长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
长城证券股份有限公司
（住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层）
2019年面向合格投资者
公开发行公司债券（第三期）
募集说明书摘要
主承销商：华西证券股份有限公司
（住所：成都市高新区天府二街198号）
签署日期：2019年 月 日
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）。投资者在做出认购决定前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读《长城证券股份有限公司 2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》中“风险因素”等有关章节。
一、长城证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）本期债券评级为AAA；公司主体长期信用评级为AAA。2019年 6月 24日，经中国证监会“证监许可〔2019〕1118号”核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币40亿元（含40亿元）的公司债券。本期债券为本次债券的第二期发行，拟发行不超过10亿元（含10亿元）。截至2019年6月30日，公司股东权益合计为 168.37亿元，其中归属于母公司股东权益合计为 164.20亿元，合并口径资产负债率为60.78%，母公司口径资产负债率为70.49%；本期债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为8.16亿元（2016年度、2017年度和2018年度实现的归属于母公司所有者的净利润9.73亿元、8.90亿元和5.86亿元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次公司债券采用固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、公司的经营业绩情况与证券市场表现具有很强的相关性，而证券市场受到宏观经济环境、市场发展程度、投资者行为等诸多因素的综合影响，呈现一定的周期性与波动性，从而导致证券公司的经营业绩可能在短期内出现大幅波动。
受 2015年下半年我国证券二级市场异常波动的持续影响，2016至 2018年度，我国证券市场指数及交易量出现下降，证券行业整体经营业绩出现了一定程度的下滑。受此影响，公司2016至2018年度的经营业绩出现了一定程度的下滑。
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四、流动性风险是指本公司虽有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。净资本管理风险是指在中国证监会对证券公司实施以净资本和流动性为核心的风险控制指标管理的情况下，若本公司财务状况无法满足净资本等风险指标的监管要求，将对公司的业务开展和经营业绩产生不利影响。
五、证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策及其他法律、法规和政策的严格规制。目前，我国的资本市场和证券行业正处于发展的重要阶段，并已逐步建立了全方位、多层次的证券行业监督管理体系。
随着我国市场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进，证券行业的法制环境将不断完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法规的逐步完善将从长远上有利于公司的持续、稳定、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争格局产生影响，给公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定性。若公司未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本增加、盈利能力下降、业务拓展受限。
此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策、收费标准等发生变化，可能会对宏观经济、证券市场和证券行业发展产生影响，进而对公司各项业务的开展产生影响，给公司经营业绩带来一定的不确定性。
六、本次债券为无担保债券。尽管发行时，公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，进而对本次债券持有人的利益产生不利影响。
七、经联合信用评级有限公司综合评定，本公司的主体信用等级为AAA，本次发行债券的信用等级为AAA，说明本次债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。考虑到信用评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失。
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八、联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年长城证券股份有限公司年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级报告，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
联合评级将密切关注长城证券的相关状况，如发现长城证券或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合评级官方网站和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
九、债券发行后拟在深圳证券交易所上市交易。由于本次债券具体交易流通的审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，公司无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临债券流动性风险。
十、遵照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，债券持有人认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
十一、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了安信证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立
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了《债券受托管理协议》，投资者通过认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
十二、投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议按照《管理办法》的规定及会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
十三、发行人长城证券股份有限公司为深圳证券交易所上市公司，公司简称：长城证券，公司代码：002939.SZ。截至募集说明书签署之日，长城证券股票处于正常流通状态。发行人亦不存在业绩下滑或重大违法违规影响发行及上市条件的情况。
十四、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》及相关法律法规的规定，本次债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
十五、本次债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十六、发行人的主体信用等级和本期债券信用等级皆为AAA级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
十七、长城证券股份有限公司已于2019年8月27日在深交所官网披露了2019年半年度财务报告。募集说明书“第八节发行人2019年1-6月基本情况”对于发行人的主要业务情况、财务情况和资信情况进行了披露。
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2019年1-6月，发行人的主营业务发展稳定，主要财务数据和指标未出现重大不利变化。
十八、2019年7月30日，中国证券基金业协会向公司出具了《纪律处分决定书》（中基协处分[2019]4号），2019年9月2日，深圳证监局向公司印发了《深圳证监局关于对长城证券股份有限公司采取出具警示函监督管理措施的决定》（行政监管措施决定书〔2019〕169号）。上述监管措施不属于发行人因发行公司债券而受到重大行政处罚、行政监管措施或者自律组织纪律处分的情形，不会对本次债券上市条件构成负面影响。
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目 录
声明 -------------------------------------------------------------------------------------------------1重大事项提示 -------------------------------------------------------------------------------------2目录 ----------------------------------------------------------------------------------------------7第一节发行概况 ------------------------------------------------------------------------------9一、本期债券的发行授权及核准情况 ----------------------------------------------------9二、本期债券的基本情况和主要条款 ----------------------------------------------------9三、本期债券发行及上市安排 ----------------------------------------------------------- 12四、本期债券发行的有关机构 ----------------------------------------------------------- 12五、认购人承诺 ----------------------------------------------------------------------------- 15六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ---------------------------- 15第二节发行人及本次债券的资信状况 ------------------------------------------------- 17一、本次债券信用评级情况 -------------------------------------------------------------- 17二、公司债券信用评级报告主要事项 -------------------------------------------------- 17三、发行人资信情况 ----------------------------------------------------------------------- 18第三节发行人基本情况 ------------------------------------------------------------------- 21一、公司基本情况 -------------------------------------------------------------------------- 21二、公司历史沿革情况 -------------------------------------------------------------------- 22三、发行人最近三年的重大资产重组情况 -------------------------------------------- 24四、发行人股东情况 ----------------------------------------------------------------------- 24五、发行人组织结构和重要权益投资情况 -------------------------------------------- 27六、公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 ---------------------------- 38七、发行人主营业务情况 ----------------------------------------------------------------- 52八、发展战略目标 -------------------------------------------------------------------------- 63九、发行人最近三年一期违法、违规及受处罚的情况以及董事、监事、高级管理人员的任职资格 -------------------------------------------------------------------------- 64十、公司独立性情况 ----------------------------------------------------------------------- 67十一、关联交易情况 ----------------------------------------------------------------------- 67十二、资金占用情况 ----------------------------------------------------------------------- 81十三、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ---------------- 81第四节财务会计信息 ---------------------------------------------------------------------- 83一、最近三年一期合并及母公司财务报表 -------------------------------------------- 84二、合并报表范围的变化情况 ----------------------------------------------------------- 97三、报告期内的财务指标 ----------------------------------------------------------------- 99
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四、管理层讨论与分析 ------------------------------------------------------------------ 100五、有息债务情况 ------------------------------------------------------------------------ 142六、本次债券发行后发行人资产负债结构的变化--------------------------------- 143七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 -------------------------- 144八、资产权利限制情况 ------------------------------------------------------------------ 149第五节募集资金运用 -------------------------------------------------------------------- 151一、募集资金用途及运用计划 --------------------------------------------------------- 151二、募集资金运用对本公司财务状况的影响 --------------------------------------- 151三、本次债券募集资金及专项账户管理安排 --------------------------------------- 151第六节发行人2019年1-6月基本情况 ---------------------------------------------- 152一、发行人 2019年1-6月主营业务情况 -------------------------------------------- 152二、发行人 2019年1-6月财务情况 -------------------------------------------------- 152三、发行人 2019年1-6月资信变动情况 -------------------------------------------- 165四、重大不利排查 ------------------------------------------------------------------------ 165第七节备查文件 -------------------------------------------------------------------------- 167一、备查文件 ------------------------------------------------------------------------------ 167二、查阅时间 ------------------------------------------------------------------------------ 167三、查阅地点 ------------------------------------------------------------------------------ 167
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第一节 发行概况
一、本期债券的发行授权及核准情况
公司于2017年11月30日召开了第一届董事会第三十一次会议，并于 2017年 12月 19日召开了 2017年第四次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案》，同意公司择机发行债务融资工具，同时股东大会授权董事会，并由董事会转授权公司经营管理层办理发行债务融资工具相关具体事宜。在上述转授权下，发行人于 2018年 12月 27日经 2018年第 31次总裁办公会决定，同意公开发行不超过20亿元的公司债券；发行人于2019年3月 11日经 2019年第 8次总裁办公会决定，同意新增 20亿元公开发行公司债券额度，并通过了本次债券的发行方案。
2019年6月24日，经中国证监会“证监许可〔2019〕1118号”核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币 40亿元（含40亿元）的公司债券。2019年 7月 16日，本次债券首期“长城证券股份有限公司 2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）”成功发行，发行金额为20亿元。
本期债券为本次债券的第二期发行。
二、本期债券的基本情况和主要条款
1、发行主体：长城证券股份有限公司。
2、本期债券名称：长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期），债券简称“19长城05”，债券代码“112982”。
3、本期债券发行规模：本期债券的发行总规模不超过10亿元（含10亿元）。
4、发行方式：本期债券以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行。
5、票面金额和发行价格：本期债券发行票面金额为人民币 100元，按面值平价发行。
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6、发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
7、配售规则：本期债券不向公司股东优先配售。
8、债券期限：本期债券为2年期固定利率债券。
9、债券利率及付息方式：本期债券为固定利率债券，采取单利按年计息，不计复利，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付一起支付。本期债券票面利率根据发行时市场情况及合格投资者报价情况确定。
10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
11、还本付息方式和支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
12、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
13、起息日：本期债券的起息日为2019年10月21日。
14、付息债权登记日：按照深交所和债券登记托管机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
15、计息期限：本期债券的计息期限自 2019年 10月 21日至 2021年 10月20日。
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16、付息日：本期债券的付息日为2020年至2021年每年的10月21日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
17、到期日：本期债券的到期日为2021年10月21日。
18、兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日将按照深交所和登记托管机构的相关规定执行。
19、兑付日：本期债券兑付日为 2021年 10月 21日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。
20、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。联合评级将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
21、担保情况：本期债券无担保。
22、主承销商、簿记管理人：华西证券股份有限公司。
23、受托管理人：安信证券股份有限公司。
24、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承销。
25、募集资金专户及用途：公司将为本次发行设立由受托管理人监管的募集资金专户，独立于公司其他账户，用于募集资金接收、存储及划转，不得挪作他用。募集资金净额用于补充公司营运资金。
26、标准质押式回购安排：发行人主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。
27、拟上市交易场所：深圳证券交易所。
28、公司债券上市或转让安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
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29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
发行公告刊登的日期：2019年10月16日。
发行首日：2019年10月18日。
预计发行期限：2019年10月18日至2019年10月21日。
（二）本期债券上市安排
本期债券发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：长城证券股份有限公司
法定代表人：曹宏
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦16-17层
联系人：孙光阳
联系电话：0755-83463213
传真：0755-83516244
（二）主承销商、簿记管理人：华西证券股份有限公司
法定代表人：杨炯洋
住所：成都市高新区天府二街 198号
联系人：李晓伟、陈青雨、唐小虎、杨颖博
联系电话：028-86263433
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传真：028-86263433
（三）承销团成员：华金证券股份有限公司
法定代表人：宋卫东
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路759号30层
联系人：刘大余、陈冠
联系电话：010-85721520
传真：010-85721489
（四）受托管理人：安信证券股份有限公司
法定代表人：王连志
住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦35层、28层A02单元
联系人：陈艺
联系电话：0755-82558271
传真：0755-82825424
（五）律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所
负责人：赵洋
住所：北京市朝阳区建国路 77号华贸中心3号写字楼34层
联系人：易湘洋
联系电话：0755-21557011
传真：0755-21557099
（六）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：胡咏华
住所：北京市朝阳区水景花园 42号楼4208号
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联系人：李阔朋
联系电话：010-82800890
传真：010-82800107
（七）资信评级机构：联合信用评级有限公司
法定代表人：万华伟
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓 508
联系人：刘嘉
联系电话：010-85172818
传真：010-85171273
（八）募集资金专项账户开户银行：中国银行深圳福田支行
户名：长城证券股份有限公司
账号：767972835626
经办人员：李婧
办公地址：深圳市福田区红荔西路7028号香蜜新村一栋二层
联系电话：0755-2233-0044
传真：0755-83910015
（九）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
总经理：王建军
住所：深圳市福田区深南大道 2012号
电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
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总经理：戴文华
住所：广东省深圳市深南中路 1093号中信大厦18楼
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
五、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意公司与债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定，并受之约束；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；债券持有人会议按照《管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力；
（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至募集说明书签署之日，本期债券所聘请的主承销商华西证券股份有限公司副董事长相立军兼任发行人控股股东华能资本党委委员、副总经理，华西证券为发行人关联方。同时，截至2019年3月31日，华能资本持有华西证券11.34%股份。
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本期债券所聘请的会计师事务所大信为发行人出具年度审计报告、同时为发行人控股股东华能资本及发行人实际控制人华能集团出具年度审计报告。
除此之外，发行人与本期债券发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
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第二节 发行人及本次债券的资信状况
一、本次债券信用评级情况
根据联合评级出具的《长城证券股份有限公司 2019年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，本公司的主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
本公司的主体信用等级为AAA，本次发行债券的信用等级为AAA，说明本次债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的主要内容
1、优势
（1）公司控股股东华能资本及实控人华能集团，资本实力雄厚，作为央企下属公司主要负责金融资产投资与管理和金融服务；同时，公司多元化的股东结构为各项业务的良好发展产生了积极影响。
（2）公司业务资格较为齐全，拥有证券、期货、直接投资、基金等各类证券业务资格；公司投资银行业务实力较强，其中债券承销在行业处于领先地位，具有很强的竞争力。
（3）公司2018年成功上市，资本实力进一步增加；公司整体资产的流动性较好，资本充足性较好。
2、关注
（1）公司所处证券行业易受国内市场波动及政策等因素影响，公司以经纪业务为主的业务结构，决定未来公司收入存在一定的不确定性，同时公司权益类投资2018年受市场影响较大。
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（2）随着公司业务的不断发展，内控管理水平需进一步提高。公司债券承销私募债占比较高，随着债市风险的不断凸显，在债券履约风险多发期，对公司所承销的债券未来违约风险保持关注。
（3）公司股票质押业务发生违约，已计提减值准备，后续案件处理情况需保持关注。
（三）跟踪评级的有关安排
联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年长城证券股份有限公司年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级报告，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
联合评级将密切关注长城证券的相关状况，如发现长城证券或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合评级官方网站和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在联合评级官方网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。同时，跟踪评级报告将报送长城证券、监管部门等。
三、发行人资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
公司资信状况良好，与国内数十家银行保持着长期合作伙伴关系。截至2019年3月31日，公司共获得银行授信额度人民币393亿元，已使用额度为35亿元，未使用额度为358亿元。
（二）报告期内与主要客户业务往来的违约情况
公司在与主要客户发生业务往来时，报告期内没有发生过重大违约的情况。
（三）最近三年一期境内发行的债券以及偿还情况
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|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||证券代码||债券类型||发行期限（年）||票面利率（%）||起息日||发行规模（亿元）|||
|17长证01||114198.SZ||公司债||3||5.00||2017-07-27||22.20|已按时付息|
|17长证02||114199.SZ||公司债||5||5.08||2017-07-27||7.80|已按时付息|
|19长城01||112847.SZ||公司债||3||3.67||2019-01-21||10.00|未到付息日|
|19长证01||114447.SZ||公司债||3||4.20||2019-03-19||10.00|未到付息日|
|19长城03||112932.SZ||公司债||3||3.69||2019-07-16||20.00|未到付息日|

（四）本次发行后累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例
截至 2019年 6月 30日，发行人合并口径已公开发行公司债券余额为 10.00亿元。若发行人本次申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人累计公开发行债券余额为50.00亿元，占发行人截至 2019年6月30日合并报表所有者权益（含少数股东权益）的比例为29.70%，未超过发行人最近一期合并净资产的40%。
（五）最近三年一期主要财务指标（合并报表）
报告期内，公司的主要财务指标如下（合并报表）：
||||
|-|-|-|
|2019年一季末/度|2018年末/度|2017年末/度|
|2.33|2.51|2.46|
|2.33|2.51|2.46|
|61.74|56.52|55.82|
|-|1.81|2.65|
|100.00|100.00|100.00|
|100.00|100.00|100.00|

注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项）
2、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款-存货）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项）
3、资产负债率=（负债总计-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总计-代理买卖证券
款-代理承销证券款）
4、EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
5、到期贷款偿还率=实际贷款偿还率/应偿还贷款额
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6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
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第三节 发行人基本情况
一、公司基本情况
1、公司名称：长城证券股份有限公司
2、英文名称：CHINA GREAT WALL SECURITIES CO., LTD.
3、股票代码：002939.SZ
4、股票简称：长城证券
5、注册资本：3,103,405,351元
6、实收资本：3,103,405,351元
7、法定代表人：曹宏
8、成立日期：1996年5月2日
9、股份公司成立日期：2015年4月17日
10、注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层
11、办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层
12、邮编：518034
13、信息披露事务负责人：吴礼信
14、信息披露事务联络人：孙光阳
15、联系方式：0755-83463213
16、所属行业：资本市场服务业
17、经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
18、统一社会信用代码：91440300192431912U
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19、市场主体类型：其他股份有限公司（上市）
二、公司历史沿革情况
（一）1996年5月长城有限成立：注册资本15,700万
公司由长城有限整体变更设立。长城有限发起人为海南汇通国际信托投资公司等11个法人。1995年11月24日，长城有限经中国人民银行《关于成立长城证券有限责任公司的批复》（银复[1995]417号）同意，在原深圳长城证券部和海南汇通国际信托投资公司所属证券机构合并的基础上组建而成。1996年 3月25日，深圳市执信会计师事务所出具《长城证券有限责任公司验资报告书》（深执信验字[1996]008号），经审验，截至1995年12月31日，长城有限已收到全体股东缴纳的注册资本15,700万元。1996年5月2日长城有限领取了营业执照。
长城有限设立后，经过多次股权变更。
（二）2015年4月，整体变更设立股份公司
2014年 10月 31日，长城有限召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于整体变更设立股份有限公司的议案》。同日，天职国际出具编号为“天职业字[2014]第11961号”《长城证券有限责任公司审计报告》。
2014年11月15日，长城有限召开2014年股东会第四次临时会议并作出决议，同意以长城有限全体股东共同作为发起人，将长城有限整体变更为股份公司。
同日，长城有限全体股东签署《长城证券股份有限公司发起人协议》，约定以 2014年 6月 30日经审计的长城有限净资产 6,507,701,452.66元按照 1:0.3176的比例折合为股份公司股份，共计折合股份数为 2,067,000,000股，每股面值1元。
2014年 11月 24日，沃克森（北京）出具《长城证券有限责任公司拟整体变更为股份有限公司评估项目资产评估报告书》（沃克森评报字[2014]第 0347号）。2014年12月24日，该资产评估结果已经国务院国资委备案确认。
2015年 2月 4日，国务院国资委以《关于长城证券股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2015]67号）原则同意公司整体变更设立股份公司的国有股权管理方案。
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2015年3月17日，中国证监会深圳监管局出具《深圳证监局关于核准长城证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》（深证局许可字[2015]32号），核准公司整体变更为股份公司后适用的公司章程的重要条款。
2015年3月31日，长城有限全体股东作为发起人共同召开发行人创立大会。
同日，天职国际对公司截至2015年3月31日注册资本实收情况进行了审验，并出具《验资报告》（天职业字[2015]5034号）。
2015年4月17日，本公司在深圳市市场监督管理局领取了《企业法人营业执照》。
2015年5月27日，中国证监会深圳监管局出具《深圳证监局关于接收长城证券有限责任公司变更公司形式备案文件的回执》（深证局机构字[2015]44号）。
（三）2015年 11月，股权变更：股本由 206,700万元增加至 279,306.4815万元
2015年 4月 28日，长城证券召开 2014年度股东大会，通过《关于公司增资扩股的议案》，同意以 2014年 9月 30日为评估基准日，发行价格以 6.5元/股和评估价孰高原则确定（评估价以国务院国资委备案价格为准）。
2015年5月21日，中天华出具《华能资本服务有限公司拟对长城证券有限责任公司增资所涉及的股东全部权益价值资产评估报告》（中天华资评报字[2015]第 1046号），长城证券在评估基准日 2014年 9月 30日的股东全部权益账面值为680,380.98万元，评估后的股东全部权益价值为 1,300,203.24万元。2015年 7月30日，该资产评估结果已经国务院国资委备案确认。
2015年 9月 9日，国务院国资委作出《关于长城证券股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2015]888号），同意公司该次增资扩股方案。
2015年11月12日，大信出具编号为《验资报告》（大信验字[2015]第11-00021号），经审验，截至 2015年 10月 27日，发行人已收到认购该次新增股份的股东缴纳的认购资金合计 4,722,134,407.90元，其中股本 726,064,815.00元，资本
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公积 3,993,356,482.50元，营业外收入 2,713,110.40元。增资完成后，发行人累计的注册资本为2,793,064,815.00元。
2015年11月30日，公司完成本次股权变更工商登记手续。
2015年 12月 28日，中国证监会深圳监管局出具《深圳证监局关于接收长城证券股份有限公司增加注册资本且股权结构未发生重大调整备案文件的回执》（深证局机构字[2015]97号）。
（四）2018年10月，首次公开发行并上市：股本由279,306.4815万元增加至 310,340.5351万元
经中国证监会“证监许可[2018]808号”文核准，公司于2018年10月16日公开发行了310,340,536股人民币普通股（A股），并于2018年10月26日在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称“长城证券”，股票代码“002939”。发行上市后，公司总股本为3,103,405,351股。
三、发行人最近三年的重大资产重组情况
公司最近三年不存在重大资产重组的情况。
四、发行人股东情况
（一）发行人前十名股东情况
截至2019年3月31日，发行人前十名股东情况如下：
|||
|-|-|
|股东名称|持股数量（万股）|
|华能资本|143,922.4420|
|深圳能源|39,397.2330|
|深圳新江南|38,343.7823|
|中核财务|10,500.0000|
|长虹集团|6,860.7421|
|宝新能源|4,993.4230|

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|||
|-|-|
|股东名称|持股数量（万股）|
|仪电控股|4,300.0000|
|湄洲湾控股|3,979.2304|
|九华发展|3,018.7265|
|兵团国资|3,018.7265|

（二）控股股东及实际控制人的基本情况
1、控股股东
截至2019年3月31日，华能资本持有本公司股份 143,922.4420万股，占本公司总股本的46.38%，为本公司控股股东，其基本情况如下：
公司名称：华能资本服务有限公司
注册资本：980,000万元
法定代表人：丁益
成立日期：2003年12月30日
注册地址：北京市丰台区丽泽路18号院1号楼401-09室
办公地址：北京市西城区复兴门南大街丙2号天银大厦 C段西区10层
经营范围：投资及投资管理；资产管理；资产受托管理；投资及管理咨询服务。
华能资本是华能集团的控股子公司，是金融资产投资管理的专业机构和金融服务平台，主要职责是制定金融产业发展规划、统一管理金融资产和股权、合理配置金融资源、协调金融企业间业务合作、为实体经济提供多元化金融服务。
华能资本主要财务数据如下表所示：
项目 2018年12月31日/2018年度
总资产（万元） 12,978,063.81
净资产（万元） 5,289,483.30
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净利润（万元） 424,334.71
注：2018年度财务数据已经审计。
截至募集说明书签署之日，控股股东所持有公司股份未有质押、冻结及重大权属纠纷等情况发生。
2、实际控制人
公司实际控制人为华能集团，华能集团系经国务院批准成立的国有重要骨干企业，是国家授权投资的机构和国家控股公司的试点。华能集团的基本情况如下：公司名称：中国华能集团有限公司
注册资金：3,490,000万元
实收资金：3,490,000万元
法定代表人：舒印彪
成立时间：1989年3月31日
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街6号
经营范围：组织电力（煤电、气电、水电、风电、太阳能发电、核电、生物质能发电等）、热、冷、汽的开发、投资、建设、生产、经营、输送和销售；组织煤炭、煤层气、页岩气、水资源的开发、投资、经营、输送和销售；信息、交通运输、节能环保、配售电、煤化工和综合智慧能源等相关产业、产品的开发、投资和销售；电力及相关产业技术的科研开发、技术咨询服务、技术转让、工程建设、运行、维护、工程监理以及业务范围内设备的成套、配套、监造、运行、检修和销售；国内外物流贸易、招投标代理、对外工程承包；业务范围内相关的资产管理、物业管理；业务范围内的境内外投资业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
华能集团主要财务数据如下表所示：
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项目 2018年12月31日/2018年度
总资产（万元） 107,329,589.26
净资产（万元） 24,710,973.95
净利润（万元） 877,464.49
注：上述财务数据为合并报表数据，2018年度财务数据已经审计。
五、发行人组织结构和重要权益投资情况
（一）发行人治理结构及最近三年一期运行情况
截至募集说明书签署日，根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的规定，本公司建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理结构，形成了权力机构、执行机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的机制。
根据相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，本公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，明确了股东大会、董事会、监事会的地位、议事方式和表决程序，进一步为公司法人治理结构的规范化运行提供了制度保证。
公司严格按照《公司法》、《公司章程》等规定召集、召开股东大会，股东大会运作规范透明，决议合法有效。同时，公司严格履行信息披露义务，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，保障全体股东的知情权并公平获得信息。
公司董事会的董事人数和人员构成符合法律、法规的要求，独立董事的比例符合规定；董事会下设了风险控制与合规委员会、审计委员会、薪酬考核与提名委员会、战略与发展委员会四个专门委员会；董事会会议召集、召开程序符合《公司章程》的规定，会议决议合法有效。公司监事会向股东大会负责，按照法律、法规及《公司章程》的规定履行职责，维护公司及股东的合法权益。公司高级管理人员的产生程序符合《公司法》和《公司章程》有关规定，管理层严格依照法律、法规的规定和董事会的授权合规经营。
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公司董事会、监事会全体成员及公司所有高级管理人员在任职前均按照中国证监会的有关要求取得了任职资格。董事会决策程序和议事规则规范、透明，管理层执行董事会决议严谨、有序，监事会对公司财务以及公司董事和高级管理人员履行职责合法合规性的监督机制健全、有效。
1、股东大会
根据《公司章程》的规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使以下职权：（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
（3）审议批准董事会报告；
（4）审议批准监事会报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）修改公司章程；
（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12）审议批准公司章程第五十条规定的担保事项；
（13）审议公司或公司的控股子公司与关联人拟发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在人民币3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易；
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（14）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）30%的事项；
（15）审议公司在一年内对外投资超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）30%的事项；
（16）审议批准变更募集资金用途事项；
（17）审议股权激励计划；
（18）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
2、董事会
根据《公司章程》的规定，董事会是本公司的常设决策机构，对股东大会负责，依法行使以下职权：
（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7）拟定公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易等事项；
（9）决定公司内部管理机构的设置；
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（10）聘任或者解聘公司总裁、合规负责人、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
（11）制订公司的基本管理制度；
（12）制订公司章程的修改方案；
（13）管理公司信息披露事项；
（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（15）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；审议公司按照监管要求定期提交的合规报告；
（16）制订公司董事薪酬的数额和发放方式的方案；
（17）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权。
3、监事会
根据《公司章程》的规定，监事会依法行使以下职权：
（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司财务；
（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东大会提出提案；
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（7）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
（9）制订公司监事薪酬的数额和发放方式的方案；
（10）法律、行政法规和公司章程规定的其他职权。
4、报告期内的运行情况
根据《公司法》等相关法律法规、规范性文件之规定，公司于 2015年 3月 31日在广东省深圳市召开创立大会，本次会议由长城有限董事会召集，黄耀华先生主持。共有 23家发起人股东派代表或授权其他股东单位出席会议并行使表决权，出席会议的发起人股东代表所代表的表决权股份总数占公司股份总数的100%。各位发起人股东代表确认本次会议的各项内容以及召集、召开的方式、程序均符合《公司法》的有关规定。
公司自设立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作，出席会议的股东或代理人具有合法的资格；股东大会不存在对会议通知未列明的事项进行审议的情形；属于关联交易事项的，关联股东回避表决；出席会议的股东代表均已在会议决议上签名。公司股东大会对公司董事（独立董事）、监事的选举、公司财务预算、利润分配、募集资金投向等重大事宜均作出有效决议，不存在董事会、管理层违反《公司法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
本公司于2015年由长城有限整体变更设立，并于 2015年3月召开了第一届董事会第一次会议。
公司自设立以来，历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作，历次会议均有二分之一以上的董事出席；各项决议均经全体董事的过半数通过；属于关联交易事项的，关联董事回避表决；出席会议的董事均已在会议决议上签名。公司董事会对公司高级管理人员的考核选聘、公司重大经营决策、公司主要管理制度的制定
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等重大事宜均作出有效决议，不存在董事会、管理层违反《公司法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
公司于2015年整体变更为股份有限公司，并于2015年3月召开了第一届监事会第一次会议。
公司自设立以来，历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作，各项决议均经全体监事的过半数通过；出席会议的监事均已在会议决议上签名。公司监事会对公司财务状况、风险管理及控制、董事会运作情况、董事及高级管理人员履职情况等重大事宜实施有效监督。
（二）发行人组织机构
截至2018年12月31日，发行人内部组织结构图如下：
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资料来源：发行人提供
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（三）内部管理制度
1、会计核算
根据公司实际情况，公司建立健全了会计控制系统，建立和完善了财务管理制度。公司财务部门按照相互制约、相互监督原则设置岗位，财务核算体系健全。
2、业务管理
公司按照业务条线建立和完善了各项业务管理制度，对具体业务开展过程中的报告、授权、批准、执行、记录等事项均进行了明确规定，合理保证各项业务的有效开展和风险防范。
3、风险管理
公司制订了完善的风险管理的规章制度体系，由上至下覆盖各类风险类型、各项业务，为日常风险管理工作提供明确的依据。主要的规章制度包括：《风险管理制度》、《市场风险管理办法》、《信用风险管理办法》、《操作风险管理办法》、《流动性风险管理办法》、《合规管理办法》、《净资本管理办法》、《压力测试管理办法》、《重大突发事件应急预案》；并针对各部门、各业务分别制定了相应的风险管理办法，主要包括：《固定收益业务风险管理办法》、《自营权益投资风险管理办法》、《资产管理业务风险管理办法》、《经纪业务风险管理办法》、《股票收益互换交易业务风险管理办法》、《场外期权交易业务风险管理办法》、《代销金融产品业务风险管理办法》、《对控股子公司风险管理办法》等。
根据《公司法》、《证券法》及《证券公司治理准则》和《公司章程》等规定，公司制定了《授权管理办法》，规定了授权的原则、范围、方式与程序、有效期限、调整、终止、授权管理工作的机构和职责等，基本覆盖经营管理的各个部分，通过明晰的授权管理来保障公司日常经营的规范运作。
4、内部授权体系
根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》和《公司章程》等规定，公司制定了《授权管理办法》，规定了授权的
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原则、范围、方式与程序、有效期限、调整、终止、授权管理工作的机构和职责等。公司法定代表人在法定经营管理范围内依据《公司章程》规定的权限对公司总裁及公司其他具备高级管理人员资格的人员和所分管部门负责人进行授权，总裁依据《公司章程》所规定的权限及法定代表人授权权限对公司副总裁及其他具备高级管理人员资格的人员和所分管部门负责人进行授权，副总裁根据总裁授权权限对所分管部门的负责人进行转授权。被授权人员应在被授予的权限范围内开展业务活动，禁止越权。公司授权工作由董事会办公室、总裁办公室和风险管理部负责管理，审计监察部等部门对公司授权执行情况进行检查与监督。
报告期内公司授权机制未发生变化，公司法定代表人、总裁、副总裁及其他具备高级管理人员资格的人员、各职能管理部门、业务部门及分支机构未发生超越授权开展业务活动的情形。
5、人力资源管理
为提升公司人力资源精细化、专业化管理水平，建立市场化的人力资源管理机制，主要从薪酬管理、人才开发、机构管理、人才培养、员工关系管理等五个方面建设公司人力资源管理体系。
（四）发行人对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人纳入合并报表范围内的子公司情况
截至2019年3月31日，公司共有三家控股子公司。
单位：万元，%
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|公司名称|持股比例|
|深圳市长城证券投资有限公司|100.00|
|深圳市长城长富投资管理有限公司|100.00|
|宝城期货有限责任公司|80.00|

具体情况如下：
（1）深圳市长城证券投资有限公司
类别 基本情况
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名称 深圳市长城证券投资有限公司
法定代表人 洪建声
成立时间 2014年11月24日
注册资本 50,000.00万元
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书注册地
有限公司）
股东构成及
公司100%持股
控制情况
经营范围 股权投资；金融产品投资和其他另类投资业务。
最近一年的截至2018年12月31日，总资产53,691.40万元，净资产52,839.16万元，2018财务数据 年度净利润246.40万元；上述财务数据已经审计。
注：根据中国证券业协会于2016年12月30日发布的“中证协发[2016]253号”《关于发布<证券公司私募投资基金子公司管理规范>及<证券公司另类投资子公司管理规范>的通知》的相关规定，公司制定了相应的规范方案，根据公司过渡期间的规范方案，直接股权投资的新增业务将由另类子公司长城投资开展。2018年 7月，长城投资已履行私募基金管理人登记注销程序。
（2）深圳市长城长富投资管理有限公司
类别 基本情况
名称 深圳市长城长富投资管理有限公司
法定代表人 朱军
成立时间 2012年6月20日
注册资本 60,000.00万元
注册地 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦31层F
股东构成及
公司100%持股
控制情况
设立私募基金，筹集并管理募集资金进行对外投资；使用自有资金投资于本经营范围
公司或下设机构设立的私募基金；为客户提供私募基金相关的财务顾问服务。
最近一年的截至2018年12月31日，总资产67,829.82万元，净资产65,648.38万元，2018财务数据 年度营业收入2,934.12万元，净利润164.91万元；上述财务数据已经审计。
注：1、根据中国证券业协会于2016年12月30日发布的“中证协发[2016]253号”《关于发布<证券公司私募投资基金子公司管理规范>及<证券公司另类投资子公司管理规范>的通知》的相关规定，长城长富属于私募基金子公司，从事私募股权投资基金业务和其他私募基金业务。根据公司过渡期间的规范方案，直接股权投资的新增业务将由另类子公司长城投资开展。2018年1月11日，中国证券业协会公告《证券公司及其私募基金子公司等规范平台
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名单公示（第五批）》，长城证券及长城长富被列入第五批整改方案经证监会机构部、证券业协会和基金业协会三方会商审查认可的证券公司及其私募基金子公司等规范平台名单，可以办理有关私募基金管理人登记和产品备案。2018年 3月，长城长富已在基金业协会完成私募基金管理人登记工作。截至募集说明书签署之日，长城长富经营范围正在变更过程中。
2、为进一步落实证券公司私募子公司整改要求，2018年 5月 21日，长城长富召开第二届董事会第二十次会议，通过了《关于长城长富清理下设机构的议案》，同意长城长富按照整改方案分阶段清理其下设管理机构及存量基金。截至募集说明书签署之日，宁波兴富完成注销。
（3）宝城期货有限责任公司
类别 基本情况
名称 宝城期货有限责任公司
法定代表人 母润昌
成立时间 1993年3月27日
注册资本 60,000.00万元
杭州市求是路 8号公元大厦南裙1-101、1-201、1-301、1-501室，北楼 302注册地
室
股东构成及
公司持股80%，华能资本持股20%
控制情况
经营范围 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。
最近一年的截至2018年12月31日，总资产278,578.76万元，净资产74,542.37万元，财务数据 2018年度净利润1,504.29万元；上述财务数据已经审计。
2、发行人主要合营及联营企业情况
截至2019年3月31日，公司持有2家重要参股公司。
单位：万元；%
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|公司名称|持股比例|
|长城基金管理有限公司|47.059|
|景顺长城基金管理有限公司|49.00|

具体情况如下：
（1）长城基金管理有限公司
类别 基本情况
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名称 长城基金管理有限公司
法定代表人 王军
成立时间 2001年12月27日
注册资本 15,000.00万元
注册地 深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心4101-4104
股东构成及
公司持股47.059%，其他三家股东各持股17.647%
控制情况
经营范围 以中国证监会核发的《基金管理公司法人许可证》所核定的经营范围为准。
最近一年的 截至2018年12月31日，总资产151,361.91万元，净资产130,254.53万元，财务数据 2018年度净利润13,115.48万元；上述财务数据已经审计。
（2）景顺长城基金管理有限公司
类别 基本情况
名称 景顺长城基金管理有限公司
法定代表人 丁益
成立时间 2003年6月12日
注册资本 13,000万元
注册地 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层
股东构成及
公司持股49%，其他三家股东持股51%
控制情况
从事基金管理、发起设立基金以及法律、法规或中国证监会准许和批准的其经营范围
他业务。
最近一年的 截至2018年12月31日，总资产187,089.19万元，净资产149,499.81万元，财务数据 2018年度净利润25,984.90万元；上述财务数据已经审计。
六、公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）发行人董事、监事及高级管理人员名单及持有发行人股权和债券情况
截至募集说明书签署之日，本公司第一届董事会共有 12名董事，包括独立董事4名。董事由股东大会选举或更换，每届任期为三年，任期届满可连选连任。
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本公司现任董事均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资格。具体情况如下表：
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|-|-|-|-|
|姓名|性别|职务|提名人|
|曹宏|男|董事长|华能资本|
|邵崇|男|副董事长|深圳能源|
|金刚善|男|董事|华能资本|
|祝建鑫|男|董事|华能资本|
|段心烨|女|董事|华能资本|
|伍东向|男|董事|深圳能源|
|彭磊|女|董事|深圳新江南|
|徐鑫|男|董事|深圳新江南|
|马庆泉|男|独立董事|华能资本|
|王化成|男|独立董事|华能资本|
|何捷|男|独立董事|华能资本|
|李建辉|男|独立董事|华能资本|

注：本届董事会的任期已于2018年4月届满，公司目前正在积极筹备换届工作，为确保董事会工作顺利进行，公司第二届董事会延期换届，公司董事会专门委员会的任期也相应顺延。
在换届选举完成之前，公司第一届董事会全体董事将按照法律法规和《公司章程》的规定，继续履行董事的义务和职责。
截至募集说明书签署之日，本公司第一届监事会共有8名监事，其中职工监事3名。本公司监事均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资格。具体情况如下表：
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|-|-|-|-|
|姓名|性别|职务|提名人|
|米爱东|女|监事会主席|华能资本|
|周朝晖|男|监事|深圳能源|
|李晓霏|男|监事|深圳新江南|
|李林|男|监事|中核财务|
|杨军|男|监事|长虹集团|
|童强|男|职工监事|职工代表大会|
|王冬|男|职工监事|职工代表大会|

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|阮惠仙|女|职工监事|职工代表大会|

注：本届监事会的任期已于2018年4月届满，公司目前正在积极筹备换届工作，为确保监事会工作顺利进行，公司第二届监事会延期换届。在换届选举完成之前，公司第一届监事会全体监事将按照法律法规和《公司章程》的规定，继续履行监事的义务和职责。
截至募集说明书签署之日，本公司高级管理人员均具有法律、法规及规范性文件规定的任职资格。具体情况如下表：
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|姓名|性别|职务|
|李翔|男|总裁|
|朱军|男|副总裁|
|何青|女|副总裁|
|徐浙鸿|女|合规总监|
|||首席风险官|
|||副总裁|
|曾贽|男|副总裁|
|韩飞|男|副总裁|
|吴礼信|男|董事会秘书|

截至募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员未持有发行人股份或债券。
（二）发行人董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
曹宏先生，1962年 5月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工程师，中共党员。1982年2月至1988年8月，任四川华蓥山发电厂技术员；1988年 8月至 1999年 6月，历任华能重庆燃机电厂技术员、副厂长、厂长兼党总支书记；1999年6月至2003年4月，历任华能重庆分公司（珞璜电厂）党委副书记、党委书记；2003年4月至2008年1月，任深圳市能源集团有限公司副总经理；2008年1月至2008年6月，任深圳能源集团股份有限公司副总经理；2008年7月至2012年6月，任澳大利亚OZGEN公司技术总经理；2012年6月至2018
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年3月，任深圳能源集团股份有限公司副总经理；2017年10月至今，任公司党委书记；2018年11月至今，任公司董事长。
邵崇先生，1959年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，博士，高级经济师，中共党员。1985年7月至1986年2月，任吉林大学经济管理学院助教；
1989年 8月至 1992年 12月，任国家统计局干部、社会经济研究室副主任（副处长级）；1993年1月至1993年6月，任深圳市能源总公司深圳能源投资股份有限公司筹备办副主任；1993年6月至2008年1月，历任深圳能源投资股份有限公司总经理助理兼董事会秘书、副总经理、常务副总经理、总经济师，第三届、第四届、第五届董事会董事；2008年1月至2008年8月，任深圳能源集团股份有限公司滨海电厂筹建办副主任；2008年8月至2015年1月，任中海石油深圳天然气有限公司董事、副总经理；2015年 1月至今，任深圳能源集团股份有限公司董事会秘书。2008年4月至2015年3月，任长城有限副董事长。2015年 4月至今，任公司副董事长。
金刚善先生，1978年 7月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工程师，中共党员。2004年7月至2007年9月，任华能集团计划发展部干部；
2007年9月至2011年12月，任华能集团预算部计划处干部；2011年1月至2011年12月，任华能威海发电有限责任公司厂长助理（挂职锻炼）；2012年1月至 2016年 9月，历任华能资本人力资源部主管、副经理、副经理（主持工作）；
2016年10月至今，任华能资本人力资源部经理；2015年4月至今，任公司董事。
祝建鑫先生，1975年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级会计师，中共党员。2000年7月至2002年6月，就职于中国电子信息产业集团公司；2002年6月至2004年5月，就职于中国太平洋人寿保险北京分公司；2004年 5月至 2016年 9月，历任华能资本计划财务部主管、经理助理、副经理、副经理（主持工作）；2016年 10月至今，任华能资本计划财务部经理；2017年11月至2018年6月，任华能资本监事；2015年6月至今，任公司董事。
段心烨女士，1976年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级经济师，中共党员。1999年8月至2002年6月，任中国建筑文化中心文化事业部干部；2002年7月至2004年6月，就读于澳大利亚南昆士兰大学；2004年 6月至2007年6月，任华能资本服务有限公司研究发展部业务主管；2007年6月
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至 2009年 6月，任长城证券有限责任公司投资银行事业部执行董事；2009年 6月至2017年12月，历任华能资本服务有限公司研究发展部业务主管、主管、投资管理部副经理、股权管理部副经理、股权管理部副经理（主持工作）；2017年12月至今，任华能资本服务有限公司股权管理部经理。2019年4月至今，任公司董事。
伍东向先生，1964年 5月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科，高级会计师，中共党员。1987年 8月至 1992年 10月，任职于中国建筑第五工程局有限公司，历任上海分公司财务科干部、深圳公司计财部干部；1992年10月至1996年12月，历任深圳妈湾电力有限公司计财部干部、财务部基建财务主任；
1997年 1月至 2003年 10月，历任深圳市能源集团有限公司发电分公司财务部副部长、铜陵发电公司财务部部长、副总会计师；2003年11月至2006年11月，历任深圳市能源集团有限公司东部电厂财务部部长、副总经理；2006年12月至 2015年 4月，历任深圳市能源集团有限公司财务管理部副部长、部长、总监；
2015年4月至2017年8月，任深圳南山热电股份有限公司董事兼总经理；2017年 9月至今，任东莞深能源樟洋电力有限公司董事长；2008年 4月至 2015年 3月，任长城有限董事；2015年4月至今，任公司董事。
彭磊女士，1972年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，经济师。
1996年 3月至 2000年 12月，任中国南山开发集团有限公司金融投资部主管；
2001年1月至2002年1月，就职于深圳经济特区证券公司资产管理部；2002年5月起就职于招商局金融集团有限公司，历任友联资产管理公司执行董事，招商局金融集团有限公司综合管理部副经理、审计稽核部经理、中国业务部经理、总经理助理，2016年 4月至今，任招商局金融集团有限公司副总经理；2011年 6月至2015年3月，任长城有限董事；2015年4月至今，任公司董事。
徐鑫先生，1982年 7月出生，中国籍，无境外永久居留权，博士。2005年7月至2007年10月，任职于招商银行深圳分行，历任理财客户经理、客服主管、外汇会计、国际信贷经理；2007年10月至2016年12月，历任招商局集团财务有限公司财务策划副主任、财务策划主任、总经理助理，招商局集团有限公司财务部部长助理兼资金处处长兼招商局集团财务有限公司副总经理，招商局集团有限公司财务部副部长；2017年1月至今，任招商局金融集团有限公司财务总监。
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2017年8月至今，任公司董事。
马庆泉先生，1949年 9月出生，中国籍，无境外永久居留权，博士，中共党员。1988年7月至1993年5月，任中共中央党校经济学教授、校委秘书、研究室主任；1993年5月至1999年3月，历任广发证券股份有限公司（现名）常务副总裁、总裁、副董事长；1999年3月至2000年3月，任嘉实基金管理有限公司董事长；2000年3月至2005年5月，历任中国证券业协会第2届协会副理事长、秘书长，第3届协会常务副会长，第4届协会常务副会长、基金业专业委员会主任；2005年5月至2011年3月，任广发基金管理有限公司董事长；2011年至 2018年底，任香山财富论坛副理事长；2013年至 2018年底，任中国金融技术研究院执行院长；2000年至今，任中国人民大学经济学院兼职教授、博士生导师，特华博士后科研工作站博士后导师；2013年 9月至今，任北京香山财富投资管理有限公司董事长；2016年6月至今，任公司独立董事。
王化成先生，1963年 1月出生，中国籍，无境外永久居留权，博士，中国人民大学教授，中共党员。1988年7月至1990年6月，任中国人民大学会计系助教；1990年6月至1993年5月，任中国人民大学会计系讲师；1993年6月至1998年6月，任中国人民大学会计系副教授；1998年7月至2001年5月，任中国人民大学会计系教授；2001年 6月至今，任中国人民大学商学院教授；2016年7月至今，任公司独立董事。
何捷先生，1975年 2月出生，中国香港籍，硕士，美国注册会计师、香港注册会计师。1997年9月至2005年1月，先后就职于安达信会计师事务所、普华永道会计师事务所；2005年1月至2008年12月，任 SOHU.COMINC（.搜狐）财务部高级财务总监；2009年1月至2014年3月，任CHANGYOU.COM LIMITED（搜狐畅游）首席财务官；2014年 4月至今，任搜易贷（北京）金融信息服务有限公司董事长；2015年8月至今，任公司独立董事。
李建辉先生，1969年 6月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科。1991年8月至1992年9月，任齐鲁制药厂干部；1992年10月至1994年5月，任济南市涉外律师事务所律师；1994年6月至1999年5月，任惠州市中天律师事务所合伙人；1999年6月至2001年5月，任广东金地律师事务所律师；2001年 6月至 2003年 3月，任广东海埠律师事务所律师；2003年 4月至 2007年 9月，
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任广东君言律师事务所合伙人；2007年10月至2013年12月，任北京市竞天公诚（深圳）律师事务所合伙人；2014年 1月至今，任北京市天元（深圳）律师事务所合伙人；2016年10月至今，任公司独立董事。
2、监事会成员
米爱东女士，1968年 5月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级经济师，中共党员。1991年 8月至 2000年 12月，就职于华能财务，先后任职于信贷一部、证券外汇部、国际业务部、信贷部、计划资金部；2000年12月至 2007年 1月，历任华能财务总经理工作部副经理、综合计划部经理；2007年 1月至2011年11月，任华能资本人力资源部经理；2011年 11月至2014年10月，任华能资本总经理助理兼人力资源部经理；2014年10月至今，任华能资本总经理助理。2008年11月至2014年12月，任长城有限董事；2014年12月至2015年 3月，任长城有限监事；2015年 4月至今，任公司监事会主席；2017年 1月至今，任公司纪委书记。
周朝晖先生，1971年 1月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，工程师，中共党员。1995年6月至2008年6月，就职于深圳能源，历任办公室业务主办、证券部业务副主任、业务主任、副部长、证券事务代表；2008年 6月至今，任深圳能源证券事务代表，2008年 3月至今，历任深圳能源董事会办公室高级经理、代职主任、主任、董事长秘书、总经理；2015年 6月至今，任公司监事。
李晓霏先生，1970年 9月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，经济师，中共党员。1993年 7月至 2003年 10月，先后任职于深圳市南油（集团）有限公司人力资源部、总经理办公室、计划发展部和租赁部；2003年10月至2006年 10月，任深圳市平方汽车园区有限公司行政人事部经理、董事会秘书；2006年10月至2010年5月，任招商局集团有限公司人力资源部高级经理；2010年 5月至 2014年 11月，任招商局金融集团有限公司人力资源部总经理；2014年 11月至2016年11月，任招商局金融集团有限公司总经理助理兼人力资源部总经理；
2016年11月至2017年11月，任招商局金融集团有限公司总经理助理；2017年 11月至今，任招商局金融集团有限公司副总经理；2015年 7月至今，任公司监
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事。
李林先生，1961年 6月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工程师，中共党员。1984年8月至1987年8月，任太原重型机械学院数学教研室助教；1987年 9月至 1990年 7月脱产攻读硕士研究生；1990年 8月至 1997年6月，任核工业经济研究所系统分析室助理研究员；1997年6月至2012年2月，历任中核财务信贷部主管、投资运营部副经理、信贷部副经理、投资运营部总经理、审计监察部总经理、研发信息部总经理；2012年 2月至今，任中核财务金融市场部总经理；2009年8月至2015年3月，任长城有限董事；2015年4月至今，任公司监事。
杨军先生，1970年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，经济师，中共党员。1991年7月至2016年8月，就职于四川长虹电器股份有限公司（现名），历任总经理办公室秘书、证券办项目经理、财务部投资管理处副处长、资本运作部投资管理处处长、资产管理部副部长、部长、董事会办公室主任、总经理助理、投资总监、副总经理兼董事会秘书；2016年8月至2017年7月，任四川长虹电器股份有限公司副总经理；2017年7月至2017年9月，任四川长虹电器股份有限公司常务副总经理；2017年 9月至今，任四川长虹电子控股集团有限公司常务副总经理；2017年 8月至今，任四川长虹电器股份有限公司董事；
2015年4月至今，任公司监事。
童强先生，1971年5月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，经济师。
1994年6月至1996年8月，就职于中国建设银行；1996年9月至2015年3月，就职于长城有限，历任资金部副经理、财务部副总经理、总裁办公室副主任、总裁办公室主任等职务；2015年4月至今，任公司总裁办公室主任、公司监事。
王冬先生，1972年1月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科，会计师，中共党员。1993年7月至1995年1月，任深圳蛇口新攸软件公司开发部门主任；
1995年1月至1998年3月，任深圳新正中科技有限公司开发部副经理；1998年 4月至 2015年 3月，就职于长城有限，历任信息技术中心副总经理、审计监察部总经理助理、审计监察部副总经理、审计监察部总经理等职务；2015年 4月至今，任公司审计监察部总经理、公司监事。
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阮惠仙女士，1982年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，高级会计师。2003年7月至2015年3月，就职于长城有限，历任苏州营业部财务负责人、财务部分支机构管理部经理、财务部总经理助理、财务部副总经理等职务；
2015年 4月至 2015年 11月，任公司财务部副总经理兼分支机构管理部经理；
2015年 11月至 2017年 8月，任公司财务部副总经理；2017年 8月至今，任公司财务部总经理；2015年4月至今，任公司监事。
3、高级管理人员
李翔先生，1968年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，中共党员。1992年7月至1993年5月，任北京石景山人民检察院办公室秘书；1993年 5月至 1995年 8月，任海南汇通国际信托投资公司证券总部办公室主任；1995年 8月至 2010年 7月，历任长城有限人事部副总经理、人事监察部总经理、青岛营业部（筹）总经理、新开发筹备小组成员、广州营业部筹备组组长、广州营业部总经理、深圳营业一部总经理、营销管理总部总经理兼深圳一部总经理、营销总监、营销管理总部总经理；2010年7月至2015年3月，任长城有限副总裁；
2015年4月至2019年6月，任公司副总裁（2018年12月至2019年6月代行总裁职责）；2019年 3月至今，任公司党委副书记；2019年 4月，经公司第一届董事会第五十次议审通过，同意聘任李翔先生为公司总裁，待征求监管机构无异议后正式履行总裁职责。2019年6月至今，正式履行公司总裁职责。
朱军先生，1968年 1月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，中共党员。1994年 7月至 1996年 11月，任香港信业集团总裁秘书；1996年 11月至1997年11月，就职于君安证券有限责任公司北京知春路营业部办公室、客户开发部；1997年 12月至 1999年 8月，任君安证券有限责任公司北京管理总部办公室负责人；1999年 9月至 2005年 12月，于国泰君安证券股份有限公司北京分公司、北京黄城根营业部等任职；2005年 12月至 2015年 3月，任长城有限总裁助理兼总裁办公室北京代表处主任；2015年4月至2015年9月，任公司总裁助理兼总裁办公室北京代表处主任；2015年9月至今，任公司副总裁。
何青女士，1968年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士。1991年 7月至 2014年 5月，就职于华能财务，历任管理部负责人、营业部副经理、信
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
贷部副经理、客户服务部副经理、客户服务部经理、总经理助理、副总经理等职务；2014年6月至2016年5月，任华能天成融资租赁有限公司副总经理；2016年9月至今，任公司副总裁。
徐浙鸿女士，1969年 5月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士。1992年1月至1993年12月，任海南省信托投资公司农业信贷部经理助理；1994年 6月至1997年9月，任中海（海南）海盛船务股份有限公司职员；1997年9月至 2012年 3月，任招商证券股份有限公司投资银行总部执行董事；2012年 4月至 2015年 3月，历任长城有限投资银行事业部质量控制部总经理、资本市场部总经理；2015年 4月至 2015年 7月，任公司投行业务总监；2015年 7月至 2016年12月，任公司合规总监；2016年12月至今，任公司首席风险官兼合规总监；
2017年7月至今，任公司副总裁。
曾贽先生，1975年 3月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，中共党员。1997年7月至1998年8月，任深圳市汇凯进出口有限公司职员；1998年 8月至 1999年 2月，任深圳市华新股份有限公司职员；1999年 3月至 2004年 1月，任长城证券有限责任公司债券业务部员工、总经理助理；2004年1月至2009年 2月，历任长城有限固定收益部员工、总经理助理、总经理；2009年 2月至 2010年 9月，任长城有限固定收益部总经理兼固定收益部销售交易部总经理；
2010年9月至2013年2月，任长城有限固定收益部总经理；2013年2月至2015年7月，任固定收益总监兼固定收益部总经理；2015年7月至2019年6月，任公司总裁助理兼固定收益部总经理。2019年6月至今，任公司副总裁。
韩飞先生，1974年 4月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，中共党员。韩飞先生于 1997年 6月加入长城证券有限责任公司，1997年 6月至 2015年3月，历任长城证券有限责任公司深圳三部员工、经纪业务管理总部员工、郑州营业部筹备组组长、南宁营业部总经理、创新产品开发部副总经理（主持工作）、营销管理总部副总经理、广州营业部总经理、广东分公司（筹）负责人、广东分公司总经理等职务；2015年 3月至 2018年 12月，任公司广东分公司总经理；
2018年12月至2019年8月，任公司经纪业务总部总经理兼广东分公司总经理。
2019年8月至今，任公司副总裁。
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吴礼信先生，1969年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士，注册会计师，中共党员。1991年7月至1995年3月，任安徽省地矿局三二六地质队会计主管；1995年3月至1997年7月，任深圳中达信会计师事务所审计一部部长；1997年7月至2002年10月，历任大鹏证券有限责任公司计财综合部经理、资金结算部副总经理；2002年 10月至 2003年 3月，任第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理；2003年4月至2015年3月，历任长城有限财务部总经理、财务负责人；2015年3月至2019年4月，任公司董事会秘书兼财务负责人；2019年4月至今，任公司董事会秘书、总裁办公会成员。
（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况
截至 2018年 12月 31日，发行人现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况如下：
1、在股东单位任职情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||股东单位名称|在股东单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期||
|邵崇|深圳能源集团股份有限公司|董事会秘书|2015年1月|至今|是|
|金刚善|华能资本服务有限公司|人力资源部经理|2016年10月|至今|是|
|祝建鑫|华能资本服务有限公司|计划财务部经理|2016年10月|至今|是|
|祝建鑫|华能资本服务有限公司|监事|2017年11月|2018年6月|是|
|徐鑫|深圳新江南投资有限公司|董事长|2018年7月|至今|否|
|米爱东|华能资本服务有限公司|总经理助理|2011年11月|至今|否|
|||董事会办公室总||||
|周朝晖|深圳能源集团股份有限公司||2014年1月|至今|是|
|||经理||||
|周朝晖|深圳能源集团股份有限公司|证券事务代表|2008年6月|至今|是|
|李林|中核财务有限责任公司|金融市场部经理|2012年2月|至今|是|
||四川长虹电子控股集团有限|||||
|杨军||常务副总经理|2017年9月|至今|是|
||公司|||||

2、在其他单位任职情况
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||其他单位名称|在其他单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期||
|邵崇|国泰君安证券股份有限公司|监事|2016年05月|至今|否|
|邵崇|东莞深能源樟洋电力有限公司|董事|2006年12月|至今|否|

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|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||其他单位名称|在其他单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期||
||华能景顺罗斯（北京）投资基金管理|||||
|祝建鑫||监事|2010年6月|至今|否|
||有限公司|||||
|伍东向|东莞深能源樟洋电力有限公司|董事长|2017年9月|至今|是|
|伍东向|深圳能源财务有限公司|董事|2007年9月|至今|否|
|伍东向|深能合和电力（河源）有限公司|董事|2007年12月|至今|否|
|伍东向|深能（香港）国际有限公司|董事|2010年10月|至今|否|
|彭磊|招商局金融集团有限公司|副总经理|2016年4月|至今|是|
|||金融事业群/||||
|||平台执行委||||
|彭磊|招商局集团有限公司||2018年6月|至今|否|
|||员会执行委||||
|||员（常务）||||
|彭磊|招商证券股份有限公司|董事|2007年8月|至今|否|
|彭磊|摩根士丹利华鑫基金管理有限公司|董事|2015年3月|至今|否|
|彭磊|博时基金管理有限公司|董事|2017年11月|2018年9月|否|
||深圳市招商平安资产管理有限责任|||||
|彭磊||董事|2018年12月|至今|否|
||公司|||||
|彭磊|招商局通商融资租赁有限公司|董事|2018年8月|至今|否|
|徐鑫|招商局金融集团有限公司|财务总监|2017年1月|至今|是|
|||金融事业群/||||
|||平台执行委||||
|徐鑫|招商局集团有限公司||2018年6月|至今|否|
|||员会执行委||||
|||员（常务）||||
|徐鑫|深圳市招融投资控股有限公司|董事|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|招商局金融服务有限公司|董事长|2018年2月|至今|否|
|徐鑫|深圳市晏清投资发展有限公司|董事长|2018年8月|至今|否|
|徐鑫|深圳市楚源投资发展有限公司|董事长|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|深圳市集盛投资发展有限公司|董事长|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|深圳市汇聚力实业有限公司|董事长|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|深圳市旷宇实业有限公司|董事长|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|深圳市鼎尊投资咨询有限公司|董事长|2017年12月|至今|否|
|徐鑫|招商局资本投资有限责任公司|监事|2018年12月|至今|否|
|徐鑫|招商局资本控股有限责任公司|监事|2019年1月|至今|否|
|徐鑫|招商局资本管理有限责任公司|监事|2019年1月|至今|否|
|||董事长、总经||||
|马庆泉|北京香山财富投资管理有限公司||2013年9月|至今||
|||理||||
|马庆泉|中国人民大学|兼职教授|2000年1月|至今||
||东易日盛家居装饰集团股份有限公|||||
|马庆泉||独立董事|2014年5月|至今||
||司|||||
|马庆泉|苏州工业园区凌志软件股份有限公|独立董事|2015年8月|2019年4月||

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||||||
|-|-|-|-|-|
||其他单位名称|在其他单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期|
||司||||
|马庆泉|兴银基金管理有限责任公司|独立董事|2013年10月|至今|
|马庆泉|北京香云汇商贸有限公司|董事长|2018年12月|至今|
|马庆泉|北部资产经营股份有限公司|独立董事|2014年11月|2018年12月|
|王化成|中国人民大学|教授|1998年7月|至今|
|王化成|华夏银行股份有限公司|独立董事|2014年2月|至今|
|王化成|中国铁建股份有限公司|独立董事|2014年10月|至今|
|王化成|云南白药集团股份有限公司|独立董事|2015年11月|至今|
|王化成|京东方科技集团股份有限公司|独立董事|2015年7月|至今|
||狐狸金服金融科技集团（香港）有限|董事长、首席||至今|
|何捷|||2014年5月||
||公司|执行官|||
|何捷|狐狸金服（北京）信息科技有限公司|董事长|2016年10月|至今|
|何捷|北京银河世界科技有限公司|董事|2015年8月|至今|
||搜易贷（北京）金融信息服务有限公|||至今|
|何捷||董事长|2014年4月||
||司||||
||狐狸金服（北京）信息技术咨询有限|董事长、总经||至今|
|何捷|||2014年7月||
||公司|理|||
|何捷|磐石（天津）商业保理有限公司|董事长|2015年2月|至今|
|何捷|磐石盈富（天津）资产管理有限公司|董事长|2015年4月|至今|
|何捷|磐石众智（天津）资产管理有限公司|董事长|2015年4月|至今|
|||董事长、总经||至今|
|何捷|云狐天下征信有限公司||2015年9月||
|||理|||
|||执行董事、总||至今|
|何捷|东方麦子（北京）财务顾问有限公司||2015年7月||
|||经理|||
||狐狸互联网小额贷款（宁波）有限公|||至今|
|何捷||董事长|2017年6月||
||司||||
|||执行董事、总||至今|
|何捷|狐狸金服投资有限公司||2017年7月||
|||经理|||
|何捷|狐狸普惠科技有限公司|董事长|2018年5月|至今|
|何捷|狐狸普惠科技（北京）有限公司|董事|2018年6月|至今|
|何捷|狐狸投资管理（宁波）有限公司|董事|2018年8月|至今|
|何捷|盈狐（天津）融资租赁有限公司|执行董事|2016年10月|至今|
|李建辉|北京市天元（深圳）律师事务所|合伙人|2014年1月|至今|
|周朝晖|深圳市创新投资集团有限公司|监事|2012年05月|至今|
|李晓霏|招商局金融集团有限公司|副总经理|2017年11月|至今|
|||金融事业群/||至今|
|||平台执行委|||
|李晓霏|招商局集团有限公司||2018年6月||
|||员会执行委|||
|||员（常务）|||

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||||||
|-|-|-|-|-|
||其他单位名称|在其他单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期|
|李晓霏|招商证券股份有限公司|监事|2014年5月|至今|
|杨军|四川长虹电器股份有限公司|董事|2017年8月|至今|
|杨军|四川长虹创新投资有限公司|董事长|2012年5月|至今|
|杨军|北京长虹科技有限责任公司|董事长|2011年3月|至今|
|杨军|四川虹扬投资有限公司|董事长|2011年7月|至今|
|杨军|四川长虹智慧健康科技有限公司|董事|2015年5月|至今|
|杨军|成都长虹电子科技有限责任公司|董事长|2017年10月|至今|
|杨军|金蜂通信有限责任公司|董事|2006年4月|2019年2月|
|杨军|云南英茂通信股份有限公司|董事|1997年9月|至今|
||四川长虹佳华信息产品有限责任公|||至今|
|杨军||董事|2014年6月||
||司||||
|杨军|四川长虹佳华数字技术有限公司|董事|2014年6月|至今|
|杨军|北京长虹佳华智能系统有限公司|董事|2014年6月|至今|
|杨军|长虹佳华（香港）资讯产品有限公司|董事|2014年6月|至今|
|杨军|长虹印尼电器有限责任公司|监事|2008年8月|至今|
|杨军|四川长虹置业有限公司|董事长|2017年10月|至今|
|杨军|四川虹城地产有限责任公司|董事长|2017年11月|至今|
|杨军|广元虹城实业有限公司|董事长|2017年10月|至今|
|杨军|绵阳虹梓地产有限公司|董事长|2017年12月|至今|
|杨军|四川寰宇实业有限公司|董事长|2017年11月|至今|
|杨军|深圳长虹科技有限责任公司|董事长|2017年12月|至今|
|杨军|四川长虹物业服务有限责任公司|董事长|2017年10月|至今|
|杨军|四川长虹国际酒店有限责任公司|董事长|2017年10月|至今|
|杨军|安徽鑫昊等离子显示器件有限公司|董事长|2017年11月|至今|
||四川长虹佳华哆啦有货电子商务有||||
|杨军||董事|2017年3月|至今|
||限公司||||
|杨军|长虹佳华控股有限公司|董事|2017年5月|至今|
|杨军|绵阳虹尚置业有限公司|董事长|2019年1月|至今|
|杨军|长虹北美研发中心有限公司|董事|2017年11月|至今|
||四川申万宏源长虹投资管理有限公||||
|杨军||董事长|2018年6月|至今|
||司||||
||四川富海长虹股权投资管理有限公||||
|杨军||董事长|2018年5月|至今|
||司||||
|李翔|景顺长城基金管理有限公司|监事|2016年3月|2018年9月|
|李翔|景顺长城基金管理有限公司|董事|2018年9月|至今|
|朱军|深圳市长城长富投资管理有限公司|董事长|2015年6月|至今|
||宁波兴富投资管理有限公司（原宁波||||
|朱军||董事|2017年6月|2018年12月|
||长城瑞旗投资管理有限公司）||||
|徐浙鸿|深圳市长城长富投资管理有限公司|董事|2015年6月|至今|

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||||||
|-|-|-|-|-|
||其他单位名称|在其他单位担任的职务|任期起始日期|任期终止日期|
||宁波梅山保税港区长城长融投资管||||
|徐浙鸿||董事长|2016年6月|2018年11月|
||理有限公司||||
|吴礼信|深圳市长城长富投资管理有限公司|董事|2012年6月|至今|
|吴礼信|长城基金管理有限公司|监事长|2017年1月|至今|

七、发行人主营业务情况
（一）经营范围
据公司营业执照载明，公司经营范围如下：
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
（二）发行人的主营业务概况
本公司从事的主要业务包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
公司全资子公司长城长富在报告期内主要从事直接投资业务及私募投资基金业务。从 2017年起，根据公司过渡期间的规范方案，直接股权投资业务将由长城投资继续开展，长城长富的主营业务变更为私募投资基金业务。2018年 1月，经中国证监会机构部、基金业协会及证券业协会联合会商，长城长富整改方案已经联合机制审查认可，可以办理有关私募基金管理人登记和产品备案。2018年3月，长城长富已经在基金业协会办理私募基金管理人登记。公司全资子公司长城投资主要从事与另类投资相关的业务。公司通过控股子公司宝城期货从事期货业务。公司通过联营公司景顺长城、长城基金从事基金管理业务。
最近三年，公司营业收入的主要构成情况如下：
单位：亿元；%
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||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年度||2017年度|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|15.86|57.61|17.22|58.20|18.05|
|4.81|17.47|5.00|16.91|10.66|
|7.07|25.68|3.74|12.64|5.25|
|1.87|6.78|2.24|7.57|3.03|
|-2.08|-7.54|1.38|4.68|-2.16|
|27.53|100.00|29.58|100.00|34.83|

（三）各业务板块经营情况
1、证券经纪业务
（1）基本情况
公司证券经纪业务由经纪业务总部及分支机构开展。公司证券经纪业务主要由代理买卖证券、投资顾问、销售金融产品、融资融券等业务组成。各业务具体内容如下：
||
|-|
|业务|
|代理买卖证券|
|投资顾问|
|销售金融产品|
|融资融券|

同时，经纪业务总部还统一管理股票质押式回购、约定购回式证券交易等资本中介业务的开展。
公司拥有证券经纪业务全牌照，获得融资融券、股指期货、约定购回式证券交易、转融通、利率互换、股票质押式回购、股票期权等业务权限，可以开展证
券经纪各项业务。同时，公司是国内规模较大、经营范围较宽、机构分布较广、
服务客户较多的中型券商之一。截至2019年3月31日，公司在深圳、北京、杭
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州、上海等全国各主要城市共设有 13家分公司、108家证券营业部，营业网点已覆盖我国主要省会城市和经济发达城市。
（2）传统经纪业务经营情况
2018年，面对严峻的市场环境，叠加行业佣金费率持续下滑，公司经纪业务挑战重重，结合发展目标，公司坚持经纪业务“散户产品化、机构顾问化”的发展战略，通过“零售+机构”的模式，将财富管理转型有步骤有计划的推进，不断探索顺应未来市场趋势的发展路径，进一步明确经纪业务未来发展思路，金融产品业务中权益类产品销售同比增长144%；推动投顾业务整体变革与不断完善，微信投顾产品逐渐丰富；对期货期权业务进行培育孵化，为资产配置与财富管理护航，股票期权业务佣金贡献同比增长165.91%，成交额市场份额排名第 29名。2018年，公司实现证券经纪业务手续费净收入4.81亿元。
（3）融资融券业务经营情况
公司自2010年12月开展融资融券业务以来，该项业务发展迅速，已经成为公司营业收入和利润的重要来源，公司积极开展融资融券业务，加强资本中介型业务模式的转型与创新，推进公司收入结构的优化和经营模式的转型，加强融资融券业务对公司的盈利贡献。同时，公司在发展融资融券业务的同时，为应对证券市场的剧烈波动的影响，加大对融资融券业务的风险控制，确保该项业务的平稳发展。2018年，融资融券业务逆市稳步推进，融资融券日均市场份额为0.87%。
2016年-2018年，公司融资融券业务利息收入分别为 60,553.07万元、62,303.01万元和57,595.75万元，占公司营业收入的比例分别为17.38%、21.06%和20.92%。近年来，公司大力发展融资融券业务，加强资本中介型业务模式的转型与创新，推进公司收入结构的优化，不断提高证券信用业务收入占比。
2、证券自营业务
公司证券自营业务主要由量化投资部、证券投资部和固定收益部开展。证券自营业务主要指证券公司以自有资金买卖有价证券，并自行承担风险和收益的投资行为。自营业务主要包括权益类投资与固定收益投资两大类业务。权益类投资业务是指在证券交易所和场外市场对股票、基金、可转债、股指期货、股票期权
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等权益类产品进行自营投资的业务，主要由量化投资部、证券投资部开展；固定收益投资业务是指在证券交易所和银行间市场对国债、地方债、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、同业存单、可转换债券等固定收益产品和国债期货、利率互换等衍生品的自营投资业务，主要由固定收益部开展。2018年度，公司证券自营业务营业收入同比增加89.09%，主要系固定收益业务投资收益同比增加。公司固定收益自营业务年化收益率在中长期纯债型基金（10亿规模以上）中排名第一，主要系积极布局利率债和高等级信用债，取得了较好的回报。
3、投资银行业务
公司投资银行业务主要由投资银行事业部开展。公司投资银行事业部致力于为客户提供多层次、全方位、一站式的资本金融服务，业务涵盖股票、债券、混合金融产品及其他衍生品、资产证券化及其他债务融资工具，并可在股权激励、收购兼并、资产重组、私募融资、股权直接投资等各领域，为企业提供全面财务顾问服务。
2016年-2018年，公司证券承销与保荐业务净收入分别为 8.59亿元、3.92亿元和 3.36亿元；公司财务顾问业务净收入分别为 2.08亿元、1.09亿元和 1.44亿元。
2017年度，公司证券承销与保荐业务净收入与财务顾问业务净收入分别为3.92亿元和1.09亿元，较2016年同期分别下降54.37%和47.60%。2017年，受再融资市场规模降低、市场利率攀升等因素影响，部分发行人调整或延缓股权或债权融资计划，导致公司再融资和债券承销项目数量及业务收入水平较 2016年同期出现下降。
2018年度，公司证券承销与保荐业务净收入与财务顾问业务净收入分别为3.36亿元和1.44亿元，较2017年同期分别变动-14.29%和32.11%。2018年度，在 IPO过会率大幅下降的形势下，公司实现 3单 IPO项目顺利过会；公司固定收益业务承销规模达到412亿元，同比上升16.38%。
4、资产管理业务
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公司资产管理业务由资产管理部负责开展。资产管理业务是指证券公司依照有关法律、法规的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务，主要类型包括集合资产管理业务、定向资产管理业务和专项资产管理业务。公司资产管理业务收入包括理财产品的管理费收入、投资业绩报酬和投资顾问、财务顾问业务收入等。
公司于 2002年 6月获得中国证监会核准的从事受托投资管理业务的资格，于2008年9月和2010年9月获准开展定向资产管理业务和集合资产管理业务。
公司资产管理部秉承“资源整合，团队作战，为客户创造增值服务”的理念，经过多年的发展和进步，历经证券市场多次波动起伏的考验，积累了丰富的投资经验和风险管理理念，打磨出了专业的团队，权益、债券、量化、创新等各项业务人才齐备。
公司坚持为客户提供全面、多样的资管产品服务，公司的资产管理产品覆盖权益类、固定收益类、量化类、新三板类、定增类、员工持股计划、股票质押式回购等多个投资方向；同时，在资产证券化（ABS）业务、FOF业务等方面也取得新的突破。
5、其他业务
公司其他业务主要包括新三板业务、柜台市场（OTC）业务、研究咨询业务、期货业务、直接投资业务及私募投资基金业务、基金业务、另类投资业务等，占收入的比重较低。
（四）发行人相关业务资质
本公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度。截至2018年12月31日，公司所从事的业务均已获得相关主管部门颁发的许可证书或资格证书。
公司拥有齐全的证券业务牌照，各主要单项业务资格如下：
业务类型 许可证及证号
1经营证券期货业务 《经营证券期货业务许可证》
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业务类型 许可证及证号
2经纪业务
《关于申请参与转融通业务的复函》（中证金函[2012]151
2.1转融通业务资格
号）
《关于核准长城证券有限责任公司为期货公司提供中间介
2.2中间介绍业务资格
绍业务资格的批复》（证监许可[2008]727号）
《关于核准长城证券有限责任公司融资融券业务资格的批
2.3融资融券业务资格
复》（证监许可[2010]1684号）
《关于确认长城证券有限责任公司约定购回式证券交易权
2.4约定购回式证券交易权
限的通知》（上证会字[2012]205号）、《关于约定购回式
限
证券交易权限开通的通知》（深证会[2013]15号）
《关于确认长城证券有限责任公司股票质押式回购业务交
2.5股票质押式回购业务资
易权限的通知》（上证会字[2013]72号）、《关于股票质押格
式回购交易权限开通的通知》（深证会[2013]60号）
《关于核准长城证券有限责任公司代销金融产品业务资格
2.6代销金融产品业务资格
的批复》（深证局发[2012]289号）
2.7开放式证券投资基金代 《关于长城证券有限责任公司开放式证券投资基金代销业
销业务资格 务资格的批复》（证监基金字[2004]124号）
深交所会员资格证书（会员编号：000023）、上交所《关于2.8交易所会员资格 长城证券有限责任公司会员名称变更为长城证券股份有限
公司的函》（上证函[2015]1180号）
2.9深圳B股结算会员资格 《深圳B股结算会员资格确认书》（会员编码：0023）
2.10债券质押式报价回购业《关于长城证券有限责任公司从事债券质押式报价回购业
务试点资格 务试点方案的无异议函》（机构部部函[2012]584号）
2.11向保险机构投资者提供保监会保险资金运用监管部《关于向保险机构投资者提供综交易单元资格 合服务的评估函》（资金部函[2012]16号）
证监会《关于长城证券有限责任公司继续经营外汇业务的无2.12证券业务外汇经营许可
异议函》（深证局函[2012]158号）、国家外汇管理局“汇
证
资字第SC201302号”《证券业务外汇经营许可证》
中国证券登记结算有限责任公司《关于同意长城证券有限责2.13结算参与人资格 任公司成为中国证券登记结算有限责任公司结算参与人的
批复》（中国结算函字[2006]89号），结算参与人代码100010证监会《关于长城证券有限责任公司等十二家证券公司网上2.14网上证券委托业务资格
证券委托业务资格的批复》（证监信息字[2001]8号）
上交所《关于同意开通长城证券有限责任公司港股通业务交2.15港股通业务资格
易权限的通知》（上证函[2014]636号）、深交所《关于同
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业务类型 许可证及证号
意开通财富证券等会员单位深港通下港股通业务交易权限
的通知》（深证会[2016]335号）
3投资银行业务
3.1主办券商业务资格 《主办券商业务备案函》（股转系统函[2015]4057号）
3.2中小企业私募债券承销 证券业协会《关于反馈证券公司中小企业私募债券承销业务业务试点 试点实施方案专业评价结果的函》（中证协函[2012]470号）3.3代办系统主办券商业务 证券业协会《关于授予代办系统主办券商业务资格的函》（中资格 证协函[2010]442号）
3.4非金融企业债务融资工
中国银行间市场交易商协会[2016]31号“关于意向承销类
具承销商（证券公司类）资
会员（证券公司类）市场评价结果的公告”
格
4资产管理业务
证监会《关于核准长城证券有限责任公司受托投资管理业务4.1受托投资管理业务资格
资格的批复》（证监机构字[2002]182号）
证监会深圳监管局《关于长城证券有限责任公司开展定向资4.2定向资产管理业务
产管理业务的确认函》（深证局函[2008]424号）
证监会深圳监管局《关于长城证券有限责任公司开展集合资产管理业务的确认函》（深证局机构字[2010]261号）、中
4.3集合资产管理业务资格 国证监会深圳监管局《关于长城证券有限责任公司开展集合资产管理电子签名合同试点业务的确认函》（深证局机构字[2010]273号）
4.4受托管理保险资金业务
完成《投资管理人受托管理保险资金报告表》备案手续
资格
5OTC业务相关资格
证券业协会《关于同意开展柜台市场试点的函》（中证协函5.1柜台市场试点
[2014]785号）
证券业协会《关于确认金融衍生品业务方案备案的函》（中5.2股票收益互换交易业务
证协函[2013]1221号）
证券业协会《关于确认金融衍生品业务方案备案的函》（中5.3场外期权业务
证协函[2014]74号）
6自营业务
证监会深圳监管局《关于长城证券有限责任公司参与股指期6.1股指期货交易业务资格 货交易董事会决议的备案复函》（深证局机构字[2011]24
号）、上交所《关于长城证券有限责任公司成为上海证券交
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业务类型 许可证及证号
易所股票期权交易参与人的通知》（上证函[2015]102号）
中国人民银行办公厅《关于批准华泰证券公司等证券公司进6.2全国银行间同业市场
入全国银行间同业市场的通知》（银发办[2000]8号）
证监会深圳监管局《深圳证监局关于长城证券有限责任公司6.3利率互换交易业务
参与利率互换交易的无异议函》（深证局机构字[2013]28号）6.4大宗交易系统合格投资 上海证券交易所大宗交易系统合格投资者资格（证书号：
者资格 A00019）
7其他主要业务
证券业协会《关于同意开展互联网证券业务试点的函》（中7.1互联网证券业务
证协函[2014]151号）
证监会证券基金机构监管部《关于长城证券微信证券业务创7.2微信证券业务 新方案的无异议函》（证券基金机构监管部部函[2014]2054号）
7.3保险兼业代理业务许可 保监会440300192431912000号《保险兼业代理业务许可证》7.4证券投资基金业协会会 中国证券投资基金业协会00011563号《中国证券投资基金
员资格 业协会会员证书》
本公司下属子公司拥有的主要业务资质：
（1）长城投资
2015年5月21日，长城投资在中国证券投资基金业协会进行了私募投资基金管理人登记备案，登记编号为P1014098。2018年7月10日，长城投资私募投资基金管理人的登记注销申请已经中国证券投资基金业协会审核通过。
（2）长城长富及其下属子公司
业务类型 许可证及证号
证监会深圳监管局《关于对长城证券有限责任公司开展直1全资子公司直接投资业务
接投资业务的无异议函》（深证局机构字[2011]224号）
深圳市外商投资股权投资企业试点工作领导小组办公室
2长城富浩外商投资股权投资
《关于批准长城富浩基金管理有限公司业务资格的函》
管理业务资格
（深府金发[2014]42号）
深圳市合格境内投资者境外投资试点工作联席会议办公
3长城富浩合格境内投资者境
室《关于核准长城富浩基金管理有限公司业务资格的函》外投资试点资格
（深府金发[2015]7号）
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4长城富浩私募投资基金管理 中国证券投资基金业协会私募投资基金管理人登记编号
人资格 P1022611
5长城长富中国证券投资基金中国证券投资基金业协会00011631号《中国证券投资基
业协会会员 金业协会会员证书》，会员类别为观察会员
6长城长富基金业协会管理人 管理人编码/会员编码GC2600011631
（3）宝城期货
1）经营许可证
中国证监会2017年11月21日颁发流水号为 000000012202的《经营证券期货业务许可证》，核准发行人子公司宝城期货从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务。
宝城期货15个营业部均取得了《经营证券期货业务许可证》。
2）业务资格或其他批准
业务类型 许可证及证号
证监会《关于核准宝城期货有限责任公司金融期货经纪
1金融期货经纪业务资格
业务资格的批复》（证监许可[2008]103号）
证监会《关于核准宝城期货有限责任公司期货投资咨询
2期货投资咨询业务资格
业务资格的批复》（证监许可[2011]1778号）
中国期货业协会《关于宝城期货有限责任公司资产管理
3资产管理业务资格
业务予以登记的通知》（中期协备字[2015]17号）
（五）发行人的行业地位及竞争优势
根据证券业协会统计，2018年，131家证券公司总资产为 6.26万亿元，同比增长1.95%；净资产为1.89万亿元，同比增长2.16%；净资本为1.57万亿元，同比下降0.63%。131家证券公司当期实现营业收入 2,662.87亿元，同比下降14.47%；净利润666.20亿元，同比下降41.04%；106家公司实现盈利。2018年，公司营业收入行业内排名第29位，净利润行业内排名第25位。
目前公司经营资质较为齐全，具有较好的业务发展基础。公司经营风格稳健，经纪业务、证券自营业务、资本中介业务、投资银行业务及资产管理业务等各项业务稳步发展，业务规模及盈利能力居行业中上游水平。
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公司在长期发展过程中形成了一系列竞争优势。主要包括：
1、公司稳健经营，具有良好声誉与知名度
公司是国内较早成立的证券公司，在二十余年发展历程中一直坚持“稳健进取，锐意创新”的经营理念，实现公司可持续发展。公司自成立以来经营管理取得长足进步，盈利能力不断增强，被市场和监管部门广泛认可，行业知名度和品牌影响力不断提升。
2、主要股东实力雄厚、均衡多元的股东结构
公司控股股东为华能集团旗下的华能资本，其他主要股东包括深圳能源及深圳新江南（招商局集团下属企业）等，主要股东及其关联企业实力雄厚，公司积极为股东及其关联企业提供全方位的综合性金融服务需求，配合其资源整合工作，深化产融结合，服务实体经济，积极践行金融行业“脱虚向实”导向。
3、拥有业务全牌照，分支机构布局合理广泛，打造专业化、差异化、特色化的全国性的券商平台
公司拥有全牌照、综合性的业务平台，覆盖各类证券业务。分支机构覆盖全国重点区域，布局合理、广泛，已完成全国27个省级地区的布局，已设立北京、杭州、广东、上海、前海等 13家分公司，在全国北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、成都等主要城市设有 108家营业部。
公司通过积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场发展壮大，秉承以“一流方式做一流业务”的理念，为客户提供长期的全方位的服务，不断提高投资银行业务的市场占有率和知名度。
公司 OTC业务致力于为高端投资者提供更丰富的金融产品和定制化的金融解决方案，是国内率先开展收益互换、场外期权等金融衍生品业务的券商之一。
在风险可控和规范经营的前提下，OTC发展迅猛，在行业中取得一定品牌优势；
公司深入探索金融科技，抓住互联网金融机遇，在业内首推“手机刷脸开户”，成为公司新的盈利增长点。
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4、全面均衡的业务布局，收入结构日趋均衡
公司具有完善的业务架构，形成相对均衡的业务收入结构。目前，公司的业务收入主要来自证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务及自营业务等，均衡的收入结构提高了公司抵御市场波动风险的能力，降低了因行业周期波动对公司收入的影响。公司经纪业务初步完成线上线下融合，实现产品销售渠道、客户基础专业服务渠道、交易渠道大整合，建立自上而下的财富管理体系；投行业务在巩固债券业务优势外，持续优化业务结构，积极打造投行全产业链模式；资产管理业务保持传统资管业务优势，在固收、权益、量化等标准化产品方面已在行业树立良好品牌；自营业务中固定收益业务一直以风格稳健著称于业内，业绩始终处于行业前列，量化投资创收能力逐渐提升。
公司紧抓市场行业发展机遇，顺应市场发展和行业新格局，不断挖掘新的收入和利润增长点。新业务资格不断齐备，陆续取得转融通业务资格、股票质押式回购业务资格、柜台市场试点、股票收益权互换、场外期权等业务资格，开展组织架构调整并引进搭建专业业务团队，进一步完善经营范围和业务门类，为下一步发展打开空间。
5、参控股公司业绩贡献稳定
公司参控股长城基金、景顺长城、宝城期货、长城长富、长城投资，与各参控股子公司在品牌、客户、渠道、产品、信息等方面形成资源共享，并实现跨业务合作。其中，景顺长城是国内首家中美合资的基金管理公司，排名位于基金行业前列。多年来，两家基金公司一直保持稳定的利润贡献，并分别在固定收益类、权益类产品上保持优秀的投资业绩，在业内具有很好的品牌口碑。
6、经营发展稳健持续，风控合规保障有力
公司自成立以来，始终牢筑风控之本、稳扎经营之基，高度重视风控合规管理，持续倡导和推进风控合规文化建设，搭建全面风险管理体系和合规管理体系，实现对公司各业务线、控股子公司的风险管理全覆盖，并坚持风控合规与业务发展并举，建立与自身业务发展相匹配的风控合规体系，有效保障了公司稳健经营及持续健康发展。
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7、拥有优秀的企业文化聚集优秀人才
公司拥有优秀的企业文化，建立了市场化人才激励机制，凝聚了一支积极进取的管理团队和勤勉忠诚的员工队伍，为客户、员工和股东共同创造价值。
八、发展战略目标
党的十九大确立了习近平新时代中国特色社会主义思想，“十九大”报告也明确提出了中华民族“两个一百年”的宏伟蓝图和伟大梦想。这不但为国家的发展确立了指导思想和发展宏图，更为全国上下未来的发展确立了共同的奋斗目标。公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领，认真落实中央深化金融体制改革的根本要求和股东的战略发展意图，把握新时代发展的新机遇，通过积极不断的改革创新，“不忘初心、牢记使命”，奋力推动公司实现健康稳步和跨越式发展。
除了进一步巩固和加强传统业务外，在未来的一个时期，公司还将按“十九大”精神要求，在严格风险防范和规范公司治理的前提下，努力探索和创新发展新的商业模式和市场机遇；以客户为导向，借力大数据、云技术，全力推进金融科技和服务升级；大力推进产融结合，不断加大服务实体经济力度；主动适应国家金融改革开放的新形势和新要求、积极参与国家“一带一路”建设和金融改革开放的新进程，充分利用国内国外两种资本、两个市场，逐步培养和组建公司自身的国际化人才队伍和跨境业务团队，加快开展和逐步拓展公司的国际业务；依托股东背景，整合股东资源，努力打造具有能源特色的综合性金融服务商。为此，公司将主动适应国家战略，依托粤港澳大湾区，立足深圳、辐射全国、放眼全球，知难而进、奋发有为，不断加强公司规范治理和内部管控能力，不断改进和完善适应公司发展和满足市场要求的体制机制，不断强化公司业务发展能力和客户服务水平，不断增强和提高公司核心竞争力和创新发展能力，不断提升公司可持续的赢利能力，为股东创造更多的投资回报，力争在未来3到5年内使公司的综合实力得到显著增长，促进公司实现治理上水平、规模上台阶、结构更优化、布局更合理的战略发展目标，努力把公司建设成为管理规范、业绩优良、具有自身特色和可持续发展、社会声誉良好的证券公司。
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九、发行人最近三年一期违法、违规及受处罚的情况以及董事、监事、高级管理人员的任职资格
（一）发行人合规运行情况
报告期内，本公司及分支机构、子公司曾受到政府部门的行政处罚或监管措施，具体情况如下：
1、公司受到地方工商、税务等部门行政处罚的情况
报告期内，本公司子公司曾受到税务机关等部门罚款处罚，其中金额在10,000元以上的罚款情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由及结果|
|2018年2月|浙江省地方税务局直属稽查分局|宝城期货|未按规定代扣代缴个人所得税共计69,304.91元，罚款34,652.46元|

2、公司受到金融监管机构等部门行政处罚或监管措施的情况
（1）行政处罚
报告期内，本公司及分支机构、子公司受到的金融监管机构行政处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由（结果）|
|2016年1月|中国人民银行杭州中心支行|宝城期货|未按规定履行客户身份识别义务，处以20万元罚款；未按规定报送可疑交易报告，处以20万元罚款|

（2）监管措施
报告期内，本公司及分支机构、子公司受到的金融监管机构监管措施情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由（结果）|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由（结果）|
|2016年2月|股转公司|公司|未严格执行股转公司投资者适当性管理要求|
|2016年3月|股转公司|公司|作为主办券商未能履行勤勉尽责义务|
|2016年4月|股转公司公司业务部|公司|作为主办券商未能在挂牌公司信息披露过程中履行勤勉尽责义务|
|2016年5月|中国证监会|公司北京中关村大街证券营业部|代销金融产品现场检查中发现问题|
|2016年6月|中国证监会深圳监管局|公司|作为深圳市怡亚通供应链股份有限公司2014年公司债券的受托管理机构，未能在债券存续期内持续有效督导怡亚通履行信息披露义务|
|2016年6月|股转公司公司业务部|公司|作为主办券商未能勤勉尽责，未能及时、真实、准确、完整地履行信息披露等义务|
|2016年9月|中国金融期货交易所|公司|公司证券自营存在虚假申报、套期保值交易违规等行为|
|2017年5月|中国证监会甘肃监管局|公司兰州金昌南路证券营业|未及时换领经营证券期货业务许可证；存量客户回访率不足|

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|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由（结果）|
|||部||
|2017年5月|中国证监会云南监管局|昆明西昌路证券营业部|在投资顾问业务开展过程中未按规定对客户进行分类管理和服务，存在客户适当性管理不到位的问题|
|2018年12月|中国证监会天津监管局|公司|作为长江租赁公司债券的受托管理人，在债券存续期内，未持续监督并定期检查发行人募集资金的使用情况是否与公司债券募集说明书约定一致，未能勤勉尽责地履行受托管理责任|
|2018年12月|中国证监会深圳证监局|公司|于2018年7月23日发生信息安全事件，导致集中交易系统部分中断10分钟，认为公司信息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷。|
|2019年3月|深圳证券交易所会员管理部|公司|2019年3月7日，深圳证券交易所会员管理部印发了《口头警示通知单》，对公司采取了口头警示的自律监管措施。《口头警示通知单》指出：2018年7月23日，公司发生信息安全事件，导致集中交易系统部分中断10分钟，公司在信息安全管理和信息安全事件应对|

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|||||
|-|-|-|-|
|时间|处罚机构|处罚对象|处罚事由（结果）|
||||方面存在缺陷。|

上述行政处罚或监管措施所涉及的行为均不属于重大违法违规行为。报告期内，本公司及分支机构不存在因重大违法、违规行为而受到政府部门处罚的情况。
（二）董事、监事、高级管理人员任职资格情况
发行人董事、监事及高级管理人员的任职资格符合《公司法》及《公司章程》的规定。
十、公司独立性情况
发行人依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定，设立了董事会等组织机构。发行人具有独立的企业法人资格，自主经营，独立核算，自负盈亏，并与具有实际控制权的股东做到了业务分开、机构独立、人员独立、资产完整、财务分开要求。
本公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》及其他法律法规和规章制度的要求规范运作，在资产、业务、人员、机构、财务等方面均独立于公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具备独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。
十一、关联交易情况
（一）关联方关系
根据《企业会计准则第 36号——关联方披露》，一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
根据《上市公司信息披露管理办法》（中国证券监督管理委员会令第40号），将特定情形的关联法人和关联自然人也认定为关联方。
1、本公司控股股东及实际控制人
本公司控股股东为华能资本；本公司实际控制人为华能集团。
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
2、公司控制、共同控制、施加重大影响的企业
截至2018年12月31日，发行人拥有3家控股子公司及2家重要参股公司，公司全资子公司长城长富直接或间接控制5家子公司，控股子公司宝城期货拥有1家控股子公司。
除此之外，发行人无其他控制、共同控制、施加重大影响的企业。
3、其他关联方
截至2018年12月31日，发行人的其他关联方如下表所示：
||
|-|
|关联方名称|
|深圳新江南投资有限公司|
|深圳能源集团股份有限公司|
|华能能源交通产业控股有限公司|
|山东新能泰山发电股份有限公司|
|华能安源发电有限责任公司|
|中国华能财务有限责任公司|
|华能澜沧江水电股份有限公司|
|华能新能源股份有限公司|
|华能贵诚信托有限公司|
|永诚财产保险股份有限公司|
|华能国际电力开发公司|
|南京华能南方实业开发股份有限公司|
|内蒙古蒙电华能热电股份有限公司|
|华能国际电力股份有限公司|
|华能投资管理有限公司|
|北方联合电力有限责任公司|
|天津华人投资管理有限公司|
|天津源融投资管理有限公司|
|华能淮阴第二发电有限公司|
|巴里坤尚风新能源投资有限公司|
|新疆宽洋能源投资有限公司|

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||
|-|
|关联方名称|
|深圳能源燃气投资控股有限公司|
|上海华能电子商务有限公司|
|华能武汉发电有限责任公司|
|华能苏州热电有限责任公司|
|华能吉林发电有限公司|
|华能湖南岳阳发电有限责任公司|
|中国华能集团燃料有限公司|
|上海华永投资发展有限公司|
|华能云成商业保理(天津)有限公司|
|永鑫保险销售服务有限公司|
|长城嘉信资产管理有限公司|
|兴银基金管理有限责任公司|
|苏州工业园区凌志软件股份有限公司|
|北京聚鸿物业管理有限公司|
|华能天成融资租赁有限公司|
|招商证券股份有限公司|
|湖北泰晶电子科技股份有限公司|
|博时基金管理有限公司|
|摩根士丹利华鑫基金管理有限公司|
|深圳市能源环保有限公司|
|华夏银行股份有限公司|
|华夏盛世基金管理有限公司|
|华西证券股份有限公司|

（二）关联交易
1、经常性交易
（1）采购商品/接受劳务——支付关联方利息
2016年度、2017年度和2018年度，相关关联方在本公司开立了证券账户，
公司向该等关联方支付的客户资金存款利息的情况如下：
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|25.49|4.94|
|0.59|0.62|
|43.03|18.97|
|0.49|0.79|
|-|2.64|
|0.31|2.42|
|39.05|14.42|
|4.07|3.74|
|-|0.53|
|0.21|0.82|
|-|-|
|-|-|
|-|-|
|0.02|0.02|
|0.08|-|
|0.89|0.66|
|0.51|0.41|
|114.74|50.97|
|96,046.53|73,605.97|
|0.12%|0.07%|

（2）销售商品/提供劳务——利息收入
2016年度、2017年度和2018年度，公司向中国华能财务有限责任公司和华夏银行股份有限公司收取的存款利息收入情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|177.89|210.46|
|0.05|0.05|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|177.94|210.51|
|95,000.13|112,088.63|
|0.19%|0.19%|

（3）销售商品/提供劳务——手续费及佣金收入
单位：万元
||||
|-|-|-|
|业务类型|2018度|2017年度|
|财务顾问收入|36.32|-|
|财务顾问收入|-|-|
|财务顾问收入|-|9.43|
|财务顾问收入|-|56.60|
|财务顾问收入|45.28|30.00|
|财务顾问收入|113.96|66.04|
|财务顾问收入|23.58|-|
|财务顾问收入|14.15|-|
|财务顾问收入|23.58|-|
|财务顾问收入|23.58|-|
|财务顾问收入|18.87|-|
|财务顾问收入|9.43|-|
|财务顾问收入|551.89|-|
|债券承销收入|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|业务类型|2018度|2017年度|
|债券承销收入|369.81|-|
|债券承销收入|107.55|515.52|
|债券承销收入|148.58|-|
|股票及债券承销收入|-|1,000.00|
|股票承销收入|-|2,481.13|
|交易单元席位租赁收入|1,132.82|493.76|
|交易单元席位租赁收入|1,782.24|1,861.56|
|交易单元席位租赁收入|92.85|0.47|
|交易单元席位租赁收入|98.85|109.06|
|代销基金产品收入|24.05|23.33|
|代销基金产品收入|511.68|17.85|
|代销基金产品收入|0.37|-|
|代销基金产品收入|5.78|-|
|代理买卖证券佣金收入|67.69|82.40|
|代理买卖证券佣金收入|-|17.24|
|代理买卖证券佣金收入|51.66|11.96|
|代理买卖证券佣金收入|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|业务类型|2018度|2017年度|
|代理买卖证券佣金收入|-|165.34|
|代理买卖证券佣金收入|-|30.76|
|代理买卖证券佣金收入|140.92|85.45|
|代理买卖证券佣金收入|10.70|7.91|
|代理买卖证券佣金收入|0.19|0.87|
|代理买卖证券佣金收入|1.60|1.85|
|代理买卖证券佣金收入|1.14|1.89|
|资产管理业务收入|205.10|224.10|
|资产管理业务收入|136.02|157.06|
|资产管理业务收入|123.03|70.98|
|资产管理业务收入|-|36.42|
|资产管理业务收入|71.98|10.93|
|保荐业务收入|-|500.00|
|保荐业务收入|-|-|
|投资咨询服务收入|311.27|411.63|
|投资咨询服务收入|-|70.00|
|投资咨询服务收入|85.79|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|业务类型|2018度|2017年度|
||6,342.31|8,551.54|
||162,841.92|200,447.79|
||3.89%|4.27%|

（4）债券现券交易业务
2016年度、2017年度和2018年度，公司与招商证券股份有限公司、华夏银行股份有限公司、华西证券股份有限公司进行的债券现券交易总金额情况如下：单位：万元
||||
|-|-|-|
|2018年度|2017年度|2016年度|
|4,973.65|256,757.93|54,210.46|
|-|2,792.14|-|
|-|3,002.41|-|
|4,973.65|262,552.48|54,210.46|

（5）债券质押式回购交易业务
2016年度、2017年度和2018年度，公司与招商证券股份有限公司及华夏银行股份有限公司进行的债券质押式回购交易总金额情况如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
||2018年度|2017年度|
|交易规模|38,440.00|-|
|交易规模|-|9,800.76|

（6）往来余额
单位：万元
|||
|-|-|
|2018-12-31|2017-12-31|

银行存款
|||
|-|-|
|-|387.59|
|6.86|6.89|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|2018-12-31|2017-12-31|
|6.86|394.48|

应收款项
|||
|-|-|
|-|98.57|
|176.41|565.66|
|176.41|664.22|

其他资产-其他应收款
|||
|-|-|
|-|-|
|-|-|

其他应付款
|||
|-|-|
|-|-|
|493.64|-|
|415.13|-|
|908.76|-|

其他应收款
|||
|-|-|
|42.11|-|
|0.02|-|
|42.13|-|

（7）公司购买关联方发行的产品
单位：万元
||||
|-|-|-|
|产品品种|2018-12-31公允价值|2017-12-31公允价值|
|基金产品|20,000.00|6,140.96|
|资管计划|5,074.92|-|
|基金产品|-|-|
|资管计划|4,904.00|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|产品品种|2018-12-31公允价值|2017-12-31公允价值|
|信托计划|3,839.17|168.95|
|债券|-|30,049.32|
|债券|2,111.71|6,516.50|
|债券|14,964.65|9,788.80|
|资产支持票据|-|5,025.62|
|资产支持证券|-|-|
|定增基金|2,510.04|-|
||53,404.49|57,690.15|

（8）向关联方购买保险服务
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|83.50|82.09|
|83.50|82.09|
|162,622.21|177,495.48|
|0.05%|0.05%|

（9）向关联方支付租金及相关费用
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|1,538.97|1,311.66|
|448.76|-|
|391.63|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|2,379.37|1,311.66|
|162,622.21|177,495.48|
|1.46%|0.74%|

（10）关联方认购公司发行的公司债券
2016年度、2017年度和2018年度，关联方认购公司发行的公司债券的规模占公司当期公司债券发行总额的比重情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|产品品种|债券简称|存续期间|发行金额|利率|关联方认购金额|
|公司债券|17 长证02|2017.7.27-2022.7.27|78,000.00|5.08%|10,000.00|

2016年度、2017年度和2018年度，公司因发行公司债券而向关联方支付的利息占公司当期公司债利息支出的比重情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|508.00|219.90|
|26,681.55|18,189.03|
|1.90%|1.21%|

（11）与关联方发生的现货交易
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|1,515.30|4,020.20|
|5,130.42|-|
|1,695.61|-|
|4,648.79|-|
|6,463.02|-|
|2,340.16|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
|||
|-|-|
|740.76|-|
|152.25|-|
|592.46|-|
|2,498.69|-|
|25,777.46|4,020.20|

（12）向关联方转让理财产品
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|317.67|-|
|931.16|-|
|1,248.83|-|
|118,367.55|107,195.33|
|1.06%|0.00%|

（13）关联方向公司提供投资咨询服务
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|36.32|-|
|36.32|-|
|37,402.64|53,094.45|
|0.10%|0.00%|

（14）关联方向我司提供承销服务
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|2018年度|2017年度|
|公司IPO承销|2,641.51|-|
||2,641.51|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
（15）向关联方融资利息支出
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|8.75|-|
|8.75|-|

（16）与关联方发生的场外期权交易
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|201.07|-|
|201.07|-|

2、偶发性交易
报告期内，公司无偶发性关联交易。
（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制
为维护全体股东的利益，本公司制定了《公司章程》、《关联交易管理制度》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序、回避制度等内容作出了相应规定，具体如下：
1、《公司章程》中的有关规定
《公司章程（草案）》中对关联交易回避制度及决策制度做了明确规定，主要内容如下：
“第八十八条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。与该关联事项有关联关系的股东或其授权代表可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东就该关联交易产生的原因、交易的基本情况、交易是否公允等向股东大会作出解释和说明。股东大会需要关联股东到会进行前述说明的，关联股东亦有责任和义务到会如实作出说
明。
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第一百三十八条董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。”
2、《关联交易管理制度》中的有关规定
本公司制定的《关联交易管理制度》对关联交易的决策权限、程序等事项作出了明确具体的规定，主要内容如下：
“第12条公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
第 14条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。
关联股东的回避和表决程序为：
（1）拟提交股东大会审议的事项如构成关联交易，召集人应及时事先通知该关联股东，关联股东亦应及时事先通知召集人；
（2）在股东大会召开时，关联股东应主动提出回避申请，其他股东也有权向召集人提出关联股东回避。召集人应依据有关规定审查该股东是否属于关联股东及该股东是否应当回避；
（3）关联股东对召集人的决定有异议的，可就是否构成关联关系、是否享有表决权等提请人民法院裁决，但在人民法院作出最终的裁决前，该股东不应投票表决，其所代表的有表决权股份不计入有效表决总数；
（4）与该关联事项有关联关系的股东或其授权代表可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东就该关联交易产生的原因、交易的基本情况、交易
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
是否公允等向股东大会作出解释和说明。股东大会需要关联股东到会进行前述说明的，关联股东亦有责任和义务到会如实作出说明。
第15条关联交易决策权限：
（1）股东大会：公司或公司的控股子公司与关联人拟发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在人民币3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，由公司股东大会批准后实施；
（2）董事会：公司与关联自然人发生的交易金额在人民币30万元以上，或者与关联法人发生的交易金额在人民币 300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会讨论并做出决议后实施，如达到股东大会审议标准的，尚待股东大会审议通过；
（3）总裁办公会：未达到提交董事会审议标准的公司与关联自然人、关联法人发生的关联交易，总裁办公会批准实施后，报董事会备案。有利害关系的人士在总裁办公会上应当回避表决。
第 16条对公司拟与关联自然人发生的交易金额在人民币 30万元以上，或者与关联法人发生的交易金额在人民币 300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请证券服务机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。”
十二、资金占用情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。
十三、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排
（一）信息披露制度
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发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照中国证监会有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露。本次债券发行上市后，公司将认真履行信息披露义务，严格按照法律、法规、债券上市规则等规定的信息披露的内容和格式要求，及时公告应予披露的重要事项，确保披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性，保证投资者能够公开、公正、公平地获取公开披露的信息。
（二）投资者关系管理安排
发行人将根据相关法律法规和行政性规范的要求，及时向投资者披露影响其决策的相关信息，建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保证投资者能够按照有关法律法规的规定，及时获得需要的信息。通过电话、电子邮件、传真、接待来访等方式答复投资者的咨询，尽可能通过多种方式与投资者进行及时、深入和广泛的沟通。
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
第四节 财务会计信息
以下信息主要摘自本公司财务报告，投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司 2016年度、2017年度、2018年度经审计的财务报告及 2019年一季度未经审计财务报表。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司最近三年一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。
本次发行委托的审计机构大信对公司 2016年度、2017年度及 2018年财务报告进行了审计，出具了标准无保留意见《审计报告》（大信审字[2017]第1-00496号、大信审字[2018]第1-00272号及大信审字[2019]第1-01072号），确认公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及2016年度、2017年度和2018年度的经营成果和现金流量。
发行人针对 2016年的会计差错采用追溯重述法进行了更正，大信据此出具了《长城证券股份有限公司大信审字[2018]第 1-00272号审计报告前期会计差错更正说明》。
发行人根据 2018年 6月 15日财政部发布的《关于修订印发 2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）和2018年9月财政部发布的《关于 2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》文件，将与日常活动相关的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”科目核算，调整了 2017年度相关收入。
会计政策变更导致影响如下：
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
将与日常活动相关的代扣个人所得本期增加其他收益662.29万元，减少营业外收入
税手续费返还计入“其他收益”科662.29万元，上期增加其他收益678.16万元，减少
目核算 营业外收入678.16万元。
本节引用的财务数据，非经特别说明，2016年末及2016年度财务数据引用自经《长城证券股份有限公司大信审字[2018]第 1-00272号审计报告前期会计差错更正说明》更正后的经审计的财务报表，2017年末及2017年度、2018年末及 2018年度的财务数据引自经审计的 2018年财务报表。2019年一季度末及 2019年一季度的财务数据引自未经审计的2019年一季度财务报表。
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
一、最近三年一期合并及母公司财务报表
（一）合并财务报表
公司于2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年 3月 31日的合并资产负债表，以及 2016年度、2017年度、2018年度、2019年一季度的合并利润表、合并现金流量表如下：
报告期内发行人合并资产负债表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|1,460,318.87|894,418.74|1,072,240.16|
|1,353,692.99|830,751.54|965,793.65|
|296,587.67|198,866.37|150,456.61|
|270,352.20|154,832.65|128,232.92|
|-|-|-|
|936,615.62|742,309.53|879,547.34|
|679.31|2,551.44|8,534.99|
|136,278.36|170,441.94|139,487.25|
|36,458.88|41,572.86|27,507.45|
|-|64,622.65|47,835.08|
|327,010.89|205,104.84|212,246.15|
|-|1,536,956.14|1,056,922.34|
|2,470,960.87|-|-|
|53,001.22|-|-|
|-|789,764.16|587,140.19|
|264,565.93|-|-|
|5,726.62|-||
|-|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|139,719.90|133,555.31|118,744.80|
|-|-|-|
|16,553.57|16,237.57|17,043.02|
|-|-|-|
|6,257.57|6,647.54|6,620.31|
|1,130.26|1,130.26|1,130.26|
|10,706.24|20,486.20|11,585.33|
|32,149.94|17,298.90|13,931.20|
|6,194,721.73|4,841,964.44|4,350,972.47|

（接上表）
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|-|-|-|
|16,595.65|17,607.00|63,008.00|
|50,027.97|240,000.00|94,000.00|
|173,394.14|-|-|
|-|8,585.12|-|
|2,883.50|1,225.84|23,360.02|
|1,399,082.66|1,043,548.31|864,790.75|
|1,683,854.38|1,005,321.90|1,075,828.38|
|-|-|-|
|92,150.36|74,520.77|91,568.60|
|8,124.46|10,717.36|10,419.49|
|82,955.20|31,373.75|102,490.91|
|-|22,622.43|15,325.88|
|-|-|-|
|-|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|932,282.51|699,480.00|518,000.00|
|-|-|-|
|-|-|-|
|2,515.45|323.50|3,210.64|
|25,162.58|18,307.76|41,898.07|
|4,469,028.87|3,173,633.74|2,903,900.74|
|310,340.54|310,340.54|279,306.48|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|922,008.22|922,017.20|767,217.71|
|-|-|-|
|-3,555.44|-34,947.89|-7,049.25|
|45,522.06|48,267.75|42,565.25|
|164,952.84|170,444.22|159,039.22|
|245,047.03|236,279.21|194,816.72|
|1,684,315.25|1,652,401.02|1,435,896.13|
|41,377.61|15,929.68|11,175.60|
|1,725,692.86|1,668,330.71|1,447,071.73|
|6,194,721.73|4,841,964.44|4,350,972.47|

注：发行人针对2016年的会计差错采用追溯调整法进行了更正，大信据此出具了《长城证券股份有限公司大信审字[2018]第1-00272号审计报告前期会计差错更正说明》，上表数据均以调整后的财务报表为准，下同。
报告期内发行人合并利润表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|101,999.33|275,329.99|295,783.39|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|37,648.45|125,439.28|147,351.35|
|17,436.28|53,453.56|67,163.15|
|15,654.81|48,041.47|50,013.37|
|3,652.58|18,662.23|22,379.80|
|4,750.07|-1,046.40|38,482.66|
|693.18|118,367.55|107,195.33|
|4,988.91|18,767.91|18,725.46|
|51,416.53|4,440.88|-6,145.12|
|-115.09|271.14|-360.36|
|6,755.59|26,473.54|4,546.38|
|-|-|3,578.73|
|850.60|1,384.00|1,134.42|
|65,201.82|207,014.58|185,445.23|
|486.42|2,171.21|2,239.85|
|54,348.88|162,622.21|177,495.48|
|-|16,313.21|1,561.78|
|6,069.90|25,907.95|4,148.12|
|4,296.62|-|-|
|36,797.51|68,315.41|110,338.17|
|21.23|730.13|233.32|
|8.48|835.54|3,027.54|
|36,810.26|68,210.01|107,543.95|
|7,258.51|9,269.42|17,958.47|
|29,551.74|58,940.58|89,585.48|
|-|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|29,551.74|58,940.58|89,585.48|
|-|-|-|
|-|||
|339.22|370.60|601.99|
|29,212.52|58,569.98|88,983.49|
|2,731.84|-27,912.27|-7,309.41|
|2,731.84|-27,898.64|-7,311.62|
|-185.08|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-185.08|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|2,916.92|-27,898.64|-7,311.62|
|1,175.69|-1,604.45|226.74|
|1,768.35|-|-|
|-|-26,294.19|-7,538.37|
|-|-|-|
|-27.11|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|-|-|
|-|-|-|
||-|-|
|-|-13.63|2.22|
|32,283.59|31,028.31|82,276.07|
|31,944.37|30,671.35|81,671.87|
|339.22|356.97|604.21|
|0.09|0.21|0.32|
|0.09|0.21|0.32|

注1：发行人根据2018年6月15日财政部发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）和2018年9月财政部发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》将与日常活动相关的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”科目核算，据此调增2017年度其他收益678.16万元，调减2017年度营业外收入678.16万元，调增2018年度其他收益662.29万元，调减2018年度营业外收入662.29万元。上表数据均以调整后的财务报表为准。
报告期内发行人合并现金流量表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|-|-|
|79,467.87|274,864.98|324,074.06|
|-190,000.00|146,000.00|94,000.00|
|230,698.83|186,313.81|283,008.33|
|-|137,650.76|-|
|718,973.80|-|-|
|84,382.57|38,437.09|11,625.80|
|923,523.07|783,266.64|712,708.18|
|140,589.36|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|667,866.30|387,263.30|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|92,170.25|
|-|131,529.28|476,380.01|
|21,579.63|94,318.31|106,202.88|
|23,470.37|130,367.38|153,578.94|
|5,939.74|32,671.40|37,524.38|
|293,844.17|144,881.45|73,707.08|
|485,423.27|1,201,634.12|1,326,826.85|
|438,099.80|-418,367.48|-614,118.66|
|-|-|-|
|-|2,357.63|2,363.48|
|0.35|22.60|5,444.59|
|-|-|-|
|-|-|-|
|0.35|2,380.23|7,808.07|
|-|1.00|-|
|1,103.19|6,900.64|7,083.98|
|-|-|-|
|-|-|-|
|1,103.19|6,901.64|7,083.98|
|-1,102.84|-4,521.41|724.09|
|25,085.57|192,824.88|1,196.00|
|25,085.57|6,000.00|1,196.00|
|-|-|-|
|314,333.00|228,973.00|400,176.00|
|-|-|1.00|
|339,418.57|421,797.88|401,373.00|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|110,572.00|92,894.00|150,657.00|
|2,107.01|33,341.15|50,628.90|
|-|236.50|-|
|-|2,356.63|-|
|112,679.01|128,591.78|201,285.90|
|226,739.57|293,206.09|200,087.10|
|-115.09|271.14|-360.36|
|663,621.44|-129,411.66|-413,667.84|
|1,093,285.11|1,222,696.77|1,636,364.61|
|1,756,906.54|1,093,285.11|1,222,696.77|

（二）母公司财务报表
公司 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日、2019年3月31日的母公司资产负债表，以及2016年度、2017年度、2018年度和2019年一季度的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
报告期内发行人母公司资产负债表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|1,336,177.91|742,875.10|965,538.47|
|1,274,390.97|728,265.14|883,306.62|
|317,664.65|225,824.84|153,794.01|
|270,352.20|154,832.65|128,232.92|
|-|-|-|
|936,615.62|742,309.53|879,547.34|
|679.31|2,551.44|8,534.99|
|26,042.89|59,185.18|33,011.71|
|36,458.88|41,572.86|27,507.45|
|-|64,622.65|47,824.62|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|307,000.29|183,854.84|199,311.55|
|-|1,505,367.29|1,006,746.89|
|2,308,170.43|-|-|
|31,744.17|-||
|-|722,705.58|517,427.67|
|264,445.93|-|-|
|5,726.62|-|--|
|-|-|-|
|303,762.73|297,598.14|258,787.63|
|-|-|-|
|15,922.84|15,562.91|16,307.21|
|-|-|-|
|6,117.82|6,500.78|6,457.94|
|-|-|-|
|9,363.71|19,143.48|11,042.03|
|28,916.16|14,404.75|12,323.23|
|5,934,809.97|4,644,079.37|4,144,162.73|

（接上表）
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|-|-|-|
|16,595.65|17,607.00|63,008.00|
|50,027.97|240,000.00|94,000.00|
|173,394.14|-|-|
|-|8,585.12|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|
|2,883.50|1,225.84|23,360.02|
|1,399,082.66|1,043,548.31|864,790.75|
|1,492,218.80|847,519.37|910,000.41|
|-|-|-|
|89,492.36|71,475.63|86,672.75|
|7,576.19|10,210.90|4,792.19|
|82,955.20|31,373.75|102,490.91|
|-|22,622.43|15,325.88|
|-|-|-|
|-|-|-|
|932,282.51|699,480.00|518,000.00|
|-|-|-|
|-|-|-|
|2,515.45|323.50|3,210.09|
|17,052.47|11,938.67|36,063.18|
|4,266,076.91|3,005,910.52|2,721,714.17|
|310,340.54|310,340.54|279,306.48|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|925,014.34|925,014.34|770,214.85|
|-|-|-|
|-3,556.20|-33,736.92|-6,598.67|
|45,522.06|48,267.75|42,565.25|
|164,952.84|170,444.22|159,039.22|
|226,459.49|217,838.92|177,921.43|
|1,668,733.06|1,638,168.85|1,422,448.56|
|5,934,809.97|4,644,079.37|4,144,162.73|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
报告期内发行人母公司利润表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|91,267.14|233,542.84|265,784.07|
|36,585.98|119,412.98|138,530.14|
|16,517.73|48,087.23|59,158.22|
|15,654.81|48,041.47|50,013.37|
|3,508.66|18,418.70|22,136.98|
|3,683.95|-6,344.32|32,242.47|
|-159.64|113,703.75|96,304.23|
|4,988.91|18,767.91|18,725.46|
|50,261.73|4,440.88|-6,145.12|
|-115.09|271.14|-360.36|
|159.61|717.06|592.10|
|-|-|3,578.73|
|850.60|1,341.35|1,041.88|
|56,464.99|167,596.12|165,775.67|
|458.72|2,069.94|2,085.88|
|51,707.57|151,062.30|163,232.69|
|-|14,347.66|300.59|
|4,296.62|-|-|
|2.08|116.22|156.51|
|34,802.15|65,946.72|100,008.40|
|20.63|713.22|232.71|
|8.48|816.66|2,955.84|
|34,814.30|65,843.29|97,285.28|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|6,973.90|8,818.30|10,998.71|
|27,840.40|57,024.99|86,286.57|
|27,840.40|57,024.99|86,286.57|
|-|-|-|
|2,731.84|-27,138.25|-6,859.67|
|-185.08|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-185.08|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|2,916.92|-27,138.25|-6,859.67|
|1,175.69|-1,604.45|226.74|
|1,768.35|-|-|
|-|-25,533.80|-7,086.42|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-27.11|-|-|
|30,572.24|29,886.74|79,426.90|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
注：发行人根据2018年6月15日财政部发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）和2018年9月财政部发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》将与日常活动相关的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”科目核算，发行人据此调增了2017年度、2018年度母公司其他收益及营业外收入数据，上表数据均以调整后的财务报表为准。
报告期内发行人母公司现金流量表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|-|-|
|75,458.56|256,444.49|298,280.95|
|-190,000.00|146,000.00|94,000.00|
|229,459.42|194,629.21|295,942.93|
|-|137,650.76|-|
|686,615.48|-|-|
|47,741.54|8,407.04|2,048.29|
|849,275.01|743,131.50|690,272.17|
|120,619.21|-|-|
|-|691,804.98|387,435.23|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|92,170.25|
|-|123,503.84|425,847.96|
|19,654.71|87,364.89|96,602.70|
|21,854.33|121,466.13|145,603.14|
|4,784.02|26,159.57|34,530.58|
|197,682.56|104,312.89|75,872.02|
|364,594.84|1,154,612.30|1,258,061.88|
|484,680.17|-411,480.80|-567,789.71|
|-|-|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|2,357.63|20,363.48|
|0.000031|21.59|5,444.21|
|-|-|-|
|0.000031|2,379.22|25,807.69|
|-|24,000.00|30,000.00|
|1,076.45|6,610.00|6,711.45|
|-|-|-|
|1,076.45|30,610.00|36,711.45|
|-1,076.45|-28,230.78|-10,903.76|
|-|186,824.88|-|
|-|-|-|
|314,333.00|228,973.00|400,176.00|
|-|-|-|
|314,333.00|415,797.88|400,176.00|
|110,572.00|92,894.00|150,657.00|
|2,107.01|33,104.65|50,628.90|
|-|991.33|-|
|112,679.01|126,989.98|201,285.90|
|201,653.99|288,807.90|198,890.10|
|-115.09|271.14|-360.36|
|685,142.63|-150,632.54|-380,163.74|
|968,699.94|1,119,332.48|1,499,496.21|
|1,653,842.56|968,699.94|1,119,332.48|

二、合并报表范围的变化情况
（一）纳入合并报表范围内的下属公司情况及变化情况
报告期内，纳入合并报表范围内的下属公司情况如下：
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|宝城期货|宝城期货|宝城期货|
|长城长富|长城长富|长城长富|
|长城弘瑞|长城弘瑞|长城弘瑞|
|长城富浩|长城富浩|长城富浩|
|长城投资|长城投资|长城投资|
|-|-|长城源和|
|长城高创|长城高创|长城高创|
|长茂宏懿|长茂宏懿|长茂宏懿|
|国投长城|国投长城|国投长城|
|长富庄隆|长富庄隆|长富庄隆|
|-|-|长城长融|
|宝城物华（注1）|宝城物华|宝城物华|
|-|-|宁波兴富|
|-|-|长城南广|

注1：2019年宝城物华有限公司更名为华能宝城物华有限公司；
注2：2018年长城源和、长城长融、长城南广及宁波兴富因公司注销而不再纳入发行人合并范围。
除上述公司之外，公司合并范围还包括集合资产管理计划类的结构化主体。
对于公司同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，公司综合评估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使公司面临可变回报的影响重大，并据此判断公司是否为结构化主体的主要责任人。
（二）公司结构化主体的具体情况及变化情况
截至2019年3月31日，公司无需要纳入合并范围的结构化主体。
截至2018年12月31日，公司无需要纳入合并范围的结构化主体。
截至 2017年 12月 31日，公司存在以自有资金认购的本公司发起设立的结构化主体2只，公司无需要纳入合并范围的结构化主体。
截至 2016年 12月 31日，公司存在以自有资金认购的本公司发起设立的结
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
构化主体19只，公司无需要纳入合并范围的结构化主体。
三、报告期内的财务指标
（一）公司主要财务指标
|||||
|-|-|-|-|
|2019年一季度|2018年末|2017年末||
|2.33|2.51|2.46||
|2.33|2.51|2.46||
|61.74|56.52|55.82||
|60.74|56.85|56.02||
|257.43|201.04|156.32||
|59.87|54.65|51.93||
|2019年一季度|2018年度|2017年度||
|-|1.81|2.65|3.10|
|1.75|3.76|6.27||
|0.54|1.28|2.06||
|36.08|24.81|37.30||

注：上述财务指标均以合并报表口径进行计算。上述财务指标计算公式：
（1）流动比率=货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项）
（2）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）
（3）资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）
（4）全部债务=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+长期借款+应付债券
（5）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
（6）EBITDA＝利润总额+利息支出-客户资金存款利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
（7）EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金存款利息支出）
（8）加权平均净资产收益率=报告期归母净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
（9）平均总资产回报率=报告期净利润/[（期初资产余额+期末资产余额）/2]×100%
（10）毛利率＝（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
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四、管理层讨论与分析
发行人管理层以最近三年一期的合并财务报表为基础，对发行人财务状况、现金流量、偿债能力和盈利能力进行讨论与分析。为完整、真实的反映发行人的实际情况和财务实力，以下管理层讨论和分析主要以合并财务报表财务数据为基础。
（一）资产负债结构分析
1、资产结构分析
截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年3月31日，公司总资产分别为4,362,856.17万元、4,350,972.47万元、4,841,964.44万元和6,194,721.73万元。
公司资产由客户资产和自有资产组成。客户资产包括客户资金存款、客户备付金及客户存出保证金。截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年12月31日，客户资产占总资产的比例分别为36.20%、25.22%和20.42%。扣除客户资产后，最近三年末，公司资产总额分别为 2,783,305.95万元、3,253,658.97万元和3,853,229.46万元，整体呈稳定增长趋势，主要是由于报告期内公司证券投资交易业务持有金融资产规模增加所致。
报告期各期末，公司固定资产、无形资产等非流动资产占比较低，公司资产的安全性高、流动性强。
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年3月31日||2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|1,460,318.87|23.57|894,418.74|18.47|1,072,240.16|24.64|1,378,697.36|
|1,353,692.99|21.85|830,751.54|17.16|965,793.65|22.20|1,337,637.21|
|296,587.67|4.79|198,866.38|4.11|150,456.61|3.46|257,667.25|
|270,352.20|4.36|154,832.65|3.20|128,232.92|2.95|237,621.59|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年3月31日||2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|936,615.62|15.12|742,309.53|15.33|879,547.34|20.21|787,653.61|
|679.31|0.01|2,551.44|0.05|8,534.99|0.20|3,232.43|
|136,278.36|2.20|170,441.94|3.52|139,487.25|3.21|139,531.33|
|36,458.88|0.59|41,572.86|0.86|27,507.45|0.63|3,629.80|
|-|-|64,622.65|1.33|47,835.08|1.10|33,002.55|
|327,010.89|5.28|205,104.84|4.24|212,246.15|4.88|325,794.41|
|-|-|1,536,956.14|31.74|1,056,922.34|24.29|648,974.92|
|2,470,960.87|39.89|-|-|-|-|-|
|53,001.22|-|-|-|-|-|-|
|-|-|789,465.16|16.31|587,140.19|13.49|636,230.61|
|264,565.93|-|-|-|-|-|-|
|5,726.62|-|-|-|-|-|-|
|139,719.90|2.56|133,555.31|2.76|118,744.80|2.73|102,145.54|
|-|-|-|-|-|-|1,776.50|
|16,553.57|0.27|16,237.57|0.34|17,043.02|0.39|17,356.15|
|6,257.57|0.10|6,647.54|0.14|6,620.31|0.15|5,144.77|
|1,130.26|0.02|1,130.26|0.02|1,130.26|0.03|1,130.26|
|10,706.24|0.17|20,486.20|0.42|11,585.33|0.27|5,085.60|
|32,149.94|0.52|17,298.90|0.36|13,931.20|0.32|15,803.08|
|6,194,721.73|100.00|4,841,964.44|100.00|4,350,972.47|100.00|4,362,856.17|

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（1）货币资金
截至报告期各期末，公司货币资金余额分别为 1,378,697.36万元、1,072,240.16万元、894,418.74万元和1,460,318.87万元。2016年-2018年，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|5.92|0.001|6.31|0.001|7.26|
|894,412.81|100.00|1,072,233.84|100.00|1,378,690.10|
|830,751.54|92.88|965,793.65|90.07|1,337,637.21|
|63,661.28|7.12|106,440.19|9.93|41,052.89|
|894,418.74|100.00|1,072,240.16|100.00|1,378,697.36|

 2017年末、2018年末，货币资金余额较 2016年末、2017年末分别减少306,457.20万元、177,821.42万元，降幅分别为22.23%、16.58%，主要原因为客户交易意愿降低，客户存款余额相应减少。2019年一季度末，货币资金余额较2018年末增加565,900.13万元，增幅63.27%，主要系客户资金增加。
（2）结算备付金
结算备付金指公司为证券交易的清算交割而存入指定清算代理机构的款项。
最低结算备付金由上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例两个因素确定，其计算公式为：最低结算备付金限额＝上月证券买入金额／上月交易天数×最低结算备付金比例。
截至报告期各期末，公司结算备付金分别为 257,667.25万元、150,456.61万元、198,866.37万元和 296,587.67万元。2016年-2018年，公司结算备付金具体情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|44,033.72|22.14|22,223.69|14.77|20,045.66|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|154,832.65|77.86|128,232.92|85.23|237,621.59|
|198,866.37|100.00|150,456.61|100.00|257,667.25|

公司自有备付金余额与公司自营证券交易规模相关，随自营证券规模变动而相应变动，客户结算备付金余额则与证券市场交易量密切相关。2018年末，公司结算备付金由降转增，主要系 2018年市场交易量由降转增导致。2019年一季度末，结算备付金余额较 2018年末增加 97,721.30万元，增幅49.14%，主要系客户结算备付金增加。
（3）融出资金
截至报告期各期末，公司融出资金分别为 787,653.61万元、879,547.34万元、742,309.53万元和936,615.62万元。
1）2016年-2018年，公司融出资金按类别分类构成情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年12月31日|2017年12月31日|
|744,543.16|882,193.92|
|2,233.63|2,646.58|
|742,309.53|879,547.34|

自公司 2010年开展融资融券业务以来，公司不断加大信用业务投入力度，融资融券业务规模呈增长趋势。2017年度，包括融资融券业务在内的信用业务受客户接受程度不断提升，公司把握融资融券业务快速发展的市场机会，积极推动融资融券存量客户及新客户的拓展工作，2017年末融出资金余额同比增加 92,170.24万元，增幅为11.67%。2018年度，二级市场整体活跃度较 2017年下降，投资者交易意愿降低，受此影响，公司融资融券规模有所缩小，融出资金余额相应减少。
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随着公司信用交易业务规模的不断增长，针对信用业务可能出现的风险，公司从2014年开始按照融出资金余额的0.1%计提减值准备，2015年度将融出资金计提减值准备的比例提高至0.3%。
2）2016年-2018年，公司融出资金按性质分类构成情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|600,497.50|80.65|817,736.26|92.69|764,477.01|
|144,045.66|19.35|64,457.67|7.31|25,546.67|
|744,543.16|100.00|882,193.92|100.00|790,023.68|
|2,233.63|-|2,646.58|-|2,370.07|
|742,309.53|-|879,547.34|-|787,653.61|

公司融出资金主要以个人客户为主，2016年-2018年，个人客户融出资金占公司融出资金的比例分别为96.77%、92.69%和80.65%。
3）2016年-2018年，公司融出资金按账龄列示，情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|270,491.25|36.33|468,689.32|53.13|452,134.84|
|128,223.59|17.22|117,387.81|13.31|109,381.81|
|345,828.33|46.45|296,116.80|33.57|228,507.03|
|744,543.16|100.00|882,193.92|100.00|790,023.68|
|2,233.63|-|2,646.58|-|2,370.07|
|742,309.53|-|879,547.34|-|787,653.61|

2016年-2018年，公司融出资金期限在3个月以内所占比例分别为57.23%、53.13%和36.33%。截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月31日，期限在6个月以上的融出资金余额分别为 228,507.03万元、296,116.80
万元和 345,828.33万元，主要原因为 2015年度沪深交易所对融资融券业务规则
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进行了修订，修订后的规则允许客户在6个月的期限到期前进行展期。因此，2016年-2018年各年末融出资金中期限在 6个月以上的比例逐年提高。公司对融资融券客户合约及强制平仓措施有严格的规定，对于提出展期申请的客户，要求该客户信用账户维持担保比例应满足140%以上，且需评估客户资信情况，如客户资信情况发生变化或发生强制平仓的，不受理该客户展期申请。
4）2016年-2018年，融出资金所收取的担保物情况如下：
单位：万元；%
|||
|-|-|
|2018年12月31日|2017年12月31日|
|1,655,174.70|2,247,268.43|
|75,674.61|52,417.70|
|1,730,849.31|2,299,686.14|
|744,543.16|882,193.92|
|232.47|260.68|

 2016年-2018年，公司融出资金业务所收取的担保物价值合计分别为2,112,509.51万元、2,299,686.14万元和1,730,849.31万元，占融出资金余额的比例分别为267.40%、260.68%和232.47%，融出资金业务所取得担保物充足，客户违约导致公司融出资金业务出现亏损的可能性较低。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
截至报告期各期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额分别为648,974.92万元、1,056,922.34万元、1,536,956.14万元和0.00万元，主要为公司自营业务从二级市场购买的股票、基金、债券等。公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要以低风险的固定收益类债券为主，根据A股市场走势对股票、基金投资规模进行适当配置。
2016年-2018年，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的构成情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|31,121.17|2.02|154,705.89|14.64|69,800.93|
|39,462.83|2.57|165,047.01|15.62|61,964.45|
|-8,341.66|-0.54|-10,341.12|-0.98|7,836.47|
|1,366,881.88|88.93|816,170.96|77.22|448,679.00|
|1,364,376.34|88.77|825,938.05|78.15|447,703.84|
|2,505.54|0.16|-9,767.09|-0.92|975.16|
|138,953.09|9.04|85,925.49|8.13|129,975.00|
|139,021.05|9.05|87,915.94|8.32|134,859.98|
|-67.96|-|-1,990.45|-0.19|-4,884.98|
|-|-|120.00|0.01|520.00|
|-|-|120.00|0.01|520.00|
|-|-|-|-|-|
|1,536,956.14|100.00|1,056,922.34|100.00|648,974.92|
|1,542,860.22|100.38|1,079,021.00|102.09|645,048.27|
|-5,904.07|-0.38|-22,098.66|-2.09|3,926.65|

2017年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额较2016年末增加407,947.42万元，增幅为62.86%，2018年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额较 2017年末增加 480,033.81万元，增幅为45.42%，保持上升趋势。主要原因为公司根据市场走势主动增加债券的投资规模。2019年一季度末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额为0.00万元，主要系公司实施新金融工具会计准则所致。
（5）衍生金融资产
截至报告期各期末，公司衍生金融资产余额为 3,232.43万元、8,534.99万元、2,551.44万元和679.31万元。公司衍生金融资产主要包括股票收益权互换、股指
期货、股票期权、场外期权、利率互换、国债期货等。
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2016年-2018年，公司衍生金融资产的主要情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|名义金额||
||资产|

2018年12月31日
|||
|-|-|
|102,053.19|2,438.92|
|1,499.63|857.53|
|68,310.46|364.28|
|-|364.28|
|26,513.87|1,581.39|
|5,729.23|-|
|1,153,416.15|112.52|
|210,416.15|-|
|-|-|
|943,000.00|112.52|
|1,255,469.34|2,551.44|

2017年12月31日
|||
|-|-|
|446,731.02|8,445.79|
|40,576.96|8,333.53|
|40,681.18|239.26|
|-|239.26|
|41,737.37|112.26|
|323,735.50|-|
|665,667.85|89.20|
|556,667.85|-|
|-|-|
|109,000.00|89.20|
|1,112,398.86|8,534.99|

2016年12月31日
|||
|-|-|
|53,732.12|3,232.43|

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|||
|-|-|
|名义金额||
||资产|
|48,723.06|3,222.99|
|545.86|-|
|-|-|
|1,440.81|9.44|
|3,022.40|-|
|314,931.21|-|
|100,931.21|1,542.12|
|-|1,542.12|
|214,000.00|-|
|368,663.33|3,232.43|

公司于2013年11月获准开展股票收益互换业务。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日，公司持有的股票收益权互换合约的名义金额分别为48,723.06万元、40,576.96万元和1,499.63万元，形成衍生金融资产3,222.99万元、8,333.53万元和857.53万元，衍生金融负债7,071.42万元、0.00万元和0.00万元。
公司于2015年1月获准开展股票期权业务。截至 2016年12月31日，公司持有的股票期权的名义金额为 1,440.81万元，形成衍生金融资产 9.44万元，衍生金融负债0.00万元。截至2017年12月31日，公司持有的股票期权的名义金额为41,737.37万元，形成衍生金融资产 112.26万元，衍生金融负债0.00万元。
截至2018年12月31日，公司持有的股票期权的名义金额为26,513.87万元，形成衍生金融资产1,581.39万元，衍生金融负债0.00万元。
公司于2014年2月获准开展场外期权业务。截至 2016年12月31日，公司持有的场外期权的名义金额为 3,022.40万元，形成衍生金融资产 0.00万元，衍生金融负债101.78万元。截至2017年12月31日，公司持有的场外期权的名义金额为 323,735.50万元，形成衍生金融资产 0.00万元，衍生金融负债 23,360.02
万元。截至 2018年 12月 31日，公司持有的场外期权的名义金额为 5,729.23万
元，形成衍生金融资产0.00万元，衍生金融负债 1,225.84万元。
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公司于2013年4月获准开展利率互换业务。截至 2016年12月31日，公司持有的利率互换合约的名义金额为 214,000.00万元，形成衍生金融资产 0.00万元，衍生金融负债 2,003.79万元。截至 2017年 12月 31日，公司持有的利率互换合约的名义金额为109,000.00万元，形成衍生金融资产89.20万元，衍生金融负债0.00万元。截至2018年12月31日，公司持有的利率互换合约的名义金额为943,000.00万元，形成衍生金融资产 112.52万元，衍生金融负债0.00万元。
按照每日无负债结算的结算规则及《企业会计准则—金融工具列报》的相关规定，“衍生金融工具—期货投资”与“应付款项—期货每日无负债结算暂收暂付款”符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“衍生金融工具—期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为0.00万元。
（6）买入返售金融资产
截至报告期各期末，公司买入返售金融资产余额分别为 325,794.41万元、 212,246.15万元、205,104.84万元和 327,010.89万元。买入返售交易是指按照合同或协议的约定，以一定的价格向交易对手买入金融资产，同时公司于合同或协议到期日再以约定价格返售相同的金融产品。
1）2016年-2018年，公司买入返售金融资产按标的物种类分类构成如下：单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|21,310.91|10.39|159,623.32|75.04|263,020.70|
|183,857.86|89.61|53,101.70|24.96|63,562.78|
|205,168.77|100.00|212,725.02|100.00|326,583.48|
|63.93|-|478.87|-|789.06|
|205,104.84|-|212,246.15|-|325,794.41|

2017年末买入返售金融资产余额较2016年末减少113,858.46万元，降幅为34.86%，主要原因是公司股票质押式回购交易及债券质押式回购交易业务规模减
少。2018年末买入返售金融资产余额较 2017年末减少 7,556.25万元，降幅为
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3.55%，降幅减小。2019年一季度末买入返售金融资产余额较 2018年末增加121,906.05万元，增幅为59.44%，主要系公司增加买断式逆回购交易所致。
2）2016年-2018年，公司买入返售金融资产按业务类别分类构成如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|21,310.91|10.39|159,623.32|75.04|263,020.70|
|50,442.36|24.59|30,017.10|14.11|28,017.78|
|133,415.50|65.03|23,084.60|10.85|35,545.00|
|205,168.77|100.00|212,725.02|100.00|326,583.48|
|63.93|-|478.87|-|789.06|
|205,104.84|-|212,246.15|-|325,794.41|

公司买入返售金融资产业务类型主要包括股票质押式回购交易业务、买断式逆回购交易业务、债券质押式回购交易业务。报告期内，公司根据自身资金状况、客户需求情况开展以上业务。
（7）应收款项
截至报告期各期末，公司应收款项净额分别为 3,629.80万元、27,507.45万元、41,572.86万元和36,458.88万元。
1）2016年-2018年，公司的应收款项按明细类别的构成列示如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|2,307.28|3.78|2,590.47|6.90|3,560.28|
|57,869.60|94.74|34,409.86|91.59|9,600.00|
|907.88|1.49|528.73|1.41|156.86|
|61,084.76|100.00|37,529.07|100.00|13,317.15|

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|-|-|-|-|-|
|19,511.90|-|10,021.62|-|9,687.35|
|41,572.86|-|27,507.45|-|3,629.80|

截至2018年12月31日，公司应收款项净额较2017年增加14,065.41万元，增幅为51.13%，主要原因为深圳市鼎鹏投资有限公司2018年股票质押业务违约。
2）2016年-2018年，应收款项前五名欠款单位情况如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|
|金额|占比|款项内容|

2018年12月31日
||||
|-|-|-|
|20,733.50|33.94|违约债权|
|15,707.02|25.71|应收股票质押款|
|4,207.64|6.89|违约债权|
|3,300.00|5.40|违约债权|
|3,298.36|5.40|违约债权|
|47,246.52|77.34|-|

2017年12月31日
||||
|-|-|-|
|20,733.50|55.25|违约债权|
|3,300.00|8.79|违约债权|
|3,298.36|8.79|违约债权|
|3,000.00|7.99|违约债权|
|1,800.00|4.80|违约债权|
|32,131.86|85.62|-|

2016年12月31日
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|-|-|-|
|3,300.00|24.78|违约债权|
|3,300.00|24.78|违约债权|
|3,000.00|22.53|违约债权|
|853.49|6.41|基金分仓佣金|

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|-|-|-|
|金额|占比|款项内容|
|598.40|4.49|基金分仓佣金|
|11,051.89|82.99|-|

（8）应收利息
截至报告期各期末，公司应收利息余额分别为 33,002.55万元、47,835.08万元、64,622.65万元和0.00万元。
2016年-2018年，公司的应收利息的构成如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|37,386.69|57.85|20,460.98|42.77|13,644.91|
|26,846.23|41.54|25,968.95|54.29|17,709.04|
|208.31|0.32|1,336.59|2.79|1,608.58|
|181.42|0.28|68.57|0.14|40.02|
|64,622.65|100.00|47,835.08|100.00|33,002.55|

2018年应收利息较2017年增加35.09%，主要原因是自营债券投资利息收入增加。2019年一季度末应收利息为0.00万元，主要系报表格式调整所致。
（9）存出保证金
截至报告期各期末，公司存出保证金分别为 139,531.33万元、139,487.25万元、170,441.94万元和136,278.36万元，主要为交易保证金。
2016年-2018年，公司存出保证金具体情况如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|134,524.72|78.93|127,762.81|91.59|138,673.48|
|35,917.21|21.07|11,724.44|8.41|857.85|

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|-|-|-|-|-|
|170,441.94|100.00|139,487.25|100.00|139,531.33|

（10）可供出售金融资产
截至报告期各期末，公司可供出售金融资产账面价值分别为 636,230.61万元、587,140.19万元、789,764.16万元和0.00万元。
2016年-2018年，公司的可供出售金融资产构成及变动情况如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|54,647.52|6.92|43,646.94|7.43|9,193.84|
|67,551.67|8.55|44,191.70|7.53|9,360.58|
|-12,904.14|-1.63|-544.76|-0.09|-166.73|
|-|-|-|-|-|
|61,672.98|7.81|51,211.82|8.72|-|
|70,080.99|8.87|51,587.84|8.79|-|
|-8,408.01|-1.06|-376.02|-0.06|-|
|-|-|-|-|-|
|228,406.23|28.92|182,631.63|31.11|206,037.17|
|233,166.90|29.52|184,100.00|31.36|201,600.00|
|-|-|-|-|-|
|-4,760.67|-0.60|-1,468.37|-0.25|4,437.17|
|-|-|-|-|-|
|445,037.42|56.35|309,649.81|52.74|420,999.60|
|474,857.03|60.13|315,624.59|53.76|421,523.84|
|-18,836.59|-2.39|-2,652.69|-0.45|5,795.57|
|10,983.02|1.39|3,322.10|0.57|2,049.38|
|789,764.16|100.00|587,140.19|100.00|636,230.61|
|845,656.59|107.08|595,504.13|101.42|632,484.42|
|-|-|-|-|-|
|-44,909.41|-5.69|-5,041.84|-0.86|5,795.57|

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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|10,983.02|1.39|3,322.10|0.57|2,049.38|

公司在资产负债表日对可供出售金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。客观证据包括：发行方或债务人发生严重财务困难、债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等。
2019年一季度末可供出售金融资产账面价值为 0.00万元，主要系公司实施新金融工具会计准则。
（11）长期股权投资
截至报告期各期末，公司长期股权投资净值分别为 102,145.54万元、 118,744.80万元、133,555.31万元和 139,719.90万元。公司长期股权投资主要由参股的长城基金、景顺长城等构成。
（12）固定资产
截至报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 17,356.15万元、17,043.02万元、16,237.57万元和16,553.57万元。固定资产主要包括房屋及建筑物、电子设备、运输工具和办公设备，占总资产比例较小。
2016年-2018年，固定资产账面价值按构成情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|8,609.17|53.02|9,240.66|54.22|9,872.15|
|753.71|4.64|975.52|5.72|1,279.53|
|5,863.06|36.11|5,721.20|33.57|5,199.61|
|1,011.62|6.23|1,105.64|6.49|1,004.86|
|16,237.57|100.00|17,043.02|100.00|17,356.15|

（13）无形资产
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截至报告期各期末，公司无形资产金额分别为 5,144.77万元、6,620.31万元、6,647.54万元和6,257.57万元。无形资产主要系公司经营所购买的软件和交易所席位费。
（14）商誉
截至2019年一季度末，公司商誉金额为1,130.26万元。公司于2007年8月取得宝城期货有限责任公司控制权，购买日合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额 1,130.26万元，确认为合并资产负债表中的商誉。2016-2018年度，宝城期货分别实现营业收入 13,316.61万元、18,324.84万元、37,524.61万元，分别实现净利润2,148.78万元、2,801.74万元、1,504.29万元。宝城期货经营状况稳定，公司商誉不存在账面价值高于可收回金额的情况，未发生减值情形。
（15）递延所得税资产
截至报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为 5,085.60万元、11,585.33万元、20,486.20万元和10,706.24万元，主要为金融资产公允价值变动和各项资产减值准备所形成。
2016年-2018年，公司的递延所得税资产构成比例如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年12月31日|2017年12月31日|
|998.83|5,047.48|
|51.84|-|
|11,580.72|2,812.00|
|2,270.91|355.68|

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|-|-|
|-|-|
|574.39|781.36|
|4,901.70|2,531.69|
|4.90|4.90|
|33.83|33.83|
|69.08|18.38|
|20,486.20|11,585.33|

2017年末，公司递延所得税资产金额较2016年末增长6,499.73万元，增幅为127.81%，主要原因为：公司可供出售金融资产公允价值变动增加递延所得税资产金额2,508.76万元；公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的公允价值变动增加递延所得税资产金额5,047.10万元；公司衍生金融工具公允价值变动减少递延所得税资产金额 1,442.64万元。
2018年末，公司递延所得税资产金额较2017年末增长8,900.87万元，增幅为76.83%，主要原因为：公司可供出售金融资产公允价值变动增加递延所得税资产金额8,768.72万元；公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的公允价值变动减少递延所得税资产金额4,048.65万元；公司衍生金融工具公允价值变动增加递延所得税资产金额51.84万元。公司应收账款坏账准备变动增加递延所得税资产金额2,370.01万元。
2019年一季度末，公司递延所得税资产金额较2018年末减少9,779.96万元，降幅47.74%，主要系金融资产浮动盈亏变化所致。
（16）其他资产
截至报告期各期末，公司其他资产金额分别为 15,803.08万元、13,931.20万元、17,298.90万元和32,149.94万元。
2016年-2018年，其他资产的构成比例如下：
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|9,511.72|54.98|8,389.43|60.22|8,540.28|
|3,019.82|17.46|2,720.39|19.53|2,839.38|
|2,742.28|15.85|2,053.26|14.74|1,971.22|
|273.57|1.58|250.26|1.80|233.58|
|140.00|0.81|140.00|1.00|140.00|
|-|-|-|-|1,800.00|
|1,611.51|9.32|163.10|1.17|278.63|
|-|-|214.75|1.54|-|
|17,298.90|100.00|13,931.20|100.00|15,803.08|

1）其他应收款
公司其他应收款中的其他主要系押金、保证金、预付的房租、预付固定资产、无形资产和其他长期资产支出、预付其他办公支出及往来款等。其他应收款按账龄划分情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|账面余额|坏账准备|账面余额|坏账准备|账面余额|
|6,744.01|1.23|5,871.09|0.62|6,418.12|
|819.36|3.89|927.22|4.75|1,010.33|
|638.06|11.42|519.28|6.01|319.73|
|5,775.45|4,448.62|5,547.10|4,463.88|5,278.89|
|13,976.88|4,465.16|12,864.70|4,475.26|13,027.07|

截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日，其他应收款账面余额分别为 13,027.07万元、12,864.70万元和 13,976.88万元，占总资产比重较小。针对预期无法收回的款项，公司已遵循谨慎性原则，足额计提了
坏账准备。
2）长期待摊费用
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2016年-2018年，长期待摊费用金额分别为 2,839.38万元、2,720.39万元和3,019.82万元，主要是以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出，如装修工程、机房工程、网络工程等改良工程发生的支出。
3）委托贷款
截至 2016年 12月 31日委托贷款余额为 1,800.00万元，2017年末及 2018年末委托贷款余额为零。2016年该余额为本公司之子公司深圳市长城证券投资有限公司委托农业银行开展委托贷款业务导致。
（17）资产减值准备计提情况
2016年末-2018年末，公司各项资产减值准备情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|23,977.06|63.35|14,496.88|67.31|14,174.14|
|2,233.63|5.90|2,646.58|12.29|2,370.07|
|63.93|0.17|478.87|2.22|789.06|
|10,983.02|29.02|3,322.10|15.42|2,049.38|
|573.51|1.52|573.51|2.66|573.51|
|19.61|0.05|19.61|0.09|31.26|
|37,850.76|100.00|21,537.55|100.00|19,987.42|

2016年末-2018年末，公司计提的减值准备主要为坏账准备、融出资金减值准备和可供出售金融资产减值准备，该三项减值准备合计占期末减值准备的比例分别为93.03%、95.02%和98.26%。
2017年末资产减值准备较 2016年末增加1,550.13万元，增幅为7.76%。2018年末资产减值准备较 2017年末增加 16,313.21万元，增幅为75.74%，主要原因
为坏账准备及可供出售金融资产减值准备增加导致。
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2、负债构成分析
报告期各期末，公司负债构成及变化情况如下：
单位：万元；%
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|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年3月31日||2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|16,595.65|0.37|17,607.00|0.55|63,008.00|2.17|31,489.00|
|50,027.97|1.12|240,000.00|7.56|94,000.00|3.24|-|
|173,394.14|3.88|-|-|-|-|-|
|-|0|8,585.12|0.27|-|-|105,970.08|
|2,883.50|0.06|1,225.84|0.04|23,360.02|0.80|9,176.99|
|1,399,082.66|31.31|1,043,548.31|32.88|864,790.75|29.78|675,390.88|
|1,683,854.38|37.68|1,005,321.90|31.68|1,075,828.38|37.05|1,615,388.69|
|92,150.36|2.06|74,520.77|2.35|91,568.60|3.15|115,150.82|
|8,124.46|0.18|10,717.36|0.34|10,419.49|0.36|13,679.88|
|82,955.20|1.86|31,373.75|0.99|102,490.91|3.53|36,931.10|
|-|-|22,622.43|0.71|15,325.88|0.53|14,852.00|
|932,282.51|20.86|699,480.00|22.04|518,000.00|17.84|300,000.00|
|2,515.45|0.06|323.50|0.01|3,210.64|0.11|395.03|
|25,162.58|0.56|18,307.76|0.58|41,898.07|1.44|52,902.40|
|4,469,028.87|100.00|3,173,633.74|100.00|2,903,900.74|100.00|2,971,326.87|

截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年 3月 31日，公司负债总额分别为 2,971,326.87万元、2,903,900.74万元、
3,173,633.74万元和4,469,028.87万元。代理买卖证券款为证券公司的特有负债。
报告期内，公司代理买卖证券款占负债总额的比例分别为54.37%、37.05%、
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31.68%和37.68%。扣除代理买卖证券款后，截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年 3月 31日，公司的负债总额分别为 1,355,938.18万元、1,828,072.36万元、2,168,311.83万元和 2,785,174.49万元，负债的主要构成包括拆入资金、卖出回购金融资产款、应付职工薪酬、应付债券、其他负债等。
（1）应付短期融资款
截至报告期各期末，公司应付短期融资款金额分别为 31,489.00万元、63,008.00万元、17,607.00万元和16,595.65万元。随着公司业务规模的扩大，公司于 2014年度开始通过发行收益凭证的方式进行短期融资，从而满足公司的资金周转需要。
2016年-2018年，公司应付短期融资款构成比例如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|17,607.00|100.00|63,008.00|100.00|31,489.00|
|17,607.00|100.00|63,008.00|100.00|31,489.00|

 2017年末，公司应付短期融资款余额较 2016年末增长 31,519.00万元，增幅为100.10%，主要原因为公司根据资金需求增加短期融资规模。2018年末，公司应付短期融资款余额较 2017年末减少 45,401.00万元，降幅为72.06%，主要原因为前期发行的收益凭证于 2018年兑付。2019年一季度末，公司应付短期融资款较2018年末减少1,011.35万元，降幅5.74%，变化不大。
（2）拆入资金
截至报告期各期末，公司拆入资金金额分别为 0.00万元、94,000.00万元、 240,000.00万元和 50,027.97万元，拆入资金主要为转融通融入资金及同业拆借拆入资金。2018年末公司拆入资金较2017年末大幅增加，主要系同业拆借拆入资金增加导致。2019年一季度末公司拆入资金较2018年末大幅减少，主要系公
司减少同业拆借规模所致。
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（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
截至报告期各期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的余额分别为105,970.08万元、0.00万元、8,585.12万元和0.00万元，主要为公司开展债券借贷业务，向债券融出方借入债券卖出后形成的金融负债。2019年一季度，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的余额为 0.00万元，主要系公司实施新金融工具会计准则。
2016年-2018年，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|8,585.12|100.00|-|-|105,970.08|
|8,585.12|100.00|-|-|105,970.08|

（4）卖出回购金融资产款
截至报告期各期末，公司卖出回购金融资产款分别为 675,390.88万元、864,790.75万元、1,043,548.31万元和1,399,082.66万元。
卖出回购金融资产款主要由公司的融资融券债权收益权回购业务和自营业务形成。随着公司融资融券业务规模的扩大，融资融券业务占用公司资金越来越多，公司将融资融券债权收益权以债权回购的形式出售给银行、信托、基金子公司等，利率根据市场水平确定，以此来满足公司业务规模增长导致的资金需求，同时提高资产流动性和周转率。
2016年-2018年，卖出回购金融资产款情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|55,734.41|5.34|214,062.35|24.75|48,040.88|
|752,813.90|72.14|450,728.40|52.12|252,350.00|
|235,000.00|22.52|200,000.00|23.13|375,000.00|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|1,043,548.31|100.00|864,790.75|100.00|675,390.88|

卖出回购金融资产款2017年末较2016年末增长189,399.87万元，增长比例为28.04%，主要为买断式回购、质押式回购规模提高所致。2018年末较 2017年末增长 178,757.56万元，增长比例为20.67%，主要为公司质押式回购规模提高所致。2019年一季度末较2018年末增长355,534.35万元，增幅34.07%，主要系公司质押式回购规模有所增加所致。
（5）代理买卖证券款
截至报告期各期末，公司代理买卖证券款分别为 1,615,388.69万元、1,075,828.38万元、1,005,321.90万元和1,683,854.38万元，占负债总额的比例分别为54.37%、37.05%、31.68%和37.68%。
2016年末-2018年末，公司的代理买卖证券款分类情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|891,910.86|88.72|990,536.27|92.07|1,474,907.07|
|755,327.54|75.13|850,474.18|79.05|1,239,448.72|
|136,583.32|13.59|140,062.10|13.02|235,458.34|
|113,411.05|11.28|85,292.11|7.93|140,481.62|
|100,425.77|9.99|79,022.49|7.35|139,079.31|
|12,985.28|1.29|6,269.62|0.58|1,402.31|
|1,005,321.90|100.00|1,075,828.38|100.00|1,615,388.69|

代理买卖证券款主要来自普通经纪业务，截至2016年12月31日、2017年 12月 31日和 2018年 12月 31日，公司普通经纪业务代理买卖证券款余额分别为 1,474,907.07万元、990,536.27万元和 891,910.86万元，占公司代理买卖证券款余额的比例分别为91.30%、92.07%和88.72%。
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2017年末及 2018年末，公司普通经纪业务代理买卖证券款余额较 2016年末及2017年末分别减少 484,370.79万元及98,625.41万元，降幅分别为32.84%、9.96%，主要原因为市场交易量持续下降。2019年一季度末，代理买卖证券款较 2018年末增长 393,760.76万元，增幅67.49%，主要系市场行情回暖，客户资金增加。
（6）应付职工薪酬
截至报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 115,150.82万元、91,568.60万元、74,520.77万元和 92,150.36万元。2016年末-2018年末，公司应付职工薪酬构成、变动及支付情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年12月31|2017年12月31|
|74,516.00|91,564.74|
|4.77|3.86|
|-|-|
|74,520.77|91,568.60|

截至2017年12月31日，公司应付职工薪酬余额为 91,568.60万元，较 2016年12月31日减少20.48%；截至2018年12月31日，公司应付职工薪酬余额为74,520.77万元，较2017年12月31日减少18.61%。2016年-2018年末应付职工薪酬均有所下降的主要原因是各年业绩波动相应计提的奖金和业务提成下降。截至2019年3月31日，公司应付职工薪酬较2018年末增加17,629.59万元，增幅23.66%。
（7）应交税费
截至报告期各期末，公司应交税费分别为13,679.88万元、10,419.49万元、10,717.36万元和8,124.46万元。本公司应交税费包括企业所得税、个人所得税、营业税、增值税、城市维护建设税、房产税、教育费附加等。2016年末-2018年末，公司的应交税费分类构成比例如下：
单位：万元；%
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||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|575.36|5.37|1,055.49|10.13|858.27|
|51.41|0.48|81.50|0.78|61.03|
|2,520.52|23.52|6,904.80|66.27|9,048.50|
|0.02|0.0002|29.51|0.28|34.30|
|1,855.25|17.31|2,228.74|21.39|3,608.64|
|36.94|0.34|58.44|0.56|43.39|
|5,677.85|52.98|61.02|0.59|25.75|
|10,717.36|100.00|10,419.49|100.00|13,679.88|

截至 2016年 12月 31日、2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年 3月 31日，公司应交税费分别为 13,679.88万元、10,419.49万元、10,717.36万元和8,124.46万元，应交税费主要由增值税、企业所得税和代扣代缴个人所得税组成，余额随着业务规模的变化和税务清缴的实际情况在一定合理区间内波动。
（8）应付款项
截至报告期各期末，公司应付款项分别为36,931.10万元、102,490.91万元、31,373.75万元和82,955.20万元，占公司负债比例较小，主要为应付基金及资管业务款项和待清算款项。
2016年末-2018年末，公司的应付款项分类构成比例如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|2,325.27|7.41|2,638.83|2.57|2,761.87|
|28,701.48|91.48|89,724.28|87.54|31,073.58|
|-|-|829.40|0.81|831.71|
|-|-|752.98|0.73|1,999.81|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|347.01|1.11|8,545.42|8.34|264.14|
|31,373.75|100.00|102,490.91|100.00|36,931.10|

（9）应付利息
截至报告期各期末，公司应付利息分别为14,852.00万元、15,325.88万元、22,622.43万元和0.00万元。
2016年末-2018年末，公司的应付利息分类构成比例如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|66.74|0.30|92.71|0.60|124.22|
|1,618.87|7.16|1,797.78|11.73|3,421.80|
|1,301.56|5.75|531.90|3.47|-|
|1,126.25|4.98|481.67|3.14|-|
|12,780.98|56.50|12,780.98|83.39|7,926.58|
|6,745.63|29.82|102.17|0.67|3,328.42|
|108.64|0.48|20.34|0.13|50.99|
|22,622.43|100.00|15,325.88|100.00|14,852.00|

2017年末应付利息比2016年末增长473.89万元，增幅为3.19%，主要原因为公司于2017年7月完成30亿元公司债发行，应付债券利息大幅增长。
2018年末应付利息比2017年末增长7,296.55万元，增幅为47.61%，主要原因系公司收益凭证、转融通融入等利息支出增加。
2019年一季度末应付利息余额为0.00万元，主要系报表格式调整所致。
（10）应付债券
截至报告期各期末，公司应付债券分别为300,000.00万元、518,000.00万元、 699,480.00万元和 932,282.51万元。截至 2018年 12月 31日，应付债券主要为
公司于 2015年 6月 19日非公开发行的“3+1”年期 20亿元公司债券，利率为
5.80%；公司于 2017年 7月 27日非公开发行的 3年期 22.20亿元公司债券，利
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率为5.00%；公司于2017年7月27日非公开发行的5年期7.80亿元公司债券，利率为5.08%；以及公司于 2017年 6月-2018年 12月期间发行的收益凭证，规模合计为19.95亿元，期限为545天-730天，利率为4.50%-6.40%。
2016年末-2018年末，公司的应付债券构成比例如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|-|-|-|-|100,000.00|
|500,000.00|71.48|500,000.00|96.53|200,000.00|
|199,480.00|28.52|18,000.00|3.47|-|
|699,480.00|100.00|518,000.00|100.00|300,000.00|

（11）递延所得税负债
截至报告期各期末，公司递延所得税负债金额分别为395.03万元、3,210.64万元、323.50万元和2,515.45万元，公司递延所得税负债金额变动的主要原因为：受行情波动影响，公司金融资产公允价值变动较大。
2016年末-2018年末，公司的递延所得税负债构成比例如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|应纳税暂时性差异|递延所得税负债|应纳税暂时性差异|递延所得税负债|应纳税暂时性差异|
|-|-|-|-|1,286.30|
|-|-|2.21|0.55|293.82|
|1,293.99|323.50|12,840.35|3,210.09|-|
|1,293.99|323.50|12,842.56|3,210.64|1,580.11|

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2019年一季度末，递延所得税负债较 2018年末增长 2,191.95万元，增幅677.58%，主要系金融资产浮动盈亏变化影响所致。
（12）其他负债
截至报告期各期末，公司其他负债分别为52,902.40万元、41,898.07万元、18,307.76万元和25,162.58万元。报告期内，其他负债的波动主要系由其他应付款、应付资产管理计划其他参与人款项的变动导致。其他应付款主要包括公司开展股票收益互换业务收取的客户保证金和公司应支付或预提的房屋租金。
2016年末-2018年末，公司的其他负债构成比例如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年12月31日||2017年12月31日|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|11,829.52|64.61|35,689.29|85.18|47,084.01|
|1,996.92|10.91|1,996.92|4.77|1,996.92|
|4,470.62|24.42|4,200.17|10.02|3,799.01|
|9.58|0.05|10.59|0.03|21.36|
|1.10|0.01|1.10|0.00|1.10|
|-|-|-|-|-|
|18,307.76|100.00|41,898.07|100.00|52,902.40|

 2018年末，其他应付款较 2017年末减少 23,859.77万元，降幅为66.85%，主要系股票收益互换业务减少。2019年一季度末，其他负债较 2018年末增加6,854.82万元，增幅37.44%，主要系其他应付款增加所致。
（二）现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|438,099.80|-418,367.48|-614,118.66|
|-1,102.84|-4,521.41|724.09|
|226,739.57|293,206.10|200,087.10|
|663,621.44|-129,411.66|-413,667.84|
|1,756,906.54|1,093,285.11|1,222,696.77|

1、经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|-|-|-|
|79,467.87|274,864.98|324,074.06|
|-190,000.00|146,000.00|94,000.00|
|230,698.83|186,313.81|283,008.33|
|-|137,650.76|-|
|718,973.80|-|-|
|84,382.57|38,437.09|11,625.80|
|923,523.07|783,266.64|712,708.18|
|140,589.36|-|-|
|-|667,866.30|387,263.30|

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|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|-|
|-|-|92,170.25|
|-|131,529.28|476,380.01|
|21,579.63|94,318.31|106,202.88|
|23,470.37|130,367.38|153,578.94|
|5,939.74|32,671.40|37,524.38|
|293,844.17|144,881.45|73,707.08|
|485,423.27|1,201,634.12|1,326,826.85|
|438,099.80|-418,367.48|-614,118.66|

2016年及2017年，公司经营活动产生的现金流量净额较低，主要是由于证券市场行情回落，市场交易量下滑，2016年及2017年公司代理买卖证券现金净流出导致。2018年，公司经营活动产生的现金流量净额仍为负值、但较上年度有所增加，主要是由于公司支付客户代理买卖证券款净额减少导致。
公司经营活动产生的现金流量净额受代理买卖证券现金流入流出及融出资金增减的影响，而后两者与证券市场行情波动相关。剔除代理买卖证券现金流入流出和融出资金净增加额的影响，报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额实际为-87,742.92万元、-45,568.41万元、-424,488.96万元和-280,874.00万元。
2016年公司经营活动产生的现金流量为净流出，主要是支付给职工及为职工支付的现金、合并结构化主体支付的现金同比增加导致；2017年及2018年，公司经营活动产生的现金流量为净流出，主要是买入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额大幅提高导致。2019年一季度，公司经营活动产生的现金流量转负为正，主要系客户资金增加所致。
2、投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
||2,357.63|2,363.48|
|0.35|22.60|5,444.59|
|0.35|2,380.23|7,808.07|
||1.00|-|
|1,103.19|6,900.64|7,083.98|
|1,103.19|6,901.64|7,083.98|
|-1,102.84|-4,521.41|724.09|

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为9,551.42万元、724.09万元、-4,521.41万元和-1,102.84万元，其中：（1）取得投资收益收到的现金主要为公司联营企业（景顺长城和长城基金）的现金分红，2017年度同比减少 14,256.88万元系景顺长城和长城基金出于业务发展的考虑降低了分红额所致；
（2）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2017年出现大幅增加，主要系公司2017年出售上海证券大厦、深圳华能大厦两处房产所致；（3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金报告期内保持稳定。2018年公司投资活动产生的现金流量净额大幅减少的原因主要系本年无资产处置，且2017年处理固定资产金额较大。
3、筹资活动产生的现金流量
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|25,085.57|192,824.88|1,196.00|
|25,085.57|6,000.00|1,196.00|

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||||
|-|-|-|
|2019年一季度|2018年度|2017年度|
|314,333.00|228,973.00|400,176.00|
|-|-|1.00|
|339,418.57|421,797.88|401,373.00|
|110,572.00|92,894.00|150,657.00|
|2,107.01|33,341.15|50,628.90|
|-|236.50|-|
|-|2,356.63|-|
|112,679.01|128,591.78|201,285.90|
|226,739.57|293,206.09|200,087.10|

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-309,701.74万元、 200,087.10万元、293,206.09万元和 226,739.57万元。公司筹资活动产生的现金流入主要为发行债券和收益凭证，现金流出主要为偿还债务本金及利息、派发股利支出。
2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较 2016年度增加 509,788.84万元，现金流量净额由负转正。
2018年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较 2017年度增加 93,119.00万元，增幅为46.54%，其大幅增长的主要原因系公司当年IPO上市发行。
（三）盈利能力分析
报告期内公司总体经营业绩数据如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年一季度||2018年度||2017年度|||
|金额|增幅|金额|增幅|金额|增幅|金额|
|101,999.33|81.43|275,329.99|-6.91|295,783.39|-15.09|348,355.87|

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||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|65,201.82|55.77|207,014.58|11.63|185,445.23|-18.30|226,987.22|
|36,797.51|156.21|68,315.41|-38.09|110,338.17|-9.09|121,368.64|
|36,810.26|156.76|68,210.01|-36.57|107,543.95|-7.56|116,341.47|
|29,551.74|151.49|58,940.58|-34.21|89,585.48|-8.42|97,826.01|
|29,212.52|149.67|58,569.98|-34.18|88,983.49|-8.57|97,329.26|
|28,566.63|147.23|57,766.11|-32.22|85,220.56|-15.93|101,370.04|

报告期内各期，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为97,329.26万元、88,983.49万元、58,569.98万元和29,212.52万元。
2016年度，证券市场交易量同比下滑，对证券公司经纪业务收入有较大影响，证券行业收入整体出现下滑。公司突出自身优势，投资银行业务取得了较好的发展，占公司营业收入的比重大幅提升，收入及盈利结构进一步改善。在行业收入整体下滑的情况下，公司 2016年度实现营业收入348,355.87万元。
2017年度，证券市场交易量同比持续下滑。受此影响，公司2017年度实现营业收入295,783.39万元，较2016年度下降15.09%，实现归属于母公司股东的净利润88,983.49万元，较2016年度下降8.57%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润85,220.56万元，较2016年度下降15.93%。
2018年以来，资本市场延续降杠杆、去通道、严监管趋势，受 A股行情震荡下行，市场流动性下降、信用违约事件频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素的影响，证券行业营收及利润同比有所下滑，业务发展承压。公司 2018年度实现营业收入 275,329.99万元，较 2017年度下降6.91%，实现归属于母公司股东的净利润 58,569.98万元，较 2017年度下降34.18%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 57,766.11万元，较 2016年度下降
32.22%。
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公司收入来源均衡，资本中介类业务（如融资融券业务、股票质押式回购业务等）、固定收益业务、投资银行业务贡献逐步加大，多元化业务收入布局已形成，新业务盈利贡献点逐渐凸显。
1、营业收入分析
报告期内，本公司分别实现营业收入 348,355.87万元、295,783.39万元、275,329.99万元和101,999.33万元。从收入结构上来看，手续费及佣金收入和投资收益是公司业务收入的主要来源，最近三年各期占公司营业收入的比重分别为88.80%、86.06%、88.55%。2019年一季度，手续费及佣金净收入和公允价值变动收益为公司业务收入的主要来源，占公司营业收入的比重为87.32%。报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年一季度||2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|比例|金额|
|37,648.45|36.91|125,439.28|45.56|147,351.35|49.82|227,855.73|
|4,750.07|4.66|-1,046.40|-0.38|38,482.66|13.01|46,067.05|
|693.18|0.68|118,367.55|42.99|107,195.33|36.24|81,479.90|
|51,416.53|50.41|4,440.88|1.61|-6,145.12|-2.08|-8,055.13|
|-115.09|-0.11|271.14|0.10|-360.36|-0.12|371.84|
|6,755.59|6.62|26,473.54|9.62|4,546.38|1.54|636.47|
|-|-|-|-|3,578.73|1.21|-|
|850.60|0.83|1,384.00|0.50|1,134.42|0.38|-|
|101,999.33|100.00|275,329.99|100.00|295,783.39|100.00|348,355.87|

（1）手续费及佣金净收入
公司手续费及佣金净收入主要来自于经纪业务、投资银行业务和资产管理业
务。报告期内，公司手续费及佣金净收入分别为 227,855.73万元、147,351.35万
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元、125,439.28万元和37,648.45万元，占营业收入的比重分别为65.41%、49.82%、45.56%和36.91%。
报告期内，公司手续费及佣金净收入构成情况如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年一季度||2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|比例|金额|
|17,436.28|46.31|53,453.56|42.61|67,163.15|45.58|84,679.10|
|15,654.81|41.58|48,041.47|38.30|50,013.37|33.94|106,637.90|
|3,652.58|9.70|18,662.23|14.88|22,379.80|15.19|31,043.99|
|904.78|2.40|5,282.02|4.21|7,795.01|5.29|5,494.74|
|37,648.45|100.00|125,439.28|100.00|147,351.35|100.00|227,855.73|

报告期内，经纪业务净收入占手续费及佣金净收入的比重分别为37.16%、45.58%、42.61%和46.31%，与我国证券行业仍以传统经纪业务为主的行业特点相符。随着公司对投行业务的日益重视及加大对保荐承销业务的投入，投资银行业务已成为公司业务收入的另一重要来源。
（2）利息净收入
报告期内，公司利息净收入分别为46,067.05万元、38,482.66万元、-1,046.40万元和 4,750.07万元，占当期营业收入比重分别为13.22%、13.04%、-0.38%和4.66%。
2016年度-2018年度，公司利息净收入构成情况如下：
单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|
|95,000.13|100.00|112,088.63|100.00|110,509.45|
|27,389.45|28.83|30,539.97|27.25|38,026.58|
|57,595.75|60.63|62,303.01|55.58|60,553.07|
|10,011.27|10.54|19,190.75|17.12|9,270.60|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|
|3.66|0.0039|54.90|0.05|2,659.20|
|96,046.53|100.00|73,605.97|100.00|64,442.40|
|3,771.56|3.93|4,622.83|6.28|5,827.69|
|43,289.79|45.07|42,794.29|58.14|29,257.29|
|-|-|-|-|-|
|13,047.69|13.58|1,403.14|1.91|10,986.36|
|-|-|4,734.25|6.43|6,417.53|
|26,681.55|27.78|18,189.03|24.71|11,631.78|
|8,999.69|9.37|1,573.69|2.14|44.51|
|256.25|0.27|288.74|0.39|277.24|
|-1,046.40|-|38,482.66|-|46,067.05|

公司2017年度利息净收入较2016年度减少7,584.39万元，降幅为16.46%。
其中利息收入比上年增加 1,579.18万元，增幅为1.43%。利息支出比上年增加9,163.57万元，增幅为14.22%，主要原因为卖出回购金融资产利息支出同比增长。
公司2018年度利息净收入较2017年度减少39,529.06万元，降幅为102.72%。
主要原因为公司收益凭证利息支出及公司债利息支出增加。
（3）投资收益
报告期内，公司投资收益分别为81,479.90万元、107,195.33万元、118,367.55万元和 693.18万元，占当期营业收入比重分别为23.39%、36.32%、42.99%和0.68%。
2016年-2018年，公司投资收益构成情况如下：
单位：万元；%
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||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|
|18,767.98|15.8557|18,725.46|17.47|19,875.62|
|-|-|-|-|-|
|18,767.91|15.8556|18,725.46|17.47|19,875.62|
|0.07|0.0001|-|-|-|
|92,572.04|78.21|89,363.99|83.37|70,932.13|
|66,652.64|56.31|50,356.29|46.98|43,439.00|
|25,882.54|21.87|39,093.65|36.47|27,532.21|
|-|-|-|-|-|
|36.86|0.03|-85.95|-0.08|-39.08|
|7,002.00|5.92|-1,125.79|-1.05|-11,349.42|
|-18,804.89|-15.89|-22,831.24|-21.30|-11,310.05|
|-16,638.28|-14.06|10,075.27|9.40|-3,664.04|
|-|-|75.51|0.07|-|
|42,445.18|35.86|11,554.68|10.78|3,624.66|
|25.53|0.02|231.66|0.22|2,021.57|
|118,367.55|100.00|107,195.33|100.00|81,479.90|

2017年公司实现投资收益 107,195.33万元，较2016年增加25,715.43万元，增幅为31.56%，主要原因为公司可供出售金融资产在持有期间取得收益大幅增长，以及公司于2017年处置部分可供出售金融资产取得处置收益。
2018年公司实现投资收益 118,367.55万元，较2017年增加 11,172.22万元，
增幅为10.42%，主要原因为公司于2018年处置部分衍生金融工具取得处置收益。
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2019年一季度公司实现投资收益693.18万元，较2018年同期减少94.43%，主要系金融资产投资收益减少所致。
（4）公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益分别为-8,055.13万元、-6,145.12万元、4,440.88万元和51,416.53万元，占当期营业收入的比例为-2.31%、-2.08%、1.61%和50.41%，2016-2018年占比较小，2019年一季度占比较大，主要系自营投资的证券估值增加所致。2016年度-2018年度，公司公允价值变动收益情况如下：单位：万元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2018年度||2017年度|||
|金额|比例|金额|比例|金额|
|13,383.97|301.38|-12,135.81|197.49|-7,049.07|
|-8,943.09|-201.38|5,990.69|-97.49|-1,006.06|
|4,440.88|100.00|-6,145.12|100.00|-8,055.13|

（5）其他业务收入
报告期内，公司其他业务收入分别为636.47万元、4,546.38万元、26,473.54万元和6,755.59万元，占公司收入比重较小。
（6）资产处置收益
根据财政部 2017年 12月 25日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30号），利润表应新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整。报告期内，公司资产处置收益分别为0.00万元、3,578.73万元、0.00万元和 0.00万元。2017年度，公司固定资产处置利得 3,578.73万元，系公司通过深圳联合产权交易所公开挂牌，于 2017年 3月、7月分别出售位于上海证券大厦、深圳华能大厦的房产所得。
（7）其他收益
根据财政部2017年5月10日发布的《企业会计准则第16号——政府补助》，
与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入“其他收益”或
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冲减相关成本费用。上述调整对 2017年 1月 1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对以前年度不追溯调整。报告期内，公司其他收益分别为 0.00万元、1,134.42万元、1,384.00万元和850.60万元。
2016-2018年度，公司计入其他收益的政府补助构成情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|662.29|678.16|
|300.00|300.00|
|200.00|-|
|100.00|-|
|20.00|-|
|20.00|-|
|19.04|11.41|
|17.40|-|
|14.11|8.46|
|13.00|-|
|5.40|-|
|4.50|-|
|1.77|2.97|
|1.48|2.99|
|1.36|-|
|1.20|-|
|0.66|0.99|
|0.63|-|
|0.38|1.50|
|0.28|0.36|
|0.20|-|
|0.16|-|
|0.13|-|
|-|6.10|

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|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|-|10.00|
|-|20.00|
|-|1.00|
|-|1.57|
|-|0.94|
|-|10.00|
|-|5.00|
|-|72.59|
|-|0.39|
|1,384.00|1,134.42|

2、营业支出分析
（1）税金及附加分析
报告期内，公司税金及附加分别为 9,213.42万元、2,239.85万元、2,171.21万元和486.42万元。公司税金及附加主要包括城市维护建设税和教育费附加等。
其中，深圳地区的城市维护建设税按实际缴纳流转税额的7%计缴，其他地区依当地规定；教育费附加按实际缴纳流转税额的3%计缴，深圳地区的地方教育费附加按实际缴纳流转税额的2%计缴，其他地区依当地规定。
2016年度-2018年度，公司税金及附加情况如下：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|-|-|
|927.29|1,005.51|
|660.93|716.24|
|174.30|172.70|
|408.69|345.40|
|2,171.21|2,239.85|

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（2）业务及管理费
报告期内，公司业务及管理费支出分别为 214,535.02万元、177,495.48万元、 162,622.21万元和 54,348.88万元，是公司主要的营业支出项目。其中职工薪酬是业务及管理费的主要组成部分。2016年度-2018年度，公司业务及管理费构成情况如下表所示：
单位：万元
|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|114,461.66|130,752.64|
|12,844.67|11,532.82|
|3,591.75|3,553.66|
|6,593.51|6,487.26|
|2,371.66|2,543.09|
|3,894.77|3,657.27|
|2,251.95|2,501.75|
|2,055.82|2,106.01|
|2,294.92|3,710.63|
|2,538.28|2,685.30|
|1,769.41|1,721.49|
|7,953.82|6,243.56|
|162,622.21|177,495.48|

（3）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失分别为3,105.98万元、1,561.78万元、16,313.21万元和 0.00万元。公司资产减值损失主要为融资融券、坏账损失和可供出售金融资产减值损失，资产减值损失的计提不会对公司经营造成实质影响。2019年一季度公司资产减值损失为0.00万元主要系公司实施新金融工具会计准则。
2016年度-2018年度，公司资产减值损失计提情况如下表所示：
单位：万元
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|-|-|
|2018年度|2017年度|

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|||
|-|-|
|2018年度|2017年度|
|9,480.18|322.74|
|-412.95|276.51|
|7,660.92|1,272.72|
|-414.94|-310.19|
|-|-|
|16,313.21|1,561.78|

（4）营业外收支
报告期内，公司营业外收入包括非流动资产处置利得、政府补助及其他。报告期内，公司的营业外收入分别为 927.98万元、234.11万元、730.13万元和21.23万元。报告期内，公司的营业外支出分别为5,955.16万元、3,027.54万元、835.54万元和8.48万元，主要为公司在业务纠纷案中败诉或达成调解而作出的赔偿损失。营业外收支金额较小，对公司盈利的影响较小。2016年度，公司营业外支出中金额较大的支出主要为：公司在证券交易委托代理合同纠纷案中败诉，根据法院判决结果，公司于2016年11月支付赔偿金4,757万元；公司在资产管理计划纠纷案中与客户达成调解，公司支付补偿金约1,073万元。
2017年度，公司营业外支出中金额较大的支出主要为：公司在资产管理计划纠纷案中与客户达成调解，公司支付补偿金约2,247万元；公司在证券纠纷案中与客户达成调解，公司支付补偿金约223万元。
2018年度，公司营业外支出中金额较大的支出主要为：公司支付某证券投资基金投资者赔偿款724万元。
（四）发行人偿债能力分析
报告期内，公司的主要财务指标如下（合并报表）：
||||
|-|-|-|
|2019年一季度/末|2018年末/度|2017年末/度|
|2.33|2.51|2.46|
|2.33|2.51|2.46|
|61.74|56.52|55.82|
|-|1.81|2.65|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||||
|-|-|-|
|2019年一季度/末|2018年末/度|2017年末/度|
|100.00|100.00|100.00|
|100.00|100.00|100.00|

注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项）
2、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+可供出售金融资产-代理买卖证券款-代理承销证券款-存货）/（短期借款+应付短期融资券+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项）
3、资产负债率=（负债总计-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总计-代理买卖证券款-代理承销证券款）
4、EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
5、到期贷款偿还率=实际贷款偿还率/应偿还贷款额
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
（五）未来业务发展目标
见本募集说明书摘要“第三节发行人基本情况/八、发展战略目标”。
（六）发行人盈利能力的可持续性
见本募集说明书摘要“第三节发行人基本情况/七、发行人主营业务情况/（五）发行人的行业地位及竞争优势”。
五、有息债务情况
（一）有息债务余额
截至2019年3月31日，发行人有息债务余额为 2,397,988.79万元，具体情况如下表：
单位：万元；%
||
|-|
|余额|
|-|
|16,595.65|
|1,399,082.66|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|932,282.51|
|-|
|50,027.97|
|2,397,988.79|

（二）有息债务期限结构
截至2019年3月31日，公司有息债务期限结构如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|应付短期融资款||拆入资金||卖出回购金融资产|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|16,595.65|100.00|50,027.97|100.00|1,308,940.95|93.56|-|
|-|-|-|-|90,141.71|6.44|932,282.51|
|16,595.65|100.00|50,027.97|100.00|1,399,082.66|100.00|932,282.51|

（三）有息债务结构
截至报告期各期末，公司有息债务结构如下：
单位：万元；%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|2019年一季度末||2018年末||2017年末|||
|金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|
|998,906.13|41.66|1,043,548.31|52.16|675,008.00|43.84|331,489.00|
|1,399,082.66|58.34|957,087.00|47.84|864,790.75|56.16|675,390.88|
|2,397,988.79|100.00|2,000,635.31|100.00|1,539,98.75|100.00|1,006,879.88|

六、本次债券发行后发行人资产负债结构的变化
本次债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化，假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2019年3月31日；
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（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本次债券募集资金净额为400,000.00万元；
（三）假设本次债券在2019年3月31日完成发行并且清算结束；
（四）假设本次债券募集资金 400,000.00万元全部用于补充营运资金。
基于上述假设，以合并报表口径计算，本次债券发行对发行人财务结构的影响如下表：
单位：万元
|||
|-|-|
|2019年3月31日||
||模拟数|
|6,194,721.73|6,594,721.73|
|4,469,028.87|4,869,028.87|
|61.74|64.86|

注：计算资产负债率时，资产合计、负债合计均已扣除代理买卖证券款和代理承销证券款。
七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
1、重大筹资事项
截至募集说明书签署日，公司于期后发行公司债合计30.00亿元，其中公募债19长城01，规模为10亿元，利率为3.67%，期限为3年；公募债19长城03，规模为20亿元，利率为3.69%，期限为3年。
2、利润分配
经公司2019年4月19日第一届董事会第五十一次会议审议通过，公司拟以总股本3,103,405,351股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）。
上述利润分配方案尚需提交本公司股东大会审议。
3、子公司增资事项等
公司的子公司宝城期货有限责任公司子公司宝城物华有限公司工商变更为
华能宝城物华有限公司。
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2019年1月11日，宝城物华有限公司增加注册资本，由原来10,000万人民币增加至 50,000万人民币，宝城期货有限责任公司认缴 25,500万元，出资比例51%，新增股东华能资本服务有限公司认缴 24,500万元，出资比例49%，认缴出资日期为2019年1月31日。
原董事母润昌、方懋旻、朱玉鹏任职到期，现免去母润昌、方懋旻、朱玉鹏董事职务，任命相立军、范小新为董事，胡波为职工董事；原监事陈逢锐任职到期，现免去陈逢锐监事，任命应魏为公司新一任监事。
4、董事及高级管理人员变动情况
2019年 1月，严晓茂女士因工作调整，辞去公司第一届董事会董事及风险控制与合规委员会委员职务。公司于 1月 31日召开第一届董事会第四十九次会议、于2月28日召开2019年第一次临时股东大会，经审议通过，同意选举段心烨女士为公司第一届董事会董事，其董事任职将于其获得证券公司相关任职资格批复后生效，任期至本届董事会换届之日止。段心烨女士正式出任公司董事后，承续原董事严晓茂女士在董事会风险控制与合规委员会的任职。
2019年 4月 3日，公司第一届董事会第五十次会议审议通过，同意聘任李翔先生为公司总裁，待征求监管机构意见无异议后正式履行总裁职责，其任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会换届之日止；同意聘任曾贽先生、韩飞先生为公司副总裁，曾贽先生及韩飞先生的任职自其获得证券公司高级管理人员相关任职资格批复后生效，任期至本届董事会换届之日止。
2019年4月8日，因工作分工调整，吴礼信先生辞去公司财务负责人职务，辞职后将继续担任公司董事会秘书、总裁办公会成员，其辞职不影响公司正常经营。
2019年 6月 4日公司已办理完成李翔先生相关任职手续，李翔先生自 2019年6月4日起正式履行公司总裁职责。
2019年6月28日，公司收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于核准曾贽证券公司经理层高级管理人员任职资格的批复》（深证局许可字[2019]45号），据此，曾贽先生自2019年6月28日起正式履行公司副总裁职责。
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5、分支机构设立情况
根据中国证监会深圳监管局《深圳证监局关于核准长城证券股份有限公司设立四家证券分支机构的批复》（深证局许可字[2018]80号）的核准内容和要求，至募集说明书签署日，公司取得了新设四家 C型营业部的业务许可证，并完成了其中东莞东莞大道证券营业部和惠州文明一路证券营业部（共计两家营业部）的设立开业工作。
（二）未决诉讼或仲裁等或有事项
截至2019年3月31日，发行人存在3宗重大未决诉讼案件，具体情况如下：1、发行人诉宝塔石化集团有限公司中期票据纠纷
2019年1月22日，发行人通过上海清算交易所购买了宝塔石化集团有限公司（2015年3月16日前原名为宁夏宝塔石化集团有限公司，下称“宝塔石化”）发行的 2014年度第一期中期票据（债券简称“14宁宝塔MTN001”）100万张（以下简称“涉案债券”），票面金额合计1亿元，兑付日期为2019年1月29日。2019年1月29日，宝塔石化未能按约定筹措偿付资金，至今未能兑付涉案债券本息，已构成实质性违约。为此，发行人特向宁夏回族自治区银川市中级人民法院提起诉讼，要求宝塔石化支付债券本息合计约 10,908万元。2019年 3月6日，宁夏回族自治区银川市中级人民法院受理此案。截至2019年3月31日，该案尚未开庭审理。
2、刘万才与发行人劳动报酬纠纷
刘万才原系发行人员工，其在与发行人的劳动关系终结后申请了劳动仲裁。
2019年 2月 11日，上海市浦东新区劳动人事争议仲裁委员会作出“浦劳人仲（2018）办字第 9237号”裁决，裁决发行人向刘万才支付债券承销项目的风险金252,006.23元。刘万才不服仲裁裁决并提起诉讼，请求判决发行人向其支付提成奖金、风险金及绩效奖金合计约 1,358万元。2019年3月7日，上海市浦东新区人民法院受理该案。2019年3月11日，上海市浦东新区人民法院裁定将该案移送深圳市福田区人民法院处理。截至2019年3月31日，该案尚未开庭审理。
3、发行人诉金龙机电股份有限公司金融衍生产品交易纠纷
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2015年2月11日，发行人与金龙机电股份有限公司（以下简称“金龙机电”）开展了股票收益互换业务以为金龙机电的员工持股计划提供融资，该交易标的为728万股金龙机电股票，占用发行人自有资金7,343.70万元。后因标的股票价格跌破平仓线，发行人启动了违约处置程序，但金龙机电未按照协议约定及时向发行人补缴现金担保品或进行部分提前终止操作,金龙机电的控股股东金龙控股集团有限公司亦未履行差额补偿义务,已构成违约。2018年 8月 10日,发行人向深圳市福田区人民法院提起诉讼程序,请求判决金龙机电向发行人支付拖欠融资本金、固定收益、逾期支付固定收益违约金及逾期支付结算款违约金合计约 4,224万元，金绍平、金龙控股集团有限公司各自承担相应的连带清偿责任。2018年 8月22日，深圳市福田区人民法院出具受理案件通知书。截至2019年3月31日，该案尚未开庭审理。
除上述情况外，公司还存在3宗已经裁决，但尚未执行完毕的案件，具体情况如下：
1、“12福星门”私募债纠纷案
发行人于 2014年 9月认购了重庆市福星门业（集团）有限公司发行的中小企业私募债券3,000万元，因重庆市福星门业（集团）有限公司违约，发行人于2015年10月作为申请人向深圳国际仲裁院提起仲裁申请。华南国际经济贸易仲裁委员会（又称深圳国际仲裁院）于 2016年 10月 21日作出裁决书，裁决重庆市福星门业（集团）有限公司向发行人偿还债券本金 3,000万元及相应利息、违约金，曾果、洪谊对重庆市福星门业（集团）有限公司的还款义务承担无限连带保证责任。发行人已向重庆市第五中级人民法院申请执行前述仲裁裁决，重庆市第五中级人民法院已于 2016年 11月 7日决定立案执行。2017年 12月 13日，重庆市第五中级人民法院裁定受理重庆市福星门业（集团）有限公司申请破产重整一案，由重庆市第五中级人民法院审理。后该案件因重庆市第五中级人民法院裁定受理被执行人重庆市福星门业（集团）有限公司申请破产重整一案而中止执行。截至2019年3月31日，发行人已依法向重庆市第五中级人民法院完成债权申报。
2、发行人申请实现徐州丰利科技发展投资有限公司质押股份质权案
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2016年7月29日，徐州丰利科技发展投资有限公司（以下简称“徐州丰利”）与发行人开展了股票质押业务。2017年7月25日，徐州丰利向发行人偿还了部分融资款项，剩余融资本金20,250万元，继续质押科融环境股份5,845万股。因徐州丰利在股票质押到期日未偿还发行人上述融资本息，构成违约。2018年 1月 15日，发行人向深圳市福田区人民法院提交《实现担保物权申请书》，请求法院裁定拍卖或变卖徐州丰利质押给发行人的科融环境 5,845万股流通股票，拍卖或变卖所得价款由发行人在徐州丰利质押担保的债务范围内优先受偿。
2018年1月17日，广东省深圳市福田区人民法院受理了本案。2018年7月 10日，深圳市福田区人民法院作出《民事裁定书》，裁定准许拍卖、变卖徐州丰利名下科融环境5,845万股股票；长城证券在融资本金、利息以及违约金、律师费及财产保全保费之范围内享有优先受偿权。2018年9月11日，深圳市福田区人民法院受理发行人的执行申请。截至2019年3月31日，该案正在执行中。
3、长城长富诉庞雷股权回购纠纷案
2014年10月，长城长富向上海赛特康新能源科技股份有限公司（以下简称“赛特康”）投资 1,800万元认购赛特康 86.49万元新增注册资本，增资完成后长城长富持有赛特康3.85%的股权。因康赛特未实现 2014年、2015年承诺的业绩目标，长城长富与赛特康及其股东庞雷、杨利霞于 2015年10月签署了估值调整协议，长城长富、青岛高创长城股权投资基金企业（有限合伙）与庞雷于 2017年7月签署了回购协议。因庞雷违约未支付补偿金并履行回购义务，长城长富向上海市松江区人民法院起诉，请求判令：庞雷支付补偿金2,445,438.58元；庞雷以前述未付补偿金为基数，按照年利率10%的标准支付相应利息，并按照年利率20%的标准支付延期滞纳金，暂计算至2018年1月31日，上述利息及滞纳金共计1,270,288.10元；庞雷支付未付股权回购款 18,755,601元；庞雷以股权回购款2,772万元为基数，按照年利率20%的标准支付逾期滞纳金，暂计算至2018年 1月31日，上述逾期滞纳金为 6,384,281.22元。
上海市松江区人民法院于 2018年4月2日受理本案，并于2018年10月11日作出民事判决，判决被告庞雷于判决生效之日起十日内支付原告长城长富股份回购款 13,070,887.13元；被告庞雷履行给付金钱义务后，原告长城长富持有的
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2,553,809股赛特康股票即归被告庞雷所有；长城长富负担案件受理费、保全费90,853元，被告庞雷负担100,225元。2018年12月11日，上海市松江区人民法院受理长城长富的执行申请。截至 2019年3月31日，该案正在执行中。
（三）担保情况
截至募集说明书签署之日，公司不存在对外担保事项。
八、资产权利限制情况
2016年末、2017年末、2018年末和 2019年一季度末，公司所有权受到限制的资产分别为 1,245,087.58万元、1,238,252.49万元、1,441,639.09万元和1,874,646.92，占净资产比例分别为89.48%、85.57%、86.41%和108.63%，具体如下：
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|2019年3月31日|2018年12月31日|2017年12月31日|2016年12月31日|
|-|836,315.36|595,251.51|342,123.85|
|1,589,507.43|-|-|-|
|153,240.50|-|-|-|
|-|441,293.70|424,002.49|484,497.22|

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|||||
|-|-|-|-|
|31,221.51|-|-|-|
|97,920.00|158,262.86|210,084.04|406,955.90|
|2,757.48|5,767.17|7,992.59|10,522.26|
|-|-|921.87|988.35|
|1,874,646.92|1,441,639.09|1,238,252.49|1,245,087.58|

注：2019年采用新的会计准则，部分科目名称及统计口径有所调整。
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第五节 募集资金运用
一、募集资金用途及运用计划
本次债券预计募集资金总额不超过40亿元（含40亿元）人民币。本次债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充营运资金。发行人承诺将严格按照募集说明书的约定使用募集资金，不转借他人，不得用作其他用途。
二、募集资金运用对本公司财务状况的影响
（一）对本公司资产负债率的影响
以2019年3月31日本公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将略有上升，由发行前的61.74%上升为64.86%。
本次债券发行完成后，由于长期债权融资比例有一定幅度的提高，本公司债务结构将能得到改善。
（二）对本公司短期偿债能力的影响
以2019年3月31日本公司财务数据为基准，本次债券发行完成且募集资金运用后，本公司合并口径的流动比率将由2019年3月31日的2.33倍提升至2.55倍。
本次债券发行完成后，本公司流动比率有所改善，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
三、本次债券募集资金及专项账户管理安排
公司将会制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用符合《管理办法》规定、董事会决议和募集说明书披露的募集资金用途，确保募集资金不转借他人。此外，公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司募集资金使用情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督。
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第六节 发行人 2019年 1-6月基本情况
一、发行人 2019年 1-6月主营业务情况
2017-2018年度及2019年1-6月，发行人营业收入的主要构成情况如下：
单位：亿元；%
||||||
|-|-|-|-|-|
|2019年度1-6月||2018年度|||
|金额|占比|金额|占比|金额|
|9.03|51.90|15.86|57.61|17.22|
|2.70|15.51|4.81|17.47|5.00|
|5.78|33.21|7.07|25.68|3.74|
|0.97|5.61|1.87|6.78|2.24|
|-1.08|-6.23|-2.08|-7.54|1.38|
|17.39|100.00|27.53|100.00|29.58|

二、发行人 2019年 1-6月财务情况
（一）合并财务报表
2019年6月末发行人合并资产负债表
||
|-|
|2019年6月30日|
|1,422,311.75|
|1,277,158.13|
|188,901.70|
|127,472.01|
|-|
|1,035,688.79|
|2,625,026.84|
|2,320,553.93|
|-|
|49,970.21|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年6月30日|
|248,728.52|
|5,774.17|
|1,095.28|
|129,643.04|
|47,355.43|
|-|
|143,495.22|
|-|
|-|
|142,919.77|
|-|
|16,448.09|
|-|
|6,302.65|
|1,130.26|
|10,633.52|
|34,175.08|
|5,805,127.41|

（接上表）
||
|-|
|2019年6月30日|
|-|
|169,733.18|
|10,006.03|
|283.27|
|-|
|1,930.35|
|1,412,415.71|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年6月30日|
|1,512,005.05|
|-|
|86,919.60|
|11,144.40|
|9,592.37|
|-|
|-|
|-|
|879,825.18|
|243.82|
|27,279.94|
|4,121,378.90|
|310,340.54|
|-|
|-|
|-|
|922,008.22|
|-|
|-4,262.91|
|45,522.06|
|164,952.84|
|203,482.93|
|1,642,043.67|
|41,704.84|
|1,683,748.52|
|5,805,127.41|

2019年1-6月发行人合并利润表
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元
||
|-|
|2019年1-6月|
|173,892.11|
|74,440.07|
|35,510.65|
|26,978.40|
|9,748.36|
|12,214.17|
|35,478.81|
|11,607.87|
|38,725.67|
|16.31|
|12,160.89|
|-|
|856.18|
|112,800.58|
|1,029.60|
|100,538.89|
|-|
|285.72|
|10,946.38|
|61,091.53|
|27.71|
|35.35|
|61,083.88|
|10,700.90|
|50,382.98|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
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|-|
|2019年1-6月|
|50,382.98|
|-|
|-|
|666.45|
|49,716.53|
|2,024.37|
|2,024.37|
|-149.41|
|-|
|-|
|-149.41|
|2,173.79|
|696.59|
|1,529.44|
|-|
|-|
|-|
|-52.24|
|-|
|-|
|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
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|-|
|2019年1-6月|
|-|
|52,407.35|
|51,740.90|
|666.45|
|0.16|
|0.16|

2019年1-6月发行人合并现金流量表
单位：万元
||
|-|
|2019年1-6月|
|165,388.30|
|-230,000.00|
|442,103.02|
|478,994.04|
|73,138.27|
|929,623.62|
|210,706.25|
|48,281.39|
|61,139.32|
|18,507.66|
|324,494.81|
|663,129.41|
|266,494.20|
|2,940.00|
|1.51|
|0.0033|
|2,941.51|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年1-6月|
|-|
|4,765.89|
|-|
|-|
|4,765.89|
|-1,824.37|
|25,085.57|
|25,085.57|
|-|
|647,721.00|
|-|
|672,806.57|
|342,591.00|
|77,114.22|
|-|
|-|
|419,705.22|
|253,101.35|
|16.31|
|517,787.49|
|1,093,285.11|
|1,611,072.60|

（二）母公司财务报表
2019年6月末发行人母公司资产负债表
单位：万元
||
|-|
|2019年6月30日|
|1,277,041.63|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年6月30日|
|1,175,449.86|
|209,674.26|
|127,472.01|
|-|
|1,035,688.79|
|2,423,677.99|
|-|
|2,137,199.63|
|32,095.66|
|-|
|248,608.52|
|5,774.17|
|-|
|1,095.28|
|23,223.60|
|47,355.43|
|-|
|129,643.04|
|306,962.60|
|-|
|15,853.10|
|-|
|6,055.66|
|-|
|8,838.86|
|30,136.88|
|5,515,247.12|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
（接上表）
||
|-|
|2019年6月30日|
|-|
|169,733.18|
|10,006.03|
|283.27|
|-|
|1,930.35|
|1,412,415.71|
|1,289,126.38|
|-|
|84,503.65|
|10,602.44|
|9,592.37|
|-|
|-|
|-|
|879,825.18|
|-|
|-|
|240.62|
|19,351.90|
|3,887,611.06|
|310,340.54|
|-|
|-|
|-|
|925,014.34|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年6月30日|
|-|
|-4,263.67|
|45,522.06|
|164,952.84|
|186,069.95|
|1,627,636.05|
|5,515,247.12|

2019年 1-6月发行人母公司利润表
单位：万元
||
|-|
|2019年1-6月|
|156,140.01|
|72,205.94|
|33,468.54|
|26,978.40|
|9,671.35|
|9,159.81|
|33,961.33|
|11,607.87|
|39,555.45|
|16.31|
|387.55|
|-|
|853.62|
|96,180.20|
|984.06|
|94,871.58|
|-|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年1-6月|
|285.76|
|38.81|
|59,959.81|
|26.21|
|20.70|
|59,965.32|
|10,446.35|
|49,518.97|
|49,518.97|
|-|
|2,024.37|
|-149.41|
|-|
|-|
|-149.41|
|-|
|-|
|2,173.79|
|696.59|
|1,529.44|
|-|
|-|
|-|
|-52.24|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年1-6月|
|-|
|-|
|-|
|51,543.34|

2019年1-6月发行人母公司现金流量表
单位：万元
||
|-|
|2019年1-6月|
|-|
|156,005.25|
|-230,000.00|
|420,853.02|
|419,989.06|
|56,379.80|
|823,227.13|
|107,917.68|
|-|
|-|
|-|
|-|
|43,637.90|
|56,995.47|
|17,734.53|
|305,326.65|
|531,612.23|
|291,614.90|
|-|
|2,940.00|
|0.41|

长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
||
|-|
|2019年1-6月|
|-|
|2,940.41|
|4,571.44|
|-|
|4,571.44|
|-1,631.04|
|-|
|-|
|647,721.00|
|-|
|647,721.00|
|342,591.00|
|77,114.22|
|-|
|419,705.22|
|228,015.78|
|16.31|
|518,015.96|
|968,699.94|
|1,486,715.89|

截至2019年6月30日，公司资产总额较2018年12月31日增加963,162.97万元，主要由于客户存款及融出资金增加。截至2019年6月30日，公司负债总额较 2018年 12月 31日增加 947,745.16万元，主要由于公司融资规模增加且代理买卖证券款及卖出回购金融资产款增加。
2019年 1-6月公司营业收入和归属于母公司股东的净利润同比分别增长
25.87%和59.17%；公司营业收入相比 2018年 1-6月增加 35,743.31万元，主要
系受证券市场价格变动影响，证券投资及交易业务投资收益同比增加。
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
截至2019年6月30日，公司合并口径的资产负债率为60.78%，较2018年12月31日的56.52%有所提高，主要由于公司业务资金需求增长，公司融资规模增加，进而导致公司资产负债率水平提高。
三、发行人 2019年 1-6月资信变动情况
公司资信状况良好，与国内数十家银行保持着长期合作伙伴关系，截至 2019年 6月 30日，公司共获得银行授信额度人民币 409亿元，未使用额度为 361亿元，已使用额度为48亿元。
四、重大不利排查
经排查，发行人2019年1-6月主要财务指标未出现重大不利变化。
经排查，发行人未发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失；发行人未新披露经审计的财务报告，不存在新披露的经审计的财务报告被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计意见的情形；发行人不存在因公允价值计量引起的固定资产、无形资产、资本公积等会计科目变化幅度超过30%的情况。
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
长城证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人最近三年一期的财务报告及审计报告；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）资信评级机构出具的资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅时间
工作日上午9:00-11:30，下午13:30-16:30。
三、查阅地点
（一）发行人：长城证券股份有限公司
地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层
联系电话：0755-83463213
传真：0755-83516244
联系人：孙光阳
（二）主承销商：华西证券股份有限公司
地址：成都市高新区天府二街198号
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电话：028-86263433
传真：028-86263433
联系人：李晓伟、陈青雨、唐小虎、杨颖博
此外，投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅募集说明书及摘要。
投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
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