天马微电子股份有限公司拟发行股份
收购上海中航光电子有限公司100%股权项目
资 产 评 估 说 明
中联评报字[2013]第 1108号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二 OO一一三三年年十十二二月月三三十十一一日日
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明目 录
第一部分 关于评估说明使用范围的声明 ............................................ 1第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 .............................. 2第三部分 资产清查核实情况说明 ........................................................ 3一、评估对象与评估范围说明 ................................................................. 3二、资产核实情况总体说明 ................................................................... 14第四部分资产基础法评估说明 ............................................................ 18一、流动资产评估技术说明 .................................................................... 18二、长期应收款评估技术说明 ................................................................ 28三、长期投资评估技术说明 .................................................................... 29三、固定资产评估技术说明 .................................................................... 31四、在建工程评估技术说明 .................................................................... 66五、无形资产-土地使用权评估技术说明 ............................................... 67六、无形资产-其他无形资产评估技术说明 ........................................... 91七、长期待摊费用评估技术说明 .......................................................... 144八、递延所得税资产评估技术说明 ...................................................... 145九、其他非流动资产评估技术说明 ...................................................... 145十、负债评估技术说明 .......................................................................... 145第五部分收益法评估说明 .................................................................. 150第六部分评估结论及其分析 .............................................................. 191
一、评估结论 .......................................................................................... 191
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明二、评估结果的差异分析及最终结果的选取 ...................................... 192三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因 .................................. 193四、其他事项说明 .................................................................................. 195企业关于进行资产评估有关事项的说明
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第一部分 关于评估说明使用范围的声明
本资产评估说明，仅供评估主管机关、企业主管部门备案审查资产评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体；任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
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二 O一三年十二月三十一日
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明
本评估说明该部分内容由委托方和被评估单位共同撰写，并由委托方单位负责人和被评估单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日期。详细内容请见•关于进行资产评估有关事项的说明‣。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第三部分 资产清查核实情况说明
一、评估对象与评估范围说明
（一）评估对象与评估范围内容
评估对象是上海中航光电子有限公司（以下简称“上海光电子”）的全部股东权益。评估范围为上海光电子评估基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额 361,456.40万元、负债 263,475.90万元，净资产 97,980.50万元。具体包括流动资产 130,720.60万元，非流动资产 230,735.80万元；流动负债账面值 169,697.71万元；非流动负债账面值 93,778.19万元。
上述资产与负债账面值摘自经普华永道会计师事务所有限公司审计的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
本次评估范围中的主要资产为固定资产、无形资产等，其中土地使用权 1宗，为出让性质，已取得国有土地使用证，证载权利人为上海中航光电子有限公司。
（二）实物资产的分布情况及特点
纳入评估范围内的实物资产账面值 235,837.09万元，占评估范围内总资产的 65.25%。主要为房屋建筑物、机器设备、在建工程及存货等。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明这些资产具有以下特点：
1、实物资产主要分布在上海市闵行区华宁路 3388号厂区内。
2、公司现有 5代 TFT-LCD生产线一条，生产线的设计产能为月加工 9万张 1100㎜〓1300㎜玻璃基板。并配套有 LCM组装线。目前，公司生产线使用正常，主生产设备利用率较高。主要机器设备包括生产液晶显示器用设备，其中有光刻胶涂布机、曝光机、干刻机、刻蚀机、自动化生产管理系统、除泡机、贴片机等；车辆为办公用车辆，包括各种商务车、轿车、中巴等等；电子设备为办公用设备，包括空调、电脑、复印机、打印机等。目前各类型设备保养、使用正常。
3、为配套生产，上海光电子所属生产、办公和生活的房屋建筑物。
主要有阵列厂房，成盒、模块厂房，办公楼，资材仓库，造水、动力厂房，废水处理厂房，变电站，废物堆场、垃圾站，煤气调压站，连廊和门卫房等。目前均使用正常。
4、在建工程主要为 5代生产线设备更新改造工程工程。主要有 Cell封框胶涂布机、IN-LINE PR机、光谱膜厚测定仪、102冷冻机运转系统技改、光刻胶涂布显影设备、紫外线固化装臵、光刻胶涂布机、涂胶机、封框胶涂布机、化学气相沉积修补设备、光学自动外观检查装臵、Linear Coater Device (LC-1100G) forPR、门禁系统维修改造、盗监控系统改造、废水处理排放在线监测设备、1#RO系统改造（三期）、1#ITO刻蚀设备机械手、pvdSPI003等设备的更新改造工程。
5、存货中包括原材料、在库周转材料、产成品、在产品和发出商品。其中原材料及产成品品种较多，金额较大。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况。
企业申报评估的范围内的无形资产为土地使用权、各种办公、开发软件，目前使用正常。其中土地使用权1宗，为出让性质，已取得国在土地使用证，证载权利人为上海中航光电子有限公司。上述宗地土地使用权连同地上建筑物于评估基准日已设定抵押权。账面专利资产 13项，均已取得专利权证书，具体情况详见表3-1：
表 3-1上海光电子账面记录专利技术
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|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|1|上海光电子|发明|购买|液晶滴注方法|ZL200510112265.1|2005-12-28|2009-12-23|
|2|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置阵列基板的制造方法|ZL200710047726.0|2007-11-2|2010-8-25|
|3|上海光电子|发明|购买|一种液晶显示器信号引线修复结构及其修复方法|ZL200710045576.X|2007-9-4|2010-12-8|
|4|上海光电子|发明|购买|双场序液晶显示器显示方法|ZL200710048126.6|2007-11-13|2010-9-15|
|5|上海光电子|发明|购买|一种阵列基板上的修复线结构及其制造方法|ZL200710042992.4|2007-6-28|2012-1-25|
|6|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置及其修复方法|ZL200710047738.3|2007-11-2|2010-12-22|
|7|上海光电子|发明|购买|场序液晶显示装置|ZL200710047730.7|2007-11-2|2011-1-26|
|8|上海光电子|发明|购买|一种液晶显示器阵列基板的制造方法|ZL200710048135.5|2007-11-13|2011-8-17|
|9|上海光电子|发明|购买|液晶显示器的静电放电保护装置及其制造方法|ZL200710170938.8|2007-11-23|2011-12-7|
|10|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置|ZL200710170942.4|2007-11-23|2011-4-20|
|11|上海光电子|实用新型|购买|光源装置|ZL200620048391.5|2006-11-30|2008-4-30|

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|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|12|上海光电子|实用新型|购买|一种使用ITO电极的液晶显示装置|ZL200720066204.0|2007-1-10|2008-7-9|
|13|上海光电子|实用新型|购买|液晶显示装置|ZL200720066940.6|2007-2-1|2008-4-30|

企业另有 27项专利及 133项专有技术未在账面核算，27项专利具体情况见表3-2、137项专有技术详见资产评估明细表-其他无形资产。
表 3-2上海光电子账面未记录专利技术
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|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|1|上海光电子|实用新型|自主创新|一种LCM用柔性线路板|ZL201120165222.0|2011-5-23|2011-12-28|
|2|上海光电子|实用新型|自主创新|一种液晶显示模块的背板与印刷电路板的连接结构|ZL201120480588.7|2011-11-25|2012-8-8|
|3|上海光电子|实用新型|自主创新|背光模组以及液晶显示装置|ZL201120510227.2|2011-12-8|2012-8-1|
|4|上海光电子|实用新型|自主创新|一种用于容置液晶面板的背光模组结构|ZL201120492300.8|2011-11-30|2012-7-11|
|5|上海光电子|实用新型|自主创新|背光源模组|ZL201120559985.3|2011-12-28|2012-10-17|
|6|上海光电子|实用新型|自主创新|用于间隔液晶玻璃基板的垫片|ZL201120513132.6|2011-12-9|2012-12-5|
|7|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板包装组合|ZL201120560191.9|2011-12-28|2012-8-29|
|8|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板的包装装置|ZL201120566443.9|2011-12-29|2012-8-29|
|9|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板包装盒及其包装组合|ZL201120562082.0|2011-12-28|2012-8-15|
|10|上海光电子|实用新型|自主创新|一种TFT-LCD阵列基板|ZL201220035467.6|2012-2-3|2012-10-3|
|11|上海光电子|实用新型|自主创新|一种背光模组|ZL201220072780.7|2012-2-29|2012-10-3|
|12|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶面板包装结构|ZL201220247909.3|2012-5-30|2012-12-19|

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|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|13|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示模组的前框、背板以及组合结构|ZL201220315343.3|2012-6-29|2013-4-3|
|14|上海光电子|实用新型|自主创新|用于承载液晶面板的胶框|ZL201220314967.3|2012-6-29|2012-12-26|
|15|上海光电子|实用新型|自主创新|显示装置的双栅三角形像素结构以及显示装置|ZL201220315969.4|2012-6-29|2013-3-27|
|16|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示装置|ZL201220296987.2|2012-6-21|2013-1-16|
|17|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示面板|ZL201220315985.3|2012-6-29|2013-1-16|
|18|上海光电子|实用新型|自主创新|一种液晶显示装置|ZL201220315345.2|2012-6-29|2013-5-1|
|19|上海光电子|实用新型|自主创新|一种背光模块|ZL201220341669.3|2012-7-13|2013-1-2|
|20|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示器包装箱|ZL201220355744.1|2012-7-20|2013-1-30|
|21|上海光电子|实用新型|自主创新|阵列基板|ZL201220488350.3|2012-9-21|2013-3-13|
|22|上海光电子|实用新型|自主创新|用于安装LED的灯条|ZL201220530556.8|2012-10-16|2013-3-27|
|23|上海光电子|实用新型|自主创新|用于液晶显示模组的新型屏蔽条|ZL201220540733.0|2012-10-19|2013-3-27|
|24|上海光电子|实用新型|自主创新|静电防护环及带有该防护环的液晶显示面板|ZL201220720979.6|2012-12-24|2013-8-7|
|25|上海光电子|实用新型|自主创新|背光模块及液晶显示装置|ZL201220731113.5|2012-12-26|2013-7-3|
|26|上海光电子、 深天马|实用新型|自主创新|柔性线路板及液晶显示装置|ZL201320068158.3|2013-2-5|2013-8-7|
|27|上海光电子、 深天马|实用新型|自主创新|一种包装盒|ZL201320123939.8|2013-3-18|2013-8-7|

表 3-3上海光电子账面未记录专有技术
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|序号|权利人|申请专利类型|取得方式|名称|专利申请号|申请日|
|1|上海光电子|发明|自主研发|LED背光模组|200810036853.5|2008-4-30|

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|2|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器的像素结构及其制作方法|201010547159.7|2010-11-16|
|3|上海光电子|发明|自主研发|偏光式3D显示装置及系统|201010557715.9|2010-11-24|
|4|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其驱动方法|201110069132.6|2011-3-22|
|5|上海光电子|发明|自主研发|被动偏光式3D显示装置及系统|201110063479.x|2011-3-16|
|6|上海光电子|发明|自主研发|背光控制方法、装置和3D显示系统|201110113997.8|2011-5-4|
|7|上海光电子|发明|自主研发|3D显示设备、控制方法和3D显示系统|201110114615.3|2011-5-4|
|8|上海光电子|发明|自主研发|显示装置接触孔形成方法|201110063933.1|2011-3-16|
|9|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器阵列基板配线结构|201110137947.3|2011-5-26|
|10|上海光电子|发明|自主研发|玻璃基板包装盒|201110255749.7|2011-8-31|
|11|上海光电子|发明|自主研发|一种中拔刀定位治具|201110386928.4|2011-11-28|
|12|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模组及液晶显示器|201110298249.1|2011-9-28|
|13|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管、双栅极驱动横向排列的像素结构及显示面板|201110283520.4|2011-9-22|
|14|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构|201110283519.1|2011-9-22|
|15|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构|201110283031.9|2011-9-22|
|16|上海光电子|发明|自主研发|双栅极驱动的横向排列的像素结构及显示面板|201110231785.X|2011-8-12|
|17|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其驱动方法|201110459944.1|2011-12-31|
|18|上海光电子|发明|自主研发|背光模组以及液晶显示装置|201110407592.5|2011-12-8|
|19|上海光电子|发明|自主研发|一种用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板及其制造方法|201110392729.4|2011-11-30|
|20|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜体晶管液晶显示器阵列基板|201110392767.X|2011-11-30|
|21|上海光电子|发明|自主研发|间隙物的散布方法及装置|201110436805.7|2011-12-22|
|22|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置的检测开关|201110428256.9|2011-12-19|
|23|上海光电子|发明|自主研发|封框胶涂布方法、设备及液晶显示器|201110446875.0|2011-12-27|

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|24|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其制造方法、遮光元件加工装置|201110391726.9|2011-11-30|
|25|上海光电子|发明|自主研发|背光模组及液晶显示装置|201110369841.6|2011-11-18|
|26|上海光电子|发明|自主研发|平面开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其制作方法|201110398210.7|2011-12-2|
|27|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法|201110401565.7|2011-12-6|
|28|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其断线数据线修复方法|201110391710.8|2011-11-30|
|29|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置|201110398824.5|2011-12-5|
|30|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法|201110369741.3|2011-11-18|
|31|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板、制造方法及驱动方法|201110392769.9|2011-11-30|
|32|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|201110391720.1|2011-11-30|
|33|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其制作方法|201210189571.5|2012-6-8|
|34|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模块及其背光模组|201110376937.5|2011-11-23|
|35|上海光电子|发明|自主研发|一种立体显示设备及消除色差的方法|201110379454.0|2011-11-24|
|36|上海光电子|发明|自主研发|一种3D液晶显示设备的背光控制方法|201110366148.3|2011-11-17|
|37|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|201110407632.6|2011-12-8|
|38|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|201110391717.X|2011-11-30|
|39|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|201110401451.2|2011-12-6|
|40|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|201110391700.4|2011-11-30|
|41|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|201110392764.6|2011-11-30|
|42|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构、液晶显示装置及其制作方法|201110436867.8|2011-12-22|
|43|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅极驱动的横向排列的像素结构及液晶显示装置|201110457232.6|2011-12-30|

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|44|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的RGBW像素结构及其驱动方法、显示面板|201110457318.9|2011-12-30|
|45|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构|201110454269.3|2011-12-29|
|46|上海光电子|发明|自主研发|双栅极横向像素反转驱动方法|201110391716.5|2011-11-30|
|47|上海光电子|发明|自主研发|双栅极驱动的横向像素结构及液晶显示器|201110388473.X|2011-11-29|
|48|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其缺陷修复方法|201110392762.7|2011-11-30|
|49|上海光电子|发明|自主研发|一种辅助显示装置及立体显示装置|201110369867.0|2011-11-18|
|50|上海光电子|发明|自主研发|一种显示装置|201110391696.1|2011-11-30|
|51|上海光电子|发明|自主研发|网状公共电极结构液晶显示器件及其制造方法|201110425372.5|2011-12-16|
|52|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模块及其背光模组|201110369866.6|2011-11-18|
|53|上海光电子|发明|自主研发|用于非晶硅栅极驱动电路的电容器及液晶显示器|201110407633.0|2011-12-8|
|54|上海光电子|发明|自主研发|一种TFT像素结构及其点缺陷修复方法|201110398822.6|2011-12-5|
|55|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器阵列基板及其扫描线结构|201110459507.X|2011-12-31|
|56|上海光电子|发明|自主研发|阵列基板及具有该基板的液晶显示面板|201110401580.1|2011-12-6|
|57|上海光电子|发明|自主研发|双栅极像素结构阵列面板结构及液晶显示面板|201110457181.7|2011-12-30|
|58|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器的驱动方法|201110383658.1|2011-11-25|
|59|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置|201110425371.0|2011-12-16|
|60|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置的修复线及其修复方法|201110398357.6|2011-12-5|
|61|上海光电子|发明|自主研发|液晶面板及其制造方法|201110426351.5|2011-12-16|
|62|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构|201210029341.2|2012-2-9|
|63|上海光电子|发明|自主研发|用于玻璃基板的包装架|201110398356.1|2011-12-5|
|64|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅液晶显示装置及其驱动方法|201110459935.2|2011-12-31|
|65|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置及其测试方法|201110459598.7|2011-12-31|
|66|上海光电子|发明|自主研发|液晶面板及其制造方法|201110449586.6|2011-12-28|

中联资产评估集团有限公司 第10页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|67|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的静电防护电路|201210055768.X|2012-3-5|
|68|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法|201210042001.3|2012-2-22|
|69|上海光电子|发明|自主研发|基板挠度测试方法及系统|201210224530.5|2012-6-29|
|70|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的液晶显示模组、背光模块及导光板|201210050883.8|2012-2-29|
|71|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210223819.5|2012-6-29|
|72|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置及其制作方法|201210224088.6|2012-6-29|
|73|上海光电子|发明|自主研发|平面场开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其修复方法|201210073021.7|2012-3-19|
|74|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管的制作方法和薄膜晶体管|201210224544.7|2012-6-29|
|75|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置的阵列基板|201210224113.0|2012-6-29|
|76|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置|201210208928.X|2012-6-21|
|77|上海光电子|发明|自主研发|一种制造平面转换IPS屏幕电极的方法|201210353106.0|2012-9-20|
|78|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210375904.3|2012-9-28|
|79|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器和平板显示装置|201210352901.8|2012-9-19|
|80|上海光电子|发明|自主研发|边框胶涂布方法、母板、液晶显示面板及制备方法、液晶显示装置|201210359826.8|2012-9-24|
|81|上海光电子|发明|自主研发|一种防静电显示面板|201210356191.6|2012-9-24|
|82|上海光电子|发明|自主研发|TFT阵列基板及其液晶面板|201210349680.9|2012-9-19|
|83|上海光电子|发明|自主研发|玻璃基板包装盒体、包装盒结构及包装组合|201210276240.5|2012-8-3|
|84|上海光电子|发明|自主研发|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|201210352980.2|2012-9-19|
|85|上海光电子|发明|自主研发|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|201210350350.1|2012-9-19|
|86|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210403204.0|2012-10-19|
|87|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板配线结构及TFT-LCD阵列基板|201210406280.7|2012-10-22|
|88|上海光电子|发明|自主研发|一种阵列基板|201210418911.7|2012-10-26|

中联资产评估集团有限公司 第11页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|89|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置包装用的托盘及包装方法|201210507191.1|2012-11-30|
|90|上海光电子|发明|自主研发|栅极驱动器及其检测方法|201210518150.2|2012-12-5|
|91|上海光电子|发明|自主研发|阵列基板及其制造方法、液晶显示面板|201210342996.5|2012-12-14|
|92|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示面板及其形成方法|201210546785.3|2012-12-14|
|93|上海光电子|发明|自主研发|显示面板闪烁测定仪及闪烁度获取方法|201210545729.8|2012-12-14|
|94|上海光电子|发明|自主研发|一种用于显示器的切换装置、显示器|201210549679.0|2012-12-17|
|95|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器|201210564333.8|2012-12-21|
|96|上海光电子|发明|自主研发|一种TFT阵列基板的制造方法及TFT阵列基板|201210564004.3|2012-12-21|
|97|上海光电子|发明|自主研发|显示面板的开关电路及显示面板|201210564087.6|2012-12-21|
|98|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器、阵列基板及其制作方法|201210568723.2|2012-12-24|
|99|上海光电子|发明|自主研发|LLS液晶显示器及其彩膜基板|201210577053.0|2012-12-26|
|100|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的彩膜基板及其制造方法|201210576950.X|2012-12-26|
|101|上海光电子|发明|自主研发|一种非晶硅栅极驱动电路|201210576745.3|2012-12-26|
|102|上海光电子|发明|自主研发|一种电磁式触控背光模组及液晶显示装置|201210576947.8|2012-12-26|
|103|上海光电子|发明|自主研发|一种光学粘接件及触摸显示装置|201210576948.2|2012-12-26|
|104|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器、阵列基板及显示面板|201210405812.5|2012-12-27|
|105|上海光电子|发明|自主研发|非晶硅栅极驱动器|201210587910.5|2012-12-28|
|106|上海光电子|发明|自主研发|一种IPS模式的液晶显示器|201210585433.9|2012-12-28|
|107|上海光电子|发明|自主研发|一种阵列基板、显示面板和显示装置|201210587769.9|2012-12-28|
|108|上海光电子|发明|自主研发|TFT阵列基板、TFT液晶显示面板及制作方法|201210587768.4|2012-12-28|
|109|上海光电子|发明|自主研发|平板显示器色彩数据修正装置和方法|201210442515.8|2012-11-7|
|110|上海光电子|发明|自主研发|一种背光模组和显示模组|201210593815.6|2012-12-31|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|111|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管阵列基板及其制作方法以及液晶显示装置|201210568430.4|2012-12-24|
|112|上海光电子、深天马|发明|自主研发|一种双栅极扫描线驱动的像素结构及其制作方法|201310142016.1|2013-4-22|
|113|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|阵列基板及其制造方法|201310062770.4|2013-2-28|
|114|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种用于阵列基板的测试结构及其制造方法|201310047567.X|2013-2-6|
|115|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种TFT阵列基板及显示面板、显示装置|201310081939.0|2013-3-14|
|116|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|移位寄存器、栅级驱动电路及显示装置|201310261448.4|2013-6-26|
|117|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种扩散片及其背光模组|201310124178.2|2013-4-11|
|118|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素结构、TFT阵列基板、液晶显示面板和液晶显示装置|201310170051.4|2013-5-9|
|119|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种电感触摸屏、内嵌式电感触摸屏|201310170095.7|2013-5-8|
|120|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种掩模板的设计|201310261540.0|2013-6-27|
|121|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种显示面板和显示装置|201310248586.9|2013-6-20|
|122|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素阵列及液晶显示装置|201310342941.9|2013-8-7|
|123|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种移位寄存单元、显示面板及显示装置|201310292248.5|2013-7-11|
|124|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种平板显示器|201310375928.3|2013-8-26|
|125|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|触控点检测电路、电感式触控屏及触控显示装置|201310307274.0|2013-7-19|
|126|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|TFT阵列基板及其制造方法、显示装置|201310326789.5|2013-7-30|
|127|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种液晶盒及包含该液晶盒的控制方法|201310271033.5|2013-6-28|
|128|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种像素单元及其像素阵列|201310338238.0|2013-8-5|
|129|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素结构、像素结构的修复方法以及电子纸|201310386300.3|2013-8-29|
|130|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种液晶显示器、平面转换模式的阵列基板及其制造方法|201310326466.6|2013-7-30|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|131|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种薄膜晶体管阵列基板、制造方法以及液晶显示面板|201310270777.5|2013-6-28|
|132|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种补偿馈通电压驱动电路及阵列基板|201310271046.2|2013-6-28|
|133|上 海 光 电子、深天马|实用新型|自主研发|一种掩模板的设计|201320378739.7|2013-6-28|
|134|上海光电子|实用新型|自主研发|一种液晶显示器及电子装置|201320172547.0|2013-4-8|
|135|上海光电子|实用新型|自主研发|背光模组及显示器|201320362596.0|2013/6/21|
|136|上海光电子|实用新型|自主研发|连接器及印刷电路板|201320307770.1|2013/5/30|
|137|上海光电子|实用新型|自主研发|一种液晶显示装置|201320350743.2|2013/6/19|

（四）企业申报的表外资产的类型、数量。
截止基准日 2013年 8月 31日，除 27项专利及 137项专有技术外，企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无其他表外资产。
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）。
本次评估均由中联资产评估集团有限公司独立完成，本报告中未引用其他机构报告内容。
二、资产核实情况总体说明
（一）资产核实人员组织、实施时间和过程
评估人员在进入现场清查前，制定现场清查实施计划，按资产类型和分布特点，分成房屋建筑物、机器设备、无形资产、流动资产和其他
资产小组，同时于 2013年 9月 9日至 9月 18日进行现场的核查工作。
中联资产评估集团有限公司 第14页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明清查工作结束后，各小组对清查核实及现场勘察情况进行工作总结。清查核实的主要步骤如下：
首先，辅导企业进行资产的清查、申报评估的资产明细，并收集整理评估资料。2013年 9月上旬，评估人员开展前期布臵工作，评估师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解，包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和被评估企业提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细表和资产调查表的填报说明等。在此基础上，填报“评估申报明细表”和“资产调查表”，收集并整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。
其次，依据资产评估申报明细表，对申报资产进行现场查勘。不同的资产类型，采取不同的查勘方法。根据清查结果，由企业进一步补充、修改和完善资产评估申报明细表，使“表”、“实”相符。
再次，核实评估资料，尤其是资产权属资料。在清查核实“表”、“实”相符的基础上，对企业提供的产权资料进行了核查。核查中，重点查验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项，结果资产权属与资料记载权属相符。委托方和被评估单位出具了“说明”和“承诺函”。
（二）影响资产核实的事项及处理方法
1、对建筑物掩埋在地下的部分，我们在现场勘察时无法看到，主要是查看地上实物部分。
2、对建筑物和设备的内部质量和运行状态，我们并没有对其进行技术性检测，对建筑物和设备的现场勘察主要是通过查看其外观、有关
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明检验记录和向现场管理人员进行了解。
（三）资产清查核实结论
1、企业申报房屋建筑物中的连廊房产证证载建筑面积共 734.53㎡，企业申报面积 948.9㎡；门卫房的房产证证载建筑面积共 114.78㎡，企业申报面积 149.28㎡。根据上海光电子提供的说明，上海光电子的连廊和门卫房在建设部门审批后的施工图中建筑面积分别为 734.53㎡和 114.78㎡，建成后的实际建筑面积分别为 948.9㎡和 149.28㎡，由于未及时将修改后的施工图重新报批，其中超出施工图审批面积的连廊面积 214.37㎡和门卫房面积 34.5㎡，在房产登记时被房产登记部门确认为规划超标，未予办理房产证。
2、企业申报的房地产权证编号为沪房地闵字（2010）第 034598号土地使用权连同地上建筑物于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为国家开发银行股份有限公司、中国进出口银行、中国光大银行深圳华强支行、南京银行股份有限公司上海分行组成的银团，取得共计借款 10.5亿元人民币，在基准日尚有银团借款折合 811,179,750.00元人民币，抵押期限至 2015年。
3、企业有 27项专利及 137项专有技术未在账面核算，其中专利证书号分别为 ZL201320068158.3的柔性线路板及液晶显示装臵和 ZL201320123939.8的一种包装盒 2项专利为上海光电子和深天马共有，专利权利占有份额各为50%；另有 22项专有技术为上海光电子与深天马共有（详见表3-3），27项专利具体情况见表3-2、137项专有技术详见表3-3。
中联资产评估集团有限公司 第16页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明4、企业申报评估的存货中存在部分原材料、在产品及产成品报废，具体报废存货情况详见存货评估明细表。
经过清查核实，至评估基准日，上海光电子资产清查结果如下：1、非实物资产，评估申报明细表和账面记录一致，申报明细表与实际情况吻合。
2、实物资产的清查情况与申报明细一一核对，对清查核实明细项目已与企业财务人员进行了沟通。资产核实表明，上海光电子申报明细表与实物相符，没有发现明细表记录与实物存在差异的情况。
中联资产评估集团有限公司 第17页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第四部分 资产基础法评估说明
根据本次资产评估的目的、资产业务性质、可获得资料的情况等，采用资产基础法进行评估。各类资产及负债的评估方法说明如下。
一、流动资产评估技术说明
（一）评估范围
纳入评估的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货。
（二）评估程序
1、根据企业填报的流动资产评估申报表，与企业财务报表进行核对，明确需进行评估的流动资产的具体内容。
2、根据企业填报的流动资产评估申报表，到现场进行账务核对，原始凭证的查验，对实物类流动资产进行盘点、对资产状况进行调查核实。
3、收集整理与相关文件、资料并取得资产现行价格资料。
4、在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上分别评定估算。
（三）评估方法
1、流动资产评估方法
中联资产评估集团有限公司 第18页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明采用重臵成本法评估，主要是：对货币资金及流通性强的资产，按经核实后的账面价值确定评估值，外币货币资金按基准日外汇中间价换算为人民币作为评估值；对应收、预付类债权资产，以核对无误账面值为基础，根据实际收回的可能性确定评估值；对存货，在核实评估基准日实际库存数量的基础上，以实际库存量乘以存货市场价格或可变现价格得出评估值。
2、各项流动资产的评估
（1）货币资金
账面值为 413,958,218.30元，其中现金 7,987.50元，银行存款 411,728,609.95元，其他货币资金 2,221,620.85元。
库存现金存放于公司财务部。评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面记录的金额相符。人民币以盘点核实后账面值确定评估值。现金评估值为 7,987.50元。
对所有银行存款账户进行了函证，以证明银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行借款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。基准日银行未达账项均已由审计进行了调整。人民币银行存款以核实后账面值确定评估值。外币银行存款按基准日外汇中间价换算为人民币作为评估值。银行存款评估值为 411,728,609.95元。
其他货币资金主要是信用证保证金和银票保证金，评估人员查阅了银行对账单，余额调节表，并进行了函证。结果账实、表相符，对人民
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明币保证金以账面数确定评估数。对外币保证金，以评估基准日中国人民银行公布的外汇中间价进行调整，确认其评估值。其他货币资金评估值2,221,620.85元。
（2）应收票据
应收票据账面值 3,901,672.60元。主要为销售货款收到的银行承兑汇票。清查时，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的一致性，以证实应收票据的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。经核实应收票据真实，金额准确，无未计利息，以核实后账面值为评估值。
应收票据评估值 3,901,672.60元。
（3）应收账款
应收账款账面余额 213,340,264.72元，已计提坏账准备 676,857.72元，账面净额 212,663,407.00元，主要为应收销售货款等。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资料，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，并进行了函证，核实结果账、表、单金额相符。
评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明可能性为1.5%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在15%；
发生时间 3年以上评估风险损失为50%。计算过程详见下表：
表4-1应收账款评估风险损失计算表
单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|应收账款|评估风险损失率|评估风险损失额|
|确认可收回款项|179,257,909.70|0%|0.00|
|1年以内（含1年）|34,082,355.62|1.5%|511,235.33|
|1~2年（含2年）||10%||
|2~3年（含3年）||15%||
|3年以上||50%||
|合计|213,340,264.72||511,235.33|

按以上标准，确定评估风险损失为 511,235.33元，以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
应收账款评估值为 212,829,029.39元。
（4）预付账款
预付账款账面价值为 5,134,552.87元，主要包括预付材料款及其关税、增值税等。评估人员查阅了相关材料采购合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况。未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况，故以核实后账面值作为评估值。
预付账款评估值为 5,134,552.87元。
（5）其他应收款
其他应收款账面余额 262,871,238.01元，已计提坏账准备金
49,465.00元，账面净额 262,821,773.01元。主要为应收职工欠款、租房
中联资产评估集团有限公司 第21页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明押金、关联方往来、保证金等。
评估人员在对其他应收款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。其他应收款采用个别认定和账龄分析的方法确定评估风险损失进行评估。
对关联方往来和在职职工个人借款等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0%。
对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为100%。
对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，按财会上计算坏账准备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根据评估人员对债务单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定，账龄 1年以内（含 1年）为1.5%，1~2年（含 2年）为10%，2~3年（含 3年）为15%，3年以上为50%。据此计算过程详见下表。
表4-2其他应收款评估风险损失计算表
单位：人民币元
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|-|-|-|-|
|项目|其他应收款|评估风险损失率|评估风险损失额|
|确认可回收金额|260,148,582.97|0%|0.00|
|1年以内（含1年）|2,161,035.04|1.5%|32,415.53|
|1~2年（含2年）|370,800.00|10%|37,080.00|
|2~3年（含3年）|189,320.00|15%|28,398.00|
|3年以上|1,500.00|50%|750.00|
|个别认定||||
|合计|262,871,238.01||98,643.53|

其他应收款评估风险损失合计 98,643.53元，账面坏账准备评估为
0，其他应收款评估值为 262,772,594.48元。
中联资产评估集团有限公司 第22页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（6）存货
存货账面值为437,179,737.65元，其中：原材料账面值114,642,268.46元，在库周转材料账面值 11,075,192.80元，产成品账面值249,707,037.43元，在产品账面值55,024,315.93元，发出商品账面值6,730,923.03元。存货跌价准备为28,453,409.62元，存货账面净额为408,726,328.03元。存货的具体评估方法及过程如下：
①原材料
原材料账面值 114,642,268.46元，主要是企业为进行正常生产而购进的耗材和组件等。由于被评估企业有稳定地供货渠道，大部分原材料周转速度较快，采购周期短，按近期采购价格作为市场价。失效、变质、残损、报废、无用的或积压原材料，按可变现净值进行评估计价。
原材料评估值为 111,219,452.38元。
②在库周转材料
在库周转材料账面值 11,075,192.80元。主要是为生产设备配套的备品备件等。大部分在库周转材料周转速度较快，采购周期短，按近期采购价格作为市场价。失效、变质、残损、报废、无用的或积压材料，按可变现净值进行评估计价。
在库周转材料评估值 11,039,607.23元
③产成品
产成品账面价值249,707,037.43元，主要为企业已生产完工并已入库的产成品。包括各种规格的LCD液晶显示屏和客户订制的LCM液晶显示模组等。除部分报废产成品外，其他均为正常销售产品。主要采用如下
中联资产评估集团有限公司 第23页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明评估方法：
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于可销售产成品以其不含税售价为基础，扣除营业费用、销售税金及企业所得税和一定的产品销售利润后确定评估值。报废的产成品依照上海光电子处臵报废产品的可回收金额评估。
评估值=评估单价〓基准日实际库存数量
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×[1-产品销售税金及附加费率-与产品销售相关费用率-所得税收入比率-营业利润率×（1-所得税率）×r]a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．与产品销售相关费用率是按各项与产品销售相关费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=营业利润÷营业收入；
本报告所使用营业利润非一般意义的营业利润，其计算公式如下：营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用；
e.所得税收入比率=所得税÷营业收入；
f.所得税率按企业现时执行的税率；
中联资产评估集团有限公司 第24页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明g.r为一定的率，根据产品畅销程度及收入实现的风险程度确定，取值范围为0－100%。
销售税金率、营业利润率、所得税率按上海光电子评估基准日账面产成品销售期间会计报表分析计算得出。
表4-3产品营业费用、营业利润率等取值表
||||
|-|-|-|
|取值项目|比率|备注|
|不含税出厂价||2013年1-8月主要订单价格|
|销售税金及附加率|0.06%|2013年1-8月平均水平|
|与产品销售相关费用率|0.87%|2013年1-8月平均水平|
|平均营业利润率|11.64%|2013年1-8月平均水平|
|所得税收入比率|2.96%|2013年1-8月平均水平|
|所得税率|15%|按企业使用的所得税率|

案例：TM017FYS21-00 LCD液晶显示屏（产成品（库存商品）清查评估明细表第 4项）
账面库存数量：12844PCS，产品平均单位成本：389.17元/PCS，账面价值 4,998,535.10元。不含税出厂单价为 445.14元/PCS。清查可销售库存数量12844PCS。
评估单价=不含税售价〓[1-产品销售税金及附加费率-与产品销售相关费用率-所得税收入比率-营业利润率〓（1-所得税率）〓r]
= 445.14×[1-0.06%-0.87%-2.96%-11.64%×（1-15%）×50%]
= 405.80(元)。
评估值=评估单价×清查可销售库存数量
=405.80×12844= 5,212,095.20元
产成品评估值为 240,615,099.55元。
中联资产评估集团有限公司 第25页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明④在产品
在产品账面值 55,024,315.93元，主要为已办理入库的半成品和正在生产线上尚未结转完工的生产成本，包括各种型号的模块和面板。
对于已办理入库的半成品，由于企业无法将其对应最终的产成品，本次评估根据 2013年 1-8月的产品销售毛利率确定其市场价值后扣减销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。对于产线上的半成品，由于上海光电子的产品在生产制造阶段周期短，人工成本所占比例低，企业对在产品核算时，投入的材料、制造费用成本已归集在账面值中。至评估基准日，尚未结转成本。由于产线上检测出的报废产品已在账面值中扣除，故该部分在产品以核实后的账面值作为评估值。
案例：液晶显示屏-大张玻璃C1400B160（在产品清查评估明细表第 1项）
账面库存数量： 10SHT，产品平均单位成本：1347.367元/SHT，账面价值 13,473.67元。上海光电子 2013年 1-8月的产品销售毛利率为14.38%，确定不含税销售单价为 1,541.12元/SHT。清查可销售库存数量10SHT。
评估单价=不含税售价〓[1-产品销售税金及附加费率-与产品销售相关费用率-所得税收入比率-营业利润率〓（1-所得税率）〓r]
= 1,541.12×[1-0.06%-0.87%-2.96%-11.64%×（1-15%）×50%]
= 1404.93(元)。
评估值=评估单价×清查可销售库存数量
=1404.93×10= 14,049.30元
中联资产评估集团有限公司 第26页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明在产品评估值为 56,546,433.31元。
⑤发出商品
发出商品账面值 6,730,923.03元。为上海光电子已发出，购货方同意付款的产成品。主要采用如下评估方法：
对于发出商品以其不含税售价为基础，扣除营业费用、销售税金及企业所得税和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估值=评估单价〓数量
评估单价=销售单价（不含税）〓[1-产品销售税金及附加费率-与产品销售相关费用率-所得税收入比率-营业利润率〓（1-所得税率）〓r]a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．与产品销售相关费用率是按各项与产品销售相关费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=营业利润〔营业收入；
本报告所使用营业利润非一般意义的营业利润，其计算公式如下：营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用；
e.所得税收入比率=所得税〔营业收入;
f.所得税率按企业现时执行的税率；
g. r为一定的税后利润扣除率，发出商品的 r取20%。
销售税金率、营业利润率、所得税率取值见表4-3。
中联资产评估集团有限公司 第27页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明案例：TB081JSS01-00 LCM液晶显示屏（发出商品清查评估明细表第 1项）
数量：1224PCS，单位成本：68.11元/PCS，账面价值 83,371.98元。不含税销售单价为 77.88元/PCS。
评估单价=销售单价（不含税）×[1-产品销售税金及附加费率-与产品销售相关费用率-所得税收入比率-营业利润率〓（1-所得税率）〓r]=77.88×[1-0.06%-0.87%-2.96%-11.64%×（1-15%）×20%]
= 73.31(元)。
评估值=评估单价×数量=73.31×1224= 89,731.44元
发出商品评估值为 7,244,714.42元。
⑥存货的评估值
存货合计评估值 426,665,306.89元，存货跌价准备评估为0，存货评估增值 17,938,978.86元，增值率为4.39%。主要原因是由于主要原因是由于企业产成品、在产品在市场销售均包含了一定利润，故造成评估增值。
二、长期应收款评估技术说明
长期应收款账面值 12,500,000.00元，为应收中国航空工业集团公司的贷款担保保证金，该应收款的发生时间为 2010年 6月。评估人员查阅了相关贷款合同及担保合同，确认该款项的真实性和正确性，以核实后的账面金额确认评估值。
长期应收款评估值 12,500,000.00元。
中联资产评估集团有限公司 第28页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明三、长期投资评估技术说明
（一）评估范围
纳入本次评估范围的长期投资为长期股权投资，核实后账面值合计金额为 3,766,740.00元，为对 Tianma NLT (America) Inc.60%的股权投资。
表4-4上海光电子公司长期股权投资账面价值一览表
单位：人民币元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位名称|投资日期|投资比例|投资成本|账面价值|
|1|Tianma NLT (America) Inc.|2013-3-1|60%|3,766,740.00|3,766,740.00|
|合计|||||3,766,740.00|
|减：长期股权投资减值准备|||||-|
|长期股权投资账面净额||||3,766,740.00|3,766,740.00|

长期投资基本情况说明
Tianma NLT (America)Inc.是上海光电子持股60%子公司，公司成立于 2012年 11月 30日，注册资本 1,000,000美元，公司注册地址：2801 SCOTT BLVD, SANTA CLARA,CA。公司主要负责“TIANMA”牌LCD、 LCM在美国的销售及对客户的售前、售后服务和技术支持。截止评估基准日 2013年 8月 31日，资产总额人民币 604.40万元，负债总额 0.00万元，净资产 604.40万元，2013年 1-8月营业收入 0.00万元，净利润 -12.69万元。
（二）评估过程及方法
评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以
确定长期投资的真实性和完整性，并在此基础上对被投资单位进行评
中联资产评估集团有限公司 第29页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明估。
由于被投资单位尚未开展相关业务，成立至今营业收入为零，净利润为-12.69万元。本次评估对被投资单位采用资产基础法进行了评估，然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以上海光电子的持股比例计算长期股权投资的评估值。
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价。
（三）评估结果及增减原因分析
按照上述方法，长期投资投资成本 3,766,740.00元、账面价值3,766,740.00，评估值 3,626,400.00元，评估减值 140,340.00元，减值率3.73%。减值原因为上海光电子按投资成本核算长期投资账面值；而被投资单位 Tianma NLT (America) Inc.2012年 11月成立，尚未开展相关业务，成立至今营业收入为零，净利润为-12.69万元，故公司净资产减少；加之上海光电子的投资款为美金，近期美元对人民币汇率持续下跌，报表日折算为人民币时造成公司净资产减值；被投资单位账面仅为货币资金及少量往来款等流动资产和流动负债，无实物资产，故清查评估结果与其账面净资产相比无增减值。故造成长期股权投资评估减值。长期股权投资评估结果的详细情况见被投资单位的•资产清查评估明细表‣。
评估案例见另册－•长期股权投资评估说明案例－Tianma NLTAmerica)Inc.资产评估说明‣
中联资产评估集团有限公司 第30页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明三、固定资产评估技术说明
(一)房屋建筑物类资产评估技术说明
1、评估范围
本次委估的房屋建筑物类资产账面原值 620,158,478.39元，账面净值 552,913,566.37元。分为房屋建筑物及构筑物。房屋建筑物账面原值 620,085,569.47元，账面净值 552,847,822.62元；构筑物账面原值 72,908.92元，账面净值 65,743.75元。为上海光电子所属生产、办公和生活居住的房屋建筑物及构筑物。建筑物分别为阵列厂房，成盒、模块厂房，办公楼，资材仓库，造水、动力厂房，废水处理厂房，变电站，废物堆场、垃圾站，煤气调压站，连廊和门卫房等共 17幢。构筑物包括围墙、临时仓库、厂区绿化景观工程、道路、室外管架、储油站等。
以上房屋建筑物均使用正常。
截止评估基准日，上海光电子的房屋建筑物已与土地使用权共同登记办理了房地产权证，权证号为沪房地闵字（2010）第 034598号。证载土地用途：工业用地，所在区：闵行区，土地位臵：闵行区颛桥镇 764街坊 13/1丘；土地使用年限：2010年 7月 12日至 2054年 2月 2日止；
房屋坐落：华宁路 3388号，证载竣工日期 2006年，实际竣工日期 2004年，证载建筑面积共 160,595.46㎡。申报评估的范围内有 34.5
m2的门卫房和 214.37
m2连廊因规划超标未能办理房产证。
截止评估基准日 2013年 8月 31日，宗地土地使用权连同地上建筑物于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为国家开发银行股份有限公司、中国进出口银行、中国光大银行深圳华强支行、南京银行股份有限
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明公司上海分行组成的银团，取得共计借款 10.5亿元人民币，在基准日尚有银团借款折合 811,179,750.00元人民币，抵押期限至 2015年。
2、主要建(构)筑物概况
（1）阵列厂房
阵列厂房位于上海光电子厂区内，建筑面积为 57,158.69㎡；建筑主体为框架结构，屋顶采用大跨度钢屋架结构，管桩基础。底层为设备层，2层为工作层，建筑总高 21.72米。主体 2层，主厂房四周布臵了 1层、局部 2层辅助用房。阵列厂房通过连廊与成盒、模块厂房及办公楼相连。厂房耐火等级为一级；主厂房内生产车间洁净度为 1000级，部分为 100级，工艺要求洁净方式为垂直层流；装修标准：外墙：金属挂板；内墙：乳胶漆刷白，局部环氧树脂面层和金属挂板；地面：环氧树脂地面，局部 PVC地面；消防：自动喷淋和报警系统，消防栓；水电管线：线槽托装，水管架装；配套设施：货梯 5部，中央空调。
（2）成盒、模块厂房
成盒、模块厂房位于上海光电子厂区内，建筑面积为 52,093.32㎡；
建筑主体为框架结构，屋顶采用大跨度钢屋架结构，管桩基础。底层为设备层，2层为工作层，建筑总高 21.68米。主体 2层，主厂房四周布臵了 1层、局部 2层辅助用房。成盒、模块厂房通过连廊与阵列厂房及办公楼相连。厂房耐火等级为一级；工艺要求洁净方式为垂直层流；装修标准：外墙：金属挂板；内墙：乳胶漆刷白，局部环氧树脂面层和金属挂板；地面：环氧树脂地面，局部 PVC地面；消防：自动喷淋和报警系统，消防栓；水电管线：线槽托装，水管架装；配套设施：货梯 8
中联资产评估集团有限公司 第32页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明部，中央空调。
（3）办公楼
研发办公楼位于上海光电子厂区内，建筑物为 5层框架结构，管桩基础，建筑面积为 16,790.30㎡，建筑总高 24米。第 2层与阵列厂房、成盒、模块厂房通过连廊相通。装修标准：外墙：金属铝扣板装饰，玻璃幕墙；内墙：局部花岗岩装饰，其余乳胶漆刷白；天花：轻钢龙骨薄金属板吊顶、吸音板吊顶；地面：木地板、大理石地面、地砖；消防：自动喷淋烟感报警系统，配消防栓及灭火器；水电管线：明装管线；外不锈钢框玻璃门，内塑钢门、木门，卫生间瓷砖内墙，马桶和面盆洁具；
配套设施：客梯 4部货梯 1部、中央空调。
（4）资产仓库
资产仓库位于上海光电子厂区内，建筑面积为 3,956.33㎡；1层钢砼结构，条形基础，建筑高度 6.3米。屋面为钢屋架结构、压型钢板屋面；外墙：喷涂，部分金属挂板；内墙：乳胶漆刷白；地面为混凝土地面；防火钢门，铝合金窗；消防：自动喷淋报警系统，消防栓，灭火器。
（5）造水、动力厂房
造水、动力厂房位于上海光电子厂区内，建筑面积为 12,607.43㎡；
建筑物为 2层框架结构，片筏基础，建筑物总高 17.5米，局部有地下室。
装修标准：外墙：喷涂，铝合金玻璃窗；内墙：刷白；地面：水泥地面；
水电管线暗装；配消防栓，自动喷淋烟感报警系统。配套货梯 1部。
（6）废水处理厂房
废水处理厂房位于上海光电子厂区内，紧邻造水、动力厂房。建筑
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明面积为 14,263.86㎡；建筑物为 2层框架结构，片筏基础，建筑物总高 12.12米。1层为水槽，2层为设备层。屋面为单层压型钢板屋面，水槽根据污水处理工艺分为 6部分，各部分分间设通道，相互间有连廊连接。
装修标准：外墙：喷涂；内墙：刷白；地面：水泥地面。
（7）变电站
变电站位于上海光电子厂区北部，建筑面积为 2,639.53㎡；为 2层框架结构，管桩基础，设有地下室。建筑高度 11.2米。地下室为电缆管架层。装修标准：外墙：喷涂，部分金属挂板；内墙：刷白；地面：环氧树脂地面；铝合金窗，防火钢门；配消防栓，自动喷淋烟感报警系统。
（8）废物堆场、垃圾站
废物堆场、垃圾站位于上海光电子厂区南部，建筑面积 226.95㎡， 1层框架结构，层高 4米。装修标准：外墙：喷涂；内墙：刷白；地面：水泥地面；铝合金门窗，内设一般水电设施。
（9）辅助厂房-连廊
辅助厂房-连廊共 5个，分别连接办公楼与阵列厂房、成盒、模块厂房。钢混架空结构，企业申报建筑面积 948.9㎡，由于连廊面积施工图审批面积为 734.53㎡，故超出的 214.37㎡，房产登记部门确认为规划超标，连廊房产证中登记建筑面积为 734.53㎡。装修：外墙主要为喷涂，铝合金玻璃窗，内墙乳胶漆刷白，天花乳胶漆刷白，地面铺彩釉地砖。
（10）门卫房
门卫房共 3个，分别位于上海光电子厂区东门、东南门和北门。框
中联资产评估集团有限公司 第34页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明架结构，企业申报建筑面积共 149.28㎡，由于门卫房面积施工图审批面积为 114.78㎡，故超出的 34.5㎡，房产登记部门确认为规划超标，门卫房房产证中登记建筑面积为 114.78㎡。外墙主要为外墙砖，铝合金窗，内墙乳胶漆刷白，天花乳胶漆刷白，地面铺彩釉地砖。
3、评估程序
（1）收集资料及准备
根据上海光电子提供的房屋建筑物资产评估申报表，进行账表核对，并核对各房屋建(构)筑物的名称、坐落地点、结构、建筑面积、使用状况等；查看有关建(构)筑物的工程图纸、施工结算资料等；同时根据房产实际情况，填写“房屋建筑物、构筑物状况调查表”。
（2）实地查勘
根据账表相符的申报表进行现场实物盘点。对每一评估对象，进行详尽的现场勘查，对房屋建(构)筑物的结构型式、层高、檐高、跨度、构件材质、内外装修、使用维修、施工质量、水暖电安装使用的情况及完好程度进行了较详细的记录，查阅了主要建(构)筑物图纸及相关资料，向房屋建筑物管理维护人员及使用部门了解房屋建筑物的使用及维护情况。评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物作详细的查看，除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看建筑物结构、装修、设施、配套使用状况。
结构：为了判断建筑物基础的安全性，初步确定基础的可靠性和合理性，为评估提供依据。根据结构类型对承重墙、梁、板柱进行细心观测，查看有无变形开裂，有无不均匀沉降，查看混凝土构件有无露筋、
中联资产评估集团有限公司 第35页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明麻面、变形，查看墙体是否有风化以及风化的程度。
装饰：每个建筑物的装修标准和内容不尽相同，一般可分为内装修和外装修、高档装修和一般装修，但无论是对何种形式的装修，查看的主要内容是看装修的内容有无脱落、开裂、损坏，另外还要看装饰的新旧程度。
设备：水电设施是否完好齐全，是否畅通，有无损坏和腐蚀，能否满足使用要求。
维护结构：如非承重墙、门、窗、隔断、散水、防水、保温等，查看有无损坏、丢失、腐烂、开裂等现象。
（3）评估作价及报告
在实施了上述调查和实地勘察的基础上，根据委估房屋建(构)筑物的具体情况，搜集当地的建设工程概预算定额和材料、人工、机械价格变动的资料，收集有关管理部门对房屋建筑物建设的相关政策规定。采用重臵成本法进行评估作价和撰写有关说明。
4、评估方法
根据本次评估目的和委估资产的实际现状，房屋建(构)筑物均为企业自建方式取得，故采用重臵成本法进行评估。
重臵成本法是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重臵全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。
建筑物评估值=重臵全价×成新率
中联资产评估集团有限公司 第36页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（1）重臵全价
重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
①建安造价的确定
建筑安装工程造价包括土建工程、安装工程的总价。建安工程造价采用预(决)算调整法进行计算，评估人员套用•上海市建筑和装饰工程预算定额‣（2000年版）、•上海市安装工程预算定额‣（2000年版）、上海市建设和交通委员会关于印发•上海市建设工程安全防护、文明施工措施费用管理暂行规定‣的通知（沪建交„2006‟445号）；关于调整•上海市建设工程施工费用计算规则（2000）‣部分内容及标准的通知（沪建市管„2010‟29号）、•上海市工程造价信息‣(2013年 8月)，计算工程建安造价。具体计算过程详见下表。
②前期及其他费用的确定
房屋建筑物的前期及其他费用套用财政部、建设部的有关规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其它费用两个部分。包括的内容及取费标准见下表：
表4-5工程建设其它费用综合费率表
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|费用名称|取费基数|费率|取费依据|
|1|建设单位管理费|建安工程造价|费率%|0.81%|
|2|勘察设计费|建安工程造价|费率%|2.90%|
|3|工程建设监理费|建安工程造价|费率%|1.65%|
|4|招标代理服务费|建安工程造价|费率%|0.10%|
|5|环境评价费|建安工程造价|费率%|0.08%|
|6|墙体材料专项基金|建筑平方米|平方米|8|
|7|散装水泥专项基金|每吨袋装水泥|吨|3|

③资金成本
资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本，以同
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明期银行贷款利率计算，利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷款利率为准；一般按照建造期资金均匀投入计算。
资金成本＝(建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2。
（2）成新率
在本次评估过程中，按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%现场勘察包括了解建筑物的地基基础、承重构件、墙体、屋面、楼地面等结构部分，内外墙面装修、门窗等装饰部分，以及水、暖、电、卫等设备部分，以合理确定尚可使用年限。
（3）评估值的计算
评估值=重臵成本×成新率
5、评估结果及增减值原因分析
(1)评估结果
经评估计算，上海光电子房屋建筑物类资产评估值详见下表：
表4-6房屋建筑物评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面值||评估值||增值率％||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|房屋建筑物合计|620,158,478.39|552,913,566.37|782,314,200.00|642,376,147.00|26.15|16.18|
|房屋建筑物|620,085,569.47|552,847,822.62|760,587,000.00|623,295,076.00|22.66|12.74|
|构筑物及其他辅助设施|72,908.92|65,743.75|21,727,200.00|19,081,071.00|29,700.47|28,923.40|

各评估项目的评估价值详见固定资产—房屋建筑物清查评估明细
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明表。
(2)评估增值原因分析
经评估计算，房屋建筑物类资产原值增值26.15%，净值增值为16.18%。
其中房屋建筑物净值评估增值12.74%，增值的主要原因：一、企业账面值在前次收购时，按当时评估值进行过调整；二、是近年来建筑材料、人工成本上涨所致；三是企业采用的折旧年限（判断的可使用年限）短于房屋经济使用年限所致。
构筑物净值评估增值28,923.40%，增值的主要原因为企业在前次收购时将构筑物的账面值分摊至房屋建筑物中，故造成本次评估增值。
6、典型案例-阵列厂房（表5-1-1，序号 1号）
（1）评估对象概况：
①基本情况
阵列厂房位于上海光电子厂区内，建筑面积为 57,158.69㎡；建筑主体为框架结构，屋顶采用大跨度钢屋架结构，管桩基础。底层为设备层，2层为工作层，建筑总高 21.72米。主体 2层，主厂房四周布臵了 1层、局部 2层辅助用房。阵列厂房通过连廊与成盒、模块厂房及办公楼相连。厂房耐火等级为一级；主厂房内生产车间洁净度为 1000级，部分为 100级，工艺要求洁净方式为垂直层流；装修标准：外墙：金属挂板；内墙：乳胶漆刷白，局部环氧树脂面层和金属挂板；地面：环氧树脂地面，局部 PVC地面；消防：自动喷淋和报警系统，消防栓；水电管线：线槽托装，水管架装；配套设施：3150KG电梯 5部，中央空调。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明②房地产权属状况：
根据上海光电子提供的沪房地闵字（2010）第 034598号•房地产权证‣及相关登记信息，阵列厂房为华宁路 3388号 3幢，权利人为上海光电子，用途为厂房，竣工时间为 2004年 7月，建筑面积 57,158.69平方米。
③账面价值情况
阵列厂房的账面原值为 172,845,694.51元，净值 154,056,931.35元。
（2）评估方法
根据本次评估目的和委估资产的实际现状，房屋建(构)筑物均为企业自建方式取得，故采用重臵成本法进行评估。
评估值=重臵成本×成新率
①重臵成本的确定
重臵成本=建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用＋资金成本
A、建安工程造价
a.建筑安装工程造价
对该建筑物的评估中采用成本法进行评定估算。建安工程造价采用预(决)算调整法进行计算，评估人员套用•上海市建筑和装饰工程预算定额‣（2000年版）、•上海市安装工程预算定额‣（2000年版）、上海市建设和交通委员会关于印发•上海市建设工程安全防护、文明施工措施费用管理暂行规定‣的通知（沪建交„2006‟445号）；关于调整•上海市建设工程施工费用计算规则（2000）‣部分内容及标准的通知（沪建
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明市管„2010‟29号）、•上海市工程造价信息‣(2013年8月)，计算工程建安造价。具体计算过程详见下表。
表4-7建安工程造价计算表
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|名称|表达式|费用表|
|1|直接费（土建）|根据预算定额计算|145,754,659.50|
|2|其中：人工费（土建）|根据预算定额计算|2,987,970.52|
|3|综合费用|（1）×8%|11,660,372.76|
|4|安全防护、文明施工措施费|[(1)+(3)] ×3.6%|5,666,941.16|
|5|施工措施费|（1）×2.6%|3,789,621.15|
|6|规费|(7)+(8)+(9)+(10)|3,622,184.91|
|7|其中：工程排污|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×0.1%|166,871.59|
|8|社会保险费|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×1.72%|2,870,191.43|
|9|住房公积金|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×0.32%|533,989.10|
|10|河道管理费|[(1)+(3)+(4)+(5)+(7)+(8)+(9)]×0.03%|51,132.79|
|11|税金|[(1)+(3)+(4)+(5)+(6)] ×3.48%|5,933,183.53|
|12|费用合计（土建）|(1)+(3)+(4)+(5)+(6)+(11)|176,426,963.01|
|13|直接费（安装）|根据预算定额计算|78,878,992.20|
|14|其中：人工费（安装）|根据预算定额计算|481,161.85|
|15|综合费用|（14）×40%|192,464.74|
|16|安全防护、文明施工措施费|[(13)+(15)] ×3.6%|2,846,572.45|
|17|施工措施费|（13）×2.6%|2,050,853.80|
|18|规费|(19)+(20)+(21)+(22)|73,273.16|
|19|其中：工程排污|按实际情况核算||
|20|社会保险费|（14）×8.4%|40,417.60|
|21|住房公积金|（14）×1.59%|7,650.47|
|22|河道管理费|[(13)+(15)+(16)+(17)+(19)+(20)+(21)] ×0.03%|25,205.09|
|23|税金|[(13)+(15)+(16)+(17)+(18)] ×3.48%|2,924,667.04|
|24|费用合计（安装）|(13)+(15)+(16)+(17)+(18)+(23)|86,966,823.39|
|25|建安工程造价|(12)+(24)|263,393,786.40|

工程建安造价合计＝263,393,786.40元
b.工程建设前期费用及其他费用
工程建设前期及其它费用有建设单位管理费、勘察设计费、工程
监理费等，经测算前期及其他费用为 15,135,023.33元，计算过程详见
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明下表：
表4-8工程建设前期及其他费用表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|单位|标准|金额（元）|依据|
|1|建设单位管理费|建安工程造价|费率%|0.81%|2,133,489.67|财建[2002]394号|
|2|勘察设计费|建安工程造价|费率%|2.90%|7,638,419.81|计价格[2002]10号|
|3|工程建设监理费|建安工程造价|费率%|1.65%|4,345,997.47|发改价格[2007]670号|
|4|招标代理服务费|建安工程造价|费率%|0.10%|263,393.79|计价格[2002]1980号|
|5|环境评价费|建安工程造价|费率%|0.08%|210,715.03|计价格[2002]125号|
|6|墙体材料专项基金|建筑平方米|平方米|8|457,269.52|财综字[2002]55号|
|7|散装水泥专项基金|每吨袋装水泥|吨|3|85,738.04|沪财建[2002]111号|
||合计||||15,135,023.33||

c.资金成本
上海光电子厂区的合理建设期为 1.5年，主厂房作为厂区建设的重要组成部分，按厂区合理建设期 1.5年计算资金成本，工程项目的贷款利率为中国人民银行 1-3年期贷款利率6.15%。
资金成本=（建安造价+前期及其它费用）×贷款利率×建设工期÷2=（263,393,786.40＋15,135,023.33）×6.15%×1.5÷2
= 12,847,141.35元
d.重臵全价
重臵全价=建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用＋资金成本 =263,393,786.40＋15,135,023.33＋12,847,141.35
= 291,376,100.00元（百位取整）
B、成新率的确定
经评估人员现场勘察情况见下表：
表4-9房屋现场勘查表
|||||
|-|-|-|-|
|项目||结构作法|现状|
|结构部分|基础|地质条件良好，有足够承载能力，无变形、|足够承载能力|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
|||||
|-|-|-|-|
|项目||结构作法|现状|
|||沉降现象||
||柱|矩形柱|足够承载能力|
||梁|矩形梁|足够承载能力|
||板|有梁板|主体坚实|
||围护|砖墙|主体坚实|
|装修及装饰部分|屋面|防水、保温、隔热屋面|无渗漏|
||门、窗|防火门、玻璃门、铝合金玻璃窗|无变形|
||外墙|金属挂板，涂料，局部玻璃幕墙|较新|
||内墙|局部环氧和金属挂板墙面，局部乳胶漆|较新|
||顶棚|抹灰涂料、乳胶漆|较新|
||楼地面|环氧地面，局部PVC地面|轻度磨损|
|设备部分|给排水|水管明架装PVC管|使用正常|
||电器照明|线槽托装，日光灯|使用正常|
||消防|自动喷淋和报警系统、消防栓、灭火器|使用正常|
||电梯|5部客货梯|运行正常|

该房屋 2004年 7月投入使用，至评估基准日已使用 9.17年，该房屋建筑物主要在较洁净良好环境下使用，预计尚可使用年限为 41年。
成新率=尚可使用年限÷(已使用年限+尚可使用年限)×100%
=41÷(41+9.17)×100%=82%（取整）
C、评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
= 291,376,100.00×82%
= 238,928,402.00元
案例二：围墙（表5-1-2，序号 1号）
（1）评估对象概况：
上海光电子围墙工程，为砖石条型基础，铁栏杆造型结构，总长度 5689米，高度 1.8米，于 2004年 7月建成。该围墙为厂区构筑物，未
办理产权登记。围墙的账面原值为 0.00元，净值 0.00元。
中联资产评估集团有限公司 第43页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（2）评估方法及评估过程
1）评估方法
根据本次评估目的和委估资产的实际现状，房屋建(构)筑物均为企业自建方式取得，故采用重臵成本法进行评估。
评估值=重臵成本×成新率
2）评估过程
①重臵成本的确定
重臵成本=建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用＋资金成本
A、建安工程造价
a.建筑安装工程造价
对该构筑物的评估中采用成本法进行评定估算。建安工程造价采用预(决)算调整法进行计算，评估人员套用•上海市建筑和装饰工程预算定额‣（2000年版）、•上海市安装工程预算定额‣（2000年版）、上海市建设和交通委员会关于印发•上海市建设工程安全防护、文明施工措施费用管理暂行规定‣的通知（沪建交„2006‟445号）；关于调整•上海市建设工程施工费用计算规则（2000）‣部分内容及标准的通知（沪建市管„2010‟29号）、•上海市工程造价信息‣(2013年8月)，计算工程建安造价。具体计算过程详见下表。
表4-10建安工程造价计算表
金额单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|名称|表达式|费用表|
|1|直接费（土建）|根据预算定额计算|1,934,260.00|
|2|其中：人工费（土建）|根据预算定额计算|150,872.28|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
|||||
|-|-|-|-|
|序号|名称|表达式|费用表|
|3|综合费用|（1）×8%|154,740.80|
|4|安全防护、文明施工措施费|[(1)+(3)] ×3.6%|75,204.03|
|5|施工措施费|（1）×2.6%|50,290.76|
|6|规费|(7)+(8)+(9)+(10)|48,068.78|
|7|其中：工程排污|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×0.1%|2,214.50|
|8|社会保险费|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×1.72%|38,089.32|
|9|住房公积金|[(1)+(3)+(4)+(5)] ×0.32%|7,086.39|
|10|河道管理费|[(1)+(3)+(4)+(5)+(7)+(8)+(9)] ×0.03%|678.57|
|11|税金|[(1)+(3)+(4)+(5)+(6)] ×3.48%|78,737.24|
|12|费用合计（土建）|(1)+(3)+(4)+(5)+(6)+(11)|2,341,301.61|
|13|建安工程造价|(12)|2,341,301.61|

工程建安造价合计＝2,341,301.61元
b.工程建设前期费用及其他费用
工程建设前期及其它费用有建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费等，经测算前期及其他费用为 129,708.11元，计算过程详见下表：
表4-11工程建设前期及其他费用表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|取费项目|取费基础|单位|标准|金额（元）|依据|
|1|建设单位管理费|建安工程造价|费率%|0.81%|18,964.54|财建[2002]394号|
|2|勘察设计费|建安工程造价|费率%|2.90%|67,897.75|计价格[2002]10号|
|3|工程建设监理费|建安工程造价|费率%|1.65%|38,631.48|发改价格[2007]670号|
|4|招标代理服务费|建安工程造价|费率%|0.10%|2,341.30|计价格[2002]1980号|
|5|环境评价费|建安工程造价|费率%|0.08%|1,873.04|计价格[2002]125号|
||合计|||5.54%|129,708.11||

c.资金成本
上海光电子厂区的合理建设期为 1.5年，围墙工程作为厂区建设的组成部分，按厂区合理建设期 1.5年计算资金成本，工程项目的贷款利率为中国人民银行 1-3年期贷款利率6.15%。
资金成本=（建安造价+前期及其它费用）×贷款利率×建设工期÷2
=（2,341,301.61＋129,708.11）×6.15%×1.5÷2
中联资产评估集团有限公司 第45页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明= 113,975.32元
d.重臵全价
重臵全价=建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用＋资金成本 = 2,341,301.61＋129,708.11＋113,975.32
= 2,585,000.00元（百位取整）
B、成新率的确定
经评估人员现场勘察，围墙有关情况见下表：
现场勘查成新率计分表
||||
|-|-|-|
|项目|结构作法|现状|
|基础|砖石条型基础|有足够承载能力，无沉降现象|
|立柱|铁质立柱|无扭曲变形，漆面光泽尚好|
|横条|铁质横条|无扭曲变形，漆面光泽尚好|
|栏杆|造型铁栏杆|栏杆垂直地面，漆面光泽尚好|

围墙于 2004年 7月投入使用，至评估基准日已使用 9.17年，预计该围墙尚可使用年限为 21年。
成新率=尚可使用年限÷(已使用年限+尚可使用年限)×100%
=21÷(21+9.17)×100%=70%（取整）
C、评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
=2,585,000.00×70%
= 1,809,500.00元
（二）设备类资产评估技术说明
1、评估范围
本次委估的设备类资产有机器设备、电子设备和车辆。设备类资产
中联资产评估集团有限公司 第46页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明账面原值 2,465,563,600.60元，账面净值 1,265,618,915.31元；其中机器设备账面原值 2,453,100,962.37元，账面净值 1,261,888,008.49元；车辆账面原值 2,302,750.00元，账面净值 1,152,039.12元；电子设备账面原值 10,159,888.23元，账面净值 2,578,867.70元。
2、设备概况
上海光电子纳入本次评估范围的设备包括机器设备、车辆和办公用电子设备。公司现有 5代 TFT-LCD生产线一条，生产线的设计产能为月加工 9万张 1100㎜〓1300㎜玻璃基板。并配套有 LCM组装线。目前，公司生产线使用正常，主生产设备利用率较高。主要机器设备包括生产液晶显示器用设备，其中有光刻胶涂布机、曝光机、干刻机、刻蚀机、自动化生产管理系统、除泡机、贴片机等；车辆为办公用车辆，包括各种商务车、轿车、中巴等；电子设备为办公用设备，包括空调、电脑、复印机、打印机等。目前各类型设备保养、使用正常。
3、评估程序
（1）清查核实
①为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点，指导该企业根据实际情况填写资产清查评估明细表，并以此作为评估的基础。
②针对资产清查评估明细表中不同的设备资产性质及特点，采取不同的清查核实方法进行现场勘察。做到不重不漏，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录。
设备评估人员对重点设备、大型设备采取查阅设备运行记录、技术
中联资产评估集团有限公司 第47页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明档案，了解设备的运行状况；向现场操作、维护人员了解设备的运行检修情况、更换的主要部件及现阶段设备所能达到的主要技术指标情况；
向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况，从而比较充分地了解设备的历史变更及运行情况；到现场察看设备外观、运行情况等。对金额较小、数量较多的小型设备，主要核对财务明细账、固定资产卡片和企业的设备更新报废台账，以抽查的方式对实物进行清查核实。
③根据现场实地勘察结果，进一步完善清查评估明细表，要求做到“表”、“实”相符。
④关注本次评估范围内设备、车辆的产权问题，如：抽查重大设备的购臵合同、核对车辆行驶证；查阅固定资产明细账及相关财务凭证，了解设备账面原值构成情况。
（2）评定估算
根据评估目的确定价值类型、选择评估方法，开展市场询价工作，进行评定估算。
（3）评估汇总
对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（4）撰写评估技术说明
按评估报告准则和相关指南要求，编制“设备评估技术说明”。
4、评估方法
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合
中联资产评估集团有限公司 第48页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重臵成本法进行评估。
评估值=重臵全价×成新率
（1）重臵全价的确定
①机器设备重臵全价
机器设备重臵全价由设备购臵费、运杂费、安装工程费、其他费用和资金成本等部分组成。依据财政部、国家税务总局•关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知‣（财税【2008】170号），自 2009年 1月 1日起，购进或者自制（包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可根据•中华人民共和国增值税暂行条例‣（国务院令第 538号）和•中华人民共和国增值税暂行条例实施细则‣（财政部、国家税务总局令第 50号）的有关规定，从销项税额中抵扣。因此，对于生产性机器设备在计算其重臵全价时应扣减设备购臵所发生的增值税进项税额。
重臵全价计算公式：
重臵全价＝设备购臵费＋运杂费+安装工程费＋其他费用＋资金成本－设备购臵所发生的增值税进项税额
A机器设备购臵价的确定
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、参照•2013机电产品报价手册‣等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定；对少数未能查询到购臵价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
对进口设备评估，查询与该设备相同或类似的国外设备的现值或了解其设备价格的变化情况，以确定设备 CIF价、设备进口的各种税费、
中联资产评估集团有限公司 第49页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明并考虑国内设备配套费以确定购臵价。
对生产厂家不再生产的设备，首先是了解该设备的基本参数及在该企业使用过程中的性能状况，然后进行市场调查，尽可能查询与该设备类同的设备现价，或了解其设备价格的变化情况，考虑质量、性能等因素差异，根据替代法则综合确定设备重臵购价。
B、运杂费的确定
设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购臵价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。如供货条件约定由供货商负责运输和安装时（在购臵价格中已含此部分价格），则不计运杂费。
C、安装调试费的确定
参考•资产评估常用方法与参数手册‣等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购臵价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装工程费。
D、其他费用的确定
其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费、环评费及联合试车费等，本次评估项目组根据项目规模结合各标的企业实际情况综合确定其他费用按设备含税购臵费和运费、设备安装费的2%计取。
E、资金成本的确定
资金成本的资本化时间按合理的采购安装调试工期计算，资本化率按本次评估基准日与合理工期相对应的贷款利率，资金成本按均匀投入
中联资产评估集团有限公司 第50页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明计取。
资金成本=（设备购臵价格[含税]+运杂费+安装调试费+其他费用）×贷款利率×工期×1/2。
F、设备购臵所发生的增值税进项税额的确定
设备购臵所发生的增值税进项税额＝设备含税购臵价×增值税率／（1＋增值税率）+运杂费×相应的增值税扣除率
②运输车辆重臵全价
依据财政部、国家税务总局•关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知‣（财税【2008】170号），自 2009年 1月 1日起，购进或者自制（包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可根据•中华人民共和国增值税暂行条例‣（国务院令第 538号）和•中华人民共和国增值税暂行条例实施细则‣（财政部、国家税务总局令第 50号）的有关规定，从销项税额中抵扣。因此，对于生产性运输车辆在计算其重臵全价时应扣减设备购臵所发生的增值税进项税额。
生产性运输车辆重臵全价=现行不含税购臵价+车辆购臵税+新车上户牌照费等
非生产性运输车辆重臵全价=现行含税购臵价+车辆购臵税+新车上户牌照费等
A、购臵价：根据车辆市场信息及•中国汽车网‣、•汽车之家‣等近期车辆市场价格资料确定；对购臵时间较长，现不能查到原型号规格的车辆购臵价格时采取相类似、同排量车辆价格作为评估车辆购臵价。
根据2009年1月1日起实施的•中华人民共和国增值税暂行条例‣，
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明纳税人自用的应征消费税的摩托车、汽车、游艇，其进项税额不得从销项税额中抵扣。故对这类车辆按含税价确定购臵价。
B车辆购臵税：根据国务院令第 294号•中华人民共和国车辆购臵税暂行条例‣规定：纳税人购买自用车辆购臵税应纳税额＝计税价格×10%，该“纳税人购买自用车辆的计税价格应不包括增值税税款”。故：购臵附加税＝购臵价÷(1+17%)×10%。
C新车上户牌照费等：根据车辆所在地该类费用的内容及金额确定。
③电子设备重臵全价
根据当地市场信息及中关村在线等近期市场价格资料，依据其购臵价确定重臵全价。
对于购臵时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备市场价格确定其重臵全价。
（2）成新率的确定
①机器设备成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限÷（实际已使用年限+尚可使用年限）100%②车辆成新率
对于运输车辆，根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号文•机动车强制报废标准规定‣的有关规定，按以下方法成新率，即：
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明行驶里程成新率＝（1－已行驶里程÷规定行驶里程）×100%
使用年限成新率＝（1－已使用年限÷经济使用年限）×100%
对有规定使用年限的大中型客车，经济使用年限采用规定的报废年限。
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不进行调整。
因上海市车辆牌照在获得后，可以永久使用，故不对该部分计算成新率。
③电子设备成新率
对价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。
成新率=尚可使用年限÷（实际已使用年限+尚可使用年限）100%（3）评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
牌照可永久使用的车辆评估值=（车辆重臵全价-车辆牌照价格）〓成新率+车辆牌照价格
评估结果及评估增减值原因的分析如下：
表4-10设备评估结果汇总表
金额单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面值||评估值||增值率％||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|设备类合计|2,465,563,600.60|1,265,618,915.31|3,391,993,223.00|1,303,702,075.23|37.57|3.01|
|机器设备|2,453,100,962.37|1,261,888,008.49|3,381,807,020.00|1,298,772,812.60|37.86|2.92|
|车辆|2,302,750.00|1,152,039.12|4,586,600.00|3,064,424.00|99.18|166.00|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|账面值||评估值||增值率％||
||原值|净值|原值|净值|原值|净值|
|电子设备|10,159,888.23|2,578,867.70|5,599,603.00|1,864,838.63|-44.89|-27.69|

具体评估结果详见“机器设备评估明细表”、“车辆评估明细表”、“电子设备评估明细表”。
本次评估设备类资产评估原值增值率37.57%，评估净值增值率3.01%。
机器设备增值的主要原因是：①企业账面值在前次收购时，按当时评估值进行过调整；②企业后来对部分大型机器设备进行了工艺和产能改造，导致设备评估增值。
车辆增值的主要原因是：①企业账面值在前次收购时，按当时评估值进行过调整；②上海车辆车牌价格持续上涨；③由于折旧年限比经济使用年限短使得评估净值增值。
电子设备减值的主要原因是：电子采购价格降低使得评估原值减值。具体评估结果详见“机器设备评估明细表”、“车辆评估明细表”、“电子设备评估明细表”。
6.评估案例
案例一：封框胶涂布机（机器设备评估明细表序号1582）
设备名称：封框胶涂布机
设备型号：TSD-5240
生产厂家：TOP ENGINEERINGCO.LTD（日本）
启用日期：2013-8
账面原值：3,900,978.00
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明账面净值：3,900,978.00
（1）设备情况
本设备用于液晶显示器制造工程中 CELL工程 ODF工段用于封胶涂布。
外廓尺寸：3,100〓2,450〓2,850 (mm)
总重量：10 T
适用基板尺寸：1,100〓1,300 (mm)
涂胶头数量：12
要技术参数：适用 Pattern1.77“~3.5”；Machine tact time 125sec；
line tact 125sec；线幅0.2~0.5mm；断面积精度：〒10%；涂布最大速度120mm/s；最小拐角半径1.0mm；涂布高度20~50μm；涂布高度精度〒2μm；Pattern间最小间距2mm；涂布综合精度〒50μm；离 glass外廓最小距离1.5μm以上，noeele内经直径0.5~0.1mm。
（2）重臵价的确定
经市场调查了解，当前该设备 FOB购臵价为美元 620,000.00元，基准日的美元汇率 6.1709，购建期 1.5年，三年期贷款利率6.15%。
经查询•资产评估常用方法与参数手册‣，银行财务费取设备 FOB购臵价的0.5%、商检费取设备 FOB购臵价的0.15%、外贸手续费取设备 CIF购臵价的3%、国内运杂费取设备 CIF购臵价的1%、安装调试费取设备 CIF购臵价的12%、配套费取设备 CIF购臵价的2%；其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费、环评费及联合试车费等，本次评估项目组根据项目规模结合企业实际情况综合确定
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明其他费用按设备购臵全价的2%计取。
计算过程如下；
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目|计费基数|费率|计算公式|金额|备注|
|1|FOB价||||620,000.00|美元|
|2|海外运费及保险费|FOB价|4%|基数*费率|24,800.00|美元|
|3|到岸CIF价|||1+2|644,800.00|美元|
|4|FOB人民币价||||3,825,958.00||
|5|CIF人民币价|CIF价|0.062645|基数*费率|3,978,996.32||
|6|关税||0|CIF价*税率|0|鼓励项目|
|7|增值税|CIF 价+关税|0|（CIF价+关税）*税率|0|鼓励项目|
|8|银行财务费|FOB价|0.5%|4*费率|19,129.79||
|9|商检费|FOB价|0.15%|4*率|5,738.94||
|10|外贸手续费|CIF价|0.3%|5*费率|11,936.99||
|11|国内运杂费|CIF价|1.0%|5*费率|39,789.97||
|12|安装调试费|CIF价|12%|5*费率|477,479.56||
|13|配套费|CIF价|2%|5*费率|79,579.93||
|14|其他||2%|(5+6+7+8+9+10+11+12+13)*费率|92,253.03||
|合计||||5+6+7+8+9+10+11+12+13+14|4,704,904.52||
|15|资金成本|||合计〓1.5〓6.15%〓1/2|217,013.72||
|含税价总计|||||4,921,918.24||

国内运杂费中7%可抵扣，故
免税价总计=4,921,918.24－39,789.96〓7%
=4,919,100.00元(取整)
（3）成新率的确定
该设备目前使用基本正常，但存在以下问题：1、设备腔体内部异物高，需加强清扫；2、工控程序会偶尔死机，需分析原因改进；3、涂布时偶发拐角波浪状，需分析改善，尽管有上述问题，但设备工艺状况基本稳定，合格率高。经查询•资产评估常用方法与参数手册‣，设备
的经济使用年限为 12年，该设备为近期购入，已使用 0.01年，确定尚
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明可使用 12年。
成新率=[尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）]〓100%=12/(0.01+12)〓100%
=99%（向下取整）
（4）评估价值的确定
评估值=重臵全价〓成新率
=4,919,100.00〓99%
= 4,869,909.00元
案例二：抛光机(机器设备评估明细表第 2082项)
设备名称：高精度下贴式单面抛光机
设备数量：1台
生产厂家：湖南永创机电设备有限公司
购臵日期：2013年 8月 启用日期：2013年 8月
账面原值： 262,442.31元 账面净值 262,442.31元
（1）设备概述
本机器是用于 FPD玻璃的抛光，提高 FPD的品质。（去除划伤等），抛光的方式是：下定盘粘贴粘附垫，由上定盘进行抛光的形式。本机器虽然和弧形摆动方式抛光装臵属同类装臵，但在摇动结构中使用了高刚度的直线导轨，具备独特的平行滑动（直线）摇动结构，能进行高效率的抛光作业。
（2）重臵全价的确定
重臵全价的确定：该抛光机重臵全价由设备购臵费、设备安装调试
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明费、其他费用和资金成本四个部分组成。
A、设备购臵费的确定：依据相关规定设备购臵费由设备原价、设备运杂费两部分构成。
①设备原价的确定
设备原价按照目前市场现行含税价格为 280,000.00元，不含税价为 239,316.24元。
②设备运杂费的确定
本次评估对象的厂家市场报价中是由供货商承运，故运杂费不另计算。
③该设备购臵费为 239,316.24元
B.设备安装调试费的确定
本次评估对象的厂家市场报价中包含设备安装调试费，故安装调试费为0。
C.其它费用的确定
其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费、环评费及联合试车费等，本次评估项目组根据项目规模结合各标的企业实际情况综合确定其他费用按设备含税购臵费和设备安装费2%计取。
该系统设备配套费为280,000.00×2%= 5,600.00元。
D.资金成本的确定
该系统设备建设周期按 1.5年，1-3年期贷款年利率6.15%。则资金成本为：
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明资金成本=（280,000.00+5,600.00）×1.5×6.15%÷2
= 13,173.30元
E.重臵全价的确定
综合以上计算，得出该系统重臵全价如下：
重臵全价=设备购臵费+安装调试费+其它费用+资金成本
= 239,316.24+ 5,600.00+ 13,173.30
= 258,100.00元(取整)
（3）成新率确定
参考•资产评估常用方法与参数手册‣，抛光机的经济使用年限为 12年。该设备为近期购入，已使用 0.01年，确定其尚可使用 12年。
成新率=[尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）]〓100%=12/(0.01+12)〓100%
=99%
（4）评估值的计算
评估值=重臵全价×成新率
=258,100.00×99%
= 255,519.00元
案例三：别克旅行车(车辆评估明细表序号 14)
1、车辆概况
车辆名称：别克旅行车
型号：别克SGM6529ATA，生产厂家：上海通用
牌照：沪NB8366，已行驶里程：17,159公里
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明购臵日期：2013年 6月，启用日期：2013年 6月
账面原值：225,500.00元，账面净值：218,359.16元
主要技术参数：
|||||
|-|-|-|-|
|车辆名称：|别克旅行车|生产厂家：|上海通用汽车有限公司|
|发动机：|LE5|发动机生产企业：|上海通用汽车有限公司|
|排量(ml)|2384|功率(kw)|123|
|外形尺寸：|5213×1847×1750(mm)|燃料种类：|汽油|
|总质量：|2380(Kg)|整备质量：|1840(Kg)|
|额定载客：|7(人)|防抱死系统：|有|
|接近角/离去角：|14.8/14.5|前悬/后悬：|1030/1095 (mm)|
|轴荷：|1161/1219|轴距：|3088(mm)|
|轴数：|2|最高车速：|175(km/h)|
|轮胎数：|4|轮胎规格：|225/60R17|
|前轮距：|1593|后轮距：|1601|
|转向形式：|方向盘|依据标准：|GB18352.3-2005国IV|

2、重臵全价确定
根据上海市汽车销售有关规定，汽车重臵全价由汽车购臵价(含增值税)、车辆购臵税、牌照费及其他费用组成。
(1)购臵价：依据查询太平洋汽车网报价及当地经销商报价，别克轿车 SGM6529ATA的基准日的购臵价为 199,000.00元(含增值税)。
(2)车辆购臵税及杂税：
购臵附加税＝199,000.00÷1.17×10%＝17,008.55元
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明(3)上牌费：上海市新车在车管所的上牌费约为 215元。
(4)牌照费：上海市车牌 8月份的平均拍卖价格 74,939.00元。
(5)重臵全价=购臵费+购臵附加税+上牌费+牌照费
=199,000.00＋17,008.55+215+74,939.00
=291,200.00（元）
3、成新率的确定
对于运输车辆，按照2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部令2012年第12号•机动车强制报废标准规定‣的有关规定。
使用年限成新率＝（1－已使用年限／经济使用年限）×100%
行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）
A行驶里程成新率
该车已行驶里程为 17,159公里，规定行驶里程 60万公里，则：行驶里程成新率＝（1－已行驶里程÷规定行驶里程）×100%
＝（1－17,159÷600000）×100%
＝97%
B使用年限成新率
该车辆于 2013年 6月启用，已使用 0.18年，车辆的经济使用年限为 15年。
使用年限成新率=(1－已使用年限／经济使用年限)×100%
=(1-0.18/15)×100%=99%(取整)
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）=97%
C勘查成新率
经评估人员与车辆驾驶员一起对该车进行现场勘察，按照车辆的实际技术状况分部位进行现场勘察的情况如下表：
现场勘察技术状况表
||||
|-|-|-|
|评定项目|标准要求|勘察情况|
|发动机离合器总成|气缸压力符合规定值，功率符合设计要求，油耗不超过国家标准，运行平稳无异响，无漏油、漏水、漏气现象。|各项指标基本符合标准，无漏油、漏水、漏气现象。|
|变速箱|变速杆无明显抖动，换档容易，无掉档现象，齿轮无不正常磨损，壳体无裂纹，无渗油现象。|变速机构工作正常，无渗油现象。|
|前桥|无弯曲变形、裂纹，前轮定位准确，转向灵活可靠无松框，各部联结牢固。|功能正常，无异响。|
|后桥|主动齿轮轴在1400~1500转/分时，各轴承应高于60度，工作平稳，桥壳无裂纹、无漏油现象，差速器及半轴磨损正常。|功能正常，无异响。|
|车架|无扭曲变形、裂纹、钢板吊耳联接牢固，钢板弹簧无变形，焊接牢固平正，液压减震器无漏油现象。|车架完好，无缺损。|
|车身|车身无碰伤、脱漆、锈蚀，门窗玻璃完好、座椅完整。|外观完好，内饰崭新。|
|轮胎|前、后、备胎完好。|正常磨损。|
|制动系统|工作正常、可靠，无漏油、漏气现象，完全装置完好。|制动装置安全可靠。|
|电器仪表|工作正常、灵敏可靠，表面完整无损伤。|工作正常。|

根据现场勘察情况，车辆新旧程度与理论成新率基本相符，故不对理论成新率进行修正，确定该车辆的成新率为97%。
因上海市车辆牌照在获得后，可以永久使用，故不对该部分计算成
新率。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明4、评估值的确定：
评估值＝（重臵全价-牌照费）×成新率+牌照费
＝（291,200.00-74,939.00）×97%+74,939.00
＝ 284,712.00元（取整）
案例四：光学色度仪Brontes（电子设备评估明细表第 2460项）
设备名称：光学色度仪
数量：1台
规格型号：Brontes-LL
生产厂家：Ocean Optics
购臵日期：2013年 4月，启用日期：2013年 4月
账面原值：20,085.47元，账面净值：19,025.39元
技术特点：
Brontes是一款高速、高分辨率，专为工业环境中颜色与照度测量而设计的色度计。Brontes符合人眼观测标准（CIE1931）测量颜色，并支持多种色彩空间。凭借其小巧紧实的外型，可轻松集成于各种工业测量环境。
1、应用领域
*显示器白点矫正
*显示器对比度/频闪矫正
*实时颜色矫正
*脉冲式或交流光源测量
*LED分光
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明*高速颜色分选
2、特征
*底面板有 4个 M4定位孔与 1个 1/4 BSW定位孔
*前面板有 4个 M4定位孔
*封闭的透镜系统
*6º视场角测量
*SMA905光纤转接口
*高达 5,500次/秒测量速度
*脉冲触发（输入），支持在线测量
*可与 PC连通测量或单独运行模式
3、优势
*多种固定方式
*稳定的安装设臵
*测量精准且重复性高
*便于与海洋光学的光纤连接
*高速颜色测量
*支持多种色彩空间（Yxy, CIELab, Yuv,LCH）
*支持 LabView, LabWindows
|||||
|-|-|-|-|
|参数|范围|精确度|可重复性|
|+-亮度（Y）|0.05 cd/m2—500,000 cd/m2; 8组自动分选级别|测量值的±4%|±0.1%|
|色度值：x,y|CIE1931颜色匹配功能|绝对值的±0.001|Y>2cd/m2：x,y:±0.001|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|
|||等能量点（x,y=0.333）处|Y>10cd/m2: x,y:±0.0002|
|CR测量|高达150,000|±5%，取决于Y最小值|±5%，取决于Y最小值|
|开关时间|0.1-100毫秒|±5%||
|频闪|每级50%亮度：>0.05%|每级50%亮度：±0.02%|±0.02%|
|温度|常规测量：0-50℃其他温度测量：请使用光纤|||

Brontes色度计拥有一个SCPI指令接口，便于集成至各种应用测量。
可提供多种语言环境下的程序案例，并随之提供所有的库函数。Brontes支持多种通信接口，包括 USB, I2C, RS232与 GPIO口。Brontes也支持单独工作模式，预先对其编程可实现对产品分组的 GO-NOGO功能。
（2）重臵全价的确定
经向销售商询价和网上价格参考，该光学色度仪基准日市场单台含税售价为 23,000.00元，由于该设备由供应商负责送货安装，故不考虑运杂费、安装调试费和资金占用成本。
不含税重臵全价为23,000.00〔1.17= 19,658.00元（取整）。
（3）成新率的确定
采用年限法确定成新率。该光学色度仪经济使用年限为 6年，于 2013年 4月购臵并投入使用，至评估基准日已使用 0.35年，预计尚可使用 6年，则：
成新率=尚可使用年限÷（实际已使用年限+尚可使用年限）100%
=6÷(0.35+6)×100%=94%（取整）
（4）评估值的确定
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明评估值=重臵全价×成新率
=19,658.00×94%= 18,478.52元
四、在建工程评估技术说明
1、评估范围
在建工程(设备)账面值 131,112,116.00元，为 5代生产线设备更新改造工程。主要有 Cell封框胶涂布机、IN-LINE PR机、光谱膜厚测定仪、102冷冻机运转系统技改、光刻胶涂布显影设备、紫外线固化装臵、光刻胶涂布机、涂胶机、封框胶涂布机、化学气相沉积修补设备、光学自动外观检查装臵、Linear Coater Device (LC-1100G) forPR、门禁系统维修改造、盗监控系统改造、废水处理排放在线监测设备、1#RO系统改造（三期）、1#ITO刻蚀设备机械手、pvdSPI003等设备的更新改造工程。
2、评估方法
本次评估范围内在建工程的评估方法采用成本法。
评估人员在现场核实了相关明细账、入账凭证及可研报告、初步设计、概预算和预决算等资料，查看了在建工程的实物，与项目工程技术人员等相关人员进行了座谈，确认委估的在建工程项目进度基本上是按计划进行的，实物质量达到了设计要求，实际支付情况与账面相符，基本反映了评估基准日的购建成本。
合同订购到基准日时间较短的在建工程，对设备费、安装费及其他以经核实后账面值作为评估值。对于合理工期较长的，还要加上相应的
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明资金成本，作为在建工程的评估值。对已经停工无效的资产评估为零。
资金成本以开工日期至评估基准日已付款金额为基数计取，至基准日开工时间不足 0.5年的不计算资金成本，一年以内的按一年期贷款利率6%计算，一年以上的按一至三年期贷款利率6.15%计算，已开工超过合理建设期 1.5年的按 1.5年计算。
资金成本=（设备费×已付款比例）×已开工年期/2×贷款利率
在建工程评估值 134,579,619.48元，评估增值 3,467,503.48元，增值率为2.64%，增值原因为在建工程的评估值中包含资金成本所致。
五、无形资产-土地使用权评估技术说明
1、评估对象概况
纳入本次评估范围的土地使用权共1宗，原始入账价101,130,211.75元，账面值 92,894,228.64元。已与地上建筑物共同办理•房地产权证‣，根据•房地产权证‣登记内容，关于土地使用权的具体记载情况如下表：表4-4 土地使用权基本情况表
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|序号|土地权证编号|宗地名称|土地位置|土地用途|土地使用权面积（㎡)|准用年限|土地使用权使用期限|
|1|沪房地 闵字（2010）第034598号|闵行区颛桥镇764街坊13/1丘|华宁路3388号|工业用地|400,030.00|50年|至2054-2-2|

评估对象的土地使用者通过出让方式取得土地使用权，根据委托
方提供的权属资料及现场勘查情况，评估对象产权清楚，开发程度均达
到六通一平。截止评估基准日 2013年 8月 31日，宗地土地使用权连同
中联资产评估集团有限公司 第67页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明地上建筑物于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为国家开发银行股份有限公司、中国进出口银行、中国光大银行深圳华强支行、南京银行股份有限公司上海分行组成的银团，取得共计借款 10.5亿元人民币，在基准日尚有银团借款折合 811,179,750.00元人民币，抵押期限至 2015年。
2、地价影响因素分析
（1）一般因素
上海，简称“沪”，别称“申”。是中国最大的工商业城市和著名的国际都会，地处中国漫长海岸线的中心，世界第三大河、亚洲第一大河——长江入海口以及长江三角洲城市群龙头核心。上海市地处东经120°52′至122°12′，北纬30°40′至31°53′之间，位于太平洋西岸，亚洲大陆东沿，中国南北海岸中心点，长江和黄浦江入海汇合处。北界长江，东濒东海，南临杭州湾，西接江苏和浙江两省。是长江三角洲冲积平原的一部分，平均高度为海拔 4米左右。西部有天马山、薛山、凤凰山等残丘，天马山为上海陆上最高点，海拔高度 99.8米，立有石碑“佘山之巅”。海域上有大金山、小金山、浮山（乌龟山）、佘山岛、小洋山岛等岩岛。在上海北面的长江入海处，有崇明岛、长兴岛、横沙岛 3个岛屿。崇明岛为中国第三大岛，由长江挟带下来的泥沙冲积而成，面积为 1041.21平方公里，海拔 3.5米～4.5米。长兴岛面积 88.54平方公里，横沙岛面积 55.74平方公里。
大约在六千年前，现在的上海西部即已成陆，东部地区成陆也有两千年之久。唐天宝十年（公元 751年），上海地区属华亭县（现今的松江区）。宋淳化二年（公元 991年），因松江上游不断淤浅，海岸线东移，
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明大船出入不便，外来船舶只得停泊在松江的一条支流“上海浦”上（其位臵在今外滩至十六铺附近的黄浦江）。南宋咸淳三年（公元 1267年）在上海浦西岸设臵市镇，定名为上海镇。元至元二十九年（公元 1292年），元朝中央政府把上海镇从华亭县划出，批准上海设立上海县，标志着上海建城之始。明代中叶（16世纪），上海已成为全国棉纺织手工业中心。
清康熙二十四年（公元 1685年），清政府在上海设立海关。19世纪中叶，上海已成为商贾云集的繁华港口。鸦片战争以后，上海被殖民主义者辟为“通商口岸”。建国后，上海人民经过 60年的艰苦奋斗，使上海的经济和社会面貌发生了深刻的变化。特别是 1978年以来，上海不断扩大开放，深化改革，逐步走出了一条特大型城市发展新路，成为我国最大的经济中心，并正逐步建成国际经济、金融、贸易和航运中心，
上海属北亚热带季风性气候，雨热同期，日照充分，雨量充沛。上海气候温和湿润，极端最高气温40.8℃(2013年 8月 7日[16-17])，极端最低气温-12.1℃ (1893年 1月 19日），春秋较短，冬夏较长。
上海地区河湖众多，水网密布，境内水域面积 697平方公里，相当于全市总面积的11%。上海河网大多属黄浦江水系，主要有黄浦江及其支流苏州河、川扬河、淀浦河等。黄浦江源自太湖，全长 113公里，流经市区，江道宽度300～770米，平均 360米，终年不冻，是上海的水上交通要道。苏州河上海境内段长 54公里，河道平均宽度 45米。上海的最大湖泊为淀山湖，面积为 62平方公里。
2011年 6月 8日，国务院正式批复上海行政区划调整，同意撤销黄浦区和卢湾区建制，组建新的黄浦区。截至 2011年底，上海全市共辖
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 16个区、1个县，共 108个镇，2个乡，99个街道办事处，3742个居民委员会和 1702个村民委员会。截止至 2012年 6月，上海城镇人口占总人口的98.4%。上海人口密度为每平方公里 4704.11人，是中国人口密度第四的城市，次于澳门、香港、深圳。2012年按国际汇率上海地区生产总值 2895亿美元（超越韩国首尔，亚洲仅次于东京和大阪）。
上海是中国的经济商业中心，2012年地区生产总值在大中华内地区城市中居首位，最重要的产业为商贸流通、金融、信息、制造等。上海是中国的铁路与航空枢纽，其港口为世界最大的集装箱港。上海正在致力于建设成为国际金融中心、国际航运中心。
上海被全球化与世界级城市研究小组与网络列为中国内地唯一的Alpha+第一级世界都市，也是中国大陆唯一一个人类发展指数超过0.9，被列为极高人类发展指数的城市。环上海地区自古富庶，以吴语区为核心的长江三角洲是国际公认的六大世界级城市群之一。
2013年 8月 22日国务院正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区，该自由贸易园区总面积为 28.785平方公里（相当于上海市面积的1/226）范围涵盖上海市外高桥保税区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等 4个海关特殊监管区域。
2012年上海国内生产总值约占中国的4%，跃居大中华圈城市之首，超过首尔、香港、新加坡等亚洲大都市。2012年上海实现生产总值 GDP20101.33亿元，按可比价格计算，比上年增长7．5%，世界排名第 11位。其中第一产业、第二产业、第三产业分别大致占1%、41%、58%。
上海生产总值的一半是由非公有制经济企业贡献的。上海最重要的产业
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明依次为商贸流通业、金融业、信息产业、房地产业、成套设备制造业、汽车制造业，此六大支柱产业约占生产总值的一半。
（2）区域因素
待估土地位于上海市闵行区颛桥镇。闵行区位于上海市地域腹部，形似一把“钥匙”。闵行地处北纬 31.05度，东经 121.25度。东与徐汇区、闵行区相接；南靠黄浦江与奉贤区相望；西与松江区、青浦区接壤；
北与长宁区、嘉定区毗邻；虹桥国际机场位于区境边沿。吴淞江流经北境，黄浦江纵贯南北，分区界为浦东、浦西两部分。闵行是上海市主要对外交通枢纽，是西南地区主要工业基地、科技及航天新区。闵行区区域面积近 372平方公里。现有 9个镇、3个街道，1个市级工业区，共有 138个村民委员会和 379个居民委员会。2012年末，全区常住人口 250.8万人。
虹桥国际机场直接与区境接壤，距区政府仅 12公里，从浦东国际机场驱车到闵行区政府，40分钟即可到达。虹桥综合交通枢纽工程是国务院批准的特大型建设项目，集远距离航空、京沪高速铁路、长三角城际列车、高速大巴、城市轨道交通以及地面公共交通等为一体，是上海市“十一五”期间的重大基础设施建设，建成后整个枢纽的集散客流量预计为 48万人/日。
2012年完成了澄江路二标的建设和验收；开工建设申虹路、博恒路、古北南路、新镇路、闵瑞路等市政道路项目；推进江月路、顾戴路下立交、古北南路等区区通道路，先新路、苏召路、银春路等 7条大型居住社区配套道路。全年区管城市道路综合完好率达94.7%，区管公路技术
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明状况综合评定指数（MQI）为 90.31分，优良路率97.15%。
全区全面推进“智慧闵行”建设。古美路街道被列入上海市第一批“智慧社区”试点示范工作单位；基于数字电视的智慧社区综合服务平台（一期）在试点小区开通，包含有“我的医疗、安康通、数字教育、公用事业”等 10余个版块；“大联动”民生服务热线实现全区窗口单位电话号码一号通达；完成“电子书包”项目顶层设计及软硬件采购；道路交通信息化（一期）制作完成评估报告，初步完成二期项目建议书并进行了工程可行性研究；正式启动以用户为中心、以服务为导向的政府门户网站改版工作；提前完成“实现 36个公共服务场所免费无线上网”实事项目；有线电视数字化整转累计完成 NGB网改 59万户，整转累计 56.3万户；完善以 EHR为核心的区域卫生信息化建设，推进区域内居民家庭健康档案建设，实现了“全国居民健康卡”在闵行区的首发。
闵行区区域环境空气质量优良率达到95.4%，连续五年保持在90%以上。顺利通过“国家环境保护模范城区”复核。全面启动第五轮环保三年行动计划。全区 60项任务总体启动率超过80%，北蟠龙港、周浦塘、小涞港、丰收河、友谊河等河道整治项目已开工建设或启动前期工作；吴泾工业区新建 7.9万平方米绿地，龙吴路整治工程竣工；外环生态专项文化公园段完成 6公顷样板段建设，莘庄段启动前期工作。
2012年，闵行区第二产业占生产总值的比重为61.1%，第三产业占38.8％，二、三产业的平稳增长成为全区经济实现平稳较快增长的主要推动力。
闵行区经济园区发展良好，工业向园区集中度进一步提高。2012
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明年，全区共有开发区 16个，其中 4个国家级、3个市级。全年六大市级以上经济园区实现主营业务收入 2981.97亿元，同比增长0.3%，上缴税金 175.72亿元，同比下降28.8%，占全区税收总额的37.3%。
2012年，六大经济园区共实现工业总产值 2281.21亿元，同比下降3.6%，占全区产值的比重达59.1%。园区内工业企业实现利润 140.35亿元，同比下降2.3%，占全区规模以上工业利润总额的61.3%；上缴税金 129.34亿元，同比增长25.4%，占全区工业企业税收收入的53.7%。
从各大经济园区完成工业总产值的总量来看，莘庄工业区完成产值总量最大，达 850.83亿元，其次是漕河泾开发区浦江高科技园和闵行经济技术开发区，分别完成产值 760.69亿元和 466.29亿元。
莘庄工业区傍依沪闵公路，以原莘北工业区和申莘工业区为基础，南起颛桥横沙河，北至顾戴路，东以沪闵路、七莘路为界，西沿沙港、竹港围边，占地 13.65平方公里。地理位臵优越，交通便捷，运输吞吐量大。七莘路、沪闵路连接的320、318国道通向全国各大城市，顾戴路、外环线、沪青平公路、沪闵路莘庄立交桥、地铁分别沟通市中心与各邻近郊县；上海虹桥国际机场距工业区最近点 7.8公里，最远点 15公里。
沪宁、沪杭两主干线是华东沿海地区铁路运输的主要通道。新龙华货运编组站距工业区仅 2公里。地铁一号线运行到莘庄，延伸到闵行的轻轨从本工业区东侧经过，吞吐量最大的不冻港黄浦江宽 800米；莘庄工业区距有 8个万吨级泊位的关港码头仅 6公里，距离张华浜国际集装箱码头 36公里。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|
|莘庄工业区以高科技、高附加值、无污染的产业为导向，以电子|
|生物工程等上海市六大支柱工业为主要发展方向。闵行区建立并健全招|
|商引资法规，对莘庄工业区实行政策扶持。区政府决定，对工业区范围|
|内的土地批租金收入、土地有偿使用费等 5 个方面实行倾斜政策，使工|
|业区增强活力。进入区域内的国际著名的跨国型企业有日本大金、泰国|
|正大集团、法国罗纳普朗克、台湾大霸、德国萨克斯公司等。已引进企|
|业以电子、精细化工、生物医药、工业模具等行业为主，体现了较高的|
|技术水平，并具有较大的生产规模。|

（3）个别因素
待估宗地是上海市闵行区颛桥镇764街坊13/1丘，位于华宁路3388号。根据委托方提供的沪房地闵字（2010）第 034598号•上海市房地产权证‣，权利人为上海光电子，宗地面积 400,030.00㎡，使用期限自 2010年 7月 12日至 2054年 2月 2日止，土地用途为工业用地。目前土地已六通一平。宗地个别因素如下表：
表4-16宗地个别因素表
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|编号|土地位置|土地面积、形状|宗地用途|临街状况|现状容积率|地势条件|基础设施条件|
|1|闵 行 区颛 桥 镇764街坊13/1丘|此次评估面积为400,030.00平方米，能够满足企业经营需要，形状规则，有利于土地的合理利用。|证载用途为工业用地，评估用途为工业用地|二面临街，北临颛兴路，临街宽度约800米东临华宁路临街宽度约500米|现状为上海光电子厂区及配套工程，建筑面积为160,844.33平方米。本次评估按规划容积率1.2设定|宗地内地势平坦，地质、水文条件良好，土地承载力较高。|宗地红线外达到“六通”（通路、通电、通讯、上水、下水、通气），宗地红线内“场地平整”。|

（4）土地使用权核实的方法和结果
对于委估的土地使用权，评估人员首先获取待估宗地的•房地产权
中联资产评估集团有限公司 第74页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明证‣，并查验了原件；然后查阅•国有土地使用权出让合同‣、有关账簿、凭证资料，向企业工作人员询问了解有关情况，对土地的权属状况、账面价值的构成情况等进行核实；向国土资源部门咨询相关土地政策。
截止评估基准日 2013年 8月 31日，宗地土地使用权连同地上建筑物于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为国家开发银行股份有限公司、中国进出口银行、中国光大银行深圳华强支行、南京银行股份有限公司上海分行组成的银团，取得共计借款 10.5亿元人民币，在基准日尚有银团借款折合 811,179,750.00元人民币，抵押期限至 2015年。
3、地价定义
根据待估宗地的土地利用现状和评估目的，考虑到宗地内的基础设施开发费用已计入资产评估值中，为避免资产重复计算，本次评估设定的土地开发程度均指宗地红线外的“六通”和宗地内的平整场地的土地使用权市场价值。
根据委托方提供的资料及现场勘查情况，待估宗地土地登记用途、设定用途、设定年期、实际及设定开发程度等状况详见下表。
表4-17待估宗地实际与设定用途、开发程度一览表
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|序号|土地权证编号|用地性质|土地使用期限|开发程度|设定开发开发程度|
|1|沪房地闵字（2010）第034598号|工业|2054/2/2|六通一平|六通一平|

委估宗地的评估地价是指在评估基准日为 2013年 8月 31日、现状
利用条件、设定土地开发程度与用途、设定土地使用年期及正常交易情
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明况下的国有出让土地使用权价格。
4、土地评估方法选择
根据•城镇土地估价规程‣，土地估价方法主要有市场比较法、收益还原法、假设开发法、成本逼近法和基准地价系数修正法等。估价方法的选择应针对待估宗地的具体条件、用地性质及评估目的，结合待估宗地所在区域地产市场的实际情况，选择适当的估价方法。
本次评估根据土地使用权的特点及实际利用和开发状况，估价人员认真分析所掌握的资料并进行了实地勘察之后分析认为：
由于近年来上海市闵行区地块交易活跃，可选取的地块成交案例较多，待估宗地附近及周边区域有许多类似用途土地使用权公开交易，故可以采用市场比较法进行评估。
因上海市闵行区当前农村集体用地经补偿后转为国有建设用地较为频繁，且本次评估的土地位于原农村集体用地范围内，土地用途为工业，宜采用成本逼近法评估。
（1）市场比较法
市场比较法是指在求取一宗待估评估土地的价格时，根据替代原则，将待估土地与在较近时期内已经发生交易的类似土地实例进行对照比较，并根据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别，修正得出待估土地的评估时日地价的方法。
其计算公式为：待估宗地价格＝比较实例宗地价格〓待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数〓待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地估价期日地价指数〓待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明条件指数〓待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数。
选择比较交易实例时，根据待估宗地情况，应符合以下要求：
a.用途类型相同或相近
b.交易类型相同
c.属于正常交易
d.地域及个别条件相近
e.统一价格基础
（2）成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本原理是对土地的所有投资，包括土地取得费用和基础设施开发费用两大部分作为“基本成本”，运用等量资本获取等量利润的投资原理，加上“基本成本”所应产生的合理利润、利息，作为地价的基础部分，同时根据国家对土地的所有权在经济上得到实现的需要，加上土地所有权应得收益（其实质来源于土地增值），从而求得土地价格。其基本计算公式如下：
土地价格＝土地取得费+土地开发费+税费+投资利息+投资利润+土地增值收益
5、评估案例：上海闵行区颛桥镇 764街坊 13/1丘（土地使用权评估明细表序号1）
上海闵行区颛桥镇764街坊13/1丘土地使用权位于上海闵行区华宁
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明路与颛兴路交汇处，土地证号沪房地闵字（2010）第 034598号，证载土地面积 400,030.00平方米，土地用途为工业用地，土地开发程度为宗地红线外达到“六通”（通路、通电、通讯、上水、下水、通气），宗地红线内“场地平整”。
（1）市场比较法
A、交易案例
本次评估，经过评估人员实地调查，并在上海市规划和国土资源局查询近期的土地使用权出让转让情况后，选择三个已发生交易，且用途与待估地块相同的实例，以他们的价格作比较，结合影响地价的因素，进行因素修正，求取待估宗地的价格。三宗实例土地使用权具体状况如下：
表4-21实例A土地使用权成交概况
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|地块编号|201314902|地块位置|闵行区莘庄工业区工-193号地块|土地用途|初级形态塑料及合成树脂制造|
|土地面积(㎡)|17865|成交日期|2013-8-22|成交价|1946万元|
|受让单位|上海至正道化高分子材料有限公司|||||
|土地使用条件：|规划建筑面积：28584㎡；容积率0.8-1.6；建筑密度50%；|||||
|备注：|出让方式：挂牌；出让年限：50年。|||||

表4-22实例B土地使用权成交概况
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|地块编号|201310403|地块位置|闵行区莘庄工业区工-192号地块|土地用途|阀门和旋塞制造|
|土地面积(㎡)|21197|成交日期|2013-6-19|成交价|2308万元|
|受让单位|盖米阀门(上海)有限公司|||||
|土地使用条件：|规划建筑面积：33916㎡；容积率0.8-1.6；建筑密度不大于50%；|||||
|备注：|出让方式：挂牌；出让期限：50年。|||||

表4-23 实例C土地使用权成交概况
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|地块编号|201310404|地块位置|闵行区莘庄工业区工-191号地块|土地用途|合成纤维单（聚合）体制造|
|土地面积(㎡)|15815|成交日期|2013-6-19|成交价|1732万元|
|受让单位|上海蒂姆新材料科技有限公司|||||

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|土地使用条件：|规划建筑面积：25304㎡；容积率0.8-1.6；建筑密度不大于40%；|
|备注：|出让方式：挂牌；出让期限：50年。|

B、比较因素选择
根据估价对象的宗地条件，影响估价对象价格的主要因素有：
a.交易情况：是否为正常、公开、正常的交易；
b.交易时间：确定地价指数；
c.区域因素：主要有交通条件、交通便捷度、环境条件、临路状况、繁华状况、人口状况等；
d.个别因素：主要指宗地面积、土地用途、容积率、平整状况等。
C、编制比较因素条件说明表
根据待估地块与比较实例的比较因素，分别编制比较因素条件描述表和比较因素条件说明表，见下表。
表4-24比较因素条件说明表
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|比较案例修正因素||实例A|实例B||实例C||待估宗地|
|宗地位置||闵行区莘庄工业区工-193号地块|闵行区莘庄工业区工-192号地块||闵行区莘庄工业区工-191号地块||闵行区颛桥镇764街坊13/1丘|
|交易期日||2013/8/22|2013/6/19||2013/6/19||2013/8/31|
|交易方式||挂牌|挂牌||挂牌||协议|
|土地用途||工业|工业||工业||工业|
|土地使用年限（年）||50年|50年||50年||40.05年|
|容积率||1.6|1.6||1.6||1.2|
|区域因素|基本设施|保障率较高|保障率较高||保障率较高||保障率较高|
||市内交通便捷度|周边1.5公里内有市内公交或轨道交通站点（一般）|周边800米内有市内公交或轨道交通站点（较优）||周边 800 米内有市内公交或轨道交通站点（较优）||周边 800 米内有市内公交或轨道交通站点(较优）|
||距离码头距离|≥40|≥40||≥40||≥40|
||距离机场距离|[20，30)||[20，30)||[20，30)|[15，20)|
||环境条件|质量指数较好|质量指数较好||质量指数较好||质量指数较好|
||周围道路类型|300米内有次干道（一般）|300米内有次干道（一般）||300米内有次干道（一般）||300米内有主干道（优）|
||产业集聚度|市级工业园区|市级工业园区||市级工业园区||市级工业园区|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明规划控制 无影响 无影响 无影响 无影响
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|个别因素|宗地面积（㎡）|17,865.00|21,197.00|15,815.00|400,030.00|
||临街状况|一般支路（三、四车道）|次干道|一般支路（三、四车道）|主干道|
||宗地形状及可利用程度|较规则，有利于利用|较规则，有利于利用|较规则，有利于利用|规则，利用合理|

D、编制比较因素条件指数表
根据待估地块与比较实例各种因素具体情况，编制比较因素条件指数表。比较因素说明如下：
a.比较实例的交易情况为土地市场交易的正常市场价格，故不作修正，故A、B、C可比实例的交易情况修正系数均为1.0。
b.本次估价基准日为 2013年 8月 31日，三个比较实例的交易时间分别为 2013年 8月 22日和 2013年 6月 19日，与估价对象评估基准日较为接近不需要进行期日修正，故A、B、C可比实例的期日修正系数为1.0。
c.可比实例A、B、C与待估宗地的土地用途均为工业，不做用途修正。故A、B、C可比实例的土地用途修正系数均为1.0。
d.可比实例A、B、C的容积率均为1.6，待估宗地的容积率为1.2，工业用地的容积率对宗地价格影响较小，确定A、B、C可比实例的容积率修正系数为1.01。
e.区域因素修正：
Ⅰ基本设施：分为保障率高、保障率较高、保障率一般、保障率低、保障率较低五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加4；
Ⅱ市内交通便捷度：将交通便捷度分为周边 300米内有市内公交或
轨道交通站点、周边 800米内有市内公交或轨道交通站点、周边 1.5公
里内有市内公交或轨道交通站点、周边 2.5公里内有市内公交或轨道交
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明通站点、周边 2.5公里内无市内公交或轨道交通站点五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅲ距离码头距离：分为＜10公里、[10，20)公里、[20，30)公里、[30，40)公里、≥40公里五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅳ：距离机场距离：分为＜10公里、[10，15)公里、[15，20)公里、[20，30)公里、≥30公里五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅴ环境质量：将环境质量分为质量指数好、质量指数较好、质量指数一般、质量指数较差、质量指数差五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅵ周围道路类型：将周围道路类型分为 300米内有主干道、500米内有主干道、300米内有次干道、500米外次干道、1000米外次干道五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅶ产业集聚度：将产业集聚度分为国家级工业园区及市政府认定的产业基地、市级工业园区、规划认定的其他工业地块、非正规园区、零星工业点五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加3；
Ⅷ城市规划：将城市规划分为有利、较有利、无影响、较不利、不利五个等级，以待估宗地临路类型为100，每增加或减少一个级别，指数增加或减少2；
f.个别因素修正：
Ⅰ宗地面积：分为≥50000、[30000，50000)、 [10000，30000)、[5000，10000)、＜5000五个等级，以待估宗地为100，每上升或下
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明降一个等级，指数相应减少或增加2；
Ⅱ临街状况：分为主干道、次干道、支路（三、四车道）、支路（二车道以下）四个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加3；
Ⅲ宗地形状及可利用程度：将宗地形状及可利用程度分为规则，利用合理、较规则，有利于利用、无不利影响、不规则，影响利用、不规则，严重影响利用五个等级，以待估宗地为100，每上升或下降一个等级，指数相应减少或增加3；
g.使用年限修正：
年期修正系数K＝[1-1／(1+r)n]／[1-1／(1+r)m]
式中：r—土地还原利率，取6%；
n—待估宗地土地使用年期，取 40.45年；
m—比较实例宗地土地使用年期，取 50年。
K=[1-1／(1+6%)40.45]／[1-1／(1+6%)50]=
0.9573
表4-26比较因素指数表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号||实例A|实例B|实例C|待估宗地|
|样点地价||1,089|1,089|1,095|待估|
|交易期日||100|100|100|100|
|交易方式||100|100|100|100|
|土地用途||100|100|100|100|
|土地使用年限||104|104|104|100|
|容积率||101|101|101|100|
||基本设施|100|100|100|100|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明因素 市内交通便捷度 98 100 100 100
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||距离码头距离|100|100|100|100|
||距离机场距离|98|98|98|100|
||环境条件|100|100|100|100|
||周围道路类型|96|96|96|100|
||产业集聚度|100|100|100|100|
||规划控制|100|100|100|100|
|个别因素|宗地面积（㎡）|96|96|96|100|
||临街状况|94|97|94|100|
||宗地形状及可利用程度|97|97|97|100|

E、编制比较因素修正系数表，见下表。
表4-27比较因素修正系数表
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号||实例A|实例B|实例C|
|样点地价||1,089|1,089|1,095|
|交易期日||100/100|100/100|100/100|
|交易方式||100/100|100/100|100/100|
|土地用途||100/100|100/100|100/100|
|土地使用年限||100/104|100/104|100/104|
|容积率||100/101|100/101|100/101|
||基本设施|100/100|100/100|100/100|
||市内交通便捷度|100/98|100/100|100/100|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明距离码头距离 100/100 100/100 100/100
||||||
|-|-|-|-|-|
||距离机场距离|100/98|100/98|100/98|
||环境条件|100/100|100/100|100/100|
||周围道路类型|100/96|100/96|100/96|
||产业集聚度|100/100|100/100|100/100|
||规划控制|100/100|100/100|100/100|
|个别因素|宗地面积|100/96|100/96|100/96|
||临街状况|100/94|100/97|100/94|
||宗地形状及可利用程度|100/97|100/97|100/97|
|比准价格||1,271.63|1,211.40|1,253.56|
|评估单价(元/m2)||1,245.53|||

F、最终比准地价的确定
经过比较分析，认为三个比准价格修正后的结果较符合客观情况，故以三者的算术平均数确定最终比准价格。即最终比准价格取 1,245.53元/平方米。
（2）成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。
其基本计算公式为：
土地价格＝土地取得费＋相关税费＋土地开发费＋投资利息
＋投资利润＋土地增值收益
1）土地取得费及相关税费
中联资产评估集团有限公司 第84页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明土地取得费及相关税费是指待估宗地所在区域为取得土地使用权而支付的各项客观费用（即征用同类用地所支付的平均费用）。根据对待估宗地所在区域近年来征地费用标准进行分析，该项费用主要包括征地费（含土地补偿费、安臵补助费、青苗补偿费及地上物补偿费）、征地管理费、耕地占用税、耕地开垦费等费税。
①土地取得费
调查待估宗地周边区域的土地利用情况，农用土地大部分为耕地和宅基地。调查待估宗地所处区域的土地取得费用，目前获得类似待估宗地土地，需支付的费用主要有：
Ａ、土地补偿费
根据•关于同意实施本市征地土地补偿费标准调整方案的复函‣（沪发改价督（2009）013号）闵行区颛桥镇农用地、建设用地和未利用地土地补偿费标准为44.7元/平方米。
则：土地补偿费＝44.7元/平方米
B、安臵补助费
根据•上海市被征用农民集体所有土地农业人员就业和社会保障管理办法‣（沪府发[2003]66号），安臵补助费包括征地劳动力及养老人员安臵费。根据评估人员调查，颛桥镇每亩地合农业人口1.85人，其中劳动力人口0.94人，养老人员0.91人。结合闵行区动迁劳动力安臵费水平为50000元/人，则劳动力安臵费=50000×0.94/666.67=70.50元/平方米。
征地养老费包括为养老人员交足15年的月生活费、月医疗费、月补助费和一次性丧葬补助费。根据•上海市劳动和社会保障局关于落实被征地人员就业和社会保障若干问题的通知‣（沪劳保就发[2004]37号），月生活费按上年度月平均工资的60%乘以30%计算，月医疗费按上年度月平均工资的60%乘以14%计算，月补助费按月生活费的5%计算，丧葬
中联资产评估集团有限公司 第85页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明补助费按3个月生活费计算。上海市公布的2012年度月平均工资为4692元。则，
征地养老费=(4692〓12〓60%〓(30%+14%+30%〓5%)〓15+4692〓12〓60%〓30%/4)〓0.91/666.67
=318.18元/平方米
则：安臵补助费＝70.50+318.18＝388.68元/平方米
C、青苗补偿费
根据•关于调整本市征地青苗补偿标准的通知‣（沪价商[2006]第009号），颛桥镇农地补偿标准为2.35元/平方米。则
青苗补偿费＝2.35元/平方米
D、地上建筑物补偿费
根据•上海市征收集体土地财物补偿标准‣（沪房地资法[2007]277号），结合评估人员对宗地动迁公司及对相关动迁调查，地上建筑物补偿费约合380.00元/平方米。
综上所述，待估宗地土地取得费为：
土地取得费=A+B+C+D
=44.7+388.68+2.35+380.00
=815.73元/平方米
②相关税费
A、征地管理费
根据上海市人民政府•关于公布本市取消和停止征收 148项行政事业性收费项目的通知‣(沪府发„2008‟26号)，征地管理费已取消，故该项费用为0。
B、耕地占用税
根据•上海市耕地占用税实施办法‣（沪府发„2008‟51号），上
中联资产评估集团有限公司 第86页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明海市公布的颛桥镇所在的耕地占用税标准为 46元/平方米。
C、耕地开垦费
根据上海市•关于制定耕地开垦费等征收范围和标准的通知‣（沪价商[2001]053号、沪财预[2001]122号）和闵行区•关于转发市物价局、市财政局、市房地局、市农委†关于制定耕地开垦费等征收范围和标准的通知‡的通知‣(浦府办[2002]11号)规定，委估宗地所在颛桥镇耕地开垦费按 37.5元/平方米计征。
D、征地不可预见费
根据上海市人民政府•关于公布本市取消和停止征收 148项行政事业性收费项目的通知‣(沪府发„2008‟26号)，征地不可预见费已取消，故该项费用为0。
相关税费合计＝A+B+C+D=0+46+37.5+0=83.5元/平方米
土地取得费及相关税费详见表：
表4-28待估宗地土地取得费及相关税费一览表
单位：元/平方米
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|土地取得费小计|相关税费|||||土地取得费及相关税费合计|
||征地管理费|耕地占用税|耕地开垦费|征地不可预见费|小计||
|815.73|0|46|37.5|0|83.50|899.23|

2）土地开发费
通过对上海市新征用地土地开发基础设施配套情况的调查和土地开发成本的测算，待估宗地设定宗地外七通（即：通上水、通下水、通污水、通电力、通电讯、通气、通路），宗地内场地平整开发费为 220元/平方米。
3）投资利息
根据各待估宗地的开发程度和开发规模，设定土地开发周期为1年，
中联资产评估集团有限公司 第87页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明投资利息率按评估基准日中国人民银行公布的短期贷款利率6.00%计。
假设土地取得费及相关税费在征地时一次投入，开发费用在开发期内均匀投入，故：
投资利息＝土地取得费及相关税费×开发周期×6.00％
＋土地开发费×开发周期×1/2×6.00％
＝899.23×1×6.00％＋220×1×1/2×6.00％
＝60.55元/平方米
4）投资利润
土地开发投资目的是获取开发利润。根据对上海市土地开发风险和市场上开发同等规模土地收益的了解，本次评估取土地开发的年投资回报率为7％，则投资利润为：
投资利润=（土地取得费及相关税费＋土地开发费）×开发周期×7％=(899.23+220)×1×7％
=78.35元/平方米
5）土地增值收益
根据被评估宗地的特性以及用途级差和地区级差，土地增值收益按成本价格（土地取得费及相关税费、土地开发费、投资利息、投资利润四项之和）的10%计。
土地增值收益＝（土地取得费及相关税费＋土地开发费＋投资利息＋投资利润）×10％
=（899.23+220+60.55+78.35）×10％
=125.81元/平方米
6）待估宗地无限年期出让土地使用权价格
依据成本逼近法计算公式，将上述5项加和即得无限年期土地使用权价格。
中联资产评估集团有限公司 第88页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明土地价格=（899.23+220+60.55+78.35+125.81）
=1,383.94元/平方米
7）个别因素修正
待估宗地115/1丘土地使用权个别因素修正见下表：
表4-29宗地影响因素修正说明及系数表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|影响因素|||条件说明|优劣度|调整系数|
|区域因素|交通条件|周围道路类型|300米内有主干道|优|1.02%|
|||距轨道交通站点距离（Km)|[2，3)|一般|0.00%|
|||距公交站点距离（Km)|[0.3，0.8)|较优|1.20%|
|||距火车站距离（Km)|[10，20)|较劣|-0.48%|
|||距长途汽车站距离（Km)|≥10|劣|-0.30%|
|||距港口码头距离（Km)|[30，40)|较劣|-0.48%|
|||距机场距离（Km)|[15，20)|一般|0.00%|
||基本设施状况|基础设施|保障率较高|较优|2.34%|
||环境状况|环境质量|质量指数较好|较优|1.08%|
||产业集聚度|工业园区等级|市级工业园区|较优|2.40%|
|||产业定位|高新技术产业9大领域|优|0.96%|
|||关联产业集聚程度|主导产业不明确，产业集聚度不高|一般|0.00%|
||城市规划|城市规划|无影响|一般|0.00%|
|个别因素|临街状况|临街道路类型|主干道|优|2.00%|
||宗地形状|宗地形状|规则，利用合理|优|1.20%|
||宗地面积|宗地面积（m2）|≥50000|优|1.20%|
|合 计：|||||12.14%|

确定个别因素修正系数为1.1214。故，
无限年期土地使用权价格=1,383.94×1.1214
=1,551.95元/平方米
8）待估宗地40.45年期出让土地使用权价格
根据有限年期地价测算公式：
V＝V×[1－1/（1＋r）n]
n N
式中：V——待估宗地设定年期土地使用权价格（元/平方米）
n
中联资产评估集团有限公司 第89页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 V——无限年期土地使用权价格（元/平方米）
N
r——土地还原率[土地还原率按评估基准日时中国人民银行公布的一年期（含一年）存款利率3%，再加上一定的风险因素调整值，按6％计]
n——待估宗地设定年期（年）
宗地40.45年土地使用权价格=1,551.95×[1－1/（1＋6%）40.45]
= 1,404.98元/平方米
（3）确定待估宗地的在基准日土地使用权价格
根据以上评估过程，两种不同方法的评估结果有一定差异。评估人员认为：1、在采用市场比较法评估，相关比较参照的案例均是地方政府通过公开挂牌方式出让，能较为准确土地使用权价格。2、成本逼近法评估结果主要受国家和上海市政府征地补偿政策和地方经济发展的客观水平影响，能从成本角度合理反映土地使用权的基本价格。
考虑到待估宗地在未来仍将受地方政府土地使用权出让政策和土地成本影响，本次评估采用两种方法求得地价进行加权算术平均值作为待估宗地的土地使用权价格：取市场比较法的权重为80%，成本逼近法的权重为20%。
宗地评估单价=1,245.53〓0.8+1,404.98〓0.2
= 1,277.00元/平方米(取整)
宗地评估值=宗地评估单价〓宗地面积
=1,277.00×400,030.00
= 510,838,310.00元
6、土地使用权评估结果及增减值分析
本次上海光电子土地使用权评估值510,838,310.00元，评估增值417,944,081.36元，增值率449.91%。
中联资产评估集团有限公司 第90页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明主要增值原因：一企业账面值根据前次收购时点评估值进行过调整，收购后进行了摊销；二上海近几年来城市配套发展较快，土地使用权市场价格大幅度上升；三较前次评估报告所定级别，上海中航光电子公司所在土地级别有所上升。上述因素致使土地使用权价格上涨。
六、无形资产-其他无形资产评估技术说明
其他无形资产账面值37,241,333.42元，包括企业定制的ERP软件、MES软件，购买的设计、办公、管理软件；以及专利及专有技术。
1、专利和专有技术
（1）专利技术的基本概况
上海光电子拥有专利技术 40项及专有技术 133项。其中 13项专利技术为 2009年从上广电 NEC打包购入，账面摊销余额 2,180,810.70元。
另有 27项专利技术及 133项专有技术为企业自主研发，由于企业已将研发支出费用化，该部分专利及专有技术的账面值为0，专利技术具体情况如下：
上海光电子账面记录13项专利技术
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|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|1|上海光电子|发明|购买|液晶滴注方法|ZL200510112265.1|2005-12-28|2009-12-23|
|2|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置阵列基板的制造方法|ZL200710047726.0|2007-11-2|2010-8-25|
|3|上海光电子|发明|购买|一种液晶显示器信号引线修复结构及其修复方法|ZL200710045576.X|2007-9-4|2010-12-8|
|4|上海光电子|发明|购买|双场序液晶显示器显示方法|ZL200710048126.6|2007-11-13|2010-9-15|
|5|上海光电子|发明|购买|一种阵列基板上的修复线结构及其制造方法|ZL200710042992.4|2007-6-28|2012-1-25|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|6|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置及其修复方法|ZL200710047738.3|2007-11-2|2010-12-22|
|7|上海光电子|发明|购买|场序液晶显示装置|ZL200710047730.7|2007-11-2|2011-1-26|
|8|上海光电子|发明|购买|一种液晶显示器阵列基板的制造方法|ZL200710048135.5|2007-11-13|2011-8-17|
|9|上海光电子|发明|购买|液晶显示器的静电放电保护装置及其制造方法|ZL200710170938.8|2007-11-23|2011-12-7|
|10|上海光电子|发明|购买|液晶显示装置|ZL200710170942.4|2007-11-23|2011-4-20|
|11|上海光电子|实用新型|购买|光源装置|ZL200620048391.5|2006-11-30|2008-4-30|
|12|上海光电子|实用新型|购买|一种使用ITO电极的液晶显示装置|ZL200720066204.0|2007-1-10|2008-7-9|
|13|上海光电子|实用新型|购买|液晶显示装置|ZL200720066940.6|2007-2-1|2008-4-30|

上海光电子账面未记录27项专利技术
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利权人|专利类型|取得方式|名称|专利号|申请日|授权日|
|1|上海光电子|实用新型|自主创新|一种LCM用柔性线路板|ZL201120165222.0|2011-5-23|2011-12-28|
|2|上海光电子|实用新型|自主创新|一种液晶显示模块的背板与印刷电路板的连接结构|ZL201120480588.7|2011-11-25|2012-8-8|
|3|上海光电子|实用新型|自主创新|背光模组以及液晶显示装置|ZL201120510227.2|2011-12-8|2012-8-1|
|4|上海光电子|实用新型|自主创新|一种用于容置液晶面板的背光模组结构|ZL201120492300.8|2011-11-30|2012-7-11|
|5|上海光电子|实用新型|自主创新|背光源模组|ZL201120559985.3|2011-12-28|2012-10-17|
|6|上海光电子|实用新型|自主创新|用于间隔液晶玻璃基板的垫片|ZL201120513132.6|2011-12-9|2012-12-5|
|7|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板包装组合|ZL201120560191.9|2011-12-28|2012-8-29|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|8|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板的包装装置|ZL201120566443.9|2011-12-29|2012-8-29|
|9|上海光电子|实用新型|自主创新|一种玻璃基板包装盒及其包装组合|ZL201120562082.0|2011-12-28|2012-8-15|
|10|上海光电子|实用新型|自主创新|一种TFT-LCD阵列基板|ZL201220035467.6|2012-2-3|2012-10-3|
|11|上海光电子|实用新型|自主创新|一种背光模组|ZL201220072780.7|2012-2-29|2012-10-3|
|12|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶面板包装结构|ZL201220247909.3|2012-5-30|2012-12-19|
|13|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示模组的前框、背板以及组合结构|ZL201220315343.3|2012-6-29|2013-4-3|
|14|上海光电子|实用新型|自主创新|用于承载液晶面板的胶框|ZL201220314967.3|2012-6-29|2012-12-26|
|15|上海光电子|实用新型|自主创新|显示装置的双栅三角形像素结构以及显示装置|ZL201220315969.4|2012-6-29|2013-3-27|
|16|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示装置|ZL201220296987.2|2012-6-21|2013-1-16|
|17|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示面板|ZL201220315985.3|2012-6-29|2013-1-16|
|18|上海光电子|实用新型|自主创新|一种液晶显示装置|ZL201220315345.2|2012-6-29|2013-5-1|
|19|上海光电子|实用新型|自主创新|一种背光模块|ZL201220341669.3|2012-7-13|2013-1-2|
|20|上海光电子|实用新型|自主创新|液晶显示器包装箱|ZL201220355744.1|2012-7-20|2013-1-30|
|21|上海光电子|实用新型|自主创新|阵列基板|ZL201220488350.3|2012-9-21|2013-3-13|
|22|上海光电子|实用新型|自主创新|用于安装LED的灯条|ZL201220530556.8|2012-10-16|2013-3-27|
|23|上海光电子|实用新型|自主创新|用于液晶显示模组的新型屏蔽条|ZL201220540733.0|2012-10-19|2013-3-27|
|24|上海光电子|实用新型|自主创新|静电防护环及带有该防护环的液晶显示面板|ZL201220720979.6|2012-12-24|2013-8-7|
|25|上海光电子|实用新型|自主创新|背光模块及液晶显示装置|ZL201220731113.5|2012-12-26|2013-7-3|
|26|上海光电子、深天马|实用新型|自主创新|柔性线路板及液晶显示装置|ZL201320068158.3|2013-2-5|2013-8-7|
|27|上海光电子、深天马|实用新型|自主创新|一种包装盒|ZL201320123939.8|2013-3-18|2013-8-7|

中联资产评估集团有限公司 第93页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明各自主研发的专利资产的专利权利要求、技术状况、专利技术应用产品状况、专利技术特点如下表：
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|序号|专利名称|||||||||
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||||||||||专利技术及其|
||||专利权利要求||主要技术状况||应用产品|||
||||||||||产品的特点|
||||||||情况|||
|1|一种LCM用柔性线路板|一种LCM用柔性线路板，包括输入信号端子部（4）、信号处理部（2）、驱动信号输出端子部（1）和弯折部（3），所述弯折部（3）包括基板（11）及置于所述基板（11）一侧的导体层（13），所述输入信号端子部（4）的补强板（14）置于所述基板（11）上，其特征在于，所述信号处理部（2）上的保护膜（15）延伸至所述补强板（14）的底部，所述补强板（14）置于所述保护膜（15）上||单层弯折区双层覆盖膜设计，防止弯折撕裂||手机，平板,工控||提高产品可靠性||
|2|一种液晶显示模块的背板与印刷电路板的连接结构|一种液晶显示模块的背板与印刷电路板的连接结构，所述印刷电路板和所述背板的表面附着有保护膜，其特征在于，所述保护膜与所述印刷电路板的露铜相对应位置设有通孔，所述背板与印刷电路板的连接结构还包括导电箔且所述导电箔通过所述通孔将所述露铜与所述背板电连接。||取消螺丝，改为增加胶条的屏蔽条与背盖板配合，对PCB进行固定。原螺丝的接地功能改由屏蔽条上增加的导电铝箔实现。||平板，工控产品上||1.减少螺丝材料，背板无需加工螺纹，减少模具开模、维护费用，提高模具产能2.缩短模组厂组装时间（15s/pcs），提高Module组装站点产能。||
|3|背光模组以及液晶显示装置|一种背光模组，其特征在于，包括：导光板、光源组、光学膜片组以及反射片，所述光源组位于所述导光板的侧边并贴附于一液晶面板上，所述光学膜片组设置于所述导光板上方，所述反射片具有本体、侧壁以及反折部，所述本体设置于所述导光板下方并覆盖所述导||||||相对已有技术，省去了胶框，降低单个产品的材料成本。||

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明光板，所述侧壁自所述本体
向上延伸而成，所述反折部
自所述侧壁向内延伸并贴
附于所述液晶面板的边缘。
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|4|一种用于容置液晶面板的背光模组结构|一体成型框体还包括中间隔板，所述中间隔板设置于所述背光组件上方，用于支撑位于所述背光组件和前板之间的液晶面板，所述阻挡结构固定于所述中间隔板或所述前板上。|供一种背光模组结构，用于容置液晶面板，包括：框体，包括平行设置的前板和背板，以及固定连接所述前板和背板的相对边外围的边框，所述前板与所述背板的相对一边处设置有与所述液晶面板相适配的插入槽；背光组件，固定于所述框体中；以及防止所述液晶面板从插入槽滑出的阻挡结构，设置于所述框体中的插入槽旁|手机，平板|相对已有技术，省去了胶框，降低单个产品的材料成本。|
|5|背光源模组|一种背光源模组，其包括一灯罩和一背板，该灯罩上设有至少一个公单元，该背板上设有至少一个母单元，该灯罩包括一灯罩底板和一灯罩侧板，该背板包括一背板底板和背板侧板，其特征在于，该些公单元设置于该灯罩底板和该灯罩侧板的交接处，该些母单元设置于该背板底板和该背板侧板的交接处并且与该些公单元相匹配|一种背光源模组，其包括一灯罩和一背板，该灯罩上设有至少一个公单元，该背板上设有至少一个母单元，该灯罩包括一灯罩底板和一灯罩侧板，该背板包括一背板底板和背板侧板，该些公单元设置于该灯罩底板和该灯罩侧板的交接处，该些母单元设置于该背板底板和该背板侧板的交接处并且与该些公单元相匹配。本实用新型提供了一种背光源模组。通过将公单元和母单元分别设置于灯罩的交接处上和背板的交接处上，大大提高了对准和卡扣时的准确度。此外，具有尖端的插入部使得插片的插入更加简便。弯曲部的设置使得灯罩和背板的连接更加牢固。|手机，平板|框体为一体成型，节约了组件，降低了成本，并使组装步骤更为简单，更便于作业。|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明一种用于间隔液晶玻璃基
板的垫片，所述垫片上叠置
有一液晶玻璃基板，其特征
在于，所述垫片的至少一组
垫片的结构简用于间隔液 对边处分别开设有至少一 中大尺寸产
6 单，使用方便。
晶玻璃基板 个开口，所述开口的内侧对玻璃垫片上开启手指孔 品制造过程
防止对液晶玻璃的垫片 应的垫片宽度小于等于所 中均可应用
基板的损坏。
述液晶玻璃基板的宽度，所
述开口用于接触所述液晶
玻璃基板的边缘且提拉所
述液晶玻璃基板
|||||||
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|7|一种玻璃基板包装组合|一种玻璃基板的包装装置，其特征在于，包括：外装箱；置于所述外装箱内的侧框、底板及盖板，所述侧框、底板及盖板形成用以收容玻璃基板的容置空间；且所述侧框、底板及盖板由树脂发泡材料制成。|本实用新型提供了一种玻璃基板的包装装置，包括：外装箱；置于所述外装箱内的侧框、底板及盖板，所述侧框、底板及盖板形成用以收容玻璃基板的容置空间；且所述侧框、底板及盖板由树脂发泡材料制成。在本实用新型提供的玻璃基板的包装装置中，通过所述侧框便可决定容置空间的大小，因而在此，只有所述侧框需要开模。|应用于玻璃基板的包装|现有技术中，整个玻璃基板的包装盒都需要开模，本实用新型提供的包装装置中，需要开模的器件更加简单，大大降低了需要的开模费用，有效降低了包装装置的生产成本。|
|8|一种玻璃基板的包装装置|1、一种玻璃基板的包装装置，其特征在于，包括：外装箱；置于所述外装箱内的侧框、底板及盖板，所述侧框、底板及盖板形成用以收容玻璃基板的容置空间；且所述侧框、底板及盖板由树脂发泡材料制成。|本实用新型提供了一种玻璃基板的包装装置，该包装装置包括：外装箱；置于所述外装箱内的侧框、底板及盖板，所述侧框、底板及盖板形成用以收容玻璃基板的容置空间；且所述侧框、底板及盖板由树脂发泡材料制成。本实用新型提供的包装装置中，需要开模的器件更加简单，从而也大大的降低了需要的开模费用，有效降低了包装装置的生产成本。|应用于玻璃基板的包装|减少开模费，有一定的可操作性。|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明通过隔板将框架以实现对于不同尺寸玻璃
隔出多种尺寸的基板的容置，从而在短期开
一种玻璃基 容置空间，以实 9 发的液晶显示器机种或者 通过隔板将框架隔出多种尺 应用于玻璃
板包装盒及 现对于不同尺寸在玻璃基板的尺寸经常有 寸的容置空间 基板的包装
其包装组合 玻璃基板的容变化的情况下，无需多次开
置,无需多次开模，降低了生产成本。
模，降低成本。
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|10|一种TFT-LCD阵列基板|一种TFT-LCD阵列基板，其特征在于，包括：基板；形成于基板上的第一金属层，位于所述第一金属层上的栅极线、与所述栅极线连接的栅极、以及公共电极线，其中，所述公共电极线包括与所述栅极线平行的主体以及与所述主体垂直设置的分支，所述分支通过连接体与所述主体连接，所述连接体的形状区别于所述主体及分支；形成于第一金属层之上的第二金属层，位于所述第二金属层上的数据线、与所述数据线连接的源极、以及与所述源极相对设置的漏极，其中，所述数据线与所述栅极线垂直设置，且所述数据线与所述公共电极线的分支交叠；形成于第二金属层之上的透明导电层，位于所述透明导电层上的像素电极，所述像素电极与所述公共电极线的连接体不交叠。|本实用新型提供了一种TFT-LCD阵列基板，通过设置形状区别于公共电极线的主体及分支的连接体予以标识，即进行数据线断线修复时，从阵列基板背面可发现该不同的结构（连接体），同时，该连接体与像素电极不交叠，从而进行数据线断线修复，切割公共电极线时，直接切割该可辨识的连接体即可。此时，即使发生过切割现象，由于该连接体与像素电极不交叠，也不会发生将像素电极与公共电极线连上的问题，从而提高了修复成功率，降低了生产成本。|手机，平板，工控|通过设置形状区别于公共电极线的主体及分支的连接体予以标识，从而提高了修复成功率，降低了生产成本。|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|||||平板，工控，车载||
|12|液晶面板包装结构|一种液晶面板包装结构，其特征在于，该包装结构包括：一EPP盒体和一EPP盒盖，所述EPP盒体和EPP盒盖互相嵌套构成腔体；多个定位槽，所述定位槽设置于所述EPP盒体和所述EPP盒盖内表面，且与所述EPP盒体为一体结构；多个EPE缓冲挡墙，所述EPE缓冲挡墙嵌入所述定位槽内，且相邻两个EPE缓冲挡墙构成的凹槽内至少竖直放置有一个液晶面板。|一种液晶面板包装结构，该包装结构包括：一EPP盒体和一EPP盒盖，所述EPP盒体和EPP盒盖互相嵌套构成腔体；多个定位槽，所述定位槽设置于所述EPP盒体和所述EPP盒盖内表面，且与所述EPP盒体为一体结构；多个EPE缓冲挡墙，所述EPE缓冲挡墙嵌入所述定位槽内，且相邻两个EPE缓冲挡墙构成的凹槽内至少竖直放置有一个液晶面板。本实用新型所提供的液晶面板包装结构中，由于所述EPE缓冲挡墙的厚度在制作工艺上较易控制，而且缓冲性能也更好，从而可以利用较小厚度的缓冲挡墙来实现较高的缓冲作用，进而可以充分有效的利用所述液晶面板包装结构内的腔体空间，提高所述液晶面板包装结构的装货量。|应用于液晶面板的包装|该液晶面板包装结构提高所述液晶面板包装结构的装货量。|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明一种高分子材料液晶显示 解决了现有的钣模组的前框，其特征在于，本实用新型所提供的高分子 金前框在组装过包括由多条臂围成一个中 材料液晶显示模组的前框带 程中存在的组装液晶显示模 空视窗； 有可以自由反复弯折的延展 难度高，组装耗含有前框的
13 组的前框、背 至少两条所述臂的外边缘壁，解决了现有的钣金前框在 时长，自身易变手机，平板，
板以及组合 上分别连接有至少一个可 组装过程中存在的组装难度 形并易导致其它工控产品
结构 翻折的延展壁； 高，组装耗时长，自身易变形 零件损坏的问所述至少一个可翻折的延并易导致其它零件损坏的问 题。简化组装工展壁上有至少一个开孔和/题 艺，提高组装效或至少一个凸起。 率。
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|14|用于承载液晶面板的胶框|一种用于承载液晶面板的胶框，其特征在于，所述胶框内侧壁上设有多个用于容置所述液晶面板的台阶，其中至少一个台阶上设有深度在远离所述液晶面板方向上延伸的凹槽|提供一种用于承载液晶面板的胶框，通过在胶框内侧壁上设有的用于容置所述液晶面板的台阶上设置深度在远离所述液晶面板方向上延伸的凹槽，来容置胶框侧壁与液晶面板摩擦产生的胶框屑，能有效降低胶框屑进入中央显示区域的几率，从而有效减少画面品质不良现象的发生|平板，工控产品，车载|能有效降低胶框屑进入中央显示区域的几率，从而有效减少画面品质不良现象的发生。|
|15|显示装置的双栅三角形像素结构以及显示装置|1. 一种显示装置的双栅三角形像素结构，其特征在于，包括：若干阵列排布的像素单元，每一像素单元包括一TFT和开口部，同行的像素单元的开口部的上边缘和下边缘均位于同一水平线上，相邻行的像素单元错位排列；若干条扫描线，每相邻两行像素单元之间具有两条扫描线，所述扫描线呈折线形；若干条数据线，每条数据线在垂直于扫描线的方向上延伸，相邻两个像素单元之间设置有一条数据线，所述数据线控制与其相邻的|1.上下相邻两行的像素TFT因delta结构的关系而进行了不同位置放置，保证相邻TFT不会互相干涉。2.delta像素结构存在PS难以放置的问题，此像素结构的特点是可以在数据线上放置PS，此时数据线即作为导通信号线也作为PS的衬垫之用。同时此像素开口率可以保证达到ball spacer的像素结构的开口率。PS放置在上下相邻像素扫描线之间的数据线上，同时在相邻像素扫描线之间没有数据线的位置如需放置PS，需放置PS的衬垫。|手机，平板，工控。车载|解决了光刻隔垫物在双栅三角形像素结构中难以放置的问题。|

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|16|液晶显示装置|一种液晶显示装置，其特征在于，包括：液晶屏模组，所述液晶屏模组包括液晶面板和与所述液晶面板电连接的第一柔性印刷电路板，所述第一柔性印刷电路板设置有分割边及由所述分割边限定的翻折部，所述翻折部具有自由端、固定端，且所述翻折部至少包括第一子翻折部；背光模组，所述背光模组包括光源和与所述光源电连接的第二柔性印刷电路板或硬印刷电路板，所述第一子翻折部的自由端与所述第二柔性印刷电路板或硬印刷电路板电连接。|第一子翻折部相当于现有T型或L型第二柔性印刷电路板中的 “｜”型部分，而本实用新型中的第二柔性印刷电路板相当于现有T型或L型第二柔性印刷电路板中的 “一”字型部分，由于第二柔性印刷电路板是一次切割而成且具有较高的柔性印刷电路板排版率，减少了原料成本，另外，第二柔性印刷电路板不是焊接而成，不会存在电路短路或中断的风险，提高了电路连接的可靠性。|手机，平板|解决现有技术存在短路的风险，提高产品的可靠性。|
|17|液晶显示面板|一种液晶显示面板，包括相对设置的双栅极TFT阵列基板与彩膜基板以及位于所述双栅极TFT阵列基板与彩膜基板之间的液晶层，所述双栅极TFT阵列基板包括：多个第一单位像素和第二单位像素，排列为具有像素行和像素列的矩阵，各像素列中排列的单位像素相同，各像素行中第一单位像素和第二单位像素相间排列，且各像素行中相邻的第一单位像素和第二单位像素|利用双栅极TFT阵列基板的像素对称的结构特点，两个光刻隔垫物为一组，分别放在两对称像素区的双栅极线上的相互对称的位置处或TFT源/漏极上的相互对称的位置处，当CF贴合向上或者向下偏时，两个光刻隔垫物的错位相互补偿|手机，平板，工控。车载|采用双栅极的TFT阵列基板逐渐成为中尺寸面板的趋势，其光刻隔垫物的设计成为TFT面板行业的一种主要内容。|

中联资产评估集团有限公司 第100页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明朝向相反，为中心对称结
构；
双栅极线，包括一条位于一
像素行上方的栅极线以及
一条位于所述像素行下方
的栅极线，用于分别控制所
述像素行中的第二单位像
素和第一单位像素的选通；
数据线，位于相邻的两像素
列之间，用于同时控制所述
相邻的两像素列的第一单
位像素和第二单位像素的
数据输入；
其特征在于，每个第一单位
像素及其下方相邻的两条
栅极线和其相邻的数据线
定义出一第一像素区，每个
第二单位像素及其上方相
邻的两条栅极线和其相邻
的数据线定义出一第二像
素区；所述彩膜基板上设有
用于补偿由于双栅极TFT
阵列基板与彩膜基板的对
位偏差造成的影响的至少
一组光刻隔垫物，所述一组
光刻隔垫物包括一个第一
光刻隔垫物和一个第二光
刻隔垫物；所述一组光刻隔
垫物中的第一光刻隔垫物
的顶端顶在一第一像素区
的预设位置，第二光刻隔垫
物的顶端顶在一第二像素
区的预设位置，所述第一像
素区的预设位置与所述第
二像素区的预设位置为相
同位置。
中联资产评估集团有限公司 第101页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|||||窄边框手机||
|19|一种背光模块|1. 一种背光模块，包括：一电路基板；至少一个发光二极管设置于所述电路基板上；一铁框，所述铁框上设有一开口并具有一收容空间；其中，所述发光二极管经由所述开口置入所述铁框的收容空间中，所述电路基板固定于所述铁框的表面上。|采用本实用新型的背光模块，可以实现快速更换发光二极管，同时也避免了拆卸和重组对背光模块各种部件的损伤。|手机，平板，工控,车载|降低产品中光源的维修、维护中成本。|

中联资产评估集团有限公司 第102页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明1、一种液晶显示器包装箱，
其特征在于，包括：
一个箱体；
通过其卡位部件插入其衬框
一个衬框，嵌套于所述箱体
侧壁上合适位置上设置两两
的内侧壁上，所述衬框内侧 应用于液晶节约包装箱制造 20 液晶显示器 正对的沟槽中，可以将衬框的
壁的拐角部和/或除拐角部 显示器的包成本以及仓储空包装箱 所围空间进行合理的划分，使
外的其他部分上设有两两 装 间。
得衬框可以同时放置多个尺
正对的沟槽；
寸的液晶显示器包装箱
一个或多个底部缓冲垫，放
置于所述箱体的底部；以及
偶数个的卡位部件，两两正
对地卡接于所述沟槽中。
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|21|阵列基板|一种阵列基板，包括多个显示单元集合， 每个显示单元集合均包括一个连接检查探针的连接显示单元和至少一个组内显示单元，还包括对应所述连接显示单元的多个检查衬垫，所述多个检查衬垫分别通过多个第一导线与所述连接显示单元连接，所述多个检查衬垫分别通过多个第二导线与所述至少一个组内显示单元连接，其特征在于，与同一个检查衬垫连接的第一导线与第二导线的电阻的差值小于一预设值。|本实用新型公开了一种阵列基板， 包括多个显示单元集合，每个显示单元集合均包括一个连接检查探针的连接显示单元和至少一个组内显示单元，还包括对应所述连接显示单元的多个检查衬垫，所述多个检查衬垫分别通过多个第一导线与所述连接显示单元连接，所述多个检查衬垫分别通过多个第二导线与所述至少一个组内显示单元连接，与同一个检查衬垫连接的第一导线与第二导线的电阻的差值小于一预设值。上述阵列基板，可以使每个显示单元接受到的衰减后的检查信号差异减小，从而保证了检查的准确性。|手机，平板，工控,车载|提高检察的准确性，能降低部分成本。|

中联资产评估集团有限公司 第103页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|||一种用于安装LED的灯条，包括灯条本体，其特征在于，所述灯条本体上沿灯条本体的长度方向上均匀间隔排列若干相同尺寸规格的凹槽，每个凹槽内设置至少两个用于夹持LED的弹片，所述弹片中的两片弹片分别作为与对应的LED的正极和负极电性连接的正极接头和负极接头|一种用于安装LED的灯条，包括灯条本体，所述灯条本体上沿灯条本体的长度方向上均匀间隔排列若干相同尺寸规格的凹槽，每个凹槽内设置至少两个用于夹持LED的弹片，所述弹片中的两片弹片分别作为与对应的LED的正极和负极电性连接的正极接头和负极接头。由于采用弹片将LED夹持于凹槽内，因此，一旦单个LED出现故障，可以很方便的将该故障LED进行更换，从而实现LED的可替换性，增加灯条的利用率，降低成本。采用上述结构，同时可以提高LED在灯条上的固定强度，防止做冲击试验时因LED与导光板接触而发生LED脱落现象|平板，工控,车载|增加灯条的利用率，降低成本,提高LED在灯条上的固定强度。|
|23|用于液晶显示模组的新型屏蔽条|一种用于液晶显示模组的新型屏蔽条，所述屏蔽条整体呈矩形，所述屏蔽条的一侧具有一和液晶显示模组的背板的弯折处相匹配的弯折部分，其特征在于，所述弯折部分上至少两侧部分开设若干排开口|本实用新型提供的用于液晶显示模组的新型屏蔽条，结构简单，使用方便，所述屏蔽条的一侧具有一和背板的折弯处相匹配的弯折部分，通过在所述弯折部分开设若干排开口，所述开口可以释放屏蔽条内部的应力，从而有效提高屏蔽条粘附背板的能力，避免屏蔽条出现翘起现象，不但可以延长屏蔽条的使用寿命，而且可以提高屏蔽条对电路板的隔离保护作用|手机，平板，工控|有效提高屏蔽条粘附背板的能力，避免屏蔽条出现翘起现象，不但可以延长屏蔽条的使用寿命，而且可以提高屏蔽条对电路板的隔离保护作用。|

中联资产评估集团有限公司 第104页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本实用新型公开了一种用于
液晶显示面板的静电防护环，
包括：多个设置于所述液晶显
示面板外围的金属层，且所述
多个金属层电连接。采用多层
金属层形成的静电防护环，可
1、一种用于液晶显示面板
以在液晶显示面板受到外部 防止静电累积，静电防护环 的静电防护环，其特征在
静电放电时，有效地将静电疏 避免损害液晶显 24 及带有该防 于，包括：多个设置于所述 手机，平板，
导出去，防止液晶面板内部器 示面板的功能部护环的液晶 液晶显示面板外围的金属 工控，车载
件被静电损坏而造成显示缺 件而造成显示缺显示面板 层，且所述多个金属层电连
陷可有效地将液晶显示面板 陷。
接。
上的静电疏导出去，防止静电
累积，损害液晶显示面板的功
能部件而造成显示缺陷。另
外，本实用新型还公开了一种
包括上述静电防护环的液晶
显示面板。
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|25|背光模块及液晶显示装置|一种背光模块，包括背板、胶框、设置于所述胶框上的“回”形双面胶和设置于所述“回”形双面胶上的PET单面胶，其特征在于，所述PET单面胶向远离所述背板方向延伸形成一IC绝缘胶带，所述IC绝缘胶带的胶面远离所述“回”形双面胶。|本实用新型的背光模块和液晶显示装置，可以在避免翘曲发生的同时，减少液晶显示装置的组装物料，减少组装工艺步骤，可以有效降低生产成本。|手机，平板|减少液晶显示装置的部材，简化组装工艺步骤，提高生产效率，降低生产成本。|
|26|柔性线路板及液晶显示装置|一种柔性线路板，其特征在于，所述柔性线路板包括挠性覆铜箔基材和帖覆在所述挠性覆铜箔基材上的覆盖膜，所述柔性线路板基板具有一露铜区，所述露铜区的挠性覆铜箔基材未被所述覆盖膜覆盖，所述露铜区与所述挠性覆铜箔基材的接地PIN连接。|本实用新型揭示了一种柔性线路板，包括挠性覆铜箔基材和帖覆在所述挠性覆铜箔基材上的覆盖膜，所述柔性线路板基板具有一露铜区，所述露铜区的挠性覆铜箔基材未被所述覆盖膜覆盖，所述露铜区与所述挠性覆铜箔基材的接地PIN连接。本实用新型还揭示了一种液晶显示装置，包括下基板；滤色片基板，设置于所述下基板的一侧；透明导电膜，设置于所述滤色|手机，平板|能够方便的实现所述滤色片基板的接地，工艺简单，节约成本。|

中联资产评估集团有限公司 第105页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明片基板背离所述下基板的一
侧；
以及所述柔性线路板，所述露
铜区与所述透明导电膜电连
接。
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|27|一种包装盒|一种包装盒，其特征在于，包括盒体，所述盒体具有底面及四周侧壁，所述底面包括至少两个定位槽，所述盒体内设有至少一个收容单元，所述收容单元包括底部和背部，以及设置在所述收容单元底部并与所述定位槽相配合活动连接的至少两个固定结构。|本实用新型公开了一种包装盒，所述包装盒包括盒体，所述盒体具有底面及四周侧壁，所述底面包括至少两个定位槽，所述盒体内设有至少一个收容单元，所述收容单元包括底部和背部，以及设置在所述收容单元底部并与所述定位槽相配合活动连接的至少两个固定结构。采用本实用新型的包装盒，通过在包装盒体内设置可移动收容单元，能够灵活适应容置不同尺寸的被容置物。|应用于液晶显示器的包装|能够灵活适应容置不同尺寸的被容置物，从而有效达到降低包装盒开模成本及包装成本价格，提高回收利用率，提高共用性，继而实现降低生产成本的目的。|

上海光电子账面未记录137项专利技术
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|序号|权利人|申请专利类型|取得方式|名称|专利申请号|申请日|
|1|上海光电子|发明|自主研发|LED背光模组|200810036853.5|2008-4-30|
|2|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器的像素结构及其制作方法|201010547159.7|2010-11-16|
|3|上海光电子|发明|自主研发|偏光式3D显示装置及系统|201010557715.9|2010-11-24|
|4|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其驱动方法|201110069132.6|2011-3-22|
|5|上海光电子|发明|自主研发|被动偏光式3D显示装置及系统|201110063479.x|2011-3-16|
|6|上海光电子|发明|自主研发|背光控制方法、装置和3D显示系统|201110113997.8|2011-5-4|
|7|上海光电子|发明|自主研发|3D显示设备、控制方法和3D显示系统|201110114615.3|2011-5-4|
|8|上海光电子|发明|自主研发|显示装置接触孔形成方法|201110063933.1|2011-3-16|
|9|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器阵列基板配线结构|201110137947.3|2011-5-26|
|10|上海光电子|发明|自主研发|玻璃基板包装盒|201110255749.7|2011-8-31|

中联资产评估集团有限公司 第106页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|11|上海光电子|发明|自主研发|一种中拔刀定位治具|201110386928.4|2011-11-28|
|12|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模组及液晶显示器|201110298249.1|2011-9-28|
|13|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管、双栅极驱动横向排列的像素结构及显示面板|201110283520.4|2011-9-22|
|14|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构|201110283519.1|2011-9-22|
|15|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构|201110283031.9|2011-9-22|
|16|上海光电子|发明|自主研发|双栅极驱动的横向排列的像素结构及显示面板|201110231785.X|2011-8-12|
|17|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其驱动方法|201110459944.1|2011-12-31|
|18|上海光电子|发明|自主研发|背光模组以及液晶显示装置|201110407592.5|2011-12-8|
|19|上海光电子|发明|自主研发|一种用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板及其制造方法|201110392729.4|2011-11-30|
|20|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜体晶管液晶显示器阵列基板|201110392767.X|2011-11-30|
|21|上海光电子|发明|自主研发|间隙物的散布方法及装置|201110436805.7|2011-12-22|
|22|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置的检测开关|201110428256.9|2011-12-19|
|23|上海光电子|发明|自主研发|封框胶涂布方法、设备及液晶显示器|201110446875.0|2011-12-27|
|24|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其制造方法、遮光元件加工装置|201110391726.9|2011-11-30|
|25|上海光电子|发明|自主研发|背光模组及液晶显示装置|201110369841.6|2011-11-18|
|26|上海光电子|发明|自主研发|平面开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其制作方法|201110398210.7|2011-12-2|
|27|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法|201110401565.7|2011-12-6|
|28|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其断线数据线修复方法|201110391710.8|2011-11-30|
|29|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置|201110398824.5|2011-12-5|
|30|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法|201110369741.3|2011-11-18|
|31|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板、制造方法及驱动方法|201110392769.9|2011-11-30|

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|32|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|201110391720.1|2011-11-30|
|33|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其制作方法|201210189571.5|2012-6-8|
|34|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模块及其背光模组|201110376937.5|2011-11-23|
|35|上海光电子|发明|自主研发|一种立体显示设备及消除色差的方法|201110379454.0|2011-11-24|
|36|上海光电子|发明|自主研发|一种3D液晶显示设备的背光控制方法|201110366148.3|2011-11-17|
|37|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|201110407632.6|2011-12-8|
|38|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|201110391717.X|2011-11-30|
|39|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|201110401451.2|2011-12-6|
|40|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|201110391700.4|2011-11-30|
|41|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|201110392764.6|2011-11-30|
|42|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的像素结构、液晶显示装置及其制作方法|201110436867.8|2011-12-22|
|43|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅极驱动的横向排列的像素结构及液晶显示装置|201110457232.6|2011-12-30|
|44|上海光电子|发明|自主研发|横向排列的RGBW像素结构及其驱动方法、显示面板|201110457318.9|2011-12-30|
|45|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构|201110454269.3|2011-12-29|
|46|上海光电子|发明|自主研发|双栅极横向像素反转驱动方法|201110391716.5|2011-11-30|
|47|上海光电子|发明|自主研发|双栅极驱动的横向像素结构及液晶显示器|201110388473.X|2011-11-29|
|48|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置及其缺陷修复方法|201110392762.7|2011-11-30|
|49|上海光电子|发明|自主研发|一种辅助显示装置及立体显示装置|201110369867.0|2011-11-18|
|50|上海光电子|发明|自主研发|一种显示装置|201110391696.1|2011-11-30|
|51|上海光电子|发明|自主研发|网状公共电极结构液晶显示器件及其制造方法|201110425372.5|2011-12-16|
|52|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示模块及其背光模组|201110369866.6|2011-11-18|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|53|上海光电子|发明|自主研发|用于非晶硅栅极驱动电路的电容器及液晶显示器|201110407633.0|2011-12-8|
|54|上海光电子|发明|自主研发|一种TFT像素结构及其点缺陷修复方法|201110398822.6|2011-12-5|
|55|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示器阵列基板及其扫描线结构|201110459507.X|2011-12-31|
|56|上海光电子|发明|自主研发|阵列基板及具有该基板的液晶显示面板|201110401580.1|2011-12-6|
|57|上海光电子|发明|自主研发|双栅极像素结构阵列面板结构及液晶显示面板|201110457181.7|2011-12-30|
|58|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器的驱动方法|201110383658.1|2011-11-25|
|59|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置|201110425371.0|2011-12-16|
|60|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置的修复线及其修复方法|201110398357.6|2011-12-5|
|61|上海光电子|发明|自主研发|液晶面板及其制造方法|201110426351.5|2011-12-16|
|62|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构|201210029341.2|2012-2-9|
|63|上海光电子|发明|自主研发|用于玻璃基板的包装架|201110398356.1|2011-12-5|
|64|上海光电子|发明|自主研发|一种双栅液晶显示装置及其驱动方法|201110459935.2|2011-12-31|
|65|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置及其测试方法|201110459598.7|2011-12-31|
|66|上海光电子|发明|自主研发|液晶面板及其制造方法|201110449586.6|2011-12-28|
|67|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的静电防护电路|201210055768.X|2012-3-5|
|68|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法|201210042001.3|2012-2-22|
|69|上海光电子|发明|自主研发|基板挠度测试方法及系统|201210224530.5|2012-6-29|
|70|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的液晶显示模组、背光模块及导光板|201210050883.8|2012-2-29|
|71|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210223819.5|2012-6-29|
|72|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置及其制作方法|201210224088.6|2012-6-29|
|73|上海光电子|发明|自主研发|平面场开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其修复方法|201210073021.7|2012-3-19|
|74|上海光电子|发明|自主研发|一种薄膜晶体管的制作方法和薄膜晶体管|201210224544.7|2012-6-29|
|75|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置的阵列基板|201210224113.0|2012-6-29|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|76|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示装置|201210208928.X|2012-6-21|
|77|上海光电子|发明|自主研发|一种制造平面转换IPS屏幕电极的方法|201210353106.0|2012-9-20|
|78|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210375904.3|2012-9-28|
|79|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器和平板显示装置|201210352901.8|2012-9-19|
|80|上海光电子|发明|自主研发|边框胶涂布方法、母板、液晶显示面板及制备方法、液晶显示装置|201210359826.8|2012-9-24|
|81|上海光电子|发明|自主研发|一种防静电显示面板|201210356191.6|2012-9-24|
|82|上海光电子|发明|自主研发|TFT阵列基板及其液晶面板|201210349680.9|2012-9-19|
|83|上海光电子|发明|自主研发|玻璃基板包装盒体、包装盒结构及包装组合|201210276240.5|2012-8-3|
|84|上海光电子|发明|自主研发|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|201210352980.2|2012-9-19|
|85|上海光电子|发明|自主研发|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|201210350350.1|2012-9-19|
|86|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置|201210403204.0|2012-10-19|
|87|上海光电子|发明|自主研发|TFT-LCD阵列基板配线结构及TFT-LCD阵列基板|201210406280.7|2012-10-22|
|88|上海光电子|发明|自主研发|一种阵列基板|201210418911.7|2012-10-26|
|89|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示装置包装用的托盘及包装方法|201210507191.1|2012-11-30|
|90|上海光电子|发明|自主研发|栅极驱动器及其检测方法|201210518150.2|2012-12-5|
|91|上海光电子|发明|自主研发|阵列基板及其制造方法、液晶显示面板|201210342996.5|2012-12-14|
|92|上海光电子|发明|自主研发|液晶显示面板及其形成方法|201210546785.3|2012-12-14|
|93|上海光电子|发明|自主研发|显示面板闪烁测定仪及闪烁度获取方法|201210545729.8|2012-12-14|
|94|上海光电子|发明|自主研发|一种用于显示器的切换装置、显示器|201210549679.0|2012-12-17|
|95|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器|201210564333.8|2012-12-21|
|96|上海光电子|发明|自主研发|一种TFT阵列基板的制造方法及TFT阵列基板|201210564004.3|2012-12-21|
|97|上海光电子|发明|自主研发|显示面板的开关电路及显示面板|201210564087.6|2012-12-21|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|98|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管液晶显示器、阵列基板及其制作方法|201210568723.2|2012-12-24|
|99|上海光电子|发明|自主研发|LLS液晶显示器及其彩膜基板|201210577053.0|2012-12-26|
|100|上海光电子|发明|自主研发|一种液晶显示器的彩膜基板及其制造方法|201210576950.X|2012-12-26|
|101|上海光电子|发明|自主研发|一种非晶硅栅极驱动电路|201210576745.3|2012-12-26|
|102|上海光电子|发明|自主研发|一种电磁式触控背光模组及液晶显示装置|201210576947.8|2012-12-26|
|103|上海光电子|发明|自主研发|一种光学粘接件及触摸显示装置|201210576948.2|2012-12-26|
|104|上海光电子|发明|自主研发|移位寄存器、阵列基板及显示面板|201210405812.5|2012-12-27|
|105|上海光电子|发明|自主研发|非晶硅栅极驱动器|201210587910.5|2012-12-28|
|106|上海光电子|发明|自主研发|一种IPS模式的液晶显示器|201210585433.9|2012-12-28|
|107|上海光电子|发明|自主研发|一种阵列基板、显示面板和显示装置|201210587769.9|2012-12-28|
|108|上海光电子|发明|自主研发|TFT阵列基板、TFT液晶显示面板及制作方法|201210587768.4|2012-12-28|
|109|上海光电子|发明|自主研发|平板显示器色彩数据修正装置和方法|201210442515.8|2012-11-7|
|110|上海光电子|发明|自主研发|一种背光模组和显示模组|201210593815.6|2012-12-31|
|111|上海光电子|发明|自主研发|薄膜晶体管阵列基板及其制作方法以及液晶显示装置|201210568430.4|2012-12-24|
|112|上海光电子、深天马|发明|自主研发|一种双栅极扫描线驱动的像素结构及其制作方法|201310142016.1|2013-4-22|
|113|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|阵列基板及其制造方法|201310062770.4|2013-2-28|
|114|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种用于阵列基板的测试结构及其制造方法|201310047567.X|2013-2-6|
|115|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种TFT阵列基板及显示面板、显示装置|201310081939.0|2013-3-14|
|116|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|移位寄存器、栅级驱动电路及显示装置|201310261448.4|2013-6-26|
|117|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种扩散片及其背光模组|201310124178.2|2013-4-11|
|118|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素结构、TFT阵列基板、液晶显示面板和液晶显示装置|201310170051.4|2013-5-9|

中联资产评估集团有限公司 第111页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|119|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种电感触摸屏、内嵌式电感触摸屏|201310170095.7|2013-5-8|
|120|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种掩模板的设计|201310261540.0|2013-6-27|
|121|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种显示面板和显示装置|201310248586.9|2013-6-20|
|122|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素阵列及液晶显示装置|201310342941.9|2013-8-7|
|123|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种移位寄存单元、显示面板及显示装置|201310292248.5|2013-7-11|
|124|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种平板显示器|201310375928.3|2013-8-26|
|125|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|触控点检测电路、电感式触控屏及触控显示装置|201310307274.0|2013-7-19|
|126|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|TFT阵列基板及其制造方法、显示装置|201310326789.5|2013-7-30|
|127|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种液晶盒及包含该液晶盒的控制方法|201310271033.5|2013-6-28|
|128|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种像素单元及其像素阵列|201310338238.0|2013-8-5|
|129|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|像素结构、像素结构的修复方法以及电子纸|201310386300.3|2013-8-29|
|130|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种液晶显示器、平面转换模式的阵列基板及其制造方法|201310326466.6|2013-7-30|
|131|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种薄膜晶体管阵列基板、制造方法以及液晶显示面板|201310270777.5|2013-6-28|
|132|上 海 光 电子、深天马|发明|自主研发|一种补偿馈通电压驱动电路及阵列基板|201310271046.2|2013-6-28|
|133|上 海 光 电子、深天马|实用新型|自主研发|一种掩模板的设计|201320378739.7|2013-6-28|
|134|上海光电子|实用新型|自主研发|一种液晶显示器及电子装置|201320172547.0|2013-4-8|
|135|上海光电子|实用新型|自主研发|背光模组及显示器|201320362596.0|2013/6/21|
|136|上海光电子|实用新型|自主研发|连接器及印刷电路板|201320307770.1|2013/5/30|
|137|上海光电子|实用新型|自主研发|一种液晶显示装置|201320350743.2|2013/6/19|

各自主研发的专有技术的主要技术状况、技术应用产品状况、技术
中联资产评估集团有限公司 第112页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明特点如下表：
|||||||||
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|序号|专有技术名称|||||||
||||||技术应用||技术及其产品的|
||||主要技术状况|||||
||||||产品情况||特点|
|1|LED背光模组|本发明公开了一种LED背光模组，其包括：一导光板，该导光板至少有一入光面；该LED发光源的出光面相对该导光板入光面成大于0°并小于90°的倾斜角度设置。||背光源，液晶模组||可减小现有LED背光源技术中相邻LED之间的混光距离，减小甚至消除存在的暗区，并可节约成本，减少装置发热。||
|2|液晶显示器的像素结构及其制作方法|本发明公开了一种液晶显示器的像素结构及其制作方法，其像素结构包括：一栅极扫描线、一平行于栅极扫描线的公共电极线、一浮置遮光线、一数据线以及透明像素电极。||暂未应用||||
|3|偏光式3D显示装置及系统|本发明公开了一种偏光式3D显示装置及系统，其系统包括：进行图像信号扫描生成圆偏振光的偏光式3D显示装置，以及接收所述圆偏振光的圆偏光眼镜。||3D||能够避免观看者左右旋转头部，产生消光的现象，改善观看效果，提高观看者的观看体验。||
|4|液晶显示装置及其驱动方法|本发明公开了一种液晶显示装置及其驱动方法，该装置包括由上基板、下基板、液晶、薄膜电晶体基板、数据转换器、源级驱动电路和栅极驱动电路；||暂未应用||在增加亮度的同时增加了对比度，还减少了装置的功耗、降低了装置的成本。||
|5|被动偏光式3D显示装置及系统|本发明公开了一种被动偏光式3D显示装置及系统，其系统包括：偏光式3D显示装置和圆偏光眼镜。||3D||因此能够避免观看者左右旋转头部，产生消光的现象，改善观看效果||
|6|背光控制方法、装置和3D显示系统|本发明公开了一种背光控制方法、装置和3D显示系统，其方法为：按照对应方式将背光源和液晶面板分别划分为N个横向行区；对3D数据图像进行预处理，分别获取以互补格式输出的保留原左右眼图像的奇偶数行区图像的左、右眼第一幅图像和第二幅图像，并按照左、右眼第一幅图像和第二幅图像的输出格式和先后顺序，依次由上至下进行扫描。||3D||对背光源分行区的动态控制，配合图像处理和显示实现无串扰的3D效果，实现同时降低背光源和系统的能耗的要求。||
|7|3D显示设备、控制方法和3D显示系统|本发明公开了一种3D显示设备、控制方法和3D显示系统，其方法为：采用同样方式对背光源、液晶面板和光阀划分行区；接收显卡输出的3D图像数据信号，进行缩放和频率转换后输出频率一致的左右眼图像；依次由液晶面板和光阀，对确定输出顺序的左眼图像和右眼图像按行区进行交替扫描；控制对应当前扫描行区的光阀||3D||使系统使用成本降低，还提升了用户的观影舒适度和观影体验。||

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|8|显示装置接触孔形成方法|本发明实施例公开了一种显示装置接触孔形成方法，包括：提供基板,基板上依次形成有第一金属层、绝缘层、第二金属层、钝化层和图案化光刻胶层。|暂未应用|可以去除光刻胶残膜均一性不好控制的缺陷，优化了蚀刻工艺，控制蚀刻速度的工艺简单，可以最大程度的避免金属配线的过度蚀刻。|
|9|液晶显示器阵列基板配线结构|本发明公开了一种液晶显示器阵列基板结构，基于IC颗数较少的液晶显示面板，位于液晶显示面板的像素显示部分四周的周围部分中：设有与显示像素部分上的扫描线或数据线连接的连接配线，相邻的连接配线由不同层金属构成；与连接配线对应连接的连接接线端。|暂未应用|使连接配线的电阻均等，及相邻间配线的间距和电阻差值更小，实现液晶显示器的显示特性的提高。|
|10|玻璃基板包装盒|本发明公开了一种玻璃基板包装盒，具有垫片、盒盖和与其对应的盒体，主要采用设置于盒体或盒盖上的定位凸包、定位槽、锁扣和锁槽之间的配合，尤其是采用锁扣，以及对应该锁扣设置的防回弹的锁槽的使用。|玻璃基板包装|解决玻璃基板包装盒在实际生产及运输过程中，经常发生的束带易脱落，断裂而造成玻璃基板易污染的问题。|
|11|一种中拔刀定位治具|本发明公开了一种中拔刀定位治具，包括：底座；固定设置于所述底座的刀架定位块及刀架固定装置。|暂未应用|本发明公开的中拔刀定位治具，其能够在保证中拔刀片定位精确的基础上，较方便地实现中拔刀片的定位。|
|12|一种液晶显示模组及液晶显示器|本发明公开了一种液晶显示模组及液晶显示器，包括：背光模组和液晶玻璃，所述背光模组的电源引出端为金属弹片，所述金属弹片的一端与所述背光模组的光源线连接，所述金属弹片的另一端与所述液晶玻璃面连接。|暂未应用|减少了焊接工艺，使生产制造工艺简单，且降低了制造成本|
|13|薄膜晶体管、双栅极驱动横向排列的像素结构及显示面板|本发明实施例提供一种薄膜晶体管、双栅极驱动横向排列的像素结构及显示面板。|暂未应用|能够使第一金属层和第二金属层发生相对偏移时，栅极－源极寄生电容Cgs不发生变化。|
|14|横向排列的像素结构|本发明提供一种横向排列的像素结构，包括：水平相邻的两个主像素区，每个主像素区分别包括垂直相邻的三个次像素区；所述垂直相邻的三个次像素区包括：第一次像素区、第二次像素区和第三次像素区。|暂未应用|可以适用于双栅极驱动，又可以起到遮光的作用。|
|15|横向排列的像素结构|本发明提供一种横向排列的像素结构，包括：水平相邻的两个主像素区，每个主像素区包括|暂未应用|不需要在两个次像素区之间设计悬浮的平|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明垂直相邻的三个次像素区；与两个主像素区一 行于栅极线的遮光
一对应的两条公共电极线，两条公共电极线中 线。
的一条公共电极线。
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|16|双栅极驱动的横向排列的像素结构及显示面板|本发明公开了一种双栅极驱动的横向排列的像素结构及显示面板，其中双栅极驱动的横向排列的像素结构包括：水平相邻的两个主像素区，每个主像素区分别包括垂直相邻的三个次像素区； 六个薄膜晶体管。|暂未应用|能够使当分辨率比较高时普通的TFT也可以达到驱动要求，且利用现有双栅极驱动纵向排列像素结构的生产工艺就可以生产出本发明提供的像素结构。|
|17|液晶显示装置及其驱动方法|本发明公开了一种液晶显示装置及其驱动方法，该装置包括源极驱动电路、栅极驱动电路和显示面板，该显示面板包括：基板；多个呈矩阵形式排列于该基板上的子像素；一个子像素对应一个薄膜晶体管；由纵向相邻的三个子像素组成的像素单元|暂未应用|可以达到驱动要求，且利用现有双栅极驱动纵向排列像素结构的生产工艺就可以生产出本发明提供的像素结构。|
|18|背光模组以及液晶显示装置|本发明公开了一种背光模组，包括下铁框以及设置于所述下铁框内的光源组、导光板和光学膜片组，所述光学膜片组位于所述导光板上方，所述光源组包括PCB以及设置于所述PCB上的LED，所述LED位于所述导光板的两侧，所述PCB用以固定所述光学膜片组和液晶面板。|背光模组、液晶显示模组|本发明省略了胶框，直接利用光源组的PCB来固定光学膜片组和液晶面板，从而节省了模具费用，降低了背光模组的厚度，并可简化组装步骤。|
|19|一种用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板及其制造方法|本发明实施例公开了一种用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板及其制造方法。所述用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板包括：玻璃基板；依次位于所述玻璃基板上的栅极、栅极绝缘层、有源层和欧姆接触层。|暂未应用|用于显示装置的薄膜晶体管阵列基板，可以解决p-ITO与有机绝缘膜之间表面接触特性差而导致刻蚀工艺难以控制的问题。|
|20|一种薄膜体晶管液晶显示器阵列基板|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板，包括：第一金属层，所述第一金属层内设置有栅极线和共通线；第二金属层，所述第二金属层内设置有数据线、源极和漏极，栅极线与漏极存储电容区。|暂未应用|提高了薄膜晶体管显示器的显示品质。|
|21|间隙物的散布方法及装置|本发明公开了一种间隙物的散布方法及装置，其方法为：将喷出前在管道内带上同种电荷的Spacer，按照预设速度依次从喷口喷出。在当前喷出的间隙物，即当前Spacer从喷出口喷出时，利用偏转线圈构成的均匀电场的强度改变当前Spacer的运动轨迹，使当前Spacer在电场力的作用下产生偏转后散布于接受基板上。|暂未应用|能够消除Spacer散布时是无规律的散布所带来的问题，而且通过使用电场控制Spacer进行有序散布，实现了减少开发时间、降低制作成本和提高生产效率的目|

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|22|一种液晶显示装置的检测开关|本发明实施例公开了一种液晶显示装置的检测开关。所述液晶显示装置包括：多条彼此交叉的扫描线和数据线；该液晶显示装置的检测开关设置在所述扫描线和/或数据线的一端，其中，每一检测开关均与相应的控制线和传输线相连。|暂未应用|解决现有工艺中检测开关设置比较密集进而容易产生线缺陷、显示不良等的问题。|
|23|封框胶涂布方法、设备及液晶显示器|本发明公开了一种封框胶涂布方法、设备及液晶显示器。通过在该封框胶涂布设备上设置至少两个用于涂布主封框胶的喷嘴，且通过管路经由控制杆、底座与注射器连接。在进行涂布的过程中使至少两个喷嘴同时在上基板上的主封框部分进行涂布布线，形成双线涂布。|暂未应用|实现降低液晶泄露的概率，提高液晶显示器的可靠性和显示性能。|
|24|液晶显示装置及其制造方法、遮光元件加工装置|本发明公开了一种液晶显示装置及其制造方法以及遮光元件加工装置，所述液晶显示装置包括设置于上基板和下基板侧边的遮光元件，避免在玻璃基板与空气接触的边界发生全反射的现象。|液晶显示模组|消除了液晶显示装置的边缘漏光。|
|25|背光模组及液晶显示装置|本发明公开了一种背光模组，所述背光模组包括下扩散片、棱镜片和第一保护膜，所述第一保护膜贴附于所述棱镜片远离下扩散片的表面上。|暂未应用|确保光学膜片不会受损，并可提高棱镜片的亮度。|
|26|平面开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其制作方法|本发明实施例公开了一种平面开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其制作方法。所述平面开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器。|暂未应用|具有足够大的存储电容，提高了像素的开口率。|
|27|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法，该装置的栅极线上设置有修复标记，修复标记对应于漏极与栅极交叠的部位或对应于像素电极的不透光区；当修复标记对应于像素电极的不透光区时，对应于修复标记的栅极绝缘层和钝化层之间包括遮光结构。|暂未应用|修复标记处不会出现漏光的情况，进而提高修复成功率。|
|28|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其断线数据线修复方法|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示装置，包括：基板、栅极线、共通线、栅极绝缘层、数据线、源极、漏极和像素电极，所述共通线包括沿第一方向设置的第一共通线和沿第二方向设置的第二共通线；所述第一共通线上设置有切断标记，所述切断标记位于所述第二共通线两侧且邻近所述第二共通线；所述像素电极在与所述切断标记对应的位置设置有切断区缺口。|暂未应用||
|29|一种薄膜晶|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示装置，|暂未应用|不会出现色差，提高|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明体管液晶显 包括第一基板，所述第一基板上包括多个最小 了显示效果，增强了
示装置 重复单元，每个最小重复单元包括沿第一方向 影像的立体感。
相邻的两个主像素区，每个主像素区包括三个
沿第二方向相邻的次像素区。
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|30|TFT-LCD阵列基板及其制造方法|本发明提供了一种TFT-LCD阵列基板及其制造方法，通过梳形修复线的梳齿与梳形公共电极线的梳齿相对设置，且末端均成尖锐状，利用尖端放电效应，消除修复线上的静电电荷，即避免了修复线上由于静电电荷聚集过多，击穿与数据线隔离的栅绝缘层，导致数据线和修复线短路的问题，提高了薄膜晶体管液晶显示器的可靠性及良率。|暂未应用|利用公共电极线与固定电位连接，有效消除聚集的静电电荷。|
|31|TFT-LCD阵列基板、制造方法及驱动方法|本发明提供一种TFT-LCD阵列基板、制造方法及驱动方法，通过将第一公共电极总线设置于显示区域，降低了此处公共电极线的RC Delay问题，从而提高了显示屏的显示效果。|暂未应用|当外部信号对公共电极线发生干扰时，降低公共电极线上的电压偏差量，提高显示效果。|
|32|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|本发明提供了一种TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏。所述阵列基板包括：基板；形成于基板上的第一金属层，位于所述第一金属层上的栅极线及公共电极总线，所述栅极线与公共电极总线平行设置；形成于第一金属层之上的第二金属层，位于所述第二金属层上的数据线及公共电极线。|暂未应用|通过将公共电极总线与栅极线平行设置，从而使得公共电极总线与接入线交叉设置。|
|33|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其制作方法|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示装置，包括多个像素区，每个像素区内包括：薄膜晶体管、透明电极和像素电极，所述像素电极通过所述薄膜晶体管与所述扫描线和所述数据线耦接，所述像素电极与所述透明电极交叠且绝缘。|暂未应用|保留了遮光电极，即提高了像素的开口率。|
|34|一种液晶显示模块及其背光模组|本发明公开了一种液晶显示模块的背光模组，包括下铁框、光学膜片、导光板和由四个框段围成的胶框，四个所述框段均具有用于卡置液晶显示模块的液晶玻璃的第一卡槽及用于卡置所述光学膜片和所述导光板的第二卡槽。|暂未应用|背光模组的液晶显示模块。|
|35|一种立体显示设备及消除色差的方法|本发明实施例公开了一种立体显示设备及消除色差的方法。所述立体显示设备包括驱动单元、光源单元、液晶面板、补偿控制电路和主动偏光转换装置。|3D|本发明所提供的立体显示设备在显示立体图像时可消除色差。|
|36|一种3D液晶显示设备的背光控制方法|本发明公开了一种3D液晶显示设备的背光控制方法，该方法包括：将液晶显示屏和背光单元以行的方向划分为相对应的N个区域，其中，N≥4；设置液晶显示屏上左、右眼图像交替显示过程中每帧图像的扫描时间为T1，保持时间为|3D|本发明所提供的3D液晶显示设备的背光控制方法，可在不提高场频的情况下解决左、右眼画面串扰的|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明T2。 问题，且能够提高所
显示画面的亮度。
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|37|TFT-LCD阵列基板及其制造方法以及显示屏|本发明提供一种TFT-LCD阵列基板及其制造方法，包括：衬底基板，以及设置于所述衬底基板上的子像素电极、数据线、栅极线组和公共电极线，其中，所述数据线两侧均耦接有子像素电极，所述栅极线组由两根栅极线构成。|暂未应用|通过该TFT-LCD阵列基板及其制造方法提高了公共电压的传导。|
|38|一种薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|本发明提供一种薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法，通过在基板上制作栅极线、COM线以及与其相连透明公共电极，在栅极线上制造有源区以及源极和漏极。|暂未应用|增大TFT-LCD显示屏开口率，提高TFT-LCD显示器件的显示性能|
|39|薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法|本发明提供一种薄膜晶体管液晶显示器件及其制造方法，使得所述公共电极线具有垂直相交于所述栅极线的竖直部分以及沿所述栅极线方向延伸且交叠于所述栅极线上的延伸部分，同时使得TFT具有平行于数据线的I形补偿沟道结构。|暂未应用|提高了液晶显示器的开口率和画面性能|
|40|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板，包括：沿第一方向相邻的两个主像素区，其中，每个主像素区分别包括三个沿第二方向相邻的次像素区；两条栅极线，所述两条栅极线沿第一方向设置在第一金属层。|暂未应用|显示器阵列基板的闪烁和串扰等不良现象的发生率也降低。|
|41|一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示器阵列基板，包括：沿第一方向相邻的两个主像素区，其中，每个主像素区分别包括三个沿第二方向相邻的次像素区；两条栅极线，所述两条栅极线沿第一方向设置在第一金属层；|暂未应用|降低基板闪烁和串扰等不良现象的发生率|
|42|横向排列的像素结构、液晶显示装置及其制作方法|本发明公开了一种横向排列的像素结构、液晶显示装置及其制作方法，该像素结构的每条数据线分别与两个薄膜晶体管的源极电连接，不同的数据线所电连接的薄膜晶体管不同；与同一条数据线电连接的两个薄膜晶体管的栅极分别与不同的栅极线电连接；|暂未应用|提高了液晶显示装置的开口率。|
|43|一种双栅极驱动的横向排列的像素结构及液晶显示装置|本发明公开了一种双栅极驱动的横向排列的像素结构及液晶显示装置，该像素结构包括：沿水平方向相邻的两个主像素区；设置于对应的子像素区内的多个薄膜晶体管；两条栅极线；多条数据线；每条数据线分别与两个薄膜晶体管的源极电连接。|暂未应用|改善了图像显示的视觉效果，使图像的轮廓和边缘更加柔和。|
|44|横向排列的RGBW像素结构及其驱动方法、显示面板|本发明公开了一种双栅极驱动的横向排列的RGBW像素结构及其驱动方法和显示面板，该像素结构包括多个呈阵列式重复排列的像素单元。|暂未应用|降低了面板的功耗|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本发明公开了一种双栅型薄膜晶体管液晶显示
一种双栅型 装置的像素结构，包括：多个像素单元，在像
薄膜晶体管 素单元内设置有双沟道型薄膜晶体管，所述薄 非像素区域所占的空
45 液晶显示装 膜晶体管包括：设置在像素单元内的栅极；设 暂未应用 间减小了，该像素结
置的像素结 置在栅极表面上的半导体层；沿竖直方向设置 构的开口率提高
构 在所述半导体层两端表面上的第一漏极和第二
漏极。
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|46|双栅极横向像素反转驱动方法|本发明公开了一种双栅极横向像素的反转驱动方法，主要包括：在每个预设时间段内仅打开一条栅极线，并向连接该栅极线的子像素的薄膜晶体管栅极发送栅极信号；在每个预设时间段内打开数据线。|暂未应用|降低电压干扰，改善出现色偏的情况，减少液晶显示器的视觉缺陷|
|47|双栅极驱动的横向像素结构及液晶显示器|本发明公开了一种双栅极驱动的横向像素结构及液晶显示器。通过在一个重复单元对应设置两个主像素区，在每一个主像素区设置垂直相邻的三个像素单元，且在纵向上，每一个主像素区设置的三个像素中的各自包含的三个基色的子像素的排列各不相同|暂未应用|改善出现色偏的情况，减少整个液晶显示器的视觉缺陷。|
|48|液晶显示装置及其缺陷修复方法|本发明公开了一种液晶显示装置及其修复方法，该装置具有开环的修复环，该方法包括：某一数据线断线时，电性连接该数据线与第一修复线、第二修复线与第一修复线，并切断部分第一修复线，使经该数据线传输的数据信号仅通过由位于该数据线一侧的第一修复线区域和靠近该数据线的第二修复线组成第一导电通路进行传输|中尺寸液晶显示屏|在量产的情况下，保证修复成功率，减少了OP的使用量，降低了中小尺寸液晶显示装置的缺陷修复成本。|
|49|一种辅助显示装置及立体显示装置|本发明实施例公开了一种辅助显示装置及立体显示装置。所述辅助显示装置包括：三维立体显示功能模块和触控功能模块；所述三维立体显示功能模块为液晶光阀，且所述液晶光阀包括成网状分布的多个条状电极；|暂未应用|能够实现三维画面和二维画面的同时显示，且厚度较薄，组装工序少。|
|50|一种显示装置|本发明实施例公开了一种显示装置，包括：三维显示模块、透明显示模块和液晶光阀；透明显示模块叠加于液晶光阀之上，三维显示模块叠加于透明显示模块之上；且三个模块均包括多个可独立控制的电极；|暂未应用|提高了该装置上3D显示区域所显示3D画面的真实效果，而且提高了立体显示与透明显示之间的对比度。|
|51|网状公共电极结构液晶显示器件及其制造方法|本发明提供一种网状公共电极结构液晶显示器件及其制造方法，交叠于数据线的第一公共电极线和交叠于栅极线第二公共电极线相交，梳齿状的透明公共电极与第一公共电极线和第二公共电极线交叉并电连接，形成了网状的公共电极排列结构。|暂未应用|降低串扰现象，提高液晶显示器器件的显示性能。|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本发明公开了一种液晶显示模块的背光模组，
能够有效简化液晶显
一种液晶显 包括背板，所述背板具有四个两两相对的弯折
示模块的生产工艺及
52 示模块及其 边，四个所述弯折边均具有一个或多个折向于 暂未应用
其组装过程且有效降
背光模组 液晶显示模块的液晶玻璃且卡于所述液晶玻璃
低了生产成本。
的前侧面的卡接部。
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|53|用于非晶硅栅极驱动电路的电容器及液晶显示器|本发明提供一种用于非晶硅栅极驱动(ASG)电路的电容器及液晶显示器，通过制作的第一电容器的上下极板中，至少一个是透明电极层，利用透明电极层的透光性，提高非晶硅栅极驱动电路部分框胶透过率，减小屏边框宽度，从而提高了液晶显示器件的性能|中尺寸液晶显示屏|提高液晶显示器件的性能|
|54|一种TFT像素结构及其点缺陷修复方法|本发明公开了一种TFT像素结构及其点缺陷修复方法，所述TFT像素结构增加了在绝缘层与钝化层之间的通过通孔与像素电极电连接的第二金属层（数据线层），并且所述第二金属层与设置于底层的栅极金属层Gate metal及共通电极层COM都存在空间交叠|暂未应用|实现像素电极层拉至低电位，亮点变暗点，且亮点修复率高。|
|55|液晶显示器阵列基板及其扫描线结构|本发明公开了一种液晶显示器阵列基板及其扫描线结构，针对位于AA区域内以及AA区域之外的非显示区域的扫描线结构，具体为依次交替排布于非显示区域内位于不同金属层的第一扫描线和第二扫描线。|暂未应用|改善整个液晶显示器的显示效果|
|56|阵列基板及具有该基板的液晶显示面板|本发明公开了一种阵列基板及具有该基板的液晶显示面板，该阵列基板主要包括玻璃基板，依次分段设置于玻璃基板上的共通电极COM，铺设于共通电极COM上，及分段的共通电极COM之间的玻璃基板上的钝化层，以及对应钝化层上子像素设置的透明电极ITO。|平板电脑|改善了整个液晶显示器显示画面的质量和效果。|
|57|双栅极像素结构阵列面板结构及液晶显示面板|本发明公开了一种双栅极像素结构的阵列面板及液晶显示面板。通过按行配置扫描线，按列配置数据线，并经由扫描线和数据线交叉划分像素，每个像素对应链接一个薄膜晶体管|暂未应用|避免像素的透射区交错，提升了液晶显示面板的显示效果。|
|58|薄膜晶体管液晶显示器的驱动方法|本发明提供一种薄膜晶体管液晶显示器的驱动方法，通过判断待显示画面数据是否需要补偿，以在出现待显示画面需要补偿的情况下，予以补偿之后，再将补偿后的待显示画面数据传输至驱动电路，用以显示。|PCB，液晶模组|提高显示画面的质量，避免了由于公共电极线电压值发生偏离，而造成显示画面发生偏差的问题。|
|59|液晶显示装置|本发明提供了一种液晶显示装置，所述液晶显示装置包括：短路棒区域，所述短路棒区域包括：若干个检测端子，每个检测端子上连接有若干条短路棒，每条短路棒上连接有若干条连接线。|中小尺寸液晶屏|提高了液晶显示装置的可靠性，短路棒区域的布线可靠性。|
|60|液晶显示装置的修复线|本发明公开了一种液晶显示装置的修复线及其修复方法，包括一第一修复线，所述第一修复|暂未应用|本发明的液晶显示装置修复线中通过为数|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明及其修复方 线与液晶显示装置中每根数据线均交叠、并分 据输入段增加修复
法 别与每根数据线形成一第一重叠点，所述第一 线，从而实现了数据
修复线与所述数据线相互绝缘，每根数据线均 输入段的修复
在第一重叠点处电连接一数据输入段，所述修
复线还包括与每根数据线均一一对应的第二修
复线。
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|61|液晶面板及其制造方法|本发明公开了一种液晶面板及其制造方法。该液晶面板包括通过封框胶相连的一主动元件阵列基板和一彩色滤光基板，该主动元件阵列基板包括一基底、公共电极线和多个薄膜晶体管，该彩色滤光基板包括一黑矩阵，该液晶面板具有一显示区和一围绕该显示区的边框区，该主动元件阵列基板还包括一具有吸光性质的吸光层，该吸光层位于该边框区内、并位于该基底与该边框区内最接近该基底的金属结构之间。|暂未应用|本发明能够在不将黑矩阵加长至其外缘与该基底的外缘对齐的前提下极大地减少液晶面板的边框漏光。|
|62|一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构|本发明公开了一种双栅型薄膜晶体管液晶显示装置的像素结构，所述像素结构为横像素结构，包括：栅极线，所述栅极线沿第一方向设置在第一金属层；栅极绝缘层，所述栅极绝缘层覆盖在所述栅极线表面。|平板电脑|横向高开口dual gate像素|
|63|用于玻璃基板的包装架|本发明公开了一种用于玻璃基板的包装架，所述包装架包括一底座，及一固接于所述底座上端面的安放框架，所述安放框架的前表面为一向后倾斜的背靠面。|包装|提高包装效率|
|64|一种双栅液晶显示装置及其驱动方法|本发明公开了一种双栅液晶显示装置及其驱动方法。该方法具体为：以相邻两行像素为一单元，在每一单元中，首先依序打开两条栅极线，保持一预设时间。|暂未应用|双栅液晶显示装置改进，更加省电|
|65|一种液晶显示装置及其测试方法|本发明公开了一种液晶显示装置及其测试方法。|暂未应用|cell测试|
|66|液晶面板及其制造方法|本发明公开了一种液晶面板及其制造方法。该液晶面板包括通过封框胶相连的一主动元件阵列基板和一彩色滤光基板，该主动元件阵列基板包括一基底、公共电极线和多个薄膜晶体管，该彩色滤光基板包括一黑矩阵。|暂未应用|一种液晶面板及其制造方法，减少液晶面板的边框漏光|
|67|一种液晶显示器的静电防护电路|本发明实施例公开了一种液晶显示器的静电防护电路，包括：集成电路，与集成电路直接相连的扫描线和数据线，以及通过柔性印刷电路板与集成电路相连的公共电极引线；还包括：多个静电防护单元，所述静电防护单元包括第一MOS管与第二MOS管|暂未应用|一种液晶显示器的静电防护电路，有效提高液晶显示器的静电防护能力|
|68|一种薄膜晶体管液晶显|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方法，该装置在像素电极与栅极线的交|暂未应用|一种薄膜晶体管液晶显示装置及其修复方|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明示装置及其 叠区域上具有一凸起，所述凸起与栅极线完全 法，提高修复成功率
修复方法 交叠或部分交叠；所述栅极线上设置有修复标
记。
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|69|基板挠度测试方法及系统|本发明公开了一种基板挠度测量方法及系统，该系统包括：气浮台；可自由移动的多个支撑头，测量时所述多个支撑头抬起基板；可沿基板弯曲方向上下移动的第一激光发生器和第一信号接收器，第一激光发生器发出的激光能够穿过所述基板弯曲时的最低点。|暂未应用|一种基板挠度测量方法及系统，降低了显示面板生产过程中发生碎片的几率|
|70|一种液晶显示器的液晶显示模组、背光模块及导光板|本发明实施例公开了一种液晶显示模组、背光模块及导光板，所述导光板包括：与所述液晶显示器的液晶面板形状相匹配的板体；设置在所述板体下表面的多个网点；其中，所述网点中掺杂有染料。通过控制所述导光板的网点中的染料颜色及含量可以控制光线的色度。|导光板|多色导光板技术|
|71|一种液晶显示装置|本发明公开了一种液晶显示装置，包括第一基板、第二基板和框胶层；第一基板和第二基板均包括显示区域和边框区域，第一基板边框区域包括：设于第一基板表面的第一金属层，由第一金属层形成多条间隙排布的第一部分扫描线引线。|暂未应用|利用相互重叠金属减少边框设计|
|72|一种液晶显示装置及其制作方法|本发明公开了一种液晶显示装置，包括：第一基板和与第一基板相对设置的第二基板，所述第一基板和第二基板通过框胶粘接封合，所述框胶外边缘与第二基板临近的边缘之间的距离为W，所述第一基板和第二基板之间的距离为H，在所述框胶外边缘与第二基板临近的边缘之间的区域处设置有遮光结构，且所述遮光结构的宽度为0.2mm~W，其中所述W大于或等于0.2mm，所述遮光结构的厚度大于0且不大于H。|暂未应用|一种液晶显示装置，避免窄边框的液晶显示装置斜向漏光的产生|
|73|平面场开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其修复方法|本发明公开了一种平面场开关控制模式的薄膜晶体管液晶显示器及其修复方法，该液晶显示器的显示区被平均分为左右两个区域。|暂未应用|新的IPS结构提高修复率|
|74|一种薄膜晶体管的制作方法和薄膜晶体管|本实用新型公开了一种阵列基板，包括多个显示单元集合，每个显示单元集合均包括一个连接检查探针的连接显示单元和至少一个组内显示单元，还包括对应所述连接显示单元的多个检查衬垫，所述多个检查衬垫分别通过多个第一导线与所述连接显示单元连接。|暂未应用|提升检测准确性|
|75|液晶显示装置的阵列基|本发明提供了一种用于液晶显示装置的阵列基板，所述阵列基板中央为显示区域，所述显示|暂未应用|在引线膜层内增设垫高片，减小了阵列基|

中联资产评估集团有限公司 第122页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明板 区域四周为非显示区域；所述非显示区域设置 板非显示区域的高度
有栅极驱动电路和引线；所述栅极驱动电路所 差异，提高显示画面
在的区域形成有栅极驱动电路膜层。 的品质
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|76|液晶显示装置|一种液晶显示装置，其包括液晶屏模组及背光模组，液晶屏模组中的第一柔性印刷电路板上设置分割边，由分割边限定出翻折部，其数量至少为一个，为第一子翻折部，将第一子翻折部的自由端翻折一下可与背光模组中的第二柔性印刷电路板。|柔性线路板，液晶模组|液晶屏模组中第一柔性印刷电路板的新设计，提高柔性印刷电路板排版率，减少了原料成本|
|77|一种制造平面转换IPS屏幕电极的方法|本发明公开了制造平面转换IPS屏幕电极的方法，包括：采用草酸刻蚀第一金属层；在预设温度下进行第一预设时间长度的第一次煺火；采用草酸刻蚀第二金属层；在预设温度下进行第二预设时间长度的第二次煺火。|暂未应用|制造平面转换IPS屏幕电极的方法，从而避免ITO层间间距太小而导致短路的问题|
|78|一种液晶显示装置|本发明公开了一种液晶显示装置，包括：调整电容电极，所述调整电容电极与外围引线之间设置有绝缘层，所述调整电容电极、外围引线以及二者之间的绝缘层构成调整电容，所述第i外围引线与相应的调整电容电极所构成的第i调整电容的电容值。|暂未应用|一种液晶显示装置，提高显示效果|
|79|移位寄存器和平板显示装置|本发明技术方案提供一种移位寄存器和和平板显示装置，移位寄存器的第一晶体管的控制端接收第一时钟信号，第一端接收上一级移位寄存器的输出信号或起始信号，第二端连接自举电容的第一端和第二晶体管的控制。|暂未应用|新的ASG电路|
|80|边框胶涂布方法、母板、液晶显示面板及制备方法、液晶显示装置|一种边框胶涂布方法、母板、液晶显示面板及制备方法、液晶显示装置。所述边框胶涂布方法包括：提供母板；在所述母板上形成边框胶图案。|暂未应用|一种边框胶涂布方法，提高边框胶涂布效率|
|81|一种防静电显示面板|本发明公开了一种防静电显示面板，包括薄膜晶体管基板，该基板至少包含一显示区；围绕薄膜晶体管基板显示区设置的公共电极；设置一ESD器件；ESD器件的一端与公共电极相连接；ESD器件的另一端接地。|暂未应用|一种防静电显示面板，即使将静电释放掉|
|82|TFT阵列基板及其液晶面板|本发明提供了一种TFT阵列基板及其液晶面板，包括基板、位于所述基板表面上用于接收外部信号的多个衬垫、位于所述基板表面上并与所述衬垫对应设置的多个第一短路棒、位于所述基板表面上连接所有所述第一短路棒的第二短路棒。|暂未应用|一种TFT阵列基板，实现阵列基板制造过程中防静电功能|
|83|玻璃基板包装盒体、包装|本发明公开了一种玻璃基板包装盒体、玻璃基板包装盒结构及玻璃基板包装组合，玻璃基板|暂未应用|降低成本|

中联资产评估集团有限公司 第123页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明盒结构及包 包装盒体包括多个侧壁和一个底壁，所述多个
装组合 侧壁首尾连接且和底壁围成一收容空间，所述
侧壁上设置有多个凹凸结构，当两个玻璃基板
包装盒体扣合时，相接触的侧壁的凹凸结构相
互嵌合。
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|84|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|本发明提供一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器，所述移位寄存器包括多级由八个晶体管和两个电容组成的移位寄存电路，所述移位寄存电路包括信号输出模块的上拉晶体管、第一下拉晶体管和第二下拉晶体，开关晶体管，第一电容，复位晶体管。|暂未应用|新的ASG电路|
|85|一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器|本发明提供一种移位寄存器及薄膜晶体管液晶显示器，所述移位寄存器包括多级由九个晶体管和一个电容组成的移位寄存电路，所述移位寄存电路包括信号输出模块的上拉晶体管、第一下拉晶体管、第二下拉晶体，第三下拉晶体管、开关晶体管，第一电容，复位晶体管。|暂未应用|新的ASG电路|
|86|一种液晶显示装置|本发明公开了一种液晶显示装置，该液晶显示装置的外围引线设置在同一导电层，则外围引线的信号延迟量只与外围引线的电阻相关，且每条外围引线通过两个调阻薄膜晶体管分别与两条扫描线相连接，预设第i个调阻薄膜晶体管的电阻 为定值，与之相对应的外围引线电阻为 ，则其他的任意第n个调阻薄膜晶体管的电阻 和与之相对应的外围引线电阻 满足 。|暂未应用|一种液晶显示装置，提高显示效果|
|87|TFT-LCD阵列基板配线结构及TFT-LCD阵列基板|本发明公开了一种TFT-LCD阵列基板配线结构和TFT-LCD阵列基板。所述TFT-LCD阵列基板配线结构设置于非显示区域内，非显示区域包围显示区域，显示区域包括多条数据线和多条扫描线，非显示区域内具有一封框胶区域，还包括多条配线，多条配线横跨所述封框胶区域。||一种TFT-LCD阵列基板配线结构，提高显示效果。|
|88|一种阵列基板|本发明公开了一种阵列基板，包括液晶显示区域和画质检测区域。|暂未应用|一种阵列基板，解决现有技术中画质检测区域的信号线间经常产生短路现象的问题|
|89|一种液晶显示装置包装用的托盘及包装方法|本发明公开了一种液晶显示装置包装用的托盘及包装方法。所述托盘上设置有至少一个用于水平放置液晶显示装置的凹槽，所述托盘四周以及相邻两个凹槽之间设置有堆叠支撑面，还包括：在所述托盘的每个凹槽中设置的可取出的内嵌物，所述内嵌物的顶端高于所述堆叠支撑面。|暂未应用|防止短装|

中联资产评估集团有限公司 第124页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本发明提供了一种栅极驱动器及其检测方法，
栅极驱动器 其中，所述栅极驱动器包括：测试线、测试连
新的IPS结构提高修
90 及其检测方 接线及移位寄存器，所述测试连接线与所述移 暂未应用
复率
法 位寄存器信号连接，所述测试连接线与所述测
试线具有交叉点。
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|91|阵列基板及其制造方法、液晶显示面板|本发明提供一种阵列基板及其制造方法、液晶显示面板。制造方法包括：在像素区域、数据线上形成绝缘层；通过半透膜掩模板图案化绝缘层，使像素区域中透光区域绝缘层厚度小于数据线上绝缘层厚度；在绝缘层上形成透明导电层，图案化透明导电层形成公共电极和像素电极，至少部分公共电极与数据线交叠。|暂未应用|设置检测线检查非晶硅栅极驱动器|
|92|液晶显示面板及其形成方法|本发明提供一种液晶显示面板及其形成方法，所述液晶显示面板的形成方法通过采用半曝光方法，在覆盖黑色矩阵之后，对与所述非晶硅栅极驱动电路重叠的区域进行半曝光，去除对应区域中黑色矩阵的部分厚度。|暂未应用|新cell结构|
|93|显示面板闪烁测定仪及闪烁度获取方法|本发明公开了一种显示面板闪烁测定仪及闪烁度获取方法。所述显示面板闪烁测定仪包括：一光电转换电路，根据显示面板的辉度产生一模拟电信号；一微控制电路，与所述光电转换电路相连接，将所述模拟电信号转化为数字信号并根据所述数字信号计算得出所述显示面板的闪烁度。|厂内中尺寸项目出货检测|简单快速完成闪烁度的测定|
|94|一种用于显示器的切换装置、显示器|本发明公开了一种用于显示器的切换装置，包括：基板；多个切换组件，设置于基板上，且每一切换组件都包含：切换组件栅极层；栅极绝缘层，覆盖切换组件栅极层和基板；切换组件有源层，设置在栅极绝缘层上并位于切换组件栅极层上方；切换组件第一电极和切换组件第二电极。|暂未应用|一种用于显示器的切换装置，保护组件第二电极与公共栅极层通过贯穿栅极绝缘层的过孔连接|
|95|移位寄存器|本发明提供了一种移位寄存器，通过在每行扫描线上相应配置两个移位寄存电路，并通过相应开关选择接通与每行扫描线连接的其中一个移位寄存电路进行正常工作。|暂未应用|新型ASG方案|
|96|一种TFT阵列基板的制造方法及TFT阵列基板|本发明公开了一种TFT阵列基板的制造方法及TFT阵列基板。所述TFT阵列基板的制造方法包括步骤一：提供一基板；步骤二：使用第一掩模版对基板上的第一金属层进行光刻；步骤三：使用第二掩模版对第一绝缘层进行光刻形成第一通孔和第二通孔；步骤四：使用第三掩模版对第二金属层进行光刻；步骤五：使用第二掩模版进行光刻形成第三通孔和第四通孔；步骤六：使用第四掩模版对透明电极层进行光|暂未应用|一种TFT阵列基板的制造方法及TFT阵列基板，节约了一块掩膜版，降低了生产成本|

中联资产评估集团有限公司 第125页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明刻形成透明电极图案。
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|97|显示面板的开关电路及显示面板|本发明提供了一种显示面板的开关电路及显示面板，所述开关电路形成于显示面板的基板上，并位于显示面板的非显示区域，所述开关电路包括：多个开关电路晶体管，所述开关电路晶体管包括有栅极、源极和漏极。|暂未应用|一种显示面板的开关电路及显示面板，消除了显示面板出现淡线误检的问题|
|98|薄膜晶体管液晶显示器、阵列基板及其制作方法|本发明公开了一种薄膜晶体管液晶显示器、阵列基板及其制作方法，以解决高分辨率情况下存储电容线造成的透过率下降的问题。本发明提供的薄膜晶体管阵列基板，包括由栅极线和数据线形成的呈阵列排布的像素单元，每个所述像素单元内包括一条与所述栅极线位于不同层的像素电极。|暂未应用|新的TN像素结构提高透过率|
|99|LLS液晶显示器及其彩膜基板|本发明公开了一种LLS液晶显示器及其彩膜基板。所述LLS液晶显示器包括一彩膜基板和一阵列基板，所述阵列基板上还包括多个薄膜晶体管和多条公共电极。|暂未应用|一种LLS液晶显示器及其彩膜基板，提高存储电容|
|100|一种液晶显示器的彩膜基板及其制造方法|本发明公开了一种液晶显示器的彩膜基板及液晶显示器。所述液晶显示器的彩膜基板包括：一基板，所述基板包括显示区域和周边区域。|暂未应用|一种液晶显示器的彩膜基板，避免了静电破坏不良品的发生|
|101|一种非晶硅栅极驱动电路|本发明公开了一种非晶硅栅极驱动ASG电路，所述ASG电路包括M个非晶硅薄膜晶体管以及P个电容，其中，所述M个非晶硅薄膜晶体管与所述P个电容形成多条线路，所述M、P为正整数，还包括：多个分别设置于存在线路电交叉的非晶硅薄膜晶体管或电容位置处的用于将所述非晶硅薄膜晶体管或电容位置处的静电导入参考电压线的静电保护单元。|暂未应用|一种非晶硅栅极驱动ASG电路，，提高了ASG电路的可靠性|
|102|一种电磁式触控背光模组及液晶显示装置|本发明公开了一种电磁式触控背光模组及液晶显示装置。其中，所述电磁式触控背光模组包括一胶框和嵌合于所述胶框上的电磁触控板，所述胶框的材料的屈服强度大于或等于90MPa。在本发明的电磁式触控背光模组中，因为胶框也可以实现原来背板的机械支撑功能，因此可以省略背板|背光模组、液晶显示模组|电磁式触控背光模组及液晶显示装置|
|103|一种光学粘接件及触摸显示装置|本发明公开了一种光学粘结件及触摸显示装置。所述光学粘结件用于将显示装置和触摸装置粘接在一起，所述光学粘结件包括：一囊状结构，所述囊状结构内填充有液态光学胶；位于所述囊状结构周围的粘接环形片状结构；其中，所述液态光学胶的折射率为所述触摸装置的基板的折射率的90%~110%。|触控技术|光学粘结件|

中联资产评估集团有限公司 第126页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本发明提供一种移位寄存器、阵列基板和显示
面板，移位寄存器包括多级级联的移位寄存电
路，所述每一级移位寄存电路包括一测试电路，
移位寄存器、
所述测试电路的一端耦接于所述第二电平端，
104 阵列基板及 暂未应用 新型ASG方案
所述第二电平端在所述移位寄存器处于测试状
显示面板
态时输出高电平，使所述测试电路对所述主输
出端进行充电。所述阵列基板包括由所述移位
寄存器组成的驱动。
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|105|非晶硅栅极驱动器|本发明提供了一种非晶硅栅极驱动器，每个薄膜晶体管均通过源极连接线和/或漏极连接线实现与其余的一个或者多个薄膜晶体管电性连接，其中，所述源极连接线与所述源极电性连接，所述源极连接线与所述源极位于不同的膜层；所述漏极连接线与所述漏极电性连接。|暂未应用|窄边框非晶硅栅极驱动器防止失效设计|
|106|一种IPS模式的液晶显示器|本发明提供一种IPS模式的液晶显示器，包括：TFT基板；形成在所述TFT基板上的多对栅极线和多条数据线；多个像素，由所述多对栅极线和所述多条数据线交叉限定；每个所述像素包括第一子像素和第二子像素。|暂未应用|双栅极线IPS结构提高透过率|
|107|一种阵列基板、显示面板和显示装置|本发明公开了一种阵列基板，用以提供一种ASG电路的布局，以减小阵列基板的边框宽度。其中，所述阵列基板包括位于外围区域的ASG电路，以及位于显示区域内呈阵列排布的像素单元。|暂未应用|新的非晶硅集成驱动器设计|
|108|TFT阵列基板、TFT液晶显示面板及制作方法|本发明公开了一种TFT阵列基板、TFT液晶显示面板及制作方法，以解决现有液晶显示面板的周边盒厚不均匀的问题。本发明提供的TFT阵列基板，具有与所述绝缘层为一体结构、并以预设方式排布在所述基板待涂布封框胶区域对应位置处。|暂未应用|在TFT上放置Dummy PS，导通上下基板，精确控制盒厚|
|109|平板显示器色彩数据修正装置和方法|本发明公开了一种平板显示器色彩数据修正装置和方法，所述装置包括至少两个色彩数据修正模块和色彩数据修正选择开关；所述色彩数据修正模块用于根据对应的色彩数据修正方式对原始图像数据进行修正；所述色彩数据修正选择开关根据用户选择切换。|暂未应用|显示色彩修正技术，客户可以灵活配置|
|110|一种背光模组和显示模组|本发明提供了一种背光模组和显示模组，显示模组包括面板和背光模组，所述背光模组包括多个光学膜片、收容固定该多个光学膜片的塑胶框、反射片和背板。背板包括侧板和与侧板垂直的底边，底边呈中间镂空状。反射片与塑胶框固定胶结，并承接位于其上方的多个光学膜片和塑胶框。|背光模组、液晶显示模组|轻薄化背光源模组技术|

中联资产评估集团有限公司 第127页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明薄膜晶体管 本发明提供了一种薄膜晶体管阵列基板及其制
阵列基板及 作方法以及液晶显示装置，所述薄膜晶体管阵
新的IPS结构提高透
111 其制作方法 列基板包括：形成于透明基板上的数据线；与 暂未应用
过率
以及液晶显 所述数据线位于同一层的第一透明电极；覆盖
示装置 所述数据线和所述第一透明电极的绝缘层。
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|112|一种双栅极扫描线驱动的像素结构及其制作方法|本发明公开了一种双栅极扫描线驱动的像素结构及其制作方法。该像素结构包括：像素单元，包括水平相邻的两个子像素；每个所述像素包括两条扫描线和一条数据线；每个子像素设置有薄膜晶体管，薄膜晶体管包括与扫描线电连接的栅极和补偿栅极，每条数据线分别与薄膜晶体管的源极电连接，且与同一条数据线电连接的薄膜晶体管分别与不同的扫描线电连接。|暂未应用|双栅极线驱动TN液晶像素优化|
|113|阵列基板及其制造方法|本发明公开了一种阵列基板及其制造方法，该阵列基板包括基板，在基板上的多个像素区；设置在所述像素区中的像素电极；数据线，用于给相应的所述像素电极传送数据信号；栅极线，用于给相应的所述像素电极传送扫描信号。|暂未应用|一种阵列基板及其制造方法，消除像素内的静电击伤|
|114|一种用于阵列基板的测试结构及其制造方法|本发明公开了一种测试结构及其制造方法，该测试结构包括薄膜晶体管，设置在所述阵列基板的外围区域中；在所述阵列基板的显示区域中设置有数据线，所述薄膜晶体管的源极或漏极与所述显示区域中的数据线电连接；栅极测试线，作为所述薄膜晶体管的栅极，且包括多个彼此分离的栅极测试线段；所述栅极测试线段通过导通线电连接在一起。|暂未应用|一种测试结构及其制造方法，防止栅极测试线与数据线之间的静电击伤|
|115|一种TFT阵列基板及显示面板、显示装置|本发明公开了一种双栅线型（Dual Gate Line）TFT阵列基板及包含该双栅线型TFT阵列基板显示面板、显示装置。该双栅线型TFT阵列基板采用多条传输线，每一所述传输线设置于相邻的所述两像素列之间；并且，每一所述传输线设置于相邻的所述数据线之间。|平板显示|窄边框|
|116|移位寄存器、栅级驱动电路及显示装置|一种移位寄存器、栅极驱动电路及显示装置。所述移位寄存器包括：始能端、复位端、第一时钟端、第二时钟端、输出端、第一电源端、第二电源端、第一节点和第二节点；还包括：第一MOS管、第二MOS管、第三MOS管、第四MOS管、第五MOS管和第六MOS管，所述第四MOS管的栅极和漏极相连并连接至所述第一电源端，源极连接所述第五MOS管的漏极。|暂未应用|降低ASG信号延迟|
|117|一种扩散片及其背光模组|本发明公开了一种扩散片，包括透光基材层，所述透光基材层具有相对设置的入光面和出光面；第一扩散层，层叠在所述透光基材层的出|背光模组、液晶显示模组|薄型化，提高模组可靠性|

中联资产评估集团有限公司 第128页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明光面一侧，用于光学扩散；弹性胶层，形成在
所述透光基材层的入光面一侧，且远离所述透
光基材层的表面具有粘性，它能降低扩散片与
导光板之间的相对运动，由此避免扩散片入光
面的扩散粒子或进入扩散片与导光板之间的灰
尘粒子对导光板表面的擦伤。
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|118|像素结构、TFT阵列基板、液晶显示面板和液晶显示装置|本发明公开了一种像素结构、TFT阵列基板、液晶显示面板和液晶显示装置，该像素结构在现有的FFS像素基础上对像素的结构进行了优化，将IPS与FFS结构进行整合，增强液晶的横向驱动电场，提高刷新率，降低功耗。|平板显示|像素结构|
|119|一种电感触摸屏、内嵌式电感触摸屏|本发明提供了一种电感触摸屏，包括透明基板以及位于透明基板上的导电层，所述导电层包括呈螺旋状的第一图形、以及与第一图形电连接的感应线，第一图形形成呈阵列排列的感应电极，并通过感应线输出感应信号。|触摸屏|电感incell|
|120|一种掩模板的设计|本发明公开了一种封框胶固化的掩膜板，包括不透光区域、完全透光区域和部分透光区域，其中所述完全透光区域对应封框胶固化区域，所述部分透光区域设置于不透光区域与完全透光区域之间。|触摸屏|多点触控|
|121|一种显示面板和显示装置|本发明公开了一种显示面板，通过设定第一黑矩阵的靠近台阶的边缘与台阶处第一基板的边缘的距离为一预定值，至少实现，在台阶处点银胶后，降低黑矩阵发生短路的几率，防止黑画面漏光，提高显示面板的品质的目的之一。|电子纸|提高生产良率|
|122|像素阵列及液晶显示装置|一种像素阵列及液晶显示装置。所述像素阵列包括：像素单元、数量与所述像素单元的列数N相适应的数据线和数量与所述像素单元的行数相适应的扫描线。像素阵列及液晶显示装置克服了闪烁的问题，提高了显示画面的质量。|暂未应用|新的像素设计|
|123|一种移位寄存单元、显示面板及显示装置|本发明实施例提供了一种移位寄存单元、显示面板及显示装置，用以解决现有的移位寄存单元的结构可能会导致该移位寄存单元的输出不正常的问题。|暂未应用|新型ASG|
|124|一种平板显示器|本发明提供了一种平板显示器，其包括：阵列基板和彩膜基板，其中，所述阵列基板包括多个像素单元，每个像素单位包括至少三个子像素；所述彩膜基板与像素阵列相对设置，彩膜基板包括红、绿和蓝色阻，以分别对应所述子像素；设置各色阻的厚度比值，以使代表红、绿和蓝色阻的子像素总透过率比值为预设值。|暂未应用|一种平板显器，使代表红、绿和蓝色阻的子像素总透过率比值为预设值示器，|
|125|触控点检测电路、电感式|本发明公开了一种触控点检测电路、电感式触控屏及触控显示装置，用以解决现有技术中的|触摸屏|多点触控|

中联资产评估集团有限公司 第129页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明触控屏及触 电感式触控屏不能同时实现较高的触控点检测
控显示装置 精度和多点触控的问题。本技术方案中提供的
触控点检测电路不仅能够使得检测精度较高，
还能通过检测各互感单元的互感变化来确定触
控点的位置，从而实现多点触控。
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|126|TFT阵列基板及其制造方法、显示装置|本发明提供一种TFT阵列基板，能至少达到解决降低共用电极线信号（公共信号）延迟，减少闪烁不均和串扰的出现，不降低开口率，降低成本、简化工艺的效果之一。|平板电脑|PS补偿设计|
|127|一种液晶盒及包含该液晶盒的控制方法|本发明公开了液晶盒，将实现触控功能的结构集成到实现三维显示的液晶光栅中，只需要两个基板就可以同时实现触控功能和三维显示功能，降低了显示装置的整体厚度，同时也提高了显示装置的亮度。|暂未应用|光栅整合TP|
|128|一种像素单元及其像素阵列|本发明提供了一种像素单元，包括：公共电极和至少两个子像素；公共电极为面状，铺设于所述子像素之上，根据不同子像素，公共电极分成多个区域，每个公共电极区域中分别设有数量不等的至少一个通槽，每个通槽的尺寸相同或者每个子像素的面积相同|暂未应用|相同线宽线距狭缝组成不同像素来提高透过率|
|129|像素结构、像素结构的修复方法以及电子纸|一种像素结构、像素结构的修复方法以及电子纸。所述像素结构包括：相互交叉设置的多条扫描线和多条数据线，当某个像素电极对应的多个串联的所述薄膜晶体管不全出现故障时，可以通过相应的修复方法，使此像素电极能够继续工作。|电子纸|提高生产良率|
|130|一种液晶显示器、平面转换模式的阵列基板及其制造方法|本发明公开了一种液晶显示器、平面转换模式的阵列基板及其制造方法，用以解决现有技术中的IPS模式的阵列基板不能同时实现既有较高的透过率，又能提高像素电极和公共电极与各自的预定位置之间的重合精度的问题。|暂未应用|一种液晶显示器、平面转换模式的阵列基板及其制造方法|
|131|一种薄膜晶体管阵列基板、制造方法以及液晶显示面板|本发明提供了一种用于液晶显示装置的阵列基板，所述阵列基板中央为显示区域，所述显示区域四周为非显示区域；所述非显示区域包括栅极驱动电路区域、数据线引线区域和公共电极线引线区域；所述数据线引线区域和公共电极线引线区域形成有引线膜层。|暂未应用|一种用于液晶显示装置的阵列基板，提高显示画面品质|
|132|一种补偿馈通电压驱动电路及阵列基板|本发明公开了一种补偿馈通电压驱动电路包括多条栅级扫描线、多条存储电容线和多级共同驱动单元，设计栅漏寄生电容较大的像素，则彩黑色矩阵宽度变小，可以至少达到提升像素开口率，减少生产成本，降低功耗的目的之一。|暂未应用|内置公共电极补偿电压来提高特性|
|133|一种掩模板的设计|本实用新型公开了一种封框胶固化的掩膜板，包括不透光区域、完全透光区域和部分透光区|暂未应用|窄边框产品，防止UVmask进入AA区造成|

中联资产评估集团有限公司 第130页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明域，其中所述完全透光区域对应封框胶固化区 mura
域，可减轻显示区域边缘的液晶分子被紫外线
照射分解造成的显示不良，提高液晶显示装置
的良率。
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|134|一种液晶显示器及电子装置|本实用新型提供了一种液晶显示器，其包括一阵列基板，所述阵列基板包括：多根扫描线；多条数据线，其中，所述扫描线和数据线呈折线形，彼此交叉限定出像素单元；液晶显示器对于色偏有很好的抑制作用或可应用于特殊形状或不规则形状的屏幕。|平板显示|像素结构|
|135|背光模组及显示器|本实用新型涉及一种背光模组，所述背光模组包括：至少一光学膜片和一收容固定所述至少一光学膜片的胶框；至少一所述光学膜片包括本体和至少一个凸出部位；背光模组及显示器中，通过在胶框上设置开口，将光学膜片上的凸出部位贯穿插入胶框的开口中并弯折而与胶框固定，以至少实现光学膜片不易移动，缩少胶框的边框宽度，使得所述背光模组及显示器达到窄边框的要求的目的之一。|背光源，液晶模组|窄边框|
|136|连接器及印刷电路板|本实用新型涉及一种连接器，用于连接印刷电路板和信号源，所述连接器包括：绝缘本体、翻盖、多个金属引脚及连接部；连接器具有翻盖，连接器朝里固定时所述翻盖能够朝外打开，所述连接器固定设置于印刷电路板的卡槽中，即使印刷电路板的器件面朝里固定也可以从器件面的背面打开翻盖，实现再次插拔。|暂未应用|一种连接器，用于连接印刷电路板和信号源，可实现再次插拔|
|137|一种液晶显示装置|本实用新型涉及一种液晶显示装置，该液晶显示装置的结构，能够实现通过在未贴合透明盖板前，从上基板侧的UV固化，ASG电路设计可以不用考虑透光率，可以实现更窄边框，并且可以防止液晶被封框胶中离子污染，从而改善Mura现象和残像现象等问题，提高产品品质，提升产品良率。|暂未应用|新的UV固化结构|

上述专利及专有技术公司涉及：产品、材料、设备、制造方法、检查方法、检查设备等多方面。其中部分发明技术已经应用到产品中，大部分技术虽然还未被应用到产品中，不仅可作为一种技术防御，也可以与其他公司进行专利的交叉许可，提高竞争能力。
（2）评估方法
中联资产评估集团有限公司 第131页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本次自主研发的专利及专有技术采用收益法评估。
收益法是通过估算待估专利产品在未来的预期收益，并采用适宜的折现率折算成现值，然后加总求和得出专利价值的一种评估方法。根据评估人员收集的资料结合被评估单位的具体情况，本次评估采用收益法对上海光电子申报的专利及专有技术进行评估。收益法基本公式如下： n
PKP/(1i)t
t
t1
其中：P—专利资产的评估价值；
K—销售收入分成率；
P—利用被评估的专利及专有技术第 t年可得的销售收入；
t
i—折现率
（3）评估过程
①专利及专有技术获利期限（剩余经济寿命）的确定
无形资产的寿命分自然寿命、法律寿命和经济寿命。自然寿命是指该科技成果被新技术替代的时间，法律寿命是法律保护期限或者合同规定的期限，经济寿命是指技术能够带来超额经济收益的期限。
专利及专有技术的收益期限取决于其经济寿命，即能带来超额收益的时间。通常，影响经济寿命的因素是多种多样的，主要有法规（合同）年限、产品更新周期、可替代性、市场竞争情况、技术资产传播面等。
确定技术的经济寿命期可以根据技术资产的更新周期评估剩余经济年限。通过考察，由于该液晶显示领域技术的竞争活跃，技术的升级换代也较快，新技术的不断涌现会缩短评估对象的经济寿命，并且有些
中联资产评估集团有限公司 第132页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明专利随着保护期的结束而不再受法律保护，在仔细分析本次评估范围内专利和专有技术的特点，与企业有关部门负责人访谈后，结合同行业技术领域内一般技术的实际经济寿命年限和特殊性，以及评估范围内技术开发、储备情况，确定本次专利和专有技术收益期限到 2020年为止。
②收益预测假设
Ⅰ公开市场假设。
Ⅱ交易假设。
Ⅲ持续使用假设。假设被评估无形资产（组合）正处于使用状态，并且根据评估人员掌握的信息和采集的数据分析，被评估无形资产（组合）还将继续按现有模式使用下去。
Ⅳ假设评估基准日至评估报告的有效期内，国家的政治、经济政策和行业的经济环境、政策、管理制度及相关规定等未发生重大变化或者发生的变化不足以引起本评估结论的变化。
Ⅴ假设评估基准日至评估报告的有效期内，未遇有自然力和其它不可抗力对评估结论的影响。
Ⅵ假设项目的研究人员在核心技术不变的前提下，适当改进，保持其现有的先进性。
Ⅶ不考虑通货膨胀对企业经营状况等的影响。
上述假设条件一旦不成立，则本评估结论将失效。
①专利和专有技术产品收入的预测
上海光电子专利及专有技术共 177项，其中独立拥有 153项专利及专有技术（包括 38项专利及 115项专有技术），另有 24项专利及专有
中联资产评估集团有限公司 第133页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明技术（包括 2项专利及 22项专有技术）与深天马共有。
液晶显示行业专利和专有技术无形资产组合中，现已不使用或很少使用的专利、当前在用专利、储备类专利均存在，但在个性化定制产品条件下，往往是多项专利交叉使用，专利技术与专利产品间无法形成一一对应关系。本次上海光电子管理层根据持有专利和专有技术数量，储备状况，当前使用状况和未来再利用的可能进行估计，估算现有专利在未来公司收入的比例来确定专利产品收入，上海光电子独立产权专利及专有技术组合、与深天马共有专利组合在未来获利期内相关产品的销售收入分别预测如下：：
上海光电子独立产权专利及专有技术组合销售收入预测表
金额单位：人民币万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|
|销售收入|101,066|299,481|323,672|317,694|317,694|317,694|317,694|317,694|
|专利产品收入占当年收入比例|15.0%|15.0%|15.0%|12.5%|10.0%|8.0%|6.0%|4.0%|
|专利相关产品销售收入|15,200.00|44,800.00|48,900.00|40,300.00|32,200.00|25,800.00|19,300.00|12,900.00|

上海光电子与深天马共有产权专利及专有技术组合销售收入预测表
金额单位：人民币万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|
|销售收入|101,066|299,481|323,672|317,694|317,694|317,694|317,694|317,694|
|专利产品收入占当年收入比例|2.0%|2.0%|1.8%|1.5%|1.3%|1.0%|0.8%|0.5%|
|专利相关产品销售收入|2,000.00|6,000.00|5,700.00|4,800.00|4,000.00|3,200.00|2,400.00|1,600.00|

中联资产评估集团有限公司 第134页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明④销售收入分成率的确定
收入提成率计算公式如下：
K=m+(n-m)〓r
式中：K—待估技术收入提成率；
m—提成率的取值下限；
n—提成率的取值上限；
r—提成率的调整系数。
Ⅰ提成率的取值上、下限
根据评估实践和国际惯利，结合所评估业务的特点，本次评估中采用四分法计算专有技术使用的分成率，四分法认为企业所获利润是资金、组织、劳动和技术四种因素的综合成果，因而技术创造的利益应占总收益的25%左右。被评估单位属于液晶显示器件行业，四种因素都是对未来收益贡献的必备因素，并且在重要程度方面相当，因此本次评估中专有技术的利润分成率取25%。2012年至 2013年 3季度液晶显示器件行业平均营业利润率为6.11%，通过利润分成率及行业平均营业利润率，可测算出技术的收入提成率在0-1.53%之间。因此本次评估收入提成率的取值上限设为1.53%，下限设为0%。
Ⅱ收入分成率的调整系数
影响技术产品收入分成率的因素有法律、技术及经济因素，评估人员对于影响专利技术分成率因素进行了调查打分，打分结果为：
上海光电子独立产权专利及专有技术组合收入提成率的调整系数打分表
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|权重|考虑因素||权重|分 值||||||合计|备注|
||||||100|80|60|40|20|0|||
|1|0.3|法|无形资产法律状态|0.4|100|||40|||6.6|1专利类型及法律|

中联资产评估集团有限公司 第135页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|权重|考虑因素||权重|分 值||||||合计|备注|
||||||100|80|60|40|20|0|||
|||律因素||||||||||状态。已获得法律授权或注册的无形资产（100）；已获得授权申请的无形资产（40）（注：待估的无形资产未获得申请受理，否则不可进行评估）|
|2|||保护范围|0.3|||60||||5.4|2保护范围。权利要求涵盖或具有该类技术的某一必要技术特征（100）；权利要求包含该类技术的某些技术特征（60）；权利要求具有该类技术的某一技术特征（0）。|
|3|||侵权判定|0.3||80|||||7.2|3侵权判定。无形资产是生产或标识某产品的唯一途径，易于判定侵权及取证（100）；通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证较容易（80）；通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证存在一定困难（40）；通过对产品的分析，判定侵权及取证均存在一些困难(0).|
|4|||技术所属领域|0.1||80|||||4|4技术所属领域。新兴技术领域，发展前景广阔，属国家支持产业，（100）；技术领域发展前景较好|

中联资产评估集团有限公司 第136页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|权重|考虑因素||权重|分 值||||||合计|备注|
||||||100|80|60|40|20|0|||
|||||||||||||（60）；技术领域发展平稳（20）；技术领域即将进入衰退期，发展缓慢（0）。|
|5|||替代技术|0.2|||60||||6|5替代技术。无替代产品，产品具有定价权（100）；存在若干替代产品，产品在一定区域具有定价权（60）；替代产品较多，不具有定价权（0）。|
|6|||先进性|0.1||80|||||4|6先进性。各方面都超过（100）；大多数方面或某方面显著超过（80）；不相上下（0）。|
|7|||创新性|0.1|||60||||3|7创新性。首创技术（100）；改进型技术（40）；后续专利技术（0）。|
|8|||成熟度|0.2|||60||||6|8成熟度。工业化生产（100）；小批量生产（80）；中试（60）；小试（20）；实验室阶段（0）。|
|9|||应用范围|0.2|||60||||6|9应用范围。专利技术可应用于多个生产领域（100）；专利技术应用于某个生产领域（50）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。|
|10|||技术防御力|0.1|||60||||3|10技术防御力。技术复杂且需大量资金研制，同行业|

中联资产评估集团有限公司 第137页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|权重|考虑因素||权重|分 值||||||合计|备注|
||||||100|80|60|40|20|0|||
|||||||||||||内竞争者不具备该实力（100）；技术复杂或所需资金多，同行业竞争者存在具备的可能性（40）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。|
|12|0.2|经济因素|供求关系|1.0|||60||||12|11供求关系。解决了行业的必需核心技术问题（100）；解决了行业一般技术问题（50）；解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节（0）。|
|13|合计||||||||||63%||

上海光电子与深天马共有产权专利及专有技术组合收入提成率的调整系数打分表
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|权重|考虑因素||权重|分 值||||||合计|备注|
||||||100|80|60|40|20|0|||
|1|0.3|法律因素|无形资产法律状态|0.4|100|||40|||5.4|1专利类型及法律状态。已获得法律授权或注册的无形资产（100）；已获得授权申请的无形资产（40）（注：待估的无形资产未获得申请受理，否则不可进行评估）|
|2|||保护范围|0.3||80|||||7.2|2保护范围。权利要求涵盖或具有该类技术的某一必要技术特征（100）；权利要求包含该类技术的某些技术特征|

中联资产评估集团有限公司 第138页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（60）；权利要求具有该类技术的某一技术特征（0）。
||
|-|
|3|
|4|
|5|
|6|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|侵权判定|0.3|80||7.2|3侵权判定。无形资产是生产或标识某产品的唯一途径，易于判定侵权及取证（100）；通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证较容易（80）；通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证存在一定困难（40）；通过对产品的分析，判定侵权及取证均存在一些困难(0).|
|技术所属领域|0.1|80||4|4技术所属领域。新兴技术领域，发展前景广阔，属国家支持产业，（100）；技术领域发展前景较好（60）；技术领域发展平稳（20）；技术领域即将进入衰退期，发展缓慢（0）。|
|替代技术|0.2||60|6|5替代技术。无替代产品，产品具有定价权（100）；存在若干替代产品，产品在一定区域具有定价权（60）；替代产品较多，不具有定价权（0）。|
|先进性|0.1|80||4|6先进性。各方面都超过（100）；大多数方面或某方面显著超过|

中联资产评估集团有限公司 第139页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（80）；不相上下（0）。
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|7|||创新性|0.1|60|3|7创新性。首创技术（100）；改进型技术（40）；后续专利技术（0）。|
|8|||成熟度|0.2|60|6|8成熟度。工业化生产（100）；小批量生产（80）；中试（60）；小试（20）；实验室阶段（0）。|
|9|||应用范围|0.2|60|6|9应用范围。专利技术可应用于多个生产领域（100）；专利技术应用于某个生产领域（50）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。|
|10|||技术防御力|0.1|60|3|10技术防御力。技术复杂且需大量资金研制，同行业内竞争者不具备该实力（100）；技术复杂或所需资金多，同行业竞争者存在具备的可能性（40）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。|
|12|0.2|经济因素|供求关系|1.0|60|12|11供求关系。解决了行业的必需核心技术问题（100）；解决了行业一般技术问题（50）；解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节（0）。|
|13|合计|||||64%||

中联资产评估集团有限公司 第140页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明Ⅲ收入提成率的确定
上海光电子独立产权专利及专有技术组合销售收入分成率K计算
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|相关参数||数据或计算公式||
|1|分成率调整系数|r||63%|
|2|分成率区间下限|m||0%|
|3|分成率区间上限|n||1.53%|
|销售收入分成率|||K=m+(n-m)*r|0.96%|

上海光电子与深天马共有产权专利及专有技术组合销售收入分成率K计算
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|相关参数||数据或计算公式||
|1|分成率调整系数|r||64%|
|2|分成率区间下限|m||0%|
|3|分成率区间上限|n||1.53%|
|销售收入分成率|||K=m+(n-m)*r|0.98%|

⑤折现率的确定
企业的资产一般由流动资产、固定资产、无形资产构成，因此企业风险一般也由流动资产风险、固定资产风险、无形资产风险构成，而流动资产所面临的风险一般较低，无形资产所面临的风险高于企业风险，因此在测算时在企业风险的基础上考虑无形资产的特殊风险作为无形资产风险考虑。另外由于在测算收益额中模拟软件专利组合整体运营过程，专利组合带来的净利润所面临的风险可以模拟为企业风险，收益额的实现除在产品净利润风险的基础上又受到无形资产特殊性影响，因此企业风险加上专利组合特殊风险和可以作为无形资产风险考虑。
综上，本次评估按资本资产定价模型（CAPM），并考虑无形资产特有风险确定的折现率r视同为技术使用权风险：
r r(rr)
f m f
式中：
中联资产评估集团有限公司 第141页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
β：评估对象所在行业资产预期市场风险系数；
ε：风险调整系数
Ⅰ折现率的确定
无风险收益率r，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均水 f
平，按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率r的近似，即 f
r=3.89%。
f
Ⅱ市场期望报酬率r，一般认为，股票指数的波动能够反映市场整 m
体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至2012年12月31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：r=10.53%。
m
Ⅲ.β值，取与被评估单位经营接近的 8家企业。以评估基准日前三年以周统计的市场价格估算得到历史资产贝塔x=0.9075，调整贝塔t=0.9389，u=0.6639，计算可得评估对象的权益资本市场风险系数β=1.0234。
Ⅳ权益资本成本 r的确定
考虑到无形资产的特殊性和风险性，还存在市场变化以及限定排他范围的使用权等不确定性因素，通过对其进行的风险分析，确定风险调整系数ε=4%。
权益资本成本：r=
r+β×(r - r)+ε
f m f
=3.89%+1.0234〓(10.53%-3.89%)+4%
中联资产评估集团有限公司 第142页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明=14.69%
⑥评估结果
n
根据公式P
KP/(1i)t，
t
t1
上海光电子独立产权专利及专有技术组合评估值为 15,002,400.00元；
上海光电子与深天马共有产权专利及专有技术组合评估值为 1,899,500.00元；
共有专利上海光电子占50%份额，故上海光电子专利及专有技术的评估值
= 15,002,400.00+1,899,500.00〓50%
=15,952,150.00（元）
2、其他软件
其他软件账面价值 35,060,522.72元，共计 75项，为企业定制的 ERP软件、MES软件，购买的设计、办公、管理软件等。对于该公司的外购软件，评估人员采用市场法评估，即在公开市场寻找同类或者相似功能的管理系统软件查询其购臵价格，并对原管理系统软件的销售商查询购臵价格，对于需要在境外采购以外币结算的软件，按基准日汇率进行折算后的人民币金额作为评估值经过综合后得到该软件评估基准日市场价值确定评估值。
其他软件评估值 125,874,263.29元。
本次上海光电子其他无形资产评估值 141,826,413.29元，评估增值
中联资产评估集团有限公司 第143页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 104,585,079.87元，增值率280.83%。增值原因为：一是企业账面值根据前次收购时点评估值进行过调整，收购后进行了摊销，确定可使用年限较短；二是企业外购的较为成熟，进口市场价格较为稳定，同时保持了必要的使用升级，软件功能和用途保持了设计要求；三是企业自行研发的专利技术成本费用化无账面值；上述原因造成其他无形资产评估增值较大。
七、长期待摊费用评估技术说明
长期待摊费用账面值 56,422,966.00元，核算内容为公司光学掩膜板、配向板、开模费等的摊销余额。评估人员核实相关原始凭证，确定账面核算内容与实际相符。由于模具的经济使用年限平均为 2-3年，本次评估按重臵成本法进行评估。即：评估价值=重臵全价〓成新率
由于企业模具基本为国外定制、采购；经评估人员核实，模具的原币采购价格近年来一直保持稳定，本次评估对模具的重臵价格按基准日汇率进行了调整；因企业采用的摊销年限与模具的经济使用年限一致，按尚可使用时间可计算出模具的成新率。
案例：19"光学掩膜板（长期待摊费用评估明细表序号1）
19"光学掩膜板，购臵日期为 2012年 5月，原始发生额为 88,192.68元，账面价值 48,995.91元。评估人员查询原始购臵凭证，该模具由日本购入，购臵原币价为 1,140,000.00日元。评估人员通过企业向模具厂家询价，该模具的原币购臵价格仍为 1,140,000.00日元。由于评估基准日的日元与人民币的汇率为0.062645，故计算可得该模具的人民币重臵全价为 71,415.30元。该模具的经济使用寿命与企业的摊销年限一致，该模具已使用 16个月，尚可使用 20个月，成新率55.56%。故：
中联资产评估集团有限公司 第144页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明评估价值=重臵全价〓成新率
=71,415.30〓55.56%
= 39,678.34元
长期待摊费用评估值为 51,176,215.57元。
八、递延所得税资产评估技术说明
本次评估范围内的递延所得税资产账面值为 128,599,798.00元，为上海光电子弥补亏损、坏账准备、存货跌价准备、预提费用、确认递延收益等形成的递延所得税资产。评估人员通过核对明细账与总账、报表，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以调整后账面值确定为评估值。
递延所得税资产评估值 128,599,798.00元。
九、其他非流动资产评估技术说明
本次评估范围内的其他非流动资产账面值为 26,288,369.00元，为上海光电子预付设备款、评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料，核实交易事项的真实性、业务内容和金额等，以清查核实后的账面值作为评估值。
其他非流动资产评估值 26,288,369.00元。
十、负债评估技术说明
评估范围内的负债为流动负债和非流动负债，包括短期借款、应付
中联资产评估集团有限公司 第145页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、一年到期非流动负债、长期借款、长期应付款和其他非流动负债，本次评估在经清查核实的账面值基础上进行。
1、短期借款
短期借款账面值为 262,200,805.10元，为分别向南京银行上海分行、华夏银行上海分行、中信银行泰富支行、浦发银行南汇支行借入的一年以内未到期借款。评估人员查阅了借款合同、有关凭证，核实了借款期限、借款利率等相关内容，并向银行函证，确认以上借款是真实完整的。
人民币借款以核实后账面值确定评估值。外币借款按基准日外汇中间价换算为人民币作为评估值。
短期借款评估值为 262,200,805.10元。
2、应付账款
应付账款账面值 466,273,887.00元，主要为应付各供应商材料货款等。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料，核实交易事项的真实性、业务内容和金额等，以清查核实后的账面值作为评估值。
应付账款评估值为 466,273,887.00元
3、预收账款
预收账款账面值 81,787,858.42元，主要为预收货款，评估人员抽查有关账簿记录和供货合同，确定预收款项的真实性和完整性，核实结果账表单金额相符，均为在未来应支付相应的权益或资产，故以清查核实后账面值确定为评估值。
中联资产评估集团有限公司 第146页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明预收账款评估值 81,787,858.42元。
4、应付职工薪酬
应付职工薪酬账面值为 17,425,267.17元。为应付职工工资和按规定比例计提的养老、医疗、失业、工伤、生育保险及住房公积金等。评估人员核实了应付职工薪酬的提取及使用情况均属正常，按照期后实际发生金额判断其合理性。以核实后的账面值确定评估值。
应付职工薪酬评估值为 17,425,267.17元。
5、应交税费
应交税费账面值为 3,468,311.73元，主要为应交增值税、城建税、个人所得税、土地使用税、印花税等，通过对企业账簿、纳税申报表的查证，证实企业税额计算的正确性，评估值以清查核实后账面值确认。
应交税费评估值为 3,468,311.73元
6、应付利息
应付利息账面值 9,978,326.60元。主要为按季提取的应付国家开发银行深圳分行、中国进出口银行深圳分行、光大银行深圳华强支行、南京银行上海分行等银团机构及银团外南京银行上海分行、华夏银行上海分行、中信银行泰富支行、浦发银行南汇支行的长短期借款利息。评估人员核实有关账簿记录，文件资料，对企业提取利息进行复核和测算，确定账面值的准确性。以账面值作为评估值。
应付利息评估值为 9,978,326.60元。
7、其他应付款
其他应付款账面值为 82,022,892.00元。主要为应付的托管费、设备
中联资产评估集团有限公司 第147页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明租赁费、废品回收保证金、投标保证金、开模费、预提费用、押金等。
评估人员核实有关账簿记录，文件资料，并选取金额较大或异常的款项抽查其原始凭证，发函询证，以此确定其他应付款的真实性。其中预提费用 34,907,034.40元，为上海光电子各业务部门提交的截止评估基准日已实际发生暂未入账的费用。具体包括奖金（劳务工）、劳务费、福利费、物业费、汽车租赁费、机票费、技术开发费等。经评估人员核查企业预提费用计提明细，核实计提标准，并核实到大部分款项已在基准日后支付，确定其为企业评估基准日后有实际偿付义务的债务。以核实后的账面值确定评估值。
其他应付款评估值为 82,022,892.00元。
8、一年内到期的非流动负债
一年内到期的非流动负债账面值 773,819,750.00元，为向国家开发银行深圳分行、中国进出口银行深圳分行、光大银行深圳华强支行、南京银行上海分行等银团机构借入的长期借款中应于一年内偿还的借款本金。评估人员查阅了银团借款合同，核实了借款期限、到期借款利率记录等相关内容，确认以上借款是真实和完整。
一年内到期的非流动负债评估值为 773,819,750.00元元。
9、长期借款
长期借款账面值为 37,360,000.00元，为向国家开发银行深圳分行、中国进出口银行深圳分行等银团机构借入的长期借款。评估人员查阅了银团借款合同，核实了借款期限、到期借款利率记录等相关内容，确认以上借款是真实和完整的。按核实无误的账面值作为评估值。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明长期借款评估值为 37,360,000.00元。
10、长期应付款
长期应付款账面值为 1,226,049.24元，为公司应付上海三邦环保科技有限公司为 RO浓水回收系统改造费用，该费用自 2010年起滚动发生。评估人员通过检查相关合同和协议，证实了该长期应付款附有相关义务及基准日后须全部归还。
长期应付款以核实后的账面值 1,226,049.24元为评估值。
11、其他非流动负债
其他非流动负债账面值为 899,195,876.00元，分别为国家发改委、财政部、商务部为支持 LCD项目提供的专项补贴款；以及上海国盛(集团)有限公司提供的 7年无息借款。评估人员查阅了相关补贴文件、补贴的申请报告等资料，查看了补贴明细账，对补贴的真实性、到账情况，补贴用途是否符合相关规定进行核实。三部委的政府补贴已无后续义务，由于上述补贴确认收入时需缴纳企业所得税，本次评估以尚需缴纳的企业所得税作为评估值；无息借款在基准日后需全部归还，以核实无误的账面价值作为评估值。
其他非流动负债评估值为 859,529,209.36元。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第五部分 收益法评估说明
一、基本假设和限制条件
（一）基本假设
1、国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
2、评估对象的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
3、评估对象未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
4、评估对象在未来经营期内其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的业务结构等状况的变化。
5、在未来的经营期内，评估对象的各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续，并随经营规模的变化而同步变动。本评估所指的财务费用是企业在生产经营过程中，为筹集正常经营或建设性资金而发生的融资成本费用。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，评估时不考虑存款产生的利息收入，也不考虑付息债务之外的其他不确定性损益。
6、政府补贴需依据国家相关政策和已批复文件预测，本次评估仅
中联资产评估集团有限公司 第150页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明考虑已获批复的政府补贴在未来年度确认收入时对所得税的影响。
二、基本评估方法
（一）概述
根据国家管理部门的有关规定以及•企业价值评估指导意见‣，国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)估算上海中航光电子有限公司的权益资本价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
（二）基本评估思路
根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以评估对象经审计的公司报表为基础估算其权益资本价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法(DCF)，估算评估对象的经营性资产的价值，再加上其对外长期投资的权益价值以及基准日的其他非经营性或溢余性资产的价值，来得到评估对象的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出评估对象的股东全部权益价值。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明本次评估的基本评估思路是：
1、对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型估算预期收益估算预期净现金流量，并折现得到经营性资产的价值；
2、对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的现金类资产（负债）等类资产，定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独估算其价值；
3、由上述计算得出的经营性资产价值加溢余性资产或非经营性资产价值，并扣减企业应承担的付息债务价值后得到评估对象的股东全部权益价值。
（三）评估模型
1、基本模型
本次评估的基本模型为：
EBD (1)
式中：
E：评估对象的股东全部权益价值；
B：评估对象的企业价值；
BPC
i (2)
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P i  n
(1r)i r(1r)n
i1 (3)
式中：
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明R：评估对象未来第i年的预期收益(自由现金流量)；
i
R：评估对象永续期的预期收益(自由现金流量)；
n
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期。
ΣC：基准日存在的非经营性、溢余资产的价值。
i
CCCCC
i 1 2 3 4
（4）式中：
C：预期收益（自由现金流量）中未体现投资收益的全资、控股或 1
参股投资价值；
C：基准日现金类资产（负债）价值；
2
C：预期收益（自由现金流量）中未计及收益的在建工程价值;
3
C :基准日呆滞或闲臵设备、房产等资产价值;
4
D：评估对象付息债务价值。
2、收益指标
本次评估，使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润＋折旧摊销＋扣税后付息债务利息－追加资本（5）式中：
追加资本=资产更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资（新增固定资产或其他长期资产） （6）
根据企业的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量，并假设其在预测期后仍可经营一段时期。将未来经营期内的
中联资产评估集团有限公司 第153页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业经营性资产价值。
3、折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率r： rrwrw
d d e e
(7)
式中：
W：评估对象的长期债务比率；
d
D
w
d
(ED)
(8)
W：评估对象的权益资本比率；
e
E
w
e
(ED)
(9)
r：权益资本成本，按资本资产定价模型(CAPM)确定权益资本成本 e
r；
e
r r(rr)
(10) e f e m f
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
u(1(1t) ) (11)
e
E
βu：可比公司的无杠杆市场风险系数；
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
 t ( 12)
u D
1(1t) i
E
i
β：可比公司不带财务杠杆的预期市场平均风险系数
t
34%K66% (13)
t x
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数。
Cov(R ;R )
 X P
x

P
(14)
式中：Cov(R ,R )
:一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收 X P
益率的协方差；
σp：一定时期内股票市场组合收益率的方差。
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
三、资产核实与尽职调查情况说明
（一）资产核实与尽职调查的内容
根据本次评估的特点，评估机构确定了资产核实的主要内容是上海中航光电子有限公司资产及负债的存在与真实性，具体以被评估单位提供的基准日经审计的资产负债表为准，经核实无误，确认资产及负债的存在。为确保资产核实的准确性，评估机构制定了详细的尽职调查计划和清单，确定的尽职调查内容主要是：
1、本次评估的经济行为背景情况，主要为委托方和被评估单位对本次评估事项的说明；
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明2、评估对象存续经营的相关法律情况，主要为评估对象的有关章程、投资出资协议、合同情况等；
3、评估对象的生产能力及技术装备情况；
4、评估对象执行的会计制度以及固定资产折旧方法、存货成本入账和存货发出核算方法等；
5、评估对象最近几年的债务、借款情况以及债务成本情况；
6、评估对象执行的税率税费及纳税情况；
7、评估对象的应收应付帐款情况；
8、最近几年的关联交易情况；
9、评估对象的产品类型以及主营产品品种、产销量、历史经营业绩和技术创新能力等；
10、最近几年主营业务成本，主要原材料、辅助材料成本和价格、占用设备及场所(折旧摊销)、人员工资福利费用等情况；
11、最近几年主营业务收入，主要产品的价格、占总收入的比例以及主要客户的分布等情况；
12、未来几年的经营计划以及经营策略，包括：市场需求、价格策略、产能计划、产品(技术)更新改造、开发、销售计划、成本费用控制、资金筹措和投资计划等以及未来的主营收入和成本构成及其变化趋势等；
13、主要竞争者的简况，包括产品的功能、产量、价格及市场占有率等；
14、主要经营优势和风险，包括：国家政策优势和风险、产品(技
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明术)优势和风险、市场(行业)竞争优势和风险、财务(债务)风险、汇率风险等；
15、近年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及产品收入明细表和成本费用明细表；
16、与本次评估有关的其他情况。
（二）影响资产核实和尽职调查的事项
本次评估中未发现影响资产清查或尽职调查的事项。
（三）资产清查核实和尽职调查的过程
本次评估的资产清查核实及尽职调查，是在企业主要资产的所在地现场进行。采用的方法主要是通过对企业现场勘察、参观、以专题座谈会的形式，对被评估单位的经营性资产的现状、生产条件和能力以及历史经营状况、经营收入、成本、期间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响评估作价的主营产品的产销量、售价和相关的成本费用等进行了专题的详细调查，查阅了相关的会计报表、账册等财务数据资料、重要购销合同协议等。通过与企业的管理、财务人员进行座谈交流，了解企业的经营情况等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作，收集相关显示器行业的宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。
（四）资产清查复核与尽职调查结论
按照国家资产评估相关规定，经对评估对象在评估基准日 2013年 8月 31日资产与经营状况实施必要的清查复核与尽职调查后，得到如下结论：
中联资产评估集团有限公司 第157页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明1、主要资产负债状况
截止 2013年 8月 31日，经审计的总资产账面值 361,456.40万元，负债账面值 263,475.90万元，净资产账面值 97,980.50万元，具体包括流动资产账面值 130,720.60万元；非流动资产账面值 230,735.80万元；
流动负债账面值 169,697.71万元；非流动负债账面值 93,778.19万元。
表5-1 被评估单位近三年及评估基准日审计后的资产负债表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目名称|2010年|2011年|2012年|2013年8月31日|
|流动资产：|||||
|货币资金|13,105.40|29,116.00|13,286.22|41,395.82|
|交易性金融资产|-|-|-|-|
|应收票据|604.17|1,956.95|2,456.72|390.17|
|应收账款|31,981.10|23,363.87|23,350.25|21,266.34|
|预付款项|2,837.38|681.56|1,210.49|513.46|
|应收利息|-|-|-|-|
|应收股利|-|-|-|-|
|其他应收款|13,509.95|7,624.98|404.54|26,282.18|
|存货|32,629.64|17,524.57|33,142.69|40,872.63|
|一年内到期的非流动资产|-|-|-|-|
|其他非流动资产|-|2,301.01|4,976.26|-|
|流动资产合计|94,667.64|82,568.94|78,827.17|130,720.60|
|非流动资产：|-|-|-|-|
|可供出售的金融资产|-|-|-|-|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期应收款|-|1,250.00|1,250.00|1,250.00|
|长期股权投资|-|-|-|376.67|
|投资性房地产|-|-|-|-|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明固定资产原值 239,109.01 297,444.89 303,762.80 308,572.21
||||||
|-|-|-|-|-|
|减：累计折旧|24,035.61|58,090.33|99,011.63|126,718.96|
|固定资产净值|215,073.40|239,354.56|204,751.17|181,853.25|
|减：固定资产减值准备|-|-|-|-|
|固定资产净额|215,073.40|239,354.56|204,751.17|181,853.25|
|在建工程|30,875.41|1,528.68|12,930.26|13,111.21|
|工程物资|-|-|-|-|
|固定资产清理|-|-|-|-|
|生产性生物资产|-|-|-|-|
|油气资产|-|-|-|-|
|无形资产|17,555.30|16,065.95|14,341.14|13,013.56|
|开发支出|-|-|-|-|
|商誉|-|-|-|-|
|长期待摊费用|931.91|1,442.04|4,815.99|5,642.30|
|递延所得税资产|6,356.99|22,846.84|17,643.93|12,859.98|
|其他非流动资产|-|5,691.61|1,997.84|2,628.84|
|非流动资产合计|270,793.02|288,179.69|257,730.35|230,735.80|
|资产总计|365,460.66|370,748.64|336,557.52|361,456.40|
||-|-|-|-|
|流动负债：|-|-|-|-|
|短期借款|39,715.00|41,771.48|41,482.94|26,220.08|
|交易性金融负债|-|-|-|-|
|应付票据|-|167.50|-|-|
|应付账款|50,193.84|49,488.71|43,611.78|46,627.39|
|预收款项|554.86|1,188.22|1,960.76|8,178.79|
|应付职工薪酬|1,617.28|1,668.11|2,246.02|1,742.53|
|应交税费|-2,746.40|20.65|149.14|346.83|
|应付利息|-|1,185.56|229.17|997.83|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明应付股利 - - - -
||||||
|-|-|-|-|-|
|其他应付款|19,729.25|71,175.74|8,386.89|8,202.29|
|一年内到期的非流动负债|-|22,766.69|57,241.60|77,381.98|
|其他流动负债|-|-|-|-|
|流动负债合计|109,063.84|189,432.65|155,308.31|169,697.71|
|非流动负债：|-|-|-|-|
|长期借款|175,285.00|62,098.40|4,856.80|3,736.00|
|应付债券|-|-|-|-|
|长期应付款|279.53|231.47|154.93|122.60|
|专项应付款|-|-|-|-|
|预计负债|-|-|-|-|
|递延所得税负债|-|-|-|-|
|其他非流动负债|-|85,774.15|109,197.53|89,919.59|
|非流动负债合计|175,564.53|148,104.02|114,209.26|93,778.19|
|负债合计|284,628.36|337,536.68|269,517.57|263,475.90|
|股东权益：|-|-|-|-|
|股本|100,000.00|100,000.00|160,000.00|160,000.00|
|资本公积|-|-|-|-|
|减：库存股|-|-|-|-|
|盈余公积|-|-|-|-|
|未分配利润|-19,167.70|-66,788.04|-92,960.05|-62,019.50|
|股东权益合计|80,832.30|33,211.96|67,039.95|97,980.50|
||-|-|-|-|
|负债和股东权益合计|365,460.66|370,748.64|336,557.52|361,456.40|

2、主营业务收入与利润情况
评估对象的主营业务为液晶显示器加工及销售。上海中航光电子有
限公司最近三年及评估基准日的收入成本以及利润情况见下表。
表5-2 评估对象三年及评估基准日审计后的利润表
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目名称|2010年|2011年|2012年|2013年1-8月|
|一、营业收入|178,218.85|157,323.48|207,061.69|161,472.46|
|其中：主营业务收入|178,152.76|154,145.57|203,117.20|161,299.66|
|其他业务收入|66.09|3,177.91|3,944.49|172.80|
|减：营业成本|190,176.35|199,381.40|224,818.82|141,170.67|
|其中：主营业务成本|190,176.20|199,012.08|224,482.32|141,063.59|
|其他业务成本|0.14|369.32|336.50|107.08|
|营业税金及附加|-|-|114.73|94.89|
|营业费用|947.28|1,546.02|2,373.96|1,410.03|
|管理费用|7,912.40|18,987.81|24,083.32|14,758.87|
|财务费用|5,404.48|14,812.26|11,681.62|3,323.36|
|资产减值准备|4,005.25|3,642.24|1,044.98|995.12|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|
|二、营业利润|-30,226.91|-81,046.24|-57,055.75|-280.47|
|加：营业外收入|4,717.24|18,539.47|36,109.55|36,025.81|
|减：营业外支出|12.86|116.48|22.91|20.84|
|三、利润总额|-25,522.53|-62,623.25|-20,969.10|35,724.50|
|减：所得税|-6,356.99|-16,191.54|5,202.91|4,783.96|
|四、净利润|-19,165.54|-46,431.71|-26,172.01|30,940.54|

3、付息债务情况
截至评估基准日，公司付息债务包括短期借款 26,220.08万元，一年内到期的长期借款 57,241.60万元，长期借款 3,736.00万元。
4、其他应收、应付款情况及关联方往来款的分析。
截至评估基准日，评估对象经审计的资产负债表披露，其他应收款
账面余额为 26,282.18万元，其中应收三部委新型显示产业财政专项资
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明金 26,000.00万元，未在预测经营现金流考虑。其他应付款账面余额为 8,202.29万元，其中应付设备款 3,989.06万元，未在预测经营现金流考虑。应收三部委新型显示产业财政专项资金 26,000.00万元，应付设备款 3,989.06万元，应作为非经营性资产。
应收账款中，应收关联方销货款 17,925.79万元。预收账款中预收关联方销货款 5,760.61万元，应付账款中应付关联方材料款 5,457.57万元。以上往来款系生产经营产生，应在预测经营现金流时考虑，为经营性资产。
5、非经营性资产
(1)其他应收款中，应收新型显示产业财政专项资金 26,000.00万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(2)长期应收款中，应收中国航空工业集团公司贷款担保保证金 1,250.00万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(3)长期投资中，对 Tianma NLT (America)Inc.长期股权投资评估值 362.64万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为溢余性资产。
(4)无形资产-土地使用权中，储备土地使用权面积 200,000.00平方米未利用,根据土地使用权评估值与储备土地所占比例计算溢余土地资产价值。因在未来现金流预测中未考虑此资产影响，故以评估值 25,540.00万元作为溢余性资产。
(5)其他应付款中，应付设备款 3,989.06万元。在未来现金流预测
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
(6)应付利息中，应付各项银行贷款利息共 997.83万元，在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
(7)其他非流动资产中，预付设备款 2,628.84万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(8)其他非流动负债中，应付上海国盛(集团)有限公司无息借款 85,252.92万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
(9)递延所得税资产中，其他非流动负债中 4,666.67万政府补贴产生的递延所得税资产700万元，在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
7、税金税率情况
上海光电子微电子有限公司的税项主要有增值税、城建税附加和所得税等。增值税：按17%税率计缴；营业税：按5%税率计缴；城建税：按照应缴纳流转税额的5%的比例计缴；教育费附加（含地方教育费附加）：按照应缴纳流转税额的5%的比例计缴；所得税：公司所得税的现适用税率为15%。
四、行业现状及发展前景
（一）LCD显示器的发展历程
从工业仪器仪表到日常生活的家电产品，平板显示器可以说无处不在，平板显示产业已经成为继汽车和计算机之后第三个具有全球影响力的产业。平板显示技术主要包括液晶显示（LCD）、等离子显示（PDP）、
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明有机电致发光显示（OLED）、真空荧光显示（VFD）和投影显示等。
液晶显示技术是平板显示技术的一种。液晶显示器工作电压低、功耗小；没有丝毫辐射，对人体健康无损害；完全平面，无闪烁、无失真，可视面积大，又薄又轻，款式新颖多样，能大量节省空间，适应更多的应用领域；抗干扰能力也比 CRT显示器强得多。目前液晶显示技术产品应用领域迅速扩大，液晶显示器已成为平板显示技术产业的主导产品。
液晶显示技术的历史开始追溯到 120多年前，1888年一位奥地利的植物学家 F.Renitzer发现一种螺旋性甲苯酸盐的化合物具有两个不同温度的熔点，它的状态介于我们一般所熟知的液态与固态物质之间，在某一温度范围内却具有液体和结晶双方性质的物质，也由于其独特的状态，后来便把它命名为“LiquidCrystal”，就是液态结晶物质的意思。
但是直到 1968年液晶显示技术才取得重大进展，美国 RCA公司博士研究生黑尔迈乐等人提出并发明液晶显示技术。虽然美国 RCA最早发明了液晶显示技术，但是真正将液晶技术商业化的确实日本公司。1973年日本夏普公司成功的开发出世界上最早的计算器用液晶显示器，这才证实了液晶显示器产品的商业化价值。日本液晶显示技术研究的主力军是夏普、松下、日立、东芝、三菱电机、三洋、富士通等大公司，以及东北大学、京都大学和东京工业大学等重点大学。从 1960年到 1988年，日本企业累计发明了 208项液晶技术专利，大学和研究所有 19项。
20世纪 70年代属于 2吋以下的液晶显示时代，应用范围主要是仪器仪表等领域，产品也只能做一些简单的数字与符号显示。进入 20世
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明纪 80年代，随着技术的进步，液晶显示器进入 10吋以下的应用时代，产品应用于个人数字助理（PDA）、电子词典、掌上游戏机、高信息容量的仪表面板等。20世纪 80年代末期到 90年代初期，液晶显示技术开始进入大尺寸（10吋以上）的时代，应用领域开始进入笔记本电脑领域。
1995年之后，液晶显示技术开始进入液晶显示器和液晶电视领域。进入 21世纪后，液晶显示技术向更大尺寸、高清、3D方向发展。
（二）国内技术水平及产业链分析
我国液晶显示技术研究始于 1969年，基本上与世界同时起步。但是真正形成液晶产业是在 1980年之后，我国液晶显示技术发展分为三个发展阶段。第一阶段：1980-1989年，这个阶段属于 TN-LCD阶段。
电子部 774厂、科学院 713厂和上海电子管厂先后引进 4英寸基片玻璃的 LCD生产线，主要生产用于手表、计算器和一些仪表的液晶产品。
目前这些生产线，或停产或早已改造。第二阶段：1989-2002年，这个阶段属于STN-LCD(CSTN-LCD)阶段。引进12〓14、14〓14(16)英寸TN－LCD生产线，如天马二期、康惠、信利一期，河源精电、深辉二期、晶蕾等，这些生产线产量大，设备比较先进，成品率高，效益比较好，是目前主要的TN－LCD生产线。1992年以后，我国开始引进 14〓14或12〓14英寸STN－LCD生产线，这些生产线自动化程度高，厂房净化条件好，具备生产高档、大尺寸STN－LCD的条件，但除无锡夏普外，由于技术不过关，难以大批量生产高档STN－LCD产品。第三个阶段：2003年到现在，属于 TFT-LCD阶段。2003年我国长春建设的TFT－LCD生产线是我国第一条引进的日本DTI第一代TET生产线。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明国内建有 3条 5代TFT－LCD生产线、2条 4.5代线。目前国内计划中的液晶面板生产线有：在江苏，昆山龙腾光电 8.5代线（龙腾光电第三期计划）投资额 33亿美元；南京夏普向中电熊猫转让 6代线（夏普协助推进后者 6代线建设）总投资 138亿元，CEC与夏普合资八代线总投资 300亿元；三星拟在苏州投建的 7.5代线以及合肥新站试验区正在筹建的 8代线。在北京，京东方八代线总投资 280亿元。在广东，广州市有 LGD的 8代线正式落户广州开发区，总投资 40亿美元；深圳市则有深超光电 5代线 TFT-LCD面板生产线和TCL集团与深超科技投资有限公司投资 245亿元的 8.5代TFT－LCD生产线项目。在合肥，京东方投资建设 6代线。
虽然中国已经建了 3条五代线，正在建设的高世代线更多，但是中国 TFT-LCD面板的上游原材料自给能力是最差的，几乎所有的上游材料都要从国外进口。不过中国的一些 TFT-LCD厂商也开始突破部分上游原材料，但是都是属于开始介入阶段，尚需要经历下游客户的检验。
（三）发展趋势
现阶段 TFT-LCD产业存在两大竞争规则：大者恒大和供应力决定竞争力，并且二者存在着内在的逻辑关系。大者恒大强调两点，一是厂商的生存必须有一定的产能规模做保障；二是随着厂商产能的扩充，规模经济效应十分显著：随着产量的提高，巨额的设备折旧成本将直线下降，采购议价能力将有所提升，学习曲线将有效缩短，这些因素都将导致产品成本快速下降。我们可以这样理解，正是 TFT-LCD存在这样的产业特性，导致了下一条潜在的竞争规则：供应力决定竞争力。只有拥
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明有了强大的产能支撑，厂商才有生存和发展的土壤和基础，否则，下场只能有两个：退出或被收购，前者如日本的NEC，后者如台湾的广达。
从 TFT-LCD产业竞争态势来看，随着竞争的日益激烈，产业内大者恒大的趋势将强化，通过合并来提升厂商的核心竞争力，化解产业周期波动风险已经成为许多厂商重要发展策略之一。因此，我们认为通过积极推动国内厂商的资源整合，鼓励厂商联合共同推进新产线投资和技术研发将是今后国内 TFT产业可以重点考虑的发展模式。其中，应重点鼓励厂商之间的并购和重组，通过这种以存量资产为标的的规模扩张模式，可在一定程度上实现产业的良性发展，规避惨烈的价格战和其他恶性竞争行为，建立和奠定中国厂商在全球 TFT产业竞争中的相对优势地位。
五、净现金流量估算
（一）确定预测期
本次评估收益期限为无限期。
由于收入、成本、费用、营运资金、资产更新及追加投资等因素的变动，净现金流量至 3034年仍未稳定，因此将 2013年 9月至 2034年末作为现金流预测期，共 21.35年。2035年及以后年度为现金流稳定期。
收入至 2017年稳定，因此将 2013年 9月至 2017年末作为收入预测期，共 4.33年。2018年及以后年度为收入稳定期。
（二）营业收入与营业成本预测
1、主营业务收入与主营业务成本预测
（1）对未来主营业务收入的预测
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明企业收入包括 LCD销售收入和 LCM销售收入。
公司 LCD产品 2012年及 2013年前八月销量较上年同期增长。根据企业销售计划和订单情况，预计 2013年后四月销量为 24.87万sheet， 2014年以后，企业 LCD外销将发生较大变化，随着中小板技术改造的完成，公司 LCM产量将大幅提高，现有 LCD产能将主要供给 LCM生产，外销将大幅下降，预计 2014销量将下降73%，以后年度保持不变。
单价方面，2013年单价仍将维持 1-8月水平，2014至 2016年每年分别下降3%、3%、1%，2017年及以后年度单价保持稳定。
2011年至 2012年，上海光电子进行设备改造及产品转型， LCM销量有所下滑；2013年，中小尺寸产品逐渐推向市场，销量将有所增加，根据企业销售计划和订单情况，预计 2013年后四月销量为 72.62万sheet。2014年后，在中小尺寸设备改造完成后，公司 LCM收入将大幅增长，根据企业的销售规划，预计 2014年销量为 725.78万sheet，2015年销量增长率为15%，以后年度销量保持不变。单价方面，预测 2013年单价仍将维持 1-8月水平，2014年下降至 342元， 2015至 2016年每年分别下降4%、2%，2017年及以后年度单价保持稳定。
未来年度主营收入如下表：
表5-3主营业务收入及成本预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|主营业务收入合计|100,588.11|298,830.49|323,126.75|317,155.16|317,155.16|317,155.16|317,155.16|317,155.16|
|LCD收入|75,055.15|50,612.79|49,094.41|48,603.47|48,603.47|48,603.47|48,603.47|48,603.47|
|销量(单位：万sheet)|24.87|17.29|17.29|17.29|17.29|17.29|17.29|17.29|
|单位价格(单位：元)|3,017.90|2,927.36|2,839.54|2,811.15|2,811.15|2,811.15|2,811.15|2,811.15|
|LCM收入|25,532.96|248,217.70|274,032.34|268,551.69|268,551.69|268,551.69|268,551.69|268,551.69|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|销量(单位：万sheet)|72.62|725.78|834.65|834.65|834.65|834.65|834.65|834.65|
|单位价格(单位：元)|351.58|342.00|328.32|321.75|321.75|321.75|321.75|321.75|

（2）对未来主营业务成本的预测
主营业务成本主要包括人工费、折旧费、材料及其他费。
2010年、 2011年、2012年和 2013年前八月人工费占主营业务收入的比例分别为2.46%、4.82%、5.26%、4.58%；标准差与均值之比为29.16%，显示此项费用与收入关联较低。企业未来年度模组销量增加较多，模组耗费人力较多，并且人均工资将有一定增长。因此，预计 2013年后四月月均人工费较前 8月增长50%， 2014年-2015年人工费根据经营计划预测，以后年度保持稳定。
主材费为变动费用，由于历史年度设备改造，良率变化、国产材料替代进口等因素影响，主材费主营收入比率各年间有差异。根据生产部门的成本投入计划，2013年后四月材料费成本 45,700.00万元。以后年度根据主材费收入比预测各年主材费支出，2013年该比率47.57%，2014年企业中小板新产品大量上市（且专业显示 LCM比例加大），新品良率可能有所下降。考虑上述因素，将材料成本与收入比为54%，2015年该比率回落至53%，以后年度保持稳定。
2010年、 2011年、2012年和 2013年前八月其他费占主营业务收入的比例分别为11.31%、18.87%、20.96%、16.41%；标准差与均值之比为24.60%，显示此项费用与收入关联较低。根据生产部门的成本投入计划，预测 2013年后四月其他费 15,794.86万元，以 2013年其他费预测以后各年度其他费。
以未来各年度预测的生产用资产折旧费用作为未来各年度主营业
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明务成本的折旧费：
主营成本预测如下表
表5-4主营成本预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|主营成本合计|81,641.59|243,133.92|251,937.99|250,020.02|250,898.72|251,582.79|251,817.31|251,817.31|
|人工费|5,545.77|13,847.87|15,232.66|15,232.66|15,232.66|15,232.66|15,232.66|15,232.66|
|折旧费|14,600.97|23,559.97|23,559.97|24,806.94|25,685.64|26,369.71|26,604.23|26,604.23|
|主材费|45,700.00|161,368.47|171,257.18|168,092.24|168,092.24|168,092.24|168,092.24|168,092.24|
|其他费|15,794.86|41,888.18|41,888.18|41,888.18|41,888.18|41,888.18|41,888.18|41,888.18|

（三）其他业务收入与支出预测
其他业务收入包括材料销售收入、废品销售收入、维修收入、测试收入、其他收入。
企业 2011年至 2013年 1-8月其他业务收支情况如下表：
表5-52011年至2013年1-8月其他业务收支情况表
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2011年|2012年|2013年8月|
|其他业务收入合计|3,177.91|3,944.49|172.80|
|其他业务成本合计|369.32|336.50|107.08|
|材料销售收入|391.73|347.69|141.31|
|材料销售成本|353.26|336.50|107.08|
|废品收入|1,915.38|3,593.81|30.83|
|维修收入|4.41|3.00|0.64|
|测试收入|0.00|0.00|0.03|
|测试成本|2.68|0.00|0.00|

对于材料销售收入、废品销售收入，根据公司销售部门的材料销售计划和生产部门的废品控制计划，因材料对外销售增加，良率较低等原
因，预测 2013年后四月材料销售收入、废品销售收入将增加，分别为
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 271.30万元和 206.00万元。2014及以后年度此类收入保持稳定。对于维修收入，按照 2013年前八月该收入与主营收入之比预测未来各期收入。测试收入、其他收入为其他零星发生的收入，各年变动较大，不具有持续性，不再预测该项收入。对于材料销售成本，根据销售部门销售计划，该项收入毛利率约为10%，以此毛利率水平和未来各年材料销售收入预测材料销售成本。
其他业务收入与支出预测如下表
表5-6其他业务收入与支出预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|其他业务收入合计|477.70|650.62|544.88|539.18|539.18|539.18|539.18|539.18|
|其他业务成本合计|244.17|371.35|276.10|271.00|271.00|271.00|271.00|271.00|
|材料销售收入|271.30|412.61|306.78|301.11|301.11|301.11|301.11|301.11|
|材料销售成本|244.17|371.35|276.10|271.00|271.00|271.00|271.00|271.00|
|废品收入|206.00|236.83|236.83|236.83|236.83|236.83|236.83|236.83|
|维修收入|0.40|1.18|1.27|1.25|1.25|1.25|1.25|1.25|

（四）期间费用估算
1、营业费用估算
营业费用为营销部门发生的人工费、物流费、差旅费等。2010年至 2012年公司销售管理模式变动较大，因此各年间费用变动较大。根据销售部门的销售费用控制计划预计 2013年后 4月营业费用。2013年公司销售管理模式已稳定，2013年营业费用与收入比可反映企业正常费用发生水平。以 2013年营业费用收入比和未来各年主营业务收入预测未来
各年营业费用。各项明细费用按照 2013年前 8月各明细费用比例预测。
营业费用估算如下表。
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明表5-7营业费用预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年7-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|营业费用合计|744.27|2,458.19|2,658.05|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|
|工资薪金|212.70|702.50|759.61|745.58|745.58|745.58|745.58|745.58|
|医疗保险|14.33|47.32|51.17|50.22|50.22|50.22|50.22|50.22|
|养老保险|27.53|90.93|98.32|96.51|96.51|96.51|96.51|96.51|
|住房公积金|8.62|28.48|30.80|30.23|30.23|30.23|30.23|30.23|
|提取的工会经费|3.30|10.89|11.78|11.56|11.56|11.56|11.56|11.56|
|其他费用|0.43|1.41|1.52|1.49|1.49|1.49|1.49|1.49|
|物流费|304.96|1,007.21|1,089.10|1,068.98|1,068.98|1,068.98|1,068.98|1,068.98|
|差旅费|31.28|103.31|111.71|109.65|109.65|109.65|109.65|109.65|
|办公费|0.24|0.80|0.86|0.84|0.84|0.84|0.84|0.84|
|生育保险|0.99|3.26|3.53|3.47|3.47|3.47|3.47|3.47|
|失业保险|1.80|5.93|6.41|6.29|6.29|6.29|6.29|6.29|
|其他保险|2.32|7.67|8.29|8.14|8.14|8.14|8.14|8.14|
|工伤保险|0.68|2.26|2.45|2.40|2.40|2.40|2.40|2.40|
|车辆使用费|2.01|6.64|7.18|7.05|7.05|7.05|7.05|7.05|
|会务费|1.58|5.23|5.66|5.56|5.56|5.56|5.56|5.56|
|快递费|0.99|3.28|3.55|3.48|3.48|3.48|3.48|3.48|
|通讯费|2.28|7.54|8.16|8.00|8.00|8.00|8.00|8.00|
|业务招待费|13.15|43.42|46.95|46.09|46.09|46.09|46.09|46.09|
|佣金|40.60|134.09|144.99|142.31|142.31|142.31|142.31|142.31|
|展览费|5.26|17.36|18.78|18.43|18.43|18.43|18.43|18.43|
|中介费|2.06|6.80|7.35|7.22|7.22|7.22|7.22|7.22|
|租赁费|60.90|201.13|217.49|213.47|213.47|213.47|213.47|213.47|
|包装费|5.54|18.31|19.79|19.43|19.43|19.43|19.43|19.43|
|样品费|0.72|2.39|2.58|2.53|2.53|2.53|2.53|2.53|

2、管理费用的估算
管理费用包括行政人工费、折旧摊销费、其他费用。
2010年至 2013年八月，人工费主营收入比分别为2.51%、4.48%、3.42%、2.82%，均值3.31%,标准差0.87,均值与标准差之比26.17%,以上数据显示人工费与主营收入关联程度较低。根据管理部门人工费支出计
划预测 2013年后四月人工费月，以 2013年人工费预测以后各年度人工
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明费。
2010年至 2013年八月，其他费主营收入比分别为0.66%、3.96%、5.28%、4.25%，均值3.54%，标准差2.00，均值与标准差之比56.48%，以上数据显示其他费与主营收入关联程度较低。根据管理部门其他费支出计划预测 2013年后四月其他费用，考虑研发费、汽车费用等杂项费用增加，预计 2014年度其他费增长至 10,812.02万元，2015年及以后各年度其他费保持稳定。
本次评估以未来各年度预测的管理用资产折旧额和摊销额作为未来各年度折旧摊销费预测值。
管理费用预测如下表。
表5-8管理费用预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年7-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|管理费用合计|9,563.71|25,037.28|25,037.28|24,989.85|24,989.85|25,037.28|25,037.28|25,037.28|
|人工费|2,755.06|7,303.96|7,303.96|7,303.96|7,303.96|7,303.96|7,303.96|7,303.96|
|折旧摊销费|3,366.15|6,921.30|6,921.30|6,873.88|6,873.88|6,921.30|6,921.30|6,921.30|
|其他费|3,442.50|10,812.02|10,812.02|10,812.02|10,812.02|10,812.02|10,812.02|10,812.02|

3、财务费用的估算
在评估基准日，评估对象经审计的资产负债表披露，截至评估基准日，公司付息债务包括短期借款 26,220.08万元，一年内到期的长期借款 77,381.98万元，长期借款 3,736.00万元。
根据公司制定的银行借款还款计划，长期借款在出现现金流结余后归还借款，现金流不足时通过短期借款补充；期末短期借款通过借新债
还旧债更新。
中联资产评估集团有限公司 第173页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明因短期借款均即将到期，按央行公布的评估基准日贷款利率计息，长期借款以合同约定的利率计息。财务费用估算结果见下表。
表5-9财务费用预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|财务费用|1,782.28|5,331.26|2,888.51|1,343.94|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|

4、主营税金及附加的估算
根据各期主营业务收入与增值税率乘积预测增值税销项税额，主营业务成本中的材料类成本、购入固定资产与增值税率乘积预测增值税进项税额，根据各期应交增值税额与城建税率、教育附加费率乘积预测城建税额与教育费附加额。营业税金及附加估算结果见下表。
表5-10 主营税金及附加预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019至2034年|稳定年|
|城建税|372.38|886.96|843.85|836.55|841.53|858.53|868.02|868.02|
|教育费附加|372.38|886.96|843.85|836.55|841.53|858.53|868.02|868.02|
|其它|74.48|177.39|168.77|167.31|168.31|171.71|173.60|173.60|
|销售税金及附加|819.23|1,951.32|1,856.48|1,840.42|1,851.36|1,888.76|1,909.65|1,909.65|

 5企业所得税的估算
以各期利润总额为基础，依据未来年度确认的政府补贴收入和发生的研发费用调整应纳税所得额，并考虑历史年度可弥补亏损，按基准日适用所得税率计算各期应纳企业所得税。企业所得税估算结果见下表。
表5-11 企业所得税预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目|2013年9-12|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2024年|2025年|2026年至2034年|稳定年|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|利润总额|6,270.55|21,197.80|39,017.23|36,620.19|35,501.29|34,732.39|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|
|补贴收入纳税调整|129.41|392.16|392.16|392.16|392.16|392.16|392.16|223.53|||
|研发费用加计扣除|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|6,300.00|
|弥补亏损||-15,289.96|-33,109.38|-30,712.35|-29,593.45||||||
|应纳税所得额||||||28 ,824.55|28,569.14|28,400.51|28,176.98|28,176.98|
|所得税||||||4 ,323.68|4,285.37|4,260.08|4,226.55|4,226.55|

（五）折旧与摊销预测
上海光电子进行折旧和摊销资产主要包括房屋建筑物、机器设备、电子设备、运输工具、无形资产、长期待摊费用。固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估中，按照企业执行的固定资产折旧政策和无形资产、长期待摊费用摊销政策，以基准日经审计的固定资产、无形资产账面原值或原始入账价值、经济使用寿命、加权折旧率等估算未来经营期的折旧额、摊销额。折旧摊销的预测结果见下表。
表5-12 折旧与摊销测算明细表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目名称|||2013年8月|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2033年|2034年|稳定年|
||原值|期初余额|303,762.80|308,572.21|308,892.21|308,892.21|322,018.22|331,267.68|338,468.38|340,937.03|340,937.03|340,937.03|
|||本期增加|6,782.21|1,938.98|1,679.78|36,682.47|34,052.89|32,882.84|28,882.27|26,648.14|28,331.43|28,331.43|
|||本期减少|1,972.80|1,618.98|1,679.78|23,556.46|24,803.43|25,682.13|26,413.62|26,648.14|28,331.43|28,331.43|
|||期末余额|308,572.21|308,892.21|308,892.21|322,018.22|331,267.68|338,468.38|340,937.03|340,937.03|340,937.03|340,937.03|
|||期初余额|99,011.63|126,718.96|141,335.74|164,943.13|166,673.85|168,357.14|170,040.42|171,723.71|196,973.02|196,973.02|
|||本期增加|38,841.55|16,235.76|25,287.17|25,287.17|26,486.72|27,365.42|28,096.91|28,331.43|28,331.43|28,331.43|
|||本期减少|11,134.22|1,618.98|1,679.78|23,556.46|24,803.43|25,682.13|26,413.62|26,648.14|28,331.43|28,331.43|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|项目名称|||2013年8月|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2033年|2034年|稳定年|
|||期末余额|126,718.96|141,335.74|164,943.13|166,673.85|168,357.14|170,040.42|171,723.71|173,407.00|196,973.02|196,973.02|
||净值||181,853.25|167,556.47|143,949.07|155,344.37|162,910.54|168,427.96|169,213.32|167,530.03|143,964.01|143,964.01|
|房屋建筑物|原值|期初余额|61,954.04|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|
|||本期增加|102.89|-|-|-|-|-|-|-|1,683.29|1,683.29|
|||本期减少|41.08|-|-|-|-|-|-|-|1,683.29|1,683.29|
|||期末余额|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|62,015.85|
||累计折旧|期初余额|5,441.45|6,724.49|7,285.59|8,968.87|10,652.16|12,335.45|14,018.74|15,702.02|40,951.33|40,951.33|
|||本期增加|1,764.23|561.10|1,683.29|1,683.29|1,683.29|1,683.29|1,683.29|1,683.29|1,683.29|1,683.29|
|||本期减少|481.20|-|-|-|-|-|-|-|1,683.29|1,683.29|
|||期末余额|6,724.49|7,285.59|8,968.87|10,652.16|12,335.45|14,018.74|15,702.02|17,385.31|40,951.33|40,951.33|
||净值||55,291.36|54,730.26|53,046.97|51,363.69|49,680.40|47,997.11|46,313.82|44,630.54|21,064.51|21,064.51|
|机器设备|原值|期初余额|225,831.10|230,280.87|230,280.87|230,280.87|243,406.88|252,656.34|259,857.04|262,325.69|262,325.69|262,325.69|
|||本期增加|6,188.96|-|-|35,002.69|32,373.11|31,203.06|27,155.06|24,920.94|24,920.94|24,920.94|
|||本期减少|1,739.19|-|-|21,876.68|23,123.65|24,002.35|24,686.42|24,920.94|24,920.94|24,920.94|
|||期末余额|230,280.87|230,280.87|230,280.87|243,406.88|252,656.34|259,857.04|262,325.69|262,325.69|262,325.69|262,325.69|
||累计折旧|期初余额|85,983.23|110,592.52|124,632.40|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|
|||本期增加|34,557.78|14,039.87|21,876.68|21,876.68|23,123.65|24,002.35|24,686.42|24,920.94|24,920.94|24,920.94|
|||本期减少|9,948.48|-|-|21,876.68|23,123.65|24,002.35|24,686.42|24,920.94|24,920.94|24,920.94|
|||期末余额|110,592.52|124,632.40|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|146,509.08|
||净值||83,771.79|96,897.80|106,147.26|113,347.97|115,816.61|115,816.61|115,816.61|115,816.61|83,771.79|96,897.80|
|||期初余额|218.89|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|
|||本期增加|105.58|-|-|-|-|-|47.43|47.43|47.43|47.43|

中联资产评估集团有限公司 第176页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|项目名称|||2013年8月|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2033年|2034年|稳定年|
|||本期减少|74.86|-|-|-|-|-|47.43|47.43|47.43|47.43|
|||期末余额|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|249.62|
||累计折旧|期初余额|108.34|119.16|134.97|182.40|229.83|229.83|229.83|229.83|229.83|229.83|
|||本期增加|37.03|15.81|47.43|47.43|-|-|47.43|47.43|47.43|47.43|
|||本期减少|26.21|-|-|-|-|-|47.43|47.43|47.43|47.43|
|||期末余额|119.16|134.97|182.40|229.83|229.83|229.83|229.83|229.83|229.83|229.83|
||净值||130.45|114.64|67.22|19.79|19.79|19.79|19.79|19.79|19.79|19.79|
|工程设备|原值|期初余额|14,754.15|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|
|||本期增加|352.53|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|
|||本期减少|96.79|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|
|||期末余额|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|15,009.89|
||累计折旧|期初余额|6,801.71|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|
|||本期增加|2,370.54|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|
|||本期减少|647.57|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|1,425.94|
|||期末余额|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|8,524.68|
||净值||6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|6,485.21|
||原值|期初余额|721.08|736.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|
|||本期增加|32.08|389.84|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|
|||本期减少|17.14|139.84|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|
|||期末余额|736.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|986.01|
|||期初余额|512.55|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|
|||本期|69.01|139.84|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|

中联资产评估集团有限公司 第177页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|项目名称|||2013年8月|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2033年|2034年|稳定年|
|||增加|||||||||||
|||本期减少|21.37|139.84|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|187.34|
|||期末余额|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|560.18|
||净值||175.83|425.83|425.83|425.83|425.83|425.83|425.83|425.83|425.83|425.83|
|其他资产|原值|期初余额|283.55|279.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|
|||本期增加|0.17|123.20|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|
|||本期减少|3.74|53.20|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|
|||期末余额|279.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|349.98|
||累计折旧|期初余额|164.35|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|
|||本期增加|42.95|53.20|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|
|||本期减少|9.38|53.20|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|66.50|
|||期末余额|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|197.92|
||净值||82.06|152.06|152.06|152.06|152.06|152.06|152.06|152.06|152.06|152.06|

表5-13 摊销测算明细表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年|
|摊销合计|1,731.37|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|
|无形资产|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|期初帐面价值|13,013.56|12,936.94|12,707.10|12,477.26|12,247.42|12,017.58|11,787.74|11,557.89|
|当年新增|593.82|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当年摊销|670.43|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|
|期末帐面价值|12,936.94|12,707.10|12,477.26|12,247.42|12,017.58|11,787.74|11,557.89|11,328.05|
|长期待摊费用|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|期初帐面价值|5,642.30|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|
|当年新增|0.00|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当年摊销|1,060.93|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|
|期末帐面价值|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|

中联资产评估集团有限公司 第178页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|科目名称|2021年|2022年|2023年|2024年|2025年|2026年|2027年|2028年|
|摊销合计|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|
|无形资产|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|期初帐面价值|11,328.05|11,098.21|10,868.37|10,638.53|10,408.69|10,178.85|9,949.00|9,719.16|
|当年新增|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|1,781.46|
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当年摊销|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|
|期末帐面价值|11,098.21|10,868.37|10,638.53|10,408.69|10,178.85|9,949.00|9,719.16|9,489.32|
|长期待摊费用|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|期初帐面价值|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|
|当年新增|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|
|当年摊销|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|
|期末帐面价值|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|
|科目名称|2029年|2030年|2031年|2032年|2033年|2034年|稳定年||
|摊销合计|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10||
|无形资产|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
|期初帐面价值|9,489.32|9,259.48|9,029.64|8,799.80|8,799.80|8,799.80|8,799.80||
|当年新增|1,781.46|1,781.46|1,781.46|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30||
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
|当年摊销|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30|2,011.30||
|期末帐面价值|9,259.48|9,029.64|8,799.80|8,799.80|8,799.80|8,799.80|8,799.80||
|长期待摊费用|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
|期初帐面价值|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36||
|当年新增|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80||
|当年转出|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00||
|当年摊销|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80|3,182.80||
|期末帐面价值|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36|4,581.36||

表5-14 折旧摊销预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2034年|稳定年|
|折旧摊销合计|17,967.12|30,481.27|30,481.27|31,680.82|32,559.52|33,291.01|33,525.53|33,525.53|
|折旧|16,235.76|25,287.17|25,287.17|26,486.72|27,365.42|28,096.91|28,331.43|28,331.43|
|摊销|1,731.37|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|

中联资产评估集团有限公司 第179页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明（六）追加资本预测
追加资本系指企业在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营所需增加的营运资金和超过一年期的长期资本性投入。如产能扩大所需的资本性投资(购臵固定资产或其他长期资产)；持续经营所必须的资产更新以及经营规模变化所需的新增营运资金等。即本报告所定义的追加资本为：
追加资本=扩大性资本支出+资产更新投资+在建工程后续支出+营运资金增加额
1、扩大性资本支出估算
企业现有产能可满足企业未来发展，故不再考虑未来的扩大性资本支出。
2、资产更新改造投资估算
按照收益预测的前提和基础，在维持现有资产规模和资产状况的前提下，假设资产更新等额于其对应资产的折旧摊销额，即以固定资产、无形资产、长期待摊费用的折旧摊销回收维持现有的经营规模。未来资产更新改造支出的预测结果见下表。
表5-15 资产更新改造支出表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年至2031年|2032年至2033年|2034年|稳定年|
|资产更新改造支出|2,532.80|6,644.04|41,646.73|39,017.15|37,847.09|33,846.52|31,612.40|33,525.53|2,532.80|6,644.04|

3、营运资金增加额估算
中联资产评估集团有限公司 第180页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明营运资金追加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业持续经营能力所需的新增营运资金，如正常经营所需保持的现金、产品存货购臵、代客户垫付购货款(应收账款)等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收账款和其他应付账款核算的内容绝大多为与主业无关或暂时性的往来，需具体甄别视其与所估算经营业务的相关性个别确定；因此估算营运资金的增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收款项、存货和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：
营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金
其中，营运资金=现金+应收款项+存货-应付款项
现金=付现成本总额/现金周转率
应收款项=营业收入总额/应收款项周转率
应收款项主要包括应收账款、应收票据、预收账款以及与经营业务相关的其他应收账款等诸项。
存货=付现成本总额/存货周转率
应付款项=付现成本总额/应付款项周转率
应付款项主要包括应付账款、应付票据、预付账款、应付职工薪酬、应交税费、以及与经营业务相关的其他应付款项等诸项。
相关参数如下表：
表5-16 营运资金预测选用参数表
中联资产评估集团有限公司 第181页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|参数名称|参数值|
|现金周转天数|90.00|
|存货周转率|4.00|
|存货周转天数|82.46|
|应收账款周转率|17.60|
|应收账款周转天数|20.45|
|应付账款周转率|3.00|
|应付账款周转天数|120.16|

根据对企业历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析以及未来经营期内各年度收入与成本估算的情况，预测得到的未来经营期各年度的营运资金增加额见下表。
表5-17 营运资金预测表（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年至2024年|2025年|2026年|2027年至2034年|稳定年|
|营运资金|43,095.83|51,949.87|54,618.16|53,810.99|53,810.99|54,439.02|54,433.46|54,433.46|54,429.78|54,424.91|54,424.91|54,424.91|
|营运资金增加额|6,632.09|8,854.04|2,668.28|-807.17|-|628.03|-5.56|-|-3.67|-4.87|-|-|

（七）净现金流量的预测结果
表 5-18给出了未来经营期内的营业收入以及净现金流量的预测结果。上海中航光电子有限公司的税项主要有增值税、城建税附加和所得税等。增值税：按17%税率计缴；营业税：按5%税率计缴；城建税：按照应缴纳流转税额的5%的比例计缴；教育费附加：按照应缴纳流转税额的3%的比例计缴；地方教育费附加：按照应缴纳流转税额的2%的比例计缴；所得税：公司所得税适用税率为15%。
本次评估中对未来收益的估算，主要是在评估对象报表揭示的历史
营业收入、成本和财务数据的核实以及对行业的市场调研、分析的基础
中联资产评估集团有限公司 第182页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明上，根据其经营历史、市场未来的发展等综合情况作出的一种专业判断。
估算时不考虑营业外收支、补贴收入以及其它非经常性经营等所产生的损益。
表5-18 未来经营期内的净现金流量预测（部分年）
金额单位：人民币万元
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|项目|2013年9-12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|2020年至2024年|2025年|2026年|2027年至2031年|2032年至2033年|2034年|稳定年|
|收入|101,065.81|299,481.11|323,671.63|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|317,694.35|
|成本|81,885.76|243,505.27|252,214.09|250,291.02|251,169.72|251,853.78|252,088.30|252,088.30|252,088.30|252,088.30|252,088.30|252,088.30|252,088.30|252,088.30|
|营业税金及附加|819.23|1,951.32|1,856.48|1,840.42|1,851.36|1,888.76|1,909.65|1,909.65|1,909.65|1,909.65|1,909.65|1,909.65|1,909.65|1,909.65|
|营业费用|744.27|2,458.19|2,658.05|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|2,608.93|
|管理费用|9,563.71|25,037.28|25,037.28|24,989.85|24,989.85|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|25,037.28|
|财务费用|1,782.28|5,331.26|2,888.51|1,343.94|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|1,573.20|
|资产减值损失|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|营业利润|6,270.55|21,197.80|39,017.23|36,620.19|35,501.29|34,732.39|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|
|加：营业外收入|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|减：营业外支出|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|利润总额|6,270.55|21,197.80|39,017.23|36,620.19|35,501.29|34,732.39|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|34,476.98|
|减：所得税|-|-|-|-|-|4,323.68|4,285.37|4,285.37|4,260.08|4,226.55|4,226.55|4,226.55|4,226.55|4,226.55|
|净利润|6,270.55|21,197.80|39,017.23|36,620.19|35,501.29|30,408.71|30,191.61|30,191.61|30,216.90|30,250.43|30,250.43|30,250.43|30,250.43|30,250.43|
|折旧摊销等|17,967.12|30,481.27|30,481.27|31,680.82|32,559.52|33,291.01|33,525.53|33,525.53|33,525.53|33,525.53|33,525.53|33,525.53|33,525.53|33,525.53|

中联资产评估集团有限公司 第183页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|折旧|16,235.76|25,287.17|25,287.17|26,486.72|27,365.42|28,096.91|28,331.43|28,331.43|28,331.43|28,331.43|28,331.43|28,331.43|28,331.43|28,331.43|
|摊销|1,731.37|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|5,194.10|
|扣税后利息|1,514.94|4,531.57|2,455.23|1,142.35|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|1,337.22|
|追加资本|9,164.89|15,498.08|44,315.01|38,209.98|37,847.09|34,474.55|31,606.84|31,612.40|31,608.73|31,607.53|31,612.40|31,842.24|33,525.53|33,525.53|
|营运资金增加额或回收|6,632.09|8,854.04|2,668.28|-807.17|-|628.03|-5.56|-|-3.67|-4.87|-|-|-|-|
|追加投资和资产更新|2,532.80|6,644.04|41,646.73|39,017.15|37,847.09|33,846.52|31,612.40|31,612.40|31,612.40|31,612.40|31,612.40|31,842.24|33,525.53|33,525.53|
|净现金流量|16,587.72|40,712.57|27,638.72|31,233.37|31,550.94|30,562.39|33,447.53|33,441.96|33,470.93|33,505.66|33,500.79|33,270.94|31,587.66|31,587.66|

六、权益资本价值估算
1、折现率的确定
（1）折现率的确定
无风险收益率r，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均水 f
平（见表5-15），按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率rf的近似，即r=3.89%。
f
表5-1.中长期国债利率
序号 国债代码 国债名称 期限 实际利率
1 100802 国债0802 15 0.0420
2 100803 国债0803 10 0.0411
3 100806 国债0806 30 0.0455
4 100810 国债0810 10 0.0446
5 100813 国债0813 20 0.0500
中联资产评估集团有限公司 第184页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 6 100818 国债0818 10 0.0371
7 100820 国债0820 30 0.0395
8 100823 国债0823 15 0.0365
9 100825 国债0825 10 0.0292
10 100902 国债0902 20 0.0390
11 100903 国债0903 10 0.0307
12 100905 国债0905 30 0.0406
13 100907 国债0907 10 0.0304
14 100911 国债0911 15 0.0372
15 100912 国债0912 10 0.0311
16 100916 国债0916 10 0.0351
17 100920 国债0920 20 0.0404
18 100923 国债0923 10 0.0347
19 100925 国债0925 30 0.0422
20 100927 国债0927 10 0.0371
21 100930 国债0930 50 0.0435
22 101002 国债1002 10 0.0346
23 101003 国债1003 30 0.0412
24 101007 国债1007 10 0.0339
25 101009 国债1009 20 0.0400
26 101012 国债1012 10 0.0328
27 101014 国债1014 50 0.0407
28 101018 国债1018 30 0.0407
29 101019 国债1019 10 0.0344
30 101023 国债1023 30 0.0400
31 101024 国债1024 10 0.0331
32 101026 国债1026 30 0.0400
33 101029 国债1029 20 0.0386
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明 34 101031 国债1031 10 0.0332
35 101034 国债1034 10 0.0370
36 101037 国债1037 50 0.0445
37 101040 国债1040 30 0.0427
38 101041 国债1041 10 0.0381
39 101102 国债1102 10 0.0398
40 101105 国债1105 30 0.0436
41 101108 国债1108 10 0.0387
42 101110 国债1110 20 0.0419
43 101112 国债1112 50 0.0453
44 101115 国债1115 10 0.0403
45 101116 国债1116 30 0.0455
46 101119 国债1119 10 0.0397
47 101123 国债1123 50 0.0438
48 101124 国债1124 10 0.0360
49 101204 国债1204 10 0.0354
50 101206 国债1206 20 0.0407
51 101208 国债1208 50 0.0430
52 101209 国债1209 10 0.0339
53 101212 国债1212 30 0.0411
54 101213 国债1213 30 0.0416
55 101215 国债1215 10 0.0342
56 101218 国债1218 20 0.0414
57 101220 国债1220 50 0.0440
58 101221 国债1221 10 0.0358
平均 0.0389
（2）市场期望报酬率r，一般认为，股票指数的波动能够反映市 m
中联资产评估集团有限公司 第186页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至2012年12月31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：r=10.53%。
m
3、βe值，取与被评估单位经营接近的 8家企业。以评估基准日前三年以周统计的市场价格按照式(14)估算得到历史资产贝塔x=0.9075，并由式(13)得到的调整贝塔t=0.9389，最后由式(12)得到u=0.6639，
可比公司相关贝塔如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|u|t|x|
|000050.SZ|深天马A|0.5893|1.0605|1.0916|
|000413.SZ|宝石A|0.5865|0.7741|0.6577|
|000536.SZ|华映科技|0.5669|0.8365|0.7523|
|000725.SZ|京东方A|0.4931|0.8340|0.7485|
|002106.SZ|莱宝高科|1.1305|1.1305|1.1978|
|002289.SZ|宇顺电子|0.5192|0.9259|0.8878|
|600602.SH|仪电电子|0.9837|0.9903|0.9853|
|000100.SZ|TCL集团|0.4418|0.9595|0.9386|

最后由式(11)得到评估对象的权益资本市场风险系数的估计值见下表。
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|时间|2013年9－12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|稳定年|
|βe|1.0234|0.9679|0.8315|0.7389|0.7517|0.7517|0.7517|0.7517|

4、权益资本成本re，本次评估考虑到评估对象在公司的融资条件、资本流动性以及公司的治理结构和公司资本债务结果等方面与可比上
市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设公司特性风险调整系数
ε=0.03；最终由式(10)得到评估对象的权益资本成本 re见下表：
中联资产评估集团有限公司 第187页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|时间|2013年9－12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|稳定年|
|re|0.1369|0.1332|0.1241|0.1180|0.1188|0.1188|0.1188|0.1188|

5、评估对象债务账面价值 107,338.06万元；
6、由式(8)和式(9)得到债务比率Wd=0.3892；权益比率We=0.6108。
7、折现率r，将上述各值分别代入式(7)即有 2013年及以后年度折现率 r如下表
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|时间|2013年9－12月|2014年|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|稳定年|
|r|0.1001|0.1040|0.1069|0.1101|0.1097|0.1097|0.1097|0.1001|

（二）经营性资产价值估算
将得到的预期净现金量(表5-18)代入式(3)，得到评估对象的经营性资产价值为 308,913.11万元。
（三）溢余性或非经营性资产价值
经核实，在评估基准日 2013年 8月 31日，评估对象账面有如下一些资产(负债)的价值在本次估算的净现金流量中未予考虑，应属本次评估所估算现金流之外的非经营性或溢余性资产，在估算企业价值时应予另行单独估算其价值。
1、基准日现金类资产（负债）价值C1；
(1)其他应收款中，应收新型显示产业财政专项资金 26,000.00万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(2)其他应付款中，应付设备款 3,989.06万元。在未来现金流预测
中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
中联资产评估集团有限公司 第188页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明(3)应付利息中，应付各项银行贷款利息共 997.83万元，在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
即基准日其他非经营性或溢余性资产的价值为:
C1=26,000.00-3,989.06-997.83= 21,013.10万元
2、基准日非流动溢余资产 C2;
(1)长期应收款中，应收中国航空工业集团公司贷款担保保证金 1,250.00万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(2)长期投资中，对 Tianma NLT (America)Inc.长期股权投资评估值 362.64万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为溢余性资产。
(3)无形资产-土地使用权中，储备土地使用权面积 200,000.00平方米未利用,根据土地使用权评估值与储备土地所占比例计算溢余土地资产价值。因在未来现金流预测中未考虑此资产影响，故以评估值 25,540.00万元作为溢余性资产。
(4)其他非流动资产中，预付设备款 2,628.84万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性资产。
(5)其他非流动负债中，应付上海国盛(集团)有限公司无息借款 85,252.92万元。在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，将其作为非经营性负债。
(6)递延所得税资产中，其他非流动负债中 4,666.67万政府补贴产生的递延所得税资产700万元，在未来现金流预测中未考虑此类款项影响，
中联资产评估集团有限公司 第189页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明将其作为非经营性资产。
C2=1,250.00+362.64+25,540.00+2,628.84+700-85,252.92= -54,130.14万元
3、评估对象基准日非经营性或溢余性资产的价值为:
∑Ci=C1+C2=21,013.10-54,130.14= -33,117.04(万元)
(四)付息债务价值
截至评估基准日，评估对象经会计师审计的资产负债表披露，债务的账面价值为 107,338.06万元。
(五)权益资本价值的确定
1、企业价值
将得到的经营性资产的价值P=308,913.11万元，基准日的非经营性或溢余性资产的价值∑Ci= -33,117.04万元代入式(2)，即得到评估对象企业价值为：
B=P+∑Ci=308,913.11-33,117.04=275,796.08（万元)
2、权益资本价值
将上海中航光电子有限公司的债务的价值D=107,338.06万元代入式(1)，得到评估对象的权益资本价值为
E=B-D=275,796.08－107,338.06= 168,458.02(万元)
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明第六部分 评估结论及其分析
一、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用公认的评估方法，对上海光电子纳入评估范围的资产实施了实地勘察、市场调查、询证和评估计算，得出如下结论：
（一）资产基础法评估结论
资产账面价值 361,456.40万元，评估值 428,077.47万元，评估增值 66,621.07万元，增值率18.43%。
负债账面价值 263,475.90万元，评估值 259,509.24万元，评估减值 3,966.66元，减值率1.51%。
净资产账面价值 97,980.50万元，评估值 168,568.23万元，评估增值 70,587.73万元，增值率72.04%。详见下表。
资产评估结果汇总表
被评估单位：上海光电子 评估基准日：2013年8月31日 金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|流动资产|130,720.60|132,526.14|1,805.54|1.38|
|非流动资产|230,735.80|295,551.33|64,815.53|28.09|
|其中：长期股权投资|376.67|362.64|-14.03|-3.72|
|投资性房地产|-|-|-||
|固定资产|181,853.25|194,607.82|12,754.57|7.01|
|在建工程|13,111.21|13,457.96|346.75|2.64|
|无形资产|13,013.56|65,266.47|52,252.91|401.53|
|其中：土地使用权|9,289.42|51,083.83|41,794.41|449.91|

中联资产评估集团有限公司 第191页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明
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|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|长期待摊费用|5,642.30|5,117.62|-524.68|-9.30|
|递延所得税资产|12,859.98|12,859.98|-|-|
|其他非流动资产|2,628.84|2,628.84|-|-|
|资产总计|361,456.40|428,077.47|66,621.07|18.43|
|流动负债|169,697.71|169,697.71|-|-|
|非流动负债|93,778.19|89,811.53|-3,966.66|-4.23|
|负债总计|263,475.90|259,509.24|-3,966.66|-1.51|
|净 资 产（所有者权益）|97,980.50|168,568.23|70,587.73|72.04|

（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。
上海光电子在评估基准日2013年8月31日的净资产账面值为97,980.50万元，评估后的股东全部权益价值为 168,458.02万元，评估增值 70,477.53万元，增值率71.93%。
二、评估结果的差异分析及最终结果的选取
（一）评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为168,458.02万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值168,568.23万元，低110.21万元。两种评估方法差异的原因主要是：
1、资产基础法评估是以资产的成本重臵为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，公司房产、设备资产的基准日价格水平受当前市场供求影响，因此会产生评估差异；
2、收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的
中联资产评估集团有限公司 第192页
天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明经营能力（获利能力）的大小，未来显示器业务收益的波动会使评估值产生差异。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
（二）评估结果的选取
1、本次评估目的是非公开发行股票方式收购股权，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据。
2、从投资者角度来看，收益法评估对市场的依赖程度比较高，显示器市场变化很快，终端市场变动迅速，各种新产品不断出现，要求上游供应商迅速反应，否则应可能失去市场。因此，未来不确定因素较多，相比之下资产基础法更为稳健。
3、目前经济危机对未来经济的影响时间和影响程度有较大的不确定性，对企业未来收益的预测也相应带有不确定性。
考虑上述因素我们选用资产基础法作为本次天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司股权项目的价值参考依据。由此得到上海光电子股东全部权益在基准日时点的价值为 168,568.23万元。
按天马微电子股份有限公司拟收购股权比例计算，本次拟交易的各单位所持上海中航光电子有限公司股权评估价值如下表：
||||
|-|-|-|
|持股单位|交易股权比例|评估价值（万元）|
|中国航空技术深圳有限公司|51%|85,969.80|
|中国航空技术国际控股有限公司|49%|82,598.43|
|合计|100%|168,568.23|

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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因
净资产评估增值 70,587.73万元，增值率72.04%，其中：
1、流动资产增值 1,805.54万元，增值率1.38%，增值原因为存货中产成品、在产品等按市场销售价格扣除相关税费和合理利润后仍有增值。
2、固定资产评估增值 12,754.57万元，增值率7.01%，增值原因为：（1）房屋建筑物类资产评估增值 8,946.26万元，增值率16.18%。
主要原因为：一、企业账面值在前次收购时，按当时评估值进行过调整；
二、构筑物没有账面值；三、近年来建筑材料、人工成本上涨所致；四、企业采用的折旧年限（判断的可使用年限）短于房屋经济使用年限。
（2）设备类资产评估增值 3,808.32万元，增值率3.01%。主要增值原因：一企业账面值在前次收购时，按当时评估值进行过调整；二企业后来对部分大型机器设备进行了工艺和产能改造，导致设备评估增值。
3、在建工程评估增值 346.75万元，增值率2.64%。主要原因是企业对建设安装周期较长的设备未计资金成本所致。
4、无形资产评估增值 52,252.91万元，增值率 401.53%，增值原因为：
（1）土地使用权评估增值 41,794.41万元，增值率449.91%。增值原因为：一、企业账面值根据前次收购时点评估值进行过调整，收购后进行了摊销；二、上海近几年来城市配套发展较快，土地使用权市场价格大幅度上升；三、较前次评估报告所定级别，上海中航光电子公司所
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天马微电子股份有限公司拟发行股份收购上海中航光电子有限公司100%股权项目•资产评估说明在土地级别有所上升。上述因素致使土地使用权价格上涨。
（2）其他无形资产评估增值 10,458.51万元，增值280.83%。主要增值原因是：一企业账面值根据前次收购时点评估值进行过调整，收购后进行了摊销，确定可使用年限较短；二企业外购的软件多系进口软件，较为成熟，进口市场价格较为稳定，同时保持了必要的使用升级，软件功能和用途保持了设计要求；三是企业自行研发的专利技术成本费用化无账面值；上述原因造成其他无形资产评估增值较大。
5、非流动负债评估减值 3,966.67万元，减值率4.23%。主要是其他非流动负债中的政府补贴属于已无后续义务的负债，评估时仅以其确认收入时尚需缴纳的企业所得税作为评估值，造成非流动负债评估减值。
四、其他事项说明
本报告没有考虑控股权或少数股权产生的溢价或折价；也没有考虑股权流动性对评估结果影响。
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