苏州斯莱克精密设备股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（调整稿）
一、募集资金使用计划
本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 34,327.26万元，本次募集资金在扣除发行费用后实际募集资金将用于以下项目：
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|序号|项目名称|项目投资总额（万元）|拟投入金额（万元）|
|1|高速精密自动冲床制造项目|17,900.00|17,900.00|
|2|高速数码印罐设备制造项目|16,427.26|16,427.26|
||合计|34,327.26|34,327.26|

本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金投资项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金解决。
若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位后以募集资金予以置换。
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、新兴经济体金属包装行业进入高增长时期，易拉罐制造设备市场潜力巨大
易拉罐作为食品及饮料包装具有保质期长、阻隔性好、回收利用率高、环保、安全性高等优点，已成为一种不可替代的包装形式。根据发达国家的历史经验，人均GDP超过4,000美元后金属包装行业将进入高增长时期。中国人均 GDP于2010年达到4,000美元，随着以中国为代表的新兴市场经济蓬勃发展，金属包装
行业增长迅速，近年来，全球易拉罐消费以每年6%的速度增长，而中国等新兴
经济体增速达15%，新兴经济体国家消费量增长明显。目前，美国人均年消费易拉罐400罐，而中国等新兴经济体人均消费量不足其1/10，易拉罐消费市场潜力巨大。
随着易拉罐消费市场在新兴经济体进入高速增长期，以易拉罐制造设备为代表的金属包装机械需求也极为乐观。同时，金属包装除应用于迅速发展的食品包装外，化学、化妆品和医药等其他产业的发展也为金属包装行业提供了巨大的增长空间。新兴经济体拥有庞大消费群体，拥有丰富的工业产品、农产品及出口商品资源，预计未来的 5-10年将是金属包装战略发展的机遇期，也必将带动金属包装机械行业的快速发展。
2、“中国制造2025”推动中国制造业升级，技术研发优势为公司向智能高端制造领域延伸提供坚实基础
随着全球制造业发展格局的深刻变化，中国制造业面临发达国家和发展中国家“前后夹击”的双重挑战。美国制定了先进制造业国家战略计划，德国推出了“工业4.0”战略，日本发布了制造业竞争策略，加强对先进制造业前瞻布局。
与此同时，新兴国家也将制造业列为立国之本，希望利用成本优势实现工业强国的目标。因此，我国要在新的格局中胜出，制造强国战略是应对国际竞争格局的必要选择。
业进入高端制造、智能制造时代。
（二）本次非公开发行的目的
本次非公开发行募集资金投资项目“高速精密自动冲床制造项目”将填补国内高速精密自动冲床的技术空白，可以直接替代公司高速易拉盖、易拉罐成套设备中的进口冲床，大幅降低相关生产线的成本，进一步提高公司产品竞争力。“高速数码印罐设备制造项目”技术先进，项目实施将有助于增强公司在二片易拉罐制罐产业链的整体竞争力，且产品应用领域广泛，可适用于各种图像、条码在食品金属包装以及外包装的印刷，其市场需求巨大。上述两个募集资金投资项目是公司未来业绩增长的重要保障，并将使公司充分整合自身技术优势向其他应用领域的高端制造拓展，有利于公司向高端装备产品产业链的延伸，符合公司长期发展战略。
三、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）高速精密自动冲床制造项目
1、项目基本情况
（1）项目建设地点：苏州市吴中区胥口镇孙武路1028号
（2）项目建设单位：苏州斯莱克精密设备股份有限公司
（3）项目建设内容：在公司掌握的相关冲床技术基础上进行技术上的改进，研发、制造国际领先的高速精密自动冲床，以及对配套生产厂房的改扩建。
（4）项目总投资及资金来源：项目总投资包括建设投资和流动资金，本项目总投资为17,900.00万元，其中建设投资为9,820.00万元，流动资金为 8,080.00万元。
2、项目实施的必要性
（1）项目实施可有效降低易拉罐生产成本，有利于行业发展
冲床是用于易拉盖成型和易拉罐制造所必需的冲压设备，易拉盖基本盖、组合盖生产设备和易拉罐罐体冲杯机等主要生产设备都需要冲床作为重要组成部
分。由于国内厂商提供的冲床主要服务于低端市场，加工精度和速度都不能满足易拉盖高速生产设备和两片罐生产设备的要求，公司生产所用冲床的主要生产商为美国 MINSTER及瑞士BRUDERER，是冲床行业中的高档产品。进口设备价格昂贵，供货周期长，且在售后服务、改造升级方面存在诸多不便，增加了易拉罐生产成本，成为制约我国易拉罐制造技术发展的主要因素之一。本项目的实施将填补国内高速精密自动冲床的技术空白，不仅可以直接替代高速易拉盖、易拉罐成套设备中的进口冲床，从而大幅度降低相关生产线的成本，而且能够凭借先进的技术和更完善的售后服务体系有效提高我国易拉罐制造业的技术水平，有利于整个行业的长期发展。
（2）高速精密自动冲床应用领域广，是公司业务延伸的重要技术保障
高速精密冲压技术是现代冲压生产的先进制造技术，是综合了高速精密压力机技术、高精变冲压模技术、高品质制品材料技术、智能控制技术为一体化的高新技术。应用高速精密冲压技术批量生产制品，具有高生产效率、高质量、高一致性及节能降耗、节省人力、降低成本和确保安全生产等特点。高端自动冲床作为工业基础装备的重要组成部分之一，在航空航天、汽车制造、交通运输、冶金化工、机械制造等重要工业部门得到广泛应用。本项目实施将不仅可以直接应用在易拉罐生产领域，进一步提高公司产品的竞争力，同时随着我国制造业的高速发展，国产高速精密自动冲床可以在更广泛的领域替代进口产品，有着广阔的市场前景。公司通过项目的实施，可以增加在高速精密冲压技术领域的积累，从而为业务向其他应用领域延伸提供重要技术保障，符合公司长期发展需要。
3、项目实施的可行性
（1）国家政策支持
项目建设符合国家相关产业政策和发展规划。属于《外商投资产业指导目录》中鼓励类项目；项目建设还同时符合国家《装备制造业调整和振兴规划》《国家中长期科学和技术领域（2008年版）》等各项政策。高速冲压生产设备是易拉罐制造中的尖端关键装备，属于国家重点支持的先进装备制造业。
（2）项目具有技术优势和成本优势，市场前景较好
公司已凭借易拉盖成套设备的领先优势，在国内食品金属包装行业积累大量客户资源。目前斯莱克高速易拉盖成套设备产品性能已经达到国际先进水平，在国内外具备明显性价比优势，公司已占据国内新增制盖市场份额约70%左右，成为行业领导者。于此同时，国家“一带一路”战略实施为公司对接新兴市场巨大市场需求提供了更有利的条件。本项目不仅可以直接在公司易拉盖、易拉罐生产设备中替代需进口冲床，而且凭借先进的技术和较低的成本，公司所研发的高速精密自动冲床还可以应用于其他更多的生产领域，市场前景非常广阔。
（3）公司具有实施项目的技术储备和生产管理经验
公司专注于易拉盖、易拉罐制造行业相关设备的研发、生产和销售，在该领域积累了先进的生产技术和丰富的生产管理经验。公司主要产品易拉盖高速生产成套设备填补国内空白，达到国际先进水平，解决了我国高速易拉盖装备长期以来依赖进口的问题，并成为亚洲唯一、全世界仅有的四家可制造该装备的企业之一。公司通过基础盖冲压设备、易拉盖组合冲床的研发、生产，在高速精密自动冲床领域积累了丰富的技术储备。公司现有的技术储备和生产管理经验可以支撑项目的实施。
4、项目经济效益
本项目建设期为2年，项目达产后预计每年新增收入18,751.98万元，新增税后净利润5,471.92万元，投资回收期（含建设期2年）4.52年，税后内部收益率
35.91%。财务指标表明，本项目在实现预期投入和产出的情况下，在财务上可以接受，能较快收回投资，有较好的经济效益。
5、募集资金投资项目涉及报批事项的说明
本募集资金投资项目已取得项目备案和环评审批意见。
（二）高速数码印罐设备制造项目
1、项目基本情况
（1）项目建设地点：苏州市吴中区胥口镇孙武路1028号
（2）项目建设单位：苏州斯莱克精密设备股份有限公司
（3）项目建设内容：高速数码印罐技术目前属尖端技术，公司计划利用已有的技术储备和合作伙伴的开发包与技术支持，世界上首创高速数码印罐设备，做行业的领导者。项目主要包括高速数码印罐技术及设备的研发和生产和对配套生产厂房的改扩建。
（4）项目总投资及资金来源：项目总投资包括建设投资和流动资金，本项目总投资为16,427.26万元，其中建设投资为9,070.00万元，流动资金为 7,357.26万元。
2、项目实施的必要性
（1）数码印罐技术取代传统印刷技术是行业发展趋势
据《2017年全球印刷设备市场预测》的调查报告显示：全球印刷设备市场总值将在 2017年达到227亿美元，在2013年—2017在年期间保持1.6%的年均增长率。全球印刷设备市场的增长动力主要来自于模拟和数字印刷设备的增值功能，而不是传统的平版印刷、柔性版印刷或凹版印刷设备。新一代数码印刷机比老一代设备更为高效，其配备的自动化和控制系统也能明显简化印刷机的操作流程。在2014年—2017年期间，数字印刷机在全球范围内的装机量将突破4万台。
近年来，随着数码印刷技术的日趋成熟，以及易拉罐印刷中按需印刷、个性化印刷和可变数据输入印刷等需求的日益高涨，易拉罐数码印刷设备应运而生。
目前全球易拉罐数码印刷仍属尖端技术，全球范围内只有为数不多的几家公司制造出用于印罐的数码印刷设备，主要应用于气雾罐、PET塑料瓶等，且属于低速印刷。公司通过易拉罐数码印刷设备研制项目，推出针对易拉罐的高速数码印刷设备，符合行业发展趋势，是公司抢占先机，增强竞争力的必然选择。
（2）高速数码印罐技术将优化制罐工艺
印罐环节属于制罐流程中的重要中间环节，印罐设备的速度对制罐生产线的效率有着重要影响。传统印刷生产线技术复杂，操作难度大，稳定性较差，而数码印刷以电子文件为载体，通过网络传递给数码印刷设备，实现直接印刷。数码印刷可以随时随地、远程实现印刷品输出，没有时间空间限制，相较传统印刷技术具有以下优势：
第一，印刷速度高，效果好。易拉罐数码印刷设备的印刷速度可以完全满足易拉罐整线的需求，印刷的直径范围涵盖了市面上的各种罐型的彩印需求,且印刷图案分辨率、色彩丰富度、印刷效果可以达到照片级。第二，印刷系统集成度高，稳定性强。数码印刷系统采用非接触式印刷，系统整合了供墨、UV固墨装置，极大简化了印罐的生产流程。同时设备可集成异常问题的全自动实时监控装置、高速在线视觉检测系统和微漏光检测系统，对提升整个生产线稳定性和效率有重要作用。第三，印刷过程简单，环境友好。数码印罐系统由电脑集成控制，操作简单，在柔性化生产、定制化印刷方面优势突出，而且可极大程度的减少罐子、油墨和其他耗材及能源的浪费，具有环境友好的特点。
（3）高速数码印罐项目是公司优势业务的重要补充和延伸
高速数码印罐技术在全球目前属于尖端科技，相对于传统印刷技术，其优势十分明显。高速数码印刷技术先进，应用领域广，可以广泛的用于各种图像、条码在食品金属包装以及外包装的印刷，其市场需求巨大。本项目的实施不仅可直接产生可观的经济效益，而且有助于增强公司在二片易拉罐制罐产业链的整体竞争力，是公司业绩增长的重要保障，符合公司长期发展战略。
3、项目可行性分析
（1）公司客户储备充足，数码印罐设备可快速推广
公司已凭借易拉盖成套设备的领先优势，在国内食品金属包装行业积累大量客户资源。公司国内主要客户有广东南海柏华、太仓兴达、太仓仲英、中粮包装等国内主要食品金属包装生产企业。与此同时，公司海外业务子公司成立以来稳步发展，业务已涵盖东南亚、中东、南美洲、东欧等新兴经济体地区。数码印罐技术具有行业先进性，相比传统印刷技术有明显优势，公司可以利用现有客户资源积累，推广数码印罐产品。
（2）公司具有实施项目的技术储备和生产管理经验
公司专注于易拉盖、易拉罐制造行业相关设备的研发、生产和销售，在该领域积累了先进的生产技术和丰富的生产管理经验。公司的技术储备和管理经验既可有力推动本次项目及时建成达产，也保证了产品生产的高效率、高品质、低成
本。
4、项目经济效益
本项目建设期为1年，项目达产后预计每年新增收入19,925.37万元，新增税后净利润5,814.32万元，投资回收期（含建设期1年）4.15年，税后内部收益率25.91%。财务指标表明，本项目在实现预期投入和产出的情况下，在财务上可以接受，能较快收回投资，有较好的经济效益。
5、募集资金投资项目涉及报批事项的说明
本募集资金投资项目已取得项目备案和环评审批意见。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司业务经营的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司未来发展方向，具有良好的发展前景和盈利能力。本次募集资金投资项目有利于公司高端装备产品产业链的延伸，提升公司精密设备的产能规模、技术实力和生产工艺，优化公司产品结构，提升公司为下游客户提供易拉罐精密制造设备解决方案的能力，从而提升公司的行业地位。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行股票募集资金到位后，公司的总资产及净资产将相应增加，公司资本结构将得到改善，后续融资风险将降低，公司整体实力得到增强。
由于公司募集资金投资项目产生的经济收益需要一定的时间才能体现，因此短期内不排除公司每股收益被摊薄的可能性。但未来随着项目的逐步建成达产，公司不仅原有制盖业务可以得到巩固，新项目将为公司业绩增长带来新的突破，公司的盈利能力将得到有效增强。
五、结论
综上所述，董事会认为，本次非公开发行募集资金投资项目符合国家相关产业政策和企业未来发展方向，具有良好的市场发展前景和盈利能力。本次募投项
目的实施，有助于增强公司的整体竞争力，进一步完善并巩固公司的行业地位，提高盈利水平，从而实现公司的长久、稳定发展。公司具备项目运作经验和项目管理能力，具有承担上述项目的技术、人才和市场基础。因此本次非公开发行的募集资金用途合理、可行，符合公司及公司全体股东的利益。
苏州斯莱克精密设备股份有限公司董事会2015年10月22日