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口
口
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县
一
泰达新能源有限公司100%股权项目
口
评估报告
口
中企华评报字(2016)第1331-03号
(共一册,第一册
)
一
0
一
一
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一
一
北京中企 任公司
一
V'ˉˉ` 日
一
冖
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
〓
一
目录
口
注册资产评估师声叨…¨…¨………¨……¨¨¨…¨………¨…¨¨·¨··¨·¨¨……¨…¨¨…¨……,… 1一
评估报告摘要 ·………·…·……¨¨¨¨·………………¨2评估报告正文,…。¨¨………………¨¨¨…·…¨¨…¨¨…¨¨¨·¨¨…¨…¨¨…·…·…¨·¨·¨¨··…¨¨4一
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者
4二、评估目的………¨¨………………………¨…………¨………………¨……………¨………·………7一
二、评估对象和评估范围…….………¨………¨…¨…¨……………………¨………………………7≡
四、价值类型及其定义
8一
五、评估基准日
8六、
评估依据 8一
七、评估方法 10一 八、评估程序实施过程和情况 16九、评估假设 19十、
评估结论 20十一、特别事项说明
22十二、评估报告使用限制说明
23工、评估报告日
23|ˉ
评估报告附件.….¨¨……¨¨…·…¨…· 24
北京中企华资产评估有限责任公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京中企华资产评估有限责任公司
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达
新能源有限公司100%股权项目所涉及的曹县泰达
新能源有限公司股东全部权益价值
评估报告摘要
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情
况和合理理解评估结论,应认真阅读评估报告正文。
北京中企华资产评估有限责任公司受江苏苏美达新能源发展有限公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,遵
循独立、客观、公正的原则,按照必要的评估程序,对
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下
:
评估目的:根据中国机械工业集团有限公司的《国机集团关于同意江苏苏美达所属江苏苏美达新能源发展有限公司转让所持有曹县泰达新能源有限公司100%股权的批复》(国机资
I20161128号
),江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达新能源有限公司100%股权,为此需对曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值进行评估
,
为上述经济行为提供价值参考依据。
评估对象:曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值。
评估范围:评
估范围是曹县泰达新能源有限公司的全部资产及负债,包括流动资产、房屋建筑物、机器设备、其他非流动资产、流动负债和非流动负债。
评估基准日:2016年
2月29日
价值类型:市
场价值
评估方法:资产基础法、收益法
一
评估结论:本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论。具体评估结论如下
一
:
曹县泰达新能源有限公司评估基准日总资产账面价值为一
21,25⒈95万元,总
负债账面价值为
16,87⒊73万元,净资产账面价值
北京中企华资产评估有限责任公司
一
~
为4,37⒏22万元。
收益法评估后的净资产价值为4,77⒎91万元,评估增值39⒐70万元,增
值率为9,13%。
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据,评估结论的使用有效期限自评估基准日2016年2月29日起一年。
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
一
一
≡
北京中企华资产评估有限责任公司
一
一
~
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达
一一
新能源有新限能公源司有限10公01司股股权东项全目部所权涉益及价的值曹县泰达
一
评估报告正文
江苏苏美达新能源发展有限公司
:
北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托,根
据有关法律、法规和资产评估准则,遵循独立、客观、公正的原则,采
用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值在2016年2月29日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。
委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者
本次评估的委托方为:江苏苏美达新能源发展有限公司,被评估单位为:曹县泰达新能源有限公司。
(一
托方:江
苏苏美达新能源发展有限公司
)委
1.公
司登记注册情况
企业名称:江
苏苏美达新能源发展有限公司
法定住所:东
台沿海湿地旅游度假经济区光伏光电产业园区
法定代表人:奚
佳杰
注册资本:10000万元人民币
成立日期:2009年7月7日
公司类型:有
限公司
经营范围:新能源科技研发,光伏发电,光伏电站建设、维护 ,太阳能电池板组装、销售,新能源发电项目开发、投资,新
能源
(光伏、风电、生物质能)系统设计、咨询、施工及集成,自营和代理各
北京中企华资产评估有限责任公司
类商品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品一
和技术除外),管道工程施工,机电设备安装,市政工程施工。(依≡ 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)。
(二
评估单位:曹县泰达新能源有限公司
)被
1,公
司登记注册情况
公司名称:曹县泰达新能源有限公司
住所:山
东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村
公司类型:有
限责任公司
(法人独资
)
注册资本:4250万元整
法定代表人:金
永传
经营范围:太阳能光伏能源的研发、建设、管理、工程设计、施丶
~
~
工;电池板的销售;光伏发电项目与光伏农业科技大棚的开发、投资、建设、维护;农作物种植、销售
;畜
禽养殖、销售(不含种畜禽
)。
(需经许可的须凭许可证经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)。
2.企业历史沿革
~
曹县泰达新能源有限公司于2012年8月21日系由王维和陈兵共同出资100万元组建的有限责任公司。2014年08月20日陈兵和王维将其一
持有曹县泰达新能源有限公司100%股权以人民币100万元转让给江苏叁和光电工程有限公司。2014年
10月江苏苏美达新能源发展有限公司收购江苏叁和光电工程有限公司持有的曹县泰达新能源有限公司100%股权,法人代表变更为金永传,并
于2015年6月对公司进行增资,增资后注册资本变更为4250万元。截止评估基准日曹县泰达新能源有限公司为江苏苏美达新能源发展有限公司全资子公司。
3,项
目概况
曹县泰达新能源有限公司曹县黄河故道
20MW光
伏高效生态养殖电站项目是位于山东省曹县南部的朱洪庙乡的大型地面太阳能光伏发
北京中企华资产评估有限责任公司
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
一
电项目,占地面积608亩。电站于2014年10月开工建设,2015年2月并网发电。
4.近年来企业的财务状况和经营业绩
公司近年的财务状况如下表
:
全额单位:人民币万元项目
2015年12月31日 2016年2月29日
流动资产
3,960.51 4.361,77固定资产 17,041.14 16,883,4长期待摊费用 8.72 6,78资产总计 21.010.36 21.251,95流动负债 323154 3.42373非流动负债 13.450,00 13,450,00≡ 负债合计 16.681“ 1.687373净资产 4,32882 4,378.22≡
近年来的经营状况如下表
:
一
金额单位:人
民币万元项日
2015年度 2016年2月
1ˉ
〓
-ˉ、营业收入 2,32879- 394.27-减:营
“本 1.035.95- 171.28ˉ'成
营业税金及附加
销售费川
管理费用 91 24 27.88财务费用 802,25 144.20资产减值损失 8.37 1,51加:投
资收益
二、营业利润 39098 4940加:营业外收入
减:营业外支出
三、利润总额 390.98 49.40减:所
得税费用
四、氵争利润
390.98 49.40被评估单位2015年及基准日财务报表业经信永中和会计师事务所
北京中企华资产评估有限责任公司 ^
≡
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
一
(特殊普通合伙)南京分所审计,并
出具标准无保留意见审计报告。
≡
5,委托方与被评估单位之间的关系
一
被评估单位曹县泰达新能源有限公司为委托方江苏苏美达新能源发展有限公司的全资子公司。
(三)业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告仅供委托方和国家法律、法规规定的评估报告使用者使用,不得被其他任何第三方使用或依赖。
评估目的
根据中国机械工业集团有限公司的《国机集团关于同意江苏苏美达所属江苏苏美达新能源发展有限公司转让所持有曹县泰达新能源有一
限公司1(X)%股权的批复》(国机资【20161128号
),江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达新能源有限公司100%股权,为
此需要对曹县一
泰达新能源有限公司的股东全部权益价值进行评估,为此次经济行为提供价值参考依据。
一
u
三、评估对象和评估范围
(一 估对象
)评
一
根据评估目的,评
估对象是曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值。
(二 估范围
)评
≡ 评估范围是曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值。评估 0
范围内的资产包括流动资产、固定资产、长期待摊费用等,总
资产账面价值为21,251.95万元;负债包括流动负债和非流动负债,总
负债账面价值为16,87⒊73万元;净资产账面价值4,37⒏22万元。
委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评估范围一致,财务报表业经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙 京分)南
所审计,并
出具标准无保留意见审计报告。
北京中企华资产评估有限责任公司
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
一
纳入评估范围的2项房屋建筑物,因
尚未取得土地使用权的原因≡
均未办理《房屋所有权证》。资产清查申报表中申报的房屋建筑物资产面积、长度等数量是经被评估单位申报,评
估人员现场核实后确定〓
的。
四、价值类型及其定义
根据评估目的,确定评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方,在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
评估基准日是2016年2月29日。
评估基准日是由委托方根据项目进展情况确定的。
一
t·
六、评估依据
(一)经济行为依据
中国机械工业集团有限公司的《国机集团关于同意江苏苏美达所一一
属江苏苏美达新能源发展有限公司转让所持有曹县泰达新能源有限公司100%股权的批复》(国机资【20161128号
)。
(二)法律法规依据
1.《
中华人民共和国公司法》(2013年
12月28日
第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订
);
2.《中华人民共和国企业所得税法》(2()()7年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过
);
3,《
中华人民共和国企业国有资产法》(2008年
10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过
);
4.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号
);
5.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理
北京中企华资产评估有限责任公司
委员会、财政部令第3号
);
一
6.《
关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国
资发产权一
I20061306号
);
7.《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号
);
一
8,《关于印发<国有资产评估管理办法施行细则>的通知》(国资办发H902136号
);
^9.《
企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令第12号
);
10.《
关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权
I20061274号
);
11,《
关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权【20091941号
);
12.《关于印发《企业国有资产评估项目各案工作指引》的通知》(国资发产权〔
2013〕
64号
);
—
13.《企业会计准则 基本准则》(财政部令第33号
);
〓
14.《企业国有资产交易监督管理办法》
(国务院国有资产监督管理委员会、财政部32号令
);
≡
.
15,《
中华人民共和国增值税暂行条例买施细则》(财政部、国家税务总局令第50号
≡
)。
(三)评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》(财企
[2004120号
);
2.《资产评估职业道德准则—
基本准则》(财企
I2004120号
);
3,《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协I2003I18号
);
4.《
资产评估准则—
评估程序》(中评协2∞71189号
);
5.《资产评估准则—
工作底稿》(中评协
P(X)71189号
);
6.《资产评估准则—
机器设备》(中评协071189号
I⒛ );
7.《资产评估价值类型指导意见》(中评协 189号
I200刀 );
8,《评估机构业务质量控制指南》(中评协
I20101214号 );
北京中企华资产评估有限责任公司
9.《资产评估准则一企业价值》(中评协【20111227号
);
≡
10.《
资产评估准则—
评估报告》(中评协
I20111230号
);
11.《资产评估准则一业务约定书》(中评协
一
I20111230号
);
—
12.《资产评估职业道德准则 独立性》(中评协【20121248号
);
13.《
资产评估准则—
利用专家工作》
(中
评协P0121244号
);
14.《企业国有资产评估报告指南》(中评协
[20111230号
)。
(四)权属依据
1.其他有关产权证明。
口
(五)取价依据
一
1.((山东省建筑工程消耗量定额》(2006基价
);
2.《山东省安装工程消耗量定额》(2006基价
一 )
3.《《山东省建筑安装工程费用定额》
(2011);
4.《2016年机电产品报价手册》
一
;
5.《资产评估常用数据与参数手册》
;
6,《陆上风电场工程设计概算编制规定及费用标准》 (NBT31011 2011);
一
7.企业提供的部分合同、协议等
;
8.企业提供的以前年度的财务报表、审计报告
;
一
9..企业提供的项目可行性研究报告资料
;
10,与此次资产评估有关的其他资料。
(六)其他参考依据
一
1.被评估单位提供的资产清单和评估申报表
;
2,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙 京分所出具的审计报)南
一
生
口
3.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。
七、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
北京中企华资产评估有限责任公司 10
冖
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
≡
企业价值评估中的收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确≡
定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,合
理评估企业表内及表外各项资产、负债价值 ,确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估准则—
企业价值》规定,注册资产评估师执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性,恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
一
由于无法获得与评估对象相似的市场交易案例,因此本次评估不适用市场法。
一 根据本次评估目的和评估对象的特点,以及评估方法的适用条件选择资产基础法和收益法进行评估。
一
(一)资产基础法
1.流动资产
一
评估范围内的流动资产主要包括,货币资金、应收账款、预付款一
项、其他流动资产。
(1)货币资金,为银行存款,核实银行对账单等,以核实后的价值确定评估值。
(2)应收账款核实无误的基础上,根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
(3)预付账款核实无误的基础上,能够收到相应服务,以核实后的账面值确定评估值。
(4)其他流动资产,查阅合同、明细账中相关记录,核实支付内容 ,同时评估人员查阅了被评估单位评估基准日近期的纳税申报表,以及
北京中企华资产评估有限责任公司 ll
〓
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
≡
评估基准日应交税费的记账凭证等。以核实后的账面值确定评估值。
一
2.房屋建构筑物
评估人员在认真分析所掌握的资料并对估价对象进行实地勘察后了解,根据委估对象资产来源,特点和使用状况,采用成本法进行评估。
(1)重
置全价的确定
建筑工程重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本1)建安综合造价的计算
·对于重要的建(构 物,采用预决算调整法或重编预算法确定其建)筑
安综合造价,即以待估建(构
物概算的工程量为基础,根据《山东省)筑
建筑工程消耗量定额》(2006基价《山东省安装工程消耗量定额》(2006)、
基价 《山东省建筑安装工程费用定额》(2011),然后根据该地区的有)及
关规定计取材料价差和人工工资的调整,分别计算上建工程费用和安装工程费用等得到建安综合造价。
,¨
对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建筑工程费。
¨
2)前期及其他费用
根据建筑物所在地区的地方政府及行业规定,确定建筑物的工程建设前期及其他费用。
¨
3)资金成本
资金成本,根据该项工程合理的建设工期,按照现行的贷款利率以建筑工程费、前期及其他费用等为基数确定。
(2)综合成新率的确定
对典型建(构
物进行现场勘察,即对建(构 物的基础、承重结)筑 )筑
构、墙体、楼地面、屋面、门窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际使用状况作出判断,预计建(构 物的尚可使用年限,计)筑
算确定综合成新率。计算公式如下
:
综合率成新率=尚可使用年限爪尚可使用年限+已使用年限
)x100%
北京中企华资产评估有限责任公司 I2
一
(3)评估值的确定
一
评估值〓
重置全价x成新率
3.机器设备
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件 ,主要采用成本法评估。
成本法计算公式如下
:
评估值〓
重置全价x综合成新率
(1)重
置全价的确定
重置全价=设备购置价(含税
)+综
合运杂费+安装调试费+基础费+前期及其他费用+资金成本-可抵扣的设备购置价增值税-可抵扣的设各运费增值税
1)设备购置价
机器设备价格通过向生产厂家询问评估基准日市场价格,或
从有关报价资料上查找现行市场价格以及参考公司最近购置设备的合同价格确定。
¨
通用设备主要依据《2016年中国机电产品报价手册》、设备最新市场成交价格以及参考相关的设备购置合同予以确定。
2)综合运杂费
首先查询设备的价格中是否包含设备运杂费,如不包含则根据销¨
售企业与设备使用单位的运距、设备体积大小(能否集装箱、散装)设备的重量、价值(贵重、价低 及所用交通工具等因素视具体情况综合确)以
定。
口
3)安装工程费
查询设备的价格中是否包含厂家上门免费的安装调试,如果不包一 ·
含,则
参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关规定,综合测算确定其费用。
4)基础费用
如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设,账面值已体现在房屋建筑物中的设备不考虑设备基础费用,否
则参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关规定综合测算确
北京中企华资产评估有限责任公司 13
定其费用或评估人员调查了解企业设备实际设备基础费用水平确定。
5)前期及其他费用
根据国家相关行政性事业收费文件规定,确定前期费用和其他费用。
6)资金成本
根据投资规模及考虑装置建造实际情况,确定项目的合理工期 ,贷款利率按照合理工期所对应的评估基准日中国人民银行公布的贷款利率确定。
资金成本:(设备购置价格+运杂费+安装调试费+基础费+前期及其他费用 款利率x合理工期
)x贷
`2
7)可抵扣的设备购置价增值税
“ ”
根据财税〔2008〕170号
文件,对
于符合增值税抵扣条件的设备一
,计算出的增值税从设备重置全价中予以扣减。计算公式
:
一 可抵扣的设备购置价增值税=设备购置价17x17%
可抵扣的设备运费增值税=运
费x11% `⒈
一
(2)综
合成新率的确定
综合成新率按下述方法确定
:
一
对于专用设备和通用机器设备,主要依据设备经济寿命年限、已使用年限,通过对设备使用状况、技术状况的现场勘察了解,确
定其尚可使用年限,然后按以下公式确定其综合成新率。
〓
综合成新率尚可使用年限 可使用年限+已使用年限
)x100%
`(尚
(3)评估值的确定
评估值〓
重置全价x综合成新率
4.负债
纳入评估范围的负债为流动负债,具体包括应付账款、应交税费、应付利息、其他应付款、长期借款。评估人员根据企业提供的各项目明细表、相关财务资料、合同,对账面值进行核实,以企业实际应承担的负债确定评估值。
(二)收益法
北京中企华资产评估有限责任公司 14
本评估报告选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。
企业自由现金流折现模型的描述具体如下
:
企业净资产价值=企业整体价值一付息债务价值
1.企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况,企业整体价值的计算公式如下
:〓
企业整体价值经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产-付息债务价值
(1)经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的,评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公 :
ˉ—·
式如下
″ E·
台(l+`·
`
)(
其中:P∶评估基准日的企业经营性资产价值
;
评估基准日后第i年预期的企业自由现金流量
Ft∶
;
一 预测期末年预期的企业自由现金流量
Ft∶
;
折现率(此处为加权平均资本成本,WACC);
r∶
一
预测期
n∶
;
t:预测期第t年
;
口
其中,企业自由现金流量计算公式如下
:
企业自由现金流量:息前税后净利润+折
旧与摊销ˉ资本性支出ˉ营运资金增加额
其中,折现率(加权平均资本成本,WACC)计算公式如下
:
7=灯
f一
叱×
(1-r△
嬲 ×
f+,…
。
u
其中:ke∶权益资本成本
;
kd:付息债务资本成本
;
E:权
益的市场价值
;
北京中企华资产评估有限责任公司 15
; f
付息债务的市场价值
D∶
所得税率。
T∶
其中,权
益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算公式如下
:
一
其中:汀:无风险收益率
;
≡ MRP∶市场风险溢价
;
βL:权
益的系统风险系数
;
企业特定风险调整系数。
rc∶
(2)溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需,评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
一
(3)非
经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的,评
估基一
准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。非经营性资产、一 负债单独分析和评估。
2.付息债务价值 -
一
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
一
3.明
确预测期及预测期末资产价值的确定
(1)预测期的确定
一
项目生产周期25年,基准日前已运行一个年度,本次预测期按
24年确定。
(2)预测期末可回收资产价值的确定
预测期末,企业可回收的资产主要为设备类资产、房屋建筑物、营运资金等。对于预测期末的设备类资产、房屋建筑物,按资产的期末可收回价值确定;对于营运资金按预测期末营运资金额确定。
北京中企华资产评估有限责任公司 16
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于2016年10月26日至2016年10月13日
,对评估对象涉及的资产和负债实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下
:
(一 受委托
)接
评估机构接受委托,首先进行以下工作
:
1.初步了解此次经济行为及委估资产的有关情况,明确评估目的、评估范围和对象
;
2.根据资产评估规范要求,布置资料清单
;
3,按
照本次委托评估资产的特点以及时间上的总体要求,结合企业资产的特点,拟定评估计划,并根据项目需要组建相应的评估队伍。
(二)现场核实
在企业如实申报资产并对评估资产进行全面自查的基础上,评
估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了全面核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、函证和核实有关经济行为证明文件的方式核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性。实物资产一
u
包括存货、固定资产等,核实内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要因素。
项目组成员于2016年.10月26日至2016年10月11日
,对企业纳入评估范围的资产进行了现场核实。核实工作结束后,各
小组均提交一
了核实工作底稿。资产核实过程如下
:
口
1.指
导企业相关的财务与资产管理人员在资产核实的基础上,按 “ “ ” “ ”
照评估机构提供的资产评估明细表 资产调查表、资料清单及其"、
〓
填写要求,进行登记填报,同时收集被评估资产的产权归属证明文件、工程合同资料、决算资料和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
2.初步审查产权持有者提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及图纸,了解涉及评估范围内具体对
北京中企华资产评估有限责任公司 17
〓
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
一
象的详细状况。然后,审查各类资产评估明细表,检查有无填列不全、资产项目不明确现象,并根据经验及掌握的有关资料,检查资产评估明细表有无漏项等。
3.现场勘察
依据资产评估明细表,评估人员对申报的固定资产、无形资产进行盘点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点,采取不同的勘察方法。
一
(1)对房屋建筑物进行现场勘察,查阅了主要房屋建筑物的预(决 )算书、施工图纸及产权证等,根
据房屋的技术状况和检修记录填写房一
屋现场勘察记录表。
(2)设
备类资产的核实:对机器设备,查阅了主要设备的竣工验收一
记录、运行日志、重大事故报告书、大修理和技改等技术资料和文一
件,并通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流,了解设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况,查阅设备的运行和故障记录,填一
写设备现场勘察记录等,对重要的专用设备,在企业专业人员的配合下,进行了现场勘察。
一
4.补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果,进一步完善资产评估申报明细表和历史≡
数据及预测表,以做到“表】“实而
相符。
〓
⒌核实产权证明文件
对评估范围的设备类资产、房屋建筑物等资产的产权情况进行调〓
查核实,以明晰资产产权。对重大资产,评估人员通过核实资产的购置合同或协议、相应购置发票等来核实其产权情况。
一
~ 6.尽职调查
评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险,进
行了必要的尽职调查。尽职调查的主要内容如下
:
◇被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、必要的产权和经营管理结构
;
北京中企华资产评估有限责任公司 18
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估报告
一
◇被评估单位的资产、财务、生产经营管理状况
;
◇被评估单位的经营计划、发展规划和财务预测信息
;
◇影响被评估单位生产经营的宏观、区域经济因素
;
◇被评估单位所在行业的发展状况与前景
;
·
◇其他相关信息资料。
(三 定估算
)评
评估人员针对各类资产的具体情况,根据选用的评估方法,选取一
相应的公式和参数进行分析、计算和判断,形成了初步评估结论。项 r
目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总,撰写并形成评估报告草稿。
(四
部审核
)内
一
根据我公司评估业务流程管理办法规定,项目负责人在完成评估一
报告草稿一审后形成评估报告初稿并提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后,形成评估报告征求意见稿并提交客户征求意见 ,一
根据反馈意见进行合理修改后形成评估报告正式稿并提交委托方。
一 九、评估假设
一
本评估报告分析估算采用的假设条件如下
:
(一 般假设
)一
1.假设评估基准日后被评估单位持续经营
;
2.假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境,以及国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化
;
一
3.假设和被评估单位相关的赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化
一 ;
4.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的,且有能力担当其职务
;
5.假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规
;
6.假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影
北京中企华资产评估有限责任公司 19
响。
(二 殊假设
)特
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致
;
2.假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前保持一致
;
3.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入,现金流出为平均流出
;
4.评
估基准日后,被评估单位经营模式不变。
本评估报告结果在上述假设条件下在评估基准日时成立,当
未来经济环境发生较大变化时,签
字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
(一
益法评估结果
)收
曹县泰达新能源有限公司评估基准日总资产账面价值为
21,25⒈95万元,总
负债账面价值为
16,87⒊73万元,净
资产账面价值为4I37⒏22万元。
收益法评估后的净资产价值为4,77⒎91万元,评估增值39⒐70万元 ,增值率为9,13%。
(二 产基础法评估结果
)资
曹县泰达新能源有限公司评估基准日总资产账面价值21,251.95万元,评估价值为211612.36万元,增值额为360.41万元,增值率为1.70%;总负债账面价值为16,87⒊73万元,评估价值为16,87⒊73万元,评估无增减变化
;
净资产账面价值为4,37⒏22万元,净资产评估价值为73⒏63万元4∶ ,增值额为360,41万
元,增值率为8.23%。
具体评估结果见下表
:
资产基础法评估结果汇总表
评估基准日:⒛16年2月29日
金额单位:人
民币万元
北京中企华资产评估有限责任公司 20
%账面价值 评估价值 增减值 增值率
项目
A〓 o
0
C=BˉA
D=C`Ax10〈)流动资产 4.361.77 4.361.77
非流动资产 16.890.18 17,250.59 360,41 2.13其中:长期股权投资
投资性房地产 4
阔定资产 16,883,40 17.243,81 36042 213在建△程
无形资产
共中:土地使用权
其他非流动资产 6,78 6.78
资产总计 10 21,251.95 21,612.36 360.41 1.70流动负债
11 3.42373 3,423.73
非流动负债 12 13.450.00 13,45000
负债总计 13 16,873.73 16,873,73
净资产 14 4,378.22 4,738.63 360,41 8,23(三 估结论
)评
收益法评估后的股东全部权益价值为4,77⒎91万元,资产基础法评估后的净资产价值为4173⒏63万元,两者相差3⒐28万元,差
异率为0.82%。
资产基础法是在持续经营基础上,.以重置各项生产要素为假设前提,根据要素资产的具体情况采用适宜的方法分别评定估算企业各项要素资产的价值并累加求和,再扣减相关负债评估价值,得
出资产基础法下股东全部权益的评估价值,反映的是企业基于现有资产的重置价值。而收益法是在对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法,不仅考虑了各分项资产是否在企业中得到合理和充分利用、组合在一起时是否发挥了其应有的贡献等因素对企业股东全部权益价值的影响,也
考虑了企业所享受的各项优惠政策、行业竞争力、公司的管理水平、人力资源、要素协同作用等资产基础法无法考虑的因素对股东全部权益价值的影响。在上网电价、运营成本已基本确定的前提下 ,
北京中企华资产评估有限责任公司 21
收益法评估价值能比较客观、全面的反映目前企业的股东全部权益价值。
根据上述分析,本评估报告评估结论用收益法评估结果,即:曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值评估结果为4,77⒎91万元。
l 特别事项说明
丁
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项
:
(一)本次评估账面数据经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙
)南,并 (报
京分所审计 出具了无保留意见审计报告 告号 XYzHI20161 NJA20259)。
(二)本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场原则确定的现行价格,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响。
(三
至评估基准日,企业纳入评估范围的2项房屋建筑物,因
尚)截
未取得土地使用权的原因均未办理《房屋所有权证》。企业出具说明 ,证明房屋建筑物归被评估单位所有,如该房屋建筑物产权出现纠纷被评估单位愿承担相应的法律责任。委估房屋建筑物资产面积、长度等数量是经企业申报,评估人员现场核实后确定的。
(四 苏苏美达新能源发展有限公司持有被评估单位的100%股权)江
20MW太
及被评估单位 阳能光伏发电项目收费权因贷款事宜已质押给北京银行股份有限公司南京分行。主借款合同下的债务履行期为 2015年6月16日至2027年6月16日。
“ ”
(五
次评估中,未考虑2016年6月实施的营改增政策对资产)本
基础法评估结果的影响。
(六 评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产)本
生的溢价或者折价、没有考虑流动性对评估对象价值的影响。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
一
北京中企华资产评估有限责任公司 22
一
十
评估报告使用限制说明
(一 评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途
)本
;
(二 评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用
)本
;
(三)本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体,需评估机构审阅相关内容,法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外
;
(四)本评估报告经注册资产评估师签字、评估机构盖章,并
经国有资产管理部门备案后方可正式使用
;
(六 评估报告所揭示的评估结论仅对评估报告中描述的经济行)本
为有效,评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。
≡
下)
二一
评估报告日
一
本评估报告提出日期为2016年10月13日。
一
法定代表人:权
忠光
一
`注册资产评估师:郁 注册资产评估师:闫
琼
丁
|
周辣 1114o027北京中企 公司靶
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北京中企华资产评估有限责任公司
评估报告附件
附件一、经济行为文件
;
附件二、被评估单位审计报表
;
附件三、委托方和被评估单位法人营业执照复印件
;
附件四、评估对象涉及的主要权属证明资料
;
附件五、委托方和相关当事方的承诺函
;
附件六、·
签字注册资产评估师的承诺函
;
附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书复印件
;
附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业资质证书复印件
;
附件九、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印件
;
附件十、北京中企华资产评估有限责任公司评估人员资格证书复印件
;
·
附件十一、资产评估业务约定书。¨
北京中企华资产评估有限责任公司
2四
一
一
中国机械工业集团有限公司
(2016)128号
国机资函
国机集团关于同意江 属江苏苏美达新能源
发展有限公司转 新能源有限公司
江苏苏美达集团有限公司
:
你公司《关于转让曹县泰达新能源有限公司I00%股权的
请示》收悉。经研究,同意你公司所属江苏苏美达新能源发
展有限公司通过进场交易的方式转让所持曹县泰达新能源
有限公司100%的股权。转让价格以该项股权的资产评估结果
为基准予以确定。转让完成后江苏苏美达新能源发展有限公
司将不再持有曹县泰达新能源有限公司的股权。
请你们严格按照国资委和国机集团关于资产管理的有
一
关规定,办理相关手续。转让事项完成后,要
求企业将转让
后的相关资料报集团备案。
一一
本文件自批准之日起一年内有效。
16年
曹县泰达新能源有卩:t公司
2016年
度
2月29日
审计报告
`索引
页码
审计报告
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资产负债表
1-2
利润表及利润分配表
3
现全流董表
4
股东权益变动表
5-6
财务报表附注
一
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信永中和
有】s永
京分中和
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型有限责任
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住 所东台沿海湿
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光伏光电产业园内
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2009年07`ˉ
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营业期限2009年07月07日
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经营范围
新能源科技研发
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光伏发电,)t伏IL站位哎、维护,人日|能电池扳组1^装、销售新能源发电硕目开发、投资,新能源(光
伏、风电、生物质能)系统设,
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咨询、施I∶及集成,自营和代理各类商品和技术的进出||.△ l口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外〉,菅道 lli=程施
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法须经批准的项目
,经相 I-ˉ·关部门批1t后方可厅展经营活动
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登记机关
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2016 04月
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统一社会信用代码
91371721052374661「 rn〓
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名 称 曹县泰达新能源有限公司
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已 类 型 有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资
)
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住 所 山东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村
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口 0法定代表人金永传
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〓 注册资本 肆仟贰佰伍拾万元望'
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一
㈠
LL1口
成立
|il期
2012年08月21日
创讲
r山-a 0□ 营业期限 2012年
08.月
21日
p r~l□ 臼经营范围
太阳能发电;太阳能光 设、管理、T租
Pap囗 设计、施Ti电
池板的粥
日与光伏农业
科
0技大棚的开发、投资、建设、维护;农作物种植、销售
: 日畜禽养殖、销售(不含种畜禽)。(依法须经批准的项
口 Fi,经相关部门批准后方日J开展经营滔动 s口
)
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招五
P 登记机
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2015
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`ˉ自≡H"日家 f⒈商政管理0ˇ囗局 rⅡl制
房屋瑕疵说明
我公司纳入评估范围的
2项房屋建筑物,因土地使用权为租赁
,均未办理《房屋所有权证》。
本公司承诺,以
上委托评估范围内的资产无任何产权纠纷,如因以上权力瑕疵给本次评估工作造成了影响,本公司承担全部责任,与承做此次评估工作的评估机构及评估人员无关。
特此说明。
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被评估单位:曹
县 司
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2016年 目 ×
〓
一
江苏苏美达新能源发展有限公司
一
承 诺 函
一
北京中企华资产评估有限责任公司
:
因我公司拟转让曹县泰达新能源有限公司股权项目,我公司委托你公司对该经济行为所涉及的曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值进行评估。为确保资产评估机构客观、公正、合理地进行资产评估,我公司承诺如下,并承担相应的法律责任
:
一、
资产评估所对应的经济行为符合国家规定,并已经得到批准
;
二、所提供的财务会计及其他资料真实、准确、完整、合规
,
一
有关重大事项揭示充分
;
三、所提供的企业生产经营管理资料客观、真实、完整、合理
一
四、
纳入资产评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一;口 致,不重复、不遗漏
;
五、纳入资产评估范围的资产权属明确,出具的资产权属证明一
文件合法、有效
;
一一
六、纳入资产评估范围的资产在评估基准日至评估报告提交日期间发生影响评估行为及结果的事项,对其披露及时、完整
;
■
七、不干涉评估机构和评估人员独立、客观、 业
;
八、所提供的资产评估情况公示资料真实、整。
一一
P
币
江苏苏美达新能源发展有
≡
法定代表人(签字
)
2016年10月10日
口
口
I
·
曹县泰达新能源有限公司
承 诺 函
〓
北京中企华资产评估有限责任公司
· :
因江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让我公司股权项目,委托¨
你公司对该经济行为所涉及的我公司股东全部权益价值进行评估。为确保资产评估机构客观、公正、合理地进行资产评估,我公司承诺如下,并承担相应的法律责任
:
· 一、
资产评估所对应的经济行为符合国家规定,并已经得到批准
;
·
二、所提供的财务会计及其他资料真实、准确、完整、合规
,
有关重大事项揭示充分
· ;
三、
所提供的企业生产经营管理资料客观、真实、完整、合理 ;· 四、
纳入资产评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一致,不重复、不遗漏
;
¨
五、
纳入资产评估范围的资产权属明确,出具的资产权属证明文件合法、有效
;
六、纳入资产评估范围的资产在评估基准日至评估报告提交日一
~
期间发生影响评估行为及结果的事项,对其披露及时、完整
;
七、
不干涉评估机构和评估人员独立、客观、瓮.地执业
;
八、
所提供的资产评估情况公示资料真实“完整。
≡
T△ 0
曹县泰达新能源有限公司(印章
)
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一
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勿厶
叼
法定代表人
(签字) 月7
一
注册资产评估师承诺函
江苏苏美达新能源发展有限公司
:
受贵单位的委托,我们对贵公司拟转让曹县泰达新能源有限公司股权事宜涉及的曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值以
2016年2月29日为基准日进行了评估,形成了资产评估报告。在本报告
中披露的假设条件成立的前提下,我们承诺如下
:
·
一、具备相应的执业资格
;
二、评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致
;
三、对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实
〓
;
四、根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法
;
一
五、充分考虑了影响评估价值的因素
;
六、评估结论合理
;
七、评估工作未受到干预并独立进行。
注册资产评估师:郁
宁
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一 注册资产评估师:闫琼`
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中国注册
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资产评估师
周
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11140027
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2016·
年10|月
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首席合伙人
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)
∷ .—资产评亻 田
lli范 — :
ˉ△I△丶ν(I〓谷产
评估
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△—资格
证书 .~∷∷叮(llill本 △ ) ¨「—△|`【 ,△ ∷.~Ⅲ
「·批准文号
:
——批准机关
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证书编号
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发证时间
:
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0lJ’J: ooo10s18 l|(华人
1tll(rll|叫
1 1 l l l l l : I I I
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证券期货相关业务评估资格证书
经财政部、中国证券监督管理委员会审查
,批
准
北京中企华资产评估有限责任公司
从事证券、期货相关评估业务。
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+“
批准文号:财企[2008]360号 证
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%0100011004
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注册号 110000005092155
名 称
北京中企华资产评估亻j限
责任公司
.型
类 有限责任公司(自然人投资或控股
)
·
住 所北京市东城区青龙胡同35弓
法定代表人权忠光
注册资本10007j^它
成立口朋199|6自:12|月 16
营业期限1996年12月16日至2016年12月15日
经营范围
从事各类单项资产评估、企业整体资产评估、市场所需的其他资产评估或者项H评估;探矿权和采矿权评估;经济信息俗询:财务咨询;劳务服务;从车产权经纪业务。(依法须经批准的项H,经
相关部闸批准后依批准的内容开展经营活动。
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登记机关 t9=¨
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在线扫码获取详细信息
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提示:每年1月
1日至6月30日通过企业信用信息公示系统
2015 月 16 口 P
□
报送上一年度年度报告并公示。
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个11`估川信息公示系统网址:qyxy,baic,gov,cn 中华人民共和国国家工商行政管理总局l惯制
用姓名 li^j·
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身份证号:)/Ⅱ
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0j|∶}f ri.1·●,.∷Ⅱ路 机构名称:公
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批准机关
发证日期 :-
(ilrF△初次注册时间:i的
l中华人民共和国财政部制发
Issuct1.byMinisti)`o1· Irinallcc
本人签名 本人印鉴()f· thcPec):,lc‘卜 IRepublict)1ˉ Cllina :∷{lll:
证书编号:·
检验登记 检验登记
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身份证号:llllEl198111r|.△‘闷 ;∶~●
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机构名称
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批准机关
发证日期
:
初次注册时间
2(l11o·ijfJ1,· ii中华人民共和国财政部制发
, :
Issucdby· Ministry ()f rinancc
of thcPeoplc’s Itcpublic of China
本人签名
:
本人印鉴证书编号: it1 10(lr
检验登记 检验登记
■本证经检验
继续有效一年
(盖章
)
日 年 月 日本
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本证经检验
·△ △●
继续有效
年
继续有效
年
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(盖章
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年 月
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一
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县
一
泰达新能源有限公司100%股权项目
一
评估说明
一 中企华评报字(2016)第1331-03号
(共一册,第一册
)
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曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
目 录
第一部分关于评估说明使用范围的声明
1第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 2第三部分资产评估说明 3第一章评估对象与评估范围说明.…¨¨¨…·…¨¨¨……¨·………·…¨…¨……¨…¨·4一、评估对象与评估范围
………¨…4二、企业申报的实物资产情况
·……·……4二、企业申报的无形资产情况
·…¨·…¨¨5四、企业申报的表外资产情况………¨…………………
……………5五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
……………5 .
第二章资产核实情况总体说明 6 6 7 7 8 8 9资产核实人员组织、实施时间和过程
影响资产核实的事项及处理方法¨……
核实结论¨……………………………………¨……
==.、
第三章资产基础法评估技术说明…¨…¨¨…¨¨…¨……………¨¨¨…¨¨¨…¨¨…·一、流动资产评估技术说明
二、房屋建筑物类资产评估技术说明
机器设备评估技术说明
....20=、
四、长期待摊费用评估技术说明
28【流动负债评估技术说明 ······28i、
一
六、非流动负债评估技术说明 ······30第四章收益法评估技术说明 31一
一、被评估单位简介
31二、行业概况 ¨…………………………¨…¨……………………………………· 33.…,…
三、收益预澍的假设条件 35
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
四、评估方法……¨…¨…¨……………………………………¨…¨………………¨………………36.…
五、盈利预闲与估值¨…¨………·………………………·¨…………¨……………………………¨38第五章评估结论及分析¨……¨¨¨¨……·…………·¨·…¨…·……………·…¨……¨……47一、评估结论¨…………………¨………¨…………………·……·………·……¨…………………47,…
二、控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑……………·………………………49评估说明附件¨…¨…¨¨¨¨¨¨…¨…¨…·…¨…¨·¨…¨……………·¨…¨………¨……¨……50附件一、《关于进行资产评估有关事项的说明》
50
北京中企华资产评估有限责任公司
II
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第一部分 关于评估说明使用范围的声明
本评估说明仅供国有资产监督管理机构
(含
所出资企业
)、
相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外,材
料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人,不得见诸公开媒体。
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明
本部分内容由委托方和被评估单位编写、单位负责人签字、加盖单位公章并签署日期,内容见附件一:《关于进行资产评估有关事项的说明》。
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第三部分 资产评估说明
本部分内容由签字注册资产评估师编写,包
括评估对象与评估范围说明、资产核实情况总体说明、资产基础法评估技术说明、未采用市场法、收益法的说明、评估结论及分析共五章。
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第一
章 评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围
(一
托评估对象与评估范围
)委
评估对象是曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值。
评估范围是曹县泰达新能源有限公司的全部资产及相关负债。
(二
托评估的资产类型与账面金额
)委
评估基准日,评估范围内的资产包括流动资产 定资产、长期`固
待摊费用等,总资产账面价值为21,25⒈95万元;负债包括流动负债和非流动负债,总负债账面价值为
16,87⒊73万元;净资产账面价值·
4,378,22万
元。
一
评估基准日,评估范围内的资产、负债账面价值业经信水中和会计师事务所(特殊普通合伙
京分所审计,并
发表了无保留意见。
)南
≡
(三)委托评估的资产权属状况
纳入评估范围的房屋建筑物因土地为租赁土地均未办理《房屋所一
有权证》。
一 二、企业申报的实物资产情况
一
企业申报的纳入评估范围的实物资产包括:房
屋建(构 物、机)筑
器设备类资产等。实物资产的类型及特点如下
:
(一 屋建(构 物
)房 )筑
纳入本次评估范围的房屋建筑物主要是曹县泰达新能源有限公司〓
生产及办公用房,位于山东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村,房屋建筑物包括主控楼和水泵房。主要建筑结构主要为框架结构。构筑物主要一
包括构筑物主要包括围墙、大门、消防水池、事故油池、厂(所)前广场、站内道路、电缆沟、避雷针、站用变基础等,包括砖混、混合一
及钢结构等。上述房屋建(构 物专人维护,使用正常。
)筑
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
(二)机器设备类资产
主要设各包括太阳能电池组件、逆变器、变压器、光伏电站至110KV变
电站线路工程和监控控制系统等。设备专人维护,运行良好。
三、企业申报的无形资产情况
无。
四、企业申报的表外资产情况
无。
五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
无。
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第二章 资产核实情况总体说明
一、资产核实人员组织、实施时间和过程
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况等特点,评
估项目团队按照专业划分为流资、设备、房产、收益法等4个评估小组
,
并制定了详细的现场清查核实计划。2016年9月26日至⒛16年10月11日
,评估人员对评估范围内的资产和负债进行了必要的清查核实。
1.指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上,按照评估杌构提供的资产评估申报明细表及其填写要求、资料清单等,对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报,同
时收集一
准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。
一
2,初
步审查和完善被评估单位提交的资产评估申报明细表
评估人员通过查阅有关资料,了解纳入评估范围的具体资产的详细状况,然后仔细审查各类资产评估申报明细表,检
查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况,并根据经验及掌握的有关资料 ,检查资产评估申报明细表有无漏项等,同时反馈给被评估单位对资产评估申报明细表进行完善。
3.现场实地勘查
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况,评
估人员在被评估单位相关人员的配合下,按照资产评估准则的相关规定,对各项资产进行了现场勘查,并针对不同的资产性质及特点,采取了不同的勘查方法。
4.补充、修改和完善资产评估申报明细表
评估人员根据现场实地勘查结果,并
和被评估单位相关人员充分沟通,进一步完善资产评估申报明细表,以做到:账、表、实相符。
一
5.查验产权证明文件资料
一 北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
评估人员对纳入评估范围资产的产权证明文件资料进行查验,对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
二、影响资产核实的事项及处理方法
二一
'一
L
三、核实结论
一
经过清查核实,评估人员发现存在的问题如下
:
一 1.纳
入评估范围的2项房屋建筑物,因
尚未取得土地使用权的原因均未办理《房屋所有权证》。资产清查申报表中申报的房屋建筑物资一
产面积、长度等数量是经被评估单位申报,评估人员现场核实后确定的。
一
2.江
苏苏美达新能源发展有限公司持有被评估单位的100%股权及被评估单位20MW太阳能光伏发电项目收费权因贷款事宜已质押给北京一
银行股份有限公司南京分行。主借款合同下的债务履行期为2015年6月16日至2027年6月16日
。
一
通过以上资产清查核实程序,评估人员认为,除上述事项外,委一
估的各项资产产权清晰;各项资产使用和运行情况正常。清查核实过 “ 切
程中未受干扰,企业申报资料满足了账表相符、账实相符的评估要求。
口
〓
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
第三章 资产基础法评估技术说明
一、流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括:银行存款、应收账款、预付款项、其他流动资产。
1,银行存款
评估基准日银行存款账面价值9,235,237,70元
,全
部为人民币存款。核算内容为被评估单位在工商银行菏泽曹县支行、北京银行南京分行等金融机构的存款。
评估人员对每户银行存款都进行了函证,并取得了大额银行存款一
的银行对账单,对其逐行逐户核对,经核实无未达帐项。同时经核对一
被评估单位申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银行存款以核实无误后的账面价值作为评估值。
一
银行存款评估值为9,235,237.70元。
2.应收账款
一
应收账款账面余额19,776,504,56元
,·
计提坏账准备98,88⒉52元
,
账面净额19,677,622,04元
。核算内容为被评估单位应收国网山东省电一
力公司菏泽供电公司售电款。
评估人员通过核查售购电合同、电费结算通知单、相关账簿、原始凭证等,在进行经济内容和账龄分析的基础上,了
解了其发生时间、欠款形成原因及单位清欠等情况。采用账龄分析的方法确定评估值。预计评估风险损失方法如下
:
(1)账
龄在一年以内的应收款项按0.5%计取。
经上述评估,应收账款评估值为19,776,504.56元
,评估风险损失为98!882.52元
,评估净值19,677,622.04元。
3.预付款项
预付款项账面价值311,114.59元
,核
算内容为被评估单位预付给国网山东曹县供电公司的外购电费和预付曹县财政局会计核算中心的土
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
地租金。
评估人员向被评估单位相关人员调查了解了预付款项形成的原因、对方单位的资信情况等。对预付账款相应的原始入账依据进行了抽查。经核实预付款项能够收到相应服务,以核实后的账面值确定评估值。
预付款项评估值为311,11⒋59元。
4.其他流动资产
评估基准日其他流动资产账面价值14,393,718.89元。核算内容为尚未抵扣的增值税进项税额。
评估人员查阅合同、明细账中相关记录,核实支付内容,同
时评估人员查阅了被评估单位评估基准日近期的纳税申报表,以
及评估基准日应交税费的记账凭证等。以核实后的账面值确定评估值。
一
经上述评估,其他流动资产评估值为
14:393,718.89元。
流动资产评估结果及增减值情况如下表
一 :
·流动资产评估结果汇总表
-金额单位:人
民币元科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%货币资金 9.235,237,70 9.235.23770 000 000应收账款 19.677.622.()4 19.677,62204 000 000预付款项 311.114,59 311.114.59
000 000其他流动资产 14.393,718.89 14,393,71889
000
0.00流动资产合计 43.617.693,22 43,617.693.22
000 000二、房屋建筑物类资产评估技术说明
(一
估范围
)评
本次申报评估的房屋建(构)筑物具体申报情况如下表
:
金额单位:人民币元项 目 账面原值 账面诤值
^
口
计十 29,222,26476 27.551.290,99房屋建筑物 4,099,769.19 3.865.33812构筑物 25,122.495,57 23.685.952,87
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
(二)房屋建(构)筑物概况
1.基本概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物主要是曹县泰达新能源有限公司生产及办公用房,位于山东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村,房屋建筑物包括主控楼和水泵房。主要建筑结构主要为框架结构。
2.建(构 物特点
)筑
(1)框架结构:基础多为钢筋混凝土独立基础,现
浇钢筋混凝土框架梁、柱和板承重,围
护墙体一般为
MU10非粘土烧结普通砖,墙厚240mm。
屋面一般有保温层或防水材料防水层。地面为釉面砖地面 ,不锈钢钢大门、装饰木门和防火门,断桥铝合金玻璃窗,室
内吊棚为轻钢龙骨吊矿棉板,铝合金格栅灯,屋
面保温多采用聚氯乙烯苯板保温,SBS卷材防水层,内墙面为水泥砂浆抹面刷涂料,外墙面刷涂料 ,勒脚镶贴瓷砖。给水管道采用PP-R管
材,排水管道采用PVCˉU管
材。
(2)构
筑物情况
一
构筑物主要包括围墙、大门、消防水池、事故油池、厂(所)前≡
广场、站内道路、电缆沟、避雷针、站用变基础等。
(3)房
屋建筑物权证情况
一 垦利恒泰新能源有限公司2项房产均未办理房屋所有权证。
(4)账面价值构成
口
账面价值由建设管理费、可行性研究报告费、勘察设计费、利息和工程建设费等构成。
(三 估过程
)评
1,核
对原始资料
根据被评估单位提供的房屋建(构 物评估申报明细表,对各类房)筑
屋建(构 资产进行了核对,对填写不符合要求之处与被评估单位有关)物
人员共同修正,对项目不全或错误之处予以更正。
2.市场调查
根据评估需要,评估人员到企业有关建设工程造价管理部门进行调查咨询,取得现行的当地、企业所在行业的工程概(预
定额和各项)算
取费费率标准及相关政策性文件等资料。在调查的同时取得当地主要
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建筑材料现行市场价格和工程造价信息。
3.现场勘察
根据被评估单位提供的房屋建筑物评估明细表所列项目的项数、面积、层数、结构类型、装饰及给、排水、供电照明、采暖通风等设各情况,详细进行现场勘察核实,结合查阅主要工程施工图进行核对 ,对与实物不符的部分进行纠正,并
对现场了解的建筑物的结构特征和各部位完损状况并行了现场记录。
构筑物主要是围墙、大门、消防水池、事故油池、厂(所)前广场、站内道路、电缆沟、避雷针、站用变基础等,现
场重点勘查构筑物是否结构稳定、是否损坏、以及能否满足正常生产使用要求。
4.评定估算
根据申报评估对象状况,选取不同用途、结构、新旧程度的房屋、构筑物作为评估案例,以选定的评估方法评估作价,撰写评估说明。
(四
估方法
一 )评
评估人员在认真分析所掌握的资料并对估价对象进行实地勘察后一
了解,根据委估对象资产来源,特点和使用状况,采用成本法进行评估。
口
1.重
置全价的确定
建筑工程重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
口
(1)建安综合造价的计算
对于重要的建(构)筑物,采用预决算调整法或重编预算法确定其一
建安综合造价,即以待估建(构)筑物概算的工程量为基础,根据《山东省建筑工程消耗量定额》(2006基价 《《山东省安装工程消耗量定)、
额》(2006基价 《山东省建筑安装工程费用定额》(2011),然后根据)及
该地区的有关规定计取材料价差和人工工资的调整,计算建安工程费用,得
到建安综合造价。
对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建筑工程费。
一
(2)前期及其他费用
前期及其他费用,根据建筑物所在地区的地方政府规定,确定该〓
北京中企华资产评估有限责任公司 11
一
0
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建筑物的前期费用及其他工程费用。
口
(3)资金成本
资金成本,根据该项工程合理的建设工期,按照现行的贷款利率以建筑工程费、前期及其他费用等为基数确定。
2.综合成新率的确定
对典型建(构)筑物进行现场勘察,即对建(构)筑物的基础、承重结构、墙体、楼地面、屋面、门窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际使用状况作出判断,预
计建(构)筑物的尚可使用年限,计算确定综合成新率。计算公式如下
:
综合率成新率=尚可使用年限 可使用年限+已使用年限100%
)×
`(尚
3.评估值的确定
评估值〓
重置全价x成新率
(五 型案例
)典
案例一:主
控楼(明细表:4ˉ
1,序号
1)
6ˉ
1.建筑物概况
综合用房于2015年2月建成,为1层框架结构,建
筑面积730.00m2,建筑高度为3,3m。
委估建筑物基础多为钢筋混凝土独立基础,现浇钢筋混凝土框架梁、柱和板承重,围
护墙体一般为
MU10非粘土烧结普通砖,墙
厚240mm。屋面一般有保温层或防水材料防水层。地面为釉面砖地面
,
不锈钢钢大门、装饰木门和防火门,断桥铝合金玻璃窗,室
内吊棚为轻钢龙骨吊矿棉板,铝合金格栅灯,屋
面保温多采用聚氯乙烯苯板保温,SBS卷材防水层,内墙面为水泥砂浆抹面刷涂料,外墙面刷涂料一
,勒脚镶贴瓷砖。给水管道采用PP-R管材,排水管道采用PVC-U管材。
冖 2,重
置全价的确定
(1)建安综合造价
建安工程造价:选
用《山东省建筑工程消耗量定额》(2006基价
)、
《山东省安装工程消耗量定额》(2006基价),然后根据概算和相关资ˇ
料计算出工程量,套用相应子目,在此基础上采用与之配套的建设工程费用定额,然后根据该地区的有关规定计取材料价差和人工工资的〓
〓
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一
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一
调整,从而计算得出建筑工程费,详见下表
:
一
(2)建安工程取费及总造价计算
建安工程取费表
一
金额单位:人民币元%
序号 费用名称 基数说明 费率 费用金额一
直接费 直接工程费+措施费 2,804.23747(一 直接工程费 直接费+主材费 2.745,62269 )
(一 计费基础 JF1
省直接费+主材费 2.605.101,83 ).
参照定额规定计取的措施费+参照费率
(
)
措施费 计取的措施费+按施工组织设计(方案
)计
58,61478取的措施费+总承包服务费
参照定额规定计
11 定额规定措施直接费
取的措施费
参照费率计取的 夜间施工费+二次搬运费+冬雨季施工增
1.2
58.61478措施费 加费+己完工程及设备保护费
(1)
夜间施工费 计费基础 JF1
07 18,23571 (2)
二次搬运费 计费基础 JF1 0.6
15.63061冬雨季施工增加
(3) 计费基础JF1 08 20.84081费
己完工程及设备
(4) 计费基础 JF1 0.15 3.90765保护费
按施工组织设计
1.3 (方案)计取的措 组织设计措施直l妾费
施费
1.4
总承包服务费 专业工程暂估价
定额规定措施省直接费+组织设计措施
计费基础JF2 58,61478 (
)· 省直接费+参照费率计取的措施费
企业管理费 计费基础JF1+计费基础 JF2 133.18583利润 计费基础JF1+计费基础 JF2 31 82.57521安全文明施工费+工程排污费+社会保障
四 规费 159.75793费+住房公积全+危险作业意外伤害保险
安全施工费+环境保护费+文明施工费+
4.1 安全文明施工费 102,075.95一 临时设施费
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(1) 安全施工费
2 60,39997一 计
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%
序号 费用名称 基数说明 费率 费用金额直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(2) 环境保护费 0,11 3.322.(X)计
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(3)
文明施工费 0,55 16.609.99计
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(4) 临时设施费 0.72 21.74399计
直接费+企业管理费+利润ˉ
不取规费~合
4.2 工程排污费 026 7,85200计
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
4.3 社会保障费
13
39.259.98计
直接费+企业管理费+利润-不取规费~合
4,4 住房公积金 02
6.040.00计
危险作业意外伤 直接费+企业管理费+利润-不取规费~合
45 015 4,53000害保险 计
直接费+企业管理费+利润+规费ˉ
不取税
五 税金
金~合计ˉ甲供材料费~市场价ˉ甲供主材
3.31 105.24994费~市场价
/`
不取费项日合计 不计入直接费~合计
直接费+企业管理费+利润+规费+税金+
L 工程造价 3.285.00638不取费项目合计
建筑工程总造价=3,285,006.38元
(3)前期费用及其他费用
前期费用和其他费用表
企额单位:人
氏币几序号 项目名称 取费基数 费率 合计 依据
1
工程前期费用 建安工程造价0,68% 22,33804
I计200价2】格
121 51号999·112i十83价号
.【计200价211恪
0gO号
NBT310mˉ⒛11陆卜"风籽电场了程设
2
工程建设管理费 建安工程造价
221% 72,59864
计掇‘9纸制规定及费用
I'小
NBT31011ˉ⒛11 kt
0风电场"TI程设
3
工程建设监理费 建安工程造价0,65% 21,352.54
计概91纸制规定及费用标征
4 项目咨询服务费 建安工程造价
065%
21.352.54
NBT31011ˉ2011陆H风电场了程设
计掇99纸制规定及9’用标
5
项目技术经济评审赞 建安工程造价
087%
28,57956
NBI3101】⒛11比卜风电场"下1程设
计掇纸制炽定及费用标称
;冫
6
项目验收费 建安工程造价1.09%
35.8(Xa.57
NBT31011ˉ⒛11陆h风1L场T∶程设
计投;9纪嗣玟定及费用标稚
NBT310mˉ⒛11 kto风电场「程设
7
工程保险费 建安工程造价0.400%o 13.140.03
计凝“妇钻1埂足及动用标if
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序号 项目名称 取费基数 费率 合计 依据
勘察设计费
建安L程造价
280% 91.98018计价格P∞2I】0·,
9
生产人员培训及提前
建安工程造价
108% 35.47807
NBT31011ˉ⒛11陆H风电场了程设进厂费 计攒命纪朗规定及资川I'rifF
△ 计 342,626.17
(4)资金成本
垦利恒泰光伏发电厂项目,按照该工程建设期0.5年测算,假设资金均匀投入,所以资金成本按下面公式计算。
资金成本=(建筑工程费+前期及其它费用利率×建设期2
)×
·
=(3,285,006,38+m2,626.17)x4,35%×0,5x1`2
=39,450.45元
(5)重置全价的确定
重置全价
=建
安工程造价
+前
期及其它费用
+资
金成本
=:3,285,006,38+342,626.17+39,450,45
。
3,667,100.00元(取整
)
3.综合成新率
经现场勘察,该建筑物使用及维护状况较好,具体情况如下。
现场勘察情况表
分项 评定依据
1基础 有足够承载力,无不均匀沉降
2承重构件
完好坚固无变形
结构
3墙体 无腐蚀、损坏、节点牢固
4屋面 不渗漏、防水、隔热、保温层完好,排水设施通畅
5地面 整体面层现状较好,无下沉、裂缝
〓
6门窗 开关灵活、玻璃五金齐全
7外墙 装修完整、粘结牢固
装饰
≡
8内墙 完好无损无空鼓
9项棚 完整无损,无变形下垂
10水卫 上下水通畅、无锈蚀、各种器具完好、零件齐备无损
设备
11电器照明 装置完好牢固、绝缘良好
综上所述,该综合用房于2015年2月建成投入使用,已使用
1年,预计尚可使用49年,则
:
综合率成新率=尚可使用年限
K尚
可使用年限+已使用年限100%
)×
△
(49+1)×1(X)%
9′
〓98%
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(4)评
估值的确定
评估值=重置全价x综合成新率
=3.667,100.00x989右
〓
3,593,785.00.元
案例
2:围栏工程(明细表:4·
2,序号1)
6·
1.构
筑物概况
围栏工程于2015年2月
建成使用,3∶7灰土垫层,砖条形基础
;
±0.000以上实心砖围墙0.3m高
,砖墙以上安装成品栅栏,,长
度为5150m,高度为2m。
2.重
置全价的确定
一
(1)建安综合造价
建安工程造价:选用《山东省建筑工程消耗量定额》(2006基
价
),
一
然后根据概算和相关资料计算出工程量,套用相应子目,在此基础上采用与之配套的建设工程费用定额,然后根据该地区的有关规定计取一
材料价差和人工工资的调整,从而计算得出建筑工程费,详
见下表
:
(2)建安工程取费及总造价计算
建筑工程费用表
:人
金额单位 民币兀%
序+J 费用名称 基数说明 费率 费用金额直接费 直接工程费+措施费 1,128.226,57(一 直接工程费 直接费+主材费
1,112.293.75 )
(厂 计费基础JF1 省人△费+省机械费 313.02194)’
参照定额规定计取的措施费+参照费率
(
)
措施费 计取的措施费+按施工组织设计(方案
)计
15,93282取的措施费+总承包服务费
参照定额规定计
1,1
定额规定措施直接费
取的措施费
参照定额规定计
定额规定措施省人工费+定额规定措施
1
1.1 取的措施费中省
省机械费
人机费
参照费率计取的 夜间施工费+冬雨季施工增加费+场地清
1.2 15,932,82措施费 理费+中小型机械及工具用具使用费+施
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%
序号 费用名称 基数说明 费率 费用金额工l素增加费
L大
(1) 夜问施工费 计费基础 JF1 01 31302冬雨季施工增加
(3) 计费基础 JF1 0.91 2,848.50费
(2) 场地清理费 计费基础 JF1 0.12 375,63中小型机械及工
(4) 计费基础JF1 2.01 6,29174具用具使用费
(5)
施工囚素增加费 计费基础 JF1 1.95 6.103.93(夜间施工费+冬雨季施工增加费+场地
1.2.1 其中:人机费 清理费+中小型机械及工具用具使用 10.16069·
费 工因素增加费094
FO.45+施
按施工组织设计
1,3 (方案)计取的措 组织设计措施直接费
施费
按施工组织设计
组织设计措施省人工费+组织设计措施
~
131 (方案)计取的措
省机械费
施费中省人机费
〓
14 总承包服务费 专业工程暂估价 3
参照定额规定计取的措施费中省人机费
(
).
计费基础JF2 +其中:人机费+按施工组织设计(方案)计 10.16069取的措施费中省人机费
企业管理费 计费基础JF1+计费基础JF2 125 40.39783利润 计费基础JF1+计费基础JF2 3,6 11.634.57安全文明施工费+工程排污费+社会保障
规费 65.268.32费+住房公积金+危险作业意外伤害保险
`口
安全施工费+环境保护费+文明施工费+
41 安全文明施工费 42,72537临时设施费
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(1) 安全施工费
11,802,59 1
计
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
(2) 环境保护费 02
2,360.52计
北京中企华资产评估有限责任公司
曹县泰达斯能源有限公司股东全部权益价值评估说明
%
序号 费用名称 基数说明 费率 费用金额直接费+企业管理费+利润-不取规费~合
(3)
文明施工费 0.6 7.081.55计
一
直接贫+企业管理费+利润-不取规费~合
(4)
临时设施费 182 21.48071计
一
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
4,2 工程排污费 026
3.()68,67计
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
4.3 社会保障费 13 15.343.37计
直接费+企业管理费+利润ˉ
不取规费~合
4.4 住房公积金 0.2 2,360.52计
危险作业意外伤
直接费+企业管理费+利润ˉ不取规费~合
4.5 0.15 1,77039害保险 计
一
直接费+企业管理费+利润+规费-不取税
五 税金
金~合计ˉ甲供材料费~市场价-甲供主材 337 41.97427一
费~市场价
/`
不取费项目合计 不计入直接费~合计
一
七 工程造价
直接费+企业管理费+利润+规费+税金+
】.287.501.56不取费项目合计
一
建筑工程总造价=1,287,50⒈56元
一 (3)前期费用及其他费用
前期费用和其他费用表
一
序号 项目名称 取费基数 费率 合计
金额单位
依据:人民币元≡
· 21
工工程程前建期设管费理用
费
建建安安工工程程造造价
价
0 2. .6 281%
%
28 8, ,7 455 5. 30 71
8
【
N计
2 B0
T价
O0 l2
O挤
1"
1^Iˉ1七9⒛991
·
11 12
i
陆十83价号
0格
风. Ii电⒛十
0
场价
2I
了杯
19秽80设;计板9绔制规定及费用标祉
一
3
工程建设监理费
建安工程造价 0.65% 8,368.76
NBT31011ˉ⒛11比H风电场下程设计板】络制疑汇及费用标证
4
项日咨询服务费 建安:E程造价0,65% 8.36876
NBT31011ˉ⒛11陆H风电场t∶程设计投△缤制规定及费用标dt
5
项目技术经济评审费建安工程造价
087%
11.201 26
NBT31011ˉ⒛11陆0风电场T秽设计假命织制规定及分用标ll
NBT3101⒈⒛11比卜风电场下程设 6
项目验收费 建安工程造价 1.09% 14,033.77
计板s9纸制规定及费用标征
mT31o11~⒛11陆H风LL场T程设 7
工程保险费
建安工程造价0.40% 5.150.01
计投9织制规定及分用标证
勘察设计费 建安工程造价
280%
36.050,04 计价始PO02110号
北京中企华资产评估有限责任公司
~
· 曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
一一
ˉ
序号 项目名称 取费基数 费率 计 依据
^
9
生产人员培训及提前
建安工程造价
108% 13.90502
"盯31011ˉ⒛11陆上风电场丁程设进厂费 计掇缸妇锏短定及费用标准
134,28641
合 计
(4)资金成本
垦利恒泰光伏发电厂项目,按照该工程建设期0.5年测算,假设资金均匀投入,所以资金成本按下面公式计算。
资金成本=(建筑工程费+前期及其它费用
利率×
建设期
)×
`2
=(1,287,501.56+134286.41)x4,35%x0.5x1`2
=15,461,94元
(5)重置全价的确定
重置全价
=建
安工程造价
+前
期及其它费用
+资
金成本
≡ =1,287,501.56.+134,286.41+15,461.94
=1,437,200,00元(取整
)
一
3.综合成新率
经现场勘察,围墙工程基础承载力较好,结构完好。该构筑物于一
2015年2月
建成投入使用,已
使用1年
,根据项目运行周期,预计尚可使用19年,则
一
:
综合率成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)x100%
(19+1)x100°
一 =19′ X。
〓97%
(4)评估值的确定
口
评估值=重置全价x综合成新率
〓
一 1,437,200.00x95%
:1,365,340.00元 ..
一 (六 估结果
)评
房屋建筑物类资产评估结果及增减值情况如下表
:
一
房屋建筑物类资产评估结果汇总表
金额单位:人民币元%
账面价值 评估价值 增值率
科目
原值 净值 原值 净值 原值 净值合计 29.222.264.76 27,551,290.99 29.195,800.(X) 28.058.625,(X)
-009
1.84
北京中企华资产评估有限责任公司
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
一
%账面价值 评估价值 增值率
科目
一
原值
氵亻苴 原侦 净值 原值 净值1分
房屋建筑物 4.099.769.19 3,865.338.12 4,088,300.(X) 4.006,534.00
ˉ0,28 365构筑物 25.122.495.57 23.685`95287 25.107,500(X) 24.052,09100
-006 155房屋建筑物类资产评估原值减值额26,4m76元,减值率0.09%;
评估净值为增值额507,3⒕01元,增值率1.84%。
房屋建筑物类资产评估原值与账面值接近,评估净值增值的主要原因为企业的折旧年限低于评估的经济耐用年限造成的。
三、机器设备评估技术说明
(一 估范围
)评
纳入评估范围的设备类资产均为机器设备,评估基准日账面价值一
如下表所示
:
·
金额单位:人民币元≡
. 科目々。称 账面原值 账面冲
lfi
· 机器设备 149.856.799,42 141.282,691()4一
合计 149.856,799,42 141.282,69104(二
各类资产概况及工艺流程
)设
一
纳入评估范围的设备类资产均于2015年启用,机
器设备主要分布于曹县泰达新能源有限公司光伏发电厂电站、设备类资产基本概况如下
:
1.主要产品与生产能力
企业主要产品进行光伏太阳能发电,设备装机容量20MW。
2.产
品工艺及设备特点
主要专业设备包括太阳能电池组件(总
计20MW)、固定支架、一
汇流箱、逆变器、变压器和监控控制系统等。
主体设备的生产工艺为
一 :
一
一
北京中企华资产评估有限责任公司
一
u
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
电池组件 电池组件 电池组件 电池组件
一
~
汇流箱 汇流箱
逆变器
变压器
升压入网
⒌利用状况与日常维护
“ ”
该企业以制定的设备管理条例
为指导,以部门为单位进行设备的量化管理,并配有单台设备的随机资料、验收报告、购置合同、设一 备操作规程、使用说明书等。这些设备资料由公司统一管理,其
存档期直至设备转移或报废。公司对设备实行定人定机岗位责任制,每
台≡
设备都有专人操作使用,使在用设备保持在良好的技术状态。
公司新员工正式上岗前,由公司办公室组织、其他相关部门配≡
合、对新员工进行设备结构性能、安全操作、维护保养要求等技术知识的教育和实际操作技能的培训。
≡
设备的日常维护保养由各车间设备操作者进行,维修人员每日对各工序设备进行巡、点、检,发现设备隐患及时排除,很大程度上预防了设备隐患,同时对设备维护保养起到一定的督促作用。
6.相关会计政策
(1)账面原值构成
一
机器设备的账面原值主要由设备购置价、相关税费、运杂费、安装工程费、分摊的建设工程前期及其他费用、分摊的资金成本等构一
成。
口
(2)折旧方法
被评估单位采用(直线法 提折旧。按设备资产类别、预计使用)计
一 寿命和预计残值,确定各类设备资产的年折旧率如下
:
% %
固定资产类别 折旧年限 残值率 年折旧率
一
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机器设备 20 n
u
7.机器设备占用厂房及土地权属状况
机器设备所占用的房屋建筑物均为曹县泰达新能源有限公司所有,房屋建筑物占用土地为租赁土地。
(三 估过程
)评
评估过程主要划分为以下三个阶段
:
第一阶段:准
备阶段
评估人员对纳入评估范围的设备类资产构成情况进行初步了解~
设计了初步评估技术方案和评估人员配备方案;向
被评估单位提交评,估资料清单和评估申报明细表,按照资产评估准则的要求,指
导被评ˇ
估单位准备评估所需资料和填写设备类资产评估申报明细表。
〓
第二阶段:现
场调查阶段
1.核
对账目:根
据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细表 ,≡
首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符;然后与被评估单位的设备类资产明细账、台帐核对使明细金额及内容相符 ;冖
最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。
2,资
料收集:评估人员按照重要性原则,根
据设备类资产的类¨
型、金额等特征收集了设备购置发票、合同、技术说明书;收集了工程发包合同、预(决)算书;收集了生产工艺流程图及相关说明;收集了设备日常维护与管理制度等评估相关资料。
3.现场查点:评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的设备类资产进行了盘点与查看。核对了设备名称、规格、型号、一
数量、购置日期、生产厂家等基本信息;了解了设备的工作环境、利用情况、维护与保养情况等使用信息;了解了设备的完损程度和预计一
使用年限等成新状况;了解了生产工艺与设备的技术水平;填写了典型设备的现场调查表。
一
4.现场访谈:评
估人员向被评估单位调查了解了设备类资产的性一
能、运行、维护、更新等信息;调查了解了各类典型设备评估基准日近期的购置价格及相关税费;调查了解了设备类资产账面原值构成、一
折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
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一
第三阶段:评
定估算阶段
一
根据各类设备的特点,遵照评估准则及相关规定,分别采用适宜的评估方法,确定其在评估基准日的市场价值,并编制相应的评估明一
细表和评估汇总表,撰写设备类资产评估技术说明。
(四
估方法
)评
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件,主要采用成本法评估。
成本法计算公式如下
:
一 评估值〓
重置全价x综合成新率
1.重
置全价的确定
一
重置全价〓
设备购置价(含税 合运杂费+安装调试费+基础费+前)+综
期及其他费用+资
金成本ˉ可抵扣的设备购置价增值税ˉ
可抵扣的设备运费增值税
(1)设备购置价
机器设备价格通过向生产厂家询问评估基准日市场价格,或从有关报价资料上查找现行市场价格以及参考公司最近购置设备的合同价格确定。
通用设备主要依据《2016年中国机电产品报价手册》、设备最新市场成交价格以及参考相关的设备购置合同予以确定。
≡
·
(2)综合运杂费
首先查询设备的价格中是否包含设备运杂费,如不包含则根据销≡
售企业与设备使用单位的运距、设备体积大小(能否集装箱、散装
)设备的重量、价值(贵重、价低 及所用交通工具等因素视具体情况综)以
.·
合确定。
≡ (3)安装工程费
查询设备的价格中是否包含厂家上门免费的安装调试,如果不包一
含,则
参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关规定,综合测算确定其费用。
(4)基础费用
如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设,账面值
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已体现在房屋建筑物中的设备不考虑设各基础费用,否
则参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关规定综合测算确定其费用或评估人员调查了解企业设备实际设备基础费用水平确定。
(5)前期及其他费用
根据国家相关行政性事业收费文件规定,确
定前期费用和其他费用,本次评估选取的费用项目,取费基数、费率及依据等情况如下表 :项 目 取费基数 费率 依 据
设备购置及 计价格I199911283号、计价格【⒛021125号、计价格工程前期费用 0.68%
安装费
t200211980号
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计掇算编制规定工程建设管理费 221%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定工程建设监理费 065%
·
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ2011陆上风电场工程设计概算编制规定项H咨询服务费 065%
安装费 及费用标准
一
项目技术经济评审费
设备购置及
087%
NBT31011-2011陆上风电场-I1程设计概算编哲ll规定安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011-2011陆上风电场工程设计概算编制规定项R验收费 1.09%
安装费 及费用标准
≡
设备购置及 NBT31011-⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定工程保险费 040%
安装费 及费用标准
设备购置及
勘察设计费 280%l1-价格
I2002110吁
安装费
生产人员培训及提前 NBT31011ˉ2011陆上风电场工程设计概算编制规定^费
安装费
108%
进∫ 及费用标准
≡
联合试运转费 安装费 040%
NBT31011ˉ2011陆上风电场工程设计概算编制规定及费用标准
计
1083%
一 '`
(6)资金成本
一 根据投资规模及考虑装置建造实际情况,确定项目的合理工期
,
贷款利率按照合理工期所对应的评估基准日中国人民银行公布的贷款利率确定。
资金成本=(设备购置价格+运杂费+安装调试费+基础费+前期及其一
他费用
贷款利率×合理工期
)×
`2
(7)可抵扣的设备购置价增值税
一
“ ”
根据财税〔2008〕170号文件,对
于符合增值税抵扣条件的设备
,
计算出的增值税从设备重置全价中予以扣减。计算公式
:
可抵扣的设备购置价增值税:设
备购置价
可抵扣的设备运费增值税=运
费x11%
`1.17x17%
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2.综合成新率的确定
综合成新率按下述方法确定
:
对于专用设备和通用机器设备,主要依据设备经济寿命年限、已使用年限,通
过对设备使用状况、技术状况的现场勘察了解,确
定其尚可使用年限,然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限 可使用年限+已使用年限)x100%
`(尚
3.评估值的确定
评估值〓
重置全价x综合成新率
≡
. (五)典型案例
案例一:逆
变器(表
46ˉ5机器设备
第1-5项
)
≡
1,设备概况
设备名称:逆
变器
启用日期:2015年
2月
规格参数:GSGˉ500KTT-LV
数量:40台
制造厂家:天
津天传电子有限公司
账面原值:7i371i364.35元
账面净值:6,949,609.20元
设备参数
:
额定容量 500KVV 工作电压范围 450ˉ820V
最大直流输入电流 1200A 额定电网电压 270V
最大直流输入电压 900VDC 丁作温度范围
-25℃
至
+55℃最大输出功率 550KVV 额定工作频率 50Hz
一
启动电压 470V 最大交流输出电流 1176A
最低电压 450V 允许电网电压范围
(三相)
210Vˉ310V
一
防护等级 |P20 最大效率
9870%
一
2.重置全价的确定
该设各重置全价由设备购置费、综合运杂费、安装工程费、前期及其他费用和资金成本组成。
(1)设备购置费
通过查阅企业购买合同,并电话咨询逆变器生产厂家评估基准日
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一
市场价格,确
定该逆变器在评估基准日的市场含税购置价格为一
1571500,00(元
)。
`台
(2)综合运杂费
设备购置价格中包含设备运杂费,故此处不再考虑运杂费。
(3)安装工程费
经查阅设备购置合同,生产厂家只提供指导安装。考虑到该设备的安装的复杂程度,并与实际发生安装费用比较,本
次评估参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中有关规定,综合测算确定其安装费率为
15%。
设备安装工程费计算过程及结果见重置全价计算表。
(4)基础费用
该设备的基础已在建设逆变器室时统一建设,账面值已体现在房屋建筑物中,故该设备不考虑设备基础费用
(5)前期及其他费用
根据国家相关行政性事业收费文件规定,确
定前期费用和其他费用,本次评估选取的费用项目,取费基数、费率及依据等情况如下表 :项 日 取费基数 费率 依 据
li程前期费用
设备购置及
068%
计价格
I199911283号
、讨价格
I2()021125号
、计价格安装费
I2(X)211980号
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定工程建设管理费 221%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ2011陆0风电场工程设计概算编制规定工程建设监理费 065%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定项日咨询服务费 0.65%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定项目技术经济评审费 087%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定项目验收费 109%
安装费 及费用标准
设备购置及 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定一 工程保险费 0.40%
安装费 及费用标准
设备购置及
勘察设计费 2.80%计价格【20()2】10号
安装费
一
生产人员培训及提前 NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定安装费 10896
进厂费 及费用标准
NBT31011ˉ⒛11陆上风电场工程设计概算编制规定联合试运转费 安装费 0.40%
及费用标准
^ i十
10.83%
前期及其他费用计算过程及结果见重置全价计算表。
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·
(6)资金成本
根据投资规模及考虑装置建造实际情况,该工程建设期按
0.5年测算,假设资金均匀投入,贷款利率按照评估基准日中国人民银行公布的贷款利率4.35%确定。
资金成本=(设备购置价+综合运杂费+安装工程费+基础费用+前期及其他费用⒋35%x0,5`2
)×
一
资金成本计算过程及结果见重置全价计算表。
(7)可抵扣进项税额
一 按照国家相关税收政策对购置固定资产的增值税进项税进行抵扣。
计算过程及结果见重置全价计算表。
(8)重
置全价的计算
重置全价=(设备购置价+综合运杂费+安装工程费+基础费用+其他费用+资金成本ˉ
可抵扣进项税额数量
)×
重置全价计算如下
:
重置全价计算表
代码 项日 计费费率 计算公式 计算结果
A 设备购置费 157.50000运杂费 Ax费率
^
0
安装1∶程费 15% Ax费率 23.62500 D 基础费 Ax费率
前期及其他费用 10.83% (A+B+C+D)x费率 17,28484资金成本 4.35% (A+B+C+D+E)x利率x工期
/2
2,15771^ 重置单价 A+B+C+D+E△F 200.56754 0
H 可抵扣增值税 17%、
11% A`1.17x17%+B`1.11x11% 22.88462不含税重置单价 GˉH 177.682.93不含税重置仝价 lx数量 7,107.317.16重置仝价取整 取整 7.107.00000即该设备重置全价为7,107n00,0o元。
一
3.综合成新率
委估设备于2015年2月
投产,截至评估基准日已运行1.05年,评≡
估基准日运转正常。
经与企业设备管理人员共同现场勘查,并调阅设备运维记录,委估设备运行正常,电流转换稳定,防震性能好,满足设计要求。
评估人员根据以上勘查情况并结合电池组件发电实际运转状况
,
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确定该设备尚可使用24年。
综合成新率=尚可使用年限 使用年限+尚可使用年限100%
)×
〓 `(已
(1.05+24)x100|%
24′
〓
96%(取整
)
4.评估值的确定
〓
设备评估值重置全价x综合成新率
=7,107,000.00x96°
k。
=618221720.00(元
)
(六 估结果
)评
机器设备类资产评估结果及增减值情况如下表
:
机器设备评估结果汇总表
金额单位:人
民币元%账面价值 评估价值 增值率科11名称
原值 氵午值莨 原值 净值 原值诤他设备类合计149.856.799|42 141,282.691.04 150.795,0(X).00 144`379,522.00 0,63
219机器设备 149,856.79942 141,282.691.()4 150,795,00().00 144.379.52200 0,63 2.19机器设备类资产评估原值增值额938,200.58元,增值率0.63%;评估净值增值额3,096,830.96元
,增值率1.12%。
机器设备类资产评估原值与账面原值接近,评估净值增值的主要原因为企业的折旧年限低于评估的经济寿命年限造成的。
四、长期待摊费用评估技术说明
评估基准日长期待账面摊余价值
6⒎8M62元,为
被评估单位所支付土地租赁费用。
评估人员查阅明细账中相关记录及原始凭证,核实支付内容、摊销期限及尚存受益期限,查阅了原始发生凭证及其他相关资料,长期待摊费用以清查核实后的账面值作为评估值。
长期待摊费用评估值6⒎80⒋62元。
五、流动负债评估技术说明
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1.应
付账款
应付账款账面值12,119,330.46元
,主要为应付的项目工程承包款。
评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料一 ,核实交易事项的真实性、业务内容和金额等,以
清查核实后的账面值作为评估值。
〓
应付账款评估值为12,119,330,46元。
2.应交税费
评估基准日应交税费账面价值2,23⒏03元。核算内容为被评估单位计提的个人所得税。
评估人员向被评估单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制度等税收政策。查阅了被评估单位评估基准日近期的纳税申报表,以及评估基准日应交税费的记账凭证等。应交税费以核实无误后的账面价值作为评估值。
应交税费评估值为2,23⒏03元。
⒊应付利息
应付利息账面值为1)525,200.00元
,为被评估单位已计提尚未支付的借款利息。评估人员查阅了借款合同,核实了借款本金、利率、利息所属期间等,确认基准日应付利息计提准确,以
清查核实后的账面值作为评估值。
应付利息评估值为1,525,2()().00元。
4.其他应付款
评估基准日其他应付款账面价值20,5叽56⒋61元
,核算内容为被评估单位应付的往来款。
评估人员向被评估单位调查了解了其他应付款形成的原因,对
其≡ 他应付款进行了函证,并对相应的合同、明细帐进行了牡查。其他应付款以核实无误后的账面价值作为评估值。
〓
其他应付款评估值为20,590J5阢61元。
负债评估结果汇总表
金额单位:人民币元%科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率
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一
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一
应付账款 12,119,330.46 12.119,330.46 0.00 0,00一
应交税费 2,238.03 2,238.03
000 000应计利息
1,525,2(X),(X) 1,525)200,00 000 000其他应付款 20.590.564,61 20,590.564.61 0,00
000流动负债合计 34.237.33310 34,237.333,10 0,00 000六、非流动负债评估技术说明
评估基准日非流动负债为长期借款,账面价值
134,500,000.00元。
核算内容为被评估单位向北京银行南京分行借入的款项。
评估人员查阅了长期借款的借款合同及、评估基准日贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等,逐笔核对了借款金额、借款期限〓 和借款利率。长期借款以核实无误后的账面价值作为评估值。
长期借款评估值为134,500,000,00元。
≡
一
ˇ
一
一
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一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
一
第四章 收益法评估技术说明
一
一、被评估单位简介
一
(一 司历史沿革
)公
⒈公司登记注册情况
公司名称:曹县泰达新能源有限公司
住所:山
东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村
公司类型:有
限责任公司(法人独资
)
注册资本:4250万
元整
法定代表人:金
永传
经营范围:太
阳能光伏能源的研发、建设、管理、工程设计、施工;电池板的销售;光伏发电项目与光伏农业科技大棚的开发、投资、一
建设、维护;农作物种植、销售
;畜
禽养殖、销售(不含种畜禽 (需经)。
一 许可的须凭许可证经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)。
一
2.企
业历史沿革
曹县泰达新能源有限公司于2013年4月由东营伏达太阳能有限公司货币出资1()()万元成立;2014年6月8日东营伏达太阳能有限公司将其持有曹县泰达新能源有限公司10()%股权以人民币3000万元转让给江苏叁和光电工程有限公司;2014年8月5日江苏叁和光电工程有限公司将其持有曹县泰达新能源有限公司100%股权以人民币100万元转让给江苏苏美达新能源发展有限公司;2014年
11月本公司股东江苏苏美达新能源发展有限公司决定将本公司注册资本变更为7000万元。截至评估基准日曹县泰达新能源有限公司为江苏苏美达新能源发展有限公司的全资子公司。
3,项
目概况
曹县泰达新能源有限公司曹县黄河故道
20MW光
伏高效生态养殖电站项目是位于山东省曹县南部的朱洪庙乡的大型地面太阳能光伏发
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电项目,占地面积608亩。电站于2014年10月开工建设,2015年2月并网发电。
3,近年来企业的财务状况和经营业绩
一
被评估单位近年的财务状况如下表
:
金额单位:人民币万元≡
项目 2015年12月31日 2016年2月29日
流动资产 3.960.51 4,361.77固定资产 17.041.14 16.883.4 872 678长期待摊费用
资产总计 21.010.36 21,251.95流动负债 3231.54 3,423,73非流动负债 13)450.00 13.450.()()负债合计 16,681.54 1.6873.73净资产
4.328.82 4,378,22一
近年来的经营状况如下表
:
一 金额单位:人民币万元项
|l
2015年度 2016年1-2月
一
一、肯业收入 2.328.79ˉ 39427ˉ减:营业成本 1,035.95. 171,28ˉ营业税金及附加
硝竹费用
骨J1J费用
9124 27,88财务费用
80225 144.20资产减值损失 8.37 1.51:投
加 资收ift
二、营业利润 390.98 49.40加:赏业外收入
减:营业外支出
二、利润总额 390.98 49,40:所
减 得税费”
l
四、冫争利润 390.98
4940被评估单位2015年及基准日财务报表业经信永中和会计师事务所(特
殊普通合伙)南京分所审计,并出具标准无保留意见审计报告。
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二、行业概况
(一 伏产业发展情况
)光
1.光伏发电
截至2015年底,中
国光伏发电累计装机容量
4318万千瓦,成
为全球光伏发电装机容量最大的国家。其中,光伏电站3712万千瓦,分布式606万
千瓦,年
发电量392亿千瓦时。2015年新增装机容量 1513万千瓦,完成了2015年度新增并网装机
1500万千瓦的目标,占全球新增装机的四分之一以上,占中国光伏电池组件年产量的三分之一 ,为中国光伏制造业提供了有效的市场支撑:全
国大多数地区光伏发电运行情况良好,全国全年平均利用小时数为1133小时,西北部分地区出现了较为严重的弃光现象,甘
肃全年平均利用小时数为1061小时 i弃光率达31%;新疆自治区全年平均利用小时数为1042小时,弃
光率达26%。
光伏发电呈现东中西部共同发展格局。中东部地区有6个省累计装机容量超过100万千瓦,分别是江苏(422万千瓦河北(239万千瓦)、 )、浙江(164万千瓦 山东(133万千瓦安徽(121万千瓦 山西(113万千)和
)、 )、
瓦 新疆(含兵团
内蒙古和江苏居新增装机前三位,分别为210万)。 )、
千瓦、187万千瓦和165万千瓦。分布式光伏发电装机容量较大的地区有浙江(121万千瓦 江苏(119万千瓦 广东(57万千瓦
)和
)、 )。
我国大型并网光伏开发商2015年排名
序号 开发企业 2015新增(M帅 2015累计(MW)
1 中电投 ˉ90656040305245 250
2 中节能 123
3
正泰集团 1(X)
华电集团 70
4
国电集团 70
5
华能集团 60
6
三峡集团 60
7
北京中企华资产评估有限责任公司 33
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
一
一 序号 肝发企业 2015新增(MW) 2015累讠|-(MW)
8
9
招商新能源 aˇ
一
中广核
^0
^υ
ˉ0 大唐集团
一
2.光伏产品制造
2015年太阳能和半导体级多晶硅大幅上涨至282,000吨,比去年增加25%。
多晶硅需求大幅上涨的主要原因是终端市场光伏组件出货量的增加,2015年太阳能光伏主机出货量预计将达到近49GW。
多晶硅与光伏组件的需求轨道也并不总是完全一致的。从多晶哇的产出到制成硅片和电池片,然后在制成组件后通过分销渠道出货安装,一般需要三到六个月的时间。在一个迅速扩张的市场中,这段时间差便会促使多晶哇的需求高于组件需求。
一
组件环节,天合、英利、晶科、阿特斯、晶澳、韩华、昱辉、海润、中利腾晖、正泰等十家企业的总产量能达到23,750MW,总产量达≡
到19,960MW。
我国主要电池片企业2015年产能/产量情况(MW)
一
企业
产量(MW) 产能(MW)
天合 3,.800 3.700
一
英利 4,200 3,300
晶科 3,200 3,000
阿特斯 3,000 2,700
晶澳 3.000 2,300
韩华 1.900 1,420
昱辉 1.350 1,200
海润 1,200 940
中利腾晖 1.300 700
正泰 800 700
'`
+
I
23,750 19,960
(二 伏产业发展预测
)光
光伏产业经历了几年的持续低迷后,光
伏产业迎来重新崛起的盈
北京中企华资产评估有限责任公司 34
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利拐点。国家能源局下发通知,正式将2015年全国光伏电站新增建设口
规模正式调整为
1⒎8GW,这
一新增规模相当于三峡工程装机总量。而在年初的征求意见阶段,这一建设规模仅为
15GW。
这一局面与 2014口
年大相迥异。2014年,国
家能源局最初规划新增装机容量
14GW,但≡ 上半年仅完成3,3GW,随后能源局将目标下调至
10GW,最
终实现10.6GW。
即便如此,最终统计数据显示,2014年
我国光伏新增装机容一
量约占全球的1/5,约占我国光伏电池组件产量的
1/3。
相对于2014年
,2015年我国光伏行业定下的年度增长率目标超过70%。2016年后光伏一
行业将稳步发展,增长趋势逐步放缓。
·
三、收益预测的假设条件
本评估报告收益预测的假设条件如下
:
(一 般假设
)一
1.假
设评估基准日后被评估单位持续经营
;
2.假
设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境,以及国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化
;
3.假
设和被评估单位相关的赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化
;
.4.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的,且有能力担当其职务
;
5.假
设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规
;
⒍假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
(二 殊假设
)特
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致
;
2.假
设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前保持一致
;
3.假
设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入,现金流
北京中企华资产评估有限责任公司 35
≡
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
≡
·, `ˉ
出为平均流出
4.评估基准日后,被评估单位经营模式不变。
本评估报告结果在上述假设条件下在评估基准日时成立,当
未来经济环境发生较大变化时,签
字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
四、评估方法
(一 益法具体方法和模型的选择
)收
本评估报告选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。企业自由现金流折现模型的描述具体如下
:
企业股东全部权益价值=企业整体价值一付息债务价值
1.企业整体价值
〓
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况,企业整体价值的计算公式如一
下
:
企业整体价值:经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产-付υ
息债务价值
一 (1)经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的,评估基准日后一 企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下
:
″ L·
/’
旨'~(l+r)′
其中:P∶评估基准日的企业经营性资产价值
;
评估基准日后第i年预期的企业自由现金流量
Ft∶
;
预测期末年预期的企业自由现金流量
Ft∶
;
r:折现率(此处为加权平均资本成本,WAcc);
预测期
一 n∶
;
t:预测期第t年
;
〓
其中,企业自由现金流量计算公式如下
:
北京中企华资产评估有限责任公司 36
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企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额
其中,折现率(加权平均资本成本,WACC)计算公式如下
:
x南r n
仰σ=勺 +勺x(1-「′、
Ⅰ
~
f
+‘
夕`
其中:ke:权
益资本成本
;
付息债务资本成本
kd∶
;
E:权
益的市场价值
;
付息债务的市场价值
D∶
;
T:所
得税率。
其中,权
益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算公式如下
:
=r/+.确
灯 lP×
'`+‘
其中:rf:无风险收益率
;
MRP:市
场风险溢价
;
β权益的系统风险系数
L∶ ;
rc:企业特定风险调整系数。
(2)溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需,评
估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
(3)非
经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的,评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。非经营性资产、负债单独分析和评估。
2.付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
(二 益期和预测期的确定
)收
北京中企华资产评估有限责任公司 37
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1.预
测期的确定
太阳能发电项目根据项目可行性研究报告预计生产周期25年,基准日前已运行一个年度,本次预测期按24年确定。
2.预
测期末可回收资产价值的确定
预测期末,企业可回收的资产主要为设备类资产、房屋建筑物、营运资金等。对于预测期末的设备类资产、房屋建筑物,按
资产的期末可收回价值确定。对于营运资金按预测期末营运资金额确定。
五、盈利预测与估值
(一 营业务收入
)主
被评估单位建设的太阳能光伏电站装机容量为20MWp,至评估基准日已并网发电。
1.利用小时:被评估单位2015年2月12日正式上网发电,2015年的实际发电利用小时为1,170.13小
时,预测期发电利用小时根据信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司2014年10月出一 具的,曹县泰达新能源有限公司曹县黄河故道20MW光
伏并网发电项目可行性研究报告中按倾角为30度,斜面上年平均有效发电日辐照一
量为5.18(kWh`m⒉a),平均年有效发电辐照量1285(kWh′m⒉ 即发电a)。
平均利用小时为每年1285小
时,并考虑衰减率后确定。
2.电价:根
据山东省物价局《关于降低上网电价和销售电价的通知》(鲁价格一发〔⒛
15〕
131号),2016年并网发电的光伏电站上网电价确定为每千瓦时1.2元
(含税),高
于国家标杆电价部分由省级承担。上网电价中标杆电价为1元,省补电价为0.2元。标杆电价分为脱硫电价0.37元、国补电价0.63元两部分。预测期电价根据以上文件规定的不含税电价确定。
3.站
内线损率、变损率:参
照已发生实际数据及被评估单位专业人员判断,本次预计备为1.5%和
1.5%。
4.衰
减率:晶体硅光伏组件在光照及常规大气环境中使用会有衰减,按
每年输出按衰减0.5%计算。
未来年度售电收入按预计未来年度的光伏电站容量、平均利用小
一 北京中企华资产评估有限责任公司 38
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
时、衰减率、站内线损率、变损率、目前执行的上网电价测算售电量和售电收入。具体预测情况详见下表
:
主营业务收入预测表
计量 未来预测数
项
Fl
单位2016年3-12月 2017年 2018年 2019年 2040年1-2月发电收入 万元 2,16335 2.544.83 2.532.11 2.51945 117,45(二 营业务成本
)主
主营业务成本包括折旧、运行维护费。
1,折
旧费
.
通过与被评估单位管理层访谈,被评估单位预测期内无固定资产投资计划、更新改造计划。未来各年度的折旧费用以2016年2月
29日的固定资产规模为基础,并根据被评估单位执行的折旧年限及残值率确定。
2.运行维护费
运行维护费为电站每年运行与运行维护费。根据2015年2月曹县泰达新能源有限公司(甲方)与江苏苏美达新能源发展有限公司(乙方)签订的光伏电站运行与维护及生产管理运维协议,甲方将光伏电站委托乙方进行运行、维护、生产管理,承
包期限为2015年2月
11日至2016年12月31日
,运
行维护费每年242万元
(含
税
)。
通过与被评估单位管理层访谈,预测期仍维持委托经营模式,运维费保持目前合同额每年2%递增。具体预测情况详见下表
:
主营业务成本预测表
计量 未来预测数
项ll
单位⒛16年3-12月 2017句: 2018年 2019∶住
I:
2040年1ˉ2月折
|ll
万元 766.28 895.40 895,40 895.40 000运行维护费
·
万元 20516 232.87 237,53 242.28 6000Δ 万元 971,44 1.128.26 1.132,92 1.137.67 60,001-1·
(三
业税金及附加
)营
营业税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加。
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被评估单位为增值税一般纳税人,增值税应纳税额为当期销项税额抵减可以抵扣的进项税额后的余额,进
项税额包括运维费进项税(6%)和
管理费费用中各项费用可取得进项税。按照税法规规定,售电收入按17%的
税率计算销项税额。城市维护建设税:按
应交增值税的7%计缴;教育费附加:按应交流转税税额的3%计缴;地方教育费 :按应交流转税税额的2%计缴。具体预测情况详见下表
:
主营业务成本预测表
计量 未来预测数
项口
单位2016年12月 ⒛17年2018年 2019年 2040年2月3ˉ 1ˉ
城市维护建设税 万元 1765 20,76 20.64 20.52 079教育费附加 万元 1059 1246 1238
12.31 0,48地方教育费附加 万元
706
8.30
826
8.21
032合计 万元 3530 41-52 41 28 4103
1.58(四 理费用
)管
管理费用主要包括职工薪酬、保险费、租赁费、水电费等。
职工薪酬按照职工人数及工资水平,并考虑未来用工需求及工资增长预测。
租赁费根据现有租赁合同,按
年10.47万元
(不含税)预测未来数据。
保险费、水电费等,通过分析历史年度发生数,并根据未来业务的增加适当增加。具体预测情况详见下表
:
管理费用预测表
计量 未来预测数
项目
单位 2016年⒊12月 2017年 2018年 2019年 2040年1-2月职工薪酬 万元
2903 4556 46.47 47.40 11,97保险费 万元 10,()()
10,00 10.00 1000
租赁费 万元
678 1047 10.47 10,47 1,75水电费 万元
1105 1000 1000 1000 200合计 万元
5687 76,03 76.94 7787 15,72(五 务费用
)财
对于财务费用根据企业现有债务规模,按长期贷款利率确定未来数据,具
体预测情况详见下表
:
北京中企华资产评估有限责任公司 40
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金额单位:万
元未来预测数
项日
⒛16年12月 2017年 ⒛18年 2019年 2040年2月3ˉ 1ˉ
利息支出 514.90 659.05
65905 65905
0.00≡ 合计卜 514.90 659.05 659.05 659.05 0.00一 (六 得税
)所
根据国税发 ,国家税务总局关于实施国家重点扶持的公I2009180号
共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知第一条:对
居民企业(简称企业)经有关部门批准,从
事符合《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》(简称《目录》)规定范围、条件和标准的公共基础设施项目的投资经营所得,自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。
曹县泰达新能源有限公司从事的光伏发电业务属于公共基础设施项目企业所得税优惠目录中序号12太阳能发电项目。故曹县泰达新能源有限公司2015年-2017年
所得税税率按0%,2018-2020年所得税税率按12.5%,2021年及以后年度按所得税税率按25%测算。具体预测情况详见下表
:
所得税预测表
计量 未来预测数
项目
单位2016年12月 2017年 2018年 2019年 2040年2月3ˉ 1ˉ
所得税 万元
000
0,00 7774 7548
10.04(七
旧与摊销
)折
1.折
旧
通过与被评估单位管理层访谈,被评估单位预测期内无固定资产投资计划、更新改造计划。计算折旧的固定资产以评估基准日资产规模为基数。
折旧年限的确定是根据被评估单位技术部分综合判断折旧年限确定为20年。
2.摊销
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摊销主要包括土地租赁费的摊销。
一
其中摊销期限为:土
地补偿金为一次性缴纳
871万,按16个月年摊销。具体预测情况详见下表
:
一一
折旧与摊销预测表
计量 未来预测数
一一 项日
单位 2016年⒊12月 2017年 2018年 2()19年 2040年1-2月折|H及摊销 万元 773,06 895.40 895.40 89540 0,00(八 本性支出
)资
通过与被评估单位管理层访谈,被评估单位预测期内无固定资产投资计划、更新改造计划。
(九 运资本
)营
营运资金等于现金之外的流动资产减去无息流动负债。现金之外的流动资产包括公司经营所使用或需要的应收账款、其他应收款、预付账款等。无息流动负债包括应付账款、其他应付款及应交税费等。
〓
营运资金现金之外的流动资产-无息流动负债
ˉ
营运资金追加额=当期营运资金上期营运资金
一
评估基准日营运资金=流动资产(不含现金及非经营性资产 动负)-流
债(不含有息流动负债及非经营性负债
一
)
未来预测数
计量
项目 2016年
单位 ⒛17年 2018年 ⒛19年 2040年1-2月≡
⒊12月
营运资金 万元 1.199.98 1.189,20 1.185.84 1.182.53 133,49营运资金增加额万元
-1.088.58 -1079 -336 -331
(十 现率
)折
1.无风险报酬率Rf的确定
根据Wind资讯查询,根据基准日银行间国债10年期年收益(复利 )率为2.8502%,故无风险利率取2.8502%。
2.委
估公司有财务杠杆风险系数βL的确定
根据被评估单位的业务特点,评估人员通过WIND资讯系统查询
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了
5家
沪深
A股可比上市公司的βL值,然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成βu值,并取其平均值0.7636作为被评估单位的β u,具
值 体数据见下表
≡ :
证券代码 证券简称
D E
D`E BETA (U)(万元
)
(万元
)
一 000862,sz 银星能源 708321,35 30160927 234847⒊ 0.3983 000875 sz 吉电股份 1471230.5 934122,95 1,5749859 0,5019 600578.sH 京能电力 1004349.96 3116127.45 03223071 0768一 600605 SH 汇通能源 58973,17 228089.43 0.2585528 1 1801 600674 SH 川投能源 504000 44324063 0,1463737 0,96963·
平均值 749,37500 1,604,637,95 0.4670 0.7636口
ββ
ux(1+(1-T)xD/E)
L〓
≡
式中
:
β有财务杠杆风险系数
L∶ ;
≡
β
无财务杠杆风险系数,取
同类上市公司平均数
u∶ ;
T∶
企业所得税率2016-2017年为0.00%、2018ˉ2020年为1⒉50%、一
2021一预测期末为2⒌00%;
D/E∶
资本结构,取
同类上市公司平均数
”
经测算有财务杠杆风险系数为
2016‘13-12月 2017。
li
2018年 2019年
2020∶午
2021年至预测期末 1.1202 1 1202 10756 10756 1,0756 1.03103.市场风险溢价 Rpm
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合,投
资者所要求的高于无风险利率的回报率,由于目前国内A股市场是一个新兴而且相对封闭的市场,一方面,历史数据较短,并且在市场建立的前几年中投机气氛较浓,投资者结构、投资理念在不断的发生变化
,市场波动幅度很大;另一方面,目前国内对资本项目下的外汇流动仍实行较严格的管制,再加上国内市场股权割裂的特有属性(存在非流通股),因
此,直接通过历史数据得出的股权风险溢价包含有较多的异常因素,可信度较差,国际上新兴市场的风险溢价通常采用成熟市场的风险溢价进行调整确定,因此本次评估采用公认的成熟市场(美国市场 风险溢价进行调整,具体计算过程如下
)的 :
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市场风险溢价〓
成熟股票市场的基本补偿额七国家补偿额
≡
=成
熟股票市场的基本补偿额+国家违约补偿额x(σ股票国债
)
根据上述测算思路和公式,计
算确定
2016年度市场风`σ险溢价为一
7.11%。
4,企业特定风险调整系数Rc
一一
由于测算风险系数时选取的为上市公司,与同类上市公司比,该类资产的权益风险与上市公司相差较大。结合企业生产规模、抗风险能力等因素,本次对特定风险调整系数Rc取值为
1%。
5.权益资本报酬率Ke
RPm+Rc
Ke=Rf+βL×
经测算Ke如下
:
2016年12月 2017‘ 2018‘ 2019年 2020年 ⒛21年至预测期末3ˉ
|∶ l∶
1181% 11,81% 1150% 1150% 1150%
11,18%6,加
权平均资本成本(WACC)
WACC〓KexE`(D+E)+Kd×
D`(D+E)x(1-T)
式中:Kd以企业基准日贷款利息水平为基础经确定为4.90%,则
:WACC〓KexE/(D+E)+KdxD/(D+E)x(1-T)
WACC如
经测算 下
:
2016年3-12月 ⒛17年 2018每: 2019亻
l∶
2020彡
li
⒛21年至预测期末9.61% 961% 9.42% 9.42% 942%
9.22%(十
一 算过程和结果
)测
光伏发电企业的主要资产光伏组件的经济寿命一般为
25年,本次收益预测期至光伏组件寿命结束。预测期末,按企业可回收资产的·
价值确定企业的终值。
预测期末企业可回收资产主要包括设备类资产、房屋建筑物、营运资金等。对于预测期末的设备类资产、房屋建筑物,按
资产的期末账面余额确定其价值
5。
预测期内企业自由现金流
:万
金额单位 元
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科 目
2016年3ˉ12月 2017年 2018年 2019年 2040年1ˉ2月氵争和 584.84 63997 54418 52834 3011I氵|叫
+利息支出(税后 51490 65905 57667 57667
)
≡
+息折前旧税及后摊营销业利润 1. 70 79 39 07 64 1. 82 99 59 40 02 1, 81 920 5. 48 05 1, 810 95 5. 401
0
3011ˉ资本支出
一 ˉ营运资本变动 ˉ1,088.58 -10.79 ˉ3,36 -331
·
+期末固定资产残值
1.028.88自由现金流量 2,961 38 2.205.20 2.01960 2,003.72 1.058.99一
折现率 9.61% 961% 942% g.42%
9,22%折现期(年
0.42 1,33 2.33
333 2400 )
折现系数 0.9625 08781 08025 0.7335 0.1149自由现金流现值 2,85030 1,936.38 1.62081 1.469.69
12166企业经营性资产评估结果为18,36⒍50万元。
(十
二 经营性^资
产的评估
·
)非
≡
1,溢
余资产价值
≡
溢余资产是指评估基准日超过企业经营所需超额现金,为基准日货币资金与日常经营所必需的现金持有量之间的差额,现金持有量考一 虑各种付现因素。经计算,正常经营情况下,企业溢余资产为
63⒊61万元。
一一
2.非
经营性资产、负债价值
截至评估基准日被评估单位非经营资产为其他流动资产的进项一
税,非
经营负债为其他应付款中的集团内部借款及利息。
全额单位:万元序号 核算科日 账面价值 评估价值
非经营性资产
其他流动资产 1.43937 1.439.37小 计 1,439.37 1.439.37非经营性负债
共他应付款 2.059,06 2.05g06小 计 2,05906 2.059.06非经营性资产-非经营性负债 -610,68 -619683.长期股权投资
被评估单位无长期股权投资。
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·
(十
三)收益法评估结果
1,企业整体价值的计算
企业整体价值〓
经营性资产价值+非经营性资产价值+溢余资产价值+长期股权投资
=18,380.43^E·
.元
2.付息债务价值的确定
曹县泰达新能源有限公司的付息债务包括:长期借款、应付利息
,
核实后账面价值为13,602.52万元。
3,股东全部权益价值的计算
根据以上评估王作,曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值为
:
股东全部权益价值:企业整体价值一付息债务价值
=4,777.91,万
,.G
≡
≡ 北京中企华资产评估有限责任公司
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一
第五章 评估结论及分析
一
一、评估结论
一
北京中企华资产评估有限责任公司受江苏苏美达新能源发展有限一 公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,遵
循独立、客观、公正的原则,采用资产基础法和收益法两种评估方法,按
照必要的评估程序,对曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值在
2016年2月29日的市场价值进行了评估。根据以上评估工作,得
出如下评¨
估结论
:
·
(一 益法评估结果
)收
曹县泰达新能源有限公司评估基准日总资产账面价值为
21,251.95·
万元,总
负债账面价值为16,87⒊73万元,净
资产账面价值为4,37⒏22万元。
·
收益法评估后的净资产价值为4,77⒎91万元,评估增值399.70万元 ,增值率为9.13%。
·
~ ·
(二 产基础法评估结果
)资
曹县泰达新能源有限公司评估基准日总资产账面价值21,25⒈95万元,评
估价值为
21,61⒉36万
元,·增值额为360.41万元,增
值率为1,70%;
总负债账面价值为16,87⒊73万元,评估价值为16,87⒊73万元,评估无增减变化
;
净资产账面价值为37⒏22万元,净
资产评估价值为4,738.63万4‘
〓 元,增值额为360.41万元,增
值率为8.23%。具体评估结果见下表
:
资产基础法评估结果汇总表
一
评估基准日:2016年2月⒛日
全额单位:人
民币万元%
账面价值 评估价值 增减值 增值率
项目
A〓 h● C=B-A D=C`Ax100
流动资产 4.361,77 4,361.77
非流动资产 16.89018 17.250.59 36041 2.13
北京中企华资产评估有限责任公司 47
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
%
账面价值 评估价值 增减值 增值率
项日
A〓 n● C=B-A D=C/A×100
其中:长期股权投资
投资性房地产
固定资产 16.88340 17.243,81 36042 2.13在建工程
无形资产
其中:土地使用权
其他非流动资产 6,78 6,78
ˇ 资产总计 10 21,251.95 21,612.36 360.41 1,70流动负债 11 3,423,73 3.423.73
≡ 非流动负债 12 13.450.00 13,45000
负债总计 13 16,873.73 16,873.73
净资产 14 4,378.22 4,738.63 360,41 8.23(三 估结论
)评
收益法评估后的股东全部权益价值为
4,77⒎91万元,资
产基础法评估后的净资产价值为4,7m63万元,两者相差
3⒐28万
元,差异率为0.82%。
资产基础法是在持续经营基础上,以重置各项生产要素为假设前提,根
据要素资产的具体情况采用适宜的方法分别评定估算企业各项要素资产的价值并累加求和,再扣减相关负债评估价值,得
出资产基础法下股东全部权益的评估价值,反映的是企业基于现有资产的重置价值。而收益法是在对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法,不仅考虑了各分项资产是否在企业中得到合理和充分利用、组合在一起时是否发挥了其应有的贡献等因素对企业股东全部权益价值的影响,也考虑了企业所享受的各项优惠政策、行业竞争力、公司的管理水平、人力资源、要素协同作用等资产基础法无法考虑的因素对股东全部权益价值的影响。在上网电价、运营成本已基本确定的前提下,收益法评估价值能比较客观、全面的反映目前企业的股东全部权益价值。
根据上述分析,本评估报告评估结论用收益法评估结果,即:曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值评估结果为
4,77⒎91万
北京中企华资产评估有限责任公司 48
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
一兀
二、控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑
本评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生的溢价或者折价对评估对象价值的影响。
一
一 北京中企华资产评估有限责任公司 49
一
曹县泰达新能源有限公司股东全部权益价值评估说明
评估说明附件
附件一、《关于进行资产评估有关事项的说明》
北京中企华资产评估有限责任公司 50
一
一
企业关于进行资产评估有关事项的说明
一、委托方及被评估单位概况
本次评估的委托方为:江苏苏美达新能源发展有限公司,被评估单位为:曹县泰达新能源有限公司,业务约定书约定的其他评估报告
使用者包括行业监管部门。
一
(一 托方简介
)委
企业名称:江苏苏美达新能源发展有限公司
一
法定住所:东台沿海湿地旅游度假经济区光伏光电产业园区
法定代表人:奚佳杰
一
注册资本:10000万元人民币
成立
日期:2009年7月7日
公司类型:有
限公司
经营范围:新能源科技研发,光伏发电,光伏电站建设、维护 ,太阳能电池板组装、销售,新能源发电项目开发、投资,新能源(光伏、风电、生物质能)系统设计、咨询、施工及集成,自营和代理各类商品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外),管道工程施工,机
电设备安装,市政工程施工。(依法一
须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)。
(二 评估单位简介
)被
一
u
1,公
司登记注册情况
公司名称:曹县泰达新能源有限公司
住所:山东省菏泽市曹县朱洪庙乡杨堂村
公司类型:有
限责任公司
(法人独资
)
注册资本:4250万元整
法定代表人:金
永传
经营范围:太阳能光伏能源的研发、建设、管理、工程设计、施工;电池板的销售;光
伏发电项目与光伏农业科技大棚的开发、投资、建设、维护;农作物种植、销售
;畜
禽养殖、销售(不含种畜禽
)。
(需经许可的须凭许可证经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)◇
2,企
业历史沿革
l
曹县泰达新能源有限公司于2012年8月21日系由王维和陈兵共同出资100万元组建的有限责任公司。2014年08月20日陈兵和王维将其持有曹县泰达新能源有限公司100%股权以人民币100万元转让给江苏叁和光电工程有限公司。2014年10月江苏苏美达新能源发展有限公司收购江苏叁和光电工程有限公司持有的曹县泰达新能源有限公司100%股权,法人代表变更为金永传,并于
2015年6月对公司进行增资,增
资后注册资本变更为4250万元。
⒊项目概况
曹县泰达新能源有限公司曹县黄河故道20MW光
伏高效生态养殖电站项目是位于山东省曹县南部的朱洪庙乡的大型地面太阳能光伏发电项目,占地面积608亩。电站于2014年10月开工建设,2015年2月并网发电。
4.近年来企业的财务状况和经营业绩
公司近年的财务状况如下表
:
金额单位:人民币万元项目 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年2月29日
流动资产
2451,58ˉ 3960.51 4361,77固定资产 17041.14 168834在建工程
866987ˉ
其他非流动资产
资产总计 11141.79ˉ 21010.36 21251,95流动负债 1105395- 3231,54 3423,73非流动负债 13450 13450负债合计 11053,95ˉ 16681,54 16873,73净资产
87.84ˉ 4328,82 4378,22近年来的经营状况如下表
:
金额单位:人民币万元项目 2014年度 2015年度 2016年2月
1ˉ
-、营业收入
2328,79ˉ 39427-减:营业成本
1035.95ˉ 17128ˉ营业税金及附加
销售费用
管理费用 30454.13ˉ 91,24 27,88财务费用 1157,33ˉ 802,25 14420一
一
项目
2014年度 2015年度 2016年1ˉ2月
资产减值损失 8,37 1.51加:投
资收益
二、营业利润 -3161146ˉ 390,98 49.40加:营业外收入
减:营业外支出
三、利润总额 ˉ
31611.46ˉ 390,98 49,40减:所得税费用
四、净利润 ˉ
31611,46ˉ 390,98 49,40公司基准日和
2014、
2015年度财务报表业经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙 京分所、天健会计师事务所(特殊普通合伙 计)南 )审
,并出具标准无保留意见审计报告。
(三 务约定书约定的其他评估报告使用者
)业
本评估报告仅供委托方、被评估单位和国家法律、法规规定的评估报告使用者使用,不得被其他任何第三方使用或依赖。
二、关于经济行为的说明
根据中国机械工业集团有限公司的《国机集团关于同意江苏苏美达所属江苏苏美达新能源发展有限公司转让所持有曹县泰达新能源有限公司100%股权的批复》(国机资t20161128号),江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达新能源有限公司100%股权,为此需要对曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值进行评估,为此次经济行为提供价值参考依据。
三、关于评估对象和评估范围的说明
(一 估对象
)评
根据本次评估目的,评估对象是曹县泰达新能源有限公司的股东一
全部权益价值。
(二 估范围
)评
■
评估范围是曹县泰达新能源有限公司的股东全部权益价值。评估范围内的资产包括流动资产、固定资产、其他非流动资产等,总资产一
账面价值为21.251,95万元;负债包括流动负债和非流动负债,总负债一 账面价值为16,87⒊73万元;净资产账面价值4〗37⒏22万元。
3
一
委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评估范围一致,财务报表业经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙
)南京分所审计,并出具标准无保留意见审计报告。
四、关于评估基准日的说明
本项目评估基准日是2016年2月29日。
评估基准日是由委托方确定的。
五、可能影响评估工作的重大事项说明
无
六、资产负债清查情况、未来经营和收益状况预测的说明
(一 产负债清查情况说明
)资
列入本次清查范围的资产及负债,是曹县泰达新能源有限公司截至2016年2月29日的全部资产及负债。具体如下
:
金额单位:人民币万元项目 账面价值
流动资产 4,361.77非流动资产 16,890.18其中:长期股权投资
投资性房地产
固定资产 16.883,40在建工程
无形资产
其中:土地使用权
其他非流动资产 6,78资产总计 10 21,251,95流动负债
11 423,733‘
非流动负债 12 13,450.00负债总计 13 16.873,73净资产 14 4)378,22(二 产及负债的清查方法
)资
对非实物性资产及负债清查方法如下
:
对非实物性资产及负债的清查:对往来款项及各项负债主要从账面上进行清查核实,发现有不符的情况查清问题所在,做好记录。
(三 产及负债的清查过程
)资
曹县泰达新能源有限公司于2016年10月8日至2016年10月 10
一
≡
日,对各类资产、负债进行全面清查,在清查的基础上填报资产清查评估明细表。资产及负债的清查过程大体分为以下几个阶段
冖 :
1,制
定计划:根据清查内容和要求,制定资产清查工作具体计划 ,一
列出时间表,落实责任人并提出验收标准。
2,单位
自查:根据本次资产清查的统一部署,成立由财务部、生≡ 产部等部门组成的资产清查小组,分设流动资产及负债、收益法等专业组,全面实施资产清查核实工作。根据全面自查的结果填报资产评估申报表。
3,清
查时间:于
2016年10月8日至2016年10月10日完成资产的清查和填表工作。
(四)未来经营和收益状况预测说明
本次收益法预测时主要从以下方面进行了研究:宏
观经济形势、所在行业现状及发展前景、项目可行性研究报告;内部管理制度、人力资源、管理层构成等经营管理状况;近期企业资产、负债、权益、盈利、利润分配、现金流量等资产财务状况。
结合上述方面的研究,收益状况主要根据曹县泰达新能源有限公司生产经营计划及项目可行性研究报告进行预测。
(五 查结论
)清
经过清查核实,发现存在的问题如下
:
纳入评估范围的
2项房屋建筑物,因尚未取得土地使用权的1、
原因均未办理《房屋所有权证》。
江苏苏美达新能源发展有限公司持有公司的100%股权及公司2、
20MW太阳能光伏发电项目收费权因贷款事宜已质押给北京银行股份有限公司南京分行。主借款合同下的债务履行期为2015年6月16日至2027年6月16日。
通过以上资产清查核实程序,除上述事项外,委估的各项资产产 “ ”
权清晰,使用和运行情况正常。申报资料账表相符、账实相符
,确认曹县泰达新能源有限公司截止评估基准日2016年2月29日,总资产账面价值为21,25⒈95万元;总负债账面价值为16,87⒊73万元;净资产账面价值4,37⒏22万元。
一
一
资料清单
曹县泰达新能源有限公司已向评估机构提供了以下资料
:
企业营业执照复印件
1、 ;
评估单位资产清查评估申报明细表
2、 ;
评估单位未来收益预测表
3、 ;
与本次评估有关的其他资料及专项说明。
(此页无正文,为
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达新能源有限公司股权项目,提供给北京中企华资产评估有限责任公司的
《关于进行资产评估有关事项的说明》之签字盖章页
)
委托方(盖章):江苏苏美达
法定代表
一
一
·
2016年10月
10I≡ l一
一
一
≡
(此
页无正文,为
江苏苏美达新能源发展有限公司拟转让曹县泰达新能源有限公司股权项目,提供给北京中企华资产评估有限责任公司的《关于进行资产评估有关事项的说明》之签字盖章页
)
媳
被评估单位(盖 源有限公司'`
'
一
亻 巧法定代表人
: 0
一
一
2016.年10月10|日一
〓