股票代码：000882 股票简称：华联股份 公告编号：2018-090北京华联商厦股份有限公司
出售资产公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
重要内容提示：
交易简述：北京华联商厦股份有限公司拟将持有的全资子公司武汉海融兴达商业管理有限公司（以下简称“武汉海融兴达”）、合肥海融兴达商业管理有限公司（以下简称“合肥海融兴达”）、内江华联购物中心有限公司（以下简称“内江华联”）及无锡奥盛通达商业管理有限公司（以下简称“无锡奥盛通达”，与武汉海融兴达、合肥海融兴达、内江华联以下单称或合称“目标公司”）100%的股权进行转让，受让方为汉合江阳（北京）商业发展有限公司，交易对价为 79,443.26万元人民币。
本次交易未构成关联交易。
本次交易未构成重大资产重组。
本次交易的实施不存在重大法律障碍。
本次交易的实施尚需经过公司股东大会批准。
本次交易已经公司第七届董事会第二十二次会议审议通过。
一、交易概述
(一)本次交易的基本情况
北京华联商厦股份有限公司（以下简称“公司”）拟将持有的全资子公司武汉海融兴达商业管理有限公司、合肥海融兴达商业管理有限公司、内江华联购物中心有限公司及无锡奥盛通达商业管理有限公司100%的股权进行转让，受让方为汉合江阳（北京）商业发展有限公司（以下简称“汉合江阳”或“受让方”）。
根据公司与受让方于2018年11月19日签署的《股权转让协议》，四家项目公司
股权转让价格为79,443.26万元人民币（以下单称或合称“转让价款”）。
（二）是否为关联交易或者重大资产重组事项
根据《深圳证券交易所股票上市规则》及公司章程相关规定，本次交易的实施及交易协议的签署未构成关联交易，也未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
（三）审议程序
2018年11月16日，公司第七届董事会第二十二次会议以10票同意、0票反对、0票弃权通过了《关于出售资产的议案》。独立董事已就本次交易出具独立意见。此项交易尚须获得公司股东大会的批准。
二、交易对方的基本情况
企业名称：汉合江阳（北京）商业发展有限公司
企业性质：其他有限责任公司
住所：北京市朝阳区水岸南街8号院6号楼1层102内01
法定代表人：魏丽芳
注册资本：30000.00万人民币
统一社会信用代码：91110105MA01F9P54T
主营业务及经营范围：销售服装、计算机、软件及辅助设备、针纺织品、电子产品、工艺品；承办展览展示活动；企业管理；会议服务；设计、制作、代理、发布广告；经济贸易咨询。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
主要股东：西藏润鸿投资管理咨询有限公司（以下简称“西藏润鸿”）持有汉合江阳60%的股权
汉合江阳实际控制方为北京国华置业有限公司（以下简称“国华置业”），国华置业无实际控制人。
交易对方汉合江阳、主要股东西藏润鸿及实际控制方国华置业与公司及公司前十名股东无关联关系，在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面亦不存在造成公司对其利益倾斜的其他关系。
汉合江阳设立未满一年，尚未形成经营数据。汉合江阳实际控制方为国华置业，截止2017年12月31日，国华置业经审计总资产为215.93亿元人民币，总负债118.54亿元人民币，净资产为97.39亿元人民币。2017年度，国华置业实现营业收入24.70亿元人民币，净利润36.20亿元人民币。
交易对手方不是失信被执行人。
三、交易标的基本情况
（一）武汉海融兴达商业管理有限公司
1、基本情况
公司名称：武汉海融兴达商业管理有限公司
类型：有限责任公司
住所：武汉市武昌区工商行政管理和质量技术监督局
法定代表人：池伟
注册资本：34058万
成立日期：2014年04月02日
统一社会信用代码：914201063033257777
主营业务及经营范围：商业咨询服务；自有商业用房出租；文化艺术咨询服务；会议及展览服务；普通货物仓储服务；百货、日用品、家具、花卉、电器设备、健身器材设施批零兼营；商务咨询服务；停车场服务；计算机技术开发、技术转让。（依法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动）
2、股权结构
北京华联商厦股份有限公司持有武汉海融兴达100%股权。
3、历史沿革
武汉海融兴达系由北京华联综合超市股份有限公司（以下简称“华联综超”）于2014年4月以货币出资300万元设立。
2015年3月，华联综超以货币资金9,605万元、商业物业21,695万元增资本公司，增资完成后武汉海融兴达注册资本变更为31,600万元。
公司于 2015年 3月取得华联综超持有的武汉海融兴达全部股权，股权变更完成后，武汉海融兴达成为公司的全资子公司。
武汉海融兴达注册资本于 2015年 12月增至 34,058万元，并于 2016年 3月实缴到位。
4、主要经营活动和主要资产
武汉海融兴达持有武汉中华路物业，主要资产为投资性房地产。该投资性房地产于2000年建成，位于武汉市武昌区临江大道35号，为建筑面积 14,575.20平方米的三层商场，钢筋混凝土结构。目前该物业处于出租状态。
标的公司不是失信被执行人。
5、武汉海融兴达财务情况
武汉海融兴达2017年度财务报表及2018年1-8月财务报表已由具有从事证券、期货业务资格的致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审计，并出具“致同审字(2018)第110ZC6959号”和“致同专字（2018）第110ZC6645号”审计报告。武汉海融兴达一年又一期财务情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2018 年8月31日|2017年12月31日|
|资产总额|24581.65|32169.32|
|负债总额|9.69|76.55|
|所有者权益总额|24571.96|32092.76|
|应收票据及应收账款|89.33|0|
|其他应收款|12865.32|12700.54|
|项目|2018年 1月1日-2018年8月31日|2017年度|
|营业收入|358.21|531.99|
|营业利润|-7521.98|-386.26|
|净利润|-7520.80|-386.26|
|经营活动产生的现金流量净额|-21.00|-2414.94|

截至2018年8月31日，武汉海融兴达不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。
具有从事证券、期货业务资格的北京国融兴华资产评估有限责任公司（以下简称“国融兴华”或“评估机构”）对武汉海融兴达进行了资产评估，并出具“国融兴华评报字(2018)第 010340号”资产评估报告，评估基准日是 2018年 8月 31日，本次评估使用资产基础法和收益法两种评估方法，并采用资产基础法作为评估结果。
采用资产基础法评估，武汉海融兴达评估基准日总资产账面价值为 24,581.66万元，评估价值为 24,581.66万元，评估无增减值变化；总负债账面价值为 9.69万元，评估价值为 9.69万元,评估无增减值变化；股东全部权益账面价值为24,571.97万元，评估价值为24,571.97万元,评估无增减值变化。
采用收益法评估，武汉海融兴达评估基准日股东全部权益价值的评估结果为22,800.00万元，评估减值额为1,771.96万元，评估减值率为7.77%。
本次评估选用资产基础法结果并且投资性房地产选用收益法评估结果的主要理由为：近年来受经济大环境影响，商业地产的市场价格降幅较大。整栋楼的大宗交易参照物较难获取。本次评估对象为被评估单位持续经营（出租）物业的股东全部权益价值，被评估单位主要为经营投资性物业，资产基础法评估中，企业的主要资产投资性物业已采用收益法的模型进行评估，故本资产评估报告评估结论采用资产基础法评估结果。
本次评估在资产基础法中对投资性房地产采用收益法进行评估。还原利率以中国人民银行公布的一年期贷款利率或一年期国债利率，加上一定的风险调整值，在此基础上结合该区域房屋租售比例的调查情况，确定该类型房地产还原利率为7.50%。评估时，参照评估基准日的市场租金情况确定未来预期各年的客观租金比并扣除一定的空置率，确定房产未来预期的客观总收益，减去经营必须的成本费用（如维修费、房产税、土地使用税、保险费等）来预期各年度收益或现金流量。评估所采取的还原利率、预期各年度收益或现金流等重要评估依据合理，符合标的资产的实际情况。经评估，武汉海融兴达投资性房地产账面价值为 11600万元，评估价值为11600万元，评估无增减值变化。
关于武汉海融兴达的评估情况详见公司于 2018年 11月 20日披露的拟转让武汉海融兴达商业管理有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告及评估说明。
7、公司取得资产及运营情况
2013年，公司拟通过非公开发行以现金方式收购武汉中华路物业，物业评估值为21694.91万元，评估基准日为2012年12月31日。基于规范和统一公司管理流程的考虑，经与出让方华联综超协商一致，双方同意在物业估值不变的前提下，将公司收购物业的方式由收购物业改为收购武汉海融兴达股权，收购价格为31600万元（其中含货币资金9,905万元）。2015年，公司对武汉海融兴达进行增资，增资金额为2458万元。
本次交易与初始购入时对物业的评估均采用收益法。综合对比关键评估参数，除因土地使用权剩余年限缩短影响估值外，收益法下对武汉海融兴达预测收取的起始租金的差别，造成两次评估价格的差异。当时购入时，评估假定1层起始租金为138元/月/平方米，2层起始租金为109元/月/平方米，3层起始租金为57元/月/平方米；本次交易假定起始租金为32.65元/月/平方米。从整体环境来看，国内大型商业物业整体上处于饱和状态，竞争日趋激烈，并且电商对二、三线城市的大型商业的冲击较为明显，导致商业物业面临高库存、高空置率、低收益率的情况，对商业物业估值产生很大影响。从物业本身情况来看，公司原计划在收购完成后对标的物业进行改造，故购入时的盈利测算是基于当时的收入情况和未来发展趋势所做的测算，而本次测算则是参考目前周边类似物业的租金水平确定。
由于周边市场环境及消费者需求发生巨大变化，并且标的物业建成时间较早，公司须对项目定位以及业态规划进行必要的调整。随着项目所在地新的物业、消防管理规范出台，公司的调整改造计划因消防通道设计、临江物业不允许下挖施工等原因无法实施。同时，由于公司在武汉及周边区域没有购物中心项目，导致该项目的招商运营因缺乏协同性而难度较大，随着公司整体布局战略调整为以北京为核心、重点发展优势区域，故公司暂无计划在武汉区域进行拓展，将武汉中华路物业整租给华联综超经营超市。
由于受到近期经济大环境冲击，商业物业抛售压力大，市场处于观望状态，无法找到武汉中华路物业周边大型可比商业项目的成交案例，本次评估也未采取市场法。
（二）合肥海融兴达商业管理有限公司
1、基本情况
公司名称：合肥海融兴达商业管理有限公司
类型：有限责任公司
住所：合肥市包河区金寨路1090号
法定代表人：池伟
注册资本：47928万
成立日期：2014年03月07日
统一社会信用代码：91340100094580893K
主营业务及经营范围：出租商业设施；商业经营管理咨询；文化艺术交流策划、展览展示服务，仓储服务（除危险品）；销售、百货、日杂用品、家具、花卉、电器设备、健身器材设施；商务信息咨询；停车场管理；计算机技术、开发、转让服务。
2、股权结构
北京华联商厦股份有限公司持有合肥海融兴达100%股权。
3、历史沿革
合肥海融兴达商业管理有限公司是经合肥市工商行政管理局批准成立的有限责任公司，成立于2014年3月7日，注册资本44,900万元，实收资本 44,900万元，由北京华联综合超市股份有限公司出资设立。
2014年 6月，经股东会决议，公司受让华联综超所持合肥海融兴达100%的股权。转让完成后，合肥海融兴达成为公司的全资子公司。
2015年 12月，经股东会决议，合肥海融兴达注册资本由 44,900万元增加至47,928万元，新增资本3,028万元由华联股份以货币出资。
4、主要经营活动和主要资产
合肥海融兴达商业管理有限公司持有合肥金寨物业，主要资产为投资性房地产。该投资性房地产位于合肥市金寨南路 1090号，于 2001年建成，建筑面积 20,279.82平方米,钢筋混凝土结构,共有地面 3层。目前该物业处于出租状态。
标的公司不是失信被执行人。
5、合肥海融兴达财务情况
合肥海融兴达2017年度财务报表及2018年1-8月财务报表已由具有从事证
券、期货业务资格的致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审计，并出具“致同审字(2018)第110ZC6960号”和“致同专字（2018）第110ZC6644号”审计报告。合肥海融兴达一年又一期财务情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2018 年8月31日|2017年12月31日|
|资产总额|27508.23|43949.76|
|负债总额|48.50|66.04|
|所有者权益总额|27459.73|43883.72|
|应收票据及应收账款|497.16|0|
|其他应收款|15687.22|15817.22|
|项目|2018年 1月1日-2018年8月31日|2017年度|
|营业收入|498.41|740.21|
|营业利润|-16430.53|-621.95|
|净利润|-16423.99|-621.95|
|经营活动产生的现金流量净额|-1.17|-49.79|

截至2018年8月31日，合肥海融兴达不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。
6、合肥海融兴达股权评估情况
具有从事证券、期货业务资格的国融兴华对合肥海融兴达进行了资产评估，并出具“国融兴华评报字(2018)第 010342号”资产评估报告，评估基准日是2018年8月31日，本次评估使用资产基础法和收益法两种评估方法，并采用资产基础法作为评估结果。
采用资产基础法评估，合肥海融兴达管理有限公司评估基准日总资产账面价值为 27,508.23万元，评估价值为 27,508.23万元，评估无增减值变化；总负债账面价值为 48.50万元,评估价值为 48.50万元，评估无增减值变化；股东全部权益账面价值为27,459.73万元,股东全部权益评估价值为 27,459.73万元，评估无增减
值变化。
采用收益法评估，合肥海融兴达商业管理有限公司的股东全部权益价值的评估结果为25,700.00万元，评估减值额为1,759.73万元，评估减值率为6.41%。
本次评估选用资产基础法结果并且投资性房地产选用收益法评估结果的主要理由为：近年来受经济大环境影响，商业地产的市场价格降幅较大。整栋楼的大宗交易参照物较难获取。本次评估对象为被评估单位持续经营（出租）物业的股东全部权益价值，被评估单位主要为经营投资性物业，资产基础法评估中，企业的主要资产投资性物业已采用收益法的模型进行评估，故本资产评估报告评估结论采用资产基础法评估结果。
本次评估在资产基础法中对投资性房地产采用收益法进行评估。还原利率以中国人民银行公布的一年期贷款利率或一年期国债利率，加上一定的风险调整值，在此基础上结合该区域房屋租售比例的调查情况，确定该类型房地产还原利率为7.50%。评估时，参照评估基准日的市场租金情况确定未来预期各年的客观租金比并扣除一定的空置率，确定房产未来预期的客观总收益，减去经营必须的成本费用（如维修费、房产税、土地使用税、保险费等）来预期各年度收益或现金流量。评估所采取的还原利率、预期各年度收益或现金流等重要评估依据合理，符合标的资产的实际情况。经评估，合肥海融兴达投资性房地产账面价值为 11300万元，评估价值为11300万元，评估无增减值变化。
关于合肥海融兴达的评估情况详见公司于 2018年 11月 20日已披露的拟转让合肥海融兴达商业管理有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告及评估说明。
7、公司取得资产及运营情况
2013年，公司拟通过非公开发行以现金方式收购合肥金寨物业，评估值为30864.13万元，评估基准日为2012年12月31日。基于规范和统一公司管理流程的考虑，经与出让方华联综超协商一致，双方同意在物业估值不变的前提下，将公司收购物业的方式由收购物业改为收购合肥海融兴达股权，收购价格为 44900万元（其中含货币资金 14036万元）。2015年，公司对合肥海融兴达进行增资，增资金额为3028万元。
本次交易与初始购入时对物业的评估均采用收益法。综合对比关键评估参数，除因土地使用权剩余年限缩短影响估值外，收益法下对合肥海融兴达预测收取的
起始租金的差别，造成两次评估价格的差异。初始购入时，评估时假定起始租金为96.17元/月/平方米；本次交易假定起始租金为1元/天/平方米。从整体环境来看，国内大型商业物业整体上处于饱和状态，竞争日趋激烈，并且电商对二、三线城市对大型商业的冲击较为明显，导致商业物业面临高库存、高空置率、低收益率的情况，对商业物业估值产生很大影响。从物业本身来看，公司原计划在收购完成后将该物业进行重新规划，加盖楼层改造为购物中心进行运营，故购入时的盈利测算是基于当时的收入水平和未来发展趋势所做的测算，而本次测算则是参考目前周边类似物业的租金水平确定。由于周边市场环境及消费者需求发生巨大变化，并且合肥金寨物业建成时间较早，公司须对项目定位以及业态规划进行调整，并加盖一层以扩大经营面积。后续随着项目所在地新的物业、消防管理规范出台，经沟通加盖楼层未获规划部门批准，而消防通道的改造也需要根据新的规范重新进行设计，故改造计划一直没有实施。公司收购海融兴达后，因改造推进困难，将合肥金寨物业整租给华联综超经营超市。
由于受到近期经济大环境冲击，商业物业抛售压力大，市场处于观望状态，无法找到合肥金寨物业周边大型可比商业项目的成交案例，本次评估也未采取市场法。
（三）内江华联购物中心有限公司
1、基本情况
公司名称：内江华联购物中心有限公司
类型：有限责任公司
住所：内江市东兴区汉安大道89号
法定代表人：池伟
注册资本：35000万
成立日期：2013年01月31日
统一社会信用代码：9151100006235201X6
主营业务及经营范围：房屋出租，出租商业设施，停车场管理。（以上经营范围依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
北京华联商厦股份有限公司持有内江华联100%股权。
3、历史沿革
内江华联购物中心有限公司系经内江市工商行政管理局核准，于 2013年 1月由北京华联商厦股份有限公司出资2,538万元、中信夹层（上海）投资中心（有限合伙）（以下简称中信夹层）出资10,182万元共同设立。
2013年 12月 26日，华联股份出资 10,895万元收购中信夹层所持本公司80.05%股权。收购完成后，内江华联成为华联股份的全资子公司。
2014年1月，华联股份以货币资金22,280万元向内江华联增资，增资完成后，内江华联注册资本 35,000万元。
4、主要经营活动和主要资产
内江华联购物中心有限公司的投资性房地产位于四川省内江市市东兴区汉安大道西段 89号华联大厦的地上五层、地下三层的北京华联内江购物中心，建筑面积72,297.68平方米。该购物中心于2014年1月开业。
标的公司不是失信被执行人。
5、内江华联财务情况
内江华联 2017年度财务报表及 2018年 1-8月财务报表已由具有从事证券、期货业务资格的致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审计，并出具“致同审字(2018)第110ZC6961号”和“致同专字（2018）第110ZC6647号”审计报告。
内江华联一年又一期财务情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|-|
|项目|2018 年8月31日|2017年12月31日|
|资产总额|22816.34|35492.69|
|负债总额|2392.58|3340.89|
|所有者权益总额|20423.76|32151.80|
|应收票据及应收账款|123.3|220.96|
|其他应收款|74.64|21.91|
|项目|2018年 1月1日-2018年8月31日|2017年度|
|营业收入|1480.05|2160.84|

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|营业利润|-11722.11|-651.93|
|净利润|-11728.04|-608.30|
|经营活动产生的现金流量净额|-555.47|430.72|

截至2018年8月31日，内江华联不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。
6、内江华联股权评估情况
具有从事证券、期货业务资格的北京国融兴华资产评估有限责任公司（以下简称“国融兴华”或“评估机构”）对内江华联进行了资产评估，并出具“国融兴华评报字(2018)第 010343号”资产评估报告，评估基准日是 2018年 8月 31日，本次评估使用资产基础法和收益法两种评估方法，并采用资产基础法作为评估结果。
采用资产基础法评估，内江华联购物中心有限公司评估基准日总资产账面价值为22,816.35万元，评估价值为 22,742.35万元，评估减值额为74.00万元，评估减值率为 0.32%；总负债账面价值为 2,392.58万元，评估价值为 2,392.58万元，无评估增减值；股东全部权益账面价值为 20,423.77万元，股东全部权益评估价值为20,349.77万元，评估减值额74.00万元，评估减值率为0.36%。
采用收益法评估，内江华联购物中心有限公司的股东全部权益价值的评估结果为13,600.00万元，评估减值额为6,823.76万元，评估减值率为33.41%。
本次评估选用资产基础法结果并且投资性房地产选用收益法评估结果的主要理由为：近年来受经济大环境影响，商业地产的市场价格降幅较大。整栋楼的大宗交易参照物较难获取。本次评估对象为被评估单位持续经营（出租）物业的股东全部权益价值，被评估单位主要为经营投资性物业，资产基础法评估中，企业的主要资产投资性物业已采用收益法的模型进行评估，故本资产评估报告评估结论采用资产基础法评估结果。
本次评估在资产基础法中对投资性房地产采用收益法进行评估。还原利率以中国人民银行公布的一年期贷款利率或一年期国债利率，加上一定的风险调整值，在此基础上结合该区域房屋租售比例的调查情况，确定该类型房地产还原利率为
比并扣除一定的空置率，确定房产未来预期的客观总收益，减去经营必须的成本费用（如维修费、房产税、土地使用税、保险费等）来预期各年度收益或现金流量。评估所采取的还原利率、预期各年度收益或现金流等重要评估依据合理，符合标的资产的实际情况。经评估，内江华联投资性房地产账面价值为22409万元，评估价值为22409万元，评估无增减值变化。
关于内江华联的评估情况详见公司于 2018年 11月 20日已披露的拟转让内江华联购物中心有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告及评估说明。
7、公司取得资产及运营情况
2013年，公司通过非公开发行以现金方式收购内江华联80.05%股权，收购价格为 10895万元。公司收购时，以交易对方实际投资成本为基础加成7%年化收益率确定，未进行评估。2014年1月，公司向内江华联增资，增资金额为 22,280万元。
本次交易对物业的评估采用收益法。本次交易与收购价格差别主要基于以下原因：从整体环境来看，国内大型商业物业整体上处于饱和状态，竞争日趋激烈，并且电商对内江这类四线城市的大型商业的冲击较为明显，导致商业物业面临高库存、高空置率、低收益率的情况，商业物业租金处于下行趋势，对商业物业估值产生很大影响。从内江华联本身来看，自购物中心开业以来已经过数次重大调整，但收入及盈利水平均不理想，租户欠缴租金情况较为明显，存在加速亏损的风险。若想维持并提升该项目的盈利水平，需要重新调整定位并加大装修改造及运营资金投入。
由于内江市很少有大型商业物业，故几乎全市都没有大型可比商业项目的成交案例，加上近期受经济大环境冲击，商业物业的抛售压力较大，故本次评估也未采取市场法。
（四）无锡奥盛通达商业管理有限公司
1、基本情况
公司名称：无锡奥盛通达商业管理有限公司
类型：有限责任公司
住所：无锡市北大街99号
法定代表人：张力争
注册资本：8720万
成立日期：2008年06月19日
统一社会信用代码：913202006770252774
主营业务及经营范围：商业管理；经济信息咨询；承办展示展览服务；办公机械设备的租赁（不含融资性租赁）；自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、股权结构
北京华联商厦股份有限公司持有无锡奥盛通达100%股权。
3、历史沿革
无锡奥盛通达商业管理有限公司是由北京华联商业贸易发展有限公司（以下简称“华联商贸”）出资设立的法人独资企业，于 2008年 6月 19日取得江苏省无锡市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，注册号为320204000047197。
本公司注册资本8,720万元，实收资本8,720万元。
2008年11月，经公司股东会决议，华联商贸将其持有的无锡奥盛通达100%股权转让给北京华联集团投资控股有限公司（以下简称“华联集团”）。
根据北京华联商厦股份有限公司 2009年第一次临时股东大会决议，并经2009年6月1日中国证券监督管理委员会证监许可[2009]436号《关于核准北京华联商厦股份有限公司向北京华联集团投资控股有限公司发行股份购买资产的批复》核准，华联股份向华联集团发行股票24,465.0501万股，购买华联集团持有的包括无锡奥盛通达在内的五家公司股权。无锡奥盛通达成为华联股份的全资子公司。
4、主要经营活动和主要资产
无锡奥盛通达商业管理有限公司的资性房地产分别位于无锡市北大街 99号及北大街 33号。该投资性房地产于 2002年建成。该建筑面积分别为 108.37平方米的二层商铺和 11985.88平方米的地下商场，钢筋混凝土结构。截止评估基准日投资性房地产处于空置状态。
标的公司不是失信被执行人。
无锡奥盛通达2017年度财务报表及2018年1-8月财务报表已由具有从事证券、期货业务资格的致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审计，并出具“致同审字(2018)第110ZC6966号”和“致同专字（2018）第110ZC6646号”审计报告。无锡奥盛通达一年又一期财务情况如下表所示：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018 年8月31日|2017年12月31日|
|资产总额|7717.66|7894.16|
|负债总额|17.25|9.37|
|所有者权益总额|7700.40|7884.79|
|应收票据及应收账款|0|0|
|其他应收款|3774.70|379.33|
|项目|2018年 1月1日-2018年8月31日|2017年度|
|营业收入|0|0|
|营业利润|-184.39|-283.13|
|净利润|-184.39|-283.13|
|经营活动产生的现金流量净额|-9.30|-2.87|

截至2018年8月31日，无锡奥盛通达不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。
6、无锡奥盛通达股权评估情况
具有从事证券、期货业务资格的国融兴华对无锡奥盛通达进行了资产评估，并出具“国融兴华评报字(2018)第 010341号”资产评估报告，评估基准日是2018年8月31日，本次评估使用资产基础法和收益法两种评估方法，并采用资产基础法作为评估结果。
采用资产基础法评估，无锡奥盛通达商业管理有限公司评估基准日总资产账面价值为 7,717.66万元，评估价值为 8,108.00万元，评估增值额为 390.34万元，评估增值率为5.06%；总负债账面价值为 17.25万元，评估价值为 17.25万元，
无增减值变化；股东全部权益账面价值为 7,700.41万元，股东全部权益评估价
值为 8,090.75万元，评估增值额390.34万元，评估增值率为 5.07%。
经收益法评估，无锡奥盛通达商业管理有限公司的股东全部权益价值的评估结果为7,500.00万元,评估减值额为 200.41万元,评估减值率为2.67%。
本次评估选用资产基础法结果并且投资性房地产选用收益法评估结果的主要理由为：近年来商业地产的市场价格降幅较大。整栋楼的大宗交易参照物较难获取。本次评估对象为被评估单位持续经营（出租）物业的股东全部权益价值，被评估单位主要为经营投资性物业，资产基础法评估中，企业的主要资产投资性物业已采用收益法的模型进行评估，故本资产评估报告评估结论采用资产基础法评估结果。
本次评估在资产基础法中对投资性房地产采用收益法进行评估。还原利率以中国人民银行公布的一年期贷款利率或一年期国债利率，加上一定的风险调整值，在此基础上结合该区域房屋租售比例的调查情况，确定该类型房地产还原利率为7.50%。评估时，参照评估基准日的市场租金情况确定未来预期各年的客观租金比并扣除一定的空置率，确定房产未来预期的客观总收益，减去经营必须的成本费用（如维修费、房产税、土地使用税、保险费等）来预期各年度收益或现金流量。评估所采取的还原利率、预期各年度收益或现金流等重要评估依据合理，符合标的资产的实际情况。经评估，无锡奥盛通达投资性房地产账面价值为3909.66万元，评估价值为4300万元，评估增值率为9.98%。
关于无锡奥盛通达的评估情况详见公司于 2018年 11月 20日已披露的拟转让无锡奥盛通达商业管理有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告及评估说明。
7、公司取得资产及运营情况
2008年，公司通过发行股份购买资产方式收购无锡奥盛通达，收购价格为10,393.03万元。收购时，无锡奥盛通达对所持物业采用市场法进行评估，投资性房地产的评估值为 7871.03万元，评估基准日为 2008年 11月 30日。由于本次交易无法找到无锡奥盛通达周边大型可比商业项目的成交案例，本次评估未采取市场法，而是采取收益法进行评估。
本次采取资产基础法进行评估，其中物业估值采取收益法，经评估相关资产未发生明显减值。无锡奥盛通达项目因空调主机影响居民正常生活以及电梯设备
需要更换等原因影响了正常运营，目前处于闭店状态，同时也对资产基础法下的评估价格产生了影响。
（五）其它相关说明
1、本次交易完成后，公司失去对武汉海融兴达、合肥海融兴达、内江华联、无锡奥盛通达的控制权，导致公司合并报表范围发生变更。公司不存在为上述四家项目公司提供担保、委托理财，以及占用上市公司资金等方面的情况。
2、截至 2018年 8月 31日，上述四家公司应收上市公司往来款合计净额为 30656.63万元。其中公司应付武汉海融兴达、合肥海融兴达及无锡奥盛通达款项合计 32327.25万元，在收到第一笔转让价款后 5个工作日偿还。公司应收内江华联1670.62万元，项目公司应在过户登记完成后5个工作日内偿还，受让方对该笔款项承担连带支付义务。公司不存在以经营性资金往来的形式变相为项目公司提供财务资助情形。
3、四家交易标的公司股权产权清晰，不存在股权质押等第三方权利及其他任何限制转让的情况，不涉及有关资产的重大争议、诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情况。公司没有为四家项目公司提供担保的情形。
4、考虑到物业内租户尚需受让方自负成本进行清场和退赔，本次交易依据评估报告确定的评估价格，给予1100万元的价格折让。
四、股权转让协议的主要内容
1、交易标的、定价依据、价款
双方同意，由转让方聘请双方一致认可的具有从事证券、期货相关业务资格的资产评估机构以 2018年 8月 31日为基准日（以下称“基准日”）分别对各目标公司进行资产评估，并出具书面的评估报告（“基准评估报告”）。
双方进一步确认，由受让方自行清理目标公司所持物业内的租户清场事宜。
根据评估报告确定的各目标公司的评估值，并考虑到物业内租户尚需受让方自负成本进行清场和退赔，经双方协商后确定，本次转让方转让武汉海融兴达、合肥海融兴达、内江华联、无锡奥盛通达四家项目公司100%股权的转让价款为
794,432,600.00元。
双方同意，由受让方聘请双方一致认可的对各目标公司进行以交割日为标准日的交割审计并出具审计报告，自基准日至交割日期间所产生的全部损益由转让方享有和承担。
2、付款安排
受让方应当在本协议生效之日起二十（20）个工作日内，将转让价款的55.00%即 436,937,930.00元，足额支付至转让方指定的银行账户内（“第一笔转让价款”）。
在目标公司应收款结清日之后，自受让方支付第一笔转让价款后四十（40）个工作日内，受让方应向转让方指定的银行账户内支付转让价款的40.6922%，即323,272,476.39元（“第二笔转让价款”）。
受让方应当在过户登记日后、且不晚于本协议生效之日起五（5）个月内，将剩余的转让价款足额支付至转让方指定的银行账户内（“第三笔转让价款”）。
3、违约责任
本协议的任何一方违反其在本协议中的任何声明、保证和承诺，即构成违约。
任何一方因违约造成对方遭受任何实际经济损失，应给守约方赔偿以使其免受损失。
如受让方未能按照第2.1条的约定按时支付转让价款，转让方有权终止本协议并要求受让方赔偿实际经济损失。转让方选择终止本协议的，受让方应配合各目标公司及转让方将目标股权重新变更至转让方（或其指定主体）名下（如涉及），且由此产生的所有成本、支出及费用均应由受让方承担；转让方如已收到部分转让价款的，仅需将从受让方已支付的部分转让价款中扣除受让方应赔偿的实际经济损失、重新变更目标股权的成本等的余额返还至受让方指定的银行账户内（如涉及）。
如受让方未能按照第2.5条、2.6条的约定支付转让价款，则受让方除应继续支付相应转让价款外，每逾期一（1）日，还应按照其应付未付款项金额万分之五（5‱）的标准向转让方支付违约金；逾期超过三（3）个月的，除支付前述约定的违约金外，转让方还有权终止本协议，并要求受让方赔偿实际经济损失。
转让方选择终止本协议的，受让方应配合各目标公司及转让方将目标股权重新变
更至转让方（或其指定主体）名下（如涉及），且由此产生的所有成本、支出及费用均应由受让方承担；转让方仅需将从受让方已支付的转让价款中扣除受让方应赔偿的实际经济损失、重新变更目标股权的成本等的余额返还至受让方指定的银行账户内。
4、生效日期
本协议自双方法定代表人或其合法授权人签字并加盖各自公司公章后，并于转让方股东大会批准之日起生效。
五、涉及出售资产的其他安排
1、内江华联物业安排
内江华联所持购物中心物业处于经营状态。公司同时与受让方签署《股权转让协议之补充协议》，将接受受让方委托，对内江华联所拥有的购物中心物业提供日常运营管理服务。物业管理服务的内容主要包括：（1）资产运营、零售的管理和咨询服务：向标的物业的经营、招租、租赁、出售、处理提供管理和咨询；
（2）广告、公关的管理和咨询服务：向标的物业的策划、广告、宣传、公关、市场推广、品牌推广和维护提供管理和咨询；（3）其他管理和咨询服务：向标的物业的正常建设和运营，需要由物业管理方提供的其他管理和咨询服务。
公司收取的物业管理服务费，按照以下原则计算和支付：（1）按照委托方每年总收入的2.0%+息税折旧前利润的2.5%为标准，向物业管理方支付服务费；（2）若委托方引入租期在 3年以上的新租户，则在支付上述第（1）项约定的服务费基础上，按照新租户租赁合同约定的租金标准，向物业管理方增加支付2个月租金数额的服务费；（3）如果物业管理方认为由于某种原因致使约定的服务费价格确定机制不能适用而需作调整，物业管理方应积极并诚信地提出调整方案并与委托方进行协商，以确定新的收费标准或机制，委托方应积极配合并尽最大努力与物业管理方进行协商并促进新的收费标准或机制之达成；（4）物业管理服务费按照人民币进行结算。
六、出售资产的目的和对公司的影响
近年来，公司致力于提升旗下购物中心运营管理能力和盈利水平，制定了坚决处置低效门店、聚焦优势地区、优化资金结构的战略，以缓解资金压力，提高整体盈利能力。本次交易处置的项目公司均为亏损状态，其中无锡奥盛通达所持物业已闭店。鉴于本次拟交易项目的物业过于陈旧，面对市场竞争态势及周边商圈消费结构发生的巨大变化，各项目公司只有对项目定位及业态规划进行重新调整，并投入较大资金对物业进行改造升级，才能满足运营需求。但是由于项目所在地新的物业、消防管理规范的陆续出台，武汉海融兴达、合肥海融兴达及无锡奥盛通达所运营的物业若需要按照新规范进行调整，改造方案一拖再拖难以实施，预期投入资金金额也会继续增加，投入产出比较低。同时，本次拟交易物业所处城市均为京外，且绝大多数非战略核心城市，与公司既定的以北京为核心的发展战略不相符，最终公司经讨论决定出售本次拟交易项目公司。另外，今年以来，国内整体消费市场呈现下滑趋势，民营企业融资难的局面空前严峻。面临这种大环境，公司融资也受到一些影响，公司管理层一再强调要加强现金管理，确保不要出现流动性风险。有鉴于此，尽管本次交易会给公司本期盈利带来较大影响，但从长远看，本次交易可以剥离低盈利能力较低的物业，有利于迅速回笼资金，提高上市公司未来主营业务的持续盈利能力。
截止 2017年 12月 31日，四家项目公司经审计的投资性房地产合计 8.89亿元，占上市公司 2017年末经审计总资产的6.4%；经审计净资产合计金额为11.81亿元，占上市公司2017年末经审计净资产的15.22%。本次交易完成后（同时考虑到投资性房地产减值损失的计提及处置完成），预计将给公司造成合并利润总额的减少约3.8亿元，具体财务数据以后续审计情况为准。但是从中长期来看，处置亏损物业，减少经营包袱，将有利于上市公司未来经营业绩及盈利水平的持续改进与提升。
基于汉合江阳实际控制方国华置业的财务状况、盈利水平、资信情况及货币资金水平，公司董事会认为其拥有收购此次股权的支付的能力，公司不存在股权转让款项难以收回的风险。
七、独立董事意见
（一）关于出售资产议案的独立意见
1、经认真审阅，我们同意将公司出售资产的议案提交公司董事会审议。
2、本次交易构成未关联交易，符合公开、公平、公正的原则，股权转让价格系以股东全部权益的评估价值为依据，遵循公开合理的定价原则，没有损害公司和股东利益的情况。
3、本次股权转让事项系处置公司低效门店，有利于提高上市公司管理效率，符合公司的经营发展需要。本次股权转让事项的审议程序符合《公司法》等相关法律、法规及《公司章程》的有关规定，不存在损害公司和股东特别是中小股东利益的情形。
（二）关于评估机构的选聘程序、胜任能力、独立性、评估假设和评估结论的合理性的独立意见
公司拟将持有的全资子公司武汉海融兴达、合肥海融兴达、内江华联及无锡奥盛通达100%的股权进行转让，受让方为汉合江阳（北京）商业发展有限公司。
公司为本次交易聘请了具有从事证券、期货业务资格的北京国融兴华资产评估有限责任公司对武汉海融兴达、合肥海融兴达、内江华联及无锡奥盛通达分别进行了资产评估，并出具了资产评估报告。按照有关要求，基于独立判断的立场，公司独立董事现就本次交易中评估机构的选聘程序、胜任能力、独立性、评估假设和评估结论的合理性发表如下独立意见：
1、国融兴华系本次交易的评估机构，具有评估资格证书和证券期货相关业务资格。公司聘请国融兴华承担本次交易的评估工作，履行了必要的选聘程序，本次评估机构的选聘程序合法合规。
2、国融兴华作为本次交易的评估机构，具有评估资格证书和证券期货相关业务资格。除业务关系外，国融兴华及经办评估师与公司、本次交易对方之间不存在其他关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系，具有充分的独立性。
八、备查文件
1、公司第七届董事会第二十二次会议决议；
2、股权转让协议；
3、公司独立董事出具的独立意见
4、审计报告
5、评估报告
特此公告。
北京华联商厦股份有限公司董事会2018年11月29日