证券代码：601177 证券简称：杭齿前进
债券代码：122308 证券简称：13杭齿债
杭州前进齿轮箱集团股份有限公司
2015年半年度报告摘要
一重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|杭齿前进|601177||

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|欧阳建国|黄小贞|
|电话|0571-83802671|0571-83802671|
|传真|0571-83802049|0571-83802049|
|电子信箱|ouy@chinaadvance.com|stock@chinaadvance.com|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|4,063,279,808.54|3,920,796,292.22|3.63|
|归属于上市公司股东的净资产|1,740,501,988.37|1,736,315,018.77|0.24|
||本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-61,484,964.37|61,288,214.11|-200.32|
|营业收入|826,913,286.22|963,620,854.21|-14.19|
|归属于上市公司股东的净利润|8,195,764.41|20,330,345.99|-59.69|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|-893,174.98|9,516,662.32|-109.39|

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|加权平均净资产收益率（%）|0.47|1.18|减少0.71个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.0205|0.0508|-59.65|
|稀释每股收益（元／股）|0.0205|0.0508|-59.65|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||25,435|||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|
|杭州市萧山区国有资产经营总公司|国家|45.01|180,056,250|||无|
|中国东方资产管理公司|国家|6.21|24,860,000|||无|
|中国华融资产管理股份有限公司|国家|5.03|20,140,070|||无|
|茅建荣|境内自然人|0.34|1,350,000|||无|
|冯光|境内自然人|0.33|1,312,500|||无|
|陕西省国际信托股份有限公司－陕国投·恒道2号结构化证券投资集合资金信托计划|其他|0.3|1,200,000|||未知|
|李华|境内自然人|0.28|1,131,100|||未知|
|中融国际信托有限公司－中融－证赢33号结构化证券投资集合资金信托计划|其他|0.27|1,081,150|||未知|
|徐亚利|境内自然人|0.24|943,721|||未知|
|李文强|境内自然人|0.23|906,800|||未知|

三管理层讨论与分析
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|2015年上半年我国机械行业总体来看下行压力依然较大，但行业分化明显。中国船舶工业行|
|业协会的统计数据显示，上半年，全国造船完工1,853万载重吨，同比增长6.3%；承接新船订单|

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|1,119万载重吨，同比下降72.6%；截至6月底，手持船舶订单1.3807亿载重吨，同比下降9.2%。|
|根据中国工程机械工业协会工程机械配套业分会的数据，工程机械行业产销全面回落，与公司产|
|品相关的细分行业装载机、平地机、压路机的上半年销量同比分别下降52.47%、21.81%、27.32%。|
|根据中国汽车工业协会的数据，上半年客车销售同比增长0.9%，新能源汽车销售同比增长2.4倍、|
|继续保持高速增长态势。国家能源局发布2015年上半年全国风电并网运行情况，今年上半年全国|
|风电新增并网容量916万千瓦，到6月底，全国风电累计并网容量10,553万千瓦，累计并网容量|
|同比增长27.6%。|
|受国内外经济形势及行业形势影响，公司各产品业务表现各异，风电产品销售与订单同比大|
|幅增加，新能源汽车产品销售也实现较大增幅。但是，业务占比权重最大的船用产品总体有所下|
|降，业务占比权重第二的工程机械产品市场继续低迷，导致公司总体业绩下滑。报告期内，公司|
|实现主营业务收入 8.05亿元，比去年同期减少15.09%；毛利率为20.92%，比去年同期增加1.04|
|个百分点；归属于母公司所有者的净利润819.6万元，比上年同期减少59.69%。|
|面对公司主要业务板块市场形势下滑的局面，公司积极努力采取针对性措施，大力开拓新产|
|品市场。风电齿轮箱和工业传动产品销售同比增长56.73%；汽车变速箱业务销售同比增长64.9%，|
|其中增量主要来源于新能源汽车变速箱；船舶推进系统业务成功进入新的市场应用领域，手持订|
|单同比增长超一倍以上。上半年，公司新增专利9项，其中发明专利2项，截止报告期末，公司|
|拥有各类授权有效专利240项，其中发明专利20项。“浙江省前进传动技术研究院建设”项目及|
|“大兆瓦级风电齿轮箱关键技术研究及产业化”项目顺利通过验收。“大功率船用齿轮箱关键技术|
|研究及应用”项目及“轮式装载机驱动桥关键技术研究与应用”项目分别荣获2014年度浙江省科|
|技进步奖一等奖和三等奖。|
|预计 2015 年下半年公司主要业务板块如工程机械的行业形势仍然严峻、渔业作业船舶的需|
|求继续收缩，将给公司的经营带来更大压力。公司将继续巩固传统产品市场，致力于提高军工产|
|品和新领域市场占有率，致力于提升企业持续发展能力。|

(一)主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|826,913,286.22|963,620,854.21|-14.19|
|营业成本|657,103,318.41|773,694,750.88|-15.07|
|销售费用|30,367,354.22|30,715,720.34|-1.13|
|管理费用|122,037,852.32|119,787,962.87|1.88|
|财务费用|32,147,480.28|31,042,644.32|3.56|
|经营活动产生的现金流量净额|-61,484,964.37|61,288,214.11|-200.32|
|投资活动产生的现金流量净额|-45,952,774.02|-24,132,319.46|-90.42|
|筹资活动产生的现金流量净额|84,328,675.21|-14,169,375.09|695.15|
|研发支出|43,511,855.14|35,596,484.30|22.24|

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|资产减值损失|-6,936,955.86|11,883,910.77|-158.37|

本期数比上年同期数变动较大的主要原因分析:
营业收入变动原因说明:主要原因是受工程机械行业影响，工程机械产品销售收入下滑较大所致，同时受国家对渔业政策的调整影响，渔船的造船数减少，相关船机产品销售规模也有所下降。
营业成本变动原因说明:主要原因是随着营业收入下降而下降，与营业收入变动一致。
销售费用变动原因说明:与上年同期基本持平。
管理费用变动原因说明:主要原因是公司加大了对新产品的研发投入，研发费用增加所致。
财务费用变动原因说明:主要原因是有息债务总额较上年同期增加，导致计提利息增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:由于公司产品结构变动，风电增速箱产品和船舶推进系统产量较大幅度增加，本期购买商品、接受劳务支付的现金同比有所增加；另一方面风电增速箱产品和船舶推进系统货款回收期均相对较长，导致销售商品、提供劳务收到的现金与上年同期下降幅度较大。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是公司本期发行了短期融资券。
研发支出变动原因说明:主要原因是公司加大了对新产品的研发投入。
资产减值损失变动原因说明:主要原因是本期对公司风电增速箱产品涉及应收款项的坏账准备计提比例进行变更所致。
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司合并财务报表实现净利润 1,153万元，较上年同期减少了 921万元。其中因主营业务收入减少，导致主营业务利润同比减少 2,011万元；因会计估计变更等原因（详见公司公告临2015-008），资产减值损失同比减少 1,882万元；因合营公司杭维柯变速器、杭维柯传动继续亏损，以及联营公司萧山农商银行业绩下降，投资收益同比减少521万元。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2015年3月,公司发行了3亿元2015年度第一期短期融资券（详见公司公告临2015-003、临2015-004）。
(3)经营计划进展说明
报告期内公司实现营业收入8.27亿元，完成年度计划的47.26%，受行业发展形势的影响，工程机械变速箱产品销售和船用齿轮箱产品未达到预计目标。报告期内期间费用为1.86亿元，占年度计划的46.5%，控制在年度计划范围内。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|

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|通用设备制造业|804,544,239.21|636,244,081.41|20.92|-15.09|-16.19|增加1.04个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|船用齿轮箱产品|559,290,023.74|456,059,621.99|18.46|-13.8|-14.46|增加0.63个百分点|
|工程机械变速箱产品|176,820,084.83|161,479,825.48|8.68|-40.77|-40.43|减少0.51个百分点|
|汽车变速器产品|40,428,362.4|47,059,982.59|-16.4|64.90|63.29|增加1.15个百分点|
|风电增速箱及工业传动产品|60,199,241.75|54,018,920.28|10.27|56.73|53.40|增加1.95个百分点|
|摩擦及粉末冶金产品|34,054,185.09|23,448,397.7|31.14|-0.26|-0.84|增加0.39个百分点|
|锻造件|86,129,111.3|71,443,035.38|17.05|-7.33|-1.64|减少4.80个百分点|
|铸造件|89,191,771.2|75,228,211.5|15.66|-3.71|-6.81|增加2.80个百分点|
|其他|55,071,765.03|52,033,343.29|5.52|-16.3|-15.74|减少0.63个百分点|
|小计|1,101,184,545.34|940,771,338.21|14.57|-15.02|-15.02||
|公司内各分部抵销数|296,640,306.13|304,527,256.8|-2.66|-14.82|-12.46|减少2.77个百分点|
|合计|804,544,239.21|636,244,081.41|20.92|-15.09|-16.19|增加1.04个百分点|

主营业务分行业和分产品情况的说明
公司目前生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及可调螺旋桨、工程机械变速箱及驱动轿、汽车变速器及特种车辆变速器、工业齿轮箱、风电增速箱、农业机械变速箱、摩擦材料及摩擦片和大型精密齿轮等十大类千余种产品。
2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|国内销售|990,914,807.83|-15.10|
|国外销售|110,269,737.51|-14.32|
|小计|1,101,184,545.34|-15.02|
|公司内各分部抵销数|296,640,306.13|-14.82|
|合计|804,544,239.21|-15.09|

主营业务分地区情况的说明
公司产品销售方式分为直接销售和间接销售两种。船用齿轮箱大部分采取间接销售的模式，通过遍布全国的经营性子公司、办事处、经销商对外进行销售。工程机械变速箱及汽车变速器大部分采取直接销售的模式，由本公司直接销售给各主机厂，为工程机械主机厂家和汽车厂家配套。
公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站和载重汽车变速器服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
(三)核心竞争力分析
公司核心竞争力无重要变化
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：元
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|被投资单位|主营业务|投资成本|期末余额|2015年1-6月|2014年1-6月|在被投资单位持股比例（％）|
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|绍兴市柯桥区信达担保有限公司|担保|1,126,725.00|1,126,725.00|||1|
|杭维柯传动|生产、销售汽车变速器及相关零配件|82,306,903.20|48,747,109.66|-7,800,399.15|-5,255,179.67|13.83|
|杭维柯变速器||27,668,011.00|5,247,733.54|-1,390,364.62|-1,195,656.52|13.83|
|萧山农商银行|存贷款、银行结算|454,399,960.00|550,668,430.52|19,481,717.80|15,202,379.68|5.1967|

(1)持有金融企业股权情况
√适用□不适用
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|所持对象名称|最初投资金额（元）|期初持股比例（%）|期末持股比例（%）|期末账面价值（元）|报告期损益（元）|报告期所有者权益变动（元）|会计核算科目|股份来源|
|萧山农商银行|454,399,960.00|5.1967|5.1967|550,668,430.52|26,186,557.38|30,281,717.80|长期股权投资|收购及认购|
|合计|454,399,960.00|/|/|550,668,430.52|26,186,557.38|30,281,717.80|/|/|

持有金融企业股权情况的说明：公司合计持有萧山农商银行9,000万股股权，占萧山农商银行的股比为5.1967%。
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
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|合作方名称|委托理财产品类型|委托理财金额|委托理财起始日期|委托理财终止日期|报酬确定方式|预计收益|实际收回本金金额|实际获得收益|是否经过法定程序|计提减值准备金额|是否关联交易|是否涉诉|资金来源并说明是否为募集资金|关联关系|
|中建投信托|信托|5,000|2013-7-30|2015-7-31|固 定利率||||是||否|否|自 有 资金|母公司|
|上海浦东发展银行|现金管理1号|300|2013-8-3||固 定利率|5.66||5.66|是||否|否|自 有 资金|控股子公司|
|宁波银行萧山支行|活期化理财|3,000|2015-4-27|2015-5-3|固 定利率|2.3|3,000|2.3|是||否|否|自 有 资金|母公司|
|宁波银行萧山支行|活期化理财|1,500|2015-6-5|2015-6-24|固 定利率|3.75|1,500|3.75|是||否|否|自 有 资金|母公司|
|合计|/|9,800|/|/|/|11.71|4,500|11.71|/||/|/|/|/|
|委托理财的情况说明||||||公司已于2015年7月31日收到中建投信托本息共54,894,726.03元|||||||||

3、主要子公司、参股公司分析
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|子 公司 简称|所 处 行业|主要产品或服务|注 册 资 本（万元）|期末总资产(万元)|期末净资产(万元)|本年度净利润(万元)|
|绍 兴前进|通 用 设备 制 造业|生产：齿轮箱|550|15,653.24|9,381.42|301.31|
|前 进锻造|黑 色 金属 冶 炼和 压 延加工业|生产：锻件，冲压件|3,360|19,213.40|10,471.18|192.94|
|前 进铸造|其 他 制造业|制造、加工：机械配件（铸铁件）|3,100|15,178.41|5,766.34|77.37|
|前 进马森|通 用 设备 制 造业|生产：齿轮箱，可调螺旋桨，船舶传动装置|3,000|3,307.27|-1,424.03|-320.63|
|前 进重机|通 用 设备 制 造业|生产高速、重型、特种齿轮箱|10,000|9,771.83|1,805.78|-86.48|
|前 进通用|其 他 制造业|机械加工|1,000|7,656.51|3,528.67|-177.40|
|前 进检测|其 他 专业、科研服务业|传动产品、紧固件产品检测|50|102.11|99.84|6.54|
|马 来西 亚前进|零售业|齿轮箱加工、销售、技术维修服务|110(林吉特)|335.43|139.43|23.97|
|香 港前进|零售业|齿轮箱销售、技术维修服务|50(港元)|495.51|273.74|0.85|
|武 汉前进|零售业|齿轮箱销售及维修|50|754.29|96.15|-14.72|
|大 连前进|零售业|齿轮箱销售及维修|50|726.90|55.57|6.22|
|广 东前进|零售业|齿轮箱销售及维修|150(港元)|1,297.74|422.78|17.42|
|上 海前进|零售业|齿轮箱销售及维修|60|1,091.78|182.37|4.20|

前进零售业 货物及技术
贸易 的进出口
500 1,766.53 716.45 30.33
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|前 进联 轴器[注]|通 用 设备 制 造业|高弹性联轴器、液压胶管总成制造、销售|1,000|6,731.69|2,984.03|412.85|
|临 江公司|通 用 设备 制 造业|生产：传动装置及控制系统,风电齿轮箱，高速特种齿轮箱|4500|4,575.60|4,349.41|-109.88|
|杭 粉所|研 究 和试 验 发展，零售业|技术开发与服务，自身开发产品销售|300|301.95|295.95|-5.41|
|杭 维柯 传动|通 用 设备 制 造业|开发、生产、销售汽车变速器及相关零配件|59,499|176,102.76|35,237.61|-5,640.20|
|杭 维柯 变速器|通 用 设备 制 造业|生产、销售汽车变速器及相关零配件|20,001|16,588.39|3,793.31|-1,005.33|
|萧 山农 商银行|金融业|吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款等|173,187.73|10,053,024.41|1,059,655.44|50,390.74|

注：上表中前进联轴器的期末总资产、期末净资产、本年度净利润按其账面值列示，未按收购时的公允价值作调整。
4、非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
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|项目名称|项目金额|项目进度|本报告期投入金额|累计实际投入金额|项目收益情况|
|临江公司增资|75,000,000.00|53%||40,000,000.00||
|合计|75,000,000.00|/||40,000,000.00|/|

四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
为了更客观准确的反映公司的财务状况和经营成果，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，经公司第三届董事会第八次会议审议通过，仅对公司风电产品涉及的应收款项坏账准备计提比例进行变更，其他产品及业务涉及的会计估计不作变更，本次会计估计变更采用未来适用法,自2015年1月1日起实行。由于无法准确预计2015年度公司风电增速箱产品涉及应收款项的增减变动金额，公司基于2014年12月31日风电增速箱产品涉及应收款项的金额及账龄，进行了初步测算，预计本次会计估计变更将增加2015年度合并利润总额约1,389.22万元。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
无
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本报告期内合并范围未发生变化。
杭州前进齿轮箱集团股份有限公司