system: [SYSTEM]

user: 3. 新兴技术时代金融科技风险 金融科技的发展，创造出机遇的同时也带来了新风险。在使用像电脑、手机等登录工具时，可能会发生病毒侵入、密码被盗、信息被篡改、资金账户被盗等问题。这些问题产生根源就是不法分子利用网络漏洞，采用钓鱼网站或者公共WiFi等手段进行的违法犯罪活动。因此，我们要加深对金融科技风险研究、不断提高网络金融风险的预防机制。 3.1. 金融科技风险分析 3.1.1. 市场风险 金融科技冲破了传统金融机构之间、金融机构与非金融机构之间、各经济主体之间的时空界线，一旦风险爆发，传播必定更快，影响必然更大，增大了监管难度。同时，金融机构和监管部门在风险预警、风险防范、风险处置等方面承担着严峻的考验。而利率风险也为金融科技成长设置了障碍：一方面，金融科技产品的收益不具备稳定性，吸引投资者推出的高收益模式不可长期维持；另一方面，市场化利率改革，致使传统金融机构竞争力变弱，相比之下金融科技机构的收益率优势更加明显。 3.1.2. 操作风险 金融机构搭建金融科技综合运营平台，极易引发操作风险。传统金融行业纷纷涉足，将金融服务、理财投资、证券交易、购买基金等金融业务植入网上平台，通过打通银保业务界限，提升综合性经营水平，增强客户粘性。金融科技平台的简易性，方便了平台信息更新和用户操作。可是，也容易引发两方面问题：一方面由于网上开设账户简易，投资者对金融科技缺乏充足的专业知识，容易引发投资者操作不当；另一方面，由于业务交叉容易引发内部控制和操作程序的配置不当。以上两种情形，都容易发生投资者资金损失或身份信息泄露，从而引发操作风险。从主观因素看，为了扩大市场和追逐超高利润，存在着互联网金融企业利用政策和监管盲区创建并占有不合规定的收益问题。比如：众筹、非法集资、非银行支付机构违法转移用户备付金等。从客观条件看，我国互联网金融市场发展时间短、历史数据少，而且网络有关金融的信息真实性、规范性都存在疑问，这些情况都会对产品交易、定价以及风险预防造成困难。 3.1.3. 流动性风险 金融机构与P2P、互联网理财、互联网银行合作，极易引发流动性风险。突出表现在两方面：一方面，部分P2P网贷采用“高利息”手段，对投资人许诺保本高息，由于资金链破裂引起没办法兑付，因而引发流动性风险；另一方面，第三方支付账户存在着资金期限错配的风险因素，一旦金融行业发生大的动荡，就会引发大规模的资金兑现困难现象，进而造成流动性风险。因此，这种具备大众性和网络外部性特点的P2P等网络金融产品，一旦发生庞氏骗局等问题，将会给社会造成无法预估的损失。 3.1.4. 信用风险 源于金融科技机构本身不稳定以及信息不对称，容易出现信用风险。体现在以下二个方面：1) 在金融与数字技术融合的背景下，面对金融机构推出的各种眼花缭乱的金融产品和金融服务，由于信息不对称和专业能力的差距，消费者不具备识别风险的能力，经常容易受到金融机构的误导甚至欺骗；2) 金融机构布局金融科技P2P业务，容易引发信用风险。体现在两个方面：一方面，传统金融机构争相涌入金融科技领域，我国信用机制不完善、信用信息输入存在缺陷，容易引发信用风险；另一方面，传统金融机构为P2P平台提供资金托管服务，基于平台本身制定项目审核和资金管理，一旦平台出现信用问题，投资人的法律权益无法有效保障，传统金融机构可能会受到资金托管责任追究，诱发信用风险。此外，一些金融公司披着“金融科技”的外衣，设计“伪创新”产品欺骗消费者，甚至公然非法集资，同样也会引发较高的信用风险。 3.1.5. 信息风险 网络金融交易多数需要对交易双方的身份信息、信用情况等资料进行核实。在我国信用体系还不完善的条件下，交易双方不能现场当面查验信息资料的真实情况，容易出现不对称信息相关联的逆向选择和道德风险问题。这种情况发生：一方面，由于消费者没办法识别众多突飞猛进的互联网金融企业、产品和服务的质量，因而有可能产生“劣币驱逐良币”和“柠檬市场”现象；另一方面，互联网企业也会利用消费者对产品和服务运行模式存在的认知“真空”，损害消费者利益，乃至发生携款“跑路”事件。此外，还大量存在交易中的某一方利用互联网交易过程中信息的不透明性，从事诈骗、洗钱等非法活动。 3.1.6. 法律风险 金融机构与第三方支付、大众筹资等合作，容易引发法律风险。传统金融机构运用第三方支付途径投资网上基金、理财等产品，支付机构会利用资金存管账户组成资金池，于是备付金数量猛增，当违法移用备付金时，就会引发用户资金集中兑付困难，发生法律风险。另外，传统金融组织与违法企业合营，引起的非法集资、诈骗等犯罪活动，也同样容易引发法律风险。 3.1.7. 监管风险 金融科技行业发展时间短，涉及业务繁杂，行业法律体系尚未健全，使得合规风险更加突出。体现在两个方面：一方面，有利的创新型业务没办法有效开展；另一方面，金融行业现有的法律法规和监管规则存在盲区和漏洞，行业内缺乏法律处理和监管依据，致使部分非法机构利用法律漏洞进行违法犯罪活动，给经济社会造成损失 [ 4 ] 。 3.2. 金融科技风险防范 目前，金融领域的风险，主要来自两个方面：一个是由房地产泡沫、地方政府债违约、银行坏账等传统金融积累的原始风险；另一个是由P2P网贷等金融科技快速发展，缺乏风险控制和监管产生的金融新风险。金融市场“黑天鹅”和“灰犀牛”这两种金融风险具有强大的偶发性、感染性和庞大破坏性。由此决定了这种风险一旦发生，就会造成系统性金融动荡，引爆大量社会问题，严重影响社会稳定。因此，加大对金融科技风险的深入研究，健全金融风险防范和监管机制，修复和消除系统漏洞，防止金融市场发生“诺米诺骨牌”效应，最大限度减少金融风险损失，牢牢守住不发生系统性风险这根底线，保证我国金融市场高质量发展，是我们必须进行研究的新课题 [ 5 ] 。 3.2.1. 内控风险 利用传统和科技手段，对金融机构内部进行自查检测，不断提高自行发现问题、解决问题的能力。为此不妨采用下措施：1) 提高员工风险预防意识。加大对员工法制和业务教育，使其依法合规进行经营，提升风险防范和处理能力；2)建立金融机构内部分公司风险独立承担制度。从制度上消除因下属公司发生的违法违规等风险，转嫁到母公司、影响母公司声誉这种事情发生；3) 加强账户和资金流转监测。严格依据身份识别、交易核查、大额对账等制度进行交易；4) 制定突发风险预警处理机制。对涉嫌非法集资、诈骗、洗钱等违法活动，一旦发现立即采取措施，利用法律保护程序，有效化解法律风险。 3.2.2. 传染风险 1) 金融机构之间人员流动频繁、相互往来业务较多，要防止因使用的公用、共享资源平台发生问题，或是其中某一金融企业发生的风险，传递到其他相关金融机构，导致发生交叉风险；2) 建立关于金融机构、下属网贷子平台以及私人的综合查询信息体系，利用平台事先设置借款金额最大风险波动调整数值，做好防范不同平台之间因借款或许会发生的违约、故意诈骗等违法活动；3) 设立金融科技板块巨大突发事件公布监督机制，有效防范金融风险交叉感染。 3.2.3. 信息风险 1) 自建信用信息征集和应用系统，配合监管部门实现信息共享，有效防止违法集资等犯法活动；2) 运用大数据、人工智能等新兴技术，建立信用数据库和风险模型数据库，实现科技预警，有效防止信息泄露等造成的法律风险；3) 设立包含防火墙技术、专用虚拟网络技术、侵害检测技术、金融信息技术和数据安全防范技术等在内的运行安全防范体系，提高金融科技核心技术水平，有效预防金融风险。例如：操作运行监控、系统故障预警、黑客攻击提醒、病毒植入报警等技术。 3.2.4. 主动风险 金融机构和监管部门要对信息采集、保存、销毁等每一个过程，做好监控保护。同时对黑客可能入侵的途径等多方面进行主动防御。要做到：1) 利用用户管理平台，对各类用户实行严厉管理，并使用信息安全模型对非法操作实行监测和报警；2) 使用严厉管控内网访问办法，对有可能入侵的路径进行提前布防监控；3) 使用流量监控分析，对来源不明的攻击流量实行封禁追查，消除隐患；4) 将机器学习算法和大数据融合，主动辨别用户特殊行为，及时察觉和处理安全漏洞。 3.2.5. 监测风险 1) 运用量化指标，分析金融科技运行，强化金融科技风险管理和宏观决策。金融机构可以把有关金融科技的相关内容信息进行单独设立版块，定期曝光金融科技产品在流通、信用等方面发现的风险，以及资本等量化指标风险监测情况；2) 可以依靠现行风控指标模型选择指标。例如：运用流动性覆盖率和净稳定资金比值，防备资金发生兑现流动性风险；3) 组建风险数据库。利用收集金融科技子平台有关信息组建指标体系，组成一套与现在风险管理制度结合的监察框架，作为传统金融风险管理体系的填补。