云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司增
资所涉及的云南文山铝业有限公司股东全部权益价值
评估项目
资产评估报告
中和评报字(2015)第KMV1058号
（共一册第一册）
二
O
一五年十一月二十六日
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
资产评估报告书目录
注册资产评估师声明 ............................................ 2摘 要 ....................................................... 3一、 委托方、被评估企业及其他评估报告使用者 ................................................... 5二、 评估目的 ............................................................................................................. 12三、 评估对象和评估范围 ......................................................................................... 12四、 价值类型及其定义 ............................................................................................. 56五、 评估基准日 ......................................................................................................... 56六、 评估依据 ............................................................................................................. 56七、 评估方法 ............................................................................................................. 60八、 评估程序实施过程和情况 ................................................................................. 66九、 评估假设 ............................................................................................................. 72十、 评估结论 ............................................................................................................. 74十一、特别事项说明 ....................................................................................................... 77十二、评估报告使用限制说明 ....................................................................................... 79十三、评估报告日 ........................................................................................................... 79资产评估报告书附件 ........................................... 81
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书注册资产评估师声明
1.我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中搜集到的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2.评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其盖章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
5.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司增资所涉及
的云南文山铝业有限公司股东全部权益价值
资产评估报告书
中和评报字(2015)第KMV1058号
摘 要
云南铝业股份有限公司:
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，分别采用资
产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对云南铝业股份有限公
司拟对云南文山铝业有限公司增资所涉及的云南文山铝业有限公司
股东全部权益价值在评估基准日
2015
年
8
月
31
日所表现的市场价
值进行了评估。评估结果自评估基准日起使用有效期为一年。现将
资产评估结果揭示如下：
根据本项目的具体情况，本次选取资产基础法评估结果作为本
次评估结论。
经资产基础法评估，云南文山铝业有限公司总资产账面价值为
683,849.59
万元，评估价值为
783,923.27
万元，增值额为
100,073.68
万元，增值率为14.63%；总负债账面价值为
478,562.03
万元，评估
价值为
478,243.28
万元，评估减值
318.75
万元，减值率0.07%；股
东权益账面价值为
205,287.56
万元，评估价值为
305,679.99
万元，
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书增值额为
100,392.43
万元，增值率为48.90%。评估结果详见下列评
估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2015年8月31日 单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|流动资产|61,940.94|61,896.36|-44.58|-0.07|
|非流动资产|621,908.65|722,026.90|100,118.25|16.10|
|其中:可供出售金融资产|||||
|持有至到期投资|||||
|长期应收款|||||
|长期股权投资|78,139.85|123,153.27|45,013.42|57.61|
|投资性房地产|||||
|固定资产|450,278.17|425,819.40|-24,458.77|-5.43|
|在建工程|41,711.56|41,336.33|-375.23|-0.90|
|工程物资|4,781.55|4,781.55|-|-|
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产|||||
|油气资产|||||
|无形资产|19,862.56|56,285.79|36,423.23|183.38|
|开发支出|||||
|商誉|||||
|长期待摊费用|7,340.28|50,855.88|43,515.60|592.83|
|递延所得税资产|131.30|131.30|-|-|
|其他非流动资产|19,663.39|19,663.39|-|-|
|资产总计|683,849.59|783,923.27|100,073.68|14.63|
|流动负债|316,509.05|316,509.05|-|-|
|非流动负债|162,052.98|161,734.23|-318.75|-0.20|
|负债总计|478,562.03|478,243.28|-318.75|-0.07|
|净 资 产（所有者权益）|205,287.56|305,679.99|100,392.43|48.90|

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司增资所
涉及的云南文山铝业有限公司股东全部权益价值
资产评估报告书
中和评报字(2015)第KMV1058号
云南铝业股份有限公司:
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受贵公司的委
托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，分别采
用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对云南铝业股份有
限公司拟对云南文山铝业有限公司增资所涉及的云南文山铝业有限
公司股东全部权益价值在评估基准日 2015年 8月 31日所表现的市
场价值进行了评估。评估结果自评估基准日起使用有效期为一年。
现将资产评估结果揭示如下：
一、委托方、被评估企业及其他评估报告使用者
（一）委托方概况
本次评估委托方为：云南铝业股份有限公司
公司名称：云南铝业股份有限公司（以下简称“云铝股份”）
统一社会信用代码：9153000021658149XB
注册地址：昆明市呈贡县七甸乡
法定代表人：田永
注册资本：壹拾捌亿玖仟捌佰陆拾壹万壹仟玖陆佰肆拾伍元正
公司类型：上市股份有限公司
经营范围：重熔用铝锭及铝加工制品、炭素及炭素制品、氧化铝通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 5
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书的加工及销售；建筑材料、装饰材料、金属材料，家具，普通机械、汽车配件、五金交电、化工产品（不含管理产品），矿产品，日用百货的批发、零售、代购、代销；硫酸铵化肥生产；摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装修工程施工；货物进出口、普通货运，物流方案设计及策划；货物仓储、包装、搬运装卸；境外期货套期保值业务（凭许可证经营）；钢结构工程专业承包；炉窖工程专业承包。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
云铝股份是由云南冶金集团股份有限公司（原名云南冶金集团总公司）以其原全资公司—云南铝厂的绝大部分生产经营性资产作为出资，采用独家发起、社会公开募集股份方式设立的股份有限公司。于 1998
年
3
月
20
日在云南省工商行政管理局登记注册，设立时注册资本为
31,000
万元，股份总额为
31,000
万股，每股面值
1
元，其中，冶金集团持有
23,000
万股，占74.2%；社会公众持股
8,000
万股，占25.8%。1998年
4
月
8
日
7,200
万
A
股“云铝股份”股票在深交所上市，股票代码000807。2002年
3
月
26
日增发新股
5,400
万股社会公众股，每股面值
1
元。增发新股后,公司注册资本为
36,400
万元,股份总额为
36,400
万股，其中，冶金集团持有
23,000
万股,占63.19%；
社会公众持股
13,400
万股，占36.81%。2004年以资本公积每
10
股转增
5
股，转增后注册资本为
54,600
万元，股份总额为
54,600
万股，其中，冶金集团持有
34,500
万股,占63.19%。2006年股权分置改革，冶金集团按照每10股送3.2股的方式向流通股股东支付对价6,432万股，冶金集团持股变为
28,068
万股，占51.41%。2007年
4
月
26
日通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 6
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书公司按照每
10
股转增
6
股的比例以资本公积转增股本，转增后公司注册资本为
87,360
万元。2008年
1
月
18
日公司向机构投资者、原流通股股东及其他社会公众投资者发行了
42,525,598
股
A
股，每股面值
1
元。本次增发后注册资本为
91,613
万元。2008年
5
月
6
日公司按照每
10
股转增
1.5
股的比例以资本公积转增股本，转增后公司注册资本为
105,354
万元。2009年
8
月
25
日公司向冶金集团等特定对象增发
130,434,782
股人民币普通股，每股面值
1
元。本次增发后公司注册资本为1,183,979,219元。2011年以资本公积每10股转增3股，转增后注册资本为
1,539,172,984
元,股份总额为
1,539,172,984
股，其中：冶金集团持有
756,169,168
股,占49.13%；社会公众持股 783,003,816
股,占50.87%。
截至
2015
年
8
月
31
日，公司股份总额为
1,898,611,645.00
股，其中有限售条件股份
359,529,087.00
股，占总股本的18.94%；无限售条件股份
1,539,082,558.00
股，占总股81.06%。
云铝股份控股云南文山铝业有限公司、云南云铝润鑫铝业有限公司、云南云铝泽鑫铝业有限公司等八家二级企业，成为集铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、炭素生产、铝加工为一体的综合性大型铝业公司，也是国家重点支持的重点骨干铝企业和云南省重点骨干企业之一。
公司连续三届蝉联“全国文明单位”，荣获了“全国五一劳动奖章”、“全国绿化模范单位”、“中华环境优秀奖”、“高新技术企业”和“全国就业先进企业”等多项国家级荣誉称号。2010年被国家工信部、财政部、科技部列为首批“两型”（资源节约型、环境友好型）通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 7
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书企业创建试点企业。2011年，公司注册商标“云铝及图”被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”。2012年公司被国务院授予“全国就业先进企业”。2013年被国家工信部列为“重点行业清洁生产示范企业”。
（二）被评估企业概况
被评估企业：云南文山铝业有限公司
1、企业简介
被评估单位：云南文山铝业有限公司。
公司地址：云南省文山州文山市城北片区高登路
注册资本：180000万元
注册时间：2004年
4
月
16
日
企业类型：有限责任公司
法定代表人：丁吉林
营业执照号：532600000001157
经营范围：铝土矿资源开发、开采；氢氧化铝、氧化铝及其延伸产品的生产加工、销售；液氧、液氮、硫磺、硫酸铵、铁精矿、金属镓、蒸气和赤泥的生产和销售；矿山及冶金机械制造；矿产资源科研，地质勘查技术咨询服务；矿产品销售。
2、历史沿革
云南文山铝业有限公司成立于
2004
年
4
月
16
日，由云南华西矿产资源有限公司出资
306
万元，持股比例51%；文山州国土资源事务通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 8
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书中心出资
54
万元，持股比例9%；文山州城乡开发投资有限公司出资 240
万元，持股比例40%共同发起成立。后于
2005
年至
2014
年之间实施多次增资扩股、股权转让，截止评估基准日，企业注册资本 180,000.00
万元，其中：文山州城乡开发投资有限公司出资
1800
万元，持股比例1.0%,云南铝业股份有限公司出资
166,200.00
万元，持股比例92.33%；云南冶金集团总公司出资
9,000.00
万元，持股比例5%；云南文山斗南锰业股份有限公司出资
3,000.00
万元，持股比例1.67%。
3、公司组织架构
公司设有董事会、监事会，公司管理层负责日常经营管理，下设总经理党委办公室、人力资源部、生产运行部、财务部、企业管理部、工程管理部、质量技术部、资源管理部、运输协调部等多个职能部门，并由公司独资发起成立文山铝业西畴矿业有限公司和文山铝业砚山矿业有限公司，负责公司自有矿山生产经营工作。公司组织结构如下图所示：
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书4、公司生产经营状况
云南文山铝业有限公司产品为氧化铝，其销售对象主要为供给云铝股份生产电解铝。
截止基准日，云南文山铝业有限公司生产氧化铝的铝土矿主要来源于公司自有矿山，根据基准日企业已备案储量，评估基准日企业备案（保有）净矿资源量
6,154.51
万吨，评估可采净矿资源量为
4,369.93万吨，矿业权主要集中在文山州西畴县和文山州砚山县。
云南文山铝业有限公司目前已建成投产80万吨的氧化铝生产线，生产工艺采用拜耳法，2015年
1
至
8
月累计销量
63.62
万吨氧化铝，预计
2015
年全年完成
100
万吨产销量。根据公司未来发展需要，目前公司正在积极筹备新增
60
万吨氧化铝二期生产线，截止评估基准通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 10
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书日，二期生产线已完成立项、可研、初设等前期工作，工程施工已同步展开，预计
2017
年进入商业运营。
5、云南文山铝业有限公司主要客户
云南文山铝业有限公司主要是为云南铝业股份有限公司、云南云铝涌鑫铝业有限公司、云南云铝润鑫铝业有限公司、云南云铝泽鑫铝业有限公司提供氧化铝，由于云南文山铝业有限公司与上述公司均处于同一控制下的关联企业，其氧化铝产品均全部销售给上述关联企业。
5、云南文山铝业有限公司评估基准日及近三年财务报表
2012年度-2015年 8月资产及收益情况（母公司）
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年12月31日|2015年8月31日|
||(万元)|(万元)|(万元)|(万元)|
|资产总额|538,568.37|604,604.64|640,986.76|683,849.59|
|负债总额|377,273.63|436,416.57|444,604.54|478,562.03|
|净资产|161,294.74|168,188.08|196,382.22|205,287.56|
|项目|2012年度|2013年度|2014年度|2015年1-8月|
||(万元)|(万元)|(万元)|(万元)|
|销售收入|20,748.81|121,285.12|192,915.93|132,670.43|
|利润总额|2,094.14|7,013.14|7,301.54|11,598.71|
|净利润|1,347.47|6,865.11|9,713.59|9,853.18|

与上述数据相关的
2012
年、2013会计报表经信永中和会计师事
务所有限责任公司审计，出具了无保留意见的审计报告
（XHZH/2012KMA3013-4号和
XHZH/2013KMA3019-2
号）；
2014
年及
2015
年
1-8
月会计报表经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）云南分所审计，并出具了无保留意见的审计报告（瑞华云审字【2015】
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 53040109
和瑞华专审字[2015]53090001号）。
（三）委托方与被评估单位的关系
云南铝业股份有限公司是被评估单位云南文山铝业有限公司控股股东，持有云南文山铝业有限公司92.33%的股权。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为云南铝业股份有限公司按照相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司进行增资，为此需要对该经济行为涉及的云南文山铝业有限公司100%的股权价值进行评估，以确定其在评估基准日 2015年 8月 31日的价值，为上述经济行为提供价值参考。
该经济行为经云南铝业股份有限公司2015年9月23日召开的第六届董事会第十九次会议审议通过。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象
根据本次评估目的，评估对象为云南文山铝业有限公司股东全
部权益价值。
（二）评估范围
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估范围为云南文山铝业有限公司于评估基准日下的全部资产及相关负债。
本次评估的资产总额
6,838,495,893.98
元，其中：流动资产 619,409,370.57
元，包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产；非流动资产
6,219,086,523.41
元，其中：固定资产
4,502,781,671.54
元，在建工程
417,115,626.66
元，工程物资
47,815,472.24
元，无形资产
198,625,570.11
元，长期待摊费用
73,402,812.26
元，递延所得税资产
1,313,001.36
元、其他非流动资产
196,633,880.68
元，负债总额
4,785,620,316.98
元，其中：流动负债
3,165,090,485.46
元，非流动负债
1,620,529,831.52
元。净资产 2,052,875,577.00
元。详细见下表：
云南文山铝业有限公司2015年8月31日资产负债表
金额单位：人民币元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目||2015年8月31日||项 目||2015年8月31日||
|流动资产：||||流动负债：||||
||货币资金|180,175,498.05|||短期借款|730,000,000.00||
||交易性金融资产||||交易性金融负债|||
||应收票据|17,832,039.38|||应付票据|415,000,000.00||
||应收账款|1,915,673.62|||应付账款|890,337,782.32||
|预付款项||41,076,075.09|||预收款项|158,955,117.48||
||应收利息|||应付职工薪酬||6,335,686.07||
||应收股利|||应交税费|||8,720,781.53|
||其他应收款||11,215,675.44||应付利息||22,777,471.28|
||存货||231,100,900.14||应付股利|||
||一年内到期的非流动资产||||其他应付款||52,123,283.91|
||其他流动资产||136,093,508.85||一年内到期的非流动负债||880,840,362.87|
||流动资产合计||619,409,370.57||其他流动负债|||
||非流动资产：||||流动负债合计||3,165,090,485.46|
||可供出售金融资产|||非流动负债：||||
||持有至到期投资||||长期借款||1,057,570,000.00|
||长期应收款||||应付债券|||

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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||长期股权投资||781,398,488.56||长期应付款|555,639,079.12|
||投资性房地产||||专项应付款||
||固定资产||4,502,781,671.54||预计负债|3,570,752.40|
||在建工程|417,115,626.66|||递延收益|3,750,000.00|
||工程物资||47,815,472.24||其他非流动负债||
||固定资产清理|||非流动负债合计||1,620,529,831.52|
|生产性生物资产|||||负 债 合 计|4,785,620,316.98|
|油气资产||||所有者权益:|||
||无形资产||198,625,570.11||实收资本|1,784,660,000.00|
|开发支出|||||资本公积||
|商誉||||减：库存股|||
||长期待摊费用||73,402,812.26|专项储备||5,421.80|
||递延所得税资产||1,313,001.36||盈余公积|18,178,410.72|
||其他非流动资产||196,633,880.68||未分配利润|250,031,744.48|
|非流动资产合计|||6,219,086,523.41||所有者权益合计|2,052,875,577.00|
||资 产 总 计||6,838,495,893.98||负债和所有者权益总计|6,838,495,893.98|

以上评估范围与委托评估的范围及被评估企业申报评估的资产范围一致，其账面金额已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）云南分所审计，并出具了无保留意见的审计报告（瑞华专审字[2015]53090001号）。
本次评估的资产总额 6,838,495,893.98元，其中：
1、流动资产账面价值 619,409,370.57元，主要包括：货币资金、应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产，其中:货币资金、预付账款、存货和其他流动资产在流动资产中所占比例较大，存货主要为原材料、产成品。
2.非流动资产账面价值 6,219,086,523.41元。包括：长期股权投资、固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产。其中：
（1）长期股权投资：长期股权投资评估基准日账面价值
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 14
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 781,398,488.56
元，共
4
项，为企业对外投资形成的长期股权投资，明细如下：
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位名称|投资日期|持股比例（%）|投资成本|账面价值|
|1|文山铝业西畴矿业有限公司|2014/6/5|100.00%|270,489,333.84|353,171,798.11|
|2|文山铝业砚山矿业有限公司|2014/11/30|100.00%|226,944,549.63|291,938,838.37|
|3|鹤庆溢鑫铝业有限公司|2015/5/31|57.00%|34,588,109.59|34,588,109.59|
|4|云南天南冶化工有限公司|2011/10/10|30.00%|107,425,600.00|101,699,742.49|
|5|合 计||||781,398,488.56|

（2）固定资产-房屋建筑物：固定资产建筑物类账面原值为 2,725,974,293.07
元，账面净值为
2,560,552,102.80
元，其中：房屋建筑物类账面原值
1,373,496,406.12
元，账面净值
1,290,147,569.76
元，共计
81
项，总建筑面积
292,879.99
平方，结构以钢混、钢结构为主，主要为生产车间各生产厂房、倒班宿舍及公辅设施厂房，厂房所利用宗地号为文国用（2011）第03975，土地占地面积
1,743,873.98
平方；
构筑物账面原值
1,016,653,957.32
元，账面净值
954,959,639.96
元，共计
36
项，主要为料仓、道路等。管道沟槽账面原值
335,823,929.63元，账面净值
315,444,893.08
元，共计
39
项，主要为企业生产工艺管道、供水管道等。
（
3
）固定资产—设备类：固定资产设备类账面原值 2,142,672,947.79
元，账面净额
1,942,229,568.74
元。其中：机器设备 10244
项，账面原值
2,131,366,606.93
元，账面净额
1,935,787,833.79元，主要由燃煤熔盐炉、三缸、循环流化床锅炉、空分装置等构成；
运输车辆
34
项，主要由商务车、轻型客车等构成，账面原值 11,226,665.65
元，账面净额
6,422,318.94
元；电子设备类共计
4
项，
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书主要由电脑、复印机等构成，账面原值
79,675.21
元，账面净额 19,416.01
元
（4）在建工程账面价值
417,115,626.66
元，包括土建工程、设备安装工程和其他费用构成。其中：土建工程账面价值
246,727,205.79元，主要为探矿工程费用、市区办公研发及生活设施配套项目土建工程、赤泥大坝工程、脱硫土建等工程构成；在建设备账面价值 125,230,783.72
元，主要为上述工程的设备及安装费用；其他费用账面价值
45,157,637.15
元，主要由二期项目工程费用、土地征用及迁移补偿费和脱硫项目试车费用等构成。
（5）工程物资
47,815,472.24
元，共计
2714
项，主要为工程建设期间购置的工程物资。
（6）无形资产
198,625,570.11
元，由土地使用权和其他无形资产构成。其中：土地使用权
186,580,578.57
元，由文国用（2011）第03975（土地面积
1,743,873.98
m2）和文国用（2011）第03962（土地面积866,176.91m2）的出让工业用地构成；其他无形资产12,044,991.54元，为高铁（钛）中低品位铝土矿综合利用开发项目专用技术构成。
（7）长期待摊费用：长期待摊费用基准日账面价值
73,402,812.26元，主要为探矿工程费用，涉及矿业权证
25
项。
（8）递延所得税资产
1,313,001.36
元，主要为企业计提坏账产生的可抵扣暂时性纳税差异。
（9）其他非流动资产
196,633,880.68
元，主要由与在建工程相关的预付工程款、预付设备款及融资租赁保证金构成。
3、负债总额
4,785,620,316.98
元，其中：流动负债
3,165,090,485.46通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 16
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书元,包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债。
非流动负债
1,620,529,831.52
元，由长期应付款、预计负债和递延收益构成。
（三）、实物资产的分布情况及特点
本次评估的实物资产主要为存货、固定资产、在建工程、工程物资，分布在文山市马塘镇工业园区云南文山铝业有限公司厂区内。
1、存货为材料采购、原材料、产成品和在产品四类。其中：材料采购为企业采购尚未到货的材料物资；原材料为企业生产所必须的原材料；产成品主要为氧化铝；在产品主要是生产过程中的氢氧化铝、氧化铝等。存货堆放于公司仓库及车间，由专人保管，无报废和超储积压等现象。
2、固定资产包括房屋建筑物、构筑物、管道沟槽、机器设备、车辆和电子办公设备。固定资产大部分购建于2012年至2015年之间，资产存在于文山市马塘镇云南文山铝业有限公司厂区内，均能正常使用。
3、在建工程主要由尚未完工的办公楼、脱硫工程、赤泥大坝、探矿工程等及其附属工程构成，截止评估基准日，上述工程均处在建设过程中。
（四）、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书本次对云南文山铝业有限公司评估过程中，评估范围中的矿业权资产由委托方云南铝业股份有限公司另行聘请云南俊成矿业权评估有限公司进行评估，评估基准日为
2015
年
8
月
31
日，评估目的为云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司增资,因此对所涉及的矿业权进行评估。本公司根据云南俊成矿业权评估有限公司出具的相应矿业权评估结果在对云南文山铝业有限公司整体评估过程中进行引用及汇总，相关引用情况如下：
1、广南县板茂探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 165号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：单位面积探矿权价值评判法。
评估主要参数：评估对象勘查区面积 12.75平方公里，单位面
积探矿权价值 2.90万元/平方公里。
评估结论：在充分调查、认真分析评估对象实际情况及查阅原
始资料的基础上，依据单位面积探矿权价值评判法的评估程序和方
法，经估算确定“云南省广南县板茂铝土矿详查探矿权”评估价值
为人民币 36.95万元，大写人民币叁拾陆万玖仟伍佰元整。
经矿业权人介绍及评估人员到国土资源厅查询，云南省广南县
板茂铝土矿详查探矿权属于国家出资探明的矿产地，截至本次评估
报告出具日，该矿业权尚未进行价款处置。
2、砚山红舍克探矿权
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 159号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省砚
山县红舍克铝土矿详查（保留）探矿权保有堆积矿和沉积矿资源储
量（332+333）原矿量 516.5万吨，净矿量 352.86万吨，其中:堆积
型矿（332+333）类铝土矿原矿量 239.16万吨，净矿量 75.52万吨；
沉积型矿（333）类铝土矿原矿量 277.34万吨，净矿量 277.34万吨。
本次评估利用资源量原矿量 387.86万吨，净矿量 255.30万吨，其中：堆积矿（332+333）铝土矿原矿量 193.72万吨，净矿量 61.16
万吨；沉积型矿（333）类铝土矿原矿量 194.14万吨，净矿量 194.14
万吨；开采综合回采率97%，评估堆积矿可采资源量原矿量 187.91
万吨，净矿量 59.33万吨；沉积矿设计损失量原矿为 46.02万吨，
设计损失量净矿为 46.02万吨，评估沉积矿可采资源量原矿量
143.67万吨，净矿量 143.67万吨；堆积矿原矿生产规模为 24.5万
吨/年，堆积矿矿山服务年限 7.91年；沉积矿原矿生产规模 17.5万
吨/吨，沉积矿矿山服务年限8.46年；基建期1年,评估计算年限9.46
年。
产品方案为铝土矿成品矿，堆积矿成品矿年产量 7.28万吨，
Al2O3品位为50.85%,A/S为4.72，沉积矿成品矿年产量16.98万吨， Al2O3品位为50.30%,A/S为4.62；固定资产投资 4467.34万元，堆
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书积矿成品矿销售价格为 236.33元/吨（不含税）,沉积矿成品矿销售
价格为 232.49元/吨（不含税）；堆积矿单位总成本为 58.35元/吨，单位经营成本为 47.79元/吨，沉积矿单位总成本为 104.64元/吨，单位经营成本为 94.08元/吨；折现率为9.50%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省砚山县红舍克铝土矿详查（保留）”评估
价值为4,754.56万元，大写人民币肆仟柒佰伍拾肆万伍仟陆佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司砚山县红舍克铝土矿北段可行性
研究报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
②红舍克铝土矿详查探矿权伴生镓金属量 172.905吨，平均品
位0.0049%，“可行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿
环节也无法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
③根据矿业权人云南文山铝业有限公司提供的“无勘查投入说
明”：“云南省砚山县红舍克铝土矿”探矿权从 2007年 7月提交红舍
克北段详查报告之后至今对该矿权未开展过地质勘查工作，无地质
勘查投入，本次评估资源储量以云南省有色地质三 O六队于 2007年
7月编制的《云南省砚山县红舍克铝土矿北段详查报告》为依据。特
此提请报告使用者注意。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 20
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书④经矿业权人介绍及评估人员到国土资源厅查询，云南省砚山
县红舍克铝土矿详查（保留）探矿权属于国家出资探明的矿产地，
截至本次评估报告出具日，该矿业权尚未进行价款处置。特此提请
报告使用者注意。
⑤云南省砚山县红舍克铝土矿详查（保留）探矿权证载有效期
为 2013年 4月 12日至 2015年 4月 12日，勘查区面积为19.17km2。
截止本次评估报告出具日 2015年 11月 26日已过期，企业目前正在
办理探矿权保留申请延续，特此提请报告使用者注意
3、文山县杨柳井探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 153号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月，云南省文山县杨
柳井铝土矿保有资源储量原矿量 933.81万吨，净矿量 295.67万吨，其中:（331）类铝土矿原矿量 489.49万吨，净矿量 130.17万吨，（332）类铝土矿原矿量 54.09万吨，净矿量 22.92万吨，（333）类
铝土矿原矿量 390.23万吨，净矿量 142.58万吨。
本次评估利用铝土矿原矿量 816.74万吨，净矿量 252.90万吨；
综合回采率97%。评估可采资源量 765.97万吨，净矿为 238.11万吨；
生产规模原矿为 132.54万吨/年，净矿为 39.96万吨/年，成品矿
38.77万吨/年，矿山服务年限 5.96年，基建期 1年，评估计算年限
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 6.96年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量成品矿 38.77万吨，产品销
售价格（不含税）为 275.43元/吨；年销售收入为 10,678.48万元；
固定资产投资 11588.14万元（原值）；原矿采选单位总成本为 39.78
元/吨，原矿采选单位经营成本为 30.74元/吨，折现率为9%。
评估结论：本公司在充分调查、了解和分析评估对象及市场情
况的基础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法
和评估参数，经估算确定“云南省文山县杨柳井铝土矿地质详查（保
留）探矿权”评估价值为 5,653.00万元，大写人民币伍仟陆佰伍拾
叁万元整。
评估有关事项声明：
杨柳井铝土矿伴生镓金属量 165.57吨，平均品位0.0056%，“开
发利用初步方案”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提
取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
4、文山县大石盆探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 152号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省文
山县大石盆铝土矿勘查区范围内保有资源储量工业矿原矿量
1794.32万吨，净矿量 565.65万吨，其中:探明的内蕴经济资源量
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书（331）铝土矿原矿量 1003.25万吨，净矿量 315.94万吨；控制的
内蕴经济资源量（332）类铝土矿原矿量 206.44万吨，净矿量 63.43
万吨；推断的内蕴经济资源量（333）类铝土矿原矿量 584.63万吨，净矿量 186.28万吨。保有资源储量低品位矿原矿量 226.73万吨，
净矿量 67.86万吨，其中:探明的内蕴经济资源量（331）铝土矿原
矿量 86.09万吨，净矿量 24.44万吨；控制的内蕴经济资源量（332）类铝土矿原矿量 14.15万吨，净矿量 4.92万吨；推断的内蕴经济资
源量（333）类铝土矿原矿量 126.49万吨，净矿量 38.50万吨。
本次评估利用铝土矿原矿量1807.71万吨，净矿量566.08万吨；
综合回采率97%。评估可采原矿量 1699.62万吨，净矿量 530.48万
吨；生产规模原矿为 231.32万吨/年，净矿为 70.03万吨/年。矿山
服务年限 7.57年，基建期 1年，评估计算年限 8.57年。本次评估
固定资产投资原值为 20927.42万元，在基建期均匀投入。
产品方案为铝土矿成品矿，成品矿回收率97%，年产成品矿67.93
万吨，产品销售价格（不含税）为 281.83元/吨；原矿采选单位总
成本为 42.50元/吨，原矿采选单位经营成本为 32.14元/吨，折现
率为9%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省文山县大石盆铝土矿详查（保留）探矿
权”评估价值为 11,907.67万元，大写人民币壹亿壹仟玖佰零柒万
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 23
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书陆仟柒佰元整。
评估有关事项声明：
云南省文山县大石盆铝土矿伴生镓金属量 481.39吨，平均品位
0.0076%，铝土矿伴生矿产镓在选矿环节无法进行回收，“开发利用
方案”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取镓，故本
次评估伴生镓未参与评估计算。特提请报告使用者注意。
云南省文山县大石盆铝土矿详查（保留）探矿权于 2015年 2月
22日到期，探矿权人已于 2015年 9月 30日向云南省国土资源厅递
交了探矿权延续变更申请，目前正在审批中，特提请报告使用者注
意。
5、丘北县菲尺角探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 162号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，评估范围
内保有堆积型铝土矿工业＋低品位矿(332＋333)类原矿量 1858.69
万吨，净矿量 528.97万吨。保有沉积型铝土矿（333）类原矿量 785.62
万吨，净矿量 785.62万吨。
本次评估堆积型铝土矿评估利用资源储量原矿量1659.77万吨，净矿量 473.35万吨；沉积型铝土矿评估利用资源储量原矿量 549.93
万吨，净矿量 549.93万吨。本次评估用设计损失量：堆积型铝土矿
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 16.60万吨，沉积型铝土矿 27.50万吨。采矿回采率97%，堆积型铝
土矿评估利用可采储量原矿量 1593.87万吨，沉积型铝土矿评估利
用可采储量原矿量 506.76万吨。堆积型铝土矿生产规模原矿为
79.37万吨/年，净矿为 21.96万吨/年，成品矿 21.30万吨/年；沉
积型铝土矿生产规模原矿为 27.00万吨/年，净矿为 27.00万吨/年，成品矿 26.19万吨/年。堆积型铝土矿矿山服务年限 20.70年，沉积
型铝土矿矿山服务年限 19.35年。评估计算年限 21.70年（含基建
期 1.0年）。
固定资产投资为 11,406.95万元，其中采矿固定资产投资为
5,211.94万元，选矿固定资产投资为 6,195.00万元。产品方案为铝
土矿成品矿，堆积型铝土矿成品矿销售价格（不含税）为 207.04元
/吨，沉积型铝土矿成品矿销售价格（不含税）为 209.19元/吨。原
矿单位总成本为 50.70元/吨，原矿单位经营成本为 43.71元/吨，
折现率为9.50%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县菲尺角铝土矿地质勘探探矿权”
评估价值为 9,986.98万元，大写人民币玖仟玖佰捌拾陆万玖仟捌佰
元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 25
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 11月编制《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿山工程可
行性研究》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
②菲尺角铝土矿详查探矿权堆积型铝土矿伴生镓金属量 190.28
吨，平均品位0.00357%；沉积型铝土矿伴生镓金属量 280.47吨，平
均品位0.00357%。《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿
山工程可行性研究》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
③根据矿业权人云南文山铝业有限公司提供的“无勘查投入说
明”：“云南省丘北县菲尺角铝土矿”探矿权从 2007年 7月提交云南
省丘北县飞尺角铝土矿详查报告之后至今对该矿权未开展过地质勘
查工作，无地质勘查投入，本次评估资源储量以云南省有色地质三
〇六队于2007年7月编制的《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》为依据。特此提请报告使用者注意。
④云南省丘北县菲尺角铝土矿地质勘探探矿权证载有效期为
2013年 11月 25日至 2015年 11月 25日，勘查区面积为22.49km2。
截止本次评估报告出具日 2015年 11月 26日已过期，企业目前正在
办理探矿权保留申请延续。特此提请报告使用者注意。
⑤根据《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》，鲁苦地铝土矿
勘查区内保有 334类原矿 508.38万吨，净矿 406.16万吨。本次评
估参考“可行报告”334类未利用。特此提请报告使用者注意。
6、西畴县木者探矿权
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 155号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，保有资源
储量原矿量 490.02万吨，净矿量 150.16万吨，其中：（332）类铝
土矿原矿量 103.58万吨，净矿量 31.68万吨，（333）类铝土矿原矿
量 386.44万吨，净矿量 118.48万吨。
本次评估利用资源储量原矿量 374.09万吨，净矿量 114.62万
吨；采矿回采率97%。评估利用可采储量 362.87万吨，生产规模原
矿为 35.90万吨/年，净矿为 10.67万吨/年，成品矿 10.35万吨/
年，矿山服务年限 10.42年，评估计算年限 10.42年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 10.35万吨，产品销售价格
（不含税）为 301.00元/吨，折现率为9.50%；采矿权权益系数为
3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省西畴县木者铝土矿勘探探矿权”评估价
值为 763.38万元，大写人民币柒佰陆拾叁万叁仟捌佰元整。
特别事项：
①本次评估依据的云南省有色地质局三〇六队2015年5月编制
的《云南省西畴县木者铝土矿详查报告》未经国土部门评审，特此
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书提请报告使用者注意。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝土
矿可行性研究报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
③木者铝土矿保有伴生镓金属量 107.06吨，平均品位
0.00713%。《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝土
矿可行性研究报告》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④云南省西畴县木者铝土矿勘探探矿权证载有效期为 2013年 8
月 12日至 2015年 8月 12日。截止本次评估报告出具日 2015年 11
月 26日已过期，企业目前正在办理探矿权延续。特此提请报告使用
者注意。
7、麻栗坡县瑶人塘探矿权、麻栗坡县铁厂探矿权、麻栗坡县黄
家塘探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 158号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省麻
栗坡县铁厂铝土矿详查探矿权保有堆积矿和沉积矿工业矿及低品位
矿资源储量（331+332+333）原矿量 832.01万吨，净矿量 549.07万
吨，其中:堆积型矿工业矿（332）类铝土矿原矿量 193.39万吨，净
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书矿量 100.16万吨，（333）类铝土矿原矿量 287.65万吨，净矿量
857.95万吨，低品位矿（332）类铝土矿原矿量 40.44万吨，净矿量
20.20万吨，（333）类铝土矿原矿量 46.91万吨，净矿量 24.82万吨；
沉积型矿（331）类铝土矿原矿量 24.14万吨，（332）类铝土矿原矿
量 80.34万吨，（333）类铝土矿原矿量 159.13万吨。
本次评估利用资源量原矿量 683.90万吨，净矿量 451.80万吨；
露天开采综合回采率97%,贫化率3%；评估堆积矿可采资源量原矿量
355.32万吨，净矿量 184.42万吨，沉积矿可采资源量原矿量 72.50
万吨；露天开采堆积矿原矿生产规模为 67.21万吨/年，露天开采堆
积矿矿山服务年限 5.45年，露天开采沉积矿原矿生产规模为 18.68
万吨/年，露天开采沉积矿矿山服务年限 4年,基建期 1年评估计算
年限 8.33年。
产品方案为铝土矿成品矿，露天开采堆积矿成品矿年产量 32.82
万吨，Al2O3品位为49.15%,A/S为5.94，沉积矿成品矿年产量 18.12
万吨，Al2O3品位为54.70%,A/S为5.03。堆积矿成品矿销售价格为
245.19元/吨（不含税）,沉积矿成品矿销售价格为 257.78元/吨（不
含税）。露采堆积矿采、选矿原矿单位总成本费用为 50.42元/吨，
原矿单位经营成本为 39.89元/吨,露采沉积矿采矿破碎原矿单位总
成本费用为 91.76元/吨，原矿单位经营成本为 73.58元/吨，折现
率为9.50%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省麻栗坡县铁厂铝土矿详查探矿权”评估
价值为 11,518.10万元，大写壹亿壹仟伍佰壹拾捌万壹仟元整。
评估有关事项声明：
①本次评估资源储量依据为云南省有色地质局三〇六队于
2015年 9月编制的《云南省麻栗坡县铁厂铝土矿详查报告》《云南省
丘北县黑侧铝土矿普查总结报告》，依据“详查报告”，截止储量核
实基准日 2015年 8月 31日，铁厂探矿权范围内保有资源储量工业
矿+低品位矿堆积矿原矿量 568.39万吨，净矿量 285.45万吨，沉积
矿原矿量 263.62万吨。此资源储量未经国土部门评审。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制的《云南省麻栗坡县铁厂铝土矿矿产资源开发可行性研究
报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
③云南省麻栗坡县铁厂铝土矿伴生镓金属量392.33吨，“可行
性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④经矿业权人介绍及评估人员到国土资源厅查询，云南省麻栗
坡县铁厂铝土矿详查探矿权属于国家出资探明的矿产地，合并前的
云南省麻栗坡县铁厂铝土矿勘探和云南省麻栗坡县瑶人塘铝土矿详
查占用 1988详细普查地质报告全部资源储量。2010年 1月，北京中
宝信资产评估有限公司以2005云南地矿资源股份有限公司文山分公
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书司提交《云南省麻栗坡县铁厂铝土矿补充详查报告》为基础进行探
矿权价款评估。《云南省麻栗坡县铁厂铝土矿详查》探矿权评估利用
的资源储量 177.57万t，评估结果为国家出资部份评估价值(款)为
183.97万元。云南省国土资源厅（云国土资矿评备字[2010]第 42
号）予以备案。《云南省麻栗坡县瑶人塘铝土矿详查》探矿权，评估
利用的资源储量 2.36万t，评估结果为国家出资部份评估价值(款)
为 3.41万元。云南省国土资源厅（云国土资矿评备字[2010]第 41
号）予以备案。云南文山铝业有限公司于 2010年 9月 26日全额缴
清矿业权价款。
8、文山县瓦白冲探矿权、文山县甲马石探矿权、文山县独石头
探矿权、文山县天生桥探矿权、文山县者五舍探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 150号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省文
山县天生桥铝土矿详查探矿权保有资源储量（332+333+334类）原矿
1662.76万吨，净矿 403.20万吨。其中 332类工业净矿石资源量为
33.63万吨，333类工业净矿石资源量为 87.96万吨，332+333类工
业净矿石资源量为 121.59万吨。另外估算 334类工业净矿石资源量
为 151.35万吨；332+333类低品位矿石资源量为 66.88万吨，334
类低品位矿石资源量 63.38万吨。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书本次评估利用铝土矿原矿量 636.08万吨，净矿量 144.75万吨；
综合回采率97%。可采资源量原矿量 617.00万吨，净矿量 140.41
万吨；生产规模原矿为 63.00万吨/年，净矿为 13.91万吨/年，成
品矿 13.49万吨/年，矿山服务年限 10.10年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 13.49万吨，产品销售价格
（不含税）为 223.99元/吨；年销售收入为 3021.59万元，折现率
为10%。探矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省文山县天生桥铝土矿详查探矿权”评估
价值为 711.33万元，大写人民币柒佰壹拾壹万叁仟叁佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司文山县天生桥铝土矿可行性研究
报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
②云南省文山县天生桥铝土矿伴生镓金属量 240.97吨，平均品
位0.00646%，“可行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
③根据矿业权人云南文山铝业有限公司提供的“无勘查投入说
明”：“云南省文山市天生桥铝土矿”探矿权从 2007年 7月提交《云
南省文山市天生桥铝土矿普查报告》后至今对该矿权未开展过地质
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书勘查工作，无地质勘查投入，本次评估资源储量以云南省有色地质
三 O六队于 2007年 7月编制的《云南省文山县天生桥—瓦白冲铝土
矿普查报告》为依据。特此提请报告使用者注意。
④根据《云南省文山县天生桥—瓦白冲铝土矿普查报告》，保有
资源储量（332+333+334类）原矿 1662.76万吨，净矿 403.20万吨。
其中 334类原矿 831.39万吨，净矿 214.73万吨。本次评估参考“可
行性研究报告”334类未利用。特此提请报告使用者注意。
9、西畴县钱家寨探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 157号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：勘查成本效用法。
评估主要参数：实物工作量：浅井工作量287.00m；1:10000地
质简测4.00km2；1:2千地质测量1.80km2，1:10000水、工、环地
质简测4.00km2，1:2000地形测量2.00km2。地区调整系数1.1；间
接费用分摊系数30%；勘查成本效用系数1.18。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省西畴县钱家寨铝土矿地质勘探探矿权”
评估价值为人民币 68.31万元，大写人民币陆拾捌万叁仟壹佰元整。
10、砚山县永和探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 160号
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 33
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：勘查成本效用法。
评估主要参数：实物工作量：浅井工作量150.00m；1:10000地
质简测8.00km2；1:2000地质测量3.00km2，1:10000水、工、环地
质简测3.00km2，1:2000地形简测3.00km2。地区调整系数1.1；间
接费用分摊系数30%；勘查成本效用系数1.20。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省砚山县永和铝土矿勘探探矿权”评估价
值为人民币 61.12万元，大写人民币陆拾壹万壹仟贰佰元整。
11、丘北县席子塘探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 164号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：勘查成本效用法。
评估主要参数：实物工作量：1∶10000地质测量 13.45平方千
米；浅井 1221.2米；槽探 1191.20立方米。地区调整系数1.1；间
接费用分摊系数30%；勘查成本效用系数1.27。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县席子塘铝土矿地质详查（跨砚山
县）探矿权”评估价值为 241.61万元，大写人民币贰佰肆拾壹万陆
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 34
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书仟壹佰元整。
评估有关事项声明：
云南省丘北县席子塘铝土矿地质详查（跨砚山县）探矿权证载
有效期为 2013年 6月 5日至 2015年 6月 5日，勘查区面积为
18.84km2。截止本次评估报告出具日 2015年 11月 26日已过期，企
业目前正在办理探矿权保留申请延续。特此提请报告使用者注意。
12、丘北县白色姑探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 163号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，评估范围
内保有资源量（333）类原矿量 187.26万吨，净矿量 55.07万吨。
本次评估利用资源储量原矿量131.08万吨，净矿量38.55万吨；
采矿回采率97%。评估利用可采储量 125.88万吨。生产规模原矿为
8.00万吨/年，净矿为 2.28万吨/年，成品矿 2.21万吨/年，矿山服
务年限 16.22年，评估计算年限 16.22年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 2.21万吨，产品销售价格（不
含税）为 198.00元/吨。折现率为9.50%；探矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县白色姑铝土矿地质详查探矿权”
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 35
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估价值为 135.28万元，大写人民币壹佰叁拾伍万贰仟捌佰元整。
特别事项：
①本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿山工程可
行性研究》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
②白色姑铝土矿详查探矿权伴生镓金属量 19.50吨，平均品位
0.00357%，《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿山工程
可行性研究》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
③根据矿业权人云南文山铝业有限公司提供的“无勘查投入说
明”：“云南省丘北县白色姑铝土矿”探矿权从 2007年 7月提交云南
省丘北县飞尺角铝土矿详查报告之后至今对该矿权未开展过地质勘
查工作，无地质勘查投入，本次评估资源储量以云南省有色地质三
〇六队于2007年7月编制的《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》为依据。特此提请报告使用者注意。
④云南省丘北县白色姑铝土矿地质详查探矿权证载有效期为
2013年 4月 28日至 2015年 4月 28日，勘查区面积为17.66km2。
截止本次评估报告出具日 2015年 11月 26日已过期，企业目前正在
办理探矿权保留申请延续。特此提请报告使用者注意。
⑤根据《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》，云南省丘北县
白色姑铝土矿勘查区内保有 334类原矿 79.04万吨，净矿 26.68万
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 36
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书吨。本次评估参考“可行报告”334类未利用。特此提请报告使用者
注意。
13、文山县歪山头探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 149号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南文山
铝业有限公司歪山头铝土矿保有资源储量原矿量 1070.05万吨，净
矿量 317.63万吨，其中:（331）类铝土矿原矿量 552.71万吨，净
矿量165.33万吨，（332）类铝土矿原矿量189.38万吨，净矿量54.35
万吨，（333）类铝土矿原矿量 327.96万吨，净矿量 97.95万吨。
本次评估利用铝土矿原矿量 971.66万吨，净矿量 288.25万吨；
综合回采率97%。评估可采储量 845.36万吨（净矿 253.96万吨），
生产规模原矿为 137.60万吨/年，净矿为 40.10万吨/年，成品矿
38.89万吨/年，矿山服务年限 6.33年，评估计算年限 6.33年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量成品矿 38.89万吨，产品销
售价格（不含税）为 200.75元/吨；折现率为8.5%。采矿权权益系
数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据采矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南文山铝业有限公司歪山头铝土矿采矿权（拟
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书设）”评估价值为 1411.51万元，大写人民币壹仟肆佰壹拾壹万伍仟
壹佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年 11
月编制的《云南文山铝业有限公司歪头山铝土矿矿产资源开发利用
方案》未经国土部门进行评审，特此提请报告使用者注意。
②歪山头铝土矿伴生镓金属量 210.27吨，平均品位0.00662%，“开发利用方案”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提
取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
14、文山县清水塘探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 151号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省文
山县清水塘铝土矿保有资源储量原矿量 484.37万吨，净矿量 138.49
万吨，其中:（332）类铝土矿原矿量 81.94万吨，净矿量 22.25万
吨，（333）类铝土矿原矿量 402.43万吨，净矿量 116.24万吨。
本次评估利用铝土矿原矿量 363.64万吨，净矿量 103.62万吨；
综合回采率97%。评估可采资源量 352.73万吨，净矿为 100.51万吨；
生产规模原矿为41.30万吨/年，净矿为11.42万吨/年，成品矿11.07
万吨/年，矿山服务年限 8.80年，评估计算年限 8.80年。
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邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书产品方案为铝土矿成品矿，年产量成品矿 11.07万吨，产品销
售价格（不含税）为 191.07元/吨；年销售收入为 2115.66万元；
折现率为10%。采矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省文山县清水塘铝土矿普查（保留）探矿
权”评估价值为 457.98万元，大写人民币肆佰伍拾柒万玖仟捌佰元
整。
评估有关事项声明：
清水塘铝土矿伴生镓金属量 69.826吨，平均品位0.005042%，“可行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
15、西畴县老寨探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 156号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，保有资源
储量原矿量 405.02万吨，净矿量 119.20万吨，其中：（332）类铝
土矿原矿量 78.45万吨，净矿量 25.49万吨，（333）类铝土矿原矿
量 326.57万吨，净矿量 93.71万吨。
本次评估利用资源储量原矿量 307.05万吨，净矿量 91.09万
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书吨；采矿回采率97%。评估利用可采储量原矿 174.78万吨，生产规
模原矿为 29.83万吨/年，净矿为 9.00万吨/年，成品矿 8.73万
吨/年，矿山服务年限 6.04年，评估计算年限 6.04年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 8.73万吨，产品销售价格（不
含税）为 237.60元/吨。折现率为9.50%；采矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省西畴县老寨铝土矿普查探矿权”评估价
值为 351.37万元，大写人民币叁佰伍拾壹万叁仟柒佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据的云南省有色地质局三〇六队2015年5月编制
的《云南省西畴县老寨铝土矿详查报告》未经国土部门评审，特此
提请报告使用者注意。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝土
矿可行性研究报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
③老寨铝土矿评估范围内保有伴生镓金属量 107.58吨，平均品
位0.00713%。《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝
土矿可行性研究报告》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无
法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④云南省西畴县老寨铝土矿普查（保留）探矿权证载有效期为
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 2013年 11月 1日至 2015年 11月 1日。截止本次评估报告出具日
2015年 11月 26日已过期，企业目前正在办理探矿权延续。特此提
请报告使用者注意。
16、西畴县马鞍山探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 154号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，保有资源
储量原矿量 188.74万吨，净矿量 60.34万吨，其中：（332）类铝土
矿原矿量 84.21万吨，净矿量 27.93万吨，（333）类铝土矿原矿量
104.53万吨，净矿量 32.41万吨。
本次评估利用资源储量原矿量 157.38万吨，净矿量 50.62万
吨；采矿回采率97%。评估利用可采储量原矿 152.66万吨，生产规
模原矿为 15.55万吨/年，净矿为 4.85万吨/年，成品矿 4.71万
吨/年，矿山服务年限 10.12年，评估计算年限 10.12年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 4.71万吨，产品销售价格（不
含税）为 226.12元/吨。折现率为9.50%；采矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省西畴县马鞍山铝土矿勘探探矿权”评估
价值为 256.26万元，大写人民币贰佰伍拾陆万贰仟陆佰元整。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估有关事项声明：
①本次评估依据的云南省有色地质局三〇六队2015年5月编制
的《云南省西畴县马鞍山铝土矿详查报告》未经国土部门评审，特
此提请报告使用者注意。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝土
矿可行性研究报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
③马鞍山铝土矿保有伴生镓金属量 28.64吨，平均品位
0.00475%。《云南文山铝业有限公司西畴县马鞍山、木者、老寨铝土
矿可行性研究报告》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④云南省西畴县马鞍山铝土矿勘探探矿权证载有效期为2013年
13月 10日至 2015年 10月 16日。截止本次评估报告出具日 2015
年 11月 26日已过期，企业目前正在办理探矿权延续。特此提请报
告使用者注意。
17、云南省丘北县鲁苦地铝土矿地质详查（保留）探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 161号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，评估范围
内保有（332＋333）类原矿量 2330.52万吨，净矿量 642.85万吨。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书其中：（332）类铝土矿原矿量 1082.20万吨，净矿量 304.07万吨，（333）类铝土矿原矿量 1248.32万吨，净矿量 338.78万吨。
本次评估利用资源储量原矿量 1956.02万吨，净矿量 541.22万
吨；采矿回采率97%。评估利用可采储量 1878.37万吨。生产规模原
矿为 99.52万吨/年，净矿为 26.71万吨/年，成品矿 25.91万吨/
年，矿山服务年限 19.46年，评估计算年限 19.46年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 25.91万吨，产品销售价格
（不含税）为 198.89元/吨。折现率为9.50%；探矿权权益系数为
3.80%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县鲁苦地铝土矿地质详查（保留）
探矿权”评估价值为 1,710.78万元，大写人民币壹仟柒佰壹拾万柒
仟捌佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿山工程可
行性研究》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
②鲁苦地铝土矿详查探矿权伴生镓金属量 229.66吨，平均品位
0.0036%，《云南文山铝业有限公司丘北县飞尺角铝土矿矿山工程可
行性研究》未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取镓，
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书故本次评估伴生镓未参与评估计算。
③根据矿业权人云南文山铝业有限公司提供的“无勘查投入说
明”：“云南省丘北县鲁苦地铝土矿”探矿权从 2007年 7月提交云南
省丘北县飞尺角铝土矿详查报告之后至今对该矿权未开展过地质勘
查工作，无地质勘查投入，本次评估资源储量以云南省有色地质三
〇六队于2007年7月编制的《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》为依据。特此提请报告使用者注意。
④根据《云南省丘北县飞尺角铝土矿详查报告》，鲁苦地铝土矿
勘查区内保有 334类原矿 273.31万吨，净矿 91.76万吨。本次评估
参考“可行报告”334类未利用。特此提请报告使用者注意。
18、丘北县大铁探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 166号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：
（1）云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权堆积矿：收
入权益法；
（2）云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权沉积矿：折
现现金流量法。
评估主要参数：
（1）云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权堆积矿：截
止评估基准日，云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权保有
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书堆积型铝土矿原矿 8.94万吨，净矿量 2.17万吨；本次评估利用堆
积型铝土矿原矿量 6.26万吨，净矿量 1.52万吨；综合回采率97%。
评估可采堆积型铝土矿 6.07万吨；生产规模堆积型原矿为 3万吨/
年，堆积型铝土成品矿销售价格（不含税）为 247.51元/吨，矿山
服务年限 2.09年，折现率10%，权益系数3.8%。
（2）云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权沉积矿：
云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权沉积矿：截止评
估基准日，云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权保有沉积
型铝土矿原矿量 74.81万吨，净矿量 74.81万吨；本次评估利用沉
积型铝土矿原矿量 55.35万吨，净矿量 55.35万吨；综合回采率97%。
评估可采沉积矿资源量18.17万吨；生产规模沉积型原矿3万吨/年；
矿山服务年限 6.24年，基建期 1年，评估计算年限 7.24年。
产品方案为铝土矿成品矿，年产量 2.91万吨，固定资产投资
223.56万元，沉积型铝土成品矿销售价格（不含税）为 198.06元/
吨；沉积型铝土矿原矿单位采选总成本为 97.51元/吨。原矿单位经
营成本为 88.31元/吨；折现率为10%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权”评估价值为 668.86万元，大写人民币陆佰陆拾捌万捌仟陆佰元整。
其中：云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权堆积矿评估价
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书值为 11.73万元，大写拾壹万柒仟叁佰元整；云南省丘北县大铁铜
多金属矿地质勘探探矿权沉积矿评估价值为 657.13万元，大写人民
币陆佰伍拾柒万壹仟叁佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估资源储量依据为云南省有色地质局三〇六队于
2015年 10月编制了《云南省丘北县大铁铝土矿普查总结报告》，据
“普查总结报告”大铁铝土矿保有堆积型+沉积型铝土矿原矿量
83.75万吨，净矿量 76.98万吨。沉积型铝土矿净矿量 74.81万吨，其中（332）类铝土矿净矿量 9.96万吨，（333）类净矿量 64.85万
吨；堆积型铝土矿原矿量 8.94万吨，净矿量 2.17万吨。此资源储
量未经国土部门评审。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司丘北县大铁、黑侧铝土矿可行性
研究报告》未经国土部门评审，特此提请报告使用者注意。
③大铁铝土矿伴生镓金属量 57.81吨，平均品位0.00696%，“可行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④ 2007年 4月文山州人民政府与云南冶金集团总公司签订了
《关于文山州铝土矿资源整合开发协议书》，文山州人民政府认为云
南冶金集团总公司为文山州铝土矿唯一的开发主体，在整合背景下
云南省丘北县大铁铜多金属矿勘探探矿权作为铝土矿资源被纳入整
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 46
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书合范围，整合至云南冶金集团总公司下属云南文山铝业有限公司名
下，探矿权证勘查矿种为铜多金属矿，实际勘查矿种为铝土矿，由
于勘查矿种不同，勘查风险不同，云南文山铝业有限公司对探矿权
证的勘查矿种进行变更，是由高风险勘查矿矿变为低风险勘查矿种
需要补交矿业权价款。本次评估勘查矿种按照铝土矿进行评估，未
考虑补交价款对探矿权价值的影响，特此提请报告使用者注意。
19、丘北县黑侧探矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 167号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：收入权益法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南省丘
北县黑侧铜多金属矿地质勘探探矿权保有资源储量原矿量 149.57
万吨，净矿量 50.26万吨，其中:沉积矿原矿量 2.28万吨，净矿
量 2.28万吨；堆积矿原矿量 147.29万吨，净矿量 47.98万吨；以
上保有资源储量级别均为（333）推断的内蕴经济资源量。
本次评估利用云南省丘北县黑侧铝土矿原矿量 104.70万吨，净
矿量 35.18万吨；综合回采率97%。评估云南省丘北县黑侧铜多金属
矿地质勘探探矿可采资源量 100.01万吨，沉积矿原矿生产规模为 3
万吨/年，堆积矿原矿生产规模为 12万吨/年，矿山服务年限 9.12
年，评估计算年限 9.12年。
产品方案为铝土矿成品矿，堆积矿成品矿销售价格（不含税）
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书为 200.02元/吨；沉积矿成品矿销售价格（不含税）为 174.08元/
吨；折现率为10%。探矿权权益系数为3.8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南省丘北县黑侧铜多金属矿地质勘探探矿权”评估价值为 160.83万元，大写人民币壹佰陆拾万捌仟叁佰元整。
评估有关事项声明：
①本次评估资源储量依据为云南省有色地质局三〇六队于 2015
年 10月编制了《云南省丘北县黑侧铝土矿普查总结报告》，据“普
查总结报告”黑侧铝土矿保有堆积型铝土矿原矿量 147.29万吨，净
矿量 47.98万吨，沉积型铝土矿原矿量 2.28万吨，净矿量 2.28万
吨。此资源储量未经国土部门评审。
②本次评估依据的昆明有色冶金设计研究院股份公司 2015年
11月编制《云南文山铝业有限公司丘北县大铁、黑侧铝土矿可行性
研究报告》未经国土部门进行评审，特此提请报告使用者注意。
③大铁铝土矿伴生镓金属量 34.98吨，平均品位0.00696%，“可
行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法提取
镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
④2007年 4月文山州人民政府与云南冶金集团总公司签订了
《关于文山州铝土矿资源整合开发协议书》，文山州人民政府认为云
南冶金集团总公司为文山州铝土矿唯一的开发主体，在整合背景下
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 48
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书云南省丘北县黑侧铜多金属矿勘探探矿权作为铝土矿资源被纳入整
合范围，整合至云南冶金集团总公司下属云南文山铝业有限公司名
下，探矿权证勘查矿种为铜多金属矿，实际勘查矿种为铝土矿，由
于勘查矿种不同，勘查风险不同，云南文山铝业有限公司对探矿权
证的勘查矿种进行变更，是由高风险勘查矿矿变为低风险勘查矿种
需要补交矿业权价款。本次评估勘查矿种按照铝土矿进行评估，未
考虑补交价款对探矿权价值的影响，特此提请报告使用者注意。
20、云南文山铝业有限公司红舍克铝土矿采矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 147号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南文山
铝业有限公司红舍克铝土矿矿区范围内保有资源储量工业矿原矿量
742.12万吨，净矿量 204.75万吨，其中:探明的经济的基础储量
（111b）铝土矿原矿量 441.39万吨，净矿量 123.29万吨；控制的
经济的基础储量（122b）铝土矿原矿量 88.89万吨，净矿量 21.81
万吨；推断的内蕴经济资源量（333）类铝土矿原矿量 211.84万吨，净矿量 59.65万吨。保有资源储量低品位矿原矿量 14.78万吨，净
矿量 3.33万吨，其中:探明的内蕴经济资源量（331）铝土矿原矿量
9.60万吨，净矿量 2.42万吨；控制的内蕴经济资源量（332）类铝
土矿原矿量 3.15万吨，净矿量 0.63万吨；推断的内蕴经济资源量
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 49
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书（333）类铝土矿原矿量 2.03万吨，净矿量 0.28万吨。
本次评估利用铝土矿原矿量 692.74万吨，净矿量 190.10万吨；
综合回采率97%。评估可采原矿量 654.90万吨，净矿量 179.78万吨；
生产规模原矿为 131.26万吨/年，净矿为 34.95万吨/年。矿山服务
年限 5.14年。固定资产投资净值 18579.30万元，固定资产投资净
值 14104.45万元，固定资产在评估基准日进行投入。
产品方案为铝土矿成品矿，成品矿回收率97%，年产成品矿33.90
万吨，产品销售价格（不含税）为 296.58元/吨；原矿采选单位总
成本为 43.50元/吨，原矿采选单位经营成本为 34.25元/吨，折现
率为8%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据采矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南文山铝业有限公司红舍克铝土矿采矿权”
评估价值为 2556.50万元，大写人民币贰仟伍佰伍拾陆万伍仟元整。
评估有关事项声明：
评估基准日云南文山铝业有限公司红舍克铝土矿有伴生镓金属
量 176.94吨，平均品位0.0084%，铝土矿伴生矿产镓在选矿环节无
法进行回收，”开发利用方案”未设计回收利用，目前选（洗）矿
环节也无法提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。特提请报
告使用者注意。
云南文山铝业有限公司红舍克铝土矿采矿权属于国家出资探明
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 50
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书的矿产地，于 2010年由云南省国土资源厅委托北京海地人矿业权评
估事务所进行过价款评估，提交的价款评估报告于 2010年 6月 8日
经云南省国土资源厅以云国土资矿评备字[2010]第 31号《矿业权评
估报告备案证明》备案，应缴采矿权价款为 340.87万元，云南文山
铝业有限公司已于 2010年 6月 11日缴纳了全部采矿权价款。
21、云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿采矿权
评估报告号：俊成矿评报字[2015]第 148号
评估基准日：2015年 8月 31日。
评估方法：折现现金流量法。
评估主要参数：截止评估基准日 2015年 8月 31日，云南文山
铝业有限公司卖酒坪铝土矿采矿权保有堆积矿和沉积矿工业矿和低
品位矿资源储量（122b+332+333）原矿量 1,255.59万吨，净矿量
773.77万吨，其中:堆积型矿（122b）类铝土矿原矿量 224.00万吨，净矿量 116.48万吨，（332）类铝土矿原矿量 162.59万吨，净矿量
92.62万吨，（333）类铝土矿原矿量 591.31万吨，净矿量 303.71
万吨，低品位铝土矿原矿量 27.15万吨，净矿量 10.43万吨；沉积
型矿（333）类铝土矿原矿量 250.53万吨。
本次评估利用资源量原矿量 1,003.03万吨，净矿量 607.50万
吨；露天开采综合回采率97%,地下开采综合回采率87%。评估可采
资源量原矿量 906.10万吨，净矿量 545.16万吨，露天开采原矿生
产规模为 247.15万吨/年，露天开采堆积矿矿山服务年限 3.23年，通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层 51
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书露天开采沉积矿矿山服务年限 3.12年，地下开采原矿生产规模为 30
万吨/年，地下开采沉积矿矿山服务年限 5.00年,评估计算年限 8.33
年。
露采固定资产投资原值 20,286.37万元，净值 17,669.52万元，地采固定资产投资 7,407.49万元，产品方案为铝土矿成品矿，露天
开采时堆积矿成品矿年产量 118.97万吨，Al2O3品位为56.38%,A/S
为8.47，沉积矿成品矿年产量 5.34万吨，Al2O3品位为61.02%,A/S
为6.13；地下开采全部为沉积矿，地下开采沉积矿成品矿年产量为
29.10万吨,Al2O3品位为55.38%,A/S为6.13。露天开采堆积矿成品
矿销售价格为 311.58元/吨（不含税）,露天开采沉积矿成品矿销售
价格为 300.84元/吨（不含税）,地下开采沉积矿成品矿销售价格为
275.58元/吨（不含税）。露采堆积矿采、选矿原矿单位总成本费用
为 56.93元/吨，原矿单位经营成本为 42.30元/吨,露采沉积矿采矿
破碎原矿单位总成本费用为 54.08元/吨，原矿单位经营成本为
39.45元/吨,地采沉积矿采矿破碎原矿单位总成本费用为 138.88元
/吨，原矿单位经营成本为 98.32元/吨，折现率为8.00%。
评估结论：在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基
础上，依据探矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估
参数，经估算确定“云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿采矿权”
评估价值为 43,830.67万元，大写人民币肆亿叁仟捌佰叁拾万零陆
仟柒佰元整。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估有关事项声明：
云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿伴生镓金属量 708.64吨，“可行性研究报告”未设计回收利用，目前选（洗）矿环节也无法
提取镓，故本次评估伴生镓未参与评估计算。
本次评估依据的北京勘察技术工程有限公司2015年2月编制的
《云南省西畴县云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿资源储量核实
报告》，正在云南省国土资源厅进行评审，截止至评估报告日，评审
意见书及评审备案证明尚未出具，特提请报告使用者注意。
经矿业权人介绍及评估人员到国土资源厅查询，云南文山铝业
有限公司卖酒坪铝土矿采矿权属于国家出资探明的矿产地。文山铝
业有限公司卖酒坪铝土矿区于 2010年 4月 30日委托北京海地人矿
业权评估事务所做了采矿权价款评估报告，该报告经云南省国土资
源厅进行了矿业权评估报告备案证明，备案文号为云国土资矿评备
字 2010第 30号。评估结果为：云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土
矿采矿权评估价值为 3177.66万元，其中：国家出资勘查形成的采
矿权评估价值为 1716.61万元。根据云南省国土资源厅采矿权价款
缴纳要求，云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿于 2010年 6月 11
日缴纳了全部的占用国家出资勘查形成的采矿权价款1716.61万元。
22、引用矿业权评估结果汇总表
委估长期待摊费用引用矿业权评估结果汇总表如下：
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
矿业权引用结果汇总表
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|报告号|证号|矿权评估报告名称|矿权类型|评估方法|评估结果（万元）|
|1|俊成矿评报字[2015]第147号|C5300002008123110002516|云南文山铝业有限公司红舍克铝土矿采矿权评估报告|采矿权|折现现金流量法|2,556.50|
|2|俊成矿评报字[2015]第148号|C5300002008123110002519|云南文山铝业有限公司卖酒坪铝土矿采矿权评估报告|采矿权|折现现金流量法|43,830.67|
|3|俊成矿评报字[2015]第149号|（滇）矿复[2015]第12号|云南省文山县歪山头铝土矿采矿权（拟设）评估报告|采矿权|收入权益法|1,411.51|
|4|俊成矿评报字[2015]第150号|正在办理探矿权合并|云南省文山县天生桥铝土矿详查探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|711.33|
|5|俊成矿评报字[2015]第151号|T53120080602010370|云南省文山县清水塘铝土矿普查探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|457.98|
|6|俊成矿评报字[2015]第152号|T53120080602010431|云南省文山县大石盆铝土矿详查探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|11,907.67|
|7|俊成矿评报字[2015]第153号|T53120080902014649|云南省文山县杨柳井铝土矿地质详查探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|5,653.00|
|8|俊成矿评报字[2015]第154号|T53120080802013925|云南省西畴县马鞍山铝土矿勘探探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|256.26|
|9|俊成矿评报字[2015]第155号|T53120090502029622|云南省西畴县木者铝土矿勘探探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|763.38|
|10|俊成矿评报字[2015]第156号|T53120091102036357|云南省西畴县老寨铝土矿普查探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|351.37|
|11|俊成矿评报字[2015]第157号|T53120090802039638|云南省西畴县钱家寨铝土矿地质勘探探矿权评估报告|探矿权|勘查成本效用法|68.31|
|12|俊成矿评报字[2015]第158号|T53120080602010464|云南省麻栗坡县铁厂铝土矿详查探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|11,518.10|
|13|俊成矿评报字[2015]第159号|T53120080602010345|云南省砚山县红舍克铝土矿详查探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|4,754.56|
|14|俊成矿评报字[2015]第160号|T53120080602010519|云南省砚山县永和铝土矿勘探探矿权评估报告|探矿权|勘查成本效用法|61.12|
|15|俊成矿评报字[2015]第161号|T53120091102036355|云南省丘北县鲁苦地铝土矿地质详查探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|1,710.78|
|16|俊成矿评报字[2015]第162号|T53120080802013921|云南省丘北县菲尺角铝土矿地质勘探探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|9,986.98|

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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|报告号|证号|矿权评估报告名称|矿权类型|评估方法|评估结果（万元）|
|17|俊成矿评报字[2015]第163号|T53120080802014388|云南省丘北县白色姑铝土矿地质详查探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|135.28|
|18|俊成矿评报字[2015]第164号|T53120080802013939|云南省丘北县席子塘铝土矿地质详查（跨砚山县)探矿权评估报告|探矿权|勘查成本效用法|241.61|
|19|俊成矿评报字[2015]第165号|T53120080802013954|云南省广南县板茂铝土矿详查探矿权评估报告|探矿权|单位面积探矿权价值评判法|36.95|
|20|俊成矿评报字[2015]第166号|T53120090202024622|云南省丘北县大铁铜多金属矿地质勘探探矿权评估报告|探矿权|折现现金流量法|668.86|
|21|俊成矿评报字[2015]第167号|T53120080102004974|云南省丘北县黑侧铜多金属矿勘探探矿权评估报告|探矿权|收入权益法|160.83|
||||||合计|97,243.05|

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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书四、价值类型及其定义
本次评估采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义为：市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被评估企业的生产经营活动会按其现状持续下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变。
五、评估基准日
根据资产评估业务约定书之约定，本报告的评估基准日是 2015年 8月 31日。评估基准日是根据经济行为发生时间、经济行为的实现、企业会计核算、会计资料的完整性、利率和汇率变化等因素确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中所采用的价格也均是评估基准日的标准。
六、评估依据
经济行为依据：
该经济行为经云南铝业股份有限公司
2015
年
9
月
23
日召开的第六届董事会第十九次会议审议通过；
法律法规依据：
(一) 中华人民共和国企业国有资产法（2008年
10
月
28
日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
(二) 中华人民共和国公司法（2012年
12
月
28
日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订通过）；
(三) 中华人民共和国证券法（2005年
10
月
27
日中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议）；
(四) 中华人民共和国物权法（2007年
3
月
16
日第十届全国人民代
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书表大会第五次会议通过）；
(五) 中华人民共和国土地管理法（2004年
8
月
28
日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订通过）；
(六) 中华人民共和国城市房地产管理法（2007年
8
月
30
日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修订通过）；
(七) 国务院
91
号令《国有资产评估管理办法》（1991年）；
(八) 原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号《国有资产评估管理办法施行细则》；
(九) 国务院国资委第
12
号令《企业国有资产评估管理办法》；
(十) 财政部令第
14
号《国有资产评估管理若干问题的规定》；
(十一)《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274号；
(十二) 商务部等四部委
2012
年第
12
号令《机动车强制报废标准规定》；
(十三) 中国证监会会计监管风险提示第
5
号《上市公司股权交易资产评估》；
(十四) 其他涉及资产评估行为规定的法律法规。
准则依据
(一)《资产评估准则—基本准则》（财企［2004］20号）；
(二)《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企［2004］20号）；
(三)《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协[2012]248号）；
(四)《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协［2003］18号）；
(五)《资产评估价值类型指导意见》（中评协［2007］189号）；
(六)《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书(七)《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
(八)《资产评估准则－评估报告》（中评协[2011]230号）；
(九)《资产评估准则－评估程序》（中评协［2007］189号）；
(十)《资产评估准则－业务约定书》（中评协[2011]230号）；
(十一) 《资产评估准则－工作底稿》（中评协［2007］189号）；
(十二) 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
(十三) 《资产评估准则－机器设备》（中评协［2007］189号）；
(十四) 《资产评估准则－不动产》（中评协［2007］189号）；
(十五) 《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）;
(十六) 《资产评估准测—利用专家意见》（中评协〔2012〕244号）；
(十七) 《房地产估价规范》中华人民共和国国家标准
GB/T50291一1999；
(十八) 《城镇土地估价规程》
(十九) 《企业会计准则》。
产权依据：
（一）云南文山铝业有限公司土地使用权证、土地出让合同；
（二）云南文山铝业有限公司矿业权证；
（三）云南文山铝业有限公司提供的《车辆行驶证》；
（四）云南文山铝业有限公司提供的重要设备购置发票、合同；
（五）云南文山铝业有限公司提供的建设工程施工合同;
（六）云南文山铝业有限公司提供的原始会计资料、资产评估申报明细表及相关的证明材料等；
（七）其他有关产权证明。
取价依据：
（一）被评估单位提供的
2011
年----2015年
8
月
31
日资产负债表、
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书利润表、现金流量表、成本费用表等财务报表；
（二）评估人员对评估对象进行勘察、调查、收集的相关资料及记录；
（三）被评估单位提供的分项工程承包合同、工程结算、原始凭证；
（四）关于印发《基本建设财务管理规定》的通知（财建[2002]394号）；
（五）国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知（发改价格[2007]670号）；
（六）国家计委、建设部关于发布《工程勘察设计收费管理规定》的通知（计价格[2002]10号）；
（七）关于发布施行云南省
2013
版建设工程造价计价依据的通知；
（八）云南省建设厅
2011
年
8
月
2
日发布的《关于调整
2003
版建设工程造价计价依据人工综合工日单价的通知》（云建标［2011］452号）；
（九）云南省建设厅关于调整建安工程造价税金计算系数和工程定额测定费费率的通知（云建标（2011）454号）；
（十）云南省建设厅关于将意外伤害保险安全防护文明施工费用列人建安工程造价的通知；
（十一）云南省建设厅关于停止征收工程定额测定费有关事项的通知（云建标［2008］713号）；
（十二）《云南省建设工程材料及设备价格信息》2015年第 8期；
（十三）《云南省工业建设相关设备及材料价格指南》2015年第 8期；
（十四）《机电产品报价手册》（2015年）；
（十五）《黑马信息广告汽车商情》（2015年）；
（十六）国务院［2000］第
294
号《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》；
（十七）被评估单位提供的盈利预测表；
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书（十八）《Wind资讯》上市公司资料库；
（十九）中和资产评估有限公司《评估资讯网》；
（二十）被评估单位提供的主要原材料采购合同及产品销售合同；
（二十一）评估人员收集的炭素行业分析资料；
（二十二）与此次资产评估有关的其他资料。
其他依据：
（一）本公司与委托方签订的《资产评估业务约定书》；
（二）被评估单位提供的
2011
年至
2015
年
8
月
31
日审计报告；
七、评估方法
（一）评估方法的选择
资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。具体评估时需根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路，主要是从投入的角度来衡量企业价值。
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路，强调的是企业的整体预期盈利能力。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。
它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。
本次评估的目的是反映云南文山铝业有限公司100%股权于评估基准日的市场价值，为云南铝业股份有限公司拟对云南文山铝业有限公司实施增资提供价值参考依据，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，本次评估可收集到各项资产和负债的详细资料，具备资产基础法评估操作性，因此本次选取了资产基础法进行评估。
云南文山铝业有限公司现有
80
万吨氧化铝生产线，评估基准日已投入正常运营，未来收入、成本费用可以计量，云南文山铝业有限公司持续经营前提下具有持续获利的能力，未来预期收益可用货币计量，未来经营风险可以量化，具备收益法评估的条件。收益法评估能合理反应企业持续获利能力，较好地为股权交易行为提供价值参考，故本次选取了收益法进行评估。
云南文山铝业有限公司与同行业上市公司资产、经营规模差异较大，并且与云南文山铝业有限公司相近的氧化铝行业股权并购案例公开资料较难获取，鉴于该原因，本次评估未选用市场法。
综上所述，本次选择资产基础法和收益法进行评估。
（三）资产基础法
1、流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：
（1）实物类流动资产：主要是指存货，存货由原材料、产成品、在产品构成。
对于原材料，①近期购进的原材料，其账面单价与市场价基本接近的按成本法评估；②购进时间长、价格变化大的原材料，直接采用市场价格进行评估，对于库存期较长、单位价值较高且市场价格变动较大的部分，根据清查核实后的数量乘以现行市场购买价，再加上合理的运杂费、合理损耗、验收整理入库费及其它合理费用，得出各项资产的评估值。对于产
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书成品，按市价并扣除合理的税费作为评估值，对于在产品，在核实数量的基础上，按完工百分比确定评估值。
（2）货币类流动资产：包括现金、银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。
（3）应收、预付类流动资产：应收账款、其他应收款等应收流动资产，在清查核实其账面余额的基础上，合理判断资产的可收回性，并扣除估计可能形成的坏账损失来确定评估值;对预付款项根据所能收回的货物或者服务，以及形成的资产或权利确定评估值。
2、长期股权投资：本次对长期股权投资评估方法视被投资不同情况采取不同的评估方法，具体如下：
①、对全资子公司的长期股权投资评估
对全资子公司的长期股权投资评估，本次评估采用对被投资单位审计后的基础上，对被投资单位进行整体评估，按整体评估后的结果乘以持股比例计算长期股权投资价值，投资价值中并未包含因控股权产生的溢价或非控股权产生的折价及流通性折扣。涉及被投资单位为：文山铝业西畴矿业有限公司、文山铝业砚山矿业有限公司。
②、对新购的长期股权投资评估
对新购的长期股权投资，本次评估在核查股权交易合同、评估报告、国有企业资产评估备案表的基础上，以清查核实后的股权实际交易金额作为长期股权投资的评估值。涉及被投资单位为：鹤庆溢鑫铝业有限公司③、对参股企业的长期股权投资
对不具有控制权的参股企业长期股权投资，由于企业并未纳入合并报表编制范围，本期审计也未对该公司实施审计，加之被评估企业投资年限不长，云南文山铝业有限公司持股比例较低，因此本次评估按被投资企业
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书评估基准日会计报表中列示的净资产价值乘以持股比例作为长期股权评估值，涉及企业为云南天南冶化工有限公司。
3、固定资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：
（1）房屋建（构）筑物：
列入评估范围内的房屋为企业自建工业厂房等，本次评估根据房屋建（构）筑物实际利用现状，采用重置成本法进行评估。
评估价值＝重置全价×综合成新率
重置全价=建筑安装工程造价+前期费用及其他费用+资金成本+开发利润
综合成新率=打分法确定的成新率×60%+年限法确定的理论成新率×40%
（2）机器设备：
采用重置成本法进行评估：
评估价值=重置全价×综合成新率
综合成新率=打分法确定的成新率×60%+年限法确定的理论成新率×40%
4．在建工程：云南文山铝业有限公司申报评估的在建工程包括土建工程、设备安装、其他费用。对于土建工程、设备安装工程，在核实工程项目、工程内容、形象进度、付款进度的基础上，收集建设工程施工合同、工程结算资料，根据评估基准日材料、人工、机械价格估算分项工程建筑安装费，估算的建筑安装费与核实后的账面价值接近，按核实的账面价值确定评估值。对其他费用，了解分析各项费用支出的发生时间、具体内容
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书的基础上，核实了其账面成本的合理性，同时按合理建设工期重算资金成本。对于账实不符的根据实际情况，按照实际情况进行调整。
5、工程物资：云南文山铝业有限公司工程物资为近期购进，其账面单价与市场采购成本基本接近，本次评估以核实的数量、单价确定其评估值。
6、无形资产：云南文山铝业有限公司的无形资产包含土地使用权和其他无形资产。土地使用权按成本逼近法确定评估值。其他无形资产中的计价软件、技术服务合同费用、办公自动化系统项目,由于上述软件于评估基准日市场价格变化不大，且距评估基准日较近，企业计提的折旧足以弥补由于市场价格下跌造成的无形资产贬值，因此本次评估以无形资产摊余价值作为评估值。
7、长期待摊费用：委估长期待摊费用均为探矿费用，对应资产为矿业权资产，根据评估业务约定书之约定，本次矿业权资产由委托方另行聘请云南俊成矿业权评估有限公司进行评估，本公司仅根据矿业权评估结果，在资产基础法中引用和汇总，相关矿业权评估解释由云南俊成矿业权评估有限公司负责解释。
8、其他非流动资产：其他非流动资产为预付工程进度款、预付材料设备款。对于预付款项根据所能收回的货物或者服务，以及形成的资产或权利确定评估值;待抵扣增值税进项税以核实后账面值作为评估值。
9、递延所得税：由于递延所得税为企业中期亏损产生的暂时性纳税差异，预期能通过企业经营获得弥补，因此本次对递延所得税按清查核实后的账面值作为评估值。
10、负债：本次对云南文山铝业有限公司的负债评估，根据企业实际需要承担的负债项目及金额确定。
（二）收益法
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。根据评估目的，此次评估被评估企业的股东权益选择现金流量折现法。
根据被评估企业未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未来收益的发展趋势等，本次现金流量折现法采用企业自由现金流折现模型。
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息负债
企业整体价值＝营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值有息债务是指评估基准日被评估企业账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息的应付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。
1.营业性资产价值的计算公式为：
n
P
=[∑Ri(1+r)−i+ R
/r(1+r)−n]
n+1
i=1
其中：P——评估基准日的企业营业性资产价值
R——企业未来第i年预期自由净现金流
i
r——折现率
i——收益预测年份
n——收益预测期
2.溢余资产、非经营性资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产。经分析，云南文山铝业有限公司无溢余资产。
非经营性资产及负债是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不产生效益的资产和评估预测收益无关的资产，第一类资产不产生利润，第二类资产虽然产生利润但在收益预测中未加以考虑。采用成本法确定其价值.。
3.折现率的选取
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书有关折现率的选取，我们采用了加权平均资本成本估价模型(“WACC”)。WACC模型可用下列数学公式表示：
WACC=ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中：
ke=权益资本成本
E=权益资本的市场价值
D=债务资本的市场价值
kd=债务资本成本
t=所得税率
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM模型是普遍应用的估算股权资本成本的办法。CAPM模型可用下列数学公式表示：
E[Re]= Rf1
+β
(E[Rm] -Rf2)+Alpha
其中:
E[Re]=权益期望回报率，即权益资本成本
Rf1=长期国债期望回报率
β=贝塔系数
E[Rm]=市场期望回报率
Rf2=长期市场预期回报率
Alpha=特别风险溢价
(E[Rm]-Rf2)为股权市场超额风险收益率，称ERP
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于
2015
年
9
月
22
日至
2015
年
11
月
26
日对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：
（一）接受委托
本公司接受委托前，与委托方及被评估单位的有关人员进行了会谈，并与基准日会计报表专项审计的会计师进行沟通，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此基础上，遵照国家有关
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书法规与委托方签署了《资产评估业务约定书》，并拟定了相应的评估计划。
（二）资产清查
根据云南文山铝业有限公司提供的评估申报资料，评估人员于
2015年 9
月22日至2015年11月6日对申报的全部资产和负债进行了必要的调查、核实。听取云南文山铝业有限公司有关人员对待评资产历史和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。
1、货币资金的清查：包括库存现金及银行存款。
（1）库存现金：云南文山铝业有限公司财务人员、审计人员、评估人员一起对现金进行了现场盘点，并根据盘点日至评估基准日间的收入支出倒推到评估基准日现金的余额。
（2）银行存款：查阅云南文山铝业有限公司
2015
年
8
月
31
日银行对账单和余额调节表，对大额的未达账项进行了核实，同时对各个账户进行了函证。
2、应收、预付流动资产的清查：应收、预付流动资产包括应收账款、预付账款、其他应收款。首先将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，对每笔往来款项进行逐项进行必要的取证清查核实，对大额款项进行函证，同时查阅工程合同、合同履行情况，并根据上述情况对应收、预付流动资产的可收回性进行了判断。
3、存货的清查：首先将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，并查阅相关的会计记录和原始凭证。对原材料、产成品、半成品数量进行了抽查，抽查数量比例大于40%，抽查账面价值大于60%。在盘点结果的基础上，根据盘点日至评估基准日的出入库数量倒推出评估基准日的数量。
现场抽查过程中关注有无毁损、超储、呆滞的状况和存放条件。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书4、其他流动资产的清查：按入本次评估范围内的其他流动资产主要为企业留抵进项税、资源税和所得税，本次评估在总账、明细账和评估申报表核对一致的基础上，主要核查了相关税种的纳税申报表及其相关资料。
5、长期股权投资的清查：本次委估长期股权投资共计
4
项，其中属于全资子公司的
2
项，参股公司
1
项，控股子公司
1
项。对于长期股权投资，本次评估首先核查股权投资证明、工商登记信息等资料，在此基础上对被投资单位产业盈利能力、资产构成等进行清查。
6、房屋建筑物、构筑物及管道沟槽的清查：本次委托评估的房屋建筑物、构筑物、管道沟槽主要有原矿贮存、输送车间、原矿均化、输送车间、熔盐加热站、焙烧炉车间、煤气站气化单元、热电车间等各生产车间及储槽、道路、料仓等构筑物和全厂工艺管道。我公司评估人员在
9
月
22
日进驻评估现场后，对于建、构筑物，根据企业提供的建筑物、构筑物评估申报表，所列项目的项数、面积、结构类型、其它主要参数、装饰及给排水、供电照明、采暖通风、材质等设备配备情况，详细进行了现场清查核实，结合查阅主要建、构筑物的相关图纸，对申报表与实物不符的部分进行纠正，除核对建筑物、构筑物的数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看：建筑物结构、装修、设施，配套使用状况；构筑物的结构形式、状况等情况。对于账实不符的，根据实际情况，在征求企业有关人员意见的前提下，按照实际情况进行调整，并在现场勘察的基础上填写了房屋建筑物现场勘察表。
7、机器设备的现场勘察：评估人员在
9
月
22
日进驻评估现场后，依据资产评估申报表，评估小组对设备进行了现场清查核对，注意核对有无未入账的和已核销的设备，并向设备管理和使用人员了解设备的使用维护、修理和技术改造情况。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书对车辆进行现场核查，了解企业车辆资产的使用状况、维护保养情况及车辆的性能，同时核对企业提供的机动车行驶证。
对机器设备除现场勘察外，还结合企业填写的“设备状况调查表”对设备进行了核实。对漏填、错填、重填的返回企业补充完善。
8、在建工程的现场勘察：本次对委估在建工程主要查阅了可行性研究报告及批复、投资项目备案证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、建筑安装施工合同等资料。对土建工程，核实工程项目、工程内容、形象进度和付款进度，并收集工程结算资料；对其他费用，了解分析各项费用支出的发生时间、具体内容的基础上，核实了其账面成本的合理性。对于账实不符的根据实际情况，按照实际情况进行调整。
9、工程物资的清查：首先将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，并查阅相关的会计记录和原始凭证，抽查盘点确定其真实性，抽查过程中关注品质状况和存放条件。
10、无形资产的清查：本次委托评估的无形资产包括土地使用权和其他无形资产。对土地使用权，核查土地使用权取得方式、用地性质、开发程度、权利是否受限的基础上，收集当地同一区域内土地成交案例、基准地价、土地取得成本等估价资料；其他无形资产主要查阅了无形资产取得方式、成本支出、服务对象、现时状态等情况。
11、委估长期待摊费用主要为企业探矿工程费用，涉及矿业权证
25个，主要为探矿证。本次对长期待摊费用的清查，在总账、明细账和评估申报表核对一致的基础上，主要检查了相关矿业权证的核发日期、矿区范围、有效期、持有人等信息，同时与矿业权评估师就纳入评估范围内的矿业权资产进行细部交流和沟通。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书12、其他非流动资产的清查：其他非流动资产包括预付工程进度款、预付材料设备款和待抵扣增值税进项税。评估人员主要根据企业提供的评估申报表与总账、明细账进行了核对，查阅相关的合同、会计记录和原始凭证，并对大额款项进行函证，确定其真实性。
13、递延所得税的清查：委估递延所得税主要为企业中期亏损产生的暂时性纳税差异，评估人员首先审核总账、明细账的一致性，向有关财务人员了解递延所得税形成的原因、时间，并查阅了递延所得税计算依据等资料。
14、负债的清查：云南文山铝业有限公司负债为流动负债和非流动负债，流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债。非流动负债包括长期应付款、递延收益、预计负债构成。在清查时，将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，同时查阅了相关原始凭证及合同，对每笔款项逐一核实，确认其债务的存在与否，并对大额款项进行函证。
15、收益法评估思路
本次评估按照如下基本思路进行：
（1）、由于云南文山铝业有限公司氧化铝生产所使用的铝土矿均来源于其下属全资子公司供给，因此为避免关联方交易时对企业价值的影响，本次评估采用对子公司文山铝业砚山矿业有限公司、文山铝业西畴矿业有限公司的合并口径下的企业经营情况对云南文山铝业有限公司进行预测并估算。
（2）、对云南文山铝业有限公司基准日下的备案（保有）净矿资源量、评估可采净矿资源量、生产标准供矿品位、生产工艺、生产能力等因素进行定量分析，确定采用自供矿经营模式的生产年限和采用外购矿模式生产
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书的起始年限和现时生产工艺条件下的各类物料消耗指标。
（3）、对云南文山铝业有限公司及其下属全资子公司主营业务的收益现状以及市场、行业、竞争等环境因素和经营、管理、成本等内部条件进行分析；
（4）、对云南文山铝业有限公司及其下属全资子公司的主营业务及未来收益进行合理的预测；
（5）、对云南文山铝业有限公司及其下属全资子公司的主营业务及未来收益趋势进行判断和估算；
（6）、选择适合的评估模型；
（7）、根据评估模型和确定的相关参数估算云南文山铝业有限公司合并口径下的股东权益价值。
16、收益法调查
（1）、听取云南文山铝业有限公司工作人员关于业务基本情况及资产财务状况的介绍，收集有关经营和基础财务数据；
（2）、分析云南文山铝业有限公司的历史经营情况，生产设备、人员、材料供应、产品对外销售环节和管理等配置、执行情况，特别是对公司资源储备情况、生产工艺、能耗指标等波动情况进行合理分析、判断，得出其变化原因，结合企业的管理方式分析未来期间其获利能力及发展趋势；
（3）、分析云南文山铝业有限公司的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素；
（4）、根据云南文山铝业有限公司的财务计划、战略规划、潜在市场优势及委托方对其未来经营方式进行调整的计划，预测公司未来期间的收益、收益期限，并根据经济环境和市场发展状况对预测值进行适当调整；
（5）、建立收益法评估定价模型；
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书（6）、确定折现率，估算委估对象的公允价值。
（三）评定估算
在运用资产基础法评估时，评估人员在进行必要的市场调查、询价的基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测算，从而确定被评估企业的股东全部权益价值。
在运用收益法评估时，评估人员通过与企业管理层的访谈、考察企业生产现场，收集企业近年来各项财务数据指标，同时结合对同类上市公司的对比分析，在充分了解市场状况的基础上，对企业未来收益、收益期及风险回报进行量化分析，最终确定了被评估企业的股东全部权益价值。
（四）评估汇总及报告
本评估报告是按《资产评估准则－评估报告》及《企业国有资产评估报告指南》的要求对评估结果进行汇总、分析、撰写资产评估报告书和评估说明。并对评估报告进行了三级复核。
九、评估假设
1.基本假设
①交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
②公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书③资产持续使用假设
资产持续使用假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
④企业持续经营的假设
企业持续经营的假设是指洪尧园林将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致。
2.一般性假设
①云南文山铝业有限公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
②国家现行的税赋基准及税率，银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化；
③云南文山铝业有限公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致（或者是已经调整到一致）；
④无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
3、针对性假设
①、假设云南文山铝业有限公司各年间的专业人员及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；
②、云南文山铝业有限公司现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势；
③、云南文山铝业有限公司未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
④、云南文山铝业有限公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致(或者是已经调整到一致)。
⑤、云南文山铝业有限公司提供的基准日下的矿产资源储量、综合地质品位等资源量参数与未来实际地表揭露状况无明显差异，现时工艺设计、执行均基于现时状态下的标准供矿品位而得，未来采用外购矿时，其外购矿品位与目前无明显差异。
⑥、云南文山铝业有限公司未来生产工艺指标在目前标准供矿品位条件下保持相对稳定，不出现较大变动。
⑦、云南文山铝业有限公司未来生产经营管理模式与现时情况保持相对稳定，企业各职能部门均尽职尽责，严格按现时管理制度严格执行。
⑧、云南文山铝业有限公司未来生产经营期间不出现重大安全责任事故或不可预见事件。
若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
经资产基础法评估，云南文山铝业有限公司总资产账面价值为 683,849.59
万元，评估价值为
783,923.27
万元，增值额为
100,073.68
万元，增值率为14.63%；总负债账面价值为
478,562.03
万元，评估价值为 478,243.28
万元，评估减值
318.75
万元，减值率0.07%；股东权益账面价值为
205,287.56
万元，评估价值为
305,679.99
万元，增值额为
100,392.43万元，增值率为48.90%。评估结果详见下列评估结果汇总表：
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书资产评估结果汇总表
评估基准日：2015年8月31日 单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|流动资产|61,940.94|61,896.36|-44.58|-0.07|
|非流动资产|621,908.65|722,026.90|100,118.25|16.10|
|其中:可供出售金融资产|||||
|持有至到期投资|||||
|长期应收款|||||
|长期股权投资|78,139.85|123,153.27|45,013.42|57.61|
|投资性房地产|||||
|固定资产|450,278.17|425,819.40|-24,458.77|-5.43|
|在建工程|41,711.56|41,336.33|-375.23|-0.90|
|工程物资|4,781.55|4,781.55|-|-|
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产|||||
|油气资产|||||
|无形资产|19,862.56|56,285.79|36,423.23|183.38|
|开发支出|||||
|商誉|||||
|长期待摊费用|7,340.28|50,855.88|43,515.60|592.83|
|递延所得税资产|131.30|131.30|-|-|
|其他非流动资产|19,663.39|19,663.39|-|-|
|资产总计|683,849.59|783,923.27|100,073.68|14.63|
|流动负债|316,509.05|316,509.05|-|-|
|非流动负债|162,052.98|161,734.23|-318.75|-0.20|
|负债总计|478,562.03|478,243.28|-318.75|-0.07|
|净 资 产（所有者权益）|205,287.56|305,679.99|100,392.43|48.90|

（二）收益法评估结论
在评估基准日 2015年 8月 31日，在持续经营前提下，云南文山铝业有限公司股东全部权益收益法评估价值为
275,630.00
万元。
（三）评估结果分析及最终评估结论
1、评估结果的差异分析
本次评估采用资产基础法得出的云南文山铝业有限公司的全部股东权
益价值为
305,679.99
万元，收益法评估得出的权益价值
275,630.00
万元，
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书两者差异
30,049.99
万元，差异率9.83%。两种评估方法评估结果差异的原因主要是：
两个评估结果的差异是由评估方法的特性所决定的。资产基础法评估是从资产重置成本的角度出发，对企业资产负债表上所有单项资产和负债，用现行市场价值代替历史成本，从资产购建角度出发，不考虑资产的实际效能和运行效果，从理论上讲，无论其效益好坏，同类企业中只要原始投资额相同，其评估值会趋向一致。收益法评估是从未来收益的角度出发，以经风险折现率折现后的未来收益的现值之和作为评估价值，反映的是资产的未来盈利能力。
由于委估企业为铝土矿的采掘加工企业，终端产品为氧化铝，而氧化铝的价格受氧化铝上下游产品供给关系的影响存在较大波动，虽然企业存在自有矿山，但由于现目前，企业探矿工作仍在继续，未来期间增储情况难以合理预计，由此可能导致预测期间企业经营情况与未来企业实际状况存在偏差，其二，就目前来看，氧化铝的价格处于市场低谷状态，随着国家对电解铝行业的宏观调控，电解铝行业可能面临新的一轮行业整合和市场再分配，而该情况也可能导致预测期间企业经营情况与未来企业实际状况存在偏差。
2、评估结果的选取
综上所述，根据本次评估目的，评估人员基于对评估结论的分析及所使用数据的质量和假设前提条件、氧化铝价格受电解铝价格波动的影响和企业对未来资源状况的开发利用情况，认为资产基础法评估结果更能反映目标资产的真实价值。我们选用资产基础法结果作为本次评估的最终结论，云南文山铝业有限公司的全部股东权益价值为
305,679.99
万元。
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书十一、特别事项说明
本评估报告中陈述的特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估人员已发现可能影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定的有关事项。
（一）、云南文山铝业有限公司此次申报评估的房屋建筑物
81
项，建筑面积共计
292,879.99
平方米，均未办理房屋所有权证。云南文山铝业有限公司书面说明这些房屋属其所有，并承诺如存在产权争议将由其承担相关法律及经济责任。云南文山铝业有限公司在处置相关房产时应使其满足法律规定的权属条件，只有相关权属证书载明的建筑面积才是相关房产的法定资产量，本评估结果的使用者在进行本次评估目的所对应的经济行为时应依据房屋权属证书载明的建筑面积审视本评估结果的适用性。
（二）、评估明细表4-6-1房屋建筑物第75项职工宿舍为政企共建房屋。
根据云南文山铝业有限公司与文山市住房和城乡建设局签订的《2012年公共租赁住房政企共建协议》，云南文山铝业有限公司框剪结构的
3
幢职工，建筑面积
22,177.00
m2。根据该协议第八条“项目竣工验收后，经审计部门审计，按双方出资的相应比例划分产权（工程建设成本含前期相关工作费用），比例划分后的产权待审计后签订补充协议予以明确”。截止评估基准日，该职工宿舍已完工投入使用但尚未办理竣工结算和审计，云南文山铝业有限公司与文山市住房和城乡建设局尚未就产权比例签订补充协议，文山市住房和城乡建设局为此职工宿舍支付
1,624.00
万元。
（三）根据资产评估业务约定书约定，本次评估，矿业权的评估工作由委托方另委托云南俊成矿业权评估有限公司对本次评估范围内矿业权资产及下属实施整体评估的长期股权投资单位所拥有的无形资产—矿业权进行全面清查及评估工作。我公司出具的本资产评估报告书中引用了其矿业
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书权评估报告书（报告号为：俊成矿评报字[2015]第
147--167
号）的评估值，汇总得出被评估单位-云南文山铝业有限公司资产基础法评估结果。我公司向矿权评估机构了解了所引用的相关报告结论的形成过程，按规定承担引用报告结论的相关责任。
本次我公司对云南俊成矿业权评估有限公司出具的矿业权评估结果引用时未作调整。
凡涉及有关矿业权评估部分的内容，应由云南俊成矿业权评估有限公司负责解释。本报告使用者欲了解该部分矿业权评估的详细情况，应仔细阅读云南俊成矿业权评估有限公司出具的报告书全文。
(四)云南文山铝业有限公司持有的探矿权中
12
个已到期，探矿支出余额
38,097,692.96
元。对上述探矿权，公司拟继续开展探矿工作，截至评估报告日,企业已有
7
个探矿权已向国土资源部门递交续期申请、4个探矿权递交矿权合并申请，其余的
1
个处于探矿权转采矿权申请相关资料准备阶段。经认真核对云南俊成矿业权评估有限公司出具的相关矿业权评估报告，对于评估基准日已到期的探矿权，云南俊成矿业权评估有限公司评估过程中并未考虑因矿业权证到期未及时续期对评估价值的影响，相关详细资料及说明，提请报告使用者详细阅读云南俊成矿业权评估有限公司出具的相关矿业权评估报告。
（五）在评估基准日以后报告使用有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
1、当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
2、当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
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云南文山铝业有限公司股东全部权益价值资产评估报告书3、对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
（六）本公司对被评估单位的资产只进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产权归属对于评估价值的影响也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对资产价值的影响，被评估单位对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
十二、评估报告使用限制说明
1.本评估报告的结论是以持续经营为前提条件。
2.本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
3.本评估报告只能由本评估报告载明的评估报告使用者使用。
4.根据相关规定本报告需提交国有资产主管部门备案，完成备案手续后方可用于实现规定的经济行为。
5.本评估报告的全部或部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
6.评估结果的使用有效期自评估基准日起一年，即超过 2016年 8月 30日使用本评估结果无效。
7.本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部分内容所导致的可能的损失，本公司不承担责任。
十三、评估报告日
本评估报告提出日期：二零一五年十一月二十六日。
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