光大证券股份有限公司
关于江苏怡达化学股份有限公司
首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见
光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”或“保荐机构”）作为江苏怡达化学股份有限公司（以下简称“怡达股份”、“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定的要求，对怡达股份首次公开发行部分限售股份上市流通事项进行审慎核查，核查情况及核查意见如下：
一、首次公开发行前已发行股份概况
（一）首次公开发行股份情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准江苏怡达化学股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2017】1879号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票2,005万股，并于2017年11月15日在深圳证券交易所创业板上市。本次公开发行后，公司总股本由首次公开发行前的6,010万股增加至8,015万股。
（二）上市后股份变动情况
2018年5月31日，公司2018年限制性股票激励计划向激励对象首次授予73万股限制性股票，并于2018年6月25日上市。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于2018年6月7日出具了《江苏怡达化学股份有限公司验资报告》【天衡验字（2018）00039号】，公司总股本增加至8,088万股。
截至本核查意见出具日，公司总股本为8,088万股，其中：有限售条件股份数量为6,083万股，占公司总股本的75.21%；无限售条件股份数量为2,005万股，占公司总股本的24.79%。
二、申请解除股份限售股东履行承诺情况
本次申请解除股份限售股东为光大创业投资江阴有限公司等 8位法人股东和林婵贞等86位自然人股东，前述股东的承诺情况如下：
（一）上述股东在上市文件等公告中做出的股份锁定、减持相关承诺
1、上市公告书中做出的承诺
（1）公司董事、高级管理人员承诺
直接持有发行人股份的董事/监事/高级管理人员孙银芬、何路群、汤芹洪、柯亚芬、袁纪贤、高华、刘丰、吴逊和间接持有发行人股份的董事/监事/高级管理人员何长碧、何路群、汤芹洪、吴逊就发行人股票的锁定期限承诺如下：
本人持有的发行人股份自发行人股票在证券交易所上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人持有的发行人股份。
直接持有发行人股份的董事/监事/高级管理人员孙银芬、何路群、汤芹洪、柯亚芬、袁纪贤、高华、刘丰、吴逊和间接持有发行人股份的董事/监事/高级管理人员何长碧、何路群、汤芹洪、吴逊就发行人股票的减持意向承诺如下：
所持股份锁定期限届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过直接或间接持有发行人股份总数的25%，并且在离职后6个月内不转让直接或间接持有的公司股份；本人自发行人股票上市之日起6个月内申报离职的，自申报离职之日起18个月内不转让本人所直接及间接持有的发行人股份；在发行人股票上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的，自申报离职之日起12个月内不转让所直接及间接持有的发行人股份；
本人将严格履行股票锁定承诺，本人在上述锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价，发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
（2）其他股东承诺
本人/本公司/本合伙企业持有的发行人股份自发行人股票在证券交易所上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人/本公司/
本合伙企业持有的发行人股份。
锁定期届满后，本人/本公司/本合伙企业拟减持发行人股份的，应按照相关法律、法规、规章、规范性文件及深圳证券交易所的相关规定进行减持，且不违
背本人已作出承诺，减持方式包括二级市场集中竞价交易、大宗交易或其他深圳证券交易所认可的合法方式。
注：若在承诺期间，发行人股票发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应作相应调整。
2、招股说明书中做出的承诺
本次申请解除股份限售的股东在招股说明书中做出的承诺与上市公告书等
公告中做出的承诺一致。
3、法定承诺和其他承诺
经第三届董事会第一次会议审议通过，公司新聘任胥刚先生为副总经理。胥刚先生将按照《深圳证券交易所规范运作指引》、《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等规定进行减持。
（二）本次申请解除限售的股东履行承诺的情况
截至本公告日，本次申请解除股份限售的股东严格履行了上述承诺，不存在违反承诺的情形。
（三）本次申请解除限售的股东是否存在非经常性占用上市公司资金的情形，上市公司对其是否存在违规担保
截至本核查意见出具日，本次申请解除限售的股东不存在非经常性占用公司资金的情形，也不存在公司对其违规担保的情形。
三、本次解除限售股份的上市流通安排
1、本次解除限售股份的上市流通日期：2018年11月15日（星期四）
2、本次解除限售股份的数量为22,743,956股，占公司总股本的28.12%；实际可上市流通数量为20,622,605股，占公司总股本的25.50%。
3、本次申请解除股份限售的股东人数为光大创业投资江阴有限公司等法人股东8位，林婵贞等自然人股东86位，共计94位。
4、股份解除限售及上市流通具体情况：
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|序号|股东全称|所持限售股份数量|本次解除限售数量|本次实际可上市流通数量|备注|

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|序号|股东全称|所持限售股份数量|本次解除限售数量|本次实际可上市流通数量|备注|
|1|深圳同创锦程新三板投资企业（有限合伙）|2,500,000|2,500,000|2,500,000||
|2|林婵贞|2,000,000|2,000,000|2,000,000||
|3|安徽国富产业投资基金管理有限公司|2,000,000|2,000,000|2,000,000||
|4|光大创业投资江阴有限公司|1,850,412|1,850,412|1,850,412||
|5|光大国联创业投资有限公司|1,821,360|1,821,360|1,821,360||
|6|无锡神怡投资企业（有限合伙）|1,625,952|1,550,908|1,385,807|注2|
|7|袁凌|1,100,000|1,100,000|1,100,000||
|8|安徽安元投资基金有限公司|1,000,000|1,000,000|1,000,000||
|9|大连耀世股权投资基金管理企业（有限合伙）|1,000,000|1,000,000|1,000,000||
|10|周峰|900,000|900,000|900,000||
|11|上海华阁实业有限公司|800,000|800,000|240,000|注4|
|12|朱丽君|590,000|590,000|150,000|注4|
|13|郭伟|500,000|500,000|500,000||
|14|李伟峰|350,000|350,000|350,000||
|15|袁纪贤|340,000|340,000|85,000|注1|
|16|刘玲|330,000|330,000|330,000||
|17|顾滢|310,000|310,000|310,000||
|18|沈惠秀|300,000|300,000|300,000||
|19|张毅|290,000|290,000|290,000||
|20|汪仁琴|240,000|240,000|240,000||
|21|高华|225,000|225,000|56,250|注1|
|22|柯亚芬|215,000|215,000|53,750|注1|
|23|刘丰|205,000|205,000|51,250|注1|
|24|包宏发|170,000|170,000|170,000||
|25|孙银芬|125,000|125,000|31,250|注1|
|26|夏志顺|120,000|120,000|120,000||
|27|沈健|119,000|119,000|119,000||
|28|耿志坚|100,000|100,000|100,000||
|29|周新华|100,000|100,000|100,000||
|30|陈祥亚|90,000|90,000|90,000||
|31|李相如|89,164|89,164|89,164||

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|序号|股东全称|所持限售股份数量|本次解除限售数量|本次实际可上市流通数量|备注|
|32|凤环|80,000|80,000|80,000||
|33|杨观岳|80,000|80,000|80,000||
|34|潘炎|74,000|74,000|74,000||
|35|冷翔英|70,000|70,000|70,000||
|36|吴逊|70,000|70,000|17,500|注1|
|37|孙洁|75,000|65,000|65,000|注3|
|38|何华伟|64,000|64,000|64,000||
|39|胥刚|80,000|60,000|15,000|注1；注3|
|40|杭正方|50,000|50,000|50,000||
|41|李哲|40,112|40,112|40,112||
|42|杨震|40,000|40,000|40,000||
|43|常惠萍|34,000|34,000|34,000||
|44|刘猛|64,000|32,000|32,000|注3|
|45|缪林锋|30,000|30,000|30,000||
|46|吴卫碧|30,000|30,000|30,000||
|47|蔡洁|30,000|30,000|30,000||
|48|高夏茂|60,000|24,000|24,000|注3|
|49|匡惠芬|20,000|20,000|20,000||
|50|何路群|20,000|20,000|5,000|注1|
|51|龚莉红|20,000|20,000|20,000||
|52|吴建磊|30,000|20,000|20,000|注3|
|53|杨贤文|20,000|20,000|20,000||
|54|施建伟|15,000|15,000|15,000||
|55|汤芹洪|15,000|15,000|3,750|注1|
|56|陈岩|20,000|15,000|15,000|注3|
|57|杜金花|15,000|15,000|15,000||
|58|臧祥伟|15,000|15,000|15,000||
|59|梅小明|14,000|14,000|14,000||
|60|蔡长江|11,000|11,000|11,000||
|61|何影|10,000|10,000|10,000||
|62|姚健琳|10,000|10,000|10,000||
|63|曹杰|10,000|10,000|10,000||
|64|孙建军|10,000|10,000|10,000||
|65|姚亚华|10,000|10,000|10,000||
|66|王俊|10,000|10,000|10,000||
|67|矫洪贵|10,000|10,000|10,000||
|68|吴波|10,000|10,000|10,000||
|69|胡广华|10,000|10,000|10,000||
|70|袁坚|10,000|10,000|10,000||
|71|张伟纲|18,000|10,000|10,000|注3|
|72|黄晓艳|10,000|10,000|10,000||

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|序号|股东全称|所持限售股份数量|本次解除限售数量|本次实际可上市流通数量|备注|
|73|朱忠伟|15,000|10,000|10,000|注3|
|74|杭静君|10,000|10,000|10,000||
|75|丛艳春|10,000|10,000|10,000||
|76|杨卫兵|10,000|10,000|10,000||
|77|陆琴|10,000|10,000|10,000||
|78|黄华|10,000|10,000|10,000||
|79|钱正方|10,000|10,000|10,000||
|80|单承子|10,000|10,000|10,000||
|81|缪海君|10,000|10,000|10,000||
|82|居雪华|10,000|10,000|10,000||
|83|陈伟峰|10,000|10,000|10,000||
|84|黄伟新|10,000|10,000|10,000||
|85|张虎|10,000|10,000|10,000||
|86|杨红|10,000|10,000|10,000||
|87|易继红|10,000|10,000|10,000||
|88|张勤中|10,000|10,000|10,000||
|89|杨媚|10,000|10,000|10,000||
|90|尤泳|10,000|10,000|10,000||
|91|魏树君|25,000|10,000|10,000|注3|
|92|刘继刚|10,000|10,000|10,000||
|93|金全鑫|10,000|10,000|10,000||
|94|李迎俊|25,000|10,000|10,000|注3|
|合计||22,975,000|22,743,956|20,622,605||

注1：孙银芬为公司董事、财务总监；袁纪贤、柯亚芬、高华、刘丰、吴逊、胥刚为公司副总经理，何路群、汤芹洪为公司监事，上述人员“本次实际可上市流通数量”为“本次解除限售数量”扣除75%锁定情形后的股份。
注2：无锡神怡投资企业（有限合伙）中，赵静珍持有4万元合伙份额，沈桂秀持有56万元合伙份额。根据赵静珍、沈桂秀首发上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购该部分股份的承诺，无锡神怡投资企业（有限合伙）的“本次解除限售数量”为“所持限售股份数量”扣除赵静珍、沈桂秀数量后的股份；
公司监事何长碧、监事何路群、监事汤芹洪、副总经理吴逊、副总经理胥刚持有无锡神怡投资企业（有限合伙）合伙份额，间接持有公司股份。无锡神怡投
资企业（有限合伙）的“本次实际可上市流通数量”为“本次解除限售数量”扣
除上述监事、副总经理人员75%锁定情形后的股份。
注3：2018年5月31日，公司2018年限制性股票激励计划首次授予胥刚20,000股，刘猛32,000股，高夏茂36,000股，吴建磊10,000股，孙洁10,000股，陈岩5,000股，张伟纲8,000股，朱忠伟5,000股，魏树君15,000股，李迎俊 15,000股。注3中人员的“所持限售股份数量”为其首发前限售股与股权激励限售股之和。
注4：上海华阁实业有限公司质押冻结560,000股，朱丽君质押冻结 440,000股，其“本次实际可上市流通数量”为“本次解除限售数量”扣除质押冻结后的股份。
四、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：怡达股份本次限售股份上市流通符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》以及《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》等相关法律法规和规范性文件的要求；怡达股份本次限售股份解除限售数量、上市流通时间等均符合有关法律、行政法规、部门规章、有关规则和股东承诺；截至核查意见出具日，怡达股份对本次限售股份相关的信息披露真实、准确、完整。保荐机构对怡达股份本次限售股份解禁上市流通无异议。
综上，保荐机构对怡达股份本次限售股份解禁上市流通事项无异议。
（以下无正文）
（此页无正文，为《光大证券股份有限公司关于江苏怡达化学股份有限公司首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
吕雪岩 钟丙祥
光大证券股份有限公司2018年11月13日