关于对新大洲控股股份有限公司
2017年年报问询函的复函
信会师函字[2018]第ZA302号深圳证券交易所公司管理部：
贵部《关于对新大洲控股股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函【2018】第 92号）业已收悉，现就新大洲控股股份有限公司（以下简称“新大洲控股”或“公司”）年报事项回复如下：
问题1、报告期末，你公司商誉的账面价值为 3.16亿元。商誉增加主要系报告
期收购上述标的公司所致，公司报告期未计提任何减值准备。
你公司年审会计师将商誉减值测试列为关键审计事项，并称“商誉的减值评估结果由管理层依据其聘任的外部评估师编制的估值报告进行确定。”请年审会计师详细说明与商誉减值有关的审计程序并对你公司未对相关商誉计提任何减值的合理性、合规性发表明确意见。
回复：
一、商誉的形成及减值测试过程
（一）商誉的形成过程
新大洲控股四级子公司恒阳（拉美）投资以2017年11月30日为购并日购买太平洋牛业有限公司持有的乌拉圭 RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司100%股权。经具有证券期货评估资格的北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）（以下简称“北方亚事”）出具的《新大洲控股股份有限公司为合并对价分摊而涉及的乌拉圭 RONDATELS.A.公司及 LIRTIXS.A公司合并可辨认净资产公允价值评估咨询报告》（北方亚事咨评字[2018]第01-82号）估值确认，截止2017年11月30日，RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司合计可辨认净资产公允价值为 3,398.74万美元，恒阳（拉美）投资支付购买价 8,230.00万美元，二者相差 4,831.26万美元，按 2017年 12月 31日美元汇率中间价调整形成商誉31,568.41万元人民币。
复函第1页
（二）商誉减值测试过程
资产负债表日，公司依据《企业会计准则》的相关规定对商誉进行了减值测试。
为确保商誉减值测试的准确性及合理性，公司特聘请北方亚事对 RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司截至2017年12月31日止股东全部权益价值进行了评估。根据北方亚事于 2018年 4月 20日出具的《新大洲控股股份有限公司拟商誉减值测试涉及的乌拉圭RONDATELS.A.公司及LIRTIXS.A公司股东全部权益价值项目估值报告》（北方亚事咨评字[2018]第01-86号）（以下简称“评估报告”），RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司截至2017年12月31日止股东全部权益的评估价值为9,341.54万美元，大于RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司全部权益账面价值与商誉合计8,227.70万美元，故不存在减值情况。具体减值测试过程如下：
单位：美元2017年12月31日 商誉 可辨认资产 合计
账面价值 48,312,588.96 33,964,602.82 82,277,191.78未确认归属于少数股东权益的商誉价值
本期调整后损益
调整后账面价值 48,312,588.96 33,964,602.82 82,277,191.78可收回金额 93,415,439.00减值损失 0.00注：可收回金额系根据北方亚事于2018年4月20日出具的评估报告确定。
二、与商誉减值有关的审计程序
（一）我们评估及测试了与商誉减值测试相关的内部控制的设计及执行有效性，包括关键假设的采用及减值计提金额的复核及审批；
（二）评估管理层委聘的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；公司外聘的专业评估机构北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）成立于1993年，具有证券期货从业资格，组织形式为特殊普通合伙，具有资产评估及矿权评估资格。
执行事务合伙人：闫全山。项目负责人：温云涛。均具有相应的专业胜任能力。
（三）与公司及公司管理层外聘的评估师北京北方亚事资产评估事务所（特殊
复函第2页
普通合伙）沟通讨论，评估管理层进行现金流量预测时使用的估值方法的适当性；
审慎评价编制折现现金流预测中采用的关键假设及判断，重点关注评估假设及收入预测、盈利预测的合理性；评价其计算预计未来现金流量现值时采用的折现率；
（四）对预测收入和采用的折现率等关键假设进行敏感性分析，以评价关键假设的变化对减值评估结果的影响以及考虑对关键假设的选择是否存在管理层偏向的迹象；
（五）通过对比上一年度的预测和本年度的业绩进行追溯性审核，以评估管理层预测过程的可靠性和历史准确性。经了解，2017年度公司购买的 RondatelS.A.和 LirtixS.A.二家公司2017年度实际的净利润未达预期，主要原因系受乌拉圭2016年下半年开始严重干旱的影响，致2017年收购的活牛数量减少、收购价格上涨，而销售环节未相应进行调价等综合影响所致。
三、核查意见
我们认为，公司进行商誉减值测试符合《企业会计准则 8号—资产减值》的相关规定，商誉减值测试结果合理。
问题2、你公司报告期投资收益为1.22亿元，占利润总额比例为105.8%。年报披露的形成原因为“主要为出售新大洲本田、海口嘉跃股权形成”。请说明报告期内出售新大洲本田、海口嘉跃股权的时点及投资收益确认的会计处理过程。请年审会计师对前述事项相关会计处理的准确性、合规性进行核查并发表明确意见。
回复：
一、投资收益明细情况
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 -10,221,699.17 79,136,770.40处置可供出售金融资产取得的投资收益 1,250,000.00 3,156,456.70股权转让收益 108,887,014.90
债权投资收益 2,712,976.79 1,395,819.69
复函第3页
项目 本期发生额 上期发生额
处置子公司投资收益 18,952,595.53 21,269,597.98合计 121,580,888.05 104,958,644.77股权转让收益 108,887,014.90元系指转让新大洲本田摩托有限公司股权收益；
处置子公司投资收益 18,952,595.53元系指转让海口嘉跃实业有限公司股权收益。
二、报告期内出售新大洲本田、海口嘉跃股权的时点及投资收益确认的会计处理过程
1、出售新大洲本田股权
依据 2016年 11月 24日、2016年 12月 5日新大洲控股与宁波新大洲股权投资有限公司（以下简称“宁波新大洲”）分别签订的《新大洲本田摩托有限公司股权转让协议书》、《关于新大洲本田摩托有限公司股权转让的补充协议书》，公司将持有的新大洲本田摩托有限公司50%股权转让宁波新大洲，经过渡期损益调整后的转让价格为93,748.79万元，股权转让价分为三期支付。第一期：协议签订并经公司股东大会批准后 10日内，支付股权转让款 8,922.21万元；第二期：2017年 1月 31日前，支付股权转让款 35,688.85万元；第三期：2017年 12月 31日前，支付剩余股权转让款。截止2016年12月31日，公司收到宁波新大洲支付股权转让款 8,922.21万元。鉴于该股权交易事项已经公司第八届董事会第十二次临时会议及 2016年第三次临时股东大会审议通过，且经上海市商务委员会委沪商外资批[2016]2810号文核准，但股权转让款支付额尚未达到股权转让款总额50%，且2016年度内未完成股权工商过户手续，因此，2016年末将持有的新大洲本田摩托有限公司50%股权由长期股权投资重分类至划分为持有待售的资产列报。2017年 1月 5日、1月 9日，公司收到宁波新大洲第二期支付的股权转让款 35,688.85万元。2017年 1月 10日，完成股权转让工商变更登记手续。2017年 11月、12月分别收回剩余股权转让款49,137.73万元。
上述新大洲本田股权转让价格为 93,748.79万元，与公司长期股权投资账面价
复函第4页
值 82,860.09万元（含资本公积调整数 323.51万元）之差确认为 2017年度投资收益10,888.70万元。具体会计处理如下：
（1）2016年收到股权转让款8,922.21万元
借：银行存款
贷：其他应付款---宁波新大洲
（2）2016年12月31日长期股权投资重分类持有待售资产
借：划分为持有待售资产
贷：长期股权投资
（3）2017年1月收到股权转让款35,688.85万元，并完成工商过户手续
①借：其他应收款---宁波新大洲
银行存款
其他应付款---宁波新大洲
贷：投资收益
②借：投资收益
贷：划分为持有待售资产
③借：资本公积—其他（原制度股权投资差额、汇率差）
贷：投资收益
（4）2017年11月、12月收到剩余股权转让款
借：银行存款
贷：其他应收款---宁波新大洲
2、出售海口嘉跃股权
复函第5页
根据新大洲控股与海南奕华拍卖有限公司签订的《委托拍卖合同书》，新大洲控股将持有的海口嘉跃100%股权及所属子公司海南实业有限责任公司对海口嘉跃到期债权 2,803.00万元，进行拍卖。海口嘉跃的主要资产为国有土地使用权及其地上建筑物。土地地号01-10-03-17，土地使用权证号海口市国用㎡（2012）第007233号，土地面积14280.65㎡，土地使用年限，至2077年4月29日止。
根据拍卖成交确认书，上述海口嘉跃的资产和股权拍卖于 2017年3月9日拍卖成功，股权成交价为 22,378,000.00元（扣除债权），合并账面成本 3,425,404.47元，确认转让股权收益18,952,595.53元。
上述股权过户手续于2017年6月29日完成。具体会计处理如下：
借：银行存款
贷：投资收益
借：投资收益
贷：长期股权投资
三、核查意见
经核查，报告期内公司出售新大洲本田、海口嘉跃股权的时点及投资收益确认的会计处理符合修订后的《企业会计准则第 2号-长期股权投资》的相关规定，会计处理正确，投资收益计算准确。
问题3、报告期，你公司计入当期损益的政府补助为 117,286,963.03元，截至报告期末你公司仅收到 3,781,963.03元。请你公司说明上述政府补助明细、补贴原因、发生时间、是否达到临时信息披露标准以及你公司在大部分款项未收到的情况下计入当期收益的依据。请你公司年审会计师就政府补助的真实性、会计处理的合规性发表明确意见。
回复：
复函第6页
一、政府补助明细
（一）其他收益
与资产相关/与
获补助单位 项目具体性质和内容 本期发生额 备注
收益相关
天津电动车 税收返还 598,235.00 收益相关 2017年7月取得
天津物流 购地返还款 61,700.00 资产相关 以前年度取得
五九集团 安全设备国债基金 210,000.00 资产相关 以前年度取得
牙克石房地产 棚户区改造工程配套资金 29,481.00 资产相关 以前年度取得
合计 899,416.00
（二）营业外收入
具体性质 与资产相关/获补助单位 形式 取得时间 本期发生额 上期发生额
和内容 与收益相关违章拆除腾房
上海物流 货币资金 2017年 92,480.00 4,101,100.00与收益相关补贴
老旧车淘汰补
上海物流 货币资金 2017年 11,000.00 与收益相关贴
上海物流 财政扶持 货币资金 2017年 2,768,800.00 1,084,300.00与收益相关天津电动车 财政扶持 货币资金 2016.7.14 763,275.00与收益相关天津恒阳 购地返款 货币资金 2017年 57,860.03 57,860.04与资产相关天津物流 购地返款 货币资金 2013.10 61,699.92与资产相关牙星煤业 国债补贴 货币资金 2009年 210,000.00与资产相关无锡电动车 实用新型专利 货币资金 2016.3.21 900.00与收益相关无锡电动车 稳岗补贴 货币资金 2017.6.24 37,407.00 33,772.00与收益相关五九集团 去产能奖补资金货币资金 2017年 113,420,000.00 46,828,600.00与收益相关棚户区改造项目
牙克石房地产 货币资金 2010.9.19 与收益相关配套款
棚户区改造项目
牙克石房地产 货币资金 2010.9.19 29,480.96与资产相关配套款
合计 116,387,547.03 53,170,987.92
复函第7页
注：新大洲控股 2017年度计入当期损益的政府补助合计 117,286,963.03元，其中：控股子公司五九集团获取的去产能奖补资金 113,420,000.00元，分别于 2018年 1月18日、4月24日收到现金12,000,000.00元、40,950,000.00元。
二、五九集团获取的去产能奖补资金计入当期损益的依据
1、政策及事实依据
（1）根据国务院《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(国发〔2016〕 7号)、呼伦贝尔市人民政府《关于报送 2016年化解煤炭过剩产能工作总结和 2017年煤炭行业化解过剩产能初步方案的函》，公司控股子公司五九集团所属 30万吨/年三矿矿井于2017年度申报关闭退出。
①根据《内蒙古自治区财政厅关于下达2017年中央工业企业结构调整专项奖补资金预算指标的通知》（内财字[2017]1644号）和牙克石人力资源和社会保障局《牙克石市人力资源和社会保障局关于申请拨付化解煤炭过剩产能职工安置奖补资金情况的报告》，确认控股子公司五九集团三矿矿井关闭后，已对721名员工进行了妥善的安置，并按照每个安置人员 14.07万元/人标准下达五九集团专项奖补资金 10,142.00万元，专项用于化解煤炭行业过剩产能职工分流安置工作。于2018年4月 24日收到4,095.00万元，其余目前尚未收到。
②根据《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》（财建﹝2016﹞253号，以下简称《资金管理办法》）第二条规定，工业企业结构调整专项奖补资金，是指中央财政预算安排用于支持地方政府和中央企业推动钢铁、煤炭等行业化解过剩产能工作的奖补资金。
《资金管理办法》第四条规定，专项奖补资金标准按预算总规模与化解过剩产能总目标计算确定，钢铁、煤炭行业专项奖补资金按两行业需安置职工人数等比例确定。
复函第8页
《资金管理办法》第十三条规定，专项奖补资金主要用于：
（一）企业为退休职工按规定需缴纳的职工养老和医疗保险费，以及需发放的基本生活费和内部退养工伤职工的工伤保险费；
（二）解除、终止劳动合同按规定需支付的经济补偿金和《工伤保险条例》规定的工伤保险待遇；
（三）清理拖欠职工工资、社会保险等历史欠费；
（四）弥补行业企业自行管理社会保险收不抵支形成的基金亏空，以及欠付职工的社会保险待遇；
（五）其他符合要求的职工安置工作。
③三矿 721名员工于 2017年末已安置完毕，并于 2017年 10月 31日经内蒙古自治区化解钢铁煤炭过剩产能实现脱困发展领导小组办公室（2018）1号文验收合格，其中：调岗 419人，买断工龄、退休、辞职、死亡等离岗 154人，内退、待岗148人，应支付的买断工龄、辞职及内退人员的费用已全部根据上述规定进行了预计并于2017年度列支。
（2）根据内蒙古自治区人民政府办公厅《关于印发自治区钢铁煤炭行业过剩产能配套奖补资金使用和剩余资源价款退还方案的通知》（内政办发[2016]102号）和牙克石经济和信息化局《关于申请拨付化解煤炭过剩产能配套奖补资金的报告》（牙经信发[2017]128号），下达拨付化解煤炭过剩产能配套奖补资金 1,200.00万元。于 2018年1月18月已全部收到。
五九集团三矿截止 2017年 12月 31日账面摊余价值及折旧支出 5,107万元，因矿井关闭全部计入了2017年度损益。
2、会计处理依据
（1）《企业会计准则 16号---政府补助》第六条政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
复函第9页
（一）企业能够满足政府补助所附条件；
（二）企业能够收到政府补助。
（2）《企业会计准则16号---政府补助》第九条与收益相关的政府补助，应当分情况按照以下规定进行会计处理：
（一）用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；
（二）用于补偿企业已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
（3）中国证券监督管理委员会关于印发《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》[2013年第1期]的通知问题4：上市公司获得的政府补助，是否仅有按照固定的定额标准取得的政府补助才能按照应收金额计量？
解答：根据《企业会计准则第 16号一一政府补助》的规定，对期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时，可以按应收金额计量。
（4）财政部 2016年 9月 22日发布的《规范“三去一降一补”有关业务的会计处理规定》明确要求，按照 253号文（《资金管理办法》）规定的计算标准等，能够合理可靠地确定因完成任务所取得的专项奖补资金金额的，借记“专项应付款”科目，贷记有关损益科目；不能合理可靠地确定因完成任务所取得的专项奖补资金金额的，应当经财政部核查清算后，按照清算的有关金额，借记“专项应付款”科目，贷记有关损益科目；预拨的专项奖补资金小于企业估计应享有的金额的，不足部分的差额借记“其他应收款”；因未能完成有关任务而按规定向财政部缴回资金的，按缴回资金金额，借记“专项应付款”科目，贷记“银行存款”等科目。
根据上述规定，公司控股子公司五九集团于2017年12月31日将尚未收到的去产能奖补资金，在满足相关验收工作已完成{内蒙古自治区化解钢铁煤炭过剩产能实
复函第10页
现脱困发展领导小组办公室（2018）1号文}、相关奖补文件已取得、相关专项奖补资金国家奖励标准金额已确定、相关人员已安置完成、相关资产已处置核销，且满足符合财政扶持政策规定的相关条件下，按应计制确认为 2017年度损益。
三、核查意见
经核查，新大洲控股2017年度确认的政府补助真实，其会计处理符合《企业会计准则第16号-政府补助》的相关规定。
问题4、报告期内，你公司第一大客户为黑龙江恒阳牛业有限责任公司（以下简称“恒阳牛业”），销售占比为11.83%；你公司第一大供应商亦为恒阳牛业，采购占比33.83%。你公司董事陈阳友为恒阳牛业实际控制人、同时担任恒阳牛业董事，你公司董事李磊同时担任恒阳牛业董事，你公司董事长王磊、董事兼总裁许树茂过去十二个月内曾担任恒阳牛业高级管理人员，你公司与恒阳牛业具有关联关系。
请结合你公司主要产品的市场价格，对比同行业公司、同类产品及主要现货市场、期货市场此类商品价格，分析说明你公司对恒阳牛业采购及销售商品的定价是否公允。请年审会计师就此进行核查并发表明确意见。
回复：
一、关联交易明细
出售商品/提供劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
黑龙江恒阳牛业有限责任公司 肉产品 170,563,805.45
采购商品/接受劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
黑龙江恒阳牛业有限责任公司 肉产品 368,391,454.63 12,199,860.27
复函第11页
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
黑龙江北方恒阳食品有限公司 肉产品 351,721.78 108,028.29上海金和食品有限公司 肉产品 308,736.21 141,568.00讷河新恒阳肉类食品有限公司 肉产品 357,009.76 501,551.91广东国坤恒阳食品有限公司 肉产品 1,789,493.22
安平县恒阳清真肉类食品有限公司 肉产品 173,081.08
高安万承食品有限公司 肉产品 467,000.03
Rondatel S.A. 肉产品 127,106,067.36
Lirtix S.A. 肉产品 8,267,026.88
注：RondatelS.A.、LirtixS.A.于2017年11月30日纳入合并范围，1-11月采购构成关联方交易。
二、关联方交易对比分析
鉴于国内目前尚无牛肉期货市场，亦无法取得国内牛肉现货市场相关数据，因此，仅就公司与恒阳牛业发生的关联交易价格与第三方交易价格进行对比分析。
1、恒阳牛业关联采购定价公允性分析
2017年度，恒阳牛业关联采购对象主要为宁波恒阳。宁波恒阳全年进口采购牛肉量为6,604.62吨，不含税采购金额为25,288.96万元，全年销售牛肉量5,936.76吨，实现销售收入25,153.38万元，其中关联销售给恒阳牛业4,299.12吨，不含税金额为 17,056.38万元，占比67.81%。从全年销售数据分析，宁波恒阳销售给恒阳牛业与销售给第三方价格同期对比差异属于合理正常波动。具体详见下列关联方恒阳牛业与第三方销售交易价格对比表。
复函第12页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛板腱 4,349.53 45.72 198,861.34
冷冻去骨牛脖肉 13,363.72 37.14 496,369.50
冷冻去骨牛大块肉 12,152.48 36.03 437,876.18
冷冻去骨牛后腱肉 10,904.23 44.83 488,877.33
冷冻去骨牛后胸肉 7,071.00 46.74 330,468.92
冷冻去骨牛金钱腱 2,968.52 66.35 196,962.53
冷冻去骨牛块肉 2,031.00 44.31 89,995.46
2017年5月
冷冻去骨牛肋排 8,734.21 42.09 367,608.78
冷冻去骨牛腩 4,010.53 32.26 129,366.73
冷冻去骨牛前腱肉 6,770.31 43.95 297,536.63
冷冻去骨牛三角肉 2,789.00 50.77 141,601.80
冷冻去骨牛上脑 10,142.00 46.73 473,977.48
冷冻去骨牛上脑盖 13,351.00 43.51 580,839.48
冷冻去骨牛碎肉 3,875.00 30.59 118,534.40
冷冻去骨牛板腱 11,728.00 47.22 553,789.74
冷冻去骨牛保乐肩肉 5,023.00 42.99 215,942.21
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛脖肉 5,819.00 34.73 202,093.06 16,484.20 27.88 459,515.30 6.85 24.59%
地及等级差异
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛大块肉 7,517.00 39.00 293,194.45 15,710.53 26.55 417,093.80 12.46 46.92%
地及等级差异
复函第13页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛大米龙 29,633.00 47.20 1,398,573.01
冷冻去骨牛和尚头 31,251.00 44.74 1,398,210.23
冷冻去骨牛后腱肉 10,799.00 49.71 536,800.87
冷冻去骨牛金钱腱 4,593.00 47.20 216,781.69
冷冻去骨牛块肉 3,440.00 40.55 139,477.33
冷冻去骨牛辣椒肉 9,552.00 46.40 443,227.33
冷冻去骨牛肋排 7,304.00 43.03 314,262.35
冷冻去骨牛肋条 3,002.00 48.03 144,173.29
冷冻去骨牛柳 10,489.00 92.76 972,984.43
冷冻去骨牛腩 5,850.00 44.64 261,160.63
冷冻去骨牛前腱肉 9,626.00 42.37 407,896.59
2017年6月
冷冻去骨牛前胸肉 14,478.00 44.76 648,005.82
冷冻去骨牛三角肉 4,137.00 47.20 195,259.28
冷冻去骨牛上脑 5,403.00 43.06 232,658.55
冷冻去骨牛上脑盖 13,982.00 39.74 555,580.84
冷冻去骨牛臀肉 8,463.00 45.47 384,803.45
冷冻去骨牛臀腰肉尾 1,651.00 47.12 77,796.91
冷冻去骨牛臀腰肉芯 15,063.00 45.56 686,319.01
冷冻去骨牛尾龙扒 3,489.00 35.63 124,324.92
复函第14页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛西冷 21,980.00 57.17 1,256,488.92
冷冻去骨牛小黄瓜条 10,615.00 54.02 573,420.89
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛眼肉芯 14,195.00 62.95 893,556.67 2,096.62 51.77 108,541.83 11.18 21.59%
地及等级差异
冷冻去骨牛胸腩连体 13,223.56 27.88 368,621.38
冷冻去骨牛脖肉 22,794.50 28.38 646,870.94
2017年7月冷冻去骨牛碎肉 46,156.83 13.96 644,532.32
冷冻去骨牛胸腩连体 25,125.75 28.38 713,028.05
冷冻去骨牛脖肉 22,009.79 28.38 624,602.15
冷冻去骨牛大块肉 11,750.78 27.03 317,588.65
冷冻去骨牛后部位肉 118.94 29.28 3,482.47
冷冻去骨牛后腱肉 486.70 36.94 17,977.20
冷冻去骨牛肩肉 481.56 34.23 16,485.84
2017年8月冷冻去骨牛脍扒 8,613.32 38.74 333,669.15
冷冻去骨牛柳 69.73 86.49 6,030.70
冷冻去骨牛腩 1,034.05 30.43 31,468.66
冷冻去骨牛胸腩连体 26,360.04 29.32 772,953.58
牛肉 6,862.68 32.43 222,573.41
冷冻带骨牛后四分体 18,609.00 22.27 414,436.27
复函第15页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻带骨牛肋排 74,485.00 28.98 2,158,721.07
冷冻带骨牛前四分体 20,780.00 22.79 473,635.83
冷冻带骨牛上脑 7,440.00 41.74 310,543.35
冷冻带骨牛窝骨 727.00 12.62 9,172.66
冷冻去骨牛板腱 22,453.00 44.39 996,729.23
冷冻去骨牛保乐肩肉 15,557.00 41.42 644,362.66
冷冻去骨牛脖肉 17,576.00 32.03 563,023.34 30,674.23 29.51 905,205.11 2.52 8.55%行业正常波动
冷冻去骨牛唇 5,010.00 14.19 71,096.37
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛大块肉 30,166.00 39.00 1,176,561.93 22,642.81 27.87 631,079.29 11.13 39.94%
地及等级差异
冷冻去骨牛大米龙 33,908.78 40.94 1,388,351.96
冷冻去骨牛和尚头 20,588.75 41.57 855,895.91 4,858.32 37.17 180,574.73 4.40 11.85%行业正常波动
冷冻去骨牛横膈膜 1,949.00 28.46 55,468.36
冷冻去骨牛后腱肉 65,369.40 41.81 2,732,925.77 25,349.48 37.39 947,750.83 4.42 11.82%行业正常波动
冷冻去骨牛后胸肉 1,918.00 37.33 71,604.58
冷冻去骨牛肩肉 3,138.18 35.40 111,107.25 2,162.33 35.14 75,973.76 0.27 0.77%
进口专项订制小
冷冻去骨牛金钱腱 1,745.00 42.88 74,828.34 25.00 69.32 1,732.88 -26.43-38.14%
包装
冷冻去骨牛精修块肉 7,894.90 29.16 230,177.36
复函第16页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛块肉 7,929.92 34.33 272,268.62
冷冻去骨牛脍扒 2,176.56 41.53 90,402.49 1,904.30 39.64 75,485.77 1.89 4.78%行业正常波动
冷冻去骨牛辣椒肉 5,556.04 40.42 224,560.59
冷冻去骨牛肋排 1,981.00 37.31 73,909.93
进口专项订制小
冷冻去骨牛肋条 2,665.00 43.68 116,399.66 25.00 62.10 1,552.48 -18.42-29.67%
包装
冷冻去骨牛柳 5,820.00 86.69 504,524.76 361.66 86.49 31,278.70 0.20 0.23%行业正常波动
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛腩 52,262.37 38.27 1,999,914.96 7,217.56 30.64 221,177.97 7.62 24.87%
地及等级差异
冷冻去骨牛前腱肉 47,703.58 40.56 1,934,968.39
冷冻去骨牛前胸肉 32,247.39 36.12 1,164,693.34 21,228.78 32.35 686,756.84 3.77 11.64%行业正常波动
冷冻去骨牛三角肉 2,404.00 41.29 99,262.03
2017年9月
冷冻去骨牛上脑 43,086.32 39.36 1,696,051.55
冷冻去骨牛上脑盖 16,706.00 36.39 607,876.96
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛碎肉 24,060.02 17.48 420,481.74 18,530.99 14.85 275,180.66 2.63 17.69%
地及等级差异
冷冻去骨牛蹄筋 9,000.00 38.77 348,887.79
冷冻去骨牛臀肉 37,029.98 41.69 1,543,956.74
冷冻去骨牛臀腰肉尾 1,291.00 42.91 55,390.74
复函第17页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛臀腰肉芯 8,418.12 43.03 362,262.03
冷冻去骨牛尾龙扒 18,297.80 43.65 798,645.70
冷冻去骨牛西冷 29,867.83 54.29 1,621,653.54
冷冻去骨牛小黄瓜条 24,443.25 49.27 1,204,210.39
冷冻去骨牛芯管 990.00 39.56 39,162.45
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛胸腩连体 1,465.40 44.50 65,206.75 50,059.04 31.37 1,570,131.37 13.13 41.87%
地及等级差异
冷冻去骨牛眼肉芯 32,359.48 60.35 1,952,735.94 3,037.07 55.56 168,736.16 4.79 8.61%行业正常波动
冷冻去骨牛针扒 5,805.00 39.81 231,104.63 22,201.41 37.99 843,404.30 1.82 4.80%行业正常波动
冷冻去骨牛后肉 7,626.03 29.28 223,284.67
冷冻去骨牛腱 50.31 43.80 2,203.67
冷冻去骨牛前肉 20,864.36 29.28 610,893.42
冷冻去骨牛胸片 339.03 32.88 11,148.28
冷冻去骨牛腹肉 11,692.35 37.31 436,273.32
冷冻去骨牛后部位肉 14,732.60 29.28 431,359.91
冷冻去骨牛后肉 17,961.99 32.43 582,551.03
冷冻去骨牛金钱腱 1,284.00 48.50 62,270.96
冷冻去骨牛碎肉 38,395.97 21.56 827,705.70
冷冻去骨牛块肉 3,694.93 28.83 106,520.50
复函第18页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛脍扒 2,810.28 39.19 110,132.59
冷冻去骨牛前部位肉 8,510.90 29.28 249,193.02
冷冻去骨牛前后腱子
5,710.95 48.59 277,503.91
肉
冷冻去骨牛前后四分
5,875.20 37.22 218,678.43
体
冷冻去骨牛尾龙扒 6,216.00 44.93 279,290.99
冷冻去骨牛小米龙 9,098.50 48.57 441,900.58
冷冻去骨牛针扒 4,798.62 38.29 183,730.95
冷冻去骨牛胸腩连体 8,505.43 33.33 283,514.33
冷冻带骨牛后四分体 46,553.00 23.84 1,109,621.76
冷冻带骨牛肋排 24,589.00 27.75 682,279.40
冷冻带骨牛前四分体 109,849.00 25.03 2,749,536.66
冷冻带骨牛窝骨 1,067.80 13.10 13,984.97 6,199.30 14.00 86,810.24 -0.91 -6.47%行业正常波动
冷冻去骨牛板腱 11,704.00 44.23 517,725.34 25,939.01 42.31 1,097,546.22 1.92 4.54%行业正常波动
卖牛业的为粗修
冷冻去骨牛保乐肩肉 13,216.00 38.85 513,462.20 15,776.00 44.23 697,769.75 -5.38-12.16%
肉
冷冻去骨牛脖肉 24,800.00 31.23 774,535.77 116.00 32.43 3,762.16 -1.20 -3.70%行业正常波动
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛大块肉 2,722.00 36.04 98,096.29 14,198.79 27.34 388,258.31 8.69 31.79%
地及等级差异
复函第19页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛大米龙 24,544.00 42.30 1,038,141.77 4,196.30 41.52 174,229.06 0.78 1.87%行业正常波动
卖牛业的为粗修
冷冻去骨牛和尚头 19,508.50 39.80 776,525.18 4,567.00 45.93 209,741.71 -6.12-13.33%
肉
2017年10月 卖牛业的为粗修
冷冻去骨牛后腱肉 34,046.00 44.40 1,511,786.36 13,729.00 50.30 690,631.55 -5.90-11.73%
肉
冷冻去骨牛后胸肉 3,152.00 37.32 117,645.61
冷冻去骨牛辣椒肉 2,700.00 40.46 109,246.95
冷冻去骨牛柳 17,308.00 89.40 1,547,248.94 2,492.00 91.72 228,558.83 -2.32 -2.53%行业正常波动
卖牛业的为粗修
冷冻去骨牛腩 28,200.00 39.69 1,119,342.04 97.45 46.05 4,488.00 -6.36-13.81%
肉
冷冻去骨牛前腱肉 16,413.00 39.89 654,666.85 51,432.23 38.27 1,968,362.76 1.62 4.22%行业正常波动
冷冻去骨牛前胸肉 28,590.00 39.66 1,133,943.04 14,651.19 42.71 625,680.00 -3.04 -7.13%行业正常波动
冷冻去骨牛上脑 19,677.00 38.22 752,084.36 1,450.91 36.49 52,938.61 1.74 4.76%行业正常波动
冷冻去骨牛上脑盖 28,900.00 34.84 1,006,816.33
冷冻去骨牛臀肉 29,565.00 41.37 1,223,022.49
冷冻去骨牛臀腰肉尾 1,455.00 44.23 64,356.89
卖牛业的为粗修
冷冻去骨牛臀腰肉芯 8,259.00 41.18 340,065.18 1,847.55 46.34 85,621.72 -5.17-11.15%
肉
冷冻去骨牛西冷 7,102.75 47.45 337,033.23 1,710.95 49.60 84,859.72 -2.15 -4.33%行业正常波动
复函第20页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛小黄瓜条 5,753.00 48.33 278,071.22
冷冻去骨牛眼肉芯 12,353.00 57.56 711,057.73 13,430.30 61.21 822,122.94 -3.65 -5.97%行业正常波动
冷冻带骨牛后四分体 34,514.00 24.85 857,570.04
冷冻带骨牛肋排 99,041.00 30.22 2,993,335.41
冷冻带骨牛前四分体 50,977.00 25.57 1,303,291.07
冷冻带骨牛窝骨 2,422.00 13.10 31,728.84
冷冻去骨牛板腱 5,326.00 46.40 247,151.43
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛保乐肩肉 43,847.00 43.21 1,894,620.57 28.00 34.23 958.56 8.98 26.22%
地及等级差异
冷冻去骨牛脖肉 74,604.00 34.42 2,567,633.50 55,711.83 32.43 1,806,870.16 1.98 6.12%行业正常波动
冷冻去骨牛粗修米龙 108.00 49.15 5,308.10
冷冻去骨牛大米龙 31,859.00 48.77 1,553,749.91
冷冻去骨牛和尚头 36,320.75 51.22 1,860,269.05
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛后腱肉 47,136.00 50.07 2,359,921.48 965.05 38.29 36,950.12 11.78 30.76%
地及等级差异
冷冻去骨牛后胸肉 12,016.00 42.29 508,163.75
冷冻去骨牛肩肉 50.00 37.84 1,891.89 21,359.70 37.38 798,484.13 0.46 1.22%行业正常波动
进口专项订制小
冷冻去骨牛金钱腱 5,815.00 43.88 255,175.50 475.21 70.28 33,397.41 -26.40-37.56%
包装
复函第21页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛块肉 3,550.00 39.74 141,072.72
冷冻去骨牛辣椒肉 10,390.00 44.38 461,156.27
进口专项订制小
冷冻去骨牛肋条 4,393.00 45.97 201,948.47 924.29 62.96 58,196.96 -16.99-26.99%
包装
冷冻去骨牛柳 9,343.00 94.67 884,472.44
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛腩 40,472.70 43.87 1,775,716.27 5,100.24 35.09 178,967.88 8.78 25.03%
地及等级差异
冷冻去骨牛前腱肉 13,978.00 44.80 626,219.32 13,016.14 39.84 518,579.03 4.96 12.45%行业正常波动
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛前胸肉 38,370.00 45.78 1,756,426.53 7,781.84 33.47 260,442.69 12.31 36.78%
地及等级差异
冷冻去骨牛肉块 1,178.00 39.76 46,836.48
冷冻去骨牛三角肉 6,886.00 47.54 327,393.56
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛上脑 33,834.60 42.96 1,453,662.00 4,319.66 36.72 158,619.68 6.24 17.00%
地及等级差异
冷冻去骨牛上脑盖 22,469.00 38.87 873,424.31
卖牛业70碎肉，
冷冻去骨牛碎肉 32,456.88 23.66 767,927.74 25.00 28.83 720.72 -5.17-17.93%
卖第三方80碎肉
冷冻去骨牛臀肉 54,622.00 45.22 2,470,024.07
冷冻去骨牛臀腰肉尾 8,649.00 43.28 374,364.44
复函第22页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛臀腰肉芯 30,274.00 44.78 1,355,569.55
冷冻去骨牛尾龙扒 4,200.20 47.10 197,840.55
冷冻去骨牛西冷 32,475.40 55.55 1,803,852.70 5,894.80 50.33 296,673.19 5.22 10.37%行业正常波动
冷冻去骨牛小黄瓜条 11,381.00 53.23 605,854.32
冷冻去骨牛小米龙 101.00 52.56 5,308.23
冷冻去骨牛胸腩连体 6,445.51 29.74 191,709.94 26,012.53 33.33 867,084.34 -3.59-10.77%卖牛业胸腩连体C
冷冻去骨牛胸片 2,598.33 33.72 87,612.32 378.56 33.23 12,581.15 0.48 1.46%行业正常波动
冷冻去骨牛眼肉芯 3,611.00 63.69 229,994.59 - -
冷冻去骨牛大块肉 28,041.87 28.19 790,396.25
冷冻去骨牛脍扒 3,204.17 39.64 127,012.14
2017年11月
冷冻去骨牛肋排 25,454.00 36.94 940,192.79
冷冻去骨牛前部位肉 22.46 33.33 748.67
冷冻去骨牛针扒 22.30 39.64 883.96
A牛柳 3,032.37 159.59 483,942.32
B牛柳 365.36 162.49 59,368.73
S牛柳 1,784.69 162.49 290,001.03
T骨 30,661.06 123.79 3,795,425.29
百叶 6.64 62.87 417.44
板腱 42.55 44.49 1,892.96
复函第23页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
板筋 4,969.48 42.56 211,491.02
棒骨 45,159.50 19.01 858,640.15
棒骨筋 2,888.87 40.62 117,351.81
鞭根 1.09 29.01 31.62
扁棒骨 1,228.22 4.83 5,936.97
冰鲜肉 1,790.88 94.78 169,746.41
脖肉 4,315.53 90.91 392,345.98
大肠 3.27 13.54 44.26
带皮罗肌肉 13.05 33.86 441.81
带肉杂骨 53.43 12.57 671.70
肚油 46.39 7.74 358.96
肺管 1.28 8.70 11.14
骨髓 1.86 43.52 80.95
红肠 0.87 17.90 15.57
后腱 24,394.90 129.61 3,161,739.59
肩肉 5,769.35 88.87 512,695.48
金钱腱 848.02 133.48 113,191.19
精修板腱 4,721.61 125.74 593,691.63
精修尾龙扒 4,544.03 118.00 536,202.07
复函第24页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
精修小黄瓜条 4,779.10 114.13 545,450.81
精修针扒 5,021.20 119.94 602,222.07
精选块肉 19,739.82 65.73 1,297,407.22
净腰 0.27 12.56 3.39
脍扒 10,116.25 112.20 1,135,023.90
辣椒条 3,090.05 123.80 382,562.98
肋骨 2,803.33 17.41 48,802.38
霖肉 6,768.13 111.23 752,824.94
柳边 506.64 108.33 54,883.90
奶花 2.89 2.90 8.39
牛鞭 17.24 62.87 1,083.84
牛肚 18.95 25.14 476.46
牛肺 6.33 1.93 12.22
牛肝 13.38 1.45 19.36
牛后 83,169.27 104.45 8,687,146.69
牛腩 1,536.22 106.39 163,445.46
牛蹄 3.51 9.67 33.93
牛头 67.50 8.70 587.43
牛尾 23.64 59.96 1,417.54
复函第25页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
牛芯 7.86 15.96 125.43
牛仔骨 1,974.90 125.74 248,322.42
前腱 18,879.61 130.48 2,463,498.79
去骨腹肉(牛胸） 14,495.41 92.85 1,345,950.85
去骨牛前 61.00 47.39 2,890.91
去骨四分体牛肉 41,067.47 91.46 3,756,118.76
肉筋 895.31 40.62 36,366.51
散带 9.71 14.51 140.90
色肺 900.17 1.45 1,302.82
碎肉 2,056.09 53.20 109,383.99
胎盘 75.00 1.93 144.73
尾龙扒 3.04 41.59 126.44
窝骨 2,140.94 23.21 49,698.71
下料 15,362.75 4.02 61,762.86
小米龙 7.82 52.23 408.40
腰油 10.42 4.83 50.37
胰子 0.71 7.73 5.49
油腰 16.68 32.88 548.46
月牙骨 3,062.22 20.54 62,887.28
复函第26页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
杂骨 46,755.99 14.60 682,445.75
杂油 3,313.98 6.34 21,003.34
脂肪油 1,634.33 9.80 16,016.42
去骨牛前 77,339.67 96.72 7,480,485.40
肉骨 10,873.47 25.15 273,444.36
肉筋 2,000.00 40.62 81,246.89
上脑 22,072.06 131.54 2,903,415.84
碎肉 10,000.00 53.20 531,973.69
臀肉（带油针扒） 2,268.51 104.46 236,969.21
窝骨 3,000.00 23.21 69,640.19
西冷 4,769.43 140.25 668,901.16
小米龙 537.72 118.97 63,971.83
小牛排 1,426.62 85.12 121,427.89
眼肉芯 4,935.16 133.48 658,730.53
杂骨 12,000.00 15.48 185,707.18
杂油 5,000.00 7.74 38,689.00
针扒 1,007.72 116.07 116,963.03
脂肪油 2,000.00 13.54 27,082.30
冷冻牛脂肪 26,000.00 6.31 163,963.96
复函第27页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛后部位肉 5,853.88 29.28 171,397.39
冷冻去骨牛前部位肉 22,528.48 29.29 659,811.19
冷冻带骨牛后四分体 56,232.00 24.21 1,361,230.38
冷冻带骨牛肋排 203,168.00 29.62 6,018,582.52
冷冻带骨牛前四分体 71,206.00 24.87 1,771,149.12
冷冻带骨牛窝骨 3,688.00 13.83 51,020.00
冷冻去股牛金钱腱 1,209.48 66.59 80,538.20
冷冻去骨牛板腱 47,962.14 46.94 2,251,390.64
冷冻去骨牛薄裙肉 14,100.00 35.31 497,824.08
2017年12月
冷冻去骨牛保乐肩肉 47,807.00 42.17 2,016,051.71
冷冻去骨牛脖肉 84,075.00 34.38 2,890,520.36
冷冻去骨牛粗修米龙 3,126.56 40.84 127,681.18
冷冻去骨牛大块肉 46,124.00 33.56 1,548,041.40
冷冻去骨牛大米龙 46,751.29 45.54 2,128,954.74
冷冻去骨牛和尚头 98,351.47 42.29 4,159,140.70
冷冻去骨牛后腱肉 148,726.20 41.71 6,202,637.09
冷冻去骨牛后胸肉 7,395.00 45.23 334,480.17
冷冻去骨牛肩肉 80,829.36 38.35 3,100,016.09
冷冻去骨牛金钱腱 34,751.84 60.64 2,107,345.29
复函第28页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛筋 2,037.00 19.45 39,619.87
冷冻去骨牛块肉 6,728.91 37.12 249,809.42
冷冻去骨牛脍扒 12,051.93 41.95 505,569.29
冷冻去骨牛辣椒肉 35,336.40 42.25 1,493,040.53
冷冻去骨牛肋排 50,385.93 39.00 1,964,855.11
冷冻去骨牛肋条 6,220.87 52.30 325,360.84
冷冻去骨牛柳 9,143.83 82.77 756,861.73
冷冻去骨牛腩 70,467.00 42.96 3,027,605.16
冷冻去骨牛前腱肉 48,393.24 41.06 1,987,119.76
主要是牛肉原产
冷冻去骨牛前胸肉 50,391.59 40.70 2,050,873.93 2,270.86 33.33 75,688.07 7.37 22.11%
地及等级差异
冷冻去骨牛三角肉 861.00 48.11 41,421.32
冷冻去骨牛上脑 76,523.12 40.57 3,104,353.29
冷冻去骨牛上脑盖 32,750.00 39.30 1,287,119.13
卖牛业70碎肉，
冷冻去骨牛碎肉 107,525.00 22.01 2,366,647.78 9,122.55 28.35 258,633.22 -6.34-22.37%
卖第三方80碎肉
冷冻去骨牛臀肉 55,021.52 44.75 2,462,284.92
冷冻去骨牛臀腰肉尾 18,824.37 42.46 799,352.15
冷冻去骨牛臀腰肉芯 53,907.83 44.52 2,400,206.39
复函第29页
关联销售恒阳牛业情况 非关联第三方销售情况
价格差异
月份 销售品名 销售价格 销售第三方销售第三方单价销售第三方金 差异率 差异原因
销售数量（kg） 销售金额(元) (元/kg)
(元/kg) 数量（kg） (元/kg) 额(元)
冷冻去骨牛西冷 66,093.71 54.32 3,589,974.83
冷冻去骨牛小黄瓜条 20,200.57 51.80 1,046,426.68
冷冻去骨牛胸腩连体 38,986.29 35.28 1,375,543.72 17,176.64 33.48 575,114.20 1.80 5.38%行业正常波动
冷冻去骨牛胸片 92.79 43.51 4,037.66
冷冻去骨牛眼肉芯 38,468.03 56.84 2,186,546.06
冷冻去骨牛针扒 25,068.50 40.44 1,013,646.00
冷冻去骨臀腰肉芯 2,801.90 67.03 187,811.39
冷冻去骨西冷 3,117.54 48.05 149,787.91
合计 4,299,119.23 39.67 170,563,805.45 1,637,638.84 49.44 80,969,959.10 -9.77-19.76%
注：（1）非关联第三方，主要包括锡林郭勒盟三合鼎盛商贸有限公司、内蒙古鑫宏威实业有限责任公司、河南恩涵贸易有限公司、河南周家口食品有限公司、北京恒睿通供应链管理服务有限公司、上海斗品膳食品管理有限公司等。（2）牛肉原产地及等级差异，是指销售给恒阳牛业的是乌拉圭一等牛肉，其加工后用于供货给国内高档西餐厅；而销售给第三方的是阿根廷三等牛肉。
复函第30页
2、恒阳牛业关联销售定价公允性分析
2017年度，恒阳牛业关联销售主要对象为上海恒阳。上海恒阳全年采购牛肉 10,472吨，金额 39,758.48万元，其中：自关联方恒阳牛业采购 9,455吨，不含税金额 36,679.27万元，从全年采购数据分析，向恒阳牛业采购与同期向第三方采购对比价格差异属于合理正常波动。具体详见下列关联方恒阳牛业与第三方采购交易价格对比表。
复函第31页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
大米龙 10,620.35 41.75 443,376.12
2017年1月
牛板腱 5,992.50 44.20 264,889.71
去骨和尚头 27,835.34 39.98 1,112,846.99
四分体牛后 55,027.47 26.79 1,474,039.84
2017年2月四分体牛前 54,972.53 26.79 1,472,568.14
小米龙 12,951.69 46.17 597,955.49
眼肉心 6,977.30 56.48 394,094.01
2017年4月臀腰肉心 7,569.60 44.69 338,320.93
脖肉 25,986.53 30.45 791,324.34
去骨和尚头 23,210.70 39.37 913,744.20
2017年5月臀腰肉心 7,569.60 44.69 338,320.93
西冷4-5磅 6,087.35 51.10 311,035.18
眼肉心 9,415.70 57.72 543,445.04
薄群肉 11,669.15 28.49 332,415.87
13肋排 47,805.64 33.63 1,607,585.95 19,575.36 36.92 722,701.05 -3.29 -9.79%
保乐肩 124,385.70 35.36 4,398,631.68
2017年6月
保乐肩肉 34,628.05 35.36 1,224,545.91
脖肉 135,600.48 31.42 4,260,780.90 60,282.06 28.46 1,715,594.84 2.96 9.43%
大块肉 157,971.28 29.41 4,645,629.48 44,708.03 25.32 1,131,797.88 4.09 13.92%
复函第32页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
大米龙 217,287.62 38.32 8,326,672.28 2,239.28 35.95 80,513.21 2.37 6.17%
带骨牛肉 59,352.20 27.50 1,632,448.12
冻去骨牛霖 6,385.95 39.78 254,053.44
冻去骨牛臀肉 52,104.79 34.38 1,791,390.35
冻去骨牛臀腰肉芯 22,698.90 38.31 869,588.83
冻去骨牛小黄瓜条 26,302.01 50.98 1,340,913.72
和尚头 155,283.92 40.23 6,246,500.25
后腱肉 100,512.60 39.89 4,009,188.85 58,295.17 36.92 2,152,194.29 2.97 7.44%
后胸 24,292.80 31.41 763,080.18
金钱腱 18,189.03 64.06 1,165,106.11
颈肉 14,418.00 31.34 451,793.78
辣椒肉 32,396.08 40.18 1,301,548.35 26,840.96 37.81 1,014,878.46 2.37 5.89%
肋条肉 5,228.55 56.97 297,888.54
里脊 46,536.43 94.30 4,388,426.51
牡蛎肉(A) 12,943.42 43.20 559,191.43
嫩肩肉 14,403.71 40.27 579,979.52 13,660.98 36.36 496,722.31 3.91 9.70%
牛板腱 47,368.65 44.05 2,086,706.36 13,882.00 39.59 549,527.10 4.47 10.14%
牛腱子 124,604.90 38.80 4,834,780.79
牛筋 15,248.40 41.26 629,097.71
复函第33页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
牛颈碎肉 20,490.60 27.49 563,208.26
牛肋排 7,298.25 26.52 193,565.09
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛牛柳 28,765.83 93.81 2,698,514.87 3,368.41 78.72 265,147.16 15.09 16.09%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
牛腩 224,355.73 30.39 6,817,427.86
牛舌 15,915.65 30.29 482,015.17
牛碎肉 133,902.64 23.55 3,153,261.96
牛腿筋 7,205.10 20.63 148,629.10
前腱肉 14,385.30 39.29 565,227.72 524.99 36.92 19,382.06 2.37 6.04%
前胸肉 92,358.67 31.99 2,954,631.40
去骨和尚头 5,662.35 39.78 225,266.32 6,550.57 37.81 247,682.41 1.97 4.96%
上脑 132,379.84 37.81 5,005,660.02
上脑盖 63,685.52 29.22 1,860,700.67
四分体牛后 8,545.40 28.49 243,430.47
四分体牛前 10,707.28 27.50 294,497.57
臀肉 186,171.35 37.57 6,993,552.04 21,131.64 35.07 741,130.41 2.49 6.64%
复函第34页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
臀眼肉 17,229.06 38.02 654,963.48
臀腰肉尾 5,671.25 38.02 215,592.82
臀腰肉心 49,149.17 43.53 2,139,423.05
尾龙扒 90,195.83 38.69 3,489,352.91 1,858.30 34.26 63,667.99 4.42 11.44%
西冷 160,386.98 50.42 8,086,769.81
西冷3.5-4磅 17,222.00 50.89 876,379.83
西冷4-5磅 12,669.35 51.08 647,145.92
小黄瓜条 7,975.20 51.08 407,370.39
小米龙 5,904.80 49.12 290,014.52
胸肉(A) 12,058.78 31.38 378,419.89
眼肉心 98,566.52 61.13 6,025,690.02
保乐肩 57,304.63 35.09 2,010,783.75 8,760.46 32.89 288,148.10 2.20 6.26%
保乐肩肉 6,467.45 36.00 232,828.21
大块肉 74,832.46 28.20 2,110,157.91
2017年7月大米龙 192,771.05 38.09 7,343,307.97
冻去骨牛内裙肉 5,378.75 29.00 155,983.75
冻去骨牛臀肉 5,258.25 33.00 173,522.25
和尚头 52,787.65 39.29 2,074,224.34 43,141.84 37.81 1,631,227.96 1.48 3.77%
复函第35页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
后腱肉 101,325.87 40.00 4,053,034.80 4,959.79 36.92 183,110.33 3.08 7.70%
后胸 6,161.78 21.00 129,397.37
金钱腱 10,575.20 64.00 676,812.80
颈肉 70,007.11 32.00 2,240,227.52
辣椒肉 5,243.48 41.00 214,982.68
辣椒条 12,070.28 41.00 494,881.48
肋条肉 6,078.30 55.00 334,306.50
里脊 7,197.88 94.00 676,600.72
牛板腱 34,475.37 44.11 1,520,752.68
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛牛腩 66,334.72 32.02 2,124,214.47 17,827.58 27.09 482,950.75 4.93 15.40%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
牛碎肉 76,814.47 24.27 1,864,513.08
牛蹄筋 6,990.00 42.50 297,075.01
牛窝骨 7,258.30 31.29 227,126.20
牛胸肉 6,002.20 21.00 126,046.21
复函第36页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛前腱肉 19,606.58 40.00 784,263.20 35,891.10 36.34 1,304,434.10 3.66 9.14%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
前胸肉 13,064.70 21.00 274,358.70
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛上脑 29,846.81 38.00 1,134,178.77 20,364.99 32.89 669,843.05 5.11 13.44%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
上脑盖 32,069.31 29.00 930,009.99
四分体牛后 6,680.86 32.00 213,787.52
四分体牛前 14,132.00 27.00 381,549.15
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛臀肉 91,810.77 37.21 3,416,053.13 43.76 35.95 1,573.39 1.25 3.37%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
复函第37页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
臀腰肉 30,753.84 39.59 1,217,543.82
臀腰肉尾 5,411.75 39.00 211,058.25
臀腰肉心 17,801.09 44.90 799,196.09
尾龙扒 8,834.68 39.00 344,552.52
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛西冷 74,897.48 53.94 4,039,958.24 2,934.25 45.06 132,226.30 8.88 16.46%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛西冷3.5-4磅 15,348.60 52.00 798,127.20 7,928.53 45.06 357,283.85 6.94 13.34%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
西冷3.5磅 12,130.59 49.52 600,706.46
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛西冷4-5磅 7,973.15 52.00 414,603.80 1,681.32 45.87 77,128.66 6.13 11.78%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
复函第38页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
小黄瓜条 11,632.76 50.00 581,638.00
小米龙 21,548.44 47.00 1,012,776.68
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛胸腩连体 7,096.90 33.00 234,197.70 52,224.18 29.83 1,557,786.13 3.17 9.61%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛眼肉心 53,295.78 60.20 3,208,575.35 8,796.59 52.08 458,135.91 8.12 13.49%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
保乐肩肉 6,467.45 36.00 232,827.97
大块肉 45,743.70 29.03 1,327,766.19
大米龙 60,317.45 39.02 2,353,852.66
2017年8月冻去骨牛碎肉 47,189.84 25.33 1,195,520.75
后腱肉 68,494.87 41.00 2,808,289.67
颈肉 34,857.72 32.50 1,132,875.59
嫩肩肉 5,243.48 41.00 214,982.68
复函第39页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
牛板腱 29,660.99 45.11 1,337,992.12
牛腩 49,619.32 33.82 1,677,885.02
牛蹄筋 6,990.00 42.50 297,075.09
牛胸肉 6,002.20 35.00 210,077.00
去骨后胸肉 5,070.25 33.50 169,853.38
上脑 15,868.48 39.00 618,870.72
上脑盖 20,457.61 29.90 611,682.53
臀肉 78,372.97 38.06 2,983,223.21
臀腰肉 25,920.09 39.00 1,010,883.50
臀腰肉心 9,083.66 44.80 406,911.79
尾龙扒 5,410.50 39.00 211,009.50
西冷 56,001.97 53.24 2,981,808.58
西冷3.5-4磅 17,324.85 52.11 902,867.65
西冷3.5磅 12,130.59 49.52 600,706.65
西冷4-5磅 7,973.15 52.00 414,603.38
膝圆 26,944.32 41.00 1,104,717.12
小黄瓜条 7,840.58 51.00 399,869.57
小米龙 18,547.76 48.00 890,292.48
眼肉心 34,448.73 61.17 2,107,333.39
保乐肩 45,764.05 36.31 1,661,743.84
2017年9月
大块肉 50,323.90 31.00 1,560,040.90
复函第40页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
大米龙 36,746.45 40.13 1,474,651.67
和尚头 43,652.05 41.00 1,789,734.05
后腱肉 86,224.46 41.00 3,535,202.86
后胸肉 9,095.50 39.00 354,724.50
金钱腱 5,251.40 62.50 328,212.50
精选块肉 5,445.48 30.50 166,087.14
颈肉 55,921.59 33.83 1,891,635.70
辣椒肉 11,353.70 46.00 522,270.20
嫩肩肉 9,318.60 35.00 326,151.00
牛板腱 9,452.70 46.31 437,716.35
牛柳 8,029.10 94.80 761,158.68
牛腩 60,933.35 34.00 2,071,733.90
牛碎肉 6,701.25 29.00 194,336.25
前腱肉 29,322.00 41.00 1,202,201.99
前胸肉 23,048.45 39.00 898,889.56
三角肉 5,093.95 41.00 208,851.95
上脑 36,765.80 39.20 1,441,315.71
上脑盖 23,838.15 30.00 715,144.50
臀肉 44,465.15 39.00 1,734,140.85
臀腰肉心 18,647.65 45.00 839,144.25
尾龙扒 19,186.60 39.00 748,277.40
复函第41页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
西冷 23,578.00 54.26 1,279,392.36
小黄瓜条 13,263.50 51.00 676,438.50
A牛柳 14,982.64 64.50 966,380.29
B牛柳 10,251.93 59.50 609,989.83
精选块肉 5,445.48 30.50 166,087.28
辣椒肉 19,596.35 41.50 813,248.53
2017年10月
牛板腱 16,154.26 45.22 730,433.17
去骨后胸肉 5,070.25 33.50 169,853.38
上脑 23,644.85 39.32 929,598.75
西冷 16,132.50 55.01 887,466.40
S牛柳 12,684.45 74.50 944,991.53
保乐肩 66,384.18 44.00 2,920,903.92
脖肉 200,553.30 40.00 8,022,132.00
大块肉 130,330.86 37.00 4,822,241.82
大米龙 74,012.47 46.10 3,411,974.87
2017年11月
冻去骨牛板腱 65,844.79 51.00 3,358,084.29
冻去骨牛碎肉 52,099.90 39.00 2,031,896.10
后胸 10,496.45 46.00 482,836.70
金钱腱 25,225.64 68.00 1,715,343.52
脍扒 19,064.89 84.55 1,611,967.87
辣椒肉 35,780.65 46.00 1,645,909.90
复函第42页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
肋条 7,429.00 59.00 438,310.99
嫩肩肉 37,609.43 46.00 1,730,033.78
牛颈碎肉 6,925.70 38.00 263,176.60
牛肋排 74,109.60 46.00 3,409,041.60
牛柳 15,037.80 86.70 1,303,780.00
牛腩 146,598.46 41.24 6,046,336.09
牛碎肉 113,965.95 34.00 3,874,842.30
牛胸肉 6,720.88 42.00 282,276.96
前腱肉 81,399.93 46.50 3,785,096.75
前胸肉 87,011.39 42.00 3,654,478.37
去骨和尚头 76,534.26 47.00 3,597,110.22
去骨牛后腱 142,082.03 46.00 6,535,773.38
去骨前后四分体肉 14,000.00 98.00 1,372,000.00
肉骨 10873.47 26.00 282710.2179
上脑 58,261.58 45.00 2,621,771.10
上脑盖 37,253.03 37.00 1,378,362.11
四分体牛后 53,160.05 39.00 2,073,241.95
四分体牛前 47,428.93 39.00 1,849,728.26
臀肉 73,758.50 45.50 3,356,011.75
臀腰肉 17,273.71 45.00 777,316.95
臀腰肉心 21,500.58 48.89 1,051,226.40
复函第43页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
尾龙扒 31,441.85 45.00 1,414,883.24
西冷 44,587.33 60.00 2,675,239.80
小黄瓜条 23,563.28 56.00 1,319,543.68
小米龙 7,264.65 54.00 392,291.11
胸腩连体（B） 87,923.73 42.00 3,692,796.66
眼肉心 27,473.68 70.00 1,923,157.60
针扒 13,724.46 48.50 665,636.31
13肋排 38,190.69 40.00 1,527,627.60
A牛柳 14,982.64 64.50 966,380.23
B牛柳 10,251.93 59.50 609,989.83
S牛柳 12,684.45 74.50 944,991.53
薄群肉 14,125.00 30.00 423,750.00
保乐肩 19,161.40 37.00 708,971.80
脖肉 7,975.00 35.00 279,125.00
2017年12月
大块肉 11,725.00 33.00 386,925.00
大米龙 56,906.41 41.92 2,385,627.61
冻去骨牛小黄瓜条 17,962.74 51.00 916,099.74
和尚头 21,609.37 44.00 950,812.28
后腱肉 52,235.74 41.00 2,141,665.34
金钱腱 25,695.86 53.78 1,381,836.19
辣椒肉 37,809.15 41.50 1,569,079.72
肋条肉 9,285.70 48.00 445,713.60
复函第44页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
嫩肩肉 70,036.05 40.00 2,801,442.00
牛板腱 35,165.63 44.00 1,547,287.72
牛柳 5,686.16 95.00 540,185.21
牛腩 10,624.30 36.18 384,408.53
牛碎肉 68,525.24 26.00 1,781,656.24
前腱肉 19,676.78 41.00 806,747.98
前胸肉 17,979.68 40.00 719,187.20
去骨和尚头 42,572.85 44.00 1,873,205.40
上脑 31,893.76 40.00 1,275,750.39
臀腰肉尾 34,946.19 40.49 1,414,799.78
臀腰肉心 95,716.05 43.37 4,150,774.63
西冷 20,679.32 53.91 1,114,772.45
西冷(B) 5,709.22 53.73 306,736.20
西冷3.5磅 13,650.40 53.00 723,471.20
西冷4-5磅 12,169.05 54.18 659,317.10
胸腩连体（B） 12,978.94 37.00 480,220.78
采购第三方的牛肉是阿根廷的货，采购牛业牛针扒 13,910.22 39.64 551,396.12 4,756.70 35.95 171,026.94 3.68 9.30%肉一般是乌拉圭的货，阿根廷价格较低，且押库时间较长
复函第45页
向牛业采购情况 向第三方采购
价格差异
月份 采购品名 采购第三方 单价 采购第三方 差异率 原因
采购重量(kg) 单价(元/kg) 采购金额(元） （元/kg)
重量（kg) (元/kg) 金额(元）
眼肉心 28,651.00 63.72 1,825,553.19
脍扒 4,820.71 39.64 191,091.21 13,969.21 38.69 540,520.34 0.95 2.39%
牛业的其他采购主要是向其关联子公司采购的制品，品种繁多且产品无法比较，第三方采购其他 530,824.88 2,893,097.81 520,920.62 13,735,769.97 的其他主要是向斗品膳采购的制品82万元，向宁波恒阳采购的冻品
936万元，其余是向西韵等零星采购
合计 9,454,856.63 366,792,716.95 1,017,118.67 30,792,104.95
注：第三方，主要包括中工资源贸易有限公司、上海斗品膳食品管理有限公司、宁波恒阳食品有限公司等。
复函第46页
四、核查意见
经核查，新大洲控股关联方交易披露符合《企业会计准则第 36号-关联方披露》的相关规定，其交易定价符合市场行情。
立信会计师事务所
（特殊普通合伙）
二〇一八年五月二十九日
复函第47页