康佳集团股份有限公司
拟进行股权转让所涉及的
深圳市康佳视讯系统工程有限公司
股东全部权益价值
评估报告
德正信综评报字[2014]第0号
评估基准日:2014年4月30日
报告提交日期：2014年5月20日
关于「康佳视讯」股东全部权益价值资产评估报告书目录目 录
第一册、评估报告
注册资产评估师的声明............................................................................................................................1评估报告摘要............................................................................................................................................1评估报告....................................................................................................................................................1一、委托方概况.............................................................................................................................1二、其他评估报告使用者.............................................................................................................2三、被评估企业的基本情况及财务状况.....................................................................................2四、评估目的.................................................................................................................................4五、评估对象和评估范围.............................................................................................................5六、价值类型及其定义.................................................................................................................7七、评估基准日.............................................................................................................................8八、评估依据.................................................................................................................................8九、评估方法...............................................................................................................................10十、评估程序实施过程和情况...................................................................................................11十一、评估前提条件...................................................................................................................11十二、评估结论...........................................................................................................................14十三、特别事项说明...................................................................................................................14十四、评估报告使用限制说明...................................................................................................15十五、评估报告日.......................................................................................................................16报告附件
附件一与评估目的相对应的经济行为文件
附件二被评估企业于评估基准日专项审计报告
附件三委托方与被评估企业法人营业执照
附件四评估对象涉及的主要权属证明资料
附件五委托方和相关当事方的承诺函
附件六签字注册资产评估师的承诺函
附件七资产评估机构资格证书
附件八评估机构法人营业执照副本
附件九参加本评估项目的人员名单及其资格证书复印件
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值资产评估报告书目录第二册、评估说明
第一部分、关于评估说明使用范围的声明
第二部分、企业关于进行资产评估有关事项的说明
第三部分、评估范围和资产清查情况的说明
第四部分、资产基础法评估技术说明
第五部分、评估结论及其分析
第三册、评估明细表
表格名称 表格编号
资产评估结果汇总表（万元） 表1
资产评估结果分类汇总表 表2
流动资产清查评估汇总表 表3
货币资金—银行存款清查评估明细表 表3-1-2
货币资金—其他货币资金清查评估明细表 表3-1-3
应收票据清查评估明细表 表3-3
应收账款清查评估明细表 表3-4
预付款项清查评估明细表 表3-5
其他应收款清查评估明细表 表3-8
存货清查评估汇总表 表3-9
存货－原材料清查评估明细表 表3-9-2
存货－产成品(库存商品)清查评估明细表 表3-9-5
存货－在产品(自制半成品)清查评估明细表 表3-9-6
非流动资产清查评估汇总表 表4
固定资产清查评估汇总表 表4-6
固定资产--房屋建筑物清查评估明细表 表4-6-1
固定资产－机器设备清查评估明细表 表4-6-4
固定资产－电子设备清查评估明细表 表4-6-6
长期待摊费用清查评估明细表 表4-15
流动负债清查评估汇总表 表5
应付票据清查评估明细表 表5-3
应付账款清查评估明细表 表5-4
预收款项清查评估明细表 表5-5
应付职工薪酬清查评估明细表 表5-6
应交税费清查评估明细表 表5-7
其他应付款清查评估明细表 表5-10
非流动负债清查评估汇总表 表6
其他非流动负债清查评估明细表 表6-7
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注册资产评估师声明注册资产评估师的声明
康佳集团股份有限公司：
受贵公司委托，本公司对贵公司拟进行股权转让事宜所涉及的深圳市康佳视讯系统工程有限公司之股东全部权益价值进行了认真的评定估算，并形成了评估报告书。
在评估报告书载明的评估目的及价值定义、前提条件下，我们对评估结果承诺如下，并承担相应的法律责任：
1、我们在执行本次评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业（或者产权持有单位）申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4、评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估结果使用有效期自评估基准日起一年内（即2014年4月30日至2015年4月29日）有效。
5、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露。
6、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项和使用限制及其对评估结论的影响。
7、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
8、被评估企业存在的可能影响资产评估值的有关事项，在委托评估时未作特殊说明，而在评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书摘要康佳集团股份有限公司
拟进行股权转让所涉及的
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股东全部权益价值
评估报告摘要
德正信综评报字[2014]第0号
谨提请本报告书阅读者和使用者注意：本摘要内容均摘自德正信综评报字[2014]第0号评估报告书，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
深圳德正信国际资产评估有限公司接受康佳集团股份有限公司（以下简称「康佳集团」）的委托，对深圳市康佳视讯系统工程有限公司（以下简称「康佳视讯」）于2014年4月30日的股东全部权益价值进行评估，仅作为「康佳集团」拟进行股权转让时了解其市场价值之参考。根据本公司与「康佳集团」订立的《评估业务约定书》所设立的条件，本公司业已实施了包括对评估范围内有关资产的实地查勘、市场调查与询证等必要的评估程序。本公司的评估是建立在「康佳集团」/「康佳视讯」提供的评估所必需的资料的基础上的，这些资料的真实性、合法性、完整性和有效性由「康佳集团」/「康佳视讯」负责。本公司在此基础上根据《资产评估准则》及相关专业规范性文件发表估值意见。
本次评估对象为：「康佳视讯」的股东全部权益价值。
其对应的评估范围为「康佳视讯」申报的截至2014年4月30日的全部资产以及相关负债。该等资产/负债业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所审计并出具了瑞华粤专审字[2014]第44040039号《审计报告》。
本次估值的价值类型为市场价值。
根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次评估采用资产基础法对「康佳视讯」的股东全部权益价值进行评估。
本公司认为，除本报告所载明的特别事项说明外，在「康佳视讯」持续经营和本报告载明的评估目的及价值定义、假设及限制条件下：采用资产基础法评估的「康佳视讯」股东全部权益价值于评估基准日2014年4月30日的评估值为： 26,580.38万元人民币，大写人民币贰亿陆仟伍佰捌拾万叁仟捌佰元整。
在使用本评估结论时，提请相关当事方关注以下事项：
1、本报告所载评估结论未考虑流动性对评估结果的影响。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书摘要2、「康佳视讯」因工程合同经济纠纷，于2009年7月13日向北京市高级人民法院提起民事诉讼，要求北京盘古氏投资有限公司（以下简称「盘古氏」）按约定交付其名下的6套房屋折抵承揽合同项下工程款10,335.73万元，支付超出约定金额的工程款50.88万元，并承担相关违约责任。
2014年 2月，「盘古氏」履行最高人民法院判决，「康佳视讯」取得位于北京市朝阳区北四环中路“七星摩根广场”公寓盘古大观5单元1001、1101、1201、1501、1601及1701号6套房产的产权，「康佳视讯」同时作为固定资产入账，房产总面积4,029.3平方米，账面原值13,692.77万元。
该等房地产本次评估值39,876.50万元，评估结果中未考虑房地产用于市场交易时可能存在的相关税费对评估结论的影响。
3、本次采用资产基础法评估的「康佳视讯」股东全部权益价值于评估基准日2014年4月30日的评估值为 26,580.38万元。根据本报告正文第五项评估对象和评估范围中所列示的附表一和附表二所对应的评估值分别为：附表一中所列示的资产及负债的评估值为24,768.78万元；附表二所列示的资产及负债的评估值为1,811.59万元。
评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估结果使用有效期自评估基准日起一年内（即2014年4月30日至2015年4月29日）有效。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书德正信综评报字[2014]第0号康佳集团股份有限公司
拟进行股权转让所涉及的
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股东全部权益价值
评估报告
康佳集团股份有限公司：
深圳德正信国际资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用资产基础法按照必要的评估程序，对贵公司拟进行股权转让所涉及的「康佳视讯」股东全部权益价值于2014年4月30日的市场价值进行了评估。
现将评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方概况
委托方名称：康佳集团股份有限公司（以下简称「康佳集团」）
注册地址：深圳市南山区华侨城
法定代表人：吴斯远
注册资本：人民币120,397.2704万元
企业类型：已上市的中外合资股份有限公司
经营期限：74年（自1980年10月1日起至2054年12月31日）
经营范围：研究开发、生产经营电视机、冰箱、洗衣机、日用小家电等家用电器产品，家庭视听设备，IPTV机顶盒，数字电视接收器（含卫星电视广播地面接收设备），数码产品，移动通信设备及终端产品，日用电子产品，汽车电子产品，卫星导航系统，智能交通系统，防火防盗报警系统，办公设备，电子计算机，显示器；大屏幕显示设备的制造和应用服务；LED（OLED）背光源、照明、发光器件制造及封装；触摸电视一体机；无线广播电视发射设备；生产经营电子元件、器件，模具，塑胶制品，各类包装材料；设计、上门安装安防产品、监控产品，无线、有线数字电视系统及系统集成，并从事相关产品的技术咨询和服务（上述经营范围中的生产项目，除移动电话外，其余均在异地生产）。从事以上所述产品（含零配件）的批发、零售、进出口及相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的
商品，按国家有关规定办理申请）。销售自行开发的技术成果；提供电子产品的维修
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书服务、技术咨询服务;普通货物运输，国内货运代理，仓储服务；企业管理咨询服务；
自有物业租赁和物业管理业务。从事废旧电器电子产品的回收（不含拆解）（由分支机构经营）；以承接服务外包方式从事系统应用管理和维护、信息技术支持管理、银行后台服务、财务结算、人力资源服务、软件开发、呼叫中心、数据处理等信息技术和业务流程外包服务。
二、其他评估报告使用者
根据「康佳集团」的介绍，评估报告的其他使用者包括深圳市康佳视讯系统工程有限公司；依照法律法规之相关规定，对评估报告所对应经济行为负有审批、核准、备案等职责的国家行政机关；依法引用评估报告的其他中介机构（如会计师事务所、律师事务所、证券承销机构等）；法律法规规定的不确定使用者。
三、被评估企业的基本情况及财务状况
1、企业名称、类型与组织形式
企业名称：深圳市康佳视讯系统工程有限公司（以下简称「康佳视讯」）
注册地址：深圳市南山区华侨城康佳集团展销厅二楼
法定代表人：林盖科
注册资本：人民币1,500.00万元
企业类型：有限责任公司（法人独资）
经营期限：25年（自2001年6月4日起至2026年6月4日）
经营范围：LED显示屏、背光组件、LED照明灯具、LED应用控制系统及相关设备和软件、LED发光元器件、电源、拼接墙、电视墙及相关LED应用产品、配件及应用软件的研发、销售和生产（生产项目由分支机构经营）。
「康佳视讯」于2001年6月4日经深圳市市场监督管理局批准设立。
评估基准日企业投资方出资及占股比例如下：
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|-|-|-|-|
|投资方名称||出资额|占股比例|
|甲方|康佳集团股份有限公司|1,500.00万元|100%|
|合计||1,500.00万元|100%|

2、企业历史沿革
「康佳视讯」于2001年6月 4日经深圳市市场监督管理局批准设立。原名为深
圳市新天沃精密模具有限公司，2003年5月8日更名为深圳市康佳视讯系统工程有限
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书公司；注册资本人民币1,500万元，由深圳市商永通投资发展有限公司(以下简称「商永通」)和深圳康佳精密模具制造有限公司共同出资设立。其中「商永通」出资 765万元，占注册资本总额的51%；深圳康佳精密模具制造有限公司出资735万元，占注册资本总额的49%。本次出资业经深圳中天勤会计师事务所有限公司验资报字[2001]第B-049号《验资报告》验证。
2003年5月，深圳康佳精密模具制造有限公司将持有「康佳视讯」49%的股权转让给「康佳集团」，「商永通」将持有「康佳视讯」股权中的11%转让给「康佳集团」，股权变更后，「商永通」出资600万元，占注册资本总额的40%；「康佳集团」出资900万元，占注册资本总额的60%。
2013年12月31日，「商永通」与「康佳集团」签订了《股权转让协议书》，商永通」将持有「康佳视讯」40%股权转让给「康佳集团」，股权变更后，「康佳集团」出资1,500万元，占注册资本总额的100%。
截至评估基准日，「康佳视讯」领取工商登记注册号为440301104205888的《企业法人营业执照》。注册资本1,500万元，「康佳集团」持有100%股权。
3、公司主要财务状况
于评估基准日2014年4月30日，「康佳视讯」经审计的资产总额22,853.21万元，负债总额22,666.58万元，净资产186.63万元。2014年1至4月主营业务收入为3,796.14万元，利润总额244.05万元，净利润244.05万元。
4、企业历史财务资料
截至评估基准日，被评估企业前三年经审计的简要资产负债表如下：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|
|项目/年度|2013年|2012年|2011年|
|流动资产|20,243.81|16,392.03|16,764.14|
|非流动资产|585.93|724.71|390.88|
|其中：固定资产|530.93|399.95|390.88|
|在建工程|-|233.09|-|
|长期待摊费用|55.00|91.67|-|
|资产合计|20,829.74|17,116.74|17,155.02|
|流动负债|20,672.16|16,698.17|15,231.52|
|非流动负债|215.00|170.00|-|
|负债合计|20,887.16|16,868.17|15,231.52|
|实收资本|1,500.00|1,500.00|1,500.00|
|股东权益合计|-57.42|248.57|1,923.50|

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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书截至评估基准日，被评估企业前三年经审计的损益表如下：
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|
|项目/年度|2013年|2012年|2011年|
|营业收入|13,598.50|9,760.66|9,898.76|
|减：营业成本|11,772.59|9,027.66|8,106.11|
|营业税金及附加|41.47|26.78|52.61|
|销售费用|1,270.82|1,044.20|971.73|
|管理费用|1,245.72|1,460.47|1,017.94|
|财务费用|43.97|0.94|-37.66|
|资产减值损失|-143.68|226.35|-0.53|
|加：公允价值变动收益|-|-|-|
|投资收益|-|-|-|
|营业利润|-632.38|-2,025.73|-211.45|
|加：营业外收入|339.09|354.15|750.22|
|减：营业外支出|12.70|3.09|0.90|
|利润总额|-305.99|-1,674.67|537.88|
|减：所得税费用|-|0.26|17.77|
|净利润|-305.99|-1,674.93|520.10|

近三年主要财务指标如下：
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|-|-|-|-|-|
|会 计 年 度||2013年|2012年|20011年|
|偿债能力指标|资产负债率|100.28%|98.55%|88.79%|
||流动比率|0.98|0.98|1.10|
||速动比率|0.85|0.88|0.98|
|营运能力指标|应收账款周转率|1.00|0.78|0.77|
||存货周转率|5.56|5.23|4.27|
|盈利能力指标|销售利润率|-2.25%|-17.16%|5.25%|
||净资产利润率|532.91%|-673.83%|27.04%|

5、企业主要产品或服务
「康佳视讯」是专业从事生产LED显示屏、LED照明产品，以LED背光源研发、生产、销售为一体的企业，是康佳集团股份有限公司控股的子公司。公司产品覆盖城市及公共广场、交通、商业广告、娱乐演艺及其它众多市场领域。
四、评估目的
本次评估系对「康佳视讯」于2014年4月30日的股东全部权益价值进行评估，
仅作为「康佳集团」拟转让持有「康佳视讯」100%股权时了解其市场价值之参考。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书本次评估目的所对应的经济行为已经「康佳集团」董事会决议批准。
对于将本报告全部或部分作除上述目的以外的其它目的之用的客观性和可行性，本公司未作研究，故对因此而造成的任何后果不负有责任。
五、评估对象和评估范围
本次评估对象为：「康佳视讯」的股东全部权益价值。
其对应的评估范围为「康佳视讯」申报的截至2014年4月30日的全部资产以及相关负债。该等资产/负债业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所进行审计并出具了瑞华粤专审字[2014]第 44040039号《审计报告》。具体资产状况如下表所示（金额单位：人民币元）：
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|-|-|-|-|
|项 目|账面值|项 目|账面值|
|流动资产|86,658,916.42|流动负债|225,015,767.97|
|非流动资产|141,873,186.94|非流动负债|1,650,000.00|
|其中：固定资产|141,445,409.26|负债总计|226,665,767.97|
|长期待摊费用|427,777.68|||
|资产总计|228,532,103.36|净 资 产|1,866,335.39|

根据「康佳集团」和「康佳视讯」提供的相关资料，上表中：「康佳视讯」于评估基准日的资产及负债可分为两类资产及负债如附表一和附表二所示（金额单位：人民币元）：
附表一：
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|-|-|-|-|
|项 目|账面值|项 目|账面值|
|流动资产|28,874,406.45|流动负债|179,951,569.85|
|非流动资产|136,434,109.78|非流动负债|-|
|其中：固定资产|136,434,109.78|负债总计|179,951,569.85|
|资产总计|165,308,516.23|资产减负债|-14,643,053.62|

附表二：
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|-|-|-|-|
|项 目|账面值|项 目|账面值|
|流动资产|57,784,509.97|流动负债|45,064,198.12|
|非流动资产|5,439,077.16|非流动负债|1,650,000.00|
|其中：固定资产|5,011,299.48|负债总计|46,714,198.12|

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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书
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|-|-|-|-|
|项 目|账面值|项 目|账面值|
|长期待摊费用|427,777.68|||
|资产总计|63,223,587.13|资产减负债|16,509,389.01|

附表一：其中的流动资产包括货币资金28,474,406.45元、应收票据400,000.00元；固定资产具体指位于北京市朝阳区北四环中路“七星摩根广场”公寓盘古大观5单元6套房产；流动负债包括应付票据 9,802,351.88元和「康佳视讯」与康佳系统内关联往来款170,149,217.97元。
附表二：根据瑞华粤专审字[2014]第 44040039号《审计报告》所列示的全部资产及负债扣除附表一中所列示的资产及负债后即为附表二中所列示的资产及负债。
委托评估对象和评估范围与前述评估目的中所述的经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
1、实物资产的产权情况：
截至评估基准日，「康佳视讯」实物资产包括存货、房地产和设备。存货和设备类资产存放于广东省东莞凤岗镇三联村「康佳视讯」生产车间、仓库；房地产具体指位于位于北京市朝阳区北四环中路北、北辰西路西侧的“盘古大观”B栋5单元1001、1101、1201、1501、1601、1701六个单位。
申报评估的房地产房屋性质为商品房，规划用途为公寓，土地使用权取得方式为出让。具体产权状况详见下表：
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|序号|房地产名称|房地产证号|建筑面积(㎡)|套内面积(㎡)|规划用途|证载权利人|
|1|5单元1501|X京房权证朝字第1330347号|671.55|547.36|公寓|深圳市康佳视讯系统工程有限公司|
|2|5单元1101|X京房权证朝字第1330348号|671.55|547.36|||
|3|5单元1201|X京房权证朝字第1330353号|671.55|547.36|||
|4|5单元1601|X京房权证朝字第1330359号|671.55|547.36|||
|5|5单元1001|X京房权证朝字第1330623号|671.55|547.36|||
|6|5单元1701|X京房权证朝字第1330625号|671.55|547.36|||
|合计|||4,029.3|3,284.16|||

「康佳视讯」已提供了被评估存货、设备相关的购买合同、购置发票等产权证明文件的复印件。
本公司关于上述资产产权状况之说明，系我们根据所收集到的有限资料而作出
的，我们未对所收集到的资料一一进行查验，我们相信这些资料是真实有效的，但对
其可靠性不作任何保证或承诺。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书2、实物资产于现场查看时的使用情况：
（1）存货
存货分为原材料和产成品。其中：原材料主要是生产经营所需的各种辅料、元器件、IC、注塑件、低值易耗品和包装物。产成品主要是各种规格型号的LED显示屏、LED照明产品及相关配件。
（2）房地产
“盘古大观”位于北京市朝阳区北四环中路 27号，南邻北四环中路，北至成府路，西靠北辰西一路，东接北辰西路，可迅速连通京承高速、八达岭高速、五环和三环等城市主干道。盘古大观为整体开发项目，分为A座写字楼；B、C、D座国际公寓；
E座为酒店。项目由北京盘古氏投资有限公司开发，物管公司为第一太平戴维斯物业顾问（北京）有限公司，项目于 2010年 5月交房。其中三栋国际公寓共 192套，框架—剪力墙体系，外立面采用白色花岗岩外墙；外保温共有五层（挤塑聚苯板、空气层、铝板、空气层、白色花岗岩），保温性能卓越，可有效节约能源；门窗系统采用世界顶级的铝合金门窗断热桥设计；电梯为瑞士迅达客体，两梯一户设置；宽带光纤入户，双路供电，市政中水独立系统再深度处理，市政供气，独立分户式水冷中央空调，地热及散热器采暖；有线电视入户，设置卫星境外电视接收系统。「康佳视讯」名下“盘古大观”B栋5单元1001、1101、1201、1501、1601、1701六个单位，每套公寓套房都拥有独立灵活的日本大金VRVⅢ系顶级空调系统，住户根据需要可选择不同使用方式，享受清新空气与舒爽温度；采暖为大市政供暖，提前预留散热器及地暖两套设备接口；主卧和客厅均为朝东方向，面向奥运会主会场，窗体为2.4×4.8的大尺度，视野开阔；玻璃采用玻璃幕墙窗，三层中空、内充惰性气体，高性能隔音、隔热、低辐射；房间层高3.75米。房地产均为未装修毛坯房，现空置。
（3）设备类资产
「康佳视讯」本次申报评估的机器设备共105项。包括SMT贴片机、编带机、波峰焊、插件机、分布式光度计、屏体厂生产线工程、三防涂覆机、校正系统等。设备购置年限集中在2006年～2014年期间。现场勘察时，机器设备的使用情况未见异常。
申报评估的电子设备共71台/套。包括电脑、空调、打印机、监控器等。设备购置年限集中在2006年～2013年期间。现场勘查时，部分电子设备已超过其同类设备的经济使用年限，但尚可维持使用。
本公司关于上述资产于现场查看时的使用情况之说明，系根据我们有限之现场观
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书察和抽查被评估企业相关有限资料而作出的，不代表我们对上述情况的保证或承诺。
六、价值类型及其定义
本次估值的价值类型为市场价值。
所谓市场价值系指自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。即某项资产按下列条件进行交易，在公开市场上可合理取得的最可能的价格：
1、用法律许可的货币进行交易。
2、有自愿的卖方和自愿的买方。
3、一次性付款，且无附带条件下完成交易。
4、买卖双方对资产的现状、市场供求状况、行情等情况都有充分的了解。且有合理的推广、选择、洽谈及促成交易的经济环境和时间。
5、交易完成期间的市场状况、价格水平及其他情况，与评估基准日没有重大变化。
6、不考虑具有特殊利益情况下的交易安排，交易双方均在市场信息充分、理性和非强制情况下进行自由交易。
七、评估基准日
本项目评估基准日为2014年4月30日。本报告书一切取价标准均为此基准日有效的价格标准。
评估基准日是评估结论成立的重要条件之一，如果评估基准日发生改变，评估结论将发生变化。本次评估基准日系由「康佳集团」确定。确定评估基准日时所考虑的主要因素如下：
1、与经济行为实现日相近的会计期末；
2、相关评估资料较为齐备。
八、评估依据
（一）行为依据
1、委托方权利部门作出的决议性文件。
2、「康佳集团」与本公司签订的《评估业务约定书》。
（二）法规依据
1、中华人民共和国国务院1991年91号令《国有资产评估管理办法》。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书2、原国家国有资产管理局以国资办发[1992]36号文发布的《国有资产评估管理办法施行细则》。
3、国务院办公厅国办发[2001]102号《转发财政部<关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见>的通知》以及财政部《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作的意见》。
4、财政部第14号部长令《国有资产评估管理若干问题的规定》。
5、国务院国有资产监督管理委员会第12号令《企业国有资产评估管理暂行办法》。
6、《中华人民共和国公司法》。
7、国家现行的有关税收法规。
（三）专业规范
1、中华人民共和国财政部财企[2004]20号《关于印发〈资产评估准则－基本准则〉和〈资产评估职业道德准则－基本准则〉的通知》。
2、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—评估报告》。
3、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—评估程序》。
4、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—业务约定书》。
5、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—工作底稿》。
6、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—机器设备》。
7、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估准则—不动产》。
8、中国资产评估协会发布的中评协[2007]189号《资产评估价值类型指导意见》。
9、中国资产评估协会发布的中评协[2011]227号《资产评估准则——企业价值》。
10、中国资产评估协会发布的中评协[2008]218号《企业国有资产评估报告指南》。
11、中国注册会计师协会发布的会协（2003）18号《关于印发<注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见>的通知》。
（四）产权依据
1、「康佳集团」/「康佳视讯」提供的相关声明及承诺。
2、不动产：「康佳视讯」提供的X京房权证朝字第1330347号、X京房权证朝字第 1330348号、X京房权证朝字第 1330353号、X京房权证朝字第 1330359号、X京房权证朝字第1330623号、X京房权证朝字第1330625号《房屋所有权权证》。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书3、「康佳视讯」提供的主要设备的购置合同及发票等产权证明文件的复印件。
4、股权：工商登记信息查询记录。
（五）取价依据及参考资料
1、「康佳视讯」提供的清查申报评估明细表。
2、《资产评估常用数据与参数手册》第二版（1998年北京科学技术出版社）。
3、中国物流与采购联合合编《中国机电产品报价目录》（2014）。
4、机械工业信息研究院编《机电设备评估价格信息》（2014）。
5、北京东方银河信息咨询中心编《全国办公设备及家用电器报价》（2014）。
6、向有关生产厂商及经营公司咨询的价格资料。
7、评估师现场勘查及市场调查取得的有关资料。
九、评估方法
根据《资产评估准则——企业价值》，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
（一）市场法的适用性分析
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于未能收集到可比较的市场交易案例资料，本次评估不适宜采用市场法评估。
（二）收益法的适用性分析
企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。
「康佳视讯」主营业务是生产LED显示屏、LED照明产品，集LED背光源研发、生产、销售为一体。「康佳视讯」2013、2012年和2011年损益表显示的净利润分别为-305.99万元，-1,674.93万元万元和520.10万元人民币。企业历史收益波动大、盈利不稳定。我们认为，评估基准日条件下对「康佳视讯」未来收益进行预测存在较大不确定性，故本次评估不宜采用收益法。
（三）成本法的适用性分析
即本报告所称的资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上
确定评估对象价值的评估思路。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书资产基础法评估主要以评估基准日被评估企业经清查、审计后反映在其会计报表内的资产、负债为基础，通过评估这些资产、负债的价值，确定被评估企业股东权益之市场价值。
（四）评估方法的选择
根据此次评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次评估采用资产基础法对「康佳视讯」的股东全部权益价值进行评估。
十、评估程序实施过程和情况
（一）评估工作的起止时间
本次评估工作的开始时间为 2014年 5月5日至出具评估报告日结束。其中外勤截止日为2014年5月12日。
（二）已执行的主要评估程序
1、自 2014年5月 5日至2014年 5月 6日：项目的预备调查，在了解评估目的和评估对象及范围、评估基准日等的基础上接受项目委托，拟定评估方案的过程并制订评估工作计划。
2、自2014年5月6日至2014年5月12日：实地查看实物资产和有关记录，收集相关的法律性文件等资料，并进行市场价格的调查与比较，在此基础上，对所收集的资料进行分析，并根据分析结果确定评估方法，对市场价值进行估算和分析。
3、自 2014年5月 12日至出具评估报告日，编制评估结果报告书。经本公司内部审核后出具评估报告。
十一、评估前提条件
本报告系在以下评估基准和评估假设及限制条件下制作完成的：
（一）评估基准
1、所有申报评估资产的产权均是正常的，因而能够进行合法的自由交易，无任何限制或影响交易的他项权利之设置或其他瑕疵。
我们已经对申报资产的产权给予了必要的关注并在本报告中进行了相应的披露，这些有关资产产权或法律权属之表述既不能理解为是关于该等资产之法律意见，也不能理解为是对本评估基准的任何保证，即使在本报告中已经披露了该等资产或其中部分资产的产权已设置了他项权利或存在其他瑕疵，除我们已就其对评估结论的具体影
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书响程度作出特别说明外，我们均未考虑偏离本评估基准对评估结论的实际影响程度。
2、委托方和被评估企业所提供的有关本次评估的资料是真实、完整、合法、有效的。
我们的评估在很大程度上依赖委托方和被评估企业所提供的有关本次评估的资料，我们对这些资料进行了必要的和有限的抽查验证，我们相信这些资料是真实、完整、合法、有效的，但对其准确性不作保证。
3、所有资产均采用人民币计算价值或价格。
（二）评估假设
1、除本报告中另有陈述、描述和考虑外，所有被评估资产的取得、使用等均被假设符合国家法律、法规和规范性文件的规定。
2、假设「康佳视讯」所有经营活动均能依照有关法律、法规的规定和相关行业标准及安全生产经营之有关规定进行。
3、对于评估报告中价值估算所依据的被评估企业所需由有关地方、国家政府机构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律或行政性授权文件假定已经或可以随时获得或更新。
4、除本报告中另有声明、描述和考虑外，我们未考虑下列因素对评估结论的任何有利或不利之影响∶
(1)已有或可能存在的抵押、按揭、担保等他项权利或产权瑕疵或其他对产权的任何限制等因素。
(2)未来经济环境、市场环境、社会环境等（如国家宏观经济政策、市场供求关系、财政税收政策、内外贸易政策、环境保护政策、金融货币政策等）因素之变化。
(3)各类资产目前的或既定的用途、目的和使用的方式、规模、频率、环境等情况之改变，或被评估企业有关与被评估资产直接或间接的任何策略、管理、运营、营销、计划或安排等（如经营策略、管理方式、经营计划、管理团队和职工队伍等）发生变化。
(4)特殊的交易方可能追加或减少付出的价格。
(5)出现战争、自然灾害和其他不可抗力因素。
(6)被评估企业未列报或未向我们作出说明而可能影响我们对被评估资产价值分析的负债/资产、或有负债/或有资产；或者其他相关权利/或有权利和义务/或有义务等。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书5、除在本报告中另有说明外，以下情况均被假设处在正常状态下：
(1)所有不可见或不便观察的资产或资产的某一部分如埋藏在地下的建筑物基础和管网、放置在高压电附近的设施设备、不宜拆封的资产以及在我们实施现场查看时仍在异地作业或暂未作业的资产均被认为是正常的。
(2)所有实物资产的内部结构、性能、品质、性状、功能等均被假设是正常的。
(3)所有被评估资产均被假设是符合法律或专业规范等要求而记录、保管、存放等，因而资产是处在安全、经济、可靠的环境之下，其可能存在或不存在的危险因子均未列于评估师的考察范围，其对评估价值的不利或有利影响均未考虑。
尽管我们实施的评估程序已经包括了对被评估资产的查看，这种查看工作仅限于对被评估资产可见部分的观察，以及相关管理、使用、维护记录之抽查和有限了解等。
评估师并不具备了解任何实体资产内部结构、物质性状、安全可靠等专业知识之能力，也没有资格对这些内容进行检测、检验或表达意见。
（三）限制条件
1、评估报告（包括评估明细表）中所列示的任一评估值，脱离本次评估范围的单独使用或其他非全部的任何组合使用都将使评估值无效。
2、对各类资产的数量，我们进行了抽查核实，并在此基础上进行评估。对下列资产的数量，我们按以下方法进行计量：
本公司对有产权证的资产如房地产的面积按产权证登记的面积进行评估，本公司均未进行实际丈量。
就所有由我们此次评估资产的数量而言，被评估企业管理当局均认为于评估基准日是实际存在并归被评估企业所有，同时向我们作出了承诺，我们相信这些承诺，但对其可靠性并不能作出保证。如果资产的实际数量与本报告所载资产数量不相符，评估价值将会发生变化。
3、本报告中的预测、预估或经营数据之估计，是基于评估基准日或评估基准日相近时期的市场条件、预期短期需求和供给因素及连续稳定的经营政策、管理状况、经济状况等基础之上的。因此，这些预测或估计将随着将来的条件的不同而改变。
4、报告或本报告复制本的持有者，无出版此报告的权利。
5、除非事先已有明确的书面约定，我们仅为委托方就本报告所载范围内的资产做价值评估，我们的责任和义务也仅限于价值评估，对本次评估所对应的经济行为的
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书相关问题，我们没有义务给予进一步的咨询、证词或出席法庭。
十二、评估结论
本公司认为，除本报告所载明的特别事项说明外，在「康佳视讯」持续经营和本报告载明的评估目的及价值定义、假设及限制条件下：
采用资产基础法评估的「康佳视讯」股东全部权益价值于评估基准日 2014年 4月30日的评估值为： 26,580.38万元。其中，资产总额账面值22,853.21万元，评估值49,246.95万元，评估增值26,393.74万元，增值率115.49%；负债总额账面值22,666.58万元，评估值22,666.58万元，评估增值0.00万元，增值率0.00%；净资产账面值 186.63万元，评估值 26,580.38万元，评估增值 26,393.75万元，增值率14,142.29%。具体评估结果如下表所示（金额单位为人民币万元）：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|审计后账面值|评估价值|增值额|增值率%|
|流动资产|8,665.89|8,677.93|12.04|0.14|
|非流动资产|14,187.32|40,569.02|26,381.70|185.95|
|其中：可供出售金融资产|-|-|-|-|
|持有至到期投资|-|-|-|-|
|长期股权投资|-|-|-|-|
|投资性房地产|-|-|-|-|
|固定资产|14,144.54|40,526.25|26,381.71|186.52|
|无形资产|-|-|-|-|
|商誉|-|-|-|-|
|长期待摊费用|42.78|42.78|-|-|
|递延所得税资产|-|-|-|-|
|资产总计|22,853.21|49,246.95|26,393.74|115.49|
|流动负债|22,501.58|22,501.58|-|-|
|非流动负债|165.00|165.00|-|-|
|负债总计|22,666.58|22,666.58|-|-|
|净 资 产|186.63|26,580.38|26,393.75|14,142.29|

十三、特别事项说明
本报告所载评估结果仅反映评估对象在本次评估目的、价值定义、评估假设及限制条件下，根据有关经济原则确定的市场价值。本公司认为：下列事项可能会影响评估结论，但在目前情况下本公司无法估计其对评估结果的影响程度。谨提请本报告使用人和阅读人注意。
1、本报告所载评估结论未考虑流动性对评估结果的影响。
2、「康佳视讯」因工程合同经济纠纷，于 2009年 7月13日向北京市高级人民
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书法院提起民事诉讼，要求北京盘古氏投资有限公司（以下简称「盘古氏」）按约定交付其名下的6套房屋折抵承揽合同项下工程款10,335.73万元，支付超出约定金额的工程款50.88万元，并承担相关违约责任。
2014年2月，「盘古氏」履行最高人民法院判决，「康佳视讯」取得位于北京市朝阳区北四环中路“七星摩根广场”公寓盘古大观5单元1001、1101、1201、1501、1601及1701号6套房产的产权，「康佳视讯」同时作为固定资产入账，房产总面积4,029.3平方米，账面原值13,692.77万元。
该等房地产本次评估值39,876.50万元，评估结果中未考虑房地产用于市场交易时可能存在的相关税费对评估结论的影响。
3、本次采用资产基础法评估的「康佳视讯」股东全部权益价值于评估基准日2014年4月 30日的评估值为 26,580.38万元。根据本报告正文第五项评估对象和评估范围中所列示的附表一和附表二所对应的评估值分别为：附表一中所列示的资产及负债的评估值为 24,768.78万元；附表二所列示的资产及负债的评估值为 1,811.59万元。
谨提请本评估报告的使用者注意，当前述各项因素或情况发生变化或者与我们所说明的情况不一致时，评估结果可能会发生重大变化。
十四、评估报告使用限制说明
（一）评估报告使用说明
1、本报告的使用权归委托方所有。委托方或者经委托方同意其他使用本评估报告书的使用人应当认真阅读和理解本报告的每一个组成部分，本报告的每一个组成部分（包括评估报告书摘要）单独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造成对本报告所载评估结论的误解。使用人还应当特别关注本报告书中价值定义、评估的前提条件、评估依据、特别事项说明和被评估企业的承诺函。
2、本报告是关于价值方面的专业意见，尽管我们对被评估企业提供的有关资产的产权证明等法律性文件进行了必要的检查并在本报告中对相关事项进行了披露，但评估师并不具备对该等法律事项表达意见的能力，也没有相应的资格。然而，这些法律事项是我们评估的基础，因此，本报告使用人应当关注这些法律事项，如果不能明白或确信我们对相关法律事项所作的披露或认为相关法律事项比较重要，则应当聘请律师等相应专业的人士提供相关的法律服务。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书3、被评估资产的数量、使用、保管状况等资料均系被评估企业提供，尽管我们进行了必要的抽查和核对，我们相信这些资料是可靠的，但我们无法对这些资料的准确作出保证。
4、除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权部门审查使用本报告书时外，未经委托方书面许可或同意，本公司不会将本报告书的全部或部分内容向他人提供或公开。除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权部门审查使用本报告书时外，本公司也没有向其他任何第三方解释本评估报告书的义务。
（二）限制说明
1、本报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
2、评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
3、除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得本公司的同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
4、本报告不是对评估对象的价值证明，而是基于一定评估基准和假设条件下的价值咨询意见。
（三）评估结论的使用有效期
评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估结果使用有效期自评估基准日起一年内（即2014年4月30日至2015年4月29日）有效。
十五、评估报告日
本报告主要依据本公司在本次评估开始之日至外勤截止日之间所获取的资料而作出。本次评估外勤截止日为2014年5月12日，本次评估报告日为2014年5月20日。
附件：
附件一、与评估目的相对应的经济行为文件。
附件二、被评估企业于评估基准日专项审计报告。
附件三、委托方与被评估企业法人营业执照。
附件四、委托方与被评估企业产权登记证。
附件五、委托方和相关当事方的承诺函。
附件六、签字注册资产评估师的承诺函。
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件七、资产评估机构资格证书。
附件八、评估机构法人营业执照副本。
附件九、参加本评估项目的人员名单及其资格证书复印件。
（本报告所附若干附件均系本报告书的组成部分，具有同等法律效力）
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书（此页无正文）
深圳德正信国际资产评估有限公司 法定代表人：
中国深圳 中国注册资产评估师：
二○一四年五月二十日 中国注册资产评估师：
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件一与评估目的相对应的经济行为文件
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件二被评估企业于评估基准日专项审计报告
深圳德正信国际资产评估有限公司 20
关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件三委托方与被评估企业法人营业执照
深圳德正信国际资产评估有限公司 21
关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件四评估对象涉及的主要权属证明资料
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件五委托方和相关当事方的承诺函
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件六签字注册资产评估师的承诺函
注册资产评估师承诺函
康佳集团股份有限公司：
受贵公司委托，本公司对贵公司拟进行股权转让事宜所涉及的深圳市康佳视讯系统工程有限公司之股东全部权益价值，以2014年4月30日为基准日进行了认真的评定估算，并形成了评估报告书。在评估报告书载明的评估目的及价值定义、评估前提条件下，我们承诺如下：
1、具备相应的执业资格。
2、评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致。
3、对评估对象及其涉及的资产进行了必要的核实。
4、根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。
5、充分考虑了影响评估价值的因素。
6、评估结论合理。
7、评估工作未受到干扰并独立运行。
中国注册资产评估师： 中国注册资产评估师：
二○一四年五月二十日
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件七资产评估机构资格证书
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件八评估机构法人营业执照副本
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关于「康佳视讯」股东全部权益价值评估报告书附件附件九参加本评估项目的人员名单及其资格证书复印件
参加本评估项目人员名单：
综合组：陈燕
房地产组：孟刚
设备组：李兴南
参加本评估项目的审核人员名单：石永刚刘克明
本报告由中国注册资产评估师 签署。
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