江苏长海复合材料股份有限公司
2018年度董事会工作报告
各位董事：
2018年是世界经济与贸易格局发生深度调整和剧烈变化的一个时期，全球经济复苏进程不断遭遇政治及贸易保护的严峻考验，处于适应与缓冲的过渡期。
面对中美贸易战、人民币汇率震荡等复杂的宏观经济环境，在公司领导层的正确领导下，精准施策，公司围绕未来发展战略规划，继续深化营销改革，稳定现有业务，继续市场和产品结构调整，加大新产品的开拓力度，各项业务稳步推进。
一、概述
报告期内，公司主要开展如下工作：
1、募集资金投资项目
报告期内，在公司领导的统一部署下，公司募投项目“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000吨 E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产 7200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”均已达到预定可使用状态，已逐步投产，预计后期产能还会释放。以上项目的投产，有助于进一步提升公司的产能和市场占有率，提高企业效益，加快实现公司“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，实现规模化生产，提高公司核心竞争力。“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”是公司区别于现有热固型玻纤制品的新产品，已于今年12月31日达到预定可使用状态。总体而言，公司的生产力度、经营状况等各方面比较稳定。
2、回购公司股份
报告期内，公司于 2018年 2月 23日召开的 2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份预案的议案》。公司计划以不超过人民币1亿元（含1亿元），且不低于人民币 5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，用作公司股权激励或员工持股计划。
截至2018年7月6日，公司累计回购股份数量 9,305,397股，占公司总股本
的2.19%，最高成交价为 11.96元/股，最低成交价为 9.7456元/股，支付的总金额为100,005,846.43元（含交易费用及利息收入）。具体内容详见公司于2018年 7月 9日在巨潮资讯网上披露的《关于公司回购股份完成的公告》（公告编号：2018-040）。
基于对公司未来发展的信心，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，进一步完善公司长效激励机制，根据相关规定，综合考虑公司的财务状况，公司计划以自有资金继续进行股份回购，公司于 2018年 7月 25日召开的 2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份预案的议案》，公司计划以不超过人民币1.5亿元（含1.5亿元），且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限为股东大会审议通过之日起 12个月内。本次回购不会对公司的经营、财务和未来发展产生重大影响。回购后公司的股权分布情况符合上市公司的条件，不会影响公司的上市地位。
截至 2018年 12月 31日，公司累计回购股份数量 6,102,100.00股，占公司总股本的1.44%，最高成交价为10.30元/股，最低成交价为7.575元/股，支付的总金额 54,278,130.17元（含交易费用）。具体内容详见公司于 2019年 1月 2日在巨潮资讯网上披露的《关于回购公司股份的进展公告》（公告编号：2019-001）。
截至 2018年 12月 31日，公司两次回购股份数量累计为 15,407,497股，占公司总股本的3.63%,最高成交价为11.96元/股，最低成交价为7.575元/股，支付的总金额 154,283,976.60元（含交易费用）。公司后续将会根据市场情况继续回购股份，并根据相关法律法规的规定，在继续实施回购期间及时履行信息披露义务。
3、加强产品质量管控，提高核心竞争力。
报告期内，公司继续强化对生产过程的控制力度，执行标准、操作标准的自觉性增强，从根本上杜绝低级质量问题的发生。全面做好质量信息反馈的总结和整改，确保整改落实到位、见到实效。加大质量教育力度，营造全员关心质量、关注质量的良好氛围，进一步促进工作质量、产品质量的持续提升。生产部门严格遵照公司的生产管理制度，生产工作有序顺利开展，促进了公司的生产效率。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入219,794.17万元，较去年同期增加了 17,075.10万元，增长8.42%；营业利润 30,353.73万元，较去年同期增长30.10%；利润总额 30,405.61万元，较去年同期增长28.92%；归属于母公司的净利润为 26,308.03万元，较去年同期增长30.28%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求
否
公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求：
否
公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求：
否
公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求：
否
公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求：
否
公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求
否
营业收入整体情况
单位：元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2018年|||2017年|||
||||||||同比增减|
|||金额|占营业收入比重||金额|占营业收入比重||
|营业收入合计|2,197,941,703.39||100%|2,027,190,741.15||100%|8.42%|
|分行业||||||||
|玻纤行业||1,393,870,522.63|63.41%||1,293,485,212.29|63.81%|7.76%|
|化工行业||800,865,583.71|36.44%||733,705,528.86|36.19%|9.15%|
|气体行业||3,205,597.05|0.15%|||||
|分产品||||||||
|玻璃纤维及制品||1,280,162,431.89|58.24%||1,181,316,387.17|58.28%|8.37%|
|化工制品||800,865,583.71|36.44%||733,705,528.86|36.19%|9.15%|
|玻璃钢制品||113,708,090.74|5.17%||112,168,825.12|5.53%|1.37%|
|气体||3,205,597.05|0.15%|||||
|分地区||||||||
|国内||1,633,089,090.18|74.30%||1,407,743,130.36|69.44%|16.01%|
|国外||564,852,613.21|25.70%||619,447,610.79|30.56%|-8.81%|

（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况
√适用□不适用
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||||营业收入比上|营业成本比上|毛利率比上|
||营业收入|营业成本|毛利率||||
|||||年同期增减|年同期增减|年同期增减|
|分行业|||||||
|玻纤行业|1,393,870,522.63|946,794,046.15|32.07%|7.76%|9.22%|-0.91%|
|化工行业|800,865,583.71|682,215,177.38|14.82%|9.15%|5.47%|2.98%|
|气体行业|3,205,597.05|2,810,042.95|12.34%||||
|分产品|||||||
|玻璃纤维及制品|1,280,162,431.89|851,877,122.39|33.46%|8.37%|8.28%|0.06%|
|化工制品|800,865,583.71|682,215,177.38|14.82%|9.15%|5.47%|2.98%|
|玻璃钢制品|113,708,090.74|94,916,923.76|16.53%|1.37%|18.53%|-12.08%|
|气体|3,205,597.05|2,810,042.95|12.34%||||
|分地区|||||||
|国内|1,633,089,090.18|1,241,843,790.66|23.96%|16.01%|16.44%|-0.28%|
|国外|564,852,613.21|389,975,475.82|30.96%|-8.81%|-12.80%|3.16%|

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用√不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√是□否
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|行业分类|项目|单位|2018年|2017年|同比增减|
||销售量|吨|162,973.05|136,353.01|19.52%|
|玻璃纤维及制品|生产量|吨|172,067.78|133,992.7|28.42%|
||库存量|吨|17,595.03|8,500.3|106.99%|
||销售量|吨|82,480.52|66,919.6|23.25%|
|化工制品|生产量|吨|84,315.7|64,416.56|30.89%|
||库存量|吨|3,085.51|1,250.33|146.78%|
||销售量|吨.千个|9,642.35|13,472.96|-28.43%|
|玻璃钢制品|生产量|吨.千个|9,653.68|13,329.95|-27.58%|
||库存量|吨.千个|83.89|72.56|15.61%|
||销售量|吨|1,377.75|||
|气体产品|生产量|吨|2,358.55|||
||库存量|吨|980.8|||

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
√适用□不适用
主要是前端产能扩大后，库存消化，存货周转时间延长。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□适用√不适用
（5）营业成本构成
产品分类
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||2018年||2017年|||
|产品分类|项目||占营业成本比||占营业成本比|同比增减|
|||金额||金额|||
||||重||重||
||材料|432,083,871.33|50.72%|415,380,205.32|52.80%|-2.08%|
||人工工资|104,000,093.80|12.21%|94,141,486.67|11.97%|0.24%|
|玻璃纤维及制品|折旧|71,805,976.76|8.43%|66,056,026.97|8.40%|0.03%|
||动力能源|207,429,005.78|24.35%|182,671,121.48|23.22%|1.13%|
||其他|36,558,174.72|4.29%|28,519,885.86|3.62%|0.67%|
||材料|631,261,785.11|92.53%|588,143,379.03|90.92%|1.61%|
||人工工资|11,413,322.98|1.67%|11,171,016.21|1.73%|-0.06%|
|化工制品|折旧|11,685,913.15|1.71%|7,232,129.74|1.12%|0.59%|
||动力能源|15,434,015.70|2.26%|13,917,813.87|2.15%|0.11%|
||其他|12,420,140.44|1.82%|26,379,433.26|4.08%|-2.26%|
||材料|76,499,305.92|80.60%|70,492,963.73|88.03%|-7.43%|
||人工工资|8,859,933.51|9.33%|5,116,573.88|6.39%|2.94%|
|玻璃钢制品|折旧|1,599,497.65|1.69%|1,470,598.59|1.84%|-0.15%|
||动力能源|608,343.07|0.64%|676,322.52|0.84%|-0.20%|
||其他|7,349,843.61|7.74%|2,324,186.41|2.90%|4.84%|
||材料||||||
||人工工资|112,963.73|4.02%||||
|气体产品|折旧|11,240.17|0.40%||||
||动力能源|2,037,281.14|72.50%||||
||其他|648,557.91|23.08%||||

说明
无
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√是□否
1.合并范围增加
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司名称|股权取得方式|股权取得时点|出资额|出资比例|
|江苏欧迪可互联装饰工程有限公司|设立|2018年2月24日|275,000.00|55.00%|
|长海（香港）有限公司|设立|2018年2月1日||100.00%|

 2.合并范围减少
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司名称|股权处置方式|股权处置时点|处置日净资产|期初至处置日净利润|
|常州市天鹏化工有限公司|注销|2018年10月26日||-1,939.57|
|常州天马瑞盛复合材料有限公司|[注]|2018年4月1日|151,915,546.07|4,763,379.23|

[注]：根据公司2018年1月 19日第三届董事会第十八次会议决议，子公司
常州天马集团有限公司(原建材二五三厂)吸收合并子公司常州天马瑞盛复合材料有限公司，吸收合并完成后，常州天马集团有限公司(原建材二五三厂)存续经营，常州天马瑞盛复合材料有限公司注销，其全部资产、负债、权益、人员及业务由常州天马集团有限公司(原建材二五三厂)依法承继。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
|||
|-|-|
|前五名客户合计销售金额（元）|178,925,101.59|
|前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例|8.14%|
|前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例|0.00%|

公司前5大客户资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|客户名称|销售额（元）|占年度销售总额比例|
|1|第一名|64,732,116.99|2.95%|
|2|第二名|34,299,357.84|1.56%|
|3|第三名|32,348,549.77|1.47%|
|4|第四名|26,888,403.58|1.22%|
|5|第五名|20,656,673.41|0.94%|
|合计|--|178,925,101.59|8.14%|

主要客户其他情况说明
□适用√不适用
公司主要供应商情况
|||
|-|-|
|前五名供应商合计采购金额（元）|502,315,782.53|
|前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例|28.75%|
|前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总||
||0.00%|
|额比例||

公司前5名供应商资料
|||||
|-|-|-|-|
|序号|供应商名称|采购额（元）|占年度采购总额比例|
|1|第一名|138,239,666.50|7.91%|
|2|第二名|104,829,746.60|6.00%|
|3|第三名|104,127,420.34|5.96%|
|4|第四名|92,652,103.17|5.30%|
|5|第五名|62,466,845.92|3.58%|
|合计|--|502,315,782.53|28.75%|

主要供应商其他情况说明
□适用√不适用
3、费用
单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|||2018年||2017年|同比增减|重大变动说明|
|销售费用|114,339,811.12||103,105,893.45||10.90%||
|管理费用|87,609,301.09||85,494,437.75||2.47%||

||||||
|-|-|-|-|-|
||-14,766,523.25|29,659,135.52||主要是利息收入增加、汇兑收益增|
|财务费用|||-149.79%||
|||||加、利息支出减少等影响|
|研发费用|83,361,090.12|66,219,029.61|25.89%||

4、研发投入
√适用□不适用
公司一直在研发新产品上加大投入，报告期内，研发费用同比增加了1714.21万元，增幅25.89个百分点。
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例
||||||
|-|-|-|-|-|
|||2018年|2017年|2016年|
|研发人员数量（人）||242|181|183|
|研发人员数量占比||19.19%|17.75%|20.22%|
|研发投入金额（元）||83,361,090.12|66,219,029.61|59,919,903.89|
|研发投入占营业收入比例||3.79%|3.27%|3.39%|
|研发支出资本化的金额（元|）|0.00|0.00|0.00|
|资本化研发支出占研发投入|||||
|||0.00%|0.00%|0.00%|
|的比例|||||
|资本化研发支出占当期净利|||||
|||0.00%|0.00%|0.00%|
|润的比重|||||

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用√不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用√不适用
5、现金流
单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||2018年||2017年|同比增减|
|经营活动现金流入小计|1,580,737,875.16||1,665,696,200.22||-5.10%|
|经营活动现金流出小计|1,386,225,551.42||1,280,583,825.36||8.25%|
|经营活动产生的现金流量净|194,512,323.74||385,112,374.86|||
||||||-49.49%|
|额||||||
|投资活动现金流入小计|1,208,417,522.45||1,744,603,671.82||-30.73%|
|投资活动现金流出小计|1,209,041,055.19||1,693,644,830.70||-28.61%|
|投资活动产生的现金流量净|-623,532.74||50,958,841.12|||
||||||-101.22%|
|额||||||
|筹资活动现金流入小计|199,845,000.00||123,000,000.00||62.48%|
|筹资活动现金流出小计|454,998,404.81||366,653,742.40||24.09%|
|筹资活动产生的现金流量净|-255,153,404.81||-243,653,742.40|||
||||||-4.72%|
|额||||||
|现金及现金等价物净增加额|-43,366,035.57||173,808,097.29||-124.95%|

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√适用□不适用
报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少49.49%，主要是同
比销售商品、提供劳务收到的现金减少、购买商品、接受劳务支付的现金增加等
影响，其主因是公司较多的使用承兑汇票结算，应收票据比期初大幅增加，具体
不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额详见年报164页。
报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少101.22%，主要是同比赎回理财产品本金及收益减少、同比购置长期资产支出增加等影响。
报告期内，筹资活动现金流入小计比上年同期增加62.48%，主要是同比吸收投资、银行借款增加的影响。报告期内，现金及现金等价物净增加额比上年同期减少124.95%，主要是同比经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额减少等影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□适用√不适用
三、非主营业务情况
□适用√不适用
四、资产及负债状况
1、资产构成重大变动情况
单位：元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||2018年末|||2017年末||比重增减||重大变动|
|||金额|占总资产比例||金额|占总资产比例|||说明|
|货币资金|540,883,342.78||17.25%|611,534,603.92||19.70%||-2.45%||
|应收账款|350,913,138.87||11.19%|347,677,848.36||11.20%||-0.01%||
|存货|208,870,098.10||6.66%|167,483,819.22||5.40%||1.26%||
|固定资产|1,456,473,476.90||46.44%|1,078,879,962.81||34.76%||11.68%||
|在建工程|22,462,488.08||0.72%|207,898,482.15||6.70%||-5.98%||
|短期借款|174,000,000.00||5.55%|88,000,000.00||2.84%||2.71%||
|长期借款|12,000,000.00||0.38%|||||0.38%||

2、以公允价值计量的资产和负债
√适用□不适用
单位：元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||计入权益的|||||
|||本期公允价||本期计提|本期购买金额|本期出售金||
|项目|期初数||累计公允价||||期末数|
|||值变动损益||的减值||额||
||||值变动|||||
|金融资产||||||||
|上述合计|0.00||||||0.00|
|金融负债|1,446,926.18|-1,446,926.18|||||0.00|

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是√否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
五、投资状况分析
1、总体情况
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|报告期投资额（元）|上年同期投资额（元）|变动幅度|

||||
|-|-|-|
|0.00|88,005,200.00|-100.00%|

2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用√不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用√不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用√不适用
5、募集资金使用情况
√适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||已累计使用募集资金总额||报告期|累计变|累计变||尚未使||
||||本期已||已累计||||尚未使||闲置两|
|||||||内变更|更用途|更用途||用募集||
|募集年|募集方|募集资|使用募||使用募||||用募集||年以上|
|||||||用途的|的募集|的募集||资金用||
|份|式|金总额|集资金||集资金||||资金总||募集资|
|||||||募集资|资金总|资金总||途及去||
||||总额||总额||||额||金金额|
|||||||金总额|额|额比例||向||
||非公开||28,439.8||53,397.||||13,234.4|存放||
|2016年||78,207||||0|0|0|||0|
||发行||1||43||||5|银行||
||||28,439.8||53,397.||||13,234.4|||
|合计|--|78,207||||0|0|0||--|0|
||||1||43||||5|||
|募集资金总体使用情况说明||||||||||||
|本公司以前年度已使用募集资金249,576,245.16元，以前年度收到的银行存款利息与闲置募集资金现金管理收益扣||||||||||||
|除银行手续费等的净额24,845,288.70元；2018年度实际使用募集资金284,398,058.37元，2018年度收到的银行存款利||||||||||||
|息与闲置募集资金现金管理收益扣除银行手续费等的净额为9,403,499.69元；累计已使用募集资金533,974,303.53元，||||||||||||
|累计收到的银行存款利息与闲置募集资金现金管理收益扣除银行手续费等的净额34,248,788.39元。||||||||||||
|2018年4月26日，第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金||||||||||||
|的议案》。全体董事同意继续使用闲置募集资金不超过150,000,000.00元人民币暂时补充流动资金。使用期限为自董事会||||||||||||
|批准之日起不超过12个月，到期前公司将及时、足额将上述资金归还至募集资金专户，截至2018年12月31日尚有暂||||||||||||
|时补充流动资金150,000,000.00元未到期。||||||||||||
|截至2018年12月31日，募集资金余额为人民币132,344,466.24元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费||||||||||||
|等的净额）。||||||||||||

（2）募集资金承诺项目情况
√适用□不适用
单位：万元
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||截至期末累计投入金额(2)|||项目||截止||项目|
||是否|||||截至|截至||||||
|||募集||||||达到|本报|报告||可行|
||已变||调整|本报||期末|期末||||是否||
|||资金||||||预定|告期|期末||性是|
|承诺投资项目和|更项||后投|告期||累计|投资||||达到||
|||承诺||||||可使|实现|累计||否发|
|超募资金投向|目(含||资总|投入||投入|进度||||预计||
|||投资||||||用状|的效|实现||生重|
||部分||额(1)|金额||金额|(3)＝||||效益||
|||总额||||||态日|益|的效||大变|
||变更)|||||(2)|(2)/(1)||||||
|||||||||期||益||化|
|承诺投资项目|||||||||||||
|环保型玻璃纤维|否|46,271|46,271|17,170||32,054|69.27|2018|6,479.|6,479.|是|否|

|||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|池窑拉丝生产线||||.8|.8|.09|.05|%|年03|29|29|||
|项目|||||||||月31|||||
||||||||||日|||||
|原年产70,000吨|||||||||2018|||||
|E-CH玻璃纤维生||||10,143|10,143|7,679.|7,679.|75.71|年05|2,012.|2,012.|||
|||否||||||||||是|否|
|产线扩能技改项||||.58|.58|58|58|%|月31|3|3|||
|目|||||||||日|||||
|年产7,200吨连续|||||||||2018|||18年||
|纤维增强热塑性|||||5,668.||1,913.|33.76|年12|||尚未||
|||否||12,002||930.4|||||||否|
|复合材料生产线|||||83||55|%|月31|||产生||
|项目|||||||||日|||效益||
||||||||||2018|||||
|4万吨/年不饱和||||||||||||||
|||||||2,659.|6,167.|102.79|年01|1,347.|1,347.|||
|聚酯树脂生产技||否||6,000|6,000|||||||否|否|
|||||||74|63|%|月31|16|16|||
|改项目||||||||||||||
||||||||||日|||||
|||||5,582.|5,582.||5,582.|||||不适||
|补充流动资金||否|||||||||||否|
|||||62|62||62|||||用||
|承诺投资项目小|||||73,666|28,439|53,397|||9,838.|9,838.|||
|||--||80,000||||--|--|||--|--|
|计|||||.83|.81|.43|||75|75|||
||超募资金投向|||||||||||||
|无||||||||||||||
||||||73,666|28,439|53,397|||9,838.|9,838.|||
|合计||--||80,000||||--|--|||--|--|
||||||.83|.81|.43|||75|75|||
|未达到计划进度||||||||||||||
|或预计收益的情||||||||||||||
|||||4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目：因尚未到达计划产能，故未到达预计效益。||||||||||
|况和原因（分具体||||||||||||||
|项目）||||||||||||||
|项目可行性发生||||||||||||||
|重大变化的情况||||报告期无||||||||||
|说明||||||||||||||
|超募资金的金额、||||不适用||||||||||
|用途及使用进展||||||||||||||
|情况||||||||||||||
|募集资金投资项||||不适用||||||||||
|目实施地点变更||||||||||||||
|情况||||||||||||||
|募集资金投资项||||不适用||||||||||
|目实施方式调整||||||||||||||
|情况||||||||||||||
|||||适用||||||||||
|募集资金投资项|||2016 年 9 月 28 日，公司第三届董事会第七次会议（临时）审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以 14,431,305.63 元募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金 14,431,305.63 元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2016 年 9 月 8 日以自筹资金投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并|||||||||||
|目先期投入及置||||||||||||||
|换情况||||||||||||||

||||
|-|-|-|
||于 2016 年 9 月 9 日对上述事项出具了《关于江苏长海复合材料股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2016〕7484 号）。||
|||适用|
||2018 年 4 月 26 日，第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。全体董事同意继续使用闲置募集资金不超过15,000.00 万元人民币暂时补充流动资金。使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月，到期前公司将及时、足额将上述资金归还至募集资金专户，截至2018年12月31日尚有暂时补充流动资金15,000.00万元未到期。||
|用闲置募集资金|||
|暂时补充流动资|||
|金情况|||
|项目实施出现募||不适用|
|集资金结余的金|||
|额及原因|||
|||公司于 2017 年 9 月 15 日召开了第三届董事会第十四次会议（临时），审议通过了《关|
|||于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 70,000 万元|
|||的闲置募集资金购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，产品投资期限不超过|
|||12个月。公司于 2018 年 9 月 28 日召开了第三届董事会第二十五次会议（临时），审议|
|尚未使用的募集|||
|||通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币|
|资金用途及去向|||
|||30,000 万元的闲置募集资金购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品。公司2018|
|||年度依据上述决议将闲置募集资金用于现金管理（购买保本型理财产品）的累计金额为|
|||78,900.00万元，赎回保本型理财产品累计金额为99,200.00万元，取得投资收益含税金额|
|||为917.10万元。截至2018年12月31日尚有12,400.00万元保本型理财产品未到期。|
|募集资金使用及|||
|披露中存在的问||报告期无|
|题或其他情况|||

（3）募集资金变更项目情况
□适用□√不适用
六、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用√不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用√不适用
七、主要控股参股公司分析
√适用□不适用
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
单位：元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||公司类||||||||
|公司名称||主要业务|注册资本|总资产|净资产|营业收入|营业利润|净利润|
||型||||||||
|||不饱和聚酯树脂|||||||
|常州天马||的制造；过氧化甲|||||||
|集团有限||乙酮，玻璃纤维及|||||||
||||21300万|1,008,470,|678,527,67|1,268,545,|59,190,034|52,147,215|
|公司（原建|子公司|制品、玻璃钢制|||||||
||||人民币|255.37|4.82|814.92|.33|.21|
|材二五三||品、化工原料、玻|||||||
|厂）||纤原料的销售；玻|||||||
|||璃钢及原辅材料|||||||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||的检测、技术培训|||||||
|||及咨询服务；|||||||
|常州市新||特种玻璃纤维及|||||||
||||1000万|198,216,27|188,059,88|11,177,696|-528,428.5|-574,823.1|
|长海玻纤|子公司|制品制造，销售自|||||||
||||美元|1.97|2.68|.34|0|1|
|有限公司||产产品|||||||
|常州长海|||||||||
||||1000万|15,761,701|13,927,103|24,684,967|5,377,059.|4,067,381.|
|气体有限|子公司|气体研发|||||||
||||人民币|.46|.34|.30|33|56|
|公司|||||||||

报告期内取得和处置子公司的情况
√适用□不适用
||||
|-|-|-|
|公司名称|报告期内取得和处置子公司方式|对整体生产经营和业绩的影响|
|||贸易，加强公司的统一管理，进一步实现|
|||业务、市场、技术等多方面的的提升，引|
|长海（香港）有限公司|设立||
|||进国际先进技术设立的新平台，为公司的|
|||业务转型创造更多的机遇。|
|||整合资源，优化治理结构，减少运营成本，|
|||提高运营效率。天马集团于2018年7月|
|||16日完成了工商变更登记手续，并领取|
|||了营业执照。天马瑞盛的法人资格已被注|
|常州天马瑞盛复合材料有限公司|吸收合并|销，天马集团将依法承继其全部资产、负|
|||债、权益、业务、人员等。本次吸收合并|
|||对公司的正常经营和财务状况均不构成|
|||实质性影响，不会损害公司及全体股东，|
|||特别是中小股东的利益。|

主要控股参股公司情况说明
无
八、公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
九、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
玻璃纤维是一种性能优良的无机非金属材料，种类繁多，因其具有绝缘性好、耐热性强、抗腐蚀性好，机械强度高等优点，玻纤应用已从建筑建材、电子电器、交通运输、石油化工、汽车制造等传统工业领域扩展到航天航空、风力发电、环境工程、海洋工程等新兴领域，具有广阔的发展前途。
我国玻璃纤维行业近几年的快速发展，主要来自国内和国外两个市场的拉动。
国际市场的扩大，给国内企业在国际市场留下发展空间，国内市场的增长，主要源自于下游应用领域的快速发展。随着经济进一步好转，玻纤市场增长趋势明朗，
预计2016~2020年全球玻纤需求复合增速在6%左右，而在风电、交通等需求带
动下，我国玻纤行业需求增速更高，预计未来五年的复合增速8~10%。
2018年是“十三五”规划攻坚之年。在环保督查、规范管理等政策推动下，纤维复合材料行业在经历了 2017年的阵痛和转型调整之后，2018年迎来蓬勃发展的一年。产业链上游玻璃纤维及其制品长期处于量价齐涨的状态，下游复合材料制品领域产品结构和产业结构持续优化，行业骨干企业订单大幅增长、经济效益大幅提升。根据国家统计局统计，2018年纤维复合材料行业规模以上企业实现主营业务收入同比增长5.9%，利润同比增长20.4%。其中，玻璃纤维及制品行业利润总额同比增长29.2%，再创历史新高。从公司业务情况来看，公司高端产品的增长大于中低端产品的增长，未来仍有较大的发展空间。
（二）公司发展战略
1、实现公司长期战略发展目标，打造国内玻纤复合材料领先企业
（1）公司将继续巩固短切毡的领先地位，稳步提升其市场份额。
公司短切毡主要应用于汽车车顶棚和玻璃钢，作为短切毡细分领域龙头，从规模、技术方面具有领先优势，随公司产线技改后带来的产能增加、成本下降，公司优势继续保持，目前公司已经积累了稳定的客户资源。下游随汽车轻量化的推进，以轻短切毡为原料的汽车顶棚有望快速增长。公司新产线投产后带来的生产成本下降，公司产品毛利和市场份额有望进一步提升。
（2）公司核心产品湿法毡的市场前景广阔，仍有很大提升空间。公司已经成为湿法毡市场的龙头。目前，我国湿法毡市场规模仅占玻璃纤维行业总规模的3%左右、且仍有部分高端产品仍依赖进口，而北美市场湿法毡市场规模占玻璃纤维行业总规模的30%、其应用领域更为宽广。随国际贸易壁垒提升，作为细分领域龙头企业，公司未来将重点实施湿法毡扩张战略，积极在国内市场开拓新的应用领域，并加大研发投入力度、消除技术瓶颈，打破国外核心技术壁垒，提升公司产品核心竞争力。
（3）公司制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略。公司将不断加大对新产品的推广力度，丰富产品种类，培养公司新的利润增长点，力争将公司建成国内领先的玻纤复合材料研发平台，依靠集成创新带动原始创新，形成“核心业务、增长业务、种子业务”有机结合的完整业务结构。
立公司产业发展新核心
交通领域对玻纤的需求主要表现在轨道交通和汽车轻量化方面。2017年 5月由住建部、发改委共同发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》表示“十三五”期间共新增城市轨道交通运营里程3,000公里以上，在国家政策的大力推动下，预计我国的轨道交通投资量保持稳定增长。
在环保趋严的大环境下，汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。
玻纤复合材料在同等条件下，其重量仅为钢体材料的 1/3左右，且性能上更占优势，是汽车轻量化的优质替代材料。在国家政策的引导下，新能源汽车迎来快速发展时期，这将进一步推动汽车轻量化进程。中国汽车工程学会在《节能与新能源汽车技术路线图》中提出，2020年汽车年产销规模将达3,000万辆，新能源汽车销量占比分别达7%-10%。因此，未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。
目前，热固和热塑是玻璃纤维复合材料两个最主要的应用。热塑材料由于加工成型简单、效率高、具有可回收性等特点，近几年高速发展，市场容量不断增长。连续纤维复合材料作为新型的热塑性复合材料，比传统短纤维热塑性复合材料在强度上有大幅度提升，由于减轻重量、节省燃料以及高性能等优势，连续纤维复合材料的应用领域将越来越广，有望成为长海又一个核心产品。
（三）经营计划
公司在总结2018年经营情况和分析2019年经营形势的基础上，结合公司战略发展的目标及产品市场开拓情况，计划 2019年公司实现20%以上的增长。特别提示：本计划不代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性。
随着玻纤行业的发展，越来越多的领域应用到玻纤制品及玻纤复合材料。随着汽车的普及，汽车轻量化将是未来发展的趋势。公司轻克重的短切毡将能更多的应用在轻量化汽车上。报告期内电子薄毡产能利用率提高，销售增幅明显，公司未来将根据产销情况，加大产能投放，扩大生产线；随着湿法薄毡在下游应用领域的不断延伸及国内市场需求的增长，近几年公司湿法薄毡产能增长较快，公司预计 2019年湿法薄毡销量仍会保持稳步增长，公司将根据市场情况增加生产线扩大产能。
公司将根据长期的发展战略全力推动“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项
目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000吨 E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”募投项目产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展。
上述经营计划、经营目标并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、目标及承诺之间的差异。
（四）可能面对的风险
1、募集资金运用不达预期收益的风险。
公司目前募投项目“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000吨 E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”均已完工，现陆续投产中。随着公司募投项目的逐步建成，产能逐步释放，扩大了公司产能，如果募投项目投产后实现的产量、销售收入、利润等较预期相差较大，公司将面临利润下滑的风险。同时，如未来市场环境发生重大变化，募投项目无法按预期实现销售，则存在募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，成本费用大幅增加，将对公司经营业绩产生不利影响。为此，公司将全力推动募投项目产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展。同时，公司将重视并关注募投项目的生产及市场变化情况，合理规划、有序调度，确保募集资金投资项目的实施为公司带来目标贡献。
2、安全生产管理风险
公司子公司常州天马集团有限公司（原建材二五三厂）主营化工原料等业务属于安全生产风险领域，对公司安全生产管理提出很高的要求。近日江苏盐城市响水县化工园区的爆炸事故影响很大，事故发生后，公司领导及相关部门高度重视，为杜绝危化品等安全生产隐患和防止重大事故发生，公司立即开展全面安全生产大检查，全面排查各类风险隐患，层层落实安全生产责任，树立安全生产发展理念，完善与安全生产相关的内部控制制度和流程，严处重罚生产中违规行为，加强安全生产的监督检查，从源头上防范和控制安全生产管理风险。
公司自成立以来，一直十分重视技术创新与新产品研发工作，坚持新产品的开发和生产，积累了丰富的经验，形成了一支高素质的技术团队。公司通过与高等院校的密切合作，积极引进高素质人才等方式，提高公司的自主创新与联合开发能力。为进一步延伸产业链，提高产品附加值，公司一直在积极推出电子薄毡、涂层毡、装饰板材等新产品，目前已取得一定进展。新产品的研发和生产是一种知识密集、工艺复杂的高技术含量的活动，需要长期的基础研究，技术工艺的积累，同时新产品从研发到生产到上市需要一定的时间，整个研发过程的每个环节都环环相扣。虽然公司有着良好的研发基础、高水平的研发团队，若公司不能紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势，充分满足客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，或在技术更新、新产品研发过程中出现研究方向偏差、无法逾越的技术问题、产业化转化不利等情况，将可能使公司丧失技术和市场的领先地位，从而对公司的经营业绩带来不利影响。为此，公司将紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势，及时根据客户需求调整产品参数，提高产品质量面对同类产品竞争，充分满足客户多样化的个性需求。公司还制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，加大技术创新力度。
十、接待调研、沟通、采访等活动登记表
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
√适用□不适用
|||||
|-|-|-|-|
|接待时间|接待方式|接待对象类型|调研的基本情况索引|
||||详见公司在巨潮资讯网“投资者关系|
|2018年01月05日|实地调研|机构|信息”栏目上披露的2018年1月6日|
||||投资者关系活动记录表|
||||详见公司在巨潮资讯网“投资者关系|
|2018年05月28日|实地调研|机构|信息”栏目上披露的2018年5月29|
||||日投资者关系活动记录表|
||||详见公司在巨潮资讯网“投资者关系|
|2018年07月18日|实地调研|机构|信息”栏目上披露的2018年7月20|
||||日投资者关系活动记录表|
||||详见公司在巨潮资讯网“投资者关系|
|2018年09月04日|实地调研|机构|信息”栏目上披露的2018年9月5日|
||||投资者关系活动记录表|
||||详见公司在巨潮资讯网“投资者关系|
|2018年11月15日|实地调研|机构|信息”栏目上披露的2018年11月19|
||||日投资者关系活动记录表|

江苏长海复合材料股份有限公司董事会