公司代码：600998 公司简称：九州通
九州通医药集团股份有限公司
一重要提示
1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 本半年度报告未经审计。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
二公司基本情况
2.1公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|九州通|600998|无|

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|董事会秘书|证券事务代表|
|林新扬|刘志峰|
|027-84683017|027-84683018|
|湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号|湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号|
|lxy1777@vip.sina.com|believen@jztey.com|

2.2公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|57,588,735,392.38|52,048,353,548.93|10.64|
|归属于上市公司股东的净资产|18,769,188,679.17|18,300,435,644.59|2.56|
||本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-4,894,793,386.86|-3,693,640,045.93|-32.52|
|营业收入|42,448,994,877.20|36,228,439,004.40|17.17|

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|归属于上市公司股东的净利润|536,742,780.86|792,986,784.11|-32.31|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|489,982,658.01|406,493,203.26|20.54|
|加权平均净资产收益率（%）|2.89|6.53|减少3.64个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.29|0.49|-40.82|
|稀释每股收益（元／股）|0.29|0.48|-39.58|

1、报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少32.31%，主要原因是上年同期公司汉阳地块旧城改建项目征收补偿款 527,526,165.00元扣除成本后计入资产处置收益，导致公司上年同期非经常损益金额大幅增加所致。
2、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少32.52%，主要原因是公司加大开发医院客户，因医院客户应收账款账期相对较长所致。
2.3前十名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||24,385|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||0|||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|上海弘康实业投资有限公司|境内非国有法人|23.14|434,581,818|0|质押|376,070,000|
|楚昌投资集团有限公司|境内非国有法人|14.74|276,826,791|101,781,170|质押|205,381,170|
|狮龙国际集团(香港)有限公司|境外法人|11.39|213,894,000|0|无|0|
|中山广银投资有限公司|境内非国有法人|7.06|132,624,583|0|质押|93,200,000|
|北京点金投资有限公司|境内非国有法人|5.47|102,763,876|0|质押|102,760,000|
|民生通惠资管－兴业银行－民生通惠新汇5号资产管理产品|其他|4.27|80,108,900|0|未知||
|中国证券金融股份有限公司|国有法人|1.56|29,365,136|0|未知||
|云南白药控股有限公司|国有法人|1.45|27,247,956|0|未知||
|刘树林|境内自然人|1.40|26,317,200|0|无|0|
|长城国泰（舟山）产业|其他|1.36|25,445,292|25,445,292|未知||

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|并购重组基金合伙企业（有限合伙）||
|上述股东关联关系或一致行动的说明|报告期末，公司前十名股东中的楚昌投资集团有限公司（楚昌投资）的控股股东为刘宝林，上海弘康实业投资有限公司（上海弘康）和北京点金投资有限公司（北京点金）的控股股东为楚昌投资；中山广银投资有限公司（中山广银）的控股股东为刘树林；刘树林个人持股数额为前十名股东。因刘宝林、刘树林、刘兆年为胞兄弟关系，以上四家法人股东（上海弘康、楚昌投资、北京点金和中山广银）及两个自然人股东（刘树林和刘兆年）构成关联关系；根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，上海弘康、楚昌投资、北京点金、中山广银、刘宝林、刘树林及刘兆年为一致行动人。|
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|无|

2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用√不适用
2.5控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
2.6未到期及逾期未兑付公司债情况
□适用√不适用
三经营情况讨论与分析
3.1经营情况的讨论与分析
（一）行业政策分析
2018年 3月，国务院通过机构改革方案，组建国家卫生健康委员会（“国家卫健委”）、国家医疗保障局、国家药品监督管理局，形成新的监管体系。新组建的国家卫健委，主要职责是拟订国民健康政策，协调推进深化医药卫生体制改革，组织制定国家基本药物制度，监督管理公共卫生、医疗服务和卫生应急等；这将有利于统筹规划医疗行业，深入推进医疗体制改革，有效推进分级诊疗和强基层目标的实现。新成立的国家医疗保障局，主要职责是组织制定城乡统一的药品、医用耗材、医疗服务项目、医疗服务设施等医保目录和支付标准，建立动态调整机制，制定医保目录准入谈判规则并组织实施；制定药品、医用耗材价格和医疗服务项目、医疗服务设施收费等政策，推动建立市场主导的社会医药服务价格形成机制，建立价格信息检测和信息发布制度；制
定药品、医用耗材的招标采购政策并监督实施，指导药品、医用耗材招标采购平台的建设等；这
将有利于完善统一的城乡居民基本医疗保险制度和大病保险制度，不断提高医疗保障水平，确保
医保资金合理使用、安全可控，统筹推进医疗、医保、医药“三医联动”改革，更好保障病有所
医。原国家食品药品监督管理总局经过改革，将食品安全监管职能划归新成立的国家新组建的国家市场监督管理总局，考虑到药品、医疗器械和化妆品监管的特殊性，在市场监管总局下，组建国家药品监督管理局，主要职责是负责药品、医疗器械和化妆品的注册并实施监督管理。
2018年 3月，《政府工作报告》提出在医疗领域推进“互联网+”，创新食品药品监管方式，注重利用互联网、大数据等提升监管效能，加快实现全程留痕、信息可追溯。4月28日，国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》，提出完善“互联网+”药品供应保障服务。对线上开具的常见病、慢性病处方，经药师审核后，医疗机构、药品经营企业可委托符合条件的第三方机构配送；探索医疗卫生机构处方信息与药品零售消费信息互联互通、实时共享，促进药品网络销售和医药物流配送等规范发展。利用大数据技术加速实现药品及处方信息线上线下实时共享、全程追溯,有利于药监部门进行有效监管，有效杜绝假药、劣药和回收药的销售，保证用药安全；同时，也为处方药网络销售提供技术保障。
随着前述监管机构职能的落实，城乡医疗保障制度将会逐步统一，三医联动改革将会取得实效，分级诊疗将会进一步落实，实现强基层、惠民生。与此同时，随着两票制、零差率、药占比、基层医疗机构用药目录放开（不限于基本药物）、“互联网+医疗健康”等既有医改政策进一步推进与落实，二级及以上医疗机构的药品流通格局将会发生变化：一是自费用药以及相关用药将会流出院外，进入社会药店；二是慢病用药将会大量流向基层医疗机构。这对主要以药店和基层医疗机构为主要客户服务对象的本公司而言，将会面临一个十分难得的发展机遇。
（二）公司业务分析
2018年是公司新发展战略期承上启下的一年。报告期内，公司整体业务继续保持快速增长，经营质量进一步提升。同时，公司积极应对国家医药政策和资管新规，提出“防范资金风险提质量，创新终端业务增利润”的新主题，强化风险管控，优化资金管理制度，大力发展终端业务。
报告期内，受国家大力推进分级诊疗及基层用药目录放开的积极影响，公司基层医疗机构（含县级医院）业务及药店终端业务继续保持快速增长，下游分销商业务占比持续降低，客户结构进一步优化；医疗器械、医药工业、中药材与中药饮片等战略业务继续保持快速增长；消费品业务加强内部管控，梳理并规范业务流程，积极探索新零售等新的业务模式。
报告期内，公司及下属企业严格遵守GSP管理规范，完成了GSP认证及更新工作。咸宁九州通医药有限公司、邵阳九州通医药有限公司、滨州九州通医药有限公司、泸州九州通医药有限公司等11家下属企业通过GSP认证并取得证书；广东九州通医药有限公司、山西九州通医药有限公司、赤峰九州通医药有限公司等7家下属企业完成GSP证书换发工作。截至报告期末,公司及142家下属批发企业持有有效的GSP证书。
报告期内，公司通过多种渠道进行融资，为各项业务发展提供资金支持。截至本报告期末，公司累计发行短期融资券5亿元、超短期融资券35亿元；发行了光证资管-九州通应收账款第三期资产支持专项计划15.00亿元，所融资金将用于偿还公司债务和补充流动资金等。报告期内，公司收到中国证监会出具《关于核准九州通医药集团股份有限公司公开发行公司债券的批复》，核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过12亿元的公司债券。公司将选择适当时机完成以上发行。
报告期内，公司与泰康之家(北京)投资有限公司签署了《战略合作框架协议》，结成深度的战略合作伙伴关系。双方将携手对医疗药品耗材供应链新模式进行探索和实践，共同建立优质、高效、经济的药品耗材供应链新模式。本次合作能够充分发挥九州通的规模、物流和市场化优势，进而提升泰康旗下医院（合作医院）医疗供应链整体运营效率和服务水平，降低运营成本，最终为公司开拓相关业务提供一种新业务模式，促进公司医院业务的持续稳定增长。
提供对处方的合理用药智能审核方案；提供药品安全、快捷、准确地送达患者的信息平台解决方案；提供医院处方外流及药品配送全流程的运营管理及应急处理方案；提供就医院处方外流以及药品配送系统与国家医疗保险机构、卫生监管部门和药品监督管理部门的监管系统进行对接的方案等。
报告期内，公司以3.60亿元(人民币)自有资金参与认购重庆太极实业（集团）股份有限公司非公开发行股票23,437,500股，占太极集团发行后股份总数的4.21%,该认购股份已于2018年1月18日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。该认购股份限售期为一年，即自太极集团本次非公开发行股票结束之日起 12个月内不得上市交易或转让。
二、报告期内主要经营情况
（一）报告期内公司整体经营情况
报告期内，公司实现营业收入424.49亿元、净利润5.58亿元（其中归属于上市公司股东净利润 5.37亿元），分别较上年同期增长17.17％、-30.39％（其中归属于上市公司股东净利润增长-32.31％）【注：报告期公司净利润及归属于上市公司股东净利润较上年同期下降，主要原因是上年同期公司汉阳地块旧城改建项目获得政府征收补偿款5.27亿元扣除成本后计入当期资产处置收益，形成上年同期非经常性收益高达 3.86亿元所致】。扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为4.90亿元，较上年同期的4.06亿元增长20.54%。报告期内，实现基本每股收益0.29元、稀释每股收益0.29元，扣除非经常性损益后基本每股收益0.27元、稀释每股收益0.27元。
报告期内，公司经营活动现金流量净额-48.95亿元，较上年同期减少12.01亿元，主要原因是报告期内公司继续开发中高端医院客户而其应收账期较长所致。截至2018年6月30日，公司总资产575.89亿元，所有者权益203.36亿元，其中归属于上市公司股东的所有者权益为 187.69亿元；期末归属于上市公司股东每股净资产10.18元。
（二）报告期内各项业务增长
报告期内，公司实现主营业务收入423.58亿元、主营业务利润34.11亿元，分别较上年同期增长17.54%和18.93%，主营业务毛利率为8.05%，较上年同期提升0.09个百分点。这表明报告期公司主营业务增长继续大幅快于行业整体增速，且经营效益持续提升。
1、主营业务按品种分类的销售分析：
（1）西药、中成药
报告期内，公司核心业务品种西药、中成药销售继续保持快速增长，实现销售收入 335.24亿元，较上年同期增长13.94%；销售毛利率7.73%，较上年同期提升0.08个百分点。
报告期内，公司调整采购模式，搭建供应商与子公司业务沟通平台，实现采购业务下沉；稳步推进供应商分级，核心供应商一级开户效果及业务增量显著；积极开拓合资供应商，争取了拜耳、阿斯利康、赛诺菲非目标零售市场项目。报告期内，公司积极拓展战略协议连锁及县域连锁业务，整体销售稳步增长。
（2）中药材与中药饮片
报告期内，公司中药材与中药饮片业务继续保持良好增长，实现销售收入15.92亿元，较上年
同期增长16.27%；销售毛利率为13.32%，较去年同期提升0.69个百分点。
报告期内,九州天润加强自有品牌建设，提升了行业影响力。期内取得“经古名方”、“简心逸品”、“新鲜百合”等 9个注册商标，一种黄连定位采挖装置、中药分配器 2个实用新型专利，以及中药饮片生产检测系统v1.0、中药饮片杂质检测软件 v1.0等 10个软件著作权；根据市场需求新开发趁鲜山药（片）、灵芝片、灵芝孢子粉（破壁）等产品。期内公司标准煎药业务稳步推进，截至报告期末已建成并投入运营11家煎药中心，与180余家医疗机构建立了稳定合作关系。
（3）医疗器械与计生用品
报告期内，公司医疗器械与计生用品业务继续保持高速增长势头，实现销售收入51.78亿元，较上年同期增长66.17％；销售毛利率为7.95％，与上年同期基本持平。
报告期内，九州通医疗器械集团有限公司（以下简称“器械集团”），收购及成立了九州通（沈阳）医疗器械贸易有限公司、青海九州通医疗科技有限公司、河南九州通医疗用品有限公司、安徽九州通卓创医疗器械科技有限公司、广西九州通医疗灭菌技术有限公司、天津九州通医疗器械有限公司6家子公司，扩大了市场覆盖范围。期内，器械集团搭建了独立运营体系，实现核心业务流程全部上线，并基本完成了客户导入；各业务板块发展良好，金鑫宝体温计、欧姆龙电子血压计等常规业务销售大幅增长，强生、捷迈、美敦力等专业业务取得突破，新兴的第三方消毒业务实现上线。
（4）食品、保健品、化妆品等
报告期内，公司消费品事业部进行战略调整，压缩渠道业务，拓展终端业务。期内实现销售收入20.63亿元，较上年同期下降3.11%；销售毛利率为9.46%，较上年同期提升0.41个百分点。
报告期内，公司食品、保健品和化妆品销售下降主要是因为报告期内消费品事业部调整产品结构所致。同时，消费品事业部为完善服务体系，提升客户服务体验，理顺内部运营流程，正在逐步建立运营-财务分析体系，优化三方物流运作模式，节约成本并减少风险，并且正在积极探索新零售、海拍客等新兴业务模式，大力引进各类人才，为该业务的长期稳定发展奠定基础。
2、主营业务按渠道分类的销售分析：
（1）医疗机构
报告期内，公司医疗机构渠道实现销售135.29亿元，较上年同期增长30.57%。其中：A、医院纯销（二级及以上医院）：报告期内，公司继续拓展二级及以上中高端医院市场，医院纯销业务保持快速增长。期内实现销售86.92亿元，较去年同期增长23.01%，主要是因为报告
期内，公司抢抓机遇拓展医院业务，原有开户医院获得了更多的代理品种使得销售进一步增长；
同时公司拓展了新医院开户并形成了新的销售。另一方面，公司也对账期较长且支付拖延的医院客户进行了销售控制。报告期末，公司的二级及以上医院有效客户达4,470余家。
B、二级以下基层医疗机构：报告期内，受益于分级诊疗政策推进，药品销售渠道下沉的积极影响，公司二级以下基层医疗机构销售增速加快，期内实现销售 48.38亿元，较上年同期增长46.77%。报告期末，公司二级以下基层医疗机构有效客户达75,100余家。
（2）零售药店（批发业务）
报告期内，公司零售药店渠道（批发业务）继续保持快速增长，期内实现销售109.75亿元，较上年同期增长38.66%，主要是因为“营改增”等政策积极影响，原来的“倒票”模式难以生存，零售药店原有向区域小批发商无票低价采购模式无法持续，进而转向公司采购，形成公司零售药店客户数量及销售额的快速提升。其中：
A、连锁药店：报告期内，公司对连锁药店批发客户的销售收入为 81.95亿元，较上年同期增长40.28%，主要是因为期内原有连锁药店客户销量增长及新增客户所致。
B、单体药店：报告期内，公司对单体药店批发客户的销售收入为 27.80亿元，较上年同期增长34.10%。主要是因为期内原有单体药店客户销量增长及新增客户所致。
（3）下游医药批发商
报告期内，公司对下游医药批发商的销售收入为 150.03亿元，较上年同期下降2.61%。2018年上半年，随着“两票制”的全面实行，公司下游医药批发商的销售较上年同期出现下降，公司的下游渠道进一步下沉终端，这有利于公司整体销售毛利率的提升。
（4）零售业务（好药师零售业务）
报告期内，公司好药师零售连锁业务实现营业收入10.01亿元、较上年同期增长18.23%。其中：
A、好药师实体药店（含加盟店）：截至报告期末，公司零售药店1,156家，较期初953家增加203家。其中直营店293家，较期初300家减少7家；加盟店863家，较期初653家增加210家。报告期内，公司好药师实体药店实现销售5.06亿元，较上年同期增长18.99%。
B、好药师线上业务：报告期内，公司旗下北京好药师大药房连锁有限公司B2C电子商务业务保持稳定增长，期内实现营业收入4.95亿元，较上年同期增长17.46%（同口径对比）。
报告期内，集团对好药师的线上线下服务平台进行了有效调整，为更好的服务好药师O2O业务所覆盖区域的客户，新增重庆等城市提供 O2O送药业务，打造全国立体化“6仓+19城”的送药网点，深入开展好药师APP“24小时送药、1小时必达”的O2O送药业务，目前共有包括北京、武汉、上海等在内的19个一二线城市好药师用户可以享受好药师的专业咨询及送药上门服务。
报告期内，公司充分利用自身药品配送与物流优势，加大针对上下游产业链的拓展，进行多方面的跨界合作。在“保险+医药”模式方面，好药师与多家保险机构，如中国太平、泰康保险达成多种业务合作；在智能问诊方面，与多家AI智能研发机构达成合作，用大量的电子病历进行数据挖掘，并使用深度学习等最前沿的人工智能方法，对常见病的诊断和治疗进行建模分析进行了优化完善，为好药师用户提供人工智能问诊服务和智慧用药方案；在处方外流方面，好药师积极推动与实体医疗机构、互联网医院、医疗软件开发机构以及移动医疗平台等的合作，在院边店、智慧药店和网订店配等模式上均进行了样板项目的建立和推广。
（5）非药品渠道销售
报告期内，公司非药品渠道继续保持较快增长，期内实现销售收入 18.49亿元，较上年同期增长22.67%。
3、B2B电商/FBBC
报告期内，公司强化了 FBBC业务团队，明确了职责范围并建立考核激励机制；全面优化并上线B2B交易系统及供应商APP，开发O2O门面通1.0，上线150家三方店。报告期内，公司的B2B电商业务实现含税销售33.76亿元，较上年同期增长149.23%。
4、医药工业
报告期内，公司医药工业实现销售收入7.17亿元、较上年同期的增长42.22%；销售高速增长主要是公司中药饮片的生产能力大幅提升；毛利率为22.58%，与上年同期基本持平。
报告期内北京京丰制药和山东博山制药药品一致性评价取得阶段性进展，其中盐酸二甲双胍片完成申报资料的撰写与整理，并获得CDE受理；头孢呋辛酯片、卡托普利片完成放大生产，准备进行工艺验证和BE试验；格列吡嗪片完成分析方法预验证，正在准备质量研究批样品生产；羟苯磺酸钙胶囊完成处方工艺筛选，正在准备BE试验；奋乃近片2mg、奋乃近片 4mg已经做完中试。报告期内，北京京丰制药大兴新厂GMP取得重大进展，两个车间完成了GMP认证工作。
5、技术研发及增值服务
报告期内，公司新立项鲜参膏的制备方法、九州通医药系统（Android版）V1.0等研发项目；
取得九州通医药系统（Android版）V1.0、医院供应链电子商务平台V1.0、基于GPRS技术的药品冷链追溯管理系统V1.0、中药饮片智能生产监测系统V1.0、采购销售辅助管理平台V1.0、同步远方临床数据中心管理系统 V1.0等 33项软件著作权；取得一种黄连定位采挖装置、中药分配器 2项实用新型专利。
6、物流网络布局
报告期内，公司通过新增规划和收并购取得湖南岳阳、江苏徐州、四川泸州、山东德州、安徽亳州、新疆阿拉尔等13个地市级物流中心/网点。截至目前，公司已在全国完成31个省级物流中心和94个地市级物流中心的布局工作，进一步完善了公司的全国性医药物流配送体系，延伸覆盖了医药物流配送的服务区域范围。未来公司将重点转向地市级的分销网络与物流配送体系的建设工作，以完善全国性分销与物流配送体系。
7、冷链物流体系建设
报告期内，公司冷链事业部加快冷库建设并全面升级和改造冷链设备，期内新建35个冷库，新增冷库面积1,215平方米。截至报告期末，全集团完成282个冷库建设，冷库面积达23,675平方米。同时更新二、三级子公司的冷链设备，以使全集团冷链物流全面符合国家标准；期内公司冷链支持业务含税销售13.61亿元，同比增长15.34%。
3.2与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响□适用√不适用
3.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
□适用√不适用
九州通医药集团股份有限公司法定代表人：刘宝林2018年8月28日