frsrdg · H904RJ1 · 2022-02-28 00:00:00 — Detta innebär att den reala avkastningen för perioden –uppgick till sammanlagt , vilket överstiger de långsiktiga målen . RJ:s kapitalförvaltning utvärderas också utifrån en referensportfölj som föreslås av finansdirektören i ett beslutsunderlag och som fastställs av finanskommittén. Referensportföljen ska ses som finansdirektörens och finanskommitténs bedömning av en lämplig portföljsammansättning med vilken realavkastningsmålet kan uppnås. från till 2021 har referensportföljen gett en genomsnittlig realavkastning om . Detta innebär att referensportföljen över perioden –2021 överträffat det Den aktiva förvaltningen som bedrivs inom finansavdelningen har de se- naste fem åren uppnått en totalavkastning på , vilken överstiger Detta innebär att finansavdelningen har skapat en överavkastning mot index på . har den totala aktieförvaltningen, ränteförvaltningen och den taktiska allokeringen överträffat sina jämförelseindex. 2021 har totalportföljen överträffat referensportföljens jämförelseindex med RJ genomför ett stresstest för att bedöma den påverkan som ett scenario med ett kraftigt värdefall på tillgångarna skulle ha på stiftelsens framtida utdelningskapacitet. Placeringsriskerna kan delas upp i följande riskfaktorer: • marknadsrisker inklusive aktie-, fastighets-, valuta- och ränterisk • kreditrisker, inklusive motpartsrisker Placeringspolicyn fastställs av styrelsen och anger placeringsinriktning, limiter för placeringsrisker, godkända finansiella instrument samt avkastningsmål och etiska riktlinjer. Inom ramen för placeringspolicyn och beslut i finanskommittén, såsom referensportföljen och allokeringsmandat, är investeringsbesluten delegerade till finansavdelningen där stiftelsens finansdirektör har ett övergripande placerings- och resultatansvar för RJ:s hela kapitalförvaltning. På finansavdelningen arbetar ytterligare tre portföljförvaltare och en finansanalytiker. Portföljförvaltarna har ansvar för olika investeringsmandat som fastställs av finansdirektören. Alla värdepapper förvaras i bankdepå. Ekonomiadministrationen har sammanförts till en avdelning. ingick RJ ett avtal för outsourcing av back office-tjänster till Kammarkollegiet. Tillämpning av etisk policy RJ har arbetat med etiska krav på investeringarna som utgår från placeringspolicyn, vilken anger att RJ ska beakta de konventioner som undertecknat inom områdena mänskliga rättigheter, miljöhänsyn och arbetsrätt. Detta bygger på FN Global Compact som är väl etablerat med cirka 15 300 företag som medlemmar i 163 länder. RJ har samarbetat med etikkonsulten , som 2019 blev uppköpt av Sustainalytics, som i sin tur blev helägt av . Detta samarbete har främst omfattat etisk screening av aktieportföljer. RJ har vid fyra tillfällen vid årsskiften anlitat Trucost för mätning av koldioxidavtrycket i aktieportföljerna. Årets mätning är under utarbetande, och i den mätning som Trucost upprättade per hade RJ ett koldioxidavtryck i de börsnoterade aktieportföljerna som understeg relevanta jämförelseindex . För den internationella aktieportföljen använder sig RJ av jämförelseindex DJSI World Diversified som är ett globalt aktieindex inriktat på hållbara företag. Syftet är att förstärka den etiska profilen i kapitalförvaltningen. DJSI bygger på omfattande hållbarhetsanalyser av alla bolag som är kandidater till att ingå i indexet. avstår RJ från investeringar i tobaksbolag. Finansavdelningen har integrerat hållbarhetsanalysen i de löpande investeringsbesluten eftersom RJ vill bidra till utvecklingen mot en ökad hållbarhet på olika områden i samhällsutvecklingen. Ett hållbart utvecklingsarbete är också en faktor som kan ha stor betydelse för bolagens långsiktiga värdeutveckling och anseende. I investeringsprocessen ingår i analysen att utvärdera hur företagen arbetar med hållbara affärsmodeller. Styrelsen har i den årliga översynen av stiftelsens placeringspolicy fastställt ett nytt mål att gradvis minska koldioxidavtrycket i investeringarna. Tillämpningen av den etiska policyn redovisas för styrelsen, vilket är inplanerat till styrelsemötet . Finansiellt resultat och utgående marknadsvärde Förändring orealiserade vinster/förluster Förändring orealiserade vinster/förluster Förändring orealiserade vinster/förluster Förändring orealiserade vinster/förluster Fastigheter, eget innehav Förändring orealiserade vinster/förluster Förändring orealiserade vinster/förluster Förändring orealiserade vinster/förluster Den finansiella verksamheten − i sammandrag fick Stiftelsen nya stadgar som innebar att stiftelsen blev en självständig finansiell aktör. Nedan redovisas − i form av stapeldiagram − utvecklingen av fyra grundläggande finansiella mått − den totala avkastningen, den reala avkastningen (inflationsjusterad), eget kapital till marknadsvärde samt årliga beviljade forskningsmedel. Av- och nedskrivningar av anläggnings- Resultat från finansiella anläggnings- Räntekostnader och liknande resultat- Skatt på årets resultat 2021/22:RJ1 FINANSIELL VERKSAMHET Pågående nyanläggningar och förskott Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter EGET KAPITAL OCH SKULDER Beviljade ej utbetalda forskningsmedel Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH 2021/22:RJ1 FINANSIELL VERKSAMHET 5 208 411 10 122 024 Avsättning för bevarande av Utbetalning av övriga ända- Avsättning för bevarande av 1Jubileumsdonationen och donationer. 2Av förarbetena till Jubileumsdonationen framgår att donationens realvärde ska upprätthållas . Samma grundläggande bestämmelse gäller för de båda privata donationer som RJ erhållit (donationer). 3RJ erhöll 2018 60 000 tkr från för bestämda bidragsändamål. Posten klassificeras om från kortfristig skuld. 4För beviljade forskningsmedel, se Not 1. Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen, allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Intäkter värderas till det verkliga värdet av det som erhållits eller kommer att erhållas. Samtliga leasingavtal, inklusive hyresavtal där stiftelsen är leasegivare, redovisas som operationell leasing dvs. linjärt över leasingperioden. Löpande ersättningar till anställda i form av löner, sociala avgifter och liknande kostnadsförs i takt med intjänandet. Pensionskostnader till anställda klassificeras som avgiftsbestämda och kostnadsförs löpande. Övrig pensionsutfästelse redovisas till sitt kapitalvärde per bokslutsdagen som en avsättning i balansräkningen. Tillgångar och skulder värderas till anskaffningsvärde om inget annat anges nedan. Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till svenska kronor till balansdagens valutakurser. Fordringar tas upp till det belopp varmed det beräknas inflyta. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avdrag för ackumulerade avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår alla kostnader som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Redovisat värde för en materiell anläggningstillgång tas bort vid utbyte av tillgång, utrangering, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning av tillgången. Vinst eller förlust uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång genom skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde med avdrag för direkta försäljningskostnader. 2021/22:RJ1 NOTER Utgifter för löpande reparation och underhåll redovisas som kostnader. Avskrivningar görs linjärt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. Fastigheter värderas en gång av oberoende extern värderare. Stomkompletteringar, fasad, fönster, rörledningar, restpost Finansiella tillgångar och skulder Finansiella tillgångar och skulder redovisas i enlighet med kapitel 11 (Finansiella instrument värderade utifrån anskaffningsvärdet) BFN 2012:1. Finansiella instrument redovisas till anskaffningsvärde, inklusive eventuella transaktionsavgifter som är direkt hänförliga till förvärvet av tillgången. Värdering av finansiella instrument görs kollektivt för respektive värdepappersportfölj med undantag för onoterade aktier, aktiekonvertibler och aktieägartillskott som värderas individuellt varje fond för sig. Nedskrivning görs när verkliga värden understiger anskaffningsvärdet. Räntebärande finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Obligationer med ett över-/undervärde under parivärde skrivs av linjärt under obligationens löptid. Floating rate notes skrivs av linjärt fram till nästa ränteförfall. Realisationsvinsten utgörs av skillnaden mellan över/underkurs av kvarstående över-/underkurs. Certifikat värderas kollektivt enligt lägsta värdets princip. Nedskrivning görs när verkliga värden understiger upplupet anskaffningsvärde. Valutaterminskontrakt värderas kollektivt enligt lägsta värdets princip. Ett positivt verkligt värde per balansdagen redovisas som tillgång medan negativt verkligt värde redovisas som skuld med motsvarande nedskrivning. Skillnaden mellan termins- och avistakurs för valutaterminer periodiseras linjärt över terminskontraktets löptid och redovisas som ränta. Långfristiga skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Uppskjuten skattefordran utgör outnyttjade underskottsavdrag värderade till beslutad skattesats. Stiftelsekapitalet, består av Jubileumsdonationen och donationer. Donationernas realvärde upprätthålls genom en årlig kapitalisering motsvarande utveckling i konsumprisindex. Fritt eget kapital består av Kulturvetenskapliga donationen samt balanserat resultat. Donationsvillkoren sätter inga begränsningar utan kapitalet kan förbrukas. Donationens realvärde upprätthålls genom en årlig kapitalisering motsvarande utvecklingen i konsumentprisindex. Enligt styrelsebeslut ska det balanserade resultatet uppgå till motsvarande utdelning av forskningsmedel i normal omfattning. Aktuella skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen. Uppskjutna skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som är beslutade före balansdagen. Fordringar och skulder nettoredovisas endast när det finns en legal rätt till kvittning. Aktuell skatt, liksom förändring i uppskjuten skatt, redovisas i resultaträkningen om inte skatten kan hänskjutas till en händelse eller transaktion som redovisas direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatteeffekten i eget kapital. Den uppskjutna skatteskulden beror på temporära skillnader för fastigheter, vilka uppkommer genom olika aktiveringsprinciper, skattemässigt och redovisningsmässigt samt skattemässiga avskrivningar som är högre än de redovisningsmässiga. Den uppskjutna skatteskulden som redovisas av RJ beror på att de skattemässiga värdena för förvaltningsfastigheterna avviker från redovisade värden. Skatten beräknas som av skillnaden mellan det skattemässiga och redovisningsmässiga restvärdet för förvaltningsfastigheter. Beviljade forskningsmedel redovisas direkt mot fritt eget kapital och skuldförs vid beslut om förmånstagare. Beslutade ramanslag utan slutlig förmånstagare redovisas som ej utnyttjande ramanslag i not. Beviljade anslag ur kommande års avkastning redovisas som eventualförpliktelse. Stiftelsens ändamål är allmännyttigt och uppfyller även i övrigt kraven för inskränkt skattskyldighet. Skattskyldighet uppstår endast för inkomster från fastighetsverksamheten. 2021/22:RJ1 NOTER Not 2 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktör Av pensionskostnader avser 621 (607) verkställande direktör. Pensionskostnader eller pensionsförmåner för styrelseledamöter förekom- Not 3 Resultat från finansiella anläggningstillgångar Not 5 Räntekostnader och liknande poster Not 6 Byggnader och mark Årets anskaffning/omklassificering Utgående restvärden enligt plan byggnader och mark Byggnader och mark bokfört värde 2021/22:RJ1 NOTER Not 7 Pågående nyanläggningar och förskott Utgående restvärde enligt plan Not 9 Långfristigt värdepappersinnehav –3 616 339 –5 546 031 Förändring över/underkurs Not 10 Specifikation finansiella anläggningstillgångar (med marknadsvärde) Aktier och aktieägartillskott, fastighetsfonder Kvarstående investeringsåtagande i alternativa placer- ingar, fastighetsfonder och delägda fastighetsbolag Not 11 Kortfristiga räntebärande placeringar Inteckningslån relaterat till stiftelsens egna fastigheter uppgår till 45 050 (45 050) och löper med 3 månaders rörlig ränta som uppgick i genomsnitt till (1,4). 2021/22:RJ1 NOTER Not 13 Ställda säkerheter Beviljade anslag att utgå ur kommande års avkastning Not 16 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets slut. 2022–02–24 2022–02–28 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–23 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24 2022–02–24