DreamBlooms/HansPub-15000-to-45000 huggingface dataset:
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user: 2. 比特币的发币机制 2.1. 重要概念 要想弄明白比特币发币所使用的算法和运行的原理，就需要先弄清楚以下几个重要的概念。 2.1.1. 散列(Hash) 计算机科学中通常会将hash称为“散列 1 ”，比特币每一个区块界面上都会存在的一个要素，也称为“哈希值”。比特币系统使用SHA256算法，可以将任意长度的信息通过这个函数转换为一组长度为256个的二进制数字，以便识别和存储。哈希函数的抗碰撞性使得不同的两个输入通过SHA256算法得到同样的输出的概率是微乎其微的。因此，输入信息的微小变动都会带来输出结果的巨大变化，即保证了输入数字与输出数字的一一对应。此外，由于散列的随机性，想要得到一个特定的结果就只能进行正向的逐个随机尝试，想要通过输出结果进行反推是不可能的。 2.1.2. 工作量证明 比特币运行的哲学基础，就是倾注更多的更复杂劳动的事物具有更高的劳动价值。由上文所提到的SHA256的特性决定，要想生成一个新区块，就必须通过使用随机数逐个尝试的办法，将随机数与信息输入函数，直至输出结果满足要求为止。所以，矿工们的挖矿机器计算哈希函数的速度够快，成功挖到下一个区块的可能性就越大。这就是“工作量证明”，这一过程看似是毫无意义，但是却是解决互联网中信任问题的有效办法。 2.1.3. 公开密钥密码体系 在比特币系统上传递信息，就是发送方通过一把密钥将信息加密发送给对方，接收方接收到信息后，再通过匹配到的另一把密钥将信息解密，一次来保证信息传递的安全性和私密性。更准确来说，就是将称之为钥匙的一串数字与原始信息放在一起通过SHA256算法将其加密转化成另一种格式。通常，一组密钥由私钥和公钥组成，私钥自己保存，公钥则向他人公开。若公钥丢失，可以通过私钥恢复；但私钥丢失，想通过公钥反推私钥，在理论上来说的几乎不可能的。 2.1.4. 交易 交易是指一个用户用比特币向另一个用户支付的过程，其过程并不如常见的交易那般简单。以图1中的交易1为例，用户B想向C支付100个比特币，那么B在交易单上除了要注明金额，还需要注明这100个比特币的来源。姚勇为了将交易过程简单化曾提了一种不太精确但确实是更容易理解的解释，见图1，仍以交易1为例，交易单1中应包含以下六种信息：一是交易单1的地址；二是此项交易资金的来源；三是A对资金的签名，以证明确实是他将100比特币支付给B的；四是资金的去向，即C的公钥；五是该项交易资金的数额；六是B的签名，即B用自己的私钥进行的数字签名。这种形式使得每一笔交易都明确记载了该笔资金前一个拥有者、当前拥有者和下一个拥有者的信息，交易和资金都是可追溯 [ 8 ]。 图1. 比特币的交易过程 2.1.5. 区块 交易与区块的关系，就如同是内容与容器的关系。因为每一笔交易都是分散的，比特币就创造了区块这一概念，以便更好地进行统计。由于比特币的所有交易都保存在主区块链中，而每十分钟会新增一个节点，形成一个新的区块，该区块记录了这十分钟内全网的所有交易。此外，为了让这些平等的节点能够畅通无阻的连接起来，每一个新形成的区块都会包括这一区块的ID (即散列或称为地址)和前一区块的ID，这样就可以通过前一个节点一直倒推至起始节点，形成一条完整的且唯一的主区块链。这条主链条在每增加一个节点后，都会向全网广播，从而使得每台参与比特币的电脑上都有一份拷贝。只要有一台电脑还可以登进比特币网站，那么存储在这一链条上的所有信息都可以被读取，不会消失。 2.2. 挖矿的算法 前文提到的工作量证明概念，能够有效的解决用户们对一个陌生人产生的新区块的信任问题。简单来说就是，寻找一个随机数，将这个随机数和新区块的交易信息一起输入SHA256函数产生的数字能够满足要求，例如这个数字要达到前n位(比如n = 100)都为0的要求。如果想要达到这一结果那么需要耗费很大的工作量，尤其是随着区块深度的不断增加，需要的工作量就越来越大。那如果有人进行了计算并且成功地达到了这一要求，那就有很大可能性认为其提供的区块是真实的。因为人几乎都是理性的，而花费巨大的力气去作假的收益远小于其放弃作真的机会成本，所以比特币中作假的概率是微乎其微的。 所以，挖矿就是指产生新区块并通过算法计算随机数的过程。解释算法，首先就需要认识到这一过程会涉及到区块中的六个变量：一是版本号；二是前一区块的哈希值(即地址ID)，是用来识别一个特定区块独一无二的标识；三是默克尔根，是Merkle树的根节点，树中所有散列对的后代；四是时间戳，即区块产生的时间；五是区块的大小位值(bites)，比特币的子单位；六是随机数(nonce)，是可通过调整以满足工作量证明的随机值。 挖矿的具体过程可分为六个步骤，见图2。在第六步，若该二进制数符合要求则本轮游戏结束，该新区块和这个随机数会被全网公布，其他人在收到这个区块和随机数时，会进行校验。若结果无误，则全网接受这个新的区块；若产生的结果不符合要求，则重复进行第二至第五个步骤，直至成功或收到别人发来的新区块为止。 图2. 挖矿的步骤 同样，当其他计算机接收到区块和随机数时，可使用python等程序进行校验。以python为例，将上文提到的六个变量都转化为16进制，然后分别进行换位排列(如将123456，换位排列为654321)，或者倒装两两一组进行倒排(如将12345678，转换成78563412)；然后，按照版本号、前一区块的哈希值、默克尔根、时间戳、位和随机数的顺序将六个变量组合起来，对该串数字进行16进制算法，先解码，在加码；然后将得到的数字串通过SHA256函数输出得到的hash值与检验的区块的hash值相同，则证明结果无误符合要求，因此该区块是可接受的。
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user: 3. 比特币的典型特征 通过解释比特币发币所运用的算法，大致可以总结出以下比特币的四个典型特征。 3.1. 发行和管理方式的去中心化 由于比特币是使用一套密码学算法和运行一个自由的开放源代码的软件，以及逐个尝试随机数的方法，使得参与比特币主区块链建设的所有用户都不得不付出相当的努力去证明其信用。且比特币的产生过程是开放的，每一个人都可以参与和监督，因此要想骗过全网的用户，那就必须有能够跑过51%计算机的计算能力的计算机作为支撑，这在技术上是不可能的。杨晓晨认为，比特币凭借着密码学手段解决了货币在去中心化发行时面临的问题，使得比特币的发行不需要依靠任何政府和机构的信用和公信力，也不用担心其交易和信息的真实性问题 [ 9 ]。比特币的发行、流通和管理权并不属于某一个人、组织和国家地区，而是平等的属于参与其中的每一个人，因此比特币具有去中心化的特性。 3.2. 比特币的匿名性和安全性 一方面，比特币账户的账号的生成过程中无需任何实名认证信息，且其账号只是一串数据地址，账号拥有者只能通过私钥证明其对该账号的所有权，且任何个人、组织和政府机构都无法通过数据地址追踪到拥有账户的个人，同时同一拥有者拥有的不同账号之间无任何关联。另一方面，正是由于比特币SHA256函数中的随机性和隐秘信息的功能，以及使用公私钥这一组非对称性密钥对信息进行加密的方式，使得比特币交易的双方都能够在没有中间机构记录交易信息的前提下，无需提供个人身份证件、电话号码、银行卡号等个人信息就可以完成交易，且该项交易和交易涉及的金额全程可追溯。 3.3. 交易的可追溯性 比特币是依靠特定的算法来完成大量的计算，用遍布整个网络节点的分布式数据库来管理比特币的发行和存储在区块链上的信息。而依托于这种技术，任何一块比特币从被挖矿生成时至当前所经历的全部状态，都会被记录在主区块链上，任何人都可以在主区块链条上追溯每一块比特币，去验证其所经历过的前手和后手。任何特定账户的交易也都可以全程追溯，且追溯过程不需要任何认证，每一个人都可以对任意账号和交易查询以辨真假。这一特性有利于实现全网监督和维护市场的公平和透明。同时可以减少查证的成本和时间，提高交易的效率，毕竟比特币每十分钟就会产生一个新的区块。 3.4. 交易的不可逆性 也正是由于比特币的点对点的区块链接，只有一条成功的主区块链，记录在这一链条上每一区块中的交易信息是不可更改的，一旦某一个区块上的交易信息发生变更，那么前文所述的挖矿的步骤二中形成的信息就会生变动，那么这一区块形成的随机数和哈希值也就会产生变动，然后会导致从这一区块开始后面连接的所有区块节点都会发生改变，其所携带的交易信息等都会荡然无存，相当于这一链条发生断裂。一旦发生这种后果，那么对后续进行交易的用户是巨大的打击，而比特币辛辛苦苦建立起来的信用就会瞬间崩塌，对这一虚拟货币的来说也就迎来了末日。因此，比特币的每一笔交易只有成功和失败这两种状态，且操作是不可撤销的。这种设计可以有效的防止退款时因需重新建立信任关系而额外征收个人信息，同时也可防止因付款方撤销付款而侵害收款方的利益，可以有效的防范信用风险。
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user: 4. 比特币系统对会计信息系统的启示 随着技术的不断发展，传统的手工会计也逐渐从会计电算化过渡到会计信息化，并向云会计时代迈进。尽管目前我国的会计信息化已经普及了，市面上常用的会计信息系统和技术也近乎成熟、完善，但是会计信息系统的发展现状仍然存在一些不容忽视的问题，会计信息系统的使用可能使得会计上一些由来已久的问题更为突出。张继德认为会计信息系统赖以生存的计算机硬件设施如硬盘，一旦发生物理损坏，造成某些数据永久丢失，有时是无法通过查阅账簿进行弥补的 [ 10 ]。目前绝大部分企业基本上都是使用会计信息系统进行会计确认、计量、记录和报告，依赖于系统存储数据，一般到期末才会输出纸质文档，一旦系统或者电脑硬件发生故障，那么后果不堪设想。此外，由于系统软件可能遭受恶意攻击，很可能被窃取重要数据和信息，这风险比传统的手工会计时代要高得多。邓训雷认为，目前的会计信息系统的整体水平不高、发展不平衡，系统的安全性和可靠性不足，且系统仍然存在着信息失真的风险 [ 11 ]。例如，财务人员仍然可以根据自己的需要随意修改电子凭证和电子账套，且与手工会计相比这种修改更难察觉。 因此，改变会计信息系统的发展现状，也是当前的一大迫切需求。郝苏苏指出，会计信息化可利用区块链技术特征，在会计信息化的数据获取、存储、传递、加工等方面进行有效地融合，以解决现有会计信息化在这些方面存在的困境 [ 12 ]。因此，该部分会根据前文所述的比特币四大特点来类比分析优化会计信息系统的方向和建议。 4.1. 提高会计信息系统的适用性 当前所有正在使用的会计信息系统中，绝大多数的系统都是被安装在公司电脑上，只有通过特定的端口才可以登入和运行系统，拷贝数据和文件也需要有权限的人员才能够操作。这能够有效降低被窃取、篡改数据的风险，但是同时也降低了工作效率，负担一定的系统维护成本。而对于比特币而言，其去中心化、P2P的特性，就决定了登入比特币系统、查询交易信息和交易等操作对软件、硬件或网络的要求不高，无论何时何地、何种系统、什么类型的电脑，只要这台电脑可以登入互联网即可。因此，将区块链技术应用到会计信息系统上，使得系统的登入和操作将不再受到端口的限制，只需要使用钥匙即可在任意场合登进系统。进行外部审计时，外审人员亦可以通过申请临时钥匙登入会计信息系统，无需进行现场查阅账簿，大大提高了审计效率。 点对网式的分布式账簿的应用，能够使系统及时记录所有通过系统进行的交易和进入系统的数据，且进入系统的人员可以通过手中的密钥或者公钥随时查阅。通过区块链技术，交易信息都会记录在区块上，且完成的交易都会向全系统公布。因此，交易双方可以通过互联网随时进行交易，且相关人员可以随时使用手中的钥匙查看相关节点上记录的交易内容，甚至是向前翻阅交易使用的资金、标的物的来源，交易的进度和结果都会实时记录在系统上。同时将会计信息系统自动对接相关信息系统，如企业的信息子系统ERP系统，存储企业的采购、出库入库等信息，可与企业存货、原材料等账簿相互印证；对接税务部门的纳税申报系统，期末自动申报，实现了自动化税务合规报告，企业的所有交易、经营所得、投资所得等信息都可以通过系统查询，接受实时监控。这样可减少信息不对称带来的成本，提升政府的监督力度，增加系统和数据处理的透明度，代鹏认为这种系统的相互对接有利于建立动态优化的会计信息系统 [ 13 ]。 4.2. 通过加密技术提高系统的安全性 大部分企业的会计信息系统都是使用普通的账户名和密码的登入方式，登入系统后用户即可在权限内查看任何内容、执行任何操作，一旦登入的密码被盗取，那么对企业来说将是是一个巨大的隐患。因此，借鉴比特币中的加密和非对称密钥的方法，对存储在会计信息系统上的所有节点的数据都进行密码学加密。信息传递使用手上的密钥将数据或内容和自己的数据签名进行加密，相关人员用自己手上的公钥对信息进行解码后方能获取数据；交易双方使用手上的私钥将信息和自己的数字签名加密发送给对方，然后用公钥解密，获取对方传来的信息。这种传递和记录方式可以有效的防止信息传递过程中被中途截取、监听监视的风险，降低不法分子篡改信息的可能性降至微乎其微，有效减少账户和密码被窃取所带来的损害。 因为比特币的所有交易信息都会被记录在区块上而非某个电脑系统或硬盘，不会随着某一电脑硬件或软件的损坏而丢失，所以应用区块链数据存储技术，可以有效防治传统会计信息系统在硬件、软件方面的安全问题。区块链技术使得系统程序凭借执行代码按照既定规则自行运行，杜绝了人为干扰因素和恶意篡改 [ 14 ]，使得系统不受任何个人和组织机构的控制，这种特性能够有效防范系统程序员在编写程序时故意设计的“后门”等，进一步增强系统的安全性，同时实现了去中心化，确切来说是分中心后的信用保障机制。 4.3. 保证系统信息的可追溯性 比特币系统点对点的特殊链式结构，使得其每一个区块上的交易都可以全程追溯，而每一个区块成功生成的必要条件就是验证了区块上记录的所有交易的真实性，这为会计在验证会计信息的真实性和完整性上提供了又一参考方向。钟玮认为，区块链实现了在时间轴上对历史的连续追溯和向未来的无限延伸 [ 15 ]。应用了比特币的区块链技术的会计信息系统，点对网式的传递信息，在系统上发生的每一项交易都记录到每一个节点上，在验证了记录信息无误的前提下将之对接到上一个对的节点，这就形成了大量的、链式排列的分布式账簿，每个链条上的所有节点都是按照时间序列所排列，提高了数据整理效率。这样的时间序列的节点存储信息，比人工登记日记账要方便得多，且节点上的交易账项都为实时完成的，这几乎杜绝了未达账项的存在，并提高财务效率。 每个节点都独立保留着与交易、事项相关的所有数据信息，这种数据存储方式，为系统带来了强大的纠错机制，每一笔交易都必须经过每个节点的审查，要求记录的每一项内容都必须真实完整，并得到全网的一致公认，保证了会计信息的一致性和真实性。区块链可以让每项交易发生时的所有相关信息都相对透明，例如为成交时的历史成本、公允价值、可变现净值和现值等各种计量属性提供了全面、准确、客观的基础信息，可最大限度地降低个体因素和主观判断对数据的影响，使得价值计量更为公允，也为财务数据和流程标准化的实现提供了技术支持。 4.4. 系统的不可逆操作保证信息的真实性 比特币系统上操作的不可撤销，这就保证了系统上发生的每一笔真实交易都会记录在案，且不能被篡改或删除。司淑娴认为在区块链技术运用下，时间的不可逆性使得试图入侵并篡改区块链内数据的行为很容易被发现，并被其他节点排斥，防篡改的特性使得信息最大程度得到保障，降低会计舞弊和差错的风险 [ 16 ]。类比到会计信息系统中来看，目前的绝大部分信息系统都存在一些可撤销的操作，且系统是不留痕迹的，如删除记账凭证、取消过账等行为，这不仅会增加系统的容错性纵容操作人员的不当操作行为，更可能会为一些财务舞弊行为大开方便之门。应用区块链技术的会计信息系统，如果还可以进行不留痕迹的修改，那么维护系统正常的信用保障机制将不复存在，失去了信用保障的系统根本就毫无使用价值。因为，一旦信息被修改，除非该链条上被修改的节点后的所有节点，以及与该节点相关的所有节点都重新修改从而与初始被修改的节点重新形成相互印证，这种可能性微乎其微，否则该节点将会被整个链条、账簿甚至是整个系统所排斥，造成数据丢失或系统瘫痪。若发现操作有误，仅能通过红字冲回，或进行反方向交易等方式弥补，但原始交易仍会永久记录在系统中。因此，区块链特殊的技术和强大的纠错机制和防篡改能力，可以为系统正常运行提供强大的信用保障，以维护系统中数据的真实性。
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user: 5. 总结 每一种技术的出现，似乎都会为会计行业带来巨大的变革。比特币的出现使得区块链技术备受关注，已经有很多机构开始在研发甚至是投入使用“区块链+会计”的先进系统，以优化财务环境，提升财务数据的质量，提高财务、审计等的工作效率，以改善、解决当前会计信息系统、乃至是会计行业的现状和问题。在不久的将来，区块链将会重塑传统会计信息系统，一方面，会计信息系统在确认、计量、记录和报告上必将自成一套新的体系，能够实时记录和公布信息、数据存储和传递更加安全、信息质量得到保障、报告标准化和主动化；另一方面，新型会计信息系统促使会计人员的职能发生转变，工作重心逐渐向公司决策和战略管理方向上发展。因此，不断学习新技术，保持与时俱进的步伐，是每一个个体、机构、企业甚至是行业都必须有的觉悟和能力。
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user: 摘 要 目前，我国处于人口老龄化不断加速发展的阶段，老龄化社会所呈现的问题也日趋明显。在对老年人选择养老理财产品的影响因素、行为动机、行为目的做出全方位概述的基础上进行调查研究，深入分析老年人对养老理财产品的认知，从而为当前的养老金融产品提供更多极具建设性的建议，更优质的实现人口老龄化社会的平稳过渡。 关键词 :人口老龄化，养老理财，理财风险，理财规划 Copyright © 2020 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 (一) 研究背景 人口老龄化已经是在全世界范围内得到验证的普遍规律，同样也是无论哪个国家都必须要经历的阶段。当前我国人口老龄化呈现出进程明显加快、未富先老等特征。数据显示，2018年末，中国大陆总人口139，538万人，其中，60周岁及以上人口24，949万人，占总人口的17.9%。依照相关研究报告的预测，2001~2020年我国的老年人群数量每年将增加596万，年均增长速度达3.28%。而2021~2050年属于加速老龄化阶段，老年人口年增加数量达到620万人，并且总人口慢慢由零增长朝负增长过渡；2030~2050年属于我国老龄化最严重的阶段，我国老年人口抚养比高达40%~50%。在人口老龄化的背景下，老年人将闲置资金进行理财规划是实现其高质量养老的重要手段，对于实现其自有资金的增值具有重要意义。目前在我国，进行闲置资金规划中，风险偏好型、冒险激进型的老年人往往更愿意去选择高风险、高回报的投资理财产品。诸如股票、期货等等。进行这类投资的老年人却承受着血本无归的可能性。而风险规避型、保守稳妥型的老年人则更倾向于去选择低风险、低回报的投资理财产品。类似银行的定额储蓄等等。进行这类投资的老年人面临着伴随着通货膨胀而带来的闲置资金难以维系养老的可能性。过于极端的两种投资方式都很难帮助老年人充分利用闲置养老资金达到其优质养老的目的。因此，对于开展我国老年人对养老理财产品风险的认知和防范的研究，可以更好的解决老年人养老理财供需失衡的矛盾。 (二) 文献综述 笔者整理了老年人养老理财方面的文献，结果显示学术界对养老理财的关注度日渐增长，研究成果显著，研究方式多样化，研究思路愈发开阔。研究观点主要以下方面： 1、老龄化时代背景下老年人面临的养老困境 穆光宗，张团 [ 1 ] (2011)认为我国人口老龄化具备三个特点，即未富先老、未备而老和孤独终老。他们认为我国的物质水平和与之相配套的社会保障体系并不健全。大部分老年人的养老金和医疗保障并不足以支撑其安度晚年。 黄佳豪，孟昉 [ 2 ] (2014)认为伴随着我国老龄化程度的逐渐加深，我国老年人对医疗护理的需求逐年上升。但是目前我国的养老模式并不健全，并没有形成养老与医疗的有效对接。致使众多老年人在生病时没有办法得到及时医疗。 2、关于养老理财产品的特征 刘建宇，张学成 [ 3 ] (2018)认为随着我国老龄化程度的逐渐加深，养老金融已成为业内关注的焦点。近年来，各家商业银行逐渐重点部署养老金融产品。与其他相对成熟的银行业务相比，银行发展养老金融产品相对较晚，目前还处于尝试阶段，但整体发展状况良好。 陈秀琼，侯薇薇 [ 4 ] (2019)认为现行市场推出的养老理财产品与一般银行推出的养老理财产品并无明显差异。银行推出的养老理财产品着重强调老年人的“稳健”理财需求，“提前储蓄，养老储蓄”等相关概念并没有被体现在内。养老理财产品的产品体量较小，养老理财产品个性化定位不明显。 3、关于老年人购买养老理财产品的风险以及养老理财产品的规划建议 吴雅琴，吕晓乐 [ 5 ] (2016)通过对锦州市老年人理财现状调查总结得出以下问题：老年人的理财风险意识淡薄，极容易受到高收益的理财产品的欺骗。同时对投资与理财不区分，对于银行推出的产品就抱着过分信赖的态度去尝试。以及老年人的理财规划缺乏流动性，老年人理财偏重收益而忽视了资金的变现，结果造成在需要用钱时无法将理财产品变现。 张艳英 [ 6 ] (2015)认为老年群体在进行理财规划时应特别注重安全性，应多选择储蓄、国债等投资理财方式。同时应保证资金的流动性，以备生活上的不时之需。最后应特别注重自身经济情况的差异性，如果经济条件好的，则可以多配置相关养老金融理财产品。若经济条件一般，则要适当配置。同时可以考虑新型的养老方式，具体包括信托理财、互联网金融理财、以房养老、减税养老等。 总之，从上述三个视角分析学者对养老理财产品的研究，其特征是银行发展养老金融产品相对较晚，目前还处于尝试阶段，整体发展状况良好。但是目前仍有巨大的发展空间，由于政策扶持相对较弱，以及养老理财产品的产品体量较小，个性化定位不明显。再加上自身存在的的风险，在一定程度上造成了养老理财产品发展受限，但是不可忽视的是产品自身存在对社会养老保障体系的完善和补充作用。笔者认为设计满足老年人个性化且极具专业性的养老理财产品，针对老年人自身的风险承受能力以及经济条件，并与之匹配相适应的养老理财产品，对于老龄化社会的平稳过渡极具战略意义。这也与本研究的切入点相符合。
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user: 2. 我国养老理财产品的现状 养老理财产品顾名思义是针对老年群体所设计，以养老金为目的。一般由商业银行和正规金融机构设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。从而实现其优质养老，以更高品质的物质基础安享晚年。 具体包括：银行养老理财、保险养老理财、基金养老理财、信托理财、互联网金融理财、以房养老、减税养老等多种养老理财方式。 1、商业养老保险规模小、涵盖的老年群体少 养老保险产品具体包括：传统型养老险、分红型养老险、万能型寿险、投资连结保险等等。当前，我国专业的商业养老保险机构共有十家，据《2018年保险统计数据报告》显示，截止到2018年年末，保险业总资产为183，308.92亿元，是商业养老保险的资产仅为29，217.50亿元，因此实际上商业养老保险的资产规模仍很小。一定程度上不能满足多数老年群体对于养老的需求并不能成为补充基本养老保险产品的第三方有力支柱。 2、养老目标型基金发展尚不成熟 养老目标基金即以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。2018年8月6日，首批养老目标基金获准发行。首批有14只养老目标基金获准发行，它们所属的基金公司包括工银瑞信、华夏、南方、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华和泰达宏利。已成立12只养老目标基金：67万户首募合计近40亿元。为我国养老开辟出了新途径，成为养老第三支柱的有力供给产品。但目前由于其仍处于初始发展阶段，尚不能充分解决目前我国养老的供需失衡问题 3、倒按揭与中国传统观念的冲突 “倒按揭”最早起源于荷兰，发展最成熟的是美国。美国的倒按揭贷款放贷对象是62岁以上的老年人。发放形式包括联邦住房管理局有保险的住房倒按揭贷款、联邦住房管理局无保险的倒按揭贷款、放贷者有保险的倒按揭贷款。在我国，由于受制度、观念、风险等因素的影响，“倒按揭”目前并没有被老年人广泛接受。但随着人口老龄化趋势的逐渐加强，不可否认的是，“倒按揭”在我国还是有实施的必要性。 4、P2P理财产品频频爆雷 P2P理财尤其受到一线城市老年人的欢迎，主要在于P2P理财操作简单、易上手且投资成本低、回报高。但是目前也有许多P2P理财产品并不合规，比如出现的P2P理财产品的爆雷：指的是P2P平台因为逾期兑付或经营不善问题，未能偿付投资人本金利息，而出现的平台停业、清盘、法人跑路、平台失联、倒闭等问题从2018年6月至2018年7月中旬，短短50天，已有163家P2P网贷平台出现提现困难、老板跑路等问题，许多老年人也因此遭受了一定程度的损失。P2P爆雷的主要原因包括：过度包装，利用高收益来吸引老年人的投资以及并没有相应的风险识别。
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user: 3. 养老理财产品风险认知情况的分析 (一) 问卷的设计及调查过程 问卷设计以民众对养老理财产品风险的认知程度为切入点。问卷内容包括养老理财产品的品种、养老理财产品的了解途径、养老投资理财产品中存在的问题、老年人主要收入来源等问题，调查过程中笔者专门针对北京市的老年人群体分别发放了纸质和电子版问卷，经过对收集到的数据的不断筛选，共收集到119份有效问卷。 (二) 养老理财产品的描述性统计分析 1、市场产品的多样化凸显 由图1我们可以发现，90%的老年人对现有市场上的理财产品有所了解，剩下的10%对市面上存在的理财产品并不了解。并且在他们之中，对养老理财产品的了解程度各不相同。例如，股票、保险、储蓄、债券这类传统的理财产品的了解程度占比较高，分别为20%、22%、21%、21%；相对p2p和信托这种新型养老理财产品，老年人对其的关注度则比较过低，其中占比分别为6%和10%。老年人这一群体，他们对理财需求的稳定性高且大多数人有一定的积蓄和时间，所以市场比较广阔，养老理财产品的设计者们应针对不同的理财需求开发出更具针对性的产品。并且，伴随着的时代的发展，投资理财产品也有一部分的创新，其中对于像p2p这样的新型理财产品，大部分的老年人了解的不多，说明老年人更愿意在自己的熟悉的领域里进行投资理财，对于新款产品，老年人的可接受程度并不高。 3、资金的活跃度不高 从收集到的数据中得出，在“您认为自己的养老金是否够用”的一问中，57.01%的老年人认为自己的养老金够用，29.91%的老年人认为自己的养老金不够用，13.08%的老年人不太清楚。目前老年人收入的主要来源有退休金，银行储蓄，子女养老费等，其中，57.94%的老年人的资金来源是靠银行储蓄，将其它一部分的退休后收入投资于银行理财产品和其它的投资理财产品。由此可知，北京地区大多数的老年人的退休生活有保障，50%以上的老年人的退休金是能够支持其老年生活的正常开销，就理财方式而言，老年人对银行的信任程度高，将大部分的资金都存储在银行，所以资金流通在市面上的活跃度并不高，老年人的理财收益也就相对较低。 4、老年理财观保守 图1. 被调查者理财产品的了解程度 在调查的过程中还发现，在老年人有需要购买银行推荐的理财产品时，有70.09%的老年人将本金安全作为其投资理财产品的首要准则。如图2所示。而且从预期收益率从中也能看出老年人投资的保守性和安全性，其中46.73%的老年人的预期收益率为2%到4%之间，预期收益率相对较低，10.28%的人期望在8%以上。巴菲特之前也说过投资的第一条准则是保住本金，第二条准则是记住第一条。这条箴言用在老年人的身上恰巧不过。老年人对于资金的可再生利用能力较低，他们更愿意选择低风险的产品，他们期望选择可控风险的理财产品从而实现其预期收益率。如图3所示。 图2. 考虑进行投资理财的因素 图3. 期望收益率 5、老年人理财意识淡薄 综合各类情况，老年人不知如何挑选出合适自己的理财产品进行投资占57.01%、在购买时，不清楚买入多少合适占比52.34%，认为理财产品的设计太复杂占比48.6%、不方便及时了解与理财产品市场的相关信息占比58.88%，这些问题都产品对老年人投资理财产生了很大的困扰，再加上老年人被骗的新闻屡屡登上各大媒体的报刊，对于这些受害者，虽然不排除有些是因为老年人贪图便宜从而造成自身财产的损失，但我们也不应该过于谴责这部分人，实则应该加强理财知识教育，从而提高老年人防范风险的意识与能力，进一步促进我国养老事业的健康发展。
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user: 4. 养老理财产品改进及老年人防范风险的建议 为了使养老理财产品更好的满足老年群体的需要，笔者从政府、金融机构、投资者(此处特指老年群体)三个方面探析并提出防范养老理财产品风险以及提高老年人养老理财认知的具体建议。 (一) 政府加强特殊监管，加大政策支持力度 政府要针对养老理财产品出台极具针对性的法律法规，严惩欺诈老年人钱财的不法分子，有关部门要坚决捍卫老年群体的合法权益，认真履行监管者的义务，让老年群体深刻意识到政府是其进行合法投资理财的稳定靠山。 政府可以选择与银行等商业机构进行养老理财产品方面的合作，开发设计出第三方存管账户，更好的保障养老金的安全。从而增强老年群体对相关理财产品的信心。 (二) 各类金融机构创新养老理财产品的品种，加大宣传力度 银行应开发极具个性化与专业化程度高的养老理财产品，丰富和完善养老理财产品品种，让产品更能满足顾客的需求，从而实现产品供给与顾客需求的完美对接。银行应通过报纸、杂志、网络自媒体等多种途径加大宣传力度，拓宽老年群体的认知渠道，从而增强产品的关注度与活跃度。 (三) 投资者要提高自身金融素养，增强识别理财风险的能力 基于此前频发的P2P爆雷事件，老年群体要多去学习金融知识，努力提高自身金融素养，完善自身金融知识体系，从而在选择金融理财产品时能够及时识别风险，从而规避风险。任何理财产品都有风险，收益越高，风险就越大，老年群体要对自身风险承受能力以及预期收益率有一定的把握，从而更好地实现资产的保值增值，以高品质的生活质量安享晚年。
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user: 5. 结论 总体来讲，笔者通过问卷发现了当前养老理财存在的问题：老年人作为投资者市场参与度不高，投资相对保守；各类金融机构并没有开发出针对性更强的养老理财产品。因此笔者建议，投资者要丰富自身的金融知识，努力提高自己的投资能力；金融机构则应开发出更适合老年人投资的养老理财产品；政府则应为投资者和金融机构提供政策支持，努力解决这两者之间存在的供需矛盾。
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user: 摘 要 小微企业的发展活力强，在促进经济发展、提供就业岗位等方面具有重要的作用，但是小微企业“融资难、融资贵”的问题日益凸显。本文通过对加入日照市主办银行制度的小微企业发放调查问卷，并对调查结果进行描述性统计来研究日照市主办银行制度对小微企业债务融资成本的影响。调查结果统计表明，小微企业在加入主办银行制度后能够比之前更容易的获得贷款，且小微企业的债务融资成本也得到进一步降低。 关键词 :主办银行，小微企业，融资成本 Copyright © 2020 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 小微企业在优化经济结构、提供就业岗位、推动经济进步方面发挥着越来越重要的作用。但是由于小微企业自身规模小、经营管理制度不完善以及与银行之间存在严重的信息不对称问题，使小微企业的债务融资成本过高而导致了小微企业“融资难、融资贵”问题。近几年来在日照市实施的主办银行制度能够有效的克服银企之间信息不对称问题，并为小微企业提供稳定的、持续的贷款来源，有效的缓解小微企业的债务融资问题。因此，本文对加入日照市主办银行制度的小微企业进行调研，然后通过对小微企业加入日照市主办银行制度以及加入日照市主办银行制度后债务融资的现状进行分析，来说明日照市主办银行制度对小微企业债务融资成本变化的影响。旨在丰富相关的研究，为其他地区实施新型的银企关系来改善小微企业债务融资成本问题提供思路和借鉴。
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user: 2. 文献综述 2.1. 小微企业债务融资的文献综述 小微企业“融资难、融资贵”问题是债务融资问题产生的主要原因，一直是一个难以破解的难题，关于小微企业融资研究，一般是从信息不对称的视角研究的。Beck (2007)认为在发达国家和发展中国家，资金需求方和供给方之间交易成本以及信息不对称问题是小微企业出现债务融资问题的主要障碍因素 [ 1 ]。蔡镇声(2016)提出由于信贷市场存在信息不对称，银行出于降低自身信贷风险考虑，会拒绝向一些高风险的小微微企业提供贷款，这也就造成了小微企业融资难的局面 [ 2 ]。车驾明(2007)提出企业的债务融资问题主要原因是信息不对称，想要解决企业融资难唯一行之有效的方法是改善金融机构与企业的信息不对称问题，降低金融机构风险 [ 3 ]。因此要想从根本上解决小微企业债务融资问题，必须要从根本上去解决信息不对称问题。 信息不对称使得商业信贷活动产生的道德风险和逆向选择问题广泛的存在于银企之间，也成为了信贷配给产生的重要原因。Stigliz和Weiss (1981)通过信贷配给理论解释了小微企业为什么难以获得信贷支持的原因：由于信贷市场上的信息不对称必然会导致逆向选择和道德风险，因此银行会面临较高的信贷风险。银行刺激风险偏好程度低的企业借款并限制风险偏好程度高的企业借款。小微企业往往属于风险偏好程度高的企业，因此小微企业很难获得银行的信贷支持 [ 4 ]。 汪小勤(2004)通过研究表明由于信息不对称而造成的企业无法获得银行贷款的状况能够通过银行和企业之间的关系型借贷得到很好的解决，通过关系型借贷能够让银行充分的了解企业的信息，最大程度上降低银行的信贷风险，同时增加对企业的贷款，实现企业和银行的双赢 [ 5 ]。朱清香(2014)提出关系型借贷能够减少银企之间信息不对称，帮助企业缓解信贷市场伤的市场失灵问题。因此关系型借贷的发展必将会对解决小微企业债务融资问题有积极的作用 [ 6 ]。陈辉和陈国进(2004)两位学者分别从贷款利率和银企建立信贷关系方面指出，虽然现在中国的贷款利率没有完全自由化，但是在中国建立一种新型的银企关系，即主办银行制度对于解决小微企业债务融资问题是十分有效的途径 [ 7 ]。 2.2. 小微企业债务融资的文献综述 2.2.1. 主办银行制度的概念 关于主办银行的概念，国外文献通常称为关系融资(relationship financing)或关系贷款(relationship lending)，国内文献定义为关系融资，与保持距离型融资(arms-length banking)或交易贷款(transaction-based lending)相对应。前者称为主办银行关系，后者称为普通银企关系。主办银行制度是一种紧密的新型银企关系，对于主办银行制度的界定，青木昌彦(1998)直接引用“主办银行制度是包括各类银行、工商企业、管理当局和其他金融机构之间的一系列的非正式的制度安排和行为等在内的公司融资及治理机制” [ 8 ]，桥本寿朗(2001)指出在企业与银行之间形成了“关系的凝聚体”或“默认的契约凝聚体”，用于维系长期稳定的银企关系 [ 9 ]。一些学者提出了自己的观点，例如庞德良(1999)称主办银行制度是以系列企业为范围，以战后间接金融制度为基础的银行与企业之间形成的一种长期而又稳定的交易关系 [ 10 ]。车维汉(2006)对主办银行的概念做了一个比较综合的概括，即主银行制度包括的内容有：“是企业贷款来源中贷款份额最大的银行、是与企业建立长期稳定的合作关系的银行等等” [ 11 ]。 2.2.2. 中国主办银行制度 中国人民银行在1996年发布了《主办银行管理暂行办法》，决定从1996年7月1日起在北京、天津等七个城市的国有大型企业和国家经济贸易委员会提出的300户重点国有大中型企业试行主办银行制度。何问陶(2003)认为我国的资本市场不发达，上市的融资成本比较高，因此银行融资就成为比较可行和理想的选择 [ 12 ]。陈国进(2002)指出促进经济的增长可以通过一种金融制度的金融服务来实现，例如降低交易信息不对称的成本、对风险进行管理和对企业进行控制等 [ 13 ]。刘孟晴(2019)认为中国应该充分借鉴德日主办银行模式，企业加强与银行的沟通，在我国构建新型的银企关系 [ 14 ]。李岩柏(2016)提出把主办银行制度纳入信贷基础制度当中，要求银行所有增量客户与银行建立主办银行关系，通过主办银行关系的建立形成稳定合作关系，由此推动银企之间长期的互信合作 [ 15 ]。因此可以看出以银行为主导的金融制度是我国近期内金融制度结构的最优选择。
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user: 3. 日照市主办银行制度的发展和框架 日照市主办银行制度的建立，大致可以分为三个阶段。第一阶段是主办银行1.0版，即在2014年，日照市开始探索实施潜力型小微企业主办银行制度，有10家企业从政府部门推荐的114家企业中脱颖而出，并且将建行日照分行以及日照银行作为主办银行试点，在此过程中取得了不错的效果。第二阶段是主办银行2.0版，在实施主办银行制度取得初步成效后，2015年日照市将潜力型小微企业主办银行制度升级为中小微企业主办银行制度，又有100多家企业也加入了主办银行制度，主办银行服务企业的范围扩大。通过出台政策来促进小微金融服务模式创新，通过缓解小微企业融资难问题促进了小微企业的发展。第三阶段是主办银行3.0版，即在2018年联合银监、地方金融监管局出台《关于全面实施中小微企业主办银行制度的工作方案》，对主办银行制度进行了优化升级，形成了一个完善的监督管理体系，加入主办银行制度的银行和企业数量激增，截至2019年6月，共有21家银行和546家企业加入了主办银行制度，其中小微企业占比98%。主办银行制度的实施降低了企业获得贷款的难度，增加了企业获得贷款的数量，同时通过改善银企之间信息不对称的问题降低了企业的债务融资成本。 日照市主办银行制度的框架如图1所示。具体的内容如下： 1) 主办银行制度推行“一对一”模式和“主办银行 + 协办银行”模式。“一对一”模式是指授信在1000万元以下的企业与银行进行协商，确定一家银行作为它的主办银行。“主办银行 + 协办银行”模式是指授信在1000万元以上、1亿元以下的企业，一家银行不能够提供它所需要的全部资金量，这时候需要加入几家协办银行。银行和企业共同商议确定一家主办银行，但是主办银行和协办银行的总数不能超过5家。 2) 主办银行或者主办银行和协办银行通过协商为企业确定最高授信额度及银行授信额度分配方案，未经主办银行召集联席会议协商同意，企业不得在其他银行进行融资，而且主办银行对最高授信额度调整有“一票否决权”。主办银行或者主办银行和协办银行会向企业提供一揽子差异化金融服务方案，对企业的贷款给予利率优惠。在企业出现风险时，主办银行和协办银行需要共同制定化解风险措施来解决企业风险。企业的生产经营等信息要及时向银行披露，还要签订《诚信经营信用承诺书》，降低银企之间的信息不对称。 3) 银保监局、人民银行和地方金融监管局形成合力，通过加强银行同业自律和通报评估考核来监管并推进主办银行制度的实施。建立矛盾纠纷调处机制，协调在主办银行实施过程中银银、银企合作中遇到的纠纷。实施负面清单管理制度，对进入负面清单的银行和企业分别采取谈话和停止银行为其融资的措施。建立失信联合惩戒制度，对企业及其法定代表人、实际控制人等利害关系人，禁止其进行融资授信合作，限制其办理有关金融业务。 图1. 日照市主办银行制度框架示意图
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user: 4. 小微企业加入日照市主办银行制度现状 截至2018年12月，加入日照市主办银行制度的小微企业共有546家，涉及农林牧渔业、制造业、建筑业、批发和零售业、住宿餐饮业、房地产业、租赁和商业服务、交通运输业、电力等行业，其中加入日照市主办银行制度的小微企业以制造业、建筑业、批发和零售业居多。加入日照市主办银行制度的有日照银行、工商银行、中国银行、建设银行、华夏银行、浦发银行、农业银行等21家银行，截至2018年12月，每个加入日照市主办银行制度银行主管的小微企业数如表1所示： Table 1 The number of small and micro businesses that have joined the main-banking syste 银行名称 小微企业数量(家) 银行名称 小微企业数量(家) 工商银行 6 莱商银行 17 农业银行 7 济宁银行 13 中国银行 4 临商银行 1 建设银行 3 齐鲁银行 4 邮储银行 13 东港农商行 101 日照银行 229 岚山农商行 40 招商银行 3 莒县农商行 32 华夏银行 16 五莲农商行 50 浦发银行 1 诸城农商行 1 兴业银行 2 中银富登 2 民生银行 2 表1. 加入主办银行制度银行主管的小微企业数量 从表1中可以看出，加入日照市主办银行制度的小微企业中，以日照银行、东港农商行、岚山农商行、莒县农商行和五莲农商行为主办银行的较多，其中小微企业以日照银行为主办银行的数量最多，有229家。 自2014年日照市主办银行制度开始实施，每一年都有不同数量的企业加入主办银行制度，从图2可以看出，2015年是小微企业新加入日照市主办银行制度数量最多的一年，究其原因应该是在2015年日照市主办银行制度进行升级，使日照市主办银行2.0版变得更加成熟，服务范围更广。加入日照市主办银行的小微企业数量在2018年又实现了激增，究其原因应该是2018年日照市主办银行制度进行优化，使日照市主办银行3.0版建立了更加完善的监督管理体系，并且出台了更加有条理性、完备性的方案。 图2. 2014~2018年新加入日照市主办银行制度的小微企业数量
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user: 5. 加入日照市主办银行制度小微企业债务融资现状问卷调查分析 5.1. 问卷设计 本次调查主要是研究加入日照市主办银行制度后的小微企业债务融资情况，因此发放问卷需要提前对问卷的结构进行合理的设计，使问卷更具有可行性，更好的反映加入日照市主办银行以后的债务融资成本变化等情况。图3是问卷结构图： 图3. 问卷设计结构图 5.2. 调查对象基本信息描述性统计分析 在对调查问卷结构进行合理的设计以后，我们对在2014~2018年加入日照市主办银行制度的小微企业发放调查问卷进行调研。在调研期间共发放问卷500份，回收357份，回收率为71.4%。我们通过发放问卷得到的小微企业基本信息描述性统计如表2所示： Table 2 Descriptive statistics of basic information of survey subject 背景特征 占比 行业 农林牧渔 8.5% 制造业 32.8% 建筑业 12.9% 批发和零售业 29.5% 住宿餐饮业 3.1% 房地产业 0.2% 租赁和商业服务 2.8% 交通运输、仓储和邮政业 3.3% 科学研究、技术服务业和地质勘查业 0.2% 电力、燃气及水的生产和供应业 1.1% 其他行业 5.6% 企业属性 劳动密集型企业 40.0% 技术密集型企业 14.6% 资本密集型企业 6.7% 其他 38.6% 企业性质 个人独有企业 11.6% 私营企业 83.2% 个体工商户 0.3% 集体企业 0.5% 国有独资企业 0.5% 外资企业 0.3% 其他 3.7% 企业员工数 10人以下(不含10人) 17.6% 10~30人(不含30人) 33.6% 30~50人(不含50人) 22.2% 50~100人(不含100人) 14% 100人以上 12.6% 企业所在地 城区 54.4% 县城 12.6% 乡镇 33.0% 企业员工的平均工资水平 2000元以下 0.5% 2000~2999元 17.9% 3000~4999元 72.5% 5000~7999元 8.9% 表2. 调查对象基本信息描述性统计 由表2可以看出，加入日照市主办银行制度的小微企业涉及农林牧渔业、制造业、建筑业、批发和零售业、住宿餐饮业、房地产业、租赁和商业服务业、交通运输业以及电力生产供应业，其中以制造业、建筑业、批发和零售业居多。第一产业约占比8.5%，第二产业约占比46.8%，第三产业约占比39.1%。企业一般都为劳动密集型产业，劳动密集型产业的生产主要依靠大量的劳动力，对技术和设备的要求和依赖程度比较低，正好符合小微企业的特征。企业的性质中私营企业占比83.2%，个人独有企业占比11.6%，可以看出加入日照市主办银行制度的小微企业大多数都为私营企业。企业的员工数大多在10~30人的区间内，总体来看员工数少于100人的小微企业占比87.4%，这说明绝大多数小微企业员工数是比较少的。加入日照市主办银行制度的小微企业遍布城区、县城和乡镇，其中以城区的小微企业数最多。企业员工的平均工资水平大多在3000~4999元之间，总体来说还算比较可观，比较适应于日照市当期经济发展状况。 5.3. 调查对象基本情况统计分析 被调查对象与银行的关系都是非常融洽的。我们通过对多选题“您企业的主要融资渠道是什么？”这个问题的调查，由图4我们可以看出大多数企业的融资渠道都为银行贷款、企业主个人资金和亲朋借款，其中选择银行贷款的最多，这说明银行贷款是小微企业获得融资的一条最主要途径，能够获得银行贷款对于小微企业经营发展等各方面来说意义重大。 图4. 小微企业主要融资渠道 通过对“您企业获得融资的主要用途是什么”这个多选题的调查，由图5我们可以看出大多数小微企业将获得的资金用于增加原材料库存、维持日常运营以及购买或维修设备方面，这也说明了小微企业获得银行借款的目的在于促进自身的发展，提升自己的生产经营能力，不断增强自己的实力。 图5. 小微企业获得融资的主要用途 5.4. 调查对象债务融资现状统计分析 通过对“您企业加入主办银行制度后，银行贷款是否能够及时续贷？”这个问题的调查，由图6我们可以看出有99.10%的小微企业选择了能及时续贷，只有0.90%的小微企业选择不能及时续贷，这说明加入日照市主办银行制度为小微企业提供了稳定的持续的贷款来源，有利于小微企业的稳定发展。 图6. 加入日照市主办银行制度后银行能否及时续贷 在“您企业加入主办银行制度后获得债务融资的难易程度？”这一问题中，由图7所示的调查问卷的结果显示有68.91%的小微企业选择了债务融资“变容易”，有29.97%的小微企业选择了债务融资难易“基本无变化”，还有少数几家小微企业选择了债务融资“变难”，占比为1.12%。这说明加入日照市主办银行制度能使小微企业在现如今较之前更容易获得债务融资，日照市主办银行制度在一定程度上缓解了融资难的问题，同时依靠其获得的债务融资有利于小微企业进一步的发展。 图7. 加入日照市主办银行制度后债务融资难易变化 对于“贵企业加入主办银行制度后，企业债务融资成本变化情况是什么？”这个问题，由图8所示，有56.02%的小微企业选择了企业债务融资成本“变得更低”，有42.02%的小微企业选择了“基本无变化”，有1.96%的小微企业选择了“变得更高”。从这个结果中我们看出小微企业在加入日照市主办银行制度以后，现如今它们的债务融资成本水平比之前的债务融资成本水平进一步降低了，说明日照市主办银行制度在一定程度上缓解了小微企业融资贵的问题。 图8. 加入日照市主办银行制度后债务融资成本变化
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user: 6. 结论 日照市主办银行制度是一种新型的银企关系，它理顺了随机的和杂乱的银企合作关系，激励银行和企业之间形成长期、稳定的综合交易关系。通过建立日照市主办银行制度，能够尽量克服信息不对称问题，形成一种稳定的银企合作关系，为企业提供稳定的、持续的资金来源。通过加入日照市主办银行制度，银行在再次放贷时能够减少审批手续，提高效率，从一定程度上减少了银行的信贷成本，也从一定程度上减少了企业的贷款成本。本文通过对日照市主办银行制度的介绍以及加入日照市主办银行制度小微企业的债务融资现状的调查问卷统计分析，可以看出在加入日照市主办银行制度以后，银行能够对小微企业内部信息有更深入的了解，小微企业也有了更稳定的贷款来源，可以容易的获得贷款，在一定程度上缓解了小微企业融资难的问题。通过调查统计结果也反映出加入日照市主办银行制度小微企业的债务融资成本现在也得到了进一步降低，这说明了日照市主办银行制度的发展有利于缓解小微企业债务融资成本问题，是一个有很大发展潜力的制度。
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user: 摘 要 复旦大学上海医学院于2013年重启儿科专业定向培养招生方案，紧扣“卓越儿科医学人才培养”，通过设立新制度、改进三位一体教学模式、全面构建师资体系等途径，探索儿科专业医学本科生的培养体系。 关键词 :儿科专业，医学教育，本科生教育 Copyright © 2020 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 儿童健康关系家庭幸福和国家未来。在“中华医学会第二十届儿科城际间学术会议”上发布了《中国儿科资源现状白皮书(基础数据)》 [ 1 ]，数据显示：全国儿科医生总量为13.5万名；“全面二孩”放开后，预测至2020年，我国儿童数目将达2.92亿；若要实现“0.69名儿科医生/千名儿童”的目标，儿科医生的缺口约为8.6万名。 2016年3月22日习近平总书记主持召开中央全面深化改革领导小组第二十二次会议，审议通过了《关于加强儿童医疗卫生服务改革与发展的意见》，他强调，加强儿童医疗卫生服务改革与发展，要紧紧围绕加强儿科医务人员培养和队伍建设，系统设计改革路径。教育部于2016年重启儿科专业本科生的招生，把儿科学专业化教育进行前移，以切实缓解儿童医疗服务资源短缺问题。 2017年7月国务院办公厅印发《关于深化医教协同进一步推进医学教育改革与发展的意见》中指出，医教协同推进医学教育改革与发展，加强医学人才培养，是提高医疗卫生服务水平的基础工程，是深化医药卫生体制改革的重要任务，是推进健康中国建设的重要保障。 基于国家和社会发展的迫切需求，如何突破目前儿科学教学和人才培养体系相对滞后的困境，推动我国儿科专业医学本科生培养体系的创新与实践，已经成为我国医学教育模式改革和推动医改深入发展的核心。然而，目前关于儿科专业本科生的培养体系、经验等相关介绍非常有限。 2010年始，复旦大学上海医学院基于国家的重大需求，紧扣“卓越儿科医学人才培养”这一关键问题进行系统探索与实践 [ 2 ]。复旦大学上海医学院于2013年重启儿科专业定向培养招生方案，并于2016年实行儿科专业方向统招。复旦大学儿科学系通过“临床胜任力为导向”的培训模式保障和提升儿科医学人才培养品质，通过(1) 设立专职双导师制度及专项奖学金激励制度，(2) 创建纸质媒体、多媒体与网络三位一体的教学模式，(3) 开创慕课、翻转、基于问题的学习(PBL)、模拟培训相结合的教学方式，以及(4) 全面构建儿科师资培养体系，形成“全链条式教育”的儿科专业人才培养新体系，形成了一整套基于医学教育、医学研究、临床实践相结合的可应用和推广的整合式教学新模式。
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user: 3. 成效 通过以上四个方面的创新与实践，复旦大学已毕业儿科专业本科生9人、高达56.6%的学生毕业后进入儿科规范化培养或儿科专业研究生培养，见图3。截止2019年12月，复旦大学儿科学系对在读的所有120位儿科专业本科生(2015级~2018级)进行未来职业规划进行调研，结果表明：72.6%的学生计划毕业后计划从事医学相关工作或学习，其中，高达68.9%的学生倾向于儿科专业方向。期望，我院的儿科专业医学本科生培养体系的创新与实践经验可供更多院校借鉴，以培养更多的卓越儿科人才，切实改善国家儿科医生紧缺的现况。 图3. 2013级~2015级儿科专业本科生毕业后从事儿科的比例变化趋势(注：2015级为毕业后计划从事儿科专业的比例)
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user: 摘 要 背景和目的：血管生成素相关生长因子(ANGPTL6)能增加能量消耗，抵抗肥胖；加强胰岛素敏感性；改善缺血小鼠肢体再灌注，降低截肢及长期心血管并发症的风险。研究预测ANGPTL6可能与心血管疾病有关。然而，目前在冠心病方面的研究很少。本研究旨在确定ANGPTL6在冠心病患者血清中的表达水平，以及其与冠状动脉狭窄程度、临床参数间的关系。方法：收集2018年1月至2018年12月期间入住青岛市市立医院心内科患者500例。所有患者均接受冠脉造影检查，从中筛选出年龄、性别、体重指数糖尿病史、高血压病史，吸烟史等无明显统计学差异的120例患者，采用酶联免疫法测定急性心肌梗死(AMI)、稳定型心绞痛(SAP)和正常对照组各40例患者血清ANGPTL6浓度。根据造影结果，用Gensini评分评估冠状动脉狭窄程度，分析ANGPTL6与Gensini评分相关性。结果：AMI患者血清ANGPTL6表达水平低于对照组，差异具有统计学意义(P < 0.05)。SAP组ANGPTL6浓度与对照组之间无明显差异(P > 0.05)。AMI和SAP患者血清ANGPTL6浓度与Gensini评分显著负相关(r = −0.514， P < 0.05; r = −0.467， P < 0.05)。结论：冠心病患者血清ANGPTL6水平与冠状动脉严重程度呈负相关，提示ANGPTL6与冠心病具有潜在相关性。 关键词 :ANGPTL6，冠心病(CHD)，急性心肌梗死(AMI)，稳定型心绞痛(SAP) Copyright © 2020 by author(s) and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0). http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
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user: 1. 引言 冠心病由于粥样斑块累及冠状动脉继发高死亡率备受关注。目前许多相关血清预测因子已被研究。其中瘦素可刺激氧化应激和炎症反应，血清高表达与冠状动脉粥样硬化的复杂性、缺血性和出血性卒中的存在以及不良临床结果呈正相关 [ 1 ]。FGF21对氧化应激引起的内皮损伤、动脉粥样硬化斑块形成和缺血性心肌细胞损伤具有保护作用 [ 2 ]。瘦素、FGF21等脂肪因子参与肥胖和胰岛素抵抗过程，影响动脉粥样硬化形成。 血管生成素相关生长因子ANGPTL6，又称AGF，是血管生成素家族成员。其基因编码于人类染色体19p13.2，大部分由肝细胞分泌，在大脑、心肌细胞、造血细胞和血浆中少量分布 [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]。研究证实，ANGPTL6缺乏小鼠表现出明显的肥胖和胰岛素抵抗。高表达ANGPTL6可抑制小鼠肝细胞的糖异生 [ 6 ]。ANGPTL6被认为是治疗糖尿病和肥胖症的有效药物，尤其在代谢综合征治疗方面 [ 7 ]。ANGPTL6通过激活ERK 1/2-eNOS-NO通路诱导血管生成和表皮增殖，增加肌肉组织毛细血管网，改善细胞供氧需求 [ 3 ] [ 8 ]，从而增加缺血肢体的血流量。研究发现，体外补充ANGPTL6小鼠缺血肢体截肢率降低了80% [ 9 ]。Bourcier等报道家族性颅内动脉瘤与罕见的ANGPTL6基因突变促进血管再生有关 [ 10 ]。Nie等发现下肢血管疾病患者血清ANGPTL6明显升高，高水平的ANGPTL6与心血管疾病总死亡率呈正相关 [ 11 ]。虽然这些发现提示ANGPTL6与血管疾病之间存在明显的相关性，但直接有关冠心病的研究至今未被报道。本研究分别探讨了AMI和SAP患者血清中ANGPTL6水平的变化，以期明确其在冠心病的研究价值。