天水众兴菌业科技股份有限公司
2015年度财务决算报告
2015年是公司发展史上具有里程碑意义的一年，6月份公司股票在深圳证券交易所挂牌交易，实现了同资本市场的无缝接轨，为公司进一步拓宽融资渠道、提升法人治理水平、提高产品品牌知名度和影响力奠定了良好的基础；同时，本年度公司在主营业务经营方面发展迅速，随着子公司山东众兴一期项目的全面满产和二期项目的开始投产，以及新收购的子公司昌宏农业技改的顺利进行，公司产能继续稳步提升，市场份额进一步扩大，行业地位得到有效巩固和提高。
一、会计报表审计意见
公司 2015年度财务报表及报表附注，已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了众环审字（2016）080038号标准无保留意见审计报告。
会计师的审计意见是：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2015年12月31日的合并及公司财务状况以及2015年度的合并及公司经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标
公司的主营业务为食用菌的研发、生产和销售，目前主要产品为金针菇。2015年度，公司实现营业收入47,952.02万元，同比增长25.04%；实现净利润 11,500.70万元，同比增长26.65%。相关指标增长的主要原因为子公司山东众兴一期项目的全面满产和二期项目的投产，以及新收购的子公司昌宏农业技改的顺利进行，使得金针菇的产能进一步扩大；同时本年度金针菇价格回升，市场环境回暖，产品价格波动幅度变小。
与此同时，由于首发募集资金的到位以及子公司的收购，使得公司的资产规模由 106,114.02万元增长至 168,272.86万元，增幅58.58%。主要财务数据和指标如下：
单位：人民币万元
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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|资产总额|168,272.86|106,114.02|58.58%|

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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|归属于上市公司股东的所有者权益|103,126.48|49,567.98|108.05%|
|股本（股）|148,927,800.00|111,677,800.00|33.35%|
|归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）|6.92|4.44|56.01%|
|营业总收入|47,952.02|38,349.73|25.04%|
|归属于上市公司股东的净利润|11,438.14|9,088.05|25.86%|
|经营活动现金净流量|20,943.11|17,031.01|22.97%|
|每股经营活动产生的现金净流量（元/股）|1.41|1.53|-7.79%|
|基本每股收益（元/股）|0.88|0.78|12.82%|
|稀释每股收益（元/股）|0.83|0.74|12.16%|
|加权平均净资产收益率|14.93%|20.08%|-25.65%|
|扣除非经营损益后的加权平均净资产收益率|13.20%|18.61%|-29.07%|

注：上述数据以合并数据填列
三、2015年度公司财务情况分析
（一）财务状况分析
1、资产结构
单位：人民币万元
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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|流动资产：||||
|货币资金|18,877.99|26,995.24|-30.07%|
|应收账款|454.12|524.02|-13.34%|
|预付款项|236.66|538.57|-56.06%|
|其他应收款|540.37|527.07|2.52%|
|存货|4,897.27|4,170.36|17.43%|
|其他流动资产|28,130.00|431.17|6424.06%|
|流动资产合计|53,136.40|33,186.43|60.11%|
|非流动资产：||||
|长期股权投资|654.31|||
|固定资产|56,326.00|43,615.99|29.14%|
|在建工程|41,109.77|16,504.01|149.09%|
|工程物资|323.59|506.50|-36.11%|
|无形资产|16,569.88|12,179.59|36.05%|
|其他非流动资产|152.90|121.50|25.84%|
|非流动资产合计|115,136.45|72,927.58|57.88%|
|资产总计|168,272.86|106,114.02|58.58%|

2015年末，公司资产总额168,272.86万元，相比去年同期增长58.58%。其中：流动资产53,136.40万元，相比去年同期增长60.11%，非流动资产 115,136.45万元，相比去年同期增长25.84%。公司资产变动的主要原因是：
（1）货币资金：货币资金期末余额较期初余额减少 8,117.25万元，减幅30.07%，主要是本年公司进行部分闲置资金理财、支付长期股权投资款项、进行项目建设、偿还银行贷款等所致。
（2）预付款项：预付款项期末余额较期初余额减少 301.91万元，减幅56.06%，主要为期末以预付方式采购未结算项目减少所致。
（3）长期股权投资：长期股权投资期末余额654.31万元，变动原因为本年公司参股德国Mushroom Park GmbH公司所致。
（4）固定资产：固定资产期末余额较期初增加12,710.01万元，增幅29.14%，主要原因为子公司山东众兴二期项目及众兴高科光伏发电项目于本年完工转固所致。
（5）在建工程：在建工程期末余额较期初余额增加 24,605.77万元，增幅149.09%，主要为本年公司以非同一控制企业合并方式增加的新纳入合并会计报表范围子公司新乡市星河生物科技有限公司的在建工程增加、募集资金项目、自筹项目的投入增加所致。
（6）工程物资：工程物资期末余额较期初余额减少 182.90万元，减幅36.11%，主要系期末未领用的工程材料及待安装设备减少所致。
（7）无形资产：无形资产期末账面价值较期初账面价值增加4,390.29万元，增幅36.05%，主要是本年公司以非同一控制企业合并方式增加的新纳入合并会计报表范围子公司新乡市星河生物科技有限公司、眉山市昌宏农业生物科技有限公司无形资产土地使用权增加所致。
2、负债结构
单位：人民币万元
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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|流动负债：||||
|应付账款|7,945.24|2,959.28|168.49%|
|预收款项|190.72|208.51|-8.53%|
|应付职工薪酬|2,086.56|1,061.70|96.53%|
|应交税费|85.73|53.41|60.53%|

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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|其他应付款|11,950.45|1,321.06|804.61%|
|一年内到期的非流动负债|5,432.00|6,380.00|-14.86%|
|流动负债合计|27,690.70|11,983.96|131.06%|
|非流动负债：||||
|长期借款|29,821.59|38,623.52|-22.79%|
|递延收益|6,968.16|5,701.18|22.22%|
|非流动负债合计|36,789.75|44,324.70|-17.00%|
|负债合计|64,480.45|56,308.66|14.51%|

 2015年末，公司负债总额 64,480.45万元，相比去年同期增加14.51%。其中：流动负债27,690.70万元，相比去年同期增加131.06%，非流动负债 36,789.75万元，相比去年同期减少17.00%。公司负债变动的主要原因是：
（1）应付账款：应付账款期末余额较期初余额增加 4,985.95万元，增幅168.49%，主要原因为公司以非同一控制企业合并方式增加的新纳入合并会计报表范围子公司新乡市星河生物科技有限公司应付账款增加及本集团工程项目投入未结算款项增加所致。
（2）应付职工薪酬：应付职工薪酬期末余额较期初余额增加1,024.86万元，增幅96.53%，主要系公司生产经营规模扩大，子公司山东众兴一期项目全面满产、二期项目完工投产，员工人数增加，同时效益提高期末计提未发放奖金增多所致。
（3）应交税费：应交税费期末余额较期初余额增加32.32万元，增幅60.53%，主要系部分子公司四季度房产税尚未缴纳所致。
（4）其他应付款：其他应付款期末余额较期初余额增加10,629.39万元，增幅804.61%，主要为公司以非同一控制企业合并方式增加的新纳入合并会计报表范围子公司新乡市星河生物科技有限公司应付原股东广东星河生物科技股份有限公司垫付 83,198,135.09元及子公司眉山市昌宏农业生物科技有限公司应付原股东垫付6,125,000.00元、及股权激励收到的部分投资款尚未验资所致。
（5）长期借款：长期借款期末余额较期初余额减少 8,801.93万元，减幅22.79%，主要原因为本年募集资金专项款到位，部分借款提前偿付所致。
（6）递延收益：递延收益期末余额较期初余额增加 1,266.99万元，增幅
22.22%，主要原因为本年子公司山东众兴和江苏众友兴和收到的与资产相关的政
府补助额增加所致。
3、股东权益
单位：人民币万元
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|项目|2015-12-31|2014-12-31|增减幅度|
|股 本|14,892.78|11,167.78|33.35%|
|资本公积|55,757.02|16,251.04|243.10%|
|其他综合收益|6.16|||
|盈余公积|1,537.66|1,317.26|16.73%|
|未分配利润|30,932.86|20,831.90|48.49%|
|归属于母公司股东权益小计|103,126.48|49,567.98|108.05%|
|少数股东权益|665.93|237.38|180.53%|
|股东权益合计|103,792.41|49,805.36|108.40%|

 2015年末，公司股东权益总额103,792.41万元，相比去年同期增加108.40%。
公司股东权益变动的主要原因是：
（1）股本：股本年末余额较期初增加3,725.00万元，增幅33.35%，主要原因为本年公司首发上市、发行新股所致。
（2）资本公积：资本公积期末余额较期初增加 39,505.99万元，增幅243.10%，主要原因为本年公司发行新股，实际募集资金扣除新增股本后的溢价增加及股权激励对应的股份支付计入所有者权益的金额增加所致。
（3）未分配利润：未分配利润期末余额较期初增加 10,100.96万元，增幅48.49%，主要原因为本年经营积累增加所致。
（二）经营成果分析
单位：人民币万元
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|项 目|2015 年度|2014 年度|增减幅度|
|营业收入|47,952.02|38,349.73|25.04%|
|营业成本|28,205.99|23,780.44|18.61%|
|期间费用：|9,486.78|6,189.42|53.27%|
|其中：销售费用|4,332.77|3,374.63|28.39%|
|管理费用|4,131.03|2,126.40|94.27%|
|财务费用|1,022.98|688.39|48.60%|
|利润总额|11,500.70|9,080.67|26.65%|
|净利润|11,500.70|9,080.67|26.65%|
|归属于母公司所有者的净利润|11,438.14|9,088.05|25.86%|

2015年度经营成果变动的主要原因为：
（1）营业收入和营业成本：本年发生额较上期发生额分别增加 96,022,941.84
元，44,255,532.70元，增幅分别为25.04%、18.61%，主要为公司之子公司山东众兴年产 12,600吨食用菌（金针菇）工厂化生产建设项目一期全面满产及二期建成投产，公司金针菇全年平均售价销量增长及新纳入合并报表范围子公司昌宏农业并购日后收入增加所致。
（2）销售费用：销售费用本年发生额较上期发生额增加 9,581,398.40元，增幅28.39%，系公司本年增加广告宣传所致。
（3）管理费用：管理费用本年发生额较上期发生额增加 20,046,336.69元，增幅94.27%，系公司本年工资性费用增加、股权激励确认成本费用、公司上市及并购子公司过程中差旅、办公、中介费用增加所致。
（4）财务费用：财务费用本年发生额较上期发生额增加 3,345,867.11元，增幅48.6%，系公司项目完成停止利息资本化增加财务费用及欧元汇率变化汇兑损益增加所致。
（三）现金流量分析
单位：人民币万元
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|项 目|2015 年度|2014 年度|增减幅度|
|经营活动产生的现金流量净额|20,943.11|17,031.01|22.97%|
|投资活动产生的现金流量净额|-50,479.30|-19,124.45|163.95%|
|筹资活动产生的现金流量净额|24,415.54|11,085.12|120.25%|
|现金及现金等价物净增加额|-5,334.83|8,885.59|-160.04%|
|期末现金及现金等价物余额|18,702.03|24,036.86|-22.19%|

现金流量表主要项目变动分析：
（1）经营活动产生的现金流量净额：相比上年增加22.97%，主要原因为山东子公司一期全面满产、二期投产、收购昌宏农业子公司，产量增加、业务规模扩大所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额：相比上年增加163.95%，主要原因为参股德国公司、利用闲置资金购买银行短期理财产品等所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额：相比上年增加120.25%，主要原因为
公司首发上市募集资金及股权激励收到的投资款增加所致。
（4）现金及现金等价物净增加额及期末现金及现金等价物余额：分别相比
上年减少160.04%、22.19%，主要原因为本年公司进行部分闲置资金理财、支付长期股权投资款项、进行项目建设、偿还银行贷款等所致。
天水众兴菌业科技股份有限公司董事会
2016年02月25日