四川西部资源控股股份有限公司
拟转让其持有的南京银茂铅锌矿业有限公司
80%股权项目
评估报告
天兴评报字（2016）第1042号
（共一册，第一册）
北京天健兴业资产评估有限公司
PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD
二○一六年十月二十八日
目录 第1页目 录
注册资产评估师声明 ...................................................................................................................... 2评估报告摘要 .................................................................................................................................. 3评估报告 ...................................................................................................................................... 9一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 .............................. 9二、评估目的 ................................................................................................................................ 16三、评估对象和评估范围 ............................................................................................................ 16四、价值类型及其定义 ................................................................................................................ 19五、评估基准日 ............................................................................................................................ 19六、评估依据 ................................................................................................................................ 19七、评估方法 ................................................................................................................................ 24八、评估程序实施过程和情况 .................................................................................................... 34九、评估假设 ................................................................................................................................ 37十、评估结论 ................................................................................................................................ 38十一、特别事项说明 .................................................................................................................... 39十二、评估报告的使用限制说明 ................................................................................................ 46十三、评估报告日 ........................................................................................................................ 46
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第2页注册资产评估师声明
一、注册资产评估师及项目组成员具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验，我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产评估申报表、历史年度经营成果、盈利预测数据及相关法律权属等资料由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和被评估单位及相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、注册资产评估师及项目组成员已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，但我们对评估对象的法律权属不做任何形式的保证；我们对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。本报告未考虑申报评估资产抵押、担保等限制因素对评估结论的影响。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、注册资产评估师对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考依据，不应视为评估目的实现的价格保证，评估机构和注册资产评估师并不承担相关当事人决策的责任。本报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的，仅在评估报告使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与评估机构和注册资产评估师无关。
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第3页评估报告摘要
天兴评报字（2016）第1042号
北京天健兴业资产评估有限公司接受四川西部资源控股股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估公认原则，对四川西部资源控股股份有限公司拟转让其持有的南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权而涉及南京银茂铅锌矿业有限公司的股东全部权益，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在 2016年 3月 31日的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况报告如下:
一、评估目的：根据《四川西部资源控股股份有限公司第八届董事会第四十九次会议决议公告》，四川西部资源控股股份有限公司拟转让其持有的南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权，需要对南京银茂铅锌矿业有限公司的股东全部权益进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：南京银茂铅锌矿业有限公司于评估基准日的股东全部权益。
三、评估范围：南京银茂铅锌矿业有限公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日：2016年3月31日。
六、评估方法：资产基础法、收益法。
七、评估结论
本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取资产基础法评估结果作为评估结论。
经资产基础法评估，南京银茂铅锌矿业有限公司总资产账面价值为42,536.72万元，评估价值为116,315.39万元，增值额为73,778.67万元，增值率为173.45%；负债账面价值为 25,954.37万元，评估价值为 21,865.84万元，减值4,088.53万元，减值率为15.75%；净资产账面价值为16,582.35万元，评估价值为94,449.55万元，增值额为77,867.20万元，增值率为 469.58%。
评估汇总情况详见下表：
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第4页资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|23,595.91|23,595.91|-|
|18,940.80|92,719.48|73,778.68|
|2,000.00|3,657.60|1,657.60|
|-|-|-|
|8,573.45|22,037.44|13,463.99|
|-|-|-|
|6,981.51|66,401.88|59,420.37|
|6,981.51|21,028.88|14,047.37|
|1,385.84|622.56|-763.28|
|42,536.72|116,315.39|73,778.67|
|21,025.84|21,025.84|-|
|4,928.53|840.00|-4,088.53|
|25,954.37|21,865.84|-4,088.53|
|16,582.35|94,449.55|77,867.20|

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。
对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中有如下事项可能影响评估结论，但非注册资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注以下情况：
（一）本次根据评估目的，假设南京银茂按照现有的生产、经营管理模式未来持续经营进行了评估，未考虑未来城市规划、企业所处区域政策等变化对南京银茂生产经营影响下对评估值的影响。
（二）引用报告的情况
根据本次经济行为的要求，纳入评估范围的采矿权账面价值已摊销完毕，评估基准日保有资源储量为铅锌矿石量548.50万吨、硫矿石量194.70万吨，该部分由我公司进行评估并出具了天兴矿评字[2016]第 0026号《南京银茂铅锌矿业有限
公司栖霞山铅锌矿采矿权评估报告》。经核实该采矿权评估报告所载明的评估范
围、评估目的、评估基准日与本资产评估报告一致且符合本次经济行为及本资产
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第5页评估报告的要求，我们对该部分汇总进本评估报告，引用过程中无调整事项，注册资产评估师的责任是认真阅读并正确引用该采矿权评估报告。
（三）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形：
（1）经现场勘查核实，南京银茂下列房屋建筑物总面积为3,110.80平方米，截至评估基准日 2016年 3月 31日无房屋产权证，南京银茂承诺该部分房屋建筑物产权为其所有，产权手续正在办理中，不存在任何产权纠纷。
（2）经现场勘查核实，南京银茂下列房屋建筑物总面积为2,335.09平方米，截至评估基准日 2016年 3月 31日无房屋产权证，南京银茂承诺该部分房屋建筑物虽因各种原因不能办理房屋所有权证，但产权归其所有，不存在任何产权纠纷。
（四）拆除建筑物情况：
经现场勘察核实，南京银茂下列房屋建筑物已拆除，拆除房屋建筑物账面原值为1,950,546.63元人民币、账面净值为983,504.14元人民币，南京银茂对拆除房屋建筑物已予以确认，评估时按零值进行了评估。
（五）报废建筑物情况：
经现场勘察核实，南京银茂申报构筑物中厂区通讯设施一项已报废，账面原值 215,269.76元人民币、账面净值为 0.00元人民币，南京银茂对报废厂区通讯设施已予以确认，评估时按零值进行了评估。
（六）盘亏设备情况：
经现场勘查核实，南京银茂下列机器设备无实物，无实物设备共计 2项，账面原值 1,720,000.00元、账面净值 86,000.00元，南京银茂对无实物设备已予以确认，本次评估对无实物机器设备按零值进行评估。
（七）报废设备情况：
2.经现场勘查核实，南京银茂下列设备报废，报废设备共计 16项，账面原值 436,234.75元、账面净值 31,256.79元，南京银茂对报废设备已予以确认，本次评估对报废设备按可回收价值进行评估，
（八）盘盈井巷工程情况：
南京银茂井巷掘进中，工程结算金额全部由以前年度生产中提取的专项储备—维简费直接支付，未进入固定资产账户核算，对该部分井巷工程南京银茂在本
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第6页次评估中作为盘盈固定资产进行了申报。对该部分盘盈井巷工程评估人员根据有关结算资料、现场实地勘察等进行了核实，并据实进行了评估。
（九）评估程序受到限制的情形：
1.本次评估中，注册资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，注册资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查做出判断。
2.本次评估中，注册资产评估师未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察做出判断。
3.因生产的特殊性、安全性及井下建构筑物的复杂性，对井下建构筑物，注册资产评估师主要依据企业提供的工程图纸、工程设计及工程施工合同等文件，对企业填报的井下建构筑物的工程量进行复核后，对部分井下建筑进行了抽查。
未能对井下建构筑物的工程量进行实地逐一核实。
4.纳入评估范围的部分房屋，评估基准日尚未办理房屋所有权证。本次评估，该部分房屋建筑面积主要依据企业提供的有关测绘结果、图纸、施工合同、预决算书等资料，并结合评估人员现场勘察确定。
（十）抵押担保情况：
本次纳入评估范围的短期借款共计2项：
1.2015年3月31日南京银茂与中国民生银行股份有限公司南京分行签订的流动资金贷款借款合同，编号：公高保字第 1500000038981号，总借款额为 40,000,000.00元，借款期限 1年，该笔借款合同由四川西部资源控股股份有限公司提供担保。
2.2016年2月23日南京银茂与江苏紫金农村商业银行股份有限公司城西支行签订的流动资金借款合同，合同编号：紫银（沙洲）流借字（2016）第016号，总借款金额为20,000,000.00元，借款期限12个月，该笔借款合同由四川西部资源控股股份有限公司提供担保，由南京银茂铅锌矿业有限公司提供房产抵押。
（十一）承诺事项：
1.公司股东承诺事项：
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第7页公司原控股股东银茂控股公司 2011年 4月 20日承诺，根据南京立信永华会计师事务所有限公司出具的《四川西部资源控股股份有限公司拟收购江苏银茂控股（集团）有限公司所持南京银茂铅锌矿业有限公司股权项目资产评估报告书》（立信永华评报字（2010）第 186号），公司从原控股股东移交过来时未办妥产权证的生产经营及附属设施类房屋资产共计115项，建筑面积46,846.14平方米。
银茂控股公司与西部资源公司签署的股权转让协议生效后，因未取得上述房产证，由此导致公司及其股东产生的损失，均由银茂控股公司全额承担。
2.前期承诺履行情况
上述所列房屋已取得土地使用权证，截至 2016年 3月 31日，南京银茂已办妥 106处房屋产权证明，剩余房屋产权证正在办理中。公司现控股股东西部资源公司尚从银茂控股公司股权转让款中代扣 5,500,000.00元作为剩余房屋产权办理保证金。
（十二）期后事项：
2016年 5月 8日，南京市工商行政管理局出具《公司股权出质准予注销登记通知书》（（01000514）公司股权出质注销登记［2016］第06080001号），登记号为320100001216，2014年12月22日西部资源以持有南京银茂80%股权为其贷款提供质押担保的合同注销。
南京银茂控股股东西部资源向国投泰康信托有限公司申请借款 47,000万元，用于补充流动资金，借款期限为 2016年 3月 4日至 2017年 3月 3日。同时，根据双方签署的《股权质押合同》，将南京银茂80%股权追加质押于国投泰康信托有限公司，并于2016年8月1日办理完毕质押登记，登记号为320100001644。
（十三）其他事项
2014年 12月 22日，南京银茂控股股东西部资源与招商银行股份有限公司深圳深纺大厦支行签订编号为“2014年深字第1014951028号”贷款合同，借款金额： 59,801万元，贷款用途用于支付对重庆恒通客车有限公司、重庆市交通设备融资租赁有限公司的股权收购价款，借款期限：2014年12月29日至2016年12月29日。以西部资源持有南京银茂80%股权为上述贷款提供质押担保。
我们特别强调：本评估意见仅作为交易各方进行股权转让交易的价值参考依
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第8页据，而不能取代交易各方进行股权转让交易价格的决定。
本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
根据国家的有关规定，本评估报告使用的有效期限为 1年，自评估基准日2016年3月31日起，至2017年3月30日止。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。
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其持有的南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目
评估报告
天兴评报字（2016）第1042号
四川西部资源控股股份有限公司：
北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法，对贵公司拟转让贵公司持有的南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权而涉及南京银茂铅锌矿业有限公司的股东全部权益进行了评估，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在2016年3月31日的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况报告如下。
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况
（一）委托方概况
企业名称：四川西部资源控股股份有限公司（以下简称“西部资源”）
注册地址：四川绵阳高新区火炬大厦B区
法定代表人：王成
注册资本：陆亿陆仟壹佰捌拾玖万零伍佰零捌元人民币
公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
成立时间：1997年12月2日
营业期限：2012年05月31日至2017年12月01日
经营范围：广播电影电视节目的播拍摄、制作、发行、影视经纪，经营演出业务，体育赛事筹办及体育场馆建设、管理及运营，软件设计、开发，动漫产品设计与开发，游戏机研发及经营，旅游项目开发，电影互联网和新媒体的开发，后电影产品开发，影视作品放映，影院的经营及管理，玩具、工艺品、动漫产品加工、销售，文化、体育娱乐创意设计与服务，酒店经营及管理，超市经营、管理、国内广告设计、制作、发布、代理，国内旅游服务，物业管理服务，铜矿石、铜、金属材料(不含金银)销售，金属制品、机械、电子产品，矿山采掘机械
及配件的制造、销售，资产管理，管理咨询服务，对国家产业政策允许项目的投
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第10页资。
（二）被评估单位概况
1.基本信息
企业名称：南京银茂铅锌矿业有限公司（以下简称“南京银茂”）
注册地址：南京市栖霞区栖霞街89号
法定代表人：苟世荣
注册资本：5644万元整
实收资本：5644万元整
企业类型：有限责任公司
成立时间：1995年3月28日
经营范围：采选有色产品、矿产品；出口本企业自产的有色金属、矿产品；
进口本企业生产的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件；采矿、选矿对外工程技术服务；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2.历史沿革
南京银茂原名南京栖霞山锌阳矿业有限公司，系经南京市经济体制改革委员会宁体改字[1995]30号文《关于同意发起设立南京栖霞山锌阳矿业有限公司的批复》同意，由南京铅锌银矿、葫芦岛锌厂和沈阳冶炼厂于 1995年 3月 27日共同发起成立。南京银茂成立时的股权结构为：南京铅锌银矿出资 2,959万元、占52.43%，葫芦岛锌厂出资 1,880万元、占33.31%，沈阳冶炼厂出资 805万元、占14.26%，注册资本 5,644万元人民币，出资经南京市审计师事务所出具宁审所验[1995]005号《对南京栖霞山锌阳矿业有限公司注册资本的验证报告》验证。1995年3月27日，南京市工商行政管理局向公司核发《企业法人营业执照》，南京银茂性质为具有独立法人资格的有限责任公司。
2007年4月9日，公司召开股东会，同意将公司名称由“南京栖霞山锌阳矿业有限公司”变更为“南京银茂铅锌矿业有限公司。
公司股权结构及变更情况
南京银茂原名南京栖霞山锌阳矿业有限公司，于 1995年 3月 27日成立。成
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第11页立时的股权结构为：南京铅锌银矿出资 2,959万元、占52.43%，葫芦岛锌厂出资 1,880万元、占33.31%，沈阳冶炼厂出资 805万元、占14.26%，注册资本 5,644万元人民币，营业期间自1995年3月27日至2015年3月28日止。
2000年4月22日，沈阳冶炼厂与南京铅锌银矿签署《出资转让协议书》，将其持有的公司14.26%股权转让给南京铅锌银矿。
2005年9月23日，葫芦岛锌厂与南京银茂投资发展有限公司签署了《股权转让协议书》，将其持有的公司33.31%股权转让给南京银茂投资发展有限公司。
2007年4月9日，公司召开股东会，同意南京银茂投资发展有限公司将其持有的公司28.31%的股权转让给江苏银茂控股（集团）有限公司（南京铅锌银矿于 2001年 4月改制为南京铅锌银矿业有限责任公司，后又于 2007年 1月更名为江苏银茂控股（集团）有限公司）；同意南京银茂投资发展有限公司将其持有的银茂铅锌5.00%的股权转让给南京宏茂投资发展有限公司。上述转让完成后，公司股权结构变更为：江苏银茂控股（集团）有限公司(以下简称银茂控股公司)出资额 5,361.80万元、占95.00%股权；南京宏茂投资发展有限公司出资额 282.20万元、占5.00%股权；2007年4月16日，南京市工商行政管理局向公司核发了《企业法人营业执照》。
2011年9月26日，江苏银茂控股（集团）有限公司同意将其在南京银茂的出资额 4515.2万元（占注册资本的比例为80%）转让给受让人四川西部资源控股股份有限公司，股权转让日期 2011年 9月 26日，股权转让价格以《四川西部资源控股股份有限公司拟收购江苏银茂控股（集团）有限公司所持南京银茂铅锌矿业有限公司股权项目资产评估报告》（立信永华评报字（2010）第 186号）确认的银茂铅锌净资产评估价值为作价依据，转让股权的总价款为人民币 69,592.68万元。2011年9月28日，公司在南京市工商行政管理局办理了本次股东股权变更手续。截止评估基准日2016年03月31日南京银茂股权结构如下表所示：
金额单位：万元
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|-|-|
|股东名称|出资额|
|四川西部资源控股股份有限公司|4,515.20|
|江苏银茂控股（集团）有限公司|846.60|
|南京宏茂投资发展有限公司|282.20|

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|股东名称|出资额|
|四川西部资源控股股份有限公司|4,515.20|
|合计|5,644.00|

4．公司主要资产概况
南京银茂铅锌矿业有限公司主要资产为长期股权投资、固定资产、无形资产-土地使用权、采矿权，主要资产概况如下：
（1）长期股权投资：
长期股权投资为对南京银圣实业有限公司，具体投资情况如下：
金额单位：人民币万元
||
|-|
|持股比例|
|100%|

（2）固定资产
固定资产包括房屋建（构）筑物和设备类资产，具体情况如下：
1）房屋建（构）筑物：
房屋建（构）筑物共190项，主要分布在被评估单位下辖的采矿工区、选厂、生活区及公司厂院内；现有房屋建筑物的结构类型主要包括：钢结构、框架结构、排架结构、砖混结构和砖木结构等；建成日期多在 1975年至 2013年之间；
截至评估基准日除部分房屋建（构）筑物拆除或报废外，其余均能正常使用。
2）设备类资产：
设备类资产分为机器设备、车辆、电子及办公设备三大类，具体情况如下：①机器设备
机器设备为采选设备和冶炼分离设备、变配电设备及其他辅助生产设备等共计980项，截至评估基准日均正常使用。
②车辆
车辆主要为办公用的越野车、轿车、自卸车、运输货车、等共计 22辆，截至
评估基准日均正常使用。
③电子及办公设备主要为各部门日常办公使用，包括全纤维高温箱式炉、绘
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第13页图机、打印机、照相机、空调、复印机、投影仪、电脑、监控系统以及办公家具等，共计509项，分布于公司各部门，截至评估基准日均正常使用。
（3）无形资产：
无形资产包括土地使用权、矿业权和账外专利权，具体如下：
1）土地使用权
纳入评估范围的土地使用权账面原值为7,707.21万元，账面净值为6981.51万元。涉及的土地共计 10宗，位于栖霞区栖霞街 89号，土地总面积为 153,695.21平方米。纳入评估范围内的土地均办理了国有土地使用权证；土地证载权力人均为南京银茂铅锌矿业有限公司，宗地性质为出让。
2)矿业权
采矿权为南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌采矿权，采矿许可证证号C3200002010033220061279，采矿矿种为锌矿、铅矿，开采方式为地下开采，生产规模 35.00万吨/年，矿区面积 0.9808平方公里，有效期限：壹拾贰年零肆月，自2010年8月4日至2022年12月4日，至评估基准日账面值已摊销完毕。
3）账外专利权
南京银茂申请的账外其他无形资产8项专利权，其中：6项专利已授权、2项专利已受理正在公示阶段；8项专利截至评估基准日2016年3月31日均已投入使用且能产生经济效益；6项已授权专利自授权日起每年年费均正常缴纳、受法律保护，2项已申请正在公示阶段的专利已缴纳专利受理费。
5．公司主营业务概况
（1）主营产品或服务
南京银茂主要从事铅、锌有色金属采选，矿山经过三次的扩建改造，目前已形成 35万吨采选生产能力，其生产规模、采选工艺水平均位于全国铅锌矿山前列。公司主要产品为铅精矿、锌精矿、硫精矿、锰精矿等，其中铅精矿中含金和银。
（2）经营模式
公司坚持走循环经济和清洁生产的发展道路，积极开展绿色矿山建设，实现了矿山的可持续发展。
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第14页（3）生产经营管理状况
2004年通过 ISO14001环境管理体系和 ISO9001质量管理体系认证；2006年通过 OHSA18001职业健康和安全管理体系认证；2007年获国土资源部全国矿产资源合理开发利用先进企业；2009年被评为“国家非煤矿山强基固本五个一百”安全标准化建设示范单位；2010年获得南京市“循环经济示范企业”称号；2011年批准为“国家级绿色矿山试点单位”；2012年被国土资源部评为矿产资源节约与综合利用专项优秀矿山企业并通过江苏省清洁生产审核验收。
6．公司组织结构及人力资源
南京银茂设有董事长办公室、总经理办公室、计划财务部、人力资源、企管办、质量检验部、设备动力部、安全环保部。
组织机构图具体如下所示：
组织机构图
截至评估基准日 2016年 3月 31日，南京银茂共有职工 710人，期中：管理人员95人、销售人员11人、生产人员604人。
7．财务状况表及经营成果
北京天健兴业资产评估有限公司
四川西部资源控股股份有限公司拟转让其持有的
南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第15页财务状况表
金额单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|2016.3.31||2015.12.31|2014.12.31|
|23,595.91||20,156.87|20,203.26|
|18,940.80||19,184.66|19,305.71|
|2,000.00||2,000.00|2,000.00|
||||-|
|8,573.45||8,626.13|8,995.13|
|||121.94|-|
|6,981.51||7016.07|7,154.83|
|6,981.51||7016.07|7,154.30|
|1,385.84|||1,155.75|
||42,536.72|39,341.53|39,508.97|
|21,025.84||16,712.17|15,003.57|
|4,928.53||4,950.02|5,241.38|
|25,954.37||21,662.19|20,244.95|
||16,582.35|17,679.35|19,264.02|

经营成果表
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|2016年1-3|2015年|2014年|
|5,008.60|16,333.49|26,181.86|
|4,326.69|11,176.96|15,308.64|
|192.98|864.44|1,067.08|
|239.04|1,085.20|1,035.79|
|814.77|3,472.88|4,192.43|
|64.89|350.31|(51.63)|
|353.73|322.27|448.49|
|||-|
|-983.49|-938.57|4,181.07|
|89.82|729.09|330.91|
|21.19|37.76|60.74|
|-914.87|-247.24|4,451.24|
|42.22|-349.10|753.49|
|-957.08|101.86|3,697.75|

上表中列示的财务数据，2013年、2014年、2015年、2016年1-3月数据业经
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第16页瑞华会计师事务所审计并出具瑞华审字[2014]48130013号、[2015]48130014号、[2016]48130010号、[2016]481200号无保留意见审计报告。
（三）业务约定书约定的其他评估报告使用者
根据资产评估业务约定书的约定，本报告无其他报告使用者。
（四）委托方和被评估单位的关系
截至评估基准日 2016年 3月 31日，委托方西部资源为被评估单位南京银茂的控股股东。
二、评估目的
根据《四川西部资源控股股份有限公司第八届董事会第四十九次会议决议公告》，四川西部资源控股股份有限公司拟转让其持有的南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权，需要对南京银茂铅锌矿业有限公司的股东全部权益进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象
评估对象为南京银茂的股东全部权益。
（二）评估范围
评估范围为南京银茂于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值为人民币 42,536.72万元，负债账面价值为人民币 25,954.37万元，净资产账面价值为人民币16,582.35万元。各类资产及负债的账面价值见下表：资产评估申报汇总表
单位：人民币万元项目名称 账面价值
流动资产 23,595.91非流动资产 18,911.44其中：长期股权投资 2,000.00投资性房地产 -固定资产 8,573.45在建工程 -
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第17页无形资产 6,981.51土地使用权 6,981.51其他 1,385.84资产总计 42,536.72流动负债 21,025.84非流动负债 4,928.53负债总计 25,954.37净资产 16,582.35（一）委托方和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致，且业经瑞华会计师事务所审计，并出具瑞华审字[2016]481200号无保留意见审计报告。
（二）对企业价值影响较大的单项资产的情况
对企业价值影响较大的资产为矿业权，南京银茂矿业权为南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权，采矿许可证证号：C3200002010033220061279；
账面价值已摊销完毕。开采矿种：锌矿、铅矿；开采方式：地下开采；生产规模：35万吨/年；矿区面积0.9808km2；有效期限：自2010年8月4日至2022年12月4日；采矿权人：南京银茂铅锌矿业有限公司。
（三）企业申报的无形资产情况
纳入评估范围的无形资产包括南京银茂所拥有土地使用权、矿业权、其他无形资产，账面价值为 69,815,141.41元。具体无形资产类型及特点如下：
1.土地使用权
纳入评估范围的土地使用权账面价值 69,815,141.41元，涉及的土地共计 10宗，总面积 153,695.21平方米，为企业以出让方式取得，纳入评估范围内的土地均办理了国有土地使用权证。
2.矿业权
纳入评估范围的矿业权为南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权，采矿许可证证号：C3200002010033220061279；账面价值已摊销完毕。开采矿种：锌矿、铅矿；开采方式：地下开采；生产规模：35万吨/年；矿区面积0.9808km2；有效期限：自 2010年 8月 4日至 2022年 12月 4日；采矿权人：南京银茂
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第18页铅锌矿业有限公司。
3.账外专利技术
南京银茂申请的账外其他无形资产 8项专利权，其中：6项专利已授权、2项专利已受理正在公示阶段；8项专利截至评估基准日2016年3月31日均已投入使用且能产生经济效益；6项已授权专利自授权日起每年年费均正常缴纳、受法律保护，2项已申请正在公示阶段的专利已缴纳专利受理费。
（四）引用其他机构出具的报告情况
本次评估引用报告情况主要为采矿权，采矿权基准日账面价值已摊销完毕，评估基准日保有资源储量为铅锌矿石量 548.50万吨、硫矿石量194.70万吨。
根据本次经济行为的要求，纳入评估范围的采矿权由我公司进行评估并出具了天兴矿评字[2016]第 0026号《南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权评估报告》。评估方法为折现现金流量法，评估值443,008,200.00元。经核实该采矿权评估报告所载明的评估范围、评估目的、评估基准日与本资产评估报告一致且符合本次经济行为及本资产评估报告的要求。我们对该部分汇总进本评估报告，引用过程中无调整事项。引用的评估报告概况如下：
（1）评估对象与评估范围：评估对象为南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权；评估范围为栖霞山铅锌矿采矿许可证证载范围，共由 5个拐点圈定。
（2）权利状况：截至本次评估基准日，栖霞山铅锌矿采矿许可证证载范围未设置其他矿业权，矿业权属无争议。
（3）评估目的：因四川西部资源控股股份有限公司拟转让南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权，需对所涉及的“南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权”进行评估。本次评估目的即是为了实现上述目的，为委托方提供该采矿权在评估基准日上公平、合理的价值参考意见。
（4）评估基准日：2016年03月31日
（5）价值类型：市场价值
（6）价值定义：市场价值是自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
（7）评估方法：折现现金流量法
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第19页（8）评估结论：“南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权”评估价值为44,300.82万元，大写人民币肆亿肆仟叁佰万捌仟贰佰元整。
四、价值类型及其定义
本次评估价值类型为市场价值，本报告书所称市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
市场价值类型与其他价值类型相比，更能反映评估基准日评估对象的实际状况，使评估结果能满足本次评估目的之需要，故本次评估选取市场价值。
五、评估基准日
评估基准日是2016年3月31日。
评估基准日是由委托方确定的。
六、评估依据
本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据和评估取价依据为：
（一）经济行为依据
1.四川西部资源控股股份有限公司第八届董事会第四十九次会议决议公告。
（二）法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》；
2.《中华人民共和国证券法》；
3.《中华人民共和国物权法》；
4.《中华人民共和国城市房地产管理法》；
5.《中华人民共和国企业所得税法》；
6.《中华人民共和国土地管理法实施条例》；
7.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》；
8.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》；
9.《中华人民共和国增值税暂行条例》；
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第20页 10.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》；
11.《中华人民共和国矿产资源法》（1996年8月29日中华人民共和国主席令74号公布）；
12.《矿产资源开采登记管理办法》（1998年2月12日国务院令第241号）；
13.《探矿权采矿权转让管理办法》（1998年2月12日国务院令第242号）；
14.《矿业权出让转让管理暂行规定》（2000年11月1日国土资发[2000]309号）；
15.《矿业权评估管理办法（试行）》的通知（国土资发〔2008〕174号）；
16.《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财政部国家税务总局发布的财税[2008]170号）；
17.《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》（1985年 2月 8日国发[1985]19号）；
18. 《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》（2005年8月20日国务院令448号）；
19.《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号）；
20.财政部、国家税务总局《关于全面推进资源税改革的通知》（财税〔2016〕53号）；
21.财政部国家税务总局《关于资源税适用税率的批复》（财税〔2016〕69号）；
22.江苏省财政厅江苏省地税局关于调整我省部分矿产资源税税率的通知（苏财税〔2016〕26号）；
23. 财政部国家安全生产监督管理总局《关于印发<企业安全生产费用提取和使用管理办法>的通知》（财企[2012]16号）；
24.《关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财资[2015]8号）。
25.其它相关的法律法规文件。
（三）评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》（财企[2004]20号）；
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第21页 2.《资产评估职业道德准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
3.《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协[2012]248号）；
4.《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189号）；
5.《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6.《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2007]189号）；
7.《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；
8.《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189号）；
9.《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
10.《资产评估准则—无形资产》（中评协[2008]217号）；
11.《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；
12.《资产评估准则—利用专家工作》（中评协[2012]244号）；
13.《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
14.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
15.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
16.《评估机构内部治理指引》（中评协[2010]121号）。
17.《中国矿业权评估准则》；
18.《中国矿业权评估准则》(二)（2010年11月）；
19.《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）；
20.《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766—1999）；
21.《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；
22.《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》（DZ/T0214-2002）；
23.中国矿业权评估师协会2007年第1号公告发布的《中国矿业权评估师协会矿业权评估准则——指导意见CMV13051-2007固体矿产资源储量类型的确定》.（四）资产权属依据
1.企业法人营业执照、公司章程；
2.土地使用证；
3.土地使用权出让合同；
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第22页 4.房屋所有权证；
5.机动车行驶证及登记证；
6.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；
7.采矿许可证；
8.其他权属文件。
（五）评估取价依据
1.被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；
2.《工程勘察设计收费管理规定》（国家计委、建设部计价格（2002）10号文）；
3.《国家计委关于印发<招标代理服务收费管理暂行办法>的通知》（计价格[2002]1980号）；
4.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）；
5.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
6.《房屋完损等级及评定标准》（城住字[1984]第678号）；
7.江苏省建设厅“关于发布《江苏省建设工程费用定额》的通知”（苏建价[2009]107号）；
8.南京工程造价信息《2016年第3期》；
9.中国有色金属工业协会“关于发布有色金属工业工程建设预算定额的通知”（中色协科字[2013]178号）；
10.国家发改委《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670号）；
11.国家计委《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》（计价格[1999]1283号）；
12.国家计委、国家环保总局《关于环境影响咨询收费有关问题的通知》（计价格[2002]125号）；
13.国家发改委《地质灾害危险性评估收费管理办法》（发改办价格[2006]745号；
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第23页 14.国家水利部《关于开发建设项目水土保持咨询服务费用计列的指导意见》（水利部司局函保监(2005)22号）；
15.国家发改委《关于降低部分建设项目收费标准规范收费行为等有关问题的通知》（发改价格[2011]534号）；
16.商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废标准规定》；
17.《机电产品报价手册》；
18.有关网络询价；
19.评估人员市场询价及向设备制造厂询价收集的价格信息；
20.企业提供的相关工程预决算资料；
21. 《江苏省南京市栖霞山铅锌矿区虎爪山矿段深部详查地质报告》(江苏华东基础地质勘查有限公司2013年9月5日)；
22.《关于<江苏省南京市栖霞山铅锌矿区虎爪山矿段深部详查地质报告>矿产资源储量评审备案证明》(苏国土资储备字［2013］30号)；
23.《<江苏省南京市栖霞山铅锌矿区虎爪山矿段深部详查地质报告>评审意见书》 (苏储评审［2013］30号)；
24.《江苏省南京市南京银茂铅锌矿业有限公司 2013年度矿山储量年报(截止日期：2013年11月30日)》(南京银茂铅锌矿业有限公司2013年12月)；
25.《江苏省南京市南京银茂铅锌矿业有限公司2013年度矿山储量年报》审查意见(南京市国土资源局2014年1月24日)；
26.《江苏省南京市南京银茂铅锌矿业有限公司 2014年度矿山储量年报(截止日期：2014年11月30日)》(南京银茂铅锌矿业有限公司2014年12月)；
27.《江苏省南京市南京银茂铅锌矿业有限公司 2015年度矿山储量年报(截止日期：2015年11月30日)》(南京银茂铅锌矿业有限公司2015年12月)；
28.企业生产月报和财务报表；
29.企业提供的财务报表、审计报告等相关财务资料；
30.企业提供的未来年度经营计划、盈利预测等资料；
31.企业与相关单位签订的原材料购买合同；
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第24页 32.企业与相关单位签订的采矿外包合同；
33.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
34.与此次资产评估有关的其他资料。
35.被评估单位提供的原始会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；
36.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等。
七、评估方法
（一）评估方法简介
企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
（二）评估方法的选择
资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法；
收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第25页本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。理由一：由于我国目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场，可比上市公司或交易案例与评估对象的相似程度较难准确量化和修正，因此市场法评估结果的准确性较难准确考量，而且市场法基于基准日资本市场的时点影响进行估值而未考虑市场周期性波动的影响，因此本次评估未采用市场法。理由二：由于本次评估与被评估单位可比上市公司少，交易案例难搜集，因此本次评估未采用市场法。理由三：由于本次评估采用的资产基础法和收益法能更好的体现企业的价值，因此不再采用市场法进行评估。
因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。
子公司南京银圣实业有限公司评估方法的选择：
1）资产基础法：南京银圣实业有限公司对其资产、负债进行完整申报，瑞华会计师事务所出具评估基准日符合中国会计准则审计报告，评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此适宜采用资产基础法。
2）收益法：从收益法适用条件来看，由于南京银圣实业有限公司多年未经营，未来收益和风险不具有可预测性，因此本次评估不适用收益法。
3）市场法：由于本次评估与南京银圣实业有限公司可比上市公司少，交易案例难搜集；由于本次评估采用的资产基础法能更好的体现企业的价值，因此不再采用市场法进行评估。
因此，本次对南京银圣实业有限公司采用资产基础法进行评估。
（三）具体评估方法介绍
一）资产基础法
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第26页为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：
1．流动资产及负债的评估
被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货；负债包括短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、专项应付款、其他非流动负债。
（1）货币资金：包括库存现金、银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。
（2）应收票据：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而收到的商业汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票（或包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和出库单（发货单）等原始记录。经核实确认无误的情况下，以核实后的账面值确认评估值。
（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参考企业计算坏账准备的方法，以帐龄分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏帐准备评估为零。
（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。预付款项中的待摊费用，以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权力价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。
（5）存货
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第27页外购存货：主要包括原材料、在库周转材料等，对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值；对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值。
产成品：产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；
发出商品：为企业商品销售不满足收入确认条件但已发出商品的成本（为企业委托其他单位代销的商品）。企业按照实际成本实际成本（或进价）或计划成本（或售价）进行核算。企业发出商品主要包括硫精矿、锰精矿等。评估人员首先对商品明细账进行了审查及必要的分析，并检查其发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，了解其合法性、合理性、真实性。本次评估发出商品（除样品暂不结算除外）按照与产成品相同的评估方法进行评估，但销售单价按合同签订价格确定、不考虑销售费用、按畅销产品来考虑评估；对发出商品（样品暂不结算）因将来是否结算具有不确定性，本次评估暂按账面价值进行列示。
（6）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。
2．非流动资产的评估
（1）长期股权投资
长期股权投资主要为对下属公司的长期股权投资，共计 1家，为南京银圣实业有限公司，为全资子公司。采用企业价值评估的方法对被投资单位进行整体评估，再按被评估单位持股比例计算长期投资评估值。
（2）房屋建（构）筑物
对房屋、构筑物主要采用成本法进行评估。
具体评估方法为：
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第28页评估值=重置全价×综合成新率
①房屋建筑物重置全价的确定
重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
对于大型、价值高、重要的建（构）筑物，根据各地执行的定额标准和有关取费文件，分别计算土建工程费用和各安装工程费用，并计算出建筑安装工程总造价。
对于价值量小、结构简单的建（构）筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
根据行业标准和地方相关行政事业性收费规定，确定前期及其他费用。根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期，确定资金成本，最后计算出重置全价。
②综合成新率的确定
（A）对于价值大、重要的建（构）筑物采用勘察成新率和年限成新率综合确定，其计算公式为：
综合成新率=勘察成新率×60%＋理论成新率×40%
其中：
理论成新率（%）=尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%
现场勘察成新率对主要建筑物逐项查阅各类建筑物的竣工资料，了解其历年来的维修、管理情况，并经现场勘察后，分别对建筑物的结构、装修、设备三部分进行打分，填写成新率的现场勘察表，测算勘察成新率。
（B）对于单价价值小、结构相对简单的建（构）筑物，采用年限法并根据具体情况进行修正后确定成新率，计算公式：
成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%。
（3）设备类资产
纳入评估范围的设备类资产包括机器设备、运输设备、电子设备三大类。
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点和收集资料的情况，对设备类资产主要采用成本法进行评估。
评估值=重置全价×综合成新率
1）机器设备
本次评估，纳入评估范围的机器设备为国产设备。
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第29页①重置全价的确定
通用设备
重置全价=设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用+资金成本-增值税
（A）设备购置价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、参照《机电产品报价手册》，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购置价的设备，采用价格指数法进行评估。
（B）运杂费
以设备购置价为基础，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。
（C）安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以购置价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。
（D）基础费用
根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同费率计取。
（E）其他费用
其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算，计算基础为设备购置价、运杂费、基础费及安装调试费之和。
（F）资金成本
根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的贷款利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。
资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用）×贷款利率×建设工期×1/2
非标设备
非标设备采用综合估价法确定其重置全价。
综合估价法是通过确定设备的主材费用和主要外购件费用，计算出设备的完
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第30页全制造成本，并考虑企业利润、税金和设计费用，确定设备的成本价格。
计算公式为：
S=（MRM/Km+MPM）×（1+KP）×（1+Kd/n）/（1-rT）
式中：S--重置全价
MRM--主材费
Km--成本主材费率
MPM--主要外购件费
Kp--成本利润率
rT--综合税率
Kd--非标设备设计费率
n--非标设备的生产数量
（A）主材费MRM。主要材料的确定是根据材料在设备中所占的重量或价值的比例确定一种或几种。主材费 MRM可按图纸分别计算出各种主材的净消耗量WNRM1，然后根据各种主材的利用率（KU1）求出它们的总消耗量 WRM1，并按材料的市场价格计算每一种主材的材料费用。计算公式为：
MRM=∑（WNRM1/KU1）×SU1/（1+rT1）
（B）主要外购件费MPM。主要外购件如价值比重很小，综合在成本主材费率Km中考虑。外购件的价格按不含税市场价格计算,计算公式为：
MPM=∑SP1/（1+rT1）
（C）综合税率rT。综合税率包括增值税（rT1）、城市维护建设税（rT2）和教育费附加（rT3）等。计算公式为：
rT=rT1×（1+rT2+rT3）
该方法只需要依据设备的总图，计算主要材料消耗量，并根据成本主材费率即可估算设备的重置全价。
②综合成新率的确定
综合成新率=勘察成新率×0.6＋理论成新率×0.4
（A）勘察成新率
勘察成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘查情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率。
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第31页（B）理论成新率
理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。
理论成新率=（经济寿命年限-已使用的年限）/经济寿命年限×100%
对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：
理论成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
对于价值量低、结构轻巧、简单、使用情况正常的设备，主要根据使用时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。
③评估值的确定
机器设备评估值=重置全价×综合成新率
2）车辆的评估
①车辆重置全价
车辆重置全价由不含增值税购置价、车辆购置税和其它合理费用（如验车费、牌照费、手续费等）三部分构成。购置价主要参照同类车型最新交易的市场价格确定。
②综合成新率的确定
依据现行的车辆报废标准，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合现场勘察情况确定的勘察成新率综合确定。
③车辆评估值的确定
评估值=车辆重置全价×综合成新率
3）电子设备的评估
①电子设备重置全价的确定
电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场采购价确定。
②成新率的确定
对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成新率。
③评估价值的确定
评估值=电子设备重置全价×成新率
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第32页对于购置时间较早，已停产且无类比价格的车辆及电子设备，主要查询二手交易价采用市场法进行评估。
（4）井巷工程
对于井巷工程采用重置成本法评估。
评估值=重置全价×综合成新率
重置全价＝综合造价+前期及其他费用＋资金成本
综合造价：根据实物工程量和现行的有色定额及取费标准进行计算。
综合造价＝直接费＋辅助费＋施工组织措施费＋企业管理费+利润＋规费+价差＋税金
其中：
直接费──分不同工程类别、支护方式、支护厚度、岩石硬度系数、断面大小等不同内容分别选取定额，并按有关规定做相应的调整；
辅助费──分开拓方式及一、二、三期施工区巷道、总工程量、巷道断面、井筒长度、倾角选取定额，并按有关规定做相应的调整；
取费──根据有色金属工业协会“关于发布有色金属工业工程建设预算定额的通知”（中色协科字[2013]178号），结合矿井所在位置计取。
前期费用及其它费用主要包括建设单位管理费、工程监理费、勘查设计费、可行性研究费、环境影响评价费等等。
资金成本：按照合理的建设工期，测算矿井建设期间相应工期的合理资金成本。
（5）土地使用权
土地估价选用的估价方法应符合《城镇土地估价规程》的规定和运用的条件，并与估价目的相匹配。本评估中运用的估价方法是按照《城镇土地估价规程》的规定，根据当地地产市场的发育状况，并结合估价对象的具体特点及特定的估价目的等条件来选择的。通常的估价方法有市场比较法、收益还原法、成本逼近法、剩余法、基准地价系数修正法。经过评估人员的实地勘察及分析论证，本次评估采用市场比较法进行评估。
（6）其他无形资产
其他无形资产为企业申报的账外专利。结合本次资产评估对象、价值类型和评估师所收集的资料，对于无形资产采用收入分成法进行评估。
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第33页（7）长期待摊费用
以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权利价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。
（8）递延所得税资产
在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后的被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。
二）收益法
本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。
本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。
1．计算模型
E＝ V－ D 公式一 V＝ P＋ C＋ C＋E’ 公式二 1 2
上式中 E：股东全部权益价值；
V：企业整体价值；
D：付息债务评估价值；
P：经营性资产评估价值；
C：溢余资产评估价值；
1
C：非经营性资产评估价值；
2
E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。
2．模型中关键参数的确定
1）预期收益的确定
本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。
企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：
企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率T）－资本
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第34页性支出－营运资金变动。
2）收益期的确定
企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。由于矿山企业的资源储量是有限的，本次评估收益期为有限期限。收益期限根据矿山储量及生产规模确定，收益期限计算如下：
Q
T
 
A1
式中： T—服务年限；
Q—可采储量；
A—生产能力；
ρ—矿石贫化率。
3）折现率的确定
确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。
4）付息债务评估价值的确定
债务债务是包括企业的长短期借款，按其市场价值确定。
5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定
溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。对该类资产单独进行评估。
6）长期股权投资评估价值的确定
对于长期股权投资进行单独评估，选取资产基础法进行评估。
八、评估程序实施过程和情况
根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托方的资产评估约定函所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托方提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第35页行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：
1．接受委托及准备阶段
（1）北京天健兴业资产评估有限公司于 2015年 7月接受委托方的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托方就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。
（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托方参与资产评估配合人员进行业务培训，填写资产评估清查表和各类调查表。
（3）评估方案的设计
依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。
（4）评估资料的准备
收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。
该阶段工作时间为2016年7月25日－7月31日。
2．现场清查阶段
（1）评估对象真实性和合法性的查证
根据委托方及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。
对货币资金，我们通过查阅日记账，盘点库存现金、审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查。
对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性。
对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查房屋建筑物、重
北京天健兴业资产评估有限公司
四川西部资源控股股份有限公司拟转让其持有的
南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第36页要设备等资产。评估人员，查阅了相关工程的设计、施工文件，工程承包合同，工程款项结算资料、设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。
（2）资产实际状态的调查
设备运行状态的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查生产用机械设备。主要通过查阅设备的运行记录，在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。
（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查
根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿以及工程决算、工程施工合同、设备采购合同等资料。
（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查
收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测作准备。
通过收集相关信息，对南京银茂各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。
该阶段的工作时间为2016年8月1日－8月25日。
3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程
评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。
4．评估汇总阶段
（1）评估结果的确定
依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益法结果。
（2）评估结果的分析和评估报告的撰写
按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。
评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第37页级复核，经签字注册资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。
（3）工作底稿的整理归档
上述三四两阶段工作时间为2016年8月26日－10月28日。
九、评估假设
（一）一般假设：
1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。
（二）收益法评估假设：
1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
2.针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
3.假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
4.除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规。
5.假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第38页重要方面基本一致。
6.假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。
7.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。
8.无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
9.假设企业预测年度现金流为期末产生；
10.评估设定的市场条件固定在评估基准日时点上，即矿业权评估时的市场环境、价格水平、矿山开发利用水平及生产能力等以评估基准日的市场水平和设定的生产力水平为基点。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
经资产基础法评估，南京银茂铅锌矿业有限公司总资产账面价值为42,536.72万元，评估价值为116,315.39万元，增值额为73,778.67万元，增值率为173.45%；负债账面价值为 25,954.37万元，评估价值为 21,865.84万元，减值4,088.53万元，减值率为15.75%；净资产账面价值为16,582.35万元，评估价值为94,449.55万元，增值额为77,867.20万元，增值率为469.58%。评估汇总情况详见下表：
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
||||
|-|-|-|
|账面价值|评估价值|增减值|
|23,595.91|23,595.91|-|
|18,940.80|92,719.48|73,778.68|
|2,000.00|3,657.60|1,657.60|
|-|-|-|
|8,573.45|22,037.44|13,463.99|
|-|-|-|
|6,981.51|66,401.88|59,420.37|
|6,981.51|21,028.88|14,047.37|

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||||
|-|-|-|
|1,385.84|622.56|-763.28|
|42,536.72|116,315.39|73,778.67|
|21,025.84|21,025.84|-|
|4,928.53|840.00|-4,088.53|
|25,954.37|21,865.84|-4,088.53|
|16,582.35|94,449.55|77,867.20|

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。
（二）收益法评估结果
采用收益法评估后的南京银茂股东全部权益价值为95,516.85万元，较账面净资产增值78,934.50万元，增值率476.02%。
（三）评估结果的最终确定
资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性，并且也无法涵盖诸如在执行合同、客户资源、专利、商誉、人力资源等无形资产的价值。
收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，不仅考虑了企业以会计原则计量的资产，同时也考虑了在资产负债表中无法反映的企业实际拥有或控制的资源，如在执行合同、客户资源、销售网络、潜在项目、企业资质、人力资源、雄厚的产品研发能力等，而该等资源对企业的贡献均体现在企业的净现金流中，所以，收益法的评估结论能更好体现企业整体的成长性和盈利能力。
收益法受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险的影响较大，资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对被评估单位资产及负债进行全面的清查和评估，收益法的评估思路已经在矿业权中予以体现，因此相对而言，资产基础法评估结果较为可靠，因此本次评估以资产基础法的评估结果94,449.55万元人民币作为最终评估结论。
十一、特别事项说明
以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第40页实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：
（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。
（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（三）在评估基准日后，至 2017年 3月 30日止的有效期以内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。
（四）本次根据评估目的，假设南京银茂按照现有的生产、经营管理模式未来持续经营进行了评估，未考虑未来城市规划、企业所处区域政策等变化对南京银茂生产经营影响下对评估值的影响。
（五）引用报告的情况
根据本次经济行为的要求，纳入评估范围的采矿权账面价值已摊销完毕，评估基准日保有资源储量为铅锌矿石量548.50万吨、硫矿石量194.70万吨，该部分由我公司进行评估并出具了天兴矿评字[2016]第 0026号《南京银茂铅锌矿业有限公司栖霞山铅锌矿采矿权评估报告》。经核实该采矿权评估报告所载明的评估范围、评估目的、评估基准日与本资产评估报告一致且符合本次经济行为及本资产评估报告的要求，我们对该部分汇总进本评估报告，引用过程中无调整事项，注册资产评估师的责任是认真阅读并正确引用该采矿权评估报告。
（六）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形：
1.经现场勘查核实，南京银茂下列房屋建筑物总面积为 3,110.80平方米，截至评估基准日 2016年 3月 31日无房屋产权证，南京银茂承诺该部分房屋建筑物产权为其所有，产权手续正在办理中，不存在任何产权纠纷，具体明细如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|结构|建成年月|计量单位|建筑面积/容积|
|1|球场平房一|砖木|1986/8/31|㎡|342.40|
|2|锻工房|砖混|2010/8/31|㎡|241.00|
|3|大锅炉房|砖混|2010/8/31|㎡|238.60|
|4|老浴室|砖混|1993/8/31|㎡|551.30|

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|-|-|-|-|-|-|
|5|老浴室冲气房|砖混|1993/8/31|㎡|7.50|
|6|老大食堂（银鼎.华联）|砖混|2010/8/31|㎡|1,156.80|
|7|电工组操作室（1）|砖木|2010/8/31|㎡|211.70|
|8|电工组操作室（2）|砖木|2010/8/31|㎡|81.10|
|9|配电房（1）|砖混|2010/8/31|㎡|280.40|
|合 计|||||3,110.80|

2.经现场勘查核实，南京银茂下列房屋建筑物总面积为 2,335.09平方米，截至评估基准日 2016年 3月 31日无房屋产权证，南京银茂承诺该部分房屋建筑物虽因各种原因不能办理房屋所有权证，但产权归其所有，不存在任何产权纠纷，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|结构|建成年月|计量单位|建筑面积/容积|
|1|货运队厕所|砖混|2003/10/1|㎡|12.96|
|2|货运队大车库|砖混|2003/10/1|㎡|320.14|
|3|货运队汽修车间|砖混|2003/10/1|㎡|191.68|
|4|厂房|框架|1994/9/1|㎡|1,385.65|
|5|空压机房|砖木|1986/9/1|㎡|243.8|
|6|高压电房|砖混|2004/11/30|㎡|72.05|
|7|厂房|钢混|2008/6/30|㎡|101.50|
|8|污水池泵室|砖混|2001/7/27|㎡|7.31|
|合 计|||||2,335.09|

（七）拆除建筑物情况：
经现场勘察核实，南京银茂下列房屋建筑物已拆除，拆除房屋建筑物账面原值为1,950,546.63元人民币、账面净值为983,504.14元人民币，南京银茂对拆除房屋建筑物已予以确认，评估时按零值进行了评估，具体明细如下：
金额单位：人民币元
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|建成年月|账面价值||备注|
|1|汽车队厂房|2006/9/30|1,791,127.23|982,350.89|拆除|
|2|溶药房|1986/4/1|136,354.40|0.00|拆除|
|3|加油站|1988/9/1|23,065.00|1,153.25|拆除|
|合 计|||1,950,546.63|983,504.14||

（八）报废建筑物情况：
经现场勘察核实，南京银茂申报构筑物中厂区通讯设施一项已报废，账面原
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第42页值 215,269.76元人民币、账面净值为 0.00元人民币，南京银茂对报废厂区通讯设施已予以确认，评估时按零值进行了评估。
（九）盘亏设备情况：
经现场勘查核实，南京银茂下列机器设备无实物，无实物设备共计 2项，账面原值 1,720,000.00元、账面净值 86,000.00元，南京银茂对无实物设备已予以确认，本次评估对无实物机器设备按零值进行评估，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|规格型号|生产厂家|计量单位|数量|启用日期|账面价值||备注|
||||||||原值|净值||
|1|陶瓷过滤机|18平方米|江苏陶瓷研究所|台|1|2000-1-1|760,000.00|38,000.00|无 实物|
|2|陶瓷过滤机|12平方米|南京银兴机械设备修造厂|台|1|2001-5-8|960,000.00|48,000.00|无 实物|
|合 计|||||||1,720,000.00|86,000.00||

（十）报废设备情况：
经现场勘查核实，南京银茂下列设备报废，报废设备共计 16项，账面原值 436,234.75元、账面净值 31,256.79元，南京银茂对报废设备已予以确认，本次评估对报废设备按可回收价值进行评估，具体明细如下：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|规格型号|生产厂家|计量单位||数量|启用日期|账面价值||备注|
|||||||||原值|净值||
|1|液位仪表|8X-92D|上海地质仪表厂|台||1|1998-6-1|4,800.00|0.00|报废|
|2|液位仪表|8X-92D|上海地质仪表厂|台||1|1998-12-1|4,900.00|0.00|报废|
|3|流量计|K30DN100PD-MC7300|唐山九中仪表公司|台||1|1998-12-1|25,186.00|0.00|报废|
|4|干燥箱|101-2A|南京实验仪表厂|台||1|1997-11-1|2,480.00|0.00|报废|
|5|电子皮带称|ISS-2 R=500|三埃测控有限公司|台||1|1997-11-1|47,493.00|0.00|报废|
|6|锅炉出渣机|2T/H|南京世旺锅炉成套工程设备有限公司|台||1|2012-1-31|24,700.00|14,923.00|报废|
|机 器 设 备 小 计||||||||109,559.00|14,923.00||
|1|电脑及打印机|HP U6010/251DW|南京众乐科技有限公司|台|1||2007-9-30|7,380.00|369.00|报 废|
|2|显示器|HP19LED|南京北华计算机技术有限公司|台|1||2009-4-30|1,068.38|53.42|报 废|
|3|台式电脑|DELL 360MT|南京新佳网络科技有限公司|台|1||2009-12-31|3,846.16|192.31|报 废|

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|4|台式电脑|DELL518|南京新佳网络科技有限公司|台|3|2009-12-31|11,538.46|576.92|报 废|
|5|显示器|943NW+|南京新佳网络科技有限公司|台|8|2009-12-31|7,863.26|393.16|报 废|
|6|电脑|DELL 380MT|戴尔有限公司|台|1|2010-3-31|3,803.42|190.17|报 废|
|7|打印机|LQ1600|惠普有限公司|台|1|2010-11-30|2,521.37|126.07|报 废|
|8|显示器|G195H|宏基科技公司|台|1|2010-11-30|854.70|42.74|报 废|
|9|天平|pl2002|上海光华埃尔美特|台|1|2005-3-31|6,900.00|345.00|报 废|
|电 子 设 备 小 计|||||||45775.75|2288.79||
|1|旅行车 SGM6511GL8||上海通用（沈阳）北盛汽车有限公司|||2005-6-14|280,900.00|14,045.00|报 废|
|车 辆 小 计|||||||280,900.00|14,045.00||
|设 备 合 计|||||||436,234.75|31,256.79||

（十一）盘盈井巷工程情况：
南京银茂井巷掘进中，工程结算金额全部由以前年度生产中提取的专项储备—维简费直接支付，未进入固定资产账户核算，对该部分井巷工程南京银茂在本次评估中作为盘盈固定资产进行了申报。对该部分盘盈井巷工程评估人员根据有关结算资料、现场实地勘察等进行了核实，并据实进行了评估。
（十二）评估程序受到限制的情形：
1.本次评估中，注册资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，注册资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查做出判断。
2.本次评估中，注册资产评估师未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察做出判断。
3.因生产的特殊性、安全性及井下建构筑物的复杂性，对井下建构筑物，注册资产评估师主要依据企业提供的工程图纸、工程设计及工程施工合同等文件，对企业填报的井下建构筑物的工程量进行复核后，对部分井下建筑进行了抽查。
未能对井下建构筑物的工程量进行实地逐一核实。
4.纳入评估范围的部分房屋，评估基准日尚未办理房屋所有权证。本次评
北京天健兴业资产评估有限公司
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第44页估，该部分房屋建筑面积主要依据企业提供的有关测绘结果、图纸、施工合同、预决算书等资料，并结合评估人员现场勘察确定。
（十三）抵押担保情况：
本次纳入评估范围的短期借款共计2项：
1.2015年3月31日南京银茂与中国民生银行股份有限公司南京分行签订的流动资金贷款借款合同，编号：公高保字第 1500000038981号，总借款额为 40,000,000.00元，借款期限 1年，该笔借款合同由四川西部资源控股股份有限公司提供担保。
2. 2016年 2月 23日南京银茂与江苏紫金农村商业银行股份有限公司城西支行签订的流动资金借款合同，合同编号：紫银（沙洲）流借字（2016）第016号，总借款金额为20,000,000.00元，借款期限12个月，该笔借款合同由四川西部资源控股股份有限公司提供担保，由南京银茂铅锌矿业有限公司提供房产抵押，明细如下：
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|序号|产权证名称|位置|产权证号|
|1|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村01幢）|栖初字第426665号|
|2|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村02幢|栖初字第426664号|
|3|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村03幢|栖初字第426663号|
|4|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村04幢|栖初字第426643号|
|5|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村05幢|栖初字第426644号|
|6|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村06幢|栖初字第426645号|
|7|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村07幢|栖初字第426659号|
|8|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村08幢|栖初字第426666号|
|9|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村09幢|栖初字第426667号|
|10|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村10幢|栖初字第426668号|
|11|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村11幢|栖初字第426669号|
|12|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村12幢|栖初字第426670号|
|13|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村13幢|栖初字第426671号|
|14|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村14幢|栖初字第426672号|
|15|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村15幢|栖初字第426673号|
|16|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村16幢|栖初字第426676号|

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|-|-|-|-|
|17|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村17幢|栖初字第426679号|
|18|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村18幢|栖初字第426680号|
|19|房产证|栖霞街89号（山北锰矿新村19幢|栖初字第426674号|
|20|土地证|栖霞街89号（山北锰矿新村19幢|宁栖国用（2011）第08651号|

（十四）承诺事项：
1.公司股东承诺事项：
公司原控股股东银茂控股公司2011年4月20日承诺，根据南京立信永华会计师事务所有限公司出具的《四川西部资源控股股份有限公司拟收购江苏银茂控股（集团）有限公司所持南京银茂铅锌矿业有限公司股权项目资产评估报告书》（立信永华评报字（2010）第 186号），公司从原控股股东移交过来时未办妥产权证的生产经营及附属设施类房屋资产共计115项，建筑面积46,846.14平方米。银茂控股公司与西部资源公司签署的股权转让协议生效后，因未取得上述房产证，由此导致公司及其股东产生的损失，均由银茂控股公司全额承担。
2.前期承诺履行情况
上述所列房屋已取得土地使用权证，截至2016年3月31日，南京银茂已办妥 106处房屋产权证明，剩余房屋产权证正在办理中。公司现控股股东西部资源公司尚从银茂控股公司股权转让款中代扣 5,500,000.00元作为剩余房屋产权办理保证金。
（十五）期后事项：
2016年 5月 8日，南京市工商行政管理局出具《公司股权出质准予注销登记通知书》（（01000514）公司股权出质注销登记［2016］第06080001号），登记号为320100001216，2014年12月22日西部资源以持有南京银茂80%股权为其贷款提供质押担保的合同注销。
南京银茂控股股东西部资源向国投泰康信托有限公司申请借款 47,000万元，用于补充流动资金，借款期限为 2016年 3月 4日至 2017年 3月 3日。同时，根据双方签署的《股权质押合同》，将南京银茂80%股权追加质押于国投泰康信托有限公司，并于2016年8月1日办理完毕质押登记，登记号为320100001644。
（十六）其他事项
2014年 12月 22日，南京银茂控股股东西部资源与招商银行股份有限公司深
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南京银茂铅锌矿业有限公司80%股权项目资产评估报告 第46页圳深纺大厦支行签订编号为“2014年深字第 1014951028号”贷款合同，借款金额：59,801万元，贷款用途用于支付对重庆恒通客车有限公司、重庆市交通设备融资租赁有限公司的股权收购价款，借款期限：2014年 12月 29日至 2016年 12月29日。以西部资源持有南京银茂80%股权为上述贷款提供质押担保。
（十七）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：自评估基准日至评估报告出具日，不存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项。
十二、评估报告的使用限制说明
（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
（三）本评估报告需提交资产监督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；
（四）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；
（五）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2016年3月31日至2017年 3月 30日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参考依据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。
十三、评估报告日
评估报告日为2016年10月28日。
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资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
法定代表人：孙建民
注册资产评估师：王占峰
注册资产评估师：张小亮
二〇一六年十月二十八日
北京天健兴业资产评估有限公司