公司代码：600195 公司简称：中牧股份中牧实业股份有限公司 2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|中牧股份|600195|－|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|
|姓名|张菁桦|
|电话|010-63702195|
|传真|010-63702196|
|电子信箱|600195@cahic.com|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末||本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
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|总资产|4,279,491,074.79|3,711,756,139.48|3,714,007,862.35|15.30|3,009,223,881.20|
|归属于上市公司股东的净资产|2,850,727,483.65|2,605,000,069.64|2,584,016,585.33|9.43|1,935,381,188.13|
||2014年|2013年||本期比上年同期增减(%)|2012年|
|||调整后|调整前|||
|经营活动产生的现金流量净额|287,622,412.27|253,195,232.89|253,195,232.89|13.60|-34,697,353.02|
|营业收入|4,035,441,262.62|3,639,750,974.51|3,639,750,974.51|10.87|3,108,992,460.38|
|归属于上市公司股东的净利润|290,377,215.00|235,759,003.31|235,759,003.31|23.17|234,555,220.61|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|234,338,135.92|232,054,210.78|232,054,210.78|0.98|228,935,876.77|
|加权平均净资产收益率（%）|10.42|10.90|10.90|减少0.48个百分点|11.41|
|基本每股收|0.6756|0.5944|0.5944|13.66|0.6014|

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|益（元／股）||||||
|稀释每股收益（元／股）|0.6756|0.5944|0.5944|13.66|0.6014|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||||29,670||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||||25,748||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||0||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||||0||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|||
|中国牧工商（集团）总公司|国有法人|53.05|228,000,000|0|无||0|
|中国工商银行－国投瑞银核心企业股票型证券投资基金|其他|1.21|5,217,744|0|未知||未知|
|中国建设银行股份有限公司－华商新量化灵活配置混合型证券投资基金|其他|0.76|3,278,327|0|未知||未知|
|汇添富基金－工商银行－外贸信托·恒盛定向增发投资集合资金信托|其他|0.70|3,000,000|0|未知||未知|
|东北证券股份有限公司|其他|0.69|2,980,213|0|未知||未知|
|海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券帐户－安徽润泽投资咨询有限公司|其他|0.62|2,660,050|0|未知||未知|
|招商银行股份有限公司－华富成长趋势股票型证券投资基金|其他|0.47|2,000,000|0|未知||未知|
|涿州京南永乐高尔夫俱乐部有限公司|其他|0.43|1,863,631|0|未知||未知|
|中国农业银行股份有限公司－新华优选分红混合型证券投资基金|其他|0.40|1,716,811|0|未知||未知|
|无锡宏畅源贸易发展有限公司|其他|0.34|1,466,202|0|未知||未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明|||公司未知上述股东间是否存在关联关系|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|||不适用|||||

2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
截止报告期末，公司没有优先股发行与上市的情况。
2.4公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三管理层讨论与分析
报告期内，公司来源于生物制品（动物疫苗）、化药和饲料及饲料贸易业务等三大板块的业务收入总计为 401,832.29万元，同比增加10.86%。公司主营业务分行业、分产品情况如下表所示：
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入（元）|营业成本（元）|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|农业|4,018,322,895.56|3,056,604,200.49|23.93|10.86|11.39|减少0.36个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入（元）|营业成本（元）|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|生物制品|1,184,809,694.59|516,686,398.43|56.39|-1.82|5.24|减少2.93个百分点|
|化药|460,488,796.89|382,257,129.88|16.99|112.94|111.43|增加0.59个百分点|
|饲料|632,039,901.33|496,867,629.13|21.39|11.40|10.72|增加0.48个百分点|
|贸易|1,740,984,502.75|1,660,793,043.05|4.61|6.53|2.29|增加3.95个百分点|

报告期内，对公司各业务板块收入变化的分析如下：
1、通过产品品质提升、聚焦推广新品高端疫苗和战略大单品以及渠道下沉等手段维持了生物制品板块收入贡献的平稳性。
2014年度，生物制品板块实现销售收入 118,480.97万元，同比下降1.82%，板块收入占
公司主业总收入的比重下降3.8个百分点。2014年度政府招采产品总量下降，其中口蹄疫政采
产品中含A型的三价口蹄疫疫苗产品的招标比重上升，由于公司直至2014年9月才取得该产品
生产文号，未能参与前三个季度的市场份额竞争，影响了当期收入贡献；与此同时缓解产能瓶
颈的新建项目尚不能有效释放产能，公司产能不足的瓶颈未能在报告期内有效缓解，对市场化疫苗生产供应和销售收入的形成产生一定影响。面对市场竞争的不利局面，公司稳步维护公司主要政府招采产品的市场份额：围绕招投标周密部署，高质量地完成产运销衔接和售后服务工作，以优质服务增加客户粘性；大力宣传公司主推产品优势，确保高价值高利润产品优先中标；
通过工艺改进提升产品品质，维护产品售价，提升毛利水平，抵销政府招采份额整体下降的不利影响。积极拓展市场苗业务：从业务政策、项目投资、产品引进等方面给予全方位支持，聚焦战略大单品，下沉渠道，开发提升集团用户销量；以合成肽疫苗为主导，着手打造高端市场影响力；通过激活机制，创新营销模式，利用“一个平台”、“三个渠道”加强宣传推广和客户交流；加快新产品、新技术的消化吸收，丰富产品结构，大力推进关键工艺和重点在研产品的生产转化，尽快弥补竞争短板。报告期内，政府招采产品实现销售收入93,679.44万元，同比减少6.12%，占整个生药板块比重为79.07%；市场化常规疫苗销售收入24,801.53万元，同比增长18.68%，占整个生药板块比重为20.93%。
2、通过对板块内产品布局、内部资源和营销策略等进行调整创新和优化，化药板块实现收入增长翻番。
化药板块着力调整板块内各生产企业的产品布局，新增差异化产品；整合利用新并购的胜利生物平台，扩大国际市场推广和自有产品出口，外延式增长效果明显；以利润为导向调整营销策略，完善国内外营销网络，建立客户关系管理体系，新开发部分养殖大型集团客户；尝试电商平台销售，摸索建立新的销售模式和渠道；完善重点产品联合用药方案，挖掘产品亮点；
试行产品经理制，以品牌宣传、客户健康指数监测、举办技术讲座等措施持续与市场形成互动。
2014年化药板块实现收入46,048.88万元，同比增长112.94%，板块收入占公司主业总收入的比重上升5.49个百分点。
3、通过挖潜和对市场行情的准确研判，饲料添加剂和饲料贸易业务利润贡献大幅提升。
面对因经济增速放缓、食品安全、自然灾害和动物疫病引致的养殖行情持续低迷，国内饲料行业总需求不旺，产销增长缓慢，大部分饲料原料价格稳中走弱的不利局面，饲料板块通过充分发挥自身资源优势、成本优势和品牌优势，实施精细化管理，以实证和数据营销手段对老客户进行维护挖潜，开发新的规模化养殖场客户，促进销售收入增长。2014年度维生素和预混料业务实现收入63,204万元，同比增长11.40%，占公司主业总收入的比重上升0.08个百分点。
饲料贸易业务坚持专业化经营策略，加强渠道建设，拓展贸易新品，准确研判市场行情，加大战略性采购比例；通过提升贸易服务能力增加终端客户粘性；通过积极与有关政府部门沟通协调，成功化解政策变化带来的风险。贸易业务全年实现销售收入174,098.45万元，取得历史最好成绩，同比增长6.53%。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、经公司于2014年10月28日召开的第六届董事会第四次会议和第六届监事会第四次会议审议，同意公司按照财政部2014年修订的《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第 9号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30号-财务报表列报》、《企业会计准则第 33号-合并财务报表》等4项准则和新颁布的《企业会计准则第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企业会计准则第41号-在其他主体中权益的披露》等3项准则的要求，执行新的会计准则，并相应地调整公司相关会计政策，进行财务核算与披露。
2、按照新的准则要求，对“可供出售金融资产”和“长期股权投资”的合并报表年初数进行调整，将3,309.5万元长期股权投资调整到可供出售金融资产报表项目。
3、上述会计政策的变更，仅对可供出售的金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响，对本公司2013年度经营成果和现金流量不产生影响，无需进行追溯调整。
4、经公司于2015年3月20日召开的第六届董事会第五次会议和第六届监事会第五次会议
审议，同意公司按新企业会计准则核算及列示要求，对2014年初所有者权益进行追溯调整：增
加资本公积 154,901,381.22元，减少递延所得税负债 23,235,207.18元；增加其他综合收益203,600.85元，减少资本公积203,600.85元；减少长期股权投资2,251,722.87元。合计对2014年初未分配利润的影响金额为-133,917,896.91元。
4.2与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
与上年度财务报告相比，本报告期本公司合并范围增加了控股子公司山东胜利生物工程有限公司，取得方式为非同一控制下企业合并。具体情况如下：
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|被投资单位全称|子公司类型|注册地|业务性质|注册资本（万元）|经营范围|期末实际投资额（万元）|实质上构成对子公司的净投资的余额|
|山东胜利生物工程有限公司|控股|山东|生产|20,000|兽药生产销售|8,732.36|8,732.36|

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|被投资单位全称|本公司合计持股比例|本公司合计享有的表决权比例|是否纳入合并范围|少数股东权益|少数股东权益中用于冲减少数股东损益的金额|从母公司所有者权益冲减子公司少数股东分担的本期亏损超过少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额后的余额|
|山东胜利生物工程有限公司|55.00%|55.00%|是|7,649.90|/|/|

经公司第五届董事会2013年第六次临时会议审议批准，公司以不超过9,075万元的价格收购山东胜利生物工程有限公司（以下简称“胜利生物”）55%的股权。公司已支付完毕全部收购价款9,075万元，并按照协议约定收到过渡期损益342.64万元。2014年1月20日该收购事项的工商变更登记办理完成，胜利生物成为本公司持股55%的控股子公司。
4.3年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用。
董事长：余涤非中牧实业股份有限公司2015年3月24日