深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要证券代码：002210 证券简称：飞马国际 公告编号：2018-061深圳市飞马国际供应链股份有限公司
2018年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
董事、监事、高级管理人员异议声明
□适用√不适用
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
□适用√不适用
注：所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□适用√不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
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|股票简称|飞马国际|股票代码||002210|
|股票上市交易所|深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|费益昭||刘智洋||
||深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼||深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼||
|办公地址|||||
|电话|0755-33356810||0755-33356333-8899||
|电子信箱|chris.fei@fmscm.com||zhiyang.liu@fmscm.com||

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要2、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
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||本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|营业收入（元）|31,781,119,048.03|38,202,269,832.85|-16.81%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|126,260,867.01|140,003,087.34|-9.82%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损||||
||127,162,092.99|178,417,225.18|-28.73%|
|益的净利润（元）||||
|经营活动产生的现金流量净额（元）|38,381,188.08|56,542,772.56|-32.12%|
|基本每股收益（元/股）|0.08|0.08|0.00%|
|稀释每股收益（元/股）|0.08|0.08|0.00%|
|加权平均净资产收益率|3.00%|3.49%|-0.49%|
||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减|
|总资产（元）|22,298,451,392.52|21,488,394,364.73|3.77%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|4,269,255,194.60|4,136,842,259.14|3.20%|

3、公司股东数量及持股情况
单位：股
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|||11,698|||报告期末表决权恢复的优先||0||
|报告期末普通股股东总数|||||||||
||||||股股东总数（如有）||||
|前10名股东持股情况|||||||||
|||||||持有有限售条件|质押或冻结情况||
|股东名称|股东性质||持股比例|持股数量|||||
|||||||的股份数量|股份状态|数量|
|飞马投资控股有限公司|境内非国有法人||48.48%|801,388,899|||质押|680,875,498|
|黄壮勉|境内自然人||18.80%|310,781,250||310,781,250|质押|310,781,250|
|光大兴陇信托有限责任公司－光大信托－励上2号集合资金信托计划|其他||2.81%|46,380,000|||||
|深圳前海骏马投资管理有限公司|境内非国有法人||1.42%|23,392,136||23,392,136|||
||||||||质押|23,390,640|
|赵自军|境内自然人||1.33%|21,931,384||16,448,538|质押|17,511,384|
|UBS AG|境外法人||1.24%|20,470,541|||||
|英大国际信托有限责任公司－英大信托－尊赢ZY－002号：证券投资集合资金信托计划|其他||0.87%|14,340,000|||||
|云南国际信托有限公司－睿赢69号单一资金信托|其他||0.86%|14,196,000|||||
|前海开源基金－民生银行－前海开源乾立亨1号资|其他||0.76%|12,621,028|||||

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要
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|产管理计划||||
|国投泰康信托有限公司－国投泰康信托瑞福16号证券投资单一资金信托|其他|0.70%|11,508,600|
|||1、飞马投资控股有限公司是公司控股股东，黄壮勉先生是公司实际控制人，||
|||飞马投资控股有限公司和黄壮勉先生是一致行动人。2、深圳前海骏马投资管||
|||理有限公司是由公司部分董事、高级管理人员为股东成立的公司，赵自军先||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||生是该公司股东之一，赵自军先生和深圳前海骏马投资管理有限公司是一致||
|||行动人。3、除上述1-2项的股东外，未知其他股东是否存在关联关系，也未||
|||知是否存在《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动||
|||人。||

4、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
6、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
是
（1）公司债券基本信息
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|债券名称|债券简称|债券代码|到期日|债券余额（万元）|利率|
|深圳市飞马国||||||
|际供应链股份||||||
|有限公司2016||||||
||16飞马债|112422|2019年07月29日|50,000|6.00%|
|年面向合格投||||||
|资者公开发行||||||
|公司债券||||||

（2）公司报告期末和上年末主要财务指标
单位：万元
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要
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|项目|本报告期末|上年末|本报告期末比上年末增减|
|资产负债率|80.09%|79.98%|0.11%|
|项目|本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|EBITDA利息保障倍数|2.69|3.06|-12.09%|

三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
（1）概述
2018年上半年，公司继续推进实施“供应链管理+环保新能源”双主业发展战略，开展以资源能源产品为核心的供应链服务业务和以垃圾（生物质）发电为龙头项目带动污泥、污水处理的循环经济产业园建设与运营的环保新能源业务。面对国内“供给侧改革”经济调整和国际“贸易争端”前景未明的宏观经济环境，公司董事会领导公司全体锐意进取，稳健经营。对内强化管理，优化管理流程，强化风险管理体系，向管理要效益；对外强化合作，在风险可控的前提下合理控制业务规模和对外投资，丰富合作模式，与合作伙伴共同面对不确定的宏观环境。就具体业务而言，主要表现在以下几方面：一、供应链管理业务方面，公司仍然以资源能源行业为重点，在风险可控的前提下优先保障高信誉客户，强化深度合作，优化业务流程，合理控制业务规模和新业务开发进度，报告期内基本实现业务规模和利润率水平相对稳定；二、在环保新能源业务方面，公司继续在深耕大同富乔项目提升产能的同时，逐步推进优质资源项目开发，合理控制建设项目进度，基本实现运营项目、开工建设项目和新项目开发兼顾稳健发展局面。报告期内，公司实施精细化管理，积极推进体系化建设，进一步完善业务系统和风险管控系统等，有效控制业务风险，合理把握业务增长与经营风险的关系，面对不确定性不断增加的经营环境，基本实现经营目标，总体上，报告期内公司业务规模、营业收入、业务毛利等基本实现相对稳定，但受国内利率上行及汇率变化等宏观经济因素影响，公司财务费用等支出同比存在较大幅度增长，导致报告期内归属上市公司股东损益同比下降幅度较大。
（2）经营情况分析
A、重要变化情况分析
报告期内，公司实现营业收入317,811.90万元，比上年同期减少16.81%；营业成本314,633.62万元，同比减少16.92%；收入与成本的下降主要是报告期内，公司根据市场环境因素的变化，进一步加大风险控制管理，谨慎经营、控制部分业务规模，导致公司营业收入有所下降，营业成本相应下降所致；销售费用1,931.78万元，同比减少0.32%；管理费用7,152.24万元，同比增长4.97%，主要是报告期内，人工成本、各项管理办公费用增加所致；财务费用9,513.62万元，同比增长56.83%，主要是报告期内银行借款等增加和期初存入的保证金减少，导致利息支出增加同时利息收入减少所致；研发支出822.02万元，同比减少55.66%，主要是公司业务平台系统建设已进入后期阶段，报告期内的研发投入较上年同期的建设期投入减少所致；
实现营业利润15,781.74万元，同比减少3.51%；实现利润总额15,770.14万元，同比减少3.41%；所得税费用2,616.62万元，同比增加23.23%，主要是按税法规定计算当期所得税费用和递延所得税费用影响所致；实现归属于母公司股东的净利润12,626.09万元，同比减少9.82%；经营活动产生的现金流量净额3,838.12万元，同比减少32.12%；经营活动现金流下降主要是报告期内，公司以TT结算方式支付的业务款项、保证金、押金等款项同期增加，以及前期延缓的现金流在报告期内支付所致。
B、财务费用情况说明
报告期内，公司财务费用为9,513.62万元，较上年同期6,066.18万元增长了56.83%，因公司依托供应链业务开展的外汇业务
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要的收益是一揽子收益，包括了利息收入、利息支出、汇兑损益、投资收益（到期）及公允价值变动损益（未到期）的汇总收益，但利息收入、利息支出、汇兑损益是作为公司的经常性损益项目在财务费用中核算的，公允价值变动损益及投资收益，则是作为非经常性损益项目核算。综合考虑上述因素，公司2018年上半年财务费用较去年同期下降了26.20%，具体计算如下：
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|项 目|2018年1-6月|2017年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|111,560,129.13|88,457,307.98|23,102,821.15|26.12%|
|减：利息收入|57,613,065.60|61,663,353.22|-4,050,287.62|-6.57%|
|汇兑损益|11,514,579.52|9,800,717.77|1,713,861.75|17.49%|
|银行手续及其他|826,388.89|22,451,255.69|-789,472.22|-48.86%|
|贴息|28,848,146.29|1,615,861.11|6,396,890.60|28.49%|
|财务费用小计|95,136,178.23|60,661,789.33|34,474,388.90|56.83%|
|减：公允价值变动损益|-2,439,477.86|-51,571,577.12|49,132,099.26|-95.27%|
|减：投资收益（外汇业务部分）|14,150,034.78|-815,201.09|14,965,235.87|-1835.77%|
|合 计|83,425,621.31|113,048,567.54|-29,622,946.23|-26.20%|

报告期内，公司各项利息支出（包括银行贷款利息及贴现利息）比去年同期增长了24.77%，利息支出增长主要是公司借款同比增长和报告期内贷款利率、贴现利率上升所致。具体情况如下：
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|项目|2018年1-6月|2017年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|111,560,129.13|88,457,307.98|23,102,821.15|26.12%|
|贴现利息|826,388.89|1,615,861.11|-789,472.22|-48.86%|
|合计|112,386,518.02|90,073,169.09|22,313,348.93|24.77%|

报告期内，公司利息收比去年同期减少6.57%，主要是报告期内存款利率变化，以及存入的保证金减少所致。
报告期内，公司汇兑损益结合公允价值变动损益（期末持有的DF/NDF等衍生金融产品按资产负债日远期外汇汇率核算的公允价值变动）及投资收益（报告期内到期的DF/NDF等衍生金融产品确认投资亏损）计算，综合汇兑损益为收入19.60万元，较上年同期的支出6,218.75万元增长了100.32%，主要是报告期内，公司外币资产及外币合约受汇率变动影响所致，具体情况如下：
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|项目|2018年1-6月|2017年1-6月|增减额|增减比例|
|汇兑损益|11,514,579.52|9,800,717.77|1,713,861.75|17.49%|
|减：公允价值变动损益|-2,439,477.86|-51,571,577.12|49,132,099.26|-95.27%|
|减：投资收益（外汇业务部分）|14,150,034.78|-815,201.09|14,965,235.87|-1835.77%|
|合计|-195,977.40|62,187,495.98|-62,383,473.38|-100.32%|

综上，报告期内，公司大力拓展资源能源行业供应链业务，资源行业产品主要是大宗商品，公司积极运用银行承兑汇票、信用证等支付方式，在信用证、银行承兑汇票到期前，已收取下游客户的回款，提高了资金的使用效率，降低了资金成本。同时，公司加强与银行等金融机构的沟通、合作，在供应链金融管理上不断创新，依托业务积极开展外汇业务。报告期内公司综合财务费用较上年同期减少26.20%，主要是利率的变化以及借款的增加和期初存入的保证金减少，导致利息支出增加利息收入减少及汇兑损益大幅增加所致。
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|项目|2018年1-6月|2017年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|112,386,518.02|90,073,169.09|22,313,348.93|24.77%|
|减：利息收入|57,613,065.60|61,663,353.22|-4,050,287.62|-6.57%|
|汇兑损益|-195,977.40|62,187,495.98|-62,383,473.38|-100.32%|
|银行手续费及其他|28,848,146.29|22,451,255.69|6,396,890.60|28.49%|
|合计|83,425,621.31|113,048,567.54|-29,622,946.23|-26.20%|

C、主要财务数据同比变动情况
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要单位：元
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||本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
||31,781,119,048.03|38,202,269,832.85||主要是报告期内，公司根据市场环境因素的变化，加大|
|营业收入|||-16.81%|风险控制管理，谨慎经营、控制部分业务规模，导致营|
|||||业收入有所下降所致。|
||31,463,361,817.60|37,872,679,244.86||主要是报告期内，公司营业收入有所下降相应营业成本|
|营业成本|||-16.92%||
|||||下降所致。|
|销售费用|19,317,799.21|19,379,449.11|-0.32%||
||71,522,437.07|68,134,999.99||主要是报告期内，人工成本、各项管理办公费用增加所|
|管理费用|||4.97%||
|||||致。|
|财务费用|95,136,178.23|60,661,789.33|56.83%|详见“概述-2、财务费用情况说明”。|
||26,166,247.85|21,233,770.66||主要是按税法规定计算的当期所得税费用和递延所得税|
|所得税费用|||23.23%||
|||||费用影响所致。|
|||||主要是公司业务平台系统建设已进入后期阶段，报告期|
|研发投入|8,220,159.24|18,539,120.54|-55.66%||
|||||内的研发投入较上年同期的建设期投入减少所致。|
|经营活动产生|38,381,188.08|56,542,772.56||主要是报告期内，公司以TT结算方式支付的业务款项、|
|的现金流量净|||-32.12%|保证金、押金等款项同期增加，以及前期延缓的现金流|
|额||||在报告期内支付所致。|
|投资活动产生|104,587,754.07|-28,263,922.75|||
|||||主要是报告期内，收回了上年下半年支付的股权收购保|
|的现金流量净|||-470.04%||
|||||证金所致。|
|额|||||
|筹资活动产生|-1,825,075,817.80|-247,303,457.53|||
|的现金流量净|||637.99%|主要是报告期期末公司存入的保证金减少所致。|
|额|||||
|现金及现金等|-1,712,960,980.85|-177,923,446.55||主要是报告期内，公司以TT结算方式支付的业务款项增|
||||862.75%||
|价物净增加额||||加，以及经营活动产生的现金流量净额同比减少所致。|

D、占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况
单位：元
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|||||营业收入比上年|营业成本比上年|毛利率比上年|
||营业收入|营业成本|毛利率||||
|||||同期增减|同期增减|同期增减|
|分行业|||||||
|物流供应链服务|||||||
||31,693,094,060.17|30,460,007,609.18|3.89%|-16.84%|-19.57%|3.26%|
|业|||||||
|环保新能源行业|85,835,887.16|61,001,208.42|28.93%|1.27%|24.55%|-13.28%|
|分产品|||||||
|贸易执行服务-矿|||||||
||31,358,000,279.86|30,153,933,034.48|3.84%|-17.10%|-19.82%|3.26%|
|产资源行业|||||||
|环保新能源行业|85,835,887.16|61,001,208.42|28.93%|1.27%|24.55%|-13.28%|
|分地区|||||||
|华北地区|734,274,350.89|689,926,565.75|6.04%|-91.63%|-92.06%|5.05%|
|华东地区|11,148,226,095.50|11,018,018,928.06|1.17%|-21.16%|-21.88%|0.92%|

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2018年半年度报告摘要
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|-|-|-|-|-|-|-|
|海外|14,263,981,327.76|14,155,613,405.58|0.76%|20.28%|21.24%|-0.78%|

2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
报告期内，公司新设子公司5家，具体情况如下：
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|公司名称|注册地|业务性质|
|华油国能|浙江舟山|科技推广和应用服务业|
|阿旗富乔|阿鲁科尔沁旗|环保业|
|古浪富乔|古浪|环保业|
|温县富乔|温县|环保业|
|英国恺恩|英国|一般贸易|

深圳市飞马国际供应链股份有限公司法定代表人：
黄壮勉二〇一八年七月三十一日