股票简称：景兴纸业 股票代码：002067
债券简称：12景兴债 债券代码：112121浙江景兴纸业股份有限公司
(浙江省平湖市曹桥镇)
2013年公司债券受托管理事务报告
（2013年度）
债券受托管理人：
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
声明
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《浙江景兴纸业股份有限公司2013年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。中信建投对报告
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第一章本次公司债券概况
一、发行人名称
中文名称：浙江景兴纸业股份有限公司
英文名称：Zhejiang Jingxing Paper Joint Stock Co.,Ltd.
二、核准文件及核准规模
本次公司债券业经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]815号文件核准公开发行，公司获准发行不超过人民币10亿元的公司债券。
2012年10月25日至10月26日，浙江景兴纸业股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“景兴纸业”）成功发行7.5亿元2012年公司债券（以下简称“12景兴债”、“本次债券”）。
三、本次债券主要条款
1、发行主体：浙江景兴纸业股份有限公司。
2、债券名称：浙江景兴纸业股份有限公司2012年公司债券。
3、发行规模：7.5亿元。
4、票面金额：人民币100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、债券期限：7年（附第 5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）。
7、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债权登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
年 10月 25日兑付，未回售部分债券的本金至 2019年 10月 25日兑付。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日。
9、发行人上调票面利率选择权：公司有权决定是否在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率。
10、发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第5个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
11、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第5个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。发行人将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
12、回售登记日：自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
13、还本付息的期限和方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
14、起息日：2012年10月25日。
15、付息日：2013年至2019年间每年的10月25日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。
17、利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；
于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
19、还本付息发生逾期时另计利息的相关标准：年度付息发生逾期的，逾期未付的利息金额自该年度付息日起，按照该未付利息对应债券品种的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应债券品种的票面利率计算利息（单利）。
20、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
21、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。联合评级将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
22、募集资金用途：本次发行的公司债券所募资金全部用于偿还银行贷款，调整债务结构。
第二章发行人 2013年度经营和财务状况
一、发行人的基本情况
中文名称：浙江景兴纸业股份有限公司
英文名称： Zhejiang Jingxing Paper Joint Stock Co.,Ltd.
法定代表人：朱在龙
股票上市交易所:深圳证券交易所
股票简称: 景兴纸业
股票代码: 002067
注册资本：人民币 54,697.55万元
股份公司成立日期：2001年9月26日
公司住所：浙江省平湖市曹桥镇
邮政编码： 314214
联系电话： 0573-85969328
互联网网址: http://www.jxpaper.com.cn
公司邮箱：jingxing@jxpaper.com.cn
经营范围：绿色环保再生纸、特种纸及其它纸品及纸制品、造纸原料的制造、销售。公司主要产品为牛皮箱板纸、白面牛卡纸、高强度瓦楞原纸和纸箱。
公司沿革:公司系于 2001年 9月 26日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2001]61号文批复，由原浙江景兴纸业集团有限公司依法整体变更设立，注册资本为15,000万元人民币。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]62号文核准，公司于 2006年 8月向社会公开发行人民币普通股 8,000万股，每股面值人民币 1元，每股发行价格为人民币 4.16元。公司的股本由 15,000万股增至 23,000万股。经深圳证券交易所深证上[2006]110号文批准，公司公开发行的股票于 2006年 9月 15日在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市。
2007年5月28日，根据2006年度股东大会决议，公司按每 10股转增3股的比例，以未分配利润向全体股东转增股份总额6,900万股，每股面值1元，共计增加股本6,900万元，变更后的股本为 29,900万元，
文《关于核准浙江景兴纸业股份有限公司公开发行股票的通知》核准，本公司公开发行新股不超过12,000万股，实际发行9,300万股，增加股本为9,300万元，变更后的股本为 39,200万元。经深圳证券交易所同意，公司公开发行的股票于2007年11月14日上市。
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2011〕803号文核准，公司获准非公开发行不超过 16,000万股人民币普通股。公司向包括公司实际控制人朱在龙先生在内的十个认购对象非公开发行人民币普通股 154,975,500股，本次发行后公司注册资本为人民币546,975,500.00元。经深圳证券交易所同意，公司非公开发行的股票于2011年7月4日上市。
根据公司 2012年 5月 17日召开的 2011年年度股东大会的决议，公司用资本公积转增股本，每 10股转增 10股，转增后公司的注册资本金由变更为1,093,951,000元，工商登记变更手续于 2012年8月1日完成。
二、发行人 2013年度经营情况
2013年度，宏观经济形势未出现明显好转，国内经济则比以往年度出现增速减缓的迹象，在周期底部运行的状态使得与宏观经济相关度较高的箱板纸行业市场并没有出现预期的拐点，市场需求仍然疲弱。另一方面随着近年来市场持续低迷，箱板纸行业结束了快速增长的黄金十年，业内扩张产能的热情终于有所抑制，加上国家淘汰落后产能以及日趋严格的环保节能政策使得行业内部分企业退出了竞争，行业集中度进一步提高并腾挪出部分市场空间。以上宏观经济环境和行业内部因素，使得 2013年箱板纸行业供应增长放缓，但市场需求也未能有效放大，造成箱板纸原纸价格和生产箱板纸所需原料价格相对以往年度波动较小，均在低位运行。公司根据年初董事会制定的经营计划，围绕着以下几方面开展工作:
1、为完善产品结构实现配套销售，公司在 2013年实施了 30万吨高强度瓦楞原纸的项目建设，该项目总投资为 45,990万元，预计在2014年第4季度投入使用，达产后公司各类包装原纸产能将接近150万吨。
逐步投入使用。
3、由于生活用纸属于快速消费品，其营销渠道和营销策略完全不同于公司的传统模式，2013年公司在项目建设的同期，利用在已建成投产的后加工能力，加快了生活用纸营销渠道的建设。2013年度，公司的“品萱”系列生活用纸已进入包括杭州世纪联华、杭州天天物美、家乐福、易初莲花、大润发、华润苏果、三江等 14家连锁零售商的一千多家门店，零售网络已覆盖江浙沪地区，并发展了近 50家经销商和居家外客户。由于公司为布局以连锁超市为主的零售网络以及为打开品牌知名度所进行的各项宣传促销活动须支出一定的费用，因此部分如超市进场费等一次性费用会在建设营销网络的初期对业绩产生较为明显的影响，但随着网络布局的成熟此影响将逐步减弱。
4、2013年度，公司对占用资源却无法产生效益的资产进行了处理，对部分长期无法实现设立目标的子公司进行了转让和注销，减轻公司经营负担完善企业资源的合理配置。
三、发行人 2013年度财务情况
2013年，公司主导产品的平均价格低于上年同期，公司盈利能力下降，2013年度，公司实现营业收入 3,021,515,326.71元，较上年同期下降2.66%，营业成本2,664,841,840.07元，较上年同期下降1.27%；实现营业利润-3,698,479.82元，实现归属于上市公司股东的净利润 12,918,312.21元，较上年同期下降13.92%，公司综合毛利率较去年同期下滑了1.24%。2013年度，公司期间费用为356,490,410.42元，比2012年度下降22,247,307.57元，下降了5.87%；公司研发支出为63,568,307.53元，研发支出占营业收入的比重为2.11%，研发支出比去年同期上升3.47%；经营性现金流净额为 330,246,937.78元，比去年同期增加239,049,545.69元，上升了262.12%。
发行人主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位:万元
||||
|-|-|-|
|项目|2013年12月31日|2012年12月31日|
|流动资产|238,404.00|262,393.59|
|非流动资产|280,467.02|258,489.45|
|资产总额|518,871.02|520,883.03|

||||
|-|-|-|
|流动负债|141,665.27|134,654.78|
|非流动负债|79,363.68|88,935.51|
|负债总计|221,028.94|223,590.29|
|归属于母公司所有者权益|288,277.28|286,985.45|
|少数股东权益|9,564.80|10,307.29|
|股东权益总计|297,842.08|297,292.74|

2、合并利润表主要数据
单位:万元
||||
|-|-|-|
|项目|2013年度|2012年度|
|营业收入|302,151.53|310,404.18|
|营业利润|-369.85|1,437.13|
|利润总额|578.58|1,283.53|
|净利润|549.34|1,179.77|
|归属于母公司所有者净利润|1,291.83|1,500.80|

3、合并现金流量表主要数据
单位:万元
||||
|-|-|-|
|项目|2013年度|2012年度|
|经营活动产生的现金流量净额|33,024.69|9,119.74|
|投资活动产生的现金流量净额|-40,280.33|-16,355.17|
|筹资活动产生的现金流量净额|-9,277.93|-30,819.23|
|现金及现金等价物净增加额|-15,629.12|-38,006.63|

第三章发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金状况
公司债券发行工作已于 2012年 10月 26日结束，扣除发行费用后的净募集资金已于2012年10月29日汇入发行人指定的银行账户。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券对本期债券网上、网下发行认购资金到位情况出具了编号为致同验字（2012）第 110ZB0060号的验资报告，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况出具了编号为天健验〔2012〕342号的验资报告。
经深圳证券交易所深证上[2012]414号文同意，公司债券于2012年12月11日起在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“12景兴债”，证券代码“112121”。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人公告的 “12景兴债”募集说明书的相关内容，发行人将“12景兴债”募集资金扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款。截至 2013年 12月 31日，发行人严格按照公司债券募集说明书中的约定使用募集资金，未出现变更募集资金使用项目的情况。
第四章债券持有人会议召开情况
第五章本次公司债券利息偿付情况
本期公司债券于2012年10月25日正式起息。
2013年10月21日景兴纸业公告了《浙江景兴纸业股份有限公司关于 2012年公司债券 2013年付息的公告》，公司债券至 2013年 10月 25日期满一年，公司于10月25日向债权登记日持有公司债券的债权人进行了派息。按照《浙江景兴纸业股份有限公司 2012年公司债券票面利率公告》，本期债券票面利率为7.38%。每手面值1,000元的本期债券派发利息为73.80元（含税）。扣税后个人、证券投资基金债券持有人取得的实际每手派发利息为59.04元；扣税后非居民企业（包含QFII、RQFII）取得的实际每手派发利息为66.42元。
第六章本次公司债券跟踪评级情况
截至本受托管理报告出具日,联合信用评级有限公司尚未出具新的跟踪评级报告。
第七章发行人负责处理公司债券相关事务专人的变动情况
发行人负责处理“12景兴债”相关事务的专人未发生变动情况。
第八章其他事项
一、对外担保情况
报告期内，发行人不存在违规对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
报告期内，发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
报告期内，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
（本页无正文，为中信建投证券股份有限公司关于《浙江景兴纸业股份有限公司2013年公司债券受托管理事务报告（2013年度）》之签字盖章页）
中信建投证券股份有限公司年 月 日