永泰能源股份有限公司
注册地址：山西省晋中市灵石县翠峰镇新建街南 110号
2012年公司债券（第一期、第二期）受托管理事务报告
（2014年度）
债券受托管理人
重要声明
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于永泰能源股份有限公司（以下简称“永泰能源”，“发行人”或“公司”）对外公布的《永泰能源股份有限公司 2014年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。安信证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
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第一章本次债券概况
一、核准文件和核准规模
经中国证监会签发的“证监许可[2012] 1667号”核准文件,核准公司在中国
境内公开发行不超过人民币 25亿元公司债券。
二、债券名称
永泰能源股份有限公司 2012年公司债券（以下简称“本次债券”）分两期发行，名称分别为“永泰能源股份有限公司 2012年公司债券（第一期）”和“永泰能源股份有限公司 2012年公司债券（第二期）”。
三、债券简称及代码
本次债券各期简称和代码分别为“12永泰债01”，122215；“12永泰债02”，122222。
四、发行主体
本次债券发行主体为永泰能源股份有限公司。
五、发行规模
本次债券发行规模为人民币25亿元，其中第一期16亿元，第二期9亿元。
六、债券期限
本次债券各期的存续期限均为5年，附第三年末发行人上调票面利率选择权与投资者回售选择权。
七、债券利率
本次债券第一期票面利率为5.68%，在存续期前3年票面利率固定不变。
本次债券第二期票面利率为5.45%，在存续期前3年票面利率固定不变。
在本次债券各期存续期内第3年末，如公司行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在各期债券存续期后2年的票面利率为各期存续期前3年票面年利率加上上调基点，在各期存续期后2年固定不变；若公司未行使上调票面利率选择权，未被回售部分各期债券在各期存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
本次债券各期均采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
八、还本付息的期限及方式
本次债券各期均按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。
本次债券第一期的起息日为2012年12月20日，到期日为2017年12月20日，付息日为2013年至2017年每年的12月20日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日。
本次债券第二期的起息日为 2013年1月31日，到期日为 2018年1月31日，付息日为 2014年至 2018年每年的 1月 31日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日。
本次债券各期付息的债权登记日为每年付息日的前1交易日，到期本息的债权登记日为到期日前6个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的各期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息和/或本金。本次债券各期的付息和本金兑付工作按照登记公司相关业务规则办理。
九、担保情况
永泰控股集团有限公司（原名“永泰投资控股有限公司”）为本次债券提供了全额无条件不可撤消的连带责任保证担保。
十、发行时信用级别
经联合评级评定，本次债券各期发行时发行人的主体长期信用等级为AA+级，公司债券的信用等级为AA+级。
十一、跟踪评级结果
2015年5月28日，经联合评级跟踪评级评定，维持发行人的主体长期信用等级为AA+级，本期债券的信用等级为AA+级，评级展望为稳定。跟踪评级情况请参考联合评级公司网站（www.lianhecreditrating.com.cn）刊载的《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》。
十二、债券受托管理人
本次债券的受托管理人为安信证券股份有限公司。
第二章发行人2014年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司名称： 永泰能源股份有限公司
英文名称： WINTIME ENERGY CO.,LTD.
上市地点： 上海证券交易所
证券简称： 永泰能源
证券代码： 600157
法定代表人： 徐培忠
注册资本： 3,535,119,060.00元
注册地址： 山西省灵石县翠峰镇新建街南110号
办公地址： 山西省太原市小店区亲贤北街9号双喜广场26、27楼
邮政编码： 030006
联系电话： 0351-8366507
传真： 0351-8366501
网址： www.wtecl.com或www.永泰能源.中国
经营范围： 煤矿及其他矿山投资，电厂投资，洗选精煤，新能源开发与投资，自有资金投资管理，技术开发与转让，货物及技术进出口业务，房屋出租，煤制品、煤矸石的销售，煤矿机械设备、电气设备、工矿配件制造、修理、销售、租赁、安装及技术咨询服务，矿山支护产品生产、销售。
二、发行人2014年度经营情况
2014年，公司实现主营业务收入 788,026.80万元，较上年同期 980,929.99万元相比下降 19.67%，主营业务收入减少的主要原因是 2014年公司合并范围减少及煤炭贸易收入下降所致。全年公司实现原煤产量1,141.63万吨、销量1,149.25万吨（其中：对外销售 1,016.36万吨、内部销售 132.89万吨），实现销售收入506,749.11万元；洗精煤产量85.47万吨、销量81.86万吨，实现销售收入48,410.18万元；煤炭贸易量246.65万吨，实现销售收入224,519.29万元。2014年，公司
原煤外运量1,016.36万吨，精煤外运量81.86万吨，实现销售收入555,159.29万元；公司外购煤炭主要系从事煤炭贸易的全资子公司永泰运销集团经营性外购，2014年公司实现煤炭贸易销售收入224,519.29万元。
2014年，公司主营业务收入分行业及分产品情况如下：
单位:人民币元
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|-|-|-|-|-|-|-|
|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减|毛利率比上年增减|
|煤炭采选|5,551,592,944.28|2,500,143,994.90|54.97|-16.46|-31.03|增加9.52个百分点|
|煤炭贸易|2,245,192,865.59|2,090,993,887.05|6.87|-24.92|-29.30|增加5.78个百分点|
|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减|
|煤炭|7,796,785,809.87|4,591,137,881.95|41.11|-19.08|-30.26|增加9.43个百分点|

 2014年，公司主营业务分地区情况如下：
单位:人民币元
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（％）|
|山西省内|5,733,677,733.34|17.98|
|山西省外|2,146,590,303.99|-56.63|

三、发行人2014年度财务状况（合并报表）
（一）发行人资产负债状况
单位：人民币元
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|-|-|-|
|项 目|2014年12月31日|2013年12月31日|
|资产总额|52,109,456,286.24|47,614,892,353.08|
|负债总额|38,456,287,248.67|34,194,592,817.97|
|股东权益|13,653,169,037.57|13,420,299,535.11|
|归属于母公司的所有者权益|9,969,001,580.04|9,831,489,092.64|

（二）发行人盈利能力
单位：人民币元
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|-|-|-|
|项 目|2014年度|2013年度|
|营业总收入|7,912,059,927.36|9,843,259,492.39|
|营业利润|417,567,521.21|879,436,478.73|
|利润总额|639,317,208.43|907,057,159.89|
|净利润|484,326,924.36|628,074,729.07|
|归属于母公司所有者的净利润|405,248,227.72|476,485,771.96|

（三）发行人现金流量状况
单位：人民币元
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|项 目|2014年度|2013年度|
|经营活动产生的现金流量净额|1,980,054,246.75|2,039,384,770.93|
|投资活动产生的现金流量净额|-5,332,143,360.20|-10,008,955,761.36|
|筹资活动产生的现金流量净额|1,983,545,486.61|1,299,658,896.85|
|现金及现金等价物净增加额|-1,368,824,551.22|-6,669,912,093.58|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1667号文批准，发行人于2012
年12月20日至2012年12月24日公开发行了本次债券第一期，发行规模为人民币16亿元，债券募集资金总额扣除承销费用后的募集净额已于2012年12月25日汇入发行人账户，发行人聘请的山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）（原名“山东正源和信有限责任会计师事务所”）对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
发行人于2013年1月31日至2013年2月4日公开发行了本次债券第二期，发行规模为人民币9亿元，债券募集资金总额扣除承销费用后的募集净额已于2013年2月5日汇入发行人账户，发行人聘请的山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
发行人拟将本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于调整负债结构、降低财务费用。
二、本次债券募集资金实际使用情况
发行人已按照本次债券各期募集说明书所述用途使用募集资金。截至2014
年12月31日，本次债券各期募集资金已经全部使用完毕。
第四章本次债券担保人情况
本次债券由永泰控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保
证担保，担保范围包括本次债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
永泰控股基本情况如下：
公司名称： 永泰控股集团有限公司
注册资本： 154,000万元
法定代表人： 王广西
注册地址： 北京市西城区宣武门西大街 127号、太平湖东里 14号
经营范围： 项目投资
截至2014年12月31日，担保人系发行人的第一大股东，持有发行人40.88%
的股份。
永泰控股是国内一家综合类民营控股集团，其发展战略是：致力于向以能源、城建、石化、金融、医药等业务于一体的综合性企业集团方向发展，并不断巩固管理基础，提升经营水平，突出资源优势，夯实产业基础，促进产业协调发展，努力构筑稳健经营、特色突出、管理坚实、效益一流的企业集团，形成集团化、规模化、多元化的发展格局。
2014年度，担保人业务发展良好。根据担保人2014年度合并财务报表（未经审计），截至2014年12月31日，担保人合并报表口径总资产为579.05亿元，净资产为118.26亿元。2014年度，担保人实现营业收入97.87亿元，实现净利润3.54亿元。
综合以上分析，永泰控股总体偿债能力较强，能够为本次债券本息兑付提供有效保障。
第五章债券持有人会议召开情况
2014年度内，本次债券未召开债券持有人会议。
第六章本次债券利息的偿付情况
2014年度，发行人于2014年2月7日按时支付了永泰能源股份有限公司2012年公司债券（第二期）的应付利息。截至本报告签署日，本期公司债券未出现延迟支付到期利息的情况。
2014年度，发行人于2014年12月22日按时支付了永泰能源股份有限公司2012年公司债券（第一期）的应付利息。截至本报告签署日，本期公司债券未出现延迟支付到期利息的情况。
第七章本次公司债券跟踪评级情况
2015年5月28日，经联合评级跟踪评级评定，维持发行人的主体长期信用等级为AA+级，本次债券的信用等级为AA+级，评级展望为稳定。跟踪评级情况请参考联合评级公司网站（www.lianhecreditrating.com.cn）刊载的《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》。
第八章与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
【以下无正文】
（此页无正文，为《永泰能源股份有限公司2012年公司债券（第一期、第二期）受托管理事务报告（2014年度）》之盖章页）
安信证券股份有限公司年 月 日