ChatDOC/OCRFlux-bench-single huggingface dataset:
制。( )

解析:

注册会计师对特定基准日内部控制的有效性发表意见，并不意味着注册会计师只测试基准日这一天的内部控制，而是需要考查足够长一段时间内部控制设计和运行的情况。

# 正确答案:A

# 31.判断题题目ID:200233

控制环境通常只包括管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和行动。( )

解析:

控制环境包括治理职能和管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和行动。

正确答案:A

# 32.判断题题目ID:200234

信息的缺乏本身不构成审计证据 。( )

解析:

在某些情况下，信息的缺乏本身也构成审计证据。

正确答案:A

# 33.判断题题目ID:200235

如果存货盘点在财务报表日以外的其他日期进行，注册会计师除实施监盘相关审计程序外，还应当实施其他程序，以确定盘点日与财务报表日之间的存货变动已得到恰当记录。( )

正确答案:B

34.判断题题目ID:200236

对于以营利为目的的被审计单位，收入的发生认定存在舞弊风险的可能性通常大于完整性认定存在舞弊风险的可能性。

解析:

以营利为目的的单位，管理层实施舞弊的动机或者压力不同，所处内外环境也不同，舞弊风险涉及的具体认定可能不同，舞弊风险的可能性也不同，例如可能为了完成业绩指标而高估收入或者为了降低税费而低估收入等，注册会计师要具体问题具体分析。

# 正确答案:A

# 35.判断题题目ID:200237

注册会计师在了解被审计单位内部控制时，应当确定其是否得到一贯执行。( )

解析:

对内部控制了解的深度，包括评价控制的设计，并确定其是否得到执行。但不包括对控制是否得到一贯执行的测试。确定其是否得到一贯执行是控制测试的目的。

正确答案:A
# 37. EQUITY-SETTLED SHARE-BASED PAYMENTS

The Company adopted a share option scheme (the “Share Option Scheme”) on 1 December 2011 for the purpose of providing incentive or rewards to any employee of the Company or any member of the Group, or any other eligible persons (the “Eligible Persons”) for their contribution to the Group. Details of the Share Option Scheme are set out in the Company’s prospectus dated 29 December 2011.

# Details of share options granted or outstanding

Particulars and movements of the outstanding share options granted under the Scheme for the year ended 31 December 2017 were as follows:

37. 以股份為基準付款（以股本結算）

本公司於二零一一年十二月一日採納購股權計劃（「購股權計劃」），以就本公司或本集團任何成員公司之任何僱員或任何其他合資格人士（「合資格人士」）對本集團所作貢獻提供激勵或獎勵。購股權計劃詳情載於本公司日期為二零一一年十二月二十九日之招股章程。

已授出而尚未行使之購股權詳情

按計劃授出而尚未行使的購股權於截至二零一七年十二月三十一日止年度之詳情及變動如下：

2017
Number of share options
二零一七年
購股權數目	Price of
shares
股 價
Name and category
of participant
參與人之姓名及組別	Balance
as at
1 January
2017
於二零一七年
一月一日
之結餘	Granted
during
the year
本年度
已授出	Exercise
during
the year
本年度
已行使	Lapsed
during
the year
本年度
已失效	Cancelled
during
the year
本年度
已註銷	Balance
as at
31 December
2017
於二零一七年
十二月三十一日
之結餘	Date of
grant of
share option
購股權
授出日期	Exercisable
periods of
share options
購股權
之行使期	Exercise
price
per share
option
購股權
每股行使價
(Note 35)
（附註35）	HK$
港元
Director
董 事
Mr. Pang
彭先生	140,000,000	—	—	—	—	140,000,000	21 January 2016
二零一六年一月二十一日	21 January 2016
to 20 January 2021
二零一六年一月二十一日
至二零二一年一月二十日	0.852
Mr. Chang (resigned on
28 September 2017)
張先生（於二零一七年
九月二十八日辭任）	100,000,000	—	—	(100,000,000)	—	—	21 January 2016
二零一六年一月二十一日	21 January 2016
to 20 January 2021
二零一六年一月二十一日
至二零二一年一月二十日	0.852
Dato’ Sri Hah Tiing Siu
皇室拿督斯里夏忠招先生	15,000,000	—	—	—	—	15,000,000	13 May 2016
二零一六年一月二十一日	13 May 2016
to 12 May 2019
二零一六年五月十三日
至二零一九年五月十二日	1.02
Mr. Law Fei Shing (Mr. Law)
羅輝城先生（「羅先生」）	15,000,000	—	—	(15,000,000)	—	—	12 November 2015
二零一五年十一月十二日	12 November 2015
to 11 November 2017
二零一五年十一月十二日
至二零一七年十一月十一日	1.03
Sub-total 小計	270,000,000	—	—	(115,000,000)	—	155,000,000
# 37. EQUITY-SETTLED SHARE-BASED PAYMENTS (Continued)

# Details of share options granted or outstanding (Continued)

Particulars and movements of the outstanding share options granted under the Scheme for the year ended 31 December 2017 were as follows: (Continued)

37. 以股份為基準付款（以股本結算）（續）

已授出而尚未行使之購股權詳情（續）

按計劃授出而尚未行使的購股權於截至二零一七年十二月三十一日止年度之詳情及變動如下：（續）

Name and category
of participant
參與人之姓名及組別	2017
Number of share options
二零一七年
購股權數目	Price of
shares
股 價
Balance
as at
1 January
2017
於二零一七年
一月一日
之結餘	Granted
during
the year
本年度
已授出	Exercise
during
the year
本年度
已行使	Lapsed
during
the year
本年度
已失效	Cancelled
during
the year
本年度
已註銷	Balance
as at
31 December
2017
於二零一七年
十二月三十一日
之結餘	Date of
grant of
share option
購股權
授出日期	Exercisable
periods of
share options
購股權
之行使期	Exercise
price
per share
option
購股權
每股行使價
(Note 35)
（附註35）	HK$
港元
Consultants
顧 問	21,000,000	—	—	(21,000,000)	—	—	25 June 2015
二零一五年六月二十五日	25 June 2015
to 24 June 2017
二零一五年六月二十五日
至二零一七年六月二十四日	2.582
2,500,000	—	—	(2,500,000)	—	—	25 June 2015
二零一五年六月二十五日	25 June 2016
to 24 June 2017
二零一六年六月二十五日
至二零一七年六月二十四日	2.582
2,500,000	—	—	—	—	2,500,000	25 June 2015
二零一五年六月二十五日	25 June 2017
to 24 June 2018
二零一七年六月二十五日
至二零一八年六月二十四日	2.582
70,000,000	—	—	(70,000,000)	—	—	12 November 2015
二零一五年十一月十二日	12 November 2015
to 11 November 2017
二零一五年十一月十二日
至二零一七年十一月十一日	1.03
2,000,000	—	—	—	—	2,000,000	17 December 2015
二零一五年十二月十七日	17 December 2015
to 16 December 2018
二零一五年十二月十七日
至二零一八年十二月十六日	0.97
Sub-total 小計	98,000,000	—	—	(93,500,000)	—	4,500,000
安庆市大量的基础设施建设工作，并得到安庆市政府财政补贴的大力支持。预计未来 1～2 年内，随着新河安置房项目和棚户区改造等工程的推进，公司的投资规模会有所扩大。

# 公司治理与管理

# 产权状况与公司治理

截至 2013 末，公司注册资本为 10 亿元人民币，安庆市国资委为控股股东和实际控制人，持有公司 100%的股权。公司主要职能部门包括办公室、计划财务部、资产运营部、项目管理部、工程部以及人力资源和监察部等，其中，计划财务部主要职能为资金核算与支付；资产运营部主要负责依据财政部文件为公司注入资产、管理考核以及规划资产的保值增值；项目部的部门职责为资产审核、项目重要节点会审、建设管理项目库以及工程资料审核。公司管理及治理体制较为稳定，各职能部门分工较为明确。

# 战略与管理

“十二五”期间，安庆市坚持工业化与城市化“双轮驱动”的发展战略，加快建设承接产业转移示范区和城乡统筹实践区，以石油化工、纺织服装、机械加工为支撑发展三大产业，积极推进产业结构升级和现代化历史名城建设。未来安庆市依托皖江城市带的重要石化轻纺基地、预计 2015 年 7 月竣工的南京-安庆-临安城际铁路、深水港资源、皖南旅游资源、物流二位布局城市以及长江经济带等地理、资源有利条件，经济将会得到快速发展。公司作为安庆市重要的投融资建设主体，面临良好的外部发展环境。

# 抗风险能力

公司作为安庆市土地储备整治、基础设施建设和保障性住房建设的重要主体和安庆市区唯一投融资建设主体，管理和治理体制较为稳定，并面临良好的外部发展环境，在城市建设中具有重要地位，具有很强的抗风险能力。

# 财务分析

公司提供了 2011～2013 年及 2014 年 1～3 月财务报表。利安达会计师事务所（特殊普通合伙）安徽分所对公司 2011～2013 年的财务报表进行了三年连审，并出具了标准无保留意见的 2011～2013 年三年连审模拟审计报告。应公司要求，本期票据评级报告采用三年连审模拟审计报告，其与公开挂网分别审计的会审字【2012】0621 号、会审字【2013】1044 号和会审字【2014】2165 号审计报告内容不一致，主要差别在于模拟报表将 2013年末并表的包括华茂集团在内的子公司进行了 2011～2013 年的并表模拟，公司针对此情况出具了相关说明。公司
2014 年 1～3 月财务报表未经审计。公司财务报表按照旧会计准则编制，合并变动范围为包括华茂集团在内的 22 家子公司。

# 资产质量

近年来，受土地注入影响，公司总资产规模持续增长；以土地储备为主的存货在流动资产中的占比较高，资产的流动性一般

2011～2013 年末，公司总资产分别为 247.70 亿元、288.39 亿元和 560.50 亿元，其中 2013 年资产规模增幅较大，主要原因是根据国资办【2013】1 号文确认无偿划入的储备土地计入存货，公司总资产显著增加。

公司流动资产主要由存货、货币资金、应收账款和其他应收款组成，其中存货占比最大。2011～2013 年末，公司存货有所波动，其中2013 年同比增加 143.96 亿元，主要受土地无偿划拨的影响。公司土地资产中，账面价值 218.16 亿元的土地用于 47.30 亿元的银行借款抵押、账面价值 9.89 亿元的土地用于向 8 亿元 07 宜城投债提供反担保、账面价值 17.44 亿元的土地用于向 12 亿元 09 宜城投债提供反担保。2011～2013年末，公司货币资金分别为 10.21亿元、20.05亿元和 37.00亿元，保持增加；公司应收账款主要是应收安庆市财政局的 BT 回购款，其中 2013 年大幅增长，主要是应收财政代建款增加所致，账龄在 1 年以内的应收账款占比 99.39%。公司其他应收款主要是应收政府部门及关联方往来款，截至 2013 年末公司其他应收款账龄在 1 年以内的比例为 51.14%，1～2 年占比为 20.23%，共计提坏账准备 1.28 亿元。2013年末，公司其他应收款中安庆市荣光玻璃集团有限公司因处于破产清算阶段，故将其 3,121.18 万元欠款全额计提坏账准备；对应收政府部门及关联方往来款未计提。

表 7 2011～2013 年末及 2014 年 3 月末公司资产构成情况（单位：亿元、%）

科 目	2014 年 3 月末	2013 年末	2012 年末	2011 年末
金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	24.70	4.34	37.00	6.60	20.05	6.95	10.21	4.12
应收账款	12.61	2.22	12.78	2.28	1.64	0.57	1.63	0.66
其他应收款	13.14	2.31	12.98	2.32	10.20	3.54	10.79	4.36
存货	233.30	41.01	233.17	41.60	89.21	30.94	94.44	38.13
流动资产合计	292.36	51.39	301.89	53.86	125.12	43.39	125.12	50.51
长期股权投资	13.91	2.45	12.93	2.31	10.07	3.49	8.47	3.42
长期债权投资	11.39	2.00	10.97	1.96	11.06	3.83	11.13	4.49
固定资产	95.55	16.79	96.53	17.22	59.40	20.60	51.60	20.83
在建工程	81.74	14.37	61.04	10.89	51.93	18.01	26.30	10.62
总资产	568.92	100.00	560.50	100.00	288.39	100.00	247.70	100.00

长期流动资产主要包括长期股权投资、长期债权投资、固定资产
产生重大影响。

# 3、增值税出口退税额分析

单位：万元

项目	2017 年 1-6 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
外销收入[注]	30,377.17	52,200.53	47,270.60	44,334.81
“免、抵、退”、“免、
退”税额	4,025.27	6,368.31	6,443.59	6,269.66
当期应退税额	3,185.40	4,891.72	4,648.21	4,455.34
“免、抵、退”、“免、
退”税额占外销收
入的比例	13.25%	12.20%	13.63%	14.14%
当期应退税额占
外销收入的比例	10.49%	9.37%	9.83%	10.05%

注：上表外销收入与合并境外收入存在差异主要由于母公司与国外子公司之间内部交易抵消以及国外子公司存在对外销售所致。

公司产品系列及材质规格众多，适用不同的出口退税率，主要产品退税率在9%至 17%。报告期内，“免、抵、退”、“免、退”税额占外销收入的比例分别为14.14%、13.63%、12.20%及 13.25%，占比波动平稳，均在主要产品适用出口退税率范围以内，公司出口退税与境外销售规模相匹配。报告期内，公司出口销售“免、抵、退”、“免、退”税额占外销收入比例的波动，主要受因为：（1）海关上传主管税务机关系统单证信息齐全的收入（即计算当期“免、抵、退”、“免、退”税额的收入）与公司外销收入之间存在时间性差异；（2）公司各期产品系列及材质的变动导致适用不同的出口退税率。

# 三、现金流量分析

# （一）现金流量基本情况和变动原因

报告期内，发行人现金流量构成如下所示：

单位：万元

项目	2017 年 1-6
月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
经营活动产生的现金流量净额	2,019.19	3,680.63	2,237.91	3,458.99
投资活动产生的现金流量净额	-4,090.06	4,305.13	7,438.87	-6,425.91
筹资活动产生的现金流量净额	-919.61	7,137.77	-9,448.58	2,798.27
汇率变动对现金及现金等价物
的影响	-287.22	621.85	619.69	-46.00
现金及现金等价物净增加额	-3,277.70	15,745.38	847.90	-214.65
期初现金及现金等价物余额	18,005.12	2,259.73	1,411.84	1,626.49
期末现金及现金等价物余额	14,727.42	18,005.12	2,259.73	1,411.84

# （二）经营活动产生的现金流量分析

单位：万元

项目	2017 年 1-6
月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
销售商品、提供劳务收到的现金	33,541.97	54,484.73	51,128.07	49,343.94
收到的税费返还	3,330.77	4,992.61	4,403.25	4,138.55
收到其他与经营活动有关的现
金	517.72	358.07	648.19	1,537.75
经营活动现金流入小计	37,390.47	59,835.41	56,179.51	55,020.24
购买商品、接受劳务支付的现金	26,743.87	42,420.13	40,665.61	39,585.78
支付给职工以及为职工支付的
现金	3,145.41	4,893.81	4,230.03	4,188.96
支付的各项税费	1,946.03	1,283.43	2,520.86	2,171.69
支付其他与经营活动有关的现
金	3,535.97	7,557.41	6,525.10	5,614.82
经营活动现金流出小计	35,371.28	56,154.78	53,941.60	51,561.25
经营活动产生的现金流量净额	2,019.19	3,680.63	2,237.91	3,458.99

# 1、经营性现金流量具体分析

# （1）科目影响分析

# ①应收账款对经营活动产生的现金流量的影响

公司应收账款主要通过货币资金方式收回，外销基本以美元计价结算，收取后结汇成人民币。报告期内应收账款账面余额变动和销售商品、提供劳务收到的现金的关系如下：

单位：万元

项目	2017 年 1-6 月	2016 年	2015 年	2014 年
营业收入	35,296.01	58,354.28	52,375.89	48,962.12
减：租赁收入	-	47.88	-	-
产），其所带来的经济利益很可能流入本公司且公允价值能够可靠计量的，单独确认并按公允价值计量；公允价值能够可靠计量的无形资产，单独确认为无形资产并按公允价值计量；取得的被购买方除或有负债以外的其他各项负债，履行有关义务很可能导致经济利益流出本公司且公允价值能够可靠计量的，单独确认并按照公允价值计量；取得的被购买方或有负债，其公允价值能可靠计量的，单独确认为负债并按照公允价值计量。

对合并中取得的被购买方资产进行初始确认时，对被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产进行充分辨认和合理判断，满足以下条件之一的，应确认为无形资产：（1）源于合同性权利或其他法定权利；（2）能够从被购买方中分离或者划分出来，并能单独或与相关合同、资产和负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或交换。

购买方在企业合并中取得的被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

非同一控制下企业合并，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

购买方通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，属于“一揽子交易”的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在处置该项投资时转入处置期间的当期损益。其中，处置后的剩余股权根据长期股权投资准则采用成本法或权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益应按比例结转，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益应全部结转。在合并财务报表中的会计处理见本附注四、（六）。

购买日之前持有的股权投资，采用金融工具确认和计量准则进行会计处理的，将该股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本，原持有股权的公允价值与账面价值的差额与原计入其他综合收益的累计公允价值变动全部转入改按成本法核算的当期投资损益。

# 3、将多次交易事项判断为一揽子交易的判断标准

本公司将多次交易事项判断为一揽子交易的判断标准如下：

(1) 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

(2) 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

(3) 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

(4) 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

# （六）合并财务报表的编制方法

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，控制是指投资方拥有被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
额。相关活动，是指对被投资方的回报产生重大影响的活动。

被投资方的相关活动根据具体情况进行判断，通常包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。

在综合考虑被投资方的设立目的、被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策、本公司享有的权利是否使其目前有能力主导被投资方的相关活动、是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报、是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额以及与其他方的关系等基础上对是否控制被投资方进行判断。一旦相关事实和情况的变化导致控制所涉及的相关要素发生变化的，将进行重新评估。

在判断是否拥有对被投资方的权力时，仅考虑与被投资方相关的实质性权利，包括自身所享有的实质性权利以及其他方所享有的实质性权利。

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，已按照统一的会计政策及会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。合并程序具体包括：合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目；抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额；抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响，内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失；站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。

子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。子公司当期综合收益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中综合收益总额项目下以“归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向母公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

本公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，编制合并报表时，调整合并资产负债表的期初数，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

本公司在报告期内因非同一控制下企业合并或其他方式增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润、现金流量纳入合并利润表和合并现金流量表。

本公司在报告期内处置子公司以及业务，编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数，该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表，现金流量纳入合并现金流量表。

母公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资
「王博士」	指	王 歈 博 士，為 本 公 司 的 執 行 董 事、首 席 執 行 官
兼聯席首席科技官
「張博士」	指	張毓博士，為本公司的首席科學家兼顧問
「®EAL」	指	本 公 司 核 心 在 研 產 品，為「擴 增 活 化 淋 巴 細 胞」
的 簡 稱，詳 情 載 於「業 務 — 產品管線® — EAL」
「企業所得稅法」	指	中華人民共和國全國人民代表大會於2007年3
月16日通過（並於2017年2月24日 及2018年12
月29日修訂）的中華人民共和國企業所得稅法，
連同國務院於2007年12月6日頒佈的中華人民
共和國企業所得稅法實施條例（經 不 時 修 訂、
補充或以其他方式修改）
「股本融資」	指	股本融資認購協議訂明的首次公開發售前投
資
「股本融資認購協議」	指	本 公 司、本公司當時的股東（包 括 於「歷 史、重
組 及 公 司 架 構」所 載 彼 等 的 投 資 控 股 公 司）、
新開源香港、Brim Elite及Bei Ni Ltd所訂立日期
為2018年12月11日 的 股 份 認 購 協 議，以 及 本
公司、新開源香港及廣利所訂立日期為2018年
12月11日 的 股 份 認 購 函，內 容 有 關 以200.0百
萬港元認購本公司合計10,000股股份
「Evodevo」	指	Evodevo Ltd，一家於2018年3月28日在英屬處
女群島註冊成立的有限商業公司，於全球發售
完成後將成為本公司的主要股東
「獨家業務合作協議」	指	永泰瑞科、登記股東與北京永泰之間所訂立日
期 為2018年9月10日的獨家業務合作協議
「獨家購買權及股權
託管協議」	指	北京永泰、永泰瑞科與登記股東之間所訂立日
期 為2018年9月10日的獨家購買權及股權託管
協 議
「行使價」	指	人 民 幣1.00元，或 於 購 買 時 中 國 法 律 允 許 的 最
低價格
「極端情況」	指	由香港政府發佈由超強颱風造成的極端情況
「FDA」	指	美國食品藥品監督管理局
「首份不可撤回
信託協議」	指	由 北 京 賽 諾 泰、譚 先 生、譚 曉 陽、張 軍 政、馬
曉 鷗、柯 少 彬、宋 愛 平 及 李 磊 所 訂 立 日 期 為
2016年6月30日 的 股 東 協 議，據 此，其 他 股 東
於北京永泰任何股東大會上的投票權已不可
撤回地委託予譚先生，使譚先生可全權酌情行
使該等投票權
「弗若斯特沙利文」
或「行 業 顧 問」	指	弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公
司，為獨立行業顧問
「按公允值計入損益」	指	按公允值計入損益
「全球發售」	指	香港公開發售及國際發售
「廣利」	指	廣 利 投 資 有 限 公 司，一 家 於2018年11月28日
在英屬處女群島註冊成立的業務公司，由獨立
第三方Michael Zhou全 資 擁 有。廣 利 為 一 名 股
東
「綠 色 申請表格」	指	將 由 白 表eIPO服務供應商香港中央證券登記
有限公司填妥的申請表格
「本集團」	指	本 公 司 及 我 們 的 附 屬 公 司 或 當 中 任 何 一 家 附
屬 公 司，或 如 文 義 所 指，就 本 公 司 成 為 其 現 時
附屬公司的控股公司之前的期間而言，指該等
附屬公司，猶如其於有關時間為本公司的附屬
公 司
「廣州永瑞」	指	廣州永瑞免疫生物製品科技有限公司，一家於
2019年2月27日 在 中 國 成 立 的 有 限 公 司，為 本
公司的間接全資附屬公司
「國盛實驗室」	指	本集團租賃的一處研發設施，位於中國北京市
北京經濟技術開發區康定街1號國盛科技園
「Hamiyang」	指	Hamiyang Ltd，一家於2018年4月19日在英屬
處女群島註冊成立的業務公司，為本公司的直
接全資附屬公司
源水务有
限公司	氨氮、
TN、TP	mg/l;氨氮
0.19mg/l;
TN 7.65
mg/l;TP
0.11mg/l	2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	吨/年;氨氮
0.67 吨/年; TN
27.24 吨/年;TP
0.35 吨/年	年;氨氮 45.625
吨/年;TN
136.875 吨/年;TP
4.5625 吨/年
全椒县清
源水务有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	襄河	COD 12.79
mg/l;氨氮
1.44mg/l;
TN 9.06
mg/l;TP
0.32mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 218.51
吨/年;氨氮
24.21 吨/年;
TN 154.34 吨/
年; TP 5.47 吨/
年	COD 912.5吨/年;
氨氮 91.25 吨/
年; TN 273.75 吨/
年; TP 9.125 吨/
年	无
舒城清源
水务有限
公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	丰乐
河	COD 12.00
mg/l;氨氮
2.27mg/l;
TN 10.84
mg/l;TP
0.34mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准；
DB34-2710-20
16《巢湖流域
城镇污水处理
厂和工业行业
主要水污染物
排放限值》	COD 115.3 吨/
年;氨氮 21.81
吨/年; TN
104.17 吨/
年;TP 3.26 吨/
年	COD 613.2吨/年;
氨氮 30.66 吨/
年; TN 153.3 吨/
年;TP 4.599 吨/
年	无
桐城市清
源水务有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	龙眠
河	COD 10.27
mg/l;氨氮
0.54mg/l;T
N 6.96
mg/l;TP
0.15mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 229.14
吨/年;氨氮
7.69 吨/年;
TN63.51 吨/
年;TP 4.18 吨/
年	COD 912.5吨/年;
氨氮 91.25 吨/
年; TN 273.75 吨/
年; TP 9.125
吨/年	无
桐城市中
环水务有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	柏年
河	COD 7.33
mg/l;氨氮
1.46mg/l;
TN 9.6
mg/l;TP
0.28mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 32.67 吨/
年;氨氮 3.59
吨/年; TN
22.89 吨/年;
TP 0.57 吨/年	COD 182.5吨/年;
氨氮 18.25 吨/
年; TN 54.75 吨/
年; TP 1.825 吨/
年	无
潜山县清
源水务有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	鲁坦
河	COD 8.82
mg/l;氨氮
0.686mg/l;
TN 8.96
mg/l;TP
0.163mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 6.51 吨/
年;氨氮 0.49
吨/年;TN 6.49
吨/年;TP 0.12
吨/年	COD 91.25吨/年;
氨氮 9.125 吨/
年; TN 27.375 吨/
年;TP 0.9125 吨/
年	无
安徽宜源
环保科技	COD、
氨氮、	连续	1	市政
管网	COD 45
mg/l; 氨氮	GB4287-2012
《纺织染整工	COD 47.3 吨/
年;氨氮 0.84	-	无
股份有限
公司	TN、TP	0.8mg/l;
TN 11.8
mg/l;TP
0.6mg/l	业水污染排放
标准》间接排
放标准	吨/年; TN 12.4
吨/年; TP 0.6
吨/年
兰考县荣
华水业有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	杜庄
河	COD 19.91
mg/l;氨氮
0.68mg/l;
TN 10.43
mg/l;TP
0.18mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 106.25
吨/年;氨氮
3.63 吨/年; TN
55.66 吨/年;
TP 0.96 吨/年	COD 456.25 吨/
年;氨氮 45.62 吨
/年; TN 136.87 吨
/年; TP 4.56 吨/
年	无
宿松县中
环水务有
限公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	市政
管网	COD 18.68
mg/l; 氨氮
1.03mg/l;
TN 8.7
mg/l;TP
0.3mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	COD 2.205 吨/
年;氨氮 0.115
吨/年;TN
1.844 吨/年;TP
0.055 吨/年	COD 9.650吨/年;
氨氮 0.965 吨/
年;TN 2.895 吨/
年;TP 0.097 吨/
年	无
安徽中环
环保科技
股份有限
公司庐江
县分公司
龙桥污水
处理厂	COD、
氨氮、
TN、TP、
SS	间歇	1	电厂
（回
用）	COD≤50
mg/l;氨氮
≤5(8)
mg/l; TN
≤15 mg/l;
TP≤0.5
mg/l; SS≤
10 mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准;
GB50050-201
7《工业循环冷
却水处理设计
规范》	0 排放，处理
水量受电厂制
约	-	无
安徽中环
环保科技
股份有限
公司庐江
县分公司
矾山镇矾
矿溶淋水
处理厂	TP、Ni、
Cu、
Mn、TFe	连续	1	沙河
和失
曹河	TP 0.00086
mg/l; Ni
0.00172
mg/l; Cu
0.0043
mg/l; Mn
1.0543
mg/l; TFe
0.0180
mg/l	DB34-2710-20
16《巢湖流域
城镇污水处理
厂和工业行业
主要水污染物
排放限值》；
GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准	TP 0.0037 吨/
年;Ni 0.0074
吨/年; Cu
0.0183 吨/年;
Mn0.4536 吨/
年; TFe 0.0773
吨/年	TP 0.55 吨/年;Cu
0.55 吨/年; TFe
2.19 吨/年	无
安徽中环
环保科技
股份有限
公司蜀山
分公司	COD、
氨氮、
TN、TP	连续	1	苦驴
河	COD 12.1
mg/l;氨氮
0.27mg/l;
TN 2.5
mg/l; TP
0.12mg/l	GB18918-200
2《城镇污水处
理厂污染物排
放标准》一级
A 标准;
DB34-2710-20
16《巢湖流域	COD 30.03 吨/
年;氨氮 0.65
吨/年; TN
6 .47 吨/年;
TP 0.31 吨/年	COD 547.5吨/年;
氨氮 27.38 吨/
年; TN 91.25 吨;
TP 5.48 吨/年	无
入包括宠物窝垫、猫爬架、宠物玩具及其他宠物用品的销售收入，产品结构稳定。针对宠物窝垫和猫爬架产品，公司以自主生产和外协加工相结合的模式进行生产销售。对于宠物玩具及其他宠物用品，公司在综合考虑产能、综合成本后，主要采用外协加工的生产模式。报告期内，公司各产品系列的销售数量、销售金额及占比情况如下表所示：

单位：万件、万个、万只、万套

项目	2017 年 1-6 月	2016 年度
数量	金额
（万元）	占比
（%）	数量	金额
（万元）	占比
（%）
宠物窝垫	403.09	9,908.49	28.92	657.05	15,839.41	27.85
其中：自产	131.23	4,371.81	12.76	264.98	8,091.40	14.23
外协	271.86	5,536.68	16.16	392.07	7,748.01	13.62
猫爬架	123.05	8,453.20	24.67	178.94	11,972.47	21.05
其中：自产	95.03	6,366.91	18.58	135.25	8,844.27	15.55
外协	28.02	2,086.29	6.09	43.69	3,128.20	5.50
宠物玩具	1,402.45	8,600.49	25.10	2,760.25	15,973.50	28.09
其他宠物用品	941.92	7,303.70	21.31	1,690.77	13,082.62	23.01
合计	2,870.51	34,265.87	100.00	5,287.01	56,868.00	100.00

项目	2015 年度	2014 年度
数量	金额
（万元）	占比
（%）	数量	金额
（万元）	占比
（%）
宠物窝垫	571.11	13,916.59	27.10	576.67	13,832.54	28.87
其中：自产	228.53	7,452.96	14.52	203.33	7,107.56	14.83
外协	342.58	6,463.62	12.59	373.34	6,724.98	14.03
猫爬架	169.84	11,525.83	22.45	164.57	9,489.92	19.81
其中：自产	126.96	8,163.89	15.90	138.26	7,544.83	15.75
外协	42.88	3,361.93	6.55	26.31	1,945.09	4.06
宠物玩具	2,716.39	14,759.79	28.75	2,557.72	12,702.89	26.51
其他宠物用品	1,680.63	11,143.92	21.70	1,663.21	11,890.87	24.82
合计	5,137.97	51,346.12	100.00	4,962.17	47,916.22	100.00

# （1）外协产品收入占比较高的原因

报告期内，公司外协加工产品收入占主营业务收入的比重分别为 69.42%、
69.59%、70.22%及 68.66%，外协产品收入占比较高，主要由宠物用品行业特点、产品综合成本及公司自有资源分配所决定。

宠物用品行业具有多品种、多规格的行业特点，客户为方便管理及降低采购成本往往具有“一站式”采购的需求。宠物窝垫、猫爬架等宠物家居用品是大众基础需求类宠物用品，市场需求量非常大。国外客户在选择供应商时，通常会先比较宠物窝垫、猫爬架等产品的质量、性价比。在确定了宠物窝垫、猫爬架等宠物家居用品的供应商之后，其他宠物用品一般也一并由这些选定的供应商提供。因此，提供高质量、高性价比、时尚流行的宠物窝垫、猫爬架等宠物家居用品是获得客户青睐以及扩大客户基础的关键。公司一直将宠物窝垫、猫爬架等宠物家居用品作为核心产品，以自主生产的方式，采用新颖的设计研发、熟练的技术工人、不断优化的产品设计方案以及严格的质量控制标准，保证宠物窝垫、猫爬架等宠物家居用品的质量符合客户的要求。

公司提供的产品种类丰富，几乎覆盖宠物用品全领域，各个大类下又细分为多个品种。目前公司采用订单式的生产方式，单个订单中对特定品种的宠物用品需求量往往较小，如果全部由公司组织生产，需要大量的资金、设备和场地投入，采购成本及生产成本都较高，且公司产能利用率较高。在这种情况下，部分产品向专业化分工的外协厂商委托加工更具灵活性、经济性，没有生产线运营的负担，综合成本较低。选择部分产品外协加工，发行人可集中优势资源专注于设计研发，提高核心竞争力。

在综合考虑上述因素后，公司采用自主生产和外协加工相结合的模式为客户提供了多个产品系列，几千种规格型号的宠物产品，形成了较为完整的产品体系。

# （2）对公司生产经营独立性的影响

公司采用外协生产模式，自行负责宠物用品的设计研发，将宠物用品的生产包装环节委托给专业厂商。公司采购部依据原材料和生产过程检验的检验结果，由检验员在产前、产中及产后按一定比例取样，对其性能指标、外观及包装进行抽检。若在产前、产中环节任何一项检验中发现不合格产品，则要求外协厂商进行整改、返工；若在产品完成后的任何一项检验中发现不合格产品，则对该批产品进行质量检测，以确保发出的产品完全满足客户要求。其中，宠物用品的核心
要；审查租赁项目的合法性、可行性。

（II）评估申请租赁人的资信状况，评估内容一般包括申请人基本情况、资产质量、经营情况、行业前景、偿债能力、信用状况、用于租赁和第三方租赁的资产及其权利归属等。

（III）综合考虑租赁业务的可接受风险水平，并设定租赁风险限额。

评估经理根据对过去三年的收支分析，预测未来六年的现金流收支结余情况。同时，根据评估资料，以及现金流预测结果，对承租方财务状况、偿债能力、市场地位、信用记录、标的物覆盖程度等情况进行综合评分，经评估部部门经理审核后出具评估报告。

# c、项目评审

发行人整体融资租赁业务规模相对较小，因此全部融资租赁合同均须经过项目评审会的审批。项目评审会由风险管理委员会秘书发起并召集风险管理委员会成员作为评审委员参加，进行项目评审和表决。

租赁事业部负责评审项目的区域经理在项目评审会上陈述评审项目的情况，包括客户基本情况及资金需求等；评估部相关负责人对项目评估结论进行分析和阐述；资金部相关负责人对项目可能会存在的资金风险进行分析及阐述；运营部相关负责人对可能会存在的法律风险进行分析及阐述；市场部相关负责人进行市场分析。项目评审员进一步讨论可能产生的风险。

项目评审会应对项目的评审结果进行表决和投票，超半数以上风险管理委员会成员表决“通过”，则依项目评审会结果进行后续项目执行。否则，需再次评审或暂停项目。公司董事长拥有一票否决权。

# B、资产组合管理

# a、定期监测资产组合

公司主要通过承租人资格认定、融资租赁款的风险监测和资产质量分析等措施定期监测管理资产组合。

（I）评估部应当每年一次对承租人的经营状况、经营效益、资信情况定期
进行综合评价，出具评估报告，运营部根据有关政策规定及融资租赁款风险程度进行融资租赁款风险评级认定。

（II）运营部负责执行融资租赁款质量的监测分析、评价与考核。融资租赁款风险监测主要依据融资租赁款质量五级分类结果，将融资租赁款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，依次反映融资租赁款的风险程度。

（III）资产管理中心对所有的租赁资产保持随时监察，并进行质量分析。资产管理中心建立在风险五级分类基础上，设置若干融资租赁款质量评价指标，监测融资租赁款质量静态分布和动态变化情况等，来评价融资租赁款质量稳定性和不良融资租赁款风险程度。

# b、评估资产质量

发行人根据对客户的信用状况跟踪情况来评判应收融资租赁款的评级，发行人对应收融资租赁款按照 5 个等级进行分类：正常、关注、次级、可疑、损失。各个等级的评判标准如下：

（I）正常：没有任何理由怀疑承租人不能按时足额偿还融资租赁款本息，且没有任何理由怀疑承租人的应收融资租赁款会发生减值。以下事项可以作为评判正常的因素：

承租人一直按时足额支付融资租赁款项；

影响承租人还款能力或经营活动的政策并没有发生重大改变；

承租人所在的市场经营环境没有发生重大不利变动；

承租人的财务状况稳健，承租人租用的资产得到正常的使用。

（II）关注：承租人虽然能够按时足额偿还融资租赁款本息，但仍然有一些因素可能会影响其未来支付能力。以下事项可以作为评判关注的因素：

宏观经济环境、政策、市场经营环境发生变动，可能导致承租人的业务或付款能力受到影响；

承租人发生股权结构或业务结构上的重组、分拆或类似的交易，从而影响承租人的付款能力或意愿；
# 第七节 股份变动及股东情况

# 一、 股本变动情况

# (一) 股份变动情况表

# 1. 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

# 2. 股份变动情况说明

□适用 √不适用

# 3. 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

# 4. 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

# (二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

# 二、 证券发行与上市情况

# (一)截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

# (二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

# (三)现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

# 三、 股东和实际控制人情况

# (一) 股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)	13,298
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)	13,430
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）	0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）	0

# (二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位:股

前十名股东持股情况
股东名称
（全称）	报告期内
增减	期末持股
数量	比例
(%)	持有有
限售条
件股份
数量	质押、标记
或冻结情况	股东性质
股份
状态	数
量
宁波高发控股有限公司	0	83,790,000	37.56	0	无	境内非国有
法人
长城国融投资管理有限公司	0	11,620,000	5.21	0	未知	国有法人
钱高法	0	10,956,400	4.91	0	无	境内自然人
钱国耀	0	9,739,100	4.37	0	无	境内自然人
钱国年	0	9,739,100	4.37	0	无	境内自然人
欧林敏	-222,200	3,566,666	1.6	0	未知	未知
浙江浙商创新资本管理有限
公司－浙江浙商转型升级母
基金合伙企业（有限合伙）	+3,271,877	3,271,877	1.47	0	未知	未知
徐钦山	+2,610,660	2,610,660	1.17	0	未知	未知
王建成	+1,570,000	1,720,000	0.77	0	未知	未知
颜金棍	+1,295,000	1,615,000	0.72	0	未知	未知

前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件流
通股的数量	股份种类及数量
种类	数量
宁波高发控股有限公司	83,790,000	人民币普通股	83,790,000
长城国融投资管理有限公司	11,620,000	人民币普通股	11,620,000
钱高法	10,956,400	人民币普通股	10,956,400
钱国耀	9,739,100	人民币普通股	9,739,100
钱国年	9,739,100	人民币普通股	9,739,100
欧林敏	3,566,666	人民币普通股	3,566,666
浙江浙商创新资本管理有限公司－浙江浙商转
型升级母基金合伙企业（有限合伙）	3,271,877	人民币普通股	3,271,877
徐钦山	2,610,660	人民币普通股	2,610,660
王建成	1,720,000	人民币普通股	1,720,000
颜金棍	1,615,000	人民币普通股	1,615,000
前十名股东中回购专户情况说明	无
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决
权的说明	无
上述股东关联关系或一致行动的说明	公司各股东之间的关联关系为：钱高法与钱国
年、钱国耀为父子关系，钱国年与钱国耀为兄弟关
系；公司控股股东高发控股为钱高法、钱国年、钱
国耀控制的企业（钱高法、钱国年、钱国耀分别持
有高发控股 36%、32%、32%的股权）。公司未知其
他股东之间是否存在关联关系或一致行动。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明	无

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

# (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东

□适用 √不适用
不能重分类进损益的其他综合
收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的
其他综合收益	-	-	-
1.权益法下在被投资单位
以后将重分类进损益的其他综
合收益中享有的份额	-	-	-
2.可供出售金融资产公允
价值变动损益	-	-	-
3.持有至到期投资重分类
为可供出售金融资产损益	-	-	-
4.现金流量套期损益的有
效部分	-	-	-
5.外币财务报表折算差额	-	-	-
6.其他	-	-	-
六、综合收益总额	7,325,869.83	42,333,509.60	12,549,937.71	262,222,884.71

# 3、母公司现金流量表

单位：元

项目	2016 年 1-3 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金	978,642.17	11,969,771.18	205,740,939.37
收到的税费返还	-	-	252,746.40
收到其他与经营活动有关的
现金	174,585,695.48	3,441,453.66	187,950,045.50	108,245.53
经营活动现金流入小计	174,585,695.48	4,420,095.83	199,919,816.68	206,101,931.30
购买商品、接受劳务支付的
现金	-	-5,177,660.95	63,618,454.31
支付给职工以及为职工支付
的现金	177,185.00	385,333.00	600,000.00	23,037,133.73
支付的各项税费	6,285,994.69	14,058,765.75	11,989,876.84	15,499,600.95
支付其他与经营活动有关的
现金	111,736,686.75	66,523,555.45	2,675,694.79	221,442,108.50
经营活动现金流出小计	118,199,866.44	80,967,654.20	10,087,910.68	323,597,297.49
经营活动产生的现金流量净额	56,385,829.04	-76,547,558.37	189,831,906.00	-117,495,366.19
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	22,090,700.00	-
取得投资收益收到的现金	59,000,000.00	100,000,000.00	300,000,000.00
处置固定资产、无形资产和	5,000,000.00	37,422,930.95	71,750,529.47	128,201,750.69
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额	477,700,000.00	-	-
收到其他与投资活动有关的
现金	10,000,000.00	-	4,000,000.00
投资活动现金流入小计	5,000,000.00	584,122,930.95	193,841,229.47	432,201,750.69
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金	1,801,046.97	32,223,833.44	34,860,981.24	93,727,451.08
投资支付的现金	280,790,406.00	-	5,000,000.00
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额	61,700,000.00	42,600,000.00	502,724,915.00	50,000,000.00
支付其他与投资活动有关的
现金	46,112,438.47	-	-
投资活动现金流出小计	63,501,046.97	401,726,677.91	537,585,896.24	148,727,451.08
投资活动产生的现金流量净额	-58,501,046.97	182,396,253.04	-343,744,666.77	283,474,299.61
三、筹资活动产生的现金流量：	-	-
吸收投资收到的现金	-	-	-
取得借款收到的现金	-	279,000,000.00	70,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
现金	-	-	-
筹资活动现金流入小计	-	279,000,000.00	70,000,000.00
偿还债务支付的现金	4,450,000.00	95,800,000.00	50,000,000.00	70,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金	15,239,437.25	105,990,892.38	202,038,722.21
支付其他与筹资活动有关的
现金	-	-	-
筹资活动现金流出小计	4,450,000.00	111,039,437.25	155,990,892.38	272,038,722.21
筹资活动产生的现金流量净额	-4,450,000.00	-111,039,437.25	123,009,107.62	-202,038,722.21
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加
额	-6,565,217.93	-5,190,742.58	-30,903,653.15	-36,059,788.79
加：期初现金及现金等价物
余额	8,974,093.42	14,164,836.00	45,068,489.15	81,128,277.94
六、期末现金及现金等价物余
额	2,408,875.49	8,974,093.42	14,164,836.00	45,068,489.15