苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字［2014］第 1499号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一四四年年十十二二月月三三十十一一日日
目 录
注册资产评估师声明 ........................................................................... 1摘要 ....................................................................................................... 2资产评估报告 ........................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ........................ 4二、评估目的 .................................................................................. 13三、评估对象和评估范围 .............................................................. 13四、价值类型及其定义 .................................................................. 15五、评估基准日 .............................................................................. 15六、评估依据 .................................................................................. 16七、评估方法 .................................................................................. 18八、评估程序实施过程和情况 ...................................................... 26九、评估假设 .................................................................................. 29十、评估结论 .................................................................................. 31十一、特别事项说明 ...................................................................... 32十二、评估报告使用限制说明 ...................................................... 37十三、评估报告日 .......................................................................... 38备查文件目录 ..................................................................................... 40
中联资产评估集团有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权项目
资产评估报告
中联评报字［2014］第 1499号
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受苏州胜利精密制造科技股份有限公司的委托，就苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权之经济行为所涉及的苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象是苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益，评估范围是苏州市智诚光学科技有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2014年 9月 30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对苏州市智诚光学科技有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的需要，本次选用收益法评估结论作为最终评估结论。
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经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2014年 9月 30日的评估结论如下：
苏州市智诚光学科技有限公司在评估基准日 2014年9月30日合并报表归属于母公司净资产为 16,861.34万元，评估后的股东全部权益资本价值（净资产价值）为 30,640.99万元，较其净资产账面值增值 13,779.64元，增值率81.72%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
本报告评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2014年 9月 30日起，至 2015年 9月 29日止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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资产评估报告
中联评报字［2014］第 1499号
苏州胜利精密制造科技股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，就苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权之经济行为所涉及的苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益在评估基准日2014年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为苏州胜利精密制造科技股份有限公司，被评估单位为苏州市智诚光学科技有限公司。
（一）委托方概况
公司名称：苏州胜利精密制造科技股份有限公司
公司地址：江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路 55号
法定代表人：高玉根
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注册资本： 98554.9064万元人民币
公司类型：股份有限公司(上市)
经营范围：研发、生产、销售：冲压件、金属结构件、模具、五金配件、低压电器、注塑件、喷涂、触摸屏、减反射镀膜玻璃；研发、销售：玻璃制品、铝合金零部件、液晶显示模组、电子元器件、油墨；销售：金属材料、塑料材料、电子产品、产品说明书（不含印刷）；自营和代理各类商品的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
公司简介：苏州胜利精密制造科技股份有限公司成立于 2003年，集团总部位于江苏省苏州市高新区。主要从事精密结构模组的研发、设计、生产和后续改进等全流程服务，主要产品包括精密金属结构
件、精密塑胶结构件、平板电视机底座、精密模具等。公司分别在中国、欧洲等地均设有研发、生产和其它设施，并拥有一支面向整个产业趋势进行前瞻性研发的技术团队，目前是全球多家著名品牌电视厂商的供应商，产品大量销往世界各地，主要客户包括飞利浦、冠捷、夏普、东芝、LG、海尔、海信等，并成为飞利浦与冠捷全球合作的“优选供应商”。
（二）被评估企业概况
公司名称：苏州市智诚光学科技有限公司
公司注册地：苏州市吴中区旺山富民工业小区 J幢
企业性质：有限责任公司
法定代表人：王汉仓
注册资本：3029.89万元人民币
1.经营范围：
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研发、生产、销售：玻璃及玻璃制品；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2.历史沿革：
（1）设立
苏州市智诚光学科技有限公司系由桑海玲、桑海燕于 2011年共同出资组建的有限责任公司。桑海玲、桑海燕于 2011年 1月签署了《苏州市智诚光学科技有限公司章程》。根据该章程，智诚光学的注册资本为人民币 2,000万元，均为货币出资，注册资本在登记时首次出资 1,500万元，剩余注册资本共 500万元在设立登记后两年内缴足。
智诚光学第一期股东出资款经苏州苏恒会计师事务所有限公司于 2011年 1月 17日出具的“苏恒会验字（2011）第 007号”《验资报告》审验，截至 2011年 1月 14日止，智诚光学已收到桑海玲、桑海燕首次缴纳的注册资本 1,500万元，其中桑海玲缴纳 1,050万元，桑海燕缴纳 450万元。
设立时股权结构如下表所示：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|认缴出资额（万元）|股权比例|
|1|桑海玲|货币|1,400.00|70.00%|
|2|桑海燕|货币|600.00|30.00%|
|合计|||2,000.00|100.00%|

（2）2011年 11月第一次股权转让
2011年 11月 28日，智诚光学召开股东会，经股东会决议同意桑海玲转让智诚光学的实缴出资额 70万元、桑海燕转让智诚光学的实缴出资额 30万给吴文明。
智诚光学股权转让后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|认缴出资额（万元）|股权比例|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|1|桑海玲|货币|1,330.00|66.50%|
|2|桑海燕|货币|570.00|28.50%|
|3|吴文明|货币|100.00|5.00%|
|合计|||2,000.00|100.00%|

（3）2012年 2月第二期出资
根据苏州苏恒会计师事务所有限公司 2012年 2月 14日出具的“苏恒会验字（2012）第 018号”《验资报告》审验，截至 2012年 2月 13日止，苏州市智诚光学科技有限公司已收到桑海玲、桑海燕第二期缴纳的注册资本人民币 500万元。本次出资后，注册资本已经缴纳完毕。
智诚光学第二期出资后，股权结构如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|出资额（万元）|股权比例|
|1|桑海玲|货币|1,330.00|66.50%|
|2|桑海燕|货币|570.00|28.50%|
|3|吴文明|货币|100.00|5.00%|
|合计|||2,000.00|100.00%|

（4）2012年 3月，第一次增加注册资本
2012年 2月 12日，经智诚光学股东会决议同意增加注册资本人民币 222.22万元，其中：苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）认缴的出资额为 155.55万元；常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）认缴的出资额为 66.67万元。经本次增资后的注册资本为 2,222.22万元。
苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）本次总投资 1,400万元人民币，其中 155.5万元计入注册资本，剩余款项计入资本公积；常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）本次总投资 600万元人民币，其中 66.67万元计入注册资本，剩余款项计入资本公积。
根据苏州市苏恒会计师事务所有限公司 2012年 3月 5日出具的“苏
恒会验字（2012）第 013号”《验资报告》审验，截至 2012年 3月 2日
止，智诚光学已收到苏州冠亚创业投资中心、常州冠亚创业投资合伙企
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业缴纳的本次新增注册资本 222.22万元。
智诚光学增加注册资本后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|1|桑海玲|货币|1,330.00|59.85%|
|2|桑海燕|货币|570.00|25.65%|
|3|吴文明|货币|100.00|4.50%|
|4|苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）|货币|155.55|7.00%|
|5|常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）|货币|66.67|3.00%|
|合计|||2,222.22|100.00%|

（5）2012年 5月，第二次增加注册资本
2012年5月18日，经智诚光学股东会决议同意增加注册资本274.66万元：其中苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）出资 149.81万元；苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）出资 74.91万元；吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）出资 49.94万元。
苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）本次总投资 2,100万元人民币，其中 149.81万元计入注册资本，剩余款项计入资本公积；苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）本次总投资 1,050万元人民币，其中 74.91万元计入注册资本，剩余款项计入资本公积；吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）本次总投资 700万元人民币，其中 49.94万元计入注册资本，剩余款项计入资本公积。
根据苏州市苏恒会计师事务所有限公司2012年5月29日出具的“苏恒会验字（2012）第 051号”《验资报告》审验，截至 2012年 5月 28日止，智诚光学已收到股东缴纳的本次新增注册资本合计人民币 274.66万元。
智诚光学增加注册资本后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|出资额（万元）|股权比例|
|1|桑海玲|货币|1,330.00|53.2265%|

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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|出资额（万元）|股权比例|
|2|桑海燕|货币|570.00|22.8285%|
|3|吴文明|货币|100.00|4.0050%|
|4|苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）|货币|155.55|6.23%|
|5|常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）|货币|66.67|2.67%|
|6|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|货币|149.81|6.00%|
|7|苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）|货币|74.91|3.00%|
|8|吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）|货币|49.94|2.00%|
|合计|||2,496.88|100.00%|

（6）2013年 3月，第三次增加注册资本
2012年 10月 19日，智诚光学股东会决议同意新增注册资本 71.34万元，全部由新股东苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）认缴，投资总额 1,000万元人民币。
根据苏州东瑞会计师事务所有限公司 2013年 3月 26日出具的“东瑞内验（2013）字第 2-010号”《验资报告》审验，截至 2013年 3月 25日止，智诚光学已收到苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）缴纳的本次新增注册资本合计人民币 71.34万元，股东以货币出资。
智诚光学增加注册资本后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|1|桑海玲|货币|1,330.00|51.79%|
|2|桑海燕|货币|570.00|22.19%|
|3|吴文明|货币|100.00|3.89%|
|4|苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）|货币|155.55|6.06%|
|5|常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）|货币|66.67|2.60%|
|6|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|货币|149.81|5.83%|
|7|苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）|货币|74.91|2.92%|
|8|吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）|货币|49.94|1.94%|
|9|苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）|货币|71.34|2.78%|
|合计|||2,568.22|100.00%|

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（7）2013年 4月，第二次股权转让
2013年 4月 26日，智诚光学股东会决议同意桑海燕将 420万元出资额转让给沈益平、桑海玲将 980万元出资额转让给王汉仓。
股权转让完成后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|1|王汉仓|货币|980.00|38.16%|
|2|沈益平|货币|420.00|16.35%|
|3|桑海玲|货币|350.00|13.63%|
|4|桑海燕|货币|150.00|5.84%|
|5|吴文明|货币|100.00|3.89%|
|6|苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）|货币|155.55|6.06%|
|7|常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）|货币|66.67|2.60%|
|8|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|货币|149.81|5.83%|
|9|苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）|货币|74.91|2.92%|
|10|吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）|货币|49.94|1.94%|
|11|苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）|货币|71.34|2.78%|
|合计|||2,568.22|100.00%|

（8）2014年 8月，第三次股权转让
2014年 8月 19日，智诚光学股东会决议同意吴文明将 100万元出资额转让给陆祥元，转让完成后吴文明不再持有智诚光学的股权。
股权转让完成后，股权结构如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|1|王汉仓|货币|980.00|38.16%|
|2|沈益平|货币|420.00|16.35%|
|3|桑海玲|货币|350.00|13.63%|
|4|桑海燕|货币|150.00|5.84%|
|5|陆祥元|货币|100.00|3.89%|
|6|苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）|货币|155.55|6.06%|
|7|常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）|货币|66.67|2.60%|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|8|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|货币|149.81|5.83%|
|9|苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）|货币|74.91|2.92%|
|10|吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）|货币|49.94|1.94%|
|11|苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）|货币|71.34|2.78%|
|合计|||2,568.22|100.00%|

（9）2014年 9月，第四次股权转让
2014年 9月 3日，智诚光学股东会决议同意苏州冠运通创业投资中心（有限合伙）将 74.91万元出资额转让给沈益平、吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）将 49.94万元出资额转让给沈益平；
同意苏州冠亚创业投资中心（有限合伙）将 155.55万元出资额转让给沈益平、常州冠亚创业投资合伙企业（有限合伙）将 66.67万元出资额转让给沈益平。
股权转让完成后，股权结构如下：
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|-|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资方式|实缴出资额（万元）|股权比例|
|1|王汉仓|货币|980.00|38.16%|
|2|沈益平|货币|767.07|29.87%|
|3|桑海玲|货币|350.00|13.63%|
|4|桑海燕|货币|150.00|5.84%|
|5|陆祥元|货币|100.00|3.89%|
|6|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|货币|149.81|5.83%|
|7|苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）|货币|71.34|2.78%|
|合计|||2,568.22|100.00%|

（10）2014年 9月，第五次股权转让及第四次增资
2014年 9月 9日，智诚光学股东会决议同意沈益平将 347.07万元出资额转让给胜利精密；同时增加注册资本 461.67万元，全部由胜利精密认缴。
根据苏州东瑞会计师事务所有限公司 2014年 9月 30日出具的“东
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瑞内验（2014）字第 2008号”《验资报告》审验，截至 2014年 9月 10日止，智诚光学已收到胜利精密缴纳的本次新增注册资本合计人民币 461.67万元，以货币出资。
股权转让及增资完成后，股权结构如下：
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|序号|股东名称|出资额（万元）|股权比例|
|1|王汉仓|980.00|32.34%|
|2|苏州胜利精密制造科技股份有限公司|808.74|26.69%|
|3|沈益平|420.00|13.86%|
|4|桑海玲|350.00|11.55%|
|5|桑海燕|150.00|4.95%|
|6|苏州日亚吴中国发创业投资企业（有限合伙）|149.81|4.94%|
|7|陆祥元|100.00|3.30%|
|8|苏州工业园区镛博投资中心（有限合伙）|71.34|2.35%|
|合计||3,029.89|100.00%|

 3.资产、财务及经营状况
智诚光学近两年及基准日资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
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|项目|2014年9月30日|2013年12月31日|2012年12月31日|
|总资产|33,721.63|27,300.40|20,171.24|
|净资产|16,861.34|12,615.98|11,186.79|
|项目|2014年1-9月|2013年|2012年|
|营业收入|17,263.39|15,576.49|17,430.47|
|利润总额|1,410.95|484.40|3,858.89|
|净利润|1,244.93|429.18|2,888.99|

（三）委托方与被评估单位之间的关系
苏州胜利精密制造科技股份有限公司持有苏州市智诚光学科技有限公司26.69%的股权，苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方苏州胜利精密制造科技股份有限公
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司。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据《苏州胜利精密制造科技股份有限公司第三届董事会第六次会议决议》，苏州胜利精密制造科技股份有限公司拟发行股份购买苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权。
本次评估的目的是反映苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是苏州市智诚光学科技有限公司的股东全部权益。评估范围为苏州市智诚光学科技有限公司在基准日的全部资产及相关负
债，资产总额 31,252.62万元、负债 14,484.42万元、净资产 16,768.20万元。具体包括流动资产 23,339.69万元；非流动资产 7,912.93万元；
流动负债 14,484.42万元。
上述资产与负债数据摘自2014年9月30日的苏州市智诚光学科技有限公司的母公司资产负债表，该会计报表经过天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）委估主要资产情况
纳入评估范围内的实物资产账面值 9,372.99万元，占评估范围内总资产的 29.99%。主要资产为存货、机器设备和电子设备。
1、实物资产主要分布在苏州市吴中区旺山富民工业小区第 9-10栋
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和苏州市吴中区越溪街道北官渡路50号2幢等两处租赁的经营场所内。
2、存货主要包括库存商品、在库周转材料、自制半成品和原材料，库存商品主要是已生产完工的各种型号的盖板玻璃等。
3、设备类资产主要为机器设备、运输设备和电子设备。机器设备主要为玻璃切割机、精雕机、自动钢化炉、超声波清洗机、抛光机、丝网印刷机、镀膜机和二次方影像测试仪等设备；运输设备主要为公司拥有的汽车；电子设备主要为电脑、空调、打印机、服务器等办公设备，截止评估基准日设备类资产均正常使用
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截止评估基准日 2014年9月30日，被评估对象申报评估范围内的表外资产为 17项专利技术，除此之外未发现被评估单位存在其他表外资产。
苏州市智诚光学科技有限公司专利清单
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|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|1|一种带三维立体效果的平板玻璃|ZL201210589680.6|发明专利|2012年12月29日起20年|
|2|一种分区手机盖板玻璃|ZL201220745579.0|实用新型|2012年12月29日起10年|
|3|一种防反光手机盖板玻璃|ZL201220745586.0|实用新型|2012年12月29日起10年|
|4|一种触感式手机盖板玻璃|ZL201220747465.X|实用新型|2012年12月29日起10年|
|5|一种组合手机盖板玻璃|ZL201220745535.8|实用新型|2012年12月29日起10年|
|6|一种用于笔记本电脑中的玻璃触控板|ZL201220745668.5|实用新型|2012年12月29日起10年|
|7|一种复合触摸模组结构|ZL201320037310.1|实用新型|2013年1月24日起10年|
|8|一种玻璃透镜印刷承印治具的快速更换装置|ZL201220282292.9|实用新型|2012年6月15日起10年|
|9|一种玻璃磨削专用治具|ZL201220282294.8|实用新型|2012年6月15日起10年|
|10|一种可调节的丝网印刷承印治具|ZL201220282312.2|实用新型|2012年6月15日起10年|
|11|一种研磨专用治具|ZL201220282295.2|实用新型|2012年6月15日起10年|

中联资产评估集团有限公司 第14页
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|专利类型|专利权期限|
|12|一种CNC专用多段组合专用磨头|ZL201220293497.7|实用新型|2012年6月21日起10年|
|13|一种防指纹膜涂膜装置|ZL201220282321.1|实用新型|2012年6月15日起10年|
|14|一种多片印刷承印装置|ZL201220291120.8|实用新型|2012年6月20日起10年|
|15|一种防污、防静电和防指纹吸笔|ZL201220293496.2|实用新型|2012年6月21日起10年|
|16|一种玻璃透镜烘烤专用装置|ZL201220282314.1|实用新型|2012年6月15日起10年|
|17|一种调节清洗筐的专用治具|ZL201220291117.6|实用新型|2012年6月20日起10年|

（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截至评估基准日 2014年 9月 30日，被评估企业申报范围内无表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本评估报告中基准日各项资产及负债账面值系天衡会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2014年 9月 30日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大
小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
中联资产评估集团有限公司 第15页
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
《苏州胜利精密制造科技股份有限公司第三届董事会第六次会议决议》
（二）法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》（2005年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
2.《中华人民共和国证券法》，中华人民共和国主席令［2005］第 43号；
3.《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议于 2007年 3月 16日通过）；
4.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007年 11月 28日国务院第 197次常务会议通过）；
5.《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第 538号；
6.《上市公司重大资产重组管理办法》（2014年修订）；
7.其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1.《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
2.《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
3.《资产评估准则—评估报告》（中评协［2011］230号）；
4.《资产评估准则—评估程序》（中评协［2007］189号）；
中联资产评估集团有限公司 第16页
5.《资产评估准则—机器设备》（中评协［2007］189号）；
6.《资产评估准则—无形资产》（中评协［2008］217号）；
7.《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）
8.《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228号）
9.《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010]215号）
10.《资产评估价值类型指导意见》（中评协［2007］189号）；
11.《资产评估准则—企业价值》（中评协［2011］227号）；
12.《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协［2012］248号）；
13.《资产评估准则—利用专家工作》（中评协［2012］244号）；
14.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协［2003］18号）；
15.《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33号）；
16.《企业会计准则第 1号—存货》等 39项具体准则（财会［2006］ 3号）；
17.《企业会计准则—应用指南》（财会［2006］18号）。
（四）资产权属依据
1.机动车行驶证；
2.专利证书权属证明文件；
3.重要资产购臵合同或凭证；
4.其他参考资料。
（五）取价依据
1.《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》（国务院令［2000］第 294号）；
2.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号）；
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3.中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
4.其他参考资料。
（六）其它参考资料
1.苏州市智诚光学科技有限公司 2012年、2013年及基准日会计报表及审计报告；
2.《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出版社）；
3. wind资讯金融终端；
4.《投资估价》（［美］Damodanran著，［加］林谦译，清华大学出版社）；
5.《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3版）》（［美］Copeland，T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
6.其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
被评估企业具备相对稳定可靠的市场需求，未来年度预期收益与风
中联资产评估集团有限公司 第18页
险可以合理地估计，故本次评估可以选择收益法进行评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1.流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款、其他货币资金。
对于人民币资金以核实后的账面值确认其评估值；其余外币考虑企业基准日本身外币核算与用基准日汇率乘以外币金额基本一致，评估按核实后账面值确认评估值。
（2）应收票据
应收票据均为无息票据，至评估基准日均未到期，评估按照清查核实后的账面值确定。
（3）应收类款项
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收类款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为0；对外部单位发生时间 1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为5%；发生时间 1到 2年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%；发生时间 2到 3年的发生评估风险坏账损失的可能性在20%；发生时间 3到 4年的发生评估风险坏账
中联资产评估集团有限公司 第19页
损失的可能性在30%；发生时间 4到 5年的发生评估风险坏账损失的可能性在50%；发生时间在 5年以上评估风险损失为100%。以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（4）预付账款
对于预付账款的评估，评估人员查阅了相关材料采购合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况。未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况，故以核实后账面值作为评估值。
（5）存货
存货包括原材料、委托加工物资、产成品、在产品、发出商品等。
原材料主要为玻璃、油墨、硝酸钾等生产所需的原材料物资游轮、磨头等生产用物资。评估人员对玻璃、等用量大、价值高的主要原材料进行了询价，以市场价格确定评估值。游轮、磨头等材料因耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，故按账面确定评估值。
委托加工物资主要为贴膜、玻璃等半成品，均为正常生产所需的物资。上述委托加工物资因加工日期接近基准日，物资周转较快，账面值接近基准日市价，故按账面确定评估值。
产成品为各型号盖板玻璃产品。均为正常销售产品。评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
在产品系企业在生产加工中的盖板玻璃，这部分在产品的账面价值基本反映了该资产的现实成本，故在产品按核实后的账面值计算确
中联资产评估集团有限公司 第20页
认评估值。
发出商品系企业发出的盖板玻璃，评估人员查阅了相关销售合同和出库单，核实结果与申报内容相符，发出商品的账面值反映了产品的成本，本次评估采用与产成品同样的评估方法计算评估值。
（6）其他流动资产
其他流动资产主要为待抵扣进项税和购买的银行短期理财产品等。本次评估核实了相关凭证等等资料，相关业务记录真实、记录完整准确，核对基准日后的认证结果为相符，以经清查核实后的其他流动资产账面值确认评估值。
2.非流动资产
（1）长期股权投资
对于长期股权投资，评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期投资的真实性和完整性。长期股权投资为评估对象的全资子公司，处于正常经营状态，本次评估采用同样的方法对被投资单位进行整体评估，以被投资单位整体评估后的净资产价值确定长期股权投资的评估值：
长期投资评估值=被投资单位评估后净资产×股权比例
（2）固定资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合纳入本次评估范围内设备类资产的特点和收集资料情况，主要采用重臵成本法进行评估。
评估值=重臵全价×成新率
A.重臵全价的确定
①设备的重臵全价，
中联资产评估集团有限公司 第21页
在设备购臵价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用(包括购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等)，综合确定：
重臵全价=设备购臵价（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费+工程建设其他费用＋资金成本
②运输车辆重臵全价
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的现行不含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照手续费等，确定其重臵全价，计算公式如下：
重臵全价=现行不含税购臵价+车辆购臵税+新车上户手续费
③电子设备重臵全价
根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，并结合具体情况综合确定电子设备价格，同时，按最新增值税政策，扣除可抵扣增值税额。一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装，即：
重臵全价=购臵价（不含税）
对于购臵时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备市场价格确定其重臵全价。
B.成新率的确定
①车辆成新率
根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号），按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：
使用年限成新率＝（1－已使用年限／规定或经济使用年限）×100%行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
中联资产评估集团有限公司 第22页
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）+a
式中：
a：车辆特殊情况调整系数
对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不进行调整。
②电子设备成新率
采用尚可使用年限法或年限法确定其成新率。
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%或成新率=（1－实际已使用年限／经济使用年限）100%
C.评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
（3）无形资产
1.其他无形资产概况
纳入本次评估范围的无形资产包括账面记录无形资产和账面未记录无形资产。账面记录无形资产主要为外购的 K3金蝶财务软件等；账面未记录无形资产主要是苏州市智诚光学科技有限公司拥有的 17项专利技术。
2.账面记录无形资产评估方法
对于外购的软件，评估人员评估时首先了解了上述无形资产的主要功能和特点，核查了无形资产的购臵合同、发票、付款凭证等资料，并向软件供应商开发商或通过网络查询其现行市价，这些外购软件市场价格变化不大，在生产中正常使用，以重臵价确定评估值。
3.账面未记录无形资产评估方法
收益法是通过估算被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价
中联资产评估集团有限公司 第23页
值的评估方法。对无形资产而言，其之所以有价值，是因为资产所有者能够通过有偿许可使用或附加于产品上带来收益。如果不能给持有者带来收益，则该无形资产没有太大价值。评估对象申报的专利产品已投入市场，是企业经营收益形成的重要因素，因此适合采用收益法进行评估。
采用收入分成法较能合理测算被评估单位专利权的价值，其基本公式为：
nKR
P i
(1r)i
i1
式中：
P：待评估专利权的评估价值；
R：基准日后第 i年专利技术相关收入；
i
K：专利技术收入分成率；
n：待评估专利权的未来收益期；
i：折现期；
r：折现率。
（4）长期待摊费用
长期待摊费用账面值为装修、纯水设备改造费的余额。
评估人员通过查阅相关合同、明细账中相关记录及原始凭证；核实支付内容、摊销期限及尚存受益期限，在核实支出和摊销政策无误的基础上，以核实后账面值确定为评估值。
（5）递延所得税资产
递延所得税资产核算的是根据税法企业已经缴纳，而根据企业会计制度核算需在以后期间转回记入所得税科目的时间性差异的所得税影响金额。
对于递延所得税资产，通过核对明细账与总账、报表余额是否相
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符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实其真实性、完整性，在核实无误的基础上，以清查核实后账面值确定为评估值。
3.负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
（三）收益法简介
1.概述
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估企业价值的一种方法。其基本思路是通过估算企业在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。
2.基本评估思路
根据本次尽职调查情况以及被评估企业的资产构成和主营业务特点，本次评估是以被评估企业的合并报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照基准日前后经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
中联资产评估集团有限公司 第25页
（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在非日常经营所需货币资金，企业非经营性活动产生的往来款等流动资产（负债）；呆滞或闲臵设备等非流动资产（负债），定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估企业的企业价值，经扣减付息债务价值后，得出被评估企业的所有者权益价值。
3.评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E B D M
（1）
式中：
E：评估对象的股东全部权益（净资产）价值；
B：评估对象的企业价值；
BPC
（2）
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
P i  n1 （3）
(1r)i r(1r)n
i1
式中：
R：评估对象未来第 i年的预期收益（自由现金流量）；
i
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
CCC
（4）
1 2
C：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产（负债）价 1
值；
C：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产（负债） 2
中联资产评估集团有限公司 第26页
价值；
D：评估对象的付息债务价值；
M：少数股东权益价值。
（2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销等非付现成本+扣税后付息债务利息-追加资本（5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
3.折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r： rrwrw
d d e e
（6）
式中：
W：评估对象的债务比率；
d
D
w
d
(ED)
（7）
W：评估对象的权益比率；
e
E
w
e
(ED)
（8）
r：所得税后的付息债务利率；
d
r：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定 e
权益资本成本 r；
e
rr(rr)
e f e m f
（9）
式中：
中联资产评估集团有限公司 第27页
r：无风险报酬率；
f
r：市场期望报酬率；
m
ε：评估对象的特性风险调整系数；
β：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
e
D
(1(1t) )
（10）
e u
E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u

 t
u D
1(1t) i
E
i
（11）
β：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
t
34%K66%
t x
（12）
式中：
K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
β：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
x
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
i i
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1.委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布臵资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
中联资产评估集团有限公司 第28页
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的主要工作如下：
1.听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3.根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4.查阅收集委估资产的产权证明文件。
5.根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6.对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
7.对企业提供的权属资料进行查验。
8.对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
中联资产评估集团有限公司 第29页
（一）一般假设
1.交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2.公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3.资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1.国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
2.评估对象在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化，评估对象未来经营主体能够持续符合高新技术企业认定，并享受相应所得税税收优惠政策。
3.评估对象在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日的经营管理模式持续经营。
4.评估对象在未来经营期内的主营业务、产品的结构，收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化，未来的生产经营场所维持现有的租赁使用状态。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、
中联资产评估集团有限公司 第30页
构成以及主营业务、产品结构等状况的变化所带来的损益。
5.在未来经营期内，评估对象的各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化且闲臵资金均已作为溢余资产考虑，评估时不考虑存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定性损益。
6.本次评估假设被评估单位生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变化；
7.本次评估不考虑通货膨胀因素的影响。
8.本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
9.评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
采用资产基础法，得出的评估基准日 2014年 9月 30日的评估结论：
资产账面价值 31,252.62万元，评估值 32,667.92万元，评估增值 1,415.30万元，增值率 4.53%。
负债账面价值14,484.42万元，评估值14,484.42万元，评估值无变动。
净资产账面价值16,768.20万元，评估值18,183.50万元，评估增值 1,415.30万元，增值率8.44%，详见下表。
资产评估结果汇总表
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金额单位：人民币万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|||账面价值||评估价值||增减值||增值率％||
||||B||C||D=C-B||E=D/B×100%||
|1|流动资产||23,339.69||23,634.71||295.02||1.26||
|2|非流动资产||7,912.93||9,033.21||1,120.28||14.16||
|3|其中：长期股权投资||1,000.00||1,253.57||253.57||25.36||
|4|固定资产||5,940.42||6,187.64||247.22||4.16||
|5|在建工程||-||-||-||||
|6|无形资产||5.49||624.98||619.49||11,283.97||
|7|其中：土地使用权||-||-||-||||
|8|长期待摊费用||853.65||853.65||-||-||
|9|递延所得税资产||113.37||113.37||-||-||
|10||资产总计||31,252.62||32,667.92||1,415.30||4.53|
|11|流动负债||14,484.42||14,484.42||-||-||
|12|非流动负债||-||-||-||||
|13||负债总计||14,484.42||14,484.42||-||-|
|14||净资产（所有者权益）||16,768.20||18,183.50||1,415.30||8.44|

（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。
苏州市智诚光学科技有限公司在评估基准日2014年9月30日合并报表归属于母公司净资产为16,861.34万元，评估后的股东全部权益资本价值（净资产价值）为30,640.99万元，较其净资产账面值增值13,779.64元，增值率81.72%。
（三）评估结果分析及最终评估结论
1.评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为 30,640.99万元，资产基础法测算得出的股东全部权益价值为 18,183.50万元。两种评估方法差异的原因主要是：
1、资产基础法评估是以资产的成本重臵为价值标准，反映的是资
产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着
国民经济的变化而变化；
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2、收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
2.评估结果的选取
收益法评估增值较大，主要原因是评估对象收益的持续增长，而推动企业收益持续增长的动力既来自外部也来自内部，主要体现在以下几个方面：
1、规模优势
智诚光学自2011年10月正式生产以来，以智能手机为主导的消费电子产品市场得到快速的发展，公司顺应移动互联网的发展潮流，积极扩大生产规模，优化生产工艺和流程管理，引进了德国莱宝镀膜机、日本坂东玻璃清洗机等先进的生产设备。在智能手机盖板玻璃市场的快速增长阶段过后，公司凭借前期的资本和技术积累，在同行业的众多中小型厂商中脱颖而出，成为国内具有较大生产规模的盖板玻璃生产商之一，在行业内具有一定的知名度。目前公司的规模优势使得公司在相应的原材料采购环节具有较大的议价能力，同时产品的质量和良品率也得到了相应的提升。
2、技术优势
智诚光学自成立以来始终注重产品的质量和品质，在产品品质方面实施精细管理策略，制定了企业的质量标准，在产品生产的整个流程中实施全面质量管理，从原材料采购、生产过程到成品检验的每一道工序严把质量关，关注过程控制和持续质量改进，致力于研发生产高品质产品。智诚光学目前已通过ISO9001：2008质量管理体系认证，并在每年对管理体系进行内审、管理评审和外审，适时地组织纠
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正和改进，有效促进质量体系的完善和管理水平的提高。智诚光学目前拥有 17项专利技术，其中 3D玻璃盖板和 3D效果触控板等技术已经实现量产，同时有若干项技术已经处于测试阶段和小批量试产阶段。
同时，智诚光学于2014年初改进了生产工艺，采用先进的印刷与IR烘烤箱串联式生产方式，从而有效提高了生产效率、提升了良率。
3、管理优势
盖板玻璃的下游为消费电子产品行业，消费电子产品厂商尤其是知名品牌厂商对其产品功能、外观、质量和品牌维护要求较高，因此，其对供应商的选择较为谨慎，十分注重供应商的产品品质和持续的品质管理与提升能力。
公司自 2011年投产以来一直致力于盖板玻璃的研发和生产，公司的研发技术团队专注于公司产品的品质和技术创新，有效提升了产品的产品品质和各项技术指标。采购团队在供应商选择方面严格筛选，确保向供应商采购的原材料符合公司质量标准要求。在生产过程中，生产部门严格按照研发部门提供的各产品的工艺标准、操作规程等指导文件组织安排生产，品质部通过首件检验、制程巡检、产品最终检验和试验等措施全过程参与产品的各工序生产环节质量控制，同时在各工序生产交接时，由生产人员采取自检、互检、复检的方式参与质量控制，确保整个生产过程中始终处于良好的受控状况。通过公司的各个团队之间的协作、沟通、反馈和改进，公司的良品率和生产效率都得到了较大的提升，在行业内处于较高的水平。
4、客户优势
在消费电子产品的生产领域一般厂商存在客户集中度较高的特点，公司自 2011年成立以来一直致力于改善客户结构。通过智诚光学销售团队的积极市场开拓，公司的客户结构日益趋于合理优化从而逐
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渐避免了大客户依赖的风险。现在公司的客户除了欧菲光之外，还建立了与信利光电、韩国日进等公司的业务联系，同时积极开展与终端用户的业务往来，加强与OPPO、VIVO等智能手机品牌的合作。
5、产业集聚优势
苏州市智诚光学科技有限公司位于全球重要的电子元器件生产基地长三角地区的苏州市，紧邻上海，交通便捷，信息通畅，当地对高新技术产业大力支持。同时在长三角地区已经形成了完整和集中的产业链，同时围绕智能手机终端聚集了大量的相关生产、技术和销售人才，能对客户的需求做出迅速的反应，在行业竞争中具有比较优势。
通过以上分析，我们认为本次收益法评估结果有较大的增幅是建立在科学合理的预测基础之上的。收益法与资产基础法的差异反映了评估对象账面未记录的人力资源、营销网络、管理经验等无形资产以及视窗防护玻璃行业本身的优势带来的价值，因此两个评估结果的差异是合理的，收益法相对于资产基础法而言，更能够全面、合理地反映被评估企业的整体价值。综上所述，本次评估取收益法评估结果做为最终评估结果，即苏州市智诚光学科技有限公司股东全部权益价值为 30,640.99万元。
十一、特别事项说明
（一）抵押担保事项
苏州市智诚光学科技有限公司对纳入本次评估范围的部分机器设备设臵了抵押，作为智诚光学与中国工商银行苏州分行签订的最高限额 3000万元银行借款的抵押担保物，截止 2014年 9月 30日，公司用于银行借款而抵押的固定资产原值 62,69,6186.30元，累计折旧 13,307,276.37元，抵押资产主要为精雕机、钢化炉、玻璃切割机、超声波清洗机生产设备，抵押期限截止至 2017年 7月 10日。
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（二）融资租赁事项
截止评估基准日，评估对象的未确认融资费用余额为117,756.09元，为苏州市智信光学科技有限公司的融资租赁余额。在本次租赁中，智信光学与仲利国际租赁有限公司签订了融资租赁合同，由仲利国际向深圳恒达购买 104台精雕机，并将其出租给评估对象，评估对象分期付款，付款期满，评估对象可以以 0元取得该批设备所有权，期限为 2013年 9月 27日到 2015年 8月 20日。
（三）期后事项
评估基准日后，中国人民银行与 2014年 11月 28日下调了人民币存贷款基准利率，本次评估在收益法评估时考虑了相关因素对未来财务费用预测的影响，不会对收益法评估结果造成相关影响。
（四）其他需要说明的事项
1.评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2.评估过程中，在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
3.本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
4.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
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5.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
6.评估结果未考虑控股权形成的溢价和少数股权造成的折价，也未考虑股权流动性限制可能会对股权价值造成的影响。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或
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者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：本报告评估结果使用有效期一年，即自评估基准日2014年9月30日起，至2015年9月29日止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一四年十二月三十一日。
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评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
年 月 日
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备查文件目录
1.经济行为文件（复印件）；
2.委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
3.被评估单位涉及的主要权属证明资料（复印件）；
4.专项审计报告（复印件）；
5.委托方及被评估单位承诺函；
6.签字注册资产评估师承诺函；
7.中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
8.中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
9.签字注册资产评估师资格证书（复印件）。
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