，由于工程尚未进行结算，故以核实后的账面值确认评估值；对于其他摊销费以核实后尚存权益计算评估值。
8．递延所得税资产
递延所得税资产主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法规定允许抵扣的减值准备不同而形成的应交所得税差额。
本次评估是在审计后的账面值基础上，对企业各类准备计提的合理性、递延税款借项形成及计算的合理性和正确性进行了调查核实。经核实递延所得税资产金额计算无误，确认其账面值为评估值。
9．其他非流动资产
其他非流动资产核算的内容为理财投资款、预付的购房款及对国泰投资公司的股权投资。对国泰投资的股权投资由于在评估基准日已进行整体评估，评估值按评估后净资产乘持股比例确定；对于投资回报固定的，根据相关协议，投资收益已记入应收利息，以核实后的账面值确定评估值；对于预付的购房款，评估人员查阅相关的购房协议和会计凭证，确认业务真实后，以核实后的账面值确认为评估值。
10．负债
负债包括流动负债及非流动负债，其中流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、吸收存款、其他应付款及其他流动负债，非流动负债包括长期借款、长期应付款、递延所得税负债及其他非流动负债。评估人员根
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据企业提供的各项目明细表及相关财务资料，对账面值进行核实，以企业实际应承担的负债确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于 2016年 4月 1日至 2016年 6月 13日对纳入此次评估范围内的资产和负债进行了评估。主要评估程序实施过程和情况如下：(一)接受委托
2016年 4月 1日，我公司与委托方就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托方协商拟定了相应的评估计划。
(二)前期准备
1.拟定评估计划
针对本项目的特点，为了保证质量、统一评估方法和参数，结合以往从事同类企业评估工作的经验，拟定了《资产评估计划》。
2.组建评估团队
根据评估范围内的资产情况、资产分布等具体特点，我公司成立了评估现场工作小组，配备相关专业评估人员，分别负责流动资产、投资性房地产、机器设备及收益法的评估。
3.项目培训
为使被评估单位的财务与资产管理人员理解并做好资产评估材料的填报工作，确保评估申报材料的质量，我公司对被评估单位相关人员进行了培训指导，并派专人对资产评估材料填报中碰到的问题进行解答。
(三)资产核实及现场尽职调查
根据被评估单位提供的评估申报资料，评估人员对申报的全部资产和负债进行了必要的清查、核实，对企业财务、经营情况进行系统调查。
尽职调查主要分为六个方面，即被评估单位基本情况调查、业务与技术调查、财务调查、资产清查与核实、业务发展目标调查和风险因素及其他重要事项调查。
1.实物资产清查过程
(1)指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写
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要求，进行登记填报，同时收集评估范围内资产的产权归属证明文件、合同资料和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
(2)审查和完善各单位提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后，审查各类资产评估明细表，检查有无填列不全、资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等，根据调查核实的资料，对评估明细表进行完善。
(3)现场实地勘察
根据资产评估明细表，评估人员对企业申报的投资性房地产、固定资产进行盘点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。
1)投资性房地产、房屋建筑物的核实：评估人员对房屋建筑物进行现场勘察，查阅了主要房屋建筑物的购房合同、房屋租赁合同、房屋所有权证、国有土地使用权证、周边环境及租金情况等，根据房屋的技术状况和检修记录填写房屋现场勘察记录表。
2)设备类资产的核实：评估人员对机器设备查阅了主要设备的运行日志、大修理和技改等技术资料和文件，并通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流，了解设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，查阅设备的运行和故障记录，填写设备现场勘察记录等，对重要的专用设备，在企业专业人员的配合下，进行了现场勘察。
(4)补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到“表”、“实”相符。
(5)查验产权证明文件资料
对评估范围内的房产、车辆等产权资料进行查验，对权属资料不完善、权属资料不清晰的情况，提请企业核实后出具相关说明。
(6)请企业有关业务人员协助对往来款、银行存款的函证，以及对企业主要设备向供货方进行价格询证等。
2.现场尽职调查
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评估人员通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈对企业的经营业务进行调查，主要内容如下：
(1)了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；
(2)了解企业历史年度生产销售情况及其变化，分析销售收入变化的原因；
(3)了解企业历史年度主营成本的构成及其变化；
(4)了解企业主要的产品构成，分析各业务对企业销售收入的贡献情况；
(5)了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因；
(6)收集了解企业各项生产指标、财务指标，分析各项指标变动原因；
(7)了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；
(8)了解企业的税收及其他优惠政策；
(9)收集企业所在行业的有关资料，了解行业现状、区域市场状况及未来发展趋势；
(10)了解企业的溢余资产和非经营性资产的内容及其资产状况。
(四)评定估算
评估人员针对各类资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结论。项目负责人对各类资产的初步评估结论进行汇总，撰写并形成评估报告草稿。
(五)内部审核
根据我公司评估业务流程管理办法规定，项目负责人在完成评估报告草稿一审后形成评估报告初稿并提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后，形成评估报告征求意见稿并提交客户征求意见，根据反馈意见进行合理修改后形成评估报告正式稿并提交委托方。
九、评估假设
本评估报告分析估算采用的假设条件如下：
(一)一般假设
1.假设评估基准日后被评估单位持续经营；
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2.假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
3.假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；
4.假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
5.假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
(二)特殊假设
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2.假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致；
3.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出；
4.假设公司目前的经营模式未来可以继续保持，评估基准日后经营状况不发生重大变化。
本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
(一)标的公司收益法评估结果
经评估，本次有 10家标的公司进行了收益法评估，收益法评估汇总结果如下：
收益法资产评估结果汇总表
评估基准日：2015年12月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|净资产帐面值|收益法评估结果|增值额|增值率%|
|1|力天实业|29,993.26|139,221.91|109,228.64|364.18|
|2|华盛实业|41,114.05|167,019.90|125,905.85|306.24|
|3|亿达实业|32,496.67|105,311.08|72,814.41|224.07|
|4|慧贸通|2,655.89|1,773.28|-882.61|-33.23|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|净资产帐面值|收益法评估结果|增值额|增值率%|
|5|汉帛贸易|22,618.49|124,451.62|101,833.13|450.22|
|6|国华实业|40,771.44|167,217.49|126,446.05|310.13|
|7|国泰华诚|4,324.55|12,450.05|8,125.50|187.89|
|8|国泰华博|10,748.04|14,100.80|3,352.76|31.19|
|9|国泰上海|7,289.58|21,987.35|14,697.77|201.63|
|10|国泰财务|53,898.93|48,480.36|-5,418.57|-10.05|
||合 计|245,910.90|802,013.84|556,102.94|226.14|

(二)标的公司资产基础法评估结果
经评估，本次有 11家标的公司均进行了资产基础法评估，资产基础法评估汇总结果如下：
资产基础法资产评估结果汇总表
评估基准日：2015年12月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|净资产帐面值|资产基础法评估结果|增值额|增值率%|
|1|力天实业|29,993.26|52,257.06|22,263.80|74.23|
|2|华盛实业|41,114.05|53,818.71|12,704.66|30.90|
|3|亿达实业|32,496.67|45,864.66|13,367.99|41.14|
|4|慧贸通|2,655.89|2,629.66|-26.23|-0.99|
|5|汉帛贸易|22,618.49|23,305.88|687.39|3.04|
|6|国华实业|40,771.44|58,794.87|18,023.43|44.21|
|7|国泰华诚|4,324.55|11,308.41|6,983.86|161.49|
|8|国泰华博|10,748.04|11,324.65|576.61|5.36|
|9|国泰上海|7,289.58|8,444.91|1,155.33|15.85|
|10|紫金科技|12,028.58|41,871.88|29,843.30|248.10|
|11|国泰财务|53,898.93|55,048.54|1,149.61|2.13|
||合计|257,939.48|364,669.23|106,729.75|41.38|

(三)标的公司股东全部权益价值评估结论的选取
在评估基准日 2015年 12月 31日，11家标的公司的评估结论选取结果见下表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2015年12月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|净资产帐面值|评估值|增值率%|评估结论选用的评估方法|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被评估单位|净资产帐面值|评估值|增值率%|评估结论选用的评估方法|
|1|力天实业|29,993.26|139,221.91|364.18|收益法|
|2|华盛实业|41,114.05|167,019.90|306.24|收益法|
|3|亿达实业|32,496.67|105,311.08|224.07|收益法|
|4|慧贸通|2,655.89|2,629.66|-0.99|资产基础法|
|5|汉帛贸易|22,618.49|124,451.62|450.22|收益法|
|6|国华实业|40,771.44|167,217.49|310.13|收益法|
|7|国泰华诚|4,324.55|12,450.05|187.89|收益法|
|8|国泰华博|10,748.04|14,100.80|31.19|收益法|
|9|国泰上海|7,289.58|21,987.35|201.63|收益法|
|10|紫金科技|12,028.58|41,871.88|248.10|资产基础法|
|11|国泰财务|53,898.93|55,048.54|2.13|资产基础法|
||合计|257,939.48|851,310.28|230.04||

评估结论选取理由如下：
1、两种方法评估结果差异的主要原因是：两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值；收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力，包括特殊的客户关系、销售渠道、多年积淀的商誉等所有因素在内；因此两种方法评估结果存在差异是正常的。
2、对于 8家贸易型公司（力天实业、华盛实业、亿达实业、汉帛贸易、国华实业、国泰华诚、国泰华博、国泰上海），由于均为是中国外贸企业 30强之一的江苏国泰国际集团有限公司的下属核心企业，多年经营已在行业中具有较高的知名度，也形成了比较成熟的运营模式、稳定的客户群体，未来收益稳定且持续性较好，因此选用收益法评估结果作为其评估结论。
3、对于慧贸通，由于成立日期距评估基准日仅 1年多点，多数业务仍处于摸索阶段，盈利模式尚有较大的改进空间，技术水平也有很大的提升空间。以企业目前的状况为基础进行收益预测，难以合理估算未来
企业所能取得收益情况，因此收益法不能合理的反映企业的真正价值。
因此选用资产基础法评估结果作为评估结论。
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4、对于国泰财务，由于仅成立两年多，按国家相关政策，尚未开始从事外汇、证券、债券交易及股权投资等业务，随着国泰财务公司业务的发展，在经过一定期间的经营后一般都会增加外汇、证券、债券交易及股权投资等业务，由于这部分收益目前无法确定业务的规模及收益，故本次收益法未对该部分业务进行预测；同时财务公司设立的主要目的是合理利用集团成员资金，增加资金使用效率。因此选用资产基础法评估结果作为评估结论。
5、对于紫金科技，该公司其主要业务为对外投资，由于其业务特性，本次仅进行了资产基础法进行评估，所以其资产基础法评估结果作为本次评估结论。
(四)标的股权评估结论
根据上述评估，通过标的公司整体评估后股东全部权益价值乘以国泰集团持股比例后得出本次 11家标的股权评估值。具体如下：
评估结果汇总表
单位：人民币万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|标的公司|国泰集团持股比例|标的股权账面值|标的股权评估值|增值率%|评估结论使用的评估方法|
|1|力天实业|26.20%|7,858.23|36,476.14|364.18|收益法|
|2|华盛实业|25.00%|10,278.51|41,754.98|306.24|收益法|
|3|亿达实业|25.00%|8,124.17|26,327.77|224.07|收益法|
|4|慧贸通|70.00%|1,859.12|1,840.76|-0.99|资产基础法|
|5|汉帛贸易|25.00%|5,654.62|31,112.91|450.22|收益法|
|6|国华实业|25.00%|10,192.86|41,804.37|310.13|收益法|
|7|国泰华诚|20.00%|864.91|2,490.01|187.89|收益法|
|8|国泰华博|51.00%|5,481.50|7,191.41|31.19|收益法|
|9|国泰上海|44.44%|3,239.49|9,771.18|201.63|收益法|
|10|紫金科技|100.00%|12,028.58|41,871.88|248.10|资产基础法|
|11|国泰财务|60.00%|32,339.36|33,029.13|2.13|资产基础法|
||||97,921.35|273,670.54|179.48||

表内标的股权账面值为标的公司净资产账面值乘以国泰集团持股
比例后得出。
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本次评估结论未考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生的溢价或者折价。
十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项：
(一)力天实业
投资性房地产中的 36个地下车位为 20年车位使用权，未取得土地证。
(二)华盛实业
1、权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
杨舍镇城北新村汽车库未办理土地使用权证，置换房屋 5套(期房)尚未取得房屋所有权证及土地使用权证。
2、担保及抵押事项
(1)华盛公司担保情况
||||||
|-|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额(万元)|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|3,600.00|2015/2/15|2016/2/15|是|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|10,000.00|2015/3/25|2016/3/24|是|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|3,600.00|2015/7/16|2016/7/15|否|
|张家港锦兴制衣有限公司|2,400.00|2013/6/24|2016/6/23|否|
|张家港锦兴制衣有限公司|1,500.00|2016/1/1|2017/12/31|否|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|5,250.00|2015/5/23|2016/5/23|否|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|3,000.00|2015/6/30|2017/6/29|否|
|江苏国泰盛大贸易有限公司|5,000.00|2015/7/7|2016/7/7|否|

(2)华盛公司以自有房屋物为抵押，获取江苏国泰国际集团有限公司为其担保，涉及资产情况见下表：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|房屋名称|房产证号|用途|结构|建筑面积(M2)|建成年月|原值（万元）|净值（万元）|
|国泰大厦2楼|张房权证杨字第0000298229号|办公|框架|944.44|1997年12月|372.71|245.83|
|国泰大厦24、25楼|张房权证杨字第0000298228号|办公|框架|1,888.88|1997年12月|792.14|100.52|
|国泰新世纪广场|张房权证杨字第0000288886号|办公|框架|6,524.82|2010年10月|9,070.56|8,122.51|
|国13泰-15新楼世纪广场|张房权证杨字第0000288887号|办公|框架|6,525.96|2010年10月|9,070.56|8,122.51|
|16-18楼合计||||15,884.10||19,305.97|16,591.36|

(三)亿达实业
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1、权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
杨舍镇农联村 6项房屋未办理房屋所有权证，青年路宿舍置换房屋 3套(期房)及人才公寓未取得房屋所有权证及土地使用权证。
2、纳入本次评估范围的房屋建筑物及其占用土地涉及抵押、担保等他项权利情况：
(1)对江苏国泰国际集团有限公司提供反担保，详见下表：
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|序号|建筑物名称|房产证号|建筑面积（m2）|
|1|杨舍镇人民中路125号B2301|张房权证杨字第0000253413号|2,175.32|
|2|杨舍镇人民中路125号B2201|张房权证杨字第0000253414号|2,175.32|
|3|杨舍镇人民中路125号B2401|张房权证杨字第0000248157号|2,175.32|
|4|杨舍镇人民中路125号B2101|张房权证杨字第0000253431号|2,175.32|
||合计||8,701.28|

(2)截至 2015年 12月 31日止，子公司--张家港市华茂毛纺有限公司自有房屋建筑物及土地使用权抵押状态尚未解除。
(四)国华实业
1、权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
(1)车辆牌号为苏 EHW581的奥迪 A6L的车辆行驶证证载权利人为王晓斌，王晓斌与江苏国泰国华实业有限公司共同出具说明，承诺该车辆的实际所有人为江苏国泰国华实业有限公司。
(2)车辆牌号为苏EH098R、苏EGU726、苏 EFW211车辆行驶证证载权利人为张家港国泰国华凯利华服装有限公司，江苏国泰国华实业有限公司出具说明，承诺上述车辆为其购买和使用，权属归江苏国泰国华实业有限公司所有。
(3)国华实业之全资子公司张家港市兴泰制衣有限公司原使用一处集体土地并已就该项土地办理了《集体土地使用证》（张集用（2003）字第 1200040号）。2015年 10月 26日，张家港市土地储备中心、张家港市兴泰制衣有限公司及张家港市锦丰镇人民政府共同签订了《张家港市土地使用权补偿协议书》（张土工收（2015）第 36号），截至本报告
日，该宗土地的使用权已被土地管理部门收回，但尚未收到张家港市人
民政府支付补偿金。
(4)长期股权投资单位—淮北国泰百特制衣有限公司申报的车辆牌号
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为皖 F00520车辆行驶证证载权利人为淮北财政学校，淮北国泰百特制衣有限公司承诺其为该车辆实际所有人，证载权利人名称尚未变更。
2、抵押/质押事项
(1)江苏国泰国华实业有限公司将人民币 30,000,000.00元理财产品质押给民生银行苏州分行，取得了人民币 29,300,000.00元短期借款，借款期限为 2015年 7月 8日至 2016年 1月 6日。
(2)江苏国泰国华实业有限公司将人民币 100,000,000.00元理财产品及美元4,830,000.00元掉期金融衍生工具质押给中国建设银行股份有限公司张家港分行，取得人民币 130,000,000.00元短期借款，借款期限为 2015年 8月 7日至 2016年 8月 4日。
(五)国泰华诚
至评估基准日，评估范围内的国泰大厦 10楼、国泰大厦 11楼、国泰大厦 12楼和国泰大厦 14楼抵押至其母公司江苏国泰国际集团有限公司。
(六)紫金科技
被评估单位其他应收款中应收张家港市沃斯汀新材料研究所有限公司 1,000,000.00元借款已进入诉讼流程，本次评估对此笔应收款考虑了全额评估风险损失。
(七)国泰财务
运输车辆的证载所有权人为江苏国泰国际集团有限公司（江苏国泰财务有限公司控股股东），车辆未办理过户手续。
(八)至本报告日，各标的公司及子公司合计持有的47%张家港市国泰农村小额贷款有限公司股权正在进行股权转让，具体包括张家港市国泰投资有限公司持有的22%张家港市国泰农村小额贷款有限公司股权、张家港市保税区华通国际贸易有限公司持有的10%张家港市国泰农村小额贷款有限公司股权、江苏国泰力天实业有限公司持有的8%张家港市国泰农村小额贷款有限公司股权、张家港保税区凯利华国际贸易有限公司持有的7%张家港市国泰农村小额贷款有限公司股权，转让手续正在办理之中，尚未完成工商登记。
(九)评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造
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江苏国泰发行股份及支付现金购买资产项目购买国泰集团11家子公司股权评估报告
评估报告附件
附件一、经济行为文件；
附件二、被评估单位基准日财务报表；
附件三、委托方和被评估单位法人营业执照复印件；
附件四、评估对象涉及的主要权属证明资料；
附件五、委托方和被评估单位的承诺函；
附件六、签字注册资产评估师的承诺函；
附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书复印件；
附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业资质证书复印件；
附件九、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印件；
附件十、北京中企华资产评估有限责任公司评估人员资格证书复印件。
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江苏国泰国际集团国贸股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产项目
资产评估报告体例
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|单位名称|报告号|

一、报告书
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|报告书|中企华评报字(2016)第1142A号|
|报告书|中企华评报字(2016)第1142B号|

二、说明、明细表
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|力天实业|中企华评报字(2016)第 1142-01号|
|华盛实业|中企华评报字(2016)第 1142-02号|
|亿达实业|中企华评报字(2016)第 1142-03号|
|慧贸通|中企华评报字(2016)第 1142-04号|
|汉帛贸易|中企华评报字(2016)第 1142-05号|
|国华实业|中企华评报字(2016)第 1142-06号|
|国泰华诚|中企华评报字(2016)第 1142-07号|
|国泰华博|中企华评报字(2016)第 1142-08号|
|国泰上海|中企华评报字(2016)第 1142-09号|
|紫金科技|中企华评报字(2016)第 1142-10号|
|国泰财务|中企华评报字(2016)第 1142-11号|

注1：江苏国泰国际集团国贸股份有限公司发行股份及支付现金购买资产项目所涉及的 11家子公司分报告包括资产评估明细表（含收益法明细表）、资产评估说明部分；
注2：本次主要交易方国泰集团转让的股权涉及 11家标的公司；
注3：本次江苏国泰收购盛泰、亿达投资、自然人持有的 7家股权涉及力天实业、华盛实业、亿达实业、汉帛贸易、国华实业、国泰华诚及国泰上海等 7家标的公司。
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