证券代码：000600 证券简称：建投能源
河北建投能源投资股份有限公司
2015年非公开发行股票募集资金运用可行性报告
（修订稿）
一、本次非公开发行股票募集资金的使用计划
本次非公开发行募集资金总额不超过420,000万元，扣除发行费用后的净额将分别用于河北建投承德上板城热电联产项目、定州市集中供热工程、宣化北区集中供热工程、宣化热电环保技术改造项目及沙河发电环保技术改造项目的建设。
各项目具体拟投入募集资金情况如下：
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|序号|募集资金投资项目|总投资（万元）|募集资金使用金额（万元）|实施方式|
|1|河北建投承德上板城热电联产项目|323,000.00|300,000.00|由上市公司全资子公司承德热电实施|
|2|定州市集中供热工程|62,209.46|40,000.00|由上市公司全资子公司定州热力实施|
|3|宣化北区集中供热工程|65,367.83|60,000.00|由上市公司全资子公司宣化热电实施|
|4|宣化热电环保技术改造项目|7,216.00|6,000.00|由上市公司全资子公司宣化热电实施|
|5|沙河发电环保技术改造项目|18,230.00|14,000.00|由上市公司控股子公司沙河发电实施|
||合计|476,023.29|420,000.00|--|

若本次发行募集资金尚未到位前，公司用自筹资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于公司计划的募集资金
金额，不足部分由公司以自筹资金或通过其他融资方式解决。
二、募投项目概况
（一）河北建投承德上板城热电联产项目
1、建设内容
项目建设单位为建投能源控股子公司建投承德热电有限责任公司，建设地点位于承德市上板城镇白河南村，建设工程包括2台35万千瓦国产超临界燃煤单抽供热机组，配2台1,153吨/小时超临界煤粉炉。项目建设期为22个月。
2、项目投资估算及经济效益评价
该项目工程总投资约32.30亿元。该项目拟使用本次募集资金30亿元。如果后续出现项目资金不足的情况，由公司自筹解决。该项目内部收益率预计为10%。
项目建成后，可形成1,320万平方米供暖和200吨/小时供汽能力。
本项目可以满足京津唐电网负荷发展的需要，增强受端电网的电源支持，提高京津唐电网安全稳定水平；同时本项目对发展城市集中供热、改善当地环境、减少空气污染、保护生态环境、节约能源、保障人民身体健康、有效利用煤炭资源，以及对当地经济和社会的可持续发展都有较为重要的作用。
3、资格文件取得情况
河北建投承德上板城热电联产项目已经取得的项目资格文件如下：
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|时间|事项|编号|内容|
|2014年12月|项目核准|冀发改能源[2014]1787号|河北省发展和改革委员会关于河北建投承德上板城热电联产项目核准的批复|
|2015年7月|环评批复|冀环评[2015]236号|河北省环境保护厅关于河北建投承德上板城热电联产工程（2*35万千瓦）环境影响报告书的批复|

（二）定州市集中供热工程项目
1、建设内容
项目建设地点位于河北省定州市，以定州市热电厂、旭阳煤化工基地供热站为热源，建设工程包括一级供热管网、热力站及监控中心，详情如下：
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||||项目|||||
||序号||||规模||备注|
||||建设内容|||||
|1||一级管网（km）||58.13||||
|2||热力站（座）||98||对原有锅炉房的改造||
|3||热网调度中心及附属（座）||1||占地面积约10亩||

项目建成后可新增供热面积720.6万平方米。
2、项目投资估算及经济效益评价
该项目工程总投资约6.22亿元。该项目拟使用本次募集资金4亿元。若本次发行募集资金尚未到位前，公司用自筹资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。该项目内部收益率预计为10%。
本项目符合《定州市城市总体规划》和《定州市城市供热专项规划》的要求，可以有效解决定州市分散供热的状况，提高集中供热普及率；既节约能源，又改善大气环境质量，社会效益、环境效益和经济效益显著，对定州市的经济建设和发展将起到积极的推动作用。
3、资格文件取得情况
定州市集中供热工程已经取得的项目资格文件如下：
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|时间|事项|编号|内容|
|2014年3月|项目核准|定发改投资核字[2014]008号|河北省固定资产投资项目核准证|
|2014年3月|环评批复|定环表[2014]第12号|环境影响评价报告表批复|

（三）宣化北区集中供热工程项目
1、建设内容
建设地点位于张家口市宣化区，项目以张家口发电厂作为热源，建设工程主要包括新建一级管网75.03千米、换热站106座，既有热力站增容换热机组7套。
具体建设内容包括：
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||||项目|||||
||序号||||规模||备注|
||||建设内容|||||
|1||一级管网（km）||75.03||||
|2||换热站（座）||106||对原有锅炉房的改造||
|3||调度中心及附属（座）||1||占地面积约20亩||
|4||一级网改造工程（km）||4.5||||

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|5|增容换热机组（套）|7|

项目建成后可新增供热面积764.02万平方米。
2、项目投资估算及经济效益评价
该项目工程总投资约6.50亿元。该项目拟使用本次募集资金6亿元。若本次发行募集资金尚未到位前，公司用自筹资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。该项目内部收益率预计为10%。
本项目的建设符合张家口与北京联合申奥的背景和《张家口市宣化区城市集中供热规划（2011-2020年）》的要求，可以有效解决宣化区分散供热的状况，提高集中供热普及率；既节约能源，又改善大气环境质量，社会效益、环境效益和经济效益显著，对宣化区的经济建设和发展将起到积极的推动作用。
3、资格文件取得情况
张家口宣化建投供热有限责任公司宣化北区集中供热工程已取得的项目资格文件如下：
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||时间||事项||编号||内容|
|2015年5月||项目核准||宣区发改核字[2015]5号||河北省固定资产投资项目核准证||
|2015年5月||环评批复||--||张家口市宣化区环境保护局关于张家口宣化建投供热有限责任公司宣化北区集中供热工程环境影响报告表审批意见||

（四）宣化热电环保技术改造项目
1、建设内容
项目建设单位为河北建投宣化热电有限责任公司，建设地点位于张家口市宣化区，建设工程包括宣化热电1、2号机组加装湿式电除尘器，1、2号机组锅炉低氮燃烧器及锅炉提效改造，详情如下：
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||||||总投资||募集资金使用|||
||序号||项目名称||||||项目建设内容|
||||||（万元）||金额（万元）|||
|1||1号、2号机组加装湿式电除尘器项目||3,960||3,000||加装两台湿式电除尘器，改造配电室及附属设备。||
|2||河北建投宣化热电有限责任公司1号、2号机组低氮燃烧及锅炉||3,256||3,000||对2台锅炉的40台燃烧器及附件进行更换。||

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|提效改造项目||||
|合计|7,216|6,000|--|

2、投资估算
该项目工程总投资约0.72亿元，该项目拟使用本次募集资金0.60亿元。若本次发行募集资金尚未到位前，公司用自筹资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。
3、项目社会效益评价
本项目有利于宣化热电保持绿色的先进产能，对于宣化热电的长期可持续发展与当地经济和社会的绿色发展均具有重要的作用。
国家发改委、环保部和能源局于2014年9月份联合印发了《煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020年）》。2015年3月，河北省全面启动燃煤电厂超低排放升级改造工作，2015年年底前完成对所有燃煤发电机组除尘、脱硫、脱销设施升级改造与治理，二氧化硫、氮氧化物、烟尘排放浓度全部达到超低排放限值要求，即二氧化硫达到35mg/Nm3、氮氧化物达到50mg/Nm3、烟尘排放达到5mg/Nm3。
项目建成后，宣化热电燃煤发电机组除尘、脱硫、脱销设施升级改造与治理基本完成，烟气二氧化硫排放将小于35mg/Nm3、氮氧化物排放将小于50mg/Nm3、烟尘排放小于5mg/Nm3，从而满足河北省日趋严格的节能减排要求，保证宣化热电的长期可持续发展。
4、资格文件取得情况
宣化热电环保技术改造项目已取得的项目资格文件如下：
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||时间||事项||编号||内容|
|1号、2号机组加装湿式电除尘器项目||||||||
|2014年12月||立项||宣区发改备字[2014]14号||河北省固定资产投资项目备案证||
|2015年5月||环评||--||张家口市宣化区环境保护局关于1号、2号机组加装湿式电除尘器项目环境影响报告表审批意见||
|1号、2号机组低氮燃烧及锅炉提效改造项目||||||||
|2015年5月||立项||宣区发改备字[2015]7号||河北省固定资产投资项目备案证||
|2015年6月||环评||--||张家口市宣化区环境保护局关于1号、2号机组低氮燃烧及锅炉提效改||

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|造项目环境影响报告表审批意见|

（五）沙河发电环保技术改造项目
1、建设内容
项目建设单位为河北建投沙河发电有限责任公司，建设地点位于河北省沙河市，建设工程详情如下：
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||||||||建投能源||募集资金使用|||
||序||||总投资|||||||
||||项目名称||||投入金额||金额||项目建设内容|
||号||||（万元）|||||||
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|1||#1、#2机组加装湿式电除尘器改造项目||10,203||8,162||8,000||本项目采用在吸收塔与烟囱之间、吸收塔后方同时布置湿式静电除尘器，同时每座吸收塔新增1台管式除尘装置，购置安装高效除雾除尘装置、湿式电除尘器等设备及其他辅助设施。||
|2||#1、#2机组烟气脱硫系统提效改造项目||3,606||2,885||2,500||本项目采用石灰石-石膏湿法脱硫工艺对#1、#2机组进行烟气脱硫系统提效改造。拆除最下层喷淋层，加装一层持液层，在原预留第六层喷淋层位置增加一层喷淋层。购置安装持液层、喷淋层，防腐设备，吸收塔循环泵等设备及辅助设施。||
|3||#1、#2机组烟气脱硝提效改造项目||4,421||3,537||3,500||对现有的SCR脱硝系统新增一层催化剂，在原有的3层反应器的基础上增加一层附加层。购置安装低压声波吹灰器、蒸汽吹灰器等设备及其他辅助设施。||
|||合计||18,230||14,584||14,000||--||

2、投资估算
该项目工程总投资约1.82亿元，该项目拟使用本次募集资金1.4亿元。若本次发行募集资金尚未到位前，公司用自筹资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。
3、项目社会效益评价
本项目有利于沙河发电保持绿色的先进产能，对于沙河发电的长期可持续发
展与当地经济和社会的绿色发展均具有重要的作用。
国家发改委、环保部和能源局于2014年9月份联合印发了《煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020年）》。2015年3月，河北省全面启动燃煤电厂超低排放升级改造工作，2015年年底前完成对所有燃煤发电机组除尘、脱硫、脱销设施升级改造与治理，二氧化硫、氮氧化物、烟尘排放浓度全部达到超低排放限值要求，即二氧化硫达到35mg/Nm3、氮氧化物达到50mg/Nm3、烟尘排放达到5mg/Nm3。
项目建成后，沙河发电燃煤发电机组除尘、脱硫、脱销设施升级改造与治理基本完成，烟气二氧化硫排放将小于35mg/Nm3、氮氧化物达到50mg/Nm3、烟尘排放小于5mg/Nm3，从而满足河北省的日趋严格的节能减排要求，保证沙河发电的长期可持续发展。
4、资格文件取得情况
沙河发电环保技术改造项目已取得的项目资格文件如下：
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||时间||事项||编号||内容|
|#1、#2机组加装湿式电除尘器改造项目||||||||
|2015年5月||立项||沙发改备字【2015】65号||河北省固定资产投资项目备案证||
|2015年6月||环评||沙环表【2015】078号||沙河市环境保护局关于#1、#2机组加装湿式电除尘器改造项目环境影响报告表审批意见||
|#1、#2机组烟气脱硫系统提效改造项目||||||||
|2015年5月||立项||沙发改备字【2015】66号||河北省固定资产投资项目备案证||
|2015年6月||环评||沙环表【2015】080号||沙河市环境保护局关于#1、#2机组烟气脱硫系统提效改造项目环境影响报告表审批意见||
|#1、#2机组烟气脱硝提效改造项目||||||||
|2015年5月||立项||沙发改备字【2015】67号||河北省固定资产投资项目备案证||
|2015年6月||环评||沙环表【2015】077号||沙河市环境保护局关于#1、#2机组烟气脱硝提效改造项目环境影响报告表审批意见||

三、本次募集资金的必要性与可行性分析
（一）新建项目的必要性与可行性分析
1、充分抓住新电改所带来的发展机遇
2015年3月，中共中央、国务院下发《关于进一步深化电力体制改革的若干
意见》（中发[2015]9号），力图打破电力行业的传统运行机制。其核心在于加
强电网输配电价的监管，放开上网、售电电价，突出“管住中间、放开两头”；其目的在于将发电和售电逐步推向市场化，从而降低社会电力成本。新电改方案的推行将对电力产业链利益分配格局进行重构，发电企业需探索新方向，以应对更市场化、更周期化的行业属性切换影响。
一方面，电力产业内部盈利能力可能出现分化，高效、大型的机组盈利将逐渐提升，而高能耗、中小型机组盈利将逐渐下降。另一方面，大型发电集团也将会从中受益，较强的议价能力有助于大型发电集团在市场竞争中把握先机。因此，新建或收购大容量机组、提升企业业务规模是火电企业在本次电改中的必由之路。
公司新建项目承德热电装机容量2×35万千瓦为高效的大型热电联产机组，经济效益良好。以上新建项目有助于公司提升规模效益与议价能力，从而进一步增强公司的竞争能力与行业地位，充分抓住新电改对电力产业链利益重构所带来的发展机遇。
2、京津冀一体化或将释放河北电力需求
2014年，京津冀一体化第一次出现在总理的政府工作报告中，京津冀一体化已上升为顶层设计的国家战略。由于受钢铁、建材等传统产业去产能影响，近年来河北省用电量增速一直保持在较低水平。京津冀一体化背景下，河北省需要承接京津地区的产业转移和人口迁移，势必带来其城市功能规划调整和区域重新布局，出现大量的产业园区、新型城市综合体，河北省电力需求也极有可能出现较大幅度上升。
公司利用目前良好的行业周期，拓展与核心业务相关的业务领域，新建大容量机组，充分把握“京津冀一体化”所带来的发展机遇。
3、满足河北省供热需求
目前河北省的定州市、张家口市等地区均存在较大的供热缺口，定州市集中供热工程、宣化北区集中供热工程的建设，有利于满足定州市、张家口市等地区日益增长的热负荷需求，扩大集中供热覆盖率，保障供热安全。
4、积极承担环保改造社会责任
根据《河北省节能减排“十二五”规划》，十二五期间河北省计划实施节能技
改项目2,500项以上，实现节能2,100万吨标煤；实施重点减排工程1,000项，形成削减化学需氧量35万吨、氨氮5万吨、二氧化硫30万吨和氮氧化物38万吨的减排能力。电力行业是河北省“十二五”期间节能减排的重点领域之一，且建投能源旗下各电厂的多个环保技术改造项目均在《河北省煤电节能减排升级与改造行动计划2015年实施方案》的节能、环保改造计划表中，建投能源环保技术改造项目的实施有利于《河北省节能减排“十二五”规划》的推进与完成，能够显著降低建投能源旗下各电厂的二氧化硫、氮氧化物、烟尘、粉尘等多种大气污染物的排放量，从而改善当地环境、减少空气污染、保护生态环境。
（二）董事会关于本次募集资金投资项目的可行性分析
经审慎分析论证，董事会认为：公司本次非公开发行的募集资金投向符合国家发展战略与产业政策、符合公司发展规划与扩张需求，拟新建项目具有良好的经济效益、社会效益和发展前景。河北建投承德上板城热电联产项目、河北建投定州市集中供热工程、宣化北区集中供热工程、宣化热电环保技术改造项目及沙河发电环保技术改造项目的建设，将进一步提升公司的资产与业务规模、增强公司综合实力、提升公司行业地位、保持公司可持续发展，符合公司及公司全体股东的利益，本次募集资金投资项目切实可行。
四、本次募集资金对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
拟通过本次募集资金新建的项目均位于河北省内，有利于公司进一步巩固和提升其在河北电力产业的领先地位，并有助于缓解河北电力供应偏紧的局面。
公司新建项目承德热电募集装机容量2×35万千瓦为高效的大型热电联产机组，有利于公司盈利水平与核心竞争力的进一步提升，进而充分抓住新电改对电力产业链利益重构所带来的发展机遇。
另外，本次非公开募集有利于社会资本参与建投能源的经营管理，助力建投能源的国企改革。作为建投集团火电资产的资源整合与专业化管理平台，建投能源在河北省的国企改革中有望获得更多的政策支持与红利。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，不考虑发行费用影响，按照2014年12月31日财务数据进行模拟计算，公司的总资产预计由2,526,631.72万元增加至2,946,631.72万元，资产规模迅速上升；净资产预计由1,096,258.09万元增加至1,516,258.09万元，负债率相应地由56.61%下降至48.54%，资产结构将进一步优化。在盈利能力方面，本次非公开发行募投项目经济效益良好，有助于公司业务规模的稳步提升。但不排除在新建项目建设期内，公司资产收益率短期内被摊薄的可能性；
随着新建项目的建成与其产能的充分释放，公司资产收益率有望进一步提升。公司的总体现金流状况也将进一步优化。
总的来说，本次发行完成后，公司的资本实力和抗风险能力得以加强，财务状况得到优化，可持续发展得到有力保障。
五、综述
综上所述，公司本次非公开发行A股拟募集不超过42.00亿元资金，募集资金拟用于新建河北建投承德上板城热电联产项目、定州市集中供热工程、宣化北区集中供热工程、宣化热电环保技术改造项目及沙河发电环保技术改造项目。募集资金投资项目符合国家发展战略与产业政策、符合公司发展规划与扩张需求，有利于进一步提升公司的资产与业务规模，增强公司综合实力，提升公司行业地位，保持公司可持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。本次非公开发行募集资金的运用具备必要性、可行性。
河北建投能源投资股份有限公司董事会
2015年 10月23日