股票代码：600007 股票简称：中国国贸债券代码：122320 债券简称：14国贸01中国国际贸易中心股份有限公司
2014年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
（住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、04）、17A、18A、24A、25A、26A）
二零一五年五月
目 录
重要提示.......................................................................................................................... 1第一章 本期债券概况................................................................................................ 2第二章 发行人2014年度经营和财务状况.............................................................. 4第三章 募集资金使用情况........................................................................................ 9第四章 本期债券付息情况...................................................................................... 10第五章 债券持有人会议召开情况.......................................................................... 11第六章 本期债券跟踪评级情况.............................................................................. 12第七章 发行人负责本次债券事务的专人变动情况.............................................. 13第八章 其他事项...................................................................................................... 14
重要提示
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合”）编制本报告的内容及信息均来源于中国国际贸易中心股份有限公司（以下简称“中国国贸”、“发行人”或“公司”）对外公布的《中国国际贸易中心股份有限公司 2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。华泰联合对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
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第一章 本期债券概况
一、债券名称
中国国际贸易中心股份有限公司2014年公司债券（第一期）。
二、核准文件及核准规模
经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]485号文核准，中国国际贸易中心股份有限公司获准发行不超过 9亿元人民币公司债券。其中 2014年中国国际贸易中心股份有限公司公司债券（第一期）（简称“本期债券”）发行规模为 5亿元。
三、债券代码及简称
债券代码为122320，债券简称为“14国贸01”。
四、发行规模
本期债券的发行规模为5亿元。
五、本期债券的期限
本期债券的期限为5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
六、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期债券的票面利率为5.50%。本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券的票面利率在其存续期的前3年内固定不变。如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在其存续期后2年票面利率为存续期前3年票面利率加上上调基点，在其存续期限后2年固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
本期债券的付息日为 2015年至 2019年每年的 8月 20日。如果投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2015年至 2017年每年的 8月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
七、起息日
本期债券的起息日为2014年8月20日。
八、兑付日
本期债券的兑付日为2019年8月20日。如果投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2017年8月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
九、担保人及担保方式
本期债券无担保。
十、信用等级
经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
十一、债券受托管理人
发行人聘请华泰联合证券有限责任公司担任本期债券的债券受托管理人，2014年度未发生变更。
第二章 发行人 2014年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司法定中文名称：
中国国际贸易中心股份有限公司
公司法定英文名称：
China World Trade Center Co., Ltd.
注册地址：
北京市朝阳区建国门外大街1号
股票简称：
中国国贸
股票代码：
600007
股票上市交易所：
上海证券交易所
法定代表人：
洪敬南
公司首次注册登记日期：
1997年10月15日
办公地址：
北京市朝阳区建国门外大街1号
邮政编码： 100004
互联网网址：
http://www.cwtc.com
经营范围：
商场（有效期至 2018年 12月 22日）；
住宿、美容（非医疗美容）（仅限中国国际贸
易中心股份有限公司北京国贸大酒店分公司
经营，有效期至 2018年 07月 21日）；游泳
馆（仅限中国国际贸易中心股份有限公司北
京国贸大酒店分公司经营，有效期至2018年
07月 21日）；餐饮服务（仅限中国国际贸易
中心股份有限公司北京国贸大酒店分公司经
营，经营范围和有效期以餐饮服务许可证为
准）；图书、报纸、期刊、电子出版物零售（限
中国国际贸易中心股份有限公司北京国贸大
酒店分公司经营，有效期至 2015年 12月 31
日）；卷烟、雪茄烟的零售（限中国国际贸易
中心股份有限公司北京国贸大酒店分公司经
营，有效期至2019年11月16日）。写字楼、
宾馆、公寓、商场、展览厅、会议厅、停车
场的出租、服务；提供幼儿园、文体服务；
房地产开发与经营；物业管理；承办会议、
展览、展销；商务服务；进出口业务；对外
经贸信息咨询。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
目前公司的主营业务主要分为物业租赁及管理服务板块和酒店经营板块，其中物业租赁及管理服务板块包括写字楼租赁业务、商城租赁业务、公寓租赁业务以及子公司从事的物业酒店管理业务，酒店经营板块为国贸大酒店的经营业务。
公司的业务均依托中国国际贸易中心建筑群展开，中国国际贸易中心建筑群由公司和控股股东中国国际贸易中心有限公司拥有，位于北京CBD的核心地段，由写字楼、商城、酒店、公寓等高档商业建筑组成，是目前中国乃至全球规模最大、功能最齐全的高档商务服务综合体之一。
二、发行人2014年度经营状况
报告期内，受北京市商业物业租赁市场租金普遍增长影响，公司主要板块业务的收入和利润水平有所提升。2014年，公司实现营业收入 22.3亿元，比上年增加 1.8亿元，增长9.0%；实现利润总额 7.2亿元，比上年增加 2.8亿元，增长64.7%；扣除 2013年对原国贸展厅、东写字楼等进行改建发生的资产报废和减值损失的影响，公司2014年实现利润总额比上年增加1.4亿元，增长24.2%。
2014年度，从收入构成上看，公司写字楼、商场及酒店业务板块在营业收入中占比较大，三大板块在营业收入中占比分别为48.38%、20.95%和17.37%，公寓、展览及以停车场出租为主的其他业务也在主营业务收入中占有一定比例。
下表为2013年和2014年发行人的营业收入构成情况：
||||||
|-|-|-|-|-|
|营业收入|2014年||2013年||
||收入（万元）|占比（%）|收入（万元）|占比（%）|
|写字楼|108,088.38|48.38|98,546.00|48.07|
|商场|46,800.03|20.95|42,502.25|20.73|
|酒店|38,811.53|17.37|37,497.98|18.29|
|公寓|12,622.80|5.65|12,840.41|6.26|
|其他|17,103.91|7.66|13,628.26|6.65|
|合计|223,426.66|100|205,014.90|100|

1、写字楼租赁业务
截至目前，公司写字楼物业主要包括国贸一座（属国贸一期部分）、国贸东楼（属国贸一期部分）、国贸二座（属国贸二期部分）以及国贸大厦（属国贸三期部分）。报告期内，公司写字楼继续以较高的租金水平和优质的服务领先北京市高端写字楼市场。出租率方面，公司写字楼出租面积有所增长，2014年，国贸写字楼保持了96%以上的高出租率，尤其是国贸三期，2014年平均出租率达到98.9%，比2013年提升2.2个百分点。
出租价格方面，国贸写字楼平均出租价格均呈现上涨态势，2014年国贸一期、国贸二期、国贸三期平均租金分别为497元/平方米/月、494元/平方米/月、554元/平方米/月，同比分别增长11.69%、6.47%、7.99%，在高出租率及价格上涨的共同作用下，公司2014年实现写字楼租赁收入10.81亿元，同比增长9.68%。
2、商场租赁业务
公司商场租赁主要集中在国贸一期商城、国贸二期商城及国贸三期商城三部分。2014年，国贸一期、二期商场租赁价格分别为 1,219元/平方米/月、1,026元/平方米/月，分别同比增长12.35%、5.99%。国贸三期商场物业开业时间相对较短，人流量偏少，整体租金水平较低，2014年国贸三期商场租赁价格为 546元/平方米/月，比2013年下降0.91%，三期平均出租率为98.4%，与上年基本持平。2014年公司商场租赁完成收入4.68亿元，同比增长10.11%。
3、公寓租赁业务
公司现有的国贸公寓由南、北两座 30层高的公寓楼组成，共有一居到四居及顶层豪华套房406套。2014年，公司公寓平均租金233元/平方米/月，同比增
长1.75%，出租率87.1%，较 2013年略有降低，但仍保持较高水平。2014年公
司公寓租赁实现收入1.26亿元，同比减少1.69%。
4、酒店业务
公司酒店业务全部集中于国贸大酒店。国贸大酒店是一家高档豪华五星级酒店，现有278间客房，客房面积均大于55平方米，2014年国贸大酒店均价1,906元/间夜，较 2013年平均价格下降 189元。2014年入住率58.2%，同比提高 4.5个百分点。2014年，公司实现酒店收入3.88亿元，同比增长3.50%。
5、会展业务
北京国贸国际会展有限公司（以下简称“国贸会展”）顺利完成了由国贸展览部改制为独立法人公司的各项工作，为公司未来的发展奠定了基础。国贸会展在合理配置人员的同时，严格控制成本支出，加强自办会展业务管理，所主办的会展业务和授权经营管理的展厅项目运营情况正常。2014年，国贸会展实现营业收入3,394.1万元，实现税后净利润137.4万元。
6、其他业务
公司子公司国贸物业酒店管理有限公司（以下简称“国贸物业”）主要从事写字楼、高档公寓、高档综合物业项目及酒店项目的管理服务。截至 2014年底，国贸物业管理各类项目66个，其中，物业项目51个，酒店管理及咨询服务类项目15个。2014年国贸物业实现营业收入14,929.3万元，比上年同期增加17.6%，实现净利润1,184.6万元，比上年同期降低1.6%。
三、发行人2014年度财务状况
根据发行人2014年年度报告，截至2014年12月31日，发行人资产总计为 9,705,531,424元，负债合计为 4,480,141,590元，归属于母公司所有者权益合计为5,223,879,630元。2014年，发行人实现营业收入2,234,266,629元，利润总额715,874,882元，归属于母公司所有者的净利润536,507,160元。
发行人2014年主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年末|2013年末|
|资产总计|9,705,531,424|9,320,750,892|
|负债合计|4,480,141,590|4,460,722,497|
|归属于母公司所有者权益合计|5,223,879,630|4,858,610,501|
|所有者权益合计|5,225,389,834|4,860,028,395|

2、合并利润表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|
|营业收入|2,234,266,629|2,050,149,034|
|营业成本|(1,124,536,699)|(1,061,600,979)|
|营业利润|720,070,923|564,104,769|
|利润总额|715,874,882|434,651,265|
|净利润|537,099,470|325,798,805|
|归属于母公司所有者的净利润|536,507,160|325,196,780|

3、合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2014年度|2013年度|
|经营活动产生的现金流量净额|1,088,768,235|1,097,411,315|
|投资活动产生的现金流量净额|(351,733,495)|(519,948,120)|
|筹资活动产生的现金流量净额|(370,530,031)|(597,672,986)|
|现金及现金等价物净增加额|366,473,668|(20,058,661)|
|期末现金及现金等价物余额|790,386,059|423,912,391|

第三章 募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
本期债券合计发行人民币5亿元，本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2014年8月22日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券网上发行认购资金、网下配售认购资金以及募集资金到位情况出具了编号为“致同验字(2014)第 110ZC0201号”和“致同验字(2014)第110ZC0202号”的验资报告。
二、本期债券募集资金实际使用情况
根据公开披露的《中国国际贸易中心股份有限公司公开发行 2014年公司债券（第一期）募集说明书》，本期债券募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充流动资金。
截至2014年末，本期债券募集资金已全部使用完毕。
第四章 本期债券付息情况
本期债券的付息日为：2015年至 2019年每年的 8月 20日。如果投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2015年至 2017年每年的 8月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
截至本报告出具日，本期债券尚未开始支付利息。
第五章 债券持有人会议召开情况
截至本报告出具日，未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第六章 本期债券跟踪评级情况
根据联合信用评级有限公司出具的《中国国际贸易中心股份有限公司 2014年公司债券（第一期）跟踪评级分析报告》（联合[2015]139号），联合信用评级有限公司继续维持发行人“AA+”的主体长期信用等级，评级展望为“稳定”，同时维持“14国贸01”债项“AA+”的信用等级。
第七章 发行人负责本次债券事务的专人变动情况截至本报告出具日，发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人未发生变动。
第八章 其他事项
截至报告出具日，发行人无重大诉讼、仲裁事项。
（此页无正文，为《中国国际贸易中心股份有限公司2014年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2014年度）》盖章页）
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