南通江山农药化工股份有限公司2014年半年度报告摘要
南通江山农药化工股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
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|股票简称|江山股份|股票代码||600389|
|股票上市交易所|上海证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|宋金华||黄燕||
|电话|0513-83558270||0513-83530931||
|传真|0513-83521807||0513-83521807||
|电子信箱|songjh@jsac.com.cn||huangyan@jsac.com.cn||

二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|3,113,154,271.27|3,272,596,028.60|-4.87|
|归属于上市公司股东的净资产|1,283,012,367.76|1,210,240,367.13|6.01|
||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|244,802,941.27|467,871,297.42|-47.68|
|营业收入|1,668,379,911.08|1,733,414,996.16|-3.75|
|归属于上市公司股东的净利润|165,815,922.28|131,214,573.17|26.37|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|163,927,212.57|127,830,626.61|28.24|
|加权平均净资产收益率（%）|12.8227|13.1366|减少0.3139个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.8375|0.6627|26.37|
|稀释每股收益（元／股）|0.8375|0.6627|26.37|

 2.2截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
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|报告期末股东总数|||16,167|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)|||0|||
|前10名股东持股情况||||||
|股东名称|股东性质|持股比例|持股数量|持有有限售条|质押或冻结|

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|||(%)||件的股份数量|的股份数量|
|中化国际(控股)股份有限公司|国有法人|29.19|57,789,418|0|0|
|南通产业控股集团有限公司|国有法人|26.54|52,544,718|0|0|
|中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金|未知|4.03|7,981,701|0|未知|
|同德证券投资基金|未知|1.61|3,178,223|0|未知|
|中国农业银行股份有限公司－交银施罗德先锋股票证券投资基金|未知|1.50|2,960,232|0|未知|
|中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金|未知|1.31|2,589,439|0|未知|
|韩晟|未知|1.20|2,385,889|0|未知|
|中国建设银行股份有限公司－交银施罗德成长 30 股票型证券投资基金|未知|1.19|2,356,462|0|未知|
|中国农业银行股份有限公司－交银施罗德先进制造股票证券投资基金|未知|1.13|2,241,446|0|未知|
|施罗德投资管理有限公司－施罗德中国股票基金|未知|0.79|1,565,795|0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明|前十大股东中，公司已知第一大股东中化国际、第二大股东南通产控与其他股东之间均不存在关联关系，除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。|||||

2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
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三、管理层讨论与分析
报告期内，公司面临复杂多变的经营环境。一方面，中国经济增速放缓，国内氯碱等基础化工行业产能过剩问题突出，同时由于国家安全环保监管力度持续加大，导致以甘氨酸为代表的部分化工原料出现阶段性供应紧张以及价格大幅波动；另一方面，受气候异常、国外需求不足等多种因素影响，公司主产品之一的草甘膦市场回落，二季度以后价格维持弱势格局。这些因素都导致公司当期经营难度明显加大。
报告期内，公司紧紧围绕年初确定的"改进作风，提升能力，精益求精，建立HSEQ长效管理机制"的经营方针，充分把握一切有利因素，积极应对各种挑战，公司层面以加快战略发展为主线，着力提升市场化竞争能力，重点通过强化班组建设提高基础管理水平。经过全体员工的共同努力，报告期内公司总体上实现平稳运行，各项重点工作稳步推进，为全面完成年度经营预算目标奠定良好基础。2014年上半年，公司共实现营业收入 16.68亿元，同比减少3.75%；实现归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，同比增长26.37%。同时，公司成为草甘膦行业第一批通过环保核查的企业之一。
3.1主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|变动原因|
|营业收入|1,668,379,911.08|1,733,414,996.16|-3.75|主要是化工产品销售收入同比减少所致|
|营业成本|1,306,311,696.56|1,388,145,678.17|-5.90|主要是公司主要装置保持较高负荷水平、总体生产成本控制较好所致|
|销售费用|25,305,252.97|32,050,590.95|-21.05|主要是运输费用、包装费用等减少所致|
|管理费用|88,752,427.37|97,401,690.94|-8.88|主要是部分装置阶段性停车费用同比减少所致|
|财务费用|25,977,022.84|51,809,241.85|-49.86|主要是汇兑损失减少、银行借款利息支出减少所致|
|经营活动产生的现金流量净额|244,802,941.27|467,871,297.42|-47.68|主要是本期公司销售收入下降及期末存货高于去年同期水平所致|
|投资活动产生的现金流量净额|-35,684,449.10|-48,560,462.35|不适用|主要是固定资产投资支出同比减少所致|
|筹资活动产生的现金流量净额|-234,012,469.31|-383,707,067.54|不适用|主要是实际净归还的贷款金额小于去年同期所致|
|研发支出|4,846,890.74|5,946,174.01|-18.49|主要是公司当前研发方面重点聚焦在对现有装置持续技术优化以及三废等环保技术储备升级等方面，费用性支出有所减少|

2、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司实现收入同比减少 0.65亿元、下降3.75%，其中：农药产品实现收入
12.58亿元，同比增加0.78亿元、增长6.61%；化工产品实现收入1.60亿元，同比减少1.50
亿元、下降48.32%；氯碱产品实现收入1.51亿元，同比增加0.13亿元、增长9.17%；蒸汽
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产品实现收入0.91亿元，同比减少0.09亿元、下降8.85%。
公司实现归属于上市公司股东的净利润 16,581.59万元，同比增长26.37%；实现销售毛利总额 3.62亿元，同比增加 1680万元，平均销售毛利率为21.7%，同比提高 1.78个百分点；报告期公司发生销售费用 2531万元，同比减少 675万元，销售费用率为1.52%，同比下降 0.33个百分点；公司发生管理费用 8875万元，同比减少 865万元，管理费用率为5.32%，同比下降0.3个百分点；公司发生财务费用2598万元，同比减少2583万元，财务费用率为1.56%，同比下降 1.43个百分点。公司平均毛利率提高主要由于氯碱、热电产品毛利率提升，公司净利润增长主要由于销售毛利增加以及三项费用同比大幅下降。
(2)经营计划进展说明
报告期内，围绕公司整体经营预算目标，各项经营计划得到稳步有序推进：
i、强化HSE基础管理，确保实现安全平稳运行。上半年，公司周密策划、深入开展杜邦安全改善项目、示范班组建设、安全生产月等工作，重点加强危险事件及生产异常现象的管理；集中力量推进重点环保项目建设，持续加大环保投入；进一步梳理安全、环保管理制度，严格制度执行过程的监督检查，加大HSE文化宣传力度。
ii、全力以赴开拓市场，努力扩大核心产品销售规模。上半年，公司积极拓展国内外市场，加大市场调研以及客户拜访力度，充分了解市场需求状况，对现有客户进行全面梳理，进一步优化客户结构。
iii、合理安排生产，持续降本增效，最大限度降低生产运行成本。上半年，公司密切关注市场变化，千方百计稳定重点原料供应；做好氯产品销售平衡，扩大化工中间产品销售规模；继续深入推行精益管理，充分挖掘经营潜力，严格控制费用支出。
iv、完成组织机构优化调整，完善绩效考核体系。上半年，公司顺利完成董事会换届选举，高管团队人员结构及梯队更加合理；重点强化技术研发、制剂生产及运行保障等功能；
实施关键岗位竞聘，推行扁平化管理，打破以人定岗；修订完善绩效考核制度，围绕公司战略发展要求，细化分解落实各部门KPI指标。
下半年，公司将面临更加复杂的外部环境，各方面不确定因素依然较多，为此，公司将紧紧围绕年度经营方针，充分把握各方面有利因素，采取一切有效措施积极应对，并重点做好以下几方面工作：
（1）进一步强化HSEQ管理，按计划扎实推进杜邦安全改善项目以及基层班组建设，特别是根据季节特点做好夏季防暑降温、雨季防台防汛、冬季防冻等工作，确保生产安全平稳运行。
（2）紧盯市场，全力以赴增加销售，保持农药、氯碱等重点装置高负荷生产，确保生产平稳、原料供应稳定、产品质量可靠。
（3）持续内部挖潜，深入推行精益管理，聚焦年度重点项目，确保实现降本增效当年效益目标。
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（4）高标准抓好重点项目建设，确保按进度、高质量实施，组织协调好年度大检修各项工作，确保检修过程有序、目标达成、成本效益最优。
（5）加强风险管理，严格控制应收款规模，强化成本费用管理，严格费用审批流程，加强对重点费用项目的分析与控制。
（6）拓宽融资渠道，按计划推进短期融资券的注册发行工作，确保资金周转顺畅，降低融资成本。
（7）切实改进作风，推行市场化理念，加强核心管理团队建设，完善市场化人力资源管理机制。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|农药|1,258,069,979.58|988,075,186.17|21.46|6.61|7.97|减少0.99个百分点|
|化工|160,262,390.04|150,814,526.44|5.90|-48.32|-48.63|增加0.57个百分点|
|氯碱|150,876,511.86|104,054,993.68|31.03|9.17|3.45|增加3.81个百分点|
|商品销售|1,993,982.40|1,971,752.17|1.11|303.46|316.29|减少3.05个百分点|
|热电|90,956,334.23|60,197,833.42|33.82|-8.85|-22.38|增加11.54个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（％）|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减（%）|
|草甘膦|1,023,600,502.53|766,724,041.28|25.10|2.94|4.95|减少1.43个百分点|
|烧碱|103,939,577.89|66,576,941.71|35.95|2.82|-0.81|增加2.34个百分点|
|蒸汽|90,956,334.23|60,197,833.42|33.82|-8.85|-22.38|增加11.54个百分点|

说明：1、由于草甘膦平均销售价格降低，农药业务毛利率同比略有下降；
2、由于液氯市场价格略有回升，导致氯产品及部分下游化工产品毛利率同比有所提高；
3、受煤炭成本下降影响，热电产品毛利率同比提高。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|国内|903,130,184.70|13.45|
|国外|759,029,013.41|-18.61|

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(三)核心竞争力分析
公司在行业内具有较强影响力，核心竞争力主要体现在品牌优势、技术优势、生产配套完备、较强的研发能力以及不断优化的管理体系等方面（具体详见公司2013年度报告中关于核心竞争力分析的描述）。与上年相比，报告期内公司核心竞争力因素未发生重要变化，本期亦无对公司产生严重影响的情况发生。
3.4投资状况分析
3.4.1对外股权投资总体分析
报告期内公司没有对外股权投资。
(1)持有金融企业股权情况
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|所持对象名称|最初投资金额（元）|期初持股比例（%）|期末持股比例（%）|期末账面价值（元）|报告期损益（元）|报告期所有者权益变动（元）|会计核算科目|股份来源|
|江苏银行股份有限公司|3,400,000|0.17|0.17|3,400,000|||长 期 股权投资|长 期 股权投资|
|合计|3,400,000|/|/|3,400,000|||/|/|

 3.4.2非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3)募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
董事长：李大军南通江山农药化工股份有限公司
2014年8月7日