# （五）盈利能力分析

报告期内，公司盈利能力指标如下：

单位：人民币千元

<table><tr><td>项目</td><td>2016年1-3月</td><td>2015年度</td><td>2014年度</td><td>2013年度</td></tr><tr><td>营业收入</td><td>26,388,811</td><td>108,929,114</td><td>104,888,257</td><td>97,712,967</td></tr><tr><td>营业成本</td><td>20,031,270</td><td>83,694,898</td><td>87,877,826</td><td>82,705,204</td></tr><tr><td>销售费用</td><td>1,453,115</td><td>6,147,913</td><td>7,428,499</td><td>7,193,537</td></tr><tr><td>管理费用</td><td>963,807</td><td>4,023,522</td><td>3,273,131</td><td>3,130,040</td></tr><tr><td>财务费用</td><td>616,743</td><td>7,948,531</td><td>3,151,650</td><td>659,304</td></tr><tr><td>投资收益</td><td>330,690</td><td>1,675,988</td><td>889,412</td><td>819,555</td></tr><tr><td>营业利润</td><td>3,570,510</td><td>8,339,797</td><td>3,985,205</td><td>4,033,042</td></tr><tr><td>营业外收入</td><td>114,855</td><td>1,159,756</td><td>1,267,611</td><td>880,909</td></tr><tr><td>营业外支出</td><td>7,590</td><td>456,308</td><td>164,725</td><td>256,373</td></tr><tr><td>利润总额</td><td>3,677,775</td><td>9,043,245</td><td>5,088,091</td><td>4,657,578</td></tr><tr><td>净利润</td><td>2,882,345</td><td>7,220,148</td><td>4,299,021</td><td>3,722,393</td></tr></table>

# 1、营业收入分析

# （1）收入构成情况

发行人的主营业务收入主要来自航空运输收入和其他收入，航空运输收入包括航空客运收入和航空货运及邮运收入，其他收入主要来自飞机和发动机维修、进出口服务和其他航空服务等业务。

最近三年及一期，发行人主营业务收入及其他业务收入情况如下：

单位：人民币千元

<table><tr><td rowspan="2">项目</td><td colspan="2">2016 年 1-3 月</td><td colspan="2">2015 年度</td><td colspan="2">2014 年度</td><td colspan="2">2013 年度</td></tr><tr><td>金额</td><td>占比</td><td>金额</td><td>占比</td><td>金额</td><td>占比</td><td>金额</td><td>占比</td></tr><tr><td>主营业务收入</td><td>25,761,947</td><td>97.62%</td><td>106,392,500</td><td>97.67%</td><td>102,506,503</td><td>97.73%</td><td>95,551,763</td><td>97.79%</td></tr><tr><td>其他业务收入</td><td>626,864</td><td>2.38%</td><td>2,536,614</td><td>2.33%</td><td>2,381,754</td><td>2.27%</td><td>2,161,204</td><td>2.21%</td></tr><tr><td>合计</td><td>26,388,811</td><td>100.00%</td><td>108,929,114</td><td>100.00%</td><td>104,888,257</td><td>100.00%</td><td>97,712,967</td><td>100.00%</td></tr></table>

2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-3 月，发行人主营业务收入占营业总收入比分别为 97.79%、97.73%、97.67%和 97.62%，其他业务收入占比较低，发

行人主营业务突出。

最近三年及一期，发行人的主营业务收入按业务的分类如下表所示：

单位：人民币千元

<table><tr><td rowspan="2">项目</td><td colspan="2">2016 年 1-3 月</td><td colspan="2">2015 年度</td><td colspan="2">2014 年度</td><td colspan="2">2013 年度</td></tr><tr><td>收入</td><td>占比</td><td>收入</td><td>占比</td><td>收入</td><td>占比</td><td>收入</td><td>占比</td></tr><tr><td>航空客运收入</td><td>23,666,333</td><td>91.86%</td><td>97,067,800</td><td>91.24%</td><td>93,470,571</td><td>91.19%</td><td>87,471,566</td><td>91.54%</td></tr><tr><td>航空货运及邮
运收入</td><td>1,789,781</td><td>6.95%</td><td>8,447,485</td><td>7.94%</td><td>8,785,882</td><td>8.57%</td><td>7,876,369</td><td>8.24%</td></tr><tr><td>其他收入</td><td>305,833</td><td>1.19%</td><td>877,215</td><td>0.82%</td><td>250,050</td><td>0.24%</td><td>203,828</td><td>0.21%</td></tr><tr><td>合计</td><td>25,761,947</td><td>100.00%</td><td>106,392,500</td><td>100.00%</td><td>102,506,503</td><td>100.00%</td><td>95,551,763</td><td>100.00%</td></tr></table>

最近三年及一期，发行人业务收入构成相对稳定，未发生重大变化。其中，航空客运收入是发行人最主要的收入来源，2013 年、2014 年、2015 年和 2016年 1-3 月占主营业务收入总额的比例分别为 91.54%、91.19%、91.24%和 91.86%。

# （2）营业收入增长情况

报告期内，发行人主营业务收入稳定。

2013 年，发行人实现营业收入 977.13 亿元，同比减少 2.28%。其中，主营业务收入为 955.52 亿元，同比减少 2.45%，主要系受“营改增”政策影响所致，同口径主营收入实际增加 2.47%；其他业务收入为 21.61 亿元，同比增长 6.09%，主要系航空附加收入同比有所增长所致。

2014 年，发行人实现营业收入 1,048.88 亿元，同比增长 7.34%。其中，主营业务收入为 1,025.07 亿元，同比增长 7.28%，主要系客运收入的增加所致；其他业务收入为 23.82 亿元，同比增长 10.20%，主要系航空附加收入同比有所增长所致。

2015 年，发行人实现营业收入 1,089.29 亿元，同比增长 3.85%。其中，主营业务收入为 1,063.93 亿元，同比增长 3.79%，主要是客运收入增加所致；其他业务收入为 25.37 亿元，同比增长 6.50%，主要系本年度新增子公司 AMECO 所致。

# 2、毛利率情况

最近三年及一期，发行人主营业务毛利率情况如下：