广东精艺金属股份有限公司
对深圳证券交易所关于对广东精艺金属股份有限公司
2016年年报问询函的回复
众环专字（2017）050079号深圳证券交易所中小板公司管理部：
贵部于2017年5月31日向广东精艺金属股份有限公司（以下简称“精艺股份”或“公司”）发出了《关于对广东精艺金属股份有限公司 2016年年报的问询函》（编号：中小板年报问询函【2017】第 221号），我们已对该问询函所提及的财务事项进行了认真核查，现就有关涉及会计师的相关问题回复如下：
问题二、报告期内，你公司前五大客户占比57.75%，前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例62.05%。请你公司结合行业特点及销售、采购模式，说明你公司客户及供应商集中度较高的原因及合理性，并请说明公司是否存在对前五大客户及供应商的依赖，若存在，请补充提示相关风险。请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
【回复】
（1）公司所属行业为铜加工行业。目前，我国铜加工行业生产企业众多，产业集中度较低，通过对铜加工行业前十大企业产能产量统计分析，没有一家企业占有显著的市场份额，也没有一家企业能够对整个产业的发展产生决定性影响。
（2）公司销售定价模式为：采用“电解铜价格＋约定加工费”的定价模式，电解铜以伦敦金属交易所和上海期货交易所的铜价为基准，随行就市。加工费由铜管生产企业与客户根据产品规格、工艺复杂性等因素协商确定，一定时期内相对稳定。
（3）公司采购定价模式为：公司根据与下游客户签订的框架协议和生产经营计划，预测下月所需采购电解铜数量，在当月15日前与电解铜供应商签订下月电解铜采购协议。协议中电解铜采购价格的确定有两种方式，一是按照期货月（当月16日到下月15日）上海期货交易所公布的电解铜加权平均价计算；一种是按照自然月（供货月1日至月底）电解铜各交易日结算价格的算术平均价计算。
（4）公司客户集中度较高的原因及合理性
2016年度前五大客户变化情况表 (单位:万元)
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|客户名称|销售额|占年度销售总额比例（%）|
|客户1|60,249.86|15.49|
|客户2|52,068.97|13.39|
|客户3|39,262.35|10.10|
|客户4|36,573.31|9.40|
|客户5|36,435.93|9.37|
|合计|224,590.42|57.75|

2015年度前五大客户变化情况表 (单位:万元)
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|客户名称|销售额|占年度销售总额比例（%）|
|客户1|80,667.10|26.20|
|客户2|56,517.69|18.36|
|客户3|36,338.79|11.80|
|客户4|20,290.02|6.59|
|客户5|15,939.74|5.18|
|合计|209,753.35|68.12|

报告期内，公司从事电解铜等大宗商品贸易业务导致客户集中度较高。报告期内，公司前五名客户合计销售额占年度销售总额比例57.75%，较 2015年度的68.12%下降10.37个百分点，降幅较大，公司客户的集中度呈下降趋势；
公司目前主营业务为铜加工业务及贸易业务，其中铜加工业务主要客户群体为国内的空调制造厂商，公司每年根据空调行业各厂家生产需求、对应产品加工费价格及附加值情况进行详细分析，并积极主动调整对其年度供货计划，公司除与各主要空调制造厂商保持良好合作关系外，还与其他中小客户也建立了长久合作关系，公司不存在对单家空调制造厂商的订单依赖情况；公司2017年铜加工业务方面继续以“做精做细、做深做透”为经营指导思想，坚持持续创新，广挖潜能，降能耗、减成本，以高、精、尖的高附加值产品为为优先导向，优化产品结构和客户结构，进一步降低客户的集中度。
（5）公司供应商集中度较高的原因及合理性
2016年度前五大供应商变化情况表 (单位:万元)
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|供应商名称|采购额|占年度采购总额的比例（%）|
|供应商1|72,196.02|20.07|

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|供应商名称|采购额|占年度采购总额的比例（%）|
|供应商2|56,272.07|15.64|
|供应商3|42,951.32|11.94|
|供应商4|33,696.86|9.37|
|供应商5|18,095.89|5.03|
|合计|223,212.17|62.05|

2015年度前五大供应商变化情况表 (单位:万元)
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|供应商名称|采购额|占年度采购总额的比例（%）|
|供应商1|85,467.21|29.38|
|供应商2|47,820.74|16.44|
|供应商3|38,801.44|13.34|
|供应商4|33,038.68|11.36|
|供应商5|23,612.48|8.12|
|合计|228,740.54|78.64|

报告期内，公司为稳定拓展铜贸易业务，加上部分贸易铜客户对电解铜板供应商有特定需求，以及公司对采购电解铜板供应商采取稳定发展关系的维护策略，造成公司供应商集中度较高。
报告期内，公司前五名供应商均为电解铜贸易商，合计采购金额占年度采购额比例62.05%，较 2015年度的78.64%下降16.59%，降幅较大，供应商的集中度呈下降趋势；电解铜交易市场为开放、透明的市场，电解铜生产厂商、贸易商均无市场控制能力；公司根据内控管理制度规定，定期会筛选部分供应商进行评比，更新供应商管理平台情况，拓宽采购渠道，进一步降低供应商的集中度。
核查程序如下：
1、查阅公司生产经营管理有关制度，询问公司有关人员，了解公司行业特点、采购模式、生产模式和销售模式；
2、获取2015年度及2016年度客户及供应商明细账，分析相关指标变动情况；
3、检查公司董事会决议及管理层会议纪要等文件，了解公司经营政策；
4、对报告期主要供应商的采购额及主要客户的销售额进行函证，检查采购合同、
入库单、销售合同及出库单，核实其真实性及准确性；
5、检查公司主营业务收入及存货明细账、货币资金日记账及银行流水，并进行
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凭证查证。
经核查，公司前五大客户及供应商的集中度呈下降趋势，不存在对前五大客户及供应商的依赖。
问题三、报告期内，你公司资产负债率为30.40%，较去年同期提高了 14.37个百分点；短期借款期末余额为 22,099.45万元，同比上涨115.94%；货币资金余额 22,229.15万元，同比增加49.39%。请详细说明：
（1）公司货币资金增加的情况下，公司短期借款大幅提升的原因及合理性；
（2）请结合短期借款规模、现金流状况等分析你公司的短期偿债能力以及是否存在短期偿债风险；
（3）公司资产负债率大幅提高、短期借款增加，而公司财务费用下降37.79%的原因及合理性。
请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
【回复】
（1）公司货币资金增加的情况下，公司短期借款大幅提升的原因及合理性。
公司报告期末货币资金余额22,229.15万元，较去年增加7,349.43万元,增长49.39%，主要是报告期末其他货币资金余额较去年增加 6,062.38万元，为票据保证金增加 3,000.00万元，借款保证金增加 3,062.38万元，系由报告期应付票据和短期借款增加所导致。
公司短期借款大幅提升的原因为：公司报告期末应收账款余额45,653.27万元，较去年同期增加201.35%，报告期应收账款周转天数为 28.14天，较去年同期增加了1.34天，销售回款期变慢给企业营运资金周转带来压力；行业供应链中多数阴极铜供应商不接受汇票结算，为保证企业营运资金需求，公司主要通过向银行借款补充营运资金；报告期公司拓展电解铜、塑料等大宗商品贸易业务，加大了对营运资金的需求。
核查程序如下：
1、询问公司相关人员，了解公司货款结算方式及对外融资方式等；
2、获取短期借款合同以及银行进账单，检查其真实性；
3、获取货币资金明细账、银行对账单及银行流水，并进行凭证查证；
4、对期末银行存款余额及短期借款余额进行函证，核实其真实性与完整性。
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经核查，公司短期借款大幅提升符合实际情况。
（2）请结合短期借款规模、现金流状况等分析你公司的短期偿债能力以及是否存在短期偿债风险。
报告期末，公司短期借款期末余额22,099.45万元，占公司流动负债的47.69%。
公司报告期末流动比率为2.62，速动比率为1.97，现金比率0.53，公司营运资金（流动资产减流动负债）75,243.89万元，公司上年期末流动比率为4.59，速动比率为2.87，现金比率0.76，营运资金70,766.11万元，公司报告期的短期偿债能力较上年有所下降，但报告期速动资产为流动负债的1.97倍，现金比率也较高，公司的短期偿债能力较强。
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为 2,038.84万元，较去年同期减少 16,045.63万元，系公司在报告期扩大电解铜、塑料等大宗商品贸易业务，驱动着公司资金需求增长，公司主要通过银行借款等融资方式来解决资金需求，报告期末公司尚未使用的银行授信额度充裕，银行融资能力较强，公司的偿债能力较强且不存在短期偿债风险。
（3）公司资产负债率大幅提高、短期借款增加，而公司财务费用下降37.79%的原因及合理性。
报告期公司销售规模的扩张，流动资金需求增加，公司逐步增加使用短期借款1.2亿元,故虽然报告期末公司资产负债率提高、短期借款金额增加，但实际上报告
期内平均使用短期借款金额同比下降了32.9%；与此同时，报告期公司合理调配资金以及所获取的市场贷款利率、贴现利率同比下降约11%、22%也使得财务费用同比大幅降低。
2016年及2015年短期借款明细详见下表： （单位：元）
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||项目||单位||期初余额||借方发生额||贷方发生额||期末余额|
|2015年芜湖铜业||人民币||103,751,987.08||263,667,374.68||159,915,387.60||||
||2016年芜湖铜业||人民币||||18,000,000.00||62,316,818.02||44,316,818.02|
|2015年精艺销售||人民币||315,426,300.15||428,016,300.15||194,843,464.00||82,253,464.00||
|2016年精艺销售||人民币||82,253,464.00||124,253,464.00||167,024,063.21||125,024,063.21||
|2015年飞鸿国际||港币||||4,899.83||23,982,827.61||23,977,927.78||

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|项目|单位|期初余额|借方发生额|贷方发生额|期末余额|
|2016年飞鸿国际|港币|23,977,927.78|24,217,191.65|57,985,106.47|57,745,842.60|

注：芜湖铜业为芜湖精艺铜业有限公司，系精艺股份全资子公司；精艺销售为广东精艺销售有限公司，系精艺股份全资子公司；飞鸿国际为飞鸿国际发展有限公司，系精艺股份全资子公司。
核查程序如下：
1、获取2015年度及2016年度短期借款及财务费用明细账，分析短期借款变动对财务费用的影响；
2、询问公司相关人员，了解公司报告期财务费用下降的原因；
3、对报告期末短期借款余额进行函证，核实其真实性与完整性；
4、检查短期借款相关的合同资料，了解借款利率、期限等，复核财务费用的准确性。
经核查，报告期公司财务费用下降符合实际情况，未见重大异常情况。
问题六、报告期内，你公司应付票据期末余额为 15,620.77万元，同比增加2,394.69%。请详细披露前五大应付票据对象的名称、具体金额等内容，并说明应付票据余额大幅提升的原因；并请结合应付票据余额的变动，说明公司业务模式和结算模式是否发生重大变化，如是，请说明变化的具体情况。请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
【回复】
报告期末应付票据前五大明细 (单位:万元)
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|出票单位|收款单位|金额|
|广东精艺销售有限公司|佛山市顺德区精艺万希铜业有限公司|9,000.00|
|广东精艺销售有限公司|广东精艺金属股份有限公司|6,000.00|
|芜湖精艺铜业有限公司|镇江润加润滑油有限公司|164.52|
|广东精艺金属股份有限公司|佛山市顺德区精艺万希铜业有限公司|71.72|
|广东精艺金属股份有限公司|佛山市顺德区北滘镇森培金属电器塑料制品厂|40.45|
|合计||15,276.69|

公司应付票据余额大幅提升原因系：当市场贴现利率低于同期流动资金贷款利
率时，公司会倾向于票据融资；报告期公司的子公司广东精艺销售有限公司从本公
司及其子公司佛山市顺德区精艺万希铜业有限公司采购商品而开具的应付承兑汇票
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1.5亿元。
报告期公司应付票据期末余额为 15,620.77万元，较去年增加了 14,994.61万元，增长2,394.69%，报告期公司结算方式陆续由现汇或电汇改为承兑结算方式，致使应付票据余额大幅提升，公司业务模式未发生重大变化。
核查程序如下：
1、检查应付票据备查簿；
2、检查债务的合同、发票和收货单等资料，核实交易、事项真实性，复核其应存入银行的承兑保证金，并与其他货币资金科目勾稽；
3、抽查资产负债表日后已偿付的应付票据，检查有无未入账的应付票据，核实其是否已付款并转销；
4、针对已注销的应付票据，确定是否已在资产负债表日前偿付；
5、询问管理人员，审查有关文件并结合购货截止测试，检查应付票据的完整性；
6、获取贷款卡，检查其中有关应付票据的信息与明细账合计数、总账数、报表数是否相符；
7、检查与关联方的应付票据的真实性，执行关联方及其交易审计程序。
经核查，报告期公司业务模式未发生重大变化，结算方式由现汇或电汇改为承兑结算方式，致使应付票据余额大幅提升。
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：龚静伟
中国武汉 中国注册会计师：卢茂桉
二〇一七年六月五日