山东国瓷功能材料股份有限公司
2015年度财务决算报告
2015年公司管理层紧密围绕着年初既定的发展战略目标，贯彻董事会的战略部署，较好地完成了各项工作，为公司下一步的快速发展打下基础。2015年度纳入公司合并范围的公司包括：山东国瓷康立泰新材料科技有限公司（拥有全资子公司佛山市三水区康立泰无机合成材料有限公司（以下简称“三水康立泰”））、山东国瓷鑫美宇氧化铝有限公司、Sinocera Technology USAInc。
公司2015年财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）信会师报[2016]第410366号审计，出具标准无保留意见的审计报告。现将2015年的财务决算情况报告如下：
一、2015年度公司主要财务指标
单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|增幅|
|营业收入|532,683,886.78|374,884,396.83|42.09%|
|利润总额|110,150,274.32|87,349,584.85|26.10%|
|净利润|98,294,244.26|72,383,769.55|35.80%|
|归属于母公司所有者的净利润|85,922,268.99|63,302,897.96|35.73%|
|经营活动产生的现金流量净额|47,093,753.90|-9,202,682.40|611.74%|
|总资产|1,186,747,164.24|918,108,409.60|29.26%|
|归属于母公司所有者权益|800,118,414.22|720,061,513.23|11.12%|
|股本（股）|255,340,000.00|127,238,000.00|100.68%|
|基本每股收益（元/股）|0.34|0.25|36.00%|
|稀释每股收益（元/股）|0.34|0.25|36.00%|
|加权平均净资产收益率|11.35%|9.39%|1.96%|

 2015年公司实现营业收入 53,268.39万元，比上年同期增长42.09%，利润总额11,015.03万元，比上年同期增长26.10%；归属于上市公司股东的净利润8,592.23万元，比上年同期增长 35.73%。业绩增长主要是纳米级复合氧化锆和喷墨打印用陶瓷墨水业务
量的增加。一方面，公司率先突破国外技术垄断，掌握了先进的生产技术，实现了纳米级复
合氧化锆的产业化生产，并积极的开拓市场，产品逐步替代进口，为了应对不断提升的市场
需求，公司加紧进行了产能扩充，并以此项目为募投项目进行了非公开发行，以保证扩产资金的需求，纳米级复合氧化锆产品产能的提高带动销量、收入及利润提升；另一方面，公司凭借“技术+渠道”优势,优化陶瓷墨水的销售模式，实现片区销售和市场服务一体化模式，同时增上新设备，提高了陶瓷墨水的产能和市场占有率。
二、2015年度财务状况、经营成果和现金流量情况分析
（一）资产负债构成情况
单位：人民币元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|指标|2015年末||2014年末||比重增减|
||金额|占总资产比例|金额|占总资产比例||
|货币资金|99,052,696.42|8.35%|94,910,560.84|10.34%|-1.99%|
|应收票据|22,981,196.12|1.94%|8,569,502.95|0.93%|1.01%|
|应收账款|257,441,379.10|21.69%|157,289,676.19|17.13%|4.56%|
|预付账款|6,787,702.66|0.57%|12,153,876.58|1.32%|-0.75%|
|其他应收款|5,953,281.72|0.50%|13,101,201.91|1.43%|-0.93%|
|存货|121,940,766.24|10.28%|141,225,086.40|15.38%|-5.10%|
|可供出售金融资产|30,000,000.00|2.53%|---|---|2.53%|
|长期股权投资|84,165,914.94|7.09%|---|---|7.09%|
|固定资产|406,237,923.12|34.23%|329,105,604.25|35.85%|-1.62%|
|在建工程|67,528,577.88|5.69%|65,876,239.38|7.18%|-1.49%|
|无形资产|62,868,861.33|5.30%|66,161,570.63|7.21%|-1.91%|
|商誉|4,788,531.55|0.40%|4,788,531.55|0.52%|-0.12%|
|其他非流动资产|13,247,388.71|1.12%|21,539,047.32|2.35%|-1.23%|

2015年，公司整体业务运作良好，主要资产结构稳键。报告期内，纳米级复合氧化锆和喷墨打印用陶瓷墨水迅速扩充产能，以满足公司业务增长需要；公司首次募集资金使用完毕，募投项目部分完工转固；2015年7月，公司投资3,000万元与上海涌铧共同设立上海涌瓷投资合伙企业（有限合伙），充分利用上海涌铧的投资管理经验和金融资本的专业优势，抓
住国内新兴产业并购重组快速发展的机遇，为公司未来发展储备更多并购标的，加快公司的
产业布局，为公司可持续、快速、健康发展提供保障。2015年11月，公司投资8,250万元参
股深圳爱尔创，向产业链下游布局。年度内贡献净利润166.59万元。
2、公司主要资产增减变动情况如下：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|变动幅度|备注|
|货币资金|99,052,696.42|94,910,560.84|4.36%||
|应收票据|22,981,196.12|8,569,502.95|168.17%|①|
|应收账款|257,441,379.10|157,289,676.19|63.67%|②|
|其他应收款|5,953,281.72|13,101,201.91|-54.56%|③|
|预付款项|6,787,702.66|12,153,876.58|-44.15%|④|
|存货|121,940,766.24|141,225,086.40|-13.66%||
|可供出售金融资产|30,000,000.00|---|100.00%|⑤|
|长期股权投资|84,165,914.94|---|100.00%|⑥|
|固定资产|406,237,923.12|329,105,604.25|23.44%||
|在建工程|67,528,577.88|65,876,239.38|2.51%||
|无形资产|62,868,861.33|66,161,570.63|-4.98%||
|递延所得税资产|3,587,761.17|2,009,812.97|78.51%|⑦|
|其他非流动资产|13,247,388.71|21,539,047.32|-38.50%|⑧|

上述资产构成变动具体原因如下：
①应收票据增加主要原因为客户以票据结算增加所致。
②应收账款增加主要是公司产品结构调整，客户群增加。
③其他应收款减少主要是报告期收回借款所致。
④预付款项减少是因为报告期采购的原材料、设备到货结算。
⑤可供出售金融资产增加是因为与上海涌铧投资管理有限公司等共同发起设立上海涌瓷投资合伙企业(有限合伙)，专注新材料业务领域，加快公司产业布局。
⑥长期股权投资增加是因为 2015年公司战略投资入股深圳爱尔创科技股份有限公司，向产业链下游布局。
⑦递延所得税资产增加是因为公司产销量增加带动应收账款增长，计提的坏账准备金增加。
⑧其他非流动资产减少主要是因为报告期公司预付设备款到货安装及工程款结算。
（二）负债情况以及偿债能力分析
1、公司主要负债情况及变动原因如下：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|变动幅度|备注|
|短期借款|170,900,000.00|17,000,000.00|905.29%|①|
|应付票据|19,999,492.20|13,701,394.00|45.97%|②|
|应付账款|76,072,432.09|75,277,652.98|1.06%||
|预收款项|3,416,111.15|2,712,821.20|25.92%||
|应付职工薪酬|5,495,171.54|4,481,630.81|22.62%||
|应交税费|4,379,317.64|7,825,222.64|-44.04%|③|
|其他应付款|8,502,835.31|3,720,721.96|128.53%|④|
|递延收益|22,697,543.23|10,533,581.19|115.48%|⑤|

上述负债构成具体变动原因如下：
①短期借款增加主要是公司业务规模扩大，流动资金需求增加。
②应付票据增加是因为公司加强了资金的管控，以票据结算的供应商增加。
③应交税费减少是因为子公司国瓷康立泰被认定为高新技术企业 2015年所得税率按15%执行，相应期末应交企业所得税减少。
④其他应付款增加主要报告期股权激励行权代扣的个税增加。
⑤递延收益增加主要是得益于国家政策对新材料产业的支持，获得了较多的政府扶持资金。
2、偿债能力分析：
||||
|-|-|-|
|项目|2015年12月31日|2014年12月31日|
|资产负债率（%）|26.25%|14.73%|
|流动比率（倍）|1.78|3.44|
|速动比率（倍）|1.36|2.30|

公司资产负债率比上年同期增长11.46个百分点，主要为公司业务规模扩大流动资金需
求增加，短期银行借款增加。从整体情况看，公司财务风险较小，银行资信评级高，具有良
好的偿债和抗风险能力。
（三）经营状况分析
单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|变动幅度|
|营业收入|532,683,886.78|374,884,396.83|42.09%|
|营业成本|329,266,880.15|229,866,175.07|43.24%|
|营业利润|89,403,287.27|78,425,950.97|14.00%|
|利润总额|110,150,274.32|87,349,584.85|26.10%|
|净利润|98,294,244.26|72,383,769.55|35.80%|
|归属于母公司所有者的净利润|85,922,268.99|63,302,897.96|35.73%|

2015年受益于纳米级复合氧化锆和喷墨打印用陶瓷墨水业务量的增加，公司营业收入、营业利润及归属于上市公司股东的净利润均有较大幅度的增长。
1、营业收入按销售产品列示如下：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|产品|2015年度||2014年度||
||金额|占比|金额|占比|
|电子陶瓷系列|214,097,031.51|40.19%|216,811,964.68|57.83%|
|氧化锆系列|54,627,402.62|10.26%|18,887,679.45|5.04%|
|建筑陶瓷系列|256,275,422.69|48.11%|135,428,342.53|36.13%|
|氧化铝系列|7,297,534.24|1.37%|3,756,410.17|1.00%|
|其他|386,495.72|0.07%|---|---|
|合 计|532,683,886.78|100.00%|374,884,396.83|100.00%|

2、营业收入按销售地区列示如下：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|地区名称|2015年度||2014年度||
||金额|占比|金额|占比|
|境内|423,511,380.88|79.51%|234,590,299.70|62.58%|
|境外|109,172,505.90|20.49%|140,294,097.13|37.42%|
|合 计|532,683,886.78|100.00%|374,884,396.83|100.00%|

3、盈利能力分析：
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|变动幅度|
|销售毛利率|38.19%|38.68%|-0.49%|
|销售净利率|18.45%|19.31%|-0.86%|
|总资产报酬率|9.34%|8.79%|0.55%|
|净资产收益率|11.35%|9.39%|1.96%|
|每股收益（加权平均）|0.34|0.25|36.00%|

2015年公司产品综合毛利率较去年同期略有下降，主要是受陶瓷墨水销售价格下降的影响，但公司通过加强内部管理，采取系列的工艺改善和成本节降措施，消化了降价带来的不利影响。总体而言公司盈利能力相对稳定，未出现重大的不利变化。
4、费用及营业外收支情况分析：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|变动幅度|备注|
|销售费用|30,648,337.46|8,429,300.46|263.59%|①|
|管理费用|72,485,579.89|57,028,120.18|27.10%||
|财务费用|268,999.87|-4,339,218.03|106.20%|②|
|资产减值损失|8,060,348.76|2,947,596.37|173.45%|③|
|营业外收入|20,939,004.20|9,116,214.60|129.69%|④|

①销售费用增加是因为公司业务规模扩大，营销人员薪酬增加，市场开拓费用增加。
②财务费用增加是因为公司规模扩大，流动资金需求增加银行借款增加。
③资产减值损失增加是因为应收账款增加计提的坏账准备金增加。
④营业外收入增加是因为政府补贴增加。
5、现金流量分析：
单位：人民币元
||||
|-|-|-|
|项目|2015年度|2014年度|
|经营活动产生的现金流量净额|47,093,753.90|-9,202,682.40|
|投资活动产生的现金流量净额|-198,638,188.33|-108,043,147.50|
|筹资活动产生的现金流量净额|143,083,155.94|-12,901,875.53|
|现金及现金等价物净增加额|-8,304,261.42|-129,708,045.21|

2015年，公司经营活动产生的现金流量净额为 4,709.38万元，同比增加 6.12倍；主要是本年度加强销售环节和运营管理，加强了资金的管控，提高了资金利用效率，使得销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加；投资活动产生的现金流量净额为-19,863.82万元，同比减少83.85%，主要原因是本年度参股深圳爱尔创及上海涌瓷，投资所支付的现金增加；
筹资活动产生的现金流量净额14,308.32万元，同比增加12.09倍，主要是公司业务规模扩大，流动资金需求增加，银行借款增加。
三、募集资金余额及使用情况
2015年度公司严格按照《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》、公司《募集资金管理办法》及与券商、银行签属的《募集资金三方监管协议》及相关规定使用、存放和管理募集资金。并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）监证，出具信会师报字[2016]第410370号《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》。
1、募集资金余额：
单位：人民币元
|||||
|-|-|-|-|
|项 目||金 额||
|募集资金净额||366,110,800.00||
|本年度投入募集资金总额||36,752,467.12||
|已累计投入募集资金总额||381,267,737.98||
|截止2015.12.31专户余额||---||
|存储账户||余额|账户状态|
|专户存储银行|中国工商银行东营东城支行|---|已销户|
||中国银行东营东城支行|---|已销户|
||东营银行济南路支行|---|已销户|

2、2015年募投资金使用情况：
单位：人民币元
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|项目|承诺投资额|本年度投入|截至期末累计投入金额|
|承诺投资项目|1.年产1500吨多层陶瓷电容器用粉体材料项目|131,010,000.00||134,441,973.55|
||2.山东省电子陶瓷材料工程研究中心项目|39,000,000.00|7,092,432.39|41,665,729.70|
|超募资金投向|1.归还银行贷款|-|-|39,000,000.00|
||2.ERP信息化管理项目|-|-|4,500,000.00|
||3.对子公司投瓷|-|-|54,000,000.00|
||4.补充流动资金|-|-|103,000,000.00|
||5. 补充募投项目资金|-|29,660,034.73|29,660,034.73|
|合计||170,010,000.00|36,752,467.12|381,267,737.98|

山东国瓷功能材料股份有限公司董事会
2016年4月17日