洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售其持有的洛玻集团龙飞玻璃有限公司
股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2015]第 031号
中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司
二二〇〇一一五五年年四四月月十十五五日日
目录
注册资产评估师声明 ................................................................................ 1摘要 ............................................................................................................... 2资产评估报告 ............................................................................................... 4一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ................................ 4二、评估目的 ............................................................................................ 9三、评估对象和评估范围 ...................................................................... 10四、价值类型及其定义 .......................................................................... 12五、评估基准日 ...................................................................................... 12六、评估依据 .......................................................................................... 12七、评估方法 .......................................................................................... 16八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 26九、评估假设 .......................................................................................... 27十、评估结论 .......................................................................................... 28十一、特别事项说明 .................................................................................. .................................................................................................................. 28十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 32十三、评估报告日 .................................................................................. 33备查文件目录 ............................................................................................. 35
中联资产评估集团有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
中联资产评估集团有限公司 第1页
洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售
其持有的洛玻集团龙飞玻璃有限公司
股权项目
资产评估报告
中联评报字[2015]第 031号
摘要
中联资产评估集团有限公司接受中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司和洛阳玻璃股份有限公司的委托，就洛阳玻璃股份有限公司拟以资产臵换方式出售其持有的洛玻集团龙飞玻璃有限公司股权之经济行为，对所涉及的洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东全部权益，评估范围是洛玻集团龙飞玻璃有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2014年 10月 31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法对洛玻集团龙飞玻璃有限公司进行整体评估。
洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东全部权益的评估值为-14,517.25万元，与账面值 -20,568.50万元比较，评估增值 6,051.25万元，增值率 29.42%。
中联资产评估集团有限公司 第2页
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案（或核准）后使用，经备案（或核准）后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日 2014年 10月 31日起，至 2015年 10月 30日止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
中联资产评估集团有限公司 第3页
洛阳玻璃股份有限公司拟以资产置换方式出售
其持有的洛玻集团龙飞玻璃有限公司
股权项目
资产评估报告
中联评报字[2015]第 031号
中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司、洛阳玻璃股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对洛阳玻璃股份有限公司拟以资产臵换方式出售其持有的洛玻集团龙飞玻璃有限公司股权项目之经济行为所涉及的洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东全部权益在评估基准日 2014年 10月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司和洛阳玻璃股份有限公司，被评估单位为洛玻集团龙飞玻璃有限公司。
（一）委托方之一概况
公司名称：中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司（以下简称“洛玻集团”）
中联资产评估集团有限公司 第4页
公司地址：洛阳市西工区唐宫中路 9号
法定代表人：彭寿
注册资本：1,286,740,000元
实收资本：1,286,740,000元
公司类型：有限责任公司
营业执照注册号：410000100003003
1、历史沿革简介
洛玻集团成立于 1991年，其前身为洛阳玻璃厂, 1993年更名为中国洛阳浮法玻璃集团公司, 1996年依据《公司法》改制为国有独资公司，同时更名为中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司。后经数次增资及国有股权无偿划转，截至评估基准日，注册资本为 128,674万元，其中：中建材玻璃公司（现已更名为“凯盛科技集团公司”）持有注册资本 66,528.40万元（占注册资本51.70%）、蚌埠玻璃工业设计研究院持有注册资本 24,448.07万元（占注册资本19.00%）、洛阳市国有资产经营公司持有注册资本 13,213.57万元（占注册资本10.27%）、中国华融资产管理公司持有注册资本 11,000万元（占注册资本8.55%）、中国长城资产管理公司持有注册资本 7,000万元（占注册资本5.44%）、中国东方资产管理公司持有注册资本 3,984万元（占注册资本3.10%）、中国建设银行股份有限公司河南省分行持有注册资本 2,500万元（占注册资本1.94%）。
洛玻集团设有董事会和总经理办公会，对公司重大决策和日常工作实施管理和控制。公司下设办公室、资产经营部、财务部、审计部、人力资源部、投资发展部、法律事务部、纪委、工会、党群工作部、文化服务公司等职能管理部门。
洛玻集团实际控制人为中国建筑材料集团有限公司。
2、经营范围
中联资产评估集团有限公司 第5页
经营范围主要包括玻璃及相关原材料、成套设备制造；玻璃深加工；
玻璃加工的技术服务、咨询服务；本企业或本企业成员企业自产产品和相关技术的出口业务；经营本企业或本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；承办本企业中外合资经营、合作生产及开发本企业“三来一补”业务；承包建材行业的境外工程和境内国际招标工程及上述境外工程所需的设备、材料的出口；对外派遣实施上述工程、生产及技术服务的劳务人员(进出口商品目录按国家有关规定)。
（二）委托方之二概况
公司名称：洛阳玻璃股份有限公司
公司地址：洛阳市西工区唐宫中路 9号
法定代表人：马立云
注册资本：50,001.82万元
实收资本：50,001.82万元
公司类型：股份有限公司（上市）
股票上市地点：上海证券交易所、香港联合交易所
股票简称：洛阳玻璃、洛阳玻璃股份
股票代码：600876.SH、1108.HK
营业执照注册号：410300400003275
成立日期：1994年 4月 6日
1、公司简介
洛阳玻璃成立于 1994年 4月，设立时，注册资本为人民币 40,000万元；1994年 6月，经国务院证券委员会批准，公司发行 H股 25,000万股；1995年 9月，经中国证监会批准，公司发行 5000万股 A股；后经过 2006年股权分臵改革和股份回购，截至评估基准日，公司注册资本为 50,001.82万元，股本结构如下：
中联资产评估集团有限公司 第6页
||||
|-|-|-|
|股份类别|股本数额（万股）|占总股本比例（%）|
|一、有限售条件的流通股合计|-|-|
|二、无限售条件的流通股合计|50,001.82|100.00|
|1. 人民币普通股（A股）|25,001.82|50.00|
|2. 境外上市外资股（H股）|25,000.00|50.00|
|三、总股本|50,001.82|100.00|

2、经营范围
生产玻璃、深加工制品、机械成套设备、电器与配件，销售自产产品、提供技术咨询、技术服务。
（三）被评估单位概况
公司名称：洛玻集团龙飞玻璃有限公司（以下简称“龙飞公司”）公司地址：渑池县黄花工业区
法定代表人：宋建明
注册资本：7,408万元
实收资本：7,408万元
公司类型：有限责任公司（国有控股）
营业执照注册号：411221000007015
（1）公司简介
2000年 9月 27日，中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司、洛阳玻璃股份有限公司、河南省渑池浮法玻璃厂共同出资设立洛玻集团仰韶玻璃有限公司（龙飞公司前身，于 2005年 6月 15日更名为洛玻集团龙飞玻璃有限公司），公司成立时，注册资本为 7,408万元。2009年 12月 7日，龙飞公司作出股东会决议，同意洛玻集团将其持有的龙飞公司10%股权转让给洛阳玻璃。截至本报告出具之日，龙飞公司股权结构如下：股东名称、出资额和出资比例
||||
|-|-|-|
|股东名称|出资金额（万元）|出资比例（%）|
|洛阳玻璃股份有限公司|4,740|63.98|
|渑池县浮法玻璃厂|2,668|36.02|
|合 计|7,408|100.00|

（2）经营情况
中联资产评估集团有限公司 第7页
龙飞公司的生产线是 1996年由河南省发改委以豫经贸改[1996]970号文批复，拟利用中国洛玻浮法玻璃集团有限责任公司浮法一线退役的部分设备，经填平补齐后改装形成设计规模为日熔化玻璃液 300吨/天，总投资 1.12亿，正常生产期年可生产3～12mm各色玻璃 200万重箱，投产以来主要生产颜色玻璃。
龙飞公司自 2001年投产以来，经历了两次冷修，2006年 3月 18日放水进行小修，2006年 11月 11日点火投产；2008年 8月 8日又一次放水，2010年初开始实施冷修改造工作，2010年 6月 13日点火投产，本次投产后受市场和原燃材料涨价等因素影响，企业亏损严重，于 2011年 7月停产至今。
（3）经营范围
经营范围：浮法玻璃的生产、销售；玻璃及相关的原燃料材料与矿产品加工与销售；玻璃及相关产品进出口；（国家要求许可证的项目，凭证经营）。
（4）资产、财务及经营状况
截止评估基准日 2014年10月31日，龙飞公司资产总额为 7,937.27万元，负债总额 28,505.77万元，净资产额为 -20,568.50万元，2014年 1-10月实现主营业务收入 10.22万元，净利润-1,700.55万元。近两年一期资产、财务状况如下表：
资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
|||||
|-|-|-|-|
|项目|2014年10月31日|2013年12月31日|2012年10月31日|
|总资产|7,937.27|8,287.03|9,284.11|
|净资产|-20,568.50|-18,867.95|-17,009.12|
|项目|2014年1-10月|2013年度|2012年度|
|营业收入|10.22|109.76|2,038.68|
|利润总额|-1,342.78|-1,858.83|-2,688.48|
|净利润|-1,342.78|-1,858.83|-2,688.48|
|审计机构|大信会计师事务所（特殊普通合伙）|||
|审计意见|带强调事项段的无保留审计意见|||

中联资产评估集团有限公司 第8页
评估人员注意到，审计机构所出具审计报告为带有强调事项段的审计报告，并披露“龙飞公司截止 2014年 10月 31日累计未弥补亏损为 327,010,617.44元，且流动负债高于流动资产 354,887,368.10元。龙飞公司已在财务报表附注二充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务”。
（三）委托方与被评估单位之间的关系
中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司为洛阳玻璃股份有限公司的股东，洛阳玻璃股份有限公司为洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据《中国建筑材料集团有限公司第三届董事会第二十一次会议决议》及《中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司 2014年二届二十七次董事会决议》，会议审议并通过了《关于洛阳玻璃股份有限公司重大资产臵换及发行股份购买资产并募集配套资金交易方案》。该方案为洛阳玻璃拟以其持有的龙昊公司100%股权，龙飞公司63.98%股权，登封硅砂67%股权，华盛矿产52%股权，集团矿产40.29%股权及洛阳玻璃对龙昊公司，龙飞公司，龙翔公司、华盛矿产、集团矿产的债权资产与洛玻集团持有蚌埠中建材电子信息显示材料有限公司100%股权进行等值资产交换。将臵出资产与臵入资产的差额部分由洛阳玻璃向洛玻集团非公开发行 A股股份购买。
中联资产评估集团有限公司 第9页
本次资产评估的目的是反映洛玻集团龙飞玻璃有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是龙飞公司的股东全部权益。评估范围为龙飞公司在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额 7,937.27万元、负债 28,505.77万元、净资产 -20,568.50万元。具体包括流动资产 1,753.22万元；非流动资产 6,184.06万元；流动负债 28,505.77万元。
上述资产与负债数据摘自经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）主要委估资产
本次评估范围中的主要资产为存货、长期股权投资、固定资产。
企业的存货全部是原材料，账面值为 11,997,373.33元，并计提了 1,504,181.85元减值准备，账面净值为 10,493,191.48元。长期股权投资为对洛玻集团龙翔玻璃有限公司和三门峡银行股份有限公司的投资，账面原值为 62,359,944.70元，计提了 58,016,444.70减值准备，账面净值为 4,343,500.00元。固定资产为房屋类资产和设备类等资产，房屋类资产的账面原值为 49,452,254.85，账面净值为 31,736,647.46。设备类资产账面原值为 92,793,937.20元，账面净值为 28,493,153.09元，固定资产计提了 5,085,444.28元减值准备，固定资产净值为 55,144,356.27元。
原材料主要是生产辅助用料、设备的备品备件、低值易耗品和标准件等。由于企业停产多年，大部分已积压多年。
长期股权投资是对洛玻集团龙翔有限公司、三门峡银行股份有限公
中联资产评估集团有限公司 第10页
司的投资，持股比例分别为100%、0.581%，
固定资产中包括了房屋建筑物、构筑物、管道沟槽，其中房屋位于位于渑池陈村乡黄花村厂区内，建筑面积共计 52,972.98平方米。房屋的结构主要为砖混、框架和排架结构。仅有 1项房屋办理了房屋所有权证，面积为 2,732.4平方米，证载权利人为洛玻集团龙飞玻璃有限公司，其他房产均未办理。房屋建筑物主要为联合厂房、原料库、办公楼、变电站等，管道沟槽主要为供水管网和输油管线等。房屋大多为 2001年前后陆续建成，建设标准较高，能够满足生产需要。设备类资产包括机器设备、车辆和电子设备，机器设备中主要为一条浮法玻璃生产线，2001年点火生产，2010年初开始实施冷修改造工作，2010年 6月 13日二次点火投产，本次投产后受市场和原燃材料涨价等因素影响，企业亏损严重，于 2011年 7月停产至今。浮法生产线大部分设备尚可使用。车辆共计 5台，4辆可正常行驶，1辆已报废，电子设备主要为办公用电子设备，均已超期使用，部分已报废。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业申报评估的无形资产为1项划拨土地使用权及专有技术使用权及“洛玻CLFG”图形文字组合商标有条件使用权，其中：土地使用权，无账面值，土地证号为渑国用（2000）字第 0126号，证载面积为 131,133.552平方米，用途为工业用地，性质为划拨，证载权利人为洛玻集团仰韶玻璃有限公司（龙飞公司的曾用名），龙飞公司承诺该宗土地使用权人为龙飞公司，于评估基准日未发现该宗土地使用权存在抵押、担保事项；专有技术使用权及“洛玻CLFG”图形文字组合商标有条件使用权，为公司成立时的组建股东中国洛玻浮法玻璃集团有限责任公司以“洛阳浮法玻璃工艺”专有技术使用权及商标注册号第 1204085号核定使用商品第 19类“洛玻CLFG”图形文字组合商标有条件使用权作价出资 740.00万元，评估基准日，账面值 247.10万元。
中联资产评估集团有限公司 第11页
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截止 2014年 10月 31日，被评估单位申报的评估范围内无表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系大信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2014年 10月 31日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
1、《中国建筑材料集团有限公司第三届董事会第二十一次会议决议》；
中联资产评估集团有限公司 第12页
2、《中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司 2014年二届二十七次董事会决议》；
（二）法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（2013年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
2、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委员会令第 12号（2005年 8月 25日）；
3、《国有资产评估管理办法》(国务院 91号令)；
4、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
5、《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院国资委、财政部令第 3号令，2004年 2月 1日）；
6、《关于企业国有产权转让有关事项的通知》国务院国资委国资产权发（2006）306号；
7、《中华人民共和国土地管理法》（2004年 8月 28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订）；
8、《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年修订）；
9、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国务院国资委国资产权[2009]941号）；
10、《关于印发<企业国有资产评估项目备案工作指引>的通知》（国资发产权[2013]64号）；
11、《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第 109号）；
12、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》（证监会公告[2008]14号）。
（三）评估准则依据
1、《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
中联资产评估集团有限公司 第13页
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20号）；
3、《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协„2012‟248号）；
4、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；
5、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；
6、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；
7、《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189号）；
8、《资产评估准则—企业价值》(中评协[2011]227号)（2012年 7月 1日起施行）；
9、《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[2012]244号)；
10、《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
11、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
12、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
13、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）；
14、《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2001）；
15、《城镇土地分等定级规程》（GB／T18507-2001）；
16、《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33号）；
17、《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则（财会[2006]3号）；
18、《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18号）。
（四）资产权属依据
1、房屋所有权证；
2、国有土地使用证；
3、机动车行驶证；
4、重要资产购臵合同或凭证；
5、其他参考资料。
中联资产评估集团有限公司 第14页
（五）取价依据
1、《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394号）；
2、《工程勘察设计收费管理规定》（计价格[2002]10号）；
3、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》（计办价格[2002]1153号）；
4、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670号）；
5、《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980号）；
6、《关于规范环境影响收费有关问题的通知》（计价格[2002]125号）；
7、《2014机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
8、《中国人民银行贷款利率表》2012年 7月 6日起执行；
9、《河南省建设工程工程量清单综合单价建筑工程（2008版）》；
10、《河南省建设工程工程量清单综合单价装饰装修工程（2008版）》；
11、《河南省建设工程工程量清单综合单价安装工程（2008版）》；
12、《河南省工程造价信息》（2014年第 5期）；
13、《房屋完损等级评定标准》（原国家城乡建设环境保护部颁布）；
14、《河南省征地区片综合地价标准方案-三门峡渑池分册》；
15、《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》（国务院令[2000]第 294号）；
16、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号）；
17、中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
18、其他参考资料。
中联资产评估集团有限公司 第15页
（六）其它参考资料
1、 龙飞公司 2012年、2013年及 2014年 10月 31日会计报表及审计报告；
2、 《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011年版）；
3、 工程建设有关技术资料及地质勘查资料；
4、 其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
龙飞公司从事平板玻璃加工业，由于市场产能严重过剩，企业在经营期内严重亏损，于 2011年 7月停产至今，平板玻璃行业正值行业低谷期，未来的经营风险很大，所以在未来年度其收益与风险不能可靠地估计，因此对于龙飞公司不宜采用收益法评估。
由于在目前国内相关的资本市场中尚难以找到足够的交易案例或参考企业，因此不具备使用市场法的必要前提，本次评估不适宜采用市场法。
中联资产评估集团有限公司 第16页
综上，本次评估确定采用资产基础法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款。
以清查核实后的账面值作为评估值。
（2）应收票据
应收票据均为无息票据，按核实后的票面本金作为评估值。
（3）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用账龄分析的方法估计评估风险损失，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。
（4）存货
纳入本次评估存货全部为原材料，主要为燃料油、石油焦粉、石油焦块、锡槽锡和辅助材料等，由于龙飞公司停产时间较长，原材料全部为积压品，由于大部分为不良品，故本次评估按照二级市场的可回收价值确认评估值。
中联资产评估集团有限公司 第17页
（5）其他流动资产
其他流动资产为待抵扣的增值税进项税，评估人员审核了被评估企业填制的清查评估明细表，并与财务报表、账簿所列金额进行核对，索取税务部门汇算清缴、企业纳税申报等资料以验证明细表所列金额的正确性和真实性，以账面价值确定评估值。
2、非流动资产
（1）长期股权投资
评估人员首先对长期股权投资形成的原因、账面值和实际状况等进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期股权投资的真实性和完整性。并在此基础上对被投资单位进行评估。根据各项长期投资的具体情况，分别采取适当的评估方法进行评估。
①对于全资子公司，对其进行整体评估，确定被投资单位评估后的净资产，按持股比例计算应享有的份额确定长期股权投资的评估值。
长期投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
②对于参股公司，依据被投资单位提供的财务报表，按持股比例计算应享有的份额确定该长期投资的评估值。
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价。
（2）固定资产
1）房屋建筑物
本次房屋建筑物的评估采用成本法。
成本法。是根据建筑工程资料和预算资料按建筑物工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重臵全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。
中联资产评估集团有限公司 第18页
评估值=重臵全价×成新率
其他建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重臵单价并计算评估净值。
①重臵全价
重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
A、建安造价的确定
建安工程造价包括土建工程、装饰装修工程、给排水、电气、消防及配套信息系统工程的总价。评估人员根据现场勘查及其他相关资料，参照当地的同类房屋建筑工程概预算指标确定委估建筑物工程量，评估人员套用《河南省建设工程工程量清单综合单价(2008)》A建筑工程；
B装饰装修工程；C安装工程等计算工程直接费，并依据《河南省工程造价信息》（2014年第 5期）信息价以及河南省省相关人工费、税金调整文件，调整人工、材料价差，再根据相关费用定额进行取费，求取建筑安装工程造价。
B、前期及其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建安工程造价外的其它费用两个部分。
C、资金成本的确定
资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算，工期按建设正常合理周期计算，并按均匀投入考虑：
资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息×50%
②成新率
本次评估房屋建筑物成新率的确定，采用年限成新率方法计算。即计算房屋建筑物的已使用年限，根据现场勘查及结合建筑物使用状况、
中联资产评估集团有限公司 第19页
维修保养情况，确定房屋建筑物的尚可使用年限，按照年限成新率法计算房屋建筑物的成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限 / (已使用年限+尚可使用年限 )×100%
③评估值的确定
评估值＝重臵全价×成新率
2）设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用成本法进行评估。
评估值=重臵全价×综合成新率
A、设备重臵全价
机器设备的重臵全价，在设备购臵价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用(包括购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等)，综合确定：
重臵全价=设备购臵价(不含税)+运杂费(不含税)+安装调试费+工程建设其他费用＋资金成本
购臵价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价或参照《2014机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购臵价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
②运杂费
以含税购臵价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取，同时，扣减应抵扣的增值税。购臵价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
中联资产评估集团有限公司 第20页
③安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购臵价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
④其他费用
其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。
⑤资金成本
项目合理建设期为 1年，资金成本率为6.00%。
资金成本=(含税购臵价格+含税运杂费+安装调试费+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2
2)运输车辆重臵全价
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料确定运输车辆的现行不含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照手续费等，确定其重臵全价，计算公式如下：
重臵全价=现行不含税购价+车辆购臵税+新车上户手续费
3)电子设备重臵全价
根据当地市场信息，并结合具体情况综合确定电子设备价格，同时，按最新增值税政策，扣除可抵扣增值税额。一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装，即：
重臵全价=购臵价(不含税)
B、成新率的确定
1）机器设备成新率
中联资产评估集团有限公司 第21页
i年限成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
年限成新率=尚可使用年限÷(实际已使用年限+尚可使用年限)100%
ii经济性贬值率
近年来平板玻璃行业产能急剧增加，从 2012年的 8.8亿重箱，增长到 2013年 9,87亿重箱，到 2014年平板玻璃行业的产能为 12.68亿重箱。
从而导致 2014年 1-10月，国内有 25条浮法生产线冷修关停，日融化量达 8850吨/天。由于上述的外部原因造成了龙飞公司的停产，形成了资产闲臵，进而对资产产生了价值损失，故本次需考虑经济性贬值对机器设备综合综合成新率的影响。
经济性贬值率=[1－(市场实际产量/玻璃行业总产能)a]×100%
其中：a为规模经济效益指数。通常取值范围为0.6-0.8。
iii综合成新率的确定
综合成新率=年限成新率×（1-经济性贬值率）
2）电子设备成新率
纳入本次评估范围的电子设备均为价值量较小的一般设备和电子设备，采用年限法确定其成新率。
成新率＝(1－实际已使用年限÷经济使用年限)×100%
3）运输车辆成新率
对于运输车辆，商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废标准规定》的有关规定，按以下方法确定成新率：
成新率＝Min(使用年限成新率，行驶里程成新率)
中联资产评估集团有限公司 第22页
使用年限成新率＝(1－已使用年限／规定或经济使用年限)×100%行驶里程成新率＝(1－已行驶里程／规定行驶里程)×100%
如果属非机动车或厂内行驶的车辆，无需考虑行驶里程成新率可能对评估成新率的影响。
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不进行调整。
C、评估值的确定
评估值=重臵全价×成新率
（3）在建工程
本次评估范围内在建工程的评估方法采用成本法。评估人员经核实相关设备购臵合同、已付款财务核算资料等，并向工程财务人员详细了解该工程现状。经核实，委估的在建工程属熔窑烟气脱硫除尘系统无法使用，已报废，本次按残余价值进行评估。
3、土地使用权
纳入本次评估的土地为划拨用地，本次评估先采用基准地价系数修正法测算出待估宗地法定用途最高年限下的出让用地价格，在按照相关规定扣除划拨转出让应缴纳的出让金，最后将扣除出让金后的地价由有限年期转化为无限年期，进而间接求出待估宗地的划拨土地使用权价格。再采用成本逼近法直接计算划拨土地的价格。结合委估宗地的实际情况以及两种方法适用性，分别对基准地价系数修正法和成本逼近法给予合理的权重，从而计算出划拨土地单价。
（1）采用基准地价系数修正法间接计算划拨地价
①设定50年期的出让用地的价值
基准地价系数修正法是通过对待估宗地地价影响因素的分析，利用
中联资产评估集团有限公司 第23页
宗地地价修正系数，对各城镇已公布的同类用途同级或同一区域土地基准地价进行修正，估算待估宗地客观价格的方法。其基本公式为：
宗地地价＝[基准地价×K1×(1+∑K)+开发程度修正值]×K2
式中：K1─期日修正系数
∑K─影响地价区域因素及个别因素修正系数之和
K2─土地使用年期修正系数，该土地使用年期为50年
②设定年期的划拨地价的确定
根据《划拨土地使用权管理暂行办法》（1992年3月8日国家土地管理局令„1992‟第1号发布施行）第二十六条的规定，土地使用权出让金，区别土地使用权转让、出租、抵押等不同方式，按标定地价的一定比例收取，最低不得低于标定地价的40％。标定地价由所在地市、县人民政府土地管理部门根据基准地价，按土地使用权转让、出租、抵押期限和地块条件核定。
根据估价人员咨询当地土地管理部门，工业划拨用地补缴出让金的情况，一般是评估后地价的40%进行征缴，本次评估按评估地价的40%核减土地出让金。
设定年期的划拨地价=基准地价系数修正法评估后的地价（1-40%）
③计算无限年限下的划拨地价
有限年期地价转换为无限年期地价的年期修正系数为1/[1－1/（1＋r）n]（r为土地还原利率，按6%计算；n为出让地价设定年期50年）
即，无限年限下的划拨地价=设定年期的划拨地价有限年期地价转换为无限年期地价的年期修正系数
（2）采用成本逼近法直接计算划拨地价
成本逼近法的基本思路是把有关土地投入包括土地取得费用、相关税费和土地开发费用等作为基本投资成本，进而加上基本投资所对应的
中联资产评估集团有限公司 第24页
利润和利息，这样就构成了土地成本价格，在此基础上加上土地增值收益，然后根据估价对象的估价设定使用年限进行年期修正后得到土地价格。由于本次委估的土地为划拨用地，故本次不再考虑土地增值收益以及使用年期的修正。
基本公式为：
划拨土地地价＝土地取得费＋税费＋土地开发费＋利息＋利润
其中：
土地取得费及税费：根据《中华人民共和国土地管理法》，土地取得费包括土地补偿费、安臵补助费、青苗和附着物补偿费，税费包括耕地占用税、耕地开垦费、征地管理费等；
土地开发费：土地开发费按估价设定土地开发程度下区域平均需投入的各项客观费用计算；
利息：按照估价界定的土地开发程度的正常开发周期、各项费用投入期限和资本年利息率，分别估计各期投入应支付的利息；
利润：按照开发性质和各地实际情况，确定开发中各项投资的正常回报率，估计土地投资应取得的投资利润。
4、其他无形资产
纳入本次评估范围的其他无形资产为龙飞公司持有的洛玻集团以其持有的“洛阳浮法玻璃工艺”专有技术使用权及商标注册号第1204085号核定使用商品第19类“洛玻CLFG”图形文字组合商标有条件使用权。
评估人员查阅了无形资产投资的相关资料，由于距离出资的时间较长，企业不能够提供足够的资料，评估人员无法判断该专有技术使用权以及商标的有偿使用权的权利范围、权利类型以及使用期限，继而无法对委估的无形资产进行测算。而且考虑本次经济行为是洛阳玻璃以资产臵换出售其持有龙飞公司股权项目，该经济行为实现后洛玻集团即成为龙飞公司的股东，而该商标及专有技术的持有人为洛玻集团，所以洛玻集团
中联资产评估集团有限公司 第25页
对龙飞公司未来的治理及发展规划会影响其专有技术和商标的许可使用，而且从整个平板玻璃市场来看，市场产能过剩，竞争惨烈，龙飞公司对委估的专有技术及商标许可使用权的使用也存在很大不确定性，故本次按照账面值作为本次的评估值。
5、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2014年10月31日，与委托方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2014年11月中旬，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布臵资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为2014年10月31日至2014年11月10日。
主要工作如下：
1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
中联资产评估集团有限公司 第26页
3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
2014年11月4日至11月25日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为2014年11月26日至2015年4月15日。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
中联资产评估集团有限公司 第27页
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用资产基础法，对龙飞公司纳入评估范围的资产实施了实地勘察、市场调查、询证和评估计算，得出如下结论：
资产账面价值 7,937.27万元，评估值13,988.52万元，评估增值6,051.25万元，增值率76.24%。
负债账面价值 28,505.77万元，评估值 28,505.77万元，无增减值。
净资产账面价值 -20,568.50万元，评估值-14,517.25万元，评估增值6,051.25万元，增值率29.42%。详见下表。
资产评估结果汇总表
被评估单位：洛玻集团龙飞玻璃有限公司 评估基准日：2014年10月31日 金额单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目||账面价值|评估价值|增减值|增值率％|
|||B|C|D=C-B|E=D/B×100%|
|1|流动资产|1,753.22|1,841.99|88.77|5.06|
|2|非流动资产|6,184.06|12,146.53|5,962.47|96.42|
|3|其中：长期股权投资|434.35|1,208.56|774.21|178.25|
|4|投资性房地产|-|-|-||
|5|固定资产|5,514.44|7,849.26|2,334.82|42.34|
|6|在建工程|0.57|0.57|-|-|

中联资产评估集团有限公司 第28页
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|7||无形资产||234.70||3,088.14||2,853.44||1,215.78||
|8||其中：土地使用权||-||2,853.44||2,853.44||||
|9||其他非流动资产||-||-||-||||
||10||资产总计||7,937.27||13,988.52||6,051.25||76.24|
|11||流动负债||28,505.77||28,505.77||-||-||
|12||非流动负债||-||-||-||||
||13||负债总计||28,505.77||28,505.77||-||-|
||14||净资产（所有者权益）||-20,568.50||-14,517.25||6,051.25||29.42|

由此得到龙飞公司股东全部权益在基准日时点的价值为 -14,517.25万元。
十一、特别事项说明
对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
（一）产权瑕疵事项
1、龙飞公司产权瑕疵事项
1）截止评估基准日，龙飞公司纳入评估范围内的 33栋房屋建筑物中有仅一幢房产办理房产证，其他房产均为办理。本次评估按照企业申报的测量面积并进行抽查核实后估算，与实际面积可能存在差异。
2）评估范围内的 1项划拨土地使用权，土地证号为渑国用（2000）字第 0126号，证载面积为 131,133.552平方米，用途为工业用地，性质为划拨，证载权利人为洛玻集团仰韶玻璃有限公司，与被评估企业名称不符。
2、龙翔公司产权瑕疵事项
截止评估基准日，龙翔公司纳入评估范围内的房屋建筑物均未办理房产证。本次评估按照企业申报的测量面积并进行抽查核实后估算的，与实际面积可能存在差异。
对于上述事项，企业承诺未办证房产和土地使用权权属归其所有，
不存在产权纠纷，如果未来由于房产和土地使用权产权产生的纠纷与承
中联资产评估集团有限公司 第29页
做本次评估机构无关。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
龙飞公司因涉及与洛阳建材机械厂经济纠纷（货款289.60万元及相关利息），其部分设备于2014年8月26日被河南省洛阳市中级人民法院依法查封；评估人员根据法院判决书中所附的明细清单进行了核对，该清单是以图纸编号为单位进行列示，无法与本次评估明细表一一对应。
（三）重大期后事项
1、龙飞公司因涉及与江苏泰禾金属工业有限公司经济纠纷（货款 199.64万元），其位于黄花工业区的土地、房产、玻璃架于基准日后 2014年 11月 26日被泰兴市人民法院查封。
2、据评估师尽职调查了解，在评估基准日期后，于 2014年 11月 22日，中国人民银行下调金融机构人民币存贷款基准利率。资产基础法评估结果中未考虑利率调整对评估价值的影响。
（四）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2、受市场和原燃材料涨价等因素影响，企业亏损严重，于2011年7月停产至今，且评估基准日龙飞公司及其全资子公司洛玻集团龙翔玻璃有限公司亏损严重、已经资不抵债，其持续经营能力存在较大的不确定性，交易的相关当事双方均认为被评估单位未来仍可以重新启用有关生
中联资产评估集团有限公司 第30页
产线，能够持续企业经营。
3、龙飞公司对三门峡银行股份有限公司长期投资，经河南省部分城市商业银行改革重组工作领导小组《河南省部分城市商业银行改革重组工作领导小组关于印发河南省部分城市商业银行改革重组工作方案的通知》（豫城商改[2013]1号）及三门峡银行《2013年度第一次临时股东大会特别决议》批准，三门峡银行拟与河南其他12家城市商业银行共同组建新银行，截止评估基准日新的银行正在组建中。
4、本次评估采用了扣除出让金的方式采用基准地价系数修正法对划拨土地进行了评估。出让金的扣除和实际可能会存在差异。
5、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
6、评估人员注意到，审计机构对龙飞公司所出具审计报告为带有强调事项段的审计报告，并披露“龙飞公司截止2014年10月31日累计未弥补亏损为327,010,617.44元，且流动负债高于流动资产354,887,368.10元。龙飞公司已在财务报表附注二充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。”评估人员也对龙飞公司深入了解，该公司从2011年7月至今一直处于停产状态，而且平板玻璃市场也极其低迷，未来经营存在较大的不确定性，导致本次无法采用收益法进行评估测算。
7、龙飞公司的一项其他无形资产为中国洛玻浮法玻璃集团有限责任公司以“洛阳浮法玻璃工艺”专有技术使用权及商标注册号第1204085号核定使用商品第19类“洛玻CLFG”图形文字组合商标许可使用权投资形成的。评估人员查阅了无形资产的相关资料，由于距离出资的时间
中联资产评估集团有限公司 第31页
较长，评估人员无法取得足够的资料，不能判断该专有技术使用权以及商标的有偿使用权的权利范围、权利类型以及使用期限，故本次评估已账面摊余价值作为本次评估值。
8、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
9、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
10、本次评估未考虑评估目的实施过程中所产生的相关税费对评估结论的影响。
11、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件
中联资产评估集团有限公司 第32页
的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案（或核准）后使用，经备案（或核准）后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日2014年10月31日起，至2015年10月30日止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇一五年四月十五日。
中联资产评估集团有限公司 第33页
（此页无正文）
中联资产评估集团有限公司
评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二〇一五年四月十五日
中联资产评估集团有限公司 第34页
备查文件目录
1、经济行为文件（复印件）；
2、委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
3、龙飞公司评估基准日的审计报告及 2012年、2013年和 2014年 10月 31日会计报表（复印件）；
4、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）；
5、委托方及被评估单位承诺函；
6、签字注册资产评估师承诺函；
7、中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
8、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
9、资产评估业务约定书
10、签字注册资产评估师资格证书（复印件）。
中联资产评估集团有限公司 第35页