公司代码：601177 公司简称：杭齿前进债券代码：122308 债券简称：13杭齿债杭州前进齿轮箱集团股份有限公司
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
拟以2018年末总股本400,060,000股为基数，向全体股东每 10股分配现金股利 0.20元（含税），共分配现金股利 8,001,200.00元（含税），不进行资本公积金转增股本，剩余可供股东分配的利润结转以后年度分配。该利润分配的预案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。
二公司基本情况
1 公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|人民币普通股（A股）|上交所|杭齿前进|601177|无变更|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|欧阳建国|殷逸轩|
|办公地址|杭州市萧山区萧金路45号杭齿前进证券投资部|杭州市萧山区萧金路45号杭齿前进证券投资部|
|电话|0571-83802671|0571-83802671|
|电子信箱|ouy@chinaadvance.com|stock@chinaadvance.com|

 2 报告期公司主要业务简介
1、公司主要业务
报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车变速器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦
材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件、锻件和配件零件。
（1）采购模式
由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承、油品、标准件等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。
（2）生产模式
公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、汽车变速器、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，分厂根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。
（3）销售模式
公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司拥有国内 5家销售公司、12个城市设办事处、40个一级代理商，采取经销商间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及汽车相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、汽车和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。
公司在全国近 30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站和载重汽车变速器服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
3、行业情况说明
齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。
从中国机械工业联合会发布的统计数据看，2018年全年机械工业增加值同比增长6.3%；1-12月机械工业实现主营业务同比增长6.05%、实现利润总额同比增长2.18%，与上年同期相比，主营业务收入和利润总额增速分别回落了3.42和8.56个百分点。
从今年累计增速看，下半年呈现逐月回落趋势，利润增长始终低于主营业务收入增速。
与全国工业比较，机械工业主营业务收入、利润增速分别低于同期全国工业2.01%、9.58%。
产量实现增长的产品有以下方面：一是为部分原材料行业配套产品增长较快。二是与智能制造产业相关的产品增长态势良好。三是工程机械类产品在上年高基数的基础上继续高速增长。其中装载机增长17.99%、压实机械增长13.52%。四是为整机服务的各类零配件类产品普遍增长。五是与环境保护和污染治理相关的产品呈现明显回落。其中环境污染防治专用设备同比下降13.82%。六是与消费相关的产品增长低迷。
产量同比下降的产品相对集中于汽车，汽车中的 SUV及MPV、农业机械设备、发电设备、输变电设备等前些年增长较快的产品今年下滑明显。1-12月汽车产销分别完成 2780.92万辆和 2808.06万辆，产销量比上年同期分别下降4.16%和2.76%，增速继续回落。农业机械类统计的10种产品中，9种下降，其中大、中、小型拖拉机同比分别下降27.14%、6.1%、33.9%，收获机械下降13.35%；发电设备同比下降9.29%，其中风电设备同比下降8.88%。
中国机械工业行业运行的总体比较平稳，工业增加值、主营业务收入增速在7%左右，利润增长2%左右，进出口贸易适度增长。但是，影响机械工业发展的内外部复杂环境没有根本变化，行业“不平衡、不充分”的结构性矛盾仍未得到明显缓解，国际贸易争端和摩擦加剧，传导波及国内相关行业；市场需求依然低迷，部分产品增速放缓；成本压力继续上升、企业效益提升艰难。
公司产品的下游行业主要有船舶、工程机械、风力发电等，2018年公司下游行业数据汇集如下：
船舶行业：2018年，我国船舶制造行业过剩产能虽有效压减，但受世界经济和航运市场复苏动能减弱、新船市场深度调整的影响，融资难、盈利难、接单难等深层次问题仍然存在，船舶工业面临的形势依然严峻，船舶行业经济效益同比下降。
据中国船舶工业行业协会统计，2018年全国造船完工 3458万载重吨，同比下降14%。承接新船订单3667万载重吨，同比增长8.7%。至12月底，手持船舶订单 8931
万载重吨，同比增长2.4%。1～11月份，船舶行业 1212家规模以上企业实现主营业务收入4032.2亿元，同比下降31.7%。其中船舶制造业2853.6亿元，同比下降30.8%；
船舶配套业499.8亿元，同比下降40.9%；船舶修理业175.6亿元，同比下降15.1%。
1～11月，规模以上企业利润总额91.4亿元，同比下降35.5%。其中船舶制造业 51.5亿元，同比下降17.7%；船舶配套业22.9亿元，同比下降49.5%；船舶修理业5.2亿元，同比下降24.6%。
工程机械行业：行业统计数据显示，全年装载机累计销量超 11.9万台，同比增长22%；累计销售压路机 18376台、同比增长7%；累计销售平地机 5261台、同比增长16%。工程机械行业出现大幅增长情况，这得益于国家稳增长政策，基建投资加码、内需拉动大，“一带一路”沿线国家出口增长，社会存量更新产生需求。
风力发电行业：国家能源局发布，2018年截至年底，我国风电累计并网装机容量 1.84亿千瓦，同比增长12.4%，新增并网装机 2059万千瓦；2018年全年风电发电量3660亿千瓦时，同比增长20%；2018年全国平均弃风率7%，同比下降5个百分点。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
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||2018年|2017年|本年比上年增减(%)|2016年|
|总资产|3,821,393,495.96|3,791,927,649.76|0.78|3,851,891,121.20|
|营业收入|1,634,974,773.65|1,658,490,746.93|-1.42|1,543,309,021.55|
|归属于上市公司股东的净利润|14,505,769.46|10,610,840.33|36.71|7,300,008.86|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|-21,716,500.36|-27,760,853.93|21.77|-88,367,566.23|
|归属于上市公司股东的净资产|1,634,779,482.91|1,606,639,647.06|1.75|1,610,443,562.75|
|经营活动产生的现金流量净额|124,507,081.64|189,656,400.71|-34.35|35,984,633.74|
|基本每股收益（元／股）|0.0363|0.0265|36.98|0.0182|
|稀释每股收益|0.0363|0.0265|36.98|0.0182|

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|（元／股）|||||
|加权平均净资产收益率（%）|0.90|0.66|增加0.24个百分点|0.45|

3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
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||第一季度（1-3月份）|第二季度（4-6 月份）|第三季度（7-9月份）|第四季度（10-12月份）|
|营业收入|430,323,469.18|457,337,260.43|345,022,040.10|402,292,003.94|
|归属于上市公司股东的净利润|3,251,162.08|3,895,572.07|3,984,384.87|3,374,650.44|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|-769,096.36|-1,966,451.21|590,401.80|-19,571,354.59|
|经营活动产生的现金流量净额|-55,993,037.15|75,381,772.46|63,180,816.59|41,937,529.74|

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
√适用□不适用
公司第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润变动原因主要是公司第四季度收到的政府补助及税收返还、减免大幅增加，以及提取了买卖合同争议事项的预计负债。
公司第一、四季度经营活动产生的现金流量净额变动原因主要是公司年初给予主机厂一定赊销信用期，后续货款陆续回笼；四季度加大了工程机械产品的生产投入,导致购买商品、接受劳务支付的现金有所上升。
4 股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末普通股股东总数（户）|||||16,197|||
|年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）|||||13,818|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||0|||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况||股东性质|
||||||股份状态|数量||
|杭州市萧山区国有资产经营总公司|0|180,056,250|45.01|0|无|0|国有法人|

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|中国东方资产管理股份有限公司|0|24,860,000|6.21|0|无|0|国有法人|
|中国华融资产管理股份有限公司|-261,500|9,532,863|2.38|0|无|0|国有法人|
|赵吉|2,000,000|6,000,000|1.50|0|无|0|境内自然人|
|章琍|5,150,000|5,150,000|1.29|0|无|0|境内自然人|
|束志敏|735,100|4,800,000|1.20|0|无|0|境内自然人|
|杨锋|3,519,600|4,019,600|1.00|0|无|0|境内自然人|
|章新秋|3,515,157|3,515,157|0.88|0|无|0|境内自然人|
|蒋祖涛|1,867,100|3,439,000|0.86|0|无|0|境内自然人|
|叶茜|2,379,165|2,379,165|0.59|0|无|0|境内自然人|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||公司不知上述股东之前是否存在关联关系或一致行动关系||||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||不适用||||||

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.4报告期末公司优先股股东总数及前 10名股东情况
□适用√不适用
5 公司债券情况
√适用□不适用
5.1公司债券基本情况
单位:元币种:人民币
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率|还本付息方式|交易场所|
|2013年公司债|13杭齿债|122308|2014年7月11日|2019 年7月10日|240,000,000|6.3%|分次付息一次还本|上交所|

 5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
公司已于 2018年7月11日向“13杭齿债”持有人支付本期债券自2017年 7月11日至2018年7月10日期间的利息。
5.3公司债券评级情况
√适用□不适用
2014年6月经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，出具了公司的主体长期信用等级为AA，《杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 2013年公司债》（以下简称“13杭齿券”）的信用等级为AA+。在 13杭齿债的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和13杭齿债进行一次跟踪评级，每年6月30日前出具跟踪评级报告，并按照相关规定在上海证券交易所网站披露。
2018年5月31日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了跟踪评级报告，本次公司主体信用评级结果为AA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AA+。具体详见公司于 2018年 6月 2日披露的《关于 2013年公司债券跟踪评级结果的公告》（公告编号：临2018-018）。
2018年6月29日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了《新世纪评级关于调整杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 2013年公司债券债项信用等级的公告》，将本期债券的债项信用等级由AA+级调整为 AAA级。具体详见公司于 2018年 7月 3日披露的《关于2013年公司债券债项信用等级上调的公告》（公告编号：临2018-024）。
5.4公司近 2年的主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
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|主要指标|2018年|2017年|本期比上年同期增减（%）|
|资产负债率（%）|53.52|54.18|-0.66|
|EBITDA 全部债务比|0.09|0.09|0.00|
|利息保障倍数|1.50|1.55|-0.05|

三经营情况讨论与分析
2018年企业面对错综复杂的经济环境和日益激烈的市场竞争格局，公司经营层按照董事会确定的工作重点及经营目标开展工作，围绕效益优先，坚持创新驱动和改革发展，企业实现平稳发展。报告期内，公司实现营业收入 163,497.48万元，归属于母公司所有者的净利润1,450.58万元。
全年的经营工作主要表现在以下方面：
(1)推进市场拓展工作，确保国内领先市场地位
2018年，公司以提高市场占有率为核心目标，通过多种途径加大市场开拓的力度、强度和广度，注重提升有效销售。在船机内销市场总体呈下降趋势的情况下，公司抓住远洋运输船需求回升的市场机遇，积极拓展大功率齿轮箱市场，确保公司船机内销产品销售总体保持基本稳定；公司积极发挥工程机械品牌优势，主动满足国内外优质用户的增产需求，实现工程产品销售较大幅度增长，在巩固拓展现有市场的同时，不断开拓新产品、新市场，为后续市场奠定基础；风电产品板块受弃风电量和弃风率要求“双降”的影响、新机需求后延，公司采取多种措施积极面对，产品销售继续增长；
2018年，面对复杂的国际贸易环境，在巩固稳定传统市场基础上，开拓刚果、厄瓜多尔等新市场、新客户，出口销售收入实现微增；高端粉冶摩擦产品的销售继续保持高速增长，军用摩擦片市场及特种车辆传动产品市场继续扩大。
(2)推进企业改革工作，再增转型升级动力
研究制定了公司多个二级单位体制机制改革方案；引进外部咨询机构，研究适应未来公司发展模式的组织机构及战略规划，提升企业整体运行效能；积极谋划公司智能制造升级工作。
(3)推进创新驱动，提升科技创新能力
公司技术中心顺利通过国家级企业技术中心年度评价，国家工业强基工程“大功率工程机械机电液控制自动换档变速器项目”顺利通过验收。“500吨级近岸海洋环境监测船主推进系统”等七个 2018年省级工业新产品鉴定项目通过鉴定验收。2018年，公司申报受理专利和软件著作权申请共53件，授权专利和软件著作权共35件（其中发明专利 4件，实用新型专利 29件，软件著作权 2件）。截止到 2018年底，公司共拥有有效专利308件（其中发明专利38件，实用新型专利270件），另有软件著作权4项。
(4)推进管理创效工作，提升企业运作效率
公司加快推进企业全面信息化进度，顺利实施办公信息化系统升级，有效提升了工作效率和企业运作效率。公司通过加强内部管理、优化工艺、改良设备等，有效提升了生产计划的准确率和成套率及部分瓶颈产品的产能。本年度，公司继续深挖降本增效潜能、持续推进精益管理、提升财务管控能力，有效提升了企业管理运营水平。
(5)推进人才建设工作，夯实企业基础保障
加大智能制造技工队伍、中层管理人员及后备队伍等多层次人才培养、培训工作；
完善人才“引、留、用”三位一体培养管理体系；启动并完成人才盘点工作，建立企业核心人才库；完成公司专家评聘工作，有效打通公司工程技术类岗位的职业发展通道；优化薪酬分配体系，进一步完善绩效考核体系；为公司进一步发展奠定坚实的人力资本保障。
1报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入 163,497.48万元，同比减少1.42%;归属于母公司所有者的净利润 1,450.58万元同比增加36.71%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -2,171.65万元，同比增加21.77%。
2导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
(1)本公司根据《财政部关于修订印发 2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
2017年度合并财务报表：
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
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|-|-|
|187,627,081.16|应收票据及应收账款|
|447,829,566.65||
|181,239,952.00|应付票据及应付账款|

|||
|-|-|
|336,562,270.82||
|8,571,027.45|其他应付款|
|3,500,000.00||
|13,001,625.50||
|238,157,705.05|管理费用|
||研发费用|

 2017年度母公司财务报表：
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
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|-|-|
|119,616,123.71|应收票据及应收账款|
|399,804,485.35||
||其他应收款|
|6,500,000.00||
|43,407,379.94||
|132,596,810.00|应付票据及应付账款|
|267,039,854.05||
|8,548,697.45|其他应付款|
|9,091,821.05||
|147,254,809.15|管理费用|
||研发费用|

(2)财政部于 2017年度颁布了《企业会计准则解释第 9号——关于权益法下投资净损失的会计处理》《企业会计准则解释第 10号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》《企业会计准则解释第 11号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第 12号——关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。
5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本公司将18家子公司以及前进铸造公司之子公司浙江长兴前进机械有限公司（以下简称长兴机械公司）纳入本期合并财务报表范围，情况详见财务报表附注在其他主体中的权益之说明。
与上年度财务报告相比，公司合并财务报表范围增加了杭州爱德旺斯资产管理有限公司。