北京市中伦律师事务所
关于
东旭光电科技股份有限公司非公开发行股票部分募集资金拟购买的标的资产符合借壳上市条件的
法律意见书
二零一五年二月
释义
在本报告中，除非根据上下文另作解释，否则下列简称和术语具有以下含义：
||||
|-|-|-|
|东旭光电、公司|指|东旭光电科技股份有限公司|
|旭飞光电|指|郑州旭飞光电科技有限公司|
|旭新光电|指|石家庄旭新光电科技有限公司|
|标的资产|指|旭飞光电和旭新光电|
|东旭集团|指|东旭集团有限公司，曾用名河北东旭投资集团有限公司|
|宝石集团|指|石家庄宝石电子集团有限责任公司|
|东旭投资|指|东旭光电投资有限公司|
|河南国资公司|指|河南省国有资产经营有限公司|
|郑州投资公司|指|郑州投资控股有限公司|
|石家庄国控公司|指|石家庄国控投资集团有限责任公司|
|蓝狐公司|指|石家庄高新区蓝狐投资有限公司|
|石家庄建投公司|指|石家庄市建设投资集团有限责任公司|
|石家庄国资公司|指|石家庄市国有资本经营有限公司|
|本次非公开发行股票、本次非公开发行、本次发行|指|东旭光电科技股份有限公司本次以非公开发行股票方式向包括东旭集团、长江兴利2号定向计划、长江兴利3号定向计划、昆山开发区国投和英飞海林投资中心在内的特定对象发行A股股票的行为|
|本所、本所律师|指|北京市中伦律师事务所或其指派参与本次非公开发行股票工作的律师|
|本法律意见|指|北京市中伦律师事务所关于东旭光电科技股份有限公司非公开发行股票部分募集资金拟购买的标的资产符合借壳上市条件的法律意见书|

||||
|-|-|-|
|中兴财|指|中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)|
|《公司章程》|指|《东旭光电科技股份有限公司章程》（2014年5月19日经公司2013年度股东大会审议修订）|
|《首发办法》|指|中国证监会于2006年 5月17日颁发的《首次公开发行股票并上市管理办法》|
|《发行办法》|指|《上市公司证券发行管理办法》|
|《实施细则》|指|《上市公司非公开发行股票实施细则》|
|《25号准则》|指|《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号—上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》|
|元|指|人民币元|

北京市中伦律师事务所
关于
东旭光电科技股份有限公司非公开发行股票部分募集资金拟购买的标的资产符合借壳上市条件的
法律意见书
致：东旭光电科技股份有限公司
北京市中伦律师事务所接受东旭光电委托担任本次非公开发行的专项法律
顾问。本所对照中国证监会《首发办法》的规定，就东旭光电本次非公开发行股票部分募集资金拟购买标的资产对应的经营实体是否符合借壳上市条件进行核
查，并出具本法律意见。
对本法律意见，本所律师特作如下声明：
1．本所律师承诺依据本法律意见出具日以前已经发生或存在的、与本次非公开发行有关的事实，根据本次非公开发行各方提供的文件以及我国现行法律法规及中国证监会的有关规定发表法律意见；
2．本所已得到旭飞光电、旭新光电的保证和承诺，其所提供的所有法律文件和资料（包括原始书面材料、副本材料或口头证言）均是完整的、真实的、有效的，且已将全部事实向本所律师披露，并无任何隐瞒、遗漏、虚假或误导之处，其所有副本均与正本一致，所有文件和材料上的签名与印章都是真实的，并且已向本所律师提供了为出具本法律意见所需要的全部事实材料，并对前述承诺承担法律责任；
3．本法律意见对有关审计报告和资产评估报告某些数据和结论的引述，并
不意味着本所对这些数据和结论的真实性和准确性做出任何明示或默示的保证；
4．对于本法律意见至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所律师依赖于有关资产交易各方、政府部门、其他有关单位或有关人士出具或提供的证明文件、证言或文件出具法律意见；
5．本法律意见仅供东旭光电本次非公开发行审核阶段使用，未经本所书面许可，不得用于其他任何目的，包括但不限于被投资者所依赖而做出投资决策。
6．本所律师同意将本法律意见作为本次非公开发行的相关文件之一，随同其他材料一起申报或予以披露。本所律师根据现行法律法规的要求以及中国证监会的相关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精神，对标的资产提供的文件及有关事实进行了审查和验证，出具本法律意见。
以下为本法律意见正文。
一、本次非公开发行股票利用部分募集资金购买标的资产构成借壳上市
根据东旭光电《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿），本次非公开发行股票利用部分募集资金拟购买旭飞光电和旭新光电100%股权。经核查：
1．李兆廷于 2011年 11月成为上市公司东旭光电的实际控制人，而本次非公开发行股票部分募集资金拟购买李兆廷控制的旭飞光电及旭新光电股权。
2．根据旭飞光电和旭新光电经审计的2014年度备考合并财务报表，上述拟购买资产的资产总额为715,508.49万元，东旭光电控制权发生变更的前一个会计年度（2010年）资产总额为37,487.48万元，前者占后者的比例达到100%以上。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》，“自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人及其关联人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的，除符合本办法第十一条、第四十三条规定的要求外，主板（含中小企业板）上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司，且符合《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第 32号）规定的其他发行条件；”由于东旭光电自控制权发生变更之日起，向收购人及其关联人购买的资产总额，占东旭光电控制权发生变更的前一个会计年度（2010年度）经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上，因此，参照《上市公司重
大资产重组管理办法》的前述规定，公司购买标的资产构成借壳上市。
二、本次非公开发行股票利用部分募集资金购买标的资产的基本情况
（一）旭飞光电的基本情况
1．旭飞光电的基本信息
公司名称：郑州旭飞光电科技有限公司
成立日期：2009年6月10日
注册号：410198000003581
注册资本：165,000.00万元
实收资本：165,000.00万元
法定代表人：李兆廷
注册地址：郑州经济技术开发区经南三路66号
经营范围：从事平板显示和光伏产业材料、设备、产品的设计、制造与销售；
提供平板显示相关技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让；从事货物与技术的进出口业务（国家法律、法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）
2．旭飞光电股权关系
截至本法律意见书签署日，旭飞光电的股权结构如下所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||股东名称||出资额（万元）||出资比例（%）|
|东旭投资||68,000.00||41.21||
|河南国资公司||51,000.00||30.91||
|郑州投资公司||46,000.00||27.88||
|合计||165,000.00||100.00||

（二）旭新光电的基本情况
1．旭新光电的基本信息
公司名称：石家庄旭新光电科技有限公司
成立日期：2009年9月7日
注册号：130101000020969
注册资本：190,600.00万元
实收资本：190,600.00万元
法定代表人：李青
注册地址：石家庄高新区珠江大道377号
经营范围：光电显示玻璃基板产业和光伏产业投资、建设与运营；机械设备、电子产品的设计及销售；提供相关的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；
各类商品和技术的进出口业务，国家限制或禁止经营的除外。
2．旭新光电股权及控制关系
截至本法律意见书签署日，旭新光电的股权结构如下所示：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||股东名称||出资额（万元）||出资比例（%）|
|宝石集团||73,700.00||38.67||
|石家庄国控公司||34,000.00||17.84||
|蓝狐公司||24,300.00||12.75||
|石家庄建投公司||7,735.80||4.06||
|石家庄国资公司||50,864.20||26.68||
|合计||190,600.00||100.00||

三、标的资产符合《首发办法》的相关规定
现就东旭光电本次非公开发行股票部分募集资金拟购买的标的资产对应的
经营实体旭飞光电、旭新光电是否《首发办法》规定的发行条件分析如下：
（一）主体资格
1．第八条：“发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。”
经核查旭飞光电和旭新光电的营业执照、公司章程及工商登记资料，标的资产均是依法设立且合法存续的有限责任公司，不存在根据法律法规规定需要终止的情形。根据《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》“一、上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司”，因此，旭飞光电和旭新光电符合《首发办法》第八条的要求。
2．第九条：“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3年以
上……有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经
营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。”
经核查，旭飞光电、旭新光电均于 2009年设立，从成立至今持续经营时间超过三年，符合《首发办法》第九条的规定。
3．第十条：“发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。”
经核查旭飞光电、旭新光电的工商登记资料及会计师事务所出具的相关验资报告、主要财产的权属证明文件，旭飞光电、旭新光电的注册资本均已足额缴纳，股东用作出资的资产的财产权转移手续已经办理完毕，主要资产不存在重大权属纠纷。
4．第十一条：“发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。”
经核查，旭飞光电、旭新光电主要从事第5代玻璃基板的生产和销售，结合旭飞光电、旭新光电所处行业法律法规、有关产业政策及公司章程，考察旭飞光电、旭新光电生产经营实际情况并经旭飞光电、旭新光电确认，除旭新光电有生产线已进入试生产阶段，尚未取得有审批权的环境保护行政主管部门的相关批复外，旭飞光电、旭新光电的生产经营均符合法律、行政法规、有关产业政策及公司章程规定，均符合国家产业政策。
5．第十二条：“发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
经核查，最近三年，旭飞光电、旭新光电主要从事第5代玻璃基板的生产和销售，主营业务未发生重大变化。
经核查，最近三年，旭飞光电、旭新光电董事、高级管理人员没有发生重大变化。
经核查，最近三年，旭飞光电、旭新光电实际控制人均为李兆廷，未发生变更。关于旭飞光电、旭新光电最近三年实际控制人的具体核查情况，详见本法律意见“四、标的资产符合《“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第1号》的相关规定”部分。
6．第十三条：“发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。”
根据旭飞光电、旭新光电股东分别出具的声明，并分别查阅旭飞光电、旭新光电设立及历次工商变更登记资料，旭飞光电、旭新光电的股权清晰，东旭投资、宝石集团分别持有的旭飞光电、旭新光电股权不存在重大权属纠纷。
（二）独立性
1．第十四条：“发行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。”
经核查，标的资产具有独立和完整的产、供、销系统，具有面向市场自主经营业务的能力。
2．第十五条：“发行人的资产完整。”
经核查，旭飞光电、旭新光电部分房屋的所有权证书尚在办理过程中。
旭飞光电出资购买的车辆识别号为 WDCCB6FEIAAI02434的梅赛德斯奔驰商务客车（车牌号为京N8U809）、车辆识别号为 WDCCB6FEIAAI06511的梅赛德斯奔驰商务客车（车牌号为京N8S802）、车辆识别号为LSGUD82C3AE017959的别克商务客车（车牌号为沪K56800）目前分别登记在李兆廷、郭轩、杨玉兵名下，受制于当前北京市和上海市机动车号牌管理制度，上述车辆暂无法过户至旭飞光电名下。就此李兆廷、郭轩、杨玉兵已于2011年12月8日出具声明，声明上述车辆的所有权、使用权、管理权归属于旭飞光电。
旭飞光电与东旭集团于2015年1月22日签署《专利权、专利申请权转让协议书》，将旭飞光电与东旭集团共有的专利权与专利申请权共计78项转让给旭飞光电，转让费总额为零元。目前，相关备案手续正在办理中。
除上述情形之外，旭飞光电、旭新光电已经办理主要资产的权属文件，具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有专利等资产的所有权，旭飞光电、旭新光电的资产完整。
3．第十六条：“发行人的人员独立。”
依据 2012年 2月旭飞光电、旭新光电分别与东旭光电签署的《委托经营管理协议》，旭飞光电、旭新光电总经理由东旭光电推荐；副总经理、财务总监和技术总监等人员由东旭光电委派，薪酬由东旭光电承担。
经核查，上述《委托经营管理协议》的签署系东旭光电的实际控制人李兆廷为初步解决东旭光电与旭飞光电、旭新光电之间的同业竞争而进行的安排，有利
于保护东旭光电的利益；除上述情况外，旭飞光电、旭新光电的高级管理人员、核心技术人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。同时，旭飞光电、旭新光电的财务人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
4．第十七条：“发行人的财务独立。”
依据 2012年 2月旭飞光电、旭新光电分别与东旭光电签署的《委托经营管理协议》，旭飞光电、旭新光电财务总监由东旭光电委派，薪酬由东旭光电承担。
经核查，上述《委托经营管理协议》的签署系东旭光电的实际控制人李兆廷为初步解决东旭光电与旭飞光电、旭新光电之间的同业竞争而进行的安排，有利于保护东旭光电的利益；除上述情况外，经核查，旭飞光电、旭新光电均建立了财务管理制度与会计核算体系，旭飞光电、旭新光电的财务人员均专职在各自公司工作，无在其控股股东及实际控制人控制的其他企业兼职情形；旭飞光电、旭新光电各自独立纳税，独立开设银行账号，不存在与其控股股东及实际控制人控制的其他企业共用银行账户情形。
5．第十八条：“发行人的机构独立。”
经核查，旭飞光电、旭新光电均已建立独立的内部职能部门，独立行使经营管理职权，与其控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在混合经营、合署办公等情况。
6．第十九条：“发行人的业务独立。”
经核查，旭飞光电、旭新光电具有独立、完整的产、供、销系统，具有面向市场自主经营业务的能力，业务独立于控股股东、实际控制人及5%以上股东及其控制的其他企业。
（三）规范运行
1．第二十一条：“发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。”
经核查，旭飞光电、旭新光电均已根据《公司法》对有限责任公司的要求建立了股东会、董事会和监事会等相关机构，且相关机构和人员均能按相关法规规定行使权利和履行义务。
本次非公开发行股票完成后，旭飞光电和旭新光电将成为东旭光电全资子公司，旭飞光电、旭新光电将依据相关法律法规、东旭光电的公司章程及东旭光电其他各项公司治理文件的规定进行规范运作。
2．第二十二条：“发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。”
根据东旭光电的确认，东旭光电没有改选董事、监事及聘任高级管理人员的计划或安排；在选举上市公司的董事、监事及聘任高级管理人员时，将严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、公司章程的相关规定进行，确保拟进入上市公司的董事、监事、高级管理人员等人选具有丰富的管理相关行业公司的知识和经验。
3．第二十三条：“发行人的董事、监事和高级管理人员忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：（1）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（2）最近 36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12个月内受到证券交易所公开谴责的；（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。”
经核查旭飞光电、旭新光电的董事、监事和高级管理人员出具的书面确认函并经本所查阅全国法院被执行人信息查询系统及中国裁判文书网、中国证监会、深圳证券交易所等网站，前述人员不存在被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的情形；最近36个月内未曾受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内未曾受到证券交易所公开谴责；不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的情形；旭飞光电、旭新光电的董事、监事和高级管理人员忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格。
4．第二十四条：“发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。”
根据中兴财出具的旭飞光电、旭新光电内控鉴证报告及审计报告，旭飞光电、旭新光电的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。
5．第二十五条：“发行人不得有下列情形：（1）最近 36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在 36个月前，但目前仍处于持续状态；（2）最近 36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；（3）最近 36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；（4）本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。”根据旭飞光电、旭新光电的书面承诺，旭飞光电、旭新光电的主管部门出具的合法合规证明，旭飞光电、旭新光电不存在下述违规情形。
（1）标的资产不存在最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在 36个月前，但目前仍处于持续状态；
（2）旭飞光电最近36个月内受到行政处罚情况如下：
2012年 7月 31日，中国人民共和国郑州机场海关出具《当场处罚决定书》（郑机关缉易字[2012]24号），决定根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第一项的规定，对旭飞光电违反海关监管规定的行为（商品申报数量不实）罚款 1,000元。2014年 11月 5日，中国人民共和国郑州海关出具《证明》（郑关法证[2014]85号）：根据《中华人民共和国海关企业分类管理办法》（海关总署令第197号）第三十条规定：警告以及罚款额在人民币3万元以下的违反海关监管规定行为，不作为企业分类管理评定记录。
2013年 10月 14日，郑州经济技术开发区城市管理行政执法局出具《行政处罚决定书》（（郑经执）罚字[2013]第801033号），决定依据《郑州市城乡规划管理条例》第六十五条之规定对旭飞光电“未经规划主管部门批准，擅自开工建设”的行为，罚款8,500元。上述行政处罚金额不大，不属于情节严重的情形。
标的资产最近 36个月内不存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重的情形；
（3）标的资产不存在最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造标的资产或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；
（4）标的资产本次报送的发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（5）标的资产不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；
（6）标的资产不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
6．第二十六条：“发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。”2014年8月22日，旭飞光电与北京银行股份有限公司密云支行（以下简称“北京银行”）签署《最高额质押合同》（合同编号：0235838），约定由旭飞光电以应收账款为质押物，对东旭光电与北京银行签署的《综合授信合同》（合同编号：0235838）下的全部债务提供担保。旭飞光电该对外担保的主债务期间为 2014年 8月 22日至 2015年 8月 21日；担保金额为主债务人民币 2亿元及利息、罚息、违约金、损害赔偿金、北京银行实现债权和担保权益的费用等其他款项。上述担保已履行相关的审批程序。
截至本意见书出具日，旭新光电和旭飞光电的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，除上述担保以外，旭新光电和旭飞光电不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。
7．第二十七条：“发行人有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。”
根据中兴财出具的标的资产的审计报告、内控鉴证报告及旭飞光电、旭新光电的书面确认，旭飞光电、旭新光电制定了严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
（四）财务与会计
1．第二十八条：“发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，
现金流量正常。”
根据中兴财出具的标的资产的模拟合并财务报表的备考审计报告，标的资产负债结构合理；标的资产各项业务的利润指标良好，盈利能力较强；标的资产各项现金流量正常。
2．第二十九条：“发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。”
根据中兴财出具的标的资产标准无保留意见的内控鉴证报告，旭飞光电、旭新光电的内部控制在所有重大方面是有效的。
3．第三十条：“发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告。”
根据中兴财出具的标的资产标准无保留意见的审计报告，旭飞光电、旭新光电会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了旭飞光电、旭新光电的财务状况、经营成果和现金流量。
4．第三十一条：“发行人编制财务报表以实际发生的交易或者事项为依据；
在进行会计确认、计量和报告时保持了应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，应选用一致的会计政策，不得随意变更。”
根据中兴财出具的标的资产的审计报告，旭飞光电、旭新光电编制财务报表以实际发生的交易或事项为依据，在进行会计确认、计量和报告时保持了应有的谨慎，对相同或者相似的经济业务，选用一致的会计政策，未随意变更。
5．第三十二条：“发行人应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。”
公司董事会审议的《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿）中完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露经审计的关联交易。旭飞光电、旭新光电现有关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。
6．第三十三条：“发行人符合下列条件：（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近 3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币
5,000万元；或者最近 3个会计年度营业收入累计超过人民币 3亿元；（3）发行前股本总额不少于人民币3,000万元；（4）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；（5）最近一期末不存在未弥补亏损。”
根据标的资产的模拟合并财务报表的备考审计报告：
（1）标的资产 2012年、2013年、2014年归属于母公司股东的净利润分别为 1,648.39万元、3,883.73万元、3,981.47万元；2012年、2013年、2014年归属于母公司股东扣除非经常损益后的净利润分别为1,019.57万元、2,702.50万元、2,400.37万元，，符合《首发办法》第三十三条第（1）项规定；
（2）标的资产2012年、2013年、2014年营业收入分别为16,129.71万元、22,194.96万元、36,111.30万元，符合《首发办法》第三十三条第（2）项规定；
（3）标的资产模拟合并报表为虚拟经营实体，不存在股本总额。旭飞光电、旭新光电注册资本分别为 165,000.00万元、190,600.00万元，均不少于人民币3,000万元，符合《首发办法》第三十三条第（3）项规定；
（4）截至2014年12月31日，标的资产的归属于母公司股东所有者权益为367,028.26万元，而同期无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）的账面净值为2,272.25万元，占净资产的比例小于20%，因此符合《首发办法》第三十三条第（4）项规定；
（5）截至2014年12月31日，标的资产的未分配利润为6,322.54万元，不存在未弥补亏损，因此符合《首发办法》第三十三条第（5）项规定。
7．第三十四条：“发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。
发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。”
经核查，旭飞光电、旭新光电均依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。旭飞光电、旭新光电的经营成果对税收优惠不存在严重依赖；符合《首发办法》第三十四条的规定。
8．第三十五条：“发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。”
经核查，旭新光电存在如下未决诉讼：
2014年6月30日，石家庄市博宏装饰工程有限公司以旭新光电为被申请人，
以旭新光电迟延支付工程款为由向石家庄仲裁委员会提起的仲裁，请求石家庄仲裁委员会裁决旭新光电立即支付工程款 2,942,800元及截至 2014年 5月 31日的延期付款违约金 147,100元，并按照中国人民银行确定的同期贷款利率 1.5倍支付自2014年6月1日至付清之日违约金。2014年12月15日，石家庄仲裁委员会石裁字作出“[2014]第250号”《裁决书》，裁决：由旭新光电向石家庄市博宏装饰工程有限公司支付工程款2,573,093.77元、支付应由旭新光电承担并已由博宏装饰预交的仲裁费 33,292元。旭新光电以上述仲裁程序中认定基础事实有误为由向人民法院申请撤销仲裁裁决，该案于 2014年 12月 30日经河北省石家庄市中级人民法院受理。
本所律师认为，上述争议事项的焦点为石家庄市博宏装饰工程有限公司为旭新提供装修服务的实际工程范围。现该装修工程已完工，旭新光电仅对应支付款项存在异议，该等争议不属于重大偿债风险；该装修工程不影响旭新光电的主营业务运营，也不属于影响旭新光电持续经营的重大事项。
经核查，旭飞光电、旭新光电不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保；除旭新光电既存的上述诉讼外，旭飞光电、旭新光电不存在其他尚未了结的重大诉讼、仲裁等重大或有事项。
9．第三十六条：“发行人申报文件中不得有下列情形：（1）故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；（2）滥用会计政策或者会计估计；（3）操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。
根据旭飞光电、旭新光电承诺,在其提供的相关申报文件中不存在下列情形：（1）故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；（2）滥用会计政策或者会计估计；（3）操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。
10．第三十七条：“发行人不存在下列影响持续盈利能力的情形：（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（3）发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；（4）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；（5）发行人在用的商标、专利、专有技术以及
特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；（6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。”
根据中兴财出具的标的资产《审计报告》，及旭飞光电、旭新光电的确认，经核查：
（1）旭飞光电、旭新光电的主营业务为玻璃基板的生产与销售，最近三年内主营业务未发生变更，不存在《首发办法》第三十七条第（1）项情形。
（2）旭飞光电、旭新光电所属行业为平板显示行业，属于国家新兴战略性产业，符合国家的光电产业发展规划和产业政策，是国家战略产业和国家的重点扶持产业。旭飞光电、旭新光电所处行业的经营环境不会对其持续盈利能力构成重大不利影响，不存在《首发办法》第三十七条第（2）项情形。
（3）标的资产没有重大不确定性的客户，最近 1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户不存在重大依赖；不存在《首发办法》第三十七条第（3）项情形。
（4）标的资产最近一个会计年度的净利润没有来自合并财务报表范围以外的投资收益，不存在《首发办法》第三十七条第（4）项情形。
（5）标的资产合法拥有和使用相关专利，其取得或使用不存在重大不利变化，不存在《首发办法》第三十七条第（5）项情形。
四、标的资产符合《“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期
货法律适用意见第1号》的相关规定
本次交易的标的资产为旭飞光电100%股权、旭新光电100%股权。最近三年内，旭飞光电、旭新光电的实际控制人均为李兆廷。具体分析如下：
经核查，最近三年，旭飞光电的股东的股权结构变动如下所示：
（一）旭飞光电最近三年实际控制人未发生变更
|||||
|-|-|-|-|
||期间||股权结构|
|2012年1月-2013年6月||东旭投资40%河南国资公司30%郑州投资公司30%||

|||
|-|-|
|2013年6月至今|东旭投资41.21%%河南国资公司30.91%郑州投资公司27.88%|

经核查，最近三年，东旭投资一直是旭飞光电第一大股东，其他股东之间不存在控股关系，也未通过协议安排实现共同控制，因此，东旭投资是旭飞光电的控股股东，东旭投资最近三年的实际控制人一直为李兆廷。
经核查，2012年2月旭飞光电及其全体股东与东旭光电签署《委托经营管理协议》，约定旭飞光电总经理由东旭光电推荐；副总经理、财务总监和技术总监等人员由东旭光电委派，薪酬由东旭光电承担。经核查，东旭光电最近三年的实际控制人为李兆廷。
综上所述，旭飞光电最近三年实际控制人是李兆廷，未发生变化。
（二）旭新光电最近三年实际控制人未发生变更
经核查，最近三年，旭新光电的股权结构变化情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
||期间||股权结构|
|2012年 1月-2013年2月||宝石集团50%蓝狐公司30%石家庄国控公司 20%||
|2013年 2月-2013年12月||宝石集团25.43%蓝狐公司17.41%石家庄国控公司15.18%石家庄国资公司41.98%||
|2013年 12月至今||宝石集团38.67%蓝狐公司17.84%石家庄国控公司12.75%石家庄建投公司4.06%石家庄国资公司26.68%||

1．2012年1月至2013年2月期间，旭新光电的实际控制人为李兆廷
经核查，2012年1月至2013年2月期间，旭新光电的控股股东是宝石集团；
2012年 1月至今，宝石集团的控股股东是东旭集团，而东旭集团实际控制人为李兆廷，因此，2012年至2013年2月期间，旭新光电的实际控制人为李兆廷。
2．2013年2月至2013年12月期间，旭新光电的实际控制人为李兆廷
经核查，2013年 2月，旭新光电增资及股权转让完成后，宝石集团、蓝狐公司、石家庄国控公司和石家庄国资公司分别持有旭新光电25.43%、17.41%、15.18%和41.98%股权。2013年2月至2013年12月期间，尽管石家庄市国资公司暂时成为旭新光电第一大股东，宝石集团是旭新光电的第二大股东，但是宝石集团依然能够对旭新光电实施有效控制，旭新光电的实际控制人依然为为李兆廷，理由如下：
（1）在此期间，旭新光电在东旭光电托管状态中
2011年11月，李兆廷成为上市公司东旭光电的实际控制人。为了解决同业竞争问题，2012年2月24日，宝石集团、蓝狐公司、石家庄国控公司、旭新光电、东旭光电签署《委托经营管理协议》，约定宝石集团、蓝狐公司、石家庄国控公司委托东旭光电独家对旭新光电进行经营、管理、监督和指导，履行该协议所需的全部授权。石家庄国资公司、石家庄建投公司分别出具了《关于继续托管石家庄旭新光电科技有限公司的承诺函》，承诺在成为旭新光电股东期间，同意继续委托东旭光电对旭新光电进行经营、管理、监督和指导，并按照前述《委托经营管理协议》的约定履行权利和义务。在此期间，东旭光电的实际控制人是李兆廷。
（2）2013年2月股权变更前后旭新光电董事会、监事会、高级管理人员构成未发生重大变化
经核查，2013年 2月，旭新光电增资及股权转让完成后，旭新光电董事会成员由7人改为9人，其中宝石集团的委派人数由2人增至3人，蓝狐公司委派人数由 2人改为 1人，石家庄国控公司委派 1人，石家庄国资公司新增委派 2人，职工董事1人，独立董事1人；监事会成员依然为5人，变更前后委派方未变，其中宝石集团委派1人，蓝狐公司委派1人，石家庄国控公司委派1人，职
工监事 2人；根据前述 2012年 2月 24日签署的《委托经营管理协议》，高级管理人员由东旭光电推荐委派。
从旭新光电的新的董事会、监事会、高级管理人员构成可以看出，本次变更完成后，尽管石家庄国资公司成为旭新光电第一大股东，但是李兆廷依然能够对旭新光电实施有效控制。
（3）根据2014年12月22日石家庄市国资委出具的《关于石家庄旭新光电科技有限公司实际控制人有关情况的说明》，最近三年旭新光电实际控制人一直为李兆廷，未发生过变更。
综上，本所律师认为，2013年 2月至 2013年 12月期间，旭新光电的实际控制人仍为李兆廷。
3．2013年12月至今，旭新光电的实际控制人为李兆廷
经核查，2013年 8月 7日，旭新光电召开股东会，决议通过宝石集团与石家庄国控公司对旭新光电进行增资，并且决议通过石家庄国资公司将其持有的7,735.80万元出资额转让给石家庄建投公司。本次变更完成后，宝石集团、蓝狐公司、石家庄国控公司、石家庄建投公司和石家庄国资公司分别持有旭新光电38.67%、12.75%、17.84%、4.06%和26.68%股权，宝石集团为旭新光电的控股股东。2013年 12月 18日，旭新光电在石家庄高新技术产业开发区工商行政管理局完成本次增资的公司变更登记手续。
经核查，2013年12月至今，宝石集团一直是旭新光电控股股东；旭新光电的其他股东中，石家庄国资公司、石家庄建投公司是石家庄市国资委下属企业，石家庄国控公司是石家庄市财政局下属企业，蓝狐公司股东为石家庄发展投资有限责任公司（大股东为渤海国际信托有限公司）和石家庄高新技术产业开发区开发投资中心（归属石家庄高新技术产业开发区管委会管理），各股东之间不存在控股关系，也未通过协议安排实现共同控制，因此宝石集团是旭新光电控股股东，李兆廷是旭新光电的实际控制人。
综上，本所律师认为，最近三年内标的资产实际控制人未发生变更，符合《“实
际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第 1号》的规定。
五、标的资产符合《发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号》的相关规定
最近三年内，标的资产的主营业务为玻璃基板的生产与销售，主营业务未发生变更，符合《发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号》的规定。
六、暂缓披露附条件生效的资产转让合同的内容摘要
根据东旭光电《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿）,本次非公开发行股票募集的部分资金将用于购买河南国资公司、郑州投资公司分别持有的旭飞光电股权，石家庄国控公司、蓝狐公司、石家庄建投公司、石家庄国资公司分别持有的旭新光电股权。2014年12月2日，旭飞光电召开股东会并通过决议，全体股东一致同意由东旭光电通过非公开发行股票募集资金收购旭飞光电100%股
权。2014年12月23日，旭新光电召开股东会并通过决议，全体股东一致同意启动旭新光电注入东旭光电的工作，依法合规实施旭新光电全体股东持有旭新光电相应股权的转让。
根据《企业国有资产监督管理暂行条例》、《企业国有产权转让管理暂行办法》等的相关规定，本次交易涉及的国有产权转让应在依法设立的产权交易机构中公开进行，国有产权的公开转让受到国有资产转让的相关法规调整，需要履行相应的转让、审批程序，与非国有资产转让过程中转让方与受让方直接协商确定交易安排不同。如果东旭光电未能成功摘牌，东旭光电本次将无法购买标的资产的国有股东所持有的标的资产股权，东旭光电将对本次非公开发行方案进行适当调整；如果东旭光电成功摘牌，东旭光电将及时履行产权交易机构的交易程序，与标的资产相关国有股东签订《附条件生效的资产转让合同》进行补充信息披露。
截至本法律意见书出具之日，国有股东所持有的标的资产股权尚未启动公开转让程序。
根据《25号准则》的相关规定，公司《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿）中应当披露“附条件生效的资产转让合同的内容摘要”，但根据《25号准则》第四条第二款的规定，“本准则某些具体要求对本次发行确实不适用或者需要豁免适用的，上市公司可以根据实际情况调整，但应当在提交发行申请文件时作出专项说明”。据此，我们理解《25号准则》在操作中存在根据实际情况进行变通、解释的空间；东旭光电《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿）未能披露附条件生效的资产转让合同的内容摘要与《25号准则》的规定不完全一致，考虑到本次非公开发行股票部分募集资金涉及国有产权转让的特殊性，在东旭光电充分说明延迟披露附条件生效的资产转让合同的内容摘要合理理由的情况下，不构成对《25号准则》的实质性违反。
七、受让国有股东持有标的资产的不确定性
根据《企业国有资产监督管理暂行条例》、《企业国有产权转让管理暂行办法》并结合《河北省企业国有产权公开转让操作规则》及《河南省企业国有产权转让监督管理办法》的相关规定，国有股东持有的标的资产的转让需履行转让方提交转让申请及审查、转让信息挂牌公示、意向受让方提交受让申请及审查、确定受让方、签订交易合同等诸多程序，在竞买过程中存在国有股东持有的全部或部分标的资产被其他竞买方竞得而东旭光电竞买失败的可能性，因此东旭光电受让国有股东持有标的资产存在一定的不确定性。
八、本次非公开发行股票符合提交股东大会审议的标准
1．东旭光电董事会审议通过了本次非公开发行股票的相关议案
经核查东旭光电第七届董事会第二十七次、第三十一次会议审议通过的与本次非公开发行相关的议案，收购的标的资产为旭飞光电及旭新光电100%的股权，其中，对募集资金用于收购标的资产的部分，明确了交易对方为河南国资公司、郑州投资公司、石家庄国控公司、蓝狐公司、石家庄建投公司、石家庄国资公司、东旭投资及宝石集团，，将以经具有从事证券期货相关业务评估资格的资产评估机构评估结果（经有权国有资产监督管理部门备案）为依据确定交易价格。本所律师认为，东旭光电董事会审议通过的本次非公开发行股票的相关议案符合《发
行办法》第四十条、《实施细则》第十三条的相关规定。
2．东旭光电《公司章程》的相关规定
《公司章程》第四十条规定：
“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
……
（七）对公司增加或者减少注册资本做出决议；
（十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；
……”
因此，本次非公开发行涉及注册资本的增加，同时募集资金购买标的资产超过公司最近一期经审计总资产30%，属于股东大会审议事项范围。
《公司章程》第五十三条规定：
“提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且符合法律、行政法规和本章程的有关规定。”
经核查本次拟提交股东大会审议《关于公司符合非公开发行股票条件的议
案》、《关于公司非公开发行股票方案（修订稿）的议案》、《关于公司本次非公开发行预案（修订稿）的议案》、《关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议案》等相关议案，该等提案议题明确，决议事项具体，符合法律、行政法规和《公司章程》的规定。
3．东旭光电《2015年度非公开发行股票预案》（修订稿）已经就本次非公开发行股票募集的部分资金购买相关国有股东持有标的资产股权的不确定性进
行了充分披露。
综上，本所律师认为，本次非公开发行股票涉及的相关议案符合提交股东大会审议的标准。
（以下无正文）
（此页为《北京市中伦律师事务所关于东旭光电股份有限公司非公开发行股票部分募集资金拟购买的标的资产符合借壳上市条件的法律意见书》之签署页）
北京市中伦律师事务所（公章）
负责人：
张学兵
经办律师：
李海容
魏海涛
张方伟
2015年2月27日