物产中大集团股份有限公司
（杭州市环城西路 56号）
2016年公司债券受托管理事务报告
（2017年度）
债券受托管理人
杭州市杭大路 15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103，1601-1615， 1701-1716室
声 明
财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”）编制本报告的内容及信息均来源于物产中大集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）对外公布的《物产中大集团股份有限公司 2017年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见及发行人向财通证券提供的其他材料。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为财通证券所作的承诺或声明。
目 录
声明 ............................................................................................................ 1目录 ............................................................................................................ 2第一章本期债券概要 ............................................................................... 3第二章受托管理人履职情况 ................................................................... 5第三章发行人 2017年度经营情况和财务状况 ..................................... 6第四章发行人募集资金使用情况 ......................................................... 10第五章债券内外部增信机制、偿债保障措施的变化情况 ................. 11第六章债券持有人会议召开情况 ......................................................... 12第七章本期债券本息偿付情况 ............................................................. 13第八章本期债券跟踪评级情况 ............................................................. 14第九章其他对债券持有人权益有重大影响的事项 ............................. 15
第一章 本期债券概要
一、债券名称
物产中大集团股份有限公司公开发行 2016年公司债券（以下简称“本期债券”）。
二、本期公司债券核准文件及核准规模
本期债券经中国证监会证监许可[2016]82号文核准，向合格投资者公开发行面值总额不超过（含）30亿元的公司债券。
三、债券简称及代码
债券简称：16中大债。
债券代码：136219。
四、发行主体
物产中大集团股份有限公司。
五、发行规模
30亿元人民币。
六、票面金额和发行价格
本期债券面值为100元，按面值平价发行。
七、债券期限
本期债券期限为5年（附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）。
八、债券利率
本期债券票面利率为3.35%。
九、债券形式
实名制记账式公司债券。
十、还本付息的期限和方式
本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券的起息日为债券发行首日，即 2016年 2月 1日。本期债券的付息日为2017年至2021年每年的2月1日；若合格投资者行使回售选择权，则本期债券的付息日为2017年至2019年每年的2月1日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。
本期债券的兑付日为 2021年 2月 1日；若合格投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为 2019年 2月 1日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。
十一、债券担保情况
本期公司债券为无担保债券。
十二、发行时信用评级
经大公国际资信评估有限公司评定，发行人的主体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。
十三、债券受托管理人
公司聘请财通证券股份有限公司作为本期债券的债券受托管理人。
十四、募集资金用途
本期债券所募集资金用于补充流动资金。
第二章 受托管理人履职情况
财通证券作为本期债券受托管理人，已根据相关法律、法规和规则的规定以及《受托管理协议》的约定，制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行《募集说明书》及《受托管理协议》约定义务的情况进行了持续跟踪和监督。
2017年度，经受托管理人持续关注和调查了解，发行人经营状况正常，财务状况稳健，资信状况良好，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集资金专项账户运作规范。同时受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。
综上所述，受托管理人较好地履行了职责，为保护本期债券投资者的利益发挥了积极作用。
第三章 发行人 2017年度经营情况和财务状况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称：物产中大集团股份有限公司
英文名称：Wuchan Zhongda Group Co.,Ltd
法定代表人：王挺革
设立日期：1992年12月31日
注册资本：430,668.24万元
住所：杭州市环城西路56号
办公地址：杭州市环城西路56号
（二）发行人经营范围
经营范围：实业投资，股权投资，资产管理、投资管理，管理咨询，信息咨询服务，汽车销售与租赁，电子商务技术服务，二手车交易与服务，国内贸易，从事进出口业务，供应链管理，物流仓储信息服务，房地产开发经营，房产租赁，设备租赁，二手房交易，物业服务，养老养生健康服务（不含诊疗服务）。
二、发行人 2017年度经营情况
公司是中国供应链集成服务领导者，连续7年位列世界500强，是浙江省规模最大的企业集团。公司以供应链集成服务、金融服务为核心主业，以高端实业为培育性主业。
（一）供应链集成服务
作为公司核心主营业务，供应链集成服务业主要涉及钢铁、汽车、煤炭、化工、铁矿石等五大核心品种。2017年，供应链集成服务板块营业收入 2,690.75亿元，同比增长36.21%，占集团营业收入97.41%，利润贡献61.19%。其中，钢铁、煤炭、
化工、铁矿石等四大生产资料核心品种服务量分别增长22%、16%、18%、18%，营业规模均位列全国前三，另外汽车服务业务在全国汽车经销商集团中位列综合实力排名第九。
公司依托强大的资源组织、网络渠道、品牌运营等专业优势，通过集购分销、配供配送、增值服务、期现结合、“大平台+小前端”等集成化平台化运营模式，联动商流、物流、资金流、信息流，以互联网、物联网、大数据、云计算等现代信息技术为支撑，为上下游供应链合作业务伙伴提供原材料采购、加工、分销、出口、物流、金融、信息等高效率的供应链集成服务，致力于成为客户价值导向的定制化智慧供应链服务集成商。
（二）金融业务
公司金融服务业务主要涉及融资租赁、期货经纪、财务公司、资产管理、金融资产交易、不动产金融、保险代理等业务，初步拥有了相对完整的类金融业务体系，以“供应链金融服务商、综合金融服务提供商”为发展目标，助力打造“产业+金融”发展格局。此外公司正在积极申请保险牌照。
公司下属的中大期货主要从事期货经纪、投资咨询、财富管理与风险管理等业务，在北京、上海、天津、南京等多个中心城市建立了 30多家营业部；财务公司作为公司的“内部银行”，是公司统一的资金集中管理平台、融资平台、资金运营平台和资金结算平台，已拥有电子票据、同业拆借、有价证券投资等资质牌照；物产融租是省内租赁车辆保有量最大的租赁公司，是杭州 G20峰会最大的“保障用车制定服务商”和唯一的“租赁平台运营商”。
（三）高端实业
高端实业作为公司的培育性主业，秉承公司“以供应链思维、做产业链整合”的布局逻辑，主要依托公司良好的商誉品牌形象、庞大的现金流资源、政企合作等优势，目前重点布局环保公用、医疗健康两大具有较好发展前景的领域。
其中，环保公用板块，在固废领域，以垃圾焚烧、污泥处理、生物质发电等为核心技术的热电联产业务获得国家专利，年处理污泥 85万吨，年供热能力 900万吨，环保热电总装机容量300兆瓦；在电线电缆领域，中大元通线缆在省内外构建起了万余家经销商的庞大网络体系，在屏蔽线等品种上生产能力已处于行业领跑地
位，销售同比增长79%，并荣获浙江省名牌；在水务领域，聚焦城市供水和污水处理，已形成城市日供水能力约65万吨、日污水处理能力约15万吨；医疗健康板块，按照“四化三结合两链一打通”（架构立体化、管控智慧化、业态多样化、运营平台化，轻重结合、非营结合、医养结合，产业链整合、供应链服务，资本打通）的发展思路，推动全产业链布局，目前“朗和”作为都市型高端养老机构示范运行良好。
三、报告期内公司主要经营情况
报告期内，公司完成营业总收入 2,766.20亿元，同比增长33.52%；实现利润总额 38.26亿元，同比增长15.75%；本期实现归属于上市公司股东的净利润 22.35亿元，同比增长3.74%；实现扣除非经常性损益净利润11.80亿元，同比增长29.54%。
（一）主营业务分析
单位：万元
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|科目|2017年|2016年|变动比例（%）|重大变动说明|
|营业收入|27,621,748.04|20,689,887.24|33.50|主要系公司供应链集成服务业务规模增加，导致当期收入、成本相应增加所致。|
|营业成本|26,909,185.07|19,978,614.77|34.69||
|销售费用|207,623.14|203,674.74|1.94|-|
|管理费用|199,878.93|181,321.58|10.23|-|
|财务费用|111,862.76|67,601.72|65.47|主要系公司逐渐将富余资金存入物产中大集团财务有限公司，导致外部利息收入大幅减少，同时公司债务筹资导致利息支出同比增加两者共同影响所致。|
|经营活动产生的现金流量净额|-835,900.20|-54,395.58|不适用|主要系本期大宗商品行情上扬，公司采购商品支出同比增加流出所致。|
|投资活动产生的现金流量净额|524,566.82|-472,431.54|不适用|主要系本期收回了上期地产股权转让包所含的债权资金所致。|
|筹资活动产生的现金流量净额|470,911.29|446,347.81|5.50|-|

三、发行人 2017年度财务状况
单位：万元
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|主要指标|2017年|2016年|本期比上年同期增减（%）|变动原因|
|息税折旧摊销前利润|569,569.30|508,348.48|12.04|-|
|流动比率|0.96|0.98|-2.04|-|
|速动比率|0.66|0.73|-9.59|-|
|资产负债率（%）|69.32|68.99|0.48|-|
|EBITDA 全部债务比|15.35%|13.98%|9.80|-|
|利息保障倍数|4.25|3.35|26.87|利润总额增加所致|
|EBITDA 利息保障倍数|4.85|3.89|24.68|利润总额增加所致|
|贷款偿还率（%）|100|100|-|-|
|利息偿付率（%）|100|100|-||

计算公式：
1、息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
4、资产负债率=负债合计/资产总计
5、全部债务=（应付票据+短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+应付短期债券+一年内到期的非流动负债）+（长期借款+应付债券）
6、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
7、利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
8、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）
9、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
10、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第四章 发行人募集资金使用情况
截至本报告出具日，本期债券发行额度300,000.00万元，扣除发行费用1,050.00万元后，募集资金净额298,950.00万元全部用于补充流动资金。公司债券募集资金的使用与计划一致。公司募集资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了公司财务制度规定的审批程序。
第五章 债券内外部增信机制、偿债保障措施的变化情况
本期公司债券为无担保债券。
截至2017年末，公司资产总额为 859.44亿元，归属于母公司股东的净资产为219.41亿元，实现营业总收入2,766.20亿元，利润总额38.26亿元，运营情况稳定，可为本次公司债券的到期偿付提供较为有力支持。
2017年度，发行人本次公司债券的内外部增信机制、偿债保障措施未发生变化。
第六章 债券持有人会议召开情况
2017年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
第七章 本期债券本息偿付情况
公司于 2017年 2月 3日支付 2016年度利息 100,500,000.00元（因 2017年 2月1日为节假日，故顺延至下一个工作日）；于2018年2月1日支付2017年度利息100,500,000.00元。截至本报告出具日，本期债券已按时完成利息兑付工作。
第八章 本期债券跟踪评级情况
大公国际资信评估有限公司出具了《物产中大集团股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告》，跟踪评级结果为：主体级别AAA，债项级别AAA，评级展望：稳定。在本次公司债券的存续期内，大公国际资信评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。
第九章 其他对债券持有人权益有重大影响的事项
根据发行人公布的《物产中大集团股份有限公司 2017年年度报告》及重大事项临时公告，其他对债券持有人权益有重大影响的事项如下：
（1）2017年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十
发行人于2017年8月29日临时公告披露其当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十，具体情况如下：
截至 2017年 6月末，发行人借款余额为 320.76亿元，较 2016年末累计新增87.71亿元，累计新增借款占本公司 2016年末净资产的36.93%，超过2016年末净资产的20%。
（2）2017年累计新增借款超过上年末净资产百分之四十
发行人于 2017年 11月 10日临时公告披露其当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十，具体情况如下：
截至2017年10月末，发行人借款余额为333.82亿元，较2016年末累计新增 100.77亿元，累计新增借款占发行人 2016年末净资产的42.43%，超过 2016年末净资产的40%。
（3）控股子公司发生安全事故
发行人于 2017年 12月 25日披露其关于控股子公司发生安全事故的公告，具体情况如下：
2017年 12月 23日下午，发行人控股子公司浙江物产环保能源股份有限公司下属控股子公司嘉兴市富欣热电有限公司发生蒸汽管道爆裂，导致5名职工死亡，4名职工重伤救治。事故发生后，公司立即启动应急处置预案，，积极协助当地政府，组织上海、杭州等地医院专家火速前往救治伤员，安抚家属做好善后工作，并配合当地政府事故调查组对本次事故原因及影响进行调查认定。
预计本次事故不会对公司生产经营业绩产生重大影响。
（本页无正文，为《物产中大集团股份有限公司2016年公司债券受托管理事
务报告（2017年度）》的签署页）
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