西部证券股份有限公司 2013年度董事会工作报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，公司董事会严格遵守《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等法律、法规、规章制度与《公司章程》的相关规定，勤勉履行各项工作职责，努力提升公司治理水平，不断提升公司市场竞争力与业务盈利能力，有效控制经营风险，各项业务稳步健康发展。
（一）公司外部环境及行业发展变化
2013年，我国国民经济呈现稳中有进、稳中向好的发展态势，居民收入和经济效益持续提高，结构调整取得积极成效。国内证券市场基本维持区间波动格局，上证综指收于 2115.98点，相比上年年底收盘点位2269.13点下跌6.75%；深证成指收于8121.79点，相比上年年底收盘点位9116.48点下跌10.91%，但市场交易活跃，沪深两市股票日均成交额达1969.45亿元，比上年增长52.09%。
2013年，我国证券行业创新发展进一步深化，监管执法转型有序进行，多层次资本市场体系建设步伐加快，互联网金融加速发展。党的十八届三中全会提出“使市场在资源配置中起决定性作用”，对健全多层次资本市场体系、推进股票发行注册制改革、多渠道推动股权融资、发展并规范债券市场和提高直接融资比重等方面提出了明确要求，将对证券行业的发展产生深远影响。
根据中国证券业协会对证券公司经营数据（未经审计）的统计，截至2013年12月31日，115家证券公司总资产为 2.08万亿元，净资产为 7538.55亿元，净资本为 5204.58亿元；115家证券公司全年实现营业收入1592.41亿元（与上年相比上升22.93%），全年实现净利润440.21亿元（与上年相比上升33.68%），104家公司实现盈利，占证券公司总数的90.43%。
（二）公司发展战略及经营计划实施情况
面对行业、市场的不断变化，公司按照年初董事会确定的工作思路和经营目标，强化对标管理和精细化管理，坚定推进以资本中介为重点的业务转型和以客户需求为中心的经营转型战略，着力改善业务结构，稳步调整发展方向，按照市场创新发展的新形势打造新的业务平台和业务链，推动盈利模式多元化，2013年公司经营业绩指标同比实现较大幅度增长。纵观全年，公司的经营管理主要取得以下几方面的成绩：一、获得多项业务资格，业务空间不断拓展。公司顺利取得全国中小企业股份转让系统主办券商资格和中国银行间市场交易商协会会员资格；获得代销金融产品资格；代理证券质押登记业务资格和“非现场开户”业务资格；转融资业务资格以及约定购回式证券交易权限和股票质押式回购交易权限。上述业务资格的获得和业务创新为公司下一步的发展提供了广阔空间并奠定了坚实基础。
二、传统业务转型加速进行，业务创新持续推进。经纪业务以通道服务向财富管理转型为主线，积极向富有市场竞争力的运营能力、服务质量和以客户需求为导向的综合财富管理提供商的目标转型；自营业务投资模式向多样化转型；投资银行业务向“股债并重”的综合业务模式转型，公司首单中小企业私募债券“武汉开来债”成功发行；资产管理业务品种系列不断丰富，首支现金管理集合资产管理产品“西部易储通”成功推出，交易策略、资金投向及投资标的逐渐转型，使得业绩成功扭亏为盈。
三、业务结构调整初见成效，创新业务发展迅速。融资融券业务业绩表现良好，成为公司第三大利润来源；开展固定收益业务的固定收益部和从事在全国中小企业股份转让系统推荐业务的北京第一分公司正式设立，固定收益业务迅速拓展，年内已完成及正在执行多个固收项目，并与多位客户建立了良好的沟通合作机制；随着新三板正式扩容，作为公司优势业务，新三板业务在 2013年成功向股转系统推荐挂牌 2
家，完成4个项目定向增发，上述创新业务都将逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素。
四、各业务的合作协同进一步加强，业务链条逐渐完善。各业务部门良好的跨业务条线协作机制和业务交叉格局初步形成，按照市场创新发展形势打造的完整业务链逐步完善，为创造综合收益和改善盈利模式提供了有力条件。
五、经纪业务区域深耕战略有效落实，区域竞争力增强。在进一步巩固陕西的区域优势的同时，先后在山东、宁夏、上海、北京、广西等地区设立分公司，由其负责管理辖区内的证券营业部和承揽当地的证券承销与保荐业务的工作，实现区域化精细管理，提高了公司区域竞争力并拓宽业务广度。
六、切实加强合规管理和风险控制，夯实创新发展基础。公司在 2013年的经营管理中始终坚持合规管理与创新发展同步加强，严守合规与风控底线，不断提升风险管理能力，实现了有质量、有效率的创新发展。
七、紧跟证券行业发展步伐，积极研究、探索互联网金融业务。公司为顺应经纪业务从通道服务向财富管理服务模式的转型，在营销服务一体化平台搭建、官网二期建设、微信公众平台、呼入式营销业务等方面进行了重点推进。
（三）公司经营情况分析
公司 2013年度营业收入和净利润与上年同期相比出现较大幅度增长，资产规模持续提升：实现营业收入 112,867.23万元，同比增长42.34%；实现利润总额 37,673.64万元，同比增长127.41%；实现净利润27,409.61万元，同比增长130.85%；基本每股收益0.23元，每股净资产3.87元，加权平均净资产收益率6.02%。截至2013年12月31日，公司总资产1,113,536.76万元，同比增长5.48%；归属于母公司的净资产464,648.29万元，同比增长4.47%。
据中国证券业协会对全国 115家证券公司的统计（未经审计），截止报告期末，公司累计实现营业收入、利润总额和净利润分别排名第41位、第42位、第43位，分别较上年同期末上升7位、6位和8位，处行业中上游。总资产、净资产、净资本分别排名第51位，第45位和第43位，较上年同期末下降5位、5位和9位。
公司2013年经营主要财务指标如下：
单位：人民币元
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|项 目||2013年12月31日||2012年12月31日||增减百分比|
|总资产|11,135,367,598.62||10,556,576,967.71||5.48%||
|净资产|4,646,482,883.27||4,456,073,038.37||4.27%||
|净资本|3,867,707,816.52||4,042,444,929.65||-4.32%||
|项 目||2013年1—12月||2012年1—12月||增减百分比|
|营业收入|1,128,672,299.16||792,940,460.18||42.34%||
|营业利润|376,058,569.66||158,280,008.44||137.59%||
|利润总额|376,736,396.34||165,660,948.63||127.41%||
|净利润|274,096,100.82||118,734,979.60||130.85%||
|净资产收益率|6.02||2.73||增加3.29个百分点||

1、收入：
单位：人民币元
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||项 目||本年数||上年数||增减百分比|
|营业收入||1,128,672,299.16||792,940,460.18||42.34%||
|手续费及佣金净收入||737,201,005.03||494,662,915.05||49.03%||
|其中：经纪业务手续费净收入||687,522,978.47||470,159,878.43||46.23%||
|投资银行业务手续费净收入||35,235,838.35||22,510,000.00||56.53%||
|资产管理业务手续费净收入||11,382,528.94||3,028,025.87||275.91%||
|利息净收入||234,239,734.90||232,631,054.01||0.69%||
|投资收益（损失以“－”号填列)||161,590,398.40||52,037,358.98||210.53%||
|其中：对联营企业和合营企业的投资收益||-22,124,005.79||-6,789,451.70||不适用||
|公允价值变动收益（损失以“－”号填列)||-6,211,059.17||11,283,408.59||不适用||
|汇兑收益（损失以“－”号填列)||-465,968.09||-30,783.30||不适用||
|其他业务收入||2,318,188.09||2,356,506.85||-1.63%||

2013年，A股市场相对活跃，市场成交量大幅增加。公司积极把握机会和推动创新业务开展，经纪业务、自营业务、资管业务和投行业务收入均有较大幅度的增加。2013年度公司实现营业收入 11.29亿元，较上年增加42.34%。
2、成本：
单位：人民币元
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||项 目||2013年度||2012年度||增减百分比|
|营业支出||752,613,729.50||634,660,451.74||18.59%||
|营业税金及附加||57,600,235.22||33,278,283.21||73.09%||
|业务及管理费||693,866,414.66||566,877,628.40||22.40%||
|资产减值损失||-916,026.54||33,238,645.55||不适用||
|其他业务成本||2,063,106.16||1,265,894.58||62.98%||

2013年度因营业收入增加，相应计提的税金大幅增加，各项业务的开展使得业务及管理费也有较大幅度的增长。全年发生营业支出7.53亿元，较上年增加18.59%。
3、费用：
单位：人民币元
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||项 目||2013年||2012年||增减百分比|
|职工工资||301,929,697.46||187,209,732.74||61.28%||
|社会保险及住房公积金||94,130,496.48||97,943,031.65||-3.89%||
|营销费用||31,298,255.80||29,589,621.09||5.77%||

办公及后勤费 55,800,510.40 45,268,250.12 23.27%
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|租赁、物业管理及水电费||78,533,039.63|71,512,802.76|9.82%|
|折旧与摊销||58,185,518.12|60,533,609.12|-3.88%|
|咨讯信息费||16,133,803.92|13,654,201.26|18.16%|
|投资者保护基金||6,664,964.25|11,318,152.22|-41.11%|
|交易设施使用及通讯传输费||34,885,176.96|33,000,003.00|5.71%|
|职工福利、工会及教育经费||16,304,951.64|16,848,224.44|-3.22%|
|||693,866,414.66|566,877,628.40|22.40%|
||合计||||

2013年度公司发生业务及管理费6.94亿元，较上年增加22.40%，主要为业绩较上年度大幅提升，计提的绩效奖励、绩效工资和客户经理提成相应增加，导致职工工资较上年度增加61.28%；投资者保护基金减少的主要原因为缴纳比例变动影响。
4、现金流：
单位：人民币元
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|项 目|2013年|2012年|增减百分比|
|经营活动现金流入小计|2,237,751,058.20|1,302,199,665.68|71.84%|
|经营活动现金流出小计|3,617,253,830.85|2,120,427,985.87|70.59%|
|经营活动产生的现金流量净额|-1,379,502,772.65|-818,228,320.19|不适用|
|投资活动现金流入小计|1,622,427.97|8,947,044.40|-81.87%|
|投资活动现金流出小计|232,575,144.81|34,086,275.40|582.31%|
|投资活动产生的现金流量净额|-230,952,716.84|-25,139,231.00|不适用|
|筹资活动现金流入小计|-|1,687,800,000.00|-100.00%|
|筹资活动现金流出小计|84,000,000.00|545,778,693.65|-84.61%|
|筹资活动产生的现金流量净额|-84,000,000.00|1,142,021,306.35|不适用|
|汇率变动对现金及现金等价物的影响|-465,968.09|-30,783.30||
||||不适用|
|现金及现金等价物净增加额|-1,694,921,457.58|298,622,971.86|不适用|

 2013年度公司经营活动现金流入较上期大幅增加71.84%，主要为本期收入增加、从证金公司借入转融通资金、以及开展正回购降低逆回购所致；经营活动现金流出较上期大幅增加70.59%，主要为融出资金规模增加、交易性金融资产增加所致。投资活动现金流入较上期减少81.87%，主要为本年度处置固定资产少于上期；投资活动现金流出较上期增加582.31%，主要为增资基金公司、购建办公大楼用地所致。筹资活动现金流入较上期大幅减少100.00%，主要为本期无募集资金；筹资活动现金流出较上期大幅减少84.61%，主要为本年度支付的现金红利少于上年。
（四）资产、负债状况
1、资产项目重大变动情况
截至报告期末，公司资产总额为 11,135,367,598.62元，其中：客户交易结算资金为 5,650,665,598.12元，自有资产总额为 5,484,702,000.50元。公司资产主要以货币资金、金融资产、融出资金等形式存在，公司资产优良、流动性好。公司自有资产主要构成情况表：
单位：人民币元
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||项 目||2013年末||||2012年末|||||||
||||||占自有||||占自有|||||
||||||||||||比重增减||重大变动说明|
||资产：||金额||总资产||金额||总资产|||||
||||||比例||||比例|||||
||货币资金|529,000,728.36||9.65%||2,006,473,070.14||43.25%||-33.60%||募集资金投入各项业务所致||
||结算备付金|96,540,991.22||1.76%||39,761,740.41||0.86%||0.90%||银行存款与结算备付金流转所致||
||融出资金|1,086,603,703.70||19.81%||154,389,849.18||3.33%||16.48%||融出资金规模增加所致||
||交易性金融资产|2,416,008,777.41||44.05%||906,081,143.92||19.53%||24.52%||自营业务规模增加以及放大杠杆所致||
||买入返售金融资产|392,668,247.55||7.16%||938,155,900.48||20.22%||-13.06%||减少逆回购规模||
||应收款项|5,001,499.73||0.09%||3,362,399.01||0.07%||0.02%||应收资产管理业务手续费增加||
||应收利息|13,872,937.78||0.25%||1,097,153.92||0.02%||0.23%||融出资金、质押回购业务规模增加所致||
||存出保证金||16,602,146.57|0.30%|||15,015,891.54|0.32%||-0.02%||||
||可供出售金融资产||480,153,959.84|8.75%|||254,391,422.82|5.48%||3.27%||自营业务规模增加||
||长期股权投资||86,964,055.23|1.59%|||58,111,734.02|1.25%||0.33%||增资纽银梅隆西部基金管理有限公司||
||固定资产||158,336,656.00|2.89%|||153,433,086.02|3.31%||-0.42%||||
||在建工程||41,262.00|0.00%|||-|0.00%||0.00%||建设办公大楼期初投入||
||无形资产||108,331,039.07|1.98%|||23,311,589.92|0.50%||1.47%||建设办公大楼购置土地使用权||
||商誉||6,243,686.47|0.11%|||6,243,686.47|0.13%||-0.02%||||
||递延所得税资产|19,466,778.59||0.35%||19,044,227.00||0.41%||-0.06%||||
|其他资产|||68,865,530.98|1.26%|||60,586,737.08|1.31%||-0.05%||||
||资产总计||5,484,702,000.50|100.00%|||4,639,459,631.93|100.00%||0.00%||||

2、负债项目重大变动情况
截至报告期末，公司扣除客户交易结算资金的资产负债率为15.28%，资产负债率较低，未来面临的财务风险较小。负债主要为拆入资金、卖出回购金融资产款、计提的应付职工薪酬、计提的应交税费和应付款项等。公司负债主要构成情况表：
单位：人民币元
||||||||||||||
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||项 目||2013年末||||2012年末||||||
||||||占自有总负|||占自有总负||比重增减||重大变动说明|
||负债：||金额||||金额||||||
||||||债比例|||债比例|||||
||拆入资金|222,000,000.00||26.48%||-|||26.48%||转融资规模增加||
||卖出回购金融资产|367,200,000.00||43.81%||-|||43.81%||通过正回购增加杠杆||
||款||||||||||||
|应付职工薪酬|||112,209,718.72|13.39%|||51,815,781.49|28.25%|-14.87%||计提绩效奖励、绩效工资||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|应交税费||30,554,797.53|3.65%|26,586,188.38|14.50%|-10.85%||
|应付款项||67,245,865.81|8.02%|86,833,272.07|47.35%|-39.33%|在途清算资金增加所致|
||应付利息|2,234,944.44|0.27%|-||0.27%|转融资规模增加|
||预计负债|9,290,658.40|1.11%|8,491,655.43|4.63%|-3.52%||
||||1.19%|||-1.48%|金融资产公允价值变动影响|
||递延所得税负债|9,980,576.47||4,889,140.52|2.67%|||
||||2.09%|||-0.51%|期货风险准备金增加、预收款项增加所致|
||其他负债|17,502,555.86||4,770,555.67|2.60%|||
||负债合计|838,219,117.23|100.00%|183,386,593.56|100.00%|0.00%||

3、以公允价值计量的资产和负债：
单位：人民币元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||本期公允价值|计入权益的累计|||||
|项 目|期初数|||本期计提的减值|本期购买金额|本期出售金额|期末数|
|||变动损益|公允价值变动|||||
|金融资产||||||||
|1.以公允价值计|906,081,143.92|-7,579,873.43|||||2,416,008,777.41|
|量且其变动计入||||||||
|当期损益的金融|||||11,979,889,201.39|10,462,381,694.47||
|资产（不含衍生金||||||||
|融资产）||||||||
|2.衍生金融资产||1,368,814.26||||||
|3.可供出售金融|254,391,422.82||22,051,572.76|-5,237,192.04|||480,153,959.84|
||||||635,227,582.01|429,634,330.40||
|资产||||||||
|金融资产小计|1,160,472,566.74|-7,579,873.43|22,051,572.76|-5,237,192.04|12,615,116,783.40|10,892,016,024.87|2,896,162,737.25|
|投资性房地产||||||||
|生产性生物资产||||||||
|其他||||||||
|上述合计|1,160,472,566.74|-6,211,059.17|22,051,572.76|-5,237,192.04|12,615,116,783.40|10,892,016,024.87|2,896,162,737.25|
|金融负债|-|||||||

公司交易性金融资产、衍生金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量；其他资产、负债均以历史成本计量。
4、比较式财务报表变动幅度超过30%以上项目情况
（1）资产负债表项目大幅度变动情况及原因：
单位：人民币元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项 目||年末金额|年初金额||增减幅度||主要原因|
|结算备付金|523,064,492.85||352,087,447.83|48.56%||与银行存款之间调拨资金所致||
|融出资金|1,086,603,703.70||154,389,849.18|603.81%||融出资金规模增加||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||交易性金融资产|||||||
||买入返售金融资产|392,668,247.55||938,155,900.48||-58.14%|减少买入返售金融资产规模|
||应收款项|5,001,499.73||3,362,399.01||48.75%|期末应收款项增加|
||应收利息||13,872,937.78||1,097,153.92|1164.45%|融出资金规模增加|
||可供出售金融资产||480,153,959.84||254,391,422.82|88.75%|增加可供出售金融资产规模|
||长期股权投资||86,964,055.23||58,111,734.02|49.65%|增资纽银梅隆西部基金管理有限公司|
||在建工程||41,262.00||-|不适用|建设办公用房初期投入|
||无形资产||108,331,039.07||23,311,589.92|364.71%|购买土地使用权所致|
||拆入资金|222,000,000.00||-||不适用|从证金公司借款规模增加|
||卖出回购金融资产款|367,200,000.00||-||不适用|卖出回购金融资产规模增加|
|应付职工薪酬|||112,209,718.72||51,815,781.49|116.56%|本年计提绩效奖励增加|
||应付利息||2,234,944.44||-|不适用|从证金公司借款规模增加|
||递延所得税负债||9,980,576.47||4,889,140.52|104.14%|交易性金融资产公允价值变动影响|
||其他负债||17,502,555.86||4,770,555.67|266.89%|预收账款增加|
|少数股东权益|||-||8,208,813.29|-100.00%|本年收购西部期货少数股东股权|

（2）利润表项目大幅度变动情况及原因：
单位：人民币元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项 目||本年金额||上年金额||增减幅度||主要原因|
|||||||49.03%||本期各业务手续费及佣金收入均有一定程度增加||
||手续费及佣金净收入||737,201,005.03||494,662,915.05|||||
|||687,522,978.47||470,159,878.43||46.23%||证券市场相对活跃，本期手续费及佣金收入增加||
||其中：经纪业务手续费净收入|||||||||
||投资银行业务手续费净收入|35,235,838.35||22,510,000.00||56.53%||投资银行业务财务顾问收入增加||
||资产管理业务手续费净收入|11,382,528.94||3,028,025.87||275.91%||定向资产管理业务收入增加||
||投资收益|161,590,398.40||52,037,358.98||210.53%||自营业务投资收益增加||
||其中：对联营企业和合营企业|-22,124,005.79||-6,789,451.70||不适用||纽银梅隆西部基金管理有限公司亏损增加||
||的投资收益|||||||||
||公允价值变动收益|-6,211,059.17||11,283,408.59||不适用||交易性金融资产公允价值变动影响||
||汇兑收益|-465,968.09||-30,783.30||不适用||汇率变动影响||
||营业税金及附加|57,600,235.22||33,278,283.21||73.09%||营业收入增加影响||
||资产减值损失||-916,026.54||33,238,645.55|不适用||上期计提了可供出售金融资产减值||
||其它业务成本|2,063,106.16||1,265,894.58||62.98%||期货风险准备金增加影响||
||营业外收入||1,785,529.94||8,054,489.47|-77.83%||本期政府补助减少||
||营业外支出||1,107,703.26||673,549.28|64.46%||本期对外捐赠增加影响||
||所得税费用||102,640,295.52||46,925,969.03|118.73%||利润总额增加影响||
||少数股东损益||193,961.05||-164,080.72|不适用||西部期货有限公司本期盈利||
||基本每股收益||0.23||0.10|130.00%||净利润增加影响||
||稀释每股收益||0.23||0.10|130.00%||净利润增加影响||
||其他综合收益||16,515,006.58||28,153,268.43|-41.34%||可供出售金融资产公允价值变动影响||
||综合收益总额||29,0611,107.40||146,888,248.03|97.85%||净利润增加影响||
|其中：归属于母公司所有者的综合收益总额||||||97.49%||净利润增加影响||
||||290,417,146.35||147,052,328.75|||||

（3）现金流量表大幅度变动情况及原因：
单位：人民币元
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||项 目||本年金额||上年金额||增减幅度||主要原因|
|收取利息、手续费及佣金的现金||1,063,808,284.16||796,581,894.94||33.55%||营业收入增加影响||
|拆入资金净增加额||222,000,000.00||||不适用||从证金公司借款规模增加||
|回购业务资金净增加额||867,702,616.37||||不适用||本期增加正回购减少逆回购所致||
|收到其他与经营活动有关的现金||84,240,157.67||505,617,770.74||-83.34%||上期处置可供出售金融资产较多||
|融出资金净增加额||921,272,420.58||154,389,849.18||496.72%||融出资金规模增加||
|代理买卖证券支付的现金净额||260,997,044.51||670,014,381.74||-61.05%||上期客户资金减少较多||
|支付利息、手续费及佣金的现金||93,782,305.88||70,202,072.25||33.59%||本期营业收入增加||
|支付的各项税费||158,446,061.70||97,492,524.54||62.52%||因收入增加，缴纳税金增加||
|处置交易性金融资产净减少额||1,325,703,386.03||272,220,946.62||387.00%||交易性金融资产规模增加||
|回购业务资金净减少额||||265,449,839.62||-100.00%||本期回购业务为净流入额||
|支付其他与经营活动有关的现金||505,181,510.61||223,363,209.21||126.17%||可供出售金融资产规模增加影响||
||收到其他与投资活动有关的现金|1,622,427.97||8,947,044.40||-81.87%||上期处置资产较多||
|||67,201,262.50||||不适用||增资纽银梅隆西部基金管理有限公司和收购西部期货有限公司少数股东股权||
||投资支付的现金|||||||||
||购建固定资产、无形资产和其他|165,373,882.31||34,086,275.40||385.16%||主要为购买自建办公大楼的土地使用权||
||长期资产支付的现金|||||||||
|吸收投资收到的现金||||1,687,800,000.00||-100.00%||本期无募集资金||
|分配股利、利润或偿付利息所支付的现金||84,000,000.00||540,000,000.00||-84.44%||本期支付的现金红利较少||
|支付其他与筹资活动有关的现金||||5,778,693.65||-100.00%||本期无募集资金费用||
|汇率变动对现金及现金等价物的影响||-465,968.09||-30,783.30||不适用||汇率变动影响||

（五）公司主要业务经营状况
截至报告期末，公司共设有62家证券营业部（另有9家正在筹建），9家分公司，控股西部期货有限公司，与纽约银行梅隆资产管理国际有限公司共同设立合营公司纽银梅隆西部基金管理有限公司，主要经营机构分布在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等省市区。
公司的主要业务包括证券经纪业务、证券自营业务、客户资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务、研发业务、期货业务、固定收益业务、场外市场业务等。
2013年，由于市场相对活跃，成交量的增长，创新加快开展，公司经纪业务营业收入同比增加38.96%，营业利润率同比增加9.49个百分点；公司证券自营业务把握住了二级市场结构性机会，取得了较好的投资收益，自营业务收入同比增长67.95％，营业利润率同比增长14.92个百分点；公司投行业务积极谋求转型，大力发展债券承销业务等，营业收入同比增加23.87%；公司资产管理业务不断完善产品体系，扩大业务规
模，营业收入同比增加172.20%.；公司信用交易业务报告期内取得了转融通、约定购回式证券交易、股票
质押式回购交易业务资格，规模快速增长，营业收入同比增加2008.46%，营业利润率同比增加58.01个百
分点。公司主要业务经营情况如下：
单位：人民币元
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||||营业收入比上||营业支出比上年||营业利润率比上年|
|业务类别||营业收入||营业支出||营业利润率|||||||
|||||||||年增减||增减||增减|
|证券经纪业务|793,138,452.50||446,921,009.28||43.65%||38.96%||18.93%||9.49%||
|证券自营业务|175,264,913.33||30,554,671.23||82.57%||67.95%||-9.51%||14.92%||
|投资银行业务|27,882,320.00||75,829,548.91||-171.96%||23.87%||14.41%||22.47%||
|客户资产管理业务|13,093,075.23||12,369,116.18||5.53%||172.20%||49.69%||77.31%||
|信用交易业务|58,002,406.75||12,358,911.91||78.69%||2008.46%||466.42%||58.01%||

1、证券经纪业务
2013年公司经纪业务客户总资产756.99亿元，较上年末的660.95亿元增加了96.04亿元，增幅14.53%；
其中客户存款保证金余额为 51.88亿元，较上年末的 55.64亿元减少了3.76亿元，减幅6.76%；托管股份总市值706.24亿元，较上年末的605.94亿元增加了100.30亿元，增幅16.55%。公司A股、基金累计交易量4845.71亿元，较上年末的3452.48亿元增加了40.35％；A股、基金累计交易量占全国市场份额为0.503%，较上年末的0.536%下降了0.033个百分点，下降幅度为6.16%。
2013年公司经纪业务及时调整经营战略，积极应对行业的创新发展带来的挑战和机遇。通过调整内部架构、转变营销思路、强化业务协同来快速实现从传统通道服务向财富管理转型的目标。经过一年来公司上下的共同努力，使得公司在由通道服务向非通道综合财富管理和金融服务提供商转型中取得一定成效。
2013年公司经纪业务各项经营指标及行业排名情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|指标类型|指标名称|2013年|2012年|排名变化|
||手续费及佣金净收入|41/111|45/111|上升4位|
|收入类|代理买卖证券业务净收入|38/100|35/100|下降3位|
||利息净收入|25/114|21/115|下降4位|
||托管客户交易结算资金余额|26/99|29/99|上升3位|
|客户资产规模类|||||
||托管证券市值|44/100|40/100|下降4位|
||股票债券产品代理交易额|54/100|54/100|未有变化|
|交易量大小|||||
||代理买卖的市场份额|0.503%|0.536%|下降6.16%|

数据来源：中国证券业协会按月发布的《证券公司经营数据统计表》。
2、证券自营业务
公司自营业务积极应对市场变化，权益类证券与固定收益投资并重，投资结构进一步平衡。根据对宏观面和政策面的正确把握，权益类投资合理配置仓位，聚焦主线投资，精选行业及品种，在全年股市大盘震荡的行情中取得较好的股票投资业绩。固定收益类投资在整体面临系统性风险的市场环境下，通过合理调整久期、杠杆，强化确定性收益，部分规避了系统性风险，保持了债券投资业绩的基本稳定，取得稳定的绝对收益。在经过充分准备基础上，自营业务逐步搭建了完整的创新业务实施体系，实施了以股指期货套保和套利为主的业务，取得了较为稳定的收益。同时加强对国债期货、个股期权、指数期权等创新型业务的研究，积极探索个股期权业务实施策略，为下一步创新业务开展奠定了良好基础。同时，自营业务主动加强了与公司经纪业务、信用交易业务等业务的交流，深度探索与公司发展资本中介业务的合作，有力支持了公司融资融券、债券承销等业务的发展，为创造公司综合收益提供了条件。
3、客户资产管理业务
2013年，资产管理业务积极探索创新转型，业务取得跨越式发展，业绩扭亏为盈。集合业务方面，全
年成功发行4只集合资产管理产品，产品系列不断丰富。5月推出公司首支现金管理集合资产管理产品“西部易储通”，10月成功发行西部鑫安套利及西部慧利荣华集合资产管理计划，12月成功发行西部恒盈德感集合资产管理计划；定向业务方面，实现资管资金对接股票质押回购业务的突破，与华宝信托和中诚信托签署了定向资产管理合同并办理定向专用证券账户，用于股票质押回购业务，完成向客户融资6.84亿元。
受益于定向通道业务的快速发展及集合新产品的推出，资产管理业务营业收入和市值较去年同期大幅上升。截止报告期末，定向资产规模突破 230亿元，较上年同期增长761.46%；集合资产规模 6.62亿元，较去年同期增长88.29%。
4、投资银行业务
受IPO停止发行的政策影响，投资银行业务整体亏损，为减少对保荐业务的依赖，投行部门大力拓展其他业务，一方面储备保荐项目，一方面积极开拓债券及财务顾问业务。目前各类项目类型增多，项目储备比较充足。同时，投行研究制定了未来三年发展规划，全面优化并完善相关业务制度，积极推进建立以全成本核算为中心的管理制度体系。保荐业务方面，针对在审IPO项目进行了财务自查后续工作以及补充半年报材料，并对拟上市公司进行辅导工作。截止2013年底共有3家企业上报证监会，5家企业开展辅导工作，并储备了 14单项目；债券业务取得突破，公司主承销的首单中小企业私募债券“武汉开来债”成功发行，江阴港城债、宁夏晟晏债、鞍山高新债一期也已完成发行，并有 15单债券项目上报国家发改委/交易所。财务顾问业务方面，成功完成太工天成重大资产重组项目，并储备了2单重大资产重组项目。积极开展区域股权市场业务，有关管理制度已获公司批准，现已成为新疆股权交易中心会员，正在申请重庆股权交易中心会员，并在上述2个地区储备了数单项目。
5、信用交易业务
2013年公司融资融券业务进入快速发展期，截止报告期末，累计开立信用账户 7468户，授信 42.22亿元；当年实现交易量298.58亿元，期末两融余额10.904亿元（均为融资余额），市场份额约占0.315%。
两融业务规模增速持续超越市场整体增速，逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素。
自 7月下旬正式取得沪、深交易所股票质押回购权限以来，股票质押业务发展迅猛，截止报告期末，实现初始交易金额11.235亿元，其中自有出资约4.4亿元，资管出资6.84亿元；期末待购回金额11.65亿元，其中自有出资约4.09亿元，资管出资7.56亿元，实现利息收入及资管通道收入合计731.57万元。约定购回方面，实现初始交易额2068万元，期末待购回金额1426万元，实现利息收入43.94万元。另外，公司作为西北赛区独家主办券商组织完成了2013“首届全景融资融券模拟炒股大赛”西北赛区赛事并荣获“最佳服务券商”奖。
6、研发业务
研发业务围绕日常研究工作、完善内部服务机制、相关业务支持和公司品牌宣传展开。研究工作方面，对策略研究人员和内容进行调整，定期完成策略视点和为投资业务提供季度策略报告，研究领域继续坚持自下而上价值挖掘；完善内部服务方面，研发业务加强了研究平台与业务部门沟通，明确了对各业务部门的服务项目，构建内部服务核算机制；相关业务支持方面，根据各业务部门的需求提供多份分析报告，重点强化数量化研究支持和基金评价支持；品牌宣传方面，研发中心不断加强与媒体合作，公司的品牌效应有所增强。
7、期货业务
2013年，西部期货经营业绩实现扭亏为盈，手续费收入、代理成交量、成交额和市场份额同比显著提高，商品期货和金融期货新品种和新业务扎实推进，客户权益再创公司历史新高。同时西部期货顺利完成增资工作，确保了业务正常经营和健康发展；上海营业部正式开业，实现了在国内经济发达地区布局期货业务的重要突破。
8、固定收益业务
自 2013年 7月固定收益部设立以来，以“打好基础，构建专业化大平台”为发展策略，各项工作稳步推进。不仅顺利取得中国银行间市场交易商协会和北京金融资产交易所会员资格，积极申请交易商协会承销资格和北交所会员资格，还研究制订了未来三年固定收益业务规划和“引进骨干+自己培养”的人才组建模式，业务平台逐渐形成。
业务开展方面，利用多种渠道，涵盖多种业务类型，努力开发客户，充分发掘、培育优质企业，广泛加强在省内各地市和省国资委下属大型企业相关业务的拓展，对企业债、票据、证券化及并购和股权等各种业务需求进行了有效了解和沟通，成功担任了上海城投20亿元企业债和渭南市13亿元城投债主承销工作，积极推进宝钛股份5年期10亿元中期票据发行，同时储备了多个项目。
9、场外市场业务
2013年年初，全国中小企业股份转让系统在京成立，公司随后获得全国中小企业股份转让系统主办券商资格；年底，非上市公司股份转让从小范围、区域性试点逐渐转为面向全国正式运行，新三板进入了实质性的发展阶段。公司专门从事在全国中小企业股份转让系统推荐业务的北京第一分公司于 12月正式成立。报告期内新三板业务稳步推进，向股转系统成功推荐挂牌2家，完成4个项目定向增发。目前在股转系统挂牌数量13家，系统待审项目15家，新增项目储备6家。
10、直投业务
公司全资直投子公司各项准备工作已基本就绪，预计将在 2014年二季度正式成立。直投业务将与其他业务积极协同，成为公司全业务链上不可或缺的一环。
（六）公司营业收入、营业利润的地区分布报告
1、公司营业收入地区分布情况表：
单位：人民币元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||报告期||||上年同期|||||
||地区||||||||||营业收入比上年同期增减|
||||营业部数量||营业收入||营业部数量||营业收入|||
|陕西省||46||671,916,646.76||46||491,843,339.99||36.61%||
|北京市||2||12,446,870.59||2||11,043,156.69||12.71%||
|上海市||4||38,810,622.67||4||29,544,259.08||31.36%||
|广东省||2||10,508,126.93||2||8,251,568.05||27.35%||
|山东省||2||21,207,429.46||2||15,683,492.98||35.22%||
|江苏省||1||9,572,665.17||1||7,985,998.72||19.87%||
|河南省||1||873,372.88||1||448,443.14||94.76%||
|广西壮族自治区||1||1,767,765.37||1||1,736,779.85||1.78%||
|甘肃省||1||3,012,499.93||1||1,500,297.65||100.79%||
|宁夏回族自治区||1||1,310,020.44||1||685,525.99||91.10%||
|河北省||1||375,570.15||1||173,788.13||116.11%||
|营业部小计||62||771,801,590.35||62||568,896,650.27||35.67%||
|公司本部及子公司、分公司||||356,870,708.81||||224,043,809.91||59.29%||
||合计|||1,128,672,299.16||||792,940,460.18||42.34%||

2、公司营业利润地区分部情况表：
单位：人民币元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||报告期||||上年同期|||||
||地区||||||||||营业利润比上年同期增减|
||||营业部数量||营业利润||营业部数量||营业利润|||
|陕西省||46||395,678,639.90||46||240,872,330.90||64.27%||
|北京市||2||-816,104.33||2||-945,399.19||13.68%||
|上海市||4||14,188,195.53||4||7,689,416.50||84.52%||
|广东省||2||1,204,289.62||2||-1,331,741.24||不适用||
|山东省||2||2,615,003.68||2||-195,280.64||不适用||
|江苏省||1||4,055,467.43||1||2,018,239.12||100.94%||
|河南省||1||-2,821,106.55||1||-3,245,143.20||不适用||
|广西壮族自治区||1||-3,732,526.78||1||-4,904,047.54||不适用||
|甘肃省||1||-2,923,572.64||1||-2,615,455.75||不适用||
|宁夏回族自治区||1||-3,102,668.33||1||-3,662,015.26||不适用||
|河北省||1||-2,328,218.34||1||-2,588,333.45||不适用||
|营业部小计||62||402,017,399.19||62||231,092,570.25||73.96%||
|公司本部及子公司、分公司||||-25,958,829.53||||-72,812,561.81||不适用||
||合计|||376,058,569.66||||158,280,008.44||137.59%||

（七）公司核心竞争力分析
公司成立于2001年1月，目前注册资本人民币12亿元，于2012年5月3日首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市，是全国首批规范类证券公司、第19家创新类证券公司和第19家上市证券公司，也是陕西省唯一一家全牌照上市证券公司。
自成立以来，公司始终坚持“风控至上”的指导思想和“稳健经营，规范发展”的发展原则，在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等地区共设有71家（含筹建中9家）证券营业部；在上海设有从事自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司和研究发展中心；在北京设有从事场外业务的北京第一分公司；依靠全资子公司——西部期货有限公司从事期货业务；与纽约银行梅隆资产管理国际有限公司合资设立的纽银梅隆西部基金管理有限公司从事基金业务，实现了经纪业务、投资业务、投行业务、研发业务、客户资产管理业务、信用交易业务、基金业务、期货业务的全面发展，并在“新三板”业务、县级地方债发行业务等领域走在行业前列，走出了一条审慎经营、规范管理、稳中求先、注重效益的渐进式发展之路，取得了连续十三年盈利的经营业绩。
经过近年来的快速发展，公司市场竞争力有了较大的提高。目前公司具有以下几个方面的竞争优势：一是稳定、突出的持续盈利能力，为公司进一步发展奠定了坚实的基础；二是较强的综合管控能力，使公司具有业内领先的风险控制能力、运营效率和成本竞争优势；三是高质量的资产，使公司经营管理工作具有较高的主动性，也使公司具有较强的抵御风险能力；四是显著的区域优势，陕西省内客户群体对公司具有较高的认知度和忠诚度，经纪业务在陕西省内具有区域优势。
2013年，公司坚定不移地转变盈利模式，有效规避市场风险，为客户建立起一站式财富管理综合服务平台，推动业务的创新发展和盈利模式多元化，提升核心竞争力，充分实现可持续发展，公司经营业绩同比实现较大幅度增长，营业收入、利润总额和净利润分别为 112,867.23万元、37,673.64万元、27,409.61万元，较上年同期分别增长42.34%、127.41%和130.85%。
（八）公司投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）持有金融企业股权情况：
|||||||||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||公司||最初投资成本||期初持股|）||期初持||期末持股|）||期末持||期末账面值||报告期损益||会计核||股份|
||公司名称|||||||||||||||||||||||
||||类别||（元）||数量（股|||股比例||数量（股|||股比例||（元）||（元）||算科目||来源|
|广东发展银行股份有限公司||商业银行||5,010,500.00||1,013,977|||0.01%||1,013,977|||0.01%||5,010,500.00||-||长期股权投资||出资||
|西安银行||商业银行||345,200.00||482,718|||0.02%||482,718|||0.02%||345,200.00||-||长期股权投资||出资||
|纽银梅隆西部基金管理有限公司||其他||102,000,000.00||-|||51%||-|||51%||80,208,355.23||-22,124,005.79||长期股权投资||出资||
||合计|||107,355,700.00||-|||-||-|||-||85,564,055.23||-22,124,005.79||-||-||

（2）证券投资情况：
||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|证券|证券||最初投资成本|期初持股|）|期初持|期末持股数量|期末持|||||会计核算|股份|
|||证券简称|||||||期末账面值（元|）|报告期损益（元|）|||
|品种|代码||（元）|数量（股||股比例|（股）|股比例|||||科目|来源|
||0313||||||||||||||
|||13辽方大|||||||||||交易性金|承销|
|债券|9036||15,0000,000.00|0||0|1,500,000|5.65%|148,501,650.00||-1,266,870.98||||
|||PPN001|||||||||||融资产|购入|
||5||||||||||||||
||0413|||||||||||||交易|
|||13恒力集|||||||||||交易性金||
|债券|5202||70,005,808.22|0||0|700,000|2.72%|71,550,500.00||1,544,691.78|||所买|
|||CP001|||||||||||融资产||
||3|||||||||||||入|
|||||||||||||||交易|
||0008||||||||||||交易性金||
|股票||桑德环境|64,739,500.57|585,000||1.18%|1,823,597|2.41%|63,461,175.60||11,853,406.90|||所买|
||26||||||||||||融资产||
|||||||||||||||入|
|||||||||||||||交易|
||1242||||||||||||交易性金||
|债券||13鞍城投|60,400,287.12|0||0|600,000|2.29%|60,294,000.00||-106,287.12|||所买|
||61||||||||||||融资产||
|||||||||||||||入|
|||||||||||||||交易|
||1241||||||||||||交易性金||
|债券||12吴经开|50,000,000.00|500,000||4.39%|500,000|1.98%|52,150,000.00||5,590,000.00|||所买|
||08||||||||||||融资产||
|||||||||||||||入|
|||||||||||||||交易|
||1182|龙建|||||||||||交易性金||
|债券|||50,149,616.67|500,000||4.61%|500,000|1.97%|51,740,300.00||2,292,100.00|||所买|
||134|MTN1|||||||||||融资产||
|||||||||||||||入|
|||||||||||||||交易|
||1243||||||||||||交易性金||
|债券||13眉宏大|50,297,692.68|0||0|503,110|1.96%|51,578,837.20||1,281,144.52|||所买|
||08||||||||||||融资产||
|||||||||||||||入|
||1182|11本钢|||||||||||交易性金|交易|
|债券|||51,860,010.27|0||0|500,000|1.96%|51,423,300.00||1,375,505.33||||
||021|MTN1|||||||||||融资产|所买|

西部证券股份有限公司2013年度董事会工作报告
|||||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||||||||||||||||入|
||||||||||||||||||||交易|
||1182||11美兰||||||||||||||交易性金|||
|债券||||52,229,810.00|0||0||500,000||1.95%||51,285,550.00||1,353,739.72||||所买|
||074||MTN1||||||||||||||融资产|||
||||||||||||||||||||入|
|||09复地债|||||||||||||||||交易|
||1220||||||||||||||||可供出售|||
|债券|||09复地债|50,092,120.10|499,900||4.64%||500,900||1.95%||51,201,998.00||3,649,270.00||||所买|
||20||||||||||||||||金融资产|||
||||||||||||||||||||入|
|期末持有的其他证券投资||||1,979,295,671.58||-||144,357,600.72||-||1,975,458,246.73||131,663,268.69||-||-||
|合计||||2,629,070,517.21||-||151,985,207.72||-||2,628,645,557.53||159,229,968.84||-||-||

（3）持有其他上市公司股权情况：
单位：人民币元
||||||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||占该公司股||||||报告期股东||会计核算|||
||证券代码|证券简称||初始投资金额||||期末账面值||报告期损益||||||股份来源|
|||||||权比例||||||权益变动||科目|||
|002296||辉煌科技|73,800,921.37||2%||92,163,136.40||975,484.21||18,362,215.03||可供出售金融资产||交易所买入||
|002649||博彦科技|44,200,000.00||1.13%||50,099,000.00||0.00||5,899,000.00||||交易所买入||
|601989||中国重工|29,454,138.83||0.03%||28,050,000.00||0.00||-1,404,138.83||||交易所买入||
|000568||泸州老窖|25,983,919.31||0.09%||25,176,027.14||0.00||-807,892.17||||交易所买入||
|600325||华发股份|17,481,869.09||0.28%||17,135,000.00||51,222.91||-346,869.09||||交易所买入||
|600185||格力地产|15,620,494.40||0.31%||15,066,000.00||86,644.27||-554,494.40||||交易所买入||
|400051||精密3|214,800.00||0.07%||214,800.00||0.00||||长期股权投资||出资||
|其他|||||||||16,100,786.87||-449,387.14||可供出售金融资产||交易所买入||
||合计||206,756,143.00||||227,903,963.54||17,214,138.26||20,698,433.40||||||

2、衍生品投资情况：
单位：人民币元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|衍生品投资操作方名称||||||||||期末投||
|||是||||||||||
|||||||||计提减||资金额||
||关联关系|否||||||||||
|||||||||值准备||占公司||
|||关|衍生品|衍生品投资|||期初投资||期末投资||报告期实际|
||||||起始日期|终止日期||金额||报告期||
|||联|投资类型|初始投资金额|||金额||金额||损益金额|
|||||||||（如||末净资||
|||交||||||||||
|||||||||有）||产比例||
|||易||||||||||
|||||||||||（%）||
||||股指期货|||||||||
|||否||43,593,060.00|2012年12月13日|2013年1月8日|9,895,860.00||-||-580,789.06|
||||IF1301|||||||||
||||股指期货|||||||||
|||否||95,576,340.00|2013年1月7日|2013年2月8日|||-||-618,546.18|
||||IF1302|||||||||
||||股指期货|||||||||
|||否||47,844,540.00|2013年1月21日|2013年3月15日|||-||-28,445.91|
||||IF1303|||||||||
||||股指期货|||||||||
|||否||106,104,480.00|2013年2月25日|2013年4月17日|||-||974,660.27|
||||IF1304|||||||||

|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||股指期货||||||||
||否||25,911,960.00|2013年4月15日|2013年5月14日||-||-481,451.43|
|||IF1305||||||||
|||股指期货||||||||
||否||4,671,420.00|2013年6月3日|2013年6月13日||-||382,868.35|
|||IF1306||||||||
|||股指期货||||||||
||否||12,684,660.00|2013年7月10日|2013年8月9日||-||55,745.67|
|||IF1308||||||||
|||股指期货||||||||
||否||68,969,280.00|2013年5月10日|2013年9月6日||-||2,413,516.12|
|||IF1309||||||||
|||股指期货||||||||
||否||40,696,140.00|2013年8月19日|2013年8月20日||-||-953,848.56|
|||IF1310||||||||
|||股指期货||||||||
||否||16,575,960.00|2013年10月21日|2013年11月14日||-||447,954.65|
|||IF1311||||||||
|||股指期货||||||||
||否||177,537,000.00|2013年5月9日|2013年12月13日||-||-739,277.58|
|||IF1312||||||||
|||股指期货||||||||
||否||44,718,300.00|2013年12月5日|2014年1月17日||35,226,000.00|0.76|428,904.83|
|||IF1401||||||||
|||股指期货||||||||
||否||59,681,100.00|2013年8月5日|2014年3月21日||1,419,360.00|0.03|-1,712,268.71|
|||IF1403||||||||
|合计|||744,564,240.00|-|-|9,895,860.00|36,645,360.00|0.79|-410,977.54|
|衍生品投资资金来源|||自有资金|||||||

3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况：
单位：人民币万元
|||
|-|-|
|募集资金总额|167.162.13|
|报告期投入募集资金总额|130.257.61|
|已累计投入募集资金总额|150.257.61|
|报告期内变更用途的募集资金总额|0|
|累计变更用途的募集资金总额|0|
|累计变更用途的募集资金总额比例（%）|0|

（2）募集资金承诺项目情况：
单位：人民币万元
||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||||||截至期末|||||
|承诺投资项目|是否已变|募集资金|||截至期末||项目达到预定可使用状态日期|本报告期实现的效益||项目可行性|
||||调整后投|本报告期||投资进度|||是否达到预计效益||
|和超募资金投|更项目(含|承诺投资|||累计投入|||||是否发生重|
||||资总额(1)|投入金额||(%)(3)＝|||||
|向|部分变更)|总额|||金额(2)|||||大变化|
|||||||(2)/(1)|||||
|承诺投资项目|||||||||||
|向西部期货有|||||||||||
|限公司追加投|否|12,000.00|7,000.00|7,000.00|7,000.00|100|||||
|资|||||||||||

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|追加自营投资|||||||||||
|规模和融资融|||||||||||
||否|100,000.00|100,000.00|80,000.00|100,000.00||100||||
|券业务资金规|||||||||||
|模|||||||||||
|设立直投公司|否|20,000.00|10,000.00||||0||||
|向纽银梅隆西|||||||||||
|部基金管理公|否|10,200.00|5,100.00|5,100.00|5,100.00||100||||
|司追加投资|||||||||||
|信息系统投入|否|7,000.00|7,000.00|1,557.61|1,557.61||22.25||||
|新设营业部注|||||||||||
||否|5,000.00|6,500.00|1,000.00|1,000.00||15.38||||
|册资本|||||||||||
|约定购回式证|||||||||||
|券交易业务或|||||||||||
||否||35,600.00|35,600.00|35,600.00||100||||
|股票质押式回|||||||||||
|购业务|||||||||||
|承诺投资项目|-|||||-||-|-|-|
|||154,200.00|171,200.00|130,257.61|150,257.61||||||
|小计|||||||||||
|合计|-|154,200.00|171,200.00|130,257.61|150,257.61|-||-|-|-|

4、主要子公司、参股公司经营情况分析
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||公司|所处||注册资本（元）||||||
|公司名称|||主要产品或服务||总资产（元）|净资产（元）|营业收入(元)|营业利润(元)|净利润（元）|
||类型|行业||||||||
||||商品期货经纪业务、金融期货经纪业务|150,000,000.00|627,291,541.67|138,532,530.93|49,064,561.78|3,168,465.39||
|西部期货有限公司|子公司|金融业|||||||2,467,097.64|
||||基金募集、基金销售资产管理和中国证监会许可的其他业务。|、300,000,000.00|164,193,128.28|157,271,284.76|13,541,972.51|-43,380,403.52||
|纽银梅隆西部基金|参股|||||||||
|||金融业|||||||-43,380,403.52|
|管理有限公司|公司|||||||||

（九）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
根据财政部关于印发《证券公司财务报表格式和附注》的通知（财会[2013]26号）和中国证券监督管理委员会《证券公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》（证监会公告[2013]41号）的规定，公司决定自2014年1月1日起按照上述通知的要求编制2013年度及以后期间的财务报告。本次变更属于会计报表及附注项目的列示调整，对本公司的资产、负债、损益、现金流量净额等均不产生影响，只需对当期报表的比较期数据进行重述。
（十）公司利润分配及分红派息情况
2012年公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及陕西监管局关于完善现金分红政策的相关要求，公司在广泛征求全体股东特别是中小股东意见的基础上，结合实际，通过
对《公司章程》及《西部证券股份有限公司信息披露管理制度》进行修订，进一步完善了现金分配政策。
在现行《公司章程》中，明确规定了董事会、股东大会对利润分配尤其是现金分红事项决策程序和机制，
并体现了充分听取独立董事意见、保障包括中小股东在内的全体股东权益的原则，对利润分配政策尤其是现金分红政策的具体内容、利润分配的形式、利润分配尤其是现金分红的期间间隔、现金分红的具体条件、发放股票股利的条件、各期现金分红最低金额或比例进行了明确的规定。在《西部证券股份有限公司信息披露管理制度》中，对公司现金分红政策相关信息披露工作也进行了明确规定。
公司近三年（含报告期）利润分配方案（预案）
1、本公司2013年度利润分配预案为：
经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2013年度公司（母公司）实现净利润271,641,605.71元。按照《公司章程》和中国证监会关于证券公司利润分配问题的有关规定，公司分别按照净利润的10%提取法定盈余公积金、一般风险准备和交易风险准备后，转入未分配利润的当年可供分配利润为190,149,124.00元。截止2013年12月31日，可供分配的未分配利润总额为743,422,069.48元。
公司2013年度分配预案如下：以2013年12月31日总股本12亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利 0.63元（含税），本次分配共派发现金股利 7,560万元，派现后未分配利润转入下一年度。此预案需提交给公司2013年度股东大会审议表决。
2、本公司2012年度利润分配方案：
2013年5月15日，公司2012年度股东大会审议通过了《西部证券股份有限公司2012年度利润分配预案》，分配方案为：以截至2012年12月31日公司股份总数12亿股为基数，向全体股东每10股派送现金红利0.70元（含税），本次分配将派发现金股利8,400万元，剩余未分配利润结转至下年。
3、本公司2012年半年度利润分配方案：
2012年10月23日，公司2012年第三次临时股东大会审议通过了《西部证券股份有限公司2012年半年度权益分派方案》，分派方案为：以公司总股本12亿股为基数，向全体股东每10股派4.50元人民币现金（含税），向全体股东共派现5.40亿元。
公司近三年（含报告期）的利润分配、资本公积金转增股本方案或预案、现金分红情况如下：单位：人民币元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||每10股送红股数|每10股派息数|每10股转增数||分红年度合并报表中归属于上|占合并报表中归属于上市|
|分红年度||||现金分红金额（含税）|||
||（股）|（含税）|（股）||市公司股东的净利润|公司股东的净利润的比率|
|2013年||10派0.63元||75,600,000.00|273,902,139.77|27.60%|
|2012年||10派0.7元||84,000,000.00|118,899,060.32|70.65%|
|2012年半年度||10派4.5元||540,000,000.00|118,899,060.32|454.17%|
|2011年||不分配||-|223,237,142.83|-|

（十一）公司不合格账户、风险处置账户、纯资金账户等账户规范情况
公司根据《关于加强证券公司账户规范日常监管的通知（证监办发[2008]97号）》的要求，进一步健全完善账户规范管理长效机制。截至 2013年12月31日，公司不合格资金账户数为1,006户，不合格证券账户1,048户，占公司所托管的全部客户证券账户总数1,673,871户的0.06%；小额休眠资金账户数为183,443户，小额休眠证券账户为293,453户；司法冻结资金账户为3户；公司暂无风险处置证券账户（风险处置类资金账户0户）。
（十二）公司风险控制指标情况
（一）动态的风险控制指标监控情况
依据真实有效的财务核算数据及相关业务数据，公司在风险监控系统中建立了以净资本为核心的动态
风险控制指标监控体系。公司风险管理部负责对净资本等风险监管指标进行日常监控、询证和预警报告，由专人负责监控风险控制指标变化情况，每月向监管部门报告公司风险控制指标数据和达标情况。通过定期对风险控制指标监控系统进行有效性评估，使其不断完善，能够提供风险控制指标的动态变动信息；另外，风险管理部还负责对风险控制指标进行敏感性分析和压力测试，为公司有效管理净资本等风险控制指标提供信息和建议，并协调相关部门完善有关净资本等风险控制指标的监控工作。公司计划财务部负责对《证券公司净资本计算表》中的相关数据进行日常核对，及时将其所负责核对数据的差异情况通报风险管理部；当净资本达到预警标准时，计划财务部按照公司相关规定，及时启动净资本补充程序。公司合规管理部（合规总监）、稽核部、信息技术部等相关部门配合开展净资本等风险控制指标的监控工作。
（二）净资本补足机制的建立情况。
公司按照不同的净资本指标的规定标准，设定了四级预警线。根据公司制定并已实施的《净资本补充管理办法》规定，当公司净资本指标低于证监会规定标准或有低于证监会规定标准的趋势，从而将影响公司各项业务开展时，公司将适时启动净资本补充机制，通过限制、暂停资本性支出和资产改良支出，暂时性减少费用开支，压缩业务规模，转让长期股权投资、出售固定资产及无形资产、资产置换，限制、暂停向股东分配利润，以及增资扩股等方式补充净资本，改善净资本等各项风险控制指标状况，使其符合监管要求。
（三）报告期内风险控制指标的监控情况。
本年度公司以净资本为核心的各项风险控制指标持续符合监管标准，未发生触及预警标准、不符合规定标准的情况。
（十三）公司合规管理体系建设
（一）公司合规管理体系建设情况
公司董事会聘用合规总监，合规总监作为公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合法合规性进行审查、监督和检查。公司设立独立的合规管理部，合规管理部对合规总监负责，协助合规总监制定公司合规政策，并推动和监督该政策的有效执行；对公司全体员工进行合规宣导，推广合规文化，确定和推行合规理念，培育全体员工的合规意识等工作。公司在分公司及各业务部门设立专职或兼职合规管理专员，负责对部门业务开展和内部管理的合规性进行日常监督检查，完成合规管理部交办的各项工作。公司专职合规管理专员接受合规管理部领导。兼职合规管理专员在业务上接受合规管理部的领导，向合规管理部报告相关工作。
培育全体员工的合规意识，倡导和推进合规文化建设是公司的一项重要工作。报告期内，针对公司上市面临外部监管规定的变化，加大了合规培训力度，及时向公司员工普及上市公司法律法规方面的知识，并充分利用企业网络商学院、公司门户网站、综合办公管理平台和《西部证券报》等多种媒介，以多种形式进行合规文化宣传，增强全员合规操作、合规管理、合规经营意识。
公司通过建立合规管理组织架构，制定和执行合规制度，培育合规文化，有效地防范和应对合规风险，监测、检查经营活动，促进公司合规管理体系的健全和有效，实现外部监管与内部约束的有效统一，确保公司各项经营活动合法、合规开展。
（二）报告期完成的合规检查情况
合规检查的目的是为了有效防范、控制合规风险，确保各项业务有规可依，执规必严。2013年，公司共开展了九次合规相关检查工作：
1、报告期内，公司合规管理部完成了五次合规检查工作，分别是对公司 2012年度和 2013年 1-8月IB业务的开展情况进行的合规检查；对综合监管报表进行的合规检查；对公司融资融券业务进行的合规检查；对运营管理总部、零售业务管理总部、上海第二分公司及营业部 2013年度反洗钱工作进行的合规检查。合规管理部根据外部法律法规及公司内部制度的规定，对业务的开展情况等进行了合规检查，并出具了合规检查报告。相关部门根据检查报告中反映出的问题，及时进行整改并向合规管理部提交了整改情况
说明。
2、报告期内，公司合规管理部完成了两次合规自查工作，分别是对新股交易投资者适当性管理工作和对资产管理业务及合规风控机制进行自查。根据自查结果，形成自查报告后向外部监管机构报告。
3、报告期内，公司合规管理部协助监管机构及公司其他部门完成了两项合规检查工作，分别是配合陕西证监局对公司未央路第一营业部、沣镐东路营业部和延安北关街营业部经纪业务运营情况进行了现场检查，配合运营管理总部、零售业务管理总部对北京学院南路营业部进行了现场合规检查。
（三）报告期完成的稽核检查情况
报告期内，公司稽核部围绕公司业务创新及结构调整，以满足上市监管要求和公司管理需要为宗旨，全年开展离任、离岗、综合管理、专项业务、募集资金存放与使用、业绩快报、对外投资、购买和出售资产、信息披露及建设项目等十类审计及评价，出具审计报告 83份。提出涵盖提高效率、明确责任、严格制度、加强沟通、规范管理、完善内控等方面的管理建议130多条。通过完善制度、开展审计评价、加强部门建设和员工培训等工作，防范风险，促进公司内控持续优化和完善。
（十四）公司社会责任报告
公司《2013年度社会责任报告》与本报告同日披露，全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2014年4月25日公司公告。
（十五）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|接待时间|接待地点|接待方式|接待对象类型|接待对象|谈论的主要内容及提供的资料|
|2013年02月07日|公司总部|实地调研|其他|《三秦都市报》|公司发展战略及各项业务开展情况。|
||||||1、公司对行业变革和公司自身中长|
||||||期业务发展的看法及发展策略？2、|
|||||中信证券、华泰柏|公司 2013 年业务发展规划及业务增|
|2013年05月22日|公司总部|实地调研|机构|瑞基金、天弘基金、|长目标？3、公司新三板业务开展情|
|||||工银瑞信|况？4、公司其他创新业务布局和开|
||||||展情况？5、公司如何应对经纪业务|
||||||市场化的加速推进？|
||||||1、对今年新三板扩容及做市商制度|
||||||出台实施进展的看法？2、公司新三|
||||||板业务布局已有八年，待该市场发展|
|||||中信证券、嘉实基||
||||||趋于稳定之后公司的盈利模式将如|
|||||金、长盛基金、百||
||||||何？3、公司对做市商制度有何准|
|||||年人寿、光大永明||
|2013年06月06日|北京|实地调研|机构||备？4、今后新三板活跃程度会如何，|
|||||资产、中再资产、||
||||||取决于哪些因素？5、今后新三板活|
|||||安邦资产、第一财||
||||||跃以后券商竞争格局会如何，公司将|
|||||经||
||||||如何支持新三板业务发展？6、西部|
||||||证券今后将如何保持新三板业务方|
||||||面的领先优势？|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||||||1、作为中小型券商，公司创新业务|
||||||发展的情况如何？2、公司目前的主|
||||||要业务构成情况是怎样的？3、公司|
|||||理财周报、东方证||
||||||自营业务的基本情况和特点？4、公|
|||||券股份有限公司、||
|2013年10月29日|公司总部|实地调研|机构||司自营业务表现突出，是否会考虑将|
|||||北京首善财富投资||
||||||自营业务优势用于其他业务如资管|
|||||咨询有限公司||
||||||等的发展？5、“新三板”业务未来将|
||||||会有怎样的发展态势？公司会否对|
||||||新三板业务继续投入？|

二、对公司未来发展的讨论与分析
（一）主要业务规划
2014年，中国将开启新一轮全面深化改革的新篇章。伴随着中国资本市场的改革进程，股市新政将有利于强化长期价值投资，有利于为证券行业营造更加公平公正的良好环境。面对逐步回暖的行业态势，公司将充分审时度势，把握政策机遇，加快战略转型，加强各部门之间协调配合，改善业务结构，继续优化公司内控体系建设，发挥最大的协同效应推动公司创新发展，提升核心竞争力，努力取得更好的经营成效。
1、证券经纪业务
基础工作方面：沿着优化省内布局、渗透省外重点地区的网点发展路线，建立科学管理、定位精准的分支机构管理体系，筹建十余家营业网点；推出网上开户和“一柜通”网点业务通办服务，加快推进“客户档案电子化”和营业部分类分级管理方案的实施工作；适时优化信天游手机证券与金鼎智赢理财服务终端的功能，完善投诉、回访、满意度调查及在线客服等的问题处理流程和结果跟踪机制，构建功能完善的客户服务机制；积极研究、探索互联网金融服务模式及功能。
系统平台建设方面：稳步推进营销服务一体化平台系统的搭建、测试、培训、试运营及全面上线工作；
加强产品销售模块的系统建设，扩展多金系统产品模块建设及交易通道；扎实推进金鼎智富网站二期优化项目的建设上线及微信平台的建设项目工作。
营销工作方面：逐步实现对营销人员标准化的量化考核管理；积极整合公司内外部资源，做好公司内外部产品销售；努力实现基金公募业务的超常规发展；深化与保险公司合作，拓展互联网金融渠道以优化公司的全业务发展。
财富管理工作方面：建立并正式实施财富管理总部和营业部两级集中分布式投顾业务模式，全面启动营业部投顾人员的培训工作，从广度和深度两个层面完善财富业务产品体系，满足客户多元化的投资需求。
重点提升公司高端客户的服务体验、服务效果和服务质量。
2、证券自营业务
聚焦改革与经济转型受益行业和品种，把握成长加转型的主线，分享改革红利；根据对收益性、流动性的需求合理确定杠杆和久期，全面防范债券信用风险；提高资金使用效率，提升对冲投资交易能力，加强程序化交易、高频交易量化模型的研发，深入开展股指期权和个股期权业务的研究，加快做好个股期权、股指期权相关业务准备工作。
3、客户资产管理业务
资产管理业务是未来公司各项业务发展的引擎，具有核心带动作用。将从注重资产规模的增长转变为
资产规模的增长与收入相匹配，重点发展主动管理产品，加强和公司各部门的合作，发挥资源整合平台的
作用。继续拓展定向资产管理通道业务，稳健运行已发行的五只集合资产管理产品并全面推进集合产品的
发行，大力发展股票质押回购业务。在积极做好通道业务的同时，进一步加大自主管理、自主设计的产品
和业务的发展，丰富交易策略，创新交易品种。同时密切关注资产证券化中信贷资产证券化动态，积极准备小集合产品在结构化产品、股权质押融资、定增等项目的拓展。
4、投资银行业务
2014年，投资银行将致力于综合金融服务能力的提升，巩固发展保荐业务，积极推进债权融资业务，拓展并购业务，探索区域股权市场中的投行业务发展模式。同时进一步加强团队建设，调整和改善业务管理体系，夯实业务平台，做大团队建制，健全团队内部的人员梯次配备，强化考核机制，淘汰低效团队，力争主要团队均实现盈利。
5、信用交易业务
2014年，信用交易业务在持续深入开展融资融券业务的同时致力于提升约定购回式证券交易、股票质押式回购交易业务规模，在努力做大做强融资融券业务的同时，以股票质押式回购交易业务为手段拓展机构客户市场，形成两项业务“双轮驱动”的格局。要完成两融等业务的内部管理制度修订，持续完善业务流程并规范业务操作，持续组织开展融资融券等业务的营销推广活动，积极进行转融券业务资格申报和上线工作，进一步加强投资者教育及内部培训。
6、研发业务
研发中心将继续坚持内部服务为主导，根据各业务需求，适度增加在数量化和固定收益方面的研究，提升差异化研究和服务能力，以适应公司未来业务发展。在此基础上，积极探索调整研究服务模式和研究方向，进一步完善研究员考评和激励机制；初步构建研发中心销售交易团队，完善内部业务部门沟通机制。
7、期货业务
进一步适应行业创新与企业转型发展战略要求，完成期货投资咨询业务资格申请和其他创新业务准备，努力提升期货业务市场份额；加强创新工具和创新品种、业务的研究，探索服务机构和产业客户的有效模式。
8、固定收益业务
公司固收业务将围绕公司“打造专业化固定收益大平台”的战略，进一步加大拓展力度，组建优秀的业务团队，加强公司客户服务能力，与公司投行、经纪、资管等部门形成良好的协作机制和业务格局，实现服务内容和服务平台的进一步融合，打造公司具有长期盈利能力和创新能力的固定收益业务平台，基本形成前、中、后有机结合的综合特色业务。
9、场外市场业务
随着新三板试点扩展全国的正式启动，将努力挖掘新三板市场扩容带来的巨大空间，梳理并推进现有储备项目的承做，拓展新项目的承揽。同时在深刻理解国务院关于加快发展多层次资本市场指导意见的基础上，推进各层次资本市场的工作布局，打通地方产交所市场与新三板市场、新三板市场与创业板/中小板市场的业务衔接；对内加深同公司各部门间的合作，延伸场外市场业务链，为企业提供各阶段、全方位的金融服务。年内还将积极筹备做市业务，组建做市业务队伍、做好业务开展的资金、技术及制度准备。
（二）基础管理工作规划
2014年公司将整合管理要素，优化业务与控制流程，全面开展精细化管理；完善薪酬体系，制定符合市场化要求的薪酬管理基本制度，按照业务发展与盈利模式需求，加强人才培养与引进，提高团队的业务素质；进一步完善合规与风险管理体系，有效控制经营风险；加强信息系统建设，保障公司业务运行与管理控制安全、高效。
（三）公司经营活动面临主要风险因素与应对措施
随着证券行业创新不断深入以及互联网金融的快速发展，行业竞争与分化加剧，公司主要业务盈利情况均与证券市场竞争程度和周期性变化密切相关，存在因行业创新、竞争加剧、市场周期性变化等因素造成盈利大幅波动的诸多风险，具体表现在以下几个方面：
1、市场风险
市场风险是指因公司持有的金融工具市场价格变动而给公司资产、负债或收入造成的损失，包括证券价格风险、利率风险和汇率风险等方面。
我国证券公司的经营状况与证券市场行情有较强的相关性，涉及主要业务包括：经纪业务、自营业务、资产管理业务、投资银行业务等。如果证券市场行情走强，投资者交易活跃，市场总体交易量增大，证券公司经纪业务相应会有较好的盈利情况；自营业务和资产管理业务在市场景气时盈利水平会有提升；同时，证券公司的投资银行业务在市场景气时也会有较好表现。反之证券市场行情走弱，市场交易活跃程度下降，则证券公司的经纪、自营、客户资产管理和投行等业务的经营难度将会增大，存在因市场周期性变化造成盈利大幅度波动的风险。
目前，公司正持续不断优化和调整营业网点布局，着力降低网点经营成本，努力提高投资顾问服务水平，适应行业创新变化，推动经纪业务向财富管理转型，加大金融产品销售和创新业务开拓力度，不断提高公司证券经纪业务盈利水平；继续坚持价值投资，把握成长加转型的投资主线积极开展投资业务，提高资金使用效率；通过增强资产管理业务管理水平和投资能力，开发创新产品，发挥核心带动作用；通过拓展并购业务、发展全国中小企业股份转让业务和加大债券承销力度的方式拓展投行业务营收渠道，提升综合金融服务能力。
2、信用风险
信用风险主要是指因交易对手方无法履行合同义务、信用评级下调等因素给公司资产带来损失的风险。
公司承担信用风险主要包括信用交易（融资融券、约定式购回和股票质押式回购）业务和债券投资业务。
公司通过制定和实施各项严格的融资类业务管理制度和措施，从客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓等多个环节对该业务涉及的信用风险进行控制；对固定收益证券投资注重分散投资，选择高信用评级产品，并密切跟踪投资对象的经营情况和信用评级变化，投资标的信用风险控制良好。
3、流动性风险
流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，导致公司无法按时足额履行支付义务或无法满足公司正常开展业务的风险。
根据业务发展战略，公司正逐步实现对主要业务的流动性风险进行充分识别、有效计量、持续监测和适当控制，力求实现风险和收益之间的平衡。通过建立公司资金的内部市场化机制，确定公司内部资金成本，合理配置资金，在保证对外支付的同时，尽可能满足各项业务发展的资金需求。目前，公司短期融资券发行已完成向中国证监会相关资料的报送工作，公司流动性资金将得到有效补充，以确保公司资金的流动性。
4、政策与法律风险
政策风险是指公司在经营管理过程中面临着国家宏观政策、金融监管政策、地方政府政策及其变化所带来的不确定性影响；法律风险指公司经营过程中因不完善、不合理的法律意见、文件对公司经营模式和竞争方式造成重大影响的风险，或现有法律缺位无法解决相关法律问题、个别地区执法环境不完善的风险。
上述风险的存在可能会使公司的经营战略无法持续，相关权利难以得到保障，进而对公司的日常经营和利益产生不利影响。
公司目前已成立了经纪业务决策委员会、自营业务投资决策委员会、客户资产管理业务投资决策委员会、投资银行内核委员会、融资融券业务决策委员会、IT治理委员会等机构，通过专业委员会对公司业务开展过程中可能面临的重大风险事项提出整改与处置建议，有效控制和把握公司整体经营管理水平。
5、合规与操作风险
合规风险是指因公司经营管理或员工执业行为违反有关法律、法规、规章制度等，存在受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。操作风险是因公司内部业务流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的直接或间接损失的风险，包括流程风险、人为风险、技术风险、外部风险等。
随着公司业务和产品创新的深入开展，公司合规风控工作面临新的挑战和更高要求。公司合规管理部
门除进一步做好对公司各项业务的合规监督检查工作，尤其是加大对创新业务的合规检查及合规督导力度，强化对代销金融产品的评审等工作之外，还要不断加强对公司员工合规教育工作，通过发放员工《合规手册》，举办合规知识讲座等方式，增强公司员工执业合规意识。
目前，公司根据业务发展的趋势进行统筹安排与部署，不断优化和完善现有信息系统架构，建立起全面、高效、可靠、精确的集中数据管理平台和综合营销服务管理平台，实现在了解客户投资属性与需求基础上进行服务管理与产品营销目标；同时推进人力资源体系优化项目的实施及落地，以符合市场化要求的薪酬管理基本制度为核心，建立长效的激励机制，进一步完善业务团队组织构架，稳步扩展团队规模，加强团队建设，为公司发展、人才队伍建设打好基础，有效控制人为因素可能造成的操作风险。
2014年公司安全工作，围绕构建公司大安全的课题，突出信息系统安全的核心地位，重点增强全员安全意识，进一步推进公司安全管理规范化，完善安全管理制度和各项应急预案，健全公司安全奖惩体制，积极应对可能面临的外部风险。
6、行业竞争风险
随着中国市场经济的进一步完善，国内证券公司竞争也日益加剧。目前国内大型券商在地域分布、业务品种和目标客户等方面均比较类似，同质化竞争激烈，公司面临着客户流失、市场份额下降的风险。此外，外资券商、商业银行和其它金融机构在资产管理、投资银行等方面也与公司存在一定的竞争关系，其中商业银行在资本实力、网点分布、客户资源等方面具有明显的优势地位，如果国家逐步放开金融分业经营的限制，公司的业务将面临严峻的挑战。
面对行业环境和市场监管的变化以及日益激烈的竞争环境，尤其是部分券商利用互联网金融采取的低佣金策略，公司将坚定不移地推进整体业务的战略转型，改善业务结构，转变盈利模式，维护基础优势业务，用差异化发展寻求突破，逐步培养自身的核心竞争力，充分挖掘本领域及辖区内的资源，强化业务协同，发挥比较优势，实现差异化和多元化发展并带动公司其他业务的发展，逐步培养优势业务的核心竞争力。
7、创新业务风险
公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，对风险的识别和评估不充分等因素，可能导致创新业务风险控制措施不足、创新产品设计不合理而带来挑战或损失。目前公司开展的约定购回式证券交易、股票质押式回购、自营参与商品期货及国债期货等业务，积极准备开展的个股期权等，如对此类创新业务的风险点认识不全、对其风险大小估计不足、风险控制机制不健全或执行不到位等，都可能会导致公司资产损失。另外，互联网金融的加速发展也正冲击着证券公司固有秩序。互联网公司以强大的客户数据平台和客户粘性将会影响金融机构的交易和支付模式，从而对整个经营产生近乎颠覆式的影响，尤其对券商的经纪业务，将会大大加速证券公司去散户化的过程。
报告期内，公司共举办两次经纪业务工作会议和创新业务培训，促使公司各分支机构对创新有更加清晰的认识。为了促进公司创新业务全面发展形成规模化，从而提升公司服务资本市场和实体经济能力，满足客户的多元化投资需求，公司依据市场化原则，建立经纪业务体系与公司业务部门之间相互合作机制，充分调动公司内部多方积极性，有效推进公司非通道创新业务的开展，努力形成公司内部的模拟资本市场。
同时，在公司加大创新业务拓展力度背景下，制订切实可行的业务实施方案，完善业务的内部授权审批机制，对业务风险点进行评估分析并制订了具体的风险控制措施。业务部门在开展创新业务时先进行小范围试点，并由合规管理部审核评估创新业务的合规性，由风险管理部评估分析创新业务存在的风险点及控制措施的有效性，针对该项创新业务开展专项压力测试，经公司董事会及授权机构审议通过后开展相关业务，当该创新业务的业务模式及风险控制方案运行成熟时，才允许扩大业务规模和范围，在业务开展过程中进行实时监控，确保创新业务的风险可测、可控、可承受。