公司简称：中国高科 公司代码：600730中国高科集团股份有限公司
（北京市海淀区成府路298号8层）
公司债券受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
（浙江省杭州市杭大路1号）
二零一五年六月
重要声明
浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”）编制本报告的内容及信息均来源于中国高科集团股份有限公司对外公布的《中国高科集团股份有限公司 2014年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。浙商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
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目录
第一章本期公司债券概况 ............................................................................................................... 4一、核准文件和核准规模 ....................................................................................................... 4二、债券名称 ........................................................................................................................... 4三、债券简称及代码 ............................................................................................................... 4四、发行主体 ........................................................................................................................... 4五、债券期限 ........................................................................................................................... 4六、发行规模 ........................................................................................................................... 5七、债券利率 ........................................................................................................................... 5八、还本付息的期限和方式 ................................................................................................... 5九、担保方式 ........................................................................................................................... 5十、发行时信用级别 ............................................................................................................... 6十一、跟踪评级结果 ............................................................................................................... 6十二、债券受托管理人 ........................................................................................................... 6十三、募集资金用途 ............................................................................................................... 6第二章发行人2014年度经营和财务状况 ..................................................................................... 8一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 8二、发行人2014年度经营情况 ............................................................................................. 8三、发行人2014年度财务情况 ........................................................................................... 10第三章发行人募集资金使用情况 ................................................................................................. 12一、本期公司债券募集资金情况 ......................................................................................... 12二、本期公司债券募集资金实际使用情况 ......................................................................... 12第四章本期公司债券担保人资信情况 ......................................................................................... 13第五章债券持有人会议召开的情况 ............................................................................................. 14第六章本期公司债券本息偿付情况 ............................................................................................. 15第七章本期公司债券跟踪评级情况 ............................................................................................. 16一、基本观点 ......................................................................................................................... 16二、跟踪评级结果 ................................................................................................................. 16第八章发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 ................................................................. 17第九章其他重要事项 ..................................................................................................................... 18一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 ......................................................................................................... 18二、相关当事人 ..................................................................................................................... 18三、其他重大事项 ................................................................................................................. 18
第一章本期公司债券概况
一、核准文件和核准规模
本期公司债券业经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1021号文件核准公开发行，核准规模为债券面值不超过人民币2.8亿元。
二、债券名称
2010年中国高科集团股份有限公司公司债券（以下简称“本期公司债券”或“本期债券”）。
三、债券简称及代码
10中科债，123004
四、发行主体
中国高科集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中国高科”）。
五、债券期限
本期公司债券为7年期固定利率债券。
六、发行规模
本期公司债券的发行规模为2.8亿元。
七、债券利率
本期公司债券票面利率为8.50%。采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。
八、还本付息的期限和方式
本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。
本期公司债券的起息日为本期债券的发行首日，即 2010年 2月 2日。本期债券的利息自起息日起每年支付一次，即 2011年至2017年间每年的2月2日为上一计息年度的付息日（遇节假日顺延，下同）。本期公司债券到期日为 2017年2月2日，到期支付本金及最后一期利息。本期债券付息的债权登记日为每年付息日的前1交易日，到期本息的债权登记日为到期日前6个交易日。在债券登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。
九、担保方式
本期公司债券由北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”）提供不可
撤销的连带责任保证担保。
十、发行时信用级别
经联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体信用等级为A。
十一、跟踪评级结果
2010年 5月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为A。
2011年 6月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为A。
2012年 6月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为A。
2013年 6月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为A。
2014年 6月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为A。
2015年 6月，经联合评级评定，本期公司债券信用等级为AAA，发行人主体长期信用等级为AA-。
十二、债券受托管理人
本期公司债券的受托管理人为浙商证券股份有限公司。
十三、募集资金用途
本次发行公司债券募集资金 2.8亿元，其中 2,000万元用于偿还宁波银行股份有限公司上海分行贷款，剩余募集资金用于补充公司流动资金，并全部用于中
国高科的控股子公司万顺达的“北京中关村生命科学园博雅 A-5项目”的项目开发。
第二章发行人 2014年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
发行人是经上海市经济体制改革办公室沪体改（92）第129号文和上海市人民政府教育卫生办公室沪府教卫（92）第356号文《关于同意中国高科集团公司采取定向募集的方式组建中国高科集团股份有限公司的批复》、国家教育委员会教备[1993]1号文《关于同意中国高科集团公司改制为中国高科集团股份有限公司的批复》批准，由中国高科（集团）公司作为发起人，采用定向募集方式，联合各高校和其他法人单位以及内部职工共同设立。经中国证监会证监发审字[1996]120号文批准，公司向社会公开发行人民币普通股 2,550万股，并于 1996年7月26日在上海证券交易所挂牌交易。公司挂牌交易时，总股本为14,550万股，其中法人持有 10,000万股，占比68.73%；社会公众持有 3,650万股，占比25.09%；内部职工持有900万股，占比6.18%。
2011年3月，公司原控股股东深圳市康隆科技发展有限公司（以下简称“深圳康隆”）将其持有的公司71,493,681股股份（占公司总股本的24.37%）过户到北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”）名下，方正集团持有公司股份 71,493,681股，占公司总股本的24.37%，成为公司控股股东。截至 2014年末，公司股本 29,332.80万元，全部为无限售条件流通股份。公司控股股东为方正集团（持股比例24.37%），实际控制人为北京大学。
发行人主营业务为房地产销售、国内外贸易及仓储物流。
二、发行人 2014年度经营情况
报告期内公司共完成营业收入 110,803.35万元，归属于母公司净利润 15,582.50万元，同比实现大幅增长。净利润增加的主要原因为报告期内公司房地产业务收入大幅增加。
1、房地产业务
2014年度，公司房地产业务共实现营业收入 82,539.59万元，归属于母公司净利润 17,229.42万元。其中：
1）武汉国信房地产发展有限公司：武汉天合广场项目已于 2013年 12月销售完毕，截止2014年12月31日，累计有效认购526套，面积41,034.56㎡。2012年度实现营业收入5,202.57万元，2013年度实现营业收入31,201.80万元，本年度实现营业收入5,935.17万元。
2）北京万顺达房地产开发有限公司：本年度实现营业收入 76,604.42万元，目前北京中关村生命科学园博雅 A-5项目预售情况良好。截止 2014年 12月 31日，累计有效认购403套，面积86,076.18㎡，实现销售回款164,197.62万元。
2、仓储物流
2014年度，公司仓储物流业务共实现营业收入4,707.88万元，归属于母公司净利润1,257.77万元，表现相对平稳。其中：
1）深圳市高科实业有限公司：高科南山大厦可出租仓库面积为 43,087平方米，2014年度，实现营业收入 2,958.28万元，出租率98.29%。
2）深圳仁锐实业有限公司：福田保税仓库的使用面积为 19,447平方米，2014年度，实现营业收入 1,461.28万元，出租率100%。
3）深圳市仁锐供应链有限公司：截止2014年12月31日，实现营业收入288.32万元。
3、贸易业务
2014年度，公司实现贸易收入23,063.71万元，较上年增长58.28%，主要原因是国内贸易增长21,325.68万元，增幅较大。
1）深圳国融实业有限公司：2014年度实现营业收入 2,536.26万元，其中外贸业务为1,702.07万元，内贸业务为834.19万元。
2）母公司：2014年度实现内贸业务收入20,527.45万元。
4、公司分行业经营状况
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|行业|营业收入（万元）|营业成本（万元）|毛利率（%）|收入同比变化|成本同比变化|毛利率比上年增减|
|贸易收入-国内贸易|21,361.64|21,168.73|0.90|59,313.38|134,568.26|减少55.38个百分点|

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|行业|营业收入（万元）|营业成本（万元）|毛利率（%）|收入同比变化|成本同比变化|毛利率比上年增减|
|贸易收入-国外贸易|1,702.07|1,652.79|2.90|-88.29|-88.50|增加1.78个百分点|
|运输及仓储、出租|4,413.90|1,695.85|61.58|2.99|-6.15|增加 3.74个百分点|
|商品房销售|82,433.56|40,529.15|50.83|48.06|37.00|增加3.97个百分点|
|合计|109,911.16|65,046.52|40.82|40.02|33.42|增加2.93个百分点|

三、发行人 2014年度财务情况
根据发行人2014年度报告，截至2014年12月31日，发行人合并财务报表总资产2,718,049,750.40元，较2013年末的3,356,453,729.40元减少19.02%；归属于母公司的所有者权益为1,342,503,239.03元，较2013年末的1,216,011,075.20元增加10.40%。
发行人 2014年实现营业收入 1,108,033,474.78元，较上年 792,030,183.17元增加39.90%；实现归属于母公司所有者的净利润 155,824,963.93元，较上年 96,180,825.10元增加62.01%。
发行人主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
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|项目|2014年12月31日|2013年12月31日|增减变动|
|资产合计|2,718,049,750.40|3,356,453,729.40|-19.02%|
|负债合计|1,319,864,615.32|2,104,690,856.77|-37.29%|
|归属于母公司所有者权益合计|1,342,503,239.03|1,216,011,075.20|10.40%|
|所有者权益合计|1,398,185,135.08|1,251,762,872.63|11.70%|

2、合并利润表主要数据
单位：人民币元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|增减变动|
|营业收入|1,108,033,474.78|792,030,183.17|39.90%|
|营业利润|263,737,371.02|128,611,963.42|105.06%|
|利润总额|264,369,025.41|130,700,333.58|102.27%|
|净利润|175,755,062.55|101,058,821.67|73.91%|
|归属于母公司所有者的净利润|155,824,963.93|96,180,825.10|62.01%|

3、合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
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|-|-|-|-|
|项目|2014年|2013年|增减变动|
|经营活动产生的现金流量净额|-153,734,636.92|640,751,696.25|-123.99%|
|投资活动产生的现金流量净额|-491,971,317.56|-177,185,196.02|177.66%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-297,285,633.41|299,069,593.05|-199.40%|
|现金及现金等价物净增加额|-942,987,253.65|762,565,233.92|-223.66%|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1021号文批准公开发行了人民币2.8亿元的公司债券，本期公司债券募集资金总额扣除承销费用后的净募集款项已于2010年2月10日汇入发行人指定账户，发行人聘请的天健正信会计师事务所有限公司对本次募集资金到位情况出具了天健正信验（2010）综字第 030008号验资报告。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人 2010年 1月 29日公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，发行人对本期公司债券募集资金的使用计划具体如下：
1、本次发行公司债券所募集资金在扣除发行费用后，用 2,000万元偿还商业银行贷款；
2、剩余募集资金用于补充公司流动资金，并将之全部用于中国高科的控股子公司万顺达的“北京中关村生命科学园博雅A-5项目”的项目开发。
根据发行人对外披露的《中国高科集团股份有限公司 2014年年度报告》的相关内容，截至 2014年 12月 31日，公司共使用募集资金 280,000,000.00元，募集资金已全部使用完毕。
第四章本期公司债券担保人资信情况
本期公司债券由方正集团提供全额、不可撤销的连带责任保证担保。2014年度，方正集团持续盈利，资产规模保持增长，信用状况未发生重大不利变化。
根据亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所出具的亚会京审字（2015）006-35号《北大方正集团有限公司审计报告》，截至2014年末，方正集团合并资产总额 1,520.90亿元，所有者权益（含少数股东权益）合计 482.56亿元；2014年度，方正集团实现主营业务收入747.54亿元，净利润19.46亿元，经营活动产生的现金流量净额11.38亿元。方正集团的担保可为本期债券的到期偿还提供较有力的外部支持。
第五章债券持有人会议召开的情况
2014年度内，未召开债券持有人会议。
第六章本期公司债券本息偿付情况
本期公司债券于2010年2月2日正式起息。发行人已于2015年2月2日按时支付了自2014年2月2日至2015年2月1日期间的公司债券利息。
第七章本期公司债券跟踪评级情况
本期公司债券的信用评级机构联合评级于 2015年 6月发布了《中国高科集团股份有限公司2010年2.8亿元公司债券跟踪评级报告》，该报告主要内容如下：一、基本观点
（一）关注
1．公司主营业务中房地产业务收入占比最大，但该业务已不具备持续性，对经营性现金流将产生较大影响；未来拟向投资控股型上市公司转型，关注转型风险。
2．公司筹建产业基金投资平台，联合信用将持续关注其进展情况。
（二）优势
1．跟踪期内，公司货币资金及理财资金的资产占比较高，短期支付能力较强；充足的资金有利于公司转型的实现及债务偿还。
2．受益于北京中关村生命科学园博雅 A-5项目的良好销售业绩，公司 2014年房地产板块实现了良好的经营收益，带动公司整体收入和净利润快速提升。
3．跟踪期内，担保方方正集团IT板块和医药产业收入规模不断上涨，经营规模持续扩大；证券、期货、信托等业务的快速发展使方正集团金融业务综合竞争实力得到增强，公司债券保证能力较好。
二、跟踪评级结果
经联合评级综合评定，本期公司债券信用等级为AAA，公司的主体长期信用等级为AA-，评级展望为稳定。
第八章发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况
2014年度，发行人董事会秘书刘玮，未发生变动；发行人证券事务代表秦庚立，未发生变动。
第九章其他重要事项
一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
2015年1月4日，公司董事长余丽女士应相关部门要求协助调查，暂不能履行董事长职责，为保证公司正常运作，第七届董事会第十二次会议决议授权公司董事卢旸先生代理行使董事长职责。代理时间自第七届董事会第十二次会议决议通过之日起至董事会认为有必要改选董事长并通过改选董事长议案，或者董事长余丽女士恢复履行职责之日止。公司第七届董事会第十三次会议及 2015年第一次临时股东大会审议通过《关于提议免去公司第七届董事会部分董事职务的议案》及《关于增补公司第七届董事会非独立董事的议案》，同意免去余丽女士第七届董事会董事及董事会专业委员会委员职务。
二、相关当事人
2014年度，本期公司债券的债券受托管理人、担保人和资信评级机构均未发生变动。
三、其他重大事项
截至2014年12月31日，公司对外担保余额为 28,746.49万元，占公司净资产的21.41%，为子公司武汉国信房地产发展有限公司及北京万顺达房地产开发有限公司为购买其开发项目的购房人向银行申请的个人住房贷款提供无条件、不可撤销的阶段性保证责任。
方正集团已于2015年5月20日至2015年5月26日通过上海证券交易所集
中竞价交易系统减持所持有的公司无限售流通股股份 12,803,681股，占公司总股本的4.36%。
2014年度公司其他重要事项详见《中国高科集团股份有限公司 2014年年度报告》等相关公开信息披露文件。