证券代码：002091 证券简称：江苏国泰 公告编号：2014-03江苏国泰国际集团国贸股份有限公司
变更募集资金用途公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、变更募集资金投资项目的概述
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）经中国证券监督管理委员会证监发行字【2006】123号文核准，由主承销商联合证券有限责任公司采用网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式向社会公开发行人民币普通股（A股）3,200万股，每股发行价格为人民币8.00元，募集资金共计25,600万元人民币，扣除发行费用1,993万元，实际募集资金净额为23,607万元人民币，此次募集资金已于 2006年11月30日全部到位。上述资金到位情况业经江苏公证会计师事务所有限公司验证，并出具了“苏公W[2006]B185号”验资报告。
（一）本次拟变更募集资金投资项目情况
1、扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目。该项目由本公司控股子公司张家港国贸服装有限公司（以下简称“国贸服装公司”）实施，本公司用募集资金3,576.6万元对国贸服装公司增资投入项目。本公司于2007年4月对国贸服装公司增资 3,576.6万元，占公司募集资金总额的13.97%，截至 2013年 12月 31日，该项目已累计投入1,932.13万元，尚余（含利息收入）1,857.88万元。
2、香港销售子公司项目。该项目原计划用募集资金 1,600万元在香港设立销售子公司。本公司于 2007年 2月 6日用募集资金 1,555.64万元（依该款项汇出日汇率计为200万美元）在香港投资设立全资子公司苏韵国际有限公司，占募集资金总额的6.08%。截至2013年12月31日，该项目已累计投入713.72万港元，尚余（含利息收入）185.33万港元及93.70万美元，折合人民币755.58万元。
（二）新项目情况
1、服装电子商务项目
该项目拟由国贸服装公司及七位自然人股东在张家港保税区共同投资设立张家港保税区左右易购网络科技有限公司（暂定名，以下简称“左右易购”）实施。左右易购拟定注册资本为1,200万元，其中，国贸服装公司拟用募集资金出资1,092万元，占注册资本的91%。
该项目不构成关联交易。
该项目尚需办理中华人民共和国增值电信业务经营许可证。
2、高档针织服装生产项目
该项目拟由国贸服装公司和苏韵国际有限公司在徐州睢宁邱集镇王村工业园共同投资设立睢宁丰泰服装有限公司（暂定名，以下简称“睢宁丰泰”）实施。
睢宁丰泰拟定注册资本245万美元（折1,494.5万元人民币），其中，国贸服装公司拟用募集资金出资125万美元（折762.5万元人民币），占注册资本的51.02%，苏韵国际有限公司拟用募集资金出资 120万美元（折 732万元人民币），占注册资本的48.98%。
该项目不构成关联交易。
睢宁丰泰尚需经政府外经贸管理部门批准后设立。
（三）审议程序
2014年1月27日公司召开第六届董事会第二次会议，对《关于变更募集资金用途的议案》进行了审议；以9票同意、0票弃权、0票反对审议通过变更“扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目”，以 9票同意、0票弃权、0票反对审议通过变更“香港销售子公司项目”。本议案尚需提交公司 2014年第一次临时股东大会审议。
二、变更募集资金投资项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况
1、扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目
（1）计划投资情况
“扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目”于2004年9月在江苏省经济贸易委员会备案，取得省备32000001621号《国内投资技术改造项目登记备案通知书》。该项目实施主体为国贸服装公司，项目总投资为 3,974万元，其中建设投资 2,994万元，铺底流动资金投资 980万元。本公司拟用募集资金 3,576.6
万元对国贸服装公司增资投入该项目，该项目所需的其余397.4万元由国贸服装公司其余股东按出资比例以增资的方式投入。本项目建设投资构成（按费用类别）如下：
单位：万元
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||序号||投资内容||投资额||占百分比（％）||备注|
|1||建筑工程||0.0||0.00||含预备费||
|2||设备购置||2,811.0||93.88||含预备费||
|3||安装工程||75.7||2.53||含预备费||
|4||其他费用||107.4||3.59||含预备费||
|5||合 计||2,994.1||100||||

本项目建设期 8个月，生产期 10年，项目投产后第一年生产负荷达到设计能力的80%，第二年达到100%，以后各年都可以达到设计能力。预计达产后的年销售收入为17,400万元，项目效益情况如下（下表不含建设期)：
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|-|-|-|-|-|-|-|
||项目|第1年||第2至5年||第6至10年|
|产品销售收入（万元）||13,920|17,400×4||17,400×5||
|净利润（万元）||66.2|776.3×4||790.6×5||

在生产期 10年内，预计年均增加销售收入 17,400万元，年均增加净利润712.44万元。项目所得税前内部收益率为20.28%，所得税前净现值为1,689万元，所得税前投资回收期为6.02年(含建设期8个月)。
（2）实际投资情况
该项目已由国贸服装公司和张家港亚韵服装有限公司部分实施。
A、国贸服装公司实际投资情况
实际投入明细构成：
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||序号||投资内容|投资额（万元）||占百分比（％）|备注|
|1||建筑工程||0.0|0.00|||
|2||设备购置||736.94|77.57|||
|3||安装工程||0|0|||

|||||
|-|-|-|-|
|4|其他费用|213.06|22.43|
|5|合 计|950|100|

国贸服装公司于2007年4月购进设备，次月投产。投产后新增生产能力 60万件/年。
B、张家港亚韵服装有限公司实际投资情况
本公司于 2007年 7月 20日召开的第三届董事会第十二次会议审议通过了《关于扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目部分改变实施地点和实施方式的议案》。（详细内容见2007年7月21日在公司指定信息披露网站巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn公告），国贸服装公司使用募集资金 980万元在张家港经济开发区投资设立全资子公司张家港亚韵服装有限公司，由张家港亚韵服装有限公司部分实施该项目。
张家港亚韵服装有限公司实际投入明细构成：
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||投资内容||投资额（万元）||占百分比（％）|备注|
|1||建筑工程||0.0||0.00|||
|2||设备购置||478.31||48.81|||
|3||安装工程||0||0|||
|4||其他费用||501.69||51.19|||
|（1）||房租款||218.00||22.24|||
|（2）||装修款||281.91||28.77|||
|（3）||开办费||1.78||0.18|||
|5||合 计||980||100|||

张家港亚韵服装有限公司于2007年8月29日成立，项目投产后新增生产能力80万件/年。
C、未使用募集资金余额及专户存储情况
截至 2013年 12月 31日，本公司投入国贸服装公司 3,576.6万元，国贸服
装公司累计投入该项目1,480万元，国贸服装公司募集资金专户存储情况如下：
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|-|-|-|-|
|开户行|账户类别|账号|2013年12月31日余额|
|交通银行股份有限公司张家港分行|募集资金专户|387670660018160062370|1,857.88万元|

D、该项目已实施部分形成的资产正在使用。
2、香港销售子公司项目
（1）计划投资情况
本公司拟用募集资金1,600万元在香港设立销售子公司，该项目于2006年5月 11日获得中华人民共和国商务部的批准，取得【2006】商合境外投资证书字第 000472号批准证书，投资总额 200万美元。该项资金计划分三年投入，第一年投入915万元，第二年投入335万元，第三年投入350万元。具体投入情况如下： 单位：万元
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||项 目||第一年||第二年||第三年||合计|
|办公室租金（200m2，0.3万元/平方米.月）||72||72||72||216||
|购住房两套（120m2，5万元/平方米）||600||-||-||600||
|员工工资、税金及保险||80||100||115||295||
|差旅费（1.5万元/月.人）||90||90||90||270||
|办公费||20||20||20||60||
|律师费||5||5||5||15||
|会计师费||8||8||8||24||
|通讯费||12||12||12||36||
|招待费||24||24||24||72||
|其他费用||4||4||4||12||
|总 计||915||335||350||1,600||

建设境外营销网络旨在扩大公司对美国、欧盟、南亚等国家或地区市场的出口，减少中间环节，进一步完善市场调研、客户信息反馈和售前售后服务工作，
有利于公司优化出口商品结构和出口市场结构，进一步增强公司主营业务的盈利
能力和竞争力。在正常经营年份，投入募集资金建设境外营销网络（美国办事处
和香港销售子公司）的第一年，公司将因此新增主营业务收入2.0亿元，新增净利润160万元；第二年，公司将因此新增主营业务收入3.5亿元，新增净利润 280万元；第三年起，公司将因此年新增主营业务收入 4.5亿元，年新增净利润 860万元。
（2）实际投资情况
本公司全资子公司苏韵国际有限公司于2006年10月经香港工商登记部门注册成立，投入资金 1,555.64万元（依该款项汇出日汇率计为 200万美元）。截至2013年12月31日，该项目已累计投入713.72万港元，尚余（含利息收入）185.33万港元及93.70万美元，折合人民币755.58万元。
苏韵国际有限公司于2007年2月在香港旺角用募集资金6,701,673港元购住房一套（建筑面积104.77m2）。
（3）未使用募集资金余额及专户存储情况
截止2013年12月31日，苏韵国际有限公司募集资金专户存储情况如下：
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|开户行|账户类别|账号|2013年12月31日余额|
|集友银行|募集资金专户|03973000218366|755.58万元人民币|

（二）部分终止原募投项目的原因
1、扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改项目
当时确定该项目时，本公司服装出口额持续稳定增长，特别是对美国的服装出口额大幅增长。预计该项目建成达产后每年新增的项目产品销售是有保障的。
该项目建设地位于张家港市金港大道国泰服装工业园内，项目实施所需厂房22,045.62平方米，其中自有厂房5,760平方米，租赁厂房16,285.62平方米。
该项目分步实施，其中部分由国贸服装公司下设全资子公司张家港亚韵服装有限公司实施。国贸服装公司和全资子公司张家港亚韵服装有限公司通过实施项目已分别新增60万件全棉针织衫/年和80万件全棉针织衫/年的生产能力。
在实施项目的过程中，由于项目原实施地国泰服装工业园厂房紧张，成本、费用较高，招工困难，且该项目实施企业国贸服装公司位于张家港市杨舍镇人民路南侧（杨舍镇范庄村）的厂区房屋被张家港市土地储备中心收购，导致影响原
项目可行性的重要因素发生了重大变化，已无法继续按原计划实施项目。
2、香港销售子公司项目
当时确定该项目时，公司尚未在境外市场设立销售分支机构，在营销网络建设方面存在一定的不足，影响了相关市场的深度开发。本公司拟用募集资金 1,600万元在香港建设营销网络，利用香港的特殊地位深度开发欧美市场和印度、孟加拉国等南亚市场。
随着国际现代服务业的发展，上海、北京等城市逐渐成为全球跨国采购企业的集聚地、采购信息的交汇地和采购双方的对接地。2011年、2012年、2013年 1-11月，公司纺织品服装出口 48,697万美元、48,006万美元、52,044万美元，位居中国纺织品服装出口企业排名第 7位、第10位、第6位（中国纺织品进出口商会发布）。2011年、2012年、2013年 1-11月，公司对美国出口纺织品服装21,295万美元、27,032万美元、29,130万美元，都位居中国对美国纺织品服装出口企业排名第一（中国纺织品进出口商会发布）。2013年1-11月，公司纺织品服装出口 52,044万美元，位居中国纺织品服装出口企业排名第 6位（中国纺织品进出口商会发布）。由于市场环境不断变化，从公司发展战略需要出发，公司拟部分终止香港销售子公司项目，将732万元募集资金投资实施高档针织服装生产项目。
三、新募投项目情况说明
（一）服装电子商务项目
1、项目基本情况和投资计划
（1）该项目计划总投资 1,200万元，其中：采购占45%，广告占20%，薪金占10%，流动资金占25%。本项目将由左右易购实施。
本项目初期投入主要由生产设备、房租、广告、流动资金四部分组成，合计为1,200万元，其中设备投资20万元（占比1.67%），房租30万元（占比2.5%），广告投入600万元（占比50%），流动资金550万元（占比45.83%）。
生产设备投入估算表
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|设备名称|数量|单价（元）|金额（万元）|
|平车|7|7200|5.04|
|套结车|1|18500|1.85|
|平眼车|1|18000|1.80|
|绷缝车|1|6800|0.68|
|三线车|1|4500|0.45|

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|四线车||||
|五线拷边车|1|4600|0.46|
|对丝机|1|16500|1.65|
|大白扣机|1|2000|0.20|
|CAD打印切割机|2|32500|6.50|
|蒸汽发生器及烫台|1|4800|0.48|
|其他||4300|0.43|
|合计|||20.00|

广告费用投入估算表 单位：万元
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|店铺名称|广告平台|2014 年||2015 年||2016 年||
|||投放金额|占比|投放金额|占比|投放金额|占比|
|天猫旗舰店|直通车|240|40.0%|480|36.1%|960|32.5%|
||钻石广告|120|20.0%|240|18.0%|480|16.3%|
||聚划算坑位费|120|20.0%|240|18.0%|240|8.1%|
|京东旗舰店|京东平台广告|24|4.0%|48|3.6%|64|2.2%|
|左右易购官网|聚效广告|72|12.0%|216|16.2%|966|32.7%|
||美丽说|6|1.0%|12|0.9%|24|0.8%|
||蘑菇节|6|1.0%|12|0.9%|24|0.8%|
||新浪|||36|2.7%|108|3.7%|
||搜狐|||15|1.1%|30|1.0%|
||百度|||16|1.2%|30|1.0%|
|分销商|淘宝|12|2.0%|15|1.1%|24|0.8%|
|合计||600|100.0%|1330|100.0%|2950|100.0%|

（2）项目实施主体情况
该项目拟由国贸服装公司使用募集资金与其他七位自然人股东在张家港保税区共同投资设立控股子公司张家港保税区左右易购网络科技有限公司（筹）实施，左右易购注册资本为1,200万元。
A、左右易购投资方出资额和出资比例如下：
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|投资方|认缴出资额（万元）|出资方式|占出资总额比例|

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|张家港国贸服装有限公司|1092|货币|91%|
|曹春玲|36|货币|3.0%|
|朱建华|30|货币|2.5%|
|宋振西|12|货币|1.0%|
|付宇彬|12|货币|1.0%|
|谢可贵|6|货币|0.5%|
|韩雪|6|货币|0.5%|
|蒋黄斌|6|货币|0.5%|
|合 计|1200|货币|100%|

B、左右易购股东情况说明
a、张家港国贸服装有限公司目前注册资本为 5,049.746391万元人民币，本公司出资 4,849.746391万元人民币，占注册资本96.04%，为本公司的控股子公司。该公司目前主要从事休闲服装的生产和销售。
b、曹春玲，住址为江苏省张家港市杨舍镇，为本公司员工，与左右易购其他股东不存在关联关系。
c、朱建华，住址为江苏省张家港市杨舍镇，为本公司员工，与左右易购其他股东不存在关联关系。
d、宋振西，住址为河南省虞城县杜集镇，与左右易购其他股东不存在关联关系。
e、付宇彬，住址为四川省古蔺县护家乡，与左右易购其他股东不存在关联关系。
f、谢可贵，住址为江苏省张家港市杨舍镇，为本公司员工，与左右易购其他股东不存在关联关系。
g、韩雪，住址为江苏省张家港市杨舍镇，与左右易购其他股东不存在关联关系。
h、蒋黄斌，住址为浙江省文成县黄坦镇，与左右易购其他股东不存在关联关系。
C、出资意向书主要内容：
a、协议八方均以现金出资，本协议生效之日起六十日内协议八方需全额缴
纳各自认缴的出资。
b、本协议自签字之日起成立，经公司股东大会审议通过后生效。
2、项目可行性分析和风险提示
（1）项目可行性分析
中国是世界上最大的服装消费国，同时也是世界上最大的服装生产国。近年来为了降低成本，拓宽营销渠道，越来越多的服装企业开始进入服装电子商务领域，对于我国中小企业为主的服装业来说，实施电子商务更为迫切。自 2009年起，中国服装网络购物市场交易规模呈逐年增长趋势。其中 2010年增长速度迅猛，增长率高达100.8%，2012年中国服装网络购物市场交易规模达3,050亿元，同比增长49.9%，网络已逐步成为传统服装零售之外的重要销售渠道，在整个服装零售市场中的地位也逐步提升。
中华人民共和国国家发展和改革委员会于2011年3月27日发布的关于《产业结构调整指导目录（2011年本）》中，第一大类鼓励类第二十八条信息产业类第 37项明确提出，鼓励“电子商务和电子政务系统开发与应用服务”。服装电子商务项目应用电子商务系统销售服装，符合当前国家重点鼓励发展的产业政策，属鼓励类项目。近年来，随着信息技术的发展和全国范围的网络普及，电子商务以其特有的跨越时空的便利、低廉的成本和广泛的传播性在我国取得了极大的发展，服装电子商务在中国发展有巨大空间与潜力。服装电子商务项目利用网络可以快速、准确地获取最新的各方面的商业信息，以指导自己的生产和销售，使企业的市场前景更加广阔。
本公司服装电子商务始于 2012年 9月。首个女装品牌泰妮儿 TINYEAR在2013年3月正式入驻天猫（www.tmall.com），截至2013年12月31日，累计销售各类女装 21,000件，销售金额 320万元。2013年 8月开通了泰妮儿分销平台（www.zuoyouyigou.cn），截至 2013年 12月 31日，已签约 24个分销商，分销累计达 420件，金额 6.7万元。自入驻天猫以来，电商业务每月保持10-11%的增长幅度。
在此背景下，国贸服装公司拟与曹春玲、朱建华等7位自然人共同出资，在张家港保税区设立左右易购，以提高公司服装电子商务竞争力，拓展电商市场，
吸引电商高端人才。
本公司拟将张家港国泰时代广场11楼（建筑面积1,816.7m2）租赁给左右易购使用。
（2）项目风险提示及对策
A、风险
a、网络品牌周期风险：网络品牌业具有较大的不确定性。
b、天猫、京东第三方平台广告费用上升的风险：服装电子商务费用主要涉及第三方广告费等，广告费用的上升可能会降低利润。
c、人才风险：服装电子商务是设计、制版、美工、运营高端人才集聚地，人才的稀缺和流动会对经营产生一定影响。
B、对策
针对上述风险因素，拟采取积极、有效的措施，以最大限度地降低风险程度。
a、网络品牌周期风险：根据细分市场，拟采用多品牌策略。
b、天猫、京东第三方平台广告费用上升的风险：拟采取搭建独立的 PC端和移动段官网平台，让官网品牌价值逐步积淀。随着多品牌推出，逐步降低广告费用在成本中的比重。
c、人才风险：对于设计、制版、美工、运营高端人才，拟采取股权合作，让这些高端人才成为企业的主人，享受股权增值和红利。
3、项目经济效益分析
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|内容||2014 年|2015 年|2016 年|
|销售额（万元）|天猫旗舰店|2500|4500|9000|
||京东旗舰店|100|500|1000|
||左右易购官网|200|800|2000|
||分销|200|1200|3000|
||销售合计|3000|7000|15000|
|成本（万元）|产品开发成本|150|320|580|
||采购成本|1400|3250|6890|
||广告成本|600|1330|2950|
||薪金成本|300|480|790|

||||||
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||税金|180|420|900|
||物流成本|180|450|890|
||系统研发|120|300|720|
||仓库租金|35|36|40|
||管理费用|35|80|210|
||成本合计|3000|6666|13970|
|盈利（万元）|所有店铺合计|0|334|1030|

（二）高档针织服装生产项目
1、项目基本情况和投资计划
（1）高档针织服装生产项目计划总投资为 2,440万元。其中，建设投资为 1,293万元，根据项目的实施进度，于建设期第 1年全部投入。项目达产年流动资金占用1,147万元，根据各年生产负荷的安排逐年按比例投入。计算期第2年投入流动资金1,082.6万元，第3年追加投入64.4万元。项目投资由睢宁丰泰的股东投入资本金245万美元（折人民币1,494.5万元），其余由睢宁丰泰自筹资金解决。
项目总投资使用计划与资金筹措表
单位：万元、万美元
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|序号|项 目|合计|||第1年|||第2年|||第3年|||
|||人民币|外币|小计|人 民币|外币|小计|人 民币|外币|小计|人 民币|外币|小计|
|1|总投资|2440.0||400.0|1293.0||212.0|928.5||152.2|218.5||35.8|
|1.1|建设投资|1293.0||212.0|1293.0||212.0|||||||
|1.2|建设期利息|||||||||||||
|1.3|流动资金|1147.0||188.0||||928.5||152.2|218.5||35.8|
|2|投资资金筹措|2440.0||400.0|1293.0||212.0|928.5||152.2|218.5||35.8|
|2.1|项目注册资本|1494.5||245.0|1293.0||212.0|163.1||26.7|38.4||6.3|
||用于建设|1293||212.|1293||212|||||||

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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||投资|.0|0|.0|.0|||||
||用于建设期利息|||||||||
||用于流动资金|201.5|33.0|||163.1|26.7|38.4|6.3|
|2.2|其余自有资金|945.5|155.0|||765.4|125.5|180.1|29.5|
||用于建设投资|||||||||
||用于建设期利息|||||||||
||用于流动资金|945.5|155.0|||765.4|125.5|180.1|29.5|
|2.3|债务资金|||||||||
||用于建设投资|||||||||
||用于流动资金|||||||||
|2.4|其他资金|||||||||

（2）项目实施主体情况
该项目拟由张家港国贸服装有限公司及苏韵国际有限公司分别用募集资金出资125万美元（折人民币762.5万元）和 120万美元（折人民币732万元）在徐州睢宁邱集镇王村工业园投资设立睢宁丰泰服装有限公司实施，睢宁丰泰注册资本拟定为245万美元。
2、项目可行性分析和风险提示
（1）项目可行性分析
自 2008年金融危机以来，我国乃至世界经济仍处于低迷状态，我国纺织行业也受到巨大冲击。进入 2013年，全球经济出现恢复迹象，国内消费需求和出口均有所回升，行业结构调整和产业升级继续取得成效，在国际市场环境基本保持稳定的条件下，纺织行业继续实现稳步回升。
对外出口方面，2013年1-9月份，我国纺织品服装累计对欧盟出口386.5亿美元，增长6.4%，其中纺织品增长4.6%，服装增长6.9%；对美出口312.6亿美元，增长6.1%，其中占主要份额的大类产品服装出口增长6.7%；对东盟纺织品
服装出口额达247.4亿美元，增幅达43.1%，其中，服装出口2012年年底即开始
迅速增长，前三季度累计增长70%，增幅远超纺织品。预计“十二五”期间，我
国纺织服装出口年均增速将保持在5%－8%，到 2015年，我国的纺织服装出口额将达到2,800亿美元，其中，价值增长将成为拉动我国纺织出口增长的重要引擎之一。在此背景下，实施高档针织服装生产项目采用国内外先进的缝制设备，生产高档针织服装，以增强企业经营实力和核心竞争力，增加出口。
高档针织服装生产项目作为本公司的样板工厂，对本公司调整出口商品结构、市场结构和客户结构，吸引更多的欧美品牌服装客户，增强服装供应链管理的能力，增加服装订单，扩大服装出口，提高出口服装的档次，保障出口服装的交期和质量，提升整体经营能力和经济效益，有着重要意义。
本项目建设地点位于江苏省徐州睢宁邱集镇王村工业园内。本项目拟采用租赁形式，向徐州睢宁邱集镇王村工业园租赁标准厂房及仓储、办公楼和食堂宿舍等生产生活用房 15,250平方米。徐州睢宁邱集镇王村工业园规划面积 3平方公里，现有标准厂房60,000平方米。
（2）项目风险提示及对策
A、行业竞争风险及应对措施
纺织服装行业是我国传统支柱产业，也是我国最主要的出口创汇行业之一，在我国国民经济中占有重要地位。随着改革的不断深入和市场的变化，纺织服装行业长期积累的一些深层次问题和结构性矛盾就显得更为突出：一是技术创新能力较弱；二是技术装备水平不高，劳动生产率低；三是组织结构不合理；四是区域间互补性格局尚未形成。同时，由于纺织服装行业具有企业平均规模小、整体科技含量低、出口比例大、利润率低、职工多的特点，是典型的外向型和劳动密集型行业。虽然公司产品一直定位于中高档服装的生产和销售，但在纺织服装行业竞争日益激烈的情况下，公司的经营亦会受到较大的影响。
针对行业竞争的风险，公司应采取如下政策：
a、加大技术改造力度，不断开发新产品、新工艺，建立健全有效的质量保证体系，进一步优化产品结构；
b、继续加强内部科学管理，降低原材料和动力消耗，进一步降低产品成本，提高产品质量和生产效率；
c、通过改革、改组、改造和加强经营管理，真正建立起规范的现代企业制度，成为技术、管理先进的现代化企业，提高企业整体竞争能力，使公司在激烈
的行业竞争中取得稳步发展。
B、经营风险及应对措施
客户经营状况和信誉、原材料价格波动、汇率变化等都会给经营带来风险，公司应时刻跟踪客户经营状况和资信变化状况，把握原材料价格波动的脉搏和汇率变化趋势，适时调整经营策略，充分利用出口信用保险的避险功能，把经营风险对公司的影响降至最低限度。
C、投产初期财务风险及应对措施
提高对投产初期财务风险的认识，采取措施予以防范和抵御。在项目实施过程中精打细算，并采用招投标方式，控制和降低投资，加强管理，实行成本细项控制，降低产品成本，提高对市场的适应能力，保持较高的负荷率。规避或减少投产初期的财务风险。
3、项目经济效益分析
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|单位|指标值|备注|
|1|项目总投资|万美元|400.0||
|1.1|固定资产投资|万美元|212.0||
|1.1.1|建设投资|万美元|212.0||
|1.1.2|建设期利息|万美元|0.0||
|1.2|流动资金|万美元|188.0||
|2|资金来源|万美元|400.0||
|2.1|项目资本金|万美元|400.0||
||其中：注册资本|万美元|245.0||
||其余自筹资金|万美元|155.0||
|3|财务效益||||
|3.1|年销售收入|万元|18846.2|无税|
|3.2|年总成本费用|万元|18653.9||
|3.3|增值税|万元|1277.5||
|3.4|营业税金及附加|万元|153.3||
|3.5|年利润总额|万元|39.0||
|3.6|所得税|万元|9.7||
|3.7|税后利润|万元|29.3||

四、独立董事、监事会、保荐机构（如适用）对变更募投项目的意见
1、独立董事意见
我们核查了公司本次拟变更的募集资金投资项目，认为影响原项目可行性的重要因素已发生重大变化，已无法按原计划投入或按原计划投入已不能达到预期目标，本次变更是根据公司发展需要作出的，新项目经过了充分的论证，是可行的。本次变更不会损害公司股东特别是中小股东利益，同意《公司变更募集资金用途的议案》。
2、监事会意见
公司本次变更募集资金用途是根据公司发展需要作出的，新项目经过了充分的论证，是可行的。本次变更不会损害公司股东特别是中小股东利益。公司本次变更募集资金用途经第六届董事会第二次会议审议通过，独立董事发表了同意意见，并拟提交股东大会审议。公司本次变更募集资金用途符合《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录第 29号：募集资金使用》等相关规定。监事会同意公司本次变更募集资金用途事项。
3、保荐机构意见
经核查，江苏国泰国际集团国贸股份有限公司本次变更募集资金投资项目已经公司第六届董事会第二次会议审议通过，独立董事发表了明确同意的独立意见，已履行了必要的法律程序。
保荐机构经核查后认为：江苏国泰国际集团国贸股份有限公司募集资金投资项目变更的主要原因是影响原项目可行性的重要因素已发生重大变化，已无法按原计划投入或按原计划投入已不能达到预期目标；项目变更符合公司发展的实际情况，符合全体股东利益；变更后的新项目经过了充分的论证，具有实施的可行性。本保荐机构对公司本次变更募集资金投资项目的事项无异议；本次变更募集资金投资项目的事项需提交公司股东大会批准后方可实施。
五、备查文件
1．经与会董事签字并加盖董事会印章的第六届董事会第二次会议决议；
2．独立董事意见；
3．监事会意见；
4．保荐机构意见；
5．新项目的可行性研究报告。
特此公告。
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司董事会
二〇一四年一月二十八日