华西证券股份有限公司
关于南宁糖业股份有限公司非公开发行股票
上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监许可[2015]624号”文核准，南宁糖业股份有限公司（以下简称“发行人”或“南宁糖业”）非公开发行 37,440,937股 A股股票（以下简称“本次发行”），已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕股份登记手续。华西证券股份有限公司（以下简称“华西证券”）作为本次发行的保荐机构，认为发行人本次发行的股票上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规的规定，特此推荐发行人本次发行的股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
一、发行人概况
（一）发行人基本情况
1、公司法定中文名称： 南宁糖业股份有限公司
公司英文名称： Nanning Sugar Industry Co.,Ltd.
公司中文名称缩写： 南宁糖业
公司英文名称缩写： NNSUGAR
2、公司法定代表人： 肖凌
3、公司董事会秘书： 王国庆
公司证券事务代表： 陶创
住所： 南宁市青秀区古城路10号
电话： （0771）4914317
传真： （0771）4910755
电子信箱： zqb911@sina.com
4、办公地址： 南宁市青秀区古城路10号
邮编： 530022
互联网址： http://www.nnsugar.com
公司电子信箱： nnty@nnsugar.com
5、公司选定的信息披露报纸：《证券时报》、《证券日报》
刊登公司年度报告的网站： http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点： 公司证券部
6、公司股票上市交易所： 深圳证券交易所
股票简称： 南宁糖业
股票代码： 000911
7、企业法人营业执照注册号： 450000000000566
8、经营范围： 预包装食品的批发；机制糖、酒精、纸及纸制品、蔗渣浆、复合肥、焦糖色、竹浆、甘蔗糖蜜、药用辅料（蔗糖）、原糖、蔗渣的生产与销售，食品添加剂氧化钙的生产和销售（供分公司使用），制糖设备的制造、安装及技术服务；出口本企业生产的产品，进口本企业生产、科研所需的原辅助材料、机械设备、仪器仪表及零配件（凭批文）；承包境外制糖行业工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；纸及纸制品、竹浆的销售；
道路普通货物运输；厂房及设备租赁（仅供分公司使用）。（以上项目涉及许可证的按许可证的有效期经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（二）发行人简要财务信息
1、简要合并资产负债表
单位：万元
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|项目|2014/12/31|2013/12/31|2012/12/31|2011/12/31|
|资产总额|450,706.48|578,039.19|586,739.44|471,153.48|
|负债总额|331,108.24|430,242.72|467,471.88|315,875.62|
|归属母公司股东权益|106,668.84|134,625.86|107,623.18|141,520.75|

2、简要合并利润表
单位：万元
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|项目|2014年度|2013年度|2012年度|2011年度|
|营业收入|269,288.54|439,900.45|331,170.91|422,364.95|
|营业利润|-33,957.69|-25,638.14|-38,189.16|5,995.96|
|利润总额|-30,680.92|11,027.50|-37,789.67|9,604.34|
|净利润|-27,437.46|6,799.02|-33,030.77|4,543.73|
|归属于母公司所有者净利润|-28,666.71|4,937.12|-31,031.17|8,608.15|

3、简要合并现金流量表
单位：万元
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|项目|2014年度|2013年度|2012年度|2011年度|
|经营活动产生的现金流量净额|-92,077.63|79,090.64|-9,160.59|33,786.88|
|投资活动产生的现金流量净额|104,895.66|13,518.79|-19,362.92|-10,474.04|
|筹资活动产生的现金流量净额|20,092.02|-138,689.77|119,050.42|37,961.01|
|现金及现金等价物净增加额|-21,984.04|-46,084.27|90,526.68|61,272.13|

4、主要财务指标表
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|主要财务指标|2014年度|2013年度|2012年度|2011年度|
|基本每股收益（元/股）|-1.00|0.17|-1.08|0.30|
|稀释每股收益（元/股）|-1.00|0.17|-1.08|0.30|
|扣除非经常损益后的基本每股收益（元/股）|-1.11|-0.91|-1.09|0.20|
|扣除非经常损益后的稀释每股收益（元/股）|-1.11|-0.91|-1.09|0.20|
|全面摊薄净资产收益率|-22.94%|4.60%|-27.69%|2.93%|
|加权平均净资产收益率|-23.83%|4.48%|-24.91%|6.05%|

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|主要财务指标|2014年度|2013年度|2012年度|2011年度|
|扣除非经常损益后全面摊薄净资产收益率|-25.60%|-16.34%|-27.99%|1.17%|
|扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率|-26.47%|-23.62%|-25.19%|4.13%|
|流动比率（倍）|1.20|1.27|0.85|0.66|
|速动比率（倍）|0.99|1.19|0.67|0.57|
|资产负债率（母公司）|74.71%|76.02%|67.04%|65.32%|
|应收账款周转率（次）|5.58|11.66|8.82|6.87|
|存货周转率（次）|6.52|8.27|6.20|12.70|
|总资产周转率（次）|0.52|0.76|0.63|0.94|
|每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）|-3.21|2.76|-0.32|1.18|
|每股净现金流量（元/股）|-0.77|-1.61|3.16|2.14|

二、申请上市股票的发行情况
（一）本次发行证券的类型、证券面值和发行数量
本次发行证券的类型为人民币普通股（A股），每股面值 1元，发行数量为37,440,937股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。
（二）本次发行的发行价格
本次发行的价格为13.55元/股，定价基准日为公司第五届董事会2014年第五次临时会议决议公告日（即2014年8月8日），定价原则为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。发行价格13.55元/股是本次发行的发行期首日（2015年5月11日）前20个交易日公司股票交易均价（17.12元/
股）的79.14%。
（三）募集资金金额及发行费用
本次发行募集资金总额为 507,324,696.35元，扣除发行费用 31,897,440.94
元，本次发行募集资金净额为475,427,255.41元。
（四）本次发行的发行对象及其认购数量
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|序号|发行对象|发行价格（元/股）|获配数量（万股）|配售金额（万元）|
|1|财通基金管理有限公司|13.55|1,315|17,818.25|
|2|浙江浙旅投资有限责任公司|13.55|269.0937|3,646.219635|
|3|厦门国贸投资有限公司|13.55|380|5,149.00|
|4|汇添富基金管理股份有限公司|13.55|652|8,834.60|
|5|兴证证券资产管理有限公司|13.55|358|4,850.90|
|6|申万菱信(上海)资产管理有限公司|13.55|770|10,433.50|
|合计|||3,744.0937|50,732.469635|

三、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责的情形的说明经核查，本保荐机构不存在下列可能影响公正履行保荐职责的情形：
1、本保荐机构或控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情形；
2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机构或控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情形；
3、本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等情形；
4、本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或融资等情形；
5、本保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
四、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
（一）作为本次发行的保荐机构，本保荐机构做出如下承诺：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
相关规定。
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理。
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异。
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查。
6、保证发行保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范。
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施。
（二）本保荐机构承诺，自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，自证券上市之日起持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。
（三）本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会对推荐证券上市的规定，接受深圳证券交易所的自律管理。
五、对发行人持续督导期间的工作安排
（一）主要持续督导事项
持续督导阶段，华西证券将督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、深圳证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作：
1、督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度；
2、督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务
之便损害发行人利益的内控制度；
3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；
4、持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；
5、持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；
6、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他工作。
（二）保荐协议对保荐机构的权利、履行持续督导职责的其他主要约定
1、要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；
2、定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；
3、列席发行人的股东大会、董事会和监事会；
4、对发行人的信息披露文件及向中国证监会、深圳证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；
5、对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；
6、按照中国证监会、深圳证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明。
（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构履行保荐职责的相关约定
1、发行人应当及时提供保荐机构发表独立意见事项所必需的资料，确保保荐机构及时发表意见；发行人应当积极配合保荐机构的现场检查工作以及参加保荐机构组织的培训等，不得无故阻挠保荐机构正常的持续督导工作。
2、发行人应当向保荐机构提供为发行人提供服务的律师事务所、会计师事务所等中介机构的沟通渠道和联系方式。保荐机构对持续督导期间内上述中介机构出具意见存在疑义的，有权直接或者通过发行人与上述中介机构签字人员及时沟通，发行人应给予充分配合。
六、保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方
式
保荐机构： 华西证券股份有限公司
法定代表人： 杨炯洋
保荐代表人： 曹巍、郭晓光
项目协办人： 马涛
项目组成员： 陆文军、关迪、张黎丽
办公地址： 上海市浦东新区丰和路1号港务大厦9楼
联系电话： 010-51662928
传真： 010-66226708
七、保荐机构认为应当说明的其他事项
无。
八、保荐机构关于本次股票上市是否符合《公司法》、《证券法》及深圳证券交易所上市条件的具体说明和结论性意见
本保荐机构认为：发行人本次发行的股票上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规的规定，本次发行的股票具备在深圳证券交易所上市的条件。华西证券愿意推荐发行人本次发行的股票在深圳证券交易所上市交易，并承担相关保荐责任。
请予批准。
（本页以下无正文）
（本页无正文，为《华西证券股份有限公司关于南宁糖业股份有限公司非公开发行股票上市保荐书》之签章页）
项目协办人：
马涛
保荐代表人：
曹巍 郭晓光
法定代表人：
杨炯洋
华西证券股份有限公司2015年6月3日