关于海能达通信股份有限公司
非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
贵会2017年3月17日下发的《关于海能达通信股份有限公司非公开发行股票申请文件的反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书 170057号，以下简称“《反馈意见》”）已收悉。根据《反馈意见》的要求，国信证券1会同发行人及其他中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就《反馈意见》所提问题逐条进行了认真落实，并对申请文件进行了相应的补充、修改和说明，现回复如下，请予以审核。
一、重点问题
问题1：申请人本次非公开发行募集资金10亿元，其中：2.5亿元用于第三代融合指挥中心研发项目，5.2亿元用于专网宽带无线自组网技术研发项目，2.3亿元用于补充流动资金。
截至 2016年 9月 30日，申请人使用闲置募集资金暂时用于补充流动资金的余额为 4.5亿元，使用闲置募集资金投资银行理财产品的余额为 5.63亿元，资产负债率35.17%。
（1）请申请人结合前次募集资金尚未使用的金额及使用安排、上市公司资产负债率等财务状况与同行业的比较、银行授信情况等说明通过股权融资补充流动资金的必要性及经济性。请保荐机构核查并说明申请人此次非公开发行各募投项目金额是否超过实际需求量，是否存在频繁融资和过度融资倾向。
（2）请申请人补充披露说明第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带无线自组网技术研发项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资具体包括哪些内容，投资金额测算的谨慎性与合理性。各项投资构成是否属于资本性支出，募投项目投资进度安排情况，并结合相关行业情况说明本次募投各项目效益的测算过程及谨慎性。
请保荐机构核查并发表核查意见。
（3）如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以 1本回复说明中的简称与《国信证券股份有限公司关于海能达通信股份有限公司非公开发行
A股股票尽职调查报告》的简称具有相同含义。
募集资金补充流动资金。请申请人结合前次募集资金用于补充流动资金的情况，上市公司报告期营业收入增长、经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用等情况，说明本次补充流动资金的测算过程。请保荐机构出具核查意见。
（4）请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项进行核查。
上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
（5）申请人前次募投项目包括融资租赁业务资本金投入2.3亿，截至 2016年9月30日尚未实际投入。请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿还银行贷款以实施类金融投资的情形。请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
问题（1）请申请人结合前次募集资金尚未使用的金额及使用安排、上市公司资产负债率等财务状况与同行业的比较、银行授信情况等说明通过股权融资补充流动资金的必要性及经济性。请保荐机构核查并说明申请人此次非公开发行各募投项目金额是否超过实际需求量，是否存在频繁融资和过度融资倾向。
一、前次募集资金尚未使用的金额及使用安排情况
（一）前次非公开发行募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]413号文核准，公司于2016年7月非公开发行人民币普通股190,002,657股，每股面值1.00元，每股发行价 11.10元，共募集资金总额人民币 2,109,029,492.70元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他交易费用共计人民币 35,531,489.05元，实际募集资金净额为人民币2,073,498,003.65元。该项募集资金已于2016年8月1日到位，已经瑞华会计
师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具瑞华验字[2016]48420005号《验资报告》。
前次募集资金到账后，公司已按照前次募投项目的投资计划和进度使用募集资金，但由于前次募投项目的建设期为 2年，而前次募集资金到账时间至 2016年 9月 30日仅有约 2个月的时间，为更有效率的利用募集资金，使股东利益最大化，公司召开第二届董事会第三十四次会议决议，同意在保证募集资金投资项目正常进行的前提下使用闲置部分募集资金暂时补充流动资金及购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品。
（二）前次募集资金尚未使用的金额情况
根据瑞华所出具的《关于海能达通信股份有限公司前次募集资金使用情况的鉴证报告》（瑞华核字[2017]48420002号），截至 2016年 12月 31日公司前次募集资金尚未使用的金额情况如下：
单位：万元
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|-|-|
|项目|金额|
|前次募集资金净额|207,349.80|
|加：银行存款利息及理财收入扣除银行手续费等的净额|537.54|
|减：实际投资金额|-118,829.26|
|前次募集资金尚未使用的金额|89,058.08|
|其中：募集资金专户存放余额|1,184.66|
|暂时使用募集资金补充流动资金尚未归还的金额|78,390.00|
|闲置募集资金购买银行理财产品的余额|9,483.42|

（三）前次募集资金使用安排情况
根据公司前次募集资金运用方案，前次募集资金扣除发行费用后，将用于LTE智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专网运营及物联网项目、军工通信研发及产业化项目和偿还银行借款及补充流动资金。
截至 2016年 12月 31日，前次募集资金承诺募集资金投资总额与实际投入募集资金总额的情况如下：
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|投资项目|项目投资总额|拟使用募集资金金额|实际投资金额|预定可使用状态日期|
|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|100,985.32|67,349.80|23,643.95|2018年8月31日|
|智慧城市专网运营及物联网项目|41,672.00|30,000.00|2,632.33|2018年8月31日|
|军工通信研发及产业化|45,245.63|20,000.00|2,544.09|2018年8月31日|

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|投资项目|项目投资总额|拟使用募集资金金额|实际投资金额|预定可使用状态日期|
|项目|||||
|融资租赁业务资本金补充项目|23,000.00|-|-|--|
|偿还银行借款及补充流动资金|90,000.00|90,000.00|90,008.88|--|
|合计|300,902.95|207,349.80|118,829.26|--|

截至目前，公司已按计划使用前次募集资金，公司未对前次募集资金投资项目、投资进度作出变更，具体使用计划和进度安排参见本回复“一、重点问题问题3回复”。
二、公司资产负债率等财务指标与同行业的比较情况
最近三年，公司的资产负债率、流动比率、速动比率与同行业可比上市公司对比情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|主要财务指标||2016年末|2015年末|2014年末|
|资产负债率（合并）|海格通信|33.96%|29.70%|36.55%|
||东方通信|21.51%|19.34%|19.93%|
||海康威视|40.77%|36.35%|30.11%|
||平均值|32.08%|28.46%|28.86%|
||海能达|30.16%|50.33%|44.99%|
|流动比率|海格通信|2.23|3.47|2.49|
||东方通信|3.71|4.20|4.25|
||海康威视|3.01|2.60|3.13|
||平均值|2.98|3.42|3.29|
||海能达|2.63|1.46|1.83|
|速动比率|海格通信|1.66|2.62|1.83|
||东方通信|2.81|3.29|3.36|
||海康威视|2.70|2.32|2.75|
||平均值|2.39|2.74|2.65|
||海能达|2.05|1.11|1.46|

数据来源：东方财富
2014年及2015年末，公司资产负债率水平明显高于同行业可比上市公司的资产负债率水平，2016年由于前次募集资金到账并偿还银行借款，公司资产负债率显著下降，与可比上市公司平均值持平。
从期限结构角度而言，2014年及2015年末，公司的流动比率和速动比率均
明显低于同行业可比上市公司的水平，2016年由于前次募集资金到账，公司的流动比率和速动比率大幅改善，与可比上市公司相应指标平均值持平。
通过以上对比可知，通过股权融资筹集资金是改善公司财务指标，提升公司抗风险能力的有效手段。
三、公司银行授信情况
截至 2017年 3月末，合作银行授予公司合并报表范围内主体的融资性授信额度合计约 61.16亿元，公司已使用额度约为 23.82亿元，其中已使用授信额度金额占公司2017年3月31日净资产的比例为51.66%，剩余额度为37.34亿元。
其中可用于补充流动资金的额度为16.39亿元，可用于补充流动资金的额度小于公司未来三年流动资金测算缺口24.35亿元，公司未来三年流动资金测算过程具体参见本回复“一、重点问题问题1问题（3）”。其余约 20.95亿元授信额度根据银行审批的用途及公司的使用计划，需用于兴建后海中心区公司总部大厦、现金收购英国上市公司赛普乐100%股权等项目，具体参见本回复“一、重点问题问题1问题（4）”中列示的各项投资内容。
四、目前正处高速发展时期，需要大量研发投入
公司始终遵循“科学技术是第一生产力”的发展理念，在研发方面保持着高额投入，累计申请专利超过1,000项，拥有多项达到业界领先水平的核心技术及自主知识产权。公司在大型通信系统联网、专业数字通信协议栈开发、通用软件构架平台、射频开发、防爆、防水防尘、工业设计等方面拥有自主知识产权的核心技术，并达到业界领先水平。公司还积极参与了国际通信标准组织工作，多项提案被欧洲通信标准组织采纳并发布，在国内 PDT标准组织中，公司作为 PDT联盟总体组组长单位，成功推动中国自主知识产权的 PDT数字通信标准的发布。
在新一代宽带集群B-Trunc标准的制订中，公司积极参与标准的制订和完善，是首批该标准的理事成员单位，推动专网行业技术不断发展。
最近三年，公司在研发方面保持着高额投入，研发人数、研发支出增长迅速，具体情况如下：
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|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016年度||2015年度||2014年度|
|研发人员数量（人）|||||1,313|
|||2,352||1,682||

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|-|-|-|-|
|研发人员数量占比|||35.13%|
||34.82%|33.66%||
|研发投入金额（万元）|||21,970.27|
||57,851.95|29,840.47||
|研发投入占营业收入比例|16.84%|12.04%|11.27%|

五、公司业务发展迅速，需要大量流动资金支持
在多年技术研发创新的推动下，公司目前已成长为全球极少数同时提供Tetra、PDT、DMR、专网 LTE等全系列标准产品的专网通信设备商，构建了从模拟到数字、从终端到系统与应用、从语音、数据到视频的全系列产品及定制化的整体解决方案，是专网通信领域技术标准、解决方案最全面的厂商之一。公司最近三年业务呈迅速扩张的态势，资产规模、盈利水平不断扩大，各主要产品线实力快速提升。
PDT产品线：由国家公安部牵头，公司作为 PDT联盟总体组组长单位所主导制定的PDT数字集群标准已成为我国专网通信行业的国家标准。
报告期内，公司持续进行了 PDT技术创新与攻关，推出多个 PDT新版本及新产品，PDT产品技术质量更加成熟稳定，功能更加丰富，进一步巩固了公司PDT产品的竞争优势，PDT产品综合解决方案能力持续提升。于2016年度，公司圆满完成杭州 G20峰会通信保障工作，公司网络在峰会期间全程零故障稳定运行，受到国家公安部和浙江省公安厅嘉奖；完成了14个省级 PDT统一通信平台建设，打造浙江高速交警等多个特殊警种样板点项目，全国各地公安的 PDT建设明显加快，公司 PDT市场份额持续扩大，销售收入实现突破。另外，我国公共安全领域除公安行业外，司法、监狱等细分行业的 PDT建设需求也开始快速增长，国内PDT市场空间进一步扩大。
Tetra产品线：公司新一代Tetra系统已处于全球领先的水平，特别是在国内轨道交通领域成功打破了国外企业的垄断，起到了进口替代的积极作用。
报告期内，通过持续的高研发投入，公司 Tetra系统性能不断提升。中标荷兰公共安全应急服务更新C2000通信系统基础设施项目，充分证明了公司在Tetra系统领域的研发能力和技术水平，也为公司未来在其他地区竞争全国性公共安全网络树立了标杆。另外，在轨道交通方面，公司实现了我国地铁专网无线通信市
场零的突破。2016年度公司的深圳地铁三期工程7、9、11号线项目和长沙地铁
项目的顺利验收实现商用，是公司 Tetra系统在国内轨道交通领域的成功应用，
打破了摩托罗拉、欧宇航在我国地铁专网无线通信市场的垄断，为公司未来在大规模地铁项目建设中抢占市场份额、实现我国地铁专网无线通信市场进口替代打下了坚实的基础。
DMR产品线：公司的 DMR产品成功的推动了整个专网通信行业的模拟转数字进程。
报告期内，公司不断的完善了 DMR常规系统功能、丰富和完善了 DMR终端产品线，推出了多款高性价比商业对讲机，实现了商业市场数字对讲机的全面覆盖，不断提升着公司在公用事业及工商业市场的竞争力。
公司最近三年的资产规模、盈利水平等财务指标如下表所示：
单位：万元
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|项 目|2016年12月31日/2016年度|2015年12月31日/2015年度|2014年12月31日/2014年度|
|资产总额|680,813.70|460,371.06|364,173.24|
|负债总额|205,320.56|231,694.99|163,837.84|
|净资产|475,493.14|228,676.08|200,335.40|
|营业收入|343,550.33|247,755.69|194,938.26|
|归属于母公司净利润|40,182.84|25,318.37|4,326.56|
|基本每股收益（元）|0.25|0.16|0.03|
|稀释每股收益（元）|0.25|0.16|0.03|

六、股权融资补充流动资金的必要性分析
基于以上列示的各项基本情况以及公司的业务特点，公司本次通过股权融资补充流动资金的必要性分析如下：
（一）公司所处行业特性、客户结构等特点及业务模式决定了对流动资金需求量较高
1、公司的销售特点导致流动资金需求较高
公司主要采取大客户直销模式（即公司采取项目投标方式直接销售）和渠道销售模式（即通过经销商实现对外销售）相结合的销售模式进行销售。其中，大客户直销是指针对政府与公共安全部门、机场、港口、铁路等行业客户，由公司直接参与招标所形成的销售，销售订单一般包括系统产品或解决方案，以及需要
系统支持的终端产品。
报告期内，随着公司系统产品或解决方案在技术、品质、性能等方面的不断
提升，公司通过项目投标方式获得的订单越来越多，体现了公司业务整体实力的不断进步，但项目投标方式销售在项目的各个阶段均需一定的资金保障，首先，根据项目投标的惯例，公司需于投标时向业主交付投标保证金，形成资金占用；
其次，在合同执行过程中，由于系统项目建设周期较长，公司需要大量的以自有资金先行支付材料、施工成本，形成流动资金占用；最后，由于系统项目一般投资规模较大，合同一般存在质保金条款，质保金需在项目运行一定期间后方能收回，形成流动资金占用。最近三年公司通过项目投标方式获得的总价在1,000万元以上的订单情况如下：
单位：万元
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|项 目|2016年度|2015年度|2014年度|
|投标方式所获订单总额（1,000万以上）|89,272.97|46,508.34|28,199.55|

如上表所示，公司所获得的订单总额保持高速增长，未来需求的流动资金较大。
2、公司销售季节性明显，对流动资金保障要求较高
公司行业大客户主要分布在公安、轨道交通、消防、能源和林业等行业，上述行业客户一般在年初做预算，年中开始陆续进行项目招标，下半年开始设备采购、工程安装和调试，而在年末第四季度则比较集中地进行项目验收和结算付款，上述行业客户采购和结算模式的季节性特征造成公司的营业收入、经营活动现金流量会出现明显的季节性波动。
随着公司系统产品或解决方案在技术、性能上的提升，公司系统类收入也越来越多，系统项目需要较长的建设安装和验收周期，有着交付周期长，金额大，回款周期长等特点，公司经营活动现金流不均衡现象越来越明显。公司最近三年经营活动产生的现金流量分季度列示如下：
单位：亿元
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|项 目|2016年度||||2015年度||||2014年度||||
||Q4|Q3|Q2|Q1|Q4|Q3|Q2|Q1|Q4|Q3|Q2|Q1|
|经营活动现金流入小计|10.96|8.83|6.93|4.55|8.87|5.58|5.04|4.48|6.93|4.58|4.49|3.93|
|经营活动现金流出小计|9.02|10.56|7.53|8.19|7.98|4.67|4.43|6.30|5.09|4.52|4.01|5.15|
|经营活动产生的现金流量净额|1.94|-1.74|-0.60|-3.65|0.90|0.91|0.60|-1.82|1.84|0.06|0.48|-1.22|

3、公司业务发展与研发投入密切相关，高额的研发投入推动了公司业务快
速发展，但高额的研发投入需要流动资金的保障
公司所处的专网通信行业是技术密集型行业，业务的发展、竞争力的提升需
要高额的研发投入作为保障。公司已确立了从“技术领先”向“技术引领”转变的思路，将通过加大新技术研发力度，完善老产品布局，提前布局下一代产品的技术研发等手段保持在全球市场的地位。最近三年，公司的研发人数、研发投入总额、研发投入占营业收入比例不断上升。
公司前次及本次募投项目主要是围绕公司主营业务开展的大型研发项目，这些项目扣除使用募资资金投资部分外，公司还需自行筹集资金17.56亿元补充投入，因此对流动资金需求很高。
（二）公司目前正处于迅速扩张阶段，业务发展带来的流动资金需求不断增长
如“五、公司业务发展情况”列示，公司目前业务正处于迅速扩张的阶段，公司业务规模的快速发展，带来了较高的资金需求。根据本回复“一、重点问题问题 1问题（3）回复”中列示的测算结果，公司未来三年流动资金的缺口为243,466.38万元，缺口很大，因此通过股权融资补充流动资金是保障公司业绩扩张的有效手段。
（三）合理控制公司财务风险和成本的需求
如“二、公司资产负债率等财务指标与同行业的比较情况”列示，公司2014年及 2015年末的资产负债率（合并）水平明显高于同行业可比上市公司平均水平，经2016年前次非公开发行募集资金后，公司的财务结构得到了明显的改善，资产负债率（合并）、流动比率、速动比率均已与可比上市公司相应指标平均值持平。
假设以 2016年 12月 31日数据进行测算，不考虑融资相关费用，本次拟募集资金总额分别以股权融资方式和债权融资方式完成后，公司资产负债率（合并）如下：
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|项 目|发行前|股权融资后|债权融资后|
|资产总额|680,813.70|779,563.70|779,563.70|
|负债总额|205,320.56|205,320.56|304,070.56|
|资产负债率|30.16%|26.34%|39.01%|

由上表可以看出，根据公司 2016年末的财务数据静态模拟测算，本次募集
资金总额假设全部使用债权融资后，公司资产负债率将达到39.01%，将超过同
行业可比上市公司平均水平，偿债风险将增大。在公司快速发展的背景下，采用股权融资不仅可以满足项目建设的需要，还可以提高公司的财务安全性和灵活性，为公司进一步健康发展奠定基础。同时如“七、股权融资补充流动资金的经济性分析”列示，采用股权融资也更有利于公司股东利益最大化，融资经济性更高。
（四）公司重视股东回报，客观上造成一定的资金压力
公司历来重视对股东的回报，最近三年公司累计分红金额（含税）为 12,588.67万元（其中，2016年度现金分红预计于 2017年 5月下旬分派完毕），占上市公司最近三年年均可分配利润的54.08%。较高的现金分红比例客观上对公司的资金运转造成了一定的压力。
七、股权融资补充流动资金的经济性分析
根据非公开发行股票预案（修订稿），公司本次非公开发行股票拟融资98,750.00万元，其中21,750.00万元拟用于补充流动资金。相对于债权融资，通过股权融资补充流动资金对公司的每股收益摊薄影响更小，更有利于上市公司股东利益最大化，具体对比测算过程如下：
（一）每股收益指标对比计算主要假设和说明
1、假设宏观经济环境及本公司所处行业情况没有发生重大不利变化；
2、本次非公开发行的股票数量为87,312,112股；
3、本次非公开发行的股票募集资金总额预计为 98,750.00万元，不考虑扣除发行费用的影响；
4、假设本次非公开发行于2017年1月1日实施完毕（以上发行数量和假设完成时间仅为测算假设，最终以经中国证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准）；
5、若募集资金总额 98,750.00万元全部通过债权融资，假设均于 2017年 1月1日新增借款，新增借款的利率取一年期贷款基准利率，为4.35%；
6、假设2017年度合并归属于母公司的净利润与2016年度一致，为40,182.84万元（该假设并不代表公司对2017年的盈利预测，亦不代表公司对2017年经营情况及趋势的判断，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造
成损失的，公司不承担赔偿责任）；
7、未考虑募集资金运用对公司财务状况的影响；
8、在预测公司总股本时，以公司2016年末总股本174,002.70万股为基础，仅考虑本次非公开发行股份的影响，不考虑其他因素导致股本发生的变化。
（二）股权融资及债权融资对公司每股收益指标的影响
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|项 目|本次非公开发行前（2016年度/2016年12月31日）|假设采用债权融资（2017年度/2017年12月31日）|假设采用股权融资（2017年度/2017年12月31日）|
|总股本（万股）|174,002.70|174,002.70|182,733.91|
|当年归属于母公司净利润（万元）|40,182.84|40,182.84|40,182.84|
|债权融资影响净利润调整数（万元）|-|-3,221.72|-|
|调整后当年归属于母公司净利润（万元）|40,182.84|36,961.12|40,182.84|
|基本每股收益（元）|0.25|0.21|0.22|
|稀释每股收益（元）|0.25|0.21|0.22|

从上表测算可知，在目前公司的经营状况和市场环境下，公司采取非公开发行股票的股权融资方式相较于债权融资，对公司每股收益的摊薄更小，更有利于公司股东利益最大化，融资经济性更高。
八、关于本次非公开发行各募投项目金额是否超过实际需求量及是否存在频繁融资和过度融资倾向的说明
1、本次非公开发行各募投项目金额未超过实际需求量
本次非公开发行募集资金拟投入以下项目：
单位：万元
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|序号|项目名称|项目投资总额|拟使用募集资金额|
|1|第三代融合指挥中心研发项目|70,000.00|25,000.00|
|2|专网宽带无线自组网技术研发项目|112,000.00|52,000.00|
|3|补充流动资金|21,750.00|21,750.00|
|合计||203,750.00|98,750.00|

其中“第三代融合指挥中心研发项目”和“专网宽带无线自组网技术研发项
目”的投资构成、测算依据和测算过程等情况参见本回复“一、重点问题问题
1问题（2）”；“补充流动资金”项目的测算过程等情况参见本回复“一、重点问题问题 1问题（3）”。公司本次非公开发行各募投项目金额经过了周密的测算及论证，未超过实际需求量。
2、公司不存在频繁融资和过度融资倾向的说明
公司是国内专网通信行业的龙头企业，本土品牌排名第一，全球市场排名第二，公司作为高科技通信企业，维持技术创新是公司发展的核心动力，本次募投项目中“第三代融合指挥中心研发项目”和“专网宽带无线自组网技术研发项目”均是公司综合考虑用户需求、行业发展趋势、现有技术缺陷后决定实施的研发项目，通过项目的实施将充分利用现有的技术条件、技术储备、人员优势、管理经验和销售网络等资源，从纵向上增强公司现有业务深度，实现公司产品功能升级或延伸，为公司进一步发展奠定基础；从横向上使公司产品围绕目前主营业务，向规模化和产品多元化发展，延伸公司产品结构，与竞争对手相比形成明显的差异化优势，从而进一步提升公司产品及解决方案的核心竞争力。
公司正处于发展历史上的高速增长阶段，经营规模迅速扩张，公司流动资金需求也不断增加。同时，前次及本次募集资金投资项目的陆续投产，也将带来公司营运费用的提升，公司对流动资金的需求也极为迫切。
因此，公司本次非公开发行投资于“第三代融合指挥中心研发项目”、“专网宽带无线自组网技术研发项目”及补充流动资金系基于公司业务发展需求的实际情况作出的决定，不存在频繁融资和过度融资倾向。
九、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人本次非公开各募投项目金额未超过实际需求量，发行人本次非公开各募投项目是根据自身业务发展需求做出的决定，不存在频繁融资和过度融资倾向。
问题（2）请申请人补充披露说明第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带无线自组网技术研发项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资具体包括哪些内容，投资金额测算的谨慎性与合理性。各项投资构成是否属于资本性支出，募投项目投资进度安排情况，并结合相关行业情况说明本次募投各项目效益的测算过程及谨慎性。
请保荐机构核查并发表核查意见。
一、第三代融合指挥中心研发项目
（一）项目具体投资构成明细、测算依据、测算过程以及投资金额测算的谨慎性与合理性
1、项目投资概算
本项目投资总额为 70,000万元，拟使用募集资金 25,000万元，项目投资概算情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|投资构成|自有资金（万元）|募集资金（万元）|投资金额（万元）|比例（%）|
|1|研发中心建设投资|15,000.00|13,800.00|28,800.00|41.14|
|2|研发设备及信息化建设投资|-|11,200.00|11,200.00|16.00|
|3|研究与开发投资|30,000.00|-|30,000.00|42.86|
|合计||45,000.00|25,000.00|70,000.00|100.00|

2、“研发中心建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研发中心建设投资”指由项目实施主体天津海能达新建研发中心及配套设施，计划投资 2.88亿元，其中使用募集资金投资 1.38亿元，募集资金投入具体构成如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目|投资金额 （万元）|备注|
|1.1|研发基地建设|75,00.00|拟在自有土地上建设研发大楼，其中办公区和实验室/展厅的建设和装修拟使用募集资金投入|
|1.1.1|办公区|3,000.00|办公区面积12,000平方米，平均单价2,500元，人均面积25平米|
|1.1.2|实验室/展厅|4,500.00|实验室/展厅面积15,000平方米，平均单价3,000元|
|1.2|研发基地装修|63,00.00|-|
|1.2.1|办公区|2,400.00|办公区面积12,000平方米，平均单价2,000元|
|1.2.2|实验室/展厅|3,900.00|实验室/展厅面积15,000平方米，平均单价2,600元|
|合计||13,800.00|-|

3、“研发设备及信息化建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过
程
“研发设备及信息化建设投资”主要内容如下，全部使用募集资金投资：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|设备名称|投资金额（万元）|备注|
|2.1|机房网络、存储和办公设备|552.00|详见清单|
|2.2|人员IT设备|400|400 名研发人员的办公电脑、打印机等设备|
|2.3|研发、测试所需硬件设备仪器|5,949.00|详见清单|
|2.4|研发、测试所需计算机软件工具|3,813.00|详见清单|
|2.5|外购设备服务费|486.00|详见清单|
|合计||11,200.00|-|

（1）机房网络、存储和办公设备清单如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|单价（万元）|数量|总金额（万元）|
|1|IBM 小型机|36|6|216|
|2|磁盘阵列|36|2|72|
|3|硬件防火墙|30|1|30|
|4|路由器|6|10|60|
|5|三层交换机|1|10|10|
|6|IBM服务器|6|10|60|
|7|网络管理软件|50|1|50|
|8|OA办公软件系统|54|1|54|
|合计||-|-|552|

（2）研发、测试所需硬件设备仪器清单如下：
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称||数量||单价（万元）||总金额（万元）||
|1|综合测试仪||10||170.00||1700.00||
|2|ACQUA音频测试系统||1||80.00||80.00||
|3|TETRA测试仪||2||45.00||90.00||
|4||便携频谱仪||2|13.00||26.00||
|5||磁盘阵列柜||2||9.00||18.00|
|6||灯箱||1|14.00||14.00||
|7|电磁仿真软件：HFSS||1||90.00||90.00||
|8||高低温湿热实验箱||12|18.00||216.00||
|9||功率计||5|15.00||75.00||
|10||蓝牙测试仪||2|21.50||43.00||
|11|雷击测试仪||1||60.00||60.00||
|12|频谱分析仪||11||40.00||440.00||
|13||屏蔽箱||10|20.00||200.00||
|14|扫频仪||1||30.00||30.00||
|15||扫频仪选件升级||1|14.00||14.00||
|16||示波器||20|13.00||260.00||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称||数量||单价（万元）||总金额（万元）||
|17|视频测试系统||5||90.00||450.00||
|18|视频分析仪||2||90.00||180.00||
|19||数据库服务器||2||65.00||130.00|
|20||衰减器||10|10.00||100.00||
|21||双机热备设备||1||20.00||20.00|
|22|网络分析仪||5||35.00||175.00||
|23||小区切换盒子||2||10.00||20.00|
|24||小型回流焊炉||1|10.00||10.00||
|25||信号发生器||20|25.90||518.00||
|26|信号源分析仪||6||70.00||420.00||
|27|音频测试系统||6||75.00||450.00||
|28|综合测试仪||4||30.00||120.00||
|合计|||-||-||5,949.00||

（3）研发、测试所需计算机软件工具清单如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|数量|单价（万元）|总金额（万元）|
|1|FPGA开发软件|20|8.20|164.00|
|2|DSP开发软件|20|2.80|56.00|
|3|Android 开发软件|1|80.00|80.00|
|4|UI开发软件|80|5.00|400.00|
|5|硬件开发平台|30|3.60|108.00|
|6|自动化测试工具|2|52.00|104.00|
|7|负载测试工具|1|401.00|401.00|
|8|服务器操作系统|15|2.40|36.00|
|9|网关操作系统|200|0.92|184.00|
|10|Oracel 数据库报价|2|50.00|100.00|
|11|ArcGis地图引擎|1|140.00|140.00|
|12|专业多图层电子地图|2|100.00|200.00|
|13|Google地图引擎|1|64.00|64.00|
|14|百度地图引擎|1|80.00|80.00|
|15|第三方地图引擎源代码|1|300.00|300.00|
|16|视频融合算法研究购买|1|480.00|480.00|
|17|TETRA交换中心软件|4|60.00|240.00|
|18|TETRA二次开发接口软件|4|122.00|488.00|
|19|MPT交换中心软件|2|17.00|34.00|
|20|MPT二次开发接口软件|2|21.50|43.00|
|21|PDT交换中心软件|1|10.00|10.00|
|22|PDT二次开发接口软件|1|22.00|22.00|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|数量|单价（万元）|总金额（万元）|
|23|LTE交换中心软件|2|19.50|39.00|
|24|LTE二次开发接口软件|2|20.00|40.00|
|合计||-|-|3,813.00|

（4）外购设备服务费清单如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|设备名称|单价（万元）|数量|总金额（万元）|
|1|TETRA二次开发接口维护调试费|82.25|4|329.00|
|2|MPT二次开发接口维护调试费|34.75|2|69.50|
|7|PDT二次开发接口维护调试费|62.50|1|62.50|
|8|呼叫中心系统维护调试费|12.50|2|25.00|
|合计||-|-|486.00|

4、“研究与开发投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研究与开发投资”指项目完成并形成产品前相关的研发人员工资及其他研发投入，该部分投入由公司自筹资金解决，具体投资构成明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项 目|投资金额（万元）|备注|
|1|研发人力费用|26,250.00|本项目投入的研发人员共400名，该项费用包括投入研发至技术研发完成前上述研发人员的工资费用等。|
|2|其他研发费用|3,750.00|物料消耗费用、认证费用、开模费等。|
|合 计||30,000.00|-|

5、投资金额测算的谨慎性与合理性说明
第三代融合指挥中心研发项目是公司根据现有业务的现实需要，顺应技术变革趋势而做出的投资决策，各投资明细项目是根据公司需要实现的目标而做出的合理安排，每个投资明细项目均是根据现有的市场价格情况估算的。因此，第三代融合指挥中心研发项目的具体投资金额、构成具有谨慎性和合理性。
（二）各项投资构成是否属于资本性支出
上述各项投资中，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资中的各项支出均属于资本性支出，公司将以募集资金与自有资金投入；研究与开发投资中的各项支出不属于资本性支出，公司将全部以自有资金投入。
（三）项目投资进度安排
本项目建设期为3年，实施包含施工、设备选型及对外合作协议签订、生产安装调试、团队组建与人员培训、研发设计、开设实验局、全面推广等阶段，具体实施进度安排如下：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|第一年||||第二年||||第三年||||
||Q1|Q2|Q3|Q4|Q1|Q2|Q3|Q4|Q1|Q2|Q3|Q4|
|施工|√|√|√|√|√|√|√||||||
|施工验收|||||√|√|√|√|||||
|设备选型与对外合作协议签订|||√|√|√|√|√||||||
|生产安装调试|||||||√|√|√||||
|团队组建与人员培训|√|√|√|√|√|√|√|√|||||
|研发设计|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|
|开设实验局|||||||||√|√|√||
|全面推广|||||||||||√|√|

（四）项目效益的测算过程及审慎性
本项目以公司现有产品的价格、毛利率等为基础，考虑了未来市场的需求与变化趋势，对项目预期效益进行了审慎测算。本项目预计建设期最后一年开始投产，运营期第三年达产，运营期各年预计实现的销售收入与净利润情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|T年|T+1年|T+2年|T+3年|T+4年|T+5年|T+6年|
|收入合计|25,000|40,000|50,000|50,000|50,000|50,000|50,000|
|净利润合计|-1,168|3,591|7,248|7,824|7,261|8,276|8,253|

上述效益测算过程及主要依据如下：
1、销售收入
以一个地级市的公安系统指挥中心为例，坐席客户端需要覆盖市局、分局（县局）及各派出所。按照每个坐席客户端单价 10万计算，一个中等规模的地级市大概需要配备 130个客户端，市场规模通常在 1,300万元左右。截至 2017年 3月，全国共 334个地级行政区，仅公共安全领域，预计总市场规模将达到 43亿元左右。除公共安全领域外，第三代融合指挥中心还可推广至能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户。
由于信息化系统更新换代周期较短，预计每年的市场需求将不低于8亿元。
凭借公司在专网行业的优势和公共安全领域的市场地位，预计市场占有率将超过
50%。此外，在全球范围内，第三代指挥中心也方兴未艾。随着公司全球营销网络的不断建设与完善，公司在国际市场的影响力不断提升，在全球市场的占有率也将不断提高。
综上，项目达产后公司预计每年可以实现5亿元的销售收入。
2、毛利率
报告期内公司数字产品的毛利率分别为53.80%、58.63%和53.81%，本项目在进行效益测算时使用的毛利率为55%，符合公司的实际情况。
3、人员工资
本项目在完全达产的情况下，管理人员、销售人员、研发人员数量分别为40人、40人、400人，平均工资分别为20万元/年、20万元/年、25万元/年。
4、期间费用（不包含人员工资）
公司结合目前各项费用的水平，对本项目预计产生的费用进行了审慎测算。
本项目完全达产后，预计销售费用为800万元/年，管理费用为981.71万元/年（其中折旧摊销费用为781.71万元/年），财务费用为150万元/年。
二、专网宽带无线自组网技术研发项目
（一）项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程以及投资金额测算的谨慎性与合理性
1、项目投资概算
专网宽带无线自组网技术研发项目拟使用募集资金 52,000万元，项目投资概算如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|投资构成|自有资金（万元）|募集资金（万元）|投资金额（万元）|比例（%）|
|1|研发中心建设投资|10,000.00|40,000.00|50,000.00|44.64|
|2|研发设备及信息化建设投资|-|12,000.00|12,000.00|10.72|
|3|研究与开发投资|50,000.00|-|50,000.00|44.64|
|合计||60,000.00|52,000.00|112,000.00|100.00|

2、“研发中心建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研发中心建设投资”指由项目实施主体南京海能达新建研发中心及配套设
施，计划投资5亿元，其中使用募集资金投资4亿元，募集资金投资构成明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目明细|投资金额（万元）|备注说明|
|1.1|建筑工程|22,143.00|-|
|1.1.1|办公及研发场地|4,040.00|项目新增办公和研发场地1.54万平米，每平米基建费用约2,600元测算|
|1.1.2|桩基、地下车库及配套|18,103.00|按建设规划要求配套建设|
|1.2|装饰工程|10,460.00|-|
|1.2.1|室内装修|5,480.00|项目新增办公和研发场地1.54万平米室内装修，每平米装修费约3,500元测算|
|1.2.2|幕墙工程|4,980.00|新增办公和研发场地室外安装幕墙|
|1.3|安装工程|4,130.00|-|
|1.3.1|给排水及自动喷淋系统|1,000.00|新增办公和研发场地配套相关的消防、空调等系统|
|1.3.2|电气照明系统|1,200.00||
|1.3.3|火灾报警系统|1,430.00||
|1.3.4|空调系统|500.00||
|1.4|智能化系统|980.00|项目场地配套的监控、配电等系统|
|1.5|外网工程|1,200.00|项目场地红线外配套管网工程|
|1.6|工程费用|1,087.00|项目相关的施工审查、设计、监理等工程费用|
|合 计||40,000.00|-|

3、“研发设备及信息化建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研发设备及信息化建设投资”主要指采购研发所需的相关硬件设备及软件，全部使用募集资金投资，具体投资构成明细如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|类别|序号|名 称|单价（万元）|数量|投资金额（万元）|
|研发仪器|1|频谱仪（高端）|80|4|320.00|
||2|信号源（高端）|100|4|400.00|
||3|频谱仪（中低端）|45|10|450.00|
||4|信号源（中低端）|45|10|450.00|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|类别|序号|名 称|单价（万元）|数量|投资金额（万元）|
||5|示波器（20GS/S采样）|30|2|60.00|
||6|示波器（一般）|15|4|60.00|
||7|2端口网络分析仪|25|2|50.00|
||8|4端口网络分析仪|50|2|100.00|
||9|无线信道仿真仪（2端口）|100|2|200.00|
||10|无线信道仿真仪（8端口）|400|2|800.00|
||11|网络测试仪（IXIA等）|300|2|600.00|
||12|功率计|9|5|45.00|
||13|路测终端及软件|10|5|50.00|
||14|扫频仪（带配件）|3|5|15.00|
||15|DSP基带评估板|3|20|60.00|
||16|射频评估板（DSP）|1|20|20.00|
||17|DSP仿真器|0.5|10|5.00|
||18|FPGA基带评估板|2|20|40.00|
||19|射频评估板（FPGA）|1|20|20.00|
||20|FPGA仿真器|0.2|10|2.00|
||21|差分探头（25G，高端）|17|2|34.00|
||22|探头（一般）|2|10|20.00|
||23|热成像仪|7|1|7.00|
||24|温度数据采集仪|4|1|4.00|
||25|射频矩阵开关|15|6|90.00|
||26|静电枪|9|2|18.00|
||27|衰减器|0.2|50|10.00|
||28|射频负载|0.2|50|10.00|
||29|高端射频线缆|0.4|20|8.00|
||30|普通射频线缆|0.05|200|10.00|
||31|程控直流电源|3|5|15.00|
||32|直流电源|1|20|20.00|
||33|交流电源|5|2|10.00|
||34|高低温湿热温度箱|15|2|30.00|
||35|屏蔽箱|1|20|20.00|
||36|多UE仿真器（TM500）|300|6|1,800.00|
||37|综测仪|40|2|80.00|
||38|数字万用表（高端）|1.5|4|6.00|
||39|GPS接收仪|0.5|10|5.00|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|类别|序号|名 称|单价（万元）|数量|投资金额（万元）|
||40|配件（IQ_Box）|1|2|2.00|
||小计||--|--|5,946.00|
|IT设备|1|普通办公电脑|0.75|800|600.00|
||2|笔记本|0.75|800|600.00|
||3|机架服务器（高端，小型数据中心）|10|5|50.00|
||4|机架服务器（中端，小型数据中心）|4|50|200.00|
||5|机架服务器（低端，小型数据中心）|1|50|50.00|
||6|机架交换机（高端，小型数据中心）|4|10|40.00|
||7|机架交换机（中、低端，小型数据中心）|1|100|100.00|
||8|小交换机（办公网络）|0.2|100|20.00|
||9|数据中心管理设备（含机框、电源、软件等）|400|1|400.00|
||10|实验室机框|0.5|40|20.00|
||11|物料库恒温库房|5|1|5.00|
||12|打印、复印一体机（高端）|10|9|90.00|
||13|打印、复印一体机（中低端）|3|20|60.00|
||14|打印机（小的）|0.2|50|10.00|
||15|投影仪|0.5|20|10.00|
||16|高端电视（展厅）|10|10|100.00|
||17|中、低端电视（办公、会议）|0.5|100|50.00|
||18|普通办公电话|0.125|800|100.00|
||19|办公电话（高端）|0.1|50|5.00|
||20|会议电话|0.5|20|10.00|
||21|考勤机|0.1|10|1.00|
||22|传真机（独立）|0.2|10|2.00|
||小计||--|--|2,523.00|
|测试设备|1|宽、窄带融合数字集群基站（组网测试）|50|30|1,500.00|
||2|宽、窄带融合数字集群核心网（组网测试）|50|5|250.00|
||3|数字集群调度台（组网测试）|50|4|200.00|
||4|数字集群终端（组网测试）|0.5|62|31.00|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|类别|序号|名 称|单价（万元）|数量|投资金额（万元）|
||5|交通设备（测试车辆）|20|5|100.00|
||小计||--|--|2,081.00|
|外购软件|1|宽带自组网链路层软件|300|1|300.00|
||2|宽带自组网高层软件|300|1|300.00|
||3|实时嵌入式平台软件（RT-Linux）|200|1|200.00|
||4|代码检查软件（C++Test等）|50|1|50.00|
||5|代码管理软件（ClearCase等）|100|1|100.00|
||6|办公安全加密软件（沙盒等）|0.2|750|150.00|
||7|FPGA IP License费用（自组网专用IP）|50|1|50.00|
||8|FPGA仿真软件（ModelSim等）|50|1|50.00|
||9|终端调试软件License费用（QXDM等）|2|25|50.00|
||10|知识产权费用（自组网相关专利申请费用）|2|50|100.00|
||11|软件著作权申请费用（自组网软件）|10|10|100.00|
||小计||--|--|1,450.00|
|合 计|||--|--|12,000.00|

4、“研究与开发投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研究与开发投资”指专网宽带无线自组网技术研发完成前相关的研发人员工资及其他研发投入，该部分投入不使用募集资金，由公司自筹资金解决，具体投资构成明细如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项 目|投资金额（万元）|备注|
|1|研发人力费用|45,000.00|投入至技术研发完成前研发人员的培训费、工资费用等，计划投入770人，研发周期预计三年|
|2|其他研发费用|5,000.00|项目研发阶段管理职能人员费用、测试费用等|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|项 目|投资金额（万元）|备注|
|合 计||50,000.00|--|

5、投资金额测算的谨慎性与合理性说明
专网宽带无线自组网技术研发项目是公司根据现有业务的现实需要，顺应科技变革趋势而做出的投资决策，各投资明细项目是根据公司需要实现的目标而做出的合理安排，每个投资明细项目均是根据现有的市场价格情况估算的。因此，专网宽带无线自组网技术研发项目的具体投资金额、构成具有谨慎性和合理性。
（二）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
上述各项投资中，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资中的各项支出均属于资本性支出，公司将以募集资金及自有资金投入；研究与开发投资中的各项支出不属于资本性支出，公司将全部以自有资金投入。
（三）项目投资进度安排
专网宽带无线自组网技术研发项目建设期为三年，实施阶段包含工程施工、施工验收、设备选型与签约、设备安装调试、人员培训、研发设计、研发测试等阶段，具体投资进度安排如下：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|第一年||||第二年||||第三年||||
||Q1|Q2|Q3|Q4|Q1|Q2|Q3|Q4|Q1|Q2|Q3|Q4|
|工程施工|√|√|√|√|√|√|√||||||
|施工验收||||||√|√||||||
|设备选型与签约|||√|√|√|√|||||||
|设备安装调试||||||√|√||||||
|人员培训|√|√|√|√|√|√|√|√|||||
|研发设计|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|√|
|研发测试||||||||√|√|√|√|√|

（四）项目效益说明
从全球专网通信来看，现有窄带数字通信系统凭借其大覆盖、安全可靠，以
及不可替代的终端DMO直通等优势与特性，在保障社会稳定、有效处置突发事
件、提高政府执法部门与企事业单位工作效率方面发挥着不可替代的重要作用。
但用户业务需求正从语音调度、短数据传输，发展到图像传输、数据库访问等，现有的窄带数字通信系统已无法满足高速数据及视频传输要求，必须借助于宽带通信系统。现阶段在专业通信领域，宽带通信系统还存在一些固有缺陷，如宽带通信系统为解决频率复用问题需采用小区制覆盖方式，导致系统成本相比大区制方式大大增加，且系统可靠性下降。因此将现有的窄带集群通信系统和宽带接入系统相结合，组成集语音、数据、图像、视频于一体的多媒体集群融合网，能够更好地满足行业用户需求，也将是数字集群系统技术演进的主要方向。根据以上行业趋势，公司通过实施前次募投项目“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”发展宽窄带融合的数字集群核心技术，目前研发情况良好，已有部分产品推出。
虽然“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”通过发展宽窄带融合的数字集群核心技术可实现集语音、数据、图像、视频于一体的多媒体集群融合网，但功能还可以进一步提升，例如目前专网宽带无线通信系统存在对 DMO直通与无系统组网功能等专网关键应用不支持，且专网宽带无线网络建设一般采用先覆盖热点区域、后逐步扩容的分期建设模式，使得宽带专网用户在许多实际应用场景（尤其在突发、移动、应急等环境）下常常遇到没有网络或网络覆盖不足的问题，在紧急情况下也无法在短时间内组建覆盖范围较大的宽带应急通信网络。
而宽带无线自组网技术具备自组织、自愈合的能力，能够充分适应及满足各种复杂的专网应用覆盖场景，相比基站加终端的蜂窝网络架构，具有部署安装简便、网络稳健、拓扑结构灵活等优势，是最终实现宽带通信系统终端脱网工作、提升宽带通信系统可靠性的关键技术。
因此，公司拟实施“专网宽带无线自组网技术研发项目”研发宽带无线自组网技术以解决当前专网宽带无线通信系统的上述问题，从而进一步提升公司综合解决方案的能力，更好的满足专网用户复杂和多样化需求，并解决公司现有研发场地、设备及人员不足的问题。
该项目主要立足于搭建研发平台，先期主要目的在于充分利用前次募投项目 “LTE智慧专网集群综合解决方案项目”形成的 LTE技术与产品平台及结合用户需求开展研发，开发大功率宽带自组网技术（宏站）和小功率宽带自组网技术（小基站），从而实现公司产品功能的延伸，与“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”产品配合以更好地满足专网用户各种复杂的宽带专网应用场景，提供与主要竞争对手解决方案相比，具备明显的差异化优势的解决方案。未来，通过研
发形成的技术积累，还可开发各类微功率手持宽带自组网设备、研发低功耗 SoC方案芯片，从而实现终端设备的宽带DMO直通及脱网自组网功能，解决专网宽带终端设备的脱网工作等问题，大大提升宽带系统的可靠性，并可运用至专网人工智能设备、宽带单兵电台等领域。该项目本身不涉及生产，不产生直接的经济效益，而在于给企业带来间接效益。
三、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：本次募投项目中募集资金的具体投向明确，投资构成、测算依据和过程合理；各项投资构成中拟使用募集资金投入的部分均为资本性支出，项目建设的进度安排符合项目实际情况；“第三代融合指挥中心研发项目”的效益测算参考了现有产品的销售价格、毛利率、费用率等情况，并考虑了未来市场的变化情况，效益测算过程合理、谨慎；“专网宽带无线自组网技术研发项目”不产生直接的经济效益，研发成功后将提高公司在专网通信市场方面的技术水平，提升公司整体的盈利能力。
问题（3）如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以募集资金补充流动资金。请申请人结合前次募集资金用于补充流动资金的情况，上市公司报告期营业收入增长、经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用等情况，说明本次补充流动资金的测算过程。请保荐机构出具核查意见。
一、本次补充流动资金的测算过程
公司前次募集资金总额中1亿元用于补充流动资金，8亿元用于偿还银行贷款，截至目前已全部使用完毕，本次募集资金中拟用于补充流动资金的金额为21,750.00万元。
公司根据报告期营业收入增长情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，对公司未来流动资金需求进行了测算，具体测算过程如下：
（一）营业收入增长预测
公司最近三年营业收入增长情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2016年度|2015年度|2014年度|
|营业收入（万元）|343,550.33|247,755.69|194,938.26|
|增长率（%）|38.66|27.09|15.80|
|平均增长率（%）注|27.19|||

注：平均增长率为各年度增长率的算术平均值。
公司2014年至2016年营业收入的平均增长率为27.19%，作为2017年至2019年公司营业收入增长率的预测值。结合公司目前的经营现状和发展趋势，预计公司未来三年的营业收入仍将保持高速增长的态势，因此上述增长率的预测是合理的。
（二）补充流动资金测算过程
根据公司的营业收入预测，按照应收票据、应收账款、预付账款、存货、应付票据、应付账款和预收账款占营业收入的百分比，测算2017-2019年新增流动资金需求如下：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016年末实际数|占营业收入比例|2017年至2019年预计经营资产及经营负债数额|||2019年期末预计数-2016年末实际数|
||||2017年（预计）|2018年（预计）|2019年（预计）||
|营业收入|343,550.33|100.00%|436,950.26|555,742.53|706,830.47|363,280.13|
|应收账款|226,568.05|65.95%|288,164.37|366,506.70|466,147.70|239,579.65|
|存货|88,754.83|25.83%|112,884.33|143,573.83|182,606.78|93,851.95|
|应收票据|2,068.72|0.60%|2,631.14|3,346.46|4,256.25|2,187.53|
|预付账款|9,333.04|2.72%|11,870.38|15,097.54|19,202.06|9,869.03|
|经营性流动资产合计|326,724.64|95.10%|415,550.22|528,524.53|672,212.80|345,488.16|
|应付账款|62,527.13|18.20%|79,526.18|101,146.71|128,645.14|66,118.01|
|应付票据|19,248.72|5.60%|24,481.80|31,137.59|39,602.87|20,354.15|
|预收账款|14,705.11|4.28%|18,702.95|23,787.66|30,254.73|15,549.62|
|经营性流动负债合计|96,480.96|28.08%|122,710.93|156,071.96|198,502.74|102,021.78|
|流动资金占用额（经营资产 - 经 营 负债）|230,243.68|67.02%|292,839.29|372,452.57|473,710.06|243,466.38|

经测算，公司2017年至2019年所形成的流动资金需求为243,466.38万元，
远高于本次募集资金中拟用于补充流动资金的21,750.00万元。随着公司业务规模的不断扩大，公司迫切需要通过股权融资方式补充营运资金，以满足公司业务发展带来的资金需求。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人已对本次补充流动资金进行了合理测算，本次补充流动资金的金额符合公司未来三年的流动资金需求。
问题（4）请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项进行核查。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
一、董事会决议日前六个月起至今的投资情况
本次非公开发行的董事会决议日为 2016年 11月 18日。自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，即2016年5月18日至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间概况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|交易或投资内容|金额|资金来源|完成情况或计划完成时间|
|1|兴建深圳后海中心区公司总部大厦|总投资预计30亿元（其中地价款18.1亿元）|银行贷款和自有资金|已支付9.05亿元地价款，将于2018年1月支付剩余的9.05亿元地价款；大楼建设目前处于前期规划阶段，预计将于2021年落成启用。|
|2|现金收购英国上市公司赛普乐100%股权|约7,429万英镑（约合6.5亿元人民币）|银行贷款和自有资金|已通过赛普乐法庭会议和股东大会审批，并已完成部分相关政府的备案或核准，尚需其余部分相关国家的政府及监管机构的审|

||||||
|-|-|-|-|-|
|||||批或备案。|
|3|现金收购加拿大和美国两地上市公司诺赛特100%股权|约6,209万美元（约合4.3亿元人民币）|银行贷款和自有资金|尚需诺赛特股东大会批准以及满足收购所需的相关国家的政府及监管机构的审批或备案。|
|4|兴建东莞松山湖研发中心|总投资预计10亿元（其中地价款6,005万元）|银行贷款和自有资金|将于2017年6月支付地价款6,005万元；计划分两期建设，第一期预计于2019年落成启用。|

（一）兴建后海中心区公司总部大厦
1、交易内容、金额及资金来源
近年来，公司处于高速发展阶段，人员规模亦迅速增长，员工人数从 2014年末的3,738人增长至2016年末的6,754人。随着公司的快速发展以及人员规模的迅速增长，现有办公场地已无法满足公司的经营发展需求，截至本反馈意见出具日，公司租赁的办公场所面积共计 23,435.94平米，其中深圳地区办公场所的租赁面积为 11,174.39平米。同时，公司作为全球专网通信的主要厂商之一，需要有更好的产品展示场所和客户接待场所，提升公司在全球专网用户中的形象。
为了更好的解决公司目前办公场地紧缺的问题，公司将在后海中心区兴建总部大厦，投资总额预计30亿元。
该交易的资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
公司于2017年1月16日与深圳市规划和国土资源委员会南山管理局签订了《深圳市土地使用权出让合同书》。截至本反馈意见出具日，公司已根据约定的付款条件支付首期地价款 9.05亿元，并将于 2018年 1月 15日前支付尾款 9.05亿元。总部大楼的建设目前正处于前期规划阶段，预计将于 2021年落成启用。
公司未来需安排资金支付上述地价款尾款和总部大楼建设款项。
（二）现金收购赛普乐（Sepuraplc）
1、交易内容、金额及资金来源
2016年 12月 15日，公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于现金
要约收购赛普乐的议案》，公司拟以 0.2英镑/股的价格、交易总额约为 7,429万
英镑（约合6.5亿元人民币）的对价，采用《英国城市收购及合并守则》规定的
协议安排方式（scheme ofarrangement）执行现金要约收购赛普乐的全部全面摊薄股份，本次交易由公司全资子公司 Project Shortway Limited实施。2017年 1月5日，公司召开2017年第一次临时股东大会，审议通过了上述收购事项。
本次收购为现金收购，资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
截至本反馈意见出具日，本次交易事项已经赛普乐法庭会议和股东大会审议通过，并已完成部分相关政府的备案或核准，公司及赛普乐正积极推进其余部分相关国家的审查、批准、确认、授权与备案等手续，以满足本次交易的生效条件。
生效条件全部满足或获得相应豁免后，将召开法庭聆讯裁决本次交易。
3、本次收购对公司的影响
赛普乐为伦敦证券交易所上市公司，是英国知名的专网通信企业，公司通过收购赛普乐将获得 Tetra标准的相关核心技术和专利，并快速获得优质的高端客户资源，扩大高端市场的占有率，提升公司产品和整体解决方案竞争力，进一步巩固和加强公司的主营业务，从而有助于实现公司全球化战略布局。
（三）现金收购诺赛特（Norsat InternationalIncorporation）
1、交易内容、金额及资金来源
2017年3月24日，公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于现金收购诺赛特100%股权并私有化的议案》，同意公司出资 6,209万美元（折合人民币约42,737万元）收购诺赛特100%股权，并在股权交割完成后私有化，本次收购采用协议安排的方式进行。
本次收购为现金收购，资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
本次收购事项已通过公司第三届董事会第十一次会议批准，并经诺赛特董事会批准。本次收购的生效及实施尚需履行的程序包括：（1）诺赛特股东大会批准；
（2）满足收购所需的相关国家的政府及监管机构的审批或备案，包括中国政府审批以及基于加拿大投资法的批准；（3）法庭裁决。
3、本次收购对公司的影响
诺赛特成立于1977年，地址位于加拿大不列颠哥伦比亚省，同时在纽约证券交易所、多伦多证券交易所上市，主营业务为基站天线和卫星地面终端产品的研
发、生产、销售，并提供通讯解决方案。
诺赛特系公司专网通信基站天线的主要供应商之一，本次收购完成后公司将对其天线生产进行整合，降低公司生产成本，实现产业上下游的整合。同时，诺赛特拥有40多年卫星地面终端的行业经验，拥有较强的卫星地面终端的研发、生产和销售能力。公司通过收购诺赛特将快速进入卫星通信领域，并与公司现有专网产品相结合，从而为专网用户提供更全面的整体解决方案，为公司提供新的盈利增长点，同时进一步提升公司全球竞争实力。
（四）兴建东莞松山湖研发中心
1、交易内容、金额及资金来源
2017年4月24日，公司第三届董事会第十二次会议审议通过了《关于向全资子公司增资并购买土地使用权的议案》，同意公司向全资子公司东莞海能达增资6,700万元，并以东莞海能达为主体购买位于东莞松山湖高新技术产业开发区南区总面积约76,976平方米的土地使用权，用于建设公司研发中心。
松山湖地理位置毗邻深圳，距公司本部仅半小时车程，根据公司全球战略的布局和规划，松山湖研发中心将成为公司未来快速发展和全球化的重要研发基地。未来松山湖研发中心主要侧重宽带 LTE相关产品的研发、轨道交通指挥调度系统的研发、可视化调度指挥系统的研发、工业设计以及专业通信研发实验平台等方面，上述研发内容均为公司未来发展的重点方向，将与公司本部形成很好的互补。
该交易的资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
公司将于 2017年 6月支付地价款 6,005万元。松山湖研发中心项目计划分两期开发建设，目前正在进行一期工程的前期规划工作，一期工程预计将于 2019年完成。公司未来需安排资金支付上述地价款和研发中心建设款项。
二、未来三个月进行重大投资或资产购买的计划
除前述事项外，未来三个月公司暂无其他正在实施或拟实施的重大投资或资产购买的计划。若未来三个月内出现重大投资或资产购买机会，公司将以自有资金或另行筹资进行投资，且将依据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定做好信息披露工作。
三、不存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形
本次非公开发行拟补充流动资金 21,750.00万元，公司已对本次补充流动资金进行了合理测算，本次补充流动资金的金额符合公司未来三年的流动资金需求，不存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。
对于本次用于补充流动资金的募集资金，发行人将建立专门的台账进行管理，确保资金用于支付原材料采购款项、员工工资、研发费用支出等日常经营性支出，不得用于重大投资或资产购买事项。
同时，公司已出具承诺函，具体内容如下：
“1、自本次非公开发行股票董事会决议日前六个月起至今，本公司实施的重大投资或资产购买事项包括兴建后海中心区公司总部大厦、现金收购赛普乐、现金收购诺赛特、兴建东莞松山湖研发中心，本公司将以自有资金和银行贷款进行投入，不会有通过本次募集资金补充流动资金以实施该项目的情形；
2、截至本承诺出具日，除上述项目与本次募集资金投资项目以外，本公司未来三个月内暂无其他正在实施或拟实施的重大投资或资产购买的计划。若未来三个月内出现重大投资或资产购买机会，本公司承诺以自有资金或另行筹资进行投资，且将依据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定做好信息披露工作，不会变相通过本次补充流动资金与募集资金偿还银行贷款以实施重大投资或资产购买；
3、本次非公开发行股票募集资金将严格依据公司股东大会审议通过的有关决议规定的用途使用，公司将设立专项募集资金银行账户，严格按照募集资金管理办法使用募集资金；
4、本次非公开发行股票的募集资金用途已经公开披露，相关信息披露真实、准确、完整。”
该承诺函已在“关于非公开发行股票相关情况的公告”中公开披露。综上所述，公司不存在变相通过本次募集资金补充流动资金（或偿还银行贷款）以实施重大投资或资产购买的情形。
四、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：除前述已披露的正在实施或拟实施的重大投资和资产购买外，发行人自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月至今未发生其他
重大投资或资产购买，未来三个月暂无其他正在实施或拟实施的重大投资或资产购买的计划；发行人承诺将严格按照募集资金使用计划对本次募集资金进行管理和使用，不存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。
问题（5）申请人前次募投项目包括融资租赁业务资金投入2.3亿，截至 2016年9月30日尚未实际投入。请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿还银行贷款以实施类金融投资的情形。请保荐机构核查并发表意见。
一、“融资租赁业务资本金补充项目”已调整为全部以自有资金投入
公司前次非公开发行于 2016年 8月完成。根据公司第二届董事会第三十四次会议审议通过的《关于非公开发行股票募投项目中募集资金和自有资金投入金额的议案》，由于前次非公开发行实际募集资金净额207,349.80万元，少于募投项目的总投资额300,902.95万元，因此“融资租赁业务资本金补充项目”项目调整为全部以自有资金投入。
公司通过全资子公司深圳市海能达融资租赁有限公司（以下简称“海能达融资租赁”）开展融资租赁相关业务，海能达融资租赁注册资本为2亿元，目前已投入的实收资本为1.7亿元。
二、报告期内海能达融资租赁围绕主营业务开展商业保理业务与融资租赁业务
公司的供应商以中小型企业为主，难以从金融机构获得足够的融资，融资能力有限，而公司在专网通信产业链深耕细作多年，在对上游供应商的经营风险识别方面具有充分的优势。基于上述原因，公司与全资子公司海能达通信（香港）有限公司（以下简称“海能达香港”）于2015年1月成立了海能达融资租赁，拟通过商业保理、融资租赁等方式向产业链上游供应商提供金融服务，以支持产业链上游公司的发展，深化公司与上游供应商合作关系，形成产业链互补优势，并增加公司盈利能力。目前海能达融资租赁的主营业务以商业保理为主，融资租
赁为辅。
除融资租赁业务外，报告期内公司未从事其他金融、类金融业务。
（一）报告期内商业保理业务的开展情况
为了能更有效的控制商业保理业务风险，报告期内海能达融资租赁仅针对公司上游供应商开展保理业务，公司上游供应商以不超过其对公司应收账款的金额向海能达融资租赁申请保理融资。
报告期内，海能达融资租赁商业保理业务的具体开展情况如下：
金额：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||客户名称||客户类别|开始日||到期日|金额|备注|
|1||深圳市埃西尔电子有限公司||供应商|2015/6/24|2|015/11/24之前|190.00|已到期收回|
|2||深圳智强晟通科技有限公司||供应商|2015/6/26||2015/8/31|191.80|已到期收回|
|||东政电子塑胶制品（深圳）有||||||||
|3||||供应商|2015/7/21||2015/8/31|48.82|已到期收回|
|||限公司||||||||
|||东政电子塑胶制品（深圳）有||||||||
|4||||供应商|2015/8/14||2015/9/30|60.98|已到期收回|
|||限公司||||||||
|5||深圳智强晟通科技有限公司||供应商|2015/8/14||2015/9/15|316.32|已到期收回|
|||东政电子塑胶制品（深圳）有||||||||
|6||||供应商|2015/9/14||2015/10/31|54.95|已到期收回|
|||限公司||||||||
|||东政电子塑胶制品（深圳）有|||2015/10/1||2015/11/30至|||
|7||||供应商||||105.01|已到期收回|
|||限公司|||6||2015/12/31|||
||||||2015/10/1|||||
|8||深圳市康迈斯科技有限公司||供应商|||2016/1/29|97.52|已到期收回|
||||||6|||||
||||||2015/10/1||2015/12/31至|||
|9||深圳市鸿富胜科技有限公司||供应商||||415.59|已到期收回|
||||||9||2016/1/31|||
||||||2015/11/1|||||
|10||深圳市鸿富胜科技有限公司||供应商|||2016/2/29|233.73|已到期收回|
||||||9|||||
||||||2015/11/1|||||
|11||深圳市鸿富胜科技有限公司||供应商|||2016/2/29|230.99|已到期收回|
||||||9|||||
|||东政电子塑胶制品（深圳）有|||2015/11/1||2015/12/31至|||
|12||||供应商||||76.02|已到期收回|
|||限公司|||9||2016/1/31|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||2015-12-1||2016/1/31至|||
|13||||供应商||||112.27|已到期收回|
|||司|||5||2016/2/29|||
|2015年合计||||-|--||-|2,133.99|-|
|14|深|圳市鸿富胜科技有限公司||供应商|2016-1-8||2016/3/31|257.73|已到期收回|
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||||2016/2/29至|||
|15||||供应商|2016-1-22|||65.89|已到期收回|
|||司|||||2016/3/31|||
|16|深|圳市鸿富胜科技有限公司||供应商|2016-2-25||2016/4/30|338.01|已到期收回|
||||||||2016/7/11之|||
|17|深|圳市埃西尔电子有限公司||供应商|2016-3-25|||272.40|已到期收回|
||||||||前|||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号||客户名称||客户类别|开始日|到期日|金额|备注|
|||||||2016/8/15之|||
|18|深|圳市托普科实业有限公司||供应商|2016-4-6||389.40|已到期收回|
|||||||前|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限|||2016/4/30至|||
|19||||供应商|2016-4-18||92.92|已到期收回|
|||司||||2016/6/30|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限|||2016/6/30至|||
|20||||供应商|2016-6-13||117.24|已到期收回|
|||司||||2016/7/31|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||||||
|21||||供应商|2016-7-8|2016/8/31|97.59|已到期收回|
|||司|||||||
|||||||2016/7/31至|||
|22|珠|海智锐科技有限公司||供应商|2016-8-4||108.92|已到期收回|
|||||||2016/9/30|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||||||
|23||||供应商|2016-8-10|2016/9/30|70.83|已到期收回|
|||司|||||||
|24|珠|海智锐科技有限公司||供应商|2016-8-17|2016/10/31|15.20|已到期收回|
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||||||
|25||||供应商|2016-9-12|2016/10/31|120.80|已到期收回|
|||司|||||||
|||||||2016/11/30至|||
|26|珠|海智锐科技有限公司||供应商|2016-9-28||14.96|已到期收回|
|||||||2016/12/31|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||2016-10-17||||
|27||||供应商||2016/11/30|124.41|已到期收回|
|||司|||||||
|28|珠|海智锐科技有限公司||供应商|2016-11-1|2016/12/31|13.37|已到期收回|
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||2016-11-28||||
|29||||供应商||2016/12/31|68.30|已到期收回|
|||司|||||||
|||||||2016/12/31之|||
|30|深|圳市埃西尔电子有限公司||供应商|2016-12-2||377.42|已到期收回|
|||||||前|||
||东公|政电子塑胶制品（深圳）有|限||2016-12-14||||
|31||||供应商||2017/1/31|96.51|已到期收回|
|||司|||||||
||||||2016-12-28|2017/2/28至|||
|32|深|圳市鸿富胜科技有限公司||供应商|||395.61|已到期收回|
|||||||2017/3/31|||
|2016合计||||-|-|-|3,037.51|-|

海能达融资租赁开展上述保理业务的资金来源均为自有资金。
（二）报告期内融资租赁业务的开展情况
为了能更有效的控制融资租赁业务风险，海能达融资租赁目前仅向海能达及各子公司提供融资租赁服务，具体流程为海能达及各子公司提出购买固定资产申请，由海能达融资租赁购买固定资产并出租给海能达及各子公司。
报告期内，海能达融资租赁的融资租赁业务开展情况如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|承租人|开始日|到期日|金|额 （万元|）|备注|
|1|母公司|2015/4/23|2016/4/22||150.00||已到期收回|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2|母公司|2015/6/25|2016/6/24|350.77|已到期收回|
|3|母公司|2015/7/10|2016/7/9|249.23|已到期收回|
|4|母公司|2016/5/10|2019/5/10|1,250.00|正常期限内|

海能达融资租赁开展上述业务的资金来源均为自有资金。
（三）海能达融资租赁目前的资金规模足以支持其业务的开展
2015年和2016年，海能达融资租赁开展商业保理业务与融资租赁业务所使用的资金总额分别为2,133.09万元和3,037.51万元，其中2015年和2016年的期末余额分别为1,916.12万元和1,742.12万元。目前海能达融资租赁的注册资本为2亿元，实收资本为1.7亿元，自有资金足以支持业务的开展。
三、参股深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司（以下简称“鹏鼎创
盈”）
根据《深圳市人民政府关于充分发挥市场决定性作用全面深化金融改革创新的若干意见》（深府[2014]1号），深圳市国资委控股的深圳市高新投创业投资有限公司和包括海能达在内的多家上市公司于2014年6月16日共同出资设立了深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司。
鹏鼎创盈目前注册资本为 74,749.9999万元，经营范围为：依托互联网等技术手段，提供金融中介服务（根据国家规定需要审批的，获得审批后方可经营）；
信息咨询（不含限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理、投资咨询、投资顾问（以上不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）。
公司对鹏鼎创盈的出资金额为 2,000万元，持股比例仅为2.68%；公司不具体参与鹏鼎创盈的日常经营活动。
四、公司不存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿还银行贷款以实
施类金融投资的情形
报告期内，除通过全资子公司海能达融资租赁紧紧围绕主营业务开展商业保理业务与融资租赁业务及参股鹏鼎创盈外，发行人未从事其他金融、类金融业务，
亦未实施其他金融、类金融投资。
本次非公开发行募集资金到账后，公司将严格遵守募集资金管理办法的规
定，开设募集资金专项账户，保证募集资金按本次募投项目用途使用。同时，公司承诺：“本次非公开发行募集资金到位后，公司将募集资金存放于指定的专项账户中，并严格按照相关法律法规及募集资金管理办法使用和管理募集资金，保证募集资金得到合理合法使用。公司将严格按照股东大会审议通过的募集资金用途使用募集资金，确保本次非公开发行用于补充流动资金的募集资金不用于实施类金融投资。”
五、保荐机构的核查意见
经核查，报告期内，除通过全资子公司海能达融资租赁紧紧围绕主营业务开展商业保理业务与融资租赁业务及参股鹏鼎创盈外，发行人未从事其他金融、类金融业务，亦未实施其他金融、类金融投资。同时，发行人公开承诺将不会通过本次募集资金补充流动资金以实施类金融投资。保荐机构认为，发行人不存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施类金融投资的情形。
问题2：针对第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带无线自组网技术研发项目，请申请人：
（1）补充说明募投项目的具体内容、主要产品，与公司现有产品和业务、前次募投项目之间的关系，研发成功后的运营模式及盈利模式，相关信息披露是否准确，请说明行业基本情况及竞争状况，以及预期形成研究成果的可能性。
请保荐机构核查。
（2）结合公司基本情况从资金、技术、风控、运营经验、新增固定资产投入等方面详细说明募投项目所面临的风险并做充分信息披露。请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
问题（1）补充说明募投项目的具体内容、主要产品，与公司现有产品和业务、前次募投项目之间的关系，研发成功后的运营模式及盈利模式，相关信息披露是否准确，请说明行业基本情况及竞争状况，以及预期形成研究成果的可能性。请保荐机构核查。
一、关于本次募投项目与公司现有主营业务和前次募投项目之间的关系
（一）关于公司现有主要业务的情况说明
报告期内，公司主要从事集群系统、终端（对讲机、手持台等）等专业无线通信设备的研发、生产、销售和服务，并提供整体解决方案。公司产品和提供的服务主要应用于政府公共安全部门、军队部门、公用事业以及工商企业的应急通信、指挥调度和日常工作通信等。公司本次募集资金投资项目和前次募集资金投资项目均与现有的主营业务密切相关，都属于专网通信行业，分别从不同的方面对公司现有主营业务进行补充与延伸,不存在新进入其他行业的情形。公司目前的具体产品、销售模式、生产和盈利模式如下：
1、提供的产品及客户情况
公司的产品主要分为系统产品和终端产品，主要客户包括公共安全、政府应急部门、军方、城管、能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户以及其他工商用户和个人用户。
2、销售模式
报告期内，公司采取大客户直销模式（即公司采取项目投标方式直接销售）和渠道销售模式（即通过经销商实现对外销售）相结合的销售模式。
（1）大客户直销模式
大客户直销是指公司针对政府与公共安全部门、机场、港口、铁路等行业客户，由公司直接参与招标所形成的销售，销售订单一般包括系统产品或解决方案，以及需要系统支持的终端产品。
（2）渠道销售模式
渠道销售是指通过经销商进行销售，一般不需要提供复杂的解决方案，目标市场主要面向酒店、建筑、物业、商场、水利、电力等工商业和部分公用事业市场，这类行业的客户群比较庞大，而且分布非常分散，客户需求相对简单，一般只需要标准化的终端产品。
3、生产和盈利模式
公司的系统产品和终端产品主要为自主研发和自主生产，主营业务收入主要来源于销售产品和提供服务。
（二）关于本次募投项目与现有业务、前次募投项目的对比情况说明
本次募投项目与现有主营业务和前次募投项目的对比情况具体如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|主要产品或提供服务|销售模式|盈利模式|客户结构|主要技术标准|是否需要特殊资质|是否需要生产|
|目前主营业务|终端、系统、应用及整体解决方案|大客户直销+渠道销售|销售产品及提供服务|公共安全、政府应急部门、城管、能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场、军方及其他工商用户|模拟常规、MPT1327、TETRA、PDT、DMR|母公司及大部分子公司的业务不需要，部分子公司经营的专网运营和军工项目需要特殊资质|是|
|本次募投项目||||||||
|第三代融合指挥中心研发项目|终端、系统、应用及整体解决方案|大客户直销+渠道销售|销售产品及提供服务|公共安全、政府应急部门、城管以及能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户|模拟常规、MPT1327、TETRA、PDT、DMR以及软件开发国家标准、统一通信标准、SIP多媒体会话处理协议、云计算、视频编解码技术等|否|是|
|专网宽带无线自组网技术研发项目|系统、应用以及整体解决方案|配合“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”产品销售|配合“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”产品提供移动、应急解决方案，从而产生间接效益|先期主要延伸公司产品功能，配合“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”产品向公共安全、应急、能源、海事等行业用户提供移动、应急环境下的宽带无线组网覆盖|自主研发技术、D2D、V2X、LTE等|否|否|
|前次募投项目||||||||
|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|终端、系统、应用及整体解决方案|大客户直销+渠道销售|销售产品及提供服务|公共安全、政府应急部门、城管、能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场及其他工商用户|LTE、TETRA、PDT、DMR|否|是|
|智慧城市专网运营及物联网项目|免费建设系统、免费提供终端产品|大客户直销模式|该项目以一定标准按月收使用费|公共安全部门、机场、港口等|购买目前主营业务、LTE智慧专网集群综合解决方案项目的研发成果|该项目属专网运营，需要中华人民共和国增值电信业务经营许可证|否|
|军工通信研发及产业化项目|系统及终端产品等|大客户直销模式|销售产品及提供服务|军方、公共安全、政府应急部门等|-|该项目客户对象含有军方，需要特殊资质|是|

1、“第三代融合指挥中心研发项目”是以目前主营业务为基础，结合通信融
合、多媒体数据处理、大数据、云计算等技术进行研发的项目，项目研发完成后，
产品的销售模式、盈利模式、客户结构、生产模式和现有主营业务基本一致，产
品应用场景将更为丰富，产品能实现的功能将更为全面，从而使公司形成更为完善的公共安全解决方案，详细情况参见下述“二、关于‘第三代融合指挥中心研发项目’的情况说明”。
2、“专网宽带无线自组网技术研发项目”主要是基于前次募投项目中“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”的研发成果为基础进行研发的项目，项目研发完成后，可以使公司有能力利用 LTE技术和平台提供显著提升宽带自组网性能的解决方案，该项目研发完成后将与前次募投项目的“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”形成的产品实现协同作用，以满足专网客户的多样化需求，构建更为完整的宽带专网系统和解决方案。详细情况参见下述“三、关于“专网宽带无线自组网技术研发项目”的情况说明”。
二、关于“第三代融合指挥中心研发项目”的情况说明
（一）研发成功后的运营模式及盈利模式
第三代融合指挥中心研发项目是对公司现有主营业务和产品的补充和升级，作为现有第二代指挥中心的技术升级项目，研发成功后的产品应用场景将更为丰富，产品能实现的功能将更为全面，从而使公司形成更为完善的公共安全解决方案，更全面的满足客户需求。
与现有的指挥中心相比，第三代融合指挥中心具有信息融合和通信融合两大核心特征，即同时实现了多种通信指挥手段的融合以及多种信息和情报信息化系统的融合，从而实现跨区域、多部门、多媒体的联动指挥。
1、提供的产品
本项目研发成功后，提供第三代融合指挥中心端到端系列产品，具体包括警务统一通信平台、警务统一信息平台、警务指挥调度云、警务三维地理信息平台、智能视频分析、智能数据分析、专业移动宽窄融合指挥终端、现场应急移动指挥调度中心和警用融合指挥调度台产品等系列产品。基于上述产品可为用户提供集情报支撑智能指挥、视频可视化指挥业务、警务大数据分析、移动指挥、警务情报分析指挥等业务功能于一体的第三代融合指挥中心综合解决方案。
具体来说，研发后的第三代融合指挥中心将以公司自主研发的终端、系统及应用为基础，并集成外购的IT设备（如警务云计算、存储设备等）、监控系统、视频会议系统等，形成整体解决方案销售给客户。
2、运营模式
本项目研发成功后仍采取大客户直销模式和渠道销售模式相结合的销售模式，先期重点向公共安全部门、政府应急部门、城管等客户进行销售，后期可推广到能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户，并覆盖与智慧城市相关的其它专网行业用户。公司持续聚焦耕耘专网行业 20多年，累积多年的政府及行业用户群体和产品销售经验，将为项目研发成功后的产品销售提供有利的支持。
3、盈利模式
本项目研发成功后的盈利模式和公司现有主营业务的盈利模式一致，即通过向公共安全部门、政府应急部门以及各行业用户等客户销售产品和提供服务以获取收入。
（二）行业基本情况及竞争状况
1、行业基本情况
指挥调度产品是公共安全领域专网通信系统最广泛和最核心的应用。近年来，全球公共安全行业在应对多起重特大突发事件中，由于多部门通信手段彼此独立，指挥体系联动不畅，充分暴露了现有第二代指挥中心的不足。现有第二代指挥中心指挥调度的手段主要基于窄带专网的语音通信，存在语音质量差、抗干扰能力低、通信安全性差、功能简单等缺陷。
随着通信和计算机技术的跨越式发展，以及全球各地智慧城市的建设，公共安全行业对通信融合和信息融合的需求愈加迫切。例如在公共安全领域，客户为实现敏捷反应、快速调派的目标，不仅需要专网语音调度，还需要融合固话系统、公网通信、卫星定位、视频监控、视频会议、宽带监控、大数据、智能分析等多个领域的技术手段，为指挥调度提供更全面的支持，满足公共安全领域用户的需求。因此，具有信息融合和通信融合两大核心特征的第三代融合指挥中心解决方案是行业未来的发展趋势。
目前全球领先的指挥调度通信解决方案提供商美国先创公司（Zetron）已开展了第三代融合指挥中心的研发，并推出了相关产品。总体来说，第三代融合指挥中心市场的发展尚处于初期阶段。
2、行业竞争状况
在智慧调度产品领域，公司全球市场的主要竞争对手为美国先创公司（Zetron）、摩托罗拉、海克斯康，上述竞争对手的主要市场分布在欧洲、美洲。
公司在国内的竞争对手主要为摩托罗拉，其主要占据了轨道交通行业市场。在公共安全执法及应急领域，公司占据了主要的市场份额。
（三）项目的研发内容
与现有主营业务相比，该募投项目需在现有第二代指挥中心业务技术上进一步研发第三代融合指挥中心技术，通过研究通信融合、多媒体数据处理、大数据、云计算等先进技术，充分满足多种场景下的合成指挥调度需求。需求的人员包括嵌入式软件工程师、DSP软件工程师、PC应用软件工程师、通信开发工程师、硬件开发工程师、研发项目经理，产品经理等多方面人才，无需引进特殊的技术团队或人员。具体研发情况如下表：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|研发方向|研发项目|实施技术方案及应用|
|1|第 三 代指 挥 中心 融 合平台|第三代指挥中心融合通信平台|研发通信融合技术，将多制式的通信系统在统一通信平台中进行数据和媒体统一分发、转发、转码、存储、汇接，完成数据和媒体的统一处理，并对应用软件层提供统一的通信接口服务。主要应用于第三代指挥中心的后台通信的融合应用。|
|||第三代指挥中心融合信息平台|研发信息融合技术，将多单位的信息系统在统一信息平台中进行数据和媒体清洗、标准化、结构化、存储等操作，并对应用软件层提供统一的数据处理接口服务。主要应用于第三代指挥中心的后台信息的融合应用。|
|||第三代指挥中心异构网关子系统|完成指挥中心各个相关单位的通信系统和信息系统的标准化协议转换工作。应用于第三代指挥中心的格式转换需求。|
|2|第 三 代指 挥 中心 业 务应 用 软件|标准指挥调度应用软件|研究BS及CS应用软件架构，通过GUI界面、动态插件技术、WebService、XML 等技术，结合行业用户的日常工作流程和需求，将统一通信平台的通信和管理功能以计算机软件图形化界面的形式呈现给调度员和管理员。|
|||应急指挥调度应用软件|研究BS及CS应用软件架构，通过GUI界面、动态插件技术、WebService 、XML 等技术，结合应急事件中的特殊工作流程，为应急指挥官提供通信，管理，预案，决策指挥等特有调度功能。|
|||指挥中心智能信息分析应用软件|研究 Hadoop 数据库、BS 及 CS 应用软件架构、大数据分析、云计算等技术，通过GUI界面、动态插件|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|研发方向|研发项目|实施技术方案及应用|
||||技术、WebService 、XML 等技术，利用在第三代指挥中心应用中积累的数据，为指挥官提供趋势预测，决策支持等特有功能。|

（四）预期形成研究成果的可能性
本项目是在公司现有技术的基础上，通过研究通信融合、多媒体数据处理、大数据、云计算等相对成熟的技术在专网领域的应用，从而研发出具有信息融合和通信融合两大核心特征的第三代融合指挥中心。结合公司在专网通信领域的技术水平与人员储备，公司预计本项目取得预期研究成果的可能性较大。截至本反馈意见回复之日，公司已投入约100名研发人员参与该项目的研发，并且已经取得了一定的进展，具体情况如下：
1、已投入的研发人员情况
截至本反馈意见回复之日，公司已投入的研发人员具体情况如下：
|||
|-|-|
|岗位|数量|
|产品经理|2|
|项目管理|3|
|配置管理|3|
|主任工程师|3|
|高级算法工程师|4|
|算法工程师|6|
|高级软件工程师|6|
|软件工程师|40|
|高级硬件工程师|6|
|硬件工程师|12|
|高级测试工程师|4|
|测试工程师|12|
|工业设计|3|
|结构设计|3|
|总计|107|

2、研发进展情况
截至本反馈意见回复之日，该募投项目在统一通信平台术、异构网关子系统和标准指挥调度软件等部分已经取得积极进展，具体情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|研发方向|研发项目|状态|

|||||
|-|-|-|-|
|序号|研发方向|研发项目|状态|
|1|第三代指挥中心融合平台|第三代指挥中心融合通信平台|音视频融合通信技术已经取得突破，预计在2016年第三季度发布实验系统|
|||第三代指挥中心融合信息平台|预研阶段|
|||第三代指挥中心异构网关子系统|LTE、PDT网关、TETRA网关已经取得突破，已经在2016年第一季度发布了实验系统|
|2|第三代指挥中心业务应用软件|标准指挥调度应用软件|音频调度已经基本成型。预计在2016年第三季度发布实验系统|
|||应急指挥调度应用软件|预研阶段|
|||指挥中心智能信息分析应用软件|预研阶段|

同时，针对第三代融合指挥中心系统的关键技术，公司已经取得部分关键突破，并申请了相关专利，具体如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|申请日期|专利类型|专利申请号|状态|
|1|一种获取位置信息的方法、相关设备及集群通信系统|2016/7/15|发明|201610567069.1|受理|
|2|一种轨道交通调度的方法及服务器、系统|2016/7/8|发明|201610538585.1|进入实质性审查|
|3|语音资源分配方法、装置、系统及通信设备|2016/6/29|发明|201610499033.4|进入实质性审查|
|4|任务调度方法及系统、服务器、用户终端|2015/12/30|发明|201511025504.X|受理|

三、关于“专网宽带无线自组网技术研发项目”的情况说明
（一）研发成功后的运营模式及盈利模式
宽带无线专网市场需求多样，在宽带无线网络层面除了基站产品以外，还需要自组网产品，两类产品协作才能满足宽带专网客户的多样化需求，构建更完整的宽带专网系统和解决方案。前次募投项目中“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”的解决方案采用蜂窝网络架构，主要解决大容量、大用户、大面积的广域覆盖问题；“专网宽带无线自组网技术研发项目”所研究的自组网解决方案采用对等网络架构，主要解决基站之间无线链路互联、基站覆盖延伸、脱网直通等应
用场景，同时自组网技术也是未来无人设备组网、物联网以及车联网等应用的关
键技术之一。
1、提供的产品及运营模式
本项目研发成功后，宽带无线自组网产品系列包括手持式产品、便携式产品、背负式产品、车载产品、机载产品、大功率数据链产品、网管软件产品、多媒体调度产品以及相关的配套产品。这些产品形态上与现有主营业务基本一致，均体现为终端、系统、应用及整体解决方案。主要差异在于研发完成后公司的产品将既能够和专网基站产品配合使用，为基站之间提供无线链路，在移动环境、应急环境下实现大范围的无线组网覆盖，还能够单独使用，实现局部区域快速、自组织的无线网络覆盖。
本项目先期主要目的在于充分利用前次募投项目“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”形成的 LTE技术与产品平台及结合用户需求开展研发，开发大功率宽带自组网技术（宏站）和小功率宽带自组网技术（小基站），从而实现公司产品功能的延伸，与“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”产品配合以更好地满足专网用户各种复杂的宽带专网应用场景，提供与主要竞争对手解决方案相比，具备明显的差异化优势的解决方案。未来，通过研发形成的技术积累，还可开发各类微功率手持宽带自组网设备、研发低功耗 SoC方案芯片，从而实现终端设备的宽带DMO直通及脱网自组网功能，解决专网宽带终端设备的脱网工作等问题，大大提升宽带系统的可靠性，并可运用至专网人工智能设备、宽带单兵电台等领域。
2、盈利模式
本项目主要立足于搭建研发平台，充分利用前次募投项目“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”形成的 LTE技术与产品平台及结合用户需求开展研发，从而实现公司产品功能的延伸，并获取宽带终端设备功能进一步升级的技术储备，项目本身不涉及生产，不产生直接的经济效益，而在于给企业带来间接效益。
（二）行业基本情况及竞争状况
在窄带自组网产品方面，目前相关的技术和产品已比较成熟，主要存在的问题是传输带宽过小，无法满足多媒体传送的业务需求。
在宽带自组网产品方面，市场上已有的宽带自组网产品在技术上主要分为两类：一类是依托于10年前编码正交频分复用（COFDM）技术的产品，主要功能是针对低码率的无线图传应用设计，功能单一且产品的成熟度参差不齐，成熟度
最好的产品为英国 Cobham公司的 IP Mesh产品，国内也有不少厂家采用 OEM模式代工生产该公司的产品，但是此类产品存在吞吐率明显不够(6~10Mbps)、无法支持多路的高清视频传输、覆盖距离有限等缺点。另一类是基于 WiFi技术研发的类似宽带自组网设备，此类产品的传输速率虽然较高（可以达到 50Mbps以上），但是可用的频谱只能限制在 2.4G和 5.8G公共频段上，传输距离受限、移动性不强、且容易受到干扰。这两类产品是目前市场上主流的宽带自组网产品，存在较大的性能缺陷，难以满足宽带专网市场的新需求，特别是大覆盖范围、高传输速率、业务服务质量（QoS）、安全性保证和多媒体业务等方面的需求。
公司拟研发的专网宽带无线自组网技术将解决上述问题，从而实现差异化竞争，本项目研发完成后实现的产品性能与上述竞争产品的异同如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|窄带|其他宽带自组网产品||本项目|
|底层技术|--|COFDM|WiFi|LTE+5G|
|带宽|9.6K|6-10M|50M以上|100M以上|
|移动性|好|好|差|好|
|传输稳定性|好|较好|差|好|
|传输安全性|好|较好|差|好|
|覆盖范围|大|较大|小|大|
|主要传输内容|语音|视频、图像|视频、图像|多媒体|

（三）项目的研发内容及应用目标
针对目前宽带自组网产品存在的主要问题，公司计划利用 LTE技术与产品平台以及 5G部分基础技术，开展“专网宽带无线自组网技术研发项目”，从而更好地满足宽带专网用户的需求。
“专网宽带无线自组网技术研发项目”以LTE技术与产品平台以及5G部分基础技术为基础，针对宽带专网客户当前以及未来五年的需求，拟自主研发一套宽带自组网技术和标准，为实现先期目标制定的具体研发内容如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|研发方向|研发项目|实施技术方案及应用|
|1|小 功 率宽 带 自组 网 技术研发|小功率自组网平台研发|基于异构SoC+FPGA+RFIC方案，采用软件无线电技术，研发宽带自组网小基站的软、硬件平台。该平台为宽、窄带自组网产品提供一个集成度高、处理能力强、扩展性好，安全高效的通用开发平台。|
|||小功率自组网软件研发|基于LTE技术和标准，研究并设计宽带自组网的标准和算法，在小功率宽带自组网平台上开发相应的软件|

|||||
|-|-|-|-|
||||产品，包括网关功能、用户面功能、控制面功能、物理链路功能、数字中频功能以及操作维护功能等，为客户提供高吞吐率、稳健可靠、灵活智能的自组网接入接口。|
|||自组网网管软件研发|研发用于宽带自组网产品的网络管理软件产品，为多种自组网产品提供配置管理、性能管理、故障管理以及其它增值服务功能。|
|2|大 功 率宽 带 自组 网 技术研发|大功率自组网平台研发|基于LTE一体化基站平台，根据宽带自组网的特点，定制大功率自组网基站的软、硬件平台。|
|||大功率自组网基站软件研发|基于LTE技术和标准，研究并设计宽带自组网的标准和算法，在大功率自组网基站平台上开发相应的软件，包括网关功能、用户面功能、控制面功能、物理链路功能、数字中频功能以及操作维护功能等，为客户提供高吞吐率、稳健可靠、灵活智能的自组网接入接口|

项目研发完成后，预计能够实现以下应用目标：
1、大幅度地提升自组网设备之间的吞吐率，满足高清视频、3D视频以及VR等最为先进的多媒体传输的业务需求；
2、通过先进的数字技术和射频技术提升接收灵敏度，从而实现在相同的发送功率下显著地降低设备的功耗，延长设备的待机时间；
3、通过先进的信号处理技术提升无线链路的稳定性和可靠性，增强信号的穿透能力，并实现在300KM/H的高速移动环境下依然能够保证传输的流畅；
4、利用感知无线电技术灵活、高效地利用有效的频谱资源，解决专网频谱资源受限的问题，扩展自组网设备的应用场景；
5、借助LTE系统中先进的调度策略和算法，保证业务端到端的QoS，将自组网系统从传统的信号延伸升级为业务延伸，明显地提升了用户的体验效果。
（四）预期形成研究成果的可能性
1、公司在专网业务技术和标准制定方面具备明显优势，具备自主研发一套宽带自组网技术和标准的经验
公司是国内专业无线通信行业的龙头企业，欧洲 ETSI组织TETRA、DMR协会核心成员，中国通信标准化协会 CCSA成员，公安部 PDT标准总体组组长单位，B-trunc宽带集群产业联盟理事单位。公司积极参与国际专网标准的制定，
多项议案被标准组织接受，推动了国际主流专网通信标准的发展。公司还成功推
动了中国自主知识产权的 PDT数字通信标准的发布，参与了新一代宽带集群 B-Trunc标准的制订。因此，公司在专网无线通信行业技术和标准的制定、发展方面具备明显优势。而“专网宽带无线自组网技术研发项目”涉及制定一套基于LTE技术与产品平台以及5G部分基础技术的宽带自组网技术和标准，公司在专网业务技术和标准制定多年的经验有助于本项目的实现。
2、本项目的平台可以共有现有的LTE平台
本项目的主要技术来源于LTE技术与产品平台以及5G部分基础技术，可以充分利用公司开发的LTE系统硬件平台，产品先期主要配合专网基站产品使用，为基站之间提供无线链路，在移动环境、应急环境下实现大范围的无线组网覆盖。
公司前次募投项目研发的 LTE系统硬件平台进展顺利，现已进入用户实验局测试阶段已有部分产品推出。因此，本项目的技术条件已经成熟。
3、公司研发人员储备充分
公司打造了一支国际化的研发团队，人才储备资源丰富，目前拥有研发人员2,000多人，其中，已投入80人参与本项目研发，具体情况如下：
|||
|-|-|
|岗位名称|人数|
|需求规划工程师|5|
|嵌入式软件工程师|10|
|DSP软件工程师|10|
|DSP算法工程师|5|
|Android软件工程师|8|
|PC软件工程师|3|
|射频工程师|3|
|基带工程师|5|
|系统测试工程师|10|
|音频高级工程师|5|
|电源工程师|3|
|PCB LayOut工程师|3|
|其他研发人员|10|
|合计|80|

4、本项目的研发已取得积极进展，实验室的仿真测试已完成
目前公司根据调研了解的客户主要需求已设计了关键算法，搭建了算法的仿
真平台。仿真测试的结果，特别是吞吐率、链路的稳定性以及无线覆盖等方面，
大大超过了现有产品的性能，能够显著的提升客户的体验，丰富客户的应用场景。
目前正在进行原型样机的研制，初步的链路结果符合仿真测试结果。
综上所述，公司在本项目的相关研发经验、技术储备、人员储备等方面准备充分，且项目已取得积极进展，本项目预期能够形成研究成果。
四、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人已对项目的必要性、可行性进行了充分论证，研发成果的运营模式清晰，相关信息披露准确；发行人在专网领域具备丰富的经验以及较强的研发能力，预期形成研究成果的可能性较大。
问题（2）结合公司基本情况从资金、技术、风控、运营经验、新增固定资产投入等方面详细说明募投项目所面临的风险并做充分信息披露。请保荐机构核查并发表意见。
公司已在《非公开发行股票预案（修订稿）》中针对本次募投项目补充披露以下风险：
一、本次募投项目资金风险
本次募集资金项目投资规模较大，项目建设期较长。如果募集资金不能及时到位或发生其他不确定性情况，可能会对项目的实施、研发成果的形成产生不利影响。若本次募集资金不能足额募集，或项目实施过程中实际投资规模超过计划金额，公司将使用自有资金或通过银行融资等渠道解决项目资金所需，这将给公司带来较大的资金压力，将有可能在一定程度上影响项目的正常实施；同时，可能因银行借款导致财务费用增加而给公司业绩带来不利影响。
二、本次募投项目技术风险
公司本次募集资金投资项目和前次募集资金投资项目均与现有的主营业务密切相关，都属于专网通信行业，分别从不同的方面对公司现有主营业务进行补充与延伸,不存在新进入其他行业的情形。因此，公司在本次募集资金投资项目所涉及领域已拥有一定的业务基础与技术积淀。虽然目前公司已基本具备本次募投项目的研发和技术升级能力，但下游行业客户发展迅速，需求的解决方案不确定因素较多，能否紧跟下游行业发展，开发出满足适合市场需求的产品尚存在不确定性。
三、人才流失风险
公司经过多年的不懈努力和行业积淀，已经发展成为专网通信行业龙头企业之一，同时公司组建了由各类专业人才构成的团队，其中研发人员达2,000多人，公司在技术和人才方面的水准和优势明显领先于同行业。虽然公司已经同核心技术人员签订了保密合同，且公司的核心技术不严重依赖个别技术人员，但不排除掌握核心技术的部分人员不稳定所导致的人才流失风险。
四、本次募投项目风控风险
本次募投项目实施完成后，公司在专网领域的业务规模与范围等都将进一步扩大，这对公司的管理与风险把控能力提出了更高的要求。同时，本次募投项目需要在南京和天津建设新的研发基地，并招聘相应的研发人员，公司需要进一步完善现有的研发与薪酬体系，优化管理架构，从而使公司的管理与业务规模的扩张相适应。如果公司不能持续有效的优化现有的研发与薪酬体系，进一步完善管理架构，将难以保证公司安全高效的运营，进而削弱公司的市场竞争力，对公司经营业绩产生不利影响。
五、本次募投项目运营风险
本项目研发成功后的盈利模式和公司现有主营业务的盈利模式一致，即通过向公共安全部门、政府应急部门、各行业以及工商用户等客户销售产品和提供服务以获取收入。公司持续聚焦耕耘专网行业 20多年，已在全球及国内市场具有广泛的客户经验及专网通信业行业经验。尽管如此，但如果项目建成投产后市场需求、市场环境等出现了不可预计的变化，导致现有的专网行业运营经验不能有效运用和推广，将会给募集资金投资项目的预期成果带来不确定性，从而使得本次募投项目的实施和运用存在一定的风险。
六、新增固定资产投入导致净资产收益率下降的风险
本次募集资金投资项目完工后，公司固定资产金额将有较大幅度的增加，相应折旧费用将会有所增加，折旧费用的增加将提高公司未来生产经营的成本，尽管本次募投项目研发完成后将大幅提升公司产品的竞争力，但若后市场需求、市场环境等出现了不可预计的变化，导致公司产品销售未达预期，则折旧费用的增
加将对公司未来整体经营业绩造成一定影响。
本次发行成功后，公司的每股净资产将有所增加，而本次募集资金拟投资项目尚有一定建设及研发周期，因此，存在短期内公司净资产收益率出现下降的风险。
七、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人已结合公司基本情况从资金、技术、风控、运营经验、新增固定资产投入等方面详细说明募投项目所面临的风险，并对相关风险在《非公开发行股票预案（修订稿）》中进行了充分披露。
问题3：根据申报材料，申请人前次募集资金尚未使用完毕，前次募投项目仍处于建设初期，请申请人进一步明确前次募集资金使用计划和进度安排，并合理预估未来项目效益实现预期，说明将采取何种措施保障项目后续实施进度，以保护中小股东的利益。请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
一、前次募集资金使用计划和进度安排
（一）前次募集资金发行情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]413号文核准，公司于2016年7月非公开发行人民币普通股190,002,657股，每股面值1.00元，每股发行价 11.10元，共募集资金总额人民币 2,109,029,492.70元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他交易费用共计人民币 35,531,489.05元，实际募集资金净额为人民币2,073,498,003.65元。该项募集资金已于2016年8月1日到位，已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具瑞华验字[2016]48420005号《验资报告》。
（二）前次募集资金使用计划、进度安排
根据 2016年 8月 20日公告的第二届董事会第三十四次会议决议，《关于非公开发行股票募投项目中募集资金和自有资金投入金额的公告》，前次募集资金投资项目情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|拟以募集资金投入金额|拟以自有资金投入金额|合计|
|1|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|67,349.80|33,635.52|100,985.32|
|2|智慧城市专网运营及物联网项目|30,000.00|11,672.00|41,672.00|
|3|军工通信研发及产业化项目|20,000.00|25,245.63|45,245.63|
|4|融资租赁业务资本金补充项目|-|23,000.00|23,000.00|
|5|偿还银行借款及补充流动资金|90,000.00|-|90,000.00|
|合计||207,349.80|93,553.15|300,902.95|

上述涉及投资建设的项目计划建设进度情况如下：
1、“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”建设期为2年，项目达到预定可使用状态日期为2018年8月31日；
2、“智慧城市专网运营及物联网项目”建设期为 2年，项目达到预定可使用状态日期为2018年8月31日；
3、“军工通信研发及产业化项目”建设期为2年，项目达到预定可使用状态日期为2018年8月31日。
二、前次募集资金实际投入使用情况
截至2016年12月31日，发行人前次募集资金使用情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|募集资金总额||||207,349.80||已累计使用募集资金总额||||118,829.26||
|变更用途的募集资金总额||||-||各年度使用募集资金总额||||118,829.26||
|||||||其中：2016年度||||118,829.26||
|变更用途的募集资金总额比例||||-||||||||
|投资项目|||募集资金投资总额||||截止日募集资金累计投资额||||截止日项目完工程度|
|序号|承诺投资项目|实际投资项目|募集前承诺投资金额||募集后承诺投资金额|实际投资金额|募集前承诺投资金额|募集后承诺投资金额|实际投资金额|实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额||
|1|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|100,985.32||67,349.80|23,643.95|100,985.32|67,349.80|23,643.95|-43,705.85|23.41%|
|2|智慧城市专网运营及物联网项目|智慧城市专网运营及物联网项目|41,672.00||30,000.00|2,632.33|41,672.00|30,000.00|2,632.33|-27,367.67|6.32%|

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3|军工通信研发及产业化项目|军工通信研发及产业化项目|45,245.63|20,000.00|2,544.10|45,245.63|20,000.00|2,544.10|-17,455.90|5.62%|
|4|融资租赁业务资本金补充项目|融资租赁业务资本金补充项目|23,000.00|-|-|23,000.00|-|-|-|-|
|5|偿还银行借款及补充流动资金|偿还银行借款及补充流动资金|90,000.00|90,000.00|90,008.88|90,000.00|90,000.00|90,008.88|8.88|100.00%|
||合计||300,902.95|207,349.80|118,829.26|300,902.95|207,349.80|118,829.26|-88,520.54|--|

注1：上表中的募集资金总额为207,349.80万元，是除去发行费用后的实际募集资金净额。
注2：截止2016年12月31日已累计投入募集资金总额 118,829.26万元、期末募集资金专户结余1,184.66万元、未到期的理财产品余额9,483.42万元、暂时使用募集资金补充流动资金78,390.00万元，合计比募集资金总额多出537.54万元，系募集资金所产生的利息收入及理财收益。
截至2016年12月31日，“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”、“智慧城市专网运营及物联网项目”、“军工通信研发及产业化项目”的投资进度分别为23.41%、6.32%和5.62%。前次募集资金项目建设期均为 2年，虽然目前尚未完全建成投入运营，但目前研发情况良好，“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”已有部分产品推出、“智慧城市专网运营及物联网项目”已在项目实施地点深圳市建立了约80个窄带专网运营系统基站、“军工通信研发及产业化项目”的多个产品在军方评审环节较为顺利，有关前次募投项目进展的详细说明请参见以下“三、前次募投项目效益实现预期情况”。公司前次募集资金剩余部分将继续用于承诺投资的项目，目前仍按计划推进项目建设，项目实施过程中未发生重大变化。
三、前次募投项目效益实现预期情况
（一）前次募投项目承诺效益情况
前次募投项目中承诺效益的项目为“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”、“智慧城市专网运营及物联网项目”、“军工通信研发及产业化项目”，项目完全达产后承诺的效益情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项 目|营业收入|净利润|

||||
|-|-|-|
|LTE智慧专网集群综合解决方案项目|172,017.00|42,932.00|
|智慧城市专网运营及物联网项目|14,400.00|4,182.00|
|军工通信研发及产业化项目|24,784.00|4,421.00|

（二）前次募投项目效益实现预期
1、“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”进展情况
截至本回复签署日，公司累计投入约 922人参与该项目，且在 LTE宽带数字集群核心技术和宽带数字终端平台等核心技术的研发已取得积极进展，具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目分类||项目描述|项目状态|
|1|LTE宽带数字集群核心技术研发|宽带集群解决方案|POC集群对讲终端软件与解决方案|目前已有部分产品推出。|
|2|||宽带LTE集群系统||
|3|LTE宽带数字终端平台研发|宽带数字终端平台项目|兼容DMR和LTE标准的宽窄带数字终端平台||
|4|||兼容TETRA和LTE标准的宽窄带数字终端平台||

中国工业和信息化部、标准化协会先后发布了相关文件，明确了宽带专网集群频谱划分、技术标准，同时公安部也明确了先建PDT窄带后LTE宽窄带融合的建网策略，因此建设宽窄带融合的 LTE智慧专网是未来专网发展趋势。目前该项目研发情况进展良好，已有部分产品推出。
2、“智慧城市专网运营及物联网项目”进展情况
“智慧城市专网运营及物联网项目”与发行人现有主营业务、“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”具有较大的关联，“智慧城市专网运营及物联网项目”是免费为客户提供系统、终端以及建设配套基站，按使用量以一定标准按月收取客户使用费，其免费为客户提供的系统和终端大部分需购买发行人现有主营业务、“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”的研发成果。该项目主要投资内容为建设包含120套兼容TETRA、PDT等标准的LTE宽窄带融合系统，1套控制交换中心（控制交换中心、网管中心、调度平台）和配套终端设备。
由于该项目的建设需要利用前次募投项目中“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”的研究成果，因此主要建设内容需在“LTE智慧专网集群综合解决方案
项目”研发产品上市后方能实施。公司目前已在项目实施地点深圳市建立了约
80个窄带专网运营系统基站，待“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”开发
的相应系统和终端产品上市后再升级为 LTE宽窄带融合系统基站，并建立控制交换中心、采购配套终端设备。
2016年公司根据已建立的窄带专网运营系统已开发了一些客户，产生的收入为 252.41万元，体现出了较好的市场发展潜力，鉴于目前“LTE智慧专网集群综合解决方案项目”研发顺利，该项目预计能按计划完成搭建投入使用。
3、“军工通信研发及产业化项目”进展情况
本项目的产品销售大部分面向军方，军方装备在取得装备型号前需经过多个评审环节，公司主要研发项目目前的进展情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|研发方向||研发项目|项目目前环节|
|||800M数字集群终端研发|||
|||||部分产品处于定型阶段|
||||800M数字集群系统研发|初样研制阶段|
||窄带数字集||||
|1|群核心技术||||
||研发||||
||||380M数字集群终端研发|工程样机已研制完成|
||||380M数字集群系统研发|公司内部方案设计阶段|
||||大艾斯卫星与智能终端研发|竞争性研制胜出，正在统型|
||卫星与智能||||
|2|||||
||终端||||
|||||此项为技术研究，目前处于方案论|
||||CDMA/BD智能终端技术研究||
|||||证阶段|
|3|单兵电台|||已完成初样设计|

本项目研发的产品在军方评审环节较为顺利，2017年度将有单兵电台、800M数字集群终端、大艾斯卫星与智能终端的部分产品可实现销售。
综上所述，前次募集资金投资项目相关研发工作进展顺利，各项目预计均可在建设期结束前实现部分收入，已体现出良好的市场发展潜力，预计未来效益将得到充分体现。
四、公司保障项目后续实施进度，以保护申请人中小股东利益的措施
（一）公司将严格按照募集资金使用规划，继续推进募投项目建设和运营
公司前次募集资金到账后，开设了募集资金专项账户进行专项存储，专款专用，确保募投项目建设按期推进。截至本回复签署日，公司前次募投项目实施进展顺利，各项目预计均可在建设期结束前推出部分产品、实现部分收入。
根据计划公司将继续完成项目余下部分的建设，并不断调动公司优势资源加快募投项目市场的开拓，确保达产后能保持高水平的产能利用率，充分发挥项目经济效益。
（二）加强募集资金管理，保证资金安全，提高募集资金使用效率
公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所中小企业上市公司规范运作指引》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金管理办法》，规范募集资金使用。
公司将严格按照各项制度的规定，加强对前次募集资金的管理，保证资金安全，同时，公司将按照募集资金的使用计划，对闲置募集资金实行更加有效的管理，提高募集资金使用效率。
五、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人前次募集资金使用计划和进度安排与披露情况一致；
2、前次募集资金投资项目的可行性未发生重大变化，发行人将继续按期实施承诺投资的项目；
3、前次募集资金投资项目市场环境未发生重大变化，投资进度与预计基本保持一致；
4、发行人已制定措施保障项目后续实施进度。
问题4：请申请人补充说明若至本次发行时公司股价大幅高于发行价格，申请人以偏离市价的价格向特定对象非公开发行股票，是否公平对待新老股东，是否侵害中小投资者的利益，违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定。
【回复】
一、本次非公开发行决策程序的合规性说明
2016年 11月 18日，公司召开第三届董事会第三次会议审议通过了《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》等与本次发行相关议案。
2017年1月5日，公司召开2017年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》等与本次发行相关议案。
2017年5月12日，公司召开第三届董事会第十三次会议，董事会根据股东大会的授权审议通过了调整本次发行方案的相关议案。
二、关于本次发行定价基准日、发行定价确定的合规性说明
本次非公开发行股票的定价基准日为第三届董事会第三次会议决议公告日（即2016年11月21日），发行价格为11.31元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价＝定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。
若公司在定价基准日至发行日期间支付任何权益分派、分红或进行任何分配、配股，或将公积金转增为注册资本，则每股认购价格将根据深圳证券交易所交易规则中所规定的计算公式确定的“除权（息）参考价格”作相应调整。
三、中小股东对本次非公开发行的表决情况
公司关于本次非公开发行股票召开的股东大会依法定程序作出批准本次发行的决议，股东大会的召集、召开程序符合法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，审议通过的本次发行的有关决议的内容合法有效。在股东大会表决的过程中，公司就中小投资者（除上市公司董事、监事、高管和单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东以外的其他股东）对本次非公开发行相关议案的表决结果进行了逐项单独统计，所有议案各项内容均经出席会议的中小投资者99%以上赞成通过。
四、独立董事出具的意见
2016年11月18日，公司独立董事对本次非公开发行发表了如下独立意见：“1、根据《中华人民共和国证劵法》、《中华人民共和国公司法》和《上市公司证劵发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法规，以及《海能达通信股份有限公司章程》的规定，经审查，公司符合非公开发行股票的条件和要求。
2、本次非公开发行股票方案符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》和《证券发行与承销管理办法》等有关规定。
3、本次非公开发行股票方案切实可行，符合公司长期发展战略，有利于进一步提升公司的盈利能力和综合实力，增强公司的持续发展能力，为股东创造更多价值。公司本次非公开发行股票方案符合公司和全体股东的利益。”
2017年5月12日，公司独立董事对本次非公开发行股票修订相关事项发表了如下独立意见：
“1、本次修订后的非公开发行股票预案符合现行法律法规及中国证监会的相关规定，方案合理、切实可行。
2、本次修订后的非公开发行股票方案切实可行，符合公司长期发展战略，有利于进一步提升公司的盈利能力和综合实力，增强公司的持续发展能力，为股东创造更多价值。公司本次非公开发行股票方案符合公司和全体股东的利益。
3、公司第三届董事会第十三次会议审议《非公开发行股票预案（修订稿）》时，关联董事回避了表决，关联交易表决程序合法，依据充分。
4、公司与各发行对象签订的《关于海能达通信股份有限公司向特定对象发行股份之股份认购协议》条款设置合理合法，不存在损害公司和全体股东利益的情形。
基于上述情况，我们认为，本次非公开发行股票相关事项符合有关法律法规、规范性文件等及《公司章程》的规定，调整的发行方案切实可行、程序合规，遵循了公平、公正的原则，有利于公司可持续发展，符合公司和全体股东的利益，没有损害中小股东的利益。”。
综上所述，公司本次非公开发行股票的定价符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定。本次发行定价基准日、发行条件及发行对象的确定公平对待新老股东，未侵害中小股东的利益，不存在违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的情形。
问题5:本次非公开发行对象包括申请人实际控制人陈清州及员工持股计划，请保荐机构和申请人律师核查实际控制人、参与员工持股计划的董监高及其关联方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减
持计划，如是，就该等情形是否违反《证券法》第四十七条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。
【回复】
一、发行人董事、监事及高级管理人员不再参与本期员工持股计划
根据发行人 2017年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次员工持股计划相关事宜的议案》，发行人于 2017年 5月 12日召开第三届董事会第十三次会议并作出决议，对发行人第三期员工持股计划进行了调整，发行人董事、监事及高级管理人员不再参与本期员工持股计划。
二、发行人实际控制人及其关联方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划
根据发行人 2017年第一次临时股东大会决议，发行人本次非公开发行的定价基准日为发行人第三届第三次董事会决议公告日，即 2016年 11月 21日，定价基准日前六个月的起算日期应为2016年5月21日。
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》，并经检索深圳证券交易所官网公布的上市公司董事、监事、高级管理人员及相关人员持有发行人股份变动情况，自 2016年 5月 21日至2017年5月8日（以下简称“查询日”）期间，除发行人实际控制人陈清州的哥哥陈坚强于2016年5月23日通过竞价交易方式减持了发行人272,900股股份外，陈清州及其关联方均不存在减持发行人股票的情形。
经核查，陈坚强减持发行人股票系其基于对市场的独立判断而进行的投资行为，截至本反馈意见回复出具之日，陈坚强未担任发行人的董事、监事及高级管理人员，其所持有发行人股份的比例亦未超过5%，且不属于发行人本次非公开发行的对象，因此，陈坚强于2016年5月23日减持发行人股份的行为没有违反《证券法》第四十七条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定。
发行人实际控制人陈清州出具了书面承诺函，“自 2016年 5月 21日起至本承诺函出具之日，除本人哥哥陈坚强于 2016年 5月 23日将其所持公司 272,900
股股份卖出外，本人及本人其他关联方均不存在减持公司股票的行为。自本承诺函出具之日起至中国证监会审核本次非公开发行股票事项期间，本人及本人关联方均没有对所持有的公司股票进行减持的计划；如本次非公开发行股票事项取得中国证监会的核准，自本书面承诺函出具之日起至发行完成后六个月内，本人及本人关联方不对所持有的公司股票进行减持”。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：自本次非公开定价基准日前六个月（即2016年5月21日）至本反馈意见回复出具之日，除发行人实际控制人陈清州的哥哥陈坚强外，发行人实际控制人及其关联方均不存在减持发行人股票的情形。陈坚强减持发行人股票系其基于对市场的独立判断而进行的投资行为，截至本反馈意见回复出具之日，陈坚强未担任发行人的董事、监事及高级管理人员，其所持有发行人股份的比例亦未超过5%，且不属于发行人本次非公开发行的对象，因此，陈坚强于2016年5月23日减持发行人股份的行为没有违反《证券法》第四十七条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定。
发行人实际控制人陈清州已就其本人及其关联方减持发行人股票事宜出具了书面承诺函并公开披露。
问题6：员工持股计划通过招商证券资产管理有限公司设立的“招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理计划”（以下简称“资管计划”）参与认购。请申请人补充说明：（1）资管计划是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证监会公告[2014]33号）的相关规定履行了必要的决策程序和信息披露义务。（2）资管计划是否按照有关规定完成了备案手续。（3）参与本次认购的员工持股计划参与人名称、身份信息、各参与人对应认购数量和金额，并补充披露。（4）资管计划的委托人之间是否存在分级收益等结构化安排，如无，请补充承诺。（5）资管计划认购本次发行股份的资金是否存在代持，如无，请补充承诺。（6）申请人、控股股东、实际控制人及其关联方是否公开承诺，不会违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的规定，直接或间接对委托人提供财务资助或者补偿。（7）在锁定期内，委托人不得转
让其持有的产品份额。（8）针对委托人与申请人存在关联关系的，除前述条款外，另请申请人补充说明：资管合同是否明确约定委托人遵守短线交易、内幕交易和高管持股变动管理规则等相关规定的义务；依照《上市公司收购管理办法》第八十三条等有关法规和公司章程的规定，在关联方履行重大权益变动信息披露、要约收购等法定义务时，将委托人与资管计划认定为一致行动人，将委托人直接持有的公司股票数量与资管计划持有的公司股票数量合并计算。资管合同是否明确约定管理人应当提醒、督促与公司存在关联关系的委托人，履行上述义务并明确具体措施及相应责任。公司本次非公开发行预案、资管计划协议、附条件生效的股份认购合同，是否依照有关法规和公司章程的规定，履行关联交易审批程序和信息披露义务，以有效保障公司中小股东的知情权和决策权；
请申请人明确以下事项：公司实际控制人陈清州不得为第三期员工持股计划提供借款或担保借款；若第三期员工持股计划最终实际认购金额不足5亿元，陈清州不得追加认购差额部分；员工持股计划份额不得转让。
请保荐机构全面核查各出资人的认购资金来源，对其是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形发表明确意见，并提供相关工作底稿。
请保荐机构和申请人律师对各出资人认购资金的合法合规性发表明确的核查意见。
请申请人公开披露前述相关承诺；请保荐机构和申请人律师就上述事项补充核查，并就相关情况是否合法合规，是否有效维护公司及其中小股东权益发表明确意见。
【回复】
问题（1）资管计划是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证监会公告［2014］33号）的相关规定履行了必要的决策程序和信息披露义务
一、发行人员工持股计划履行的决策程序
根据发行人提供的相关会议文件及其在证监会指定信息披露媒体发布的公告，发行人为实施第三期员工持股计划所履行的决策程序如下：
（一）发行人于 2016年 11月 17日召开职工代表大会，就拟实施本期员工持股计划的事宜充分征求了员工意见，符合《指导意见》第三条第（八）款的规定。
（二）发行人于 2016年 11月 18日召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）及其摘要的议案》，参与本期员工持股计划的董事对该议案回避表决，符合《指导意见》第三条第（九）款的规定。
（三）发行人独立董事对本期员工持股计划发表了明确同意的独立意见，符合《指导意见》第三条第（十）款的规定。
（四）发行人于 2016年 11月 18日召开第三届监事会第三次会议，因监事邓峰、王卓、杨立炜均需对《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）及其摘要的议案》回避表决，非关联监事人数不足监事会人数的50%，无法形成决议，该议案直接提交发行人股东大会审议。
（五）发行人于2017年1月5日召开了2017年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）及其摘要的议案》，参与本期员工持股计划的股东对该议案回避表决的情况下符合《指导意见》第三条第（十一）款的规定。
（六）发行人于2017年5月12日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）及其摘要的议案》，对发行人第三期员工持股计划进行了调整。发行人独立董事对员工持股计划调整事项发表了明确的同意意见。
（七）发行人于2017年5月12日召开第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）及其摘要的议案》。
二、发行人员工持股计划履行的信息披露程序
根据发行人在证监会指定信息披露媒体发布的公告，发行人为实施第三期员工持股计划所履行的信息披露程序如下：
（一）发行人于董事会审议通过本期员工持股计划草案后，在证监会指定信息披露媒体公告了董事会决议、《第三期员工持股计划（草案）》、《第三期员
工持股计划（草案）摘要》、独立董事意见、监事会决议及发行人代表第三期员工持股计划与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》，符合《指导意见》第三条第（十）款的规定。
（二）发行人于 2017年第一次临时股东大会召开前在证监会指定信息披露媒体公告了发行人律师对发行人第三期员工持股计划出具的法律意见书，符合《指导意见》第三条第（十一）款的规定。
（三）发行人于股东大会审议通过本期员工持股计划草案后，在证监会指定信息披露媒体公告了股东大会决议，符合《指导意见》第三条第（十二）款的规定。
（四）发行人于2017年3月在证监会指定信息披露媒体公告了其2016年度报告，并在年度报告中对第三期员工持股计划的相关情况进行了披露，符合《指导意见》第三条第（十五）款的规定。
（五）发行人于董事会审议通过本期员工持股计划草案（修订稿）后，在证监会指定信息披露媒体公告了董事会决议、监事会决议、《第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）》、《第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）摘要》、独立董事意见及发行人代表第三期员工持股计划与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人员工持股计划履行了必要的决策程序和信息披露程序，符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证监会公告［2014］33号）的规定。
问题（2）资管计划是否按照有关规定完成了备案手续
一、资管计划备案手续办理情况
根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及《中国证券监督管理委员会公告［2015］8号》所附的《中国证监会决定取消、调整的备案类事项目录》，招商证券资产管理有限公司应当就其与发行人签订的资产管理合同向中
国证券投资基金业协会办理备案手续。
根据中国证券投资基金业协会出具的《资管管理计划备案证明》，招商证券资产管理有限公司已于 2016年 11月 16日就其与发行人签订的资产管理合同办理了备案手续，产品编码为SP7769，符合相关法律、法规的规定。
发行人与招商证券资产管理有限公司于2017年5月11日签订了资产管理合同，对双方原于 2016年 11月 16日签订的资产管理合同中的部分条款进行了修订。根据中国证券投资基金业协会出具的《资管管理计划备案证明》，招商证券资产管理有限公司已于2017年5月11日就其与发行人重新签订的资产管理合同办理了备案手续，产品编码为SU7893，符合相关法律、法规的规定。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：资管计划已按照相关规定完成了备案手续。
问题（3）参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人对应认购数量和金额，并补充披露
一、参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人对应认购数量和金额及补充披露情况
参与发行人本期员工持股计划的人员均为发行人员工，符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》以及员工持股计划确定的持有人标准。发行人已在非公开发行股票预案（修订稿）中补充披露发行人参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人对应认购数量和金额，详见本反馈意见回复附录一。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，参加发行人本期员工持股计划的人员均为发行人及其子公司的员工，符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》以及员工持股计划确定的持有人标准。发行人已在非公开发行股票预案（修订稿）中补充披露本次员工持股计划的参与人名单及其认购情况。
问题（4）-（6）资管计划的委托人之间是否存在分级收益等结构化安排，如无，请补充承诺；资管计划认购本次发行股份的资金是否存在代持，如无，请补充承诺；申请人、控股股东、实际控制人及其关联方是否公开承诺，不会违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的规定，直接或间接对委托人提供财务资助或者补偿。
本次参与发行人第三期员工持股计划的全体员工出具了书面承诺函，“本人本次认购资金来源于本人的自有资金以及法律、法规允许的合法方式自筹的资金，不存在对外募集、代持等方式认缴出资的情形。本人本次认购资金不存在任何分级收益等结构化安排的情形。本人本次认购资金不存在直接或间接来源于公司、控股股东、实际控制人及其关联方的情形；亦不存在直接或间接接受公司、控股股东、实际控制人及其关联方提供的任何财务资助、担保或补偿的情形。本人本次认购的公司第三期员工持股计划份额系本人实益拥有，不存在接受他人委托代为认购、代他人出资参与本次员工持股计划的情形”。
发行人出具了书面承诺函，“本公司及关联方不存在违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的情形，未直接或间接对认购公司第三期员工持股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或者补偿。”
发行人控股股东、实际控制人陈清州出具了书面承诺，“本人及本人关联方不存在违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的情形，不会直接或间接对认购公司第三期员工持股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或者补偿，亦不会直接或间接对公司第三期员工持股计划提供借款或担保借款。”问题（7）在锁定期内，委托人不得转让其持有的产品份额
根据发行人（代第三期员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》，“委托人同意并确认，在本资管计划认购的非公开发行股份的锁定期内，不直接或间接转让其所持有的本资管计划。”
问题（8）针对委托人与申请人存在关联关系的，除前述条款外，另请申请人补充说明：资管合同是否明确约定委托人遵守短线交易、内幕交易和高管持
股变动管理规则等相关规定的义务；依照《上市公司收购管理办法》第八十三条等有关法规和公司章程的规定，在关联方履行重大权益变动信息披露、要约收购等法定义务时，将委托人与资管计划认定为一致行动人，将委托人直接持有的公司股票数量与资管计划持有的公司股票数量合并计算。资管合同是否明确约定管理人应当提醒、督促与公司存在关联关系的委托人，履行上述义务并明确具体措施及相应责任。公司本次非公开发行预案、资管计划协议、附条件生效的股份认购合同，是否依照有关法规和公司章程的规定，履行关联交易审批程序和信息披露义务，以有效保障公司中小股东的知情权和决策权
一、委托人与申请人不存在关联关系
本次资管计划的资产委托人为发行人第三期员工持股计划，委托资产为发行人第三期员工持股计划的认购资金。根据发行人《海能达第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）》，本次员工持股计划系由发行人核心人员出资设立，不再包含发行人董事、监事及高级管理人员，与发行人不再存在关联关系。
二、审批程序及信息披露程序
（一）审批程序
1、2016年11月18日，发行人召开第三届董事会第三次会议，该次会议审议通过了《关于公司非公开发行股票预案的议案》、《关于公司非公开发行股票涉及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署附生效条件的非公开发行股份认购协议的议案》。
因发行人本次非公开发行的对象为发行人控股股东、实际控制人陈清州与第三期员工持股计划，董事陈清州及参与第三期员工持股计划的董事张钜、曾华、武美、蒋叶林、郭曦祥对前述议案进行了回避表决，独立董事发表了明确同意的独立意见和事先认可意见。
2、2017年 1月 5日，发行人召开 2017年第一次临时股东大会，该次会议审议通过了《关于公司非公开发行股票预案的议案》、《关于公司非公开发行股票涉及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署附生效条件的非公开发行股份认购协议的议案》，关联股东对前述议案进行了回避表决。
3、2017年 5月 12日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司非公开发行股票预案（修订稿）的议案》、《关于公司非公开发行股票涉及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署新的附生效条件的非公开发行股份认购协议及原附生效条件的非公开发行股份认购协议终止的议案》。发行人董事、监事及高级管理人员不再参与发行人第三期员工持股计划，关联董事陈清州对前述议案进行了回避表决，独立董事发表了明确的同意意见和事先认可意见。
（二）信息披露程序
1、2016年11月21日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了第三届董事会第三次会议决议、相关文件、独立董事事先认可意见及独立意见，并于发行人 2017年第一次临时股东大会召开前公告了发行人（代员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司签订的资产管理合同。
2、2017年 1月 6日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了 2017年第一次临时股东大会决议及发行人律师就发行人第三期员工持股计划出具的法律意见书。
3、2017年 5月 15日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了第三届董事会第十三次会议决议以及发行人（代员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司重新签订的资产管理合同。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，根据发行人《海能达第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）》，修订后的员工持股计划参与人员名单中不再包含发行人董事、监事及高级管理人员，因此第三期员工持股计划与发行人不再存在关联关系；发行人本次非公开发行预案、陈清州与发行人签署的附条件生效的股份认购合同，均已依照有关法规和公司章程的规定，履行了关联交易审批程序和信息披露义务，有效保障了发行人中小股东的知情权和决策权。
问题（9）请申请人明确以下事项：公司实际控制人陈清州不得为第三期员
工持股计划提供借款或担保借款；若第三期员工持股计划最终实际认购金额不足 5亿元，陈清州不得追加认购差额部分；员工持股计划份额不得转让
发行人控股股东、实际控制人陈清州出具了书面承诺，“本人及本人关联方不存在违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的情形，不会直接或间接对认购公司第三期员工持股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或者补偿，亦不会直接或间接对公司第三期员工持股计划提供借款或担保借款。”2017年5月12日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司非公开发行股票方案（修订稿）的议案》，同意若发行人第三期员工持股计划最终实际认购金额不足4.875亿元，陈清州不得追加认购差额部分。
根据发行人（代第三期员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》，“委托人同意并确认，在本资管计划认购的非公开发行股份的锁定期内，不直接或间接转让其所持有的本资管计划。”。
问题（10）请保荐机构全面核查各出资人的认购资金来源，对其是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形发表明确意见，并提供相关工作底稿。
一、保荐机构的核查过程
对于参与公司第三期员工持股计划员工的认购资金来源，保荐机构采用现场和非现场相结合的方式对本次员工持股计划参与的员工进行了核查，具体如下：（一）现场访谈
考虑到本次员工持股计划中参与认购的员工分布较广，涉及区域较多，保荐机构及发行人律师采取现场抽查方式，对公司总部、龙岗生产基地以及南京研发中心的部分员工进行了现场访谈，具体核查过程如下：1、由保荐机构与发行人律师各一人组成工作小组，向拟参与认购的员工宣读访谈纪要所列示的问题，拟参与认购的员工对访谈纪要所列示的问题逐一进行回答，并当场在访谈纪要上签署姓名；2、现场核查被访谈员工的身份证及工牌复印件，核验其本人身份；3、对实际控制人陈清州进行访谈并取得其出具的承诺函。
（二）非现场核查
保荐机构及发行人律师履行了以下核查程序：1、取得了本次员工持股计划的全部参与员工的名单及身份证复印件；2、取得了参与本次员工持股计划的全体员工出具的关于认购资金来源的承诺函；3、取得了发行人出具的承诺函；4、对认购金额100万元以上的员工的资金来源进行了进一步核查。
通过以上核查过程，保荐机构形成了如下工作底稿：（1）参与本次员工持股计划的全体员工出具的关于认购资金来源的承诺函；（2）参与本次员工持股计划的全体员工的身份证复印件；（3）现场访谈纪要；（4）发行人及其实际控制人陈清州出具的承诺函。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，各出资人认购资金来源为其自有资金以及法律、法规允许的合法方式自筹的资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形。
问题（11）请保荐机构和申请人律师对各出资人认购资金的合法合规性发表明确的核查意见。
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，各出资人认购资金来源合法合规，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形；发行人实际控制人未对第三期员工持股计划提供借款或担保借款。
问题7：请申请人说明报告期与关联方翁朝阳、深圳市好易通科技开发有限公司、深圳市潮瀚科技有限公司进行资金拆借的原因、产生时间、报告期各年度累计发生额、期末余额、是否约定利息及公允性等详细信息，申请人是否为资金提供方，如是，请说明是否存在关联方非经营性占用申请人资金的情形、是否存在损害申请人利益的情形。请保荐机构和申请人律师对此进行核查并发表明确意见。
【回复】
一、报告期与关联方翁朝阳、深圳市好易通科技开发有限公司、深圳市潮瀚科技有限公司进行资金拆借的具体情况
（一）该资金拆借系发行人2013年6月收购鹤壁天海电子100%股权时，天海电子欠好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳的借款而产生
2013年 6月 4日，发行人与好易通科技签订了《关于鹤壁天海电子信息系统有限公司之股权转让合同》。根据该合同，发行人以1元的价格收购好易通科技持有的鹤壁天海电子100%股权；合同各方确认，截至该合同签订之当日，鹤壁天海电子尚欠好易通科技借款本金 93,652,131.32元，借款年利率为8.5%，发行人认可前述借款金额及借款利率，并同意负责督促鹤壁天海电子在股权转让完成之日起12个月内偿还。
根据国富浩华会计师事务所出具的《鹤壁天海电子信息系统有限公司 2013年 1-3月财务报表之审计报告》（国浩审字［2013］829C0030号）以及相关还款凭证，截至 2013年 6月 4日，上述股权转让合同中所述鹤壁天海电子欠好易通科技借款本金 93,652,131.32元，具体为鹤壁天海电子欠好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳借款本金合计 93,652,131.32元。其中好易通科技、潮瀚科技均为翁朝阳控制的公司，翁朝阳系发行人实际控制人陈清州的妻弟。上述借款主要用于鹤壁天海电子的生产经营。
（二）上述关联交易已履行相关程序
发行人于2013年6月4日召开2013年第一次临时股东大会，审议通过了上述股权收购及资金拆借事项，关联股东陈清州回避表决，发行人独立董事发表了明确的同意意见。
（三）报告期各年度关联方资金拆借累计发生额、期末余额
根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2014］48090026号《审计报告》，截至 2013年 12月 31日，发行人对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的其他应付款余额分别为 508,600.00元、5,125,825.84元、2,419,774.23元，合计为 8,054,200.07元。
鹤壁天海电子于 2014年偿还了其对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的上述借款合计 8,054,200.07元。根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2015］48090024号《审计报告》，截至 2014年 12月 31日，发行人对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的其他应付款余额均为零。
根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2016］48420011号、瑞华审字［2017］
48420002号《审计报告》，发行人2015年、2016年未发生关联方资金拆借。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人与好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳之间的资金拆借，系因发行人2013年6月收购鹤壁天海电子100%股权时，天海电子欠好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳的借款而产生，发行人为资金拆入方而非提供方，不存在关联方非经营性占用发行人资金的情形；鹤壁天海电子与好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳资金拆借的年利率为8.5%，该事项业经发行人股东大会审议通过，且独立董事发表了明确的同意意见，不存在损害发行人及其股东利益的情形；鹤壁天海电子已于 2014年清偿完毕其对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的全部借款，截至 2014年 12月 31日，发行人关联方资金拆借余额为零；发行人2015年、2016年均未发生关联方资金拆借。
二、一般问题
问题1：报告期内，申请人应收账款余额分别为11.03亿元、12.61亿元、17.61亿元、25.26亿元，请结合申请人的经营情况，补充说明应收账款余额增长较快的原因及合理性，并说明应收账款坏账准备计提是否充分。请保荐机构、会计师核查并发表意见。
【回复】
一、公司应收账款增长较快的原因主要系营业收入增长、业务结构调整及季节性因素所致
报告期（指2013年、2014年、2015年、2016年1-9月，以下同）各期末，公司（母公司）应收账款分别为 11.03亿元、12.61亿元、17.61亿元和 25.26亿元，包含对集团内各子（孙）公司的应收账款以及实际对外部客户的应收账款，具体情况如下表：
2013年-2016年应收账款余额及增长比例
单位：亿元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年末|2014年末||2015年末||2016年9月末||2016年末||
||金额|金额|同比增长|金额|同比增长|金额|较年初增长|金额|同比增长|
|集团内应收|4.29|5.72|33.33%|8.29|44.93%|11.73|41.50%|11.35|36.86%|

|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|应收|6.74|6.89|2.23%|9.32|35.27%|13.53|45.17%|12.42|33.23%|
|应收账款余额|11.03|12.61|14.32%|17.61|39.65%|25.26|43.44%|23.76|34.93%|

公司（母公司）应收账款增长较快主要是由于营业收入增长、收入结构变动以及季节性因素所致，具体分析如下：
（一）营业收入增长迅速，导致应收账款相应增长较快
2013年-2016年，公司（母公司）营业收入增长情况如下：
单位：亿元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年||2015年||2016年||
||金额|金额|增长率|金额|增长率|金额|增长率|
|营业收入|12.51|12.91|3.20%|18.83|45.86%|26.77|42.17%|

公司（母公司）2015年营业收入18.83亿元，较2014年增长45.86%，2015年末应收账款增长39.65%；2016年营业收入26.77亿元，较2015年增长42.17%， 2016年末应收账款增长34.93%。各年末应收账款增长幅度与对应年度营业收入增幅相匹配。
（二）收入结构变化导致回款速度有所放缓、期末应收账款余额增加
随着专网通信系统化、集成化的市场需求，以及公司数字产品线的丰富，特别是公司系统集成及应用解决方案的成熟，发行人主要业务类型近年来正由传统的销售终端产品向提供整体解决方案的系统项目战略转型。
2013年、2014年、2015年、2016年1-9月和2016年，公司（母公司）系统项目营业收入分别为2.49亿元、2.67亿元、4.74亿元、6.32亿元和9.18亿元，占总收入的比例分别为19.90%、20.68%、25.17%、36.00%和34.29%，系统项目金额及比重逐年增长，特别是2015年、2016年1-9月和2016年增长较快，具体如下表所示：
单位：亿元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|产品名称|2013年||2014年||2015年||2016年1-9月||2016年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|终端|9.58|76.58%|9.85|76.30%|13.28|70.53%|10.82|61.65%|16.96|63.36%|
|系统|2.49|19.90%|2.67|20.68%|4.74|25.17%|6.32|36.00%|9.18|34.29%|
|OEM及其他|0.44|3.52%|0.39|3.02%|0.81|4.30%|0.41|2.35%|0.63|2.35%|
|合计：|12.51|100.00%|12.91|100.00%|18.83|100.00%|17.55|100.00%|26.77|100.00%|

系统项目在初验合格时确认收入，但初验后的回款比例一般在50%-70%左右，初验合格至终验结束还需要 3-12个月的时间，终验合格后回款比例才能达到90%-95%，另有5%-10%的质保金需待质保期满后支付，因此系统项目应收账款回款周期较长，导致期末应收账款金额有所增长。
另外，部分终端产品销售的最终客户为公安等政府部门，这些客户较为强势、内部付款审批流程较长，也会影响到货款的支付进度和支付及时性。
（三）销售的季节性波动导致每年3季度末及年末应收账款金额大
公司所在专业无线通信行业的主要客户是政府与公共安全，公用事业用户及大中型企事业单位。通常客户是年初制定预算，年中采购和工程安装，年底结算。专业无线通信企业一般以客户订单为导向进行生产和销售，因此行业内大多数企业下半年营业收入占比大于上半年，季节性因素较为明显。
公司 2014年下半年、2015年下半年、2016年下半年营业收入占当年营业收入总额的比例分别为61.35%、70.58%、60.37%。而实际回款时间却是跨年或者根据合同约定按工程进度支付，因此，应收账款余额在3季度末、年末将会呈现较高的状态。2013年-2016年，公司（母公司）下半年收入及占比如下表所示：单位：亿元
||||||
|-|-|-|-|-|
||2013年|2014年|2015年|2016年|
|上半年收入|4.24|5.00|5.54|10.61|
|下半年收入|8.27|7.92|13.29|16.16|
|下半年收入占比|66.11%|61.35%|70.58%|60.37%|

二、公司应收账款坏账准备计提充分
（一）公司应收账款坏账准备计提方法
1、坏账准备的确认标准
公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备：（1）债务人发生严重的财务困难；（2）债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；（3）债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；（4）其他表明应收款项发生减值的客观依据。
2、坏账准备的计提方法
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、
计提方法：公司将金额为人民币100万元以上的应收款项确认为单项金额重大的
应收款项。对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试。
（2）按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方法：
①信用风险特征组合的确定依据
|||
|-|-|
|项目|确定组合的依据|
|账龄组合|账龄状态|
|合并范围内关联方公司|合并范围内|
|无风险组合|按其性质，发生坏账的可能性非常小|

②根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
|||
|-|-|
|项目|计提方法|
|账龄组合|账龄分析法|
|合并范围内关联方公司|不计提坏帐准备|
|无风险组合|不计提坏帐准备|

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法：
||||
|-|-|-|
|账龄|应收账款计提比例（%）|其他应收款计提比例（%|
|1年以内（含1年，下同）|1|1|
|1-2年|10|10|
|2-3年|20|20|
|3-4年|50|50|
|4-5年|80|80|
|5年以上|100|100|

（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备，如应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务
的应收款项等等。
（二）公司应收账款坏账准备计提情况
公司（母公司）应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：亿元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2013-12-31||2014-12-31||2015-12-31||2016-9-30||2016-12-31||
||余额|减值准备|余额|减值准备|余额|减值准备|余额|减值准备|余额|减值准备|
|单项金额重大并单项计提坏账准备：|-|-|-|-|0.19|-0.19|0.21|-0.21|0.35|-0.35|
|单项金额虽不重大并单项计提坏账准备的应收帐款：|0.01|-0.01|0.01|-0.01|0.04|-0.04|0.05|-0.05|0.05|-0.05|
|按账龄组合计提坏账准备的应收账款|||||||||||
|1年以内|5.45|-0.16|5.60|-0.17|7.86|-0.08|11.48|-0.11|9.93|-0.10|
|1-2年|1.06|-0.11|1.04|-0.10|1.23|-0.12|1.93|-0.19|2.35|-0.23|
|2-3年|0.55|-0.11|0.46|-0.09|0.44|-0.09|0.41|-0.08|0.43|-0.09|
|3-4年|0.07|-0.04|0.26|-0.13|0.16|-0.08|0.16|-0.08|0.21|-0.11|
|4-5年|0.02|-0.01|0.00|0.00|0.02|-0.02|0.12|-0.10|0.13|-0.11|
|5年以上|0.02|-0.01|0.04|-0.02|0.02|-0.02|0.04|-0.04|0.03|-0.03|
|小计|7.18|-0.44|7.41|-0.52|9.73|-0.41|14.14|-0.60|13.09|-0.67|
|合并范围内关联方组合应收账款：|4.29||5.72||8.29||11.73||11.35||
|合计|11.48|-0.45|13.14|-0.53|18.26|-0.65|26.12|-0.86|24.84|-1.08|
|合计净额：|11.03||12.61||17.61||25.26||23.76||

（三）应收账款坏账准备计提充分性
公司已经在各资产负债表日，就单项金额重大或单项金额虽不重大但有客观证据表明其发生了减值的应收款项，单独进行减值测试。存在相关客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备。
1、坏账准备余额占期末应收账款的比例
公司2016年末坏账准备余额占期末应收账款的比例在同行业内处于中等水平，具体对比分析见下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|海能达|东方通信|海格通信|海康威视|
|坏账准备余额|1.08|0.73|0.48|7.80|
|应收账款余额|24.84|5.66|16.25|109.09|
|坏账准备余额占期末应收账款的比例|4.34%|12.93%|2.98%|7.15%|

2、账龄分析法计提比例对比
公司按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损
失评估确定账龄组合计提坏账准备的比例，并定期评估其合理性。与同行业上市
公司的账龄组合坏账准备计提比例进行对比，公司谨慎地选取了公司坏账准备计提比例，具体对比分析见下表：
单位：%
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|账龄|东方通信|海格通信|海康威视|同行业可比公司范围|海能达|
|1年以内（含1年，下同）|-|0.5|5|0.5-5|1|
|[其中：1～6个月|0.5|-|-|-|-|
|7～12个月]|1|-|-|-|-|
|1-2 年|10|5|10|5-10|10|
|2-3 年|40|10|30|10-40|20|
|3-4年|100|30|50|30-100|50|
|4-5年|100|50|80|50-100|80|
|5年以上|100|100|100|100|100|

3、公司近年实际坏账核销分析及同行业对比
公司（母公司）近三年实际核销的坏账占已计提的坏账准备比例很低，具体情况如下：
单位：亿元
|||||
|-|-|-|-|
|年度|核销应收账款金额|坏账准备余额|核销金额占坏账准备余额比例|
|2014年度|0.01|0.53|1.1%|
|2015年度|0.03|0.65|4.7%|
|2016年度|0.00|1.08|0.0%|

同时，公司核销的坏账占期末坏账准备余额的比例在同行业中也处于较低水平，2016年公司及同行业公司的坏账核销对比情况如下：
单位：亿元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|海能达|东方通信|海格通信|海康威视|
|本年核销坏账|-|-|0.0002|0.13|
|坏账准备余额|1.08|0.73|0.48|7.80|
|核销的坏账占期末坏账准备余额的比例|0.00%|0.00%|0.05%|1.70%|

另外，公司直销时主要销售对象为政府客户，政府的公信力及履约能力强。
公司经销时，针对国内客户，公司除了按照信用评级给予授信、严格审核合同及内部管理之外，一般要求赊销客户签署法人担保，把客户责任从有限责任变成无限责任，降低了应收账款的信用风险；针对海外客户，公司优先购买中信保保险，
按照中信保保险额度给予赊销，针对有些合作时间长，资信状况较好的重要客户，
公司会根据历史交易记录给予一定的赊销。另外，在公司内部管理时，将应收账款回款作为对销售人员重点考核指标，销售人员的激励及报酬与销售回款直接相关，这对应收账款的回收有着积极的作用。此外，对于系统项目，由于客户对公司的售后服务存在一定的依赖性，一般不会发生坏账。近年来，公司实际核销的坏账金额较小。
综上所述，公司根据自身客户信用以及应收账款内部管理情况、历史的坏账核销情况，参考同行业其他公司，制定公司的坏账计提政策，坏账计提政策合理，公司的坏账准备计提比例在同行业上市公司中处于中等水平，未偏离同行业上市公司的平均水平，申请人的应收账款坏账准备计提充分。
三、中介机构的核查意见
经核查，保荐机构和发行人会计师认为：
1、报告期内公司应收账款增长较快的原因主要是营业收入增长以及业务结构调整所致；同时，季节性因素导致下半年各季度末应收账款余额较大。因此，公司应收账款余额增长较快与公司经营情况相符，具有合理性。
2、公司应收账款坏账准备的计提政策充分考虑了公司自身的经营特点与同行业公司的情况，应收账款坏账准备计提充分。
问题2：报告期内，申请人经营活动产生的现金流量净额分别为 0.77亿元、1.16亿元、0.60亿元，-5.98亿元。请结合申请人的经营情况，补充说明最近一期经营活动产生的现金流量大幅下降的原因及合理性。请保荐机构、会计师核查并发表意见。
【回复】
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 0.77亿元、1.16亿元、 0.60亿元和-5.98亿元，而净利润分别为 1.35亿元、0.43亿元、2.53亿元和 1.04亿元，具体情况说明如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|将净利润调节为经营活动现金流量|2013年|2014年|2015年|2016年1-9月|
|净利润|1.35|0.43|2.53|1.04|
|加：减值、折旧、摊销|1.04|1.34|1.67|1.52|
|存货的减少（增加以“－”号填列）|-0.49|-0.35|-2.62|-2.04|
|经营性应收项目的减少（增加以|-2.39|-1.64|-4.30|-7.16|

||||||
|-|-|-|-|-|
|“－”号填列）|||||
|经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）|1.06|0.8|3.98|0.66|
|其他事项|0.20|0.58|-0.66|0.00|
|经营活动产生的现金流量净额|0.77|1.16|0.60|-5.98|

一、经营性应收项目增长金额及幅度大于经营性应付项目导致经营性现金流量的下降
2016年 9月末经营性应收项目与经营性应付项目的差额为 6.5亿元，2015年末上述差额为 0.32亿元，从而使 2016年1-9月经营活动产生的现金流量净额相比2015年减少6.18亿元。具体原因如下：
（一）营业收入增长以及业务结构调整使得经营性应收项目大幅增长
公司的经营性应收项目主要为应收账款，2016年 9月末公司应收账款比期初增加 7.07亿元，增长50.67%。应收账款大幅增长的主要原因系营业收入增长以及业务结构调整所致。2016年1-9月公司实现营业收入21.37亿元，同比增长64.39%；其中系统产品占营业收入的比例从2015年的25.17%增长至2016年1-9月的35.25%。具体分析请参考本反馈意见回复“一般问题问题1”中相关分析。
（二）应收账款余额及增长幅度大于应付账款、应付票据
1、公司经营性应付期末余额主要为应付账款、应付票据
2015年和2016年1-9月，公司经营活动现金流出明细如下：
单位：亿元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年||2016年1-9月||
||金额|占比|金额|占比|
|购买商品、接受劳务支付的现金|12.24|52.37%|13.94|53.24%|
|支付给职工以及为职工支付的现金|5.65|24.15%|6.29|24.03%|
|支付的各项税费|1.70|7.28%|1.58|6.04%|
|支付其他与经营活动有关的现金|3.79|16.20%|4.37|16.69%|
|经营活动现金流出小计|23.38|100.00%|26.18|100.00%|

公司在经营活动现金流出项目中支付工资、税费、除人工外的经营性费用（如研发费用支出、销售费用及其他管理费用等）占比较大，2015年和 2016年 1-9月，支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动
有关的现金三项合计占经营活动现金流出总额的比例分别为47.63%、46.76%，
这些支出形成的负债支付账期较短，主要为按月支付，因此，公司经营性应付期末余额主要是应付账款、应付票据。
2、毛利率较高、付款周期低于收款周期等原因使得公司应收账款余额及增长幅度大于应付账款、应付票据
2015年、2016年1-9月综合毛利率分别为49.55%、48.54%。由于公司产品毛利率较高，经营活动所产生的成本、费用中材料成本占比相对较低；同时，公司付款周期低于收款周期，2016年 1-9月公司向上游采购材料付款周期平均为158天，而公司销售产品及系统项目的收款周期平均为236天。
基于上述原因，在营业收入大幅增长的情况下，期末应收账款余额及增长幅度大于应付账款、应付票据。2016年 1-9月公司营业收入比上年同期增加 8.37亿元，同比增长64.39%。在营业收入大幅增长的情况下，2016年 9月末应收账款增加7.07亿元，相比2015年末增长50.67%，而期末应付账款、应付票据仅增加0.80亿元，增长10.03%。
2013年-2016年9月公司经营性应收及应付项目的变动具体如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|2016年1-9月|
|经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）|-2.39|-1.64|-4.30|-7.16|
|其中:应收账款及票据|-2.59|-1.33|-3.55|-7.07|
|预付账款|0.16|-0.06|-0.05|0.01|
|其他应收款及其他|0.04|-0.25|-0.70|-0.10|
|经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）|1.06|0.80|3.98|0.66|
|其中:应付账款及票据|0.21|1.09|1.64|0.80|
|预收及其他应付款|0.45|-0.22|1.13|0.25|
|应交税费|0.17|-0.07|0.26|0.41|
|应付职工薪酬|0.15|-|0.68|-0.80|
|其他|0.08|0.00|0.27||
|经营性应收与经营性应付增减变动差额|-1.33|-0.84|-0.32|-6.50|

二、存货增长导致经营活动产生的现金流量净额下降
2016年 9月末存货余额相比 2015年末增加 2.04亿元，从而使 2016年 1-9月经营活动产生的现金流量净额相比同期净利润减少 2.04亿元。2016年 9月末存货余额增加的主要原因如下：（1）营业收入增长、备货增加、在手系统订单
增加导致原材料增加0.34亿元、产成品增加0.51亿元；（2）德国子公司C2000
荷兰警察局项目期末发出商品大幅增加等导致发出商品增加 0.97亿元。
存货变动的具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2013年|2014年|2015年|2016年1-9月|
|存货的减少（增加以“－”号填列）|-0.49|-0.35|-2.62|-2.04|
|其中:原材料|-0.21|0.15|-0.44|-0.34|
|在产品|0.37|-0.04|-0.14|-0.11|
|产成品|-0.61|-0.3|-0.65|-0.51|
|半成品|-0.06|-0.27|-0.14|-0.11|
|发出商品|0.02|0.11|-1.25|-0.97|

三、中介机构的核查意见
经核查，保荐机构和申请人会计师认为：公司 2016年 1-9月经营活动现金流量净额大幅下降，主要原因为应收账款等经营性应收余额及增长幅度大于应付账款等经营性应付余额及增长幅度以及期末存货增加所致，符合公司的经营情况，具有合理性。
问题3：请申请人公开披露最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以及相应整改措施；同时请保荐机构就相应事项及整改措施进行核查，并就整改效果发表核查意见。
【回复】
公司已在2017年5月15日公告的《关于本次非公开发行股票相关情况的公告》中公开披露以下内容：
公司最近五年按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理机制，促进企业持续健康发展，最近五年内不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况。公司最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施及其整改情况如下：
一、关于公司近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况
公司最近五年按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理机制，促进企业持续健康发展，最近五年内不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况。公司最近五
年被证券监管部门和交易所采取监管措施及其整改情况如下：
（一）2012年1月监管关注函
深圳证券交易所于2012年1月13日对公司出具了《关于对海能达通信股份有限公司的监管关注函》（中小板关注函[2012]第1号），主要关注内容如下：
北京亚洲威迅科技有限公司（以下简称“亚洲威迅”）的实际控制人为你公司实际控制人陈清州的侄子，你公司与亚洲威迅存在关联关系。截止至 2011年12月26日，你公司向亚洲威迅销售商品的关联交易金额达到377.82万元，但你公司直至2012年1月11日才履行相关审批程序和信息披露义务。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则》第 10.2.4条规定，我部对此表示关注。请你公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，杜绝上述问题的再次发生。
1、整改措施
公司董事会在收到《监管关注函》后立即组织展开自查，并召集公司相关负责人及中介机构召开专题会议。经过自查，董事会认为公司已在 2011年度半年报和《招股说明书》等信息中披露与亚洲威迅的关联关系及相关的交易金额，但按照《公司章程》的规定，公司与关联方发生交易金额超过 300万元需董事会审议，公司未及时履行上述关联交易董事会审议的主要原因是财务部及证券部相关人员对相关信息披露规则了解不充分。针对上述情况，公司采取如下整改措施：公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，分析延迟履行董事会审议的原因；
并组织全体董事、监事和高级管理人员相关人员进一步加强对《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学习,确保公司依照法律法规和有关要求规范运作，认真及时地履行信息披露义务,保证信息披露内容真实、准确、完整。
2、整改效果
通过上述整改措施，公司已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意识与严谨的规范意识，同时公司也在事后履行了相关信息披露义务。通过此次整改，公司信息披露质量更加完善。
（二）2012年7月监管意见
公司于2012年7月31日收到了中国证监会深圳监管局出具的《关于海能达
通信股份有限公司治理情况的监管意见》（深证局公司字[2012]53号），指出公司在存在“‘三会’会议记录不规范”、“部分专业委员会未有效运作”、“募集资金付款审批和管理不规范”、“部分制度对投资权限的规定与《公司章程》不一致”、“信息披露和内幕信息管理有待加强”等问题。
针对上述事项，公司加强相关法律法规及制度的学习及对有关人员的培训，强化信息披露管理。公司将定期组织相关人员认真学习《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》等法律法规以及公司《信息披露制度》，并组织考试，以此提高董事、监事、高级管理人员及相关工作人员对上述规范的理解和工作水平。
公司已于2012年8月24日提交《海能达通信股份有限公司关于公司治理专项活动整改情况的总结报告》，公司整改情况如下：
1、“三会”会议记录不规范
整改情况：公司三会及董事会专门委员会的会议记录将详细记录会议发言情况,并要求所有参加现场会议的董事、监事、高级管理人员在会议记录上签字。
2、部分专业委员会未有效运作
整改情况：自 2012年起，公司专门委员会每年将至少召开两次会议。对于董事会所议事项中，需提交董事会专门委员会审议的事项首先听取委员们的意见，充分沟通，切实做到专门委员会在董事会会前讨论，重大事项形成书面意见，提供给董事会决策。
3、募集资金付款审批和管理不规范
整改情况：公司将严格遵守《募集资金管理办法》的规定,所有募集资金付款都将经财务总监或董事长审批。对于募投项目实际使用情况与预计当年使用金额差异超过30%，公司将调整募集资金投资计划并提交公司董事会、监事会审议；
在指定信息披露媒体详细披露投资计划差异的原因；同时，独立董事将对该事项发表独立意见,保荐机构将对该事项发表核查意见。
4、部分制度对投资权限的规定与《公司章程》不一致
整改情况：公司拟修订《对外投资管理制度》并提交董事会及股东大会审议；
拟修订《总经理工作细则》并提交董事会审议。上述制度修订后对投资权限的规定将与《公司章程》的规定保持一致。
5、信息披露和内幕信息管理有待加强
整改情况：公司将严格遵守深圳证监局《关于要求深圳上市公司进一步做好内幕信息管理有关工作的通知》(深证局公司字[2012]108号)的规定,在披露定期报告或业绩预告之前严格规范、控制对外提供信息。公司对外报送内幕信息将严格按照公司《信息披露管理制度》、《内幕信息知情人报备制度》、《对外信息报送和使用管理制度》等制度的相关规定，严格执行对外报送内幕信息的流程，并完善内幕信息知情人登记表的相关内容。对于政府主管部门确需申报的未公开敏感信息，提请其签订保密协议，并同时报送深圳证券交易所。
（三）2014年1月监管函
公司于2014年1月13日收到深圳证券交易所下发的《关于对海能达通信股份有限公司的监管关注函》（中小板监管函[2014]第5号），主要关注内容如下：你公司首期股票期权的授予日为 2013年 9月 5日，但你公司于 2014年 1月14日刊登授予完成公告，时间间隔超过30日。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则》第2.1、2.7条以及《中小企业板信息披露业务备忘录第 12号：股权激励股票期权实施、授予与行权》第二条第（一）款的规定。请你公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。”
1、整改措施
针对上述事项，公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，并组织全体董事、监事和高级管理人员相关人员进一步加强对《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学习，确保公司依照法律法规和有关要求规范运作，认真及时地履行信息披露义务，保证信息披露内容真实、准确、完整。
2、整改效果
公司通过上述学习，已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意识与严谨的规范意识。
（四）2016年3月监管函
公司于2016年3月28日收到深圳证券交易所下发的《关于对海能达通信股份有限公司的监管函》（中小板监管函[2016]第47号），主要关注内容如下：
上海舟讯电子有限公司、深圳市信腾通讯设备有限公司作为你公司关联方，截至2015月12月31日，你公司与前述关联方已经发生的 2015年度日常关联交易金额分别为 1226.65万元、808.71万元，合计 2,035.36万元，占你公司 2014年度经审计净资产的1.02%。你公司对上述关联交易未及时履行审议程序和信息披露义务，直至2016年3月18日才召开董事会审议，并于2016年3月22日披露新增上述两家关联方及其2015年度关联交易金额。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则（2014年修订）》第 10.2.4条、第 10.2.9条、第 10.2.11条的规定。请你公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，杜绝上述问题的再次发生。
同时，提醒你公司：上市公司应当按照国家法律、法规、本所《股票上市规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》等规定，诚实守信，规范运作，认真和及时地履行信息披露义务。上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别和连带的责任。
1、整改措施
公司董事会在收到《监管函》后立即组织展开自查，并召集公司相关负责人及中介机构召开专题会议。经过自查后，公司认为主要原因是财务部及证券部相关人员对相关法规的理解与会计师不一致。针对上述情况，公司采取如下整改措施：
公司董事会秉承信息充分公开透明的原则和谨慎性原则，为进一步提高上市公司的透明度，于 2016年 3月 31日及时对外补充披露了《关于 2015年日常关联交易总结及2016年日常关联交易预计的补充公告》，独立董事发表了事前认可意见和独立意见。
公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，并组织全体董事、监事、高级管理人员及其相关人员进一步加强对《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学习,确保公司依照法律法规和有关要求规范运作,认真及时地履行信息披露义务,保证信息披露内容真实、准确、完整。
2、整改效果
通过上述整改措施，公司已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意识与严谨的规范意识，同时公司也在事后履行了相关信息披露义务。通过此次整改，公司信息披露质量更加完善。
二、保荐机构核查情况
经核查，保荐机构认为：除上述披露的《监管关注函》、《监管函》和《监管意见》外，公司最近五年来公司未受到证券监管部门及交易所的处罚或监管措施。
针对上述证券监管部门及交易所的监管措施，发行人能够及时通过自查了解相关问题，并及时采取整改措施，相关措施切实可行，使公司信息披露更加规范，上述事项不会影响发行人本次非公开发行股票。
问题4：请保荐机构和申请人律师就已签订的附条件生效的股份认购协议是否明确了违约承担方式、违约责任条款是否切实保护上市公司利益和上市公司股东利益发表核查意见。
【回复】
一、已签订的附条件生效的股份认购协议明确了违约承担方式、违约责任条款
（一）发行人与认购对象陈清州签订了附生效条件的《关于海能达通信股份有限公司向特定对象发行股份之股份认购协议》。根据该协议，发行人与陈清州就违约责任约定如下：
“本协议生效后，除不可抗力原因以及本协议第9.2款约定的情形外，任何一方不履行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈述、保证或承诺，给另一方造成损失的，应按照法律规定承担相应的违约责任。”“若本次发行获得中国证监会核准之后，认购人未按本协议约定缴纳股份认购款，发生逾期，认购人应自逾期之日起按逾期未缴纳金额每日万分之五的标准向海能达支付违约金，并赔偿由此给海能达造成的全部损失。如果逾期超过 30个工作日仍有未缴部分，海能达有权选择单方面解除本协议或者选择按照已缴付金额部分执行协议，认购人应当向海能达支付相当于逾期未缴纳金额5%的违约
金”。
（二）发行人与认购对象招商证券资产管理有限公司（代发行人第三期员工持股计划）签订了附生效条件的《关于海能达通信股份有限公司向特定对象发行股份之股份认购协议》。根据该协议，发行人与招商证券资产管理有限公司（代发行人第三期员工持股计划）就违约责任约定如下：
“本协议生效后，除不可抗力原因外，任何一方不履行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈述、保证或承诺，给另一方造成损失的，应按照法律规定承担相应的违约责任。”
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人与认购对象陈清州、招商证券资产管理有限公司（代发行人第三期员工持股计划）之间签订的股份认购协议，明确了违约责任承担方式，相关协议中的违约条款已就保护上市公司利益和上市公司股东利益作出了相应的约定和安排。
问题5、请申请人说明专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为2013年出具的原因、此项目与南京软件研发基地项目的关系。请保荐机构核查。
【回复】
一、专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为 2013年出具的原因以及此项目与南京软件研发基地项目的关系说明
（一）专网宽带无线自组网技术研发项目与南京软件研发基地项目的关系
“海能达南京软件研发基地项目”实施地点位于公司在南京市雨花经济开发区的自有土地，实施主体为公司全资子公司南京海能达软件科技有限公司（以下简称“南京海能达”），实施内容包含“专网宽带无线自组网技术研发项目”与“专业通信软件研发及产业化项目”两个项目。
（二）专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为2013年出具的原因“海能达南京软件研发基地项目”已于2013年11月完成环评手续办理并取得批复（雨环建[2013]7号）。现公司对总投资及建成后规划做了重新布局，项
目总建筑面积不变，主体功能不变，建成后用于实施“专网宽带无线自组网技术研发项目”与“专业通信软件研发及产业化项目”两个项目。南京海能达已于2016年12月6日就上述情况向南京市雨花台区环境保护局递交了《关于南京软件研发基地项目环评审批情况的说明》，南京市雨花台区环境保护局对该说明进行了书面回复，同意上述建设内容的变化，认为上述变化不属于建设项目重大变动，环保要求仍按雨环建[2013]7号文件执行，变化内容纳入竣工环保验收管理。
二、保荐机构的核查意见
经核查，“专网宽带无线自组网技术研发项目”属于“海能达南京软件研发基地项目”的其中一部分，“海能达南京软件研发基地项目”已于 2013年 11月完成环评手续办理并取得批复（雨环建[2013]7号）。根据南京市雨花台区环境保护局的回复，与南京市雨花台区环境保护局相关审批人员访谈确认，该项目的环保要求仍按雨环建[2013]7号文件执行。
附录一
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|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1|胡军|420|420|33010619*********4|
|2|孙萌|380|380|37010519*********X|
|3|徐珊|350|350|61030219*********5|
|4|蔡海|300|300|51010219*********0|
|5|SAMUEL CHIA HAN SIONG|200|200|A2060****|
|6|索亮|200|200|62010219*********9|
|7|郭韬|200|200|44020219*********4|
|8|翁朝阳|190|190|35050019*********5|
|9|谭柏洪|185|185|44078319*********0|
|10|王可|170|170|23060519*********9|
|11|车固勇|168|168|43010519*********0|
|12|王名锦|160|160|H0912******|
|13|WONG KIAT HOE|160|160|A3795****|
|14|王红艳|160|160|41010319*********5|
|15|许诺|150|150|R557****|
|16|郭中华|150|150|42010519*********4|
|17|王慎|150|150|36010419*********5|
|18|孙鹏飞|150|150|23010819*********9|
|19|酆琪|150|150|11010819*********0|
|20|苏勇|140|140|32010319*********9|
|21|沈瑞松|140|140|32010319*********1|
|22|范雄新|130|130|42102219*********x|
|23|连全斌|130|130|35212419*********8|
|24|于洋|130|130|23082219*********X|
|25|孙泰信|130|130|23010219*********6|
|26|OOI PHAIK EE|120|120|A2727****|
|27|赵振海|120|120|53010319*********7|
|28|冯世衡|120|120|51010619*********9|
|29|袁野|120|120|42280119*********8|
|30|鲁波|120|120|42102219*********3|
|31|姜雄彪|120|120|14232119*********4|
|32|陈云化|109|109|35223019*********8|
|33|郑如萍|100|100|11010519*********X|
|34|黄惠平|100|100|43242519*********2|
|35|鲁志兵|100|100|42118119*********0|
|36|郑晓华|100|100|42062119*********5|

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|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|37|耿少伟|100|100|41038119*********6|
|38|彭细根|100|100|36052119*********x|
|39|张德立|100|100|34020419*********5|
|40|田昊|100|100|32100219*********5|
|41|张学军|100|100|23010719*********3|
|42|朱德友|95|95|51023119*********0|
|43|刘锋|95|95|37020419*********3|
|44|甄海潮|95|95|32010319*********8|
|45|杜建雄|95|95|14223219*********9|
|46|田智勇|93|93|52222119*********3|
|47|轩芳玉|93|93|41142219*********1|
|48|陈恩俊|93|93|34242619*********X|
|49|康继亮|93|93|14243119*********2|
|50|郭红梅|90|90|61010319*********2|
|51|宋秦涛|90|90|61010219*********7|
|52|管鲍|90|90|42010719*********5|
|53|马超|90|90|34212819*********7|
|54|姜传宝|90|90|23102219*********6|
|55|赵广洲|89|89|23012119*********8|
|56|刘皓|85|85|32083119*********X|
|57|宋波|80|80|65010319*********0|
|58|潘启辉|80|80|52260119*********1|
|59|南卫国|80|80|51010219*********6|
|60|梁珏|80|80|44120219*********6|
|61|韦巍|80|80|44050819*********2|
|62|沈谦|80|80|43010319*********6|
|63|林文波|80|80|36031319*********6|
|64|陈静丽|80|80|35058319*********X|
|65|刘军杰|80|80|32010319*********8|
|66|王伟|80|80|13302519*********0|
|67|张庆利|80|80|13022619*********5|
|68|徐益海|78|78|43091119*********5|
|69|董焱|78|78|11010119*********0|
|70|郝剑|75|75|61030219*********0|
|71|唐诗|75|75|45232219*********7|
|72|武鹏|75|75|44030119*********2|
|73|秦晓敏|75|75|41112219*********7|

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|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|74|任悦辰|75|75|15010219*********8|
|75|YU KOK HOONG|70|70|A1853****|
|76|陈雪松|70|70|51292219*********9|
|77|陈志达|70|70|44078119*********7|
|78|罗俊平|70|70|44030119*********3|
|79|张勇|70|70|43018119*********7|
|80|余庆祥|70|70|42220119*********3|
|81|李游|70|70|42010219*********6|
|82|袁健|70|70|41302919*********2|
|83|孙瀚|70|70|41070319*********7|
|84|樊胡兵|70|70|36042419*********4|
|85|冯志成|70|70|35010219*********2|
|86|朱花|70|70|32048119*********4|
|87|冯宝理|70|70|32010319*********7|
|88|颜兵|70|70|32010219*********8|
|89|赵金奎|70|70|23232519*********X|
|90|邢士刚|70|70|23060219*********1|
|91|崔克鑫|70|70|22088119*********6|
|92|张旭|70|70|21030319*********4|
|93|卫东伟|70|70|14020219*********X|
|94|宁正强|70|70|11010819*********X|
|95|王春生|69|69|23900419*********6|
|96|李华栋|65|65|51012519*********X|
|97|邓元礼|65|65|44022519*********6|
|98|刘李明|65|65|43292819*********6|
|99|杜飞|65|65|43062619*********6|
|100|高炜|65|65|42230119*********0|
|101|王兆辉|65|65|23210219*********x|
|102|付饶|65|65|12010719*********x|
|103|贾元翔|60|60|42010219*********7|
|104|肖建平|60|60|34010419*********3|
|105|于洪开|60|60|22052219*********2|
|106|陈晓东|60|60|21020219*********X|
|107|陈双明|60|60|61042419*********5|
|108|刘刚|60|60|61040219*********6|
|109|李家威|60|60|61011319*********3|
|110|杨芸霞|60|60|53290119*********1|

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|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|111|何永红|60|60|51022919*********X|
|112|梁斌|60|60|45242619*********1|
|113|戴灿贤|60|60|44182719*********9|
|114|黄妮|60|60|44162419*********0|
|115|罗正华|60|60|44162219*********2|
|116|骆树青|60|60|44162219*********5|
|117|蔡伟强|60|60|44142319*********1|
|118|卜辉|60|60|42900419*********3|
|119|宋鹏|60|60|42243219*********2|
|120|巩厚荣|60|60|42212719*********1|
|121|胡浩|60|60|42122219*********6|
|122|高枝香|60|60|42092219*********5|
|123|江霄华|60|60|42062319*********X|
|124|罗中元|60|60|42012119*********1|
|125|王新伟|60|60|41050419*********8|
|126|鲁绍贵|60|60|37020519*********2|
|127|张志华|60|60|36250219*********X|
|128|柳良根|60|60|36220119*********2|
|129|朱青云|60|60|36210319*********0|
|130|纪勇|60|60|32132219*********7|
|131|丁洪亮|60|60|32011319*********0|
|132|宋晓欧|60|60|23080419*********X|
|133|杨晨|60|60|23010319*********2|
|134|杨明凯|60|60|21090419*********3|
|135|王坤|60|60|21071919*********4|
|136|马宁|60|60|21010519*********3|
|137|卢晓东|60|60|13012519*********2|
|138|罗海滨|60|60|11010819*********9|
|139|吴志猛|58|58|42012319*********4|
|140|张玉成|56|56|42058219*********5|
|141|洪家明|55|55|51010219*********X|
|142|李锦锋|55|55|44142419*********4|
|143|龙泉|55|55|43292819*********6|
|144|张黎明|55|55|43022419*********X|
|145|冷川川|55|55|37063019*********0|
|146|张卫华|55|55|36252819*********7|
|147|杨河山|55|55|35062819*********7|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|148|郑振新|55|55|34022119*********1|
|149|钱文韬|55|55|22042119*********5|
|150|赵煜|55|55|21030419*********7|
|151|胡泉新|51|51|44128219*********4|
|152|李必河|50|50|36242619*********9|
|153|ViktorGerhardt|50|50|C1C24****|
|154|余铁柱|50|50|61042219*********9|
|155|辛小枫|50|50|61040319*********2|
|156|宋俊成|50|50|61010219*********7|
|157|徐海林|50|50|51232219*********3|
|158|卿玲|50|50|51102519*********9|
|159|唐斌|50|50|51072219*********7|
|160|唐发宏|50|50|51060219*********7|
|161|秦军|50|50|51011219*********2|
|162|陈国华|50|50|45242119*********1|
|163|陈寒|50|50|43302319*********4|
|164|胡盛琼|50|50|43262219*********1|
|165|郭治军|50|50|43098119*********4|
|166|齐金明|50|50|43012419*********6|
|167|焦富强|50|50|43010519*********4|
|168|谌军波|50|50|42900619*********2|
|169|吴国红|50|50|42900619*********0|
|170|吴宏星|50|50|42232419*********8|
|171|严细香|50|50|42230219*********8|
|172|徐艮华|50|50|42220219*********4|
|173|刘莹|50|50|42062319*********3|
|174|刘辉|50|50|42012219*********9|
|175|陈婉贞|50|50|42010619*********9|
|176|赵刚|50|50|42010619*********2|
|177|王杰|50|50|41232119*********0|
|178|李世超|50|50|41062119*********2|
|179|谢元晶|50|50|41020319*********1|
|180|冉斌龙|50|50|37292219*********7|
|181|冷鹏|50|50|37068719*********X|
|182|曾涛|50|50|36250219*********8|
|183|许鹏|50|50|36010319*********8|
|184|郎华敏|50|50|33018319*********6|

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|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|185|刘宏波|50|50|32112319*********1|
|186|于阳|50|50|32108719*********6|
|187|徐晟华|50|50|32021919*********5|
|188|杜磊|50|50|32011319*********X|
|189|王闯|50|50|32010319*********8|
|190|程之龙|50|50|23210219*********0|
|191|孙哲|50|50|23010219*********X|
|192|赵太禄|50|50|21122119*********0|
|193|徐嘉|50|50|21010219*********X|
|194|王子鑫|50|50|15210419*********8|
|195|薛尚峰|50|50|15022319*********5|
|196|高伟|50|50|14030319*********9|
|197|郭东霞|50|50|14010119*********5|
|198|董双燕|50|50|13052119*********X|
|199|周玉龙|50|50|13022419*********9|
|200|陈捷|48|48|51102219*********7|
|201|KOKYIHTZYE|45|45|A2497****|
|202|冯东|45|45|65422219*********3|
|203|周友伟|45|45|65290119*********8|
|204|殷洁|45|45|61040219*********2|
|205|李绒花|45|45|61011119*********7|
|206|杨晓华|45|45|52011219*********X|
|207|刘敏|45|45|51102819*********3|
|208|李福兵|45|45|51102719*********8|
|209|李华驿|45|45|51031119*********0|
|210|王喆|45|45|51012219*********2|
|211|陈川麟|45|45|46003319*********4|
|212|黄洪|45|45|45252519*********5|
|213|晏立驱|45|45|45250119*********7|
|214|胡炳双|45|45|44152119*********0|
|215|黄妮|45|45|43020419*********X|
|216|刘丽|45|45|42102219*********X|
|217|范文博|45|45|42098419*********7|
|218|邢鹤亭|45|45|42011119*********2|
|219|王长广|45|45|41062119*********7|
|220|刘洋|45|45|37091119*********5|
|221|于涛|45|45|37011119*********1|

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|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|222|尧俊峰|45|45|36250219*********4|
|223|胡根根|45|45|36050219*********9|
|224|敖伟生|45|45|36050219*********1|
|225|曹毅|45|45|36042519*********3|
|226|潘政|45|45|36012119*********8|
|227|赖民良|45|45|35082219*********0|
|228|陈为登|45|45|35012319*********6|
|229|张宜成|45|45|34282919*********X|
|230|张茂林|45|45|34040319*********3|
|231|李冠男|45|45|33260219*********6|
|232|何晓涛|45|45|23011919*********8|
|233|秦瑞伦|45|45|23010319*********3|
|234|陈瑞铭|45|45|23010319*********4|
|235|颜昕|45|45|22010419*********8|
|236|李鹏|45|45|21148119*********X|
|237|赵国|45|45|21122419*********x|
|238|李春颖|45|45|21021119*********8|
|239|张颖哲|45|45|21010219*********8|
|240|赵焱|45|45|15020419*********8|
|241|崔建伟|45|45|12022419*********1|
|242|赵洪|45|45|12010319*********6|
|243|王磊|45|45|11010119*********7|
|244|牛赟|43|43|61010219*********0|
|245|杨华|40|40|61252219*********8|
|246|刘强|40|40|61232219*********7|
|247|何亚涛|40|40|61032119*********0|
|248|郑继辉|40|40|51340119*********5|
|249|李勇|40|40|51022419*********5|
|250|沈祖勇|40|40|51012419*********3|
|251|尹瑞华|40|40|51010819*********X|
|252|何森|40|40|46003319*********6|
|253|石炼之|40|40|45082119*********3|
|254|刘永清|40|40|45052119*********2|
|255|陈小天|40|40|45021119*********4|
|256|李贤晓|40|40|44150219*********7|
|257|刘英群|40|40|44098119*********9|
|258|沈逸鸣|40|40|44030119*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|259|侯春峰|40|40|44010519*********X|
|260|邓俭生|40|40|43293019*********5|
|261|伍长林|40|40|43292219*********1|
|262|王志国|40|40|43092119*********6|
|263|陈曦|40|40|43060219*********8|
|264|黎正红|40|40|43052419*********1|
|265|余勇华|40|40|43050319*********4|
|266|何茂强|40|40|43030219*********4|
|267|陈晋|40|40|42280219*********2|
|268|唐志雄|40|40|42220119*********1|
|269|魏一钚|40|40|42122319*********8|
|270|陈涛|40|40|42108119*********7|
|271|杨丹|40|40|42092319*********8|
|272|胡庆|40|40|42010519*********1|
|273|史博|40|40|41282719*********0|
|274|魏彩虹|40|40|41282319*********1|
|275|牛薛锋|40|40|41270219*********0|
|276|李金磊|40|40|41062119*********8|
|277|史宝杰|40|40|41060319*********0|
|278|赵世杰|40|40|41018219*********9|
|279|张凯|40|40|37030319*********X|
|280|陈凯|40|40|36253119*********6|
|281|吴志敏|40|40|36250219*********3|
|282|刘军华|40|40|36250219*********7|
|283|郁炳炎|40|40|36242919*********x|
|284|范新华|40|40|36232919*********1|
|285|姜鹏|40|40|36232119*********7|
|286|高罕翔|40|40|36230119*********X|
|287|李萃|40|40|36222819*********8|
|288|赖世明|40|40|36213119*********9|
|289|陈燕明|40|40|36073019*********7|
|290|项根星|40|40|36012119*********6|
|291|吴杰森|40|40|35052419*********3|
|292|鄢人杰|40|40|35010419*********9|
|293|王海|40|40|34112719*********5|
|294|申娟|40|40|34032219*********1|
|295|汤晓斌|40|40|32128319*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|296|顾云鹏|40|40|32098219*********3|
|297|范珂|40|40|32020319*********7|
|298|魏征|40|40|32010219*********3|
|299|王强|40|40|32010219*********4|
|300|VivianPan|40|40|31010819*********5|
|301|杨洪波|40|40|23230119*********3|
|302|邓万发|40|40|23212619*********2|
|303|李鹏|40|40|23090319*********0|
|304|AlvinTan|40|40|23010219*********6|
|305|曹博|40|40|23010219*********8|
|306|杨海涛|40|40|21070319*********2|
|307|殷翔|40|40|14010619*********1|
|308|黄旭|38|38|44030619*********1|
|309|汪婷|38|38|42110219*********4|
|310|郭贵斌|38|38|36242119*********9|
|311|孙来平|36|36|37250119*********5|
|312|李嘉雯|35|35|64010319*********X|
|313|王程|35|35|61273119*********1|
|314|杨小刚|35|35|61042219*********5|
|315|马亚军|35|35|61032419*********3|
|316|龙安明|35|35|52262719*********9|
|317|钟海涛|35|35|52020319*********4|
|318|刘军飞|35|35|52011119*********9|
|319|李晓莲|35|35|51232319*********9|
|320|林平|35|35|51022819*********5|
|321|李超鹏|35|35|51018119*********8|
|322|何顺|35|35|45092319*********2|
|323|张开龙|35|35|44142519*********8|
|324|郑泽榕|35|35|44058219*********6|
|325|陈钢|35|35|44050919*********1|
|326|王体|35|35|43068119*********6|
|327|刘彩虹|35|35|43042219*********7|
|328|刘涛|35|35|42900519*********X|
|329|关洪军|35|35|42900519*********1|
|330|张贤明|35|35|42282319*********1|
|331|曾加生|35|35|42122119*********2|
|332|丰超|35|35|42112119*********3|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|333|黄西月|35|35|42108719*********6|
|334|成龙|35|35|42108119*********5|
|335|田飞|35|35|42102419*********3|
|336|陈俊堂|35|35|42011119*********3|
|337|陈春松|35|35|36253119*********X|
|338|沈永坚|35|35|36042819*********7|
|339|朱昌富|35|35|35262319*********X|
|340|吴玉中|35|35|34292319*********x|
|341|杨杰勇|35|35|34242319*********2|
|342|于洪涛|35|35|23233019*********6|
|343|邢志刚|35|35|21110219*********1|
|344|闫七斐|35|35|14220119*********6|
|345|王文亮|35|35|14030219*********1|
|346|朱桂林|35|35|13092219*********1|
|347|张兆来|35|35|13028119*********4|
|348|雷卫强|35|35|12022419*********3|
|349|刘荣廷|35|35|11010819*********0|
|350|董玥|34|34|21010419*********3|
|351|毛勇全|33|33|51102719*********X|
|352|易湘刚|33|33|43028119*********8|
|353|王鑫林|30|30|61062319*********2|
|354|张时宇|30|30|61010219*********4|
|355|龙飞|30|30|45030419*********1|
|356|胡威|30|30|42220119*********3|
|357|晏波|30|30|42102219*********9|
|358|钟鹏|30|30|42030319*********6|
|359|柳钰|30|30|42011119*********4|
|360|蒋瑞|30|30|41300119*********5|
|361|冯娟|30|30|36222719*********7|
|362|林丞|30|30|23102619*********9|
|363|薛忠明|30|30|21140219*********8|
|364|王小磊|30|30|13082219*********3|
|365|李黎|30|30|13010219*********0|
|366|张燕华|30|30|64032119*********7|
|367|李院霞|30|30|61272919*********5|
|368|冯建涛|30|30|61210119*********4|
|369|李琪|30|30|61040419*********X|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|370|可为驹|30|30|53242419*********7|
|371|郭媛媛|30|30|52270119*********4|
|372|黄浩|30|30|52260119*********0|
|373|黄翔|30|30|52020119*********2|
|374|阳彦文|30|30|51390219*********9|
|375|米荣奎|30|30|51300219*********4|
|376|陈邦列|30|30|51102819*********1|
|377|陈宏|30|30|51102619*********4|
|378|彭勇|30|30|51032219*********2|
|379|付永生|30|30|51022719*********5|
|380|陈林|30|30|50024219*********X|
|381|黄然|30|30|50022319*********5|
|382|何照辉|30|30|46003619*********6|
|383|刘建良|30|30|45252819*********X|
|384|黄一祥|30|30|45092319*********1|
|385|廖连贵|30|30|45082119*********9|
|386|赖志勇|30|30|45011119*********x|
|387|黄晓云|30|30|44522219*********2|
|388|刘以展|30|30|44172219*********3|
|389|张伟山|30|30|44090219*********9|
|390|何圣奋|30|30|44082519*********X|
|391|曾志雄|30|30|44042119*********1|
|392|吴泽瑞|30|30|44030119*********5|
|393|彭景光|30|30|44022519*********9|
|394|章华|30|30|43310119*********7|
|395|王永栋|30|30|43250319*********2|
|396|石建纯|30|30|43242319*********1|
|397|梁勇|30|30|43128119*********4|
|398|储帼英|30|30|43122919*********8|
|399|刘又文|30|30|43112119*********1|
|400|曹树华|30|30|43108119*********9|
|401|邓盘洋|30|30|43102219*********8|
|402|王向荣|30|30|43092219*********7|
|403|臧敬|30|30|43090219*********7|
|404|鲁超军|30|30|43062419*********9|
|405|李纯华|30|30|43060219*********9|
|406|王吉英|30|30|43052619*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|407|阳建群|30|30|43052419*********4|
|408|肖庞君|30|30|43052119*********6|
|409|阳康华|30|30|43042219*********6|
|410|谭旭婷|30|30|43040319*********4|
|411|杨建武|30|30|43028119*********6|
|412|易姣辉|30|30|43021919*********6|
|413|黄明波|30|30|43018119*********1|
|414|谢琴|30|30|43012119*********0|
|415|姚航|30|30|42900619*********8|
|416|廖雄高|30|30|42900619*********0|
|417|王磊|30|30|42900419*********X|
|418|赵咏梅|30|30|42900419*********5|
|419|杨帆|30|30|42900119*********9|
|420|陈小波|30|30|42900119*********1|
|421|李景飞|30|30|42282219*********5|
|422|陈卓|30|30|42230119*********8|
|423|汪鹏辉|30|30|42220219*********0|
|424|沈立|30|30|42212619*********9|
|425|陈建潮|30|30|42112319*********2|
|426|谢朝文|30|30|42108719*********0|
|427|杨磊|30|30|42102319*********7|
|428|石昌文|30|30|42098419*********0|
|429|刘浪|30|30|42098319*********9|
|430|方亚平|30|30|42092319*********6|
|431|刘连军|30|30|42090219*********4|
|432|夏蓓|30|30|42070419*********5|
|433|明卫军|30|30|42070019*********X|
|434|程龙|30|30|42068319*********9|
|435|冯超|30|30|42058319*********9|
|436|张敏杰|30|30|42038119*********5|
|437|戴立伟|30|30|42011219*********7|
|438|陈艳|30|30|42011119*********3|
|439|皮鲲|30|30|42010419*********8|
|440|龚亮|30|30|42010219*********9|
|441|刘全红|30|30|41302819*********3|
|442|李飞|30|30|41282719*********6|
|443|郭晓乐|30|30|41112119*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|444|王亚茹|30|30|41102419*********3|
|445|张静磊|30|30|41092319*********3|
|446|郑亚飞|30|30|41092219*********8|
|447|李平奇|30|30|41088119*********2|
|448|冯志强|30|30|41060319*********4|
|449|张帅雅|30|30|41042519*********9|
|450|吴国稳|30|30|41042519*********6|
|451|吕锋|30|30|41040319*********7|
|452|周广铭|30|30|37292219*********8|
|453|杨德润|30|30|37062919*********7|
|454|修舟|30|30|37028219*********8|
|455|戴聚成|30|30|36242919*********7|
|456|朱小勇|30|30|36242519*********X|
|457|李圣源|30|30|36240119*********3|
|458|计华国|30|30|36233019*********6|
|459|杨永林|30|30|36223219*********2|
|460|熊磊|30|30|36220319*********5|
|461|严佑晋|30|30|36213119*********3|
|462|刘明亮|30|30|36078119*********0|
|463|李明|30|30|36073119*********5|
|464|何峰|30|30|36072319*********8|
|465|徐敏|30|30|36068119*********X|
|466|艾建华|30|30|36062119*********5|
|467|汪金华|30|30|36052119*********0|
|468|刘翔|30|30|36030219*********9|
|469|江国民|30|30|35062119*********2|
|470|魏学旺|30|30|35042319*********5|
|471|林在武|30|30|35012519*********6|
|472|时光兵|30|30|34242319*********6|
|473|王存健|30|30|34222519*********2|
|474|孙陈|30|30|34213019*********4|
|475|张声利|30|30|34102219*********4|
|476|汪小飞|30|30|34082319*********7|
|477|吴鸿雨|30|30|34082319*********8|
|478|曹改建|30|30|34082219*********7|
|479|唐超君|30|30|34022319*********9|
|480|毛孟达|30|30|33022419*********7|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|481|于艳枫|30|30|32132319*********5|
|482|杨波|30|30|32132119*********4|
|483|张洪敏|30|30|32128119*********8|
|484|马勇|30|30|32083019*********5|
|485|包建国|30|30|32083019*********1|
|486|杨健|30|30|32082619*********0|
|487|程士华|30|30|32082319*********6|
|488|许开敏|30|30|32070619*********6|
|489|马树锋|30|30|32068319*********4|
|490|万玉明|30|30|32012319*********0|
|491|袁德巍|30|30|32011119*********2|
|492|孙飞|30|30|32010619*********9|
|493|陈泳毅|30|30|31011019*********5|
|494|周宇坤|30|30|31010319*********3|
|495|周洪波|30|30|23230219*********X|
|496|郭明超|30|30|23230119*********9|
|497|马志宇|30|30|23212719*********7|
|498|张程|30|30|23100219*********8|
|499|朱国晗|30|30|23082219*********8|
|500|刘强|30|30|23070919*********5|
|501|马学林|30|30|23060519*********1|
|502|张泽锋|30|30|23052319*********1|
|503|张亚娥|30|30|23032119*********6|
|504|周冉曌|30|30|23030219*********5|
|505|张文升|30|30|23010319*********7|
|506|车英海|30|30|22028119*********5|
|507|郭洪润|30|30|22012219*********9|
|508|刘杰|30|30|21090219*********X|
|509|王宁宁|30|30|21042219*********0|
|510|郑添渤|30|30|21010519*********4|
|511|崔光明|30|30|15222219*********3|
|512|刘慧琴|30|30|15012119*********4|
|513|滕艳菲|30|30|14262119*********9|
|514|杨小改|30|30|14042419*********9|
|515|张吉寇|30|30|13063319*********7|
|516|杨双锋|30|30|11010719*********4|
|517|陈礼平|28|28|51302319*********0|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|518|王月|28|28|51108119*********2|
|519|周利红|28|28|51022119*********5|
|520|廖安辉|28|28|44142319*********9|
|521|何庆东|28|28|44142119*********9|
|522|谢胜|28|28|43012419*********7|
|523|盛涛|28|28|42098319*********4|
|524|石峰|28|28|42050219*********X|
|525|邹斌|28|28|36220319*********9|
|526|吴辉|27|27|51122219*********X|
|527|林光锋|27|27|35222519*********1|
|528|张什|27|27|23052319*********9|
|529|程雪|26|26|61010419*********2|
|530|罗勤|26|26|42030219*********3|
|531|曾新鹏|26|26|36073119*********9|
|532|JoyceFu|25|25|G2541****|
|533|关文婧|25|25|65222219*********8|
|534|康志伟|25|25|64222619*********2|
|535|杨晶晶|25|25|62030219*********9|
|536|高原|25|25|61052319*********1|
|537|答盼|25|25|61052319*********1|
|538|张青|25|25|61032419*********1|
|539|聂亚峰|25|25|61030219*********1|
|540|邵振峪|25|25|54010219*********1|
|541|梁远刚|25|25|51302319*********3|
|542|赵鹏|25|25|50038119*********7|
|543|关义俊|25|25|46003319*********5|
|544|云露|25|25|46002219*********5|
|545|覃志华|25|25|45212319*********5|
|546|黄秋钧|25|25|45092319*********8|
|547|潘家顶|25|25|45080219*********6|
|548|虢锡乾|25|25|45010319*********9|
|549|苏楚静|25|25|44522419*********4|
|550|刘桐庆|25|25|44520219*********2|
|551|蔡晓|25|25|44152219*********7|
|552|郑剑武|25|25|44150219*********9|
|553|陈锦标|25|25|44142419*********1|
|554|郑文波|25|25|44080219*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|555|吴德安|25|25|44078219*********2|
|556|高存浩|25|25|44078219*********4|
|557|陈如|25|25|44030119*********3|
|558|卿艳华|25|25|43290119*********0|
|559|王雄集|25|25|43252219*********7|
|560|李长庚|25|25|43122419*********0|
|561|杨杰|25|25|43110219*********2|
|562|刘志兵|25|25|43102719*********X|
|563|史廷水|25|25|43102319*********5|
|564|黄武军|25|25|43102219*********1|
|565|孙伟|25|25|43072519*********X|
|566|郭飞|25|25|43072119*********9|
|567|刘国东|25|25|43070219*********1|
|568|王运时|25|25|43062419*********4|
|569|汪金伟|25|25|43062119*********4|
|570|张红梅|25|25|43052619*********0|
|571|曾炫|25|25|43052519*********7|
|572|张祥云|25|25|43042619*********2|
|573|曹杰|25|25|43042519*********1|
|574|朱海波|25|25|43042119*********X|
|575|刘昊宇|25|25|43042119*********5|
|576|刘钧|25|25|43032119*********2|
|577|段炼|25|25|43030419*********2|
|578|黄斌|25|25|43011119*********3|
|579|周勤华|25|25|42900419*********1|
|580|王登科|25|25|42900119*********8|
|581|田辉群|25|25|42220219*********X|
|582|王军|25|25|42213019*********X|
|583|江向春|25|25|42212819*********9|
|584|金星|25|25|42212619*********0|
|585|陈新华|25|25|42118119*********X|
|586|徐韡韬|25|25|42112219*********1|
|587|刘章|25|25|42108319*********5|
|588|魏晓芸|25|25|42102219*********X|
|589|吴林波|25|25|42102219*********3|
|590|谢喆|25|25|42082119*********4|
|591|余传锋|25|25|42068419*********0|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|592|王辉|25|25|42062419*********4|
|593|张晓波|25|25|42061919*********5|
|594|蔡友林|25|25|42052319*********4|
|595|张远龙|25|25|42022219*********2|
|596|郑敏|25|25|42011619*********1|
|597|李克季|25|25|41078219*********2|
|598|朱鹏伟|25|25|41060319*********9|
|599|侯瑞亮|25|25|41052719*********0|
|600|王为|25|25|37293019*********X|
|601|王方|25|25|37250119*********X|
|602|赵玉杰|25|25|37132719*********8|
|603|宋圣晔|25|25|36232919*********6|
|604|曾凡国|25|25|36072319*********5|
|605|曹建明|25|25|36072319*********8|
|606|陈伟|25|25|36042819*********8|
|607|卢祖保|25|25|36042419*********6|
|608|关超|25|25|36030219*********8|
|609|黄成富|25|25|35082219*********3|
|610|陈羽|25|25|35030319*********9|
|611|范家畅|25|25|34222119*********4|
|612|金旭|25|25|34080319*********5|
|613|崔恒静|25|25|32098119*********5|
|614|陶恒|25|25|32092319*********0|
|615|屠海燕|25|25|32088219*********9|
|616|冯健|25|25|32088219*********7|
|617|李瑞|25|25|32070519*********9|
|618|崔健|25|25|32068119*********0|
|619|陈红|25|25|32038219*********1|
|620|孙锦超|25|25|32032419*********X|
|621|张宁|25|25|32011119*********X|
|622|于海洋|25|25|23212619*********8|
|623|姜延峰|25|25|23102619*********0|
|624|张斐聪|25|25|23070919*********X|
|625|张宇|25|25|23020519*********3|
|626|于步野|25|25|23011919*********1|
|627|徐翔|25|25|23010719*********2|
|628|苗利恒|25|25|22072119*********4|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|629|王海霞|25|25|21100219*********8|
|630|林之楠|25|25|21030219*********6|
|631|王磊|25|25|14272419*********6|
|632|刘艳|25|25|14220219*********9|
|633|王兵|25|25|13053419*********4|
|634|吴兴伟|25|25|13022819*********9|
|635|付高迪|24|24|61011419*********9|
|636|刘磊|24|24|43010319*********6|
|637|郭晓杰|24|24|41032219*********5|
|638|周青|23|23|61011119*********1|
|639|李仲懿|23|23|51018219*********9|
|640|钟咏欣|23|23|44040219*********5|
|641|吴伟宇|23|23|44011219*********9|
|642|李齐|23|23|23012419*********3|
|643|谭卫|22|22|51352119*********X|
|644|刘从兵|22|22|51132419*********1|
|645|林赟|22|22|44050919*********X|
|646|李建|22|22|43038119*********7|
|647|陈晓枫|22|22|42022219*********4|
|648|易纯洁|22|22|36222619*********5|
|649|黎初阳|22|22|36050219*********6|
|650|汪嘉文|22|22|34262319*********X|
|651|黄赛荣|22|22|32068119*********5|
|652|孙树彤|20|20|65422119*********1|
|653|黄娟|20|20|65210119*********9|
|654|郭谊|20|20|65010319*********5|
|655|哈玉玲|20|20|64222219*********0|
|656|杨宝锋|20|20|62282519*********X|
|657|白鹏文|20|20|62030219*********1|
|658|王伟|20|20|61272219*********0|
|659|张炜|20|20|61252319*********3|
|660|何寅龙|20|20|61240119*********0|
|661|岳荣怀|20|20|61232419*********3|
|662|魏育民|20|20|61213019*********7|
|663|王海潮|20|20|61048119*********9|
|664|潘鸯鸯|20|20|61032919*********9|
|665|宋曦|20|20|61010419*********6|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|666|瞿涛锋|20|20|61010419*********8|
|667|田胜|20|20|61010319*********1|
|668|潘明星|20|20|52262219*********6|
|669|何海波|20|20|52020119*********2|
|670|陈阳|20|20|52010319*********8|
|671|韦小东|20|20|51352519*********0|
|672|戴才|20|20|51112119*********X|
|673|代勇|20|20|51102819*********7|
|674|李玺|20|20|51100219*********7|
|675|何韧|20|20|51072319*********8|
|676|董延荣|20|20|51010719*********4|
|677|屈江|20|20|50038219*********6|
|678|周开洋|20|20|50022219*********4|
|679|陈旭|20|20|50010519*********X|
|680|曾小宇|20|20|46003119*********8|
|681|陈阅|20|20|46000419*********8|
|682|肖进伟|20|20|46000219*********6|
|683|何文选|20|20|45222619*********6|
|684|韦永吉|20|20|45212719*********X|
|685|龚泽宗|20|20|45212319*********6|
|686|钟炳|20|20|45051219*********3|
|687|时清利|20|20|45032719*********3|
|688|李昌毅|20|20|45030519*********6|
|689|黄名溟|20|20|45012119*********3|
|690|邱利松|20|20|44528119*********8|
|691|许盛斌|20|20|44520219*********9|
|692|余志烦|20|20|44188119*********4|
|693|刘优传|20|20|44162419*********X|
|694|黄焕荣|20|20|44162319*********5|
|695|李焕彬|20|20|44142419*********0|
|696|蔡怡春|20|20|44142319*********X|
|697|高家荣|20|20|44132319*********5|
|698|胡镜飞|20|20|44128419*********9|
|699|黎广平|20|20|44092319*********2|
|700|赖强|20|20|44092119*********6|
|701|王凭|20|20|44080319*********5|
|702|王斯毅|20|20|44078119*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|703|张启昌|20|20|44068119*********0|
|704|柳晓见|20|20|44050619*********8|
|705|张福恩|20|20|44040219*********2|
|706|晏笛舟|20|20|44030119*********3|
|707|傅斌|20|20|43293019*********6|
|708|李庆|20|20|43290219*********4|
|709|李雄军|20|20|43282419*********4|
|710|谢海荣|20|20|43110219*********8|
|711|薛巧凤|20|20|43092219*********7|
|712|叶觉明|20|20|43090319*********5|
|713|吴恒|20|20|43072519*********8|
|714|李勇|20|20|43072119*********0|
|715|张秋香|20|20|43068119*********8|
|716|宋挺|20|20|43060219*********3|
|717|刘罡|20|20|43052519*********8|
|718|邓艺超|20|20|43052419*********2|
|719|陈平|20|20|43048119*********3|
|720|罗鹏|20|20|43042219*********6|
|721|李潇|20|20|43042119*********4|
|722|万利云|20|20|43042119*********4|
|723|易阳科|20|20|43041219*********X|
|724|李光洁|20|20|43040219*********5|
|725|孙烨|20|20|43038119*********2|
|726|张大安|20|20|43032119*********0|
|727|贺艺|20|20|43020319*********8|
|728|郑建勇|20|20|42900619*********9|
|729|丁惠敏|20|20|42900619*********X|
|730|吕恩建|20|20|42282319*********9|
|731|刘云召|20|20|42230119*********8|
|732|薛飞腾|20|20|42230119*********2|
|733|郑正华|20|20|42230119*********3|
|734|余辉|20|20|42220119*********4|
|735|万建锋|20|20|42212819*********X|
|736|刘峰|20|20|42112719*********9|
|737|许超|20|20|42112619*********0|
|738|喻该|20|20|42108319*********X|
|739|童欢|20|20|42108119*********4|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|740|喻娥|20|20|42102419*********8|
|741|李冲|20|20|42102219*********8|
|742|曾勇|20|20|42102219*********1|
|743|周明芳|20|20|42100219*********2|
|744|张樱|20|20|42098419*********8|
|745|马远波|20|20|42098319*********0|
|746|杨金铃|20|20|42098219*********5|
|747|李佳|20|20|42082119*********7|
|748|唐寅|20|20|42068219*********5|
|749|夏鹏飞|20|20|42062519*********X|
|750|李可|20|20|42032519*********6|
|751|李军|20|20|42032119*********X|
|752|刘莉|20|20|42011119*********5|
|753|吴鑫|20|20|42011119*********3|
|754|谢群辉|20|20|42011119*********3|
|755|董理|20|20|42010619*********8|
|756|刘钢|20|20|41302419*********1|
|757|李栋|20|20|41152719*********8|
|758|吕晓伟|20|20|41130319*********6|
|759|张志强|20|20|41130319*********X|
|760|李文峰|20|20|41108119*********3|
|761|徐启红|20|20|41102419*********9|
|762|曹秀军|20|20|41062119*********6|
|763|董文凯|20|20|41060319*********2|
|764|鹿峰|20|20|37292419*********0|
|765|谢纪岭|20|20|37132619*********0|
|766|高洪佳|20|20|37132119*********3|
|767|秦君雪|20|20|37120219*********1|
|768|王芳|20|20|37030519*********0|
|769|朱俊|20|20|36252319*********2|
|770|张达峰|20|20|36250219*********5|
|771|谢银祥|20|20|36250219*********2|
|772|吴仁涛|20|20|36242619*********7|
|773|童震|20|20|36240119*********7|
|774|李彬|20|20|36233019*********6|
|775|乐红文|20|20|36232919*********6|
|776|吴祖饶|20|20|36232219*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|777|严智勇|20|20|36232119*********X|
|778|付勇|20|20|36222219*********7|
|779|白宇峰|20|20|36220319*********9|
|780|张翠琴|20|20|36220319*********7|
|781|雷洺|20|20|36213519*********5|
|782|李耀铭|20|20|36213219*********3|
|783|张红冬|20|20|36213119*********2|
|784|唐伟群|20|20|36212819*********4|
|785|王聪|20|20|36210119*********5|
|786|何承洪|20|20|36078219*********7|
|787|刘蔚荣|20|20|36078119*********1|
|788|谢孟昊|20|20|36073219*********3|
|789|欧阳康百|20|20|36073219*********2|
|790|廖佛珍|20|20|36073019*********9|
|791|黄和平|20|20|36072219*********9|
|792|徐超|20|20|36068119*********3|
|793|万华龙|20|20|36062219*********0|
|794|陈剑|20|20|36042419*********1|
|795|孙文平|20|20|36042119*********8|
|796|郑良|20|20|36010219*********6|
|797|兰淑英|20|20|35082419*********2|
|798|王双斌|20|20|35052419*********6|
|799|林泽|20|20|35020419*********2|
|800|王凯|20|20|34262219*********1|
|801|张璐|20|20|34262219*********9|
|802|朱晓燕|20|20|34102219*********X|
|803|杨友良|20|20|34032319*********6|
|804|徐跃|20|20|34032119*********7|
|805|项修平|20|20|33260219*********3|
|806|陈敏敏|20|20|33032419*********9|
|807|王飞翔|20|20|33018319*********X|
|808|杨鹏|20|20|32128319*********5|
|809|刘东杰|20|20|32092219*********4|
|810|张冬波|20|20|32082119*********8|
|811|金星|20|20|32080219*********0|
|812|刘恒甫|20|20|32072119*********5|
|813|杨阳|20|20|32062319*********7|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|814|殷婷婷|20|20|32062119*********9|
|815|李古健|20|20|32032419*********8|
|816|赵灿|20|20|32032319*********1|
|817|彭庆湘|20|20|31011219*********9|
|818|乔木|20|20|31010719*********X|
|819|王英男|20|20|23233019*********5|
|820|赵兵兵|20|20|23100419*********X|
|821|张旭|20|20|23090219*********3|
|822|朴金镇|20|20|23030619*********0|
|823|盖秋明|20|20|23023019*********9|
|824|裴鹤峰|20|20|23022119*********X|
|825|史亚萍|20|20|23020819*********7|
|826|修晗|20|20|23012319*********8|
|827|路旭申|20|20|23010819*********8|
|828|马慧娟|20|20|23010719*********4|
|829|雷娜|20|20|23010419*********3|
|830|司冬雨|20|20|23010319*********4|
|831|赵震|20|20|23010319*********5|
|832|马成友|20|20|23010319*********5|
|833|李智勇|20|20|23010219*********7|
|834|李志洋|20|20|23010219*********4|
|835|刘海|20|20|22020319*********0|
|836|齐相如|20|20|21132119*********1|
|837|袁铄|20|20|21030419*********5|
|838|蔡亮|20|20|21021219*********2|
|839|刘镰清|20|20|21010619*********5|
|840|朱俊毅|20|20|21010519*********1|
|841|王悦东|20|20|21010419*********6|
|842|李小东|20|20|21010319*********7|
|843|姚凯|20|20|15270119*********2|
|844|胡陶然|20|20|15262419*********6|
|845|王呼和|20|20|15230219*********1|
|846|任杰|20|20|15012119*********4|
|847|丁源|20|20|15010219*********7|
|848|王恒辉|20|20|14112119*********2|
|849|徐燕|20|20|14052119*********0|
|850|赵飞|20|20|14032219*********3|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|851|赵立新|20|20|13082719*********1|
|852|刘宝|20|20|13060319*********9|
|853|张寰|20|20|13022819*********4|
|854|黄俊|20|20|13020619*********4|
|855|王成|20|20|13010519*********6|
|856|李力波|20|20|11010819*********9|
|857|李鑫|20|20|11010619*********8|
|858|林丽|19|19|45092219*********1|
|859|代成平|18|18|62010519*********2|
|860|闫海珠|18|18|61010319*********X|
|861|沈扬智|18|18|45052119*********5|
|862|谢克谦|18|18|44172319*********8|
|863|王凯|18|18|42112519*********6|
|864|兰军|18|18|42102219*********2|
|865|王文静|18|18|41112319*********1|
|866|李智胜|18|18|41022419*********8|
|867|於辉|18|18|37082619*********X|
|868|胡少春|18|18|36242419*********9|
|869|刘湘敏|18|18|36222919*********3|
|870|李灿|18|18|36060219*********3|
|871|朱锦璐|18|18|35078219*********4|
|872|马士亮|18|18|34112719*********9|
|873|杨明|18|18|33090319*********9|
|874|丁宝俊|18|18|32062319*********7|
|875|柳淳超|18|18|32012519*********6|
|876|陈新春|18|18|23102519*********1|
|877|杜佳佳|18|18|23010219*********7|
|878|郑海涛|18|18|15040219*********9|
|879|郭俊杰|18|18|14232219*********2|
|880|吴晓闪|17|17|41132519*********6|
|881|王国正|17|17|41052119*********6|
|882|滑福宁|17|17|37021119*********5|
|883|谢万富|17|17|36078219*********3|
|884|矫立志|17|17|22072119*********2|
|885|张泽林|16|16|52273119*********X|
|886|刘勇|16|16|51102719*********X|
|887|徐环|16|16|44142319*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|888|林水明|16|16|44128319*********7|
|889|陈志军|16|16|44081119*********4|
|890|段闯|16|16|43052519*********3|
|891|汪海涛|16|16|42900519*********4|
|892|鲍正伟|16|16|42900119*********X|
|893|张望涛|16|16|42220119*********7|
|894|周青|16|16|42108719*********0|
|895|杜湘洋|16|16|41102319*********4|
|896|陈芬|16|16|36220419*********X|
|897|刘余焜|16|16|36213319*********9|
|898|黄增荣|16|16|35082419*********1|
|899|陈永生|16|16|34262619*********X|
|900|袁梦霞|16|16|34102219*********0|
|901|杜鹃|16|16|23010719*********5|
|902|孙超|16|16|21090419*********0|
|903|韩红波|16|16|15232319*********8|
|904|杨宏|15|15|61012219*********1|
|905|吴雷|15|15|53220119*********4|
|906|吴琳|15|15|52010219*********4|
|907|匡时|15|15|51010619*********1|
|908|王栩|15|15|50022819*********3|
|909|符丹蕾|15|15|46020019*********7|
|910|陈 罡|15|15|45250119*********0|
|911|张家院|15|15|45011119*********5|
|912|黄志坤|15|15|45010419*********1|
|913|刘明艺|15|15|44088119*********0|
|914|高健荣|15|15|44058319*********7|
|915|简志坚|15|15|44010219*********4|
|916|肖舒君|15|15|43058119*********1|
|917|肖兵|15|15|43042419*********1|
|918|黄贤明|15|15|42282219*********2|
|919|陈晓娟|15|15|42102219*********8|
|920|张英|15|15|42082119*********8|
|921|单江男|15|15|42010619*********3|
|922|王利闯|15|15|41132919*********2|
|923|刘尊陆|15|15|37292819*********0|
|924|李国允|15|15|37290119*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|925|张宣成|15|15|35210319*********9|
|926|方利锋|15|15|33082419*********1|
|927|丛林|15|15|23062119*********6|
|928|金子文|15|15|22038119*********3|
|929|安忠根|15|15|22020319*********X|
|930|刘斯|15|15|21070219*********6|
|931|郝妍|15|15|14010819*********7|
|932|孙海峰|15|15|13060419*********0|
|933|董颖超|15|15|12022519*********X|
|934|张金庚|15|15|12010719*********3|
|935|张婷|15|15|65310119*********4|
|936|罗宏亮|15|15|65220119*********3|
|937|陈峰|15|15|65010219*********6|
|938|郭瑞|15|15|64010219*********5|
|939|黄蕾|15|15|63280119*********4|
|940|刘进|15|15|62282719*********4|
|941|张明|15|15|62282619*********1|
|942|马彦文|15|15|62242119*********8|
|943|武继儒|15|15|62230119*********8|
|944|陈军|15|15|62040319*********3|
|945|魏明|15|15|62010519*********7|
|946|吴笛|15|15|62010419*********7|
|947|梁骐|15|15|62010219*********2|
|948|屈玉鑫|15|15|61272519*********6|
|949|张戎|15|15|61230119*********0|
|950|雷东海|15|15|61052419*********2|
|951|马鑫|15|15|61052319*********0|
|952|岳仲博|15|15|61052119*********0|
|953|徐超|15|15|61043119*********X|
|954|李飞轮|15|15|61042519*********5|
|955|上妮娜|15|15|61042419*********6|
|956|薛鹏|15|15|61033019*********2|
|957|赵松|15|15|61032219*********X|
|958|刘莎|15|15|61030319*********3|
|959|于振|15|15|61030219*********7|
|960|杨磊|15|15|61012419*********0|
|961|任雷军|15|15|61010319*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|962|李亦琦|15|15|53300119*********8|
|963|黄勇|15|15|53212719*********7|
|964|吕正雄|15|15|53018119*********7|
|965|邓贵兰|15|15|52272319*********X|
|966|左银丽|15|15|51130419*********5|
|967|何勇|15|15|51102319*********5|
|968|陈伟|15|15|51102319*********1|
|969|李丹|15|15|51100219*********5|
|970|周智勋|15|15|51082419*********2|
|971|胡江|15|15|51070319*********8|
|972|任原|15|15|51040219*********9|
|973|钟莉丽|15|15|51032119*********7|
|974|金亮|15|15|51021219*********4|
|975|张静|15|15|51018219*********1|
|976|高启明|15|15|50011319*********3|
|977|冯先|15|15|50010119*********7|
|978|高海松|15|15|46003519*********9|
|979|黄元兵|15|15|45262719*********4|
|980|黄忠亭|15|15|45262219*********0|
|981|廖津|15|15|45252519*********8|
|982|管昌荣|15|15|45250119*********2|
|983|钟恒华|15|15|45242719*********8|
|984|何福光|15|15|45242319*********5|
|985|蒋木秀|15|15|45232319*********1|
|986|刘星|15|15|45222319*********7|
|987|王典剑|15|15|45212319*********0|
|988|吕洁|15|15|45092219*********5|
|989|黎石德|15|15|45082119*********6|
|990|张发荣|15|15|45052119*********X|
|991|周鹏|15|15|45032519*********7|
|992|黄焱|15|15|45030519*********4|
|993|黎树发|15|15|45012119*********3|
|994|梁远鹏|15|15|45010419*********2|
|995|郑贤文|15|15|44538119*********5|
|996|许锐生|15|15|44528119*********6|
|997|唐龙坤|15|15|44522419*********8|
|998|黄银龙|15|15|44522119*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|999|陈敦介|15|15|44512119*********2|
|1000|许楚銮|15|15|44510219*********9|
|1001|邓梓杨|15|15|44182319*********X|
|1002|谭永亮|15|15|44172319*********0|
|1003|黄常有|15|15|44162419*********1|
|1004|廖京融|15|15|44162219*********5|
|1005|廖根中|15|15|44142419*********3|
|1006|黄广彬|15|15|44142219*********8|
|1007|吴荣桂|15|15|44098119*********5|
|1008|梁尧|15|15|44098119*********4|
|1009|程允辉|15|15|44098119*********8|
|1010|梁滢|15|15|44092119*********6|
|1011|李军|15|15|44088319*********0|
|1012|徐婷胤|15|15|44082519*********5|
|1013|郑盛志|15|15|44082519*********2|
|1014|李哲仪|15|15|44080319*********0|
|1015|王全搌|15|15|44080119*********7|
|1016|郑伟祯|15|15|44078319*********5|
|1017|徐小梨|15|15|44078119*********2|
|1018|陈烁|15|15|44058319*********4|
|1019|陆诗|15|15|44030619*********3|
|1020|李亚斐|15|15|44030119*********7|
|1021|李才良|15|15|44030119*********4|
|1022|郭玮|15|15|44022319*********3|
|1023|朱定伟|15|15|44022219*********6|
|1024|利志敏|15|15|44022119*********5|
|1025|谭利|15|15|43900419*********6|
|1026|文泰华|15|15|43292919*********8|
|1027|陈健勇|15|15|43292419*********3|
|1028|李中辉|15|15|43252419*********1|
|1029|孙理斌|15|15|43252419*********5|
|1030|陈代保|15|15|43252419*********7|
|1031|周亚辉|15|15|43252219*********7|
|1032|胡展威|15|15|43252219*********9|
|1033|杨勇|15|15|43128119*********5|
|1034|甘帅|15|15|43098119*********2|
|1035|李晶晶|15|15|43072619*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1036|刘海波|15|15|43072419*********X|
|1037|王小平|15|15|43072319*********0|
|1038|周敏|15|15|43068119*********4|
|1039|李迎兵|15|15|43062119*********8|
|1040|陈松|15|15|43062119*********6|
|1041|熊旺|15|15|43061119*********7|
|1042|王坤|15|15|43058119*********7|
|1043|王小集|15|15|43052519*********7|
|1044|杨修康|15|15|43052219*********5|
|1045|宁宇|15|15|43052119*********7|
|1046|罗辉辉|15|15|43052119*********8|
|1047|佘响康|15|15|43052119*********0|
|1048|周智|15|15|43050219*********5|
|1049|李斌|15|15|43042619*********5|
|1050|邹仕第|15|15|43042619*********6|
|1051|蒋双耀|15|15|43042119*********7|
|1052|邓淑华|15|15|43040419*********X|
|1053|熊运远|15|15|43040319*********7|
|1054|吕星|15|15|43022319*********7|
|1055|黄艳|15|15|43022119*********7|
|1056|汤玲|15|15|43022119*********X|
|1057|林小溪|15|15|43021119*********0|
|1058|魏兆丰|15|15|43018119*********X|
|1059|喻志华|15|15|43012419*********8|
|1060|吴浪|15|15|43012119*********9|
|1061|彭想|15|15|43012119*********3|
|1062|倪晚霞|15|15|42900619*********5|
|1063|彭侃|15|15|42900619*********9|
|1064|索泽亮|15|15|42900619*********1|
|1065|江少波|15|15|42900619*********2|
|1066|沈必烈|15|15|42242519*********X|
|1067|闫炎|15|15|42112519*********3|
|1068|占小欢|15|15|42112519*********2|
|1069|陆威|15|15|42112319*********1|
|1070|熊利刚|15|15|42112219*********8|
|1071|吕宾|15|15|42110219*********X|
|1072|邓宏伟|15|15|42108719*********X|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1073|王念|15|15|42108719*********1|
|1074|陈典|15|15|42108319*********0|
|1075|刘洋|15|15|42108319*********2|
|1076|廖庆梅|15|15|42102419*********5|
|1077|魏琼|15|15|42102319*********6|
|1078|陈志强|15|15|42102319*********1|
|1079|刘丹|15|15|42098419*********0|
|1080|张中飞|15|15|42098419*********9|
|1081|涂敏杰|15|15|42098319*********5|
|1082|汪尚云|15|15|42092319*********X|
|1083|张杰|15|15|42092319*********7|
|1084|孔凡磷|15|15|42088119*********9|
|1085|陈官锐|15|15|42088119*********6|
|1086|刘涛|15|15|42082119*********X|
|1087|徐靖华|15|15|42080219*********1|
|1088|吴茂辉|15|15|42070319*********0|
|1089|冯文华|15|15|42062119*********4|
|1090|戴红|15|15|42060319*********6|
|1091|高亢|15|15|42058319*********7|
|1092|陈勇|15|15|42052919*********8|
|1093|李新洋|15|15|42030319*********9|
|1094|唐建文|15|15|42028119*********3|
|1095|李雍|15|15|42020219*********4|
|1096|宋勋|15|15|42011619*********6|
|1097|金玲|15|15|42011419*********5|
|1098|刘岳洋|15|15|42011419*********5|
|1099|刘浩|15|15|42011119*********9|
|1100|童芳菲|15|15|42010419*********0|
|1101|李亮|15|15|41302819*********X|
|1102|温煜勋|15|15|41282919*********9|
|1103|殷永臣|15|15|41272719*********7|
|1104|王纪伟|15|15|41272219*********7|
|1105|陈健|15|15|41232819*********4|
|1106|聂立青|15|15|41232819*********8|
|1107|张祥杰|15|15|41232719*********8|
|1108|王东海|15|15|41142619*********9|
|1109|高珂增|15|15|41132619*********4|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1110|夏孟博|15|15|41130219*********6|
|1111|王小攀|15|15|41128219*********1|
|1112|王君强|15|15|41112319*********0|
|1113|苏黎光|15|15|41108119*********5|
|1114|张爱军|15|15|41092219*********7|
|1115|张文健|15|15|41072819*********4|
|1116|郑淑领|15|15|41072419*********9|
|1117|谢忠良|15|15|41071119*********6|
|1118|陈志先|15|15|41071119*********X|
|1119|刘永凯|15|15|41060319*********X|
|1120|司海红|15|15|41060319*********3|
|1121|谷振学|15|15|41060319*********3|
|1122|李正东|15|15|41060219*********0|
|1123|贾卫红|15|15|41060219*********2|
|1124|李志强|15|15|41048119*********4|
|1125|张晓乐|15|15|41042619*********0|
|1126|王延超|15|15|41042319*********X|
|1127|李军丽|15|15|41042219*********1|
|1128|郭明卫|15|15|41032919*********6|
|1129|杨小伟|15|15|41032319*********4|
|1130|张刚建|15|15|41022419*********7|
|1131|张燕|15|15|41020519*********X|
|1132|王晓乐|15|15|41018119*********9|
|1133|郭伟琴|15|15|41010219*********0|
|1134|卢彦忠|15|15|37293019*********7|
|1135|李涛|15|15|37292519*********1|
|1136|李光领|15|15|37292219*********X|
|1137|曹慧|15|15|37132319*********0|
|1138|赵振锋|15|15|37132219*********4|
|1139|李瑶|15|15|37120219*********9|
|1140|葛庆乐|15|15|37112119*********1|
|1141|何建|15|15|37088119*********2|
|1142|侯宪磊|15|15|37083219*********7|
|1143|隋修学|15|15|37078219*********9|
|1144|沈海|15|15|37072419*********2|
|1145|董海|15|15|37068219*********0|
|1146|都振兴|15|15|37061219*********3|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1147|殷宁|15|15|37040319*********7|
|1148|郝增盈|15|15|37032319*********2|
|1149|刘强|15|15|37010519*********X|
|1150|刘堃|15|15|37010219*********4|
|1151|程斌|15|15|36253119*********3|
|1152|谌海荣|15|15|36252619*********X|
|1153|陈俊|15|15|36250219*********6|
|1154|袁建辉|15|15|36250219*********0|
|1155|刘星|15|15|36242919*********3|
|1156|郭国栋|15|15|36240119*********8|
|1157|程时兴|15|15|36233419*********9|
|1158|吴爱国|15|15|36233019*********X|
|1159|金水明|15|15|36222219*********1|
|1160|胡春雷|15|15|36220419*********8|
|1161|鄢志成|15|15|36220219*********4|
|1162|冯超|15|15|36220219*********9|
|1163|熊坤勇|15|15|36220219*********1|
|1164|曾祥鹏|15|15|36213619*********6|
|1165|曹星|15|15|36212419*********8|
|1166|涂怡|15|15|36212419*********X|
|1167|刘定基|15|15|36078119*********5|
|1168|彭琨|15|15|36073019*********6|
|1169|欧阳林沅|15|15|36072619*********7|
|1170|王志良|15|15|36072319*********9|
|1171|钟小峰|15|15|36072219*********3|
|1172|杜岳北|15|15|36048119*********8|
|1173|占铁宝|15|15|36048119*********4|
|1174|洪耀宗|15|15|36043019*********X|
|1175|阳林华|15|15|36043019*********3|
|1176|彭勇|15|15|36031319*********3|
|1177|刘强|15|15|36030219*********9|
|1178|李长永|15|15|36028119*********3|
|1179|支强|15|15|36012419*********9|
|1180|雷龙平|15|15|36012219*********9|
|1181|章永飞|15|15|36012119*********3|
|1182|刘晓伟|15|15|36010319*********6|
|1183|林文长|15|15|35082419*********8|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1184|陈文山|15|15|35062319*********4|
|1185|林荒明|15|15|35058319*********0|
|1186|黄志忠|15|15|35052119*********5|
|1187|黄文静|15|15|35012319*********1|
|1188|陈代焱|15|15|35012119*********4|
|1189|李亚东|15|15|34220119*********1|
|1190|程立文|15|15|34128119*********2|
|1191|周司|15|15|34122319*********3|
|1192|梁朝忠|15|15|34122119*********2|
|1193|张磊|15|15|34120419*********4|
|1194|吴毅|15|15|34100219*********1|
|1195|吴茂林|15|15|34082319*********6|
|1196|陈浩|15|15|34082119*********0|
|1197|陶娟|15|15|34052119*********0|
|1198|武磊|15|15|34032219*********1|
|1199|朱安华|15|15|34022319*********5|
|1200|贾宇生|15|15|33072219*********4|
|1201|汤茂海|15|15|32132219*********8|
|1202|谭文婷|15|15|32128119*********1|
|1203|薛晨光|15|15|32120119*********5|
|1204|曹攀|15|15|32118319*********8|
|1205|潘小玲|15|15|32118119*********4|
|1206|徐寅杰|15|15|32100219*********0|
|1207|蔡堂健|15|15|32090219*********6|
|1208|杨光|15|15|32083119*********6|
|1209|徐同庆|15|15|32072119*********2|
|1210|陈伟|15|15|32058219*********X|
|1211|恽菱阳|15|15|32048319*********5|
|1212|邵琨|15|15|32040419*********0|
|1213|曾浩|15|15|32010719*********7|
|1214|钱磊|15|15|32010219*********0|
|1215|孙毓睿|15|15|31010219*********4|
|1216|于忠辉|15|15|23233219*********7|
|1217|齐靖南|15|15|23230219*********7|
|1218|洪晨|15|15|23108319*********2|
|1219|张文涛|15|15|23090319*********X|
|1220|张彬|15|15|23082219*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1221|王彬|15|15|23070719*********8|
|1222|曹伟丽|15|15|23060219*********5|
|1223|张涛|15|15|23030619*********X|
|1224|王玉华|15|15|23022119*********6|
|1225|孙力|15|15|23012819*********9|
|1226|王存刚|15|15|23010719*********X|
|1227|王知江|15|15|23010719*********7|
|1228|刘雪松|15|15|23010619*********7|
|1229|蒋洪俊|15|15|23010619*********X|
|1230|闫鹏|15|15|23010619*********2|
|1231|赵国鑫|15|15|23010519*********6|
|1232|孙宏亮|15|15|23010419*********2|
|1233|王玮|15|15|23010419*********6|
|1234|刘婧|15|15|23010319*********1|
|1235|刘岩|15|15|23010319*********7|
|1236|潘雪|15|15|23010219*********3|
|1237|戴伟|15|15|23010219*********5|
|1238|郭月|15|15|23010219*********2|
|1239|金文玉|15|15|22240219*********2|
|1240|梁旭|15|15|22232319*********7|
|1241|李松|15|15|22072419*********6|
|1242|张晓东|15|15|22050419*********5|
|1243|毕艳玲|15|15|21072619*********6|
|1244|由刚|15|15|21060319*********X|
|1245|孟宪强|15|15|21050419*********4|
|1246|岳利强|15|15|21012219*********6|
|1247|刘国成|15|15|15262819*********7|
|1248|王磊|15|15|15210419*********2|
|1249|邢晓娟|15|15|14270219*********9|
|1250|冯玉林|15|15|14262119*********1|
|1251|闫雅婷|15|15|14242719*********1|
|1252|张冬冬|15|15|14220219*********4|
|1253|张羽|15|15|14020219*********8|
|1254|张海斌|15|15|14010519*********4|
|1255|王延辉|15|15|14010419*********1|
|1256|孟庆君|15|15|13252819*********1|
|1257|郑帅|15|15|13112719*********3|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1258|刘晓亮|15|15|13058219*********4|
|1259|李林|15|15|13020619*********4|
|1260|刘明|15|15|13010419*********8|
|1261|姚宇威|15|15|11010619*********1|
|1262|石坤|15|15|11010519*********5|
|1263|吴璇|14|14|G2040****|
|1264|郑一夫|14|14|43062319*********X|
|1265|黄晓婷|14|14|42060419*********1|
|1266|程莹|14|14|42020219*********2|
|1267|朱文婷|14|14|36020319*********3|
|1268|张窈|14|14|34010319*********1|
|1269|韩晨刚|14|14|32068219*********9|
|1270|洪霞|14|14|32012319*********5|
|1271|熊坤|13|13|51302919*********5|
|1272|周滨|13|13|36220119*********4|
|1273|刘居山|12|12|62262719*********X|
|1274|张达|12|12|62042119*********6|
|1275|王增|12|12|61011519*********8|
|1276|何桢|12|12|52242419*********1|
|1277|杨清宝|12|12|51082319*********8|
|1278|孙建平|12|12|50023319*********7|
|1279|兰玉|12|12|45272319*********2|
|1280|韦勇旺|12|12|45098119*********4|
|1281|冯学汉|12|12|45092319*********9|
|1282|李龙飞|12|12|45032219*********5|
|1283|黄晓辉|12|12|44528119*********7|
|1284|胡诗杰|12|12|44522419*********0|
|1285|郑色深|12|12|44152219*********7|
|1286|林熙文|12|12|44152119*********5|
|1287|钟胜文|12|12|44142419*********2|
|1288|王智胜|12|12|44088219*********8|
|1289|曾魁|12|12|44030619*********8|
|1290|曾荣幸|12|12|44022419*********1|
|1291|符静|12|12|43090319*********5|
|1292|高龙|12|12|43068119*********6|
|1293|刘继勇|12|12|43062319*********1|
|1294|刘友旻|12|12|43058119*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1295|宋鹏大|12|12|43032119*********2|
|1296|张绍军|12|12|42900519*********8|
|1297|吴群|12|12|42210319*********8|
|1298|彭莉|12|12|42058219*********5|
|1299|王浩|12|12|42011619*********X|
|1300|张静|12|12|41272819*********1|
|1301|裴玉林|12|12|41152819*********2|
|1302|崔文勇|12|12|41082619*********2|
|1303|陈昌|12|12|41071119*********8|
|1304|齐文洲|12|12|41060319*********0|
|1305|李振武|12|12|41060319*********5|
|1306|段志远|12|12|41048219*********4|
|1307|张升|12|12|37148219*********0|
|1308|杨真宏|12|12|37132819*********1|
|1309|刘东明|12|12|36242219*********0|
|1310|陈健|12|12|36222219*********6|
|1311|沈保兰|12|12|36220119*********0|
|1312|欧阳文|12|12|36031119*********9|
|1313|刘家臣|12|12|34222119*********9|
|1314|李鹏鹏|12|12|34162319*********7|
|1315|达梁|12|12|32048119*********3|
|1316|张强|12|12|23232619*********1|
|1317|苑辉|12|12|23210219*********6|
|1318|张永春|12|12|23088219*********6|
|1319|陈禹良|12|12|23010719*********6|
|1320|张智广|12|12|23010619*********3|
|1321|梁伯虎|12|12|23010419*********6|
|1322|商绍华|12|12|23010419*********5|
|1323|张志刚|12|12|22240319*********5|
|1324|张晶|12|12|14272419*********7|
|1325|杨健|12|12|13073119*********X|
|1326|李瑞|11|11|43020219*********8|
|1327|刘文静|11|11|42092319*********2|
|1328|刘玲玲|11|11|23212719*********5|
|1329|王露|10|10|65412819*********4|
|1330|闫爱天|10|10|65010319*********3|
|1331|李凌轩|10|10|65010219*********6|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1332|王瑜琴|10|10|64012219*********3|
|1333|梁巧兰|10|10|63280219*********8|
|1334|黄贵霞|10|10|62282219*********4|
|1335|许贵|10|10|62040319*********9|
|1336|何洪建|10|10|62030219*********7|
|1337|杨光|10|10|61242219*********5|
|1338|邓磊磊|10|10|61232119*********7|
|1339|田鑫宇|10|10|61062219*********9|
|1340|卢航宇|10|10|61052419*********2|
|1341|沈黎歌|10|10|61050219*********2|
|1342|杨海妮|10|10|61042519*********0|
|1343|韩洋|10|10|61032119*********4|
|1344|朱鹏飞|10|10|61020219*********X|
|1345|吴苗|10|10|61012419*********8|
|1346|付永强|10|10|61012419*********3|
|1347|黄毅鑫|10|10|61012119*********0|
|1348|王艺|10|10|61011219*********6|
|1349|郑成星|10|10|61011119*********0|
|1350|张强|10|10|61010419*********5|
|1351|刘亭亭|10|10|53250119*********5|
|1352|张东东|10|10|52212119*********0|
|1353|宋纯|10|10|52010319*********5|
|1354|杨勇|10|10|51312619*********6|
|1355|李杰|10|10|51303019*********0|
|1356|邓丹|10|10|51102219*********X|
|1357|张瑶|10|10|51080219*********X|
|1358|王筱宇|10|10|51072219*********9|
|1359|吴轩|10|10|51060319*********2|
|1360|范霞|10|10|51032119*********2|
|1361|朱可夫|10|10|51010619*********5|
|1362|刘声祥|10|10|50038319*********1|
|1363|胡桂华|10|10|50023819*********4|
|1364|邓昌勇|10|10|50023619*********4|
|1365|冉滴|10|10|50023519*********3|
|1366|何蒙|10|10|50023019*********5|
|1367|胡兰|10|10|50022619*********1|
|1368|刘彬|10|10|50022219*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1369|雷玉|10|10|50011319*********9|
|1370|周先艺|10|10|50010619*********4|
|1371|赵孙敏|10|10|46000719*********X|
|1372|黄文经|10|10|46000419*********5|
|1373|傅玮|10|10|45252319*********1|
|1374|班先亮|10|10|45212219*********9|
|1375|吴夏|10|10|45090219*********4|
|1376|曹勇|10|10|45088119*********4|
|1377|李赐健|10|10|45032219*********X|
|1378|黄俊浩|10|10|44528119*********8|
|1379|倪裕贵|10|10|44522119*********5|
|1380|谢建雄|10|10|44182319*********3|
|1381|谭晓晖|10|10|44172319*********8|
|1382|庞文硕|10|10|44170219*********2|
|1383|徐汉白|10|10|44162319*********X|
|1384|黄流粦|10|10|44152219*********2|
|1385|邓爱玲|10|10|44132219*********0|
|1386|崔伟雄|10|10|44122819*********7|
|1387|严俏|10|10|44098119*********4|
|1388|温春桃|10|10|44092319*********4|
|1389|温远钦|10|10|44092319*********7|
|1390|周子登|10|10|44088219*********7|
|1391|陈恩保|10|10|44088219*********1|
|1392|曾儒|10|10|44082519*********0|
|1393|杨涵艺|10|10|44080319*********7|
|1394|陈勇|10|10|44080319*********6|
|1395|周小强|10|10|44071119*********X|
|1396|邢佳|10|10|44050819*********3|
|1397|郭维|10|10|44030519*********1|
|1398|陈汇丰|10|10|44030119*********5|
|1399|陈哲盛|10|10|44030119*********4|
|1400|吴雪泳|10|10|44030119*********8|
|1401|陈智宏|10|10|44020419*********X|
|1402|唐超元|10|10|43293019*********4|
|1403|曾维良|10|10|43292719*********9|
|1404|伍飞明|10|10|43290219*********0|
|1405|彭向东|10|10|43252419*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1406|毛万强|10|10|43122419*********8|
|1407|李哲|10|10|43110319*********6|
|1408|吕小红|10|10|43110219*********X|
|1409|唐中坤|10|10|43102819*********8|
|1410|何孝清|10|10|43102619*********5|
|1411|周岁英|10|10|43102119*********7|
|1412|何龙利|10|10|43100219*********0|
|1413|成蓓|10|10|43098119*********6|
|1414|汤池|10|10|43098119*********5|
|1415|黄沙|10|10|43092319*********7|
|1416|董小斌|10|10|43082119*********5|
|1417|刘辉|10|10|43072519*********9|
|1418|郑欢|10|10|43072419*********9|
|1419|毛彩云|10|10|43072319*********0|
|1420|陈虎兴|10|10|43068219*********9|
|1421|朱镇环|10|10|43068119*********1|
|1422|赵文虎|10|10|43062319*********4|
|1423|陈叶|10|10|43062319*********X|
|1424|黄秀平|10|10|43052519*********2|
|1425|梁运|10|10|43048119*********2|
|1426|徐朵|10|10|43048119*********9|
|1427|何玉|10|10|43042219*********7|
|1428|赵礼|10|10|43032119*********5|
|1429|刘树极|10|10|43032119*********1|
|1430|李乔|10|10|43028119*********6|
|1431|尹惠民|10|10|43022419*********2|
|1432|罗兵|10|10|43018119*********1|
|1433|喻锋|10|10|43012419*********2|
|1434|张瑞红|10|10|43012419*********5|
|1435|周磊|10|10|43012219*********9|
|1436|彭春华|10|10|42900619*********0|
|1437|廖志勇|10|10|42900619*********2|
|1438|樊友浩|10|10|42900519*********4|
|1439|武照元|10|10|42900419*********6|
|1440|段平|10|10|42282519*********0|
|1441|汪丽娟|10|10|42280219*********9|
|1442|刘小娇|10|10|42230219*********8|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1443|涂诗瑶|10|10|42220119*********7|
|1444|柴思思|10|10|42138119*********9|
|1445|陈真|10|10|42118119*********2|
|1446|肖颖|10|10|42112319*********0|
|1447|林炜|10|10|42112119*********6|
|1448|周莉莉|10|10|42108719*********3|
|1449|李平|10|10|42108719*********1|
|1450|谢鹏|10|10|42108319*********X|
|1451|王露|10|10|42108119*********8|
|1452|王娅|10|10|42102319*********1|
|1453|严红艳|10|10|42102219*********7|
|1454|黄龙云|10|10|42100019*********X|
|1455|刘文琴|10|10|42098419*********2|
|1456|王耀|10|10|42098419*********6|
|1457|陈丹|10|10|42098419*********3|
|1458|陈凯|10|10|42098419*********7|
|1459|徐秀峰|10|10|42098219*********8|
|1460|冷莹|10|10|42092319*********6|
|1461|黄梦伶|10|10|42092319*********2|
|1462|祝志威|10|10|42090219*********6|
|1463|张毅|10|10|42082119*********4|
|1464|张金凤|10|10|42080219*********X|
|1465|杨丽|10|10|42062419*********7|
|1466|李源|10|10|42062119*********3|
|1467|王刚|10|10|42032119*********8|
|1468|钱源|10|10|42030219*********1|
|1469|付庆|10|10|42028119*********X|
|1470|柯闯|10|10|42028119*********8|
|1471|杨立军|10|10|42020219*********9|
|1472|王胜娟|10|10|42012419*********0|
|1473|凌称意|10|10|42011719*********4|
|1474|陈曦晨|10|10|42011619*********6|
|1475|李成红|10|10|42011119*********4|
|1476|罗杰|10|10|42010619*********0|
|1477|井正勇|10|10|41302119*********5|
|1478|杨振兴|10|10|41282619*********0|
|1479|张广顺|10|10|41282519*********4|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1480|王贺威|10|10|41282419*********0|
|1481|刘海朋|10|10|41282119*********5|
|1482|宋江涛|10|10|41272719*********X|
|1483|高洁|10|10|41142319*********8|
|1484|岳嵩|10|10|41138119*********8|
|1485|申文录|10|10|41132219*********8|
|1486|孙乔雁|10|10|41092319*********0|
|1487|翟科|10|10|41070219*********X|
|1488|胡晓娟|10|10|41040119*********3|
|1489|葛刚刚|10|10|41032919*********3|
|1490|王旭|10|10|41032419*********0|
|1491|曹先周|10|10|37292819*********8|
|1492|邹游|10|10|37292619*********7|
|1493|田颖|10|10|37292519*********7|
|1494|崔传斌|10|10|37252719*********6|
|1495|任印军|10|10|37142819*********2|
|1496|王新玲|10|10|37112219*********3|
|1497|衣悦|10|10|37068619*********4|
|1498|徐廷光|10|10|37068319*********6|
|1499|全芳敏|10|10|36252819*********5|
|1500|陈芳华|10|10|36252519*********9|
|1501|张志伟|10|10|36242919*********0|
|1502|罗飞飞|10|10|36242219*********8|
|1503|钟宁|10|10|36242219*********8|
|1504|尹春|10|10|36242219*********9|
|1505|唐禹清|10|10|36242119*********9|
|1506|谭琨|10|10|36240219*********6|
|1507|计期望|10|10|36233019*********7|
|1508|吴轶群|10|10|36232619*********3|
|1509|冷小琴|10|10|36220119*********9|
|1510|肖梅|10|10|36220119*********0|
|1511|饶鹏|10|10|36102719*********X|
|1512|伍健|10|10|36078219*********4|
|1513|饶锦生|10|10|36073319*********2|
|1514|袁根长|10|10|36073119*********X|
|1515|张斌|10|10|36073019*********2|
|1516|叶晓芬|10|10|36072719*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1517|邓诗峰|10|10|36072219*********1|
|1518|刘起宏|10|10|36070219*********5|
|1519|徐玲燕|10|10|36060219*********9|
|1520|方小亮|10|10|36043019*********9|
|1521|蔡丰琴|10|10|36042719*********3|
|1522|王琪|10|10|36012119*********3|
|1523|程与|10|10|35222519*********7|
|1524|林尧杰|10|10|35220119*********0|
|1525|林霄凌|10|10|35088119*********9|
|1526|林松柱|10|10|35082219*********9|
|1527|马盼盼|10|10|34222419*********7|
|1528|刘小青|10|10|34222119*********5|
|1529|陶学鸣|10|10|34118119*********6|
|1530|常红飞|10|10|34032119*********4|
|1531|王双喜|10|10|34030319*********4|
|1532|肖芸|10|10|34011119*********6|
|1533|黄小燕|10|10|33102219*********7|
|1534|吴到检|10|10|32132219*********X|
|1535|仲华雷|10|10|32132219*********X|
|1536|管浩|10|10|32130219*********6|
|1537|徐伟|10|10|32108819*********5|
|1538|居冰洁|10|10|32108419*********9|
|1539|殷俊|10|10|32092519*********3|
|1540|沈书吉|10|10|32092219*********5|
|1541|王晓伟|10|10|32091119*********2|
|1542|张毅|10|10|32068219*********9|
|1543|李晶晶|10|10|32068219*********X|
|1544|万南平|10|10|32048319*********X|
|1545|王路|10|10|32032219*********3|
|1546|李明强|10|10|32012319*********2|
|1547|李钢|10|10|32010619*********3|
|1548|裴金亮|10|10|32010419*********X|
|1549|姜东旭|10|10|23232519*********1|
|1550|姜海祥|10|10|23212619*********7|
|1551|杨宝雨|10|10|23210119*********8|
|1552|王学刚|10|10|23102319*********0|
|1553|徐世奎|10|10|23100519*********7|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1554|孟令武|10|10|23088119*********6|
|1555|李广源|10|10|23062219*********1|
|1556|唐琦|10|10|23060319*********1|
|1557|高嘉楠|10|10|23060219*********6|
|1558|杨洋|10|10|23050219*********3|
|1559|崔凤超|10|10|23042119*********3|
|1560|张宇|10|10|23042119*********1|
|1561|王位|10|10|23040319*********5|
|1562|李思本|10|10|23040219*********0|
|1563|王立国|10|10|23023119*********8|
|1564|朱赫|10|10|23022919*********4|
|1565|王宇|10|10|23022519*********8|
|1566|刘忠良|10|10|23022119*********X|
|1567|罗屹|10|10|23020719*********5|
|1568|郭维佳|10|10|23020619*********9|
|1569|高薇|10|10|23020519*********1|
|1570|赵宇|10|10|23018119*********2|
|1571|高明立|10|10|23012519*********9|
|1572|李亚君|10|10|23011919*********2|
|1573|邢雪晶|10|10|23010819*********6|
|1574|李继红|10|10|23010819*********9|
|1575|关博闻|10|10|23010719*********0|
|1576|谢磊|10|10|23010519*********2|
|1577|李恒|10|10|23010419*********9|
|1578|安晏伯|10|10|23010319*********4|
|1579|丁彦博|10|10|23010319*********3|
|1580|孙晓玉|10|10|23010319*********0|
|1581|钟初|10|10|23010319*********2|
|1582|李世亮|10|10|23010319*********6|
|1583|赵飞|10|10|23010319*********8|
|1584|梁蒙|10|10|23010319*********2|
|1585|张起铭|10|10|23010319*********8|
|1586|苑景祥|10|10|23010319*********8|
|1587|崔成|10|10|23010219*********1|
|1588|徐佳琳|10|10|23010219*********4|
|1589|张昊鹏|10|10|23010219*********5|
|1590|李强|10|10|22240319*********X|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1591|赵明|10|10|22072119*********8|
|1592|付伟|10|10|22052319*********7|
|1593|王新宁|10|10|22030219*********2|
|1594|王楠|10|10|22020219*********X|
|1595|邢超|10|10|22011219*********0|
|1596|徐铁成|10|10|21010619*********X|
|1597|赵健|10|10|21010419*********2|
|1598|潘义明|10|10|15212719*********0|
|1599|张伟红|10|10|15040419*********2|
|1600|张建功|10|10|15040219*********2|
|1601|敖伦|10|10|15010519*********8|
|1602|赵海涛|10|10|15010219*********5|
|1603|陈军勇|10|10|14272419*********9|
|1604|马琰|10|10|14262519*********1|
|1605|高媛菲|10|10|14222619*********5|
|1606|张斌|10|10|14022719*********5|
|1607|郝鹏飞|10|10|14010619*********5|
|1608|李飒儿|10|10|14010519*********7|
|1609|王友霞|10|10|13303119*********0|
|1610|郭红|10|10|13112319*********7|
|1611|刘其明|10|10|13098219*********8|
|1612|刘强|10|10|13082419*********9|
|1613|卢静娜|10|10|13032419*********2|
|1614|施晓伟|10|10|13018319*********3|
|1615|魏刚|10|10|12022319*********0|
|1616|王艳旻|10|10|11010819*********X|
|1617|林国鑫|9|9|R363****|
|1618|刘洁浩|9|9|G5141****|
|1619|李涵适|9|9|62282719*********3|
|1620|张阳|9|9|62262419*********5|
|1621|孙文波|9|9|62050219*********3|
|1622|樊越|9|9|61252219*********3|
|1623|霍阳|9|9|61232119*********X|
|1624|张艳|9|9|61212719*********5|
|1625|董佩|9|9|61052319*********3|
|1626|李彬|9|9|61050219*********7|
|1627|张振涛|9|9|61048119*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1628|俞瑛|9|9|61048119*********0|
|1629|南春艳|9|9|61042419*********3|
|1630|李乐锴|9|9|61040219*********3|
|1631|程洁|9|9|61040219*********9|
|1632|康园园|9|9|61012219*********7|
|1633|孟德宇|9|9|61011319*********1|
|1634|蒋康|9|9|61011219*********4|
|1635|林云龙|9|9|53040219*********6|
|1636|杨健|9|9|52242619*********9|
|1637|刘文正|9|9|51362319*********8|
|1638|谭明军|9|9|51162219*********1|
|1639|孙俊|9|9|51152619*********5|
|1640|高强|9|9|51032219*********0|
|1641|马秀红|9|9|50024019*********X|
|1642|余红萍|9|9|50010419*********6|
|1643|黄乙高|9|9|46002219*********X|
|1644|韦宝莹|9|9|45273019*********9|
|1645|郁文香|9|9|45232919*********2|
|1646|覃耀转|9|9|45222619*********1|
|1647|滕志华|9|9|45212819*********8|
|1648|甘忠言|9|9|45212619*********7|
|1649|陆鹏飞|9|9|45212319*********1|
|1650|梁祥锦|9|9|45098119*********3|
|1651|郑积有|9|9|45098119*********6|
|1652|甘妹|9|9|45092319*********6|
|1653|覃碧峰|9|9|45092219*********6|
|1654|谭盛彬|9|9|45090219*********5|
|1655|黄聪聪|9|9|45080319*********0|
|1656|杨燕伟|9|9|45080319*********8|
|1657|刘晓东|9|9|45080219*********6|
|1658|刘国欢|9|9|45072119*********8|
|1659|黄裕江|9|9|45070219*********9|
|1660|林文昌|9|9|45048119*********7|
|1661|张小娟|9|9|45033019*********2|
|1662|黄冲|9|9|45032419*********X|
|1663|张亚韬|9|9|44200019*********0|
|1664|李振练|9|9|44158119*********8|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1665|陈嘉嘉|9|9|44150219*********1|
|1666|钟文|9|9|44142419*********3|
|1667|吴志林|9|9|44142319*********8|
|1668|邓旭玮|9|9|44130219*********6|
|1669|梁俊铿|9|9|44120319*********2|
|1670|韦甘生|9|9|44092119*********9|
|1671|阮志|9|9|44090219*********2|
|1672|黄其河|9|9|44088319*********7|
|1673|邓寅峰|9|9|44088219*********3|
|1674|孙力局|9|9|44088119*********3|
|1675|吴锦静|9|9|44030119*********0|
|1676|王颖|9|9|44030119*********7|
|1677|陈家森|9|9|44022419*********X|
|1678|黎海文|9|9|44020419*********8|
|1679|万晨阳|9|9|44010419*********6|
|1680|臧振华|9|9|43310119*********5|
|1681|曾文雄|9|9|43252419*********9|
|1682|左宋佳|9|9|43252219*********3|
|1683|刘寒英|9|9|43252219*********1|
|1684|吴成跃|9|9|43250319*********3|
|1685|杨柳|9|9|43122919*********2|
|1686|朱岩|9|9|43102619*********6|
|1687|王永辉|9|9|43092219*********1|
|1688|刘文婷|9|9|43072319*********1|
|1689|陈五一|9|9|43068219*********1|
|1690|余灿君|9|9|43068219*********2|
|1691|李少雄|9|9|43061119*********5|
|1692|杨学军|9|9|43061119*********4|
|1693|欧阳黎涛|9|9|43052519*********4|
|1694|欧文剑|9|9|43048219*********1|
|1695|曾伟|9|9|43042619*********X|
|1696|杨磊|9|9|43042219*********7|
|1697|杨晨|9|9|43040519*********9|
|1698|肖海|9|9|43038119*********5|
|1699|王楚|9|9|43032119*********5|
|1700|谭思维|9|9|43032119*********3|
|1701|彭盛培|9|9|43020219*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1702|罗婷|9|9|43018119*********6|
|1703|朱佳林|9|9|43012219*********9|
|1704|肖炼|9|9|43012219*********6|
|1705|王鼎|9|9|42900619*********7|
|1706|罗瑞|9|9|42900519*********X|
|1707|陈军|9|9|42900419*********9|
|1708|何泉泉|9|9|42900119*********8|
|1709|吴天相|9|9|42232619*********1|
|1710|雷金攀|9|9|42230219*********1|
|1711|余乐|9|9|42118119*********9|
|1712|刘建钊|9|9|42118119*********1|
|1713|黄林飞|9|9|42112719*********4|
|1714|陈涛|9|9|42112619*********9|
|1715|冯健|9|9|42112519*********0|
|1716|叶小娜|9|9|42112319*********6|
|1717|姚伟|9|9|42110219*********4|
|1718|张倩|9|9|42108719*********8|
|1719|蒋世兵|9|9|42102419*********1|
|1720|田朝晖|9|9|42102319*********9|
|1721|王婷|9|9|42102219*********3|
|1722|邹磊|9|9|42102219*********X|
|1723|李小波|9|9|42098319*********X|
|1724|金雷|9|9|42098219*********0|
|1725|魏峰|9|9|42098219*********2|
|1726|刘幼轩|9|9|42092319*********9|
|1727|郭江红|9|9|42062419*********3|
|1728|张军军|9|9|42032319*********2|
|1729|梁如意|9|9|42032219*********8|
|1730|张帆|9|9|42028119*********4|
|1731|于帆|9|9|42010719*********7|
|1732|关永磊|9|9|41282519*********7|
|1733|郑高峰|9|9|41232219*********3|
|1734|聂抗|9|9|41148119*********4|
|1735|汪韶华|9|9|41142219*********3|
|1736|刘志成|9|9|41142219*********5|
|1737|王茂军|9|9|41142119*********7|
|1738|郭俊|9|9|41132819*********1|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1739|齐建林|9|9|41132819*********X|
|1740|李松茂|9|9|41132719*********5|
|1741|王建生|9|9|41132219*********8|
|1742|杨姗姗|9|9|41112119*********0|
|1743|陈天水|9|9|41092819*********3|
|1744|张俊奇|9|9|41092819*********2|
|1745|安亮亮|9|9|41082319*********2|
|1746|王力|9|9|41078219*********5|
|1747|贵永彬|9|9|41078119*********6|
|1748|张治国|9|9|41061119*********1|
|1749|荣姣姣|9|9|41060319*********1|
|1750|崔磊|9|9|41060319*********5|
|1751|吴艳娇|9|9|41060319*********2|
|1752|邢燕|9|9|41060319*********0|
|1753|魏保军|9|9|41060319*********6|
|1754|姬志伟|9|9|41060219*********X|
|1755|郭翠杰|9|9|41060219*********8|
|1756|崔孟丹|9|9|41052319*********3|
|1757|马天京|9|9|41042319*********X|
|1758|马宗敏|9|9|41030519*********3|
|1759|冯月鹏|9|9|41018519*********5|
|1760|张晶晶|9|9|41018219*********0|
|1761|许鹏|9|9|37292919*********9|
|1762|鲁方|9|9|37292219*********0|
|1763|程亚龙|9|9|37132419*********7|
|1764|孙晓军|9|9|37078419*********1|
|1765|杨伊梦|9|9|37028319*********X|
|1766|游小龙|9|9|36253219*********4|
|1767|张婷|9|9|36252419*********5|
|1768|郭玲|9|9|36242619*********0|
|1769|黄伟华|9|9|36233019*********X|
|1770|廖杨波|9|9|36220419*********8|
|1771|范俊超|9|9|36220219*********1|
|1772|吴莲秀|9|9|36078219*********7|
|1773|胡晓娟|9|9|36073219*********0|
|1774|黄志峰|9|9|36072819*********4|
|1775|张伟忠|9|9|36072219*********0|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1776|陈明义|9|9|36072219*********X|
|1777|钟亚辉|9|9|36052119*********7|
|1778|罗鹏|9|9|36042619*********9|
|1779|王丹|9|9|36042119*********5|
|1780|万冬亮|9|9|36012119*********1|
|1781|孙琦|9|9|36010219*********1|
|1782|李晓玲|9|9|35052419*********6|
|1783|黄挺凯|9|9|35032119*********9|
|1784|郑剑雄|9|9|35030119*********6|
|1785|严奎|9|9|34262219*********4|
|1786|邵勇|9|9|34242219*********0|
|1787|张超|9|9|34240119*********3|
|1788|储香玉|9|9|34120419*********4|
|1789|孙平松|9|9|34118119*********7|
|1790|董雪|9|9|34112419*********X|
|1791|朱洁|9|9|34082619*********6|
|1792|董标|9|9|34082619*********3|
|1793|汪军|9|9|34050519*********1|
|1794|杨天培|9|9|33028219*********4|
|1795|俞启进|9|9|33012219*********1|
|1796|李倩|9|9|32132219*********3|
|1797|朱成|9|9|32128419*********9|
|1798|于剑|9|9|32120219*********7|
|1799|孔令龑|9|9|32108419*********1|
|1800|任翔|9|9|32102319*********1|
|1801|韩进|9|9|32088219*********4|
|1802|赵君臣|9|9|32072219*********1|
|1803|龚小敏|9|9|32068219*********7|
|1804|钱景|9|9|32048319*********X|
|1805|胡立坤|9|9|32038219*********8|
|1806|孔冬兵|9|9|32012519*********8|
|1807|程宜超|9|9|32012219*********1|
|1808|陈瀚睿|9|9|32010719*********4|
|1809|尤盛婷|9|9|32010419*********7|
|1810|刘洋|9|9|23270019*********5|
|1811|高鹏|9|9|23233219*********2|
|1812|朱润光|9|9|23233219*********9|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1813|刘洪宇|9|9|23233119*********7|
|1814|王赫|9|9|23230319*********6|
|1815|于伏亮|9|9|23230319*********2|
|1816|黄琪|9|9|23230119*********6|
|1817|李海华|9|9|23210319*********6|
|1818|关振龙|9|9|23110219*********8|
|1819|郭振宁|9|9|23108419*********0|
|1820|慕永强|9|9|23090319*********6|
|1821|王志东|9|9|23083319*********8|
|1822|李学龙|9|9|23082819*********4|
|1823|卢丙权|9|9|23082219*********6|
|1824|张家敏|9|9|23062419*********0|
|1825|刘印|9|9|23052319*********9|
|1826|王鑫|9|9|23052219*********7|
|1827|张鑫|9|9|23042219*********4|
|1828|顾永忠|9|9|23042119*********x|
|1829|盖新欣|9|9|23023119*********8|
|1830|沈宇|9|9|23022419*********8|
|1831|高忠信|9|9|23018319*********9|
|1832|王婷|9|9|23012819*********0|
|1833|吕开成|9|9|23012819*********X|
|1834|佟勇|9|9|23012619*********5|
|1835|张翃敔|9|9|23012119*********4|
|1836|王文博|9|9|23011919*********9|
|1837|肖鹏翀|9|9|23011919*********5|
|1838|陈明华|9|9|23010819*********4|
|1839|李国航|9|9|23010719*********X|
|1840|陈家鑫|9|9|23010719*********8|
|1841|宋雷|9|9|23010619*********2|
|1842|张超|9|9|23010519*********0|
|1843|叶轩|9|9|23010519*********X|
|1844|崔鹏|9|9|23010319*********2|
|1845|徐进|9|9|23010319*********7|
|1846|王欣|9|9|23010319*********4|
|1847|王汉荣|9|9|23010319*********7|
|1848|程显耕|9|9|23010219*********2|
|1849|葛鑫|9|9|23010219*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1850|王海旭|9|9|23010219*********7|
|1851|宋淼|9|9|23010219*********6|
|1852|王歆|9|9|22240219*********3|
|1853|郑东旭|9|9|22070219*********7|
|1854|陈彦博|9|9|22020219*********9|
|1855|陈竹|9|9|21088119*********6|
|1856|于翔宇|9|9|21068219*********8|
|1857|张婷婷|9|9|21050219*********2|
|1858|苗延辉|9|9|21030319*********3|
|1859|丛庆刚|9|9|15210319*********6|
|1860|赵俊红|9|9|15042819*********8|
|1861|田宏民|9|9|14243119*********4|
|1862|文彦明|9|9|14232219*********2|
|1863|张宏|9|9|14020219*********6|
|1864|董帅甫|9|9|13043119*********2|
|1865|许峰|8|8|65230219*********2|
|1866|杨丽|8|8|65010419*********5|
|1867|商震|8|8|63280219*********0|
|1868|贾宸宇|8|8|63012119*********0|
|1869|杨兴昌|8|8|62222419*********9|
|1870|邓涛|8|8|61242319*********X|
|1871|王亮|8|8|61010319*********2|
|1872|杨志康|8|8|61010319*********1|
|1873|夏捷翔|8|8|51303019*********9|
|1874|符路遥|8|8|51302219*********2|
|1875|付长明|8|8|51102319*********5|
|1876|赵坤|8|8|51072219*********4|
|1877|王建|8|8|51030419*********2|
|1878|兰力戈|8|8|51030219*********0|
|1879|冯明君|8|8|50038419*********8|
|1880|余佩私|8|8|50038219*********4|
|1881|张修智|8|8|50023619*********4|
|1882|刘昀桦|8|8|50022819*********2|
|1883|蒋思慧|8|8|50022319*********2|
|1884|李轩|8|8|50022219*********3|
|1885|刘唐|8|8|50011219*********7|
|1886|陈斯亮|8|8|45242719*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1887|王悠琴|8|8|45060219*********4|
|1888|冼进|8|8|45042219*********4|
|1889|伍彦文|8|8|45021119*********1|
|1890|林婉宜|8|8|44512119*********8|
|1891|敖小云|8|8|44170219*********3|
|1892|郑建龙|8|8|44158119*********8|
|1893|彭科舜|8|8|44098219*********8|
|1894|钟樱樱|8|8|44088319*********0|
|1895|招建华|8|8|44082319*********1|
|1896|陈马兴|8|8|44082319*********0|
|1897|郑丽玲|8|8|44058219*********8|
|1898|姚志雄|8|8|44050819*********2|
|1899|温正柔|8|8|44030619*********4|
|1900|张燊|8|8|44022219*********8|
|1901|王靖|8|8|44020219*********1|
|1902|仇自信|8|8|43900419*********3|
|1903|陈东兴|8|8|43252419*********0|
|1904|李俊|8|8|43122219*********X|
|1905|谭栋梁|8|8|43092319*********1|
|1906|吴玉楚|8|8|43068119*********1|
|1907|潘玉婷|8|8|43062419*********5|
|1908|汤璐萍|8|8|43052119*********4|
|1909|罗锋|8|8|43042219*********6|
|1910|周宁|8|8|43038119*********0|
|1911|肖迪峰|8|8|43032119*********8|
|1912|文慧|8|8|43022319*********4|
|1913|徐三|8|8|43012219*********8|
|1914|邵莎|8|8|42900619*********4|
|1915|朱国平|8|8|42242219*********X|
|1916|王闯|8|8|42130219*********2|
|1917|徐杰|8|8|42118119*********7|
|1918|曹国平|8|8|42112619*********8|
|1919|卢红亮|8|8|42112219*********2|
|1920|卢达|8|8|42108319*********7|
|1921|曾雄|8|8|42100219*********5|
|1922|王兴|8|8|42098419*********9|
|1923|杨丽萍|8|8|42098319*********5|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1924|刘德红|8|8|42098319*********0|
|1925|舒菊花|8|8|42070419*********9|
|1926|陈志丽|8|8|42068419*********7|
|1927|钱彬彬|8|8|42062119*********2|
|1928|刘青|8|8|42060619*********3|
|1929|郭亚彬|8|8|41272119*********9|
|1930|杨合华|8|8|41232319*********7|
|1931|侯亚坤|8|8|41142419*********1|
|1932|安泽|8|8|41050319*********8|
|1933|王亚强|8|8|41042319*********4|
|1934|赵敏|8|8|37292419*********8|
|1935|张连卿|8|8|37292319*********8|
|1936|汪文睿|8|8|37250219*********2|
|1937|杨传东|8|8|37132419*********6|
|1938|王柯程|8|8|37078319*********7|
|1939|王德章|8|8|37068519*********2|
|1940|王丽斌|8|8|36242219*********0|
|1941|陈小飞|8|8|36242219*********1|
|1942|刘棣|8|8|36232119*********1|
|1943|黄婷|8|8|36220319*********6|
|1944|夏桂琴|8|8|36220219*********0|
|1945|柳成|8|8|36220119*********2|
|1946|谢仕熔|8|8|36073119*********7|
|1947|黄璇|8|8|36068119*********X|
|1948|宋增晓|8|8|36042119*********8|
|1949|汤汝|8|8|36031219*********7|
|1950|许志明|8|8|36012419*********0|
|1951|涂平平|8|8|36012119*********0|
|1952|吴富煜|8|8|35082319*********8|
|1953|魏婷婷|8|8|35058319*********4|
|1954|张小海|8|8|34290119*********7|
|1955|林波|8|8|34112519*********3|
|1956|梁云辉|8|8|34062119*********3|
|1957|周松|8|8|34032319*********9|
|1958|王兆阳|8|8|34030419*********2|
|1959|郭昱|8|8|32108819*********1|
|1960|苏陶|8|8|32108519*********0|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1961|戚子文|8|8|32102719*********5|
|1962|张敏|8|8|32062119*********1|
|1963|韩乾|8|8|32048319*********7|
|1964|陈德良|8|8|32032119*********7|
|1965|周广付|8|8|32012219*********2|
|1966|谈加西|8|8|32010619*********6|
|1967|赵星月|8|8|23272419*********8|
|1968|陈超|8|8|23233219*********3|
|1969|左铁强|8|8|23232519*********3|
|1970|王超|8|8|23230319*********7|
|1971|李伟|8|8|23212819*********1|
|1972|贾慧曦|8|8|23210119*********X|
|1973|赵广瑞|8|8|23118219*********9|
|1974|魏庆瑞|8|8|23108319*********3|
|1975|张婷婷|8|8|23082219*********8|
|1976|贾明阳|8|8|23081119*********9|
|1977|张驰|8|8|23070619*********9|
|1978|杨广龙|8|8|23062119*********6|
|1979|孙慧娟|8|8|23052419*********4|
|1980|曲贵粱|8|8|23052319*********8|
|1981|韩永哲|8|8|23042119*********0|
|1982|宋奎红|8|8|23028119*********9|
|1983|牛功喜|8|8|23028119*********3|
|1984|于德欣|8|8|23022519*********4|
|1985|李治春|8|8|23022519*********5|
|1986|邵长彬|8|8|23018319*********8|
|1987|金桂财|8|8|23018119*********X|
|1988|徐剑飞|8|8|23012119*********X|
|1989|张丽庚|8|8|23010819*********6|
|1990|李震|8|8|23010719*********X|
|1991|于洋|8|8|23010719*********3|
|1992|于靖洋|8|8|23010619*********0|
|1993|王宇|8|8|23010519*********5|
|1994|李凯|8|8|23010519*********7|
|1995|李少鹏|8|8|23010319*********3|
|1996|庞鑫|8|8|23010319*********0|
|1997|刘晓龙|8|8|23010219*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|1998|李海彦|8|8|23010219*********3|
|1999|孟鑫|8|8|23010219*********6|
|2000|李海龙|8|8|23010219*********4|
|2001|张月|8|8|22052419*********4|
|2002|李海洋|8|8|22018219*********7|
|2003|钱宇|8|8|22012219*********7|
|2004|王浩|8|8|15210519*********6|
|2005|张乃航|8|8|14270119*********X|
|2006|刘吾祎|8|8|14243119*********2|
|2007|李安|8|8|14022219*********4|
|2008|李国锋|8|8|13098119*********X|
|2009|张新硕|8|8|13053119*********1|
|2010|赵彤|8|8|13018119*********X|
|2011|周立民|8|8|12022219*********9|
|2012|孔敏|7|7|45088119*********7|
|2013|游浩然|7|7|44528119*********1|
|2014|钟婧琳|7|7|44030119*********4|
|2015|焦临池|7|7|12010319*********2|
|2016|宋珂|6|6|61030219*********5|
|2017|梁婷|6|6|61012619*********1|
|2018|何婷|6|6|51132119*********1|
|2019|陈珊珊|6|6|45030219*********0|
|2020|郑伟镇|6|6|44528119*********8|
|2021|王凯源|6|6|44142119*********X|
|2022|李巧凤|6|6|44130219*********3|
|2023|陈建勇|6|6|44078119*********1|
|2024|蔡丹丽|6|6|44058219*********6|
|2025|陈玉芝|6|6|44030619*********9|
|2026|赖泊能|6|6|44011219*********2|
|2027|秦晓静|6|6|43102119*********5|
|2028|吴尤|6|6|43068119*********7|
|2029|鲁珍喜|6|6|43040319*********4|
|2030|裴密|6|6|43032119*********2|
|2031|何雅洁|6|6|42900519*********4|
|2032|罗立清|6|6|42900119*********9|
|2033|姜锦宇|6|6|42282219*********8|
|2034|黄蕾|6|6|42112119*********2|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|2035|黄晓莉|6|6|42100219*********6|
|2036|李翔|6|6|42068419*********5|
|2037|郭东奇|6|6|42058219*********1|
|2038|朱闯|6|6|41282219*********2|
|2039|郭晓伟|6|6|41110219*********5|
|2040|李健志|6|6|37100219*********4|
|2041|肖丹华|6|6|36242219*********0|
|2042|余俊斌|6|6|36220419*********4|
|2043|付文波|6|6|36220219*********7|
|2044|聂玉晗|6|6|36042619*********8|
|2045|于晓雯|6|6|36010119*********7|
|2046|罗明慧|6|6|23100419*********7|
|2047|赵亭亭|6|6|22028319*********0|
|2048|季志成|6|6|21052119*********9|
|2049|汤娟|5|5|36072119*********1|
|2050|TAVEEVONGPONGPRASERTSUK|5|5|S97****|
|2051|何雷庭|5|5|65232319*********3|
|2052|刘钇沅|5|5|53032619*********1|
|2053|冯祖宁|5|5|51092119*********2|
|2054|唐寒梅|5|5|51068219*********6|
|2055|张可|5|5|51010619*********9|
|2056|曾凡军|5|5|50011019*********4|
|2057|许益嘉|5|5|44528119*********6|
|2058|曾福坤|5|5|44148119*********3|
|2059|陈光林|5|5|44128219*********X|
|2060|马凌华|5|5|44098219*********6|
|2061|张振辉|5|5|44030119*********9|
|2062|龚爱中|5|5|43250319*********X|
|2063|王开标|5|5|43072519*********1|
|2064|钟亮|5|5|43070219*********3|
|2065|李全福|5|5|43062619*********8|
|2066|汤莹|5|5|43022319*********4|
|2067|王会金|5|5|42128119*********7|
|2068|罗文涛|5|5|42122319*********4|
|2069|李敏|5|5|42098319*********6|
|2070|肖华|5|5|42058319*********1|
|2071|王卫星|5|5|42058119*********X|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|员工姓名|认购数量（万份）|认购金额（万元）|证件号码|
|2072|黄晋奇|5|5|42052119*********3|
|2073|胡伟|5|5|42052119*********2|
|2074|武玉霞|5|5|41272719*********7|
|2075|魏辉|5|5|37108319*********1|
|2076|胡奇明|5|5|36252319*********3|
|2077|刘勇|5|5|36242619*********X|
|2078|黄渊|5|5|36050219*********8|
|2079|曹润廷|5|5|36042119*********1|
|2080|谢文通|5|5|35032219*********6|
|2081|韩红平|5|5|32128119*********X|
|2082|秦树东|5|5|32092419*********6|
|2083|过铮|5|5|32020419*********9|
|2084|郑国维|5|5|32010319*********5|
|2085|梁潇雨|5|5|23010219*********0|
|2086|张渴欣|5|5|22062519*********6|
|2087|马明|5|5|22020219*********9|
|2088|何师师|4|4|50011219*********X|
|2089|梁春颂|4|4|45012219*********6|
|2090|刘金龙|4|4|22052419*********0|
|2091|喻鑫|3|3|43092119*********6|
|2092|刘应霖|2|2|50010119*********0|
|2093|许志荣|1|1|35058319*********4|
|合计||48,750|48,750|-|

（以下无正文）
（本页无正文，为《关于海能达通信股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复说明》之发行人签字盖章页）
全体董事：
陈清州 曾华 武美
张钜 蒋叶林 郭義祥
欧阳辉 孔祥云 陈智
海能达通信股份有限公司年 月 日
（本页无正文，为《关于海能达通信股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复说明》之保荐机构签字盖章页）
保荐代表人：
范金华 胡滨
内核负责人：
曾信
保荐业务负责人：
胡华勇
国信证券股份有限公司年 月 日