企业价值评估报告书
（报告书）
共1册第1册
项目名称：山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值评估报告
报告编号：沪东洲资评报字【2015】第 0755156号
上海东洲资产评估有限公司
企业价值评估报告书
【2015】第0755156号
声明
声 明
本项目签字注册资产评估师郑重声明：注册资产评估师在本次评估中恪守独立、客观和公正的原则，遵循有关法律、法规和资产评估准则的规定；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
评估对象涉及的资产、负债清单、未来经营预测由被评估单位申报并经其签章确认。根据《资产评估准则——基本准则》第二十三条的规定，遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
根据《资产评估准则——基本准则》第二十四条和《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》，委托方和相关当事方应当对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象法律权属确认或发表意见超出注册资产评估师执业范围。本评估报告不对评估对象的法律权属提供任何保证。
我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。根据《资产评估准则——评估报告》第十三条，评估报告使用者应当全面阅读本项目评估报告，应当特别关注评估报告中揭示的特别事项说明和评估报告使用限制说明。
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项目名称 山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值评估报告
报告编号 沪东洲资评报字【2015】第0755156号
声明 .............................................................................. 1目录 .............................................................................. 2摘要 .............................................................................. 3正文 .............................................................................. 5一、委托方及其他报告使用者概况 ..................................................................................................... 5 I. 委托方 ............................................................................. 5 II. 其他报告使用者 ..................................................................... 6二、被评估单位及其概况 ..................................................................................................................... 7三、评估目的 ....................................................................................................................................... 19四、评估对象和评估范围 ................................................................................................................... 19五、价值类型及其定义 ....................................................................................................................... 23六、评估基准日 ................................................................................................................................... 23七、评估依据 ....................................................................................................................................... 24 I. 经济行为依据 ...................................................................... 24 II. 法规依据 .......................................................................... 24 III. 评估准则及规范 .................................................................... 24 IV. 取价依据 .......................................................................... 25 V. 权属依据 .......................................................................... 26 VI. 其它参考资料 ...................................................................... 26 VII. 引用其他机构出具的评估结论 ........................................................ 26八、评估方法 ....................................................................................................................................... 26 I. 概述 .............................................................................. 26 II. 评估方法选取理由及说明 ............................................................ 26 III. 资产基础法介绍 .................................................................... 27 IV. 收益法介绍 ........................................................................ 30九、评估程序实施过程和情况 ........................................................................................................... 32十、评估假设 ....................................................................................................................................... 33十一、评估结论 ....................................................................................................................................... 35 I. 概述 .............................................................................. 35 II. 结论及分析 ........................................................................ 37 III. 其它 .............................................................................. 38十二、特别事项说明 ............................................................................................................................... 38十三、评估报告使用限制说明 ............................................................................................................... 40 I. 评估报告使用范围 .................................................................. 41 II. 评估报告使用有效期 ................................................................ 41 III. 涉及国有资产项目的特殊约定 ........................................................ 41 IV. 评估报告解释权 .................................................................... 41十四、评估报告日 ................................................................................................................................... 41报告附件 ......................................................................... 43
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【2015】第0755156号
摘要
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（摘要）
项目名称 山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值评估报告
报告编号 沪东洲资评报字【2015】第0755156号
委托方 山东威达机械股份有限公司。
其他报告使评估业务约定书中约定的其它报告使用者，及根据国家法律、法规规定用者 的报告使用者，为本报告的合法使用者。
被评估单位 苏州德迈科电气有限公司。
评估目的 拟发行股份购买资产。
评估基准日 2015年08月31日。
评估对象及本次评估对象为被评估单位的股东全部权益，评估范围为被评估单位的评估范围
全部资产及负债，具体包括流动资产、非流动资产（包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产）及负债等。资产评估申报表列示的账面净资产为98,493,354.25元。
价值类型 市场价值。
评估方法 采用收益法和资产基础法评估，在对被评估单位综合分析后最终选取收益法的评估结论。
评估结论 经评估，被评估单位股东全部权益价值为人民币366,000,000.00元。
大写：人民币叁亿陆仟陆佰万元整。
评估结论使为评估基准日起壹年，即有效期截止2016年08月30日。
用有效期
重大特别事被评估单位涉及的抵押担保、无形资产共有权利人等情况，具体请关注项 评估报告“特别事项说明”。
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特别提示：本报告只能用于报告中明确约定的评估目的。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
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正文
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（正文）
特别提示：本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据。欲了解本评估项目的全面情况，请认真阅读资产评估报告书全文及相关附件。
山东威达机械股份有限公司：
上海东洲资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法及收益法，按照必要的评估程序，对山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值在 2015年 08月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告
如下：
项目名称 山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值评估报告
报告编号 沪东洲资评报字【2015】第0755156号
一、委托方及其他报告使用者概况
I.委托方 1、企业基本情况
名 称：山东威达机械股份有限公司（股票代码：002026）
住 所：山东省威海临港经济技术开发区苘山镇中韩路2号
法定代表人：杨明燕
注册资本：35,413.43万元人民币
实收资本：35,413.43万元人民币
公司类型：股份有限公司（上市）
经营范围：钻夹头及配件、粉末冶金制品、精密铸造制品、机床及附件、电动工具及配件、锯片、带锯条、电子开关、环保设备及仪器仪表、汽车转向螺杆、螺母、总成的生产、销售；金属铸、锻加工；家用电器、五金交电、机械电子设备的销售；环境监测及技术检测服务；
资格证书范围内的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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2、企业历史沿革
（1）公司设立、改制和上市情况
1998年7月8日，根据《关于同意筹建山东威达机械股份有限公司的批复》（鲁体改企字[1997]第 220号）、《山东省股份有限公司批准证书》（鲁政股字[1998]25号）和《关于同意设立山东威达机械股份有限公司的函》（鲁体改函字[1998]第 29号），山东威达机床工具集团总公司、山东威达机床工具集团总公司职工持股会、文登市精密机床附件厂、文登市蔄山福利塑料厂和文登市蔄山房地产开发有限公司以发起设立方式成立山东威达机械股份有限公司。公司设立时的注册资本为4,000万元。
经中国证监会“证监发行字[2004]106号”文核准，以及深交所“深证上[2004]73号”文批准，本公司向社会公众公开发行人民币普通股股票（A股）3,000万股，上述公开发行的股票于 2004年 7月 27日在深交所上市交易。本次发行后，公司总股本增至9,000万股。
（2）上市后历次股权变动
经公司2005年度股东大会审议通过，以2005年12月31日公司总股本9,000万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，转增后总股本变为13,500万股。
经公司 2010年度股东大会审议通过，公司以现有股本 13,500万股为基数，向全体股东每 10股送 3股并派发现金股利 1.00元（含税），本次分配实施后公司总股本变为17,550.00万股。
2012年度股东大会审议通过分配方案，以2012年12月31日总股本 17,550万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 3股，转增后公司总股本变为22,815万股。
2014年 6月，经中国证监会“证监许可﹝2014﹞386号”文核准，公司向平安大华基金管理有限公司等 7名投资者非公开发行人民币普通股A股共计12,598.43万股，发行后公司总股本变为35,413.43万股。
3、委托方与被评估单位关系
委托方山东威达机械股份有限公司是本次发行股份购买苏州德迈科电气有限公司股东全部权益的收购方，被评估单位苏州德迈科电气有限公司系本次经济行为的被收购方。
II.其他
评估业务约定书中约定的其它报告使用者，国有资产评估经济为行为报告使用
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者 的相关监管部门或机构，及根据国家法律、法规规定的报告使用者，为本报告的合法使用者。除此之外，任何得到评估报告的第三方都不应视为评估报告使用者。
二、被评估单位及其概况
名 称：苏州德迈科电气有限公司（以下简称：苏州德迈科）
住 所：张浦镇建德路405号
法定代表人：黄建中
注册资本：人民币10000万元整
实收资本：人民币10000万元整
公司类型：有限责任公司
经营范围：电气控制、自动化和信息化系统咨询、设计、开发、集成、技术服务；智能电气控制柜、高低压开关成套设备、输配电设备及各类智能元器件的研发、制造、销售、技术服务；物联网技术和物流自动化设备的研发、制造、销售、技术服务；机电安装工程承包；电子电气产品、机电设备、仪器仪表、五金交电、电线电缆、计算机软硬件、通信设备的销售；从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1、企业历史沿革
（1）2012年1月设立
苏州德迈科由黄建中、徐欲晓于 2012年 1月出资设立，注册资本 10,000万元。2012年 1月 9日，苏州仁泰会计师事务所出具了“苏仁泰会内验[2012]第 005号”《验资报告》，截至 2012年 1月 6日，苏州德迈科已收到首期注册资本2,000万元。2012年1月9日，苏州市昆山工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》。
根据苏州德迈科设立时的公司章程，公司注册资本应在设立之日起二年内缴清。黄建中、徐欲晓分别于2012年11月、2013年5月、2013年8月缴纳了第二期、第三期、第四期注册资本，注册资本已经缴足。
苏州华明联合会计师事务所就第二期、第三期、第四期出资分别出具了“苏华内验（2012）第M412号”《验资报告》、“苏华内验（2013）第180号”《验资报告》及“苏华内验（2013）第283号”《验资报告》。
以上出资均为货币出资。
苏州德迈科设立时的股权结构为：
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股东名称 认缴及实缴出资额（万元） 所占比例（%）
黄建中 5,500.00 55.00
徐欲晓 4,500.00 45.00
合计 10,000.00 100.00
2013年10月22日，苏州德迈科股东会通过决议，同意黄建中将其持有的苏州德迈科 2,000万元出资额转让给上海中谷投资管理合伙企业（有限合伙）、同意徐欲晓将其持有的苏州德迈科 200万元出资额转让给上海中谷投资管理合伙企业（有限合伙）、同意徐欲晓将其持有的苏州德迈科 500万元出资额转让给吕乃二、同意徐欲晓将其持有的苏州德迈科 400万元出资额转让给王炯、同意徐欲晓将其持有的苏州德迈科 400万元出资额转让给吴永生、同意徐欲晓将其持有的苏州德迈科500万元出资额转让给乐振武。
2013年10月22日，黄建中、徐欲晓分别与上述股权受让方签订了《股份转让协议》。2013年 11月 7日，获得昆山工商局《公司准予变更登记通知书》。
转让后的股权结构如下：
股东名称 认缴及实缴出资额（万元） 所占比例（%）黄建中 3,500.00 35.00徐欲晓 2,500.00 25.00上海中谷投资管理合伙企业（有限合伙） 2,200.00 22.00吕乃二 500.00 5.00乐振武 500.00 5.00王炯 400.00 4.00吴永生 400.00 4.00合计 10,000.00 100.00（3）2014年7月，第二次股权转让
2014年6月7日，黄建中与徐欲晓签订《股份转让协议》，徐欲晓将其持有的苏州德迈科2,500万元出资额转让给黄建中。2014年7月 23日，获得昆山工商局《公司准予变更登记通知书》。本次转让后的股权结构如下：
股东名称 认缴及实缴出资额（万元）所占比例（%）黄建中 6,000.00 60.00上海中谷投资管理合伙企业（有限合伙） 2,200.00 22.00吕乃二 500.00 5.00乐振武 500.00 5.00王炯 400.00 4.00吴永生 400.00 4.00合计 10,000.00 100.002、智能装备制造行业简介
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（1）背景：“再工业化”
国际金融危机发生后，发达国家纷纷实施“再工业化”战略，重塑制造业竞争新优势，加速推进新一轮全球贸易投资新格局。一些发展中国家也在加快谋划和布局，积极参与全球产业再分工，承接产业及资本转移，拓展国际市场空间。我国制造业面临发达国家和其他发展中国家“双向挤压”的严峻挑战，全球产业竞争格局正在发生重大调整。
2013年4月，“工业4.0”的概念在汉诺威工业博览会上被提出，并上升为德国国家级战略。工业 4.0以智能制造为主导，目标是建立高度灵活、提供个性化和数字化的产品和服务的生产模式。“工业4.0”成为我国“再工业化”的重要参照对象。
早在2012年3月，中华人民共和国科学技术部就发布《智能制造科技发展“十二五”专项规划》，对智能制造作出如下定义：“智能制造技术是在现代传感技术、网络技术、自动化技术、拟人化智能技术等先进技术的基础上，通过智能化的感知、人机交互、决策和执行技术，实现设计过程、制造过程和制造装备智能化，是信息技术和智能技术与装备制造过程技术的深度融合与集成。”。
到 2015年 5月 8日，国务院正式发布了《中国制造2025》，以其作为我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，明确提出：全面贯彻党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神，坚持走中国特色新型工业化道路，以促进制造业创新发展为主题，以提质增效为中心，以加快新一代信息技术与制造业深度融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，以满足经济社会发展和国防建设对重大技术装备的需求为目标，强化工业基础能力，提高综合集成水平，完善多层次多类型人才培养体系，促进产业转型升级，培育有中国特色的制造文化，实现制造业由大变强的历史跨越。
除了德国的“工业4.0”、我国的“制造2025”外，美国、日本等国也纷纷提出了自身的“再工业化”发展战略，“再工业化”成为未来国际经济竞争的决定性战略之一。
（2）智能制造产业链
一个完整的工厂内部智能制造体系大体包括如下几个部分：
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图示：智能制造体系
一个常见工厂内智能制造系统通常至少包括信息输入系统（机器视觉、传感器等）、信息处理系统（控制器、软件等）、信息传输系统（网关、无线通讯等）以及执行系统（智能设备、机器人等）。以一个简化的智能工厂的生产过程为例：首先是信息输入，即通过传感器或机器视觉等，实时监控生产的过程或状态，例如温度值、压力值等，然后将这些信息输入至信息处理系统。信息处理系统接收到信息后，按照事先编写的程序做出反馈，并将相应的指令传达至执行系统，例如打开/关闭某个开关、指令机器执行某些动作等。而为了完成上述智能制造过程，就需要根据每个工厂或生产过程的具体要求，对智能制造的整体系统进行定制化设计。
上述智能制造系统所涉及的产业链主要包括：
1）各类零部件
用于信息输入系统：传感器、机器视觉等；
用于信息处理系统：PLC/DCS控制器、工业电脑等；
用于执行系统：伺服器、阀门、变频器、电机等；
用于信息通讯网络：总线产品、网关产品、无线通讯产品等；
辅助电器：继电器、开关、指示灯、电流表、电压表等；
2）各类软件
工业控制软件、计算机辅助设计与制造系统（CAD/CAM）、网络应用软件等。
3）智能装备
智能机床、智能物流设备、各类机器人等。
4）系统集成
通常来说，用户对于智能制造的应用场景需求都是个性化的，但用户对于智能制造系统通常了解有限，需要专业的系统集成机构为其提供设备选型、系统设计、编程调试、软件开发、维修培训等专业服务，
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有时还需要专业系统集成机构根据用户的生产特点来设计、制造一些专用工具或设备。简单来说，系统集成即时根据用户的需求，将各类零部件、软件及智能设备互相联系起来，使其成为一个完整的智能制造系统，涉及机械、微电子、计算机、机器视觉等多种技术。
3、智能制造在我国的发展前景
（1）现阶段我国智能制造的发展阶段
中国拥有完整的工业制造体系和庞大的市场，目前已经成为制造业第一大国。然而，与德国、美国等发达国家相比，我国的工业基础仍然不强，体现为整体自动化及信息化水平较低、不同行业之间的自动化及信息化水平差距较大，这种特征就决定了我国发展智能制造的路径与阶段。
就现阶段而言，我国智能制造的市场需求主要是自动化升级。而部分自动化程度较高的行业如汽车行业等，也在积极探索厂内互联网化。
（2）我国发展智能制造的驱动因素
1）人口结构与人力成本
1980年至 2005年我国劳动力总量从 5.03亿增加到 7.67亿，年均增加 1,000万左右，这是六零年代人口出生高峰时期的人逐步进入劳动力市场的结果。这期间，劳动力数量增量大，供给充足，人力资本相对廉价，促进了劳动力需求量大的轻工业和制造业的迅速发展。而到2015年，劳动力的拐点已经出现，未来的十年每年适龄劳动人口可能减少1,000万左右。这一趋势或维持10年以上，累计减少的适龄人口将占当前人口数量的十分之一左右。（资料来源：华泰证券）
在劳动力人口减少同时，劳动力的成本也在持续上升，2008年至2013年，城市基层务工人员月平均工资从 1,340元/月升至 2,609元/月，五年翻了一倍，从事重体力劳动的基层务工人员月工资增幅更高。同
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时，到2009年，劳动力效率的增速已经明显放缓，劳动者平均工作时间逐渐增加，工作时段外的加班现象明显。（资料来源：华泰证券）劳动力的持续减少、劳动力效率增长空间有限及劳动力成本的持续上升给我国的工业发展带了巨大的影响，原有的靠廉价劳动力获取市场的发展模式已经不可持续，这直接带动了自动化生产的需求。
2）需求端的变化
中国传统制造业的基本模式追求的是以大批量、规模化、流程固定的流水线生产制造低价的同质商品。随着经济及互联网的发展，消费者的市场位置正在发生颠覆性变化，用户个性化需求的逐渐凸显，传统的大批量流水线已经无法满足消费者多样化的需求，这就对生产过程的智能化提出了很高的要求。在新的模式下，生产过程不再一成不变，根据用户需求进行多品种、小批量生产。这种模式下，订单管理更加复杂，生产过程不但需要保持自动化的效率，还需要具备智能调整的能力，是对原有自动化生产模式的智能化升级。
4、智能制造的市场情况
中国自动化市场从 2004年到 2013年经历了 3个主要的阶段；2004年到2008年的投资扩张期，这段时间中国自动化市场随着中国经济的扩张，以差不多2倍于GDP的增速高速发展，并在2007年突破千亿大关。在市场规模逐渐扩大后，增速从跳跃发展转变为平稳增长，市场发展逐渐成熟稳定。
2008年经济危机导致 2009年进入调整回落，而随着国家的 4万亿经济刺激计划出台，2010年出现了爆发式增长，随后在 2011年后进入结构调整时期，投资放缓，市场增长由于前期过度扩张导致后期增长动力不足，市场表现平稳，这段时间属于投资刺激期。这段时期，冶金、化工和电力行业成为市场增长主要动力。
从2012年开始，中国经济面临转型，希望逐步改变完全以投资拉动的经济增长模式，而通过产业升级，来提高中国制造的核心能力，并在2015年5月8日由国务院公布了《中国制造2025》的“中国版工业4.0”规划，提出了中国制造强国建设三个十年的“三步走”战略，是第一个十年的行动纲领。
预计未来三年，随着中国经济形势逐步趋向平稳增长，自动化市场也将显现温和增长的态势，然而细分市场则有分化，其中：传统自动化业务预计将平稳增长，物流自动化及工业机器人领域则仍处于高速发
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展时期。
物流自动化：随着国家经济进入转型升级阶段，土地人工等成本不断上升,，机械自动化、物流自动化作为降本增效新的利润增长点，其战略地位将得到凸显。同时，互联网新经济模式的飞速发展，也给物流自动化带来重大机会，电商以及传统的生产企业都需要从仓储、运输、配送等物流环节改变旧有模式以适应新的挑战与机会，这将是个巨大的市场，由此带来的物流自动化、信息化机会将是长期而超常规的。
工业机器人：2013年是我国工业机器人发展元年。前瞻产业研究院提供的数据显示，这一年国内工业机器人销量为 3.69万台，同比增长36.52%，购买量占全球工业机器人销量的五分之一，这也使得我国成为全球最大的工业机器人消费市场。2014年工业机器人销量超过57,000台，同比增长54%以上，继续保持高速发展态势。目前全球制造业工业机器人密度为55，而中国工业机器人密度仅为21，远低于日韩德美等发达国家，在中国制造2025战略推进之下，未来我国工业机器人市场还有很大的增长空间。
图示：我国自动化市场规模及变化趋势
资料来源：工控网5、企业简介及经营状况
苏州德迈科主要从事智能制造系统集成及智能装备业务，业务范围涵盖系统咨询、系统设计、设备制造、系统集成、机电安装、编程调试、软件开发、维修培训等一系列解决方案；从具体应用上包括工厂自动苏州德迈科的业务从具体应用上包括工厂自动化、物流自动化及装备、机器人及智能装备等三部分业务，具体介绍如下。
（1）工厂自动化业务
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工厂自动化业务主要是面向工厂为对象的电气及自动化配套业务。具体又包括离散生产自动化、连续及批次生产自动化两类。
1）离散生产自动化
离散生产的特点是：它的产品是由许多零部件构成的，各零件的加工装配过程彼此是独立的，所以整个产品的生产工艺是离散的，制成的零件通过部件装配和总装配，最后成为成品。相应的，离散生产的设备也是相对离散的。离散生产自动化的客户通常是高端设备制造商，苏州德迈科为其提供单体设备的自动化、信息化配套服务。也有部分客户是最终工厂，苏州德迈科为其提供单体设备或整体生产线的自动化及信息化配套服务。在离散生产自动化业务中，苏州德迈科根据用户需求，为用户提供系统设计、电气及自动化零部件采购、程序编写、组装调试以及维修培训等解决方案。目前，苏州德迈科主要为矿山、电力、汽车、食品饮料等行业高端设备制造商提供工厂自动化服务。
2）连续及批次生产自动化
连续及批次生产自动化主要面对的是以连续生产过程或批次生产过程为主要生产模式的生产型企业，如精细化工、日用化工、医药试剂、涂料、胶水、化学中间体、乳品等。这类企业的生产过程对自动化的依存度高，涉及配方配比、流量调节、温度控制、压力控制等，有些在生产过程中还伴有化学反应过程。连续及批次生产自动化并不针对特定设备，而是针对用户的整个生产过程。在连续及批次生产自动化业务中，苏州德迈科根据用户的实际需求，为用户提供自动化及信息系统整体解决方案，包括自动化设计、电气及自动化零部件采购、程序编写、组装调试以及信息系统建设等。过程及批次自动化业务是苏州德迈科的传统优势业务，有多年项目实施经验，熟悉这类行业的工艺控制方法及核心技术能力，服务的客户超过80%以上都为跨国公司在中国的工厂以及国内的顶尖企业，包括陶氏化学、汉高、阿克苏诺贝尔、杜邦、玛氏食品、光明乳业等。
（2）物流自动化及装备
苏州德迈科为物流行业自动化、信息化提供综合智能物流解决方案，并有能力承接相关项目的EPC系统总包。具体而言，物流自动化业务主要为工厂、机场行李、电商物流中心、货物存储等提供物流输送自动化解决方案；同时在货运管理、仓储管理、物流园区管理、电子商务管理、物流配送管理等提供智能信息化解决方案。苏州德迈科通过多年的技术积累和经验总结，研究开发出4大核心的智能物流技术：
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1）智能存储（SmartStorage）：是一套完整的自动化仓储智能一体化解决方案；为客户提供仓储数据分析与计算、流程设计、布局设计、仿真与效果图、工程预算等系统规划，以及仓储设备设计与开发、电气自动化设计与实施、信息网络设计与软硬件设计、工程设计和项目管理等系统集成；根据不同行业特点，提供了灵活多变的机电设备，以及定制化开发的信息管理软件系统。
2）智能监控（SmartMonitor）：是一套自动化运行智能实时监控组态平台解决方案；运行于多种PC、平板及手机等主流操作系统，支持2D和3D显示，与设备仿真相结合，支持IE访问，大大增强用户的体验；支持各类PLC接口，灵活开放的上层数据接口，与其他系统可高效的数据传输；同时标准模块化的设备平台，可大大提高开发效率。
3）智能输送（SmartConveyor）：是一套高效的智能化自动化输送系统解决方案；具有输送速度快、送达目的地准确率高等特点，能与WMS、CMS等信息管理系统进行完美的结合，对物料进行全程跟踪并自动选择输送路径，将物料精确的送至目的地；系统的设计理念主要包含系统安全、设备标准化、功能模块化以及系统定制化等，从而保障了系统的安全性和易扩展。
4）智能货运站（SmartCargo）：是一套综合的货运站设备、生产、信息等软件管理平台系统解决方案；为各物流企业的航空货运站实现物流可预见性，合理调度，充分利用运力，加速货物流通速度提供保障；根据机场业务特点，提供了丰富的系统功能，为机场的业务处理及与航空公司、代理人间的数据交换提供了技术保证。
苏州德迈科已成功为米其林、大众汽车、京东、顺风、唯品会、南京机场等提供其物流自动化解决方案，并可广泛应用于其他各个行业。
（3）机器人及智能装备业务
工信部对工业机器人的定义为：工业机器人是集机械、电子、控制、计算机、传感器、人工智能等多学科先进技术于一体的自动化装备，代表着未来智能装备的发展方向。推进工业机器人的应用和发展，对于改善劳动条件，提高产品质量和劳动生产率，带动相关学科发展和技术创新能力提升，促进产业结构调整、发展方式转变和工业转型升级具有重要意义。
苏州德迈科的机器人产业发展更接近于美国模式，即以系统集成为主，单一产品外购或贴牌，并为客户提供交钥匙工程服务。与单一产品的供应商相比，系统集成商还要具有产品设计能力、项目经验，并在对
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用户行业深刻理解的基础之上，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个性化成套装备。
苏州德迈科根据自身情况，选择一条引入国外核心部件，采用自己集成制造并面向最终用户做整体解决方案的途径。苏州德迈科已成功开发出自主品牌的高速并联机器人“iDemac"，可精确稳定的实现 220次/分钟的高速拾取，已通过富士康的测试认可并应用于其苹果手机生产线中。该机器人主要应用于食品饮料、电子制造、制药企业等行业的生产过程中劳动密集性程度最大的环节，随着中国人口红利的消失，预计越来越多的企业将会采用高速并联机器人来取代低端劳动力。
6、企业组织结构及控股参股单位
苏州德迈科电气有限公司主要由母体公司和一家分支机构构成，为苏州德迈科电气有限公司上海分公司。另苏州德迈科旗下包括 4家全资子公司、1家控股子公司及1家参股子公司。
（1）苏州德迈科母体公司组织结构图如下：
（2）控股参股单位及分支机构
截至评估基准日，苏州德迈科控股参股公司及分支机构情况如下：
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备注：苏州德迈科电气有限公司上海分公司于2012年7月26日在上海市徐汇区工商局成立，营业场所为上海市徐汇区古美路1515号19号楼2201室，经营范围：电气控制、自动化和信息化系统专业领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，智能电气控制柜、高低压开关成套设备、输配电设备及各类智能元器件的研发、销售，物联网技术和物流自动化设备的销售；机电安装工程承包，电子电气产品、机电设备、仪器仪表、五金交电、电线电缆、计算机软硬件的销售，从事货物及技术的进出口业务。【涉及行政许可的，凭许可证经营】。
上海分公司名下无房屋所有权、土地使用权、重大设备等资产。上海分公司仅为与苏州德迈科员工签订劳动合同、同时在上海缴纳社保而设立，并不独立经营业务。
其他长期投资单位简介详见各被评估单位评估说明。
7、企业经营资质
截至评估基准日，苏州德迈科拥有如下经营资质：
序
证书名称 证书编号 认证范围 证书标准 有效日期
号
用于工业企业的生产及物流输
ISO9001：
送设备、供配电设施、制造执行 自2013年10月22质量管理体 2008
1 00113Q210846R0M/3100系统的电气自动化控制装置、电 日至2016年10系认证证书 GB/T1900
气自动化成套产品的设计、生产 月21日
1-2008
和服务
低压成套开关设备
Ri4Power主母线
中国国家强 GB 自2014年08月26In=4000A~1600A，Icw=80kA；
2制性产品认 2014010301717569 7251.1-20日至2019年06配电母线：In=1600A~1000A，
证证书 05 月15日
Icw=50kA；Ue=380V，
Ui=690V；50HZ；IP42
动力柜
中国国家强 （低压成套开关设备） GB 自2014年08月26 3制性产品认 2014010301717704 XL主母线：In=400A~100A， 7251.1-20日至2019年08证证书 Icw=10kA；Ue=380V， 05 月26日
Ui=690V；50HZ；IP40
8、企业历史财务数据以及财务核算体系
企业近年（母公司报表）资产及财务状况：
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项目 2013年12月31日 2014年12月31日 2015年8月31日资产总额
13,738.16 21,553.36 24,299.19负债总额 4,821.39 12,341.95 14,449.85净资产 8,916.77 9,211.41 9,849.34项目 2013年 2014年 2015年1-8月
营业收入 6,913.59 10,245.62 8,897.96利润总额 -658.86 404.33 705.93净利润 -499.69 294.64 637.93项目 2013年 2014年 2015年1-8月
经营活动产生的现金流量净额 19.50 -1,150.38 3,056.63投资活动产生的现金流量净额 -162.85 -2,955.47 -573.25筹资活动产生的现金流量净额 0.00 3,897.28 -128.79现金及现金等价物净增加额 -143.35 -208.57 2,354.60上述数据，摘自于信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）本次专项审计报告（2015年1-8月、2014年度、2013年度），审计报告为无保留意见。
企业近三年（合并报表）资产及财务状况：
金额单位：人民币万元
项目 2013年12月31日 2014年12月31日 2015年8月31日资产总额 19,902.07 24,607.19 25,357.51负债总额 10,648.99 15,243.52 14,670.58净资产 9,253.08 9,363.67 10,686.93归属母公司的所有者权益 8,778.53 8,856.89 10,201.86项目 2013年 2014年 2015年1-8月
营业收入 13,597.29 12,413.74 11,153.39利润总额 63.92 260.11 1,484.54净利润 5.28 110.60 1,323.26归属母公司所有者的净利润 2.25 78.36 1,344.98项目 2013年 2014年 2015年1-8月
经营活动产生的现金流量净额 -2,433.61 1,499.11 2,967.28投资活动产生的现金流量净额 -356.32 -3,308.45 -407.52筹资活动产生的现金流量净额 853.67 1,790.18 -128.79现金及现金等价物净增加额 -1,936.27 -19.15 2,430.97上述数据，摘自于信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）本次合并口径专项审计报告
（2015年1-8月、2014年度、2013年度），审计报告为无保留意见。
企业执行企业会计准则，相关税种信息如下：
税种 计税依据 税率
增值税 销售货物或提供应税劳务 17%、6%
城市维护建设税应缴流转税税额 5%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 2%
印花税 月销售收入的50% 0.03%
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防洪保安资金 前一会计年度销售收入 0.05%
企业所得税 应纳税所得额 15%、25%
税收优惠政策：
（1）苏州德迈科为注册在江苏省昆山市企业，根据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（编号：GR201432001115），苏州德迈科通过高新技术企业审核，自 2014年起减按15%的税率计缴企业所得税，认定有效期3年。
（2）苏州德迈科控股子公司合肥瑞石测控工程技术有限公司于 2014年7月取得高新技术企业资格，证书编号GR201434000331，自2014年起减按15%的税率计缴企业所得税，认定有效期3年。
（3）根据政府最新公示文件，苏州德迈科全资子公司上海德迈科电气控制工程有限公司目前已获得高新技术企业资质认证，企业所得税税率减按15%计缴，高新技术企业证书截至报告出具日尚未颁布。
三、评估目的
本次评估目的是反映苏州德迈科电气有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买苏州德迈科电气有限公司股权之经济行为提供价值参考依据。
该经济行为已经获得了下述经济行为文件：
1、山东威达机械股份有限公司董事会第六届第二十八次会议决议；
2、苏州德迈科电气有限公司股东会议决议。
四、评估对象和评估范围
1.本次评估对象为被评估单位的股东全部权益，评估范围为被评估单位的全部资产及负债，具体包括流动资产、非流动资产（包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产）及负债等。资产评估申报表列示的账面净资产为 98,493,354.25元。总资产为 242,991,857.55元，负债总额为 144,498,503.30元。
2.企业目前经营场所租赁情况如下：
（1）根据企业申报资料，苏州德迈科及苏州德迈科上海分公司位于上海市徐汇区漕河泾新兴技术开发区虹漕路456号12号楼16层的办公场所系向上海普威实业有限公司租赁取得，租赁期自 2014年 4月 14
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日至2017年4月13日，涉及的房产面积为1503.69平方米（房产证编号为：沪房地徐字（2010）第018472号），年租金为1,701,425.00元。
（2）根据企业申报材料，苏州德迈科位于上海市奉贤区南桥镇环城西路八字桥路 1853号 02幢的厂房系向上海博欣市政工程有限公司租赁取得，其中：车间建筑面积为 3284.44平方米，办公楼建筑面积为908.90平方米，租赁期自 2014年8月1日至2017年7月31日，年租金为994,600.00元。
3.根据企业申报材料，苏州德迈科拥有各类设备 787台（辆），包括机器设备1台，运输设备1辆，电子设备785台（套）。
4.根据企业申报材料，苏州德迈科拥有的在建工程系位于江苏省昆山市张浦镇建德路405号的在建厂房，工程于2013年10月开工建设，在建工程涉及用地面积31,678.00平方米（土地证编号为：昆国用【2013】第DW626号），规划建设标准化厂房、研发楼、门卫室等建筑，规划建筑面积为36,022.80平方米。
5.根据企业申报材料，苏州德迈科账面反映的无形资产—软件使用权共计9项，主要包括办公软件、工程制图软件等。具体明细如下：
序 预计使用
软件名称 购置日期 账面净值（元）号 年限
1 ERP管理软件 2014/09/10 3 488,658.46 2 EFGP工作流 2014/09/10 3 44,677.35 3 门禁系统 2014/11/25 3 1,061.02 4 ACAD电气版2014 2013/07/01 3 10,294.81 5 OFFICE2013中文标准版 2013/07/01 3 67,824.63 6 windows2008企业版 2013/05/01 3 3,633.46 7 windows2008企业版 2013/05/01 3 3,633.46 8 Emulate3DControlsTesting 2013/10/31 3 47,463.62 9 CAD 2014套装 2013/09/22 3 16,713.93合计 683,960.74 6.根据企业申报材料，企业存在账面已反映的土地使用权，及账面未反映的注册商标、专利及计算机软件著作权等无形资产本次纳入评估范围。具体明细如下：
（1）土地使用权
企业拥有的无形资产—土地使用权系位于江苏省昆山市在建厂房涉及的土地，具体情况如下：
序 用地 开发
土地权证编号 土地位置 取得日期 准用年限 面积（m2）号 性质 程度
1 昆国用（2013）第DW626号昆山市张浦镇建德 2013/4/16工业 50年 三通 31,678.00
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路405号 出让 一平
（2）注册商标
企业拥有账面未反映的注册商标共计2项，明细清单如下：
序
注册号 国际分类 名称 有效日期 权利人
号
1 13100509 9 德迈科电气 2014/12/21至2024/12/20 苏州德迈科 2 13100439 42 SMART SUITE2015/04/21至2025/04/20 苏州德迈科（3）专利
企业拥有账面未反映的专利共计 8项，包括发明专利 4项（其中 3项在申请），实用新型专利4项（其中2项在申请），明细清单如下：专
序 利 备专利号/申请号 名称 申请日期 权利人
号 类 注别
ZL 2007 1 一种控制物料 发 苏州德迈科电气有限公司、上海慧桥授 1 2007/8/31
0045479.0 输送的系统 明 电气自动化有限公司 权一种针对误码 苏州德迈科电气有限公司、上海德迈
申错误实现自动 发 科电气控制工程有限公司、上海慧桥
2 CN201110148633 2011/6/3 请纠错的信号传 明 自动化科技有限公司、慧桥电气技
中输系统和方法 术（上海）有限公司
一种推压式动 申发
3 CN201410299530力电池插电装 2014/6/27 苏州德迈科电气有限公司 请明
置 中甲醇四塔精馏 上海德迈科电气控制工程有限公司、申发
4 CN201310433413系统多目标优 2013/9/22苏州德迈科电气有限公司、上海交通请明
化控制方法 大学 中实
ZL 2014 2 一种拖链托架 用 授 5 2014/6/27 苏州德迈科电气有限公司
0352358.6 装置 新 权型
实
ZL 2014 2 一种动力电池 用 授 6 2014/6/27 苏州德迈科电气有限公司
0352776.5 入仓装置 新 权型
实
卫生用品生产 申用 慧桥电气技术（上海）有限公司;苏州
7 201320242434.3 设备张力控制 2013/5/8 请新 德迈科电气有限公司
测量装置 中型
实
一种材料生产 申用 慧桥电气技术（上海）有限公司;苏州
8 201320242442.8 设备平台双驱 2013/5/8 请新 德迈科电气有限公司
升降装置 中型
上述专利由苏州德迈科与上海慧桥电气自动化有限公司、上海德迈科电气控制工程有限公司等关联方及慧桥电气技术（上海）有限公司、上海交通大学等共有权利人共同拥有。截至本次报告出具日，上述涉及共有权利人的专利正在办理权利人变更手续。本次将上述专利纳入苏州德迈科内评估，在关联子公司内不予重复评估。
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（5）软件著作权
企业拥有账面未反映的软件著作权共计9项，明细清单如下：
序 开发完成权利取权利软件名称 登记号 著作权人
号 日期 得方式范围苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全碳酸锂生产
2014SR0470科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 1控制计算机 2012/8/15
85 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权软件
（上海）有限公司 利苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全巧克力生产
2014SR0467科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 2计算机控制 2012/8/1
57 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权软件
（上海）有限公司 利企业管理系 苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全统与自控系 2014SR0467科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 3 2013/11/15
统的数据交 63 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权互接口软件 （上海）有限公司 利连续式单出 苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全口光电输送 2014SR0470科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 4 2012/9/30
系统电气控 81 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权制软件 （上海）有限公司 利苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全行李输送窗 2014SR0468科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 5 2012/10/1
口技术软件 60 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权（上海）有限公司 利苏州德迈科电气有限公司、上海德迈 全行李处理系 2014SR0468科电气控制工程有限公司、上海慧桥 原始部 6 2013/2/20
统控制软件 56 自动化科技有限公司、慧桥电气技术 取得权（上海）有限公司 利全德迈科物流
2014SR1364 原始部 7车辆转运调 苏州德迈科电气有限公司 2014/5/20
88 取得权度系统软件
利全德迈科仓储
2014SR1364 原始部 8管理控制系 苏州德迈科电气有限公司 2013/1/20
99 取得权统软件
利全图形化建模能 上海德迈科电气控制工程有限公司、苏 原始部 9 2013SR130165 2013/9/21
耗管理系统 州德迈科电气有限公司 取得权利其中：序号1#-6#、序号9#系苏州德迈科与上海慧桥自动化科技有限公
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司、上海德迈科电气控制工程有限公司等关联单位及慧桥电气技术（上海）有限公司等其他权利人共同所有。截至本次报告出具日，上述涉及共有权利人的计算机软件著作权正在办理权利人变更手续。本次将上述 7项共有软件著作权纳入母公司无形资产范围内评估，在其他长期投资单位中不予重复评估。
8.根据企业申报材料，苏州德迈科长期股权投资情况如下
会计核算合并口径
序号 企业名称 持股比例
方式范围内
1上海徳迈科电气控制工程有限公司苏州德迈科电气有限公司100%成本法 是
2上海慧桥自动化科技有限公司 苏州德迈科电气有限公司100%成本法 是
苏州德迈科电气有限公司52%、
3合肥瑞石测控工程技术有限公司 权益法 是
仓亚军40%、钟核俊8%
4上海慧时软件有限公司 苏州德迈科电气有限公司100%成本法 是
5上海慧桥电气设备成套有限公司 苏州德迈科电气有限公司100%成本法 是
苏州德迈科电气有限公司20%、
6昆山高联机器人有限公司 权益法 否
张帆80%
上述列入评估范围的资产及负债已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了无保留意见的审计报告。
五、价值类型及其定义
本次评估选取的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
需要说明的是，同一资产在不同市场的价值可能存在差异。本次评估一般基于国内可观察或分析的市场条件和市场环境状况。
本次评估选择该价值类型，主要是基于本次评估目的、市场条件、评估假设及评估对象自身条件等因素。
本报告所称“评估价值”，是指所约定的评估范围与对象在本报告约定的价值类型、评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序和方法，仅为本报告约定评估目的服务而提出的评估意见。
六、评估基准日
1.本项目资产评估基准日为2015年08月31日。
2.资产评估基准日在考虑经济行为的实现、会计核算期等因素后与委托方协商后确定。
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3.评估基准日的确定对评估结果的影响符合常规情况，无特别影响因素。本次评估的取价标准为评估基准日有效的价格标准。
七、评估依据
I.经济行 1.山东威达机械股份有限公司董事会第六届第二十八次会议决议；
为依据
2.苏州德迈科电气有限公司股东会议决议。
II.法规 1.《中华人民共和国公司法》；
依据
2.《中华人民共和国企业国有资产法》；
3.《国有资产评估管理办法》（国务院令第91号）及其施行细则；
4.《企业国有资产评估管理暂行办法》国资委令第12号；
5.《国有资产评估管理若干问题的规定》财政部令第14号；
6.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274号；
7.《企业国有资产监督管理暂行条例》国务院2003年第378号令；
8.《企业国有产权转让管理暂行办法》财政部令第3号；
9.《关于企业国有产权转让有关事项的通知》国资发产权[2006]306号；
10.《关于企业国有资产评估项目备案工作指引》国资产权[2013]64号；
11.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》国资产权[2009]941号；
12.《中华人民共和国房地产管理法》；
13.其它法律法规。
III.评估 1.资产评估准则—基本准则；
准则及规
2.资产评估职业道德准则—基本准则；
范
3.资产评估职业道德准则—独立性；
4.资产评估准则—评估报告；
5.资产评估准则—评估程序；
6.资产评估准则—工作底稿；
7.资产评估准则—业务约定书；
8.资产评估准则—企业价值；
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9.资产评估准则—机器设备；
10.资产评估准则—不动产；
11.资产评估准则—无形资产；
12.专利资产评估指导意见；
13.商标资产评估指导意见；
14.著作权资产评估指导意见；
15.资产评估价值类型指导意见；
16.注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见；
17.评估机构业务质量控制指南；
18.《资产评估操作专家提示—上市公司重大资产重组评估报告披露》；
19.《资产评估职业道德准则—独立性》；
20.财政部令第33号《企业会计准则》；
21.《城镇土地估价规程》（国家标准GB/T18508-2001）；
22.其它相关行业规范。
IV.取价 1.《资产评估常用数据与参数手册》中国科学技术出版社；
依据
2.《机电产品报价手册》中国机械工业出版社；
3.《中国汽车网》信息；
4.《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2013年第12号)；
5.中国土地市场网颁布的土地成交资料；
6.昆山市基准地价。
7.信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的本次专项审计报告；
8.信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的长期投资单位评估基准日审定报表；
9.公司提供的部分合同、协议等；
10.公司提供的历史财务数据及未来收益预测资料；
11.国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析资料；
12.同花顺证券投资分析系统A股上市公司的有关资料；
13.基准日近期国债收益率、贷款利率；
14.其他。
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V.权属依 1.土地使用权证、建设用地许可证、工程施工许可证；
据
2.投资合同、协议；车辆行驶证；
3.商标证、专利证书或申请通知书、软件著作权证书；
4.其它相关证明材料。
VI.其它 1.被评估单位提供的评估基准日会计报表及账册与凭证；
参考资料
2.被评估单位提供的资产评估申报表；
3.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
4.上海东洲资产评估有限公司技术统计资料；
5.其它有关价格资料。
VII.引用无。
其他机构
出具的评
估结论
八、评估方法
I.概述 企业价值评估的基本方法有三种，即资产基础法、收益法和市场法。
1.资产基础法，也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，以确定评估对象价值的评估方法。
2.收益法是指将预期收益资本化或者折现，以确定评估对象价值的评估方法。
3.市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，以确定评估对象价值的评估方法。
II.评估注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对方法选取
象、价值类型、资料收集情况相关条件，分析收益法、市场法和资产理由及说
基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评明
估基本方法。
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件分析：本次评估目的为发行股份购买资产，价值类型为市场价值，根据资料收集情况，适用成本法和收益法评估。因为，成本法是从投入的角度估算企业价值的一种基本方法。
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被评估企业未来收益期和收益额可以预测并可以用货币衡量；获得预期收益所承担的风险也可以量化。故也适用收益法评估。由于被评估企业目前仍处于快速发展阶段，资产规模和经营模式与行业内上市公司均缺乏可比性，故不适用市场法评估。
III.资产企业价值评估中的资产基础法即成本法，它是以评估基准日市场状况基础法介
下重置各项生产要素为假设前提，根据委托评估的分项资产的具体情绍
况，选用适宜的方法分别评定估算各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出股东全部权益的评估价值。
货币资金 对于货币资金的评估，我们根据企业提供的各科目的明细表，对现金于清查日进行了盘点，根据评估基准日至盘点日的现金进出数倒推评估基准日现金数，以经核实后的账面价值确认评估值；对银行存款余额调节表进行试算平衡，核对无误后，以经核实后的账面价值确认评估值。
应收款项 对于应收款项，主要包括应收账款和其他应收款。各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；
账面上的“坏账准备”科目按零值计算。
预付账款 根据所能收回的相应资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回的相应资产或权利的，按核实后的账面值作为评估值。
存货 对存货根据市场价格信息或企业产品出厂价格查询取得现行市价，作为存货的重置单价，再结合存货数量确定评估值。具体评估方法如下：（1）对于现行市价与账面单价相差不大的原材料，按账面单价作为重置单价进行评估；企业存在部分原材料存在存货跌价情况，已根据成本与可变现净值孰低法确认存货跌价准备。本次评估对该部分可变现净值低于成本的原材料，期末存货按可变现净值计价的产品按核实后账面净额确定评估值。
（2）对于企业的在产品，经清查发现实际为尚未加工的原材料，参照原材料方法进行评估；
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（3）对于企业的项目成本，主要包括正在施工中项目、已完工待结转成本项目、提前结转成本项目，本次分别采用如下方法进行评估：A、对于正常施工中的项目，本次根据项目相关项目的毛利水平考虑一定的合理利润，扣除项目的销售费用、税金等进行评估。
B、对于已完工待结转成本项目，本次按实际项目结算的利润率扣除项目的销售费用、税金等进行评估确定评估值，具体方法参照正常施工中的项目。
（4）对于企业的产成品，经清查发现实际为尚未加工的原材料，参照原材料方法进行评估。
其它流动评估人员在核对明细账、总账与评估申报表的一致性的基础上，审查资产 了相关纳税申报表从而对金额进行复核，并按核实后账面值评估。
长期投资 对长期投资评估，采用的评估方法如下：
1、对合并范围内的全资子公司及控股子公司，通过对被投资单位进行整体资产评估，再根据投资比例确定评估值；
2、对合并范围外的参股子公司，对长期投资单位评估基准日报表进行分析，由于该被投资单位资产量较小、资产结构、资产价值变化不大，且盈利情况具有较大不确定性，本次根据被投资单位基准日会计报表列示的净资产经分析调整后结合投资比例确定评估值。
固定资产 对机器设备、车辆、电子设备根据评估目的，结合评估对象实际情况，主要采用重置成本法进行评估。
成本法基本公式为：评估值=重置全价×综合成新率
根据财政部、国家税务总局财税[2008]170号《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及财政部、国家税务总局财税（2009）113号《关于固定资产进项税额抵扣问题的通知》，对于符合条件的设备，本次评估重置全价扣除相关增值税。
（1）重置全价的确定
根据不同设备类型的特点，重置全价确定方法如下：
①对于机器设备及电子设备，主要通过网上查询及市场询价等方式取得设备购置价，在此基础上考虑各项合理费用，如运杂费、安装费等。
其中对于部分询不到价格的设备，采用替代性原则，以同类设备价格并考虑合理费用后确定重置全价。
即：重置全价=设备现价×（1+运杂、安装费费率）＋其它合理费用－增值税额
②通过市场询价确定车辆市场购置价，再加上车辆购置税和相关手续
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牌照费作为其重置全价。
即：车辆重置全价=购置价+[购置价/(1+增值税税率)]×车辆购置税税率+其他合理费用－增值税额
（2）综合成新率的确定
①对价值量较大的重点、关键设备成新率的确定：在年限法理论成新率的基础上，再结合各类因素进行调整，最终合理确定设备的综合成新率，计算公式：
综合成新率=理论成新率×调整系数K
其中：
理论成新率=尚可使用年限÷（已使用年限＋尚可使用年限）×100%②对于车辆，依据国家颁布的车辆强制报废标准，对于非营运的小、微型汽车以车辆行驶里程确定理论成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，其公式为：
行驶里程理论成新率＝(规定行驶里程－已行驶里程)／规定行驶里程×100%
综合成新率=理论成新率×调整系数K
③对于电子设备，主要通过对设备使用状况的现场勘察，并根据各类设备的经济寿命年限，综合确定其成新率。
（3）评估值的确定
将重置全价和综合成新率相乘，得出评估值。
在建工程收集工程项目相关批准文件，现场勘察工程形象进度、了解付款进度-土建 和账面值构成。核实前期费用及其它费用支出的合理性；建安工程造价对照工程监理提交的工程结算资料以及当地现行工程造价预算定额、取费标准、评估基准日建筑材料市场价格，分析、估算建安工程造价；并且按前期费用、工程造价之和以合理工期计算资金成本。
土地使用采用市场比较法和基准地价修正法评估，并采用市场比较法作为评估权 结论。
1.市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干土地交易实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与委估地块进行对照比较，并对交易实例加以修正，从而确定土地价格的方法。
2.基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，就待估宗地的区域条件和个别条件等与其
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所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地在估价期日价格的方法。
其他无形其他无形资产系企业账面已反映的软件使用权及账面未反应的注册商资产 标、专利技术和软件著作权，采用如下方法进行评估：
（1）对于外购的可更新使用的软件使用权，按照评估基准日的市场价格作为重置价进行评估；
（2）对于注册商标，分析其为企业带来超额收益的能力，本次采用重置成本法进行评估；
（3）对于专利技术，本次将授权获取专利证书的发明专利以专利资产组的形式采用收益法-销售收入分成法进行评估；对于实用新型专利分析其为企业带来超额收益的能力，本次按重置成本法评估。
（4）对于软件著作权，本次采用重置成本法进行评估。
长期待摊长期待摊费用系企业预付的厂房装修工程款，本次按核实后账面值评费用 估。
递延所得评估人员了解递延所得税资产的内容及相关计算过程，并根据对应科税资产 目的评估处理情况，重新计算确认递延所得税资产。
其他非流
根据资产的可收回价值确定评估值。
动资产
负债 以核实后的账面值或根据其实际应承担的负债确定评估值。
IV.收益收益法的基本思路是通过估算资产在未来的预期收益，采用适宜的折法介绍
现率折算成现时价值，以确定评估对象价值的评估方法。即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出经营性资产价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值（包括没有在预测中考虑的非控股长期股权投资等）减去有息债务得出股东全部权益价值。
由于苏州德迈科旗下子公司目前业务量较少，以与母公司之间的关联交易为主，子公司并不具备独立承接业务的能力；与此同时，子公司岗位大部分由母公司职工担任，独立经营能力受限，故本次采用苏州德迈科合并口径进行盈利预测。
评估模型本次收益法评估考虑企业经营模式选用企业自由现金流折现模型。
及公式 股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值
企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余及非经营性资产价值
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经营性资产价值=明确的预测期期间的自由现金流量现值+明确的预测期之后的自由现金流量现值之和P，即
n F F

1
g
p i  n
1ri 
r
g1rn
i1
其中：r—所选取的折现率。
Fi—未来第i个收益期的预期收益额。
n—明确的预测期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间，本次明确的预测期期间 n选择为 5年。根据被评估单位目前经营业务、财务状况、资产特点和资源条件、行业发展前景，预测期后收益期按照无限期确定。
g—未来收益每年增长率，如假定n年后Fi不变，G取零。
收益预测 1.对企业管理层提供的未来预测期期间的收益进行复核。
过程 2.分析企业历史的收入、成本、费用等财务数据，结合企业的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景，对管理层提供的明确预测期的预测进行合理的调整。
3.在考虑未来各种可能性及其影响的基础上合理确定评估假设。
4.根据宏观和区域经济形势、所在行业发展前景，企业经营模式，对预测期以后的永续期收益趋势进行分析，选择恰当的方法估算预测期后的价值。
5.根据企业资产配置和固定资产使用状况确定营运资金、资本性支出。
折现率选折现率，又称期望投资回报率，是收益法确定评估价值的重要参数。
取 按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。WACC是期望的股权回报率和所得税调整后的债权回报率的加权平均值。
WACC＝（Re×We）＋[Rd×（1－T）×Wd]
其中：Re为公司权益资本成本
Rd为公司债务资本成本
We为权益资本在资本结构中的百分比
Wd为债务资本在资本结构中的百分比
T为公司有效的所得税税率
本次评估采用资本资产定价修正模型（CAPM），来确定公司权益资本成本，计算公式为：
Re＝Rf＋β×MRP＋ε
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其中：Rf为无风险报酬率
β为公司风险系数
MRP为市场风险溢价
ε为公司特定风险调整系数
溢余及非溢余资产是指与企业主营业务收益无直接关系的，超过企业经营所需经营性资的多余资产，主要包括溢余现金、闲置的资产等，根据企业经营规划，产负债 在昆山生产基地完工后将有部分房屋建筑物作为储备场地，不涉及到企业日常经营中，故本次作为溢余资产考虑。
非经营性资产、负债是指与企业经营业务收益无直接关系的，未纳入收益预测范围的资产及相关负债，常见的指：没有控股权的长期投资、递延所得税资产负债、投资性房地产、企业为离退休职工计提的养老金等，对该类资产单独评估后加回。
有息债务 有息债务主要是指被评估单位向金融机构或其他单位、个人等借入款项，如：短期借款、长期借款、应付债券。
九、评估程序实施过程和情况
我们根据国家资产评估的有关原则和规定，对评估范围内的资产和负债进行了清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。具体步骤如下：
1.与委托方接洽，听取公司有关人员对该单位情况以及委估资产历史和现状的介绍，了解评估目的、评估对象及其评估范围，确定评估基准日，签订评估业务约定书，编制评估计划。
2.指导企业填报资产评估申报表。
3.现场实地清查。非实物资产清查，主要通过查阅企业原始会计凭证、函证和核实相关证明文件的方式，核查企业债权债务的形成过程和账面值的真实性。实物资产清查，主要为现场实物盘点和调查，对资产状况进行察看、拍摄、记录；收集委估资产的产权证明文件，查阅有关机器设备运行、维护及事故记录等资料。评估人员通过和资产管理人员进行交谈，了解资产的管理、资产配置情况。
4.经过与单位有关财务记录数据进行核对和现场勘查，评估人员对单位填报的资产评估明细申报表内容进行补充和完善。
5.对管理层进行访谈。评估人员听取企业营运模式，主要产品或服务业务收入情况及其变化；成本的构成及其变化；历年收益状况及变化的主要原因。了解企业核算体系、管理模式；企业核心技术，研发力
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量以及未来发展规划和企业竞争优势、劣势。了解企业的溢余资产和非经营性资产的内容及其资产利用状况。
6.收集企业各项经营指标、财务指标，以及企业未来年度的经营计划、固定资产更新或投资计划等资料。调查了企业所在行业的现状，区域市场状况及未来发展趋势。分析了影响企业经营的相关宏观经济形势和行业环境因素。开展市场调研询价工作，收集相同行业资本市场信息资料。
7.评定估算。评估人员根据评估对象、价值类型及评估资料收集情况等相关条件，选择恰当的评估方法。选取相应的模型或公式，分析各项指标变动原因,通过计算和判断，形成初步评估结论，并对各种评估方法形成的初步结论进行分析，在综合评价不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据的质量和数量的基础上，确定最终评估结论。
8.各评估人员和其他中介机构进行多次对接,在确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况下，汇总资产评估初步结果，进行评估结论的分析，撰写评估报告和评估说明。
9.评估报告经公司内部三级审核后，将评估结果与委托方及被评估单位进行汇报和沟通。根据沟通意见对评估报告进行修改和完善，向委托方提交正式评估报告书。
十、评估假设
（一）基本假设：
1.公开市场假设：公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的。
2．持续使用假设：该假设首先设定被评估资产正处于使用状态，包括正在使用中的资产和备用的资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状态的资产还将继续使用下去。持续使用假设既说明了被评估资产所面临的市场条件或市场环境，同时又着重说明了资产的存续状态。
3.持续经营假设，即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。
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（二）一般假设：
1.本报告除特别说明外，对即使存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式等影响评估价值的非正常因素没有考虑。
2.国家现行的有关法律及政策、产业政策、国家宏观经济形势无重大变化，评估对象所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
3.评估对象所执行的税赋、税率等政策无重大变化，信贷政策、利率、汇率基本稳定。
4.依据本次评估目的，确定本次估算的价值类型为市场价值。估算中的一切取价标准均为估值基准日有效的价格标准及价值体系。
（三）收益法假设：
1.被评估单位提供的业务合同以及公司的营业执照、章程，签署的协议，审计报告、财务资料等所有证据资料是真实的、有效的。
2.评估对象目前及未来的经营管理班子尽职，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
3.企业以前年度及当年签订的合同有效，并能得到执行。
4.本次评估的未来预测是基于现有的市场情况对未来的一个合理的预测，不考虑今后市场会发生目前不可预测的重大变化和波动。如政治动乱、经济危机、恶性通货膨胀等。
5.本次评估中所依据的各种收入及相关价格和成本等均是评估机构依据被评估单位提供的历史数据为基础，在尽职调查后所做的一种专业判断。
6.苏州德迈科位于上海市奉贤区南桥镇环城西路八字桥路 1853号 02幢的厂房系向上海博欣市政工程有限公司租赁取得，本次假设企业位于江苏省昆山市张浦镇的生产基地投产后，该处工厂将不再续租。
7.本次假设苏州德迈科及其下属子公司拥有的各类资质证书、各项注册商标等到期后申请续期，并得到批准。
8.苏州德迈科为注册在江苏省昆山市企业，根据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（编号：GR201432001115），苏州德迈科通过高新技术企业审核，自 2014年起减按15%的税率计缴企业所得税，认定有效期 3年。由于未来年度被评估单位在产品的创新、相关技术的研发支出仍会保持相当的投入，故本次假设在苏州德迈科未来仍可通过
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高新技术企业审批，未来年度采用15%的所得税率予以预测。其他已获得高新技术企业认证的长期股权投资单位参照上述方法进行预测。
本报告评估结果的计算是以评估对象在评估基准日的状况和评估报告
对评估对象的假设和限制条件为依据进行。根据资产评估的要求，认定这些假设在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十一、评估结论
I.概述 根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对被评估单位在评估基准日的市场价值进行了评估，得出如下评估结论：
1、收益法评估结论
按照合并收益法评估，被评估单位在上述假设条件下股东全部权益价值评估值为人民币366,000,000.00万元（大写：人民币叁亿陆仟陆佰万元整），审计后账面归属于母公司股东权益 102,018,633.79元，增值263,981,366.21元，增值率258.76%。
合并口径收益法评估结果汇总如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值|评估价值|增值额|增值率％|
|流动资产|17,245.91||||
|非流动资产|8,111.60||||
|可供出售金融资产净额|||||
|持有至到期投资净额|||||
|长期应收款净额|||||
|长期股权投资净额|39.40||||
|投资性房地产净额|||||
|固定资产净额|88.55||||
|在建工程净额|6,408.53||||
|工程物资净额|||||
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产净额|||||
|油气资产净额|||||
|无形资产净额|1,159.22||||
|开发支出|||||
|商誉净额|31.54||||
|长期待摊费用|9.33||||
|递延所得税资产|90.03||||

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||||||
|-|-|-|-|-|
|其他非流动资产|285.00||||
|资产合计|25,357.51||||
|流动负债|10,630.58||||
|非流动负债|4,000.00||||
|负债合计|14,670.58||||
|净资产（所有者权益）|10,686.93||||
|归属于母公司股东权益|10,201.86|36,600.00|26,398.14|258.76|

合并收益法增减值分析：
本次采用合并口径收益法评估值相比归属母公司股东权益增值 263,981,366.21元，增值率258.76%，主要原因系采用合并口径收益法评估反映出了企业拥有账面未反映的业务网络、服务能力、人才团队、品牌优势和研发能力等重要的无形资产的贡献。
2、资产基础法评估结论
按照资产基础法评估，被评估单位在基准日市场状况下股东全部权益价值评估值为118,575,443.12元；其中：总资产账面值242,991,857.55元，评估值 263,073,946.42元，增值额 20,082,088.87元，增值率8.26%；总负债账面值144,498,503.30元，评估值144,498,503.30元，无增减值；净资产账面值 98,493,354.25元，评估值 118,575,443.12元，增值额20,082,088.87元，增值率20.39%。
资产基础法（单体报表口径）评估结果汇总如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值|评估价值|增值额|增值率％|
|流动资产|12,791.78|12,934.11|142.33|1.11|
|非流动资产|11,507.40|13,373.29|1,865.89|16.21|
|可供出售金融资产净额|||||
|持有至到期投资净额|||||
|长期应收款净额|||||
|长期股权投资净额|3,503.20|4,259.33|756.13|21.58|
|投资性房地产净额|||||
|固定资产净额|71.41|128.46|57.05|79.89|
|在建工程净额|6,408.53|6,456.67|48.14|0.75|
|工程物资净额|||||
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产净额|||||
|油气资产净额|||||
|无形资产净额|1,159.22|2,163.79|1,004.57|86.66|
|开发支出|||||
|商誉净额|||||

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|-|-|-|-|-|
|长期待摊费用|9.33|9.33|||
|递延所得税资产|70.71|70.71|||
|其他非流动资产|285.00|285.00|||
|资产合计|24,299.18|26,307.40|2,008.22|8.26|
|流动负债|10,409.85|10,409.85|||
|非流动负债|4,040.00|4,040.00|||
|负债合计|14,449.85|14,449.85|||
|净资产（所有者权益）|9,849.33|11,857.55|2,008.22|20.39|

资产基础法主要增减值情况分析如下：
1、流动资产：
流动资产账面值12,791.78万元，评估值12,934.11万元，增值142.33万元，主要原因系对存货—在产品进行评估，企业正在进行中的存货项目施工情况正常，根据工程预计收入，扣除为实现收入所必要的税费，经计算后存货整体评估增值。
2、长期股权投资
长期股权投资账面值 3,503.20万元，评估值为 4,259.33万元，增值 756.13万元。主要原因系企业对大部分长期股权投资单位采用成本法入账，本次对长期股权投资单位的评估结论并根据股权比例分割确定评估值，故较账面投资成本有较大增值，各家企业的详细增减值原因，请参考各家企业评估说明。
3、固定资产
固定资产账面值71.41万元，评估值128.46万元，增值57.05万元。
主要原因系企业对各类设备计提财务折旧较快，账面净值较低，而评估是依据设备的经济耐用年限结合设备的实际状况确定成新率的，两者有差异；且企业拥有部分二手设备，涉及的设备账面值极低，致使企业各型设备有较大增值。
4、在建工程
在建工程账面值 6,408.53万元，评估值 6,456.67万元，增值 48.14万元，主要原因系计算账面已发生各项费用的资金成本所致。
5、无形资产
无形资产账面值1,159.22万元，评估值2,163.79万元，增值1,004.57万元，主要原因系将企业拥有账面未反映的专利、商标、软件著作权本次纳入评估范围，经计算在无形资产科目中体现其价值。
II.结论及分析 1、差异率分析
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资产基础法评估值为 118,575,443.12元，收益法评估值为 366,000,000.00元，两者相差 247,424,556.88元，差异率为208.66%。
评估人员分析的差异原因主要是：资产基础法是指在合理评估企业各分项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路，即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。收益法是从企业的未来获利能力角度出发，反映了企业各项资产的综合获利能力。两种方法的估值对企业价值的显化范畴不同。因此造成两种方法评估结果存在一定的差异。
2、评估结论的分析及选择理由
苏州德迈科电气有限公司系智能装备制造业内专业从事工程技术服务和提供智能制造解决方案的企业，该行业内企业普遍具有技术研发能力强，市场营销能力出众的特点，但企业自身资产投入相对较小，采用资产基础法评估仅对各单项有形资产和可确指的无形资产进行了评估，但不能完全体现各个单项资产组合对整个公司的贡献。
苏州德迈科电气有限公司近年发展迅速，且智能装备制造系国家未来发展重点规划扶持和培育的行业，未来发展前景广阔；与此同时，公司整体收益能力是企业所有环境因素和内部条件共同作用的结果，采用收益法可以更好的反映企业未来的盈利能力。
鉴于本次评估目的，收益法评估方法能够客观、合理地反映评估对象的内在价值，故以收益法的结果作为最终评估结论。
经评估，被评估单位股东全部权益价值为人民币366,000,000.00元。
大写：人民币叁亿陆仟陆佰万元整。
III.其它 国内大多数企业产权交易案例，鉴于公众信息平台的公开资料，一般难获取其控制权溢价或少数股权折价的核算依据，且本次评估对象为被评估单位股东全部权益，因此未考虑由于控股权或少数股权等因素产生的溢价或折价，同时也未考虑资产流动性对评估结论的影响。
十二、特别事项说明
以下特别事项可能对评估结论产生影响，评估报告使用者应当予以关注： 1.评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
2.本机构不对管理部门决议、营业执照、权证、会计凭证、资产清单及
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其他中介机构出具的文件等证据资料本身的合法性、完整性、真实性负责。
3.长期借款信用担保及抵押担保情况
截止评估基准日，苏州德迈科向交通银行股份有限公司昆山分行贷入长期借款40,000,000.00元。
根据自然人黄健中、钱建霞与交通银行股份有限公司昆山分行签订的最高额保证合同（编号：3910102014AM00005500），自然人黄健中、钱建霞对上述贷款提供信用担保。
根据苏州德迈科与交通银行股份有限公司昆山分行签订的最高额抵押合同（编号：3910102014AF00009300），苏州德迈科以拥有的位于江苏省昆山市张浦镇建德路405号的在建厂房为抵押物，对上述贷款进行抵押担保。
根据苏州德迈科与交通银行股份有限公司昆山分行签订的最高额抵押合同（编号：3910102014AF00005500）苏州德迈科以拥有的位于江苏省昆山市张浦镇建德路 405号的国有土地使用权（土地证编号为：昆国用【2013】第DW626号）对上述贷款进行抵押担保。
4.无形资产共有权利人情况
企业拥有账面未反映的专利存在共有权利人情况，明细清单如下：专
序 利 备专利号/申请号 名称 申请日期 权利人
号 类 注别
ZL 2007 1 一种控制物料 发 苏州德迈科电气有限公司、上海慧桥授 1 2007/8/31
0045479.0 输送的系统 明 电气自动化有限公司 权一种针对误码 苏州德迈科电气有限公司、上海德迈申错误实现自动 发 科电气控制工程有限公司、上海慧桥 2 CN201110148633 2011/6/3 请纠错的信号传 明 自动化科技有限公司、慧桥电气技中输系统和方法
术（上海）有限公司
甲醇四塔精馏 上海德迈科电气控制工程有限公司、申发
3 CN201310433413系统多目标优 2013/9/22苏州德迈科电气有限公司、上海交通请明
化控制方法 大学 中实
卫生用品生产 申用 慧桥电气技术（上海）有限公司;苏 4 201320242434.3 设备张力控制 2013/5/8 请新 州德迈科电气有限公司
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实
一种材料生产 申用 慧桥电气技术（上海）有限公司;苏 5 201320242442.8 设备平台双驱 2013/5/8 请新 州德迈科电气有限公司
升降装置 中型
企业拥有账面未反应的软件著作权存在共有权利人情况，明细清单如下：序 开发完成权利取软件名称 类型 登记号 著作权人 权利范围号 日期 得方式
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企业价值评估报告书
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苏州德迈科电气有限公
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司、上海德迈科电气控 原始全部权 1产控制计 机软 2014SR047085 2012/8/15
制工程有限公司、上海 取得 利算机软件 件
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苏州德迈科电气有限公
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司、上海德迈科电气控 原始全部权 2产计算机 机软 2014SR046757 2012/8/1
制工程有限公司、上海 取得 利控制软件 件
慧桥自动化科技有限公
企业管理 苏州德慧迈桥科电气技有限公
计算
系统与自 司、上海德迈科电气控 原始全部权 3 机软 2014SR046763 2013/11/15
控系统的 制工程有限公司、上海 取得 利件
数据交互 慧桥自动化科技有限公
连续式单 苏州德迈科电气有限公
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出口光电 司、上海德迈科电气控 原始全部权 4 机软 2014SR047081 2012/9/30
输送系统 制工程有限公司、上海 取得 利件
电气控制 慧桥自动化科技有限公
件 苏州德慧迈桥科电气技有限公
行李输送 计算
司、上海德迈科电气控 原始全部权 5窗口技术 机软 2014SR046860 2012/10/1
制工程有限公司、上海 取得 利软件 件
慧桥自动化科技有限公
苏州德迈科电气有限公
行李处理 计算
司、上海德迈科电气控 原始全部权 6系统控制 机软 2014SR046856 2013/2/20
制工程有限公司、上海 取得 利软件 件
慧桥自动化科技有限公
慧桥 技
图形化建模计算 上海德迈科电气控制工程
原始全部权 9能耗管理系机软 2013SR130165有限公司、苏州德迈科电 2013/9/21
取得 利统 件 气有限公司
截至本次报告出具日，上述共有权利人涉及的专利及计算机软件使用权正在办理权利人变更手续。本次仅针对上述无形资产在苏州德迈科合并范围内使用所体现的价值进行评估，不考虑合并范围外其他共有权利人对估值的影响。
6.评估人员没有发现其他可能影响评估结论，且非评估人员执业水平和能力所能评定估算的重大特殊事项。但是，报告使用者应当不完全依赖本报告，而应对资产的权属状况、价值影响因素及相关内容作出自己的独立判断，并在经济行为中适当考虑。
7.若存在可能影响资产评估值的瑕疵事项、或有事项或其他事项，在委托时和评估现场中未作特殊说明，而评估人员根据专业经验一般不能获悉及无法收集资料的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
8.上述特殊事项如对评估结果产生影响而评估报告未调整的情况下，评估结论将不成立且报告无效，不能直接使用本评估结论。
十三、评估报告使用限制说明
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企业价值评估报告书
【2015】第0755156号
I.评估报告 1.本报告只能由评估报告载明的评估报告使用者所使用。评估报告的评使用范围
估结论仅为本报告所列明的评估目的和用途而服务，以及按规定报送有关政府管理部门审查。
2.未征得出具评估报告的评估机构书面同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
3.本报告含有的若干附件、评估明细表及评估机构提供的专供政府或行业管理部门审核的其他正式材料，与本报告具有同等法律效力，及同样的约束力。
II.评估报告本评估报告只有当评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时有效，使用有效期
即自评估基准日2015年08月31日至2016年08月30日。
超过评估报告有效期不得使用本评估报告。
III.涉及国如本评估项目涉及国有资产，而本报告未经国有资产管理部门备案、核准有资产项目的
或确认并取得相关批复文件，则本报告不得作为经济行为依据。
特殊约定
IV.评估报告本评估报告意思表达解释权为出具报告的评估机构，除国家法律、法规有解释权
明确的特殊规定外，其他任何单位和部门均无权解释。
十四、评估报告日
本评估报告日为2015年11月17日。
（本页以下无正文）
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报告附件
企业价值评估报告书
（报告附件）
项目名称 山东威达机械股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的苏州德迈科电气有限公司股东全部权益价值评估报告
报告编号 沪东洲资评报字【2015】第0755156号
序号 附件名称
1.山东威达机械股份有限公司董事会第六届第二十八次会议决议
2.苏州德迈科电气有限公司股东会议决议
3.山东威达机械股份有限公司营业执照
4.苏州德迈科电气有限公司营业执照
5.苏州德迈科电气有限公司验资报告及股权转让协议
6.苏州德迈科电气有限公司本次专项审计报告
7.苏州德迈科电气有限公司土地使用权证、车辆行驶证、注册商标证、
专利证、软件著作权证书
8.评估委托方和相关当事方承诺函
9.评估业务约定书
10.上海东洲资产评估有限公司营业执照
11.上海东洲资产评估有限公司从事证券业务资产评估许可证
12.上海东洲资产评估有限公司资产评估资格证书
13.资产评估机构及注册资产评估师承诺函
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