安徽皖通科技股份有限公司拟购买
成都赛英科技有限公司股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2017】第 1260号
中联资产评估集团有限公司
二〇一七年九月七日
目录
资产评估师声明 .................................................................................................................................... 1摘要 ............................................................................................................................................................ 2资产评估报告 ......................................................................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他报告使用者 ........................................ 4二、评估目的 .......................................................................................... 17三、评估对象和评估范围 ...................................................................... 18四、价值类型及其定义 .......................................................................... 23五、评估基准日 ...................................................................................... 23六、评估依据 .......................................................................................... 23七、评估方法 .......................................................................................... 26八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 37九、评估假设 .......................................................................................... 41十、评估结论 .......................................................................................... 42十一、特别事项说明 .............................................................................. 42十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 51十三、评估报告日 .................................................................................. 51备查文件目录 ...................................................................................................................................... 53
中联资产评估集团有限公司
资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
中联资产评估集团有限公司 第1页
安徽皖通科技股份有限公司拟购买
成都赛英科技有限公司股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2017】第 1260号
摘要
中联资产评估集团有限公司接受安徽皖通科技股份有限公司的委托，就安徽皖通科技股份有限公司拟购买成都赛英科技有限公司股权之经济行为，对所涉及的成都赛英科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为成都赛英科技有限公司股东全部权益，评估范围是成都赛英科技有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相关负债。
评估基准日为 2017年 4月 30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合纳入评估范围对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对成都赛英科技有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑不同评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。
成都赛英科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2017年 4月 30日的评估值为 43,031.63万元，较所有者权益账面价值增值 34,415.10万元，增值率399.41%。
中联资产评估集团有限公司 第2页
本次评估结论建立在评估对象产权持有者及管理层对企业未来发展趋势的准确判断及相关规划落实，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且产权持有者及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，则评估结论将会发生重大变化。特别提请报告使用者对此予以关注。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
评估结果使用有效期一年，自评估基准日 2017年 4月 30日至 2018年 4月 29日止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
中联资产评估集团有限公司 第3页
安徽皖通科技股份有限公司
拟购买成都赛英科技有限公司股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2017】第 1260号
安徽皖通科技股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用收益法、资产基础法，按照必要的评估程序，对安徽皖通科技股份有限公司拟发行股份购买成都赛英科技有限公司100%股权之经济行为所涉及的成都赛英科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2017年 4月 30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他报告使用者
本次资产评估的委托方为安徽皖通科技股份有限公司（以下或简称“上市公司”或“皖通科技”），被评估单位为成都赛英科技有限公司(以下或简称“赛英科技”)。
（一）委托方概况
公司名称：安徽皖通科技股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市高新区皖水路589号
法定代表人：王中胜
注册资本：35032.705500万
企业类型：股份有限公司（上市）
统一社会信用代码：91340100711761244Q
中联资产评估集团有限公司 第4页
经营范围：计算机软件、硬件的开发、生产与销售；信息系统集成、信息处理与技术服务、技术转让与咨询；光机电一体化、视频网络与通讯系统工程，电视监控系统及交通机电工程的设计、施工、安装、维修；计算机修理；仪器仪表、电子产品、计算机及外围设备、文化办公用品、家用电器的销售。
公司简介：
安徽皖通科技股份有限公司，成立于 1999年 5月 12日，是专业从事交通信息化建设领域系统集成、应用软件开发、运行维护服务的高新技术企业。2010年 1月 6日，皖通科技在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码：002331。皖通科技拥有“公路交通工程（公路机电工程）专业承包壹级资质”、“信息系统集成及服务壹级资质”、“安全技术防范行业一级资质”、“软件能力成熟度模型 CMMI5级”等多项核心资质，通过了 ISO9001:2008质量管理体系、ISO14001：2004环境管理体系和OHSAS18001：2007职业健康安全管理体系认证。公司先后荣获了“安徽省优秀国家高新技术企业”、“中国软件和信息服务业突出贡献奖”、“全国十佳高速公路机电系统集成商”以及“集装箱码头行业奉献奖”等多项奖励。
（二）被评估单位概况
公司名称：成都赛英科技有限公司
注册地址：成都市成华区龙潭寺华盛路 58号 20幢 1号
法定代表人：易增辉
注册资本：500.000000万人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
统一社会信用代码：915101087234002516
1.公司沿革
中联资产评估集团有限公司 第5页
（1）2000年 6月 29日，赛英科技成立
2000年 6月 15日，成都市工商行政管理机构具《企业名称预先核准通知书》（[成]名称预核新字[2000]第 5825号），核准公司名称为“成都赛英科技有限公司”。
2000年 6月 16日，自然人张玉兴、钟勇、刘光祜、顾伟、庄劲签署了《成都赛英科技有限公司章程》，共同出资设立赛英科技。赛英科技的注册资本为 138.00万元，其中货币 70万元，实物折价 68万元。钟勇以货币出资 70万元、张玉兴以实物出资 22.22万元、刘光祜、顾伟及庄劲以实物出资 15.26万元。
2000年 6月 21日，四川时代会计师事务所有限公司对赛英科技设立时的股东出资进行了审验，并出具了《验资报告》（川时代验[2000]字第 0342号），验证截至 2000年 6月 21日止，赛英科技已收到各股东缴纳的注册资本 138万元，其中，货币资金实际投入 70万元，实物资产投入 68万元。
2000年 6月 29日，成都市工商行政管理局对公司依法予以设立登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：成工商成（法）字5101082001278）。赛英科技设立时的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|钟勇|70.00|
|张玉兴|22.22|
|庄劲|15.26|
|刘光祜|15.26|
|顾伟|15.26|
||138.00|

（2）2001年 2月，赛英科技第一次股权转让
2000年 11月 10日，钟勇与易增辉、郭刚分别签署了股权转让
协议，约定钟勇将其持有的赛英科技6.00%股权转让给易增辉；同意
中联资产评估集团有限公司 第6页
钟勇将其持有的赛英科技2.00%股权转让给郭刚。
2000年 11月 20日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意张玉兴将其持有的赛英科技1.00%股权转让给郭刚；同意钟勇将其持有的赛英科技6.00%股权转让给易增辉；同意钟勇将其持有的赛英科技2.00%股权转让给郭刚；同意刘光祜将其持有的赛英科技1.00%股权转让给郭刚；同意顾伟将其持有的赛英科技1.00%股权转让给郭刚；同意庄劲将其持有的赛英科技1.00%股权转让给郭刚；并对公司章程做相应修改。
同日，张玉兴与郭刚、刘光祜与郭刚、顾伟与郭刚、庄劲与郭刚分别签署了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2001年 2月 22日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：成工商成（法）字5101082001278）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|钟勇|58.96|
|张玉兴|20.84|
|庄劲|13.88|
|刘光祜|13.88|
|顾伟|13.88|
|郭刚|8.28|
|易增辉|8.28|
||138.00|

（3）2003年 6月，赛英科技第一次增加注册资本至 200万元及第二次股权转让
2003年 5月 19日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意增
中联资产评估集团有限公司 第7页
加赛英科技注册资本至 200.00万元，其中张玉兴认缴新增注册资本 11.30万元，钟勇认缴新增注册资本 2.66万元，刘光祜认缴新增注册资本 10.20万元，顾伟认缴新增注册资本 1.20万元，庄劲认缴新增注册资本 3.20万元，郭刚认缴新增注册资本 19.72万元，易增辉认缴新增注册资本 13.72万元；并同意郭刚将其持有的赛英科技4.00%股权转让给唐世容，并对公司章程做相应修改。
同日，郭刚与唐世容签署股权转让协议，就股权转让事项作出了约定。
2003年 6月 6日，四川华衡会计师事务所有限公司出具《验资报告》（川华衡验字（2003）第 15号），验证截至 2002年 12月 31日止，赛英科技已将未分配利润 62.00万元转增资本。
2003年 6月 24日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：成工商成（法）字5101082001278）。
该次增资及股权转让完成后，赛英科技股权结构为：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|钟勇|61.62|
|张玉兴|32.14|
|刘光祜|24.08|
|易增辉|22|
|郭刚|20|
|庄劲|17.08|
|顾伟|15.08|
|唐世容|8|
||200.00|

（4）2006年 4月，赛英科技第三次股权转让
2004年 9月 29日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意股
中联资产评估集团有限公司 第8页
东顾伟将其持有的赛英科技7.54%的股权全部转让予张玉兴；同意股东庄劲将其持有的赛英科技8.54%的股权全部转让予刘光祜；同意股东钟勇将其持有的赛英科技0.39%的股权转让予张玉兴，持有的赛英科技3.42%的股权转让予刘光祜，持有的赛英科技14.00%的股权转让予郭刚，持有的赛英科技13.00%的股权转让予易增辉；并对公司章程做相应修改。
同日，顾伟与张玉兴、庄劲与刘光祜、钟勇与刘光祜、张玉兴、郭刚、易增辉签订了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2006年 4月 20日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：5101082001278）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|张玉兴|48|
|刘光祜|48|
|郭刚|48|
|易增辉|48|
|唐世容|8|
||200.00|

（5）2007年 9月，赛英科技第二次增加注册资本
2007年 9月 8日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意以盈余公积金 300.00万元转增注册资本，300.00万元按各股东所持股权比例进行分配，即张玉兴24.00%、刘光祜24.00%、易增辉24.00%、郭刚24.00%、唐世容4.00%；并对公司章程做相应修改。
2007年 9月 13日，四川精财信会计师事务所有限公司出具了《验
资报告》（川精财信验字[2007]第 018号），验证：截至 2007年 9月 8
日止，赛英科技已收到张玉兴、刘光祜、易增辉、郭刚、唐世容缴纳
中联资产评估集团有限公司 第9页
的新增注册资本 300.00万元，各股东以盈余公积转增资本。
2007年 9月 20日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：5101082001278）。
该次增资事项完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|张玉兴|120|
|刘光祜|120|
|郭刚|120|
|易增辉|120|
|唐世容|20|
||500.00|

（6）2007年 9月，赛英科技第四次股权转让
2007年 9月 28日，张玉兴与赵宏飞、刘光祜与赵宏飞、郭刚与向荣、易增辉与向荣分别签订了股权转让协议，就股权转让事项作出了约定。
2007年 9月 29日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意股东张玉兴将其持有的赛英科技5%的股权转让予赵宏飞；同意股东刘光祜将持有的赛英科技5%的股权转让予赵宏飞；同意股东郭刚将持有的赛英科技5%的股权转让予向荣；同意股东易增辉将持有的赛英科技5%的股权转让予向荣；并对公司章程做相应修改。
2007年 9月 28日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：5101082001278）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|张玉兴|95|
|刘光祜|95|

中联资产评估集团有限公司 第10页
|||
|-|-|
|郭刚|95|
|易增辉|95|
|赵宏飞|50|
|向荣|50|
|唐世容|20|
||500.00|

（7）2009年 7月，赛英科技第五次股权转让
2009年 6月 25日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意，向荣将其持有的赛英科技10%的股权全部转让给郭刚；并对公司章程做相应修改。
同日，向荣与郭刚签署了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2009年 7月 2日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：5101082001278）。
该次股权转让事项完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|郭刚|145|
|刘光祜|95|
|张玉兴|95|
|易增辉|95|
|赵宏飞|50|
|唐世容|20|
||500.00|

（8）2010年 5月，赛英科技第六次股权转让
2010年 5月 6日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意股东张玉兴将其持有的赛英科技9%的股权转让予汪学刚；同意股东易
增辉将其持有的赛英科技1%的股权转让予汪学刚、持有的赛英科技
中联资产评估集团有限公司 第11页
5%的股权转让予崔明雷、持有的赛英科技3%的股权转让予邹林；同意股东刘光祜将其持有的赛英科技9%的股权转让予嬴卫；同意股东郭刚将其持有的赛英科技3%的股权转让予周云、持有的赛英科技1%的股权转让予嬴卫、持有的赛英科技3%的股权转让予吴义华、持有的赛英科技2%的股权转让予林洪钢、持有的赛英科技1%的股权转让予陈乐桥；同意股东唐世容将其持有的赛英科技1%的股权转让予姚宗诚、持有的赛英科技1%的股权转让予文剑英、持有的赛英科技1%的股权转让予张慧英；并对公司章程做相应修改。
同日，唐世容与文剑英、张慧英、姚宗诚，郭刚与林洪钢、陈乐桥、吴义华、周云，易增辉与邹林、崔明雷、汪学刚，刘光祜与嬴卫，郭刚与嬴卫，张玉兴与汪学刚分别签订了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2010年 5月 28日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（注册号：5101082001278）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|郭刚|95|
|刘光祜|50|
|张玉兴|50|
|易增辉|50|
|赵宏飞|50|
|嬴卫|50|
|汪学刚|50|
|崔明雷|25|
|邹林|15|
|周云|15|
|吴义华|15|
|林洪钢|10|

中联资产评估集团有限公司 第12页
|||
|-|-|
|唐世容|5|
|姚宗诚|5|
|文剑英|5|
|张慧英|5|
|陈乐桥|5|
||500.00|

（9）2016年 2月，股权强制执行
2015年 11月 2日，四川省高级人民法院出具了《民事判决书》（[2015]川民提字第 309号），判决解除郭刚与嬴卫于 2010年 5月 6日签订的股权转让协议，嬴卫将所持赛英科技1%的股权返还予郭刚；
《民事判决书》（[2015]川民提字第 310号），判决解除刘光祜与嬴卫于 2010年 5月 6日签订的股权转让协议，嬴卫将所持赛英科技9%的股权返还予刘光祜。
2015年 12月 24日，成都市成华区人民法院出具了《执行裁定书》（[2015]成华执字第 1518号）及《执行裁定书》（[2015]成华执字第 1519号），分别裁定将被执行人嬴卫名下的赛英科技 45.00万元出资额过户至刘光祜，5.00万元出资额过户至郭刚。
2016年 1月 8日，赛英科技召开股东会，根据上述《执行裁定书》修订了公司章程。
2016年 2月 1日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（统一社会信用代码：915101087234002516）。
该次股权变更完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|郭刚|100|
|刘光祜|95|

中联资产评估集团有限公司 第13页
|||
|-|-|
|张玉兴|50|
|易增辉|50|
|赵宏飞|50|
|汪学刚|50|
|崔明雷|25|
|邹林|15|
|周云|15|
|吴义华|15|
|林洪钢|10|
|唐世容|5|
|姚宗诚|5|
|文剑英|5|
|张慧英|5|
|陈乐桥|5|
||500.00|

（10）2016年 9月，赛英科技第七次股权转让
2016年 9月 13日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意股东郭刚将其持有的赛英科技20%的股权全部转让予易增辉；同意股东刘光祜将其持有的赛英科技19%的股权全部转让予易增辉；同意股东张玉兴将其持有的赛英科技10%的股权全部转让予易增辉；同意股东赵宏飞将其持有的赛英科技10%的股权全部转让予易增辉；同意股东汪学刚将其持有的赛英科技5%的股权转让予易增辉；同意股东崔明雷将其持有的赛英科技5%的股权全部转让予易增辉；同意股东周云将其持有的赛英科技2%的股权转让予易增辉；同意股东邹林将其持有的赛英科技2%的股权转让予易增辉；同意股东文剑英将其持有的赛英科技1%的股权全部转让予易增辉；同意股东张慧英将其持有的赛英科技1%的股权全部转让予易增辉；并对公司章程做相应修改。
同日，郭刚、刘光祜、张玉兴、赵宏飞、汪学刚、崔明雷、周云、
中联资产评估集团有限公司 第14页
邹林、文剑英、张慧英分别与易增辉签订了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2016年 9月 26日，成都市工商行政管理局依法办理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（统一社会信用代码：915101087234002516）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东名册|出资额（万元）|
|易增辉|425|
|汪学刚|25|
|吴义华|15|
|林洪钢|10|
|邹林|5|
|周云|5|
|唐世容|5|
|姚宗诚|5|
|陈乐桥|5|
||500.00|

（11）2016年 10月，赛英科技第八次股权转让
2016年 9月 27日，赛英科技召开股东会，全体股东一致同意股东易增辉将其持有的赛英科技20%的股权转让予林木顺；同意股东易增辉将其持有的赛英科技15%的股权转让予张荷花；同意股东易增辉将其持有的赛英科技5%的股权转让予吴常念；并对公司章程做相应修改。
2016年 10月 8日，林木顺、张荷花及吴常念分别与易增辉签订了股权转让协议，就上述股权转让事项作出了约定。
2016年 10月 10日，成都市工商行政管理局对赛英科技依法办
理了变更登记，向赛英科技核发《企业法人营业执照》（统一社会信
中联资产评估集团有限公司 第15页
用代码：915101087234002516）。
该次股权转让完成后，赛英科技的股权结构如下：
|||
|-|-|
|股东姓名或名称|出资额（万元）|
|易增辉|225|
|林木顺|100|
|张荷花|75|
|吴常念|25|
|汪学刚|25|
|吴义华|15|
|林洪钢|10|
|唐世容|5|
|姚宗诚|5|
|陈乐桥|5|
|邹林|5|
|周云|5|
||500|

2.经营范围
电子产品、计算机软硬件及其他电子设备、机电设备、仪器仪表的设计、开发、生产、销售、技术咨询服务；生产、销售通讯设备。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
3.股权结构
股东名称、出资额和出资比例
|||
|-|-|
|股东姓名或名称|出资额（万元）|
|易增辉|225|
|林木顺|100|
|张荷花|75|
|吴常念|25|
|汪学刚|25|
|吴义华|15|
|林洪钢|10|

中联资产评估集团有限公司 第16页
|||
|-|-|
|唐世容|5|
|姚宗诚|5|
|陈乐桥|5|
|邹林|5|
|周云|5|
||500|

4.资产、财务及经营状况
赛英科技最近两年及基准日资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项目||2015年12月31日||2016年12月31日||2017年4月30日|
|总资产||8,242.92||9,270.39||11,984.42||
|负债||3,291.29||3,016.49||3,367.88||
|净资产||4,951.63||6,253.91||8,616.53||
||项目||2015年度||2016年度||2017年1-4月|
|营业收入||3,399.80||4,172.63||4,199.39||
|利润总额||915.30||1,489.88||2,701.78||
|净利润||806.23||1,302.28||2,294.63||
|审计机构||大华会计师事务所（特殊普通合伙）||||||

（三）委托方与被评估单位之间的关系
本次评估的委托方安徽皖通科技股份有限公司拟发行股份购买成都赛英科技有限公司100%股权。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据《安徽皖通科技股份有限公司第四届董事会第八次会议决
议》，安徽皖通科技股份有限公司拟发行股份购买成都赛英科技有限
中联资产评估集团有限公司 第17页
公司100%股权。
本次评估的目的是反映成都赛英科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象与评估范围内容
评估对象是成都赛英科技有限公司的股东全部权益。评估范围是成都赛英科技有限公司在基准日的全部资产及相关负债，其中，账面资产总额 11,984.42万元，负债 3,367.88万元，净资产 8,616.53万元。
具体包括流动资产 9,773.69万元，非流动资产 2,210.73万元；流动负债 3,188.88万元，非流动负债 179.00万元。
上述资产与负债数据摘自经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
本次评估范围中的主要资产为流动资产、固定资产、无形资产等资产。
（二）实物资产的分布情况及特点
纳入评估范围内的实物资产账面值 3,841.27万元，占评估范围内总资产的32.05%。主要为存货、房屋建筑物类资产和设备类资产。
存货主要为原材料、产成品、在产品和发出商品；设备类资产为机器设备、车辆、电子设备。这些资产具有以下特点：
1.实物资产主要分布于成都赛英科技有限公司办公区域及生产区域内。
2.存货主要为原材料、产成品、在产品、发出商品等，主要存放于公司的原材料仓库及生产区域内。实物存货数量较多，单位价值不
中联资产评估集团有限公司 第18页
大，周转情况一般，不存在明显的积压情况。
3.房屋建筑物类资产
房屋建筑物类资产为被评估单位以位于成都市成华区华盛路 58号的办公楼及生产厂房 2栋。
4.设备类资产
纳入评估范围的设备类资产可分为机器设备、运输设备、电子设备类资产。
机器设备：主要为数控机床、空气压缩机、振动台、超声波清洗机、恒温恒湿试验箱、电热鼓风干燥箱、频谱分析仪、网络分析仪、示波器、信号源等通用设备及实验设备。各设备至评估基准日使用正常，企业对设备维护保养情况较好，可满足正常使用的需要；
车辆：主要为宝马、奥迪、帕萨特等小轿车、别克商务车等；
电子设备：主要为电脑、复印机、空调等办公管理用设备。
以上设备维护保养较好，设备均可正常使用。车辆均年检合格，可正常行驶。
（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截至评估基准日，企业申报评估范围内账面未记录的无形资产为 4项商标权、28项软件著作权、17项专利权和 10个域名权，具体情况如下：
纳入评估范围的商标权共计 4项，商标权人为成都赛英科技有限公司，详见下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|内容或名称|取得日期|法定/预计使用年限|编号|
|1||2011年5月26日|10年|9519115|

中联资产评估集团有限公司 第19页
|||||
|-|-|-|-|
|2|2010年1月7日|10年|7977093|
|3|2010年1月7日|10年|7977057|
|4|2001年5月15日|10年|1797411|

纳入评估范围的软件著作权共计 28项，著作权人为成都赛英科技有限公司，详见下表：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|登记号|著作权人|取得方式|首次发表日|登记日||他项权|
|||||||||利情况|
|1|移动式FOD雷达数据处理软件V1.0|2016SR339074|赛英科技|原始取得|2016/6/1|2016/11/21|无||
|2|脉冲多普勒雷达信号处理软件V1.0|2016SR330616|赛英科技|原始取得|2016/5/1|2016/11/15|无||
|3|雷达全站仪数据处理软件V1.0|2016SR339076|赛英科技|原始取得|2016/3/1|2016/11/21|无||
|4|功率计信号处理软件V1.0|2016SR330622|赛英科技|原始取得|2016/2/1|2016/11/15|无||
|5|通用雷达波形发生源软件V1.0|2016SR292801|赛英科技|原始取得|2016/2/29|2016/10/14|无||
|6|移动式FOD雷达信号处理软件V1.0|2016SR332938|赛英科技|原始取得|2016/1/1|2016/11/16|无||
|7|大动态低噪声VLF/LF数字接收机控制软件V1.0|2015SR208565|赛英科技|原始取得|2015/8/18|2015/10/29|无||
|8|赛英边带抑制脉冲功放控制软件V1.1.0|2015SR195816|赛英科技|原始取得|2015/6/19|2015/10/13|无||
|9|赛英高炉轮廓仪信号处理软件V1.0|2015SR178674|赛英科技|原始取得|2015/5/1|2015/9/15|无||
|10|赛英精密测距接收机信号处理软件V1.0|2015SR191166|赛英科技|原始取得|2015/3/1|2015/9/30|无||
|11|赛英移相器相位自动校正软件V1.1.0|2015SR236654|赛英科技|原始取得|2015/2/20|2015/11/30|无||
|12|赛英快速高精度脉冲测频控制软件V1.1.0|2014SR215030|赛英科技|原始取得|2014/10/8|2014/12/29|无||

中联资产评估集团有限公司 第20页
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|软件名称|登记号|著作权人|取得方式|首次发表日|登记日||他项权利情况|
|13|赛英监测询问器控制软件V1.0|2015SR001020|赛英科技|原始取得|2014/10/1|2015/1/5|无||
|14|赛英高炉轮廓仪数据处理软件V1.0|2015SR178481|赛英科技|原始取得|2013/1/1|2015/9/15|无||
|15|FOD雷达信号处理软件V1.0|2015SR001065|赛英科技|原始取得|2013/1/1|2015/1/5|无||
|16|FOD雷达数据处理软件V1.0|2014SR214709|赛英科技|原始取得|2013/1/1|2014/12/29|无||
|17|伪装效果检测雷达显控软件V1.0|2014SR031978|赛英科技|原始取得|2013/1/2|2014/3/19|无||
|18|赛英近程警戒雷达操控软件V1.0|2013SR057704|赛英科技|原始取得|2012/12/1|2013/6/13|无||
|19|赛英中频接收和数字下变频模块软件V1.2.0|2011SR061905|赛英科技|原始取得|2011/3/22|2011/8/31|无||
|20|赛英功率校正软件V1.0|2013SR000164|赛英科技|原始取得|2012/4/11|2013/1/4|无||
|21|赛英专用仪器仪表操作总线控制软件V1.2.0|2011SR061910|赛英科技|原始取得|2010/9/30|2011/8/31|无||
|22|赛英显示控制软件V1.2.0|2011SR061908|赛英科技|原始取得|2010/9/26|2011/8/31|无||
|23|赛英波形产生与控制软件V1.0|2013SR008223|赛英科技|原始取得|2011/10/3|2013/1/25|无||
|24|赛英场面监视雷达操控软件V1.0|2013SR007296|赛英科技|原始取得|2011/10/4|2013/1/23|无||
|25|赛英脉冲功率源送数软件V1.1.0|2009SR025862|赛英科技|原始取得|2008/2/5|2009/07/02|无||
|26|赛英快跳源跳频软件V1.3.0|2009SR027440|赛英科技|原始取得|2007/4/21|2009/07/10|无||
|27|赛英频率合成器置频软件V1.2.0|2009SR027441|赛英科技|原始取得|2003/3/2|2009/07/10|无||
|28|程序远程加载软件V1.0|2016SR392875|赛英科技|原始取得|2016/6/1|2016/12/24|无||

纳入评估范围的 17项专利权详见下表：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利权人|专利名称|专利号|专利类型|申请日|授权公告日|取得方式|他项权利情况|
|1|赛英科技|微波温度补偿检波器|ZL201410305350.9|发明专利|2014/6/30|2016/09/14|原始取得|无|
|2|赛英科技|一种金属壳体锡焊方法|ZL201310660242.9|发明专利|2013/12/9|2016/01/13|原始取得|无|
|3|赛英科技|高纯度频率源|ZL201420650422.9|实用新型|2014/11/3|2015/03/04|原始取得|无|
|4|赛英科技|印制板钢网丝印烧结装置|ZL201320824036.2|实用新型|2013/12/12|2014/07/02|原始取得|无|
|5|赛英科技|C波段微波大功率限幅器电路系统|ZL201320824003.8|实用新型|2013/12/12|2014/07/02|原始取得|无|
|6|赛英科技|频率合成器|ZL201320804314.8|实用新型|2013/12/9|2014/05/21|原始取得|无|
|7|赛英科技|移动目标检测雷达|ZL201320805212.8|实用新型|2013/12/9|2014/05/21|原始取得|无|

中联资产评估集团有限公司 第21页
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|8|赛英科技|小型化微波选频组件|ZL201320804760.9|实用新型|2013/12/9|2014/05/21|原始取得|无|
|9|赛英科技|隔振器|ZL201220496639.X|实用新型|2012/9/26|2013/03/27|原始取得|无|
|10|赛英科技|跑道异物监测雷达|ZL201330619836.6|外观设计|2013/12/12|2014/05/21|原始取得|无|
|11|赛英科技|移动目标监测雷达|ZL201330619824.3|外观设计|2013/12/12|2014/05/21|原始取得|无|
|12|赛英科技|控制器（1）|ZL201330619937.3|外观设计|2013/12/12|2014/07/02|原始取得|无|
|13|赛英科技|控制器（2）|ZL201330619851.0|外观设计|2013/12/12|2014/05/21|原始取得|无|
|14|赛英科技|宽带选频混频组件|ZL201330619893.4|外观设计|2013/12/12|2014/07/23|原始取得|无|
|15|赛英科技|多路功分器|ZL201330619867.1|外观设计|2013/12/12|2014/07/02|原始取得|无|
|16|赛英科技|单脉冲雷达接收机|ZL201330619866.7|外观设计|2013/12/12|2014/07/02|原始取得|无|
|17|赛英科技|雷达综合测试仪|ZL201330620446.0|外观设计|2013/12/12|2014/07/23|原始取得|无|

纳入评估范围的域名共计 10项，注册所有人为成都赛英科技有限公司，详见下表：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|持有人|域名|有效期|所属注册机构|网站备案/许可号|
|1|赛英科技|sine.tm|2017/2/8-2027/2/8|中企动力科技股份有限公司|-|
|2|赛英科技|赛英科技.网址|2016/9/23-2026/9/23|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|3|赛英科技|赛英.网址|2016/9/23-2026/9/23|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|4|赛英科技|赛英科技.com|2016/9/28-2026/9/28|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|5|赛英科技|赛英科技.cn|2016/9/28-2026/9/28|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|6|赛英科技|赛英科技.net|2016/9/28-2026/9/28|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|7|赛英科技|赛英科技.中国|2016/9/28-2026/9/28|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|8|赛英科技|赛英科技.公司|2016/9/28-2026/9/28|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|
|9|赛英科技|sine.com.cn|2002/1/15-2021/1/15|中国互联网络信息中心|蜀ICP备05013208号-1|
|10|赛英科技|sine.cn|2003/3/17-2021/3/17|中企动力科技股份有限公司|蜀ICP备05013208号-1|

除上述无形资产外，被评估单位无未申报账面记录和未记录的无形资产。
（四）企业申报的表外资产的类型、数量
截至评估基准日，除被评估单位申报的评估范围内的账面未记录
的专利、商标、著作权、域名外无其他表外资产。
中联资产评估集团有限公司 第22页
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评估值)
本次评估报告中被评估单位基准日各项资产及负债账面值系大华会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2017年 4月 30日。
此基准日是委托方综合考虑相关因素确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
《安徽皖通科技股份有限公司第四届董事会第八次会议会议决议》
（二）法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》(2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订)；
中联资产评估集团有限公司 第23页
2.《中华人民共和国证券法》，（2014年修订）；
3.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于2016年7月2日通过） 4.《中华人民共和国企业所得税法》(2007年 3月 16日中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议通过)；
5.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007年 11月 28日国务院第 197次常务会议通过)；
6.《中华人民共和国城市房地产管理法》；
7.《中华人民共和国土地管理法》；
8.《上市公司重大资产重组管理办法》（2014年修订）；
9.《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》（中国证券监督管理委员会令（第 127号））；
10. 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》；
11. 其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等;
12. 其他适用的相关法律、法规、文件政策、准则及规定。
（三）评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》(财企(2004)20号)；
2.《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)20号)；
3.《资产评估准则—评估报告》(中评协[2011]230号)；
4.《资产评估准则—评估程序》(中评协[2007]189号)；
5.《资产评估准则—机器设备》(中评协[2007]189号)；
6.《资产评估准则—不动产》(中评协[2007]189号)；
7.《资产评估准则—无形资产》(中评协[2008]217号);
8.《专利资产评估指导意见》(中评协[2008]217号);
中联资产评估集团有限公司 第24页
9.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号)；
10.《资产评估准则—企业价值》(中评协[2011]227号)；
11.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)；
12.《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33号)；
13.《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则(财会[2006]3号)；
14.《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18号)。
（四）资产权属依据
1.重要资产购置合同或凭证；
2.其他参考资料。
（五）取价依据
1.《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(国务院令[2000]第 294号)；
2.《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第 538号）；
3.《房地产评估规范》（中华人民共和国国家标准 GB/T50291-2015）
4.《城镇土地评估规程》（中华人民共和国国家标准 GB/T18508-2014）
5.商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废标准规定》；
6.《2016机电产品报价手册》(机械工业信息研究院)；
7.《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税[2008]170号)；
中联资产评估集团有限公司 第25页
8.《关于固定资产进项税额抵扣问题的通知》(财税[2009]113号)；
9.《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）
10.中国人民银行发布的金融机构人民币贷款和存款基准利率（2016年 12月 31日）；
11.中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
12.其他参考资料。
（六）其它参考资料
1.企业最近两年的会计报表及审计报告；
2.《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011年版）；
3. wind资讯金融终端；
4.《投资估价》([美]Damodanran著，[加]林谦译，清华大学出版社)；
5.《价值评估：公司价值的衡量与管理(第 3版)》([美]Copeland，T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社)；
6.其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估
中联资产评估集团有限公司 第26页
企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
本次评估目的是股权收购，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
赛英科技专业从事嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路、整机及系统产品的开发设计、生产、销售与服务，生产经营比较稳定，在未来年度其收益与风险可以估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
采用市场法的前提条件是存在一个活跃的公开市场，且市场数据比较充分，在公开市场上有可比的交易案例。由于我国非上市公司的产权交易市场发育不尽完全，类似交易的可比案例来源较少；上市公司中该类公司在经营方向、资产规模、经营规模等多个因素方面与被评估单位可以匹配一致的个体较少，选用一般案例进行修正时修正幅度过大，使参考案例对本项目的价值导向失真，不能满足市场法评估条件，因此，市场法不适用于本项目评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1.流动资产
（1）货币资金
货币资金包括现金、银行存款。
中联资产评估集团有限公司 第27页
对货币资金以核实后账面值确定评估值。
（2）应收票据
对应收票据，主要通过核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的一致性，以证实应收票据的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。以核实后账面值为评估值。
（3）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收账款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。根据各单位的具体情况，分别采用个别认定法和账龄余额百分比法，对评估风险损失进行估计。
对关联方往来等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考会计计算坏账准备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。被评估单位按账龄计提坏账比例情况见下表：
|||||
|-|-|-|-|
||账龄||应收账款计提比例%|
|1-6月||0||
|6-12月||5||
|1-2年||10||
|2-3年||20||
|3-4年||30||
|4-5年||40||
|5年以上||100||

按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风
险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
中联资产评估集团有限公司 第28页
（4）预付账款
评估人员查阅了相关材料采购单、采购计划、物品询价审批单等资料，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况及历史采购状况，并核实了款项的合理性、真实性，以核实后账面值作为评估值。
（5）存货
1）原材料
对于近期购买的原材料，由于周转相对较快，账面单价接近基准日市场价格，以实际数量乘以账面单价确定评估值，对于原材料中的不良品，因审计已根据可变现净值对账面价值进行了调整，本次评估对原材料中的不良品以核实后的账面值确定评估值。
2）在产品
评估人员通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。评估人员在核查其成本构成与核算情况后认为其账面值基本可以体现在产品的现时价值，故以核实后的账面值确认评估值。
3）产成品（库存商品）
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
中联资产评估集团有限公司 第29页
A.不含税售价：按照评估基准日前后的市场价格确定；
B.产品销售税金及附加费率按以流转税为税基计算缴纳的城市建设税与教育附加占销售收入的比率平均计算；
C.销售费用率按销售费用与销售收入的比例平均计算；
D.营业利润率=主营业务利润÷营业收入；
E.所得税率按企业现实执行的税率计算；
F.r为一定的比率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中 r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
4）发出商品
因发出商品在评估基准日实际已销售，所以对于发出商品以不含税销售价格减去销售费用和全部税金后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率)
A.不含税售价：按照评估基准日前后的市场价格确定；
B.产品销售税金及附加费率按以流转税为税基计算缴纳的城市建设税与教育附加占销售收入的比率平均计算；
C.销售费用率按销售费用与销售收入的比例平均计算；
D.营业利润率=主营业务利润÷营业收入；
E.所得税率按企业现实执行的税率计算；
2.非流动资产
（1）固定资产
1）房屋建筑物类
本次委估房地产其所在区域房屋交易市场较活跃，本次采取市场
中联资产评估集团有限公司 第30页
比较法评估。
市场比较法是将待估价房地产与在较近时期内已经发生或将要发生的类似房地产交易实例，就交易条件、价格形成的时间、区域因素（房地产的外部条件）及个别因素（房地产自身条件）加以比较对照，以已经发生或将要发生交易的类似房地产的已知价格为基础，做必要的修正后，得出待估房地产最可能实现的合理市场价格。
运用市场比较法按下列基本步骤进行：
a.搜集交易实例的有关资料；
b.选取有效的可比市场交易实例；
c.建立价格可比基础；
d.进行交易情况修正；
e.进行交易日期修正；
f.进行区域因素修正；
g.进行个别因素修正；
h.求得比准价格，调整确定被评估房地产的评估值。
2）设备类
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。
（1）重置全价的确定
1）机器设备
机器设备重置全价一般包括：设备购置价、运杂费、安装工程费、工程前期及其他费用和资金成本等；
设备重置全价计算公式如下：
重置全价=设备购置价+运杂费+安装工程费+不含税前期及其他费用+资金成本-可抵扣的增值税
中联资产评估集团有限公司 第31页
①购置价
主要通过向生产厂家询价或参照《2016机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。
②运杂费
以含税购置价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取。计算公式如下：
设备运杂费=设备购置价×设备运杂费率
③安装工程费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购置价为基础，按不同安装费率计取。计算公式为：
设备安装费=设备购置价×设备安装费率
④前期费及其他费用
本次评估范围内的设备投资额度不大，工艺简单，设备只需简单安装调试即可运行使用，故此不计取前期费及其他费用。
⑤资金成本
本次评估范围内的设备投资额度不大，安装工期短，设备只需简单安装调试即可运行使用，故此不计取资金成本。
⑥可抵扣增值税
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财税〔2016〕36号，本次评估对于符合增值税抵扣条件的设备，计算出增值税抵扣额后进行抵扣。
设备可抵扣进项税额=设备购置价/(1+17%)×17%+（运杂费+安装费）/(1+11%)×11%
2）运输车辆
中联资产评估集团有限公司 第32页
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的购置价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计入车辆购置税、牌照等杂费，确定其重置全价，计算公式如下：
重置全价=购置价+车辆购置税+牌照等杂费-可抵扣的增值税
其中：
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财税〔2016〕36号，对于符合增值税抵扣条件的企业予以抵扣增值税进项税额。
3）电子设备
根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，依据其不含税购置价确定重置全价。
对于部分已经停产或超过经济寿命年限的设备采用市场法进行评估，根据评估基准日二手市场交易数据直接确定设备净价。
（2）成新率的确定
1）机器设备成新率
对于专用设备和通用机器设备主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限。
2）车辆成新率
对于车辆，根据商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废标准规定》的有关规定，
中联资产评估集团有限公司 第33页
按以下方法确定成新率，即：
使用年限成新率＝(1－已使用年限/规定或经济使用年限)×100%行驶里程成新率＝(1－已行驶里程/规定行驶里程)×100%
成新率＝Min(使用年限成新率，行驶里程成新率)+a
a：车辆特殊情况调整系数
3）电子设备成新率
主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成新率。计算公式如下：
（3）评估值的确定
评估值=重置全价×成新率
（2）无形资产
1）无形资产-商标
对于商标类无形资产，本次评估采用成本法进行评估。
成本法评估是依据商标权无形资产形成过程中所需投入的各种成本费用的重置价值确认商标权价值，其基本公式如下：
P C C C
1 2 3
式中：
P：评估值
C1：设计成本
C2：注册及续延成本
C3：维护使用成本
2）无形资产-软件著作权及专利权
本次评估考虑到被评估单位所经营业务与待评估软件著作权及
中联资产评估集团有限公司 第34页
专利权之间的关联较为显著，纳入本次评估范围的软件著作权及专利权对其主营业务的价值贡献水平较高，相关业务收入在财务中单独核算，且该等无形资产的价值贡献能够保持一定的延续性，故采用收益法对纳入本次评估范围的软件著作权及专利权进行评估。
由于纳入本次评估范围的各项软件著作权及专利权在被评估单位各项产品的开发设计、生产、销售与服务过程中协同发挥作用，本次评估综合考虑与被评估单位主营业务相关的各项软件著作权及专利权价值。
采用利润分成法较能合理测算被评估单位软件著作权及专利权的价值，其基本公式为：
n K R
P i
(1
r)i
（2）
i1
式中：
P：待评估软件著作权及专利权的评估价值；
R：基准日后第 i年预期软件著作权及专利权收益；
i
K：软件著作权及专利权综合分成率；
n：待评估软件著作权及专利权的未来收益期；
i：折现期；
r：折现率。
3）无形资产-域名
本次评估采用成本法进行评估。域名价值评估模型如下：
域名价值=P×K×10,000
式中：
P：域名价格指数；
K：域名后缀调整系数
（3）递延所得税资产
中联资产评估集团有限公司 第35页
递延所得税资产核算的是应收款坏账等产生的资产减值准备，根据税法企业已经缴纳，而根据企业会计制度核算需在以后期间转回记入所得税科目的时间性差异的所得税影响金额。
对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以核实后账面值确定为评估值。
3.负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
（三）收益法简介
1.概述
根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》，国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)估算评估对象的权益资本价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
2.评估思路
中联资产评估集团有限公司 第36页
根据本次尽职调查情况以及被评估单位的资产构成和主营业务特点，本次评估是以被评估单位的财务报表估算其权益资本价值，基本思路是：
（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的应付利息等流动资产（负债）；其他非流动资产等非流动资产（负债），定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估单位的企业价值，经扣减付息债务价值及少数股东权益价值后，得出被评估单位的所有者权益价值。
3.评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E B D
（1）
式中：
E：被评估单位的所有者权益价值；
D：被评估单位付息债务价值；
B：被评估单位的企业价值；
（2）
B P I C
P：被评估单位的经营性资产价值；
n R R
P i

n1
（3）
(1
r)i
r(1
r)n
i1
式中：
中联资产评估集团有限公司 第37页
R：被评估单位未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率；
n：被评估单位的预测收益期；
I：被评估单位基准日的长期股权投资价值；
C：被评估单位基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
C C C （4）
1 2
式中：
C：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
1
C：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
2
（2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为被评估单位经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本（5）
根据被评估单位的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：
r r w r w （6）
d d e e
式中：
W：被评估单位的长期债务比率；
d
D
w
d
(E D) （7）
中联资产评估集团有限公司 第38页
W：被评估单位的权益资本比率；
e
E
w
e
(E D) （8）
r：所得税后的付息债务利率；
d
r：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资 e
本成本r；
e
r
e
 r
f

e
 (r
m
 r
f
) （9）
式中：
r：无风险报酬率；
f
r：市场预期报酬率；
m
ε：被评估单位的特性风险调整系数；
β：被评估单位权益资本的预期市场风险系数；
e
D
（10）
 (1 (1t) )
e u
E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u


t
u
D
1(1 t)
i
E （11）
i
β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
t
34%K66% （12）
t x
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
中联资产评估集团有限公司 第39页
（一）评估准备阶段
1.委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。
评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
1.听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3.根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4.查阅收集委估资产的产权证明文件。
5.根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6.对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护情况，收集相关资料。
7.对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
中联资产评估集团有限公司 第40页
对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1.交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2.公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3.资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
中联资产评估集团有限公司 第41页
1.国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
2.被评估单位在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
3.被评估单位在未来经营期内的经营管理团队尽职，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
4.被评估单位生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变化。
5.被评估单位在未来经营期内的主营业务、收入与成本的构成以及经营策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状况的变化所带来的损益。
6.被评估单位在评估基准日享有高新技术企业税收优惠政策，假设其在未来年度可持续享有此税收优惠资格。
7.假设被评估单位产品销售对象、销售价格均为特定模式，跟市场关联性不大。
8.在未来的经营期内，被评估单位的期间费用类型及结构不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于货币资金或银行存款等资产在经营过程中频繁变化或变化较大，财务费用中不考虑存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定性损益。
9.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
一、评估结论
中联资产评估集团有限公司 第42页
评估程序，得出如下结论：
（一）资产基础法评估结论
采用资产基础法，得出的评估基准日 2017年 4月 30日的评估结论：
资产账面值 11,984.42万元，评估值 15,261.63万元，评估增值 3,277.21万元，增值率27.35%。
负债账面值 3,367.88万元，评估值 3,367.88万元，无评估增减值变化。
净资产账面值 8,616.53万元，评估值 11,893.74万元，评估增值 3,277.21万元，增值率38.03%。详见下表。
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||B|C|D=C-B|E=D/B×100%|
|1|流动资产|9,773.69|10,442.14|668.45|6.84|
|2|非流动资产|2,210.73|4,819.48|2,608.75|118.00|
|3|固定资产|2,162.51|3,427.33|1,264.82|58.49|
|4|无形资产|-|1,343.93|1,343.93||
|5|资产总计|11,984.42|15,261.63|3,277.21|27.35|
|6|流动负债|3,188.88|3,188.88|-|-|
|7|非流动负债|179.00|179.00|-|-|
|8|负债总计|3,367.88|3,367.88|-|-|
|9|净资产（所有者权益）|8,616.53|11,893.74|3,277.21|38.03|

（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对被评估单位股东全部权益价值
进行评估。成都赛英科技有限公司在评估基准日 2017年 4月 30日所
中联资产评估集团有限公司 第43页
有者权益账面值为 8,616.53万元，评估值为 43,031.63万元，评估增值 34,415.10万元，增值率399.41%。
二、评估结果的差异分析及最终结果的选取
（一）评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的被评估单位所有者权益价值为 43,031.63万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值 11,893.74万元，高 31,137.89万元，高261.80%。两种评估方法差异的原因主要是：
1.资产基础法评估是以被评估单位各项资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。被评估单位实物资产主要包括数控机床、空气压缩机、振动台、超声波清洗机、恒温恒湿试验箱等通用设备及实验设备，车辆、电脑、复印机等运营、办公用设备；无形资产主要为自主开发专利权、软件著作权等，资产基础法评估结果与该等资产的重置价值，以及截至基准日账面结存的资产与负债价值具有较大关联。
2.收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。被评估单位收入主要来自嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路及雷达整机系统产品的开发设计、生产、销售与服务，收益法评估结果不仅与公司账面实物资产存在一定关联，亦能反映公司所具备的技术研发优势、管理团队优势、产品品质优势、客户资源优势等因素的价值贡献。
综上所述，两种评估方法对应的评估结果产生差异。
（二）评估结果的选取
中联资产评估集团有限公司 第44页
成都赛英科技有限公司专注于嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路及雷达整机系统产品的开发设计、生产、销售与服务，其价值不仅体现在评估基准日存量实物资产及可辨认无形资产上，更多体现在其所具备的技术经验、市场地位、客户资源、团队优势等方面。在行业政策及市场趋势支持被评估单位市场需求持续增长的大趋势下，收益法评估结果能够较全面地反映被评估单位依托并利用上述资源所形成的整体价值。相对资产基础法而言，收益法能够更加充分、全面地反映评估对象的整体价值。因此，我们选用收益法评估结果作为安徽皖通科技股份有限公司拟购买成都赛英科技有限公司股权之经济行为所涉及的成都赛英科技有限公司股东权益价值的参考依据，由此得到成都赛英科技有限公司所有者权益在基准日时点的评估价值为 43,031.63万元。
评估结论未考虑流动性对评估对象价值的影响。
三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因
成都赛英科技有限公司所有者权益评估价值 43,031.63万元，评估增值 34,415.10万元，增值率399.41%。
被评估单位的收益法评估结果较其净资产账面值增值较高，主要原因是企业收益的持续增长，而企业收益持续增长的推动力既来自外部也来自内部，主要体现在以下几个方面：
（一）军民融合大背景刺激被评估单位业绩增长
军民融合不断深入有利于充分发挥民营实体运作机制灵活、创新能力强等优势，进一步扩大民营实体为部队服务保障的内容和范围，推动我国国防工业做大做强。根据国防大学国防经济研究中心发布的《中国军民融合发展报告2014》显示，我国目前军民融合度在30%左右，意味着我国的军民融合正处于由发展初期向中期迈进的阶段，
中联资产评估集团有限公司 第45页
处于由初步融合向深度融合推进的阶段。未来，随着军民融资的深度推进，具有强大研发实力、优秀管理团队、良好市场声誉的民营企业将迎来巨大的成长空间。
（二）被评估单位行业先发优势
由于军品的重要性和特殊性，其生产销售需要经过相关部门的批准许可，对新进入者构成较高的资质壁垒。此外，军品市场具有明显的先入为主的特点，产品一旦列装，将构成国防体系的一部分，为维护国防体系的安全性、稳定性与完整性，一般情况下军方不会轻易更换。在军品采购过程中，一旦产品经技术鉴定后纳入客户装备的采购清单，则在后续装备型号生产中，原则上延续采购清单中规定的配套产品。自成立以来，赛英科技一直致力于微波混合集成电路相关技术在机载、舰载、弹载等武器平台上的应用，目前已获得国防科工局、总装备部等部门颁发的《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》、《装备承制单位注册证书》、《二级保密资格单位证书》等资质的民营企业之一，行业先发优势明显。
（三）被评估单位技术成果优势
微波产品从研发样品、形成研发成果到商业化，需要经历不断的技术攻关与细节完善，才能满足复杂电子对抗环境的需要。同时新产品的商业化需要原材料、工艺技术等相应配套。此外，对于机载、舰载、弹载等不同的应用场合，产品需接受振动、冲击、盐雾、霉菌、低气压等各种环境试验才能达到产品应用的标准，具有较高的市场推广难度。
赛英科技一直致力于微波混合集成电路设计技术、微组装技术、雷达探测与跟踪技术等在机载、舰载、弹载等武器平台上的应用，与军方客户建立紧密合作的关系。在军方客户设计配套产品方案之初即
中联资产评估集团有限公司 第46页
参与微波电路及其相关组件的设计，确保微波电路结构契合系统整体方案设计的同时能够根据客户需求及时洞察微波电路未来的发展趋势；同时赛英科技也自主研发雷达整机系统，及时满足市场需求，为顾客提供优良的产品。
赛英科技产品和技术获得多项成果奖，其中专利获得 17项，软件著作权获得 28项。FOD雷达和近程警戒雷达等产品获得四川省省级军民结合产业发展专项资金扶持。
赛英科技产品有覆盖频段宽、功能多、可靠性高、结构小型化、高性能的特点，设计并生产的微波电路及微波组件赢得了客户的高度认可，在国内军用微波市场积累了良好的信誉，实现了研发成果商业化，具有较为显著的技术成果优势。
（四）被评估单位可靠的产品品质
赛英科技通过了 GJB 9001B-2009质量管理体系要求审查，严格贯彻“质量为本、信誉第一、持续改进、顾客满意”的质量方针，达到“以顾客为关注焦点，强化管理、持续改进，坚持追求创新、优质、高效的产品生产和服务”的质量目标，并执行严格的质量控制标准。
赛英科技的产品主要应用于国防领域，执行的质量标准包括国家标准、国家军用标准，行业标准和企业标准等。赛英科技按照质量管理体系的要求，实施了从“研发—采购—生产（外包）—检验”全过程的质量控制，按照“三不”原则（即“不合格的原材料不入厂”、“不合格的半成品不转序”、“不合格的成品不出厂”的要求）进行质量控制，使整个研制、生产都处于受控状态，确保产品质量满足用户要求。
（五）被评估单位成熟稳定的人才团队
赛英科技所处行业属于专业化程度较高的微波混合集成电路领域，核心人才不仅须具备计算机技术、通信技术、微电子技术及微组
中联资产评估集团有限公司 第47页
装技术等相应的专业技能，更重要的是必须对军方客户需求、雷达及电子对抗系统发展趋势、产品工艺方案、应用环境等有着深入和准确的理解。经过十余年的发展，赛英科技已培养出一支技术精湛、经验丰富、结构合理、相对稳定、团结务实、对微波混合集成电路行业有着深刻理解的人才团队，核心技术及工艺骨干在赛英科技从事产品设计开发工作达十年以上，成熟稳定的人才团队保证了赛英科技科研生产的稳定性和延续性。
中联资产评估集团有限公司 第48页
安徽皖通科技股份有限公司拟购买成都赛英科技有限公司股权项目·资产评估报告
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
截至评估基准日，被评估单位账面有2项房屋建筑物尚未办理房屋所有权证，被评估单位承诺上述两项房屋归其所有，且房屋所有权证正在积极办理中，不存在法律障碍。本次对房屋建筑物的面积参照购房合同进行确定，若未来房屋所有权证载面积与购房合同中不一致，则房屋建筑物评估结果可能发生变化。上述2项房屋建筑物具体情况见下表：单位：元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|建筑物名称|结构|建成年月||计|建筑面积/容积||账面价值||
||||||量||原值||净值|
||||||单|||||
||||||位|||||
|1|1号楼|框架|2011/1/1|m2||1821.77|8,197,965.00||5,764,194.14|
|2|2号楼|框架|2016/1/31|m2||1931.16|10,621,380.00||9,990,735.56|
||1号楼装修||2011/1/1||||2,146,005.60||922,782.42|
||2号楼装修||2016/1/31||||2,238,330.11||1,972,528.41|

单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
3.本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
4.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
5.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
6.本次评估结论建立在评估对象产权持有者及管理层对企业未来发展趋势的准确判断及相关规划落实，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且产权持有者及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，则评估结论将会发生重大变化。特别提请报告使用者对此予以关注。
7.评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
8.评估机构获得的被评估单位盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，被评估单位进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。评估机构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保
中联资产评估集团有限公司 第50页
证。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：根据国家现行规定，本资产评估报告结论使用有效期为一年，即自2017年4月30日至2018年4月29日使用有效。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一七年九月七日。
中联资产评估集团有限公司 第51页
（此页无正文）
中联资产评估集团有限公司
评估机构法定代表人：
资产评估师：
资产评估师：
年 月 日
中联资产评估集团有限公司 第52页
备查文件目录
1.经济行为文件(复印件)；
2.专项审计报告(复印件)；
3.委托方和被评估单位企业法人营业执照(复印件)；
4.委托方及被评估单位承诺函；
5.签字资产评估师承诺函；
6.中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书(复印件)；
7.中联资产评估集团有限公司证券期货相关业务评估资格证书（复印件）；
8.中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照(复印件)；
9.签字资产评估师资格证书(复印件)。
中联资产评估集团有限公司 第53页