立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对金轮蓝海股份有限公司 2018年年报的问询函的回复信会师函字[2019]第ZA293号中国证监会中小板公司管理部：
根据贵部 2019年 5月 21日就金轮蓝海股份有限公司（以下简称“金轮股份或“公司”）2018年年报出具的中小板年报问询函【2019】第 189号《关于对金轮蓝海股份有限公司2018年年报的问询函》（以下简称“问询函”）的要求，我们本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对问询函所提问题进行核查，具体回复如下（不涉及注册会计师发表意见的事项不再列示）：
（注：本回复中所涉及的简称与2018年年报中的简称具有同等含义。）
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一、2015年你公司收购海门市森达装饰材料有限公司（以下简称“森达装饰”）100%股权，确认5.41亿元商誉；2017年你公司收购杭州软星科技有限公司（以下简称“杭州软星”）51%股权，确认 289.93万元商誉。报告期内，你公司对与杭州软星资产组相关的商誉全额计提了减值损失，未对森达装饰资产组相关商誉计提减值损失。
报告期末商誉账面原值5.44亿元，减值准备余额289.93万元，商誉账面价值占资产总额的19.15%。
（1）报告期末，你公司对森达装饰资产组的相关商誉进行了减值测试，森达装饰预计资产组未来五年收入增长率为3.00%-9.19%，请结合森达装饰所处行业现状及近三年经营业绩情况，说明确定上述增长率的具体依据，进一步补充说明是否足额计提商誉减值准备。请年审会计师发表专项意见。
回复：
公司管理层在预测森达装饰资产组预测期营业收入时，主要考虑森达装饰资产组2016年度-2018年度营业收入情况、下游行业的发展情况及行业发展前景。
（一）2016年度-2018年度，森达装饰营业收入情况如下（金额单位：元）：
2016年度 2017年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比营业收入 1,275,760,074.94 1,500,418,620.92 1,562,109,085.36
主营业务收入 1,256,856,628.2098.52% 1,469,382,573.7797.93% 1,536,813,089.7598.38%其他业务收入 18,903,446.741.48% 31,036,047.152.07% 25,295,995.611.62%主营业务收入增长率 16.91% 4.59%
其他业务收入增长率 64.18% -18.49%
（二）主营业务收入预测依据
森达装饰以生产和销售不锈钢装饰板为主，预测期内，公司管理层按销售区域对营业收入分别进行预测，2016年度-2018年度分地区的主营业务收入情况如下（金额单位：元）：
2016年度 2017年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比主营业务收入 1,256,856,628.2098.52% 1,469,382,573.7797.93% 1,536,813,089.7598.38%其中：内销 1,201,851,342.2495.62% 1,420,623,880.1996.68% 1,485,568,882.2496.67%外销 55,005,285.964.38% 48,758,693.583.32% 51,244,207.513.33%
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1、内销销量预测
（1）森达装饰主要业务包括生产、销售各类不锈钢装饰材料板，主要产品为300系列和 400系列不锈钢材质为主的油性不锈钢短丝板，油性不锈钢长丝板，表面镜面不锈钢装饰板，表面蚀刻不锈钢板装饰板，表面真空镀钛不锈钢装饰板等。
不锈钢装饰板近年来由于它所具有的独特性，应用行业日趋广泛。主要应用行业有电梯、家电、包装机械、建筑装饰、卫浴等。各行业的需求呈现多样化、个性化的趋势。电梯行业主要使用油性不锈钢短丝板、油性不锈钢长丝板、镜面板、蚀刻板、真空镀钛板；家电、卫浴行业高端产品主要使用镜面板、抗指纹不锈钢板；建筑装饰行业包括室内装饰和室外装饰，室内装饰的需求领域主要是星级酒店、高档会所、娱乐业等，室外装饰主要是建筑的外墙装饰。
森达装饰目前产品主要应用在电梯行业、家电及厨具（含电器、厨具、机械、五金制品等）行业、装饰材料行业：
A、电梯行业的需求受房地产市场的影响，其房地产市场中的施工面积、新开工面积等行业数据统计如下表：
实际完成投资额(亿 商品房施工面积 新开工面积 商品房竣工面积(亿商品房销售面积(亿元) (亿平方米) (亿平方米) 平方米) 平方米)时间
同比增 同比增 同比增长 同比增 同比增年度累计 年度累计 年度累计 年度累计 年度累计长率 长率 率 长率 长率2018年 120,263.51 9.53% 82.2300 5.22% 20.9342 17.18% 9.3550-7.82% 17.1654 1.33%2017年 109,798.53 7.04% 78.1484 2.97% 17.8654 7.02% 10.1486-4.37% 16.9408 7.66%2016年 102,581.00 6.88% 75.8975 3.16% 16.6928 8.08% 10.6128 6.09% 15.734922.46%2015年 95,978.85 0.99% 73.5693 1.27% 15.4454 -14.00% 10.0039-6.90% 12.8495 6.50%2014年 95,035.6110.49% 72.6482 9.15% 17.9592 -10.74% 10.7459 5.94% 12.0649-7.58%数据来源：同花顺iFinD
商品房竣工面积近 3年逐年下降，近 3年平均增长率-2.03%；新开工面积近 3年呈现上涨趋势，近3年平均增长率10.76%，新开工面积的增加，将带动电梯行业的增长。
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B、根据同花顺对家电行业的统计数据表，对家电行业增长情况汇总如下表：
家电行业(万台)
时间 年度产量年度累计产量 年度累计销量年度累计产销率产销率同比增长率
增长率2018年 55,894.90 55,646.83 99.56% 0.75% 8.65%2017年 51,444.10 50,833.53 98.81% -0.29% 2.09%2016年 50,391.90 49,937.30 99.10% 0.54% 4.71%2015年 48,123.70 47,432.20 98.56% -0.86% 0.87%2014年 47,710.40 47,434.50 99.42%
数据来源：根据同花顺iFinD数据进行统计
家电行业产量及销量每年皆保持增长趋势，根据产销率同比增长率分析，市场整体比较稳定，近3年平均增长率5.15%。
（2）森达装饰2016年度-2018年度内销销量如下（数量单位：吨）：
项目/日期 2016年度 2017年度 2018年度
不锈钢装饰板销量 93,984.40 96,637.44 100,228.79增长率 2.82% 3.72%（3）根据下游电梯行业、家电行业近3年的增长情况，以及公司近3年的销量增长情况，公司预计未来5年内销销量增长情况如下（数量单位：吨）：
预测年度
项目/日期
2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
不锈钢装饰板销量 108,247.09 114,741.92 119,330.00 122,910.00 125,370.00增长率 8.00% 6.00% 4.00% 3.00% 2.00%2、内销单价（不含税）预测
（1）森达装饰产品原材料主要为不锈钢，不锈钢装饰板所用不锈钢钢种集中在300系列和400系列，如430系、443系、304系、316系等。公司售价随不锈钢卷市场价格、表面处理工艺复杂程度等因素而变动。根据下游电梯行业、家电行业的需求，高端工艺及300系列材质的产品的销量在公司整体销售中呈上升趋势。
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（2）森达装饰2016年度-2018年度内销单价（不含税）如下（单位：元/千克）：
项目/日期 2016年 2017年 2018年
不锈钢装饰板内销单价（不含税） 12.79 14.71 14.76增长率 15.05% 0.37%（3）2017年、2018年不锈钢卷价格相对稳定，公司内销单价较为稳定，结合下游客户对高端产品需求的增加，预测期内的内销单价（不含税）如下（单位：元/千克）：预测年度
项目/日期
2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
不锈钢装饰板内销单价（不含税） 14.91 15.06 15.21 15.36 15.51增长率 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0%3、外销收入预测：
2016年度-2018年度，森达装饰外销收入分别为5,500.53万元、4,875.87万元、5,124.42万元，分别占当年度主营业务收入的4.38%、3.32%、3.33%，占比较小，因此外销收入按历史年度占国内客户销售收入总额的4%进行预测。
4、综上，2019年度-2023年度预测期内主营业务收入增长率为3%-9.24%，营业收入增长率为3%-9.19%，预测情况如下（金额单位：元）：
预测年度
项目/日期
2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
内销 1,614,186,437 1,728,013,335 1,815,010,000 1,887,900,000 1,944,490,000外销占内销收入比例 4% 4% 4% 4% 4%
外销 64,567,600 69,120,400 72,600,400 75,516,000 77,779,600主营业务收入 1,678,754,037 1,797,133,735 1,887,610,400 1,963,416,000 2,022,269,600其他业务收入 26,955,727 28,856,548 30,309,330 31,526,539 32,471,551主营业务收入增长率 9.24% 7.05% 5.03% 4.02% 3.00%
营业收入增长率 9.19% 7.05% 5.03% 4.02% 3.00%
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核查意见
经核查，我们认为：森达装饰预计资产组未来五年收入增长率为3.00%-9.19%，确定预测增长率的依据充分，森达装饰包含商誉的资产组可收回金额高于可辨认资产账面价值与商誉之和，森达装饰商誉无需计提减值准备。
二、报告期末，公司应收账款账面价值为 3.66亿元，占总资产的12.97%。其中，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款期末余额为 3.91亿元，较期初增长9.52%，坏账准备为2,487.93万元，计提比例6.36%，较期初下降0.98个百分点。
请结合销售情况、应收账款周转情况和账龄情况补充说明上述应收账款账面余额增长而坏账准备计提比例下降的原因及合理性，本期应收账款坏账准备计提是否充分、谨慎，请年审会计师发表明确意见。
回复：
（一）销售情况
报告期内，公司营业收入2,280,614,014.38元，较上期增加185,622,976.07元，增长8.86%。期末应收账款账面余额410,463,408.61元，较期初增加35,834,991.82元，增长9.57%。应收账款账面余额情况与收入增长情况相符。
（二）应收账款周转情况
公司2016年-2018年，应收账款周转天数均为65天左右，应收账款周转情况稳定，具体情况如下（金额单位：元）：
2018年 2017年 2016年
应收账款期末余额 410,463,408.61 374,628,416.79 348,651,931.15主营业务收入 2,230,993,296.02 2,038,163,436.07 1,692,470,195.10周转天数 64.22 64.76 65.89其中，森达装饰给予客户的信用期一般为1～2个月，2016年-2018年应收账款平均周转天数分别为50天、52天和53天。
纺织梳理器材给予客户的信用期一般为1～3个月， 2016年-2018年应收账款平均周转天数分别为100天、86天和87天。
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（三）账龄情况
期末按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账面余额 391,199,579.13元，较期初增加33,892,983.68元，其中，1年以内较期初增加36,973,295.42元，3年以上较期初减少 3,115,075.61元。主要是由于，报告期内根据公司董事会决议，对经营过程中长期挂账且追收无果、客户公司已注销以及小额应收账款催收成本大于应收账款的部分应收款项进行清理，予以核销，共计核销 3,593,446.07元，上述应收款项已于以前年度全额计提坏账准备。
由于报告期内核销 3,593,446.07元应收款项，导致期末按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款坏账准备较期初有所减少。除上述原因外，公司应收账款账龄结构较期初未发生重大变化。
2018年12月31日，应收账款账龄情况（金额单位：元）：
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 占比（%）1年以内 380,369,897.99 19,018,494.92 5.00 97.231至2年 4,721,689.40 472,168.94 10.00 1.212至3年 1,027,596.02 308,278.81 30.00 0.263年以上 5,080,395.72 5,080,395.72 100.00 1.30合计 391,199,579.13 24,879,338.39 100.002017年12月31日，应收账款账龄情况（金额单位：元）：
期初余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 占比（%）1年以内 343,396,602.57 17,169,830.13 5.00 96.121至2年 4,303,285.26 430,328.53 10.00 1.202至3年 1,411,236.29 423,370.89 30.00 0.393年以上 8,195,471.33 8,195,471.33 100.00 2.29合计 357,306,595.45 26,219,000.88 100.00
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核查意见：
经核查，我们认为：应收账款账面余额增长而坏账准备计提比例下降，主要是由于报告期内核销3,593,446.07元应收款项所致。本期应收账款坏账准备计提充分。
三、报告期末，你公司存货账面余额为 5.03亿元，较期初增长13.54%，跌价准备账面余额为 274.10万元，较期初下降34.38%。请结合存货成新率、可变现净值、同行业公司存货跌价准备计提比例，补充说明你公司存货期末账面余额增长但跌价准备大幅下降的原因及合理性，存货跌价准备计提是否充分、谨慎，请年审会计师发表明确意见。
回复：
（一）存货期末账面余额增长但跌价准备大幅下降的原因及合理性
2018年12月31日，公司存货计提减值准备情况如下（金额单位：元）：
期末余额 年初余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 360,237,606.33 1,869,285.90 358,368,320.43 300,203,399.34 3,045,148.98 297,158,250.36产成品 83,321,070.95 256,023.25 83,065,047.70 61,530,492.49 61,530,492.49委托加工物资 64,589.84 64,589.84 27,238.11 27,238.11自制半成品 17,126,179.19 17,126,179.19 13,926,567.38 13,926,567.38在产品 21,749,121.23 184,195.73 21,564,925.50 22,223,952.80 22,223,952.80发出商品 9,489,539.72 16,123.36 9,473,416.36 12,661,640.19 12,661,640.19库存商品 10,878,305.82 415,336.01 10,462,969.81 31,983,733.77 1,132,179.01 30,851,554.76合计 502,866,413.08 2,740,964.25 500,125,448.83 442,557,024.08 4,177,327.99 438,379,696.09公司对于为执行订单合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，没有订单合同的按照估计售价为基础计算，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
（1）原材料
公司原材料主要为生产不锈钢装饰板所需的不锈钢卷及生产纺织梳理器材所需的线材。期末，公司对原材料和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费，对于仍需加工的原材料，合理预计尚需投入的成本。经测算，期末公司原材料可变现净值低于账面成本，计提原材料跌价准备1,869,285.90元。
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（2）产成品
公司产成品主要为自制不锈钢装饰板和纺织梳理器材，期末，公司对产成品和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费。经测算，期末公司产成品可变现净值低于产成品账面成本，计提产成品跌价准备 256,023.25元。主要是由于公司智能装备业务刚起步，单位成本较高，产成品可变现净值低于账面成本所致，具体情况如下（金额单位：元）：
账面余额 跌价准备 账面价值
产成品 83,321,070.95 256,023.25 83,065,047.70其中：不锈钢装饰板 32,771,130.65 32,771,130.65纺织梳理器材 49,218,990.82 49,218,990.82钢丝 979,036.65 979,036.65智能装备 351,912.83 256,023.25 95,889.58近三年，梳理器材产品的综合毛利率为30%左右，主要情况如下（金额单位：元）：2018年 2017年 2016年
主营营业收入 473,301,003.00 450,485,504.10 401,184,270.17主营营业成本 258,056,123.23 244,138,119.60 224,028,585.48毛利 215,244,879.77 206,347,384.50 177,155,684.69毛利率 45.48% 45.81% 44.16%销售费用 67,449,409.69 64,748,897.24 59,017,414.66综合毛利 147,795,470.08 141,598,487.26 118,138,270.03综合毛利率 31.23% 31.43% 29.45%近三年，不锈钢装饰板产品的毛利率为9%~13%左右，主要情况如下（金额单位：元）：
2018年 2017年 2016年
主营营业收入 1,529,918,237.48 1,467,829,739.59 1,253,546,196.64主营营业成本 1,357,198,968.70 1,291,256,220.04 1,073,939,652.72毛利 172,719,268.78 176,573,519.55 179,606,543.92毛利率 11.29% 12.03% 14.33%销售费用 33,259,518.21 34,285,813.65 32,888,176.61综合毛利 139,459,750.57 142,287,705.90 146,718,367.31综合毛利率 9.12% 9.69% 11.70%
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（3）自制半成品
期末，公司对自制半成品和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费，对于仍需加工的自制半成品，合理预计尚需投入的成本。经测算，期末公司自制半成品可变现净值均大于自制半成品账面成本，不存在减值迹象。
（4）在产品
期末，公司对在产品和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费，根据在产品完工程度，合理预计尚需投入的成本。经测算，期末公司在产品的可变现净值低于账面成本，计提在产品跌价准备 184,195.73元。主要是由于公司智能装备业务刚起步，单位成本较高，在产品可变现净值低于账面成本所致。
（5）发出商品
期末，公司对发出商品和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费。经测算，期末公司发出商品可变现净值低于账面成本，计提发出商品跌价准备16,123.36元。主要是由于公司智能装备业务刚起步，单位成本较高，发出商品可变现净值低于账面成本所致。
（6）库存商品
公司库存商品主要为外购的棉纱，公司外购棉纱均用于对外销售，公司对库存商品和订单合同进行全面清查，根据订单合同价格及期末市场价格进行售价估计，按公司编制的财务预算预计销售费用及相关税费。经测算，期末公司库存商品的可变现净值低于账面成本，计提库存商品跌价准备415,336.01元。
（二）同行业公司存货跌价准备计提比例
公司所属行业为金属制品行业，选取同为金属制品行业且主要原材料为钢材的扬子新材（002652.SZ）、巨力索具（002342.SZ）、银龙股份（603969.SH）、大西洋（600558.SH）作为可比公司，公司存货跌价准备与行业计提情况大致相符，具体情况如下（金额单位：元）：
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证券代码 证券名称 存货合计 存货跌价准备合计 计提比例 002722.SZ 金轮股份 502,866,413.08 2,740,964.25 0.55% 002652.SZ 扬子新材 688,597,085.63 240,767.33 0.03% 002342.SZ 巨力索具 857,844,201.49 2,196,603.38 0.26% 603969.SH 银龙股份 305,164,819.89 0.00% 600558.SH 大西洋 550,284,681.27 19,143,401.70 3.48%核查意见
经核查，我们认为：公司存货期末账面余额增长主要是由于子公司成都森通于2018年度投产，导致期末存货增加。公司存货跌价准备计提充分。
立信会计师事务所 中国注册会计师：姚辉
（特殊普通合伙）
中国注册会计师：李新民
中国·上海 二 O一九年五月二十七日
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