2018年以来，国家积极倡导推进先进产能的有序释放，各部委相继出台了煤炭保供应、促进优质产能释放、铁路运力挖潜等一系列政策措施，煤炭行业在积极淘汰落后煤炭产能的同时，着力推动产能减量置换，加快优质产能释放，优化煤炭生产结构，不断提高煤炭有效供给质量，国家总体调控政策由“总量性去产能”转变为“结构性去产能、系统性优产能”，对稳定煤炭供需形势，促进行业健康发展起到了重要作用。公司科学研判外部环境和市场形势，毫不动摇地坚持稳中求进、稳中求优总基调，准确把握“稳”和“进”的有机统一。坚持抓安全生产、经济运行、职工队伍三个“稳”，促经营指标、管控水平、发展质量三个“进”，持续优化资产结构，优化发展环境，全力“争A创优”。
一、经营成果
2018年完成商品煤销量496.78万吨，盈利总额-26,406.40万元，净利润-25,102.24万元。
具体分析如下。
1．营业收入
2018年实现营业收入 22.24亿元，同比减少20.79%，实现主营业务收入 16.78亿元，同比减少26.93%，减少的主要原因是煤炭销售数量大幅下降，同时煤炭售价小幅度下降。2018年商品煤售价337.85元/吨，同比下降18.82元/吨；销量496.78万吨，同比减少147.19万吨；
商品煤销售收入16.78亿元，同比减少6.18亿元，其中售价下降减收0.93亿元，销量下降减收5.25亿元。
2018年公司前五名客户销售收入5.72亿元，占商品煤销售收入的34.08%。
2．营业成本
2018年公司营业成本15.67亿元，同比增加0.55%,主要原因是其他业务成本增加。
2018年公司前五名供应商不含税采购金额为1.40亿元，占年度采购金额的22.73%。
3．营业税金及附加
2018年营业税金及附加 2.03亿元，同比减少23.43%，主要原因是收入减少，税金相应减少。
4．销售费用
2018年销售费用0.45亿元，同比减少28.68%，主要原因是煤炭销量下降。
5．管理费用
2018年管理费用 7.35亿元，同比增加20.38%，主要原因是1.古山矿停产，本年发生的费用全部计入管理费用中。2.人工成本增加。
6．财务费用
2018年财务费用-0.42亿元，同比减少29.67%，主要原因是定期存款增加，利息同比增加。
7．资产减值损失
2018年资产减值损失 0.39亿元，同比增加32.27%，主要原因是应收款较期初增加，计提坏账准备金增加所致。
8．其他收益
2018年其他收益0.65亿元，主要是使用去产能奖补资金增加收益。
9．净利润
2018年实现净利润-2.51亿元，同比减少151.89%，主要原因是煤炭销量大幅下降叠加煤炭售价小幅下降，导致煤炭销售收入降低。
主要经济指标完成情况表
单位：万元
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|项 目|本年数|上年数|同 比||
||||增减额|增减 (%)|
|营业收入|222,433|280,799|-58,366|-20.79%|
|营业成本|156,653|155,793|860|0.55%|
|营业税金及附加|20,300|26,511|-6,211|-23.43%|
|销售费用|4,456|6,248|-1,792|-28.68%|
|管理费用|73,496|61,103|12,393|20.28%|
|财务费用|-4,153|-3,203|-950|-29.66%|
|资产减值损失|3,928|2,969|959|32.30%|
|资产处置收益|-13|8,097|-8110|-100.16%|
|其他收益|6,529|7,019|-490|-6.98%|
|利润总额|-26,406|45,967|-72,373|-157.45%|
|所得税费用|-1,304|-2,413|1,109|45.96%|
|净利润|-25,102|48,380|-73,482|-151.89%|
|每股收益（元/股）|-0.25|0.48|-0.73|-152.09%|

二、财务状况
2018年末，公司资产总额52.05亿元，较年初减少11.74%；负债10.46亿元，较年初减
少18.93%；所有者权益41.59亿元，较年初减少9.73%。
总体看，公司的财务结构比较稳定，公司资产质量良好，偿债能力较强。公司为提升资产运营水平，本期继续使用票据结算，提高了货币资金的使用效率。以下列表对公司财务状况进行详细分析。
财务状况对照简表
金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目|年末数|年初数|比年初增减||
||||金额|比率%|
|总资产|520,507|589,746|-69,239|-11.74%|
|流动资产|343,551|411,380|-67,829|-16.49%|
|非流动资产|176,956|178,366|-1,410|-0.79%|
|总负债|104,616|129,049|-24,433|-18.93%|
|流动负债|95,202|119,590|-24,388|-20.39%|
|非流动负债|9,414|9,460|-46|0.49%|
|股东权益|415,891|460,696|-44,805|-9.73%|
|实收资本|101,431|101,431|0|0.00%|
|资本公积|143,941|143,941|0|0.00%|
|专项储备|54,237|53,653|584|1.09%|
|盈余公积|29,477|29,477|0|0.00%|
|未分配利润|86,806|132,194|-45,388|-34.33%|

（一）资产
2018年末，公司资产总额52.05亿元，较期初减少11.74%，其中变化较大的单项资产如下：
1．货币资金。本期末货币资金余额 26.47亿元，较期初减少 6.22亿元，减少19.04%。
2．应收票据。本期末应收票据余额 1.66亿元，较期初减少 0.50亿元，减少23.34%。
主要原因是用应收票据结算所致。
3．固定资产净值。本期末固定资产净值6.97亿元，较期初减少0.40亿元，减少5.45%。
其中固定资产原值净减少 1.41亿元，累计折旧净减少 0.97亿元，固定资产减值准备净减少0.04亿元。
4．无形资产。本期无形资产期末账面价值7.12亿元，较期初减少1.05亿元，减少12.84%。
主要原因是无形资产摊销增加。
5．长期待摊费用。本期长期待摊费用2.77亿元，较期初增加1.15亿元，增加71.65%。
主要原因是土地塌陷费增加。
6．递延所得税资产。本期递延所得税资产0.73亿元，较期初增加0.13亿元，增加21.60%。
主要原因是资本化的专项储备确认递延所得税资产增加。
报告期末，全部资产中，货币资金占50.85%，应收票据占3.18%，固定资产占13.38%，无形资产占13.67%，长期待摊费用占5.31%，递延所得税资产占1.41%，其他资产的比重比较稳定，与期初相比变化不大。
具体各项资产的增减变化及其结构详见下表。
资产结构对照表
金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年末||2017年末||同比增减||
||金额|比重(%)|金额|比重(%)|金额|比重(%)|
|货币资金|264,681|50.85|326,909|55.43|-62,228|-19.04|
|应收票据|16,577|3.18|21,624|3.67|-5,047|-23.34|
|应收帐款|54,732|10.51|54,919|9.31|-187|-0.34|
|预付账款|793|0.15|683|0.12|110|16.11|
|其他应收款|2,658|0.51|2,954|0.50|-296|-10.02|
|存货|4,005|0.77|4,244|0.72|-239|-5.63|
|一年内到期的非流动资产|0|0.00|0|0.00|0|0.00|
|其他流动资产|105|0.02|47|0.01|58|123.40|
|长期应收款|0|0.00|650|0.11|-650|-100.00|
|固定资产|69,660|13.38|73,674|12.49|-4,014|-5.45|
|在建工程|1,050|0.20|160|0.03|890|556.25|
|无形资产|71,168|13.67|81,651|13.85|-10,483|-12.84|
|开发支出|78|0.01|78|0.01|0|0.00|
|长期待摊费用|27,659|5.31|16,114|2.73|11,545|71.65|
|递延所得税资产|7,342|1.41|6,038|1.02|1,304|21.60|
|合 计|520,507|100.00|589,746|100.00|-69,239|-11.74%|

（二）负债
2018年末公司负债总额10.46亿元，较期初减少2.44亿元，减少18.93%，其中变化较大的项目如下：
1．应付账款年末余额 3.37亿元，较期初增加 0.40亿元,增加13.63%，主要是应付客户
的生产用材料款增加所致。
2．预收账款年末余额0.49亿元，较期初减少0.90亿元，减少64.94%，主要是预收客户煤款减少所致。
3．应付职工薪酬年末余额1.12亿元，较期初增加0.27亿元，增加31.10%，主要是内养职工辞退福利费用增加。
4．其他应付款年末余额2.91亿元，较期初减少2.19亿元，减少42.94%，主要是应付平煤往来款增加所致。
5．长期应付职工薪酬年末余额 0.84亿元，较期初增加 0.34亿元，主要是预进了内养职工薪酬。
6．递延收益年末余额59万元，较期初减少0.35亿元，主要是去产能奖补资金使用余额转入递延收益增加所致。
负债增减变化表
金额单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项 目|2018年末|2017年末|增减额|备 注|
|应付票据|||||
|应付账款|33,672|29,632|4,040||
|预收账款|4,867|13,880|-9,013||
|应付职工薪酬|11,226|8,563|2,663||
|应交税费|16,333|16,513|-180||
|其他应付款|29,104|51,002|-21,898||
|长期应付职工薪酬|8,405|4,972|3,433||
|专项应付款|951|951|0||
|递延收益|59|3,537|-3,478||
|负债合计|104,616|129,049|-24,433||

（三）所有者权益
2018年末公司所有者权益 41.59亿元，比年初减少 4.48亿元，减少9.73%，主要原因如下：
1．本期利润减少权益4.54亿元。
2．本期专项储备净增加权益 0.06亿元。
三、现金流量
2018年12月31日，公司现金及现金等价物期末余额26.47亿元，较期初减少6.22亿元，主要原因如下：
1．本期经营活动产生的现金流量净额-2.00亿元。主要是销售收入减少，经营活动现金
流入小于现金流出。
2．本期投资活动产生的现金流量净额-2.20亿元，主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2.3亿元。
3．本期筹资活动产生的现金流量净额-2.03亿元，主要原因是实施2017年度利润分配所致。
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项 目|2018年|2017 年|增减金额|
|经营活动产生的现金流量净额|-19,969|117,824|-137,793|
|投资活动产生的现金流量净额|-21,973|-1,827|-20,146|
|筹资活动产生的现金流量净额|-20,286||-20,286|

四、主要财务比率
2018年公司煤炭平均销售价格下跌，销量减少，影响本期收入、盈利状况较上期大幅下降，反映公司盈利能力和资产周转情况的指标较上期都有所下降；公司偿债能力指标相比上期也有所下降，公司由于没有外部借款，指标相对处于比较安全的状态，债务风险较低。
主要财务比率分析指标对照表
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|项 目||单位|2018年|2017年|差异|
|盈利能力指标|净资产收益率|%|-5.73|11.13||
||总资产报酬率|%|-4.76|8.20||
||资本保值增值率|%|90.15|111.84||
|资产周转指标|总资产周转率|次|0.30|0.41||
||流动资产周转率|次|0.44|0.61||
||应收账款周转率|次|2.70|3.97||
|偿债能力指标|资产负债率|%|20.10|21.88||
||流动比率||3.61|3.44||
||速动比率||3.57|3.40||

五、前景与展望
从当前形势分析，2019年全国煤炭需求增长放缓、优质产能不断释放，可能对公司经营业绩产生较大影响。公司将采取严格预算执行，加强定期监测分析，强化风险管控，努力实现生产经营平稳有序。
2019年度，公司将在董事会的带领下，坚持发展不松劲，推进改革不懈怠，维护稳定不动摇，想实招，做实功，求实效，努力在日趋激烈的竞争格局中，赢得主动，赢得优势，赢得未来。
内蒙古平庄能源股份有限公司
董事会
2019年4月 24日