股票简称：陕天然气 股票代码：002267
债券简称：11陕气债 债券代码：112034.SZ
陕西省天然气股份有限公司 2011年公司债券
受托管理人报告（2014年度）
发行人
陕西天然气股份有限公司
（西安市经济技术开发区 A1区）
债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座） 2015年 5月
重要声明
中信证券股份有限公司（“中信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《陕西省天然气股份有限公司2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、陕西省天然气股份有限公司（以下简称“陕天然气”、“发行人”或“公司”）提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。中信证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信证券不承担任何责任。
目 录
第一节本期债券概况·························································· 4第二节发行人 2014年度经营情况和财务状况·························· 6第三节发行人募集资金使用情况········································· 15第四节本期债券利息偿付情况············································ 16第五节债券持有人会议召开情况········································· 17第六节公司债券担保人资信情况········································· 18第七节本期债券的信用评级情况········································· 19第八节负债处理与公司债券相关事务专人的变动情况·············· 21第九节其他情况······························································ 22
第一节本期债券概况
一、发行人名称
中文名称：陕西省天然气股份有限公司
英文名称：Shaanxi Provincial Natural Gas Co.Ltd
二、本期债券核准文件及核准规模
陕西省天然气股份有限公司 2011年公司债券经中国证券监督管理委员会
“证监许可[2011]1109号”文核准。发行人获准向社会公开发行面值不超过 10亿
元的公司债券。
三、本期债券基本情况
1.债券名称：陕西省天然气股份有限公司2011年公司债券（简称“本期债券”） 2.债券简称及代码：简称为“11陕气债”，上市代码为“112034”。
3.发债券品种的期限及规模：本次债券为 8年期固定利率品种，在第 5年末
附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
4.票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。
5.票面利率：本期债券票面利率为6.20%。
6.债券形式：实名制记账式公司债券。
7.还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年
付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债
券于每年的付息日期向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记
日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付
日期向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有
的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
8.起息日：2011年7月22日。
9.本期债券的付息日期为：本次债券存续期间，自 2012年起每年 7月 22日
为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的
第1个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为自
2012年至2016年间每年的 7月22日。
10.本期债券的兑付日期为：2019年7月22日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第1个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券
的兑付日为2016年7月22日。
11.付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关
规定办理。
12.担保情况：本期债券为无担保债券。
13.发行时信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信
用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+。
14.最新跟踪信用级别及评级机构：在本期债券的存续期内，联合信用评级有
限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。联合信用评级有限
公司将在近期出具本期债券跟踪评级报告，详细情况敬请投资者关注跟踪
评级报告。
15.债券受托管理人：陕天然气聘请中信证券股份有限公司作为本期债券的债
券受托管理人。
16.登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
第二节发行人 2014年度经营情况和财务状况
一、发行人基本情况
（一）发行人的设立和上市
发行人系根据陕西省国资委于2005年8月17日下发的《关于陕西省天然
气股份有限公司国有股权管理的批复》（陕国资产权发[2005]230号）、国务院
国资委于2005年10月11日下发的《关于陕西省天然气股份有限公司国有股权
管理有关问题的批复》（国资产权[2005]1306号）批准的国有股权管理方案，以
及商务部于2005年9月16日下发的《商务部关于同意陕西省天然气有限责任
公司改制的批复》（商资批[2005]2066号）、陕西省政府于 2005年 10月 8日下
发的《陕西省人民政府关于设立陕西省天然气股份有限公司的批复》（陕政函
[2005]137号）的批准，于2005年11月1日由陕西省天然气有限责任公司整体
变更设立的股份有限公司，发起人为陕投集团、西部信托、澳门华山、天河能
源和秦龙电力。2005年10月 31日，普华永道中天会计师事务所有限公司出具
了验字（2005）第144号验资报告，对此次整体变更的股本进行了验证。截至
2005年 10月 31日，各发起人缴纳的股本为 408,418,675元，该等股本全部以
各发起人所占本公司截至2005年6月30日经审计的净资产折股。
2006年 8月 1日，天河能源与华山创业签署《合并协议》，约定由华山创
业对天河能源进行吸收合并。由于此次吸收合并，导致发行人股东由天河能源
变更为华山创业。经由商务部《关于同意陕西省天然气股份有限公司股东变更
的批复》（商资[2007]1416号）和陕西省国资委《关于陕西省天然气股份有限
公司国有股权管理的批复》（陕国资产权发[2007]278号）批准，发行人于 2007
年9月4日完成了工商变更登记。
2008年 7月 14日，经中国证监会《关于核准陕西省天然气股份有限公司
首次公开发行股票的批复》（证监许可［2008］924号）核准，发行人向社会公
开发行人民币普通股 A股 10,000万股。经上海东华出具的东会陕验[2008]002
号验资报告验证，该次发行募集资金已全部到位，发行人注册资本和实缴注册
资本为人民币508,418,675元，股份总额为508,418,675股。
经深交所《关于陕西省天然气股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上[2008]114号）同意，发行人首次公开发行的 10,000万股人民币普通
股中的 8,000万股于 2008年 8月 13日在深交所上市交易，其余配售对象的获
配股票共计2,000万股已于2008年11月13日起开始上市流通。
（二）发行人股本变化情况
2012年5月17日，发行人股东大会审议通过的2011年度权益分派方案，以2012年07月13日下午深圳证券交易所收市后在中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司登记在册的本公司全体股东以资本公积金按每10股转增10股
的比例转增股本，转增后发行人股本变更为1,016,837,350股。
2014年10月17日，公司非公开发行A股股票正式在深圳证券交易所登记
上市，本次非公开发行股份共计95,238,095股，七家机构投资者认购了本次非
公开发行的全部股份，锁定期为 12个月。截至 2014年末，发行人总股本为
1,112,075,445股。
二、发行人 2014年度经营情况
2014年，发行人董事会审时度势，按照现代企业管理要求，依法经营、规
范运作，加强管理、开拓业务，持续完善法人治理结构，不断优化管网设备，
加大市场开发力度，发挥融资平台优势拓宽融资渠道，强化企业精神文明建设，全面超额完成了2014年各项主要经营管理指标，服务民生的能力和水平得到提
升，并入选中国2014年最具成长性能源企业50强、获批“全国文明单位”称
号，企业形象得到彰显，可持续发展能力得到增强。
截至 2014年末，公司总资产 9,750,302,452.34元，所有者权益合计
4,601,731,080.20元。2014年度，发行人实现主营业务收入 5,310,457,983.64元，较上年同期增长31.08％；主营业务成本4,349,362,483.23元，较上年同期增长
30.30％；销售费用 13,533,301.18元，较上年同期增长13.61%，管理费用
120,114,632.62元，较上年同期增长4.84%；财务费用 215,613,849.64元，较上
年同期增长1.63%；研发支出共计 9,423,429.07元，全部为费用化支出；现金
及现金等价物净增加额较2013年同比增1,596.45%。
2014年度，发行人各项业务取得的主要经营成果如下：
（1）2014年主要经营管理目标的完成情况
发行人全年购入天然气 39.45亿立方米，完成年度计划的116.55%，同比
增长29.92%；销售气量 39.1亿立方米，完成年度计划的116.43%，同比增长
29.24%；实现营业收入53.22亿元，完成年度计划的115.56%，同比增长31.16%；
实现利润总额6.09亿元，完成年度计划的150.19%，同比增长53.77%；实现净
利润 5.16亿元，完成年度计划的151.78%，同比增长54.21%；实现每股收益
0.4923元，完成计划的154.01%，同比增长48.23%。
发行人全年完成固定资产投资9.28亿元，完成年度计划的109.64%。全年
完成科技投入 1.32亿元；研发投入 1.27亿元，增幅22.49%；科技人才占员工
总人数的7.02%（年度目标7%），硕士研究生及以上学历人员占科技人员总数
的29.2%（年度目标19.75%），高于年度目标十个百分点。主要经济技术指标
完成良好；全年未发生人员伤亡事故和环境污染事故，未发生供气中断事故。
（2）资源、价格与市场开发工作成果显著
一是积极落实气源气量。协调省发改委为公司靖西线争取到34.7亿立方米
气量指标；协调延长集团争取到近期每年 11.2亿立方米、远期每年 20亿立方
米的气量配额；实现了延长集团自产天然气向公司长输管道供气，补充了陕西
省供气资源，缓解了冬季供气矛盾。二是继续做好价格争取工作。配合省物价
局完成了对公司长输管道的成本监审工作；就长输管道价格调整问题积极汇报
政府部门，争取理解与支持；加强与中石油和长庆油田的沟通协调，确保陕西
省天然气价格正式出台前平稳、充足供气。三是继续加大市场开发力度。燃气
储运板块方面，领导班子成员联系包抓市场开发，分解销售目标，明确责任；
完善分公司市场营销机构及职责，制定相应的激励奖惩措施，建立市场开发动
态管理制度；拟定了《关于对全省大用户用气优惠的方案》，修订了《市场开发
与管理激励办法》，兑现了《市场开发促销办法》奖励；对关中环线沿线市区县
及重点乡镇、工业园区进行市场调研；积极参与下游城市燃气企业锅炉煤改气
调研，做好市场开发准备；探讨激励措施，推动煤改气进程；研究破解特许经
营权壁垒问题，努力争取对重点工业用户管道直供的政策协调。2014年，公司
新增包括延长集团榆林炼油厂、延长中煤榆林能源化工有限公司在内的7家长
输管道直供用户；CNG市场组团销气量7734万立方米，较上年增长44.58%。
城市燃气板块方面，全年输配管网销气量 1.95亿立方米，完成年度计划的
140.90%。新增用户2.4万户，累计发展各类用户11.8万户。
（3）法人治理及企业管控水平稳步提升
一是不断完善法人治理。全年共召开董事会会议12次，监事会会议9次，股东大会 5次；通过非公开发行 A股股票募集资金近 10亿元；配合集团公司
完成了公司股权划转工作；持续做好法制建设。二是提升企业精细化管理水平。
着手编制公司“十三五”发展规划；完成了相关部门整合，不断优化职责流程，持续开展制度修订；完成了公司内部控制三级流程的梳理完善工作；持续做好
“三项认证”工作，完成了质量管理体系证书的换证和环境、职业健康安全体
系的年度监督审核；在各分公司逐步开展生产性分公司管理改造。三是强化全
面预算管理，公司资产运营质量持续提高；成功发行第二期 3亿元短期融资券；
融资成本始终保持在基准利率及以下，低于同等信用条件下的其他企业融资成
本，全年共节约融资成本1218万元；公司利用西部大开发优惠等政策为企业减
免所得税4099万元，利用“营改增”政策为公司管输收入减免税负208万元；
城燃公司申请延安市促增长奖励、西安市经开区保增长奖励及宜川县 LNG供
气方式补贴等7项政府扶持政策，目前已获准3项，争取国家政策节约税金 91.7
万元。
三、发行人 2014年度财务状况
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年12月31日|2013年12月31日|增减率|
|流动资产：||||
|货币资金|1,309,396,744.55|906,337,556.36|44.47%|
|应收票据|70,114,063.40|61,430,000.00|14.14%|
|应收账款|346,207,971.70|197,337,720.24|75.44%|
|预付款项|70,201,888.14|98,673,677.45|-28.85%|
|其他应收款|6,307,617.24|11,241,760.38|-43.89%|
|存货|53,855,122.65|50,564,754.38|6.51%|
|流动资产合计|1,856,083,407.68|1,325,585,468.81|40.02%|
|非流动资产：||||
|长期股权投资|335,932,770.53|278,760,397.94|20.51%|
|投资性房地产|9,781,825.01|8,531,289.29|14.66%|

|||||
|-|-|-|-|
|固定资产|6,576,781,551.28|5,470,364,786.53|20.23%|
|在建工程|580,359,554.15|1,330,189,316.01|-56.37%|
|工程物资|34,696,058.34|37,956,810.20|-8.59%|
|无形资产|343,810,675.15|189,653,957.86|81.28%|
|长期待摊费用||69,550.00|-100.00%|
|递延所得税资产|12,856,610.20|15,714,991.57|-18.19%|
|非流动资产合计|7,894,219,044.66|7,331,241,099.40|7.68%|
|资产总计|9,750,302,452.34|8,656,826,568.21|12.63%|
|流动负债：||||
|短期借款|210,000,000.00|1,008,782,684.38|-79.18%|
|应付票据|10,000,000.00|||
|应付账款|482,405,888.64|337,957,857.62|42.74%|
|预收款项|117,345,909.38|76,654,491.22|53.08%|
|应付职工薪酬|134,760,177.60|82,858,451.73|62.64%|
|应交税费|56,539,726.41|-23,541,956.78|-340.17%|
|应付利息|53,042,345.66|65,032,697.55|-18.44%|
|其他应付款|93,717,290.89|90,400,669.90|3.67%|
|一年内到期的非流动负债|1,412,604,063.47|171,148,996.85|725.37%|
|其他流动负债|299,115,938.58|499,512,224.22|-40.12%|
|流动负债合计|2,869,531,340.63|2,308,806,116.69|24.29%|
|非流动负债：||||
|长期借款|1,157,000,000.00|1,461,822,943.10|-20.85%|
|应付债券|992,041,789.17|1,589,449,182.81|-37.59%|
|永续债|992,041,789.17|1,589,449,182.81|-37.59%|
|专项应付款|55,450,000.00|6,200,000.00|794.35%|
|递延收益|41,695,625.76|37,203,347.48|12.07%|
|递延所得税负债|2,643,303.18|2,643,303.18|0.00%|
|其他非流动负债|30,209,313.40|30,209,313.40|0.00%|
|非流动负债合计|2,279,040,031.51|3,127,528,089.97|-27.13%|
|负债合计|5,148,571,372.14|5,436,334,206.66|-5.29%|
|所有者权益：||||
|股本|1,112,075,445.00|1,016,837,350.00|9.37%|
|资本公积|1,289,900,120.63|405,617,218.08|218.01%|
|其他综合收益|43,854,481.87|35,842,727.42|22.35%|
|专项储备|22,640,651.90|7,114,108.52|218.25%|
|盈余公积|315,297,592.72|265,299,875.32|18.85%|
|未分配利润|1,722,615,673.31|1,412,808,835.28|21.93%|
|归属于母公司所有者权益合计|4,506,383,965.43|3,143,520,114.62|43.35%|
|少数股东权益|95,347,114.77|76,972,246.93|23.87%|
|所有者权益合计|4,601,731,080.20|3,220,492,361.55|42.89%|
|负债和所有者权益总计|9,750,302,452.34|8,656,826,568.21|12.63%|

2014年末，公司总资产975,030.25万元，较年初（865,682.66万元）增加
12.63%。2014年末，公司流动资产余额为185,608.34万元，占总资产的比例为
19.04%。公司的流动资产主要由货币资金和应收账款构成。公司货币资金余额
为130,939.67万元，较2013年末增加44.47%；应收账款余额为34,620.80万元，较2013年末增加75.44%。
2014年末公司的非流动资产余额为 789,421.90万元，占总资产的比例为
80.96%。公司的非流动资产主要由固定资产、在建工程和长期股权投资构成。
2014年末，公司固定资产余额为657,678.16万元，较2013年末增加20.23%；
在建工程余额58,035.96万元，较2013年末下降56.37%，这主要是由于部分在
建工程完工转入固定资产。2014年末，公司长期股权投资余额为 33,593.28万
元，较 2013年末增加20.51%，主要系公司追加对陕西液化天然气投资发展有
限公司出资及权益法核算投资收益所致。
2014年末，公司负债总额为 514,857.14亿元，较 2013年末下降5.29%。
2014年末，公司流动负债余额为286,953.13万元，较2013年末增加24.29%，
占总负债的比例为55.73%。公司的流动负债主要由短期借款、应付账款、应付
职工薪酬和预收款项构成。2014年末，公司短期借款余额为 21,000万元，较
2013年末下降79.18%；应付账款余额为 48,240.59万元，较 2013年末上升
42.74%；应付职工薪酬余额为 13,476.02万元，较上年末增加62.64%；预收款
项余额为11,734.59万元，较上年增加53.08%。
2014年末，公司非流动负债余额为 227,904.00万元，较 2013年末减少
27.13%，占总负债的比例为44.27%。公司的非流动负债主要由长期借款和应付
债券构成。2014年末，公司长期借款余额为 115,700.00万元，比 2013年末减
少20.85%；应付债券余额为 99,204.18万元，比 2013年末减少37.59%，这主
要是公司2012年发行非公开定向债务融资工具剩余一年到期，转入一年内到期
的非流动负债科目。
2014年末，公司所有者权益合计为460,173.11万元，较2013年增加42.89%。
其中，股本由2013年末的101,683.74万元增加至111,207.54万元，主要是由于
公司在2014年度非公开发行人民币普通股（A股）股票95,238,095股。
2、合并利润表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|一、营业总收入|5,322,458,852.92|4,058,085,962.75|31.16%|
|其中：营业收入|5,322,458,852.92|4,058,085,962.75|31.16%|
|二、营业总成本|4,737,072,095.21|3,677,385,885.74|28.82%|
|其中：营业成本|4,355,376,192.00|3,339,678,815.01|30.41%|
|营业税金及附加|24,449,224.85|4,340,404.83|463.29%|
|销售费用|13,533,301.18|11,912,253.71|13.61%|
|管理费用|120,114,623.62|114,573,382.14|4.84%|
|财务费用|215,613,849.64|212,154,409.14|1.63%|
|资产减值损失|7,984,903.92|-5,273,379.09|-251.42%|
|投资收益（损失以“－”号填列）|21,177,001.70|13,814,590.08|53.29%|
|其中：对联营企业和合营企业 的投资收益|21,060,618.14|13,814,590.08|52.45%|
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）|606,563,759.41|394,514,667.09|53.75%|
|加：营业外收入|3,830,908.41|2,746,636.16|39.48%|
|其中：非流动资产处置利得|210,557.91|1,740.00|12001.03%|
|减：营业外支出|1,662,882.52|1,391,572.50|19.50%|
|其中：非流动资产处置损失|1,286,855.82|550,927.80|133.58%|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列）|608,731,785.30|395,869,730.75|53.77%|
|减：所得税费用|93,026,759.53|61,448,366.47|51.39%|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|515,705,025.77|334,421,364.28|54.21%|
|归属于母公司所有者的净利润|512,330,157.93|337,729,389.50|51.70%|
|少数股东损益|3,374,867.84|-3,308,025.22|-202.02%|

 2014年度，公司实现营业总收入 532,245.89万元，同比增加31.16%。其
中主营业务收入 531,045.80万元，其他业务收入 1,200.09万元。营业总成本
473.707.21万元，较上年增加28.82%。其中，营业成本 435,537.62万元，主要
是由于销气量增长而导致购气成本的同比增长；营业税金及附加2,444.92万元，较上年大幅增加463.29%；销售费用为1,252.33万元，较上年增加13.61%；管
理费用为 12,011.46万元，较上年增加4.84%；财务费用为 21,561.38万元，较
上年增加1.63%。公司各项费用的增长率均小于营业收入的增长率，有效地控
制了经营成本。
2014年，公司的营业利润为60,656.38万元，较上年增加53.75%；利润总
额为60,873.18万元，较上年增加53.77%；净利润为51,570.50万元，较上年增
加54.21%；归属于母公司所有者的净利润为 51,233.02万元，较上年增加
51.70%。
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|增减率|
|经营活动现金流入小计|5,756,456,986.48|4,555,331,682.79|26.37%|
|经营活动现金流出小计|4,630,910,164.18|3,702,594,302.61|25.07%|
|经营活动产生的现金流量净额|1,125,546,822.30|852,737,380.18|31.99%|
|投资活动现金流入小计|132,575,120.52|29,240,636.85|353.39%|
|投资活动现金流出小计|798,983,832.98|1,384,114,963.14|-42.27%|
|投资活动产生的现金流量净额|-666,408,712.46|-1,354,874,326.29|50.81%|
|筹资活动现金流入小计|2,314,799,997.55|2,392,782,684.38|-3.26%|
|筹资活动现金流出小计|2,400,878,919.20|1,915,575,303.87|25.33%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-86,078,921.65|477,207,380.51|-118.04%|
|现金及现金等价物净增加额|373,059,188.19|-24,929,565.60|1,596.45%|

2014年度，公司经营活动现金流入575,645.70万元，较上年增长26.37%；
经营活动现金流出为463,091.02万元，较上年增长25.07%；经营活动产生的现
金流量净额为112,554.69万元，较上年增长31.99%，主要是由于公司本期营业
收入增长引起销售商品现金流入较上期增加。
2014年度，公司投资活动现金流入13,257.51万元，较上年增加353.39%，主要是由于公司本期收到的改线工程款较上期增加；公司投资活动现金流出为
79,898.38万元，较上年减少42.27%，主要是由于公司本期固定资产投资结算
量较上期减少；投资活动产生的现金流量净额-66,640.81，较上年上升50.81%。
2014年度，公司筹资活动现金流入231,480.00万元，较上年减少3.26%；
筹资活动现金流出240,087.89万元，较上年增加25.33%；筹资活动产生的现金
流量净额为-8,607.89万元，较2013年同比下降118.04%，主要是由于公司本期
偿还银行等金融机构借款较上期增加。
2014年度，公司现金及现金等价物净增加额为 37,305.92万元，较上年大
幅增加1596.45%，主要是公司本期经营活动产生的现金流量净额较上期增加及
固定资产投资较上期减少、偿还借款较上期增加所致。
第三节发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可［2011］1109号文件批准，2011
年7月22日向社会公开发行面值为10亿元的公司债券。
本次债券募集资金总额已于2011年7月27日汇入发行人指定的银行账户。
发行人聘请上海东华会计师事务所有限公司对本次债券网上发行认购资金情况
出具了编号为东会陕验[2011]001号的验资报告；对本次债券网下配售认购资金
情况出具了编号为东会陕验[2011]002号的验资报告；对本次债券募集资金到位
情况出具了编号为东会陕验[2011]003号的验资报告。
根据发行人 2011年 7月 20日公告的本期债券募集说明书的相关内容，发
行人对本期债券募集资金的使用计划为：其中的3亿元偿还银行借款，优化公
司债务结构，其余募集资金用于补充营运资金，改善公司资金状况。
二、本期债券募集资金实际使用情况
2011年度，公司共使用募集资金 10亿元。其中，3.0146亿元用于偿还公
司原有银行贷款，6.8544亿元用于补充营运资金。本次发行公司债所募集资金
已全部使用完毕。
第四节本期债券利息偿付情况
本期债券的付息日为2012年至2019年每年的7月22日，前述日期如遇法
定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息；若投资
者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2012年至 2016年间每年的 7
月22日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺
延期间不另计息。
发行人于2014年7月 15日在深证交易所等指定信息披露网站发布了《陕
西省天然气股份有限公司 2011年公司债券 2014年付息公告》，并于 2014年 7
月22日支付了本期债券自2013年7月22日至2014年7月21日期间的利息。
第五节债券持有人会议召开情况
2014年度，发行人未召开债券持有人会议。
第六节公司债券担保人资信情况
本期债券为无担保债券。
第七节本期债券的信用评级情况
“11陕气债”的信用评级机构为联合信用评级有限公司。联合信用评级有限
公司于2011年完成了对本期债券的初次评级。根据《陕西省天然气股份有限公
司 2011年公司债券信用评级报告》，经联合信用评级有限公司综合评定，发行
人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要
求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年陕西省天然气股份有限公司年报
公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情
况进行不定期跟踪评级。
陕西省天然气股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供
有关财务报告以及其他相关资料。陕西省天然气股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供
有关资料。
联合评级将密切关注陕西省天然气股份有限公司的经营管理状况及相关信
息，如发现陕西省天然气股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或
发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落
实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的
信用等级。
联合信用评级有限公司于 2012年6月28日出具了关于本期债券的跟踪评
级报告，维持发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定。维持本期债券信用
等级为AA+。
联合信用评级有限公司于 2013年6月25日出具了关于本期债券的跟踪评
级报告，维持发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定。维持本期债券信用
等级为AA+。
联合信用评级有限公司于 2014年6月24日出具了关于本期债券的跟踪评
级报告，维持发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定。维持本期债券信用
等级为AA+。
联合信用评级有限公司目前已经开始进行定期跟踪评级的相关工作，并将
于近期公布2014年度定期跟踪评级报告。
第八节负债处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
第九节其他情况
一、对外担保情况
2014年度，发行人不存在对外担保情况。
二、重大诉讼仲裁事项
2014年度，公司无重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
2014年度，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。