DreamBlooms/HansPub-15000-to-45000 huggingface dataset:
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user: 2. 宁波服务外包产业发展现状 2.1. 产业规模快速增长，但总体规模仍较小 宁波服务外包产业起步于2008年，发展至今取得较大成效。2008~2018年期间，宁波服务外包执行额从31.19亿元增至336.59亿元，年均增速为26.9%，其中离岸外包执行额由1.02亿美元快速增至24.09亿美元 1 ，年均增速高达37.2%。从发展态势看，2008~2018年离岸服务外包业务量的增速远高于服务外包总量的增长速度，表明离岸服务外包的发展速度快于在岸服务外包，潜力巨大。但是外包业务量相比，2018年离岸服务外包执行额的占比为47.4%，低于在岸服务外包业务量的比重，说明宁波服务外包仍然以在岸外包为主(见图1)。 与杭州、无锡等其他示范城市相比，宁波服务外包的总体规模相对偏小。2018年，无锡离岸服务外包执行额达81.12亿美元、杭州64.65亿美元和青岛36.10亿美元，远高于宁波。 图1. 2008~2018年宁波服务外包产业发展情况 2.2. 知识型服务外包占比上升，但仍以ITO为主 2018年，宁波服务外包执行总额中，ITO (信息技术外包)达到144.40 n亿元，占全部服务外包执行额的42.9%；BPO (业务流程外包)为114.25亿元，占33.9%；KPO (知识流程外包)为77.97亿元，占23.2%。2008~2018年，KPO业务迅速增长，KPO占服务外包执行额比重从零增长到23.2%，表明宁波服务外包正在逐步向高端环节转移，但是业务结构虽不断优化，仍以ITO为主(见图2)。 图2. 2008年和2018年宁波服务外包业务类型占比 2.3. 企业规模与就业人员稳步增长，但整体竞争力仍相对较弱 经过数年服务外包产业氛围的营造，宁波各级政府对外招商工作开展得力，内部企业培育成效显著。全市服务外包企业由2008年的314家快速增至2018年的1513家，增加了3.8倍。同时服务外包企业规模快速扩张，2018年承接离岸外包业务执行额超1亿元以上的企业达54家，同比增长63.7% (见图3)。服务外包产业的发展推动了就业人员的不断扩张。2008~2018年期间，宁波服务外包从业人员从1.42万人迅速扩张至5.90万人，年均增长15.3%，成为宁波吸纳社会劳动力就业尤其大学生就业的重要抓手。 图3. 2008~2018年宁波服务外包企业数量 但是，宁波服务外包企业的总体实力相对较弱，承接离岸外包业务缺乏竞争力。2018年，杭州服务外包企业总计1517家，服务外包从业人员42万余人；其中，离岸执行额达1000万美元以上的服务外包企业80家，离岸执行额为61.56亿美元，占全市服务外包总额的88.97%。在2018年商务部组织的全国31个服务外包示范城市综合评价中，杭州位居第4位，青岛第8位，而宁波位列第15位。 2.4. 产业集聚效应明显 经过多年发展，宁波服务外包产业集聚效应相当明显。主要以高新区的软件与服务外包产业园、海曙区的和丰创意广场、鄞州区南部新城服务外包产业园、北仑区数字科技园等四大省级服务外包示范园区为载体，引育集聚了一批软件研发、工业设计、动漫等服务外包企业，近五年来，四大示范园完成服务外包执行额约占全市服务外包执行总额的二分之一以上。 规模企业集聚效应明显增强。2018年，承接离岸外包执行额超过1亿元的企业有54家，同比增加了21家。全市服务外包离岸业务排名前10家的企业离岸合同执行额合计达75.3亿元，同比增加13.7亿元，增幅达22.2%。 2
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user: 3. 服务外包产业发展对宁波经济发展的贡献评估 发展服务外包是我国承接当前新一轮国际产业转移的重要途径，对承接地服务业发展和产业结构的调整、出口收入的扩大、就业岗位的扩增等具有重要的推动作用，进而创造条件促进以制造业为主的经济逐步向服务经济升级，推动社会经济转型发展 [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] 。本研究基于2008~2018年的相关统计数据，从经济增长、财政收入、社会居民生活水平等三个维度来评价服务外包产业的发展对宁波社会经济发展的影响。 3.1. 对地区生产总值增长的影响 近十年来，宁波服务外包产业规模不断扩大，对宁波经济增长的拉动作用已经呈现。2008~2018年间，宁波服务外包执行额年均增长率高达26.9%，而同期GDP增速为10.5%；服务外包产业增加值 3 占全市GDP的比重由2008年的0.24%上升至2018年的0.94%，增长0.70个百分点。从服务外包产业的发展对全市GDP的贡献率来看，11年来，宁波服务外包产业对全市GDP的贡献率虽有波动，但总体仍呈现上涨的态势。从0.84%上升至2015年的3.48%，之后有所下滑，2018年服务外包产业对全市GDP的贡献率为1.52% (见图4)。 图4. 2008~2018年宁波服务外包产业占全市GDP比重及贡献率情况 同时，本研究利用2008~2018年宁波服务外包执行额与全市GDP的相关统计数据，建立双对数线性回归模型 4 测算两者之间的关系，得到如下结果：LnGDP = 6.91 + 0.41*LnOS，其中公式中的常数α和系数β均通过99%置信水平的显著性检验，相关系数R 2 = 0.9727，表明显著相关。此计算结果表明在2008~2018年间，宁波服务外包产业的发展对全市GDP的增长具有正向促进作用，服务外包执行额每增长1%，拉动全市GDP增长0.41%。 3.2. 对财政收入的影响 在政府大力引导与扶持下，宁波服务外包企业的规模不断壮大，纳税额增长较快。根据课题组调研结果显示，2015年外包企业纳税额比2010年增长135.3% 5 。服务外包产业对财政收入贡献大小的评价，本报告中采用企业单位营业额税收贡献和服务外包对财政收入的拉动情况两个指标来分析。 1) 服务外包产业税收贡献逐年提高。利用该指标对服务外包产业、服务业和制造业的税收贡献进行比较分析 6 ，结果如表1所示，服务外包企业的单位营业额税收贡献小于制造业，而从2012年起高于服务业的税收贡献。同时，从表1还可得出，近五年来，制造业和服务业企业的单位营业额税收贡献呈下滑态势，相反服务外包企业的单位营业额税收贡献却呈现略微上涨态势，因此服务外包与服务业、制造业的贡献率比值呈上升态势。这表明尽管当前服务外包产业对财政收入的贡献小，但是它对财政收入的贡献逐年上升，呈现良性发展趋势，未来贡献潜力良好(见表1)。 Table 1 Tax contribution of service outsourcing， service industry and manufacturing industry from 2010-201 项目 年份 服务外包 服务业 制造业 服务外包/服务业 服务外包/制造业 2010 0.015 0.030 0.053 0.500 0.283 2011 0.017 0.031 0.050 0.548 0.340 2012 0.016 0.010 0.052 1.600 0.308 2013 0.017 0.010 0.052 1.700 0.327 2014 0.018 0.007 0.054 2.571 0.333 表1. 2010~2014年服务外包产业、服务业和制造业的税收贡献情况 数据来源：根据相关数据计算得出。 2) 服务外包发展对财政收入具有正向促进作用。本研究利用2008~2018年相关统计数据，采用双对数线性回归模型测算了全市财政收入与服务外包执行额之间的关系 7 ，得出如下结果：LnGOV = 5.14 + 0.48*LnOS，公式中的常数和系数β均通过99%置信水平的显著性检验，相关系数R 2 = 0.9740，表明显著相关。结果表明，在2008~2018年间，宁波服务外包产业的发展对全市财政收入的增长具有正向促进作用，服务外包执行额每增长1%，拉动全市财政收入增长0.48%。 3.3. 对社会收入水平的影响 服务外包产业是知识密集型产业，与制造业、传统服务业等产业相比，服务外包产业的从业人员受教育文化程度相对较高，相应地就业人员的收入也相对较高，从而有助于推动社会收入逐步提高。自2008年以来，随着宁波服务外包产业持续壮大，服务外包从业人员规模不断扩张，从2008年的1.42万人迅速扩张至2018年的5.90万人，增加了3.2倍。根据本次课题组调研结果显示，服务外包从业人员中本科学历以上的占比高达1/4，其中硕士以上学历占比为2%。当前宁波服务外包一般从业人员月均收入处于2001~5000元区间的占比最高，达53.85%；其次是月均收入5001~8000元的占比达39.74%；月均收入8001~10，000元、2000元及以下的分别占5.13%和1.28% (见表2)。 Table 2 Wage level of service outsourcing employees in Ningb 工资 项目 2000元以及下 2001~5000元 5001~8000元 8001~10，000元 10，001元以上 企业数量(家) 1 42 31 4 0 占比(%) 1.28 53.85 39.74 5.13 0 表2. 宁波服务外包从业人员平均工资水平 数据来源：根据调查问卷整理得出。 为了比较服务外包从业人员与制造业、传统服务业的工资水平，我们采用每组区间中值，加权平均估算得出服务外包产业平均工资水平为4945.5元/月，即年均工资为59，346元。相比较，同期制造业从业人员年均工资为47，924元、批发和零售业为56，078元、住宿与餐饮业为39，706元、居民服务业为41，888元，服务外包年均工资分别比上述行业高出23.83%、5.83%、49.46%和41.68%，可见服务外包从业人员年均工资水平相对较高。 同时，我们同样建立双对数线性模型“LnINCOME = α + βLnOS” 8 来测算服务外包产业发展与城镇居民可支配收入之间的关系。利用2008~2018年的相关统计数据，得出如下结果：LNINCOME = 8.86 + 0.37*LNOS，公式中的常数α和系数β均通过99%置信水平的显著性检验，相关系数R 2 = 0.9834，表明显著相关。结果表示宁波服务外包产业发展对宁波城镇居民可支配收入具有正向促进效应，服务外包执行额每增加1%，全市城镇居民可支配收入可增加0.26%，即全市城镇居民可支配收入将增加约153.3元 9 。
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user: 4. 结论 本文基于2008~2018年统计数据，分析了11年来宁波服务外包产业的发展情况，并在此基础上对服务外包产业发展对宁波社会经济发展的作用进行了评估。结果表明：1) 发展服务外包对GDP的增长、财政收入的增加、社会居民收入的提高均具有正向促进作用；2) 相比制造业、服务业，尽管当前服务外包对经济发展的贡献较小，但是贡献度逐年提高，发展趋势较好。因此，宁波的服务外包产业具有巨大的发展潜力空间，政府应注重服务外包产业的发展，以此促进产业结构调整与经济转型发展。
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user: 摘 要 众筹是互联网行业兴起带来的新兴产物，在人们的日常生活中，众筹项目已然是不可或缺的一种。文章首先对众筹的相关类型及概念做出了梳理，并采用了公众号“狗熊会”提供的1213条产品众筹数据做出了相应的描述性统计分析以及文本分析，通过词云图发现大众对新型的智能科技产品更为感兴趣，且大众的投资方向更青睐于投资金额小且周期较短的项目，接着分析了众筹商业模式与传统融资模式的差异，并对国内众筹发展存在的问题提出了合理化建议。 关键词 :众筹，文本分析，智能科技化产品，模式，建议 Copyright © 2019 by authors and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 互联网的崛起，带来的一大新事物便是众筹。近几年来，越来越多的众筹项目走进了人们的日常生活。众筹通常由项目发起者、投资人、平台三者组成，它是通过向广大群众募资，以此来支持项目发起者或一些组织的行为，一般是通过网络平台作为中介，依靠项目将投资者与项目发起者联系起来。它具有低门槛、多样性、依靠群众力量、专注创新等特征。 众筹方式可以被用来支持各种活动，包含灾害重建、个人筹款、创业募资、艺术创作、自由软件、设计发明、科学研究等。与传统的融资方式相比，众筹活动表现得更为开放，项目的商业价值也不再是获得资金的唯一标准。只要这个项目能获得大众的喜欢和认可，项目启动的第一笔资金就可以通过众筹的方式去获得，这为更多小企业或有创意的人提供了无限的可能。 由于近几年国内在政策上并未完全放开，现今的大市场环境下，我国中小微企业融资困难、企业经营受资金约束比较严重，众筹市场的发展正好为初创企业融资提供了新的渠道。因此对众筹行业的影响分析也显得极为重要。 本文重点对产品众筹数据进行了影响因素分析，分析了现今众筹行业发展存在的问题，并与传统的金融融资模式做出对比，针对国内众筹发展问题提出了针对性建议。
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user: 2. 众筹类型 众筹通常分为四种类型，包括股权型众筹、公益性众筹、产品众筹和借贷型众筹 [ 1 ] 。 1、股权型众筹 [ 2 ] ：指公司将一定比例的股份作为投资回报给普通投资者。其运营模式分为两种，一种是天使投资者式，另一种是凭证式，其区别就在于是否成为公司股东。早在2013年国内诞生了第一例股权众筹案例，即美微在淘宝出售股权，这是凭证式众筹，通过这样的方式，公司最终赢得了1194名众筹股东，占到公司股份的25%，整体融资额达到500万。 这种众筹模式不仅适用于普通的创业公司，还适合一些成熟的企业或公司去募集资金。但股权型投资一般风险比较大，投资回报周期较长。目前来看，国内做的比较大的平台有：大家筹、人人投、第五创等。 2、公益性众筹 [ 3 ] ：这是一种非营利性的众筹服务模式，它是通过自愿捐助的方式去帮助有需要的人群，比如说一些得了重病却没钱医治的病人、孤寡老人以及山区的贫困孩子等。在国内，公益性众筹平台主要有：京东众筹、轻松筹、施乐会等。 这里以轻松筹为例，近几年它发展很快，目前它已成为国内最大的健康保障平台，也是国内大病救助在众筹领域做的最好的平台。公司成立三年多时间，除了大病救助这一业务外，它还开展了其它业务，有“轻松互助”、“轻松e保”和“轻松公益”等，也是第一次将“健康保障体系”呈现给大众。截至目前，全球183个国家和地区的用户总数已经超过5.5亿，独立付费用户数已达4.5亿，筹款总额也已经超过200亿元。其中“大病众筹”模式获得了巨大的成功，汇聚了数亿人的爱心，使160余万个重病家庭得到了及时的帮助。 3、产品众筹 [ 4 ] ：即筹资人一般会选择产品或者其它福利作为回报，以此感谢投资者的投资。而国内做的比较好的平台有淘宝众筹以及京东众筹等。其中京东众筹于2014年上线后，仅在几个月内便筹资过亿，并出现了千万级的权益众筹项目，成为中国第一个亿级权益类众筹平台。 4、借贷型众筹 [ 5 ] ：是筹款人通过利息回报来募集资金，众筹平台作为中介，是需要对借贷双方的相关信息进行搜集与评估，为借贷双方提供一个安全可靠的资金流转保障。最为典型的模式就是P2P借贷，它是通过个人对个人的借贷行为，来解决个人与新型小微企业之间存在的资金问题，传统的借贷模式手续复杂，在线借贷节省了借贷成本，也促进了众筹的发展。
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user: 3. 国内众筹存在的问题 根据《2018互联网众筹行业现状与发展趋势报告》，经过对互联网等公开渠道的不完全统计信息整理，2017年一共有76，670个众筹项目，其中有69，637个项目获得成功，占比90.83%；全年成功项目的实际融资额约260亿元，比2016年成功项目融资额增加了42.57亿元，同比增长19.58%。我们从以下两个方面来进行阐述所存在的问题。 1、投资者数量及平台数量的锐减 从投资者数量和平台数量来看，截止2017年12月底，全国众筹项目投资者人数达到2639.55万，同比下降约52%。其中回报众筹投资者人数达2636万，同比下降约52%，互联网非公开股权融资投资者人数达3.55万，同比下降约39%。单从平台数量上看，截止2017年12月底，共有280家众筹平台，比2016年同期减少约33%，与2015年基本持平。其中，全国互联网非公开股权融资平台（股权众筹平台）共计76家，与2016年同期相比，减少了42家，同比下降了36%。且据不完全统计，2017年全国仅新增了25家新的众筹平台，比2016年同比下降约83%；倒闭平台180家，同比2016年下降约13%；有20家转型或下架平台，比2016年下降约78%。 可见2017年众筹平台的发展趋势并不太好，新增平台少，投资者数量也在下降。 2、大众对平台的认可度下降 从平台上线时间来看，如图1所示，2017年一共上线64家，目前仍有27家运营，大量众筹平台下线或转型，同时新增平台数量也较少，与2016年相比，2017年呈下降趋势，由于大众认可率降低，有许多平台被淘汰，众筹行业进行了一场优胜劣汰、适者生存的洗牌。 报告显示，2016年众筹平台数量达到顶峰，主要有两方面的原因：首先，2015年高峰期巨头涌入的态势在2016年获得了延续，互联网巨头的众筹业务已经成为标配；其次是汽车行业在众筹平台的强势爆发。然而，随着行业的洗牌和一些参与者的转型或退出，导致2017年众筹平台的数量逐渐下降，在金融监管的大趋势下，行业发展逐渐步入规范发展阶段。 整体来看，在行业洗牌期间，大量平台遭到淘汰，一些好的优质平台将发挥作用，帮助更多有创新的项目。因此，虽然众筹平台的数量有所减少，但整体的融资额并未大幅下降。需要注意的是，舆论环境的影响，将会导致投资者对众筹的参与度降低，这也会直接影响众筹的投资者数量，所以目前来看，众筹行业所留下的人群也是众筹投资的核心人群。 图1. 众筹平台上线时间分布
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user: 4. 众筹达成率影响因素分析——以产品众筹为例 我们采用了公众号“狗熊会”上提供的数据，共有1213条关于产品的众筹数据，首先对每个项目的发起人介绍进行了文本分析，通过分析，我们提取出了排名前100的高频词，做出了以下词云图，如图2所示。可以看到的是智能一词是出现频率最高的，可见对于科技类产品，越新型的技术产品更容易得到大家的青睐，获得大家的支持。 图2. 词云图 由于数据中包含未完成的众筹项目，故将其剔除之后，还有1006条数据，接下来将对众筹项目已完成的情况进行描述性分析。 首先全局来看，对项目达成率做出直方图，如图3所示。可以看到的是，一般情况下众筹得到的资金都将比目标资金要多，多于一倍资金的占到绝大多数，最高达成率为15，438%，相当于此项目多筹到了一百多倍的资金，足以见得此项目受到很多人的认可，查看此项目产品，是高科技新型产品，可见大众更倾向于智能化的科技产品。 1、从资金的影响度来看，从目标资金以及已筹资金两个角度来进行分析。 首先来看目标资金的箱线图，如图4所示。首先对其做出了离散化，分为10万以下、10~20万、20~50万、50~100万以及100万以上几个档，异常值在10万元以下这档出现的最多，说明小额资金的众筹更加集中，其达成率都相对较高，更容易成功获得资金，且众筹到的资金额远远高于目标资金。 图3. 项目达成率直方图 图4. 目标资金分组箱线图 其次对已筹到的资金也做出了箱线图，如图5所示。首先对已筹资金进行了离散化，并进行了计数，作出了箱线图，可以看到会存在一部分异常值，特别在20万元以下这一栏里，异常值相对多一点，说明已筹资金额较小的项目更容易获得较大的达成率，参与投资的人要更多，整体我们可以看到随着已筹资金的增加，达成率也成上升的趋势。 2、从对项目的关注度来看，分别从支持者数目、话题数、关注数、点赞数这几个角度来进行结果分析。 首先来看支持者数对达成率的影响，同样画出了分组箱线图，如图6所示。我们可以从中看到，基本每一个分组都存在异常值，同样随着支持者数的增加，达成率也在相应的上升。从图中也可以看到，1000人以下的支持者这一部分的异常值最多，说明这一部分正是小额众筹项目群体，不需要太多人就可以获得众筹额，且获得的资金更容易超出目标资金，故而其达成率都相对偏高。 图5. 已筹资金分组箱线图 图6. 支持者数分组箱线图 如图7所示，做出了话题数、关注数、点赞数的分组箱线图，可以看到三者呈现一致的趋势，随着话题数、关注数、点赞数的增加，也就意味着有更多人在关注此项目，故而达成率也在上升。 通过对数据的整体描述性分析，可以看到： 1、大众更青睐新型的科技类产品，这类产品更容易引起关注度。 2、对于目标资金额较小且项目周期较短的项目更容易获得大众的关注和投资，投资金额少且回报周期短，将会是大众的投资首选，达成率将会很高。
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user: 5. 与传统金融模式的比较 众筹模式也属于互联网金融范畴，而互联网众筹的崛起并不会取代传统的金融模式，二者反而将会是相互补充 [ 6 ] [ 7 ] 。筹集资金，只是众筹模式外部的一种表现形式，并不是全部内容。相比较传统模式，它有以下特点： 图7. 话题数、关注数、点赞数的分组箱线图 1、回报的多样化：四种类型的众筹模式，除公益性众筹外，其余均可获得不同形式的回报，有一定的股份、产品、债券等形式，与传统的金融模式相比，众筹的回报形式更富有多样性，满足了投资人的不同需求，也使得众筹一度受到大众的喜爱。 2、投资风险的分散：众筹的金额可小可大，几千、几万都是可以参与的，对于单个投资者而言，投资金额小，且分散在不同的项目下，使投资分散，降低了投资风险。 3、营销推广的多重性：众筹平台作为众筹的中介，它首先会对自己选中的项目进行推广。在众筹的早期阶段，品牌推广将通过自媒体平台、线上渠道、线下等多种方式进行，当项目众筹成功后，也会针对产品、品牌的特点去设计专门的推广计划，特别遇到节假日，会推出不同的活动来增加流量，促进产品的销售，提升营业额。当公司通过众筹方式进行开新店或者扩大老店时，便可拓展营销渠道，达到在融资的同时也在进行营销，最大限度地提高了资本效率，为公司减少了单独营销的成本。 4、门槛低：众筹是一个低门槛的融资方式，是大家都可以参与的一个投资方式，而对于传统的融资模式，是需要复杂的程序，对于筹款者以及投资者都有一定的要求，比如，筹款者想要募集资金，是需要做抵押担保并且时间周期也长，实现是有一定困难的；而投资者想要投资，投资金额要求高，并不是每一位投资人都有资金量参与进来的。 5、信息的共享性：众筹项目的信息会在众筹平台进行全方位展示，任何对项目感兴趣的人，都可以看到项目的相关信息，这样就可以将对项目感兴趣的人聚集起来，且投资者更多的为有行业经验或者对行业未来有一定把握的人，二者之间的匹配度是很高的。 相比与传统融资模式，众筹体现出了它的优势，但在发展过程中，也暴露了它自身存在的问题。
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user: 6. 对于国内众筹发展的建议 基于众筹在国内的发展并不尽如人意 [ 8 ] ，群众的参与率不高，成功的项目也有限，通过对产品众筹数据的分析以及国内发展情况，分析其原因可能大致有以下几点： 首先，国内众筹行业起步时间较晚，一个原因是行业是需要时间来推进其发展的，故而众筹行业还有很长的时间去发展，去沉淀。 其次，国内用户对于众筹产品抱有购买者的心态，故而会对产品有着更高的要求和期待。当产品没有达到潜在投资者预期时，他们就有可能退出众筹活动，造成众筹参与者的流失。而在国外，用户对产品更多的是抱有支持的态度，因此参与度很高，拥有着强大的用户基础。因此，国内众筹的发展还需要去潜移默化地改变潜在投资者的态度，增加大众的参与度。 再者，归结于平台，国内的众筹平台大多数趋于一种形态，创意元素不足，广告成分很大，更多的被看作是团购一样的一种产品推广，虽说众筹初期确实是积累用户的一个方式，但并不是众筹的全部，众筹本质是为了创新，为那些有梦想、有创意但缺乏资金支持的人们提供一个筹资的渠道，并不是为了广告。因此，必须要认识到众筹的本质，规范众筹行业的发展。 最后，在国内，大多数的众筹平台都缺乏对自身的认识以及定位，有很多的平台产品都是比较复杂，没有确定性的风格，缺乏专注的方向。虽然国外的许多平台也是全方位的，但是他们有庞大的用户群和产品数作基础，故而国内外发展差异很大。所以国内的平台需要有自己的定位，才能获得大众的认可，以此提高项目达成率。 因此，国内众筹的发展，还有很长的路需要探索，不能一味地效仿国外，要清楚自身的定位，因材施教，发展适合于国内市场的众筹行业。
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user: 摘 要 我国第一个P2P平台成立于2007年，其后的几年网贷平台仍是凤毛麟角，鲜有投资人士涉足。2010年，随着互联网技术以及互联网金融蓬勃发展，P2P平台进入蓬勃发展期，大批量网贷平台短时间内踊跃上线，逐渐成为传统金融业务的重要补充。2012年，“互联网+”战略的提出，网贷平台进入了爆发期。随之而来的是风险暴雷的爆发，2018年，577家平台从名声大作到声名狼藉。本文基于利益相关者理论指导，通过对P2P网贷平台发展现状和出现风险原因进行分析，提出对策建议，以促进网贷行业的良性发展。 关键词 :P2P，利益相关者理论，违约风险，风险管理 Copyright © 2019 by authors and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 自2012年以来，大型传统金融机构、上市公司和民间资本纷纷涌入P2P (Peer to Peer Lending) [ 1 ] 网贷市场，出现了不同背景的P2P平台，我国P2P行业发展进入高潮。由第一网贷公布的数据可知，到2018年9月末，全国P2P网贷平台共有7617家，数量创下了历史新记录；2017年全国P2P网贷市场成交额将近14万亿元，同比增长38.87 [ 2 ] 。随着互联网技术的迅猛发展，整个市场的规模与增长速度惊人。伴随着大规模发展，一系列问题也接踵而至，近年来P2P平台频发提现困难、跑路、倒闭、涉嫌诈骗等乱象。 P2P网贷机构作为信息中介，如何让投资人能够完整高效地获取、理解和相信P2P网贷机构呈现出的自我信息和借款人信息，是P2P网贷机构的核心问题。基于利益相关者的角度，P2P网络借贷是本文研究的重点，对其未来发展的前景和发展中出现的风险，本文也进行了分析归纳，并提出改良这一问题的建议。
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user: 2. 利益相关者理论 1963年，美国斯坦福大学研究所首先提出利益相关者理论，指出企业是利益相关者的企业，所有的利益相关者都为企业的生存和发展投入了专用性资本，经营风险同时也被他们分担了一部分，或者参加了企业的经营活动，因而都应该拥有企业的所有权(Fereman， 1984) [ 3 ] 。随着这一理论的逐步成熟，它的影响力逐渐深入各行各业，促进了企业管理方式的进步。平台管理人员、企业员工、借贷人与放贷人、政府、行业与媒体等等是P2P网贷平台的主要利益相关者 [ 4 ] ，如图1。所有利益相关者对P2P网贷平台的风险程度和未来发展起着直接或间接的作用。目前，我国P2P网贷平台运作模式多样，利益相关者之间的关系更加复杂，P2P网贷平台若要长远发展，企业就要在不损害这些群体的利益基础之上来制定企业的经营策略。由此可知，高效的投资回报链接着企业和企业的利益相关者，所以企业加强对利益相关者的利益重视度十分有必要。 图1. P2P平台利益相关者分析图
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user: 3. P2P平台发展现状 P2P平台发展过程P2P网络借贷起源于英国，个人信用体系透明度高也使得P2P信贷机构在欧美很普遍。由于某些资本市场的产品收益率不够景气，而P2P网贷企业的产品却拥有较高的收益率，因此机构投资人对于P2P网贷企业更加青睐。P2P网贷企业的技术优势与正规金融机构的资金优势促进了P2P网贷企业与传统正规金融之间的联系，如入股权方式向企业注资。由于互联网金融不受地域限制这一特性，跨国P2P网贷企业的业务越来越多。与中国的银行业相似的是：对于中小企业的融资需求，银行并不能很好满足这一需求。P2P网贷企业则以其方便、快捷的借贷模式赢得了更多潜在客户。目前P2P网络借贷平台在欧美等发达国家发展已相对完善。 图2. 全国P2P网贷历年成交额 图3. 2018~2019年P2P网贷行业成交量走势 我国P2P网贷市场发展至今也己经10年有余(表1)。P2P网络借贷在我国发展迅猛，截至2017年成交额皆是逐年增加。而2018年全国P2P网贷成交额比2017年下降了近乎一半。2018年第二季度月成交额均在1500亿元以上，第三季度开始迅速跌落，2018年8月跌落到1000亿元以下，此后至2019年1月，保持在800~900亿元的月成交额。今年2月又一次成交额进入低谷至552.52亿元。如图2、图3所示，数据来源“第一网贷” [ 2 ] 。 Table 1 Statistics of suspended business and problem platform 时间 停业及问题平台数 涉及出借人数(万人) 涉及贷款余额(亿元) 2014年及之前 396 6.3 68.2 2015年及之前 1687 27.1 167.5 2016年及之前 3410 45.2 265.4 2017年及之前 4135 57.4 331.9 2018年及之前 5542 216 1771.8 2019年3月及之前 5595 250.3 1926.6 表1. 停业及问题平台统计 究其原因我们不难发现，惊人发展速度和不断扩大的规模也使平台管理更加困难，问题平台源源不断的产生，出现了各种问题例如：提现困难、卷款逃跑。18年发生涉案金额高达581亿元的e租宝案件 [ 5 ] ，80多万投资者受到波及。而P2P事件层出不穷，严重损害了投资者的利益，社会金融也不复以往的稳定。由于停业及问题平台数量大增，投资谨慎情绪弥漫，市场低迷。 中国P2P网络借贷发展自2007年拍拍贷成立至今大约经历了3个阶段 [ 6 ] ： 2007年~2012年是第一阶段，也是平台整体的初始发展期。贷款方式以信用借款为主，没有民间借贷经验和相关的金融知识的互联网创业人员在这一阶段占有绝大部分席位，出现了一名借款人在多家网络借款平台同时进行信用借贷的问题。此类问题频繁出现，还出现了借款人集中违约的现象，目前有些老平台仍有不止千万的坏账出现难回收，甚至无法收回的现象。 2012年初~2015年，以地域借款为主的贷款方式在全国范围内快速扩张。在第二阶段，创业者们不仅关注网络还是拥有一些民间借贷经验以及金融知识。软件开发公司能够开发出一些相对成熟的网络平台模板，这就弥补了创业者开办网络借贷平台技术上的欠缺。 第三阶段是2015年~2018年，人们大多是资金自融，高利息使得收入可观，同时风险程度增加。成熟的P2P网络借贷系统模板也为创业者提供了便利。但由于各大银行开始收缩贷款，政策的变化，涌现了大量毫无资质的网络借贷平台，并不具备正常运营贷款的能力，只凭着虚假、浮夸的手段来吸引投资者，提供劣质产品。由于自带高息加大平台本身的风险，这些平台本身资金实力和风控能力较弱，一旦出现负面消息，就容易导致挤兑现象。2018年6月份，出现了“暴雷潮”问题，致使部分投资者损失惨重，给国内贷款行业造成了不利的影响。投资者谨慎情绪弥漫。另一方面，由于事件频发，监管政策和审批程序变得更加严格，因此出现借款人数下滑，贷款总额减少的现象。 我国P2P平台经历了近20年的发展，经过以上三个阶段，从平台运作模式上看，仍尚未成熟，加上近年来整个金融行业风险剧增，社会各界持否定态度，今后P2P平台前期的发展积累是否会付诸东流，仍有待验证，尽管如此，P2P这个新兴的金融的模式，是时代发展的产品，是资本活跃的需要，只要做好风险控制，加强风险管理，必然会经历又一个春天。
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user: 4. P2P平台内外部风险分析 基于利益相关者理论进行P2P平台风险的相关分析，参考了王晶晶，刘振燕等(2018) [ 4 ] 从内外部两个方面进行风险的原因分析。 第一，P2P网贷平台组织架构不合理，信息技术风险增大。暂无明确的行业标准P2P网贷平台准入门槛低。拥有营业执照的公司就可以成立和运营P2P公司。同时，技术门槛也不高。公司只需设计一个网站即可操作，没有信息保护措施，使得平台信息技术风险极高。P2P网络融资平台目前更深层次的安全隐患，即网络的不确定性。P2P网络融资平台是以互联网为桥梁的，所以资金划拨都是在线上操作来完成，如果在资金流动的过程中，信息传输出现泄露、修改等问题，可能导致巨额的资金损失，也会给网贷平台的正常经营带来很大的隐患。目前市场上的平台大部分都存在组织架构薄弱、部门设置不合理等问题，这使平台运营变得难以识别，分析和控制。 第二，信息不对称及征信不完善。P2P平台对工具要求低，手机、电脑都可进行操作，简单便利，受众面积广阔。但借款人素质良莠不齐，有些人提交加工过的虚拟信息，由于受众面积大、线上交易，查证难度大等因素平台不便对这些信息进行查证，由于这种信息不对称性借款人可得到不在其偿还能力内的巨额资金，甚至借款人在多家平台获得贷款。现今我国的征信业发展尚不完善，易产生一人多贷、携款逃跑等问题，对于平台来说是一个巨大的考验。相比欧美国家征信体系，我国的整体信用体系起步晚、发展慢，处于相对落后的水平，不完善的社会信用体系加剧了目前P2P平台严重的失信情况。不仅如此，我国并没有对信用机构设置统一标准，因此每家机构都自己的评分标准，导致信用评定结果不同。部分平台钻法律的空子，不仅没有对失信行为制定严厉的奖惩机制，违法处罚力度低，甚至根本不出台相应处罚政策。 第三，非法集资与异化担保。P2P运营模式中，放款人与借款人是通过P2P网贷平台进行信息沟通，然后实现借贷双方资金方面需求。在实践中，资金池是P2P网贷平台各项业务模式及各方当事人将资金存入网贷平台账户所形成。而平台为了吸引客户很多实行异化担保政策，平台不仅仅是中介机构还是担保机构，大多数P2P平台都没有第三方担保机构的介入。客户资金和平台自有资金混合，难以区分，且缺乏监管，鉴于这些要素，事实上构成了非法集资。因此在平台挪用客户资金、集资后跑路等行为是违法的。 第四，电子合同的特质决定其风险主要来源于互联网金融，借款人或是出借人，均可能来自于全国各地；每笔借款的出借人数不确定性高，以面谈、面签等常见形式订立合同几乎不可能。因此，使电子合同具有可行性与合法性十分重要。电子合同与纸质合同不同点在于对其真实性的该如何判断。产生纠纷时，电子合同的数字签名是否真实有效，对于确定合同具有决定作用。 此外，与内部原因相对应，根据利益相关者理论的指导，P2P平台风险存在的外部原因主要有： 第一，财务披露问题。我国监管机构不够全面、准入门槛低等因素导致进入该行业的公司良莠不齐，很多公司并不会在网站上披露详细财务状况。而已经发布的相关数据也未必真实。P2P借贷平台本身不是债权债务方这一特性，使得财务报告的指标并不能反映其坏账率。如今，P2P网络借贷公司生存压力重大，一些借贷公司通过发布虚假的财务信息的不良方式来吸引消费者，非专业人员难以分辨真伪。除此之外，很多平台是民间组织，他们提供的信息往往不完善的，财务报告也无法提供给投资者。根据这些虚假的借贷信息，投资者根本无法做出正确的选择。因此，财务披露方面存在着极高的风险。 第二，信息披露和隐私保护问题。传统的信息披露通常使用于公司等有独立资产的法人，关于自然人的信息披露很少。在P2P运营过程中，资金的借贷双方都是自然人，并且是在网络平台进行线上交易，并没有线下实体交易，投资人通常通过了解贷款项目、借款人的还款能力、信用状况等来避免损失以进行合理的决策。然而对借款人及借款项目信息的披露过多，就会造成涉嫌侵害借款人的隐私权。并且现在由于P2P平台的准入门槛、从业人员杂乱造成很多客户私人信息泄露，也有很多居心不良分子利用客户信息进行诈骗等行为。 第三，政策法律法规体系原因。P2P网络借贷平台发展成熟必须要有监管有力的制度和政策作为保障，虽然我国银监会、工信部、公安部等相关部门出台了一系列的政策和办法规范P2P网络平台的发展，但是从目前来看这些方法并没有取得理想的成效。P2P行业仍然存在一些灰色地带，具体的监管细则不够完善并且操作可信性上也有一定的问题。我国P2P平台极高的问题发生率已经倒闭潮的袭来谈起原因，与我国相关监管法律法规不完善及平台准入退出机制是相关的。
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user: 5. 建议措施 通过对P2P行业发展状况的分析，发现该行业存在诸多内部管理及外部原因的风险，由于不同的利益相关者对P2P网贷平台影响程度不同，本文以付俊文、赵红(2006) [ 7 ] 对利益相关者细分方式来划分，即对企业产生影响的方式，将其分为直接的和间接的利益相关者。直接的利益相关者指直接与企业发生市场交易关系的利益相关者，主要包括：p2p网贷平台、股东、借贷人与放贷人等；间接的利益相关者是与企业发生非市场关系的利益相关者，如政府、行业与媒体等。本文从多个角度分析，提出以下建议： (一) 从国家层面发挥宏观调控作用 1、健全P2P行业的法律法规及组织架构 我国P2P行业网贷市场良莠不齐，对此，我国P2P行业的准入门槛及行业标准因该标准化，明确行业法律法规制度，构建健全的组织架构。国家应出台相关法律法规，以法律的形式明确P2P网络借贷的地位，及时构建P2P法律法规体系，制定全国统一的P2P行业管理规范，对于符合健康行业发展的P2P经营模式给予扶持，使P2P平台可以享受银行同业拆借利率，从而达到增强平台盈利能力、降低相互之间融资成本的目的。区分民间借贷机构和正规借贷机构，从法律层面降低银行自有资金流入民间借贷市场而产生的风险。 2、完善征信建设，引入P2P管理系统 我国征信行业起步晚发展慢，相较于英美等发达国家来说存在较大差距。我国应该完善征信建设，并将征信系统引入P2P市场管理中，使客户的信用资料在各平台间实现共享。构建征信合作体系，可使借款人在多平台借款时手续更便捷，对于各网贷平台来说，提高了借款安全性也节省了平台信息交流所耗费的时间人力资源。为了更准确的获得借款人的征信信息，平台必须严格核查借款人的征信信息以提高评级能力，对借款人的信用进行评级严格，促进行业内评级制度的建立，使个人征信体系及行业内部评级制度得以完善，加快P2P征信系统建立进程，使行业内部信用评级系统实现无缺口信息对接，在行业间可实施信用惩戒制度，使客户重视自身信用的建设，减少跑路等风险。 (二) 从行业层面发挥具体监督管理作用 1、加强同第三方机构合作 目前我国网贷平台最大的风险点就是自有资金与客户资金混同的现象，行业需要加强同第三方支付机构的合作，建立第三方资金存管机制，通过第三方支付机构进行平台资金的交易，避免通过平台自身的渠道进行资金交易，以此来将平台的自有资金与客户存放资金分离，减少两者混同的现象。与三方机构合作不但能使客户更加安心地借出自己的资金，而且能使网贷平台依靠强大的良好信誉稳定发展。 2、定期进行信息披露、加强行业监督管理 在P2P行业中，信息披露至关重要，在合法经营的前提下，平台应根据、可靠性、相关性等相关原则对平台本身信息进行定期披露。信息披露内容要全面真实。对信息披露作假、不遵从相关规定要求如实并规范披露信息的平台，执行相应惩罚手续。为了在一定程度上提高平台披露信息的真实性，可对相关机构提供的相关平台信息进行定期督查审核。 相关部门应促进P2P网贷平台建立多种行业自律协会来加强网贷行业内部的规范管理，进而进行资源整合，提高行业的抗压能力，制定明确的行业规范准则，对不规范平台进行停业经营整改，定期进行信息披露，使平台交易公开透明化。对于行业本身而言，应多加吸纳优秀的行业人才，对从业人员进行职业道德、知识技能及法律意识等方面的培训，促进平台从业人员行业自律意识的提高，使行业能够稳步前进，进而从各个方面加强行业自律。 (三) 从投资者方面强化风险规避作用 1、投资的业务水平具有风险预测能力 投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的危险。投资者应具体投资进行具体分析，预测投资风险，提高自身风险分辨能力而不仅仅将风险规避寄托于平台或者第三方机构。收入往往与风险是配比的，高收入同时意味着高风险，投资者不能单方面看重收入，也要考虑其存在的风险。 2、明确自身承受风险的能力 投资者应对个人资产状况有充分的了解，在对自己风险承受能力的评估中，投资者应总结投资效果来判断投资行为的正确与否。只有认识到自己的风险承受能力，才能更好的进行投资，达到最大收益。借款人应明确自身的还款能力，在平台规范交易，避免造成未能按期偿还贷款的行为，要清楚考虑可能会遇到的风险并结合自身风险承受能力分析出解决方案。 3、强化投资者风险意识及自我权益保护意识 投资者在进行投资时尽量采取组合投资的方式来减少风险的发生概率；在进行投资使选择具有优良信用的大型正规平台，充分了解该平台的相关信息后再决定是否投资；在网站上学习投资相关安全知识，对网络资金诈骗案例有一定的了解认知，使自己具备识别真假的能力；在网上进行交易时要严格保护自己的个人隐私，防止资金被转移。 (四) 从平台经营者方面加强规范经营 1、加强P2P网络借贷平台声誉约束 平台运营者应加强P2P平台声誉约束机制的建设，建立良好的约束机制以达到建立平台良好声誉的目的。良好的声誉可提升平台与投资者的收益水平，声誉的好坏不仅可以反映平台的风险管控状况，同时还能让投资者与借款者更加放心。建立声誉机制还能加减少投资者与借款者在搜寻平台时耗费的资源，平台之间也能有可供参考的质量评判标准。 2、规范平台业务操作流程及加强技术水平 加强对P2P平台业务操作流程的规范，可直接对平台的运营形成约束。平台在借贷交易审核方面要做到极度严谨。借贷交易发生后，严谨跟进双方进程，备份客户资料，利用互联网技术完善处理借贷交易发生后的不良资产处置及管理。另外要加强P2P平台的技术水平建设，P2P平台的虚拟性特征，使得平台需要承担更多的技术风险，而网贷交易十分依赖互联网技术，强化平台的互联网技术可使借贷双方利益最大化。
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user: 6. 总结展望 我国P2P行业发展已经十年之久，是传统金融行业的重要补充。其作为一种中介机构，P2P平台很好地链接了民间借贷的双方，成为解决中小企业融资难的良好途径，也是未来金融行业发展的趋势。本文从P2P平台发展状况及2018年行业发展状况等方面出发，并通过PEST分析方法对P2P行业进行风险分析，从内部管理和外部原因角度进行剖析，从国家、行业、投资者及平台运营者四个角度提出建议。笔者认为，应完善政府监管与行业自律机制，同时完善征信建设，为平台的风险控制提供基础保障，加强投资者的风险规避意识，优化平台的信息披露制度，使P2P行业蓬勃发展。 本文的研究还有很多需要进一步完善的空间，P2P行业在我国盛行的时间并不长，可供研究的文献与理论研究尚且不充足，行业具体数据缺乏，研究指标不够全面，因此论文还存在诸多不足。但P2P行业是一个趣味十足并且发展前景良好的领域。笔者相信当前P2P研究领域的各种限制条件，会随着行业的蓬勃发展逐步打破，随着互联网技术的日益发展，P2P行业的法律监管机制逐步完善及自律组织的建立，P2P行业的研究也将更加深入。
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user: 摘 要 相变材料(Phase change materials， PCMs)在现代建筑材料中应用，具有稳定室内温度波动、提高热舒适性的巨大潜力；利用清洁能源太阳能，存储/释放热量，可降低建筑能耗，或达到削峰填谷的作用。本文重点讨论了不同气候条件下，PCMs对建筑室内温度和建筑能耗的影响；不同气候区域需选用不同相变温度的PCMs。PCMs适合应用在高海拔或早晚温差较大的地区，而不适宜应用在常年炎热或寒冷地带；四季气候分明的地区可采用两种相变温度的PCMs，而四季温和地区可采用相变温度为20℃~26℃的PCMs。 关键词 :相变材料，气候，室内温度，节能效率 Copyright © 2019 by authors and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 近年来，化石能源消耗和二氧化碳排放已导致全球环境问题 [ 1 ]。调查表明，2015年，包括住宅和商业建筑在内的建筑行业占全球能耗的近21%。随着人们生活水平的提高，对家电、个人设备和商业服务的需求增加，建筑用电量每年增长2%；2015年至2040年建筑能耗预计将增长32% [ 2 ]。这种增长推动了可再生能源利用的研究，尤其是太阳能。然而太阳能具有间歇性、不稳定的特点，解决的办法之一是利用热能存储技术。利用储存介质以热能的形式吸收和释放，达到削峰填谷的作用，最大限度地降低建筑的空间采暖/制冷能耗 [ 3 ] [ 4 ]。潜热蓄能被认为是在热能储存中最有前景的技术，因为它具有稳定的工作温度，较高的能量密度 [ 5 ]。 近年来PCMs的研究备受关注，将PCMs应用到储能系统中是目前最先进的提升能源使用效益的技术。当温度高于相变温度时，PCMs吸收热量，形成了热能的储备；当温度低于相变温度时，相变储能材料可以释放热量；将PCMs应用在建筑中，不仅可以缓解室内温度波动，提升室内舒适度，减少负荷，降低建筑能耗，还能降低化石能源使用，降低二氧化碳排放 [ 6 ]。但PCMs在建筑的热性能受材料本身特性、建筑结构、地理位置、气候差异等因素的影响，限制了其在建筑中的应用。因此，本文综合考虑PCMs本身特性和全球气候的分布，分析总结不同气候下PCMs对室内温度调控的情况 [ 7 ] [ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]，并对其建筑节能效率 [ 11 ] [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ] 进行评价，最终给出不同气候条件区域下，相变材料选用方面的建议。
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user: 2. PCMs的选择 在建筑中应用PCMs，能够强化建筑的隔热功能，降低建筑物室内的热流波动，保证室内环境的舒适性，降低建筑物空调和供暖系统运载负荷，减少能源消耗 [ 16 ]。有研究者以相变温度和相变潜热为变量建立了一个PCMs的数据库 [ 17 ] [ 18 ]，数据库中有300多种可应用的PCMs，部分或全部满足应用的基本要求，如相变焓值高、相变过程体积变化小、导热系数高、耐老化、化学性质稳定、无毒、不易燃等。如图1体现了这些物质的相变温度与相变潜热的关系图，图1(a)中不同颜色意味着不同应用领域的相变材料。黑色代表可在商业中应用的PCMs，相变温度有高有低，可根据商业需求选择适宜的相变材料；绿色代表适用于生活环境的相变材料，相变温度在18℃~30℃，相变焓值在90 kJ/kg~250 kJ/kg；蓝色代表应用于冷却系统的相变材料；红色代表可用于保温系统的相变材料。图1(b)不同颜色代表了不同类型的相变材料，如包括石蜡、脂肪酸、无机水合盐等。如紫色代表石蜡类，C14相变温度在4℃~5.5℃，焓值在150 kJ/g~230 kJ/g，C16相变温度在17℃左右，焓值在230 kJ/g左右。根据建筑对PCMs的要求，选定适宜相变温度，在数据库中为给定相变温度选择相变点潜热较高的物质；同时综合权衡PCMs在化学、热力学、动力学和经济性等多方面因素 [ 19 ]，最终在数据库中选出最佳的相变材料。 图1. PCMs数据库 [ 17 ]
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user: 3. 全球气候分布情况 相同的PCMs建筑条件，不同气候条件下，其PCMs对室内温度调控的情况及建筑节能效率不同。而气候是大气物理特征的长期平均状态。它具有稳定性，但受纬度位置、海陆分布、地形地势、大气环流、洋流等因素的影响。本文采用Koppen-Geiger [ 20 ] 气候分类方法在全球形成了31个不同的气候区域，如图2，气候详细内容见表1。 图2. Köppen-Geiger世界地图气候分布图 [ 20 ] Table 1 Color， code， climate tabl 代码 气候 代码 气候 Af 热带雨林气候 Cwc 冬干温暖气候(夏季凉爽型) Am 热带季风气候 Dfa 常湿冷温气候(夏季炎热型) As 热带草原气候 Dfb 常湿冷温气候(夏季温暖型) Aw 热带沙漠气候 Dfc 常湿冷温气候(夏季凉爽型) BWk 温带沙漠气候 Dfd 常湿冷温气候(显著大陆型) BWh 亚热带沙漠气候 Dsa 夏干冷温气候(夏季炎热型) BSk 温带草原气候 Dsb 夏干冷温气候(夏季温暖型) BSh 亚热带草原气候 Dsc 夏干冷温气候(夏季凉爽型) Cfa 常湿温暖气候(夏季炎热型) Dsd 夏干冷温气候(显著大陆型) Cfb 常湿温暖气候(夏季温暖型) Dwa 冬干冷温气候(夏季炎热型) Cfc 常湿温暖气候(夏季凉爽型) Dwb 冬干冷温气候(夏季温暖型) Csa 夏干温暖气候(夏季炎热型) Dwc 冬干冷温气候(夏季凉爽型) Csb 夏干温暖气候(夏季温暖型) Dwd 冬干冷温气候(显著大陆型) Csc 夏干温暖气候(夏季凉爽型) EF 冰原气候 Cwa 冬干温暖气候(夏季炎热型) ET 苔原气候 Cwb 冬干温暖气候(夏季温暖型) 表1. 颜色、代码、气候对应表 本文涉及的地区气候均采用柯本气候分类法进行分析总结。以便获得不同气候区域对建筑室建筑节能率及室内舒适度的影响规律。
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user: 5. 结果与建议 相变材料应用在建筑中主要考虑其相变温度、相变潜热和价格情况。建筑室内所应用相变材料的相变温度范围应为18℃~34℃。在不同气候条件下，相变材料起到的作用不同，结论如下： 一是针对温度长期偏高或长期偏低的地区，不适宜使用相变温度与环境温度相差较大的相变材料；而在高海拔地区或早晚温差较大的地区，更适合采用相变材料。 二是针对四季分明的地区，可采用两种熔点的相变材料，以加热主导的气候适合采用低熔点相变材料，以冷却主导的气候适合采用高熔点的相变材料。 三是针对一年四季气候变化不大的地区，适合采用相变温度为20℃~26℃左右的相变材料，缓解室内波动，提高环境舒适度。 同一地区，节能效率存在很大差异。因为目前相变材料对建筑节能多采用软件建模数字模拟或小型装置来演示，不能代表相变材料对建筑实际产生的作用。因此，建议今后更多研究能够从实际出发，使用建筑实际数据来进行分析，这样才会更利于相变材料的推广应用，降低建筑能耗，减少化石能源的消耗和二氧化碳的排放。
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user: 摘 要 本文基于最大熵与最小交叉熵原理，采用矩阵法模拟出2015年银行同业市场的微观数据。结合2015年银行–实体行业间的实际贷款数据，从经济金融关联网络的视角，用Gephi分别绘制出银行间网络，银行–实体间网络。根据复杂网络的统计理论，以度、加权平均度、介数中心性等为衡量指标，识别并分析系统重要性银行、系统重要性行业及两者间的内在关联。以期为监管部门立足全局视角，重点关注整个经济体系的关键环节，把控系统性风险，降低管理成本，提供一定的指导意义。 关键词 :复杂网络，最小叉熵，系统重要性银行，系统重要性行业 Copyright © 2019 by authors and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 2008年的次贷危机和2010年的欧债危机表明，在高度关联的金融体系，个别机构的破产或衰退，可能会通过千丝万缕的业务联系，产生高风险的“多米诺骨牌”效应，引发系统性风险，最终加剧实体经济的衰退。2019年初，习近平总书记曾说过，实体经济是肌体，金融体系是血脉，要使金融业更好地为实体经济服务，做到稳增长，控风险。可见，金融行业与实体经济是休戚与共的关系。 在我国现行的金融市场结构中，银行业的资产规模高达八成以上。作为金融体系的重要中介，银行通过信贷业务与实体行业高度关联，其稳定性与各个行业密切相关。近年来，实体行业的信贷比例不断攀升，“去杠杆”使得流动性趋紧，实体行业的潜在风险不断积累。一旦实体行业受到冲击，债权银行坏账增加，实行信贷紧缩，进一步加剧实体行业财务状况的恶化，形成恶性循环。因此，重视金融体系与实体经济的内在关联，立足全局视角，把握整个经济金融体系中的关键环节，对于实现“稳增长，控风险”的目标尤为重要。 而现代经济金融体系的复杂性、多元性、突发性等特征，决定其很难用一般方法来研究，目前较为有效的工具是采用复杂网络模型。相关的国内外研究有：Allen和Gale (2000) [ 1 ] 首次将复杂网络引入系统性风险的研究。Bech (2008) [ 2 ] 基于银行间网络对系统重要性银行做了判断。高国华等(2012) [ 3 ] 基于负二项式计数模型，研究了影响银行系统重要性的因素。欧阳红兵等(2013) [ 4 ] ；邓向荣等(2015) [ 5 ] 基于复杂网络构建并识别了系统性风险在金融网络的传染。陈少炜等(2016) [ 6 ] 基于复杂网络对银行间市场服从核心外围结构进行了实证研究。方意等(2016) [ 7 ] 基于持有共同资产网络模型研究系统性风险在银行间的传染路径，设置阈值识别系统重要性银行。虽然学术界对系统性风险的研究甚多，但大多局限在金融体系内部，研究风险的溢出效应，据此提出的管控措施有一定的局限性。且大多采用市场数据，而我国的金融市场尚不发达，用市场数据不足以反映金融体系的全貌。 鉴于此，本文立足全局视角，以实际贷款数据为依托研究整个经济体的内部关联网络。具体来说，由年报搜集各银行在同业市场中的总资产与总负债，基于最大熵和最小叉熵原理，模拟出银行间市场的借贷矩阵。另基于Wind数据库，搜集银行对实体行业的实际贷款数据。最后，在Gephi中绘制银行间网络和银行–实体间网络，并运用复杂网络理论，识别分析系统重要性银行、系统重要性行业及两者之间的内部关联，以便监管部门，从宏观视角掌握经济金融关联网络的重要环节，对其进行重点监控，降低管理成本。