深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要证券代码：002210 证券简称：飞马国际 公告编号：2017-055债券代码：112422 债券简称：16飞马债
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
2017年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
董事、监事、高级管理人员异议声明
□适用√不适用
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
□适用√不适用
注：所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
非标准审计意见提示
□适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□适用√不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用√不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
||||||
|-|-|-|-|-|
|股票简称|飞马国际|股票代码||002210|
|股票上市交易所|深圳证券交易所||||
|联系人和联系方式|董事会秘书||证券事务代表||
|姓名|费益昭||刘智洋||
||深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼||深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼||
|办公地址|||||
|电话|0755-33356810||0755-33356333-8899||
|电子信箱|chris.fei@fmscm.com||zhiyang.liu@fmscm.com||

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要2、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
√是□否
追溯调整或重述原因：会计政策变更;同一控制下企业合并
||||||
|-|-|-|-|-|
|||||本报告期比上年|
|||上年同期|||
||本报告期|||同期增减|
|||调整前|调整后|调整后|
|营业收入（元）|38,202,269,832.85|19,175,143,801.78|19,244,365,434.43|98.51%|
|归属于上市公司股东的净利润（元）|140,003,087.34|110,455,403.45|134,864,831.70|3.81%|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损|||||
||178,417,225.18|154,906,293.78|154,905,966.34|15.18%|
|益的净利润（元）|||||
|经营活动产生的现金流量净额（元）|56,542,772.56|266,056,660.94|249,855,303.37|-77.37%|
|基本每股收益（元/股）|0.08|0.07|0.08||
|稀释每股收益（元/股）|0.08|0.07|0.08||
|加权平均净资产收益率|3.49%|4.50%|5.41%|-1.92%|
|||||本报告期末比上|
|||上年度末|||
||本报告期末|||年度末增减|
|||调整前|调整后|调整后|
|总资产（元）|21,363,859,770.10|19,684,893,411.57|19,684,893,411.57|8.53%|
|归属于上市公司股东的净资产（元）|4,085,823,626.96|3,946,745,105.16|3,946,745,105.16|3.52%|

会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
注：1、公司于2016年末进行了投资性房地产会计政策变更，以及发生自同一控制下企业合并事项。根据企业会计准则等有关规定，公司对前期财务数据进行了追溯调整，本报告列示的上年同期财务数据皆为追溯后数据，敬请投资者注意。
2、根据公司2016年年度股东大会审议通过的《2016年度利润分配预案》，公司于2017年7月实施完成了2016年度权益分派，公司总股本由972,282,580股增加到1,652,880,386.00股。按最新股本数计算的公司2017年中期的基本每股收益为0.08元；同时追溯调整对上年同期的影响，基本每股收益由0.14元调整为0.08元。
3、公司股东数量及持股情况
单位：股
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||13,907|||报告期末表决权恢复的优先||0|||
|报告期末普通股股东总数||||||||||
||||||股股东总数（如有）|||||
|前10名股东持股情况||||||||||
|||||||持有有限售条件的||质押或冻结情况||
|股东名称|股东性质||持股比例|持股数量||||||
|||||||股份数量||股份状态|数量|
|飞马投资控股有限公司|境内非国有法人||50.06%|486,720,000||||质押|434,879,350|
|黄壮勉|境内自然人||18.80%|182,812,500||182,812,500||质押|182,812,500|
|长城证券－兴业银行－长城平步青云1号集合资产管理计划|其他||4.19%|40,730,124||||||

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|云南国际信托有限公司－云信－瑞阳2014-2号集合资金信托计划|其他|4.16%|40,401,232||||
|赵自军|境内自然人|1.77%|17,201,085|12,900,814|质押|12,890,814|
|长城证券－兴业银行－长城花开富贵1号集合资产管理计划|其他|1.70%|16,527,124||||
|前海开源基金－民生银行－前海开源乾立亨1号资产管理计划|其他|1.42%|13,782,000||||
|深圳前海骏马投资管理有限公司|境内非国有法人|1.42%|13,760,080|13,760,080|||
||||||质押|13,759,200|
|英大国际信托有限责任公司－英大信托－尊赢ZY－002号：证券投资集合资金信托计划|其他|0.88%|8,522,000||||
|云南国际信托有限公司－睿赢69号单一资金信托|其他|0.87%|8,454,500||||
|||1、飞马投资控股有限公司是公司控股股东，黄壮勉先生是公司实际控制人，|||||
|||飞马投资控股有限公司和黄壮勉先生是一致行动人。2、深圳前海骏马投资管|||||
|||理有限公司是由公司部分董事、高级管理人员为股东成立的公司，赵自军先|||||
|上述股东关联关系或一致行动的说明||生是该公司股东之一，赵自军先生和深圳前海骏马投资管理有限公司是一致|||||
|||行动人。3、除上述1-2项的股东外，未知其他股东是否存在关联关系，也未|||||
|||知是否存在《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动|||||
|||人。|||||
|参与融资融券业务股东情况说明（如有）||无。|||||

4、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用√不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用√不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
6、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要是
（1）公司债券基本信息
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|债券名称|债券简称|债券代码|到期日|债券余额（万元）|利率|
|深圳市飞马国际供应链股份有限公司2016||||||
||16飞马债|112422|2019年07月29日|50,000|6.00%|
|年面向合格投资者公开发行公司债券||||||

（2）公司报告期末和上年末主要财务指标
|||||
|-|-|-|-|
|项目|本报告期末|上年末|本报告期末比上年末增减|
|资产负债率|80.26%|79.29%|0.97%|
|项目|本报告期|上年同期|本报告期比上年同期增减|
|EBITDA利息保障倍数|3.06|5.34|-42.70%|

三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
（1）概述
报告期内，公司贯彻实施“供应链管理+环保新能源”双主业发展战略，一方面继续大力拓展资源能源行业供应链服务，致力将资源能源行业供应链服务做大、做强、做精，为广大客商提供“商流、资金流、物流、资讯流”四流合一的高品质供应链服务，进一步巩固公司供应链行业内重要地位；另一方面公司通过与各地政府合作投资、建设和运营循环经济产业园等方式积极拓展环保新能源业务，报告期内累计签署投资款意向金额超过30亿元，部分项目已陆续落地实施，业务发展状况符合预期。
2017年上半年，公司实现营业收入38,202,269,832.85元，比上年同期增长98.51%；实现利润总额163,267,703.37元，比上年同期增长2.21%；归属于上市公司股东的净利润140,003,087.34元，比上年同期增长3.81%，公司整体业绩继续保持稳定、良好发展势头。
（2）经营情况分析
A、重要变化情况分析
报告期内，公司实现营业收入38,202,269,832.85元，比上年同期增长98.51%；营业成本37,872,679,244.86元，同比增长98.64%；收入与成本的增长主要是公司资源能源行业供应链业务持续增长所致；销售费用19,379,449.11元，同比增长25.58%，主要是公司业务规模增长，业务费用相应增加以及受市场环境影响导致服务配套成本、人工成本、运营成本上涨等因素影响所致；管理费用68,134,999.99元，同比增长-7.62，主要是公司加强内控管理，优化改进内部管理流程，提升管
理效率所致；财务费用60,661,789.33元，同比增长165.60%，主要是报告期内银行借款等增加和期初存入的保证金减少，
导致利息支出增加同时收入减少所致；研发支出18,539,120.54元，同比增长7.36%，主要是公司加强业务平台系统建设，
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要加大研发投入所致；实现营业利润163,552,773.32元，同比增长2.62%；实现利润总额163,267,703.37元，同比增长2.21%；
所得税费用21,233,770.66元，同比增长-7.39%，主要是按税法规定计算当期所得税费用和递延所得税费用影响所致；实现归属于母公司股东的净利润140,003,087.34元，同比增长3.82%；经营活动产生的现金流量净额56,542,772.56元，同比下降77.37%；经营活动现金流下降主要是公司业务快速拓展，支付业务保证金、押金等款项同比增加以及前期延缓的现金流在报告期内支出所致。
B、财务费用情况说明
报告期内，公司财务费用为60,661,789.33元，较上年同期-92,475,394.03元增长了165.60%，因公司依托供应链业务开展的外汇业务的收益是一揽子收益，包括了利息收入、利息支出、汇兑损益、投资收益（到期）及公允价值变动损益（未到期）的汇总收益，但利息收入、利息支出、汇兑损益是作为公司的经常性损益项目在财务费用中核算的，公允价值变动损益及投资收益，则是作为非经常性损益项目核算。综合考虑上述因素，公司2017年上半年财务费用较去年同期增长了348.02%，具体计算如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年1-6月|2016年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|88,457,307.98|33,067,736.97|55,389,571.01|167.50%|
|减：利息收入|61,663,353.22|120,233,948.66|-58,570,595.44|-48.71%|
|汇兑损益|9,800,717.77|-34,585,669.15|44,386,386.92|-128.34%|
|银行手续及其他|22,451,255.69|20,081,338.13|2,369,917.56|11.80%|
|贴息|1,615,861.11|9,195,148.68|-7,579,287.57|-82.43%|
|财务费用小计|60,661,789.33|-92,475,394.03|153,137,183.36|-165.60%|
|减：公允价值变动损益|-51,571,577.12|-25,978,784.58|-25,592,792.54|98.51%|
|减：投资收益（不含对联营/合营企业部分）|-815,201.09|-20,916,732.08|20,101,530.99|-96.10%|
|合 计|113,048,567.54|-45,579,877.37|158,628,444.91|-348.02%|

报告期内，公司各项利息支出（包括银行贷款利息及贴现利息）比去年同期增长了113.13%，贷款利息支出增长的主要是公司借款同比有较大幅度增长所致。具体情况如下：
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|项 目|2017年1-6月|2016年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|88,457,307.98|33,067,736.97|55,389,571.01|167.50%|
|贴现利息|1,615,861.11|9,195,148.68|-7,579,287.57|-82.43%|
|合 计|90,073,169.09|42,262,885.65|47,810,283.44|113.13%|

报告期内，公司利息收入61,663,353.22元，比去年同期减少48.71%，主要是报告期内存款利率变化，以及期初存入的保证金减少所致。
报告期内，公司汇兑损益结合公允价值变动损益（期末持有的DF/NDF等衍生金融产品按资产负债日远期外汇汇率核算的公允价值变动）及投资收益（报告期内到期的DF/NDF等衍生金融产品确认投资亏损）计算，综合汇兑收益为支出62187495.98元，较上年同期增长405.18%，主要是报告期内，公司外币资产及外币合约受汇率变动影响所致，具体情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年1-6月|2016年1-6月|增减额|增减比例|
|汇兑损益|9,800,717.77|-34,585,669.15|44,386,386.92|-128.34%|
|减：公允价值变动损益|-51,571,577.12|-25,978,784.58|-25,592,792.54|98.51%|
|减：投资收益（不含对联营/合营企业部分）|-815,201.09|-20,916,732.08|20,101,530.99|-96.10%|
|合 计|62,187,495.98|12,309,847.51|49,877,648.47|405.18%|

综上，报告期内，公司大力拓展资源能源行业供应链业务，资源行业产品主要是大宗商品，公司积极运用银行承兑汇票、
深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要信用证等支付方式，在信用证、银行承兑汇票到期前，已收取下游客户的回款，提高了资金的使用效率，降低了资金成本。
同时，公司加强与银行等金融机构的沟通、合作，在供应链金融管理上不断创新，依托业务积极开展外汇业务。报告期内公司综合财务费用较上年同期增加348.02%，主要是利率的变化以及借款的增加和期初存入的保证金减少，导致利息支出增加同时收入减少所致。
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2017年1-6月|2016年1-6月|增减额|增减比例|
|利息支出|90,073,169.09|42,262,885.65|47,810,283.44|113.13%|
|减：利息收入|61,663,353.22|120,233,948.66|-58,570,595.44|-48.71%|
|汇兑损益|62,187,495.98|12,309,847.51|49,877,648.47|405.18%|
|银行手续费及其他|22,451,255.69|20,081,338.13|2,369,917.56|11.80%|
|合 计|113,048,567.54|-45,567,239.21|158,628,444.91|-348.02%|

C、主要财务数据同比变动情况
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
||本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
||38,202,269,832.85|19,244,365,434.43||主要是公司业务规模扩大、合并范围增加所|
|营业收入|||98.51%||
|||||致。|
||37,872,679,244.86|19,066,130,295.23||主要是公司业务规模扩大相应业务成本增加|
|营业成本|||98.64%||
|||||所致。|
||19,379,449.11|15,432,015.95||主要是业务规模扩大，业务费用支出增加所|
|销售费用|||25.58%||
|||||致。|
|管理费用|68,134,999.99|73,755,205.06|-7.62%|主要是加强内控管理，提升管理效率所致。|
|财务费用|60,661,789.33|-92,475,394.03|-165.60%|详见“概述—2、财务费用情况说明”。|
||21,233,770.66|22,928,729.62||主要是按税法规定计算当期所得税费用和递|
|所得税费用|||-7.39%||
|||||延所得税费用影响所致。|
|||||主要是公司加强业务平台系统建设，加大研发|
|研发投入|18,539,120.54|17,267,382.35|7.36%||
|||||投入所致。|
||56,542,772.56|249,855,303.37||主要是公司业务快速拓展，支付业务保证金、|
|经营活动产生的现金|||||
||||-77.37%|押金等款项同比增加以及前期延缓的现金流|
|流量净额|||||
|||||在报告期内支付所致。|
|投资活动产生的现金|-28,263,922.75|-21,530,924.44|||
||||31.27%|主要是报告期内支付的投资款项增加所致。|
|流量净额|||||
|筹资活动产生的现金|-247,303,457.53|-639,968,443.68|||
||||-61.36%|主要是报告期末公司存入的保证金增加所致。|
|流量净额|||||
||-177,923,446.55|-433,564,171.44||主要是对外支付更多地以银行承兑汇票、信用|
|现金及现金等价物净|||||
||||-58.96%|证等票据支付，经营活动产生的现金流量净额|
|增加额|||||
|||||同比减少所致。|
|||||主要是根据去年颁布实施的《增值税会计处理|
|税金及附加|3,158,572.88|1,739,592.64|81.57%|规定》，核算范围变化以及公司业务规模扩大|
|||||所致。|
|以公允价值计量且其|||||
|||||主要是期末持有DF/NDF金融产品公允价值|
|变动计入当期损益的|95,603,799.48|62,577,856.79|52.78%||
|||||变动盈利增加所致。|
|金融资产|||||
|应收票据|35,255,944.12|4,796,323.00|635.06%|主要是期末尚未到期结算票据增加所致。|
|||||主要是公司业务规模扩大、预付款项尚未结算|
|预付款项|7,231,396,940.91|6,032,211,418.18|19.88%||
|||||所致。|
|||||主要是公司持有DF/NDF金融产品存入保证|
|应收利息|86,424,673.05|59,303,167.62|45.73%||
|||||金增加所致。|
|存货|578,375,123.00|313,650,637.19|84.40%|主要是公司业务规模扩大，期末客户尚未提取|

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要
||||||
|-|-|-|-|-|
||本报告期|上年同期|同比增减|变动原因|
|||||结算的货物增加所致。|
|||||主要为大同富乔"垃圾焚烧炉技改项目"完工|
|长期待摊费用|33,029,416.53|12,501,045.47|164.21%||
|||||结转所致。|
|短期借款|2,795,965,137.36|1,218,412,279.25|129.48%|主要是报告期内公司新增银行借款所致。|
|以公允价值计量且其|||||
|||||主要是期末持有DF/NDF金融产品公允价值|
|变动计入当期损益的||3,053,366.61|-100.00%||
|||||变动亏损减少所致。|
|金融负债|||||
|||||主要是报告期内业务结算支付了应付款项所|
|应付账款|278,361,068.66|473,962,010.16|-41.27%||
|||||致。|
|预收款项|322,804,657.54|1,505,251,740.28|-78.55%|主要是报告期内业务结算所致。|
|应付职工薪酬|6,828,719.13|10,176,913.43|-32.90%|主要是报告期内公司支付了员工薪酬所致。|
|||||主要是报告期内公司借款增加，计提借款、债|
|应付利息|60,301,669.67|33,404,311.03|80.52%||
|||||券利息所致。|
|其他应付款|91,319,254.58|153,428,719.17|-40.48%|主要是报告内公司支付了支付款项所致。|
|一年内到期的非流动||||主要是报告期内公司归还了到期的长期借款|
||120,218,623.15|242,997,301.35|-50.53%||
|负债||||所致。|
|||||主要是根据去年颁布实施的《增值税会计处理|
|||||规定》，去年年末尚未发生增值税纳税义务的|
|其他流动负债||96,918,627.86|-100.00%||
|||||销项税额在报告期确认为销项税额，转至"应|
|||||交税费"核算所致。|

D、营业收入构成
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||本报告期||上年同期|||
||||||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|营业收入合计|38,202,269,832.85|100%|19,244,365,434.43|100%|98.51%|
|分行业||||||
|物流供应链服务业|38,111,996,158.44|99.76%|19,166,797,318.31|99.60%|98.84%|
|物流园经营服务业|5,515,140.45|0.01%|7,274,345.12|0.04%|-24.18%|
|环保新能源行业|84,758,533.96|0.22%|69,221,632.65|0.36%|22.45%|
|其他|||1,072,138.35|0.01%|-100.00%|
|分产品||||||
|综合物流服务|185,214,326.59|0.48%|96,380,083.30|0.50%|92.17%|
|贸易执行服务-矿产||||||
||37,827,347,473.44|99.02%|18,903,048,894.83|98.23%|100.11%|
|资源行业||||||
|贸易执行服务-其他||||||
||99,434,358.41|0.26%|167,368,340.18|0.87%|-40.59%|
|行业||||||
|物流园经营收入|5,515,140.45|0.01%|7,274,345.12|0.04%|-24.18%|
|环保新能源行业|84,758,533.96|0.22%|69,221,632.65|0.36%|22.45%|
|其他|||1,072,138.35|0.01%|-100.00%|
|分地区||||||
|华南地区|1,849,841,208.80|4.84%|1,003,778,479.31|5.22%|84.29%|
|华北地区|8,773,539,837.20|22.97%|3,676,734,290.65|19.11%|138.62%|
|华东地区|14,139,651,751.79|37.01%|11,021,424,398.53|57.27%|28.29%|
|华中地区|998,488,799.64|2.61%|603,781,859.16|3.14%|65.37%|

深圳市飞马国际供应链股份有限公司2017年半年度报告摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||本报告期||上年同期|||
||||||同比增减|
||金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重||
|西南地区|367,613,022.43|0.96%|204,419,797.44|1.06%|79.83%|
|西北地区|214,468,386.47|0.56%|176,937,648.63|0.92%|21.21%|
|海外|11,858,666,826.52|31.04%|2,557,288,960.71|13.29%|363.72%|

2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
报告期内，公司在河南新安县投资设立全资子公司新安富乔环保新能源有限公司（以下简称“新安富乔”），新安富乔注册资本为15,000万元。截至本报告日，新安富乔实收资本为500万元。
深圳市飞马国际供应链股份有限公司法定代表人：
黄壮勉
二〇一七年七月二十八日