山西仟源制药股份有限公司
2013年度财务决算报告
公司 2013年财务报表已经立信会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。结合公司2013年12月31日的财务状况、2013年度的经营成果、现金流量以及公司实际情况，我们进行了认真的研究分析，现将公司有关的财务决算情况汇报如下：
一、基本情况
2013年是国家推出全国抗菌药物临床应用专项整治活动方案的第三年，抗菌药物政策也进入长效常态化管理，虽然作为基础用药，抗菌药物市场出现了稳中有升的势态，但抗菌药物临床应用的“5035”政策，依然对公司抗感染品种的销售产生较大影响。为此公司积极应对，严格按照年初制定的“发展道路不会平坦，我们唯有加倍努力”的工作思路，紧紧围绕2013年度的经营计划，以公司主营业务稳步发展为前提，加强营销队伍建设，推动重点产品销售增长，不断加大研发力度，强化内部各项管理工作，有序高效开展生产、安全、环保等各项工作，并积极寻求并购重组外延式发展方式，使公司业绩出现了稳中有升的增长趋势。
2013年度公司实现营业总收入为 51,351.07万元，同比增加42.05%；营业利润 4,124.17万元，同比增加64.24%；归属于母公司的净利润 2,711.24万元，同比增加5.08%；资产总计为 109,037.12万元，其中流动资产 30,238.93万元，非流动资产 78,798.19万元；负债合计为 32,321.24万元；所有者权益为 76,715.88万元，其中归属于母公司的所有者权益61,000.18万元。
二、合并范围
截止报告期末，公司拥有 4家控股子公司，其中 2013年度相关变化情况如下：
1、与上年度相比本年度新增合并单位 3家，原因为：2013年度公司收购了杭州保灵集团有限公司80%股权，因此将该公司及其子公司浙江保灵药业有限公司、杭州澳医保灵药业有限公司纳入2013年度合并范围。
三、财务状况
1、2013年末公司资产负债表变动较大的项目如下表所示：
单位：元
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|项目||2013年12月31日||2012年12月31日||变动幅度|
|货币资金|108,466,867.12||300,062,998.65||-63.85%||
|交易性金融资产|388,944.00||||100.00%||
|应收票据|26,110,530.51||57,310,976.29||-54.44%||
|预付款项|2,558,662.99||931,502.34||174.68%||
|其他应收款|30,232,753.52||2,870,051.41||953.39%||
|长期股权投资|31,200,000.00||||100.00%||
|投资性房地产|23,763,194.73||||100.00%||
|固定资产|392,403,547.73||102,419,067.63||283.14%||
|在建工程|72,458,444.43||33,626,757.22||115.48%||
|商誉|160,681,726.44||102,419,067.63||56.89%||
|递延所得税资产|4,378,706.52||1,961,158.39||123.27%||
|短期借款|53,000,000.00||77,500,000.00||-31.61%||
|应付账款|37,106,708.99||23,527,050.00||57.72%||
|应付职工薪酬|31,494,270.37||7,101,101.40||343.51%||
|应付利息|274,761.83||152,520.00||80.15%||
|应付股利|682,034.60||||100.00%||
|其他应付款|48,045,402.28||27,092,528.68||77.34%||
|长期借款|90,000,000.00||||100.00%||
|递延所得税负债|23,457,958.22||6,724,423.14||248.85%||
|其他非流动负债|1,930,407.01||||100.00%||

（1）货币资金期末余额较年初余额减少63.85%，主要系出资收购杭州保灵集团80%股权所致。
（2）交易性金融资产期末余额较年初余额增加100%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
（3）应收票据期末余额较年初余额减少54.44%，主要系以票据结算的方式减少所致。
（4）预付账款期末余额较年初余额增加174.68%，除本年度因非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加93.71万元外，主要系预付研发中心房租、预付班
车费用所致。
（5）其他应收款期末余额较年初余额增加953.39%，除本年度因非同一控
制下企业合并杭州保灵集团增加1,100.96万元外，主要系应收海力生制药原股东舟山元泰股权转让款所致。
（6）长期股权投资期末余额较年初余额增加100%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
（7）投资性房地产期末余额较年初余额增加100%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
（8）固定资产期末余额较年初余额增加283.14%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
（9）在建工程期末余额较年初余额增加115.48%，主要系公司新厂区建设及海力生制药车间改造投入增加所致。
（10）商誉期末余额较年初余额增加56.89%，主要系非同一控制下企业合并支付的合并成本大于购买日杭州保灵集团80%权益的可辨认资产、负债公允价值所致。
（11）递延所得税资产期末余额较年初余额增加123.27%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加 263.39万元所致。
（12）短期借款期末余额较年初余额减少31.61%，主要系公司本年度偿还了部分借款所致。
（13）应付账款期末余额较年初余额增加57.72%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加968.81万元所致。
（14）应付职工薪酬期末余额较年初余额增加343.51%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加 2,164.17万元所致。
（15）应付利息期末余额较年初余额增加80.15%，主要系本年度长期借款增加所致。
（16）应付股利期末余额较年初余额增加100%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
（17）其他应付款期末余额较年初余额增加77.34%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加 2,036.89万元所致。
（18）长期借款期末余额较年初余额增加100%，主要系本年度公司借入长期借款所致。
（19）递延所得税负债期末余额较年初余额增加248.85%，主要系本年度收购杭州保灵集团，按杭州保灵集团可辨认资产、负债公允价值与账面价值的差异确认递延所得税负债所致。
（20）其他非流动负债期末余额较年初余额增加100%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。
2、2013年公司现金流量构成变动情况如下表所示：
单位：元
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|项目|2013年||2012年||同比增减|
|经营活动产生的现金流量净额|80,581,533.24|35,051,205.29||129.90%||
|投资活动产生的现金流量净额|-274,259,032.86|-148,900,756.51||-84.19%||
|筹资活动产生的现金流量净额|2,081,368.09|21,310,941.37||-90.23%||

经营活动产生的现金流量净额同比增加129.90%，主要是由于将杭州保灵集团有限公司纳入合并报表范围，以及报告期同比去年同期合并范围多增加海力生制药一个季度报表所致。
投资活动产生的现金流量净额同比减少84.19%，主要是报告期内公司收购杭州保灵集团有限公司80%股权，支付了股权转让款所致。
筹资活动产生的现金流量净额同比减少90.23%，主要是报告期内子公司支付少数股东现金股利所致。
四、经营成果
2013年公司各项经营成果指标如下表所示：
单位：元
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|项目|2013年度||2012年度||同比增减|
|一、营业总收入|513,510,739.16|361,500,206.61||42.05%||
|二、营业总成本|472,748,574.36|336,434,624.53||40.52%||
|其中：营业成本|178,117,208.70|143,923,072.25||23.76%||

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|营业税金及附加||||
|销售费用|188,750,511.75|105,678,955.95|78.61%|
|管理费用|94,328,110.13|81,463,799.71|15.79%|
|财务费用|402,553.83|-3,689,441.40|110.91%|
|资产减值损失|3,811,816.23|3,925,318.78|-2.89%|
|加：公允价值变动收益（损失以|-13,016.00||100%|
|“-”号填列）||||
|投资收益（损失以“－”号|492,591.65|45,309.47|987.17%|
|填列）||||
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|41,241,740.45|25,110,891.55|64.24%|
|加：营业外收入|1,759,518.38|15,450,389.25|-88.61%|
|减：营业外支出|261,968.91|1,959,740.08|-86.63%|
|其中：非流动资产处置损失|106,968.91|1,804,125.08|-94.07%|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填|42,739,289.92|38,601,540.72|10.72%|
|列）||||
|减：所得税费用|7,663,978.51|5,565,129.85|37.71%|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|35,075,311.41|33,036,410.87|6.17%|
|归属于母公司所有者的净利润|27,112,439.27|25,801,046.92|5.08%|
|少数股东损益|7,962,872.14|7,235,363.95|10.05%|

报告期内，公司实现营业总收入51,351.07万元，同比增长42.05%，主要系公司 2013年 9月收购了杭州保灵集团有限公司80%股权，10月份起将其纳入合并报表范围；同时公司加大了营销力度，积极推动重点产品的销售所致。报告期内，公司营业税金及附加同比增长42.97%，主要系收入增加所致。报告期内，公司销售费用同比增长78.61%，主要系公司合并报表范围增加，以及扩充销售队伍、加大营销投入所致；报告期内，公司财务费用增长110.91%，主要系公司使用募集资金收购杭州保灵集团导致定期存款减少从而利息收入减少，此外公司借款增加从而利息支出增加所致；报告期内，公司投资收益增长987.17%，系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加所致。报告期内，公司营业外收入下降88.61%，主要系上年度公司将固定资产、无形资产按评估值出资成立阿西诺公司并将阿西诺公司100%股权予以转让，而本年度无相应业务发生所致；报告期内，公司营业外支出下降86.63，主要系上年度公司报废了一批固定资产所致。报告期内，公司所得税费用增长37.71%，主要系本年度非同一控制下企业合并杭州保灵集团增加200.67万元所致。
五、其他财务指标分析
2013年与2012年主要财务指标比较如下：
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|指标范围||主要指标||2013年||2012年|
||综合毛利率||65.31%||60.19%||
||基本每股收益||0.20||0.19||
|盈利能力|||||||
||加权平均净资产收益率||4.50%||4.39%||
||流动比率（倍）||1.57||3.16||
||速动比率（倍）||1.24||2.83||
|偿债能力|||||||
||资产负债率||29.64%||21.28%||
||应收账款周转率||7.05||6.99||
|运营能力|||||||
||存货周转率||3.10||2.62||

山西仟源制药股份有限公司
董事会
二〇一四年三月二十二日