证券代码：300006 证券简称：莱美药业 公告编号：2015-046
重庆莱美药业股份有限公司
关于公司经营业绩情况的提示性公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、公司2014年度业绩情况说明
2014年，公司归属于上市公司股东的净利润为927.87万元，较2013年减少5,152.99万元，同比下降84.74%，降幅较大的主要原因如下：
1、受新建项目GMP认证及后续药品注册批件转移影响导致销售毛利下降2014年上半年，受新建项目GMP认证及后续药品注册批件转移的影响，新建项目生产尚未正常化，导致制剂产品产量较低，以及项目新增折旧影响产品单位成本上升，进而影响公司 2014年营业成本较上年同期增长较快；此外，2014年上半年毛利率较高的制剂产品批件处于陆续转移之中，生产产品未能满足市场需求，市场销售结构受到较大影响，部分毛利率较高的产品销售收入及毛利有所下降。
2、管理费用、财务费用上升，营业外收入下降
2014年，受茶园制剂项目生产尚未正常化、茶园制剂老生产基地注射剂生产线、湖南康源益阳老生产基地和浏阳生产基地一车间停产等综合影响，公司2014年固定资产折旧费及职工薪酬等管理费用上升，导致公司2014年管理费用较2013年增加2,993.15万元，增长27.39%；由于公司贷款融资规模扩大，2014年公司财务费用较 2013年增加 1,531.98万元，增长49.32%；公司 2014年营业外收入为694.91万元，较2013年减少1,886.21万元，降幅73.08%，主要原因为2013年湖南康源收到政府补助1,900万元所致。
关于 2014年业绩的具体情况请见公司 2015年 3月 20日公告的《2014年
年度报告》。
二、公司经营业绩已有改观，且具有可持续性
1、自2014年第3季度起，公司经营业绩已开始好转
公司2014年归属于上市公司股东的净利润虽然较2013年大幅下降，但随着主要药品注册批件转移的完成，自 2014年第 3季度起，公司整体经营已开始好转，公司2014年度单季度及2015年1-3月经营业绩情况如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2014年|2014年|2014年|2014年|2015年|
|项目||||||
||1-3月|4-6月|7-9月|10-12月|1-3月|

营业收入 15,639.76 19,764.68 24,389.48 31,386.24 23,665.05归属于上市公司股东净利润 -2,082.38 -413.50 831.03 2,592.72 566.64公司 2014年前三季度存在亏损情况，主要受新建项目初始投入生产，项目效益尚未完全释放，且部分老生产基地停产，相关费用增加较大，以及公司财务费用上升等因素影响。自 2014年第三季度起，随着项目完成 GMP认证及主要药品注册批件转移的完成，公司整体经营好转，从单个季度经营业绩情况对比显示，2014年三、四季度及2015年第一季度净利润较2014年上半年已有改观。
2、公司盈利能力具有可持续性
公司具备可持续性的盈利能力，主要原因系目前公司主要利润贡献来源的茶园制剂项目及长寿原料药项目均已实现正常生产；公司具有较强竞争力的新产品陆续投入市场；湖南康源已基本完成特色输液转型相关工作，将对公司未来盈利能力产生积极影响。具体原因分析如下：
（1）公司茶园制剂项目投产后效益情况较好
茶园制剂项目因2014年初始投入生产，2014年上半年处于药监管理部门抽检过程当中，需要接受抽检的药品剂型和具体规格较多，导致生产线整体产能利用率较低，项目效益未得到释放。
随着抽检的结束，2014年第三季度步入正常。根据茶园制剂项目追加投资
至 41,530万元时编写的可行性研究报告，茶园制剂项目投产后净利润指标与效
益预测情况对比如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|||投产后实现净利润|||
|项目名称|预测效益||||
||||2014年|2015年1-3月|

投产期第1年5,619.00万元 4,785.92 -茶园制剂项目
投产期第2年9,911.00万元 - 1,869.34考虑茶园制剂项目于2014年第三季度才开始实现正常生产，但2014年实现的净利润占预测利润数的比例达到85.17%；2015年 1-3月实现净利润 1,869.34万元，占投产期第 2年单季度平均预计净利润的75.45%，效益实现情况较好，基本达到预计效益。
（2）长寿原料药项目目前效益情况较好
公司长寿原料药项目于 2012年 12月获得新版 GMP证书，该项目 2013年进入投产期。根据长寿原料药项目追加投资时编写的《可行性研究报告》，长寿原料药项目2013年、2014年及2015年1-3月净利润指标与效益预测情况对比如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|||投产后实现净利润|||
|项目名称|预测效益||||
|||2013年|2014年|2015年1-3月|

投产期第1年503.16万元 -700.37 - -
长寿原料药
投产期第2年1,395.96万元 - 1,215.25 -
项目
投产期第3年2,991.48万元 - - 1,223.63
长寿原料药项目于2013年投产，投产后第1年实现效益-700.37万元，未达到预计效益；投产后第 2年已实现效益 1,215.25万元，占预测效益的比例为87.05%，基本达到预计效益；投产后第三年第一季度实现效益1,223.63万元，占投产期第三年单季度平均预计净利润的比例为163.62%，效益实现情况较好。
（3）公司新品种陆续上市有助于提升经营业绩
公司的新产品埃索美拉唑肠溶胶囊已开始面向全国市场推广。2015年上半年重庆和广东已开始挂网销售，湖北、山东和河北部分医院通过补标方式或备案
采购进入市场。公司埃索美拉唑肠溶胶囊拥有三年新药监测期，结合新药申报和
审批时间，预计短期内不会有其他国产厂家产品进入市场，公司该产品竞争力较
强，将给公司带来新的利润增长点。
此外，公司免疫调节产品乌体林斯已于2014年12月取得GMP证书，公司于 2014年初即开始该产品招商工作，目前已与上海、江苏、重庆、四川十余个省、直辖市的上百位代理商签订代理协议。鉴于乌体林斯现有注册批件于 2015年6月到期，该产品目前正在进行再注册工作，该产品上市销售后，将较大提升公司经营业绩。
（4）湖南康源已基本完成特殊输液转型工作，将对公司未来盈利能力产生积极影响
湖南康源益阳生产基地已于 2014年 7月取得国家新版 GMP证书，产能为软袋 11,000万袋或塑瓶 13,100万瓶，该生产基地将主要用于生产聚丙烯共混无缝输液软袋。按照公司的整体战略规划，湖南康源已搭建起特殊输液生产平台。
湖南康源新开发产品“带双针的加药器”（以下简称“混药嘴”）已取得国家食品药品监督管理总局颁发的药品包装用材料和容器注册证，将在完成后续相关补充材料后上市销售。混药嘴的上市将有助于湖南康源发挥特殊输液产品差异化的优势，为公司未来盈利能力提升产生积极影响。
三、导致公司2014年净利润下滑的主要因素中，新建项目及注册批件转移导致的产能不足、管理费用增幅较大的影响正逐步消除，若本次非公开发行成
功，在募集资金用于偿还债务后，将有助于公司财务费用的降低，因此，导致
公司2014年净利润大幅下滑的主要因素预期不会对公司2015年及以后年度经营
业绩产生重大不利影响
1、茶园制剂项目主要药品注册批件已转移完毕，盈利情况较好
公司茶园制剂生产基地主要生产抗感染及特色专科类产品，2012年度至2015年1-3月，该类产品毛利占公司主营业务毛利的比例分别为57.87%、62.72%、67.43%和74.68%，系公司利润的主要来源。茶园制剂项目生产所需转移的主要产品批件共计42个，截至2014年9月末已全部转移完毕。随着公司获利能力较强的主要产品生产批件的转移完毕，茶园制剂项目2014年全年、2015年第一季
度分别实现净利润4,785.92万元和1,869.34万元，基本达到预计效益，该项目未来具有较好的盈利前景。
2、长寿原料药项目已达到预计效益，盈利情况较好
公司长寿原料药项目于2013年进入投产期。2013年、2014年及2015年1-3月分别实现净利润-700.37万元、1,215.25万元和1,223.63万元。投产初期受“限抗”政策、市场竞争加剧、折旧费用增加等综合因素影响，2013年未实现预计效益。随着原料药生产线的日趋磨合，公司原料药产能得以逐步释放，2014年已基本达到预计效益，2015年第一季度净利润实现情况良好，为公司2015年及以后年度经营业绩奠定了较好的基础。
3、2014年至 2015年 1-3月，公司单季度管理费用占营业收入的比例总体呈下降趋势
随着公司茶园制剂项目产量的逐步提高，生产车间固定资产折旧和职工薪酬等计入产品成本，致使管理费用下降。2014年至2015年3月，公司分季度管理费用及占各期营业收入比例如下：
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2014年1-3月|2014年4-6月|2014年7-9月|2014年10-12月|2015年1-3月|

管理费用 3,703.19 3,313.03 3,491.86 3,411.75 3,461.62占当期营业收
23.68% 16.76% 14.32% 10.87% 14.63%入比例
由上表，公司管理费用占营业收入的比例已由2014年一季度的23.68%下降至2015年一季度的14.63%。未来，公司将进一步做好预算管理，合理控制费用支出，降低管理费用对公司经营业绩造成的影响。
4、拟用本次非公开发行股票募集资金60,000.00万元偿还债务，降低财务费用
2014年至2015年3月，公司分季度债务规模及财务费用情况见下表：
单位：万元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目|2|014一季度/末|2|014二季度/末|2014三季度/末|2|014四季度/末|2|015一季度/末|

债务合计 79,623.44 86,260.26 72,862.14 80,134.31 93,850.14
财务费用 1,048.26 1,051.57 1,351.14 1,187.12 1,483.54
由上表可见，公司债务规模和财务费用总体呈上升趋势。目前公司财务费用对公司经营业绩的影响尚未完全消除。如本次非公开发行股票成功，公司将用募集资金 60,000.00万元偿还债务，按照公司目前一年期贷款平均融资费率约6%计算，每年将减少财务费用约3,600.00万元，较大程度改善公司目前财务状况。
四、风险提示
1、固定资产折旧大幅增加的风险
公司长寿原料药项目、茶园制剂项目、益阳生产基地建设项目、金星药业生产基地项目已分别于 2012年 12月、2014年 1月、2014年 7月、2014年 12月达到预定可使用状态。随着上述项目的陆续建成，公司短期内新增固定资产较多，固定资产折旧增加较大，如相关项目建成后不能达到预计效益，公司存在固定资产折旧大幅增加影响公司利润水平的风险。
2、药品降价的风险
药品降价主要原因包括政策调控降价和招标竞争降价。从 1998年起，国家对抗感染药的专项价格调整就达到7次，占药品调价总次数的比例约1/3。此外，自2007年起，药品集中招标采购主要以挂网招标模式统一各省的药品采购平台，以此控制药品价格，形成了以低价药品为主导、药品价格总体下降的趋势。随着药品价格改革、医疗保险制度改革的深入，国家针对医保目录内药品的价格调整，行业性降价政策的陆续推出，公司部分产品价格将面临进一步降价的风险。
3、新产品市场推广风险
公司新产品埃索美拉唑肠溶胶囊、子公司金星药业乌体林斯产品、湖南康源混药嘴已开始或准备面向全国市场推广。虽然公司前期对新产品做了周密的上市前准备工作，但新产品的市场投放受各省市药品招标进展、医药行业政策变化、消费者认可等因素影响较大，公司仍面临新产品市场推广的风险。
4、本次非公开发行不能顺利完成的风险
目前，公司 2014年非公开发行项目尚处于审核过程中，公司本次非公开发行募集资金总额不超过 864,000,000元，扣除发行相关费用后，将全部用于补充
公司营运资金，其中公司拟用募集资金 60,000.00万元用于偿还债务。如公司本次非公开发行不能顺利完成，则公司财务状况短期内将不能得到有效改善，财务费用高企对公司盈利水平的影响将在一定时间内继续存在。
公司上述经营业绩的分析说明并不构成对公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，敬请投资者注意投资风险。
特此公告。
重庆莱美药业股份有限公司董事会2015年6月18日