鲁丰环保科技股份有限公司拟进行资产重组项目涉及
青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益价值
资产评估报告
京信评报字(2015)第201-9号
(共二册第一册)
中京民信(北京)资产评估有限公司
二〇一五年六月九日
总 目 录
第一册资产评估报告
注册资产评估师声明 ...................................................................................................................... 1第一章 基本情况 ................................................................................................................. 5一、委托方、被评估单位及委托方以外的其他评估报告使用者概况 ....................... 5二、评估目的 ................................................................................................................. 13三、评估基准日 ............................................................................................................. 13四、评估对象和评估范围 ............................................................................................. 13五、评估价值类型及定义 ............................................................................................. 15第二章评估依据 ................................................................................................................... 16一、经济行为依据 ......................................................................................................... 16二、法律法规依据 ......................................................................................................... 16三、评估准则依据 ......................................................................................................... 17四、资产权属依据 ......................................................................................................... 17五、取价依据 ................................................................................................................. 17六、其他依据及参考资料 ............................................................................................. 19第三章评估方法 ................................................................................................................. 19一、流动资产 ................................................................................................................. 20二、房屋建(构)筑物....................................................................................................... 22三、设备类资产 ............................................................................................................. 23四、在建工程——土建工程 .......................................................................................... 29五、无形资产——其他无形资产 .................................................................................. 29六、递延所得税资产 ..................................................................................................... 29七、其他非流动资产 ..................................................................................................... 30八、流动负债 ................................................................................................................. 30九、非流动负债 ............................................................................................................. 30第四章评估程序及实施过程 ............................................................................................. 31一、进行前期调查 ......................................................................................................... 31二、编制评估计划 ......................................................................................................... 31三、开展现场工作 ......................................................................................................... 31四、整理评估资料 ......................................................................................................... 32五、进行评定估算 ......................................................................................................... 32六、进行汇总分析 ......................................................................................................... 33七、提交评估报告 ......................................................................................................... 33第五章评估假设 ................................................................................................................. 33一、本次评估采用的假设 ............................................................................................. 33
二、评估假设对评估结论的影响 ................................................................................. 33第六章评估结论 ................................................................................................................. 34一、评估结论 ................................................................................................................. 34二、关于部分股权的价值 ............................................................................................. 35第七章特别事项说明 ......................................................................................................... 35第八章评估报告的使用限制说明 ..................................................................................... 37第九章评估报告日及其他 ................................................................................................. 37资产评估报告附件： ..................................................................................................... 39第二册资产评估明细表
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据在评估过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，我们对评估结论的合理性承担相应的责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方和被评估单位提供并签章确认；保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存的或预期的利益关系，与委托方和相关当事方没有现存的或预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象所涉及的资产进行现场调查；对其法律权属状况给予必要的关注，对其法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方、被评估单位完善产权以满足评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制。评估报告使用者应当充分关注评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明，并充分考虑其对评估结论的影响。
六、评估结论反映的仅是评估对象在评估基准日的价值估计数额，是经济行为实现的参考依据，而不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
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鲁丰环保科技股份有限公司拟进行资产重组项目涉及
青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益价值
资产评估报告
京信评报字(2015)第201-9号
摘 要
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|重 要 提 示|
|以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况，合理理解评估结|
|论，应当认真阅读资产评估报告正文。|

中京民信(北京)资产评估有限公司接受鲁丰环保科技股份有限公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用成本法(资产基础法)，按照必要的评估程序，为鲁丰环保科技股份有限公司拟进行资产重组项目事宜，涉及青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益在2014年12月31日的市场价值进行评估。
此次资产评估的评估对象为青岛润丰铝箔有限公司股东全部权益价值。
本次资产评估的评估范围为青岛润丰铝箔有限公司的全部资产和负债。
评估基准日为2014年12月31日。
评估结论的价值类型为市场价值。市场价值通常是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
在评估中，我们对鲁丰环保科技股份有限公司提供的法律性文件、财务记录等相关资料进行了验证审核，对资产和负债进行了勘察和核实，还实施了其他的必要程序。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出青岛润丰铝箔有限公司在评估基准日2014年12月31日的评估结论如下：
青岛润丰铝箔有限公司资产账面价值226,796.72万元，评估值228,947.26万元，评估增值2,150.56万元，增值率0.95%。
负债账面价值175,575.61万元，评估值175,575.61万元，评估无增减值变化。
净资产账面价值51,221.11万元,评估值53,371.65万元，评估增值2,150.56万元，增值率4.20%。详见下表。
评估结果分类汇总表
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率％|

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|-|-|-|-|-|-|
|1|流动资产|170,995.79|170,562.88|-432.91|-0.25|
|2|非流动资产|55,800.93|58,384.38|2,583.47|4.63|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-||
|4|持有至到期投资|-|-|-||
|5|长期应收款|-|-|-||
|6|长期股权投资|-|-|-||
|7|投资性房地产|-|-|-||
|8|固定资产|47,918.15|47,005.82|-912.32|-1.90|
|9|在建工程|96.68|60.00|-36.68|-37.94|
|10|工程物资|-|-|-||
|11|固定资产清理|-|-|-||
|12|生产性生物资产|-|-|-||
|13|油气资产|-|-|-||
|14|无形资产|5,083.41|8,615.87|3,532.47|69.49|
|15|开发支出|-|-|-||
|16|商誉|-|-|-||
|17|长期待摊费用|-|-|-||
|18|递延所得税资产|2,701.53|2,701.53|-|-|
|19|其他非流动资产|1.16|1.16|-|-|
|20|资产总计|226,796.72|228,947.26|2,150.56|0.95|
|21|流动负债|174,895.02|174,895.02|-|-|
|22|非流动负债|680.59|680.59|-|-|
|23|负债合计|175,575.61|175,575.61|-|-|
|24|净资产(所有者权益)|51,221.11|53,371.65|2,150.56|4.20|

评估结果详细情况见资产及负债评估明细表。
实施本评估项目之经济行为而使用上述评估结论将涉及到股东部分权益的价值。股东部分权益价值并不必然等于股东全部权益价值与持股比例的乘积，存在由于控股权与少数股权等因素产生的溢价或折价；同时，还受到股权流动性的影响。我们提示委托方：在切实可行的情况下，对由于控股权与少数股权等因素产生的溢价或折价及股权流动性的影响，应予以适当考虑。
本资产评估报告仅用于上述经济行为，由委托方、约定的及法律法规明确的其他评估报告使用者使用，有效期自二 O一四年十二月三十一日起至二 O一五年十二月三十
日止。但在此期间，若遇评估对象状况发生较大变化或市场发生较大波动，本评估报告
即失效。
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本摘要不得被引用或披露于公开媒体，法律、法规规定的除外。
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青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益价值
资产评估报告
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中京民信(北京)资产评估有限公司接受鲁丰环保科技股份有限公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用成本法(资产基础法)，按照必要的评估程序，为鲁丰环保科技股份有限公司拟进行资产重组项目涉及青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益在2014年12月31日的市场价值进行评估。
现将资产评估情况报告如下：
第一章 基本情况
一、委托方、被评估单位及委托方以外的其他评估报告使用者概况
(一)委托方概况
名称：鲁丰环保科技股份有限公司
住所：博兴县滨博大街1568号
法定代表人：于荣强
注册资本：人民币玖亿贰仟陆佰肆拾万元整
企业类型：股份有限公司(上市)
经营范围：环保新型材料的研发、生产与销售；环保节能的技术研发服务；货物及技术的进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经宽叶活动)
1、股权结构
截止评估基准日，鲁丰环保科技股份有限公司的股权结构如下表：
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|-|-|
|项目|股本数|
|总股本(含优先股)|926,400,000.00|
|总股本(存量股)|926,400,000.00|
|非限售流通股|668,632,500.00|
|流通A股|668,632,500.00|
|限售流通股|257,767,500.00|
|限售A股|257,767,500.00|
|其他内资持股合计|257,767,500.00|
|其中：其他境内自然人持股|257,767,500.00|

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2、历史沿革
鲁丰环保科技股份有限公司系由山东鲁丰铝箔工业有限公司于2007年9月17日整体变更设立的股份有限公司。
经中国证券监督管理委员会2010年2月26日“证监许可[2010]247号”文核准，鲁丰环保科技股份有限公司向社会公众首次公开发行境内上市内资(A股)股票1,950万股，每股面值1元，共募集资金净额59,946.29万元。首次公开发行后公司总股本7,750万股。经深圳证券交易所同意，公司股票于2010年3月31日在深圳证券交易所中小板挂牌上市，股票简称“鲁丰股份”，股票代码“002379”。2014年 1月 8日，2014年第一次临时股东大会决议审议通过了《关于变更公司名称及经营范围的议案》，全称由“山东鲁丰铝箔股份有限公司”变更为“鲁丰环保科技股份有限公司”。股票简称“鲁丰环保”，股票代码“002379”。
公司经过历次配股及增发，截至2014年12月31日，股本总数为92,640万股。
3、组织架构
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4、股权结构
5、主要产品及生产、销售情况
公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，主要从事高品质铝板带箔产品的开发、生产和销售，主要产品包括家用铝箔、药用铝箔等。公司药用铝箔产量全国排名第一，市场份额约占60%；家用铝箔产量全国排名第二。公司自主研发的单面光冷成型复合药用铝箔被国家科技部、国家商务部、国家质量监督检疫总局、国家环保总局认定为重点新产品，双零铝箔被列入国家火炬计划项目，公司铝箔产品作为食品药品包装材料通过美国FDA认证，产品远销欧洲、美洲、澳大利亚、中东、东南亚、香港、台湾等多个国家和地区。
6、近年的资产、负债及经营状况
资产负债表
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|
|项目|2012-12-31|2013-12-31|2014-12-31|
|报表类型|合并报表|合并报表|合并报表|
|流动资产：||||
|货币资金|124,436.39|145,808.46|108,113.78|
|应收票据|9,855.48|9,006.77|802.79|
|应收账款|16,924.20|22,567.27|20,560.25|
|预付款项|5,902.14|28,268.57|40,709.71|
|应收利息||292.97|660.70|
|其他应收款|2,907.41|2,985.71|55,606.16|
|存货|39,950.53|47,982.77|47,664.97|
|其他流动资产||3,000.00|7,072.90|
|流动资产合计|199,976.15|259,912.52|281,191.26|
|非流动资产：||||
|可供出售金融资产|||12,180.00|

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|项目|2012-12-31|2013-12-31|2014-12-31|
|长期股权投资|200.00|1,300.00||
|固定资产|103,310.96|155,333.26|160,998.35|
|在建工程|65,481.03|131,380.17|655.02|
|工程物资|1,082.32|||
|无形资产|19,698.59|19,790.67|18,297.24|
|长期待摊费用|55.45|8.50||
|递延所得税资产|1,381.96|1,324.75|5,405.46|
|其他非流动资产|133,783.27|110,704.74|26,413.62|
|非流动资产合计|324,993.58|419,842.08|223,949.68|
|资产总计|524,969.73|679,754.60|505,140.94|
|流动负债：||||
|短期借款|236,701.46|328,729.15|206,609.16|
|应付票据|44,033.52|85,831.12|134,397.10|
|应付账款|11,147.86|18,699.38|16,074.20|
|预收款项|2,193.40|2,969.14|2,388.61|
|应付职工薪酬|210.06|136.31|228.64|
|应交税费|-3,723.61|-4,950.16|787.28|
|应付利息|||807.41|
|其他应付款|1,407.68|1,665.55|2,725.75|
|一年内到期的非流动负债|16,700.00|10,000.00|9,408.06|
|流动负债合计|308,670.38|443,080.47|373,426.22|
|非流动负债：||||
|长期借款|15,000.00|45,000.00||
|长期应付款|32,940.29|21,400.64|680.59|
|其他非流动负债|1,850.00|3,050.00||
|非流动负债合计|49,790.29|69,450.64|680.59|
|负债差额(特殊报表科目)||||
|负债合计|358,460.67|512,531.11|374,106.81|
|所有者权益(或股东权益)：||||
|实收资本(或股本)|23,160.00|46,320.00|92,640.00|
|其它权益工具||||
|其它权益工具：优先股||||
|资本公积金|126,261.63|103,013.98|56,693.98|
|减：库存股||||
|其它综合收益|||-5.18|
|专项储备||||
|盈余公积金|1,160.10|1,160.10|1,160.10|
|一般风险准备||||
|未分配利润|14,847.56|15,588.59|-19,454.77|
|外币报表折算差额|-1.11|-12.68||
|归属于母公司所有者权益合计|165,428.19|166,069.99|131,034.13|
|少数股东权益|1,080.87|1,153.50||

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|项目|2012-12-31|2013-12-31|2014-12-31|
|所有者权益合计|166,509.06|167,223.49|131,034.13|
|负债和所有者权益总计|524,969.73|679,754.60|505,140.94|

利润表
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|
|报表类型|合并报表|合并报表|合并报表|
|营业总收入|205,813.88|241,268.88|203,906.22|
|营业收入|205,813.88|241,268.88|203,906.22|
|营业总成本|203,375.01|240,564.73|250,193.39|
|营业成本|180,516.47|211,331.62|207,047.98|
|营业税金及附加|550.14|779.68|663.05|
|销售费用|4,608.01|5,991.10|7,833.74|
|管理费用|5,229.98|7,050.41|8,225.59|
|财务费用|12,109.49|15,132.54|22,076.55|
|资产减值损失|360.93|279.39|4,346.47|
|其他经营收益|-79.40|30.00|5,703.36|
|公允价值变动净收益|||-8.55|
|投资净收益|-79.40|30.00|5,711.91|
|营业利润|2,359.47|734.15|-40,583.81|
|加：营业外收入|867.39|565.26|148.21|
|减：营业外支出|13.15|28.20|98.52|
|其中：非流动资产处置净损失|||2.95|
|利润总额|3,213.71|1,271.21|-40,534.12|
|减：所得税|1,300.57|545.20|-5,872.28|
|净利润|1,913.15|726.01|-34,661.83|
|减：少数股东损益|-123.88|-15.02|-81.68|
|归属于母公司所有者的净利润|2,037.03|741.02|-34,580.16|
|加：其他综合收益|-1.11|-11.58|7.50|
|综合收益总额|1,912.04|714.43|-34,654.34|
|减：归属于少数股东的综合收益总额|-123.88|-15.02|-81.68|
|归属于母公司普通股东综合收益总额|2,035.92|729.45|-34,572.66|

上列资产负债表及利润表中数据已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具大信审字[2013]第 3-00084号、大信审字[2014]第 3-00315号、大信审字[2015]第 3-00101号无保留意见审计报告。
(二)被评估单位
企业名称：青岛瑞丰铝箔有限公司
法定代表人:洪群力
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注册地址：山东省青岛市高新技术产业开发区海月路101号
类 型：有限责任公司(法人独资)
法定代表人：贰亿元整
经营范围：备案范围内的进出品业务；板带箔生产加工销售；不锈钢板、镀锌板销售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
1、股权结构
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|-|-|-|
|投资者名称|投资金额|比例%|
|青岛润丰铝箔有限公司|200,000,000.00|100.00|
|合计|200,000,000.00|100.00|

2、历史沿革
青岛润丰铝箔有限公司（以下简称“润丰铝箔”）是由自然人孙兆强于2008年9月5日以货币资金全额出资设立，注册资本500万元。青岛汇盛有限责任会计师事务所对此次出资进行了审验，并出具青汇盛会内验字(2008)第1356号验资报告。
2009年 2月 23日，青岛润丰铝箔有限公司（以下简称“瑞丰铝板”）与孙兆强签订股权转让协议，孙兆强将所持有的润丰铝箔100%股权按照原始出资额 500万元转让给瑞丰铝板，润丰铝箔为瑞丰铝板的全资子公司。
经 2009年 3月 22日瑞丰铝板股东会审议通过，瑞丰铝板、山东科龙精密板业有限公司与润丰铝箔签署《增资协议》，瑞丰铝板以现金 2,050万元、山东科龙精密板业有限公司以现金2,450万元，对公司进行增资。本次增资完成后，润丰铝箔的注册资本由500万元增至5,000万元。
经 2009年 7月 28日润丰铝箔股东会审议通过，瑞丰铝板与科龙板业签署《股权转让协议》，科龙板业将其持有的润丰铝箔的49%股权转让给瑞丰铝板。本次股权转让完成后，润丰铝箔成为瑞丰铝板的全资子公司。2009年8月3日，公司在山东省青岛市工商行政管理局完成了注册登记变更手续。
2012年 12月 4日，根据公司股东会决议和修改后的章程规定，由瑞丰铝板于 2012年12月12日对润丰铝箔增资5000万元。本次增资完成后，润丰铝箔的注册资本由5000万元增至10,000万元。
2014年 7月 18日，根据公司股东会决议和修改后的章程规定，由瑞丰铝板于 2014
年 7月 24日对润丰铝箔增资10，000万元。本次增资完成后，润丰铝箔的注册资本由
10，000万元增至20,000万元。
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3、主要资产状况
企业确定的评估范围包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货、其他流动资产、固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产、短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期非流动负债、长期应付款等。
评估范围内的实物资产账面反映为存货、房屋建筑物、机器设备、电子设备、车辆及在建工程等。
4、近年的资产、负债及经营状况
资产负债表
金额单位:人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年12月31日|
|流动资产：||||
|货币资金|124,583,705.57|407,316,120.17|446,677,241.23|
|应收票据|10,803,995.48|21,340,370.06|1,030,737.10|
|应收账款|433,841,402.15|123,922,134.81|165,892,305.24|
|预付账款|13,157,705.48|240,659,537.34|873,393,953.87|
|应收利息||306,849.32|2,579,834.32|
|其他应收款|9,165,380.42|13,601,672.96|22,593,743.72|
|存货|131,456,907.26|151,270,720.49|179,622,811.81|
|其他流动资产|||18,167,292.72|
|流动资产合计|723,009,096.36|958,417,405.15|1,709,957,920.01|
|非流动资产：||||
|固定资产|538,083,857.70|510,197,028.18|479,181,460.98|
|在建工程|10,296,741.23|2,459,077.19|966,817.19|
|无形资产|53,135,992.92|51,985,032.84|50,834,072.76|
|递延所得税资产|12,169,030.03|5,068,258.26|27,015,327.92|
|其他非流动资产|8,006,246.48|2,640,766.37|11,560.13|
|非流动资产合计|621,691,868.36|572,350,162.84|558,009,238.98|
|资产总计|1,344,700,964.72|1,530,767,567.99|2,267,967,158.99|
|流动负债：||||
|短期借款|506,000,000.00|791,468,911.15|800,000,000.00|
|应付票据|126,439,878.25|387,712,973.45|830,529,303.90|
|应付账款|288,185,454.60|18,932,529.95|55,607,018.46|
|预收账款|6,362,207.24|15,482,072.94|2,360,519.64|

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|||||
|-|-|-|-|
|项目|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年12月31日|
|应付职工薪酬|7,254.73|||
|应交税费|-37,629,869.08|-17,660,040.23|1,045,888.08|
|应付利息|||1,783,097.66|
|其他应付款|2,557,372.95|3,315,768.80|6,095,827.77|
|一年内到期非流动负债|100,000,000.00|45,924,702.95|51,528,564.75|
|流动负债合计|991,922,298.69|1,245,176,919.01|1,748,950,220.26|
|非流动负债：||||
|长期应付款|146,154,287.88|58,344,456.95|6,805,892.20|
|非流动负债合计|146,154,287.88|104,259,159.90|6,805,892.20|
|负债合计|1,138,076,586.57|1,303,511,375.96|1,755,756,112.46|
|股东权益：||||
|实收资本(或股本)|100,000,000.00|100,000,000.00|200,000,000.00|
|资本公积||||
|减：库存股||||
|盈余公积||||
|未分配利润|-43,375,621.85|-22,743,807.97|-87,788,953.47|
|归属于母公司的所有者权益||||
|少数股东权益||||
|股东权益合计|206,624,378.15|227,256,192.03|512,211,046.53|
|负债及股东权益总计|1,344,700,964.72|1,530,767,567.99|2,267,967,158.99|

利润表
金额单位:人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2012年度|2013年度|2014年度|
|一、营业收入|1,156,085,688.03|1,192,659,485.33|960,054,046.98|
|减：营业成本|1,060,546,257.39|1,087,739,367.07|953,412,222.55|
|营业税费|49,664.76|142,045.95|240,961.40|
|销售费用|10,059,847.99|11,354,690.41|14,491,688.10|
|管理费用|17,137,538.08|16,712,843.86|19,814,792.43|
|财务费用(收益以“－”号填列)|67,801,453.55|68,338,477.86|47,487,503.15|
|资产减值损失|16,966,704.91|-18,295,051.87|11,814,056.99|
|二、营业利润(亏损以“－”号填列)|-16,475,778.65|26,667,112.05|-87,207,177.64|
|加：营业外收入|859,783.03|1,175,473.60|235,156.88|
|减：营业外支出|10,492.39|110,000.00|20,194.40|
|其中：非流动资产处置净损失||||
|三、利润总额(亏损总额以“－”号填列)|-15,626,488.01|27,732,585.65|-86,992,215.16|

中京民信（北京）资产评估有限公司 -12-
|||||
|-|-|-|-|
|项 目|2012年度|2013年度|2014年度|
|减：所得税费用|-2,246,798.88|7,100,771.77|-21,947,069.66|
|四、净利润(净亏损以“－”号填列)|-13,379,689.13|20,631,813.88|-65,045,145.50|

上列资产负债表及利润表中数据已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具大信审字[2013]第3-00261号、大信审字【2014】第3-00385号、大信审字[2015]第3-00521号无保留意见审计报告。
(三)委托方与被评估单位之间的关系
本次评估范围内的为委托方间接持有被评估单位100%股权。
(四)委托方以外的其他评估报告使用者概况
1、约定的其他评估报告使用者
资产评估业务约定书未约定委托方以外的其他评估报告使用者。
2、法律法规明确的其他评估报告使用者概况
法律法规明确的其他评估报告使用者从相关法律法规的规定。
二、评估目的
因鲁丰环保科技股份有限公司拟进行资产重组事宜，鲁丰环保科技股份有限公司特委托中京民信(北京)资产评估有限公司对青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益价值进行评估，为鲁丰环保科技股份有限公司进行进行资产重组提供价值参考依据。
三、评估基准日
(一)本项目资产评估基准日为2014年12月31日。
(二)上述评估基准日是委托方考虑本次经济行为需要所选取。
(三)评估中的取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
四、评估对象和评估范围
(一)评估对象为青岛润丰铝箔有限公司的股东全部权益价值。
(二)评估范围为青岛润丰铝箔有限公司的全部资产及负债，公司资产和负债的账面金额如下：
金额单位：人民币元
|||
|-|-|
|科目名称|账面价值|
|一、流动资产合计|1,709,957,920.01|
|货币资金|446,677,241.23|
|应收票据|1,030,737.10|
|应收账款|165,892,305.24|
|预付款项|873,393,953.87|

中京民信（北京）资产评估有限公司 -13-
|||||
|-|-|-|-|
|科目名称||账面价值||
|应收利息||2,579,834.32||
|应收股利||-||
|其他应收款||22,593,743.72||
|存货||179,622,811.81||
|其他流动资产||18,167,292.72||
|二、非流动资产合计||558,009,238.98||
||固定资产||479,181,460.98|
||在建工程||966,817.19|
||无形资产||50,834,072.76|
|递延所得税资产||27,015,327.92||
|其他非流动资产||11,560.13||
|三、资产总计||2,267,967,158.99||
|四、流动负债合计||1,748,950,220.26||
|短期借款||800,000,000.00||
|交易性金融负债||-||
|应付票据||830,529,303.90||
|应付账款||55,607,018.46||
|预收款项||2,360,519.64||
|应付职工薪酬||-||
|应交税费||1,045,888.08||
|应付利息||1,783,097.66||
|应付股利||-||
|其他应付款||6,095,827.77||
|一年内到期的非流动负债||51,528,564.75||
|其他流动负债||-||
|五、非流动负债合计||6,805,892.20||
|长期应付款||6,805,892.20||
|六、负债总计||1,755,756,112.46||
|七、净资产（所有者权益）||512,211,046.53||

列入评估范围的资产及负债已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具大信审字[2015]第3-00521号无保留意见审计报告。
(三)委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(四)主要实物资产状况
评估范围内的实物资产账面反映为存货、房屋建筑物、机器设备、电子设备、车辆及在建工程等。
存货主要为原材料、库存商品、在产品、在库周转材料。原材料为单零铝箔坯料、
双零铝箔坯料、钢管芯、轧制油、硅藻土、塑料薄膜、轴承等用于生产产品所需的主、
辅原材料共计 39项，均存放在原材料库和生产车间内；产成品主要为家用铝箔、电池
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铝箔、隔热铝箔、复合铝箔、双零软包装箔、啤酒封等产品共计 32项，存放在公司产成品及半成品仓库内；在产品主要包括家用箔、双零烟箔、标签箔等共计 69项，存放在生产车间及半产品仓库中；在库周转材料主要包括各类木箱、EPE珍珠棉卷、PET打包带、干燥剂等共计104项。
本次由青岛润丰铝箔有限公司申报评估的房屋建筑物、构筑物及其他辅助设施、管道及沟槽：房屋建筑物有14项，占申报账面净值总量的90.8%；构筑物及其他辅助年施有11项，占申报账面净值总量的7.4%；管道及沟槽有9项，占申报账面净值总量的1.8%。
主要为生产厂房及其附属用房等。
设备类固定资产包括机器设备、电子设备、车辆，机器设备1274台（套），主要是生产铝板和铝箔制品的生产装置等。主要设备包括：各类冷轧机、各类铸轧机、双涂双烘亲水箔、桥式起重机、厚箔剪切机、退火炉、版型仪、各类液压车等生产设备，灭火连接设备、凉料架、叉车、配电箱、循环水系统、各类变压器、皮带输送机等辅助设备等；运输设备共计9辆，主要为一辆运输型拖拉机、两辆皮卡车、两辆大型客车和各类叉车等；电子设备 363台（套），主要包括闭路系统、换热站、交流柜、太阳能路灯、打印机、监控设备、服务器及网络设备、厨房设备等办公电子设备。
在建工程包括材料费、退火炉料架、搬迁及维修支出、铝合金门窗、1800后箔剪切机、打包机和工程管理费等土建设备安装工程。
上述实物资产主要位于办公经营区内、公司厂区内。
实物资产存在以下特点：
存货均可按原有用途正常使用、销售；房屋建(构)筑物、机器设备、车辆和电子设备等固定资产，维护保养较好，可以正常使用；在建工程所列项目正处于建设中。
(五)无形资产状况
委估的无形资产包括1项国有宗地，已取得土地使用权。
(六)列入评估范围的账面无记录资产状况
在被评估单位提供的《资产负债评估明细表》中发现无账面记录的资产。
(七)列入评估范围的账上有账下无资产状况
在被评估单位提供的《资产负债评估明细表》中未发现账上有账下无的资产。
五、评估价值类型及定义
通过对评估目的的分析和对评估所依据的市场条件、评估对象自身状态等的了解，我们判断本项资产评估尚无对评估的市场条件及评估对象的使用条件的特别限制和要
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求，故选择市场价值作为评估结论的价值类型。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
第二章评估依据
一、经济行为依据
鲁丰环保科技股份有限公司委托中京民信(北京)资产评估有限公司进行评估的业务约定书。
二、法律法规依据
(一)《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订,并于2014年3月1日起施行）；
(二)财政部2008年11月24日发布的《关于实行资产评估准则有关制度衔接问题的通知》(财企[2008]343号)；
(三)中华人民共和国主席令2007年第63号《中华人民共和国企业所得税法》；
(四)《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第 538号)(2008年11月10日发布)；
(五)《中华人民共和国土地管理法》(2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第一次会议通过)；
(六《)中华人民共和国土地管理法实施条例》(中华人民共和国国务院令第256号1998年12月24日)；
(七)《中华人民共和国城市房地产管理法》(1994年7月5日第八届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过，并于2007年8月30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修正)；
(八)《房地产估价规范》(中华人民共和国国家标准GB/T50291-1999,建设部以建标[1998]48号文标准，并会同国家质量技术监督局联合发布)；
(九)《城镇土地估价规程》(中华人民共和国国家标准GB/T18508-2001,中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局于2001年11月12日发布)；
(十)《中华人民共和国证券法》(根据 2014年 8月 31日第十二届全国人民代表大会常务委员会《关于修改等五部法律的决定》修正)；
(十一)《上市公司重大资产重组管理办法》(证监会令第73号)；
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(十二)《关于印发《会计监管风险提示第5号-上市公司股权交易资产评估》的通知》(证监办(2013)6号)；
(十三)其他与本项评估有关的法律法规。
三、评估准则依据
(一)财政部2004年2月25日发布的《资产评估准则—基本准则》、《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企[2004]20号)；
(二)中国资产评估协会 2007年 11月 28日发布的《资产评估准则—评估报告》、《资产评估准则—评估程序》、《资产评估准则—业务约定书》、《资产评估准则—工作底稿》、《资产评估准则—机器设备》、《资产评估准则—不动产》、《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号)；
(三)中国资产评估协会2011年12月30日发布的《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227号)；
(四)中国资产评估协会2010年12月18日发布的《评估机构业务质量控制指南》(中评协[2010]214号)；
(五)中国注册会计师协会2003年1月28日发布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)；
(六)财政部发布的《企业会计准则》；
(七《)中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》(中评协[2011]230号)；
(八)《资产评估操作专家提示——上市公司重大资产重组评估报告披露》(中评协〔2012〕246号)；
(九)其他与本项评估有关的评估准则、规范。
四、资产权属依据
(一)企业提供的设备购置发票和合同、车辆行驶证；
(二)房屋所有权证、土地使用权证以及土地使用权出让合同；
(三)企业财务部门提供的各类凭证、合同；
(四)其他相关资料。
五、取价依据
（一）中国人民银行公布的评估基准日贷款利率；
（二）《固定资产分类代码》(GB/T14885-1994)；
（三）被评估单位提供的房屋建(构)筑物预决算报告、入账凭证等资料；
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（四）建设部颁发的《房屋完损等级评定标准》；
（五）《资产评估常用数据与参数手册》第二版(吕发钦主编)；
（六）《中华人民共和国城市房地产管理法》(1994年7月5日第八届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过，并于2007年8月30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修正)；
（七）《财政部国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》财税[2013]106号（2013年12月9日发布）；
（八）《房地产估价规范》(国家标准GB/T50291-1999)；
（九）《中华人民共和国城市房地产管理法》；
（十）《中华人民共和国土地管理法》；
（十一）《关于统一房屋建筑物评估前期费用和其他费用计费标准的通知》（烟国资函〔2011〕29号）；
（十二）国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知（计价格[2002]1980号）；
（十三）国家计委,建设部《关于发布〈工程勘察设计收费管理规定〉的通知》（计价格[2002]10号）；
（十四）财政部（财建[2002]394号）《基本建设财务管理规定》；
（十五）《关于印发山东省新型墙体材料专项基金征收使用管理实施办法的通知》（鲁财综〔2008〕53号文）；
（十六）《关于印发<山东省散装水泥专项资金征收和使用管理实施细则>的通知》（鲁财综[2003]24号）；
（十七）《国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知》（发改价格[2007]670号）；
（十八）《国家计委关于印发〈建设项目前期工作咨询收费暂行规定〉的通知》（计价格[1999]1283号）；
（十九）《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格[2002]125号)；
（二十）《山东省建筑工程定额2003版》；
（二十一）《山东省建筑工程定额价目表》；
（二十二）《山东省建设工程费用组成及计算规则(2011)》；
（二十三）山东省工程造价信息（2014年12月）；
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（二十四）被评估单位提供的《房地产权证》；
（二十五）本公司掌握的房地产价格资料和实地调查的有关情况；
（二十六）2014年版《机电产品全球报价系统》、2014年版机电产品报价手册；
（二十七）评估基准日近期的《ZOL中关村在线IT产品报价》、《IT168-IT主流资讯平台》等专业电子设备价格信息网站；
（二十八）企业提供的财务会计、经营方面的资料；
（二十九）国家统计局公开发布的统计资料；
（三十）国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据；
（三十一）企业未来年度发展规划及财务预算；
（三十二）企业的审计报告及评估基准日财务报表；
（三十三）企业提供的市场经营资料；
（三十四）企业提供的经营计划以及发展规划；
（三十五）企业提供的基准日资产明细表；
（三十六）企业所处行业地位及市场竞争分析资料；
（三十七）Wind资讯、网络、报刊查询的行业资料；
（三十八）评估师现场察看和市场调查取得的有关评估资料。
六、其他依据及参考资料
(一)企业提供的资产评估申报表；
(二)企业提供的基准日会计报表、账册及凭证；
(三)企业提供的“关于进行资产评估有关事项的说明”。
第三章评估方法
企业价值评估通常采用的评估方法有市场法、收益法和成本法(资产基础法)。按照《资产评估准则--企业价值》，评估需根据评估目的、价值类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。
对于市场法，由于缺乏可比较的交易案例而难以采用。
收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据——资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。但，企业不具备了应用收益法评估的前提条件：目前，我国铝箔行业生产企业众多，产业集中
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度较低，造成整个铝箔行业发展缓慢，企业近年经营亏损，将面临重大重组，未来收益期限无法确定，未来的经营收益无法准确预测计量，与企业预期收益相关的风险报酬未能被估算计量。
成本法(资产基础法)的基本思路是重建或重置被评估资产，潜在的投资者在决定投资某项资产时，所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。本评估项目能满足成本法(资产基础法)评估所需的条件，即被评估资产处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态，具备可利用的历史资料。而且，采用成本法(资产基础法)可以满足本次评估的价值类型的要求。
因此，针对本次评估的评估目的和资产类型，考虑各种评估方法的作用、特点和所要求具备的条件，此次评估我们采用成本法(资产基础法)的估值作为评估结论。
成本法(资产基础法)是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的各种评估技术方法的总称。本次评估的评估范围包括流动资产、非流动资产、流动负债及非流动资产，评估方法主要采用成本法(资产基础法)。各类资产的具体评估方法如下：
一、流动资产
流动资产评估范围包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和其他流动资产。
(一)货币资金
货币资金包括：银行存款、其他货币资金。
银行存款：将银行对账单和银行询证函获得的数据与其账面值进行核对，对于外币，按评估基准日库存数及汇率折算确定评估值，以核实后的金额确定评估值。
其他货币资金：将其他货币资金对账单和询证函获得的数据与其账面值进行核对，以核实后的金额确定评估值。
(二)应收票据
对于应收票据，评估人员主要核实票据真实性，包括出票人、出票日、到期日、票面利率、有无背书情况等。经核实无误，按核实后的账面值确定评估值。
(三)应收账款
评估人员经过核对账簿，核查结算账户、原始凭证，验证其账账、账证是否相符，具体了解往来款项的发生时间、实际业务内容、款项回收情况、欠款人资金、信用状况，对大额应收账款进行了函证，并对回函情况进行了分析。通过个别认定和账龄分析结合
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的方式确定评估值。
(三)预付账款
评估人员结合相关供货合同，对所有预付账款账簿、凭证进行了核对和查证，由财务人员及相关人员详细介绍各债务单位的实际情况，评估人员按照资产评估相关法规及规范的要求，具体分析了预付账款形成的原因，根据所能收回的相应的资产或权利的价值确定评估值。
(四)应收利息
评估人员了解应收利息的计息规则，结合信贷资产的审查，复核计算截至评估基准日应确认的应收利息，并检查相关计息单据、总账、明细账，以清查核实后的金额作为评估值。
(五)其他应收款
评估人员经过核对账簿，核查结算账户、原始凭证，验证其账账、账证是否相符，具体了解往来款项的发生时间、实际业务内容、款项回收情况、欠款人资金、信用状况，对大额账款发函进行了询证和确认，同时，按照账龄将其他应收款进行了分类，对于内部单位及个人借款，可全额收回的，按核实后的账面值确定评估值，对外单位款项，对各项应收款进行了风险分析，以可收回金额确认评估值。
(六)存货
本次评估范围内的存货为原材料、在产品、产成品、在库周转材料等。
(1)原材料、在库周转材料
对原材料和在库周转材料，由于购入时间距基准日较近，且市场价格变动幅度较小，其账面价值基本反映了原材料的市场价值，评估人员在核实材料数量的基础上，以核实后账面价值确定评估价值。
(2)产成品
对产成品，在核实了产成品数量的基础上，以产成品的实际库存数量，乘以其在评估基准日的不含增值税销售单价，减去全部税金、销售费用和适当净利润计算得出评估值，评估公式为：
产成品评估值=数量×不含税单价×(1-综合扣除率)
综合扣除率=销售费用/销售收入+税金及附加/销售收入+所得税额/销售收入+适当净利润/销售收入。
(3)在产品
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对在产品，在了解企业的核算方法与生产工艺特点的基础上，核实在产品的价值组成，其账面价值基本反映了在产品的实际成本，按账面值确认为评估值。
(七)其他流动资产
评估人员结合企业应交税费科目，查阅抵扣凭证、增值税缴纳凭证、纳税申报资料，以核实增值税留抵税额，本次评估按核实后账面值确定评估值。
二、房屋建(构)筑物
根据本次评估的目的和资产特点，对房屋建筑物、构筑物采用重置成本法进行评估。
计算公式为：评估值=重置成本×综合成新率
(一)重置成本的确定
重置成本=建安工程造价+前期费用及其他费用+资金成本
1、建安工程造价
评估人员根据被评估房产的具体特点和所掌握的资料，对主要房屋建(构)筑物分别采用以下方法确定建安工程费：
(1)对于被评估单位无法提供完整的工程结算资料的房屋建（构）筑物，建安综合造价的求取主要采用标准单方造价调整法测算确定。
根据评估人员实地对委估房屋建筑结构特征的现场勘察，其建安综合造价的测算可参照与评估对象结构特征、建筑面(体)积、层数、层高和装修标准等相类似的三个同类工程的当期决算建安工程造价，进行标准单方造价调整差异因素测算求取。
选取的可比工程一般为建设工程造价管理协会发布的工程案例。
对于评估项目与可比工程的差异因素调整系数主要参考“资产评估常用数据与参数手册”中的有关参数来确定。
(2)对于可以提供工程竣工资料的房屋建筑物，根据企业提供的房屋建筑物的有关预算、结算资料，在原结算报告的基础上，通过调整当地基准日的工程造价定额价格，确定委估对象的综合造价。
(3)对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用标准单方造价调整法或价格指数调整法确定建安综合造价。
2、前期费用和其他费用：在按国家各部门(行业)规定取费的基础上，考虑当地特殊合理的相关费用。
前期费用及其它费用
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|-|-|-|-|-|
|序号|费用项目|取费基数|费率|取费依据|

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|-|-|-|-|-|
|序号|费用项目|取费基数|费率|取费依据|
|1|建设单位管理费|工程造价|0.80%|财建[2002]394号|
|2|项目可行性研究费|工程造价|0.15%|计委计价格[1999]1283|
|3|勘察和工程设计费|工程造价|3.30%|计委建设部计格[2002]10|
|4|招投标代理费|工程造价|0.05%|计价格[2002]1980号|
|5|环境评价费|工程造价|2.30%|计价格[2002]125号|
|6|工程监理费|工程造价|0.06%|发改价格[2007]670号|
|7|墙体材料基金|建筑面积|10元/㎡|鲁财综字[2008]53号|
|8|散装水泥专项基金|建筑面积|2元/㎡|鲁财综[2003]24号|

3、资金成本：即建筑物正常建设工期内占用资金的筹资成本或资金机会成本，按合理工期内的贷款利率，资金均匀投入计算。其中合理工期按照《全国统一建筑安装工程工期定额》确定。贷款利率按照中国人民银行最近一期公布施行的贷款利率水平确定。
资金成本=(建安综合造价+前期及其他费用)×建设期×利率×1/2
(二)综合成新率的确定
1、对于价值大、重要的建(构)筑物采用综合成新率方法确定其成新率，其计算公式为：
综合成新率=勘察成新率×0.6+理论成新率×0.4
其中：
理论成新率=(经济使用年限－已使用年限)/经济使用年限×100%
现场勘察成新率：将影响房屋成新率程度的主要因素分为三部分十二类。
通过建(构)筑物造价中影响因素各占的比重，确定不同结构形式建筑各因素的标准分值，根据现场勘察际情况确定各分类评估分值，根据此分值确定现场勘察率。
2、对于单价小、结构相对简单的建(构)筑物，采用使用年限法并根据具体情况进行修正后确定综合成新率，计算公式：
使用年限成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
三、设备类资产
本次评估采用重置成本法进行评估。
机器设备评估的成本法是通过估算全新机器设备的重置成本，然后扣减实体性贬值，或在综合确定成新率的基础上，确定机器设备评估值的方法。成本法的基本计算公
式为：
评估价值=重置成本×成新率
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(一)重置成本的确定
设备的重置成本一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用，如：设备购置价、运杂费、安装调试费、设备基础费、资金成本等。
1、进口机器设备重置成本的确定
对于能询到价格的进口设备按最新价格加上相关税费确定重置成本。
对以前购置，现在又难于询到近期市场价格的进口设备，根据原购置合同CIF价格和国际市场机电产品价格变动趋势经过必要调整修正，按评估基准日外汇人民币牌价，进口税率，增值税、加各种从属费、国内运杂费、安装调试费、其他费用和一定时期合理资金成本确定设备的重置成本。
通常的计算公式：
重置成本={CIF价（按基准日汇率换算为人民币）+关税+增值税+外贸代理费+银行手续费+商检费}-增值税+国内运杂费+安装调试费+其他费用+资金成本
如进口设备制造厂家在中国有分销点，其分销点所报的设备价格中已含有进口的各种税费的，不另加进口税费。若资产所在单位享受进口减、免税待遇，且至基准日仍然有效，则按批文规定不计关税和增值税。
2、国产机器设备重置成本
凡能在公开市场查询到评估基准日市场价格的设备，以此价格为准确定。
凡无法从市场直接查询到市场价格的设备，通过查阅2015年机电设备报价手册、《机电设备全球报价系统》检索确定。
凡无法查询价格的设备，采用类比法即按照替代原则，以可替代设备的价格加以修正后确定。
机器设备重置成本的基本计算公式如下：
重置成本=设备不含税购置价+运杂费+安装调试费+基础费+其他费用+资金成本
3、有关取费依据和标准
①设备运杂费的确定
运杂费是指设备到达使用地点前发生的装卸、运输、保管、保险等费用。其计算公式为：
运杂费=设备含税购置价×运杂费率
②安装调试费的确定
中京民信（北京）资产评估有限公司 -24-
根据设备的结构、安装复杂程度以及设备安装要求，以设备购置价为基数，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》第六篇《设备安调费概算指标》和《资产评估常用数据与参数手册》，选用适宜的费率计取。
安装调试费=设备含税购置价×安装调试费率
③基础费的确定
根据设备类别、结构、重量、安装技术要求，以设备购置价为基数，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》第五篇《设备基础费概算指标》和《资产评估常用数据与参数手册》，选用适宜的费率计取。
基础费=设备含税购置价×基础费率
设备基础在房屋建筑物、构筑物部分已单独考虑的不再重复计算。
④其他费用的确定
企业建设期发生的前期费用一般包括：勘察和工程设计费、招投标代理费、工程监理费、环境评价费、可行性报告编制费、建设单位管理费等。前期费用具体费率见下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|费用项目|取费基数|费率|取费依据|
|一|建安工程造价||||
|1|建设单位管理费|工程造价|0.80%|财建[2002]394号|
|2|前期可行性研究费|工程造价|0.15%|计价格[1999]1283号|
|3|工程勘察设计费|工程造价|3.30%|计价格[2002]10号|
|4|招投标代理费|工程造价|0.05%|计价格[2002]1980号|
|5|工程监理费|工程造价|2.30%|发改价格[2007]670号|
|6|环境影响咨询费|工程造价|0.06%|计价格〔2002〕125号|
||综合费率||6.66%||

其他费用的计算公式为；
其他费用=（设备构建费+运杂费+基础费+安装调试费）×其他费用率
⑤资金成本的确定
根据评估基准日与合理工期相对应的贷款利率，按资金在合理工期内均匀投入，折半计算。计算方法为以设备购置费、运杂费、基础费、安装调试费及其他费用等费用总和为基数乘以合理工期后折半计取。合理工期在半年以内者，不计资金成本。
资金成本=(设备含税购置价+运杂费+基础费+安装费+其他费用)
×贷款利率×合理工期/2
4、一般机器设备重置成本的确定
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对于一般设备，主要指价值相对较低且市场上常见设备的价格，由于该类设备多为通用设备，其重置成本计算公式如下：
重置成本=设备不含税购置价
对于这类价值量较小和零星购置的小型设备，其运杂费、安装费包含在设备购置价中，不再单独计算。
5、电子设备重置成本的确定
对电子设备，通过查询经销商报价和《ZOL中关村在线 IT产品报价》、《IT168-IT主流资讯平台》等专业电子设备价格信息网站确定电子设备的重置成本；对市场、生产厂家询价和查阅相关价格资料都无法获得购置价格的设备，则采用类比法通过以上途径查询类似设备的购置价并根据设备差异进行修正后确定。
计算公式为：重置成本=设备不含税购置价
对于这类价值量较小和零星购置的小型设备，其运杂费、安装费包含在设备购置价中，不再单独计算。对此类设备不计算其他费用及资金成本。
3、车辆重置成本的确定
凡是缴纳了车辆购置税的可在公路上行驶的应税车辆，均按照评估基准日该车辆基本配置的市场价格，加计车辆购置税和其他合理的费用（如牌照费）来确定其重置成本。
重置成本基本计算公式为：
重置成本＝车辆购置价＋车辆购置税＋车辆的其他费用
式中：按现行税法，车辆购置税税率为10%，增值税税率为17%。
（1）应税车辆——乘用车（即小汽车——9座以下的小客车）重置成本的确定
应税车辆（购买环节征收车辆购置税，生产环节征收消费税）的重置成本基本计算公式为：
重置成本=车辆不含税购置价+车辆购置税+其他费用
（2）应税车辆——货车或商用车（即生产运输用货车或9座以上大中型客车）重置成本的确定
应税车辆（购买环节征收车辆购置税，生产环节不征收消费税）的重置成本基本计算公式为：
重置成本=车辆不含税购置价+车辆购置税+其他费用
(二)成新率的确定
1、重要大型设备成新率的确定
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对于重要的大型设备，按照观察法(即勘查打分法)确定的成新率，结合使用年限法确定的成新率综合确定。
成新率=年限法成新率×40%+观察法成新率×60%
观察法是评估人员通过现场勘查，或借助其他鉴定机构的成果，根据经验对标的物(如震动、噪声、温度、加工精度、生产能力，能耗和故障等)技术状况和损耗程度做出的判断。现场勘察法成新率公式如下：
现场勘察法成新率=∑各部位得分×100%
观察法确定的成新率权重为60%，年限法确定成新率权重为40%。
其中年限法成新率计算公式如下：
尚可使用年限
100%
年限成新率=
尚可使用年限已使用年限
式中“尚可使用年限”是评估人员依据机器设备的现实技术状况，结合考虑机器设备的有效役龄，做出的专业判断。“尚可使用年限”取值为正整数。
对于较新且使用维护正常的设备，年限法成新率的计算公式如下：
经济寿命年限-已使用年限
年限成新率= 100%
经济寿命年限
2、一般普通设备成新率的确定
对于一般的普通设备和价值量较小的设备，以年限法为主确定设备的成新率。对更新换代速度快、价格变化快、功能性贬值较大的电子设备，成新率根据设备的经济寿命年限及产品的技术更新速度等因素综合确定。
经济寿命年限-已使用年限
成新率=年限成新率= 100%
经济寿命年限
当设备的技术状况偏离根据其经济寿命年限计算出的成新率时，按照下式计算成新率：
尚可使用年限
成新率= 100%
尚可使用年限已使用年限
3、车辆成新率的确定
(1)理论成新率：
a、应税车辆——乘用车(即小汽车——9座以下的小客车)
对于非营运的小、微型乘用车辆、大型轿车等，参照《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)的有关规定中的小、微型非营
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运载客汽车、大型非营运轿车、轮式专用机械车等无使用年限限制的车辆，以车辆行驶里程确定理论成新率。具体基本公式如下：
理论成新率＝行驶里程成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程×100%
b、应税车辆——商用车（即9座以上客车和各类型货车）
对于9座以上非营运客车和各类货车车辆，参照《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)的有关规定，以车辆行驶里程、使用年限两种方法，根据“孰低法原则”确定理论成新率；
机动车使用年限起始日期按照注册登记日期计算，但自出厂之日起2年内未办理注册登记手续的，按照出厂日期计算。
理论成新率计算公式为：
经济使用年限已使用年限
年限成新率= 100%
经济使用年限
规定最高行驶里程已行驶里程
里程成新率= 100%
规定最高行驶里程
理论成新率=MIN(年限成新率，里程成新率)
(2)调整系数
调整系数是根据对车辆的现场技术检测和观察，结合车辆的外观成色、实际技术状况、能源消耗情况、车辆原始制造质量和车祸情况等统计资料，结合评估人员了解车辆管理人员和司机的意见，经综合分析确定车辆的调整系数。
(3)综合成新率
最后计算综合成新率具体公式为：
综合成新率＝理论成新率×调整系数
(三)评估值的确定
根据成本法评估的原理，将重置成本和成新率相乘得出评估值。其基本计算公式如下：
评估值=重置成本×综合成新率
对于部分逾龄设备和部分在用陈旧小型通用设备，按照市场法的思路确定评估值。
评估值=旧设备市场售价
对于无法继续使用的淘汰、报废设备，按处置废旧材料可回收价值扣减处置费用后的余额确定评估值。
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四、在建工程——土建工程
在建工程账面余额为工程前期费用、资本化的利息及工程进度款。通过查阅有关合同及实地勘察等方式核实在建工程项目及账面值，经核实，在建工程申报表与明细账相符。
在建工程的评估过程，审核在建工程已经发生的各项费用，是否合理，是否与工程实体的进度相一致，当明显存在较为严重的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值时，还需扣除各项贬值额。这里的全部费用一般包括直接费用(含前期费用)、需计算的间接费用和其它费用、资金成本等。具体费用项目及金额根据评估基准日尚在执行的有关部门颁布的标准和实际存在的现行价格确定。
因被评估单位在建工程正常施工建设，主要实体工程量形成时间距离评估基准日不超过半年，且实际支付工程款项中不含不合理费用，各类费用的价格基本没有变动；前期及其他费用计取标准未发生变化，故以核实后的账面值确定在建工程评估值。
五、无形资产——其他无形资产
无形资产主要为土地使用权。
对土地使用权的评估，本次对被评估宗地采用市场比较法进行评估。采用市场比较法是因为近期估价对象同一供需圈内相邻地区同类型用地交易市场较为活跃，交易案例便于收集。
市场比较法是指根据替代原则，将待估土地与在较近时期内已经发生交易的类似土地交易实例进行对照比较，对有关因素进行修正，得出待估土地在评估时日地价的方法。
V=VB×A×B×C×D
式中：V---待估宗地价格；
VB—比较实例价格；
A---待估宗地情况指数/比较宗地情况指数
＝正常情况指数/比较宗地情况指数；
B---待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易期日地价指数
C---待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数
D---待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数
六、递延所得税资产
递延所得税资产是主要是被评估单位实行新会计准则，在2014年12月企业应计提
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资产减值损失及预提未发放工资，即对应收账款和其他应收款计提坏账准备、存货计提跌价准备、预提未发放工资产生的，经审计调整形成的所得税应纳税差异,为会计和税法在确认企业所得税时的暂时性差异。
评估中首先对计提的合理性、递延所得税资产核算方法、适用税率、权益期限等进行核实，判断未来能否实现对所得税的抵扣；然后按评估要求对所涉及的债权类资产、存货、预提的未发放工资据实进行评估，对坏账准备、存货跌价准备按零值处理，对预提未发放工资全部确认为资产风险损失；再后将评估结果与账面原金额进行比较，以评估所确定的风险损失对递延所得税资产的账面记录予以调整，从而得出评估值。
七、其他非流动资产
评估人员经过核对账簿，核查结算账户、原始凭证，验证其账账、账证是否相符，了解业务的发生内容、发生日期、金额，查阅融资租赁递延收益的确认的依据，以核实后的账面值确定评估值。
八、流动负债
评估范围的流动负债具体包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款和一年内到期的非流动负债。
根据被评估单位评估评估明细表中所列债权人、业务内容、发生日期、金额以及评估人员与该公司财务人员的交谈取得的信息，分析债务或义务的具体情况，采取适当的评估程序，按照现行会计制度的有关规定，判断各项债务支付或义务履行的可能性。
对上述流动负债的评估，在充分考虑其债务和应履行义务的真实性的因素后，以审查核实后的、基准日存在的、需支付的流动负债金额作为评估值。
九、非流动负债
评估范围的非流动负债为长期应付款。
根据被评估单位评估清查明细表中所列债权人、结算内容、发生日期、金额以及评估人员与该公司财务人员的交谈取得的信息，分析债务或义务的具体情况，采取适当的评估程序，按照现行会计制度的有关规定，判断各项债务支付或义务履行的可能性。
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第四章评估程序及实施过程
一、进行前期调查
2015年5月22日，我公司接到委托方的通知后，即安排有关负责人到委托方和被评估单位与负责人、相关人员进行沟通，并进行适当的调查。了解评估目的和所涉及的经济行为、评估对象、范围，了解评估对象的基本情况及纳入评估范围资产的具体类型、分布情况和特点，了解企业所处行业、法律环境、会计政策等相关情况，了解委托方对评估基准日的考虑和对报告完成日期的要求。经过综合分析和评价，在确定本评估机构具备承担此项评估的专业胜任能力，可以独立地进行评估，业务风险在可控范围内的情况下，与委托方洽谈并签订资产评估业务约定书。
二、编制评估计划
2015年5月23日，根据本项评估的需要，确定项目负责人，安排注册资产评估师和评估辅助人员，组成评估项目组。由项目负责人编制评估计划，经本评估机构有关负责人审核后实施。
评估计划的内容涵盖现场调查、收集评估资料、评定估算、编制和提交评估报告等实施评估的全过程，初步确定评定估算所采用的基本方法，并对评估的各个阶段作出相应的时间安排。
三、开展现场工作
在被评估单位相关管理部门和相关人员的协助和配合下，于2015年5月26日-2015年6月4日，评估人员开展现场工作。
(一)向被评估单位布置并辅导有关人员填写资产及负债评估明细表。同时，指导被评估单位进行资产清查。
(二)向被评估单位提交尽职调查清单，收集评估所需文件资料，包括固定资产、无形资产的产权证明文件、设备购置合同或发票以及财务报表、生产经营统计资料、近年审计报告、发展规划等。
(三)根据评估准则的要求进行资产核实和现场查勘：
1、检查被评估单位填报的资产及负债评估明细表有无错项、漏项、重复；对照资产及负债评估明细表，逐类与财务总账进行比对；抽查各类资产或负债中的重点项目，将其与财务明细账记录的数据进行核对；做到账、表一致；
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2、对资产清产评估明细表所列各类实物资产，到现场以重点全查、一般抽查的方式进行数量核实，并与账面记录进行核对；同时，对房屋、重点构筑物和重点设备进行现场查勘，形成详尽的查勘记录，并与资产管理人员和操作使用人员进行交谈，查阅房屋维修记录、设备运行日志和大中修记录；对存货，检查原材料、低值易耗品等的存储情况并了解领(使)用制度，查看在产品完工程度并了解入账过程，了解产成品销售情况和销售成本构成；
3、对照土地资料，实地查看地形、地貌，了解四至范围、环境、交通及土地开发利用程度、实际用途等情况；对其他无形资产，了解形成或取得过程、在生产过程中的作用、对企业获取收益的贡献程度等；
4、对大额、重点应收款项进行函证，了解业务往来及对方单位信用情况；查阅主要负债的相关协议、合同，了解发生时间、形成过程，偿债情况；
5、对被评估单位提供的产权证明文件、资料进行征询、鉴别，查明固定资产、无形资产的产权状况；并对可能影响资产评估的重大事项进行调查。
(四)通过座谈会、走访等方式，听取被评估单位有关人员对企业、重点资产、主要产品历史和现状的介绍，了解企业的生产、经营、管理状况，并形成访谈记录。
(五)开展被评估单位外部的调研活动，包括走访市场或查询市场资讯，了解企业产品的销售情况、价格趋势、市场占有情况和同行业其他企业产品的相应情况，以及市场竞争态势；通过网站、专业刊物等媒体，了解国家相关的产业政策、金融政策、行业主管部门或行业组织的市场分析、行业发展意见和行业统计数据；走访资产管理部门和检测市场，掌握被评估单位主要产品的价格等方面的信息、资料；进行电话询问、现场咨询等形式的市场调查，获取价格手册、媒体资讯以外的价格信息。
四、整理评估资料
2015年6月5日，对收集的评估资料进行分析，判断每一份资料的可靠性、合理性和可用性，其过程是去粗取精、去伪存真。经过分析和筛选，汇集所有合理、可靠的资料。
根据评估工作需要进行分类，即按流动资产、房屋建(构)筑物、设备、无形资产、递延所得税资产、负债评估等类别，对评估资料进行归纳整理。
五、进行评定估算
2015年6月6日-2015年6月7日，对归纳整理后的各类评估资料所反映的信息进行提炼，通过分析测算得到评估所需要的而在评估过程中又无法直接获取的各种数据、参数。
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然后，分别采用一定的评估方法进行评定估算。
六、进行汇总分析
2015年 6月 8日，对成本法(资产基础法)中各类资产及负债的初步评估结果进行复查，必要时对个别资产项目的估算过程和估算结果进行适当修改，在确认单项资产、负债评估结果基本合规合理和资产、负债无重评漏评的情况下，进行汇总，得出成本法(资产基础法)的评估结果，在综合考虑评估结果的合理性及所使用数据的质量、数量的基础上，确定评估结论。
七、提交评估报告
2015年6月9日，根据评估工作情况，起草资产评估报告，经过本评估机构内部三级复核后，形成报告初稿。就报告初稿向委托方征求意见，并对涉及的相关事项与委托方进行必要沟通。在不影响本评估机构对最终评估结论进行独立判断的前提下，采纳委托方对报告的合理意见或建议。然后，向委托方提交正式资产评估报告。
第五章评估假设
资产评估的基本目标要求评估结论必须公允，而所有公允的评估结论都是有条件约束的。资产评估假设正是表现资产评估条件约束的重要形式。
一、本次评估采用的假设
1、被评估单位持续经营，主要资产不改变用途；
2、评估范围内资产产权清晰，不存在权属纠纷；
3、委托方和被评估单位提供的评估资料真实、合法、完整；
4、评估人员在能力范围内收集到的评估资料真实、可信。
二、评估假设对评估结论的影响
若被评估单位改变经营方向，主要资产改变用途，会造成部分资产评估方法、取价依据的选择不当；
若评估范围内资产权属不够清晰，存在产权纠纷，委托方和被评估单位提供的评估资料不够真实、合法、完整，或者评估人员在能力范围内收集到的评估资料不够真实、可信，会影响评估时的认定、判断和分析、估算；
这些，均直接影响评估报告和评估结论的合理性与公允性；严重时，评估报告和评
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估结论不能成立。
第六章评估结论
一、评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出青岛润丰铝箔有限公司在评估基准日2014年12月31日的成本法(资产基础法)评估结论如下：青岛润丰铝箔有限公司资产账面价值226,796.72万元，评估值228,947.26万元，评估增值 2,150.56万元，增值率0.95%。负债账面价值 175,575.61万元，评估值 175,575.61万元，评估减值0.00万元，增值率0.00%。净资产账面价值51,221.11万元,评估值53,371.65万元，评估增值2,150.56万元，增值率4.20%。详见下表。
评估结果分类汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|1|流动资产|170,995.79|170,562.88|-432.91|-0.25|
|2|非流动资产|55,800.93|58,384.38|2,583.47|4.63|
|3|其中：可供出售金融资产|-|-|-||
|4|持有至到期投资|-|-|-||
|5|长期应收款|-|-|-||
|6|长期股权投资|-|-|-||
|7|投资性房地产|-|-|-||
|8|固定资产|47,918.15|47,005.82|-912.32|-1.90|
|9|在建工程|96.68|60.00|-36.68|-37.94|
|10|工程物资|-|-|-||
|11|固定资产清理|-|-|-||
|12|生产性生物资产|-|-|-||
|13|油气资产|-|-|-||
|14|无形资产|5,083.41|8,615.87|3,532.47|69.49|
|15|开发支出|-|-|-||
|16|商誉|-|-|-||
|17|长期待摊费用|-|-|-||
|18|递延所得税资产|2,701.53|2,701.53|-|-|
|19|其他非流动资产|1.16|1.16|-|-|
|20|资产总计|226,796.72|228,947.26|2,150.56|0.95|
|21|流动负债|174,895.02|174,895.02|-|-|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|22|非流动负债|680.59|680.59|-|-|
|23|负债合计|175,575.61|175,575.61|-|-|
|24|净资产(所有者权益)|51,221.11|53,371.65|2,150.56|4.20|

成本法(资产基础法)评估结果详细情况见资产及负债评估明细表。
二、关于部分股权的价值
实施本评估项目之经济行为而使用上述评估结论将涉及到部分股权的价值。部分股权价值并不必然等于股东全部权益价值与持股比例的乘积，存在由于控股权与少数股权等因素产生的溢价或折价；同时，还受到股权流动性的影响。我们提示委托方：在切实可行的情况下，对由于控股权与少数股权等因素产生的溢价或折价及股权流动性的影响，应予以适当考虑。
第七章特别事项说明
一、在对评估范围内的资产进行评估时，我们未对部分资产的评估增值额作任何纳税考虑；未考虑资产可能承担的抵押、担保、诉讼事项及特殊的交易方式可能追加付出的价格等可能影响其价值的任何限制。
二、受鲁丰环保科技股份有限公司的委托，本次评估范围以青岛润丰铝箔有限公司申报评估的资产及负债为限，已经大信会计师事务所(特殊普通合伙审计并出具大信审字[2015]第3-00521号无保留意见审计报告。
三、本报告中涉及的相关法律文件及资料由被评估单位负责提供，被评估单位对上述文件资料的真实性、合法性和完整性负责，并就此向本公司出具了承诺函。
四、本次评估机器设备的评估值不含增值税。
五、对于委托方和被评估单位在委托时和评估过程中未作特殊说明的事项，而评估人员根据专业经验一般不能获悉及无法收集资料的情况下，评估机构及评估人员对此不承担相关责任。
六、被评估单位申报的房屋建筑物中第3-6项会所房屋所占的土地为青岛高新区新产业团地管理办公室所有，被评估单位与其签订协议，可免费使用土地，并约定若房产竣工15年内若遇拆迁，给予相应补偿；15年后遇拆迁，高新办无需对被评估单位进行
补偿。故我们考虑其成新率时按照可使用年限15年来考虑。
七、被评估单位的房产及土地已设定抵押权利，抵押权利人为中国农业银行股份有
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限公司青岛市北第一支行。根据抵押合同《编号84100620140000654》，抵押期限自 2014年9月30日至2017年9月29日止，抵押贷款金额为人民币10,800万元整；根据抵押合同《编号84100620140000697》，抵押期限自2014年11月4日至2017年11月3日止，抵押贷款金额为人民币 14,400万元整；根据抵押合同《编号84100220140006717》，抵押期限自2014年8月12日至2015年8月11日止，抵押贷款金额为人民币6,800万元整。
八、企业关联担保情况情况
在评估基准日，青岛润丰铝箔有限公司存在关联担保情况：
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|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2013年11月13日|2014年11月12日|
|青岛润丰铝箔有限公司|20,000,000.00|2013年3月22日|2014年3月21日|
|青岛润丰铝箔有限公司|40,000,000.00|2013年7月10日|2014年7月9日|
|青岛润丰铝箔有限公司|60,000,000.00|2013年8月9日|2014年8月8日|
|青岛润丰铝箔有限公司|60,000,000.00|2013年7月30日|2014年7月29日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2013年2月1日|2014年2月1日|
|青岛润丰铝箔有限公司|30,083,002.47|2013年9月22日|2014年3月20日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2013年10月10日|2014年10月7日|
|青岛润丰铝箔有限公司|41,385,908.68|2013年11月11日|2014年5月9日|
|青岛润丰铝箔有限公司|100,000,000.00|2013年2月8日|2014年2月7日|
|青岛润丰铝箔有限公司|100,000,000.00|2013年1月24日|2014年1月23日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2013年2月25日|2014年2月24日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2013年4月10日|2014年4月10日|
|青岛润丰铝箔有限公司|10,000,000.00|2013年10月30日|2014年10月30日|
|青岛润丰铝箔有限公司|80,000,000.00|2013年10月23日|2014年10月23日|
|青岛润丰铝箔有限公司|58,334,456.95|2011年7月26日|2016年6月20日|
|青岛润丰铝箔有限公司|100,000,000.00|2014年1月14日|2015年1月13日|
|青岛润丰铝箔有限公司|90,000,000.00|2014年8月12日|2015年8月11日|
|青岛润丰铝箔有限公司|60,000,000.00|2014年7月31日|2015年7月29日|
|青岛润丰铝箔有限公司|60,000,000.00|2014年8月7日|2015年8月6日|
|青岛润丰铝箔有限公司|10,000,000.00|2014年11月26日|2015年11月19日|
|青岛润丰铝箔有限公司|30,000,000.00|2014年5月12日|2015年5月11日|
|青岛润丰铝箔有限公司|20,000,000.00|2014年2月25日|2015年2月25日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2014年3月14日|2015年3月14日|

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|-|-|-|-|
|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|
|青岛润丰铝箔有限公司|10,000,000.00|2014年10月24日|2015年10月24日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2014年10月9日|2015年10月8日|
|青岛润丰铝箔有限公司|40,000,000.00|2014年12月1日|2015年12月1日|
|青岛润丰铝箔有限公司|20,000,000.00|2014年12月11日|2015年12月11日|
|青岛润丰铝箔有限公司|50,000,000.00|2014年11月6日|2015年11月5日|

第八章评估报告的使用限制说明
一、本资产评估报告仅用于资产评估报告载明的评估目的，由委托方使用。对于委托方将本评估报告用于其他目的或作其他用途所造成的后果，我们不承担任何责任。
二、本资产评估报告在评估目的实现日距评估基准日不超过一年且评估对象状况未发生较大变化或市场未发生较大波动时有效。我们不对委托方超出有效期使用评估报告
或者在评估对象状况已发生较大变化或市场已发生较大波动时仍然使用评估报告承担责任。
三、未征得我公司同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定的除外。
第九章评估报告日及其他
一、本资产评估报告提出日期为二O一五年六月九日，评估报告日是注册资产评估师形成最终专业意见的日期。
二、本资产评估报告含有若干附件(见附件目录)，附件是本资产评估报告的重要组成部分。
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(本页无正文)
经办注册资产评估师：
经办注册资产评估师：
报告复核人：
法定代表人：
中京民信(北京)资产评估有限公司
二O一五年六月九日
中京民信（北京）资产评估有限公司 -38-
资产评估报告附件：
一、被评估单位审计报告；
二、委托方和被评估单位法人营业执照；
三、评估对象涉及的主要资产权属证明资料；
四、委托方和相关当事方的承诺函；
五、签字注册资产评估师的承诺函；
六、资产评估机构资格证书；
七、资产评估机构法人营业执照；
八、签字注册资产评估师资格证书；
九、资产评估业务约定书。
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