大唐国际发电股份有限公司
非公开发行股票申请文件反馈意见回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（170594号），大唐发电已会同保荐机构中信建投证券股份有限公司、浩天信和律师事务所、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对反馈意见所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。
本反馈意见回复所用释义与《中信建投证券股份有限公司关于大唐国际发电股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》保持一致，所用字体对应内容如下：
反馈意见所列问题 黑体、加粗
对问题的回复 宋体
中介机构核查意见 宋体、加粗
本反馈意见回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍
五入原因造成。
目录
一、重点问题 ........................................................................................................................... 41、申请人本次非公开发行 A股股票拟募集资金 99.5亿元，其中：44亿元用于五个电厂项目，55.5亿元用于偿还项目基建借款。请申请人补充说明并披露此次各募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入非资本性支出，募投项目投资进度安排情况，并结合相关行业主要公司的收入及盈利情况说明本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性。请保荐机构就上述事项进行核查，并就各项目投资金额及收益的测算依据、过程、结果的合理性发表明确意见，并核查申请人此次非公开发行各募投项目金额是否超过实际募集资金需求量，相关测算依据及结果是否合理。 ................... 42、申请人本次拟用募集资金 55.5亿元偿还项目基建借款。请申请人提供本次偿还银行借款的明细、期限及具体用途，若存在提前还款的，请说明是否需要取得提前还款的银行同意函。请对比本次发行前、发行完成后公司及同行业的资产负债水平，说明通过股权融资偿还银行借款的考虑及经济性。请保荐机构核查并发表意见。 ............. 903、2016年8月，申请人将其持有的煤化工及关联项目以人民币1元的价格出售给中新能化，交易标的评估值为-83.36亿元，并且申请人豁免对上述目标公司部分委托贷款。
中新能化系申请人控股股东大唐集团的全资子公司，本次交易构成关联交易。 ......... 96（1）请申请人补充说明剥离煤化工及关联项目的原因及合理性，本次剥离对申请人经营业务及主要财务数据的具体影响情况。 ......................................................................... 96（2）请申请人补充说明本次关联交易是否履行了相应的审批程序，是否符合公司章程及相关法规的要求。 ............................................................................................................. 99（3）请提供本次交易涉及的资产评估报告，说明主要评估情况（包括评估方法、主要评估参数、评估结果等）。请说明申请人豁免目标公司委托贷款的具体情况。请结合上述情况，说明本次关联交易定价的公允性。请保荐机构、会计师对上述事项进行核查并发表意见。 ................................................................................................................... 1024、申请人 2016年 1月 1日起将燃气电厂主机设备的资产折旧年限由 15年变更为 20年，净残值率由5%变更为3%。请补充说明进行上述会计估计变更的原因。请对比同行业上市公司的资产折旧年限及净残值率情况，说明会计估计变更的合理性。请说明上述变更对申请人主要财务数据的影响情况。请保荐机构、会计师核查并发表意见。 105
5、大唐国际唐山北郊热电联产项目仅取得了项目用地的预审意见，土地相关后续报批事项正在办理中。请申请人说明该项目土地出让合同签署的进展情况。请保荐机构及申请人律师就上述项目用地的取得是否构成募投项目实施障碍，并就本次发行是否符合《上市公司证券发行管理办法》第十条第(二)项的相关规定发表核查意见。 ....... 1076、申请人控股子公司广东大唐国际潮州发电有限责任公司、山西大唐国际神头发电有限责任公司、江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司及浙江大唐乌沙山发电有限责任公司在报告期内多次因环保违法行为被环保部门处以罚款。请申请人就前述环保违法行为进行补充披露。请保荐机构及申请人律师就前述违法行为是否构成环保重大违法行为，是否导致申请人违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第(七)项的规定发表意见。 ....................................................................................................................... 1087、申请人控股股东中国大唐集团公司作为本次非公开发行唯一的认购对象，请保荐人及申请人律师核查：申请人控股股东及其一致行动人从定价基准日前六个月至本次发行后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，是否违反《证券法》第四十七条的规定，如否，请出具承诺并公开披露。 ....................................................................... 113二、一般问题 ....................................................................................................................... 1151、请申请人就报告期内其总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人的兼职及领薪情况作补充披露，并说明是否存在在控股股东及其控制的其他企业中违规兼职及领薪的情形。请保荐机构及申请人律师对申请人人员的独立性发表核查意见。
............................................................................................................................................... 1152、请申请人公开披露最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以及相应整改措施；同时请保荐机构就相应事项及整改措施进行核查，并就整改效果发表核查意见。 ................................................................................................................... 119
一、重点问题
1、申请人本次非公开发行A股股票拟募集资金99.5亿元，其中：44亿元用于五个电厂项目，55.5亿元用于偿还项目基建借款。
请申请人补充说明并披露此次各募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入非资本性支出，募投项目投资进度安排情况，并结合相关行业主要公司的收入及盈利情况说明本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性。
请保荐机构就上述事项进行核查，并就各项目投资金额及收益的测算依据、过程、结果的合理性发表明确意见，并核查申请人此次非公开发行各募投项目金额是否超过实际募集资金需求量，相关测算依据及结果是否合理。
回复：
公司本次非公开发行A股股票的募集资金总额不超过人民币995,000万元，在扣除相关发行费用后，拟投入以下项目：
单位：万元
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|类别|项目名称|持股比例|预计总投资|拟使用募集资金额|
|电厂项目|辽宁大唐国际葫芦岛热电厂“上大压小”新建工程项目|100%|320,978|108,200|
||江苏大唐国际金坛燃机热电联产项目|100%|245,731|92,200|
||大唐国际唐山北郊热电联产项目|100%|307,954|82,200|
||辽宁大唐国际沈抚连接带热电厂“上大压小”新建工程项目|100%|341,718|79,400|
||广东大唐国际高要金淘热电冷联产项目|100%|273,412|78,000|
||小计|-|1,489,793|440,000|
|偿还项目基建借款||-|-|555,000|
|合计||-|-|995,000|

一、辽宁大唐国际葫芦岛热电厂“上大压小”新建工程项目
（一）该项目投资数额安排明细
辽宁大唐国际葫芦岛热电厂“上大压小”新建工程项目总投资估算为320,978万元（工程静态投资318,106万元+铺底生产流动资金2,872万元），拟以本次A股非公开发行募集资金投资108,200万元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
其中工程静态投资主要由建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用组成，具体情况如下：
单位：万元
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|序号|项日名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|各项占总计（%）|单位投资（元／千瓦）|
|一|主、辅生产工程|50,972|132,650|52,184|2,239|238,045|74.84|3,401|
|（一）|热力系统|18,143|86,647|27,155||131,945|41.48|1,885|
|（二）|燃料供应系统|10,799|7,105|673||18,577|5.84|265|
|（三）|除灰系统|1,242|2,604|651||4,497|1.41|64|
|（四）|水处理系统|2,473|4,521|1,273||8,267|2.6|118|
|（五）|供水系统|7,445|1,788|464||9,697|3.05|139|
|（六）|电气系统|836|12,727|10,223||23,786|7.48|340|
|（七）|热工控制系统||5,215|6,235||11,450|3.6|164|
|（八）|脱硫工程|1,520|5,055|2,880|902|10,357|3.26|148|
|（九）|脱硝工程|359|3,954|1,528|1,337|7,178|2.26|103|
|（十）|附属生产工程|8,155|3,034|1,102||12,291|3.86|176|
|二|与厂址有关的单项工程|34,142|50|5||34,197|10.75|489|
|（一）|交通运输工程|22,659||||22,659|7.12|324|
|（三）|补给水系统|2,040|50|5||2,095|0.66|30|
|（四）|地基处理|7,795||||7,795|2.45|111|
|（五）|厂区土石方工程|70||||70|0.02|1|
|（六）|厂内外临时工程|1,578||||1,578|0.5|23|
|三|编制年价差|-590||-567||-1,157|-0.36|-17|
|四|其他费用||||33,786|33,786|10.62|483|
|（一）|建设场地征用及清理费||||10,089|10,089|3.17|144|
|（二）|项日建设管理费||||7,838|7,838|2.46|112|
|（三）|项日建设技术服务费||||11,631|11,631|3.66|166|
|（四）|整套启动试运费||||579|579|0.18|8|
|（五）|生产准备费||||3,449|3,449|1.08|49|
|（六）|大件运输措施费||||200|200|0.06|3|
|五|基本预备费||||13,234|13,234|4.16|189|

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|-|-|-|-|-|-|-|-|
|工程静态投资|84,524|132,700|51,622|49,260|318,106|100|4,544|
|各类费用占总计（%）|27|42|16|15|100|||
|各类费用单位投资（元／千瓦）|1,207|1,896|737|704|4,544|||

（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、投资数额的测算依据
（1）工程量
本工程拟建设2×350MW超临界燃煤供热发电机组，配置2×1125吨/小时煤粉锅炉，同步建设烟气脱硫和脱销装置，并预留扩建条件。依据各设计专业提供的工程量和设备材料清册。
（2）定额选用
国家能源局发布的《电力建设工程概算定额》（2013年版）、《电力建设工程预算定额》（2013年版）不足部分参考地方定额。
（3）设备价格及运杂费
三大主机价格参考《火电工程限额设计参考造价指标》（2014年水平），其中：锅炉为15,500万元/台，汽轮机为6,500万元/台，发电机为4,400万元/台。
其他设备价格采用《火电工程限额设计参考造价指标（2014年水平）》中的参考价格及同类工程的参考价格。
三大主机运杂费按0.5%计取，其他设备运杂费按0.7%计取。
（4）人工费
建筑安装普通工34元/工日，建筑安装技术工48元/工日，安装普通工单价34元/工日，安装技术工单价为53元/工日。
（5）材料费、机械费
安装工程装置性材料价格：执行《发电工程装置性材料综合预算价格》（2013年版）价格，列入表一中编制基准期价差。
建筑工程材料价格：主要材料在定额预算价格的基础上按照工程所在地2015年3月的材料信息价计算价差，列入表一编制基准期价差。
人工调整按照电力工程造价与定额管理总站（定额[2014]48号）“关于发布2013版电力建设工程概预算定额2014年度价格水平调整的通知”，调增标准为：辽宁省为建筑工程人工费调整系数为12.74%，安装工程人工费调整系数为11.55%。
（6）其他费用
本工程其它费用中凡是以建、安工程费为计算基数计算的费用均按《火力发电工程建设预算编制与计算规定（2013年版）》（国能电力[2013]289号文）新建项目计列投资。
2、投资数额的具体测算过程如下：
辽宁大唐国际葫芦岛热电厂“上大压小”新建工程项目中的工程静态投资主要系主辅生产工程、厂房及配套的建筑工程和设备的购买、安装。
单位：万元
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|-|-|-|-|-|-|
|项日|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|
|工程静态投资|84,524|132,700|51,622|49,260|318,106|

具体测算过程如下：
（1）建筑工程费用
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|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标(元)|
|一|主辅生产系统|50,972||||
|（一）|热力系统|18,142||||
|1|主厂房本体及设备基础|12,671||||
|1.1|主厂房本体|9,738|m3|302,412|322|
|1.2|集中控制楼|768|m3|18,007|427|
|1.3|锅炉基础|686|座|2|3,431,872|
|1.4|汽机基础|1,122|座|2|5,608,867|
|1.5|主厂房附属设备基础|357|套|2|1,785,338|
|2|除尘排烟系统|4,807||||
|2.1|电除尘器基础及0米封闭|519|m3|28,884|180|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2.2|送风机室(含基础)|466|m3|14,431|323|
|2.3|引风机室(含基础)|464|m3|11,590|400|
|2.4|钢烟道钢支架|83|m|120|6,892|
|2.5|烟囱(210/8）|3,276|座|1|32,759,561|
|3|热力系统暖通设备费|664|项|1|6,638,200|
|（二）|燃料供应系统|10,800||||
|1|燃煤系统|10,599||||
|1.1|斗轮机基础|525|m|330|15,921|
|1.2|翻车机室|590|m3|11,823|499|
|1.3|翻车机配电除尘间|196|m3|5,222|376|
|1.4|封闭煤棚|6,429|座|1|64,292,915|
|1.5|C1地下输煤地道（2.8*7.4）|138|m|40|34,420|
|1.6|C3地下输煤地道（2.8*5.9）|35|m|16|21,739|
|1.7|C4地下输煤地道（2.8*5.9）|49|m|21|23,551|
|1.8|C1地上输煤栈桥（2.8*7.4）|125|m|46|27,174|
|1.9|C3地上输煤栈桥（2.8*5.9）|177|m|68|25,959|
|1.10|C4地上输煤栈桥（2.8*5.9）|386|m|124|31,151|
|1.11|T1转运站(地下)|125|m3|2,655|471|
|1.12|C2驱动间|32|m3|953|336|
|1.13|C1采光间|13|m3|412|326|
|1.14|C3采光间|13|m3|412|326|
|1.15|C4采光间|40|m3|1,202|331|
|1.16|碎煤机室|401|m3|11,940|336|
|1.17|输煤综合楼|169|m3|4,223|400|
|1.18|推煤机库|365|m2|2,644|1,381|
|1.19|含煤废水处理车间|642|m3|18,434|348|
|1.20|煤水处理配间|14|m3|454|306|
|1.21|煤场雨水沉淀池|100|座|1|1,000,464|
|1.22|输煤冲洗水管道建筑|33|m|2,200|152|
|2|燃油系统|53||||
|2.1|燃油泵房|39|m3|1,418|275|
|2.2|油罐基础|5|项|1|53,431|
|2.3|隔油池|9|项|1|88,019|
|3|输煤暖通设备费|149|项|1|1,486,800|
|（三）|除灰系统|1,242||||
|1|除渣设施|106||||

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|-|-|-|-|-|-|
|1.1|渣仓间|106|m3|3,564|297|
|2|气力除灰系统|1,094||||
|2.1|灰库气化风机房|70|m3|2,136|326|
|2.2|贮灰库（φ12，H=30m）|876|座|3|2,918,892|
|2.3|除灰控制楼|148|m3|4,352|341|
|3|除灰系统暖通设备|42|项|1|421,000|
|（四）|水处理系统|2,473||||
|1|锅炉补给水处理系统|943||||
|1.1|化学水处理车间|741|m3|20,907|354|
|1.2|室外水箱|202|m3|5,200|388|
|2|电解海水制氯系统|167||||
|2.1|电解海水制氯间|167|m3|5,399|310|
|3|污水深度处理系统|1,291||||
|3.1|中水处理站|1,140|m3|27,137|420|
|3.2|风机房及泵房|49|m3|1,183|413|
|3.3|循环水加药间|17|m3|575|295|
|3.4|曝气生物滤池|26|项|1|258,815|
|3.5|清水池|59|项|1|591,577|
|4|化学系统暖通设备|72|项|1|720,600|
|（五）|供水系统|7,446||||
|1|直流冷却水系统|921||||
|1.1|取水前池及两侧翼墙|625|项|1|6,246,576|
|1.2|取水区域大开挖加防渗方案|296|项|1|2,960,854|
|2|循环冷却水系统|6,472||||
|2.1|循环水泵房|1,868|m3|44,131|423|
|2.2|排水暗沟|2,729|m|1,595|17,111|
|2.3|循环水泵房阀门间|45|m3|1,588|286|
|2.4|虹吸井|170|座|2|848,841|
|2.5|循环水阀门井|10|座|2|50,327|
|2.6|排水口|226||||
|2.7|循环水管道及建筑|1,423|m|4,000|3,559|
|3|补给水系统|22||||
|3.1|补给水管道建筑|22|m|1,400|159|
|4|供水暖通设备|31|项|1|313,650|
|（六）|电气系统|835||||
|1|变配电系统建筑|835||||

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|1.1|A列外构筑物|365|套|1|3,646,296|
|1.2|220KV屋内配电装置（GIS楼）|127|m3|4,260|297|
|1.3|220KV架构|334|项|1|3,342,234|
|2|电气系统暖通设备|10|项|1|95,556|
|(八)|脱硫工程|1,520||||
|(九)|脱硝工程|359||||
|（十）|附属生产工程|8,155||||
|1|辅助生产工程|1,967||||
|1.1|供氢站|30|m2|184|1,616|
|1.2|检修维护间|408|m2|2,500|1,630|
|1.3|启动锅炉房|936|m3|25,851|362|
|1.4|污油处理泵房|19|m3|480|389|
|1.5|氨气气化站|139|m3|5,240|265|
|1.6|综合给水泵房|308|m3|7,983|386|
|1.7|中水-生产蓄水池|45|m3|1,000|449|
|1.8|服务水泵房|83|m3|2,481|334|
|2|附属生产工程|1,382||||
|2.1|综合办公楼（包括试验楼）|847|m2|3,900|2,172|
|2.2|材料库|361|m2|2,500|1,445|
|2.3|汽车库|151|m2|1,000|1,506|
|2.4|警卫传达室|23|m2|110|2,070|
|3|环保工程|992||||
|3.1|工业废水集中处理|373||||
|3.2|生活污水处理站|112|座|1|1,115,915|
|3.3|综合排水泵房|197|m3|5,103|386|
|3.4|综合排水泵房前池|78|座|1|776,118|
|3.5|A列外含油废水提升泵房|23|m3|765|298|
|3.6|厂区室外生活污水废水管道|130|m|3,700|351|
|3.7|厂区绿化|80||||
|4|消防系统|1,276||||
|4.1|消防水管道|177|项|1|1,766,477|
|4.2|泡沫消防泵房|11|m3|340|323|
|4.3|淡水、生活消防水池|41|座|1|410,817|
|4.4|消防车库|81|m2|600|1,357|
|4.5|特殊消防系统|966|项|1|9,659,897|
|5|厂区性建筑|2,080||||

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|5.1|厂区道路|537|m2|19,570|274|
|5.2|厂区围墙及大门|320|m|5,100|628|
|5.3|厂区管道支架|411|m|550|7,480|
|5.4|厂区沟道及隧道|161|m|1,000|1,606|
|5.5|室外给排水|107|m|5,000|214|
|5.6|厂区雨水管道|532|m|5,700|934|
|5.7|自行车棚|11|m2|200|563|
|6|采暖外线|176|项|1|1,759,252|
|7|附属系统暖通设备费|281|项|1|2,812,817|
|二|与厂址有关的单项工程|34,142||||
|（一）|交通运输工程|22,659||||
|1.1|电厂铁路专用线|22,659|项|1|226,590,000|
|（三）|厂外补给水系统|2,040||||
|1|中水管线|1,131||||
|2|给水管线|909||||
|（四）|地基处理|7,795|项|1|77,945,275|
|（五）|厂区施工区土石方|70|m3|53,300|13|
|（六）|厂内外临时工程|1,578|项|1|15,783,219|
|三|编制年价差|-589||||
|1|材料价差调整|-1,868||||
|2|机械费调整|545||||
|3|人工费调整|734||||
||合计|84,524||||

（2）设备购置及安装工程费用
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|序号|工程或费用名称|设备购置费（万元）|安装工程费（万元）|合计（万元）|单位|数量|指标（元）|
|一|主辅生产工程|132,650|52,184|184,834|kW|700,000|2,640|
|（一）|热力系统|86,647|27,155|113,802|kW|700,000|1,626|
|1|锅炉机组|45,910|9,492|55,402|kW|700,000|791|
|1.1|锅炉本体|31,678|5,685|37,363||||
|1.2|风机|2,002|143|2,145||||
|1.3|除尘装置|6,334|856|7,190||||
|1.4|制粉系统|4,146|146|4,292||||
|1.5|烟风煤管道||2,551|2,551|吨|1,950|13,082|
|1.6|锅炉其他附机|1,750|111|1,861||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2|汽轮发电机组|38,449|1,178|39,627|kW|700,000|566|
|2.1|汽轮发电机本体|22,040|659|22,699||||
|2.2|汽轮发电机辅助设备|11,481|321|11,802||||
|2.3|旁路系统|604|12|616||||
|2.4|除氧给水装置|3,596|108|3,704||||
|2.5|汽机其他辅机|728|78|806||||
|3|热力系统汽水管道||12,381|12,381|吨|1,780|69,556|
|3.1|高压管道||9,462|9,462|吨|780|121,308|
|3.2|中低压管道||2,919|2,919|吨|1,000|29,190|
|4|热网站|2,288|793|3,081||||
|4.1|热网站设备|2,288|34|2,322||||
|4.2|厂区热网管道||759|759|吨|580|13,086|
|5|热力系统保温||2,625|2,625|立方米|13,480|1,947|
|5.1|锅炉炉墙敷设||763|763|立方米|2,160|3,532|
|5.2|热力系统保温||1,862|1,862|立方米|11,320|1,645|
|6|调试工程||686|686||||
|6.1|分系统调试||209|209||||
|6.2|整套启动调试||228|228||||
|6.3|特殊调试||249|249||||
|（二）|燃料供应系统|7,105|673|7,778|kW|700,000|111|
|1|输煤系统|7,008|547|7,555||||
|1.1|厂外运煤|||||||
|1.2|卸煤系统|2,705|143|2,848||||
|1.3|储煤系统|1,908|105|2,013||||
|1.4|皮带上煤机系统|1,964|145|2,109||||
|1.5|碎煤系统|169|11|180||||
|1.6|水力清扫及煤泥水处理系统|262|143|405||||
|2|燃油系统|97|126|223||||
|2.1|燃油系统设备|97|87|184||||
|2.2|燃油系统管道||22|22||||
|2.3|燃油系统保温||17|17||||
|（三）|除灰系统|2,604|651|3,255|kW|700,000|47|
|1|除渣系统|1,196|63|1,259||||
|1.1|碎渣除渣设备管道|1,115|63|1,178||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1.2|石子煤系统|81||81||||
|2|气力除灰系统|1,304|502|1,806||||
|3|飞灰分选系统|104|45|149||||
|4|除灰系统保温||41|41||||
|（四）|水处理系统|4,521|1,273|5,794|kW|700,000|83|
|1|中水深度处理系统|856|14|870||||
|2|化学水预处理系统|1,370|34|1,404||||
|2.1|超滤、反渗透系统|1,370|34|1,404||||
|3|锅炉补充水系统|411|548|959||||
|4|凝结水精处理系统|1,198|238|1,436||||
|5|电解海水制氯系统|403|30|433||||
|6|给水炉水校正处理|283|107|390||||
|6.1|炉水加药装置|86|28|114||||
|6.2|汽水取样系统|197|79|276|kW|700,000|4|
|7|厂区管道||173|173||||
|8|保温油漆||33|33||||
|9|调试工程||96|96||||
|9.1|化学分系统调试||44|44||||
|9.2|化学整套启动试运||52|52||||
|（五）|供水系统|1,788|464|2,252|kW|700,000|32|
|1|循环水冷却系统|1,787|385|2,172||||
|1.1|循环水泵房|1,787|385|2,172||||
|1.2|压力水管道|||||||
|2|厂内补给水系统|1|79|80||||
|(六)|电气系统|12,727|10,223|22,950|kW|700,000|328|
|1|发电机电气与引出线||395|395|kW|700,000|6|
|1.1|发电机电气与出线间||55|55||||
|1.2|发电机引出线||340|340||||
|2|主变压器系统|3,613|53|3,666|kVA|990,000|37|
|2.1|主变压器|2,325|34|2,359||||
|2.2|厂用高压变压器|1,288|19|1,307||||
|3|220kV配电装置|974|1,178|2,152|kW|700,000|31|
|4|主控及直流系统|1,929|73|2,002|kW|700,000|29|
|4.1|单元控制室|428|24|452||||
|4.2|网络控制室|785|22|807||||
|4.3|输煤集中控制室|284|9|293||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|4.4|直流系统|374|17|391||||
|4.5|其他控制设备|57|2|59||||
|5|厂用电系统|5,689|1,163|6,852|kW|700,000|98|
|5.1|主厂房厂用电系统|3,198|552|3,750||||
|5.2|主厂房外车间厂用电及控制|2,208|119|2,327||||
|5.3|事故保安电源装置|193|6|199||||
|5.4|不停电电源装置|83|1|84||||
|5.5|全厂行车滑线||145|145|三相米|1,700|853|
|5.6|设备及构筑物照明||340|346||||
|6|电缆及接地||6,733|6,733|kW|700,000|96|
|6.1|电缆||6,375|6,375|kW|700,000|91|
|6.2|全厂接地||358|358|m|35,000|102|
|7|通信系统|522|348|870|kW|700,000|12|
|7.1|厂内通信|322|107|429||||
|7.2|系统通信|200|241|441||||
|8|调试工程||280|280|kW|700,000|4|
|8.1|分系统调试||174|174||||
|8.2|整套启动调试||107|107||||
|(七)|热工控制系统|5,215|6,235|11,450|kW|700,000|164|
|1|系统控制|2,865|574|3,439|kW|700,000|49|
|1.1|厂级监控系统|300|-|300||||
|1.2|分散控制系统|1,113|360|1,473|点|16,000|921|
|1.3|电厂信息管理系统|800||800||||
|1.4|全厂工业电视监视系统|131|57|188|点|150|12,533|
|1.5|门禁系统|101||101|点|100|10,100|
|1.6|全厂集中辅助车间监控系统|421|158|579||||
|2|机组控制|2,350|279|2,629|kW|700,000|38|
|2.1|机组成套控制装置|581|228|809||||
|2.2|现场仪表及执行机构|1,284||1,284||||
|2.3|盘台箱柜|485|51|536||||
|3|辅助车间控制系统及仪表|824|119|943|kW|700,000|13|
|3.1|凝结水精处理控制系统|-|12|12||||
|3.2|汽水取样、加药控制系统|31|6|37||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3.3|锅炉补给水处理程控系统|182|9|191||||
|3.4|除灰控制系统|-|33|33||||
|3.5|除渣控制系统|73|6|79||||
|3.6|工业废水控制系统|52|7|59||||
|3.7|空调系统控制设备|54|2|56||||
|3.8|循环水泵房控制系统|16|6|22||||
|3.9|综合给水泵房控制系统|16|5|21||||
|3.1|再生水深度处理站|62|7|69||||
|3.11|服务水泵房控制系统|16|2|18||||
|3.12|燃油泵房控制系统|62|5|67||||
|3.13|启动锅炉房控制系统|83|5|88||||
|3.14|综合排水泵房控制系统|16|2|18||||
|3.15|空压机及干燥控制系统|31|1|32||||
|3.16|制氢站控制系统|-|-|-||||
|3.17|生活污水处理站控制系统|52|2|54||||
|3.18|汽机房屋顶通风系统控制系统|21|2|23||||
|3.19|电解海水制氯控制设备及控制系统|16|3|19||||
|3.2|全厂通风\空调自动控制系统包括中央监控装置|42|3|45||||
|4|电缆及辅助设施||5,038|5,038|kW|700,000|72|
|4.1|电缆||1,925|1,925|m|750,000|26|
|4.2|电缆桥架||510|510|t|330|15,455|
|4.3|电缆保护管||249|249||||
|4.4|电缆防火||192|192|t|77|24,935|
|4.5|其他材料||2,163|2,163||||
|5|调试工程||342|342|kW|700,000|5|
|5.1|分系统调试||243|243||||
|5.2|热控整套启动调试||100|100||||
|(八）|脱硫工程|5,055|2,880|7,935||||
|（九）|脱硝工程|3,954|1,528|5,482||||
|（十）|附属生产工程|3,034|1,102|4,136|kW|700,000|59|
|1|辅助生产工程|1,406|386|1,792||||
|1.1|供氢站|282|39|321||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1.2|油处理系统|26|-|26||||
|1.3|车间检修设备|97|6|103||||
|1.4|启动锅炉房|864|319|1,183||||
|1.5|综合给水泵房|137|22|159||||
|2|附属生产工程|450|-|450||||
|2.1|试验室设备|450|-|450||||
|3|环境保护与监测装置|728|137|865||||
|3.1|工业废水处理|604|116|720||||
|3.2|生活污水处理装置|95|18|113||||
|3.3|服务水系统|29|3|32||||
|4|雨水泵房|265|34|299||||
|5|工业给排水系统|65|545|610||||
|6|消防车辆|120|-|120||||
|二|与厂址有关的单项工程|50|5|55|kW|700,000|1|
|（二）|补给水系统|50|5|55||||
|1|厂外补给水系统|50|5|55||||
|三|编制年价差||-567|-567||||
|1|材机调整||280|280||||
|2|人工调整||392|392||||
|3|材料调整|-|-1,239|-1,239||||
||合计|132,700|51,622|184,322||||

（3）其他费用
|||||
|-|-|-|-|
|序号|费用名称|计算依据|合计（万元）|
|1|建设场地征用及清理费||10,089|
|1.1|征地费||6,490|
|1.1.1|建设场地征用费|368亩 168,000 元/亩|6,174|
|1.1.2|厂外补给水管线征地|业主提供|316|
|1.2|施工租地费|300亩15,000 元/亩2 年|900|
|1.3|铁路专用线补偿费||1,580|
|1.4|渔业资源补偿经费|农渔资环便[2014]215号|1,119|
|2|项目建设管理费||7,831|
|2.1|建设项目法人管理费||3,437|
|2.2|招标费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|1,173|

|||||
|-|-|-|-|
|2.3|工程监理费||2,271|
|2.4|设备材料监造费||532|
|2.5|工程结算审核费||302|
|2.6|工程保险费|估列|120|
|3|项目建设技术服务费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|11,631|
|4|整套启动试运费||578|
|4.1|整套启动试运费||578|
|||机组容量 试运小时 标准煤/油价 标准煤耗 K||
|4.2.1|燃煤费|70万kW 408 571.1元/吨 0.279 0.970|4,414|
|4.2.2|燃油费|燃油耗量 848吨 6,820元/吨|578|
|4.2.3|其它材料费|装机容量 700MW 3,000元/MW|210|
|4.2.4|厂用电费|机组容量 试运购电小时 厂用电率 购电电价|438|
|||700MW 240 5.27% 494.6||
|4.2.5|售出电费|机组容量 容量系数 带负荷运行小时 试运售电价|-5,062|
|||700MW 0.75 312 309.0||
|5|生产准备费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|3,449|
|6|大件运输措施费||200|
|7|脱硫脱硝工程其他费用||2239|
|8|基本预备费||13,234|
||合计||49,260|

（三）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目的工程静态投资318,106万元，其中拟使用募集资金108,200万元。本项目投资构成中，属于资本性支出的部分包括建设投资中的建筑工程、设备购置及安装费用、土地使用费，合计为278,935万元（建筑工程费84,524万元+设备购置费132,700万元+安装费用51,622万元-人工费3,673万元+土地费用10,089万元=275,262万元），公司在本次非公开发行董事会决议公告前已投入40,287万元，剩余资本性投资金额234,975万元，本次非公开发行募集资金投入的108,200万元将全部用于建设投资中的资本性支出项目，剩余部分将由公司自有资金或通过银行贷款解决。
（四）项目投资进度
本项目截至2016年末已投入40,287万元，剩余总投资280,691万元拟在两年内投入，计划第一年投入250,037万元、第二年投入30,654万元。以上为本项目的资金投入计划，发行人将结合项目建设的实际情况调整投资计划安排。
（五）相关行业主要公司的收入及盈利情况说明本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性
1、项目收益情况的具体测算过程
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|合计/平均|建设期||投产首年|
||||1|2|3|
|1|现金流入|2,587,802||17,178|140,620|
|1.1|产品销售收入|2,543,708||16,626|133,004|
|1.2|补贴收入|20,380||552|7,616|
|1.3|回收固定资产净值|14,142||||
|1.4|回收流动资金|9,572||||
|2|现金流出|2,107,769|295,863|50,062|92,334|
|2.1|建设投资|318,106|286,295|31,811||
|2.2|流动资金|9,572|9,568|4||
|2.3|经营成本|1,765,405||18,247|92,334|
|2.4|城建税及教育附加|14,686||||
|2.5|建设期可抵扣的增值税|||||
|3|所得税前净现金流量(1-2)|480,033|-295,863|-32,884|48,286|
|4|所得税前累计净现金流量||-295,863|-328,747|-280,461|
|5|调整所得税|120,146|||4,025|
|6|所得税后净现金流量(3-5)|359,887|-295,863|-32,884|44,261|

本项目全生命周期各年度所得税后净现金流量及收益率情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年份|1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|
|税后净现金流|-295,863|-32,884|44,261|43,375|40,123|35,155|35,095|34,477|34,511|34,545|34,578|
|年份|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21||
|税后净现金流|34,612|34,645|34,679|34,713|34,746|34,216|30,297|30,297|30,297|54,012||
|税后内部收益率|8.08%|||||||||||

2、测算依据
本工程拟建设2×350MW超临界燃煤供热发电机组，配置2×1125吨/小时煤粉锅炉，同步建设烟气脱硫和脱销装置，并预留扩建条件
（1）收入测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后每年|
|1|产品销售收入|133,004|
|1.1|售电收入|103,860|
|1.1.1|售电量(GWh)|3,298|
|1.1.2|售电价格(元/MWh,不含税)|315|
|1.1.3|售电价格(元/MWh,含税)|368.5|
|1.2|供热收入|29,144|
|1.2.1|供热量(万GJ)|908|
|1.2.2|供热价格(元/GJ,不含税)|32|
|1.2.3|供热价格(元/GJ,含税)|36|

根据公司目前含税售电价格0.3685元/kWh。新建机组年发电量35亿kWh，年供电量32.98亿kWh；含税售热价格36元/GJ。新建机组年供热量908万GJ计算销售收
入。
（2）费用成本测算
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投产年度|投产后|
|1|年发电量(GWh)|438|3,500|
|2|厂用电量(GWh)|25|202|
|3|售电量(GWh)|412|3,298|
|4|供热量(万GJ)|114|908|
|5|生产成本|20,859|113,224|
|5.1|燃料费|9,044|72,350|
|5.2|水费|42|333|
|5.3|材料费|263|2,100|
|5.4|工资及福利费|4,224|4,224|
|5.5|折旧费|2,239|17,913|
|5.6|摊销费|372|2,977|

|||||
|-|-|-|-|
|5.7|修理费|707|5,657|
|5.8|脱硫剂费用|486|486|
|5.9|脱硝剂费用|2,198|2,198|
|5.1|排污费用|128|128|
|5.11|其他费用|525|4,200|
|5.12|保险费|631|657|

①燃料费
根据本工程设计指标，发电标煤耗279.5g/kWh；供热标煤耗37.68kg/GJ，标煤价格为570元/吨（含增值税）进行计算。
②材料费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，材料费取费标准计算，6元/MWh。
③折旧费用
固定资产折旧提取采用直线法，残值按固定资产原值的5%计取，折旧年限取
15年。
④修理费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，大修理费率2%计算。
⑤其他费用、管理费用
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，其他费用取费标准计算。
（3）税金
|||||
|-|-|-|-|
|增值税|%|13/17|气、水、热/其他|
|城乡维护建设税|%|7||
|教育费附加|%|5||

（4）经济效益
|||||
|-|-|-|-|
|序号|财务指标项目名称|单位|指标|
|1|工程静态投资|万元|318,106|
|2|单位投资|元/kW|4,544|
|3|总投资收益率|%|7.64|

|||||
|-|-|-|-|
|4|资本金净利润率|%|5.85|
|5|含税电价|元/MWh|368.50|
|6|含税热价|元/GJ|36.27|
|7|内部收益率|%|8.08|
|8|投资回收期|年|10.79|

3、项目收益情况测算合理性
葫芦岛热电厂为燃煤热电联产项目，以下选取主营业务为热电联产发电业务的上市公司（申银万国三级行业分类——SW热电）的收入及盈利情况进行对比分析。
2014年至2016年主营业务为热电联产发电业务的上市公司及本项目的收入及盈利情况对比情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|毛利率（%）|||
|||2014|2015|2016|
|000301.SZ|东方市场|46.97|49.26|43.80|
|000692.SZ|惠天热电|14.18|16.20|7.83|
|000695.SZ|滨海能源|4.49|4.22|0.60|
|000958.SZ|东方能源|14.18|31.56|22.02|
|600167.SH|联美控股|/|/|21.68|
|600509.SH|天富能源|26.13|30.06|31.24|
|600578.SH|京能电力|30.46|33.83|20.98|
|600719.SH|大连热电|20.93|20.80|16.99|
|600758.SH|红阳能源|16.47|18.84|19.28|
|600864.SH|哈投股份|23.50|25.88|26.25|
|600982.SH|宁波热电|18.32|12.95|16.65|
|算术平均||21.56|24.36|20.67|
|热电行业上市公司过去三年平均毛利率||||22.20|
|本项目投产期平均毛利率||||19.21|

数据来源：Wind资讯
注：联美控股2014、2015年主营业务中无电力业务，2016年毛利率为电力业务板块毛利率。
从上表可以看出，主营业务为热电联产的上市公司2014年至2016年平均毛利率为22.20%，可比公司的2016年度毛利率为20.67%，本募投项目毛利率为19.21%。
本项目毛利率水平与可比公司相当，与可比行业上市公司毛利率水平不存在实质性差异，项目收益测算具有合理性。
二、江苏大唐国际金坛燃机热电联产项目
江苏大唐国际金坛燃机热电联产项目总投资估算为245,731万元（工程静态投资239,970万元+铺底生产流动资金5,761万元），拟以本次A股非公开发行募集资金投资92,200万元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
其中工程静态投资主要由建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用组成，具体情况如下：
（一）该项目投资数额安排明细
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|各项占静态投资（%）|单位投资(元/kW)|
|一|主辅生产工程|21,791|154,003|18,392||194,186|80.92|2,248|
|(一)|热力系统|9,373|132,484|8,186||150,043|62.53|1,737|
|(二)|燃料供应系统|115|1,561|612||2,288|0.95|26|
|(三)|水处理系统|835|2,806|862||4,503|1.88|52|
|(四)|供水系统|2,060|1,582|1,198||4,840|2.02|56|
|(五)|电气系统|1,801|10,439|4,181||16,421|6.84|190|
|(六)|热工控制系统||4,192|2,546||6,738|2.81|78|
|(七)|脱硝系统||||||||
|(八)|附属生产工程|7,607|940|807||9,354|3.9|108|
|二|与厂址有关的单项工程|4,816|951|1,687||7,454|3.11|86|
|(一)|交通运输工程|74||||74|0.03|1|
|(二)|防浪堤、填海、护岸工程||||||||
|(三)|水质净化工程|1,093|747|203||2,043|0.85|24|
|(四)|补给水工程|549|204|1,484||2,237|0.93|26|
|(五)|地基处理|2,490||||2,490|1.04|29|
|(六)|厂区、施工区土石方工程|10||||10|0|-|
|(七)|临时工程|601||||601|0.25|7|
|三|编制基准期价差（仅计列不汇总）|1,757||679||2,436|1.02|28|
|四|其他费用||||26,236|26,236|10.93|304|
|（一）|建设场地征用及清理费||||4,573|4,573|||
|（二）|项目建设管理费||||3,638|3,638|||
|（三）|项目建设技术服务费||||6,656|6,656|||

整套启动试运
（四） 9,329 9,329
费
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|（五）|生产准备费||||1,641|1,641|||
|（六）|大件运输措施费||||400|400|||
|五|基本预备费（5%）||||11,394|11,394|4.75|132|
|六|特殊项目费用（排污权指标）||||700|700|0.29|8|
|工程静态投资||26,607|154,954|20,079|38,330|239,970|100|2,777|
|各项占静态投资（%）||11|65|8|16|100|||
|各项静态单位投资（元/kW）||308|1,793|232|444|2,777|||

（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、投资数额的测算依据
（1）工程量
本期工程建设2套400MW级燃气－蒸汽联合循环热电联产机组（按SCC5-4000F联合循环机型进行测算），采用“1+1+1”双轴配置。工程量由工艺专业按推荐装机方案提供，燃气轮机发电机组、汽轮机发电机组、余热锅炉岛及其他辅助设备等均按国产考虑。
（2）定额选用
国家能源局发布的《电力建设工程概算定额》（2013年版）、《电力建设工程预算定额》（2013年版）不足部分参考地方定额。
（3）设备价格及运杂费
本期工程主机设备及主要辅机设备价格均参照《火电工程限额设计参考造价指标》（2013年水平）中的价格计列，不足部分按同类工程合同价或厂家询价计列。
其中燃气轮机按35,600万元/套、燃机发电机按7,600万元/套、余热锅炉按7,400万元/套、蒸汽轮机按8,600万元/套、蒸汽轮机发电机按2,700万元/套计列。
设备运杂费：主机设备按《预规》规定仅计列下站费和现场保管费，费率（除燃机本体外）为0.5%，燃机本体按0.35%计列。其他设备运杂费按《预规》规定计
列。
（4）人工费
人工费按《电力建设工程概算定额》，安装普通工单价为34元/工日，技术工单价为53元/工日；建筑普通工单价为34元/工日，技术工单价为48元/工日；调试技术工单价为75元/工日。
（5）材料费、机械费
安装工程装置性材料执行中国电力企业联合会发布的《发电工程装置性材料综合预算价格（2013年版）》（中电联定额[2013]470号文），并根据现在市场价及
电力规划设计总院编制的《火电工程限额设计参考造价指标》（2013年水平）中主要材料价格与该价格之差作价差处理。
安装工程材机费调整执行定额[2014]48号文《关于公布2013版电力建设工程概预算定额2014年度价格水平调整的通知》（附件3：发电安装工程概预算定额材机费调整系数汇总表）规定，调整系数分别为热力系统4.73%；燃料供应系统
5.33%；水处理系统5.10%；供水系统3.45%；电气系统5.04%；热工控制系统
5.03%；脱硝系统4.39%；附属生产工程5.49%。
建筑工程施工机械价差调整执行定额[2014]48号文《关于公布2013版电力建设工程概预算定额2014年度价格水平调整的通知》（附件4：电力建设建筑工程概预算定额施工机械调整汇总表）规定。
建筑工程材料价差执行定额[2014]1号文《关于公布2013版电力建设工程概预
算定额价格水平调整的通知》（附件4：电力建设建筑工程概预算定额材料价差调整汇总表）规定，根据《江苏省工程建设材料价格信息》中的常州市工程建设材料预算2014年12月份价格编制。
（6）其他费用
本工程其它费用中凡是以建、安工程费为计算基数计算的费用均按《预规》新建项目计列投资。
2、投资数额的具体测算过程如下：
江苏大唐国际金坛燃机热电联产项目中的工程静态投资主要系主辅生产工程、厂房及配套的建筑工程和设备的购买、安装。
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|
|工程静态投资|26,607|154,954|20,079|38,330|239,970|

具体测算过程如下：
（1）建筑工程费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
||建筑工程|26,607||||
|一|主辅生产工程|21,791||||
|(一)|热力系统|9,373|kW|864000|108.5|
|1|主厂房本体及设备基础|9,253|m³|138739|666.9|
|1.1|主厂房本体|5,090|m³|126240|403.2|
|1.1.1|基础工程|966|m³|1530|6314.6|
|1.1.2|框架结构|1,293|m³|3730|3466.3|
|1.1.4|地面及地下设施|610|m³|126240|48.3|
|1.1.5|屋面结构|981||||
|1.1.6|围护及装饰工程|502|m³|126240|39.8|
|1.1.10|给排水|52|m³|126240|4.1|
|1.1.11|采暖、通风、空调|632|m³|126240|50.1|
|1.1.12|照明|54|m³|126240|4.3|
|1.2|电控综合楼（集中控制楼）|1,000|m³|14821|674.7|
|1.2.1|一般土建|600|m³|14821|405.2|
|1.2.2|给排水|9|m³|14821|5.8|
|1.2.3|采暖、通风、空调|368|m³|14821|248.1|
|1.2.4|照明|23|m³|14821|15.7|
|1.3|锅炉两侧建筑|522|m³|6739|774.0|
|1.4|设备基础|2,641|m³|8100|3260.7|
|1.4.1|燃气轮发电机基础|425|m³|3000|1417.7|
|1.4.3|余热锅炉及烟囱基础|324|m³|2150|1508.0|
|1.4.4|汽轮发电机基础|1,369|m³|5800|2360.8|
|1.4.5|附属设备基础|522|m³|1760|2967.9|
|2|热网系统建筑|120|kW|||
|2.2|厂区热网支架、沟道|120||||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
|(二)|燃料供应系统|115|kW|864000|1.3|
|1|燃气供应系统|115|kW|864000|1.3|
|1.1|增（调）压站建筑|101|台(机)|1|1006603.0|
|1.1.1|一般土建|101||||
|1.2|天然气管道建筑|14||||
|(三)|水处理系统|835|kW|864000|9.7|
|2|锅炉补给水处理系统|835|kW|864000|9.7|
|2.1|锅炉补给水处理室|747|m³|18749|398.3|
|2.3|室外构筑物|88||||
|(四)|供水系统|2,060|kW|864000|23.8|
|2|凝汽器冷却系统|2,060|kW|864000|23.8|
|2.2|循环水泵房|441|m³|5004|880.5|
|2.5|机力冷却塔|1,219||||
|2.9|循环水沟|111|m|925|1196.8|
|2.10|循环水管道建筑|290|m|1500|1932.9|
|(五)|电气系统|1,801|kW|864000|20.8|
|1|变配电系统建筑|1,801|kW|864000|20.8|
|1.1|变压器区域构筑物|455||||
||其它|243||||
|1.2|继电室|520|m³|14430|360.5|
|1.3|屋外配电装置构架|825|t|62|133117.5|
|(八)|附属生产工程|7,607|kW|864000|88.0|
|1|辅助生产工程|187|kW|864000|2.2|
|1.1|空压机室|105|m³|2735|384.2|
|2|附属生产建筑|2,277|kW|864000|26.4|
|2.1|生产行政综合楼|1,200|m²|4000|3000.0|
|2.2|生产试验楼|910|m²|3500|2600.0|
|2.7|警卫传达室|31|m²|140|2200.0|
|2.9|雨水泵房|136|座|1|1362758.0|
|3|环境保护设施|1,168|kW|864000|13.5|
|3.3|工业废水处理站|129|座|1|1293887.0|
|3.4|生活污水处理站|9|m³|1|89124.0|
|3.6|厂区绿化|80|项|1|800000.0|
|3.7|噪声治理建筑|949|m|||
|4|消防系统|787|kW|864000|9.1|
|4.3|厂区消防管路|163|t|101|16107.2|
|4.6|特殊消防系统|625|kW|864000|7.2|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
|5|厂区性建筑|1,121|kW|864000|13.0|
|5.1|厂区道路及广场|384|m²|15630|245.5|
|5.2|围墙及大门|147|m|2000|735.5|
|5.3|厂区管道支架|209|t|150|13905.4|
|5.4|厂区沟道、隧道|171|m|1065|1607.3|
|5.5|生活给排水|43|m|1290|335.4|
|5.7|厂区雨水管道|167|m|2335|715.3|
|6|厂区采暖(制冷)工程|1,027|kW|864000|11.9|
|6.1|采暖加热(制冷)站|1,027|m³|4368|2350.9|
|7|厂前公共福利工程|1,040|kW|||
|7.1|检修公寓、夜班宿舍、招待所|840|m²|3000|2800.0|
|7.2|食堂、浴室|200|m²|800|2500.0|
|二|与厂址有关的单项工程|4,816||||
|(一)|交通运输工程|74||||
|1|厂外公路|74|km|1|741967.0|
|1.1|进厂公路|74|km|1|741967.0|
|(三)|水质净化工程|1,093|kW|864000|12.6|
|1|水质净化系统|1,093|kW|864000|12.6|
|1.2|原水综合泵房|270|m³|4211|641.8|
|1.3|原水加药间|41|m³|950|436.0|
|1.4|污泥脱水间|83|m³|2006|413.0|
|1.6|污泥回水池|123||||
|1.7|空气擦洗滤池|38||||
|1.8|反应池|230|座|1|2295360.0|
|1.9|浓缩池|69|座|1|692951.0|
|(四)|补给水工程|549|kW|864000|6.4|
|1|补给水系统|549|kW|864000|6.4|
|1.1|取水口|116|座|1|1163102.0|
|1.2|补充水泵房|204|m³|3608|564.7|
|1.3|补给水管道建筑|229|m|4000|571.5|
|(五)|地基处理|2,490||||
|1|热力系统|1,433|m³|3906|3667.5|
|3|化学水处理系统|280|m³|764|3667.6|
|5|电气系统|326|m³|919.28|3547.6|
|7|附属生产工程|451|m³|1229.45|3668.5|
|(六)|厂区、施工区土石方工程|10||||
|1|生产区土石方工程|10|m³|125000|0.8|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
|(七)|临时工程|601||||
|1|施工电源、水源、道路、通信|204||||
|5|施工降水|347||||
|6|施工措施项目|50||||
||合计：|26,607||||

（2）设备购置及安装工程费用
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|设备购置费|安装工程费|合计|经济技术指标|||
||||||单位|数量|指标|
||安装工程|154,954|20,079|175,033||||
|一|主辅生产工程|154,003|18,392|172,395|kW|864,000|1,995|
|(一)|热力系统|132,484|8,186|140,670|kW|864,000|1,628|
|1|燃气轮发电机组|87,473|619|88,092|kW|864,000|1,020|
|1.1|燃气轮发电机组本体|86,702|575|87,277|台(机)|2|436,384,776|
|1.2|燃气轮发电机组本体附属设备|771|45|815|台(机)|2|4,077,327|
|2|燃气-蒸汽联合循环系统|45,011|2,258|47,269|kW|864,000|547|
|2.1|余热锅炉|16,456|1,589|18,044|台(炉)|2|90,222,402|
|2.1.1|余热锅炉本体|14,874|1,396|16,270|套|2|81,350,784|
|2.1.2|余热锅炉附属设备|1,582|60|1,642||||
|2.1.3|分部试验及试运||132|132||||
|2.2|蒸汽轮发电机组|28,555|669|29,224|kW|864,000|338|
|2.2.1|蒸汽轮发电机本体|22,713|412|23,125|台(机)|2|115,623,611|
|2.2.2|蒸汽轮发电机辅助设备|4,006|175|4,181|台(机)|2|20,904,661|
|2.2.3|旁路系统|832|8|840|kW|864,000|10|
|2.2.4|除氧给水装置|728|5|733|kW|||
|2.2.5|蒸汽轮发电机组其他辅机|275|70|345|台(机)|2|1,722,538|
|3|汽水管道||3,867|3,867|t|545|70,950|
|3.1|主蒸汽、再热蒸汽及给水管道||2,677|2,677|t|220|121,660|
|3.1.1|主蒸汽管道||1,190|1,190|t|80|148,745|
|3.1.2|再热蒸汽管道||820|820|t|65|126,149|
|3.1.3|冷再热蒸汽管道||374|374|t|30|124,558|
|3.1.4|给水管道||293|293|t|45|65,092|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3.2|余热锅炉排污、疏放水管道||113|113|t|60|18,776|
|4|热网系统||579|579|GJ|||
|4.2|热网管道||579|579|t|400|14,485|
|5|保温油漆||399|399|m³|2,150|1,857|
|6|调试工程||463|463|kW|864,000|5|
|6.1|分系统调试||133|133|kW|864,000|2|
|6.2|整套启动调试||133|133|kW|864,000|2|
|6.3|特殊调试||198|198|kW|||
|(二)|燃料供应系统|1,561|612|2,173|kW|864,000|25|
|1|燃气供应系统|1,561|612|2,173|kW|864,000|25|
|1.1|增（调）压站设备|1,561|17|1,578|台(机)|1|15,781,053|
|1.2|管道||595|595|t|105|56,634|
|1.2.2|厂区燃气管道||595|595|t|105|56,634|
|(三)|水处理系统|2,806|862|3,668|kW|864,000|43|
|1|预处理系统|1,850|58|1,908|kW|864,000|22|
|1.1|设备|1,850|58|1,908||||
|2|锅炉补充水处理系统|593|499|1,093|kW|864,000|13|
|2.1|设备|593|113|706||||
|2.2|管道||386|386|t|115|33,585|
|4|循环水处理系统|61|3|64|kW|864,000|1|
|5|给水炉水校正处理|301|107|408|kW|864,000|5|
|5.1|炉内磷酸盐处理系统|83|48|131||||
|5.2|给水加药处理系统|10|9|19||||
|5.3|汽水取样系统|208|50|258||||
|6|厂区管道||70|70|t|10|69,352|
|7|保温油漆||30|30|m³|250|1,208|
|12|调试工程||94|94|kW|864,000|1|
|12.1|分系统调试||44|44|kW|864,000|1|
|12.2|整套启动调试||51|51|kW|864,000|1|
|(四)|供水系统|1,582|1,198|2,780||||
|2|凝汽器冷却系统|1,582|1,017|2,599|kW|864,000|30|
|2.1|循环水泵房|580|509|1,089|座|1|10,893,309|
|2.3|循环水管道|3|495|497|m|1,500|3,316|
|2.5|机力冷却塔设备|999|14|1,013|段|8|1,265,698|
|5|供水系统防腐||181|181|m²|17,573|103|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|(五)|电气系统|10,439|4,181|14,620|kW|864,000|169|
|1|发电机电气与引出线|728|893|1,621|kW|864,000|19|
|1.1|发电机电气与出线间||42|42||||
|1.2|发电机出口断路器|728|2|730||||
|1.3|发电机引出线||849|849||||
|2|主变压器系统|4,272|66|4,338|kVA|1,080,000|40|
|2.1|主变压器|3,513|55|3,568||||
|2.2|厂用高压变压器|760|11|771||||
|3|配电装置|1,004|132|1,136|kW|864,000|13|
|3.2|屋外配电装置|1,004|132|1,136|kW|864,000|13|
|4|主控及直流系统|1,717|80|1,797|kW|864,000|21|
|4.1|集控楼（室）设备|566|20|587|kW|864,000|7|
|4.2|继电器楼设备|315|8|323|kW|864,000|4|
|4.3|远动装置|325|29|353||||
|4.4|直流系统|511|23|534|kW|864,000|6|
|5|厂用电系统|2,465|344|2,809|kW|864,000|33|
|5.1|主厂房厂用电系统|1,550|235|1,784|kW|864,000|21|
|5.1.2|高压配电装置|754|183|937||||
|5.1.3|低压配电装置|795|52|847||||
|5.2|主厂房外车间厂用电|336|17|354|kW|864,000|4|
|5.3|事故保安电源装置|437|8|445|kW|864,000|5|
|5.4|不停电电源装置|120|1|121|kW|864,000|1|
|5.5|全厂行车滑线||30|30|m|900|332|
|5.6|设备及构筑物照明|22|52|75||||
|6|电缆及接地||2,351|2,351|kW|864,000|27|
|6.1|电缆||1,265|1,265|m|305,000|42|
|6.2|支架、桥架||620|620|t|420|14,765|
|6.3|电缆保护管||80|80|m|8,000|100|
|6.4|电缆防火||123|123|t|36|34,233|
|6.5|全厂接地||263|263|m|18,900|139|
|7|厂内通信系统|253|41|294|km|7,630|385|
|7.1|行政与调度通信系统|62|21|84||||
|7.3|系统通信|190|20|211|km|3|637,977|
|8|调试工程||273|273|kW|864,000|3|
|8.1|分系统调试||144|144|kW|864,000|2|
|8.2|整套启动调试||93|93|kW|432,000|2|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|8.3|特殊调试||35|35|kW|||
|(六)|热工控制系统|4,192|2,546|6,737||||
|2|联合循环控制系统|2,502|271|2,773|kW|864,000|32|
|2.1|厂级监控系统|400||400|套|1|4,000,000|
|2.2|分散控制系统|1,030|216|1,246|IO点数|100|124,639|
|2.3|管理信息系统|780||780||||
|2.5|全厂闭路电视及门禁系统|291|55|346||||
|3|机组控制|1,123|115|1,238||||
|3.1|机组成套控制装置|546|50|596||||
|3.2|现场仪表及执行机构|360||360||||
|3.3|电动控制保护屏柜|216|66|282||||
|4|辅助车间控制系统及仪表|567|48|615||||
|4.1|辅助车间自动控制装置|567|48|615||||
|5|电缆及辅助设施||1,833|1,833|m|538,500|34|
|5.1|电缆||1,217|1,217|m|480,000|25|
|5.2|支架、桥架||59|59|m|||
|5.3|电缆保护管||76|76|m|28,500|27|
|5.4|电缆防火||22|22|m|3,000|75|
|5.5|其他材料||458|458||||
|7|调试工程||279|279|kW|864,000|3|
|7.1|分系统调试||186|186|kW|864,000|2|
|7.2|整套启动调试||93|93|kW|864,000|1|
|(八)|附属生产工程|940|807|1,748||||
|1|辅助生产工程|402|386|788||||
|1.1|空压机站|335|324|659||||
|1.2|制（储）氢站|68|61|129||||
|2|附属生产安装工程|500||500||||
|2.1|试验室设备|500||500|kW|864,000|6|
|3|环保保护与监测装置|4|4|8|kW|864,000|0|
|3.4|生活污水处理|4|4|8||||
|4|消防系统||160|160|kW|864,000|2|
|4.2|消防车||160|160||||
|5|雨水泵房|34|174|208||||
|6|厂区室外综合管道||83|83||||
|二|与厂址有关的单项工程|951|1,687|2,638||||
|(三)|水质净化工程|747|203|950||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1|水质净化系统|747|203|950|kW|864,000|11|
|1.1|净化站内机械设备|747|203|950||||
|(四)|补给水工程|204|1,484|1,688||||
|1|补给水系统|204|1,484|1,688||||
|1.1|补给水取水泵房|204|36|240|座|1|2,400,320|
|1.3|补给水输送管道（含排水管）||1,448|1,448|m|8,000|1,810|
||合计：|154,954|20,079|175,033||||

（3）其他费用
|||||
|-|-|-|-|
|序号|工程或费用项目名称|编制依据及计算说明|合价（万元）|
|1|建设场地征用及清理费||4,573|
|1.1|土地征用费|(13.91*15*200000)|4,173|
|1.2|施工场地租用费|(7.5*200000*2)|300|
|1.3|补给水管线租地费|(4000*5/10000*200000*0.5)|20|
|1.4|迁移补偿费(线路迁移)||80|
|2|项目建设管理费||3,638|
|2.1|项目法人管理费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|1,331|
|2.2|招标费||686|
|2.3|工程监理费||873|
|2.4|设备材料监造费||329|
|2.5|工程结算审核费||117|
|2.6|工程保险费||302|
|3|项目建设技术服务费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|6,656|
|4|整套启动试运费||9,329|
|4.1|燃料费|(2*432*0.225*216*2.912*1.05*1000)|12,839|
|4.2|其他材料费|(2*432*750)|65|
|4.3|厂用电费|(2*432*72*0.02*595)|74|
|4.4|售出电费|(-2*432*0.75*0.419*0.8*1000*168)|-3,649|
|5|生产准备费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|1,641|
|6|大件运输措施费||400|
||小计：||26,236|

（三）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目的工程静态投资239,970万元，其中拟使用募集资金92,200万元。本项目
投资构成中，属于资本性支出的部分包括建设投资中的建筑工程、设备购置及安装
费用、土地使用费，合计为206,213万元（建筑工程费26,607万元+设备购置费154,954万元+安装费用20,079万元-人工费1,664万元+土地费用4,573万元=204,549万元），公司在本次非公开发行董事会决议公告前已投入41,306万元，剩余资本性投资金额163,243万元，本次非公开发行募集资金投入的92,200万元将全部用于建设投资中的资本性支出项目，剩余部分将由公司自有资金或通过银行贷款解决。
（四）项目投资进度
本项目截至2016年末已投入41,306万元，剩余总投资204,425万元拟在两年内投入，计划第一年投入79,466万元、第二年投入124,959万元。以上为本项目的资金投入计划，发行人将结合项目建设的实际情况调整投资计划安排。
（五）相关行业主要公司的收入及盈利情况说明项目收益情况的具体测算过
程、测算依据及合理性
1、项目收益情况的具体测算过程
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|建设期||投产首年|
|||1|2|3|
|1|现金流入||21,290|255,484|
|1.1|产品销售收入||20,054|240,646|
|1.2|补贴收入||1,237|14,838|
|1.3|回收固定资产净值||||
|1.4|回收流动资金||||
|2|现金流出|115,145|163,022|198,504|
|2.1|建设投资|95,988|143,982||
|2.2|流动资金|19,157|47||
|2.3|经营成本||18,993|198,504|
|2.4|城建税及教育附加||||
|2.5|建设期可抵扣的增值税||||
|3|所得税前净现金流量(1-2)|-115,145|-141,731|56,980|
|4|所得税前累计净现金流量|-115,145|-256,877|-199,897|
|5|调整所得税||22|7,616|
|6|所得税后净现金流量(3-5)|-115,145|-141,753|49,364|

本项目全生命周期各年度所得税后净现金流量及收益率情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年份|1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|
|税后净现金流|-115,145|-141,753|49,364|41,860|33,254|33,273|33,265|32,986|33,005|33,024|33,042|
|年份|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21||
|税后净现金流|33,052|32,972|32,990|33,009|33,028|33,046|33,065|33,084|33,102|60,778||
|税后内部收益率|11.87%|||||||||||

2、测算依据
本项目建设2套400MW级（F级）燃气－蒸汽联合循环热电联产机组及相应辅助配套设施。
（1）收入测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后每年|
|1|产品销售收入|240,646|
|1.1|售电收入|208,644|
|1.1.1|售电量(GWh)|4,392|
|1.1.2|售电价格(元/MWh,不含税)|475|
|1.1.3|售电价格(元/MWh,含税)|556|
|1.2|供热收入|32,002|
|1.2.1|供热量(万GJ)|678|
|1.2.2|供热价格(元/GJ,不含税)|47|
|1.2.3|供热价格(元/GJ,含税)|53|

根据公司目前含税售电价格0.556元/kWh。新建机组年发电量44.74亿kWh，年供电量43.92亿kWh；含税售热价格53元/GJ。新建机组年供热量678万GJ计算销售收入。
（2）费用成本测算
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投产年度|投产后|
|1|年发电量(GWh)|373|4,474|
|2|厂用电量(GWh)|7|82|
|3|售电量(GWh)|366|4,392|

|||||
|-|-|-|-|
|4|供热量(万GJ)|57|678|
|5|生产成本|19,966|210,183|
|5.1|燃料费|14,862|178,343|
|5.2|水费|88|1,050|
|5.3|材料费|298|3,579|
|5.4|工资及福利费|2,496|2,496|
|5.5|折旧费|829|9,951|
|5.6|摊销费|144|1,728|
|5.7|修理费|598|7,181|
|5.8|排污费用|||
|5.9|其他费用|447|5,369|
|5.1|保险费|203|486|

①燃料费
根据本工程设计指标，发电气耗率0.161m3/kWh；供热气耗率31.37m3/GJ，天然气价格为2.16元/m3（含增值税）进行计算。
②材料费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，材料费取费标准计算，8元/MWh。
③水费
根据本工程设计指标，水费为1.75元/t（含税）。
④折旧费用
固定资产折旧提取采用直线法，残值按固定资产原值的3%计取，折旧年限取20年。
⑤修理费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，燃机大修理费率3.5%计算。
⑥其他费用、管理费用
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，其他费用取费标准计算。
（3）税金
|||||
|-|-|-|-|
|项目|单位|税率|备注|
|增值税|%|13/17|气、水、热/其他|
|城乡维护建设税|%|7||
|教育费附加|%|5||

（4）经济效益
|||||
|-|-|-|-|
|序号|财务指标项目名称|单位|指标|
|1|工程静态投资|万元|239,970|
|2|单位投资|元/kW|2,615|
|3|总投资收益率|%|11.38|
|4|资本金净利润率|%|8.94|
|5|含税电价|元/MWh|555.87|
|6|含税热价|元/t|160|
|7|内部收益率|%|11.87|
|8|投资回收期|年|9.00|

3、项目收益情况测算合理性
金坛燃机项目为燃气热电联产项目，截至目前，上市公司中仅有深南电A的主营业务为燃机发电，深南电A主营业务毛利率为负，不具有可比性，以下通过与华兴电力和大唐发电运营的其他燃机项目收益情况对比分析收益情况测算合理性。
经查询，永泰能源2015年重组的标的资产中华兴电力为燃气发电项目，以下选取其公开披露的收入及盈利预测情况进行对比分析：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|华兴电力项目|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年||稳定增长|
||||||||年度|
|营业收入（万元）|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68||
|营业成本（万元）|135,720.80|136,091.59|136,665.65|137,239.71|137,813.77|137,813.77||
|毛利率|10.65%|10.40%|10.03%|9.65%|9.27%|9.27%||
|稳定投产期的平均毛利率|9.88%|||||||
|本项目投产期平均毛利率|12.73%|||||||

据来源：Wind资讯、永泰能源股份有限公司重大资产购买报告书
此外，大唐宝昌发电、大唐绍兴江滨热电、大唐北京高井热电为大唐发电正在运营的燃机发电项目，2016年上述三家燃机发电收益情况与本募投项目收益情况对
比如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目|大唐北京高井热电|大唐绍兴江滨热电|大唐宝昌发电|毛利率平均值||本募投项|
|||||||目投产期|
|||||||平均毛利|
|||||||率|
|营业收入（万元）|378,291.11|129,406.73|60,775.97|/|/||
|营业成本（万元）|342,623.92|113,227.86|53,155.29||||
|毛利率|9.43%|12.50%|12.54%|11.49%|12.73%||

从上表可以看出，华兴电力稳定投产期的平均毛利率为9.88%，大唐发电正在运营的大唐宝昌发电等三家燃机项目2016年平均毛利率为11.49%，本募投项目毛利率与可比项目毛利率水平不存在实质性差异，项目收益测算具有合理性。
三、大唐国际唐山北郊热电联产项目
大唐国际唐山北郊热电联产项目总投资估算为307,954万元（工程静态投资305,727万元+铺地生产流动资金2,227万元），拟以本次A股非公开发行募集资金投资82,200万元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
其中工程静态投资主要由建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用组成，具体情况如下：
（一）该项目投资数额安排明细
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|各项占静态投资比例(%)|单位投资(元/kW)|
|一|主辅生产工程||||||||
|（一）|热力系统|19,638|77,416|25,237||122,291|40.00|1,747|
|（二）|燃料供应系统|13,489|6,028|402||19,918|6.52|285|
|（三）|除灰系统|1,538|2,663|315||4,517|1.48|65|
|（四）|水处理系统|3,019|3,909|955||7,883|2.58|113|
|（五）|供水系统|9,800|1,088|602||11,489|3.76|164|
|（六）|电气系统|488|11,809|8,049||20,346|6.65|291|
|（七）|热工控制系统||4,412|4,706||9,118|2.98|130|
|（八）|脱硫系统|1,650|6,900|2,100|886|11,536|3.77|165|
|（九）|脱硝系统|113|4,450|2,000|735|7,298|2.39|104|
|（十）|附属生产工程|10,103|2,079|307||12,489|4.08|178|
||小计|59,838|120,753|44,673|1,621|226,885|74.21|3,241|
|二|与厂址有关单项工程||||||||

（一）交通运输工程 24,543 24,543 8.03 351
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|（二）|储灰场工程|65|150|60||274|0.09|4|
|（三）|补给水工程|7,201||317||7,518|2.46|107|
|（四）|地基处理工程|600||||600|0.20|9|
|（五）|厂区土石方工程|65||||65|0.02|1|
|（六）|临时工程|650||||650|0.21|9|
||小计|33,124|150|377||33,651|11.01|481|
|三|编制基准期价差（单位工程中已计列）|-1,758||647||-1,111|||
|四|其他费用||||||||
|（一）|建设场地征用及清理费||||14,788|14,788|4.84|211|
|（二）|项目建设管理费||||6,495|6,495|2.12|93|
|（三）|项目建设技术服务费||||7,036|7,036|2.30|101|
|（四）|整套启动试运费||||1,763|1,763|0.58|25|
|（五）|生产准备费||||2,717|2,717|0.89|39|
|（六）|大件运输措施费||||200|200|0.07|3|
||小计||||32,999|32,999|10.79|471|
|五|基本预备费||||12,192|12,192|3.99|174|
|六|特殊项目费用||||||||
|工程静态投资||92,962|120,903|45,050|46,812|305,727|100.00|4,368|
|各项占静态投资比例(%)||30.41|39.55|14.74|15.31|100.00|||
|各项静态单位投资(元/kW)||1,328|1,727|644|669|4,368|||

（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、投资数额的测算依据
（1）工程量
唐山北郊热电项目本期工程拟安装2×350MW超临界燃煤湿冷供热机组2×350MW超临界燃煤湿冷供热机组。
（2）定额选用
国家能源局发布的《电力建设工程概算定额》（2013年版）、《电力建设工程预算定额》（2013年版）不足部分参考地方定额。
（3）设备价格
按照限额设计，主机设备价格锅炉为 14,500万元/台、汽轮机为 7,700万元/台、
发电机为4,500万元/台。
主要辅机设备参考《火电工程限额设计参考造价指标》或按照近期同类工程设备合同价或设计询价计列。
主机卸站保管费按设备原价的0.5%计算，其他设备卸站保管费按设备原价的0.7%计算。
（4）人工费
建筑工程中建筑普通工单价34元/工日，建筑技术工单价48元/工日；安装工程中安装普通工单价34元/工日，安装技术工单价53元/工日。
（5）材料费、机械费
建筑工程按定额取价，建筑材料依据《河北工程建设造价信息》唐山地区 2015年第一季度价格进行调整，建筑机械执行电力定额总站[2014]48号文《关于发布2013版电力建设工程概预算定额价格水平调整的通知》，计取税金。
安装工程装置性材料价格执行中国电力企业联合会《发电工程装置性材料综合预算价格(2013年版)》。材机费调整执行电力定额总站[2014]48号文《关于发布2013版电力建设工程概预算定额价格水平调整的通知》，只计取税金。
（6）其他费用
本工程其它费用中凡是以建、安工程费为计算基数计算的费用均按《预规》新建项目计列投资。
2、投资数额的具体测算过程如下：
大唐国际唐山北郊热电联产项目项目中的工程静态投资主要系主辅生产工程、厂房及配套的建筑工程和设备的购买、安装。
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|工程或费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|
|工程静态投资|92,962|120,903|45,050|46,812|305,727|

具体测算过程如下：
（1）建筑工程费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
||建筑工程|92,962||||

||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|一||主辅生产工程||59,838|||||
||(一)||热力系统|19,638|kW||700,000|281|
|1||主厂房本体及设备基础||13,959|||||
|1.1||主厂房本体||9,758|m3||236,787|412|
|1.1.1||基础工程||1,260|||||
|1.1.2||框架结构||2,758|||||
|1.1.3||煤斗||1,127|||||
|1.1.4||运转层平台||1,438|||||
|1.1.5||地面及地下设施||343|||||
|1.1.6||屋面结构||988|||||
|1.1.7||围护及装饰工程||976|||||
|1.1.8||固定端、扩建端||92|||||
|1.1.9||其他||79|||||
|1.1.10||给排水||98|||||
|1.1.11||采暖通风及空调||285|||||
|1.1.12||照明||89|||||
|1.1.13||锅炉房及煤仓间除尘||226|||||
|1.2||集中控制楼||843|m3||14,481|582|
|1.3||锅炉电梯井||277|座||2|1,385,836|
|1.4||锅炉基础||905|座||2|4,524,212|
|1.5||汽轮发电机基础||1,455|座||2|7,272,959|
|1.6||主厂房附属设备基础||567|套||2|2,832,855|
|1.7|||送风机、一次风机基础及|154|座||2|772,147|
||||吊架||||||
|2||除尘排烟系统||4,992|||||
|2.1|||除尘器基础、支架及地面|1,178||项|1|11,781,599|
|2.2|||除尘器进口、出口烟道支|215|||||
||||架||||||
|2.3||湿式除尘器基础||148|||||
|2.4||引风机基础及支吊架||416|套||2|2,081,462|
|2.5||水平烟道及支架||90|m||60|14,955|
|2.6||烟囱(180/7)||2,945|座||1|29,453,163|
|3||热网系统建筑||687|||||
|3.1||热网首站||404|m3||10,000|404|
|3.2||厂区热网支架||283|m||300|9,446|
|(二)||燃料供应系统||13,489|kW||700,000|193|
|1||燃煤系统||13,489|||||

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|1.1|汽车衡及采样间||121|m3|1,991|610|
|1.2|汽车卸煤沟||843|m|47|179,299|
|1.3|火车入厂煤采样机基础||42|座|1|415,813|
|1.4|翻车机室||1,895|m3|33,579|564|
|1.5|翻车机配电及控制室||76|m3|1,470|514|
|1.6|翻车机室外设施||158|项|1|1,576,755|
|1.7|圆形煤场(Φ100)||4,312|座|1|43,119,072|
|1.8|地下输煤廊道||1,749||||
|1.9|4号输煤栈桥||285|m|80|35,637|
|1.10|7号输煤栈桥||728|m|167|43,570|
|1.11|转运站||2,333||||
|1.11.1|1号地下转运站||335|m3|4,285|781|
|1.11.2|2号地下转运站||668|m3|8,199|814|
|1.11.3|3号驱动间||184|m3|4,156|443|
|1.11.4|3号转运站||967|m3|22,482|430|
|1.11.5|7号驱动间||179|m3|3,681|486|
|1.12|碎煤机室及采样除尘间||643|m3|12,249|525|
|1.13|推煤机库||124|m3|2,319|536|
|1.14|煤泥水处理室||181|m3|5,700|318|
|(三)|除灰系统||1,538|kW|700,000|22|
|1|厂内除渣系统||75||||
|1.1|渣仓基础(Φ8m)||38|座|2|191,529|
|1.2|干排渣机及斗提基础||37|套|2|185,182|
|2|除灰系统(气力除灰)||1,463||||
|2.1||除灰除尘综合楼及空压机|309|m3|6,571|470|
|||房|||||
|2.2|室外空气罐基础||6|座|5|12,650|
|2.3|储灰库(Φ15/27)||1,006|座|3|3,353,671|
|2.4|灰管钢支架||141|m|160|8,842|
|(四)|水处理系统||3,019|kW|700,000|43|
|1|锅炉补给水处理系统||961||||
|1.1|锅炉补给水处理室||436|m3|13,556|322|
|1.2|实验楼||244|m3|4,876|500|
|1.3|酸碱储存间||70|m3|1,494|469|
|1.4|电混凝澄清装置间||61|m3|1,252|485|
|1.5|除盐水箱基础||57|座|2|284,219|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1.6|||超滤水箱、淡水箱及反冲|78|座|5|156,963|
||||洗水箱|||||
|1.7|||室外沟道|15||||
|2|||废水池、中和水泵、生水|135|m3|2,315|583|
||||泵及循环水加药间|||||
|3||再生水深度处理站||1,922||||
|3.1||石灰石筒仓间||109|m3|1,968|554|
|3.2||加药间控制综合楼||144|m3|2,949|489|
|3.3||机械搅拌澄清池||348|座|3|1,158,381|
|3.4|||曝气生物滤池及反冲洗风|512|座|16|320,306|
||||机间|||||
|3.5|||泥浆、回收、生物滤池出|173|座|4|431,835|
||||水池|||||
|3.6||变孔隙滤池及反洗风机间||154|座|10|153,921|
|3.7||过滤清水池及清水泵间||483|座|2|2,412,674|
|(五)||供水系统||9,800|kW|700,000|140|
|1||循环冷却水系统||9,755||||
|1.1||循环水流道(4孔)||256|m|40|64,080|
|1.2||循环水泵前池||227|m3|3,015|753|
|1.3||循环水泵房||441|m3|9,989|442|
|1.4||冷却塔(5500m2)||7,535|m2|11,000|6,850|
|1.5||冷却塔联络沟||102|m|40|25,494|
|1.6||循环水管道建筑||1,193||||
|2||厂区补给水管道建筑||45|m|1,300|347|
|(六)||电气系统||488|kW|700,000|7|
|1||变配电系统建筑||367||||
|1.1||汽机房A列外构筑物||245||||
|1.2||220kV屋外GIS||102|项|1|1,024,509|
|1.3||全厂独立避雷针||19|座|2|96,572|
|2||控制系统建筑||122||||
|2.1||继电器楼||66|m3|1,069|617|
|2.2||6kV公用配电间||56|m3|1,031|540|
|（八）||脱硫系统||1,650||||
|（九）||脱硝系统||113||||
||(十)||附属生产工程|10,103|kW|700,000|144|
|1||辅助生产工程||1,998||||
|1.1||供氢站||86||||
|1.2|||运行及检修公寓|1,522|m2|6,400|2,378|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|1.3|综合水泵房||233|m3|5,808|400|
|1.4|启动锅炉房||121|m3|2,947|410|
|1.5|公用蓄水池||36|座|1|359,094|
|2|附属生产建筑||1,683||||
|2.1|综合试验办公楼||1,380|m2|5,200|2,654|
|2.2|警卫传达室||23|m2|90|2,500|
|2.3|生活蓄水池||21|座|1|212,804|
|2.4|雨污水泵房区域建筑||259||||
|3|环境保护设施||684||||
|3.1|机组排水槽及泵房||55|m3|1,315|418|
|3.2|工业废水集中处理站||271||||
|3.4||厂区室外生活污水、工业|142|m|5,030|283|
|||废水管道|||||
|3.5|厂区绿化||80||||
|4|消防系统||1,561||||
|4.1|消防蓄水池||66|座|2|332,341|
|4.2|消防公用吸水井||22|座|1|224,856|
|4.3|厂区消防管路||475|m|5,360|886|
|4.4|泡沫消防间||16|m3|418|388|
|4.5|消防车库||90|m2|600|1,500|
|4.6|特殊消防系统||891|项|1|8,906,489|
|5|厂区性建筑||1,696||||
|5.1|厂区道路及广场||390|m2|26,510|147|
|5.2|围墙及大门||118|m|1,770|668|
|5.3|厂区管道支桁架||327|m|550|5,937|
|5.4|厂区电缆沟道||156|m|1,000|1,561|
|5.5|室外给排水||255|m|4,050|629|
|5.6|厂区挡土墙||155|m|550|2,810|
|5.7|防洪墙||39|m|280|1,376|
|5.8|厂区雨水管道||257|m|4,700|547|
|6|厂区热网管道||232||||
|7|招待所||650|m2|2,400|2,708|
|8|食堂及浴室||405|m2|1,500|2,700|
||厂区防渗处理工程||800||||
|9|厂外排水||139|m|3,000|463|
|10|厂外雨水管道||255|m|2,000|1,277|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|二|与厂址有关的单项工程|33,124||||
|(一)|交通运输工程|24,543||||
|1|铁路|24,000||||
|2|厂外公路|543||||
|2.1|主进厂道路|93|m|330|2,809|
|2.2|次进厂道路|92|m|380|2,429|
|2.3|运灰渣道路|358|m|1,600|2,239|
|(二)|贮灰场|65||||
|1|灰坝|65||||
|(三)|补给水工程|7,201||||
|1|厂外中水管线|6,853|m|15,920|4,305|
|2|自来水补给水系统|348|m|4,000|870|
|(四)|地基处理|600||||
|(五)|厂区、施工区土石方工程|65||||
|(六)|临时工程(取费系数以外)|650||||
|1|施工电源|325||||
|2|施工水源|90||||
|3|施工道路|135||||
|4|施工通讯|100||||
||合计：|92,962||||

（2）设备购置及安装工程费用
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|设备购置费（万元）|安装工程费（万元）|合计|经济技术指标|||
||||||指标单位|指标数量|指标值（元）|
|一|主辅生产工程|120,753|44,673|165,426||||
|(一)|热力系统|77,416|25,237|102,653||||
|1|锅炉机组|42,955|9,735|52,690|kW|700,000|753|
|1.1|锅炉本体|31,481|6,181|37,662||||
|1.1.1|组合安装|30,434|5,186|35,620||||
|1.1.2|点火装置|1,047|44|1,091||||
|1.1.3|分部试验及试运|-|950|950||||
|1.2|风机|1,611|144|1,755||||
|1.3|除尘装置|6,344|895|7,240||||
|1.4|制粉系统|2,971|139|3,110||||
|1.5|烟风煤管道|-|2,267|2,267|t|1,710|13,256|
|1.6|锅炉其他辅机|548|109|656||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2|汽轮发电机组|33,610|1,217|34,826|kW|700,000|498|
|2.1|汽轮发电机本体|24,668|749|25,417||||
|2.2|汽轮发电机辅助设备|4,894|335|5,229||||
|2.3|旁路系统|604|12|616||||
|2.4|除氧给水装置|3,021|68|3,089||||
|2.5|汽轮机其他辅机|422|52|474||||
|3|热力系统汽水管道|-|9,923|9,923|t|1,730|57,361|
|3.1|主蒸汽、再热蒸汽及主给水管道|-|7,396|7,396|t|750|98,609|
|3.2|中、低压汽水管道|-|2,390|2,390|t|980|24,384|
|3.3|锅炉蒸汽吹洗管道|-|138|138||||
|4|热网系统设备及管道|852|977|1,829||||
|4.1|热网设备|852|41|893||||
|4.2|热网管道|-|936|936|t|635|14,746|
|4.2.1|厂房内热网管道|-|530|530|t|250|21,210|
|4.2.2|厂区热网管道|-|406|406|t|385|10,549|
|5|热力系统保温及油漆|-|2,705|2,705|m³|10,862|2,490|
|5.1|锅炉炉墙砌筑及保温|-|1,369|1,369|m³|5,767|2,374|
|5.2|除尘器保温|-|153|153|m³|1,320|1,160|
|5.3|汽轮发电机组设备保温|-|16|16|m³|130|1,259|
|5.4|管道保温|-|490|490|m³|3,645|1,345|
|5.5|油漆|-|676|676||||
|6|调试工程|-|680|680|kW|700,000|10|
|6.1|分系统调试|-|217|217||||
|6.2|整套启动调试|-|236|236||||
|6.3|特殊调试|-|227|227||||
|(二)|燃料供应系统|6,028|402|6,430|kW|700,000|92|
|1|输煤系统|5,222|402|5,624|kW|700,000|80|
|1.1|卸煤系统|1,773|58|1,831||||
|1.2|储煤系统|1,566|63|1,629||||
|1.2.1|煤场机械|1,566|63|1,629||||
|1.3|皮带机上煤系统|1,444|190|1,634||||
|1.4|碎煤系统|356|18|375||||
|1.5|水力清扫系统|82|74|155||||
|2|数字化煤场|806|-|806||||
|(三)|除灰系统|2,663|315|2,979|kW|700,000|43|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1|厂内除渣系统(干除渣)|1,062|101|1,163|kW|700,000|17|
|1.1|碎渣、除渣设施|1,040|71|1,111||||
|1.2|管道|-|15|15||||
|1.3|石子煤系统|22|14|36||||
|2|除灰系统（气力除灰）|1,601|203|1,804|kW|700,000|26|
|2.1|除灰输送系统|1,400|173|1,572||||
|2.2|干灰分选系统|201|31|232||||
|3|保温油漆|-|12|12||||
|(四)|水处理系统|3,909|955|4,864|kW|700,000|69|
|1|预处理系统|483|26|509|kW|700,000|7|
|1.1|设备|483|26|509||||
|2|锅炉补充水处理系统|695|390|1,086|kW|700,000|16|
|2.1|设备|695|59|755||||
|2.2|管道|-|331|331||||
|3|凝结水精处理系统|755|92|847|kW|700,000|12|
|3.1|设备|755|6|761||||
|3.2|管道|-|86|86||||
|4|循环水处理系统|81|11|92|kW|700,000|1|
|4.1|循环水处理系统设备|81|5|86||||
|4.2|管道|-|6|6|t|2|30,942|
|5|给水炉水校正处理|283|79|362|kW|700,000|5|
|5.1|给水炉水校正处理|86|21|107||||
|5.2|汽水取样系统|197|58|255||||
|6|厂区管道|-|111|111||||
|7|保温油漆|-|34|34||||
|8|中水石灰深度处理系统|1,611|111|1,722|kW|700,000|25|
|9|调试工程|-|100|100|kW|700,000|1|
|9.1|分系统调试|-|46|46||||
|9.2|整套启动调试|-|54|54||||
|(五)|供水系统|1,088|602|1,690|kW|700,000|24|
|1|凝汽器水冷却系统|1,067|458|1,525|kW|700,000|22|
|1.1|循环水泵房|1,057|160|1,217||||
|1.2|压力水管道|10|298|308||||
|2|厂区补给水系统|20|117|137|kW|700,000|2|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3|供水系统防腐|-|27|27||||
|(六)|电气系统|11,809|8,049|19,857|kW|700,000|284|
|1|发电机电气与引出线|-|572|572|kW|700,000|8|
|1.1|发电机电气与出线间|-|231|231||||
|1.3|发电机引出线|-|341|341||||
|2|主变压器系统|3,817|89|3,906|kW|700,000|56|
|2.1|主变压器|2,548|58|2,606||||
|2.2|厂用高压变压器|1,270|31|1,300||||
|3|配电装置|1,571|27|1,598|kW|700,000|23|
|3.1|GIS配电装置|1,571|27|1,598||||
|4|主控及直流系统|1,498|84|1,582|kW|700,000|23|
|4.1|集控楼（室）设备|456|33|489||||
|4.2|继电器楼设备|552|16|568||||
|4.3|输煤集中控制|191|20|211||||
|4.4|直流系统|299|16|314||||
|5|厂用电系统|4,382|999|5,380|kW|700,000|77|
|5.1|主厂房用电系统|3,023|549|3,572||||
|5.1.1|高压厂用母线|-|300|300||||
|5.1.2|高压配电装置|1,392|62|1,453||||
|5.1.3|低压配电装置|1,160|55|1,215||||
|5.1.4|低压厂用变压器|258|18|276||||
|5.1.5|机炉车间电气设备|12|36|48||||
|5.1.6|电气除尘器电源装置|-|77|77||||
|5.1.7|高压变频装置|201|1|202||||
|5.2|主厂房外车间厂用电|882|65|947||||
|5.3|事故保安电源装置|314|21|335||||
|5.4|不停电电源装置|87|1|88||||
|5.5|全厂行车滑线|-|194|194|m|5,900|329|
|5.6|设备及构筑物照明|76|168|244||||
|6|电缆及接地|50|5,780|5,830|kW|700,000|83|
|6.1|电缆|-|4,817|4,817||||
|6.1.1|电力电缆|-|3,218|3,218|m|210,000|153|
|6.1.2|控制电缆|-|1,598|1,598|m|630,000|25|
|6.2|桥架、支架|-|459|459|t|300|15,291|
|6.3|电缆保护管|-|54|54|t|60|8,984|
|6.4|电缆防火|-|111|111||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|6.5|全厂接地|50|340|390||||
|7|厂内通信系统|491|169|660|kW|700,000|9|
|7.1|行政与调度通信系统|255|128|384||||
|7.2|电厂区域通信线路|40|29|69||||
|7.3|系统通信|195|12|207||||
|8|调试工程|-|330|330|kW|700,000|5|
|8.1|分系统调试|-|179|179||||
|8.2|整套启动调试|-|110|110||||
|8.3|特殊调试|-|40|40||||
|(七)|热工控制系统|4,412|4,706|9,118|kW|700,000|130|
|1|系统控制|2,034|445|2,479|kW|700,000|35|
|1.1|厂级监控系统|350|-|350||||
|1.2|分散控制系统|765|393|1,158||||
|1.3|管理信息系统|750|-|750||||
|1.5|全厂闭路电视|139|49|188||||
|1.6|全厂门禁系统|30|3|33||||
|2|机组控制|2,015|196|2,212|kW|700,000|32|
|2.1|机组成套控制装置|282|138|420||||
|2.2|现场仪表及执行机构|1,579|13|1,592||||
|2.3|电动门控制保护屏柜|155|45|200||||
|3|辅助车间控制系统及仪表|363|110|473|kW|700,000|7|
|3.1|辅助车间自动控制装置|363|110|473||||
|4|电缆及辅助设施|-|3,602|3,602|kW|700,000|51|
|4.1|电缆|-|1,875|1,875|m|746,190|25|
|4.2|桥架、支架|-|611|611|t|400|15,279|
|4.3|电缆保护管|-|134|134||||
|4.4|电缆防火|-|186|186||||
|4.5|其他材料|-|796|796||||
|5|调试工程|-|353|353|kW|700,000|5|
|5.1|分系统调试|-|250|250||||
|5.2|整套启动调试|-|103|103||||
|(八)|脱硫系统|6,900|2,100|9,000||||
|(九)|脱硝系统|4,450|2,000|6,450||||
|(十)|附属生产工程|2,079|307|2,386|kW|700,000|34|
|1|辅助生产工程|562|111|674||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1.1|供氢站|151|8|159||||
|1.2|车间检查设备|60|-|60||||
|1.3|启动锅炉房|302|69|371||||
|1.4|综合水泵房|49|34|83||||
|2|附属生产安装工程|505|-|505||||
|2.1|试验室设备|505|-|505||||
|3|环保保护与监测装置|674|170|844||||
|3.1|机组排水槽|5|1|6||||
|3.2|含煤废水处理|101|22|123||||
|3.3|含油污水处理|-|43|43||||
|3.4|工业废水处理|467|100|567||||
|3.5|生活污水处理|101|4|105||||
|4|消防系统|242|3|245||||
|4.1|消防泵|101|3|104||||
|4.2|消防车|141|-|141||||
|5|雨水泵房|96|22|118||||
|二|与厂址有关的单项工程|150|377|527|kW|700,000|8|
|(一)|储灰场工程|150|60|210|kW|700,000|3|
|1|灰场机械|143|-|143||||
|2|灰场喷洒水系统管道|7|60|67||||
|(三)|补给水工程|-|317|317|kW|700,000|5|
|2|自来水补给水系统|-|317|317||||
|合计：||120,903|45,050|165,953||||

（3）其他费用
|||||
|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|编制依据及计算说明|总价（万元）|
|一|主辅生产工程|||
|1|脱硫系统||886|
|2|脱硝系统||735|
|二|其他||-|
|1|建设场地征用及清理费||14,788|
|1.1|土地征用费||8,882|
||厂区征地(不含铁路)|20.6hm2×375万元/hm2 25万元/亩|7,725|
||进厂及运灰渣道路征地|2.99hm2×375万元/hm2 25万元/亩|1,119|
||取排水部分征地|0.10hm2×375万元/hm2 25万元/亩|38|

|||||
|-|-|-|-|
|1.2|施工场地租用费||621|
||施工生产、生活区租地|15.9hm2×4.5万元/hm2×3年 0.3万元/亩年|215|
||管线租地|8.6hm2×4.5万元/hm2×1年 0.3万元/亩年|39|
||租地区清理及复垦|24.5hm2×15万元/hm2 1万元/亩|368|
|1.3|迁移补偿费||5,285|
||厂区补偿一|房屋、大棚、青苗补偿等|3,285|
||厂区补偿二|气体厂、联通基站、输电线路迁移补偿|2,000|
|2|项目建设管理费||6,495|
|2.1|项目法人管理费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|2,654|
|2.2|招标费||970|
|2.3|工程监理费||1,752|
|2.4|设备材料监造费||465|
|2.5|工程结算审核费||233|
|2.6|工程保险费||421|
|3|项目建设技术服务费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|7,036|
|4|整套启动试运费||1,763|
|4.1|燃煤发电工程||1,763|
|4.1.1|燃煤费|发电机容量×整套启动试运小时×标准煤价×标准煤耗×K|6,039|
|||700,000kW×408h×0.688元/kg×0.2795kg/度×1.1|-|
|4.1.2|其他材料费|装机容量×3000元/MW|210|
|||700MW×3,000元/MW|-|
|4.1.3|厂用电费|发电机容量×试运购电小时×厂用电率×试运购电价格|560|
|||700,000kW×240h×6.5%×0.5126元/度|-|
|4.1.4|售出电费|发电机容量×额定容量系数0.75×带负荷试运小时×试运售电价|5,046|
|||700,000kW×0.75×312×0.308元/度|-|
|5|生产准备费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|2,717|
|6|大件运输措施费|估列|200|
||其他费用小计||34,620|
||基本预备费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|12,192|
||总计||46,812|

（三）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目的工程静态投资305,727万元，其中拟使用募集资金82,200万元。本项目
投资构成中，属于资本性支出的部分包括建设投资中的建筑工程、设备购置及安装
费用、土地使用费，合计为273,703万元（建筑工程费92,962万元+设备购置费120,903万元+安装费用45,050万元-人工费3,163万元+土地费用14,788万元=270,540万元），公司在本次非公开发行董事会决议公告前已投入71,166万元，剩余资本性投资金额199,374万元，本次非公开发行募集资金投入的82,200万元将全部用于建设投资中的资本性支出项目，剩余部分将由公司自有资金或通过银行贷款解决。
（四）项目投资进度
本项目截至2016年末已投入71,166万元，剩余总投资236,788万元拟在两年内投入，计划第一年投入187,649万元、第二年投入49,139万元。以上为本项目的资金投入计划，发行人将结合项目建设的实际情况调整投资计划安排。
（五）相关行业主要公司的收入及盈利情况说明项目收益情况的具体测算过
程、测算依据及合理性
1、项目收益情况的具体测算过程
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|合计/平均|建设期||投产期||
||||1|2|3|4|
|1|现金流入|2,085,549|||90,589|108,699|
|1.1|产品销售收入|2,048,036|||85,341|102,402|
|1.2|补贴收入|16,343|||5,249|6,297|
|1.3|回收固定资产净值|13,746|||||
|1.4|回收流动资金|7,424|||||
|2|现金流出|1,763,200|91,718|160,272|121,573|71,807|
|2.1|建设投资|305,727|91,718|152,864|61,145||
|2.2|流动资金|7,424||7,408|16||
|2.3|经营成本|1,437,223|||60,412|71,807|
|2.4|城建税及教育附加|12,826|||||
|2.5|建设期可抵扣的增值税||||||
|3|所得税前净现金流量(1-2)|322,349|-91,718|-160,272|-30,984|36,892|
|4|所得税前累计净现金流量||-91,718|-251,990|-282,974|-246,082|
|5|调整所得税|81,162|||2,002|2,572|
|6|所得税后净现金流量(3-5)|241,188|-91,718|-160,272|-32,986|34,320|

本项目全生命周期各年度所得税后净现金流量及收益率情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年份|1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|
|税后净现金流|-91,718|-160,272|-32,986|34,320|32,719|27,532|27,565|26,994|26,907|26,939|26,972|
|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21|22|23|
|27,004|27,037|27,070|27,102|27,135|27,168|23,546|22,820|22,820|22,820|22,820||
|税后内部收益率|6.25%|||||||||||

2、测算依据
唐山北郊热电项目本期工程拟安装2×350MW超临界燃煤湿冷供热机组2×350MW超临界燃煤湿冷供热机组。
（1）收入测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后每年|
|1|产品销售收入|102,402|
|1.1|售电收入|88,426|
|1.1.1|售电量(GWh)|2,844|
|1.1.2|售电价格(元/MWh,不含税)|311|
|1.1.3|售电价格(元/MWh,含税)|364|
|1.2|供热收入|13,976|
|1.2.1|供热量(万GJ)|531.8|
|1.2.2|供热价格(元/GJ,不含税)|26|
|1.2.3|供热价格(元/GJ,含税)|30|

根据公司目前含税售电价格0.364元/kWh。新建机组年发电量30.80亿kWh，年供电量28.44亿kWh；含税售热价格30元/GJ，新建机组年供热量531.8万GJ计算销售收入。
（2）费用成本测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后|
|1|年发电量(GWh)|3,080|
|2|厂用电量(GWh)|236|
|3|售电量(GWh)|2,844|

||||
|-|-|-|
|4|供热量(万GJ)|532|
|5|生产成本|92,112|
|5.1|燃料费|54,934|
|5.2|水费|499|
|5.3|材料费|1,848|
|5.4|工资及福利费|2,991|
|5.5|折旧费|17,411|
|5.6|摊销费|2,894|
|5.7|修理费|5,498|
|5.8|脱硫剂费用|459|
|5.9|脱硝剂费用|590|
|5.1|排污费用|293|
|5.11|其他费用|3,696|
|5.12|保险费|607|
|5.13|其他|393|

①燃料费
根据本工程设计指标，发电标煤耗278.8g/kWh；供热标煤耗39.96kg/GJ，标煤价格为600元/吨（含增值税）进行计算。
②材料费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，材料费取费标准计算，6元/MWh。
③水费
根据本工程设计指标，中水价格取0.91元/t（含税）。
④折旧费用
固定资产折旧提取采用直线法，残值按固定资产原值的5%计取，折旧年限取15年。
⑤修理费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，燃机大修理费率2%计算。
⑥其他费用、管理费用
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，其他费用取费标准计算。
（3）税金
|||
|-|-|
|项目|税率|
|发电/供热 销项税率|17%/13%|
|城市维护建设税|7%|
|教育费附加（含地方）|5%|
|所得税|25%|

（4）经济效益
|||||
|-|-|-|-|
|序号|财务指标项目名称|单位|指标|
|1|工程静态投资|万元|305,727|
|2|单位投资|元/kW|4,368|
|3|总投资收益率|%|5.15|
|4|资本金净利润率|%|3.93|
|5|含税电价|元/MWh|363.40|
|6|含税热价|元/GJ|30|
|7|内部收益率|%|6.25|
|8|投资回收期|年|13.04|

3、项目收益情况测算合理性
唐山北郊项目为燃煤热电联产项目，以下选取主营业务为热电联产发电业务的上市公司（申银万国三级行业分类——SW热电）的收入及盈利情况进行对比分析。
2014年至2016年主营业务为热电联产发电业务的上市公司及本项目的收入及盈利情况对比情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|毛利率（%）|||
|||2014|2015|2016|
|000301.SZ|东方市场|46.97|49.26|43.80|
|000692.SZ|惠天热电|14.18|16.20|7.83|
|000695.SZ|滨海能源|4.49|4.22|0.60|
|000958.SZ|东方能源|14.18|31.56|22.02|
|600167.SH|联美控股|/|/|21.68|
|600509.SH|天富能源|26.13|30.06|31.24|
|600578.SH|京能电力|30.46|33.83|20.98|
|600719.SH|大连热电|20.93|20.80|16.99|

||||||
|-|-|-|-|-|
|600758.SH|红阳能源|16.47|18.84|19.28|
|600864.SH|哈投股份|23.50|25.88|26.25|
|600982.SH|宁波热电|18.32|12.95|16.65|
|算术平均||21.56|24.36|20.67|
|热电行业上市公司过去三年平均毛利率||||22.20|
|本项目投产期平均毛利率||||16.13|

数据来源：Wind资讯
注：联美控股2014、2015年主营业务中无电力业务，2016年毛利率为电力业务板块毛利率。
从上表可以看出，主营业务为热电联产的上市公司2014年至2016年平均毛利率为22.20%，可比公司的2016年度毛利率为20.67%，本募投项目毛利率为16.13%。
本项目毛利率低于可比公司平均水平主要系选取较为保守的燃煤价格进行收益测算所致。
本项目测算用燃煤单价为600元/吨，唐山地区在役电厂近三年燃煤单价分别为：2014年635.7元/吨、2015年500.7元/吨、2016年526元/吨，三年平均煤价554.3元/吨，测算煤价高于三年平均煤价约46元/吨，选取较为保守的煤价测算导致毛利率水平有所降低，考虑上述因素影响，本项目毛利率与可比行业上市公司毛利率水平不存在实质性差异，项目收益测算具有合理性。
四、辽宁大唐国际沈抚连接带热电厂“上大压小”新建工程项目
辽宁大唐国际沈抚连接带热电厂“上大压小”新建工程项目总投资估算为341,718万元（工程静态投资339,335万元+铺底生产流动资金2,383万元），拟以本次A股非公开发行募集资金投资79,400万元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
其中工程静态投资主要由建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用组成，具体情况如下：
（一）该项目投资数额安排明细
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程和费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|各项占静态投资比例(%)|单位投资(元/KW)|
|一|主辅生产工程|42,892|134,978|40,946|1,906|220,722|65.05|3,153|

(一) 热力系统 13,507 91,368 20,592 125,467 36.97 1,792
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|(二)|燃料供应系统|9,355|5,569|656||15,580|4.59|223|
|(三)|除灰系统|739|2,940|247||3,926|1.16|56|
|(四)|水处理系统|2,324|4,551|778||7,653|2.26|109|
|(五)|供水系统|6,975|826|2,586||10,387|3.06|148|
|(六)|电气系统|584|11,237|6,401||18,222|5.37|260|
|(七)|热工控制系统||5,163|5,312||10,475|3.09|150|
|(八)|附属生产工程|7,639|2,694|866||11,199|3.3|160|
|(九)|脱硫装置系统|1,642|5,798|2,437|1,518|11,395|3.36|163|
|(十)|脱硝装置系统|127|4,832|1,071|388|6,418|1.89|92|
|二|与厂址有关的单项工程|41,116|463|4,779|-|46,358|13.66|662|
|(一)|交通运输工程|34,113||||34,113|10.05|487|
|(二)|灰场|738|295|2||1,035|0.31|15|
|(三)|补给水|1,417|168|4,777||6,362|1.87|91|
|(四)|地基处|3,439||.||3,439|1.01|49|
|(五)|厂区、施工区土石方工|391||||391|0.12|6|
|(六)|厂内外临时工程|1,018||||1,018|0.3|15|
||小计|84,008|135,441|45,725|1,906|267,080|78.71|3,815|
|三|编制年价差|11,499||10,640||22,139|6.52|316|
|四|其他费用||||50,116|50,116|14.77|716|
|(一)|建设场地征用及清理费||||18,325|18,325|5.4|262|
|(二)|项目建设管理费||||6,161|6,161|1.82|88|
|(三)|项目建设技术服务费||||6,588|6,588|1.94|94|
|(四)|整套启动试运费||||2,116|2,116|0.62|30|
|(五)|生产准备费||||3,033|3,033|0.89|43|
|(六)|大件运输措施费||||200|200|0.06|3|
|(七)|基本预备费||||13,693|13,693|4.04|196|
|五|特殊项||||||0|-|
|工程静态投资||95,507|135,441|56,365|52,022|339,335|100|4,848|
|各项占静态投资的比例（%）||28|40|17|15|100||1|
|各项静态单位投资(元/kW）||1,364|1,935|805|743|4,848||69|

（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、投资数额的测算依据
（1）工程量
本期工程建设2套350MW超临界抽汽式供热机组，工程量由工艺专业按推荐装机方案提供，发电机、汽轮机、锅炉及其他辅助设备等均按国产考虑。
（2）定额选用
中国电力企业联合会中电联技经[2007]139号文发布的《火力发电工程建设预
算编制及计算标准》、中国电力企业联合会中电联技经[2007]138号文颁布的《电
力建设工程概算定额》（2006年版）不足部分参考地方定额。
（3）设备价格
本期工程主机设备及主要辅机设备价格均参照《火电工程限额设计参考造价指标》（2011年水平）中的价格计列，不足部分按同类工程合同价或厂家询价计列。
其中锅炉19,000万元/台，汽轮机8,000万元/套、发电机2,700万元/台计列。
（4）人工费
建筑工程人工费单价26元/工日，安装工程人工费单价31元/工日。工资性补贴执行电定总造[2007]12号文《关于公布各地区工资性补贴的通知》，辽宁地区3.71元。工资性调整执行定额[2011]39号文《关于调整电力建设工程人工工日单价标准的通知》，调整标准为建筑工程14.23元/工日，安装工程15.20元/工日。
（5）材料费、机械费
安装材料价格执行中国电力企业联合会2007年141号文颁发的《发电工程工程装置性材料综合预算价格》，定额材料与机械费调整执行电定总造[2012]2号文《关于发布发电安装工程概预算定额价格水平调整系数的通知》。
建筑工程材料价格执行《辽宁省工程造价信息》2012年08月份“沈阳地区材料价格”。建筑工程机械费调整执行定额[2012]6号文《关于颁布2011年电力建设建筑工程施工价差的通知》
（6）其他费用
排污费按国家环保总局环发[2003]64号文执行。
调试费执行中国电力企业联合会中电联技经[2007]15号文“关于发布《电力建设工程预算定额第六册调试工程》（2006年版本）的通知”。
工程勘察设计收费执行国家发展计划委员会、建设部联合颁布“工程勘察设计收费标准”（2002年修订本）。
土地征用费、青苗补偿费、地上物赔偿费等按业主提供资料计列。
2、投资数额的具体测算过程如下：
辽宁大唐国际沈抚连接带热电厂“上大压小”新建工程项目中的工程静态投资主要系主辅生产工程、厂房及配套的建筑工程和设备的购买、安装。
单位：万元
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|工程和费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|
|工程静态投资|95,507|135,441|56,365|52,022|339,335|

具体测算过程如下：
（1）建筑工程费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|建筑工程费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
|一|主辅生产工程|42,892||||
|(一)|热力系统|13,507||||
|1|主厂房本体及设备基础|10,343|m3|281,843|367|
|1.1|主厂房本体|7,666|m3|281,843|272|
|1.1.1|基础工程|661|m3|||
|1.1.2|框架结构|2,048|m3|||
|1.1.3|煤斗|1,123|m3|||
|1.1.4|运转层平台|890|m3|||
|1.1.5|地面及地下设施|394|m3|||
|1.1.6|屋面结构|606||||
|1.1.7|围护及装饰工程|1,033|m2|||
|1.1.8|给排水、采暖、通风及空调、照明|910|m3|||
|1.2|主厂房配电楼|531|m3|15,660|339|
|1.3|锅炉紧身封闭|644|座|2|3,217,804|
|1.4|锅炉电梯井|207|座|2|1,034,390|
|1.5|锅炉基础|366|座|2|1,830,757|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|1.6|汽轮发电机基础|609|座|2|3,045,995|
|1.7|主厂房附属设备基础|320|套|2|1,600,142|
|2|除尘排烟系统|2,566|kW|700,000|37|
|2.1|除尘器室|452|座|4|1,130,436|
|2.2|空压机室及除尘控制楼|230|m3|6,811|338|
|2.3|钢烟道支架及玻璃钢烟道|1,255|项|1|12,548,920|
|2.4|引风机室及屋顶烟道支架|629|m3|23,051|273|
|3|热网系统建筑|598|m3|||
|3.1|热网首站|598|m3|27,352|219|
|(二)|燃料供应系统|9,355||||
|1|燃煤系统|9,242||||
|1.1|重车汽车衡|7|个|1|69,763|
|1.2|空车汽车衡|6|个|1|55,172|
|1.3|汽车衡操作间|4|m3|123|302|
|1.4|斗轮机基础|273|项|1|2,731,831|
|1.5|翻车机室|1,613|m3|48,900|330|
|1.6|封闭煤场|2,706|m2|19,400|1,395|
|1.7|地下落煤斗|186|m|30|62,088|
|1.8|2#运煤地道|85|m|30|28,411|
|1.9|3#输煤地道及1＃采光间|193|m|77|25,112|
|1.10|4#输煤隧道|713|m|358|19,903|
|1.11|1#输煤栈桥|621|m|233|26,666|
|1.12|2#输煤栈桥|452|m|145|31,159|
|1.13|3#输煤栈桥|329|m|105|31,326|
|1.14|4#输煤栈桥|319|m|105|30,406|
|1.15|1＃转运站|252|m3|4,315|584|
|1.16|2＃转运站|225|m3|6,132|367|
|1.17|3号转运站|112|m3|1,680|664|
|1.18|4号转运站|155|m3|3,486|445|
|1.19|碎煤机室、采样间及驱动间|489|m3|26,825|182|
|1.20|推煤机库|107|m3|2,780|384|
|1.21|翻车机配电控制室|50|m3|992|506|
|1.22|输煤综合楼|195|m3|5,325|366|
|1.23|煤尘水处理室|55|m3|3,950|140|
|1.24|沉淀池及调节池|52|座|2|258,859|
|1.25|煤场雨水沉淀池|29|座|1|289,364|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|1.26|煤尘水管道建筑|14|m|3,100|46|
|2|燃油系统|113||||
|2.1|燃油泵房|60|m3|1,556|383|
|2.2|油罐基础及防火堤|45|项|1|454,305|
|2.3|燃区沟道|8|m|45|1,688|
|(三)|除灰系统|739||||
|1|除渣设施|143|kW|||
|1.1|渣仓|143|座|4|356,921|
|2|气力除灰系统|596|kW|||
|2.1|灰库|596|座|3|1,988,104|
|(四)|水处理系统|2,324|kW|700,000|33|
|1|锅炉补给水处理系统|1,021||||
|1.1|化学水车间及泵房|437|m3|12,605|347|
|1.2|化验楼|192|m3|3,758|510|
|1.3|室外水箱基础|136|座|6|226,409|
|1.4|化学室外沟道及设备基础|45|项|1|446,816|
|1.5|循环水加酸、加药间|126|m3|3,694|342|
|1.6|废水池|85|座|3|284,541|
|2|中水深度处理系统|1,304||||
|2.1|加药间、药品库、污泥浓缩池|552|座|1|5,521,182|
|2.2|配电间、控制室及化验室|111|m3|1,538|725|
|2.3|生物爆气滤池|524|座|1|5,236,703|
|2.4|配水井|18|座|1|178,535|
|2.5|反冲洗清水池|41|座|1|412,589|
|2.6|反冲洗风机房|57|m3|1,880|305|
|(五)|供水系统|6,975||||
|1|循环冷却水系统|6,915||||
|1.1|循环水泵房|396|m3|13,834|286|
|1.2|冷却塔|1,841|座|1|18,405,043|
|1.3|冷却塔（烟塔合一）|3,620|座|1|36,204,863|
|1.4|冷却塔降噪|230|项|1|2,300,000|
|1.5|冷却塔溢流放空井|5|座|1|46,488|
|1.6|循环水沟|98|m|205|4,767|
|1.7|循环水管道建筑|289|m|2,970|972|
|1.8|挡风板库|18|座|2|88,216|
|1.9|阀门间|55|座|2|272,797|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|1.10|滤网间、连接井|55|座|6|91,912|
|1.11|联络阀门井|13|座|1|133,391|
|1.12|检查井、放空井、水表井|205|座|35|58,590|
|1.13|生产蓄水池|91|座|1|911,449|
|2|补给水系统|60||||
|(六)|电气系统|584||||
|1|变配电系统建筑|522||||
|1.1|汽机房A排外构筑物|107||||
|1.2|门型构架|256|项|1|2,563,994|
|1.3|屋外配电装置|150||||
|1.4|事故油池|10|座|1|95,036|
|2|控制系统建筑|62||||
|2.1|网控楼|62|m3|2,138|290|
|(八)|附属生产工程|7,639||||
|1|辅助生产工程|1,019||||
|1.1|检修维护间|392|m2|3,105|1,261|
|1.2|制氢站|87|m2|396|2,186|
|1.3|启动锅炉房|296|m3|10,178|291|
|1.4|锅炉排污降温池|22|座|1|218,249|
|1.4|锅炉冲洗水排水泵房|65|座|1|649,715|
|1.5|综合给水泵房|158|m3|6,811|232|
|2|附属生产工程|1,836||||
|2.1|综合办公楼|1,211|m2|5,800|2,087|
|2.2|材料库|417|m2|3,105|1,342|
|2.3|车库|127|m2|600|2,121|
|2.3|消防车库|64|m2|300|2,121|
|2.5|警卫室|18|m2|90|1,949|
|3|环境保护设施|906||||
|3.1|生活污水处理站|70|座|1|701,813|
|3.2|变压器油坑废水提升泵房|24|m3|423|560|
|3.3|工业废水处理站|733||||
|3.4|厂区绿化|80|项|1|800,000|
|4|消防系统|741|kW|700,000|11|
|4.1|泡沫消防设备间|9|m3|309|293|
|4.2|特殊消防系统|732|kw|700,000|10|
|5|厂区性建筑|2,766||||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|5.1|厂区道路及广场|604|m2|45,090|134|
|5.2|围墙及大门|213|m|3,450|617|
|5.3|厂区管道支架|646|m|1,100|5,875|
|5.4|厂区沟道、隧道|140|m|1,170|1,197|
|5.5|室外给排水|1,002|m|||
|5.6|雨水泵房|147|m3|4,838|304|
|5.8|自行车棚|14|m2|200|688|
|6|厂区采暖（制冷）工程|370||||
|6.1|厂区热网管道及建筑|370|m|||
|（九）|脱硫装置系统|1,642||||
|（十）|脱硝装置系统|127||||
|二|与厂址有关的单项工程|41,117||||
|(一)|交通运输工程|34,113||||
|1|铁路|33,971|km|||
|2|厂外公路|141|km|||
|2.1|进厂公路|120|km|1|1,198,164|
|2.2|运灰公路|22|km|||
|(二)|贮灰场、防浪堤、填海、护岸工程|738||||
|1|灰（坝）场|738|m3|||
|1.1|灰坝|647||||
|1.3|灰场管理站|91||||
|(三)|补给水系统|1,417|kW|700,000|20|
|1|厂外补给水工程|1,417|m|||
|1.1|补给水管路建筑|704|m|18,700|377|
|1.2|升压水泵房|61|m3|2,328|261|
|1.3|蓄水池|63|座|1|626,641|
|1.4|厂外给排水管|590|m|8,070|731|
|(四)|地基处理|3,439||||
|1|热力系统|2,369||||
|2|燃料供应系统|408||||
|3|供水系统|662||||
|(五)|厂区、施工区土石方工程|391|m3|298,600|13|
|1|生产区土石方工程|292||||
|2|施工区土石方工程|98||||
|(六)|临时工程（建安工程取费系数以外的项目）|1,019||||
|1|临时工程|764||||

||||
|-|-|-|
|2|施工降水|254|
|三|编制年价差|11,499|
||合计：|95,507|

（2）设备购置及安装工程费用
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|项目名称||设备购置费（万元）|安装工程费（万元）|合计（万元）|指标单位|指标数量|指标值（元）|
|一|主辅生产工程|134,978|40,947|175,925||||
|(一)|热力系统|91,368|20,592|111,960|kw|700,000|1,599|
|1|锅炉机组|50,703|9,012|59,715|台|2|298,575,984|
|1.1|锅炉本体|38,698|5,885|44,582|台|2|222,911,776|
|1.1.1|组合安装|38,698|5,198|43,895||||
|1.1.2|分部试验及试运|-|687|687||||
|1.2|风机|1,780|143|1,924|台(炉)|2|9,618,824|
|1.3|除尘装置|5,035|800|5,835|台(炉)|2|29,174,690|
|1.4|制粉系统|4,433|90|4,523|台（炉）|2|22,616,132|
|1.5|烟风煤管道|-|1,950|1,950|t|1,930|10,103|
|1.6|锅炉其他辅机|758|143|901|台(炉)|2|4,504,700|
|2|汽轮发电机组|38,961|1,142|40,103|台|2|200,514,493|
|2.1|汽轮发电机本体|30,773|668|31,442|台(机)|2|157,208,396|
|2.2|汽轮发电机辅助设备|3,500|261|3,761|台(机)|2|18,806,336|
|2.3|旁路系统|322|9|331|kw|700,000|5|
|2.4|除氧给水装置|3,923|97|4,020|kw|700,000|57|
|2.5|汽机其他辅机|442|107|549||||
|3|热力系统汽水管道|-|6,752|6,752|t|1,914|35,279|
|3.1|主蒸汽、再热及主给水管道|-|4,419|4,419|t|802|55,094|
|3.2|中、低压汽水管道|-|2,334|2,334|t|1,112|20,989|
|4|热网系统|1,704|876|2,580||||
|4.1|热网首站设备|1,704|28|1,732||||
|4.2|热网首站管道|-|344|344|t|300|11,454|
|4.3|厂区热网管道|-|504|504|t|475|10,618|
|5|热力系统砌筑及保温|-|2,810|2,810|m3|15,800|1,778|
|5.1|锅炉炉墙砌筑|-|1,124|1,124|m3|3,800|2,958|
|5.2|热力系统保温|-|1,548|1,548|m3|11,100|1,394|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|5.4|热网系统保温|-|138|138|m3|900|1,533|
|(二)|燃料供应系统|5,569|656|6,225|kw|700,000|89|
|1|输煤系统|5,476|568|6,044|kw|700,000|86|
|1.1|卸煤系统|1,676|51|1,726||||
|1.2|煤场机械|1,440|74|1,514||||
|1.3|皮带机上煤系统|1,744|240|1,984||||
|1.4|碎煤系统|433|24|457||||
|1.5|水力清扫系统|184|179|363||||
|2|燃油系统|93|88|181|kW|700,000|3|
|2.1|设备|93|11|104||||
|2.2|管道|-|76|76|t|50|15,247|
|(三)|除灰系统|2,940|247|3,187|kw|700,000|46|
|1|除渣系统|1,642|37|1,680||||
|1.1|碎渣除渣设施|1,280|37|1,317|kw|700,000|19|
|1.2|运渣设施|363|#VALUE!|363|台|8|453,150|
|2|气力除灰系统|1,297|210|1,507|kw|700,000|22|
|2.1|设备|1,297|54|1,351||||
|2.2|管道|-|148|148|t|95|15,567|
|2.3|保温|-|9|9|m3|45|1,912|
|(四)|水处理系统|4,551|779|5,329|kw|700,000|76|
|1|中水深度处理系统|1,639|129|1,768||||
|1.1|设备|1,639|36|1,676||||
|1.2|管道|-|92|92|t|80|11,559|
|2|冷却塔排污水预处理|55|106|162||||
|2.1|设备|55|5|61|套|||
|2.2|管道|-|101|101|t|40|25,229|
|3|锅炉补充水处理系统|1,278|214|1,493||||
|3.1|设备|1,278|35|1,313||||
|3.2|管道|-|180|180|t|65|27,616|
|4|凝结水精处理系统|1,203|63|1,267|套|1|12,667,073|
|5|循环水处理系统|45|12|57|kw|700,000|1|
|6|给水炉水校正处理|329|115|444|kw|700,000|6|
|7|厂区管道|-|31|31|t|22|14,010|
|8|保温油漆|-|108|108|m3|600|1,803|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|(五)|供水系统|826|2,586|3,412|kw|700,000|49|
|1|凝汽器水冷却系统|826|2,011|2,837|kw|700,000|41|
|1.1|循环水泵房|788|120|907|座|1|9,073,940|
|1.2|循环水阀门间|13|99|112|套|1|1,123,986|
|1.3|压力水管道|19|1,446|1,466|t|1,391|10,538|
|1.4|厂内补给水系统|5|346|351|t|412|8,529|
|2|供水系统防腐|-|575|575|m2|50,600|114|
|(六)|电气系统|11,237|6,401|17,638|kW|700,000|251.98|
|1|发电机电气与引出线|299|567|866|kW|700,000|12.37|
|2|主变压器系统|3,585|61|3,646|kW|700,000|52.09|
|2.1|主变压器|2,419|43|2,462||||
|2.2|厂用高压变压器|1,166|18|1,184||||
|3|配电装置|564|178|741|kW|700,000|10.59|
|4|主控及直流系统|1,484|44|1,528|kW|700,000|21.83|
|4.1|主（网控）控制室设备|166|3|170|kW|||
|4.2|单元控制室设备|241|13|254|kW|||
|4.3|输煤集中控制|281|3|284|kW|||
|4.4|远动装置|225|1|227|kW|||
|4.5|直流系统|424|18|442|kW|||
|4.6|系统保护（电厂侧）|146|6|151||||
|5|厂用电系统|4,915|707|5,622|kW|700,000|80.31|
|5.1|主厂房厂用电系统|2,421|496|2,917|kW|700,000|41.67|
|5.2|主厂房外车间厂用电|1,813|52|1,865|kW|700,000|26.64|
|5.3|事故保安电源装置|262|10|272|kW|700,000|4|
|5.4|不停电电源装置|81|2|83|kW|700,000|1|
|5.5|全厂行车滑线|-|62|62|m|833|750|
|5.7|设备及构筑物照明|339|83|422||||
|6|电缆及接地|-|4,749|4,749|kW|700,000|68|
|6.1|电缆|-|4,421|4,421|m|753,000|59|
|6.1.1|电力电缆|-|2,078|2,078|m|239,000|87|
|6.1.2|控制电缆|-|1,485|1,485|m|440,000|34|
|6.1.3|电缆辅助设施|-|654|654|t|360|18,170|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|6.1.4|电缆防火|-|205|205|m|||
|6.2|全厂接地|-|328|328|m|55,000|60|
|6.2.1|接地|-|328|328|m|55,000|60|
|7|通信系统|391|96|487|kW|700,000|7|
|(七)|热工控制系统|5,163|5,312|10,475|kW|700,000|150|
|1|主厂房内控制系统及仪表|4,060|509|4,569|kw|700,000|65|
|1.1|厂级监控系统|364|8|373||||
|1.2|机、炉、电机组控制系统|974|316|1,290||||
|1.3|单项自动控制装置|409|161|570||||
|1.4|现场仪表及执行机构|2,094|-|2,094||||
|1.5|电动门配电箱|219|24|243||||
|2|辅助控制系统及仪表|583|74|657|kW|700,000|9|
|3|管缆及辅助设施|-|4,722|4,722|m|669,720|71|
|3.1|电缆|-|2,018|2,018|m|669,720|30|
|3.2|电缆辅助设施|-|744|744|t|400|18,606|
|3.3|其他材料|-|1,959|1,959|m|297,760|66|
|4|MIS系统|520|7|528|kW|700,000|8|
|(八)|附属生产工程|2,694|866|3,560|kw|700,000|48|
|1|辅助生产工程|1,439|721|2,160||||
|1.1|制氢站|342|20|362|套|1|3,621,913|
|1.2|油处理系统|36|2|38|kw|700,000|1|
|1.3|车间检修设备|60|-|60||||
|1.4|启动锅炉房|745|372|1,117|台（炉）|2|5,585,973|
|1.5|综合给水泵房|140|59|200||||
|1.6|综合排水泵房|114|24|138||||
|1.7|服务水系统|-|245|245|t|212|11,538|
|2|附属生产安装工程|417|-|217||||
|2.1|试验室设备|417|-|217|kw|600,000|4|
|3|环保保护与监测装置|839|145|983|kw|700,000|14|
|3.1|锅炉排污降温池|24|5|29||||
|3.2|锅炉冲洗水泵房|9|8|17||||
|3.3|生活污水处理站|91|12|102||||
|3.4|工业废水处理|705|118|822||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|3.5|煤场雨水沉淀池|10|2|12||||
|(九)|脱硫装置系统|5,798|2,437|8,235||||
|(十)|脱硝装置系统|4,832|1,071|5,903||||
|二|与厂址有关的单项工程|463|4,778|5,100|kw|700,000|73|
|(一)|储灰场工程|295|-|236||||
|1|灰场机械|236|-|236|台|9|261,820|
|2|灰场系统厂用电|59|2|61||||
|(二)|厂外补给水工程|168|4,778|4,864||||
|1|污水处理厂内升压泵房|89|100|189|座|1|1,885,309|
|2|污水处理厂至厂内补给水系统|-|4,222|4,222|m|16,350|2,582|
|3|备用水源地至厂内补给水系统|-|454|454|m|3,350|1,355|
|4|厂外水泵房系统厂用电|79|3|81||||
|三|编制年价差||10,640|||||
||合计：|135,441|56,365|191,806||||

（3）其他费用
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
||序号||工程和费用名称||编制依据及计算说明||总计（万元）|
|(一)||主辅生产工程||||||
|1||脱硫装置系统||||1,518||
|2||脱硝装置系统||||388||
|(二)||其他费用||||-||
|1||建设场地征用及清理费||||18,325||
|1.1||土地征用费||||16,587||
|1.1.1|||永久地征用费（厂址，|342.9亩×30万元/亩||10,287||
||||含补偿费）|||||
|1.1.2|||永久地征用费（灰场，|210亩×30万元/亩||6,300||
||||含补偿费）|||||
|1.2||施工场地租用费||270亩×3万元/亩×2年||1,620||
|1.3||临时租地(厂外管线）||157.5亩×0.75万元/亩×1年||118||
|1.4||迁移补偿费||||-||
|1.5||余物清理费||||-||
|2||项目建设管理费||||6,161||
|2.1||建设项目法人管理费||根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算||2,861||
|2.2||招标费||||902||
|2.3||工程监理费||||1,948||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|2.4|设备监造费||||449|
|3|项目建设技术服务费||||6,588|
|3.1|项目前期工作费||勘察设计费×13.4%||894|
|3.2|试桩费||||60|
|3.3|设备成套技术服务费||设备购置费×0.3%||374|
|3.4|勘察设计费||勘察费300万元+设计费3758.48万元||4,058|
|3.5|设计文件评审费||||164|
|3.6|项目后评价费|||根据《火力发电工程建设预算编制与计|169|
|||||算规定》计算||
|3.7||工程建设监督检测费|||643|
|3.8||电力工程技术经济标准||根据《火力发电工程建设预算编制与计|225|
|||编制管理费||算规定》计算||
|4||分系统调试及整套启动|||2,116|
|||试运费||||
|4.1|分系统调试费||14,930工日×370元/工日||552|
|4.2|整套启动试运费||||1,289|
|4.2.1|燃煤发电工程||||1,289|
|4.2.1.1|燃煤费|||700,000千瓦×408时×610元/t×0.000305|4,889|
|||||吨/千瓦×0.92||
|4.2.1.2|燃油费||8,700元/t×424吨×2台||738|
|4.2.1.3|其他材料费||700兆瓦×3,000元/兆瓦||210|
|4.2.1.4|厂用电费|||700,000千瓦×240时×5.42%×0.493元|449|
|||||/kwh||
|4.2.1.5|整套启动调试费||10,646工日×400元/工日||426|
|4.2.1.6|售出电费||700,000千瓦×312时×0.75×0.331元/kwh||(5,422)|
|4.2.1.7|售出蒸汽费||售出蒸汽吨数×供蒸汽成本||-|
|4.2.2|脱硫装置||||-|
|4.3|施工企业配合调试费||42,217万元×0.65||274|
|5|生产准备费|||根据《火力发电工程建设预算编制与计|3,033|
|||||算规定》计算||
|6|大件运输措施费||||200|
||以上计||||36,423|
|7|基本预备费||||13,693|
|小计|||||52,022|

（三）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目的工程静态投资339,335万元，其中拟使用募集资金79,400万元。本项目
投资构成中，属于资本性支出的部分包括建设投资中的建筑工程、设备购置及安装
费用、土地使用费，合计为305,638万元（建筑工程费95,507万元+设备购置费135,441万元+安装费用56,365万元-人工费1,947万元+土地费用18,325万元=303,691万元），公司在本次非公开发行董事会决议公告前已投入143,618万元，剩余资本性投资金额160,073万元，本次非公开发行募集资金投入的79,400万元将全部用于建设投资中的资本性支出项目，剩余部分将由公司自有资金或通过银行贷款解决。
（四）项目投资进度
本项目截至2016年末已投入143,618万元，剩余总投资198,100万元拟在两年内投入，计划第一年投入176,145万元、第二年投入21,955万元。以上为本项目的资金投入计划，发行人将结合项目建设的实际情况调整投资计划安排。
（五）相关行业主要公司的收入及盈利情况说明项目收益情况的具体测算过
程、测算依据及合理性
1、项目收益情况的具体测算过程
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|建设期||投产首年|
|||1|2|3|
|1|现金流入||5,609|129,268|
|1.1|产品销售收入||5,284|121,511|
|1.2|补贴收入||325|7,757|
|1.3|回收固定资产净值||||
|1.4|回收流动资金||||
|2|现金流出|143,618|177,203|114,192|
|2.1|建设投资|135,734|169,668|33,934|
|2.2|流动资金|7,884|54|5|
|2.3|经营成本||7,482|80,253|
|2.4|城建税及教育附加||||
|2.5|建设期可抵扣的增值税||||
|3|所得税前净现金流量(1-2)|-143,618|-171,594|15,077|
|4|所得税前累计净现金流量|-143,618|-315,212|-300,135|
|5|调整所得税|||3,702|
|6|所得税后净现金流量(3-5)|-143,618|-171,594|11,375|

本项目全生命周期各年度所得税后净现金流量及收益率情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年份|1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|
|税后净现金流|-143,618|-171,594|11,375|52,082|51,020|42,280|42,224|41,566|41,601|41,637|41,672|
|年份|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21|22|
|税后净现金流|41,707|41,743|41,778|41,814|41,849|41,333|37,159|37,159|37,159|37,159|60,011|
|税后内部收益率|10.53%|||||||||||

2、测算依据
本项目建设2套350MW级超临界抽汽式供热机组及相应辅助配套设施。
（1）收入测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后每年|
|1|产品销售收入|126,795|
|1.1|售电收入|104,932|
|1.1.1|售电量(GWh)|3,328|
|1.1.2|售电价格(元/MWh,不含税)|315|
|1.1.3|售电价格(元/MWh,含税)|368.5|
|1.2|供热收入|21,863|
|1.2.1|供热量(万GJ)|772|
|1.2.2|供热价格(元/GJ,不含税)|28|
|1.2.3|供热价格(元/GJ,含税)|32|

注：数据为2019年稳定后数值。
根据公司目前含税售电价格0.3685元/kWh。新建机组年发电量35亿kWh，年供电量33.28亿kWh；含税售热价格32元/GJ，新建机组年供热量772万GJ计算销售收
入。
（2）费用成本测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后|
|1|年发电量(GWh)|3,500|
|2|厂用电量(GWh)|172|

||||
|-|-|-|
|3|售电量(GWh)|3,328|
|4|供热量(万GJ)|772|
|5|生产成本|98,978|
|5.1|燃料费|53,040|
|5.2|水费|966|
|5.3|材料费|1,400|
|5.4|工资及福利费|3,815|
|5.5|折旧费|18,885|
|5.6|摊销费|3,139|
|5.7|修理费|3,638|
|5.8|排污费用|113|
|5.9|其他费用|3,500|
|5.1|保险费|646|

①燃料费
根据本工程设计指标，发电标煤耗264.6g/kWh；供热标煤耗37.46kg/GJ，标煤价格为510元/吨（含增值税）进行计算。
②材料费
参照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章材料费取费标准并通过调研周边热电厂，按4元/MWh计算。
③水费
根据本工程设计指标，生产用水费价格为2元/t（含税）。
④折旧费用
固定资产折旧提取采用直线法，残值按固定资产原值的5%计取，折旧年限取
15年。
⑤修理费
参照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章大修理费率取费标准并通过调研周边热电厂，按费率1.22%计算。
⑥其他费用、管理费用
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，其他费用取费标准计算。
（3）税金
|||||
|-|-|-|-|
|项目|单位|税率|备注|
|增值税|%|13/17|气、水、热/其他|
|城乡维护建设税|%|7||
|教育费附加|%|5||

（4）经济效益
|||||
|-|-|-|-|
|序号|财务指标项目名称|单位|指标|
|1|工程静态投资|万元|339,335|
|2|单位投资|元/kW|4848|
|3|总投资收益率|%|9.66|
|4|资本金净利润率|%|7.39|
|5|含税电价|元/MWh|368.5|
|6|含税热价|元/t|32|
|7|内部收益率|%|10.53|
|8|投资回收期|年|9.70|

3、项目收益情况测算合理性
沈抚连接带项目为燃煤热电联产项目，以下选取主营业务为热电联产发电业务的上市公司（申银万国三级行业分类——SW热电）的收入及盈利情况进行对比分析。2014年至2016年主营业务为热电联产发电业务的上市公司及本项目的收入及盈利情况对比情况如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|证券代码|证券简称|毛利率（%）|||
|||2014|2015|2016|
|000301.SZ|东方市场|46.97|49.26|43.80|
|000692.SZ|惠天热电|14.18|16.20|7.83|
|000695.SZ|滨海能源|4.49|4.22|0.60|
|000958.SZ|东方能源|14.18|31.56|22.02|
|600167.SH|联美控股|/|/|21.68|
|600509.SH|天富能源|26.13|30.06|31.24|
|600578.SH|京能电力|30.46|33.83|20.98|
|600719.SH|大连热电|20.93|20.80|16.99|
|600758.SH|红阳能源|16.47|18.84|19.28|
|600864.SH|哈投股份|23.50|25.88|26.25|
|600982.SH|宁波热电|18.32|12.95|16.65|

|||||
|-|-|-|-|
|算术平均|21.56|24.36|20.67|
|热电行业上市公司过去三年平均毛利率|||22.20|
|本项目投产期平均毛利率|||27.18|

数据来源：Wind资讯
注：联美控股2014、2015年主营业务中无电力业务，2016年毛利率为电力业务板块毛利率。
从上表可以看出，主营业务为热电联产的上市公司2014年至2016年平均毛利率为22.20%，可比公司的2016年度毛利率为20.67%，本募投项目毛利率为27.18%。
本项目毛利率高于可比公司平均水平主要系本项目燃料用煤价格较低所致。本项目燃料用煤为褐煤，该煤种市场价格便宜，标煤单价比市场标煤单价低约40元/吨，导致毛利率比市场同行业毛利率略高，考虑上述因素影响，本项目毛利率与可比行业上市公司毛利率水平不存在实质性差异，项目收益测算具有合理性。
五、广东大唐国际高要金淘热电冷联产项目
广东大唐国际高要金淘热电冷联产项目总投资估算为273,412万元（工程静态投资268,585万元+铺底生产流动资金4,827万元），拟以本次A股非公开发行募集资金投资78,000万元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
其中工程静态投资主要由建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用组成，具体情况如下：
（一）该项目投资数额安排明细
单位：万元
||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用名称|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|各项占静态投资比例(%)|单位投资（元/kW）|
|一|主辅生产工程||||||||
|(一)|热力系统|8,010|148,017|4,423||160,450|59.74|2,049|
|(二)|燃料供应系统|54|1,617|201||1,872|0.7|24|
|(三)|水处理系统|966|2,399|656||4,021|1.5|51|
|(四)|供水系统|1,287|2,612|671||4,571|1.7|58|
|(五)|电气系统|257|12,630|5,939||18,826|7.01|240|
|(六)|控制系统||5,094|3,027||8,121|3.02|104|
|(七)|附属生产工程|5,764|2,861|272||8,897|3.31|114|
||小计|16,338|175,231|15,190||206,759|76.98|2,640|
|二|与厂址有关的单项工程||||||||

(一)交通运输工程
|||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|(二)|水质净化工程|549|597|108|||1,254|0.47|16|
|(三)|补给水系统|297|33|240|||571|0.11|7|
|(四)|地基处理|8,702|||||8,702|1.11|111|
|(五)|厂区、施工区土方工程|532|||||532|2.11|7|
|(六)|临时工程|627|||||627|3.11|8|
||小计|10,708|630|348|||11,686|4.11|149|
|三|编制年价差|6,579||3,395|||9,974|5.11|127|
|四|其他费用|||||||||
|(一)|建设场地征用及清理费||||5,489||5,489|2.04|70|
|(二)|项目建设管理费|||||3,362|3,362|1.25|43|
|(三)|项目建设技术服务费||||10,926||10,926|4.07|140|
|(四)|分系统调试及整套启动试运费||||5,721||5,721|2.13|73|
|(五)|生产准备费||||1,677||1,677|0.62|21|
|(六)|大件运输措施费||||200||200|0.07|3|
|(七)|基本预备费||||12,790||12,790|4.76|163|
||小计||||40,166||40,166|14.95|513|
|工程静态投资||33,625|175,860|18,933|40,166||268,585|100|3,429|
|各项占静态投资的比例%||13|65|7|15||100|||
|各项静态单位投资元/kW||429|2,246|242|513||3,429|||

（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、投资数额的测算依据
（1）工程量
本期建设2×400MW（F级）燃气蒸汽联合循环热电联产机组，远期规划4×400MW（F级）燃气蒸汽联合循环热电联产机组，最终规模为4×400MW（F级）燃气蒸汽联合循环机组。
（2）定额选用
中国电力企业联合会中电联技经[2007]138号颁布的《电力建设工程概算定额》（2006年版）》、中国电力企业联合会中电联技经[2007]15号文发布的《电力建设
工程预算定额》（2006年版）不足部分参考地方定额。
（3）设备价格及运杂费
燃气轮机本体参考同类机组的设备价计列，只考虑设备到现场以后的卸车费及保管费，运杂费率=0.5％×0.7=0.35%；
燃机发电机参考同类机组的设备价计列，只考虑设备到现场以后的卸车费及保管费，运杂费率=0.5％；
其他设备价格参考《火电工程限额设计参考造价指标》(2010年水平)的，运杂费率=0.7%；参考同类工程资料估算的，运杂费率＝(3.8％+0.5％)＝4.3％。
（4）人工费
定额的综合工日单价为电力行业基准人工单价，其中建筑工程综合工日单价为26元/工日，安装工程综合工日单价为31元/工日。
工资性补贴按电力工程造价与定额管理总站电定总造[2007]12号的规定，广东地区工资性补贴为2.4元/工日，工资性补贴不作调整；
根据定额[2011]39号文规定，广东地区人工工日单价调增标准为：建筑工程24.09元/工日，安装工程24.85元/工日。该调整只计取相应税金，列入表一编制年价差。
（5）材料费、机械费
建筑工程以定额材料预算价格作为计取各项费用的基数，定额预算价与编制年的价差按电力工程造价与定额管理总站文件电定总造[2007]14号文“关于颁布《电力建设工程概预算定额价格水平调整办法》的通知”中附表4《建筑工程材料价差调整表》中的材料品种和材料预算单价，并按高要市最新材料市场价格计算价差，价差只计取税金列入编制年价差；建筑施工机械价差按电力工程造价与定额管理总站定额[2012]6号文调整，相应计取税金列入编制年价差。
安装工程执行中国电力企业联合会中电联技经[2007]141号文“关于颁布《发
电工程装置性材料综合预算价格(2006年版)》的通知”，其中《发电工程装置性材料综合预算价格(2006年版)》中的装置性材料综合预算价格作为计取各项费用的基数；对于安装工程中的主要装置性材料参考《火电工程限额设计参考造价指标》
(2010年水平)中相应的装置性材料品种及价格，作为计算编制年价差的依据并计取税金，列入编制年价差；安装工程消耗性材料、机械定额价差按电力工程造价与定额管理总站定额[2012]3号文调整，相应计取税金列入编制年价差。
（6）其他费用
本工程其它费用中凡是以建、安工程费为计算基数计算的费用均按《火力发电工程建设预算编制与计算标准》新建项目计列投资。
2、投资数额的具体测算过程如下：
广东大唐国际高要金淘热电冷联产项目中的工程静态投资主要系主辅生产工
程、厂房及配套的建筑工程和设备的购买、安装。
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|项目|建筑工程费|设备购置费|安装工程费|其他费用|合计|
|工程静态投资|33,625|175,860|18,933|40,166|268,585|

具体测算过程如下：
（1）建筑工程费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|建筑费（万元）|技术经济指标|||
||||单位|数量|指标（元）|
||建筑工程|33,625||||
|一|主辅生产工程|16,338||||
|(一)|热力系统|8,010||||
|1|主厂房本体及设备基础|8,010||||
|1.1|主厂房本体(钢结构，含集控楼）|6,840|m³|189,567|361|
|1.1.1|一般土建|5,449|m³|189,567|287|
|1.1.2|给排水、通风空调、照明|1,391|m³|189,567|73|
|1.2|锅炉电梯井|229|座|2|1,145,432|
|1.3|设备基础|941||||
|1.3.1|燃汽轮发电机组基础|306|座|2|1,531,648|
|1.3.2|旁路烟囱基础（烟囱由厂家供）|95|座|2|474,494|
|1.3.3|余热锅炉基础|103|座|2|516,191|
|1.3.4|汽轮发电机基础|268|座|2|1,341,612|
|1.3.5|附属设备基础|168|套|2|841,023|
|(二)|燃料供应系统|54||||

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|1|燃气系统|54||||
|1.1|天然气调压站(露天布置）|41|座|2|204,223|
|1.2|厂内天然气管道建筑|6|m|700|86|
|1.3|厂外天然气管道建筑|7|m|800|86|
|(三)|水处理系统|966||||
|1|锅炉补给水处理系统|938||||
|1.1|化水处理|586|m³|22,506|261|
|1.2|室外构筑物|351||||
|2|循环水处理系统|28||||
|2.1|循环水加药间|28|m³|926|305|
|(四)|供水系统|1,287||||
|1|循环冷却水系统|1,287||||
|1.1|进水前池|65|座|1|652,553|
|1.2|循环水泵房（含检修场地及配电间）|386|m³|5,373|718|
|1.3|冷却塔（二次循环机力塔）|764|座|2|3,819,144|
|1.4|循环水供排水管道建筑|45|m|610|737|
|1.5|自流回水沟(冷却塔至循泵前）|28|m|40|6,909|
|(五)|电气系统|257||||
|1|变配电系统建筑|257||||
|1.1|汽机房A排外构筑物|170||||
|1.2|220kV屋外配电装置|87||||
|(七)|附属生产工程|5,764||||
|1|辅助生产工程|223||||
|1.1|空压机房|70|m³|2,228|313|
|1.2|启动锅炉房|96|m³|3,600|266|
|1.3|制氢站|57|m³|||
|2|附属生产建筑|1,297||||
|2.1|综合办公楼|978|m²|5,200|1,881|
|2.2|检修车间及材料库|310|m²|2,419|1,280|
|2.3|警卫室|10|m²|29|3,333|
|3|环境保护设施|600||||
|3.1|工业废水处理站|313||||
|3.1.1|废水贮存池|144|座|2|721,276|
|3.1.2|最终中和池|24|座|1|241,003|
|3.1.3|集泥池|14|座|1|135,460|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|3.1.4|集中泵房及配电间|48|m³|1,789|266|
|3.1.5|加药间及储药间|44|m³|1,629|268|
|3.1.6|风机房|17|m³|386|445|
|3.1.7|中间水池|14|座|1|135,460|
|3.1.8|斜板沉清器及过滤器基础|9|座|4|22,165|
|3.2|生活污水处理站|122||||
|3.2.1|生活污水处理间|103|m³|1,560|661|
|3.2.2|生活污水泵井|19|座|4|47,218|
|3.3|事故污油池|3|座|2|17,046|
|3.4|厂区室外生活污水、工业废水管道|42||||
|3.5|厂区绿化|120||||
|4|消防系统|682||||
|4.1|消防车库|78|m³|2,856|275|
|4.1.1|一般土建|70|m³|2,856|245|
|4.1.2|给排水、通风、照明|9|m³|2,856|30|
|4.2|厂区消防管路|25||||
|4.3|特殊消防系统|579||||
|5|厂区性建筑|1,060||||
|5.1|厂区道路及广场（含进厂道路）|174|m²|15,140|115|
|5.2|围墙、围栅及大门|81|m|1,925|423|
|5.3|综合管廊（厂内热网管架））|313|m|500|6,253|
|5.4|厂区沟道|33|m|300|1,105|
|5.5|室外给排水|37|m²|154,900|2|
|5.6|厂区雨水泵房|85|m³|2,808|302|
|5.7|厂区草皮护坡|88|m²|26,000|34|
|5.8|浆砌石挡土墙|44|m³|2,000|220|
||防洪围墙|205|m|2,300|892|
|6|厂前公共福利工程|1,902||||
|6.1|辅助综合楼（含值班宿舍、食堂）|1,902|m²|10,200|1,865|
|二|与厂址有关的单项工程|10,708||||
|1|进厂道路（含在厂区道路及广场中）|-||||
|(二)|水质净化工程|549||||
|1|2χ500m³/h接触絮凝斜板沉淀池|88|座|2|439,179|
|2|250m³/h重力式无阀过滤器基础|38|座|3|125,950|
|3|化水、消防水池2000m³，地上式）|141|座|2|705,362|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|4|生活水池(200m³，地上式）|15|座|1|152,059|
|5|中间水池|14|座|1|139,737|
|6|污泥浓缩池|17|座|1|166,540|
|7|综合水泵房(含配电间、加药间、风机间）|183|m³|3,408|537|
|7.1|一般土建|175|m³|3,408|514|
|7.2|给排水、通风、照明|8|m³|3,408|23|
|8|室外储药间|31|m²|95|3,218|
|8.1|一般土建（敞开式）|30|m²|95|3,178|
|8.2|给排水、照明|0|m²|95|40|
|9|污泥脱水机间|23|m³|556|407|
|9.1|一般土建|22|m³|556|393|
|9.2|给排水、通风、照明|1|m³|556|14|
|(三)|补给水工程|297||||
|1|取水头|106||||
|2|补给水泵房（按规划容量一次建成）|183|m³|3,032|603|
|2.1|一般土建|175|m³|3,032|578|
|2.2|给排水、通风、照明|7|m³|3,032|24|
|3|厂外补给水管（按规划容量一次建成）|9|m|2,000|43|
|(四)|地基处理|8,702||||
|1|热力系统|1,804||||
|1.1|钢筋砼灌注桩|853|m³|7,366|1,158|
|1.2|水泥搅拌桩|863|m³|42,955|201|
|1.3|回填中粗砂|88|m³|9,660|91|
|2|燃料供应系统|95||||
|2.1|水泥搅拌桩|95|m³|4,708|201|
|3|水处理系统|361||||
|3.1|钢筋砼预制管桩|81|m³|419|1,932|
|7.1|水泥搅拌桩|280|m³|13,943|201|
|4|供水系统|1,210||||
|4.1|钢筋砼灌注桩|922|m³|7,959|1,158|
|4.2|钢筋砼预制管桩|288|m³|1,490|1,933|
|5|电气系统|414||||
|5.1|钢筋砼预制管桩|199|m³|1,029|1,933|
|7.1|水泥搅拌桩|215|m³|10,692|201|

|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|6|附属生产工程|1,620||||
|6.1|钢筋砼预制管桩|582|m³|3,010|1,933|
|7.1|水泥搅拌桩|1,038|m³|51,684|201|
|7|净化站|360||||
|7.1|钢筋砼灌注桩|156|m³|1,758|889|
|7.1|水泥搅拌桩|101|m³|5,028|201|
|7.2|钢筋砼预制管桩|102|m³|530|1,933|
|8|补给水工程|68||||
|8.1|钢筋砼灌注桩|68|m³|585|1,159|
|9|全厂基础防腐|50||||
|10|溶洞处理|1,500||||
|11|灌注桩超前钻费用|1,222||||
|(五)|厂区、施工区土石方工程（填方17.5万方）|532|m³|175,000|30|
|(六)|临时工程|627||||
|三|编制年价差|6,579||||
||合计：|33,625||||

（2）设备购置及安装工程费用
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程项目名称|设备购置费（万元）|安装工程费（万元）|合计（万元）|经济技术指标|||
||||||单位指标|数量|指标（元）|
||安装工程|175,860|15,538|191,398||||
|一|主辅生产工程|175,231|15,190|190,420||||
|(一)|热力系统|148,017|4,423|152,440||||
|1|燃气轮发电机组|121,042|507|121,549|元/kW|780,000|1,558|
|1.1|燃气轮发电机组本体|120,600|471|121,071|元/台(机)|2|605,352,612|
|1.2|燃气轮发电机组本体附属设备|442|37|479|元/台(机)|2|2,394,592|
|2|燃气-蒸汽联络循环系统|26,975|3,915|30,891|元/kW|780,000|396|
|2.1|余热锅炉|25,085|1,559|26,644|元/台(炉)|2|133,221,457|
|2.1.1|余热锅炉本体|24,924|1,419|26,343||||
|2.1.2|余热锅炉附属设备|161|32|194||||
|2.1.3|分部试验及试运|-|107|107||||
|2.2|蒸汽轮机发电机组|1,890|803|2,692|元/kW|780,000|35|
|2.2.1|蒸汽轮机发电机本体|71|640|711|元/台(机)|2|3,554,342|

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2.2.2|蒸汽轮机发电机辅助设备|1,665|97|1,762|元/台(机)|2|8,811,162|
|2.2.3|汽机其他辅机|154|59|214|元/kW|780,000|3|
|2.2.4|旁路系统|-|6|6|元/台(机)|2|27,868|
|2.3|汽水管道|-|1,230|1,230|元/t|584|21,051|
|2.4|保温油漆|-|324|324|元/m³|840|3,852|
|(二)|燃料供应系统|1,617|201|1,818||||
|1|燃气供应系统|1,617|201|1,818|元/kW|780,000|23|
|1.1|调压站|1,617|13|1,629||||
|1.2|厂内燃气管道|-|92|92|元/t|76|12,084|
|1.3|厂外燃气管道|-|97|97|元/t|80|12,083|
|(三)|水处理系统|2,399|656|3,055||||
|1|锅炉补给水处理系统|1,898|360|2,258|元/kW|780,000|29|
|1.1|设备|1,898|90|1,988||||
|1.2|管道|-|270|270|元/t|90|30,050|
|2|循环水处理系统|52|8|60|元/kW|780,000|1|
|2.1|加药系统|52|8|60||||
|3|给水炉水校正处理|448|123|571|元/kW|780,000|7|
|3.1|炉内磷酸盐处理系统|63|6|68||||
|3.2|给水加氨处理系统|63|8|71||||
|3.3|给水加联氨处理系统|63|9|72||||
|3.4|汽水取样系统|261|100|360||||
|4|厂区管道|-|166|166|元/t|31|53,530|
|(四)|供水系统|2,612|671|3,283||||
|1|凝汽器水冷却系统|2,612|566|3,178|元/kW|780,000|41|
|1.1|循环水泵房|1,048|297|1,345|元/座|1|13,445,578|
|1.2|压力水管道|-|253|253|元/m|646|3,921|
|1.3|机力冷却塔设备|1,565|16|1,581||||
|2|供水系统防腐|-|105|105||||
|(五)|电气系统|12,630|5,939|18,569||||
|1|发电机电气与引出线|1,398|803|2,201|元/kW|780,000|28|
|1.1|燃机发电机电气与出线间|1,316|27|1,344||||
|1.2|燃机发电机引出线|-|352|352||||
|1.3|汽机发电机电气与出线间|81|26|108||||
|1.4|汽机机发电机引出线|-|398|398||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2|主变压器系统|5,810|212|6,022|元/kW|780,000|77|
|2.1|主变压器|4,976|54|5,030||||
|2.2|厂用高压变压器|834|158|993||||
|3|配电装置|780|140|920|元/kW|780,000|12|
|3.1|220kV屋外敞开式配电装置|780|140|920||||
|4|主控及直流系统|1,580|48|1,628|元/kW|780,000|21|
|4.1|主（网控）控制室设备|486|16|502|元/kW|780,000|6|
|4.2|单元控制室设备|439|7|446|元/kW|780,000|6|
|4.3|远动装置|191|1|192|元/kW|780,000|2|
|4.4|直流系统|464|24|487|元/kW|780,000|6|
|5|厂用电系统|2,564|166|2,730|元/kW|780,000|35|
|5.1|主厂房厂用电系统|1,361|57|1,418|元/kW|780,000|18|
|5.2|主厂房外车间厂用电|412|12|424|元/kW|780,000|5|
|5.3|事故保安电源装置|463|10|473|元/kW|780,000|6|
|5.4|不停电电源装置|232|5|237|元/kW|780,000|3|
|5.5|全厂行车滑线|-|19|19|元/m|610|308|
|5.6|设备及构筑物照明|96|62|158||||
|6|电缆及接地|100|4,480|4,580|元/kW|780,000|59|
|6.1|电缆|-|4,328|4,328|元/m|818,500|53|
|6.2|全厂接地|100|152|252||||
|7|通信系统|398|90|488|元/kW|780,000|6|
|7.1|厂内通信|224|68|291||||
|7.2|系统通信|175|23|197||||
|(六)|热工控制系统|5,094|3,027|8,121||||
|1|主厂房内控制系统及仪表|2,693|443|3,136|元/kW|780,000|40|
|1.1|厂级监控系统|504|-|504||||
|1.2|机、炉、电机组控制系统|1,007|126|1,133||||
|1.3|燃气轮机控制系统|-|9|9||||
|1.4|汽水控制系统|167|283|450||||
|1.5|现场仪表及执行机构|958|21|978||||
|1.6|电动门配电箱|58|4|63||||
|2|辅助控制系统及仪表|1,085|872|1,956|元/kW|780,000|25|
|2.1|循环水系统控制系统|138|257|394||||
|2.2|制氢站系统热控|78|66|144||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|2.3|循环水处理控制系统|-|21|21||||
|2.4|空压机控制系统|14|55|68||||
|2.5|综合水泵房系统控制系统|88|40|128||||
|2.6|污水处理系统热控|225|106|331||||
|2.7|中央空调控制系统|77|54|131||||
|2.8|化学加药分析系统|-|28|28||||
|2.9|天然气调压站热控|15|33|48||||
|2.10|启动锅炉房系统热控|225|106|331||||
|2.11|凝结水精处理系统热控|225|106|331||||
|3|电缆及辅助设施|-|1,626|1,626||||
|3.1|电缆|-|780|780|元/m|250,000|31|
|3.2|电缆辅助设施|-|847|847||||
|4|全厂工业闭路电视系统|201|85|286||||
|5|巡更、门禁系统|209|2|210||||
|6|MIS系统|906|-|906|元/kW|780,000|12|
|(七)|附属生产工程|2,861|272|3,133||||
|1|辅助生产工程|1,445|178|1,622|元/kW|780,000|21|
|1.1|空压机站|211|129|340||||
|1.2|制氢站|417|31|448||||
|1.3|油处理系统|42|0|42||||
|1.4|车间检修设备|105|3|108||||
|1.5|启动锅炉|670|14|684||||
|2|附属生产安装工程|450|-|450||||
|2.1|试验室设备|450|-|450|元/kW|780,000|6|
|3|环保保护与监测装置|573|32|605|元/kW|780,000|8|
|4|消防系统|223|2|225|元/kW|780,000|3|
|4.1|消防水泵房设备及管道|102|2|104||||
|4.2|消防车|121|-|121||||
|5|雨水泵房|172|59|231||||
|二|与厂址有关的单项工程|630|348|978||||
|(一)|水质净化工程|597|108|705||||
|1|水质净化系统|597|108|705|元/kW|780,000|9|
|1.1|净化站内机械设备|597|108|705||||
|(二)|补给水工程|33|240|273||||

|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|1|地表水系统|33|14|47|元/kW|780,000|1|
|1.1|补给水取水泵房|33|14|47|元/座|1|471,746|
|2|补给水输送管道|-|157|157|元/m|2,000|786|
|3|防腐|-|69|69||||
|三、|编制年价差||3,395|||||
||合计：|175,860|18,933|191,398||||

（3）其他费用
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|序号|工程或费用项目名称||编制依据及计算说明||合价（万元）|
|(一)|建设场地征用及清理费||||5,489|
|1|建设场地征用费||360×108,000m2||3,888|
|2|补偿费||||1,403|
|3||施工场地租用费||12×55,650m2×2年|134|
|4|补给水管道、天然气厂外管道临时用地||54,450m2×2元/m2月×6月||65|
|(二)|项目建设管理费||||3,362|
|1|项目法人管理费||根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算||-|
||||||1,177|
|2|招标费||||-|
||||||640|
|3|工程监理费||||-|
||||||983|
|4|设备监造费||||-|
||||||563|
|(三)|项目建设技术服务费||||10,926|
|1|项目前期工作费||(勘察费+基本设计费)×13.5%||904|
|2|知识产权转让与研究试验费||试桩费||150|
|3|设备成套技术服务费||根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算||528|
|4|勘察设计费||||7,613|
|4.1|勘察费||||1,598|
|4.2|设计费||||6,014|
|4.1.1|基本设计费||按规定计算计列||5,097|
|4.1.2|施工图预算编制费||基本设计费×10%||-|
||||(50,970,000）×10%||510|
|4.1.3|竣工图文件编制费||基本设计费×8%||-|
||||(50,970,000）×8%||408|

|||||
|-|-|-|-|
|5|设计文件评审费||139|
|6|项目后评价费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|79|
|7|工程建设监督检测费||1,409|
|7.1|电力工程质量检测费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|84|
|7.2|特种设备安全监测费|按规定计算计列(机组额定发电出力×2.6元/kW)|203|
|7.3|环境监测验收费|估列|60|
|7.4|水土保持项目验收及补偿费|按水保报告计列|18|
|7.5|桩基检测费||1,044|
|8|电力工程技术经济标准编制编制管理费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|105|
|(四)|分系统调试及整套启动试运费||5,721|
|1|分系统调试费|执行<<电力建设工程预算定额>>第六册调试工程2006年版|442|
|2|整套启动试运费|按规定计算计列|5,196|
|2.1|燃料费|391.621(MW)×2台×216(h)×162.02m3/MWh×3元/m3×1.05|8,635|
|2.2|其他材料费|391.621MW×2×750元/MW|59|
|2.3|厂用电费|391.621MW×2×2.5%×72(h)×662.5元/MWh|93|
|2.4|整套启动调试费|执行<<电力建设工程预算定额>>第六册调试工程2006年版|341|
|2.5|售出电费|391.621MW×2×0.75×168(h)×529元/MWh×0.8|-3,932|
|3|施工企业配合调试费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|83|
|(五)|生产准备费||1,677|
|(六)|大件运输措施费|估列|200|
|(七)|基本预备费|根据《火力发电工程建设预算编制与计算规定》计算|12,790|
|合计|||40,166|

（三）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目的工程静态投资268,585万元，其中拟使用募集资金78,000万元。本项目投资构成中，属于资本性支出的部分包括建设投资中的建筑工程、设备购置及安装费用、土地使用费，合计为233,907万元（建筑工程费33,625万元+设备购置费175,860万元+安装费用18,933万元-人工费1,170万元+土地费用5,489万元=232,737万
元），公司在本次非公开发行董事会决议公告前已投入48,465万元，剩余资本性投
资金额184,272万元，本次非公开发行募集资金投入的78,000万元将全部用于建设投资中的资本性支出项目，剩余部分将由公司自有资金或通过银行贷款解决。
（四）项目投资进度
本项目截至2016年末已投入48,465万元，剩余总投资224,947万元拟在两年内投入，计划第一年投入143,078万元、第二年投入81,869万元。以上为本项目的资金投入计划，发行人将结合项目建设的实际情况调整投资计划安排。
（五）相关行业主要公司的收入及盈利情况说明项目收益情况的具体测算过
程、测算依据及合理性
1、项目收益情况的具体测算过程
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|项目名称|建设期||投产首年|
|||1|2|3|
|1|现金流入||129,304|206,889|
|1.1|产品销售收入||129,304|206,889|
|1.2|补贴收入||||
|1.3|回收固定资产净值||||
|1.4|回收流动资金||||
|2|现金流出|190,637|199,187|167,497|
|2.1|建设投资|174,580|94,005||
|2.2|流动资金|16,057|32||
|2.3|经营成本||104,339|166,200|
|2.4|城建税及教育附加||811|1,297|
|2.5|建设期可抵扣的增值税||||
|3|所得税前净现金流量(1-2)|-190,637|-69,883|39,392|
|4|所得税前累计净现金流量|-190,637|-260,521|-221,128|
|5|调整所得税||3,381|5,595|
|6|所得税后净现金流量(3-5)|-190,637|-73,264|33,797|

本项目全生命周期各年度所得税后净现金流量及收益率情况如下表所示：
单位：万元
|||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|年份|1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|
|税后|-190,637|-73,264|33,797|33,829|33,860|33,892|33,924|33,956|33,988|34,020|34,052|

||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|净现金流|||||||||||
|年份|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21|
|税后净现金流|34,084|34,116|34,148|34,179|34,211|31,565|29,971|29,971|29,971|59,489|
|税后内部收益率|10.11%||||||||||

2、测算依据
本项目建设2×400MW级燃气蒸汽联合循环热电联产机组及相应辅助配套设施。
（1）收入测算
单位：万元
||||
|-|-|-|
|序号|项目名称|投产后每年|
|1|产品销售收入|206,889|
|1.1|售电收入|178,047|
|1.1.1|售电量(GWh)|3,491|
|1.1.2|售电价格(元/MWh,不含税)|510|
|1.1.3|售电价格(元/MWh,含税)|596|
|1.2|供热收入|28,842|
|1.2.1|供热量(万GJ)|437|
|1.2.2|供热价格(元/GJ,不含税)|66|
|1.2.3|供热价格(元/GJ,含税)|75|

根据公司目前含税售电价格0.596元/kWh。新建机组年发电量35.79亿kWh，年供电量34.91亿kWh；含税售热价格75元/GJ。新建机组年供热量437万GJ计算销售收入。
（2）费用成本测算
单位：万元
|||||
|-|-|-|-|
|序号|项目名称|投产年度|投产后|
|1|年发电量(GWh)|2,237|3,579|
|2|厂用电量(GWh)|55|88|
|3|售电量(GWh)|2,182|3,491|
|4|供热量(万GJ)|273|437|
|5|发电生产成本|101,336|161,471|
|5.1|燃料费|80,299|128,470|
|5.2|水费|2|3|
|5.3|材料费|1,573|2,517|

|||||
|-|-|-|-|
|5.4|工资及福利费|1,013|1,013|
|5.5|折旧费|10,100|16,160|
|5.6|摊销费|||
|5.7|修理费|5,581|8,930|
|5.8|脱硫剂费用|||
|5.9|脱硝剂费用|||
|5.1|排污费用|18|29|
|5.11|其他费用|2,360|3,776|
|5.12|保险费|389|572|

①燃料费
根据本工程设计指标，发电气耗率167.72Nm3/MWh；供热气耗率20Nm3/GJ，天然气价格为2.43元/m3（含增值税）进行计算。
②材料费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，材料费取费标准计算，8元/MWh。
③水费
根据本工程设计指标，投产后年水费为3万元。
④折旧费用
固定资产折旧提取采用直线法，残值按固定资产原值的5%计取，折旧年限取15年。
⑤修理费
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，燃机大修理费率3.5%计算。
⑥其他费用、管理费用
按照《火电工程限额设计参考造价指标》第九章，其他费用取费标准计算。
（3）税金
||||
|-|-|-|
|税项|单位|税率|
|所得税率|%|25|
|售电销项税率|%|17|

||||
|-|-|-|
|售热销项税率|%|13|

（4）经济效益
|||||
|-|-|-|-|
|序号|财务指标项目名称|单位|指标|
|1|工程静态投资|万元|268,585|
|2|单位投资|元/kW|3,429|
|3|总投资收益率|%|9.21|
|4|资本金净利润率|%|6.99|
|5|含税电价|元/MWh|596|
|6|含税热价|元/GJ|75|
|7|内部收益率|%|10.11|
|8|投资回收期|年|9.78|

3、项目收益情况测算合理性
高要金淘项目为燃气热电联产项目，截至目前，上市公司中仅有深南电A的主营业务为燃机发电，深南电A主营业务毛利率为负，不具有可比性，以下通过与华兴电力和大唐发电运营的其他燃机项目收益情况对比分析收益情况测算合理性。
经查询，永泰能源2015年重组的标的资产中华兴电力为燃气发电项目，以下选取其公开披露的收入及盈利预测情况进行对比分析：
单位：万元
|||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|
|华兴电力项目|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年||稳定增长|
||||||||年度|
|营业收入（万元）|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68|151,893.68||
|营业成本（万元）|135,720.80|136,091.59|136,665.65|137,239.71|137,813.77|137,813.77||
|毛利率|10.65%|10.40%|10.03%|9.65%|9.27%|9.27%||
|稳定投产期的平均毛利率|9.88%|||||||
|本项目投产期平均毛利率|10.95%|||||||

据来源：Wind资讯、永泰能源股份有限公司重大资产购买报告书
此外，大唐宝昌发电、大唐绍兴江滨热电、大唐北京高井热电大唐发电正在运营的燃机发电项目，2016年上述三家燃机发电收益情况与本募投项目收益情况对比如下：
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|项目||大唐北京高井热电|大唐绍兴江滨热电|大唐宝昌发电|毛利率平均值|本募投项目投产期平均毛利率|
||营业收入（万元）|378,291.11|129,406.73|60,775.97|/|/|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
||营业成本（万元）|342,623.92|113,227.86|53,155.29|||
|毛利率||9.43%|12.50%|12.54%|11.49%|10.95%|

从上表可以看出，华兴电力稳定投产期的平均毛利率为9.88%，大唐发电正在运营的大唐宝昌发电等三家燃机项目2016年平均毛利率为11.49%，本募投项目毛利率与可比项目毛利率水平不存在实质性差异，项目收益测算具有合理性。
六、核查意见
保荐机构查阅了发行人披露的非公开发行股票预案、募集资金投资项目可行性研究报告、发行人定期报告公开披露的相关信息，分析复核募集资金投资项目收益情况的测算过程、测算依据并与可比上市公司或可比项目盈利情况进行比较。
经核查，保荐机构认为：本次募集资金投资项目具体投资金额、投资收益的测算依据和测算过程均参照行业平均水平、公司实际情况和市场情况，测算结果具有合理性，项目拟使用募集资金金额未超过实际投资资金需求量。
2、申请人本次拟用募集资金55.5亿元偿还项目基建借款。请申请人提供本次偿还银行借款的明细、期限及具体用途，若存在提前还款的，请说明是否需要取得提前还款的银行同意函。请对比本次发行前、发行完成后公司及同行业的资产负债水平，说明通过股权融资偿还银行借款的考虑及经济性。请保荐机构核查并发表意见。
回复：
一、本次偿还银行借款的明细、期限及具体用途
公司拟偿还金融机构借款的具体明细如下表：
单位：万元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|借款人|金融机构|合同编号|借款用途|借款日期|还款日期|金额|
|重庆大唐国际武隆水电开发有限公司|重庆农商行|工银渝银团2009第002号|乌江银盘水电项目|2010/3/10|2016/12/14|2,000|
|||||2009/3/16|2017/4/24|1,000|
|||||2009/3/16|2017/4/25|1,000|
|||||2009/3/16|2017/6/30|2,300|
|||||2010/3/10|2017/12/31|3,200|
||中国农业银行|||2009/6/17|2017/4/18|2,000|
|||||2009/6/17|2017/6/30|5,200|
|||||2009/6/17|2017/12/31|3,900|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|借款人|金融机构|合同编号|借款用途|借款日期|还款日期|金额|
||中国工商银行|||2012/4/28|2017/12/31|6,900|
|重庆大唐国际彭水水电开发有限公司|中国农业银行|550104201600000244|乌江彭水电站项目|2016/11/18|2017/4/23|4,000|
|||||2016/11/18|2017/10/23|5,000|
||中国工商银行|2016年（彭水）字00003号|乌江彭水电站项目|2016/3/1|2017/2/23|4,420|
|||||2016/3/1|2017/8/24|4,420|
||国家开发银行|5000100212004020090|乌江彭水电站项目|2005/5/20|2017/5/20|5,650|
|||||2005/5/20|2017/11/20|5,650|
||中国银行|渝中银司长人字第2005157号|乌江彭水电站项目|2005/11/2|2016/12/22|10,000|
|||||2005/11/2|2017/6/25|10,000|
|||||2005/11/2|2017/12/25|10,000|
|浙江大唐乌沙山发电有限责任公司|中信银行|（2008）信银营贷字第0065号|乌沙山电厂一期工程|2008/3/31|2017/2/21|5,000|
|||||2008/3/31|2017/2/21|5,000|
||中国银行|GS2007人固0460|乌沙山电厂一期工程|2007/9/4|2016/12/21|4,500|
|||||2007/9/4|2017/6/21|4,500|
|||||2007/9/4|2017/12/21|4,000|
|四川大唐国际甘孜水电开发有限公司|中国建设银行|（2011）新华建贷4号|黄金坪水电站项目|2011/9/20|2017/3/15|5,000|
|||||2011/9/20|2017/9/15|5,000|
||国家开发银行|5100100462011020088|长河坝水电站项目|2011/4/25|2017/4/14|9,000|
|||||2011/4/25|2017/11/20|9,000|
||成都银行|H010101140625160|长河坝水电站项目|2014/7/1|2017/6/23|40,000|
||中国工商银行|2014年（芷泉）字0102号|黄金坪水电站项目|2014/7/1|2017/5/24|3,750|
|||||2014/7/1|2017/11/24|3,750|
|内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司|招商银行|2009年呼字第4701035号|托克托电厂四期工程项目|2009/4/27|2016/12/26|3,800|
|||||2009/4/27|2017/6/30|5,000|
|||||2009/4/27|2017/12/30|5,000|
||中国建设银行|建蒙营贷[2009]2号|托克托电厂四期工程项目|2009/1/21|2017/12/31|28,000|
|广东大唐国际潮州发电有限责任公司|中国工商银行|2005-营字（第03001号）|三百门电厂一期工程项目|2005/12/31|2017/4/28|12,000|
|||||2005/12/31|2017/5/19|11,500|
||中国建设银行|2004年基字第GS01号|三百门电厂一期工程项目|2004/12/13|2017/3/20|4,000|
|||||2004/12/13|2017/3/22|1,000|
|||2005年基字第02号|三百门电厂一期工程项目|2005/12/30|2017/4/19|2,000|
|||CZGD2011001号|三百门电厂3、4号机组项目|2011/3/14|2017/4/19|3,000|
|||||2011/3/14|2017/4/28|6,900|
||国家开发银行|4400100082005020055|三百门电厂一期工程项目|2005/6/28|2017/1/20|5,000|
|||||2005/6/28|2017/5/22|3,500|
||交通银行|||2005/4/13|2017/6/10|100|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|借款人|金融机构|合同编号|借款用途|借款日期|还款日期|金额|
|||交银深2005年振华贷字002号|2台60万千瓦超临界洁净燃煤发电机组工程|2005/4/13|2017/12/10|6,000|
|||交银深2005年振华贷字001号|2台60万千瓦超临界洁净燃煤发电机组工程|2005/2/23|2017/12/10|2,000|
|江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司|国家开发银行|320442102010020118|吕四港电厂一期工程|2010/12/17|2016/12/28|23,998|
|||||2010/12/17|2017/6/22|5,000|
|||||2010/12/17|2017/11/6|5,000|
||中国农业银行|32101201000003196|吕四港电厂一期工程|2010/2/5|2017/3/24|5,000|
||中国银行|3018150D10010401|吕四港电厂一期工程|2010/4/21|2017/2/17|12,500|
|||||2010/4/21|2017/3/16|5,000|
|||||2010/4/21|2017/8/10|12,500|
|||||2010/4/21|2017/12/31|12,500|
||中国邮政储蓄银行|PSBC32-YYT2016082201|吕四港电厂一期工程|2016/8/23|2017/2/20|4,031|
|||||2016/8/23|2017/8/20|4,031|
||中信银行|（2010）通银固字第001号|吕四港电厂一期工程|2010/1/25|2017/1/20|2,292|
|江西大唐国际抚州发电有限责任公司|国家开发银行|3610201301100000240|一期2×1000MW新建发电机组项目|2013/12/18|2016/12/20|5,000|
|||||2013/12/18|2016/12/20|2,800|
|||||2013/12/18|2016/12/20|2,200|
|||||2013/12/18|2017/4/14|7,000|
|||||2013/12/18|2017/10/20|3,000|
||中国银行|14AC00005|一期2×1000MW新建机组项目|2014/5/16|2017/1/25|2,000|
|||||2014/5/16|2017/1/25|6,000|
|||||2014/5/16|2017/5/20|1,868|
|||||2014/5/16|2017/11/20|1,868|
||中国建设银行|2014-127051-033|一期2×1000MW新建机组项目|2014/6/27|2017/2/28|1,000|
||中国农业银行|36100201300011664|一期2×1000MW新建机组项目|2015/3/16|2017/3/31|3,000|
|||||2015/3/16|2017/3/31|1,000|
|||||2015/3/16|2017/5/25|500|
|||||2015/3/16|2017/11/25|400|
||中国邮政储蓄银行|YYT2014123008|一期2×1000MW新建机组项目|2015/2/6|2017/5/20|2,100|
|||||2015/2/6|2017/11/20|2,100|
|大唐国际本部|国家开发银行|8120201301100000121|北京高井燃气热电联产项目|2013/3/22|2017/8/16|1,000|
||中国邮政储蓄银行|YZR2008102001|大唐国际左云五路山49.5MW风力发电二期项目、大唐国际乌兰察布市红牧脑包风电场4.8万千瓦风电项目、大唐国际卓资风电场二期风力发电项目、大唐国际张家口发电厂1-8号机组脱硫改造工程、大唐国际陡河发电厂3-6|2009/6/23|2017/6/21|68,000|
|||||2009/6/23|2017/12/21|18,000|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|借款人|金融机构|合同编号|借款用途|借款日期|还款日期|金额|
||||机组烟气脱硫改造工程、大唐国际下花园电厂3号机脱硫改造工程、大唐国际多伦年产46万吨煤基烯烃项目、大唐国际再生资源开发有限公司利用粉煤灰生产硅铝钛一期和二期示范项目的建设和运营||||
||中国人寿资产管理有限公司|-|投资项目的建设和运营|2012/8/2|2017/12/15|100,000|
|合计||||||604,627|

注：部分借款根据合同约定为分期还本。
上述借款均为公司用于项目建设的长期固定资产借款，考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，若本次非公开发行募集资金到位时，部分上述金融机构贷款到期归还，公司届时将以募集资金置换前期已偿还的款项，或者公司将本着有利于优化公司资本结构，在不影响正常生产经营的情况下，尽可能节省公司利息支出的原则用于偿还除上述金融机构借款以外的其他即将到期的长期固定资产借款，按到期时间先后顺序逐一偿还。募集资金到位后，公司将通过委托贷款方式将募集资金发放给借款人，用于其偿还上述长期固定资产借款或置换前期已偿还的款项。
二、提前还款情况
公司拟偿还的项目基建借款均为2017年底以前到期需偿还的借款（包括按合同约定分期还本的部分），不存在提前还款的安排，无需取得提前还款的同意函。
三、对比本次发行前、发行完成后公司及同行业的资产负债水平，说明通过
股权融资偿还银行借款的考虑及经济性
（一）通过股权融资偿还银行借款的考虑
1、发行人本次发行完成后资产负债率水平测算
电力行业属资金密集型行业，为满足公司发展的需要，发行人持续进行固定资产投资，对资金保持旺盛需求。截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年 12月 31日及 2017年 3月 31日，发行人资产负债率一直处于高位，分别为79.13%、79.12%、74.88%及74.46%。
假设本次发行募集资金总额（含发行费用）为146.51亿元（A股、H股合计金额），其中55.5亿元用于偿还项目基建借款。以发行人2017年3月31日合并报表资产负债率为基础，发行人本次发行完成后资产负债水平如下：
单位：万元
||||
|-|-|-|
|项目|本次发行前|本次发行后|
|资产总额|23,203,878|24,196,221|
|负债总额|17,278,261|16,723,261|
|资产负债率|74.46%|69.12%|

本次发行完成后，发行人资产负债率将由74.46%下降至69.12%，具体计算过程如下：
本次发行募集资金总额=995,000万元+622,154.49*0.88779万元=1,547,343万元，其中，假设A股募集资金总额为995,000万元，H股募集资金总额为622,154.49万港币，中国外汇交易中心公布的 2017年 3月 31日汇率中间价为 1港元对人民币0.88779元；
本次发行后资产总额=23,203,878万元+1,547,342.53万元-555,000万元=24,196,221万元；
本次发行后负债总额=17,278,261万元-555,000万元=16,723,261万元；
本次发行后资产负债率=16,723,261万元/24,196,221万元=69.12%。
2、与同行业上市公司比较
发行人与申银万国行业分类之“公用事业-电力-火电”全部上市公司的平均资产负债率（合并口径）对比情况如下表：
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|证券代码|证券简称|资产负债率2017年3月31日|资产负债率2016年12月31日|
|1|000027.SZ|深圳能源|62.44%|59.21%|
|2|000539.SZ|粤电力A|58.09%|58.49%|
|3|000543.SZ|皖能电力|44.62%|45.07%|
|4|000600.SZ|建投能源|53.59%|54.61%|
|5|000720.SZ|新能泰山|78.05%|77.56%|
|6|000767.SZ|漳泽电力|77.71%|76.79%|
|7|000875.SZ|吉电股份|71.36%|71.40%|
|8|000899.SZ|赣能股份|37.14%|36.99%|
|9|000966.SZ|长源电力|59.86%|60.29%|
|10|001896.SZ|豫能控股|61.39%|65.88%|

||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|证券代码|证券简称|资产负债率2017年3月31日|资产负债率2016年12月31日|
|11|600011.SH|华能国际|75.22%|68.73%|
|12|600021.SH|上海电力|71.61%|71.46%|
|13|600023.SH|浙能电力|36.57%|37.35%|
|14|600027.SH|华电国际|72.65%|73.14%|
|15|600098.SH|广州发展|46.30%|47.75%|
|16|600396.SH|金山股份|78.51%|78.52%|
|17|600452.SH|涪陵电力|74.73%|76.18%|
|18|600483.SH|福能股份|40.39%|41.14%|
|19|600642.SH|申能股份|37.03%|38.78%|
|20|600726.SH|华电能源|82.37%|83.90%|
|21|600744.SH|华银电力|79.65%|78.88%|
|22|600780.SH|通宝能源|60.73%|61.14%|
|23|600795.SH|国电电力|72.46%|72.66%|
|24|600863.SH|内蒙华电|65.93%|65.97%|
|25|600886.SH|国投电力|71.38%|72.10%|
|26|601991.SH|大唐发电|74.46%|74.88%|
|同行业上市公司平均值|||63.24%|63.42%|
|大唐发电（发行前）|||74.46%|74.88%|

截至 2016年 12月 31日和 2017年 3月 31日，发行人的资产负债率分别为74.88%和74.46%，远高于同行业平均水平。
如前所述，以2017年3月31日为基准日模拟计算，本次发行完成后，发行人资产负债率将由74.46%下降至69.12%，仍高于同行业上市公司平均水平。
（二）通过股权融资偿还银行借款的经济性
2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月，发行人财务费用占毛利总额比例情况如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|项目|2017年1-3月|2016年度|2015年度|2014年度|
|毛利总额|217,269|1,550,782|1,948,408|2,109,520|
|财务费用|139,682|669,796|789,827|861,560|
|财务费用占毛利总额比例|64.29%|43.19%|40.54%|40.84%|

2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月，发行人资产负债率较高，带息负债规模较大，财务费用侵蚀了较大比例的毛利，财务负担较重。
本次非公开发行完成后，将减少发行人带息负债规模，显著降低资产负债率，财务费用支出也将减少。假设其他条件不变，按照目前一年期人民币贷款基准利率4.35%测算，偿还55.5亿元项目基建借款将使公司每年节约财务费用约2.41亿元，公司盈利能力将得到一定提升。
四、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人拟偿还的借款均为 2017年底以前到期需偿还的项目基建借款（包括按合同约定分期还本的部分），不存在提前还款的安排，发行人在募集资金到位后按到期顺序陆续偿还借款（或以募集资金置换其中已偿还的款项）是切实可行的。
发行人资产负债率较高，财务负担较重，本次募集资金部分用于偿还项目基建借款可以有效减轻发行人财务负担，降低资产负债率，提升其盈利能力。发行人通过股权融资偿还项目基建借款具有客观必要性及经济性。
3、2016年 8月，申请人将其持有的煤化工及关联项目以人民币 1元的价格出售给中新能化，交易标的评估值为-83.36亿元，并且申请人豁免对上述目标公司部分委托贷款。中新能化系申请人控股股东大唐集团的全资子公司，本次交易构成关联交易。
（1）请申请人补充说明剥离煤化工及关联项目的原因及合理性，本次剥离对申请人经营业务及主要财务数据的具体影响情况。
（2）请申请人补充说明本次关联交易是否履行了相应的审批程序，是否符合公司章程及相关法规的要求。
（3）请提供本次交易涉及的资产评估报告，说明主要评估情况(包括评估方法、主要评估参数、评估结果等)。请说明申请人豁免目标公司委托贷款的具体情况。请结合上述情况，说明本次关联交易定价的公允性。
请保荐机构、会计师对上述事项进行核查并发表意见。
（1）请申请人补充说明剥离煤化工及关联项目的原因及合理性，本次剥离对申请人经营业务及主要财务数据的具体影响情况。
回复：
2016年 6月 30日，公司第八届董事会第三十六次会议审议批准，公司与中新能化签署《大唐国际发电股份有限公司与中新能化科技有限公司关于煤化工及关联项目转让协议》。公司拟将其持有的大唐能源化工有限责任公司100%的股权、内蒙古大唐国际锡林浩特褐煤综合开发有限责任公司100%的股权、内蒙古大唐国际锡林浩特发电有限责任公司100%的股权、内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司60%的股权以及内蒙古克什克腾电源前期项目资产，以人民币 1元为对价有条件转让给中新能化。
一、公司剥离煤化工及关联项目的原因及合理性如下：
（一）有利于公司财务经营上的大额减亏
根据瑞华会计师事务所出具的《大唐能源化工有限责任公司专项审计报告》（瑞华专审字[2016]01490182号）、《内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司专项审计报告》（瑞华专审字[2016]01490181号）、《内蒙古大唐国际锡林浩特褐煤综合开发有限责任公司专项审计报告》（瑞华专审字[2016]01490183号）、《内蒙古大唐国际锡林浩特发电有限责任公司专项审计报告》（瑞华专审字[2016]01490185号）、《内蒙古大唐国际克什克腾发电厂筹建处专项审计报告》（瑞华专审字[2016]01490184号），截至2015年12月31日，标的资产的财务数据如下：
单位：万元
||||||
|-|-|-|-|-|
|公司名称|总资产|负债|营业收入|净利润|
|大唐能源化工有限责任公司|6,730,055.72|6,428,376.58|187,039.18|-434,237.57|
|内蒙古大唐国际锡林浩特褐煤综合开发有限责任公司|107,621.94|83,978.99|48.77|37.00|
|内蒙古大唐国际锡林浩特发电有限责任公司|23,626.97|20,650.97|-|-|
|内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司|1,465,228.94|1,596,289.43|32,636.68|-74,478.76|
|内蒙古克什克腾电源前期项目|5,925.51|5,925.51|-|-|
|合计||||-508,679.33|

注：大唐能源化工有限责任公司拥有附属公司，财务数据取自合并报表。
公司煤化工板块持续亏损，仅2015年煤化工板块的亏损就达50亿元左右。截
至2016年6月30日，即审议出售煤化工板块的董事会会议召开日，交易标的大额
亏损仍在持续。交易标的长期亏损，严重拖累公司整体效益。煤化工业务整体转让，将终止该业务板块亏损对公司效益的影响。
（二）有利于降低公司财务风险
近年来，由于煤化工业务板块长期亏损，为维持其持续性经营，公司不断给予融资和担保支持。截止2016年3月31日，本公司提供担保的贷款本金合计 185.14亿元，该等担保是以或有负债形式存在，一旦发生相关事项，公司将承担连带债务责任。依据《转让协议》，中新能化将以替换或反担保的方式免除本公司上述担保责任，可最大限度地降低本公司上述或有负债发生的风险。
二、本次剥离对公司经营业务及主要财务数据的影响情况如下：
（一）本次剥离对公司经营业务的影响
公司以发电业务为主业，交易标的以生产化工产品为主，本次交易并不影响公司主营业务。并且本次交易有助于公司资产结构进一步优化，公司主营业务更加突出，经营效果得以充分体现，有助于公司集中资源、技术、资金和管理优势，着力打造发电主业升级版，实现公司持续健康发展，维护全体股东的利益。2016年 12月 28日，大唐集团将其所持中新能化科技有限公司35%的股权无偿划转给国新博远投资（北京）有限公司，所持中新能化科技有限公司30%的股权无偿划转给北京诚通资本运营有限公司。目前，上述股权转让事宜已办理完毕工商变更登记手续。
国新博远投资（北京）有限公司的主要经营范围为：投资管理、资产管理、投资咨询以及项目投资等，系中国国新控股有限责任公司全资子公司。中国国新控股有限责任公司是经国务院批准设立的国有独资公司和国家授权的投资机构，由国务院国资委代表国务院履行出资人职责，是国有资本运营公司试点企业。北京诚通资本运营有限公司的经营范围为投资与资产管理，系中国诚通控股集团有限公司全资子公司。中国诚通控股集团有限公司是由国务院国资委代表国务院履行出资人职责，是国资委首批建设规范董事会试点企业和首家国有资产经营公司试点企业。2016年2月，诚通集团被确定为中央企业国有资本运营公司试点。
（二）本次剥离对公司主要财务数据的影响
申请人煤化工及关联项目于2016年8月31日与中新能化完成交割，本次剥离对申请人主要财务数据影响如下：
||||||
|-|-|-|-|-|
|财务指标|2016年1-8月/2016年8月31日||变动金额（亿元）|变动比例|
||剥离前（亿元）|剥离后（亿元）|||
|资产总额|3,037.56|2,282.65|-754.91|-24.85%|
|所有者权益|614.79|573.14|-41.65|-6.77%|
|营业收入|398.25|398.25|0|0|
|利润总额|43.24|0.1|-43.14|-99.77%|
|净利润|24.01|8.82|-15.19|-63.27%|

注：上述财务数据未经审计
首先，由于大唐发电本次剥离涉及的被剥离主体资产负债率均较高，导致剥离后资产总额较剥离前减少约 755亿元，降幅达24.85%，相应的，净资产总额在综合考虑被剥离主体资产负债率以及大唐发电在编制合并报表过程中对子公司净资产的抵消等因素，导致剥离后净资产总额较剥离前减少约42亿元，降幅达6.77%。
其次，由于申请人本次剥离涉及的被剥离主体在2016年1-8月产生的收入均为合并范围内部交易，按照《企业会计准则》相关规定应进行抵消处理，所以本次剥离未对该指标造成影响。
最后，由于申请人在本次剥离豁免了对被剥离主体的委托贷款，同时在考虑该事项将形成递延所得税资产等因素，导致剥离后利润总额较剥离前减少约 43亿元，降幅达99.77%；而剥离后净利润较剥离前减少约15亿元，降幅达63.27%。
（2）请申请人补充说明本次关联交易是否履行了相应的审批程序，是否符合公司章程及相关法规的要求。
回复：
（一）申请人已履行的审批程序
1、申请人与大唐集团签署《煤化工及相关项目重组框架协议》涉及的内部审批
申请人就与大唐集团签署《煤化工及相关项目重组框架协议》，已依法履行如下内部审批：
（1）2016年4月26日，申请人独立董事出具《大唐国际发电股份有限公司独立董事关于同意与中国大唐集团公司就煤化工及相关项目签订重组框架协议的意
见》，认为上述事项系建立在平等、自愿的基础上，交易的内容客观、公允，交易
符合相关法律、法规、规章等规定，不存在损害发行人和股东利益的情形，同意将议案提请董事会审议。
（2）2016年4月27日，发行人第八届董事会第三十四次会议审议通过《大唐国际发电股份有限公司董事会关于同意与中国大唐集团公司就煤化工及相关项目签订重组框架协议的书面决议》，同意发行人与大唐集团就煤化工及相关项目合作重组事项签署框架协议，并启动后续相关工作。因上述事项构成关联交易，关联董事就上述议案投票时已回避表决。
2、发行人与中新能化签署并实施《关于煤化工及关联项目转让协议》涉及的内部审批
发行人就与中新能化签署并实施《关于煤化工及关联项目转让协议》，已依法履行如下内部审批：
（1）2016年6月27日，发行人独立董事出具《大唐国际发电股份有限公司独立董事关于与中新能化科技有限公司签订煤化工及关联项目转让协议的意见》，同意将议案提请董事会审议。
（2）2016年6月30日，发行人第八届董事会第三十六次会议审议通过《大唐国际发电股份有限公司董事会关于同意与中新能化科技有限公司签订煤化工及相关项目转让协议的决议》，同意发行人与中新能化签署“煤化工及关联项目转让协议”，通过协议转让方式将煤化工及关联项目转让给中新能化。因上述事项构成发行人的关联交易，关联董事未参与上述议案的投票表决。
（3）2016年6月30日，发行人独立董事出具《大唐国际发电股份有限公司独立董事关于与中新能化科技有限公司签订煤化工及关联项目转让协议的意见》，确认关联董事已就该审议事项回避表决，该关联交易事项的审议和表决程序合法合规。
（4）2016年 8月 29日，发行人 2016年第二次临时股东大会审议通过《关于与中新能化科技有限公司签订煤化工及关联项目转让协议的议案》，同意发行人与中新能化签署“煤化工及关联项目转让协议”，通过协议转让方式将发行人所持大唐能源化工有限责任公司100%股权、所持内蒙古大唐国际锡林浩特褐煤综合开发有限责任公司100%股权、所持内蒙古大唐国际锡林浩特发电有限责任公司100%股权、所持内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司60%股权及发行人所持内蒙古克什
克腾电源前期项目资产，在豁免发行人对上述公司委托贷款的基础上，以1元为对价转让给中新能化，并实施相关转让方案。大唐集团及其关联人未参与该议案表决。
（5）发行人监事会已对发行人煤化工及关联项目资产转让予中新能化事宜的审议、表决等事项进行监督，并在其《2016年度监事会报告》中予以确认，认可该关联交易的价格合理，没有损害发行人股东利益。
（二）评估备案手续
2016年6月20日，北京天健兴业资产评估有限公司出具《大唐国际发电股份有限公司拟转让所持大唐能源化工有限责任公司100%股权项目评估报告》（天兴评报字（2016）第0523号）、《大唐国际发电股份有限公司拟转让所持内蒙古大唐国际锡林浩特褐煤综合开发有限责任公司100%股权项目评估报告》（天兴评报字（2016）第0599号）、《大唐国际发电股份有限公司拟转让内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司60%股权项目评估报告》（天兴评报字（2016）第0600号）、《大唐国际发电股份有限公司拟转让内蒙古大唐国际锡林浩特发电有限责任公司100%股权项目评估报告》（天兴评报字（2016）第0601号）及《大唐国际发电股份有限公司拟转让所属克旗电厂项目评估报告》（天兴评报字（2016）第0602号）。上述评估结果已于2016年6月27日向大唐集团完成国有资产评估备案手续。
（三）国有资产监管审批程序
2016年8月26日，发行人就煤化工及关联项目资产转让事宜完成国有资产监管审核，并取得《关于大唐国际煤化工及关联项目转让工作有关事宜的批复》（大唐集团资[2016]964号）。
综上，就向中新能化转让煤化工及关联项目资产事宜，发行人已依法并根据当时适用的公司章程的规定，履行并取得了必要的内部审批程序和必要批准，且在相关议案表决时相关的关联股东、关联董事均未参与投票，并依法完成国有资产监管审查程序，符合《公司法》、《企业国有资产法》（2008年颁布）、《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32号）、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（2011年）等规定以及发行人当时适用的公司章程的要求。
（3）请提供本次交易涉及的资产评估报告，说明主要评估情况（包括评估方法、主要评估参数、评估结果等）。请说明申请人豁免目标公司委托贷款的具体
情况。请结合上述情况，说明本次关联交易定价的公允性。
回复：
（一）主要评估情况
评估方法：资产基础法
独立评估师在进行本次评估过程中，曾考虑过三种评估方法，即市场法、收益法以及资产基础法。
A、市场法要求采用可比公司的公开交易价格来进行市场估值，由于主要从事煤化工业务板块的上市公司的现有市场交易信息有限，采用市场法进行估值并不可行。
B、收益法要求交易标的具有可靠的长期收益，由于若干煤化工项目（交易标的一部分）截止2016年8月31日未开始营运，也未达到预期产能；另外由于交易标的以往一直出现重大亏损，采用收益法并不能得出可靠的评估结果，因此采用收益法并不适合。
C、资产基础法要求评估交易标的的资产、负债的价值，并参考相关项目的替代成本，考虑到交易标的的资产、负债最能体现出煤化工业务营运的特点，因此本次评估采用资产基础法。
主要评估参数：本次评估是在目标公司的生产经营会按其假设持续下去，并在可预见的未来不会发生重大改变即持续经营的假设前提下进行的。
各主要报表项目涉及的评估参数如下
A、房屋建筑物、在建工程—综合建安造价、前期费用、资金成本、成新率；
a、综合建安造价的确定
①对于大型、价值高、重要的资产采用决算调整法确定其综合建安造价
②对于价值量小、结构简单的资产采用单方造价法确定其综合建安造价
b、前期费用根据国家计委、建设部、国家环境保护总局相关计费管理规定确定。
c、资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。
d、成新率的确定
①对于价值大、主要的资产采用综合成新率方法确定其成新率，成新率=勘察成新率*60%+（耐用年限-已使用年限）/耐用年限*40%
②对于单位价值小、结构相对简单的资产采用年限法并根据具体情况进行修正后确定其成新率，成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限*100%
B、土地使用权—土地成本价格、土地增值；
C、矿业权—评估基准日保有资源储量与评估利用储量、开采方式及采选方
法、生产规模、矿山服务年限、生产成本、销售税金及附加、折现率。
主要报表项目评估方法：房屋建筑物—重置成本法进行评估；在建工程—成本法；土地使用权—市场比较法、成本逼近法；矿业权—现金流量法。
评估结论：目标公司净资产账面价值合计是 65.38亿元，评估价值是-93.57亿元，评估减值-158.95亿元，持股价值是-83.36亿元。评估结论明细如下表：
单位：亿元
||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|公司名称|账面价值|评估价值|增减值|增减率|股权比例|持股价值|
|1.能源化工公司|77.35|-69.45|-146.80|-189.78%|100%|-69.45|
|（1）克旗煤制气公司|49.42|-9.36|-58.78|-118.94%|51%|-4.77|
|（2）阜新煤制气公司|17.40|1.52|-15.88|-91.24%|90%|1.37|
|（3）多伦煤化工公司|-58.91|-131.05|-72.14|-122.44%|60%|-78.63|
|（4）呼伦贝尔化肥公司|-4.10|-7.27|-3.17|-77.33%|100%|-7.27|
|（5）大石门水电公司|-0.23|-0.55|-0.32|-146.00%|90%|-0.50|
|（6）多伦水电公司|0.37|2.68|2.31|615.95%|51%|1.37|
|（7）阜新污水处理公司|1.30|1.90|0.60|47.02%|80%|1.52|
|（8）能源化工营销公司|1.08|0.93|-0.15|-14.01%|100%|0.93|
|（9）华川卓越塑料制品公司|-0.01|0.06|0.07|660.13%|100%|0.06|
|（10）化工技术研究院|0.47|1.86|1.39|291.90%|100%|1.86|
|（11）阜新工程公司|0.80|1.20|0.40|50.10%|100%|1.20|
|（12）冀北检修公司|0.15|0.43|0.28|193.19%|100%|0.43|

||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|
|公司名称|账面价值|评估价值|增减值|增减率|股权比例|持股价值|
|（13）扎罗木得水电公司|0.80|0.80|0|0|15%|0.12|
|（14）阜新环发公司|0.24|0.24|0|0|20%|0.05|
|2.锡林浩特褐煤综合开发公司|2.36|0.85|-1.51|-64.16%|100%|0.85|
|3.锡林浩特发电公司|0.52|0.52|0|1.01%|100%|0.52|
|4.锡林浩特矿业公司|-14.85|-25.52|-10.67|-71.85%|60%|-15.31|
|（1）华唐多水源公司|0.91|0.91|0|0|10%|0.09|
|5.克什克腾电源前期项目|0|0.03|0.03|/|100%|0.03|
|合计|65.38|-93.57|-158.95|/|/|-83.36|

（二）豁免目标公司委托贷款的具体情况
本次交易共豁免多伦煤化工公司和锡林浩特矿业公司委托贷款 99.97亿元，具体明细如下：
单位：元
||||||
|-|-|-|-|-|
|序号|借款人|放款代理|委托贷款人|委托贷款豁免金额|
|1|多伦煤化工公司|大唐财务公司|本公司|1,500,000,000|
|2|多伦煤化工公司|大唐财务公司|本公司|3,000,000,000|
|3|多伦煤化工公司|工行宣武支行|本公司|1,789,370,000|
|4|多伦煤化工公司|建行铁道支行|本公司|1,125,980,000|
|5|锡林浩特矿业公司|大唐财务公司|本公司|551,648,876.91|
|6|锡林浩特矿业公司|建行铁道支行|本公司|2,030,500,000|
|合计||||9,997,498,876.91|

（三）本次关联交易定价的公允性
根据北京天健兴业资产评估有限责任公司出具的《评估报告》，以 2016年 3月31日为评估基准日，交易标的的评估价值为-83.36亿元，根据2016年 9月 21日瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的专项审计报告，交易标的在过渡期发生的损益结果约为人民币-16.62亿元，交易标的的评估价值和交易标的在过渡期经营亏损绝对值总和约99.97亿元。
在本次关联交易定价过程中，申请人及中新能化公司综合考虑了对交易标的价值评估以及煤化工板块在未来经营过程中可能产生的损益情况，本着使豁免委托贷款的金额等于交易标的的评估价值和交易标的在过渡期经营亏损绝对值总和的基本
要求对此次关联交易进行定价。
本次交易的评估报告经具有证券业务资格的评估机构出具，评估方法恰当，评估参数合理，评估结论合理。
综上，本次关联交易定价公允。
（四）核查意见
会计师核查意见：
本次交易已经经过非关联股东公开表决通过；本次评估报告系经过具有证券
业务资格的评估机构出具并评估方法、评估参数恰当，评估结论合理，本次关联
交易定价公允。
保荐机构核查意见：
申请人剥离煤化工业务有利于公司财务经营上的大额减亏，有利于降低申请人财务风险。就向中新能化转让煤化工及关联项目资产事宜，申请人已依法并根据当时适用的公司章程的规定，履行并取得了必要的内部审批程序和必要批准，且在相关议案表决时相关的关联股东、关联董事均未参与投票，该项交易已依法取得目标公司的必要内部批准，并依法完成国有资产监管审查程序，符合《公司法》、《企业国有资产法》（2008年颁布）、《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32号）、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（2011年）等规定以及申请人当时适用的公司章程的要求。剥离煤化工事项已经经过申请人非关联股东公开表决通过，本次评估报告系经过具有证券业务资格的评估机构出具，本次评估的评估方法、评估参数选择恰当，评估结论合理，本次关联交易定价公允。
4、申请人 2016年 1月 1日起将燃气电厂主机设备的资产折旧年限由 15年变更为20年，净残值率由5%变更为3%。
请补充说明进行上述会计估计变更的原因。请对比同行业上市公司的资产折旧年限及净残值率情况，说明会计估计变更的合理性。请说明上述变更对申请人主要财务数据的影响情况。请保荐机构、会计师核查并发表意见。
回复：
一、会计估计变更的原因及合理性
（一）由于申请人考虑其所属燃气电厂机组运营状况及技术改造等情况，为使申请人的财务报表能更加公允地反映申请人的财务状况和经营成果，提供更可靠、更准确的会计信息，申请人进行了上述会计估计变更。
（二）申请人通过考虑所属燃气电厂机组运营状况及技术改造等情况，对其所属燃气电厂主机设备资产的预计使用寿命、预计净残值率进行复核。根据复核情况并参照同行业公司同类设备折旧年限、残值率，对燃气电厂主机设备资产的预计使用寿命、预计净残值进行变更。
根据《企业会计准则第4号—固定资产》第十九条规定：企业至少应当于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，并结合申请人对上述会计估计变更的考虑因素以及同行业上市公司同类资产折旧年限、残值率相关数据综合考虑，申请人进行上述会计估计变更具有合理性。
同行业上市公司的同类资产折旧年限及净残值率情况摘录如下：
|||||
|-|-|-|-|
|股票代码|公司名称|折旧年限（年）|残值率|
|600027|华电国际|20|3%|
|600886|国投电力|20|3%|
|601088|中国神华|20|3%|
|600023|浙能电力|20|3%|
|600011|华能国际|17|5%|
|600795|国电电力|15|3%|

（三）上述会计估计变更，按现有合并报表范围单位计算，将导致 2016年度固定资产账面价值增加约1.23亿元（人民币，下同），营业成本减少约1.23亿元。
二、会计师及保荐机构核查意见
会计师核查意见：
申请人进行的上述会计估计变更，系申请人在获取新信息并结合燃气机组运
营及技术改造情况下做出的，且变更结果与同行业水平一致，变更具有合理性。
保荐机构核查意见：
申请人进行的上述会计估计变更，系申请人在获取新信息并结合燃气机组运
营及技术改造情况下做出的，且变更结果与同行业水平一致，变更具有合理性。
5、大唐国际唐山北郊热电联产项目仅取得了项目用地的预审意见，土地相关后续报批事项正在办理中。请申请人说明该项目土地出让合同签署的进展情况。
请保荐机构及申请人律师就上述项目用地的取得是否构成募投项目实施障碍，并就本次发行是否符合《上市公司证券发行管理办法》第十条第(二)项的相关规定发表核查意见。
答复：
一、唐山北郊项目用地审批办理情况
河北大唐国际唐山北郊 2x35万千瓦超临界燃煤热电联产项目（下称“唐山北郊项目”）是河北省民生热电项目，拟建 2台 35万千瓦国产超临界燃煤单抽供热机组，配 2台 1125吨/小时超临界煤粉炉，安装高效除尘、脱硫、脱硝和在线烟气连续监测装置，主要供热范围在唐山市高新区组团、翔云道以北的市中心组团、部分凤凰新城组团，总供热面积 1555万平方米，采暖期热电比为97%。该项目已获得国家能源局《关于河北省 2014年度火电建设规划实施方案的复函》（国能电力[2014]434号）、河北省发展和改革委员会《关于唐山市中心城市热电联产规划修编（2014年-2020年）的批复》（冀发改能源[2014]1798号），已被纳入河北省2014年度火电建设规划。
唐山北郊项目依法办理用地相关手续，已取得河北省国土资源厅核发的《关于河北大唐国际唐山北郊热电厂项目用地的预审意见》（冀国土资函[2015]424号）以及《关于河北大唐国际唐山北郊热电联产建设项目用地的审查报告》（冀国土资呈字[2016]357号），并由河北省国土资源厅呈报国土部。根据河北省国土资源厅“冀国土资呈字[2016]357号”审查意见，唐山北郊项目属于省级重点建设项目，其用地已列入《唐山市土地利用总体规划（2006-2020）》。
2016年 8月 26日，国土部根据国务院办公厅要求，向国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发出《国土资源部办公厅关于征求第二批煤电行业建设用地项目
有关意见的函》（国土资厅[2016]1382号），就其国土资源部已受理、正在审查的第二批煤电用地项目有关问题，征求国家发改委和国家能源局意见。国土部提出上述征询意见涉及的第二批煤电项目为包括唐山北郊项目在内的河北省、河南省、福建省三个省份的5个电力建设项目，国家发改委/国家能源局将对上述全部5家电力建设用地申请情况进行审核后提出意见，截至本回复出具日，国家发改委及/或国家能源局尚未就该征询意见进行任何反馈。
此外，唐山北郊项目目前尚未签署有偿用地出让合同，且该项目在用地审批方面未收到任何主管部门作出的不予批准或不予同意的否定意见。
二、申请人律师及保荐机构核查意见
（一）申请人律师核查意见
经核查，唐山北郊项目建设用地取得手续正在按照中国土地管理法及其他现行中国法律相关规定履行及办理，其取得建设用地最终批复不存在可预见的法律障碍，该情形对本次发行募投项目实施不构成重大法律障碍，唐山北郊项目作为本次发行的募投项目之一，在依法履行建设用地报批手续方面，符合《管理办法》第10条第2项的有关规定。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：唐山北郊项目建设用地取得手续正在按照中国土地管理法及其他中国法律相关规定履行及办理，其取得建设用地最终批复不存在可预见的法律障碍，该情形对本次发行募投项目实施不构成重大法律障碍，唐山北郊项目作为本次发行的募投项目之一，在依法履行建设用地报批手续方面，符合《管理办法》第10条第2项的有关规定。
6、申请人控股子公司广东大唐国际潮州发电有限责任公司、山西大唐国际神头发电有限责任公司、江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司及浙江大唐乌沙山发电有限责任公司在报告期内多次因环保违法行为被环保部门处以罚款。请申请人就前述环保违法行为进行补充披露。请保荐机构及申请人律师就前述违法行为是否构成环保重大违法行为，是否导致申请人违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第(七)项的规定发表意见。
回复：
一、关于上述主体环保违法行为的补充披露
（一）关于广东大唐国际潮州发电有限责任公司环保违法行为的补充披露
1、根据《行政处罚决定书》（粤发改价监处[2015]55号），广东大唐国际潮州发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量（千瓦时）|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|1号至4号机组于2014年5月1日至12月31日污染物排放浓度小时超限值|烟尘|42,955,691|0.002|85,911.39|0|
||二氧化硫|551,341|0.015|8,270.12|0|
||氮氧化物|58,878,369|0.01|588,783.69|30,145.50|
||合计|||682,965.20|30,145.50|

根据该《行政处罚决定书》之附件，即《2014年 5-12月份环保电价违规情况明细表》，广东大唐国际潮州发电有限责任公司 1号机组于 2014年 7月氮氧化物排放浓度超限值排放达 1倍以上 2倍以下，被处以没收超限值时段环保电价款30,145.5元，并罚款30,145.5元；除该情形外，2014年5月1日至12月31日期间， 1-4号机组烟尘、二氧化硫及其他氮氧化物涉及超标排放均未超出限值 1倍，被处以没收超限值时段环保电价款。
2、根据《行政处罚决定书》（粤发改价监处[2016]13号），广东大唐国际潮州发电有限责任公司的环保违法行为及处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量（千瓦时）|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|1号至4号机组2015年1月1日至12月31日污染物排放浓度小时超限值|烟尘|10,721,589|0.002|21,443.19|0.00|
||二氧化硫|556,522|0.015|8,347.83|0.00|
||氮氧化物|39,807,870|0.01|398,078.70|0.00|
||合计|||427,869.72|0.00|

根据该《行政处罚决定书》之附件，即《2015年 1-12月份环保电价违规情况明细表》，广东大唐国际潮州发电有限责任公司1号至4号机组涉及超标排放的未达限值1倍，被处以没收超限值时段环保电价款合计427,869.72元。
（二）关于山西大唐国际神头发电有限责任公司环保违法行为的补充披露
1、根据《行政处罚决定书》（朔环罚字[2016]15号），山西大唐国际神头发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|序号|环保违法行为|主要法律依据|处罚结果|
|1|贮灰场采用水力输灰，干灰场扬尘污染；贮灰场干灰区坝墙东侧渗水等|《固体废物污染环境防治法》（2015 年）第17条第 1款、第 30条、第 68条第 1款第 7项|罚款9万元|
|2|贮灰场超期服役、在 2010年的贮灰场增容改造工程中未办理任何环评审批手续|《环境保护法》（2014年）第19条第2款、《环境影响评价法》（2016 年）第 25 条、《建设项目环境保护管理条例》（1998 年）第 28 条、《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）|罚款6万元|
|合计：|||15万元|

2、根据《行政处罚决定书》（晋发改价监处字[2016]45号），山西大唐国际神头发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|违法行为||没收款项（元）|罚款（元）|
|2014年5月至2014年12月期间污染物排放浓度小时超限值|二氧化硫、氮氧化物、烟尘排放均超限值|454,950|0.00|
||二氧化硫、氮氧化物、烟尘排放均超限值1倍以上2倍以下|70,199|70,199|
||CEMS因故障不能及时采集和传输数据以及其他不可抗拒的客观原因导致环保设施不能正常运行|268,581|0.00|
||合计：|793,730|70,199|

3、根据《行政处罚决定书》（晋环法罚字[2016]553号），山西大唐国际神头发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|违法行为||处罚依据|罚款（元）|
|3#机组A路废气出口氮氧化物超标排放|2016年4月23日12-14时氮氧化物超标排放|《大气污染防治法》（2015年）第99条|30万|
||2016年6月20日7-8时、10时氮氧化物超标排放||30万|
||2016年6月28日2时氮氧化物超标排放||10万|
|合计：|||70万|

4、根据《行政处罚决定书》（晋环法罚字[2016]538号），山西大唐国际神头发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|违法行为||处罚依据|罚款（元）|
|4#机组A路废气出口氮氧化物超标排放|2016年4月4日4-7时氮氧化物超标排放|《大气污染防治法》（2015年）第99条|13万|
||2016年4月4日3时氮氧化物超标排放||20万|
|合计：|||33万|

5、根据山西省环境保护厅于2017年1月24日作出的《行政处罚决定书》（晋环法罚字[2016]571号），山西大唐国际神头发电有限责任公司涉及环保违法行为及处罚情况如下：
|||||
|-|-|-|-|
|违法行为||处罚依据|罚款（元）|
|3#机组A路废气出口氮氧化物超标排放|2016年7月26日7-8时氮氧化物超标排放|《大气污染防治法》（2015年）第99条|25万|
||2016年10月 7日7-9时氮氧化物超标排放||30万|
|3#机组A路废气出口二氧化硫超标排放|2016年 8月 6日 8时二氧化硫超标排放||10万|
|4#机组A路废气出口氮氧化物超标排放|2016年8月3日17-19时氮氧化物超标排放||12万|
|合计：|||77万|

（三）关于江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司环保违法行为的补充披露
1、根据《行政处罚决定书》（[2015]苏价检案313号），江苏大唐国际吕四
港发电有限责任公司环保违法行为及处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量（千瓦时）|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|2014年5月1日至12月31日污染物超限排放|氮氧化物排放超限1至2倍|2,153,600|0.01|21,536.00|21,536.00|
||氮氧化物排放超限2至3倍|1,163,900|0.01|11,639.00|23,278.00|
||合计|||33,175.00|44,814.00|

2、根据《行政处罚决定书》（[2016]苏价检案114号），江苏大唐国际吕四
港发电有限责任公司环保违法行为及处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量(千瓦时)|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|2015年1月1日至2015年12月31日污染物超限排放|二氧化硫超限1倍以内|404,392|0.015|6,065.88|0.00|
||氮氧化物超限1-2倍|319,205|0.01|3,192.05|3,192.05|
||氮氧化物超限1倍以内|2,932,084|0.01|29,320.84|0.00|
||氮氧化物设施启停阶段超标|20,687,366|0.01|206,873.66|0.00|
||烟尘排放超限值2-3倍|4,573,379|0.002|9,146.76|9,146.76|
||烟尘排放超限1倍以内|2,849,748|0.002|5,699.50|0.00|
||烟尘设施启停阶段超限|1,177,731|0.002|2,355.46|0.00|
||烟尘设施运行不正常|22,211,008|0.002|44,422.02|0.00|
||合计|||307,076.16|12,338.81|

（四）关于浙江大唐乌沙山发电有限责任公司环保违法行为的补充披露
1、根据《行政处罚决定书》（浙价捡处[2015]24号），浙江大唐乌沙山发电有限责任公司环保违法行为及相应处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量（千瓦时）|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|1至4号机组2014年5月1日至12月31日污染物排放超限值|氮氧化物|15,074,980|0.01|150,749.80||
||烟尘|173,487,560|0.002|346,975.12||
||合计：|||497,724.92|7,061.46|

2、根据《行政处罚决定书》（浙价捡处[2016]11号），浙江大唐乌沙山发电有限责任公司环保违法行为及相应处罚情况如下：
|||||||
|-|-|-|-|-|-|
|违法行为||超标电量（千瓦时）|超标电量对应电价(元/千瓦时)|没收款项（元）|罚款（元）|
|1至4号机组2015年1月至12月污染物排放超限值|氮氧化物|3,821,510|0.01|38,215.10|0.00|
||烟尘|4,701,130|0.002|9,402.26|0.00|
||合计：|||47,617.36|0.00|

根据浙江省物价局于 2016年 10月 12日出具的《责令退款通知书》（浙价减退[2016]10号），浙江大唐乌沙山发电有限责任公司上述氮氧化物、烟尘超标排放未达限值1倍。
发行人前述重要发电子公司均已依法缴纳被没收的款项及/或罚款。
二、前述环保违法行为不构成环保重大违法行为
广东省潮州市环境保护局于2017年5月22日出具《关于广东大唐国际潮州发电有限责任公司执行环保法律法规的情况说明》，认为广东大唐国际潮州发电有限责任公司上述行政处罚涉及的环保问题是开停机过程中产生的问题，不属于环境重大违法行为；山西省朔州市环境保护厅于2017年5月31日出具《说明》，认为山西大唐国际神头发电有限责任公司上述行政处罚涉及的环保问题，不属于环保重大违法行为；江苏省启东市环境保护局于2017年5月31日出具《关于江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司执行环保法律法规的情况说明》，认为江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司上述行政处罚涉及的环保问题，不属于环保重大违法行为；象山县环境保护局于2017年5月31日出具《证明》，认为浙江大唐乌沙山发电有限责任公司的上述行政处罚涉及的环保问题，不属于环保重大违法行为。
三、申请人律师及保荐机构核查意见
（一）律师核查意见：
发行人重要发电子公司的上述行政处罚所涉及的环保问题，不属于环保重大违法行为，不构成《管理办法》第 39条第 7项目规定的严重损害投资者利益或社会公共利益的情形。
（二）保荐机构核查意见：
发行人前述重要发电子公司均已依法缴纳被没收的款项及/或罚款，上述被处罚主体已取得了主管部门出具的不属于环保重大违法行为的说明。综上，发行人重要发电子公司的上述行政处罚所涉及的环保问题不属于环保重大违法行为，不构成《管理办法》第 39条第 7项目规定的严重损害投资者利益或社会公共利益的情形。
7、申请人控股股东中国大唐集团公司作为本次非公开发行唯一的认购对象，请保荐人及申请人律师核查：申请人控股股东及其一致行动人从定价基准日前六个月至本次发行后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，是否违反《证券法》第四十七条的规定，如否，请出具承诺并公开披露。
回复：
一、《证券法》第四十七条的规定
第四十七条上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。
公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。
公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。
公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。
二、大唐集团关于是否存在减持计划的说明
截至反馈意见回复签署日，大唐集团直接和间接持有发行人约34.77%的股份，其中：大唐集团持有 4,138,977,414股 A股、大唐集团下属控股子公司大唐集团财务公司持有 8,738,600股 A股，大唐集团下属全资子公司海外（香港）公司持有 480,680,000股 H股。发行人审议本次发行事项的首次董事会即发行人第九届董事会第六次会议确定本次发行原定价基准日为2016年11月29日。
自 2016年 11月 29日前 6个月起至本反馈意见回复签署日，大唐集团、大唐集团财务公司、海外（香港）公司及大唐集团其他一致行动人不存在出售或以其他方式减持发行人任何股份的行为，且大唐集团亦无计划于本次发行完成后6个月内减持发行人的任何股份。2017年6月12日，大唐集团出具承诺函，承诺：
1、自大唐发电本次非公开发行 A股项目原定价基准日前 6个月起至本函出具日止，大唐集团及一致行动人未出售或以任何其他方式减持大唐发电的任何股份；
2、本函出具后至大唐发电本次非公开发行 A股项目发行完成后 6个月期间内，大唐集团亦无减持计划，且大唐集团承诺，大唐集团及一致行动人在该期间内不会出售或以任何其他方式减持大唐发电的任何股份；
3、大唐集团及一致行动人不存在违反《中华人民共和国证券法》第47条规定的情形，不存在违反《上市公司证券发行管理办法》第 39条第 7项规定的情形。
如有违反，大唐集团及一致行动人因减持股票所得收益将归大唐发电所有。
根据大唐集团出具的承诺函并经核查，大唐集团及其一致行动人在本反馈问题述及期间内不存在减持发行人股票情形，亦无任何减持计划。
三、申请人律师及保荐机构核查意见
律师核查意见：
大唐集团及其一致行动人于上述期间不存在减持发行人股票情形且亦无任何减持计划，大唐集团作为本次发行唯一认购对象，不存在违反《证券法》第 47条规定的情形。
保荐机构核查意见：
大唐集团及其一致行动人于上述期间不存在减持发行人股票情形且亦无任何减持计划，不存在违反《证券法》第 47条规定的情形，且大唐集团已出具并公开披露关于不存在减持情况及减持计划的承诺函。
二、一般问题
1、请申请人就报告期内其总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人的兼职及领薪情况作补充披露，并说明是否存在在控股股东及其控制的其他企业中违规兼职及领薪的情形。请保荐机构及申请人律师对申请人人员的独立性发表核查意见。
一、发行人高级管理人员的范围
根据《公司法》第216条规定，高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。根据发行人于2014年1月1日至2017年3月31日（下称“报告期”）期间内应适用的经2013年第一次临时股东大会修订的公司章程第241条以及《公司章程》第241条均规定，高级管理人员指公司经理、副经理、董事会秘书、财务负责人。据此，发行人高级管理人员包括发行人的总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监/总会计师。
二、报告期内发行人高级管理人员的兼职及领薪情况
经公司自查，报告期内，发行人高级管理人员的兼职及领薪情况如下：
||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|姓名|职务|任期起始|任期终止|报告期内是否兼职|报告期内是否从发行人领薪||||报告期内是否从发行人关联方领薪||||
||||||2014年度|2015年度|2016年度|2017年1季度|2014年度|2015年度|2016年度|2017年1季度|
|王欣|总经理|2016-3-21|/|否|/|/|是|是|/|/|是|是|
|吴静|总经理|2013-12-6|2016-3-21|否|是|是|是|/|是|否|是|/|
|洪绍斌|副总经理|2015-10-29|/|否|/|是|是|是|/|是|是|否|
|孟繁逵|副总经理|2014-6-12|/|否|是|是|是|是|是|是|否|否|
|段忠民|副总经理|2017-1-6|/|否|/|/|/|是|/|/|/|是|
|应学军|副总经理|2017-1-6|/|否|/|/|/|是|/|/|/|否|
||董事会秘书|2015-12-22|/||/|是|是|是|/|否|否|否|
|王国平|副总经理|2013-12-6|2016-12-20|否|是|是|是|/|是|否|否|/|
|简英俊|副总经理|2015-2-10|2016-12-20|否|/|是|是|/|/|是|是|/|
|傅国强|副总经理|2011-10-25|2016-6-14|否|是|是|是|/|否|否|否|/|

||||||||||||||
|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|-|
|付东|副总经理|2013-8-23|2016-6-14|否|是|是|是|/|是|否|否|/|
|周刚|副总经理|2007-6|2015-8-23|否|是|是|/|/|否|否|/|/|
||董事会秘书|2007-6-30|2015-9-23||||||||||
|魏远|副总经理|2013-8-23|2015-4-29|否|是|是|/|/|否|否|/|/|
|王振彪|副总经理|2009-3-1|2015-1-12|否|是|是|/|/|否|是|/|/|
|刘全成|财务总监/总会计师|2015-2-10|2016-1-5|否|/|是|是|/|/|是|是|/|
|王宪周|财务总监|2000-8-1|2015-1-12|否|是|是|/|/|否|否|/|/|

上表中发行人高级管理人员在发行人任职期间从关联方领取报酬的具体情况如下：
（1）王欣先生于2016年3月21日起担任发行人总经理，任职前在大唐集团工作。王欣先生 2016年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的报酬；2017年第一季度从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的2016年1月至3月绩效薪金。
（2）吴静先生于2013年12月6日至2016年3月21日期间担任发行人总经理，任职前和离职后均在大唐集团工作。吴静先生 2014年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的 2013年度兑现奖；2016年从发行人关联方之领薪，是其2016年3月21日离职后在大唐集团工作期间获得的报酬。
（3）洪绍斌先生于 2015年 10月 29日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团或其下属企业工作。洪绍斌先生 2015年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的 2014年绩效薪金及 2015年 1月至 10月的报酬；
2016年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的2015年绩效薪金。
（4）孟繁逵先生于2014年6月12日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团或其下属企业工作。孟繁逵先生 2014年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的 2013年 9月至 12月兑现奖及 2014年 1月至 5月工资；2015年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的2014年绩效薪金。
（5）段忠民先生于 2017年 1月 6日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团下属企业工作。段忠民先生 2017年第一季度从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团下属企业任职期间获得的2016年绩效薪金。
（6）王国平先生于2013年12月6日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团工作。王国平先生 2014年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的2013年度兑现奖。
（7）简英俊先生于2015年2月10日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团或其下属企业担任职务，2016年12月20日从发行人离职后在大唐集团任职。简英俊先生2015年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的2014年绩效薪金及2015年1月的报酬；2016年从发行人关联方之领薪包括两部分：A. 2015年度在大唐集团或其下属企业任职期间获得的绩效薪金；B. 2016年度在大唐集团任期期间获得的报酬。
（8）付东先生于2013年8月23日担任发行人副总经理，任职前在大唐集团或其下属企业工作。付东先生 2014年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的2013年1月至7月兑现奖。
（9）王振彪先生2015年1月12日从发行人离职后在大唐集团或其下属企业任职。王振彪先生 2015年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团或其下属企业任职期间获得的2015年报酬。
（10）刘全成先生于2015年2月10日担任发行人财务总监/总会计师，任职前在大唐集团或其下属企业工作，2016年1月5日离职后在大唐集团任职。刘全成先生2015年从发行人关联方之领薪，是其在大唐集团任职期间获得的2014年绩效薪金及2015年1月的报酬；2016年从发行人关联方之领薪包括两部分：A.2015年度在大唐集团或其下属企业任职期间获得的绩效薪金；B.2016年度在大唐集团任期期间获得的报酬。
三、不存在在控股股东及其控制的其他企业中违规兼职及领薪的情形
（一）发行人高级管理人员不存在违规兼职情形
经公司自查，报告期内发行人的高级管理人员在担任发行人高管职务期间，专职为发行人工作，未在其他企业担任董事、监事或高级管理人员，亦不存在在发行人控股股东及其控制的其他企业中违规兼职的情形。
（二）发行人高级管理人员不存在违规领薪情形
经公司自查，报告期内，发行人的高级管理人员在担任发行人高管职务期间，从发行人关联方领取的报酬均是其在发行人任职前或从发行人离职后，在大唐集团或其下属企业任职期间应取得的合法薪酬。除此，发行人高级管理人员任职期间均在发行人领取报酬，不存在在控股股东及其控制的其他企业中违规领薪的情形。
四、申请人律师及保荐机构核查意见
律师核查意见：
经核查，报告期内，发行人的高级管理人员在担任发行人高管职务期间，从发行人关联方领取的报酬均是其在发行人任职前或从发行人离职后，在大唐集团或其下属企业任职期间应取得的合法薪酬。除此，发行人高级管理人员任职期间均在发行人领取报酬，不存在在控股股东及其控制的其他企业中违规领薪的情形。
综上，发行人报告期内的高级管理人员在兼职及领薪方面，符合《公司法》、《管理办法》、《上市公司治理准则》（证监发[2002]1号）和《关于上市公司总经理及高层管理人员不得在控股股东单位兼职的通知》（证监公司字[1999]22号）等中国法律相关规定及发行人应适用的章程规定，发行人人员具备独立性，对本次发行及其实施不会产生重大不利影响。
保荐机构核查意见：
经核查，报告期内，发行人的高级管理人员在担任发行人高管职务期间，从发行人关联方领取的报酬均是其在发行人任职前或从发行人离职后，在大唐集团或其下属企业任职期间应取得的合法薪酬。除此，发行人高级管理人员任职期间均在发行人领取报酬，不存在在控股股东及其控制的其他企业中违规领薪的情形。
综上，发行人报告期内的高级管理人员在兼职及领薪方面，符合《公司法》、《管理办法》、《上市公司治理准则》（证监发[2002]1号）和《关于上市公司总
经理及高层管理人员不得在控股股东单位兼职的通知》（证监公司字[1999]22号）等中国法律相关规定及发行人应适用的章程规定，发行人人员具备独立性，对本次发行及其实施不会产生重大不利影响。
2、请申请人公开披露最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以及相应整改措施；同时请保荐机构就相应事项及整改措施进行核查，并就整改效果发表核查意见。
回复：
一、核查情况
经公司自查及保荐机构核查发行人公告、通过互联网检索发行人监管处罚信息、并对发行人管理层进行了访谈等，发行人最近五年不存在被中国证券监管部门和上海证券交易所采取处罚或监管措施的情况。
发行人已公开披露最近五年未被中国证券监管部门和上海证券交易所采取处罚或监管措施的情况。
二、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：发行人不存在最近五年被中国证券监管部门和上海证券交易所采取处罚或监管措施的情况，发行人已公开披露最近五年未被中国证券监管部门和上海证券交易所采取处罚或监管措施的情况。
（本页无正文，为《大唐国际发电股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈
意见回复》之签字盖章页）
大唐国际发电股份有限公司年 月 日
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保荐代表人签名：Q q
张帅 李志强
中信建投证券股份有限公司年 月 日