和 7.21%，下游客户以福建申庚实业有限公司、厦门汇沣实业有限公司为主。

2018 年 1\~9 月，物流公司供应商主要为徐州伟天化工有限公司和安徽东锦资源再生科技有限公 司等，采购商品主要为焦炭及化纤，两种商品占比分别为 47.95%及 25.23%，下游客户以福建申庚实业有限公司和江苏佳汉纺织科技有限公司为主。

表 7：2015\~ 2017 年及 2018 年 1\~9 月公司排名前五贸易客户明细

<table><tr><td></td><td>销售商</td><td>销售金额（万元）</td><td>销货品种</td></tr><tr><td rowspan="6">2015</td><td>上海华芝能源科技有限公司</td><td>25,342.70</td><td>乙二醇</td></tr><tr><td>厦门汇沣实业有限公司</td><td>17,355.36</td><td>粮食</td></tr><tr><td>青岛中泰联合国际贸易有限公司</td><td>9,639.32</td><td>电解铜</td></tr><tr><td>厦门华宏富世化工科技有限公司</td><td>7,024.02</td><td>乙二醇</td></tr><tr><td>大连利鑫商贸有限公司</td><td>5,651.80</td><td>焦炭</td></tr><tr><td>合计</td><td>65,013.20</td><td>--</td></tr></table>

<table><tr><td></td><td>销售商</td><td>销售金额（万元）</td><td>销货品种</td></tr><tr><td rowspan="6">2016</td><td>福建申庚实业有限公司</td><td>64,827.30</td><td>焦炭</td></tr><tr><td>华东（福建）石油有限公司</td><td>19,436.13</td><td>燃料油</td></tr><tr><td>上海中锐有色金属有限公司</td><td>17,493.27</td><td>有色金属</td></tr><tr><td>厦门东华兴工贸有限公司</td><td>12,985.60</td><td>燃料油</td></tr><tr><td>中国邮政速递物流股份有限公司</td><td>7,197.51</td><td>运输</td></tr><tr><td>合计</td><td>121,939.81</td><td>--</td></tr></table>

<table><tr><td></td><td>销售商</td><td>销售金额（万元）</td><td>销货品种</td></tr><tr><td rowspan="6">2017</td><td>福建申庚实业有限公司</td><td>69,472.32</td><td>焦炭</td></tr><tr><td>厦门汇沣实业有限公司</td><td>19,675.04</td><td>农产品</td></tr><tr><td>中国邮政速递物流股份有限公司</td><td>9,463.92</td><td>--</td></tr><tr><td>安徽百盈高纺股份有限公司</td><td>13,427.05</td><td>涤沦</td></tr><tr><td>江苏佳汉纺织科技有限公司</td><td>14,004.66</td><td>涤沦</td></tr><tr><td>合计</td><td>126,043.00</td><td>--</td></tr></table>

<table><tr><td></td><td>销售商</td><td>销售金额（万元）</td><td>销货品种</td></tr><tr><td rowspan="6">2018.1~9</td><td>福建申庚实业有限公司</td><td>30,403.57</td><td>焦炭</td></tr><tr><td>江苏佳汉纺织科技有限公司</td><td>15,803.12</td><td>化纤</td></tr><tr><td>BIG SPRING INTERNATIONAL TRADING CO.,LTD.</td><td>2,305.05</td><td>海带</td></tr><tr><td>厦门百拓粮油食品有限公司</td><td>1,412.63</td><td>粮食</td></tr><tr><td>厦门市同安储备粮管理有限公司</td><td>1,009.09</td><td>粮食</td></tr><tr><td>合计</td><td>50,933.46</td><td>--</td></tr></table>

第三方物流业务主要系物流公司为火炬高新区内企业提供的综合物流配套服务。物流公司立足于火炬高新区，以高新技术产业集群及其它生产加工制造企业为服务对象，依托公共保税平台和非保税平台，为客户提供全过程物流解决方案，组织全国性及区域性的供应商库存管理（VMI）、终端物流配送、关务管理与顾问服务、国际贸易、物流金融服务、运输管理、物流信息系统服务、物流方案设计及物流管理等综合物流服务。2015\~2017 年及2018 年 1\~9 月，公司分别实现第三方物流业务收入1.26 亿元、1.85 亿元、2.59 亿元和 2.59 亿元。

依托于火炬高新区内企业，物流公司的空运货量在厦门空港排名已提升至前十位，连续三年获得中华航空“年度百万美金销售代理”的嘉奖，取得全日空、大韩航空和南方航空的销售代理资格。同时，公司全力保障火炬（翔安）保税物流中心（B 型）（以下简称“翔安 B 保”）的高效运转，完成了武警撤岗后卡口“7\*24 小时”保障的无缝对接，积极响应市政府关于复制推广中国（上海）自由贸易试验区14 项海关监管创新制度的要求，先后复制推广了“区间自行运输”、“无纸化通关”等政策，并推进落实“智能化卡口建设”等便企举措，近年来，翔安 B

保进出口货值稳居全国前列。

表 8：2017 年公司第三方物流前五名客户明细

<table><tr><td>下游客户</td><td>销售金额（万元）</td><td>占比（%）</td></tr><tr><td>福建邮政速递</td><td>9,784.30</td><td>37.81</td></tr><tr><td>福州邮政速递</td><td>3,076.12</td><td>11.89</td></tr><tr><td>福建联盛物流</td><td>953.53</td><td>3.68</td></tr><tr><td>北京邮政速递</td><td>783.13</td><td>3.03</td></tr><tr><td>厦门祺弘货运</td><td>679.66</td><td>2.63</td></tr><tr><td>合计</td><td>15,276.74</td><td>59.03</td></tr></table>

资料来源：公司提供

公司保税仓储业务的运营基于翔安保税园区，一方面，针对园区企业，相关产品当天进出，公司通过代理申报和短期仓储实现服务性收入；另一方面，公司逐渐拓展市场化业务，针对大宗快速消费产品等进行保税暂存和二次分拨，以实现部分收入。

总体看来，公司第三方物流业务发展较为稳健，贸易业务收入稍有下降。同时，中诚信国际也关注到公司贸易业务和第三方物流业务盈利能力仍相对较弱，对公司整体利润贡献程度较低。

# 创投业务

公司创投业务的运营主体为厦门火炬集团创业投资有限公司（以下简称“创投公司”），该公司成立于 2004 年，注册资本 2.10 亿元，从事创业投资及相关的衍生业务和增值服务。

创投业务运营模式分为公司直投与成立基金运营。基金设立形式包括三个方面：一是充分发挥国有资本的引导放大作用，吸引社会资本发起设立基金；二是联合其他投资者成立基金；三是设立母基金方式进行投资。公司项目进入及投资退出均需 满足《厦门火炬集团创业投资有限公司投资业务管理办法》。

截至 2018 年 9 月末，公司的投资平台主要为创投公司、厦门红土创业投资有限公司（以下简称“红土创投”）和厦门科技创业投资有限公司（以下简称“科技创投”）。红土创投成立于 2010 年，注册资本 1.00 亿元，截至 2018 年 9 月末，红土创投累计投资项目 13 个，累计投资金额 1.00 亿元。科技创投成立于 2011 年，注册资本 1.60 亿元，通过投资引导基金间接参与创业项目投资，截至 2018 年 9月末，科技创投累计投资政府引导基金 6 只，在投政府引导基金 3 只，基金规模 7.48 亿元；累计投资项目 55 个，累计对外投资 7.65 亿元。2017 年，创投公司新投资的公司有宁波梅山保税港区国金凯彩投资合伙企业（有限合伙）（专项投资厦门多彩光电子科技有限公司）和福建施可瑞医疗科技股份有限公司，截至 2018 年 9 月末，上述项目投资金额合计 1.28 亿元。

公司创投业务的资金来源主要为公司自有资金，投资标的以高新区内产业为主，主要投资方向为电子、软件及生物医药等。截至 2018 年 9 月末，公司通过直接投资方式累计投资金额 17.29 亿元，在投项目投资额为 9.84 亿元；公司通过旗下基金累计投资 5.04 亿元，投资周期基本为 3 年左右。公司创投业务板块收入计入投资收益，2015\~2017 年及2018 年 1\~9 月，公司分别获得投资收益 1.08 亿元、1.50 亿元、1.21 亿元和 0.23 亿元，其中 2017 年，受所投企业经营状况的影响，公司投资收益较 2016年有所下降。

表 9：截至 2018 年 9 月末公司直投在投项目情况

<table><tr><td>项目名称</td><td>投资时间</td><td>投资规模
（万元）</td><td>持股比例
（%）</td><td>投资进展</td></tr><tr><td>厦门火炬特种金属材料有限公司</td><td>2004.09</td><td>2,669.45</td><td>20.75</td><td>投资中</td></tr><tr><td>厦门斯坦道科学仪器股份有限公司</td><td>2014.4</td><td>3,184.00</td><td>1.69</td><td>投资中</td></tr><tr><td>厦门圈融网投资有限公司</td><td>2014.5</td><td>1,000.00</td><td>1.25</td><td>投资中</td></tr><tr><td>深圳市四季春科技有限公司</td><td>2014.9</td><td>2,304.42</td><td>4.31</td><td>投资中</td></tr><tr><td>福建求实智能股份有限公司</td><td>2014.12</td><td>6,667.95</td><td>2.71</td><td>投资中，新三板做市企业</td></tr><tr><td>瀚天天成电子科技(厦门)有限公司</td><td>2015.1</td><td>22,304.00</td><td>1.28</td><td>投资中</td></tr><tr><td>环创(厦门)科技股份有限公司</td><td>2015.1</td><td>3,749.69</td><td>4.92</td><td>投资中，新三板挂牌企业</td></tr><tr><td>福建天线宝宝食品股份有限公司</td><td>2015.5</td><td>18,651.14</td><td>0.53</td><td>投资中，新三板做市企业</td></tr><tr><td>厦门东方富源环保科技有限公司</td><td>2015.6</td><td>328.33</td><td>7.61</td><td>投资中</td></tr></table>