长城证券股份有限公司
关于重庆秦安机电股份有限公司 2018年度营业
利润同比下降50%以上且业绩亏损之专项现场检查报告
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准重庆秦安机电股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕582号）核准，重庆秦安机电股份有限公司（以下简称“秦安股份”或“公司”）获准向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票6,000万股，发行价为每股人民币10.80元，共计募集资金64,800.00万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为61,333.92万元。长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“保荐机构”）担任秦安股份首次公开发行股票并上市持续督导的保荐机构，负责秦安股份的持续督导工作。
长城证券在事前审阅秦安股份2018年年度报告时发现，秦安股份2018年度业绩出现亏损且营业利润较上年同期下降50%以上。根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关法规，长城证券对秦安股份进行了专项现场检查，并出具专项现场检查报告。
一、本次现场检查的基本情况
在获悉秦安股份 2018年度营业利润同比下滑超过50%且业绩出现亏损的情况后，长城证券于 2019年 4月 22日至 24日与公司进行了沟通并进行了专项现场检查，现场检查人员为贾彦、廖茂野、苏海波。检查人员取得并查阅了秦安股份 2018年年度报告及相关财务资料、公司关于 2018年度营业利润下滑和亏损的说明等文件，通过与公司董事、高级管理人员进行现场访谈的方式，对公司 2018年度业绩下滑和亏损的原因进行分析，了解公司业绩下滑和亏损的主要原因。
二、公司 2018年度营业利润变动情况
单位：万元
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|项目|2018年|2017年|同比变动比例|
|一、营业收入|67,625.21|122,307.34|-44.71%|
|二、营业总成本|75,784.83|101,079.09|-25.02%|
|其中：营业成本|64,619.65|90,135.52|-28.31%|
|税金及附加|923.28|1,702.83|-45.78%|
|销售费用|1,777.78|2,085.19|-14.74%|
|管理费用|5,732.41|5,565.37|3.00%|
|研发费用|3,053.76|1,227.00|148.88%|
|财务费用|-2,267.52|102.24|-2,317.84%|
|资产减值损失|1,945.47|260.94|645.56%|
|加：投资收益|565.22|474.32|19.16%|
|其他收益|281.34|244.90|14.88%|
|资产处置收益|0.56|10.57|-94.70%|
|三、营业利润|-7,312.51|21,958.04|-133.30%|

2018年度，公司实现营业利润-7,312.51万元，较2017年度同期营业利润21,958.04万元下降133.30%，同比下降超过50%且业绩出现亏损。
三、公司 2018年度营业利润同比下降的原因分析
通过本次现场检查，长城证券对公司 2018年度的经营情况和财务情况进行了了解，对公司 2018年度营业利润下滑且业绩出现亏损的原因进行了分析，并和公司高管、财务人员等讨论确认，了解到公司营业利润同比下降且业绩出现亏损的主要情况及原因如下：
1、主要客户营业收入下降及原因
单位：万元
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|收入项目|2018 年度|2017 年度|增长额|增长率|
|一、主营业务收入|67,068.50|120,669.21|-53,600.71|-44.42%|
|其中：长安福特|46,945.70|92,347.24|-45,401.54|-49.16%|
|五菱柳机|1,694.01|6,992.48|-5,298.47|-75.77%|
|江铃汽车|7,340.97|11,246.18|-3,905.21|-34.72%|
|其他客户|11,087.82|10,083.31|1,004.51|9.96%|

二、其他业务收入 556.71 1,638.13 -1,081.42 -66.02%
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|三、营业收入|67,625.21|122,307.34|-54,682.13|-44.71%|

公司主要客户营业收入下降的原因如下：
（1）2018年以来，长安福特整车产销量大幅下滑，2018年其产量和销量分别较上年同期下降了52.90%和54.38%。受此影响，公司 2018年度对长安福特的销售收入较上年同期下降了49.16%。
（2）公司 479系列产品主要配套用于五菱柳机的特定车型，由于该车型的销量不及预期，导致公司 2018年度对五菱柳机的销量较上年同期下降了75.77%。
（3）2018年度，江铃汽车旗下福特品牌商用车、福特品牌 SUV和驭胜品牌 SUV产量较上年同期分别下降17.44%、28.42%、75.78%，受此影响，公司 2018年度对江铃汽车的销量下降了34.72%。
2、毛利、毛利率下降及原因
单位：万元
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|项目|2018年度|2017年度|变动额|变动比例|
|营业收入|67,625.21|122,307.34|-54,682.13|-44.71%|
|营业成本|64,619.65|90,135.52|-25,515.87|-28.31%|
|毛利|3,005.56|32,171.82|-29,166.26|-90.66%|
|毛利率|4.44%|26.30%|-21.86%|-83.10%|

公司 2018年度实现毛利 3,005.56万元，较上年同期减少 29,166.26万元，毛利率由上年同期的26.30%降至本年的4.44%，主要原因为：2018年度销售收入同比下降44.71%，同时产品销量下降导致公司产量大幅下降，单位产品分摊的折旧、燃料动力、车间管理部门的费用和工资等固定成本相应增加。
四、提请上市公司注意的事项及建议
保荐机构提请公司注意：应针对公司业绩出现亏损且营业利润同比大
幅下降的情况做好持续信息披露工作，确保在符合信息披露相关规则的前
提下及时、充分的披露相关信息，切实保护投资者利益。
五、是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证
事项
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降50%以上情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。
秦安股份 2018年一季度、2018年半年度、2018年前三季度和 2018年度营业利润分别为 409.12万元、-366.74万元、-1,262.57万元和-7,312.51万元，业绩出现亏损且营业利润较上年同期下降50%以上。长城证券于 2018年 4月、2018年 7月、2018年 10月和 2019年 4月就公司定期报告披露的业绩下滑情形对公司实施专项现场检查，并分别于 2018年 4月 27日、2018年 7月 26日、2018年 10月 26日和 2019年 4月 26日出具了专项现场检查报告并上报上海证券交易所。
六、上市公司及其他中介机构的配合情况
保荐机构进行现场检查过程中，公司能够积极组织相关部门和人员，配合保荐机构的核查工作。
七、本次现场检查的结论
通过现场检查，保荐机构认为，秦安股份 2018年度业绩亏损且营业利润下滑超过50%的主要原因是：受长安福特、五菱柳机和江铃汽车等主要客户产品结构调整和产品升级换代的影响，公司 2018年度供货较上年同期减少，导致 2018年度营业收入较上年减少 54,682.13万元。销量减少使得公司 2018年度产量较上年减少，单位产品分摊的折旧等固定成本增加，导致 2018年度毛利和毛利率较上年同期大幅下降。除公司 2018年度业绩亏损且营业利润同比下降超过50%外，不存在《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等规定所指定的需要汇报的事项。对于公司未来的经营情况，保荐机构将本着勤勉尽责的态度，进行持续关注和督导，并及时披露相关信息。
（以下无正文）