# 投资评级说明

行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期恒生指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为：

<table><tr><td>推 荐：</td><td>相对表现优于市场；</td></tr><tr><td>中 性：</td><td>相对表现与市场持平</td></tr><tr><td>回 避：</td><td>相对表现弱于市场</td></tr></table>

公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期恒生指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为：

<table><tr><td>买 入：</td><td>相对大盘涨幅大于 15% ；</td></tr><tr><td>增 持：</td><td>相对大盘涨幅在 5%～15%之间</td></tr><tr><td>中 性：</td><td>相对大盘涨幅在-5%～5%；</td></tr><tr><td>减 持：</td><td>相对大盘涨幅小于-5%</td></tr></table>

<table><tr><td colspan="6">机构销售经理联系方式</td></tr><tr><td colspan="3">机构销售负责人</td><td>邓亚萍</td><td>021-38565916</td><td>dengyp@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td colspan="6">上海地区销售经理</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td>盛英君</td><td>021-38565938</td><td>shengyj@xyzq.com.cn</td><td>冯诚</td><td>021-38565411</td><td>fengcheng@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td rowspan="2">顾超</td><td rowspan="2">021-20370627</td><td rowspan="2">guchao@xyzq.com.cn</td><td>杨忱</td><td>021-38565915</td><td>yangchen@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>王溪</td><td>021-20370618</td><td>wangxi@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td rowspan="2">王立维</td><td rowspan="2">021-38565451</td><td rowspan="2">wanglw@xyzq.com.cn</td><td>李远帆</td><td>021-20370716</td><td>liyuanfan@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>胡岩</td><td>021-38565982</td><td>huyanjg@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>姚丹丹</td><td>021-38565778</td><td>yaodandan@xyzq.com.cn</td><td>曹静婷</td><td>18817557948</td><td>caojt@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td colspan="6">地址：上海浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 12 层 （200135）传真：021-38565955</td></tr><tr><td colspan="6">北京地区销售经理</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td rowspan="2">郑小平</td><td rowspan="2">010-66290223</td><td rowspan="2">zhengxiaoping@xyzq.com.cn</td><td>朱圣诞</td><td>010-66290197</td><td>zhusd@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>刘晓浏</td><td>010-66290220</td><td>liuxiaoliu@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>肖霞</td><td>010-66290195</td><td>xiaoxia@xyzq.com.cn</td><td>陈杨</td><td>010-66290197</td><td>chenyangjg@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>袁博</td><td>15611277317</td><td>yuanb@xyzq.com.cn</td><td>吴磊</td><td>010-66290190</td><td>wulei@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>陈姝宏</td><td>15117943079</td><td>chenshuhong@xyzq.com.cn</td><td>王文剀</td><td>010-66290197</td><td>wangwenkai@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td colspan="6">地址：北京西城区锦什坊街 35 号北楼 601-605（100033）   传真：010-66290220</td></tr><tr><td colspan="6">深圳地区销售经理</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td>朱元彧</td><td>0755-82796036</td><td>zhu@yyxyzq.com.cn</td><td>杨剑</td><td>0755-82797217</td><td>yangjian@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>李昇</td><td>0755-82790526</td><td>lisheng@xyzq.com.cn</td><td>邵景丽</td><td>0755-23836027</td><td>shaojingli@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>王维宇</td><td>0755-23826029</td><td>wangweiyu@xyzq.com.cn</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td colspan="6">地址：福田区中心四路一号嘉里建设广场第一座 701（518035） 传真：0755-23826017</td></tr><tr><td colspan="6">国际机构销售经理</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td>刘易容</td><td>021-38565452</td><td>liui@yrongxyzq.com.cn</td><td>徐皓</td><td>021-38565450</td><td>xuhao@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>张珍岚</td><td>021-20370633</td><td>zhangzhenlan@xyzq.com.cn</td><td>陈志云</td><td>021-38565439</td><td>chanchiwan@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>马青岚</td><td>021-38565909</td><td>maql@xyzq.com.cn</td><td>曾雅琪</td><td>021-38565451</td><td>zengyaqi@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>申胜雄</td><td>021-20370768</td><td>shensx@xyzq.com.cn</td><td>陈俊凯</td><td>021-38565472</td><td>chenjunkai@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>俞晓琦</td><td>021-38565498</td><td>yuxiaoqi@xyzq.com.cn</td><td>蔡明珠</td><td>13501773857</td><td>caimzh@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td colspan="6">地址：上海浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 12 层 （200135）传真：021-38565955</td></tr><tr><td colspan="3">私募及企业客户负责人</td><td>刘俊文</td><td>021-38565559</td><td>liujw@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td colspan="6">私募销售经理</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td>徐瑞</td><td>021-38565811</td><td>xur@xyzq.com.cn</td><td>杨雪婷</td><td>021-20370777</td><td>yangxueting@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>唐恰</td><td>021-38565470</td><td>tangqia@xyzq.com.cn</td><td>韩立峰</td><td>021-38565840</td><td>hanlf@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>李桂玲</td><td>021-20370658</td><td>ligl@xyzq.com.cn</td><td>施孜琪</td><td>021-20370837</td><td>shzq@xyzq.com.cn</td></tr><tr><td>王磊</td><td>021-20370658</td><td>wanglei1@xyzq.com.cn</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td colspan="6">地址：上海浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 12 层 （200135）传真：021-38565955</td></tr></table>

<table><tr><td colspan="6">港股机构销售服务团队</td></tr><tr><td colspan="3">机构销售负责人</td><td>丁先树</td><td>18688759155</td><td>dingxs@xyzq.com.hk</td></tr><tr><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td><td>姓 名</td><td>办公电话</td><td>邮 箱</td></tr><tr><td>王文洲</td><td>18665987511</td><td>petter.wang@xyzq.com.hk</td><td>郑梁燕</td><td>18565641066</td><td>zhengly@xyzq.com.hk</td></tr><tr><td>陈振光</td><td>13818288830</td><td>chenzg@xyzq.com.hk</td><td>周围</td><td>13926557415</td><td>zhouwei@xyzq.com.hk</td></tr><tr><td>孙博轶</td><td>13902946007</td><td>sunby@xyzq.com.hk</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td colspan="6">地址: 香港中环德辅道中 199 号无限极广场 32 楼 3201 室 传真：(852)3509-5900</td></tr></table>

# 【信息披露】

兴业证券股份有限公司(“本公司”)在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录 www.xyzq.com.cn 内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。

# 【分析师声明】

本人具有相关监管机构所须之牌照。本人确认已合乎监管机构之相关合规要求﹐并以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

# 【法律声明】

本报告由兴业证券股份有限公司(已具备证券投资咨询业务资格)制作。

本报告由受香港证监会监察的兴证国际证券有限公司(香港证监会中央编号：AYE823)于香港提供。香港的投资者若有任何关于本报告的问题请直接联系兴证国际证券有限公司的销售交易代表。

本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。

本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司 http://www.xyzq.com.cn 网站刊载的完整报告为准，本公司接受客户的后续问询。

本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。

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若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。

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