中核新能源已投资了徐州荆马河污水处理厂、徐州经济开发区污水处理厂、山东临沂罗庄污水处理厂、 淮安楚州污水处理厂等 13 个污水处理项目，日污水处理规模 71 万吨。

# 表 6：截至 2013 年 6 月末公司部分资本运营项目

<table><tr><td>类型</td><td>项目名称</td><td>公司持股比例%</td><td>总投资
(亿元)</td><td>截至 2013 年 6 月末
施工进展情况</td><td>（预计）
收益情况</td></tr><tr><td rowspan="2">BT</td><td>南京新城科技园国际研发总部
园</td><td>未成立项目公司，
由中核华兴成立
项目部</td><td>20.00</td><td>工程目前工程桩施工阶段已接近
尾声。</td><td>9.30%（项目内部
收益率）</td></tr><tr><td>武汉市花山大道新建工程</td><td>100%</td><td>7.10</td><td>已完工移交</td><td>25.00%（投资收益
率）</td></tr><tr><td rowspan="8">BOT</td><td>徐州荆马河污水处理厂（一期）</td><td>94%</td><td>1.81</td><td>2004 年投产</td><td>净利润 32.27%</td></tr><tr><td>徐州荆马河污水处理厂（二期）</td><td>80%</td><td>0.85</td><td>2011 年投产</td><td>净利润率 17.23%</td></tr><tr><td>徐州经济开发区污水处理厂</td><td>100%</td><td>0.58</td><td>2008 年投产</td><td>净利润率 24.22%</td></tr><tr><td>临沂罗庄污水处理厂</td><td>95%</td><td>0.7</td><td>2006 年投产</td><td>净利润率 29.37%</td></tr><tr><td>淮安楚州污水处理厂（一期）</td><td>100%</td><td>0.46</td><td>2007 年投产</td><td>净利润率 2.41%</td></tr><tr><td>淮安楚州污水处理厂（二期）</td><td>100%</td><td>0.51</td><td>2012 年投产</td><td>-</td></tr><tr><td>临沂经济开发区污水处理厂</td><td>100%</td><td>0.6</td><td>2007 年投产</td><td>净利润率 20.92%</td></tr><tr><td>七台河第二污水处理厂</td><td>100%</td><td>1.1</td><td>2013 年设立项目公司，目前在建</td><td>预期投资收益率
6%</td></tr><tr><td rowspan="2">TOT</td><td>徐州大庙污水处理厂</td><td>100%</td><td>0.56</td><td>2012 年投产</td><td>净利润率 14.75%</td></tr><tr><td>齐齐哈尔中心城区污水处理厂</td><td>100%</td><td>3.20</td><td>2013 年投产</td><td>投资收益率 5%</td></tr></table>

资料来源：公司提供

综合来看，非核工程业务作为公司多元化业务布局的重要领域，近年来整体业务发展良好，工程承揽规模持续扩大，并在石油化工、LNG、煤化工等工业领域建立了较强的市场竞争力。中诚信国际注意到，未来公司非核业务发展的重点将集中在内部施工专业结构调整方面，扩大工业及基础设施工程建设占比，并坚持向高端工程领域发展，预计未来该业务领域发展结构将更趋优化。

# 重组改制

2010 年 3 月，中国核建集团正式向国资委上报关于主营业务重组改制、设立股份公司并首次公开发行股票的请示方案。2010 年 12 月 21 日，公司下属核心上市主体中国核工业建设股份公司（以下简称“中核股份”）在国家工商总局正式登记设立，公司持有其 79.20%股东权益。根据中核建集团股份制改造重组整体方案，中核股份成立后将成为中国核工业第二二建设有限公司、中国核工业二三建设有限公司、中国核工业二四建设有限公司、中国核工业第五建设有限公司、中核华泰建设有限公司、北京中核华辉科技发展有限公司、中国核工业华兴建设有限公司、中国核工业中原建设有限公司、中核 混凝土股份有限公司和郑州中核岩土工程有限公司10 家公司的直接控股股东（详见“附表一：中国核工业建设集团公司股权结构图”）。中诚信国际注意到，2011 年日本福岛核泄漏事件致使我国政府暂停核电新项目的审批工作，受此影响公司上市进程有所放缓；随着事件影响的逐步减弱，公司正努力推动上市工作的正常进行。

综合来看，通过企业改制和整体上市的推进，公司治理结构、管理体制和运作模式有望得到进一步完善；同时，未来通过权益直接融资可在一定程度上降低公司的财务杠杆水平，优化公司资本结构。中诚信国际认为，待政府恢复核电项目审批，中核股份上市工作有望重启并快速推进。

# 管 理

# 产权状况

中国核工业建设集团公司前身为始建于 1956年 11 月 16 日的中华人民共和国第三机械工业部，后改名为核工业部。1988 年 9 月 16 日，经国务院批准，中国核工业集团总公司正式成立，并撤销原核工业部。1999 年 6 月 23 日，经国务院批准，中

国核工业集团总公司改组为中国核工业集团公司和中国核工业建设集团公司。公司为中央直属国有独资企业，截至 2013 年 6 月末国务院国有资产监督管理委员会持有公司 100%的股权，是公司的实际控制人。

截至 2013 年 6 月末，实际控制人所持公司股权不存在被质押的情况。

截至 2013 年 6 月末，公司全资 7 家子公司，控股 3 家子公司2，参股 1 家公司（详见：附一）。

# 公司治理

中国核建集团是经国务院批准在原中国核工业总公司所属部分企事业单位的基础上组建、由中央管理的国有重要骨干企业，是经国务院批准的国家授权投资机构和资产经营主体。公司实行总经理负责制，设副总经理若干人、总会计师、总经济师、总工程师各一人，根据总经理授权履行相应的职责，对总经理负责。

# 内部管理

安全生产方面，公司设有核电与国防工程办公室（安全生产办公室），并制定了《安全生产责任制》、《安全生产管理规定》、《境外安全生产重（特）大事故与突发事件应急预案》、《在沪施工项目重大危险源工程安全监控管理规定》等规章制度。在所属较大分支机构均设立安全生产监督管理机构，实行层级制管理。对总承包工程项目的施工安全由总承包企业全面负责，并与分包企业签订安全生产的专项合同，有效保障了公司施工主业的安全生产管理。

财务管理方面，公司制定了财务管理与内部审计及内部控制审计的相关制度，集团总部及下属成员单位均设立内审机构，内审程序较为完善。在担保管理方面，集团公司总部原则上不为集团公司以外企业提供资金支持和担保，参股企业只按股权比例提供担保，特殊情况需由集团公司总经理办公会议或集团公司贷审组作出决定，集团所属企业为集团以外企业提供资金支持或担保，须报集团公司批准。

在投资决策方面，公司对全资企业、直属事业单位对外投资具有决策权和审批权。投资项目的申报程序包括项目建议方案、组织调研、编制项目建议书、专家评议、集体决策、授权审批等程序，集团总部投资行为须经集团公司总经理办公会审批，所属企业投资行为由集团公司规划运营部组织评议并负责报批或批复，投资审批程序及投资授权规定比较健全。

整体来看，中国核建集团现有管理制度较为规范和完善，但从目前的实际运作效果来看，由于下属子公司较多，公司对成员单位的管理控制力仍需进一步加强，通过企业改制和整体上市的推进，公司治理结构、管理体制和运作模式有望得到进一步完善。

# 战略规划

中国核建集团自 1999 年成立以来，围绕“保军促民，调整结构，以核为本，科技兴业”的经营方针，各业务板块稳步发展，综合竞争实力不断提升。公司“十二五”期间总体发展目标是将主营业务收入年均增长率维持在 20%以上，利润总额年均增长率维持在25%以上；公司计划“十二五”期末实现收入500亿元，实现利润 11 亿元。

核电工程领域，公司已建立起“一个核心能力、两个核心业务”的核战略发展框架，推动以“核”为主业的能力建设，以军工工程和核电工程为代表的核能工程建设，以高温气冷堆和低温供热堆技术为代表的核能产业化建设。与此同时，公司未来还将以核电工程建设为基础，拓展工程设计、设备制造、核工程技术研究与服务领域，逐步实现核电工程建设的产业链延伸；此外，公司还积极推进核能产业化，依托示范工程建设，实现核能综合利用的设计、制造、建设、运营四个自主化，建设具有国际竞争力的世界领先的核电建设企业。

非核工程领域，未来公司非核建筑工程领域将不断实施内部结构调整，逐步放弃低端市场竞争，重点开拓高端建筑市场，并向工程总承包（EPC）以及投融资与施工结合的承包模式方面拓展，增强非核工程业务的综合竞争实力和盈利能力。此外，公司在非核领域将不断培育和发展水务投资、能源

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2中核能源科技有限公司法定代表人及财务总监为公司委派，并对其经营活动进行管理，能控制其经营活动。