DreamBlooms/HansPub-15000-to-45000 huggingface dataset:
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user: 1. 引言 在当代经济发展的洪流中，党的十六大、十七大确立了以现代产权制度为基本基石的社会主义市场经济体制。完善产权制度是党的十九大报告确定的深化经济体制改革的重点之一。而完善产权制度必须坚持和完善我国“以公有制为主体、多种所有制经济共同发展”的基本经济制度 [ 1 ] 。故想要贯彻落实社会主义经济制度，必须在保持公有制经济稳步前进的同时，大力推动非公有制经济的发展，二者相辅相成，共同促进中国经济欣欣向荣的发展趋势。而民营经济作为非公有制经济不可或缺的组成部分，更应该引起国家和社会公众的关注。民营企业的所处环境和经营状况是民营经济发展的核心。在政府等多方力量的推动与支持下，民营公司逐渐发展起来，占有国民经济的一席之地，且越来越多的民营公司选择上市，以获取新的筹资途径。在所有的筹资方式里，政府补助是资本成本最低的选择。那么，政府补助对企业的发展有什么影响，民营上市公司获得政府补助的情况如何，又有怎样的变化趋势呢？这是本课题将要研究的问题。
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user: 2. 政府补助对民营上市公司的必要性分析 2.1. 政府补助对企业正常的生产经营活动具有调节作用 [ 2 ] 相比于其他企业，民营上市公司在经营方面较为灵活，可以随着市场情况的变化做出及时的调整，更快地适应市场行情。同时，“经济人假设”认为，人是理性的，以追求利益最大化为目标。国有企业享有国有产权，有充实的资金来源和经营保障，故国有企业对利益最大化这个目标的追求程度会相应地减弱，而民营上市公司不同于国有企业，随时面临着资金短缺等影响企业正常生产经营的问题，故民营上市公司会有更大的动力去实现利益最大化这个目标 [ 3 ] 。然而，民营上市公司仍然存在筹资困难的劣势。这个劣势直接影响了日常生产经营活动的正常进行，抑制了公司的投资和创新技术的研发。对于民营上市公司来说，虽然企业可以选择股权融资和债权融资的方式来筹集资金，但是这两种方式的资本成本过高，故资本成本最低的政府补助是民营上市公司最好的选择。政府补助像缓冲剂，不仅缓解企业的融资压力，还为生产要素的补充和更新提供了更多的资金条件，有利于提高企业的绩效，调整企业的资本结构，使其向最优资本结构靠拢，对企业的经营发展大有益处 [ 4 ] 。 2.2. 政府补助有助于企业创新技术的研发 [ 5 ] 熊彼特的创新理论提出，“创新是在生产过程中内生的，是一种‘革命性的变化’”。在众多的创新活动中，绿色创新技术是尤为重要的。如君所见，各种工业产品的纷至沓来在促进我国科技进步、经济发展的同时，无一不在透支着我们的自然资源，故环境问题不容忽视的。党的十九大提出“构建市场导向的绿色技术创新体系”，“坚持节约资源和环境保护的基本国策”，从国家到企业，甚至个人，都有责任与义务保护我们赖以生存的自然环境。古语云：“君子谋时而动，顺势而为”。政府补助最重要且顺应时代发展的作用是为企业研发绿色创新技术提供强有力的支撑与保障，激发企业研发绿色创新技术的积极性，增强企业在波涛汹涌的经济洪流中的竞争力。
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user: 3. 样本公司获得政府补助的情况分析 本文选取240家民营上市公司，将这240家民营上市公司按照《经济行业分类与代码》标准分为制造业、采矿业两个大类，其中又细分成金属制品业、专用设备制造业等17个小类。在240家样本公司中，所属化学原料和化学制品制造业的公司占比最多，共有93家。其次是医药制造业，共有42家。而所属木材加工和木、竹、藤、棕、草制造业，石油加工、炼焦和核燃料加工业，建筑装饰和其他建筑业的公司占比最少，分别只有1家。其他行业样本公司数量较为平均。下面将对2016年~2018年国家提供政府补助的情况进行详细分析。 3.1. 样本公司获得政府补助的总体情况分析 2016~2018年样本公司获得政府补助的情况及变化趋势，如表1所示。 Table 1 Status of government subsidies for sample companies in 2016-201 年份/年 2016 2017 2018 政府补助金额/万元 611，132.78 571，891.34 742，548.21 平均每家样本公司接受政府补助的金额/万元 2546.39 2382.88 3093.95 补助强度/% 0.79 0.54 0.59 表1. 2016~2018年样本公司获得政府补助的情况 数据来源：wind数据库。 由表1知，2016~2018年这三年内，企业获得政府补助的金额和补助强度呈现先减后增的趋势。在2017年，政府补助金额和补助强度有所下降。分析得出，2017年企业获得政府补助的审核程序和政府资金的管控机制变得更加严格，导致国家下拨的政府补助有限，一些企业获得政府补助的难度增大。在2018年，政府补助金额和补助强度增加。其中一个重要原因是，2017年10月中国共产党第十九次全国代表大会召开。2018年即召开中共十九大后的第一年，国家按照会议提议，增加发放政府补助金额，样本公司获得政府补助金额有大幅度地上升。 根据2016~2018年政府补助相关数据得出，2017年样本公司获得政府补助增长率是−6.42%，2018年样本公司获得政府补助增长率是29.84%。样本公司政府补助增长率从2017年的−6.42%增长到2018年的29.84%，政府补助金额经历了一个巨大的飞跃，国家更加重视政府补助对民营上市公司的影响与帮助，为民营上市公司的正常经营提供了强有力的支持。 3.2. 样本公司政府补助的分段统计 2016~2018年各个金额区间样本公司的分布情况分析，如图1所示。 根据数据统计知，2017年里有97家没有获得政府补助的样本公司，2018年里没有获得政府补助的样本公司明显增多，共有142家即将近样本总数的60%。但是，2018年政府补助总金额却超过2017年政府补助总金额。可见，国家提供政府补助的强度增加的同时，更加注重对民营企业是否能够获得政府补助的资格审核，且更加具有针对性。这预示着民营企业获得政府补助的条件也更加严苛，益处之一是可以有效地打击仅仅依靠政府补助苟延残喘的僵尸企业，将力量汇聚在又真正实力的新兴企业和老牌企业上，让政府补助的作用得以充分发挥。 图1. 2016~2018年政府补助频数分布图 3.3. 样本公司获得政府补助的行业间比较分析 2016~2018年样本公司各行业获得政府补助的均值情况，如图2所示。 图2. 2016~2018年样本公司各行业获得政府补助的均值 在这240家样本公司中，各行业包含的公司数量差异悬殊。为了更精准的研究各行业获得政府补助的情况，求每个行业中平均每家公司获得政府补助的金额，以此来做详细比较。 由图2可知，酒、饮料和精制茶制造业，煤炭开采和洗选业这两个行业所包含的公司获得政府补助金额有大幅度下降的趋势。而医药制造业、有色金属冶炼和压延加工业、非金属矿物制品业等重金属及化工行业获得政府补助的金额较多，且有连年上涨的趋势。由样本公司数据统计知，所处化学原料和化学制造品制造业的传化智联股份有限公司三年来获得的政府补助金额最多，高达10亿多元人民币。而富邦股份三年来获得的政府补助金额最少，只有大约111万元人民币。 下面针对几类获得补助金额变化明显的企业进行分析。一是金属与非金属类。金属与非金属应用范围广泛，小至平常生活中的日用百货，大至机械制造、国之重器，无一离得开二者的存在，故为了维护国防安全、增强国家实力，与金属和非金属相关的行业获得的政府补助较多。二是造纸类。造纸和纸制品业易引起环境保护问题。在向公众呼吁节约用纸，保护树木的同时，也可以从造纸源头处进行创新技术的研发，使一棵树的造纸量达到最大。这样双管齐下，保证经济迅速发展的同时，尽力减缓环境问题的恶化。三是医药类。对于医药制造业，政府补助在一定程度上激励着医疗技术的进步和新药物的研制，为人类生存谋福祉。四是煤炭开采和洗选业。考虑到煤炭在未来有望被清洁能源代替，所以获得的政府补助的金额大幅度地减少。综上所述，企业获得的政府补助金额与所处行业和大环境变换密切相关。
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user: 4. 民营上市公司政府补助的成效分析 2016~2018年样本公司分区间反映政府补助成效的指标变化趋势，如表2所示。 Table 2 2016-2018 inter-zone frequency distribution table (interval sample size below 10 will not be analyzed 金额P指标 10万≤ P ≤ 100万 ≤1千万 ≤1亿 ≤10亿 盈利能力指标 平均ROE/% 4.74 8.30 10.81 13.33 平均ROA/% 4.86 7.14 8.19 9.15 研发支出 研发支出总额/万元 208，101.93 557，325.49 675，254.21 388，372.00 研发支出平均值/万元 5746.88 10，663.33 17，891.60 35，306.55 研发强度/% 2.06 3.30 3.11 3.20 表2. 2016~2018年分区间频数分布表(区间样本量在10以下的不予分析) 数据数据来源：wind数据库。 4.1. 2016~2018年政府补助金额对企业经济效益影响的分析 净资产收益率(ROE)和总资产报酬率(ROA)是衡量企业盈利能力的两个指标。由表2可知，随着政府补助金额的增加，各年的ROE和ROA都呈现上升趋势，说明政府补助在一定条件下可以增加企业的营业收入，提高企业的盈利能力，为企业持续经营提供资金支持的同时，鼓励企业进行更多的投资活动。对于经济实力较强的企业，政府补助可以起到锦上添花的作用，促进企业在更多项目上的投资以换取更大的利润。对于经济实力较弱的企业，政府补助也可以给予一定程度的帮助，增加企业的现金流，缓解企业的部分资金压力。总之，政府补助对企业经济效益具有积极的影响。 4.2. 2016~2018年政府补助金额对研发支出影响的分析 经过表2的数据分析得知，研发支出总额、研发支出平均值与发放的政府补助金额呈正相关，这说明，一方面政府补助在一定程度上给予有强烈研发意向的企业以资金支持，助其顺利取得研发成果并将其用于生产活动，另一方面鼓励那些不关注研发活动的企业积极进行绿色创新技术的研发，响应国家号召，顺应时代趋势的发展。而比较各金额区间内的研发强度得知，研发强度在各金额区间内只有较微弱的增长，这说明在研发支出增加的同时，营业收入也随之同幅度增加。这些变化类似于连锁反应：政府补助促进企业研发经费的投入，保证研发活动顺利进行，研发出的创新技术应用于企业生产经营中，有效地降低了生产成本，增加了营业收入。
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user: 5. 结论 经过详细比较与分析，以下两类企业更容易得到政府补助。一是重污染型企业，如金属、化工方面等。这些企业支撑中国重工业发展的同时，对环境的危害也不可小觑，故为这些企业提供更多的政府补助进行绿色创新技术的研发以及生产后续的废物处理，以符合人类可持续发展战略。二是医药企业，这类企业与人们的生活健康息息相关，又需要更加先进的研发技术和药物研究，故需要政府补助为其提供帮助。从政府补助的成效来看，ROA、ROE这些财务指标和研发支出与政府补助金额呈正相关，企业经营成果确实呈现好转的趋势。 除此之外，政府在发放补助时可以重点关注现状衰败但经过扶持能够独立存活的企业。政府经过严格的调查可以选择去扶持一些濒临衰败但仍有希望持续经营的企业。与重新经营一家新公司相比，挽救一个公司所花费的人力、物力、财力更少，效果也会更好。 在经济发展的大潮流中，民营企业占有举足轻重的地位。政府积极采取资金支持、税收返还等补助形式缓解民营上市公司“筹资难”问题的同时，也要严格监管政府补助的具体使用情况和公司的年度经营状况，防止存在仅靠政府补助存活的僵尸公司浪费政府补助的使用率，维持政府与民营上市公司的良好关系，共同推动中国经济向更好的方向前进。
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user: 摘 要 我国的核电站主要分布在沿海地区，利用海洋巨大的冷却能力对反应堆进行冷却。一旦发生超设计基准的严重事故，海水极有可能混入冷却剂中成为冷却堆芯的应急措施，从而产生高盐含量的放射性废水。本文基于此背景，进行了膜工艺处理高盐含量放射性废水的试验研究，初步验证了工艺的可行性和适应性，对工程设计和应用具有参考价值。 关键词 :膜工艺，高盐含量，放射性废水 Copyright © 2019 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 概述 [ 1 ] - [ 10 ] 一般而言，核反应堆的严重事故可以分为两大类：一类为堆芯融化事故，另一类为堆芯解体事故。堆芯融化事故的主要原因是堆芯失水而导致冷却不充分，引起堆芯裸露、升温和熔化的过程，其发展较为缓慢，时间尺度为小时量级。而堆芯解体事故，是由于快速引入巨大的正反应性，引起功率陡增和燃料破裂的过程，其发展非常迅速，时间尺度为秒量级。由于固有的反应性负温度反馈特性和专设的安全设施，堆芯解体事故发生在轻水反应堆中的可能性极小。 1979年美国三哩岛事故、1986年前苏联切尔诺贝利核电厂事故和2011年日本福岛事故是目前核反应堆严重事故仅有的实例。在三哩岛事故中，发生事故的反应堆是三哩岛核电厂的2号机组，此机组堆型为压水反应堆。这次事故由给水丧失引起瞬变开始，经过一系列事件造成了堆芯部分熔化，大量裂变产物释放到安全壳内。堆芯上部有30%~40%的燃料熔化，估计事故中大约有70%惰性气体(主要是 133 Xe)，30%的碘和50%的铯以及少量其他裂变产物释放进入了主冷却剂系统。切尔诺贝利事故发生在切尔诺贝利核电站的4号机组，堆型为石墨慢化轻水冷却的压力管式反应堆，此事故属于堆芯解体事故，收集的资料中未见有关于反应堆冷却剂源项的描述。2011年日本9级特大地震加上超设计基准的海啸引起的福岛核电事故，其1号机组堆芯熔毁比例为55%，2号机组堆芯熔毁比例为35%，3号机组堆芯熔毁比例为30%，产生的放射性废液的放射性浓度为10 10 Bq/L，主要放射性核素为 131 I、 134 Cs、 137 Cs等。 我国的核电站主要分布在沿海地区，利用海洋巨大的冷却能力对反应堆进行冷却。一旦发生超设计基准的严重事故，海水极有可能混入冷却剂中成为冷却堆芯的应急措施，从而产生高盐含量的放射性废水。本文基于此背景，进行了膜工艺处理高盐含量放射性废水的试验研究，初步验证了工艺的可行性和适应性，对工程设计和应用具有参考价值。
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user: 2. 膜工艺处理高盐含量放射性废水的试验研究 2.1. 模拟废水配置 本文的试验研究，在模拟废水配置时，采用氯化钠NaCl、MgCl 2 ∙6H 2 O、Na 2 SO 4 ∙10H 2 O模拟海水中的盐，采用硝酸锶(Sr(NO 3 ) 2 、硝酸铯(CsNO 3 )、硝酸钴(Co(NO 3 ) 2 )模拟放射性核素。 配制含有锶(Sr)、铯(Cs)、钴(Co)各100 mg/L、模拟海水浓度分别为7 g/L的溶液1 m 3 。每次试验前均取原水样分析检测。每次试验配水1 m 3 。 2.2. 试验系统 根据模拟废水的盐含量及模拟核素浓度，采用苦咸水反渗透膜(BWRO)、海水淡化反渗透膜(SWRO)和低压反渗透膜(RO)组成的工艺系统进行试验，试验系统的处理能力为50 L/h。试验流程如图1。 图1. 系统流程简图 工艺流程介绍：模拟废水①首先经过BWRO膜，浓水③进入SWRO膜，SWRO膜的净水④与BWRO膜的净水②混合后进入RO膜处理后排出。SWRO膜的浓水⑤收集后进入蒸发装置蒸发处理，RO膜的浓水⑦回到原水箱进一步处理。 2.3. 操作步骤 1) 完成设备安装调试，准备好实验原材料及工器具，将配制模拟废水，装入原水箱，取原水样，测量原水电导率。 2) 检查各阀门处于正确的状态。 3) 依次打开BWRO增压泵，BWRO高压泵，BWRO系统稳定运行。 4) 取BWRO浓水样、BWRO产水样，记录BWRO浓水体积、产水体积，记录BWRO高压泵压力。 5) 依次打开SWRO增压泵，SWRO高压泵，SWRO系统稳定运行。 6) 取SWRO浓水样、SWRO产水样，记录SWRO浓水体积、产水体积，记录SWRO高压泵压力。 7) 依次打开RO增压泵，RO高压泵，RO系统稳定运行。 8) 取RO产水样。 2.4. 试验结果分析 各核素的DF值如表1和图2所示。 Table 1 Decontamination Factor (DF BWRO的DF值 SWRO的DF值 RO的DF值 总DF 综合DF Cs 19.49 14.29 11.14 198.13 428.00 Co 187.17 119.21 80.34 11931.82 Sr 118.02 90.77 35.87 2519.23 表1. 去污因子 图2. 系统各处理单元对各元素的DF值 从表1和图2中可以看出，系统对铯的总DF值为198.13，对钴的总DF值为11，931.82，对锶的总DF值为2519.23，对各核素的综合DF值为428。 各元素的去除率如表2和图3所示。 Table 2 Removal rate of nuclides from each processing uni BWRO (%) SWRO (%) RO (%) 总去除率(%) Cs 94.87 93.00 94.38 99.50 Co 99.47 99.16 99.33 99.99 Sr 99.15 98.90 98.58 99.96 Mg 99.54 99.16 99.42 99.98 Na 93.54 94.34 94.08 99.69 表2. 各处理单元对各核素的去除率 图3. 各处理单元对各核素的去除率 从表2和图3中可以看出，各类膜组件对元素都能达到比较高的去除率，系统总的去除率均达到99.5%以上。
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user: 3. 结论及建议 3.1. 结论 从本文试验的结果来看，各类膜组件对元素都能达到比较高的去除率，系统总的去除率均达到99.5%以上，但由于计算方法不同，系统各处理单元对各元素的DF值却并不高，系统对铯的总DF值为198.13，对钴的总DF值为11，931.82，对锶的总DF值为2519.23，对各核素的综合DF值为428。因此，本系统可以作为高盐含量放射性废水的预处理工艺，或作为应急处理系统的前端装置，起到对盐和核素的浓缩作用。 3.2. 建议 鉴于本试验装置对高盐放射性废水中核素的综合DF值不高，若要求对废水达到较高的处理要求，则需要在后端增加处理工艺，鉴于本系统出水后的盐浓度较低，可采用比较成熟的离子交换工艺，既可以节约成本，也可保证后端出水达到处理要求。
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user: 摘 要 教师教学监控能力是衡量教师综合教学素质的重要指标之一。基于教育生态学视角的教学监控应该兼具和谐、开放、创新的特征。远程教育生态系统中的教师教学监控能力包括监控教学与监控学生。培养远程教育教师教学监控能力的策略包括完善远程教育教师的知识结构、增强对远程教育中虚拟班级的管理能力、增强对网络学习课程平台的驾驭能力以及建立和谐融洽的师生关系。 关键词 :远程教育，生态系统，教育生态学，教师教学监控能力 Copyright © 2019 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 2010年7月，《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010~2020年)》的颁布为我国今后十年的教育改革与发展指明了总体方向。纲要中明确提出“加强网络教学资源体系建设。引进国际优质数字化教学资源。开发网络学习课程。建立数字图书馆和虚拟实验室。建立开放灵活的教育资源公共服务平台，促进优质教育资源普及共享。创新网络教学模式，开展高质量高水平远程学历教育。”远程教育主要是面向在职人员开展的继续教育，包括学历教育和非学历教育，其意义与价值已得到人们的普遍认可。在传统课堂教学活动中，教师的作用是毋庸置疑的，但在远程教育中，教师的作用与地位是否有所改变？是不是如一些人所言，学生实施网络自主学习之后教师便是可有可无的呢？答案当然是否定的。正如严冰 [ 1 ] 所说的那样“实践证明，随着远程教育发展，尤其是随着新一代互联网技术、数字化技术越来越广泛的应用，教师的地位与作用并没有像当初有人预言的那样逐渐‘弱化’，反而有可能在不少方面更趋于‘强化’，对教师的工作提出了更高的要求”。从某种意义上来说，远程教育中的教师充当着更重要的角色，肩负着更重要的任务。因此如何提高教师的综合业务素质以期提升远程教育的整体水平也成为教育界长期以来值得深思与探讨的课题。笔者认为在众多的影响因子中，教师的监控能力是衡量教师综合业务素质的重要指标之一，它直接或间接地影响到远程教育的教学效果与质量。本文试图将教育生态学的基本原理应用到微观远程教育生态系统中，阐述远程教育生态系统中的微观因子——教师的监控能力的相关含义，并提出培养远程教育教师教学监控能力的策略。
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user: 2. 远程教育生态系统概述 生态系统是指一定地域(或空间)内生存的所有生物与环境相互作用的具有能量转换、物质循环代谢和信息传递功能的统一体。其基本点在于强调系统中各因子之间的相互联系、相互作用以及功能上的统一 [ 2 ] 。根据此定义，远程教育系统具有生态系统特征，属于生态系统。根据生态系统定义，远程教育生态系统是指在一定时间和空间内，远程教育系统内的生态主体与生态环境组成的一个整体，各组成要素借助能量流动、信息传递、物质循环，相互联系、相互制约，形成具有自我调节功能的复合体 [ 3 ] 。从微观层面看，远程教育生态系统由教师、学生、学习材料、网络学习环境四个生态因子组成。它们互相影响、互相制约，共同作用于远程教育生态系统，从而达到系统的动态平衡与统一。 在远程教育生态系统中，信息的传递是依托计算机互联网以及卫星通讯技术等手段实现的。学生作为学习的主体，是信息的接收者与消化者。由于远程教育系统中教与学的常态为分离状态，学生能独立控制信息的容量、信息接收与消化的进程，从而构建自身的知识体系，这更需要教师的及时指导与监控。教师在远程教育生态系统中的作用不仅是信息资源的发布者与传播者，而且还要承担学生的解惑者与监督者。学生在实施自主学习的过程中，总会遇到各种各样的问题，这时教师的及时解惑就会成为学生学习进步的催化剂；另一方面，同传统的教室面对面授课方式不同，远程教育缺乏教师与学生的及时沟通，教师对学生的学习情况不易把握，如果学生的自控力比较弱，很难达到预期的学习效果。这就需要教师在实施远程教育过程中要不断加大教学监控力度，通过网络及课程平台经常并及时地与学生沟通，对学生的作业完成情况、在线课堂表现以及总体学习情况进行检查与监督，帮助学生顺利完成远程教育课程，这种对学生学习情况的监督能力便是教师教学监控能力的一个重要组成部分。
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user: 3. 远程教育生态系统中的教师教学监控能力的界定 我国学者申继亮、辛涛 [ 4 ] 把教师教学监控能力定义为：教师为了保证教学的成功，达到预期的教学目标，而在教学的全过程中将教学活动本身作为意识的对象，不断地对其进行积极主动的计划、检查、评价、反馈、控制和调节的能力。这种能力主要可分为三大方面：一是教师对自己教学活动的事先计划和安排；二是对自己实际教学活动进行有意识的监察、评价和反馈；三是对自己的教学活动进行调节、校正和有意识的自我控制。 由于远程教育区别于传统课堂教学，针对新的研究领域，笔者将教师教学监控能力进行了重新的界定。笔者将其概括为监控教学与监控学生两个环节。申继亮和辛涛的定义只包括了监控教学，由于远程教育的特殊性，教师教学监控能力还应包括监控学生。从生态学的角度来看，两个环节息息相关，互为补充。在传统的教学分析中，大家更多关注的是教师教学的实施过程，对其之前的准备工作以及课后的自我评价与反省工作没有给予足够的重视。实际上，衡量一个教师教学监控能力的高与低很重要的指标是看他(她)是否能在课前做好充分的备课工作，包括对授课内容、授课方法的选择，以及教学活动的计划、安排，同时还要能预测学生的理解水平及现有知识结构，并在课后对自己的教学进行深入、系统的评价与分析，从中发现问题并找到解决问题的方法与对策。只有在不断的反省、改正、再反省、再改正的过程中教师才能提高自身的专业教学素质与水平。在远程教育生态系统中，教师要对教学目标、教学重点、教学大纲等方面内容有一个深刻的认识，对网络课程内容要进行认真的准备。教师除了要将教材中的信息传递给学生之外，还要充分利用网络资源，将课程信息量扩大到最大值，并采取不同的传递手段包括文本模式、音频模式以及视频模式等以满足不同程度学生的学习需求，真正实现因材施教。远程教育教师除了要完成信息的传递之外，还要帮助学生解决学习上的实际问题，即答疑环节。针对学生的问题教师要不断反思自己的教学活动与教学安排。由于学生学习的自主性，教师要对学生的学习进度与学习效果进行实时监控。督促那些进度比较慢，作业完成情况不好的学生抓紧时间完成相应的学习任务。在同步群组互动交流或论坛形式的多对一或多对多异步研讨学习活动中，教师要具备控制交流或研讨节奏的能力，并实时调动在线学生的学习积极性与主动性，要对那些在线活动中表现不活跃的学生适时地加以引导与鼓励，从而提高虚拟班级的课堂活跃度，为远程教育中的学生提供学习支架，最终完成继续学习的任务。从教育生态学的角度来说，教师监控的目的是为了帮助学生更好地完成学习任务，而并不是单纯的监督与检查，教师应及时发现问题并通过科学有效的手段督促学生不断调整学习状态，高质量地完成相关学习任务，这样才能使远程教育生态系统的信息传递顺利实现，整个生态系统才能达到一个稳定与平衡的状态。因此，基于教育生态学视角的教师监控应该兼具和谐统一、开放包容、勇于创新的特征。科学而有效的教学监控能保证整个远程教育生态系统的正常运转，顺利实现系统内的能量流动、信息传递、物质循环，从而使生态主体与生态环境之间达到一个动态平衡的状态。
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user: 4. 培养远程教育生态系统中的教师教学监控能力策略 影响教师教学监控能力的因素是多方面的，笔者将其总结为内因和外因两种类别。内因主要是指教师的自身教学素质包括职业动机、综合教育知识、教学理念、教学风格等。外因是指教学环境、师生关系、同事关系、上下属关系、学校规章制度及管理机制等。在远程教育生态系统中，教师的监控能力是衡量其综合素质的重要指标之一，同时也是远程教育教师所必须具备的能力之一。对于从事远程教育的青年教师来说监控能力更为重要，他们往往更多关注的是专业课程知识与教学经验的积累，而忽略了监控能力的提高。如果远程教育教师的监控能力较低，其后果很可能导致远程教育总体效果不如人意。因此，做好青年教师的职业培训工作，尤其是对教龄在1~5年的青年教师来说至关重要。由于远程教育要凭借现代教育技术的支撑，科学、系统、有效的职业培训将大大提高他们的监控能力，缩短他们的能力发展周期，帮助他们提前从新手型教师转变为专家型教师，这对于我国的远程教育事业的发展来说无疑是一件很好的事情。笔者认为从教育生态学的视角来看，提高教师教学监控能力应切实做到以下几点： 4.1. 完善远程教育教师的知识结构 远程教育教师的知识可分为三个方面：学科知识、教育实践知识与现代教育技术知识。而学科知识又可以细化为本专业学科知识及相关交叉学科知识。对于讲授英语相关课程的远程教育教师来说，他(她)除了要具备相当高的英语专业知识水平之外，还要通晓教育学、心理学等相关学科的知识。因此，要想具有较高的监控能力并成为一名优秀的专家型教师，不能仅仅具备学科知识。因为他面临的是一个复杂的教师教与学生学的交互过程，如何更科学高效地将其掌握的学科知识传授给学生，并让学生掌握学习方法，“授之以渔”，也是他应该具备的素质，这便是教育实践知识。对于学科知识掌握程度大致相同的两个教师来说，谁的教育实践知识多，谁的教学效果就更好。此外，教师还要熟练掌握网络课程平台的操作，一定的教育技术知识可以为教师顺利完成网络远程课程提供技术支持。因此，完善知识结构是教师提高监控能力的必经之途。从远程教育中心及各级广播电视大学的角度来说，应该为教师提供更多培训、深造的学习机会，不断完善其学科知识、教育实践知识与教育技术知识结构。目前我国远程教育教师的学历层次、学术水平还需进一步提高。因此，职业教育与师资培训对他们来说更显重要。同时，还应安排经验丰富的专家学者为青年教师作专题报告，介绍经验，加速青年教师的成长；在青年教师中间还应建立交流互学机制，针对共性问题共同商榷探讨，共同提高。 4.2. 增强对远程教育中虚拟班级的管理能力 虚拟班级就是由在线教师和在线学习者组成的群体或团体 [ 5 ] 。如前所述，远程教育系统中教学活动的展开要依赖于计算机网络技术及卫星通讯技术，摆脱了传统的教学场所—教室的束缚，学生的学习从一定意义上来说获取了更大的自由与民主权。如果教师对网络虚拟班级的管理不得当，极易导致在线学习者学习纪律涣散，学习目标不明确，再加之自我学习管理意识淡薄，最终导致学习效果不尽人意。基于以上问题，远程教育教师要时刻增强对虚拟班级的管理意识，并采取一定措施保障整个班级学习活动的顺利进行。例如，教师通过实时或异时交流方式实现与在线学生的沟通，随时掌握虚拟班级成员的学习与生活动态；教师可以开辟出一个学生与教师自由交流的小板块，师生畅所欲言，教师对学生的问题与困惑给予及时的解答，通过这种方式教师也营造出了一个和谐民主的课堂氛围，增强了虚拟班级的内聚力；为了更好地组织在线学生完成学习任务，教师还可以从虚拟班级成员中挑选出责任心强、学习能力强的学生作为“学生骨干”，协助教师完成在线课堂的教学活动。此外，教师还应做好教学反馈工作，即从学生中获取相关教学反馈，并据此不断反思教学，发现问题所在，进而逐一解决。 4.3. 增强对网络课程平台的驾驭能力 教育生态学认为课堂生态系统由两部分构成，一部分是人，包括教师和学生；另一部分是环境，包括教室及教学设施。为了使这个生态系统处于平衡状态，教师应起主导作用。笔者认为教师的主导作用不仅体现在对学生的总体监控，还应包含对环境的总体监控。针对远程教育生态系统，传统的教室及教学设施被网络学习平台所取代。随着社会的发展及科学技术的进步，远程教育学习平台不断更新换代，其技术含量也越来越高，这就要求远程教育教师要“与时俱进”，不断更新自身的教育技术知识，掌握最新的教育技术核心理论。但是，有的远程教育教师只满足于对课程平台的基本操作，不去思考如何最大限度提高网络学习平台的效率，增加教学信息量，改善教学效果，这样的教育生态系统是不平衡的。因此，应对教育远程教师进行教育技术知识及学习平台有效利用的培训，包括如何制作高水平的网络课件，如何充分利用网络信息平台，使学生在有限的时间内获得高质量的信息，满足工作需求与自身发展需求。 4.4. 建立和谐融洽的师生关系 在影响教师教学监控能力的因素中，师生关系是一个重要因子。教师与学生是教育生态系统中最基本的两个因子，而师生关系又是教育活动中最重要的人际关系。教育生态学强调环境的影响作用，因此建立和谐融洽的师生关系对提高教师教学监控能力也是至关重要的。随着计算机技术与外语课程的整合，教师在课前、课中、课后将以不同的角色在教学中发挥着不同的作用。教师的课前角色应该是课程的设计者和开发者；教师的课堂角色应该是讲授者、组织者、培训者、评价者；教师的课后角色应该是协助者和学习资源提供者 [ 6 ] 。在远程教育生态系统中，教师的课堂角色与课后角色得到了高度融合，因此必须建立起和谐融洽的师生关系。由于远程教育活动是以学生自主学习为特征的，教师作为学生学习的引导者与监督者，要时刻加强与学生的学习与情感沟通。除了网络课程平台之外，现代社会中各种计算机网络通讯手段包括QQ、MSN等都为远程教育中的教师和学生提供了方便快捷的交流手段。这样，可以缩短远程教育中的师生心理距离，激发学生的自主学习兴趣，从而提高教师教学监控能力并提高总体教学质量。
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user: 5. 结论 远程教育生态系统由教师、学生、学习材料、网络学习环境等生态因子构成。这些因子相互作用、彼此支撑，共同为整个生态系统的平衡与发展贡献力量。具有生态学意义的教学监控应该具有和谐、开放、创新的特点。这样的教师监控对于完成教学任务、促进学生全面发展都具有十分重要的意义。科学的教师监控必须以树立新的教育理念和教师角色转换为前提。在网络学习中，只有通过优化学习过程和学习环境，并对学习过程实施有效监控，才能有效提高学习者的学习效率和学习质量。由于学习者自我监控能力的培养是一个长期的过程，可以借助学习评价这一种外部控制手段实施学习监控，在此过程中，逐步引导学习者进行自我监控学习。在充分肯定教师教学监控能力重要性的同时，我们必须看到其发展是一个循序渐进的过程，要通过教师、学生、远程教育中心、各级广播电视大学，乃至社会各方的共同努力才能达到一个理想的效果。如果远程教育教师具备较高的监控能力，就能充分贯彻网络课程的教学大纲的精神，制订出科学合理的教学计划，选择合适而有效的教学方法，并能在教学过程中及时发现问题并加以修正，不断地进行自我反馈与调整，完成符合教育生态学理念的远程教育活动。
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user: 摘 要 智能投资顾问(Robo-advisor，以下简称智能投顾)是指在线自动提供以算法为基础的投资咨询服务，依托大数据、机器学习和人工智能等计算机高新技术，通过现代投资组合理论等投资分析方法，提供智能资产配置建议。智能投顾为金融机构和投资者降低了人工成本，在某些程度上提高了咨询服务的质量和透明度，但也为监管机构带来了重大挑战。本文针对智能投顾的三个评价维度：能力、透明度和适用性，确定并评价了智能投顾的四个核心组成部分。同时提出了监管机构所需要应对的智能投顾带来的新挑战，以及应对新挑战的监管建议。 关键词 :智能投顾，金融监管，建议 Copyright © 2019 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 1.1. 研究背景 智能投顾是指利用大数据和人工智能等技术替代传统的人工投资顾问，基于现代投资组合理论编写算法建立模型，为投资者提供最优资产投资业务的一种自动化的投资咨询服务。在我国，智能投顾起步较晚。相比起源地美国，智能投顾在法律上的界定非常模糊，更不用说监管方面。智能投顾的发展创造了重要的机遇，但也为监管机构带来了系统无法评估的重大风险。由于自动化可以实现规模效应，智能投顾使以比真人投资顾问更低的成本向更多人提供更高质量和更透明的投资理财建议成为可能 [ 1 ] 。然而，这种可能不是一定就能实现的，实际上，智能投顾的出现并没能替代人在金融服务业中的角色。人们设计、建模、编程、实现和推广智能投顾，同时智能投顾在幕后操作，协助工作人员与客户的各个交互环节。 除了金融服务业原有的监管风险，如金融服务业中素有利用信息不对称优势欺骗、诱导或利用投资者的历史。随着个人财务数据的数字化，隐私和安全问题向监管部门提出了新的挑战，包括发展评估智能投顾各方面的水平的能力：智能投顾中包含的算法和数据；通过决策架构提出建议并采取行动；基础信息技术基础设施；自动化带来的规模和下行风险。发展评估能力需要监管机构引进新的专业知识和专业人才，所涉及的专业领域包括但不限于数据科学，计算机科学，行为经济学和心理学等。 监管部门提升这些能力一定利大于弊，因为相同的规模报酬使智能投顾具有成本效益，在评估智能投顾的质量时会产生类似的规模报酬，一个专业的行政机构可以很好地实现这些规模报酬。此外，数百万投资者选择基于相同或类似模型的金融产品所带来的潜在偿付能力和系统性风险足够大，这些值得监管部门特别注意。 但同时，我们要注意到不能将对智能投顾绩效的期望设置得过高，就目前而言，应该与智能投顾比较的标准是传统人工投资顾问。智能投顾追求“最优组合”而非高收益，它基于投资者的风险偏好，在投资者风险承受范围内推荐最优投资组合。考虑到现在智能投顾在市场占据的份额比较小，虽然在未来提升智能投顾的评估标准是合理的，但现在监管部门最好还是基于人工投顾的标准来制定智能投顾的评价指标体系。 1.2. 研究目的 随着智能投顾规模的扩大，保护金融市场的完整性将经常需要跨学科合作。参与金融服务监管的金融和法律方面的专家需要充分了解计算机和数据科学，以制定和应用新的监管策略，而处于创新前沿的计算机和数据科学家需要充分了解法律结构和立法思维方式以帮助监管策略合理化。 本文的目标一是确定智能投顾的核心技术组成部分，关注这些核心组成部分使监管机构可以确定监管内容；二是在现有监管目标与新监管问题之间建立性联系，这一联系支持监管机构在其现有法律权力下开展工作，以培养解决这些新问题所需的能力。 1.3. 研究意义 理论上，系统整理了智能投顾的核心组成部分；实践上，为智能投顾的金融监管提供了理论基础和发展建议。
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user: 2. 智能投顾 2.1. 智能投顾的定义 智能投顾的定义可以分为三个层次：第一个层次不会因人而异，通过大数据等技术提供简单的投资建议；第二个层次，根据投资者的特征(年龄等)或偏好(投资目标、期限、方法和风险偏好等)，制定个性化的投资建议，但无交易环节；第三个层次，在第二个层次的基础上，为服务对象提供交易服务。后两者是大多数人所理解的智能投顾。 我国智能投顾主要应用于三大场景：银行、券商和独立财富管理机构(包括金融科技企业)。 2.2. 智能投顾评价维度 一个设计优秀的智能投顾将是合格的和透明的，它将只推荐合适的产品。然而，由于是人类设计并实现了智能投顾，因此不能简单地假设智能投顾就是合格、透明和合适的。 2.2.1. 能力 智能投顾能够在许多方面协助或部分替代人工投顾，而不是简单地匹配投资者和产品。随着投资者逐渐信任智能投顾算法的速度和可靠性，流程自动化的后勤困难得到克服。 智能投顾首先需要能提供人工投顾所提供的服务内容：一是匹配投资者和金融产品，提供投资建议；二是告知投资者如何投资才能达到最优。传统人工投顾可以帮助客户制定投资计划，建立实施计划的结构和流程，也可为不采纳计划的客户提供咨询，帮助客户在市场环境变化时及时调整计划。除了这些更易于自动化的任务，智能投顾未来还应能做到如帮助投资者根据其财务状况决定他们应该为长期计划储蓄多少钱，就如何以及何时改变或重新平衡投资提供良好的建议。 许多投资顾问的工作重点是销售产生佣金和费用的金融产品，而不是规划和辅导，这有助于解释为什么监管机构把监管重点放在可能扭曲投资顾问的配对功能的激励措施上。指导可能比将客户与产品匹配更重要。 设计人员可以很容易地使现有的智能投顾实现投资者-产品匹配方面的自动化。关系管理和其他更难以模拟的投资顾问工作方面更难实现自动化。因此，具有最大且增长最快的市场份额的智能投顾企业通过真人投资顾问出售服务或向其出售服务。例如，美国两家最大的被动投资基金卖家Vanguard和BlackRock，现在都提供“混合机器人”服务，将人际关系层置于高度自动化的流程之上。2016年10月，华泰证券支付最终交易对价7.68亿美元，成功并购美国智能投顾财富管理公司AssetMark。AssetMark公司是美国市场领先的统包资产管理平台(Turnkey Asset Management Programs，简称TAMP)，作为第三方金融服务机构，为投资顾问提供投资策略及资产组合管理、客户关系管理、资产托管等一系列服务和先进便捷的技术平台。TAMPs的客户是投顾，而不是投资者。并且TAMPs作为第三方，为投顾分担了工作中的一部分事务。正是因为外包了一层，所以TAMPs的费率往往比较高，不同类别的投顾账户(共同基金、ETF、特定资产管理账户等等)，年度加总的费率在0.75%~2.5%之间，但远低于传统财务顾问费用的一半。 随着智能投顾逐渐取代产品匹配功能和其他容易自动化的功能，在小额理财市场，智能投顾很可能在很大程度上取代传统资产管理人，而人工投顾将越来越多地根据他们在筹划和指导方面的能力进行竞争。 2.2.2. 透明度 透明有不同的潜在标准，降低投资顾问和投资者之间的信息不对称性是其主要评价标准。透明不只意味着对产品、顾问的报酬和其他任何与产品、建议和购买过程相关的真实陈述，还应包括准确描述任何建议的依据；如果投顾没有考虑到市场上所有的产品，那么应该纠正这个错误印象并做出披露；披露是否存在以不符合投资者利益的方式提出有偏见的建议的可能；并提供不带偏见的咨询意见。 2.2.3. 适用性 适用性与智能投顾的能力密切相关。合格的智能投顾将仅推荐或为适合依赖智能投顾的投资者进行投资，无论是直接还是间接。
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user: 4. 结论 在本结论部分中，本文提出了一个智能投顾行业未来的挑战。挑战在于建立一个智能投顾良性竞争市场，在其中，金融机构将基于三个评价指标：能力、透明度和适用性，为消费者提供的相关服务并竞争。金融机构所承担的责任将增加，这会是一种新的金融产品监管方法，可促进金融产品的形式和特征的多样性，从而更好地适应投资者的异质性。 监管机构有必要加强监管，但已发展壮大的金融机构所持有的能量可能会削弱监管。此外，监管机构有可能成为智能投顾进入市场的障碍，有阻碍创新的风险。另一方面，随着监管机构对智能投顾设计规范的偏好逐渐提高，并且随着被监管实体开始理解这些偏好，监管可能导致模型趋同，从而增加灾难性失败的风险。 智能投顾的设计师和监管者应该考虑长远，走在智能投顾推广和运用之前：设计者应思考智能投顾行业接下来的发展方向，而监管机构则需要提高识别不合格智能投顾服务的能力，并提前对不合格的智能投顾暂停运用并勒令整改。监管机构明确智能投顾评价体系是利大于弊的，金融机构通过智能投顾收获成本效益，那么监管机构同样可通过完善监管体系获得类似的规模报酬。考虑到智能投顾的四个核心组成部分， (1) 针对算法，监管机构应对应吸纳拥有金融和计算机复合能力的专业人才以及开发一套能够合理评价算法能力的监管体系。并对比提供给投资者的算法描述与提供给监管机构的算法信息的一致性和准确性。此外，监管机构还需审查算法的全面性。 (2) 针对数据，监管机构应提出有关数据质量的具体监管策略。 (3) 针对选择架构，监管机构要求智能投顾服务提供商收集所有智能投顾案例的方案及后续交易信息，以便监管机构评估选择架构是否符合投资者利益。 (4) 针对信息技术基础设施，监管机构应通过为新市场进入者制定一项战略，提高市场整体水平。
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user: 摘 要 以2016~2017年我国128份新三板科技型企业专利质押贷款数据为样本，本文分析专利特征、企业经营特征对专利质押价值的影响。研究结果表明，质押融资情景下的专利特征显著影响其质押价值，同时第三方担保机构的参与对专利质押融资有正向调节作用，风险分担机制有利于提高银行放贷积极性。 关键词 :专利质押，专利价值，质押融资 Copyright © 2019 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 开展专利权质押融资是强化我国知识产权运用、激励金融服务创新的重要举措。长久以来，中小微企业由于自身规模限制，经营风险较高，可供抵押的固定资产规模较少，普遍存在融资难、融资贵的问题，尤其困扰着中小科技型企业的研发创新及成果转化。相较于传统债务融资方式，专利权质押融资在缓解科技型中小企业融资难问题发挥了重要作用。近年来，我国专利权质押融资取得了快速发展，但是科技型中小微企业的融资需求旺盛和金融机构的慎贷惜贷之间仍存在供需不平衡。在专利权质押实务中，专利价值评估难、企业经营风险识别不足、融资担保不充分、变现处置不易等问题阻碍了专利质押融资的长远发展 [ 1 ]。国内外学者围绕专利价值评估 [ 2 ] 、专利权质押融资法律制度 [ 3 ] 、融资模式及风险 [ 4 ] 等主题进行了大量研究，但是对专利权质押融资的影响因素研究多从融资能力指标评估体系视角出发 [ 5 ]，相关的专利价值实证分析研究较少，侧重于采用实物期权模型进行理论研究，对基于专利质押融资的背景下的专利质押价值研究不足。因此，探究专利质押融资背景下影响专利质押价值的因素显得尤为重要，对促进科技型中小企业持续发展具有现实意义。
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user: 2. 相关研究 金融机构在专利质押贷款决策中，首先关注的是质押物即专利价值，其次是评估企业经营状况及信用水平。因此，国内外学者对专利权质押融资的影响因素研究主要围绕三个维度，一是有关专利质押价值的影响因素研究，二是企业经营状况对融资的影响因素研究，三是外部环境对专利质押价值的影响。专利质押价值是企业进行专利质押融资的核心要素，因此本文主要聚焦专利质押价值的影响因素研究。 在专利质押价值的影响因素研究中，专利价值不确定性是导致专利价值评估成为专利质押融资的难点。学界关于专利价值的影响因素及专利价值评价体系的研究颇多，大部分学者从专利的技术因素、法律因素和经济因素三方面对专利价值进行探讨研究。目前普遍认为对专利价值影响较大的技术因素有专利应用范围、技术生命周期、技术创新性、技术成熟度以及可替代性 [ 6 ]。在专利价值的法律因素方面，已有研究中认为影响专利价值的法律因素主要有权利要求数量、同族规模、专利诉讼情况、专利寿命 [ 7 ]。在专利价值的经济因素方面，金泳锋(2015)认为市场竞争度、市场占有率、市场适应性是影响经济价值的重要因素，但也指出经济价值数据获取不易的问题 [ 8 ]。Fischer (2014)利用Ocean Tom的专利拍卖数据结合专利前引、专利自引、专利诉讼、同族专利数、IPC数等多个指标进行专利价值的综合评估 [ 9 ]。国内一些学者对应用专利被引用次数进行专利价值评估的有效性提出了质疑，认为我国专利质量不高，被引用次数远低于国外高质量专利，难以通过其衡量专利技术价值。2018年中国科学院举办的首场专利拍卖会中，从专利先进性、技术支撑度和市场关联度三个维度来评价生成拟拍卖专利的预估值，其中“专利剩余存活期”是专利价值评估的重要指标。但是专利维持时间类的指标虽然被广泛地证明是有效的质量指标，但作为“事后”指标，专利真正的维持时间只有专利失效才可被确定，是评价缺陷所在。 在专利质押融资情景下，专利质押价值的评估与无实际情景依托的专利价值存在一定的差异性。薛明皋(2013)根据早期专利质押合同实证分析了专利引用次数、专利范围、专利有效期限影响专利质押融资额度，企业风险特征也会对专利质押造成影响 [ 10 ]。陈朝晖(2019)在构建高新技术企业专利融资能力评价指标体系中，从专利维持年限、专利同族数、有效发明专利数量、产品市场竞争程度、专利侵权诉讼数量等指标进行专利质押价值的评估，部分指标主观评判性太强，受专家经验及市场波动过多 [ 11 ]。同时在我国专利质押要求质押专利不存在权属等法律纠纷，否则无法被质押。可以发现，相比与传统专利价值评估，现有专利质押价值评估指标体系不完善，指标量化难度大，主观性较强等问题制约了质押专利评估的准确性。基于质押融资背景下的专利质押价值影响因素除了部分专利属性外，许多专利特征难以量化。目前，在探讨专利质押价值影响因素的研究中，已确定了多个可能的因素，其中主要以专利自有属性特征为主，然而部分专利特征并不完全适用于我国质押情景，如专利被引数、专利诉讼、专利寿命。而质押专利类型占比、质押经历、质押专利文献页数等与质押相关的专利特征值得被进一步探究。 在企业经营状况方面，中小企业缺乏大型企业信贷融资所必须的信息优势，因此已有研究主要集中在与信息成本相关的企业经营特征，还有一些学者探究了与财务指标评估相关的企业经营特征对缓解融资约束的影响。朱明君(2017)基于我国上市科技型中小企业的数据，研究发现企业规模、企业的成长性对科技型中小企业融资有着正面影响 [ 12 ]。陈战运等人(2014)以中小板上市的企业为样本分析了中小企业融资能力的影响因素，发现企业盈利能力、抵御风险方面能力与企业融资能力之间存在负相关关系 [ 13 ]。在专利质押融资的实证分析中，张超等(2019)在探究专利权质押融资对中小企业绩效影响中考虑了企业性质、企业规模、职工人数、新产品产值、出口产值的企业属性变量 [ 14 ]。不难看出，在专利质押融资研究中对于企业信息的理论研究居多，实证研究不足，普遍集中在企业年龄、职工数、销售规模及技术认证等特征，未对该背景下的企业整体经营状况有更深入的分析。因此，本文将基于已有的研究基础，结合科技型中小企业的轻资产、无形资产比重高的特征，进一步实证研究企业规模、盈利能力、偿债能力、成长能力等经营指标对专利质押融资的影响。此外，考虑科技型企业研发高投入高风险的特征，将企业的研发能力也纳入检验之中。 关于外部环境对专利质押价值的影响现有研究主要针对地区金融环境、市场环境、政府激励政策。闫国倩(2019)通过研究金融生态对于专利质押融资的作用机制，发现区域创新能力、技术交易市场对专利质押融资具有正向影响 [ 15 ]。郑莹(2019)通过研究专利质押政策效果发现专利激励政策在技术交易发达地区的作用是显著的。本文进一步从融资模式、金融机构属性、贷款利率等外部特征对专利质押融资的影响 [ 16 ]。
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user: 3. 研究设计与模型 3.1. 研究假设 3.1.1. 专利属性与专利质押融资额度 基于已有文献的实证结果及专利质押特征选择了以下7个专利属性变量： (1) 专利质押数量。专利质押融资中有单笔专利质押也有专利组合质押。样本中平均每笔专利质押数在3.5个，最高可达12个专利共同质押。当专利质押数量越多，质押专利的共同价值也会叠加。 H1：专利质押数量正向影响专利质押融资额度。 (2) 质押实用新型专利占比。即被质押的专利中属于实用新型专利的比例。通常情况下，发明专利的价值往往高于实用新型专利。由于我国专利质量参差不齐，国内一些学者多采用发明专利数量作为衡量企业专利实力的标准之一。当实用新型专利占比较高时，可能会降低专利质押融资额度。样本中平均每笔质押包含发明专利2个。 H2：质押实用新型专利占比负向影响专利质押融资额度。 (3) 专利IPC分类个数。专利IPC小类是根据国际专利分类表中专利可被应用的技术领域的表征。样本中专利IPC数从1至10个不等。Lerner早在1994年提出运用专利IPC小类的数量来衡量专利的技术应用覆盖范围，应用范围更广的专利通常具有更高技术和经济价值 [ 17 ]。 H3：专利IPC分类数正向影响专利质押融资额度。 (4) 专利家族被引次数。即该专利所在的简单同族被引证的专利数量，是专利技术影响力的一种表征。由于国内专利被引次数较国外偏少，国内学者在采用专利被引次数进行研究时结果与国外差异较大，因此，本文在对专利被引特征进行优化，采用专利所在的简单同族被引证的专利数量进行考察。 H4：专利家族被引次数正向影响专利质押融资额度。 (5) 专利权利要求数。权利要求明确定义专利所给予的保护范围，越详细的权利要求专利会被侵权纠纷的风险越低。Bessen在探究专利宽度企业专利市场价值中认为越详细的专利权利要求能大大减少高价值专利后期陷入专利纠纷的几率。权利要求数一定程度上反映了企业对专利价值的保护判断 [ 18 ]。 H5：专利权利要求数正向影响专利质押融资额度。 (6) 专利文献页数。专利技术说明书是专利申请及公开中的重要文件，专利说明书需要详细说明该项专利技术的结构、技术要点和使用方法，说明书的页数越多，表明技术越复杂，模仿难度越高。孙玉涛(2016)基于C9联盟专利化过程中提出文献页数能较好表征专利技术价值。可以预计专利文献页数越多，该专利的技术质量越高 [ 19 ]。 H6：专利文献页数正向影响专利质押融资额度。 (7) 专利同族数：专利家族是指同一项发明创造在多个国家申请专利而产生的一组内容相同或基本相同的专利文献。申请的同族数越多，企业需要交纳的专利维护费用越高，申请人只会对高质量专利进行多处申请，是专利经济和法律价值的双重体现。因此，许多学者都将专利同族数量作为评估专利质量的重要指标。 H7：专利同族数正向影响专利质押融资额度。 3.1.2. 调节变量 由于各地推动专利质押融资的模式不同，参与专利质押融资的主体存在差异性。既有以市场化为主导的直接模式，也有引入政府基金或第三方科技担保公司的间接融资模式。向军等人(2016)认为政府大力扶持担保机构的发展将会明显改善以政府为主导的专利激励政策对融资信用风险分担效果不显著的问题 [ 20 ]，为银行分担风险，从而提高银行放贷的积极性。因此，有担保机构的加入可能对专利质押数量影响专利质押融资额有调节效应。据此提出以下假设， H8：有第三方担保机构加入会正向调节专利质押数量与专利质押融资的关系。 3.1.3. 控制变量 结合新三板科技型企业特征，主要围绕企业经营状况考虑了以下6个控制变量：企业规模、企业年龄、偿债能力、盈利能力、成长能力和研发能力。此外，根据专利质押融资过程中银行特征及银企关系，本文另外控制了是否为政策性或国有银行、是否有质押经历以及贷款利率3个变量。政策性及国有银行对政策的响应更为积极但同时对风险的厌恶程度更高。银企间曾有质押经历有助于银行消除银企间的信息不对称，银行更倾向于提供高额贷款。利率作为银企信息不对称的补充因素，当企业倾向于接受更高的利率说明企业的风险更大，银行放贷更为谨慎。 3.2. 研究模型 尽管质押贷款额度与专利评估价值并不完全相等，专利质押贷款额度以专利价值评估结果为依据，按照专利估价的一定比例发放贷款。国外学者Schankerman (1998)对专利价值服从对数正态分布和韦伯分布进行了假设检验，发现对数正态分布普遍适用专利价值分布 [ 21 ]。国内学者薛明皋和刘璘琳(2013)证明了线性到半对数模型能较好分析专利质押价值的决定因素。因此，本文以专利质押贷款额作为专利质押价值的代理变量，间接反映专利价值，通过构建半对数的多元回归模型来研究各变量对专利质押融资金额的影响。P num 表示专利质押数量，Patent i 表示专利属性，Models表示是否有第三方担保机构，Control j 表示控制变量，模型如下。 ln ( P _ price ) = β 0 + β 1 P num + β 2   Patent i + β 3   Control j + ε 1 (1) ln ( P _ price ) = β 0 + β 1 P num + β 2   Models + β 3 P num * Models + β 4   Patent i + β 5   Control j + ε 2 (2)
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user: 5. 结论 在实际质押交易中，专利价值是随着技术发展、市场变化和法律状态等而波动的，导致企业专利质押融资能力的变化。本文通过研究质押环境下的专利融资能力影响因素问题，主要从专利价值属性、企业经营状况两个维度研究了专利质押融资能力的影响因素，研究结果表明，专利属性是影响专利质押融资额度最重要的影响因素，专利质押数量越高，质押发明专利占比越高、权利要求数越多、专利文献页数越多，企业专利质押融资额度越高。在企业属性中，银行更看重企业的规模、年龄、偿债能力。企业研发投入高有时反而会在短期内拖累企业现金流。在质押过程中，有第三方参与担保的质押模式会为企业和银行分担更多的风险，从而有助于专利质押贷款的获得。 在未来的进一步研究，应当进一步丰富影响因素的选取维度，如政策因素、市场环境因素。同时还需考察非结构化专利文本数据对专利价值的影响，如通过分析质押专利技术本文与企业当前的主营业务的技术-市场匹配度，构建新的价值评价指标，加深对市场维度影响因素的考量。另外，进一步探讨对专利被引用次数指标的可用性，对其进行优化，如多重关系累计专利被引用次数等角度，从而加深对质押情景下的专利价值研究。