安信证券股份有限公司
关于宁波横河模具股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇一六年七月
发行保荐书
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“保荐机构”、“本机构”）接受宁波横河模具股份有限公司（以下简称“横河模具”、“发行人”、“公司”）的委托，就发行人首次公开发行股票事项（以下简称“本次发行”）出具本发行保荐书。
安信证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性和及时性。
发行保荐书
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次具体负责推荐的保荐代表人
本次首次公开发行股票项目具体负责推荐的保荐代表人为：郭明新先生、袁弢先生。
1、郭明新先生的保荐业务执业情况
郭明新先生，17年投资银行业务从业经历，于2004年注册为保荐代表人，现任安信证券投资银行部执行总经理。先后担任浙江万丰奥威汽轮股份有限公司于 2006年 11月首次公开发行股票、浙江三力士橡胶股份有限公司于 2008年 4月首次公开发行股票、浙江金洲管道科技股份有限公司于 2010年 7月首次公开发行股票、东方日升新能源股份有限公司于 2010年 9月首次公开发行股票、义乌华鼎锦纶股份有限公司于 2011年 5月首次公开发行股票及浙江金洲管道科技股份有限公司于 2013年 4月非公开发行股票的保荐代表人、浙江嘉澳环保科技股份有限公司于2016年4月首次公开发行股票的保荐代表人。
郭明新先生还担任德华兔宝宝装饰新材股份有限公司、秦皇岛渤海物流控股股份有限公司股权分置改革的保荐代表人。
郭明新先生于 2012年 5月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作，并于2013年6月19日由本机构授权担任发行人本次发行的保荐代表人。
2、袁弢先生的保荐业务执业情况
袁弢先生，8年投资银行业务从业经历，于 2013年注册为保荐代表人，现任安信证券投资银行部业务总监。曾参与或负责新疆青松建材化工(集团)股份有限公司于 2007年 11月公开增发股票、天通控股股份有限公司于 2008年 1月公开增发股票、太原重工股份有限公司于2008年12月非公开发行股票、河南辉煌科技股份有限公司于 2009年 9月首次公开发行股票、哈尔滨九洲电气股份有限公司于2010年1月首次公开发行股票、汉王科技股份有限公司于2010年3月首次公开发行股票、山西同德化工股份有限公司于2010年3月首次公开发行股票、安徽丰原药业股份有限公司于 2013年 3月非公开发行股票、浙江金洲管道科技
发行保荐书
股份有限公司于2013年4月非公开发行股票保荐项目的改制、辅导、尽职调查、申报和发行等工作。袁弢先生还担任义乌华鼎锦纶股份有限公司 2015年 9月非公开发行的保荐代表人。
袁弢先生于 2013年 1月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作，并于2013年6月19日由本机构授权担任发行人本次发行的保荐代表人。
二、项目协办人及其他项目组成员
本次首次公开发行项目的项目协办人为朱赟先生，其他项目组成员有：李栋一女士、翟平平先生。
朱赟先生的保荐业务执业情况：
朱赟先生，8年投资银行业务从业经历，现任安信证券投资银行部高级业务副总裁。曾参与安徽丰原药业股份有限公司 2013年非公开发行股票项目，江苏扬农化工股份有限公司2009年非公开发行项目，南通纵横国际2007年股权分置改革及重组项目；公元太阳能股份有限公司首次公开发行项目，北京利德曼生化股份有限公司首次公开发行项目以及江阴润玛电子材料股份有限公司、江苏天容集团股份有限公司、江苏瑞阳化工股份有限公司等项目的改制、辅导工作。
朱赟先生2012年12月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作，并担任发行人本次发行的项目协办人。
三、发行人情况
（一）发行人概况
公司名称： 宁波横河模具股份有限公司
公司英文名称： Ningbo Henghe Mould Co., Ltd.
法定代表人： 胡志军
注册资本： 7,125万元
股票拟上市证券交易所：深圳证券交易所创业板
设立日期： 2001年7月9日（2012年12月11日整体变更为股份有限公司）注册地址： 浙江省慈溪市横河工业园区横彭公路8号
邮政编码： 315318
发行保荐书
公司国际互联网网址： http://www.mouldcenter.com
公司电子信箱： suhua@mouldcenter.com
（二）业务范围
经营范围：模具、塑料制品（除饮水桶）、电子元件、五金配件、家用电器及配件制造、加工；自营和代理货物和技术的进出口，但是国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）
目前，本公司主要从事家电、LED灯具、工业部件、卫生洁具、医疗器械部件等精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装。
（三）本次证券发行类型
首次公开发行A股股票并在创业板上市。
四、保荐机构与发行人关联关系说明
本保荐机构与发行人之间不存在下列情形：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐机构内部审核程序和内核意见
安信证券对发行人本次发行项目实施的内部审核程序主要有：项目组现场了解情况及尽职调查；组织召开立项委员会评审发行人本次发行项目立项，判断其
发行保荐书
保荐及承销风险，对发现的问题予以提示和论证，并进行立项表决；质量控制部对项目现场和申请文件进行审核，审核完成后将申请材料提交内核委员审阅；召开内核会议对横河模具首次公开发行 A股股票项目进行审核，进行表决并提出反馈意见。
审核本次证券发行申请的内核会议于2013年6月19日在深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼会议室召开，会议审核了发行人本次发行申请文件，参加会议的内核委员共9人。参会内核委员对发行人申请文件的完整性、合规性进行了审核；听取了发行人代表和项目组对内核发现问题的说明并查阅了相关证明材料；最后对发行人本次发行是否通过内核进行了表决。
经参会内核委员投票表决，横河模具首次公开发行 A股股票项目通过了安信证券内核。
发行保荐书
第二节保荐机构承诺事项
一、本机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行并在创业板上市，并据此出具本发行保荐书。
二、本机构通过尽职调查和审慎核查，承诺如下：
（一）有充分理由确信发行人及其控股股东、实际控制人符合法律法规及中国证监会有关证券发行并在创业板上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事、控股股东和实际控制人在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证本发行保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施。
（九）因本保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（十）因本保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、
发行保荐书
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
（十一）中国证监会规定的其他事项。
发行保荐书
第三节 对本次证券发行的推荐意见
一、对本次证券发行的推荐结论
依照《保荐人尽职调查工作准则》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关规定，经核查，保荐机构认为：
（一）发行人符合《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（2015年修订）（以下简称“《创业板办法》”）等有关法律、法规、规范性文件的相关规定，履行了相关决议程序，制订了切实可行的发行方案；
（二）发行人法人治理结构健全，运作规范，经营业绩优良，财务状况良好，在同行业中具有较强的竞争优势，具有持续盈利能力；
（三）发行人本次募集资金投资项目实施后将进一步增强发行人的可持续发展能力和竞争实力，给发行人带来良好的经济效益；
综上所述，安信证券同意担任发行人本次发行的保荐机构。
二、对发行人本次发行是否履行决策程序的核查
（一）2013年4月1日，发行人第一届董事会第三次会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行股票并上市募集资金投向及其可行性的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司首次公开发行股票并上市相关事宜的议案》等议案。
（二）2013年4月16日，发行人2013年第二次临时股东大会以现场投票的方式，审议通过了与首次公开发行股票并在创业板上市相关的一系列议案。
（三）发行人分别于2014年5月15日召开的第一届董事会第十一次会议和2014年6月5日召开的2013年年度股东大会对上述方案进行了修改。
（四）发行人分别于2015年2月16日召开的第一届董事会第14次会议和2015年3月10日召开的2014年年度股东大会对上述方案进行了修改。
发行保荐书
（五）发行人分别于 2016年 1月 25日召开的第二届董事会第三次会议和2016年2月16日召开的2015年年度股东大会对上市方案进行了修改。
（六）发行人分别于 2016年 3月 25日召开的第二届董事会第四次会议和2016年4月11日召开的2016年第二次临时股东大会对上市方案进行了修改。
以上审议程序符合《公司法》第一百三十三条、《创业板办法》第二十一条、第二十二条的规定。
三、对本次证券发行是否符合《证券法》发行条件的核查
保荐机构依据《证券法》第十三条规定，对发行人是否符合首次公开发行股票条件进行逐项核查，认为：
1、发行人具备健全且运行良好的组织结构；
2、发行人具有持续盈利能力，财务状况良好；
3、发行人最近三年及一期财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
4、发行人符合中国证券监督管理委员会规定的其他条件。
具体核查情况详见本节“四、对本次证券发行是否符合《创业板办法》发行条件的核查”。
四、对本次证券发行是否符合《创业板办法》发行条件的核查
保荐机构通过尽职调查，对照《创业板办法》的有关规定进行了逐项核查，认为发行人本次发行符合《创业板办法》的相关规定，不存在《创业板办法》规定的不得公开发行股票的情形。具体查证过程如下：
（一）针对《创业板办法》第十一条的核查
1、发行人系由原宁波横河模具有限公司（以下简称“横河有限”）于 2012年12月11日按账面净资产折股整体变更设立，设立时已经横河有限股东会批准，各发起人股东签署了《关于整体变更设立宁波横河模具股份有限公司之发起人协议》，设立时的出资情况已经中汇会计师事务所（以下简称“发行人会计师”）审验并出具了中汇会验[2012]2790号《验资报告》。
发行保荐书
横河有限成立于 2001年 7月 9日，其设立后不存在因违反法律法规等原因被行政主管部门吊销营业执照、裁决停业、强制解散等影响其合法存续的事宜。
据此，从有限责任公司成立之日起计算，发行人依法设立且持续经营时间在 3年以上。
2、保荐机构核查了发行人会计师出具的中汇会审[2016]3815号《审计报告》。
经核查：
（1）发行人 2013年度至 2016年 1-6月度实现的归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为2,493.19万元、2,043.70万元、2,532.34万元和1,424.38万元，符合“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元”的条件。
（2）截至 2016年 6月 30日，发行人归属于母公司股东的净资产为 22,049.03万元，未分配利润余额为 10,181.38万元。符合“最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损”的条件。
（3）发行人目前的股本总额为7,125万股，发行后的股本不超过9,500万股，超过3,000万股。
因此，发行人符合《创业板办法》第十一条的规定。
（二）针对《创业板办法》第十二条的核查
保荐机构查阅和复制了相关资产评估报告、横河有限设立验资报告及整体变更时的审计报告和验资报告、营业执照及宁波市工商行政管理局的设立批复手续文件等。经核查，发行人注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。符合《创业板办法》第十二条的规定。
（三）针对《创业板办法》第十三条的核查
保荐机构核查了公司的主要经营业务，公司主要经营精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装，并主要经营这一种业务。查阅或复制了发行人现持有有效的《企业法人营业执照》，国家发展改革委、科技部、工业和信息
发行保荐书
化部、商务部、知识产权局联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》以及《产业结构调整指导目录（2011年本）》，发行人目前从事的精密模具及精密塑料件加工产业属国家重点支持并准备大力发展的行业；发行人属于中华人民共和国科学技术部、财政部、国家税务总局发布的《关于印发<高新技术企业认定管理办法>的通知》所认定的高新技术企业；并查阅了发行人取得的环境管理认证文件和慈溪市环保部门出具的环保证明文件。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策和环境保护政策，符合《创业板办法》第十三条的规定。
（四）针对《创业板办法》第十四条的核查
发行人的主营业务是精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装。2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月，发行人主营业务收入占营业收入的比重分别为99.67%、97.61%、97.07%、95.76%，最近两年主营业务未发生变更。
横河有限自 2001年 7月设立至 2012年 10月，未设立董事会，由胡志军担任执行董事兼总经理；未设立监事会，由黄秀珠担任监事。2012年12月，横河有限整体变更为股份公司，为完善公司治理，设立了董事会和监事会，同时确保经营管理的稳定性和连续性，增加聘任了副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员。横河模具建立健全了法人治理结构，加强了经理层人员的配备，增选的公司董事和高级管理人员均为公司经营发展的需要，未对发行人重大事项、生产经营及财务的决策与执行构成实质重大影响。发行人近两年来董事、高级管理人员未发生重大变化。
发行人的实际控制人为胡志军、黄秀珠和胡永纪，近两年未发生变化。
发行人符合《创业板办法》第十四条的规定。
（五）针对《创业板办法》第十五条的核查
保荐机构查阅并复制了发行人历次股东会决议文件、验资报告、工商登记材料、政府部门对发行人历史沿革的确认文件，对发行人股东进行调查并由发行人股东出具声明，本保荐机构认为发行人的股权清晰，主要股东持有的发行人股份
发行保荐书
不存在重大权属纠纷。发行人符合《创业板办法》第十五条的规定。
（六）针对《创业板办法》第十六条的核查
保荐机构核查了相关的股东大会及董事会、监事会文件。经核查，发行人已制订并健全股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、独立董事工作制度、董事会秘书工作制度、审计委员会等专门委员会制度并严格执行，相关机构与人员能够依法履行职责。发行人已建立健全股东投票计票制度，建立发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制，能够切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利，发行人符合《创业板办法》第十六条的规定。
（七）针对《创业板办法》第十七条的核查
保荐机构核查了发行人会计师对发行人最近三年及一期的财务报告进行审计并分别出具的标准无保留意见的中汇会审[2016]3815号《审计报告》及中汇会鉴[2016]3817号《内部控制的鉴证报告》。经核查，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映发行人的财务状况、经营成果与现金流量。发行人符合《创业板办法》第十七条的规定。
（八）针对《创业板办法》第十八条的核查
保荐机构核查了发行人的《关联交易决策制度》、《投资决策制度》、《对外担保决策制度》、《内部审计工作制度》等一系列内控制度及相应的执行情况及发行人会计师出具的中汇会鉴[2016]3817号《内部控制的鉴证报告》。经核查，发行人已建立了重大生产经营决策程序和规则，投资决策程序和规则，财务核算制度，内部审计制度，关联交易管理制度，对外担保决策制度，资金、应收账款、存货、固定资产等管理控制制度，该等制度已得到有效执行，不存在由于内部控制制度失控而使发行人财产受到重大损失，或对财务报表产生重大影响并令其失真的情况。发行人符合《创业板办法》第十八条的规定。
（九）针对《创业板办法》第十九条的核查
保荐机构核查了发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的简历
发行保荐书
并调查了以上人员的日常工作情况。经核查，发行人董事、监事和高级管理人员忠实、勤勉，符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，不存在以下情形：
1、被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
2、最近 36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12个月内受到证券交易所公开谴责；
3、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。
发行人符合《创业板办法》第十九条的规定。
（十）针对《创业板办法》第二十条的核查
保荐机构核查了有关工商、公安、土地、税务、环境保护、海关、安全生产、劳动保护、质量监督等行政主管部门出具的书面证明文件、发行人申报财务报告、历次董事会决议和股东大会决议。经核查，发行人不存在下列情形：
1、发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；
2、发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。
发行人符合《创业板办法》第二十条的规定。
综上所述，本保荐机构认为横河模具符合《证券法》、《创业板办法》等法律法规关于公开发行股票并在创业板上市的实质条件。
五、对发行人独立运行情况的核查
1、保荐机构查阅复制了发行人的经营许可证、实地走访了发行人的厂区、办公区域及其他配套区域，对管理层人员进行了访谈。经核查，发行人主要从事精密塑料模具的研发、设计、制造及注塑成型，发行人拥有独立的生产及辅助生产系统、采购和销售系统以及独立的研发体系，不依赖股东单位及其他关联方。
发行保荐书
2、保荐机构查阅并核查了发行人的经营场所的产权证明、商标的权属证书、专利权属证书及生产经营用的机器设备的购置或投入情况。经核查，发行人整体变更设立时，横河有限的业务、资产、机构及相关债权、债务均已整体进入发行人。发行人合法拥有与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。发行人的资产独立完整。
3、保荐机构查阅并复制了发行人的相关人事管理制度、相关劳动和社会保障局出具的各项证明、社会保险和公积金的缴费凭证、劳动合同、社保账户开户证明、发行人股东大会会议资料等相关资料。经核查，发行人董事、监事及其他高级管理人员均以合法程序选举或聘任，不存在控股股东、实际控制人或其他关联方超越发行人股东大会和董事会做出人事任免决定的情况。发行人高级管理人员专职在发行人处工作、领薪，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪；
发行人的财务人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业兼职。发行人的人员独立。
4、保荐机构查阅并复制了发行人的财务管理制度、银行账户开户许可证、税务登记证和企业信用报告，访谈了发行人高级管理人员和财务负责人。经核查，发行人设有独立的财务部门，发行人已按《中华人民共和国会计法》等有关法规的要求建立了独立的财务管理制度和独立的财务核算体系，并建立了相应的内部控制制度。发行人独立在银行开立账户，不存在与股东单位共用银行账户的情形；
发行人作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。发行人的财务独立。
5、保荐机构查阅并复制了发行人的“三会”制度、各项部门规章管理制度，并核查了上述制度的执行情况，实地调研了发行人的办公场所。经核查，发行人建立健全了股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层等机构及相应的“三会”议事规则，形成了完整的法人治理结构。发行人建立了适应生产经营需要的组织结构，拥有完整的采购、生产和销售系统及配套部门，各部门已构成一个有
发行保荐书
机整体。发行人与股东单位之间不存在混合经营、合署办公的情况，发行人各职能部门与股东单位及其职能部门之间不存在上下级关系，不存在股东单位干预发行人正常生产经营活动的情形。发行人的机构独立。
6、保荐机构查阅并复制了发行人关联方的工商资料、控股股东和实际控制人出具的相关承诺，并核查了报告期的关联交易。经核查，发行人拥有独立的供、产、销、研发体系，目前控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未经营与发行人相同或相近的业务，亦未经营可能与发行人构成潜在竞争的业务，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。发行人的业务独立。
保荐机构查阅了发行人招股说明书关于独立性的信息披露内容，其已就公司独立运行情况进行了充分信息披露，所披露内容真实、准确、完整。
综上，保荐机构认为：公司自成立以来，按照上市公司要求规范运行，拥有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，在资产、人员、财务、机构、业务方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。发行人已就公司独立运行情况进行了充分信息披露，所披露内容真实、准确、完整。
六、对发行人首次公开发行股票摊薄即期回报事项的核查
为落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号），保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的相关要求，发行人于 2016年 1月 4日召开第二届董事会第二次会议，2016年 1月 19日召开 2016年第一次临时股东大会，就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，保荐机构核查了发行人上述会议资料，查阅了发行人拟采取的填补措施及相关承诺。
发行人将采取多种措施以提升公司的经营业绩，增强公司的持续回报能力：发行人将进一步提升公司的品牌效应，拓展优质客户资源；进一步提升技术及研发水平，提高公司制造装备的先进性，利用丰富的运营经验，提升公司的成本优
发行保荐书
势及毛利空间；发行人将保证募集资金有效合理使用，加快募集资金投资项目进度，提高资金使用效率；进一步完善利润分配制度，强化投资回报机制。
为维护发行人和全体股东的合法权益，保障本次发行摊薄即期回报采取的填补措施的切实履行，发行人全体董事、高级管理人员作出如下承诺：
1、承诺公司不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、承诺对个人的职务消费行为进行约束。
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、如果后续公司拟提出股权激励方案，则承诺其行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
经核查，保荐机构认为：发行人关于本次发行摊薄即期回报的分析较为合理，拟采取的填补即期回报措施及公司董事、高级管理人员所作出的承诺事项符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》等相关文件中关于保护中小投资者合法权益的精神。
七、对《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》的核查
（一）财务报告内部控制制度核查
1、财务会计核算体系建设情况核查
（1）发行人财务会计核算体系建立的核查
本保荐机构查阅了发行人《预算控制制度》、《成本费用控制制度》、《货币资金控制制度》、《存货控制制度》、《固定资产控制制度》、《坏账损失审批控制制度》、《关联交易决策制度》、《投资决策制度》、《对外担保决策制度》等各项会计核算及管理制度、报告期内的主要会计政策、重要的会计估计及会计科目余额表；对
发行保荐书
公司财务负责人、财务部部长进行了访谈；抽查了明细账、总账、记账凭证、原始凭证等会计档案；对发行人各会计科目及其下设明细科目的设置、分类合理性进行了分析。
（2）对财务部门岗位设置、职能，财务人员胜任能力，财务各关键岗位职务执行不相容职务分离情况的核查
本保荐机构查阅了发行人财务部组织结构图、岗位职责描述及财务人员的简历、学位证书、会计从业资格证书及相关资格证书，对财务岗位人员配备情况进行调查；取得并查阅了财务部部门职责、各级财务岗位的岗位说明书等；查阅发行人《会计内部控制制度》，了解发行人内部牵制及稽核制度；取得公司财务明细账，记账凭证及原始凭证，查看内部牵制及稽核制度的实际运营情况。
（3）对发行人会计基础工作规范性的核查
本保荐机构根据对发行人采购、销售、固定资产购买、费用报销等重要业务环节的穿行测试，取得了相关财务凭证，对其账务处理过程进行了核查，了解财务基础工作的规范性运作情况；取得并审阅了报告期内发行人营业外收支的明细账，对大额的收入、支出情况进行了审阅、分析，取得了发行人政府补助所对应的政府批准文件；取得并查阅了发行人报告期内财务决算报告。
（4）核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人已经按照《会计法》、《会计基础工作规范》、《企业内部控制基本规范》等规定，根据公司的业务特点及业务环节建立了规范的财务会计核算体系，财务部门岗位齐备，各关键岗位能够严格执行不相容职务分离的原则；所聘用人员具备相应的专业知识及工作经验，能够胜任该岗位工作；
发行人能够通过记账、核对、岗位职责落实、职责分离、档案管理等会计控制方法，确保企业会计基础工作规范，财务报告编制有良好基础。
2、审计委员会及内部审计部门运行情况核查
（1）审计委员会、内审部门建立情况核查
本保荐机构取得了发行人历次董事会、审计委员会、内部审计部门会议文件、
发行保荐书
《董事会议事规则》、《审计委员会工作细则》、《内部审计工作制度》，对上述制度进行了审阅；访谈了发行人董事长、审计委员会召集人、内审部门负责人，对审计委员会的构成、履职情况、工作中的问题等方面进行了了解和核查。
（2）发行人审计委员会、内审部门的架构、人员配置及职责情况核查
本保荐机构取得并审阅了发行人《审计委员会工作细则》、《内部审计工作制度》、审计委员会、内部审计部门组织结构图、内审部岗位职责、内审部负责人、审计专员的岗位说明书、审计委员会成员简历、内部审计部人员简历；访谈了发行人董事长、审计委员会召集人、内审部门负责人，对审计委员会的构成、履职情况、工作中的问题等方面进行了了解和核查。
（3）发行人审计委员会履行职责情况核查
本保荐机构取得并审阅了发行人历次审计委员会召开的会议通知回执、会议议案、会议记录、会议决议及会议表决票等文件，对审计委员会主任委员进行了访谈。
（4）发行人内审部门履行职责情况核查
本保荐机构核查了发行人内部审计机构部门设置、职能、人员配置、岗位职责，发行人《内审报告》及相关的工作底稿；访谈了发行人内审部门负责人，对审计委员会的具体工作及遇到的问题等进行了了解和核查。
（5）发行人聘请审计机构的程序情况核查
本保荐机构取得了发行人报告期内股东大会会议资料以及发行人审计委员会对聘请审计机构出具的独立性意见，并进行了核查。
（6）中汇会计师事务所关于发行人审计委员会、内审部门履行职责情况复核
本保荐机构访谈了发行人签字注册会计师，对会计师事务所关于审计委员会及内审部门履职情况的调查进行了了解，并查阅了会计师关于审计委员会及内部审计部门履职情况的工作底稿。
（7）核查结论
发行保荐书
经核查，保荐机构认为：发行人已按照《企业内部控制基本规范》等法律法规设立了董事会审计委员会及内部审计部门，并建立了相关制度，按照规定配备了相关人员；审计委员会、内部审计部门人员构成符合相关法律、法规的规定，人员具有胜任相应岗位的能力；审计委员会自设立以来按期召开会议对内审部门的工作计划、工作报告进行审议，主动了解内审部门的工作动态；审计委员会对发行人聘请的审计机构的独立性进行了审查，并就其独立性发表了肯定意见；会计师事务所对审计委员会及内部审计部门履行职责情况进行了尽职调查，并已记录在工作底稿中。
3、发行人采购内部控制制度情况核查
（1）采购业务内部控制制度
本保荐机构取得并查阅了发行人采购内控相关制度，主要系《采购控制制度》，内容涵盖采购计划、采购申请、供应商管理及询价、采购工作流程、采购付款流程等内部控制制度。
（2）供应商管理核查
本保荐机构取得全部供应商清单，对公司是否履行必要的供应商准入或认证等审批手续进行检查，并核查供应商的准入、认证程序。
（3）采购内部控制执行情况测试
本保荐机构采用抽样的方法对发行人采购与付款循环业务活动的控制流程进行调查，对采购及付款环节整个过程进行穿行测试。
（4）核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人建立了较为完善的采购业务内部控制体系。
发行人相关部门严格按照所授权限订立采购合同，并保留采购申请、采购合同、采购通知、验收证明、入库凭证、商业票据、款项支付等相关记录；发行人财务部门对相关记录进行验证，确保会计记录、采购记录和仓储记录一致。
4、发行人销售内部控制制度情况核查
（1）销售业务内部控制制度核查
发行保荐书
本保荐机构取得了发行人的《销售管理制度》，内容涵盖销售和发货控制、客户信用管理和赊销控制、合同、订单及签约管理、收款流程等内部控制制度，对这些制度主要条款及流程进行了查阅，并与相应的内控指引对照。
（2）销售模式及组织体系
本保荐机构对公司总经理、开发部负责人、市场部负责人等人员进行了访谈，了解了公司的销售模式，同时就是否存在特殊交易模式或创新交易模式等情况进行沟通；抽查公司主要销售合同、收入明细账，实地走访发行人重要客户。
（3）销售部门组织结构核查
本保荐机构取得了发行人销售部门组织结构图、部门职责及岗位说明书等，对发行人销售部门设置、职责和人员编制等情况进行了了解。
（4）销售业务流程核查
本保荐机构查阅了发行人会计内控及销售控制等制度，对发行人开发部、生产管理部负责人进行访谈，采用抽样的方法对发行人销售与收款循环业务活动的控制流程进行调查。
（5）发行人销售业务内部控制设计与执行情况核查
本保荐机构采用抽样的方法对发行人销售与收款循环业务的控制流程进行调查，对销售与收款环节整个过程进行穿行测试。
（6）发行人客户真实性核查
本保荐机构取得了发行人报告期内客户清单，客户信用信息记录，查阅了客户资格审查相关制度、客户档案管理和销售合同管理制度，实地走访了主要客户，对发行人客户真实性进行了核查。
（7）信用政策核查
本保荐机构取得了发行人销售信用政策制度、主要客户的信用政策情况，并进行分析。
（8）客户支付能力及货款回收及时性核查
发行保荐书
本保荐机构取得了发行人报告期内应收账款分类表及应收销货款账龄表，抽取了主要客户大额订单及银行回款单等相关资料，对发行人客户结构、应收账款账龄、主要客户回款情况及主要客户回款及时性进行了核查。
（9）大额资金收入真实性核查
本保荐机构取得了银行存款日记账和明细账，查阅了大额资金收入明细，抽取了部分收款凭证，并据客户回款信息，核查了其对应的订单、出库单、运输合同、签收单（或报关单）、发票，从而验证是否有真实的销售商品交易。
（10）核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人的销售内控管理流程比较完善，并得到有效执行；发行人销售客户真实，客户所购货物有合理用途，客户的付款能力较强、货款回收整体上较为及时；报告期内发行人不存在与业务不相关或交易价格明显异常的大额资金流动，不存在通过第三方账户周转从而达到货款回收的情况。
5、发行人资金内部控制制度情况核查
（1）资金内部控制制度
本保荐机构取得了发行人《货币资金控制制度》、《成本费用控制制度》等，对该制度主要条款进行了查阅，并与相应的内控指引对照。
（2）财务部门组织结构核查
本保荐机构取得了发行人财务部门组织结构图、部门职责及岗位说明书，重点查阅了与资金管理有关的岗位人员设置情况。
（3）银行账户开/销户核查
本保荐机构访谈了发行人财务负责人、财务部部长等，查阅了发行人报告期内公司开立及注销的银行账户清单及开/销户审批表、申请表，对发行人银行账户情况进行了核查。
（4）贷款、担保情况核查
本保荐机构取得了发行人《企业信用报告》、银行询证函、在执行的信贷相
发行保荐书
关合同，对发行人所有贷款、担保等内容进行核查。
（5）货币资金的控制流程及执行情况核查
本保荐机构对发行人货币资金的控制流程进行了穿行测试，核查的主要内容包括：付款、收款、资金预算、银行账户的开/销户审批、现金盘点、银行余额调节表和有关印章及票据的管理等。
（6）银行流水抽查
本保荐机构取得了发行人报告期银行存款日记账，选取了所有银行账户与报告期内银行对账单进行核对，并查阅了银行存款余额调节表，重点查阅了大额资金收支的凭证、银行单据、审批手续等。
（7）发行人与控股股东、实际控制人是否存在互相占用资金情况的核查
本保荐机构取得了对发行人实际控制人的关联关系《调查表》及其出具的《声明》、发行人及其子公司报告期内其他应收款及其他应付款明细账，抽查了大额往来款项。
（8）利用员工账号或其他个人账号进行货款收支或其他公司业务相关的款项的核查
本保荐机构访谈了发行人财务负责人、开发部部长、生产管理部部长和采购部部长，查阅了发行人与个人之间发生的大额往来款项的情况，对采购和销售业务循环进行了穿行测试，取得了发行人出具的声明，对利用员工账户或其他个人账户进行货款收支的情况进行了核查。
（9）核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人建立了严格的资金授权、批准、审验、责任追究等管理制度，相关制度得到了有效执行；除招股说明书已经披露的发行人与控股股东、实际控制人之间的资金往来外，不存在其他发行人与控股股东、实际控制人之间相互占用资金的情况；发行人不存在利用员工账户或其他个人账户进行货款收支或其他与公司业务相关的款项往来等情况。
（二）财务信息披露与非财务信息披露的衔接与印证核查
发行保荐书
1、行业情况以及同行业上市公司情况核查
本保荐机构收集行业研究报告、国家宏观政策、相关法律法规，《中国模具工业年鉴（2012）》、《中国模具信息》、《中国塑料工业年鉴（2015）》等资料，分析模具及注塑行业的发展现状及未来市场空间；取得可比上市公司招股说明书、年度报告等资料，并就关键指标与发行人进行了对比分析。
2、经营模式与财务报表的匹配情况核查
本保荐机构取得公司各项规章制度并访谈相关部门部长，了解公司的经营模式，并与财务报表进行验证。
3、产能、产量、销量与营业收入、营业成本、销售费用以及水电运费间的匹配情况核查
本保荐机构取得公司产销量明细表、营业成本明细表、销售费用明细表及水电运费明细表，结合公司业务规模对上述数据进行分析。
4、研发费用的匹配情况核查
本保荐机构取得研发费用构成明细表、研发项目相关文件，对研发费用合理性进行分析。
5、核查结论
经核查，保荐机构认为：在招股说明书中披露的报告期财务信息在重大方面真实、准确、完整地反映了其经营情况；与经审计的报告期申报财务报表中所披露的相关信息无重大不一致情况，财务信息和非财务信息在重大方面可相互印证。
（三）盈利增长和异常交易核查
1、发行人收入及其构成变动情况及报告期各年度收入的季节性波动情况调查
本保荐机构取得发行人报告期营业收入明细表，分析营业收入构成及波动情况，查阅发行人销售合同、对公司总经理、开发及市场部负责人等进行访谈，同时对公司重要客户进行走访，分析收入情况及季节性不明显的特征。
2、对发行人是否存在提前或延迟确认收入的情况；发行人是否存在虚计收
发行保荐书
入的情况；发行人在会计期末是否存在突击确认销售的情况的核查
本保荐机构取得公司收入确认政策并于《企业会计准则第14号-收入》进行对比分析，同时分析可比上市公司收入确认政策，进一步判断发行人收入政策的合理性；抽查销售合同，并对重要客户进行走访，确认销售合同、销售收入数据的真实性；对销售收入进行截止性测试，检查是否存在跨期确认收入的情况。
3、对发行人是否存在期末收到销售款项期后不正常流出的情况；发行人经营现金净流量的增加是否与发行人销售收入增长情况相符，经营性现金净流量与净利润是否相符等情况的核查
本保荐机构取得公司银行对账单，抽查期后大额资金支付，并检查对应的合同、入库单等相关资料；对主要供应商进行走访，检查是否存在没有业务根据的资金往来情况；同时，对经营活动产生的现金流量净额与净利润的匹配关系进行分析。
4、发行人主要产品价格变动的基本情况核查
本保荐机构取得产品价格明细表，分析发行人产品单价波动情况；与开发部及市场部负责人进行访谈，了解单价变动的原因；实地走访主要客户，了解签约背景及价格成因。
5、发行人报告期成本核算方法核查
本保荐机构对财务负责人进行访谈，取得发行人成本核算办法，并结合《企业会计准则》的相关规定及公司实际生产模式分析成本核算的合理性；与发行人会计师进行沟通，了解公司成本核算的实际情况；检查公司明细账并抽查相关记账凭证、原始凭证，检查成本核算的实际执行情况。
6、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人营业收入在申报期内呈上升趋势，与公司业务规模相匹配；发行人申报期内营业毛利的增长幅度与营业收入的增长幅度相匹配；发行人报告期内收入与营业毛利增长情况合理，收入确认合理、准确，不存在人为调节的影响，成本核算方法科学、有效，收入与成本配比。
（四）关联方认定及其交易核查
1、发行人实际控制人、控股股东、董监高、持股5%以上的股东及其近亲
发行保荐书
属等情况核查
本保荐机构取得实际控制人、控股股东、董监高、持股5%以上的股东的调查表，了解其基本信息、投资情况等信息；对公司董监高及5%以上的股东进行访谈，进一步了解关联方信息；取得自然人股东的身份证等信息。
2、发行人与主要供应商关联关系核查
本保荐机构实地走访了主要供应商，对双方是否存在关联关系进行了确认。
3、发行人与主要客户关联关系核查
本保荐机构实地走访了主要客户，对双方初次合作时间、合作的背景及原因进行调查，同时对双方是否存在关联关系进行了确认。
4、发行人报告期内关联交易情况核查
本保荐机构取得发行人明细账，检查记账凭证、原始凭证、董事会决议、股东会决议等相关资料，检查报告期内关联交易与招股说明书披露的一致性。
5、核查结论
经核查，保荐机构认为：报告期内发行人已严格按照《企业会计准则36号-关联方披露》、《上市公司信息披露管理办法》和证券交易所颁布的相关业务规则中的有关规定，完整、准确地披露了关联方关系及其交易；报告期内，发行人供应商与客户及其关联方与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员不存在关联关系、潜在的利益关系或其他利益安排；报告期内，发行人的关联交易遵循了公平、公正、合理的原则，符合发行人《公司章程》以及对关联交易决策权限与程序的规定，独立董事对发行人报告
期内关联交易公允性发表了意见，发行人报告期内关联交易定价公允，不存在损害发行人及非关联股东利益的情形。
（五）收入确认和盈利情况核查
1、退换货情况核查
本保荐机构访谈发行人开发部及市场部负责人、财务负责人及发行人签字注册会计师，了解报告期退换货情况；取得发行人收入明细账，对报告期内退换货情况进行核查。
发行保荐书
2、毛利率变动情况核查
本保荐机构取得发行人毛利率变动情况明细表，分析综合毛利率的变动是否符合公司的实际情况；取得产品毛利变动情况，详细分析单价变动、成本变动对毛利率的影响；取得可比上市公司毛利率情况，对比分析公司毛利率的合理性。
3、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人结合自身销售模式、销售合同条款和《企业会计准则》及其应用指南的有关规定制定了收入确认政策，与同行业上市公司销售收入确认政策不存在重大差异；发行人与客户之间的交易具有真实的背景，且商品均实现了最终销售，发行人报告期内严格按照《企业会计准则》并结合公司实际经营情况对收入进行了确认，发行人的收入确认是真实的、合规的；报告期内，公司毛利率未发生重大变化，与公司的经营情况相符合，公司毛利率准确、恰当的反映公司的盈利能力，公司毛利率变动情况合理。
（六）主要客户和供应商核查
1、对主要客户的核查
本保荐机构取得主要客户明细表，访谈发行人总经理、开发部及市场部负责人，了解报告期内主要客户变动情况，对客户真实性及合理性进行核查；实地走访主要客户，并就第一次合作时间、合作背景、报告期销售合同签订及收入确认等情况进行访谈。
2、对主要供应商的核查
本保荐机构取得主要供应商明细表，访谈发行人总经理、采购负责人，了解报告期内主要供应商变动情况；实地走访主要供应商，并就合作背景、报告期合同签订及采购等情况进行访谈。
3、核查结论
经核查，保荐机构认为：公司的主要客户经营状况良好，与发行人交易的数量和金额均得到客户确认，采购发行人产品都是基于真实的业务需求并具有明确的项目用途，客户与发行人之间不存在关联关系；发行人与供应商的业务往来金额、数量真实，有真实的商业背景；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、
发行保荐书
高级管理人员和其他核心人员与主要供应商之间不存在关联关系。
（七）存货核查
1、存货盘点制度及盘点情况核查
本保荐机构取得发行人《存货控制制度》等相关制度，分析公司存货盘点制度的合理性；取得发行人盘点计划、发行人会计师监盘计划，分析盘点计划的合理性，检查是否涵盖公司的全部存货；取得盘点明细表，分析存货构成；对主要存货进行抽查，检查是否存在残次品。
2、存货核算政策核查
本保荐机构取得公司存货核算政策，访谈发行人财务负责人、发行人签字注册会计师，查阅同行业可比上市公司的存货核算政策，检查存货核算政策是否符合《企业会计准则第1号-存货》的相关规定。
3、期末存货余额较大的情况核查
本保荐机构取得发行人各期末存货明细表，分析各期末的变动情况；访谈公司总经理、采购部部长、生产管理部部长及开发部、市场部负责人，分析公司供产销各链条存货情况的合理性；取得可比上市公司存货情况，分析发行人存货在资产结构中的合理性；实地查看部分存货，检查存货减值情况。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人建立了完整的存货盘点制度，存货盘点过程符合相关制度的规定；发行人存货核算政策符合其自身特点，并且符合相关法律法规的规定；报告期各期末，发行人存货余额均具有合理的业务基础。
（八）现金收付交易对发行人会计核算基础的影响情况
1、发行人现金交易制度核查
本保荐机构访谈发行人财务负责人，了解现金交易的控制情况；取得发行人《货币资金控制制度》，分析现金采购及现金销售规定的合法合规性。
2、发行人现金销售情况核查
本保荐机构取得之前年度发行人销售明细表、现金及银行存款明细账，检查
发行保荐书
明细账并抽查记账凭证、原始凭证、销售合同、发货单，分析是否存在现金销售情况。
3、发行人现金采购情况核查
本保荐机构取得发行人少量现金采购的明细表；检查明细账并抽查记账凭证、原始凭证、采购合同、入库单，分析现金采购的真实性。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人建立了现金收付交易管理制度，经抽查，公司实际经营过程中较少使用现金采购，且相应的现金支付履行了审批流程，不存在现金销售；现金支出只是作为一种资金结算手段，其对应的具体业务按照会计准则的要求，在业务发生时确认为成本或费用，因此，少量现金支付交易对发行人会计核算基础无不利影响。
（九）会计政策及会计估计变更核查
1、会计政策及会计估计变更核查情况
本保荐机构访谈发行人财务负责人，了解报告期内会计政策及会计估计情况；访谈发行人签字注册会计师，对是否存在会计政策及会计估计变更及变更的合理性进行分析；查阅公司年度报告、审计报告、股东大会文件、董事会文件等相关资料，检查是否存在会计政策及会计估计变更；取得了同行业上市公司年度报告，对同行业上市公司相应会计政策和会计估计进行对比。
2、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人在报告期保持一贯的会计政策和会计估计，不存在人为改变正常经营活动，从而达到粉饰业绩的情况。
八、依据《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》对发行人进行的核查
（一）是否存在放宽付款条件促进短期销售增长的核查
1、发行人销售信用政策制度
发行保荐书
本保荐机构查阅了发行人销售信用政策制度，并与发行人总经理、开发部及市场部负责人进行了访谈，根据发行人销售信用政策制度，发行人根据不同客户的特点，给予略有不同的信用政策。
2、报告期各期末应收账款余额、账龄变动及周转情况
本保荐机构取得了发行人最近三年及一期审计报告，了解了发行人报告期各期末应收账款账龄情况；取得了同行业上市公司年度报告，对同行业上市公司应收账款周转率、应收账款占流动资产的比重进行了对比。
3、主要欠款单位应收账款回款情况
本保荐机构访谈发行人的开发部及市场部负责人、财务负责人，对发行人主要欠款单位期末应收账款的情况进行了解，并根据核查情况，抽查了发行人主要欠款单位报告期内的大额销售合同，取得了主要欠款单位的回款单据。
4、对主要欠款单位走访情况
本保荐机构对发行人报告期内的主要欠款单位进行了实地走访，对客户相关人员进行访谈，询问双方交易事项，是否存在关联关系及对方的基本情况等信息，由客户确认报告期内双方交易金额等内容。同时，本保荐机构访谈或通过网络查询其基本情况，分析双方的交易金额、交易内容、合作时间等信息，判断双方交易的合理性及是否存在关联关系。
5、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人报告期内不存在放宽付款条件促进短期销售增长，以此人为改变正常经营活动，从而达到粉饰业绩的情况。
（二）是否存在延期付款增加现金流的核查
1、报告期内应付账款变动情况及账龄分析
本保荐机构取得了发行人最近三年及一期审计报告、报告期各年度应付账款明细账，对发行人报告期内经营活动现金流与应付账款变动情况、应付账款账龄情况进行了分析。
2、对供应商大额应付账款余额核查
发行保荐书
本保荐机构对发行人的财务负责人进行访谈，了解公司主要供应商的账期、发行人相关付款政策和付款计划，发行人是否存在延期付款及具体原因。
3、大额应付款项逾期情况表
本保荐机构取得各报告期末应付账款明细表，检查大额期末应付款项是否超过信用期，对期后付款情况进行检查。
4、结合主要供应商走访对应付款项付款情况的核查
||
|-|
|本保荐机构对发行人报告期主要供应商进行实地走访，对供应商相关人员进|
|行访谈，询问双方交易事项，是否存在关联关系、对方的基本情况以及付款是否|
|符合合同规定等信息，并由供应商确认报告期内双方交易金额等内容。|

5、核查结论
经上述核查，保荐机构认为：发行人不存在利用延期付款增加现金流，以此人为改变正常经营活动，从而达到粉饰业绩的情况。
（三）是否存在自我交易的核查
1、对发行人银行账户进行核查
本保荐机构取得发行人报告期内开立的银行账户清单及开户审批表、全部银行账户资料；查阅发行人报告期银行存款日记账，选取所有银行账户与银行对账单进行核对，查看银行存款余额调节表；核对大额银行资金明细，对其收支凭证、银行单据、审批手续等进行核对。
2、对客户及供应商进行核查
本保荐机构对发行人报告期内的主要供应商、客户进行了实地走访，对其与发行人的交易情况进行了了解、询问，取得了访谈记录，走访的主要供应商和客户对报告期内与发行人发生的交易情况进行了书面确认。
3、结合存货核查
本保荐机构取得了发行人报告期内采购台账，对其中大额采购进行了抽查，
对发行人存货进行了核查。
发行保荐书
4、新增客户核查
本保荐机构取得发行人报告期内各年度新增客户清单及交易金额，对报告期内各年度主要新增客户进行了重点核查，并抽查了新增客户的大额销售订单，取得出库单、销售发票、银行回款单据、记账凭证，进行了复核。
5、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人不存在以自我交易方式实现收入、利润虚假增长的情况。
（四）是否存在恶意串通实现虚假业绩的核查
1、对关联方进行核查
本保荐机构分别取得了关联企业填写的《关联方调查表》及出具的《声明》，取得了公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员填写的《关联方调查表》及其出具的《声明》。本保荐机构结合发行人货币资金核查，对发行人与关联方的交易进行了核查。
2、对客户、供应商核查
本保荐机构对发行人最近三年及一期的主要供应商、客户进行了走访；对发行人货币资金往来、最近三年及一期的采购与付款、存货、销售与回款、收入确认、应收账款回款情况进行了核查。
3、对收入确认核查
本保荐机构取得公司报告期各季度销售收入统计，对销售波动性进行了分
析，进行了期后截止性测试，对发行人是否存在集中确认收入情况进行了核查，抽查了重大发货凭证、销售合同、客户收货证明等，对收入确认进行了核查。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人或其关联方不存在与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长的情况。
（五）是否存在无偿或不公允获取经济资源的核查
发行保荐书
1、对关联方进行核查
||
|-|
|本保荐机构取得了发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、持股|
|5%以上的股东及其他关联自然人签署《调查表》及《声明》，除报告期内，招|
|股书披露的发行人关联交易、资金占用收取利息等情况外，其他相关人员及相关|
|公司确认其报告期内未与发行人存在过交易或其他资金往来，报告期内不存在与|
|发行人供应商、客户存在私下利益交换以换取对发行人支持，报告期内不存在为|
|发行人代付货款、以不公允价格向发行人提供经济资源，不存在与发行人共用办|
|公场所、共用采购、销售渠道等情况。|

2、核查发行人报告期内产品成本、期间费用变动情况
本保荐机构取得了发行人报告期内产品成本计算表、期间费用明细账，对报告期内成本构成情况和期间费用率进行了核查；取得了同行业上市公司年度报告
等，对其期间费用率进行了对比。
3、原材料采购单价变化情况及成本中原材料耗用情况
本保荐机构取得报告期各期主要原材料采购台账，对主要原材料采购单价变化情况进行了核查。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：报告期内发行人关联方或其他利益相关方不存在代发行人支付成本、费用的情况，不存在关联方或其他利益相关方采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源的情形。
（六）是否存在保荐机构或PE投资机构及其关联方进行利益输送的核查
本保荐机构取得了保荐机构公开披露的信息文件，并查阅了发行人销售台
账、往来科目明细账。
||
|-|
|经核查，保荐机构认为：不存在保荐机构及其关联方在申报期内与发行人发|
|生大额交易，从而导致发行人在申报期内收入、利润出现较大幅度增长的情形。|

（七）体外资金虚构利润的核查
1、对发行人银行账号及大额资金交易入账的核查
发行保荐书
本保荐机构取得了发行人所有银行账户信息，查询了母、子公司贷款卡信息；
取得银行存款、往来科目明细账，对发行人报告期内大额货币资金往来情况进行了核查。
2、对毛利率及产品成本构成情况的核查
本保荐机构结合收入确认和毛利率核查，计算并复核了发行人报告期内的毛利率变动、产品成本构成及原材料价格波动情况。
3、对是否存在大额盘亏情况的核查
本保荐机构取得了发行人报告期末盘点表，核查了发行人最近三年及一期存货盘点记录，并对横河模具监盘记录、盘点报告进行了复核。
4、对关联方、客户和供应商的核查
本保荐机构对发行人报告期内主要客户、供应商进行了实地走访，对发行人与其是否存在正常交易以外的资金往来情况就行了核查；取得关联方出具的《调查表》及《声明》。
5、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人不存在利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量及金额，虚减当期成本，虚构利润的情形。
（八）是否存在虚假网络交易的核查
本保荐机构对发行人管理层进行了访谈，了解发行人所处行业、营销模式；
取得了发行人提供的关于公司经营模式的说明。
经核查，保荐机构认为：发行人不属于互联网或移动互联网服务企业，申报期内空气净化器个别整机类产品通过电商销，其他产品不存在通过互联网取得销售收入的情况，不存在采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人进行交易的情况。
（九）是否存在成本费用支出计入存货、在建工程等资产项目的核查
1、对存货余额的核查
发行保荐书
本保荐机构取得了发行人及其子公司存货明细表，并与审计报告进行核对，结合发行人生产模式、销售模式对公司存货构成是否合理进行分析；根据发行人审计报告中存货及主营业务成本数据对报告期内存货的周转率进行了计算，并查阅同行业上市公司相关数据，与同行业公司合并报表的存货周转率进行比较分
析。
2、对在建工程的核查
本保荐机构取得发行人在建工程明细账，对主要在建工程项目负责人进行访谈，了解发行人大额在建工程项目的开工时间和转为固定资产时间；取得在建工程预算报告、合同、发票等，查看其与入账金额的一致性；取得在建工程立项审批文件、施工合同等，了解发行人在建工程项目的立项、建设、费用开支和结转固定资产等方面手续是否齐备、审批是否健全。
3、成本、费用核查
本保荐机构取得了发行人报告期内的成本计算单、生产成本明细账、制造费用明细账、销售费用明细账、管理费用明细账、财务费用明细账，对成本、期间费用变动趋势及原因进行分析；取得同行业上市公司年度报告，计算其毛利率和三项费用率指标进行对比。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人不存在将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工程等资产项目的情形。
（十）是否存在短期压低员工薪金的核查
1、工资的计提与发放情况
本保荐机构访谈了发行人管理部负责人、财务部出纳及总经理，取得了发行人的工资、奖金计提和发放流程、员工考勤制度、花名册及员工入职、离职、出勤统计表；取得了发行人及其子公司报告期内工资明细表及对应的记账凭证、银行转账凭证，核查发行人是否严格执行工资计提和发放的流程。
2、人均工资与可比工资比较情况
发行保荐书
本保荐机构在政府公开信息平台上分别查询母子公司所在地平均工资数据，与发行人工资发放明细表数据进行比较；访谈发行人管理部负责人及财务负责
人，对报告期内发行人人均工资变动情况及原因进行核查。
3、劳务派遣情况
本保荐机构取得了发行人及其子公司报告期各年度人员情况统计表（含劳务派遣），访谈了发行人总经理、财务负责人及管理部负责人，对报告期各期末发行人及其子公司员工人数（含劳务派遣）进行了核查，并就发行人及其子公司月度工资发放统计表与人员情况统计表进行核对。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人工资严格按照流程计提和发放，不存在计提与发放数据不一致的情况；高管、员工的薪酬水平呈逐年上升趋势，发行人各年度人均薪酬水平与当地公布的人均工资基本持平，不存在人为压低员工薪酬的情况。
（十一）是否存在延迟成本费用虚增利润的核查
1、成本核算核查
本保荐机构取得发行人提供的成本核算说明，对成本核算体系进行复核，判断发行人成本核算方法在报告期内是否保持一致；取得发行人成本构成情况，对报告期内成本构成变动合理性进行分析。
2、期间费用核查
本保荐机构取得发行人报告期内销售费用明细账、管理费用明细账和财务费用明细账，对期间费用变动趋势合理性进行分析；取得大额期间费用涉及的原始凭证和记账凭证，对大额期间费用进行抽样测试；对发行人及其子公司期间费用进行截止性测试。
3、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人的成本核算方法在报告期内保持一致，符合公司的生产特点和管理要求，并选择了适当的成本计算方法，明确地确定成本计
发行保荐书
算对象、费用的归集与计入产品成本的程序、成本计算期以及产品成本在产成品与在产品之间的划分，最终如实地反映了企业生产经营过程中各种耗费；发行人期间费用随发行人生产经营规模的扩大而持续增长，不存在推迟正常经营管理所需费用开支及通过延迟成本费用发生期间而增加利润粉饰报表的现象。
（十二）是否存在低估资产减值的核查
1、坏账准备计提情况
本保荐机构取得了发行人报告期客户清单、应收账款明细账、应收账款账龄分析表、应收账款回收情况统计表；查阅了主要销售合同，了解货款支付条款和实际执行情况，核查应收账款的实际收回情况；对同行业上市公司坏账准备计提情况进行比较。
2、存货跌价准备计提情况
本保荐机构查阅了存货明细表，分析存货构成并评估了存货跌价准备是否充分计提；取得大额采购合同，检查采购入库及相应财务记账情况；对同行业上市公司存货跌价准备的计提情况进行比较；获得发行人的存货库龄统计表并对存货跌价准备计提是否充分进行分析。
3、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人不存在期末对欠款坏账、存货跌价等资产减值可能估计不足的情况。
（十三）是否存在推迟时间减少折旧的核查
1、对由在建工程转入固定资产的核查
本保荐机构查阅了发行人在建工程、固定资产的会计政策、记账原则及在建工程转固时点的确定方法；取得发行人在建工程明细表、在建工程转固的相关凭证、预算报告、施工合同、竣工验收报告等，对在建工程转固时点进行核查。
2、对外购的无需安装固定资产的核查
发行保荐书
本保荐机构查阅了报告期新增固定资产明细账，结合发行人其他应收款、预付款项及应付账款情况，抽查了发行人外购的大额固定资产相关凭证，对其付款日期、发票开具日期、入账日期、使用日期和折旧计提日期进行了核对。
3、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人在建工程、固定资产建设进度情况符合公司生产经营模式；发行人在建工程转固全部按照规定严格执行，不存在延迟转固时点的情况；发行人在建工程转入的固定资产和外购的可直接使用的固定资产的折旧计提符合固定资产折旧计提相关政策，不存在推迟时间减少折旧的情况。
（十四）是否存在其他导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的核查
1、对研发支出资本化的专项核查
本保荐机构查阅了发行人最近三年及一期审计报告、研发费用核算制度、高新技术企业申请材料、复审材料及各年度研发费用加计扣除报告；取得了发行人各年度研究开发费用明细表。
2、对政府补助的专项核查
本保荐机构取得了报告期内发行人政府补助明细表，查阅了政府补助相关的证明文件，对政府补助真实性进行了核查；取得最近三年及一期审计报告，对政府补助对各年利润的影响情况进行分析。
3、对其他情况的核查
本保荐机构取得了发行人最近三年及一期审计报告，对申报期各年度的财务数据进行分析；对签字注册会计师进行了访谈，了解发行人其他舞弊风险和审计关注问题；取得了同行业可比上市公司的年度报告，对同行业上市公司经营情况进行了了解，对同行业上市公司经营情况、主要财务指标进行了分析。
4、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人报告期内不存在研发支出资本化的情况；发行人报告期内政府补助真实、准确，不存在可能导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况。
发行保荐书
九、风险因素
（一）市场风险
1、核心客户占收入比重较大的风险
报告期内，公司专注于为全球知名的家电、LED、洁具、医疗等制造商提供精密模具及注塑产品。由于模具及注塑行业在细分领域、细分区域内知名的终端产品制造商相对集中，且均有较为严格的供应商认定体系，公司在通过客户的供应商资质认定后，双方的交易量会逐步增大，这已经成为该行业内较为常见的情况；而公司作为处于成长期的中小企业，总体业务规模不大，由此导致公司向前5大客户销售的收入占公司当期营业收入的比重在较高水平。
报告期内，公司对前5名客户销售的产品主要为模具及注塑产品，2013年度至2016年1-6月，公司前5大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为82.73%、86.20%、86.50%和85.12%。公司的客户集中度较高，虽然公司核心客户如松下、SEB、东芝等均有严格的供应商认定体系，公司与核心客户之间系长期、稳定的战略合作关系，对市场竞争对手已形成了较强的客户资源壁垒，但是如果公司的核心客户在经营上出现较大风险或其终止与公司的合作关系，短期内公司将面临销售收入减少以及需要重新开发、培育新核心客户的风险。
2、主要产品较为集中的风险
公司2013年度至2016年1-6月，主要产品精密塑料模具及家电类注塑产品的销售收入占当期主营业务收入的比例分别为89.87%、87.61%、88.10%和85.42%。
虽然主要产品较为集中有利于公司更为专注的针对细分产品不断开发及改进产品生产工艺、提高产品品质，增强技术和成本优势，与客户共同成长，并有利于公司发挥产品规模效应，不断拓展市场，提高市场占有率。但是，主要产品较为集中也使得公司的经营业绩依赖于精密塑料模具和家电类注塑产品，一旦该类产品遇到政策、下游行业需求改变、原材料供应等因素产生的突发不利影响，将对公司的盈利能力造成较大影响。
（二）经营风险
1、子公司厂房租赁的风险
发行保荐书
目前，发行人子公司深圳横河、上海恒澎、杭州日超的生产经营用厂房系租赁方式取得，具体情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|租赁面积（m2）|租赁期限|租赁价格（万元/年）|出租方||是否办理房屋租赁备案|
||||名称|是否关联方||
|12,343.5|至2022年8月|238.26|深圳市嘉隆达投资发展有限公司|否|是|
|4,956|至2021年7月|131.33|上海竹内金属制品有限公司|否|是|
|3,616|至2024年12月|55.54|杭州下沙街道智格社区经济联合社|否|否|
|3,344|至2024年12月|51.36|杭州下沙街道智格社区经济联合社|否|否|
|24,259.5|-|476.49|-|-|-|
|17.69%|-|-|-|-|-|

注：因杭州日超与主要客户双鸟、泰贺交易量减少，所需生产经营用房需求减少，而杭州横松生产规模扩大，故杭州日超将其上述租赁房产中3,316m2转租给杭州横松，租赁价格为50.93万元/年。
虽然上述厂房的租赁期限均较长，但如果上述租赁协议到期不能续签而需要搬迁或续签协议的价格等条款发生较大变化，将对子公司的生产经营带来一定的影响。
另外，杭州日超、杭州横松目前租赁的房产，出租方下沙街道智格社区经济联合社未取得产权证书，且无法在当地办理房屋租赁备案登记。针对上述情况，为保障杭州日超、杭州横松在可预见的未来时间内正常使用租赁房产，杭州市江干区人民政府下沙街道办事处和出租方下沙街道智格社区经济联合社，出具了《有关厂房租赁合同书补充说明》，证明该厂房所在区域杭州经济技术开发区及智格社区内近期没有拆迁计划。如因特殊原因需解除合同的，将按照厂房租赁合同的规定，提前两个月进行通知；相关搬迁补偿参照国家规定和厂房租赁合同相应条款执行。同时，下沙街道智格社区经济联合社如有其他空置标准厂房,可以优先供给杭州日超、杭州横松选用。
虽然杭州市江干区人民政府下沙街道办事处和下沙街道智格社区经济联合
社出具了上述说明，但仍存在租赁的厂房在租赁合同的有效期内被强制拆迁或因
发行保荐书
其他原因无法继续租赁，而使杭州日超、杭州横松面临生产场地被动搬迁的风险。
公司实际控制人已就此出具承诺，在租赁协议期间内，无论何种原因致使各子公司无法继续承租上述厂房导致生产经营受损，或者出现任何纠纷并给发行人子公司造成损失的，实际控制人将承担上述损失及相关费用（包括但不限于拆除、处罚的损失，或因搬迁产生的相关费用、停工损失或者被有关当事人追索而支付的赔偿等），以使发行人及其子公司不因此遭受经济损失，同时及时、积极配合各子公司尽快寻找到合适的替代性的合法生产经营用房。
2、原材料价格波动风险
公司主要产品精密塑料模具和注塑产品主要原材料为模具钢和塑料粒。2016年1-6月，模具钢占模具产品生产成本的比重为15.85%；塑料粒占注塑产品生产成本的比重为28.13%。2015年度，模具钢占模具产品生产成本的比重为18.23%；
塑料粒占注塑产品生产成本的比重为31.90%，模具钢和塑料粒的价格波动对公司的经营业绩存在一定影响。2013年度，模具钢、塑料粒每年的平均价格波动幅度较小；2014年度模具钢采购均价比2013年度上升21.56%，主要是因为本期生产的大型模具较多，对模具钢质量要求较高，采购价格较高；2014年度，塑料粒采购均价比2013年度下降7.27%，主要是因为2014年下半年塑料粒上游石油价格快速下降。2015年度和2016年上半年，受石油价格波动影响，塑料粒价格下降2.61%、11.41%。虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测，价格的短期波动对公司的影响较小，但是未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对原材料价格大幅波动引致的风险。
3、人力资源成本上升带来的风险
随着中西部经济发展的加速，与东部特别是沿海地区相比，劳动力的成本差距逐渐缩小，在一定程度上分流了企业用工数量，公司的主要生产基地所在的长三角地区也因此在部分时间内出现了招工难的情况，因此近年来本公司需不断提高工人的薪酬待遇来吸引员工。虽然公司通过技术改造，提高设备的自动化程度，提升生产效率等方式降低人工成本上升的负面影响，但如果劳动力成本上升的趋势持续，将在一定程度上影响公司的经营。
（三）财务风险
发行保荐书
1、税收优惠政策变化的风险
根据深圳市人民政府《关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》（深府[1988]第232号）第八条“对从事工业、农业、交通运输等生产性行业的特区企业，经营期在10年以上的，从开始获利的年度起，第一年和第二年免征所得税，第三年至第五年减半征收所得税”的规定，深圳横河于2007年3月5日经深圳市国家税务局《减、免税批准通知书》（深国税宝沙减免[2007]0042号）批准同意，从获利年度（即2008年）起享受“两免三减半”的所得税优惠政策。深圳横河2008年度至2009年度免征企业所得税，2010年度至2012年度均按12.5%的税率计缴企业所得税。2012年度，深圳横河因享受上述税收优惠减半征收的所得税为77.34万元。本税收优惠为深圳市地方税收优惠政策，存在被国家主管税务机关要求补缴的风险。发行人已将上述税收优惠计入非经常性损益。
就上述补缴税款风险事宜，公司实际控制人胡志军、黄秀珠、胡永纪已出具承诺：“1、若发行人首次公开发行（A股）股票并在创业板上市前各年度所享受的税收优惠被有关政府部门追缴，则本人作为实际控制人之一，将以与其他实际控制人相互承担连带责任的方式，无条件全额承担发行人在上市前应补缴的税款及因此所产生的所有相关费用；2、一旦发生上述发行人应补缴税款及因此所产生的所有相关费用的情形的，本人将直接代发行人缴付该等款项，以避免发行人遭受损失；3、若本人违反上述承诺的，将依法承担包括但不限于赔偿发行人实际损失等相应的法律责任。”
根据宁波市高新技术企业认定管理工作领导小组《关于公布宁波市2008年第一批高新技术企业的通知》（甬高企认领[2008]4号），横河有限于2008年被认定为高新技术企业，认定有效期三年；根据宁波市高新技术企业认定管理工作领导小组《关于公布宁波市2011年第一批复审高新技术企业名单的通知》（甬高企认办[2012]1号），横河有限通过高新技术企业复审认定，有效期三年。根据宁波市高新技术企业认定管理工作领导小组甬高企认领[2015]2号《关于公布宁波市2014年第一批高新技术企业名单的通知》，横河模具通过高新技术企业重新认定，取得编号为GR201433100332的高新技术企业证书，有效期三年。因此发行人报告期内均按15%的税率计缴企业所得税。未来如果发行人不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业的税收优惠政策，发行人的税后利润
发行保荐书
将受到一定影响。
2、汇率波动的风险
自人民币汇率形成制度改革后，人民币对各主要外币汇率已有较大的上升。
2013年度至2016年1-6月，公司外销收入分别为24,893.11万元、21,810.70万元、22,717.51万元和11,574.04万元，已成为公司销售业务的重要组成部分，汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。2013年度，公司产生的汇兑损失为529.19万元。公司自2014年1月开始进行远期结售汇交易，规避汇率波动风险，2014年度产生的汇兑损失为45.23万元，2015年度产生的汇兑收益为304.89万元，2016年1-6月汇兑收益77.06万元。后续存在汇率短期内大幅波动对公司经营业绩产生一定影响的风险。
发行人自 2014年 1月开始进行远期结售汇交易，2014年度至 2016年 1-6月实际交割的远期结售汇合约分别为2,465万美元、2,505万美元和50万美元， 2014年末至 2016年 6月末，尚未交割的远期结售汇合约分别为 2,365万美元、20万美元和1,430万美元。2014年度、2015年度及2016年1-6月，远期结售汇合约对当期损益产生的影响分别为-54.66万元、60.97万元和-149.27万元，占当期利润总额的比例分别为-2.06%、1.93%和-8.65%，对损益影响较小，对发行人成长性未产生不利影响。
若后续公司锁定的远期汇率与交割时候的实际汇率差异较大，公司将面临一定的损失风险。报告期内，发行人根据对外汇的变动预期与银行订立远期结售汇合约，实际交割损益对发行人整体损益影响较小。如果发行人未来为减少汇率波动而造成的汇兑损失，继续与银行签订上述合约，存在由于汇率波动而产生损失的潜在风险。
（四）实际控制人控制风险
本次发行前，实际控制人胡志军、黄秀珠、胡永纪持有本公司92.2414%的股份，按照本次申请公开发行2,375万股测算，发行后三人仍将持有本公司69.18%的股份。胡志军、黄秀珠分别担任公司董事长兼总经理、董事兼副总经理。尽管本公司已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了《公司章程》及三会议事规则、《关联交易决策制度》、《内部审计工作制度》、《对外担保决策
发行保荐书
制度》、《投资决策制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理办法》等，聘请了3名独立董事，制定了《独立董事工作制度》，在组织和制度上对控股股东的行为进行了严格规范，以保护中小股东的利益，但仍不能排除实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免和利润分配等实施不利影响，侵害公司或公众投资者利益的风险。
（五）发行人成长性风险
发行人在未来发展过程中将面临较高的成长性风险。保荐机构出具的《发行人成长性专项意见》系基于在对发行人生产经营发展的内部环境和外部环境进行审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展情况作出的判断。发行人未来的成长受其行业发展前景、行业地位、业务模式、自主创新能力、技术水平和研发能力、产品或服务的质量及市场前景、营销能力等因素综合影响。如果上述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而使公司无法顺利实现预期的成长性。
（六）管理风险
1、管理及设计人才流失的风险
公司自成立以来一直把加强生产管理及设计研发队伍建设放在首位，在多年的发展实践中，公司突出的生产管理及模具设计能力是核心竞争力之一。公司建立了有效的激励制度，核心的生产管理及设计研发人员直接持有公司股份。虽然，报告期内公司生产管理及设计团队稳定，但如果经验丰富的核心管理或设计人才流失，将对公司经营造成较大影响。
2、资产规模迅速扩张带来的管理风险
本次发行后，公司的资产和经营规模将出现大幅增长。尽管公司已建立规范的管理体系和完善的治理结构，形成了有效的约束机制及内部管理制度，但随着公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司规模将迅速扩大，对公司经营管理、资源整合、市场开拓等方面都提出了更高的要求，经营决策和风险控制难度进一步增加，公司管理团队的管理水平及控制经营风险的能力将面临更大考验。
如果公司管理团队的管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，经营管理未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效控制，公司的日常运营及资产安全将面临管理风险。
发行保荐书
（七）募集资金投资项目风险
1、募投项目新增折旧及摊销对公司经营业绩带来的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，项目投入运营后，将相应增加较多折旧及摊销费用。虽然募集资金投资项目综合应用了公司最新的创新成果，能有效增强公司的自主创新能力，提升主要产品的性能，保持技术领先优势，拥有良好的盈利前景，在消化新增折旧和摊销费用后，将相应产生新增净利润。但是由于募集资金投资项目产生效益需要一段时间，如果市场环境、生产经营等方面发生重大不利变化，使得募集资金投资项目不能如期达产，不能产生预期的经济效益，公司将因募集资金投资项目新增固定资产折旧及摊销对公司经营业绩带来一定的影响。
2、净资产收益率下降的风险
本次公开发行股票募集资金后，公司净资产将大幅度增加。由于募集资金投资项目从开始建设到投产需要一定的建设周期，本公司净利润的增长速度在短期内将低于净资产的增长速度，存在发行后净资产收益率下降的风险。
（八）本次发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后，发行人的总股本规模将扩大，净资产规模及每股净资产水平都将提高，募集资金投资项目的效益实现需要一定周期，效益实现存在一定的滞后性，若募集资金投资项目业绩未能按预期完全达标，公司未来每股收益在短期内可能存在一定幅度的下滑，因此公司的即期回报可能被摊薄。
特此提醒资者关注本次公开发行可能摊薄即期回报的风险。
十、发展前景
（一）发行人所处行业具有良好发展前景
1、国家产业政策支持
国家制定了一系列政策支持塑料制品业快速发展。2009年 5月，国务院办公厅发布的《轻工业调整和振兴规划》提出“加快造纸、家电、塑料、照明电器等行业技术改造步伐，淘汰高耗能、高耗水、污染大、效率低的落后工艺设备”，“支持塑料行业绿色塑料建材、多功能宽幅农膜生产技术升级”；2010年10月，
发行保荐书
国务院办公厅发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》提出“积极发展高品质特殊钢、新型合金材料、工程塑料等先进结构材料，提升碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维道行高性能纤维及其复合材料发展水平”；2011年 6月，国家发改委、科技部、工业和信息化部、商务部、知识产权局，下发了《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》，提出新型工程塑料与塑料合金、新型特种工程塑料、阻燃改性塑料、通用塑料改性技术是当前高分子材料重点领域优先发展的高技术产业化项目。
近年来，国家相关部门也对模具行业出台较多扶持政策，明确模具行业为优先、重点发展的行业：2009年国家发布装备制造业调整和振兴规划，“重点发展大型精密型腔模具、精密冲压模具、高档模具标准件，高效、高性能、精密复杂刀具，高精度、智能化、数字化量仪，高档精密磨料磨具等。”国家发改委发布的《产业结构调整目录（2011年版）》把“大型、精密模具”、“非金属制品精密模具设计、制造”列入鼓励类行业，表明国家对模具的积极扶持、大力发展的态度。
2、全球制造业向中国转移带来行业发展契机
目前，我国已经成为了全球汽车、家用电器、电子产品、办公设备等产销大国。我国在人力资源、基础设施、远洋运输等方面在发展中国家中具有竞争优势，为承接全球先进制造业的转移提供了良好基础。由于塑料制品供应需要配合下游终端商品的制造、组装，为提高生产效率、节约成本、提高品质，生产厂商一般在周边区域采购塑料模具及塑料零部件，企业也在产品设计、制造、成型、部件组装等方面在空间和时间上与上下游厂商高效对接，从上游的设备、原料采购到下游终端产品的配套销售，塑料制造行业随着全球制造业向中国的转移而迅速发展。
3、下游行业的发展推动产业持续发展
随着国民收入日益增长，消费者对产品的需求在品种、数量方面逐渐扩大，对品质要求逐渐提高，家用电器、生活日用品、电子消费品等行业需求旺盛，为相关制造业的产能消化提供了条件。塑料制品行业位于各制造产业链的中间环节，同样受益于国内旺盛的需求，行业得到了持续发展。
发行保荐书
4、塑料制品行业信息化应用水平提升促进行业的发展
信息技术是促进我国由制造大国迈向制造强国的关键技术，无论从产业发展战略还是从企业技术进步和核心竞争力的角度，重视信息化技术的研究与应用都具有重要意义。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》以及《2006-2020国家信息化发展战略》中，制造业信息化都作为重要方向和重点任务给予明确，因此采用信息技术已成为制造业发展的必然趋势。随着网络技术、计算机技术、制造技术的快速发展，塑料制品行业的信息技术不断发展，行业内领先企业在设计制造过程中逐渐实现三维设计无纸化、制造过程智能化、生产过程自动化、经营管理协同化等信息化生产经营，成为高产出、高质量、高效率的代表，推动行业的技术进步。
5、行业市场前景广阔
精密塑料模具及注塑零部件应用领域主要有：家用电器、笔记本电脑、高端医疗器械、汽车零部件、电子零件、IT、微型马达、连接器、管接头、洁具和装饰等。塑料模具成型下游产品的需求快速增长、塑料成型工艺不断改进，使精密塑料模具及成型产品的需求不断加大。2010年我国人均塑料消费量约为46千克，仅为发达国家的1/3，存在较大差距，塑料制品市场需求存在巨大市场空间（数据来源：中国模具工业年鉴（2012））。
发行人主要注塑产品应用于家电终端产品、节能照明类产品及各类工业用结构件等，这些终端产品保持旺盛需求。2013年，塑料模具下游的家用电器行业加快转型升级步伐，生产、销售和出口平稳增长，效益明显好于历史同期：家电行业产销率96.3%；出口交货值 3,200.10亿元，同比增长6.3%；主营业务收入 1.28万亿元，同比增长14.2%。2014年及 2015年，家电业主营业务收入也分别达到1.41万亿元和1.408万亿元。下游行业的需求旺盛促进相关模具及成型产品需求增长，市场空间巨大。
（二）发行人竞争优势明显
1、创新优势
发行人从事精密塑料模具和精密塑料零部件生产的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的
发行保荐书
核心技术，发行人的创新能力较强。目前，发行人及子公司已获得4项发明专利、9项实用新型专利、14项外观设计专利。同时，发行人还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和公司的核心竞争力。
（1）注塑成型生产技术创新
①模温控制技术
发行人通过长期模具制造与注塑成型的经验总结、技术积累、研发创新，成功掌握了模温控制技术，能够根据注塑成型件的质量要求和产品功能，统筹分析，制定出从模具设计制造到注塑成型各环节的最佳模温控制整体解决方案。通过准确选择（包括导热性能在内）各项性能适配的模具钢、恰当设计并制造出匹配适用的模具冷却结构、运用模温控制参数分析技术适配各项注塑成型参数，辅助使用其他相关技术、工艺、设备，有效的解决了注塑成型生产过程中因温度控制不当而经常出现的材料碳化、翘曲、缩痕等问题。
发行人运用高光无痕成型技术（急冷急热成型技术）来保证表面精度、光泽度要求较高的塑料成型件生产质量的稳定。该等急冷急热成型技术能有效解决多孔多浇口塑件的熔合线问题，提高塑件表面光泽度，比通常采用油温机控温方式生产出的注塑件质量更稳定，成本更低，注塑件表面光泽度更高。
②双色注塑技术
发行人的双色模具注塑技术，通过同一注塑机同时安装共用一套模架的两副模具，经过高精度重复定位，旋转交替两幅模具注塑成型，实现了一件成型产品一道工序连续两次注塑，达到了双色注塑成型的效果，合并简化了成型工艺程序，保证了产品外观精美程度，满足了客户对产品的特殊性能要求，大幅提高了有关产品的生产效率。
③发泡成型技术
发行人自主研发取得了发泡成型技术。该等技术是：塑料与一定比例的发泡剂，直接在螺杆熔融段末均匀混合，然后高压高速注入模腔，在模腔内突然降压，使熔体中大量的过饱和气体释放出来，发泡、膨胀、成型、定型，最终形成塑料制品的技术方案。
④注塑成型自动化
发行人在制造注塑成型构件过程中，优化生产布局，灵活运用生产辅助设备，
发行保荐书
积极研发注塑成型自动化实用技术，实现了从材料投送到产品注塑完成全程运用自动化设备进行流水作业，提高生产效率和生产效益。
发行人自主研发了注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术，并将该等技术投入实用：该等技术主要系通过机械手与精密模具、注塑成型机的配合，实现了注塑生产的少人化甚至无人化；由于机械手的重复定位精度更高，作业速度更快，更加适合精密度较高注塑部件的生产。
⑤注塑成型精密化
发行人摸索出一套注塑机与模具匹配技术要领、注塑机安装模具的技术要领以及成型参数设置的技术解决方案，综合运用后能够较为充分发挥精密模具的原有精度性能；加之在注塑过程中综合运用各项注塑技术（如模温控制技术，以及自动上料技术、注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术等多项自动化技术等），控制调节注塑成型各项要素，并减少人工操作对成型工艺的干预干扰，使公司的注塑生产能够较为稳定的实现较高的成型精度，使注塑成型产品在精密度、均匀度、光泽度等方面达到客户较高的要求，同时也有效的降低了生产成本，提高了生产效率。
⑥完整的注塑技术体系
发行人通过较为长期的技术积累，取得了较为完备的技术储备，建立了完整的注塑技术体系。
一方面，发行人的注塑技术储备涵盖了注塑上料、模具与成型设备匹配、成型参数设置、模温控制、成型部件取出等技术环节，在各个环节控制产品质量，提高生产效率；另一方面，发行人的注塑技术储备中既有用以保证、提高成型精度、生产效率的通用型注塑成型技术（如：自动上料技术、注塑零部件产品自动传送工艺、注塑件的自动取出技术等），也有为满足客户特殊需求的注塑成型技术（如：双色注塑工艺、自动镶嵌技术、发泡成型技术、网布、过滤纸成型技术等）。因此，发行人可以根据不同产品的技术要求，综合选取运用适用的技术编制生产方案，使公司具备了为客户完整提供自精密模具设计至注塑件成型、组装的整套解决方案的能力。
（2）模具设计技术创新
①设计信息化
发行保荐书
发行人引进 CAD/CAM/CAE等软件，结合精密塑料模具设计的特点，设置设计流程：①使用 CAD快速设计；②使用 3D技术生成立体效果用于检查，为 CAM奠定基础；③使用CAE模拟工艺过程，验证设计的正确性和可靠性；④确认设计成功后，拆分为2D图纸及各项目管理图表，用于加工和检测。
②设计规范化、模块化
发行人总结模具设计过程中常见问题与解决方案，制定出《模具设计规范》，包括模具设计的技术指标、设计流程及注意事项、模具各个组成部分的图形、尺寸、加工公差、技术工艺、检测方法、装配运输要求等内容，并形成了模块化数据库。借此，模具设计可以按照具体要求调用数据，有效避免常见错误，明显提升了模具设计效率，缩短了模具设计周期，减少了由于模具设计影响后续生产的问题。
③设计协同化
发行人注重多部门、多学科技术人员协同设计，共同完成模具的设计，以提高模具设计的质量和效率。由于所涉及的知识、技巧、经验被系统化地保存于公司的设计部门和相关技术部门，少数设计人员的流失对发行人的模具设计能力不会造成重大影响。
④设计验证模拟化
发行人重视人员经验和计算机编程的结合。利用虚拟仿真技术模拟加工过程，以发现设计编程过程中的潜在错误：在设计完成后，利用成型过程模拟技术，对复杂程度高、设计难度较大的模具，进行模拟试制，减少了实际试模次数，提高了模具设计效率，缩短了模具的设计和制造周期，明显提高了生产效率，节约了生产成本。
（3）模具加工技术创新
发行人在生产过程中注重总结加工技艺，努力实现加工工艺与加工设备的充分配合。发行人成功掌握了精密切削加工技术、模具多型腔技术、高寿命模具制造技术等涉及模具品质的专利与非专利技术。
发行人凭借精巧的模具设计及先进的制造水平，在模具多型腔技术方面取得突破，目前已掌握一模 120腔的 LED模具设计制造与产品成型技术。该产品的主要工艺创新在于：①多腔（120腔）注塑冷流道重量 10克以下；②使用高品
发行保荐书
质模具材料，精细设计、加工，减少废料，降低成本；③120腔成型与框架配合尺寸全部达到 0.002mm的高精度尺寸；④采用多道工艺机械磨削加工，LED发光支架加工达到高镜面的要求；⑤实现框架表面镀银模具合模时无压损。该产品模具及成型产品图例如下：
发行人产品 RS3630200钉仓注塑模具、地板吸头刷子支架注塑模具分别获得了2008年至2010年度中国模具工业协会颁发的精模奖“一等奖”和“二等奖”；
包胶后盖注塑模具、笔记本风扇注塑模具分别获得了2012年至2014年度中国模具工业协会颁发的精模奖“二等奖”和“三等奖”。
钉仓注塑模具及注塑件 地板吸头刷子支架注塑模具及注塑件
（4）生产管理创新
发行人以“品质”、“高效”、“诚信”为生产管理目标，根据模具制造和注塑成型工艺的特点，制定并实施了严格的内部控制，对每一个订单、每一套模具、每一批注塑产品，进行全流程、各环节的人、机、料跟踪控制，对超出生产计划、技术指标未达预期、成品试制次数超过规定要求等问题进行全流程的原因分析，找出问题症结，获得最优解决方案并有效实施。对具有代表性的问题与方案将被规范化、模块化，作为公司内部的标准化技术，作为类似工艺技术的参考标准，提高生产效率。
发行保荐书
（5）客户服务创新
发行人具有丰富的塑料模具设计、加工和成型生产的经验，从根据客户实体样品或者产品图纸进行模具设计、参数修正，发展至根据客户描述或者同类产品进行新产品的模具设计、制造、验证注塑样品后直接注塑成型塑料零部件，提升了公司产品和服务的技术附加值。目前发行人对每一客户、每一产品，分别安排开发部、设计部、模具制造部及装配部的专人协调配合，并有产品担当负责每一个订单，与客户在独立会议室进行全流程的跟踪、交流、提出修改建议，完成客户需求并保证客户商业秘密。
发行人主要客户多为国际知名企业，终端产品丰富多样，功能复杂，更新时间快，市场需求对新产品的功能、质量要求变化较快，需要根据市场需求迅速作出反应，推出新产品。一方面要求发行人融入终端产品制造流程的配套体系，快速理解新产品、新功能的设计要求。通过公司与客户长期深入合作，目前已能根据客户新产品的开发计划安排模具及成型产品的开发、设计进度；根据产品高分子材料和变性材料的特点，对模具材质选择和加工的能力达到国际先进模具企业水平，例如长寿命（500万次以上）、耐磨（500万次以上）、光学透镜、皮纹，外观高光亮（0.05μm以下）、防腐蚀、高硬度（HRC60以上）、模具表面加纳克热处理，模具表面钛、碳离子镀层等选材加工技术，均获得了世界500强客户的认可；公司承诺在客户新产品按计划量产之前推出符合要求的模具和成型产品。
另一方面，发行人需要与上游的设备、原材料、零部件企业进行充分交流，采购个性化设备及符合要求的原材料。
发行人与松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等全球知名企业密切合作，从模具设计及注塑成型方面提供专业建议，满足客户对新产品同步开发、设计的要求，获得高附加值产品的收益。
2、产品品质优势
发行人拥有各种创新优势，对产品品质高度重视，能够高效生产高精度、长寿命、高品质的模具及成型产品。目前发行人获得 ISO9001:2008质量管理体系认证。
（1）高效率
目前发行人普通精密模具的平均制造周期为 25天，高精密高难度模具的平
发行保荐书
均制造周期为35天；注塑成型设备规格较为齐全，锁模力从40吨至1,600吨，可注塑单件重量从0.01克至10,000克，满足各规格产品的生产。
（2）高精度
目前发行人模具制造的最高精度已经达到±1μm，表面粗糙度达到Ra0.16，刀具切削加工硬度达到HRC60-HRC63，成型产品精度达到±5μm。以发行人获得精模奖的“RS3630200钉仓注塑模具”为例，该产品用于医疗手术中替代传统羊肠线的钛钉储仓，制件的精度要求很高，零部件组装紧密，注塑件允许公差±0.008mm，且不允许存在任何毛刺，为满足该等精度要求，保证产品质量稳定，模具材料需要经过去应力处理，且模具零件加工精度需达到0.002mm，并需在恒温车间（200.5）℃环境中生产。
（3）长使用寿命
发行人模具产品注塑使用寿命至少 50万次，目前个别产品注塑使用次数已超过500万次且使用状态良好。
（4）精准检测
发行人已经建立独立的品质管理部门，拥有高端精密检测设备，通过重要环节必检、定时抽检、动态巡检等方式，严格检查各工艺环节的产品质量，保证产成品品质。发行人对所有出厂产品都实行严格测试，保证出货产品全部满足客户要求。
3、设备优势
发行人拥有较强的设备购置、操作、更新改造能力。发行人在购置设备时，根据自身生产条件和设计能力，兼顾客户产品需求，向国内外领先设备供应商定制专业设备，从而使得购入的所有设备都能满足先进工艺技术的要求，并能在最短时间内完成调试工作进入量产。符合发行人生产要求的先进加工设备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。
发行保荐书
高速加工中心及模具加工车间 超高速加工中心
精密注塑设备及自动化注塑成型生产线 各类精密测试设备
发行人主要加工设备情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|名称|简要型号|先进参数|制造商/产地|
|精密注塑机|EC系列|最大射出速度200毫米/秒；射出控制精度0.01毫米|日本东芝|
|精密注塑机|LA40|最大射出速度500毫米/秒；射出控制精度0.01毫米|日本沙迪克|
|超高速加工中心|MIKRON|主 轴 转 速 Max54000r⁄min快速移动 80m⁄min,最小刀0.2mm，3轴联动|瑞士-GF|
||MIKRON|主 轴 转 速 Max20000r⁄min3轴联动|瑞士-GF|
||Makino|主 轴 转 速 Max30000r⁄min3轴联动|日本牧野|
||Makino|主 轴 转 速 Max20000r⁄min3轴联动|日本牧野|
|高速加工中心|DMC|主 轴 转 速 Max16000r⁄min快速移动40m⁄min，3轴联动|德国-DMG|
|精密雕刻机|Carver|主 轴 转 速 Max18000r⁄min主要加工紫铜电极，3轴联动|北京精雕|
|慢走丝线切割|Ac.2F.EXCELLENCE|4 轴联动，加工精度可达0.002mm，最小线径0.03mm，粗糙度≦ka0.2|瑞士-GF|
||ROBOFIL440|4 轴联动，加工精度可达0.003mm|北京-GF|

发行保荐书
|||||
|-|-|-|-|
||SODICK|4 轴联动，加工精度可达0.005mm|日本-沙迪克|
|电脉冲|ROBOFORM|四轴联动，加工精度可达0.005mm,粗糙度≦ka0.2|瑞士-GF|
||Makino|三轴联动，加工精度可达0.005mm，粗糙度≦ka0.2|日本牧野|
|精密磨床|SODICK|四轴联动，加工精度可达0.005mm，粗糙度≦ka0.2|日本-沙迪克|
||WAZA520|精度可达 0.0001mm，粗糙度≦ka0.1，3轴联动|日本长岛精工|
||NN51S|精度可达0.0001mm,3轴联动|日本长岛精工|
||LSG|精度可达 0.001mm,粗糙度≦ka0.2|台湾宇青|
|深孔钻|DHD1007|最小孔径 5mm，最深加工1500mm|环球机械|
|合模机|WS卧式|最大锁模力180T，最重5T|香港奔力宝业|
|端面铣|ELONG|六面角尺≦0.02mm|台湾佑龙机械|
|磨刀机|Makino|精密磨制加工中心刀具，七轴一次成型|日本牧野|
|测量设备|EC2500|检验工件的真圆度和同心度旋转精度： (0.02 + 0.0003H)μm ，最大测量直径：Φ450mm 内外径，Z 轴行程：400mm（使用B型测针臂）|日本|
||JD18S|测量各种形状齿型的参数：齿轮模数 0.3 ～ 10 mm ，被测齿轮最大外径180 mm ， 两顶尖距离 20 ～ 500 mm ， 垂直测量最大行程350 mm 可测齿向角范围 0 ～ 90°最大工件重量100Kg光栅分辨率：圆：0.0001 deg；长：0.0001 mm|哈尔滨|
||HK|精确测量模具材料硬度|上海|
||T-MCL2|测量模具精密部件行程（X 轴 Y 轴 Z 轴）：400mm x 300 mm x 200 mm光栅尺分辨率：0.001 mm变焦物镜倍率：0.65 X – 4.5 X摄像机：1/3 “CCD工作距离：90 mm物方视场：8.2 mm ~ 1.2 mm总放大倍率：18 X ~ 120 X测量精度：（4 + L / 150）μm|日本|

发行保荐书
||||
|-|-|-|
|SEREIN|精确测量模具附件塑料产品尺寸|鑫磊仪器|
|Brown&Sharpe|精确测量模具及塑件各部件的尺寸位置|美国|

4、品牌与客户资源优势
发行人自成立以来，承接了大量复杂、高精密的塑料零部件制造业务，创造了发行人的品牌效应，已经成为松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等全球知名企业的合作伙伴。国际知名品牌厂商一旦认定模具企业的供应商资质并确定合作关系，为保证产品品质及维护供货的稳定性，通常不会轻易变更供应商。
发行人获得了东芝家用电器制造（深圳）有限公司的“供应商优秀奖”、东芝下属公司杭芝机电有限公司“最佳合作伙伴”、杭州松下住宅电气设备（出口加工区）有限公司“优秀供应商奖”、GROUPESEB“最佳合作伙伴”等客户荣誉，具备较强的客户优势。发行人在保持与核心大客户长期稳定合作的同时，与其他大型企业沟通交流，接受意向企业的考察与论证，在组织机构设置与功能上与世界500强企业对接，提高沟通效率，不断开发市场资源。
5、管理和人才优势
发行人的管理层经验丰富，在研发、采购、生产、销售等主要经营环节的管理人员都拥有多年模具和注塑行业相关经验，管理层对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。在发行人经营过程中，管理层引领企业有效把握行业发展方向，紧跟市场步伐，抓住市场机遇，并最终取得优秀的经营业绩。同时，发行人通过卓越有效的管理，资金流、物流、信息流在企业内部能够得到集中统一控制，决策速度和执行效率大大提高。
6、地理区位优势
发行人地处长三角的慈溪市，距宁波北仑港约90km，距宁波机场约80km，距上海市约160km，地理位置优越，交通便捷，具有较为明显的运输成本优势。
长三角经济区乃至整个华东地区是我国经济最发达的区域之一，浙江、江苏等地是模具和注塑行业集中发展较好较快的区域。目前，发行人产品符合模具发展趋势及下游产品应用的市场需求，具有区域发展优势。
发行保荐书
附件：
1、安信证券股份有限公司保荐代表人专项授权书；
2、安信证券股份有限公司关于宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之签字保荐代表人郭明新、袁弢的情况说明与承诺。
发行保荐书
||
|-|
|（本页无正文，为《安信证券股份有限公司关于宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》的签字盖章页）项目协办人（签名）：|
|朱赟年 月 日保荐代表人（签名）：|
|郭明新 袁 弢年 月 日内核负责人（签名）：|
|王时中年 月 日保荐业务负责人（签名）：|
|王连志年 月 日法定代表人（签名）：|
|王连志 年 月 日安信证券股份有限公司|
|年 月 日|

发行保荐书
||
|-|
|附件 1：安信证券股份有限公司保荐代表人专项授权书|
|中国证券监督管理委员会：根据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》及有关文件的规定，我公司作为宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并上市的保荐机构，授权郭明新、袁弢担任保荐代表人，具体负责该公司本次发行上市的尽职推荐及持续督导|
|等保荐工作。保荐代表人郭明新目前在创业板担任宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并上市项目、佩蒂动物营养科技股份有限公司首次公开发行股票并上市项目的签字保荐代表人。|
|保荐代表人袁弢目前在主板担任浙江吉华集团股份有限公司首次公开发行股票并上市项目的保荐代表人；在创业板担任宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并上市项目的签字保荐代表人、担任东方日升新能源股份有限公司非公开发行股票项目的签字保荐代表人。|
|特此授权。保荐代表人：|
|郭明新 袁弢法定代表人：王连志|
|安信证券股份有限公司年 月 日|

发行保荐书
||
|-|
|附件 2：安信证券股份有限公司关于宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市|
|之签字保荐代表人郭明新的情况说明与承诺安信证券股份有限公司作为宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“该项目”）的保荐机构，对该项目之签字保荐代表|
|人郭明新说明与承诺如下：（一）截至 年 月 日，郭明新作为签字保荐代表人申报的在审项目情况：1、宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（创业板）2、佩蒂动物营养科技股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（创业板）|
|（二）郭明新最近 3 年内没有违规记录，违规记录包括被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分；（三）郭明新最近3年内曾担任过签字保荐代表人的已完成项目情况：1、锦州新华龙钼业股份有限公司非公开发行股票项目，于 2015 年 9 月完|
|成。2、浙江嘉澳环保科技股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（主板），于2016年4月完成。特此说明与承诺。|
|保荐代表人签名：郭明新|
|保荐机构法定代表人签名：王连志保荐机构： 安信证券股份有限公司年 月 日|

发行保荐书
||
|-|
|安信证券股份有限公司关于宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之签字保荐代表人袁弢的情况说明与承诺|
|安信证券股份有限公司作为宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“该项目”）的保荐机构，对该项目之签字保荐代表人袁弢说明与承诺如下：|
|（一）截至 年 月 日，袁弢作为签字保荐代表人申报的在审项目情况：1、宁波横河模具股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（创业板）2、浙江吉华集团股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（主板）|
|3、东方日升新能源股份有限公司非公开发行股票项目（创业板）（二）袁弢最近 3 年内没有违规记录，违规记录包括被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分。（三）袁弢最近3年内曾担任过签字保荐代表人的已完成项目情况：1、义乌华鼎锦纶股份有限公司非公开发行股票项目，于2015年9月完成。|
|特此说明与承诺。保荐代表人签名：|
|袁弢保荐机构法定代表人签名：王连志|
|保荐机构： 安信证券股份有限公司年 月 日|

发行保荐书
安信证券股份有限公司
关于宁波横河模具股份有限公司
成长性的专项意见
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“本保荐机构”）接受宁波横河模具股份有限公司（以下简称“发行人”、“横河模具”、“公司”）委托，担任其首次公开发行股票并上市的保荐机构。本保荐机构及其保荐代表人，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》等有关规定，诚实守信，勤勉尽责，履行了恰当的尽职调查和内部核查程序，就发行人的成长性出具本专项意见。
一、发行人基本情况
中文名称：宁波横河模具股份有限公司
英文名称：Ningbo Henghe Mould Co., Ltd.
法定代表人：胡志军
成立日期：2001年7月9日（2012年12月11日整体变更为股份有限公司）公司住所：浙江省慈溪市横河工业园区横彭公路8号
注册资本：7,125万元
邮政编码：315318
经营范围：模具、塑料制品（除饮水桶）、电子元件、五金配件、家用电器及配件制造、加工；自营和代理货物和技术的进出口，但是国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）
发行人主要从事家电、LED灯具、工业部件、卫生洁具、医疗器械部件等精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装，致力于为客户提供从模具设计、注塑成型到产品组装的高品质综合服务。
二、发行人的成长性分析
（一）良好的行业前景提供市场机遇
发行保荐书
随着国民收入日益增长，消费者对产品的需求在品种、数量方面逐渐扩大，对品质要求逐渐提高，家用电器、生活日用品、电子消费品等行业需求旺盛，为相关制造业的产能消化提供了条件。塑料制品行业位于各制造产业链的中间环节，同样受益于国内旺盛的需求，行业得到了持续发展。精密塑料模具及注塑零部件应用领域主要有：家用电器、笔记本电脑、高端医疗器械、汽车零部件、电子零件、IT、微型马达、连接器、管接头、洁具和装饰等。塑料模具成型下游产品的需求快速增长、塑料成型工艺不断改进，使精密塑料模具及成型产品的需求不断加大。2010年我国人均塑料消费量约为 46千克，仅为发达国家的1/3，存在较大差距，塑料制品市场需求存在巨大市场空间（数据来源：中国模具工业年鉴（2012））。
发行人主要注塑产品应用于家电终端产品、节能照明类产品及各类工业用结构件等，这些终端产品保持旺盛需求。2013年，塑料模具下游的家用电器行业加快转型升级步伐，生产、销售和出口平稳增长，效益明显好于历史同期：家电行业产销率96.3%；出口交货值 3,200.10亿元，同比增长6.3%；主营业务收入 1.28万亿元，同比增长14.2%。2014年及 2015年，家电业主营业务收入也分别达到1.41万亿元和1.408万亿元。下游行业的需求旺盛促进相关模具及成型产品需求增长，市场空间巨大。
（二）突出的行业地位促进市场份额增长
发行人进入模具及注塑成型生产领域二十多年，通过技术引进、自主创新、拓展延伸产业链、丰富终端产品种类等，已逐渐成为国内拥有自主技术知识产权并能规模化制造精密塑料模具及注塑成型产品的综合型精密模具企业。发行人在2007年、2012年被中国模具工业协会评为“中国精密注塑模具重点骨干企业”，模具行业重点骨干企业属于我国模具行业的领军企业。
发行人因其优秀的产品设计能力、技术创新能力、市场响应能力和加工生产能力，已获得松下、SEB、东芝、科勒等世界500强企业的认可，成为其精密塑料模具及成型产品的专业供应商，在精密塑料模具行业内具有较强的综合竞争力。
（三）综合化的客户服务提高竞争能力
发行人业务涵盖模具设计、模具开发制造、注塑成型和产品组装等环节，可
发行保荐书
以为客户提供从最初的模具设计到最终产品成型的一体化综合服务。发行人与客户合作有两种模式，一种模式是根据客户产品需求为客户提供模具设计及开发，模具完成经验收合格后直接交付客户；另外一种模式是模具设计及开发完成后，发行人继续为客户提供后续的注塑及组装服务。由于发行人同时具备模具设计开发能力和后续的注塑生产能力，在客户最初进行产品设计时候便与客户进行同步开发，从产品设计到模具开发，再到后期的注塑组装，综合考虑各个生产环节，制定一体化产品设计及模具设计和后期的注塑生产方案，为客户降低总体产品的生产成本，同时能够做到有预见性的把控产品质量和响应客户随时出现的新需求，增加了客户粘性。同时，一体化的综合服务业务模式，也提升发行人新客户和新市场的开发能力。
发行人以技术服务主导的市场策略和提供从设计到产品的一体化服务模式获得客户和市场的高度认可，创新的业务模式产生了明显的市场效益。
随着发行人本次发行募集资金投向的“新建年产300套精密注塑模具和年产 4,500吨精密塑件产品项目”建成投产，发行人将新增年产 300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品的生产能力，提高产品生产效率及产品质量，进一步增强市场竞争力。
（四）领先技术水平和研发能力为未来的成长提供技术支撑
发行人从事精密塑料模具及塑料零部件行业的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术，发行人的创新能力较强。目前，发行人及子公司已获得 4项发明专利、9项实用新型专利和 14项外观设计专利。同时，发行人还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和发行人的核心竞争力。
在模具设计方面，发行人引进 CAD/CAE/CAM等软件，同时综合运用数字化和智能化技术实现了从设计到模拟化验证再到模拟加工的数字化，降低设计成本、提升设计效率；在模具加工方面，发行人由于具有加工方面的专利和非专利技术优势，同时结合先进的加工设备，所生产模具在加工精度、表面粗糙度、使用寿命等关键性指标方面达到行业领先水平，为发行人模具市场的开拓奠定了基础；在注塑成型方面，发行人研发出模温控制技术，并能够实现双色注塑，在制造注塑成型构件时实现自动化作业，能满足客户批量化生产的需求。
发行保荐书
发行人拥有专业的研发团队从事模具及注塑成型技术的研发工作，并从外部聘请行业专家成立专家顾问委员会，对发行人的研发项目进行技术指导。发行人与中科院（宁波材料研究所）、日本有限会社金型经营研究所等建立了研发合作关系。发行人目前主要以精密模具的设计、制造标准化、模具及成型产品的制造工艺等具有市场前景、技术先进、效益显著的研究开发项目为研究方向和技术储备。
发行人先进的模具设计、开发能力和注塑加工技术，以及持续的技术研究开发能力为发行人未来的成长提供技术支撑和保障。
（五）产品和服务的质量以及营销能力有利于新市场的开拓
发行人已通过 ISO9001:2008质量管理体系认证和 ISO14001:2004环境管理体系认证，发行人建立了完善的质量控制标准，在所有生产环节均建立了操作规范细则，并严格按照认证标准进行生产检测。同时，发行人由于先进的模具设计能力、高超的模具加工能和规模化的精密注塑成型生产能力，以及从先期设计到最终产品成型各环节的整体质量综合控制能力，所生产的产品质量优异，受到行业和客户的赞誉，2007年至今被中国模具工业协会评为中国精密注塑模具重点骨干企业；所生产的钉仓注塑模具和地板吸头刷子支架注塑模具于 2010年分别被中国模具工业协会评为精模奖“一等奖”和“二等奖”；包胶后盖注塑模具、笔记本风扇注塑模具分别获得了2012年至2014年度中国模具工业协会颁发的精模奖“二等奖”和“三等奖”。发行人优异的产品质量将有利于其现有市场的维持和潜在市场的开拓。
模具生产企业由于产品的独特性，其营销能力主要体现在为客户提供技术服务的能力和产品响应能力。发行人具有丰富的塑料模具设计、加工和注塑成型生产的经验，从客户设计产品图纸阶段便于客户开始进行模具设计开发的交流，对每一客户、每一产品，分别安排市场开发部、设计部、模具制造部及装配部形成的专业小组进行客户服务。发行人主要客户多为国际知名企业，终端产品丰富多样，功能复杂，更新时间快，发行人能够快速理解新产品、新功能的设计要求，根据客户新产品的开发计划安排模具及注塑成型产品的开发、设计进度，成功融入客户终端产品制造流程的配套体系，发行人不断创新的生产工艺和技术应用与客户的新的产品需求和市场机会之间已经形成良性互动。
发行保荐书
三、发行人的自主创新能力对成长影响分析
本保荐机构及其保荐代表人查阅分析了发行人所处行业的研究资料、国外权威行业协会出具的行业研究报告、发行人的专利证书及申报文件，咨询了行业内专家及行业研究员的意见，对发行人的核心技术人员进行了访谈，认为发行人通过自主创新形成了自己的核心技术。
发行人的自主创新能力主要体现在以下几个方面：
（一）发行人已经具备较强的创新研发能力
行业特点使得研发创新能力成为决定发行人在模具及注塑成型产品生产领域竞争力的关键因素之一。
发行人自设立以来就十分重视企业的研发和自主创新能力。发行人设置设计部，负责技术管理工作，制订技术管理制度；进行新项目的科研、试制、检测和科技成果推广；新工艺、新技术、新产品的推广和应用。完整高效的研发体系为发行人的自主创新提供了坚实基础。2007年，发行人获得“中国精密注塑模具重点骨干企业”称号。2012年，发行人通过中国模具工业协会的重点骨干企业复审，再次获评“精密注塑模具重点骨干企业”称号。
发行人从事精密塑料模具和精密塑料零部件生产的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术，创新能力较强。发行人及子公司已获得4项发明专利、9项实用新型专利和 14项外观设计专利。同时，发行人还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和核心竞争力。
因在模具设计、加工方面的创新优势，发行人产品钉仓注塑模具、地板吸头刷子支架注塑模具分别获得了2008年至2010年度中国模具工业协会颁发的精模奖“一等奖”和“二等奖”；包胶后盖注塑模具、笔记本风扇注塑模具分别获得了2012年至2014年度中国模具工业协会颁发的精模奖“二等奖”和“三等奖”，代表了发行人在高精度、高精密模具领域内的先进水平。
（二）发行人具体创新情况
发行人从事精密塑料模具和精密塑料零部件生产的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术，发行人的创新能力较强。目前，公司已获得4项发明专利、9项实用
发行保荐书
新型专利、7项外观设计专利，子公司获得7项外观设计专利。同时，公司还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和公司的核心竞争力。
（1）注塑成型生产技术创新
①模温控制技术
发行人通过长期模具制造与注塑成型的经验总结、技术积累、研发创新，成功掌握了模温控制技术，能够根据注塑成型件的质量要求和产品功能，统筹分析，制定出从模具设计制造到注塑成型各环节的最佳模温控制整体解决方案。通过准确选择（包括导热性能在内）各项性能适配的模具钢、恰当设计并制造出匹配适用的模具冷却结构、运用模温控制参数分析技术适配各项注塑成型参数，辅助使用其他相关技术、工艺、设备，有效的解决了注塑成型生产过程中因温度控制不当而经常出现的材料碳化、翘曲、缩痕等问题。
发行人运用高光无痕成型技术（急冷急热成型技术）来保证表面精度、光泽度要求较高的塑料成型件生产质量的稳定。该等急冷急热成型技术能有效解决多孔多浇口塑件的熔合线问题，提高塑件表面光泽度，比通常采用油温机控温方式生产出的注塑件质量更稳定，成本更低，注塑件表面光泽度更高。
②双色注塑技术
发行人的双色模具注塑技术，通过同一注塑机同时安装共用一套模架的两副模具，经过高精度重复定位，旋转交替两幅模具注塑成型，实现了一件成型产品一道工序连续两次注塑，达到了双色注塑成型的效果，合并简化了成型工艺程序，保证了产品外观精美程度，满足了客户对产品的特殊性能要求，大幅提高了有关产品的生产效率。
③发泡成型技术
发行人自主研发取得了发泡成型技术。该等技术是：塑料与一定比例的发泡剂，直接在螺杆熔融段末均匀混合，然后高压高速注入模腔，在模腔内突然降压，使熔体中大量的过饱和气体释放出来，发泡、膨胀、成型、定型，最终形成塑料制品的技术方案。
④注塑成型自动化
发行人在制造注塑成型构件过程中，优化生产布局，灵活运用生产辅助设备，积极研发注塑成型自动化实用技术，实现了从材料投送到产品注塑完成全程运用
发行保荐书
自动化设备进行流水作业，提高生产效率和生产效益。
发行人自主研发了注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术，并将该等技术投入实用：该等技术主要系通过机械手与精密模具、注塑成型机的配合，实现了注塑生产的少人化甚至无人化；由于机械手的重复定位精度更高，作业速度更快，更加适合精密度较高注塑部件的生产。
⑤注塑成型精密化
发行人摸索出一套注塑机与模具匹配技术要领、注塑机安装模具的技术要领以及成型参数设置的技术解决方案，综合运用后能够较为充分发挥精密模具的原有精度性能；加之在注塑过程中综合运用各项注塑技术（如模温控制技术，以及自动上料技术、注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术等多项自动化技术等），控制调节注塑成型各项要素，并减少人工操作对成型工艺的干预干扰，使公司的注塑生产能够较为稳定的实现较高的成型精度，使注塑成型产品在精密度、均匀度、光泽度等方面达到客户较高的要求，同时也有效的降低了生产成本，提高了生产效率。
⑥完整的注塑技术体系
发行人通过较为长期的技术积累，取得了较为完备的技术储备，建立了完整的注塑技术体系。
一方面，发行人的注塑技术储备涵盖了注塑上料、模具与成型设备匹配、成型参数设置、模温控制、成型部件取出等技术环节，在各个环节控制产品质量，提高生产效率；另一方面，发行人的注塑技术储备中既有用以保证、提高成型精度、生产效率的通用型注塑成型技术（如：自动上料技术、注塑零部件产品自动传送工艺、注塑件的自动取出技术等），也有为满足客户特殊需求的注塑成型技术（如：双色注塑工艺、自动镶嵌技术、发泡成型技术、网布、过滤纸成型技术等）。因此，发行人可以根据不同产品的技术要求，综合选取运用适用的技术编制生产方案，使发行人具备了为客户完整提供自精密模具设计至注塑件成型、组装的整套解决方案的能力。
（2）模具设计技术创新
①设计信息化
发行人引进 CAD/CAM/CAE等软件，结合精密塑料模具设计的特点，设置
发行保荐书
设计流程：①使用 CAD快速设计；②使用 3D技术生成立体效果用于检查，为 CAM奠定基础；③使用CAE模拟工艺过程，验证设计的正确性和可靠性；④确认设计成功后，拆分为2D图纸及各项目管理图表，用于加工和检测。
②设计规范化、模块化
发行人总结模具设计过程中常见问题与解决方案，制定出《模具设计规范》，包括模具设计的技术指标、设计流程及注意事项、模具各个组成部分的图形、尺寸、加工公差、技术工艺、检测方法、装配运输要求等内容，并形成了模块化数据库。借此，模具设计可以按照具体要求调用数据，有效避免常见错误，明显提升了模具设计效率，缩短了模具设计周期，减少了由于模具设计影响后续生产的问题。
③设计协同化
发行人注重多部门、多学科技术人员协同设计，共同完成模具的设计，以提高模具设计的质量和效率。由于所涉及的知识、技巧、经验被系统化地保存于公司的设计部门和相关技术部门，少数设计人员的流失对公司的模具设计能力不会造成重大影响。
④设计验证模拟化
发行人重视人员经验和计算机编程的结合。利用虚拟仿真技术模拟加工过程，以发现设计编程过程中的潜在错误：在设计完成后，利用成型过程模拟技术，对复杂程度高、设计难度较大的模具，进行模拟试制，减少了实际试模次数，提高了模具设计效率，缩短了模具的设计和制造周期，明显提高了生产效率，节约了生产成本。
（3）模具加工技术创新
发行人在生产过程中注重总结加工技艺，努力实现加工工艺与加工设备的充分配合。发行人成功掌握了精密切削加工技术、模具多型腔技术、高寿命模具制造技术等涉及模具品质的专利与非专利技术。
发行人凭借精巧的模具设计及先进的制造水平，在模具多型腔技术方面取得突破，目前已掌握一模 120腔的 LED模具设计制造与产品成型技术。该产品的主要工艺创新在于：①多腔（120腔）注塑冷流道重量 10克以下；②使用高品质模具材料，精细设计、加工，减少废料，降低成本；③120腔成型与框架配合
发行保荐书
尺寸全部达到 0.002mm的高精度尺寸；④采用多道工艺机械磨削加工，LED发光支架加工达到高镜面的要求；⑤实现框架表面镀银模具合模时无压损。该产品模具及成型产品图例如下：
发行人产品 RS3630200钉仓注塑模具、地板吸头刷子支架注塑模具分别获得了2008年至2010年度中国模具工业协会颁发的精模奖“一等奖”和“二等奖”；
包胶后盖注塑模具、笔记本风扇注塑模具分别获得了2012年至2014年度中国模具工业协会颁发的精模奖“二等奖”和“三等奖”。
钉仓注塑模具及注塑件 地板吸头刷子支架注塑模具及注塑件
（4）生产管理创新
发行人以“品质”、“高效”、“诚信”为生产管理目标，根据模具制造和注塑成型工艺的特点，制定并实施了严格的内部控制，对每一个订单、每一套模具、每一批注塑产品，进行全流程、各环节的人、机、料跟踪控制，对超出生产计划、技术指标未达预期、成品试制次数超过规定要求等问题进行全流程的原因分析，找出问题症结，获得最优解决方案并有效实施。对具有代表性的问题与方案将被规范化、模块化，作为公司内部的标准化技术，作为类似工艺技术的参考标准，提高生产效率。
（5）客户服务创新
发行保荐书
发行人具有丰富的塑料模具设计、加工和成型生产的经验，从根据客户实体样品或者产品图纸进行模具设计、参数修正，发展至根据客户描述或者同类产品进行新产品的模具设计、制造、验证注塑样品后直接注塑成型塑料零部件，提升了公司产品和服务的技术附加值。目前发行人对每一客户、每一产品，分别安排开发部、设计部、模具制造部及装配部的专人协调配合，并有产品担当负责每一个订单，与客户在独立会议室进行全流程的跟踪、交流、提出修改建议，完成客户需求并保证客户商业秘密。
发行人主要客户多为国际知名企业，终端产品丰富多样，功能复杂，更新时间快，市场需求对新产品的功能、质量要求变化较快，需要根据市场需求迅速作出反应，推出新产品。一方面要求发行人融入终端产品制造流程的配套体系，快速理解新产品、新功能的设计要求。通过公司与客户长期深入合作，目前已能根据客户新产品的开发计划安排模具及成型产品的开发、设计进度；根据产品高分子材料和变性材料的特点，对模具材质选择和加工的能力达到国际先进模具企业水平，例如长寿命（500万次以上）、耐磨（500万次以上）、光学透镜、皮纹，外观高光亮（0.05μm以下）、防腐蚀、高硬度（HRC60以上）、模具表面加纳克热处理，模具表面钛、碳离子镀层等选材加工技术，均获得了世界500强客户的认可；发行人承诺在客户新产品按计划量产之前推出符合要求的模具和成型产品。另一方面，发行人需要与上游的设备、原材料、零部件企业进行充分交流，采购个性化设备及符合要求的原材料。
发行人与松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等全球知名企业密切合作，从模具设计及注塑成型方面提供专业建议，满足客户对新产品同步开发、设计的要求，获得高附加值产品的收益。
（三）发行人持续探索并改良生产工艺，确保生产效率和产品质量
根据发行人的发展战略，未来发行人将立足精密模具制造及注塑成型产品领域，以成为世界一流的模具及成型产品应用行业综合服务商为目标，打造模具设计、制造、成型及装配一体化等终端应用产品的精密制造产业链，向全球客户提供优质高效的模具应用产品和服务。如果本次发行成功，募集自己研发中心项目将进一步提升发行人持续性研发创新能力。
1、研究开发机构的设置
发行保荐书
（1）研发人员
发行人拥有专业的研发团队，并从外部聘请行业知名专家成立专家顾问委员会，对发行人的研发项目进行技术指导。截至 206年 6月 30日，发行人共有研发人员111人，占员工总数为12.683%。发行人及子公司已获得4项发明专利、 9项实用新型专利和 14项外观设计专利。发行人与中科院宁波材料研究所、日本有限会社金型经营研究所等建立了研发合作关系，开展了多项课题项目研究。
（2）硬件设施
发行人现有的实验、检测设备，能基本满足目前研发需求和各项试验，从而保证发行人各项研发项目顺利进行。
（3）研发管理架构及管理制度
发行人目前已建立了相对完善的研发管理架构，后续将通过募投项目设立的模具研发中心，进一步优化研发管理架构。发行人目前的技术研发由设计部负责组织实施。设计部是发行人现有的综合性研究开发机构，是发行人技术研发和创新体系的核心和主要依托。另外，发行人还专门聘请李志刚等行业内的知名专家对发行人的研发方向和专业技术进行指导，并对发行人研发项目的立项、评审等工作提供建议。
2、技术储备
发行人目前研发项目及技术储备主要以精密模具的设计、标准化制造及注塑成型产品的制造工艺为主要研究方向，选择有市场前景、技术先进、效益显著的研究开发项目进行自主开发。发行人目前自主研发项目储备情况如下：
||
|-|
|项目/技术名称|
|精密、超精密模具研发技术储备|

发行保荐书
||
|-|
|深化精密模具加工工艺系统化、标准化|
|模具结构设计优化具体课题研究|

发行保荐书
||
|-|
|BMC模具无流道化|
|单个油缸实现数次脱模的设计研究|
|双色模二次成型内外双层包胶模具的设计研究|
|为适应炭纤维材料的性能对模具结构的研究|
|高速成型模具设计研究|
|超薄产品的模具设计研究|
|物流监控器生产工艺的研究|

发行人上述技术储备将为发行人新业务的发展和新市场的开拓提供技术支撑和保障，也将成为发行人新的盈利增长点。
四、结论性意见
综上所述，本保荐人认为，发行人所处行业前景良好，其行业地位突出，拥有与其生产经营相关的关键核心技术和工艺，其自主创新能力能够维持其技术和工艺的先进性，研发优势较为突出。通过本次募集资金投资项目和发展战略，发
行人将保持较强的盈利能力，成长性较好。
发行保荐书
||
|-|
|（本页无正文，为《安信证券股份有限公司关于宁波横河模具股份有限公司成长性的专项意见》之盖章页）|
|保荐代表人签名：|
|郭明新 袁 弢项目协办人签名：|
|朱赟|
|安信证券股份有限公司年 月 日|