中信协诚 法律意见书广东中信协诚律师事务所
关于广东韶能集团股份有限公司
控股股东及实际控制人变更事宜的
法律意见书
广东中信协诚律师事务所
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中信协诚 法律意见书广东中信协诚律师事务所
关于广东韶能集团股份有限公司
控股股东及实际控制人变更事宜的
法律意见书
中信律书韶能【2017】第004号致：广东韶能集团股份有限公司
广东中信协诚律师事务所（下称“本所”）根据与广东韶能集团股份有限公司（下称“韶能股份”或“公司”）签署的《常年法律顾问合同》，接受公司的委托，担任韶能股份的常年法律顾问。就公司控股股东及实际控制人变更的相关事宜，本所律师依据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《上市公司收购管理办法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等法律、法规、规范性文件以及《广东韶能集团股份有限公司章程》（下称“韶能股份《公司章程》”）的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范及勤勉尽责精神，进行了核查验证，并出具本法律意见书。
一、韶能股份控股股东及实际控制人变更的基本情况
经本所律师核查，2017年6月19日，韶能股份召开第八届董事会第十四次临时会议，审议通过了韶能股份董事会换届选举方案的相关议案，并决议提交公司股东大会审议。同日，韶能股份召开职工代表大会，选举产生了第九届职工代表董事1名。2017年7月5日，韶能股份召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了公司董事会换届选举的相关议案，选举产生了第九届董事会8名董事，
中信协诚 法律意见书与上述1名职工代表董事共同组成公司第九届董事会。同日，韶能股份召开第九届董事会第一次会议，依法选举产生了董事长、副董事长并聘任了高级管理人员。
韶能股份换届选举产生第九届董事会后，韶能股份董事会的组成已发生较大变化，结合韶能股份目前各股东持股情况、董事会成员构成情况及主要高级管理人员的推荐或提名等情况，经本所律师审慎判断，韶能股份控股股东已由韶关市工业资产经营有限公司（下称“韶关工业资产公司”）变更为无控股股东，公司实际控制人已由韶关市人民政府国有资产监督管理委员会（下称“韶关市国资委”）变更为无实际控制人。
二、关于韶能股份变更为无控股股东及实际控制人的分析
（一）公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，关于韶能股份控股股东及实际控制人的认定
1．公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶能股份控股股东为韶关工业资产公司，实际控制人为韶关市国资委的分析
经本所律师核查，公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶关工业资产公司持有公司股份 155,949,490股，占公司股份总数的14.43%，为韶能股份控股股东；韶关市国资委持有韶关工业资产公司100%的股权，为韶能股份实际控制人，具体分析如下：
（1）从韶关市国资委对韶能股份持股演变情况分析
经本所律师核查，韶能股份自设立至今，韶关市国资委对韶能股份持股演变情况如下：
A．1993年6月，韶能股份以定向募集方式设立。韶关市电力开发公司以经评估确认的净资产投入韶能股份并折为国家股2,030.06万股，占韶能股份总股本的27.07%，前述国家股由韶关市国有资产管理办公室（下称“韶关国资办”）代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市人民政府（下称“韶关市政府”）。
中信协诚 法律意见书B．1996年8月，韶能股份向社会公众公开发行境内上市人民币普通股并在深圳证券交易所挂牌上市。该次股份发行完成后，韶能股份的国家股为 2,030.06万股，占总股本的20.30%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
C．1996年 10月，韶能股份实施资本公积金转增股本方案。该次方案实施后，韶能股份的国家股为 3,248.10万股，占总股本的20.30%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
D．1997年 11月，韶能股份实施送红股和资本公积金转增股本方案。该次方案实施后，韶能股份的国家股为 5,846.57万股，占总股本的20.30%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
E．1998年2月，韶能股份实施配售人民币普通股股票。该次配股完成后，韶能股份的国家股为 6,821.00万股，占总股本的21.91%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
F．2000年5月，韶能股份实施配售人民币普通股股票。该次配股完成后，韶能股份的国家股为 7,093.84万股，占总股本的18.17%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
G．2004年6月，韶能股份实施配售人民币普通股股票。该次配股完成后，韶能股份的国家股为 7,093.84万股，占总股本的16.05%，前述国家股由韶关国资办代表持有，韶关国资办为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市政府。
H．2005年12月20日，韶关市人民政府签发《关于授权持有韶能国有股权有关问题的批复》（韶府复【2005】156号），同意将原韶关国资办持有的公司股份无偿托管给韶关市公共资产管理中心（下称“韶关公资中心”），韶关公资中心为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市国资委。
I．2006年2月，韶能股份实施股权分置改革方案，2006年8月，韶能股份实施送红股方案。截至 2006年 12月 31日，韶关公资中心持有 9,944.73万股，
中信协诚 法律意见书占总股本的14.20%，韶关公资中心为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市国资委。
J．2007年 1月 30日，韶能股份实施非公开发行股票，该次非公开发行股票完成后，韶关公资中心持有13,944.74万股，占总股本的16.57%，韶关公资中心为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市国资委。
K．2009年8月，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于广东韶能集团股份有限公司国有股东所持股份划转有关问题的批复》（国资产权【2009】685号），原韶关公资中心和韶关国资办持有的全部公司股份以无偿划转的方式划转给韶关工业资产公司持有。韶能股份完成上述股权划转后，韶关工业资产公司持有韶能股份15,594.95万股，占韶能股份总股本16.84%。韶关工业资产公司为第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市国资委。
L．2013年3月，韶能股份实施非公开发行股票，2013年3月27日至2015年 8月 12日，韶关工业资产公司持有公司股份 15,594.95万股，持股比例为14.43%，为韶能股份第一大股东和控股股东，实际控制人为韶关市国资委。
N．根据前海人寿保险股份有限公司（下称“前海人寿”）披露的权益变动报告书，截至2015年8月13日，前海人寿通过深圳证券交易所交易系统集中竞价交易共买入韶能股份16,212.74万股，占韶能股份总股本的15.00%，成为韶能股份第一大股东。韶关工业资产公司仍持有公司股份 15,594.95万股，持股比例为14.43%，为韶能股份第二大股东。
经本所律师核查，在前海人寿通过集中竞价交易方式买入韶能股份股票前，公司的股权结构较为分散，持股10%以上的股东只有韶关市政府及韶关市国资委属下的韶关公资中心、韶关国资办或韶关工业资产公司。公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶关工业资产公司均系作为公司控股股东的角色，依法参与公司重大决策并具有决定性作用。
（2）从公司历届董事长和主要高级管理人员的提名分析
经本所律师核查，韶能股份设立至换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，历届董事长人选、总经理等公司主要负责人及公司高级管理人
中信协诚 法律意见书员均由韶关市政府或韶关市国资委考察、推荐或提名，韶关市国资委对公司主要负责人及高级管理人员的选聘起决定性作用。
综上，韶关工业资产公司均系作为公司控股股东的角色，依法参与公司重大决策并具有决定性作用，且韶关市国资委对公司主要负责人及高级管理人员的选聘起决定性作用，据此，认定韶关工业资产公司为控股股东，韶关市国资委为实际控制人。
2．前海人寿成为韶能股份第一大股东至公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶能股份控股股东仍为韶关工业资产公司，实际控制人仍为韶关市国资委的分析
（1）从公司股权结构分析
经本所律师核查，前海人寿买入韶能股份股票情况如下：
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||序号|时间|前海人寿持有的公司股份及持股比例变动情况|
|1||截至2015年7月28日|买入韶能股份54,050,360股，占韶能股份总股本的5.00%|
|2||2015年8月3日-2015年8月7日|买入韶能股份54,038,877股，占韶能股份总股本的5.00%，该次权益变动后，前海人寿持有韶能股份108,089,237股，占韶能股份总股本的10.00%|
|3||2015年8月12日-2015年8月13日|买入韶能股份54,038,188股，占韶能股份总股本的5.00%。该次权益变动后，前海人寿持有韶能股份162,127,425.00股，占韶能股份总股本的15.00%|

前海人寿买入韶能股份股票期间，韶能股份的主要股东情况如下：
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||序号|时间|韶能股份前五大股东情况||
|1||截至2015年7月31日|股东名称|持股比例（%）|
||||韶关工业资产公司|14.43|
||||深圳日昇创沅资产管理有限公司|7.36|
||||前海人寿|5.00|
||||陕西省国际信托股份有限公司－陕国|1.72|

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||序号|时间|韶能股份前五大股东情况||
||||投·福星1号结构化证券投资集合资金信托计划||
||||深圳能源集团股份有限公司|1.54|
|2||截至2015年8月30日|股东名称|持股比例（%）|
||||前海人寿|15.00|
||||韶关工业资产公司|14.43|
||||深圳日昇创沅资产管理有限公司|7.36|
||||全国社保基金一零七组合|1.67|
||||深圳能源集团股份有限公司|1.54|

综上，经本所律师核查，前海人寿成为第一大股东后，公司的股权结构仍较为分散，韶关工业资产公司仍系作为公司控股股东的角色，依法参与公司重大决策并具有决定性作用，前海人寿成为第一大股东不影响对韶关工业资产公司控股股东的认定。
（2）从董事会变动情况分析
经本所律师核查，前海人寿成为韶能股份第一大股东后，提名推荐了1名公司董事，为满足独立董事不少于董事会人数的1/3，韶能股份增选了 1名独立董事，韶能股份董事会由 9名董事变更为 11名董事，韶能股份董事会并未因前海人寿的增持而发生重大变动。
（3）从公司经营管理情况分析
经本所律师核查，前海人寿持有公司股份后，并未提出增选或改聘韶能股份高级管理人员的提议，公司高级管理人员未发生变动，前海人寿也未参与公司的实际经营管理。
综上，前海人寿成为韶能股份第一大股东至公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶能股份董事会并未发生重大变动，公司高级管
理人员亦未发生变动，韶关工业资产公司仍系公司控股股东，韶关市国资委仍为
实际控制人。
中信协诚 法律意见书（4）经核查，前海人寿、韶关工业资产公司和深圳日昇创沅资产管理有限公司之间不存在其他利益安排或利益转移的情形。
综上，经核查后，本所律师认为，公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员前，韶关工业资产公司为韶能股份控股股东，韶关市国资委为韶能股份实际控制人。
（二）公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员后，韶能股份变更为无控股股东及实际控制人
1．法律、法规、规范性文件关于“控股股东”和“实际控制人”的规定
（1）《公司法》关于“控股股东”和“实际控制人”的规定
第二百一十六条第（二）项：控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。
第二百一十六条第（三）项：实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
（2）《上市公司收购管理办法》关于“上市公司控制权”的规定
第八十四条：有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：
（一）投资者为上市公司持股50%以上的控股股东；
（二）投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%；
（三）投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；
（四）投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；
（五）中国证监会认定的其他情形。
（3）中国证监会关于印发《<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用－证券期货法律适用意见第1号》的
中信协诚 法律意见书通知（证监法律字【2007】15号）
第二点：公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配公司行为的权力，其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此，认定公司控制权的归属，既需要审查相应的股权投资关系，也需要根据个案的实际情况，综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人员的提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。
2．韶能股份变更为无控股股东和实际控制人的分析
（1）从公司股权结构分析
根据韶能股份截至2017年6月30日的股东名册并经本所律师核查，截至本法律意见书出具之日，韶能股份持股5%以上股东情况如下：
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||序号|股东名称|持股总数（股）|持股比例（%）|
|1||前海人寿|162,127,425|15.00|
|2||韶关工业资产公司|155,949,490|14.43|
|3||深圳日昇创沅资产管理有限公司|83,279,302|7.71|

经核查，截至本法律意见书出具之日，公司股权分散，任一股东可以实际支配上市公司股份表决权均无法对公司股东大会决议产生决定性影响，且上述韶能股份持股5%以上的股东不存在一致行动协议或一致行动安排之行为和事实，公司不存在拥有控制权的股东，具体分析如下：
A．韶能股份不存在持股50%以上的控股股东；
B．韶能股份不存在可以实际支配上市公司股份表决权超过30%的股东；
C．韶能股份不存在通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任的股东；
D．韶能股份不存在依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响的股东。
（2）从本次换届选举前后董事会变动情况的分析
根据韶能股份《第七届董事会第二十次临时会议决议公告》、《第八届董事
会第十三次会议决议公告》、《2014年第三次临时股东大会决议公告》及《2015
中信协诚 法律意见书年第二次临时股东大会决议公告》等，韶能股份第八届董事会董事的提名方、提名人选及选举结果情况如下：
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||序号|提名方|提名人数|提名董事|选举结果|
|1||韶关市国资委|2|陈来泉、肖南贵|当选|
|2||前海人寿|1|陈琳|当选|
|3||深圳日昇创沅资产管理有限公司|2|丁立红、周皓琳|当选|
|4||深圳能源集团股份有限公司|1|龙庆祥|当选|
|5||公司第七届董事会/公司第八届董事会|4|陈燕（独立董事）、柯少华（独立董事）、向才菊（独立董事）、周燕（独立董事）|当选|
|6||公司工会|1|胡启金（职工董事）|当选|

根据韶能股份《第八届董事会第十四次临时会议决议公告》、《2017年第二次临时股东大会决议公告》等，韶能股份第九届董事会董事的提名方、提名人选及选举结果情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||序号|提名方|提名人数|提名董事候选人|选举结果|
|1||前海人寿|2|陈来泉、陈琳|当选|
|2||韶关市国资委|1|肖南贵|当选|
|3||深圳日昇创沅资产管理有限公司|1|陈东佳|当选|
|4||公司第八届董事会|4|胡启金、苏运法（独立董事）、陈燕（独立董事）、向才菊（独立董事）|当选|
|5||公司工会|1|朱运绍（职工董事）|当选|

由以上表格可见，相比较于公司第八届董事会，韶能股份第九届董事会董事候选人的提名方、提名人数及提名比例均已发生较大变化，韶能股份董事会的组成亦已发生较大变化。韶能股份不存在通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任的股东，且任一股东提名方均不能实际控制韶能
股份董事会，均无法对董事会决议产生决定性影响。
中信协诚 法律意见书3．从公司董事长、副董事长和主要高级管理人员的提名、推荐分析
根据《公司法》及韶能股份《公司章程》的规定，公司董事长、副董事长和高级管理人员由董事会选举产生或聘任。根据韶能股份第九届董事会董事成员结构分析并经核查，公司董事长、总经理、高级管理人员的提名、推荐程序已发生重大变化，无单一股东能决定公司董事长、总经理、高级管理人员的任免。
4．韶关市国资委关于韶能股份无控股股东和实际控制人的确认
根据韶关市国资委出具的《关于广东韶能集团股份有限公司国有股情况的说明》，韶关市国资委已确认韶能股份为国有参股企业，企业性质不再是国有控股企业。
综上，本所律师认为，公司换届选举产生第九届董事会及聘任新一届高级管理人员后，公司控股股东已由韶关工业资产公司变更为无控股股东，公司实际控制人已由韶关市国资委变更为无实际控制人。韶能股份已变更为无控股股东及实际控制人的企业。
中信协诚 法律意见书（本页无正文，为《广东中信协诚律师事务所关于广东韶能集团股份有限公司控股股东及实际控制人变更事宜的法律意见书》签署页）
广东中信协诚律师事务所 签字律师：
负责人：王学琛 王学琛
林映玲
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