ChatDOC/OCRFlux-bench-single huggingface dataset:
# 33. PROMISSORY NOTES PAYABLES

# Promissory note (A)

On 31 March 2017, the Company issued two promissory notes of HK\$7,000,000 each to settle part of the consideration in the acquisition of the 100% equity interest in MRIL and FTIL.

The amount is unsecured and interest free. The sum of HK\$14,000,000 is to be repaid on the date following 18 months after the date of issuance. The fair value of the promissory notes were HK\$12,157,882 on initial recognition which was measured by computing the present value of estimated future cash flows at the effective interest rate of 10%. Further details are set out in the Company’s announcement dated 8 February 2017 and 31 March 2017.

In September 2017, the Company repaid HK\$6,000,000 of the promissory note and recorded a loss on early settlement of HK\$561,182.

During the year, imputed interest of HK\$955,777 (2017: Nil) was charged to the consolidated profit or loss.

# Promissory note (B)

On 12 October 2017,the Company issued a promissory note of HK\$20,000,000 to settle part of the consideration in acquisition of the convertible notes in a company listed on the Australian Stock Exchange Limited (note 29).

The amount is unsecured and interest free. The sum of HK\$20,000,000 is to be repaid on the date following 18 months after the date of issuance. The fair value of the promissory note was HK\$18,769,204 on initial recognition which was measured by computing the present value of estimated future cash flows at the effective interest rate of 6.3%.

On 30 November 2017, the promissory note was early settled. The Group recorded a loss of HK\$1,123,678 on early settlement of this promissory note.

During the year, imputed interest of HK\$107,118 (2017: nil) for this promissory note was charged to the consolidated profit or loss.

33. 應付承兌票據

承兌票據(A)

於2017年3月31日，本公司發行兩張金額各為7,000,000港元的承兌票據，以償付收購MRIL及FTIL全部股權的部分代價。

有關金額為無抵押及免息。為數14,000,000港元的款項須於發行日期後18個月內償還。於初步確認時，承兌票據的公允值為12,157,882港元，乃按實際利率10%計算估計未來現金流量的現值而計算得出。進一步詳情載於本公司日期為2017年2月8日及2017年3月31日的公佈。

於2017年9月，本公司償還承兌票據6,000,000港元，並錄得提早結算虧損561,182港元。

年內，推算利息955,777港元（2017年：無）已自綜合損益扣除。

承兌票據(B)

於 2017 年 10 月 12 日，本公司發行20,000,000港元的承兌票據，以償付收購澳洲證券交易所有限公司上市公司的可換股票據的部分代價（附註29）。

有關金額為無抵押及免息。為數20,000,000港元的款項須於發行日期後18個月內償還。於初步確認時，承兌票據的公允值為18,769,204港元，乃按實際利率6.3%計算估計未來現金流量的現值而計算得出。

於2017年11月30日，承兌票據已提早結算。本集團錄得提早結算本承兌票據的虧損1,123,678港元。

年內，本承兌票據的推算利息107,118港元（2017年：無）已自綜合損益扣除。
对于公司持有的银行理财产品、外汇远期合约等，采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型为现金流量折现模型、同类型工具的市场报价或交易商报价。估值技术的输入值主要包括合同约定的预期收益率、到期合约相应的所报远期汇率等。

对于不在活跃市场上交易的其他非流动金融资产，采用估值技术确定其公允价值。估值技术的输入值主要包括被投资单位引入外部投资者、股东之间转让股权等作为确定公允价值的参考依据。

# 4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用 □不适用

对于不在活跃市场上交易的金融工具,由于公司持有被投资单位股权较低，无重大影响，对被投资公司股权采用收益法或者市场法进行估值不切实可行，且近期内被投资单位并无引入外部投资者、股东之间转让股权等可作为确定公允价值的参考依据，此外，公司从可获取的相关信息分析，未发现其他被投资单位内外部环境自年初以来已发生重大变化，因此属于可用账面成本作为公允价值最佳估计的“有限情况”，因此年末以成本作为公允价值。

# 5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

□适用 √不适用

# 6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

□适用 √不适用

# 7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用 √不适用

# 8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用 □不适用

本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款等。本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差很小。

# 9、 其他

□适用 √不适用

# 十二、 关联方及关联交易

# 1、 本企业的母公司情况

□适用 √不适用

# 2、 本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注九、1。

√适用 □不适用

无

# 3、 本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注九、3。

√适用 □不适用
无

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用 □不适用

合营或联营企业名称	与本企业关系
杭州奥义电竞文化发展有限公司	联营企业
杭州摩西科技发展有限公司	联营企业
的彩网络科技(上海)有限公司	联营企业
北京指上缤纷科技股份有限公司[注]	联营企业
可九科技(香港)有限公司	联营企业上海恩酷信息科技有限公司之子公司
杭州天空盒科技有限公司	联营企业
厦门卡昆卡信息科技有限公司	联营企业
杭州孢子网络科技有限公司	联营企业
天津四方格科技发展有限公司	联营企业
杭州守序网络有限公司	联营企业
成都斧王网络科技有限公司	联营企业
北京智趣联游科技有限公司	联营企业
杭州浮冬数据科技有限公司	联营企业
杭州起源优游科技有限公司	联营企业
轩若庭（杭州）控股有限公司	联营企业
成都狗牙科技有限公司	联营企业
广州麟龙信息技术有限公司	联营企业

其他说明

□适用 √不适用

# 4、 其他关联方情况

√适用 □不适用

其他关联方名称	其他关联方与本企业关系
中竞(浙江)教育科技有限公司	公司实际控制人之一、持股 5%以上股东、董事陈芳
女士担任其董事长
杭州蚁首网络科技有限公司	公司实际控制人之一、持股 5%以上股东、董事长胡
建平控制的企业

其他说明

无

# 5、 关联交易情况

# (1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
杭州奥义电竞文化发展有限公司	展会费	1,820,388.36
赛事推广费	1,762,135.94
北京指上缤纷科技股份有限公司
[注 1]	游戏分成	2,119,840.18	8,156,989.38
厦门卡昆卡信息科技有限公司	版权金	1,886,792.40
游戏分成	415,094.30
杭州守序网络有限公司	游戏分成	10,558.90
或分期支付股款前就股份繳足或入賬列作繳足之股款，概不得被視作股份之繳足股款。有權投超過一票之股東毋須盡投其票，或以相同方式盡投其票。

於任何股東大會上，提呈大會表決之決議案將以投票方式表決，惟大會主席可秉誠准許純粹與程序或行政事宜相關之決議案以舉手方式表決，而在該情況下，每名親身（或如為公司，則由其正式授權代表出席）或由受委代表出席之股東須有一票，惟倘身為結算所（或其代名人）之一名股東委任超過一名受委代表，則各有關受委代表於舉手表決時均有一票。

倘一家認可結算所（或其代名人）為本公司股東，則其可授權其認為適當之一名或多名人士出任其代表，代其出席本公司任何大會或本公司任何類別股東大會，惟倘超過一名人士獲如此授權，則該項授權須列明每名獲如此授權之人士所代表之股份數目及類別。根據此條文獲授權之人士須被視作已獲正式授權，而毋須提出進一步事實證據，且有權代表該認可結算所（或其代名人）行使相同權力，猶如有關人士為該結算所（或其代名人）所持本公司股份之登記持有人，包括於獲准以舉手方式表決時，個別舉手表決之權利。

當本公司知悉有任何股東須根據聯交所規則放棄就本公司任何特定決議案投票或被限制僅可就本公司任何特定決議案投贊成票或反對票，則如該股東或該股東之代表之任何投票違反該規定或限制，有關投票不應點算在內。

# (iii) 股東週年大會及股東特別大會

本公司每年須舉行一次股東週年大會，舉行日期不得超過上屆股東週年大會舉行後十五(15)個月或採納細則日期後十八(18)個月，除非較長期間並不違反任何聯交所規則。

股東特別大會亦可由一名或多名持有股東要求召開，該等股東於提出要求當日須持有本公司實繳股本不少於十分之一並有權在股東大會上投票。有關要求須以書面形式向董事會或秘書提出，藉以要求董事會就處理有關要求所指明之任何事務而召開股東特別大會。有關會議須在存放該請求書後兩個月內召開。如董事會在請求書存放日期起計21日內未有進行安排召開有關會議，則請求人（或多名請求人）可用相同方式自行召開會議，且請求人因董事會未有妥為召開會議而招致的所有合理費用，須由本公司償還請求人。
# (iv) 會議通告及將於會上處理之事項

股東週年大會須以發出不少於二十一(21)個整日且不少於二十(20)個完整營業日之通知召開。所有其他股東大會須以發出最少十四(14)個整日且不少於十(10)個完整營業日之通知召開。有關通知不包括送達或視作送達通告當日及發出通告當日，並須註明舉行大會之時間及地點以及將於會上考慮之決議案詳情，倘有特別事項，則須註明有關事項之一般性質。

此外，每次股東大會均須向本公司全體股東（惟按照細則之條文或所持股份之發行條款無權自本公司收取該等通知之股東除外）以及（其中包括）本公司當時之核數師發出通知。

根據細則向任何人士或由任何人士發出之任何通知可根據聯交所規定，親身或郵寄至有關股東所登記之地址或以在報紙刊登廣告之方式送達任何本公司股東。在遵守開曼群島法例及聯交所規則之規限下，本公司亦可通過電子方式向任何股東送達通知。

所有在股東特別大會及股東週年大會上處理之事務一概視為特別事務，惟在股東週年大會上，下列各事項視為一般事務：

(aa) 宣派及批准分派股息；

(bb) 考慮及採納賬目、資產負債表、董事會報告及核數師報告；

(cc) 選舉董事替代退任之董事；

(dd) 委任核數師及其他高級職員；及

(ee) 釐定董事及核數師之酬金。

# (v) 會議及另行召開之各類別會議之法定人數

任何股東大會在處理事項時如未達到法定人數，概不可處理任何事項，惟未達法定人數仍可委任大會主席。

股東大會之法定人數為兩名親自出席且有投票權之股東（或倘股東為法團，則為其正式授權代表）或其受委代表。為批准修訂某類別股份權利而另行召開之類別會議（續會除外）所需之法定人數為持有該類別已發行股份面值最少三分之一之兩名人士或其受委代表。
此外，我们还推出了赠送香港迪士尼门票的邮轮活动及亲子主题航次，同样受到用户青睐。”

此外，从暑期邮轮预订情况来看，诺唯真喜悦号成为最受游客喜爱的邮轮。其次是海洋赞礼号、海洋量子号、盛世公主号、海洋水手号、新世纪号、赛琳娜号、幸运号、云顶梦号和大西洋号。

作为专为中国游客打造的游轮，诺唯真喜悦号为中国客人定制了多达 28 种国际餐饮，每日提供 6-8 道中式菜肴，独家推出铁板烧、中式茶室等符合中国游客饮食习惯的特色服务，受到国内游客的青睐。此外，喜悦号游轮特别为 3 至 12岁的青少年儿童打造了活动中心，细分各年龄段孩子的不同需求，另外配备团体看护服务人员，为亲子游客群提供精准服务。

# 长线远洋、极地邮轮圆满收官 短线出境游市场持续升温

进入 8 月中下旬，火热的暑期邮轮旅游市场进入后半程，长线远洋、极地邮轮游圆满收官，短线邮轮出境游市场持续火爆。途牛旅游网用户预订数据显示，选择暑期长线航程的用户大部分提前 3 个月左右的时间就已经下单，最长预订周期达到 120 天以上。

“今年暑期最热销的长线邮轮行程是海洋极光号‘南美+南极’深度游，历时 33 天。这与近年掀起的极地游热潮相关。”刘建斌表示，“邮轮旅游已经成为一种愈发普遍的出游方式，与以往相比，国内游客不再满足于传统的‘上船休息，下船看景’出游模式，特色化的岸上行程和个性化的船上服务成为吸引游客的重要内容。以极地游行程为例，能否登陆长城站、近距离接触企鹅等受到众多游客的关注。”

从暑期整体预订情况来看，福冈、长崎、熊本、鹿儿岛、北九州、下关、冲绳、宫崎、大阪、东京是最受欢迎的暑期邮轮出游目的地，这些目的地均位于日本。

“由于日本的日用品、化妆品、零食等深受用户喜爱，且行程时间比较适宜家庭出游。再加上，我们推出了熊本人吉温泉、长崎企鹅水族馆、福冈油山牧场等特别适合亲子和老年客群的个性化岸上行程，因此，也提升了日本航线的热度。”刘建斌表示，“而游客最青睐的航线则是 8 月 1 日从上海出发的‘皇家水手号上海-熊本-长崎-上海 5 晚 6 日游’。‘海洋水手号’即将暂别中国邮轮母港，使得不少游客趁着暑假前往乘坐以一睹它的风采。”

从价格上看，今年暑期邮轮游人均消费超过 4500 元，比去年同期增长超过 13%，表明了游客越来越追求更高品质的邮轮出游体验。青岛、温州、北京、太原、长沙、湖州、福州、厦门、苏州、贵阳进入今年暑期邮轮客单价最高的前十名。

# 3、本周观点：双节出游有望掀起板块新热潮，重点关注绩优白马
双节出游有望掀起板块新热潮，重点关注业绩优异白马股。今年中秋国庆假期连放 8 天，据携程旅游专家预测，2017 年十一黄金周国内游人次将超过 6.5 亿，出境旅游人次将超过 600 万，创历史新高。从各家旅行社和 OTA 的预定情况看，国内的海南、云南和北京等地受欢迎程度较高，而泰国、日本和美国等地则是国外最受欢迎目的地之一。此外，游客消费升级趋势明显，游客更愿意在吃住游方面追求品质和个性化及优异的体验。国庆出行的人数有望创出新高，双节假日来临有望带动板块新热潮。

目前餐饮旅游板块已有 23 家上市公司披露半年报，整体来板块公司经营实现稳健增长。板块已经公告中报公司的平均营收同比增速为 11.35%，实现归母净利润平均同比增速为 19%。其中 16 家公司实现营收同比正增长，7 家公司营收同比出现下滑；16 家公司扣非后归母净利润实现正增长，7 家公司扣非后归母净利润同比下滑。综合营收和归母净利润增速情况，我们重点跟踪的个股中，桂林旅游、凯撒旅游、宋城演艺和众信旅游四家公司业绩相对稳健，营收和归母净利均实现稳健增长。当前阶段我们建议积极布局板块，迎接双节行情，维持行业“推荐”评级。

重点公司动态，半年报披露方面，中青旅 2017 年上半年归母净利润 3.47 亿元，同比增 9.02%；凯撒旅游 2017 上半年归母净利润 1.34 亿元，同比增 136.11%；号百控股 2017 上半年归母净利润 1.28 亿元，同比增 134.79%；黄山旅游 2017上半年归母净利润 1.87 亿元，同比增 6.75%；峨眉山 A 2017 上半年归母净利润6278 万元，同比增 5.71%；桂林旅游 2017 上半年归母净利润 2913 万元，同比增 529.79%；曲江文旅 2017 上半年归母净利润 5069 万元，同比增 19.16%；大连圣亚 2017 上半年归母净利润 610.93 万元，同比增 147.05%；张家界 2017 上半年归母净利润 3865 万元，同比增 10.27%；云南旅游 2017 上半年归母净利润1903 万元，同比降 38.63%；三特索道 2017 上半年归母净利润-3357 万元；长白山 2017 上半年归母净利润-3781 万元；国旅联合归母净利润-2289 万元；西安饮食 2017 上半年归母净利润-109 万元；公司经营方面，莱茵体育拟出售部分闲置房产 ；号百控股与阿里体育签订战略合作框架协议，合作范围包括视频、游戏、阅读、赛事、大数据、商旅、积分等领域。人事变动方面，张家界副总裁、运营总监朱洪武先生辞职；全聚德副总经理唐立新先生辞职，广州酒家副总经理冯永强先生辞职，九华旅游副总经理吴勇先生辞职。

新三板公司方面，达人旅业、千吉莱公布半年报。达人旅业 2017 上半年实现营收 9357 万元，同比增 43.98%，实现归母净利润 11.03 万元，同比增 106.23%；千吉莱2017年上半年实现营收1384万元，同比增21.18%，实现归母净利润31.56万元，同比增 140.68%。

# 4、本周重点推荐个股及逻辑

建议重点关注具备催化剂、安全边际高或具备转型预期公司。建议重点关注峨眉山（人事变动为公司带来经营改善和外延发展预期）、中国国旅（规模效应渐显&与日上中国的合作协同）、众信旅游（出境游龙头&毛利率稳步提升）、黄山旅游（内生和外延同时变化）、宋城演艺（龙头白马）及桂林旅游（业绩改善&转型预期）和丽江旅游（关注股权结构变化）。
# 附三：陕西煤业化工集团有限责任公司主要财务数据及指标（合并口径）

财务数据(单位：万元)	2015	2016	2017	2018.3
货币资金	3,037,053.37	3,222,140.04	3,296,302.83	3,507,071.18
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	768,436.44	824,092.06	550,850.26	589,720.44
应收账款净额	2,266,359.73	1,439,624.11	1,313,952.73	1,596,522.54
其他应收款	2,659,817.42	2,401,222.09	1,638,876.72	1,675,883.51
存货净额	1,186,054.92	1,378,008.40	1,445,555.92	1,587,402.55
长期投资	3,100,793.65	3,322,132.67	5,261,543.06	5,681,126.97
固定资产	12,825,557.46	13,425,608.86	14,870,313.74	14,647,286.73
在建工程	6,619,020.86	6,101,526.77	4,975,233.81	5,180,027.00
无形资产	5,989,130.62	5,998,157.32	6,409,982.66	6,452,203.36
总资产	43,710,661.75	44,582,030.39	46,406,012.70	47,099,822.26
其他应付款	1,449,742.68	1,423,538.77	1,112,975.10	1,035,477.27
短期债务	12,514,137.26	15,304,434.71	12,260,228.51	12,426,195.55
长期债务	14,323,897.71	12,095,339.88	12,007,664.25	12,252,511.56
总债务	26,838,034.97	27,399,774.60	24,267,892.77	24,678,707.11
净债务	23,800,981.61	24,177,634.56	20,971,589.94	21,171,635.93
总负债	34,804,607.25	35,554,114.96	33,204,817.00	33,322,667.45
财务性利息支出	829,593.03	989,534.27	1,056,493.88	--
资本化利息支出	149,515.84	122,420.61	130,490.88	--
所有者权益合计	8,906,054.51	9,027,915.42	13,201,195.69	13,777,154.81
营业总收入	19,061,423.78	21,209,513.46	26,008,889.58	5,906,270.70
三费前利润	1,583,206.42	2,418,657.90	4,568,537.72	940,001.43
投资收益	661,599.66	356,011.79	274,015.58	58,876.30
净利润	-106,101.57	173,419.99	801,718.79	212,669.08
EBIT	834,862.74	1,289,863.24	2,147,959.95	--
EBITDA	1,736,020.01	2,329,961.69	3,299,904.38	--
经营活动产生现金净流量	9,305.73	1,274,282.05	4,329,948.27	787,573.67
投资活动产生现金净流量	-1,552,515.52	-975,013.00	-4,274,161.62	-472,436.63
筹资活动产生现金净流量	1,969,723.62	-262,634.08	74,839.55	-57,510.74
现金及现金等价物净增加额	426,364.68	42,979.92	127,540.98	256,154.53
资本支出	1,264,498.95	736,880.58	1,597,240.21	363,882.16

财务指标	2015	2016	2017	2018.3
营业毛利率(%)	9.15	12.29	18.83	17.27
三费收入比(%)	13.23	11.94	11.46	11.67
EBITDA/营业总收入(%)	9.11	10.99	12.69	--
总资产收益率(%)	2.00	2.91	4.72	--
流动比率(X)	0.66	0.59	0.66	0.67
速动比率(X)	0.60	0.53	0.59	0.59
存货周转率(X)	13.59	14.45	14.90	12.82*
应收账款周转率(X)	9.14	11.45	18.89	16.23*
资产负债率(%)	79.62	79.75	71.55	70.75
总资本化比率(%)	75.08	75.22	64.77	64.17
短期债务/总债务(%)	46.63	55.86	50.52	50.35
经营活动净现金流/总债务(X)	0.0003	0.05	0.18	0.13*
经营活动净现金流/短期债务(X)	0.001	0.08	0.35	0.25*
经营活动净现金流/利息支出(X)	0.01	1.15	3.65	--
总债务/EBITDA(X)	15.46	11.76	7.35	--
EBITDA/短期债务(X)	0.14	0.15	0.27	--
EBITDA 利息倍数(X)	1.77	2.10	2.78	--

注：以上财务数据来源于 2015\~2017 年审计报告和未经审计的 2018 年一季报，报告均采用新会计准则编制；所有者权益含少数股东权益；根据公司提供数据，中诚信国际将公司“其他流动负债”中的信托融资款调整到短期债务，将公司“其他非流动负债”中的信托融资款及“长期应付款”中的融资租赁款调整到长期债务中计算有息债务；由于缺乏数据，2018 年一季报利息支出相关指标无法计算；加“\*”数据经年化处理。
# 附四：基本财务指标的计算公式

# 公式说明:

长期投资 ＝ 可供出售金融资产+持有至到期投资+长期股权投资

短期债务＝短期借款＋以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债+其他债务调整项

长期债务＝长期借款＋应付债券+其他债务调整项

总债务＝长期债务＋短期债务

净债务=总债务-货币资金

经营性业务利润=营业总收入-营业成本-利息支出-手续费及佣金支出-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额-保单红利支出-分保费用-营业税金及附加-期间费用+其他收益

EBIT（息税前盈余）＝利润总额＋费用化利息支出

EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝ EBIT＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

资本支出＝购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

营业毛利率＝（营业收入-营业成本)/营业收入

三费收入比＝（财务费用+管理费用+销售费用）/营业总收入

总资产收益率＝EBIT/总资产平均余额

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

存货周转率 ＝营业成本/存货平均净额

应收账款周转率 ＝ 营业总收入/应收账款平均净额

资产负债率＝负债总额/资产总额

总资本化比率＝总债务/（总债务＋所有者权益（含少数股东权益））

EBITDA 利息倍数＝EBITDA /（费用化利息支出+资本化利息支出）

注：“利息支出、手续费及佣金支出、退保金、赔付支出净额、提取保险合同准备金净额、保单红利支出、分保费用”为金融及涉及金融业务的相关企业专用。
# 内容目录

1. 诺奖竞猜是每年初秋的“大事件”......................................................................................... 3

2. 年度拉斯克奖渐行渐近，生物医药行业的重磅大奖 ............................................................... 3

2.1. “八卦”一下拉斯克奖创始人---拉斯克夫妇................................................................. 3

2.2. 拉斯克奖概览 ................................................................................................................ 4

2.3. 与中国密切相关的拉斯克奖得主 ................................................................................... 6

3. 拉斯克奖是诺贝尔生理与医学奖的风向标.............................................................................. 6

4. 汤森路透“引文桂冠奖”也多次成功预测诺奖....................................................................... 9

5. 具诺奖潜力的项目简介......................................................................................................... 11

5.1. 我们竞猜两个最有潜力获得诺奖的项目—“瘦素”与蛋白合成“QC”机制.............. 11

5.1.1. “瘦素”---2010 年拉斯克基础医学奖............................................................... 12

5.1.2. 蛋白合成“QC”机制---2014 年拉斯克基础医学奖........................................... 12

5.2. 其他可能获诺奖的项目................................................................................................ 13

5.2.1. 2015 年拉斯克临床医学奖.................................................................................. 13

5.2.2. 2012 年拉斯克基础医学奖.................................................................................. 13

6. 投资建议............................................................................................................................... 14

7. 风险提示............................................................................................................................... 14

# 图表目录

图 1：“现代广告业之父” 阿尔伯特•拉斯克及其夫人玛丽•拉斯克............................................. 3

图 2：拉斯克奖 LOGO ................................................................................................................ 4

图 3：诺贝尔奖 LOGO ................................................................................................................ 6

图 4：诺奖与拉奖相差年份频数分布图 ....................................................................................... 8

表 1：拉斯克奖中的华裔得主...................................................................................................... 6

表 2：拉斯克基础医学研究奖获得诺奖年份................................................................................ 7

表 3：拉斯克临床医学研究奖获得诺奖年份................................................................................ 7

表 4：近 11 年拉斯克奖获奖内容................................................................................................ 8

表 5：诺贝尔奖中的拉斯克奖获得者........................................................................................... 9

表 6： “汤森路透引文桂冠奖”成功预测诺奖列表................................................................. 10

表 7：医药领域汤森路透“引文桂冠奖”近年获奖情况............................................................ 11

表 8：与近几年有望获得诺贝尔奖的拉斯克奖项目及相关的 A 股标的公司.............................. 14
# 1. 诺奖竞猜是每年初秋的“大事件”

每年 9-10 月是学术界熠熠生辉的日子，拉斯克、加德纳、诺贝尔等各大国际奖项陆续颁布，特别是诺贝尔奖作为最富盛名的科技大奖，摘获桂冠的科学家将载入史册，其科研成果及其应用也往往会成为当下学术圈和资本圈关注的焦点，在资本市场引发一波“诺奖行情”。

具体到医药行业，那就是需要预判哪些科研成就有可能斩获今年的诺贝尔生理与医学奖，这些科研成就往往代表着产业发展方向、趋势与未来。全球来看，汤森路透引文桂冠奖与拉斯克奖在预测年度诺贝尔生理与医学奖方面，成功率较高。我们就综合两者的历史预测，在 9月份拉斯克奖项揭晓前夕，也对诺贝尔生理与医学奖进行预判，并推演可能的主题行情，这也将成为我们安信医药组以后年度的固定专题。

在进行理性的、严肃严谨的行业研究的同时，我们希望能够通过这个专题，给市场带来一些感性的、活泼生动的趣味性元素，这种竞猜是开放式的，我们按照自己的逻辑给出我们的预判，希望能够在解读科学大奖的同时，押宝主题行情。

# 2. 年度拉斯克奖渐行渐近，生物医药行业的重磅大奖

# 2.1. “八卦”一下拉斯克奖创始人---拉斯克夫妇

阿尔伯特•拉斯克（Albert Davis Lasker，1880.05-1952.05）是美国犹太巨商（广告大亨）和慈善家，出生于德国弗赖堡（Freiburg），双亲都是美国人（父亲是银行行长，系德国移民，在德州拥有大片土地和不动产），具有德国和波兰血统，自幼在得克萨斯州海滨城市加尔维斯顿（Galveston city）长大。他是现代广告业的奠基人和著名的广告经理人，被誉为“现代广告业之父”（Father of modern advertising），1942 年他毅然低价（10 万美元）卖掉自己心爱的广告公司（Lord＆Thomas）而专注于慈善事业，将自己多年积累和投资所得的主要财富以及精力全部投入到医学研究活动中，促使其做出这种大胆转变的是其夫人玛丽•拉斯克。

图 1：“现代广告业之父” 阿尔伯特•拉斯克及其夫人玛丽•拉斯克

资料来源：网络资料，安信证券研究中心

拉斯克先生曾入选美国国家商业家名人堂 ANBHF/ANBF（American National Business Hall of Fame，1972 年成立，其展馆设在西伊利诺伊大学图书馆档案部，其行政办公地设在俄亥俄多米尼加大学）。他一生共结婚 3 次：元配夫人弗洛拉（Flora Warner Lasker=Mrs．Albert Warner，1880-1936，1902 年结婚，育 1 子 2 女），犹太人，慈善工作者；第二任妻子桃瑞
有限的股权结构变更为：

序号	股东姓名/名称	出资额（万元）	持股比例（%）
1	张利忠	1,760.00	19.56
2	正达经编	1,750.00	19.44
3	戴建康	1,000.00	11.11
4	张文娟	900.00	10.00
5	张震豪	900.00	10.00
6	徐迅	900.00	10.00
7	高金宝	650.00	7.22
8	乾潮投资	450.00	5.00
9	戴高峰	420.00	4.67
10	章伟标	270.00	3.00
合计	9,000.00	100.00

# 4、2011年10月整体变更为股份有限公司

2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。

2011 年 7 月 25 日，众环会计师事务所有限公司出具了众环审字（2011）1048 号《审计报告》。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，净资产值超出股本部分 19,663,614.51 元计入资本公积，根据原股东出资额的出资比例界定每个股东的净资产份额。

2011 年 8 月 1 日，芯能有限召开股东会会议并作出决议，全体股东一致同意并确认众环会计师事务所有限公司出具的《审计报告》。2011 年 8 月 15 日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司发起人协议》。2011 年 9 月 6日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程》。
2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司出具众环验字（2011）079号《验资报告》，验证截至 2011 年 9 月 6 日止，公司已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月30 日止的净资产出资，折合股本 9,000 万元。

2011 年 9 月 6 日，公司召开创立大会，全体股东出席了会议并作出决议，一致同意通过了创立大会审议的所有议题。2011 年 10 月 21 日，嘉兴市工商行政管理局向发行人核发了注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，芯能科技成立。

股份公司设立时，公司的股本结构如下：

序号	股东名称	认缴股份数（万股）	持股比例（%）
1	张利忠	1,760.00	19.56
2	正达经编	1,750.00	19.44
3	戴建康	1,000.00	11.11
4	张文娟	900.00	10.00
5	张震豪	900.00	10.00
6	徐迅	900.00	10.00
7	高金宝	650.00	7.22
8	乾潮投资	450.00	5.00
9	戴高峰	420.00	4.67
10	章伟标	270.00	3.00
合 计	9,000.00	100.00%

# 5、2015年4月增加注册资本至10,000万元

2015年4月3日，芯能科技召开2014年年度股东大会，审议并通过了增发公司股份1,000万股的议案，每股面值1元，每股认购价格为7元；同意正达经编以债权转股权方式认缴新增股份640万股，戴高峰以货币方式认缴新增股份230万股，徐迅以货币方式认缴新增股份100万股，章伟标以货币方式认缴新增股份30万股。增发股份后，公司注册资本由9,000万元增至10,000万元。
# 3.2 乐动力

# 3.2.1 乐动力发展简介

乐动力公司团队于 2012 年 9 月成立，距今发展三年多。2013 年和 2014 年乐动力发展迅速，2013 年 4 月乐动力 App 正式发布，发布一个月后获得蓝驰创投数十万美元天使投资，并且于同年入选中国区 App Store 年度精选产品。2014 年乐动力与多类运动品牌多次联合展开跑步活动，5 月获得 DCM 和蓝驰创投的数百万美元 A 轮融资，同年在百度手机助手评选中荣获用户“最喜爱运动 App”,在雷锋网年度评选获健康关爱“十佳”应用。

乐动力目标用户定位于有运动健康意识的人群，覆盖普通大众，运动领域以走路、跑步和骑行为主，其中日常计步是其核心功能，目前专注于产品体验层面，商业变现尝试较少。

图 3-5 乐动力发展简介

# 3.2.2 乐动力产品矩阵分析

乐动力产品以乐动力 App 为核心，主要分为三个模块，除了基本的运动记录与分析外，具备社交属性的圈子功能也是其核心模块，另外，乐动力同样为用户提供多种活动及福利作为增值服务。

图 3-6 乐动力产品核心模块
# 1、运动记录与分析

乐动力支持步行、跑步、骑行三种运动的自动识别和热量计算，另外还支持爬山、游泳、瑜伽、球类运动、滑雪冲浪等多种运动的数据记录。其中乐动力的日常计步功能最为突出，计步数据被放在首页，还有针对步行情况的形象类比，用户了解自身步行情况更为直接、形象。

跑步是乐动力的第二大运动，目前乐动力已针对跑步专门推出了“乐动力跑步”App，在跑步层面全面发力，如全力发展跑团、增加跑步报时、训练计划等功能，接入智能硬件设备也在考虑之内。

# 2、圈子排行

乐动力的社交功能被放入第二模块，加入圈子、在圈子中晒成绩、与好友 PK 是乐动力的核心社交功能。晒成绩、晒排行是目前用户使用率最高的互动方式，可以有效的激发用户的成就感，但总体来说目前乐动力的社交功能较为单一，工具属性更重。

# 3、活动/福利

乐动力不定时推出各种跑团、马拉松等最新活动，便捷用户知晓与参与。同时，乐动力推出积分换购、抽奖等多种优惠，鼓励用户参与运动。

# 3.2.3 乐动力核心竞争优势

# 1. 全天候后台自动记录，无需用户手动操作

乐动力的产品设计相对简单，以便捷为主，同样在操作层面，用户无需手动操作，只要安装了乐动力，便可自动识别每天的步行、跑步、骑车情况。这样的设计符合乐动力的目标用户定位理念，对于那些有运动意识，但行为相对缓慢的用户，乐动力的后台自动识别作为外来激励有效的增强了用户的运动理念，并且在一定程度上增强了用户的黏性。

# 2. 界面设计简单清晰，数据图表一目了然

乐动力秉持简单便捷的设计理念，在界面设计上简单清晰，首页不仅可以清晰的看到个人的运动数据记录，还针对个人运动记录情况做了形象的类比，如相当于多少节火车车厢，吃了多少个冰激凌等，并且结合历史数据，将运动数据图形化，是用户对自己的运动情况一目了然。
10 月 12 日晚间公告，公司董事会于 12 日审议通过《关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案》、同意公司与交易对方签署《发行股份及支付现金购买资产协议之终止协议》、《非公开发行股份认购协议之终止协议》。公司拟终止此次重大资产重组事项。

华东电脑 2014 年 7 月披露重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购柏飞电子 100%股权、华讯网存 55%股权、华存数据 45%股权，并拟募集配套资金不超过2.53 亿元用于支付交易的现金对价。

# 【联络互动】副总经理戴任飞辞职 曾任招联消费金融常务副总

10 月 13 日午间公告，公司董事会于 2016 年 10 月 13 日收到公司副总经理戴任飞先生的书面辞职报告。戴任飞先生因个人原因辞去公司副总经理职务，辞职后将不再担任公司任何职务。

根据相关规定，戴任飞先生的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。

# 【信息发展】中标许昌政务云建设项目软件和运维服务项目

近日收到许昌光大电子商务技术服务有限公司签发的《中标通知书》，公司成为“许昌政务云建设项目软件和运维服务项目”的中标单位。中标金额：43，800，000 元。

# 【鼎捷软件】股东拟减持不超 11.01%公司股份

股东 EQUITY DYNAMIC ASIA LIMITED、MEGABILLION INVESTMENT LIMITED计划于 2016 年 10 月 19 日-2017 年 10 月 19 日，通过大宗交易或协议转让的方式合计减持公司股份不超 29，011，798 股，即不超公司总股本的 11.01%。

# 【飞利信】前三季度业绩同比预增 270%-300%

10 月 13 日晚间发布 2016 年前三季度业绩预告，2016 年前三季度，飞利信预计实现归属于上市公司股东的净利润 30,436.13 万元–32,903.92 万元，比上年同期增长 270% - 300%。

飞利信表示，报告期内，公司业绩大幅增长的原因是，在销售规模不断扩大和既有业务持续增长的基础上，公司于 2015 年新收购的厦门精图信息技术有限公司、上海杰东系统工程控制有限公司、成都欧飞凌通讯技术有限公司、互联天下科技发展（深圳）有限公司在 2016 年前三季度产生的业绩纳入公司并表范围。

# 【华虹计通】中标 4074 万元项目

10 月 13 日，上海地铁采购电子商务平台发布了轨道交通 3 号线、3 号线北延伸、4号线车站 AFC 系统大修项目——终端设备大修的中标公告，确定公司为中标单位，中标价为 40，740，300.00 元。公司此项目金额为人民币 40，740，300.00 元，扣除增值税后占 2015 年经审计营业收入总额的 16.42%。

# 【三五互联】前三季度预盈 5496 万元-5996 万元 同比扭亏为盈
10 月 13 日晚间发布 2016 年前三季度业绩预告，2016 年前三季度，三五互联预计实现归属于上市公司股东的净利润 5495.54 万元 –5995.54 万元，上年同期为亏损474.88 万元。

三五互联表示，公司 2016 年前三季度业绩扭亏为盈，主要原因是，公司自 2015 年9 月起将深圳市道熙科技有限公司纳入合并范围；公司处臵子公司厦门三五互联移动通讯科技有限公司及厦门嘟嘟科技有限公司股权确认处臵收益；2016 年前三季度预计非经常性损益对公司净利润的影响约为 1467 万元。

# 【康拓红外】2016 年前三季度业绩预增 10%—30%

10 月 14 日发布 2016 年前三季度业绩预告,2016 年 1 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日,归属于上市公司股东的净利润为 3,436.64 万元至 4,061.49 万元,比上年同期增长10%—30%。

# 【中科创达】前三季度净利润预降 1.49%至 10.87%

10 月 14 日讯 中科创达(行情 52.28 停牌,买入)早间公告称，公司 2016 年前三季度业绩预告同向下降 1.49%至 10.87%。

业绩预告期间：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日本报告期归属于上市公司股东的净利润盈利：9，022.80 万元–9，972.56 万元，比上年同期下降：1.49% - 10.87%；上年同期归属于上市公司股东的净利润盈利：10，123.05 万元。

# 【天泽信息】三季度净利润预增 825.47%至 853.73%

10 月 14 日午间公告称，公司 2016 年前三季度业绩预告比上年同期增长约：825.47%至 853.73%。

# 【方直科技】前三季度净利润预告下降 10%至 30%

10 月 14 日午间公告称，公司 2016 年前三季度业绩预告比上年同期下降：10%至 30%。

# 【京天利】前三季度净利润预增 10%至 30%

10 月 14 日午间公告称，公司 2016 年前三季度业绩预告比上年同期增长：10%至 30%。

# 【中威电子】郑旋辞去证券事务代表 曾任南华资本法务专员

10 月 14 日晚间，中威电子发布公告称，董事会于近日收到证券事务代表郑旋女士的辞职报告。郑旋女士因工作变动原因申请辞去公司证券事务代表职务，辞职后仍在公司担任其他职务。

# 【新开普】料前三季度净利同比增 20%

10 月 14 日晚间发布 2016 年前三季度业绩预告，2016 年 1 月 1 日-2016 年 9 月 30日，预计公司净利润约 2793.12 万元至 3491.42 万元，同比增长 20%-50%。

# 【易华录】收到 1.8 亿元中标通知书
应收账款坏账损失	-114,589,743.46	-71,856,451.60
其他应收款坏账损失	342,888.03	1,145,230.15
债权投资减值损失	0.00
其他债权投资减值损失	0.00
长期应收款坏账损失	-121,478.43	149,387.52
合同资产减值损失	0.00
贷款减值损失	0.00
合计	-114,390,833.86	-70,429,833.93

其他说明：

无

# 72、 资产减值损失

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
一、坏账损失
二、存货跌价损失及合同履约成
本减值损失	-19,363,463.51	-4,311,961.17
三、长期股权投资减值损失	-11,596,877.77
四、投资性房地产减值损失
五、固定资产减值损失
六、工程物资减值损失
七、在建工程减值损失
八、生产性生物资产减值损失
九、油气资产减值损失
十、无形资产减值损失	-26,791,604.40
十一、商誉减值损失
十二、其他
合计	-57,751,945.68	-4,311,961.17

其他说明：

无

# 73、 资产处置收益

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
固定资产处置利得	684.90	197,857.17
减：固定资产处置损失	-496.58	-1,055.04
合计	188.32	196,802.13

其他说明：

无

# 74、 营业外收入

营业外收入情况

□适用 √不适用

计入当期损益的政府补助
□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

# 75、 营业外支出

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损
益的金额
非流动资产处置损失合计
其中：固定资产处置损失
无形资产处置损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠
非流动资产毁损报废损失	19,968.90
罚款、滞纳金	5,039.63	7,188.15	5,039.63
合计	5,039.63	27,157.05	5,039.63

其他说明：

无

# 76、 所得税费用

# (1).所得税费用表

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	266,398.45	-26,676.98
递延所得税费用	22,554,764.37	-11,001,413.63
合计	22,821,162.82	-11,028,090.61

# (2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额
利润总额	-196,080,759.40
按法定/适用税率计算的所得税费用	-29,412,113.90
子公司适用不同税率的影响	-
5,398,027.29
调整以前期间所得税的影响	22,526,987.56
非应税收入的影响	-2,335,206.48
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	67,367.82
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏
损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
差异或可抵扣亏损的影响	38,069,992.94
研究开发费加计扣除	-697,837.83
所得税费用	22,821,162.82
车辆上进行改装作业，不需申请新能源汽车生产企业准入，产品类别与获得许可的常规作业类汽车类别相同。改装类汽车生产企业生产运输类新能源汽车(包括客车和载货类汽车)，应获得汽车整车生产企业(底盘生产企业)授权，方可从事相应新能源汽车生产。授权生产的产品仅限于新能源客车和载货类汽车。(第一电动网)

# 3.4. 本周行业投资策略

随能源互联网大时代的来临，储能市场兴起、地位将得到空前提高，我们认为未来包括补贴等一系列政策将陆续推出。铅炭电池目前已经初步具备经济性，因此今年我们仍最看好铅炭电池路线，重点推荐圣阳股份、南都电源。

# 4. 风电板块

# 4.1. 板块一周表现

上周风电板块上涨 0.20%，跑赢上证指数 0.36 个百分点，跑赢中小板 0.40 个百分点，跑输创业板 0.02 个百分点。

图 10：风电板块周涨幅

数据来源：东北证券，Wind

# 4.2. 一周行业要闻

# （1） 全球最大海上风电运营商即将 IPO 估值 160 亿美元

全球最大的海上风电运营商——丹麦 DONG 能源（DongEnergy）6 月 9 日将在哥本哈根证券交易所上市，该公司的价值可能高达 1065 亿丹麦克朗（约合 160 亿美元）。

据英国《卫报》报道，DONG 能源在 5 月 26 日公布了其上市的计划。下个月，该公司将在哥本哈根证券交易所首次公开募股（IPO）。在完成审查后，DONG 能源还将于今年 9 月登陆美国纳斯达克证券交易所。

DONG 能源预计，其每股的发行价格在 200 丹麦克朗-255 丹麦克朗（约合30.1-38.38 美元）的范围之内，DONG 能源的市值将在 835 亿丹麦克朗-1065 亿丹麦克朗（约合 127 亿-160 亿美元）的区间。

DONG 能源在 6 月上市，正值国际油价从年初最低点反弹，反弹幅度高达 75%，有助于推高可再生能源股的估值。DONG 能源计划出售 15.1%-17.4%的股份，现有股东也将出售部分股票。

公开资料显示，DONG 能源公司由石油、天然气、风电场和配电网等业务组成，丹麦政府拥有 58.8％的股份，在上市后，丹麦政府计划出售其部分股份，仍将持股50.1%以上。