金轮科创股份有限公司
拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的
海门市森达装饰材料有限公司股东全部权益价值
评估报告
银信评报字（2015）沪第0073号
银信资产评估有限公司
目录
评估师声明 ...................................................................................................... 1摘要 ................................................................................................................. 2正文 ................................................................................................................. 4一、委托方、被评估单位概况 ..................................................................... 4二、评估目的 ................................................................................................. 9三、评估对象和评估范围 ............................................................................. 9四、价值类型及其定义 ............................................................................... 18五、评估基准日 ........................................................................................... 18六、评估依据 ............................................................................................... 19七、评估方法 ............................................................................................... 22八、评估程序实施过程和情况 ................................................................... 27九、评估假设 ............................................................................................... 28十、评估结论 ............................................................................................... 30十一、特别事项说明 ................................................................................... 32十二、评估报告使用限制说明 ................................................................... 36十三、评估报告日 ....................................................................................... 37
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们在评估对象中没有现存或者预期的利益，与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的价值进行分析、估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
金轮科创股份有限公司
拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的
海门市森达装饰材料有限公司股东全部权益价值
评估报告
摘要
一、项目名称：金轮科创股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的海门市森达装饰材料有限公司股东全部权益价值评估项目
二、委托方：金轮科创股份有限公司
三、其他评估报告使用者：中国证券监督管理委员会、被评估单位股东、相关工商行政管理机关以及法律、法规规定的与本评估目的相关的政府职能部门
四、被评估单位：海门市森达装饰材料有限公司
五、经济行为：金轮科创股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产
六、评估目的：本次评估目的是金轮科创股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产，为此需对所涉及的海门市森达装饰材料有限公司的股东全部权益价值进行评估，并提供价值参考依据。
七、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值
八、评估范围：被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产和负债
九、价值类型：市场价值
十、评估基准日：2014年12月31日
十一、评估方法：资产基础法、收益法
十二、评估结论：于评估基准日，委估股东全部权益的市场价值评估值为
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
94,328.00万元，较审计后账面净资产增值65,106.47万元，增值率为222.80%。
十三、评估结论使用有效期：
本评估结论仅对金轮科创股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产之经济行为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内（即2014年12月31日至2015年12月30日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用者关注评估报告中的评估假设、限制使用条件以及特别事项说明。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
金轮科创股份有限公司
拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的
海门市森达装饰材料有限公司股东全部权益价值
评估报告
正文
金轮科创股份有限公司：
银信资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照必要的评估程序，对贵公司拟发行股份及支付现金购买资产事宜所涉及的海门市森达装饰材料有限公司的股东全部权益价值在2014年12月31日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位概况
（一）委托方和其他评估报告使用者
1、委托方概况
委托方名称：金轮科创股份有限公司（简称：金轮股份）
股票代码：002722
上市地点：深圳证券交易所
中华人民共和国组织机构代码：76912149-3
企业法人营业执照注册号：320600400025284
住 所：江苏省海门市四甲镇富强路86号
法定代表人：陆挺
公司类型：股份有限公司(台港澳与境内合资，上市)
注册资本：13410万元人民币
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
经营范围：生产销售梳理器材、纺织器材、纺织机械、特种钢丝及制品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限：2004年12月14日至2034年12月13日
2、其他评估报告使用者
中国证券监督管理委员会、被评估单位股东、相关工商行政管理机关以及法律、法规规定的与本评估目的相关的政府职能部门。
（二）被评估单位
1、被评估单位概况
被评估单位名称：海门市森达装饰材料有限公司（简称：森达装饰）
中华人民共和国组织机构代码：71329559-0
企业法人营业执照注册号：320684000138179
住 所：海门市天补镇通启路23号
法定代表人：朱善忠
公司类型：有限责任公司
注册资本：1000万元人民币
经营范围：制造、加工、销售：不锈钢发纹板、不锈钢制品（压力容器除外）；
批发、零售：黑色金属材料、塑料制品、建材、化工产品（危险化学品除外）、五金配件；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限：1999年03月24日至2019年03月23日
2、被评估单位股权结构及历史沿革
（1）1999年3月，公司设立
森达装饰系由海门市天补镇乡镇企业管理服务站（以下简称“天补镇企管站”）和朱善忠共同发起设立，设立时注册资本50万元，其中天补镇企管站货币出资40万元，朱善忠货币出资10万元。
1999年3月19日，江苏海门会计师事务所出具苏海会验（1999）字第23号《验资报告》，对森达装饰截至1999年3月19日注册资本到位情况进行了审验。
森达装饰设立时的股权结构如下：
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东名称|出资额（万元）|出资比例|
|1|海门市天补镇乡镇企业管理服务站|40.00|80.00%|
|2|朱善忠|10.00|20.00%|
|合计||50.00|100.00%|

（2）2000年4月，第一次股权转让
①股权转让的基本情况
2000年4月5日，森达装饰召开股东会，同意天补镇企管站将其持有的森达装饰60%的股权以30万元转让给朱善忠；持有的森达装饰20%的股权以10万元转让给朱善兵。
本次股权变更完成后，森达装饰的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|朱善忠|40.00|80.00%|
|2|朱善兵|10.00|20.00%|
|合计||50.00|100.00%|

②股权转让的确认情况
本次股权出让方天补镇企管站系一家全民所有制企业，该次股权转让未履行国有资产评估手续，而是由交易各方以协商的方式确定按原出资额价格转让。对此，2015年 3月 18日，海门市人民政府出具了《市政府关于对海门市森达装饰材料有限公司企业股权转让情况确认的批复》（海政复[2015]19号）确认本次股权转让：合法有效，未造成国有集体资产流失。
（3）2003年11月，第一次增资
2003年 11月 24日，森达装饰召开股东会，同意将公司注册资本由 50万元增加到300万元，其中由朱善忠以货币增资200万元，朱善兵以货币增资50万元。
2003年12月12日，海门东洲联合会计师事务所出具了海东会验（2003）175号《验资报告》，对本次增资进行了审验。
本次增资完成后，森达装饰的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|朱善忠|240.00|80.00%|
|2|朱善兵|60.00|20.00%|
|合计||300.00|100.00%|

（4）2006年8月，第二次增资
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
2006年8月3日，森达装饰召开股东会，同意将公司注册资本由300万元增加到650万元，其中由朱善忠以货币增资150万元，由洪亮以货币增资200万元。
2006年8月5日，海门东洲联合会计师事务所出具了海东会验[2006]422号《验资报告》，对本次增资进行了审验。
本次增资完成后，森达装饰的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|朱善忠|390.00|60.00%|
|2|洪亮|200.00|30.77%|
|3|朱善兵|60.00|9.23%|
|合计||650.00|100.00%|

（5）2006年8月，第三次增资
2006年 8月 10日，森达装饰召开股东会，同意将公司注册资本由 650万元增加到1000万元，其中由朱善忠以货币增资210万元，由朱善兵以货币增资140万元。
2006年8月14日，海门东洲联合会计师事务所出具了海东会验[2006]443号《验资报告》，对本次增资进行了审验。
本次增资完成后，森达装饰的股权结构如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|股东姓名|出资额（万元）|出资比例|
|1|朱善忠|600.00|60.00%|
|2|洪亮|200.00|20.00%|
|3|朱善兵|200.00|20.00%|
|合计||1000.00|100.00%|

3、被评估单位子公司情况
截至评估基准日，被评估单位子公司1家：江苏森德不锈钢材料有限公司，参股公司1家：海门市恒信农村小额贷款有限公司。
子公司：江苏森德不锈钢材料有限公司（以下简称：森德不锈钢）
中华人民共和国组织机构代码：79909204-8
企业法人营业执照注册号：320684000156616
住 所：海门市天补镇工业园区
法定代表人：朱善忠
公司类型：有限责任公司
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
注册资本：600万元人民币
实收资本：600万元人民币
经营范围：不锈钢装饰材料、铁材、金属制品制造、加工、销售；黑色金属材料、塑料制品、建材、化工产品（危险化学品除外）、五金制品批发、零售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限：2007年03月21日至2027年03月20日
持股比例：45.00%
参股公司：海门市恒信农村小额贷款有限公司
企业法人营业执照注册号：320684000453528
住 所：海门市正余镇人民路东侧欣旺商铺160号
法定代表人：朱善兵
公司类型：有限责任公司
注册资本：20,000.00万元人民币
实收资本：12,000.00万元人民币
经营范围：面向“三农”、中小企业发放贷款，提供融资性担保，开展金融机构业务代理及经监管部门批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限：2014年1月27日至2044年1月26日
持股比例：40.00%
4、被评估单位历史财务资料
被评估单位近二年及评估基准日资产负债情况见下表：
金额单位：元
|||||
|-|-|-|-|
|项目/报表日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年12月31日|
|总资产|574,797,039.83|732,798,353.88|654,936,283.47|
|负债|344,736,776.84|456,868,142.40|362,720,917.64|
|净资产|230,060,262.99|275,930,211.48|292,215,365.83|

被评估单位近二年及评估基准日当期经营状况见下表：
金额单位：元
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
|||||
|-|-|-|-|
|项目/报表年度|2012年|2013年|2014年|
|营业收入|939,008,723.32|1,054,388,866.83|1,190,210,893.37|
|营业成本|789,949,961.31|871,941,413.85|1,010,161,062.84|
|营业税金及附加|3,109,074.08|3,249,961.91|3,592,342.13|
|销售费用|15,298,819.68|27,050,681.05|31,264,136.38|
|管理费用|34,148,369.26|48,250,112.70|43,538,354.87|
|财务费用|16,230,656.17|16,969,617.03|16,912,923.39|
|资产减值损失|9,796,968.97|555,440.07|6,548,497.91|
|公允价值变动收益|0.00|0.00|-4,650.00|
|投资收益|500,000.00|500,000.00|3,867,268.71|
|营业利润|70,974,873.85|86,871,640.22|82,056,194.56|
|营业外收入|964,841.38|2,099,438.64|2,044,505.31|
|营业外支出|670,635.55|444,089.27|548,067.73|
|利润总额|71,269,079.68|88,526,989.59|83,552,632.14|
|所得税|17,622,005.81|19,657,041.10|17,267,477.79|
|净利润|53,647,073.87|68,869,948.49|66,285,154.35|

上表中2012年财务数据摘自被评估单位经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的会计报表，2013年和评估基准日财务数据均摘自被评估单位经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具的审计报告，审计报告文号为“信会师报字（2015）第150623号”，审计意见为无保留意见。
被评估单位执行《企业会计准则》，适用增值税率17%，营业税率5%，城建税率5%、教育费附加费率3%、地方教育费附加费率2%，综合基金税率0.1%，所得税率25%。
二、评估目的
本次评估目的是金轮科创股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产，为此需对所涉及的海门市森达装饰材料有限公司的股东全部权益价值进行评估，并提供价值参考依据。
上述经济行为已经金轮科创股份有限公司第三届董事会 2015年第五次会议决议批准。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估的对象是被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值。
评估范围是被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产和负债。
具体为：
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
流动资产账面金额： 491,020,605.01元；
可供出售金融资产净额： 11,250,000.00元；
长期股权投资净额： 54,067,971.86元；
固定资产账面金额： 71,485,386.51元；
其中：建筑物类账面金额： 30,249,925.20元；
设备类账面金额： 41,235,461.31元；
在建工程账面金额： 13,105,923.21元；
无形资产账面金额： 9,342,729.63元；
长期待摊费用账面金额： 438,440.51元；
递延所得税资产账面金额： 4,225,226.74元；
资产合计账面金额： 654,936,283.47元；
流动负债账面金额： 362,720,917.64元；
负债合计账面金额： 362,720,917.64元；
净资产账面金额： 292,215,365.83元。
上述资产、负债已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计并出具了“信会师报字（2015）第150623号”《审计报告》。
（一）可供出售金融资产情况如下：
金额单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|被投资单位|账面金额|投资比例（%）|投资日期|经营情况|
|海门市农村商业银行|6,250,000.00|0.83%|2010年12月|正常经营|
|南通高特佳汇金投资合伙企业|5,000,000.00|3.0525%|2013年7月|正常经营|
|合计|11,250,000.00||||

（二）长期股权投资情况如下：
金额单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|被投资单位|账面金额|投资比例（%）|投资日期|经营情况|
|江苏森德不锈钢材料有限公司|2,700,000.00|45%|2011年3月|正常经营|
|海门市恒信农村小额贷款有限公司|51,367,971.86|40%|2014年1月|正常经营|
|合计|54,067,971.86||||

（三）主要房地产情况如下：
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
金额单位：元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|房地产名称|账面金额|建筑/土地面积（平方米）|分布地点|产权证状况|备注|
|1、房屋建筑物||||||
|复合板车间|9,247,392.63|8,394.46|天补镇通启路18号|海政房权证字第20168492号|抵押|
|西南（蚀刻）车间|4,237,511.62|4,173.06|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156981号|抵押|
|横剪及卷磨车间|3,405,468.23|3,392.63|天补镇通启路18号|海政房权证字第20108341号|抵押|
|森达大厦|3,048,272.48|3,560.07|天补镇天三路10号|海政房权证字第10000424号|抵押|
|镀钛、机修车间|2,654,368.89|4,379.20|天补镇通启路18号|海政房权证字第20108342号|抵押|
|综合楼（库房）|1,868,017.91|365.35|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156980号|抵押|
|综合楼（镜面车间）||671.79|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156979号|抵押|
|综合楼（餐厅）||1,121.99|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156978号|抵押|
|南车间|1,177,647.27|2,596.29|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156977号|抵押|
|一车间房屋|1,102,395.86|2,593.40|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156983号|抵押|
|办公楼|482,516.24|1,150.10|天补镇通启路18号|海政房权证字第20156982号|抵押|
|职工宿舍|234,209.29|280.00|天补镇通启路18号|未办理||
|变压器、配电房|17,235.54|223.99|天补镇通启路18号|海政房权证字第20168493号|抵押|
|房屋建筑物小计|27,475,035.96|32,902.33||||
|2、构筑物||||||
|仓储大雨棚|157,721.05|1,000.00|天补镇通启路18号|-||
|酒精库|19,374.25|24.00|天补镇通启路18号|-||
|木棚|10,512.08|50.00|天补镇通启路18号|-||
|道路|1,635,887.22|6,750.00|天补镇通启路18号|-||
|围墙|244,212.63|3,066.00|天补镇通启路18号|-||
|木屋|458,733.80|120.00|天补镇通启路18号|||
|木工间|248,448.21|610.00|天补镇通启路18号|||

银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
||2,774,889.24|11,620.00||||
|3、土地使用权||||||
|土地使用权1|555,746.03|10,051.00|天补镇彦英村三组|海国用（2007）第020127号|抵押|
|土地使用权2|168,951.09|2,474.00|海门市天补镇彦英村三组|海国用（2006）第020001号|抵押|
|土地使用权3|354,345.00|3,374.00|海门市天补镇彦英村3组|海国用（2005）第020014号|抵押|
|土地使用权4|1,439,202.22|16,055.00|海门市天补镇彦英村六组|海国用（2006）第020002号|抵押|
|土地使用权5|2,685,616.92|13,334.00|天补镇通启数18号|海国用（2013）第020104号|抵押|
|土地使用权6|3,788,561.84|17,369.00|天补镇通启路18号|海国用（2013）第020105号|抵押|
|土地使用权7|299,032.98|1,335.00|天补镇森达公司南侧|海国用（2011）第020102号||
|土地使用权8|-|2,260.00|海门市天补镇通启公路北|海国用（2007）第020005号|抵押|
|土地使用权小计|9,291,456.08|66,252.00||||

职工宿舍（见房屋建筑物清查评估明细表序号13）未办理房屋所有权证，其面积资料由被评估单位自行测量提供，未经有资质的房地产测绘机构测绘。位于海门市天补镇通启公路北的土地使用权（见土地使用权清查评估明细表序号8）账面值并入森达大厦（见房屋建筑物清查评估明细表序号4）。
（四）主要无形资产（除土地使用权）情况如下：
金额单位：元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|无形资产名称|账面金额|数量|有效期|分布地|产权证明|备注|
|新马PDM生产数据管理系统软件V1.0|51,273.55|2项|3年|点公司内|（权源文-件）|-|
|发明专利所有权|-|4项|20年|公司内|）有状 况|4项已授权|
|实用新型专利所有权|-|22项|10年|公司内|有|22项已授权|
|外观设计专利所有权|-|3项|10年|公司内|有|3项已授权|
|商标所有权|-|1项|10年|公司内|有|1项已授权|
|合计|-||||||

（1）专利所有权
已费用化的下列29项专利所有权（包括4项发明专利所有权、22项实用新型专利所有权、3项外观设计专利所有权）专利权人均为海门市森达装饰材料有限公司，已授权，亦纳入本次评估范围：
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|专利名称|专利号|申请日期|公告日期|类型|法律状态|使用状态|

银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|||ZL200810019314.0|2008-1-3|2010-12-8|发明|||
|2|高效低泡不锈钢钢板专用清洗剂|ZL201210064001.3|2012-3-12|2013-11-6|发明|已授权|在用|
|3|一种抗污、耐指纹不锈钢板及其制备方法|ZL201210063840.3|2012-3-13|2014-12-17|发明|已授权|在用|
|4|一种不锈钢复合板及其制备方法|ZL201310213211.9|2013-6-3|2015-1-7|发明|已授权|在用|
|5|抗指纹不锈钢装饰板|ZL200520139977.8|2005-12-15|2007-1-31|实用新型|已授权|在用|
|6|镜面丝纹不锈钢装饰板|ZL200820041934.X|2008-7-19|2009-4-22|实用新型|已授权|在用|
|7|隧道式烘箱|ZL200820151849.9|2008-8-12|2009-6-3|实用新型|已授权|在用|
|8|清洗机|ZL200820151851.6|2008-8-12|2009-6-3|实用新型|已授权|在用|
|9|平板研磨机|ZL200820151852.0|2008-8-12|2009-6-3|实用新型|已授权|在用|
|10|不锈钢凹凸压花装饰板|ZL200820214738.8|2008-12-8|2009-9-9|实用新型|已授权|在用|
|11|四磨盘自动磨光机|ZL200820151850.1|2008-8-12|2009-11-25|实用新型|已授权|在用|
|12|不锈钢蚀刻花纹装饰板|ZL200920037143.4|2009-2-10|2010-1-20|实用新型|已授权|在用|
|13|镜面喷砂花型不锈钢装饰板|ZL200920234061.9|2009-8-5|2010-4-21|实用新型|已授权|在用|
|14|钛金不锈钢装饰板|ZL201020163523.5|2010-4-8|2010-11-10|实用新型|已授权|在用|
|15|飞边磨削机|ZL201020157315.4|2010-4-8|2010-11-10|实用新型|已授权|在用|
|16|复合不锈钢装饰板|ZL201020163532.4|2010-4-9|2010-11-17|实用新型|已授权|在用|
|17|彩色层压覆膜装饰板|ZL201020252579.8|2010-7-1|2011-5-18|实用新型|已授权|在用|
|18|镀金不锈钢装饰板|ZL201120132004.7|2011-4-23|2011-11-2|实用新型|已授权|在用|
|19|镜面钛金不锈钢装饰板|ZL201120202104.2|2011-6-9|2011-11-28|实用新型|已授权|在用|
|20|钛金不锈钢蚀刻装饰板|ZL201120202088.7|2011-6-9|2011-12-28|实用新型|已授权|在用|
|21|超级镜面不锈钢装饰板|ZL201220089935.8|2012-3-12|2012-12-5|实用新型|已授权|在用|
|22|亚光抗指纹不锈钢装饰板|ZL201220089957.4|2012-3-12|2012-12-5|实用新型|已授权|在用|
|23|镜面蚀刻钛金不锈钢装饰板|ZL201220089953.6|2012-3-12|2013-3-13|实用新型|已授权|在用|
|24|打印不锈钢装饰板|ZL201220516634.9|2012-10-10|2013-5-8|实用新型|已授权|在用|
|25|高光透明不锈钢装饰板|ZL201320289016.X|2013-5-23|2014-4-2|实用新型|已授权|在用|
|26|丝纹宝石蓝不锈钢装饰板|ZL201420125859.0|2014-3-20|2014-12-17|实用新型|已授权|在用|
|27|新月丝纹板|ZL200730179330.2|2007-8-18|2008-6-25|外观设计|已授权|在用|
|28|镜面丝纹板|ZL200730179331.7|2007-8-18|2008-7-16|外观设计|已授权|在用|
|29|装饰板（3）|ZL200730147808.2|2007-8-22|2008-11-5|外观设计|已授权|在用|

其中“抗污耐老化不锈钢涂料及制备方法”发明专利（序号1）为被评估单位与南京大学共有的专利，根据双方签订的《技术开发协议》，该专利由被评估单位使用，其专利产品销售盈利均由被评估单位享有。
（2）商标所有权
已费用化的下列1项商标所有权的所有权人为海门市森达装饰材料有限公司，已
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
授权，亦纳入本次评估范围：
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|注册证号|商标名称|注册类别|有效期限|商标形式|法律状态|使用状态|注册目的|取得方式|
|1|1729554|SDZS|第6类|2002.3.14至2022.3.13|注册商标|已授权|在用|自用|原始取得|

上述已授权在用商标无对外授权使用事项，商标权在空间上的效力并不是无限的，而要受到地域的限制，其效力仅限于中华人民共和国境内。
（五）其他主要实物资产如下：
金额单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|账面金额|数 量|分布地点|现状、特点|
|库存现金|2,423.45|-|财务科|账实相符|
|交易性金融资产|59,220.00|-|公司内|电解镍|
|存 货|129,187,791.89|-|公司内|包括原材料、在产品、产成品|
|机器设备|36,814,506.58|184项|公司内|为生产线、横剪线等，正常使用|
|运输设备|3,872,318.31|31项|公司内|为轿车、客车等，正常使用|
|电子设备|548,636.42|117项|公司内|为电脑、空调等，正常使用|
|在建工程|13,105,923.21|7项|公司内|为在建车间、变电站、生产线等|
|长期待摊费用|438,440.51|1项|公司内|为生态园中鱼塘及周边绿地|

评估基准日，应收账款中应收湖州日新装饰材料有限公司 698,645.00元（见应收账款清查评估明细表序号18）、浙江西屋电梯股份有限公司413,351.40元（见应收账款清查评估明细表序号65）、丝丝姆(新加坡)有限公司2,764,068.00元（见应收账款清查评估明细表序号128）、北京南天智诚信息技术有限公司 853,338.37元（见应收账款清查评估明细表序号129），经被评估单位确认已无法收回；其他应收款中的陈玉丽 755,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号10）、顾小华 124,300.00元（见其他应收款清查评估明细表序号22）、孙泽平 50,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号24）、袁兴伟400,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号27）、新加坡瑞德律师事务所 11,240.57元（见其他应收款清查评估明细表序号35）、南通扬巴聚乙烯有限公司200,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号38），经被评估单位确认已无法收回。
评估基准日，被评估单位相关担保、抵押、质押情况如下：
（1）2014年 12月 30日，森达装饰与海门工行七一桥支行签订流动资金借款合
同，南通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠、洪晓君提供最高额连带责任保证，借
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
款人民币 10,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 30日至 2015年 6月 30日，截止2014年12月31日余额为10,000,000.00元。
（2）2014年 5月 29日，森达装饰以自有房产天补镇天三路 10号（海政房权证字第 10000424号）、天补镇通启路 18号内 12号房（海政房权证字第 20168492号）、天补镇通启路 18号内 13号房（海政房权证字第 20168493号）及自有土地天补镇通启路 18号（海国用 2013第 020105号）、海门市天补镇通启公路北（海国用 2007第 02005号）为抵押，朱善忠夫妇、朱善兵、洪亮、南通三鑫电子科技股份有限公司提供最高额连带责任保证,与中国银行股份有限公司海门支行签订授信额度协议，授信额度为人民币 30,000,000.00元，授信期限至 2014年 10月 16日为止。在此授信合同下，截至2014年12月31日借款余额为5,000,000.00元。
（3）2014年 5月 22日，森达装饰以自有房产天补镇通启路 18号内 4号房（海政房权证字第20156977号）、天补镇通启路18号内5号房（海政房权证字第 20156979号）、天补镇通启路18号内6号房（海政房权证字第20108341号）、天补镇通启路18号内 7号房（海政房权证字第 20108342号）、天补镇通启路 18号内 9号房（海政房权证字第 20156980号）、天补镇通启路 18号内 10号房（海政房权证字第 20156978号）、天补镇通启路 18号内 11号房（海政房权证字第 20156981号），以自有土地天补镇通启路18号（海国用2013第020104号）、海门市天补镇彥英村六组（海国用 2006第 020002号）、海门市天补镇彥英村三组（海国用 2006第 020001号）、海门市天补镇彥英村3组（海国用2005第020014号）提供抵押担保，与中国建设银行股份有限公司海门支行签订流动资金借款合同，借款人民币 17,500,000.00元，借款期限为自2014年5月23日至2015年5月22日，截至2014年12月31日余额为17,500,000.00元。
（4）2014年 6月 18日，森达装饰以其自有房产天补镇通启路 18号内 1号（房海政房权证字第20156982号）、天补镇通启路18号内3号（房海政房权证字第20156983号），及自有土地天补镇彥英村三组（海国用 2007第 020127号）提供抵押担保，与中国建设银行股份有限公司海门支行签订流动资金借款合同，借款人民币 4,500,000.00元，借款期限为自 2014年 6月 18日至 2015年 6月 17日，截至 2014年12月31日余额为4,300,000.00元。
（5）2014年 10月 28日，森达装饰与海门招商银行签订流动资金借款合同，南
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为2014年10月28日至2015年10月27日，截止2014年12月31日余额为20,000,000.00元。
（6）2014年 10月 29日，森达装饰与海门招商银行签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 30,000,000.00元，借款期限为2014年10月29日至2015年10月28日，截止2014年12月31日余额为30,000,000.00元。
（7）2014年 12月 19日，森达装饰与中信银行南通分行签订流动资金借款合同朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 30,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 19日至 2015年 6月 19日，截止 2014年 12月 31日余额为 30,000,000.00元。
（8）2014年11月26日，森达装饰与中信银行南通分行签订流动资金借款合同，南通市冠东模塑科技有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为 2014年 11月 26日至 2015年 5月 26日，截止 2014年12月31日余额为20,000,000.00元。
（9）2014年10月23日，森达装饰与江苏银行海门支行签订流动资金借款合同，南通市冠东模塑科技有限公司提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为 2014年 10月 23日至 2015年 10月 22日，截止 2014年 12月 31日余额为20,000,000.00元。
（10）2014年11月27日，森达装饰以江苏银行定期存单为质押，与江苏省国际信托有限责任公司签订流动资金借款合同，借款人民币 7,000,000.00元，借款期限为2014年11月27日至2015年11月26日，截止2014年12月31日余额为7,000,000.00元。
（11）2014年 12月 22日，森达装饰与海门工行营业部签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司提供最高额连带责任保证，借款人民币 10,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 22日至 2015年 2月 28日，截止 2014年12月31日余额为10,000,000.00元。
（12）被评估单位为其他单位提供债务担保情况：
金额单位：万元
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被担保单位|担保方式|贷款银行|担保金额|担保生效日期|担保失效日期|被担保单位与担保单位关系|
|南通三鑫电子科技股份有限公司|保证|海门农商行|600.00|2014.7.17|2015.6.30|非关联方、非客户或供应商|
||保证|中信银行|4,000.00|2014.2.24|2015.3.01||
||保证|南通兴业银行|2,000.00|2014.8.25|2015.8.19||
||保证|海门农商行|1,000.00|2013.10.08|2015.10.07||
|海门市天尼电子有限公司|保证|苏州银行|1,300.00|2014.7.21|2016.7.20|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门招商银行|1,500.00|2014.7.4|2015.7.3||
|南通美固复合材料有限公司|保证|海门中行|1,000.00|2014.10.27|2015.10.21|非关联方、非客户或供应商|
|南通金秀铜材有限公司|保证|海门农行|1,500.00|2014.11.7|2016.11.6|非关联方、非客户或供应商|
|南通冠东模塑科技有限公司|保证|南京银行|5,000.00|2014.6.17|2015.6.16|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门农商行|2,400.00|2014.10.11|2015.8.25||
|江苏白兔纺织集团股份有限公司|保证|江苏银行海门支行|400.00|2014.3.31|2015.3.30|非关联方、非客户或供应商|
|南通白兔永新纱线有限公司|保证|江苏银行海门支行|500.00|2014.6.13|2015.6.12|非关联方、非客户或供应商|
|张家斌|保证|海门农商行|1,800.00|2013.7.23|2015.7.22|非关联方、非客户或供应商|
|南通中厦建筑工程总承包有限公司|保证|南京银行|2,000.00|2014.3.26|2015.3.23|非关联方、非客户或供应商|
|仇晖|保证|海门农商行|170.00|2014.7.24|2015.7.20|非关联方、非客户或供应商|
|金轮橡胶（海门）有限公司|保证|江苏银行海门支行|1,000.00|2014.12.3|2015.12.2|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门农行|1,500.00|2013.12.4|2015.12.1||
|海门市苏佳卧室用品有限公司|保证|工商银行海门支行|2,000.00|2013.10.29|2015.10.28|非关联方、非客户或供应商|
|合计|||29,670.00||||

评估基准日，被评估单位或有事项如下：
（1）被评估单位2014年12月31日有已背书未到期银行承兑汇票7项，合计金额8,088,970.97元。
（2）被评估单位2014年12月31日有已贴现未到期银行承兑汇票2项，合计金额2,000,000.00元。
被评估单位期后事项如下：
（1）2015年2月5日，海门市森达装饰材料有限公司以实收资本1,400.00万元
收购成都泓锐不锈钢有限公司100%的股权；
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
（2）2015年2月25日，江苏森德不锈钢材料有限公司将其持有的固定资产以转让价格199.65万元（含税）转让给海门市森达装饰材料有限公司；
（3）2015年 4月 8日，海门市森达装饰材料有限公司将其持有的江苏森德不锈钢材料有限公司45%的股权以2014年12月31日审定后净资产值确定转让价格792.47万元转让给朱善忠；
（4）2015年 4月 8日，海门市森达装饰材料有限公司将其持有的海门市农村商业银行 500万股的股份以出资额确定转让价格 625.00万元转让给子公司江苏森德不锈钢材料有限公司，将其持有的南通高特佳汇金投资合伙企业 500.00万元的出资额以转让价格 500.00万元转让给朱善忠，将其持有的海门市恒信农村小额贷款有限公司40.00%的股权对应的股权权益以 2014年 12月 31日审定后净资产值确定转让价格 5,136.80万元转让给子公司江苏森德不锈钢材料有限公司。
除上述事项外，评估基准日被评估单位无其他担保、抵押、质押、或有负债、或有资产等事项。
委估实物资产均处于正常使用或受控状态。
上述列入评估范围的资产和负债与委托评估时确定的范围一致。
四、价值类型及其定义
本报告评估结论的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
评估基准日2014年12月31日。
选取上述日期为评估基准日的理由是：
1、根据评估目的与委托方协商确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可能与评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。
2、选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产及负债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
本次评估中所采用的取价标准是评估基准日有效的价格标准。
六、评估依据
（一）行为依据
金轮科创股份有限公司第三届董事会2015年第五次会议决议。
（二）法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令[2005]第42号）；
2、《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国主席令[2005]第43号）；
3、《企业会计准则》（财会[2006]3号）；
4、《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令[2000]第294号）；
5、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第12号）；
6、《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第538号）；
7、《中华人民共和国城市房地产管理法》（中华人民共和国主席令[2007]第72号）；
8、原城乡建设环保部颁发的《房屋完损等级评定标准》（城住字〔1984〕第 678号）；
9、中华人民共和国国家标准GB/T50291-1999《房地产估价规范》；
10、中华人民共和国国家标准 GB-T18508-2001《城镇土地估价规程》；
11、中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》（2014年修订）；
12、中国证券监督管理委员会《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》（[2008]14号）
13、中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录——第三号资产评估相关信息披露》；
14、《上市公司收购管理办法》（2014年证监会令第108号修订）；
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
15、《首次公开发行股票并上市管理办法》（中国证券监督管理委员会令第32号）；
16、其他有关的法律、法规和规章制度。
（三）评估准则依据
1、资产评估准则--基本准则；
2、资产评估职业道德准则—基本准则；
3、资产评估职业道德准则—独立性；
4、资产评估准则—企业价值；
5、资产评估准则—业务约定书；
6、资产评估准则—工作底稿；
7、资产评估准则—评估程序；
8、资产评估准则—评估报告；
9、资产评估准则—利用专家工作；
10、资产评估准则—不动产；
11、资产评估准则—机器设备；
12、资产评估准则—无形资产；
13、专利资产评估指导意见；
14、商标资产评估指导意见；
15、资产评估价值类型指导意见；
16、评估机构业务质量控制指南；
17、注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见；
18、资产评估操作专家提示—上市公司重大资产重组评估报告披露。
（四）产权依据
1、被评估单位企业法人营业执照、组织机构代码证及税务登记证复印件；
2、被评估单位验资报告及股权转让协议（江苏海门会计师事务所出具的“苏海
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
会验(1999)字第 23号”《验资报告》、海门东洲联合会计师事务所出具的“海东会验 (2003)175号”《验资报告》、海门东洲联合会计师事务所出具的“海东会验（2006）422号”《验资报告》、海门东洲联合会计师事务所出具的“海东会验（2006）443号”《验资报告》）；
3、可供出售金融资产-海门市农村商业银行、南通高特佳汇金投资合伙企业，长期股权投资单位-江苏森德不锈钢材料有限公司、海门市恒信农村小额贷款有限公司的企业法人营业执照、验资报告等；
4、房地产权证（权利人森达装饰：海政房权证字第20168492号、海政房权证字第 20156981号、海政房权证字第 20108341号、海政房权证字第 10000424号、海政房权证字第 20108342号、海政房权证字第 20156980号、海政房权证字第 20156979号、海政房权证字第 20156978号、海政房权证字第 20156977号、海政房权证字第20156983号、海政房权证字第20156982号、海政房权证字第20168493号、海国用（2007）第 020127号、海国用（2006）第 020001号、海国用（2005）第 020014号、海国用（2006）第020002号、海国用（2013）第020104号、海国用（2013）第020105号、海国用（2011）第020102号、海国用（2007）第020005号）；
5、车辆行驶证（森达装饰：苏FR5998、苏F31Q18、苏F90U08、苏FR7998、苏FR9108、苏FR7925、苏FR1998、苏FVA213、苏FR9270、苏FR8229、苏F4R483、苏F4K315、苏FR9323、苏FR9373、苏FR9581、苏F1R078、苏FR2816、苏FD4031、苏FD4478、苏FA2643、苏F2R618、苏F2R619、苏FR9308、苏FR6403、苏FR2697、苏FR3478、苏FR1536、苏FAZ643；江苏森德：苏FZ8038）；
6、发明专利（权利人森达装饰：共4份）、实用新型专利（权利人森达装饰：共22份）、外观设计专利证书（权利人森达装饰：共3份）；
7、商标所有权证书（权利人森达装饰：共1份）；
8、房屋租赁合同；
9、固定资产的购置合同、发票及相应的付款凭证复印件；
10、与评估相关的重大合同、协议复印件；
（五）取价依据
1、《资产评估常用数据手册》北京科学技术出版社（2010年）；
2、国家外汇管理局公布的评估基准日外币兑人民币的中间价；
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
3、中国人民银行公布执行的评估基准日存贷款利率；
4、被评估单位2012年会计报表，2013年和评估基准日经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具的“信会师报字（2015）第150623号”《审计报告》；
5、国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料；
6、机械工业部机电产品价格信息中心2013年版《机电产品报价手册》；
7、评估基准日市场有关价格信息资料；
8、与被评估单位资产的取得、使用等有关的各项合同、会计凭证、账册及其他会计资料；
9、委托评估的各类资产和负债评估申报表；
10、被评估单位提供的资产评估盈利预测申报明细表；
11、委托方及被评估单位提供的其他与评估有关的资料；
12、经实地盘点核实后填写的委估资产清单；
13、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。
七、评估方法
进行股东全部权益价值评估，要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的市场状况及在评估过程中资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
资产评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。
资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
收益法：是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法：是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
（一）评估方法的选择
由于被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，因此本次评估可以采用资产基础法。
根据我们对被评估单位经营现状、经营计划及发展规划的了解，以及对其所依托的相关行业、市场的研究分析，我们认为该公司在同行业中具有竞争力，在未来时期
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
里具有可预期的持续经营能力和盈利能力，具备采用收益法评估的条件。
根据本次评估的资产特性，以及由于我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于收集到足够的同类企业产权交易或上市公司可比案例，不具备采用市场法评估的条件。
通过以上分析，本次评估分别采用收益法及资产基础法进行，在比较两种评估方法所得出评估结论的基础上，分析差异产生原因，最终确认评估值。
（二）资产基础法介绍
资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值得到企业价值的一种方法。
各项资产评估方法简介：
（1）货币资金的评估
现金采用现场盘点日库存现金，并追溯调整至评估基准日，确定评估值；银行存款、其他货币资金采用将评估基准日各银行存款明细账余额与银行对账单核对，确定评估值。
（2）交易性金融资产的评估
对持有目的为交易用途的交易性金融资产，为被评估单位在无锡电子交易平台购买的电解镍，根据评估基准日市场价格确认评估值。
（3）应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款的评估
应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真实性，分析其可回收性，并在此基础上确定评估值。
（4）存货的评估
原材料按市场价评估；产成品按可实现销售价格扣除不属于企业的税费和根据产成品的畅销程度考虑利润折减率扣除部分利润后的价值评估；在产品主要为已领用的原材料，故其评估方法与原材料的评估方法相同。
（5）其他流动资产的评估
其他流动资产系理财产品，按核实后的账面值，考虑可确认利息费用后确认评估值。
（6）可供出售金融资产的评估
可供出售金融资产为对海门市农村商业银行和南通高特佳汇金投资合伙企业的股权投资，按评估基准日后实际转让价格确定评估值。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
（7）长期股权投资的评估
对于具备进场条件的被投资单位江苏森德不锈钢材料有限公司，长期股权投资的评估按被投资单位评估基准日净资产评估值乘以投资比例计算确定评估值；对海门市恒信农村小额贷款有限公司的股权投资，按评估基准日后实际转让价格确定评估值。
（8）固定资产的评估
房地产通行的评估方法有市场比较法、收益还原法、假设开发法、成本逼近法、基准地价系数修正法等；有条件选用市场比较法进行评估的，应以市场比较法为主要的评估方法；收益性房地产的评估，应选用收益法作为其中的一种评估方法。在无市场依据或市场依据不充分而不适宜市场比较法、收益法、假设开发法进行评估的情况下，可采用成本法作为主要的评估方法。
工业性质的房地产采用房地分估的方式评估，其中房屋建筑物采用成本法评估。
设备类资产一般按重置成本法进行评估。
（9）在建工程的评估
在建工程均为近期开工，按核实后的账面值确认评估值。
（10）土地使用权的评估
无形资产-土地使用权根据本次评估目的选用基准地价系数修正法和市场比较法评估。
（11）其他无形资产的评估
无形资产-软件在清查核实基础上，按市场法确定评估值；无形资产-专利所有权、商标所有权评估方法如下：对未来收益产生贡献的专利所有权、商标所有权按收益法（收入分成法）进行评估。
（12）长期待摊费用的评估
长期待摊费用在核实资产的基础上，按尚存的收益期评估。
（13）递延所得税资产
递延所得税资产在清查核实的基础上，根据相关资产及负债的评估结果，经综合分析后确定评估值。
（14）负债的评估
负债按实际需要承担的债务进行评估。
（三）收益法介绍
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
（1）收益法模型
本次评估采用收益法通过对企业整体价值的评估来获得股东全部权益价值，本次评估的股权价值没有考虑控股权溢价和少数股权折价，也未考虑流动性折扣对股权价值的影响。
本次收益法评估模型选用企业自由现金流。
企业价值由正常经营活动中产生的营业资产价值和与正常经营活动无关的非营业资产价值构成。
企业价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产（负债）价值+长期股权投资价值-其他现金流出
全部股东权益价值=企业价值-有息债务
有息债务：指基准日账面上需要付息的债务，包括短期借款，带息应付票据、一年内到期的长期借款、长期借款等。
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
营业性资产价值=明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现金流量现值
（2）预测期的确定
本次评估采用分段法对被评估单位的现金流进行预测。即将企业未来现金流分为明确的预测期期间的现金流和明确的预测期之后的现金流。根据企业的发展规划及行业特点，原则上预测到企业生产经营稳定的年度，考虑企业经营情况，明确的预测期确定为2015年1月-2020年12月。
（3）收益期限的确定
被评估单位运行稳定，持续经营，无特殊情况表明企业难以持续经营，而且通过正常的维护、更新，设备及生产设施状况能持续发挥效用，收益期按永续确定，即收益期限为持续经营假设前提下的无限经营年期。
（4）净现金流量的确定
本次评估采用企业自由净现金流，净现金流量的计算公式如下：
（预测期内每年）净现金流量=净利润+折旧、摊销-资本性支出-营运资金追加额+税后付息债务利息
（5）折现率的确定
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：WACC=Ke×[E/(E+D)]+Kd×(1-T)×[D/(E+D)]
式中：E：股权的市场价值；
D：债务的市场价值；
Ke：股权资本成本；
Kd：债务资本成本；
T：被评估单位的所得税率。
股权资本成本按国际通常使用的CAPM模型进行求取：
公式：Ke=Rf+ERP×β+ Rc
式中：Rf：目前的无风险收益率；
ERP：市场风险溢价；
β：企业风险系数；
Rc：企业特定的风险调整系数。
（6）溢余资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产。主要采用资产基础法确定评估值。
（7）非经营性资产（负债）价值的确定
非经营性资产（负债）是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不产生效益的资产和评估预测收益无关的资产（负债），第一类资产（负债）不产生利润，第二类资产（负债）虽然产生利润但在收益预测中未加以考虑。主要采用资产基础法确定评估值。
（8）长期股权投资价值的确定
本次评估对不参与盈利预测的长期股权投资，依据被投资单位评估基准日净资产评估值乘以股权比例确定长期股权投资评估值。
（9）其他现金流出
其他现金流出为被评估单位查补 2011年至 2013年税费所加收的滞纳金和罚款，按核实后数额确认评估值。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
八、评估程序实施过程和情况
本公司接受资产评估委托后，选派评估人员，组成项目评估小组开展评估工作，具体过程如下：
（一）明确评估业务基本事项
承接评估业务时，通过与委托方沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委托方、被评估单位、评估报告使用者等相关当事方、评估目的、评估对象基本情况和评估范围、价值类型、评估基准日、评估假设和限制条件等评估业务基本事项。
（二）签订业务约定书
根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确定承接评估业务后，与委托方签订业务约定书。
（三）编制资产评估计划
根据本评估项目的特点，明确评估对象及范围，评估时重点考虑评估目的、资产评估对象状况，资产评估业务风险、资产评估项目的规模和复杂程度，评估对象的性质、行业特点、发展趋势，资产评估项目所涉及资产的结构、类别、数量及分布状况，相关资料收集情况，委托方、被评估单位过去委托资产评估的经历、诚信状况及提供资料的可靠性、完整性和相关性，资产评估人员的专业胜任能力、经验及专业、助理人员配备情况后编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中的具体情况及时修改、补充资产评估计划。
（四）现场调查
根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的勘查，包括对不动产和其他实物资产进行必要的现场勘查，了解资产的使用状况及性能；对企业价值、股权和无形资产等非实物性资产进行必要的现场调查。
（五）收集资产评估资料
通过与委托方、被评估单位沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象资料进行了解，同时主动收集与资产评估业务有关的评估对象资料及其他资产评估资料，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的评估资料。通过收集相关资料来了解被评估单位经营状况和委估资产及现状，协助被评估单位收集有关经营和基础财务数据，将资产评估申报表与被评估单位有关财务报表、总账、明细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源的可靠性。
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
（六）财务分析
分析被评估单位主营业务相关经营主体的历史经营情况，分析收入、成本和费用的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势。
（七）经营分析
分析被评估单位主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素。
（八）盈利预测的复核
根据被评估单位主营业务相关经营主体的财务计划和发展规划及潜在市场优势，结合经济环境和市场发展状况分析，对企业编制的未来期间盈利预测进行复核。
（九）评定估算
对所收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摈弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法并根据业务需要及时补充收集相关信息，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估形成初步评估结论，对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成资产评估结论，资产评估机构进行必要的内部复核工作。
（十）编制和提交资产评估报告
在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按规范编制资产评估报告，与委托方等进行必要的沟通，听取委托方、被评估单位等对资产评估结论的反馈意见并引导委托方、被评估单位、资产评估报告使用者等合理理解资产评估结论，以恰当的方式提交给委托方。
九、评估假设
（一）基础性假设
1、交易假设：假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估计。
2、公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的，在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。
3、企业持续经营假设：假设在评估目的经济行为实现后，评估对象及其所涉及
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
的资产将按其评估基准日的用途与使用方式在原址持续使用。
（二）宏观经济环境假设
1、国家现行的经济政策方针无重大变化；
2、在预测年份内银行信贷利率、汇率、税率无重大变化；
3、被评估企业所占地区的社会经济环境无重大变化；
4、被评估企业所属行业的发展态势稳定，与被评估企业生产经营有关的现行法律、法规、经济政策保持稳定；
（三）评估对象于评估基准日状态假设
1、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发过程均符合国家有关法律法规规定。
2、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款项均已付清。
3、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及房地产、设备等有形资产无影响其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。
（四）预测假设
1、假设评估对象所涉及企业在评估目的经济行为实现后，仍将按照原有的经营目的、经营方式持续经营下去，其收益可以预测；
2、假设评估对象所涉及资产在评估目的经济行为实现后，仍按照预定经营计划、经营方式持续开发或经营；
3、被评估单位生产经营所耗费的原材料、辅料的供应及价格无重大变化；被评估单位的产品价格无不可预见的重大变化；
4、假设评估对象所涉及企业按评估基准日现有（或一般市场参与者）的管理水平继续经营，不考虑该等企业将来的所有者管理水平优劣对企业未来收益的影响；
5、被评估单位在未来的经营期限内的财务结构、资本规模未发生重大变化；
6、假设国家宏观经济政策及行业的基本政策无重大变化；公司所在地区的社会经济环境无重大改变；国家现行的银行利率、汇率、税收政策等无重大改变；公司会计政策与核算方法无重大变化；
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
7、本次评估基准日为2014年12月31日，本次评估的年度以会计年度为准；
8、被评估单位的现金流在每个收益期的期中产生；
9、无其他不可预测和不可抗力因素对被评估单位经营造成重大影响。
（五）限制性假设
1、本评估报告假设由委托方提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。
2、除非另有说明，本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视察的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术数据、技术状态、结构、附属物等进行专项技术检测。
十、评估结论
（一）评估结论
1、资产基础法评估结论
评估基准日2014年12月31日，被评估单位经审计后的净资产账面值 29,221.53万元，采用资产基础法评估，评估值 36,713.94万元，评估增值 7,492.41万元，增值率25.64%。
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|账面价值|评估价值|增值额|增值率%|
|流动资产|49,102.06|51,904.04|2,801.98|5.71|
|可供出售金融资产净额|1,125.00|1,125.00|||
|持有至到期投资净额|||||
|长期股权投资净额|5,406.80|5,956.10|549.30|10.16|
|长期应收款|||||
|投资性房地产|||||
|固定资产|7,148.54|8,276.26|1,127.72|15.78|
|其中：建 筑 物|3,024.99|3,796.42|771.43|25.50|
|设 备|4,123.55|4,479.84|356.29|8.64|
|工程物资|||||
|在建工程|1,310.59|1,310.59|||
|固定资产清理|||||
|生产性生物资产净额|||||
|油气资产净额|||||

银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
||||||
|-|-|-|-|-|
|商誉|||||
|无形资产净额|934.27|4,244.25|3,309.98|354.29|
|长期待摊费用|43.84|43.84|||
|其他非流动资产|||||
|递延所得税资产|422.52|156.75|-265.77|-62.90|
|资产总计|65,493.62|73,016.83|7,523.21|11.49|
|流动负债|36,272.09|36,302.89|30.80|0.08|
|非流动负债|||||
|其中：递延所得税负债|||||
|负债总计|36,272.09|36,302.89|30.80|0.08|
|净 资 产|29,221.53|36,713.94|7,492.41|25.64|

评估结论详细情况见资产评估明细表。
2、收益法评估结论
评估基准日 2014年 12月 31日，在本报告所列假设和限定条件下，被评估单位经审计后的净资产账面值29,221.53万元，采用收益法评估，评估后被评估单位股东全部权益价值为94,328.00万元，评估增值65,106.47万元，评估增值率222.80%。
3、评估结果的选取
资产基础法评估结果为36,713.94万元，收益法评估结果为94,328.00万元，资产基础法评估结果低于收益法评估结果57,614.06万元，以收益法评估结果为基础差异率61.08%。以收益法评估是以被评估单位未来收益能力作为价值评估的基础，更为重视企业整体资产的运营能力和运营潜力，且收益法中包含运营网络、市场份额、服务能力、管理技术、人才团队等无形资产价值，而在资产基础法中未做考虑，同时各项核心资产或资源会形成综合协同效应，进一步提高获利能力和企业价值，故对于持续经营的企业来说，收益法更客观准确地反映了企业的股东全部权益价值。因此本次评估采用收益法评估值作为本次评估结论，被评估单位股东全部权益价值为 94,328.00万元，大写：（玖亿肆仟叁佰贰拾捌万元整）。
（二）评估结论成立的条件
1、本评估结论系根据上述原则、依据、假设、方法、程序得出的，只有在上述
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
原则、依据、假设存在的条件下成立；
2、本评估结论仅为本评估目的服务；
3、本评估结论未考虑特殊交易方式对评估结论的影响；
4、本报告评估结论是由本评估机构出具的，受本机构评估人员的职业水平和能力的影响。
十一、特别事项说明
1、由于评估目的实施日与评估基准日不同，企业净资产在此期间会发生变化，从而对评估价值产生影响。我们建议报告使用者以不同的时点的，以企业净资产与基准日的差额对评估结果进行调整。
2、企业存在的可能影响评估的瑕疵事项，在委托方及被评估单位未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
3、注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。
4、本次评估未考虑流动性对评估对象价值的影响。
5、职工宿舍（见房屋建筑物清查评估明细表序号13）未办理房屋所有权证，其面积资料由被评估单位自行测量提供，未经有资质的房地产测绘机构测绘。若评估清查日后取得权威测绘部门的测绘数据，应以该测绘数据为准对相关评估值进行调整。
6、“抗污耐老化不锈钢涂料及制备方法”发明专利为被评估单位与南京大学共有的专利，根据双方签订的《技术开发协议》，该专利由被评估单位使用，其专利产品销售盈利均由被评估单位享有。
7、评估基准日，应收账款中应收湖州日新装饰材料有限公司698,645.00元（见应收账款清查评估明细表序号18）、浙江西屋电梯股份有限公司413,351.40元（见应收账款清查评估明细表序号65）、丝丝姆(新加坡)有限公司2,764,068.00元（见应收账款清查评估明细表序号128）、北京南天智诚信息技术有限公司 853,338.37元（见应收账款清查评估明细表序号129），经被评估单位确认已无法收回，本次评估为零；
其他应收款中的陈玉丽755,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号10）、顾小
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
华124,300.00元（见其他应收款清查评估明细表序号22）、孙泽平50,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号24）、袁兴伟400,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号27）、新加坡瑞德律师事务所 11,240.57元（见其他应收款清查评估明细表序号35）、南通扬巴聚乙烯有限公司200,000.00元（见其他应收款清查评估明细表序号38），经被评估单位确认已无法收回，本次评估为零。
8、评估基准日，被评估单位相关担保、抵押、质押情况如下：
（1）2014年12月30日，森达装饰与海门工行七一桥支行签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠、洪晓君提供最高额连带责任保证，借款人民币 10,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 30日至 2015年 6月 30日，截止2014年12月31日余额为10,000,000.00元。
（2）2014年5月29日，森达装饰以自有房产天补镇天三路10号（海政房权证字第 10000424号）、天补镇通启路 18号内 12号房（海政房权证字第 20168492号）、天补镇通启路 18号内 13号房（海政房权证字第 20168493号）及自有土地天补镇通启路 18号（海国用 2013第 020105号）、海门市天补镇通启公路北（海国用 2007第 02005号）为抵押，朱善忠夫妇、朱善兵、洪亮、南通三鑫电子科技股份有限公司提供最高额连带责任保证,与中国银行股份有限公司海门支行签订授信额度协议，授信额度为人民币 30,000,000.00元，授信期限至 2014年 10月 16日为止。在此授信合同下，截至2014年12月31日借款余额为5,000,000.00元。
（3）2014年5月22日，森达装饰以自有房产天补镇通启路18号内4号房（海政房权证字第20156977号）、天补镇通启路18号内5号房（海政房权证字第 20156979号）、天补镇通启路18号内6号房（海政房权证字第20108341号）、天补镇通启路18号内 7号房（海政房权证字第 20108342号）、天补镇通启路 18号内 9号房（海政房权证字第 20156980号）、天补镇通启路 18号内 10号房（海政房权证字第 20156978号）、天补镇通启路 18号内 11号房（海政房权证字第 20156981号），以自有土地天补镇通启路18号（海国用2013第020104号）、海门市天补镇彥英村六组（海国用 2006第 020002号）、海门市天补镇彥英村三组（海国用 2006第 020001号）、海门市天补镇彥英村3组（海国用2005第020014号）提供抵押担保，与中国建设银行股份有限公司海门支行签订流动资金借款合同，借款人民币 17,500,000.00元，借款期限为自2014年5月23日至2015年5月22日，截至2014年12月31日余额为17,500,000.00
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
元。
（4）2014年6月18日，森达装饰以其自有房产天补镇通启路18号内1号（房海政房权证字第 20156982号）、天补镇通启路 18号内 3号（房海政房权证字第 20156983号），及自有土地天补镇彥英村三组（海国用 2007第 020127号）提供抵押担保，与中国建设银行股份有限公司海门支行签订流动资金借款合同，借款人民币 4,500,000.00元，借款期限为自 2014年 6月 18日至 2015年 6月 17日，截至 2014年12月31日余额为4,300,000.00元。
（5）2014年10月28日，森达装饰与海门招商银行签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为2014年10月28日至2015年10月27日，截止2014年12月31日余额为20,000,000.00元。
（6）2014年10月29日，森达装饰与海门招商银行签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 30,000,000.00元，借款期限为2014年10月29日至2015年10月28日，截止2014年12月31日余额为30,000,000.00元。
（7）2014年12月19日，森达装饰与中信银行南通分行签订流动资金借款合同朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 30,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 19日至 2015年 6月 19日，截止 2014年 12月 31日余额为 30,000,000.00元。
（8）2014年11月26日，森达装饰与中信银行南通分行签订流动资金借款合同，南通市冠东模塑科技有限公司、朱善忠提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为 2014年 11月 26日至 2015年 5月 26日，截止 2014年12月31日余额为20,000,000.00元。
（9）2014年10月23日，森达装饰与江苏银行海门支行签订流动资金借款合同，南通市冠东模塑科技有限公司提供最高额连带责任保证，借款人民币 20,000,000.00元，借款期限为 2014年 10月 23日至 2015年 10月 22日，截止 2014年 12月 31日余额为20,000,000.00元。
（10）2014年11月27日，森达装饰以江苏银行定期存单为质押，与江苏省国际信托有限责任公司签订流动资金借款合同，借款人民币 7,000,000.00元，借款期限
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
为 2014年 11月 27日至 2015年 11月 26日，截止 2014年 12月 31日余额为 7,000,000.00元。
（11）2014年12月22日，森达装饰与海门工行营业部签订流动资金借款合同，南通恒秀铝热传输材料有限公司提供最高额连带责任保证，借款人民币 10,000,000.00元，借款期限为 2014年 12月 22日至 2015年 2月 28日，截止 2014年12月31日余额为10,000,000.00元。
（12）被评估单位为其他单位提供债务担保情况：
金额单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|被担保单位|担保方式|贷款银行|担保金额|担保生效日期|担保失效日期|被担保单位与担保单位关系|
|南通三鑫电子科技股份有限公司|保证|海门农商行|600.00|2014.7.17|2015.6.30|非关联方、非客户或供应商|
||保证|中信银行|4,000.00|2014.2.24|2015.3.01||
||保证|南通兴业银行|2,000.00|2014.8.25|2015.8.19||
||保证|海门农商行|1,000.00|2013.10.08|2015.10.07||
|海门市天尼电子有限公司|保证|苏州银行|1,300.00|2014.7.21|2016.7.20|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门招商银行|1,500.00|2014.7.4|2015.7.3||
|南通美固复合材料有限公司|保证|海门中行|1,000.00|2014.10.27|2015.10.21|非关联方、非客户或供应商|
|南通金秀铜材有限公司|保证|海门农行|1,500.00|2014.11.7|2016.11.6|非关联方、非客户或供应商|
|南通冠东模塑科技有限公司|保证|南京银行|5,000.00|2014.6.17|2015.6.16|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门农商行|2,400.00|2014.10.11|2015.8.25||
|江苏白兔纺织集团股份有限公司|保证|江苏银行海门支行|400.00|2014.3.31|2015.3.30|非关联方、非客户或供应商|
|南通白兔永新纱线有限公司|保证|江苏银行海门支行|500.00|2014.6.13|2015.6.12|非关联方、非客户或供应商|
|张家斌|保证|海门农商行|1,800.00|2013.7.23|2015.7.22|非关联方、非客户或供应商|
|南通中厦建筑工程总承包有限公司|保证|南京银行|2,000.00|2014.3.26|2015.3.23|非关联方、非客户或供应商|
|仇晖|保证|海门农商行|170.00|2014.7.24|2015.7.20|非关联方、非客户或供应商|
|金轮橡胶（海门）有限公司|保证|江苏银行海门支行|1,000.00|2014.12.3|2015.12.2|非关联方、非客户或供应商|
||保证|海门农行|1,500.00|2013.12.4|2015.12.1||
|海门市苏佳卧室用品有限公司|保证|工商银行海门支行|2,000.00|2013.10.29|2015.10.28|非关联方、非客户或供应商|
|合计|||29,670.00||||

银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
9、评估基准日，被评估单位或有事项如下：
（1）被评估单位2014年12月31日有已背书未到期银行承兑汇票7项，合计金额8,088,970.97元。
（2）被评估单位2014年12月31日有已贴现未到期银行承兑汇票2项，合计金额2,000,000.00元。
10、被评估单位期后事项如下：
（1）2015年2月5日，海门市森达装饰材料有限公司以实收资本1,400.00万元收购成都泓锐不锈钢有限公司100%的股权；
（2）2015年2月25日，江苏森德不锈钢材料有限公司将其持有的固定资产以转让价格199.65万元（含税）转让给海门市森达装饰材料有限公司；
（3）2015年 4月 8日，海门市森达装饰材料有限公司将其持有的江苏森德不锈钢材料有限公司45%的股权以2014年12月31日审定后净资产值确定转让价格792.47万元转让给朱善忠；
（4）2015年 4月 8日，海门市森达装饰材料有限公司将其持有的海门市农村商业银行 500万股的股份以出资额确定转让价格 625.00万元转让给子公司江苏森德不锈钢材料有限公司，将其持有的南通高特佳汇金投资合伙企业 500.00万元的出资额以转让价格 500.00万元转让给朱善忠，将其持有的海门市恒信农村小额贷款有限公司40.00%的股权对应的股权权益以 2014年 12月 31日审定后净资产值确定转让价格 5,136.80万元转让给子公司江苏森德不锈钢材料有限公司。
十二、评估报告使用限制说明
（一）评估报告使用说明
1、本报告的使用权归委托方所有。委托方或者经委托方同意其他使用本资产评估报告书的使用人应当认真阅读和理解本报告的每一个组成部分，本报告的每一个组成部分（包括资产评估报告书摘要）单独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造成对本报告所载评估结论的误解。使用人还应当特别关注本报告书中价值定义、评估假设、评估依据、特别事项说明和被评估单位的承诺函。
2、本报告是关于价值方面的专业意见，尽管我们对被评估单位提供的有关资产的产权证明等法律性文件进行了必要的检查并在本报告中对相关事项进行了披露，但
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
我们不对评估对象的法律权属作任何形式的保证。
3、被评估资产的数量、使用、保管状况等资料均系被评估单位提供，尽管我们进行了必要的抽查和核对，我们相信这些资料是可靠的，但我们无法对这些资料的准确性作出保证。
（二）限制说明
1、本报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
2、评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
3、除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得本公司的同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
4、本报告不是对评估对象的价值证明，而是基于一定评估基准和假设条件下的价值咨询意见。
（三）评估结论的使用有效期
评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立，评估结论自评估基准日起一年内（即2014年12月31日至2015年12月30日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。
十三、评估报告日
本评估报告日为2015年4月22日。
银信资产评估有限公司 首席评估师：
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
法定代表人： 中国注册资产评估师：李琦
中国注册资产评估师：任素梅
2015年4月22日
银信资产评估有限公司
地址：上海市九江路69号
电话：021-63391088（总机）
传真： 021-63391116邮编：200002
附 件
1、委托方与被评估单位企业法人营业执照、组织机构代码证复印件；
2、金轮科创股份有限公司第三届董事会2015年第五次会议决议复印件；
3、被评估单位验资报告复印件（海门东洲联合会计师事务所出具的“海东会验（2006）443号”《验资报告》）；
4、被评估单位2012年会计报表，2013年和评估基准日审计报告复印件（立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“信会师报字（2015）第150623号”《审计报告》）；
5、房地产权证清单；
6、车辆行驶证清单；
7、发明专利、实用新型专利、外观设计专利证书清单；
8、商标所有权证书清单；
9、委托方、被评估单位的承诺函；
10、签字注册资产评估师的承诺函；
11、资产评估机构资格证书复印件；
12、评估人员资质证书复印件；
13、资产评估机构企业法人营业执照复印件；
14、资产评估业务约定书复印件。