洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售其持有的沂南华盛矿产实业有限公司
股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2015]第 033号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一五五年年四四月月十十五五日日
目录
注册资产评估师声明 ................................................................................ 1摘要 ............................................................................................................... 2资产评估报告 ............................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ................................ 4二、评估目的 ............................................................................................ 9三、评估对象和评估范围 ........................................................................ 9四、价值类型及其定义 .......................................................................... 11五、评估基准日 ...................................................................................... 11六、评估依据 .......................................................................................... 12七、评估方法 .......................................................................................... 17八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 26九、评估假设 .......................................................................................... 27十、评估结论 .......................................................................................... 28十一、特别事项说明 .............................................................................. 28十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 32十三、评估报告日 .................................................................................. 32备查文件目录 ............................................................................................. 34
中联资产评估集团有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售
其持有的沂南华盛矿产实业有限公司
股权项目
资产评估报告
中联评报字[2015]第 033号
摘要
中联资产评估集团有限公司接受中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司和洛阳玻璃股份有限公司的委托，就洛阳玻璃股份有限公司拟以资产臵换方式出售其持有的沂南华盛矿产实业有限公司股权之经济行为，对所涉及的沂南华盛矿产实业有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为沂南华盛矿产实业有限公司股东全部权益，评估范围是沂南华盛矿产实业有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2014年 10月 31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法对沂南华盛矿产实业有限公司进行整体评估。
沂南华盛矿产实业有限公司股东全部权益的评估值为 3,779.32万元，与账面值402.01万元比较，评估增值3,377.30万元，增值率840.10%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
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中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案（或核准）后使用，经备案（或核准）后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日 2014年 10月 31日起，至 2015年 10月 30日止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售
其持有的沂南华盛矿产实业有限公司
股权项目
资产评估报告
中联评报字[2015]第 033号
中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司、洛阳玻璃股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对洛阳玻璃股份有限公司拟以资产臵换方式出售其持有的沂南华盛矿产实业有限公司股权之经济行为所涉及的沂南华盛矿产实业有限公司股东全部权益在评估基准日 2014年 10月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司和洛阳玻璃股份有限公司。
（一）委托方之一概况
公司名称：中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司（以下简称“洛玻集团”）
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公司地址：洛阳市西工区唐宫中路 9号
法定代表人：彭寿
注册资本：1,286,740,000元
实收资本：1,286,740,000元
公司类型：有限责任公司
营业执照注册号：410000100003003
1、历史沿革简介
洛玻集团成立于 1991年，其前身为洛阳玻璃厂, 1993年更名为中国洛阳浮法玻璃集团公司, 1996年依据《公司法》改制为国有独资公司，同时更名为中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司。后经数次增资及国有股权无偿划转，截至评估基准日，注册资本为 128,674万元，其中：中建材玻璃公司（现已更名为“凯盛科技集团公司”）持有注册资本 66,528.40万元（占注册资本51.70%）、蚌埠玻璃工业设计研究院持有注册资本 24,448.07万元（占注册资本19.00%）、洛阳市国有资产经营公司持有注册资本 13,213.57万元（占注册资本10.27%）、中国华融资产管理公司持有注册资本 11,000万元（占注册资本8.55%）、中国长城资产管理公司持有注册资本 7,000万元（占注册资本5.44%）、中国东方资产管理公司持有注册资本 3,984万元（占注册资本3.10%）、中国建设银行股份有限公司河南省分行持有注册资本 2,500万元（占注册资本1.94%）。
洛玻集团设有董事会和总经理办公会，对公司重大决策和日常工作实施管理和控制。公司下设办公室、资产经营部、财务部、审计部、人力资源部、投资发展部、法律事务部、纪委、工会、党群工作部、文化服务公司等职能管理部门。
洛玻集团实际控制人为中国建筑材料集团有限公司。
2、经营范围
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经营范围主要包括玻璃及相关原材料、成套设备制造；玻璃深加工；
玻璃加工的技术服务、咨询服务；本企业或本企业成员企业自产产品和相关技术的出口业务；经营本企业或本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；承办本企业中外合资经营、合作生产及开发本企业“三来一补”业务；承包建材行业的境外工程和境内国际招标工程及上述境外工程所需的设备、材料的出口；对外派遣实施上述工程、生产及技术服务的劳务人员(进出口商品目录按国家有关规定)。
（二）委托方之二概况
公司名称：洛阳玻璃股份有限公司（以下简称“洛阳玻璃”）
公司地址：洛阳市西工区唐宫中路 9号
法定代表人：马立云
注册资本：50,001.82万元
实收资本：50,001.82万元
公司类型：股份有限公司（上市）
股票上市地点：上海证券交易所、香港联合交易所
股票简称：洛阳玻璃、洛阳玻璃股份
股票代码：600876.SH、1108.HK
营业执照注册号：410300400003275
成立日期：1994年 4月 6日
1、历史沿革
洛阳玻璃成立于 1994年 4月，设立时，注册资本为人民币 40,000万元；1994年 6月，经国务院证券委员会批准，公司发行 H股 25,000万股；1995年 9月，经中国证监会批准，公司发行 5000万股 A股；后经过 2006年股权分臵改革和股份回购，截至评估基准日，公司注册资本为 50,001.82万元，股本结构如下：
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|股份类别|股本数额（万股）|占总股本比例（%）|
|一、有限售条件的流通股合计|-|-|
|二、无限售条件的流通股合计|50,001.82|100.00|
|1. 人民币普通股（A股）|25,001.82|50.00|
|2. 境外上市外资股（H股）|25,000.00|50.00|
|三、总股本|50,001.82|100.00|

2、经营范围
生产玻璃、深加工制品、机械成套设备、电器与配件，销售自产产品、提供技术咨询、技术服务。
（三）被评估单位概况
公司名称：沂南华盛矿产实业有限公司（以下简称“华盛矿产”）类型：有限责任公司
住所：沂南县双堠镇
法定代表人：倪植森
注册资本：贰仟捌佰万元整
成立日期：2000年 10月 11日
营业期限：2000年 10月 11日至 2045年 10月 10日
企业法人营业执照注册号：371321018003974
经营范围：石英矿岩开采、加工、销售（上述经营项目需许可经营的凭许可证经营，国家限制或禁止的项目除外2015年3月20日止。（）有效期限以许可证为准）（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
1、历史沿革
2000年 10月 11日，洛阳玻璃、沂南县阳都资产运营有限公司、青岛太阳玻璃实业有限公司共同投资设立沂南华盛矿产实业有限公司。华盛矿产成立时，注册资本 2,800万元。
华盛矿产截止评估基准日，股权结构如下
股东名称、出资额和出资比例
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|股东名称|出资额（万元人民币）|出资比例|

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|洛阳玻璃股份有限公司|1,456.00|52%|
|沂南县阳都资产运营有限公司|644.00|23%|
|青岛太阳玻璃实业有限公司|700.00|25%|
|合 计|2,800.00|100%|

2、资产、财务及经营状况
截止评估基准日 2014年 10月 31日，华盛矿产公司资产总额为 4,479.82万元，负债总额 4,077.80万元，净资产额为 402.01万元，2014年 1-10月实现主营业务收入 2,647.14万元，净利润-487.06万元。近两年一期资产、财务状况如下表：
资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
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||2014年10月31日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|总资产|4,479.82|4,326.07|4,209.60|
|净资产|402.01|872.60|732.29|
||2014年1-10月|2013年度|2012年度|
|营业收入|2,647.14|3,710.70|3,666.39|
|利润总额|-470.47|125.53|103.33|
|净利润|-487.06|109.15|103.33|
|审计机构|大信会计师事务所（特殊普通合伙）|||
|审计意见|带强调事项段的无保留审计意见|||

评估人员注意到，审计机构所出具审计报告为带有强调事项段的审计报告，并披露“华盛矿产于 2014年 10月 31日累计未弥补亏损为人民币 24,854,966.57元，且流动负债已超过流动资产人民币 20,542,832.19元。华盛矿产已在财务报表附注二.1充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务”。
（三）委托方与被评估单位之间的关系
中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司为洛阳玻璃股份有限公司的股东；洛阳玻璃股份有限公司为沂南华盛矿产实业有限公司的股东。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事
方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
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除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据《中国建筑材料集团有限公司第三届董事会第二十一次会议决议》及《中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司 2014年二届二十七次董事会决议》，会议审议并通过了《关于洛阳玻璃股份有限公司重大资产臵换及发行股份购买资产并募集配套资金交易方案》。该方案为洛阳玻璃拟以其持有的龙昊公司100%股权，龙飞公司63.98%股权，登封硅砂67%股权，华盛矿产52%股权，集团矿产40.29%股权及洛阳玻璃对龙昊公司，龙飞公司，龙翔公司、华盛矿产、集团矿产的债权资产与洛玻集团持有蚌埠中建材电子信息显示材料有限公司100%股权进行等值资产交换。将臵出资产与臵入资产的差额部分由洛阳玻璃向洛玻集团非公开发行 A股股份购买。
本次资产评估的目的是反映沂南华盛矿产实业有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是华盛矿产的股东全部权益。评估范围为华盛矿在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额 4,479.82万元、负债 4,077.80万元、净资产 402.01万元。具体包括流动资产 2,023.52万元；非流动资产 2,456.30万元；流动负债 4,077.80万元。
上述资产与负债数据摘自经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
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（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为存货、固定资产。
企业的存货主要包括了原材料、产成品、在产品。其中原材料账面值为 1,534,003.72元，产成品账面值 1,962,457.30元。固定资产为房屋类资产和设备类等资产。房屋类资产的账面原值为 33,183,969.70，账面净值为 11,139,683.75。设备类资产账面原值为 18,835,232.18元，账面净值为 5,012,017.09元，固定资产计提了1,189,386.41元减值准备，固定资产净值为 14,962,314.43元。
原材料主要是生产辅助用料、设备的备品备件、低值易耗品和标准件等。大部分正常使用，能够正常流转；产成品为硅砂。
固定资产中包括了房屋建筑物、构筑物、管道沟槽，其中房屋位于位于华盛矿产厂区内，建筑面积共计 10,805.41平方米。房屋的结构主要为混合、框架和简易结构。大部分办理了房产证，且房屋证载权利人为沂南华盛矿产实业有限公司，未办证房产面积合计为 726.88平方米。
房屋建筑物主要有办公楼、精沙吊车库、均化库和破碎车间等，管道沟槽主要为供水管网等。房屋大多为上世纪九十年代和本世纪 1996年前后陆续建成，均能正常使用。设备类资产包括机器设备、车辆和电子设备，设备类资产主要有螺杆空压机、落天潜孔钻机、圆锥破碎机、输送机提升机、颚式破碎机、水力分级机等机器设备，复印机、打印机和空调等电子设备及别克商务车、金杯面包车、帕萨特等办公车辆。设备类资产除个别报废外，基准日使用正常。电子设备主要为办公用电子设备，大部分已超期使用，基本能够满足正常的工作需要。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业申报评估的无形资产为 10项土地使用权，证载面积合计为 322,070.00平方米，用途为工业用地或交通用地、性质为出让，证载权利人均为沂南华盛矿产实业有限公司，于评估基准日未设定任何他项权
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利。
采矿权为沂南华盛矿产实业有限公司蛮山石英砂岩矿，证载权利人为沂南华盛矿产实业有限公司，于评估基准日未发现设定抵押权。采矿权证到期日为 2015年 3月 20日，临沂市国土资源局已向华盛矿产发出采矿权价款缴纳通知书，华盛矿产已于 2015年 3月 5日全部缴纳了采矿权价款 821.41万元，2015年 4月办理了新采矿权证。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截止评估基准日，企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，未申报表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系大信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2014年 10月 31日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
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六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
1、《中国建筑材料集团有限公司第三届董事会第二十一次会议决议》；
2、《中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司 2014年二届二十七次董事会决议》。
（二）法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
2、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委员会令第 12号（2005年 8月 25日）；
3、《国有资产评估管理办法》(国务院 91号令)；
4、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
5、《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院国资委、财政部令第 3号令，2004年 2月 1日）；
6、《关于企业国有产权转让有关事项的通知》国务院国资委国资产权发（2006）306号；
7、《中华人民共和国土地管理法》（2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订）；
8、《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年修订）；
9、《中华人民共和国矿产资源法》（1996年8月29日修改颁布）；
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10、《矿产资源勘查区块登记管理办法》（国务院 1998年第 240号令）；
11、《矿产资源开采登记管理办法》（国务院1998年第241号令）；
12、《探矿权采矿权转让管理办法》（国务院1998年第242号令）；
13、《矿业权出让转让管理暂行规定》（国土资发[2000]309号）；
14、《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发[2008]174号）；
15、《固体矿产资源/储量分类》（GB／T17766－1999）；
16、《固体矿产地质勘查规范总则》（GB／T13908－2002）；
17、《煤、泥炭地质勘查规范》（DZ／T0215－2002）；
18、《关于加强矿产资源储量评审监督管理的通知》（国土资发[2003]136号）；
19、《关于实施矿业权评估准则的公告》（国土资源部 2008年第 6号）；
20、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国务院国资委国资产权[2009]941号）；
21、《关于印发<企业国有资产评估项目备案工作指引>的通知》（国资发产权[2013]64号）；
22、《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第 109号）；
23、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》（证监会公告[2008]14号）。
（三）评估准则依据
1、《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
3、《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协„2012‟248号）；
4、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
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6、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189号）；
8、《资产评估准则—企业价值》(中评协[2011]227号)（2012年 7月 1日起施行）；
9、《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[2012]244号)；
10、《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
11、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
12、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
13、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）；
14、《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2001）；《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》；
15、《矿业权评估程序规范(CMVS11000-2008)》；
16、《矿业权评估报告编制规范(CMVS11400-2008)》；
17、《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》；
18、《矿业权转让评估应用指南(CMVS20200-2010)》；
19、《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见(CMVS30300-2010)》；
20、《矿业权评估利用地质勘查文件指导意见(CMVS30400-2010)》；
21、《矿业权评估利用矿山设计文件指导意见(CMVS30700-2010)》；
22、《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》；
23、《矿业权评估利用企业财务报告指导意见(CMVS30900-2010)》；
24、《关于实施<矿业权评估收益途径评估方法修改方案>的公
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告》及《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》（国土资源部 2006年第 18号）；
25、《城镇土地分等定级规程》（GB／T18507-2001）；
26、《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33号）；
27、《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则（财会[2006]3号）；
28、《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18号）。
（四）资产权属依据
1、《房屋所有权证》；
2、《国有土地使用证》；
3、《采矿权许可证》
4、机动车行驶证；
5、重要资产购臵合同或凭证；
6、其他参考资料。
（五）取价依据
1、《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394号）；
2、《工程勘察设计收费管理规定》（计价格[2002]10号）；
3、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》（计办价格[2002]1153号）；
4、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670号）；
5、《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980号）；
6、《关于规范环境影响收费有关问题的通知》（计价格[2002]125号）；
7、《2014机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
8、《中国人民银行贷款利率表》2012年 7月 6日起执行；
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9、《山东省建筑装饰工程消耗量定额》（2006）；
10、《山东省安装工程消耗量定额》（2006）；
11、《山东省建筑安装工程价目表》（2013-4）；
12、《山东省工程造价信息》（2014年第 5期）；
13、《房屋完损等级评定标准》（原国家城乡建设环境保护部颁布）；
14、《山东省人民政府关于调整山东省征地区片综合地价标准的批复》（鲁政字„2012‟288号）；
15、《山东省人民政府办公厅关于调整征地年产值和补偿标准的通知》；
16、《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》（国务院令[2000]第 294号）；
17、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号）；
18、《关于对<山东省沂南县蛮山矿区小蛮山矿段玻璃用石英砂岩矿资源储量核实报告>评审备案的函》；
19、《山东省沂南县蛮山矿区小蛮山矿段玻璃用石英砂岩矿资源储量核实报告》
20、《山东沂南华盛矿产实业有限公司蛮山石英岩矿初步设计文件》
21、《关于对<沂南华盛矿产实业有限公司蛮山石英岩矿初步设计>的批复》
22、《山东沂南华盛矿产实业有限公司采选项目可行性研究报告》
23、《山东省沂南县蛮山矿区小蛮山矿段玻璃用石英砂岩矿资源储量核实报告》（核实基准日 2014年 12月 31日）
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24、《沂南华盛矿产实业有限公司蛮山石英砂岩矿采矿权评估报告备案证明》（鲁国土资采评备字 2014第 43号）；
25、中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
26、其他参考资料。
（六）其它参考资料
1、 华盛矿产 2013年及 2014年 10月 31日会计报表及审计报告；
2、 《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011年版）；
3、 工程建设有关技术资料及地质勘查资料；
4、 其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
华盛矿产从事硅砂矿采掘、硅砂加工及销售，由于玻璃市场产能过剩，正处于行业低谷期，大部分传统的玻璃制造业亏损严重。硅砂作为玻璃的必要原料，硅砂开采和加工业也受其影响，未来的发展存在较大不确定性。综上，企业未来年度其收益与风险难以可靠地估计，因此对
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于华盛矿产不宜采用收益法评估。
由于在目前国内相关的资本市场中尚难以找到足够的交易案例或参考企业，因此不具备使用市场法的必要前提，本次评估不适宜采用市场法。
综上，本次评估确定采用资产基础法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款。
以清查核实后的账面值作为评估值。
（2）应收票据
应收票据均为无息票据，按核实后的票面本金作为评估值。
（3）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用账龄分析的方法估计评估风险损失，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。
（4）预付账款
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对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以账面价值作为评估值。
（5）存货
各类存货具体评估方法如下：
1）原材料
对于原材料主要为自产的石英矿石及各种辅助材料等。上述材料因耗用量大，总体周转速度较快，账面值接近基准日市价，故按账面确定评估值。
2）产成品
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
主营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用
e.所得税率按企业现实执行的税率;
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f.r为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
2、非流动资产
（1）固定资产
1）房屋建筑物
本次房屋建筑物按照房屋建筑物不同用途、结构特点和使用性质采用重臵成本法进行评估。
(1)重臵成本法
①房屋建筑物
主要建筑物的评估，是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量，以当地现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重臵全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算出建筑物评估值。
建筑物评估值=重臵全价×成新率
其他建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重臵单价并计算评估值。
A、重臵全价
重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
a、建安造价的确定
建安工程造价包括土建工程、装饰装修工程、给排水及电气工程的总价，建安工程造价采用预(决)算主材调差法进行计算，套用《山东省建筑装饰工程消耗量定额》（2006）、《山东省安装工程消耗量定额》（2006）、《山东省建筑安装工程价目表》（2013-4）等，并依据山东省工程造价信息网发布的 2014年 10月信息价（临沂市），调整人工、材
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料价差。再根据定额费率进行取费，计算得出建筑安装工程造价。
b.前期及其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建安工程造价外的其它费用两个部分。
c.资金成本的确定
资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算，工期按建设正常合理周期计算，并按均匀投入考虑：
资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息×50%
B、成新率
在本次评估过程中，按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%C、评估值的确定
评估值＝重臵全价×成新率
2）设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用成本法进行评估。
评估值=重臵全价×成新率
A、设备重臵全价
机器设备的重臵全价，在设备购臵价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用(包括购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等)，综合确定：
重臵全价=设备购臵价(不含税)+运杂费(不含税)+安装调试费+工程建设其他费用＋资金成本
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① 购臵价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价或参照《2014机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购臵价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
②运杂费
以含税购臵价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取，同时，按11%的增值税抵扣率扣减应抵扣的增值税。购臵价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
③安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购臵价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
④其他费用
其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。
⑤资金成本
项目合理建设期为1年，资金成本率为6.00%。
资金成本=(含税购臵价格+含税运杂费+安装调试费+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2
2)运输车辆重臵全价
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料确定运输车辆的现行不含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照手续费等，确定其重臵全
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价，计算公式如下：
重臵全价=现行不含税购价+车辆购臵税+新车上户手续费
3)电子设备重臵全价
根据当地市场信息，并结合具体情况综合确定电子设备价格，同时，按最新增值税政策，扣除可抵扣增值税额。一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装，即：
重臵全价=购臵价(不含税)
B、成新率的确定
1）机器设备和电子设备成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限÷(实际已使用年限+尚可使用年限)100%
对价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。
成新率＝(1－实际已使用年限÷经济使用年限)×100%
2）运输车辆成新率
对于运输车辆，根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》的有关规定，按以下方法确定成新率：
成新率＝Min(使用年限成新率，行驶里程成新率)
使用年限成新率＝(1－已使用年限／规定或经济使用年限)×100%行驶里程成新率＝(1－已行驶里程／规定行驶里程)×100%
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不进行调整。
C、评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
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（3）在建工程
本次评估范围内在建工程的评估方法采用成本法。在建工程从2014年6月开始动工建设，截止评估基准日已基本完工，尚未结算、验收。
由于建设开工时间较短，物价变化不太大，账面值基本反映了基准日价值，评估以清查核实后的账面值来确定评估值。
3、无形资产
（1）土地使用权
本次采用市场比较法和成本逼近法进行评估。
①市场比较法
根据替代原则，将估价对象与具有替代性的，且在评估基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并依据后者已知的成交价格，参照估价对象的交易时间、交易情况、交易方式、土地使用年限、区域以及个别因素等，修正评出比准地价，最终以交易的类似地产比准地价估算估价对象在评估基准日的价格。
公式：V= V×A×B×C×D
B
其中：
V-估价宗地价格;
V-比较实例价格;
B
A-待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数;
B-待估宗地评估基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数;
C-待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数;
D-待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数;
②成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。
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其基本计算公式为：V=Ea+Ed+T+R1+R2+R3=VE+R3
式中： V──土地价格； Ea──土地取得费；
Ed──土地开发费； T──税费；
R1──利息； R2──利润；
R3──土地增值； VE──土地成本价格。
其中：
土地取得费及税费：根据《中华人民共和国土地管理法》，土地取得费包括土地补偿费、安臵补助费、青苗和附着物补偿费，税费包括耕地占用税、耕地开垦费、征地管理费、水利建设基金、土地登记费等；
土地开发费：土地开发费按估价设定土地开发程度下区域平均需投入的各项客观费用计算；
利息：按照估价界定的土地开发程度的正常开发周期、各项费用投入期限和资本年利息率，分别估计各期投入应支付的利息；
利润：按照开发性质和各地实际情况，确定开发中各项投资的正常回报率，估计土地投资应取得的投资利润；
土地增值收益：土地增值收益是指政府出让土地除收回成本价格外，同时要使国家土地所有权在经济上得以实现，即获取一定的增值收益。
（2）采矿权
纳入本次评估范围的采矿权为蛮山石英砂岩矿采矿权。
纳入本次评估范围的采矿权采用折现现金流量法进行评估。其计算公式为：
n 1
P(CICO)
t
(1i)t
t1
式中：P——矿业权评估价值；
CI——年现金流入量；
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CO——年现金流出量；
i——折现率；
t——年序号；
n——评估计算年限。
5、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2014年10月31日，与委托方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2014年11月上旬，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布臵资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为2014年10月31日至2014年11月10日。
主要工作如下：
1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
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3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
2014年11月11日至11月25日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为2014年11月26日至2015年4月15日。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
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2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用资产基础法，对华盛矿产公司纳入评估范围的资产实施了实地勘察、市场调查、询证和评估计算，得出如下结论：
资产账面价值4,479.82万元，评估值7,857.12万元，评估增值3,377.30万元，增值率75.39%。
负债账面价值4,077.80万元，评估值4,077.80万元，无评估增减值。
净资产账面价值402.01万元，评估值3,779.32万元，评估增值3,377.30万元，增值率840.10%。详见下表。
资产评估结果汇总表
被评估单位：沂南华盛矿产实业有限公司 评估基准日：2014年10月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||B|C|D=C-B|E=D/B×100%|
|1|流动资产|2,023.52|2,036.66|13.14|0.65|
|2|非流动资产|2,456.30|5,820.46|3,364.16|136.96|
|3|其中：长期股权投资|-|-|-||

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|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||||账面价值||评估价值||增减值||增值率％||
|||||B||C||D=C-B||E=D/B×100%||
|4||投资性房地产||-||-||-||||
|5||固定资产||1,496.23||2,322.22||825.99||55.20||
|6||在建工程||96.52||96.52||-||-||
|7||无形资产||863.54||3,401.72||2,538.18||293.93||
|8||其中：土地使用权||434.56||3,192.73||2,758.17||634.70||
|9||其他非流动资产||-||-||-||||
||10||资产总计||4,479.82||7,857.12||3,377.30||75.39|
|11||流动负债||4,077.80||4,077.80||-||-||
|12||非流动负债||-||-||-||||
||13||负债总计|4,077.80||4,077.80||-||-||
||14||净资产（所有者权益）|402.01||3,779.32||3,377.30||840.10||

由此得到华盛矿产股东全部权益在基准日时点的价值为3,779.32万元。
十一、特别事项说明
对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
（一）产权瑕疵事项
（1）截止评估基准日，华盛矿产纳入评估范围内的房屋建筑物中有 4项房产未办理房屋所有权证，面积合计 726.88平方米。无房产证明细如下：
无证房产明细表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|建成年月|计量单位|建筑面积/容积|账面价值||
||||||原值（元）|净值（元）|
|1|炸药库|1996-08|m2|91|488,210.83|157,066.76|
|2|5#泵房|1996-08|m2|40|163,718.16|52,670.92|
|3|矿山警卫房|2013-06|m2|50|27,970.00|26,641.42|
|4|微粉设备雨棚|2001-06|m2|545.88|18,000.00|5,791.38|
||合计|||726.88|697,898.99|242,170.48|

企业承诺未办证房产权属归其所有，不存在产权纠纷。本次评
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估按照企业申报的测量面积并抽查核实后进行估算，与实际面积可能存在差异。
（2）华盛矿产成立于 1996年，部分房产建设而较早，在公司的日常经营中，公司根据经营需要对部分房屋进行了改造或拆除，造成部分房屋面积与产权证证载面积无法一一对应。评估人员在企业清查的基础上进行了逐一核实。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（三）重大期后事项
1、据评估师尽职调查了解，在评估基准日期后，于 2014年 11月 22日，中国人民银行下调金融机构人民币存贷款基准利率，在计算采矿权价值考虑了该事项对采矿权价值的影响，。
2、截至评估基准日，华盛矿产公司采矿权价款尚未处臵。2015年 2月，临沂市国土资源局向华盛矿产出具《采矿权价款缴款通知书》（临NO[2015]1号），要求华盛矿产缴纳采矿权价款。2015年 3月，华盛矿产全额缴纳采矿权价款，2015年 4月办理了新采矿权证。
（四）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可
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能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
3、评估人员注意到，审计机构对华盛矿产所出具审计报告为带有强调事项段的审计报告，并披露“华盛矿产于2014年10月31日累计未弥补亏损为人民币24,854,966.57元，且流动负债已超过流动资产人民币20,542,832.19元。华盛矿产已在财务报表附注二.1充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务”此外，由于玻璃市场产能过剩，正处于行业低谷期，大部分传统的玻璃制造业亏损严重。硅砂作为玻璃的必要原料，硅砂开采和加工业也受其影响，未来的发展存在较大不确定性。导致本次无法采用收益法进行评估测算。
4、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
6、本次评估未考虑评估目的实施过程中所产生的相关税费对评估结论的影响。
7、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资
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产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案（或核准）后使用，经备案（或核准）后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日2014年10月31日起，至2015年10月30日止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一五年四月十五日。
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评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二〇一五年四月十五日
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备查文件目录
1、经济行为文件（复印件）；
2、委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
3、华盛矿产评估基准日的审计报告及 2012年、2013年和 2014年 10月 31日会计报表（复印件）；
4、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）；
5、委托方及被评估单位承诺函；
6、签字注册资产评估师承诺函；
7、中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
8、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
9、资产评估业务约定书；
10、签字注册资产评估师资格证书（复印件）。
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