厦门合兴包装印刷股份有限公司
2017年度董事会工作报告
一、2017年度经营情况
2016年，公司制定了打造“百亿制造、千亿服务的包装产业资源整合及
共享平台”的5年战略目标，2017年是公司战略规划实施的第二年，在董事会的领导下及在战略规划的指引下，公司顺利完成第三次定向增发，成功募集5.53
亿元，为公司战略规划夯实了物质基础，开启了新征程。2017年，公司通过集
中采购、精细化管理等方式抵御成本压力，业绩保持高速增长。2017年实现营
业收入6,323,377,418.05元，比去年同期增长78.51%；利润总额
257,804,660.98元,比去年同期增长64.14%；归属于母公司所有者的净利润
153,903,651.37元，比去年同期增长49.51%。
回顾一年的工作，总结如下几点：
(一)坚定贯彻战略规划，凸显包装服务价值
2017年，公司坚定贯彻“百亿制造、千亿服务”的战略规划，着手实施智
能包装集成服务（IPS）、包装产业供应链云平台（PSCP）业务模块的建设，实现IPS和PSCP互相协作，包装制造为包装服务提供基础支持，包装服务深化包装制造的新机制。截至2017年末，公司与多家厂商洽谈IPS合作事宜，积极促成
IPS项目落地。“联合包装网”网络运营模块1.0版于2017年5月1日正式上线，
公司增加供应链运营业务。截至2017年末，供应链运营业务所拥有合作客户已
达七百多家，实现交易额11.36亿。
(二)成功完成定向发行，提升公司综合实力
公司于2017年6月获得证监会关于公司定向增发的核准批文，并于2017年
11月完成本次非公开发行，发行数量为126,544,618股，共募集资金
535,863,436.04元，募集资金全部用于对全资子公司厦门合兴智能集成服务有
限公司增资以实施“智能包装集成服务建设项目”。
非公开发行顺利完成后，从资本结构上看，公司总资产、净资产将相应增
加，公司的负债率和财务风险将进一步降低，资本实力得到增强，公司融资能
力得到提升；从业务发展上看，公司包装印刷业务的服务能力进一步增强，业
务模式得到优化和升级，公司市场份额得到巩固和提升；从盈利能力上看，随
着募集资金投资项目的逐步实施，预期目标逐步实现，公司的营业收入、利润
总额等盈利指标将稳步增长，盈利能力进一步提升，为公司未来发展打下良好
基础。
(三)探索多元融资渠道，优化公司资本结构
在全力推进权益融资的同时，公司积极探索尝试其他融资渠道。2017年7月公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过人民币15亿元的超
短期融资券。10月，公司第一期超短期融资券2亿元人民币成功发行。超短期融资券的注册发行有利于支持公司业务发展，进一步拓宽公司融资渠道，优化融
资结构，降低融资成本，增强公司资金管理的灵活性。
(四)筹划新一轮再融资，推进并购基金整合
公司于2016年参与设立产业并购基金厦门架桥合兴股权投资合伙企业（有
限合伙），收购国际纸业在中国和东南亚的瓦楞包装箱业务（以下简称“收购
项目”）。2017年，收购项目通过加强精细化管理，加大对员工的考核和激励
等一系列措施，已实现规范运作，并产生良好的经济效应，目前收购时机已基
本成熟，公司正在筹划将其纳入上市公司体系中。
(五)重视投资关系管理，积极回馈全体股东
公司重视投资者关系的管理，主动、及时、正确、准确的把公司的战略、
经营信息传递给广大投资者，保持上市公司的透明性与公开性。2017年公司接
待了中信证券、华泰证券、申银万国、国投瑞银、中银基金、广发证券、招商
证券、光大保德信、南方基金以及诺安基金等多批机构的调研，就市场关注的
公司战略发展、产业并购、经营管理等方面深入和市场进行了沟通，尤其是公
司包装产业供应链云平台（PSCP）、智能包装集成服务（IPS）、产业并购基
金、非公开发行事项等。公司高度重视股东回报，制定科学合理的分红方案，
公司于2017年5月实施了2016年度利润分配，向全体股东每10股派发现金红利
0.5元，占当年可分配利润的43.68%。
二、公司董事会日常履职情况
（一）董事会会议召开情况
2017年度，公司董事会严格按照相关法律法规和《公司章程》等有关规定，召集、召开董事会会议，对公司各类重大事项进行审议和决策。全年共召开八次董事会会议，具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|会议日期|届次|召开方式|议案内容|
|1|2017年4月14日|第四届董事会第十四次会议|现场与通讯|1、《关于公司2016年度总经理工作报告的议案》；2、《关于公司2016年度董事会工作报告的议案》；3、《关于公司2016年度财务决算报告的议案》；4、《关于公司2016年度利润分配预案》；5、《关于公司2016年年度报告及摘要的议案》；6、《关于公司2016年年度内部控制自我评价报告的议案》；7、《关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2017年度审计机构的议案》；8、《关于公司2016年度募集资金存放与使用情况的专项报告》；9、《关于延长公司非公开发行股票决议有效期及股东大会对董事会授权有效期的议案》；10、《关于向民生银行申请综合授信的议案》；11、《关于向中国银行申请综合授信的议案》；12、《关于向兴业银行申请综合授信的议案》；13、《关于向子公司提供担保的议案》；|

||||||
|-|-|-|-|-|
|||||14、《关于召开公司2016年年度股东大会的议案》。|
|2|2017年4月24日|第四届董事会第十五次会议|现场与通讯|1、《关于公司2017年第一季度报告的议案》；|
|3|2017年5月18日|第四届董事会第十六次会议|现场与通讯|1、《关于继续运用非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金的议案》；2、《关于向汇丰银行申请综合授信的议案》；3、《关于向华夏银行申请综合授信的议案》。|
|4|2017年6月15日|第四届董事会第十七次会议|现场与通讯|1、《关于拟发行超短期融资券的议案》；2、《关于向邮储银行申请综合授信的议案》；3、《关于召开2017年第一次临时股东大会的议案》。|
|5|2017年8月28日|第四届董事会第十八次会议|现场与通讯|1、《关于公司2017年半年度报告及其摘要的议案》；2、《关于公司2017年半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》；3、《关于会计政策变更的议案》；4、《关于向金融机构申请综合授信的议案》。|
|6|2017年10月16日|第四届董事会第十九次会议|现场与通讯|1、《关于董事会申请相关授权的议案》；2、《关于向汇丰银行申请综合授信的议案》3、《关于召开公司2017年第二次临时股东大会的议案》。|
|7|2017年10月26日|第四届董事会第二十次会议|现场与通讯|1、《关于公司2017年第三季度报告的议案》；|
|8|2017年11月28日|第四届董事会第二十一次会议|现场与通讯|1、《关于非公开发行股票募集资金使用安排的议案》；2、《关于使用非公开发行股票募集资金向公司全资子公司厦门合兴智能集成服务有限公司增资的议案》；3、《关于变更注册资本相应修订公司章程的议案》；4、《关于开设募集资金专户的议案》；5、《关于运用非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金的议案》；6、《关于公司前次非公开发行股票节余募集资金永久补充流动资金的议案》；|

||
|-|
|7、《关于向中国光大银行申请综合授信的议案》；8、《关于向中国农业银行申请综合授信的议案》；9、《关于向兴业银行申请综合授信的议案》；10、《关于向中国建设银行申请综合授信的议案》。|

报告期内，公司 3名独立董事通过现场考察、电话和邮件等多种方式积极与公司其他董事、高级管理人员及相关工作人员保持密切联系并进行有效的沟通和交流，了解并现场检查公司的生产经营情况、管理和内部控制等制度的建设和执行情况、董事会决议执行情况等，深入探讨公司经营发展中的机遇与挑战，及时提示风险。独立董事认真审议报告期内的各项议案并进行表决，就公司关于续聘 2017年度审计机构、发行超短期融资券、会计政策变更等事项做出独立、公正的判断，发表了独立意见，为董事会做出决策发挥积极作用，并以谨慎的态度行使了表决权，努力维护公司和股东尤其是中小股东的合法权益。
独立董事苏伟斌先生、卢永华先生、黄健雄先生向公司董事会提交了《独立董事2017年度述职报告》，并将在公司2017年度股东大会上述职。
（二）股东大会召开及决议执行情况
2017年度，公司董事会严格按照相关法律法规和《公司章程》、《公司股东大会议事规则》、《公司董事会议事规则》等有关规定，召集、召开了三次股东大会。具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|会议日期|届次|召开方式|议案内容|
|||||1、《关于公司2016年度董事会工作报告的议|
|||||案》；|
|||||2、《关于公司2016年度监事会工作报告的议|
||2017年5|2016年年度股东|现场加网络||
|1||||案》；|
||月9日|大会|投票||
|||||3、《关于公司2016年度财务决算报告的议案》；|
|||||4、《关于公司2016年度利润分配预案》；|
|||||5、《关于公司2016年年度报告及摘要的议案》；|

||||||
|-|-|-|-|-|
|||||6、《关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合|
|||||伙）为公司2017年度审计机构的议案》；|
|||||7、《关于延长公司非公开发行股票决议有效期及|
|||||股东大会对董事会授权有效期的议案》|
||2017年7|2017年第一次临|现场加网络||
|||||1、《关于拟发行超短期融资券的议案》；|
|2|||||
||月6日|时股东大会|投票||
||2017年11|2017年第二次临|现场加网络||
|||||1、《关于董事会申请相关授权的议案》。|
|3|||||
||月3日|时股东大会|投票||

报告期内，公司董事会严格按照相关法律法规的要求，认真执行股东大会决议，顺利实施了 2016年度利润分配预案、关于续聘 2017年度审计机构、发行超短期融资券等事项。
（三）董事会专业委员会的运行情况
2017年度公司共召开七次审计委员会会议，主要审议了《关于公司内审部 2016年第四季度工作报告的议案》、《关于公司 2016年度内部审计工作报告》、《关于公司 2016年度财务会计报表（未经审计）》、《关于公司 2016年年度审计计划的议案》、《关于年审注册会计师出具初步审计意见后的公司财务会计报表》、《公司 2016年度审计报告》、《关于公司 2016年度内部控制自我评价报告的议案》、《关于公司 2016年度募集资金存放与使用情况的专项报告》、《关于公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明》、《关于公司内审部 2017年第一季度工作报告的议案》、《关于公司 2017年第一季度报告的议案》、《关于公司内审部 2017年第二季度工作报告的议案》、《关于公司 2017年半年度报告及其摘要的议案》、《关于公司内审部 2017年第三季度工作报告的议案》、《关于公司 2017年第三季度报告的议案》、《关于公司内审部2018年内审工作计划的议案》等事项。
三、公司 2018年战略目标及经营计划
2018年，公司将从制造业向服务业、从内生增长向外延并购、从制造环节
到上下游产业链延伸等多维度协同推进，构建包装产业生态，重点围绕“并购
整合、智能包装、供应平台、新建工厂”四个维度展开工作，提升公司综合实
力。
合兴包装2018年战略规划
（1）推广智能包装服务，满足客户多种需求
IPS的前身是整体包装解决方案，公司针对下游客户包装环节的需求进行升级形成现有的智能包装集成服务。凭借 IPS模式的应用，公司可打通纸包装行业的产业链并实现行业资源的有效整合，使其得以依托多元化的服务内容深化与客户的合作程度，进而增强客户的合作粘性，实现公司“行业资源整合”及由“包装产品”转向“包装服务”的战略目标。
通过非公开发行股票投向智能包装服务项目的募集资金已于 2017年 11月到账，2018年公司将继续推进与大型客户在智能包装服务上的合作，通过与客户交流调整项目方案，形成标准、灵活、可针对不同行业客户调整的 IPS实施方案。
（2）打造供应链云平台，加快系统架构建设
供应链云平台服务于包装产业供应链上下游的包材供应商、包材需求客群等各类型的主体，通过构建供应链管理平台，实现各商业主体之间信息流、业务流与资金流交互往来。2018年，公司将加大对供应链云平台的投入，深化与包装上下游产业链合作；满足客户多元化的需求，提升供需资源对接精准度；
抓住供应商业态痛点，实现线上集群效应的价值变现；汇集包装产业供应链关联方，提升PSCP平台整体附加价值，最终实现各主体间资源共享与价值变现。
（3）深入整合并购标的，充分发挥协同效应
外延并购是公司战略升级规划中的重要一环，通过产业金融的力量并购优秀的包装企业，整合优质的产业资源，有助于公司获得优质客户资源，扩大生产规模，深化产能整合，提高产能利用率，进而促进存量业务的稳定增长，更好地服务客户，创造商业价值，提高市场占有率，进一步巩固公司在行业内的龙头地位。2018年公司计划将已通过并购基金收购的原国际纸业中国及东南亚区域的瓦楞纸箱业务整合并入上市公司体系内，通过规范标的运营，共享客户资源，集中原料采购等措施，充分发挥产业并购的规模效应和协同效应。
（4）更新扩大现有产能，打造绿色包装产业
为更好的迎合瓦楞纸箱下游高端客户需求，贯彻公司“集团化、大客户”的蓝海战略，2018年公司一方面计划对部分落后产能进行升级改造，实现公司产能布局的优化；另一方面，公司将加大对预印项目的投入，推进环保包装工业 4.0智能工厂项目。通过淘汰落后产能，改进生产工艺，新增先进设备，逐步将区域生产基地建设成为具有行业引领作用的生产示范基地，从而带动公司朝包装智能化、绿色化方向发展，增强核心竞争力。
厦门合兴包装印刷股份有限公司董事会
二〇一八年三月二十三日