华能国际电力开发公司拟向华能国际电力股份有限公司
转让其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目
资产评估报告
大正海地人评报字(2014)第217A号
(共一册,第一册)
北京大正海地人资产评估有限公司
二〇一四年十月九日
华能国际电力开发公司拟向华能国际电力股份有限公司转让
其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目资产评估报告
目 录
注册资产评估师声明 ........................................................................................................... 2资产评估报告摘要 ................................................................................................................ 3资产评估报告正文 ................................................................................................................ 5一、 委托方、被评估单位和评估报告使用者 ..................................................... 5二、 评估目的 ........................................................................................................... 7三、 评估对象和评估范围 ...................................................................................... 8四、 价值类型及其定义 ......................................................................................... 10五、 评估基准日 ..................................................................................................... 10六、 评估依据 ..........................................................................................................11七、 评估方法 ......................................................................................................... 13八、 评估程序实施过程和情况 ............................................................................ 17九、 评估假设 ......................................................................................................... 19十、 评估结论 ......................................................................................................... 20十一、特别事项说明 ................................................................................................. 21十二、评估报告使用限制说明 ................................................................................ 26十三、评估报告日 ..................................................................................................... 27附件 ....................................................................................................................................... 28一、 与评估目的相对应的经济行为文件 ........................................................... 29二、 被评估单位专项审计报告 ............................................................................ 30三、 委托方与被评估单位法人营业执照 ........................................................... 31四、 评估对象涉及的主要权属证明资料 ........................................................... 32五、 委托方及被评估单位承诺函 ........................................................................ 33六、 签字注册资产评估师的承诺函 .................................................................... 34七、 评估机构资格证书 ......................................................................................... 35八、 评估机构法人营业执照副本 ........................................................................ 36九、 签字注册资产评估师资格证书 .................................................................... 37北京大正海地人资产评估有限公司 电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385邮编：100025
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注册资产评估师声明
本资产评估报告，是在评估人员对纳入评估范围的全部资产、负债进行了认真的核实、评定估算等必要评估程序的基础上作出的，针对本评估报告，特作如下声明：
一、注册资产评估师在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守了独立、客观和公正的原则。根据执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位(或者产权持有单位)申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性、恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、注册资产评估师与评估报告中的评估对象无现存或预期的利益关系，与委托方和相关当事方无现存或预期的利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏见。
四、注册资产评估师和其他评估人员已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了现场调查；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方和相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求，但无法对评估对象的法律权属真实性做任何形式的保证。
五、评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的，仅在评估结论使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与评估机构及签字注册资产评估师无关。
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其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目项目资产评估报告
华能国际电力开发公司拟向华能国际电力股份有限公司转让其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目资产评估报告摘要
大正海地人评报字(2014)第 217A号
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
北京大正海地人资产评估有限公司接受华能国际电力开发公司、华能国际电力股份有限公司的委托，根据国家相关法律法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，对因股权转让事宜涉及的华能应城热电有限责任公司的股东全部权益进行了评估。
本次评估的评估对象为华能应城热电有限责任公司的股东全部权益，评估范围为华能应城热电有限责任公司的全部资产及负债；评估的价值类型为市场价值；评估基准日为 2014年 5月 31日。
评估师履行了必要的评估程序，以资产的持续使用和公开市场等为前提，采用资产基础法进行了评定估算。
至评估基准日，华能应城热电有限责任公司的评估结果为：人民币21,066.41万元。
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
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|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|1|流动资产|11,077.49|11,077.49|-|-|
|2|非流动资产|103,383.09|103,828.83|445.74|0.43|

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|3|其中：长期应收款|-|-|-|-|
|4|固定资产|532.47|481.97|-50.50|-9.48|
|5|在建工程|61,040.84|61,062.66|21.82|0.04|
|6|工程物资|35,634.20|35,634.20|-|-|
|7|固定资产清理|-|-|-|-|
|8|无形资产|6,175.58|6,650.00|474.42|7.68|
|9|开发支出|-|-|-|-|
|10|递延所得税资产|-|-|-|-|
|11|资产总计|114,460.58|114,906.32|445.74|0.39|
|12|流动负债|33,339.91|33,339.91|-|-|
|13|非流动负债|60,500.00|60,500.00|-|-|
|14|负债合计|93,839.91|93,839.91|-|-|
|15|净资产（所有者权益）|20,620.67|21,066.41|445.74|2.16|

评估师对评估过程中发现的瑕疵事项在评估报告中作了特别事项说明，特提请评估报告使用者注意以下重大事项：
1．纳入评估范围的无形资产为土地使用权已签订土地出让合同，并办理划拨性质的土地使用权证，尚未取得出让国有土地使用证，同时已缴纳土地出让金 34,613,389.00元，本次评估依据企业签订土地出让合同规定和审计师已确认企业缴纳的土地出让金及未付的土地出让金进行相应的账务处理，本次评估引用北京中地华夏土地房地产评估有限公司以出让性质土地的评估结果。
2．截止目前，华能应城热电有限责任公司热电联产项目已取得国家发展和改革委员会颁发的编号为发改能源【2011】1489号《关于湖北华能应城热电联产“上大压小”新建工程项目核准的批复》、湖北省住房和城乡建设厅出具的建设项目选址意见书等相关批复手续，并取得应城市城乡规划局出具的地字第 YCG2013037号《建设用地规划许可证》及建字第 YCG2013035号《建设工程规划许可证》。
本评估报告的评估结论使用有效期限自评估基准日起一年，即从资产评估基准日 2014年 5月 31日起至 2015年 5月 30日止。
本评估报告日为 2014年 10月 9日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当认真阅读评估报告正文。
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其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目项目资产评估报告
华能国际电力开发公司拟向华能国际电力股份有限公司转让其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目资产评估报告正文
大正海地人评报字(2014)第217A号
华能国际电力开发公司、华能国际电力股份有限公司：
北京大正海地人资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据国家有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对中国华能集团公司拟实施股权转让行为涉及的华能应城热电有限责任公司的股东全部权益在 2014年 5月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告
如下：
一、委托方、被评估单位和评估报告使用者
本项目的委托方为华能国际电力开发公司、华能国际电力股份有限公司，被评估单位为华能应城热电有限责任公司，评估报告使用者为委托方、经济行为的相关方及国家法律法规规定的其他评估报告使用者。
（一）委托方“一”概况
企业名称：华能国际电力开发公司
注册地址：北京市西城区复兴门南大街丙 2号
注册资本：4.5亿美元
法定代表人：曹培玺
经营范围：投资、建设、经营电厂及有关工程，包括筹集国内外资金，进口成套、配套设备、机具等，以及为电厂建设运行提供配件、材料、燃料等。
（二）委托方“二”概况
1.工商登记情况
企业名称：华能国际电力股份有限公司（以下简称：华能国际）
住所：北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦
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其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目项目资产评估报告
法定代表人：曹培玺
注册资本：人民币1405538.344万元
经济性质：股份公司
经营范围:投资建设、经营管理电厂及开发、投资、经营与电厂有关的以出口为主的其他相关企业;热力生产及供应。
（三）被评估单位概况
1．概况
企业名称：华能应城热电有限责任公司（以下简称：应城热电）
注册资本：4197.67万元人民币
法定代表人：赵平
住所：应城市郎君镇破港村
企业类型：有限责任公司（法人独资）
经营期限：长期
营业执照号码：420981000016495
2．企业简介
华能应城热电有限责任公司（以下简称“应城热电”）是由华能国际电力开发公司出资设立，并于于 2012年 4月 18日取得注册号为 420981000016495号《企业法人营业执照》，注册资本4197.67万元，其中货币出资2000.00万元、在建工程出资 2197.67万元。。应城热电成立时，公司股东及股权比例详见下表：
||||
|-|-|-|
|股权持有者名称|出资额（万元）|出资比例|
|华能国际电力开发公司|4197.67|100%|
|合计|4197.67|100%|

应城热电成立后，华能国际电力开发公司根据章程的约定对应城热电进行增资，增资额为16,423.00万元（货币增资），增资后的注册资本为20,620.67万元，截止评估基准日尚未进行验资，营业执照未进行变更。
3．近两年及评估基准日资产负债状况和经营业绩
应城热电 2012年 12月 31日、2013年 12月 31日财务报表及评估基准日财务报表（基准日报表经毕马威华振会计师事务所审计，审计报告编号为毕马威华振审字第
1401740号）概况如下：
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近两年一期资产负债表
单位：人民币万元
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|项 目|2014年 5月31日|2013年12月31日|2012 年12月31日|
|流动资产|11,077.49|4,978.01|3,117.71|
|非流动资产：|103,383.09|67,222.32|7,740.62|
|其中：持有至到期投资|-|-|-|
|长期股权投资|-|-|-|
|固定资产|532.47|557.36|326.21|
|在建工程|61,040.84|30,441.56|7,414.41|
|工程物资|35,634.20|30,047.82||
|无形资产|6,175.58|6,175.58|-|
|递延所得税资产|-|-|-|
|资产总计|114,460.58|72,200.32|10,858.33|
|流动负债|33,339.91|20,502.66|3,660.65|
|非流动负债|60,500.00|37,500.00|3,000.00|
|负债合计|93,839.91|58,002.66|6,660.65|
|股东权益合计|20,620.67|14,197.67|4,197.67|

应城热电目前处于项目建设阶段，尚未开展正式的生产经营活动，无经营业绩数据。
以上2012年系经大信会计师事务所审计，并出具了大信审字[2013]第11-00042号、大信审字[2014]第11-00086号无保留意见的审计报告。
2013年及评估基准日的数据系经毕马威华振会计师事务所审计，并出具了毕马威华振审字第1401740号无保留意见的审计报告。
（四）委托方和被评估单位之间的关系
委托方“一”华能国际电力开发公司持有委托方“二”华能国际电力开发公司36.05%的股权，华能国际电力开发公司持有被评估单位华能应城热电有限责任公司100%的股权。
二、评估目的
本次评估的目的是对华能应城热电有限责任公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，作为华能国际电力开发公司拟向华能国际电力
股份有限公司转让所持股权的价值参考。
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本次评估涉及的经济行为文件为：华能国际电力开发公司总经理办公会会议纪要第 22期。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象和评估范围
本项目的评估对象为华能应城热电有限责任公司的股东全部权益，评估范围为华能应城热电有限责任公司的全部资产及负债。各项资产和负债账面价值如下：资产总计1,144,605,783.71元，其中：
流动资产： 账面金额 110,774,934.49元
非流动资产： 账面金额 1,033,830,849.22元
固定资产： 账面金额 5,324,679.30元
在建工程： 账面金额 610,408,428.16元
工程物资： 账面金额 356,341,991.76元
无形资产： 账面金额 61,755,750.00元
负债总计938,399,083.71元，其中：
流动负债： 账面金额 333,399,083.71元
非流动负债： 账面金额 605,000,000.00元
以上数据经毕马威华振会计师事务所审定，并出具毕马威华振审字第 1401740号审计报告。
本次评估对象和评估范围与委托确定的评估对象和评估范围一致，不存在表外资产。其中：固定资产为车辆及电子设备，车辆已经办理行驶证，除 3台车证载权利人为中国华能集团公司华中分公司外，其余车辆的证载权利人均为华能应城热电有限责任公司。
在建工程为华能应城热电有限责任公司建设的1×350MW国产超临界参数、一次中间再热、双抽凝汽式燃煤发电机组和1×50MW为抽背机组、同步建设烟气脱硫、脱硝设施。在建工程包含在建土建及在建设备，其中在建土建主要为主厂房、集控楼、转运站、筒仓、烟筒、冷却塔等，在建设备主要包括1×350MW超临界抽凝式供热机组+1×50MW高压抽背式供热机组，预计在建工程 2014年 12月完工，
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截止目前已取得国家发展和改革委员会颁发的编号为发改能源【2011】1489号《关于湖北华能应城热电联产“上大压小”新建工程项目核准的批复》、湖北省住房和城乡建设厅出具的建设项目选址意见书等相关批复手续。
（二）对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合
华能应城热电有限责任公司资产中在建工程和工程物资所占比例较大，具体情况如下：
1.在建工程为华能应城热电有限责任公司建设的1×350MW国产超临界参数、一次中间再热、双抽凝汽式燃煤发电机组和1×50MW为抽背机组、同步建设烟气脱硫、脱硝设施。在建工程包含在建土建及在建设备，其中在建土建主要为主厂房、集控楼、转运站、筒仓、烟筒、冷却塔等，在建设备主要包括1×350MW超临界抽凝式供热机组+1×50MW高压抽背式供热机组，预计在建工程 2014年 12月完工。
2.工程物资主要为1×350MW超临界抽凝机组+1×50MW抽背机组热电联产项目采购的设备及预付给供货单位与该热电联产项目的设备预付款和设备进度款。
（三）企业无形资产状况
华能应城热电有限责任公司申报的无形资产为企业于2014年取得的土地使用权，具体情况如下表所示：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|土地权证编号|宗地名称|土地位置|取得日期|用地性质|土地用途|开发程度|面积(m2)|账面价值|
|应城国用（2014）第108018GB00001号|铁路专用线用地|应城市郎君镇三屋村、邱徐村、兰西村和郎君社区地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|14,519.40|61,755,750.00|
|应城国用（2014）第108023GB00002号|铁路专用线用地|应城市郎君镇胡家村、破港村、程谢村和郎君社区地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|124,344.70||
|应城国用（2014）第108023GB00001号|主厂区用地|应城市郎君镇胡家村、知府村和破港村地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|207,610.80||
|应城国用（2014）第108013GB00001号|铁路专用线用地|应城市长江埠街道办事处上房村、左家村和郎君镇胡巷村、兰西村地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|11,729.70||

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应城国用（2014） 应城市长江埠街道 公共
铁路专用 三通
第104008GB00001 办事处苏台村、左 2014/1/24划拨设施 1,205.40
线用地 一平
号 家村地段 用地
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|应城国用（2014）第104008GB00002号|铁路专用线用地|应城市长江埠街道办事处苏台村、三里村地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|2,300.30|
|应城国用（2014）第103001GB00001号|灰场用地|应城市东马坊办事处新基村和三合镇天井村地段|2014/1/24|划拨|公共设施用地|三通一平|49,995.40|

备注：纳入评估范围的无形资产为土地使用权已签订土地出让合同，并办理划拨性质的土地使用权证，尚未取得出让国有土地使用证，同时已缴纳土地出让金 34,613,389.00元。
（四）引用其他机构出具评估报告结论所涉及的资产状况
1.本次纳入评估范围的资产及负债账面值均从毕马威华振会计师事务所审定，并出具毕马威华振审字第1401740号《审计报告》中引用。
2. 纳入评估范围的 7宗土地使用权由北京中地华夏土地房地产评估有限公司进行评估，并于2014年8月29日出具了编号为(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-1、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-2、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-3、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-4、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-5、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-6、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-7的土地估价报告，本次评估结论引用了北京中地华夏土地房地产评估有限公司以同一评估基准日、同一评估目的、同一评估范围出具的土地估价报告的评估结果。
四、价值类型及其定义
根据经济行为和评估目的等相关条件，此次评估的价值类型为市场价值，即自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目评估基准日是 2014年 5月 31日。
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评估基准日由委托方确定。评估基准日的确定主要考虑了会计期末以及有利于本次经济行为实现等因素。
六、评估依据
（一）经济行为依据
华能国际电力开发公司总经理办公会会议纪要第 22期。
（二）法律法规依据
1．《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第三次修订）；
2．中华人民共和国证券法(中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议于 2005年 10月 27日修订)；
3．《中华人民共和国企业国有资产法》(主席令 2008年第 5号)；
4．《中华人民共和国土地管理法》(2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订)；
5．《中华人民共和国城市房地产管理法》(中华人民共和国主席令第 72号， 2007年 8月 30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修订)；
6．《国有资产评估管理办法》(国务院第 91号令，1991年)；
7．《国有资产评估管理办法实施细则》(国资办发[1992]第 36号)；
8．《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378号令，2003年)；
9．《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第 3号令，2003年)；
10．《企业国有资产评估管理暂行办法》(国资委第 12号，2005年)；
11．《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274号)；
12．其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1．《资产评估准则—基本准则》(财政部财企(2004)20号)；
2．《资产评估职业道德准则—基本准则》(财政部财企(2004)20号)；
3．《资产评估职业道德准则——独立性》中评协〔2012〕248号；
4．《资产评估准则——利用专家工作》中评协〔2012〕244号；
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5．《资产评估准则—评估报告》(中评协[2011]230号)；
6．《资产评估准则—评估程序》(中评协[2007]189号)；
7．《资产评估准则—机器设备》(中评协[2007]189号)；
8．《资产评估准则—不动产》(中评协[2007]189号)；
9．《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）
10．《评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2010〕214号）
11．《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230号)；
12．《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中注协会协[2003]18号)；
13．《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号)；
14．关于印发《企业国有资产评估项目备案工作指引》的通知(国资发产权〔2013〕64号)；
15．《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33号)；
16．《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则(财政部财会[2006]3号)；
17．《企业会计准则—应用指南》(财政部财会[2006]18号)。
（四）资产权属依据
1．国有土地使用证；
2．机动车行驶证；
3．重要资产购置合同或发票；
4．其他资产权属证明文件。
（五）评估取价依据
1．《国家能源局关于颁布 2013版电力建设工程定额和费用计算规定的通知》国家能源局国能电力〔2013〕289号；
2．火力发电工程建设预算编制与计算规定(2013)；
3．“国家能源局”发布的《电力建设工程概算定额—建筑工程》（2013年版）；
4．国家发改委发布的《火力发电工程建设预算编制与计算标准》2013版（简称《预规》）；
5．国家发改委发布的《火力发电工程建设预算编制与计算标准》2013版（简称《预规》）；
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6．电力工程造价与定额管理总站文件，定额[2014]1号，关于发布2013版电力建设工程概预算定额价格水平调整的通知；
7．《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第 294号，2000年 10月 22日)；
8．商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废标准规定》；
9．《中国人民银行贷款利率表》(2012年 7月 6日起执行)；
10．《孝感建设工程造价信息》(孝感工程造价处,204年第 3期)；
11．中关村在线（http://www.zol.com.cn/）；
12．《(2006-2007)版资产评估常用数据与参数手册》(中国经济科学出版社)，13．被评估单位提供的工程预算、结算等相关资料；
14．被评估单位提供的资产清单及其他资料；
15．被评估单位提供的财务会计、经营方面的资料；
16．评估人员收集的市场资料、产业经济及宏观经济资料；
17．评估人员现场勘查及调查所得的有关资料；
18．工程建设有关技术资料及地质勘查资料；
19．其他参考资料。
七、评估方法
资产评估方法主要包括资产基础法、收益法和市场法，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种评估方法的实用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。
本次评估根据评估方法的实用性，采用了资产基础法。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
资产基础法的基本公式：
股东全部权益价值=企业各项资产评估值之和-各项负债评估值之和
本报告被评估企业以持续经营为前提，评估基准日资产负债表表内及表外各项资产和负债可以识别，可识别的各项资产和负债都可以采用适当的评估方法进
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行单独评估，被评估企业不存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债，故可以采用资产基础法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
本报告被评估企业目前尚处于项目建设阶段，正式开展经营活动的时间具有不确定性，且未来收益和风险难以预测及可量化。故本次评估未采用收益法进行评估。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
由于被评估企业属非上市公司，同一行业的上市公司业务结构、经营模式、企业规模、资产配置和使用情况、企业所处的经营阶段、成长性、经营风险、财务风险等因素与被评估企业相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率，故本次评估不采用市场法。
（一）资产基础法评估
1．流动资产
流动资产包括货币资金、其他应收款。
（1）货币资金为银行存款。
银行存款在账账、账表核实和核对银行对账单的基础上结合对银行的函证回函情况，对银行存款余额调节表进行试算平衡，核对无误后，以经核实后的账面值确认评估值。
（2）其他应收款：评估人员通过查阅账簿、报表，在进行经济内容和账龄分析的基础上，对大额款项进行了函证，并了解其发生时间、欠款形成原因及单位清欠情况、欠债人资金、信用、经营管理状况，具体分析后对各项应收款收回的可能性进行判断，采用个别认定与账龄分析法相结合，综合分析应收款项的可收回金额确定应收款项的评估值。应收款项坏账准备评估值以零列示。
2．非流动资产
非流动资产包括设备类固定资产、在建工程、工程物资及无形资产。
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（1）设备类固定资产
根据本次评估目的，按照持续使用假设，以市场价格为依据，结合设备特点和收集资料的情况，对正常生产经营用的机器设备采用重置成本法评估；
1）成本法
评估值＝重置全价×成新率
①重置全价的确定
A.电子设备
对于市场上有同型号设备销售，属于同城购买，商家对购买产品包运输、上门安装调试服务，通常购买价之外，没有其他费用。因此，购买价即为重置全价。
根据当地市场信息及《中关村在线》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备的市场价格。
则其重置全价=购置价
B.车辆
车辆重置全价由购置价、车辆购置税、其他费用(如验车费、牌照费、手续费等)三部分构成。
购置价：参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定，其他费用依据地方车辆管理部门的合理收费标准水平确定。
车辆购置税：根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计算。
其他费用：一般为验车费、牌照费、手续费等。
②成新率的确定
A.电子设备
根据使用时间，结合维修保养情况，以理论成新率确定成新率。即：
理论成新率=（经济寿命年限-已使用年限）/经济寿命年限
B.车辆
车辆理论成新率的确定，主要通过对车辆的规定行驶里程、已行驶里程，规定使用年限和已使用年限进行调查，根据国家有关部门最新颁布的汽车报废标准的有关规定，根据车辆的已使用年限和已行驶里程，分别计算成新率，以二者孰低的方法确定运输车辆的理论成新率，然后结合现场勘察情况确定的勘察成新率综合确定。
年限法成新率=（经济寿命年限－已使用年限）/经济寿命年限×100%
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里程法成新率=（经济行驶里程－已行驶里程）/经济行驶里程×100%
勘察成新率是结合车辆的性能、外观、维护保养等情况综合确定。
（2）在建工程
在建工程采用成本法评估，具体如下：
1）在建土建工程
结合本次在建工程特点，针对各类在建工程的具体情况，采用以下评估方法： A.基建类资产
开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间距基准日半年以上的在建项目，如果账面值与评估基准日价格水平有较大差异的，根据评估基准日价格水平进行调整工程造价。
调整后工程造价=工程造价×综合调整系数
B.其他费用
对于项目建设管理费、项目建设技术服务费等其他费用，本次评估通过核实了相关账簿记录及文件资料，在确定其他费用真实性和完整性的基础上，以核实后账面值确定其评估值。
C.资金成本
对项目建设期发生的资金成本，本次评估通过核实了相关账簿记录及计取依据，在确定资金成本真实性和完整性的基础上，以核实后账面值确定其评估值。
2）在建设备工程
在建设备工程由三部分构成：设备费、安装费及其他及预付的工程款。本次按照成本法评估。
A.设备费、安装费及其他
对正常施工、建设期较短，建筑材料等价格变化不大，企业按工程进度和合同规定支付工程款，在调查和核实工程形象进度的基础上，在确认工程预算合理性的前提下，评估以核实后的账面值确定评估值。
B.预付的工程款
对预付的工程款，本次评估通过核实了相关账簿记录及计取依据，在确定资金成本真实性和完整性的基础上，以核实后账面值确定其评估值。
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（3）工程物资
工程物资为1×350MW超临界抽凝机组+1×50MW抽背机组热电联产项目采购的设备及预付给供货单位与该热电联产项目的设备预付款和设备进度款。
由于工程物资为配合在建项目购置的材料，均为近期购入，与市场价格相比基本无变化，且账面价值计价准确、构成合理，故以核实后账面值确认评估值。
（4）无形资产-土地使用权
本次土地使用权由北京中地华夏土地房地产评估有限公司进行评估。本次土地评估值引用北京中地华夏土地房地产评估有限公司在同一基准日、同一评估目的、同一评估范围的评估结果（土地估价报告编号：(北京)中地华夏(2014)(估)字第 71号湖北省应城市-出-1、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-2、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-3、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-4、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-5、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-6、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-7号）。
3．负债
核实各项负债的实际债务人、负债额，以评估基准日被评估单位实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
北京大正海地人资产评估有限公司接受华能国际电力开发公司、华能国际电力股份有限公司的委托，对华能应城热电有限责任公司的股东全部权益进行评估，评估基准日经协商定于2014年5月31日。评估工作于2014年6月21日正式开始，2014年6月29日现场工作结束，2014年10月9日出具正式报告。整个评估过程包括接受委托、资产清查核实、收集资料并分析整理、评定估算、评估汇总、提交报告、工作底稿的归档等。主要评估程序实施过程如下：
（一）评估前期准备工作阶段
1．了解被评估单位及评估对象的基本情况，明确评估目的、评估对象及评估范围；
2．根据评估目的和交易背景对专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合
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分析和评价，签署资产评估业务约定书；
3．收集被评估单位所在行业的基本政策、法律法规以及行业的市场经营情况；
4．根据了解的情况拟定评估方案和基本评估思路，确定评估工作重点；
5．确定项目评估小组，并进行业务培训；
6．指导被评估单位搜集、准备有关评估资料。
7．配合被评估单位进行资产清查、填报《资产评估明细表》等工作。
（二）现场核实及评估阶段
1．根据企业的具体情况，确定进场工作时间；
2．现场听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、资产的配置和使用状况等；
3．根据被评估单位提供的《资产评估明细表》，各科目账面价值与企业财务总账、明细账、会计报表进行核对，使其帐帐、帐表相符，对发现的问题协同被评估单位做出调整，使其保持一致；
4．根据企业所属的各项资产，按资产评估准则的要求，对评估范围内的各项资产进行了勘察、核实,使其账实相符。具体为：
(1)流动资产和流动负债进行原始凭证的查验、询问、核对、监盘、抽查函证等核实工作；
(2)实物资产采取核对、勘查、检查、询问等核实工作。
5．查阅收集与本次评估的相关资料，并让企业盖章确认，包括：
(1)企业的整体资料、经济行为文件；
(2)委估资产的产权证明文件，主要为资产的业务合同、付款发票、询证函、银行对账单、车辆行驶证、土地使用权证、建设用地许可证、出让合同、建设工程规划许可证等；
(3)收集评估技术资料，主要为设备的技术说明书、维修保养技改记录报废或待报废资产说明等。
6．根据收集的资料与相应的资产进行核对、验证、分析和整理，保持资料的完整性和合理性；
7．根据收集的委估资产资料和市场调研取得的市场价格资料结合资产的实
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际状况和特点，依据资产评估准则，确定各类资产适用的评估方法；
8．根据选用的各类资产评估方法，利用评估模型选择合理的相关参数对评估范围内的各项资产进行评估测算，取得初步评估值。
（一）评估汇总阶段
对各类资产评估的初步结果进行汇总，形成初步评估结果，并进行全面分析汇总审核，注意各专业组之间的对接，有没有发生重评和漏评的情况，关要资产结果的合理性等，完成必要的调整、修改和完善。
（二）编制提交评估报告阶段
撰写资产评估报告书，将评估报告初稿向委托方汇报和充分沟通，达成一致意见后，按评估机构内部三级审核制度和程序对报告进行审核、修改、校正，最后出具正式资产评估报告书，并按规定报送有关材料，汇集整理资产评估工作底稿。
九、评估假设
（一）公开市场假设
（二）资产原地续用；
（三）产权主体变动假设；
（四）企业持续经营；
（五）目标公司所在地宏观政治、经济、社会环境不发生重大变化；
（六）汇率、利率、税负、通货膨胀、人口、产业政策不发生重大变动；
（七）企业所遵循的现行法律、法规、政策和社会经济环境无重大变化
（八）企业所处行业及领域的市场、技术处于正常发展的状态，没有出现重大的市场、技术突变情形；
（九）企业的主要经营资产能够得到有效使用，不会发生闲置等无效利用情况；
（十）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
（十一）委托方和相关当事方提供的资料真实、合法、完整；
（十二）无其他人力不可抗拒因素造成对企业经营的重大影响；
（十三）对评估程序受限未经调查确认或者无法调查确认运用的资料数据，
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对资产状态、数据资料真实性假设。
评估人员根据资产评估的要求，认定这些假设前提条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化和前提条件改变时，评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评估结果的责任。
十、评估结论
本次评估采用资产基础法进行了评定估算。
至评估基准日，华能应城热电有限责任公司的总资产帐面值 114,460.58万元，评估值114,906.32万元，增值额445.74万元，增值率0.39%；负债帐面值 93,839.91万元，评估值 93,839.91万元，无增减值；所有者权益(净资产)帐面值 20,620.67万元，评估值 21,066.41万元，增值额 445.74万元，增值率2.16%。评估结论详细情况见评估明细表。
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||A|B|C=B-A|D=C/A×100%|
|1|流动资产|11,077.49|11,077.49|-|-|
|2|非流动资产|103,383.09|103,828.83|445.74|0.43|
|3|其中：长期应收款|-|-|-|-|
|4|固定资产|532.47|481.97|-50.50|-9.48|
|5|在建工程|61,040.84|61,062.66|21.82|0.04|
|6|工程物资|35,634.20|35,634.20|-|-|
|7|固定资产清理|-|-|-|-|
|8|无形资产|6,175.58|6,650.00|474.42|7.68|
|9|开发支出|-|-|-|-|
|10|递延所得税资产|-|-|-|-|
|11|资产总计|114,460.58|114,906.32|445.74|0.39|
|12|流动负债|33,339.91|33,339.91|-|-|
|13|非流动负债|60,500.00|60,500.00|-|-|
|14|负债合计|93,839.91|93,839.91|-|-|
|15|净资产（所有者权益）|20,620.67|21,066.41|445.74|2.16|

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十一、特别事项说明
（一）引用土地评估机构出具的土地估价报告结论提示性说明
（1）土地评估机构名称、报告编号、出具日期
本次评估中，对于土地使用权委托方单独委托具有相应资格的北京中地华夏土地房地产评估有限公司进行评估，应委托方的要求，采用资产基础法进行整体评估时，汇总其土地评估结果，具体土地估价情况详见北京中地华夏土地房地产评估有限公司于2014年8月29日出具的编号为(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-1、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-2、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-3、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-4、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-5、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-6、(北京)中地华夏(2014)(估)字第71号湖北省应城市-出-7的土地估价报告。
（2）假设前提
①用途设定：估价对象主厂区登记用途为公共设施用地，根据《建设用地规划许可证》和实际用途，此次评估用途设定为工业用地。
②开发程度设定：
A.
估价对象主厂区实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和宗地红线内“五通”（通路、通电、通上水、通下水、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
B.估价对象灰场实际开发程度为宗地红线外有道路、无供水、无供电、无市政排水管道、无通讯设施等基础设施，宗地红线内场地未平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外通路，宗地红线内场地平整。
C.估价对象铁路（一）实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和宗地红线内“五通”（通路、通电、通上水、通下水、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
D.估价对象铁路（二）实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）
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和宗地红线内“五通”（通路、通电、通上水、通下水、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
E.估价对象铁路（三）实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和宗地红线内“三通”（通路、通电、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
F.估价对象铁路（四）实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和宗地红线内“三通”（通路、通电、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
G.
估价对象铁路（五）实际开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和宗地红线内“三通”（通路、通电、通讯）及场地平整，根据此次评估目的，设定估价对象开发程度为宗地红线外“三通”（通路、通电、通讯）和红线内场地平整。
③土地利用和规划条件说明：
A.估价对象主厂区宗地面积为207610.8平方米，地上建有建构筑物总建筑面积为38457.5平方米，具体情况见下表。宗地容积率为0.19，此次评估设定容积率为0.19。
表1主厂区宗地地上建构筑物一览表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|建（构）筑名称|面积（㎡）|建筑结构|建筑层数|建筑物竣工年月|
|1|露天煤棚|11310|网架|1|2014.12|
|2|供氧站|1144|框架|1|2014.12|
|3|脱硫综合楼|951.3|框架|1|2014.12|
|4|GIS 楼|3400|框架|1|2014.12|
|5|汽机房|2735.2|框架|3|2014.12|
|6|集控室|364|框架|1|2014.12|
|7|化学中心|3960|框架|2|2014.12|
|8|煤仓间|1104|框架|3|2014.12|
|9|生产行政楼|1536|框架|3|2014.12|
|10|服务综合楼|1536|框架|3|2014.12|

北京大正海地人资产评估有限公司 电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385邮编：100025
东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100号住邦2000商务中心1号楼A区707室
华能国际电力开发公司拟向华能国际电力股份有限公司转让
其持有的华能应城热电有限责任公司股权项目项目资产评估报告
11 烟囱 452.3 筒体 / 2014.12
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|12|冷却塔|6379.5|筒体|/|2014.12|
|13|1#锅炉|2350|/|/|2014.12|
|14|2#锅炉|1235.2|/|/|2014.12|
|合计|/|38457.5|/|/|/|

B.
估价对象灰场宗地面积为49995.4平方米，地上无建筑物，宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
C.
土地利用和规划条件说明：估价对象铁路（一）宗地面积为 124344.7平方米，地上无建筑物。宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
D.
估价对象铁路（二）宗地面积为 14519.4平方米，地上无建筑物。宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
E.
估价对象铁路（三）宗地面积为 11729.7平方米，地上无建筑物，宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
F.
估价对象铁路（四）宗地面积为1205.4平方米，地上无建筑物，宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
G.
估价对象铁路（五）宗地面积为 2300.3平方米，地上无建筑物，宗地容积率为0，此次评估设定容积率为0。
④土地使用权年限设定：估价对象估价基准日时为国有划拨土地，使用年期为无限年期，此次估价使用年限设定为50年期。
⑤土地使用权价格权利设定：估价对象估价基准日时为国有划拨土地，使用年期为长期，根据电厂提供的资料，电厂正在办理出让土地使用证，已缴纳了部分出让金，根据本次项目委托方的要求，此次估价按出让土地进行评估，使用年限设定为50年期，在此提请报告使用者注意。
⑥ 本报告评估的土地使用权价格是在上述设定用途、开发程度、容积率、土地使用年限条件下于基准日2014年5月31日的出让土地使用权价格。
（3）使用限制以及相关事项
①估价报告的使用
A.根据国家标准《城镇土地估价规程》（GB/T18508—2001）、《城镇土地分等
定级规程》（GB/T18507—2001）、《土地利用现状分类》（GB/T21010—2007）、
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应城市人民政府等有关部门颁布的有关法规条例文件通知、全国人大国务院和国土资源部颁布的有关法律法规及规章等作为本次估价活动的主要法律法规文件依据，土地估价结果仅作为华能应城热电有限责任公司股权转让设立股份公司进行土地资产处置及确定国有建设用地使用权价格提供参考依据。
B.土地估价报告仅供委托方和送交土地管理部门审查使用，土地估价技术报告不提供给委托方。
C.本报告的估价结果自估价基准日起一年内有效。
D.估价报告和估价结果的使用权属于华能应城热电有限责任公司，永业行（湖北）土地房地产评估咨询有限公司负责对估价结果进行解释。
E.本报告及估价结果仅为华能应城热电有限责任公司股权转让涉及的土地评估和资产处置提供使用，当用于其它目的，本报告评估结果无效。任何单位和个人未经估价机构书面同意，不得以任何形式发表、肢解本报告。
本报告必须完整使用，对仅使用报告中的部分内容所导致的有关损失，受托估价机构不承担责任。
②需要特殊说明的事项
A.土地利用状况等资料由委托方提供。
B.土地区位条件、地产市场交易资料等评估相关资料由估价人员实地调查而得。
C.土地用途的确定，根据实际用途和委托方界定，并参考当地土地行政主管部门意见，综合设定本次评估土地用途为工业用地。
D.土地使用性质及土地使用年期的设定：估价对象估价基准日时为国有划拨土地，使用年期为长期，根据电厂提供的资料，电厂正在办理出让土地使用证，已缴纳了部分出让金，根据本次项目委托方的要求，此次估价按出让土地进行评估，使用年限设定为50年期，若后续办理的土地证与上述设定不一致，报告需重新进行评估，在此提请报告使用者注意。
E.土地还原利率的确定，根据应城市的情况，采用安全利率加风险调整值法确定不同用途的还原利率。
安全利率加风险调整值法，即以安全利率为基础，再加上风险调整值作为还原利率。所谓安全利率，是无风险投资的收益率，可采用各期限的定期存款利率或国债利率作为安全利率。本次选用估价基准日 1年期存款利率3.00%作为安全利率。风险调
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整值是对投资风险、管理负担和投入资金缺乏流动性等因素的综合调整。按照风险等级和土地增值情况以及目前应城市的工业状况，确定工业用地为7％，考虑到本次评估宗地的用途为公共设施用地，因此设定公共设施用地的土地还原率参照工业用地的土地还原率进行确定。
F.估价人员根据国家有关法律、法规、估价规程及地方有关地价评估技术标准，结合估价对象具体状况，确定估价原则、方法及参数的选取。
（二）权属资料不全面的情形
华能应城热电有限责任公司 3辆车证载权利人为中国华能集团公司华中分公司，企业已出具承诺该车辆的权属归华能应城热电有限责任公司所有，产权无异议，具体情况如下表所示：
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|车辆牌号|车辆名称及规格型号||生产厂家|计量单位|数量|购置日期||账面价值||||
|||||||||原值||净值||
|鄂K5HN01||丰田牌|一汽丰田汽车有限公司|辆|1|||||||
||||||||2010/12||644,829.08||407,376.74|
|||SCT6492E4||||||||||
|鄂K5HN76||别克牌|上海通用汽车有限公司|辆|1|||||||
||||||||2010/12||356,863.60||225,451.88|
|||SGM6527AT||||||||||
|鄂A0S610||奥迪牌|一汽-大众汽车有限公司|辆|1|||||||
||||||||2010/10||579,169.00||355,491.79|
|||FV7241FCVTG||||||||||

（三）截止评估基准日，华能应城热电有限责任公司热电联产项目已取得国家发展和改革委员会颁发的编号为发改能源【2011】1489号《关于湖北华能应城热电联产“上大压小”新建工程项目核准的批复》、湖北省住房和城乡建设厅出具的建设项目选址意见书等相关批复手续，并取得应城市城乡规划局出具的地字第 YCG2013037号《建设用地规划许可证》及建字第 YCG2013035号《建设工程规划许可证》。
（四）纳入评估范围的无形资产为土地使用权已签订土地出让合同，并办理划拨性质的土地使用权证，尚未取得出让国有土地使用证，同时已缴纳土地出让金 34,613,389.00元，本次评估依据企业签订土地出让合同规定和审计师已确认企业缴纳的土地出让金及未付的土地出让金进行相应的账务处理，本次评估引用北
京中地华夏土地房地产评估有限公司以出让性质土地的评估结果。
（五）评估程序受到限制的情形
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1．评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，而是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录真实有效的前提下和在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。
2．评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构(非肉眼所能观察的部分)做技术检测，而是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下和在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。
（六）评估基准日后重大事项
评估师做了尽职调查，未发现从评估基准日至评估报告日期间对评估结论可能产生影响的重大事项。在评估基准日后、评估结论使用有效期之内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
1．当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产额进行相应调整；
2．当资产价格标准发生变化时并对资产评估价值产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的评估机构重新确定评估值；
3．对评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
（七）评估结论未考虑了控制权对评估对象价值的影响。
（八）本项目的执业注册资产评估师知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响。由于无法获取行业及相关资产产权交易情况资料，缺乏对资产流动性的分析依据，故本次评估中没有考虑资产的流动性对估价对象价值的影响。
（九）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
上述特别事项，评估师提请报告使用者注意。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告仅用于评估报告载明的评估目的和用途，不能用于其他目的和用途。因使用不当造成的后果与签字资产评估师及其所在评估机构无关；
（二）本评估报告仅由北京大正海地人资产评估有限公司与委托方签定的资产评估业务约定书中约定的评估报告使用者和国家法律、法规规定的报告使用
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者使用；除国家法律、法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
（三）评估报告未经核准或者备案，评估结论不得被使用；
（四）未征得评估机构同意，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体；
（五）自评估基准日起，市场条件或资产状况未发生重大变化时，本评估报告的评估结论使用有效期自评估基准日起一年，即从资产评估基准日 2014年 5月 31日起至 2015年 5月 30日止；
（六）当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评估。
十三、评估报告日
本评估报告日为 2014年 10月 9日。
北京大正海地人资产评估有限公司
法定代表人：
注册资产评估师:
二〇一四年十月九日
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