股票简称：中航重机 股票代码：600765债券简称：11航机01 债券代码：122103中航重机股份有限公司
AVIC HEAVY MACHINERY CO.,LTD.
（贵阳市小河区锦江路110号）
年公司债券受托管理事务报告
2011
（2015年度）
债券受托管理人
（上海市广东路689号）
二〇一六年六月
重要声明
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）编制本报告的内容及信息均来源于中航重机股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中航重机”）对外公布的《中航重机股份有限公司2015年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。海通证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
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目 录
第一章公司债券概况 ................................................................................................. 4第二章发行人2015年度经营和财务状况 ............................................................... 7第三章发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 11第四章债券持有人会议召开情况 ........................................................................... 12第五章公司债券利息的偿付情况 ........................................................................... 13第六章公司债券跟踪评级情况 ............................................................................... 14第七章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ....................................... 15
第一章公司债券概况
一、债券名称
中航重机股份有限公司2011年公司债券（固定利率5年期品种简称为“11航机01”，浮动利率4年期品种简称为“11航机02”）。
二、核准情况及发行总额
2012年 1月 31日，经中国证监会证监许可[2012]138号文核准，中航重机股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）获准向社会公开发行面值不超过10亿元的公司债券。
三、发行品种与期限
本期债券分为两个品种，分别为固定利率5年期品种，浮动利率4年期品种。
其中，固定利率5年期品种发行规模为9.96756亿元，浮动利率4年期品种发行规模为0.03244亿元；其中浮动利率4年期品种已在2016年2月15日完成本息兑付。
四、票面金额和发行价格
本期债券面值100元，按面值平价发行。
五、债券年利率、计息方式和还本付息方式
1、本期债券固定利率 5年期品种票面利率为6.00%；浮动利率 4年期品种票面利率为当期基准利率加上基本利差2.05%，首期基准利率为4.08%，首期票面利率为6.13%，以后每个计息周期采用的基准利率为该计息周期起息日前 120个工作日 1周Shibor（1W）的算术平均值，各期基准利率计算时，保留两位小数，第三位小数四舍五入。
本期债券固定利率5年期品种每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付；本期债券浮动利率4年期品种每半年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。每期付息款项自付息日起不另计
利息，本金自兑付日起不另计利息。
2、本期债券的起息日为2012年2月8日。
3、本期债券的付息日为：
（1）固定利率5年期品种：2013年至2017年每年的2月8日为上一个计息年度的付息日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2013年至2015年每年的2月8日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）；
（2）浮动利率4年期品种：2012年至2015年每年的8月8日和2013年至2016年每年的2月8日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）；
4、本期债券的兑付日为：
（1）固定利率5年期品种的兑付日为2017年2月8日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2015年2月8日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）；
（2）浮动利率4年期品种的兑付日为2016年2月8日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息），发行人已在2016年2月15日完成本息兑付。
六、债券信用等级
2016年4月15日，经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人的主体信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。
七、担保情况
本期债券为无担保债券。
八、本期债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券由主承销商海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）组织
承销团，采取余额包销的方式承销。
本期债券的保荐人、主承销商、债券受托管理人为海通证券；副主承销商为中航证券有限公司；分销商为宏源证券股份有限公司、民生证券有限责任公司。
第二章发行人2015年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
发行人名称 ：中航重机股份有限公司
英文名称 ： Avic Heavy Machinery Co.,Ltd.
注册资本 ：778,003,200元
住所 ：贵阳市小河区锦江路110号
法定代表人 ：黎学勤
成立日期 ：1996年11月14日
股票简称 ：中航重机 股票代码 ： 600765
股票上市地 ：上海证券交易所
董事会秘书 ：孙继兵
办公地址 ：北京市朝阳区安定门外小关东里14号A座
邮政编码 ： 100029
联系电话 ： 010-57827163
传真 ： 010-57827101
互联网址 ：
http://www.avichm.com
经营范围 ：股权投资及经营管理；军民共用液压件、液压系统、锻件、换热器、燃气轮机及其成套设备，飞机及航空发动机附件，汽车零备件的研制、开发、制造、修理及销售；
经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口业务；
开展本企业进料加工和“三来一补”业务。液压、锻件、换热器及燃气轮机技术开发、转让和咨询服务；机械冷热加工、修理修配服务。
二、发行人
2015
年度经营情况
（一）2015年总体经营情况
公司业务涉及锻铸、高端液压集成、新能源三大产业。报告期内，公司积极推进专业化整合，相关产业布局得到了进一步优化；防务产品业务圆满完成了17个国家重点型号的研制和批生产任务，实现了较快增长；除个别非经常事项影响之外，公司所属企业实施开源节流、提质增效，较好地实现了规模、效益的同步增长。
报告期内，公司实现营业收入587,730.42万元，同比增长0.94%，其中锻铸业务收入378,837万元（同比下降3.7%）；利润总额-45,667万元，同比下降356.29%；
归属于上市公司股东的净利润-30,008万元，同比下降291.77%，实现归属于上市股东的扣除非经常性损益的净利润-26,938万元，同比下降292.50%。
公司披露的2015年度经营计划中，计划实现营业收入65亿元，实现利润总额2.05亿元。公司本年度实现营业收入58.77亿元，完成经营计划的90.42%；实现利润总额-4.57亿元，未完成经营计划。
2015年度收入未完成经营计划的主要原因：一是因特材公司经营策略调整，2015年其外销收入较上年度大幅减少52,554万元；二是上大公司因股权结构调整从2015年10月不再纳入公司合并报表范围；三是部分民品业务受国际经济复苏乏力、国内经济下行压力加大影响，未完成全年计划。
2015年度利润总额未完成经营计划的主要原因：一是控股子公司特材公司对天赫公司等单位诉讼债权计提坏账准备6.12亿元；二是公司控股子公司新能源公司因对外担保预计很有可能承担连带担保责任而确认了预计负债1.7亿元；三是经营方面新能源发电业务因2015年风况不佳，发电量同比下降，相应影响公司新能源业务未能实现预期经营计划。
对于给当期经营成果造成重大不利影响的预计担保损失和应收债权预计损失事项，公司将督促新能源公司适时通过各种合法途径维权，以期与此担保相关的损失降低到最小，持续关注天赫公司重整进展，采取各种可能的合法方式力争将公司的损失降至最小程度。
（二）各业务板块经营情况
公司目前业务结构由锻铸、高端液压集成、新能源三部分组成。报告期的营
业收入中，锻铸业务占比64%；高端液压集成业务占比为21%；新能源业务为15%。
2015年各业务板块的经营情况如下：
报告期内，锻铸业务实现营业收入37.88亿元，同比下降3.7%。锻铸业务收入下降的主要原因是生产制造企业的民品收入下降，以及特材公司 2015年大幅度缩减了外部销售业务；因上大公司引进新股东，对上大公司不再拥有控制权， 2015年度合并利润表中不包含其四季度利润表，相应报告期的收入总额中不含上大公司的四季度收入。
报告期内，高端液压集成业务实现营业收入 12.34亿元，同比增长3.38%。
高端液压集成业务收入增长的主要原因是所属企业防务产品业务有所增长。
报告期内，新能源业务实现营业收入 8.55亿元，同比增长23.02%。新能源业务收入增长的主要原因是世新公司控股子公司虹波公司风机塔筒业务增长。
三、发行人
2015
年度财务状况
根据发行人2015年年度报告，其主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2014年12月31日|
|资产总计|13,184,936,706.02|13,242,193,970.65|
|负债总计|9,337,908,305.22|8,822,222,262.03|
|归属于母公司所有者权益合计|3,247,132,185.83|3,528,142,515.75|
|所有者权益合计|3,847,028,400.80|4,419,971,708.62|

（二）合并利润表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2014年12月31日|
|营业收入|5,877,304,248.85|5,822,553,517.80|
|营业成本|4,553,814,264.26|4,259,546,624.51|
|营业利润|-311,702,621.11|151,961,050.43|
|利润总额|-456,667,579.32|178,186,095.06|
|净利润|-539,423,592.82|128,226,572.30|
|归属于母公司所有者的净利润|-300,082,652.15|156,478,104.07|

（三）合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2014年12月31日|
|经营活动产生的现金流量净额|639,940,423.52|144,291,499.13|
|投资活动产生的现金流量净额|-878,510,648.80|-733,189,925.78|
|筹资活动产生的现金流量净额|651,332,189.48|474,406,522.57|
|现金及现金等价物净增加额|413,459,497.63|-114,329,551.18|
|期末现金及现金等价物余额|1,320,015,651.55|906,556,153.92|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
2012年1月31日，经中国证监会证监许可[2012]138号文批准，中航重机股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）获准向社会公开发行面值不超过10亿元的公司债券。
根据本次债券募集说明书的相关内容，公司已将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还2012年2月15日到期的10亿元短期融资券。
二、本次债券募集资金实际使用情况
报告期内，公司募集资金已使用完毕，报告期内不涉及募集资金使用事项。
第四章债券持有人会议召开情况
2015年度内，本次债券未召开债券持有人会议。
第五章公司债券利息的偿付情况
《募集说明书》约定的本次债券付息日：
固定利率5年期品种：2013年至2017年每年的2月8日为上一个计息年度的付息日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2013年至2015年每年的2月8日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）；
浮动利率4年期品种：2012年至2015年每年的8月8日和2013年至2016年每年的2月8日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。
2015年度，发行人已于2015年2月9日和2015年8月10日按约定足额、及时地支付了本期债券的利息。发行人利息支付及时、足额，无任何违约行为，完全符合《募集说明书》的约定。
2016年2月15日，发行人已完成浮动利率4年期品种的本息兑付。
第六章公司债券跟踪评级情况
本期公司债券的信用评级机构中诚信证评于2016年4月15日出具了《中航重机股份有限公司2011年公司债券跟踪评级报告（2016）》。中诚信证评维持“中航重机股份有限公司2011年公司债券”信用等级为AA，维持发行主体中航重机主体信用等级为AA，评级展望为稳定。
第七章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
（本页以下无正文）