among other things, the ability of the Company’s subsidiaries to incur indebtedness; the ability of the Company and its subsidiaries to grant certain liens, make restricted payments, materially change the nature of its or their business, make investments, guarantees, loans or advances in non-subsidiaries or enter into certain hedging agreements; the ability of the Company’s material subsidiaries to enter into certain restrictive agreements; the ability of the Company and its material subsidiaries to enter into certain affiliate transactions; the ability of the Company and its subsidiaries to redeem any senior notes; and the Company’s ability to merge or consolidate with any person or sell all or substantially all of its assets to any person. The Company and its subsidiaries are also prohibited from using the proceeds under the Credit Facility in violation of Sanctions (as defined in the Credit Facility). In addition, the representations, warranties and covenants contained in the Credit Facility are subject to certain exceptions and/or standards of materiality applicable to the contracting parties.

Events of Default. The Credit Facility includes customary events of default, including events of default relating to:

• non-payment of principal, interest or fees;

• inaccuracy of representations and warranties in any material respect when made or when deemed made;

• violation of covenants;

• cross payment-defaults;

• cross acceleration;

• bankruptcy and insolvency events;

• certain unsatisfied judgments;

• a change of control; and

• during any secured period, the failure of the collateral documents to be in effect or a lien to be valid and perfected.

If an event of default with respect to a borrower occurs under the Credit Facility, the lenders will be able to terminate the commitments and accelerate the maturity of the loans of the defaulting borrower under the Credit Facility and exercise other rights and remedies.

# Senior Notes

The following table summarizes the face values, maturity dates, semi-annual interest payment dates, and optional redemption periods related to the Company’s outstanding unsecured senior note obligations at December 31, 2017.

<table><tr><td>Senior Note</td><td>Face Value
(Millions)</td><td>Maturity Date</td><td>Interest Payment
Dates</td><td>Optional
Redemption
Period(a)</td></tr><tr><td>7.500% Senior Notes due 2020 (the “2020 Notes”)</td><td>$         350</td><td>August 1, 2020</td><td>February 1, August
1</td><td>July 1, 2020</td></tr><tr><td>6.000% Senior Notes due 2022 (the “2022 Notes”)</td><td>$       1,100</td><td>January 15, 2022</td><td>January 15, July
15</td><td>October 15, 2021</td></tr><tr><td>8.250% Senior Notes due 2023 (the “2023 Notes”)</td><td>$         500</td><td>August 1, 2023</td><td>February 1, August
1</td><td>June 1, 2023</td></tr><tr><td>5.250% Senior Notes due 2024 (the “2024 Notes”)</td><td>$         650</td><td>September 15, 2024</td><td>March 15,
September 15</td><td>June 15, 2024</td></tr></table>

(a) At any time prior to these dates, we have the option to redeem some or all of the notes at a specified “make whole” premium as described in the indenture(s) governing the notes to be redeemed. On or after these dates, we have the option to redeem the notes, in whole or in part, at a redemption price equal to 100% of the principal amount of the notes to be redeemed, plus accrued and unpaid interest thereon to the redemption date as more fully described in the indenture.

During third-quarter 2017, we issued an additional \$150 million of our 5.25% senior notes due 2024. The proceeds were used to fund the tender offer of\$150 million of our 7.50% senior notes due 2020.  As a result, we recorded a loss on extinguishment of debt of \$17 million .

The terms of the indentures governing our 2020 Notes, 2022 Notes, 2023 Notes and 2024 Notes are substantially identical.

Change of Control.  If we experience a change of control (as defined in the indentures governing the notes) accompanied by a specified rating decline, we must offer to repurchase the notes of such series at 101% of their principal amount, plus accrued and unpaid interest.

Covenants.  The terms of the indentures governing our notes restrict our ability and the ability of our subsidiaries to incur additional indebtedness secured by liens and to effect a consolidation, merger or sale of substantially all our assets. The indentures also require us to file with the trustee and the SEC certain documents and reports within certain time limits set forth in the indentures. However, these limitations and requirements are subject to a number of important qualifications and exceptions. The indentures do not require the maintenance of any financial ratios or specified levels of net worth or liquidity.

Events of Default.  Each of the following is an “Event of Default” under the indentures with respect to the notes of any series:

(1) a default in the payment of interest on the notes when due that continues for 30 days ;

(2) a default in the payment of the principal of or any premium, if any, on the notes when due at their stated maturity, upon redemption, or otherwise;

(3) failure by us to duly observe or perform any other of the covenants or agreements (other than those described in clause (1) or (2) above) in the indenture, which failure continues for a period of 60 days , or, in the case of the reporting covenant under the indenture, which failure continues for a period of 90 days , after the date on which written notice of such failure has been given to us by the trustee; provided, however, that if such failure is not capable of cure within such 60-day or 90-day period, as the case may be, such 60-day or 90-day period, as the case may be, will be automatically extended by an additional 60 days so long as (i) such failure is subject to cure and (ii) we are using commercially reasonable efforts to cure such failure; and

(4) certain events of bankruptcy, insolvency or reorganization described in the indenture.

# Note 10 . Provision (Benefit) for Income Taxes

The following table includes the provision (benefit) for income taxes from continuing operations.

<table><tr><td rowspan="3"></td><td colspan="3">Years Ended December 31,</td></tr><tr><td>2017</td><td>2016</td><td>2015</td></tr><tr><td colspan="3">(Millions)</td></tr><tr><td>Provision (benefit):</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Current:</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Federal</td><td>$               (18)</td><td>$             (26)</td><td>$              (4)</td></tr><tr><td>State</td><td>1</td><td>(7)</td><td>7</td></tr><tr><td></td><td>(17)</td><td>(33)</td><td>3</td></tr><tr><td>Deferred:</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Federal</td><td>(118)</td><td>(301)</td><td>12</td></tr><tr><td>State</td><td>(13)</td><td>9</td><td>9</td></tr><tr><td></td><td>(131)</td><td>(292)</td><td>21</td></tr><tr><td>Total provision (benefit)</td><td>$            (148)</td><td>$            (325)</td><td>$              24</td></tr></table>

The following table provides reconciliations from the provision (benefit) for income taxes from continuing operations at the federal statutory rate to the realized provision (benefit) for income taxes.

<table><tr><td rowspan="3"></td><td colspan="3">Years Ended December 31,</td></tr><tr><td>2017</td><td>2016</td><td>2015</td></tr><tr><td colspan="3">(Millions)</td></tr><tr><td>Provision (benefit) at statutory rate</td><td>$              (56)</td><td>$            (328)</td><td>$                7</td></tr><tr><td>Increases (decreases) in taxes resulting from:</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>State income taxes (net of federal benefit)</td><td>(12)</td><td>(40)</td><td>3</td></tr><tr><td>Valuation allowance on current year state income taxes (net of federal benefit)</td><td>17</td><td>18</td><td>1</td></tr><tr><td>Valuation allowance on state income taxes resulting from sale (net of federal benefit)</td><td>—</td><td>8</td><td>—</td></tr><tr><td>Effective state income tax rate change (net of federal benefit)</td><td>(12)</td><td>15</td><td>7</td></tr><tr><td>Provisional impact of Tax Cuts and Jobs Act</td><td>(92)</td><td>—</td><td>—</td></tr><tr><td>Other</td><td>7</td><td>2</td><td>6</td></tr><tr><td>Provision (benefit) for income taxes</td><td>$            (148)</td><td>$            (325)</td><td>$              24</td></tr></table>