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user: 4. 研究结果与分析 Table 4 Evaluation results table of Technical efficiency and Malmquist inde DMUs VRS-TE EFFCH TECHCH PECH SECH TFPCH 大型商行 CTG 0.988 0.880 1.164 1.000 0.880 1.024 VCB 0.877 0.817 1.210 0.960 0.851 0.989 TCB 0.749 0.850 1.197 1.005 0.846 1.017 BID 1.000 0.928 1.213 1.000 0.928 1.126 VPB 0.798 0.915 1.246 0.984 0.929 1.140 MBB 0.792 0.800 1.211 0.919 0.870 0.969 STB 0.915 0.922 1.202 1.000 0.922 1.108 ACB 0.836 0.824 1.179 0.923 0.892 0.971 EIB 0.996 0.980 1.175 1.000 0.980 1.151 SHB 0.814 0.912 1.226 1.011 0.902 1.118 MSB 0.796 0.912 1.165 0.998 0.914 1.062 中型商行 HDB 0.472 0.827 1.199 0.944 0.877 0.992 PVC 0.845 1.000 1.274 1.000 1.000 1.274 TPB 0.330 0.795 1.119 0.889 0.894 0.889 VIB 0.676 0.796 1.135 0.878 0.907 0.904 SEA 0.636 0.815 1.173 0.904 0.902 0.956 LPB 0.880 1.111 1.181 1.016 1.093 1.312 OCB 0.864 0.944 1.024 0.989 0.955 0.967 ABB 0.662 0.866 1.177 0.887 0.976 1.020 小型商行 VAB 0.724 1.025 1.307 1.025 1.000 1.340 SGB 0.678 1.180 1.054 1.170 1.009 1.243 NAB 0.563 0.963 1.328 0.986 0.976 1.279 NVB 0.642 0.878 0.936 0.890 0.987 0.822 KLP 0.973 1.000 1.150 1.000 1.000 1.150 PGB 0.701 0.968 1.093 0.998 0.969 1.058 所有银行均值 0.768 0.911 1.171 0.973 0.937 1.067 大型商业均值 0.869 0.885 1.199 0.982 0.901 1.061 中型商业均值 0.671 0.894 1.160 0.938 0.951 1.039 小型商业均值 0.713 1.002 1.145 1.012 0.990 1.149 表4. 技术效率和Malmquist指数的评价结果表 注释：VRS_TE：技术效率，TFPCH：全要素生产效率变化指数，EFFCH：技术效率变化指数，TECHCH：技术进步变化指数，PECH:纯技术效率变化指数，SECH：规模效率变化指数。 4.1. 商业银行的技术效率(VRS_TE)分析 从技术效率层面分析，由表4可以看出，越南商业银行的综合技术效率平均值没有达到最优(TE = 0.768)，但个体间差距较大。从越南商业银行2010~2018年的9年数据可以看到，在25家样本银行中，仅有1家商行-BIDV (Bank for Investment and Development of Vietnam)达到技术效率有效状态(TE = 1)，说明其资金配置及资源使用率的情况较好，在我国商业银行BIDV一直处于领先水平；而其余个别银行处于技术效率无效状态(TE < 1)表明越南商业银行大部分运营状态不佳，存在资源配置的不合理，需要提高和改善。 4.2. Malmquist指数的实证结果分析 为了分析各商业银行在2010~2018年间的效率的变化情况，根据Malmquist指数将通过测度各银行不同年份的全要素生产效率的变化来分析运行效率的变化，其中包括对技术进步变化指数和规模效率变化指数的进一步分析。 4.2.1. 均值角度分析 越南商业银行总样本。整体来看，25家越南商业银行在2010~2018年期间的全要素生产率平均值增长达6.7%，这种增长由于技术进步率为主导的17.1%的增长引起。与技术进步变化指数的强势增长相比，纯技术效率变化指数和规模效率变化指数都有轻微的下降，分别为2.7%和6.3%，这两个指数的下降未影响全要素生产效率的变化。 越南商业银行的样本规模优势分析。从数值上来看，三种资本结构类型的商业银行的全要素生产效率变化指数在考察期内呈控微上行态势；其中小型商行增长率首先有特提高为14.9%，其次是大型行增长为6.1%，最后是中商行增长3.9%。如上所述，其TFPCH指数的增长主要源于技术进步效率提高，说明技术创新对各家银行的重要性；尤其是大型银行技术进步变化率的增长达到最高19.9%，表示具有巨大财力和人力资源的大型行总是追求开发投资的技术，以改善管理体制、创新的商业模式、降低成本费用，并增加利润。 样本越南商行个体分析。由表5可以测算，全要素生产率指数大于1的样本越南商行有16家，其他值不足1。最高的TFPCH指数是VAB (Vietnam Asia Commercial Joint Stock Bank)仅提升了34%，其全要素生产率的提高主要表现在技术进步的程度较高、增长了30.7%。最小的是NVB (National Citizen Commercial Joint Stock Bank)，TFPCH指数为0.822，下降了17.8%；规模及技术无效率是导致全要素生产率递减的主要原因。 4.2.2. 动态角度分析 Table 5 The Dynamic analysis table of Malmquist inde YEAR EFFCH TECHCH PECH SECH TFPCH 2010-2011 0.583 2.605 0.822 0.709 1.518 2011-2012 0.368 4.338 0.797 0.462 1.595 2012-2013 3.224 0.285 1.411 2.286 0.920 2013-2014 0.729 1.481 0.724 1.008 1.080 2014-2015 0.375 4.172 1.085 0.346 1.566 2015-2016 2.831 0.291 1.251 2.263 0.824 2016-2017 1.304 0.530 1.045 1.247 0.691 表5. Malmquist指数的动态角度分析表 通过表5得知，全部研究样本的平均值全要素生产率指数2010~2018年间出现明显的有效现象。虽然2010~2012及2013~2015年间全要素生产率指数维持在1以上，尤其是最高的2011~2012年间TFPCH提升了59.5%，但逐年下降，尤其是2016~2017年间下降了30.9%的十分明显。从以上结果看，全要素生产率指数的递增或递减主要依赖于技术进步变化指数。在这一时期纯技术效率指数、规模效率变化指数两个因子指数都小于1，尤其是规模效率变化指数的2014~2015年间有特递减，下降了65.4%，主要原因是不良贷款有特高，经营不善的银行被迫合并，同样在这一时期，越南中央银行限制开设新的银行分支机构，商业银行必须减少规模，维持发展绩效的稳定。