广东海大集团股份有限公司
2015年度财务决算报告
2015年，公司实现营业收入255.67亿元，比上年同期增长21.23%；实现饲料销量630万吨，比上年同期增长13.83%；实现营业利润9.25亿元，同比增长31.85%；归属上市公司股东的净利润为7.80亿元，同比增长44.85%。
现将公司2015年财务决算的有关情况汇报如下：
一、2015年公司财务报表的审计情况
公司2015年财务报告已经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了广会所审字[2016]G15041740020号标准无保留意见的审计报告。会计师的审计意见是：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标：
单位：万元
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|项目|2015年|2014年|本年比上年增减|
|营业收入|2,556,740.25|2,109,041.13|21.23%|
|归属于上市公司股东的净利润|77,997.83|53,846.05|44.85%|
|归属于上市公司股东的扣除非||||
||72,950.46|51,529.55|41.57%|
|经常性损益的净利润||||
|经营活动产生的现金流量净额|141,406.31|107,139.88|31.98%|
|基本每股收益（元/股）|0.51|0.36|41.67%|
|稀释每股收益（元/股）|0.51|0.36|41.67%|
|加权平均净资产收益率|16.72%|12.89%|3.83%|

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||2015年末|2014年末|本年末比上年末增减|
|资产总额|818,466.76|766,578.03|6.77%|
|归属于上市公司股东的净资产|500,060.86|433,212.25|15.43%|
|EBITDA全部债务比|46.99%|35.14%|11.85%|
|利息保障倍数|13.29|8.71|52.58%|

三、经营成果情况分析
（一）总体经营情况
单位：万元
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|项目||2015年||2014年|增减比例|
|营业收入|2,556,740.25||2,109,041.13||21.23%|
|营业利润|92,476.10||70,139.58||31.85%|
|利润总额|98,892.54||70,862.77||39.56%|
|净利润|79,189.21||55,058.07||43.83%|
|归属于上市公司股东的净利润|77,997.83||53,846.05||44.85%|

（二）营业务收入分析
按不同业务类型划分，报告期内公司营业务收入构成如下表所示：
单位：万元
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||||||||||营业收入||营业成本同比增减|毛利率同比增减|
||分行业||营业收入||营业成本||毛利率||||||
||||||||||同比增减||||
|饲料行业||2,523,205.89||2,291,854.12||9.17%||20.99%||21.75%||-0.57%|
|养殖行业||33,534.36||24,090.49||28.16%||42.35%||24.11%||10.55%|
||||||||||营业收入||营业成本同比增减|毛利率同比增减|
||分产品||营业收入||营业成本||毛利率||||||
||||||||||同比增减||||

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|饲料销售|2,017,011.35|1,792,393.95|11.14%|3.78%|2.17%|1.40%|
|动保产品销售|17,592.89|8,780.14|50.09%|31.07%|31.68%|-0.23%|
|农产品销售|33,534.36|24,090.49|28.16%|42.35%|24.11%|10.55%|
|贸易业务|484,488.99|488,795.12|-0.89%|301.96%|319.61%|-4.24%|
|其他|4,112.66|1,884.91|54.17%|-48.75%|-62.02%|16.02%|

按行业分析。报告期内，公司饲料行业营业务收入252.32亿元，同比增长20.99%；
养殖行业营业务收入3.35亿元，同比增长42.35%。
按产品分析。报告期内，实现饲料销量630万吨，比上年同期增长13.83%。其中水产饲料销量同比增长1%，总体毛利率达到14.75%，创历史新高；禽饲料销量同比增长28.82%，公司根据禽类养殖行业集中度高、养殖户专业知识强、养殖户能通过简单对比辨别饲料产品优劣的特点，集中资源扩大产品力优势，使公司产品得到市场广泛认可。
动保产品全年销售收入1.76亿元，同比增长31.07%，实现毛利率为50.09%，保持良好的盈利水平。
农产品销售收入3.35亿元，同比增长42.35%，实现毛利率为28.16%，毛利率同比增长10.55个百分比。报告期内公司生猪养殖业务进展顺利，出栏数量大幅增长；且受益于生猪价格的上涨，养殖业务盈利能力增强。
贸易业务实现销售收入48.45亿元，同比增长301.96%，毛利率为-0.89%。贸易业务主要为玉米、高粱等大宗农产品的采购及销售。贸易业务收入增幅较大并出现亏损，主要是报告期内豆粕、玉米等大宗原材料价格持续下跌，公司通过加快贸易节奏控制原材料库存，加快资产周转；虽然贸易业务出现亏损，但综合贸易业务和工业生产原材料成本总体考核，报告期内公司原材料采购优势明显。
其他业务实现收入4,112.66万元，同比减少48.75%。其他业务主要包括饲料机械设备销售收入、对外提供咨询、检测等服务收入和生产过程中废旧物资销售收入。收入大幅减少的原因是公司于2014年7月将武汉明博机电设备有限公司部分股权出售，其报表不再纳入公司合并范围，所以公司报告期内饲料机械设备销售收入大幅减少。
（三）期间费用分析
单位：万元
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|||||||占营业收入|
|项目||2015年度||2014年度|变动率||
|||||||比例|
|销售费用|67,442.67||56,863.91||18.60%|2.64%|
|管理费用|67,712.08||70,361.28||-3.77%|2.65%|
|财务费用|10,240.39||9,902.81||3.41%|0.40%|
|合计|145,395.14||137,128.00||6.03%|5.69%|

销售费用为6.74亿元，同比增长金额为1.06亿元，同比增长18.60%，主要系公司经营规模扩大，服务营销人员增长导致销售经营的各项费用增加所致。
管理费用为6.77亿元，同比减少0.26亿元，同比下降3.77%，主要是公司加强内部运营管理，提升管理效率所致。
财务费用为1.02亿元，同比增长0.03亿元，同比增长3.41%，与去年基本相当。其中贷款减少及利率下调使财务费用下降；但因人民币汇率波动导致汇兑损失有一定的增加。
四、财务状况分析
（一）总体财务状况
单位：万元
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|项目||2015年12月31日|2014年12月31日||增减比例|
|资产总额|818,466.76||766,578.03|6.77%||
|负债总额|308,746.93||326,421.47|-5.41%||
|所有者权益|509,719.84||440,156.56|15.80%||
|归属于上市公司股东权益|500,060.86||433,212.25|15.43%||

报告期末，公司资产负债率为37.72%，负债结构合理，使用效率较高。
（二）资产状况分析
单位：万元
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|项目|2015年末|2014年末|增减|

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|||||占总资产||||占总资||
|||金额||||金额||||
|||||比例||||产比例||
|流动资产|377,142.46||46.08%||391,802.53||51.11%||-3.74%|
|非流动资产|441,324.30||53.92%||374,775.49||48.89%||17.76%|
|其中：固定资产|277,588.52||33.92%||256,393.59||33.45%||8.27%|
|在建工程|19,340.03||2.36%||12,572.14||1.64%||53.83%|
|资产总计|818,466.76||100%||766,578.03||100.00%||6.77%|

公司流动资产结构情况如下：
单位：万元
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|||2015年末|||2014年末||||增减|
|项目||||||||||
|||金额|比例||金额||比例||比例|
|货币资金|116,708.07||30.95%|94,892.76||24.22%||22.99%||
|应收票据|1,182.33||0.31%|2,547.88||0.65%||-53.60%||
|应收账款|55,610.68||14.75%|49,619.14||12.66%||12.08%||
|存货|163,455.03||43.34%|196,024.93||50.03%||-16.62%||
|其他流动资产|12,547.90||3.33%|17,924.95||4.57%||-30.00%||
|流动资产合计|377,142.46||100.00%|391,802.53||100.00%||-3.74%||

报告期内，流动资产主要由货币资金、存货和应收账款组成，资产的变现能力及流动性较强。货币资金年末余额较年初余额增长22.99%，主要系公司经营规模扩大，营业收入现金流入增加以及因报告期末公司减少原料备货现金流出所致。应收票据同比下降53.60%，主要是期末未到期的票据减少所致；应收账款年末余额比年初余额增长12.08%，系生产经营规模扩大，营业收入增加所致。存货年末余额较年初余额下降16.62%，主要系2015年末原料价格持续走低，公司减少生产用原材料备货所致。其他流动资产同比减少30%，主要是期末保本理财产品减少所致。
（三）负债结构分析
1、报告期内，公司负债结构情况如下：
单位：万元
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|||2015年末||||2014年末||||增减|
|项目|||||||||||
|||金额||比例||金额||比例||比例|
|流动负债|295,457.60||95.70%||234,520.10||71.85%||25.98%||
|非流动负债|13,289.33||4.30%||91,901.37||28.15%||-85.54%||
|合计|308,746.93||100.00%||326,421.47||100.00%||-5.41%||

报告期内公司负债结构以流动负债为主，占负债总额的比重为95.70%。非流动负债占4.30%。
2、公司流动负债结构情况如下：
单位：万元
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|||2015年末||||2014年末|||||
|||||||||||增减|
|项 目|||||||||||
|||金额||比例||金额||比例||比例|
|短期借款|16,222.81||5.49%||41,714.43||17.79%||-61.11%||
|应付账款|65,776.93||22.26%||83,700.04||35.69%||-21.41%||
|预收款项|70,644.16||23.91%||45,477.05||19.39%||55.34%||
|其他应付款|17,080.10||5.78%||3,672.57||1.57%||365.07%||
|应付职工薪酬|34,692.25||11.74%||28,835.02||12.30%||20.31%||
|流动负债合计|295,457.60||100.00%||234,520.10||100.00%||25.98%||

报告期内，流动负债以银行贷款、应付款项、预收款项及应付职工薪酬为主。短期借款下降61.11%，主要系公司本期借款减少所致；应付账款下降了21.41%，主要系2015年末原料价格持续走低，公司减少生产用原材料备货所致；预收款项增加
55.34%，主要系预收客户货款增加；其他应付款增长365.07%，主要系限制性股票回购义务；应付职工薪酬增长20.31%，主要系2015年公司业绩增长而使员工年终薪酬福利增加所致。
（四）所有者权益分析
单位：万元
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|项目||2015年末|2014年末||增减比例|
|股本|153,736.33||106,999.74|43.68%||
|资本公积|139,398.31||163,699.77|-14.85%||
|盈余公积|19,170.52||18,366.16|4.38%||
|未分配利润|195,867.18||145,138.33|34.95%||
|其他综合收益|794.46||-991.74|180.11%||
|少数股东权益|9,658.98||6,944.31|39.09%||
|股东权益合计|509,719.84||440,156.56|15. 80%||

公司的股本较期初数增长43.68%，主要系资本公积转增股本、限制性股票授予及股票期权激励行权所致；其他综合收益较期初数增长180.11%，主要系外币报表折算差额所致；少数股东权益增加39.09%，主要系公司收购湖南创新、高州三和、四川海林格等少数股东股权所致。
五、现金流量分析
单位：万元
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|项目||2015年|2014年|增减比例|
|经营活动现金流入小计|2,598,232.75||2,142,029.37|21.30%|
|经营活动现金流出小计|2,456,826.45||2,034,889.49|20.74%|
|经营活动产生的现金流量净额|141,406.31||107,139.88|31.98%|
|投资活动现金流入小计|354,560.89||361,970.90|-2.05%|
|投资活动现金流出小计|415,939.47||417,412.93|-0.35%|
|投资活动产生的现金流量净额|-61,378.57||-55,442.03|-10.71%|
|筹资活动现金流入小计|158,362.03||301,743.22|-47.52%|
|筹资活动现金流出小计|212,626.71||386,852.44|-45.04%|

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|筹资活动产生的现金流量净额|||36.24%|
|现金及现金等价物净增加额|27,046.22|-33,320.28|181.17%|

经营活动产生的现金流量净额为14.14亿元，同比增长31.98%。经营活动产生的现金流量净额主要来源于公司实现的净利润及资产折旧摊销产生的现金流，公司本期实现净利润的增长致使经营活动产生的现金流量净额同步增长。
投资活动产生的现金流量净额为-6.14亿元，同比减少10.71%。投资活动产生的现金流量净额主要用于公司购建固定资产和无形资产项目，本期投资活动产生的现金流与去年基本相当。
筹资活动产生的现金流量净额为-5.43亿元，同比增加36.24%。筹资活动产生的现金流量净额主要为公司本期派发现金股利、偿还银行贷款本金及利息。同比增36.24%，主要系公司本期偿还借款的现金流出减少。
广东海大集团股份有限公司董事会 2016年 3月 26日