股票简称：新湖中宝 股票代码：600208债券简称：15新湖债 债券简称：122406（浙江省嘉兴市中山路禾兴路口）
新湖中宝股份有限公司 年公司债券
2015
受托管理事务报告
（ 年度）
2017
债券受托管理人
国泰君安证券股份有限公司
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路
618
号）
2018年6月
重要声明
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外发布的《新湖中宝股份有限公司2017年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安证券所作的承诺或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告作为投资行为依据。
目录
第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况 ................................ 4第二章发行人2017年度经营情况及财务状况 ..................................................... 9第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ............................................. 16第四章本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况 ...................... 17第五章债券持有人会议召开情况 ........................................................................ 18第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况 .......... 19第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况 .............. 20第八章本期债券的信用评级情况 ........................................................................ 21第九章对债券持有人权益有重大影响的其他事项 ............................................. 22第十章其他事项 ................................................................................................... 25
第一章 本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况
一、发行人名称
中文名称：新湖中宝股份有限公司
英文名称：XINHU ZHONGBAO CO., LTD.
二、核准文件和核准规模
本期债券已经中国证监会“证监许可[2015]1654号”文核准发行，核准发行规模为不超过35亿元。
2015年7月，发行人成功发行35亿元2015年公司债券（简称“15新湖债”，以下称“本期债券”）。
三、本次债券的主要条款
1、发行主体：新湖中宝股份有限公司。
2、债券名称：新湖中宝股份有限公司2015年公司债券（简称：15新湖债）。
3、发行总额：本期债券发行规模为人民币35亿元。
4、债券票面金额：本期债券票面金额为100元。
5、债券期限：本期债券的期限为 5年，附第 3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
6、债券利率：本期债券票面利率为5.50%，在本期债券存续期内前 3年固定不变；在本期债券存续期的第3年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为存续期内前 3年票面年利率加发行人提升的基点，在存续期后2年固定不变。
7、还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。若债券持有人在第3年末行使回售权，所回售债券的本金加第3年的利息在投资者回售支付日2018年7月23日一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金
额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
8、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
9、起息日：2015年7月23日。
10、利息登记日：2016年至 2020年每年 7月 23日之前的第 1个工作日为上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一期支付）。
11、付息日：本期债券的付息日期为 2016年至 2020年每年的 7月 23日。
若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为自2016年至2018年每年的 7月 23日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日（顺延期间不另计利息）；每次付息款项不另计利息。
12、到期日：2020年7月23日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2018年7月23日。
13、兑付登记日：2020年7月23日之前的第3个工作日为本期债券本金及最后一期利息的兑付登记日。若债券持有人行使回售选择权，则2018年7月23日之前的第 3个工作日为本期债券回售部分的本金及最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。
14、兑付日：2020年7月23日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2018年7月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
15、计息期限：2015年7月23日至2020年 7月22日。若投资者在第3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限自 2015年 7月 23日至 2018
年7月22日。
16、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调其后2年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第 20个交易日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及调整幅度的公告。
若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面不变。
17、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
18、回售登记期：自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；
回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的决定。
19、发行价格：本期债券按面值平价发行。
20、发行对象：本期债券向合格投资者公开发行，投资者以现金方式认购。
21、向公司股东配售安排：本期债券向合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。
22、担保情况：本期债券采用无担保形式发行。
23、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
24、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司（以下简称“联合信用”）综合评定，公司的主体信用级别为AA，本期债券的信用级别为AA，评级展望：稳定。根据联合信用于2017年6月13日出具的本期债券跟踪评级报
告，公司的主体信用级别为AA+，本期债券的信用级别为AA+，评级展望：稳定。
25、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。（以下简称“国泰君安证券”或“承销商/主承销商”）。
26、承销方式：本期债券由主承销商及联席主承销商负责组织承销团，以余额包销的方式承销。
27、上市交易场所：上海证券交易所。
28、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，用于偿还公司银行贷款、调整债务结构和补充流动资金。
四、债券受托管理人履行职责情况
国泰君安证券作为本期债券受托管理人，2017年内按照本期债券受托管理协议及募集说明书的约定履行了本期债券的受托管理职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况。
2017年年初至本次报告出具日，国泰君安证券在 2017年 4月 25日和 2017年5月8日公告了临时受托管理事务报告，具体涉及披露内容如下：
1、2017年4月25日临时受托管理事务报告
根据发行人 2017年 4月 11日公告的《新湖中宝股份有限公司关于 2017年度累计新增借款的公告》，截至 2017年 3月 31日，发行人2017年累计新增借款约 61.24亿元。发行人将于 2016年度审计报告出具后，对当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十情况予以补充披露，上述数据未经审计，以发行人定期报告披露为准。
2、2017年5月8日临时受托管理事务报告
根据发行人 2017年 4月28日公告的《新湖中宝股份有限公司关于累计新增借款的公告》，2016年度，发行人借款余额为 587.71亿元，较 2015年末借款余额 450.50亿元增加137.21亿元，占2015年末经审计的净资产254.01亿元的54.02%。2017年 1-3月，发行人借款余额为 649.84亿元，较 2016年末借款
余额 587.71亿元增加 62.13亿元，占 2016年末经审计净资产 298.98亿元的20.78%。
其中，2016年度，发行人通过银行新增借款113.14亿元，占2015年末经审计净资产的44.54%；通过发行债券新增借款24.19亿元，占2015年末净资产的9.52%；通过其它金融机构借款减少0.13亿元。2017年1-3月，发行人通过银行新增借款 8.71亿元，占 2016年末经审计净资产的2.91%；通过发行债券新增借款 46.90亿元，占 2016年末经审计净资产的15.67%；通过其它金融机构新增借款6.51亿元，占2016年末经审计净资产的2.17%。
上述涉及的具体事项提请债券持有人查阅发行人公告文件及受托托管理人临时受托管理报告，以便具体了解相关事宜。
第二章 发行人
2017
年度经营情况及财务状况
一、发行人基本情况
中文名称：新湖中宝股份有限公司
英文名称：XINHU ZHONGBAO CO., LTD.
注册地址：浙江省嘉兴市中山路禾兴路口
办公地址：浙江省杭州市西溪路128号新湖商务大厦11层
法定代表人：林俊波
电话：0571-85171837
传真：0571-87395052
电子信箱：xhzb@600208.net
成立日期：1993年2月23日
总股本金额：8,599,343,536元
统一社会信用代码：91330000142941287T
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：新湖中宝
股票代码：600208
国际互联网网址：www.600208.net
主营业务：煤炭（无储存）的销售。实业投资，百货、针纺织品、五金交电、石化产品、化工产品（不含化学危险品）、家具、电子计算机及配件、建筑材料、金属材料、木竹材、电子产品、通讯设备（不含无线）、机电设备、黄金饰品、珠宝玉器的销售，经营进出口业务、投资管理，信息咨询服务，国内广告设计制作发布，代理广告业务，电子计算机网络系统及软件的研发、技术服务，房地产中介服务。
二、发行人2017年度经营情况
1、宏观行业环境
发行人主要业务为地产开发和金融、金融科技及高科技。目前已在全国 20余个城市开发 50余个住宅和商业地产项目，总开发面积达 3,000万平方米，规模和实力居行业前列。发行人以“价值地产”为理念，深刻把握大势、合理选择时机、准确定位产品、不断提升品质，“新湖地产”品牌价值进一步提升。
2017年内，地产市场基本保持平稳。根据国家统计局数据，2017年全国商品房销售面积16.94亿平方米，较上年增长7.7%；商品房销售额达13.37万亿元，较上年增加13.7%。同时，市场二元分化现象持续，地产市场区域差距进一步拉大。根据市场形势和未来趋势，发行人将进一步坚持高质量发展，做强做大。
随着计算机和通信技术的飞速发展，以信息技术为代表的科学技术取得了长足进步。区块链、大数据、人工智能等底层技术逐渐成熟，开始进入初步应用阶段。特别是区块链技术及相关行业的加速发展，给数字经济时代带来巨变的可能。
掌握这些底层技术的科技公司开始尝试利用底层技术来提供金融和类金融服务，从而促进了金融和科技的融合进而推动金融科技发展。
金融科技在经历了近几年快速增长后，已受到监管部门的重视。可以预见，金融机构和非金融机构利用现代科技进行金融创新，创造出新的金融模式、应用、流程和产品，将对金融市场的运行和演化产生重大的影响。未来金融科技与传统金融行业将出现更多融合，行业边界逐渐模糊，并将进入新一轮的快速扩张阶段，这将给发行人近年来前瞻性布局的金融和金融科技板块带来更多的发展机遇。
2、2017年业务经营情况
发行人是一家在多元化的综合实力支撑下的地产企业。在战略布局上，发行人配置了大量的大型城镇化综合项目，含较大规模的海涂开发及棚户区改造。发行人重点以长三角区域覆盖的多个主要城市内开展业务，项目均衡分布在经济相对发达的一二三线城市。此外，发行人还广泛涉足金融领域，形成了成规模的金融股权投资，目前已是新湖期货、湘财证券、盛京银行、温州银行、中信银行等金融机构的主要股东。
2017年内，发行人实现营业收入174.57亿元，其中地产业务收入127.55亿元（不含合作项目），分别同比增长28.43%和26.61%；归属于上市公司股东的净利润 33.22亿元，每股收益 0.39元，加权平均净资产收益率10.84%。2017年末，公司总资产 1,245.69亿元，比期初增加11.65%，归属于上市公司股东的净资产322.07亿元，比期初增加10.85%；预收款项155.77亿元，比期初增加16.86%。
上述指标体现了发行人经营业绩优良，财务状况健康。
发行人主营业务情况如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|营业收入|营业成本|毛利率|营业收入比上年同期增减|营业成本比上年同期增减|毛利率比上年同期增减|
|分行业情况|||||||
|房地产|1,275,525.77|799,176.99|37.35|26.61|5.76|增加12.36个百分点|
|商业贸易|445,945.53|445,599.03|0.08|39.33|40.13|减少0.57个百分点|
|海涂开发|6,925.91|5,613.56|18.95|-56.02|-27.77|减少31.70个百分点|
|其他|17,322.65|4,037.82|76.69|5.68|33.77|减少4.90个百分点|
|分地区情况|||||||
|浙江|866,186.40|702,568.71|18.89|10.84|7.31|增加2.67个百分点|
|其中：浙江（房地产）|580,042.62|418,550.79|27.84|12.93|7.75|增加3.47个百分点|
|上海|713,350.35|416,600.62|41.60|569.49|550.47|增加1.71个百分点|
|其中：上海（房地产）|536,732.71|251,134.28|53.21|1,314.58|2,610.35|减少22.37个百分点|
|江苏|14,958.33|11,869.08|20.65|-94.90|-94.63|减少4.00个百分点|
|辽宁|66,050.76|57,037.19|13.65|13.83|14.78|减少0.71个百分点|
|天津|21,559.07|19,888.26|7.75|10.34|18.23|减少6.16个百分点|
|山东|18,286.22|15,800.80|13.59|11.71|46.29|减少20.42个百分点|
|江西|45,328.73|30,662.73|32.35|-46.12|-54.37|增加12.22个百分点|
|总计|1,745,719.86|1,254,427.39|28.14|28.39|15.73|增加7.90个百分点|

发行人主营业务收入主要由房地产、商业贸易、海涂开发业务三部分组成，其中虽然商业贸易业务占主营业务收入比重较高，但由于其毛利贡献较低，故并
非发行人的核心业务。
发行人的利润主要来自于房地产与海涂开发，上述两项业务合计对发行人毛利贡献占比均在95%左右；而商业贸易虽然占主营业务收入比重较大，但其盈利能力不强，对毛利的贡献有限
三、发行人2017年度财务状况
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|
|资产合计|12,456,908.30|11,157,161.98|
|负债合计|9,166,949.77|8,167,326.97|
|少数股东权益|69,294.59|84,464.87|
|归属于母公司股东的权益合计|3,220,663.95|2,905,370.14|

（1）发行人资产主要科目变化情况
截至 2017年末，发行人总资产 12,456,908.30万元，较 2016年末增加1,299,746.32万元，同比增长11.65%。资产总额的增长主要是随着公司经营规模的扩大，资产规模随之增加。其中，流动资产中货币资金和存货占比较大，存货占流动资产的60%以上，非流动资产中可供出售金融资产和长期股权投资占比较大，长期股权投资占非流动资产的65%以上。主要资产科目情况如下表所示：单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|较上年末变化比例|
||金额|金额||
|货币资金|1,780,843.69|1,916,943.14|-7.10%|
|存货|5,936,955.89|5,170,125.22|14.83%|
|可供出售金融资产|1,054,480.69|529,488.61|99.15%|
|长期股权投资|2,769,512.83|2,425,786.46|14.17%|

截至 2017年 12月末，发行人货币资金余额为 1,780,843.69万元，较 2016年末减少136,099.45万元，下降7.10%，与经营规模和资产规模基本匹配。
发行人存货主要为房地产类存货，主要包括开发成本和开发产品；非房地产
类存货主要包括原材料、库存商品及完成拍摄影视剧等，其中非房地产类存货占
比较小。截至2017年12月末，发行人存货余额为5,936,955.89万元，较2016年末增加766,830.67万元，增长14.83%，主要系本期房地产投资增加所致。
截至 2017年 12月末，发行人可供出售金融资产余额为 1,054,480.69万元，较 2016年末增加 524,992.08万元，上升99.15%，主要系 2017年内发行人对金融科技投资增加所致。
截至 2017年 12月末，长期股权投资余额为 2,769,512.83万元，较 2016年末增加343,726.37万元，上升14.17%，主要是2017年内发行人为扩宽业务布局，对外投资增加所致。
（2）发行人负债主要科目变动情况
截至 2017年 12月末，发行人的负债总额为 9,166,949.77万元，较 2016年末增加999,622.8万元，增长12.24%，总体变动趋势与资产总额变动趋势相匹配。
负债总额的增加主要是由于发行人为不断拓宽融资渠道，通过短期银行借款、长期银行借款、信托融资等多元化融资渠道支撑业务的高速增长，因此短期借款、一年内到期的长期借款、长期借款及其他非流动负债等融资余额总体有所上升。
其中流动负债中预收款项和一年内到期的非流动负债占比较大，非流动资产中长期借款和应付债券占比较大。主要负债科目变动情况如下表所示：
单位：万元
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|项目|2017年12月31日|2016年12月31日|较上年末变化比例|
||金额|金额||
|预收款项|1,557,666.39|1,332,950.28|16.86%|
|一年内到期的非流动负债|1,125,820.77|456,148.41|146.81%|
|长期借款|3,046,666.03|2,904,533.46|4.89%|
|应付债券|2,099,377.53|1,490,949.43|40.81%|

预收款项主要为发行人所开发项目的预售房款。截至2017年12月末，发行人预收款项余额为 1,557,666.39万元，较 2016年末增加 224,716.11万元，增长16.86%，主要是因为温州西湾项目基础设施建设预收款和预售房款增幅较大。
截至 2017年 12月末，一年内到期的非流动负债余额为 1,125,820.77万元，
较2016年末增加669,672.36万元，增长146.81%，主要系2017年内发行人其他
非流动负债转入 1年内到期的长期借款、应付债券和其他非流动负债增加所致。
截至 2017年 12月末，发行人长期借款余额为 3,046,666.03万元，较 2016年末增加 142,132.57万元，增长4.89%，主要为 2017年发行人业务规模持续扩大，新增金融机构融资所致。
截至 2017年 12月末，发行人应付债券余额为 2,099,377.53万元，较 2016年末增加 608,428.10万元，上升40.81%，主要系本期发行 7亿美元境外债、17新湖中宝MTN001和购房尾款资产支持专项计划所致。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
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|项目|2017年度|2016年度|
|营业收入|1,749,992.40|1,362,624.22|
|投资收益|318,223.67|35,346.36|
|营业利润|381,530.24|32,079.23|
|营业外收入|39,085.24|576,622.77|
|利润总额|417,894.70|606,551.32|
|净利润|335,022.10|584,717.95|
|归属于母公司股东的净利润|332,186.52|583,846.08|

 2017年度，发行人营业收入增加 387,368.18万元，较 2016年增加28.43%。
主要由于房地产业务和商业贸易业务经营业绩进一步提升。
2017年度，发行人投资收益较去年同期大幅增加，主要源自发行人持有的中信银行4.99%的股份，从2016年12月1日起，对持有的中信银行股份按照权益法核算，2017年对中信银行权益法核算时确认的投资收益为208,893.69万元。
2017年度，发行人营业利润较上年增加349,451.01万元，同比增长10.89%，主要是因为2017年发行人主营业务收入和投资收益均有所增加。
2017年度，发行人2017年度营业外收入较上年下降较多，主要是因为发行人2016年股权投资转换损益较大，而在2017年金额为0。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
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|项目|2017年度|2016年度|
|经营活动产生的现金流量净额|168,317.42|462,810.18|
|投资活动产生的现金流量净额|-643,276.52|-224,555.40|
|筹资活动产生的现金流量净额|517,819.49|164,899.54|

 2017年经营活动产生的现金流量净流入较 2016年减少 294,492.76万元，同比下降-63.63%。经营活动产生的现金净流量的变动主要是因为2017年发行人房地产投资大幅增加。
2017年投资活动产生的现金流量净流出较2016年增加418,721.12万元，同比上升186.47%。投资活动产生的现金净流量的波动主要是因为公司 2017年股权投资增加。
2017年筹资活动产生的现金流量净流入较2016年增加352,919.95万元，主要是因为上期回购公司股票。
4、主要财务数据
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|项目|2017年12月31日/2017年度|
|流动比率（倍）|2.20|
|速动比率（倍）|0.61|
|资产负债率（母公司报表）|57.85%|
|资产负债率（合并报表）|73.59%|
|销售毛利率|28.17%|
|销售净利率|19.14%|
|应收账款周转率（次）|209.91|
|存货周转率（次）|0.23|

上述指标计算公式：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
销售净利率=净利润/营业收入
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/存货平均余额
第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况
一、本次公司债券募集资金情况
发行人已在浙商银行股份有限公司杭州分行开设募集资金专项账户，发行人、国泰君安证券及浙商银行股份有限公司杭州分行也已按照相关规定签署了本期债券募集资金三方监管协议。
本期债券合计发行人民币 35亿元，本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2015年7月27日汇入发行人本期债券募集资金专户，发行人已出募集资金足额到账的确认书。
二、本次公司债券募集资金实际使用情况
根据本期债券募集说明书中募集资金运用计划，本期债券募集资金拟将用于偿还公司银行贷款、调整债务结构和补充流动资金。
截至2017年12月31日，募集资金实际使用情况如下：
单位：亿元
||||
|-|-|-|
|承诺项目名称|是否变更项目|募集资金实际投入金额|
|用于偿还公司银行贷款、调整债务结构和补充流动资金|否|35|
|总计||35|

经核查，发行人已严格按照募集说明书中的约定使用募集资金，未超出募集说明书中约定的使用范围。
第四章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况
本期债券采用无担保形式发行。
2017年内发行人本期债券偿债保障措施未发生重大变化。
第五章 债券持有人会议召开情况
2017年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第六章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况
一、本期公司债券本次偿付情况
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即2015年7月23日。本期公司债券的付息日为2016年至2020年每年的7月23日；如投资者行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2016年至 2018年每年的 7月 23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
本期公司债券的本金支付日为2020年7月23日。如投资者行使回售权，则其回售部分债券的兑付日为2018年7月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
截至本报告出具日，本期公司债券已按照约定于 2016年 7月 23日和 2017年 7月 23日支付 2015年度和 2016年度债券利息，并将于 2018年 7月 23日支付2017年度债券利息和回售部分债券本金。
二、本期债券偿债保障措施执行情况
2017年内发行人按照本期债券募集说明书的约定较为有效执行了本期债券的相关偿债保障措施。
第七章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况
根据发行人 2015年 1月 21日召开的公司第八届董事会第五十三次会议和2015年2月9日召开的公司2015年第二次临时股东大会决议，当公司在未能按时偿付本期债券本金或利息期间，承诺将采取以下措施，切实保障债券持有人利益：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
2017年内未发生发行人需履行上述承诺的情形。
第八章 本期债券的信用评级情况
根据联合信用评级有限公司2018年6月22日出具的《新湖中宝股份有限公司公司债券2018年跟踪评级报告》，发行人主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期公司债券的信用等级为AA+。
作为本期公司债券的受托管理人，国泰君安证券特此提请投资者关注本期债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立判断。
第九章 对债券持有人权益有重大影响的其他事项
一、对外担保情况
截至2017年末，公司对外担保情况如下所示：
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|担保方|担保方与上市公司的关系|被担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|担保是否逾期|是否为关联方担保|
|新湖中宝|公司本部|美都能源股份有限公司|10,000.00|2017/5/27|2018/5/26|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都能源股份有限公司|2,900.00|2017/8/1|2018/6/30|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都能源股份有限公司|5,000.00|2017/12/15|2018/12/14|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都能源股份有限公司|5,000.00|2017/12/22|2018/12/21|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都经贸浙江有限公司|2,000.00|2017/4/25|2018/4/20|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都经贸浙江有限公司|2,000.00|2017/11/9|2018/5/8|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|美都经贸浙江有限公司|3,000.00|2017/11/22|2018/5/22|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|济和集团有限公司|1,000.00|2017/3/17|2018/3/17|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|济和集团有限公司|2,000.00|2017/4/11|2018/4/11|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|济和集团有限公司|999.90|2017/9/7|2018/3/7|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|济和集团有限公司|2,749.90|2017/10/19|2018/4/19|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|480.26|2017/9/28|2018/1/10|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|409.98|2017/10/10|2018/1/8|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|943.54|2017/10/17|2018/2/5|否|否|否|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|420.73|2017/10/24|2018/1/22|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|401.36|2017/10/27|2018/1/24|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|276.90|2017/11/9|2018/1/18|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|101.38|2017/11/9|2018/1/14|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|500.85|2017/11/14|2018/2/5|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|1,020.64|2017/11/14|2018/5/24|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|民丰特种纸股份有限公司|207.97|2017/10/12|2018/1/8|否|否|否|
|浙江允升投资集团有限公司|全资子公司|民丰特种纸股份有限公司|203.22|2017/10/23|2018/1/21|否|否|否|
|浙江允升投资集团有限公司|全资子公司|民丰特种纸股份有限公司|406.81|2017/10/23|2018/1/21|否|否|否|
|浙江允升投资集团有限公司|全资子公司|民丰特种纸股份有限公司|508.77|2017/12/22|2018/3/12|否|否|否|
|浙江允升投资集团有限公司|全资子公司|民丰特种纸股份有限公司|12,000.00|2017/5/3|2018/5/11|否|否|否|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|30,000.00|2016/9/21|2018/9/21|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|50,000.00|2016/10/27|2018/10/27|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|14,900.00|2017/4/21|2018/4/20|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|20,000.00|2017/4/27|2018/4/25|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|20,000.00|2017/5/3|2018/5/3|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|28,000.00|2017/6/1|2018/5/23|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|5,100.00|2017/6/6|2018/6/5|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|10,000.00|2017/7/18|2018/1/20|否|否|是|

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|50,000.00|2017/8/11|2019/8/9|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|25,000.00|2017/8/23|2018/8/22|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|5,000.00|2017/9/6|2018/9/5|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|5,000.00|2017/11/9|2018/11/8|否|否|是|
|新湖中宝|公司本部|新湖集团|5,000.00|2017/12/27|2018/12/26|否|否|是|
|2017年末对外担保余额合计||||||322,532.20|||

2016年末发行人净资产 2,989,835.01万元，截至 2017年 12月 31日，发行人对外担保余额为322,532.20万元，2017年累计新增对外担保为47,671.33万元，占上年末净资产的1.59%。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2017年，发行人不存在对公司正常经营情况、财务状况及偿债能力等可能产生重大不利影响的未决诉讼、仲裁及行政处罚事项。
三、相关当事人
2017年内，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
第十章 其他事项
（一）经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（二）债券信用评级发生变化；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（三）主要资产被查封、扣押、冻结；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（四）发生未能清偿到期债务的违约情况；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（五）当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十受托管理人已分别于 2017年 4月 25日和 2017年 5月 8日就新增借款超过上年末净资产的百分之二十的事项进行了披露，具体内容请参看本报告“第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况”的“四、债券受托管理人履行职责情况”。相关发行人的公告文件及受托管理人的临时受托管理事务报告已上海证券交易网站披露。
（六）放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（七）发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（八）作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（九）涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（十）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（十一）情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（十二）涉嫌犯罪被司法机关立案调查，董事、监事、高级管理人员涉嫌犯
罪被司法机关采取强制措施；
经核查，2017年度内发行人未涉及。
（本页无正文，为《新湖中宝股份有限公司 2015年公司债券受托管理事务报告（2017年度）》签章页）
债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司年月日