公司代码：600167公司简称：联美控股
联美控股股份有限公司
2014年年度报告摘要
一重要提示
1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|联美控股|600167|黎明股份、ST黎明、ST沈新开、沈阳新开|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|证券事务代表|
|姓名|刘思生|胡波|
|电话|024-23784835|024-23784835|
|传真|024-83781352|024-83781352|
|电子信箱|zqb@shnd.sina.net|zqb@shnd.sina.net|

二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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||2014年末|2013年末|本期末比上年同期末增减（%）|2012年末|
|总资产|2,893,100,150.01|2,711,027,595.84|6.72|2,247,528,045.35|
|归属于上市公司股东的净资产|988,908,649.97|868,316,550.75|13.89|763,443,713.21|
||2014年|2013年|本期比上年同期增减(%)|2012年|
|经营活动产生的现金流量净额|386,898,766.80|546,438,132.11|-29.20|434,596,685.93|
|营业收入|661,485,460.43|582,009,591.90|13.66|493,750,362.58|
|归属于上市公司股东的净利润|162,792,099.22|138,684,594.26|17.38|110,143,533.23|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|153,115,449.99|128,771,268.66|18.90|100,581,611.52|
|加权平均净资产收益率（%）|17.14|16.94|增加0.20个百分点|15.55|
|基本每股收益（元／股）|0.7715|0.6573|17.37|0.5220|
|稀释每股收益（元／股）|0.7715|0.6573|17.37|0.5220|

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||11,540|||
|年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）||||10,513|||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||
|年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）|||||||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量|
|联美集团有限公司|境内非国有法人|46.97|99,100,000|||无|
|北京浩天投资有限公司|境内非国有法人|9.90|20,900,000|||未知|
|周泽亮|境内自然人|4.37|9,222,579|||未知|
|周启生|境内自然人|1.68|3,552,550|||未知|
|中国农业银行股份有限公司－新华优选分红混合型证券投资基金|未知|1.21|2,560,344|||未知|
|大成价值增长证券投资基金|未知|1.18|2,493,923|||未知|
|中国建设银行股份有限公司－新华钻石品质企业股票型证券投资基金|未知|0.80|1,693,955|||未知|
|香港中央结算有限公司|未知|0.53|1,124,153|||未知|
|周宏伟|境内自然人|0.42|877,000|||未知|
|许伟鸿|境内自然人|0.41|871,370|||未知|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||上述前10名无限售条件股东中，在本公司知情范围内不存在关联关系,也无上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明|||||||

三管理层讨论与分析
董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，公司坚持以“创新”和“细致”的理念引领各项工作，进一步完善内部控制和治理结构，热源建设、热网改造和换热站建设有序推进，以信息化为龙头，规范化、科学化、精细化管理迈出了扎实的步伐；2014年度公司平均供暖面积达到约1760万平方米，增长约260万平方米；
接网面积达到2400万平方米，增长约300万平方米；公司全年经营指标保持了稳健增长。
(一)主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|661,485,460.43|582,009,591.90|13.66|
|营业成本|418,283,253.35|362,801,648.83|15.29|
|销售费用|1,826,825.07|2,101,092.28|-13.05|
|管理费用|41,484,828.83|31,352,746.84|32.32|
|财务费用|-16,800,536.82|-13,280,015.61|不适用|
|经营活动产生的现金流量净额|386,898,766.80|546,438,132.11|-29.20|
|投资活动产生的现金流量净额|-122,217,892.62|-112,498,384.68|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-42,200,000.00|-33,811,756.72|不适用|

 2 收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入661,485,460.43元，同比增长13.66%，实现营业利润203,592,739.89元，同比增长19.21%，实现净利润162,800,867.39元，同比增长17.38%，其中归属于母公司的净利润162,792,099.22元，主要原因是公司供暖面积及接网面积增加。
(2)主要销售客户的情况
前五名客户情况： 单位：元币种:人民币
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|客户名称|业务额|
|辽宁省浑南体育训练基地|13,301,448.30|
|沈阳建筑大学|9,968,372.89|
|沈阳理工大学|5,676,715.04|
|沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司|5,072,829.04|
|沈阳居然之家妙建材有限公司|3,675,803.16|
|合计|37,695,168.43|

 3 成本
(1)成本分析表
单位：元
分产品情况
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|分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|供暖|1、煤|161,198,520.97|35.20|152,964,837.13|37.20|5.38|
||2、电|25,682,293.57|5.61|20,474,249.30|4.98|25.44|
||3、人工费|33,422,546.58|7.30|23,093,295.40|5.62|44.73|
||4、维修费用|45,492,119.88|9.94|36,131,929.74|8.79|25.91|
||5、折旧费|87,471,772.05|19.10|60,164,228.25|14.63|45.39|
||6、其他|11,179,124.43|2.44|15,628,708.97|3.80|-28.47|
||合计|364,446,377.48|79.59|308,457,248.79|75.02|18.15|
|接网|1、外包工程费|20,676,614.17|4.52|19,179,470.67|4.66|7.81|
||2、材料费|18,072,092.94|3.95|22,001,673.58|5.35|-17.86|
||合计|38,748,707.11|8.46|41,181,144.25|10.01|-5.91|

 (2)主要供应商情况
前五名供应商情况： 单位：元币种:人民币
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|供应商名称|业务额|
|内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司|136,759,886.20|
|辽宁威尔玛大型钢管制造有限公司|25,814,043.76|
|沈阳市宝发保温管有限公司|19,506,422.01|
|哈尔滨联美佳合热能技术有限公司|12,760,000.00|
|哈尔滨红旗锅炉厂有限公司|11,700,000.00|
|合计|206,540,351.97|

 4 费用
报告期内，共发生销售费用1,826,825.07元，同比减少13.05%；发生管理费用41,484,828.83元，同比增加32.32%；发生财务费用-16,800,536.82元。
5 现金流
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为386,898,766.80元，同比减少29.20%；投资活动产生的现金流量净额为-122,217,892.62元；筹资活动产生的现金流量净额为-42,200,000.00元，主要是因为报告期实施现金分红。
6 其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成或利润来源状况未发生重大变动。
(2)发展战略和经营计划进展说明
公司立足浑南新区，坚持做强供暖业务。通过将"创新发展、细致做强"深入到各个管理环节，坚持成本领先的发展战略，保证服务质量，温暖千家万户，稳健发展公司供暖业务。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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|主营业务分产品情况|||||||
|分产品|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上年增减（%）|营业成本比上年增减（%）|毛利率比上年增减（%）|
|供热|466,970,428.73|364,446,377.48|21.96|12.05|18.15|减少4.02个百分点|
|接网|165,920,395.26|38,748,707.11|76.65|15.40|-0.98|增加5.29个百分点|

主营业务分行业和分产品情况的说明
报告期内公司供热收入实现466,970,428.73元，同比增长12.05%，主要是由于公司供暖面积增加；
接网收入实现165,920,395.26元，同比增长15.40%，主要是由于接网面积的持续增长及递延接网费的增加。
2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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|地区|营业收入|营业收入比上年增减（%）|
|沈阳|661,485,460.43|13.66|

主营业务分地区情况的说明
公司主营业务均在沈阳开展，因此主要收入均在沈阳地区实现。
(三)资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上期期末数|上期期末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上期期末变动比例（%）|情况说明|
|应收账款|9,184,194.97|0.32|19,545,292.09|0.72|-53.01|收回上年的供暖价格补贴|
|预付账款|18,259,655.76|0.63|86,243,239.83|3.18|-78.83|预付账款陆续结算|
|其他应收款|23,142,709.44|0.80|3,582,184.25|0.13|546.05|按新报表披露格式，将应收报告年度供暖价格补贴在此科目核算，增加其他应收款|
|无形资产|63,054,142.67|2.18|41,980,618.26|1.55|50.2|报告年度购置土地使用权|
|应付职工薪酬|129,980.70|0.004|267,908.06|0.01|-51.48|职工福利费支出冲减以前年度福利费余额|
|盈余公积|10,435,796.33|0.36|4,797,111.80|0.18|117.54|按报告年度净利润提取|

(四)核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在3个方面：
1、管理优势。经过多年的积累，公司形成了相对比较成熟的管理模式和经营管理的经验，形成了
相对领先于同行业的成本控制能力和经验。
2、区位优势。公司控股子公司沈阳浑南热力有限责任公司，位于沈阳市东陵区（浑南新区），负
责原浑南新区的供暖业务，是沈阳市集中供暖的大型供暖企业，具有服务区域市场相对封闭优势。
随着新区的不断发展和扩大，可给公司带来稳定的发展空间。
3、优质服务。公司经过多年的发展，以其优秀的供暖质量和贴心的服务赢得了广大用户的认可和信赖.建立了较好的服务品牌和形象。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1)持有非上市金融企业股权情况
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|所持对象名称|最初投资金额（元）|持有数量（股）|占该公司股权比例（%）|期末账面价值（元）|会计核算科目|股份来源|
|中国信达财产保险股份有限公司|234,000,000|180,000,000|6|234,000,000|长期投资|增发股份|
|合计|234,000,000|180,000,000|/|234,000,000|/|/|

2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
3、主要子公司、参股公司分析
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|公司名称|持 股 比例（%）|主要业务|注 册 资 本（万元）|期末总资产（万元）|本期净利润（万元）|
|沈阳浑南热力有限责任公司|100|供热、供暖、供汽；供热工程设计；管道安装；聚氨脂保温；公用事业设施建设|13,000|252,974.54|15,585.26|
|沈阳华新联美资产管理有限公司|99|企业资产管理，社区物业管理，房产经纪代理，日用百货销售，公共设施设备维修服务，工程维修，绿化工程及咨询服务|18,500|30,871.87|87.68|
|沈阳浑南市政建设工程有限公司|100|市政、水利工程施工|500|340.89|-120.82|

4、非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
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|项目名称|项目金额|项目进度|本年度投入金额|累计实际投入金额|项目收益情况|
|3号热源厂新建工程|24,875|68.48%||17,035||
|合计|24,875|/||17,035|/|
|非募集资金项目情况说明||公司3号热源厂新建工程已经部分建成并投入运行，2015年公司将根据负荷情况进行建设。||||

董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
公司的主要业务为供暖，虽然地处浑南，具有服务区域市场相对封闭优势，但仍然存在竞争：一是区域边界的行业竞争，在区域边界会与其他供暖企业产生一定竞争，针对这种情况，公司将加强接网环节的工作，争取客户认同；二是其他供暖形式的竞争，虽然集中供热是目前城市供热的主流形式，但仍存在地源热泵、电采暖等多种其他供热形式，针对这些非主流供暖形式的竞争，公司通过提升服务及供暖品质，提升自身竞争力。
公司服务区域内房地产开发的密度日趋饱和，接网和供暖面积增长趋势放缓；同时环保要求不断提高，环保设备投入及运行费用逐渐增加，提高了生产成本。针对行业发展趋势公司将在专注于供暖主业的同时，寻求合适的投资机会，提升资金利用效率，改善公司资产和财务结构，提升公司未来发展空间和潜力。
(二)公司发展战略
公司仍将立足浑南，做强供暖主业，通过不断完善服务水平，提高供暖品质，打造浑南热力的供暖品牌。
(三)经营计划
2015年公司经营计划：营业总收入计划7.1亿元。为实现2015年度的经营计划，拟采取以下措施：（1）进一步全面推进信息化管理，要对已经上线展开的项目进一步细致完善，使之充分发挥作用。还要运用信息平台推行项目管理，尝试开发远程可视化管理、人力资源、档案等项目上线，把信息化管理水平提升到新的层次。（2）公司建设中心向热网转移，除了加强人力资源配置、专注于管网维修改造、全面展开换热站改造装修等硬件外，重点解决中心换热站组织建设、管理规范和技术规范的建立和健全，使中心换热站强化经营意识和服务意识，成为公司的基层经营实体和为用户服务的窗口。（3）继续强化技能培训，保障安全生产，全面深入开展员工技能培训，提高员工操作水平，堵塞安全漏洞，加强设备、设施管理，落实安全生产责任制，确保生产稳定运行。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司投资建设的3号热源厂，已经开始提供供暖服务，将根据供暖负荷要求，进行持续投入。2015年度公司将进行一次网、二次网、换热站建设及环保设施改造，预计，为保证公司2015年度供暖业务正常经营及持续发展，总计约需资金5亿元。
(五)可能面对的风险
1、原材料价格变动风险。公司供暖业务的主要消耗是燃煤，随着供暖面积的增加，燃煤的消耗将持续增加，燃煤的价格及消耗、采购和储运成本将直接影响公司效益。近两年煤炭价格持续走低，但铁路及公路运费、人工费成本不断攀升。针对此项风险，在采购环节，公司采取直接采购方式，通过与煤矿企业建立长期友好的合作关系，加大淡季采购份额，控制煤炭采购成本，减少煤炭价格上涨对公司生产经营的不利影响；在储运环节，远程依托铁路运输，近程汽运，控制运输环节成本；在生产环节，公司加强技术创新，提高锅炉运营水平，降低管网损耗，控制单位供暖面积的燃煤消耗。
2、管网设备老化风险。供暖管网及设备具有一定的使用周期，随着管网及设备的老化，维护和更新的成本压力不断增加。针对此项风险，公司将在新建及更新管网时力争采用优质新材料，对现有管网及设备加强维护及保养，提高设备及管网的使用寿命，控制管网及设备维护及更新成本。
3、环保风险。环保的投入和运营是供暖企业生产的重要组成部分，公司目前的环保设备及运营完全符合国家标准及排放要求，但国家对环保的要求标准逐步提高。环保标准的提高将增加公司环保投入和运营的压力，增加生产成本。
成本。
5、投资风险。公司对信达财产保险股份有限公司、上海澜盛实业发展有限公司的投资，因受行业和宏观经济环境影响较大，存在不确定性的风险。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
一、公司会计政策变更原因、事项及审批
1、公司会计政策变更原因、事项
2014年 1月至 6月财政部发布了《企业会计准则第 39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》和《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》，修订了《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》和《企业会计准则第37号—金融工具列报》，其中，《企业会计准则第37号—金融工具列报》规定在2014年度及以后期间的财务报告中按准则要求对金融工具进行列报，其他准则于2014年7月1日起施行。
2014年7月23日，财政部发布了《财政部关于修改〈企业会计准则—基本准则〉的决定》，要求所有执行企业会计准则的企业自公布之日起施行。
根据上述规定，公司已于以上文件规定的起始日开始执行修订后及新颁布的企业会计准则。
2、公司会计政策变更审批
联美控股股份有限公司第六届董事会第五次会议审议通过了《关于公司执行财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则的议案》，同意公司自实施日期起执行财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则，并对公司会计政策进行相应的变更调整。
二、公司会计政策变更及其影响
1、重要会计政策变更
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|会计政策变更的内容和原因|受影响的报表项目|影响金额（元）|
|根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的要求，对原按成本核算的对被投资企业不具有控制、共同控制和重大影响，且在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，重分类到“可供出售的金融资产”。公司对比较财务报表期初数的列报进行了相应调整。|长期股权投资|-403,201,700.53|
||可供出售金融资产|403,201,700.53|

上述会计政策变更，仅对报表项目金额产生影响，对公司2013年度资产总额、负债总额、净资产及净利润未产生影响。
2、重要会计估计变更
公司不存在会计估计的变更。
公司董事会认为，公司会计政策变更调整，符合企业会计准则的相关规定。
4.2与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期财务报表编制范围没有变化，企业合并财务报表范围如下：
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|沈阳浑南热力有限责任公司|华新联美资产管理有限公司|
|有限责任|有限责任|
|沈阳|沈阳|
|供热|资产、物业管理|
|130,000,000.00|185,000,000.00|
|供热、供暖、供气；供热工程设计；管道安装；聚氨脂保温；公用事业设施建设|企业资产管理、社区物业管理、房产经济代理、日用百货销售、公共设施设备维修服务、工程维修、绿化工程及咨询服务|
|130,000,000.00|185,000,000.00|
|100.00|99.00|
|100.00|99.00|
|是|是|

联美控股股份有限公司
董事长：朱昌一