铜陵有色金属集团股份有限公司
2016年度董事会工作报告
一、市场及公司经营情况
2016年，国家大力实施供给侧改革，经济运行缓中趋稳、稳中向好。铜价呈震荡上扬走势，前 10月铜价持续低位窄幅震荡，11月市场受美国总统特朗普万亿基建计划承诺的刺激，以及其他大宗商品上涨等因素影响，铜价迅速上涨，从 4,700美元一度突破 6,000美元，达到近两年最高位。2016年，SHFE三月期铜平均价为 38,203元/吨，同比下跌5.87%，铜价整体涨势弱于其他大宗商品。公司冶炼板块持续保持较高盈利水平，铜箔加工费大幅上涨，带动铜加工板块首次贡献利润。2016年，在董事会的领导下，公司全力提质增效，推进混合所有制改革，使得整体经营业绩同比有较大幅度增长，实现扭亏为盈。
报告期内公司电解铜、铜精矿含铜、硫酸、黄金、铜加工材等主产品产量保持稳定，其中生产阴极铜 129.79万吨；铜精矿含铜量完成 4.78万吨；黄金完成 8.6吨；白银完成 398.38吨；硫酸完成 426.20万吨；铁精矿完成 45.24万吨；硫精矿完成 86.14万吨；铜材完成 31.50万吨。2016年，公司实现营业收入 866.74亿元，实现利润总额 5.16亿元，归属于母公司净利润为 1.80亿元，期末公司总资产 445.94亿元，净资产 175.28亿元。
报告期内，主要开展了以下几个方面工作：
内部挖潜增效，出台降本增效 20条 77项具体措施，坚持生产经营过程全覆盖，产业链整体联动，全力稳产提效。
坚持控风险、堵漏洞、补短板，优化库存管理，压缩可控管理费用。突出抓好汇率风险管控，精心制订应对策略和操作方案，外汇风险得到有效控制。开展电力直接交易,降低能源成本。通过一系列措施，公司生产经营稳中向好，扭转了 2015年公司亏损的局面。
2、完成新股发行，实施全员持股。2016年，公司顺利完成非公开发行股票工作，募集资金 26.76亿元，全部用于偿还银行贷款。同时，结合非公开发行，实施混合所有制改革，完成员工持股计划工作。员工持股计划参与员工 10117人，认购金额达 7.95亿元。员工持股计划的实施，使得员工利益与企业发展更加紧密地联系在一起，进一步建立起员工与企业的命运共同体。
3、铜加工板块发力，成为新的利润增长点。2016年，公司铜加工板块扭转了多年亏损的局面，首次实现盈利。
加工板块综合效益较上一年度实现利润增长，其中铜箔产品供不应求，加工费大幅上涨，经营效益呈现持续增长势头。公司在卢森堡设立全资子公司，收购法国格里赛公司，进入欧洲市场，产品附加值不断提升。
二、核心竞争力分析
公司作为国内产业链最为完善、规模最大的铜生产企业，主要竞争力体现在：
万吨和 131.51万吨、129.79万吨，占国内阴极铜总产量达17%左右。公司为国内最大的铜箔生产企业之一，现有产能 3万吨，在建 2万吨，锂电箔进入比亚迪、国轩高科、沃特玛等锂电池厂供应链，规模及技术处于国内领先。
2、技术优势。公司设备和技术工艺先进，在铜采选、冶炼有着多年的历史积累，具备明显的行业领先优势。2016年，公司“松散介质环境下难采矿安全开采及灾变防控关键技术”和“高产能‘双闪’铜冶炼工艺关键技术及产业化应用”等两个项目获 2016年度安徽省科学技术三等奖；
《高频高速 PCB用高性能电子铜箔工艺技术研究及应用》项目获得中国有色金属工业技术进步一等奖，公司成功研发出 6微米锂电铜箔。
3、区域优势
公司地处华东，位于长江之滨，交通便利。从国外进口铜精砂到南通港卸货后沿长江水运到公司，运输成本处于相对优势。华东地区经济总量大，铜消费量占全国用铜量的三分之一以上，公司在销售市场具有较强的区域经济优势。
三、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势和竞争格局
根据国际铜业小组研究数据显示，2016年，全球精炼铜产量为 2340.6万吨，全球精炼铜消费量为 2346.1万吨，全年全球铜市供应短缺 55,000吨，低于 2015年全年的供应短缺 164,000吨。预计 2017年全球铜市供需将维持一种弱平衡状态。未来几年，随着电动汽车、储能设备在世界范围内快速发展，以及美国特朗普政府万亿基建计划承诺
兑现，将对全球铜市场需求形成巨大增量。中国作为世界最大铜消费及进口国，面对铜资源匮乏，对外依存度高的局面，正采取措施积极应对。近几年，中国企业不断加大对海外铜矿的投资力度，越来越多的世界性铜矿为中国企业控制。铜陵有色作为国内最大的阴极铜生产企业，也正积极谋求提高铜资源自给率，提高自身行业竞争力。
（二）公司发展战略
公司将以有色金属采选、冶炼、加工和金融贸易为核心，形成产业发展清晰、区域布局合理、产融贸深度融合的发展格局，建设一流的阴极铜生产基地、铜基新材料加工基地、资源综合利用示范基地，打造全球知名的“铜冠”品牌。
（三）2017年经营计划
公司 2017年生产经营计划安排：阴极铜 121万吨，自产铜精矿含铜 4.93万吨，铜加工材 38.13万吨,黄金 7840千克，白银 370吨，硫酸 390.2万吨，铁精矿（60%）44万吨，硫精矿（35%）72.2万吨。
2017年，公司将深入实施“十三五”发展战略，全面践行新发展理念，以供给侧结构性改革为主线，以提高发展质量效益为中心，深化改革创新，严控各种风险，全面提质增效。重点工作包括：
赴组织好生产，争创更多效益；铜加工企业加快工艺消化吸收，加强新产品研发，生产出更多附加值高的铜基合金产品。
2、推进项目建设，尽早达产达标。加快铜冶炼工艺技术升级项目“奥炉改造”工程建设步伐；推进铜阳极泥资源综合利用和有色金属二次资源回收与综合利用两项目开工建设；加快年产 2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目一期建设，力争年内建成投产；全力推进沙溪铜矿建设，力争 2017年 7月 1日投产。
3、全面加强基础管理，提升生产经营效率。全面加强生产经营各环节基础管理工作，在预算管理、营销管理、绩效管理、设备管理、物资采购管理等方面树立内部标杆。
全面堵塞各类管理漏洞，促进公司整体管理水平的提升。
健全完善降本增效目标体系、责任体系，采取成本倒逼、考核激励等方式，将降本增效措施落实到生产经营各部门、各环节，做到责任到人、考核到岗，推进全员、全方位挖潜降耗。
(四) 2016年公司在建投资项目资金需求
公司 2017年安排资本支出 22.01亿元，其中重点工程 11.5亿元。主要项目包括奥炉工程项目部铜冶炼工艺技术升级改造（奥炉改造工程）、铜陵有色年产 2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目一期等，资金来源为自有资金及配套银行借款解决。
（五）可能面对的风险及应对措施
铜库存，铜价的下跌，可能会导致存货跌价损失；同时，进口铜精矿以美元结算，汇率的波动，也对公司有较大影响。
应对措施：加强库存管理，建立合理的存货库存定额，进一步降低原料、产成品、在制品、半成品库存，减少资金占用，控制存货跌价风险。加强汇率利率政策研究，运用远期结售汇、外汇期权、货币互换、结构性掉期等工具，有效规避汇率波动带来的风险。
2、安全环保风险。近年来国家出台推进安全生产领域改革发展意见，对企业安全绿色生产要求上升到前所未有的高度。安全环保对企业的硬性约束不断增强，由此可能导致公司未来环保投入成本的持续上升，从而影响经营利润和盈利水平。
应对措施：始终把安全环保摆在重中之重的位置，认真落实安全环保责任制。持续开展“安全环保、意识先行”主题活动，提高全员安全环保意识。推行安全风险管理系统运用，加强隐患排查治理，对生产系统、工艺环节、工作岗位安全隐患进行重点排查，制定具体整改措施，实行闭环管理。加大环境监测力度，完善在线自动监测系统，加强环保设备设施管理，确保达标排放、绿色生产。
3、行业竞争加剧风险
近年来，行业内央企、民企纷纷在国内外并购大型铜矿，资源储量及产量短时间内得到快速提升，国内铜行业竞争格局发生变化。
应对措施：加强现有矿山深边部找矿，提升资源储量，延长服务年限；谋划外部铜矿资源整合，提高铜原料自给
率。
四、2016年董事会工作情况