公司代码：600567 公司简称：山鹰纸业债券代码：122181 债券简称：12山鹰债债券代码：136369 债券简称：16山鹰债山鹰国际控股股份公司
2017年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、本半年度报告未经审计。
四、公司负责人吴明武、主管会计工作负责人韩玉红及会计机构负责人（会计主管人员）韩玉红声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、重大风险提示
详见本报告“第四节经营情况的讨论与分析”中的“二、其他披露事项之（二）可能面对的风险”。
十、其他
□适用√不适用
目录
第一节 释义 ................................................................ 3第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 3第三节 公司业务概要 ........................................................ 6第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................. 7第五节 重要事项 ........................................................... 16第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 24第七节 优先股相关情况 ...................................................... 29第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................ 29第九节 公司债券相关情况 .................................................... 31第十节 财务报告 ........................................................... 36第十一节 备查文件目录 ...................................................... 148
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
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|常用词语释义|||
|中国证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|上交所|指|上海证券交易所|
|公司、本公司、山鹰纸业、发行人|指|山鹰国际控股股份公司|
|吉安集团|指|吉安集团有限公司|
|泰盛实业|指|福建泰盛实业有限公司|
|华中山鹰|指|山鹰华中纸业有限公司|
|无锡新祥恒|指|无锡新祥恒包装科技有限公司|
|四川祥恒|指|四川祥恒包装制品有限公司|
|莆田祥恒|指|祥恒（莆田）包装有限公司|
|Cycle Link（美国）|指|Cycle Link (U.S.A.) Inc.|
|环宇国际|指|CYCLE LINK INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED环宇集团国际控股有限公司|
|山鹰资本|指|山鹰投资管理有限公司|
|阳光纸业|指|山东世纪阳光纸业集团有限公司|
|天顺港口|指|马鞍山天顺港口有限责任公司|
|天顺船代公司|指|马鞍山天顺船务代理有限公司|
|财通基金等非公开发行股票认购方|指|财通基金管理有限公司、中信证券股份有限公司、安信乾盛财富管理（深圳）有限公司、厦门国贸资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司|
|12山鹰债|指|安徽山鹰纸业股份有限公司2012年公司债券|
|16山鹰债|指|安徽山鹰纸业股份有限公司2016年公司债券|
|报告期|指|2017年1月1日至2017年6月30日|
|元、万元、亿元|指|人民币元、万元、亿元|

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
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|公司的中文名称|山鹰国际控股股份公司|
|公司的中文简称|山鹰纸业|
|公司的外文名称|SHANYING INTERNATIONAL HOLDINGSCO.,LTD.|
|公司的外文名称缩写|SHANYING PAPER|
|公司的法定代表人|吴明武|

二、联系人和联系方式
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||董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|杨昊悦|暂无|
|联系地址|上海市长宁区虹桥路2272号虹桥商务大厦6楼F座|暂无|
|电话|021-62376587|暂无|
|传真|021-62376799|暂无|
|电子信箱|stock@shanyingpaper.com|暂无|

三、基本情况变更简介
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|公司注册地址|安徽省马鞍山市勤俭路3号|
|公司注册地址的邮政编码|243021|
|公司办公地址|上海市长宁区虹桥路2272号虹桥商务大厦6楼F座|
|公司办公地址的邮政编码|200336|
|公司网址|http://www.shanyingpaper.com|
|电子信箱|stock@shanyingpaper.com|

四、信息披露及备置地点变更情况简介
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|公司选定的信息披露报纸名称|《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》|
|登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址|www.sse.com.cn|
|公司半年度报告备置地点|公司证券部|

五、公司股票简况
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|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|山鹰纸业|600567|/|

六、其他有关资料
√适用□不适用
2017年7月27日，公司完成了名称及经营范围的工商变更登记手续，并取得马鞍山市工商行政管理局换发的《营业执照》。公司名称由“安徽山鹰纸业股份有限公司”变更为“山鹰国际控股股份公司”，经营范围由“纸、纸板、纸箱制造，公司生产产品出口及公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口，废纸回收。（依法需经批准的项目经相关部门批准后方可经营）。”变更为“对制造业、资源、高科技、流通、服务领域的投资与管理；贸易代理；进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；承包各类境外国际招标工程；纸、纸板、纸箱制造；公司生产产品出口及公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口；废纸回收。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”，具体内容详见公司于2017年7月28日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于公司名称和经营范围完成工商变更登记的公告》（公告编号：临2017-057）。
七、公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
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|主要会计数据|本报告期（1－6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|营业收入|7,461,480,565.41|5,402,812,334.84|38.10|
|归属于上市公司股东的净利润|826,230,518.68|149,963,625.21|450.95|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|804,883,720.78|117,002,046.93|587.92|
|经营活动产生的现金流量净额|-270,508,865.86|257,727,206.39|-204.96|
||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|

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|归属于上市公司股东的净资产|9,102,690,341.57|8,376,533,209.77|8.67|
|总资产|23,378,293,722.21|20,048,927,528.60|16.61|

(二) 主要财务指标
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|主要财务指标|本报告期（1－6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|基本每股收益（元／股）|0.1815|0.0398|356.03|
|稀释每股收益（元／股）|0.1815|0.0398|356.03|
|扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）|0.1768|0.0311|468.49|
|加权平均净资产收益率（%）|9.39|2.42|增加6.97个百分点|
|扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）|9.15|1.89|增加7.26个百分点|

公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用□不适用
1、本期归属于上市公司股东的净利润与归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期均有较大幅度增长，主要系本期销售收入规模扩大、销售毛利率提高所致。
2、本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期有较大幅度的下降，主要系原材料价格上涨，本期购买商品、接受劳务支付的现金增加以及销售收到的银行承兑汇票增加所致。
3、本期基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率等主要财务指标较上期大幅增长，主要系本期归属于上市公司股东的净利润较上期大幅增长所致。
八、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
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|非经常性损益项目|金额|
|非流动资产处置损益|-332,163.25|
|越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免|15,937,082.19|
|计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外|14,352,327.42|
|除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益|-15,372,807.01|
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|2,963,791.39|
|少数股东权益影响额|-91,383.64|
|所得税影响额|3,889,950.80|
|合计|21,346,797.90|

九、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
十、其他
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
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|采用公允价值计量的项|期初余额|期末余额|当期变动|对当期利润的影响|

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|目||||金额|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|60,774,321.59|0.00|-60,774,321.59|2,732,932.25|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|152,350.60|18,258,089.87|18,105,739.27|-18,105,739.27|
|可供出售金融资产|39,589,359.88|39,480,487.42|-108,872.46|0.00|
|合 计|/|/|/|-15,372,807.02|

第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务及经营模式说明
公司主营业务为箱板纸、瓦楞原纸、纸板及纸箱的生产和销售以及国外废纸贸易业务。主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、新闻纸及纸板、纸箱等纸制品，被广泛用于轻工、食品、家电等工业品包装及新闻印刷行业。公司是目前国内少数拥有废纸收购渠道、包装原纸生产并向下延伸至瓦楞纸板及纸箱业务的企业之一，公司凭借产业链一体化的优势，实现废纸、造纸及包装三项业务协同发展，致力于为客户提供上下游一体化解决方案。
公司造纸业务采取“以产定销”的经营模式，综合考虑市场需求、公司库存来调节生产；包装业务采用“以销定产”的经营模式，根据客户的需求及订单情况安排生产。
（二）行业情况说明
2017年，是我国供给侧结构性改革的“深化之年”。宏观经济形势和造纸行业发展具有较强的顺周期性，由于中国经济增速有所调整，造纸行业的增速也面临调整压力。但随着国民经济下行压力的缓解、居民收入水平的提高、互联网技术、电子商务的发展以及整体经济的企稳，纸及纸板人均消费量预期还将持续增长。在当前的市场环境下，造纸行业淘汰落后产能和日趋严格的环保政策迫使部分中小企业退出市场，这有利于提升行业集中度，行业竞争有望进一步规范化，形成良好的行业循环,行业复苏迹象明显，高景气度将得到延续。
随着我国居民生活水平的日益提高，消费者对包装的要求从基础的保存、运输功能向多元化功能发展，环保包装、智能化包装、个性化包装成为新的发展趋势，未来的包装市场仍然大有可为。新型包装将融入更多的生产元素，原纸材料在生产成本中的占比将有所下降，高新科技的应用成为新的盈利点。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用□不适用
报告期内公司主要资产发生重大变化的情况详见第四节“经营情况的讨论与分析”内的（三）资产及负债情况分析。
其中：境外资产1,623,437,967.03（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为6.94%。
三、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
（一）完整的全产业链优势
公司是目前国内唯一一家集废纸收购、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造、物流于一体的纸业集团企业。受益于产业链协同效益，包装产业将力争成为新一轮的利润增长点，逐渐成为与造纸产业并重、支撑公司战略的双轮驱动。
1、废纸回收产业
拓展现有废纸渠道，布局新渠道，提升各区域扩张，扩大废纸总采购量，通过上游采购渠道
模式创新，进一步增强对原料资源的掌控力。在支撑工业用纸规模化发展的同时，做大贸易并向
物流为核心的附加服务延伸，向综合贸易服务商转型。
2、造纸产业
精益生产及持续改进，使得公司具有显著的成本领先优势；充分借助先期布局的优势，抢滩行业结构性调整带来的整合机遇，通过海内外布局、规模化发展，扩大市场占有率，完善产品品种布局。
3、包装产业
消费者需求转型和全球化带来了巨大的市场发展空间背景下，公司将充分发挥纸厂区域布局优势，通过提升包装解决方案能力引领市场，实施差异化的竞争策略。同时，加大包装研发设计力度，积极布局互联网包装和智能包装等新业务领域，通过服务转型升级，增强与长期战略客户的合作。
（二）环保优势
公司始终坚持绿色环保的可持续发展生产模式，不断通过技术革新、工艺改进、设备升级等各项措施来实现更高效、更节能、更环保的生产运行方式。随着国家实施节能减排和淘汰落后产能工作力度的加大，以及对造纸企业污染物排放新标准的实施，公司的环保优势将越发凸显。
公司造纸基地自建电厂产生的热蒸汽除满足自身生产需求外，有偿供应给基地所在园区使用，节约燃料，能源利用效率高。
（三）技术创新优势
1、技术创新
公司引进了国外一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度高，吨纸平均综合能耗、平均取水量较低，产品质量稳定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。同时，公司技术创新体系完善，研发条件齐全，开发投入稳定，具备较强的科研实力和持续创新能力，使公司受到戴尔、联想、海尔和格力等世界500强企业的青睐。报告期内，公司造纸产业新增发明专利1项，实用新型专利5项；包装产业新增发明专利1项，实用新型专利17项。
2、工业化4.0、数字化建设
公司的智能制造和信息化战略规划中清晰定义了公司工业化4.0蓝图，着力将公司打造成高度自动化、信息化、智能化的企业。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
2017年上半年，经过公司经营管理层及全体员工的共同努力，公司实现营业收入74.61亿元，同比增长38.10%，其中主营业务收入 73.63亿元，其他业务收入 0.98亿元；归属于母公司所有者的净利润8.26亿元，同比增长450.95%；经营活动产生的现金流量净额为-2.71亿元，同比下降204.96%。报告期末公司总资产233.78亿元，较期初增长16.61%；归属于母公司所有者权益合计91.03亿元，较期初增长8.67%。
（1）原纸产量176.91万吨，销量168.99万吨，产销率95.52%，其中新闻纸产量7.68万吨，销量7.66万吨，产销率99.74%；
（2）瓦楞箱板纸箱产量4.88亿平方米，销量4.89亿平方米，产销率100.20%。
单位：元币种：人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|造 纸|5,350,107,433.22|4,016,367,657.27|24.93|36.89|26.09|6.43|
|包 装|1,585,475,455.59|1,360,921,594.16|14.16|26.90|24.56|1.61|
|商品流通|372,535,163.14|354,974,335.92|4.71|130.95|121.30|4.15|
|其 他|54,862,768.19|16,355,913.70|70.19|200.99|116.10|11.71|
|小 计|7,362,980,820.14|5,748,619,501.05|21.93|37.95|29.31|5.22|

报告期内，公司紧紧围绕发展规划，深化战略布局，注重精益生产，提升人才效益，加强创新研发能力、打造品牌影响力等方面开展工作：
（一）紧盯公司战略目标，促进核心产业协同发展
公司通过内外部战略分析，逐渐明晰公司的产业组合战略，进一步定义核心产业的业务战略及增长创新举措，明确各产业的商业模式和总体目标。
（二）推进SAP系统开发建设，提升公司信息化整体水平
公司包装SAP二期实施，10家包装企业SAP系统顺利上线，并启动包装SAP三期项目的实施。
公司积极打造一流的信息化企业，现已完成BPIT项目预研机制的编制，启动流程信息化项目共14个，并完成总部钉钉系统上线等系统实施工作，公司各项业务板块IT系统的完善，将有力支撑业务发展与战略目标的实现。
（三）加强人才培养与梯队建设
公司依托山鹰学院，系统开展人才队伍培养工作。2017年上半年根据鹰+培训体系，继续以管理人员、专业技能人员为主，通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式开展各类培训工作。2017年5月起公司举办了“山鹰大讲坛”系列培训活动，对内开展了《内部控制与内控手册》、《非人力资源经理的人力资源管理》和《供应链如何助力企业集团提升绩效》等培训。为提高中层干部管理水平，马鞍山造纸运营中心举行MTP中层管理才能发展培训活动，通过相关知识、技巧与认知观念的学习，充分发挥中层管理者的职能，提高管理质量。
（四）提升品牌影响力
公司以引领共创、共存、共享的产业文明为使命，持续推动企业从规模、产品的驱动向技术驱动转化，2017年5月，公司获评“2016年度中国轻工业造纸行业十强企业”及“中国轻工百强企业”（位列35名）殊荣。
面向未来，公司将以《中国制造2025规划》为指导，以“诚信、关爱、激情、责任”的核心价值观，“引领共创、共享、共赢的产业文明”的企业使命，继续发挥集团化优势，坚持市场为导向、效益为中心、质量为保证、创新为重点、管理为手段，努力成为全球领先、最具价值创造力的生态型企业。
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|7,461,480,565.41|5,402,812,334.84|38.10|
|营业成本|5,822,626,634.73|4,492,329,988.96|29.61|
|销售费用|306,568,048.16|268,488,852.19|14.18|
|管理费用|247,457,262.49|227,747,381.89|8.65|
|财务费用|249,121,540.78|294,995,083.48|-15.55|
|经营活动产生的现金流量净额|-270,508,865.86|257,727,206.39|-204.96|
|投资活动产生的现金流量净额|-828,721,407.72|-679,081,422.34|-22.04|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,835,905,039.70|732,236,523.55|150.73|
|研发支出|196,349,953.50|149,490,024.73|31.35|

营业收入变动原因说明:主要系本期产品售价同比上涨所致。
营业成本变动原因说明:主要系原材料价格同比上涨所致。
销售费用变动原因说明:主要系本期运杂费及员工薪酬增加所致。
管理费用变动原因说明:主要系本期员工薪酬增加所致。
财务费用变动原因说明:主要系本期利息支出及汇兑损失减少所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金增加以及收到的银行承兑汇票增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期对外投资支出增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期偿还到期债务较上期减少所致。
研发支出变动原因说明:主要系公司为提高产品质量，改善产品生产工艺，本期研发投入增加所致。
2 其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用√不适用
(2)其他
□适用√不适用
(一)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(二)资产、负债情况分析
√适用□不适用
1.资产及负债状况
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|0.00|0.00|60,774,321.59|0.30|-100.00|主要系本期收回私募基金投资所致。|
|应收票据|1,874,204,704.63|8.02|977,520,493.52|4.88|91.73|主要系本期销售收到的承兑汇票增加所致。|
|预付款项|151,355,800.41|0.65|100,209,268.02|0.50|51.04|主要系本期预付货款增加所致。|
|其他应收款|142,744,384.41|0.61|82,179,629.90|0.41|73.70|主要系本期应收暂付款增加所致。|
|存货|2,214,929,961.06|9.47|1,686,201,259.33|8.41|31.36|主要系：（1）基于废纸价格上涨预期，公司报告期内采购原材料增加；（2）受原纸价格上涨影响，2016 年年末原纸库存偏低，本期期末原纸库存恢复正常水平，导致存货增加。|
|一年内到期的非流动资产|181,326,261.80|0.78|12,412,457.74|0.06|1,360.84|主要系本期公司一年内到期的长期应收款增加所致。|
|其他流动资产|507,674,465.81|2.17|781,674,512.70|3.90|-35.05|主要系本期收回部分应收保理款所致。|
|可供出售金融资产|133,057,587.42|0.57|39,589,359.88|0.20|236.09|主要系本期新增对外投资所致。|
|长期应收款|120,029,702.44|0.51|9,184,001.44|0.05|1,206.94|主要系本期公司新增融资租赁项目所致。|
|长期股权投资|656,421,567.73|2.81|97,433,322.43|0.49|573.71|主要系本期投资基金所致。|
|投资性房地产|183,167,985.76|0.78|124,453,026.04|0.62|47.18|主要系本期新增房屋对外出租所致。|
|递延所得税资产|145,152,469.71|0.62|95,014,627.41|0.47|52.77|主要系资产减值准备、递延收益等可抵扣暂时性差异确认的递延所得税|

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|||||||增加所致。|
|其他非流动资产|58,272,567.34|0.25|13,412,331.94|0.07|334.47|主要系本期预付股权投资款所致。|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|18,258,089.87|0.08|152,350.60|0.00|11,884.26|主要系本期远期外汇合约公允价值变动所致。|
|应付职工薪酬|85,419,119.85|0.37|137,186,060.63|0.68|-37.73|主要系本期发放上年年终奖所致。|
|应交税费|134,784,761.53|0.58|102,700,874.86|0.51|31.24|主要系本期计提企业所得税所致。|
|应付利息|99,809,456.84|0.43|75,299,159.93|0.38|32.55|主要系本期计提的利息增加所致。|
|应付股利|113,961,289.15|0.49|8,455.72|0|1,347,641.99|主要系本期宣告发放2016年现金股利所致。|
|其他流动负债|2,600,000,000.00|11.12|800,000,000.00|3.99|225.00|主要系本期发行短期融资券与超短期融资券所致。|
|专项应付款|13,800,000.00|0.06|5,600,000.00|0.03|146.43|主要系本期收到拆迁补偿款所致。|
|递延收益|129,876,150.78|0.56|83,362,287.81|0.42|55.80|主要系本期收到与资产相关的政府补助所致。|
|未分配利润|1,391,894,525.64|5.95|679,445,340.39|3.39|104.86|主要系本期公司盈利所致。|

2.截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用
期末主要资产受限情况详见本报告第十节财务报告中的财务附注“所有权或使用权受到限制的资产”。
3.其他说明
□适用√不适用
(三)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
√适用□不适用
（1）为满足公司区域布局的长远需求，2017年1月，公司出资人民币5000万元设立山鹰华中纸业有限公司。2017年 1月 16日，华中山鹰完成工商注册登记手续，主营业务为高档工业包装纸的制造、加工及销售。
（2）2017年 2月，公司全资子公司山鹰资本作为有限合伙人拟出资人民币 2.5亿元设立宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙），山鹰资本持有合伙企业25%的股权。
（3）2017年 3月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币 250万元受让上海雅澳供应链管理有限公司5%股权。
（4）2017年 3月，根据吉安集团全资子公司祥恒（莆田）包装有限公司与新加坡谊来国际有限公司签订的《股权转让协议》，莆田祥恒以6600万元人民币的价格受让谊来（莆田）珠宝工业有限公司100%股权。上述股权变更已于2017年4月完成工商变更登记手续。
（5）2017年 4月，为进一步拓宽公司的盈利渠道，促进公司的可持续发展及稳定增长，公司全资子公司山鹰资本与上海游素投资管理有限公司、北京世鑫铭盛企业管理有限公司等各方拟共同出资设立宁波梅山保税港区九根兄弟股权投资中心（有限合伙）（以下简称“九根基金”），基金规模10.49849亿元人民币，山鹰资本作为有限合伙人拟出资人民币3亿元，占基金总规模的
28.58%。
（6）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币7000万元购买上海新数网络科技股
份有限公司10%股权。
（7）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币3125万元设立安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙），拟出资人民币999万元成立安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金（有限合伙），山鹰资本为上述合伙企业的普通合伙人，分别持有恒富一期、二期基金99.98%和99.90%的股权。
（8）2017年 6月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币 271.41万元购买 Eagle Capital (Hongkong)Ltd1%的股权。
(1)重大的股权投资
□适用√不适用
(2)重大的非股权投资
□适用√不适用
(3)以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|证券简称|最初投资成本|期初持股比例（%）|期末持股比例（%）|期末账面值|报告期所有者权益变动|会计核算科目|股份来源|
|徽商银行|7,668,000.00|0.10|0.10|39,480,487.42|-92,541.58|可供出售金融资产|购买|
|中略恒兴一号私募证券投资基金|60,000,000.00|/|/|0.00|2,732,932.25|交易性金融资产|购买|
|合计|67,668,000.00|/|/|39,480,487.42|2,640,390.67|/|/|

(四)重大资产和股权出售
□适用√不适用
(五)主要控股参股公司分析
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司全称|注册资本（万元）|经营范围|总资产|营业收入|净资产|净利润|
|吉安集团有限公司|233,000.0|原纸生产|11,561,156,983.80|2,743,427,577.34|5,363,380,611.29|300,888,243.10|
|Cycle Link (U.S.A.) Inc.|6,037.68|废纸购销|1,780,911,002.19|2,892,596,065.01|81,196,163.67|35,234,331.43|
|祥恒(莆田)包装有限公司|6,000.00|包装|600,477,088.01|204,415,829.07|116,976,326.45|10,506,478.61|
|浙江祥恒包装有限公司|6,000.00|包装|372,543,387.15|169,421,189.05|164,943,108.96|10,541,916.37|
|合肥祥恒包装有限公司|6,000.00|包装|349,005,577.02|117,526,290.42|22,044,855.59|-1,003,700.00|
|祥恒(天津)包装有限公司|14,000.00|包装|244,865,670.08|70,677,113.67|66,773,068.54|-2,895,492.28|
|武汉祥恒包装有限公司|6,000.00|包装|424,268,164.47|167,993,574.97|42,981,993.64|126,951.40|
|祥恒(厦门)包装有限公司|10,000.00|包装|183,706,856.70|89,349,421.54|68,115,538.17|2,456,449.35|
|合肥华东包装有限公司|1,800.00|包装|145,486,516.21|192,407,089.62|50,338,548.78|2,850,424.84|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|15,000.00|物流服务|234,067,144.92|33,291,954.63|189,327,619.89|14,330,953.16|
|马鞍山祥恒包装有限公司|6,000.00|包装|245,124,684.01|159,468,057.16|82,576,522.81|3,592,271.92|
|扬州祥恒包装有限公司|7,000.00|包装|191,164,382.28|119,560,170.47|92,793,949.15|3,305,796.34|
|祥恒（常州）包装有限公司|1,500.00|包装|162,401,374.93|109,997,667.10|30,127,124.49|5,410,878.20|
|苏州山鹰纸业纸品有限公司|6,000.00|包装|135,073,794.71|127,175,566.90|89,209,156.33|6,726,702.40|

祥恒（嘉善）包装有限公司 6,000.00包装 206,680,424.58 119,237,158.01 62,311,238.83 6,210,970.76
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|祥恒（杭州）包装有限公司|5,500.00|包装|105,937,413.29|81,944,966.80|51,794,704.85|2,388,101.83|
|四川祥恒包装有限公司|5,660.00|包装|126,801,858.46|47,174,324.42|41,867,657.25|-3,869,616.82|
|山鹰纸业销售有限公司|5,000.00|原 纸购销|2,197,287,239.28|5,933,478,938.84|-368,434,944.72|-30,048,588.51|
|山鹰投资管理有限公司|50,000.00|投资管理|1,157,702,835.89|1,301,837.38|498,474,754.25|1,162,483.95|
|山鹰（上海）融资租赁有限公司|50,000.00|融资租赁|736,304,965.74|32,330,262.21|387,627,190.83|13,513,497.13|

(六)公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
二、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
√适用□不适用
报告期内，公司不断强化内部管理，内部运营效率进一步提升，经营业绩大幅增长。经初步测算，公司2017年前三季度归属于公司股东的净利润同比增幅显著。敬请投资者注意投资风险。
(二)可能面对的风险
√适用□不适用
1、宏观经济周期影响的风险
本公司所属的造纸及纸制品行业与宏观经济发展息息相关，受制于下游产品市场需求及国家宏观经济调控和产品进出口市场等多重影响，造纸行业呈现出一定的波动性和周期性。在全球经济一体化的大背景下，若未来经济景气度出现下滑，将影响造纸及纸制品行业的景气度和发展，进而对本公司的经营业绩造成不利影响。
2、市场竞争的风险
造纸及纸制品行业是充分竞争性行业，国内造纸及纸制品企业数量众多，但大多生产规模较小，而且这些企业以粗放型发展为主，片面追求产能扩张，导致产能出现过剩，市场竞争加剧。同时，国内又存在一批拥有先进技术设备的大型造纸企业，例如玖龙纸业（控股）有限公司、理文造纸有限公司等，这些企业在产品结构、市场布局等方面与本公司相近，使本公司面临一定的竞争压力。
3、原材料价格波动风险
本公司主要原材料为废纸、木浆和化学品及电力等辅助材料，其中废纸、木浆等原材料占生产成本的比重70%以上。近年来，随着宏观经济的变化，废纸、木浆等主要原材料价格波动较大，对公司盈利产生较大影响，因此，公司将密切跟踪原材料市场的价格走势，提高预测能力，通过调整生产工艺、提高产品售价等方式来化解原材料价格提升可能带来的影响，从而保持公司经营业绩的稳定增长。
4、政策变动风险
造纸行业的发展与政府监管、产业政策变动息息相关，相关政策变化将对公司竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生一定的影响，从而增加公司未来经营活动的不确定性。国家固体废物进口管理制度的调整可能对公司境外废纸进口产生影响，公司目前享受双重税收优惠政策，即销售自产的资源综合利用产品增值税即征即退50%的政策和公司及全资子公司吉安集团享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。若未来国家境外废纸进口政策、双重优惠的税收政策等出现变化，将对公司生产经营和盈利水平构成一定影响。
(三)其他披露事项
√适用□不适用
1、2015年12月，公司全资子公司山鹰资本与北京新时代宏图基金管理有限公司（以下简称“新时代宏图”）签订了《关于合资设立投资管理公司之协议》，合资设立深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司（以下简称“投资管理公司”）。其中山鹰资本出资255万元（占投资管理公司注册资本的51%），新时代宏图出资245万元（占投资管理公司注册资本的49%），投资管理公司将联合其他合格投资者（LP）共同发起设立基金，首期不低于5亿元人民币。2016年2月，深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司已完成工商登记注册并取得营业执照。上述事项的具体内容刊登于2015年12月24日和2016年2月5日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2015-068、临2016-006）。
截至目前，投资管理公司已发起设立深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）和深圳前海山鹰新时代二号新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙），注册资本均为1500万元人民币，目前尚未开展投资活动。
2、2016年 2月，公司全资子公司山鹰资本与深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司签署了《关于发起设立产业并购基金之协议》，共同发起设立山鹰时代伯乐产业并购基金（暂定名），基金规模 5亿元，山鹰资本及募集的投资人出资 2亿元，占基金总规模的40%。具体内容刊登于 2016年 2月 6日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2016-007）。
2016年5月，深圳山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）已完成工商注册并领取营业执照，山鹰资本认缴出资额1.5亿元人民币，实缴出资5000万元人民币。
3、为满足公司控股子公司资金使用需求，根据公司有关制度规定和相关法律法规要求，经公司第六届董事会第二十二次会议和2016年年度股东大会审议通过，在确保运作规范和风险可控的前提下，公司拟为控股子公司向银行等金融机构申请授信额度（包含项目贷款、银团贷款、流动资金贷款、贸易融资等）时提供合计不超过人民币919,000万元的担保额度。具体内容详见公司于2017年3月31日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的公告》（公告编号：临2017-010）。
4、为降低汇率波动对公司经营业绩的影响，经公司第六届董事会第二十二次会议和2016年年度股东大会审议通过，公司及控股子公司拟开展远期结汇业务，根据公司及控股子公司实际业务需要，以用于远期外汇交易业务的交易金额不超过公司国际业务的收付的外币金额为原则，2017年度预计公司及控股子公司远期外汇交易业务发生额合计为60,000万美元。具体内容详见公司于 2017年 3月 31日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于公司及控股子公司开展远期外汇交易的公告》（公告编号：临2017-011）。
5、在保证公司正常经营所需流动资金的情况下，为提高资金利用效率，合理利用闲置资金，创造更大的经济效益，经公司第六届董事会第二十二次会议和2016年年度股东大会审议通过，公司拟将最高额度不超过人民币200,000万元的闲置自有资金授权董事会或董事长进行现金管理，额度内资金可以滚动使用，授权期限为一年，主要用于进行结构性存款及购买银行、证券公司或信托公司等金融机构理财产品。具体内容详见公司于2017年3月31日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的公告》（公告编号：临2017-012）。
6、为进一步优化资产负债结构，拓宽融资渠道，满足资金需求，降低公司融资成本，经公司第六届董事会第二十二次会议和2016年年度股东大会审议通过，公司拟申请公开发行公司债券。
本次债券发行规模不超过人民币15亿元（含15亿元），发行期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种，具体发行规模、期限构成和各期限品种的发行规模授权董事会在发行前根据市场情况和公司的资金需求情况确定。本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后，拟用于调整债务结构，补充流动资金。具体内容详见公司于 2017年 4月 5日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于公司债券发行预案的公告》（公告编号：临2017-017）。
7、公司于2016年7月11日召开第六届董事会第十三次会议、第六届监事会第九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币150,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营活动，使
用期限自公司第六届董事会第十三次会议审议通过之日起不超过12个月。2017年6月19日，公司已将上述暂时用于补充流动资金的募集资金150,000.00万元全部归还至公司募集资金专户。具体内容详见公司于2017年6月20日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于提前归还暂时用于补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：临2017-032）。
为合理利用募集资金，提高募集资金的使用效率，有效降低公司财务费用，在保证不影响募集资金投资项目的建设和募集资金使用计划的前提下，经公司第六届董事会第二十五次会议和第六届监事会第十八次会议审议通过，公司拟使用不超过人民币150,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司第六届董事会第二十五次会议审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见2017年6月22日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：临2017-035）。
8、截至2017年6月30日，公司借款余额为人民币116.26亿元，较公司2016年末借款余额95.64亿元增加20.62亿元，累计新增借款余额占公司2016年末经审计净资产84.27亿元（合并口径）比重为24.47%。上述借款的增加均属于公司正常经营活动范围，对公司偿债能力无重大影响。截至本报告出具日，公司各项业务经营情况良好。具体内容详见公司于2017年7月7日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年1-6月累计新增借款情况的公告》（公告编号：临2017-039）。
9、2012年7月5日，经中国证监会“证监许可〔2012〕886号”文核准，公司获准发行不超过人民币8亿元公司债券。本期公司债券发行工作已于2012年8月24日结束，发行总额为8亿元。根据公司《公开发行2012年公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）约定，有权决定是否在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率。本期债券在存续期前5年票面利率为7.50%，在债券存续期前5年固定不变；在本期债券存续期的第5年末，根据当前市场环境，公司选择不上调票面利率，即本期债券后续期限票面利率仍为7.50%，并在本期债券存续期后2年固定不变。
根据《募集说明书》设定的回售选择权，债券持有人有权选择在投资者回售申报期（2017年7月17日至2017年7月19日）内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券回售申报数据，“12山鹰债”公司债券本次回售申报有效数量为10,820手（1手为10张），回售金额为人民币10,820,000元（不含利息）。本次回售的资金发放日为2017年8月22日，本次回售实施完毕后，“12山鹰债”债券在上海证券交易所上市并交易的数量为789,180手（面值789,180,000元）。
上述事项的具体内容详见公司于2017年7月11日、2017年7月21日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于“12山鹰债”公司债券利率不上调的公告》、《关于“12山鹰债”公司债券回售的公告》和《关于“12山鹰债”回售申报情况的公告》（公告编号：临2017-042、临2017-043和临2017-54）。
10、2017年7月19日，公司董事会第六届董事会第二十七次会议审议通过了《关于收购北欧纸业（NordicPaper）公司100%股权的议案》，公司拟以24亿瑞典克朗（约合人民币19.52亿元）的价格收购北欧纸业公司Nordic Paper HoldingAB（以下简称“Nordic公司”）100%股权。
本次收购实施主体为Goldcup 15172AB（以下简称“Goldcup瑞典公司”），Goldcup瑞典公司系公司全资子公司吉安集团在英国设立的全资子公司Global WinCo.,Ltd的下属全资子公司，即公司间接持有Goldcup瑞典公司100%股权。
公司将在国内会计师事务所出具相关报告后，召开股东大会审议批准该事项，并提请股东大会授权董事长全权办理与本次收购相关的全部事宜，上述授权有效期为自股东大会批准之日起至上述授权事项办理完毕之日止。上述事项的具体内容详见公司于2017年7月21日、2017年8月3日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于收购北欧纸业（NordicPaper）公司100%股权的公告》和《关于2017年第二次临时股东大会取消部分议案的公告》（公告编号：临2017-049、2017-60）。
11、2017年7月22日，国家环保部组织相关人员，对吉安集团进行了环保检查。公司针对检查存在的问题予以高度重视，正积极配合环保部门进行整改。具体内容详见公司于2017年7
月27日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于媒体报道的说明公告》（公告编号：临2017-056）。截至本报告出具日，吉安集团仍在积极配合有关部门进行整改。
12、经公司第六届董事会第二十次会议和2017年第一次临时股东大会审议通过，同意将公司名称由“安徽山鹰纸业股份有限公司”变更为“山鹰国际控股股份公司”，并修订《公司章程》中涉及公司名称及经营范围的相关条款。2017年7月27日，公司完成了公司名称、经营范围的工商变更登记手续，并已取得马鞍山市工商行政管理局换发的《营业执照》。本次公司名称变更不改变原签署的与公司债券相关的法律文件效力，公司已公开发行的公司债券的债券名称、债券简称和债券代码保持不变。具体内容详见公司于2017年8月2日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于变更公司名称对公司债券无影响的说明公告》（公告编号：临2017-058）。
13、根据《公司章程》的有关规定，公司董事会在其权限范围内授权公司董事长行使部分对外投资审批权，具体权限为对外投资额不超过公司最近一期经审计净资产的10%。公司董事长在上述审批权限内的具体投资事项如下：
（1）2016年10月，公司全资子公司山鹰资本作为普通合伙人发起设立马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“六号基金”），截至本报告出具日，基金总规模人民币23,874万元,山鹰资本作为普通合伙人出资人民币20,769万元，占基金总规模的86.99%。
该合伙企业目前已完成工商登记并领取营业执照。
（2）2016年10月，公司出资人民币1000万元设立无锡山鹰包装科技有限公司，现已更名为无锡新祥恒包装科技有限公司。无锡新祥恒致力于蓄冷、缓冲包装等领域的技术研究及产品开发，正在申请4项发明专利，可满足生鲜蔬菜、疫苗、胰岛素等温度敏感产品冷链物流的需求。
随着网购生鲜需求的日益增长，冷链物流在未来具有广大市场前景。
（3）2016年10月,公司控股子公司天顺港口出资人民币100万元设立马鞍山天顺船务代理有限公司。天顺船代公司已于2016年10月20日完成工商登记并领取营业执照。
（4）2016年10月、12月，山鹰资本参与设立湖北山鹰欧擎投资基金管理有限公司、马鞍山山鹰欧擎基金管理有限公司，注册资本均为人民币1000万元，山鹰资本各出资500万元人民币，股权占比为50%。截止目前，经各投资方协商一致同意向登记机关申请注销湖北山鹰欧擎投资基金管理有限公司，相关注销手续尚在办理中。
（5）2016年11月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币250万元受让深圳德胜投融资产管理有限公司25%股权。
（6）2016年12月，公司全资子公司山鹰资本同马鞍山市花山区城市发展投资集团有限责任公司共同发起设立马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）（以下简称“雄鹰基金”），山鹰资本作为有限合伙人出资人民币7500万元，占基金总规模的75%。
（7）为满足公司地域布局的长远需求，2017年1月，公司出资人民币5000万元设立山鹰华中纸业有限公司。华中山鹰已于2017年1月16日办理完成工商登记手续。华中山鹰主营业务为高档工业包装纸的制造、加工及销售。
（8）2017年2月，公司全资子公司山鹰资本作为有限合伙人拟出资人民币2.5亿元参与设立宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙），山鹰资本持有合伙企业25%的股权。
（9）2017年3月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币250万元受让上海雅澳供应链管理有限公司5%股权。
（10）2017年3月，根据吉安集团全资子公司祥恒（莆田）包装有限公司与新加坡谊来国际有限公司签订的《股权转让协议》，莆田祥恒出资6600万元人民币受让谊来（莆田）珠宝工业有限公司100%股权。谊来（莆田）珠宝工业有限公司已于2017年4月17日办理完成工商变更登记手续。
（11）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币7000万元购买上海新数网络科技股份有限公司10%股权。
（12）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币3125万元设立安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙），拟出资人民币999万元成立安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金（有限合伙），山鹰资本为上述合伙企业的普通合伙人，分别持有恒富一期、二期基金99.98%和99.90%的股权。
（13）2017年 6月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币 271.41万元购买 Eagle Capital(Hongkong)Ltd1%的股权。
第五节 重要事项
一、股东大会情况简介
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|会议届次|召开日期|决议刊登的指定网站的查询索引|决议刊登的披露日期|
|2017年第一次临时股东大会|2017年1月5日|http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2017-01-06/600567_20170106_1.pdf|2017年1月6日|
|2016年年度股东大会|2017年5月10日|http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2017-05-11/600567_20170511_1.pdf|2017年5月11日|

股东大会情况说明
√适用□不适用
报告期内，公司共召开股东大会2次，其中年度股东大会1次，临时股东大会1次，股东大会上未有否决提案或变更前次股东大会决议的情形。
二、利润分配或资本公积金转增预案
2017年5月10日召开的公司2016年年度股东大会审议通过了《2016年度利润分配预案》如下：以公司2016年末总股本4,551,253,337股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.25元（含税），预计派发现金红利113,781,333.43元，占当年归属母公司所有者的净利润的32.25%。
不送红股，不以公积金转增股本。公司于2017年7月7日派发了现金红利。
(一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
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|是否分配或转增|否|
|每10股送红股数（股）|0|
|每10股派息数(元)（含税）|0|
|每10股转增数（股）|0|
|利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明||
|不适用||

三、承诺事项履行情况
(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用□不适用
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|-|-|-|-|-|-|-|
|承诺背景|承诺类型|承诺方|承诺内容|承诺时间及期限|是否有履行期限|是否及时严格履行|
|与重大资产重组相关的承诺|股份限售|泰盛实业|协议收购的存量股份，自股份过户至其名下之日起七十二个月内不转让。|2013年8月8日-2019年8月9日|是|是|
||其他|泰盛实业、吴明武、徐丽|关于避免同业竞争的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所|2012年12月20日-长期|否|是|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||凡|（www.sse.com,cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。||||
||其他|泰盛实业、吴明武、徐丽凡|关于减少和规范关联交易的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。|2012年12月20日-长期|否|是|
||其他|泰盛实业、吴明武、徐丽凡|关于保障上市公司独立性的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。|2012年12月20日-长期|否|是|
||其他|泰盛实业|本次重组完成后，若上市公司及子公司需要泰盛实业及其关联方提供担保，泰盛实业及其关联方将继续为上市公司提供无偿担保。|2012年12月20日-长期|否|是|
||其他|泰盛实业|针对阳光纸业诉讼吉安集团专利侵权一案，为保护中小股东的利益，若该案最终生效司法文书认定吉安集团需支付赔偿，则由泰盛实业承担吉安集团的全部实际损失，并在该等金额确定之日起的三十个工作日内将等额人民币补偿给吉安集团。同时，如该案最终生效司法文书认定吉安集团需停止专利侵权且不得继续生产涂布白面牛卡纸，则由泰盛实业承担吉安集团进行产品调整所需的全部技术改造费用。|2013年6月16日至法院判决|是|是|
|与再融资相关的承诺|股份限售|财通基金等非公开发行股份认购方|本次非公开发行股份发行对象所认购的股票，自本次非公开发行结束之日起，12个月内不得转让。|2016年7月7日至2017年7月7日|是|是|
|与股权激励相关的承诺|其他|公司|公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关股票期权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。|2016年9月1日至本次股权激励计划结束|是|是|

注：2016年4月5日，公司收到中国证监会《关于核准安徽山鹰纸业股份有限公司非公开发行股
票的批复》（证监许可[2016]529号），并于2016年7月非公开发行股票784,313,725股，该次
发行新增股份的登记托管及限售手续于2016年7月7日由中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司办理完成，2016年7月8日取得有关登记证明文件。上述非公开发行的股票于2017年7月7日上市流通。具体内容详见公司于2017年7月4日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于非公开发行限售股上市流通的公告》（公告编号：临2017-038）以及国金证券股份有限公司作为本次非公开发行人民币普通股（A股）持续督导的保荐机构出具的《关于安徽山鹰纸业股份有限公司非公开发行股票限售股上市流通的核查意见》。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
经第六届董事会第二十次会议和2017年第一次临时股东大会审议批准《关于续聘2016年度审计机构的议案》，同意续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2016年度审计机构，为公司提供2016年度财务报告审计和内部控制审计服务。具体内容详见公司于2016年12月20日、2017年1月6日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
五、破产重整相关事项
□适用√不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项□本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用□不适用
|||
|-|-|
|事项概述及类型|查询索引|
|山东世纪阳光纸业集团有限公司诉被告吉安集团、寿光市顺发经贸有限公司及青州市宇阳经贸有限公司专利侵权案件。|本报告第十节财务报告中的财务附注。|

(二)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
□适用√不适用
(三)其他说明
□适用√不适用
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用√不适用
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
√适用□不适用
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|-|-|
|事项概述|查询索引|
|2016年9月1日，公司第六届董事会第十五次会议审议通过了公司股票期权激励计划，拟向激励对象定向发行6,700万份股票期权，约占公司股本总额 455,125.33万股的1.47%。其中，首期授予5,980万份，预留720万份。|《安徽山鹰纸业股份有限公司股票期权激励计划（草案）》及其摘要的具体内容刊登于2016年9月2日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2016-059）。|
|2016年9月21日，公司2016年第二次临时股东大会审议通过了股票期权激励计划相关议案。|《2016年第二次临时股东大会决议公告》具体内容刊登于2016年9月22日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2016-068）。|
|2016年11月1日，公司第六届董事会第十八次会议审议通过了本次股票期权激励计划的激励对象由85名调整为82名，首次授予股票期权数量由5980万份调整为5823万份，预留股票期权数量不变。同时，董事会确定向该82名激励对象首次授予5823万份股票期权，授予日为2016年11月1日。|《关于调整股票期权激励计划授予对象及授予数量的公告》和《关于股票期权激励计划首次授予事项的公告》的具体内容刊登于2016年11月2日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2016-074、临2016-075）。|
|2016年11月11日，公司向82名激励对象首次授予5823万份股票期权登记完成。|《关于股票期权激励计划首次授予登记完成的公告》的具体内容刊登于2016年11月15日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2016-077）。|
|2017年3月29日，经公司第六届董事会第二十二次会议审议同意，确定2017年3月29日为本次预留股票期权的授予日，并向5名激励对象授予226万份预留股票期权，剩余的494万份预留股票期权不予授予。|《关于公司股票期权激励计划预留股票期权授予相关事项的公告》的具体内容刊登于2017年3月31日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-013）。|
|2017年5月22日，公司226万份预留股票期权的授予在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已完成相关登记手续。|《关于股票期权激励计划预留股票期权授予登记完成的公告》的具体内容刊登于2017年5月23日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-026）。|

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用√不适用
其他激励措施
□适用√不适用
十、重大关联交易
(一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(五)其他重大关联交易
□适用√不适用
(六)其他
□适用√不适用
十一、重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用√不适用
2 担保情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
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|公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）||||||||||||||
|担保方|担保方与上市公司的关系|被担保方|担保金额|担保发生日期(协议签署日)|担保起始日|担保到期日|担保类型|担保是否已经履行完毕|担保是否逾期|担保逾期金额|是否存在反担保|是否为关联方担保|关联关系|
|报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）||||||0||||||||
|报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）||||||0||||||||
|公司对子公司的担保情况||||||||||||||
|报告期内对子公司担保发生额合计||||||2,019,320,000||||||||
|报告期末对子公司担保余额合计（B）||||||3,316,320,000||||||||
|公司担保总额情况（包括对子公司的担保）||||||||||||||
|担保总额（A+B）||||||3,316,320,000||||||||
|担保总额占公司净资产的比例(%)||||||36.43%||||||||
|其中：||||||||||||||
|为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）||||||0||||||||
|直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）||||||0||||||||
|担保总额超过净资产50%部分的金额（E）||||||0||||||||
|上述三项担保金额合计（C+D+E）||||||0||||||||
|未到期担保可能承担连带清偿责任说明||||||无||||||||
|担保情况说明||||||无||||||||

 3 其他重大合同
□适用√不适用
十二、上市公司扶贫工作情况
□适用√不适用
十三、可转换公司债券情况
□适用√不适用
十四、属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
√适用□不适用
本公司及各相关生产部门均严格遵守国家及地方政府环保法律、法规和相关规定，项目建设严格执行建设项目环境影响评价制度，生产运行严格遵守国家《环境污染防治法》、《大气污染防治法》、《水十条》及《固体废弃物污染防治法》，确保各项污染物严格按照法律法规的要求达标排放和合理处置。公司及全资子公司吉安集团属于国控重点排污企业，涵盖马鞍山和海盐两个造纸基地，主要污染物为污水和废气。具体情况如下：
一、公司马鞍山造纸基地报告期内环保情况
1、污水：马鞍山造纸基地设有1个经市环保局确认的污水排放口，废水直接排放至雨山河，日污水处理能力为6.5万吨，目前实际处理量在4.5万吨，主要污染物是COD、氨氮、总磷、总氮、BOD、色度、PH、悬浮物等八项，公司采用国际上先进成熟的厌氧+好氧+芬顿氧化三级处理工艺，废水排放执行GB3544-2008《制浆造纸工业水污染物排放标准》表2中废纸制浆和造纸企业的水污染物排放限制。报告期内无超标排放情况。
2、废气：马鞍山造纸基地设有3个环保部门确认的大气污染物排放口，主要污染物种类有二氧化硫、氮氧化物、烟尘、林格曼黑度、汞及其化合物等五项。锅炉大气污染物治理采用了静电+布袋除尘、SNCR脱硝、石灰石——石膏法及半干法脱硫工艺，锅炉排气执行《火电厂大气污染物排放标准》 (GB13223-2011)中现有循环流化床锅炉排放标准。2017年正在调试的50MW背压式汽轮发电机组执行燃气轮机排放标准。报告期内无超标排放情况。
二、海盐造纸基地报告期内环保情况
1、污水：海盐造纸基地废水经厂区内污水处理站处理后通过嘉兴市联合污水处理有限责任公司高位井排放至杭州湾，企业水污染物排放执行GB3544-2008《制浆造纸工业水污染物排放标准》表2中废纸制浆和造纸企业水污染物排放限值。2017年5月1日起，由于嘉兴市联合污水处理厂提标，应海盐县环保局要求，海盐基地污水排放方式变更为排入污水管网，纳管入网标准执行《污水综合排放标准》（GB8978-1996）表4中的三级标准，主要污染物为PH、CODCr、悬浮物、BOD5、总氮、总磷、氨氮、色度等六项，其中，NH3-N、总磷的入网标准执行《工业企业氮、磷污染物间接排放限值》（DB33/887-2013）中废水排入公共污水处理系统的标准值，排放口设有COD、氨氮、 pH及瞬时流量在线监测系统，所有检测数据上传至企业自行检测信息公开平台，COD浓度小于200mg/L，氨氮小于5mg/L。报告期内无超标排放情况。
2、废气：海盐基地设有1个环保部门确认的大气污染物排放口。主要污染物种类有二氧化硫、氮氧化物、烟尘、林格曼黑度、汞及其化合物等五项。锅炉大气污染物治理采用了布袋除尘、SNCR脱硝、石灰石——石膏法湿法脱硫工艺，锅炉排气执行《火电厂大气污染物排放标准》 (GB13223-2011)中现有循环流化床锅炉重点地区排放标准（即二氧化硫≤200mg/标方；氮氧化物≤100mg/标方；烟尘≤20mg/标方）。
根据《浙江省地方燃煤热电联产行业综合改造升级行动计划》要求，吉安集团于 2018年 1月1日开始需达到《火电厂大气污染物排放标准》（GB13223-2011）中的燃气轮机组排放限值要求（即二氧化硫≤35mg/标方；氮氧化物≤50mg/标方；烟尘≤5mg/标方））。为了达到此要求，吉安集团正按计划实施烟气超低排放改造工程，预计2017年底前可以完成相应改造工作。报告期内无超标排放情况。
2017年 7月 22日，国家环保部组织相关人员，对吉安集团进行了环保检查。公司针对检查存在的问题予以高度重视，正积极配合环保部门进行整改。截至本报告出具日，吉安集团仍在积极配合有关部门进行整改。
十五、其他重大事项的说明
(一)与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响√适用□不适用
1、会计估计变更——固定资产折旧年限变更
公司目前的两大造纸基地分别位于安徽马鞍山和浙江海盐县，主要造纸机器设备分别由公司和子公司吉安集团购置。吉安集团自2004年开始筹建造纸生产线，主要的造纸机器设备从国外进口，技术较为成熟和先进。公司自2013年完成对吉安集团的重大资产重组后，一方面运用吉安集团的成功经验稳步推进马鞍山80万吨造纸生产线建设，另一方面逐步对落后造纸生产线进行了处置。通过重组整合后，公司生产部门在生产中不断总结经验，按照生产需要和技术需求对设备进行及时改造，同时通过精细化管理和科学维护，有效保障和提升了造纸生产线的整体性能和工艺水平，延长了造纸机器设备的使用寿命。另外，与国外优秀的同行业公司相比，公司造纸机器设备的折旧年限总体偏短，无法体现公司接轨国际先进造纸企业的管理理念。综上，原来执行的折旧年限已不能合理反映公司固定资产实际可使用状况，无法切实维护公司和股东的利益。
为更加公允地反映公司资产的真实状况，提高会计信息质量，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，同时参考同行业会计政策，对机器设备类别中的造纸及相关设备预计使用年限进行重新确定，其中设备性能先进性较高的5条造纸生产线(PM3、PM5、PM6、PM13和PM15）折旧年限调整为25年，设备性能先进性较上述5条造纸生产线相对较低的其他造纸生产线和相关设备折旧年限则调整为20年。本次会计估计变更自2017年1月1日起执行。具体内容详见公司于2016年12月20日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于会计估计变更的公告》（公告编号：临2016-082）。
本次调整固定资产折旧年限增加公司2017年1-6月净利润为127,872,920.52元，归属于母公司股东净利润为127,872,920.52元。
2.会计政策变更——政府补助
根据财政部关于印发修订《企业会计准则第 16号—政府补助》的通知（财会[2017]15号）的要求，与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。企业应当在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。
本次会计政策变更，公司确认本报告期其他收益 130,979,806.27元，减少营业外收入130,979,806.27元。
(二)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用√不适用
(三)其他
√适用□不适用
1、公司募集资金投资项目实施进度分析说明
经中国证监会《关于核准安徽山鹰纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可〔2016〕529号文)核准，公司向特定对象非公开发行人民币普通股(A股)股票784,313,725股，发行价为每股人民币2.55元，共计募集资金1,999,999,998.75元，扣除承销和保荐费、会计师费、律师费等与发行权益性证券直接相关的发行费用后，公司本次募集资金净额为1,970,482,610.66元,已由主承销商国金证券股份有限公司于2016年7月1日汇入公司募集资金专户。
该募集资金主要用于建设年产50万吨低定量强韧牛卡纸、43万吨低定量高强瓦楞纸、27万吨渣浆纱管原纸生产线项目。截至本报告出具日，公司募投项目的重要配套工程仍在审批中，取得批文的时间尚不确定，公司正积极沟通中，可能采取变更募投项目实施地点等措施，待实施地点确定后公司将按照相关法规履行相关决策程序和信息披露义务。请广大投资者注意投资风险。
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一)股份变动情况表
1、股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、股份变动情况说明
□适用√不适用
3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用√不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用
(二)限售股份变动情况
√适用□不适用
单位:股
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|-|-|-|-|-|-|-|
|股东名称|期初限售股数|报告期解除限售股数|报告期增加限售股数|报告期末限售股数|限售原因|解除限售日期|
|厦门国贸资产管理有限公司－国贸资管定增二号资产管理计划|196,470,588|0|0|196,470,588|非公开发行|2017年7月7日|
|安信乾盛财富－浙商银行－长江证券（上海）资产管理有限公司|196,078,431|0|0|196,078,431|非公开发行|2017年7月7日|
|中欧盛世资管－浙商银行－浙商银行股份有限公司上海分行|196,078,431|0|0|196,078,431|非公开发行|2017年7月7日|
|泰达宏利基金－中国银行－泰达宏利中益定向增发专户分级资产管理计划18号|117,254,903|0|0|117,254,903|非公开发行|2017年7月7日|
|中国工商银行股份有限公司-财通多策略升级混合型证券投资基金|33,725,490|0|0|33,725,490|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春尊享稳赢定增1号资产管理计划|7,843,137|0|0|7,843,137|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-光大银行-开元定增10号资产管理计划|3,921,569|0|0|3,921,569|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财通基金-富春定增增利10号资产管理计划|3,137,255|0|0|3,137,255|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财通基金-富春定增增|2,941,176|0|0|2,941,176|非公开发行|2017年7月7日|

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|利11号资产管理计划|||||||
|财通基金-工商银行-睿信定增3号资产管理计划|1,960,784|0|0|1,960,784|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-广发银行-定增宝安全垫4号资产管理计划|1,960,784|0|0|1,960,784|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-上海银行-富春定增778号资产管理计划|1,568,627|0|0|1,568,627|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增757号资产管理计划|1,568,627|0|0|1,568,627|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-恒增优享3号资产管理计划|1,490,196|0|0|1,490,196|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-宁波银行-涌泽定增1号资产管理计划|1,176,471|0|0|1,176,471|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-上海银行-富春定增666号资产管理计划|1,176,471|0|0|1,176,471|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增1033号资产管理计划|1,176,471|0|0|1,176,471|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增759号资产管理计划|941,176|0|0|941,176|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增762号资产管理计划|941,176|0|0|941,176|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-光大银行-财通基金-紫金6号资产管理计划|941,176|0|0|941,176|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-恒增专享10号资产管理计划|784,314|0|0|784,314|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增790号资产管理计划|784,314|0|0|784,314|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增793号资产管理计划|784,314|0|0|784,314|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财智定增9号资产管理计划|784,314|0|0|784,314|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财智定增3号资产管理计划|705,882|0|0|705,882|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增926号资产管理计划|627,451|0|0|627,451|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财智定增6号资产管理计划|627,451|0|0|627,451|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-东洋定增1号资产管理计划|588,235|0|0|588,235|非公开发行|2017年7月7日|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|财通基金-工商银行-富春定增791号资产管理计划|588,235|0|0|588,235|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增643号资产管理计划|549,020|0|0|549,020|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增922号资产管理计划|549,020|0|0|549,020|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增795号资产管理计划|549,020|0|0|549,020|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-财智定增8号资产管理计划|431,373|0|0|431,373|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-光大银行-紫金5号资产管理计划|431,372|0|0|431,372|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-新安定增1号资产管理计划|431,372|0|0|431,372|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增591号资产管理计划|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增679号资产管理计划|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-新睿定增1号资产管理计划|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-深圳前海瀚熙资产管理有限公司|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-新睿定增2号资产管理计划|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-东方点石投资管理有限公司|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|财通基金-工商银行-富春定增1006号资产管理计划|392,157|0|0|392,157|非公开发行|2017年7月7日|
|合计|784,313,725|0|0|784,313,725|/|/|

注：2016年4月5日，公司收到中国证监会《关于核准安徽山鹰纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]529号），并于2016年7月非公开发行股票784,313,725股，该次发行新增股份的登记托管及限售手续于2016年7月7日由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成，2016年7月8日取得有关登记证明文件。上述非公开发行的股票于2017年7月7日上市流通。具体内容详见公司于2017年7月4日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于非公开发行限售股上市流通的公告》（公告编号：临2017-038）以及国金证券股份有限公司作为本次非公开发行人民币普通股（A股）持续督导的保荐机构出具的《关于安徽山鹰纸业股份有限公司非公开发行股票限售股上市流通的核查意见》。
二、股东情况
(一)股东总数:
|||
|-|-|
|截止报告期末普通股股东总数(户)|257,221|

(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|前十名股东持股情况||||||||
|股东名称（全称）|报告期内增减|期末持股数量|比例(%)|持有有限售条件股份数量|质押或冻结情况||股东性质|
||||||股份状态|数量||
|福建泰盛实业有限公司|1,114,800|1,278,199,650|28.08|0|质押|1,155,860,000|境内非国有法人|
|厦门国贸资产管理有限公司－国贸资管定增二号资产管理计划|0|196,470,588|4.32|196,470,588|无|0|未知|
|安信乾盛财富－浙商银行－长江证券（上海）资产管理有限公司|0|196,078,431|4.31|196,078,431|无|0|未知|
|中欧盛世资管－浙商银行－浙商银行股份有限公司上海分行|0|196,078,431|4.31|196,078,431|无|0|未知|
|吴丽萍|0|122,414,516|2.69|0|质押|100,000,000|境内自然人|
|泰达宏利基金－中国银行－泰达宏利中益定向增发专户分级资产管理计划18号|0|117,254,903|2.58|117,254,903|无|0|未知|
|云南国际信托有限公司－盛锦30号集合资金信托计划|0|69,510,509|1.53|0|无|0|未知|
|林文新|2,056,300|63,972,666|1.41|0|质押|58,000,000|境内自然人|
|长安国际信托股份有限公司－长安信托－长安投资612号证券投资集合资金信托计划|0|42,027,820|0.92|0|无|0|未知|
|中国工商银行股份有限公司－财通多策略升级混合型证券投资基金|0|33,725,490|0.74|33,725,490|无|0|未知|
|前十名无限售条件股东持股情况||||||||
|股东名称||持有无限售条件流通股的数量|||股份种类及数量|||
||||||种类|数量||
|福建泰盛实业有限公司||1,278,199,650|||人民币普通股|1,278,199,650||
|吴丽萍||122,414,516|||人民币普通股|122,414,516||
|云南国际信托有限公司－盛锦30号集合资金信托计划||69,510,509|||人民币普通股|69,510,509||
|林文新||63,972,666|||人民币普通股|63,972,666||

|||||
|-|-|-|-|
|长安国际信托股份有限公司－长安信托－长安投资612号证券投资集合资金信托计划|42,027,820|人民币普通股|42,027,820|
|云南国际信托有限公司－睿赢95号单一资金信托|25,132,302|人民币普通股|25,132,302|
|香港中央结算有限公司|23,776,873|人民币普通股|23,776,873|
|何桂红|23,317,051|人民币普通股|23,317,051|
|全国社保基金一零一组合|21,587,767|人民币普通股|21,587,767|
|九江泰安投资中心（有限合伙）|21,288,467|人民币普通股|21,288,467|
|上述股东关联关系或一致行动的说明|福建泰盛实业有限公司系公司控股股东，吴明武、徐丽凡系公司实际控制人。吴丽萍系吴明武的妹妹，林文新系吴明武的妹夫，吴丽萍为九江泰安投资中心（有限合伙）执行事务合伙人，上述股东与公司存在关联关系。除上述情况之外，本公司未知其他股东是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。|||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|无|||

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用□不适用
单位：股
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|有限售条件股东名称|持有的有限售条件股份数量|有限售条件股份可上市交易情况||限售条件|
||||可上市交易时间|新增可上市交易股份数量||
|1|厦门国贸资产管理有限公司－国贸资管定增二号资产管理计划|196,470,588|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|2|安信乾盛财富－浙商银行－长江证券（上海）资产管理有限公司|196,078,431|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|3|中欧盛世资管－浙商银行－浙商银行股份有限公司上海分行|196,078,431|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|4|泰达宏利基金－中国银行－泰达宏利中益定向增发专户分级资产管理计划18号|117,254,903|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|5|中国工商银行股份有限公司－财通多策略升级混合型证券投资基金|33,725,490|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|6|财通基金－工商银行－富春尊享稳赢定增1号资产管理计划|7,843,137|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|7|财通基金－光大银行－开元定增10号资产管理计划|3,921,569|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|8|财通基金－工商银行－财通基金－富春定增增利10号资产管理计划|3,137,255|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|9|财通基金－工商银行－财通基金－富春定增增利11号资产管理计划|2,941,176|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|10|财通基金－广发银行－定增宝安全垫4号资产管理计划|1,960,784|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|11|财通基金－工商银行－睿信定增3号资产管理计划|1,960,784|2017年7月7日|0|自新股登记之日起十二个月内不得转让。|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||本公司未知上述股东是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。||||

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
□适用√不适用
三、控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
第七节 优先股相关情况
□适用√不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
√适用□不适用
单位:股
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|姓名|职务|期初持股数|期末持股数|报告期内股份增减变动量|增减变动原因|
|吴明武|董事长、总裁|0|0|0|/|
|夏林|副董事长|0|0|0|/|
|潘金堂|董事、副总裁|4,459,448|3,344,648|1,114,800|大宗交易减持|
|孙晓民|董事、副总裁|0|0|0|/|
|张辉|独立董事|0|0|0|/|
|房桂干|独立董事|0|0|0|/|
|陈菡|独立董事|0|0|0|/|
|占正奉|监事会主席|0|0|0|/|
|张家胜|监事|0|0|0|/|
|朱皖苏|监事|0|0|0|/|
|林若毅|副总裁|4,292,677|4,292,677|0|/|
|林金玉|副总裁|5,934,480|5,934,480|0|/|
|连巧灵|副总裁|2,063,612|2,063,612|0|/|
|杨昊悦|董事会秘书|0|0|0|/|
|江玉林|副总裁|0|0|0|/|
|韩玉红|财务负责人|0|0|0|/|

其它情况说明
√适用□不适用
1、董事、副总裁潘金堂先生于2017年2月10日通过大宗交易方式减持1,114,800股股份，本次变动平均价格3.69元。
2、2017年1月10日，因工作调整，公司董事、财务负责人孙晓民先生申请辞去公司财务负责人职务，仍担任公司董事。孙晓民先生的辞职申请自送达公司董事会时生效。经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，公司聘任孙晓民先生和江玉林先生为公司副总裁，聘任韩玉红女士为公司财务负责人。
(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
√适用□不适用
单位:股
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|姓名|职务|期初持有股票期权数量|报告期新授予股票期权数量|报告期内可行权股份|报告期股票期权行权股份|期末持有股票期权数量|
|夏林|副董事长|1,900,000|0|0|0|1,900,000|
|潘金堂|董事、副总裁|1,900,000|0|0|0|1,900,000|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|林若毅|副总裁|1,900,000|0|0|0|1,900,000|
|林金玉|副总裁|1,900,000|0|0|0|1,900,000|
|连巧灵|副总裁|1,900,000|0|0|0|1,900,000|
|孙晓民|董事、副总裁|1,890,000|0|0|0|1,890,000|
|杨昊悦|董事会秘书|1,820,000|0|0|0|1,820,000|
|江玉林|副总裁|1,810,000|0|0|0|1,810,000|
|韩玉红|财务负责人|0|1,350,000|0|0|1,350,000|
|合计|/|15,020,000|1,350,000|0|0|16,370,000|

注：公司首次授予的股票期权的行权价格为2.93元/股，预留部分股票期权的行权价格为3.71元/股，鉴于公司2016年度利润分配方案已于2017年7月7日实施完毕，依据有关规定对行权价格进行相应的调整，即公司首次授予股票期权的行权价格由2.93元/股调整为2.905元/股，预留股票期权的行权价格由3.71元/股调整为3.685元/股。
单位:股二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|姓名|担任的职务|变动情形|
|孙晓民|财务负责人|工作调整|
|江玉林|副总裁|聘任|
|韩玉红|财务负责人|聘任|

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用□不适用
注：2017年1月10日，因工作调整，公司董事、财务负责人孙晓民先生申请辞去公司财务负责人职务，仍担任公司董事。孙晓民先生的辞职申请自送达公司董事会时生效。经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，公司聘任孙晓民先生和江玉林先生为公司副总裁，聘任韩玉红女士为公司财务负责人。
三、其他说明
□适用√不适用
第九节 公司债券相关情况
√适用□不适用
一、公司债券基本情况
单位:亿元币种:人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率（%）|还本付息方式|交易场所|
|安徽山鹰纸业股份有限公司 2012 年公司债券|12 山鹰债|122181|2012 年 8 月22日|2019年8月22日|8|7.50%|按年付息、到期一次还本|上海证券交易所|
|安徽山鹰纸业股份有限公司 2016 年公司债券|16 山鹰债|136369|2016 年 4 月13日|2023年4月13日|10|5.35%|按年付息、到期一次还本|上海证券交易所|

公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
12山鹰债：报告期内，本债券未到付息兑付日期，无付息兑付情况发生。
16山鹰债：公司于2017年4月13日支付2016年4月13日到2017年4月12日期间的利息：每手“16山鹰债”面值 1000元派发利息为 53.5元（含税）（扣税后个人投资者每1000元派发利息为 42.80元，扣税后 QFII投资者每 1000元派发利息为 48.15元）。具体内容详见 2017年 4月6日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《2016年公司债券2017年付息公告》（公告编号：临2017-018）。
公司债券其他情况的说明
√适用□不适用
12山鹰债的债券期限为 7年，附第 5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
公司于2017年7月11日披露了《关于“12山鹰债”公司债券票面利率不上调的公告》（公告编号：临2017-042）和《关于“12山鹰债”公司债券回售的公告》（公告编号：临2017-043），2017年7月12日、2017年7月13日和2017年7月14日分别披露了“12山鹰债”公司债券回售的第一次、第二次和第三次提示性公告（公告编号：临2017-044、临2017-045和临2017-047），并于2017年7月21日披露了《关于“12山鹰债”回售申报情况的公告（》公告编号：临2017-054）。
具体内容详见《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
16山鹰债的债券期限为7年，附第3年末和第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
|||||
|-|-|-|-|
|债券受托管理人|12山鹰债|名称|中银国际证券有限责任公司|
|||办公地址|北京市西城区西单北大街110号7层|
|||联系人|陈志利、赵迪|
|||联系电话|010-66229000|
||16山鹰债|名称|国金证券股份有限公司|
|||办公地址|上海市浦东新区芳甸路1088号23楼|
|||联系人|梅兴中、冯冰|
|||联系电话|021-68826021|
|资信评级机构||名称|联合信用评级有限公司|
|||办公地址|天津市和平曲阜道80号|

其他说明：
□适用√不适用
三、公司债券募集资金使用情况
√适用□不适用
12山鹰债：公司于2012年8月22日发行公司债券，并于2012年9月19日在上海证券交易所挂牌上市，本次发行共募集资金8亿元。截至2012年12月31日，公司已使用募集资金6亿元偿还银行借款，其余用于补充流动资金。
16山鹰债：公司于2016年4月13日发行公司债券，并于2016年4月27日在上海证券交易所挂牌上市，本次发行共募集资金10亿元。截至2016年12月31日，公司已使用募集资金全部用于补充流动资金。
公司债券募集资金的使用符合有关法律、行政法规和规范性文件的规定，严格按照发行申请文件中承诺的募集资金使用计划使用。
四、公司债券评级情况
√适用□不适用
根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》和上交所《公司债券上市规则》的有关规定，公司聘请联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对12山鹰债、16山鹰债进行评级。
联合评级成立于2002年5月，注册资金3,000万元，是国内专业从事资本市场信用评级业务的全国性公司之一。2009年9月获得中国证监会行政许可，从事证券市场资信评级业务。
根据上交所对于跟踪评级报告披露时间的要求，定期跟踪评级报告每年出具一次。报告期内，联合评级完成了对“12山鹰债”、“16山鹰债”的跟踪评级工作，并已出具《安徽山鹰纸业股份有限公司公司债券2017年跟踪评级报告》，该报告主要内容如下：维持公司主体长期信用等级为AA，评级展望维持“稳定”；同时维持“12山鹰债”和“16山鹰债”债项信用等级为AA。具体内容刊登于 2017年 5月 20日《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-025）。
报告期内，资信评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司因公司在全国银行间债券市场发行短期及超短期融资券，对公司进行了跟踪评级，未存在评级差异。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用□不适用
报告期内公司发行的公司债券未采取增信措施；偿债计划与募集说明书约定内容一致，未发生重大变化。公司于 2017年 4月 13日完成了 16山鹰债 2017年度付息工作，已支付 2016年 4月13日到2017年4月12日期间的利息。截止本报告披露日，“12山鹰债”未到付息日。公司发行的公司债券“12山鹰债”和“16山鹰债”无担保。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用√不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用□不适用
公司聘请中银国际证券有限责任公司作为“12山鹰债”的债券受托管理人，聘请国金证券股份有限公司担任“16山鹰债”的债券受托管理人，并分别与之签订了《债券受托管理协议》。债券受托管理人按照《债券受托管理协议》履行相应职责，监督公司对募集说明书所约定义务的执行情况，对公司的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续监督，并在每年向市场公告上一年度的债券受托管理事务报告。《2012年公司债券受托事务管理报告（2016年度）》和《2016
年公司债券受托事务管理报告（2016年度）》已于 2017年 6月 13日通过上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露，提请投资者关注。
2017年8月8日，“12山鹰债”和“16山鹰债”的债券受托管理人分别就公司2017年1-6月累计新增借款超过2016年末经审计净资产20%的事项以及公司变更公司名称和增加经营范围事项出具《中银国际证券有限责任公司关于安徽山鹰纸业股份有限公司2012年公司债券重大事项受托管理事务临时报告》和《国金证券股份有限公司关于安徽山鹰纸业股份有限公司公开发行2016年公司债券重大事项临时受托管理事务报告》，上述报告的具体内容已于2017年8月10日通过上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露，提请投资者关注。
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|主要指标|本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减（%）|变动原因|
|流动比率|84.12%|83.77%|增加0.34个百分点||
|速动比率|57.55%|54.80%|增加2.75个百分点||
|资产负债率|60.82%|57.97%|增加2.85个百分点||
|贷款偿还率|100.00%|100.00%|0||
||本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|变动原因|
|EBITDA利息保障倍数|5.77|3.38|70.62||
|利息偿付率|100.00%|100.00%|0||

九、关于逾期债项的说明
□适用√不适用
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用
1、2014年年度股东大会审议通过了《关于发行超短期融资券的议案》，结合公司实际情况，同意公司向银行间债券市场申请注册并择机发行不超过人民币20亿元的超短期融资券（每期发行期限为不超过270天，由公司根据资金需求和市场情况确定，可分次发行）。经中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注[2015]SCP286号），接受公司超短期融资券注册，注册金额为20亿元人民币，注册额度自该通知书发出之日起 2年内有效。公司于2016年 8月23日发行了2016年度第四期超短期融资券（简称：16皖山鹰SCP004，代码：011698331），超短期融资券期限为270日，起息日2016年8月25日，兑付日2017年5月22日，发行总额4亿元人民币，发行利率4.15%，主承销商为中信银行股份有限公司。2017年5月22日，公司已完成了该期超短期融资券的兑付工作，支付本息合计计 412,279,452.05元人民币。具体内容详见 2017年 5月 23日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2016年度第四期超短期融资券兑付完成的公告》（公告编号：临2017-027）。
2017年3月13日，公司发行了2017年度第一期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP001，代码：011759018），超短期融资券期限为180日，起息日2017年3月15日，兑付日2017年9月11日，发行总额3亿元人民币，发行利率4.64%，主承销商为中信银行股份有限公司。具体内容详见2017年3月17日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第一期超短期融资券发行的公告》（公告编号：
临2017-007）。
2017年4月11日、12日，公司发行了2017年度第二期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP002，
代码：011759027），超短期融资券期限为 90日，起息日 2017年 4月 13日，兑付日 2017年 7
月 12日，发行总额 4亿元人民币，发行利率4.80%，主承销商为中信银行股份有限公司。2017年7月12日，公司已完成了该期超短期融资券的兑付工作，支付本息合计404,734,246.58元人民币。具体内容详见2017年7月13日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第二期超短期融资券兑付完成的公告》（公告编号：临2017-046）。
2017年5月23日，公司发行了2017年度第三期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP003，代码：011785003），超短期融资券期限为 90日，起息日 2017年 5月 24日，兑付日 2017年 8月22日，发行总额4亿元人民币，发行利率5.50%，主承销商为徽商银行股份有限公司。具体内容详见2017年5月25日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第三期超短期融资券发行的公告》（公告编号：临2017-028）。
2017年6月14日，公司发行了2017年度第四期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP004，代码：011785004），超短期融资券期限为270日，起息日2017年6月15日，兑付日2018年3月12日，发行总额4亿元人民币，发行利率5.72%，主承销商为徽商银行股份有限公司。具体内容详见2017年6月16日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第四期超短期融资券发行的公告》（公告编号：临2017-030）。
2017年6月15日，公司发行了2017年度第五期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP005，代码：011760074），超短期融资券期限为 90日，起息日 2017年 6月 16日，兑付日 2017年 9月14日，发行总额4亿元人民币，发行利率5.40%，主承销商为兴业银行股份有限公司。具体内容详见2017年6月17日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第五期超短期融资券发行的公告》（公告编号：临2017-031）。
2017年7月19日，公司发行了2017年度第六期超短期融资券（简称：17皖山鹰SCP006，代码：011790002），超短期融资券期限为270日，起息日2017年7月21日，兑付日2018年4月17日，发行总额5亿元人民币，发行利率5.14%，主承销商为中国邮政储蓄银行股份有限公司，联席主承销商中信银行股份有限公司。具体内容详见2017年7月22日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第六期超短期融资券发行的公告》（公告编号：临2017-055）。
2、公司2016年年度股东大会审议通过了《关于发行短期融资券的议案》和《关于发行超短期融资券的议案》，结合公司实际情况，同意公司在银行间债券市场注册发行总金额不超过人民币30亿元的短期融资券（每期发行期限为不超过1年，根据公司实际资金需求情况分期发行）和不超过人民币20亿元的超短期融资券（每期发行期限为不超过270天，由公司根据资金需求和市场情况确定，可分次发行）。具体内容详见2017年4月5日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于拟注册发行短期融资券和超短期融资券的公告》（公告编号：临2017-016）。
鉴于当前市场环境及公司未来发展计划的需要，公司拟调整超短期融资券注册发行金额至不超过人民币40亿元，股东大会授权董事长终止公司上述不超过人民币20亿元超短期融资券的注册发行事宜。经公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，公司拟在全国银行间债券市场注册发行总金额不超过人民币40亿元的超短期融资券，每期发行期限为不超过270天，由公司根据资金需求和市场情况确定，可分期发行。本次发行超短期融资券事项尚需提交公司2017年第二次临时股东大会审议批准。具体内容详见2017年7月21日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于拟注册发行超短期融资券的公告》（公告编号：临2017-050）。
3、公司于2016年10月18日发行了2016年度第一期短期融资券（简称：16皖山鹰CP001，代码：041659048），实际发行总额为4亿元人民币，期限365日，发行价格为面值100元，发行利率为3.50%，起息日为2016年10月20日，兑付日为2017年10月20日。具体内容详见2016年10月22日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2016年度第一期短期融资券发行的公告》（公告编号：临2016-072）。
经中国银行间市场交易商协会中市协注[2016]CP236号通知书核准，公司于 2017年 6月 12日、13日发行了2017年度第一期短期融资券（简称：17皖山鹰CP001，代码：041759013），实际发行总额为3亿元人民币，期限365日，发行利率为5.97%，起息日为2017年6月14日，兑付日为2018年6月14日，主承销商为中信银行股份有限公司，联席主承销商为徽商银行股份有限公司。具体内容详见2017年6月15日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2017年度第一期短期融资券发行的公告》（公告编号：临2017-029）。
十一、公司报告期内的银行授信情况
√适用□不适用
公司经营情况良好，财务状况稳定，拥有较高市场声誉和广泛的融资渠道。在直接融资方面，公司作为上交所上市公司，可利用上市平台筹措资金。同时，公司与多家金融机构建立了长期的合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。报告期内公司向各家银行等金融机构申请总额为91.62亿人民币的综合授信额度（不含固定资产项目额度），截止2017年6月30日实际使用授信额度为61.83亿元（不含固定资产项目额度）。（报告期内母公司向各家银行等金融机构申请总额为 35.42亿人民币的综合授信额度（不含固定资产项目额度），截止 2017年 6月30日实际使用授信额度为26.32亿元（不含固定资产项目额度））
十二、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用□不适用
报告期内，公司均严格履行公司债券募集说明书相关内容，未有损害债券投资者利益的情况发生。
十三、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用√不适用
第十节 财务报告
一、审计报告
□适用√不适用
二、财务报表
合并资产负债表
2017年6月30日
编制单位:山鹰国际控股股份公司
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|期末余额|期初余额|
|流动资产：||||
|货币资金||2,631,600,663.83|2,197,274,409.80|
|结算备付金||||
|拆出资金||||
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产||0.00|60,774,321.59|
|衍生金融资产||||
|应收票据||1,874,204,704.63|977,520,493.52|
|应收账款||1,953,871,035.79|1,544,820,769.58|
|预付款项||151,355,800.41|100,209,268.02|
|应收保费||||
|应收分保账款||||
|应收分保合同准备金||||
|应收利息||16,120,344.71|17,993,356.61|
|应收股利||||
|其他应收款||142,744,384.41|82,179,629.90|
|买入返售金融资产||||
|存货||2,214,929,961.06|1,686,201,259.33|
|划分为持有待售的资产||||
|一年内到期的非流动资产||181,326,261.80|12,412,457.74|
|其他流动资产||507,674,465.81|781,674,512.70|
|流动资产合计||9,673,827,622.45|7,461,060,478.79|
|非流动资产：||||
|发放贷款及垫款||||
|可供出售金融资产||133,057,587.42|39,589,359.88|
|持有至到期投资||||
|长期应收款||120,029,702.44|9,184,001.44|
|长期股权投资||656,421,567.73|97,433,322.43|
|投资性房地产||183,167,985.76|124,453,026.04|
|固定资产||9,853,362,788.33|9,636,044,046.79|
|在建工程||1,418,069,664.67|1,542,477,759.30|
|工程物资||||
|固定资产清理||||
|生产性生物资产||||
|油气资产||||

||||
|-|-|-|
|无形资产|1,060,068,154.18|959,386,248.65|
|开发支出|||
|商誉|64,621,406.87|59,336,468.22|
|长期待摊费用|12,242,205.31|11,535,857.71|
|递延所得税资产|145,152,469.71|95,014,627.41|
|其他非流动资产|58,272,567.34|13,412,331.94|
|非流动资产合计|13,704,466,099.76|12,587,867,049.81|
|资产总计|23,378,293,722.21|20,048,927,528.60|
|流动负债：|||
|短期借款|5,901,665,497.27|5,385,540,925.84|
|向中央银行借款|||
|吸收存款及同业存放|||
|拆入资金|||
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|18,258,089.87|152,350.60|
|衍生金融负债|||
|应付票据|956,613.25|1,179,879.75|
|应付账款|1,803,878,346.66|1,484,031,789.07|
|预收款项|84,865,646.03|87,996,781.39|
|卖出回购金融资产款|||
|应付手续费及佣金|||
|应付职工薪酬|85,419,119.85|137,186,060.63|
|应交税费|134,784,761.53|102,700,874.86|
|应付利息|99,809,456.84|75,299,159.93|
|应付股利|113,961,289.15|8,455.72|
|其他应付款|82,915,031.99|64,734,465.70|
|应付分保账款|||
|保险合同准备金|||
|代理买卖证券款|||
|代理承销证券款|||
|划分为持有待售的负债|||
|一年内到期的非流动负债|573,990,430.57|767,546,929.07|
|其他流动负债|2,600,000,000.00|800,000,000.00|
|流动负债合计|11,500,504,283.01|8,906,377,672.56|
|非流动负债：|||
|长期借款|764,670,094.95|817,700,795.45|
|应付债券|1,793,477,758.40|1,792,004,518.04|
|其中：优先股|||
|永续债|||
|长期应付款|0.00|84,498.07|
|长期应付职工薪酬|||
|专项应付款|13,800,000.00|5,600,000.00|
|预计负债|||
|递延收益|129,876,150.78|83,362,287.81|
|递延所得税负债|15,902,597.68|16,461,890.74|
|其他非流动负债|||
|非流动负债合计|2,717,726,601.81|2,715,213,990.11|
|负债合计|14,218,230,884.82|11,621,591,662.67|

||||
|-|-|-|
|所有者权益|||
|股本|3,241,017,509.00|3,241,017,509.00|
|其他权益工具|||
|其中：优先股|||
|永续债|||
|资本公积|4,296,859,681.44|4,289,054,871.92|
|减：库存股|||
|其他综合收益|29,068,935.42|23,165,798.39|
|专项储备|||
|盈余公积|143,849,690.07|143,849,690.07|
|一般风险准备|||
|未分配利润|1,391,894,525.64|679,445,340.39|
|归属于母公司所有者权益合计|9,102,690,341.57|8,376,533,209.77|
|少数股东权益|57,372,495.82|50,802,656.16|
|所有者权益合计|9,160,062,837.39|8,427,335,865.93|
|负债和所有者权益总计|23,378,293,722.21|20,048,927,528.60|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
母公司资产负债表
2017年6月30日
编制单位:山鹰国际控股股份公司
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|期末余额|期初余额|
|流动资产：||||
|货币资金||540,262,510.54|692,246,244.57|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产||||
|衍生金融资产||||
|应收票据||175,830,112.92|59,646,032.05|
|应收账款||1,089,630,710.54|1,058,618,679.49|
|预付款项||66,657,301.57|67,463,794.38|
|应收利息||15,243,399.93|7,091,064.60|
|应收股利||25,116,400.00|19,330,000.00|
|其他应收款||2,675,164,794.37|878,246,914.80|
|存货||774,533,994.56|515,207,489.66|
|划分为持有待售的资产||||
|一年内到期的非流动资产||||
|其他流动资产||74,797,443.35|90,263,006.03|
|流动资产合计||5,437,236,667.78|3,388,113,225.58|
|非流动资产：||||
|可供出售金融资产||39,480,487.42|39,589,359.88|
|持有至到期投资||||
|长期应收款||||
|长期股权投资||6,833,480,676.82|6,751,880,676.82|
|投资性房地产||785,654.41|811,577.23|
|固定资产||4,984,669,822.99|4,682,316,535.14|

||||
|-|-|-|
|在建工程|188,818,107.95|406,379,600.92|
|工程物资|||
|固定资产清理|||
|生产性生物资产|||
|油气资产|||
|无形资产|239,141,134.19|234,392,348.95|
|开发支出|||
|商誉|||
|长期待摊费用|774,407.43|1,196,613.39|
|递延所得税资产|14,845,833.44|13,736,930.98|
|其他非流动资产|13,681,628.56|14,083,413.60|
|非流动资产合计|12,315,677,753.21|12,144,387,056.91|
|资产总计|17,752,914,420.99|15,532,500,282.49|
|流动负债：|||
|短期借款|1,595,000,000.00|1,124,728,360.00|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|||
|衍生金融负债|||
|应付票据|80,000,000.00|386,390,000.00|
|应付账款|1,266,374,287.08|1,049,174,278.02|
|预收款项|6,606,246.39|5,702,601.03|
|应付职工薪酬|22,142,127.37|45,267,211.57|
|应交税费|33,285,345.80|30,288,474.62|
|应付利息|89,323,172.75|71,561,068.83|
|应付股利|113,789,789.15|8,455.72|
|其他应付款|57,199,431.31|304,373,100.99|
|划分为持有待售的负债|||
|一年内到期的非流动负债|367,250,000.00|532,093,570.00|
|其他流动负债|2,600,000,000.00|800,000,000.00|
|流动负债合计|6,230,970,399.85|4,349,587,120.78|
|非流动负债：|||
|长期借款|410,000,000.00|448,053,290.00|
|应付债券|1,793,477,758.40|1,792,004,518.04|
|其中：优先股|||
|永续债|||
|长期应付款|38,350,629.38|51,159,222.71|
|长期应付职工薪酬|||
|专项应付款|||
|预计负债|||
|递延收益|28,916,964.58|30,234,696.04|
|递延所得税负债|4,771,873.08|4,788,203.96|
|其他非流动负债|||
|非流动负债合计|2,275,517,225.44|2,326,239,930.75|
|负债合计|8,506,487,625.29|6,675,827,051.53|
|所有者权益：|||
|股本|4,551,253,337.00|4,551,253,337.00|
|其他权益工具|||
|其中：优先股|||

||||
|-|-|-|
|永续债|||
|资本公积|3,808,726,553.44|3,800,921,743.92|
|减：库存股|||
|其他综合收益|27,040,614.34|27,133,155.92|
|专项储备|||
|盈余公积|107,850,166.99|107,850,166.99|
|未分配利润|751,556,123.93|369,514,827.13|
|所有者权益合计|9,246,426,795.70|8,856,673,230.96|
|负债和所有者权益总计|17,752,914,420.99|15,532,500,282.49|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
合并利润表
2017年1—6月
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|本期发生额|上期发生额|
|一、营业总收入||7,461,480,565.41|5,402,812,334.84|
|其中：营业收入||7,461,480,565.41|5,402,812,334.84|
|利息收入||||
|已赚保费||||
|手续费及佣金收入||||
|二、营业总成本||6,724,265,147.90|5,342,733,036.68|
|其中：营业成本||5,822,626,634.73|4,492,329,988.96|
|利息支出||||
|手续费及佣金支出||||
|退保金||||
|赔付支出净额||||
|提取保险合同准备金净额||||
|保单红利支出||||
|分保费用||||
|税金及附加||69,642,701.79|29,027,017.87|
|销售费用||306,568,048.16|268,488,852.19|
|管理费用||247,457,262.49|227,747,381.89|
|财务费用||249,121,540.78|294,995,083.48|
|资产减值损失||28,848,959.95|30,144,712.29|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）||-18,880,060.86|951,930.40|
|投资收益（损失以“－”号填列）||3,241,130.61|-11,295,749.69|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益||-266,123.23|268.09|
|汇兑收益（损失以“－”号填列）||||
|其他收益||130,979,806.27||
|三、营业利润（亏损以“－”号填列）||852,556,293.53|49,735,478.87|
|加：营业外收入||34,919,463.02|115,990,485.07|
|其中：非流动资产处置利得||130,488.62|1,597,151.72|
|减：营业外支出||2,835,121.21|3,015,266.60|
|其中：非流动资产处置损失||462,651.87|209,990.05|

||||
|-|-|-|
|四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|884,640,635.34|162,710,697.34|
|减：所得税费用|54,455,177.00|10,633,769.36|
|五、净利润（净亏损以“－”号填列）|830,185,458.34|152,076,927.98|
|归属于母公司所有者的净利润|826,230,518.68|149,963,625.21|
|少数股东损益|3,954,939.66|2,113,302.77|
|六、其他综合收益的税后净额|5,903,137.03|430,281.70|
|归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额|5,903,137.03|430,281.70|
|（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益|||
|1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动|||
|2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||
|（二）以后将重分类进损益的其他综合收益|5,903,137.03|430,281.70|
|1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||
|2.可供出售金融资产公允价值变动损益|-92,541.58|486,791.74|
|3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益|||
|4.现金流量套期损益的有效部分|||
|5.外币财务报表折算差额|5,995,678.61|-56,510.04|
|6.其他|||
|归属于少数股东的其他综合收益的税后净额|||
|七、综合收益总额|836,088,595.37|152,507,209.68|
|归属于母公司所有者的综合收益总额|832,133,655.71|150,393,906.91|
|归属于少数股东的综合收益总额|3,954,939.66|2,113,302.77|
|八、每股收益：|||
|（一）基本每股收益(元/股)|0.1815|0.0398|
|（二）稀释每股收益(元/股)|0.1815|0.0398|

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为： 0元。
法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
母公司利润表
2017年1—6月
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|本期发生额|上期发生额|
|一、营业收入||3,358,370,098.60|2,347,030,769.82|
|减：营业成本||2,575,609,994.56|2,115,822,310.65|
|税金及附加||28,576,858.48|4,195,054.74|
|销售费用||109,655,066.82|341,295.01|
|管理费用||98,569,310.99|79,227,301.29|
|财务费用||133,685,622.39|142,083,271.23|
|资产减值损失||26,104.96|96,172.25|

||||
|-|-|-|
|加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）|||
|投资收益（损失以“－”号填列）|5,786,400.00|0.00|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|||
|其他收益|68,191,035.57||
|二、营业利润（亏损以“－”号填列）|486,224,575.97|5,265,364.65|
|加：营业外收入|12,023,793.37|56,426,145.82|
|其中：非流动资产处置利得|0.00|1,536,768.06|
|减：营业外支出|581,952.33|111,014.65|
|其中：非流动资产处置损失|8,729.92|9,720.78|
|三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）|497,666,417.01|61,580,495.82|
|减：所得税费用|1,843,786.78|198,952.07|
|四、净利润（净亏损以“－”号填列）|495,822,630.23|61,381,543.75|
|五、其他综合收益的税后净额|-92,541.58|486,791.74|
|（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益|||
|1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动|||
|2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||
|（二）以后将重分类进损益的其他综合收益|-92,541.58|486,791.74|
|1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额|||
|2.可供出售金融资产公允价值变动损益|-92,541.58|486,791.74|
|3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益|||
|4.现金流量套期损益的有效部分|||
|5.外币财务报表折算差额|||
|6.其他|||
|六、综合收益总额|495,730,088.65|61,868,335.49|
|七、每股收益：|||
|（一）基本每股收益(元/股)|||
|（二）稀释每股收益(元/股)|||

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
合并现金流量表
2017年1—6月
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|本期发生额|上期发生额|
|一、经营活动产生的现金流量：||||
|销售商品、提供劳务收到的现金||4,976,080,881.64|3,923,995,784.84|
|保理融资及融资租赁净增加额||68,515,093.65||
|客户存款和同业存放款项净增加额||||
|向中央银行借款净增加额||||

||||
|-|-|-|
|向其他金融机构拆入资金净增加额|||
|收到原保险合同保费取得的现金|||
|收到再保险业务现金净额|||
|保户储金及投资款净增加额|||
|处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额|||
|收取利息、手续费及佣金的现金|||
|拆入资金净增加额|||
|回购业务资金净增加额|||
|收到的税费返还|211,236,310.36|135,442,586.22|
|收到其他与经营活动有关的现金|399,938,668.55|591,153,551.99|
|经营活动现金流入小计|5,655,770,954.20|4,650,591,923.05|
|购买商品、接受劳务支付的现金|4,851,054,411.18|2,941,172,901.91|
|客户贷款及垫款净增加额|||
|存放中央银行和同业款项净增加额|||
|支付原保险合同赔付款项的现金|||
|支付利息、手续费及佣金的现金|||
|支付保单红利的现金|||
|支付给职工以及为职工支付的现金|444,021,494.84|398,646,523.17|
|支付的各项税费|452,291,013.82|427,426,786.48|
|支付其他与经营活动有关的现金|178,912,900.22|625,618,505.10|
|经营活动现金流出小计|5,926,279,820.06|4,392,864,716.66|
|经营活动产生的现金流量净额|-270,508,865.86|257,727,206.39|
|二、投资活动产生的现金流量：|||
|收回投资收到的现金|60,000,000.00|0.00|
|取得投资收益收到的现金|3,507,253.84|626,719.50|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|117,514.22|581,151.94|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|||
|收到其他与投资活动有关的现金|83,788,187.80|2,038,400.00|
|投资活动现金流入小计|147,412,955.86|3,246,271.44|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|117,804,060.71|669,828,835.98|
|投资支付的现金|696,831,468.53|12,498,857.80|
|质押贷款净增加额|||
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额|70,826,414.28|0.00|
|支付其他与投资活动有关的现金|90,672,420.06|0.00|
|投资活动现金流出小计|976,134,363.58|682,327,693.78|
|投资活动产生的现金流量净额|-828,721,407.72|-679,081,422.34|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||
|吸收投资收到的现金|5,000,000.00|2,450,000.00|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金|5,000,000.00|2,450,000.00|
|取得借款收到的现金|5,717,558,908.67|5,224,935,603.61|
|发行债券收到的现金|0|992,648,113.20|
|收到其他与筹资活动有关的现金|2,793,668,933.71|2,525,968,357.00|

||||
|-|-|-|
|筹资活动现金流入小计|8,516,227,842.38|8,746,002,073.81|
|偿还债务支付的现金|5,319,593,360.00|5,591,541,748.21|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|182,176,522.71|261,970,486.31|
|其中：子公司支付给少数股东的股利、利润|2,213,600.00|0|
|支付其他与筹资活动有关的现金|1,178,552,919.97|2,160,253,315.74|
|筹资活动现金流出小计|6,680,322,802.68|8,013,765,550.26|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,835,905,039.70|732,236,523.55|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-1,296,622.06|-8,735,991.91|
|五、现金及现金等价物净增加额|735,378,144.06|302,146,315.69|
|加：期初现金及现金等价物余额|1,352,379,687.57|457,847,578.37|
|六、期末现金及现金等价物余额|2,087,757,831.63|759,993,894.06|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
母公司现金流量表
2017年1—6月
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|附注|本期发生额|上期发生额|
|一、经营活动产生的现金流量：||||
|销售商品、提供劳务收到的现金||2,399,247,482.72|2,178,665,365.26|
|收到的税费返还||83,810,259.52|28,676,882.69|
|收到其他与经营活动有关的现金||3,896,164,871.14|2,190,232,099.86|
|经营活动现金流入小计||6,379,222,613.38|4,397,574,347.81|
|购买商品、接受劳务支付的现金||2,965,025,681.96|2,149,362,781.77|
|支付给职工以及为职工支付的现金||120,639,726.81|98,333,406.88|
|支付的各项税费||164,555,494.18|44,234,352.65|
|支付其他与经营活动有关的现金||3,045,852,723.49|1,984,040,554.77|
|经营活动现金流出小计||6,296,073,626.44|4,275,971,096.07|
|经营活动产生的现金流量净额||83,148,986.94|121,603,251.74|
|二、投资活动产生的现金流量：||||
|收回投资收到的现金||||
|取得投资收益收到的现金||||
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额||0.00|338,000.00|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额||||
|收到其他与投资活动有关的现金||25,669,500.00|0.00|
|投资活动现金流入小计||25,669,500.00|338,000.00|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金||23,489,505.61|234,530,762.44|
|投资支付的现金||81,600,000.00|242,498,857.80|
|取得子公司及其他营业单位支付的现金净额||||
|支付其他与投资活动有关的现金||1,644,260,000.00|0.00|
|投资活动现金流出小计||1,749,349,505.61|477,029,620.24|

||||
|-|-|-|
|投资活动产生的现金流量净额|-1,723,680,005.61|-476,691,620.24|
|三、筹资活动产生的现金流量：|||
|吸收投资收到的现金|||
|取得借款收到的现金|1,171,000,000.00|1,477,437,124.19|
|发行债券收到的现金|||
|收到其他与筹资活动有关的现金|2,257,959,619.63|1,600,000,000.00|
|筹资活动现金流入小计|3,428,959,619.63|3,077,437,124.19|
|偿还债务支付的现金|1,032,801,530.00|781,092,081.52|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|104,393,379.87|173,154,561.11|
|支付其他与筹资活动有关的现金|487,050,942.29|1,721,000,000.00|
|筹资活动现金流出小计|1,624,245,852.16|2,675,246,642.63|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,804,713,767.47|402,190,481.56|
|四、汇率变动对现金及现金等价物的影响|-4,166,482.46|-5,252,005.42|
|五、现金及现金等价物净增加额|160,016,266.34|41,850,107.64|
|加：期初现金及现金等价物余额|291,246,229.03|200,706,437.36|
|六、期末现金及现金等价物余额|451,262,495.37|242,556,545.00|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
合并所有者权益变动表
2017年1—6月
单位:元币种:人民币
|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|本期|||||||||||||
||归属于母公司所有者权益|||||||||||少数股东权益|所有者权益合计|
||股本|其他权益工具|||资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险准备|未分配利润|||
|||优先股|永续债|其他||||||||||
|一、上年期末余额|3,241,017,509.00||||4,289,054,871.92||23,165,798.39||143,849,690.07||679,445,340.39|50,802,656.16|8,427,335,865.93|
|加：会计政策变更||||||||||||||
|前期差错更正||||||||||||||
|同一控制下企业合并||||||||||||||
|其他||||||||||||||
|二、本年期初余额|3,241,017,509.00||||4,289,054,871.92||23,165,798.39||143,849,690.07||679,445,340.39|50,802,656.16|8,427,335,865.93|
|三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）|||||7,804,809.52||5,903,137.03||0.00||712,449,185.25|6,569,839.66|732,726,971.46|
|（一）综合收益总额|||||||5,903,137.03||||826,230,518.68|3,954,939.66|836,088,595.37|
|（二）所有者投入和减少资本|||||7,804,809.52|||||||5,000,000.00|12,804,809.52|
|1．股东投入的普通股||||||||||||5,000,000.00|5,000,000.00|
|2．其他权益工具持有者投入资本||||||||||||||
|3．股份支付计入所有者权益的金额|||||7,804,809.52||||||||7,804,809.52|
|4．其他||||||||||||||
|（三）利润分配|||||||||||-113,781,333.43|-2,385,100.00|-116,166,433.43|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1．提取盈余公积||||||||
|2．提取一般风险准备||||||||
|3．对所有者（或股东）的分配|||||-113,781,333.43|-2,385,100.00|-116,166,433.43|
|4．其他||||||||
|（四）所有者权益内部结转||||||||
|1．资本公积转增资本（或股本）||||||||
|2．盈余公积转增资本（或股本）||||||||
|3．盈余公积弥补亏损||||||||
|4．其他||||||||
|（五）专项储备||||||||
|1．本期提取||||||||
|2．本期使用||||||||
|（六）其他||||||||
|四、本期期末余额|3,241,017,509.00|4,296,859,681.44|29,068,935.42|143,849,690.07|1,391,894,525.64|57,372,495.82|9,160,062,837.39|

|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|上期|||||||||||||
||归属于母公司所有者权益|||||||||||少数股东权益|所有者权益合计|
||股本|其他权益工具|||资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|一般风险准备|未分配利润|||
|||优先股|永续债|其他||||||||||
|一、上年期末余额|2,456,703,784.00||||3,097,578,108.44||19,337,255.56||118,492,378.98||427,337,433.89|55,208,897.97|6,174,657,858.84|
|加：会计政策变更||||||||||||||
|前期差错更正||||||||||||||
|同一控制下企业合并||||||||||||||
|其他||||||||||||||
|二、本年期初余额|2,456,703,7||||3,097,578,1||19,337,2||118,492,||427,337|55,208,89|6,174,657|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||84.00|08.44|55.56|378.98|,433.89|7.97|,858.84|
|三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）||-3,556,980.16|430,281.70||74,624,832.97|-8,378,574.87|63,119,559.64|
|（一）综合收益总额|||430,281.7||149,963,625.21|2,113,302.77|152,507,209.68|
|（二）所有者投入和减少资本||-3,556,980.16||||-10,491,877.64|-14,048,857.80|
|1．股东投入的普通股||||||2,450,000.00|2,450,000.00|
|2．其他权益工具持有者投入资本||||||||
|3．股份支付计入所有者权益的金额||||||||
|4．其他||-3,556,980.16||||-12,941,877.64|-16,498,857.80|
|（三）利润分配|||||-75,338,792.24|0.00|-75,338,792.24|
|1．提取盈余公积||||||||
|2．提取一般风险准备||||||||
|3．对所有者（或股东）的分配|||||-75,338,792.24||-75,338,792.24|
|4．其他||||||||
|（四）所有者权益内部结转||||||||
|1．资本公积转增资本（或股本）||||||||
|2．盈余公积转增资本（或股本）||||||||
|3．盈余公积弥补亏损||||||||
|4．其他||||||||
|（五）专项储备||||||||
|1．本期提取||||||||
|2．本期使用||||||||
|（六）其他||||||||
|四、本期期末余额|2,456,703,7|3,094,021,1|19,767,5|118,492,|501,962|46,830,32|6,237,777|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|84.00|28.28|37.26|378.98|,266.86|3.10|,418.48|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
母公司所有者权益变动表
2017年1—6月
单位:元币种:人民币
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|本期|||||||||||
||股本|其他权益工具|||资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|所有者权益合计|
|||优先股|永续债|其他||||||||
|一、上年期末余额|4,551,253,337.00||||3,800,921,743.92||27,133,155.92||107,850,166.99|369,514,827.13|8,856,673,230.96|
|加：会计政策变更||||||||||||
|前期差错更正||||||||||||
|其他||||||||||||
|二、本年期初余额|4,551,253,337.00||||3,800,921,743.92||27,133,155.92||107,850,166.99|369,514,827.13|8,856,673,230.96|
|三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）|||||7,804,809.52||-92,541.58||0.00|382,041,296.80|389,753,564.74|
|（一）综合收益总额|||||||-92,541.58|||495,822,630.23|495,730,088.65|
|（二）所有者投入和减少资本|||||7,804,809.52||||||7,804,809.52|
|1．股东投入的普通股||||||||||||
|2．其他权益工具持有者投入资本||||||||||||
|3．股份支付计入所有者权益的金额|||||7,804,809.52||||||7,804,809.52|
|4．其他||||||||||||
|（三）利润分配||||||||||-113,781,333.43|-113,781,333.43|
|1．提取盈余公积||||||||||||
|2．对所有者（或股东）的分||||||||||-113,781|-113,781,|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|配|||||,333.43|333.43|
|3．其他|||||||
|（四）所有者权益内部结转|||||||
|1．资本公积转增资本（或股本）|||||||
|2．盈余公积转增资本（或股本）|||||||
|3．盈余公积弥补亏损|||||||
|4．其他|||||||
|（五）专项储备|||||||
|1．本期提取|||||||
|2．本期使用|||||||
|（六）其他|||||||
|四、本期期末余额|4,551,253,337.00|3,808,726,553.44|27,040,614.34|107,850,166.99|751,556,123.93|9,246,426,795.70|

|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|上期|||||||||||
||股本|其他权益工具|||资本公积|减：库存股|其他综合收益|专项储备|盈余公积|未分配利润|所有者权益合计|
|||优先股|永续债|其他||||||||
|一、上年期末余额|3,766,939,612.00||||2,611,900,219.08||21,695,493.97||92,450,902.42|306,260,238.25|6,799,246,465.72|
|加：会计政策变更||||||||||||
|前期差错更正||||||||||||
|其他||||||||||||
|二、本年期初余额|3,766,939,612.00||||2,611,900,219.08||21,695,493.97||92,450,902.42|306,260,238.25|6,799,246,465.72|
|三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）|||||||486,791.74|||-13,957,248.49|-13,470,456.75|
|（一）综合收益总额|||||||486,791.74|||61,381,543.75|61,868,335.49|
|（二）所有者投入和减少资本|||||||0.00|||||
|1．股东投入的普通股||||||||||||

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2．其他权益工具持有者投入资本|||||||
|3．股份支付计入所有者权益的金额|||||||
|4．其他|||||||
|（三）利润分配|||||-75,338,792.24|-75,338,792.24|
|1．提取盈余公积||||||0.00|
|2．对所有者（或股东）的分配|||||-75,338,792.24|-75,338,792.24|
|3．其他|||||||
|（四）所有者权益内部结转|||||||
|1．资本公积转增资本（或股本）|||||||
|2．盈余公积转增资本（或股本）|||||||
|3．盈余公积弥补亏损|||||||
|4．其他|||||||
|（五）专项储备|||||||
|1．本期提取|||||||
|2．本期使用|||||||
|（六）其他|||||||
|四、本期期末余额|3,766,939,612.00|2,611,900,219.08|22,182,285.71|92,450,902.42|292,302,989.76|6,785,776,008.97|

法定代表人：吴明武 主管会计工作负责人：韩玉红会计机构负责人：韩玉红
三、公司基本情况
1.公司概况
√适用□不适用
山鹰国际控股股份公司(以下简称“公司”或“本公司”)系经安徽省人民政府皖府股字〔1999〕第26号批准证书批准，由马鞍山山鹰纸业集团有限公司、马鞍山市轻工国有资产经营有限公司、马鞍山港务管理局、马鞍山隆达电力实业总公司和马鞍山市科技服务公司等共同发起设立。公司现有注册资本4,551,253,337元，股份总数4,551,253,337股(每股面值1元)。公司股票已于2001年12月18日在上海证券交易所挂牌交易。
公司属造纸行业。经营范围：对制造业、资源、高科技、流通、服务领域的投资与管理；贸易代理；进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；承包各类境外国际招标工程；纸、纸板、纸箱制造；公司生产产品出口及公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口；废纸回收。
本财务报表业经公司2017年8月8日第六届董事会第二十九次会议批准对外报出。
2.合并财务报表范围
√适用□不适用
本公司将吉安集团有限公司等48家子公司纳入本期合并财务报表范围，具体情况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。
为便于表述，将编制财务报表中涉及的相关公司简称如下：
||||
|-|-|-|
|公司全称|简 称|备 注|
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|蓝天回收|本公司子公司|
|马鞍山市天福纸箱纸品有限公司|天福纸品|本公司子公司|
|祥恒（常州）包装有限公司[注1]|常州祥恒|天福纸品子公司|
|马鞍山祥恒包装有限公司|当涂祥恒|天福纸品子公司|
|扬州祥恒包装有限公司|扬州祥恒|本公司子公司|
|苏州山鹰纸业纸品有限公司|苏州山鹰|本公司子公司|
|祥恒（杭州）包装有限公司|杭州祥恒|本公司子公司|
|祥恒（嘉善）包装有限公司|嘉善祥恒|本公司子公司|
|山鹰纸业销售有限公司[注2]|山鹰销售|本公司子公司|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|天顺港口|本公司子公司|
|马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司|天顺力达|天顺港口子公司|
|马鞍山天顺船务代理有限公司|天顺船代|天顺港口子公司|
|山鹰纸业（福建）有限公司|福建山鹰|本公司子公司|
|山鹰纸业（湖北）有限公司|湖北山鹰|本公司子公司|

||||
|-|-|-|
|四川祥恒包装制品有限公司|四川祥恒|本公司子公司|
|山鹰投资管理有限公司|山鹰资本|本公司子公司|
|深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司|前海山鹰|山鹰资本子公司|
|深圳前海山鹰原力基金管理有限公司|山鹰原力|山鹰资本子公司|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业(有限合伙)|山鹰新时代基金|山鹰资本子公司|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业(有限合伙)|山鹰新时代二号基金|山鹰资本子公司|
|马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金(有限合伙)|雄鹰基金|山鹰资本子公司|
|山鹰（上海）融资租赁有限公司|山鹰融资租赁|本公司子公司|
|中印科技股份有限公司|中印科技|本公司子公司|
|无锡新祥恒包装科技有限公司[注3]|无锡新祥恒|本公司子公司|
|祥恒创意包装有限公司|祥恒创意|本公司子公司|
|吉安集团有限公司|吉安集团|本公司子公司|
|祥恒(天津)包装有限公司|天津祥恒|吉安集团子公司|
|祥恒(莆田)包装有限公司|莆田祥恒|吉安集团子公司|
|浙江祥恒包装有限公司|浙江祥恒|吉安集团子公司|
|合肥祥恒包装有限公司|合肥祥恒|吉安集团子公司|
|合肥华东包装有限公司|华东包装|合肥祥恒子公司|
|上海峻博进出口有限公司|上海峻博|吉安集团子公司|
|武汉祥恒包装有限公司|武汉祥恒|吉安集团子公司|
|福建省环宇纸业有限公司|福建环宇|吉安集团子公司|
|祥恒(厦门)包装有限公司|厦门祥恒|吉安集团子公司|
|浙江中远发仓储服务有限公司|中远发|吉安集团子公司|
|福建省莆田市阳光纸业有限公司|阳光纸业|吉安集团子公司|
|Cycle Link (U.S.A.) Inc.|Cycle Link(美国)|吉安集团子公司|
|环宇集团国际控股有限公司|环宇国际|吉安集团子公司|
|Cycle Link Co.,Ltd|Cycle Link(日本)|环宇国际子公司|
|Cycle Link(Europe)B.V.|Cycle Link(荷兰)|环宇国际子公司|
|Cycle Link (UK) Limited|Cycle Link(英国)|环宇国际子公司|
|嘉兴环宇商务服务有限公司|嘉兴环宇|环宇国际子公司|
|Cycle Link Australia PTY Ltd|Cycle Link(澳洲)|Cycle Link(英国)子公司|
|浙江泰兴纸业有限公司|泰兴纸业|吉安集团子公司|

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|-|-|-|
|嘉兴路通报关有限公司|嘉兴路通|吉安集团子公司|
|山鹰华中纸业有限公司|华中山鹰|本公司子公司|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司|莆田谊来|莆田祥恒子公司|

[注1]：原名常州山鹰纸业纸品有限公司，常州祥恒公司已于2017年3月31日办妥工商变更登记手续。
[注2]：原名安徽山鹰纸业销售有限公司，山鹰销售公司已于2017年5月31日办妥工商变更登记手续。
[注3]：原名无锡山鹰包装科技有限公司，无锡新祥恒公司已于2017年1月22日办妥工商变更登记手续。
四、财务报表的编制基础
1.编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
鉴于本公司向泰盛实业等二十九方发行股份收购吉安集团的重大重组事项已于2013年7月实施完成，本财务报表具体编制方法为：
1.泰盛实业通过协议收购山鹰集团持有本公司11,898.08万股股份，以及与其他二十八方拥有的吉安集团99.85%股权为对价认购本公司定向发行的159,071.64万股股份后，直接或间接方式共计持有本公司127,399.49万股，取得本公司的控制权。上述交易行为构成反向购买，由于本公司在交易发生时持有构成业务的资产或负债，故根据财政部2009年3月13日发布的《关于非上市公司购买上市公司股权实现间接上市会计处理的复函》(财会便〔2009〕17号)和《企业会计准则第20号——企业合并》及相关讲解的规定，本公司在编制财务报表时，按照购买法的原则进行处理。
2.吉安集团的资产、负债在并入财务报表时，以其账面价值进行确认和计量；本公司重组前的可辨认资产、负债在并入财务报表时，以本公司在购买日(2013年7月31日)的公允价值进行确认，合并成本小于可辨认净资产公允价值的份额的差额确认为损益。
3.财务报表中的留存收益和其他权益余额反映的是吉安集团账面的留存收益和其他权益余额。
4.财务报表中权益性工具的金额是根据购买日权益性工具的金额以及本公司购买日后权益性工具实际变动金额确定，购买日权益性工具的金额是以吉安集团购买日前的实收资本以及按《企业会计准则》在合并财务报表中新增实收资本之和。但是，财务报表中的权益结构反映的是合并后本公司的权益结构(即发行在外的权益性证券数量和种类)，包括本公司本次为了收购吉安集团而发行的权益。
5.合并财务报表的比较信息系吉安集团(法律上子公司)上年同期合并财务报表。
6.母公司本期及上年同期财务报表均为本公司(法律上母公司)个别财务报表。
7.关联方及关联交易均以合并财务报表的口径进行认定和披露。
2.持续经营
√适用□不适用
本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用□不适用
本公司根据实际生产经营特点针对应收款项坏账准备计提、发出存货的计价方法、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
1.遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
2.会计期间
本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
3.营业周期
√适用□不适用
公司箱板原纸及制品、废纸、新闻纸及文化纸等产品经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。
4.记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
5.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
1.同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2.非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
6.合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。
7.合营安排分类及共同经营会计处理方法
□适用√不适用
8.现金及现金等价物的确定标准
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
9.外币业务和外币报表折算
√适用□不适用
1.外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率近似的汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率近似汇率折算，不改变其人民币金额；
以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
2.外币财务报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示；现金流量表采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列示。
10.金融工具
√适用□不适用
1.金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：(1)持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；(2)在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；(2)与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3)不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：1)按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；2)初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；
处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。(2)可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。
3.金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；(2)未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产的账面价值；(2)因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
5.金融资产的减值测试和减值准备计提方法
(1)资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
(2)对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。
(3)可供出售金融资产
1)表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：
①债务人发生严重财务困难；
②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；
③公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
④债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
⑤因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；
⑥其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。
2)表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收回投资成本。
本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以公允价值计量的权益工具投资，若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过50%（含50%）或低于其成本持续时间超过12个月（含12个月）的，则表明其发生减值；若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过20%（含20%）但尚未达到50%的，或低于其成本持续时间超过6个月（含6个月）但未超过12个月的，本公司会综合考虑其他相关因素，诸如价格波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值。对于以成本计量的权益工具投资，公司综合考虑被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化，判断该权益工具是否发生减值。
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。
以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。
11.应收款项
1.造纸及包装行业
(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用□不适用
|||
|-|-|
|单项金额重大的判断依据或金额标准|金额1,000万元以上(含)且占应收款项账面余额10%以上的款项|
|单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法|单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。|

(2).按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：
√适用□不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）
|||
|-|-|
|账龄分析法组合|账龄分析法|
|应收合并范围内公司款项组合|单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备|

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|账龄|应收账款计提比例(%)|其他应收款计提比例(%)|
|1年以内（含1年）|6|6|
|其中：1年以内分项，可添加行|||
|1－2年|10|10|
|2－3年|100|20|
|3年以上|||
|3－4年|100|30|
|4－5年|100|40|
|5年以上|100|100|

组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的
□适用√不适用
(3).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用□不适用
|||
|-|-|
|单项计提坏账准备的理由|应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。|
|坏账准备的计提方法|单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。|

对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
2.融资租赁行业
(1)对于单项金额重大且有客观证据表明发生了减值的应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提减值准备。
(2)对于单项金额非重大以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，根据具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定报告期各项组合计提减值准备的比例。对应收本公司及其合并范围内企业的款项不计提坏账准备，其余确定具体提取比例如下：
1)应收保理款及长期应收款损失准备
本公司根据有关政策和规定，按照风险程度划分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类五级。正常类按其余额的0.5%计提；关注类按其余额的2%计提；次级类按其余额的25%计提；
可疑类按其余额的50%计提；损失类按其余额的100%计提。
2)其他应收款项坏账准备
账龄1年以内（含，下同）的，按其余额的6%计提；账龄1-2年的，按其余额的10%计提；
账龄2-3年的，按其余额的20%计提；账龄3-4年的，按其余额的30%计提；账龄4-5年的，按其余额的40%计提；账龄5年以上的，按其余额的100%计提。
（3）对有确凿证据表明可收回性存在明显差异的应收款项，单独进行减值测试，并根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提减值准备。
12.存货
√适用□不适用
1.存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
2.发出存货的计价方法
子公司CycleLink(美国)、环宇国际及其子公司属于商品流通业发出库存商品采用个别计价法核算，其他企业采用月末一次加权平均法。
3.存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4.存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5.低值易耗品和包装物的摊销方法
(1)低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
(2)包装物
按照一次转销法进行摊销。
13.划分为持有待售资产
□适用√不适用
14.长期股权投资
√适用□不适用
1.共同控制、重要影响的判断
按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
2.投资成本的确定
(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。
属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。
属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
3.后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法
(1)个别财务报表
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，确认为可供出售金融资产，按公允价值计量。
(2)合并财务报表
1)通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
2)通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
15.投资性房地产
(1).如果采用成本计量模式的：
折旧或摊销方法
1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。
2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
16.固定资产
(1).确认条件
√适用□不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。
(2).折旧方法
√适用□不适用
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|折旧方法|折旧年限（年）|残值率（%）|年折旧率（%）|

||||||
|-|-|-|-|-|
|房屋及建筑物|年限平均法|5-45|3、5|2.11-19.40|
|机器设备|年限平均法|5-25|3、5|3.88-19.40|
|运输工具|年限平均法|5-12|3、5|7.92-19.40|
|电子及其他设备|年限平均法|3-14|3、5|6.79-32.33|

 (3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用√不适用
17.在建工程
√适用□不适用
1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
18.借款费用
√适用□不适用
1.借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
2．借款费用资本化期间
(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。
3．借款费用资本化率以及资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
19.生物资产
□适用√不适用
20.油气资产
□适用√不适用
21.无形资产
(1).计价方法、使用寿命、减值测试
√适用□不适用
1.无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限(年)
土地使用权 土地出让合同规定的使用年限(一般为50年)
排污权 20
管理软件 5-10
商标权 10
专利权 专利权保护年限(一般为10年)
(2).内部研究开发支出会计政策
√适用□不适用
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
22.长期资产减值
√适用□不适用
对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产,在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
可收回金额的计量结果表明，该等长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产
减值准备。
23.长期待摊费用
√适用□不适用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
24.职工薪酬
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
25.预计负债
√适用□不适用
1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
26.股份支付
√适用□不适用
1.股份支付的种类
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
(1)以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
(2)以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的
最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。
(3)修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
27.优先股、永续债等其他金融工具
□适用√不适用
28.收入
√适用□不适用
1.收入确认原则
(1)销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1)将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3)收入的金额能够可靠地计量；4)相关的经济利益很可能流入；5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
(2)提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；
若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
(3)让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
2.收入确认的具体方法
1)销售箱板原纸及制品、废纸、新闻纸及文化纸等产品
内销产品一般在公司已根据合同或订单约定将产品进行交付，并已经收到货款或取得了收款凭证且判断相关的经济利益很可能流入，以及产品相关的成本能够可靠地计量时确认收入；外销产品一般在公司已根据合同约定将产品报关或取得提单，并已经收到货款或取得了收款凭证且判断相关的经济利益很可能流入，以及产品相关的成本能够可靠地计量时确认收入。
2)融资租赁利息收入
本公司的应收融资租赁款在租赁开始日以最低租赁收款额作为入账价值，并同时记录未担保余值，将最低租赁收款额与未担保余值之和与其现值之和的差额记录为未实现融资收益。
未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，并采用实际利率法计算当期确认的融资收入。
超过一个租金支付期未收到的租金，停止确认融资收入，其已确认的融资收入，予以冲回，转作表外核算。在实际收到租金时，再将租金中所含融资利息收入确认为当期收入。
3)保理利息收入
公司对除衍生金融资产和衍生金融负债以外的其他生息金融资产和金融负债，均采用实际利率法，根据合同约定的利息总额，按每月实际天数，分月计提利息，确认为当期收入。
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入和利息支出的一种方法。实际利率是指将金融资产和金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，公司在考虑金融资产和金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量(不考虑未来的信用损失)。金融资产和金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及溢价或折价等，在确定实际利率时将予以考虑。公司对金融资产或金融负债的未来现金流量或存续期间无法可靠预计时，采用该金融资产或金融负债在整个合同期内的合同现金流量。
4)手续费及佣金收入
公司通过在特定时点或一定期间内提供服务收取手续费及佣金的，按权责发生制原则在租赁期内各个期间进行分配，分期摊销确认手续费及佣金收入。
29.政府补助
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益或冲减相关资产的账面价值。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
30.递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用
1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
31.租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用□不适用
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
(2)、融资租赁的会计处理方法
√适用□不适用
公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接费用，计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资费用。
公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收入。
32.其他重要的会计政策和会计估计
□适用√不适用
33.重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|会计政策变更的内容和原因|审批程序|备注(受重要影响的报表项目名称和金额)|
|与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益|根据财政部关于印发修订《企业会计准则第16号—政府补助》的通知（财会[2017]15号）的要求|本报告期内，公司确认其他收益130,979,806.27元，减少本期营业外收入130,979,806.27元。|

(2)、重要会计估计变更
√适用□不适用
|||||
|-|-|-|-|
|会计估计变更的内容和原因|审批程序|开始适用的时点|备注(受重要影响的报表项目名称和金额)|
|机器设备类别中的造纸及相关设备的折旧年限变更|经第六届董事会第二十次会议和2017年第一次临时股东大会审议通过|2017年1月1日|本次调整固定资产折旧年限增加公 司 本 报 告 期 净 利 润 为127,872,920.52 元，归属于母公司股东净利润为 127,872,920.52元。|

34.其他
□适用√不适用
六、税项
1.主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|税种|计税依据|税率|

||||
|-|-|-|
|增值税|销售货物或提供应税劳务|[注1]|
|消费税|||
|营业税|||
|城市维护建设税|应缴流转税税额|5%、7%|
|企业所得税|应纳税所得额|[注2]|
|房产税|从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴|1.2%、12%|
|教育费附加|应缴流转税税额|3%|
|地方教育附加|应缴流转税税额|2%|

[注1]：除天顺港口、天顺力达、天顺船代、山鹰融资租赁、祥恒创意按照服务业6%的税率计缴，山鹰资本及其子公司按照小规模纳税人3%的税率计缴，中远发按照运输业11%的税率计缴，山鹰融资租赁公司直接融资租赁中有形动产租赁按17%的税率计缴，不动产租赁按11%的税率计缴，售后回租、保理业务按6%的税率计缴，境外子公司CycleLink(美国)、香港环宇及其直接或间接控制的子公司按经营所在国家和地区的有关规定税率计缴类似增值税的流转税外，其他境内公司均按17%的税率计缴。
[注2]：境外子公司CycleLink(美国)、香港环宇及其直接或间接控制的子公司按经营所在国家和地区的有关规定税率计缴类似企业所得税的法人所得税；本公司及吉安集团按15%的税率计缴；除上述外，其他境内公司均按25%的税率计缴。
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用□不适用
|||
|-|-|
|纳税主体名称|所得税税率|
|Cycle Link (U.S.A) Inc.|42.84%|
|环宇集团国际控股有限公司|16.50%|
|Cycle Link Australia PTY Ltd|30%|
|Cycle Link(UK) Limited|20%|
|Cycle Link(Europe)B.V.|20%|

 2.税收优惠
√适用□不适用
1.根据财政部及国家税务总局《关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》(财税〔2016〕52号文)的规定，天福纸品、扬州祥恒、莆田祥恒和浙江祥恒均经民政部门认定为社会福利企业，增值税享受即征即退的税收优惠政策，安置的每位残疾人每月可退还的增值税具体限额，由县级以上税务机关根据纳税人所在区县（含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、计划单列市，下同）人民政府批准的月最低工资标准的4倍确定。天福纸品、扬州祥恒、莆田祥恒和浙江祥恒按实际安置残疾人员的人数每人每月可退还的增值税具体限额分别为4,500.00元、7,080.00元、5,400.00元、6,640.00元。
2.根据安徽省科技厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合发布的《关
于公布安徽省2014年第二批高新技术企业认定名单的通知》(科高〔2015〕1号)，公司2014年
通过高新技术企业复审，自2014年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年；根据科学技术部火炬高科技产业开发中心发布的《关于浙江省2014年第二批高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2015〕31号），吉安集团被评为高新技术企业，自2014年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年。
3.根据财政部及国家税务总局《关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知》(财税〔2015〕78号)的规定，对公司及子公司吉安集团已纳增值税额按50%退税率享受即征即退的税收优惠政策。
3.其他
□适用√不适用
七、合并财务报表项目注释
1、货币资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|库存现金|1,337,520.32|421,408.92|
|银行存款|2,086,420,311.31|1,351,958,278.65|
|其他货币资金|543,842,832.20|844,894,722.23|
|合计|2,631,600,663.83|2,197,274,409.80|
|其中：存放在境外的款项总额|106,065,842.98|40,825,642.91|

其他说明
其他货币资金期末余额主要系贷款保证金308,717,331.97元、信用证保证金8,618,411.40元、保函保证金223,885,475.58元和银行承兑汇票保证金2,621,613.25元。
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|交易性金融资产|||
|其中：债务工具投资|||
|权益工具投资|||
|衍生金融资产|||
|其他|||
|指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|0.00|60,774,321.59|
|其中：债务工具投资|||
|权益工具投资|0.00|60,774,321.59|
|其他|||
|合计|0.00|60,774,321.59|

3、衍生金融资产
□适用√不适用
4、应收票据
(1).应收票据分类列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|银行承兑票据|1,874,204,704.63|974,572,008.91|
|商业承兑票据|0.00|2,948,484.61|
|合计|1,874,204,704.63|977,520,493.52|

 (2).期末公司已质押的应收票据
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||
|-|-|
|项目|期末已质押金额|
|银行承兑票据|924,917,383.84|
|商业承兑票据|0.00|
|合计|924,917,383.84|

 (3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末终止确认金额|期末未终止确认金额|
|银行承兑票据|3,043,964,626.19|0.00|
|商业承兑票据|0.00|0.00|
|合计|3,043,964,626.19|0.00|

 (4).期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用√不适用
其他说明
√适用□不适用
银行承兑汇票的承兑人是商业银行，由于商业银行具有较高的信用，银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故本公司将已背书或贴现的银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
5、应收账款
(1).应收账款分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|类别|期末余额|||||期初余额|||||
||账面余额||坏账准备||账面价值|账面余额||坏账准备||账面价值|
||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款|||||||||||
|按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款|2,116,774,371.87|97.81|164,658,084.05|7.78|1,952,116,287.82|1,679,184,362.71|97.26|137,196,311.98|8.17|1,541,988,050.73|
|单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款|47,295,559.88|2.19|45,540,811.91|96.29|1,754,747.97|47,239,713.01|2.74|44,406,994.16|94|2,832,718.85|
|合计|2,164,069,931.75|/|210,198,895.96|/|1,953,871,035.79|1,726,424,075.72|/|181,603,306.14|/|1,544,820,769.58|

期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|账龄|期末余额|||
||应收账款|坏账准备|计提比例（%）|
|1年以内||||
|其中：1年以内分项||||
|1年以内|2,055,940,824.61|123,352,951.73|6.00|
|1年以内小计|2,055,940,824.61|123,352,951.73|6.00|
|1至2年|21,698,238.82|2,169,823.88|10.00|
|2至3年|14,428,347.59|14,428,347.59|100.00|
|3年以上||||
|3至4年|5,759,629.99|5,759,629.99|100.00|
|4至5年|607,883.37|607,883.37|100.00|
|5年以上|18,339,447.49|18,339,447.49|100.00|
|合计|2,116,774,371.87|164,658,084.05|/|

确定该组合依据的说明：
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额28,754,700.44元；本期收回或转回坏账准备金额159,110.62元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
(3).本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用
(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用□不适用
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|账面余额|占应收账款余额的比例(%)|坏账准备|
|客户一|62,524,535.11|2.89|3,751,472.11|
|客户二|53,940,056.85|2.49|3,236,403.41|
|客户三|49,672,067.43|2.30|2,980,324.05|
|客户四|46,972,836.52|2.17|2,818,370.19|
|客户五|41,856,717.13|1.93|2,511,403.03|
|小 计|254,966,213.04|11.78|15,297,972.79|

 (5).因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用√不适用
(6).转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
6、预付款项
(1).预付款项按账龄列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|账龄|期末余额||期初余额||
||金额|比例(%)|金额|比例(%)|
|1年以内|134,677,240.48|88.98|83,681,764.70|83.51|
|1至2年|7,401,746.80|4.89|9,652,068.40|9.63|
|2至3年|4,666,442.61|3.08|3,483,744.18|3.48|
|3年以上|4,610,370.52|3.05|3,391,690.74|3.38|
|合计|151,355,800.41|100.00|100,209,268.02|100.00|

 (2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|单位名称|账面余额|占预付款项余额的比例(%)|
|浙江天蓝环保技术股份有限公司|23,272,264.58|15.38|
|包头市嘉泽贸易有限公司|11,389,789.28|7.53|
|维美德造纸机械技术(中国)有限公司|13,354,939.39|8.82|
|索理思（上海）化工有限公司|4,590,770.75|3.03|
|中国长江动力集团有限公司|3,423,506.83|2.26|
|小 计|56,031,270.83|37.02|

其他说明
□适用√不适用
7、应收利息
(1).应收利息分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|定期存款|||
|委托贷款|||
|债券投资|||
|融资保证金利息|11,587,011.37|12,553,674.06|
|保理款利息|4,533,333.34|5,439,682.55|
|合计|16,120,344.71|17,993,356.61|

 (2).重要逾期利息
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
8、应收股利
(1).应收股利
□适用√不适用
(2).重要的账龄超过1年的应收股利：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
9、其他应收款
(1).其他应收款分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|类别|期末余额|||||期初余额|||||
||账面余额||坏账准备||账面价值|账面余额||坏账准备||账面价值|
||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||
|单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款|86,412,420.06|57.62|0.00|0.00|86,412,420.06|33,870,880.26|38.00|0.00||33,870,880.26|
|按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款|40,148,068.05|26.77|7,117,252.98|17.73|33,030,815.07|41,270,676.06|46.30|6,953,838.42|16.85|34,316,837.64|
|单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款|23,397,744.03|15.60|96,594.75|0.41|23,301,149.28|13,991,912.00|15.70|||13,991,912.00|
|合计|149,958,232.14|/|7,213,847.73|/|142,744,384.41|89,133,468.32|/|6,953,838.42|/|82,179,629.90|

期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
||期末余额||||
|其他应收款（按单位）|其他应收款|坏账准备|计提比例|计提理由|
|青岛恒广泰包装有限公司|58,658,700.00|0.00|0.00%|经单独测试，无减值迹象|
|烟台恒广泰包装有限公司|27,753,720.06|0.00|0.00%|经单独测试，无减值迹象|
|合计|86,412,420.06|0.00|/|/|

组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|账龄|期末余额|||
||其他应收款|坏账准备|计提比例（%）|
|1年以内||||
|其中：1年以内分项||||
|1年以内|24,463,973.69|1,468,281.50|6.00|
|1年以内小计|24,463,973.69|1,468,281.50|6.00|
|1至2年|6,645,489.93|664,549.04|10.00|
|2至3年|3,119,530.91|623,906.17|20.00|
|3年以上||||
|3至4年|1,046,718.54|314,015.57|30.00|
|4至5年|1,376,423.75|550,569.47|40.00|
|5年以上|3,495,931.23|3,495,931.23|100.00|
|合计|40,148,068.05|7,117,252.98|/|

确定该组合依据的说明：
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额260,009.31元；本期收回或转回坏账准备金额0.00元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
(3).本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
(4).其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|款项性质|期末账面余额|期初账面余额|
|暂借款|102,194,694.26|28,817,896.60|
|押金及保证金|35,594,480.42|20,703,516.10|
|备用金|3,705,322.45|6,783,428.59|
|应收补助款|4,869,999.64|23,870,880.26|

||||
|-|-|-|
|赔罚款|0.00|8,024,772.64|
|其他|3,593,735.37|932,974.13|
|合计|149,958,232.14|89,133,468.32|

 (5).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|单位名称|款项的性质|期末余额|账龄|占其他应收款期末余额合计数的比例(%)|坏账准备期末余额|
|青岛恒广泰包装有限公司|暂借款|58,658,700.00|1年以内|39.12|0.00|
|烟台恒广泰包装有限公司|暂借款|27,753,720.06|1年以内|18.51|0.00|
|嘉兴电力局|押金保证金|11,300,000.00|1年以内|7.54|0.00|
|海盐县统一征地办公室|押金保证金|4,934,000.00|2-3年|3.29|0.00|
|海盐县国家税务局|应收补助款|4,869,999.64|1年以内|3.25|0.00|
|合计|/|107,516,419.70|/|71.71|0.00|

 (6).涉及政府补助的应收款项
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|单位名称|政府补助项目名称|期末余额|期末账龄|预计收取的时间、金额及依据|
|海盐县国家税务局|增值税退税|4,869,999.64|1年以内|2017年7月|
|合计|/|4,869,999.64|/|/|

(7).因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用√不适用
(8).转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
□适用√不适用
其他说明：
√适用□不适用
根据公司全资子公司祥恒创意与青岛恒荣泰供应链管理有限公司签订的《关于股权转让的框架协议》，公司借款给拟收购标的公司--青岛恒广泰包装有限公司和烟台恒广泰包装有限公司，用于补充流动资金，满足生产经营所需。
10、 存货
(1).存货分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||期初余额|||
||账面余额|跌价准备|账面价值|账面余额|跌价准备|账面价值|
|原材料|1,664,569,897.76|13,532,569.85|1,651,037,327.91|1,364,766,282.82|13,865,903.18|1,350,900,379.64|
|在产品|14,362,929.01|138,870.99|14,224,058.02|14,409,659.45|138,870.99|14,270,788.46|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|库存商品|546,241,801.83|420,648.52|545,821,153.31|317,945,500.40|420,648.52|317,524,851.88|
|周转材料|3,847,421.82||3,847,421.82|3,505,239.35||3,505,239.35|
|消耗性生物资产|||||||
|建造合同形成的已完工未结算资产|||||||
|合计|2,229,022,050.42|14,092,089.36|2,214,929,961.06|1,700,626,682.02|14,425,422.69|1,686,201,259.33|

 (2).存货跌价准备
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加金额||本期减少金额||期末余额|
|||计提|其他|转回或转销|其他||
|原材料|13,865,903.18|||333,333.33||13,532,569.85|
|在产品|138,870.99|||0.00||138,870.99|
|库存商品|420,648.52|||0.00||420,648.52|
|周转材料|||||||
|消耗性生物资产|||||||
|建造合同形成的已完工未结算资产|||||||
|合计|14,425,422.69|||333,333.33||14,092,089.36|

 (3).存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明：
□适用√不适用
(4).期末建造合同形成的已完工未结算资产情况：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
11、划分为持有待售的资产
□适用√不适用
12、一年内到期的非流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|融资租赁款|181,326,261.80|12,412,457.74|
|合计|181,326,261.80|12,412,457.74|

13、其他流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|待抵扣增值税进项|173,654,117.76|165,600,060.78|
|预缴税费|35,520,348.05|19,074,451.92|
|应收保理款项|298,500,000.00|597,000,000.00|
|合计|507,674,465.81|781,674,512.70|

其他说明
应收保理款项原值为300,000,000.00元，属于正常类，按其余额的0.5%计提损失准备1,500,000.00元，具体损失准备计提方法详见附注重要会计政策及会计估计之应收款项说明。
14、可供出售金融资产
(1).可供出售金融资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||期初余额|||
||账面余额|减值准备|账面价值|账面余额|减值准备|账面价值|
|可供出售债务工具：|||||||
|可供出售权益工具：|133,057,587.42||133,057,587.42|39,589,359.88||39,589,359.88|
|按公允价值计量的|39,480,487.42||39,480,487.42|39,589,359.88||39,589,359.88|
|按成本计量的|93,577,100.00||93,577,100.00||||
|合计|133,057,587.42||133,057,587.42|39,589,359.88||39,589,359.88|

 (2).期末按公允价值计量的可供出售金融资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|可供出售金融资产分类|可供出售权益工具|可供出售债务工具|合计|
|权益工具的成本/债务工具的摊余成本|7,668,000.00||7,668,000.00|
|公允价值|31,812,487.42||31,812,487.42|
|累计计入其他综合收益的公允价值变动金额|39,480,487.42||39,480,487.42|
|已计提减值金额||||

(3).期末按成本计量的可供出售金融资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|被投资单位|账面余额|减值准备|在被投资|本期|

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||期初|本期增加|本期减少|期末|期初|本期增加|本期减少|期末|单位持股比例(%)|现金红利|
|Eagle Capital(Hongkong) Ltd||2,714,100.00||2,714,100.00|||||1||
|上海新数网络科技股份有限公司||68,363,000.00||68,363,000.00|||||10||
|上海雅澳供应链管理有限公司||2,500,000.00||2,500,000.00|||||5||
|北京一撕得物流技术有限公司||20,000,000.00||20,000,000.00|||||5||
|合计||93,577,100.00||93,577,100.00|||||/||

(4).报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
□适用√不适用
(5).可供出售权益工具期末公允价值严重下跌或非暂时性下跌但未计提减值准备的相关说明：□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
15、持有至到期投资
(1).持有至到期投资情况：
□适用√不适用
(2).期末重要的持有至到期投资：
□适用√不适用
(3).本期重分类的持有至到期投资：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
16、长期应收款
(1)长期应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||期初余额|||折现率区间|
||账面余额|坏账准备|账面价值|账面余额|坏账准备|账面价值||
|融资租赁款|121,196,793.08|1,167,090.64|120,029,702.44|9,232,558.99|48,557.55|9,184,001.44||
|其中：未实现融资收益|29,069,273.85|0.00|29,069,273.85|478,951.43||478,951.43||
|分期收款销售商品||||||||
|分期收款提供劳务||||||||
|合计|121,196,793.08|1,167,090.64|120,029,702.44|9,232,558.99|48,557.55|9,184,001.44|/|

(2)因金融资产转移而终止确认的长期应收款
□适用√不适用
(3)转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
17、长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位|期初余额|本期增减变动||||||||期末余额|减值准备期末余额|
|||追加投资|减少投资|权益法下确认的投资损益|其他综合收益调整|其他权益变动|宣告发放现金股利或利润|计提减值准备|其他|||
|一、合营企业||||||||||||
|马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）|95,013,254.28|0.00||23.88||||||95,013,278.16||
|马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）|1,296.11|207,690,000.00||-582.16||||||207,690,713.95||
|安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙）||31,250,000.00||318.95||||||31,250,318.95||
|深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）|-715.85|50,000,000.00||532,022.19||||||50,531,306.34||
|小计|95,013,834.54|288,940,000.00||531,782.86|0.00|0.00|0.00|0.00||384,485,617.40||
|二、联营企业||||||||||||
|山鹰资本（香港）有限公司|-4,962.09|220,314,368.53||-224,630.52||||||220,084,775.92||
|深圳德胜投融资产管理有限公司|2,424,449.98|0.00||-542,415.95||||||1,882,034.03||
|宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙）||50,000,000.00||-30,859.62||||||49,969,140.38||
|小计|2,419,487.89|270,314,368.53||-797,906.09|0.00|0.00|0.00|0.00||271,935,950.33||
|合计|97,433,322.43|559,254,368.53||-266,123.23|0.00|0.00|0.00|0.00||656,421,567.73||

18、投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1).采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|房屋、建筑物|土地使用权|在建工程|合计|
|一、账面原值|||||
|1.期初余额|118,327,101.73|20,056,747.60||138,383,849.33|
|2.本期增加金额|61,835,731.97|||61,835,731.97|
|（1）外购||||0.00|
|（2）存货\固定资产\在建工程转入|61,835,731.97|||61,835,731.97|
|（3）企业合并增加|||||
|3.本期减少金额|||||
|（1）处置|||||
|（2）其他转出|||||
|4.期末余额|180,162,833.70|20,056,747.60||200,219,581.30|
|二、累计折旧和累计摊销|||||
|1.期初余额|12,119,575.05|1,811,248.24||13,930,823.29|
|2.本期增加金额|2,919,898.61|200,873.64||3,120,772.25|
|（1）计提或摊销|2,390,184.66|200,873.64||2,591,058.30|
|（2）存货\固定资产\在建工程转入|529,713.95|||529,713.95|
|3.本期减少金额|||||
|（1）处置|||||
|（2）其他转出|||||
|4.期末余额|15,039,473.66|2,012,121.88||17,051,595.54|
|三、减值准备|||||
|1.期初余额|||||
|2.本期增加金额|||||
|（1）计提|||||
|3、本期减少金额|||||
|（1）处置|||||
|（2）其他转出|||||
|4.期末余额|||||
|四、账面价值|||||
|1.期末账面价值|165,123,360.04|18,044,625.72||183,167,985.76|
|2.期初账面价值|106,207,526.68|18,245,499.36||124,453,026.04|

 (2).未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
19、固定资产
(1).固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|房屋及建筑物|机器设备|运输工具|电子及其他设备|合计|
|一、账面原值：||||||
|1.期初余额|3,099,920,090.53|10,552,582,813.02|134,771,317.80|129,719,155.43|13,916,993,376.78|
|2.本期增加金额|115,618,222.37|378,547,216.67|10,462,785.50|10,161,714.39|514,789,938.93|
|（1）购置|18,795,526.25|28,185,273.96|6,262,018.66|722,664.79|53,965,483.66|
|（2）在建工程转入|80,286,999.22|350,361,942.71|4,200,766.84|9,439,049.60|444,288,758.37|
|（3）企业合并增加|16,535,696.90|0.00|0.00|0.00|16,535,696.90|
|3.本期减少金额|4,608,732.29|11,493,190.61|2,091,070.74|2,768,908.65|20,961,902.29|
|（1）处置或报废|871,455.61|11,493,190.61|2,091,070.74|2,768,908.65|17,224,625.61|
|（2）转入投资性房地产|3,737,276.68||||3,737,276.68|
|4.期末余额|3,210,929,580.61|10,919,636,839.08|143,143,032.56|137,111,961.17|14,410,821,413.42|
|二、累计折旧||||||
|1.期初余额|486,238,237.63|3,627,537,844.52|84,144,837.45|83,028,410.39|4,280,949,329.99|
|2.本期增加金额|52,957,131.00|226,727,431.38|8,014,361.70|2,867,573.31|290,566,497.39|
|（1）计提|46,752,134.10|226,727,431.38|8,014,361.70|2,867,573.31|284,361,500.49|
|（2）企业合并增加|6,204,996.90||||6,204,996.90|
|3.本期减少金额|529,713.95|9,607,357.78|1,336,421.07|2,583,709.49|14,057,202.29|
|（1）处置或报废|0.00|9,607,357.78|1,336,421.07|2,583,709.49|13,527,488.34|
|（2）转入投资性房地产|529,713.95||||529,713.95|
|4.期末余额|538,665,654.68|3,844,657,918.12|90,822,778.08|83,312,274.21|4,557,458,625.09|
|三、减值准备||||||
|1.期初余额||||||
|2.本期增加金额||||||
|（1）计提||||||
|3.本期减少金额||||||
|（1）处置或报废||||||
|4.期末余额||||||
|四、账面价值||||||
|1.期末账面价值|2,672,263,925.93|7,074,978,920.96|52,320,254.48|53,799,686.96|9,853,362,788.33|
|2.期初账面价值|2,613,681,852.90|6,925,044,968.50|50,626,480.35|46,690,745.04|9,636,044,046.79|

(2).暂时闲置的固定资产情况
□适用√不适用
(3).通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用√不适用
(4).通过经营租赁租出的固定资产
□适用√不适用
(5).未办妥产权证书的固定资产情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||
|-|-|-|
|项目|账面价值|未办妥产权证书的原因|
|房屋及建筑物|492,122,796.83|正在办理中|
|小 计|492,122,796.83|/|

其他说明：
□适用√不适用
20、在建工程
(1).在建工程情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||期初余额|||
||账面余额|减值准备|账面价值|账面余额|减值准备|账面价值|
|研发中心及运营总部办公用房|735,846,084.02||735,846,084.02|777,469,880.22||777,469,880.22|
|海盐造纸生产线二期技改工程|49,908,680.48||49,908,680.48|42,580,446.64||42,580,446.64|
|海盐造纸生产线三期工程|146,242,022.91||146,242,022.91|129,495,421.57||129,495,421.57|
|海盐污水处理及环保扩建安装工程|35,950,382.59||35,950,382.59|19,195,917.59||19,195,917.59|
|海盐电厂扩建及技改工程|40,047,139.75||40,047,139.75|10,642,290.90||10,642,290.90|
|海盐造纸生产线一期技改工程|29,406,944.35||29,406,944.35|18,702,545.40||18,702,545.40|
|天津包装纸制品生产线工程|8,067,952.85||8,067,952.85|7,866,556.12||7,866,556.12|
|合肥包装纸制品生产线工程|4,268,213.68||4,268,213.68|52,282.05||52,282.05|
|武汉包装纸制品生产线工程|4,507,556.06||4,507,556.06|3,329,773.32||3,329,773.32|
|莆田包装纸制品生产线工程|46,097,707.07||46,097,707.07|32,042,803.04||32,042,803.04|

||||||
|-|-|-|-|-|
|浙江祥恒纸制品生产线工程|23,328,850.91|23,328,850.91|7,391,005.98|7,391,005.98|
|臻祥酒店工程|31,011,189.95|31,011,189.95|22,606,109.89|22,606,109.89|
|马鞍山PM1综合技改项目|350,285.28|350,285.28|350,285.28|350,285.28|
|马鞍山PM4/7/8改扩建项目|113,322,714.39|113,322,714.39|113,322,714.39|113,322,714.39|
|马鞍山热电厂5期工程|20,696,197.12|20,696,197.12|280,930,554.78|280,930,554.78|
|塑料厂项目|16,382,556.44|16,382,556.44|11,555,049.92|11,555,049.92|
|SAP软件项目|4,450,631.00|4,450,631.00|5,456,446.15|5,456,446.15|
|PM1清洁生产项目|7,187,790.59|7,187,790.59|6,518,902.09|6,518,902.09|
|PM3烘缸改造|7,456,448.59|7,456,448.59|5,071,461.73|5,071,461.73|
|污水沼气发电项目|15,568,442.44|15,568,442.44|6,777,742.91|6,777,742.91|
|PM6制浆再碎能力及浆料洁净优化|6,912,421.05|6,912,421.05|320,663.01|320,663.01|
|马鞍山设备振动检测技改项目|8,375,969.50|8,375,969.50|0.00|0.00|
|其他零星工程|62,683,483.65|62,683,483.65|40,798,906.32|40,798,906.32|
|合计|1,418,069,664.67|1,418,069,664.67|1,542,477,759.30|1,542,477,759.30|

 (2).重要在建工程项目本期变动情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|预算数|期初余额|本期增加金额|本期转入固定资产金额|本期其他减少金额|期末余额|工程累计投入占预算比例(%)|工程进度（%）|利息资本化累计金额|其中：本期利息资本化金额|本期利息资本化率(%)|资金来源|
|研发中心及运营总部办公用房|88,000万|777,469,880.22|16,474,659.09|0.00|58,098,455.29|735,846,084.02|90.22|90.22|26,500,689.00|14,497,328.12|4.35|金融机构贷款及其他来源|
|海盐造纸生产线二期技改工程|6,000万|42,580,446.64|16,838,908.70|9,510,674.86|0.00|49,908,680.48|99.03|99.03|0.00|0.00||其他来源|
|海盐造纸生产线三期工程|300,000万|129,495,421.57|16,746,601.34|0.00|0.00|146,242,022.91|4.87|4.87|0.00|0.00||其他来源|
|海盐污水处理及环保扩建安装工程|20,000万|19,195,917.59|18,480,188.42|1,725,723.42|0.00|35,950,382.59|18.84|18.84|0.00|0.00||其他来源|

||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|海盐电厂扩建及技改工程|80,000万|10,642,290.90|31,820,522.94|2,415,674.09|0.00|40,047,139.75|5.31|5.31|0.00|0.00||其他来源|
|海盐造纸生产线一期技改工程|5,000万|18,702,545.40|20,056,050.72|9,351,651.77|0.00|29,406,944.35|77.52|77.52|0.00|0.00||其他来源|
|天津包装纸制品生产线工程|24,000万|7,866,556.12|212,368.94|10,972.21|0.00|8,067,952.85|100.00|100.00|1,288,768.67|0.00||金融机构贷款及其他来源|
|合肥包装纸制品生产线工程|21,000万|52,282.05|4,261,059.83|45,128.20|0.00|4,268,213.68|100.00|100.00|321,066.67|0.00||金融机构贷款及其他来源|
|武汉包装纸制品生产线工程|15,616万|3,329,773.32|3,229,064.79|2,051,282.05|0.00|4,507,556.06|100.00|100.00|0.00|0.00||其他来源|
|莆田包装纸制品生产线工程|18,853万|32,042,803.04|14,057,093.56|2,189.53|0.00|46,097,707.07|24.45|24.45|0.00|0.00||其他来源|
|浙江祥恒纸制品生产线工程|4,898万|7,391,005.98|15,937,844.93|0.00|0.00|23,328,850.91|47.63|47.63|0.00|0.00||其他来源|
|臻祥酒店工程|7,800万|22,606,109.89|8,405,080.06|0.00|0.00|31,011,189.95|39.76|39.76|455,142.88|303,578.69|4.35|金融机构贷款及其他来源|
|马鞍山PM1综合技改项目|1,790万|350,285.28|0.00|0.00|0.00|350,285.28|100.00|100.00|1,593,301.25|0.00||金融机构贷款及其他来源|
|马鞍山PM4/7/8改扩建项目|78,000万|113,322,714.39|0.00|0.00|0.00|113,322,714.39|14.53|14.53|0.00|0.00||其他来源|
|马鞍山热电厂5期工程|40,000万|280,930,554.78|151,279,445.80|411,513,803.46|0.00|20,696,197.12|108.05|100.00|8,820,431.07|0.00||其他来源|
|塑料厂项目|4,760万|11,555,049.92|4,827,506.52|0.00|0.00|16,382,556.44|34.42|34.42|0.00|0.00||其他来源|
|SAP软件项目|4,100万|5,456,446.15|7,080,495.22|0.00|8,086,310.37|4,450,631.00|30.58|30.58|0.00|0.00||其他来源|
|PM1清洁生产项目|0,980万|6,518,902.09|668,888.50|0.00|0.00|7,187,790.59|73.34|73.34|0.00|0.00||其他来源|
|PM3烘缸改造|700万|5,071,461.73|2,384,986.86|0.00|0.00|7,456,448.59|106.52|100.00|0.00|0.00||其他来源|
|污水沼气发电项目|2,500万|6,777,742.91|8,790,699.53|0.00|0.00|15,568,442.44|62.27|62.27|0.00|0.00||其他来源|
|PM6制浆再碎能力及浆料洁净优化||3 2 0 ,663.01|6,591,758.04|0.00|0.00|6,912,421.05|||0.00|0.00||其他来源|
|马鞍山设备振动检测技改项目||0.00|8,375,969.50|0.00|0.00|8,375,969.50|||0.00|0.00||其他来源|

||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|其他零星工程||40,798,906.32|29,546,236.11|7,661,658.78|0.00|62,683,483.65|||0.00|0.00||其他来源|
|合计|/|1,542,477,759.30|386,065,429.40|444,288,758.37|66,184,765.66|1,418,069,664.67|/|/|38,979,399.54|14,800,906.81|/|/|

(3).本期计提在建工程减值准备情况：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
21、工程物资
□适用√不适用
22、固定资产清理
□适用√不适用
23、生产性生物资产
(1).采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
(2).采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
24、油气资产
□适用√不适用
25、无形资产
(1).无形资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|土地使用权|专利权|非专利技术|商标权|排污权|管理软件|合计|
|一、账面原值||||||||
|1.期初余额|1,027,511,578.68|59,576.50||61,200.00|65,249,573.43|25,196,577.25|1,118,078,505.86|
|2.本期增加金额|94,439,230.00|0.00||0.00|13,828,976.00|8,457,631.12|116,725,837.12|
|(1)购置|38,977,130.00||||13,828,976.00|8,457,631.12|61,263,737.12|
|(2)内部研发|||||||0.00|
|(3)企业合并增加|55,462,100.00||||||55,462,100.00|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|3.本期减少金额|0.00|0.00|0.00|0.00|236,680.00|236,680.00|
|(1)处置|0.00||||236,680.00|236,680.00|
|4.期末余额|1,121,950,808.68|59,576.50|61,200.00|79,078,549.43|33,417,528.37|1,234,567,662.98|
|二、累计摊销|||||||
|1.期初余额|128,880,255.61|44,642.13|28,460.00|21,862,751.77|7,876,147.70|158,692,257.21|
|2.本期增加金额|10,864,117.82|2,978.83|3,060.00|3,957,794.34|1,215,980.60|16,043,931.59|
|（1）计提|10,864,117.82|2,978.83|3,060.00|3,957,794.34|1,215,980.60|16,043,931.59|
|3.本期减少金额|0.00|0.00|0.00|0.00|236,680.00|236,680.00|
|(1)处置|||||236,680.00|236,680.00|
|4.期末余额|139,744,373.43|47,620.96|31,520.00|25,820,546.11|8,855,448.30|174,499,508.80|
|三、减值准备|||||||
|1.期初余额|||||||
|2.本期增加金额|||||||
|（1）计提|||||||
|3.本期减少金额|||||||
|(1)处置|||||||
|4.期末余额|||||||
|四、账面价值|||||||
|1.期末账面价值|982,206,435.25|11,955.54|29,680.00|53,258,003.32|24,562,080.07|1,060,068,154.18|
|2.期初账面价值|898,631,323.07|14,934.37|32,740.00|43,386,821.66|17,320,429.55|959,386,248.65|

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0
(2).未办妥产权证书的土地使用权情况：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
26、开发支出
□适用√不适用
27、商誉
(1).商誉账面原值
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位名称或形成商誉的事项|期初余额|本期增加||本期减少||期末余额|
|||企业合并形成的||处置|||
|四川天鸿印务有限公司|18,097,415.34|||||18,097,415.34|
|合肥华东包装有限公司|41,239,052.88|||||41,239,052.88|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司||5,284,938.65||||5,284,938.65|
|合计|59,336,468.22|5,284,938.65|0.00|0.00|0.00|64,621,406.87|

 (2).商誉减值准备
□适用√不适用
说明商誉减值测试过程、参数及商誉减值损失的确认方法
√适用□不适用
期末已对因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日期按照合理的方法分摊至相关资产组，并对包含商誉的相关资产组进行减值测试，经测试，非同一控制下企业合并子公司未发现与上月相关的资产组存在减值迹象，故不计提减值准备。
其他说明
√适用□不适用
2017年6月，莆田祥恒收购莆田谊来，购买日享有其可辨认净资产公允价值的份额与公司支付的对价差额 5,284,938.65元确认为商誉，详见本财务报表附注合并范围的变更之说明。
28、长期待摊费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加金额|本期摊销金额|其他减少金额|期末余额|
|经营租入固定资产改良支出|204,857.75||25,991.74|0.00|178,866.01|
|大型生产设备组件支出|2,916,160.78|2,170,966.36|1,283,782.28|0.00|3,803,344.86|
|天顺港口岸线使用支出|4,732,341.00|0.00|55,998.00|0.00|4,676,343.00|
|厂区绿化支出|1,991,111.04||291,262.91|0.00|1,699,848.13|
|其他|1,691,387.14|884,901.64|692,485.47|0.00|1,883,803.31|
|合计|11,535,857.71|3,055,868.00|2,349,520.40|0.00|12,242,205.31|

29、递延所得税资产/递延所得税负债
(1).未经抵销的递延所得税资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额||期初余额||
||可抵扣暂时性差|递延所得税|可抵扣暂时性差|递延所得税|

||||||
|-|-|-|-|-|
||异|资产|异|资产|
|资产减值准备|227,352,597.38|51,390,916.51|142,990,491.02|30,204,639.91|
|内部交易未实现利润|73,120,210.66|15,338,636.81|30,454,751.24|5,661,988.67|
|可抵扣亏损|111,127,137.24|27,781,784.31|100,810,692.38|29,282,712.20|
|固定资产账面价值与计税基础的差异|2,146,426.46|536,606.62|2,044,099.92|511,024.98|
|无形资产中包含的未实现损益|45,131,685.16|11,282,921.29|45,773,375.08|11,443,343.77|
|递延收益|129,876,150.78|28,113,863.19|82,362,287.84|16,130,397.06|
|预提费用|6,435,960.02|1,287,357.97|8,582,386.48|1,287,357.97|
|交易性金融负债(远期外汇合约)|18,258,089.87|7,821,765.70|152,350.60|65,266.97|
|股权激励|10,657,448.70|1,598,617.31|2,852,639.18|427,895.88|
|合计|624,105,706.27|145,152,469.71|416,023,073.74|95,014,627.41|

 (2).未经抵销的递延所得税负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额||期初余额||
||应纳税暂时性差异|递延所得税负债|应纳税暂时性差异|递延所得税负债|
|非同一控制企业合并资产评估增值|||||
|可供出售金融资产公允价值变动|31,812,487.42|4,771,873.08|31,921,359.88|4,788,203.96|
|长期资产计税基础差异|74,204,830.67|11,130,724.60|77,824,578.53|11,673,686.78|
|合计|106,017,318.09|15,902,597.68|109,745,938.41|16,461,890.74|

 (3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|递延所得税资产和负债期末互抵金额|抵销后递延所得税资产或负债期末余额|递延所得税资产和负债期初互抵金额|抵销后递延所得税资产或负债期初余额|
|递延所得税资产||145,152,469.71||95,014,627.41|
|递延所得税负债||15,902,597.68||16,461,890.74|

 (4).未确认递延所得税资产明细
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|可抵扣暂时性差异|7,213,847.73|40,927,959.49|
|可抵扣亏损|389,115,575.99|686,597,734.39|
|合计|396,329,423.72|727,525,693.88|

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|年份|期末金额|期初金额|备注|
|2017年|11,654,483.62|25,409,191.94||
|2018年|24,167,637.18|41,410,440.08||
|2019年|39,454,942.60|106,938,453.42||
|2020年|153,293,611.74|335,983,342.49||
|2021年|98,270,633.45|210,202,821.28||
|2022年|62,274,267.39|||
|合计|389,115,575.98|719,944,249.21|/|

其他说明：
□适用√不适用
30、其他非流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|预付的工程设备款|14,272,567.34|13,412,331.94|
|预付股权投资款[注]|44,000,000.00||
|合计|58,272,567.34|13,412,331.94|

其他说明：
注：根据公司全资子公司祥恒创意与青岛恒荣泰供应链管理有限公司签订的《关于股权转让的框架协议》，公司拟收购青岛恒荣泰供应链管理有限公司的全资子公司青岛恒广泰包装有限公司和烟台恒广泰包装有限公司100%的股权。截止本报告期末，相关的股权转让手续尚未全部办妥。
31、短期借款
(1).短期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|质押借款|958,828,153.80|589,034,082.00|
|抵押借款|220,000,000.00|220,000,000.00|
|保证借款|3,497,779,346.89|3,270,043,773.84|
|信用借款|0|0|
|保证及抵押借款|543,500,000.00|616,509,050.00|
|保证及质押借款|681,557,996.58|689,954,020.00|
|合计|5,901,665,497.27|5,385,540,925.84|

 (2).已逾期未偿还的短期借款情况
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
32、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|交易性金融负债|||
|其中：发行的交易性债券|||
|衍生金融负债|18,258,089.87|152,350.60|
|其他|||
|指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|||
|合计|18,258,089.87|152,350.60|

33、衍生金融负债
□适用√不适用
34、应付票据
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|种类|期末余额|期初余额|
|商业承兑汇票|||
|银行承兑汇票|956,613.25|1,179,879.75|
|合计|956,613.25|1,179,879.75|

本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。
35、应付账款
(1).应付账款列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|应付材料采购等经营款项|1,285,560,881.88|1,023,941,005.20|
|应付长期资产购置款项|369,515,381.24|330,103,076.40|
|应付劳务费|146,934,432.02|129,571,714.14|
|其 他|1,867,651.52|415,993.33|
|合计|1,803,878,346.66|1,484,031,789.07|

 (2).账龄超过1年的重要应付账款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|未偿还或结转的原因|
|马鞍山钢铁建设集团有限公司|56,545,939.23|尚未办理结算|
|安徽同济建设集团有限责任公司|32,569,870.26|尚未办理结算|
|合计||/|

其他说明
□适用√不适用
36、预收款项
(1).预收账款项列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|销售商品|84,865,646.03|87,996,781.39|
|合计|84,865,646.03|87,996,781.39|

 (2).账龄超过1年的重要预收款项
□适用√不适用
(3).期末建造合同形成的已结算未完工项目情况：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
37、应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|
|一、短期薪酬|136,715,436.09|368,451,994.75|420,262,550.19|84,904,880.65|
|二、离职后福利-设定提存计划|270,624.54|27,610,845.52|27,596,130.86|285,339.20|
|三、辞退福利|200,000.00|498,381.69|469,481.69|228,900.00|
|四、一年内到期的其他福利|0.00|0.00|0.00|0.00|
|合计|137,186,060.63|396,561,221.96|448,328,162.74|85,419,119.85|

 (2).短期薪酬列示：
√适用□不适用
单位：元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|
|一、工资、奖金、津贴和补贴|113,483,220.18|329,222,241.73|380,523,756.41|62,181,705.50|
|二、职工福利费|604,259.62|14,219,301.31|14,300,338.62|523,222.31|
|三、社会保险费|365,994.75|15,241,284.59|15,238,477.55|368,801.79|
|其中：医疗保险费|145,341.33|12,332,242.36|12,325,733.36|151,850.33|
|工伤保险费|78,213.91|1,785,439.85|1,789,335.37|74,318.39|
|生育保险费|10,151.38|896,412.85|896,219.29|10,344.94|
|综合保险费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|国外保险费|132,288.13|227,189.53|227,189.53|132,288.13|
|四、住房公积金|0.00|7,242,290.00|7,239,432.00|2,858.00|
|五、工会经费和职工教育经费|22,261,961.54|1,292,986.51|1,726,655.00|21,828,293.05|
|六、短期带薪缺勤|||||
|七、短期利润分享计划|||||

||||||
|-|-|-|-|-|
|八、劳动保护费|0.00|1,233,890.61|1,233,890.61|0.00|
|合计|136,715,436.09|368,451,994.75|420,262,550.19|84,904,880.65|

 (3).设定提存计划列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|
|1、基本养老保险|251,470.78|26,232,802.49|26,217,863.03|266,410.24|
|2、失业保险费|19,153.76|1,378,043.03|1,378,267.83|18,928.96|
|3、企业年金缴费|0.00|0.00|0.00|0.00|
|合计|270,624.54|27,610,845.52|27,596,130.86|285,339.20|

其他说明：
□适用√不适用
38、应交税费
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|增值税|11,829,731.18|18,496,047.20|
|消费税|||
|营业税|||
|企业所得税|75,085,152.81|27,466,443.10|
|个人所得税|3,622,093.94|2,405,381.15|
|城市维护建设税|3,298,831.31|2,196,077.38|
|房产税|6,532,613.72|11,367,212.65|
|土地使用税|7,156,820.52|10,500,637.52|
|教育费附加|1,584,884.00|1,456,261.39|
|地方教育附加|1,089,910.95|1,039,810.07|
|地方水利建设基金|24,379,584.87|27,336,678.59|
|江海堤防工程维护管理费||762.24|
|印花税|205,138.23|220,742.32|
|防洪费||137,488.00|
|土地增值税||77,333.25|
|合计|134,784,761.53|102,700,874.86|

其他说明：
增值税包括国内企业的增值税和境外子公司类似增值税的流转税种。
39、应付利息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|分期付息到期还本的长期借款利息|3,495,557.59|1,473,958.49|
|企业债券利息|63,091,666.62|59,841,666.64|
|短期借款应付利息|9,747,268.44|4,424,954.94|
|划分为金融负债的优先股\永续债|||

||||
|-|-|-|
|利息|||
|短期融资券|23,067,455.10|8,702,222.22|
|一年内到期的非流动负债利息|407,509.09|856,357.64|
|合计|99,809,456.84|75,299,159.93|

重要的已逾期未支付的利息情况：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
40、应付股利
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|普通股股利|113,789,789.15|8,455.72|
|划分为权益工具的优先股\永续债股利|||
|子公司应付少数股东股利|171,500.00||
|合计|113,961,289.15|8,455.72|

其他说明，包括重要的超过1年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
超过1年未支付的应付股利为8,455.72元，系公司分配社会公众股股利，难以取得联系。
41、其他应付款
(1).按款项性质列示其他应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|押金及保证金|56,848,861.78|48,883,029.68|
|鼓励基金及安全基金|3,588,566.07||
|资金拆借款|0.00|58,034.82|
|应付暂收款|15,064,055.86|10,715,568.23|
|尚未支付的经营款项|4,237,183.62|2,419,922.19|
|其 他|3,176,364.66|2,657,910.78|
|合计|82,915,031.99|64,734,465.70|

 (2).账龄超过1年的重要其他应付款
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|未偿还或结转的原因|
|杭州奥成纸业有限公司|1,986,800.00|押金未到期|
|湖州新天纸业有限公司|4,000,000.00|往来款|
|合计|5,986,800.00|/|

其他说明
□适用√不适用
42、划分为持有待售的负债
□适用√不适用
43、1年内到期的非流动负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|1年内到期的长期借款|573,949,231.79|766,712,428.46|
|1年内到期的应付债券|||
|1年内到期的长期应付款|41,198.78|834,500.61|
|合计|573,990,430.57|767,546,929.07|

44、其他流动负债
其他流动负债情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|短期应付债券|2,600,000,000.00|800,000,000.00|
|合计|2,600,000,000.00|800,000,000.00|

短期应付债券的增减变动：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|债券名称|面值|发行日期|债券期限|发行金额|期初余额|本期发行|按面值计提利息|溢折价摊销|本期偿还|期末余额|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2016年度第四期超短期融资券|400,000,000.00|2016.08.25|270日|400,000,000.00|400,000,000.00|0.00|9,960,000.00|0.00|400,000,000.00|0.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2016年度第一期短期融资券|400,000,000.00|2016.10.20|365日|400,000,000.00|400,000,000.00|0.00|6,213,698.63|0.00|0.00|400,000,000.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第一期超短期融资券|300,000,000.00|2017.03.15|180日|300,000,000.00|0.00|300,000,000.00|648,328.77|0.00|0.00|300,000,000.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第二期超短期融资券|400,000,000.00|2017.04.13|90日|400,000,000.00|0.00|400,000,000.00|4,155,616.44|0.00|0.00|400,000,000.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第三期超短期融资券|400,000,000.00|2017.05.24|90日|400,000,000.00|0.00|400,000,000.00|2,290,410.96|0.00|0.00|400,000,000.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第四期超短期融资券|400,000,000.00|2017.06.15|270日|400,000,000.00|0.00|400,000,000.00|1,002,958.90|0.00|0.00|400,000,000.00|

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第五期超短期融资券|400,000,000.00|2017.06.16|90日|400,000,000.00|0.00|400,000,000.00|887,671.23|0.00|0.00|400,000,000.00|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2017年度第一期短期融资券|300,000,000.00|2017.06.14|365日|300,000,000.00|0.00|300,000,000.00|834,164.38|0.00|0.00|300,000,000.00|
|合计|/|/|/|3,000,000,000.00|800,000,000.00|2,200,000,000.00|25,992,849.31|/|400,000,000.00|2,600,000,000.00|

其他说明：
√适用□不适用
1、根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2016年8月25日发行了2016年度第四期超短期融资券人民币4亿元，期限为270天，票面利率为4.15%，已于2017年5月22日到期兑付；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2016〕CP236号)核准,本公司于2016年10月20日发行了2016年度第一期短期融资券人民币4亿元，期限为365天，票面利率为3.50%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2017年3月15日发行了2017年度第一期超短期融资券人民币3亿元，期限为180天，票面利率为4.64%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2017年4月13日发行了2017年度第二期超短期融资券人民币4亿元，期限为90天，票面利率为4.8%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2017年5月24日发行了2017年度第三期超短期融资券人民币4亿元，期限为90天，票面利率为5.5%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2017年6月15日发行了2017年度第四期超短期融资券人民币4亿元，期限为270天，票面利率为5.72%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2015〕SCP286号)核准，本公司于2017年6月16日发行了2017年度第五期超短期融资券人民币4亿元，期限为90天，票面利率为5.4%；
根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》(中市协注〔2016〕CP236号)核准，本公司于2017年6月14日发行了2017年度第一期短期融资券人民币3亿元，期限为365天，票面利率为5.97%；
45、长期借款
(1).长期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|质押借款|||
|抵押借款|354,670,094.95|369,647,505.45|
|保证借款|0|15,053,290.00|
|信用借款|||
|保证及抵押借款|410,000,000.00|433,000,000.00|
|合计|764,670,094.95|817,700,795.45|

其他说明，包括利率区间：
□适用√不适用
46、应付债券
(1).应付债券
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|2012年公司债券|799,727,501.53|798,713,471.25|
|2016年公司债券|993,750,256.87|993,291,046.79|
|合计|1,793,477,758.40|1,792,004,518.04|

 (2).应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|债券名称|面值|发行日期|债券期限|发行金额|期初余额|本期发行|按面值计提利息|溢折价摊销|本期偿还|期末余额|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2012年公司债券|800,000,000.00|2012.08.22|7年|800,000,000.00|798,713,471.25||30,000,000.00|1,014,030.28||799,727,501.53|
|安徽山鹰纸业股份有限公司2016年公司债券|1,000,000,000.00|2016.04.13|7年|1,000,000,000.00|993,291,046.79||26,749,999.98|459,210.08||993,750,256.87|
|合计|/|/|/|1,800,000,000.00|1,792,004,518.04||56,749,999.98|1,473,240.36||1,793,477,758.40|

 (3).可转换公司债券的转股条件、转股时间说明：
□适用√不适用
(4).划分为金融负债的其他金融工具说明：
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用√不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
47、长期应付款
(1).按款项性质列示长期应付款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期初余额|期末余额|
|应付融资租赁款|84,498.07|0.00|
|合计|84,498.07|0.00|

其他说明：
□适用√不适用
48、长期应付职工薪酬
□适用√不适用
49、专项应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|形成原因|
|拆迁补偿款|5,600,000.00|8,200,000.00||13 ,800,000.00||
|合计|5,600,000.00|8,200,000.00||13 ,800,000.00|/|

其他说明：
1.根据浙江祥恒公司与海盐县人民政府、海盐县神舟开发投资有限公司签订的《关于浙江祥恒包装有限公司部分土地、建筑政策处理的协议书》及《代付款三方协议书》，因海盐县武原新区道路公共基础设施建设需要，浙江祥恒公司部分土地及房屋需被海盐县政府征收置换，本次置换、征收用地所涉及的土地上房屋及建筑物补偿金合计为1,918.00万元，2016年收到560万元，本期收到720万，均计入专项应付款。
2.根据扬州祥恒公司与杭集镇人民政府签订的《扬州市市区集体（国有）土地上房屋拆迁补偿协议书》及《扬州祥恒包装有限公司金湾路改造工程拆迁、补偿、复建补充协议》，因扬州市城市建设需要，扬州祥恒公司部分土地及房屋被征用。涉及的补偿金额共计1,401,147.69元，本期扬州祥恒公司收到土地补偿金和其他补偿金100万元计入专项应付款，另外401,147.69元保留于杭集镇政府用于修复、复建项目。
50、预计负债
□适用√不适用
51、递延收益
递延收益情况
√适用□不适用
单位：元币种人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|形成原因|
|政府补助|83,362,287.81|49,918,687.80|3,404,824.83|129,876,150.78|与资产相关的政府补助|
|合计|83,362,287.81|49,918,687.80|3,404,824.83|129,876,150.78|/|

涉及政府补助的项目：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|负债项目|期初余额|本期新增补助金额|本期计入营业外收入金额|其他变动|期末余额|与资产相关/与收益相关|
|渣浆瓦楞原纸清洁生|6,666,666.40||333,333.36||6,333,333.04|与资产相关|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|产示范项目补助资金|||||||
|轻涂白面牛卡纸生产线项目进口贴息资金|7,580,942.09||355,605.60||7,225,336.49|与资产相关|
|工业转型升级财政专项技术改造补助资金|1,119,444.50||43,333.32||1,076,111.18|与资产相关|
|09年节能技术改造奖励|2,284,615.30||126,923.10||2,157,692.20|与资产相关|
|“三高”建设项目|2,634,146.50||146,341.44||2,487,805.06|与资产相关|
|“废水厌氧处理循环系统”建设项目|2,572,992.64||205,839.42||2,367,153.22|与资产相关|
|年产80万吨造纸项目补助|21,742,941.60||805,294.14||20,937,647.46|与资产相关|
|PM3综合技改项目|1,000,000.00||33,333.36||966,666.64|与资产相关|
|莆田彩印包装生产线扩建项目补助资金|2,400,000.00||150,000.00||2,250,000.00|与资产相关|
|高档瓦楞纸板纸箱生产线项目补助资金|13,109,107.59||556,111.31||12,552,996.28|与资产相关|
|新型工业项目补助|567,882.29||6,106.26||561,776.03|与资产相关|
|基础配套设施奖励|17,345,999.92||196,000.02||17,149,999.90|与资产相关|
|厦门祥恒包装一体化生产基地建设补助资金|1,395,000.00||90,000.00||1,305,000.00|与资产相关|
|浙江祥恒锅炉房补助资金|1,121,000.04||14,749.98||1,106,250.06|与资产相关|
|合肥祥恒技术改造补助|1,821,548.94||70,200.00||1,751,348.94|与资产相关|
|武汉祥恒固定资产投资补贴||12,458,687.80|271,653.52||12,187,034.28|与资产相关|
|200万吨造纸项目固定资产补助||37,460,000.00|0.00||37,460,000.00|与资产相关|
|合计|83,362,287.81|49,918,687.80|3,404,824.83|0.00|129,876,150.78|/|

其他说明：
□适用√不适用
52、其他非流动负债
□适用√不适用
53、股本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||期初余额|本次变动增减（+、一）|||||期末余额|
|||发行新股|送股|公积金转股|其他|小计||
|股份总数|4,551,253,337.00||||||4,551,253,337.00|

54、其他权益工具
(1)期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用√不适用
(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用√不适用
其他说明:
□适用√不适用
55、资本公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|
|资本溢价（股本溢价）|4,276,827,737.77|||4 ,276,827,737.77|
|其他资本公积|12,227,134.15|7,804,809.52||20,031,943.67|
|合计|4,289,054,871.92|7,804,809.52||4 ,296,859,681.44|

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
公司2016年通过的股权激励计划，详见本财务报表附注股份支付之说明。公司根据《企业会计准则第11号——股份支付》的规定确认本报告期的股权激励费用，增加其他资本公积7,804,809.52元，增加管理费用7,804,809.52元。
56、库存股
□适用√不适用
57、其他综合收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期发生金额|||||期末余额|
|||本期所得税前发生额|减：前期计入其他综合收益当期转入损益|减：所得税费用|税后归属于母公司|税后归属于少数股东||
|一、以后不能重分类进损益的其他综合收益||||||||
|其中：重新计算设定受益计划净负债和净资产的变动||||||||
|权益法下在被投资单位不||||||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额||||||||
|二、以后将重分类进损益的其他综合收益|23,165,798.39|5,886,806.15|0.00|-16,330.88|5,903,137.03|0.00|29,068,935.42|
|其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额||||||||
|可供出售金融资产公允价值变动损益|27,133,155.92|-108,872.46||-16,330.88|-92,541.58||27,040,614.34|
|持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益||||||||
|现金流量套期损益的有效部分||||||||
|外币财务报表折算差额|-3,967,357.53|5,995,678.61|||5,995,678.61||2,028,321.08|
|其他综合收益合计|23,165,798.39|5,886,806.15|0.00|-16,330.88|5,903,137.03|0.00|29,068,935.42|

58、专项储备
□适用√不适用
59、盈余公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|
|法定盈余公积|143,849,690.07|||143,849,690.07|
|任意盈余公积|||||
|储备基金|||||
|企业发展基金|||||
|其他|||||
|合计|143,849,690.07|||143,849,690.07|

60、未分配利润
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期|上期|
|调整前上期末未分配利润|679,445,340.39|427,337,433.89|

||||
|-|-|-|
|调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）|||
|调整后期初未分配利润|679,445,340.39|427,337,433.89|
|加：本期归属于母公司所有者的净利润|826,230,518.68|149,963,625.21|
|减：提取法定盈余公积|||
|提取任意盈余公积|||
|提取一般风险准备|||
|应付普通股股利|113,781,333.43|75,338,792.24|
|转作股本的普通股股利|||
|期末未分配利润|1,391,894,525.64|501,962,266.86|

调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润/元。
2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润/元。
3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润/元。
4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润/元。
5、其他调整合计影响期初未分配利润/元。
61、营业收入和营业成本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|本期发生额||上期发生额||
||收入|成本|收入|成本|
|主营业务|7,362,980,820.14|5,748,619,501.05|5,337,392,495.91|4,445,750,768.08|
|其他业务|98,499,745.27|74,007,133.68|65,419,838.93|46,579,220.88|
|合计|7,461,480,565.41|5,822,626,634.73|5,402,812,334.84|4,492,329,988.96|

62、税金及附加
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|消费税|0|0|
|营业税|0|285,873.39|
|城市维护建设税|20,217,623.29|15,910,047.61|
|教育费附加|9,742,348.83|7,698,658.12|
|资源税|0|0|
|房产税|17,582,591.38|0|
|土地使用税|12,175,596.40|0|
|车船使用税|70,889.75|0|
|印花税|3,389,818.37|0|
|地方教育费附加|6,463,833.77|5,132,438.75|
|合计|69,642,701.79|29,027,017.87|

其他说明：
根据财会[2016]22号财政部《增值税会计处理规定》，本期将发生的印花税、房产税、土地使用
税、车船使用税计入税金及附加科目。
63、销售费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|运杂费|225,721,709.83|204,414,247.24|
|职工薪酬|53,304,766.83|42,502,114.21|
|业务经费|24,837,239.75|16,417,874.80|
|折旧及摊销费|961,050.79|1,136,734.43|
|市场推广宣传费|315,993.74|35,443.27|
|其 他|1,427,287.22|3,982,438.24|
|合计|306,568,048.16|268,488,852.19|

64、管理费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|职工薪酬|140,485,020.23|117,792,673.35|
|办公经费|30,096,154.73|26,355,605.75|
|折旧及摊销费|30,848,227.74|30,914,371.11|
|税 金||19,888,353.18|
|业务招待费|7,633,900.39|5,273,308.19|
|保险费|4,400,345.85|5,142,991.68|
|修理费|12,667,523.80|3,451,708.07|
|中介费|12,174,658.30|10,860,878.73|
|差旅费|4,431,540.32|4,035,150.18|
|其 他|4,719,891.13|4,032,341.65|
|合计|247,457,262.49|227,747,381.89|

65、财务费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|利息支出|231,465,982.71|245,919,142.26|
|利息收入|-20,231,313.70|-28,286,006.81|
|汇兑损益|28,349,435.58|67,086,812.88|
|其他|9,537,436.19|10,275,135.15|
|合计|249,121,540.78|294,995,083.48|

66、资产减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|一、坏账损失|28,848,959.95|30,144,712.29|
|二、存货跌价损失|||
|三、可供出售金融资产减值损失|||
|四、持有至到期投资减值损失|||

||||
|-|-|-|
|五、长期股权投资减值损失|||
|六、投资性房地产减值损失|||
|七、固定资产减值损失|||
|八、工程物资减值损失|||
|九、在建工程减值损失|||
|十、生产性生物资产减值损失|||
|十一、油气资产减值损失|||
|十二、无形资产减值损失|||
|十三、商誉减值损失|||
|十四、其他|||
|合计|28,848,959.95|30,144,712.29|

67、公允价值变动收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|产生公允价值变动收益的来源|本期发生额|上期发生额|
|以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产|-774,321.59||
|其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益|||
|以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融负债|-18,105,739.27|951,930.40|
|按公允价值计量的投资性房地产|||
|合计|-18,880,060.86|951,930.40|

68、投资收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|权益法核算的长期股权投资收益|-266,123.23|268.09|
|处置长期股权投资产生的投资收益|||
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益||-11,296,017.78|
|处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益|3,507,253.84|0|
|持有至到期投资在持有期间的投资收益|||
|可供出售金融资产等取得的投资收益|||
|处置可供出售金融资产取得的投资收益|||
|丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得|||
|合计|3,241,130.61|-11,295,749.69|

69、营业外收入
营业外收入情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|计入当期非经常性损益的金额|
|非流动资产处置利得合计|130,488.62|1,597,151.72|130,488.62|
|其中：固定资产处置利得|130,488.62|1,597,151.72|130,488.62|
|无形资产处置利得||||
|债务重组利得||||
|非货币性资产交换利得||||
|接受捐赠||||
|政府补助|30,289,409.61|110,855,131.92|30,289,409.61|
|罚没利得|2,892,713.59|1,759,406.95|2,892,713.59|
|无法支付款项|532,979.03|568,206.32|532,979.03|
|其他|1,073,872.17|1,210,588.16|1,073,872.17|
|合计|34,919,463.02|115,990,485.07|34,919,463.02|

计入当期损益的政府补助
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|补助项目|本期发生金额|上期发生金额|与资产相关/与收益相关|
|财政补助及奖励：||||
|其中：科技奖励资金|3,869,935.30|20,426,327.05|与收益相关|
|科学技术支出补助资金||1,321,900.00|与收益相关|
|再生资源企业财政补助||1,234,200.00|与收益相关|
|促进工业经济倍增的科技政策奖励|1,000,000.00|0.00|与收益相关|
|失业保险基金|1,095,000.00||与收益相关|
|进口额增长奖励|684,000.00||与收益相关|
|商务局外贸进口奖励资金|900,000.00||与收益相关|
|工业企业社保补贴|933,600.00||与收益相关|
|其他补助及奖励|2,352,007.41|1,645,716.00|与收益相关|
|税收返还：||||
|其中：再生能源企业增值税即征即退||58,978,789.59|与收益相关|
|福利企业增值税退税||13,434,918.14|与收益相关|
|城镇土地使用税和房产税返还|12,435,720.29|8,466,358.68|与收益相关|
|地方水利建设基金返|3,501,361.90|2,253,936.94|与收益相关|

|||||
|-|-|-|-|
|还||||
|其他税收返还|112,959.88|31,222.80|与收益相关|
|递延收益摊销转入|3,404,824.83|3,061,762.72|与资产相关|
|合计|30,289,409.61|110,855,131.92|/|

其他说明：
√适用□不适用
根据财政部关于印发修订《企业会计准则第16号—政府补助》的通知（财会[2017]15号）的要求，与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。企业应当在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。
本报告期，公司将“再生能源企业增值税即征即退”、“福利企业增值税退税”两项政府补助认定为与日常活动相关的政府补助计入其他收益，合计130,979,806.27元。
70、营业外支出
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|计入当期非经常性损益的金额|
|非流动资产处置损失合计|464,571.87|209,990.05|464,571.87|
|其中：固定资产处置损失|464,571.87|209,990.05|464,571.87|
|无形资产处置损失|0.00|0.00|0.00|
|债务重组损失|137,790.85|0.00|137,790.85|
|非货币性资产交换损失||||
|对外捐赠|0.00|100,000.00|0.00|
|地方水利建设基金|836,695.95|2,353,675.25|0.00|
|赔、罚款支出|758,594.11|114,271.48|758,594.11|
|其他|637,468.43|237,329.82|637,468.43|
|合计|2,835,121.21|3,015,266.60|1,998,425.26|

71、所得税费用
(1)所得税费用表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|当期所得税费用|105,152,312.36|47,320,006.92|
|递延所得税费用|-50,697,135.36|-36,686,237.56|
|合计|54,455,177.00|10,633,769.36|

 (2)会计利润与所得税费用调整过程：
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
|||
|-|-|
|项目|本期发生额|

|||
|-|-|
|利润总额|884,640,635.34|
|按法定/适用税率计算的所得税费用|132,696,095.30|
|子公司适用不同税率的影响|10,367,412.56|
|调整以前期间所得税的影响|89,572.40|
|非应税收入的影响|-4,980,993.16|
|不可抵扣的成本、费用和损失的影响|1,725,010.78|
|使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响|-100,233,919.51|
|本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响|14,791,998.63|
|所得税费用|54,455,177.00|

其他说明：
□适用√不适用
72、其他综合收益
√适用□不适用
详见附注
73、现金流量表项目
(1).收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|收回不符合现金等价物定义的承兑汇票等经营保证金|317,086,903.98|531,428,896.81|
|单位及个人往来款|10,000,000.00||
|收到押金及保证金|13,022,220.71|14,150,903.67|
|收回员工备用金|5,022,312.10|5,679,529.17|
|收到利息收入|3,168,021.01|9,102,357.44|
|收到的与收益相关的政府补助|22,448,573.21|11,837,365.26|
|赔、罚款收入|10,371,879.94|2,589,937.09|
|其 他|18,818,757.60|16,364,562.55|
|合计|399,938,668.55|591,153,551.99|

 (2).支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|归还押金及保证金|38,356,378.76|11,621,365.88|
|支付员工备用金|9,706,562.77|14,602,202.88|
|支付不符合现金等价物定义的承兑汇票等经营保证金|35,433,041.35|505,903,106.53|
|管理费用中的付现支出|48,622,483.63|44,970,881.06|
|销售费用中的付现支出|29,923,839.54|21,865,858.13|
|赔、罚款支出|336,911.77|275,554.00|

||||
|-|-|-|
|支付银行手续费等|5,328,701.94|11,258,146.57|
|其 他|11,204,980.46|15,121,390.05|
|合计|178,912,900.22|625,618,505.10|

 (3). 收到的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种:人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|收到的与资产相关的政府补助|49,918,687.80|2,038,400.00|
|收回到期的定期存单|25,669,500.00|0.00|
|收到与拆迁补偿款|8,200,000.00||
|合计|83,788,187.80|2,038,400.00|

 (4). 支付的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|持有至到期的定期存款|4,260,000.00||
|支付恒广泰资金拆借款|86,412,420.06||
|合计|90,672,420.06|0.00|

 (5). 收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|收回融资保证金|593,668,933.71|1,025,968,357.00|
|收到短期融资券|2,200,000,000.00|1,500,000,000.00|
|合计|2,793,668,933.71|2,525,968,357.00|

 (6). 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|归还短期融资券|400,000,000.00|1,300,000,000.00|
|支付融资保证金|762,873,467.92|815,073,006.88|
|支付融资租赁款|0.00|45,180,308.86|
|支付增发股票有关的中介机构费用|600,000.00||
|支付短融利息|15,079,452.05||
|合计|1,178,552,919.97|2,160,253,315.74|

74、现金流量表补充资料
(1)现金流量表补充资料
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|补充资料|本期金额|上期金额|

||||
|-|-|-|
|1．将净利润调节为经营活动现金流量：|||
|净利润|830,185,458.34|152,076,927.98|
|加：资产减值准备|28,848,959.95|30,144,712.29|
|固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧|287,482,272.74|412,242,109.36|
|无形资产摊销|16,043,931.59|13,480,707.25|
|长期待摊费用摊销|2,349,520.40|4,126,485.71|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）|332,163.25|-1,387,161.67|
|固定资产报废损失（收益以“－”号填列）|||
|公允价值变动损失（收益以“－”号填列）|18,880,060.86|-951,930.40|
|财务费用（收益以“－”号填列）|250,384,266.99|297,760,097.71|
|投资损失（收益以“－”号填列）|-3,241,130.61|11,295,749.69|
|递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）|-50,137,842.30|-21,803,801.88|
|递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）|-559,293.06|-457,057.76|
|存货的减少（增加以“－”号填列）|-528,395,368.40|-88,252,872.83|
|经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）|-1,365,629,473.44|-152,901,749.51|
|经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）|242,947,607.83|-397,645,009.55|
|其他|||
|经营活动产生的现金流量净额|-270,508,865.86|257,727,206.39|
|2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：|||
|债务转为资本|||
|一年内到期的可转换公司债券|||
|融资租入固定资产|||
|3．现金及现金等价物净变动情况：|||
|现金的期末余额|2,087,757,831.63|759,993,894.06|
|减：现金的期初余额|1,352,379,687.57|457,847,578.37|
|加：现金等价物的期末余额|||
|减：现金等价物的期初余额|||
|现金及现金等价物净增加额|735,378,144.06|302,146,315.69|

 (2)本期支付的取得子公司的现金净额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
|||
|-|-|
||金额|
|本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物|71,096,666.67|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司|71,096,666.67|
|减：购买日子公司持有的现金及现金等价物|270,252.39|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司|270,252.39|
|加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物||

|||
|-|-|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司||
|取得子公司支付的现金净额|70,826,414.28|

 (3)本期收到的处置子公司的现金净额
□适用√不适用
(4)现金和现金等价物的构成
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末余额|期初余额|
|一、现金|2,087,757,831.63|1,352,379,687.57|
|其中：库存现金|1,337,520.32|421,408.92|
|可随时用于支付的银行存款|2,086,420,311.31|1,351,958,278.65|
|可随时用于支付的其他货币资金|||
|可用于支付的存放中央银行款项|||
|存放同业款项|||
|拆放同业款项|||
|二、现金等价物|||
|其中：三个月内到期的债券投资|||
|三、期末现金及现金等价物余额|2,087,757,831.63|1,352,379,687.57|
|其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物|||

其他说明：
√适用□不适用
不属于现金及现金等价物的货币资金情况的说明：本报告期现金流量表中期末现金及现金等价物余额为2,087,757,831.63元，资产负债表中货币资金期末数为2,631,600,663.83元，差额系现金流量表现金期末数扣除了不符合现金及现金等价物定义的各类保证金543,842,832.20元。
75、所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用√不适用
76、所有权或使用权受到限制的资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末账面价值|受限原因|
|货币资金|543,842,832.20|各类保证金|
|应收票据|924,917,383.84|用于银行借款质押|
|存货|||
|固定资产|4,650,697,850.79|用于银行借款抵押|
|无形资产|364,140,688.72|用于银行借款抵押|
|投资性房地产|82,110,686.13|用于银行借款抵押|
|在建工程|735,200,697.83|用于银行借款抵押|
|合计|7,300,910,139.51|/|

77、外币货币性项目
(1).外币货币性项目：
√适用□不适用
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|期末外币余额|折算汇率|期末折算人民币余额|
|货币资金|||186,026,095.94|
|其中：美元|7,134,266.45|6.7744|48,330,374.66|
|欧元|14,361,314.36|7.7496|111,294,441.79|
|港币|1,106,955.49|0.8679|960,726.67|
|日元|246,738,601.00|0.0605|14,923,984.28|
|英镑|1,161,747.30|8.8144|10,240,105.40|
|澳元|53,064.96|5.2099|276,463.14|
|应收账款|||68,644,231.75|
|其中：美元|10,130,193.59|6.7744|68,625,983.46|
|欧元|2,354.74|7.7496|18,248.29|
|港币||||
|长期借款||||
|其中：美元||||
|欧元||||
|港币||||
|应收利息|||32,119.69|
|美元|2,548.65|6.7744|17,265.57|
|欧元|1,916.76|7.7496|14,854.12|
|其他应收款|||10,799,864.79|
|美元|1,433,669.68|6.7744|9,712,251.88|
|欧元|34,110.94|7.7496|264,346.14|
|港元|160,718.26|0.8679|139,487.38|
|日元|1,649,268.00|0.0605|99,755.97|
|英镑|57,791.57|8.8144|509,398.01|
|澳元|14,323.77|5.2099|74,625.41|
|应付账款|||371,845,306.33|
|美元|22,889,831.02|6.7744|155,064,871.23|
|欧元|15,463,258.30|7.7496|119,834,066.52|
|日元|386,918,051.86|0.0605|23,402,738.37|
|英镑|8,249,806.31|8.8144|72,717,092.74|
|澳元|150,975.11|5.2099|786,565.23|
|新加坡元|7,111.09|4.9135|34,940.34|
|加元|965.00|5.2144|5,031.90|
|应付利息|||325,792.69|
|美元|18,892.86|6.7744|127,987.79|
|欧元|25,524.53|7.7496|197,804.90|
|其他应付款|||827,932.04|
|美元|33,462.29|6.7744|226,686.94|
|日元|556,733.00|0.0605|33,674.00|
|英镑|60,476.18|8.8144|533,061.24|
|澳元|6,623.90|5.2099|34,509.86|

|||||
|-|-|-|-|
|短期借款|||1,216,336,888.96|
|美元|110,951,252.84|6.7744|751,628,167.24|
|欧元|59,965,510.70|7.7496|464,708,721.72|
|一年内到期的长期借款|||196,889,076.09|
|美元|6,256,687.07|6.7744|42,385,300.89|
|欧元|19,937,000.00|7.7496|154,503,775.20|

 (2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
√适用□不适用
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|主要经营地|记账本位币|记账本位币是否发生变化|
|Cycle Link (U.S.A) Inc.|Los Angeles|美元|否|
|Cycle Link Co.,Ltd|Tokyo|日元|否|
|环宇集团国际控股有限公司|中国香港|港币|否|
|Cycle Link (Europe) B.V.|Rotterdam|欧元|否|
|Cycle Link (UK) Limited|Colchester|英镑|否|
|Cycle Link Australia PTY Ltd|Craigieburn|澳元|否|

78、套期
□适用√不适用
79、政府补助
1.政府补助基本情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|种类|金额|列报项目|计入当期损益的金额|
|与收益相关：||||
|与企业日常活动相关|130,979,806.27|其他收益|130,979,806.27|
|与企业日常活动无关|30,289,409.61|营业外收入|26,884,584.78|
|与资产相关：||||
|本期收到|49,918,687.80|递延收益|271,653.52|
|以前期间与资产相关政府补助摊销转入|3,133,171.31|营业外收入|3,133,171.31|

2.政府补助退回情况
□适用√不适用
80、其他
□适用√不适用
八、合并范围的变更
1、非同一控制下企业合并
√适用□不适用
(1).本期发生的非同一控制下企业合并
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|被购买方名称|股权取得时点|股权取得成本|股权取得比例（%）|股权取得方式|购买日|购买日的确定依据|购买日至期末被购买方的收入|购买日至期末被购买方的净利润|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司|2017-6-30|71,096,666.67|100%|股权受让|2017-6-30|能够控制被购买方的财务、经营政策的控制权并从中获取利益|||

(2).合并成本及商誉
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|合并成本||71,096,666.67|
||--现金|71,096,666.67|
||--非现金资产的公允价值||
||--发行或承担的债务的公允价值||
||--发行的权益性证券的公允价值||
||--或有对价的公允价值||
||--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值||
|--其他|||
|合并成本合计||71,096,666.67|
|减：取得的可辨认净资产公允价值份额||65,811,728.02|
|商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额||5,284,938.65|

(3).被购买方于购买日可辨认资产、负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|||谊来（莆田）珠宝工业有限公司||
|||购买日公允价值|购买日账面价值|
|资产：||||
|货币资金||270,252.39|270,252.39|
|应收款项||2,635.63|2,635.63|
|存货||||
|固定资产||10,330,700.00|848,179.27|
|无形资产||55,462,100.00|1,675,650.82|
||负债：|||
||借款|||
||应付款项|253,960.00|253,960.00|
||递延所得税负|||
||债|||
|净资产||65,811,728.02|2,542,758.11|
|减：少数股东||||

||||
|-|-|-|
|权益|||
|取得的净资产|65,811,728.02|2,542,758.11|

可辨认资产、负债公允价值的确定方法：
根据福建光明资产评估房地产估价有限责任公司的评估报告确定。
(4).购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□适用√不适用
(5).购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明
□适用√不适用
(6).其他说明：
□适用√不适用
2、同一控制下企业合并
□适用√不适用
3、反向购买
□适用√不适用
4、处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
一揽子交易
□适用√不适用
非一揽子交易
□适用√不适用
5、其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用□不适用
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司名称|股权取得方式|股权取得时点|出资额（万元）|出资比例|
|山鹰华中纸业有限公司|新设|2017年1月|尚未出资|100%|

6、其他
□适用√不适用
九、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
(1).企业集团的构成
√适用□不适用
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例(%)||取得方式|
|||||直接|间接||
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|马鞍山市|马鞍山市|商品流通业|95||非同一控制下企业合并|
|马鞍山市天福纸箱纸品有限公司|马鞍山市|马鞍山市|制造业|100||设立|
|马鞍山祥恒包装有限公司[注1]|当涂县|当涂县|制造业||100|设立|
|扬州祥恒包装有限公司[注2]|扬州市|扬州市|制造业|94.53|5.47|设立|
|祥恒（常州）包装有限公司[注1]|常州市|常州市|制造业||100|设立|
|苏州山鹰纸业纸品有限公司[注3]|苏州市|苏州市|制造业|93.75|6.25|设立|
|祥恒（杭州）包装有限公司[注4]|杭州市|杭州市|制造业|96.36|3.64|设立|
|祥恒（嘉善）包装有限公司[注5]|嘉善县|嘉善县|制造业|80|20|设立|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|马鞍山市|马鞍山市|交通运输业|72.33||非同一控制下企业合并|
|吉安集团有限公司|海盐县|海盐县|制造业|100||非同一控制下企业合并|
|祥恒(天津)包装有限公司[注6]|天津市|天津市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|祥恒(莆田)包装有限公司[注6]|莆田市|莆田市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|浙江祥恒包装有限公司[注6]|海盐县|海盐县|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|合肥祥恒包装有限公司[注6]|合肥市|合肥市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|上海峻博进出口有限公司[注6]|上海市|上海市|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|武汉祥恒包装有限公司[注6]|武汉市|武汉市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|福建省环宇纸业有限公司[注6]|莆田市|莆田市|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|祥恒(厦门)包装有限公司[注6]|厦门市|厦门市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|浙江中远发仓储服务有限公司[注6]|海盐县|海盐县|交通运输业||100|非同一控制下企业合并|
|福建省莆田市阳光纸业有限公司[注6]|莆田市|莆田市|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|Cycle Link (U.S.A)Inc.[注6]|LosAngeles|Los Angeles|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|Cycle Link (UK)|Colchester|Colchester|商品流通业||100|非同一控制|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|Limited[注6]||||||下企业合并|
|Cycle LinkCo.,Ltd[注6]|Tokyo|Tokyo|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|CycleLink(Europe)B.V.[注6]|Rotterdam|Rotterdam|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|Cycle Link AustraliaPTY Ltd[注6]|Craigieburn|Craigieburn|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|环宇集团国际控股有限公司[注6]|中国香港|中国香港|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|浙江泰兴纸业有限公司[注6]|海盐县|海盐县|商品流通业||100|非同一控制下企业合并|
|嘉兴路通报关有限公司[注6]|海盐县|海盐县|服务业||100|设立|
|山鹰纸业（福建）有限公司|莆田市|莆田市|制造业|100||设立|
|马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司[注7]|马鞍山市|马鞍山市|服务业||51|设立|
|马鞍山天顺船务代理有限公司[注8]|马鞍山市|马鞍山市|服务业||100|设立|
|山鹰纸业销售有限公司|马鞍山市|马鞍山市|商品流 通业|100||设立|
|山鹰投资管理有限公司|深圳市|深圳市|服务业|100||设立|
|山鹰纸业（湖北）有限公司|黄冈市|黄冈市|制造业|100||设立|
|深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司[注9]|深圳市|深圳市|服务业||51|设立|
|四川祥恒包装制品有限公司|都江堰市|都江堰市|制造业|100||非同一控制下企业合并|
|合肥华东包装有限公司[注10]|合肥市|合肥市|制造业||100|非同一控制下企业合并|
|嘉兴环宇商务服务有限公司[注11]|嘉兴市|嘉兴市|服务业||100|设立|
|山鹰（上海）融资租赁有限公司[注12]|上海市|上海市|服务业|75|25|设立|
|中印科技股份有限公司|海盐县|海盐县|服务业|60||设立|
|无锡新祥恒包装科技有限公司|无锡市|无锡市|制造业|100||设立|
|祥恒创意包装有限公司|莆田市|莆田市|服务业|100||设立|
|山鹰华中纸业有限公司|公安县|公安县|制造业|100||设立|
|深圳前海山鹰原力基金管理有限公司[注13]|深圳市|深圳市|服务业||100|设立|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）[注|深圳市|深圳市|服务业||50.33|设立|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|14]||||||
|深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业（有限合伙）[注14]|深圳市|深圳市|服务业|50.33|设立|
|马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）[注15]|马鞍山市|马鞍山市|服务业|75|设立|
|谊来（莆田）珠宝工业有限公司[注16]|莆田市|莆田市|制造业|100|非同一控制下企业合并|

其他说明：
[注1]：通过天福纸品公司持有其100.00%的股权。
[注2]：通过天福纸品公司持有其5.47%的股权。
[注3]：通过天福纸品公司持有其6.25%的股权。
[注4]：通过天福纸品公司持有其3.64%的股权。
[注5]：通过杭州祥恒公司持有其20.00%的股权。
[注6]：通过吉安集团公司持有其100.00%的股权。
[注7]：通过天顺港口公司持有其51.00%的股权。
[注8]：通过天顺港口公司持有其100.00%的股权。
[注9]：通过山鹰资本公司持有其51.00%的股权。
[注10]：通过合肥祥恒公司持有其100.00%的股权。
[注11]：通过香港环宇公司持有其100.00%的股权。
[注12]：通过环宇国际公司持有其25.00%的股权。
[注13]：通过山鹰资本公司持有其100.00%的股权。
[注14]：通过山鹰资本公司持有其50.33%的股权。
[注15]：通过山鹰资本公司持有其75.00%的股权。
[注16]：通过莆田祥恒公司持有其100.00%的股权。
(2).重要的非全资子公司
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|子公司名称|少数股东持股比例|本期归属于少数股东的损益|本期向少数股东宣告分派的股利|期末少数股东权益余额|
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|5.00%|-19.06|0.00|-272.80|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|27.67%|396.49|221.36|5,238.04|
|马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司|49.00%|16.40|17.15|42.98|
|马鞍山天顺船务代理有限公司|72.33%|4.63|0.00|4.59|
|深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司|49.00%|-2.76|0.00|225.23|
|中印科技股份有限公司|40.00%|-0.24|0.00|-0.77|

||||||
|-|-|-|-|-|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）|49.67%|-0.01|0.00|-0.04|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业（有限合伙）|49.67%|-0.03|0.00|-0.05|
|马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）|25.00%|0.07|0.00|500.07|

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(3).重要非全资子公司的主要财务信息
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|期末余额||||||期初余额||||||
||流动资产|非流动资产|资产合计|流动负债|非流动负债|负债合计|流动资产|非流动资产|资产合计|流动负债|非流动负债|负债合计|
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|225.44|83.65|309.09|5,764.98||5,764.98|16.39|98.16|114.55|5,189.19||5,189.19|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|964.83|22,441.88|23,406.71|4,473.95||4,473.95|915.46|22,532.59|23,448.05|5,148.39||5,148.39|
|马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司|118.75|5.50|124.25|36.54||36.54|102.93|5.48|108.41|19.50||19.50|
|马鞍山天顺船务代理有限公司|41.82|0.34|42.16|20.58||20.58|4.86||4.86||||
|深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司|459.36|0.37|459.73|0.08||0.08|464.95|0.41|465.36|0.08||0.08|
|中印科技|2,99|0.00|2,998.0|0.00||0.00|3,000.||3,000.|1.50||1.50|

|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|股份有限公司|8.07||7|||16|16|||
|深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）|0.18|0.00|0.18|0.26|0.26|0.01|0.01|0.06|0.06|
|深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业（有限合伙）|0.15|0.00|0.15|0.25|0.25|||0.05|0.05|
|马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）|6,000.39|2,000.00|8,000.39|0.10|0.10|||||

单位：万元币种：人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|子公司名称|本期发生额||||上期发生额||||
||营业收入|净利润|综合收益总额|经营活动现金流量|营业收入|净利润|综合收益总额|经营活动现金流量|
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|18,450.30|-381.26|-381.26|2.30|35,957.57|276.22|276.22|-69.41|
|马鞍山天顺港口有限责任公司|3,329.20|1,433.10|1,433.10|106.35|2,603.60|892.89|892.89|337.28|
|马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司|102.84|33.47|33.47|6.68|73.39|24.32|24.32|16.09|
|马鞍山天顺船务代理有限公司|58.20|16.72|16.72|10.75|||||
|深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司|0.00|-5.63|-5.63|-6.30||-5.41|-5.41|-13.45|
|中印科技股份有限公司|0.00|-0.59|-0.59|-0.09|||||
|深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）|0.00|-0.03|-0.03|0.17|||||
|深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业（有限合伙）|0.00|-0.05|-0.05|0.15|||||
|马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）|0.00|0.29|0.29|-5,899.51|||||

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用√不适用
(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用√不适用
3、在合营企业或联营企业中的权益
√适用□不适用
(1).重要的合营企业或联营企业
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|合营企业或联营企业名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例(%)||对合营企业或联营企业投资的会计处理方法|
|||||直接|间接||
|深圳德胜投融资产管理有限公司|深圳市|深圳市|服务业||25.00|权益法|
|山鹰资本（香港）有限公司|香港|香港|服务业||48.89|权益法|
|深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）|深圳市|深圳市|服务业||50.48|权益法|
|马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）|马鞍山市|马鞍山市|服务业||59.72|权益法|
|马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）|马鞍山市|马鞍山市|服务业||47.50|权益法|
|湖北山鹰欧擎投资基金管理有限公司|咸宁市|咸宁市|服务业||50.00|权益法|
|马鞍山山鹰欧擎基金管理有限公司|马鞍山市|马鞍山市|服务业||50.00|权益法|
|安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙）|宿州市|宿州市|服务业||99.98|权益法|
|安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金(有限合伙）|宿州市|宿州市|服务业||99.90|权益法|
|宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙）|宁波市|宁波市|服务业||25.00|权益法|

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
根据公司与深圳市时代伯乐创业投资管理公司(以下简称时代伯乐公司)、唐媛签订的合伙协
议，共同发起设立山鹰时代伯乐，于2016年5月19日在深圳市市场监督管理局办妥了工商设立登记手续。经历次变更，截至2017年6月30日，山鹰时代伯乐注册资本为29,715万元，本公司作为普通合伙人之一认缴出资比例50.48%，已出资5000万；山鹰时代伯乐投资决策委会由7名委员组成，其中时代伯乐公司作为普通合伙人任命3名，本公司作为普通合伙人任命3名，其中1名由其他有限合伙人推荐人员担任。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共7票，5票以上(含本数)通过有效，公司与时代伯乐公司均有一票否决权，故公司表决权比例为42.857%。
根据公司与陈丽生签订的合伙协议，共同发起设立山鹰基金四号，于2016年6月12日在马鞍山市工商行政管理局办妥了工商设立登记手续。经变更，截至2017年6月30日，山鹰基金四号现有注册资本为20,000万元，本公司作为唯一普通合伙人已出资9,500万元，出资比例为47.50%。山鹰基金四号投资决策委会由5名委员组成，其中本公司作为普通合伙人任命3名，其他2名由另外的有限合伙人推荐担任。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共5票，4票通过有效，故公司表决权比例为60%，但无法单独控制山鹰基金四号。
根据公司与陈丽生签订的合伙协议，共同发起设立鹰康六号基金，于2016年10月20日在马鞍山市工商行政管理局办妥了工商设立登记手续。至2017年6月30日，鹰康六号基金注册资本为7,535万元，本公司作为唯一普通合伙人认缴出资比例为59.72%；鹰康六号基金投资决策委会由5名委员组成，其中本公司作为普通合伙人任命3名，其他2名由另外的有限合伙人推荐担任。
其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共5票，4票通过有效，故公司表决权比例为60%，但无法单独控制鹰康六号基金。截至本报告出具日，其注册资本为23,874万元，本公司作为普通合伙人之一认缴出资比例86.9942%，已出资20,769万。投资决策委会由5名委员组成，其中本公司作为普通合伙人任命2名，其他3名由另外的有限合伙人推荐担任。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共5票，5票全部通过有效，所有委员均拥有一票否决权，故公司表决权比例为40%，无法单独控制鹰康六号基金。
根据山鹰投资公司与季伟签订的合伙协议，共同发起设立安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金合伙企业（有限合伙）(以下简称鹰隼一期)，于2017年5月22日在宿州市办妥了工商设立登记手续。截至2017年6月30日，鹰隼一期注册资本为5000万元，山鹰投资公司认缴出资比例为99.98%。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共2票，并经全体合伙人过半数通过的表决办法，故山鹰投资公司无法单独控制。
根据山鹰投资公司与季伟签订的合伙协议，共同发起设立安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金合伙企业（有限合伙）(以下简称鹰隼二期)，于2017年5月22日在宿州市办妥了工商设立登记手续。截至2017年6月30日，鹰隼一期注册资本为1000万元，山鹰投资公司认缴出资比例为99.90%。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共2票，并经全体合伙人过半数通过的表决办法，故山鹰投资公司无法单独控制。
(2).重要合营企业的主要财务信息
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||期末余额/ 本期发生额||||期初余额/ 上期发生额||||
||深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）|马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）|马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）|安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙）|深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）|马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）|马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）|安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙）|
|流动资产|92,092,570.52|41,343.36|33,179.11|4,632,319.01|91,200,815.01|50,015,833.33|33,103.74||
|其中：现金和现金等价物|90,150,784.52|41,343.36|33,179.11|4,632,319.01|89,376,815.01|50,015,833.33|33,103.74||
|非流动资产|102,960,000.00|235,767,900.00|200,000,000.00|26,620,000.00|||200,000,000.00||
|资产合计|195,052,570.|235,809,24|200,033,1|31,252,31|91,200,81|50,015,|200,033,||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||52|3.36|79.11|9.01|5.01|833.33|103.74|
|流动负债|1,990.00|8,676.00|5,200.00|2,000.00|1,990.00|50,000,280.00|5,200.00|
|非流动负债|0.00|0.00|0.00|0.00||||
|负债合计|1,990.00|8,676.00|5,200.00|2,000.00|1,990.00|50,000,280.00|5,200.00|
|少数股东权益||||||||
|归属于母公司股东权益|195,050,580.52|235,800,567.36|200,027,979.11|31,250,319.01|91,198,825.01|15,553.33|200,027,903.74|
|按持股比例计算的净资产份额|50,531,306.34|207,690,713.95|95,013,278.16|31,250,318.95|-715.85|1,296.11|95,013,254.28|
|调整事项||||||||
|--商誉||||||||
|--内部交易未实现利润||||||||
|--其他||||||||
|对合营企业权益投资的账面价值|50,531,306.34|207,690,713.95|95,013,278.16|31,250,318.95|-715.85|1,296.11|95,013,254.28|
|存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值||||||||
|营业收入|0.00|0.00|0.00|0.00||||
|财务费用|-32,683.74|-15,490.03|-50.27|-1,319.01||||
|所得税费用|0.00|0.00|0.00|0.00||||
|净利润|873,255.51|-6,985.97|50.27|319.01||||
|终止经营的净利润||||||||
|其他综合收益||||||||
|综合收益总额|873,255.51|-6,985.97|50.27|319.01||||
|本年度收到的来自合营企业的股利||||||||

其他说明
合营企业中安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金(有限合伙）、湖北山鹰欧擎投资基金管理有限公司、马鞍山山鹰欧擎基金管理有限公司尚未发生业务，相应的报表项目暂无发生额和余额。
(3).重要联营企业的主要财务信息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||期末余额/ 本期发生额|||期初余额/ 上期发生额|||
||山鹰资本（香港）有限公司|深圳德胜投融资产管理有限公司|宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙）|山鹰资本（香港）有限公司|深圳德胜投融资产管理有限公司|宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙）|
|流动资产|1,002,827.98|7,639,120.85|200,580,231.54||9,845,388.40||
|非流动资产|440,553,756.31|0.00|0.00||||
|资产合计|441,556,584.29|7,639,120.85|200,580,231.54||9,845,388.40||
|流动负债|441,881,958.73|110,984.69|703,671.25|10,149.50|147,588.46||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|非流动负债|0.00|0.00|0.00|||
|负债合计|441,881,958.73|110,984.69|703,671.25|10,149.50|147,588.46|
|少数股东权益||||||
|归属于母公司股东权益|-325,374.43|7,528,136.16|199,876,560.29|-10,149.50|9,697,799.94|
|按持股比例计算的净资产份额|220,084,775.92|1,882,034.03|49,969,140.38|-4,962.09|2,424,449.98|
|调整事项||||||
|--商誉||||||
|--内部交易未实现利润||||||
|--其他||||||
|对联营企业权益投资的账面价值|220,084,775.92|1,882,034.03|49,969,140.38|-4,962.09|2,424,449.98|
|存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值||||||
|营业收入|0.00|663,840.80|0.00|||
|净利润|-459,461.08|-2,169,663.78|-123,439.71|-10,149.50|302,200.06|
|终止经营的净利润||||||
|其他综合收益||||||
|综合收益总额|-459,461.08|-2,169,663.78|-123,439.71|-10,149.50|302,200.06|
|本年度收到的来自联营企业的股利||||||

(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
□适用√不适用
(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用√不适用
(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用√不适用
(7).与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用√不适用
(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用√不适用
4、重要的共同经营
□适用√不适用
5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用√不适用
6、其他
□适用√不适用
十、与金融工具相关的风险
√适用□不适用
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司的金融工具面临的主要风险是信用风险、流动风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
(一)信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
本公司的信用风险主要来自银行存款和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。
1．银行存款
本公司将银行存款存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
2．应收款项
本公司定期/持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。
由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至2017年6月30日，本公司应收账款的11.78%(截至2016年12月31日，该比例为9.44%)源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。
（1）本公司的应收款项中尚未逾期和发生减值的金额，以及虽已逾期但未减值的金融资产的期限分析如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|期末数|||||
||未逾期未减值|已逾期未减值|||合 计|
|||1年以内|1-2年|2年以上||
|应收票据|1,874,204,704.63||||1,874,204,704.63|
|小 计|1,874,204,704.63||||1,874,204,704.63|

(续上表)
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|期初数|||||
||未逾期未减值|已逾期未减值|||合 计|
|||1年以内|1-2年|2年以上||
|应收票据|977,520,493.52||||977,520,493.52|
|小 计|977,520,493.52||||977,520,493.52|

 (2)单项计提减值的应收款项情况见本财务报表附注合并财务报表项目注释之应收款项说明。
(二)流动风险
流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险，其可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；
或者源于无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用银行借款、发行中期票据、提供融资性担保等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
金融负债按剩余到期日分类
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|期末数|||||
||账面价值|未折现合同金额|1年以内|1-3年|3年以上|
|金融负债||||||
|银行借款|7,240,284,824.01|7,418,684,828.09|6,597,296,830.25|29,592,150.35|791,795,847.49|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|18,258,089.87|18,258,089.87|18,258,089.87|||
|应付票据|956,613.25|956,613.25|956,613.25|||
|应付账款|1,803,878,346.66|1,803,878,346.66|1,803,878,346.66|||
|其他应付款|82,915,031.99|82,915,031.99|82,915,031.99|||
|其他流动负债|2,600,000,000.00|2,671,184,520.55|2,671,184,520.55|||
|应付债券|1,793,477,758.40|2,301,000,000.00|113,500,000.00|1,080,500,000.00|1,107,000,000.00|
|小 计|13,539,770,664.18|14,296,877,430.41|11,287,989,432.57|1,110,092,150.35|1,898,795,847.49|

(续上表)
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|期初数|||||
||账面价值|未折现合同金额|1年以内|1-3年|3年以上|
|金融负债||||||
|银行借款|6,969,954,149.75|7,644,606,307.07|6,644,497,533.22|277,161,568.46|722,947,205.39|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债|152,350.60|152,350.60|152,350.60|||
|应付票据|1,179,879.75|1,179,879.75|1,179,879.75|||
|应付账款|1,484,031,789.07|1,484,031,789.07|1,484,031,789.07|||
|其他应付款|64,734,465.70|64,734,465.70|64,734,465.70|||
|其他流动负债|800,000,000.00|826,450,000.00|826,450,000.00|||
|应付债券|1,792,004,518.04|2,354,500,000.00|113,500,000.00|1,080,500,000.00|1,160,500,000.00|
|小 计|11,111,057,152.91|12,375,654,792.19|9,134,546,018.34|1,357,661,568.46|1,883,447,205.39|

(三)市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
1.利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的市场利率变动的风险主要与本公司以浮动利率计息的借款和发行中期票据有关。
截至2017年6月30日，本公司银行借款为人民币7,240,284,824.01元(2016年12月31日：
人民币6,969,954,149.75元)，其中以浮动利率计息的银行借款777,250,000.00元，在其他变量
不变的假设下，假定利率变动50个基准点，将对公司利润总额和股东权益产生的影响，会减少利润总额3,886,250.00元。
2.外汇风险
外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
本公司期末外币金融资产和外币金融负债列示见本附注项目注释其他之外币货币性项目说明十一、公允价值的披露
1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|期末公允价值||||
||第一层次公允价值计量|第二层次公允价值计量|第三层次公允价值计量|合计|
|一、持续的公允价值计量|||||
|（一）以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产|||||
|1. 交易性金融资产|||||
|（1）债务工具投资|||||
|（2）权益工具投资|||||
|（3）衍生金融资产|||||
|2. 指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|||||
|（1）债务工具投资|||||
|（2）权益工具投资|||||
|（二）可供出售金融资产|39,480,487.42||||
|（1）债务工具投资|||||
|（2）权益工具投资|39,480,487.42||||
|（3）其他|||||
|（三）投资性房地产|||||
|1.出租用的土地使用权|||||
|2.出租的建筑物|||||
|3.持有并准备增值后转让的土地使用权|||||
|（四）生物资产|||||
|1.消耗性生物资产|||||
|2.生产性生物资产|||||
|持续以公允价值计量的资产总额|39,480,487.42||||
|（五）交易性金融负债|||||
|其中：发行的交易性债券|||||
|衍生金融负债|||||
|其他|||||

|||
|-|-|
|（六）指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债|18,258,089.87|
|持续以公允价值计量的负债总额|18,258,089.87|
|二、非持续的公允价值计量||
|（一）持有待售资产||
|非持续以公允价值计量的资产总额||
|非持续以公允价值计量的负债总额||

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用□不适用
可供出售金融资产中权益工具投资和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中交易性金融负债的第一层次公允价值计量项目市价均以资产负债表日公开市场的收盘价确定。
3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息□适用√不适用
4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息□适用√不适用
5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
□适用√不适用
6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策
□适用√不适用
7、本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用√不适用
8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用√不适用
9、其他
□适用√不适用
十二、关联方及关联交易
1、本企业的母公司情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|母公司名称|注册地|业务性质|注册资本|母公司对本企业的持股比例(%)|母公司对本企业的表决权比例(%)|
|福建泰盛实业有限公司|莆田市|制造企业|8,000|28.06|28.06|

本企业的母公司情况的说明
自然人吴明武及其配偶徐丽凡全资控股的莆田天鸿木制品有限公司持有泰盛实业68%的股权，故吴明武夫妇为本公司最终实际控制人。
本企业最终控制方是吴明武夫妇。
2、本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用□不适用
本公司的子公司情况详见本财务报表附注企业合并及合并财务报表之说明。
3、本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用□不适用
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下
□适用√不适用
4、其他关联方情况
√适用□不适用
|||
|-|-|
|其他关联方名称|其他关联方与本企业关系|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司|股东的子公司|
|马鞍山同辉纸制品股份有限公司|其他|
|马鞍山市民政印刷有限公司|其他|
|泰盛贸易股份有限公司|股东的子公司|
|安徽泰盛纸业有限公司|股东的子公司|
|维尔美纸业（重庆）有限公司|股东的子公司|
|天津泰盛纸业有限公司|股东的子公司|
|邻恒农产品（上海）有限公司|股东的子公司|
|吴明希[注1]|其他|
|吴明华[注2]|其他|
|W.R. Fibers Inc.|其他|

其他说明
[注1]：吴明希通过泰盛实业间接持有山鹰纸业7.3%的股权，为公司之关联自然人。
[注2]：吴明华自然人系吴明武之胞弟，为公司之关联自然人。
5、关联交易情况
(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|马鞍山同辉纸制品股份有限公司|采购废纸、辅料|10,851,397.76|13,169,611.44|
|邻恒农产品（上海）有限公司|采购水果|21,849.22|0.00|
|小计|/|10,873,246.98|13,169,611.44|

出售商品/提供劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|马鞍山同辉纸制品股份有限公司|销售辅料、原纸|3,282,273.02|3,466,997.07|
|安徽泰盛纸业有限公司|销售纸箱|603,296.51||
|福建省泰盛实业有限公司|销售纸箱、电费|1,378,843.88|404,740.26|
|天津泰盛纸业有限公司|销售纸箱|19,676.38||
|维尔美纸业（重庆）有限公司|销售纸箱|30,350.68|44,024.01|
|小计|/|5,314,440.47|3,915,761.34|

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用√不适用
(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用√不适用
关联托管/承包情况说明
□适用√不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用√不适用
关联管理/出包情况说明
□适用√不适用
(3).关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|承租方名称|租赁资产种类|本期确认的租赁收入|上期确认的租赁收入|
|马鞍山同辉纸制品股份有限公司|房屋建筑物、机器设备|1,764,112.50|1,805,321.70|
|W R Fibers Inc|房屋及建筑物出租|177,006.06|137,949.69|
|小计|/|1,941,118.56|1,943,271.39|

本公司作为承租方：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|出租方名称|租赁资产种类|本期确认的租赁费|上期确认的租赁费|

|||||
|-|-|-|-|
|福建省泰盛实业有限公司|房屋建筑物|1,200.00|1,200.00|
|徐丽凡|房屋建筑物|117,500.00|67,200.00|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司|房屋建筑物|868,629.00|415,000.00|
|小计|/|987,329.00|483,400.00|

关联租赁情况说明
□适用√不适用
(4).关联担保情况
本公司作为担保方
□适用√不适用
本公司作为被担保方
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日|担保是否已经履行完毕|
|福建泰盛实业有限公司|30,120.00|2016-9-19|2018-5-2|否|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司[注1]|14,000.00|2011-1-11|2018-1-10|否|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司|30,738.00|2017-3-15|2017-9-27|否|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司[注2]|10,000.00|2014-5-29|2017-10-25|否|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司[注3]|10,000.00|2014-6-27|2018-3-29|否|
|马鞍山山鹰纸业集团有限公司[注4]|3,725.00|2012-6-18|2019-6-17|否|
|福建泰盛实业有限公司|35,000.00|2017-1-10|2018-5-31|否|
|福建泰盛实业有限公司|40,000.00|2016-9-28|2018-1-18|否|
|福建泰盛实业有限公司|15,000.00|2017-2-27|2018-2-27|否|
|福建泰盛实业有限公司|14,567.00|2016-8-25|2017-8-25|否|
|吴明武[注5]|19,500.00|2010-10-16|2017-10-13|否|

关联担保情况说明
√适用□不适用
[注1]：本公司同时以土地、房产、机器设备抵押担保。
[注2]：本公司同时以土地、房产、机器设备抵押担保。
[注3]：本公司同时以国有土地使用权抵押担保。
[注4]：本公司同时以机器设备抵押担保。
[注5]：本公司同时以土地、房产抵押担保。
(5).关联方资金拆借
□适用√不适用
(6).关联方资产转让、债务重组情况
□适用√不适用
(7).关键管理人员报酬
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|关键管理人员报酬|353.03|327.1|

 (8).其他关联交易
□适用√不适用
6、关联方应收应付款项
(1).应收项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|关联方|期末余额||期初余额||
|||账面余额|坏账准备|账面余额|坏账准备|
|应收账款|福建省泰盛实业有限公司|377,954.31|22,677.26|25,140.08|1,508.40|
|应收账款|安徽泰盛纸业有限公司|192,822.84|11,569.37|||
|应收账款|维尔美纸业（重庆）有限公司|28,850.68|1,731.04|||
|应收账款|天津泰盛纸业有限公司|47,843.23|2,870.59|||
|小计||647,471.06|38,848.26|25,140.08|1,508.40|
|其他应收款|福建泰盛实业有限公司|446,790.16|26,807.41|||
|小计||446,790.16|26,807.41|0.00|0.00|

 (2).应付项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
|||||
|-|-|-|-|
|项目名称|关联方|期末账面余额|期初账面余额|
|应付账款|马鞍山同辉纸制品股份有限公司|2,383,120.29|3,021,068.96|
|应付账款|马鞍山市民政印刷有限公司|4,684.10|4,684.10|
|应付账款|马鞍山山鹰纸业集团有限公司|868,629.00||
|小计||3,256,433.39|3,025,753.06|
|预收账款|维尔美纸业（重庆）有限公司||1,500.00|
|小计||0.00|1,500.00|

7、关联方承诺
□适用√不适用
8、其他
□适用√不适用
十三、股份支付
1、股份支付总体情况
√适用□不适用
单位：股币种：人民币
||
|-|
|公司本期授予的各项权益工具总额|

|||
|-|-|
|公司本期行权的各项权益工具总额|0|
|公司本期失效的各项权益工具总额|0|
|公司期末发行在外的股票期权行权价格的范围和合同剩余期限|截至2017年6月30日，剩余股票期权6,049万股尚未行权，其中首次授权5823万股行权价格为2.93元，行权时间自授予日起12个月后的首个交易日起至授予日起48个月内的最后一个交易日当日止；其中授予预留期权226万股行权价格为3.71，行权时间自授予日起12个月后的首个交易日起至授予日起36个月内的最后一个交易日当日止。|
|公司期末发行在外的其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限||

2、以权益结算的股份支付情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||
|-|-|
|授予日权益工具公允价值的确定方法|根据布莱克-斯科尔模型来计算期权的理论价值公司在预计员工离职率以及业绩考核的基础上确定|
|可行权权益工具数量的确定依据||
|本期估计与上期估计有重大差异的原因||
|以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额|10,657,448.70|
|本期以权益结算的股份支付确认的费用总额|7,804,809.52|

其他说明
根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确定的相关规定，公司选择布莱克-斯科尔期权定价模型对股权激励计划授予的股票期权的公允价值进行测算，相关参数取值如下：
(1)股票期权数量:授予期权对应标的股票为6,049万股(其中首次授予5,823万股，2017年3月预留股权授予226万股)。若在行权前公司有资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细、缩股、配股等事项，应对股票期权数量进行相应的调整。
(2)行权价格：首次授予股票期权行权价格为2.93元，2017年3月29日授予预留股票期权行权价格3.71。若在行权前公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细、缩股、配股等事项，应对行权价格进行相应的调整。
(3)首次授予日（2016年11月1日）的价格：3.15元；预留股票期权授予日（2017年3月29日）：3.54元。
(4)行权条件：以2015年净利润为基数，2016年、2017年和2018年公司净利润增长率分别不低于50%、200%、400%(净利润为公司各年度扣除非经常性损益后净利润)。
(5)有效期：本次股权激励计划的有效期从首次授予股权期权之日起最长不超过10年。
3、以现金结算的股份支付情况
□适用√不适用
4、股份支付的修改、终止情况
□适用√不适用
5、其他
□适用√不适用
十四、承诺及或有事项
1、重要承诺事项
√适用□不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
（1）．尚未完全履行的工程合同
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|合同编号|对象|币种|合同总价款|预计履行期限|
|PM3综合技改|SYXMB2015032306|中建安装工程有限公司|人民币|20,000,000.00|2018年|
|PM3综合技改|SYJJB2014123001|马鞍山市太平建筑安装工程有限公司|人民币|7,200,000.00|2018年|
|电厂综合技改|SYXMB2015021101|南京东大苏威能源环保工程有限公司|人民币|33,547,400.00|2018年|
|污水沼气发电项目|SYXM2016728-01|钰门国际贸易（上海）有限公司|人民币|16,300,000.00|2018年|
|PM1真空系统改造|AAHSY17033-07|苏兰兰泰克系统有限公司|人民币|5,500,000.00|2018年|
|三分厂原料大棚技改|SY-JJB2017051701|马鞍山市双桥建设工程有限公司|人民币|11,468,782.34|2018年|
|三分厂原料大棚技改|SY-JJB2017051702|马鞍山市太平建筑安装工程有限公司|人民币|7,461,724.00|2018年|

（2）.未结清保函情况
公司在中国农业银行股份有限公司海盐支行开立银行保函作为向CycleLink(美国)支付进口废纸款的担保。截止2017年6月30日，尚未失效的保函金额共计4500万美元；
公司在公司在中国银行股份有限公司海盐支行开立银行保函作为向CycleLink(美国)支付进口废纸款的担保。截止2017年6月30日，尚未失效的保函金额共计8700万美元；
公司在公司在公司在中国农业银行股份有限公司海盐支行开立银行保函作为向Cycle
Link(美国)支付进口废纸款的担保。截止2017年6月30日，尚未失效的保函金额共计2000万欧元；
（3）.未结清信用证情况
公司及各子公司在中国银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司等银行开具信用证。
截至2017年6月30日，未结清信用证共计美元3,716.19万、欧元3,975.48万，人民币13,171.54万。
2、或有事项
(1).资产负债表日存在的重要或有事项
√适用□不适用
（1）山东世纪阳光纸业集团有限公司于2012年6月向潍坊市中级人民法院提起诉讼，认为吉安集团侵犯其发明专利权并生产、销售侵权产品，索求赔偿款100.00万元。2013年7月确定由北京国威知识产权司法鉴定中心对公证封存的样品技术特征进行鉴定，2016年5月5日，潍坊市中级人民法院召集双方当事人并告知北京国威知识产权司法鉴定中心无法出具司法鉴定报告，需进行第二次司法鉴定。吉安集团就法院启动第二次司法鉴定提出异议。截至本财务报表批准报出日，上述诉讼尚在进行中。
（2）子公司山鹰销售公司因客户滁州市腾辉包装印刷有限公司(以下简称滁州腾辉公司)未按合同
约定支付款项，于2015年7月向安徽省马鞍山市花山区人民法院提起诉讼，一审判决保全滁州腾
辉公司对第三方的租赁债权。滁州腾辉公司就管辖异议裁定上诉至中院，2016年5月23日二审
法院维持一审裁定。2017年4月21日，法院第一轮执行。截至2017年6月30日，滁州腾辉公司尚欠货款本金1,289,114.87元，公司按照100%比例计提坏账。截至本财务报表报出日，该诉讼正在进行中。
（3）子公司山鹰销售公司因客户黄山保强节能保温材料有限公司(以下简称黄山保强公司)未按合同约定支付款项，于2016年1月向安徽省马鞍山市花山区人民法院提起诉讼，法院已冻结黄山保强的账户以及第三方的债权。截至2017年06月30日，黄山保强公司尚欠货款本金1,175,019.42元，公司按照50%比例计提坏账。截至本财务报表报出日，该诉讼正在进行中。
（4）子公司山鹰销售公司因客户泸州天源包装制品有限公司(以下简称泸州天源公司)未按合同约定支付款项，于2016年2月向安徽省马鞍山市花山区人民法院提起诉讼，法院冻结泸州天源、泸州鼎红、冯天云的银行账户（无资金）并保全第三方的债权28.7万元，第三方债权单位目前正在办理回款事宜。截至2017年6月30日，泸州天源公司尚欠货款本金1,730,146.83元，公司按照50%比例计提坏账。截至本财务报表报出日，该诉讼正在进行中。
(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用√不适用
3、其他
□适用√不适用
十五、资产负债表日后事项
1、重要的非调整事项
□适用√不适用
2、利润分配情况
□适用√不适用
3、销售退回
□适用√不适用
4、其他资产负债表日后事项说明
□适用√不适用
十六、其他重要事项
1、前期会计差错更正
(1).追溯重述法
□适用√不适用
(2).未来适用法
□适用√不适用
2、债务重组
□适用√不适用
3、资产置换
(1).非货币性资产交换
□适用√不适用
(2).其他资产置换
□适用√不适用
4、年金计划
□适用√不适用
5、终止经营
□适用√不适用
6、分部信息
(1).报告分部的确定依据与会计政策：
√适用□不适用
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：
1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
2)管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
3)能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
本公司以产品分部为基础确定报告分部，与各分部共同使用的资产、负债按照规模比例在不同的分部之间分配。
(2).报告分部的财务信息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|废纸|箱板原纸|新闻纸|箱板纸制品|其他|分部间抵销|合计|
|主营业务收入|3,239,245,550.43|11,232,170,554.94|613,237,524.40|1,740,322,853.81|68,486,712.91|9,530,482,376.35|7,362,980,820.14|
|主营业务成本|3,141,294,933.49|9,988,181,951.01|563,787,041.71|1,512,940,340.52|20,584,452.50|9,478,169,218.18|5,748,619,501.05|
|资产总额|2,249,541,156.84|29,671,829,487.96|2,485,974,829.27|3,685,119,945.43|2,245,816,072.26|16,959,987,769.55|23,378,293,722.21|
|负债总额|2,175,231,997.58|16,406,325,930.57|1,267,494,127.74|2,673,346,994.94|1,053,254,752.58|9,357,422,918.59|14,218,230,884.82|

 (3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因□适用√不适用
(4).其他说明：
□适用√不适用
7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用√不适用
8、其他
√适用□不适用
对外投资情况
（1）为满足公司区域布局的长远需求，2017年1月，公司出资人民币5000万元设立山鹰华中纸业有限公司。2017年 1月 16日，华中山鹰完成工商注册登记手续，主营业务为高档工业包
装纸的制造、加工及销售。截止本报告期末，尚未出资。
（2）2017年 2月，公司全资子公司山鹰资本作为有限合伙人拟出资人民币 2.5亿元设立宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙），山鹰资本持有合伙企业25%的股权。截止报告
期末，已出资人民币5000万元。
（3）2017年 3月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币 250万元受让上海雅澳供应链管理有限公司5%股权。
（4）2017年 3月，根据吉安集团全资子公司祥恒（莆田）包装有限公司与新加坡谊来国际有限公司签订的《股权转让协议》，莆田祥恒以7109.67万元人民币的价格受让谊来（莆田）珠宝工业有限公司100%股权。上述股权变更已于2017年4月完成工商变更登记手续，并于2017年6月底完成全部交接手续。
（5）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币6,836.30万元购买上海新数网络科技股份有限公司10%股权。
（6）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币3125万元设立安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金(有限合伙），拟出资人民币999万元成立安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金（有限合伙），山鹰资本为上述合伙企业的普通合伙人，分别持有恒富一期、二期基金99.98%和99.90%的股权。
（7）2017年5月，公司全资子公司山鹰资本之子公司雄鹰基金出资人民币2000万元人民币受让北京一撕得物流技术有限公司5%股权。
（8）2017年 6月，公司全资子公司山鹰资本出资人民币 271.41万元购买 Eagle Capital (Hongkong)Ltd1%的股权。
十七、母公司财务报表主要项目注释
1、应收账款
(1).应收账款分类披露：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|种类|期末余额|||||期初余额|||||
||账面余额||坏账准备||账面价值|账面余额||坏账准备||账面价值|
||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||
|单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款|||||||||||
|按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款|1,101,588,617.09|97.78|11,957,906.55|1.09|1,089,630,710.54|1,070,550,983.01|97.71|11,932,303.52|1.1|1,058,618,679.49|
|单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款|25,003,187.88|2.22|25,003,187.88|100|0.00|25,123,185.99|2.29|25,123,185.99|100|0.00|
|合计|1,126,591,804.97|/|36,961,094.43|/|1,089,630,710.54|1,095,674,169.00|100.00|37,055,489.51|/|1,058,618,679.49|

期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|账龄|期末余额|||
||应收账款|坏账准备|计提比例|
|1年以内||||
|其中：1年以内分项||||
|1年以内|466,742.09|28,004.53|6|
|1年以内小计|466,742.09|28,004.53|6|
|1至2年|169,409.74|16,940.97|10|
|2至3年|346,318.37|346,318.37|100|
|3年以上||||
|3至4年|442,615.66|442,615.66|100|
|4至5年|205,307.25|205,307.25|100|
|5年以上|10,918,719.77|10,918,719.77|100|
|合计|12,549,112.88|11,957,906.55|/|

组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
合并范围内应收账款金额为1,089,039,504.21元，本期均不计提坏账。
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额-94,395.08元；本期收回或转回坏账准备金额0元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
(3).本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用
(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用□不适用
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|欠款金额|占总额比例%|坏账准备|
|山鹰纸业销售有限公司|1,088,691,958.24|96.64%||
|射阳县丰华纸塑包装有限公司|5,307,883.56|0.47%|5,307,883.56|
|芜湖鼎星包装有限公司|4,048,771.36|0.36%|4,048,771.36|
|常州市时代包装有限公司|3,255,008.27|0.29%|3,255,008.27|
|南昌百汇纸业有限公司|3,091,770.05|0.27%|3,091,770.05|

小计 1,098,331,405.65 98.03% 12,611,663.19 (5).因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用√不适用
(6).转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
2、其他应收款
(1).其他应收款分类披露：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|类别|期末余额|||||期初余额|||||
||账面余额||坏账准备||账面价值|账面余额||坏账准备||账面价值|
||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||金额|比例(%)|金额|计提比例(%)||
|单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款|||||||||||
|按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款|2,676,363,710.45|100|1,198,916.08|0.04|2,675,164,794.37|855,454,450.58|97.29|1,078,416.04|0.13|854,376,034.54|
|单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款|0|||||23,870,880.26|2.71|||23,870,880.26|
|合计|2,676,363,710.45|/|1,198,916.08|/|2,675,164,794.37|879,325,330.84|/|1,078,416.04|/|878,246,914.80|

期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||
|-|-|-|-|
|账龄|期末余额|||
||其他应收款|坏账准备|计提比例|
|1年以内||||
|其中：1年以内分项||||
|1年以内|1,303,159.27|78,189.55|6|
|1年以内小计|1,303,159.27|78,189.55|6|
|1至2年|1,303,017.80|130,301.78|10|
|2至3年|545,970.44|109,194.08|20|
|3年以上||||

|||||
|-|-|-|-|
|3至4年|166,894.11|50,068.23|30|
|4至5年|15,407.78|6,163.11|40|
|5年以上|824,999.33|824,999.33|100|
|合计|4,159,448.73|1,198,916.08|/|

组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
合并范围内应收账款金额为2,672,204,261.72元，本期均不计提坏账。
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额120,500.04元；本期收回或转回坏账准备金额0元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
(3).本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
(4).其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
||||
|-|-|-|
|款项性质|期末账面余额|期初账面余额|
|往来款|2,672,204,261.72|851,964,470.04|
|押金及保证金|937,538.29|697,361.47|
|暂借款|3,221,910.44|2,046,543.04|
|应收补助款||23,870,880.26|
|其他||746,076.03|
|合计|2,676,363,710.45|879,325,330.84|

 (5).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|单位名称|款项的性质|期末余额|账龄|占其他应收款期末余额合计数的比例(%)|坏账准备期末余额|
|吉安集团有限公司|往来款|892,463,122.51|1年以内|33.35|0.00|
|山鹰投资管理有限公司|往来款|379,593,357.00|1年以内|14.18|0.00|
|福建省莆田市阳光纸业有限公司|往来款|336,034,339.91|1年以内|12.56|0.00|
|山鹰（上海）融资租赁有限公司|往来款|296,200,000.00|1年以内|11.07|0.00|
|祥恒创意包装有限公司|往来款|133,620,000.00|1年以内|4.99|0.00|
|合计|/|2,037,910,819.42|/|76.15|0.00|

(6).涉及政府补助的应收款项
□适用√不适用
(7).因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用√不适用
(8).转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
3、长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|期末余额|||期初余额|||
||账面余额|减值准备|账面价值|账面余额|减值准备|账面价值|
|对子公司投资|6,833,480,676.82||6,833,480,676.82|6,751,880,676.82||6,751,880,676.82|
|对联营、合营企业投资|||||||
|合计|6,833,480,676.82||6,833,480,676.82|6,751,880,676.82||6,751,880,676.82|

 (1)对子公司投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被投资单位|期初余额|本期增加|本期减少|期末余额|本期计提减值准备|减值准备期末余额|
|吉安集团有限公司|5,309,482,610.66|||5,309,482,610.66|||
|马鞍山市天福纸箱纸品有限公司|135,000,000.00|||135,000,000.00|||
|马鞍山天顺港口有限责任公司|105,161,208.36|||105,161,208.36|||
|扬州祥恒包装有限公司|66,170,000.00|||66,170,000.00|||
|苏州山鹰纸业包装有限公司|56,250,000.00|||56,250,000.00|||
|祥恒（杭州）包装有限公司|53,000,000.00|||53,000,000.00|||

|||||
|-|-|-|-|
|山鹰纸业（福建）有限公司|50,000,000.00||50,000,000.00|
|祥恒（嘉善）包装有限公司|48,000,000.00||48,000,000.00|
|山鹰纸业销售有限公司|20,000,000.00||20,000,000.00|
|马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司|2,318,000.00||2,318,000.00|
|山鹰投资管理有限公司|435,000,000.00|65,000,000.00|500,000,000.00|
|四川祥恒包装制品有限公司|56,498,857.80|16,600,000.00|73,098,857.80|
|山鹰（上海）融资租赁有限公司|375,000,000.00||375,000,000.00|
|中印科技股份有限公司|30,000,000.00||30,000,000.00|
|无锡新祥恒包装科技有限公司|10,000,000.00||10,000,000.00|
|合计|6,751,880,676.82|81,600,000.00|6,833,480,676.82|

(2)对联营、合营企业投资
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
4、营业收入和营业成本：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|本期发生额||上期发生额||
||收入|成本|收入|成本|
|主营业务|3,334,118,229.77|2,551,358,125.73|2,325,914,356.42|2,094,705,897.25|
|其他业务|24,251,868.83|24,251,868.83|21,116,413.40|21,116,413.40|
|合计|3,358,370,098.60|2,575,609,994.56|2,347,030,769.82|2,115,822,310.65|

5、投资收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|成本法核算的长期股权投资收益|5,786,400.00||
|权益法核算的长期股权投资收益|||
|处置长期股权投资产生的投资收益|||
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的|||

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|-|-|-|
|金融资产在持有期间的投资收益|||
|处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益|||
|持有至到期投资在持有期间的投资收益|||
|可供出售金融资产在持有期间的投资收益|||
|处置可供出售金融资产取得的投资收益|||
|丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得|||
|合计|5,786,400.00|0.00|

6、其他
□适用√不适用
十八、补充资料
1、当期非经常性损益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|金额|说明|
|非流动资产处置损益|-332,163.25||
|越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免|15,937,082.19||
|计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）|14,352,327.42||
|计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费|||
|企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益|||
|非货币性资产交换损益|||
|委托他人投资或管理资产的损益|||
|因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备|||
|债务重组损益|||
|企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等|||
|交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益|||
|同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益|||
|与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益|||
|除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益|-15,372,807.01||
|单独进行减值测试的应收款项减值准备转|||

|||
|-|-|
|回||
|对外委托贷款取得的损益||
|采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益||
|根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响||
|受托经营取得的托管费收入||
|除上述各项之外的其他营业外收入和支出|2,963,791.39|
|其他符合非经常性损益定义的损益项目||
|所得税影响额|3,889,950.80|
|少数股东权益影响额|-91,383.64|
|合计|21,346,797.90|

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
2、净资产收益率及每股收益
√适用□不适用
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|-|-|-|-|
|报告期利润|加权平均净资产收益率（%）|每股收益||
|||基本每股收益|稀释每股收益|
|归属于公司普通股股东的净利润|9.39|0.1815|0.1815|
|扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润|9.15|0.1768|0.1768|

3、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
4、其他
□适用√不适用
第十一节备查文件目录
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|备查文件目录|载有董事长签署的公司2017年半年度报告全文；|
||载有法定代表人、主管会计师负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；|
||报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。|

董事长：吴明武董事会批准报送日期：2017年8月8日