公司代码：601901 公司简称：方正证券
方正证券股份有限公司
2018年半年度报告摘要
一重要提示
1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事（除曾毅监事外）、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4本半年度报告未经会计事务所审计。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：无
二公司基本情况
2.1公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|方正证券|601901|不适用|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|熊郁柳|谭剑伟|
|电话|0731-85832367|0731-85832367|
|办公地址|湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717|湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717|
|电子信箱|pub@foundersc.com|pub@foundersc.com|

2.2公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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|主要指标|本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|154,564,101,609.95|148,336,261,482.59|4.20|
|归属于上市公司股东的净资产|37,455,775,309.40|37,428,718,940.21|0.07|
|主要指标|本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-3,728,385,831.95|10,843,571,781.77|-134.38|
|营业收入|2,308,933,847.49|2,967,352,967.17|-22.19|
|归属于上市公司股东的净利润|205,831,864.98|824,194,520.23|-75.03|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|239,343,100.75|828,530,599.81|-71.11|
|加权平均净资产收益率（%）|0.55|2.29|减少1.74个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.03|0.10|-70.00|
|稀释每股收益（元／股）|0.03|0.10|-70.00|

2.3前十名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||218,496|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||不适用|||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|北大方正集团有限公司|国有法人|27.75|2,284,609,852|0|质押|774,050,000|
|北京政泉控股有限公司|境内非国有法人|21.86|1,799,591,164|0|冻结|1,799,591,164|
|香港中央结算有限公司|未知|15.30|1,259,112,483|0|无|0|
|中国证券金融股份有限公司|国有法人|3.18|261,985,096|0|无|0|
|哈尔滨哈投投资股份有限公司|境内非国有法人|2.40|197,556,999|0|无|0|
|中央汇金资产管理有限责任公司|国有法人|1.69|138,731,200|0|无|0|
|方正产业控股有限公司|国有法人|1.54|127,048,700|0|无|0|
|乐山国有资产投资运营（集团）有限公司|国有法人|1.29|105,955,845|0|质押|40,000,000|
|万华天智投资发展有限公司|境内非国有法人|0.73|60,000,000|0|无|0|
|博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划|未知|0.65|53,580,300|0|无|0|
|嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划|未知|0.65|53,580,300|0|无|0|
|中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划|未知|0.65|53,580,300|0|无|0|
|银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划|未知|0.65|53,580,300|0|无|0|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||公司向上述股东书面询证并取得书面回复的情况如下：1、方正集团与方正产业控股有限公司确认为关联关系：方正产业控股有限公司为方正集团控股子公司，除此之外，与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系； 2、政泉控股、哈尔滨哈投投资股份有限公司、万华天智投资发展有限公司、乐山国有资产投资运营（集团）有限公司确认与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系。 3、香港中央结算有限公司是以名义持有人的制度持有证券，用于为其结算参与者提供服务，而参与的投资者必须通过一个或多个持有香港/沪港通/深港通证券，由于香港是采取名义持有人制度，有些投资者更是以多层托管的形式持有证券，故此，香港结算是无法完全掌|||||

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||握参与香港/沪港通/深港通证券的投资者的相关资料，包括其名字、持股数量及股东之间的关联关系等资料。因此无法提供相关资料。|
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|无优先股|

注：方正集团持有公司的股份中，通过普通账户持有 1,149,609,852股，通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 1,135,000,000股，合计持有 2,284,609,852股；方正产业控股有限公司通过中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 127,048,700股。
2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用√不适用
2.5控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
2.6未到期及逾期未兑付公司债情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率（%）|
|方正证券股份有限公司2014年次级债券|14方正债|123401|2014/4/28|2019/4/28|300,000|7.00|
|方正证券股份有限公司次级债券（2016年第一期）|16方正C1|135241|2016/2/19|2021/2/19|1,000,000|4.43|
|方正证券股份有限公司2016年非公开发行次级债券（第二期）|16方正C2|145111|2016/10/28|2019/10/28|300,000|3.80|
|方正证券股份有限公司2017年非公开发行次级债券（第一期）|17方正C1|145812|2017/9/19|2020/9/19|190,000|5.70|
|方正证券股份有限公司2017年非公开发行次级债券（第二期）|17方正C2|145842|2017/10/12|2020/10/12|222,000|5.70|
|方正证券股份有限公司2018年非公开发行次级债券（第一期）|18方正C1|150114|2018/1/29|2020/1/29|64,000|6.30|
|方正证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第一期）|18方正F1|150449|2018/5/29|2020/5/29|200,000|6.08|
|方正证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第二期）品种一|18方正F2|150531|2018/7/10|2019/7/10|154,000|5.80|
|方正证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第二期）品种二|18方正F3|150532|2018/7/10|2020/7/10|146,000|6.10|

反映发行人偿债能力的指标：
√适用□不适用
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|主要指标|本报告期末|上年度末|
|资产负债率|70.92%|69.36%|
||本报告期（1-6月）|上年同期|
|EBITDA利息保障倍数|1.24|1.83|

关于逾期债项的说明
□适用√不适用
三经营情况讨论与分析
3.1经营情况的讨论与分析
2018年是金融行业“严监管”与“去风险”的关键之年，在健全金融监管体系，深化金融体制改革的基调下，券商行业回归服务实体经济本源的定位，引导资金脱虚入实。本集团顺应市场环境，继续强化合规经营和全面风险管理，强化机构业务发展路径，经营情况保持稳定。
报告期末本集团资产总额 1,545.64亿元，比上年度末增加4.20%；净资产 383.22亿元，比上年度末增加0.33%；报告期内实现营业收入23.09亿元，比上年同期减少22.19%；营业利润2.95亿元，比上年同期减少72.18%；归属于上市公司股东的净利润2.06亿元，比上年同期减少75.03%。
报告期末方正证券资产总额 1,170.22亿元，比上年度末增加7.65%；净资产 363.65亿元，比上年度末减少0.27%；报告期内本公司实现营业收入12.77亿元，比上年同期减少32.89%；营业利润1.29亿元，比上年同期减少84.28%。
公司各项业务报告期内经营情况
3.1.1经纪业务
公司立足现有营业网点，充分发挥零售业务优势，多渠道引流，持续完善与多家全国性大型银行总部合作方案，通过客户共享、联合客户活动及提供一系列配套服务等措施，进一步加强网点对接、拓展合作手段、创新合作方式、丰富合作内容、多途径提升合作效果。2018年上半年，公司新开客户 53万户，总客户数突破 805万户；报告期内新增投资者行业占比5.3%，较上年同期增长40.7%。
为聚焦财富管理，促进经纪业务转型，公司继续贯彻打造行业领先的财富管理体系，坚持客户至上，为客户提供全面资产配置的服务理念。报告期内，公司交易型财富管理持续增长，累计服务产品签约客户数 40万户，实现服务产品收入 6,029万元，占公司代理买卖证券业务净收入
8.24%，同比增长31%。2018年公司参与《亚洲货币》“中国卓越财富管理”评选，并荣获“年度
最佳财富管理券商”大奖。
公司在金融科技领域持续探索，打造智能化、数据化、创新化的移动金融服务体系。自主研发并倾力打造的“小方”APP在交易、行情、资讯、理财、投顾、营销等领域持续智能化升级创新，全面提升客户的投资体验。截止报告期末，客户移动端交易笔数占比达到75.6%，“小方”APP月活跃用户同比增长38.6%，单月活跃度位列行业前五（数据来源：易观）；同时，员工展业营销的“大方”APP已实现60%的服务展业行为移动化。通过深挖客户全生命周期过程中的痛点与机会，运用大数据、人工智能等前沿科技，大幅提升整体服务客户、营销客户的效率。
报告期内，公司经纪业务实现代理买卖证券业务净收入73,204.70万元。
3.1.2资产管理业务
公司持续提升主动管理能力，坚持打造具有核心竞争力的资产管理机构。围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系深化战略布局，实施差异化经营，重点发展资产证券化及固定收益投资等重点业务，产品及客户结构持续优化。
2018年上半年，资产管理业务荣获多项奖项。2018年 2月，公司荣获深圳证券交易所颁发的“优秀资产支持专项计划管理人”大奖。5月，“碧桂园供应链专项计划”获“2018年资产证券化•介甫奖之最具市场影响力房地产资产证券化产品”。6月，“方正证券量化宝利2号集合资产管理计划”获证券时报主办的“2018年中国财富管理机构君鼎奖”评选的“2018绝对收益产品君鼎奖”。
报告期末，资产管理受托资产总规模3,003.26亿元，同比增长34.91%，其中集合资产管理计划受托规模为 294.95亿元；定向资产管理计划受托规模为 2,386.9亿元；专向资产管理计划受托规模为321.42亿元；主动型管理业务规模718.6亿元，同比增长58.33%。
报告期内，公司资产管理业务实现净收入20,497.59万元。
3.1.3自营业务
2018年上半年二级市场股指大幅下滑，各类板块指数都出现了较大幅度下跌。在严峻的市场环境下，自营部门严格管理风险，加强基本面研究力度，继续摸索多策略的自营模式，坚持开发新的创新产品，丰富自有资金产品线。
报告期末，公司自营总资产规模259亿元，日均占资107亿元；报告期内公司自营业务实现营业收入-2,157.41万元。
3.1.4信用业务
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|公司深耕融资融券存量客户，通过加强研究服务支持，提升客户业务体验。截止报告期末，|
|公司信用账户数106,991户；融资融券规模175.85亿元，占全市场业务规模的1.91%。其中，融|

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|-|
|资规模175.58亿元，融券规模0.27亿元。|
|股权融资业务方面，公司为客户提供包括股票质押回购、约定购回式证券交易等融资服务。|
|截止报告期末，公司约定购回式证券交易待购回金额0.16亿元；股票质押回购待购回金额79.93|
|亿元。|
|报告期内，公司信用业务实现利息收入98,669.36万元。|

3.1.5新三板业务
2018年上半年，新三板市场大幅降温，扩容节奏明显放缓。面对全行业新增挂牌数量锐减、摘牌数量激增的市场环境，公司持续优化业务布局、区域布局和人员布局，以战略落地、管理提升、机制完善作为工作主线，强化质量控制，全面加强合规风控管理。报告期内，公司完成推荐挂牌项目5家，新增挂牌行业排名第20位（数据来源：wind）；同时深挖企业价值，助力挂牌企业完成14次股票定向发行，累计募集资金达2.76亿元；聚焦行业重点客户，新签约项目15家，持续加强投资银行业务资源储备力量，为公司深化综合金融服务提供了有力的支持。
此外，公司也加大了对挂牌企业的持续督导力度，与客户建立了较为稳定、融洽的合作关系，截止报告期末，督导企业219家，行业排名位列第18名（数据来源：wind）。在主办券商业务开展中，公司一直秉持稳中求进的经营理念，坚守合规底线，上半年主办券商执业质量评价排名两次位居第一（数据来源：wind）。
报告期内，公司新三板业务实现营业收入1,930.38万元。
3.1.6研究业务
研究所拥有近30个专业研究团队，基本实现了研究领域的全覆盖，已成为市场上最活跃的卖方研究机构之一。研究所团队秉承“夯实基础研究能力，前瞻研究制胜”的理念，以大类资产配置为统领，以“定价能力”为核心，持续加强对机构投资者等各方的研究服务，积极推进对内服务协同机制，强化对公司内部各业务板块的研究支撑。
报告期内，研究所积极开拓新的市场，在继续加强对公募客户服务的基础上，不断强化对私募客户的研究服务。积极探索创新会议交流服务模式，提升服务质量。
报告期内，研究所完成研究报告2080多篇，其中行业报告570多篇，公司报告800多篇，路演服务1000多人次，举办各种交流会议数十场，各行业分析师持续就当前热点、重点问题展开系统研究、深度交流，剖析经济发展趋势，分享最新研究成果，探讨投资机会。
3.1.7代销金融产品
公司继续打造和完善产品谱系，代销产品涵盖了现金管理类、类固收类和权益类。公司发行
资管和融资类产品，外部引进银行理财和基金产品，可以同时满足机构投资者和个人投资者的产品购买需求，为投资者提供丰富的产品选择。公司以合规为前提开展产品销售业务，通过修订产品代销的相关制度办法、上线系统平台、加强内部管理等措施，进一步规范了包括产品引入、立项、产品筛选、产品上架、产品销售在内的产品管理。
报告期内，公司代销金融产品实现销售收入2,820.43万元。
3.2与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响□适用√不适用
3.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用√不适用