ChatDOC/OCRFlux-bench-single huggingface dataset:
於往績記錄期間，我們並無經歷任何僱員或客戶或任何第三方挪用現金而對我們的業務及經營業績產生重大不利影響。

# 網 站

於最後實際可行日期，我們經營及維護下列用作銷售及推廣用途的網站：

• www.e-print.com.hk：客戶可於本網站獲取有關我們服務的所有所需資料，如印刷服務產品目錄、定價、交付時間表、門市位置及客戶服務熱線。本網站亦設有網上自助落單平臺，其包括綜合網上落單特性，旨在向客戶提供便捷快速的印刷服務。

• www.e-invoice.com.hk：潛在客戶可於本網站獲取有關我們多種辦公文具產品的印刷服務資料，包括發票及收據、書刊、咭片、信封、信紙及文件夾。由於「Invoice」定位於提供訂做印刷及面對面服務，該網站並不包括網上自助落單特性。

• www.design-easy.com：我們於該網站展示超過一千種文具產品模板（包括咭片、年曆咭、信封、信紙、發票簿及收據簿以及積分咭）。該等模板按產品類別、行業風格及場合分類。我們於本網站亦提供設計建議及分步指示，以便於潛在客戶訂做其印刷產品。本網站亦有網上自助落單平臺。

• www.photobook1010.com：潛在客戶可於該網站下載我們內部開發的設計軟件至其桌面，用有關軟件創建用作印刷的個人化相簿及年曆咭。該網站具有允許客戶與網絡社區分享創意的特性。

我 們 可 透 過「e-print」（customer.e-print.com.hk）及「設 計 易」（www.design-easy.com）的 網站上的網上自助落單平臺接收客戶落單。潛在客戶須註冊成為我們的會員並登錄該等網站，其將自動指引至各自的網上自助落單平臺進行落單。

於www.photobook1010.com 下 載 設 計 軟 件「Photobook 1010」至 其 桌 面 的 客 戶 可 透 過該 軟 件 上 載 已 完 成 的 設 計 至 我 們 的 伺 服 器 進 行 落 單，印 刷 訂 單 將 自 動 指 引 至 我 們 於customer.e-print.com.hk 的網上自助落單平臺進行最終確認及付款。
# 其 他

除上述銷售渠道外，為滿足非嫺熟科技的用戶或喜好面對面服務或於落單時向我們發出特定指示的客戶需求，客戶透過電話或電郵向我們的指定客戶支援團隊落單。於處理訂單前，我們要求客戶遞交內容檔案至門市或透過電子郵件或文件傳輸協議遞交檔案。客戶亦可透過電子郵件或文件傳輸協議以電子形式發送印刷圖像，我們指定人員將透過跟進電郵或致電向客戶確認訂單詳情。

# 業務營運

我們的日常運營大致分為四個階段，即接收訂單、印前加工、印刷及印後加工以及付款及交付。下圖載明我們業務營運涉及的主要步驟：
貴集團
於12月31日
2012年	2013年	2014年
人民幣千元	人民幣千元	人民幣千元
開發中物業包括：
土地使用權	12,515,940	15,514,649	17,381,835
建設成本及資本化支出	8,121,537	9,198,429	8,048,955
資本化利息	975,189	2,456,689	3,138,692
21,612,666	27,169,767	28,569,482
土地使用權分析如下：
在中國大陸持有：
租約少於50年	1,419,532	1,738,620	3,415,749
租約超過50年	11,096,408	13,776,029	13,966,086
12,515,940	15,514,649	17,381,835

於2012年、2013年及2014年12月31日，賬面值分別為人民幣5,372百萬元、人民幣7,032百萬元及人民幣11,612百萬元的開發中物業已質押，作為取得人民幣3,075百萬元、人民幣3,620百萬元及人民幣4,586百萬元借款的抵押品。

# 27. 已落成待售物業

貴集團
於12月31日
2012年	2013年	2014年
人民幣千元	人民幣千元	人民幣千元
已落成待售物業包括：
土地使用權	547,639	294,498	1,766,500
建設成本及資本化支出	1,102,818	1,137,231	3,673,067
資本化利息	78,079	87,000	562,287
1,728,536	1,518,729	6,001,854
土地使用權分析如下：
在中國大陸持有：
租約少於50年	–	25,938	65,348
租約超過50年	547,639	268,560	1,701,152
547,639	294,498	1,766,500

於2012年、2013年及2014年12月31日，賬面值分別為人民幣零元、人民幣零元及人民幣35百萬元的已落成待售物業已質押，作為取得人民幣零元、人民幣零元及人民幣154百萬元借款的抵押品。
# 28. 以公允價值計量且變動計入損益的金融資產

貴集團
於12月31日
2012年	2013年	2014年
人民幣千元	人民幣千元	人民幣千元
上市證券：
股本證券－香港	18,201	8,493	17,210
股本證券－美國	641,509	–	79,365
股本證券－台灣	246,080	142,747	–
股本證券－中國	4,443,770	2,652,222	6,829
上市證券的市值	5,349,560	2,803,462	103,404
非上市證券工具	607,941	622,425	1,044,393
5,957,501	3,425,887	1,147,797

貴公司
於12月31日
2012年	2013年	2014年
人民幣千元	人民幣千元	人民幣千元
非上市證券工具	188,469	184,296	180,210

上市證券的公允價值乃根據其在活躍市場上的當前買價計量；非上市證券工具的公允價值則由管理層採用適用的估值方法進行估計。

以公允價值計量且變動計入損益的金融資產的公允價值變動乃計入合併收益表內的「投資收入及收益」。
开铝模技术、色泽工艺等技术处于行业领先地位。

但与国外、香港珠宝首饰企业相比，公司设计和营销能力相对较弱，品牌知名度也存在一定差距。明牌珠宝的上市有助于提升公司品牌价值，同时，公司募投项目之一研发设计中心项目达产后，产品的款式品种将从 5 万种增加到 15 万种，其中毛利率较高的镶嵌饰品产品的款式品种将从 1.50 万种大幅增加到 6.50 万种，研发设计能力将能够得到较大的提升；该项目计划总投资 0.52 亿元，截至 2015 年 3 月末已完成 11.73%。随着另一个募投项目生产基地项目的实施主体明牌珠宝的全资子公司浙江明牌卡利罗饰品有限公司3（以下简称“卡利罗”）和深圳明牌珠宝有限公司（以下简称“深圳明牌”）逐步投产，公司黄金饰品的生产能力逐年提升，其中，深圳明牌黄金饰品生产线于 2013年下半年正式投产，为公司带来了 5,000 千克黄金饰品生产能力，深圳明牌还自主研发了“喆娃娃”系列和蓝精灵系列等适合年轻客户群体的饰品，大幅提升了公司产品差异化和市场竞争力；卡利罗黄金饰品生产线于 2014 年投产，为公司新增 5,000 千克黄金饰品产能。

表 2 2014 年及 2015 年 1～3 月国内主要珠宝首饰类上市公司经营数据比较（单位：亿元，%）

项目	营业收入	利润总额	毛利率	核心优势产品
2015年
1～3 月	2014 年	2015 年
1～3 月	2014 年	2015 年
1～3 月	2014 年
老凤祥	120.42	328.35	4.98	16.41	6.56	8.77	黄金饰品
豫园商城	55.00	191.53	2.97	11.68	10.85	10.31	黄金饰品
金叶珠宝	25.57	103.33	0.40	1.79	4.23	4.85	黄金饰品
明牌珠宝	20.20	68.42	0.67	2.64	7.65	8.66	黄金饰品、铂金饰品
金一文化	13.35	60.16	0.46	1.07	13.05	7.21	黄金制品、珠宝首饰
东方金钰	16.16	45.43	2.26	1.30	16.27	6.69	黄金饰品、玉石饰品
萃华珠宝	8.71	33.08	0.39	1.33	7.52	8.01	黄金饰品、金条（币）
潮宏基	7.49	24.70	0.98	2.75	34.75	33.64	K 金饰品、黄金饰品

数据来源：根据公开资料整理

2012 年以来，公司由于订单量增长较快，另外黄金加工技术人才的短缺，公司现有产能仍然不能有效充分利用，因此公司通过外协加工来满足订单需求。公司外协加工的产量不计入公司产量内，导致产销率过高，外协生产占公司总产量的比重约为 30%左右。

2013 年公司黄金饰品的销量大幅增长，主要是受到 2013 年第二季度黄金抢购潮的影响所致，2014 年黄金原材料价格持续在低价位波动，黄金的保值程度有所下降，消费者对黄金的投资需求及黄金饰品购买力有所减弱。因此，公司黄金饰品的销量同比有所下降。

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3 卡利罗项目主要以生产黄金饰品、镶嵌饰品及白银制品为主，其中白银制品生产线已于 2013 年下半年正式投产，主要以生产高档银质餐具、高档茶具、宫廷用具及高档银质摆件等高档用具为主，目前，白银制品产量较低。
表 3 2012～2014 年及 2015 年 1～3 月公司珠宝首饰产品产能、产量和销量情况

年份	项目	黄金饰品（千克）	铂金饰品（千克）	镶嵌饰品（件）
2015 年
1～3 月	年产能4 1	20,000.00	3,000.00	120,000.00
产量	5,596.45	464.48	26,225.00
销量	8,039.84	341.21	27,769.00
产销率（%）	143.66	73.46	105.89
2014 年	年产能	20,000.00	3,000.00	120,000.00
产量	20,060.51	1,686.49	75,847.00
销量	26,336.06	1,161.05	81,106.00
产销率（%）	131.28	68.84	106.93
2013 年	年产能	15,000.00	3,000.00	120,000.00
产量	21,588.93	2,142.16	69,739.00
销量	28,829.09	1,428.28	88,354.00
产销率（%）	133.53	66.67	126.69
2012 年	年产能	10,000.00	3,000.00	120,000.00
产量	10,845.24	2,402.93	105,673.00
销量	18,689.95	1,772.36	97,668.00
产销率（%）	172.33	73.76	92.42

数据来源：根据公司提供资料整理

2012 年以来，由于铂金面临通货膨胀的保值功能相对黄金较差，消费者对铂金的投资需求远低于黄金，因此公司铂金饰品的产量及销量逐年减少。

2012 年以来，公司镶嵌饰品的产量和销量逐年减少，主要是镶嵌系列对时尚和个性化的要求较高，但公司镶嵌饰品的款式较少，不能满足一些消费者的需求。

预计未来 1～2 年，公司生产基地和研发设计中心募投项目趋于稳定后，有助于公司进一步提升加工能力、研发设计能和产品竞争力。

公司经营受贵金属价格波动影响较大，2013 年以来，黄金原材料价格波动下跌，公司面临一定存货跌价风险；公司采用黄金租赁方式采购原材料，有效降低了原材料价格下跌的风险

公司珠宝首饰板块的生产成本主要来自于黄金、铂金、钻石等原材料，占比在 99%以上，主要通过金交所采购黄金、铂金，通过上海钻石交易所的会员单位采购镶嵌饰品所需的成品钻石。2013 年，黄金、铂金价格延续 2011 年以来震荡下行的趋势，金交所黄金现货收盘价（AU9999）从年初 331.47 元/克下跌至年末 236.46 元/克左右，下跌幅度接近 30%，黄金原材料价格的持续波动下跌使得公司对存货计提存货跌价准备，对盈利造成较大影响。2014 年以来，黄金、铂金价格一

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4 其中部分产能相互间可以替换。
# 25. LOANS RECEIVABLE (Cont’d)

Amongst all past due but not impaired loans, the secured fixed loans of HK\$20,000,000 (2016: Nil) were secured by the collaterals with fair value (based on the quoted market price on the Stock Exchange) amounted to HK\$17,205,279 (2016: N/A). The first mortgage loan of HK\$3,500,000 and second mortgage loan of HK\$1,992,826 (2016: second mortgage loan of HK1,262,288) were secured by the collaterals with fair value (based on its prevailing market price) amounted to HK\$5,200,000 and HK\$11,800,000 respectively (2016: second mortgage loan of HK\$12,000,000) as at 31 December 2017. The Group did not hold any collateral in respect of the remaining individually impaired loans receivable. Over 90% of the loans receivable were subsequently settled after the end of the reporting period.

The individually impaired loans receivable relate to clients that were in financial difficulties and only a portion of the receivable was expected to be recovered. As at 31 December 2017, no collateral was held by the Group for the impaired loans receivable. As at 31 December 2016, the impaired loan of HK\$17,440,510 was secured by collateral with fair value (based on its prevailing market price) amounted to HK\$16,700,000. The Group did not hold any collateral in respect of the remaining individually impaired loans receivable for the year ended 31 December 2016.

25. 應收貸款（續）

在所有已逾期但並無減值的貸款中，有抵押定期貸款20,000,000港元（二零一六年：無）乃 以 公 平 值（基 於 聯 交 所 所 報 市 價）為17,205,279港元（二零一六年：不適用）的抵押品作為抵押。首次按揭貸款3,500,000港元及第二次按揭貸款1,992,826港 元（二 零一六年：第二次按揭貸款1,262,288港元）乃以於二零一七年十二月三十一日公平值（按其 當 時 市 價 計 量）分 別 為5,200,000港元及11,800,000港元（二零一六年：第二次按揭貸款12,000,000港元）的抵押品作為抵押。本集團並無就餘下個別減值的應收貸款持有任何抵押品。逾90%的應收貸款其後於報告期末後結付。

個別減值應收貸款與陷入財政困境的客戶有關，預期僅有一部分應收款項可收回。於二零一七年十二月三十一日，本集團並無就已減值應收貸款持有任何抵押品。於二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日，減 值 貸 款17,440,510港元乃以公平值（按其當時市價計 量）達16,700,000港元的抵押品作為抵押。截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集團並無持有任何有關餘下個別減值應收貸款的抵押品。
# 26. ACCOUNTS RECEIVABLE

26. 應收賬款

2017
二零一七年	2016
二零一六年
HK$
港元	HK$
港元
Accounts receivable arising from business of 證券買賣業務產生的
dealing in securities: 應收賬款：
— Clients — 客戶	4,252,258	—

The aging analysis of the accounts receivable is as follows:

以下為應收賬款的賬齡分析：

2017
二零一七年	2016
二零一六年
HK$
港元	HK$
港元
Past due 已逾期
— 1 to 3 months — 一至三個月	4,252,258	—

The settlement terms of accounts receivable arising from the business of dealing in securities are two days after trade date or at specific terms agreed with clients.

The past due accounts receivable from clients in the amount of HK\$4,252,258 bear an interest of 8% per annum and relate to a wide range of clients who had no recent history of default. The Group has a right to off-set the accounts receivable from these clients by the securities held by the Group on behalf of such clients. At 31 December 2017, the total market value of their portfolios of securities was approximately HK\$7,700,000 (2016: N/A).

證券買賣業務產生的應收賬款之結算期為交易日後兩天或按與客戶之具體協議條款而定。

來自客戶的逾期應收賬款4,252,258港元以年利率8%計息，涉及多名並無近期拖欠記錄的客戶。本集團有權以本集團代該等客戶持有的證券抵銷對該等客戶之應收賬款。於二零一七年十二月三十一日，其證券組合的總市值約為7,700,000港 元（二 零一六年：不適用）。
# 25. 政府补助

# (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。

本公司能够满足政府补助所附条件，且能够收到政府补助时，确认为政府补助。

本公司采用收益法中的总额法核算政府补助。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入；

本公司对于已确认的政府补助需要返还的，如存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；如不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。

# (2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期营业外收入；用于补偿本公司已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期营业外收入。

本公司对于已确认的政府补助需要返还的，如存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；如不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。

# 26. 递延所得税资产/递延所得税负债

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

# 27. 租赁

# (1)、经营租赁的会计处理方法

（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用。

资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。

（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分摊，确认为租赁相关收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁相关收入确认相同的基础分期计入当期收益。

公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
# (2)、融资租赁的会计处理方法

（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始直接费用，计入租入资产价值。

（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。

# 28. 重要会计政策和会计估计的变更

# (1)、重要会计政策变更

√适用 □不适用

其他说明

# （1）执行财政部于 2014 年修订及新颁布的企业会计准则

经本公司第四届董事会第六次会议审议通过，对财政部于 2014 年修订及新颁布的下列企业会计准则，采用追溯调整法：

《企业会计准则—基本准则》（修订）、《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》（修订）、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》（修订）、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》。

执行上述企业会计准则的主要影响如下：

本公司根据《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》（修订）将本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中分类至可供出售金融资产核算，并进行了追溯调整。

本公司根据《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》(修订)，将递延收益、长期应付职工薪酬、其他综合收益单独列报，并对可比期间的数据按照当期的列报要求进行追溯调整。

本公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(修订)，对子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照母公司对出售方子公司的分配比例在―归属于母公司所有者的净利润‖和―少数股东损益‖之间分配抵销。公司按上述规定对合并财务报表核算进行调整并对前期相关科目进行追溯调整。

上述会计政策变更追溯调整对财务报表的主要影响如下：

受影响的报表科目	2013 年 12 月 31 日/2013 年度	影响金额
调整前金额	调整后金额
长期股权投资	1,414,040,902.10	1,366,975,388.21	-47,065,513.89
可供出售金融资产	19,938,798.00	67,004,311.89	47,065,513.89
递延收益	392,467,423.57	392,467,423.57
一年内到期的非流动负债	5,933,561.68	5,933,561.68
其他非流动负债	398,400,985.25	-398,400,985.25
应付职工薪酬	297,462,051.84	292,644,755.83	-4,817,296.01
长期应付职工薪酬	4,817,296.01	4,817,296.01
资本公积	641,854,561.67	614,145,050.47	-27,709,511.20
其他综合收益	27,709,511.20	27,709,511.20
未分配利润	2,622,627,458.63	2,622,726,087.91	98,629.28
少数股东权益	1,787,921,015.09	1,787,822,385.81	-98,629.28
归属母公司的净利润	50,182,634.84	49,110,585.43	-1,072,049.41
少数股东损益	257,018,547.81	258,090,597.22	1,072,049.41
# 14 SUBSIDIARIES (CONTINUED)

# (a) Details of the principal subsidiaries at 31 December 2020 are set out below: (Continued)

14 附屬公司（續）

(a) 於二零二零年十二月三十一日，主要附屬公司的詳情載列如下：（續）

Name of companies
公司名稱	Principal
activities
and place
of operation
主要活動及
營運地點	Particulars of issued share
capital and debt securities
已發行股本及債務證券細節	Ownership
interest held
by the Group (%)
由本集團
持有的擁有權權益 (%)	Ownership
interest held
by non-controlling
interests (%)
由非控制性權益
持有的擁有權權益 (%)	Note
附註
2020
二零二零年	2019
二零一九年	2020
二零二零年	2019
二零一九年
Shenzhen Redco Zhangzhewu
Health Investment
Development Co., Ltd.
深圳力高長者屋健康投資發展有限公司	Medical and
Health services
in PRC
在中國的醫療及
保健服務	Registered RMB29,400,000
Paid up RMB18,000,000
已登記人民幣 29,400,000 元
已繳足人民幣 18,000,000 元	100%	—	—	—	3, L
Shenzhen Zhongtian Yunlian
Technology Development
Co., Ltd.
深圳中天雲聯科技發展有限公司	Software
invention
in PRC
在中國開發軟件	Registered RMB10,000,000
Paid up RMB nil
已登記人民幣 10,000,000 元
已繳足人民幣零元	100%	—	—	—	3, L
Shenzhen Yujian Youju Real
Estate Consulting Co., Ltd.
深圳遇見優居置業諮詢有限公司	Property sales
planning
in PRC
在中國物業銷售及
規劃	Registered RMB5,000,000
Paid up RMB nil
已登記人民幣 5,000,000 元
已繳足人民幣零元	100%	—	—	—	3, L
Wuhu Forest Property Management
Co., Ltd.
蕪湖市森林物業管理有限公司	Property
management
in PRC
在中國管理物業	Registered RMB5,000,000
Paid up RMB5,000,000
已登記人民幣 5,000,000 元
已繳足人民幣 5,000,000 元	51%	—	49%	—	3, L
Jiangmen Yujia Property Service
Co., Ltd.
江門市御嘉物業服務有限公司	Property
service in PRC
在中國的物業服務	Registered RMB500,000
Paid up RMB350
已登記人民幣 500,000 元
已繳足人民幣 350 元	70%	—	30%	—	3, L
Yantai Ruilong Dongsheng
Real Estate Co., Limited
煙台瑞龍東晟置業有限公司	Property
development
in the PRC
在中國開發物業	Registered RMB 875,000,000
Paid up RMB 866,250,000
已登記人民幣875,000,000元
已繳足人民幣 866,250,000 元	30%
（Note (xi)）
（附註 (xi)）	100%	70%	—	3, L

Note:

1: Incorporated in British Virgin Islands

2: Incorporated in Hong Kong

3: Incorporated in the PRC

4: Incorporated in Singapore

L: Register as limited liability company

W: Register as wholly owned foreign enterprise

S: Register as sino-foreign equity joint venture

附錄：

1： 於英屬處女群島註冊成立

2： 於香港註冊成立

3： 於中國註冊成立

4： 於新加坡註冊成立

L： 登記為有限責任公司

W： 登記為外商獨資企業

S： 登記為中外合資合營企業
# 14 SUBSIDIARIES (CONTINUED)

# (a) Details of the principal subsidiaries at 31 December 2020 are set out below: (Continued)

Note:

(i) Although the Group owns not more than half of the equity interest in Redco Investment (International) Co., Ltd. (“Redco Investment”), it is able to control the financing and operating decisions since the Group and the other shareholder agreed that the directors of the Group have the casting vote in the Board of Directors’ meeting for resolution of operating and major decisions. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Redco Investment as a subsidiary in the Group’s financial statements.

(ii) As the 31% shareholder of Huaiyuan Yide City Development Co., Ltd. (“Huaiyuna Yide”) has granted its voting rights to the Group, the Group owns more than half of the voting rights in Huaiyuna Yide. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Huaiyuna Yide as a subsidiary in the Group’s financial statements.

(iii) Although the Group owns not more than half of the equity interest in Jiangxi Redco Guocheng Real Estate Development Co., Ltd. (“Jiangxi Redco Guocheng”), it is able to control more than half of the voting rights by virtue of the fact that 2 out of 3 directors of Jiangxi Redco Guocheng are elected by the Group and the board of Jiangxi Redco Guocheng is able to direct the activities of Jiangxi Redco Guocheng which significantly affect the returns. The decisions are made by simple majority. It follows that the Group should consolidate Jiangxi Redco Guocheng as a subsidiary in the Group’s financial statements.

14 附屬公司（續）

(a) 於二零二零年十二月三十一日，主要附屬公司的詳情載列如下：（續）

附註：

(i) 儘管本集團擁有力高投資（國 際 ）有 限 公 司（「力 高 投資」）的股權不超過一半，惟由於本集團及其他股東同意本集團董事於董事會會議上可就涉及經營及重大決策的決議案投決定票，故本集團可控制該公司的財務及經營決定。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將力高投資作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。

(ii) 由於懷遠毅德城發展有限公司（「懷遠毅德」）的 31% 股東已向本集團授出其投票權，故本集團擁有懷遠毅德的超過一半投票權。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將懷遠毅德作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。

(iii) 儘管本集團擁有江西力高國誠地產開發有限公司（「江西力高國誠」）的股權不超過一半，惟由於江西力高國誠三名中有兩名董事由本集團選出，且江西力高國誠的董事會可以領導江西力高國誠對回報產生巨大影響的活動，故本集團可控制超過一半的投票權。有關決定按簡單多數制作出。因此，本集團將江西力高國誠作為附屬公司於本集團財務報表綜合入賬。
本 附 錄 所 載 資 料 並 不 構 成 載 於 本 招 股 章 程 附 錄 一 由 本 公 司 申 報 會 計 師 致 同（ 香港 ）會計師事務所有限公司（ 香港執業會計師 ）編製的會計師報告（「會計師報告」）的一 部 分， 載 入 本 文僅 供 說 明 用 途。 未 經 審 核備 考 財 務 資料 應 與 本 招股 章 程「 財 務 資料」一節及本招股章程附錄一所載會計師報告一併閱讀。

# A . 未經審核備考經調整合併有形資產淨值報表

下文為 根據創 業板上 市規則第 7.31段 編製的 本集團未 經審核 備考經 調整合 併有形 資產 淨值 的說 明報 表 ，以 供說 明股 份發 售 對於 2017 年 6 月 30 日 本 公司 股權 持有 人應佔本集團合併有形資產淨值的影響，猶如股份發售已於2017年6月30日進行。

編製本集團未經審核備考經調整合併有形資產淨值報表，僅供說明用途，且基於 其假 設性 質， 未必 能 夠真 實反 映倘 股份 發 售於 2017 年 6 月 30 日 或 任何 未來 日期 完成，本公司股權持有人應佔本集團的合併有形資產淨值。其乃按本招股章程附錄一會 計師 報告 所載 於2017 年 6 月30 日 本公 司 股權 持有 人應 佔本 集團 經 審核 合併 有形 資產淨值編製，並作出下述調整。

於2017年
6月30日
本公司
股權持有人
應佔本集團
經審核合併
有形資產淨值	股份發售
估計所得
款項淨額	本公司股權
持有人應佔本集
團未經審核備考
經調整合併有形
資產淨值	本公司股權持有人應佔
每股本集團未經審核備考
經調整合併有形資產淨值
人民幣千元	人民幣千元	人民幣千元	人民幣	港元
（ 附註1）	（ 附註2）	（ 附註3）	（ 附註5）
按發售價每股
0.43港元計算	26,683	39,522	66,205	0.12	0.14
附註：

(1) 於2017年6月30日本公司股權持有人應佔經審核合併有形資產淨值乃摘錄自本招股章程附錄一之會計師報告，並以於2017年6月30日本公司股權持有人應佔本集團經審核合併有形資產淨值約人民幣28,953,000元減於2017年6月30日的無形資產約人民幣2,270,000元為基準。

(2) 股份發售估計所得款項淨額乃基於140,000,000股發售股份按發售價每股股份0.43港元計算，已扣除於2017年6月30日之後預期本集團將產生的相關估計包銷佣金及費用以及其他相關費用。

(3) 本公 司 股權 持 有 人應 佔 每 股本 集 團未 經 審 核備 考 經 調整 合 併有 形 資 產淨 值 乃 按560,000,000股股份（ 即預期於緊隨資本化發行及股份發售完成後已發行的股份數目）為基準釐定。

(4) 概無就於2017年6月30日本公司股權持有人應佔本集團未經審核備考經調整合併有形資產淨值作出調整，以反映本集團於2017年6月30日後的任何交易結果或訂立的其他交易。

(5) 就 編 製 此 未 經 審 核 備 考 經 調 整 合 併 有 形 資 產 淨 值 報 表 ， 人 民 幣 金 額 已 按 人 民 幣 0.8868 元 兌1.00港元的匯率換算為港元。
# 14. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

# Fair value hierarchy (Continued)

14. 投資物業（續）

公平值等級（續）

Fair value measurement as at
31 March 2019 using
於二零一九年三月三十一日公平值計量，使用	Total
總計
Quoted prices
in active
markets
於活躍市場之
報價
(Level 1)
（級別一）	Significant
observable
inputs
重大可觀察
輸入數據
(Level 2)
（級別二）	Significant
unobservable
inputs
重大不可觀察
輸入數據
(Level 3)
（級別三）
HK$’000
千港元	HK$’000
千港元	HK$’000
千港元	HK$’000
千港元
Recurring fair value 就以下項目進行之
measurement for: 經常性公平值
計量：
Hotel properties 酒店物業	—	—	203,229	203,229
Commercial properties 商業物業及停車位
and car park spaces	—	—	828,360	828,360
—	—	1,031,589	1,031,589
# 14. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

# Fair value hierarchy (Continued)

During the year, there were no transfers of fair value measurements between Level 1 and Level 2 and no transfers into or out of Level 3 (2019: Nil).

Reconciliation of fair value measurements categorised within Level 3 of the fair value hierarchy:

14. 投資物業（續）

公平值等級（續）

於年內，級別一與級別二之間並無公平值計量之轉撥，亦無轉撥至或轉撥自級別三（二零一九年：無）。

分類為公平值等級級別三內之公平值計量之對賬：

Hotel
properties
酒店物業	Commercial
properties and
car park spaces
商業物業及
停車位
HK$’000
千港元	HK$’000
千港元
Carrying amount at 1 April 2018 於二零一八年四月一日
之賬面值	193,375	837,750
Net gain from a fair value adjustment 來自已確認公平值調整
recognised 收益淨額	22,230	44,226
Exchange realignment 匯兌調整	(12,376)	(53,616)
Carrying amount at 31 March 2019 於二零一九年三月
and 1 April 2019 三十一日及二零一九年
四月一日之賬面值	203,229	828,360
Net gain/(loss) from a fair value 來自已確認公平值調整
adjustment recognised 收益╱（虧損）淨額	(23,430)	672
Exchange realignment 匯兌調整	(12,159)	(49,572)
Carrying amount at 31 March 2020 於二零二零年三月
三十一日之賬面值	167,640	779,460
# 2. BASIS OF PREPARATION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)

If the Three Customers exercise their rights to issue the rescission notices to the Group, the Group might engage legal counsels to defend the Group through arbitration proceedings concerning about the validity of the rescission notices issued by the Three Customers. If the result of the arbitrations is unfavorable to the Group, the Group will be required to return the abovementioned payments together with the Interests to the Three Customers.

Also, the Directors are of the opinion that, taking into account the measures as above, the Group will have sufficient working capital to meet its financial obligations as they fall due in the next twelve months from this consolidated financial statements were authorised to issue. Accordingly, the Directors believe that the consolidated financial statements should be prepared on a going concern basis. However, the eventual outcome is uncertain, should the going concern assumption be inappropriate, and/or the Group fails to reach agreement with the abovementioned Three Customers and the Group is required to repay all the payments paid to the Group as well as the Interests, adjustments may have to be made to reverse related revenue and cost of sales, to recognise impairment on work in progress vessels, to provide for further foreseeable loss that might arise, and to reclassify non-current assets and non-current liabilities as current assets and current liabilities respectively.

2. 綜合財務報表編製基準（續）

倘三名客戶行使權利向本集團發出撤銷通知，本集團或會聘請法律顧問透過仲裁程序針對三名客戶所發出撤銷通知的有效性為本集團進行抗辯。倘仲裁結果對本集團不利，本集團將須向三名客戶退還上述款項連同利息。

此外，董事認為，經考慮上述措施，本集團將有足夠營運資金履行其自本綜合財務報表獲授權發佈之日起未來十二個月之到期財務責任。因此，董事認為，綜合財務報表應按持續經營基準編製。然而，最終的結果並不明確，倘持續經營假設不適用，及╱或本集團未能與上述三名客戶達成協議，本集團須償還支付予本集團的所有款項以及有關利息，並可能須作出調整，以撥回相關收益及銷售成本，就在造船舶確認減值，就可能產生的進一步可預見虧損計提撥備，以及分別將非流動資產及非流動負債重新分類為流動資產及流動負債。
# 3. APPLICATION OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (“HKFRSs”)

# Amendments to HKFRSs that are mandatorily effective for the current year

In the current year, the Group has applied a number of amendments to HKFRSs issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants (“HKICPA”) that are mandatorily effective for an accounting period that begins on or after 1 January 2016. These amendments have been applied by the Group for the first time in the current year unless otherwise specified. The impacts of these amendments are described below.

Amendments to HKFRS 11	Accounting for Acquisitions of
Interest in Joint Operations
Amendments to Hong Kong
Accounting Standard
(“HKAS”) 1	Disclosure Initiative
Amendments to HKAS 16
and HKAS 38	Clarification of Acceptable
Methods of Depreciation
and Amortisation
Amendments to HKAS 16
and HKAS 41	Agriculture: Bearer Plants
Amendments to HKFRS 10,
HKFRS 12 and HKAS 28	Investment Entities: Applying
the Consolidation Exception
Amendments to HKFRSs	Annual Improvements to
HKFRSs 2012-2014 Cycle

The application of the amendments to HKFRSs in the current year has had no material impact on the Group’s financial performance and positions for the current and prior years and/or on the disclosures set out in these consolidated financial statements.

3. 採用新訂及經修訂之香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）

於本年度強制生效之經修訂香港財務報告準則

於本年度，本集團已採用若干由香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之於二零一六年一月一日或之後開始之會計期間強制生效之經修訂香港財務報告準則。除另有說明外，本集團已於本年度首次應用該等修訂本。該等修訂本的影響列述如下。

香港財務報告準則
第11號修訂本	收購合營業務權益的會
計處理方法
香港會計準則
（「香港會計準則」）
第1號修訂本	主動披露
香港會計準則第16號及
香港會計準則第38號
修訂本	澄清可接受的折舊及攤
銷方法
香港會計準則第16號及
香港會計準則第41號
修訂本	農業：生產性植物
香港財務報告準則
第10號、香港財務報告
準則第12號及香港會計
準則第28號修訂本	投資實體：應用綜合入
賬例外情況
香港財務報告準則修訂本	二零一二年至二零一四
年週期之年度改進

於本年度應用經修訂香港財務報告準則對本集團於本年度及過往年度之財務表現及狀況及╱或此等綜合財務報表所載之披露事項概無重大影響。
# （1）可变对价

本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计己确认收入极可能不会发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，同时考虑收入转回的可能性及其比重。

# （2）重大融资成分

合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。

# （3）非现金对价

客户支付非现金对价的，本公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本公司参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。

# （4）应付客户对价

针对应付客户对价的，将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。

公司应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，采用与本公司其他采购相一致的方式确认所购买的商品。应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，将应付客户对价全额冲减交易价格。

同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

# 28、政府补助

1.政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

2.政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

3.与资产相关的政府补助，采用总额法，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

4.与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

5.对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

6.本公司将与本公司日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关成本费用；将与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

7.本公司将取得的政策性优惠贷款贴息按照财政将贴息资金拨付给贷款银行和财政将贴息资金直接拨付给本公司两种情况处理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司选择按照下列方法进行会计处理：以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。