prop · H803206 · 2021-06-07 00:00:00 — v)andelen gräsrotsfinansieringstjänster som tillhandahålls enligt denna förordning på den globala marknaden för gräs rotsfinansiering och på finansmarknaden i unionen, Europeiska unionens officiella tidning L 347/43 w)de kostnader som efterlevnaden av denna förordning åsamkar leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster som en procentandel av driftskostnaderna, x)den volym av investeringar som investerare har dragit tillbaka , denna volyms andel av den totala investeringsvolymen och, på grundval av dessa uppgifter, huruvida längden på och karaktären av den betänketid som anges i artikel 22 är lämplig och inte skadar kapitalanskaffningens effektivitet eller investerarskyddet, y)antalet och volymen av de administrativa sanktionsavgifter och straffrättsliga påföljder som har påförts i enlighet med eller i samband med denna förordning fördelat per medlemsstat, z)typerna av och trenderna för bedrägligt beteende som förekommer hos investerare, leverantörer av gräsrotsfinan sieringstjänster och tredje parter i samband med denna förordning. Ändring av förordning (EU) 2017/1129 I artikel 1.4 i förordning (EU) 2017/1129 ska följande led läggas till: ”k) Ett erbjudande av värdepapper till allmänheten från en leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster som är auk toriserad enligt och rådets förordning (EU) 2020/1503 (*), såvida det inte överstiger det tröskelvärde som fastställs i artikel 1.2 c i den förordningen. (*)och rådets förordning (EU) 2020/1503 av om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (EUT L 347, 20.10.2020, s. 1).” Ändring av direktiv (EU) 2019/1937 I del I punkt B i bilagan till direktiv (EU) 2019/1937 ska följande led läggas till: ”xxi) och rådets förordning (EU) 2020/1503 av om europeiska leveran törer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (EUT L 347, 20.10.2020, s. 1).” Övergångsperiod med avseende på gräsrotsfinansieringstjänster som tillhandahålls i enlighet med nationell rätt 1.Leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster får fortsätta att i enlighet med tillämplig nationell rätt tillhandahålla gräsrotsfinansieringstjänster som omfattas av denna förordnings tillämpningsområde till och med eller fram till dess att de beviljas en auktorisation som avses i artikel 12, beroende på vilket som inträffar först. 2.Under den övergångsperiod som avses i punkt 1 i denna artikel får medlemsstaterna tillämpa förenklade auktori sationsförfaranden på enheter som för denna förordnings ikraftträdande är auktoriserade att tillhandahålla gräsrotsfinansieringstjänster enligt nationell rätt. De behöriga myndigheterna ska säkerställa att de krav som anges i artikel 12 är uppfyllda innan de beviljar auktorisation enligt sådana förenklade förfaranden. 3.Senast den 10 maj 2022 ska kommissionen, efter samråd med , göra en bedömning av tillämpningen av denna förordning på leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster som endast tillhandahåller gräsrotsfinansieringstjänster på nationell grund och av inverkan av denna förordning på utvecklingen av nationella gräsrotsfinansieringsmarknader samt på tillgången till finansiering. På grundval av den bedömningen ska kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 44 för att förlänga den period som avses i punkt 1 i den här artikeln en gång med en tolvmånadersperiod. Tillfälligt undantag med avseende på tröskelvärdet som anges i artikel 1.2 c Genom undantag från artikel 1.2 c i denna förordning ska denna förordning , om tröskelvärdet för det sammanlagda beloppet för offentliggörande av prospekt i enlighet med förordning (EU) 2017/1129 i en medlemsstat är , tillämpas i den medlemsstaten endast på erbjudanden om gräsrotsfinansiering med ett sammanlagt belopp som inte överstiger det tröskelvärdet. L 347/44 Europeiska unionens officiella tidning Införlivande av ändring av direktiv (EU) 2019/1937 1.Medlemsstaterna ska anta, offentliggöra och tillämpa de lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa artikel 47. Om det datumet föregår den dag för införlivande som avses i artikel 26.1 i direktiv (EU) 2019/1937, ska emellertid antagandet, offentliggörandet och tillämpningen av sådana lagar och andra författningar skjutas upp till och med den dag för införlivande som avses i artikel 26.1 i direktiv (EU) 2019/1937. 2.Medlemsstaterna ska underrätta kommissionen och om texten till de centrala bestämmelser i nationell rätt som de antar inom det område som omfattas av artikel 47. Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Den ska tillämpas . Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater. Europeiska unionens officiella tidning L 347/45 Del A: Information om projektägare och gräsrotsfinansieringsprojekt a)Identitet, rättslig form, ägarförhållanden, ledning och kontaktuppgifter. b)Samtliga fysiska och juridiska personer som är ansvariga för den information som lämnas i investeringsfaktabladet. När det gäller fysiska personer, inbegripet medlemmar av projektägarens förvaltnings-, lednings- eller tillsynsorgan, ska deras namn och befattning anges; när det gäller juridiska personer ska deras namn och säte anges. ”Projektägaren förklarar att ingen information enligt dennes kännedom har utelämnats eller är väsentligt vilseledande eller felaktig. Projektägaren ansvarar för utarbetandet av detta investeringsfaktablad.” c)Projektägarens huvudsakliga verksamhet; produkter eller tjänster som erbjuds av projektägaren. d)Länk till projektägarens senaste redovisning, om sådan är tillgänglig. e)Viktiga årliga finansiella uppgifter och nyckeltal för projektägaren , om sådana är tillgängliga. f)Beskrivning av gräsrotsfinansieringsprojektet, inbegripet dess syfte och huvudkomponenter. Del B: De huvudsakliga delarna av gräsrotsfinansieringsprocessen och, beroende på vad som är tillämpligt, villkoren för kapitalanskaffningen eller upplåningen av medel a)Minimimål för kapital som ska anskaffas eller medel som ska upplånas i ett enda erbjudande om gräsrotsfinansiering och antalet erbjudanden som har fullbordats av projektägaren eller leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster för gräsrotsfinansieringsprojektet. b)Tidsfristen för att nå målet för kapital som ska anskaffas eller medel som ska upplånas. c)Information om följderna om målet för kapital som ska anskaffas eller medel som ska upplånas inte nås inom tidsfristen. d)Maximibelopp för erbjudandet om det skiljer sig från målet för kapital som ska anskaffas eller medel som ska upplånas som avses i punkt a. e)Beloppet av de egna medel som projektägaren har anslagit till gräsrotsfinansieringsprojektet. f)Förändring i sammansättningen av projektägarens kapital eller lån med koppling till erbjudandet om gräsrotsfinan siering. g)Förekomsten av och villkoren för en betänketid före ingående av avtal för icke-sofistikerade investerare. Del C: Riskfaktorer Presentation av de främsta riskerna som är förknippade med finansiering av gräsrotsfinansieringsprojektet, med sektorn, projektet, projektägaren och överlåtbara värdepapper, tillåtna instrument för gräsrotsfinansieringsändamål eller lån, in begripet geografiska risker i förekommande fall. Del D: Information om erbjudande av överlåtbara värdepapper och tillåtna instrument för gräsrotsfinansieringsändamål a)Totalt belopp och typ av överlåtbara värdepapper eller tillåtna instrument för gräsrotsfinansieringsändamål som ska erbjudas. b)Teckningspris. c)Om överteckning kan göras och hur den fördelas. d)Villkoren för teckning och betalning. e)Depåförvaring och leverans till investerare av överlåtbara värdepapper eller tillåtna instrument för gräsrotsfinansierings ändamål. L 347/46 Europeiska unionens officiella tidning f)Om investeringen är säkrad genom en borgen eller säkerhet: i)Om borgensmannen eller ställaren av säkerhet är en juridisk person. ii)Identitet, rättslig form och kontaktuppgifter för borgensmannen eller ställaren av säkerhet. iii)Information om borgens eller säkerhetens art och villkor. g)I tillämpliga fall, ett fast åtagande att köpa tillbaka överlåtbara värdepapper eller tillåtna instrument för gräsrotsfinan sieringsändamål och tidsfristen för ett sådant återköp. h)För icke-aktierelaterade instrument, den nominella räntan, det datum från och med vilket ränta ska betalas ut, förfallodatum för räntebetalningar, förfallodag och gällande avkastning. Del E: Information om specialföretag a)Om det finns ett specialföretag placerat mellan projektägaren och investeraren. b)Specialföretagets kontaktuppgifter. Del F: Investerares rättigheter a)Centrala rättigheter som följer av de överlåtbara värdepapperen eller tillåtna instrumenten för gräsrotsfinansierings ändamål. b)Begränsningar som de överlåtbara värdepapperen eller tillåtna instrumenten för gräsrotsfinansieringsändamål är före mål för, inbegripet aktieägaravtal eller andra arrangemang som förhindrar deras överlåtbarhet. c)Beskrivning av eventuella begränsningar av överlåtelser av de överlåtbara värdepapperen eller tillåtna instrumenten för gräsrotsfinansieringsändamål. d)Möjligheter för investeraren att avveckla investeringen. e)För aktieinstrument, fördelningen av kapital och rösträtt före och efter kapitalökningen till följd av erbjudandet (under förutsättning att alla överlåtbara värdepapper eller tillåtna instrument för gräsrotsfinansieringsändamål kommer att tecknas). Del G: Upplysningar som avser lån Om erbjudandet om gräsrotsfinansiering innefattar förmedling av långivning ska investeringsfaktabladet, i stället för den information som avses i delarna D, E och F i denna bilaga, innehålla information om följande: a)Lånets art, löptid och villkor. b)De gällande räntesatserna eller, i tillämpliga fall, annan ersättning till investeraren. c)Riskreducerande åtgärder, inbegripet förekomsten av ställare av säkerhet eller borgensmän eller andra typer av garantier. d)Tidsplanen för återbetalningen av kapitalbeloppet och betalning av ränta. e)Eventuella fallissemang avseende kreditavtal från projektägarens sida . f)Administrationen av lånet, inbegripet i situationer där projektägaren inte uppfyller sina skyldigheter. Del H: Avgifter, information och möjlighet till rättslig prövning a)Investerarens avgifter och kostnader i samband med investeringen, inbegripet administrativa kostnader till följd av försäljningen av tillåtna instrument för gräsrotsfinansieringsändamål. b)Var och hur ytterligare information om gräsrotsfinansieringsprojektet, projektägaren och specialföretaget kan erhållas kostnadsfritt. c)Hur och till vem investeraren kan lämna ett klagomål om investeringen, om projektägarens agerande eller agerandet av leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster. Europeiska unionens officiella tidning L 347/47 Del I: Information om individuell portföljförvaltning av lån som ska tillhandahållas av leverantörer av gräsrotsfinan sieringstjänster a)Identitet, rättslig form, ägarförhållanden, ledning och kontaktuppgifter för leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster. b)Den lägsta och högsta räntesatsen för lån som kan komma att vara tillgängliga för investerares individuella portföljer. c)Den kortaste och längsta löptiden för lån som kan komma att vara tillgängliga för investerares individuella portföljer. d)Intervallen för och fördelningen av de riskkategorier som lånen ingår i, när sådana används, samt fallissemangskvoter och viktad genomsnittlig ränta per riskkategori med en ytterligare uppdelning då lånen gavs genom leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster. e)Nyckelinslagen i den interna metoden för kreditriskbedömning av enskilda gräsrotsfinansieringsprojekt och för defi niering av riskkategorier. f)Om ett avkastningsmål erbjuds för investeringen, ett årligt avkastningsmål samt konfidensintervallet för detta årliga avkastningsmål , med beaktande av avgifter och fallissemangskvoter. g)Förfaranden, interna metoder och kriterier för urval av gräsrotsfinansieringsprojekt till den individuella låneportföljen för investeraren. h)Täckning och villkor för eventuella tillämpliga kapitalgarantier. i)Administrationen av portföljlån, inbegripet i situationer där projektägaren inte uppfyller sina skyldigheter. j)Riskspridningsstrategier. k)Avgifter som ska betalas av projektägaren eller investeraren, inbegripet eventuella avdrag från den ränta som ska betalas av projektägaren. L 347/48 Europeiska unionens officiella tidning SOFISTIKERADE INVESTERARE VID TILLÄMPNING AV DENNA FÖRORDNING En sofistikerad investerare är en investerare som är medveten om de risker som är förknippade med investeringar i kapitalmarknader och som har tillräckliga resurser att ta dessa risker utan att utsätta sig för alltför stora finansiella konsekvenser. Sofistikerade investerare kan kategoriseras som sådana förutsatt att de uppfyller identifikationskriteri erna som anges i detta avsnitt och att förfarandet i avsnitt II följs. Följande fysiska och juridiska personer ska betraktas som sofistikerade investerare i alla tjänster som erbjuds av leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster i enlighet med denna förordning: 1.Juridiska personer som uppfyller minst ett av följande kriterier: a)Eget kapital på . b)Nettoomsättning på . c)Balansomslutning på . 2.Fysiska personer som uppfyller minst två av följande kriterier: a)Personlig bruttoinkomst på per beskattningsår, eller en portfölj med finansiella instrument – definierad som inbegripande medel på konto och finansiella tillgångar – som överstiger . b)Investeraren arbetar, eller har arbetat , inom finanssektorn i en befattning som kräver kunskap om transaktionerna eller tjänsterna i fråga, eller investeraren har haft en verkställande befattning i en juridisk person som avses i punkt 1. c)Investeraren har på kapitalmarknaderna utfört i genomsnitt minst tio transaktioner av betydande storlek per kvartal under de föregående fyra kvartalen. II.Begäran om att behandlas som sofistikerad investerare Leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster ska för sina investerare tillhandahålla en mall som de får använda för att lämna in en begäran om att behandlas som sofistikerad investerare. ska innehålla de identifikationskriterier som fastställs i avsnitt I och en tydlig varning där det anges vilket investerarskydd en sofistikerad investerare förlorar till följd av sin klassificering som sådan. En begäran om att behandlas som sofistikerad investerare ska innehålla följande punkter: 1.Ett intyg med närmare uppgifter om de identifikationskriterier som anges i avsnitt I som den begärande investe raren uppfyller. 2.En förklaring där det anges att den begärande investeraren är medveten om följderna av att förlora det investerar skydd som är knutet till statusen som icke-sofistikerad investerare. 3.En förklaring där det anges att den begärande investeraren ansvarar för att uppgifterna i begäran är sanningsenliga. Leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster ska vidta rimliga åtgärder för att säkerställa att investeraren uppfyller villkoren för att kategoriseras som sofistikerad investerare och ska införa lämpliga skriftliga interna riktlinjer för kategorisering av investerare. Leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster ska godkänna begäran såvida inte denne hyser rimliga tvivel om huruvida uppgifterna i begäran är korrekta. Leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster ska uttryckligen underrätta investerare när deras status bekräftats. Det godkännande som avses i tredje stycket ska vara giltigt . Investerare som vill behålla sin status som sofistikerad investerare efter utgången av giltighetsperioden ska lämna in en ny begäran till leverantören av gräsrots finansieringstjänster. Europeiska unionens officiella tidning L 347/49 Sofistikerade investerare ska vara ansvariga för att hålla leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster underrättad om eventuella förändringar som kan påverka deras kategorisering. Leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster ska infor mera investeraren om att denne kommer att behandlas som icke-sofistikerad investerare om leverantören av gräs rotsfinansieringstjänster får kunskap om att investeraren inte längre uppfyller de ursprungliga villkor som berättigade investeraren att behandlas som sofistikerad investerare. III.Sofistikerade investerare som är professionella kunder Genom undantag från det förfarande som anges i avsnitt II i denna bilaga ska de enheter som avses i punkterna 1–4 i avsnitt I i bilaga II till direktiv /65/EU betraktas som sofistikerade investerare om de kan styrka sin status som professionella inför leverantören av gräsrotsfinansieringstjänster. L 347/50 Europeiska unionens officiella tidning OCH RÅDETS DIREKTIV (EU) 2020/1504 om ändring av direktiv /65/EU om marknader för finansiella instrument (Text av betydelse för EES) OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 53.1, med beaktande av Europeiska kommissionens förslag, efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten, efter att ha hört , med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (1), i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (2), och av följande skäl: (1)Gräsrotsfinansiering (crowdfunding) är en finansteknisk lösning som ger små och medelstora företag och, i synner het, nystartade företag och expanderande företag, alternativ tillgång till finansiering i syfte att främja innovativt entreprenörskap i unionen och därmed stärka kapitalmarknadsunionen. Detta bidrar i sin tur till ett mer diversi fierat finansiellt system som är mindre beroende av bankfinansiering och som därför begränsar system- och koncentrationsrisker. Andra fördelar med att främja innovativt entreprenörskap genom gräsrotsfinansiering är att fryst kapital frigörs för investeringar i nya och innovativa projekt, effektiv resursfördelning påskyndas och tillgångarna diversifieras. (2)I och rådets förordning (EU) 2020/1503 (3) fastställs enhetliga, proportionella och direkt till lämpliga krav för tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster, för organisation, auktorisation och tillsyn av leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, för drift av plattformar för gräsrotsfinansiering och för öppenhet och marknadsföringskommunikation avseende tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster i unionen. (3)För att skapa rättssäkerhet när det gäller vilka personer och verksamheter som omfattats av tillämpningsområdet för förordning (EU) 2020/1503 respektive och rådets direktiv /65/EU (4) och för att undvika att samma verksamhet är föremål för flera auktorisationer inom unionen bör juridiska personer som har auktoriserats som leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt förordning (EU) 2020/1503 undantas från tillämpningsområdet för direktiv /65/EU. (1) EUT C 367, 10.10.2018, s. 65. (2) ståndpunkt av (ännu inte offentliggjord i EUT) och rådets ståndpunkt vid första behandlingen av (ännu inte offentliggjord i EUT). ståndpunkt av (ännu inte offentliggjord i EUT). (3) och rådets förordning (EU) 2020/1503 av om europeiska leverantörer av gräsrotsfinan sieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (se sidan 1 i detta nummer av EUT). (4) och rådets direktiv /65/EU av om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv /92/EG och av direktiv /61/EU (EUT L 173, , s. 349). Europeiska unionens officiella tidning L 347/51 (4)Eftersom den ändring som föreskrivs i detta direktiv är direkt kopplad till förordning (EU) 2020/1503 bör det datum från och med vilket medlemsstaterna ska tillämpa nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv uppskjutas för att sammanfalla med den dag för tillämpning som anges i den förordningen. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. I artikel 2.1 i direktiv /65/EU ska följande led läggas till: ”p) leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt definitionen i artikel 2.1 e i och rådets förordning (EU) 2020/1503 (*). (*)och rådets förordning (EU) 2020/1503 av om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (EUT L 347, 20.10.2020, s. 1).” 1.Medlemsstaterna ska anta och offentliggöra de bestämmelser i lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa artikel 1 i detta direktiv. De ska tillämpa dessa bestämmelser . 2.Medlemsstaterna ska underrätta kommissionen och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten () om texten till de centrala bestämmelser i nationell rätt som de antar inom det område som omfattas av detta direktiv. Detta direktiv träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna. 2020/21:206 Bilaga 3 EU:s förordning om gräsrotsfinansiering, som ska tillämpas fr.o.m. , förutsätter vissa lagstiftningsåtgärder. I promemorian föreslås en ny lag med kompletterande bestämmelser till EU-förordningen. I lagen utses till behörig myndighet och det tas in bestämmelser om bl.a. utrednings- och tillsyns- befogenheter, ingripanden och sanktioner vid överträdelser av förord- ningen. Vidare införs bestämmelser om tystnadsplikt, skadestånd vid brister i investeringsfaktablad samt avgifter för att bekosta Finansinspek- tionens verksamhet enligt förordningen. Utöver den nya lagen föreslås vissa ändringar i andra lagar. Lagen om värdepappersmarknaden ändras för att genomföra en ändring i direktivet om marknader för finansiella instrument. Lagen om åtgärder mot penning- tvätt och finansiering av terrorism ändras så att bestämmelserna i den lagen gäller för leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster. Vidare ändras lagen om valutaväxling och annan finansiell verksamhet så att leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster undantas från krav på registrering som finansiella institut. Därutöver föreslås en ändring i kreditupplysningslagen för att möjliggöra utväxling av vissa uppgifter utan hinder av tystnadsplikt och en följdändring i lagen om internationell rättslig hjälp i brottmål. Den nya lagen och övriga lagändringar föreslås träda i kraft . 2020/21:206 Bilaga 4 Förslag till lag med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om gräsrotsfinansiering Härigenom föreskrivs följande. 1 § Denna lag kompletterar och rådets förordning (EU) 2020/1503 av om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937, i denna lag kallad EU- förordningen. Termer och uttryck har samma betydelse som i EU-förordningen. 2 § är behörig myndighet enligt EU-förordningen. 3 § För att bekosta verksamhet enligt denna lag ska de företag som står under inspektionens tillsyn betala årliga avgifter. får ta ut avgifter för prövning av ansökningar enligt EU-förordningen. Regeringen får meddela föreskrifter om avgifterna. 4 § Om marknadsföringsmaterial inte tillhandahålls på det sätt och i den form som följer av EU-förordningen, ska även marknadsföringslagen (2008:486) tillämpas, med undantag för bestämmelserna i 29–36 §§ om marknadsstörningsavgift. Detsamma gäller i fråga om information som ska lämnas 1.till kunder enligt artikel 19 i EU-förordningen, och 2.i investeringsfaktablad enligt artikel 23 eller 24 i EU-förordningen. Sådan information ska anses vara väsentlig enligt 10 § tredje stycket Språk i investeringsfaktablad och klagomål 5 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- dela föreskrifter om på vilket språk investeringsfaktablad enligt artiklarna 23 och 24 och klagomål enligt artikel 38 i EU-förordningen ska upprättas.