华泰联合证券有限责任公司关于
广州珠江钢琴集团股份有限公司
使用闲置自有资金进行现金管理的核查意见
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“本保荐机构”）作为广州珠江钢琴集团股份有限公司（以下简称“珠江钢琴”、“公司”或“集团公司”）非公开发行股票持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律法规的要求，对关于使用闲置自有资金进行现金管理事项进行了核查，核查情况如下：
一、投资概况
（一）投资目的
为提高资金使用效率，合理利用闲置资金，在不影响集团公司及子公司正常经营的情况下，集团公司及子公司拟使用闲置自有资金进行现金管理。
（二）投资额度及委托方
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|公司名称|类型|投资额度|
|广州珠江钢琴集团股份有限公司|集团公司|拟使用不超过贰亿元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|广州珠江恺撒堡钢琴有限公司|全资子公司|拟使用不超过贰亿元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|广州珠江钢琴文化教育投资有限公司|全资子公司|拟使用不超过贰仟万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|北京珠江钢琴制造有限公司|全资子公司|拟使用不超过贰仟万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|广东琴趣网络科技有限公司|控股子公司|拟使用不超过壹仟万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|广州珠江艾茉森数码乐器股份有限公司|控股子公司|拟使用不超过叁仟万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|
|广州珠广传媒股份有限公司|控股子公司|拟使用不超过贰仟万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。|

集团公司及子公司拟使用不超过人民币伍亿元（含）闲置自有资金的进行现
金管理，投资时点为公司股东大会审议通过之日起至 12个月内、投资产品最长有效期不超过一年，在上述额度及决议有效期内，可循环滚动使用。
（三）投资品种
在不影响正常生产经营前提下，集团公司及子公司投资安全性高、流动性好、风险较低的理财产品、结构性存款、协定存款、大额存单、国债逆回购以及其他低风险、保本型投资产品。该投资品种不涉及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》对风险投资规定的情形，是集团公司及子公司在风险可控的前提下提高闲置资金使用效益的重要理财手段。受托方是与集团公司及子公司无关联关系的银行。
（四）投资期限
自获公司股东大会审议通过之日起12个月内有效。
（五）资金来源
本次集团公司及子公司使用闲置自有资金进行现金管理，资金来源合法合规，不使用募集资金、银行信贷资金直接或者间接进行投资。
本次现金管理事项不构成关联交易。
（六）截至本核查意见披露日，集团公司及子公司近一年购买理财产品情况1、在审批额度内，集团公司及子公司使用闲置自有资金购买理财产品情况如下：
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|序号|公司名称|合同签订时间|受托方|产品名称|认购规模|投资期限|投资起始日|投资到期日|预期最高年化收益率|是否到期|
|1|广州珠江钢琴集团股份有限公司|2018-1-5|中国民生银行股份有限公司|“FGDA18016L"法人理财产品|5,000|304|2018-1-5|2018-11-5|5.53%|是|
|2||2018-10-19||“FGDA18895L"法人理财产品|5,000|132|2018-10-19|2019-2-28|4.53%|是|
|3||2018-11-13||“FGDA18937L"法人理财产品|5,000|168|2018-11-13|2019-4-30|4.53%|否|
|4||2018-12-7||“FGDA18001P"法人理财产品|5,000|144|2018-12-7|2019-4-30|4.53%|否|
|5|广州珠江恺撒堡钢琴有限公司|2018-10-19|中国农业银行股份有限公司|"汇利丰"定向人民币理财产品|5,000|181|2018-10-19|2019-4-17|4.00%|否|
|6|广州珠广传媒股份有限|2018-4-16|兴业银行股份|“金雪球-优悦"保本开放式人民币理财产|600|91|2018-4-16|2018-7-17|4.70%|是|

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|7|公司|2018-9-21|有限公司|品（3M）|620|91|2018-9-21|2018-12-20|4.00%|是|
|8||2018-12-25|||850|90|2018-12-25|2019-3-24|3.70%|是|
|9||2018-2-9|广发银行股份有限公司|“薪加薪16号"人民币理财（2018年第8期）|1,200|90|2018-2-9|2018-5-10|4.70%|是|
|10||2018-6-20||“薪加薪16号”人民币理财|1,600|149|2018-6-20|2018-11-16|4.90%|是|
|11||2018-7-13|||600|150|2018-7-13|2018-12-10|4.80%|是|
|12||2018-8-22|||500|36|2018-8-22|2018-9-27|3.82%|是|
|13||2018-9-27|||700|91|2018-9-27|2018-12-28|4.10%|是|
|14||2018-11-22|||900|33|2018-11-22|2018-12-25|3.65%|是|
|15||2018-11-23|||1,000|92|2018-11-23|2019-2-22|4.15%|是|
|16||2018-12-29|||2,150|90|2018-12-29|2019-3-28|4.30%|是|
|17|广州珠江钢琴文化教育投资有限公司|2018-3-21|兴业银行广州中环支行|“金雪球-优悦”保本理财（3M）|1,200|60|2018-3-21|2018-5-21|4.80%|是|
|18||2018-9-28|||1,200|90|2018-9-28|2018-12-28|4.00%|是|
|19|广东琴趣网络科技有限公司|2018-2-12|招商银行股份有限公司|岁月流金“黄金周"理财计划|100|7天滚动|2018-2-12|2018-5-29|3.55%|是|
|20||2018-2-12||“岁月流金51503号"法人理财产品|500|122|2018-2-12|2018-6-14|4.10%|是|
|21||2018-2-12||“步步生金8688"法人理财产品|100|109|2018-2-12|2018-6-1|3.40%|是|
|22||2018-2-12|||50|109|2018-2-12|2018-12-31|3.40%|是|
|23||2018-6-20|||500|161|2018-6-20|2018-12-28|3.15%|是|
|24||2018-9-5|||400|114|2018-9-5|2018-12-28|3.20%|是|
|25|北京珠江钢琴制造有限公司|2018-1-25|北京农村商业银行股份有限公司|“2018年稳赢.富逸24期"法人理财产品|500|53|2018-1-25|2018-3-20|3.45%|是|
|26||2018-3-|中国工|保本型法人63天稳|500|63|2018-3-21|2018-5-24|3.25%|是|

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|||21|商银行股份有限公司|利人民币理财产品|||||||
|27||2018-5-28||保本型法人35天稳利人民币理财产品|1,000|35|2018-5-28|2018-7-2|3.20%|是|
|28||2018-7-3|||1,000|35|2018-7-3|2018-8-9|3.20%|是|
|29||2018-8-13|||2,000|35|2018-8-13|2018-9-17|3.20%|是|
|30||2018-9-20|||2,000|35|2018-9-20|2018-10-25|3.20%|是|
|31||2018-11-2|||2,000|35|2018-11-2|2018-12-10|3.20%|是|
|32||2018-12-14|||2,000|35|2018-12-14|2019-1-21|3.20%|是|
|33|广州珠江艾茉森数码乐器股份有限公司|2018-8-3|中国民生银行股份有限公司|"FGDA18694L"法人理财产品|1,200|360|2018-8-3|2019-8-2|5.23%|否|
|备注|上述产品类型为保本型，本金及收益币种为：人民币，资金来源为：自有资金，不涉及募集资金，不涉及向银行贷款，集团公司及子公司与各受托银行之间无关联关系。||||||||||

2、在审批额度内，集团公司及子公司使用募集资金进行现金管理情况详见公司登载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、《证券时报》、《中国证券报》及《证券日报》的《2018年度募集资金存放与使用情况专项报告》。
（七）审批权限
根据公司《委托理财管理制度》的规定，根据委托理财额在连续 12个月内的累计额的大小，累计额在公司最近一期经审计净资产的30%（含30%）内，由董事会审议批准。本次现金管理事项需提交公司股东大会审议。
二、投资风险分析及风险控制措施
（一）投资风险
尽管现金管理投资产品属于低风险、保本型投资品种，但金融市场受宏观经济的影响较大，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量的介入，但不排除该项投资受到市场波动的风险。
（二）风险控制措施
针对投资风险，上述投资应严格按照集团公司相关规定执行，有效防范投资风险，确保资金安全，公司拟采取的以下措施：
1、集团公司将严格遵守审慎投资原则，现金管理投资的产品为低风险、保本型理财产品，不得购买涉及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》（2015年修订）关于风险投资所涉及的品种，风险可控；
2、公司财务部门将及时分析和跟踪投资产品资金使用及进展情况，如评估发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取相应的措施，控制投资风险；
3、公司审计部门负责对低风险投资产品资金的使用与保管情况进行审计与监督；
4、独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督与检查，必要时可以聘请专业机构进行审计；
5、公司将根据深圳证券交易所相关规定及时履行信息披露义务。
三、对公司的影响
集团公司及子公司坚持“规范运作、防范风险、谨慎投资、保值增值”的原则，在确保企业日常经营和资金安全的前提下，使用闲置自有资金进行现金管理，不会影响集团公司及子公司主营业务的正常开展，有利于提高资金使用效率，增加公司投资收益，符合公司及全体股东的利益。
四、履行的程序
经核查，公司使用闲置自有资金进行现金管理事项已经公司第三届董事会第九次会议审议通过，独立董事已发表了明确的同意意见。相关议案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。
五、保荐机构意见
经核查，本保荐机构认为：
（一）公司及子公司本次使用闲置自有资金进行现金管理的事项经公司董事会审议通过，独立董事已发表了明确的同意意见，履行了必要的法律程序，符合相关的法律法规及交易所规则的规定。
（二）在确保公司日常运营且有效控制投资风险的前提下，使用闲置自有资金投资安全性高、流动性好、风险较低的理财产品、结构性存款、协定存款、大额存单、国债逆回购以及其他低风险、保本型投资产品，不影响公司及子公司正常运营，可以提高资金使用效率，提升股东回报。
综上所述，本保荐机构对公司及子公司使用闲置自有资金进行现金管理事项无异议。
（以下无正文）
（此页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于广州珠江钢琴集团股份有限公司使用闲置自有资金进行现金管理的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
张宁湘 袁琳翕
华泰联合证券有限责任公司2019年3月28日