特定客户资产管理合同财通基金管理有限公司
宋茂彬-财通专户 1号资产管理合同
资产委托人：宋茂彬
资产管理人：财通基金管理有限公司
资产托管人：中国工商银行股份有限公司
二零一二年二月
特定客户资产管理合同目 录
一、前言........................................................................................................................................... 1二、释义........................................................................................................................................... 2三、声明与承诺 ............................................................................................................................... 3四、当事人及权利义务 ................................................................................................................... 4五、委托财产 ................................................................................................................................... 9六、投资政策及变更 ..................................................................................................................... 12七、投资经理的指定与变更 ......................................................................................................... 16八、投资指令的发送、确认和执行 ............................................................................................. 17九、交易及交收清算安排 ............................................................................................................. 19十、越权交易处理 ......................................................................................................................... 21十一、委托财产的估值 ................................................................................................................. 22十二、委托财产的会计核算 ......................................................................................................... 25十三、资产托管人对资产管理人的投资监督 ............................................................................. 26十四、资产管理业务的费用与税收 ............................................................................................. 28十五、委托财产投资于证券所产生的权利的行使 ..................................................................... 31十六、报告义务 ............................................................................................................................. 32十七、风险揭示 ............................................................................................................................. 33十八、资产管理合同的生效、变更与终止 ................................................................................. 36十九、清算程序 ............................................................................................................................. 37二十、违约责任 ............................................................................................................................. 42二十一、争议的处理 ..................................................................................................................... 43二十二、其他事项 ......................................................................................................................... 44
特定客户资产管理合同一、前言
订立本合同的依据、目的和原则
1、订立本资产管理合同的依据是《中华人民共和国合同法》(以下简称“《合同法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》(以下简称“《试点办法》”)、《基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则》和其他有关法律法规。
2、订立本资产管理合同（以下或简称“本合同”）的目的是为了明确资产委托人、资产管理人和资产托管人在特定资产管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益。
3、订立本资产管理合同的原则是平等自愿、诚实信用、充分保护本合同各方当事人的合法权益。
特定客户资产管理合同二、释义
在本合同中，除上下文另有规定外，下列用语应当具有如下含义：
1、资产委托人：宋茂彬
2、资产管理人：财通基金管理有限公司
3、资产托管人：中国工商银行股份有限公司
4、本合同：资产委托人、资产管理人和资产托管人签署的《宋茂彬-财通专户1号资产管理合同》及其附件，以及对该合同及附件做出的任何有效变更或补充
5、委托财产：指资产委托人拥有合法处分权、委托资产管理人管理并由资产托管人托管的作为本合同标的的财产
6、交易日：上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所的正常交易日
7、工作日：资产管理人及资产托管人对外提供一般性对公业务的营业日（不包括周六、周日及其他法定节假日）
8、证券账户：根据中国证券监督管理委员会有关规定和中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则，由资产托管人为委托财产在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户、在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户
9、资金账户：资产托管人根据有关规定为委托财产开立的专门用于清算交收的银行账户
10、期货账户：资产托管人根据有关规定为委托财产开立的专门用于期货交易的相关账户
11、估值日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的每个正常交易日
12、元：指人民币元
13、不可抗力：不能预见、不能避免并不能克服的客观情况
特定客户资产管理合同三、声明与承诺
（一）资产委托人保证委托财产的来源及用途合法，并已充分理解本合同全文，了解相关权利及义务及所投资品种的风险收益特征，愿意承担相应的投资风险，本委托事项符合其业务决策程序的要求；承诺其向资产管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导，前述信息资料如发生任何实质性变更，应当及时书面告知资产管理人。资产委托人承认，资产管理人、资产托管人未对委托财产的收益状况做出任何承诺或担保，本合同约定的业绩比较基准仅是投资目标而不是资产管理人的保证。
（二）资产管理人保证已在签订本合同前充分地向资产委托人说明了有关法律法规和相关投资工具的运作市场及方式，同时揭示了相关风险；并已通过了解资产委托人的风险偏好、风险认知能力和承受能力，对资产委托人的财务状况进行了充分评估。资产管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用委托财产，除保本产品外，不保证委托财产一定盈利，也不保证最低收益。
（三）资产托管人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管委托财产，并履行本合同约定的其他义务。
特定客户资产管理合同四、当事人及权利义务
(一)资产委托人
姓名：宋茂彬
身份证： 330102196501280015
地址：上海市浦东新区明月路188弄42号301室
联系人：宋茂彬
联系电话：13906533168
(二)资产管理人
名称：财通基金管理有限公司
住所：上海市虹口区吴淞路619号505室
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心41楼
邮政编码：200120
法定代表人：阮琪
组织形式：有限责任公司
注册资本：贰亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：苏杰
联系电话：021-6888 6666
(三)资产托管人
名称：中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100140
法定代表人：姜建清
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币349,018,545,827元
特定客户资产管理合同存续期间：持续经营
联系人：赵会军
联系电话：010-66105799
(四)资产委托人的权利与义务
1.资产委托人的权利
（1）根据本合同的规定取得其委托财产投资运作产生的收益；
（2）监督资产管理人及资产托管人履行投资管理和托管义务的情况；
（3）按照本合同的规定追加或提取委托财产；
（4）依据本合同约定的时间和方式向资产管理人及资产托管人查询委托财产的投资运作、托管等情况；
（5）依据本合同及《试点办法》的规定，定期从资产管理人和资产托管人处获得资产管理业务及资产托管业务相关报告；
（6）享有委托财产投资于证券所产生的权利，并可授权资产管理人或资产托管人代为行使部分因委托财产投资于证券所产生的权利；
（7）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他权利。
2.资产委托人的义务
（1）按照本合同的规定，将委托财产交付资产管理人和资产托管人分别进行投资管理和资产托管；
（2）及时、全面、准确地向资产管理人告知其投资目的、投资偏好、投资限制和风险承受能力等基本情况；
（3）不得违反本合同的规定干涉资产管理人的投资行为；
（4）按照本合同的规定缴纳资产管理业务的管理费、托管费及业绩报酬，并承担因委托财产运作产生的其他费用；
（5）保守商业秘密，不得泄露委托财产投资计划、投资意向等；
（6）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他义务。
(五)资产管理人的权利与义务
1.资产管理人的权利
特定客户资产管理合同（1）自本合同生效之日起，按照本合同的规定，对委托财产进行投资运作及管理；
（2）依照本合同的规定，及时、足额获得资产管理人报酬；
（3）根据本合同及其他有关规定，监督资产托管人，对于资产托管人违反本合同或有关法律法规规定的行为，对委托财产及其他当事人的利益造成重大损失的，应及时采取措施制止，同时通知资产委托人并报告中国证监会；
（4）经资产委托人授权，代理资产委托人行使部分因委托财产投资于证券所产生的权利；
（5）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他权利。
2.资产管理人的义务
（1）办理本合同备案手续；
（2）自本合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托财产；
（3）配备足够的具有专业能力的人员进行投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作委托财产；
（4）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的委托财产与旗下基金财产、其他委托财产和资产管理人的固有财产相互独立，对所管理的不同财产分别管理、分别记账，进行投资；
（5）除法律法规、监管规章或指引性文件及本合同另有规定外，不得为资产管理人、资产托管人或任何第三人谋取利益，未经资产委托人同意不得委托第三人运作委托财产；
（6）依据法律法规及本合同的规定接受资产委托人和资产托管人的监督；
（7）按照《试点办法》和本合同的规定，编制并向资产委托人报送委托财产的投资报告，对报告期内委托财产的投资运作等情况做出说明；
（8）按照《试点办法》和本合同的规定，编制季度及年度报告，并向中国证监会备案；
（9）保守商业秘密，不得泄露委托财产投资计划、投资意向等；
（10）保存委托财产管理业务活动的全部会计资料，并妥善保存有关的合同、协议、交易记录及其他相关资料；
特定客户资产管理合同（11）公平对待所管理的不同财产，不得从事任何有损委托财产及其他当事人利益的活动；
（12）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他义务。
(六)资产托管人的权利与义务
1.资产托管人的权利
（1）依照本合同的规定，及时、足额获得资产托管费；
（2）根据法律法规及本合同规定监督资产管理人对委托财产的投资运作，对于资产管理人违反本合同或有关法律法规规定的行为，对委托财产及其他当事人的利益造成重大损失的情形，一经发现应及时呈报中国证监会并采取必要措施；
（3）根据本合同的规定，依法保管委托财产；
（4）经资产委托人授权，代理资产委托人行使部分因委托财产投资于证券所产生的权利；
（5）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他权利。
2.资产托管人的义务
（1）安全保管委托财产；
（2）设立专门的资产托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉资产托管业务的专职人员，负责委托财产托管事宜；
（3）对所托管的不同财产分别设置账户，确保委托财产的完整与独立；
（4）除法律法规、监管规章或指引性文件及本合同另有规定外，不得为资产管理人、资产托管人或任何第三人谋取利益，未经资产委托人同意不得委托第三人托管委托财产；
（5）按规定开设和注销委托财产的资金账户、证券账户和期货账户；
（6）复核资产管理人编制的委托财产的投资报告，并出具书面意见；
（7）保守商业秘密。除法律法规、本合同另有规定外，不得向他人泄露；
（8）编制委托财产年度托管报告，并向中国证监会备案；
（9）按照本合同的规定，根据资产管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
特定客户资产管理合同（10）按照法律法规及本合同的规定监督资产管理人的投资运作。资产托管人发现资产管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他规定，或者违反本合同约定的，应当拒绝执行，立即通知资产管理人和资产委托人并及时报告中国证监会。资产托管人发现资产管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他规定，或者违反本合同约定的，应当立即通知资产管理人和资产委托人并及时报告中国证监会；
（11）公平对待所托管的不同财产，不得从事任何有损委托财产及其他当事人利益的活动；
（12）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他义务。
特定客户资产管理合同五、委托财产
（一）委托财产的保管与处分
1、委托财产独立于资产管理人、资产托管人的固有财产，并由资产托管人保管。资产管理人、资产托管人不得将委托财产归入其固有财产。
2、资产管理人、资产托管人因委托财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益归入委托财产。
3、资产管理人、资产托管人可以按本合同的约定收取管理费、托管费以及本合同约定的其他费用。资产管理人、资产托管人以其自有财产承担法律责任，其债权人不得对委托财产行使请求冻结、扣押和其他权利。资产管理人、资产托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，委托财产不属于其清算财产。
4、委托财产产生的债权不得与不属于委托财产本身的债务相互抵销。非因委托财产本身承担的债务，资产管理人、资产托管人不得主张其债权人对委托财产强制执行。上述债权人对委托财产主张权利时，资产管理人、资产托管人应明确告知委托财产的独立性，采取合理措施并及时通知资产委托人。
（二）委托财产相关账户的开立和管理
资产委托人移交、追加委托财产的划出账户与提取委托财产的划入账户原则上应为以资产委托人名义开立的同一账户。特殊情况导致移交、追加与提取的账户不一致时，资产委托人应出具符合相关法律法规规定的书面说明。
资产托管人按照规定开立委托财产的资金账户、证券账户和期货账户。资产委托人和资产管理人应当在开户过程中给予必要的配合，并提供所需资料。资金账户、证券账户和期货账户的持有人名称中应至少包含资产委托人（或产品）名称。
本合同委托财产存放于资产托管人开立的资金账户中的存款利率适用人民币活期存款利率。
在本合同存续期内，若中国人民银行调整基准利率，则本合同委托财产资金账户中的存款利率将依据资产托管人的业务规则作相应调整。
委托财产资金账户、证券账户和期货账户的开立和使用，限于满足委托财产
特定客户资产管理合同运用和管理的需要。
因业务发展而需要开立的其他账户，应根据有关法律法规的规定开立。新账户按有关规则管理并使用。
（三）委托财产的移交
1、委托财产相关账户开立完毕后，资产委托人应及时将初始委托财产足额划拨至资产托管人为本委托财产开立的托管账户，并指示资产托管人于委托财产托管账户收到初始委托财产的当日向资产委托人及资产管理人发送《委托财产起始运作通知书》，经资产委托人及资产管理人双方确认签收后的下一工作日作为委托财产运作起始日。
资产委托人账户信息：
户名： 宋茂彬
账号： 6222081202000888717
开户行：工商银行杭州湖墅支行
2、本合同委托财产应以现金形式交付，初始委托财产：
现金： 叁仟万圆人民币整 （小写：3000万人民币整）
（四）委托财产的追加
在本合同有效期内，资产委托人有权以书面通知或指令的形式追加委托财产。追加委托财产比照初始委托财产办理移交手续，资产管理人、资产托管人应按照本合同的规定分别管理和托管追加部分的委托财产。
资产管理人将不承担由于资产委托人通知不及时而使其无法及时调整投资策略所可能造成的投资机会丧失或未能取得投资收益最大化的潜在损失。
（五）委托财产的提取
1、在本合同存续期内，当委托财产净值高于3000万元人民币时，资产委托人可以提取部分委托财产，但提取后的委托财产净值不得低于3000万元人民币；
当委托财产净值少于 3000万元人民币时，资产委托人不得提前提取，但经合同各方当事人协商一致可以提前终止合同。
2、在本合同存续期内，如遇资产委托人需要提取委托财产，资产委托人需
特定客户资产管理合同提前通知资产管理人并抄送资产托管人。资产委托人要求资产管理人发送财产划拨指令，通知资产托管人将相应财产从相关账户划拨至资产委托人账户，资产托管人应于划拨财产当日以书面形式分别通知其他两方。
资产管理人、资产托管人对于提取或追加委托财产的确认比照《证券投资基金会计核算业务指引》中实收基金的确认方法。
3、在本合同存续期内，资产委托人一次性提取委托财产低于1000万元（含）的，需提前5个工作日书面通知资产管理人和资产托管人；一次性提取委托财产超过1000万元的，需提前10个工作日书面通知资产管理人和资产托管人。委托人不按照约定提前通知的，由此可能造成的损失（包括但不限于变现损失）和延误应由资产委托人自行承担。
特定客户资产管理合同六、投资政策及变更
(一)资产委托人的投资偏好、风险承受能力
资产委托人对委托财产的投资范围及投资标的的风险收益特征有充分了解，是具备一定证券投资认知、具有一定风险承受能力的特定客户。
资产委托人拟在1年内投资于中国证券市场，期望获得合理回报。资产委托人理解并能承受委托财产出现的波动。
(二)投资目标
综合运作选时、选股、套期保值和阿尔法期现套利策略，投资于股票和股指期货，并适时通过杠杆放大操作增强收益，力争在任何市场环境下均可获取稳健收益。
(三)投资范围
股票（包括在创业板上市的股票）、证券投资基金、固定收益品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、银行存款等）、现金、股指期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定）。其中，股票投资比例为委托财产的0～100%，固定收益品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、银行存款等）投资比例为委托财产的0～100%，证券投资基金投资比例为委托财产的0～100%，现金比例为委托财产的0～100%，持有的股指期货合约价值（非轧差计算）为委托财产的0～50%。组合所持有的股票、股票型基金、混合型基金的市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）为委托财产的-50%～150%。
(四)投资策略
1、资产配置策略
在系统分析宏观经济、证券市场等环境不断演化变迁的基础上，主动判断市场时机，灵活配置股票、债券、基金、股指期货等各资产类别，根据判断确定权益类资产的风险暴露程度，以及权益类资产的风格类型。
特定客户资产管理合同2、权益类资产投资策略：
根据对股票市场的情景分析，不同环境下的权益类资产投资策略如下：
（1）上涨趋势下的投资策略
当判断股票市场处于持续上涨或预期即将进入上涨阶段时，精选具有较高成长性特征的公司股票进行投资，以获取超额收益。除了基本面特征外，同时兼顾股票的市场特征，选择贝塔系数较高的个股进行配置，力争获取显著超越市场的阿尔法收益。同时，可通过买入股指期货合约进行杠杆放大操作，以达到提高收益的目的。
（2）下跌趋势中的净空头策略和阿尔法套利策略
当判断股票市场处于持续下跌或预期即将进入较长下跌阶段时，可实施净空头策略，即将权益类资产的净投资比例调整为负，以在股票市场下跌过程中，通过卖出股指期货合约获取收益。
同时，可选择性地实施阿尔法对冲套利策略，即精选具有较低周期性特征和稳定增长基本面特征的公司股票进行投资，以获取相对于股票市场的相对收益；
同时卖出股指期货合约，以获取股票现货与股指期货对冲后的绝对收益。
（3）震荡市中的选时套期保值策略
当判断股票市场处于中长期震荡市场环境中时，可选择具有长期投资价值的个股建立股票组合，并根据对市场的中短期判断进行阶段性的套期保值操作。
（4）股票投资策略
股票投资策略充分贯彻“价值投资为基础，动量策略为辅助”的投资理念，进行基本面、估值水平以及动量效应的研究，挖掘出具有良好基本面特征、估值合理、动量效应显著的个股构建股票投资组合。
1）价值公司股票池的构建
通过实地调研等方式进行广泛和深入的研究，结合自上而下的判断，确定具有长期投资价值的公司股票构建股票池。价值判断的主要方面包括：公司所属行业的长期发展前景、公司的核心竞争力、公司的管理能力和治理结构、公司的历史表现、估值合理性等方面。
2)动量特征跟踪
资产管理人将采用量化分析方法，对价值股票池中每只个股的动量特征进行
特定客户资产管理合同跟踪和综合评估。对于价值股票池内个股的动量效应评估将在每季度定期或不定期进行。
本组合将重点配置于上述具有投资价值且动量效应显著的个股，构建并动态调整股票投资组合。
3、债券投资策略
本组合将采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
4、基金投资策略
基于本资产管理人对基金运行规律的把握，本组合将从产品风格、历史表现收益、外部评价机构评价等三类指标来精选绩优基金进行组合管理，在严格风险管理的基础上，为资产委托人创造稳健收益。
本组合所认同的绩优基金具有以下特征：（1）由历史业绩出色、发展态势良好和拥有强大投资研究团队的基金管理公司管理；（2）符合本组合的投资目标和投资限制等规定；（3）拥有与本组合相似投资理念，立足于“自下而上”的基本面分析，坚持价值投资的理念。
(五)投资限制
本合同委托财产的投资组合将遵循以下限制：
（1）资产管理人管理的全部特定客户资产管理计划财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%；
（2）委托财产投资组合参与股票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
（3）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
本合同委托财产的投资禁止行为包括：
（1）承销证券；
（2）向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
特定客户资产管理合同（5）法律法规、中国证监会、中国银监会禁止的其他活动。
(六)投资政策的变更
经资产委托人与资产管理人协商一致可对投资政策进行变更，变更投资政策应以书面形式作出。投资政策变更应为调整投资组合留出必要的时间。投资管理人应及时告知资产托管人该等变更。
特定客户资产管理合同七、投资经理的指定与变更
委托财产投资经理由资产管理人负责指定。
资产管理人可以根据需要变更投资经理，投资经理变更后，资产管理人应及时通知资产委托人及资产托管人。
本投资经理与资产管理人旗下证券投资基金的基金经理不得相互兼任。
本委托财产投资经理为吴成勇。
投资经理简历：
吴成勇，浙江大学金融学本科，浙大EMBA在读,19年证券（基金）从业经验，长期从事券商自营投资管理、资产管理和证券研究工作。历任方正证券有限责任公司部门总经理助理、财通证券有限责任公司基金筹建部总经理助理，现任财通基金管理有限公司专户投资部副总监。
特定客户资产管理合同八、投资指令的发送、确认和执行
（一）交易清算授权
资产管理人应向资产托管人提供预留印鉴和有权人（“授权人”）签字样本，事先书面通知（以下称“授权通知”）资产托管人有权发送投资指令的人员名单（“被授权人”），注明相应的交易权限并预留被授权人签字样本。授权通知由授权人签字并盖章。资产托管人在收到授权通知当日向资产管理人确认，授权通知于资产托管人收到授权通知时生效（如果授权通知载明的生效日期与该日期不一致时，以后到日期为生效日期）。资产管理人和资产托管人对授权文件负有保密义务，其内容不得向相关人员以外的任何人泄露。
（二）投资指令的内容
投资指令是资产管理人在运用委托财产时，向资产托管人发出的资金划拨及其他款项支付的指令。资产管理人发给资产托管人的指令应写明款项事由、支付时间、到账时间、金额、账户等，加盖预留印鉴并有被授权人签字。
（三）指令的发送、确认和执行程序
指令由授权通知确定的被授权人代表资产管理人用加密传真或资产托管人和资产管理人确认的其他方式向资产托管人发送。资产管理人有义务在发送指令后及时与托管人进行确认，因管理人未能及时与托管人进行指令确认,致使资金未能及时到账所造成的损失不由资产托管人承担。对于被授权人发出的指令，资产管理人不得否认其效力。资产管理人应按照有关法律法规和本合同的规定，在其合法的经营权限和交易权限内发送划款指令，发送人应按照其授权权限发送划款指令。资产管理人在发送指令时，应为资产托管人留出执行指令所必需的时间。
由资产管理人原因造成的指令传输不及时、未能留出足够划款所需时间，致使资金未能及时到账所造成的损失由资产管理人承担。
资产托管人收到资产管理人发送的指令后，应立即审查印鉴和签名与预留印鉴或签名的表面一致性，指令是否违反法律法规及本合同，审查无误后应在规定期限内执行，不得延误。
特定客户资产管理合同资产管理人向资产托管人下达指令时，应确保委托财产银行账户有足够的资金余额，对资产管理人在没有充足资金的情况下向资产托管人发出的指令，资产托管人可不予执行，并立即通知资产管理人，资产托管人不承担因为不执行该指令而造成损失的责任。
（四）资产管理人发送错误指令的情形和处理程序
资产管理人发送错误指令的情形包括指令发送人员无权或超越权限发送指令及交割信息错误，指令中重要信息模糊不清或不全等。
资产托管人在履行监督职能时，发现资产管理人的指令错误时，有权拒绝执行，并通知资产管理人及时改正。
（五）更换被授权人的程序
资产管理人撤换被授权人或改变被授权人的权限，必须提早至少一个交易日，向资产托管人发出由授权人签字和盖章的被授权人变更通知，并提供新被授权人签字样本，同时电话通知资产托管人，资产托管人收到变更通知当日向资产管理人确认。被授权人变更通知，自资产管理人收到资产托管人确认时开始生效。
更换被授权人通知生效后，对于已被撤换的人员无权发送的指令，或被改变授权人超权限发送的指令，资产管理人不承担责任。
特定客户资产管理合同九、交易及交收清算安排
（一）选择代理证券买卖的证券经营机构的程序
资产管理人负责选择代理本委托财产证券买卖的证券经营机构，并与其签订交易单元使用协议。
资产管理人应及时将委托财产专用交易单元号、佣金费率等基本信息以及变更情况及时以书面形式通知资产托管人。
（二）投资证券后的清算交收安排
1、资产托管人在清算和交收中的责任
本委托财产投资于证券发生的所有场内、场外交易的资金清算交割，全部由资产托管人负责办理。
本委托财产证券投资的清算交割，由资产托管人通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分公司及清算代理银行办理、中国金融期货交易所及其结算会员或其他登记结算机构办理。
2、无法按时支付证券清算款的责任认定及处理程序
资产管理人应确保资产托管人在执行资产管理人发送的指令时，有足够的头寸进行交收。委托财产的资金头寸不足时，资产托管人有权拒绝资产管理人发送的划款指令。资产管理人在发送划款指令时应充分考虑资产托管人的划款处理所需的合理时间。如由于资产管理人的原因导致无法按时支付证券清算款，由此造成的损失由资产管理人承担。
在资金头寸充足的情况下，资产托管人对资产管理人符合法律法规、本合同的指令不得拖延或拒绝执行。如由于资产托管人的原因导致委托财产无法按时支付证券清算款，由此造成的损失由资产托管人承担。
（三）资金、证券账目及交易记录的核对
资产管理人和资产托管人定期对资产的证券账目、实物券账目、交易记录进行核对。
（四）可用资金余额的确认
特定客户资产管理合同资产托管人应于每个工作日上午9：15之前将可用资金余额以双方认可的方式提供给资产管理人。
特定客户资产管理合同十、越权交易处理
（一）越权交易的界定
越权交易是指资产管理人违反有关法律法规的规定以及违反或超出本合同项下资产委托人的授权而进行的投资交易行为，包括：（1）违反有关法律法规和本合同投资范围的规定进行的投资交易行为；（2）法律法规禁止的超买、超卖行为。
资产管理人应在有关法律法规和本合同规定的权限内运用委托财产进行投资管理，不得违反有关法律法规和本合同的约定，超越权限管理、从事证券投资。
（二）对越权交易的处理
1、违反有关法律法规和本合同投资范围的规定进行的投资交易行为
在资产托管人行使监督职能时，发现资产管理人的投资指令违反法律法规的规定，或者违反本合同约定的，应当拒绝执行，立即通知资产管理人和资产委托人。
在资产托管人行使监督职能时，发现资产管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他规定，或者违反本合同约定的，应当立即通知资产管理人和资产委托人。
资产管理人应向资产委托人和资产托管人主动报告越权交易。资产委托人和资产托管人有权随时对通知事项进行复查，督促资产管理人改正。资产管理人对资产委托人和资产托管人通知的越权事项未能及时纠正的，资产托管人应报告中国证监会。
2、法律法规禁止的超买、超卖行为。
资产托管人在行使监督职能时，如果发现委托财产投资证券过程中出现超买或超卖现象，应立即提醒资产管理人，由资产管理人负责解决，由此给委托财产造成的损失由资产管理人承担。如果因资产管理人原因发生超买行为，必须于T+1日上午10：00前完成融资,用以完成清算交收。
3、越权交易所发生的损失及相关交易费用由资产管理人负担，所发生的收益归本委托财产所有。
特定客户资产管理合同十一、委托财产的估值
（一）资产净值计算、复核的依据、时间和程序
资产净值是指资产总值减去负债后的价值。资产净值的计算保留到小数点后2位，小数点后第3位四舍五入。
资产管理人每日对委托财产进行估值。资产管理人与资产托管人在每月双方约定的固定日（以下简称‘估值核对日’）对资产净值进行核对。估值原则应符合本合同、《证券投资基金会计核算业务指引》及其他法律、法规的规定。资产管理人应于每个估值核对日交易结束后计算当日的资产净值并以加密传真或其他经双方认可的方式发送给资产托管人。资产托管人对净值计算结果复核后，签名、盖章并以加密传真或其他双方认可的方式传送给资产管理人，由资产管理人在本合同约定的时间提交资产委托人。
资产净值计算和会计核算的义务由资产管理人承担。因此，就与委托财产有关的会计问题，本委托财产的会计责任方是资产管理人。如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致意见，以资产管理人对资产净值的计算结果为准。
(二)估值方法
1、估值对象
委托财产项下所有的股票、债券、期货合约、证券投资基金和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产。
2、估值方法
本产品按以下方式进行估值：
（1）证券交易所上市的有价证券的估值
A、交易所上市的有价证券（包括股票、封闭式基金、场内的上市开放式基金（LOF）等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
特定客户资产管理合同B、交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
C、交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
D、交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
A、送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
B、首次公开发行未上市的股票和债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
（3）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
（4）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（5）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（6）开放式基金（包括托管在场外的上市开放式基金（LOF））以估值日前
特定客户资产管理合同一交易日基金净值估值，估值日前一交易日开放式基金单位净值未公布的，以此前最近一次公布的基金净值计算。
（7）股指期货以估值日的结算价估值，若估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。如法律法规今后另有规定的，从其规定。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，资产管理人可根据具体情况与资产托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
3、暂停估值的情形
（1）委托财产投资所涉及的交易场所遇法定假日或因其它原因暂停营业时；
（2）因其他任何不可抗力致使资产管理人、资产托管人无法准确评估委托财产价值时；
（3）占委托财产相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而资产管理人为保障资产委托人的利益，决定延迟估值并征得资产托管人同意的；
（4）中国证监会认定的其他情形。
4、估值差错处理
如资产管理人或资产托管人发现资产估值违反本合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护资产委托人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，协商解决。
当委托财产估值出现错误时，资产管理人和资产托管人应该立即更正，并报告资产委托人，并说明采取的措施。
5、资产账册的建立
资产管理人和资产托管人在本合同生效后，应按照相关各方约定的同一记账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本资产的全套账册，对相关各方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证资产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以资产管理人的处理方法为准。
经对账发现相关各方的账目存在不符的，资产管理人和资产托管人必须及时查明原因并纠正，保证相关各方平行登录的账册记录完全相符。
特定客户资产管理合同十二、委托财产的会计核算
（一）会计政策
1、本项委托财产的会计年度为公历年度每年1月1日至12月31日。
2、计账本位币为人民币，计账单位为元。
3、委托财产的会计核算按《证券投资基金会计核算业务指引》执行。
（二）会计核算方法
1、资产管理人、资产托管人应根据有关法律法规和资产委托人的相关规定，对委托财产单独建账、独立核算。
2、资产管理人、资产托管人应保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，编制会计报表。
3、资产托管人应定期与资产管理人就委托财产的会计核算、报表编制等进行核对。
特定客户资产管理合同十三、资产托管人对资产管理人的投资监督
（一）资产托管人对资产管理人的投资行为行使监督权
1、资产托管人根据合同的约定，对下述资产投资范围、投资对象进行监督。
股票（包括在创业板上市的股票）、证券投资基金、固定收益品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、银行存款等）、现金、股指期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定）。其中，股票投资比例为委托财产的0～100%，固定收益品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、银行存款等）投资比例为委托财产的0～100%，证券投资基金投资比例为委托财产的0～100%，现金比例为委托财产的0～100%。组合所持有的股票、股票型基金、混合型基金的市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）为委托财产的-50%～150%。
2、资产托管人根据合同的约定对下述委托财产投资限制进行监督。
（1）资产管理人管理并由本资产托管人托管的全部特定客户委托财产（包括单一客户和多客户特定资产管理业务）投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
（2）委托财产投资组合参与股票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
（3）委托财产的投资禁止行为包括：
A、承销证券；
B、向他人贷款或者提供担保；
C、从事承担无限责任的投资；
D、法律法规、中国证监会、中国银监会禁止的其他活动。
由于证券市场波动、上市公司合并等资产管理人之外的原因导致的投资比例短期内出现超出，资产管理人应在十个交易日内调整完毕。法律法规另有规定的从其规定。
特定客户资产管理合同3、资产托管人对委托财产的投资限制的监督和检查自本委托财产起始运作之日起开始。
投资政策变更，资产管理人应以书面形式通知资产托管人并应为资产托管人调整监督事项留出必要的时间。
（二）在资产托管人行使监督职能时，发现资产管理人的投资指令违反法律法规的规定，或者违反本合同约定的，应当拒绝执行，立即通知资产管理人和资产委托人。
在资产托管人行使监督职能时，发现资产管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他规定，或者违反本合同约定的，应当立即通知资产管理人和资产委托人。
资产托管人有权随时对通知事项进行复查，督促资产管理人改正。
特定客户资产管理合同十四、资产管理业务的费用与税收
(一)资产管理业务费用的种类
1、资产管理人的管理费；
2、资产托管人的托管费；
3、资产管理人依据本合同收取的业绩报酬；
4、委托财产拨划支付、账户维护的银行费用；
5、委托财产开立账户需要支付的费用；
6、委托财产的证券交易费用；
7、按照法律法规及本合同的约定可以在委托财产中列支的其他费用。
(二)费用计提方法、计提标准和支付方式
1.资产管理人的管理费
在通常情况下，委托财产管理费按前一日委托财产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本委托财产年管理费率为0.9%
H为每日应计提的委托财产管理费
E为前一日委托财产净值
委托财产管理费，每日计提，按季支付。资产管理人于次季度首日起两个工作日内向资产托管人发送委托财产管理费划付指令，资产托管人复核后从委托财产中支付给资产管理人。
2.资产托管人的托管费
在通常情况下，委托财产托管费按前一日委托财产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数，本委托财产年托管费率为0.15%
H为每日应计提的委托财产托管费
E为前一日委托财产净值
委托财产托管费，每日计提，按季支付。资产管理人于次季首日起两个工作日内向资产托管人发送委托财产托管费划付指令，资产托管人复核后从委托财产
特定客户资产管理合同中支付给资产托管人。
3．业绩报酬
在一个业绩报酬计算周期内，资产管理人按组合在该周期内超额收益的20%计提业绩报酬。
0，当E≤B时
n
业绩报酬=
（E—B）×20%，当E>B时
n n
其中：
E为一个业绩报酬计算周期期末的组合资产净值，
n
B为按照组合业绩比较基准收益率计算的组合资产净值，其计算方法为：
B=∑n
C×(1+
D
t
×r)
t 当年实际天数
t=0
C为一个业绩报酬计算周期期初的委托财产净值，
0
C为第t笔现金流量净额（仅包括资产委托人追加或减少委托财产所产生的 t
现金流量，不包括组合运营的资金流动，资产委托人追加委托财产时Ct为正值，提取委托财产时Ct为负值），
D为第t笔现金流发生日距离本业绩报酬计算周期末的自然天数（包括本计 t
算周期期末，但不包括第t笔现金流发生当日），
r为组合业绩比较基准，年收益率10%。
在一个业绩报酬计算周期内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益(即利润)的20%。
业绩报酬在每个计算周期结束或本合同终止时提取。由资产管理人向资产托管人发送业绩报酬划付指令，资产托管人于三个工作日内将业绩报酬划出。
本条所指业绩报酬的计算周期为一年。
4.上述(一)中4到7项费用由资产托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期委托财产运作费用。
(三)不列入资产管理业务费用的项目
资产管理人和资产托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或委托财产的损失，以及处理与本委托财产运作无关的事项发生的费用等不列入委托
特定客户资产管理合同财产运作费用。
(四)资产管理人和资产托管人与资产委托人协商一致后，可根据市场发展情况调整资产管理费率和资产托管费率，并报中国证监会备案。调整后费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金的60%。
(五)税收
委托财产和资产委托人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。资产委托人必须自行缴纳的税收，由资产委托人负责，资产管理人不承担代扣代缴或纳税的义务。
特定客户资产管理合同十五、委托财产投资于证券所产生的权利的行使
资产委托人选择自行行使委托财产投资于证券所产生的权利，资产管理人及资产托管人应提供必要的协助；资产委托人选择授权资产管理人或资产托管人代为行使上述权利的，资产管理人或资产托管人应履行谨慎勤勉的义务。
特定客户资产管理合同十六、报告义务
(一)向资产委托人提供的报告
（1）年度报告
资产管理人应当在每年结束后三个月内，编制完成产品年度报告并经托管人复核，向资产委托人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息。资产管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供资产托管人复核，资产托管人在收到后45日内复核，并将复核结果书面通知资产管理人。
（2）季度报告
资产管理人应当在每季度结束之日起 15个工作日内，编制完成季度报告，经托管人复核后，向资产委托人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息。资产管理人在季度报告完成当日，将有关报告提供资产托管人复核，资产托管人在收到后7个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知资产管理人。
(二)向中国证监会提供的报告
资产管理人、资产托管人应当根据法律法规和监管机构的要求履行报告义务。
特定客户资产管理合同十七、风险揭示
（一）市场风险
证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致委托财产收益水平变化，产生风险，主要包括：
1、政策风险
因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。
2、经济周期风险
随经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。委托财产投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。
3、利率风险
金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。委托财产投资于债券和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。
4、上市公司经营风险
上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果委托财产所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使委托财产投资收益下降。虽然委托财产可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。
5、购买力风险
委托财产的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使委托财产的实际收益下降。
6、债券收益率曲线风险
债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。
7、再投资风险
再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，
特定客户资产管理合同这与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长。具体为当利率下降时，委托财产从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获得比之前较少的收益率。
（二）流动性风险
委托财产要随时应对资产委托人提取委托财产，如果委托财产不能迅速转变成现金，或者变现为现金时使委托财产净值产生不利的影响，都会影响委托财产运作和收益水平。尤其是在资产委托人大额提取委托财产时，如果委托财产变现能力差，可能会产生委托财产仓位调整的困难，导致流动性风险，可能影响委托财产收益。
（三）管理风险
在委托财产管理运作过程中，资产管理人的研究水平、投资管理水平直接影响委托财产收益水平，如果资产管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不全、投资操作出现失误，都会影响委托财产的收益水平。
（四）信用风险
信用风险是债务人的违约风险，主用体现在信用产品中。在委托资产投资运作中，如果资产管理人的信用研究水平不足，对信用产品的判断不准确，可能使委托资产承受信用风险所带来的损失。
（五）特定的投资方法及委托资产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险
本投资组合为灵活配置型组合，资产管理人可在资产配置层面采取较为灵活的策略。本投资组合的权益类资产的净投资比例(股票、股票型基金、混合型基金的市值和买入、卖出股指期货合约价值合计轧差后的投资比例)为委托财产的-50%～150%。因此，当投资经理的投资判断和交易方向与市场的实际表现有一定偏离时，其所带来的对投资收益的不利影响可能高于普通混合型产品（权益类资产的净投资比例为0～100%）。
特定客户资产管理合同本投资组合将适时采取套期保值操作，以规避股票现货组合的市场系统风险。但当股票现货组合市值的波动过于剧烈，或由于股票现货组合的贝塔系数稳定性较低，或者期货交易所对保证金比例的调整过于剧烈，可能导致套期保值策略执行过程中误差较大，整体组合的系统风险暴露程度难以得到有效控制，套期保值策操作失败。
（六）其它风险
1、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托财产的损失；
2、金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出资产管理人自身直接控制能力之外的风险，也可能导致资产委托人利益受损。
特定客户资产管理合同十八、资产管理合同的生效、变更与终止
（一）资产管理合同是约定资产管理合同当事人之间权利义务关系的法律文件。本合同经资产委托人本人签字或授权代理人签字、资产管理人和资产托管人加盖公章以及双方法定代表人或授权代表签字之日起成立。本合同自委托财产运作起始日起生效。
（二）本合同自生效之日起对资产委托人、资产管理人、资产托管人具有同等的法律约束力。
（三）本合同的有效期限为1年。合同期满前2个月，本合同各方应协商合同是否续约。在合同各方当事人无异议的情况下，本合同自动顺延1年，顺延次数不受限制。
（四）资产委托人、资产管理人和资产托管人协商一致后，可对本合同内容进行变更。
（五）本合同终止的情形包括下列事项：
1、合同期限届满而未延期的；
2、经合同各方当事人协商一致决定终止的；
3、资产管理人被依法取消特定客户资产管理业务资格的；
4、资产管理人依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产的；
5、资产托管人被依法取消基金托管资格的；
6、资产托管人依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产的；
7、法律法规和本合同规定的其他情形。
（六）资产管理人应当在 5个工作日内将签订的资产管理合同报中国证监会备案。对本合同任何形式的变更、补充，资产管理人应当在变更或补充发生之日起5个工作日内报中国证监会备案。
特定客户资产管理合同十九、清算程序
（一）清算组的成立及三方当事人职责
自合同终止之日起，资产管理人和资产托管人组成清算组，负责委托财产的保管、清理、估价、变现、确认和分配，具体职责如下：
1、资产委托人
（1）确认清算方案，收到后3个工作日内未提出书面异议的，资产管理人及资产托管人按照清算方案开展工作；
（2）确认清算报告，收到清算报告后3个工作日内未提出书面异议的（合同另有约定的按合同约定执行）表示接受。
2、资产管理人
（1）资产变现；
（2）除交易所、银行等自动扣收的费用外，对清算期间资金支付出具划款指令；
（3）出具会计报表；
（4）清算期间的会计核算；
（5）编制清算报告并签章；
（6）配合资产托管人账户注销工作；
（7）与管理人义务相关的其他职责。
3、资产托管人
（1）清算期间的财产保管；
（2）出具进入清算环节的委托资产组合财产清单；
（3）复核资产管理人划款指令，进行资金划付；
（4）委托资产组合资金、证券等账户的注销；
（5）清算期间发生资金变动的当日，提供日终资金调节表；
（6）复核资产管理人出具的会计报表；
（7）复核资产管理人出具的清算报告并签章；
（8）与资产托管人义务相关的其他职责。
（二）清算程序
特定客户资产管理合同1、合同终止
资产管理人、资产托管人根据合同约定或业务操作实际情况对资产委托人提出的合同到期终止或提前终止申请进行书面确认，资产管理人和资产托管人在收到资产委托人的终止确认函后进行盖章确认。本合同的终止日根据以下情形进行确认：
（1）对于合同到期终止的情形，以合同到期日为本合同的终止日；
（2）对于合同提前终止的情形，自资产管理人和资产托管人盖章确认后的下一自然日，作为本合同的终止日。
2、确认进入清算环节的财产状况
（1）合同终止日起2个工作日内，资产管理人应出具加盖业务章的合同终止前最后一个自然日委托资产组合资产负债表、利润表，资产托管人应进行复核确认并加盖业务章回传资产管理人。
（2）合同终止日起3个工作日内，资产托管人出具合同终止前最后一个自然日财产清单，列示该委托资产组合在托管人处托管的证券、资金等财产余额，并加盖业务章传真至资产管理人。
3、资产的变现
合同终止后，委托资产组合不应仍持有可流通非现金资产，如遇特殊情况，委托资产组合仍持有可流通非现金资产的，在3个交易日内（含合同终止日当日）由资产管理人进行强制变现处理；委托资产组合持有的流通受限证券，如未到期回购、未上市新股等，或委托财产中的股票等资产因停牌等原因无法在本合同终止前变现时，自限制条件解除日起或可变现日（含当日）2个交易日内完成变现。
资产委托人应接受上述由于资产变现产生的收益或损失。
4、向委托人支付部分清算财产
合同终止日起3个工作日内，按合同终止时委托资产组合的资产负债情况，由资产管理人向托管行出具划款指令，委托人书面认可函件为划款指令附件，资产托管人复核无误后，向委托人支付部分清算财产，计算方法为：
（1）由资产托管人匡算合同终止的下一月及下一季度需冻结的结算备付金及交易保证金，并以双方认可的方式提供管理人，由管理人进行复核。
（2）按合同终止时库存银行存款扣除账面应付款项、扣除下月或下季度需
特定客户资产管理合同增加冻结的结算备付金及交易保证金，并预提 10万元清算备用资金后向资产委托人支付首期清算款。
若委托资产组合后续清算，出现账面剩余资产不足以支付相关负债的，委托人有义务于收到资产管理人、资产托管人联合发出的收款通知后当日内将款项补足。如遇资产委托人未及时补足该款项的情形，由资产管理人负责向资产委托人进行追讨。
5、清理委托资产组合债权、债务
委托资产组合债权主要包括应收银行存款、备付金利息等，于相应账户注销时结清，资产托管银行另有规定的以资产托管银行的规定为准，金额一般以开户银行实际支付金额为准。
委托资产组合债务主要包括委托资产组合应付管理费、托管费、券商佣金、证券变现交易费用、银行费用、销户费用等等。除交易所、登记结算机构等自动扣缴的费用外，所有清偿由资产管理人、资产托管人核对无误后，由资产管理人向托管人出具划款指令，由托管人复核后办理支付。原则上委托资产组合债务清偿应于合同终止后30个工作日内完成。
管理费、托管费计提规则是以当日资产净值为基数在下一日计提，对于合同最后一日费用则以当日资产净值为基数在当日计提。合同终止后按合同相关条款约定可继续计提管理费、托管费的，按合同约定执行。
6、确认主要清算事项完成后的财产状况，出具清算报告。
主要清算事项完成的标志是：
（1）非现金资产变现完成；
（2）除按登记公司、资产托管人清算规则要求暂不能完成的销户、备付金、保证金解冻等事项外（详见（三）清算未结事项），应付管理费、托管费、交易费用等债务清偿完成；
资产管理人应于主要清算事项完成后的10个工作日内编制清算报告并加盖业务章传真给资产托管人，资产托管人于5个工作日内完成复核，加盖业务章回传资产管理人，由资产管理人向资产委托人提交。资产管理人向资产委托人提交清算报告后3个工作日内资产委托人未提出书面异议的，表示资产委托人接受此报告。
特定客户资产管理合同（三）清算未结事项
由于登记公司最低备付金、交易保证金制度及资产托管人清算规则的影响，以下作为清算未结事项：
1、委托资产组合账户销户
委托资产组合证券资产完成变现后，资产托管人负责各类证券账户、资金账户的销户工作，销户过程资产管理人、资产委托人应给以必要的配合。证券账户的销户原则上应于收到资产管理人、资产委托人提供资料后的 10个工作日内完成。
2、托管账户销户及剩余财产支付
对于在备付金账户、保证金账户中剩余财产按照中国证券登记结算公司相关政策执行，最长于合同终止后2个季度可以完成清理。备付金账户利息以结算公司实际支付为准。利息结清后，资产托管人向资产管理人提供书面确认数据，由资产管理人向托管行出具划款指令，资产托管人复核无误后，向资产委托人支付所有剩余财产，并于当日注销该委托资产组合托管账户。剩余财产支付过程中发生的银行费用，由委托人负担。向委托人支付的资金账户利息，以销户时银行实际支付为准。
3、资产托管人完成上述未结事项后，以书面传真或电子邮件的方式，通知资产委托人实际划付的金额，并抄送给资产管理人。
4、备付金、保证金账户内剩余资产清理时间表
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|-|-|-|
|剩余财产所在账户名称|剩余财产清理条件|清理最长完成时间|
|最低备付金账户|每月初调整，上月没有买入交易，最低备付金调整至零，可销户|合同终止后2个月|
|席位保证金账户|上季度没有交易，席位保证金调整至零，可销户|完成所有资产变现后2个季度|

5、账户销户时间表
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|-|-|-|
|账户类别|销户条件|销户最长完成时间|
|交易所股东账户|账户内资产全部变现|变现后可申请销户|

特定客户资产管理合同银行间账户 账户内资产全部变现 变现后可申请销户
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|托管账户|备付金账户、保证金账户中剩余财产全部清理完成，上一结息日至销户日利息结清|完成所有资产变现后2个季度|

特定客户资产管理合同二十、违约责任
(一)因本合同当事人的违约行为造成本合同不能履行或者不能完全履行的，由违约的一方承担违约责任；如属当事人双方或多方当事人的违约，根据实际情况，由违约方分别承担各自应负的违约责任。但是发生下列情况，当事人可以免责：
1、不可抗力；
2、资产管理人及/或资产托管人按照有效的法律法规或中国证监会的规定作为或不作为而造成的损失；
3、资产管理人按照本合同规定的投资原则行使或不行使其投资权而造成的损失。
4、资产委托人未能事前就其关联证券或其他禁止交易证券明确告知资产管理人致使委托财产发生违规投资行为的，资产管理人与资产托管人均不承担任何责任，资产委托人需就资产管理人与资产委托人由此遭受的损失承担赔偿责任。
（二）资产管理人、资产托管人在履行各自职责的过程中，违反法律法规的规定或者本合同约定，给委托财产或者资产委托人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为委托财产或者资产委托人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。
（三）在发生一方或多方违约的情况下，在最大限度地保护资产委托人利益的前提下，本合同能够继续履行的应当继续履行。非违约方当事人在职责范围内有义务及时采取必要的措施，防止损失的扩大。没有采取适当措施致使损失进一步扩大的，不得就扩大的损失要求赔偿。非违约方因防止损失扩大而支出的合理费用由违约方承担。
（四）一方依据本协议向另一方赔偿的损失，仅限于直接损失。
特定客户资产管理合同二十一、争议的处理
对于因本合同的订立、内容、履行和解释或与本合同有关的争议，合同当事人应尽量通过协商途径解决。不愿或者不能通过协商解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会进行仲裁，仲裁地点为杭州。仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费用由败诉方承担。争议处理期间，合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行资产管理合同规定的义务，维护资产委托人的合法权益。
本合同受中国法律管辖并依据其解释。
特定客户资产管理合同二十二、其他事项
本合同各方当事人应对签署和履行本合同过程中所接触和获取的其他方当事人的数据、信息和其它涉密信息承担保密义务，非经其他方当事人同意，任何一方不得以任何方式向第三人泄露或用于非本合同之目的（法律法规、监管部门或其他有权机关要求的除外）。本保密义务不因合同终止而终止。
如将来中国证监会对资产管理合同的内容与格式有其他要求的，资产委托人、资产管理人和资产托管人应立即展开协商，根据中国证监会的相关要求修改本合同的内容和格式。
本合同如有未尽事宜，由合同当事人各方按有关法律法规和规定协商解决。
本合同一式四份，当事人各执一份，报中国证监会备案一份，具有同等法律效力。