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user: 3. 生鲜水产品出口市场结构的三阶段优化 中国生鲜水产品的出口目的地遍布世界各大洲，已经达到160多个国家和地区。由于出口目的地非常多，而且很多市场的出口份额较小，如果考虑全部国别市场的优化组合，不仅计算量过大，也会导致最后的政策建议失去灵活性。根据2017年中国生鲜水产品在全球各国的出口市场份额，本文将这些出口市场细分为如下7个主要市场：日本、美国、韩国、中国香港、泰国、菲律宾和“其他国家”。因此，下文仅考虑这7个市场的结构优化。如前文所言，相对于静态出口市场组合模型，动态模型的优势在于可以实现对出口市场结构的逐步调整。如果逐步调整的“步数”太多，很明显也会导致政策建议过于僵硬而失去灵活性。因此，下面的动态分析为三阶段优化。 为了使下文的最优分析具有典型意义，我们选择2003至2017年为样本区间。因为在这一阶段，生鲜水产品在7个市场上的出口收入年度增长率都至少经历了一个完整的波动周期。为了使水产品出口市场的有效组合(Efficient Mix)具有政策调整方面的可行性，下面对7个市场的出口分别设定上限份额和下限份额。所有市场的出口份额下限为零，而上限份额的设定考虑了两种标准：其一、没有约束，即上限份额最高为100%；其二、根据不同市场的具体情况设定不同的数值。其中，考虑到泰国、菲律宾和其他国家3个市场的历史规模以及成长性，将这3个市场的上限份额设为样本区间内最高份额的1.5倍。同时，考虑到其他4个市场的成熟性和历史出口份额，将其上限设为样本区间内最高份额的1倍。另外，考虑到中国生鲜水产品在样本区间内总体上呈现增长趋势，下面设定了三阶段之间预期出口增长率之间的调整幅度，分为3种情况：未来第2期和第3期分别比前一期高出1%、2%和3%。最后，为了使未来三期出口份额之间的调整幅度具有现实性，同时考虑到各市场的历史出口份额及其历史调整幅度，将日本和其他国家两个市场在未来三期之间的最高调整幅度设定为10%，其他5个市场的最高调整幅度设定为5%。 图1显示的是，上限份额不作限制且未来三期之间预期出口增长率以1%的幅度增长时，水产品出口市场的有效边界(Efficient Frontier)。有效边界的经济学含义非常明显，即出口国选择的第一期预期出口增长率越高，所承担的波动风险也会越高。有效边界上的任一点都意味着给定预期出口增长率下的出口风险已经最小化，并且这些点对应着不同的有效市场组合(见表1)，也就是既定预期出口增长率下的最优出口市场结构。在每一个出口市场组合中，上述7个市场的最优份额取决于其平均出口增长率、年度出口增长率的方差以及与其他市场年度出口增长率之间的协方差。 图1. 中国生鲜水产品出口市场的有效边界(份额上限无限制，预期出口增长率的增加值为1%) 在表1中，无论是在哪一个(第一期)预期出口增长率目标下，日本、美国、韩国和中国香港都是要逐步退出或者直接退出的市场，而泰国、菲律宾和其他国家3个市场都是要大幅度增加出口份额的理想市场。根据对上述市场历史份额的考察，退出上述4个市场也许不难，但是泰国和菲律宾两个市场不可能承接如此多的市场份额。进一步地，上述调整方案不具有现实意义。事实上，在a等于2%和3%的两种情形中(这两种计算结果文中省略了)，也存在类似的问题。这意味着，对各市场的份额上限施加限制才有可能得到有现实意义的最优出口市场结构。 Table 1 The efficient mixes of the export markets of Chinese fresh aquatic products (the upper limit of share is unlimited， and the expected increase range of export growth rate is 1% 有效组合点 a 1 a 2 a 3 a 4 第一期预期出口增长率/% 19 20 21 22 组合市场风险 1.864 2.007 2.224 2.658 日本(第一期)/% 8.0 4.8 2.5 0 日本(第二期)/% 2.5 2.5 1.1 0 日本(第三期)/% 0 0 0 0 美国(第一期)/% 0 0 0 0 美国(第二期)/% 0 1.4 0 0 美国(第三期)/% 0 0 0 0 韩国(第一期)/% 0 0 0 0 韩国(第二期)/% 0 0 0.05 0 韩国(第三期)/% 0 0 0 0 香港(第一期)/% 0 0 0 0 香港(第二期)/% 0 0 0 0 香港(第三期)/% 0 0 0 0 泰国(第一期)/% 20.5 24.2 26.1 30.8 泰国(第二期)/% 22.1 29.2 31.1 35.8 泰国(第三期)/% 25.4 28.1 36.1 40.8 菲律宾(第一期)/% 6.9 9.8 15.0 22.1 菲律宾(第二期)/% 7.2 14.8 20.0 27.1 菲律宾(第三期)/% 11.1 19.8 25.0 32.1 其他国家(第一期)/% 64.6 61.2 56.4 44.8 其他国家(第二期)/% 68.2 52.1 47.7 36.0 其他国家(第三期)/% 63.4 52.1 38.9 27.1 表1. 中国生鲜水产品出口市场的有效组合(份额上限无限制，预期增长率的增加值为1%) 图2显示的是，份额上限作了限制且未来三期之间预期出口增长率以1%的幅度增长时，水产品出口市场的有效边界。图中仅标出了两个代表性的点，分别对应表2中的两个有效市场组合。这两个点分别是A 1 点(第一期预期增长率为15%、组合市场风险为2.082)和A 2 点(第一期预期增长率为16%、组合市场风险为2.087)。在这两个有效市场组合中，“其他国家”的市场份额最大，原因在于其平均出口增长率最接近组合市场的预期增长率，且其出口增长率的方差与协方差也较小(见表3)。美国和韩国在未来三期的最优份额都为零，原因在于其平均出口增长率均远小于组合市场的预期增长率。日本的平均出口增长率虽然也很小，但是由于其出口增长率的方差较小且与理想市场菲律宾的协方差为负值，所以其目标份额也比较大。泰国的最优份额一直不变且为份额上限，原因在于其平均出口增长率较大且在最优市场结构中的份额相对较小。 图2. 中国生鲜水产品出口市场的有效边界(份额上限有限制，预期出口增长率的增加值为1%) Table 2 The efficient mixes of the export markets of Chinese fresh aquatic products (the upper limit of share is limited， and the expected increase range of export growth rate is 1% 有效组合点 A 1 A 2 上限份额/% 第一期预期出口增长率/% 15 16 组合市场风险 2.082 2.087 日本(第一期)/% 30.0 23.7 38.1 日本(第二期)/% 23.8 16.3 38.1 日本(第三期)/% 17.2 8.3 38.1 美国(第一期)/% 0 0 20 美国(第二期)/% 0 0 20 美国(第三期)/% 0 0 20 韩国(第一期)/% 0 0 22.0 韩国(第二期)/% 0 0 22.0 韩国(第三期)/% 0 0 22.0 香港(第一期)/% 0 0 12.7 香港(第二期)/% 0 2.2 12.7 香港(第三期)/% 0 7.2 12.7 泰国(第一期)/% 11.2 11.2 11.2 泰国(第二期)/% 11.2 11.2 11.2 泰国(第三期)/% 11.2 11.2 11.2 菲律宾(第一期)/% 6.0 6.6 6.7 菲律宾(第二期)/% 6.7 6.4 6.7 菲律宾(第三期)/% 6.6 6.7 6.7 其他国家(第一期)/% 52.8 58.6 66.7 其他国家(第二期)/% 58.4 63.9 66.7 其他国家(第三期)/% 65.0 66.7 66.7 表2. 中国生鲜水产品出口市场的有效组合(份额上限有限制，预期增长率的增加值为1%) Table 3 The variance and covariance among annual export growth rates of China’s fresh aquatic products in seven market 日本 美国 韩国 香港 泰国 菲律宾 其他国家 日本 0.012 美国 0.003 0.035 韩国 0.009 0.008 0.018 香港 0.014 0.015 0.006 0.070 泰国 0.017 −0.016 0.012 0.046 0.195 菲律宾 −0.003 0.062 −0.012 0.075 −0.036 0.324 其他国家 0.005 0.024 0.012 0.012 −0.015 0.030 0.035 表3. 中国生鲜水产品在7个市场年度出口增长率的方差和协方差 在份额上限有限制且未来三期之间预期出口增长率的增加值为2%或者3%时，都只有一个有效解(见表4和表5)，分别为B点(第一期预期增长率为14%、组合市场风险为2.163)和C点(第一期预期增长率为12%、组合市场风险为2.478)。在这两个有效市场组合中，美国和韩国两个市场的份额或者是一直为零，或者是逐步减少为零。泰国和菲律宾两个市场的份额或者是一直为份额上限，或者是逐步增至份额上限，而日本与“其他国家”之间的市场份额呈相反方向变化。 Table 4 The efficient mixes of the export markets of Chinese fresh aquatic products (the upper limit of share is limited， and the expected increase range of export growth rate is 2% 有效组合点 B 上限份额/% 第一期预期出口增长率/% 14 组合市场风险 2.163 日本(第一期)/% 28.3 38.1 日本(第二期)/% 18.3 38.1 日本(第三期)/% 8.3 38.1 美国(第一期)/% 0 20.0 美国(第二期)/% 0 20.0 美国(第三期)/% 0 20.0 韩国(第一期)/% 8.2 22.0 韩国(第二期)/% 4.7 22.0 韩国(第三期)/% 0 22.0 香港(第一期)/% 0 12.7 香港(第二期)/% 2.2 12.7 香港(第三期)/% 7.2 12.7 泰国(第一期)/% 11.2 11.2 泰国(第二期)/% 11.2 11.2 泰国(第三期)/% 11.2 11.2 菲律宾(第一期)/% 5.1 6.7 菲律宾(第二期)/% 6.4 6.7 菲律宾(第三期)/% 6.7 6.7 其他国家(第一期)/% 47.2 66.7 其他国家(第二期)/% 57.2 66.7 其他国家(第三期)/% 66.7 66.7 表4. 中国生鲜水产品出口市场的有效组合(份额上限有限制，预期增长率的增加值为2%) Table 5 The efficient mixes of the export markets of China’s fresh aquatic products (the upper limit of share is limited， and the expected increase range of export growth rate is 3% 有效组合点 C 上限份额/% 第一期预期出口增长率/% 12 组合市场风险 2.478 日本(第一期)/% 28.3 38.1 日本(第二期)/% 18.3 38.1 日本(第三期)/% 8.3 38.1 美国(第一期)/% 10.0 20.0 美国(第二期)/% 5.0 20.0 美国(第三期)/% 0 20.0 韩国(第一期)/% 10.0 22.0 韩国(第二期)/% 5.0 22.0 韩国(第三期)/% 0 22.0 香港(第一期)/% 0.6 12.7 香港(第二期)/% 3.0 12.7 香港(第三期)/% 7.2 12.7 泰国(第一期)/% 4.4 11.2 泰国(第二期)/% 9.4 11.2 泰国(第三期)/% 11.2 11.2 菲律宾(第一期)/% 0 6.7 菲律宾(第二期)/% 2.6 6.7 菲律宾(第三期)/% 6.7 6.7 其他国家(第一期)/% 46.7 66.7 其他国家(第二期)/% 56.7 66.7 其他国家(第三期)/% 66.7 66.7 表5. 中国生鲜水产品出口市场的有效组合(份额上限有限制，预期增长率的增加值为3%) 综合比较有份额上限限制时的几个最优解，可以发现预期增长率增加值的不同设定对大部分市场的目标份额都产生了明显的影响。进一步地，将这些最优解与历史份额进行比较之后，可以得到4个明确的政策含义：其一、中国水产品应直接或者逐步退出美国和韩国市场；其二、应大幅度提高对泰国和菲律宾的出口份额；其三、对香港的出口份额调整取决于政策制定者对预期增长率的选择；其四、应逐步减少对日本的份额，与此同时要相应地逐步增加对其他国家的出口份额。