长城影视股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
一、本次募集资金使用计划
长城影视股份有限公司（以下简称“长城影视”或“公司”）本次非公开发行募集资金总额不超过87,500.00万元，扣除发行费用后拟全部用于如下项目：单位：万元
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|序号|项目名称|投资总额|募集资金拟投资金额|
|1|投拍精品电视剧项目|50,000.00|50,000.00|
|2|投拍电影项目|22,500.00|22,500.00|
|3|补充流动资金|-|不超过15,000.00|
|合计|||不超过87,500.00|

在募集资金到位前，公司可根据市场情况及自身实际情况，以自筹资金择机先行投入项目建设，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满足相应项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分，并根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）投拍精品电视剧
1、项目背景
长城影视是一家以电视剧内容制作发行为核心的文化创意企业。公司通过多年项目运作经验的积累，形成了规模化从事精品电视剧拍摄发行的全业务流程能力。公司以“电视剧选题策划—剧本创作—主创组建—拍摄制作—宣传发行”的全业务流程能力，平稳突破了在保证收益率的前提下扩大生产规模的限
制，实现了规模化的生产架构。
为了加强长城影视内容产品核心竞争力，坚持“以主流价值为导向、以市
场价值为根基”的内容制作为特色，继续深耕精品电视剧业务，公司拟投资50,000.00万元用于精品电视剧的投拍。
2、项目基本情况
为进一步加强长城影视精品电视剧业务的核心竞争力，坚持“以主流价值为导向、以市场价值为根基”的内容制作为特色，继续深耕精品电视剧业务，公司拟投资 50,000.00万元用于精品电视剧的投拍。本项目共计投资 50,000.00万元，拟全部由募集资金投入。
长城影视目前已经储备了较多的电视剧剧目，除满足自身已有产能的拍摄之外，计划在2015年至2018年之间投拍18部（约660集）精品电视剧。
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|项目名称|集数|项目期间|公司拟投资额（万元）|
|精品电视剧|约660集|2015年5月至2018年4月|50,000.00|

以上精品电视剧项目及数量，将根据各个具体项目的市场反馈、剧本开发进展、项目筹备等因素进行增加、减少、替换等调整。
2、项目实施主体
公司将利用本次募集资金，以上市公司母公司或下属新设子公司为实施主体，对目前已储备的成熟项目通过独立制作或联合投资的方式进行生产。
3、精品电视剧投拍计划
（1）投拍精品电视剧储备情况
长城影视始终坚持以市场为导向，在确保电视剧作品品质和适销性的情况下，逐步扩大电视剧投资制作规模。
公司独家投资制作电视剧的计划，2014年以来计划实施情况如下表所示：
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|拟实施主体|序号|拟投拍电视剧|拟实施主体|集数|主创人员落实情况|（计划）开拍时间|进展情况|
|||名称（暂定）||||||
|原借壳主体目前投拍或准备投拍|1|神医安道全|东阳长城|38|已确定|2013.9|取得发行许可证|
||2|布袋和尚新传|东阳长城|66|已确定|2013.9|取得发行许可证|
||3|末代皇帝传奇|东阳长城|60|已确定|2013.9|取得发行许可证|

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||4|我把忠诚献给你|东阳长城|50|已确定|2014.1|取得发行许可证|
||5|神医传奇|东阳长城|50|已确定|2014.2|取得发行许可证|
||6|红色追剿1949|东阳长城|50|已确定|2014.6|取得发行许可证|
||7|隋唐英雄5|东阳长城|60|已确定|2014.8|取得发行许可证|
||8|我有一个梦|东阳长城|50|已确定|2014.8|取得发行许可证|
||9|大玉儿传奇|东阳长城|50|已确定|2014.7|拍摄制作|
||10|地雷英雄传|东阳长城|40|已确定|2014.11|拍摄制作|
||11|独立纵队2|东阳长城|50|已确定|2014.11|拍摄制作|
||12|婚姻攻防战（爱要付出）|东阳长城|50|筹备中|2015.3|前期筹备|
||13|永乐传奇|东阳长城|50|筹备中|2015.3|前期筹备|
||14|镖王传奇|东阳长城|50|筹备中|2015.6|已备案公示|
||15|烽火线|东阳长城|50|筹备中|2015.7|已备案公示|
||16|乞丐皇帝与大脚皇后|东阳长城|50|筹备中|2015.8|已备案公示|
||17|暗夜下的枪口|东阳长城|45|基本确定|2015.11|已备案公示|
||18|土楼剿匪记|东阳长城|45|筹备中|2016.1|已备案公示|
||19|美人鱼之恋|东阳长城|45|筹备中|2016.3|已备案公示|
||20|护墓笔记之国家宝藏|长城新媒体|40|筹备中|2016.6|已备案公示|
||21|太极宗师张三丰|东阳长城|45|筹备中|2016.7|前期筹备|
||22|九九哪个艳阳天|东阳长城|30|筹备中|2016.8|前期筹备|
||23|战上海|东阳长城|60|筹备中|2016.9|前期筹备|
||24|假如明天还有爱|长城新媒体|40|筹备中|2016.10|前期筹备|
||25|中日大谍战|东阳长城|60|筹备中|2016.10|前期筹备|
||26|聊斋新传|东阳长城|100|筹备中|2017.6|前期筹备|
||27|军代表|东阳长城|50|筹备中|2017.7|前期筹备|
|本次非公开募|28|家有贤妻|长城影视|40|筹备中|2015.5|已备案公示|

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|集资金拟投拍项目|29|婚姻攻防战（扰婚）|长城影视|35|筹备中|2015.6|前期筹备|
||30|人鱼情未了|长城影视|35|筹备中|2015.8|前期筹备|
||31|百万雄狮过大江|长城影视|60|筹备中|2015.12|前期筹备|
||32|红粉1949|长城影视|45|筹备中|2016.2|前期筹备|
||33|苏乞儿外传|长城影视|45|筹备中|2016.6|前期筹备|
||34|真情诱惑|长城影视|40|筹备中|2016.8|前期筹备|
||35|家有前妻|长城影视|60|筹备中|2016.10|前期筹备|
||36|太平轮|长城影视|45|筹备中|2017.2|前期筹备|
||37|人间五月天|长城影视|40|筹备中|2017.2|前期筹备|
||38|人民总理周恩来|长城影视|50|筹备中|2017.4|前期筹备|
||39|七剑十三侠|长城影视|50|筹备中|2017.5|前期筹备|
||40|工人|长城影视|50|筹备中|2017.6|前期筹备|
||41|红色敢死队|长城影视|50|筹备中|2017.9|前期筹备|
||42|岳家小将|长城影视|60|筹备中|2018.2|前期筹备|
||43|最后保镖|长城影视|50|筹备中|2018.4|前期筹备|

“投拍精品电视剧”项目即为在2015年至2018年之间投拍上表储备剧本中的约660集精品电视剧。
长城影视已根据投拍计划初步拟定了上述电视剧的预计投资额，并积极落实相关剧本情况、主创人员、拍摄和发行时间、发行渠道沟通及项目实施主体等情况，但基于电视剧行业提供非标准产品及受市场、政策影响的行业特殊性，上述项目仍存在一定的不确定性，包括部分拟投拍剧目可能因市场、政策环境变化而调整或变更，具体剧目的投拍和发行进度受主要演员等核心主创人员档期协调、主管机关审批较严、市场开拓进度不及预期等不确定性因素影响而可能发生变化等。
（2）投拍精品电视剧业务所需资金测算
按从启动投资进入拍摄阶段到最终实现销售并回笼资金通常需要1年以上的时间，根据长城影视历史投拍进度估算本次募投项目从启动投资到实现销售需要1.5年时间，投拍期为2015年5月至2018年4月之间的三年时间，投拍期内
共投拍18部（约660集）精品电视剧。
长城影视“投拍精品电视剧项目”所需资金的具体情况如下表所示：
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|项目||编号|资金估算（万元）|备注|
|资金来源|回笼资金|A|19,907.27|投拍期间三年内，前期投拍实现收入并收回资金的估算|
|资金支出|拍摄制作支出|B|61,200.00|按18部电视剧在投拍期间预计投资额测算|
||各项税金及附加|C|7,920.47|按营业税及附加5.6%、增值税6%及所得税率25%计算|
||期间费用|D|2,810.18|估算|
||分红支出|E|-|假设投拍期间不分红|
||其他支出|F|-|估算|
||资金支出小计|G=B+C+D+E+F|71,930.65||
|资金缺口||H=G-A|52,023.37||
|使用募集资金补充资金缺口||I=H|50,000.00|第三年自筹资金2,023.37万元用于暂时补充营运资金|

（3）实施计划
本项目建设期总投资额为 61,200.00万元，项目投拍期内可以回收金额19,907.27万元，本次募集资金50,000.00在前三年按投拍进度投入，第三年末自筹资金 2,023.37万元用于补充营运资金，三年内投拍精品电视剧数量详见下表：
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|项目|第一年|第二年|第三年|
|回收金额（万元）|-|6,120.00|13,787.27|
|投入金额（万元）|13,600.00|21,600.00|26,000.00|
|投拍数量（部）|5|6|7|
|投拍集数（集）|160|240|260|
|单集平均成本（万元/集）|85.00|90.00|100.00|

4、项目实施的必要性和可行性
（1）项目实施的必要性
①项目实施是实现公司未来发展目标的需要
自成立以来，长城影视坚持“以主流价值为导向、以市场价值为根基”、“打造最具影响力精品大剧”的经营理念和业务定位，潜心打造和提升各业务环节的
竞争力，并坚持全流程市场导向和全流程控制整合的独家运作经营模式，所投拍
的电视剧在首轮发行中基本都可以实现上星发行，精品剧出品数量在行业内排名
前列。
为了巩固公司目前的核心竞争优势，继续提升在精品电视剧领域的竞争力，公司需要深耕精品电视剧业务，加大精品电视剧的投拍力度，增加优质精品电视剧内容供应以及优秀剧本的创作和资源储备。
②项目实施可以增加精品电视剧版权数量
在电视剧行业发行渠道日益丰富、产业链越来越倾向于“内容为王”的发展背景下，精品电视剧不仅能为公司首轮发行带来较高的发行收益，部分优质精品电视剧受益于市场反应良好、客户认可度高等因素还可以实现二轮发行收益。精品电视剧成功的重要因素是有优质的剧本以及主创人员。
此次项目实施，公司可以投拍自身已储备的剧本资源，实现优质剧本价值最大化，同时可以增加精品电视剧版权的数量，从而获得更大的收益。
③项目实施会提升公司核心竞争力
凭借已有电视剧高美誉度的不断积累、“精品剧本+主流渠道”品牌形象的不断强化以及独家运作模式下的完全决策权，长城影视作为国内一流电视剧制作机构，业已形成了对国内外优质主创资源较强的吸引力和聚集力，能够根据自身剧本角色定位、主流渠道偏好和项目时间安排等因素，高效聚集、组建优质主创团队。
本次项目实施有助于公司强化资源整合能力，巩固精品电视剧领域的竞争优势，拓展优质客户资源，扩张营销网络，进一步提高公司在电视剧市场的策划、制作和销售能力。
（2）项目实施的可行性
①产业政策支持电视剧行业发展
近年来，我国不断出台政策鼓励、支持影视文化产业发展，将“大力发展文化产业”，“鼓励文化企业进一步做大做强”作为我国增强国家软实力的重要举措。
目前国家重点发展影视制作等文化产业，保护影视版权内容，加大打击盗版力度，扩大影视制作、发行、播映和后产品开发，满足多种媒体、多种终端对影视数字内容的需求，制定各项税收政策，加大对影视文化企业的税收扶持力度。
②强大的发行实力和营销渠道的保障
经过多年的发展和全独家成功发行多部剧的经验积累，长城影视已在全国建
立起了完善成熟、多元发展的营销网络。长城影视通过电视剧发行已与中央电视台、大陆地区全部31家省级电视台以及数10家地面电视台建立了业务合作关系；
同时，除传统电视台渠道外，长城影视在新媒体渠道的拓展方面亦处于行业领先地位，目前已与行业内优酷土豆网、搜狐网、乐视网、新爱奇艺（百度旗下，含PPS）等主要在线视频网站均建立了业务合作关系；另外，长城影视与湖南金锋音像出版社、广东亚洲星文化传播有限公司等多家音像公司以及至甲电影企业有限公司（A&BFilm）等海外发行公司均建立了业务联系。广泛覆盖的营销网络为长城影视电视剧作品的顺利发行建立了畅通的渠道。
③精品剧供不应求
近年来，精品电视剧一直呈现供不应求的局面，部分电视台在暑期等时段还会选择重复播放过往的精品电视剧。因此，优质的精品电视剧不仅能实现首轮较高的发行收益，还能在二轮发行中继续收益。虽然电视剧总量供应相对充足，但是能够进入播出平台并能大面积普及播出的电视剧却稀少。特别是黄金档的精品电视剧，对电视剧的成本投入、剧本题材选择、主创人员选定以及后期制作水准等要素的要求高于一般电视剧。长城影视凭借多年在电视剧市场积累的资源和经验，将业务专注于精品电视剧的制作发行，产品在市场上具有显著优势。
5、项目效益分析
通过本次募集资金投拍精品电视剧，公司将扩大电视剧业务产能，满足业务不断发展的需要，提升上市公司的营业收入及利润，实现股东利益最大化；同时，本次募集资金项目的成功实施还可以实现业务内容多元化，提升公司品牌知名度，符合公司长远利益发展。
本次募集资金项目是公司实现电视剧战略规划的重要一环，届时公司将成为影视制作产业内规模最大的电视剧业务公司之一。规模效应及品牌效应将提高上市公司在产业内的资源整合能力，维护和吸引更多优秀的人才，创作出更多的精品电视剧，并为股东创造出更多的收益，实现良性互动。
（二）投拍电影项目
1、项目背景
受益于电影发行机制的改革，我国电影行业历经了爆发式增长。根据广电总局发布的数据，2008至2013年，全国电影票房收入从43.41亿元增长至217.69
亿元，复合年均增长率达到38.05%；观影人次从 1.41亿增长至 6.13亿，复合年均增长率达到34.19%；2013年国内院线银幕数达到 18,195块，较 2012上年增长38.70%，自 2008年以来复合增长率达到34.74%。银幕数和观影人次的增长是电影行业票房收入增长的主要因素。
长城影视目前主营业务为电视剧的投资、制作、发行及广告等衍生业务，收入主要来源于电视剧作品的发行，尚未涉足电影的投拍、制作与发行领域。目前，电影行业正处于快速发展的黄金时期，公司在进一步扩大精品电视剧等传统业务规模的基础上，需要加快推进在电影制作业务等领域的布局，打造内容多元化，实现内容制作产业链横向一体化的“全内容”模式，以分享电影产业快速发展带来的发展机遇，拓展公司未来业绩的增长点。
2、项目基本情况
本次公司募集资金的22,500.00万元将用于投拍电影。
长城影视已经储备了较多的优秀剧本项目，计划在2015年-2018年期间投拍5-6部电影。
公司将利用本次募集资金，以公司本级或公司下属子公司为实施主体，通过参股或控股的联合投资方式涉足电影制作与发行，进行投拍优质电影。具体投资计划如下：
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|项目名称|部数|项目期间|公司拟投资额（万元）|
|电影|5-6部|2015年5月至2018年4月|22,500.00|

表中投资金额指公司自身在投拍电影中的投资金额，未考虑物价上涨因素。
若考虑物价上涨因素，实际投资金额或投拍部数可能会相应调整。
该项目的实施将为公司涉足电影行业领域打下基础，增强公司综合竞争实力，同时激发业务协同效应，完善产业链布局，促进公司整体业务持续增长。
3、项目实施主体
本募投项目由上市公司母公司或者新设全资子公司作为实施主体，通过联合投资的方式涉足电影制作与发行。
4、项目运作模式及投拍计划
本次募投项目，由于长城影视初涉电影投拍，因此在募投项目实施前期，将
采取：（1）通过参股联合投资方式涉足电影制作与发行；（2）改编长城影视目前
储备的剧本或已投拍且口碑较好的电视剧。
本次募投项目，长城影视采取通过参股或控股的联合投资方式涉足电影制作与发行。但由于公司初涉电影业务，初始规模较小，本次募投项目初期投拍的电影拟采用联合摄制模式，公司作为联合摄制中的非执行制片方，不负责具体的摄制管理，只按约定获得票房分账收入。目前，公司正在洽谈电影投拍的相关合作方，拟作为非执行制片方投拍 1-2部电影，每部电影参投规模在 2,000-5,000万元之间，总投资规模为5000万元左右。
待积累电影投拍制作的经验后，公司投拍电影将逐渐过渡到联合投资中的执行制片方模式。公司将考虑原有电视剧的口碑积累、版权价值等因素，选择 2-3部已成功发行的电视剧改编以供电影拍摄。目前，公司正在积极准备《隋唐英雄》、《旗袍》、《红日》等口碑良好的电视剧改编为电影剧本。该等电影长城影视的投资规模在7,500万元左右，并由长城影视主导。
待上述项目成功实施后，公司拟通过与知名畅销书作者、知名影星合作，打造长城影视时尚系列电影计划，实现与广告业务和电视剧业务的协同发展。该等电影长城影视的投资规模为10,000万元左右
参与投拍电影计划具体如下：
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|项目|第一年|第二年|第三年|
|长城影视计划投入金额（万元）|5,000.00|7,500.00|10,000.00|
|投拍数量（部）|2|2|2|
|电影单部投拍计划成本（万元/部）|5,000.00|8,000.00|10,000.00|

长城影视投拍电影的计划投入金额拟全部由募集资金承担。
5、项目实施的必要性和可行性
（1）项目实施的必要性
①项目实施是实现公司战略布局的需要
公司在专注于精品电视剧内容供应领域的聚焦战略基础上，结合自身战略发展情况以及响应近年来国家支持文化产业发展的政策，适当拓展包括数字电影在内的电影制作等内容供应业务，得以积极拓宽内容供应板块，加快推进在电影制作与出品业务领域的投资，实现影视内容制作方面的“全内容”布局。
②项目实施可以增加长城影视的品牌影响力
长城影视立足于电视屏幕的同时，通过进军电影院线大银幕迎合影视内容多
屏发展的趋势，一方面有利于以内容为核心巩固在民营影视企业梯队中的地位，
以精品电视剧为基础，采取继续聚焦影视剧内容供应的发展战略，继续强化公司精品剧专业供应商的品牌形象和市场竞争地位；另一方面，长城影视品牌影响力通过电影制作与出品进一步扩大，实现“专心致志做中国最具影响力的、能传至后世的影视内容制造商”的长期发展愿景。
投拍电影后，公司将实行以精品电视剧和电影两架马车带动品牌宣传的策略，从重点剧目的筹备、拍摄、后期制作到发行、播出都进行新闻宣传推广；通过互联网以及移动互联网等新媒体、传统纸质媒体、电视台、电台广播电视媒体等全方位立体化多媒体的宣传组合，强化公司品牌宣传力度。
③项目实施会增加公司新的利润增长点
近年来，随着电影行业的发展，国产电影价值逐步被市场所认可，优质的国产电影无论在票房以及口碑上都为制作方以及投资方带来丰厚的回报。随着国产电影的影片类型日逐渐丰富，电影制作总体质量的提升以及更好的影院观影服务为后续国产电影的生产提供持久动力。尤其目前国内一、二线城市的观众正逐渐形成观影习惯，更加细分的观影需求将是国产电影票房持续大幅增长的关键因素。
公司抓住目前电影产业快速发展带来的机遇，开始涉足投拍电影产业，丰富自身内容供应多样化，在自身优势的基础上充分研究观众观影需求，拓展未来业绩的新增长点。
④项目的实施可以打通大小屏，将公司的电视剧观众引导成为电影观众
公司已成功发行了《隋唐英雄》、《旗袍》、《新乌龙山剿匪记》等电视剧，积累了大量的忠实观众。虽然公司电视剧业务经营良好，但是也面临到了如何更深度开发现有观众的难题。通过电影投拍项目的实施，将公司一些成功发行的、观众基础好的电视剧改编成电影，实现将忠实的电视剧观众引导成为公司的电影观众的目的，对于公司深度开发观众资源、提高盈利能力具有重要意义。
（2）项目实施的可行性
①符合国家产业发展指导方向
2010年 1月，国务院办公厅出台《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》。这是国家为促进电影产业繁荣发展提出的重要指导方针和具体政策措施保障。该文件指出：要进一步深化院线制改革，大力发展跨区域规模院线、特色院
线和数字院线；要采取信贷、税收优惠、补贴奖励等多种手段和措施，加强城镇数字影院建设，鼓励各类资本投资建设商业影院和社区影院。
财政部、国家发改委、国土资源部、住建部、中国人民银行、国家税务总局、新闻出版广电总局等七部门2014年6月19日下发通知，发布了《关于支持电影发展若干经济政策的通知》（财教【2014】56号）支持发展电影行业，通知中明确将加大电影精品专项资金支持力度，每年安排 1亿元资金，用于扶持 5-10部有影响力的重点题材影片；通过文化产业发展专项资金重点支持电影产业发展；
对电影产业实行税收优惠政策，其中电影放映企业在农村的电影放映收入，自2014年1月1日至2018年12月31日免征增值税；实施中西部地区县级城市影院建设资金补贴政策；对电影产业实行金融支持政策；实行支持影院建设的差别化用地政策等。
②丰富的剧本储备
公司与多名知名编剧均签订长期影视合作协议或使其成为公司股东，在签订合同的合作期内各编剧策划创作的剧本均交由公司投资拍摄，同时各编剧每年应当接受公司委托创作或向公司提供不少于3部适合其拍摄的剧本。
因此，目前公司已经具备了丰富的剧本储备，部分储备剧本经过简单再创作即可供电影拍摄所用。
③多年的影视运营经验
公司将主要业务扩展至电影投拍、制作与发行业务拥有电视剧拍摄制作及管理经验的先天优势、人才资源聚集优势以及拍摄题材把控能力等优势。通过多年的实际运营，长城影视全流程市场导向和全流程控制整合的独家运作模式及多个项目成功经验的积累，为其打造出了一支能够专业化、批量化从事“创意策划—剧本创作—主创组建—拍摄制作—宣传发行”全流程业务的核心人才团队，从而确保在各个业务环节均能够实现制片方主导控制，进而在项目运作的全过程中能够贯彻市场化导向理念，并能够对市场需求的实时变化作出快速反应。
在布局电影产业的初期，公司将根据电影行业特点以及自身业务发展所需，在保持适度控制力的基础上探索通过参股或控股进行联合拍摄电影的模式。从而为公司打造内容多元化，实现内容制作产业链横向一体化的“全内容”模式，实现精品电视剧、电影等多种内容形式的供应链。
6、项目效益分析
公司此次开拓投拍电影业务，不仅将丰富自身业务内容供应，提升品牌知名度和核心竞争力，还可以开拓新的业绩增长点，提高未来盈利能力，符合维护股东利益最大化原则。
（三）补充流动资金
本次非公开发行拟以不超过 15,000.00万元的募集资金补充流动资金，以促进公司主营业务的可持续发展。具体如下：
1、整合产业链上下游资源
内生“增长”与外延“并购”是影视文化企业发展的必由之路。多年来，凭借业务的专注性和核心竞争力的打造，长城影视建立了较高的品牌知名度和市场地位。长城影视通过补充流动资金，充分把握文化产业繁荣发展的历史机遇以及上市公司的资本运作平台优势，稳步、深入地进行全产业链布局，积极拓展产业链上下游，形成具有协同效应的业务生态系统，打造“全内容、全产业链”的综合性影视传媒集团。
2、收购优质版权内容
虽然公司已经拥有一流的核心主创团队以及丰富的剧本储备，但在电视剧行业发行渠道日益丰富、产业链越来越倾向于“内容为王”的发展背景下，拥有优质版权内容的影视文化公司将在竞争中占据优势。因此，公司本次募集资金补充流动资金将适时通过包括但不限于以下方式收购优质版权：引进或合作金牌编剧、对外购买畅销小说、优质剧本等优质内容版权以及收购同行业具有潜力的电视剧制作机构、精品电视节目制作机构等。
3、团队建设
全流程核心人才团队是长城影视多年来独家运作模式的成功实践所积累形成的核心财富，随着公司业务规模逐渐扩大，在核心团队建设方面也需要扩大规模。
本次募集资金补充流动资金将部分用于编剧、导演、后期制作、发行团队等的建设。
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
1、通过本次发行引入战略投资者，增强公司的综合竞争力
围绕电视剧制作的主营业务，公司也在积极拓展产业链的纵向延伸，朝“全产业链”积极布局。公司将依托现有资源，通过内生培育或战略并购，扩充做强产业链上的其他环节，丰富业务板块，促成各板块间的良性互动，实现资源共享和品牌共振效应。
通过本次发行引入战略投资者，公司综合竞争力得到进一步增强，有助于逐步实现公司既定的战略部署。
2、提升资本实力，增强公司可持续发展能力
本次募集资金到位后，公司资本实力将获得较大提升，有助于公司在行业竞争及整合过程中占据有利地位，增强公司可持续发展能力。同时，本次募集资金到位后，将改变公司的资本结构，为公司后续债务融资提供良好的保障。因此，符合公司及全体股东的利益。
3、发挥协同效应，实现“全内容，全产业链”战略
公司本次发行募集资金投资项目积极响应国家产业政策，抓住行业发展的黄金时期，并结合自身整体战略发展方向。本次募集资金的运用合理可行，有助于公司扩大电视剧业务的经营规模，提高盈利水平，保持较好的增长势态，同时开始涉足电影业务。
本次发行有助于扩大长城影视品牌影响力，有利于公司以影视全流程全内容业务为核心动力，充分发挥精品电视剧与电视广告代理、电影与院线广告等业务之间的协同效应，从而增强公司的综合竞争力，提升行业地位，是公司打造“全内容，全产业链”综合性影视传媒集团战略的重要一步。
综上所述，本次非公开发行募集资金运用符合相关法律、法规的要求，符合全体股东的根本利益，符合公司的实际情况和战略目标，有利于满足公司持续稳定发展的资金需求，提高公司的核心竞争能力和抗风险能力，促进公司的长远健康发展。
长城影视股份有限公司董事会二〇一五年二月八日