西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要证券代码：002673 证券简称：西部证券 公告编号：2014-047西部证券股份有限公司 2014年半年度报告摘要
1、重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|西部证券|股票代码||002673|
|股票上市交易所|深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|王宝辉||黄斌||
|电话|029-87406171||029-87406171||
|传真|029-87406409||029-87406409||
|电子信箱|wangbh@xbmail.com.cn||huangb@xbmail.com.cn||

2、主要财务数据及股东变化
2.1主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
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||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|营业收入（元）|550,014,879.04|565,682,836.11|-2.77%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|152,293,845.80|174,104,126.84|-12.53%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损||||
||152,464,052.12|174,251,768.09|-12.50%|
|益的净利润（元）||||
|经营活动产生的现金流量净额（元）|619,694,668.95|-733,360,952.58|184.50%|
|基本每股收益（元/股）|0.13|0.15|-13.33%|
|稀释每股收益（元/股）|0.13|0.15|-13.33%|
|加权平均净资产收益率|3.22%|3.84%|-0.62%|
||||本报告期末比|
||本报告期末|上年度末||
||||上年度末增减|
|总资产（元）|12,400,865,137.56|11,135,367,598.62|11.36%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|4,755,575,151.58|4,646,482,883.27|2.35%|

西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要2.2母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
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|项目|本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减|
|净资本|3,932,971,409.10|3,867,707,816.52|1.69%|
|净资产|4,769,651,332.94|4,659,511,537.72|2.36%|
|净资本/各项风险资本准备之和|560.96%|551.50%|9.46%|
|净资本/净资产|82.46%|83.01%|-0.55%|
|净资本/负债|242.12%|468.01%|-225.89%|
|净资产/负债|293.63%|563.83%|-270.20%|
|自营权益类证券及证券衍生品/净资本|20.19%|17.36%|2.83%|
|自营固定收益类证券/净资本|56.53%|57.40%|-0.87%|

2.3前10名普通股股东持股情况表
单位：股
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|报告期末股东总数（户）|37,801|||报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有）||||0||
|前10名股东持股情况||||||||||
|||||持股比例||持有有限售条|质押或冻结情况|||
|股东名称||股东性质|||持股数量|||||
|||||（%）||件的股份数量|股份状态||数量|
|陕西省电力建设投资开发公司||国有法人||29.51|354,094,656|354,094,656||||
|上海城投控股股份有限公司||国有法人||25.58|306,980,200|0||||
|西部信托有限公司||国有法人||12.5|150,000,000|150,000,000||||
|北京远大华创投资有限公司||境内一般法人||4.91|58,947,100|0|质押||44,750,000|
|中信证券股份有限公司约定购回专用账户||境内一般法人||1.2|14,418,000|0||||
|陕西宝光集团有限公司||国有法人||1.2|14,399,512|0||||
|中铁宝桥集团有限公司||国有法人||0.81|9,771,125|0||||
|全国社会保障基金理事会转持三户||国有法人||0.69|8,294,144|8,294,144||||
|中国电信集团陕西省电信公司||国有法人||0.66|7,977,342|0||||
|陕西通信实业公司||国有法人||0.54|6,422,170|0||||
||||公司第一大股东陕西省电力建设投资开发公司持有公司第三大股东西部|||||||
||||信托有限公司57.78%的股权，为西部信托有限公司的控股股东，构成关联|||||||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||||||||||
||||关系；截止2014年6月30日，陕西省电力建设投资开发公司与西部信托|||||||
||||有限公司合计持有公司股份504,094,656股，占公司总股本的42.01%。|||||||

2.4前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
2.5控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用√不适用
实际控制人报告期内变更
□适用√不适用
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要3、管理层讨论与分析
3.1概述
2014年上半年，我国宏观经济运行总体平稳，结构调整稳中有进，经济发展依然保持在合理的区间内。资本市场方面，IPO重启后给市场带来了不小的压力。截止报告期末，上证综指收于2048.33点，相比上年年底收盘点位2115.98点下跌3.2%；
深证成指收于7343.27点，相比上年年底收盘点位8121.79点下跌9.59%；中小板指数收于4794.71点，相比上年年底收盘点位4979.86点下跌3.72%；创业板指数收于1404.71点，相比上年年底收盘点位1304.44点上涨7.69%。根据WIND统计，沪深两市A股流通市值201,648.48亿元，较上年末上升1.89%；上半年两市累计日均交易量为3,822.12亿元，较上年同期的4,062.13亿元减少240.01亿元，减幅5.91%。
2014年上半年，创新发展依然是证券行业的主基调，努力成为现代投资银行，即成为直接融资服务提供者、资产管理和财富管理者、交易和流动性提供者、市场重要投资者和有效的风险管理者是券商的发展方向。面对行业创新发展的大环境，公司紧抓业务发展机遇，在有效控制风险的前提下，积极应对市场变化与行业变革，有针对性地制定各项经营管理措施，以创新为驱动，通过业务结构调整培育新的利润增长点，推动战略转型，各项业务均稳步发展。
3.2主营业务分析
报告期内，公司累计实现营业收入55,001.49万元；累计发生营业支出34,179.73万元；累计实现营业利润20,821.76万元；
累计实现净利润15,229.38万元；报告期末，公司资产总额为124.01亿元，较年初资产总额111.35亿元增加12.66亿元，增幅11.36%；净资产为47.56亿元，较年初净资产增加1.10亿元，增幅为2.35%。
公司主要财务指标变动情况如下表所示：
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减幅度|
|营业收入|550,014,879.04|565,682,836.11|-2.77%|
|利润总额|207,990,665.57|234,703,771.28|-11.38%|
|归属于母公司股东的净利润|152,293,845.80|174,104,126.84|-12.53%|
|项目|2014年6月30日|2013年12月31日|增减幅度|
|总资产|12,400,865,137.56|11,135,367,598.62|11.36%|
|净资产|4,755,575,151.58|4,646,482,883.27|2.35%|
|母公司净资本|3,932,971,409.10|3,867,707,816.52|1.69%|

1、收入
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减额|增减幅度|
|营业收入|550,014,879.04|565,682,836.11|-15,667,957.07|-2.77%|
|手续费及佣金净收入|341,159,648.42|340,434,844.62|724,803.80|0.21%|
|其中：经纪业务手续费净收入|280,007,772.37|320,327,512.62|-4,031,9740.25|-12.59%|
|投资银行业务手续费净收入|46,835,127.72|13,977,801.00|32,857,326.72|235.07%|
|资产管理业务手续费净收入|13,456,371.90|3,277,854.45|10,178,517.45|310.52%|
|利息净收入|142,097,338.13|103,417,656.21|38,679,681.92|37.40%|
|投资收益（损失以“－”号填列)|34,909,099.53|113,195,473.20|-78,286,373.67|-69.16%|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|-9,891,538.45|-9,818,048.73|-73,489.72|不适用|
|公允价值变动收益（损失以“－”号填列)|30,589,779.99|8,092,315.80|22,497,464.19|278.01%|
|汇兑收益（损失以“－”号填列)|142,072.94|-262,868.53|404,941.47|不适用|
|其他业务收入|1,116,940.03|805,414.81|311,525.22|38.68%|

西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要2、成本
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减额|增减幅度|
|营业支出|341,797,271.71|330,782,209.83|11,015,061.88|3.33%|
|营业税金及附加|26,408,149.38|27,123,261.08|-715,111.70|-2.64%|
|业务及管理费|313,212,070.22|300,392,752.54|12,819,317.68|4.27%|
|资产减值损失|1,554,263.61|2,257,858.46|-703,594.85|-31.16%|
|其他业务成本|622,788.50|1,008,337.75|-385,549.25|-38.24%|

3、现金流
单元：元
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|项目|报告期|上年同期|增减额|增减幅度|
|经营活动现金流入小计|1,966,139,565.15|1,707,037,860.06|259,101,705.09|15.18%|
|经营活动现金流出小计|1,346,444,896.20|2,440,398,812.64|-1,093,953,916.44|-44.83%|
|经营活动产生的现金流量净额|619,694,668.95|-733,360,952.58|1,353,055,621.53|不适用|
|投资活动现金流入小计|19,624.57|9,330.00|10,294.57|110.34%|
|投资活动现金流出小计|28,461,087.23|94,889,412.70|-66,428,325.47|-70.01%|
|投资活动产生的现金流量净额|-28,441,462.66|-94,880,082.70|66,438,620.04|不适用|
|筹资活动现金流入小计|-|-|-|-|
|筹资活动现金流出小计|75,600,000.00|-|75,600,000.00|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-75,600,000.00|-|-75,600,000.00|不适用|
|现金及现金等价物净增加额|515,795,279.23|-828,503,903.81|1,344,299,183.04|不适用|

4、费用
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减额|增减幅度|
|职工工资|132,722,254.37|124,113,666.26|8,608,588.11|6.94%|
|社会保险及住房公积金|46,507,222.51|48,759,331.92|-2,252,109.41|-4.62%|
|租赁、物业管理及水电费|33,554,308.38|33,122,548.27|431,760.11|1.30%|
|折旧与摊销|28,862,113.63|28,427,735.12|434,378.51|1.53%|
|办公及后勤费|23,812,558.42|22,692,039.61|1,120,518.81|4.94%|
|交易设施使用及通讯传输费|16,370,604.96|10,695,596.75|5,675,008.21|53.06%|
|营销费用|13,952,428.61|11,431,244.15|2,521,184.46|22.06%|
|咨讯信息费|6,520,134.65|6,302,979.20|217,155.45|3.45%|
|投资者保护基金|3,246,670.05|8,124,943.87|-4,878,273.82|-60.04%|
|职工福利、工会及教育经费|7,663,774.64|6,722,667.39|941,107.25|14.00%|
|合计|313,212,070.22|300,392,752.54|12,819,317.68|4.27%|

5、比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
(1)资产负债表项目
单位：元
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要
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|项目|2014年6月30日|2013年12月31日|增减幅度|变动原因|
|买入返售金融资产|718,109,349.76|392,668,247.55|82.88%|增加买入返售金融资产规模|
|应收款项|6,905,904.12|5,001,499.73|38.08%|期末应收款项增加|
|应收利息|20,098,512.50|13,872,937.78|44.88%|融出资金规模增加所致|
|可供出售金融资产|1,094,386,197.67|480,153,959.84|127.92%|增加可供出售金融资产规模|
|在建工程|1,469,918.45|41,262.00|3462.40%|期货子公司装修工程增加|
|其他资产|95,493,225.21|68,865,530.98|38.67%|预付款项、其他应收款增加|
|拆入资金|482,000,000.00|222,000,000.00|117.12%|从证金公司借款规模增加|
|卖出回购金融资产款|906,650,000.00|367,200,000.00|146.91%|卖出回购金融资产规模增加|
|应付职工薪酬|70,276,956.18|112,209,718.72|-37.37%|本期支付上年度奖金和绩效工资|
|应付利息|11,464,133.33|2,234,944.44|412.95%|证金公司借款规模增加所致|
|预计负债|6,034,905.46|9,290,658.40|-35.04%|预计财富长安损失减少|
|递延所得税负债|27,860,026.05|9,980,576.47|179.14%|可供出售金融资产公允价值变动影响|

(2)损益表项目
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减幅度|变动原因|
|投资银行业务手续费净收入|46,835,127.72|13,977,801.00|235.07%|承销业务手续费收入增加|
|资产管理业务手续费净收入|13,456,371.90|3,277,854.45|310.52%|资产管理业务规模增加所致|
|利息净收入|142,097,338.13|103,417,656.21|37.40%|融资融券业务利息收入增加|
|投资收益|34,909,099.53|113,195,473.20|-69.16%|自营业务投资收益减少|
|公允价值变动收益|30,589,779.99|8,092,315.80|278.01%|交易性金融资产公允价值变动影响|
|汇兑收益|142,072.94|-262,868.53|不适用|汇率变动影响|
|其它业务收入|1,116,940.03|805,414.81|38.68%|房屋租赁收入增加|
|资产减值损失|1,554,263.61|2,257,858.46|-31.16%|本期计提融出资金减值准备减少|
|其它业务成本|622,788.50|1,008,337.75|-38.24%|期货风险准备金减少|
|营业外收入|1,262,199.09|67,552.10|1768.48%|本期政府补助增加|
|营业外支出|1,489,140.85|264,407.10|463.20%|罚款支出、滞纳金增加|
||-|147,274.20|-100.00%|已收购西部期货少数股东股权，本期无少数股东损益|
|少数股东损益|||||
|其他综合收益|32,398,422.51|5,143,939.99|529.84%|可供出售金融资产公允价值变动增加|

(3)现金流量表项目
单位：元
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|项目|报告期|上年同期|增减幅度|变动原因|
|处置交易性金融资产净增加额|565,766,512.48|-|不适用|上年同期为净减少额|
|拆入资金净增加额|260,000,000.00|60,000,000.00|333.33%|证金公司借款规模增加|
|回购业务资金净增加额|214,008,897.79|901,671,332.90|-76.27%|上年同期卖出回购业务增加额较大|
|代理买卖证券收到的现金净额|368,993,936.07|-|不适用|本期为净流入|
|收到其他与经营活动有关的现金|22,974,358.92|257,425,035.04|-91.08%|本期处置可供出售金融资产为净流出|
|融出资金净增加额|310,852,722.84|451,671,691.71|-31.18%|本期融出资金规模增速放缓|
|代理买卖证券支付的现金净额|-|98,309,471.34|-100.00%|上期为净流出|
|支付给职工以及为职工支付的现金|228,838,474.06|164,411,764.12|39.19%|本期支付的奖金和绩效工资高于上年|

西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要
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|||||同期|
|处置交易性金融资产净减少额|-|1,417,167,395.44|-100.00%|本期为净增加额|
||690,850,129.69|191,681,249.86|260.42%|上年同期处置可供出售金融资产为净流入|
|支付其他与经营活动有关的现金|||||
|收到其他与投资活动有关的现金|19,624.57|9,330.00|110.34%|本期处置固定资产收到的现金增加|
|投资支付的现金|13,000,000.00|67,201,262.50|-80.66%|本期投资金额减少|
|购建固定资产、无形资产和其他长|15,461,087.23|27,688,150.20|-44.16%|本期购建资产金额减少|
|期资产支付的现金|||||
|分配股利、利润或偿付利息所支付|75,600,000.00|-|不适用|本期分配股利|
|的现金|||||
|汇率变动对现金及现金等价物的影|142,072.94|-262,868.53|不适用|汇率变动影响|
|响|||||

3.3主营业务构成情况的说明
主要业务经营情况
截止报告期末，公司共设有71家证券营业部，主要分布在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等省市区；设有9家分公司，其中在上海设有从事证券自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司，在北京设有从事场外市场业务的第一分公司，并在山东、宁夏、上海、北京、广西等地区设立分公司，由其负责管理辖区内的证券营业部和承揽当地的证券承销与保荐业务的工作；依靠全资子公司—西部期货有限公司从事期货业务，合营纽银梅隆西部基金管理有限公司，从事基金业务，实现了经纪业务、投资业务、投行业务、研发业务、客户资产管理业务、信用交易业务、基金业务、期货业务的全面发展。
2014年上半年，对公司营业收入贡献前三名的依次为经纪业务、自营业务和信用交易业务，经纪业务交易量和佣金收入较上年同期相比略有减少；融资融券业务余额于报告期末突破十四亿元大关，逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素；投行业务和资产管理业务表现突出，随着受托资金规模增加，客户资产管理业务营业收入同比增幅较大；今年A股IPO业务重启，投行业务营业收入同比增长明显。在各主要业务收入与利润都保持同比有所增长的良好态势下，由于受宏观经济疲软、证券市场震荡下跌的市场环境影响，自营业务收入与利润同比均有一定程度下滑，从而导致公司整体经营业绩同比有所下降。
报告期内公司主要业务情况如下表所示：
单位：元
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|||||营业收入比|营业支出比|营业利润率比|
|业务类别|营业收入|营业支出|营业利润率||||
|||||上年同期增减|上年同期增减|上年同期增减|
|证券经纪业务|353,306,904.78|185,753,049.99|47.42%|-5.08%|-1.67%|减少1.83个百分点|
|证券自营业务|65,910,364.12|7,534,944.45|88.57%|-47.65%|-42.46%|减少1.03个百分点|
|资产管理业务|15,133,340.40|7,650,376.64|49.45%|280.65%|45.14%|不适用|
|投资银行业务|36,921,430.00|29,967,022.23|18.84%|153.96%|-6.08%|不适用|
|信用交易业务|61,160,652.19|7,266,251.46|88.12%|234.15%|60.43%|增加12.87个百分点|
|期货经纪业务|17,244,705.98|18,641,408.53|-8.10%|-19.91%|-6.61%|不适用|

1、证券经纪业务
报告期内，公司经纪业务客户总资产7,923,285万元，较上年末增加了353,344万元，增幅4.67%；A股、基金累计交易量2,169.16亿元（含基金公司租赁席位交易量85.12亿元），较上年同期减少了22.52亿元，减幅为1.03%。A股、基金交易量占全国市场份额为0.477%，较上年末的0.503%下降了0.026个百分点；公司经纪业务累计实现营业收入35,330.69万元，较上年同期减少了5.08%；累计实现利润总额16,757.77万元，比上年同期减少8.58%。
公司经纪业务情况见下表：
|||||
|-|-|-|-|
||报告期|上年同期|同比变动|
|代理买卖股票、基金交易量（亿元）|2,169.16|2,191.68|-1.03%|
|营业收入（万元）|35,330.69|37,223.36|-5.08%|
|营业支出（万元）|18,575.30|18,890.43|-1.67%|
|利润总额（万元）|16,757.77|18,331.32|-8.58%|

报告期内，公司经纪业务重点工作主要围绕以下方面展开：为应对互联网金融的冲击，公司稳步推进互联网证券步伐，
建立线上线下相结合的业务模式，抽调经纪业务、信息技术等相关部门人员，组成专门的互联网金融工作小组，全面深入地
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要持续推进对公司互联网证券的落地研究工作；开展了多项业务培训，对新业务的开展奠定了良好基础；进一步完善了经纪业务体系的制度建设。投顾业务及产品推广方面，为“财富聚宝盆”股票池等四个系列九款投顾产品的顺利推广积极做好相关准备工作，持续开展“财富金钥匙”资讯产品的推广，以投顾产品稳定现有客户群体的效果不断显现。营销工作方面，多渠道合作业务发展顺利，共完成了8只金融产品销售工作以及3只金融产品的提前兑付工作，销售成效显著。创新业务和多渠道合作方面，完成了融资业务债权收益权转让业务、通过股票收益互换开展上市公司定向增发业务等多项创新业务的开展工作，伞形信托业务规模不断增长，与25家基金公司建立合作关系。系统建设方面，进一步推进了网站二期项目及营销服务一体化平台项目的建设，“财富之窗”APP项目已进入测试阶段。网点建设方面，完成了2014-2015年新设营业网点建设规划，9家新设营业部顺利开业。
2、证券自营业务
报告内，公司证券自营业务实现营业收入6,591.04万元，较上年同期12,590.29万元减少47.65%；实现利润总额5,839.99万元，较去年同期11,281.27万元减少48.23%。
自营业务紧紧围绕主线，把握结构性机会，在债券市场资金面宽松环境下，积极进行债券规模和结构调整，适当增加了杠杆和久期，并适当配置了可转债，使得固定收益净值稳步增加；创新业务方面，金融衍生品业务稳健有序开展，继续对投资模型及交易策略存在的不足积极完善；积极开展个股期权自营与做市商模拟交易及测试，创新业务构架体系搭建工作继续推进。
3、资产管理业务
资产管理业务报告期内累计实现营业收入1,513.33万元，较上年同期397.57万元增长280.64%；实现利润总额749.39万元，较去年同期-129.24万元增加878.63万元。
资产管理业务受益于定向通道业务的快速发展及新集合产品的推出，营业收入和营业利润较去年同期大幅上升，较去年同期多发行了包括西部恒盈环太湖集合资产管理计划、西部恒盈交建资产管理计划及西部恒盈香都资产管理计划在内的5只集合理财产品。截止6月30日，资产管理业务总规模205.47亿元，定向资产规模199.35亿元，较上年同期增长148.27%，市值较上年同期增长148.15%；集合资产总规模6.12亿元，较上年同期上升45.77%，集合资产总市值较上年同期增长63.37%。
4、投资银行业务
投行业务上半年实现营业收入3,692.14万元，较去年同期1,453.80万元增长153.96%；实现利润总额695.44万元，较去年同期-1,736.77万元增加2,432.21万元。
投资银行业务上半年实现盈利，各项业务储备稳步增长，业务类型更趋多元化。保荐业务上半年共完成1个IPO项目的立项工作，共有3家企业上报证监会，5家企业开展辅导工作，并储备了10余个项目。非公开业务方面，上半年共储备了4个项目，其中2个完成立项，2个项目已上报证监会。债券业务方面，公司成功发行8单债券主承销项目，总计承销规模30.2亿，预计下半年还将发行2-3个债券项目；新签订债券主承销项目协议10个，完成12个项目立项及8个项目内核工作，新增上报项目14个。财务顾问业务取得了新疆股权交易中心会员资格，并经中国证券业协会批准可以开展新疆股权市场推荐业务、私募债业务，成功挂牌1个，新签1个，储备4个。在并购业务方面，新签约1个。
5、信用交易业务
信用交易业务实现营业收入6,116.07万元，比去年同期增长了234.15%；实现利润总额5,389.44万元，比去年同期增长了291.28%。
信用交易业务呈现出显著高于市场的增长状态。截止2014年6月底，融资融券余额达到14.01亿元，市场份额0.345%，分别较2013年末增长28.49%和9.56%；公司于6月取得转融券业务资格，新增了两只300ETF基金作为融券券源，打破了近一年无券源的局面。约定购回式证券交易与股票质押式回购交易业务发展喜人，待购回交易金额持续攀升，截止6月底，约定购回待回购交易金额达到791.54万元，股票质押待回购交易金额达到16.95亿元，业务发展势头良好。
6、研发业务
研发中心在上半年重点完善内部卖方服务机制，明确研发中心对各业务部门服务项目，加强研究平台与业务部门的沟通，针对不同提供服务内容构建内部服务核算机制。投资业务的研究支持方面，共完成22篇策略周报。公司研究领域方面，集中研究了计算机软件、机械、电子、旅游、传媒、纺织服装、家电等行业上市公司，并对公司相关业务提供数量化研究支持和基金评价支持。同时多次参与形式多样的媒体活动，提高公司品牌影响力。
7、固定收益业务
固定收益业务2014-2016年发展规划经公司董事会审议通过，各类业务开展顺利，储备项目充足。为更好地开拓陕西省内市场，专门成立了陕西省业务小组，系统梳理陕西省客户的业务特点和业务需求，积极制订各种措施，以期尽快打开省内业务局面。债券承销业务方面，1个项目已获发行批文，3个项目成功启动，持续推进4个项目。财务顾问业务方面，1个中期票据项目已获发行批文，1个中期票据项及1个短期融资项目已顺利启动，针对1个私募中票项目及1个项目收益债券已经开展了相关研究工作。
8、场外市场业务
场外市场业务坚持以推荐业务为基础，扎实推进做市业务，积极构建独立的新三板股份转让做市商技术系统，探索股权投资基金业务。推荐业务方面，上半年完成推荐挂牌项目15家，其中股转系统全面开放第一批挂牌企业11家，较去年同期大幅度增长，截止报告期末，公司已成功推荐28家企业挂牌，行业排名第七位；持续督导业务方面，公司共有需持续督导的挂牌企业28家，上半年顺利完成临时信息披露和2013年年度报告信息披露公告共计409个，并完成了3家挂牌企业的融资业务。
为迎接将于今年8月起正式开展的做市商业务，公司内部明确了做市业务的部门架构、岗位职责、制度框架体系等，逐步探
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要索形成自有的做市业务策略，并于2014年6月下旬正式取得了全国中小企业股份转让系统从事做市业务的资格。
9、直投子公司
为持续推进公司整体业务战略转型以及业务创新发展，公司直投业务全资子公司—西部优势资本投资有限公司于2014年5月26日正式成立，将在完善公司全业务链条、建设现代投资银行、提升公司综合金融服务能力和市场竞争力方面发挥重要作用。
公司营业收入地区分布情况表：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||报告期||上年同期||营业收入比|
|地区||||||
||营业部数量|营业收入|营业部数量|营业收入|上年同期增减|
|陕西省|49|295,754,974.63|46|329,808,896.88|-10.33%|
|北京市|2|5,312,974.35|2|6,951,134.83|-23.57%|
|上海市|4|19,687,087.40|4|17,880,662.31|10.10%|
|广东省|2|4,039,786.26|2|5,150,899.30|-21.57%|
|山东省|6|9,862,601.62|2|9,499,837.97|3.82%|
|江苏省|2|4,094,603.42|1|4,694,254.84|-12.77%|
|河南省|1|396,767.03|1|465,880.96|-14.84%|
|广西壮族自治区|1|773,673.04|1|804,819.67|-3.87%|
|甘肃省|1|1,019,059.21|1|1,628,781.13|-37.43%|
|宁夏回族自治区|1|427,912.59|1|798,661.43|-46.42%|
|河北省|1|132,600.43|1|237,535.40|-44.18%|
|四川省|1|152.54|||不适用|
|营业部小计|71|341,502,192.52|62|377,921,364.72|-9.64%|
|总部及子公司、分公司||208,512,686.52||187,761,471.39|11.05%|
|合计||550,014,879.04||565,682,836.11|-2.77%|

公司营业利润地区分布情况表：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||报告期||上年同期||营业利润比上年同期增减|
|地区||||||
||营业部数量|营业利润|营业部数量|营业利润||
|陕西省|49|179,031,316.13|46|185,414,278.03|-3.44%|
|北京市|2|363,900.79|2|1,862,393.30|-80.46%|
|上海市|4|8,364,394.54|4|6,547,491.87|27.75%|
|广东省|2|94,894.55|2|952,756.16|-90.04%|
|山东省|6|-106,542.05|2|1,022,125.34|不适用|
|江苏省|2|1,755,130.44|1|2,018,663.35|-13.05%|
|河南省|1|-1,245,620.74|1|-1,264,467.00|不适用|
|广西壮族自治区|1|-1,470,273.87|1|-1,852,495.97|不适用|
|甘肃省|1|-1,483,234.72|1|-742,516.64|不适用|
|宁夏回族自治区|1|-1,317,808.40|1|-1,454,118.28|不适用|
|河北省|1|-957,814.24|1|-1,013,477.27|不适用|
|四川省|1|-311.46|||-100.00%|
|营业部小计|71|183,028,030.97|62|191,490,632.89|-4.42%|
|公司本部及子公司、分公司||25,189,576.36||43,409,993.39|-41.97%|
|合计||208,217,607.33||234,900,626.28|-11.36%|

3.4核心竞争力分析
公司作为陕西省唯一一家全牌照上市证券公司，自成立以来，始终坚持“风控至上”的指导思想和“稳健经营，规范发展”的发展原则，在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等地区共设有71家证券营业部；在上海设有从事自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司和研究发展中心；在北京设有从事场外业务的北京第一分公司；依靠全资子公司—西部期货有限公司从事期货业务；合营的纽银梅隆西部基金管理有限公司从事基金业务，实现了
经纪业务、投资业务、投行业务、研发业务、客户资产管理业务、信用交易业务、基金业务、期货业务的全面发展，并在“新
三板”业务、县级地方债发行业务等领域有较为明显的优势，走出了一条审慎经营、规范管理、稳中求先、注重效益的渐进
式发展之路。
作为一家综合类上市证券公司，经过近年来的快速发展，公司的业务规模和市场竞争力有了较大的提高。目前公司具有
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要以下几个方面的竞争优势：一是稳定、突出的持续盈利能力，为公司进一步发展奠定了坚实的基础；二是较强的综合管控能力，使公司具有业内领先的风险控制能力、运营效率和成本竞争优势；三是高质量的资产，使公司经营管理工作具有较高的主动性，也使公司具有较强的抵御风险能力；四是显著的区域优势，陕西省内客户群体对公司具有较高的认知度和忠诚度，经纪业务在陕西省内具有区域优势；五是公司已参与陕西、新疆区域股权交易市场，将为公司获取丰富的项目资源提供更加便利条件。
3.5投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）持有其他上市公司股权情况
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||占该公司|||报告期所有者|会计核算||
|证券代码|证券简称|最初投资成本||期末账面价值|报告期损益|||股份来源|
||||股权比例|||权益变动|科目||
|002296|辉煌科技|73,800,921.37|2.00%|115,370,320.00|1,242,449.60|23,207,183.60|可供出售|交易所买入|
|002649|博彦科技|44,200,000.00|1.03%|56,440,000.00|394,400.00|6,341,000.00|金融资产|交易所买入|
|601006|大秦铁路|33,703,803.90|0.03%|28,423,413.93|1,936,936.29|-5,280,389.97||交易所买入|
|000001|平安银行|14,347,651.35|0.01%|14,865,000.00|192,000.00|517,348.65||交易所买入|
|601989|中国重工|8,419,204.32|0.01%|7,230,000.00|-3,141,234.70|214,934.51||交易所买入|
||||||||长期股权||
|400051|精密3|214,800.00|0.07%|214,800.00|-|-||出资|
||||||||投资||
|合计||174,686,380.94||222,543,533.93|624,551.19|25,000,076.79|||

（2）持有非上市金融企业股权情况
单位：元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||公司||期初持股数|期初持|期末持股数量|期末持||||股份|
|公司名称||最初投资成本|||||期末账面值|报告期损益|会计核算科目||
||类别||量（股）|股比例|（股）|股比例||||来源|
|纽银梅隆西部基|基金||||||70,469,871.87|-9,891,538.45|||
|||102,000,000.00|102,000,000|51%|153,000,000|51%|||长期股权投资|出资|
|金管理有限公司|公司||||||||||
|广东发展银行股|商业||||||||||
|||5,010,500.00|1,013,977|0.01%|1,013,977|0.01%|5,010,500.00|0|长期股权投资|出资|
|份有限公司|银行||||||||||
|西安银行|商业||||||||||
|||345,200.00|482,718|0.02%|482,718|0.02%|345,200.00|0|长期股权投资|出资|
||银行||||||||||
|合计||107,355,700.00|103,496,695|-|154,496,695|-|75,825,571.87|-9,891,538.45|-|-|

（3）证券投资情况
单位：元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|证券|证券|证券||期初持股数量|期初持|期末持股数量|期末持|||会计核算|股份|
||||最初投资成本|||||期末账面值|报告期损益|||
|品种|代码|简称||（股）|股比例|（股）|股比例|||科目|来源|
||0313903|13辽方大||||||||交易性金|承销购|
|债券|||150,000,000.00|1,500,000|5.20%|1,500,000|5.33%|159,016,800.00|10,515,150.00|||
||65|PPN001||||||||融资产|入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|110015|石化转债|94,665,108.79|||950,000|3.45%|102,913,500.00|9,177,352.81|||
|||||||||||融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|124261|13鞍城投|60,400,287.12|600,000|2.11%|600,000|2.04%|60,822,000.00|4,362,000.00|||
|||||||||||融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|113005|平安转债|58,980,291.30|||565,000|2.03%|60,573,650.00|637,683.67|||
|||||||||||融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|600276|恒瑞医药|54,671,536.41|900,000|1.20%|1,744,573|1.94%|57,850,040.68|-69,919.27|||
|||||||||||融资产|买入|
|||13振湘||||||||可供出售|交易所|
|债券|124332||51,882,082.88|||500,000|1.77%|52,949,100.00|0.00|||
|||治理债||||||||金融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|124108|12吴经开|50,000,000.00|500,000|1.83%|500,000|1.75%|52,298,000.00|148,000.00|||
|||||||||||融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|124324|13白银城|50,231,065.71|502,360|1.72%|502,360|1.72%|51,466,782.00|2,255,596.40|||
|||||||||||融资产|买入|
|||||||||||交易性金|交易所|
|债券|124158|13锡东城|50,601,052.85|501,000|1.78%|501,000|1.72%|51,462,720.00|3,726,756.14|||
|||||||||||融资产|买入|
|||11本钢||||||||交易性金|银行间|
|债券|1182021||51,860,010.27|500,000|1.80%|500,000|1.72%|51,379,600.00|2,776,300.00|||
|||MTN1||||||||融资产|买入|
|期末持有的其他证券投资|||2,041,200,442.57||-|127,227,110.60|-|2,061,362,068.15|40,345,622.27|-|-|
|合计|||2,714,491,877.90||-|135,090,043.60|-|2,762,094,260.83|73,874,542.02|-|-|

2、衍生品投资情况
西部证券股份有限公司2014年半年度报告摘要单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|衍生品投||||||||计提减值||期末投资金额占||
|||是否关|衍生品|衍生品投资|||期初投资||期末投资||报告期实际损益|
|资操作方|关联关系||||起始日期|终止日期||准备金额||公司报告期末净||
|||联交易|投资类型|初始投资金额|||金额||金额||金额|
|名称||||||||（如有）||资产比例（%）||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||5,278.52|2013年12月05日|2014年01月14日|3,522.60||||221.86|
||||IF1401|||||||||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||4,599.24|2014年01月10日|2014年02月13日|||||-16.69|
||||IF1402|||||||||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||17,263.51|2013年08月05日|2014年03月21日|141.94||||149.97|
||||IF1403|||||||||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||10,034.84|2014年02月28日|2014年04月15日|||||-42.79|
||||IF1404|||||||||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||8,169.95|2014年04月16日|2014年05月15日|||||39.00|
||||IF1405|||||||||
|||否|股指期货||||||-|||
|||||12,891.40|2014年01月23日|2016年06月18日|||||-13.58|
||||IF1406|||||||||
|||否|股指期货||||||2,584.56|||
|||||4,527.78|2014年06月18日|||||0.55|36.19|
||||IF1407|||||||||
|||否|股指期货||||||3,631.15|0.76||
|||||5,480.89|2014年06月12日||||||14.77|
||||IF1409|||||||||
|||否|股指期货||||||783.00|0.16||
|||||5,931.53|2014年05月15日||||||12.24|
||||IF1412|||||||||
|合计||||74,177.66|-|-|3,664.54||6,998.71|1.47|400.97|
|衍生品投资资金来源||||自有资金||||||||

3、募集资金的使用情况
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
|||
|-|-|
|募集资金总额|167,162.13|
|报告期投入募集资金总额|5,217.27|
|已累计投入募集资金总额|155,474.88|
|报告期内变更用途的募集资金总额|0|
|累计变更用途的募集资金总额|0|
|累计变更用途的募集资金总额比例|0|

（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|承诺投资项目和|是否已变|募集资金|调整后投资|本报告期|截至期末累|截至期末投资进度|项目达到预|本报告期|是否达到|项目可行性|
|超募资金投向|更项目|承诺投资|总额(1)|投入金额|计投入金额|(3)＝(2)/(1)|定可使用|实现的|预计效益|是否发生|
|||总额|||(2)||状态日期|效益||重大变化|
|承诺投资项目|||||||||||
|1、向西部期货有限公司|||||||-|-|-|-|
||否|12,000.00|7,000.00|0.00|7,000.00|100.00%|||||
|追加投资|||||||||||
|2、追加自营投资规模和|||||||-|-|-|-|
||否|100,000.00|100,000.00|0.00|100,000.00|100.00%|||||
|融资融券业务资金规模|||||||||||
|3、设立直投公司|否|20,000.00|10,000.00|0.00|0.00|0|-|-|-|-|
|4、向纽银梅隆西部基金|||||||-|-|-|-|
||否|10,200.00|5,100.00|0.00|5,100.00|100.00%|||||
|管理公司追加投资|||||||||||
|5、信息系统投入|否|7,000.00|7,000.00|1,117.27|2,674.88|38.21%|-|-|-|-|
|6、新设营业部注册资本|否|5,000.00|6,500.00|3,000.00|4,000.00|61.54%|-|-|-|-|
|7、约定购回式证券交易|||||||-|-|-|-|
|业务或股票质押式回购|否||35,600.00|1,100.00|36,700.00|103.09%|||||
|交易业务|||||||||||
|承诺投资项目小计|-|154,200.00|171,200.00|5,217.27|155,474.88|-|-|-|-|-|