北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书发行人声明
本募集说明书及其摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23号——公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺：截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书主承销商及受托管理人声明
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书重大事项提示
一、北京捷成世纪科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”或“公司”）已于2016年11月16日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2574号文核准公开发行面值不超过12亿元的公司债券（以下简称“本次债券”）。
二、本次债券发行规模为人民币 12亿元，本次债券为分期发行，其中本期债券发行规模为 6亿元人民币。每张面值为 100元，发行数量为 600万张，发行价格为人民币 100元/张。
三、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本次债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
四、经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人本次债券信用等级为 AA级，主体评级为AA；本次债券上市前，发行人最近一期末的未经审计净资产为 945,509.07万元（截至 2016年 9月 30日合并报表中所有者权益合计），合并口径的资产负债率为22.03%，母公司口径资产负债率为13.78%；本次债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 33,224.55万元（2013年度、2014年度和2015年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润算数平均值），预计不少于本次债券一年利息的 1.5倍。公司的盈利情况及财务指标符合公司债券发行条件。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。
五、发行人将在本次债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。目前本次债券符合在深圳证券交易所双边挂牌的上市条件，但本次债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市前将本次债券回售予公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本次债券不在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。
六、质押式回购安排：发行人主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。
七、发行人受国家产业政策影响较大，如果国家在行业法规、行业投融资体制、产业发展指导意见等相关产业政策方面做出不利于发行人发展的调整，将会制约公司的业务发展。
八、发行人所在的音视频制作、影视剧制作与发行、版权交易行业发展前景良好，随着行业市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的竞争者可能会随之出现。竞争者的增加可能会带来公司产品价格下降、客户对服务质量的要求提高以及市场份额难以保持的风险。
九、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，期限 3年，市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。
十、经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA，说明本次债券信用质量很高，信用风险很低。但在本次债券存续期内，若因市场环境发生变化等不可控制的因素，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。在本次评级的信用等级有效期（至本次债券本息的约定偿付日止）内，资信评级机构将进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经营环境的变化、影响公司经营或财务状况的重大事件、公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映公司的信用状况。资信评级机构定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过大公国际资信评估有限公司（http://www.dagongcredit.com）和深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）予以公告。如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用等级，本次债券的市场价格将可能发生波动从而对本次债券的投资者造成损失。
十一、发行人应收账款余额较大。2013-2015年末和2016年9月末，发行人应收帐款余额分别为43,273.79万元、76,383.42万元、117,987.50万元和191,889.00万元，分别占公司总资产的22.56%、32.64%、19.60%和15.82%，发
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书行人应收账款逐年增长主要由于合并报表范围新增子公司的应收账款所致。截至2016年9月末，应收账款前5名为上海聚力传媒技术有限公司、数码辰星科技发展（北京）有限公司、中央电视台、北京风行在线技术有限公司、北京奇艺世纪科技有限公司，占应收账款期末余额的19.98%，应收账款相对集中。
十二、发行人商誉占比较大。2013-2015年末和2016年9月末，公司商誉分别为10,146.09万元、10,146.09万元、186,764.84万元和555,386.54万元，占公司总资产的比例分别为5.29%、4.34%、31.02%和45.80%，其中2015年末较2014年末增长176,618.75万元，同比增长1740.76%，主要是新收购瑞吉祥影视传媒有限公司和北京中视精彩影视文化有限公司100%股权导致商誉增加；2016年三季度末较2015年末增加368,621.70万元，主要是新收购华视网聚（常州）文化传媒有限公司80%股权和星纪元影视文化传媒有限公司25%股权所致。若未来前述子公司经营情况不达预期，则存在商誉减值风险。
十三、2013-2015年度和 2016年 1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 3,511.29万元、-13,365.65万元、12,641.75万元和-22,283.49万元，其中2016年1-9月发行人经营活动产生的现金流量净额为-22,283.49万元，负值较大，主要原因是发行人影视剧制作业务支付了大额拍摄制作费用，而影视剧制作业务周期相对较长，同时受期中因素影响，部分销售还未实现回款。因此造成现金流量净额负值较大。若发行人未来经营活动产生的现金流量净额波动较大，有可能对公司的偿债能力造成一定影响。
十四、2013-2015年度和 2016年 1-9月，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-6,691.53万元、-22,867.33万元、-60,841.99万元和-269,160.58万元，投资活动现金流量金额持续为负，主要因为近年发行人业务扩张，对外投资规模不断加大主要表现为收购子公司以及参股联营企业支付大量的现金，因此投资活动现金流量金额持续为负。
十五、2013-2015年，发行人音视频制作业务收入分别为92,616.18万元、 122,327.55万元、170,420.88万元，毛利润分别为 42,727.70万元、51,276.00万元、52,687.59万元，毛利率为46.31%、41.92%和30.92%，毛利率波动较大，原因是报告期内音视频制作业务的客户结构发生变化，即拓展了广电行业外
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书等新媒体客户，而向该类客户提供的业务毛利率相对较低；以及对同一类客户因提供不同产品导致发行人音视频业务毛利率波动。若未来发行人毛利率持续走低，将对公司盈利能力造成一定影响。
十六、截至本募集说明书签署之日，发行人实际控制人徐子泉所持有的高管锁定股和无限售条件股票共计 26,575.00万股（2016年 7月 15日，上市公司 10送5后变为39,862.50万股，占公司总股本的15.57%）办理了股票质押式回购交易业务。主要用于其个人资金安排。发行人实际控制人开展股票质押债务融资业务，如若无法按期偿还借款，其所持发行人股票可能会在短期内被强制出售，造成一定的负面影响及影响其在发行人的实际控制权地位，存在一定的风险。
十七、本次债券期限为3年期，还本付息方式为按年付息，到期一次性还本。
本次债券附第2年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。发行人有权决定是否在本次债券存续期的第2年末调整本次债券最后1年的票面利率。发行人在作出调整本次债券票面利率的公告后，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本次债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本次债券。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2018年12月9日，即发行人需偿付本次债券回售部分的债券本金。
十八、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本次债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或通过其他合法方式取得本次债券之行为均视为同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
十九、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了长城证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者以认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书二十、如非特别说明，本募集说明书中财务数据均主要摘自发行人财务报告，相关数据及分析说明基于本公司最近三年审计报告及最近一期财务报表。投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人相关财务报告。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书目录
释义 ........................................................................................................ 11第一节发行概况 ..................................................................................... 14一、核准情况及核准规模 ................................................................. 14二、本次债券发行的基本情况和发行条款 ........................................ 14三、本次债券发行及上市安排 .......................................................... 17四、本次债券发行的有关机构 .......................................................... 17五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...................... 19六、认购人承诺 ............................................................................... 20第二节风险因素 ..................................................................................... 21一、本次债券的投资风险 ................................................................. 21二、发行人的相关风险 ..................................................................... 22第三节发行人及本次债券的资信状况 .................................................... 29一、本次债券的信用评级情况 .......................................................... 29二、信用评级报告的主要事项 .......................................................... 29三、发行人的资信情况 ..................................................................... 31第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施 .......................................... 34一、增信措施 ................................................................................... 34二、偿债计划 ................................................................................... 34三、偿债资金主要来源 ..................................................................... 35四、偿债应急保障方案 ..................................................................... 35五、偿债保障措施 ............................................................................ 36六、本次债券专项账户设置 ............................................................. 37七、违约责任及解决措施 ................................................................. 38第五节发行人基本情况 .......................................................................... 40一、发行人概况 ............................................................................... 40二、公司设立、历史沿革和报告期末股东情况 ................................. 40三、发行人对其他企业的重要权益投资情况 .................................... 51
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书四、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ................................. 55五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 .......................... 58六、发行人主营业务概况 ................................................................. 63七、发行人法人治理结构及相关机构运行情况 ................................. 89八、近三年无违法违规及受处罚的情况说明 .................................... 93九、关联交易情况 ............................................................................ 93十、近三年及一期发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用情况 ............................................................................................... 103十一、近三年及一期发行人为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保情况 ................................................................................................... 103十二、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ............................... 103十三、信息披露事务及投资者关系管理制度安排 ........................... 104第六节财务会计信息............................................................................ 106一、最近三年的财务报表 ............................................................... 108二、最近三年及一期合并报表范围的变化 ...................................... 114三、最近三年及一期的主要财务指标 ............................................. 118四、重组时编制的备考财务报表和备考报表的编制基础 ................ 120五、管理层讨论与分析 ................................................................... 128六、发行人有息债务情况 ............................................................... 171七、发行人或有事项 ...................................................................... 173八、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排 ........................... 175第七节募集资金运用............................................................................ 176一、本次募集资金数额 ................................................................... 176二、本次募集资金的运用计划 ........................................................ 176三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ........................ 176四、募集资金专项账户管理安排 .................................................... 177第八节债券持有人会议 ........................................................................ 179一、债券持有人行使权利的形式 .................................................... 179
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书二、债券持有人会议规则的主要条款 ............................................. 179第九节债券受托管理人 ........................................................................ 190一、债券受托管理人 ...................................................................... 190二、《债券受托管理协议》的主要条款 ........................................... 191第十节发行人、中介机构及相关人员声明 ........................................... 203一、发行人声明 ...................................................错误！未定义书签。
二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................... 204三、主承销商声明 .......................................................................... 207四、受托管理人声明 ...................................................................... 208五、发行人律师声明 ...................................................................... 209六、会计师事务所声明 ................................................................... 210七、评级机构声明 .......................................................................... 211第十一节备查文件 ............................................................................... 212一、本次债券供投资者查阅的有关备查文件如下： ........................ 213
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书释义
本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
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|公司、本公司、发行人或捷成股份|指|北京捷成世纪科技股份有限公司|
|华视网聚|指|捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司|
|冠华荣信|指|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|
|华晨影视|指|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|
|极地信息|指|北京极地信息技术有限公司|
|捷成优联|指|成都捷成优联信息技术有限公司|
|安信华|指|北京安信华科技有限公司|
|中映高清|指|北京中映高清科技有限公司|
|国科恒通|指|北京国科恒通电气自动化科技有限公司|
|贝尔信|指|深圳市贝尔信智能系统有限公司|
|捷成数码|指|北京捷成世纪数码科技有限公司|
|瑞吉祥|指|东阳捷成瑞吉祥影视传媒有限公司|
|中视精彩|指|北京中视精彩影视文化有限公司|
|星纪元|指|星纪元影视文化传媒有限公司|
|AVID|指|著名的音视频制作、播放系统提供商|
|OTT|指|“Over The Top”的缩写，是指通过互联网向用户提供各种应用服务。这种应用和目前运营商所提供的通信业务不同，它仅利用运营商的网络，而服务由运营商之外的第三方提供。目前，典型的 OTT 业务有互联网电视业务、苹果应用商店等|
|OTT TV|指|“Over The Top TV”的缩写，是指基于开放互联网的视频服务，终端可以是电视机、电脑、机顶盒、PAD、智能手机等等。意指在网络之上提供服务，强调服务与物理网络的无关性|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|IPTV|指|交互式网络电视，是指利用宽带有线电视网的基础设施，以家用电视机作为主要终端，通过互联网络协议为用户提供包括电视节目在内的多种数字媒体服务|
|本次债券|指|北京捷成世纪科技股份有限公司向合格投资者公开发行不超过人民币12亿元公司债券|
|本期债券|指|北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）|
|本次发行|指|本期债券的发行|
|主承销商、债券受托管理人、长城证券|指|长城证券股份有限公司|
|中国证监会、证监会|指|中国证券监督管理委员会|
|国务院|指|中华人民共和国国务院|
|财政部|指|中华人民共和国财政部|
|深交所|指|深圳证券交易所|
|证券登记机构、登记机构、登记托管机构、登记公司|指|中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司|
|《债券受托管理协议》|指|发行人与债券受托管理人签署的《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券债券受托管理协议》及其变更和补充协议|
|《债券持有人会议规则》|指|《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券债券持有人会议规则》及其变更和补充规则|
|认购人、投资者、持有人|指|就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券的主体|
|发行人律师|指|北京国枫律师事务所|
|会计师事务所|指|大华会计师事务所（特殊普通合伙）|
|资信评级机构、大公国际|指|大公国际资信评估有限公司|
|《公司章程》|指|《北京捷成世纪科技股份有限公司章程》|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》|
|《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》|
|《管理办法》|指|《公司债券发行与交易管理办法》|
|最近三年及一期、近三年及一期、报告期|指|2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-9月|
|募集说明书|指|本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书》|
|募集说明书摘要|指|本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要》|
|发行公告|指|本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券发行公告》|
|工作日|指|北京市的商业银行对公营业日|
|交易日|指|深圳证券交易所的营业日|
|法定节假日或休息日|指|中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日或休息日）|
|元|指|人民币元|

本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指追溯调整后合并报表口径的财务数据和根据该财务数据计算的财务指标。
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第一节发行概况
一、核准情况及核准规模
1.本次债券发行经发行人于2016年5月12日召开的第三届董事会第十一次会议审议通过，并经发行人于2016年5月27日召开的2015年度股东大会表决通过。
2.经中国证监会“证监许可[2016]2574号”文核准，公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过 12亿元（含 12亿元）的公司债券。
二、本次债券发行的基本情况和发行条款
1.债券全称：北京捷成世纪科技股份有限公司 2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），简称“16捷成01”。
2.发行规模：本次债券为分期发行，其中本期债券发行规模为 6亿元人民币。
3.票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。
4.债券期限：本期债券期限为 3年，附第 2年末发行人上调票面利率选择权、投资者回售选择权。
发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本次债券存续期的第 2年末上调本次债券最后 1年的票面利率。发行人将在本次债券第 2个计息年度付息日前的第 20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使上调票面利率选择权，则本次债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本次债券票面利率及上调幅度的公告后，本次债券持有人有权在债券存续期间第 2个计息年度付息日将其持有的全部或部分本次债券按票面金额回售给发行人。发行人将按照深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司相关业务规则完成回售支付工作。公司发出关于是否上调本次债券票面利率及上调幅度的公告之日起 3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权。
5.分期安排：根据2015年年度股东大会决议和《关于公开发行公司债券的公告》，本次发行公司债券在获得证监会核准后可以一次发行或分期发行，由董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。经发行人第三届董事会第十八次会议决议，本次债券为分期发行，其中首期发行规模为6亿元，剩余部分自中国证监会核准发行之日起 24个月之内发行完毕。
6.债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
7.债券利率及其确定方式：本期债券票面利率预设区间为3.5%-4.5%，最终票面利率由发行人和主承销商根据网下询价结果在预设利率区间内协商确定，在债券存续期限前 2年固定不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期限后1年票面年利率为债券存续期限前2年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后 1年固定不变。
8.还本付息方式：在本次债券的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。
9.起息日：2016年12月9日。
10.利息登记日：本次债券的利息登记日将按照深交所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
11.付息日：债券存续期内2017年至2019年每年的 12月9日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至2018年每年的12月9日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
12.兑付登记日：按照深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书得所持本次债券的本金及最后一期利息。
13.兑付日：本次债券的兑付日为 2019年 12月 9日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2018年 12月 9日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
14.利息支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面年利率的乘积。
15.担保情况及其他增信措施：无。
16.募集资金专项账户：为确保发行人对募集资金的使用与本次债券募集说明书中陈述的用途一致，规避市场风险，保证债券持有人的合法权利，发行人对本次债券募集资金设立专项账户，并委托中国工商银行股份有限公司北京沙河支行对该账户进行监管。
17.信用级别及资信评级机构：经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA。
18.簿记管理人、主承销商、债券受托管理人：长城证券股份有限公司。
19.发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价情况进行配售。
20.发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》规定并持有中国结算深圳分公司开立的 A股证券账户的合格投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
21.承销方式：本次债券由主承销商长城证券股份有限公司以代销的方式承销。
22.配售规则：本次债券采用簿记建档、集中配售的方式，簿记管理人应当本着公平、公正、公开原则，严格按照披露的规则组织、并做好书面记录。配售结果确定后，簿记管理人应当向获得配售的投资者发送配售确认及缴款通知书。
簿记管理人按有关协议约定安排募集资金的收缴和划付，网下投资者应当配合簿
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书记管理人在约定时间内完成缴款事项。
23.向公司股东配售的安排：本次债券不向公司股东优先配售。
24.募集资金用途：本次债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充公司营运资金。
25.拟上市交易场所：深圳证券交易所。
26.上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
27.质押式回购：发行人主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。
28.税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券应缴纳的税款由投资者承担。
三、本次债券发行及上市安排
（一）本次债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2016年12月7日。
发行首日：2016年12月9日。
网下发行期限：2016年12月9日至2016年12月13日。
（二）本次债券上市安排
本次公司债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本次公司债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
四、本次债券发行的有关机构
（一）发行人：北京捷成世纪科技股份有限公司
法定代表人：徐子泉
住所：北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦 709室
联系人：袁芳
联系电话：010－82330868
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书传真：010－61736100
（二）主承销商、簿记管理人：长城证券股份有限公司
法定代表人（或授权代表）：何伟
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 16-17层
项目负责人：缪晓辉
项目经办人：张颖韬
联系电话：010-88366060
传真：010-88366650
（三）发行人律师：北京国枫律师事务所
负责人：张利国
住所：北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层
经办律师：钟晓敏、李威
联系电话：010－66090088 / 88004488
传真：010－66090016
（四）会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：梁春
住所：北京市海淀区西四环中路 16号院7号楼1101
签字注册会计师：范鹏飞、胡红康
联系电话：010-53207639
传真：010-53207589
（五）资信评级机构：大公国际资信评估有限公司
法定代表人：关建中
住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层
评级人员：鲁雁君、杨晓晨
联系电话：010-51087768
传真：010-84583355
（六）债券受托管理人：长城证券股份有限公司
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书法定代表人（或授权代表）：何伟
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 16-17层
项目负责人：缪晓辉
项目经办人：张颖韬
电话：010-88366060
传真：010-88366650
（七）募集资金专项账户开户银行：中国工商银行股份有限公司北京沙河支行
负责人：高建华
办公地址：北京市昌平区沙河镇巩华大街58号
经办人员：马石磊
联系电话：18511986808
传真：010-69735743
（八）公司债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
总经理：王建军
住所：深圳市福田区深南大道5045号
联系电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
总经理：戴文华
住所：深圳市福田区深南中路 1093号中信大厦18楼
联系电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书系或其他利害关系。
六、认购人承诺
凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
1.接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
2.本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
3.本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第二节风险因素
投资者在评价和购买本次债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
一、本次债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券存续期内，其投资价值可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在深交所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本次债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
本公司在报告期内经营和财务状况良好，经大公国际评定，公司的主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA，该级别反映公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。但在本次债券存续期内，宏观经济
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书环境、基本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本次债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（四）本次债券安排所特有的风险
本次债券为无担保债券，尽管在本次债券发行时，发行人已根据现实情况安排了多项偿债保障措施来保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全履行，债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本次债券本息，进而影响本次债券持有人的利益。
（五）资信风险
本公司在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如果本公司资信状况发生不利变化，将可能使本次债券投资者的利益受到不利影响。
（六）信用评级变化的风险
本次债券评级机构大公国际评定的本公司主体信用等级为AA，评定本次债券的信用等级为AA。在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和本次债券信用进行跟踪评级。虽然本公司目前资信状况良好，但在本次债券存续期内，仍有可能由于客观原因，使本公司的主体信用评级或本次债券的信用评级发生负面变化。公司无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级不会发生负面变化。若本公司的主体信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。
二、发行人的相关风险
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（一）财务风险
1.商誉减值风险
2013-2015年末及 2016年 9月末，发行人的商誉分别为 10,146.09万元、 10,146.09万元、186,764.84万元和和555,386.54万元，占公司总资产的比例分别为5.29%、4.34%、31.02%和45.80%。发行人 2015年及2016年三季度商誉增加较多，主要由于收购瑞吉祥、中视精彩、华视网聚和星纪元所致。发行人收购前述公司作价较标的资产的账面值增值较多，根据企业会计准则，合并对价超出可辨识资产公允价值的部分将确认为商誉，同时并购交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度末进行减值测试。如果被收购公司未来经营状况未达预期，则存在商誉减值的风险。商誉减值会直接影响发行人的经营业绩，减少发行人的当期利润。
发行人将继续保持被收购公司的持续竞争力，将因并购形成的商誉可能对发行人未来业绩的影响降到最低程度。
2.应收账款回收风险
2013-2015年末及 2016年 9月末，发行人应收帐款余额分别为 43,273.79万元、76,383.42万元、117,987.50万元和 191,889.00万元，分别占发行人总资产的22.56%、32.64%、19.60%、15.82%，应收账款逐年增加主要是报告期末合并报表范围新增子公司的应收账款所致。截至 2016年 9月末，应收账款前 5名为上海聚力传媒技术有限公司、数码辰星科技发展（北京）有限公司、中央电视台、北京风行在线技术有限公司、北京奇艺世纪科技有限公司，占应收账款期末余额的19.98%，应收账款相对集中。若未来经济环境出现不利变动影响发行人的资金回收，将对发行人的现金流和盈利能力产生较大不利影响。
发行人应收账款期限较短，截至 2015年末，账龄 1年以内的应收账款占72.10%，账龄 1-2年的应收账款占比25.28%，在本着谨慎性原则对应收账款合理估计并充分提取坏账准备的同时，制定了完善的应收账款催收和管理制度，报告期内未发生坏账损失的情况，历史上应收账款回款质量良好。随着发行人业务规模不断扩大，如果不加强对应收账款的管理，公司将面临流动资金周转的压力，并加大坏账损失风险，对公司的经营业绩产生不利影响。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 3.存货跌价损失风险
2013-2015年末及 2016年 9月末，发行人存货分别为 12,262.97万元、 20,223.89万元、49,460.93万元和 47,599.00万元，占流动资产的比重分别为7.83%、11.45%、15.56%和10.67%。发行人存货主要为制作中和已入库的电影、电视剧等。发行人存货金额较大，占流动资产的比例较高，会在一定程度上影响资产的变现能力，也存在因存货的价格波动导致存货跌价损失的风险。发行人在近三年及一期已按照相关会计准则分别足额计提了存货跌价准备。
4.版权等无形资产发生减值的风险。
截止 2016年 9月 30日，公司的无形资产为 63,965.05万元。2016年 9月末无形资产大幅增加，主要由于 2016年3月并入华视网聚版权资产。如果购买的版权不能及时的商业变现，或随着影视剧的更新速度加快，无形资产可能面临一定减值，会影响到公司经营现金的流入。
5.经营性现金流波动较大的风险
近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 3,511.29万元、 -13,365.65万元、12,641.75万元和-22,283.49万元，其中 2016年 1-9月发行人经营活动产生的现金流量净额为-22,283.49万元，负值较大，主要原因是发行人影视剧制作业务支付了大额拍摄制作费用，而影视剧制作业务周期相对较长，同时受期中因素影响，部分销售还未实现回款。因此造成现金流量净额负值较大。若发行人未来经营活动产生的现金流量净额波动较大，有可能对公司的偿债能力造成一定影响。
6.投资性现金流持续为负的风险
近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-6,691.53万元、-22,867.33万元、-60,841.99万元和-269,160.58万元，投资活动现金流量金额持续为负，主要因为近年发行人业务扩张，对外投资规模加大，发行人投资周期较长，主要表现为收购子公司以及参股联营企业支付大量的现金，因此投资活动现金流量金额持续为负。
7.实际控制人股权质押的风险
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人徐子泉所持有的高管锁定股和无限售条件股票中，共计 46,912.82万股（占发行人总股本的18.31%）已办理股票质押式回购交易业务，主要用于其个人资金安排。公司实际控制人开展股票质押债务融资业务，如若无法按期偿还借款，其所持公司股票可能会在短期内被强制出售，造成一定的负面影响及影响其在公司的实际控制权地位，存在一定的风险。
（二）经营风险
1.收购整合风险
发行人2013年分别收购了北京极地信息技术有限公司49%股权、广东华晨影视舞台专业工程有限公司49%股权、成都捷成优联信息技术有限公司49%股权、北京冠华荣信系统工程股份有限公司61.04%股权；发行人 2014年分别收购了华视网聚、安信华、中映高清、国科恒通、贝尔信各20%股权；2015年，又分别收购了中视精彩、瑞吉祥100%股权。2016年，发行人又完成了对华视网聚剩余80%股权和星纪元25%股权的收购。截至 2016年 9月末，发行人已有参控股子公司共计 30余家，虽然各子公司仍将保持其经营实体存续并由其原管理团队管理，但经过双方在主营业务等多方面的不断磨合，一方面会使发行人的业务范围不断扩展，面临新增业务的风险；另一方面，从公司经营和资源配置等角度出发，发行人和各子公司还需在市场、团队建设、管理体系、财务统筹等方面进一步的融合。收购后的整合效果能否达到并购预期存在一定的不确定性。
2.新产品开发和技术更新换代的风险
发行人作为行业技术先行者，有助于占领市场先机，但也承受了相应的技术风险。对行业技术发展趋势及用户需求趋势的错误判断都可能给公司产品及市场的开发带来风险。发行人在公司经营方面一直坚持以市场为导向，对市场的需求具有快速反应能力，按照市场的需求来研发和调整自己的产品一直是发行人的经营方针。发行人的这种经营战略有可能由于新产品市场变化的不确定性而对公司的经营造成一定的风险。未来发行人将加大新产品的研发力度，提高产品升级换代的速度和新技术、新工艺的运用水平，以尽可能的降低新产品研发带来的风险。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书3．行业风险
1）下游广电行业不景气风险
发行人所从事音视频制作、控制和管理系统行业属于国家信息化建设的重要组成部分，目标市场涵盖广电行业、部队、互联网科技公司、科研院校、政府机关、事业单位及其他音视频领域。
2012-2014年，广电行业总收入规模分别为 3,268亿元、3,734亿元、4,226亿元，增速分别为20.29%、14.26%、13.16%，有下滑趋势，主要由于基数效应及新媒体行业迅速发展带来的冲击。如若广电行业发展进一步放缓，将对发行人的盈利能力产生不利影响。但广电行业具备内容及其制作的历史优势，三网融合大发展为广电行业转型带来机遇，同时发行人也重点研发了适用于新媒体行业的音视频解决方案，开拓了该行业客户，且发行人已完成全产业链布局，截至 2015年末，下游客户中广电行业客户占比已降低至30.20%。
2）行业竞争风险
发行人所处音视频制作行业为资金、技术密集型行业，虽然发行人近年来发展迅速，目前处于行业领先地位，核心产品和服务的销售收入在行业内排名第一位，并拥有多项国内领先的核心技术，陆续中标中央电视台等重点客户的多个核心项目，在市场竞争中占据一定的优势。但与行业内外资企业等主要竞争对手在资本实力、营销渠道等方面仍有差距，随着我国音视频产业的迅速发展，发行人面临新进入对手而带来市场竞争加剧的风险。
另一方面，电视剧制作与发行市场目前整体上呈现出供大于求，而精品剧却供不应求的结构性失衡局面。中视精彩及瑞吉祥两家公司均偏好于历史题材电视剧的制作，发行渠道较多，且捷成股份固有的广电行业渠道优势及华视网聚的新媒体渠道优势会带来协同效应，但在当今影视用户需求多变的大环境下，两家公司均面临竞争不断加剧的风险。
版权交易方面，新媒体行业发展快速，行业用户规模及收入快速增长，用户对细分专业影视内容的需求不断增加，互联网视频网站、有线电视网络运营商等可能会增加自制内容或引进独家版权影视内容，将可能对华视网聚业绩产生不利影响；同时版权分销行业资金密集，如果其他内容制作公司、网络视频公司、影
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书视发行公司、院线公司等介入版权分销行业，则可能会推升华视网聚的版权收购成本。此外，华视网聚的运营模式可能被复制，华视网聚将面临市场竞争加剧的风险，进而对未来业绩产生不利影响。
（三）管理风险
1.内部管理风险
发行人自设立以来，随着市场规模快速扩大，经营业绩不断提高，公司管理层在日常业务发展过程中积累了丰富的内部管理经验，并紧密结合公司的经营发展实际，制定了一系列内部管理制度，为公司的良性发展和内部治理机制的不断完善提供了切实可行的制度保障。但是，随着公司进一步发展，公司将会在资产规模和人员规模方面均大幅增加，业务覆盖区域和业务规模也将快速扩大，这些都将对公司的经营管理提出更高的要求。如果公司的组织结构、管理模式和人才发展等未能跟上公司内外部环境的变化并及时进行调整、完善，将会对公司的经营管理造成一定的影响。
2.大股东控制风险
徐子泉先生为发行人控股股东、实际控制人，截止本募集说明书签署日，直接持有发行人951,745,445股股份，占总股本的37.14%。尽管发行人建立了较为完善的法人治理结构，通过《公司章程》对股东特别是控股股东的行为进行了相关的约束，并建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度及其他相关制度，防止和杜绝实际控制人作出不利于公司和其他股东利益的决策和行为，但实际控制人仍可能通过行使表决权对公司的人事任免、经营决策及股利分配政策等方面施加重大影响，从而在一定程度上对本公司及本公司其他股东的利益产生一定的影响。
（四）政策风险
发行人各业务板块均受行业政策影响较大。
音视频制作下游主要为广电及相关行业，目前广电行业正处于变革时期，近年来，国家广电总局出台了一系列政策指引，随着广电行业数字化、网络化
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书和三网融合建设的推进，公司面临历史性发展机遇，同时也存在风险。
对电视剧制作和版权交易板块而言，国家对影视节目制作许可、内容审查、发行播出、进口等环节均制定了严格的监管措施。广电总局负责全国的影视节目管理工作及电视台卫星频道的播出政策制定；省级广播电视行政部门负责本行政区域内的影视节目管理工作。影视节目发行必须在获得发行许可证后方可进行。
此外，国家不断加强互联网视听节目内容的管理与审查。公司所属行业作为信息产业的重要组成部分，在文化创意产业和文化信息传播领域发挥着越来越重要的作用，同时也在信息时代社会主义精神文明建设中起到了不可或缺的作用。前述一系列扶持、促进及优惠政策，在很大程度上为公司的业务发展提供了良好、稳定的市场环境。如果国家宏观经济政策及相关产业政策发生较大的调整，将对公司的生产经营造成一定的影响。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第三节发行人及本次债券的资信状况
一、本次债券的信用评级情况
经本次债券信用评级机构大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA级，本次债券的信用等级为AA级。大公国际出具了《北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，该评级报告在大公国际主页（http://www.dagongcredit.com）予以公布。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经大公国际综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA级，本次债券信用等级为AA级。上述信用等级表示发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）评级报告的主要内容摘要
1.基本观点
捷成股份主要从事音视频技术和影视内容与版权运营等业务。评级结果反映了新媒体发展推动音视频市场发展，公司技术研发实力和创新能力较强，公司媒体资产管理系统能为电视台建立全业务平台，高标清非编制作网系统和全台一体化网络解决方案提高电视台节目制作效率和质量，通过并购方式开展的影视内容与版权运营业务毛利率较高以及营业收入和利润总额逐年增长等优势；同时也反映了我国电视剧制作行业面临市场竞争加剧风险，公司传统音视频技术业务毛利率逐年下降，收购影视剧制作以及影视版权运营企业后的整合效果存在一定不确定性以及存在一定的资本支出压力等不利因素。综合分析，公司偿还债务的能力很强，本次债券到期不能偿付的风险很小。
预计未来1～2年，公司收入规模有望继续扩大，大公对捷成股份的评级展望
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书为稳定。
2.主要优势
（2）音视频整体解决方案是未来产品的主流，新媒体的发展推动了音视频市场发展；
（2）公司在音视频技术方面有着较强的技术研发实力和创新能力；
（3）公司的媒体资产管理系统能够为电视台建立具有扩展性的全业务平台，对多种广播电视相关业务提供强有力的支持；
（4）公司自主研发的高标清非编制作网系统和全台一体化网络解决方案提高了电视台节目制作效率和质量；
（5）2015年以来，公司通过并购方式开展影视内容与版权运营业务，该业务毛利率水平较高；
（6）公司加大市场开发力度的同时增加营销网络建设投入使得营业收入、利润总额逐年增长。
3.主要劣势
（1）我国电视剧制作行业整体处于供过于求的状况，面临市场竞争加剧风险；
（2）公司传统的音视频技术业务毛利率逐年下降；
（3）公司通过收购及控股相关企业进入影视剧制作以及影视版权运营行业，收购后的整合效果能否达到预期有一定的不确定性且存在商誉减值风险；
（4）公司未来将进行持续的对外投资，存在一定的资本支出压力。
（三）跟踪评级的有关安排
自评级报告出具之日起，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）将对捷成股份（以下简称“发债主体”）进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发债主体的信用状况。
跟踪评级安排包括以下内容：
（1)跟踪评级时间安排
定期跟踪评级：大公将在本次债券存续期内，在每年发债主体发布年度报告
后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。
不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。
（2)跟踪评级程序安排
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。
大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
（3)如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，直接债务融资能力较强。
截至 2016年 9月末，发行人在各家银行授信总额度为166,000.00万元，其中已使用授信额度153,302.97万元，尚余授信12,697.03万元。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书表 3-1截至2016年9月末发行人获得银行授信情况
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目|授信额度|已使用额度|剩余授信额度|
|1|北京银行股份有限公司|38,000.00|28,837.17|9162.83|
|2|北京农村商业银行股份有限公司|5,000.00|4,965.80|34.20|
|3|杭州银行股份有限公司|20,000.00|20,000.00|0.00|
|4|华夏银行股份有限公司|20,000.00|20,000.00|0.00|
|5|江苏银行股份有限公司行|5,000,00|5,000.00|0.00|
|6|南京银行股份有限公司|5,000.00|5,000.00|0.00|
|7|招商银行股份有限公司|20,000.00|16,500.00|3,500.00|
|8|中国工商银行股份有限公司|13000.00|13000.00|0.00|
|9|中信银行股份有限公司|58,000.00|58,000.00|0.00|
||合计|166,000.00|153,302.97|12,697.03|

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务的违约情况
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未出现过严重违约现象。
（三）近三年发行的债券以及偿还情况
发行人无债券及其他债务融资工具。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期合并净资产（含少数股东权益）的比例
本次债券发行规模计划不超过人民币 12亿元（含 12亿元）。以 12亿元的发行规模计算，本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公募债券余额为 12亿元，占发行人截至 2016年 9月末的合并报表所有者权益945,509.07万元的比例为12.69%，未超过本公司净资产的40%。
（五）发行人近三年及一期主要财务指标
表3-2发行人主要财务指标
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016/09/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动比率（倍）|1.81|2.03|2.88|3.28|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|速动比率（倍）|1.62|1.71|2.55|3.02|
|资产负债率（%）|22.03|28.02%|26.18%|25.07%|
|每股净资产（元）|3.63|3.03|3.60|6.08|
|利息倍数（倍）|16.79|19.45|13.39|93.19|
|贷款偿还率|100%|100%|100%|100%|
|利息偿付率|100%|100%|100%|100%|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|应收账款周转率（次/年）|1.38|2.27|2.06|3.01|
|存货周转率（次/年）|-|4.02|4.39|5.22|
|EBITDA（亿元）|20.63|6.53|3.40|2.40|
|EBITDA利息倍数（倍）|40.66|20.41|15.03|98.43|
|每股经营活动现金净流量（元）|-0.0870|0.09|-0.28|0.15|

上述财务指标计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债、速动比率=（流动资产－存货净额）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
每股净资产=期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本
利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
贷款偿还率=实际贷款偿还额/当期到期应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2]
存货周转率=营业成本/[（期初存货净额＋期末存货净额）/2]
EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销
EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、增信措施
本次债券为无担保债券。本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，按计划及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
二、偿债计划
（一）利息的支付
1.本次债券在存续期内每年付息 1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券付息日为2017年至2019年每年的12月9日；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年12月9日和2018年12月9日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。
2.债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3.根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
（二）本金的兑付
1.本次债券到期一次还本。本金兑付日为 2019年12月9日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2018年 12月 9日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。
2.本次债券的本金兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书加以说明。
三、偿债资金主要来源
发行人作为音视频制作的龙头企业，专注于音视频系统的设计、开发和实施，为客户提供软硬件一体化服务，广电行业诸多音视频领域创新均由发行人完成。
同时，发行人子公司中视精彩、瑞吉祥具有丰富的业内资源及影视剧产品拍摄、制作、发行经验，过往作品多次获得业内奖项，收视率较高。发行人2016年一季度完成收购华视网聚，华视网聚在版权交易行业排名前三，年收入规模 14亿元，净利润3亿元，并采用以销定采，首轮销售金额覆盖销售成本等决策标准，保证未来营收及利润的稳定性。整体而言良好的盈利能力是本次债券按期偿付的坚实基础。
本次债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的营业利润及现金流。截至 2016年 9月末，捷成股份总资产为 1,212,597.40万元，净资产为 945,509.07万元，2013- 2015年和 2016年 1-9月，发行人营业收入分别为 93,446.51万元、123,384.09万元、221,061.47万元和 213,495.53万元，归属于母公司净利润分别为 20,085.63万元、26,287.36万元、53,300.65万元和 61,349.19万元，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 3,511.29万元、 -13,365.65万元、12,641.75万元和-22,283.49万元，其中 2016年1-9月发行人经营活动产生的现金流量净额为-22,283.49万元，负值较大，主要原因是发行人影视剧制作业务支付了大额拍摄制作费用，而影视剧制作业务周期相对较长，同时受期中因素影响，部分销售还未实现回款。随着公司业务的不断发展，同时在宏观经济未出现大幅度下行、发行人所处行业供需及价格未明显恶化的前提下，公司的营业收入和净利润有望继续保持增长，经营性现金流也保持较为充裕水平的可能性较大，从而为偿还本期债券本息提供保障。
四、偿债应急保障方案
发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2016年9月30日，公司合
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书并财务报表口径下流动资产余额为 446,267.64万元，不含存货的流动资产余额为 398,668.64万元，主要由货币资金及应收账款构成，具有较高的变现能力。
五、偿债保障措施
为了充分、有效地维护本次债券持有人的合法权益，发行人为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，形成了一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）专门部门负责偿付工作
由发行人财务部牵头负责协调本次债券的偿付工作，并协调发行人其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
（二）制定《债券持有人会议规则》
发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书第八节“债券持有人会议”。
（三）充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《管理办法》的要求，聘请长城证券担任本次债券的债券受托管理人，并与长城证券订立了《债券受托管理协议》。在本次债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（四）严格信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《债券受托管理协议》
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督，防范偿债风险。
发行人将按债券受托管理协议及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，至少包括但不限于以下内容：未按照募集说明书的规定按时、足额偿付本次债券的利息和/或本金；预计到期难以按时、足额偿付本次债券利息和/或本金；
订立可能对公司还本付息产生重大影响的担保及其他重要合同；发生或预计将发生超过公司前一年度经审计净资产10%以上的重大损失或重大亏损；发生超过公司前一年度经审计净资产10%以上的重大仲裁、诉讼；拟进行标的金额超过公司前一年度经审计净资产10%以上的重大资产处置或重大债务重组；未能履行募集说明书的约定；本次债券被暂停转让交易；拟变更本次债券募集说明书的约定；拟变更本次债券受托管理人；公司发生减资、合并、分立、被接管、歇业、解散之事项、申请破产、进入破产程序或其他涉及公司主体变更的情形；其他可能对债券持有人权益有重大影响的事项，以及法律、法规、规章、规范性文件或中国证监会规定的其他情形。
（五）发行人承诺
根据发行人董事会和股东大会审议通过的关于本次债券发行的有关决议，公司股东授权董事会在公司出现预计不能或者到期未能按期偿付本次发行公司债券的本息时，根据中国法律、法规及监管部门等的要求，将至少采取如下偿债保障措施：
1.不向股东分配利润；
2.暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3.调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4.主要责任人不得调离。
六、本次债券专项账户设置
为确保发行人募集资金的使用与本次债券《募集说明书》中陈述的用途一致，保证债券持有人的合法权利，发行人为本次债券设立专项账户，并委托监管银行
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书对该账户进行监管。
发行人在中国工商银行股份有限公司北京沙河支行设立了本次债券专项偿债账户，偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。发行人将在每年的财务预算中安排本次债券本息支付的资金，承诺在本次债券存续期内每年付息日或兑付日前三个工作日将当年度应支付的利息或本金和利息归集至专项偿债账户，保证本次的按时足额支付。若专项偿债账户的资金未能按时到位，发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露。
七、违约责任及解决措施
（一）违约事件
本次债券项下的违约事件如下：
1、在本次债券到期，发行人未能偿付到期应付本金；
2、发行人未能偿付本次债券的到期本息，且该违约持续超过 30天仍未得到纠正；
3、发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对发行人对本次债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响，或出售其重大资产以致对发行人对本次债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响；
4、发行人不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺且将实质的重大影响发行人对本次债券的还本付息义务，且经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次未偿还债券本金总额10%以上的债券持有人书面通知，该违约持续 30天仍未得到纠正；
5、在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
6、其他对本次债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。
（二）违约责任
如果上述违约事件发生且一直持续 30日仍未得到纠正，受托管理人可根据经单独或合并持有本次未偿还债券本金总额50%以上（不含50%）的债券持有人和/或代理人同意通过的债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书所有未偿还的本次债券本金和相应利息，立即到期应付。
如果发生违约事件且一直持续 30个连续工作日仍未解除，受托管理人可根据经单独或合并持有本次未偿还债券本金总额50%以上（不含50%）的债券持有人和/或代理人同意通过的债券持有人会议决议，依法采取任何可行的法律救济方式回收未偿还的本次债券本金和利息。
（三）争议解决机制
本期债券履约所发生的一切争议，发行人与债券持有人应尽最大努力通过协商解决。如协商不成，任何一方可向北京仲裁委员会提交仲裁。仲裁地点在中国北京。由北京仲裁委员会根据该委员会的仲裁规则或程序进行仲裁。上述仲裁裁决是终局的，对发行人与债券持有人均有法律约束力。仲裁费用由败诉方承担。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第五节发行人基本情况
一、发行人概况
1.中文名称：北京捷成世纪科技股份有限公司
2、股票简称：捷成股份
3、股票代码：300182
4.法定代表人：徐子泉
5.设立日期：2006年8月23日
6.注册资本：人民币 256,246.76万元
7.实缴资本：人民币 256,246.76万元
8.住所：北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦709室
9.邮编：100191
10.信息披露事务负责人：袁芳
11.联系方式：010－82330868
12.所属行业：软件和信息技术服务业
13.经营范围：技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；计算机技术培训；投资管理；计算机系统服务；数据处理；基础软件服务；应用软件服务；销售计算机、软件及辅助设备；货物进出口、技术进出口、代理进出口。
14.统一社会信用代码：91110000793443249D
二、公司设立、历史沿革和报告期末股东情况
（一）发行人设立情况
发行人北京捷成世纪科技股份有限公司前身为北京捷成世纪科技发展有限公司，成立于 2006年 8月 23日，于 2009年 10月 28日整体变更为股份有限公司，最新注册资本为人民币 256,246.76万元，注册地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦 709室，位于中关村国家自主创新示范区。
发行人由徐子泉、黄卫星、郑羌、康宁、薛俊峰、韩钢、肖炳珠、宋建云、
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书谭明哲等30名自然人发起设立，设立时股本结构如下：
表5-1发行人设立时股本结构
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资金额/元|持股比例/%|
|1|徐子泉|32,545,800.00|77.49|
|2|黄卫星|3,612,000.00|8.60|
|3|郑羌|827,400.00|1.97|
|4|康宁|827,400.00|1.97|
|5|薛俊峰|827,400.00|1.97|
|6|韩钢|787,500.00|1.88|
|7|肖炳珠|420,000.00|1.00|
|8|宋建云|420,000.00|1.00|
|9|贾永利|210,000.00|0.50|
|10|郝晔明|168,000.00|0.40|
|11|柏青华|168,000.00|0.40|
|12|姜晗|168,000.00|0.40|
|13|谭明哲|126,000.00|0.30|
|14|郑海涌|84,000.00|0.20|
|15|陈辉|84,000.00|0.20|
|16|周晋|84,000.00|0.20|
|17|赵于平|63,000.00|0.15|
|18|卞爱友|63,000.00|0.15|
|19|高学技|63,000.00|0.15|
|20|张丽萍|52,500.00|0.13|
|21|沈罡|42,000.00|0.10|
|22|许艳燕|42,000.00|0.10|
|23|张宁（大）|42,000.00|0.10|
|24|张宁（小）|42,000.00|0.10|
|25|许斌|42,000.00|0.10|
|26|张大龙|42,000.00|0.10|
|27|张磊|42,000.00|0.10|
|28|曹双龙|42,000.00|0.10|
|29|庄兵|42,000.00|0.10|
|30|金丽|21,000.00|0.05|
|合计||42,000,000.00|100.00|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（二）发行人历史沿革
1.公司改制
发行人前身为北京捷成世纪科技发展有限公司，成立于 2006年8月23日，于2009年10月28日整体变更为股份有限公司，变更后注册资本为4,200万元。
2009年10月26日，大信会计师事务有限公司对拟设立股份公司的注册资本实收情况进行审验，并出具大信验字[2009]第 1-0030号验资报告。2009年 10月 28日，公司取得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。
2.首次公开发行并上市
经中国证监会“证监许可[2011]134号”文核准，公司于 2011年2月21日公开发行了1,400万股人民币普通股，发行后公司总股本变为5,600万股。公司股票已于2011年2月22日在深交所上市流通。
3.上市后的主要股权变动
2011年4月18日，经公司2010年度股东大会审议，以首次公开发行股票后的总股本 5,600万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 10股，共计5,600万股。转增完成后公司总股本为 11,200万股。
2012年 2月 27日，经公司 2011年度股东大会审议，以公司现有总股本 11,200万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 5股，共计 5,600万股。转增完成后公司总股本为16,800万股。
2012年7月31日，经公司 2012年第二次临时股东大会审议通过的《关于<北京捷成世纪科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划草案（修订稿）>及其摘要的议案》，根据该股权激励计划，2012年 9月 25日，公司完成了302.45万股限制性股票的授予工作，实施后公司总股本由 16,800万股增加至 17,102.45万股。
2013年 4月 2日，经公司 2012年度股东大会审议，以公司现有总股本 17,102.45万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 3股，合计转增 5,130.735万股，转增后公司总股本增加至 22,233.185万股。
2013年 9月 12日，公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过《关于回购注销部分已不符合激励/解锁条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书股票的议案》及《北京捷成世纪科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划》的相关规定，捷成股份对不符合激励/解锁条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票 78,000股进行回购注销，变更后总股本为 22,225.36万股。上述变更减资业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2013年9月14日出具信会师报字[2013]第711000号验资报告予以验证。
2013年6月19日，公司召开2013年度第一次临时股东大会，审议通过《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，向廖鸿宇等 11位自然人非公开发行 9,281,061.00股股份购买极地信息等相关股权资产，该次交易已经中国证监会《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向廖鸿宇等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2013]1378号）核准，2014年 1月，该次交易完成后，公司总股本增加至232,31.96万股。
2013年 9月 12日，捷成股份分别召开第二届董事会第十三次会议及第二届监事会第七次会议，审议通过《关于对首期股票期权与限制性股票激励计划进行调整的议案》及《关于首期股票期权与限制性股票激励计划第一个行权/解锁期可行权/解锁的议案》，同意首次授予股票期权的 51名激励对象在第一个行权期可行权股票期权数量为 1,271,400.00份；截至 2013年 12月 19日止，捷成股份被激励对象已行权股票期权数量为 784,700.00份。此次股票期权定向发行新增注册资本 784,700.00元。上述非公开发行股份购买资产及激励对象股票期权行权合计增加注册资本 10,065,761.00元，变更后注册资本为 232,319,611.00元。上述变更增资业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2013年 12月23日出具信会师报字[2013]第750314号验资报告予以验证。
2014年 1月以后，由于自主行权原因，捷成股份总股本由 232,319,611股增至232,489,711股。
2014年 5月 9日，捷成股份召开 2013年年度股东大会，审议通过《关于公司 2013年度利润分配预案的议案》，以捷成股份总股本 232,489,711股为基数，以资本公积金向全体股东每 10股转增 10股。转增后，总股本增至 464,979,422股，注册资本变为 464,979,422元。
2014年 5月以后，由于自主行权的原因，捷成股份总股本由 464,979,422
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书股增至465,612,622股。
2014年 9月 10日，公司第二届董事会第二十九次会议审议通过了《关于向激励对象授予第二期限制性股票的议案》，2014年9月 30日，公司披露了《关于第二期限制性股票授予登记完成的公告》，共向 128名激励对象授予 435.76万股限制性股票。第二期限制性股票授予完成后，公司总股本由 465,612,622股变更为 469,970,222股。
2014年 9月以后，由于自主行权与高管股份变动的原因，捷成股份总股本由469,970,222股变更为471,083,120股。
2015年2月2日，公司根据2014年9月10日召开的第二届董事会第二十九次会议通过的《关于回购注销部分首期限制性股票的议案》，完成了对不符合激励/解锁条件的激励对象已获授权但未解锁的限制性股票合计 138,450股的回购注销，公司总股本由 471,083,120股变更为470,944,670股，公司的注册资本由人民币471,083,120元变更为470,944,670元。
2015年 4月以后，由于自主行权与高管股份变动的原因，捷成股份总股本由470,944,670股增至471,701,970股。
2014年12月17日，公司召开第二届董事会第三十二次会议，审议通过《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，拟向滨鸿影视、和暄影视、澜溢影视、广发信德非公开发行股份购买瑞吉祥100%股权，向熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富非公开发行股份购买中视精彩100%股权，并向不超过 5名特定投资者募集配套资金。该次交易已经中国证监会核准，2015年7月，该次交易完成后，公司总股本增加至 566,169,382股。
2015年 7月以后，由于自主行权与高管股份变动的原因，捷成股份总股本由566,169,382股增加至566,233,882股。
2015年9月6日，公司召开第二届董事会第四十四次会议，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等相关议案，拟向陈同刚、张明、周正、金永全、胡轶俊发行股份购买其持有的华视网聚（常州）文化传媒有限公司80%股权，并募集配套资金。2015年 12月 18日，公司取得中国证券监督管理委员会《关于核准北京捷成世纪科技股份有
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书限公司向陈同刚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可［2015］ 2967号），核准本次发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金事宜。2015年 12月 29日，华视网聚（常州）文化传媒有限公司已依法就本次发行股份及支付现金购买资产的过户事宜履行了工商变更登记手续。大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（大华验字[2016]000141号），验证了截至2016年2月29日止，捷成股份已收到陈同刚等五名自然人股东缴纳的新增注册资本（股本）人民币 113,020,955.00元。大华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016年2月29日出具了《验资报告》（大华验字[2016]000141号）。根据该报告，截至 2016年 2月 29日止，独立财务顾问（主承销商）指定的银行账户已收到本次非公开发行全部募股认购缴款共计人民币 2,599,999,998.24元。截止2016年 2月 26日，本次非公开发行最终获得配售的投资者共 5家，发行数量为 172,299,536股，募集资金总额为 2,599,999,998.24元，未超过发行人股东大会决议和中国证监会批文规定的上限。根据大华审计出具的《验资报告》（大华验字[2016]000141号），截至 2016年 2月 29日止，捷成股份实际配套融资募集资金总额为人民币 2,599,999,998.24元，扣除其他各项发行费用人民币 19,301,886.78元后，实际募集资金净额人民币 2,570,978,111.46元，其中增加股本人民币 172,299,536元，增加资本公积 2,398,678,575.46元。捷成股份已于 2016年 3月 17日办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份登记申请。该部分新增股份已于 2016年 3月 25日完成上市。本次发行股份完成后，公司注册资本变更为 170,739.8996万元。2016年 7月 15日，公司实施 10送 5股利分配，实施完成后公司总股本变更为 256,246.76万元。
（三）发行人设立后实际控制人变化情况
发行人设立时实际控制人为自然人徐子泉，截至本募集说明书签署之日，发行人实际控制人未发生变化。
（四）重大资产重组情况
1. 2013年重大资产重组情况
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 2013年5月31日、6月19日，发行人第二届董事会第十次会议、2013年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》、《关于<北京捷成世纪科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）>及其摘要的议案》等议案，发行人分别向冠华荣信、极地信息、华晨影视、捷成优联四家公司的原股东白云、宋辉东、赵松、赵平、杨光、吴冬怀、廖鸿宇、陈潮、邓榕、臧鹏、荆错等 11人发行股份及支付现金购买其持有的冠华荣信61.04%、极地信息49%、华晨影视49%、捷成优联49%的股权，并于 2013年 10月 30日获得中国证券监督管理委员会的核准。2013年12月25日，发行人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了本次新增股份的股权登记手续，截至 2013年末，上述标的资产均已过户完成并完成工商变更程序。
2. 2015年重大资产重组情况
（1）收购中视精彩100%股权、瑞吉祥100%股权
2015年 1月 5日，发行人 2015年度第一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1006号文件《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向熊诚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准。瑞吉祥100%股权、中视精彩100%股权于 2015年 6月工商变更登记至发行人名下。
2015年 7月 6日，根据与熊诚等签订的发行股份及支付现金购买资产协议，向熊诚等非公开发行 87,430,346股股份购买相关资产；向冯为民、深圳市融通资本财富管理有限公司两名社会公众投资者定价发行人民币普通股（A股） 6,662,964股募集配套资金全部到位。截至 2015年末，发行人持有瑞吉祥100%股权、中视精彩100%股权。
中联资产评估集团有限公司根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，就北京捷成世纪科技股份有限公司拟收购北京中视精彩影视文化有限公司100%股权、拟收购东阳瑞吉祥影视传媒有限公司100%股权之经济行为，对所涉及的北京中视精彩影视文化有限公司、东阳瑞吉祥影视传媒有限公司股东全部权益在评估基准
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书日（2014年 10月31）的市场价值进行了评估，并出具了《北京捷成世纪科技股份有限公司拟收购北京中视精彩影视文化有限公司股权项目资产评估报告》（中联评报字[2014]第 1313号）、《北京捷成世纪科技股份有限公司拟收购东阳瑞吉祥影视传媒有限公司股权项目资产评估报告》（中联评报字[2014]第 1312号）。根据评估报告，在评估基准日 2014年 10月 31日，北京中视精彩影视文化有限公司的净资产账面值为 12,469.99万元（合并口径），评估后的股东全部权益资本价值为 91,530.06万元（合并口径），评估增值 79,060.07万元，增值率634.00%。东阳瑞吉祥影视传媒有限公司净资产账面值为 13,724.96万元（合并口径），评估后的股东全部权益资本价值为 117,319.97万元（合并口径），评估增值103,595.01万元，增值率754.79%。
（2）收购华视网聚剩余80%股权
2015年9月22日，发行人 2015年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2967号文件《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向陈同刚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准。华视网聚80%股权于2015年12月29日工商变更登记至发行人名下。2016年3月1日，根据与陈同刚等五名投资者签订的发行股份及支付现金购买资产协议，向陈同刚等五名投资者非公开发行人民币普通股（A股）股份并支付现金的方式购买华视网聚（常州）文化传媒有限公司（以下简称“华视网聚“）80%的股权，交易对价 3,200,000,000.00元，其中60%的对价以发行股份方式支付，合计发行股份 113,020,955股，剩余40%的对价以现金方式支付，合计支付现金 1,280,000,000.00元；向深圳市融通资本财富管理有限公司、易方达基金管理有限公司、申万菱信基金管理有限公司、中融基金管理有限公司、东方汇智资产管理有限公司等五名社会公众投资者定价发行人民币普通股（A股）172,299,536股募集配套资金，截至 2016年3月末，发行人已完成了对华视网聚80%股权的收购，华视网聚正式成为发行人的全资子公司。
中联资产评估集团有限公司根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，就北京捷
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书成世纪科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买华视网聚（常州）文化传媒有限公司股权之经济行为所涉及的华视网聚（常州）文化传媒有限公司股东全部权益在评估基准日 2015年 6月 30日的市场价值进行了评估，并出具了《北京捷成世纪科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买华视网聚（常州）文化传媒有限公司股权项目资产评估报告》（中联评报字［2015］第1071号）。根据评估报告，华视网聚（常州）文化传媒有限公司在评估基准日 2015年 6月 30日所有者权益账面值为 27,772.30万元，评估值为 400,687.96万元，评估增值 372,915.66万元，增值率1342.76%。评估报告没有考虑流动性对评估对象价值的影响。
3.2016年收购星纪元25%股权情况
2016年3月23日，公司第三届董事会第八次会议审议通过了《关于使用自有资金收购星纪元影视文化传媒有限公司25%股权暨控股权的议案》，并经 2016年第二次临时股东大会审议通过，收购完成后，公司持有星纪元55%股权（权（公司曾于 2015年2月、8月分别收购星纪元5%、25%的股权）。星纪元主要财务数据如下：
（1）资产负债表
||||
|-|-|-|
|科目|2014 年 12 月 31 日|2015 年 12 月 31 日|
|资产总额|99,227,481.87|301,973,307.45|
|负债总额|23,786,024.98|148,702,049.21|
|净资产总额|75,441,456.89|153,271,258.24|

（2）利润表
||||
|-|-|-|
|科目|2014 年 12 月 31 日|2015 年 12 月 31 日|
|营业收入|45,012,264.30|229,887,952.96|
|营业利润|33,421,942.52|135,186,701.01|
|利润总额|33,921,942.52|135,186,701.01|
|净利润|25,441,456.89|100,727,112.55|

基于交易对方冯建、姜银贵关于星纪元于 2016至 2018年度的业绩承诺，按照星纪元 2016年预测净利润 14,000万元的 15倍市盈率作为估值基础，本
公司受让冯建、姜银贵持有的星纪元25%股权的交易对价确定为 52,500万元。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（五）报告期末前十大股东情况
截至 2016年 9月 30日，发行人股东总数为19,318，实际控制人为自然人徐子泉，前 10大股东持股情况如下表：
表 5-2报告期末前十大股东持股情况
单位：股、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|报告期末股东总数|||19,318||||
|前10名股东持股情况|||||||
|股东名称|股东性质|持股比例|持股数量|持有有限售条件的股份数量|质押或冻结情况||
||||||股份状态|数量|
|徐子泉|境内自然人|37.14|951,745,445|713,809,084|质押|469,128,178|
|陈同刚|境内自然人|4.83|123,729,448|123,729,448|||
|喀什滨鸿股权投资有限公司|境内非国有法人|3.66|93,663,830|93,663,830|质押|35,271,876|
|熊诚|境内自然人|3.16|80,881,782|72,744,548|质押|53,102,768|
|融通资本－工商银行－广东华兴银行股份有限公司|其他|2.40|61,573,648|44,920,074|||
|喀什和暄股权投资合伙企业（有限合伙）|境内非国有法人|2.28|58,539,872|58,539,872|质押|17,410,989|
|东方汇智资产－工商银行－东方汇智新毅创盈定向增发计划二号资产管理计划|其他|2.13|54,460,617|54,460,617|||
|全国社保基金五零二组合|其他|2.02|51,677,958|51,677,958|||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|-|-|-|
|中融基金－北京银行－中融国际信托－中融－融琨88号单一资金信托|其他|2.02|51,677,958|51,677,958|||
|黄卫星|境内自然人|1.91|49,017,051|0|||
|前10名无限售条件股东持股情况|||||||
|股东名称||持有无限售条件股份数量|||股份种类||
||||||股份种类|数量|
|徐子泉||237,936,361|||人民币普通股|237,936,361|
|黄卫星||49,017,051|||人民币普通股|49,017,051|
|全国社保基金一一三组合||32,130,463|||人民币普通股|32,130,463|
|康宁||25,160,653|||人民币普通股|25,160,653|
|融通资本－工商银行－广东华兴银行股份有限公司||16,653,574|||人民币普通股|16,653,574|
|中国建设银行股份有限公司－易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金||16,306,622|||人民币普通股|16,306,622|
|北京和聚投资管理有限公司-和聚平台证券投资基金||14,689,329|||人民币普通股|14,689,329|
|中国工商银行股份有限公司－易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金||13,217,610|||人民币普通股|13,217,610|
|李晋||10,518,000|||人民币普通股|10,518,000|
|中国银行股份有限公司－长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金||9,611,758|||人民币普通股|9,611,758|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||公司前十名无限售股东之间，徐子泉和康宁为配偶关系。除此外，未发现上述股东之间存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》|||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|
||规定的一致行动|
|参与融资融券业务股东情况说明（如有）|1、公司股东李晋通过普通证券账户持有0股，通过西南证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有10,518,000股，实际合计持有10,518,000股。|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
三、发行人对其他企业的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至2016年9月末，发行人主要控股公司如下表所示：
表5-3发行人主要控股公司情况表
单位：万元、%
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|企业名称|注册资金|业务性质|持股比例||是否合并|级次|
|||||直接|间接|||
|1|北京捷成世纪科技发展江苏有限公司|10,000.00|音视频制作|100.00||是|2|
|2|北京中传广视工程设计院有限公司|1,000.00|音视频制作|90.00||是|2|
|3|北京捷成世纪数码科技有限公司|5,000.00|音视频制作|100.00||是|2|
|4|成都捷成世纪科技有限公司|1,000.00|音视频制作|100.00||是|2|
|5|捷成世纪武汉科技发展有限公司|1,000.00|音视频制作|51.00||是|2|
|6|成都捷成优联信息技术有限公司|1,000.00|音视频制作|100.00||是|2|
|7|北京极地信息技术有限公司|1,000.00|音视频制作|100.00||是|2|
|8|北京博威康技术有限公司|1,380.00|音视频制作|51.09||是|2|
|9|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|7,240.00|音视频制作|90.00|10.00|是|2|
|10|北京冠华荣信科技有限公司|2,000.00|音视频制作||100.00|是|3|
|11|广西中马钦州产业园区捷成通信基础投资有限公司|3,000.00|音视频制作|65.00||是|2|
|12|东阳捷成瑞吉祥影视传媒有限公司|5,600.00|影视剧制作|100.00||是|2|
|13|霍尔果斯瑞吉祥影视传媒有限公司|300.00|影视剧制作||100.00|是|3|
|14|常州瑞吉祥影视传媒有限公司|3,000.00|影视剧制作||100.00|是|3|
|15|海宁金泽影视文化传媒有限公司|300.00|影视剧制作||100.00|是|3|
|16|霍尔果斯金泽影视文化传播有限公司|300.00|影视剧制作||100.00|是|4|
|17|北京中视精彩影视文化有限公司|5,357.14|影视剧制作|100.00||是|2|
|18|中视精彩（杭州）影视传媒有限公司|1,000.00|影视剧制作||100.00|是|3|
|19|江苏中视精彩影视传媒有限公司|5,000.00|影视剧制作||100.00|是|3|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|20|北京冰川映画文化传媒有限公司|300.00|影视剧制作||51.00|是|3|
|21|黑龙江捷成万隆科技有限公司|3,000.00|教育投资及开发服务|62.00||是|2|
|22|捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司|1,250.00|版权交易|100.00||是|2|
|23|天津聚视创盟传媒科技有限公司|500.00|版权交易||100.00|是|3|
|24|天津合众创金文化传播有限公司|500.00|版权交易||100.00|是|3|
|25|天津风华视界文化传播有限公司|500.00|版权交易||100.00|是|3|
|26|北京华视聚合文化传媒有限公司|500.00|版权交易||100.00|是|3|
|27|宜宾科信教育投资股份有限公司|1,000.00|教育投资及开发服务|60.00||是|2|
|28|星纪元影视文化传媒有限公司|5,000.00|影视剧制作|55%||是|2|
|29|捷成世纪文化产业集团有限公司|50,000.00|影视剧制作|100%||是|2|
|30|霍尔果斯中视精彩影视传媒有限公司|1,000.00|影视剧制作|100%||是|3|
|31|霍尔果斯捷成华视网聚文化传媒有限公司|1,000.00|版权交易|100%||是|3|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
以下为发行人几家重要子公司情况简介：
1.北京捷成世纪数码科技有限公司
北京捷成世纪数码科技有限公司是捷成股份的全资子公司，公司注册地为北京市昌平区百善镇半壁街村9号，法定代表人为高学技，成立于2012年3月 31日，注册资本 5,000万元。捷成数码的主营业务范围为：技术推广服务；计算机技术培训；投资管理；计算机系统服务；数据处理；基础软件服务；应用软件服务；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、通讯设备。捷成数码主要从事广播电视行业信息安全等级保护整体解决方案和信息安全产品的研究、开发、服务的信息安全综合性公司。
截至2015年末，捷成数码总资产51,064.72万元，总负债 24,450.86万元，所有者权益26,613.86万元，资产负债率为47.88%；2015年全年实现营业收入 72,780.60万元，净利润 11,187.96万元。截至 2016年 9月末，捷成数码总资产 32,421.52万元，总负债 4,336.74万元，所有者权益28,084.78万元，资产
负债率为13.38%；2016年1-9月实现营业收入16，074.26万元，净利润1，470.93
万元。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 2.北京冠华荣信系统工程股份有限公司
北京冠华荣信系统工程股份有限公司是捷成股份的全资子公司，直接持股90%，间接持股10%，公司注册地为北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20号3号楼B1-4027室，法定代表人为薛俊峰，成立于 1997年6月27日，注册资本7,240万元。冠华荣信的主营业务范围为：系统工程开发、设计、策划、安装、调试、培训及相关技术设备的开发研制、维修、租赁；自有房屋出租；批发影视技术设备、化工产品（除一类易制毒化学品及化学危险品）、机电设备、音视频设备、计算机及外围设备、办公设备；（不涉及国营贸易管理商品；涉及配额、许可证管理商品的按国家有关规定办理申请手续）自营和代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或者禁止进出口的商品除外。冠华荣信已发展成为一家业务领域涉及广播电视系统工程及网络工程设计、安装调试、人员培训；
系统设备及软件研发；音视频设备销售及维修；专业系统维护保障；海外厂商产品代理；专业广播电视器材、音视频设备销售等方面的多元化的大型专业民营高科技企业公司。
截至2015年末，冠华荣信总资产44,229.92万元，总负债 31,058.14万元，所有者权益13,171.79万元，资产负债率为70.22%；2015年全年实现营业收入 41,135.43万元，净利润 2,969.37万元。截至 2016年9月末，冠华荣信总资产47,865.06万元，总负债 33,496.33万元，所有者权益 14,368.73万元，资产负债率为69.98%；2016年1-9月实现营业收入 26,018.56万元，净利润 1,196.94万元。
3.东阳捷成瑞吉祥影视传媒有限公司
东阳捷成瑞吉祥影视传媒有限公司是捷成股份的全资子公司，于 2016年 4月完成工商变更登记，公司名称由东阳瑞吉祥影视传媒有限公司变更为东阳捷成瑞吉祥影视传媒有限公司，公司注册地为浙江横店影视产业实验区 C7-004商务楼，法定代表人为贺昤，成立于2012年12月14日，注册资本 5,600万元。瑞吉祥的主营业务范围为：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；影视服装道具租赁；影视器材租赁；影视文化信息咨询；企业形象策划；会展会务服务；摄影摄像服务；制作、代理、发布：户内外各类广告及影
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书视广告。瑞吉祥集影视项目行业资源整合、开发、投资、制作、发行于一体，核心团队曾制作过电视剧《大汉天子123》（黄晓明、陈道明出演）、史诗巨作新版《水浒传》（张涵予出演）。
截至2015年末，瑞吉祥总资产 44,396.60万元，总负债16,355.32万元，所有者权益 28,041.28万元，资产负债率36.84%；2015年全年实现营业收入 22,821.64万元，净利润 12,361.56万元。截至 2016年 9月末，瑞吉祥总资产 53,881.29万元，总负债 17,345.16万元，所有者权益 36,536.14万元，资产负债率为32.19%；2016年1-9月实现营业收入 15,537.44万元，净利润 8,494.85万元。
4.北京中视精彩影视文化有限公司
北京中视精彩影视文化有限公司是捷成股份的全资子公司，直接持股100%，公司注册地为北京市怀柔区迎宾中路 36号 2层 23118室，法定代表人为熊诚，成立于 1998年 11月 18日，注册资本 5,357.14万元。北京中视的主营业务范围为：广播电视节目制作、发行；文艺创作；投资管理；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；设计、制作、代理、发布广告；从事文化经纪业务。中视精彩业务范围涉及电影、电视剧的策划、投资、制作和发行，电视节目的进出口交易，电视频道的包装及运营，演艺经纪事务及相关刊物的出版、广告传媒等多个领域。
截至2015年末，中视精彩总资产75,993.37万元，总负债 50,560.95万元，所有者权益 25,432.43万元，资产负债率66.53%；2015年全年实现营业收入 29,565.39万元，净利润 9,665.60万元。截至 2016年9月末，中视精彩总资产 78,592.69万元，总负债 45,122.53万元，所有者权益 33,470.16万元，资产负债率为57.41%；2016年 1-9月实现营业收入 32,984.0万元，净利润 8,037.74万元。
5.捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司
捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司是由捷成股份全资子公司，公司注册地为江苏武进区经济开发区祥云路 6号，法定代表人为王华莹，成立于 2014年5月16日，注册资本 1,250.00万元。华视网聚的主营业务范围为：组织文化
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书艺术交流；设计、制作、代理、发布广告；电脑动画设计；市场调查；企业策划；
技术推广服务。主营业务为版权分销、运营，公司拥有的知名版权包括《港囧》、《荒野猎人》、《美人鱼》、《太平轮》、《捉妖记》等。
截至2015年末，华视网聚总资产78,997.05万元，总负债 39,509.80万元，所有者权益 39,487.26万元，资产负债率50.01%；2015年全年实现营业收入 79,463.24万元，净利润 26,757.74万元。截至 2016年 9月末，华视网聚总资产 157,037.46万元，总负债 86,253.63万元，所有者权益 70,783.84万元，资产负债率为54.93%；2016年 1-9月实现营业收入 81,060.84万元，净利润 31,296.58万元。
6.星纪元影视文化传媒有限公司
星纪元影视文化传媒有限公司是由捷成股份控股子公司，捷成股份持有星纪元55%公司，公司注册地为无锡市蠡湖大道 2009号，法定代表人为冯建，成立于 2014年5月22日，注册资本 5,000.00万元。星纪元的主营业务范围为：广播电视节目制作、发行（不得制作时政新闻类广播电视节目）；设计、制作、代理和发布国内广告业务；组织文化艺术交流活动；剧本创作。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。星纪元是一家优质的影视剧出品公司，业务包含多种类题材影视剧产品的投资、策划、制作、发行等。
截至2015年末，星纪元总资产 30,197.33万元，总负债 14,870.20万元，所有者权益 15,327.13万元，资产负债率49.24%；2015年全年实现营业收入 22,988.80万元，净利润 10,072.71万元。截至 2016年 9月末，星纪元总资产 41,637.23万元，总负债 15,075.00万元，所有者权益 26,562.23万元，资产负债率为36.21%；2016年1-9月实现营业收入 24,274.65万元，净利润 11,235.11万元。
四、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系
截至2016年9月末，徐子泉持有发行人 951,745,445股股份，占公司总股本的37.14%。发行人的股权控制关系如下图所示：
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书徐子泉
37.14%
北京捷成世纪科技股份有限公司
图 5-1发行人及其控股股东或实际控制人之间的股权关系
发行人的控股股东及实际控制人为自然人徐子泉。
（二）发行人控股股东及实际控制人基本情况
1.基本情况
截至 2016年 9月末，自然人徐子泉持有发行人37.14%股权，为发行人控股股东和实际控制人，基本情况如下：
徐子泉，男，中国国籍，管理学学士，无境外永久居留权，1958年 8月出生。曾任职北京市曲艺团、北京捷成迪康影视科技有限公司总经理、媒体科技公司董事长。2006年-2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司执行董事、总经理，2009年至今任捷成股份董事长，现兼任中国电影电视技术协会常务理事、国家广电总局科技委电视专业委员会特邀委员。曾荣获 2008年度广电行业“十大企业风云人物”、中国广播电视设备工业协会授予的“科技创新优秀企业家”等多个荣誉称号。
2.最近三年的职业和职务及任职单位产权关系
2009年10月至今，徐子泉一直担任发行人董事长。
3.控制的核心企业和关联企业的基本情况
截至 2016年 9月末，徐子泉除持有发行人37.14%股份以外，未持有其他公司股份或控制其他公司。
4.与其他主要股东的关系及直接或间接持有的股份/权被质押情况
发行人控股股东及实际控制人徐子泉与另一股东康宁为夫妻关系，截至 2016年 9月末，徐子泉持股 951,745,455股。截至 2016年 9月末，徐子泉被
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书质押股票数为469,128,178股，占发行人股份总额18.31%，主要用于其个人资金安排。如若公司实际控制人无法按期偿还借款，其所持公司股票可能会在短期内被强制出售，可能导致公司的实际控制权发生变更。
截至2016年9月末，康宁持股25,160,653股，其中被质押股票数0。
（三）发行人独立性情况
发行人具有独立的企业法人资格，控股股东无其他股权投资，不在其他公司担任董事、监事或高级管理人员，发行人自主经营、独立核算、自负盈亏，发行人在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。
1.业务方面独立情况
发行人主要从事音视频制作、影视剧制作与发行、版权交易等业务，具有独立完整的采购、生产、研发、销售体系，具备独立完整的自主经营的能力，拥有独立的经营理念、经营渠道，对实际控制人不存在依赖关系。
2.人员方面独立情况
发行人总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均在发行人工作并领取薪酬。发行人在劳动人事及工资管理方面完全独立，发行人根据国家的工资政策，自主决定公司的工资水平和内部分配方式员工完全由公司自主管理。
3.资产方面独立情况
发行人拥有独立、完整的生产经营所需资产，包括房屋、固定资产和土地使用权、商标、专利、著作权等无形资产。发行人与控股股东之间的资产产权关系清晰，发行人的资产完全独立于控股股东。发行人不存在资产、资金被控股股东违规占用而损害公司利益的情形。
4.机构方面独立情况
发行人按照《公司法》、《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件的规定建立了股东大会、董事会及其下属各专门委员会、监事会、经营管理层等权力、决策、监督及经营管理机构，明确了其各自的职权范围，建立了有效的法人治理结构。发行人不断健全内部组织机构和控制制度，管控机制和约束
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书机制更加完善和顺畅。发行人的机构是独立的。
5.财务方面独立情况
发行人设有独立的财务部门，建立了独立的会计核算系统和财务管理制度，财务决策体系健全，财务机构、人员、职位完全独立，不存在控制人干预发行人资金运用的情况。发行人设有独立的银行账号，不存在与控制人共用银行账号、互存资金的情况。发行人依法独立纳税。发行人依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定，发行人设立了独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，拥有独立的银行账户。
五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
截本募集说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员名单：
表 5-4发行人董事、监事、高级管理人员基本情况表
单位：股、%
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|姓名|性别|职务|任期|持股数量|持股所占比例/%|
|徐子泉|男|董事长|2009年10月28日至今|951,745,445|37.14|
|薛俊峰|男|副董事长|2009年10月28日至今|18,053,605|0.70|
|韩钢|男|副董事长|2009年10月28日至今|21,764,562|0.85|
|韩胜利|男|董事、总经理|2015年07月06日至今；董事任职自2016年9月14日至今|0|-|
|肖炳珠|男|董事、副总经理|2009年10月28日至今|8,967,935|0.35|
|马明|男|独立董事|2013年08月05日至今|0|-|
|李明高|男|独立董事|2015年11月26日至今|0|-|
|王友松|男|独立董事|2016年12月05日至今|0||
|王晓滨|男|常务副总经理|2013年01月25日至今|843,741|0.03|
|谭伟康|男|副总经理|2015年07月06日至今|0|-|
|荆错|男|副总经理|2013年11月24日至今|12,193,834|0.48|
|游尤|女|副总经理兼董事会秘书|2016年6月6日至今|0|-|
|庄兵|男|副总经理兼财务总监|2013年12月05日至今|1,206,847|0.05|
|张宁|男|监事会主席|2009年10月28日至今|939,158|0.04|
|刘颖|女|监事|2012年02月03日至今|0|-|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|魏明月|女|监事|2014年05月09日至今|0|-|

注1、韩胜利董事职务由2016年 9月14日开始。
数据来源：发行人提供、长城证券整理
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
1.徐子泉先生，董事长，中国国籍，管理学学士，无境外永久居留权，
1958年8月出生。2006年~2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司执行董
事、总经理，2009年至今任捷成股份董事长，现兼任中国电影电视技术协会常务理事、国家广电总局科技委电视专业委员会特邀委员。曾荣获2008年度广电行业“十大企业风云人物”、中国广播电视设备工业协会授予的“科技创新优秀企
业家”等多个荣誉称号。
2.薛俊峰先生，副董事长，中国国籍，工学学士，无境外永久居留权，工程师，1957年4月出生。曾任职四川西昌航天中心。1987年~2008年任北京信息技术应用研究所工程师，2008年~2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司高级顾问，2009年至今任捷成股份副董事长。
3.郑羌先生，副董事长，中国国籍，研究生学历，无境外永久居留权，1971年 9月出生。2006年~2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司战略发展部总经理，2009年至今任捷成股份副董事长，现兼任国家广电总局广播电台电视台数字化网络化工作领导小组委员、华东广播电视技术协作体委员，2009年荣获中国广播电视设备工业协会授予的“科技创新优秀企业家”称号。
4.韩钢先生，董事，中国国籍，研究生学历，无境外永久居留权，1968年 5月出生。2004年~2009年任北京东方前线科技发展有限公司总经理，2009年至今任捷成股份董事。
5.肖炳珠先生，董事、副总经理，中国国籍，工学学士，无境外永久居留权，工程师，1969年12月出生。2006年~2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司副总经理、总工程师，2009年至今任捷成股份董事、副总经理，肖炳珠
先生曾作为主要成员荣获中国广播电视设备工业协会授予的“科技创新团队奖”。
6.马明先生，独立董事，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权，教授
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书级高级工程师，1948年12月出生。历任广电总局网络中心副主任；广电总局广播科学研究院顾问；中广有线信息网络有限公司董事长；中广数据广播有限公司董事长。现任中国电子学会广电技术分会常务副主任、秘书长；杭州初灵信息技术股份有限公司独立董事、四川九洲电器股份有限公司独立董事、广西广播电视信息网络股份有限公司独立董事。2013年8月至今任捷成股份独立董事。
7.李明高先生，独立董事，中国国籍，硕士学历，中国注册会计师，无境外永久居留权，1970年11月出生。历任北京新生代会计师事务所所长、主任会计师；天华中兴会计师事务所副总经理、副主任会计师。现任立信会计师事务所高级合伙人；山西永东化工股份有限公司独立董事、北京君正集成电路股份有限公司独立董事；北京盈建科软件股份有限公司董事。2015年至今任捷成股份独立董事。
8.王友松，独立董事，中国国籍，本科学历，广播电视专业享受研究员级待遇高级工程师，无境外永久居留权，1956年出生。历任哈尔滨电视台技术部助理工程师、副科长、工程师、科长，哈尔滨电视台播出部副主任、主任，哈尔滨电视台副总工、总工程师，哈尔滨元申广电网络有限公司董事兼常务副总， 2012年起退养，2016年退休。2016年12月5日至今任捷成股份独立董事。
9.张宁先生，监事会主席，中国国籍，工学学士，无境外永久居留权，高工，1956年 3月出生。曾任职海军某部助理工程师、工程师、高级工程师，北京朗视科技数码有限公司首席信息官，摩托罗拉公司培训教员，北京捷成世纪媒体科技有限公司项目部经理。2008年~2009年任北京捷成世纪科技发展有限公司质量管理部经理，2009年至今任捷成股份质量监控中心总监，现任捷成股份监事会主席。
10.刘颖女士，监事，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权，1982年12月出生。2005年~2007年任北京北控三兴信息技术有限公司软件开发部助理， 2007年~2010年任北京艾图科技有限公司质量管理部配置管理员，2010年加入捷成股份任总经理办公室项目管理专员，现任捷成股份职工代表监事。
11.魏明月女士，监事，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权，1987年出生。曾任职于北京环球同创科技发展有限公司、东方金基实业有限公司，
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 2012年10月至今任公司行政助理，现任捷成股份监事。
12.韩胜利先生，总经理，中国国籍，无境外永久居留权，1960年12月出生，毕业于北京广播学院（现中国传媒大学）无线电系、法国工商管理学院工商管理硕士和巴黎第六大学（玛丽居里夫妇大学）电子学硕士。1996年至 2011年任汤姆逊公司北京代表处首席代表、汤姆逊草谷公司北亚区总经理；2012年至2015年任美国英威公司副总裁。2015年7月起任捷成股份总经理（CEO）。
13.王晓滨先生，常务副总经理，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权，高级工程师，1961年 3月出生。曾任黑龙江电视台制作部主任、北京冠华荣信系统工程股份有限公司总经理、北京天视网讯数码科技有限公司总工程师。2013年1月至今任捷成股份常务副总经理。
14.谭伟康先生，副总经理，中国（香港）国籍，无境外永久居留权，毕业于香港理工学院电子通信系、谢菲尔德哈勒姆大学 IT管理硕士学位（Sheffield HallamUniversity），1996年至2011年任爱维德科技公司（Avid TechInc）销售总监、总经理，2011年至2015年 6月任欧特克（AUTODESK）公司大中华区（包括台湾和香港）传媒暨娱乐行业总监。2015年 7月起任捷成股份副总经理。
15.荆错先生，副总经理，中国国籍，研究生学历，无境外永久居留权，1972年 10月出生。历任中国工商银行四川省分行科技处工程师、高级工程师；中国银行总行科技部系统运行处网络科科长；思科系统网络技术有限公司（美国）顾问工程师、高级技术培训讲师。现任成都捷成优联信息技术有限公司总经理。
2013年11月至今任捷成股份副总经理。
16.游尤女士，董事会秘书兼副总经理，中国国籍，会计学专业硕士研究生，无境外永久居留权。2007年 8月至 2009年 8月任职普华永道中天会计师事务所审计组；2009年 9月至 2016年 5月任职华泰联合证券有限责任公司投资银行部；2016年 6月起任捷成股份副总经理，2016年 8月起兼任捷成股份董事会秘书。
17.庄兵先生，财务总监，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权，1967年8月出生。曾任中国联星实业有限公司财务经理，北京捷成世纪科技发展有限
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书公司证券事务代表；2009年 10月至 2013年 12月任捷成股份证券事务代表， 2013年12月至2016年8月任捷成股份董事会秘书，2015年11月起至今任捷成股份财务总监。
（三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
发行人董事长徐子泉先生，现兼任中国电影电视技术协会常务理事、国家广电总局科技委电视专业委员会特邀委员。
副董事长郑羌先生，现兼任国家广电总局广播电台电视台数字化网络化工作领导小组委员、华东广播电视技术协作体委员。
独立董事马明先生，现兼任中国电子学会广电技术分会常务副主任、秘书长，杭州初灵信息技术股份有限公司独立董事、四川九洲电器股份有限公司独立董事、广西广播电视信息网络股份有限公司独立董事；
独立董事李明高先生，现兼任立信会计师事务所高级合伙人、山西永东化工股份有限公司独立董事、北京君正集成电路股份有限公司独立董事和北京盈建科软件股份有限公司董事。
副总经理荆错先生，现兼任成都捷成优联信息技术有限公司总经理。
截至本募集说明书发布日，发行人董事、监事、高级管理人员除以上兼职情况外，不存在其他兼职的情况。
（四）现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股份和债券的情况
截至2016年9月末，发行人未发行债券融资，其现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股份情况见本节的“五、（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况”，现任董事、监事、高级管理人员不持有发行人债券。
截至本募集说明书签署日，上市公司现任董事、监事、高级管理人员不存在受到过中国证监会的行政处罚和过证券交易所公开谴责的情形，亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书六、发行人主营业务概况
（一）发行人主营业务范围
发行人是音视频制作领域领先企业，专注于音视频系统的设计、开发和实施，为客户提供软硬件一体化服务，广播电视行业诸多音视频领域创新均由发行人完成。近年来，发行人通过收购开始涉足影视剧制作、版权交易等领域。目前发行人各业务板块正有序推进，其中音视频制作是发行人目前收入及利润主要来源。
发行人通过收购中视精彩和瑞吉祥两家主要从事音视频的内容制作与发行业务的影视公司，扩展影视剧制作产业链。由于电视剧相较电影而言具备投资风险较低、回款较快等特点，发行人主要从事电视剧制作与发行，未来待业务稳定时会逐步增加电影的投资比例（本说明书全文涉及的影视剧板块重点介绍电视剧行业）。两家公司具有丰富的业内资源及影视剧产品拍摄、制作、发行经验，与发行人在业务、技术、销售渠道等方面具有显著的协同效应，并且扩展和完善了公司的产品和服务链条，充分挖掘了公司基于广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，实现广电网络及电视台增值服务运营。
发行人通过收购华视网聚新增版权交易业务，华视网聚处于市场领先地位，积累了4万余小时影视、动漫、综艺、教育等节目版权内容，面向互联网、广电、运营商等新媒体渠道进行数字化分销，全面覆盖互联网视频、数字电视、OTT、IPTV、移动终端等全媒体终端。构建了基于“版权资源结构化控制”的上中下游全产业融合式服务的数字版权产业生态。
（二）发行人所在行业状况和面临的主要竞争状况
公司经多年发展，目前已形成以音视频制作、影视剧制作、版权交易为核心业务的全媒体产业布局。各细分行业介绍如下：
1.音视频制作行业
（1）行业定义
发行人传统业务处于音视频制作、控制和管理系统行业，该行业按中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的分类方法，属于“I信息
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书传输、软件和信息技术服务业”大类下的“65软件和信息技术服务业”。是指对信息传输、信息制作、信息提供和信息接收过程中产生的技术问题或技术需求所提供的服务。
（2）行业发展
本行业与中国广电行业技术的发展密切相关，其发展历程大致归纳如下：
表 5-5音视频制作发展历程
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|-|-|-|
|时间|阶段|内容|
|20世纪90年代之前|学习阶段|主要通过进口购买国外广电设备以及相关技术，国内厂商主要从事后期编辑制作中的中文字幕机开发|
|20世纪90年代至21世纪初|探索阶段|模拟设备向数字单机设备过渡，国内软件商开始与国外厂商合作，针对国内需求进行开发，将硬件设备和软件工具进行集成。|
|21世纪初至2008年|快速发展阶段|得益于计算机多媒体技术和广播电视产业的飞速发展，特别是数字化、网络化快速发展，业内用户普遍加快了全台一体化网络系统及全台统一监控和监测系统的建设，整体解决方案市场发展迅速。|
|2008年至今|平稳发展阶段|随着互联网、移动端等新媒体渠道的崛起，广电行业面临变革，音视频制作领域孕育了大量机会。|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（3）行业监管
行业主管部门为国家工业和信息化部，国家广播电影电视总局、中国广播电视工业设备协会和中国软件行业协会协同管理。
本行业主要法律法规包括：工业和信息化部发布的《软件产品管理办法》（2009年工业和信息化部第 9号令）；国家发展和改革委员会、原信息产业部、商务部、国家税务总局联合发布的《国家规划布局内重点软件企业认定管理办法》（发改高技[2005]2669号）；国家版权局发布的《计算机软件著作权登记办法》（2002年国家版权局第 1号令）；国务院发布的《计算机软件保护条例》（2001年国务院令第 339号）；原信息产业部、教育部、科学技术部、国家税务总局联合发布的《软件企业认定标准及管理办法（试行）》（信部联产[2000]968号）；原信息产业部发布的《计算机信息系统集成资质管理办法（试
行）》（信部规[1999]1047号）等。
（4）行业业务流程
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书发行人音视频制作行业业务流程如下：
节目规划、采
访、素材搜集 内容提
业 电信业务 终
供商
务 端 用
提 整合业务 厂 户
采集、收录
网络运 供 商
营商 商 广电业务
编辑、制作
存储
网络硬件提供商
节目编排
图 5-2音视频制作行业流程图
（5）竞争格局
国内广播电视音视频解决方案市场早期主要由AVID、索尼、苹果等少数几家国外厂商所占据。但随着捷成股份、中科大洋、成都索贝、新奥特等国内厂商的崛起，市场份额经历了一轮由国外向国内本土厂商转移的过程。目前国内主要厂商市场占有率之和超过50%。行业内的重点企业包括捷成股份、索贝数码、中科大洋、新奥特等。经过多年发展，该行业市场化程度较高，相关市场为充分竞争市场。行业重点企业介绍如下：
1）中科大洋
中科大洋成立于1989年，注册资本7,367.5万元。2003年成为大恒新纪元科技股份有限公司（600288.SH）的控股子公司（持股比例56.48%）。中科大洋主要从事广电专业设备及相关产品的研制开发、生产和集成，为客户提供专业的解决方案和运维服务。
截至2015年末，中科大洋母公司大恒新纪元科技股份有限公司的资产总额为 306,621.64万元，净资产为 182,142.05万元。2015年度该公司实现营业收入 268,202.61万元，利润总额 5,500.40万元，净利润 4,536.13万元。其中电视数字网络编辑及播放系统业务实现营业收入 59,895.81万元，营业利润 24,531.28万元，毛利率为40.96%。
2）成都索贝
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书成都索贝成立于1997年，注册资本为8,000万元。其控股股东、实际控制人为姚平。该公司专注于融合媒体及广电全台网领域的软件开发和系统集成服务，是国内广电行业规模最大的软件开发及软件集成产品供应商之一。
截至 2014年末，成都索贝的资产总额为 78,027.15万元，净资产为 35,914.71万元。2014年度该公司实现营业收入 72,303.48万元，利润总额 6,338.65万元，净利润 6,008.90万元。
3）新奥特
新奥特成立于 2007年，注册资本 5,000万美元，为中国数字视频有限公司全资控股的外商投资企业，总部位于北京市海淀区。该公司主营业务为在数字媒体领域提供领先的内容生产及运营的技术与服务。
对比主要竞争对手市场份额情况，捷成股份处于排名第一的地位，且收入超过第二名和第三名总和。
（6）发展前景
1）广电行业用户规模大，具备内容及内容制作的历史优势
广播电视网络是我国舆论宣传和社会信息化的重要基础设施，在互联网与电信网络的竞争中不断改造提升，已进入数字化与网络化的阶段，有线电视用户数已达 2.35亿，数字电视用户数已达 2亿。另外广电系统拥有海量内容以及内容制作的历史优势，不会因为互联网的竞争而灭失。
截至2015年末，中国网络视频用户已达 5.04亿，手机视频用户规模为 4.05亿。传统有线电视的主要劣势在于交互功能单一和严苛的内容管控，但其优势在于图像质量高，直播效果好，内容创造方面的人才、经验及资源丰富。
广电系统下的电视台、有线电视网络运营商有天然的内容制作优势以及首播优势。比如近年来热门的真人秀节目《奔跑吧兄弟》、《我是歌手》等等，均是由电视台引入国外优秀IP（IntellectualProperty）制作并在电视台首播，在观众中引领了跑步、怀旧等风潮与热门话题。电视剧方面，热门小说 IP改编的电视剧如《琅琊榜》、《花千骨》等在电视台及视频网站上一轮轮热播，电视台仍然有首播优势。
2）三网融合背景下广电行业转型带来新机遇
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书三网融合是指电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中，三大网络通过技术改造，其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享，能为用户提供语音、数据和广播电视等多种服务。
广电企业在此次变革中具备内容优势，而广电内容的深度数字化是其在有线电视网、电信网和互联网间传送、播发、管理等的前提。其内涵主要体现在将内容由以前的磁带编辑和播放的模拟制式转换为硬盘存储、制播的数字化形式。数字化大致可分为三个阶段：数字单机设备编辑和播放；不同业务单元链接为局部网络；数字编辑、存储、播发等全业务系统连接。有线电视企业在内容服务上占据优势，但其内容很多是以磁盘等介质存储的模拟数据，而非互联网处理的数字形式，如果不能实现三网融合，有线电企业的内容服务不能在电视、互联网等渠道中自由流转，有线电视企业的资源优势会大为削弱。
深度数字化完成后，各业务单元的孤岛式网络连成一体，实现播出系统、备播系统、媒资系统、节目生产管理系统、制作系统业务流程的互联互通，实现从制作到播出、全程、全网“文件化”传输。
从广电行业的发展趋势不难看出，媒体资产管理系统将是电视台等重点投资领域之一。广电企业相对于其他两网的优势资源就在于海量的内容优势，但是只有将模拟式内容转变为数字化形式并能统一管理之后，这个优势才能显现出来，媒体资源管理系统正式针对这一需求的。媒体资产管理系统的核心功能是解决应用单位媒体资产的集中统一存储和编目检索再利用服务，其本质上是一个多媒体信息收集、整理、存储、检索、再利用的完整平台。媒体资产管理系统将为电视台带来以媒体资料数字化存储为核心，实现采、编、播、管、存的数字化和网络化的管理，基于数字媒体资源为核心的运营模式为电视台带来的结果将是业务实现手段的转变和业务核心管理的提升，建立具有扩展性的全业务平台。
2.影视剧制作行业
（1）行业定义
根据证监会 2012年发布的《上市公司行业分类指引》规定，影视剧制作行
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书业属于“L传播与文化产业”大类中的子类“L10广播电影电视业下的电视子行业”。
行业主要的经营范围是电视剧、专题、综艺、动画片等节目制作、发行；影视文化信息咨询；电影设备及器材的销售，器材租赁；从事广告业务；动漫设计；
从事网络科技领域内的技术咨询，技术服务，技术开发，技术转让；影视策划；
组织文化艺术交流活动；经营演出及经纪业务；承办展览展示;经济贸易咨询；
企业形象策划；摄影服务；文艺创作；公共关系服务。
（2）行业发展
1979年至1988年为中国电视剧产业的萌芽期。这一时期，电视观众对电视剧节目需求量快速增加，电视剧审美娱乐的功能逐渐被认同，电视剧的生产规模开始加速扩大，但电视剧大部分仍由电视台或者隶属于电视台的电视剧制作机构使用国家财政拨款制作，参与市场的积极性还非常有限。
1989年至2003年是中国电视剧产业的发展期。在这一发展阶段，市场因素开始渗透到电视剧产业链条，电视剧制作业开始尝试从电视台体制内剥离出来，实现制播分离；企业赞助逐渐增多，民营制作机构获准进入电视剧制作领域，但由于无法取得长期制作许可证，无法享受与国有制作机构相同的权利。
2004年以来是中国电视剧产业发展的成熟期。伴随着中国电视台广告收入的快速增长、卫视频道经营的市场化以及网络视频播出市场的快速发展，优质电视剧呈现市场需求不断增长、单集价格逐步提高的发展趋势，电视剧制作企业的经营状况显著改善，并为中国电视剧制作业未来的增长奠定了坚实的基础。
（3）行业监管
由于电视剧受众广泛，电视剧行业作为涉及意识形态领域的行业，在制作、发行等环节受到党和政府有关部门的监督与管理。目前该行业的监管机构包括中共中央宣传部和国家新闻出版广电总局。
中共中央宣传部是中共中央主观意识形态方面工作的综合职能部门，在宏观层面对电视剧以及电影行业进行管理。其主要职能包括：负责引导社会舆论，指导协调中央的各新闻媒体做好新闻宣传工作；负责从宏观上指导精神文化产品的生产；负责规划和部署全局性的思想政治工作的任务；负责提出宣传文化事业发
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书展的指导方针，指导文化系统制定政策和法规，同时按照党中央的统一工作部署，对宣传文化系统各有关部门进行协调。
国家新闻出版广电总局是我国电视剧行业的监管机构，其监管职能主要包
括：负责拟订电视剧产业的法律法规草案，制定部门规章、政策、行业标准以及产业发展规划；负责审查新闻出版广播影视机构以及公共视听载体播放电视剧电影的内容和质量，发放和吊销电视剧的发行许可证以及依法组织查处重大违法违规行为；负责海外电视剧的进口管理以及收录管理工作；负责组织查处有重大影响和涉外的著作权侵权盗版案件，负责处理涉外著作权关系和有关著作权国际条约应对事务；管理电影制片、发行、放映工作；组织审查各类影片，发放或吊销影片摄制、公映许可证。
（4）行业业务流程
广电部门备
第一阶段：
题材策划、公
案公示、取得 组建剧组
前期筹备
司内部立项
制作许可证
第二阶段：拍
摄及后期制
电视剧拍摄 开始预售 后期制作
作
广电部门审
第三阶段：
公司内部审
核取得发行 发行销售
发行销售
核
许可证
图 5-3电视剧板块行业流程图
（5）竞争格局
近年来，在国内影视剧行业发展迅速，市场容量不断增加，行业产值屡创新高的背景下，大量的资本和企业进入电视剧制作领域，带动电视剧制作机构数量快速增长，影视剧供应量迅速增加，行业竞争充分；根据广电总局网站 2008年 4月 29日和 2015年 4月8日发布的公告，当年度具备《广播电视节目制作经营许可证》的制作机构数量从 2,874家增长至8,563家，复合年均增长率达到16.88%。根据广电总局公布的全年全国国产电视剧发行许可情况，2015年全年全国共计生产完成并获得《国产电视剧发行许可证》的剧目共计 394部 16,540
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书集。影视剧市场整体上呈现出供大于求，而精品影视剧却供不应求的结构性失衡局面。
（6）发展前景
1）优质电视剧前景广阔
中国电视台电视剧广告收入的稳步增长、电视台特别是地方卫视在争夺优质电视剧电视播映权方面的竞争日趋激烈以及网络视频服务企业对电视剧网络版
权的争夺等利好因素，为电视剧行业和公司的发展提供了难得的发展机遇和巨大的推动力，优质电视剧的市场前景广阔。
2）网络版权保护力度提升以及网络视频服务企业竞争日趋激烈推动电视剧网络版权市场持续扩容
未来随着国家监管力度的加大，网络收费点播有望成为网络视频服务企业新的收入增长点。更为重要的是，随着智能手机的快速普及，移动互联网快速崛起，受众容量和市场规模快速扩张，移动终端的流量已经成为重要的流量来源以及增长动力。此外，不少网络视频服务企业还推出了机顶盒、路由器、智能电视以及围绕互联网电视产生的配件产品，积极布局互联网电视产业。网络视频进入电视端，能让部分非网民接触网络视频，同时利用电视屏幕大及表现丰富的优点，带来更多的广告收入，增加网络视频服务企业的收入来源。
3）海外市场拓展是电视剧行业未来一大机遇
我国政府制定了一系列支持和推动文化产品和服务出口的政策，同时国家新闻出版广电总局等主管部门积极推进广播电影电视走出去工程。随着我国政府对文化产品出口支持力度的加强，国内电视剧制作机构开始有针对性的面向海外市场进行项目策划和题材选择，并进一步提升制作质量、完善海外发行网络，国产电视剧在海外市场面临难得的发展机遇。
3.版权交易行业
（1）行业定义
版权分销是指为媒体渠道终端提供版权内容的集成、发行和运营综合服务。版权分销商通过向上游内容制作出品方或传统发行方购买内容版权，并通过对版权资源的运营及整合或出售给下游媒体渠道终端。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书按照证监会《上市公司行业分类指引》中的行业分类，版权分销属于“R文化、体育和娱乐业”下的“86广播、电视、电影和影视录音制作业”。指对广播、电视、电影、影视录音内容的制作、编导、主持、播出、放映等活动；不包括广播电视信号的传输和接收活动。
（2）行业发展
影视版权分销行业是在2009年之后得以快速发展。原因包括视频用户的自然增长、版权价格大幅增长等，2008-2009年国内网络视频版权市场整顿后，版权市场走向规范化，盗版行为得到一定程度的遏制。与之相应的，版权分销市场规模增长迅速，2015年已突破百亿元。
（3）行业监管
影视行业版权管理主导监管机构为国家广电总局，文化部、国务院新闻办、新闻出版署协同管理。主要监管政策如下：
网络视频服务行业有关的法律法规较多，其中主要有《互联网视听节目服务管理规定》、《互联网等信息网络传播视听节目管理办法》、《互联网视听节目服务抽查情况公告（第 1号）》、《中国互联网视听节目服务自律公约》、《广电总局关于加强互联网传播影视剧管理的通知》、《开办视频点播业务审批流程》、《信息网络传播权保护条例》和《建设文明健康的网络视听媒体》等。
（4）行业业务流程
版权内容消费环节
版权内容分销环节
内容 内容 内容
|||
|-|-|
|内容制作出品方/|发行方|

||||
|-|-|-|
|媒渠|体播道/终|放端|

|||
|-|-|
|用户/观|众|

营销推广方
版权内容营销、推广环节
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书图 5-4版权交易板块业务流程图
（5）竞争格局
节目整合商通过自有渠道以及集采方式优化集成批量节目，经自己搭建的销售渠道进行分销，有效降低了采购方的沟通成本和采购成本。影视版权分销领域的行业参与者主要有华视网聚、盛世骄阳、佳韵社、朗思、早点影视、中录国际、飞扬视界、飞立新媒体等。其中盛世骄阳已经被皇氏集团收购、佳韵社则被华策影视收购，华视网聚被发行人收购。
（6）发展前景
1）新媒体领域各类版权交易额快速增长
近三年来，随着影视内容商业价值凸显、公司加大版权储备力度、视频网站增强内容产品需求等外部利好因素影响，影视版权交易市场呈现景气局面。2014年中国影视版权市场交易额达到 95.1亿元，同比增速为32%，相比 2012年的45.6亿元增加了近1倍。2012年至2014年，影视版权交易额复合增长率为28%，市场正处于快速成长时期， 2015年交易额突破百亿大关。
2）传统媒体转型升级带来数字版权领域快速发展
受益于广电、电信双向改造、无线 4G/5G的开通、OTTTV、IPTV的发展，整个数字版权业务处于起步阶段；中国居民对影视的需求量呈跳跃式增长，而传统线下的实体院线数量已经不能满足用户需求，更多的需要依靠新媒体来填充， 2013-2015年末，全国电影票房总收入分别为 33亿美元、45亿美元、64亿美元，年均增长率为39%。综上，数字版权行业是蓝海市场，未来增值空间巨大。
另一方面，国内消费模式正在转变，付费点播迎来新时代。从 2011年至2015年上半年，乐视付费收入的同比增幅分别是25%，160%，292%，65%；优酷土豆集团用户业务收入在第一季度同比增长706%，用户业务收入已经连续五个季度获得超过60%的环比增长，并在总收入中贡献了11%，约为1.21亿元，截至 2014年底，优酷土豆月度活跃会员数达到 100万；截止到 2015年 12月 1日，爱奇艺付费人数突破 1000万，而爱奇艺 2014年初的付费会员数才几十万。
从大型视频网站付费业务收入和付费用户的爆发性增长中可以看出，随着 GDP的增长，全民付费观影的时代将到来。这些都是版权分销行业健康快速发展的基
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书石。
（三）发行人主要产品和用途
发行人主要产品分为三大板块：一是传统音视频制作板块；二是影视剧制作与发行板块；三是版权交易板块。
1.音视频制作板块
公司专注于数字信息、网络新技术在音视频领域的应用，以音视频技术、计算机技术、数字信号处理技术、海量存储技术、内容管理技术、智能监控技术和信息安全技术等多种专业技术为依托，经过多年积累形成了自主核心知识产权，为满足客户需求开发了一系列产品及服务，主要包括：音视频整体方案、信息安全系统、音视频工程、运维代维服务及其他硬件产品。公司日常业务过程中一般为客户提供前述包括解决方案、运维服务及硬件销售的综合服务。
如下图，以电视台为例，在其整个业务流程中，除节目规划、采访、摄录和素材搜集等原始素材业务外，其他核心业务（包括采集收录、编辑制作、存储管理、节目编排、节目播出和交易等）都需要借助于公司整体解决方案提供的操作平台。
图 5-5电视台业务流程
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（资料来源：捷成股份官网）
（1）音视频整体解决方案
针对音视频系统业务特点，将音视频资料的制作、控制和管理等各种功能进行整合，提供具有统一的存储平台、数据格式、数据接口、通讯标准和技术规格的一系列IT软硬件产品的完整组合。主要产品展示如下：
1）媒体资产管理系统解决方案
核心功能是解决应用单位媒体资产的集中统一存储和编目检索再利用服务，其本质上是一个多媒体信息收集、整理、存储、检索、再利用的完整平台。发行人的媒体资产管理系统能充分满足电视台对历史的、正在产生的、具有保存价值的资料进行收集、整理、存储和再利用的需求，同时作为内容平台为多种广播电视相关业务提供强有力的支持。媒体资产管理系统将为电视台带来以媒体资料数字化存储为核心的同时，实现采、编、播、管、存的数字化和网络化的管理。基于数字媒体资源为核心的运营模式将为电视台带来业务实现手段的转变和业务
核心管理的提升，帮助电视台建立具有扩展性的全业务平台。
图 5-6媒体资产管理系统交互图
（资料来源：捷成股份招股说明书）
2）高标清非编制作网解决方案
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书高标清非编制作网是指在数字化条件下借助计算机技术，对视频素材进行非线性视频编辑、加工、处理的计算机网络。它将传统模拟方式下视频编辑（制作）系统中的特技发生器、录像机、录音机、编辑机、调音台及图形创作系统等设备的功能整合至专用电脑来实现。非编制作网，是将 2台以上，几十台甚至几百台的专用电脑连成网络，实现编辑资源共享。这样节目编辑、字幕、配音、特技和动画等在不同功能的专用电脑上分别同时进行。非编制作网是随着音视频领域数字化、网络化的快速发展而出现的，极大地提高了节目的制作效率和质量。公司自主研发而成的适用于各级电视台、节目制作中心、独立节目制作服务机构等用户的高清非编制作网系统（兼容标清），同时可实现与媒体资产管理系统、播出系统等其他业务系统有效对接，进一步提高了节目的制作效率和质量。
图 5-7高标清非编制作网交互图
（资料来源：捷成股份招股说明书）
3）全台多元异构一体化网络解决方案
全台一体化网络解决方案，是指以实现广播电台、电视台资源统一调度及共享为目的，通过构建一个电视台全台互联互通的基础平台，将电视台各个业务处理流程连为一体构成全台网，充分发挥数字化、网络化的技术优势，实现各业务系统媒体信息和数据的互联互通，提高各业务系统间交互的效率和准确性，从而提高电视台节目制作生产的质量和效率。
公司的全台多元异构一体化网络解决方案，以面向服务的体系结构为基础，
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书通过构建全台互联互通平台，将多元异构的系统和产品有效联结在一起，使之处于统一调配和管理之下，实现广播电台、电视台业务的精细化管理，将生产环境从“局部优化”提升到“整体优化”，从而提高节目制作生产的质量和效率，增强综合竞争力。
图 5-8全台多元异构一体化网络解决方案示意图
（资料来源：捷成股份招股说明书）
（2）信息安全系统
信息安全系统以为客户是指为客户提供音视频领域软硬件一体化安全服务，产品以全台一体化网络解决方案和监测与监控解决方案为主。
全台一体化网络解决方案是指以实现广播电台、电视台资源统一调度及共享为目的，将媒体资产的采集、制作、播出、存储、管理等相对应各个业务联结起来的数据交换平台，从而实现各业务系统信息和数据的互联互通，提高各业务系统间交互的效率和准确性。
监测与监控解决方案是指通过建立集中的监测展示和报警平台，从全台业务角度对音视频系统的 IT设备、音视频专业设备、音视频信号进行状态、性能和质量的集中监测，及时发现并定位业务运行中的技术故障和隐患，提高响应及处理能力，为音视频系统业务运行提供安全保障。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书图 5-9全台统一监测与监控系统示意图
（资料来源：捷成股份招股说明书）
（3）其他产品概述
音视频工程，是指包括前述一种或多种产品的综合服务，是指公司拥有为广播电视台以及各类影剧院量身打造的专业化音视频工程解决方案，可为客户提供包括演播室舞台灯光和电视转播车，3G/4G传输，卫星收录，媒体资产管理，高清非编制作网络，播出总控平台等业务系统，全面满足广播电视台的采、编、播、管、存的各项业务要求。运维、代维及技术服务是指根据维护服务合同，公司及所属运维部门综合利用各种 IT运维支撑工具提供的确保用户基础设施和应用系统正常、安全、高效、经济运行的服务；硬件设备销售与集成服务是指向客户直接销售外购的计算机相关产品以及摄录编设备等。
2.影视剧制作与发行板块
公司主要依靠收购、并购影视公司的战略布局切入影视剧制作与发行板块。
目前，公司在该板块的业务主要通过子公司开展：
（1）中视精彩
中视精彩专注于电视剧的制作与发行业务，坚持根植于中国民族文化、根植于历史经典、根植于现实社会生活和根植于广大观众“四个根植”为目标，先后投资、独立承制或参与制作了多部较有影响力的社会口碑与经济效益较好的电视剧，如《天仙配》、《天仙配后传》、《王屋山下的传说》（又名《愚公移山》）、《孔
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书雀东南飞》、《湘西往事》、《大瓷商》、《十一级台阶》（又名《当兵的人》）、《远古的传说》（又名《传说》）、《解放海南岛》、《牡丹亭》、《黄梅戏宗师传奇》、《红军东征》、《麻姑献寿》、《妈祖》、《莞香》、《楚汉争雄》、《先锋1931》、《猎天狼》等，均取得较好的收视成绩和社会影响。例如，《天仙配》2007年11月在CCTV-8黄金时段首播，全国平均收视率为4.33，单集最高收视率为6.73，最高收视份额达到21.09%；《麻姑献寿》在四川电视台公用频道播出时取得了平均收视率4.86，单集最高收视率6.448，被四川电视台授予 2013年度收视率最佳表现奖。
（2）瑞吉祥
瑞吉祥及其子公司金泽影视主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧、青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目。公司曾成功拍摄并发行《大汉天子》（第 1部-第3部），开创了这一品类。公司深耕行业多年，专注于制作精品剧，同时对于市场把握较好。公司获奖作品包括：《水浒传》（获北京广播电影电视剧颁发的“北京优秀电视剧”奖、第五届华鼎奖“中国十佳电视剧奖”、国剧盛典“十佳电视剧”、 18届上海电视节白玉兰奖“最具吸引力电视剧”、中国电视剧上海排行榜品质奖“国产电视剧制作实力奖”）、《转角遇到爱》（上海文化广播影视集团颁发的“第十四届上海白玉兰奖最佳电视剧提名奖”）、《幸福的眼泪》（福建省广播影视集团“电视剧收入贡献奖”）、《海派甜心》（优酷颁发“优酷指数年度影视剧”）等。
3.版权交易板块
华视网聚以内容整合服务，以渠道聚合传播，以终端覆盖用户，形成内容分销、媒体落地、终端交互、用户运营为一体的综合娱乐文化运营服务体系。其业务打通产业链上下游的沟通协作，让内容生产商、媒体运营商与终端用户建立起双向互动的产业闭环生态。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书出品方/发行方 版权拥有者
华视网聚
（数字化分析）
互联网视频 移动互联网
TV端业务
媒体业务 业务
互联网视频网站 数字电视+IPTV+OTT 手机视频
图 5-10华视网聚业务流程图
华视网聚与中影、万达、华谊、星美、光线传媒、小马奔腾、华录百纳、华策等千余家出品公司建立长期稳定的合作关系。华视网聚版权资源展示如下：表 5-6华视网聚版权内容情况
|||
|-|-|
|类别|内容|
|电影|近5000部：2014年采购院线电影100余部，代表作品包括天将雄狮、京城81号、我的早更女友、黄飞鸿之英雄有梦、心花路放、钟馗佛魔、太平轮等；2015-2016年，每年采购院线电影120部以上，包括捉妖记、港囧、寻龙诀等。|
|电视剧|3万余集：2014年购买卫视黄金档新剧58部，代表作品包括一仆二主、大丈夫、爷们儿、天使的城、我的宝贝等；2015-2016年，每年购买卫视黄金档同步剧100部，包括大年初一立春、搭错车等。|
|动漫|25万分钟：高清动漫10万分钟，重要下游客户包括奥飞动漫、央视动漫、湖南蓝猫、宏梦卡通、北京辉煌，经典动漫包括倒霉熊、聪明的一休、美猴王、大头儿子和小头爸爸等；2015年独家引进了国内动漫第一品牌喜洋洋与灰太狼系列7000余分钟。|
|海外影视|电视剧1万余小时：广电总局每年批的海外电影版权数量较少，无法满足用户需求，海外版权分销市场空间较大。|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（四）发行人主要业务经营情况
1.收入构成及各期主要产品或服务的营业收入
发行人主营业务收入包括来自音视频制作、版权交易、影视剧制作、媒体云
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书平台及服务、虚拟工厂及 Auro-3D技术和其他收入。发行人主营业务构成情况如下表所示：
表 5-7发行人最近三年主营业务构成情况表
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||2015年||2014年||2013年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|分产品|||||||
|音视频制作|170,420.88|77.09|122,327.55|99.14|92,616.18|99.59|
|电视剧制作|48,411.81|21.9|-|-|-|-|
|版权交易|-|-|-|-|-|-|
|其他|2,228.77|1.01|1,056.54|0.86|382.45|0.41|
|分地区|||||||
|东北|4,999.19|2.26|5,756.44|4.67|4,109.12|4.42|
|华北|113,664.84|51.42|73,685.74|59.72|52,609.72|56.57|
|华中|9,294.01|4.20|7,503.88|6.08|7,177.08|7.72|
|华东|50,612.60|22.90|16,131.36|13.07|13,371.77|14.38|
|华南|28,949.54|13.10|10,466.76|8.48|7,080.49|7.61|
|西北|3,496.28|1.58|5,398.52|4.38|3,452.66|3.71|
|西南|10,045.00|4.54|4,441.40|3.60|5,197.79|5.59|
|合计|221,061.47|100.00|123,384.09|100.00|92,998.64|100.00|

 2016年前三季度，在“内容与技术双轮驱动，做具有国际创新技术的数字文化传媒巨头”的既定战略下，公司立足于领先音视频计算机和互联网技术水平，迅速推进延展全生态链布局，构建覆盖音视频创新科技、内容制作、版权运营及营销、跨网跨屏全价值链服务和运营的企业集团。
2016年前三季度，公司加大在云技术平台的研发投入和并购，投资了在细分行业技术领先的北京新奥特云视技术公司，并在技术上进行战略合作和整合，形成最大合力。增强了公司在云计算和大数据领域的核心竞争力，强化了公司为影视行业音视频生产和应用部门提供全流程的一体化云服务能力；公司推出了国内领先的云制作平台，云新闻指挥平台，云节目交易平台等，中标中央电视台的首个云制作平台项目及多个省级云平台。在国家媒体融合战略推动下，公司的全媒体融合云服务平台正在为媒体新一轮技术改造提供强劲动力与支撑，正在发展成为公司新增业务与收入的重要来源。
同时公司加大对于虚拟现实、增强现实的技术研发与市场推广。公司的虚拟
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书工厂产品和沉浸声技术产品相继投放市场，成为业内优势竞争力的产品。2016年前三季度，公司的虚拟工厂产品参加 NAB国际影视设备展,获得国际影视行业广泛关注，多个国家和地区对引进该技术有强烈意愿。同时，公司投资获得世优（北京）技术公司以及 AURO TECHNOLOGIES NV公司的部分股权，捷成的虚拟工厂产品与世优（北京）技术公司在 VR/AR领域独创的领先技术引擎相结合，实现双方在技术业务上的高效整合，在广电行业迅速站稳市场，成功的赢得了中央电视台欧洲杯的转播中虚拟场景服务的项目。AURO TECHNOLOGIES NV公司是全球领先的沉浸声音频技术公司，Auro-3D音频系统已经应用在好莱坞，中影集团等电影节目中，同时在广电领域其技术已经在央视新年晚会的节目中应用；此外，公司将 Auro-3d.com音频系统和世优的 VR/AR产品结合，形成三维视频 VR配三维沉浸音效的整体 AR/VR解决方案，并率先实现商用。AR/VR技术解决方案及服务将成为公司未来发展的重要技术领域和业务方向。
2016年前三季度公司收入构成如下：
||||
|-|-|-|
|收入来源板块|金额|收入占比|
|音视频整体解决方案|74,428.75|34.86%|
|媒体云平台及服务|3,427.63|1.61%|
|虚拟工厂及Auro-3D技术|320.40|0.15%|
|影视剧内容制作|64,414.26|30.17%|
|影视版权运营及服务|70,799.00|33.16%|
|其他|105.49|0.05%|
|合计|213,495.53|100.00%|

综合来看，发行人 2013年-2014年超过99%收入来源于音视频制作板块。
音视频板块作为发行人的传统业务，对其营业收入的稳定高幅增长起到了很大的支撑作用。2015年收购的中视精彩和瑞吉祥带来的电视剧制作板块对 2015年的主营业务收入贡献达20%以上，成为新的业务增长点。2016年收购的华视网聚带来版权交易板块收入是未来的盈利重点，2016年三季度其对主营业务收入贡献率进一步升至37.97%，且根据行业竞争优势考虑，未来版权交易板块将持续高速增长。
从发行人主要产品和服务的区域分布来看，华北、华东、华南、华中几大地
区是公司主要的业务收入来源地，近三年贡献均超过80%的营业收入，其中华
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书北地区收入贡献超半数，发行人的主要办公场所位于北京，客户资源以北京为中心向外辐射。公司新收购的华视网聚在全国各位均有客户资源，全部并表后公司产品和服务的区域分布将进一步分散。
2.发行人各业务板块情况
（1）音视频制作板块
音视频制作业务是发行人的传统业务，也是发行人主营业务收入和利润的主要来源。发行人在音视频领域处于行业领先地位，专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施，是目前国内最具实力的专业音视频整体解决方案产品提供商之一。目标市场涵盖广电行业、智慧城市、信息安全等领域，得益于广电行业高清化、数字化发展，发行人音视频制作业务稳步增长。2013-2015年，发行人音视频制作业务收入分别为 92,616.18万元、122,327.55万元、170,420.88万元，毛利润分别为 42,727.70万元、51,276.00万元、52,687.59万元，毛利率为46.31%、41.92%和30.92%。
1）主要上游供应商
发行人在此版块主要上游客户为 IT设备制造业、音视频设备制造业、软件行业、信息服务商、互联网服务提供商，大多合作时间较长，合作关系良好，主要合作客户及2015年合作量如下表所示：
表 5-8音视频制作板块上游供应商及合作情况
单位：万元
||||
|-|-|-|
|业务类型|供货公司名称|年合作金额|
|音视频制作|中国仪器进出口（集团）公司|33,412.40|
||索尼（中国）有限公司|20,476.49|
||北京和晟融合光科技发展有限公司|2,650.81|
||北京致生联发信息技术股份有限公司|2,088.73|
||西安鼎达能源技术有限公司|1,667.69|

公司音视频板块前五大供应商采购金额占音视频板块营业成本的比重为51.21%，采上游供应商处于充分竞争行业，公司不存在依赖单一供应商的情形。
2）主要下游客户
发行人在此版块下游客户包括电视台、广播、报业、通讯社、互联网媒体
企业、政府部门、教育机构、医疗机构等。发行人除了是央视与各大卫视的稳
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书定音视频解决商外，更是在2015年入股陕西广电与湖北广电，渠道优势业内领先。发行人的前几大客户包括：中央电视台、数码星辰科技发展（北京）有限公司、北京新创迪克系统集成有限公司、索尼（中国）有限公司、深圳市锐锐科电子有限公司等，主要合作客户及2015年合作情况如下表所示：
表 5-9音视频制作板块下游客户及合作情况
单位：万元
||||
|-|-|-|
|业务类型|客户|金额|
|音视频制作|中央电视台|15,252.59|
||数码辰星科技发展（北京）有限公司|11,975.33|
||北京新创迪克系统集成技术有限公司|6,188.42|
||索尼（中国）有限公司|5,406.56|
||深圳市锐锐科电子有限公司|5,171.12|

公司音视频板块 2015年前五大客户合计金额占该年度音视频板块营业收入的25.81%，公司不存在依赖单一客户的情形。
3）竞争优势
发行人核心团队拥有丰富的音视频整体解决方案项目实践经验，并多次参与国家广电总局、国家新闻出版总署等组织的行业技术规范的起草和制订，也承建了目前绝大部分广播电视新大楼的全台网信息安全系统的建设工作，并通过了公安部、广电总局等的等级保护测评。发行人拥有国家信息安全服务二级资质（目前国内最高）、信息安全管理体系认证ISO/IEC27001:2005、IT服务管理体系认证ISO/IEC20000-1：2005等，拥有安全咨询、集成服务和信息安全等级保护为一体的整体解决方案，拥有以信息安全咨询和集成服务为核心的强大的安全技术实力，可以为客户提供信息安全内控技术产品的咨询、研究、开发等综合性服务。公司在致力技术创新，实现快速成长的发展过程中，每项主要产品均获得了多项奖励。报告期内，发行人主要产品获奖情况如下：
表 5-10发行人主要获奖情况
|||
|-|-|
|报告期|奖项内容|
|2013年度|入选福布斯“中国最具潜力上市企业”排行榜，位列榜单第25位|
||荣膺“2013十佳大数据方案商”的称号；荣登《2013年中国方案商百强榜单》第59位|
||参与建设的“高可靠网络化大规模电视台播出系统与应用项目”荣膺广电总局科技创新突出贡献奖和高新技术研究与开发奖一等奖|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||
|-|-|
||荣登“中国创业板公司价值二十强”榜单，并以优异的综合得分入围榜单前十强；同时荣获“中国创业板十佳管理团队”的称号|
|2014年度|被认定为“2013-2014 年度国家规划布局内重点软件企业”|
||荣获2014年度“福布斯中国最佳潜力企业奖”|
|2015年度|"3+1"企业诚信评价报告等级AAA|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
表 5-11发行人主要创新情况
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|客户名称|创新情况|
|1|面向广播电台的全台媒体资产管理系统|广西人民广播电台|国内首个|
|2|基于媒体资产管理凭条的大型高清制作网络系统|中央电视台|国内首个|
|3|省级电视台多元异构融合网络系统|广西电视台|国内首个|
|4|全台统一监测与监控方案|中央电视台北京电视台广西电视台广西人民广播电台|国内首个（本公司为行业标准制定的唯一方案提供者）|
|5|在国内首次完全按照 ISO9001 质量管理体系组建编目中心，成为目前国内最具竞争力的团队，编目服务市场占有率达到20%，处于行业领先水平|||

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（2）电视剧制作板块
发行人通过外延式并购影视内容制作公司，布局全产业链生态圈。收购中视精彩和瑞吉祥后，双方在内容制作与发行渠道方面均有较强协同效应。所收购的两家公司自2012到2014年业绩和利润均快速成长。2015年电视剧制作收入达 48,411.81万元，收入占比达20%以上，毛利率高达57.49%。
1）主要上游供应商
发行人上游的主要采购项目包括：剧本；剧本改编服务；专业人员（如演员、制片人等）的劳务；各类拍摄器材、服装；设备购买或租赁；后期特效制作，场地租赁等等。因此发行人在此版块主要上游客户为传媒公司，行业分布相对集中，但合作关系密切，合作深度较好。主要合作客户及2015年合作情况如下表所示：
表 5-12电视剧制作板块上游供应商及合作情况
单位：万元
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||
|-|-|-|
|业务类型|供货公司名称|金额|
|影视剧制作|东阳江山多娇文化传媒有限公司|3,773.59|
||上海嘉彤影视文化传播有限公司|2,358.49|
||东莞市天辰宏业影视文化有限公司|2,160.00|
||北京百年中视影视传媒有限公司|1,900.00|
||北京紫光阁影视制作中心（普通合伙）|1,886.79|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
公司2015年影视剧制作板块前五大供应商采购金额占影视剧制作板块营业成本的比重为58.69%，不存在依赖单一供应商的情形。
2）主要下游客户
由于发行人在此版块作为电视剧的制作及发行商，其主要客户包括电视台、新媒体以及其他发行代理机构。随着互联网媒体的兴起，互联网媒体企业也成为其重要下游客户。主要合作客户及 2015年合作量如下表所示：
表 5-13电视剧制作板块主要下游客户及合作情况
单位：万元
||||
|-|-|-|
|业务类型|客户|合计金额|
|影视剧制作|永康友乎影视文化有限公司|12,452.83|
||浙江广播电视集团|5,513.72|
||北京文源影视有限公司|6,226.42|
||上海天幕星映文化传媒有限公司|5,358.49|
||北京奇艺世纪科技有限公司|3,056.60|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
公司影视剧制作板块2015年前五大客户合计金额占该年度影视剧制作板块营业收入的67.36%，公司不存在依赖单一客户的情形。
3）竞争优势
发行人通过收购中视精彩、瑞吉祥公司、参股星纪元影视公司使影视内容与版权运营业务板块得到迅速发展，成为业内第一个覆盖音视频科技、内容制作和版权交易的，独一无二的文化生态。中视精彩的剧本创作能力以及电视剧制作能力有较强的优势，使得其具有丰富的剧本及电视剧著作权储备；瑞吉祥竞争优势体现在拍摄发行团队的市场营销能力突出，且精品剧制作能力较强两
方面。公司完成收购并购后发挥显著的协同作用，兼具丰富的业内资源及影视
剧产品拍摄、制作、发行经验，与公司在业务、技术、销售渠道等方面领先优
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书势。
（3）版权交易板块
版权交易业务是通过收购华视网聚的新增业务。华视网聚在版权分销领域处于领先地位，主要经营模式为通过向上游采购影视节目独家版权，再向下游新媒体平台进行分销获得收入。对于分销版权内容的具体类型，华视网聚分销版权内容涵盖电影、电视、综艺、动画等。
1）主要上游客户
华视网聚上游客户主要包括版权发行/出品方及版权拥有者，华视网聚建立了完善的市场信息调研、影片价值评估、视频版权采购、数据分析、版权分销、版权运营以及影视产品一体化的运营体系。与中影、万达、华谊、星美、光线传媒、小马奔腾、华录百纳、华策等多家出品公司建立长期稳定的合作关系。华视网聚积累了4万余小时的精品内容，形成涵盖电影、电视剧、动漫、综艺等的数字内容矩阵。其内容囊括主创团队信息、影视片花剧照、影讯动态资讯、落地活动宣发等衍生资源，全力打造互动娱乐文化传播阵营。
2）主要下游客户
华视网聚下游客户包括互联网视频网站、TV端（数字电视、IPTV、OTT）、手机视频，主要客户包括搜狐、腾讯等大型门户网站；优酷土豆、56、酷 6等视频分享网站；迅雷、暴风、风行等客户端网站；爱奇艺、乐视、央视等视频门户网站；湖南广电、江苏广电、上海文广、天津广电、吉视传媒、百视通、浙江华数等TV端领域；央广视讯、国视通讯、中国移动、中国电信等无线领域等。华视网聚深度挖掘渠道特色及媒体资源，针对服务、整体宣发、资源调度，业已发展成为全产业媒体分销集群，360度网络式传播落地。
3）版权定价情况
华视网聚的经营方式是将已采购的信息网络传播权以单片或片库的形式向下游新媒体企业进行数字分销，被授权的下游新媒体企业不再具有转授权的权利。售价根据不同销售模式在采购价格基础上加价来确定。
4）竞争优势
作为国内领先的数字版权分销商、全媒体文化传播服务提供商、数字生活
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书内容运营商，集版权采购、数字分销、内容运营于一身，华视网聚主要为影视节目内容的宣发一体化提供数字化分销及运营推广服务。华视网聚打通新媒体产业链上下游的沟通协作，让内容生产商、媒体运营商与终端用户建立起双向互动的产业闭环，构建了基于“版权资源结构化控制”上中下游全产业融合式服务的数字版权生态。
华视网聚院线电影版权的采购在行业内有一定的品牌及影响力。2015年以来，标的公司通过直接采购或版权置换等方式获得了已上线的大量热门电影的新媒体版权。通过对一线院线电影的持续采购，华视网聚不仅保持采购市场稳定的市场份额，同时也通过热门院线电影撬动下游视频媒体的销售业务。因为热门院线电影对于下游新媒体平台的用户及付费意愿的拉动是非常强的，下游视频媒体对于热门院线电影保持着相当大的采购力度。
与此同时，华视网聚通过“热门院线电影搭售片库组合”的方式进行组合销售，对于下游视频网站的媒体渠道有着非常大的吸引力，能够让下游新媒体渠道在维持可控成本的基础上迅速吸引新增用户，满足用户的差异化播放需求，提升已有用户的付费意愿。
2015年华视网聚开始推广与下游视频媒体客户开展框架协议的销售模式，这种基于满足一定票房要求提供一定数量的院线电影的框架合作模式，不仅有利于下游视频媒体锁定采购成本，维持市场份额，同时也有助于华视网聚整合版权内容。
（五）发行人当前许可资格或资质的情况
发行人主营业务拥有相关部门颁发的有效许可资质或资格如下所示：
表 5-14主营业务有效许可资质或资格
||||||
|-|-|-|-|-|
|主体名称|证书名称|发证|发证日期|有效期|
|捷成股份|计算机信息系统集成企业资质证书|中国电子信息行业联合会|2015/10/26|2019/10/25|
||工程设计资质证书|北京市规划委员会|2013/5/20|2018/5/22|
||软件企业认定证书|北京市经济和信息化委员会|2013/11/11|-|
||国家信息安全测评信息安全服务资质证书|中国信息安全测评中心|2013/2/26|2019/2/25|
|中视精彩|广播电视节目制作经|北京市新闻出版广电局|2016/3/14|2018/3/14|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
||营许可证||||
|瑞吉祥|广播电视节目制作经营许可证|浙江省新闻出版广电局|2016/3/14|2017/4/1|
|华视网聚|广播电视节目制作经营许可证|江苏省新闻出版广电局|2016/4/1|2018/4/1|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
发行人将在相关业务许可资质到期前及时办理续期手续。
（六）发行人经营方针及战略
发行人历史发展的主要经营策略为通过内生式增长及外延并购确立并巩固音视频制作行业领先地位提供音视频解决方案“一站式”服务的厂商，通过并购业内优质企业扩宽业务领域，完成全产业链布局：
表 5-15发行人并购历程
单位：%
||||||
|-|-|-|-|-|
|年度|收购标的|标的主营业务|业务板块|收购比例|
|2012|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|演播室、转播车等音视频解决方案|音视频制作|28.96|
||北京极地信息技术有限公司|信息安全产品及服务|音视频制作|51.00|
||成都天盛汇杰通信信息技术有限公司|3G、移动直播等音视频解决方案|音视频制作|51.00|
||广东华晨影视舞台专业工程有限公司|演播室灯光|音视频制作|51.00|
|2013|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|演播室、转播车等音视频解决方案|音视频制作|71.04|
||北京极地信息技术有限公司|信息安全产品及服务|音视频制作|49.00|
||成都天盛汇杰通信信息技术有限公司|3G、移动直播等音视频解决方案|音视频制作|49.00|
||广东华晨影视舞台专业工程有限公司|影视舞台灯光工程和声学解决方案|音视频制作|49.00|
||北京博威康技术有限公司|新媒体综合运营解决方案、热成像安防监控|音视频制作|51.09|
|2014|华视网聚（常州）文化传媒有限公司|视频版权分销及内容运营|音视频制作|20.00|
||北京安信华科技有限公司|信息安全产品及服务|音视频制作|20.00|
||北京中映高清科技有限公|中小型媒资、高清产品服务|音视频制作|20.00|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
||司||||
||北京国科恒通电气自动化科技有限公司|智能电网生产运营、能源互联网、智慧城市|音视频制作|20.00|
||深圳市贝尔信智能系统有限公司|城市综合体智能化建设、地产全产业|音视频制作|20.00|
|2015|北京中视精彩影视文化有限公司|影视剧制作与发行|影视剧制作与发行|100.00|
||瑞吉祥影视传媒有限公司|影视剧制作与发行|影视剧制作与发行|100.00|
||星纪元影视文化传媒有限公司|影视剧制作与发行|影视剧制作与发行|30.00|
|2016|华视网聚（常州）文化传媒有限公司|视频版权分销及内容运营|版权交易|80.00|
||星纪元影视文化传媒有限公司|影视剧制作与发行|版权交易|25.00|
||AUROTECHNOLOGIESNV|音频播放技术服务|音视频制作|20.00|
||北京中喜合力文化传媒有限公司|影视及电视综艺节目制作和发行、媒体代理|影视剧制作与发行|30.00|
||北京新奥特云视科技有限公司|视频云技术服务|音视频制作|20.00|
||江苏中育优教科技发展有限公司|智慧教育|系统集成|20.00|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
发行人未来将继续聚焦音视频生态圈，提供跨网跨屏的全价值链服务和运营，为所有音视频相关的机构用户和数亿家庭用户提供最高质量的娱乐、休闲、教育、健康、电子商务等各类增值服务。
七、发行人法人治理结构及相关机构运行情况
（一）发行人治理结构
发行人根据《公司法》、《上市公司章程指引》等规范性文件制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《内部审计制度》、《内
部控制制度》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理办法》、《关联交易管理办法》、
《信息披露管理办法》、《募集资金专项存储及使用管理制度》、《投资者关系管理
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书制度》等规章制度，这些制度的制定为公司规范运作提供了行为准则和行动指南。
根据《北京捷成世纪科技股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”），股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
1.决定公司的经营方针和投资计划；
2.选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
3.审议批准董事会的报告；
4.审议批准监事会报告；
5.审议批准公司的年度财务预算方案.决算方案；
6.审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
7.对公司增加或者减少注册资本作出决议；
8.对发行公司债券作出决议；
9.对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
10.修改公司章程；
11.对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
12.审议批准《公司章程》中第四十条规定的担保事项；
13.审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项；
14.审议批准变更募集资金用途事项；
15.审议股权激励计划；
16.审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9名董事组成，设董事长 1人，副董事长2人。董事会兼任公司高级管理人员以及职工代表担任的董事的人数总计不得超过公司董事的1/2。董事由股东大会选举或更换，任期三年，届满可连选连任。
董事会行使下列职权：
1.召集股东大会，并向股东大会报告工作；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 2.执行股东大会的决议；
3.决定公司的经营计划和投资方案；
4.制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
5.制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
6.制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
7.拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
8.在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
9.建立健全公司募集资金管理制度，并确保该制度的有效实施；
10.决定公司内部管理机构的设置；
11.聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
12.制订公司的基本管理制度；
13.制订公司章程的修改方案；
14.管理公司信息披露事项；
15.向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
16.根据公司股东大会决议设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会并由董事会制定相应的工作规则；
17.听取关于董事、总经理人员履行职责情况、绩效评价结果及其薪酬情况的报告；
18.听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
19.法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
公司设监事会。监事会由 3名监事组成，监事会设主席 1人。监事的任期三年，届满可以连任。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会依法行使下列职权：
1.应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
2.检查公司财务；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 3.对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
4.当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
5.提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
6.向股东大会提出提案；
7.依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
8.发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
9.公司章程规定或股东大会授予的其他职权。
公司设总经理1名，副总经理若干名，副总经理的具体人数由董事会讨论决定，财务负责人1名，前述高级管理人员由董事会聘任或解聘。
公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。
在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。
总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。
总经理对董事会负责，行使下列职权：
1.主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告
工作；
2.组织实施公司年度经营计划和投资方案；
3.拟订公司内部管理机构设置方案；
4.拟订公司的基本管理制度；
5.制订公司的具体规章；
6.提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；
7.决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 8.公司章程或董事会授予的其他职权。
（二）发行人治理结构运行情况
发行人治理结构近三年运行情况良好。
八、近三年无违法违规及受处罚的情况说明
发行人近三年无重大违法违规，也未受到任何形式的处罚，公司运营情况正常。董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。
九、关联交易情况
（一）关联方关系
1.实际控制人
发行人的实际控制人为徐子泉。
2.其他持股5%以上的股东
截至本募集说明书签署之日，除实际控制人徐子泉外，公司不存在其他持股5%以上的股东。
3.存在控制关系的关联公司
截至本募集说明书签署之日，徐子泉除持有发行人37.14%股份以外，未持有其他公司股份或控制其他公司。
4.发行人的控、参股企业
（1）控股企业
截至2016年9月末，发行人主要全资和控股公司如下表所示：
表5-17发行人主要控股公司情况表
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||||持股比例|||
|子公司名称|主要经营地|注册地|业务性质|||取得方式|
|||||直接|间接||
|北京捷成世纪|||||||
|科技发展江苏|江苏省|常州市|系统集成|100.00%||设立|
|有限公司|||||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|北京中传广视|||||||
|工程设计院有|北京市|昌平区|系统集成|90.00%||设立|
|限公司|||||||
|北京捷成世纪|||||||
|数码科技有限|北京市|昌平区|系统集成|100.00%||设立|
|公司|||||||
|成都捷成世纪|||||||
||四川省|成都市|系统集成|100.00%||设立|
|科技有限公司|||||||
|捷成世纪武汉|||||||
|科技发展有限|湖北省|武汉市|系统集成|51.00%||设立|
|公司|||||||
|成都捷成优联|||||||
|||||||非同一控制下|
|信息技术有限|四川省|成都市|系统集成|100.00%|||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|北京极地信息||||||非同一控制下|
||北京市|海淀区|系统集成|100.00%|||
|技术有限公司||||||企业合并|
|北京博威康技||||||非同一控制下|
||北京市|海淀区|系统集成|51.09%|||
|术有限公司||||||企业合并|
|北京冠华荣信|||||||
|||||||非同一控制下|
|系统工程股份|北京市|门头沟区|系统集成|90.00%|10.00%||
|||||||企业合并|
|有限公司|||||||
|北京冠华荣信||||||非同一控制下|
||北京市|丰台区|系统集成||100.00%||
|科技有限公司||||||企业合并|
|广西中马钦州|||||||
|产业园区捷成|||||||
||广西|钦州市|系统集成|65.00%||设立|
|通信基础投资|||||||
|有限公司|||||||
|东阳捷成瑞吉|||||||
|||||||非同一控制下|
|祥影视传媒有|浙江省|东阳市|影视传媒|100.00%|||
|||||||企业合并|
|限公司|||||||
|霍尔果斯瑞吉|||||||
|||||||非同一控制下|
|祥影视传媒有|新疆|霍尔果斯市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|限公司|||||||
|常州瑞吉祥影|||||||
|||||||非同一控制下|
|视传媒有限公|江苏省|常州市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|司|||||||
|海宁金泽影视|||||||
|||||||非同一控制下|
|文化传媒有限|浙江省|海宁市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|霍尔果斯金泽|||||||
|||||||非同一控制下|
|影视文化传播|新疆|霍尔果斯市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|有限公司|||||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|北京中视精彩|||||||
|||||||非同一控制下|
|影视文化有限|北京市|怀柔区|影视传媒|100.00%|||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|中视精彩（杭|||||||
|||||||非同一控制下|
|州）影视传媒|浙江省|杭州市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|有限公司|||||||
|江苏中视精彩|||||||
|||||||非同一控制下|
|影视传媒有限|江苏省|常州市|影视传媒||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|霍尔果斯中视|||||||
|精彩影视传媒|新疆|霍尔果斯市|影视传媒||100.00%|设立|
|有限公司|||||||
|北京冰川映画|||||||
|||||||非同一控制下|
|文化传媒有限|北京市|东城区|广告动画||51.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|黑龙江捷成万|||||||
|隆科技有限公|黑龙江省|牡丹江市|系统集成|62.00%||设立|
|司|||||||
|宜宾科信教育|||||||
|投资股份有限|四川省|宜宾市|系统集成|60.00%||设立|
|公司|||||||
|捷成华视网聚|||||||
|||||||非同一控制下|
|(常州)文化传|北京市|常州市|版权分销|100.00%|||
|||||||企业合并|
|媒有限公司|||||||
|天津聚视创盟|||||||
|||||||非同一控制下|
|传媒科技有限|天津市|天津市|版权分销||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|天津合众创金|||||||
|||||||非同一控制下|
|文化传播有限|天津市|天津市|版权分销||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|天津风华视界|||||||
|||||||非同一控制下|
|文化传播有限|天津市|天津市|版权分销||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|北京华视聚合|||||||
|||||||非同一控制下|
|文化传媒有限|北京市|北京市|版权分销||100.00%||
|||||||企业合并|
|公司|||||||
|霍尔果斯捷成|||||||
|华视网聚文化|新疆|霍尔果斯市|版权分销||100.00%|设立|
|传媒有限公司|||||||
|星纪元影视文|||||||
|||||||非同一控制下|
|化传媒有限公|江苏省|无锡市|影视传媒|55.00%|||
|||||||企业合并|
|司|||||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|捷成世纪文化||||||
||江苏省|常州市|文化传媒|100.00%|设立|
|产业有限公司||||||

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（2）参股企业
截至2016年9月末，发行人主要参股企业如下表所示：
表5-18发行人参股企业情况表
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||||持股比例||对合营企业或|
|合营企业或联||||||联营企业投资|
||主要经营地|注册地|业务性质||||
|营企业名称||||直接|间接|的会计处理方|
|||||||法|
|广西影捷文化|||||||
|发展有限责任|广西|南宁市|影视传媒|49.00%||权益法|
|公司|||||||
|北京中映高清|||||||
||北京市|海淀区|系统集成|20.00%||权益法|
|科技有限公司|||||||
|北京安信华科|||||||
|技股份有限公|北京市|海淀区|系统集成|14.08%||权益法|
|司|||||||
|深圳市贝尔信|||||||
|智能系统股份|广东省|深圳市|系统集成|16.00%||权益法|
|有限公司|||||||
|北京中喜合力|||||||
|文化传媒有限|北京市|门头沟区|文化传媒|30.00%||权益法|
|公司|||||||
|北京新奥特云|||||||
|视科技有限公|北京市|海淀区|系统集成|20.00%||权益法|
|司|||||||
|世优（北京）|||||||
||北京市|海淀区|系统集成|20.00%||权益法|
|科技有限公司|||||||
|深圳市宏禧聚|||||||
|信广告有限公|广东省|深圳市|文化传媒|30.00%||权益法|
|司|||||||
|AURO|||||||
|TECHNOLOGIES|比利时|比利时|系统集成|20.00%||权益法|
|NV公司|||||||
|广东华晨影视|||||||
|舞台专业工程|广东省|广州市|系统集成|49.00%||权益法|
|有限公司|||||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|-|-|
|江苏中育优教||||||
|科技发展有限|江苏省|无锡市|系统集成|20.00%|权益法|
|公司||||||

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（3）其他关联方情况
截至2016年9月末，发行人其他关联方情况如下表所示：
表5-19发行人其他关联方情况表
|||
|-|-|
|其他关联方名称|其他关联方与本企业关系|
|北京东方全景文化传媒有限公司|与熊诚关系密切的家庭成员任职高管的公司|
|康宁|实际控制人的配偶|
|贺昤|董事|
|黄京|重要子公司的负责人|
|熊诚|重要子公司的负责人|
|上海澜溢影视文化传播有限公司(现更名为：||
||贺昤控制的其他公司|
|喀什澜溢股权投资有限公司)||
|上海滨鸿影视文化传播有限公司(现更名为：||
||贺昤控制的其他公司|
|喀什滨鸿股权投资有限公司)||
|永康市和暄影视文化有限公司(现更名为：喀||
||黄京控制的其他公司|
|什和暄股权投资合伙企业（有限合伙）)||
|邓浩|控股子公司的股东|
|冯健|控股子公司的股东|
|姜银贵|控股子公司的股东|
|江苏艺星影视文化传媒有限公司|控股子公司股东冯建的配偶任职的其他企业|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（二）关联方交易情况
1.存在控制关系且已纳入发行人合并财务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已作抵销。
2．购买商品、接受劳务的关联交易
表5-20发行人2015年购买商品、接受劳务的关联交易情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|北京东方全景文化传媒有限公司|电视剧收入分成|249.98|-|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||||
|-|-|-|-|
|北京安信华科技股份有限公司|采购商品|152.95|3.35|
|合计|-|402.93|3.35|

发行人2016年1-9月购买商品、接受劳务的关联交易情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|北京东方全景文化传媒有限公司|电视剧收入分成款|1,005.04||
|北京安信华科技股份有限公司|采购商品|392.33||

数据来源：发行人2015年审计报告、2016年三季度报告，长城证券整理
3.销售商品、提供劳务的关联交易
表5-21发行人2015年销售商品、提供劳务的关联交易情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|北京中映高清科技有限公司|销售商品|-|341.54|
|北京安信华科技股份有限公司|销售商品|34.54|-|
|合计|-|34.54|341.54|

发行人2016年1-9月销售商品、提供劳务的关联交易情况表
|||||
|-|-|-|-|
|关联方|关联交易内容|本期发生额|上期发生额|
|北京安信华科技股份有限公司|销售商品|34.19|34.54|

数据来源：发行人2015年审计报告、2016年三季度报告，长城证券整理
4．关联租赁情况
（1）发行人作为出租方
表5-22发行人作为出租方的关联租赁情况表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|承租方名称|租赁资产种类|2015年租赁收入|2016年上半年收入|
|北京中映高清科技有限公司|房屋|22.10|8.77-|
|合计|-|22.10|8.77|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（2）发行人作为承租方
表5-232015年发行人作为承租方的关联租赁情况表
单位：万元
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||||
|-|-|-|-|
|出租方名称|租赁资产种类|2015年租赁费|2016年上半年租赁费|
|徐子泉|房屋|188.31|153.07|
|康宁|房屋|49.90|40.57|
|合计|-|238.21|193.64|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
关联租赁情况说明：
发行人与实际控制人徐子泉签订租赁合同，租用位于北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦706、707、708、714室房屋使用权作为公司办公经营场所，租用建筑面积 1,275.80平方米，租赁期间为 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日。
发行人与股东、实际控制人的配偶康宁签订租赁合同，租用位于北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦 709室房屋使用权作为公司办公经营场所，租用建筑面积 338.09平方米，租赁期间为 2016年1月1日至 2016年12月31日。
发行人上述关联租赁发生的费用每半年计提一次。
5.关联担保情况
（1）发行人作为被担保方
表5-24截至2016年9月30日发行人作为被担保方的关联担保情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|||||担保是否已经履行|
|担保方|担保金额|担保起始日|担保到期日||
|||||完毕|
||2,000.00||||
|贺昤||2015年11月26日|2016年11月25日|否|
||1,000.00||||
|贺昤||2015年12月28日|2017年06月27日|否|
||5,000.00||||
|贺昤||2016年03月25日|2017年03月24日|否|
||490.00||||
|黄京||2015年12月25日|2016年12月24日|否|
||1,000.00||||
|黄京||2015年11月26日|2016年11月25日|否|
|熊诚|13,000.00|2016年8月15日|2017年2月15日|否|
|熊诚|6,000.00|2015年12月28日|2017年06月28日|否|
|熊诚|2,000.00|2016年05月27日|2017年06月28日|否|
|徐子泉、康宁|10,000.00|2015年09月25日|2016年09月24日|否|
|陈同刚、徐子泉|15,000.00|2015年07月15日|2016年07月14日|否|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 6.关联方资金拆借
（1）向关联方拆入资金
表 5-25截至 2016年9月30日关联方资金拆借情况表
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|关联方|拆借金额||起始日|到期日|说明||
|拆入|||||||
|||||||利率为同期利|
|贺昤|2,000|2015年12月07日||2016年12月07日|||
|||||||率上浮21%|
|邓浩|5,000|2015年11月18日||2017年11月18日||年利率4.75%|
|冯健|6,925|2016年04月23日||2017年04月22日||无息|
|徐子泉|2,100|2016年04月19日||2017年04月18日||无息|
|徐子泉|1,000|2016年04月25日||2017年04月24日||无息|
|徐子泉|5,000|2016年05月20日||2017年05月19日||无息|
|徐子泉|20,000|2016年08月16日||2017年08月15日||无息|
|拆出|||||||
|华晨影视|500|2016年03月10日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|500|2016年04月01日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|500|2016年05月10日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|2,450|2016年05月20日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|500|2016年06月02日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|200|2016年06月03日||2016年12月31日||年利率6%|
|华晨影视|300|2016年06月06日||2016年12月31日||年利率6%|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
7.关键管理人员薪酬
表 5-26 2015年关键管理人员薪酬表
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|本期发生额|上期发生额|
|关键管理人员薪酬|525.56|417.48|

数据来源：发行人2015年审计报告、长城证券整理
8.关联方应收应付款项
（1）发行人应收关联方款项
表 5-27截至2016年9月30日应收关联方款项表
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|||期末余额||期初余额||
|项目名称|关联方|||||
|||账面余额|坏账准备|账面余额|坏账准备|
||北京安信华科技|||||
|||||13.00||
|应收账款||||||
||股份有限公司|||||
||北京百年中视影|||||
|||2,000.00||1,900.00||
|预付账款||||||
||视传媒有限公司|||||
||北京东方全景文|||||
|||3,348.98||||
|预付账款||||||
||化传媒有限公司|||||
||广东华晨影视舞|||||
|||5,998.83||||
|其他应收款|台专业工程有限|||||
||公司|||||

数据来源：发行人提供、长城证券整理
（2）发行人应付关联方款项
表 5-28截至2016年9月30日应付关联方款项表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目名称|关联方|期末账面余额|期初账面余额|
||北京东方全景文化传|||
|||1,065.35|-|
|应付账款||||
||媒有限公司|||
||北京安信华科技股份|||
|应付账款||362.27|169.58|
||有限公司|||
|其他应付款|徐子泉|28,172.60|-|
|其他应付款|康宁|40.57|-|
|其他应付款|贺昤|2,053.51|2,007.02|
||喀什滨鸿股权投资有|||
|其他应付款||5.75|5.75|
||限公司|||
|其他应付款|熊诚|-|0.12|
|其他应付款|邓浩|5,000.00|-|
|其他应付款|冯健|12,675.00|-|
|其他应付款|姜银贵|10,500.00|-|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（三）关联交易的决策权限、决策程序与定价机制
发行人在《公司章程》、《关联交易管理办法》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》等文件中对关联交易的决策权限、程序和定价等进行了规定。
1.决策权限
《公司章程》规定：
第八十一条
公司与关联方发生的交易金额在人民币1,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，由公司董事会先行审议，通过后提交公司股东大会审议。
第一百零八条
公司与关联自然人达成的总额高于人民币30万元的关联交易，或者，公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，由公司董事会做出决议。
第一百二十一条董事会行使下列职权：
（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
第一百三十三条公司重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。
2.决策程序
《公司章程》规定：
第八十一条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
第一百零八条
（三）董事会对有关关联交易事项进行表决时，在扣除关联关系董事所代表的有表决权后，由出席董事会的非关联关系董事按本章程规定进行表决。
《关联交易管理办法》规定：
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交易提交股东大会审议。
3.定价机制
《关联交易管理办法》规定：
关联交易活动应遵循公正、公平、公开的原则，关联交易的价格原则上不能偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
（四）债券存续期内关联交易安排
债券存续期内发行人将有可能涉及新增非经营性往来占款或资金拆借事项。
针对债券存续期内的新增非经营性往来占款或资金拆借事项，发行人将履行关联交易决策程序进行审批。
针对债券存续期内的新增非经营性往来占款或资金拆借事项，发行人将在定期报告中作为其他重要事项披露，说明新增非经营性往来占款或资金拆借的金额、交易对手方、形成原因、回款安排等。
十、近三年及一期发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用情况
报告期内，发行人无资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用情况。
十一、近三年及一期发行人为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保情况
截至 2016年 9月 30日，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情况。
十二、发行人内部管理制度的建立及运行情况
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书发行人在不断实现业务突破的同时，也持续关注公司内部控制制度的建立、健全以及有效实施。经过近年的努力，发行人已经建立了一套适合公司发展的内部管理制度，并且运行状况良好。发行人主要制度列表如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|业务/事项|制度名称|部门类别|
|1|公司治理与组织架构|股东大会议事规则、董事会议事规则、独立董事工作规则、监事会议事规则以及总经理工作细则|股东大会、董事会、监事会、总经理|
|2|内部审计机构设置|审计委员会年报工作制度|审计委员会|
|3|企业文化|“融合领先科技，创新数字生活，追求卓越品质，实现共赢发展”|-|
|4|人力资源管理|员工聘用、培训、教育、考核、奖惩、晋升、淘汰等人事管理制度|人事行政部|
|5|采购和费用及付款活动|采购申请制度、验收付款制度、供应商评价制度等采购管理制度预付款项或定金的授权批准制度|商务部、质检部、财务部|
|6|销售与收款活动|营销中心、技术中心和财务部岗位工作职责应收账款账龄分析制度和逾期应收账款催收制度|营销中心、技术中心和财务部|
|7|固定资产管理|固定资产管理制度设备管理部岗位工作职责和财务部岗位工作职责|设备管理部、财务部|
|8|财务管理及报告活动|财务管理制度、财务开支管理办法、差旅费管理办法等财务管理制度|财务部|
|9|关联交易|关联交易管理办法|财务部|
|10|对外担保|对外担保管理办法|财务部|
|11|募集资金使用|按信息披露的募集资金投向和董事会、股东大会决议及审批程序使用募集资金，并按要求披露募集资金的使用情况和使用效果|股东大会、董事会|
|12|重大投资|对外投资管理办法|战略发展部|
|13|信息披露|信息披露管理制度|董事会、秘书|

数据来源：发行人提供、长城证券整理
十三、信息披露事务及投资者关系管理制度安排
（一）信息披露的具体要求
发行人及其全体董事、监事及高级管理人员以及其他信息披露义务人，应当
按照《管理办法》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》及本募集说明书的约
定，履行信息披露义务，并保证所披露的信息真实、准确、完整、及时，不得虚
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书假记载、误导性陈述或重大遗漏。
（二）信息披露的具体内容
在公司债券存续期间，发行人应当履行以下信息披露义务：
1.发行人应当在完成本次债券登记后 3个工作日内，披露本次债券的实际发行规模、利率、期限以及募集说明书等文件。
2.在本次债券存续期间，发行人将在本次债券本息兑付日前 5个工作日内，披露付息及本金兑付事宜。
3.深交所对公司债券提供转让服务前 5个工作日内，发行人应当披露相关转让信息。
4.发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东转让本次债券的，应当及时通报发行人及主承销商，并通过发行人在转让达成后 3个工作日内进行披露。
5.债券存续期间发行人应当披露的定期报告包括年度和中期报告。发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内，和每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，分别向深交所提交并披露至少记载以下内容的上一年度年度报告和本年度中期报告。
6.在本次债券存续期间，发行人将披露可能发生的影响其偿债能力的重大事项，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果，具体披露内容参照《深圳证券交易所公司债券上市规则》。
7.信息披露义务人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，应当及时披露进展或者变化情况、可能产生的影响。
8.发行人和资信评级机构至少于年度报告披露之日起的二个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。
9.债券存续期间，发行人发生可能影响信用评级的重大事项时，应当及时告知资信评级机构。资信评级机构应当充分关注影响评级对象信用等级的所有重大因素并开展不定期跟踪评级。信用等级调整的，发行人及资信评级机构应当立
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书即向本所报告并公告。
10.债券附发行人调整票面利率选择权的，发行人应当按照约定的日期披露票面利率调整公告，并在利率调整日前至少披露三次。
11.债券附投资者回售选择权的，发行人应当在回售申报起始日前披露回售程序、回售申报期、回售价格、回售资金到帐日等内容，并在回售申报结束日前至少披露三次。回售完成后，发行人应当及时披露债券回售情况及其影响。
（三）信息披露方式
公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督，防范偿债风险。公司将按《债券受托管理协议》及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露。
（四）投资者关系管理的制度安排
公司重视投资者关系管理，指定董事会秘书及证券事务代表负责投资者关系管理工作，认真对待股东和投资者来访、咨询工作。公司还制定了《投资者关系管理制度》、《董事会秘书工作细则》等制度，进一步规范投资者关系管理涉及的相关行为。报告期内，为完善和健全公司分红决策和监督机制，进一步明确公司对投资者的投资回报，增加利润分配决策透明度和可操作性，公司对《公司章程》中有关股本、利润分配政策和决策程序等条款内容进行修订，并严格按照《公司章程》等规定，制定利润分配方案并及时实施。公司积极接待各类投资者，在公司网站上开设投资者关系互动平台，进一步加强了投资者对公司的了解和认同。报告期内，公司董事长、总经理等管理层多次出席投资者会议，就公司近期经营情况、未来经营策略及融资方略与主要券商及媒体做沟通交流，促进了公司与投资者之间的良性互动，切实保护投资者利益。
十四、公司信用记录情况
经检索全国法院失信被执行人名单信息公布与查询系统网站（http://shixin.court.gov.cn/index.html），截至募集说明书出具日，公司
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书及其子公司均未被列入失信被执行人名单。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第六节财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年的财务状况、经营成果和现金流量。
本公司 2014-2015年度财务报告经由大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具大华审字[2016]005382号、大华审字[2015]003798号标准无保留意见的两年年审计报告，2013年度财务报告经由立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具信会师报字[2014]第 710667号标准无保留意见的一年年审计报告。未经特别注明，本《募集说明书》2013-2015年度的财务数据及信息均依据前述审计报告，2016年1-9月的财务数据及信息源于公司 2016年三季度财务报表，本公司 2016年1-9月财务报表未经审计。
投资者应通过查阅本公司2013-2015年度的财务报告及2016年1-9月财务报表的相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。
一、最近三年的财务报表
（一）合并财务报表
发行人 2013年 12月31日、2014年12月31日、2015年 12月31日、2016年9月 30日的合并资产负债表，2013年度、2014年度、2015年度及 2016年三季度的合并利润表、合并现金流量表如下：
表6-1最近三年及一期合并资产负债表
单位：万元
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||2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动资产：|||||
|货币资金|89,760.69|98,890.71|60,798.35|84,809.84|
|交易性金融资产|-|-|20.73|15.77|
|应收票据|274.25|2,887.02|645.08|-|
|应收账款|191,889.00|117,987.50|76,383.42|43,273.79|
|预付款项|86,478.44|33,107.92|10,510.21|8,607.37|
|其他应收款|30,153.86|15,066.10|6,953.97|7,612.84|
|存货|47,599.00|49,460.93|20,223.89|12,262.97|

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|其他流动资产|112.41|403.25|1,087.86|0.80|
|流动资产合计|446,267.64|317,803.43|176,623.51|156,583.38|
|非流动资产：|||||
|可供出售金融资产|8,767.26|250.00|-|-|
|长期应收款|7,992.34|1,721.16|2,171.04|2,379.50|
|长期股权投资|105,244.38|66,894.05|23,396.32|146.93|
|固定资产|17,111.39|16,915.75|14,093.49|15,656.60|
|在建工程|1,135.90|960.35|593.60|121.05|
|工程物资|15.33|-|-|-|
|无形资产|63,965.05|4,675.60|4,499.33|3,637.33|
|开发支出|2,064.46|1,554.83|221.39|-|
|商誉|555,386.54|186,764.84|10,146.09|10,146.09|
|长期待摊费用|342.92|484.43|523.06|606.00|
|递延所得税资产|3,257.45|2,633.71|1,763.57|2,311.20|
|其他非流动资产|1,046.75|1,440.75|-|245.74|
|非流动资产合计|766,329.76|284,295.46|57,407.90|35,250.43|
|资产总计|1,212,597.40|602,098.89|234,031.41|191,833.81|
|流动负债：|||||
|短期借款|114,123.51|100,500.00|34,100.00|20,793.62|
|应付票据|9.59|-|160.00|-|
|应付账款|45,536.72|9,025.69|13,109.82|17,155.20|
|预收款项|11,459.62|18,251.23|2,640.14|559.35|
|应付职工薪酬|322.08|107.52|150.03|157.55|
|应交税费|12,097.57|21,175.30|10,143.39|8,231.77|
|应付利息|35.34|242.33|22.57|68.84|
|其他应付款|62,303.90|7,547.53|941.38|793.67|
|流动负债合计|245,888.34|156,849.60|61,267.34|47,759.99|
|非流动负债：|||||
|长期借款|11,000.00|3,800.00|-|0.00|
|长期应付款|10,200.00|8,040.00|-|-|
|专项应付款||-|7.67|325.51|
|递延所得税负债||-|0.24|-|
|非流动负债合计|21,200.00|11,840.00|7.91|325.51|
|负债合计|267,088.34|168,689.60|61,275.25|48,085.50|
|所有者权益（或股东权益）：|||||
|实收资本（或股本）|256,246.76|141,694.09|47,095.56|23,231.96|
|资本公积金|522,411.55|180,693.57|60,946.81|77,356.92|
|其它综合收益|-2,153.47|-|-12.37|-|
|盈余公积金|13,821.03|13,821.03|11,246.75|9,620.04|
|未分配利润|139,574.02|93,574.25|50,395.10|30,965.48|
|外币报表折算差额|-|-|-|0.02|

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|归属于母公司所有者权益合计|929,899.90|429,782.94|169,671.86|141,174.41|
|少数股东权益|15,609.17|3,626.35|3,084.30|2,573.89|
|所有者权益合计|945,509.07|433,409.29|172,756.16|143,748.31|
|负债和所有者权益总计|1,212,597.40|602,098.89|234,031.41|191,833.81|

表6-2最近三年及一期合并利润表
单位：万元
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||2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业总收入|213,495.53|221,061.47|123,384.09|93,446.51|
|营业收入|213,495.53|221,061.47|123,384.09|93,446.51|
|营业总成本|153,097.43|174,372.92|100,091.13|74,540.05|
|营业成本|120,706.27|139,935.41|71,360.52|50,366.75|
|营业税金及附加|1,048.72|1,613.25|471.43|521.84|
|销售费用|7,185.38|7,521.33|7,991.75|5,322.29|
|管理费用|15,754.35|18,806.06|17,193.88|18,266.41|
|财务费用|4,725.31|2,652.93|1,684.61|-1,051.30|
|资产减值损失|3,677.40|3,843.94|1,388.95|1,114.06|
|其他经营收益|-|8,305.03|1,900.35|1,378.27|
|公允价值变动净收益|-|-|4.96|-0.01|
|投资净收益|5,465.17|8,305.03|1,895.40|1,378.29|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|5,465.17|7,978.12|1,895.40|201.23|
|营业利润|65,863.27|54,993.58|25,193.31|20,284.74|
|加：营业外收入|8,752.99|4,225.15|2,825.80|2,210.58|
|其中：非流动资产处置利得|0.32||||
|减：营业外支出|18.41|159.95|4.57|12.85|
|其中：非流动资产处置净损失|0.31|102.07|0.44|8.34|
|利润总额|74,597.86|59,058.78|28,014.54|22,482.47|
|减：所得税|10,088.91|5,444.60|1,566.77|1,702.85|
|净利润|64,508.95|53,614.18|26,447.77|20,779.63|
|减：少数股东损益|3,159.77|313.53|160.41|694.00|
|归属于母公司所有者的净利润|61,349.19|53,300.65|26,287.36|20,085.63|
|加：其他综合收益|-|12.37|-12.39|0.02|
|综合收益总额|62,355.49|53,626.55|26,435.38|20,779.64|
|减：归属于少数股东的综合收益总额|3,159.77|313.53|160.41|694.00|
|归属于母公司普通股东综合收益总额|59,195.72|53,313.02|26,274.98|20,085.64|

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|每股收益：|||||
|基本每股收益|0.2500|0.3918|0.5600|0.9000|
|稀释每股收益|0.2500|0.3899|0.5600|0.8900|

表6-3最近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
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||2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|164,726.56|211,706.39|113,119.99|75,744.95|
|收到的税费返还|4,224.45|4,024.06|2,315.04|2,130.43|
|收到其他与经营活动有关的现金|6,383.41|25,607.10|5,215.05|3,207.42|
|经营活动现金流入小计|175,334.42|241,337.55|120,650.08|81,082.80|
|购买商品、接受劳务支付的现金|138,192.65|175,810.69|101,010.42|48,606.42|
|支付给职工以及为职工支付的现金|10,501.95|12,895.13|14,866.23|11,762.14|
|支付的各项税费|25,845.00|15,017.85|8,210.46|5,337.54|
|支付其他与经营活动有关的现金|23,078.31|24,972.14|9,928.62|11,865.41|
|经营活动现金流出小计|197,617.91|228,695.80|134,015.73|77,571.52|
|经营活动产生的现金流量净额|-22,283.49|12,641.75|-13,365.65|3,511.29|
|投资活动产生的现金流量：|-||||
|收回投资收到的现金|3,200.00|6,757.39|-|-|
|取得投资收益收到的现金|-|-|-|97.43|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|0.06|42.80|28.03|6.48|
|处置子公司及其他营业单位收到的现金净额|5,366.29|3.15|-|-|
|收到其他与投资活动有关的现金|-|386.01|-|13,000.00|
|投资活动现金流入小计|8,566.36|7,189.35|28.03|13,103.90|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|46,851.70|7,288.78|1,541.35|2,660.25|
|投资支付的现金|89,580.83|35,100.00|21,354.00|147.00|
|取得子公司及其他营业|141,194.41|25,064.29|-|3,988.17|

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|单位支付的现金净额|||||
|支付其他与投资活动有关的现金|100.00|578.27|-|13,000.00|
|投资活动现金流出小计|277,726.94|68,031.34|22,895.35|19,795.43|
|投资活动产生的现金流量净额|-269,160.58|-60,841.99|-22,867.33|-6,691.53|
|筹资活动产生的现金流量：|-||||
|吸收投资收到的现金|261,837.16|32,722.65|6,064.45|1,240.28|
|其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金|240.00|378.00|-|150.00|
|取得借款收到的现金|108,493.51|92,300.00|59,184.50|11,723.62|
|收到其他与筹资活动有关的现金|37,875.00|7,600.00|-|20,000.00|
|筹资活动现金流入小计|408,205.67|132,622.65|65,248.95|32,963.90|
|偿还债务支付的现金|103,638.00|35,600.00|45,878.12|4,930.00|
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|20,639.47|10,344.13|7,465.21|6,258.02|
|支付其他与筹资活动有关的现金|1,585.35|94.52|-|619.59|
|筹资活动现金流出小计|125,862.82|46,038.66|53,343.33|11,807.61|
|筹资活动产生的现金流量净额|282,342.85|86,583.99|11,905.62|21,156.30|
|汇率变动对现金的影响|-|-|22.92|15.52|
|现金及现金等价物净增加额|-9,101.22|38,383.75|-24,304.44|17,991.58|
|期初现金及现金等价物余额|98,626.99|60,243.25|84,547.68|66,556.31|
|期末现金及现金等价物余额|89,525.77|98,626.99|60,243.25|84,547.89|

（二）母公司财务报表
发行人 2013年 12月 31日、2014年 12月 31日、2015年 12月 31日、 2016年 9月30日的母公司资产负债表，2013年度、2014年度、2015年度及 2016年三季度的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
表6-4最近三年及一期母公司资产负债表
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
||2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动资产：|||||
|货币资金|46,093.84|40,185.29|30,998.79|61,420.57|

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||||||
|-|-|-|-|-|
|应收票据|169.75|607.13|469.83||
|应收账款|48,427.79|41,736.60|38,680.81|19,021.28|
|预付款项|13,808.95|6,474.04|5,882.47|5,543.48|
|其他应收款|37,457.58|31,143.12|20,678.38|16,394.71|
|存货|4,830.54|6,032.85|10,922.87|6,307.42|
|其他流动资产|-|2,766.69|237.11||
|流动资产合计|150,788.45|128,945.71|107,870.24|108,687.46|
|非流动资产：|-||||
|可供出售金融资产|8,607.26|250.00|||
|长期应收款|1,431.81|1,721.16|2,171.04|2,379.50|
|长期股权投资|784,689.32|325,327.14|76,806.45|52,067.05|
|固定资产|5,024.07|3,814.47|2,814.46|5,232.56|
|在建工程|67.96||||
|无形资产|1,764.33|883.17|1,088.31|240.09|
|开发支出|1,666.66|1,522.03|||
|长期待摊费用|147.99|201.99|404.00|606.00|
|递延所得税资产|779.11|800.54|681.70|1,373.53|
|其他非流动资产|100.00|500.00||206.74|
|非流动资产合计|804,278.51|335,020.49|83,965.95|62,105.47|
|资产总计|955,066.96|463,966.20|191,836.19|170,792.92|
|流动负债：|-||||
|短期借款|56,456.35|51,000.00|20,000.00|10,000.00|
|应付票据|-||160.00||
|应付账款|4,277.83|3,813.53|8,732.17|8,630.46|
|预收款项|378.62|890.75|814.12|141.16|
|应付职工薪酬|-|||33.37|
|应交税费|4,846.93|8,659.19|3,955.86|5,088.89|
|其他应付款|65,661.07|23,613.38|1,521.59|350.71|
|流动负债合计|131,620.80|87,976.85|35,183.75|24,244.59|
|非流动负债：|-||||
|专项应付款|-|||240.00|
|非流动负债合计|-|||240.00|
|负债合计|131,620.80|87,976.85|35,183.75|24,484.59|
|所有者权益（或股东权益）：|-||||
|实收资本（或股本）|256,246.76|141,694.09|47,095.56|23,231.96|
|资本公积金|528,340.14|191,234.22|71,819.98|88,242.04|
|其他综合收益|-2,153.47||||
|盈余公积金|13,821.03|13,821.03|11,246.75|9,620.04|
|未分配利润|27,191.70|29,240.01|26,490.14|25,214.29|
|归属于母公司所有|823,446.17|375,989.35|156,652.44|146,308.33|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|者权益合计|||||
|负债和所有者权益总计|955,066.96|463,966.20|191,836.19|170,792.92|

表6-5最近三年及一期母公司利润表
单位：万元
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||2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业总收入|29,884.55|49,701.46|59,881.36|69,582.53|
|营业收入|29,884.55|49,701.46|59,881.36|69,582.53|
|营业总成本||46,410.77|55,533.00|56,445.03|
|营业成本|16,600.56|32,509.89|39,581.94|37,475.90|
|营业税金及附加|132.23|469.99|198.98|353.61|
|销售费用|2,151.27|3,257.68|3,825.45|3,873.87|
|管理费用|6,535.80|8,469.44|10,266.31|15,010.98|
|财务费用|1,712.99|819.27|1,230.45|-1,181.00|
|资产减值损失|523.26|884.50|429.88|911.65|
|其他经营收益|-|7,928.83|1,895.40|201.23|
|投资净收益|7,927.45|7,928.83|1,895.40|201.23|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|5,147.03|7,928.83|1,895.40|201.23|
|营业利润|10,155.89|11,219.52|6,243.75|13,338.74|
|加：营业外收入|1,629.72|2,218.48|2,125.32|1,937.92|
|减：营业外支出|12.80|115.10|4.00|9.19|
|其中：非流动资产处置净损失|0.02|99.79|||
|利润总额|11,772.81|13,322.89|8,365.07|15,267.46|
|减：所得税|975.60|451.51|231.49|454.01|
|净利润|10,797.21|12,871.38|8,133.58|14,813.45|
|其他综合收益的税后净额|-2,153.47||||
|综合收益总额|8,643.74||||

表6-6最近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
||2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|经营活动产生的现金流量：|||||
|销售商品、提供劳务收到的现金|27,002.58|54,354.91|49,976.12|51,103.90|
|收到的税费返还|1,285.53|1,895.01|1,634.96|1,905.59|
|收到其他与经营活动有关的现金|21,828.00|34,604.18|2,759.72|2,711.95|
|经营活动现金流入小计|50,116.11|90,854.10|54,370.80|55,721.45|

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|-|-|-|-|-|
|购买商品、接受劳务支付的现金|27,251.41|39,722.95|50,346.38|34,083.41|
|支付给职工以及为职工支付的现金|3,742.70|5,202.29|7,527.08|8,443.71|
|支付的各项税费|2,066.64|5,328.34|3,579.42|3,795.84|
|支付其他与经营活动有关的现金|31,022.76|17,607.69|9,108.21|17,598.37|
|经营活动现金流出小计|64,083.51|67,861.27|70,561.10|63,921.34|
|经营活动产生的现金流量净额|-13,967.39|22,992.83|-16,190.30|-8,199.89|
|投资活动产生的现金流量：|-|-|-|-|
|收回投资收到的现金|6,200.00|4,480.00|-|-|
|处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额|-|42.80|0.78|3.29|
|收到其他与投资活动有关的现金|-|386.01|-|-|
|投资活动现金流入小计|6,200.00|4,908.81|0.78|3.29|
|购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金|3,936.45|3,499.73|555.31|334.46|
|投资支付的现金|258,580.83|66,457.84|22,844.00|9,401.60|
|支付其他与投资活动有关的现金|100.00|2,950.00|-|-|
|投资活动现金流出小计|262,617.28|72,907.57|23,399.31|9,736.06|
|投资活动产生的现金流量净额|-256,417.28|-67,998.76|-23,398.52|-9,732.77|
|筹资活动产生的现金流量：|-||||
|吸收投资收到的现金|261,597.16|32,344.65|5,714.45|1,090.28|
|取得借款收到的现金|46,456.35|51,000.00|40,000.00|10,000.00|
|收到其他与筹资活动有关的现金|28,100.00|-|-|22,430.00|
|筹资活动现金流入小计|336,153.50|83,344.65|45,714.45|33,520.28|
|偿还债务支付的现金|41,000.00|20,000.00|30,000.00||
|分配股利、利润或偿付利息支付的现金|17,324.66|8,806.01|6,800.20|6,039.05|
|支付其他与筹资活动有关的现金|1,585.35|54.52|-|619.59|
|筹资活动现金流出小计|59,910.02|28,860.53|36,800.20|6,658.64|
|筹资活动产生的现金流量净额|276,243.49|54,484.12|8,914.25|26,861.64|
|汇率变动对现金的影响|-||||

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|-|-|-|-|-|
|现金及现金等价物净增加额|5,858.81|9,478.19|-30,674.57|8,928.98|
|期初现金及现金等价物余额|40,022.02|30,543.83|61,218.40|52,289.62|
|期末现金及现金等价物余额|45,880.83|40,022.02|30,543.83|61,218.61|

二、最近三年及一期合并报表范围的变化
合并财务报表以发行人和列入合并范围内的子公司的个别财务报表为基础，经按照成本法核算对发行人能够控制的被投资单位的长期股权投资和权益法调整对联营企业和合营企业的长期股权投资后，由发行人按照《企业会计准则第 33号——合并财务报表》编制。最近三年及一期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。
（一）2013年度合并报表范围变化情况
截至 2013年末，公司纳入合并财务报表范围的子公司共 13家；与上期相比本期新增合并单位 7家，其中：子公司 5家，3级子公司 2家。
表 6-7合并报表范围主体
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|-|-|-|-|-|
|子公司名称|子公司类型|级次|持股比例|表决权比例|
|北京捷成世纪科技发展江苏有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|北京中传广视工程设计院有限公司|控股子公司|2|90.00|90.00|
|北京捷成世纪数码科技有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|成都捷成世纪科技有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|捷成世纪武汉科技发展有限公司|控股子公司|2|51.00|51.00|
|成都捷成优联信息技术有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|北京极地信息技术有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|北京博威康技术有限公司|控股子公司|2|51.09|51.09|
|瑞达昇科技（大连）有限公司|控股子公司|2|50.98|50.98|
|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|全资子公司|2|100.00|100.00|
|北京冠华荣信科技有限公司|全资子公司|3|100.00|100.00|
|香港冠华荣信系统工程股份有限公司|全资子公司|3|100.00|100.00|

表6-8本期新纳入范围主体
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|-|-|
|名称|变更原因|
|成都捷成世纪科技有限公司|新设|

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|-|-|
|捷成世纪武汉科技发展有限公司|新设|
|北京博威康技术有限公司|非同一控制下企业合并|
|瑞达昇科技（大连）有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京冠华荣信科技有限公司|非同一控制下企业合并|
|香港冠华荣信系统工程股份有限公司|非同一控制下企业合并|

（二）2014年度合并报表范围变化情况
截至 2014年末，公司纳入合并财务报表范围的子公司共 14户；本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比增加 1户。
表6-9本期新纳入合并范围主体
|||
|-|-|
|名称|变更原因|
|广西中马钦州产业园区捷成通信基础投资有限公司|本年新设|

（三）2015年度合并报表范围变化情况
截至2015年末，合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 12家，减少 3家，具体情况如下：
表6-10本期新纳入合并范围主体
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|-|-|
|名称|变更原因|
|东阳瑞吉祥影视传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|霍尔果斯瑞吉祥影视传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|常州瑞吉祥影视传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|海宁金泽影视文化传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|霍尔果斯金泽影视文化传播有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京中视精彩影视文化有限公司|非同一控制下企业合并|
|中视精彩（杭州）影视传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|江苏中视精彩影视传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|浙江精彩影视传播有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京冰川映画文化传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京不过亿文化经纪有限公司|非同一控制下企业合并|
|黑龙江捷成万隆科技有限公司|新设|

表6-11本期不再纳入合并范围主体
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|-|-|
|名称|变更原因|
|瑞达昇科技（大连）有限公司|转让|

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|-|-|
|香港冠华荣信系统工程股份有限公司|注销|
|北京不过亿文化经纪有限公司|注销|

（四）2016年 1-9月合并报表范围变化情况
截至 2016年 9月末，纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 12家，减少2家，具体情况如下：
表6-12本期新纳入合并范围主体
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|-|-|
|名称|变更原因|
|宜宾科信教育投资股份有限公司|新设|
|霍尔果斯中视精彩影视传媒有限公司|新设|
|捷成世纪文化产业有限公司（现更名：捷成世纪文化产业集团有限公司）|新设|
|霍尔果斯捷成世纪文化传媒有限公司|新设|
|捷成华视网聚(常州)文化传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|天津聚视创盟传媒科技有限公司|非同一控制下企业合并|
|天津合众创金文化传播有限公司|非同一控制下企业合并|
|天津风华视界文化传播有限公司|非同一控制下企业合并|
|北京华视聚合文化传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|霍尔果斯捷成华视网聚文化传媒有限公司|新设|
|星纪元影视文化传媒有限公司|非同一控制下企业合并|
|霍尔果斯捷成星纪元影视文化传媒有限公司|新设|

表6-13本期不再纳入合并范围主体
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|-|-|
|名称|变更原因|
|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|转让51%股权后变为第二大股东，丧失控制权|
|浙江精彩影视传播有限公司|注销|

三、最近三年及一期的主要财务指标
主要财务指标如下：
表1-4发行人最近三年及一期主要财务数据及财务指标
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动比率（倍）|1.81|2.03|2.88|3.28|
|速动比率（倍）|1.62|1.71|2.55|3.02|

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|-|-|-|-|-|
|资产负债率（%）|22.03|28.02|26.18|25.07|
|债务资本比率（%）|725.62|515.54|604.25|791.31|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业毛利率（%）|43.46|36.70|42.16|46.10|
|每股净资产（元）|3.63|3.03|3.60|6.08|
|平均总资产回报率（%）|-|14.89|14.22|14.27|
|加权平均净资产收益率（%）|8.08|18.90|17.23|16.83|
|扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）|-|18.53|16.93|15.88|
|利息倍数（倍）|16.79|19.45|13.39|93.19|
|贷款偿还率（%）|100.00|100.00|100.00|100.00|
|利息偿付率（%）|100.00|100.00|100.00|100.00|
|应收账款周转率（次/年）|1.38|2.27|2.06|3.01|
|存货周转率（次/年）|-|4.02|4.39|5.22|
|EBITDA（亿元）|20.63|6.53|3.40|2.40|
|EBITDA全部债务比|-|0.62|0.97|1.23|
|EBITDA利息倍数（倍）|40.66|20.41|15.03|98.43|
|每股经营活动现金净流量（元）|-0.0870|0.09|-0.28|0.15|

上述财务指标计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产－存货净额）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
债务资本比率=（全部债务+所有者权益）/全部债务
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
每股净资产=期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本
平均总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/平均资产总额，其中平均资产总额=（期初总资产+期末总资产）/2
加权平均净资产收益率=P1/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）。其中：P1对
应于归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数。
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=P2/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）。其中：P2对应于扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数。
利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2]
存货周转率=营业成本/[（期初存货净额＋期末存货净额）/2]
EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算
四、重组时编制的备考财务报表和备考报表的编制基础
大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了编号为大华审字[2016]006927号的备考审计报告，包括 2015年 12月 31日、2014年 12月 31日、2013年 12月 31日的备考合并资产负债表，2015年度、2014年度、2013年度的备考合并利润表。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（一）重大资产重组基本交易情况
1.发行股份及支付现金购买北京极地信息技术有限公司49%股权、广东华晨影视舞台专业工程有限公司49%股权、成都捷成优联信息技术有限公司49%股权、北京冠华荣信系统工程股份有限公司61.04%股权
根据发行人2013年6月19日召开的2013年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，向廖鸿宇等 11自然人非公开发行 9,281,061股份购买相关资产，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1378号文件《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向廖鸿宇等发行股份购买资产的批复》核准贵公司非公开发行人民币普通股 9,281,061股购买相关资产。发行人以发行股份的方式购买廖鸿宇、陈潮合计持有北京极地信息技术有限公司49%股权3,341.8万元，其中3,341.8万元以非公开发行股份 1,495,213股（每股22.35元）的方式支付。
发行人以发行股份的方式购买邓榕、臧鹏合计持有广东华晨影视舞台专业工程有限公司49%股权 5,723.2万元，其中 5,723.2万元以非公开发行股份 2,560,716股（每股 22.35元）的方式支付。
发行人以发行股份的方式购买荆错持有成都捷成优联信息技术有限公司49%股权 3,634.6万元，其中3,634.6万元以非公开发行股份 1,626,219股（每股22.35元）的方式支付。
发行人以发行股份及支付现金的方式购买白云、宋辉东、赵松、赵平、杨光、吴冬怀合计持有北京冠华荣信系统工程股份有限公司61.04%的股权 11,038.17万元，其中：8,043.57万元以非公开发行股份 3,598,913股（每股 22.35元）的方式支付，2,994.6万元以现金方式支付。
上述发行股份事宜于 2013年 12月 19日已完成，并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字[2013]第750314号验资报告予以验证。
2.发行股份及支付现金购买瑞吉祥影视传媒有限公司100%股权、北京中视精彩影视文化有限公司100%股权
根据发行人 2015年 1月 5日召开的 2015年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1006号文件《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向熊诚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准。发行人以发行股份及支付现金的方式购买上海滨鸿影视传播文化有限公司、上海澜溢影视传播文化有限公司、永康市和暄影视文化有限公司、广发信德投资管理有限公司合计持有瑞吉祥影视传媒有限公司100%的股权117,000万元，其中：99,715.91万元以非公开发行股份 49,315,483股（每股 20.22元）的方式支付，17,284.09万元以现金方式支付。
发行人以发行股份及支付现金的方式购买熊诚、北京睿启开元创业投资中心（有限合伙）、梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）、中山久丰股权投资中心（有限合伙）、东莞市久富股权投资企业（有限合伙）合计持有北京中视精彩影视文化有限公司100%的股权91,080万元，其中：77,068.25万元以非公开发行股份38,114,863股（每股20.22元）的方式支付，14,011.75万元以现金方式支付。
上述发行股份事宜于 2015年7月6日已完成，并经大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具大华验字[2015]000614号验资报告予以验证。
3.发行股份及支付现金购买华视网聚（常州）文化传媒有限公司80%股权根据发行人 2015年9月22日召开的2015年度第三次临时股东大会《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》决议规定，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2967号文件《关于核准北京捷成世纪科技股份有限公司向陈同刚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准。发行人以发行股份及支付现金的方式购买陈同刚、周正、张明、金永全、胡轶俊合计持有华视网聚（常州）文化传媒有限公司80%的股权（交易价格320,000万元），其中：192,000万元以非公开发行股份113,020,955股（每股16.998元）的方式支付，128,000万元以现金方式支付。
上述发行股份事宜于2016年2月29日已完成，并经大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具大华验字[2016]000141号验资报告予以验证。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（二）重组时编制备考财务报表的编制基础
1.发行股份及支付现金购买北京极地信息技术有限公司49%股权、广东华晨影视舞台专业工程有限公司49%股权、成都捷成优联信息技术有限公司49%股权、北京冠华荣信系统工程股份有限公司61.04%股权
本次交易前，公司已分别拥有极地信息、华晨影视、捷成优联和冠华荣信51%、51%、51%和28.96%的股权。
本备考财务报表系本公司根据《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，假设本次发行股份及支付现金购买资产的交易方案能够获得中国证券监督管理委员会批准；假设 2013年1月1日公司已完成向廖鸿宇、陈潮发行股份的方式购买其合计持有极地信息49%股权；向邓榕、臧鹏发行股份的方式购买其合计持有华晨影视49%股权；向荆错发行股份的方式购买其持有捷成优联49%股权；
向白云、宋辉东、赵松、赵平、杨光、吴冬怀发行股份及支付现金的方式购买其合计持有冠华荣信61.04%的股权，并办妥过户手续；假设极地信息、华晨影视、捷成优联、冠华荣信产生的损益自 2013年1月1日至2015年12月31日期间一直存在于本公司；按照企业会计准则规定，持有极地信息100%股权、华晨影视100%股权、捷成优联100%股权、冠华荣信90%股权作为全资及控股子公司采用成本法核算，并纳入备考财务报表范围。
本备考财务报表以本公司、极地信息、华晨影视、捷成优联、冠华荣信历史财务报表为基础，对本公司与极地信息、华晨影视、捷成优联、冠华荣信之间的交易、往来抵消后编制。
2012年 3月，本公司因分别收购极地信息、华晨影视和捷成优联51%股权所产生的约 4,865.27万元商誉已保留在本公司的 2012年、2013年、2014年、2015年合并资产负债表中，同时本次交易收购极地信息、华晨影视和捷成优联的49%股权（少数股东权益）的溢价金额将调整本公司合并资产负债表中所有者权益（资本公积—股本溢价）。
本次交易收购冠华荣信61.04%股权，冠华荣信的可辩认净资产公允价值与账面价值的差额主要系固定资产评估增值 6,685.72万元，该评估增值额在备考财务报表中已确认为固定资产。在编制本备考财务报表时假设该固定资产于
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 2013年 1月 1日已经存在且价值相同，并在备考期内对该部分评估增值资产进行了摊销。
根据中联资产评估集团有限公司对拟购买资产出具的评估报告，本次交易双方确定的拟购买资产价格为 23,737.77万元，在编制备考财务报表时，本公司以交易支付对价23,737.77万元作为长期股权投资成本，将本次发行的总股份数额计入本公司股本，将购买资产应支付的现金计入本公司其他应付款，将极地信息、华晨影视和捷成优联本次交易支付对价与拟购买资产可辨认净资产公允价值的差额确定为所有者权益（资本公积—股本溢价），将冠华荣信本次交易支付对价与拟购买资产可辨认净资产公允价值的差额确定为商誉。
2.发行股份及支付现金购买瑞吉祥影视传媒有限公司100%股权、北京中视精彩影视文化有限公司100%股权
本备考财务报表系本公司根据《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，假设本次发行股份及支付现金购买资产的交易方案能够获得中国证券监督管理委员会批准；假设 2013年1月1日公司已完成向上海滨鸿影视传播文化有限公司、上海澜溢影视传播文化有限公司、永康市和暄影视文化有限公司、广发信德投资管理有限公司等以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有瑞吉祥100%的股权；向熊诚、北京睿启开元创业投资中心（有限合伙）、梅州市久丰客家股权投资中心（有限合伙）、中山久丰股权投资中心（有限合伙）、东莞市久富股权投资企业（有限合伙）等以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有中视精彩100%的股权，并办妥过户手续；假设瑞吉祥、中视精彩产生的损益自 2013年1月1日至 2015年12月31日期间一直存在于本公司；按照企业会计准则规定，持有瑞吉祥、中视精彩100%股权作为全资子公司采用成本法核算，并纳入备考财务报表范围。
本备考财务报表以本公司、瑞吉祥、中视精彩历史财务报表为基础，对本公司与瑞吉祥、中视精彩之间的交易、往来抵消后编制。
瑞吉祥、中视精彩的可辩认净资产公允价值与账面价值的差额主要系商标权、固定资产等评估增值 37.34万元，该等评估增值额在备考财务报表中已确认为无形资产、固定资产。在编制本备考财务报表时假设该等无形资产、固定资产
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书于2013年1月 1日已经存在且价值相同，并在备考期内对该部分评估增值资产进行了摊销。
根据中联资产评估集团有限公司对拟购买资产出具的评估报告，本次交易双方确定的拟购买资产价格为 208,080万元，在编制备考财务报表时，本公司以交易支付对价208,080万元作为长期股权投资成本，将本次发行的总股份数额计入本公司股本，将购买资产应支付的现金计入本公司其他应付款，将本次交易支付对价与拟购买资产可辨认净资产公允价值的差额确定为商誉。
3.发行股份及支付现金购买华视网聚（常州）文化传媒有限公司80%股权本备考财务报表系本公司根据《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，假设本次发行股份及支付现金购买资产的交易方案能够获得中国证券监督管理委员会批准；假设 2013年12月 30日公司已完成向陈同刚、周正、张明、金永全、胡轶俊等以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有华视网聚80%的股权，并办妥过户手续；假设华视网聚产生的损益自 2013年 12月 30日至 2015年 12月 31日期间一直存在于本公司；按照企业会计准则规定，自 2013年 12月 30日起将华视网聚作为全资子公司采用成本法核算，并纳入备考财务报表范围。
本备考财务报表以本公司、华视网聚历史财务报表为基础，对本公司与华视网聚之间的交易、往来抵消后编制。
华视网聚的可辩认净资产公允价值与账面价值一致。
根据中联资产评估集团有限公司对拟购买资产出具的评估报告，本次交易双方确定的拟购买资产价格为 320,000万元，在编制备考财务报表时，本公司以交易支付对价 320,000万元作为长期股权投资成本，将本次发行的总股份数额 113,020,955.00元计入本公司股本，拟发行股票价格与面值差额 1,806,979,045.00元计入资本公积，购买资产应支付的现金 1,280,000,000.00元计入本公司其他应付款，交易对价与拟购买资产可辨认净资产公允价值的差额确定为商誉。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（三）近三年重组时编制的备考财务报表及分析
发行人 2013年 12月 31日、2014年 12月 31日、2015年 12月 31日的合并备考资产负债表，2013年度、2014年度、2015年度的合并备考利润表如下：
表6-14最近三年及一期合并备考资产负债表
单位：万元
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|-|-|-|-|
||2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动资产：||||
|货币资金|121,653.34|72,869.82|85,091.85|
|以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产|-|20.73|15.77|
|应收票据|2,887.02|3,081.51|-|
|应收账款|136,181.98|102,234.82|43,675.13|
|预付款项|36,066.23|28,574.68|8,804.39|
|其他应收款|15,127.68|7,167.50|7,812.20|
|存货|49,460.93|40,905.41|40,207.90|
|其他流动资产|438.54|1,096.07|0.80|
|流动资产合计|361,815.73|255,950.54|185,608.04|
|非流动资产：||||
|可供出售金融资产|250.00|2,000.00|-|
|长期应收款|1,721.16|2,171.04|2,379.50|
|长期股权投资|53,610.71|18,207.76|375.98|
|固定资产|16,845.42|14,226.53|15,716.04|
|在建工程|960.35|593.60|121.05|
|无形资产|39,277.37|12,390.75|3,639.89|
|开发支出|1,554.83|221.39|-|
|商誉|474,277.59|474,469.43|474,469.43|
|长期待摊费用|519.83|578.28|606.00|
|递延所得税资产|2,873.69|2,118.77|2,331.59|
|其他非流动资产|1,440.75|939.10|392.58|
|非流动资产合计|593,331.70|527,916.63|500,032.06|
|资产总计|955,147.43|783,867.18|685,640.10|
|流动负债：||||
|短期借款|115,500.00|39,600.00|20,793.62|
|应付票据|-|160.00|-|
|应付账款|29,697.91|20,312.95|17,155.20|
|预收款项|19,096.74|22,317.44|16,741.20|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|
|应付职工薪酬|347.21|357.96|183.03|
|应交税费|23,897.02|18,436.27|8,857.59|
|应付利息|266.58|30.37|68.84|
|其他应付款|135,551.29|169,076.51|168,343.75|
|流动负债合计|324,356.75|270,291.50|232,143.23|
|非流动负债：||||
|长期借款|3,800.00|-|-|
|长期应付款|8,040.00|-|-|
|专项应付款|-|7.67|325.51|
|递延所得税负债|-|0.24|-|
|非流动负债合计|11,840.00|7.91|325.51|
|负债合计|336,196.75|270,299.41|232,468.74|
|所有者权益（或股东权益）：||||
|归属于母公司所有者权益合计|615,324.33|510,491.14|450,597.46|
|少数股东权益|3,626.35|3,076.63|2,573.89|
|所有者权益合计|618,950.68|513,567.77|453,171.36|
|负债和所有者权益总计|955,147.43|783,867.18|685,640.10|

表6-15最近三年及一期合并备考利润表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
||2015年度|2014年度|2013年度|
|营业总收入|304,499.93|193,462.70|128,299.14|
|营业收入|304,499.93|193,462.70|128,299.14|
|营业总成本|223,208.27|142,657.07|107,681.79|
|营业成本|181,526.68|108,164.98|78,285.80|
|营业税金及附加|1,932.80|833.83|836.39|
|销售费用|11,262.28|10,326.92|7,588.89|
|管理费用|20,469.15|18,675.11|20,390.25|
|财务费用|3,896.48|1,920.63|-713.75|
|资产减值损失|4,120.86|2,735.59|1,294.21|
|公允价值变动净收益|-|4.96|0.74|
|投资净收益|2,953.97|832.36|46.41|
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益|2,553.09|777.77|150.29|
|营业利润|84,245.63|51,642.95|20,664.50|
|加：营业外收入|5,935.26|3,574.77|2,348.43|
|减：营业外支出|159.98|29.35|34.72|
|其中：非流动资产处置净损失|102.07|0.44|30.04|
|利润总额|90,020.90|55,188.36|22,978.21|
|减：所得税|14,888.21|8,452.04|2,330.55|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|
|净利润|75,132.69|46,736.32|20,647.66|
|归属于母公司所有者的净利润|74,829.78|46,583.59|20,439.89|
|少数股东损益|302.91|152.73|207.77|
|其他综合收益的税后净额|17.87|-12.39|-5.48|
|综合收益总额|75,150.55|46,723.94|20,642.18|

经对比备考报表与原始合并报表，主要差异在于：
1.资产规模变化
模拟情形下，2013-2015年末总资产规模分别为 685,640.10万元、 783,867.18万元、955,147.43万元，较合并原始报表数据分别增长 493,806.29万元、549,835.77万元、353,048.54万元，增长比例分别为25.74%、23.49%、58.63%。主要由于模拟情形下商誉分别增加 464,323.34万元、464,323.34万元、287,512.75万元。主要差异在于 2016年3月末并入子公司华视网聚，其带来的商誉增加体现在 2016年前三季度合并原始报表中。
2.收入及利润规模变化
模拟情形下，2013-2015年总收入分别为 128,299.14万元、193,462.70万元、304,499.93万元，较合并原始报表数据分别增长 34,852.63万元、70,078.61万元、83,438.46万元，增长比例分别为37.39%、56.80%、37.74%。模拟情形下，2013-2015年净利润分别为 20,647.66万元、46,736.32万元、75,132.69万元，较合并原始报表数据分别增长-131.97万元、20,288.55万元、21,518.51万元，增长比例分别为-0.64%、76.71%、40.14%。主要差异在于 2015年并入子公司中视精彩、瑞吉祥，2016年3月并入子公司华视网聚，其中华视网聚2015年收入、净利润分别为 79,463.24万元、26,757.74万元。
中视精彩、瑞吉祥为发行人影视剧制作业务板块主要经营主体，属于行业优质制作、发行公司，两家公司盈利模式、核心竞争力、影视剧行业情况等内容参见本说明书第五节“六、发行人主营业务概况”详细介绍。发行人2015年7月并入两家公司，同年 7-12月两家公司为发行人带来收入 48,411.81万元，利润 27,831.38万元。
华视网聚为发行人版权交易业务板块主要经营主体，属于该行业龙头企业，
华视网聚盈利模式、核心竞争力、版权交易行业情况等内容参见本说明书第五节
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书“六、发行人主营业务概况”详细介绍。发行人 2016年 3月并入华视网聚，同月华视网聚为发行人带来收入、利润分别为 11,280.67万元、1,237.34万元。
五、管理层讨论与分析
公司董事会和管理层结合公司最近三年合并报表口径的财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了重点讨论和分析。
除特别说明以外，本节分析披露的内容是公司根据企业会计准则编制的合并报表，对同一控制下的企业合并视同重组后的架构一直存在，对期初数及前期比较报表进行追溯调整。但在编制母公司报表时，并不进行相应的追溯调整，因此本公司以合并财务报表的数据为主进行财务分析，并同时根据母公司财务报表进行简明的结论性分析。
由于2016年三季度财务报表未经审计，因此本章节仅对占比较大的科目明细进行分析讨论。
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产（合并报表口径）情况如下：
表6-16最近三年及一期末资产大类构成情况
单位：万元、%
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|流动资产合计|446,267.64|36.80|317,803.43|52.78|176,623.51|75.47|156,583.38|81.62|
|非流动资产合计|766,329.76|63.20|284,295.46|47.22|57,407.90|24.53|35,250.43|18.38|
|资产总计|1,212,597.40|100.00|602,098.89|100.00|234,031.41|100.00|191,833.81|100.00|

近三年及一期，随着公司各项业务迅速发展，公司总资产规模不断扩张。截至2013-2015年末及2016年9月末，总资产分别为191,833.81万元、234,031.41万元、602,098.89万元和 1,212,597.40万元，2013-2015年，总资产增长率分
别为22.00%、157.27%、77.58%。公司 2015年及 2016年 9月末总资产规模
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书增长较多主要由于公司 2015年收购中视精彩、瑞吉祥100%股权及星纪元30%股权，2016年上半年完成华视网聚80%股权和星纪元25%股权收购。报告期内，公司资产构成情况如下：
表6-17最近三年及一期末公司资产情况表
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|89,760.69|7.40|98,890.71|16.42|60,798.35|25.98|84,809.84|44.21|
|交易性金融资产|||-|-|20.73|0.01|15.77|0.01|
|应收票据|274.25|0.02|2,887.02|0.48|645.08|0.28|-|0.00|
|应收账款|191,889.00|15.82|117,987.50|19.60|76,383.42|32.64|43,273.79|22.56|
|预付款项|86,478.44|7.13|33,107.92|5.50|10,510.21|4.49|8,607.37|4.49|
|其他应收款|30,153.86|2.49|15,066.10|2.50|6,953.97|2.97|7,612.84|3.97|
|存货|47,599.00|3.93|49,460.93|8.21|20,223.89|8.64|12,262.97|6.39|
|其他流动资产|112.41|0.01|403.25|0.07|1,087.86|0.46|0.8|-|
|流动资产合计|446,267.64|36.80|317,803.43|52.78|176,623.51|75.47|156,583.38|81.62|
|可供出售金融资产|8,767.26|0.72|250|0.04|-|-|-|-|
|长期应收款|7,992.34|0.66|1,721.16|0.29|2,171.04|0.93|2,379.50|1.24|
|长期股权投资|105,244.38|8.68|6 6 ,8 9 4 .05|11.11|23,396.32|10.00|146.93|0.08|
|固定资产|17,111.39|1.41|16,915.75|2.81|14,093.49|6.02|15,656.60|8.16|
|在建工程|1,135.90|0.09|960.35|0.16|593.6|0.25|121.05|0.06|
|工程物资|15.33|0.00|||||||
|无形资产|63,965.05|5.28|4,675.60|0.78|4,499.33|1.92|3,637.33|1.90|
|开发支出|2,064.46|0.17|1,554.83|0.26|221.39|0.09|-|-|
|商誉|555,386.54|45.80|186,764.84|31.02|10,146.09|4.34|10,146.09|5.29|
|长期待摊费用|342.92|0.03|484.43|0.08|523.06|0.22|606|0.32|
|递延所得税资产|3,257.45|0.27|2,633.71|0.44|1,763.57|0.75|2,311.20|1.20|
|其他非流动资产|1,046.75|0.09|1,440.75|0.24|-|0.00|245.74|0.13|
|非流动资产合计|766,329.76|63.20|284,295.46|47.22|57,407.90|24.53|35,250.43|18.38|
|资产总计|1,212,597.40|100.00|602,098.89|100.00|234,031.41|100.00|191,833.81|100.00|

截至 2013-2015年末及 2016年 9月末，公司流动资产分别为 156,583.38万元、176,623.51万元、317,803.43万元和 446,267.64万元，占总资产比例分别为81.62%、75.47%、52.78%和36.80%；非流动资产分别为 35,250.43万
元、57,407.90万元、284,295.46万元和766,329.76万元，占总资产比例分别
为18.38%、24.53%、47.22%和63.20%。其中货币资金分别为 84,809.84万元、
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 60,798.35万元、98,890.71万元和 89,760.69万元，占比分别为44.21%、25.98%、16.42%和7.40%，应收账款分别为43,273.79万元、76,383.42万元、 117,987.50万元和 191,889.00万元，占比分别为22.56%、32.64%、19.60%和15.82%，公司资产流动性较好。
表6-18最近三年及一期末公司流动资产情况表
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|货币资金|89,760.69|20.11|98,890.71|31.12|60,798.35|34.42|84,809.84|54.16|
|交易性金融资产|||-|-|20.73|0.01|15.77|0.01|
|应收票据|274.25|0.06|2,887.02|0.91|645.08|0.37|-|-|
|应收账款|191,889.00|43.00|117,987.50|37.13|76,383.42|43.25|43,273.79|27.64|
|预付款项|86,478.44|19.38|33,107.92|10.42|10,510.21|5.95|8,607.37|5.50|
|其他应收款|30,153.86|6.76|15,066.10|4.74|6,953.97|3.94|7,612.84|4.86|
|存货|47,599.00|10.67|49,460.93|15.56|20,223.89|11.45|12,262.97|7.83|
|其他流动资产|112.41|0.03|403.25|0.13|1,087.86|0.62|0.8|-|
|流动资产合计|446,267.64|100.00|317,803.43|100.00|176,623.51|100.00|156,583.38|100.00|

公司的流动资产主要由货币资金和应收账款构成。截至 2013-2015年及 2016年9月末，上述二者合计占到公司流动资产的81.80%、77.67%、68.25%和63.11%。
（1）货币资金
2013-2015年末及 2016年 9月末，公司货币资金余额分别为 84,809.84万元、60,798.35万元、98,890.71万元和 89,760.69万元，占流动资产之比分别为54.16%、34.42%、31.12%和20.11%，主要包括银行存款和其他货币资金，其中银行存款占绝大部分。公司货币资金数量增加的原因是借款和发行新股融资增加，发行人首次公开发行新股至 2016年9月末，进行5次定向增发新股，共计募集资金 762,527.33万元。由于公司总资产规模增长较快，公司货币资金占比呈下降趋势。
（2）应收账款
2013-2015年末及 2016年 9月末，公司应收账款余额分别为 43,273.79万
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书元、76,383.42万元、117,987.50万元和 191,889.00万元，占流动资产的比例分别为27.64%、43.25%、37.13%和43.00%。公司应收账款主要是向广电相关行业内企业提供音视频解决方案形成的应收账款及电视剧发行形成的应收账款组成。应收账款余额变化的原因是因为合并报表范围新增子公司所致。
从账龄结构看，2013年末、2014年末及 2015年末，公司 1年以内（含 1年）的应收账款占比分别为83.75%、88.23%和72.10%，1-2年（含 2年）的应收账款占比分别为10.76%、10.49%和25.28%，2年以内（含 2年）的应收账款合计占比分别达到94.51%、98.72%和97.38%，应收账款的账期相对较短。
公司已按照坏账准备计提原则，分别对不同类型的应收账款计提坏账准备，2013年末、2014年末、2015年末公司坏账准备余额分别为 3,788.02万元、5,150.82万元和9,110.50万元。
表6-19最近三年及一期末公司应收账款账龄明细表
单位：万元、%
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|账龄|2016/9/30|||2015/12/31|||
||账面余额|比例|坏账准备|账面余额|比例|坏账准备|
|1年以内|165,731.98|80.67|8,295.23|91,629.75|72.10|4,581.49|
|1-2年|34,698.76|16.89|3,469.88|32,125.81|25.28|3,212.58|
|2-3年|4,604.81|2.24|1,381.44|2,875.73|2.26|862.72|
|3年以上|407.14|0.20|407.14|453.72|0.36|453.72|
|合计|205,442.69|100.00|13,553.69|127,085.00|100.00|9,110.50|
|账龄|2014/12/31|||2013/12/31|||
||账面余额|比例|坏账准备|账面余额|比例|坏账准备|
|1年以内|71,940.17|88.23|3,597.01|39,414.31|83.75|1,970.72|
|1-2年|8,550.64|10.49|855.06|5,062.25|10.76|506.22|
|2-3年|492.40|0.60|147.72|1,820.25|3.87|546.08|
|3年以上|551.02|0.68|551.02|765.01|1.63|765.01|
|合计|81,534.24|100.00|5,150.82|47,061.82|100.00|3,788.02|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书应收账款按板块分布情况：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|业务类别|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|应收账款|音视频制作|43,273.79|76,383.42|92,530.99|89,338.03|
|应收账款|影视内容制作|||25,456.51|58,794.19|
|应收账款|版权运营||||43,756.78|
|合计||43,273.79|76,383.42|117,987.50|191,889.00|

①报告期内，公司应收账款保持合理水平，应收账款占流动资产比例情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|业务类别|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|应收账款|音视频制作|43,273.79|76,383.42|92,530.99|89,338.03|
|流动资产|音视频制作|156,583.38|176,623.51|201,694.55|203,908.52|
|应收账款占流动资产比重|音视频制作|27.64%|43.25%|45.88%|43.81%|
|应收账款|影视内容制作|||25,456.51|58,794.19|
|流动资产|影视内容制作|||116,108.89|169,428.47|
|应收账款占流动资产比重|影视内容制作|||21.92%|34.70%|
|应收账款|版权运营||||43,756.78|
|流动资产|版权运营||||72,930.65|
|应收账款占流动资产比重|版权运营||||60.00%|
|应收账款||43,273.79|76,383.42|117,987.50|191,889.00|
|流动资产||156,583.38|176,623.51|317,803.43|446,267.64|
|应收账款占流动资产比重||27.64%|43.25%|37.13%|43.00%|

通过上表可知，音视频制作类应收账款占流动资产比重在 2014年随着业务规模发展有一定增幅后趋于稳定；影视内容制作类应收账款占流动资产比重在 2016年 1-9月随多部作品完成发行上映播出有一定增幅；版权运营类应收账款占流动资产比重较高，但总体表现较为稳定。
②同行业上市公司应收账款情况
A音视频制作—应收账款余额占流动资产比重
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|同行业公司/捷成股份|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|华星创业|77.40%|79.25%|76.49%|78.84%|
|金桥信息|40.23%|46.19%|38.60%|43.91%|
|佳创视讯|20.43%|22.66%|25.65%|30.35%|
|科大讯飞|25.17%|46.49%|29.99%|37.70%|
|银信科技|38.25%|34.69%|53.91%|65.21%|
|宝信软件|51.44%|47.88%|38.44%|38.39%|
|浪潮软件|27.90%|32.77%|42.81%|26.50%|
|银之杰|21.87%|27.61%|41.30%|49.94%|
|神州信息|51.74%|45.52%|40.75%|51.54%|
|卫士通|32.72%|37.51%|49.06%|69.81%|
|平均值|38.71%|42.06%|43.70%|49.22%|
|捷成股份|27.64%|43.25%|45.88%|43.81%|

通过上表可知，捷成股份音视频制作业务的应收账款占流动资产比重与同行业公司处于基本相当的水平，是合理的。
B影视内容制作—应收账款余额占流动资产比重
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|-|-|-|-|-|
|同行业公司/捷成股份|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|唐德影视|35.88%|35.54%|27.29%|23.54%|
|华策影视|30.00%|36.76%|31.75%|30.42%|
|光线传媒|23.66%|36.70%|28.87%|27.54%|
|美盛文化|7.19%|10.90%|9.40%|5.70%|
|中视传媒|10.33%|9.66%|8.06%|9.79%|
|慈文传媒|18.71%|19.72%|48.15%|30.50%|
|华谊兄弟|33.81%|30.71%|22.65%|16.43%|
|长城影视|30.67%|59.11%|56.99%|62.92%|
|完美世界|45.98%|44.82%|27.13%|14.85%|
|新文化|26.16%|28.58%|47.12%|33.70%|
|平均值|26.24%|31.25%|30.74%|25.54%|
|捷成股份|||21.92%|34.70%|

通过上表可知，捷成股份影视业务的应收账款占流动资产比重较 2015年末有一定增幅，主要系 2016年1-9月公司多部作品完成发行并实现在中央电视台、省级卫视频道和各大院线上映播出所致，且目前仍处于同行业公司的中等水平，在合理范围内。
C版权运营—应收账款余额占流动资产比重
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书版权运营类2016年9月末没有可比上市公司信息，暂无法比较分析。
③关于公司应收账款坏账准备计提合理性的说明
捷成股份与同行业公司坏账准备计提政策如下：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|应收账款坏账准备计提比例|||||||
||账龄组合||||||关联方组合|
||1年以内|1-2年|2-3年|3-4年|4-5年|5年以上||
|一、音视频制作类||||||||
|华星创业|5.00%|10.00%|30.00%|50.00%|50.00%|100.00%|按账龄计提|
|金桥信息|5.00%|10.00%|20.00%|40.00%|70.00%|100.00%|按账龄计提|
|佳创视讯|5.00%|10.00%|20.00%|50.00%|50.00%|100.00%|不计提|
|科大讯飞|2%-5%|10.00%|30.00%|50.00%|80.00%|100.00%|按账龄计提|
|银信科技|1.00%|5.00%|10.00%|30.00%|50.00%|100.00%|不计提|
|宝信软件|0.50%|10.00%|30.00%|50.00%|50.00%|50.00%|不计提|
|浪潮软件|5.00%|10.00%|20.00%|40.00%|80.00%|100.00%|不计提|
|银之杰|5.00%|10.00%|20.00%|50.00%|50.00%|50.00%|不计提|
|神州信息|——|——|——|——|——|——|——|
|卫士通|5.00%|10.00%|30.00%|50.00%|80.00%|100.00%|不计提|
|捷成股份|5.00%|10.00%|30.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|二、影视内容制作类||||||||
|唐德影视|1.00%|5.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|1.00%|
|华策影视|5.00%|10.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|按账龄计提|
|光线传媒|3.00%|10.00%|20.00%|40.00%|60.00%|100.00%|不计提|
|美盛文化|5.00%|10.00%|50.00%|80.00%|80.00%|100.00%|按账龄计提|
|中视传媒|0.00%|5.00%|10.00%|30.00%|50.00%|100.00%|按账龄计提|
|慈文传媒|5.00%|10.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|华谊兄弟|1.00%|5.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|长城影视|5.00%|10.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|完美世界|1.00%|10.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|新文化|5.00%|10.00%|50.00%|100.00%|100.00%|100.00%|按账龄计提|
|捷成股份|5.00%|10.00%|30.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|
|三、版权运营类||||||||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|应收账款坏账准备计提比例|||||||
|捷成股份|5.00%|10.00%|30.00%|100.00%|100.00%|100.00%|不计提|

通过上表可知，捷成股份按账龄组合计提坏账准备的比例与同行业公司基本相当。
经核查，主承销商认为捷成股份期末应收账款余额及坏账准备计提比例与同行业公司基本相当，处于合理水平。
④公司应收账款前五大情况
截至2015年末，公司应收账款前5大债务人合计占比27.98%，从应收账款债务人构成来看，前5大客户列表如下：
表6-202015年末按欠款方归集的期末余额前五名应收账款
单位：万元、%
|||||
|-|-|-|-|
|单位名称|期末余额|占应收账款期末余额的比例|已计提坏账准备|
|数码辰星科技发展（北京）有限公司|11,453.23|9.01|572.66|
|中央电视台|10,128.04|7.97|520.77|
|浙江广播电视集团|5,844.54|4.6|292.23|
|永康友乎影视文化有限公司|5,200.00|4.09|260.00|
|北京爱奇艺科技有限公司|2,940.00|2.31|147.00|
|合计|35,565.81|27.98|1,792.66|

截至2016年9月末，公司应收账款前5大债务人合计占比19.98%，从应收账款债务人构成来看，前5大客户列表如下：
表6-212016年9月末按欠款方归集的期末余额前五名应收账款
单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|单位名称|期末余额|占应收账款期末余额的比例|
|上海聚力传媒技术有限公司|16,232.39|7.90|
|数码辰星科技发展（北京）有限公司|7,840.65|3.82|
|中央电视台|5,876.31|2.86|
|北京风行在线技术有限公司|5,865.05|2.85|
|北京奇艺世纪科技有限公司|5,229.90|2.55|
|合计|41,044.30|19.98|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（3）预付账款
2013-2015年末及2016年9月末，公司预付账款余额分别为8,607.37万元、 10,150.21万元、33,107.92和 86,478.44万元。占流动资产比例分别为5.50%、5.95%、10.42%和19.38%。公司预付账款主要是包括两类：一类是音视频业务采购硬件设备支付的预付款；一类是子公司中视精彩与其他机构联合制作电视剧并由其他机构主摄制时，拍摄支出计入预付账款。
从账龄结构看，公司预付款项账龄以一年以内（含 1年）为主。2013年末、 2014年末和 2015年末账龄在一年以内预付款项占全部预付款项的95.26%、89.92%和94.84%。
公司按照单项提取坏账准备的预付账款科目明细如下：
表6-22最近三年及一期末公司预付账款账龄明细表
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|账龄|2016/9/30||2015/12/31||
||账面余额|比例|账面余额|比例|
|1年以内|83,418.32|96.46|31,398.81|94.84|
|1-2年|2,195.25|2.54|1,172.47|3.54|
|2-3年|436.83|0.51|516.06|1.56|
|3年以上|428.04|0.49|20.57|0.06|
|合计|86,478.44|100.00|33,107.92|100.00|
|账龄|2014/12/31||2013/12/31||
||账面余额|比例|账面余额|比例|
|1年以内|9,450.77|89.92|8,199.19|95.26|
|1-2年|925.26|8.8|306.97|3.57|
|2-3年|125.66|1.2|48.42|0.56|
|3年以上|8.52|0.08|52.79|0.61|
|合计|10,510.21|100.00|8,607.37|100.00|

截至2015年末，公司预付账款项金额前五名包括：
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书表6-232015年末按预付对象归集的期末余额前五名预付账款
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|单位名称|期末金额|占预付账款总额比例|预付款时间|未结算原因|
|东阳江山多娇文化传媒有限公司|4,226.42|12.77|2015年|后期制作中|
|美星（天津）影视传媒有限公司|2,700.00|8.16|2015年|后期制作中|
|北京百年中视影视传媒有限公司|1,900.00|5.74|2015年|后期制作中|
|北京风骨文化传播有限公司|1,600.00|4.83|2015年|拍摄制作中|
|索尼（中国）有限公司|1,304.62|3.94|2015年|交易未完成|
|合计|11,731.03|35.43|-|-|

截至2016年9月末，公司预付账款项金额前五名包括：
表6-242016年9月末按预付对象归集的期末余额前五名预付账款
单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|单位名称|期末金额|占预付账款总额比例|
|东阳江山多娇文化传媒有限公司|7,800.00|9.02|
|北京东方全景文化传媒有限公司|3,349.00|3.87|
|美星（天津）影视传媒有限公司|3,200.00|3.70|
|霍尔果斯中和瑞娱传媒有限公司|3,000.00|3.47|
|浙江优盛影视文化有限公司|2,400.00|2.78|
|合计|22,149.00|25.61|

（4）其他应收款
公司 2013-2015年末及 2016年 9月末，其他应收款余额分别为 7,612.84万元、6,953.97万元、15,066.10万元和 30,153.86万元，占流动资产比例分别为4.86%、3.94%、4.74%和6.76%。公司其他应收款主要是投资影视剧（约定固定回报比例）的投资额，其中已计提坏账准备部分账龄分析如下。
表6-25最近三年及一期末公司已计提坏账准备的其他应收款账龄明细表
单位：万元、%
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|账龄|2016/9/30|||2015/12/31|||
||账面余额|比例|坏账准备|账面余额|比例|坏账准备|
|1年以内|18,790.75|86.15|920.87|11,556.55|79.63|577.83|
|1-2年|2,466.91|11.31|246.69|2,248.67|15.49|224.87|
|2-3年|468.87|2.15|140.66|597.46|4.12|179.24|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|3年以上|85.30|0.39|85.30|110.98|0.76|110.98|
|合计|21,811.84|100.00|1,393.52|14,513.66|100.00|1,092.91|
|账龄|2014/12/31|||2013/12/31|||
||账面余额|比例|坏账准备|账面余额|比例|坏账准备|
|1年以内|3,403.07|60.51|170.15|5,633.15|68.14|245.14|
|1-2年|1,565.46|27.83|156.55|2,319.37|28.06|215.52|
|2-3年|564.76|10.04|169.43|172.83|2.09|51.85|
|3年以上|90.85|1.62|90.85|141.32|1.71|141.32|
|合计|5,624.14|100.00|586.98|8,266.67|100.00|653.83|

截至2015年末，公司其他应收款金额前五名单位情况如下：
表6-262015年末其他应收款前五名单位情况表
单位：万元、%
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|-|-|-|-|-|-|
|单位名称|款项性质|期末余额|账龄|占其他应收款期末余额比例（%）|坏账准备期末余额|
|喀什欢乐嘉娱文化传媒有限公司|影视固定回报投资款|4,633.15|1 年以内|28.67|231.66|
|国家新闻出版广电总局|影视固定回报投资款|1,501.69|1—3 年|9.29|195.52|
|上海天幕星映文化传媒有限公司|影视固定回报投资款|1,073.42|1 年以内|6.64|53.67|
|喀什欢乐嘉娱影业有限公司|影视固定回报投资款|1,000.55|1 年以内|6.19|50.03|
|北京正议天下文化传媒有限责任公司|影视固定回报投资款|601.76|1 年以内|3.72|30.09|
|合计|-|8,810.57|-|54.52|560.96|

截至2016年9月末，公司其他应收款金额前五名单位情况如下：
表6-272016年9月末其他应收款前五名单位情况表
单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|单位名称|期末余额|占其他应收款期末余额比例|
|喀什欢乐嘉娱文化传媒有限公司|5,998.83|19.89|
|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|4,552.88|15.10|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||
|-|-|-|
|珠海世纪星影业有限公司|3,396.16|11.26|
|国家新闻出版广电总局|3,000.00|9.95|
|吕毅|1,501.69|4.98|
|合计|18,449.56|61.18|

（5）存货
2013-2015年及 2016年 9月末，公司存货余额分别为 12,262.97万元、 20,223.89万元、49,460.93万元和 47,599.00万元，占流动资产比例分别为7.83%、11.45%、15.56%和10.67%。存货明细情况如下：
表6-28最近三年及一期末公司存货明细表
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|类别|2016/9/30||2015/12/31||
||账面价值|占比|账面价值|占比|
|原材料|4,702.25|9.88|2,347.87|4.75|
|在产品|10,272.97|21.58|13,080.66|26.45|
|库存商品|24,043.43|50.51|25,291.15|51.13|
|发出商品|8,562.38|17.99|8,622.03|17.43|
|在途物资|3.85|0.01|12.54|0.03|
|周转材料|14.12|0.03|106.68|0.22|
|合计|47,599.00|100.00|49,460.93|100.00|
|类别|2014/12/31||2013/12/31||
||账面价值|占比|账面价值|占比|
|原材料|875.09|4.33|426.42|3.48|
|在产品|272.06|1.35|159.60|1.30|
|库存商品|6,811.18|33.68|4,372.72|35.66|
|发出商品|12,258.23|60.61|7,304.24|59.56|
|在途物资|-|-|-|-|
|周转材料|7.33|0.04|-|-|
|合计|20,223.89|100.00|12,262.97|100.00|

各业务板块的存货情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|业务类别|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|原材料|音视频制作|426.42|875.09|854.75|756.95|
||影视内容制作|||1,493.11|3,945.30|
|在产品|音视频制作|159.60|272.06|1,297.01|0.00|
||影视内容制作|||11,783.65|10,272.97|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|业务类别|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|库存商品|音视频制作|4,372.72|6,811.18|6,838.16|11,952.27|
||影视内容制作|||18,452.99|12,091.16|
|发出商品|音视频制作|7,304.24|12,258.23|8,622.03|8,562.38|
||影视内容制作||||0.00|
|在途物资|音视频制作|||12.54|3.85|
||影视内容制作||||0.00|
|周转材料|音视频制作||7.33||0.59|
||影视内容制作|||106.68|13.53|
|合计||12,262.97|20,223.89|49,460.93|47,599.00|

通过上表可知，报告期内捷成股份的存货主要分为音视频制作类和影视内容制作类，音视频制作类业务为捷成股份的重要核心业务，该业务专注于数字信息、网络新技术在音视频领域的应用，主要包括：音视频整体方案、信息安全系统、音视频工程、运维代维服务及其他硬件产品。公司日常业务过程中一般为客户提供前述包括解决方案、运维服务及硬件销售的综合服务。该类业务的存货主要有：原材料为用于进一步加工处理的音视频设备、耗材等，在产品为正在生产、集成或实施过程中的音视频系统工程或解决方案，库存商品为库存的用于销售的音视频设备或项目，发出商品为已发出但尚未最终验收的音视频设备，在途物资为已采购未到货的材料等。
影视内容制作类业务为捷成股份在原有音视频技术服务的基础上，聚焦音视频整体生态圈，在影视内容制作与版权运营领域进行的重要战略布局。捷成股份自2015年来通过收购中视精彩、瑞吉祥、控股星纪元等影视公司，使影视内容业务板块得到迅速发展，协同作用及优势显著，主要包括：影视剧的筹划、拍摄、制作、发行等。该类业务的存货主要有：原材料为外购影视剧本，在产品为制作中的影视剧，库存商品为已取得发行许可证正在发行中的影视剧等。
版权运营业务是捷成股份2016年通过收购华视网聚的新增业务，华视网聚在版权运营领域处于领先地位，主要经营模式为通过向上游采购影视节目独家版权，再向下游新媒体平台进行分销获得收入。该类业务的存货截至2016年3月末
为0，影视节目版权在无形资产核算。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书截至2016年9月末，公司存货中影视剧占比为55.30%，其中前十大影视剧占比合计34.89%，明细如下：
表6-292016年9月末存货中前十大影视剧情况表
单位：万元、%
|||||
|-|-|-|-|
|影视节目名称|期末余额|占存货余额的比例|拍摄或制作进度|
|恋恋阙歌|4,171.68|8.76|正在发行中|
|面具背后|3,000.00|6.30|影片制作中|
|好想好想爱上你|2,662.47|5.59|正在发行中|
|忠者无敌|1,203.47|2.53|正在发行中|
|猎天狼|1,195.36|2.51|正在发行中|
|我的压寨男人|1,571.89|3.30|影片制作中|
|大地惊雷|1,027.48|2.16|后期|
|先锋1931|915.75|1.92|正在发行中|
|铁血淞沪|858.49|1.80|正在发行中|
|合计|16,606.59|34.89||

①各类别存货合理性分析
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|业务类别|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|存货|音视频制作|12,262.97|20,223.89|17,624.49|21,276.03|
|流动资产|音视频制作|156,583.38|176,623.51|201,694.55|203,908.52|
|存货占流动资产比重|音视频制作|7.83%|11.45%|8.74%|10.43%|
|存货|影视内容制作|||31,836.44|26,322.97|
|流动资产|影视内容制作|||116,108.89|169,428.47|
|存货占流动资产比重|影视内容制作|||27.42%|15.54%|
|存货|版权运营||||-|
|流动资产|版权运营||||72,930.65|
|存货占流动资产比重|版权运营||||-|
|存货合计||12,262.97|20,223.89|49,460.93|47,599.00|
|流动资产合计||156,583.38|176,623.51|317,803.43|446,267.64|
|存货合计占流动资产合计比重||7.83%|11.45%|15.56%|10.67%|

通过上表可知，音视频制作类存货占流动资产比重较为稳定，主要与该类业
务发展相关；影视内容制作类业务的存货金额较2015年末有所下降，主要由2016
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书年 1-9月发行人多部影视剧完成发行及播出所致；影视内容制作类业务的流动资产较 2015年末增长较快则主要是由于 2016年新收购中视精彩、瑞吉祥等影视公司所致。
②可变现净值的具体确定依据
I直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定可变现净值，如：音视频制作类的库存商品、发出商品；影视内容制作类的库存商品—已取得发行许可证正在发行中的影视剧等。
II需要经过加工后对外出售的存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的实际售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定可变现净值。如：音视频制作类的原材料、在产品、在途物资；
影视内容制作类的原材料—外购影视剧本、在产品—制作中的影视剧等。
③同行业公司数据
I音视频制作—存货占流动资产比重
||||||
|-|-|-|-|-|
|同行业公司/捷成股份|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|华星创业|4.68%|4.09%|4.56%|9.63%|
|金桥信息|20.15%|12.85%|12.87%|14.78%|
|佳创视讯|4.96%|5.25%|5.52%|9.60%|
|科大讯飞|4.54%|7.04%|6.56%|7.34%|
|银信科技|2.29%|2.37%|2.45%|2.48%|
|宝信软件|17.18%|17.90%|16.07%|14.86%|
|浪潮软件|23.32%|26.73%|25.43%|13.52%|
|银之杰|3.19%|5.31%|6.07%|9.77%|
|神州信息|13.85%|12.44%|19.95%|18.83%|
|卫 士 通|6.64%|9.76%|11.75%|14.37%|
|平均值|10.08%|10.37%|11.12%|11.52%|
|捷成股份|7.83%|11.45%|8.74%|10.43%|

注：严格来讲，捷成股份所从事的音视频制作业务没有同行业上市公司，此处为了比较选择大类行业软件和信息技术服务也上市公司进行对比，下同.
通过上表可知，捷成股份音视频制作业务的存货占流动资产比重在同行业公
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书司中处于中等水平，是合理的。
II影视内容制作—存货占流动资产比重
||||||
|-|-|-|-|-|
|同行业公司/捷成股份|2013年末|2014年末|2015年末|2016年9月末|
|唐德影视|39.13%|44.14%|41.55%|44.50%|
|华策影视|28.33%|32.03%|24.94%|32.61%|
|光线传媒|13.83%|20.92%|10.50%|17.36%|
|美盛文化|12.36%|31.80%|12.05%|4.67%|
|中视传媒|10.11%|10.82%|11.53%|14.04%|
|慈文传媒|21.69%|20.43%|33.65%|37.95%|
|华谊兄弟|16.94%|15.55%|9.77%|10.22%|
|长城影视|32.84%|31.65%|23.82%|24.20%|
|完美世界|32.88%|29.15%|13.78%|8.10%|
|新文化|40.14%|35.33%|27.65%|21.83%|
|平均值|24.82%|27.18%|20.92%|21.55%|
|捷成股份|——|——|27.42%|15.54%|

通过上表可知，捷成股份影视业务的存货占流动资产比重与同行业公司相比处于中等水平。其中，2015年末略高于行业平均水平，主要系因为彼时同行业影视上市公司较捷成股份而言具有资本及规模优势；2016年 9月末发行人该比例显著下降，主要系由于 2016年前三季度发行人大量影视剧产品投放市场、实现上映播出所致。
④存货跌价准备的计提
捷成股份各报告期末已按照《企业会计准则》相关规定充分关注存货跌价情况，截至 2016年9月末对音视频制作业务存货累计计提存货跌价准备 2,121.37万元。针对报告期内影视剧库存商品，其在报告期内的综合毛利率分别为30.13%、46.35%、57.52%和57.32%，报告期内销售的单部电视剧播映权、著作权及剧本均未出现成本高于可变现净值的情况。同时根据中视精彩盈利预测的结果，每部电视剧的可变现净值金额大于期末存货账面价值，未有减值迹象，故未计提存货跌价准备。针对报告期内影视剧在产品公司不计提跌价准备，其理由如
下：在制品构成由剧本与在制影视作品组成，剧本的成本构成是100%人工费用，
影视拍摄制作的成本构成中50%以上是人工费用。考虑到市场大环境的影响，目
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书前我国人工成本正处于逐年上涨这一状态。固在会计核算中，不对在产品计提跌价准备。
经核查，主承销商、会计师认为捷成股份存货增长较快主要是 2015年新收购中视精彩、瑞吉祥等影视公司所致，具有合理性，存货可变现净值的确定符合《企业会计准则》相关规定，期末存货跌价准备的计提符合公司资产实际情况和相关政策规定。
1.非流动资产结构分析
表6-30最近三年及一期公司非流动资产表
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|可供出售金融资产|8,767.26|1.14|250|0.09|-|-|-|-|
|长期应收款|7,992.34|1.04|1,721.16|0.61|2,171.04|3.78|2,379.50|6.75|
|长期股权投资|105,244.38|13.73|66,894.05|23.53|23,396.32|40.75|146.93|0.42|
|固定资产|17,111.39|2.23|16,915.75|5.95|14,093.49|24.55|15,656.60|44.42|
|在建工程|1,135.90|0.15|960.35|0.34|593.6|1.03|121.05|0.34|
|工程物资|15.33|0.00|||||||
|无形资产|63,965.05|8.35|4,675.60|1.64|4,499.33|7.84|3,637.33|10.32|
|开发支出|2,064.46|0.27|1,554.83|0.55|221.39|0.39|-|-|
|商誉|555,386.54|72.47|186,764.84|65.69|10,146.09|17.67|10,146.09|28.78|
|长期待摊费用|342.92|0.04|484.43|0.17|523.06|0.91|606|1.72|
|递延所得税资产|3,257.45|0.43|2,633.71|0.93|1,763.57|3.07|2,311.20|6.56|
|其他非流动资产|1,046.75|0.14|1,440.75|0.51|-|0.00|245.74|0.70|
|非流动资产合计|766,329.76|100.00|284,295.46|100.00|57,407.90|100.00|35,250.43|100.00|

本公司的非流动资产主要由长期股权投资、固定资产和商誉构成，截至2013-2015年及2016年9月末，上述三项合计占非流动资产的比例分别为73.62%、82.98%、95.17%和88.44%。
（1）长期股权投资
2013-2015年末和2016年9月末，发行人长期股权投资额分别为146.93万元、
23,396.32万元、66,894.05万元和105,244.38万元，占非流动资产的比例分别
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书为0.42%、40.75%、23.53%和13.73%。公司长期股权投资变动幅度较大，主要为新增和处置股权所致。公司近三年及一期长期股权投资变动情况如下表所示：
表6-31最近三年及一期公司长期股权投资情况
单位：万元、%
||||||
|-|-|-|-|-|
|被投资单位|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|一．合营企业（无）|||||
|二．联营企业|||||
|广西影捷文化发展有限责任公司|178.02|177.67|146.93|146.93|
|北京中映高清科技有限公司|678.15|678.28|670.26|600.00|
|北京安信华科技股份有限公司|1,714.30|1,742.46|947.98|800.00|
|深圳市贝尔信智能系统股份有限公司|13,091.06|12,516.95|9,293.30|8,954.00|
|江苏中育优教科技发展有限公司|2,218.24||||
|北京中喜合力文化传媒有限公司|39,519.10||||
|北京新奥特云视科技有限公司|5,946.41|35,776.31|||
|世优（北京）科技有限公司|2,454.74||||
|深圳市宏禧聚信广告有限公司|21,823.74||||
|AUROTECHNOLOGIESNV公司|10,300.51||||
|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|7,320.08||||
|合计|105,244.38|50,891.67|11058.47|10500.93|

（2）固定资产
2013-2015年末和2016年9月末，发行人固定资产净额分别为15,656.60万元、14,093.49万元、16,915.75万元和17,111.39万元，占非流动资产比重分别为44.42%、24.55%、5.95%和2.23%。固定资产净额基本维持不变，由于公司资产规模增长较多，固定资产占比逐渐降低。
各类固定资产期末余额如下：
表6-32最近三年及一期各类固定资产期末净额
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|房屋建筑物|9,752.79|9,979.07|10,236.36|9,222.85|
|机器设备|38.99|21.60|4.36|9.50|
|运输设备|809.09|907.82|740.91|716.08|
|电子设备|6,453.26|5,919.71|3,001.89|5,621.15|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|家具器皿|57.27|87.54|109.98|87.02|
|合计|17,111.39|16,915.75|14,093.49|15,656.60|

（3）无形资产
2013-2015年末及2016年9月末，发行人无形资产账面价值分别为3,637.33
万元、4,499.33万元、4,675.60万元及63,965.05万元，占非流动资产的比例分别为10.32%、7.84%、1.64%及8.35%，2016年9月末无形资产大幅增加，主要由于2016年3月并入华视网聚新增大量版权资产。
表6-33最近三年一期公司无形资产明细表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|土地使用权|3,146.30|3,213.24|3,302.50|3,391.76|
|软件|231.36|290.01|267.81|5.49|
|专利、著作权|1,935.12|1,172.34|929.02|-|
|金蝶财务软件|-|-|-|11.26|
|存储、网络安全防御软件|-|-|-|58.05|
|研发管理平台软件|-|-|-|170.77|
|版权|58,652.26|-|-|-|
|合计|63,965.05|4,675.60|4,499.33|3,637.33|

其中，2016年9月末版权占无形资产比例为91.69%，全部为并入华视网聚
版权资产，明细如下表所示：
表6-342016年9月末版权明细表
||||
|-|-|-|
||类别|金额（万元）|
|电影版权||44,574.68|
|电视剧版权||11,315.20|
|动漫版权||2,634.88|
|其他（综艺、网络剧）||127.49|
||合计|58,652.25|

（4）商誉
2013-2015年末及2016年9月末，发行人商誉账面价值分别为10,146.09万
元、10,146.09万元、186,764.84万元和555,386.54万元，占非流动资产的比例
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书分别为28.78%、17.67%、65.69%和72.47%。近年来商誉增长较大，这是因为被收购标的公司的盈利能力较强，对其估值按照收益法评估的价值均较高，远超过其合并日可辨认净资产的公允价值，因此在合并中形成了大额的商誉。
表6-35最近三年及一期商誉期末净额
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|被投资单位名称或形成商誉的事项|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|成都捷成优联信息技术有限公司|836.22|836.22|836.22|836.22|
|广东华晨影视舞台专业工程有限公司|-|3,090.77|3,090.77|3,090.77|
|北京极地信息技术有限公司|938.27|938.27|938.27|938.27|
|北京博威康技术有限公司|643.76|643.76|643.76|643.76|
|瑞达昇科技（大连）有限公司|-|-|191.84|191.84|
|北京冠华荣信系统工程股份有限公司|4,445.22|4,445.22|4,445.22|4,445.22|
|瑞吉祥影视传媒有限公司|101,634.66|101,634.66|-|-|
|北京中视精彩影视文化有限公司|75,175.93|75,175.93|-|-|
|华视网聚（常州）文化传媒有限公司|292,802.65|-|-|-|
|星纪元影视文化传媒有限公司|78,909.81|-|-|-|
|合计|555,386.54|186,764.84|10,146.09|10,146.09|

上述被并购标的估值情况参见本说明书第五节“重大资产重组情况”。
①商誉减值测试情况
减值测试方法：期末各资产组商誉减值测试采用预计未来现金流量现值确定可收回金额。
现金流预测依据：在各资产组合过去已实现收入、成本、未来市场需求与发展等经营活动的基础上，结合资产组经济状况、企业管理层批准的财务预算，对资产组未来现金流量进行预计。
增长率：以各资产组合过去已完成业绩的增长率为基础，在行业平均增长率范围以内，在企业管理层未来业绩财务预算基础上，合理谨慎确定各资产组未来5年的增长率，永续期不考虑增长。
毛利率：根据各资产过去已实现分产品业务的毛利率基础上，结合企业未
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书来发展方向、技术竞争力、客户群体特点、行业投资发展等，分类别进行谨慎预测。
折现率：采用加权平均资本成本确定。
加权平均资金成本=（借款利率*（1-所得税率）*借款）/（借款+资本）+（资本成本*资本）/（借款+资本）
资本成本＝无风险报酬率+β系数*（平均风险股票必要报酬率－无风险报酬率）
期末商誉减值测试是建立在下列关键假设的基础上：（1）公司将依法持续性经营，并在经营范围、方式和决策程序上与现时大方向保持一致；（2）公司的经营者是负责的，完全遵守所有有关的法律法规，且公司管理层有能力担当其职务；（3）公司未来将采取的会计政策在重要方面保持一致；（4）公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致；（5）国家有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外汇汇率、政策性征收费用等不发生重大变化；（6）公司在未来经营期内经营范围、方式不发生重大变化，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态持续而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略和追加投资以及商业环境等变化导致的经营能力、业务规模、业务结构等状况的变化；（7）企业在未来的经营期内，其营业和管理等各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其近几年的变化趋势，并随营业规模的变化而同步变动。
各报告期末捷成股份管理层均进行商誉减值测试，年终决算日聘请具有证券期货资格的审计机构对捷成股份管理层的商誉减值测试进行复核验证，2015年末聘请具有证券期货资格的资产评估机构进行商誉减值测试。具体情况如下：A、对应极地信息的商誉减值测试
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面|应分配的商誉账面|收购少数股东权益|合计|预计未来现金流量的现|两者中最高者||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|金额|4,503.51|938.27|2,812.88|8,254.67|8,999.46|8,999.46|-744.80|

公司已聘请北京国融兴华资产评估有限责任公司对截止到2015年12月31日重大资产重组注入的标的资产北京极地信息技术有限公司的49%股权，加上之前公司持有的51%股权，共计100%股权进行了减值测试，并于2016年3月25日出具了国融兴华评报字[2016]第020062号评估报告，评估报告所载标的资产评估基准日 2015年12月 31日的评估值为 90,000.00万元。
B、对应冠华荣信减商誉减值测试情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|账面价值（1）|||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|收购少数股东权益减少的资本公积|收购日资产评估增值金额|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||
|金额|13,171.79|4,445.22|473.62|6,685.72|24,776.35|25,491.12|25,491.12|-714.77|

对截止到 2015年 12月 31日重大资产重组注入的标的资产北京冠华荣信系统工程股份有限公司的61.04%股权，加上之前公司持有的28.96%股权、全资子公司北京捷成世纪数码科技有限公司持有的10%股权，共计100%股权进行了减值测试，并于 2016年 3月 25日出具了国融兴华评报字[2016]第 020063号评估报告，评估报告所载标的资产评估基准日 2015年 12月 31日的评估值为 25,500.00万元。
C、对应华晨影视的商誉减值测试情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|应分配的未确认的少数股东权益的商|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|小计|6,955.37|3,090.77|4,612.06|14,658.21|14,870.95|14,870.95|-212.74|

对截止到 2015年12月31日重大资产重组注入的标的资产广东华晨影视舞台专业工程有限公司的49%股权，加上之前公司持有的51%股权，共计100%股权进行了减值测试，并于2016年3月25日出具了国融兴华评报字[2016]第020065号评估报告，评估报告所载标的资产评估基准日 2015年12月31日的评估值为 14,900.00万元。
2016年6月23日，公司转让了华晨影视51%股权，转让完成后，公司持有华晨影视49%股权，不再拥有其控股权，因此该项商誉金额减少为零。
D、对应捷成优联商誉减值测试情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|收购少数股东权益减少的资本公积|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||
|小计|4,057.39|836.22|2,974.61|7,868.22|10,734.69|10,734.69|-2,866.47|

对截止到 2015年12月31日重大资产重组注入的标的资产成都捷成优联信息技术有限公司的49%股权，加上之前公司持有的51%股权，共计100%股权进行了减值测试，并于 2016年3月25日出具了国融兴华评报字[2016]第 020064号评估报告，评估报告所载标的资产评估基准日 2015年 12月 31日的评估值为 10,700.00万元。
E、对应博威康商誉的减值测试情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|应分配的未确认的少数股东|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|博威康|5,704.41|643.76|616.29|6,964.47|7,523.60|7,523.60|-559.13|

综上，博威康未发生减值。
F、瑞吉祥对应商誉减值测试情况
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|资产评估增值|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||
|瑞吉祥|28,041.28|101,634.66|-1.73|129,674.21|131,876.40|131,876.40|-2,202.19|

对截止到2015年12月31日重大资产重组注入的标的资产瑞吉祥100%股权，于 2016年3月25日出具了国融兴华评报字[2016]第020134号评估报告，评估报告所载标的资产评估基准日 2015年12月31日的评估值为 131,000.00万元。
综上，收购瑞吉祥所产生的商誉未发生减值。
G、中视精彩对应商誉减值测试情况
单位：万元
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|项目名称|账面价值（1）||||可收回金额（2）||差额(3)=(1)-(2)|
||对应资产组的账面价值|应分配的商誉账面价值|资产评估增值|合计|预计未来现金流量的现值|两者中最高者||
|中视精彩|25,458.42|75,175.93|39.06|100,673.42|112,662.04|112,662.04|-11,988.62|

对截止到 2015年 12月 31日重大资产重组注入的标的资产中视精彩100%股权，于 2016年 3月25日出具了国融兴华评报字[2016]第 020134号评估报告，
评估报告所载标的资产评估基准日 2015年 12月 31日的评估值为 131,000.00
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书万元。综上，瑞吉祥未发生减值。
综上，收购中视精彩所产生的商誉未发生减值。
H、华视网聚 2016年 3月开始纳入合并报表，2015年华视网聚已经完成业绩对赌，同时目前华视网聚经营情况良好，上半年实现业绩已经超过业绩承诺的一半。不存在减值情况。
由于截止 2015年年底，捷成股份拥有华视网聚20%股权，捷成股份对该部分长期股权投资做了减值测试，测试结果为不存在减值情形，具体如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|被投资单位名称||华视网聚|
|被投资单位类型||联营企业|
|期末账面金额||13,283.34|
|期末已计提的减值准备||-|
|期末账面余额||13,283.34|
|期末可回收金额|预计未来现金流量的现值|82,546.80|
||孰高确认的可回收金额|82,546.80|
|测试结论||未见减值迹象|

经测试，期末未发现商誉有减值的情形。
I、2016年 4月 11日，公司完成收购星纪元25%股权，根据冯建、姜银贵关于星纪元影视文化传媒有限公司于 2016至 2018年度的业绩承诺，按照星纪元影视文化传媒有限公司 2016年预测净利润 14,000万元的15倍市盈率作为估值基础，本公司受让冯建、姜银贵持有的星纪元影视文化传媒有限公司25%股权的交易对价确定为 52,500万元，加上此前捷成股份持有星纪元30%股权情况，收购完成后，捷成股份持有星纪元55%股权，由此确认合并商誉 78,909.81万元。
目前星纪元经营情况良好，不存在需要对商誉计提减值的情形。
②减值测试方法的合理性
捷成股份期末商誉减值测试严格按照《企业会计准则——第8号资产减值》
相关规定进行测试，未来现金流量预测符合企业实际情况及发展目标，业务增长
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书率及毛利率稳健，折现率与企业规模及行业环境相符，测试程序及依据合规。
经核查，主承销商认为捷成股份报告期内商誉减值测试符合《企业会计准则》相关规定，测试方法合理。
（二）负债结构分析
2013-2015年末和2016年9月末，公司负债情况如下：
表6-36最近三年及一期末公司负债情况表
单位：万元、%
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|114,123.51|42.73|100,500.00|59.58|34,100.00|55.65|20,793.62|43.24|
|应付票据|9.59|0.00|-|-|160|0.26|-|-|
|应付账款|45,536.72|17.05|9,025.69|5.35|13,109.82|21.39|17,155.20|35.68|
|预收款项|11,459.62|4.29|18,251.23|10.82|2,640.14|4.31|559.35|1.16|
|应付职工薪酬|322.08|0.12|107.52|0.06|150.03|0.24|157.55|0.33|
|应交税费|12,097.57|4.53|21,175.30|12.55|10,143.39|16.55|8,231.77|17.12|
|应付利息|35.34|0.01|242.33|0.14|22.57|0.04|68.84|0.14|
|其他应付款|62,303.90|23.33|7,547.53|4.47|941.38|1.54|793.67|1.65|
|流动负债合计|245,888.34|92.06|156,849.60|92.98|61,267.34|99.99|47,759.99|99.32|
|长期借款|11,000.00|4.12|3,800.00|2.25|-|-|-|-|
|长期应付款|10,200.00|3.82|8,040.00|4.77|-|-|-|-|
|专项应付款|-|-|-|-|7.67|0.01|325.51|0.68|
|递延所得税负债|-|-|-|-|0.24|-|-|-|
|非流动负债合计|21,200.00|7.94|11,840.00|7.02|7.91|0.01|325.51|0.68|
|负债合计|267,088.34|100.00|168,689.60|100.00|61,275.25|100.00|48,085.50|100.00|

截至2013-2015年末和2016年9月末，本公司负债总额分别为48,085.50万元、61,275.25万元、168,689.60万元和267,088.34万元。从负债结构来看，发
行人流动负债占总负债的比例较高，2013-2015年末和2016年9月末，流动负债
占总负债的比例分别为99.32%、99.99%、92.98%和92.06%。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 1.流动负债结构分析
表 6-37最近三年及一期末公司流动负债情况表
单位：万元、%
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|短期借款|114,123.51|46.41|100,500.00|64.07|34,100.00|55.66|20,793.62|43.54|
|应付票据|9.59||-|-|160|0.26|-|-|
|应付账款|45,536.72|18.52|9,025.69|5.75|13,109.82|21.40|17,155.20|35.92|
|预收款项|11,459.62|4.66|18,251.23|11.64|2,640.14|4.31|559.35|1.17|
|应付职工薪酬|322.08|0.13|107.52|0.07|150.03|0.24|157.55|0.33|
|应交税费|12,097.57|4.92|21,175.30|13.50|10,143.39|16.56|8,231.77|17.24|
|应付利息|35.34|0.01|242.33|0.15|22.57|0.04|68.84|0.14|
|其他应付款|62,303.90|25.34|7,547.53|4.81|941.38|1.54|793.67|1.66|
|流动负债合计|245,888.34|100.00|156,849.60|100.00|61,267.34|100.00|47,759.99|100.00|

公司的流动资产主要由短期借款、应付账款和应交税费构成。截至 2013-2015年及 2016年 9月末，上述三者合计占到公司流动负债的96.69%、93.61%、83.33%和69.85%。
（1）短期借款
2013-2015年末和2016年9月末发行人的短期借款分别为20,793.62万元、34,100.00万元、100,500.00万元及114,123.51万元，分别占公司流动负债的43.54%、55.66%、64.07%和46.41%。融资银行包括工商银行、华夏银行、北京银行、招商银行、交通银行等。
从担保措施方面看，发行人短期借款以保证借款为主，担保人主要为实际控制人徐子泉以及本公司等。
（2）应付账款
2013-2015年末和2016年9月末，发行人应付账款分别为17,155.20万元、13,109.82万元、9,025.69万元和45,536.72万元，分别占流动负债的35.92%、21.40%、5.75%和18.52%。
表6-38最近三年及一期公司应付账款项目组成表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|应付材料款|7,818.54|8,002.20|13,109.82|17,155.20|
|应付工程款|12.55|100.41|-|-|
|应付劳务款||923.08|-|-|
|应付版权采购款|32,540.49||||
|应付影视剧采购款|5,165.14||||
|合计|45536.72|9,025.69|13,109.82|17,155.20|

2013年到2015年，从应付账款的款项组成来看，应付账款主要由应付材料款组成。截至2016年9月30日，公司应付账款余额为45536.72万元，主要由应付材料款、应付版权采购款和应付影视剧采购款组成，金额分别为7,818.54万元、32,540.49万元和5,165.14万元，占应付款总额的99.97%。
（3）预收账款
2013-2015年末和2016年9月末，发行人预收账款分别为559.35万元、2640.14万元、14,866.00万元和11,459.62万元，分别占流动负债的1.17%、4.31%、11.64%和4.66%，近年及一期的金额及占比均有大幅增长，主要由于发行人新增影视剧制作与发行业务，预收制片款增加所致。
从预收账款的款项组成来看，主要有预收货款和制片款组成。
表6-39最近三年公司预收账款项目组成表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|预收货款|4,564.37|14,866.00|2640.14|559.35|
|预收制片款|5,809.37|3,385.22|-|-|
|预收版权款|1,085.88||||
|合计|11,459.62|18,251.23|2640.14|559.35|

（4）应交税费
2013-2015年末和2016年9月末，发行人应交税费分别为8,231.77万元、10,143.39万元、21,175.30万元和12,097.57万元，分别占流动负债的17.24%、16.56%、13.50%和4.92%。
应交税费主要包括增值税、企业所得税、个人所得税等，其中增值税占比最大。
表6-40最近三年及一期公司应交税费组成表
单位：万元
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|税费项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|增值税|9,389.82|12,759.71|8,622.97|6,245.40|
|营业税|24.05|271.30|115.22|146.24|
|城市维护建设税|155.74|235.62|58.27|108.86|
|教育费附加|107.94|161.11|32.68|52.04|
|房产税|2.16|22.96|2.16|2.16|
|土地使用税|5.72|5.72|5.72|5.72|
|印花税|5.90|7.03|-|-|
|企业所得税|2,380.62|4,413.96|1,284.85|1,228.57|
|个人所得税|14.57|3,258.17|5.03|408.49|
|防洪费|0|3.01|-|-|
|价格基金|1.32|1.08|-|-|
|其他税费|9.73|35.64|16.50|34.29|
|合计|12,097.57|21,175.30|10,143.39|8,231.77|

 2.非流动负债结构分析
表6-41最近三年及一期公司非流动负债结构表
单位：万元、%
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30||2015/12/31||2014/12/31||2013/12/31||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|长期借款|11,000.00|51.89%|3,800.00|32.09|-|-|-|-|
|长期应付款|10,200.00|48.11%|8,040.00|67.91|-|-|-|-|
|专项应付款|-|-|-|-|7.67|96.97|325.51|100.00|
|递延所得税负债|-|-|-|-|0.24|3.03|-|-|
|非流动负债合计|21,200.00|100.00|11,840.00|100.00|7.91|100.00|325.51|100.00|

（1）长期借款
2013-2014年末,发行人无长期借款；2015年末及2016年9月末，发行人的长期借款分别为3,800.00万元、11,000.00万元，分别占非流动负债的32.09%、51.89%。长期借款均来源于保证借款，贷款银行包括北京银行、南京银行和杭州银行。
（2）长期应付款
2013-2014年末,发行人无长期应付款；2015年末及2016年9月末，发行人的
长期应付款分别为8,040.00万元、10,200.00万元，分别占非流动负债的67.91%、
48.11%。长期应付款均来源于应付融资租赁款，融资租赁对象为北京市文化科
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书技融资租赁股份有限公司。
（3）专项应付款
2013-2014年末，发行人的专项应付款分别为325.51万元、7.67万元，分别占非流动负债的100.00%、96.97%；2015年末及2016年9月末，发行人无专项应付款。专项应付款涉及两项业务：2012年 12月 6日全媒体多源集成播控服务平台项目，申请“全媒体多源集成播控服务平台项目”资助专项资金300万元，截至2014年12月31日，项目已完工；2013年11月25日基于跨运营商捆绑的M-Live3G /4G电视采访系统项目，成都高新区软件及服务外包产业推进办公室向子公司成都捷成优联信息技术有限公司提供资助资金500,000.00元，截至2015年12月31日，项目研发完成。
（三）现金流量分析
表6-42最近三年及一期公司现金流量情况表
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
||2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|经营活动产生的现金流量净额|-22,283.49|12,641.75|-13,365.65|3,511.29|
|投资活动产生的现金流量净额|-269,160.58|-60,841.99|-22,867.33|-6,691.53|
|筹资活动产生的现金流量净额|282,342.85|86,583.99|11,905.62|21,156.30|
|现金及现金等价物净增加额|-9,101.22|38,383.75|-24,304.44|17,991.58|

2013-2015年度及2016年1-9月，现金及现金等价物净增加额分别为17,991.58元、-24,304.44万元、38,383.75万元和-9,101.22万元。2014年和2016年前三季度该科目较前一年度下降幅度较大，主要是因为筹资活动产生的现金流量净额没有对经营活动和投资活动现金流达到良好支撑，且经营活动和投资活动产生的现金流量净额同样下降明显。
1.经营活动产生的现金流量分析
在经营活动方面，公司2014年经营活动现金流入量达120,650.08万元，较2013年增加了48.80%；2015年经营活动现金流入量为241,337.55万元，较2014增幅100.03%。经营活动现金流入同比增加较大是主要因为公司销售规模扩大对
应的销售回款增加较大所致。公司2013-2015年度经营活动现金流出为
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书77,571.52万元、134,015.73万元和228,695.80万元。经营活动现金流出同比也有较大增加，主要因为公司销售规模扩大对应的采购付款增加较大所致。2016年1-9月发行人经营活动产生的现金流量净额为-22,283.49万元，负值较大，主要原因是发行人影视剧制作业务支付了大额拍摄制作费用，而影视剧制作业务周期相对较长，同时受期中因素影响，部分销售还未实现回款。因此造成现金流量净额负值较大。
2.投资活动产生的现金流量分析
在投资活动方面，2013-2015年度及2016年1-9月投资活动现金净流量分别为-6,691.53万元，-22,867.33万元、-60,841.99万元和-269,160.58万元。公司近三年来不断收购子公司以及进行股份认购，致使近三年投资活动现金净流量均为负值。
3.筹资活动现金流分析
在筹资活动方面，为满足发行人生产经营规模增长以及投资需要，近几年发行人主要通过银行借款、非公开发行股票等方式筹集资金。2013-2015年度及2016年1-9月筹资活动现金净流量分别为21,156.30万元，11,905.62万元、86,583.99万元和282,342.85万元，近年来上升趋势显著。
（四）偿债能力分析
表6-43最近三年及一期末公司偿债能力比率表
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|-|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|2015/12/31|2014/12/31|2013/12/31|
|流动比率|1.81|2.03|2.88|3.28|
|速动比率|1.62|1.71|2.55|3.02|
|现金短期债务比|0.79|1.01|1.79|4.08|
|资产负债率（%）|22.03|28.02|26.18|25.07|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|EBITDA（亿元）|20.63|6.53|3.40|2.40|
|EBITDA利息倍数|40.66|20.41|15.03|98.43|
|EBITDA全部债务比|-|0.62|0.97|1.23|

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|-|-|-|-|-|
|经营现金流动负债比率|-|3.98%|-7.57%|2.24%|
|经营现金债务保护倍数|-0.18|0.12|-0.39|0.17|

注：
现金短期债务比=现金类资产/短期债务
现金类资产=货币资金+应收票据
全部债务=长期债务+短期债务
短期债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债
长期债务=长期借款+应付债券
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
经营现金流动负债比率=经营活动现金流量净额/流动负债合计×100%
经营现金债务保护倍数=经营活动现金流量净额/全部债务
从短期偿债能力指标看，2013-2015年度及2016年9月末发行人流动比率分别为3.28、2.88、2.03和1.81；速动比率分别为3.02、2.55、1.71和1.62，流动比率在近三年略有下降，主要是由于收购行为造成商誉等非流动资产增多，但短期偿债能力维持在比较稳定的水平。
从长期偿债能力指标看，2013-2015年度及2016年9月末发行人资产负债率分别为25.07%、26.18%、28.02%和22.03%，资产负债率在2013-2015年基本维持稳定，处于行业较低水平。
2013-2015年度发行人EBITDA随利润规模逐年增长，分别为2.40亿元、3.40亿元和6.53亿元，EBITDA的不断增长有效提高了利息偿付的保障能力。
2013-2015年度发行人的EBITDA利息保障倍数分别为98.43、15.03和20.41。近三年，发行人利息保障倍数保持在较高水平，具备良好的偿债能力。
（五）盈利能力分析
表 6-44最近三年及一期公司盈利能力分析表
单位：万元
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|-|-|-|-|-|
|项目/时间|2016年1-9月|2015年 度|2014年度|2013年度|
|营业收入|213,495.53|221,061.47|123,384.09|93,446.51|

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|-|-|-|-|-|-|
|营业总成本|153,097.43|174,372.92|100,091.13|74,540.05||
|销售费用|7,185.38|7,521.33|7,991.75|5,322.29||
|管理费用|15,754.35|18,806.06|17,193.88|18,266.41||
|财务费用|4,725.31|2,652.93|1,684.61|-1,051.30||
|公允价值变动收益|-|-|4.96||-0.01|
|投资收益|5,465.17|8,305.03|1,895.40|1,378.29||
|营业外收入|8,752.99|4,225.15|2,825.80|2,210.58||
|营业外支出|18.41|159.95|4.57|12.85||
|利润总额|74,597.86|59,058.78|28,014.54|22,482.47||
|净利润|64,508.95|53,614.18|26,447.77|20,779.63||
|营业毛利率|43.46%|36.70%|42.16%|46.10%||
|营业净利率|30.22%|24.25%|21.44%|22.24%||
|净资产收益率|-|17.69%|16.71%|16.04%||
|总资产报酬率|-|14.89%|14.22%|14.27%||

1）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入x100%
2）营业净利率=净利润/营业收入x100%
3）净资产收益率=净利润/平均净资产x100%
4）总资产报酬率（利润总额+利息支出）/平均资产总额x100%
1.营业收入分析
随着经营规模不断扩大，公司营业收入不断增长。2014及2015年分别同比增长32.04%和79.17%，2016年三季度收入已经接近2015年全年水平。具体构成如下表所示：
表 6-45发行人最近三年及一期主营业务收入构成情况表
单位：万元、%
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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|产品|2016年1-9月||2015年||2014年||2013年||
||金额|占比|金额|占比|金额|占比|金额|占比|
|音视频制作|74,428.75|34.86|170,420.88|77.09|122,327.55|99.14|92,616.18|99.59|
|电视剧制作|3,427.63|1.61|48,411.81|21.90|-|-|-|-|
|版权交易|320.40|0.15|-|-|-|-|-|-|
|媒体云平台及服务|64,414.26|30.17|-|-|-|-|-|-|
|虚拟工厂及Auro-3D|70,799.00|33.16|-|-|-|-|-|-|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|技术|||||||||
|其他|105.49|0.05|2,228.77|1.01|1,056.54|0.86|382.45|0.41|
|合计|213,495.53|100.00|221,061.47|100.00|123,384.09|100.00|92,998.64|100.00|

音视频技术业务方面，音视频技术业务是公司传统业务，虽然近年来由于产业链延伸，音频技术业务营业收入虽然在绝对量上有所上升，但在占比呈逐年下降的趋势。作为主营业务，技术领域不断加大市场开发力度，积极参与各级电视台、电台、有线电视运营商、出版社、报社等项目的投标。公司抓住我国广电行业及其他领域的数字化、网络化、智能化、标准化建设的良好政策机遇，结合募集资金投资项目的建设，进一步巩固并加强公司的核心竞争力，提高市场占有率。
在营销方面，公司加大了营销网络建设投入，并建立信息化管理一体化平台，提高公司产品市场占有率和市场影响力。除重点开拓中央电视台、部队等重点客户外，也积极开拓以媒体为核心的全国市场。报告期内，公司不存在严重依赖单个客户的情况。
影视内容与版权运营业务方面。影视内容是公司发展的拓展版图，在报告期内公司成功实施对中视精彩和瑞吉祥两家主要从事音视频的内容制作与发行业务的影视公司的收购，它们都具有丰富的业内资源及影视剧产品拍摄、制作、发行经验，与公司在业务、技术、销售渠道等方面具有显著的协同效应。通过本次收购，公司成功扩展和完善公司的产品和服务链条，充分挖掘公司基于广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，实现广电网络及电视台增值服务运营。报告
期内中视精彩和瑞吉祥的业务开展顺利，投放市场的影视剧内容取得很好的收视率和利润回报。
2016年前三季度，在“内容与技术双轮驱动，做具有国际创新技术的数字文化传媒巨头”的既定战略下，公司立足于领先音视频计算机和互联网技术水平，迅速推进延展全生态链布局，构建覆盖音视频创新科技、内容制作、版权运营及营销、跨网跨屏全价值链服务和运营的企业集团。
2016年前三季度，公司加大在云技术平台的研发投入和并购，投资了在细分行业技术领先的北京新奥特云视技术公司，并在技术上进行战略合作和整合，
形成最大合力。增强了公司在云计算和大数据领域的核心竞争力，强化了公司为
影视行业音视频生产和应用部门提供全流程的一体化云服务能力；公司推出了国
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书内领先的云制作平台，云新闻指挥平台，云节目交易平台等，中标中央电视台的首个云制作平台项目及多个省级云平台。在国家媒体融合战略推动下，公司的全媒体融合云服务平台正在为媒体新一轮技术改造提供强劲动力与支撑，正在发展成为公司新增业务与收入的重要来源。
同时公司加大对于虚拟现实、增强现实的技术研发与市场推广。公司的虚拟工厂产品和沉浸声技术产品相继投放市场，成为业内优势竞争力的产品。2016年前三季度，公司的虚拟工厂产品参加 NAB国际影视设备展,获得国际影视行业广泛关注，多个国家和地区对引进该技术有强烈意愿。同时，公司投资获得世优（北京）技术公司以及 AURO TECHNOLOGIES NV公司的部分股权，捷成的虚拟工厂产品与世优（北京）技术公司在 VR/AR领域独创的领先技术引擎相结合，实现双方在技术业务上的高效整合，在广电行业迅速站稳市场，成功的赢得了中央电视台欧洲杯的转播中虚拟场景服务的项目。AURO TECHNOLOGIES NV公司是全球领先的沉浸声音频技术公司，Auro-3D音频系统已经应用在好莱坞，中影集团等电影节目中，同时在广电领域其技术已经在央视新年晚会的节目中应用；此外，公司将 Auro-3d.com音频系统和世优的 VR/AR产品结合，形成三维视频 VR配三维沉浸音效的整体 AR/VR解决方案，并率先实现商用。AR/VR技术解决方案及服务将成为公司未来发展的重要技术领域和业务方向。
2.毛利率分析
报告期内公司主营业务各版块毛利率情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|业务类型|2016年1-9月|2015年|2014年|2013年|
|音视频制作|31.43%|30.92%|41.92%|46.31%|
|影视剧内容制作|49.01%|57.49%|-|-|
|影视版权运营及服务|51.60%|-|-|-|

报告期内公司音视频制作业务营业收入增加而毛利率下降的原因如下：
（1）不同客户收入结构变化导致毛利率下降
发行人所从事音视频制作、控制和管理系统行业属于国家信息化建设的重
要组成部分，目标市场涵盖广电行业、部队、互联网科技公司、科研院校、政府
机关、事业单位及其他音视频领域，上述领域内的客户又可分为传统媒体客户和
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书新媒体客户两大类。发行人向不同类型客户提供服务的毛利率有所不同，伴随其中毛利水平较低的新媒体客户在 2013-2015年度的收入占比逐年上升，该业务的整体毛利率在上述期间呈现出下降趋势。
客户的企业性质、技术水平不同，导致其议价能力和意愿也不同。传统媒体客户多为体制内的电视台、广电集团，对业务相关的技术了解较少，因此议价为发行人所主导；新媒体客户多为互联网科技公司，其人员多为技术出身，议价能力强，且此类企业多为民营企业或合资企业（目前好的科技公司皆有外资介入），其议价意愿也高于传统媒体客户等“国有单位”。因此，同样的业务，向传统媒体客户提供的毛利率高于新媒体客户，随着客户比重中新媒体客户不断加大，造成公司该板块的毛利率不断下降。
以下是 2013-2015年度公司各类客户收入占比情况及毛利率情况：
单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|2015年||||
|客户类别|收入金额|收入占比|毛利率|
|广电行业客户|667,632,405.06|30.20%|42.23%|
|广电行业外企业客户|1,438,134,549.22|65.06%|33.79%|
|部队客户|23,723,350.61|1.07%|23.33%|
|院校及科研院所|15,276,964.22|0.69%|31.11%|
|机关、事业单位及其它|65,847,426.09|2.98%|51.67%|
|合计|2,210,614,695.20|100%|42.23%|
|其中：||||
|音视频技术部分|1,704,208,800.00|77.09%||
|影视剧部分|484,118,113.28|21.90%||
|2014年||||
|客户类别|收入金额|收入占比|毛利率|
|广电行业客户|870,094,787.79|70.52%|47.05%|
|广电行业外企业客户|259,012,457.44|20.99%|18.09%|
|部队客户|35,190,437.68|2.85%|79.49%|
|院校及科研院所|10,502,965.42|0.85%|31.63%|
|机关、事业单位及其它|59,040,290.30|4.79%|55.43%|
|合计|1,233,840,938.63|100%|47.05%|
|其中：||||

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|||||
|-|-|-|-|
|音视频技术部分|1,223,275,500.00|99.14%||
|2013年||||
|客户类别|收入金额|收入占比|毛利率|
|广电行业客户|712,003,990.29|76.56%|44.17%|
|广电行业外企业客户|92,867,868.44|9.99%|54.77%|
|部队客户|78,263,850.15|8.42%|52.11%|
|院校及科研院所|7,240,326.52|0.78%|34.81%|
|机关、事业单位及其它|39,610,338.66|4.26%|53.87%|
|合计|929,986,374.06|100.00%|44.17%|
|其中：||||
|音视频技术部分|926,161,800.00|99.59%||

以上数据来源于发行人同期年报，由项目组整理
由上表可知，2013年和 2014年，发行人的业务收入几乎全部由音视频技术板块贡献（均超过99%）；而 2015年度则有 4.84亿的影视剧收入，导致该年度音视频技术业务的收入占比降至77.09%。
对于 2013和 2014年度，由于收入可视为全部由音视频技术板块贡献，可直接运用上表中所统计的“广电行业客户”和“广电行业外企业客户”的收入占比与毛利率水平。由此可知，2013-2014年期间，广电行业客户（暨传统媒体客户）的音视频技术业务收入占比由77%下降至70.52%；而广电行业外企业客户（暨新媒体客户）的相关业务收入占比由10%升至20.99%，显示出两类客户收入比重呈现“此消彼长”的态势。在毛利率方面，传统媒体客户两年分别为44.17%和47.05%，相对稳定；新媒体客户则由54.77%骤降至18.09%，降幅巨大，且平均水平低于传统媒体客户。
对于2015年度，由于发行人新并表的子公司贡献了 4.84亿的影视剧收入，使得相关统计数据中的两类客户收入占比和毛利率水平不能完全视为音视频业务的情况。项目组将上述影视业务收入予以剔除，进行重新计算后的数据如下：音视频制作业务向广电行业外企业客户提供产品的
收入金额、收入占比及毛利率
单位：万元
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|-|-|-|-|
|项目|收入|收入占比|毛利率|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
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|-|-|-|-|
|（一）2015年度（含4.84亿影视剧）|143,813.45|65.06%|33.79%|
|其中：剔除归入广电外客户的影视剧收入后|103,090.36|46.63%|22.70%|
|（二）2014年度（全音视频制作）|25, 901.25|20.99%|18.09%|
|（三）2013年度（全音视频制作）|9,286.77|10%|54.77%|

由上表可知，发行人 2015年度向广电行业外客户提供的音视频制作服务业务的收入为 10.31亿元、毛利率为22.70%。将影视剧收入的因素剔除后，2015年度新媒体客户的收入占比46.64%高于传统媒体客户的30.02%，毛利率22.70%低于传统媒体客户的42.23%。
三年总体来看，发行人向新媒体客户提供的音视频制作服务业务的收入占比分别为10%、20.99%和46.63%，毛利率分别为54.77%、18.09%和22.70%。
因此，2013-2015年度发行人向广电行业外企业客户提供的音视频制作服务所取得的收入实际上分别为 0.93亿元、2.59亿元和 10.31亿元，增幅分别为178.49%和298.07%，主要由于公司大力拓展新媒体等广电行业外客户，导致来自此类客户的音视频制作业务收入大幅增加。
因此，2013-2015年度发行人向广电行业外客户提供的音视频制作服务业务的毛利率实际上为54.77%、18.09%和22.70%，波动情况为 2013年至 2014年降幅较大、2014年至 2015年则相对平稳。
（2）同一客户业务类型变化导致毛利率波动
除客户结构变化产生的影响外，发行人向同一客户提供不同产品或服务也会导致毛利水平波动。由于音视频技术板块的业务包括音视频整体方案、信息安全系统、音视频工程、运维代维服务及其他硬件产品，各产品毛利率水平各不相同，而发行人为客户提供服务以客户需求为导向，
以向传统媒体（广电行业）客户提供服务为例，若相关产品为设备、系统的更新换代，则属于提供偏系统集成类业务，毛利率相对较低；若为提供软件更新，则业务毛利率则相对较高。
但在 2013-2015年度期间，发行人向传统媒体（广电行业）客户提供服务
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书的毛利率相对稳定，分别为44.17%、47.05%和42.23%
对于向新媒体客户提供音视频制作业务服务而言，也存在因提供的具体产品不同而导致毛利率不同的情况，例如运营维护业务（30%-50%）及软件开发业务（50%以上）毛利率较高，而基础设备购置铺设、数据中心建立等系统集成业类务（10-20%左右）则毛利率较低。
2013-2015年度发行人向广电行业外客户提供的音视频制作服务业务的毛利率实际上为54.77%、18.09%和22.70%，波动情况为 2013年至2014年降幅较大、2014年至 2015年则相对平稳。
造成上述波动的原因为，2013年度，公司向此类客户提供的音视频制作业务的具体产品以技术开发服务为主，同时收入规模较小，因此当年毛利率较高；
2014和 2015年度，公司向上述客户提供的音视频制作业务的具体产品中的系统集成业务比重较大，且业务规模上升较快，因此当年毛利率较低。
根据行业规律，上述各单一产品的毛利率是相对稳定的，不会出现不同年度同一产品毛利率大幅波动的情形。因此，发行人向广电外客户提供的音视频制作业务的毛利率波动是且仅是因当期向客户所提供的具体产品的结构不同，并非某项或某些产品毛利率波动大造成。
因此，即发行人向同一类客户提供服务时，也可能因为具体的服务类型不同而出现毛利率的波动。
3.期间费用分析
表6-46最近三年及一期公司期间费用构成明细
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2016年1-9月|2015年度|2014年度|2013年度|
|营业收入|213,495.53|221,061.47|123,384.09|93,446.51|
|销售费用|7,185.38|7,521.33|7,991.75|5,322.29|
|管理费用|15,754.35|18,806.06|17,193.88|18,266.41|
|财务费用|4,725.31|2,652.93|1,684.61|-1,051.30|
|期间费用率|12.96%|13.11%|21.78%|24.12%|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书公司期间费用占营业收入的比重合理，且呈逐年下降趋势。2013-2016年三季度，公司期间费用总和分别为18,266.41万元、17,193.88万元、18,806.06万元和27,665.04万元，分别占营业收入的24.12%、21.78%、13.11%和12.96%，公司成本控制良好。
（1）销售费用
2013-2015年度及2016年1-9月，公司销售费用分别为5,322.29万元、7,991.75万元、7,521.33万元和7,185.38万元，占营业收入比例分别为5.70%、6.48%、3.40%和3.37%，公司成本控制能力较强，销售费用基本稳定。
（2）管理费用
公司期间费用主要以管理费用为主，2013-2015年度及2016年1-9月，公司管理费用分别为18,266.41万元、17,193.88万元、18,806.06万元和15,754.35万元，占营业收入比例分别为19.55%、13.94%、8.51%和7.38%，管理费用绝对值维持在稳定水平，占营业收入比重呈下降趋势，体现公司良好的管理控制能力。
（3）财务费用
2013-2015年度及2016年1-9月，公司财务费用分别为-1,051.30万元、1,684.61万元、2,652.93万元和4,725.31万元，占营业收入比例分别为-1.13%、1.37%、1.20%和2.21%。公司财务费用逐年增加主要是由于业务规模扩大后贷款规模较同比增加较大，利息支出逐年增加造成的。
4.利润分析
2013-2015年度及 2016年 1-9月发行人利润总额为 22,482.47万元、 28,014.54万元、59,058.78万元和 74,597.86万元，净利润分别为 20,779.63万元、26,447.77万元、53,614.18万元和 61,349.19万元。2015全年和 2016年前三季度利润总额和净利润增加较多，主要是因为公司在良好的营业成本控制的同时，主营业务收入有较大幅度提升。
在盈利指标方面，近三年及一期营业毛利率分别分别为46.10%、42.16%、36.70%和43.46%，营业净利率分别为22.24%、21.44%、24.25%和30.22%，发行人利润水平维持稳定，且保持在行业较高水平。
5.营业外收入分析
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书2013-2015年度及2016年1-9月，公司营业外收入分别为2,210.58万元、2,825.80万元、4,225.15万元和8,752.99万元。2015年，该科目较2014年增加1,399.35万元，增幅为55.40%，增幅较大的原因是增值税即征即退款和政府补助增加。2016年1-9月，该科目较2015年增加4,527.84万元，主要由于一季度华视网聚并表后新增地方退税。
2013-2016年前三季度，发行人收到政府补贴分别为 2,164.15万元、 2,801.74万元和 3,878.01万元和 8,689.40万元。主要为软件企业增值税即征返还和影视产业发展专项基金等。
同时，补贴收入受各级政府补贴政策影响较大，若现有补贴政策发生变化，则公司的政府补贴收入的可持续性将受到影响，进而将会对公司的经营业绩及债务偿付能力产生一定的影响。
表 6-472013-2015年、2016年前三季度政府补贴情况
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|补助项目|2016年1-9月|2015年|2014年|2013年|
|软件企业增值税即征即退返还|3,676.65|3,111.12|2,311.54|2,130.43|
|4K 超高清电视节目全流程生产管理系统研发||-|287.08|-|
|全台高标清非编制作网络系统产业化||-|100.00|-|
|中关村科技园区海淀园管委会重点培养企业资金资助||-|38.00|-|
|十百千工程专项资金||-|25.00|-|
|央视 3D 项目专项资金||-|20.00|-|
|立体电视内容交易平台和运营商业模式研究||-|18.00|-|
|中关村创促会补贴资金|1.00|1.00|1.40|1.00|
|知识产权中介资助费||-|0.69|-|
|知识产权扶持资金||1.40|-|0.94|
|残疾人安置补帖||0.50|-|-|
|文化创新发展专项资金||40.00|-|-|
|双软软件企业补贴||14.00|-|-|
|“上规”补助||30.00|-|-|
|软著申请补贴||0.30|-|-|
|高新区创新服务中心扶持资金||0.04|-|-|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
||||||
|-|-|-|-|-|
|信用补贴||0.30|-|-|
|党员活动经费||2.67|-|-|
|影视产业发展专项资金||676.56|-|-|
|小微企业免征增值税||0.12|-|-|
|中关村开放实验室资助资金||-|-|30.00|
|知识产权局专利资助||-|-|1.78|
|北京市发改委中关村现代服务业试点项目奖金|314.00||||
|影视产业发展专项资金|1,252.37||||
|科技中小型企业创新基金|15.00||||
|江苏文艺成果奖|4.72||||
|影视重点企业发展质量奖励|3,425.27||||
|其他|0.39||||
|合计|8,689.40|3,878.01|2,801.71|2,164.15|

（六）未来业务目标及盈利能力的可持续性
1.未来业务目标
公司将继续音视频技术服务和音视频内容服务为基础的全产业链战略，持续发掘现有广播电视台和广电网络客户资源的综合价值，从而成为音视频生态圈全价值链的参与和分享者，打造以广播电视台和广电网络为支撑的三网融合跨屏互动运营平台，为数亿家庭用户提供最高质量的娱乐、休闲、教育、健康、电子商务等各类增值服务。
音视频技术业务发展计划：融合媒体云平台，引领公司的音视频整体解决方案上升到一个新的高度；将技术优势与资本优势相结合，加大技术研发投入和横向合作，使公司的媒体云解决方案不断提升；重点加快AR&VR领域的技术研发和市场开拓；围绕AURO3D沉浸声技术展开一系列研发与创新工作，积极参与新一代音频标准的制定工作；在音视频新技术领域，公司将继续加大新技术产品研发力度，将在4K制播技术、ALL INONE直播服务器、全媒体播控系统技术、智能监控、云安全方面推出一系列新技术和产品。
影视剧制作业务发展计划：公司各影视子公司将加大影视作品投放力度和加大拍摄投入，即将有一批优秀影视作品问世，如《兄弟们开火》、《铁血淞沪》等。
版权交易业务发展计划：将把满足实际用户需求的精品内容、规模化内容整
合运营，既能满足视频网站、门户网站影视内容在质和量上的要求，又能极大节
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书省新媒体平台的运营采购成本，让媒体更加专注于自身差异化内容的投入与建设；采购多部优秀影视内容的新媒体版权；在公司战略布局中起到内容生产与媒体发行的联络作用。
2.盈利能力的可持续性
（1）财务状况未来趋势分析
截至 2016年 9月 30日，发行人非流动资产和流动资产占资产总额的比例分别为63.20%和36.80%，结构分配较为合理。由于发行人新增子公司及股权并购投资等操作较为频繁，确定商誉增速较快，预计未来三年发行人的非流动资产规模仍将小幅增长。本次公司债券募集资金到位后，发行人的债务结构将得到进一步优化，短期偿债压力将有所下降。
（2）盈利能力未来趋势分析
中长期来看，公司未来具有较好的持续盈利能力。具体而言，积极的因素包括：在行业形势方面，国家产业政策支持持续加码、国家文化市场的蓬勃发展和需求量不断增加、影视内容市场与新媒体视音频版权市场高速成长；在公司发展方面，公司紧紧抓住广播电视行业及音视频技术应用相关领域的发展契机，积极布局音视频整体解决方案的服务内容，通过外延式和内生式发展，延伸产业链，已然构建起一个覆盖音视频创新科技、音视频内容制作和版权交易的独一无二的能够为音视频生态圈，提供跨网跨屏全价值链服务和运营的企业集团，具备为音视频生产和应用部门提供全流程的一体化服务能力。同时，公司基于自身信息技术和音视频技术的深厚积累，正在进一步研发智慧教育、智慧医疗、智慧水务等技术和产品，把市场拓宽到智慧城市服务领域。这些都是公司继续提升竞争力、提高收入水平和盈利能力的积极因素。
六、发行人有息债务情况
截至 2016年 9月末，公司有息债务合计为 142,323.51万元，其中银行借款125,123.51万元，占比87.91%，融资租赁借款为10,200.00万元，占比7.17%，向关联方拆借资金 7,000.00万元，占比4.92%。
表 6-48 2016年 9月末发行人有息债务情况
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|项目|金额|占比|
|银行借款|125,123.51|87.91|
|融资租赁借款|10,200.00|7.17|
|拆入资金|7,000.00|4.92|
|直接债务融资工具|-|-|
|合计|142,323.51|100.00|

（一）银行借款
截至 2016年 9月末，发行人银行借款总额 125,123.51万元,其中短期借款 114,123.51万元，长期借款 11,000.00万元，发行人银行借款期限结构如下：
表6-492016年9月末发行人银行借款期限结构表
单位：万元、%
||||
|-|-|-|
|项目|2016/9/30||
||金额|占比|
|短期银行借款|114,123.51|91.21|
|长期银行借款|11,000.00|8.79|
|合计|125,123.51|100.00|

表6-502016年9月末发行人银行借款担保方式结构情况表
单位：万元，%
||||
|-|-|-|
|借款条件|2016/9/30||
||金额|占比|
|质押借款|||
|抵押借款|3,500.00|2.80%|
|信用借款|62,236.35|49.74%|
|保证借款|59,387.17|47.46%|
|合计|125,123.51|100.00%|

北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（二）截至 2016年 9月末存续的直接债务融资工具情况
截至2016年9月末，发行人未使用过直接债务融资工具。
（三）本次债券发行后对资产负债结构的影响
本次债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设的基础上产生变动：
1、财务数据的基准日为 2016年 9月30日；
2、假设本次债券的募集资金净额为 12.00亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、假设本次债券募集资金净额 12.00亿元计入2016年9月30日的合并资产负债表；
4、本次债券募集资金 12.00亿元补充流动资金；
5、模拟数为假设 12.00亿元的本次债券在 2016年9月30日完成发行并且清算结束。
基于上述假设，本次债券发行对公司合并资产负债结构的影响如下表：
表6-51发行公司债券后发行人资产负债结构的变化表
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2016/9/30|本次债券发行后（模拟）|模拟变动额|
|流动资产|446,267.64|566,267.64|120,000.00|
|非流动资产|766,329.76|766,329.76||
|资产总计|1,212,597.40|1,332,597.40|120,000.00|
|流动负债|245,888.34|245,888.34||
|非流动负债|21,200.00|141,200.00|120,000.00|
|负债总计|267,088.34|387,088.34|120,000.00|
|流动负债占总负债比重|92.06%|63.52%|-28.54%|
|资产负债率|22.03%|29.05%|7.02%|
|流动比率（倍）|1.81|2.30|0.49|
|速动比率（倍）|1.62|2.11|0.49|

七、发行人或有事项
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（一）对内外担保
截至2016年9月30日，公司担保金额为 34,290.00万元。
表6-52截至2016年9月30日对内外担保明细
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|担保单位|担保对象名称|与本公司关系|实 际 担 保金额|
|熊诚、捷成股份|中视精彩|全资子公司|6,000.00|
|熊诚、捷成股份|中视精彩|全资子公司|2,000.00|
|熊诚、捷成股份|中视精彩|全资子公司|13,000.00|
|中视精彩|中视精彩（杭州）|全资孙公司|2,000.00|
|捷成股份贺昤|瑞吉祥|全资子公司|1,000.00|
|捷成股份黄京|海宁金泽|全资子公司|490.00|
|捷成股份贺昤|瑞吉祥|全资子公司|2,000.00|
|捷成股份黄京|海宁金泽|全资子公司|1,000.00|
|捷成股份贺昤|瑞吉祥|全资子公司|5,000.00|
|捷成股份|极地信息|全资子公司|500.00|
|捷成股份|成都优联|全资子公司|800.00|
|捷成股份|捷成数码|全资子公司|500.00|

公司制定了严格的担保管理制度。根据该制度，北京捷成世纪科技股份有限公司在担保对象、担保金额以及担保期限方面严格限定，所有担保活动必须遵循平等、合法、审慎、互利、安全的原则，严格控制担保风险。
截至募集说明书签署日，发行人对外担保情况无重大变化，上表中已到期担保均已按期偿付债务。
（二）重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债
截至本募集说明书签署日，发行人不存在按照《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规需予披露的尚未了结的或可预见的，如作出不利判决或裁决将可
能实质性影响发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景的重大诉
讼。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（三）重大承诺事项
截至本募集说明书签署之日，发行人无重大承诺事项。
八、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排
截至说明书签署日，公司存在下述资产受限情况：
（一） 资产抵押情况
本公司子公司北京冠华荣信系统工程股份有限公司存在资产抵押情况，即以位于北京市丰台南四环西路 188号三区6、7号楼，权证号为《京房权证市丰股字第4740007号》、《京房权证市丰股字第 4740008号》的自有房产抵押，获得招商银行股份有限公司北京双榆树支行 5,000万元授信，目前使用额度为 3,500万元。
（二） 其他权利限制安排
1、截至2016年9月末，本公司货币资金中 234.92万元作为履约保证金而受限。
2、截至2016年9月末，本公司子公司股权不存在质押或受限情形。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第七节募集资金运用
一、本次募集资金数额
根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司于 2016年 5月 12日召开的第三届董事会第十一次会议审议通过，并经公司于 2016年5月27日召开的2015年度股东大会审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过 12亿（含 12亿元）的公司债券。
二、本次募集资金的运用计划
由本公司第三届董事会第十一次会议审议通过了关于公开发行公司债券的相关议案，本次债券拟募集不超过 12亿元，拟全部用于补充营运资金。上市公司将严格按照规定用途使用募集资金，不会变更募集资金用途，不得将募集资金转借他人。
2013-2015年度，本公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为 48,606.42万元、101,010.42万元和 175,810.69万元，年均支付 108,475.84万元；经营活动现金流出小计分别达77,571.52万元、134,015.73万元和228,695.80万元，年均流出 146,761.02万元，公司现金支出规模较大。随着未来公司业务规模扩大，公司需要投入大量流动资金用于日常运营。
为保证本次债券募集资金严格按照本募集说明书约定用途使用，本公司聘请中国工商银行股份有限公司北京沙河支行作为本次债券监管银行。本公司在监管银行设立专项账户，接受监管银行对募集资金的监管、资金划转、具体划付程序等。
三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）有利于优化公司债务结构
本次债券发行完成且如上述计划运用募集资金，公司 2016年9月30日的合
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书并财务报表的资产负债率水平由本次债券发行前的22.03%上升至29.05%，但公司非流动负债占负债总额的比例则由本次债券发行前的9.94%上升至36.48%，在有效增加本公司流动资金总规模的前提下，长期债权融资比例有很大提高，改善了公司的负债结构，这将有利于本公司中长期资金的统筹安排，有利于公司战略目标的稳步实施。
（二）提升公司短期偿债能力
以 2016年 9月 30日公司合并口径财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.81增加至发行后的2.30。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力得到一定提升，短期偿债能力增强。
（三）提高公司经营的稳定性
本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率上升带来的财务风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
（四）拓宽公司融资渠道，有利于公司业务发展目标的实现
公司本次通过发行公司债券，可以适当利用财务杠杆，拓宽公司融资渠道，为公司快速发展增加新的资金来源，进一步提高公司的综合竞争能力。考虑到公司的各项业务扩张需要，营运资金需求将不断提高。为适应公司业务发展需要，计划通过本次发行债券募集资金，以更好的实现公司业务加快发展的目标。
综上所述，本次募集资金用于补充流动资金，满足公司的流动资金需求，支持公司业务的扩张，提高公司盈利水平。同时，本次公司债券的发行将改善债务结构，降低公司的财务风险，并一定程度缓解公司发展战略资金需求。
四、募集资金专项账户管理安排
后续发行人将与中国工商银行股份有限公司北京沙河支行（简称“工商银
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书行”）、长城证券股份有限公司签署《北京捷成世纪科技股份有限公司 2016年面向合格投资者公开发行公司债券专项账户监管协议》，监管协议将约定，发行人应在本次债券发行前，在工商银行开立专项账户，用于本次债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。发行人应将本次债券募集资金存放在专项账户中，并根据本次债券《募集说明书》的有关约定提取、使用募集资金。工商银行应根据《人民币银行账户管理办法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国商业银行法》、《公司债券发行与交易管理办法》以及中国人民银行的其他有关规定，强化对专户账户的监管，以确保资金安全，并按照发行人的申请按时划付有关资金。专项账户的预留银行印鉴由发行人预留，即发行人预留其单位公章或财务专用章以及法定代表人或授权代理人私章，如果发行人发生人员变更，应提前 10个工作日通知工商银行并在 5个工作日内办理完毕预留印鉴变更手续。专项账户自设立时成立，自账户资金支出完毕并履行相关账户注销手续后终结。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第八节债券持有人会议
凡认购、购买或以其他合法方式取得本次债券的投资者均视作同意发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本次债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等效力和约束力。
一、债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，并对《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。
二、债券持有人会议规则的主要条款
以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。
（一）总则
1.为规范北京捷成世纪科技股份有限公司（以下简称“捷成股份”）公司债券债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的职权、义务，保障债券持有人的合法权益，制定《债券持有人会议规则》（以下简称“本规则”）；
2.债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据本规则规定的程序召集和召开，并对本规则规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本次债券，即视为同意并接受本债券持有人会议规则，受本规则之约束；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书 3.债券持有人会议根据本规则审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本次债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人，下同）具有同等的效力和约束力；
债券持有人单独行使权利的，不适用本规则的相关规定。债券持有人单独行使权利，不得与债券持有人会议通过的决议相抵触；
4.本规则中使用的词语与发行人和债券受托管理人为本次债券签署的《债券受托管理协议》（以下简称“《债券受托管理协议》”）中定义的词语具有相同的含义。
（二）债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下：
1.变更本期债券募集说明书的约定，但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期债券本息、变更本期债券利率、取消募集说明书中的回购条款等事项；
2.变更本期债券受托管理人及其授权代表或《债券受托管理协议》的主要内容；
3.发行人不能按期支付本期债券的本息时，决定采取何种措施维护债券持有人权益，决定是否通过诉讼等程序强制发行人偿还本期债券本息；
4.发行人发生减资、合并、分立、解散或者申请破产时决定采取何种措施维护债券持有人权益；
5.变更本规则；
6.发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项时，决定采取何种措施维护债券持有人权益；
7.根据法律及本规则、《债券受托管理协议》的规定其他应当由债券持有人会议审议并决定的事项。
对于《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职权范围内的事项，债券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；对于其他事项，债券持有人
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书应依据有关法律、法规、部门规章、规范性文件和本次债券募集说明书的约定行使权利，维护自身的利益。
（三）债券持有人会议的召集
1.在本次债券存续期内，发生下列事项之一的，应当召开债券持有人会议：（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
（4）发行人不能按期支付本息；
（5）发行人减资（因股权激励回购股份导致的减资）、合并、分立、解散或者申请破产；
（6）增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响；
（7）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开；
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（9）发行人提出债务重组方案的；
（10）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。；
第七条债券持有人会议由债券受托管理人负责召集。
2、当出现债券持有人会议权限范围内及本规则上条所述的除第（七）项以外的其他事项时，债券受托管理人应自其知悉该等事项之日起 5个交易日内，以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。
如发生本规则上条所述的除第（七）项所述情形的，受托管理人应当自收到书面提议之日起 5个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议。同意召集会议的，受托管理人应当于书面回复日起15个交易日内召开会议。
受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议的，发行人、单独或者合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。单独或
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书者合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人自行召集债券持有人会议的，在公告债券持有人会议决议或取消该次会议前，其持有本期债券的比例不得低于10%。
3、如债券受托管理人未能按本规则第七条的规定履行其职责，单独或合并持有的本期债券总额10%以上的债券持有人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。就债券持有人会议权限范围内的事项，发行人向债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议之日起 5个交易日内，债券受托管理人未发出召开债券持有人会议通知的，发行人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。
4、会议通知的发出日不得晚于会议召开日期之前 10个交易日。
债券持有人会议召集通知发出后，除非发生不可抗力或本规则另有规定，不得变更债券持有人会议召开时间或取消会议，也不得变更会议通知中列明的议案。因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间、取消会议或变更会议通知中所列议案的，召集人应当在原定召开日期之前以公告方式发出补充通知并说明原因。债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。新的开会时间应当至少提前 10个交易日公告，但不得因此变更债权登记日。
债券持有人会议通知发出后，如果召开债券持有人会议的拟决议事项消除的，召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议并说明原因。
债券受托管理人发出召开债券持有人会议通知的，受托管理人是债券持有人会议召集人；发行人根据本规则发出召开债券持有人会议通知的，发行人为召集人；单独持有本期债券总额10%以上的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，该债券持有人为召集人；合并持有本期债券总额10%以上的多个债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，则该等债券持有人推举一名债券持有人为召集人。；
5、债券持有人会议通知应包括以下内容：
（1）债券发行情况；
（2）受托管理人或者召集人、会务负责人姓名及联系方式；
（3）会议时间和地点；
（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书的形式；会议以网络投票方式进行的，受托管理人应当披露网络投票办法、计票原则、投票方式、计票方式等信息；
（5）会议拟审议议案：议案应当属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、法规和本规则的相关规定；
（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事项；
（7）债权登记日：应当为持有人会议召开日前的第五个交易日；
（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债券持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；
（9）委托事项：参会人员应当出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务；
6、债权登记日收市时在有关登记托管机构的托管名册上登记的未获偿还的本期债券持有人，为有权出席该次债券持有人会议的登记持有人。
7、召开债券持有人现场会议的会议场所由发行人提供或由债券持有人会议召集人提供（发行人承担合理的场租、设备租赁等费用，若有），会议参加人员的饮食、住宿自理。
（四）议案、委托及授权事项
1、提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。议案内容应符合法律的规定，在债券持有人会议的权利范围内，并有明确的议题和具体决议事项。
2、单独或合并持有本期债券表决权总数10%以上的债券持有人有权向债券持有人会议提出临时议案。发行人及其他重要关联方可参加债券持有人会议并提出临时议案。
临时提案人应不迟于债券持有人会议召开之日前第5个交易日，将内容完整的临时议案提交召集人，召集人应在会议召开日的至少2个交易日前发出债券持有人会议补充通知，并公告提出临时议案的债券持有人姓名或名称、持有债券的比例和临时议案内容，补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。除上
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书述规定外，召集人发出债券持有人会议通知后，不得修改会议通知中已列明的议案或增加新的议案。
3、债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以书面委托代理人代为出席并表决。
受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会议，并代为行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表决权的，应当取得债券持有人出具的委托。
债券受托管理人和发行人应当出席债券持有人会议，但无表决权（债券受托管理人亦为债券持有人者除外）。发行人在债券持有人会议上应对债券持有人、债券受托管理人的询问作出解释和说明。
若债券持有人为本规则第十六条规定的债券持有人，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，但无表决权，并且其持有的本期债券在计算债券持有人会议决议是否获得通过时，不计入本期债券表决权总数。
经会议主席同意，本期债券其他重要相关方可以参加债券持有人会议，并有权就相关事项进行说明，但无表决权。
4、本期债券表决权总数指按每一张截至债权登记日未偿还的本期债券拥有一份表决权的计算标准计算的表决权总数；但下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但无表决权，其代表的本期债券张数不计入本期债券表决权总数：
（1）债券持有人为发行人、担保人、持有发行人10%以上股份的发行人股东；
（2）发行人、担保人的关联方。
上述关联方的范围参照中国会计准则确定。
5、债券持有人本人出席会议的，应出示本人有效身份证明文件和持有未偿
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书还的本期债券的证券账户卡或法律规定的其他证明文件，债券持有人法定代表人或负责人出席会议的，应出示本人有效身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明和持有未偿还的本期债券的证券账户卡或法律规定的其他证明文件。
委托代理人出席会议的，代理人应出示本人有效身份证明文件、被代理人（或其法定代表人、负责人）依法出具的授权委托书、被代理人有效身份证明文件、被代理人持有未偿还的本期债券的证券账户卡或法律规定的其他证明文件。
6、债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的授权委托书应当载明下列内容：
（1）代理人的姓名、身份证号码；
（2）代理人的权限，包括但不限于是否具有表决权；
（3）是否有分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权票的指示；
（4）授权委托书签发日期和有效期限；
（5）委托人签字或盖章。
7、授权委托书应当注明如果债券持有人不作具体指示，债券持有人代理人是否可以按自己的意思表决。授权委托书应在债券持有人会议召开前送交召集人。授权委托书规定的代理权限必须明确，否则无效，视为债券持有人放弃表决权，代理人已作表决的，作废处理。
（五）债券持有人会议的召开
1.债券持有人会议可以采取现场方式召开，也可以采取非现场或者两者相结合等方式召开。
2.债券持有人会议应由债券受托管理人代表担任会议主席并主持。如债券受托管理人未能履行职责时，由出席会议的债券持有人共同推举一名债券持有人（或债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后 1小时内未能按前述规定共同推举出会议主持，则应当由出席该次会议的持有未偿还的
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书本期债券表决权份额最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。
3.会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称或姓名、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的未偿还的本期债券表决权份额及其证券账户卡号码或法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。
4.债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，均由债券持有人自行承担。
5.发行人、债券清偿义务承继方等关联方及增信机构应当按照受托管理人或者召集人的要求列席债券持有人会议。资信评级机构可应受托管理人或者召集人邀请列席会议，持续跟踪债券持有人会议动向，并及时发表公开评级意见。
6.债券持有人会议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。
（六）债券持有人会议的表决、决议及会议记录
1.向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的登记持有人或其正式任命的代理人投票表决。每一张未偿还的债券拥有一票表决权。债券持有人与债券持有人会议拟审议事项有关联关系时，应当回避表决。
2.债券持有人或其代理人对议案进行表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。
3.债券持有人会议采取记名方式投票表决。每次债券持有人会议之监票人为两人，负责该次会议之计票、监票。会议主席应主持推举该次债券持有人会议之监票人，监票人由出席会议的债券持有人或其代理人担任。与发行人有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。债券持有人会议对议案进行表决时，应由监票人负责计票、监票。
4.债券持有人会议不得就未经公告的议案进行表决。债券持有人会议审议议案时，不得对议案进行变更。任何对议案的变更应被视为一个新的议案，不得在该次会议上进行表决。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决，会议主席应保证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止该次会议，并及时公告。
5.会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
6.会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行点算；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时点票。
7.债券持有人会议形成的决议须经出席本期会议的债权持有人或其授权代表所持表决权总数的二分之一以上同意方可生效；但对于免除或减少发行人在本期债券项下的义务的决议（债券持有人会议权限内），须经出席本期会议的债权持有人或其授权代表所持表决权总数的三分之二以上同意方可生效。
8.债券持有人会议形成的决议自通过之日起生效，生效日期另有明确规定的决议除外；涉及须经有权机构批准的事项，该等事项经有权机构批准后方能生效。
债券持有人会议的有效决议对全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本债券的持有人）具有同等的效力和约束力。
受托管理人依据债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。债券持有人单独行使债权，不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。
9.债券持有人会议应有会议记录。会议记录记载以下内容：
（1）召开会议的日期、具体时间、地点；
（2）会议主席姓名、会议议程；
（3）出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）所代表的本期债券的张数以及出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）所代表的本期债券表决权总数占所有本期债券表决权总数的比例；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（4）各发言人对每个审议事项的发言要点；
（5）每一表决事项的表决结果；
（6）债券持有人的质询意见、建议及发行人代表的答复或说明等内容；
（7）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。
受托管理人或者召集人应当在债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告，发行人应予协助和配合。会议决议公告包括但不限于以下内容：（1）出席会议的债券持有人所持表决权情况；
（2）会议有效性；
（3）各项议案的议题和表决结果。
10.债券持有人会议应当有书面会议记录。债券持有人会议记录由出席会议的受托管理人或者召集人代表和见证律师签名，并由召集人交债券受托管理人保存，并按证券交易所要求向证券交易所提供。债券持有人会议记录的保管期限至少为本期债券到期之日起或本息全部清偿后五年。
（七）附则
1.债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。
2、除涉及发行人商业秘密或受适用法律规定的限制外，出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议做出答复或说明。
3、对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在受托管理人注册登记地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
4、法律对债券持有人会议规则有明确规定的，从其规定。
5、本规则项下公告的方式为：中国证监会或本期债券挂牌转让或上市所在证券交易所指定的媒体上进行公告。
6、除本协议另有约定以外，债券持有人会议的会议费、公告费、律师费等费用由发行人承担。
7、本规则所称“以上”、“内”，含本数；“过”，不含本数。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书8、投资者认购发行人发行的本期债券视为同意发行人和债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》、接受其中指定的债券受托管理人，并视为同意《债券持有人会议规则》。
9、本规则经发行人和债权受托管理人的法定代表人（或授权代表人）签字并加盖各自公章，且本期债券获得相关主管部门备案/批准后，于本期债券发行结束之日起生效。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第九节债券受托管理人
凡认购、交易、受让、继承、承继或以其他合法方式取得并持有本次债券的投资者均（1）视为同意《债券受托管理协议》；且（2）认可《债券受托管理协议》双方依据《债券受托管理协议》之约定而享有的各项权利及所需承担的各项义务；且（3）接受《债券受托管理协议》相关约定之约束。
一、债券受托管理人
为维护本次债券全体债券持有人的权益，发行人经与长城证券协商一致，聘任长城证券作为本次债券的受托管理人。长城证券接受此项聘任，并同意代表全体债券持有人处理本次债券的相关受托管理事务，长城证券将勤勉尽责，根据相关法律法规、规范性文件及自律规则（以下合称法律、法规和规则）、募集说明书、《债券受托管理协议》及债券持有人会议规则的规定，行使权利和履行义务，维护全体债券持有人的合法权益。
（一）债券受托管理人基本情况
名称：长城证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 16-17层
办公地址：北京市西城区西直门外大街 112号阳光大厦 9层
法定代表人（或授权代表）：何伟
联系人：缪晓辉
电话：010-88366060
传真：010-88366650
邮政编码：100044
（二）债券受托管理人的聘任及《债券受托管理协议》签订情况 2016年7月29日，发行人与长城证券签订了《债券受托管理协议》。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（三）债券受托管理人与发行人是否有利害关系
长城证券接受发行人聘任并经债券持有人同意和授权，作为债券受托管理人，将为债券持有人最大利益行事，保证与债券持有人之间不存在可能影响其为债券持有人最大利益行事的利益冲突。
在《债券受托管理协议》生效期间，若长城证券发生了可能影响其为债券持有人最大利益行事之利益冲突的情形，应按照《债券受托管理协议》的约定通知发行人及债券持有人，尽快消除利益冲突的情形或按照《债券受托管理协议》第九条的相关约定更换债券受托管理人。
除公开资料已披露的情形及《债券受托管理协议》项下约定的与发行人之间的权利义务关系外，长城证券保证与发行人不存在直接或间接的股权关系或其他可能影响其作为债券受托管理人为债券持有人最大利益行事的利害关系。
二、《债券受托管理协议》的主要条款
以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》的全文，以下甲方为发行人，及捷成股份，乙方为受托管理人长城证券。
（一）债券受托管理人的权利和义务
1、乙方应当根据法律、法规和规则的规定及本协议的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对甲方履行募集说明书及本协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
2、乙方应当持续关注甲方和保证人的资信状况、担保物状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：
（1）就本协议甲方权利和义务第 4条约定的情形，列席甲方和保证人的内部有权机构的决策会议；
（2）乙方至少每年查阅一次前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（3）调取甲方、保证人银行征信记录；
（4）对甲方和保证人进行现场检查；
（5）约见甲方或者保证人进行谈话。
3、乙方应当对甲方专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本次债券存续期内，乙方应当每年至少检查一次甲方募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
4、乙方应当督促甲方在募集说明书中披露本协议、债券持有人会议规则的主要内容，并在主管部门指定的信息披露媒体或本期债券上市/挂牌转让所在交易所网站上公布，向债券持有人披露受托管理事务报告、本期债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。
5、乙方应当每年至少一次对甲方进行回访，监督甲方对募集说明书约定义务的执行情况，并做好回访记录，在每年 6月30日前出具上一年度的受托管理事务报告。
6、出现本协议发行人的权利与义务第 4条情形且对债券持有人权益有重大影响情形的，在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内，乙方应当问询甲方或者保证人，要求甲方或者保证人解释说明，提供相关证据、文件和资料，并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。
7、乙方应当根据法律、法规和规则、本协议及债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。
8、乙方应当在债券存续期内持续督促甲方履行信息披露义务。乙方应当关注甲方的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照本协议的约定报告债券持有人。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书9、乙方预计甲方不能偿还债务时，应当要求甲方追加担保，督促甲方履行本协议发行人的权力与义务第 7条约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施，履行本约定产生的相关费用由甲方承担。
10、本次债券存续期内，乙方应当勤勉处理债券持有人与甲方之间的谈判或者诉讼事务。
11、甲方为本次债券设定担保的，乙方应当在本次债券发行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥善保管。
12、甲方不能偿还债务时，乙方应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
13、乙方对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉的甲方商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
14、乙方应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，包括但不限于本协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增信措施有关的权利证明，保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
15、除上述各项外，乙方还应当履行以下职责：
（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
16、在本次债券存续期内，乙方不得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。
乙方在履行本协议项下的职责或义务时，可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
17、经乙方同意，甲方就本次债券无需向乙方支付受托管理报酬。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书基于履行本协议项下职责所发生的费用的承担方式如下：
（1）受托管理人依据本协议履行债券受托管理职责而发生的各项费用（包括信息披露费用）由发行人承担。
（2）受托管理人在根据债券持有人会议的授权行使权利过程中所付出的成本（包括但不限于资产处置、法律诉讼等费用），从处置资产所得中提前支付。
（3）与债券持有人会议相关的合理费用（但债券持有人和/或代理人应自行承担出席债券持有人会议而发生的差旅费、食宿费等费用）由发行人承担。
（4）如果发行人发生《债券受托管理协议》发行人的权力与义务第 4条项下的事件，债券受托管理人有权根据债券持有人会议作出的决议，依法采取任何其他可行的法律救济方式回收未偿还的本期债券本金和利息以保障全体债券持有人权益。
（5）如果本次债券终止上市，甲方将委托乙方提供终止上市后债券的托管、登记等相关服务。
（二）发行人的权利与义务
1、甲方应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本次债券的利息和本金。
甲方承诺在本次债券存续期内每年付息日或兑付日（包括回售日、赎回日及提前兑付日等）前三个工作日将当年度应支付的利息或本金和利息归集至专项偿债账户，保证本次债券本息的按时足额支付。
2、甲方应当为本次债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度，并在最晚在本期债券发行后一个月内，与乙方及募集资金账户监管银行签订募集资金专项账户监管协议。募集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
3、本次债券存续期内，甲方应当根据法律、法规和规则的规定，及时、公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4、本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当在三个工作日内书面通知乙方，并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果，乙方应按本协议、债券持有人会议规则的规定向债券持有人披露，信息披露费用由甲方负担。因甲方未能按约定将该重大事件书面报告乙方，导致乙方未能及时向债券持有人披露，致使债券持有人遭受重大损失的，乙方免于未能及时披露之责任：
（1）甲方经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；
（2）债券信用评级（如有）发生变化；
（3）甲方超过上年末经审计净资产百分之十的资产被查封、扣押、冻结或报废，或一次性或累计新增超过上年末经审计净资产百分之二十的资产被抵押、质押、出售、转让；
（4）甲方发生未能清偿到期债务的违约情况或发生延迟支付债务的情况；
（5）甲方当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末经审计净资产的百分之二十；
（6）甲方放弃债权或财产，超过上年末经审计净资产的百分之十；
（7）甲方发生超过上年末经审计净资产百分之十的重大损失；
（8）甲方作出减资、合并、分立、解散及申请破产及其他涉及发行人主体变更的决定；
（9）甲方涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；
（10保证人、担保物或者其他偿债保障措施（如有）发生重大变化；
（11）甲方情况发生重大变化导致可能不符合公司债券挂牌转让或上市条件；
（12）甲方涉嫌犯罪被司法机关立案调查，甲方董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（13）甲方拟变更募集说明书的约定；
（14）甲方拟修改债券持有人会议规则；
（15）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（16）甲方不能按期支付本息；
（17）甲方管理层不能正常履行职责，导致甲方债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（18）甲方的实际控制人、控股股东、三分之一以上的董事、三分之二以上的监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；
（19）甲方提出债务重组方案的；
（20）本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；
（21）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
（22）法律、行政法规、规章规定或中国证监会、债券挂牌转让/上市所在交易所规定的其他事项。
就上述事件通知乙方同时，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
5、甲方应当协助乙方在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本期债券持有人名册，并承担相应费用。
6、甲方应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券发行人应当履行的各项职责和义务。
7、预计不能偿还债务时，甲方应当按照乙方要求追加担保，并履行本协议约定的后续偿债保障措施，并应当配合乙方办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施，相关费用由甲方支付。若乙方代表债券持有人采取上述行动的，所产生的费用亦由甲方承担。甲方拒绝全部或部分承担或不能全部或部分承担该费用时，则首先由债券持有人按照其持有本次债券的比例先行承担，费用承担方有权
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书就该等费用向甲方追偿。
甲方在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下后续偿债保障措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要负责人不得调离；
同时，为充分保障投资者的利益，甲方在未能足额提取偿债资金时，将不以现金方式进行利润分配。
8、甲方无法按时偿付本次债券本息时，应当依据本协议的约定对后续偿债措施作出安排，并根据债券持有人会议形成的有效决议采取补救措施或者依法申请法定机关采取财产保全措施等行动。
9、甲方应对乙方履行本协议项下职责或授权予以充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。甲方应指定专人负责与本次债券相关的事务，并确保与乙方能够有效沟通。
10、受托管理人变更时，甲方应当配合乙方及新任受托管理人完成乙方工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行本协议项下应当向乙方履行的各项义务。
11、在本次债券存续期内，甲方应尽最大合理努力维持债券上市交易。
12、甲方应当根据本协议乙方的职责、权利和义务第 17条条的规定向乙方支付本次债券受托管理报酬和乙方履行受托管理人职责产生的额外费用。
13、甲方及甲方聘请的增信机构（如有）应当配合受托管理人履行受托管理职责，积极提供调查了解所需的资料、信息和相关情况，维护投资者合法权益。
14、甲方应当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。
1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。
2、乙方应当建立对甲方的定期跟踪机制，监督甲方对募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
（1）乙方履行职责情况；
（2）甲方的经营与财务状况；
（3）甲方募集资金使用及专项账户运作情况；
（4）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；
（5）甲方偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；
（6）甲方在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；
（7）债券持有人会议召开的情况；
（8）发生本协议发行人的权力与义务第 4条第（1）项至第（12）项等情形的，说明基本情况及处理结果。
3、公司债券存续期内，出现乙方与甲方发生利益冲突、甲方募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形，或出现发行人的权力与义务第 4条第（1）项至第（12）项等情形且对债券持有人权益有重大影响的，乙方在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
（四）利益冲突的风险防范机制
1、出现以下情形时，可认定债券受托管理人与发行人之间存在利益冲突：（1）一方持股5%以上的股东同时持有另一方5%以上股权（股份）；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（2）债券受托管理人或其董事、监事和高级管理人员持有发行人5%以上股份的；
（3）债券受托管理人持有发行人20%以上股份的（因债券受托管理人从事承销、保荐、资产管理和融资融券业务等正常经营所产生的相关情形除外）；
（4）一方的董事、监事和高级管理人同时担任另一方的董事、监事和高级管理人员的；
（5）债券受托管理人作为受托人的角色与其所担任的其他角色存在重大利益冲突的；
（6）其他可能产生对债券持有人不利影响的情形的。
2、乙方承诺将采用如下方式对利益冲突进行风险防范与解决：
（1）乙方不得为本次债券提供担保；
（2）乙方与甲方发生的任何交易或者其对甲方采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益；
（3）发行人通过发行债券所募集的资金，不得用于偿还其对债券受托管理人的任何负债，但依照与本次债券发行相关的协议（包括但不限于承销协议、受托管理协议等）向乙方支付相关费用的情况除外；
（4）如果债券受托管理人违反本协议第六条的约定与发行人进行相关交易的而导致债券持有人产生任何诉讼、权利要求、损害、支出和费用（包括合理的律师费用）的，应负责赔偿受损方的直接损失。
（五）债券受托管理人的变更
7、在任意一期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开本期债券持有人会议，履行变更受托管理人的程序：
（1）乙方未能持续履行本协议约定的受托管理人职责；
（2）乙方停业、解散、破产或依法被撤销；
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（3）乙方提出书面辞职；
（4）乙方不再符合受托管理人资格的其他情形。
在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘乙方的，甲方应自收到债券持有人会议决议之日起 5个工作日内与新的受托管理人签署新的《债券受托管理协议》，并按照新的《债券受托管理协议》约定，确定甲方重新聘任受托管理人的生效日。自上述生效日起，新任受托管理人继承乙方在法律、法规和规则及本协议项下的权利和义务，本协议终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。
3、乙方应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作移交手续。
4、乙方在本协议中的权利和义务，在新任受托管理人与甲方签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除乙方在本协议生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
（六）陈述与保证
1、甲方保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确：
（1）甲方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司；
（2）甲方签署和履行本协议已经得到甲方内部必要的授权，并且没有违反适用于甲方的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反甲方的公司章程以及甲方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
2、乙方保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确；
（1）乙方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；
（2）乙方具备担任本次债券受托管理人的资格，且就乙方所知，并不存在
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书任何情形导致或者可能导致乙方丧失该资格；
（3）乙方签署和履行本协议已经得到乙方内部必要的授权，并且没有违反适用于乙方的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反乙方的公司章程以及乙方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
（七）不可抗力
1、不可抗力事件是指双方在签署本协议时不能预见、不能避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
2、在发生不可抗力事件的情况下，双方应当立即协商以寻找适当的解决方案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不可抗力事件导致本协议的目标无法实现，则本协议提前终止。
（八）违约责任
1、本协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及本协议的规定追究违约方的违约责任。
2、以下事项构成甲方的重大违约事件：
（1）除本协议另有约定外，在本期债券到期、触发加速清偿或回购条款（若适用）时，甲方未能偿付到期应付本金；
（2）在本期债券到期或触发回购条款（若适用）时，甲方未能偿付本期债券的到期利息，且该违约持续超过 30工作日仍未解除；
（3）甲方不履行或违反本协议项下的相关规定将实质影响甲方对本期债券的还本付息义务，且经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期未偿还债券本金总额30%以上的债券持有人书面通知，该违约行为持续 30工作日仍未解除；
（4）甲方丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
（5）甲方未能偿付本期债券以外的其他债券的本金或/和利息、或者存在逾
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书期无法偿还银行、信托公司或其他金融机构的贷款本金或/和利息；
（6）在债券存续期间，甲方发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。
3、如果发生上述第二条重大违约事件的（2）至（6）的重大违约事件，债券持有人可通过有效的债券持有人会议决议，并以书面方式通知甲方，宣布所持有本期未偿还债券的本金和相应利息视为在重大违约事件发生之日起立即到期应付；
在宣布加速清偿后，如果甲方在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施：（1）向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和(i)债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；(ii)所有迟付的利息；(iii)所有到期应付的本金；(iv)迟延支付本期债券本金或利息的违约金；或（2）相关的违约事件已得到救济或被豁免；或（3）债券持有人会议同意的其他措施；则债券持有人有权通过会议决议并授权受托管理人以书面方式通知甲方豁免甲方的违约行为，并取消加速清偿的决定。
4、若发生本协议约定的重大违约事件且一直持续，受托管理人应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式回收债券本金和利息，或强制甲方履行本协议或本期债券项下的义务。其中本期债券未能偿付本金或应付利息且一直持续的，受托管理人可根据债券持有人会议的指示，要求甲方支付迟延付款滞纳金，滞纳金按迟延支付的本期债券本金或利息的每日万分之五计算。
5、若受托管理人根据本协议并按照相关法律法规之要求，为本次债券管理之目的，从事任何行为（包括不作为），而该行为导致其承受任何诉讼、权利要求、政府调查、损害、合理支出和费用（包括合理的律师费用及执行费用），甲方应负责赔偿并使其免受损害。但若该行为因受托管理人单方的重大过失、恶意、故意不当行为或违反本协议、违反相关法律法规而造成，不在赔偿之列。
甲方在本款项下的义务在本协议终止后仍然有效。
（九）法律适用及纠纷解决
1、本协议适用于中国法律并依其解释。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书2、本协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，可向乙方登记注册地有管辖权的人民法院起诉。
3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务
（十）协议的生效、变更及终止
1、本协议于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加盖双方单位公章后，自本次债券首期发行完成之日起生效。
2、除非法律、法规和规则另有规定，本协议的任何变更，均应当由双方协商一致订立书面补充协议后生效。本协议于本次债券首期发行后的变更，如涉及债券持有人权利、义务的，应当事先经债券持有人会议同意。任何补充协议均为本协议之不可分割的组成部分，与本协议具有同等效力。
3、本协议在以下情形下终止：
（1）发行人履行完毕本次债券项下的全部本息兑付义务或该等义务已被债券持有人豁免；
（2）债券持有人或甲方按照本协议债券受托管理人的变更第 1条的规定变更债券受托管理人；
（3）甲方被人民法院宣告破产后依法注销，且并无其他主体承继甲方还本付息及依据本协议应承担的各项权利义务；
（4）甲方发生解散事由、经依法清算后注销，且并无其他主体承继甲方还本付息及依据本协议应承担的各项权利义务；
（5）本次债券未能发行或因不可抗力致使本协议无法继续履行。
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
全体董事签名：
董事长：
徐子泉
董事：
薛俊峰 郑羌 韩钢
肖炳珠 贺昤
独立董事：
马明 李明高 王友松
北京捷成世纪科技股份有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（本页无正文，为本募集说明书《发行人全体董事、监事、高级管理人员声明》之签署页）
全体监事签名：
张宁 魏明月 刘颖
北京捷成世纪科技股份有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（本页无正文，为本募集说明书《第十节发行人、中介机构及相关人员声明之“二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明”》之签署页）
全体非董事高级管理人员签字：
北京捷成世纪科技股份有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书三、主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，本公司承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
项目负责人（签字）
缪晓辉
法定代表人或授权代表人（签字）
何伟
长城证券股份有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书四、受托管理人声明
本公司承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。
发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，本公司承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。
本公司承诺，在受托管理期间因本公司拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
项目负责人（签字）
缪晓辉
法定代表人或授权代表人（签字）
何伟
长城证券股份有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书五、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
负责人（签字）
张利国
经办律师（签字）
钟晓敏 李威
北京国枫律师事务所年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书六、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
负责人（签字）
梁春
签字注册会计师（签字）
范鹏飞 胡红康
大华会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书七、评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员（或资产评估人员）对发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
负责人（签字）
关建中
签字资信评级人员（签字）
鲁雁君 杨晓晨
大公国际资信评估有限公司年月日
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书
北京捷成世纪科技股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书第十一节备查文件
一、本次债券供投资者查阅的有关备查文件如下：
（一）发行人最近三年的财务报告和审计报告，2016年 1-9月未经审计的财务报表；
（二）重组前一年的备考财务报告以及审计或审阅报告和重组进入公司的资产的财务报告、资产评估报告和／或审计报告；
（三）主承销商出具的核查意见；
（四）法律意见书；
（五）资信评级报告；
（六）债券持有人会议规则；
（七）债券受托管理协议；
（八）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查询地点及查询方式
自本募集说明书公告之日起，投资者可以至本公司和主承销商处查阅本募集说明书及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅本募集说明书及摘要。
（一）发行人：北京捷成世纪科技股份有限公司
联系地址：北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦709室
联系人：袁芳
电话：010－82330868
传真：010－61736100
（二）主承销商：长城证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区西直门外大街 112号阳光大厦 9层
联系人：缪晓辉、张颖韬
电话：010-88366060
传真：010-88366650