中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
公司代码：601390 公司简称：中国中铁
中国中铁股份有限公司
2017年半年度报告摘要
一、重要提示
1.本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2.本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3.未出席董事情况
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|未出席董事职务|未出席董事姓名|未出席董事的原因说明|被委托人姓名|
|董事|周孟波|因公务|章 献|
|独立董事|钟瑞明|因公务|郑清智|

公司 2017年 8月 30日召开的第四届董事会第三次会议审议通过了 2017年半年度报告，公司执行董事周孟波先生因公务未能亲自出席会议，委托执行董事章献先生代为出席并行使表决权；公司独立非执行董事钟瑞明先生因公务未能亲自出席会议，委托独立非执行董事郑清智先生代为出席并行使表决权。
4.本半年度报告未经审计。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2017年半年度报告中财务报告进行了审阅。
5.经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
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二、公司基本情况
1.公司简介
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|公司股票简况|||||
|股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称|
|A股|上海证券交易所|中国中铁|601390|-|
|H股|香港联合交易所有限公司|中国中铁|00390|-|

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|联系人和联系方式|董事会秘书|
|姓名|于腾群|
|电话|86-10-51878413|
|办公地址|中国北京市海淀区复兴路69号中国中铁广场A座|
|电子信箱|ir@crec.cn|

2.公司主要财务数据
单位：千元币种：人民币
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||本报告期末|上年度末|本报告期末比上年度末增减(%)|
|总资产|767,189,542|754,509,273|1.68|
|归属于上市公司股东的净资产|147,633,660|140,333,815|5.20|
||本报告期（1-6月）|上年同期|本报告期比上年同期增减(%)|
|经营活动产生的现金流量净额|-27,890,308|-3,600,312|不适用|
|营业收入|298,750,784|271,722,117|9.95|
|归属于上市公司股东的净利润|7,707,374|5,462,613|41.09|
|归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|7,586,471|5,216,790|45.42|
|加权平均净资产收益率（%）|5.36|4.23|增加1.13个百分点|
|基本每股收益（元／股）|0.310|0.224|38.39|
|稀释每股收益（元／股）|不适用|不适用|不适用|

3.前十名股东持股情况表
单位:股
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|截止报告期末股东总数（户）||||725,274||||
|截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）||||0||||
|前10名股东持股情况||||||||
|股东名称|股东性质|持股比例(%)|持股数量||持有有限售条件的股份数量|质押或冻结的股份数量||
|中铁工|国家|54.39|12,424,784,308||308,880,308|无|0|
|HKSCC Nominees Limited|其他|18.25|4,169,890,242||0|无|0|
|中国证券金融股份有限公司|其他|4.50|1,027,135,059||0|无|0|

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|安邦资管－招商银行－安邦资产－共赢3号集合资产管理产品|其他|2.05|468,805,172|0|无|0|
|平安大华基金－平安银行－汇添富资本管理有限公司|其他|1.22|278,500,643|0|无|0|
|中央汇金资产管理有限责任公司|其他|1.03|235,455,300|0|无|0|
|和谐健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品|其他|0.86|196,986,916|0|无|0|
|招商财富－招商银行－国信金控1号专项资产管理计划|其他|0.44|100,003,037|0|无|0|
|安邦养老保险股份有限公司－团体万能产品|其他|0.28|65,046,237|0|无|0|
|香港中央结算有限公司|其他|0.25|57,022,648|0|无|0|
|上述股东关联关系或一致行动的说明||第一大股东中铁工与上述其他股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。公司未知上述其他股东是否存在关联关系或一致行动关系。|||||
|表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明||无|||||

4.截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用√不适用
5.控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
6.未到期及逾期未兑付公司债情况
√适用□不适用
单位:亿元币种:人民币
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|债券名称|简称|代码|发行日|到期日|债券余额|利率（%）|
|2010 年中国中铁股份有限公司公司债券（第一期）10年期品种|10中铁G2|122046|2010-1-27|2020-1-27|50|4.88|
|2010 年中国中铁股份有限公司公司债券（第二期）|10中铁G3|122054|2010-10-19|2020-10-19|25|4.34|
|2010 年中国中铁股份有限公司公司债券（第二期）|10中铁G4|122055|2010-10-19|2025-10-19|35|4.5|

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|中国中铁股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）|16铁工01|136199|2016-01-28|2021-01-28|20.5|3.07|
|中国中铁股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）|16铁工02|136200|2016-01-28|2026-01-28|21.2|3.80|

反映发行人偿债能力的指标：
√适用□不适用
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|-|-|-|
|主要指标|本报告期末|上年度末|
|资产负债率(%)|79.05|80.23|
||本报告期（1-6月）|上年同期|
|EBITDA利息保障倍数|5.22|3.64|

7.关于逾期债项的说明
□适用√不适用
三、经营情况讨论与分析
（一）经营情况的讨论与分析
2017年上半年，公司紧紧围绕企业中心工作，扎实开展瘦身健体，持续深化提质增效，积极投身供给侧结构性改革，紧抓基础设施建设市场蓬勃发展、“一带一路”建设稳步推进和国资国企改革持续深化三大历史机遇，加快产业聚集和转型升级的步伐，深化生产经营体制机制改革，完成工业板块重组与中铁二局资产置换上市，实施设计板块子公司混合所有制改革暨员工持股试点，提升区域经营能力和国际化经营水平，公司经济运行持续保持稳定增长态势。上半年公司实现营业总收入 3,002.78亿元，同比增长9.76%；归属于上市公司股东的净利润为77.07亿元，同比增长41.09%。
上半年完成新签合同情况如下：
新签合同按业务类型分类情况如下：
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|-|-|-|-|-|
|业务类型||2017年1至6月新签合同累计|||
|||新签项目数量（个）|新签合同额（亿元人民币）|同比增减（%）|
|基建建设||1,918|4,751.8|32.5|
|其中|铁路|530|738.4|-27.0|
||公路|219|1,115.0|149.8|
||市政及其他|1,169|2,898.4|36.2|
||其中：城市轨道交通|353|1,137.3|44.2|

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|勘察设计与咨询服务|/|120.7|72.2|
|工业设备与零部件制造|/|159.5|40.3|
|房地产开发|/|156.3|16.47|
|其他业务|/|429|56.9|
|合计|/|5,617.3|34.5|

新签合同按地区分布情况如下：
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|-|-|-|
|地区分布|新签合同额（亿元人民币）|同比增减(%)|
|境内|5,331.1|37.9|
|境外|286.2|-8.2|
|合计|5,617.3|34.5|

房地产开发主要经营情况如下：
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|-|-|-|
||2017年上半年累计||
||面积/金额|同比增减（%）|
|新增土地储备（万m2）|6.78|-10.2|
|开工面积（万m2）|140|129.51|
|竣工面积（万m2）|78|-2.5|
|签约面积（万m2）|158|18.8|
|签约金额(亿元人民币)|156.3|16.47|

截至报告期末，公司未完合同额 22,058.9亿元，较 2016年 12月 31日增长8.2%，其中，基建建设业务的未完工合同额为18,166.3亿元，较 2016年 12月 31日增长9.5%；勘察设计与咨询业务的未完工合同额为 321.0亿元，较 2016年 12月 31日增长20.1%；工业设备与零部件制造业务的未完工合同额为308.4亿元，较 2016年 12月 31日增长 12.6%。截至报告期末，公司现有房地产开发项目154个；在建项目占地面积2,995万平方米，总建筑面积5,444万平方米；可供未开发的土地储备面积1,391万平方米，可供未开发的建筑面积1,923万平方米。
下半年，国家将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，以推进供给侧结构性改革为主线，适度扩大总需求,经济总体上趋稳向好的基本面没有改变。随着供给侧结构性改革的深入推进和宏观调控效果的逐渐释放，经济有望继续保持中高速增长。未来一段时期建筑市场将持续蓬勃发展，投资拉动基本建设依然是主基调，建筑市场总体上仍然具有较大的发展空间，特别是“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大国家战略的实施，雄安新区的设立、《全国城市市政基础设施规划建设
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“十三五”规划》和《关于促进市域（郊）铁路发展的指导意见》的发布实施，以及新型城镇化、高速铁路、高速公路、城市轨道交通等基础设施建设的持续发展，这些都为公司的发展带来机遇。公司将继续推进区域经营落地，释放经营潜能；深化管理实验室活动，加快管理升级；创新产融结合方案，推动项目融资方案落地；深化国资国企改革，激发企业发展活力；削冗减支降本增效，实现开源增收加快发展，全面提高企业发展质量和效益，确保完成全年各项业绩目标。
1.主营业务分析
（1）财务报表相关科目变动分析表
单位:千元币种:人民币
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|科目|本期数|上年同期数|变动比例（%）|
|营业收入|298,750,784|271,722,117|9.95|
|营业成本|271,125,363|247,592,726|9.50|
|销售费用|1,300,982|1,141,268|13.99|
|管理费用|12,456,748|11,136,152|11.86|
|财务费用|1,444,248|1,205,498|19.81|
|经营活动产生的现金流量净额|-27,890,308|-3,600,312|不适用|
|投资活动产生的现金流量净额|-7,846,659|-5,696,313|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-1,199,190|-6,975,398|不适用|
|研发支出|3,641,958|3,118,952|16.77|

（2）营业收入和营业成本分析
单位:千元币种:人民币
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|-|-|-|-|-|-|-|
|主营业务分行业情况|||||||
|分行业|营业收入|营业成本|毛利率（%）|营业收入比上期增减（%）|营业成本比上期增减（%）|毛利率比上期增减（%）|
|基建建设|257,651,772|239,695,135|6.97|8.30|8.30|增加0.01个百分点|
|勘察设计与咨询服务|6,614,754|4,738,949|28.36|22.76|27.72|减少 2.78 个百分点|
|工程设备和零部件制造|7,161,014|5,722,600|20.09|21.13|27.74|减少 4.13 个百分点|
|房地产开发|10,912,402|7,829,220|28.25|1.79|-2.12|增加 2.86 个百分点|
|其他|17,938,405|13,211,232|26.35|31.25|30.54|增加 0.4 个|

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||||||||百分点|
|合计|300,278,347|271,197,136||9.68|9.76|9.51|增加 0.2 个百分点|
|主营业务分地区情况||||||||
|分地区|营业收入|营业成本|毛利率（%）||营业收入比上期增减（%）|营业成本比上期增减（%）|毛利率比上期增减（%）|
|中国|283,997,836|256,895,058|9.54||9.35|9.15|增加0.16个百分点|
|海外|16,280,511|14,302,078|12.15||17.33|16.36|增加0.73个百分点|
|合计|300,278,347|271,197,136|9.68||9.76|9.51|增加0.2个百分点|

注：本表中的“营业收入”为合并利润表中的“营业总收入”；“营业成本”包含合并利润表中的“营业成本”和“利息支出”。
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，公司基建建设业务的营业收入主要来自铁路、公路、市政、城市轨道交通及其他工程建设。2017年上半年，国内基础设施建设市场仍旧保持繁荣发展态势，新签合同额同比大幅增长，公司在公路、市政和城市轨道交通收入明显增加，基建板块营业收入同比增长8.3%。该板块毛利率与上年同期相比基本持平。
勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。受益于国内基建建设投资规模的稳定增长，2017年上半年该板块营业收入同比增长22.76%，毛利率与上年同期相比减少2.78个百分点。该板块毛利率下降的主要原因是：①受勘察设计业务增长较快，在项目数量较多和工期紧张的情况下，部分项目使用劳务派遣人员来解决现场需求，造成委外成本上升。②人工成本增加。
工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔、桥梁钢结构及其他铁路施工设备，工程设备的设计、研发、制造与销售。受益于钢结构、道岔、盾构、隧道施工设备业务增长，2017年上半年该板块营业收入同比增长21.13%，毛利率与上年同
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期相比减少 4.13个百分点。该板块毛利率下降的主要原因是：①由于产品结构发生变化引起毛利率波动。②原材料价格及人工成本增加。
房地产开发方面，公司紧跟国家房地产政策导向，面向市场需求，加快传统房地产业务模式的升级。上半年该板块营业收入同比增长1.79%；毛利率与上年同期相比增加了 2.86个百分点。该板块毛利率增加的主要原因是公司部分所售房地产项目所在地上半年房地产市场价格上涨所致。
其他业务方面，公司稳步实施有限相关多元化战略。2017年上半年，其他业务板块营业收入共计 179.38亿元，同比增长31.25%，毛利率较上年同期增加 0.4个百分点。具体情况如下：①受宏观经济企稳回升，物流快速增长等综合影响，高速公路运营业务实现收入 14.95亿元，同比增长33.98%；毛利率为59.39%，较上年同期上升0.29个百分点。②受国际大宗商品价格上涨影响，矿产资源板块实现收入16.86亿元，同比增长98.18%；毛利率为40.42%，较上年同期增加 27.56个百分点。③公司大力推进区域集采、铁路工程物资共同采购等业务，物资贸易业务实现收入82.26亿元，同比增长54.83%；毛利率为8.78%，较上年同期增加 4.24个百分点。④受金融监管趋严、证券市场不景气影响，金融业务实现收入15.28亿元，同比下降17.96%；毛利率95.3%，较上年同期下降2.13个百分点。
从分地区上看，公司营业收入的94.58%来自于中国内地，5.42%来自于海外地区。
2017年上半年，公司在中国内地实现营业收入 2,839.98亿元，同比增长9.35%；在海外地区实现收入162.81亿元，同比增长17.33%。2017年上半年，公司在中国内地的业务实现毛利率9.54%，较上年同期增加0.16个百分点；公司在海外地区的业务实现毛利率12.15%，较上年同期增加0.73个百分点。
（3）营业成本构成分析
单位：千元币种:人民币
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|分行业情况||||||
|分行业|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|基建建设|239,695,135|88.38|221,331,084|89.38|8.30|
|勘察设计与咨询服务|4,738,949|1.75|3,710,510|1.50|27.72|

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|工程设备和零部件制造|5,722,600|2.11|4,479,752|1.81|27.74|
|房地产开发|7,829,220|2.89|7,998,386|3.23|-2.12|
|其他|13,211,232|4.87|10,120,790|4.09|30.54|
|合计|271,197,136|100.00|247,640,522|100.00|9.51|
|分产品情况||||||
|分产品|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|
|材料费|113,272,468|41.77|107,682,235|43.48|5.19|
|人工费|48,194,273|17.77|44,171,323|17.84|9.11|
|机械使用费|11,136,596|4.11|10,349,337|4.18|7.61|
|其他费用|98,593,799|36.35|85,437,627|34.50|15.40|
|合计|271,197,136|100.00|247,640,522|100|9.51|

（4）费用
单位:千元币种:人民币
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|项目|本期金额|上年同期金额|增长率（%）|
|销售费用|1,300,982|1,141,268|13.99|
|管理费用|12,456,748|11,136,152|11.86|
|财务费用|1,444,248|1,205,498|19.81|
|所得税费用|2,968,081|2,201,838|34.80|

 2017年上半年，三项费用率为5.06%，较上年同期上升 0.13个百分点。三项费用率中，销售费用率为0.43%，较上年同期上升0.02个百分点；管理费用率为4.15%，较上年同期上升 0.08个百分点；财务费用率为0.48%，较上年同期上升 0.04个百分点。三项费用中，销售费用同比增长13.99%，主要原因是公司加大市场营销力度所致。
管理费用与上年同期相比增长11.86%，主要原因是职工薪酬增长和加大了研发费用投入。财务费用同比增长19.81%，主要原因是汇兑收益较上年同期相比有所减少。
2017年上半年，所得税费用同比上升34.8%，主要是利润增长所致。所得税率为28.22%，较上年同期下降0.77个百分点。
（5）现金流状况分析
单位:千元币种:人民币
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|现金流量|本期金额|上年同期金额|增长率（%）|

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|经营活动产生的现金流量净额|-27,890,308|-3,600,312|不适用|
|投资活动产生的现金流量净额|-7,846,659|-5,696,313|不适用|
|筹资活动产生的现金流量净额|-1,199,190|-6,975,398|不适用|

 2017年上半年，经营活动产生的现金流量净额-278.9亿元，较上年同期多流出 242.9亿元，主要原因是：①随着经营规模的扩大，存货和应收账款增加；②部分项目前期出现垫资。投资活动产生的现金流量净额为-78.47亿元，与上年同期相比多流出 21.5亿元，主要原因是公司对外股权投资增加。筹资活动产生的现金流量净额为-11.99亿元，与上年同期相比少流出57.76亿元，主要原因是公司控股的上市公司中铁工业资产重组配套募集了一定额度的资金。
（6）研发投入情况
单位:千元币种:人民币
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|本期费用化研发投入|3,641,955|
|本期资本化研发投入|3|
|研发投入合计|3,641,958|
|研发投入总额占营业收入比例（%）|1.22|
|研发投入资本化的比重（%）|-|

（7）主要客户及供应商情况
前五名客户销售额 1,078.61亿元，占本期销售总额35.92%；其中前五名客户销售额中关联方销售额50.54亿元，占本期销售总额1.68%。
公司前五名客户的营业收入情况
单位:千元币种:人民币
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|客户名称|营业收入|占公司营业总收入的比例(%)|
|客户1|98,981,105|32.96|
|客户2|3,442,232|1.15|
|客户3|2,008,230|0.67|
|客户4|1,817,936|0.61|
|客户5|1,611,624|0.54|
|合计|107,861,127|35.92|

前五名供应商采购额 27.85亿元，占本期采购总额1.03%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额19.65万元，占本期采购总额0.72%。
公司前五名供应商的采购额情况
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
单位:千元币种:人民币
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|客户名称|采购额|占公司全部采购额的比例(%)|
|客户1|1,580,824|0.58|
|客户2|417,125|0.15|
|客户3|383,859|0.14|
|客户4|223,475|0.08|
|客户5|179,662|0.07|
|合计|2,784,945|1.03|

2.其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
不适用
(2)矿产资源项目情况
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|序号|项目名称|矿产资源||||权益比(%)|项目计划总投资（亿元）|项目开累已完成投资额（亿元）|报告期公司投资额（亿元）|计划竣工时间|项目进展情况|
|||品种|品位|资源/储量（保有）||||||||
|||||单位|数量|||||||
|1|黑龙江伊春市鹿鸣钼矿|钼|0.09%|万吨|71.65|83|42.17|41.31|0|已竣工|已建成投产|
|2|刚果（金）绿纱铜钴矿|铜|2.55%|万吨|75.98|72|16.57|17.7|0|已竣工|已建成投产|
|||钴|0.201%||6.68|||||||
|3|刚果（金）MKM铜钴矿|铜|3.36%|万吨|15.6|80.2|11.95|11.99|0|已竣工|已建成投产|
|||钴|0.22%||1.79|||||||
|4|刚果（金）华刚SICOMINES铜钴矿|铜|2.55%|万吨|852.96|41.72|249.15|106.74|0|已竣工|一期工程建成投产|
|||钴|0.20%||57.07|||||||
|5|蒙古国新鑫公司乌兰铅锌矿|铅|1.67%|万吨|28.22|100|/|/|/|/|已建成投产|
|||锌|4.80%||76.52|||||||
|||银|80.2g/t|吨|1367.6|||||||
|6|蒙古国新鑫公司木哈尔铅锌矿|铅|0.75%|万吨|8.17|100|/|/|/|/|勘探、可研|
|||锌|3.50%||38.26|||||||
|||银|108.33g/t|吨|1184.64|||||||
|7|蒙古国新额尔德斯公司金矿|黄金|3g/t|吨|3|100|/|/|/|/|勘探|
|8|蒙古国祥隆公|铅|6.28%|万|15.15|100|/|/|/|/|已建成|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|司铅锌矿|锌|3.81%|吨|9.19|投产|
||银|234.67g/t|吨|866||

3.资产、负债情况分析
（1）资产及负债状况
单位：千元币种：人民币
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例（%）|上年年末数|上年年末数占总资产的比例（%）|本期期末金额较上年年末变动比例（%）|
|货币资金|90,701,799|11.82|124,084,537|16.45|-26.90|
|应收账款|160,473,724|20.92|140,532,460|18.63|14.19|
|预付款项|30,763,268|4.01|43,531,404|5.77|-29.33|
|其他应收款|41,799,221|5.45|36,648,346|4.86|14.05|
|存货|249,336,940|32.50|224,804,401|29.79|10.91|
|应付票据|41,748,588|5.44|34,273,250|4.54|21.81|
|预收款项|74,974,039|9.77|67,494,240|8.95|11.08|

截至2017年6月30日，公司资产负债率（总负债/总资产）为79.05%，较2016年的80.23%下降了1.18个百分点，主要原因是公司控股的上市公司中铁工业资产重组配套募集资金和公司利润增加所致。
截至2017年6月30日，货币资金余额为907.02亿元，较上年年末下降26.9%。
货币资金下降的主要原因：①为维持必要生产规模，结算资产增加。②归还部分银行借款。③适度开展了投融资项目的资金投入。
截至2017年6月30日，应收账款余额为1,604.74亿元，较上年年末增长14.19%。
应收账款周转天数为90天，与上年同期相比减少6天。应收账款增长原因：①经营规模扩大，应收款项增加。②由于上半年国内投融资环境变化，部分投融资项目的业主拨款滞后。
截至2017年6月30日，预付款项余额为307.63亿元，较上年年末下降29.33%。
预付款项减少的主要原因：①公司预付采购的材料及时入库验收。②上期期末预付土地款在取得权证后转入房地产开发成本。
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
截至2017年6月30日，其他应收款余额为417.99亿元，较上年年末增长14.05%。
其他应收款增长的主要原因：公司持续加大经营开发力度，投标保证金、交易保证金及应收其他代垫款增加所致。
截至2017年6月30日，存货余额为2,493.37亿元，较上年年末增长10.91%。
存货增长的主要原因：①公司为生产经营加大了材料储备和土地储备。②部分新项目业主尚未正式批复验工，较多收尾项目和在建铁路项目还未启动合同外验工计价，导致已完工未结算增加。
截至2017年6月30日，应付票据余额为417.49亿元，较上年年末增长21.81%。
应付票据增加的主要原因：公司充分利用自身良好的商业信用，推进票据手段结算，适当延迟现金支付时间，增加资金沉淀，加大资金集中收益。
截至2017年6月30日，预收款项余额为749.74亿元，较上年年末增长11.08%。
预收款项增加的主要原因：①新中标的项目已具备预付款的收取条件，上半年集中收取了部分预付工程款。②上半年房地产受市场影响，销售情况较好，预收售楼款较年初增加。
2017年上半年，公司银行借款的年利率为1.12%至9.00%（2016年：1.12%至9.00%），长期债券的固定年利率为2.96%至6.40% (2016年:3.07%至6.4%)，其他短期借款的年利率为4.00%至7.98%（2016年：1%至7.98%），其他长期借款的年利率为4.85%至6.80%（2016年：4.75%至7.80%）。2017年6月30日和2016年12月31日，公司银行借款中的定息银行借款分别为 326.71亿元和 15.02亿元，浮息银行借款分别为849.15亿元和1,207.24亿元。
（2）截至报告期末主要资产受限情况
单位：千元币种：人民币
||||
|-|-|-|
|项目|期末账面价值|受限原因|
|货币资金|12,956,011|保证金、存放中央银行准备金和到期日为三个月以上的定期存款等|
|应收账款|486,590|借款质押|
|应收票据|200|票据质押|
|存货|13,569,783|借款抵押|
|固定资产|7,026|借款抵押|
|无形资产|33,389,376|借款质押、抵押|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
||||
|-|-|-|
|在建工程|227,083|借款质押|
|合计|60,636,069|/|

4.投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
单位：千元币种：人民币
|||
|-|-|
|报告期末对外股权投资额|20,895,624|
|投资额增减变动数|3,624,172|
|上年同期对外股权投资额|17,271,452|
|投资额增减幅度(%)|20.98|

（2）重大的股权投资
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|合营企业或联营企业名称|主要经营地|注册地|业务性质|持股比例(%)||对合营企业或联营企业投资的会计处理方法|
|||||直接|间接||
|一、合营企业|||||||
|重庆垫忠高速公路有限公司|重庆|重庆|高速公路经营|80|-|权益法|
|四川天府机场高速公路有限公司|四川|成都|高速公路经营|50|-|权益法|
|云南玉楚高速公路投资开发有限公司|昆明|昆明|高速公路经营|17.41|-|权益法|
|二、联营企业|||||-||
|中国铁路设计集团有限公司|天津|天津|工程勘察设计|30|-|权益法|
|武汉杨泗港大桥有限公司|武汉|武汉|建筑业|50|-|权益法|
|华刚矿业股份有限公司|刚果(金)|刚果(金)|矿业|41.72|-|权益法|

（3）重大的非股权投资
不适用
（4）以公允价值计量的金融资产
①以公允价值计量且其变动计入当期损益核算的金融资产情况
单位：万元币种：人民币
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序|证券|证券代||最初投资|持有数量（股）|期末账|报告期|公允价|资金|
||||证券简称|||||||
|号|品种|码||金额||面价值|损益|值变动|来源|
||||||||||自有|
|1|股票|00368. HK|中外运航运|11,133.45|14,535,000|2,485.14|611.67|611.67||
||||||||||资金|
||||||||||自有|
|2|股票|600250|南纺股份|272.31|290,000|419.05|-33.64|-33.64||
||||||||||资金|
||||||||||自有|
|3|股票|600739|辽宁成大|614.53|220,000|396.66|1.54|1.54||
||||||||||资金|
||||||||||自有|
|4|股票|600526|菲达环保|162.70|200,000|206.20|-39.60|-39.60||
||||||||||资金|
||||||||||自有|
|5|股票|600062|华润双鹤|106.03|46,852|128.52|24.36|24.36||
||||||||||资金|
||||||||||自有|
|6|股票|600821|津劝业|17.99|84,078|75.75|-23.21|-23.21||
||||||||||资金|
||||其他证券投|||||||
|7|股票|/||5,159.95|2,266,923|5,016.60|0|0|/|
||||资情况|||||||
|报告期已出售证券投资||||||||||
||||-|-|-|-|0.48|/|/|
|损益||||||||||
|合计||||17,466.96|/|8,727.93|541.60|/|/|

②以可供出售金融资产核算的上市公司股权情况
单位：万元币种：人民币
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
||||||报告||||
||||最初投资|期末账面价值||公允价值|股份来|资金|
|序号|证券代码|证券简称|||期损||||
||||成本|||变动|源|来源|
||||||益||||
||||||||市场买|自有|
|1|601328|交通银行|8,704.00|28,002.93|-|1,772.91|||
||||||||入|资金|
||||||||原始股\|自有|
|2|002673|西部证券|4,490.64|35,014.24|-|-9,065.65|||
||||||||配股|资金|
||||||||市场买|自有|
|3|002459|天业通联|4,999.99|6,905.96|-|409.82|||
||||||||入|资金|
||||||||换股|自有|
|4|00061.HK|北亚资源|136.06|107.04|-|32.85|||
|||||||||资金|
||||||||IPO认|自有|
|5|03969.HK|中国通号|70,081.42|64,299.15|-|4,206.31|||
||||||||购|资金|
|合计|||88,412.11|134,329.32|-|-2,643.76|/|/|

（5）其他衍生品及信托产品投资情况
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
单位：万元币种：人民币
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|投资类型|签约方|投资份额|投资期限（年）|产品类型|投资盈亏|是否涉诉|
|1|衍生品|建设银行|/|10|利率掉期|/|否|
|2|衍生品|交通银行|/|15|利率掉期|/|否|
|3|衍生品|工商银行、招商银行|不超过8.5亿保证金对应的持仓份额|3个月滚动操作|期货合约|-9,683.30|否|
|4|衍生品|英大期货有限公司、广发期货有限公司|不超过1.05亿保证金对应的持仓份额|3个月滚动操作|期货合约|/|否|
|5|衍生品|中国银行|/|/|远期结售汇|/|否|
|6|其他投资|建信信托有限责任公司|1000万份|5.5|信托产品|115.60|否|
|7|其他投资|建信信托有限责任公司|4390万份|2|信托产品|/|否|
|8|其他投资|建信信托有限责任公司|12135万份|3|信托产品|/|否|
|9|其他投资|建信信托有限责任公司|5000万份|2|信托产品|367.04|否|
|10|其他投资|建信信托有限责任公司|7500万份|2|信托产品|/|否|
|11|其他投资|建信信托有限责任公司|5000万份|28|信托产品|/|否|
|12|其他投资|中铁信托有限责任公司|76845万份|6|信托产品|/|否|
|13|其他投资|中铁信托有限责任公司|60000万份|7|信托产品|/|否|
|14|其他投资|中铁信托有限责任公司|77000万份|6|信托产品|/|否|
|15|其他投资|中铁信托有限责任公司|40000万份|7|信托产品|/|否|
|16|其他投资|天津信托有限责任公司|27900万份|3|信托产品|3,427.52|否|
|17|其他投资|天津信托有限责任公司|27900万份|3|信托产品|1,460.80|否|
|18|其他投资|中信信托有限责任公司|100万份|2|信托产品|/|否|
|19|其他投资|建信信托有限责任公司|8750万份|2|信托产品|/|否|
|20|其他投资|中信信诚资产管理有限公司|7500万份|3|资管计划|/|否|
|21|其他投资|上海兴延巨阖投资管理中心（有限合伙）|143000万份|7|信托产品|3,263.53|否|
|22|其他投资|建信信托有限责任公司(cid:13)|6400万份|15|信托产品|/|否|
|23|其他投资|中海信托股份有限公司|1000万份|5|信托产品|/|否|
|24|其他投资|建信信托有限责任公司|1500万份|5|信托产品|/|否|
|25|其他投资|建信信托有限责任公司|5000万份|2|信托产品|/|否|
|26|其他投资|建信信托有限责任公司|16000万份|7|信托产品|/|否|
|27|其他投资|建信信托有限责任公司|2000万份|12|信托产品|119.78|否|
|28|其他投资|建信信托有限责任公司|7000万份|1|信托产品|97.32|否|
|29|其他投资|中铁信托有限责任公司|44795万份|1.75|信托产品|/|否|
|30|其他投资|中铁平安投资有限公司|8060万份|25|契约型基金|/|否|
|31|其他投资|建信信托有限责任公司|32925万份|5|信托产品|/|否|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|32|其他投资|建信信托有限责任公司|19000万份|7|信托产品|1,468.55|否|
|33|其他投资|建信信托有限责任公司|11500万份|7|信托产品|95.78|否|
|30|其他投资|中铁平安投资有限公司|8060万份|25|契约型基金|/|否|
|31|其他投资|建信信托有限责任公司|32925万份|5|信托产品|/|否|

5.重大资产和股权出售
公司与间接控股子公司中铁二局股份有限公司实施重大资产置换及以资产认购中铁二局股份有限公司非公开发行股份事宜已于2017年1月14日完成。详见公司2017年1月6日在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn上披露的《中国中铁股份有限公司关于中铁二局股份有限公司向中国中铁股份有限公司发行股份购买资产之标的资产过户完成的公告》和2017年1月14日披露的《中国中铁关于中铁二局股份有限公司向中国中铁股份有限公司发行股份购买资产之新增股份登记完成的公告》。
6.主要控股参股公司分析
单位：千元币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|公司名称|业务性质|注册地|总资产|净资产|净利润|
|1|中铁一局集团有限公司|铁路、公路、市政|西安|45,812,659|5,714,836|462,115|
|2|中铁二局集团有限公司|铁路、公路、市政|成都|10,517,640|1,973,230|594,920|
|3|中铁三局集团有限公司|铁路、公路、市政|太原|30,906,930|3,992,029|343,451|
|4|中铁四局集团有限公司|铁路、公路、市政|合肥|53,641,990|7,247,591|551,505|
|5|中铁五局集团有限公司|铁路、公路、市政|贵阳|40,013,957|4,821,249|301,118|
|6|中铁六局集团有限公司|铁路、公路、市政|北京|21,835,656|2,936,595|189,446|
|7|中铁七局集团有限公司|铁路、公路、市政|郑州|27,041,672|3,337,660|248,095|
|8|中铁八局集团有限公司|铁路、公路、市政|成都|31,140,377|2,339,065|-34,638|
|9|中铁九局集团有限公司|铁路、公路、市政|沈阳|17,907,213|2,376,967|-45,251|
|10|中铁十局集团有限公司|铁路、公路、市政|济南|32,383,125|3,010,283|258,723|
|11|中铁大桥局集团有限公|铁路、公路、市政|武汉|31,886,948|5,196,377|645,666|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||司||||||
|12|中铁隧道局集团有限公司|铁路、公路、市政|洛阳|28,318,029|3,980,480|275,533|
|13|中铁电气化局集团有限公司|铁路、公路、市政|北京|30,195,305|4,458,708|544,984|
|14|中铁武汉电气化局集团有限公司|铁路、公路、市政|武汉|6,184,684|749,717|26,153|
|15|中铁建工集团有限公司|铁路、公路、市政|北京|65,023,193|7,670,684|779,090|
|16|中铁广州工程局集团有限公司|铁路、公路、市政|广州|14,173,639|1,413,476|-37,093|
|17|中铁北京工程局集团有限公司|铁路、公路、市政|北京|18,703,830|1,519,826|60,322|
|18|中铁上海工程局集团有限公司|铁路、公路、市政|上海|15,191,133|1,361,021|76,418|
|19|中铁国际集团有限公司|铁路、公路、市政|北京|9,137,995|3,205,535|126,117|
|20|中铁二院工程集团有限责任公司|勘察、设计、监理咨询|成都|7,875,754|2,876,453|320,065|
|21|中铁第六勘察设计院集团有限公司|勘察、设计、监理咨询|天津|1,496,418|768,480|77,443|
|22|中铁工程设计咨询集团有限公司|勘察、设计、监理咨询|北京|4,084,474|1,667,106|142,538|
|23|中铁大桥勘测设计院集团有限公司|勘察、设计、监理咨询|武汉|2,054,069|517,563|56,572|
|24|中铁科学研究院有限公司|勘察、设计、监理咨询|成都|1,453,298|715,219|19,776|
|25|中铁华铁工程设计集团有限公司|勘察、设计、监理咨询|北京|918,885|385,204|35,142|
|26|中铁置业集团有限公司|房地产开发|北京|65,552,341|6,262,538|19,167|
|27|中铁信托有限责任公司|金融信托与管理|成都|14,666,379|8,051,800|822,580|
|28|中铁资源集团有限公司|矿产资源开发|北京|20,785,622|1,663,801|308,464|
|29|中铁物贸集团有限公司|物资贸易|北京|8,873,322|194,341|65,467|
|30|中铁财务有限责任公司|综合金融服务|北京|32,500,086|5,037,637|306,936|
|31|中铁交通投资集团有限公司|高速公路建造经营|南宁|42,620,619|8,849,868|122,642|
|32|中铁建设投资集团有限公司|项目建设与资产管理|深圳|13,713,028|3,138,129|231,663|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|33|中铁投资集团有限公司|项目建设与资产管理|北京|14,647,694|1,767,793|30,422|
|34|中铁开发投资有限公司|项目建设与资产管理|昆明|4,004,973|988,396|76,870|
|35|中铁城市发展投资集团有限公司|项目建设与资产管理|成都|5,731,204|952,302|97,321|
|36|中铁(平潭)投资建设有限公司|项目建设与资产管理|平潭|880,922|303,220|14|
|37|中铁贵阳投资发展有限公司|项目建设与资产管理|贵阳|431,119|429,391|11,733|
|38|中铁人才交流咨询有限责任公司|人才信息网络服务|北京|1,505|1,382|508|
|39|中铁文化旅游投资有限公司|旅游、体育、文化项目投资、开发、经营|贵阳|8,252,084|1,335,792|98,379|
|40|中铁东方国际集团有限公司|项目建设与房地产开发|马来西亚|1,111,770|-5,436|11,190|
|41|中铁(上海)投资有限公司|项目建设与资产管理|上海|1,858,341|981,386|-34,596|
|42|中铁资本有限公司|资产管理|北京|1,092,548|1,069,921|16,375|
|43|铁工(香港)财资管理有限公司|资产管理|香港|4,562,971|-63,346|-64,432|
|44|中铁高新工业股份有限公司|工业制造|成都|30,568,649|14,125,200|655,979|
|45|中铁二局工程有限公司|铁路、公路、市政|成都|55,112,076|6,225,375|-222,991|
|46|中铁广州建设有限公司|铁路、公路、市政|广州|0|0|0|

子公司净利润占合并净利润10%以上子企业情况
单位：千元；币种：人民币
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|单位名称|营业收入|营业成本|营业利润|净利润|归属于母公司股东净利润|
|1|中铁信托有限责任公司|1,280,890|19,785|1,081,801|822,580|807,116|
|2|中铁建工集团有限公司|16,565,031|14,419,490|1,014,506|779,090|781,653|

7.公司控制的结构化主体情况
本公司控制的结构化主体情况请参见第十二节财务报告中结构化主体的相关内容。
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
8.其他披露事项
（1）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
不适用
（2）可能面对的风险
本公司面对的风险包括日常业务过程中的市场风险、经营风险、管理风险、政策风险、财务风险、投资风险、汇率风险和大宗物资价格波动风险。
1.市场风险：政府对国家和地区经济增长水平的预期、基础设施的使用状况和未来扩张需求的预期、相关行业增长整体水平的预期等都可能会对公司经营市场产生不利影响。此外，国外市场的政治、经济环境存在一定的不稳定性，可能会给公司海外市场发展带来不确定性因素，使施工项目的正常推进受到影响。
2.经营风险：基建业务中，工程承包项目中标价格受市场竞争影响较大，同时，对成本和劳务分包商的控制也存在一定的经营风险。
3.管理风险：公司无法对非全资子公司的所有行动进行全面控制，建筑行业本身属于高风险行业，加之近年公司经营规模的快速增长，经营跨度越来越大，项目管理的难度不断加大，对项目安全质量管理、干部廉政、维护企业稳定等提出了严峻挑战，存在一定的管理风险。
4.政策风险：公司业务受中国外汇管理制度、税收政策、利率政策、房地产行业政策等变化带来的不利影响。
5.财务风险：客户延迟付款可能影响本公司的营运资金和现金流量；未获得足够的融资可能会对本公司的拓展计划和发展前景产生影响。
6.投资风险：投资风险主要包括由于垫付项目的有关款项、政策变动造成非政府投资机构对基建项目的投资减少、在较长期间内动用大量营运资金等。
中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
8.大宗物资价格波动风险：受国际国内宏观经济的影响，与公司相关的大宗物资市场价格可能会出现宽幅波动，进而对公司的生产经营成本控制产生一定的影响。
为防范各类风险的发生，公司通过建立和运行内部控制体系，把各类风险对接各项业务流程，据此分解辨识业务流程关键控制点，制定具体控制措施，建立流程关键控制文档，落实各类风险和关键控制点的责任，与日常管控工作紧密结合，控制风险发生因素和要件。严格规划策划、可研评审、决策审批、评价审计、中止退出等重要管控环节，加强过程控制和后评估工作，做好应对风险发生的策略和应急预案，保证了公司各类风险的整体可控。
（二）与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用□不适用
2017年 4月 28日，财政部发布了《关于印发<企业会计准则第 42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营>的通知》（财会[2017]13号），并规定该准则自 2017年 5月 28日起施行，对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理。
2017年 5月 10日，财政部发布了《关于印发<企业会计准则第 16号——政府补助>的通知》(财会[2017]15号)，并规定该准则自2017年6月12日起施行，对 2017年 1月 1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017年 1月 1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据该准则进行调整。
公司2017年中期财务报告中按该新规定进行披露和列报，且对 2017年中期财务报告不存在重大影响。
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|会计政策变更的内容和原因|参照准则|受影响的报表项目名称以及影响金额|
|《关于印发<企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营>的通知》（财会[2017]13号）以单独准则的形式对持有待售的非流动资产或处置组以及终止经营进行了统一规范。2017年中期财务报表已按该规定进行列报。|《关于印发<企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营>的通知》(财会[2017]13号)|该会计政策变更对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。|

中国中铁股份有限公司2017年半年度报告摘要
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|《企业会计准则第 16 号——政府补助》 (财会[2017]15 号)明确了政府补助准则的适用范围，明确了政府补助和收入的划分原则；允许企业根据经济业务的实质来判断政府补助在利润表中的列报科目，在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目；允许企业新增净额法进行政府补助的列报，与企业日常活动相关的政府补助，可以计入其他收益(总额法)或冲减相关成本费用(净额法)；与资产相关的政府补助，可以冲减相关资产的账面价值(净额法)或确认为递延收益(总额法)，并在相关资产使用寿命内按合理、系统的方法分期计入损益；对财政贴息的会计处理做了更加详细的规定。2017年中期财务报表已按该规定进行列报。|《企业会计准则第16号——政府补助》(财会[2017]15号)|将2017年1月1日至2017年6月30日期间发生的与日常活动有关的政府补助，从利润表“营业外收入”项目调整为利润表“其他收益”项目列报，金额为59,912,989.34元。|

（三）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
□适用√不适用