公司代码：600515 公司简称：海岛建设
海南海岛建设股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
㈠本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
㈡公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|海岛建设|600515|ST 海建|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|骞军法|曾维康|
|电话|0898-68876481|0898-68876900|
|传真|0898-66552246|0898-66552246|
|电子信箱|jf_qian@hnair.com|wk_zeng@hnair.com|

二主要财务数据和股东情况
㈠公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|3,698,795,860.45|2,827,627,242.70|30.81|2,948,078,646.00|
|归属于上市公司股东的净资产|818,580,494.13|793,613,002.24|3.15|1,198,203,588.69|
||2014年|2013年|本期比上年同期|2012年|

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||||增减(%)||
|经营活动产生的现金流量净额|312,818,223.61|80,244,692.37|289.83|123,299,380.42|
|营业收入|1,115,622,348.11|1,056,796,821.83|5.57|852,208,162.32|
|归属于上市公司股东的净利润|37,367,370.49|33,393,571.94|11.90|151,172,427.30|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|30,980,919.82|-15,141,718.91||-18,416,747.97|
|加权平均净资产收益率（%）|4.60|2.76|增加66.67个百分点|25.10|
|基本每股收益（元／股）|0.088|0.079|11.39|0.434|
|稀释每股收益（元／股）|0.088|0.079|11.39|0.434|

㈡截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||26,801|||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||35,866|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|海航国际旅游岛开发建设（集团）有限公司|境内非国有法人|30.09|127,214,170|127,214,170|质押|127,210|
|天津市大通建设发展集团有限公司|境内非国有法人|6.47|27,336,546|0|无||
|天津市艺豪科技发展有限公司|境内非国有法人|4.99|21,098,969|0|未知||
|华夏银行股份有限公司－华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金|境内非国有法人|2.17|9,153,966|0|未知||
|常世芬|境内自|1.21|5,100,021|0|未知||

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||然人|||||
|海南宝生经济贸易公司|境内非国有法人|0.47|1,990,800|0|未知|
|何姗姗|境内自然人|0.43|1,803,511|0|未知|
|段一红|境内自然人|0.39|1,632,200|0|未知|
|方俊|境内自然人|0.35|1,472,300|0|未知|
|周宗银|境内自然人|0.35|1,474,251|0|未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||海岛建设集团和天津大通为一致行动人关系。||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||||||

㈢公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
㈠管理层关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年,宏观经济增速放缓、消费预算削减、网络零售冲击及房地产市场低迷等负面因素持续
影响着传统实体零售企业，消费市场整体偏弱，1-12月全国重点大型零售企业商品零售额累计同
比下降0.7%，较2013年全年增速下滑 10.2个百分点，社会消费品零售总额262,394亿元，扣除价格因素实际增长10.9％，增长幅度较去年再次下滑5个百分点。
报告期内，公司主要经营实体望海国际在全国零售市场销售额整体增速持续放缓，行业整体净利润持续下降，竞争加剧、电商冲击、商场内大规模改造，威马逊台风严重侵袭等一系列不利因素的影响下，果断采取有效措施，克服一切困难和不利因素，在营销、宣传、运营、管理等方面积极进取、开拓创新，取得了可喜的销售业绩和积极的社会影响，为实现望海国际年度经营目标奠定了坚实基础。酒店业方面，公司全资子公司海南迎宾馆通过对酒店精细化管理、增收节支、创新营销策略，积极开展品牌建设，并配合迎宾馆二期工程开工，对提升公司整体的综合实力和经营业绩产生了积极影响。公司最终实现营业收入1,115,622,348.11元，比上年同期增长5.57%；
实现营业利润52,264,790.21元，实现归属于上市公司股东的净利润37,367,370.49元。
为优化债务结构，降低融资成本，公司于2013年6月启动公司债券发行项目（规模为3.5亿元以内、期限为5年），公司债券发行工作已于2014年5月完成，发行总额为3亿元。另外，为优化资产结构，拓展主营业务，公司于2014年11月、12月分别召开董事会、股东大会审议通过《关于购买资产暨关联交易的议案》等一系列收购股权的议案，最终顺利完成收购海口新城区建设开发有限公司旗下的北塔酒店，天津博瑞易筑建筑设计有限公司的100%股权及海口海航迎宾馆投资有限公司70%股权的工作。
公司于2014年5月正式启动内控体系建设系列工作，成立内部控制工作机构，并参照《企业内部控制应用指引》要求，明确提出了本年度内控体系建设的原则及目标，重点关注重大业务事项和高风险领域，就财务报告和非财务报告相关的内控体系进行梳理与评价。同时，聘请专业内控咨询机构，根据公司实际情况为公司的内部控制工作提供咨询指导，形成业务访谈计划、流程框架、业务流程图、流程描述、内部控制管理手册等内部管控文件，并通过现场调研落实管理建议60多项，并完成公司自评报告。有效规范了公司运营，提升了管理水平，促进公司持续稳健发展。
1、主营业务分析
⑴利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|1,115,622,348.11|1,056,796,821.83|5.57|
|营业成本|752,566,672.20|749,879,440.96|0.36|
|销售费用|95,241,124.52|96,784,314.84|-1.59|
|管理费用|94,001,818.96|85,179,090.61|10.36|
|财务费用|113,322,937.71|84,705,182.50|33.79|
|经营活动产生的现金流量净额|312,818,223.61|80,244,692.37|289.83|
|投资活动产生的现金流量净额|-322,898,126.24|-115,243,480.07|-180.19|
|筹资活动产生的现金流量净额|616,743,342.21|109,889,481.74|461.24|

⑵收入
驱动业务收入变化的因素分析
公司子公司望海国际通过加强对品牌、供应商的调整与管理，利用店庆加大促销力度等多种方式，营业收入取得了历史最好成绩。
其他
2013年6月公司启动公司债项目，拟发行票面总额3.5亿元人民币的公司债券，债券为固定
利率债券，期限5年。本期债券发行工作已于2014年5月23日结束，发行具体情况如下：本期
债券网下预设的发行金额为人民币3亿元，占本期债券发行总额的100%。最终网下实际发行金额
为人民币3亿元，网下发行总量占本期债券发行总量的100%。
详见刊登于 2014年 5月 26日《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的本公司2014-20号公告。
⑶成本
成本分析表
单位：元
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|分行业情况||||||||
|分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明|
|商业|商品成本|708,040,942.94|94.08|710,759,477.59|94.78|-0.38||
|酒店餐饮业|客 房 成本、餐饮成本|24,013,876.11|3.19|26,467,017.71|3.53|-9.27||
|咨询设计|外协成本、审图咨询费|15,856,484.97|2.11|9,530,429.28|1.27|66.38||

单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|商业|906,108,077.64|708,040,942.94|21.86|3.5|-0.38|增加16.19个百分点|
|酒店餐饮业|66,874,041.64|24,013,876.11|64.09|-19.44|-9.27|减少5.91个百分点|
|咨询设计|30,686,858.38|15,856,484.97|48.33|52.72|66.38|减少8.07个百分点|

⑵主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|海口地区|972,982,119.28|1.51|
|天津地区|30,686,858.38|52.72|

3、资产、负债情况分析
⑴资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|货币资金|1,242,639,292.79|33.60|596,564,708.12|21.10|108.30|主要系本期借款增加|
|应收账款|46,221,619.34|1.25|83,135,042.51|2.94|-44.40|主要系本期子公司望海国际收回应收海航国际旅游岛开发建设(集团)有限公司款项、转出对三亚唐拉雅秀酒店投资有限公司的应收账款|
|应收利息|1,830,752.52|0.05|176,550.12|0.01|936.96|子公司望海国际定期存款期末应收利息|
|其他应收款|4,051,915.47|0.11|23,665,899.44|0.84|-82.88|子公司迎宾馆收回海南福顺楼餐饮管理有限公司款项、孙公司博瑞易筑收回天津空港商贸有限公司款项|
|一年内到期的非流动资产|2,949,858.86|0.08|8,244,706.90|0.29|-64.22|本期子公司望海国际的国际品牌装修补贴款中部分已于本期摊销完毕，故将于一年内摊销的金额减少|
|其他流动资产|632,555.33|0.02|1,542,759.08|0.05|-59.00|上期挂账的公司债初始发行费和财务顾问费本期减少所致|
|在建工程|304,660,000.00|8.24|||100.00|本期子公司望海酒店收购资产北塔酒店|
|长期待摊费用|3,448,329.24|0.09|7,189,518.29|0.25|-52.04|本期无新增长期待摊费用，但期末部分重分类至一年内到期的非流动资产|
|应交税费|45,952,686.60|1.24|34,219,833.00|1.21|34.29|主要系本期子公司望海国际应交增值税和所得税增加|
|应付利息|18,973,874.16|0.51|2,898,273.89|0.10|554.66|本期公司应付债券计提的利息及子公司望海国际长期借款增加，对应期末计提应付利息增加|
|一年内到期的非流动负债|156,538,400.00|4.23|100,000,000.00|3.54|56.54|本期子公司望海国际在一年内偿还的长期借款增加|
|长期借款|1,374,319,642.89|37.16|925,000,000.00|32.71|48.58|本期子公司望海国际需长期借款增加|
|应付债券|296,678,010.69|8.02|||100.00|本期发行债券所致|
|专项应付款|150,000.00|0.004|||100.00|本期子公司天津创信收到相关款项|

4、核心竞争力分析
⑴品牌优势显著
（一）望海国际商场位于海南省海口市海秀核心商圈，地理位置优越。经过多年的发展、积淀，望海国际商业品牌积累了一大批忠实的客户，在海南省内有很大的知名度和影响力，2013年望海国际商场以总分排名第一的成绩获授"海南省（2013）十佳消费品牌企业"荣誉称号，多次荣登"全国百家最大零售企业"行列。
（二）海南迎宾馆按五星级标准建造，特设贵宾接待服务设施，是集商务、会议接待为一体的中高端酒店。2013年 9月迎宾馆荣膺中国绿色饭店最高级“五叶级绿色饭店”称号。2013年12月28日，海南迎宾馆贵宾部荣膺海口市“青年文明号”称号。
⑵专业管理能力良好
在多年的经营发展中，公司核心管理团队传承了优良的管理作风，专业管理经验丰富；并与时俱进地把握时代发展的脉搏，开拓创新，不断寻求新的利润增长点。
(二)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
不适用
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
3、主要子公司、参股公司分析
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|子公司全称|主营业务|注册资本|总资产|净利润|上期净利润|净利润较上年变化比例（%）|
|海南望海国际商业广场有限公司|商品销售|700,000,000.00|2,870,444,073.15|36,589,754.86|38,787,782.26|-5.67|
|海南迎宾馆有限公司|酒店餐饮|263,875,000.00|382,998,739.82|16,801,569.54|18,019,088.86|-6.76|
|天津创信投资有限公司|房地产投资|10,000,000.00|104,210,768.62|-725,930.27|2,148,504.23|-133.79|
|天津博瑞易筑建|建筑设|7,500,000.00|10,295,149.36|1,698,432.80|321,604.34|428.11|

筑设计有限公司计
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|海南海建工程管理有限公司|工程项目管理与咨询|40,000,000.00|92,648,416.04|2,895,677.48|2,306,184.63|25.56|
|海南望海国际大酒店|酒店餐饮业|31,000,000.00|519,385,682.86|3,685,370.80|14,810,874.96|-75.12|

4、非募集资金项目情况
□适用√不适用
㈢董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
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|2014年中国经济结构转型持续进行，全年GDP同比增长7.4%，增速持续放缓并创24年以来|
|的新低，但经济增长的结构调整成效明显，“三驾马车”之一“消费”的重要性逐渐显现，最终消|
|费支出对国内生产总值增长的贡献率为51.2%，比上年提高了三个百分点。|

从行业增长的宏观数据来看，2014年中国社会消费品零售总额同比名义增长12%（扣除价格因素实际增长10.9%），增速放缓态势明显，短期内行业仍无法摆脱增长乏力的现状，仍将受到电商冲击及自身经营成本持续上升的影响，但经过2014年一年的业务调整和创新，行业内企业经营表现出现分化，部分企业通过业务多元化及费用控制等方式，实现了营业利润的较快增长。同时行业变革创新的内在要求始终存在，面对电子商务的持续冲击，传统零售行业企业主动探索 “ O２0”模式，并取得了一定的成效，根据2014年中国连锁经营协会百强调查公布的50家主要百货企业中，有36家已经开展网络零售业务，且多为自建平台，由此可看出线上线下购物体验的融合策略已逐渐成为传统百货零售企业未来战略调整的方向。
2、公司发展战略
面对中国经济结构转型的大环境，面对互联网思维颠覆商业零售百货等传统行业的现实冲击，公司以只争朝夕的紧迫感，积极研究新情况，创新思维，围绕“优化提升”战略部署，全面规划调整公司未来的各项工作安排，实现公司可持续发展。为确保相关经营目标达成，公司将重点推进以下几方面的工作：
⑴公司商业零售百货定位为多元素、新时尚的综合高端精品百货。为进一步巩固望海国际在海南地区的龙头地位，更好地体现以客为尊的服务理念，望海国际将2014年定为“五星服务年”，全体员工秉承“内部提倡大服务，外部提升美誉度，五星服务塑造望海国际星品质”工作方针，围绕“服务提升，强化执行，品牌传播，再创佳绩”的指导思想，将望海国际打造为海南最优质商品和最贴心服务的提供者。
⑵公司酒店业以为消费者提供优质服务为抓手，致力于打造服务一流、业绩一流、管理一流的高品质商务酒店。
⑶另外，公司将进一步拓展的业务范围，依托海航集团工程建设项目优质资源，借助海航品牌效应，拓展市政工程建设等外部代建业务。
3、经营计划
⑴望海国际商场
将紧抓现阶段有利发展时机，加大对国际精品品牌引进投入力度，拉大与竞争对手的差距，
望海国际将继续依托海航在海南地区的优势资源，不断夯实望海国际的海南商业龙头地位，以打
造企业核心竞争力为出发点，以提升望海国际商品力为目标，全力突破高端化妆品，国际精品服装、钟表、饰品、皮具，依托国际名品和国内知名代表品牌的影响力，将望海国际整体经营定位和品牌档次提升到新的高度。
⑵海南迎宾馆
以为消费者提供优质服务为抓手，致力于打造服务一流、业绩一流、管理一流的高品质商务酒店。2015年公司将会在继续提升迎宾馆高端酒店业绩的同时，通过运营海口CBD的北塔酒店，填补当前CBD区域中低端便捷商务酒店的空白。
⑶海建工程
2014年，海建工程通过不断探索、积淀、历练，初步形成了符合工程建设发展要求的代建工作模式。2015年海建工程将在做好集团关联方代建工程的同时积极探索“EPC+BOT”商业模式，为公司的发展创造新的增长点。
⑷博瑞易筑
将进一步提升设计专业化管理水平，充分利用好住建部颁发的建筑行业（建筑行业）甲级设计资质，提升核心价值。进一步搭建海航实业高端设计服务管理平台，拓展设计服务内容，建立市场化设计管理体系；逐步开展工程总承包方面的业务。
4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015年公司的资金需求主要来源于望海国际和海南迎宾馆日常运营性流动资金需求以及新增工程类及设计类业务的资金需求。为此，公司将积极拓宽融资渠道，通过自身经营积累、银行信贷、定向增发、设立工程建设基金等多种方式，保证公司的资金需求。
5、可能面对的风险
⑴宏观经济波动的风险
近两年来，中国经济增长的模式正在发生根本性的变化，由原来的“保增长、促发展”的粗放型模式向“调结构、促转型”的精细化模式转变，政府更加注重经济发展的质量而非数量，长期来看,这实际是中国经济增长实现可持续性发展的必然选择，但短期内，宏观经济整体增速放缓将是必然趋势，这也很有可能影响百货零售业的整体增速，从而对公司的经营业绩造成不利影响。
⑵政策风险
近年来，在经济转型的过程中国家出台了一系列拉动内需、促进经济增长的政策与措施，第三产业在三大产业中对经济的贡献率逐年递增，政策支持也使得消费对宏观经济的贡献率达到51.2%，但并不排除未来政策变化影响整个消费类行业的发展，进而影响公司经营业绩的可能性，政策风险始终存在。
⑶行业竞争加剧的风险
目前零售行业的竞争仍主要来自于两方面，一是传统零售行业中公司竞争激烈，行业集中度不高，商品同质化严重的问题依然存在，日趋激烈的传统零售行业的竞争将对公司在经营成本和商品销售毛利上造成压力，存在影响公司业绩的风险；二是网络零售对传统零售百货企业的冲击显著，2014年中国网络购物发展速度大幅增长，公司始终积极应对网络零售的影响，但如果不能充分发挥自身优势，则存在网络零售业发展影响公司业绩的风险。
㈣利润分配或资本公积金转增预案
公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元币种：人民币
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|分红年度|每10股送红股数（股）|每10股派息数(元)（含税）|每10股转增数（股）|现金分红的数额（含税）|分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润|占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)|
|2014年|||||37,367,370.49||
|2013年|||||33,393,571.94||
|2012年|||||151,172,427.30||

四涉及财务报告的相关事项
㈠与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
2014年 9月 29日，经海南海岛建设股份有限公司第七届董事会第二十二次会议审议，表决并通过了《关于会计政策变更的报告》。公司董事会同意根据财政部《企业会计准则第 2号-长期股权投资》、《企业会计准则第 9号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30号-财务报表列报》、《企业会计准则第 33号-合并财务报表》，以及颁布了《企业会计准则第 39号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40号-合营安排》、《企业会计准则第 41号-在其他主体中权益的披露》等具体准则变更公司会计政策，并于 2014年 7月 1日执行会计准则具体准则。
㈡与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体
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|名称|期末净资产|本期净利润|
|天津博瑞易筑建筑设计有限公司|6,144,551.89|1,698,432.80|

 2014年 12月 13日，海建工程与洋浦国兴工程建设有限公司、杨凯签订《股权转让协议》，以现金收购洋浦国兴工程建设有限公司、杨凯分别持有的博瑞易筑60%和40%股权。博瑞易筑截至2014年9月30日净资产评估值为1,531.07万元，经交易双方协商一致确认的交易价格为人民币1,531.00万元。2014年12月31日，海建工程完成博瑞易筑100%股权过户相关手续。
2、本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体
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|名称|处置日净资产|期初至处置日净利润|
|海南一百超市连锁有限公司|1,565,655.46|-24.01|

2014年 9月 30日，本公司子公司望海国际作出决议，注销望海国际下属子公司海南一百超
市连锁有限公司，截至2014年12月31日，完成有关工商、税务注销工作。