广东高乐玩具股份有限公司
2017年度财务决算报告
一、合并报表范围
母公司：广东高乐玩具股份有限公司
全资子公司：香港广东高乐玩具股份有限公司
广东高乐教育科技有限公司
控股子公司：深圳市异度信息产业有限公司
深圳高乐联科技有限公司
广州琦悦科技有限公司
中云辉高乐并购1号投资基金企业（有限合伙）
二、主要财务数据及指标
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|项目|本报告期|上年同期|增减变动幅度（％）|
|营业收入（元）|661,152,899.56|403,507,350.39|63.85%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|55,089,133.47|42,546,713.03|29.48%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）|34,604,153.96|34,224,249.35|1.11%|
|经营活动产生的现金流量净额（元）|-71,166,726.10|91,919,163.66|-177.42%|
|基本每股收益（元/股）|0.0582|0.0449|29.62%|
|稀释每股收益（元/股）|0.0582|0.0449|29.62%|
|加权平均净资产收益率（%）|4.38%|3.47%|0.91%|
||本报告期末|本报告期初|增减变动幅度（％）|
|总资产（元）|1,730,499,916.57|1,318,632,738.91|31.23%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|1,272,331,766.46|1,239,938,805.19|2.61%|

三、报告期资产负债表项目变动情况
单位：元
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|报表项目|期末数|期初数|变动金额|变动幅度|变动原因|
|货币资金|83,824,356.86|275,899,475.93|-192,075,119.07|-69.62%|主要是本期投资及增资异度信息。|
|应收账款|320,481,722.12|124,102,702.78|196,379,019.34|158.24%|主要是营业收入增加及合并子公司异度信息所致。|

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|预付账款|6,271,213.42|3,395,766.43|2,875,446.99|84.68%|主要是本期合并子公司异度信息增加所致。|
|其他应收款|11,998,270.69|33,137,516.65|-21,139.245.96|-63.79%|主要是本期收回上期出售转让土地使用权价款尾款。|
|存货|92,384,781.47|69,988,328.53|22,396,452.94|32.00%|主要是本期合并子公司异度信息增加所致。|
|在建工程|5,284,663.35|1,528,458.05|3,756,205.30|245.75%|主要是本期模具加工未完工所致。|
|无形资产|127,691,631.27|45,815,043.84|81,876,587.43|178.71%|主要是本期并购子公司异度信息无形资产评估值增加所致。|
|其他流动资产|61,548,714.49|7,532,236.89|54,016,477.60|717.14%|主要是本期子公司异度信息购买理财产品所致。|
|可供出售金融资产|45,000,000.00|51,000,000.00|6,000,000.00|-11.76%|中云辉高乐并购基金1号基金投资深圳国泰安教育技术股份有限公司退回投资款600万元。|
|开发支出|1,938,751.49|1,005,311.72|933,439.77|92.85%|本期子公司高乐教育开发支出增加所致。|
|商誉|309,721,300.85|66,624,436.31|243,096,864.54|364.88|本期现金支付收购异度信息股权，企业合并过程中形成商誉增加所致。|
|长期待摊费用|3,507,924.60|277,712.27|3,230,212.33|1163.15%|主要是本期公司新厂房、办公楼、宿舍新增改装配套工程导致。|
|其他非流动资产|1,150,344.37|56,663,072.71|-55,512,728.34|-97.97%|主要是上期预付机器设备款本期已验收转入固定资产所致。|
|短期借款|84,900,000.00||84,900,000.00|100%|主要是本期借入银行流动资金借款支付材料款所致。|
|预收账款|2,042,358.73|947,957.83|1,094,400.90|115.45%|主要是本期预收客户货款增加所致。|
|应付职工薪酬|7,101,013.72|3,209,818.72|3,891,195.00|121.23%|主要是本期公司员工增加所致。|
|应付利息|1,597,680..11||1,597,680..11|100%|主要是本期计提借入银行借款利息。|
|其他应付款|3,307,513.57|962,629.27|2,344,884.30|243.59%|主要是本期应付未付员工款所致。|
|长期借款|158,419,741.64||158,419,741.64|100%|主要是本期为收购子公司异度信息股权而借入的银行借款所致。|
|预计负债|2,388,725.45||2,388,725.45|100%|主要是本期子公司异度信息计提的产品质量保证金所致。|
|递延所得税负责|13,701,296.93|1,084,578.33|12,616,718.60|1163.28%|主要是本期合并子公司异度信息无形资产评估值增加所形成的递延所得税负债。|
|其他综合收益|-578,340.33|3,173,831.87|-3,752,172.20|-118.22%|主要是本期汇率变动所致。|

四、报告期经营情况
单位：元
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|报表项目|本期数|上期数|变动金额|增幅|变动原因|
||661,152,899.56||||主要是本期营业收入增加及合|
|营业收入||403,507,350.39|257,645,549.17|63.85%|并子公司异度信息收入所致。|
||464,725,277.84||||主要是本期营业成本增加及合|
|营业成本||287,854,730.71|176,870,547.13|61.44%|并子公司异度信息成本所致。|
||9,225,932.84||||主要是本期营业收入增加及新|
||||||厂区投入使用计提房产税增加|
|税金及附加||4,056,899.76|5,169,033.08|127.41%|所致。|
||47,299,992.45||||主要是本期营业收入增加及所|
|销售费用||33,405,585.15|13,894,407.30|41.59%|致。|
||77,696,741.92||||主要是本期折旧增加、管理人员|
|管理费用||50,446,749.05|27,249,992.87|54.02%|工资增加所致。|
||13,285,014.11||||主要是本期汇率变动以及银行|
|财务费用||-14,165,297.57|27,450,311.68|-193.79%|借款增加，理财产品减少所致。|
|资产减值损|3,953,945.23||||主要是本期对应收账款及存货|
|失||1,667,921.40|2,286,023.83|137.06%|计提坏账、减值准备增加所致。|
|资产处置收|26,751,570.12||||主要是本期处置老厂区房产、土|
|益||10,030,727.30|16,720,842.82|166.70%|地以及部分模具所致。|
|营业外支出|3,295,786.74||||主要是本期处置老厂区机器设|
|||601,997.96|2,693,788.78|447.47%|备损失所致。|
|净利润|62,365,310.71||||主要是本期营业收入增加及合|
|||42,456,691.68|19,908,619.03|46.89%|并子公司异度信息收入所致。|

五、报告期现金流量变动情况
单位：元
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|项目|本期数|上期数|增幅|变动原因|
|经营活动产生的现金流量净额|-71,166,726.10|91,919,163.66|-177.42%|主要是本期应收账款收款期延长及合并子公司异度信息所致。|
|投资活动产生的现金流量净额|-176,159,587.35|-76,313,252.08|130.84%|主要是本期对子公司异度信息现金投资所致。|
|筹资活动产生的现金流量净额|217,520,752.74|-13,881,781.35|-1666.95%|主要是本期借入银行流动资金贷款及收购股权贷款所致。|

六、公司偿债能力分析
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|项目|2017年度|2016年度|同比增减|
|资产负债率（母公司）|20.15%|6.04%|14.11%|
|流动比率（合并报表）|3.61|7.96|-54.64 %|
|速动比率（合并报表）|3.03|6.87|-55.90%|

报告期内，公司资产负债率虽然比上年增加14.11%，达到了20.15%，但是低于利润的增长幅度，比较合理，说明公司适度的负债取得了一定的成果。流动比率和速动比率分别比上年下降54.64%和55.90%，主要是本期现金收购及增资深圳市异度信息产业有限公司53.25%股权所致。
七、公司营运能力分析
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|项 目|2017年度|2016年度|同比增减|
|应收账款周转率（次）|2.91|2.66|0.25|
|应收账款周转天数（天）|124|135|-11|
|存货周转率（次）|5.50|4.19|1.31|
|存货周转天数（天）|65|86|-21|
|利息保障倍数|26..00|/|去年同期没有银行借款|

报告期公司的应收账款周转天数比上年减少11天。公司应继续加强应收账款方面的管理，为确保应收账款的及时回收，要通过电子邮件、传真件、函证、电话等各种形式与客户进行核对及催收，本年度公司应收账款未发生坏账情形。
报告期公司的存货周转天数比上年减少21天，说明存货变现的速度加快，存货管理工作效率提高。
报告期公司利息保障倍数合理，比值较高，说明企业偿债能力强。
七、研发情况
报告期内，公司继续坚持自主创新，加大科研技术开发力度，全年研发项目总支出2373.11万元，占销售收入的3.59%，比上年增加0.18%，公司研发投入持续保持较高水平，不断增强公司的核心竞争力，为公司长远发展提供技术保障。
广东高乐玩具股份有限公司
2018年4月25日