云南冶金集团股份有限公司拟以
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益
股权重组云南冶金资源股份有限公司评估项目
资产评估报告
中和评报字（2015）第KMV1006号
（共一册）
二 0一五年三月二十五日
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司资产评估报告书
资产评估报告目录
注册资产评估师声明 ....................................... 1摘 要 ................................................. 2资产评估报告书 ........................................... 5一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ............ 5二、评估目的 .......................................... 9三、评估对象和评估范围 ................................ 9四、价值类型及其定义 ................................. 14五、评估基准日 ....................................... 14六、评估原则 ......................................... 14七、评估依据 ......................................... 14八、评估方法 ......................................... 17九、评估程序实施过程和情况 ........................... 18十、评估假设 ......................................... 21十一、评估结论 ....................................... 22十二、特别事项说明 ................................... 23十三、评估报告的使用限制说明 ......................... 25十四、评估报告日 ..................................... 26资产评估报告书附件 ...................................... 28
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云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司资产评估报告书
注册资产评估师声明
1、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集到的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2、评估对象涉及的资产清单、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其盖章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
3、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
5、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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中和评报字（2015）第KMV1006号
摘 要
云南冶金集团投资有限公司：
中和资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受云南冶金集团投资有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益股权重组云南冶金资源股份有限公司事宜所涉及的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益价值在评估基准日2014年 12月 31日所表现的市场价值进行了评估。评估结果使用有效期自评估基准日起为一年，即有效期为 2014年 12月 31日至 2015年 12月 30日。现将资产评估结果揭示如下：
在评估基准日 2014年 12月 31日，持续经营前提下，经资产基础法评估，云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司总资产账面价值为 4,169.76万元，评估价值为 4,690.09万元，增值额为 520.33万元，增值率12.48%；总负债账面价值为 2,497.46万元，评估价值为 2,497.46万元；股东权益账面价值为 1,672.30万元，股东权益评估
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价值为 2,192.63万元，增值额为 520.33万元，增值率31.11%。评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2014年12月31日
单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|流动资产|1|2,330.25|2,330.25|||
|非流动资产|2|1,839.51|2,359.84|520.33|28.29|
|其中:可供出售金融资产|3|||||
|持有至到期投资|4|||||
|长期应收款|5|||||
|长期股权投资|6|1,782.00|2,310.92|528.92|29.68|
|投资性房地产|7|||||
|固定资产|8|57.51|48.92|-8.59|-14.94|
|在建工程|9|||||
|工程物资|10|||||
|固定资产清理|11|||||
|生产性生物资产|12|||||
|油气资产|13|||||
|无形资产|14|||||
|开发支出|15|||||
|商誉|16|||||
|长期待摊费用|17|||||
|递延所得税资产|18|||||
|其他非流动资产|19|||||
|资产总计|20|4,169.76|4,690.09|520.33|12.48|
|流动负债|21|2,497.46|2,497.46|||
|非流动负债|22|||||
|负债总计|23|2,497.46|2,497.46|||
|净 资 产（所有者权益）|24|1,672.30|2,192.63|520.33|31.11|

即：云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益价值评估结果为 2,192.63万元。
需要说明的事项：
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在对云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司持有南涧县庆福矿业开
发有限责任公司70%股权评估时，南涧县庆福矿业开发有限责任公司的主要资产，云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估价值所依据的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》，未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的资源量可能与本次评估依据的资源量存在差异。特提请报告使用者注意。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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云南冶金集团投资有限公司拟以
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资产评估报告书
中和评报字（2015）第KMV1006号
云南冶金集团投资有限公司：
中和资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受云南冶金集团投资有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全
部权益股权重组云南冶金资源股份有限公司事宜所涉及的云南冶金
集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益价值在评估基准日 2014年 12月 31日所表现的市场价值进行了评估。评估结果使用有效期自评估基准日起为一年，即有效期为 2014年 12月 31日至 2015年 12月 30日。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次评估委托方：云南冶金集团投资有限公司
被评估单位：云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司
（一）委托方简介
1、工商注册情况
企业名称：云南冶金集团投资有限公司
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云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司资产评估报告书
注册号：530100000027139
住所：云南省昆明经开区经开路 3号科技创新园A11－26室
法定代表人：唐俊
公司类型：有限责任公司（法人独资）
注册资本：35000万元整
经营范围：股权投资，项目投资及管理，经济信息咨询、商务信息咨询。
云南冶金集团投资有限公司由云南冶金集团股份有限公司发起设立，于 2011年 9月经工商登记注册成立，注册资本为 35000万元属于云南冶金集团股份有限公司的全资子公司。
（二）被评估单位简介
1、工商注册情况
企业名称：云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司
注册号：530000000029710
住所：云南省昆明市官渡区春城路 62号证券大厦主楼 9楼
法定代表人：王进
公司类型：有限责任公司（法人独资）
注册资本：贰仟万元正
实收资本：贰仟万元正
经营范围：矿产品的销售及矿山开发技术咨询。
2、历史沿革
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司于 2010年 7月 9日由云南冶
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金集团股份有限公司独家出资成立，注册资金 2000万元。2012年 11月 23日云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司将所持云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司100%股权全部转让给云南冶金集团投资有限公司，云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司成为云南冶金集团投资有限公司的全资子公司。
3、企业组织结构
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司设有综合部、技术部、项目部三个部门，现共有职工 18人，其中，领导班子 5人，1人为返聘离退休人员。
4、对外投资情况
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司现有两家对外投资，分别为对北京云冶云信资产管理有限公司和南涧县庆福矿业开发有限责任公司的长期股权投资。具体情况详见下表。
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司对外投资表
单位：人民币元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|被投资单位名称|投资日期|持股比例（%）|投资成本|账面价值|
|1.00|北京云冶云信资产管理有限公司|2014 年1月|51|1,020,000.00|1,020,000.00|
|2.00|南涧县庆福矿业开发有限责任公司|2012 年5月|70|16,800,000.00|16,800,000.00|

5、云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司近期财务状况
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司成立以来主要从事对外投资工作，目前拥有两家子公司，为北京云冶云信资产管理有限公司和南涧县庆福矿业开发有限责任公司。
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云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司2011年至2014年经审计后的财务状况如下表：
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司近年资产状况表
单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011年12月31日|2012年12月31日|2013年12月31日|2014年12月31日|
|资产总额|1,947.45|3,472.51|3,551.28|4,169.76|
|负债总额|0.17|1,602.19|2,062.23|2,497.46|
|净资产|1,947.27|1,870.32|1,489.05|1,672.30|

云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司近年经营状况表
单位：人民币万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项 目|2011度|2012度|2013度|2014年度|
|营业收入|||||
|营业成本|46.24|76.85|378.27|543.65|
|利润总额|-46.24|-76.95|-378.27|183.57|
|净利润|-46.24|-76.95|-378.27|183.25|

 2011年、2012年和 2013年的会计报表均由中审亚太会计师事务所云南分所审计，均出具无保留意见的审计报告。2014年的会计报表经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）云南分所审计，出具了审计报告（报告号为“瑞华云审字[2015]53040046号”)。
（二）委托方与被评估单位的关系
被评估单位云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司为云南冶金集团投资有限公司的全资子公司。
（三）其他评估报告使用者
本评估报告仅供委托方和国家法律、法规规定的评估报告使用者使用。
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二、评估目的
云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益股权重组云南冶金资源股份有限公司。为此，需要对云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东部全部权益进行评估，以确定其在评估基准日 2014年 12月 31日的价值，为相关经济行为提供价值参考依据。
本经济行为经云南冶金集团股份有限公司 2014年第十四次办公会同意。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象
根据本次资产评估的目的，评估对象为云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益价值。
（二）评估范围
评估范围是评估基准日 2014年 12月 31日云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司的全部资产及负债。
具体评估范围包括：资产总额 41,697,501.63元，其中：流动资产 23,302,384.92元，非流动资产 18,395,116.71元。负债总额 24,974,577.79元，全部为流动负债，净资产 16,723,035.22元。详细见下表：
云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司 2014年12月 31日资产负债表
金额单位：人民币元
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|-|-|-|-|
|资 产|金额|负债及所有者权益|金额|
|流动资产：||流动负债：||

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|-|-|-|-|
|资 产|金额|负债及所有者权益|金额|
|货币资金|249,611.75|短期借款||
|应收票据||应付票据||
|应收账款||应付账款||
|预付账款|900.00|预收账款||
|应收股利||应付职工薪酬|48,449.22|
|应收利息||应交税费|5,564.76|
|其他应收款|23,051,984.55|应付股利||
|存货||其他应付款|24,920,563.81|
|其他流动资产||一年内到期的非流动负债||
|流动资产合计|23,302,496.30|流动负债合计|24,974,577.79|
|长期股权投资|17,820,000.00|长期借款||
|固定资产|575,116.71|应付债券||
|在建工程||长期应付款||
|工程物资||专项应付款||
|固定资产清理||预计负债||
|无形资产||递延所得税负债||
|开发支出||其他非流动负债||
|商誉||非流动负债合计||
|长期待摊费用||负债合计|24,974,577.79|
|递延所得税资产||所有者权益：||
|其他非流动资产||实收资本|20,000,000.00|
|||资本公积||
|||专项储备||
|||盈余公积||
|||未分配利润|-3,276,964.78|
|非流动资产合计|18,395,116.71|所有者权益合计|16,723,035.22|
|资 产 总 计|41,697,613.01|负债及所有者权益合计|41,697,613.01|

以上评估对象和评估范围与委托方和被评估单位确认和申报的评估对象和评估范围一致，以上会计报表已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）云南分所审计，出具了审计报告（报告号为“瑞华云审字[2015]53040046号”)。
（三）委估资产情况
本次评估的资产总额账面价值 41,697,613.01元，其中：
1、流动资产 23,302,496.30元，主要包括：货币资金、预付账
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款、其他应收款等，其中其他应收款所占比重较大。
2、非流动资产 18,395,116.71元，为长期股权投资 17,820,000.00元，为对北京云冶云信资产管理有限公司、南涧县庆福矿业开发有限责任公司的股权投资；固定资产 575,116.71元，主要为车辆和电子设备。
3、负债总额 24,974,577.79元，全部为流动负债，主要为应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。
4、净资产为 16,723,035.22元。
（四）企业申报的表外资产的类型、数量
本次评估无被评估单位申报的账面未记录的其他表外资产。
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）。
长期股权投资对南涧县庆福矿业开发有限责任公司无形资产-探矿权由云南俊成矿业权评估有限公司进行评估，本公司将其评估结果汇总入南涧县庆福矿业开发有限责任公司资产基础法评估结果中，其引用情况如下：
1、评估对象：云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权。
勘查许可证号：T531200812020638；探矿权人：南涧县庆福矿业开发有限责任公司；地址：南涧县城振兴南路阳光小区街道；勘查项目名称：云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）；图幅号：
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G47E019019；勘查面积：4.09km2；有效期限：自 2013年 5月 29日至 2015年 5月 29日。勘查区范围由 4个拐点圈定，拐点坐标如下：
||||
|-|-|-|
|点号|经度|纬度|
|矿1|100°38′37″|24°52′29″|
|矿2|100°39′22″|24°52′29″|
|矿3|100°39′22″|24°50′44″|
|矿4|100°38′37″|24°50′44″|

2、评估目的：云南冶金集团股份有限公司拟以收回的云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益股权重组云南冶金资源股份有限公司。为此，需要对云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东部全部权益进行评估。按国家现行有关法律法规规定，需要对该经济行为所涉及的云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权（证号：T53120081202020638）进行评估，为股权转让提供参考依据。本次评估即是为了实现上述目的而为评估委托方提供该探矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上客观、公平、合理的价值参考意见。
3、评估基准日：2014年 12月 31日。
4、评估方法：折现现金流量法。
5、评估主要参数：评估范围内评估基准日保有（332＋333）矿石量 83.82万吨，铅金属量 32690.50吨，平均品位3.90%，银金属量 42129.60公斤，平均银品位50.26g/t。其中：控制的内蕴经济资源量（332）矿石量 20.54万吨，铅金属量 9288吨，平均品位4.52%，
银金属量 13383.10公斤，平均银品位65.15g/t；推断的内蕴经济资
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源量（333）矿石 63.28万吨，铅金属量 23402.50吨，平均品位3.70%，银金属量 28746.50公斤，平均银品位45.43g/t。
本次评估利用资源量 64.83万吨，综合回采率89.49%，评估可采资源量 58.02万吨。矿石贫化率8.07%。生产规模为 6万吨/年。
评估计算期 12.02年，其中基建期 1.5年，生产期 10.52年。
产品方案为铅精矿（含铅60%）。铅选矿回收率94%，铅精矿含银选矿回收率94%，碳产品含银选矿回收率2%；年产铅精矿含铅 2052.75吨，铅精矿含银 2679.28公斤，碳产品含银 62.01公斤；铅精矿含铅金属销售价格（不含税）为 9418.85元/吨，铅精矿含银金属销售价格（不含税）为 2659.80元/公斤，碳产品含银金属销售价格（不含税）为 2747.03元/公斤，达产年份年销售收入 2,663.12万元；年总成本费用为 1454.95万元，年经营成本为 1201.27万元。单位总成本为 242.49元/吨，单位经营成本 200.21元/吨；折现率为10%。
6、评估结论：在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据探矿权评估的原则和程序，选用合理的评估方法和参数，经过估算确定“云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权”评估价值 3,090.25万元，大写人民币叁仟零玖拾万贰仟伍佰元整。
7、评估有关事项声明：
本次评估依据的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的资源量可能与本次评估依据的
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资源量存在差异。特提请报告使用者注意。
四、价值类型及其定义
根据评估目的和委估资产的特点，确定本次评估结论的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本报告的评估基准日是 2014年 12月 31日。评估基准日是根据经济行为发生时间、经济行为的实现、企业会计核算、会计资料的完整性、利率和汇率变化等因素确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中所采用的价格也均是评估基准日的标准。
本报告的评估基准日与业务约定书的评估基准日一致。
六、评估原则
（一）遵循客观性、独立性、公正性、科学性原则；
（二）遵循专业性原则；
（三）遵循产权利益主体变动原则；
（四）遵循资产持续经营原则、替代原则和公开市场原则。
七、评估依据
经济行为文件：
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选）。
法律法规依据：
（一）中华人民共和国企业国有资产法（2008年 10月 28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
（二）中华人民共和国公司法（根据 2012年 12月 28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过《关于修改<中华人民共和国海洋环境保护法>等七部法律的决定》第三次修正于 2014年 3月 1日起实施）；
（三）国务院 91号令《国有资产评估管理办法》（1991年）；
（四）原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号《国有资产评估管理办法施行细则》；
（五）国务院国资委第 12号令《企业国有资产评估管理办法》；
（六）财政部令第 14号《国有资产评估管理若干问题的规定》；
（七）国资委、财政部第 3号令《企业国有产权转让管理暂行办法》；
（八）《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274号；
（九）《关于企业国有产权转让有关事项的通知》国务院国资委国资产权发（2006）306号；
（十）《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权【2013】64号）；
准则依据
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（一）《资产评估准则—基本准则》（财企［2004］20号）；
（二）《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企［2004］20号）；
（三）《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协［2003］18号）；
（四）《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协[2012]248号）；
（五）《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
（六）《资产评估准则－评估报告》（中评协[2011]230号）；
（七）《资产评估准则－评估程序》（中评协［2007］189号）；
（八）《资产评估准则－业务约定书》（中评协[2011]230号）；
（九）《资产评估准则－工作底稿》（中评协［2007］189号）；
（十）《资产评估准则－机器设备》（中评协［2007］189号）；
（十一）《资产评估价值类型指导意见》（中评协［2007］189号）；
（十二）《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）；
（十三）《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）；
（十四）《企业会计准则》。
产权依据：
（一）云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司提供的《车辆行驶证》；
（二）云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司提供的重要设备购臵发票、合同；
（三）云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司提供的股权投资协议。
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取价依据：
（一）《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）矿产资源开发利用方案》（昆明有色冶金设计研究院股份公司，2015年 02月）;(二)《云南省南涧县红星铅矿详查报告》（云南省有色地质局三一 0队 2014年 10月编制）；
（三）评估人员对评估对象进行勘察核实的记录；
（四）企业提供的资产负债表、损益表等相关资料；
（五）评估人员现场勘察、调查、收集的相关资料；
（六）与此次资产评估有关的其它资料。
八、评估方法
企业价值评估的基本方法包括市场法、收益法和资产基础法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
按照资产评估准则的要求，具体评估时应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或者多种企业价值评估基本方法。
由于目前国内类似股权转让项目在公开市场缺乏交易案例和查
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询资料，故本次评估不宜采用市场法。
由于云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司主要资产为长期股权投资，未来收益和风险无法合理预测，故本次评估不宜采用收益法。
根据本次评估目的和评估对象的特点，以及评估方法的适用条件，选择资产基础法进行评估。
具体的评估方法如下：
（一）流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：
1、货币类流动资产：包括现金和银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，全部为人民币货币资产，以核实后的价值确定评估值。
2、应收类流动资产：在清查核实其账面余额的基础上，根据每笔款项可能回收的数额确定评估值。
（二）长期股权投资：对被投资单位股东全部权益进行评估，以股东全部权益价值乘以持股比例确定评估值；
（三）固定资产：全部为机器设备，采用重臵成本法进行评。
评估价值=重臵全价×综合成新率
（四）负债：负债评估值根据被评估单位实际需要承担的负债项目及金额确定。
九、评估程序实施过程和情况
评估人员对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：
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（一）接受委托
本公司接受委托前，与委托方及被评估单位有关人员进行了会谈，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此基础上，本公司遵照国家有关法规与委托方签署了《资产评估业务约定书》，并拟定了相应的评估计划。
（二）资产清查
根据被评估单位提供的评估申报资料，评估人员对申报的全部资产进行了必要的调查、核实。听取有关人员对资产历史和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。
1、货币资金的清查：
（1）库存现金：存放在被评估单位财务部的保险柜中。我们核对了总账、现金日记账和会计报表，与企业财务人员一起对现金进行了现场盘点，并根据盘点日至评估基准日间的收入支出倒推到评估基准日现金的余额。
（2）银行存款：我们查阅了被评估单位 2014年 12月 31日银行对账单和余额调节表，同时对各个账户进行了函证。
2、往来账款的清查：首先将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，对每笔往来款项进行逐项清查核实，并进行必要的取证核实，对大额款项进行函证。
3、长期股权投资的清查
对长期股权投资的清查，评估人员通过查阅相关的投资协议、被投资单位公司章程、验资报告、审计报告、财务报表等其他相关财务
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资料对各项长期股权投资进行清查核实。
4、对机器设备的清查
对企业申报的电子设备和运输车辆，评估人员根据申报明细表进行了必要的清查核实，并通过与设备管理人员及操作人员的广泛接触，详细了解设备的管理、使用情况，以及设备管理制度的贯彻执行情况，通过问、观、查，详细了解设备现状。评估人员对清查中发现的问题，建议委托方对申报表进行相应修改或作出补充说明。
5、无形资产
无形资产-探矿权由云南俊成矿业权评估有限公司进行评估，评估方法为折现现金流量法，云南俊成矿业权评估有限公司提供了《关于同意中和资产评估有限公司引用我公司出具的探矿权评估结果的函》，我公司出具的本资产评估报告中引用了其《云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估报告》（报告号为：俊成矿评报字[2015]第 021号探矿权的评估值，汇总得出评估结果。凡涉及有关探矿权的评估方法和评估值等问题，应由云南俊成矿业权评估有限公司负责进行解释并承担相应责任。本报告使用者欲了解矿业权评估的详细情况，应仔细阅读云南俊成矿业权评估有限公司出具的报告书全文。我公司向该评估机构了解了所引用的探矿权评估报告结论的取得过程，按规定承担引用报告结论的相关责任。本次我公司对云南俊成矿业权评估有限公司出具的探矿权评估结果引用时直接引用，未作调整。
（三）评定估算
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评估人员在进行必要的市场调查、询价的基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测算，从而确定被评估企业的股东权益价值。
（四）评估汇总及报告
本次评估是按《资产评估准则－评估报告》及《企业国有资产评估报告指南》的要求对评估结果进行汇总、分析、撰写资产评估报告
书和评估说明。并对评估报告进行了三级复核。
十、评估假设
（一）基本假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续使用假设
资产持续使用假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
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4、企业持续经营的假设
企业持续经营的假设是指被评估企业将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致。
（二）一般性假设
1、云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
2、国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率、电价政策以及其他政策性收费等不发生重大变化；
3、无其他人力、不可抗拒力及不可预见因素造成的重大不利影响。
若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
十一、评估结论
在评估基准日 2014年 12月 31日，持续经营前提下，经资产基础法评估，云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司总资产账面价值为 4,169.76万元，评估价值为 4,690.09万元，增值额为 520.33万元，增值率12.48%；总负债账面价值为 2,497.46万元，评估价值为 2,497.46万元；股东权益账面价值为 1,672.30万元，股东权益评估价值为 2,192.63万元，增值额为 520.33万元，增值率31.11%。评估结果详见下列评估结果汇总表：
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资产评估结果汇总表
评估基准日：2014年12月31日
单位：人民币万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项 目||账面价值|评估价值|增减值|增值率%|
|||A|B|C=B-A|D=C/A*100%|
|流动资产|1|2,330.25|2,330.25|||
|非流动资产|2|1,839.51|2,359.84|520.33|28.29|
|其中:可供出售金融资产|3|||||
|持有至到期投资|4|||||
|长期应收款|5|||||
|长期股权投资|6|1,782.00|2,310.92|528.92|29.68|
|投资性房地产|7|||||
|固定资产|8|57.51|48.92|-8.59|-14.94|
|在建工程|9|||||
|工程物资|10|||||
|固定资产清理|11|||||
|生产性生物资产|12|||||
|油气资产|13|||||
|无形资产|14|||||
|开发支出|15|||||
|商誉|16|||||
|长期待摊费用|17|||||
|递延所得税资产|18|||||
|其他非流动资产|19|||||
|资产总计|20|4,169.76|4,690.09|520.33|12.48|
|流动负债|21|2,497.46|2,497.46|||
|非流动负债|22|||||
|负债总计|23|2,497.46|2,497.46|||
|净 资 产（所有者权益）|24|1,672.30|2,192.63|520.33|31.11|

即：云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司股东全部权益价值评估结果为 2,192.63万元。
十二、特别事项说明
特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估人员已发现可能
影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定的有关事项，
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以及本公司评估人员认为须特别说明的事项。以下特别事项提请报告
使用者关注：
（一）云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司为非增值税一般纳税人，购臵设备的增值税不可以作为进项税抵扣。本次评估设备评估原值包含增值税。
（二）在对云南冶金集团盛鑫源矿业有限公司持有南涧县庆福矿业开发有限责任公司70%股权评估时，南涧县庆福矿业开发有限责任公司的主要资产，云南省南涧县红星铅锌矿详查（跨弥渡县）探矿权评估价值所依据的《云南省南涧县红星铅矿详查报告》，未经国土部门评审备案，其未来评审备案通过的资源量可能与本次评估依据的资源量存在差异。特提请报告使用者注意。
（三）本次评估结论没有考虑流动性对股东权益价值的影响。
（四）本次评估结论没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。
（五）期后事项说明
1、自评估基准日至评估报告日，依据委托方及被评估单位提供的资料和评估人员现场勘察情况，评估人员未发现重大期后事项发生。
2、评估基准日后有效期内资产数量发生变化时，应根据原评估方法进行相应调整。
3、评估基准日后有效期内资产价格标准发生重大变化，并对资
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产评估价格已产生了严重影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估价值。
4、评估基准日期后发生重大事项，不得直接使用本评估报告。
（六）本公司对被评估单位的资产只进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产权归属对于评估价值的影响也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对资产价值的影响，被评估单位对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
十三、评估报告的使用限制说明
（一）本评估报告的结论是以持续经营为前提条件。
（二）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
（三）本评估报告只能由本评估报告载明的评估报告使用者使用。
（四）本评估报告的全部或部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（五）评估结果使用有效期自评估基准日起一年，即超过 2015年 12月 30日该评估结果无效。
（六）本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部分内容所导致的可能的损失，本公司不承担责任。
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十四、评估报告日
资产评估报告日：二 0一五年三月二十五日。
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资产评估报告书附件
附件一： 资产基础法评估结果表；
附件二： 经济行为文件；
附件三： 委托方及被评估单位营业执照复印件；
附件四： 被评估单位 2012年、2013年及评估基准日审计报告；
附件五： 产权证明文件；
附件六： 委托方及被评估单位承诺函；
附件七： 签字注册资产评估师承诺函；
附件八： 中和资产评估有限公司营业执照复印件；
附件九： 中和资产评估有限公司资产评估资格证书复印件；
附件十： 法定代表人授权书；
附件十一：签字注册资产评估师资格证书复印
附件十二：业务约定书。
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