哈尔滨九洲电气股份有限公司
董事会2016年度工作报告
哈尔滨九洲电气股份有限公司（以下简称“公司”）董事会由九名董事组成，其中包括三位独立董事，占全体董事的三分之一。报告期内，董事会严格按照《公司章程》、《独立董事工作制度》和《董事会议事规则》等规定召集、召开董事会会议和股东大会会议，执行股东大会决议；全体董事以认真、严谨的态度出席董事会、列席股东大会，勤勉尽责的履行义务和责任，认真审议议案并行使表决权，独立董事能够不受影响独立履行职责。
一、报告期内总体经营情况
报告期内，面对国内外复杂严峻的宏观经济环境，尤其是国内经济增速放缓，需求减少，供给过剩的经济环境下，制造企业面临着严峻的考验。公司在董事会和管理层的领导下勇于创新，努力寻求新的利润增长点，通过产业转型升级，并购重组及电站总包建设等方式再创佳绩。
“让电能拥有智慧，让人们享有阳光”是公司的经营理念，以绿色和智慧方式满足全球电力需求，建设可再生的能源供应体系，减少传统能源对人类生存环境的影响，使全球变成一个亮亮堂堂的地球村，解决人类能源供应的永续安全问题，是公司坚持的产业方向。2016年在全国治理雾霾的大背景下，清洁能源基础设施建设投资在稳增长政策中发挥重要作用，公司管理层抓住全球“环境革命”的机遇，2016年大步迈进新能源电站的建设工作中，使公司在报告期内业绩大幅增长。
2016年，公司实现营业收入131,949.14万元，比上年同期增长73.90%；营业成本100,919.88万元，比上年同期增长66.40%；归属上市公司股东的净利润13,051.44万元，比上年同期增长549.36%；经营活动产生的现金流量净额11,456.39万元，比上年同期增加24,297.73万元；截至2016年12月31日公司资产总额283,253.54万元，负债总额为104,817.18万元，资产负债率为37.00%，归属于上市公司股东的所有者权益为178,436.36万元，基本每股收益0.39元，加权平均净资产收益率7.62%。
报告期内，管理层紧密围绕公司战略目标及年度工作计划，贯彻执行董事会的战略安排，重点开展了以下方面的工作：
（1）继续夯实能源互联网建设，从专业电气产品制造商向着可以提供全球能源重要环节
解决方案的供应商和运营商的方向转变。
报告期内，公司与贵州关岭国风新能源有限公司签署《关岭县普利风电项目BT总承包合同》、分别与大庆世纪锐能风力发电投资有限公司、大庆时代汇能风力发电投资有限公司签署《大庆平桥风电场工程 BT总承包合同》和《大庆大岗风电场工程BT总承包合同》、与讷河齐能光伏电力开发有限公司签署《兴旺20MW光伏电站项目BT总承包合同》、与阳谷光耀新能源有限责任公司签署《阳谷12MW光伏农业示范项目BT总承包合同》、与泰来宏浩风力发电有限公司签署《泰来风电项目一期（49.5MW）BT总承包合同》等200MW新能源风电站项目建设及50MW新能源光伏项目的建设，上述合同的签署和实施使公司顺利地向着新能源领域转型，为公司的主营业务增加了新的“血脉”，增强了公司综合竞争力，拉动了公司产品销售，提高了公司总承包能力和工程建设管理能力。
（2）通过资本运作并购手段快速进入新能源电站运营领域
报告期内，随着宏观经济的增速下滑，制造业成本上升，公司利润空间收窄，单一主业的业务模式逐渐受到挑战，完善公司产业链，丰富公司产品结构，实现公司整体规模和经济效益的快速提升成为必要。公司将通过收购七台河万龙及佳兴风电场实现快速进入下游风电运营领域，把握我国和全球新能源快速发展的良好契机，有助于增强公司市场拓展能力和综合竞争能力，提高抗风险能力和可持续经营能力，有利于丰富公司的业务结构，延伸产业链条，符合公司既定的发展战略。收购成功后，会在较长的运营期限内为公司带稳定的收益和现金流入。
（3）与哈工大合作提高研发能力，布局储能市场
储能对于新能源消纳、企业居民节能降耗和环境保护具有积极的作用，而且储能作为新能源的“后市场”，智能微网的“前市场”，是打通整个电力改革大市场的重要环节，其战略意义、投资规模及对经济的拉动效应可比拟整个新能源产业。报告期内，公司与哈尔滨工业大学签署《成立联合实验室的战略合作协议》，公司以其长达20余年的铅酸蓄电池研发生产经验，通过与哈尔滨工业大学合作设立实验室，成功开发出铅炭超级电池在动力及储能领域的应用技术，有关研发内容如下：铅炭超级电池正极添加剂纳米4BS产业化；铅炭超级电池负极石墨烯组合添加剂产业化；研究纳米4BS浆料与铅粉混合和膏、极板固化和化成工艺，抑制正极板软化，提高铅炭正极板的循环寿命至4200次；研究负极石墨烯组合添加剂与铅粉混合和膏工艺，抑制负极板硫酸盐化，提高铅炭负极板的循环寿命至4200次；研究正极板栅合金材料，提高正极板栅的耐蚀性。
报告期内，公司与泰来县人民政府签署《电储能项目战略合作框架协议》，主要投资于泰来县电储能项目。估算项目总投资为5亿元，投资功率容量为120MWH，容量功率为30MW的电储能设备。该项目于2017年开始建设，在5年内完成投资。此举有利于在泰来县政府的支持下快速实施储能电站的建设，为公司大规模推广铅碳储能技术起到示范作用；储能电站建成后，公司将具备提供风、光、储、供新能源综合解决方案的能力，使新能源在电网中的大规模接入成为可能，改善弃风、弃光限电情况，提高新能源电站运营收益；有助于公司顺利切入配售电领域和基于储能的区域能源综合供给与管理领域，进一步落实公司电气设备制造、新能源发电、储能、智能微网的战略发展规划和产业布局，提高公司的核心竞争力和盈利能力。
（4）公司控股股东与国家电力投资集团旗下的融和基金、融和租赁签署三方合作协议，共同组建20亿元新能源产业投资基金，打通公司融资渠道。
报告期内，随着公司主营业务的大幅增长，尤其是新能源电站的总包建设业务的全面爆发，为解决资金问题，公司控股股东与国家电力投资集团旗下的融和基金、融和租赁签署三方合作协议，共同组建20亿元新能源产业投资基金，为公司全面布局能源互联网建设保驾护航，提供充足资金。
综上所述，公司2016年度经营计划在报告期内基本得以实施。
二、主营业务分析
1、营业收入构成
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2016年||2015年|||
||||||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|营业收入合计|1,319,491,445.24|100%|758,767,188.51|100%|73.90%|
|分行业||||||
|电力工程类|794,190,878.20|60.19%|455,376,098.16|60.02%|74.40%|
|电力设备制造类|506,954,046.11|38.42%|295,021,523.28|38.88%|71.84%|
|其他|18,346,520.93|1.39%|8,369,567.07|2.76%|119.21%|
|分产品||||||
|高压变频系统|11,198,511.52|0.85%|28,010,344.20|3.69%|-60.02%|
|电气控制及自动化|357,347,322.32|27.08%|182,090,090.12|24.00%|99.18%|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|产品||||||
|直流电源系统|61,906,121.45|4.69%|67,685,373.74|8.92%|-8.54%|
|软起动系统|||427,948.72|0.06%|-100.00%|
|EPC/BT总包|776,986,997.19|58.89%|448,731,199.16|59.14%|73.15%|
|变压器产品|48,305,877.45|3.66%|15,798,039.15|2.08%|205.77%|
|电力工程|17,203,881.01|1.30%|6,644,899.00|0.88%|158.90%|
|其他产品|28,196,213.37|2.14%|1,009,727.35|0.13%|2,164.24%|
|材料销售|4,594,072.57|0.35%|527,524.92|0.07%|770.87%|
|房屋租赁|11,066,809.59|0.84%|7,761,987.95|1.02%|42.58%|
|其他业务收入零星|2,685,638.77|0.20%|80,054.20|0.01%|3,254.78%|
|分地区||||||
|国内|1,319,491,445.24|100.00%|758,767,188.51|100.00%|73.90%|

2、公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
①2015年公司签署的《七台河万龙风电场工程EPC总承包合同》及《七台河佳兴风电场工程EPC总承包合同》在报告期内已全部并网发电，在报告期确认营业收入7,754.53万元，营业成本6,396.06万元，合同毛利1,358.47万元；
②报告期内，公司签署的《关岭县普利风电项目BT总承包合同》在报告期确认营业收入
17,969.07万元，营业成本15,068.59万元，合同毛利2,900.48万元；
③报告期内，公司签署的《兴旺20MW光伏电站项目BT总承包合同》在报告期确认营业收入
11,500.90万元，营业成本9,044.88万元，合同毛利2,456.02万元；
④报告期内，公司签署的《阳谷12MW光伏农业示范项目BT总承包合同》在报告期确认营业收入6,615.98万元，营业成本5,006.02万元，合同毛利1,609.96万元；
⑤报告期内，公司签署的《昂昂溪区胜利村5MW分布式光伏发电渔光互补项目BT总包合同》已经完成全部并网，在报告期确认营业收入3,545.07万元，营业成本3,067.40万元，合同毛利477.67万元；
⑥报告期内，公司签署的《昂昂溪区胜利村3MW分布式光伏发电渔光互补项目BT总包合同》已经完成全部并网；在报告期确认营业收入2,125.61万元，营业成本1,829.49万元，合同毛
利296.12万元；
⑦报告期内，公司签署的《泰来环球光伏电力有限公司泰来宁姜二号地10MW光伏电站项目BT
总包合同》在报告期确认营业收入4,869.39万元，营业成本3,848.05万元，合同毛利1,021.34万元；
⑧报告期内，公司签署的《泰来风电项目一期（49.5MW）BT总承包工程》在报告期确认营业收入23,318.15万元，营业成本19,390.41万元，合同毛利3,927.73万元；
⑨2015年公司与额敏天力阳光新能源有限公司、中机国能浙江工程有限公司签署的《额敏天力阳光九师170团一期20MWp光伏发电项目PC承包合同》，合同总价款14,400.00万元，由于项目前期手续一直未完备，公司已与两家公司解除了该PC承包合同；
⑩报告期内，公司签署的《大庆大岗平桥风电项目BT总承包合同》已经完成风机位微观选址、送出线路设计、风电场的施工图设计，包括升压站、风机基础、场内线路等施工图设计，正在进行征林征地工作，未在报告期内确认收入。
3、主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
|||
|-|-|
|前五名客户合计销售金额（元）|642,734,795.12|
|前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例|48.71%|
|前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售||
||0.00%|
|总额比例||

公司前5大客户资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|客户名称|销售额（元）|占年度销售总额比例|
|1|客户 1|233,181,457.36|17.67%|
|2|客户2|179,690,664.35|13.62%|
|3|客户3|115,008,968.50|8.72%|
|4|客户4|66,159,805.73|5.01%|
|5|客户5|48,693,899.18|3.69%|
|合计|--|642,734,795.12|48.71%|

公司主要供应商情况
|||
|-|-|
|前五名供应商合计采购金额（元）|577,496,353.00|
|前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比||
||48.78%|
|例||
|前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采||
||0.00%|
|购总额比例||

公司前5名供应商资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|供应商名称|采购额（元）|占年度采购总额比例|
|1|供应商1|224,175,213.71|18.94%|
|2|供应商2|163,737,179.49|13.83%|
|3|供应商3|125,052,511.11|10.56%|
|4|供应商4|36,029,379.89|3.04%|
|5|供应商5|28,502,068.80|2.41%|
|合计|--|577,496,353.00|48.78%|

4、研发投入
公司坚持自主创新，加大研发投入力度，每年都投入资金购买研发设备、研发材料、培训技术开发人员，以保障公司在行业内的技术领先地位。截止2016年12月31日，公司累计获得专利207项（包括2012年已出售专利及并购昊诚电气获得的专利），被授予哈尔滨市科技成果转化及产业化先进单位。2016年全年研发投入总支出为54,410,632.73元，占营业收入
4.12%。
报告期内，公司按计划新立研发项目10项，包括电动汽车充电方向的组合式智能电动汽车充电桩系统研发；微电网方向的列头柜配电管理系统研发；智能电网方向的轨道交通环控智能低压配电成套装置和轨道交通网控智能低压配电成套装置研发；节能环保技术的三工位隔离开关和具有其的开关柜、环保气体绝缘开关和XGN□-12气体绝缘环网开关设备研发；新能源的紧凑型风电（光伏）变电站研发；高效节能技术的一体化弹簧操作机构研发；高效节能装备的H级浇注干式变压器研发。
2017年研发立项：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|研究方|项目名称|开始时|结束时|拟达到的目标|合作|
|向||间|间||情况|
|电动汽车充电方向|交流充电桩开发项目|2017.1|2017.12|完成电动汽车充电桩电源、配电系统、监控系统、计||
|||||费刷卡打印系统的开发。同时完成型式试验测试、样||
|||||机的生产调试以及批量生产。||
|智能电网方向|数据中心智能低压配电成套装置|2017.1|2017.12|对数据中心3+1运行方式的自动控制，实现四遥功能，||
|||||保证数据中心用电设备可靠、安全、经济的运行。||
|电力电子方向|高频开关电源稳定性项目|2017.1|2017.12|针对高频开关电源系列化产品进行系统研发，保证在||
|||||特殊环境的现场下能正常稳定工作。||

||||||
|-|-|-|-|-|
|电动汽车充电方向|直流充电桩智能终端开发项目|2017.1|2017.12|对新能源汽车充电桩的实时数据、报警和运行情况进|
|||||行监测，实现手机APP和刷卡计费，远程监测数据运|
|||||行。|
|电力电子方向|智能一体化电源IEC61850通讯模块开发项目|2017.1|2017.12|完成智能一体化电源IEC61850通讯模块的开发。同时|
|||||完成型式试验测试、样机的生产调试以及批量生产。|
|节能环保技术|气包式环保气体绝缘开关|2017.01|2017.12|完成产品设计，试制产品样机，通过产品的试验验证。|
|节能环保技术|三工位全绝缘环保气体开关|2017.01|2017.12|完成产品设计，试制产品样机，进行产品的试验验证。|
|高效节能装备|有载调压树脂浇注干式变压器|2017.01|2017.12|完成产品设计，试制产品样机，通过产品的试验验证。|
|高效节能装备|光伏双分裂箱变|2017.01|2017.12|完成产品设计，试制产品样机，进行产品的试验验证。|

三、资产及负债状况
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2016年末||2015年末||||
||||||比重增||
|||占总资产||占总资产||重大变动说明|
||金额||金额||减||
|||比例||比例|||
|货币资金|438,248,215.63|15.47%|207,079,151.80|8.85%|6.62%|无重大变动。|
||1,023,498,644.10||606,263,689.80|||主要系应收设备融资租赁款增|
|应收账款||36.13%||25.92%|10.21%||
|||||||加。|
|存货|310,998,424.19|10.98%|262,425,473.16|11.22%|-0.24%|无重大变动。|
|投资性房地|80,120,939.80||63,629,304.96||||
|||2.83%||2.72%|0.11%|无重大变动。|
|产|||||||
|长期股权投|||||||
|||0.00%||0.00%|0.00%|无重大变动。|
|资|||||||
|固定资产|471,194,544.99|16.64%|480,988,808.73|20.56%|-3.92%|无重大变动。|
|在建工程|42,780,799.85|1.51%|22,331,899.20|0.95%|0.56%|无重大变动。|
|短期借款|61,500,000.00|2.17%|42,000,000.00|1.80%|0.37%|无重大变动。|

四、投资状况分析
1、总体情况
||||
|-|-|-|
|报告期投资额（元）|上年同期投资额（元）|变动幅度|
|56,808,632.69|709,333,455.83|-91.99%|

2、差异说明
公司上年度投资设立全子公司哈尔滨九洲能源投资有限责任公司2亿元，以及收购昊诚电气投资近4.5亿元，报告期内没有进行重大的股权投资，因此总投资较上年同期减少。
五、公司未来发展的展望
(一)行业发展趋势
全球能源发展格局是“可再生能源+智能电网+储能”，即永续供应、绿色低碳、灵活高效、开放共享的能源系统，这是实现人类可持续发展的必由之路。各个国家都将积极支持和推动把构建绿色能源体系作为加快能源转型、实现清洁发展、应对气候变化的重要解决方案，积极组织有关各方，共同推动全球能源消费转型，创新能源发展。
1、为输配电行业带来巨大商机
国家电网发言人表示，从2015年到2020年国家电网将投资2.7万亿建成国家电网的特高压交流骨干网架和跨区特高压直流工程。这2.7万亿投资可带动相关产业投资3万亿以上，总投资将达到近6万亿元。把这些投资额度分配到每年，电网投资将达到我国GDP的1%。如此巨大的投资给我国输变电、配电两大设备行业带来巨大的商机。我国电网投资近年来持续保持在较高位，且变电、配电设备投资的占比呈现稳中有升的势态，变电、配电等设备行业是电力行业中最具潜力的细分领域，电网的高速建设也拉动了变电、配电设备发展的市场需求。
另外，随着全社会用电量增速放缓，以及大部分电源供给及输电线路骨架逐步完善的情况下，我国电网建设投资的重心将逐步由主干网向智能化、配网侧、售电侧、用电侧转移。
智能电网是能源及电力发展的核心技术支撑和物质基础。
2、可再生能源前景广阔，光伏、风电投资将大规模增长
国家政策大力支持可再生能源发展，到2020年，非化石能源将占一次能源消费比重达到
15%，2030年的这一比重将达20%。国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》
提出，"着力优化能源结构，坚持发展非化石能源与化石能源高效清洁利用并举，要大幅增加风电、太阳能、地热能等可再生能源和核电消费比重。十三五发展核电的节奏有所放缓，因此要确保完成可再生能源消费占比，就要提高光伏、风电、水电、生物质发电的投资力度。
其中，光伏要从4000多万千瓦要上升到1.5亿千瓦，风电要从1.2亿千瓦上升到2.5亿千瓦。
3、全球能源互联网必将实现
2015年9月26日，国家主席习近平在联合国发展峰会上倡议，将探讨构建全球能源互联网，推动以清洁和绿色方式满足全球电力需求。全球能源互联网是以特高压电网为骨干网架、以输送清洁能源为主导、全球互联泛在的坚强智能电网，是服务范围广、配置能力强、安全可靠性高、绿色低碳的全球能源配置平台。"全球能源互联网发展总体上可分为三个阶段，先国内、再跨国，后跨洲。电力作为重要的二次能源，是实现各能源网络有机互联的枢纽。
能源互联网的建设将会最大程度地推动当前我国电力工业体制改革进程，加速相关政策措施的完善以及智能电网等技术手段的研发速度，从而促进我国新型电力工业体系的建设与完
善。
4、"互联网+电力服务"会催生新的服务模式
未来，"互联网+电力服务"会催生新的服务模式，电力服务模式将产生明显变化，能源互联网服务的方式会得到普及，客户与电网双向互动将变为现实。随之而来的是，电网发展理念将发生变革，一方面，电能替代和绿色替代这两个替代将成为能源发展的主流，电能替代主要是指"以电代煤，以电代油，电从远方来，来的是清洁电"，绿色替代就是大幅增长的水能、风能、太阳能等清洁能源将替代火电。另一方面，需求侧管理也将更加科学合理，分布式能源并网容量的增多会加大用电客户与电网之间的互动需求，而智能用电、移动终端等的广泛应用也将促进电网与用电客户间的互动，便于电网侧做出合理的调度判断，使得用电需求相应更加科学合理。
（二）市场竞争格局的变化
根据我国电气成套设备制造业的发展现状及市场需求情况，较高技术附加值及较高品质的产品将更加得到青睐。随着社会的进步和技术的发展，特别是智能电网的建设和绿色再生能源的利用，尖端高科技技术将越来越紧密地与传统输配电设备相结合；智能化网络信息技术将全面渗透到输配电技术和设备之中；将风能、太阳能等新能源和智能电网的相关技术相结合是下一阶段输配电设备行业技术的重要发展方向。
未来10年甚至更长时间，投资重点逐步转向特高压、全球能源互联网、电网智能化、配电网、
售电侧建设，更加偏向于配、用电侧，因为很多分布式电源都是直接连到配电网。随着新型城镇化、工业转型升级、农业现代化、电力改革步伐加快，新能源、智能电网、智慧城市、物联网、分布式能源、微网、电动汽车、储能装置快速发展，终端用电负荷呈现增长快、变化大、多样化的新趋势。
（三）公司战略发展及2017年经营计划
1、公司发展战略
公司将抓住国家能源变革的契机和全球能源互联网发展建设的机会，坚持“以技术领
先”、“以客户为中心”、“品牌发展”和“全球化发展”的发展战略，积极拓展销售渠道，做大市场规模。紧密围绕节能和新型能源领域，加大对风电、光伏、水电等新能源领域业务的建设与投资，同时依托资本市场，加快外延式发展，全面提高公司整体竞争实力。实现公司向能源互联网方向的战略转型。公司未来几年将通过设立产业基金持有更多优质回报率的新能源资产，计划2018年底前持有新能源发电1GW以上，发电收益达到2亿以上；发挥公司优势，进军储能和快速充电行业，成为行业领军企业；充分利用上市公司这一平台，利用资本和金融手段形成“电站开发+金融”的电站建设新模式。
未来公司新增利润主要来源于智能电网产品和解决方案的销售，电站EPC（BT）建设、新能源电站持有电费收益、能源互联网新型产业的并购增长等。
2、2017年经营计划
（1）全面布局新能源，拉动公司总承包业务量和产品的销售实现公司既定战略目标
2017公司将继续推进能源互联网建设，布局风电、光伏、水电、生物质发电，计划承揽总承包建设电站300MW以上，实现200MW以上新能源项目并网发电；签订20亿以上新能源总包合同，拉动公司2亿产品销售，实现公司扣非后2亿元净利润的股权激励业绩目标。
（2）积极运用资本手段，为企业腾飞插上翅膀
2017年，公司将利用好上市公司的平台，资本运作为工具，积极开展产业基金、融资租赁、公司债、PPP、资产证券化、定向增发等融资手段保证公司战略成功转型和经营目标的实现。公司将通过兼并、收购、参股、控股等多种手段，迅速进入公司既定战略领域，完善产业链，布局能源互联网，实现公司整体规模和经济效益的快速提升。
（3）突出创新发展，不断增强企业发展的驱动力
2017年，公司将继续坚持"以技术领先"为原则，遵循"使用一代、研发一代、储备一代"
的创新思想，在加强技术创新的同时，坚持走组织创新、机制创新的创新道路。结合全球能源互联网的建设、"共建美好地球"的难得机遇，继续加强在如下技术或领域的布局：
分布式发电：充分开发利用各种可用的分散可再生能源，把不同的能源供应连接起来，实现热、电、冷、气等有机整合起来，通过联产联供、互补集成的方式提高整体效率，同时也降低成本，以满足特定用户的需要，支持现有配电网的经济运行；
蓄热：用新能源的弃风弃光电力、低谷电力、工业余热，采用固体蓄热或相变蓄热的方式将电力以热量形式储存起来，用于城市供暖、工业加热、电网调峰和调频；
储电：利用公司在蓄电池领域20余年的技术积累和经验，利用铅炭蓄电池，储存新能源电力，有效调节新能源发电引起的电网波动，使大规模风电及光伏发电方面可靠地并入常规电网；
电动汽车充电：利用公司在直流充电领域20年的经验和技术，促进能源替代，减少排放，可用于电网调峰；
用户能效管理：在为用户降低能耗，培养良好用能习惯的同时，通过减少终端用电设备和装置的用电需求的方式来产生"富余"的电能，达到建设实际电厂的效果；为企业挖掘新的商机。
（4）优化销售体系，创造更大的效益
经过多年努力，公司已建立了覆盖国内二十多个省、市、自治区的销售和服务网络。2017年公司将加大力度优化网络营销，根据国家供给侧的调整来调整公司销售网路布局，向电网、能源、节能环保、网路通讯等优质客户集中，降低成本，创造效益。2017年公司销售体系将与昊诚电气销售体系协调发展，整合相互的客户资源和渠道，拓宽新资源，进入新领域。确保2017年销售收入较同期有较高增长，实现公司传统制造业扭亏为盈。
（5）国际化发展，迈开“走出去”的步伐
"一带一路"的国家战略将助力公司与澳大利亚、柬埔寨、俄罗斯、蒙古、巴基斯坦、哈萨克斯坦、智利、波黑等国在电力和新能源等能源领域的广泛深入合作，2017年，公司将在境外新能源的开发实现突破，实现公司新能源的国际发展战略和布局。
（6）加强信息披露和投资者关系管理
公司将充分利用深交所的互动平台与广大投资者进行沟通与交流，规范公司与投资者关系工作，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间保持长期、良好、稳定的关系。
（7）全资子公司昊诚电气2017年经营计划
2017年昊诚电气计划销售额4.85亿元，计划净利润5400万元。2017年昊诚电气将继续保持传统优势市场，加强战略合作业务，大力推广环保气体开关产品，并增加铁芯销售业务，以形成东北地区最大的铁芯基地，为公司的制造升级奠定局面。同时通过技术优化和工艺改进，对重点供应商进行价格谈判，以降低成本，计划进行变压器、成套厂房扩建项目，增加变压器生产场地5000平米，成套生产场地13000平米；为了降低人员数量、提高效率，真正达到产品质量、服务质量、管理水平的提升，昊诚电气计划建设“数字化工厂、智能化制造”项目，并通过引入新设备、对现有设备进行智能改造升级，实现人与设备接触、设备与网络相连，经营管理数据直接从现场抓取，实时监控生产全过程。
（四）可能面临的风险
1、受宏观经济形势的影响行业发展放缓，募集资金项目无法达到预期目标的风险
为了强化公司的主营业务，提升公司生产能力，公司募集资金主要投向于高压大功率变频调速装置扩建、新型电力电子器件功率产品成套装置扩建、企业技术中心建设项目，上述项目已经完工。由于高压变频器业务的出售，高压大功率变频调速装置扩建项目已经实现或超数十年的预期利润，但受宏观经济的影响，未来电气设备和风电行业的需求增长将可能会放缓，并且行业价格竞争越演越烈，新型电力电子器件功率产品成套装置扩建项目可能存在无法达到预期目标的风险。
2017年公司将适应市场需求，通过EPC（或BT）总承包、并购、自建等方式进入风力发电站、光伏发电站、水电、生物质发电站、储能、供热等可再生发电站的建设和运营，向能源互联网领域进军，拉动公司产品的销售继续加大研发投入，保持产品技术领先，提高产能利用率，优化产品结构，提高公司产品的综合毛利率，从而降低募集资金项目无法达到预期收益的风险。
2、产品的市场竞争激烈，导致公司制造业部分产品产能过剩的风险
电力成套设备制造业行业是国民经济发展重要的装备工业。担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的各种各样的电气设备的重任。但国家供给侧改革的影响，客户需求将放缓，行业的市场竞争呈逐步加剧的态势，甚至出现为争夺市场而竞相杀价的局
面，另外九洲电气科技产业园建成后，使得九洲技术产能迅速提升，因此产能过剩是公司子公司九洲技术目前面临的新一风险。
公司将通过不断的进行产品升级，优化产品结构，巩固产品质量及技术领先地位，同时加强成本控制和提高产能利用率来降低产品成本。使得九洲技术产品在市场上不但具有质量和技术上的领先优势，在价格上也有一定的市场竞争力，稳固市场地位。另外，报告期内公司过通EPC（BT）总承包也拉动了公司自有产品的销售，公司还将通过生产资源、设备资源社会化、服务化等方式进一步利用好公司剩余生产能力，提高效益。
3、流动性风险
公司目前正处于快速发展的阶段，公司在新能源和储能方面的业务扩张较快。新能源和储能行业属于资金密集型行业，在项目开发和建设过程中需要大量的资金投入。由于经营规模扩大、融资规模增加，导致公司资产负债率有所上升。若公司新能源和储能业务利润的开拓达不到预期，或国家宏观经济形势、信贷政策和资本市场发生重大变化或调整，可能导致公司的融资受到限制或公司的融资成本上升，使公司面临一定的资金周转压力。
公司将根据实际发展需要，统筹资金调度、合理安排资金使用，保证公司的正常生产经营。公司会不断优化资本结构，拓宽资金来源渠道，一方面凭借自身良好的信誉与银行等金融机构保持合作，进行适度的债务融资；另一方面公司也将利用好上市公司平台，采取非公开发行股票及绿色债券等方式，在资本市场上进行直接融资；此外，公司还将充分利用社会资源，与社会资本相结合，采用基金、信托、PPP、资产证券化等金融创新模式来满足公司的发展需求，促进企业转型升级，推动公司持续、快速、健康发展。
4、投资并购整合风险
近期公司将通过投资、并购、参股等多种方式积极推进公司的战略部署，在投资并购的过程中，可能因多方面原因导致投资并购完成后，公司与标的公司管理团队整合不及预期，以及标的公司业绩未能兑现承诺等情形，从而可能导致公司投资并购效果不达预期，甚至拖累公司业绩的风险。
针对以上风险，公司将在投资并购时采取较为稳健的投资策略，审慎选择投资标的，做好投资标的及相关市场尽职调查工作尽量减少风险，重点围绕与公司主营业务关联度较高、上下游行业或者技术互补的相关领域进行外延式拓展，发挥协同效应实现其价值，从而不断提升公司盈利能力和市场规模。
5、管理及人力资源方面的风险
新能源电站项目投资金额大、周期短，不仅投资决策要非常慎重，而且在项目建设实施中存在诸多不确定因素，可能导致工程延期，难以及时并网发电，给公司的工程管理带来了新的难度。针对此风险因素，公司将会慎重选择工程项目，尤其是选择并网条件较好，补贴政策明确，装机成本可控，工程毛利较高的项目，同时进一步加强工程项目管理，提高项目管理水平。
随着公司规模的不断扩大，子公司数量也在逐步增加，对公司的运营模式、流程优化、人力资源管理和管理者的综合素养等方面提出了更高的要求。若公司在未来发展过程中优秀管理人才不能持续得到提升或形成梯队以提高对风险的管理和控制能力，将对公司发展产生不利影响。
公司将立足当期工作和长远发展，持续提升企业的管理与服务水平，增强管控能力；
加大团队建设力度，完善评价及考核机制；积极推动经营创新、管理创新，助推企业转型升级、持续发展。
6、政策风险和弃风弃光限电补贴不到位的风险
公司目前正在进入新能源电站的建设和投资运营，虽然目前新能源行业处于较快发展之中，各种利好政策出台较多，但由于现阶段的新能源发电成本和上网电价均高于常规能源，仍需政府政策扶持，同时存在政府补贴不及时到位的风险。储能和以电代煤等新兴领域目前阶段亦由政府政策引导与扶持。如果宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化，将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。
我国部分新能源电站建设地区存在地区电网输送能力有限、当地用电负荷不足等情况，导致新能源电站不能满负荷运行，即弃风弃光限电。随着新能源电站建设数量的逐步增多，限电与否取决于用电量和电网输送能力是否能跟上电站的建设速度。
针对政策变动风险，公司将继续加大海外市场拓展，增加海外市场份额，
分散政策变动可能带来的风险。同时公司将努力坚持电力成套设备新能源、发电站、储能蓄热和城市供暖产业共同发展减少政策变动对公司业绩带来的影响。
7、进入新领域的经营风险
公司认为在储能、电动汽车充电、以电代煤城市供热、多能互补、分布式能源等能源市场孕育着庞大的市场机会，也必将产生一批以上述环境能源市场为标的能源管理运营为业
务范围的行业新贵。鉴于此公司自 2015年底开始介入环境能源和充电桩领域。虽然公司在全国多个市县具有新能源电站开发的业务布点，同基层政府保持了良好的信息沟通和合作基础，并与国电投联合成立20亿元作为资本金的产业基金，为环境能源开拓提供强大的资金保障。但作为新进入领域，公司仍存在业务开拓风险，商业模式不能得到印证的经营风险，同时上述环境能源市场具有较高的政府补贴依赖性，若未来行业饱和补贴下调或取消，将可能影响该业务的业绩表现。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。
哈尔滨九洲电气股份有限公司董事会
2017年4月24日