一、本次募集资金投资计划
公司本次非公开发行募集资金总额不超过 125,000万元，扣除发行费用后将投资于以下两个项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|募集资金投资额|
|1|120MW分布式光伏并网发电项目|97,480|
|2|补充公司流动资金|27,520|
|合计||125,000|

若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。
本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、募集资金运用必要性及可行性分析
（一）项目实施的必要性分析
1、太阳能光伏发电具有广阔的市场前景
2012年以来，国内雾霾等大气污染现象日趋严重，国内对于节能环保的呼声越来越高。同时，随着国内经济的快速发展及国际地位的提升，降低碳排放成为一项重要的国际大国责任，我国在哥本哈根会议上提出“到 2020年单位 GDP碳排放比 2005年下降40-45%”的目标，减排压力相对较大。我国能源消费结构中煤炭能源所占比重将近70%，太阳能等清洁能源占比较低，能源消费结构不合理，在未来节能减排的压力之下，太阳能等新能源将会对传统能源进行逐步替代。
2015年，全球光伏累计装机量突破220GW，其中欧洲光伏市场进一步萎缩，但仍占有较大比重。而截至 2015年底，我国光伏发电累计装机容量达到43.18GW，成为全
球光伏发电装机容量最大的国家。2015年，我国新增装机容量15.13GW，占全球新增
装机容量的四分之一以上，为我国光伏制造业提供了有效的市场支撑。
我国对光伏产业重点扶持，拉动国内光伏应用市场可持续需求。随着国家政策的利好，我国国内光伏应用市场迅猛发展，2014年、2015年的新增装机容量分别为 28.05GW和43.18GW，同比分别增长60%和54%。在经济环境日趋寒冷之际，我国光伏产业延续了2014年以来的回暖趋势，产业发展环境持续向好。
我国分布式光伏发电发展方向明确，目标清晰，规模庞大。2014年3月，国家发改委出台《能源行业加强大气污染防治工作方案》，指出分布式中期目标：2015年达到20GW，2017年达到35GW。2014年6月，时任国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄在全国“十三五”能源规划工作会议上表示：到 2020年光伏发电装机达到100GW以上。光伏发电业务前景广阔，市场增量空间较大。
2、补充流动资金的必要性
（1）公司日常经营需要补充流动资金
公司所处光伏行业为技术密集、人才密集、资金密集型行业，运营光伏电站项目投资回报率较高，且能享受长期稳定的现金流，但光伏电站的经营周期较长，建设光伏电站对资金的需求较大。因此，公司对太阳能光伏电站项目投资运营需要大量的流动资金。
基于对我国太阳能光伏发电业务的市场发展前景以及公司日常经营资金状况的综合考虑，公司拟使用本次发行募集资金27,520万元补充流动资金。
（2）降低财务费用，提高公司盈利水平
近年来由于业务发展，公司对资金的需求较大。公司通过银行借款、发行债券等方式进行来补充公司的流动资金，导致公司近两年的资产负债率较高，截至2015年12月 31日公司合并报表资产负债率达到58.89%，行业内处于较高水平。过高的资产负债率，使得公司利息支出负担较重，2014年、2015年公司利息支出分别为 9,058.40万元和 6,938.83万元。公司本次非公开发行利用募集资金补充流动资金，公司负债水平将有所降低，能够有效地降低公司的财务成本，提高公司盈利水平。
（二）项目实施的可行性分析
1、行业政策支持
太阳能光伏发电是具有发展潜力的朝阳产业，也是具有战略意义的新能源产业。
2013年以来，国务院及行业主管部门先后出台了一系列政策文件，支持太阳能光伏发电，主要政策概况如下：
2013年 7月，《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》提出2013—2015年均新增光伏发电装机容量 1,000万千瓦左右，到2015年总装机容量达到3,500万千瓦以上。大力开拓分布式光伏发电市场，优先支持在用电价格较高的工商业企业、工业园区建设规模化的分布式光伏发电系统。鼓励以自发自用、余量上网、电网调节”的方式建设分布式发电系统，有序推进光伏电站建设；鼓励利用既有电网设施按多能互补方式建设电站等。明确完善电价和补贴政策，对分布式太阳能光伏发电实行按照电量补贴的政策，根据资源条件和建设成本，制定光伏电站分区域上网标杆电价。上网电价及补贴的执行期限原则上为20年。
2013年 7月，国家发改委发布《分布式发电管理暂行办法》（发改能源[2013]1381号）鼓励企业、专业化能源服务公司和包括个人在内的各类电力用户投资建设并经营分布式发电项目，豁免了分布式发电项目发电业务许可。电网企业应制定分布式发电并网工作，提高服务效率，保证无障碍接入。
2013年8月，国家发改委发布《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，规定根据各地太阳能资源条件和建设成本，将全国分为三类太阳能资源区，相应制定光伏电站标杆上网电价。一类资源区标杆上网电价为0.90元，二类资源区标杆上网电价为0.95元，三类资源区标杆上网电价为1.0元。对分布式太阳能光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电价补贴标准为每千瓦时 0.42元（含税）等。国家发改委于 2015年12月发布《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知》，对光伏发电标杆电价，2016年一类、二类资源区分别降低10分钱、7分钱，三类资源区降低2分钱。
2013年 11月，国家能源局发布《分布式光伏发电项目管理暂行办法》（国能新能[2013]433号），鼓励各类电力用户、投资企业、专业化合同能源服务公司、个人等作为项目单位，投资建设和经营分布式光伏发电项目。分布式光伏发电实行“自发自用、余电上网、就近消纳、电网调节”的运营模式。项目目备案工作应根据分布式光伏发电项目特点尽可能简化程序，免除发电业务许可、规划选址、土地预审、水土保持、环境影响评价、节能评估及社会风险评估等支持性文件。该政策极大的简化了分布式光伏发电项目的行政审批手续。
2014年 10月，国家能源局发布《关于进一步加强光伏电站建设与运行管理工作的通知》（国能新能[2014]445号），提出把光伏发电作为控制能源消费总量、保护生态环境的重要措施，推动光伏电站健康有序发展，内容包括：统筹推进大型光伏电站基地建
设，创新光伏电站建设和利用方式，以年度规模管理引导光伏电站与配套电网协调建设，加强电网接入和并网运行管理，创新光伏电站金融产品和服务等 11项规定。该政策的实施有利于规范光伏行业秩序。
2014年11月，国务院办公厅发布《能源发展战略行动计划（2014年-2020年）》（国办发[2014]31号）要求坚持发展非化石能源与化石能源高效清洁利用并举，逐步降低煤炭消费比重，提高天然气消费比重，大幅增加风电、太阳能、地热能等可再生能源和核电消费比重，加快发展太阳能发电。有序推进光伏基地建设，同步做好就地消纳利用和集中送出通道建设。加快建设分布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。加强太阳能发电并网服务。鼓励大型公共建筑及公用设施、工业园区等建设屋顶分布式光伏发电。到 2020年，光伏装机达到 1亿千瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。
国家持续发布的对太阳能光伏发电行业的扶持政策，极大的优化了太阳能光伏发电行业的投资经营环境，刺激行业的快速有序的发展，进一步增强公司投资分布式光伏发电项目信心。
2、行业成本下降，高收益驱动太阳能光伏发电装机增长
太阳能电池组件是太阳能光伏发电的核心设备。根据测算，太阳能电池组件的购置成本约占屋顶分布式太阳能光伏发电项目建设成本的50%。2000年至2012年间，随着技术进步及太阳能光伏产业的规模化生产与应用，除2004年至2007年因多晶硅稀缺导致成本上涨外，太阳能电池组件价格不断下降。2008年以来，国内光伏装机成本持续快速下降，装机成本由2009年的20元/W下降至2013年的8.5元/W。2013年年初太阳能电池组件价格有所反弹，但并未改变光伏发电成本逐步下降的总体趋势。成本的快速下降使得电站投资收益率持续上升，进而驱动国内光伏装机快速增长。
3、公司已具备光伏发电项目的成功运营经验
公司具有丰富的太阳能光伏电站建设经验，在海外已投资建成多个光伏电站，并已全部并网发电。在国内已投资建设成光电建筑1.8MW和金太阳项目8.2MW的太阳能屋顶电站，都已通过国家有关部门验收并正式并网发电。公司在投资太阳能光伏发电项目过程中，培养了一批技术骨干，技术日趋成熟，积累了光伏发电项目建设和运营的宝贵经验，完全有能力保障本次募集资金投资项目的顺利实施。
三、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）120MW分布式光伏并网发电项目
1、项目概况
该项目利用浙江古纤道新材料股份有限公司等 32家公司现有厂房闲置屋顶约 156万平方米，建设装机容量为120MW分布式光伏并网发电站。
2、项目方案
（1）项目整体建设概况
本项目将选用高压并网发电系统，利用浙江古纤道新材料股份有限公司等 32家公司现有厂房闲置屋顶，建造总装机容量为120MW分布式光伏并网发电站。
本项目由太阳电池组件、并网逆变器、运行监控、数据存储显示以及高、低压输配电等设备组成，安装面积约156万平方米，总装机容量为120MW，年平均发电量11,045万度。
（2）各地点装机容量明细
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|序号|建设地点|屋顶面积（万平方米）|装机容量（MW）|
|1|浙江古纤道新材料股份有限公司|6.4|6.0|
|2|浙江古纤道绿色纤维有限公司|6.4|6.0|
|3|浙江康思特动力机械有限公司|1.8|1.8|
|4|绍兴港现代物流集团有限公司|4.3|4.0|
|5|浙江康为电子技术有限公司|5|4.0|
|6|绍兴水处理发展有限公司|20|15.0|
|7|浙江福地环保科技有限公司|8|5.5|
|8|浙江庆茂纺织印染有限公司|4|3.0|
|9|浙江东盛印染有限公司|6|4.7|
|10|浙江盛兴染整有限公司|6|5.0|
|11|绍兴天洲印染有限公司|5|4.0|
|12|绍兴市深海纺织有限公司|4|3.0|
|13|绍兴飞宇基础工程有限公司|3|2.0|
|14|浙江越昊精密机械有限公司|5|4.0|
|15|绍兴市翰森贸易有限公司|3|2.0|
|16|绍兴市越城斗门西堰高岗纺织厂|3|2.0|
|17|绍兴市高氏家纺有限公司|3|2.0|

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|序号|建设地点|屋顶面积（万平方米）|装机容量（MW）|
|18|绍兴县越马文教用品有限公司|3|2.0|
|19|浙江龙翔针织科技有限公司|8|6.0|
|20|浙江家天下家纺有限公司|5|3.5|
|21|绍兴市凯丽娅服饰有限公司|4|3.0|
|22|绍兴景生制衣有限公司|4|3.0|
|23|浙江百翔科技有限公司|4|3.0|
|24|绍兴市诚信达针纺有限公司|5|3.5|
|25|绍兴华能电子加速器有限公司|4|3.0|
|26|绍兴冠明金属制品有限公司|3|2.0|
|27|绍兴市佳强纺织印染有限公司|4|3.0|
|28|绍兴飞越印花有限公司|3|2.0|
|29|绍兴东泰聚合材料有限公司|6|4.5|
|30|浙江绍兴东灵保健食品有限公司|3|3.0|
|31|绍兴市城中诚服饰有限公司|3.6|2.5|
|32|绍兴鲁宁消防设备有限公司|2.4|2.0|
|合计||156|120.0|

3、投资预算
本项目预算投资总额为 97,480万元，其中项目建设投资 96,280万元，铺底流动资金1,200万元。
4、项目进度
本项目预计建设期1.5年。
5、项目效益分析
项目总投资97,480万元，25年总发电量276,127万度（年均发电量11,045万度）。
在项目建设期太阳能电池及组件等产品价格稳定的前提下，根据目前的国家、地方的补贴政策及目前的工业用电价格进行估算，按25年经营期进行计算，利润总额为 215,245万元（年均利润总额为8,610万元），净利润为172,268万元（年均净利润为6,891万元），项目投资收益率为11.77%。如果以后国家、地方的补贴政策、工业用电价格等因素发生变化，则项目收益则会相应的变化。
6、项目立项及其他相关手续进展情况
该项目已于2015年12月在绍兴袍江经济技术开发区管理委员会备案，并取得了《浙
江绍兴袍江工业园区企业投资项目备案通知书》（袍委经发项备[2015]17号），备案号为06001512074040188617。
根据国家能源局2013年11月发布的《分布式光伏发电项目管理暂行办法》第十一条规定：项目备案工作应根据分布式光伏发电项目特点尽可能简化程序，免除发电业务许可、规划选址、土地预审、水土保持、环境影响评价、节能评估及社会风险评估等支持性文件，该项目无需办理环评手续。
公司已于 2015年 12月与浙江古纤道新材料股份有限公司等 32家公司签订《合同能源管理协议》，其中约定浙江古纤道新材料股份有限公司等32家公司无偿为公司提供拥有完整所有权且没有任何纠纷并经公司认可的厂房及适合实施该项目的合格屋顶作为项目建设的场地。
（二）补充公司流动资金
公司拟使用本次募集资金27,520万元补充流动资金，主要用于补充营运资金及增强资金实力以支持公司现有业务的发展。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益。募集资金投资项目均为围绕公司现有主营业务开展，项目建成后将进一步优化公司的业务结构和盈利模式，扩大业务规模，强化公司的技术优势，提高市场占有率、提升市场地位，从而有利于增强公司的核心竞争力。
本次非公开发行将大幅度降低公司的经营风险，补充资本实力，有利于公司现有业务的开展及新业务的拓展，并有助于降低流动性风险，增强公司抗风险能力及竞争能力。
本次非公开发行募集资金的到位，将为公司持续发展提供有力保障，为公司技术研发、市场拓展、业务布局等各项经营活动提供资金支持，有利于公司不断优化产业布局，保证公司持续健康发展。
（二）对财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司将进一步降低资产负债率，公司财务结构更加安全、合理，有利于公司提高偿债能力，增强融资能力。
同时，本次非公开发行完成后，不考虑发行费用的影响，公司将获得不超过 12.50亿元（含本数）的募集资金流入，筹资现金流入将大幅增加，公司资金实力将得到加强。