prop · H803130 · 2021-05-27 00:00:00 — Denna princip omfat- tar transaktioner på penning- och obligationsmarknaden samt aktiemarknaden. Anskaffningsvärdet på aktier och övriga värdepapper inklude- rar courtage och andra direkta kostnader i samband med köpet. Vid beräkning av realisationsvinster och -förluster har genom- snittsmetoden använts. Värdering sker i första hand till senaste betalkurs under årets sista handelsdag. Om det vid särskilda förhållanden på viss marknad bedöms att slutkursen (betalkurs) inte är representativ kan kurs ligga till grund för beräkning av det verkliga värdet. Positioner i derivatinstrument värderas till verkligt värde och redovisas under samma balanspost som respektive instruments underliggande tillgångsslag. Värdeförändringar, såväl realiserade som orealiserade, redovisas över resultaträkningen och ingår i årets resultat. Med realisationsresultat menas skillnaden mellan försäljningsintäkt och anskaffningskostnad. Realisationsresultat avser resultat som uppkommit vid försäljning av placeringstillgångar. Redovisning och värdering av räntebärande värdepapper Omfattningen av placeringar i räntebärande värdepapper varierar i takt med förändringen i fondens likviditetsreserv där storleken beror på köp och försäljning av innehav. Vid köp av räntebärande värdepapper redovisas tillgången i balansräkningen under posten övriga räntebärande värdepapper. Finns det vid anskaffningstillfäl- let en upplupen ränta så redovisas denna som en upplupen intäkt. För samtliga räntebärande värdepapper som AP6 investerar i, bortsett från rena kontoplaceringar typ deposits, fnns noterade kurser att tillgå. Samtliga tillgångar ska marknadsvärderas och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen tillsammans med upplupna räntor i not 3, ”Övriga fnansiella intäkter och kostnader”. AP6:s förvaltningskostnader delas upp på externa respektive inter- na förvaltningskostnader samt gemensamma kostnader. Externa förvaltningskostnader som avser förvaltningsavgifter för noterade och onoterade innehav, redovisas som en löpande kostnad över resultaträkningen då de inkluderas i det orealiserade resultatet. Inga förvaltningsavgifter eller förvärvskostnader aktiveras på investeringarna Interna förvaltningskostnader, som främst avser kostnader för AP6:s egen personal som arbetar inom investeringsverksamheten, kostnadsförs löpande tillsammans med gemensamma kostnader som främst avser personalkostnader för vd och gemensamma specialistfunktioner samt kostnader för lokaler, IT och allmänna kontorsomkostnader. Interna och externa förvaltningskostnader särredovisas i not 4 och 5. Prestationsbaserade ersättningar ingår ej i externa förvalt- ningskostnader utan reducerar realisationsresultatet för den tillgång som förvaltats. Några sådana har inte utgått . Koncernredovisning har ej upprättats då aktier och andelar i dot- terbolag ska värderas till verkligt värde. AP6 är en myndighet och således ingen juridisk person och därmed inte heller ett moderföretag. Fordringar upptas till det belopp som de beräknas infyta till. Skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Inventariean- skaffningar kostnadsförs löpande. Realiserat respektive orealiserat resultat redovisas netto i resultaträkningen. Bruttovärden anges i not. AP6 är befriad från inkomstskatt och verksamheten är inte momspliktig. Däremot förvärvsbeskattas AP6 avseende utländska varor och tjänster. Ingående moms får inte lyftas utan utgör en kostnad i verksamheten. Fondkapitalet består av grundkapital och balanserade vinstme- del. Grundkapitalet består av en överföring från de tidigare 1:a–3:e Fondstyrelserna samt som återstod från avvecklingssty- relsen för Fond 92–94. På AP6 åligger inga krav på inbetalningar till eller utbetalningar från pensionssystemet. Defnieras som de företag eller fonder som AP6 äger av och/eller i vilka man har ett betydande infytande. Närstående anses också de nyckelpersoner som har en ledande ställning. Ägarandelar avseende företag och fonder redovisas under not 9. Ersättning till ledande befattningshavare redovisas under not 6. Ersättningarna har utvärderats av extern konsult och slutsatsen är att ersättningarna anses som rimliga och i enlighet med regering- ens riktlinjer. Samtliga transaktioner mellan företag och fonder är genomförda på marknadsmässiga grunder som ett led inom investeringsverksamheten. Vid en investering i en private equity-fond görs en avtalsmässig utfästelse att investera ett visst kapital. Kapitalet investeras efter hand och utbetalningen görs i takt med investeringarna. När utbetalning görs och fonden fått ett anskaffningsvärde redovisas innehavet i not 9. Skillnaden mellan utfäst kapital och utbetalat kapital, med tillägg av eventuellt återinvesteringsbart belopp, återfnns som ett åtagande och presenteras i not 16. Noter – AP6 2020 | 41 Not 2 Nettoresultat onoterade aktier och andelar Återföring värdeförändring avyttrade innehav Inga prestationsbaserade kostnader har utgått (–). Externa förvaltnings- och förvärvskostnader hänförliga till innehav i onoterade fonder och företag uppgår till (514) respektive (11). Vid utgången av året har samt- liga förvaltningskostnader kostnadsförts och belastat resultaträk- Dessa redovisas inom årets värdeförändring på orealise- rade innehav i not 2. Not 3 Övriga fnansiella intäkter och kostnader Inom likviditetsförvaltningen fnns noterade fonder där av- gifterna till förvaltarna tas direkt ur innehaven. uppgår till (2,5) och belastar således respektive 42 | AP6 2020 – Noter 2020/21:130 Bilaga 7 Not 5 Gemensamma kostnader I gemensamma personalkostnader ingår kostnader för vd och affärssupportorganisationen. I förvaltningskostnader ingår ersättningar till revisionsföretag med: Lagstadgad revision (PwC) Övrig revision (PwC) Regeringens riktlinjer för anställningsvillkor för ledande befatt- ningshavare gav regeringen ut nya riktlinjer för anställningsvillkor för ledande befattningshavare i AP-fonderna. Riktlinjerna omfattar bland annat borttagande av rörliga ersättningar, begränsningar i pensionsförmåner samt reglering av pensionsålder. Riktlinjerna omfattar även övriga anställda med undantaget att det är möjligt att utge rörlig ersättning till anställda förutom ledande befattnings- havare, detta tillämpas dock inte av AP6 som inte har några rörliga ersättningar. Som ledande befattningshavare defnieras befattningshavare som ingår i AP6:s ledningsgrupp. Styrelsens riktlinjer för anställningsvillkor för ledande befattningshavare och övriga anställda på AP6 fnns publicerad på . Tillämpade regler för ersättningar och förmåner Styrelsen beslutar om den totala årliga lönejusteringen samt eventuell rörlig ersättning. 2019 genomfördes en jämförelse av extern konsult av ersättningar mot jämförbara institut, företag och fonder. Styrelsens bedömning är att ersättningar och förmåner till AP6:s ledande befattningshavare och övriga anställda är rimliga, måttfulla och konkurrenskraftiga. Samtliga anställda omfattas av kollektivavtal mellan Bank- institutens () och /Civilekonom- ernas /Ingenjörer för akademiker (). Lön, arvoden och förmåner till styrelse, vd, övriga ledande befatt- ningshavare samt övriga anställda framgår av tabellen på sidan 44. Ersättning till ledande befattningshavare särredovisas under egen rubrik. Ledningsgruppen, inklusive vd, har rätt till pension och årliga premiebetalningar har gjorts med ett belopp motsvarande av pensionsgrundande lön. AP6 har inte något åtagande om framtida pension och pensionsvillkor. Anställningsvillkor förhandlas individuellt. Vid uppsägning från AP6:s sida tillämpas en uppsägningstid med oförändrad lön och övriga förmåner. Enligt styrelsens riktlinjer kan befattningshavaren få avgångsvederlag motsvarande högst 18 månadslöner, men AP6:s policy är avgångsvederlag motsvaran- de högst sex månadslöner. Undantag från denna policy kan bestå av äldre ingångna avtal. Avgångsvederlaget utbetalas och utgörs av den fasta månadslönen utan tillägg för förmåner. Reducering sker för annan ersättning som erhålls som avgångsvederlaget utbetalas. AP6 har i övrigt inte något incitamentsprogram, vare sig för le- dande befattningshavare eller för övriga anställda. Beslut om arvoden och ersättningar Styrelsearvoden fastställs av regeringen. Ersättningen uppgår till för ordföranden, till vice ordföranden och till övriga ledamöter. Utöver styrelsearvoden har ingen ersättning betalats till . Styrelsen fastställer verkställande direktörens lön och personalens generella löneutveckling samt eventuellt incitaments- program. Något sådant fnns dock inte hos AP6. utbetald ersättning till styrelseledamöter särredovisas enligt följande; , , , och . Ersättning till ledande befattningshavare Löner och ersättningar, pensionskostnad samt övriga förmåner ska enligt regeringens riktlinjer särredovisas också för andra ledande befattningshavare än vd. Som ledande befattningshavare särredovisas vd och övriga medlemmar av ledningsgruppen vid utgången av 2020; Kata- rina , (till 30/9), (från 1/10) , , , och . Totalt utbetalda löner och ersättningar särredovisas i nämnda ordning enligt följande: , , , , , , , och . Noter – AP6 2020 | 43 Pensioner exklusive löneskatt särredovisas enligt följande: , , , , , 0,6 MSEK, och . Utöver lön, andra ersättningar och pension har förmåner erhållits enligt följande: 16 TSEK, 18 TSEK, 4 TSEK, 24 TSEK, 16 TSEK, 31 TSEK, 4 TSEK och 31 TSEK. Verkställande direktör, från 1/9 Antal anställda per * Verkställande direktör, från 1/9 * Kategorierna heltid/deltid redovisas inte på grund av undantagsregeln i lagstiftningen som säger att uppgiften inte ska lämnas om uppgiften kan hänföras till särskild individ. Sociala kostnader inkl löneskatt 44 | AP6 2020 – Noter Finansiella tillgångar och skulder per kategori Aktier och andelar i noterade bolag och fonder Tillgångsslag och förvaltare inom likviditetsförvaltningen Erlagt courtage uppgår till (1,3). Noter – AP6 2020 | 45 Aktier och andelar i onoterade bolag och fonder Totalt marknadsvärde onoterade aktier och andelar Tio största innehaven i onoterade aktier och andelar, inom respektive kategori (Lux Feeder) VII, SCSp Bridgepoint Europe V C L.P. EQT Mid Market Europe (No.1) Feeder, L.P. EQT VII (No. 1) L.P. EQT VIII (No.1) SCSp VIII , L.P. IX Alpha, L.P. Permira VI L.P. (No.2) L.P. AP6 har ett hundratal aktiva fondinvesteringar. De tio största presenteras ovan och utgör av det totala marknadsvärdet. Adagio Co-Invest L.P. BC European Capital X – Navigator Co-Investment (2) LP Cinven Cullinan L.P. Cinven Envirotainer Limited Partnership EQT VIII Co-Investment (A) SCSp IVC New TopHolding S.A. Kite Co-Investment Limited Partnership NC , L.P. AP6 har ett sextiotal aktiva co-investeringar. De tio största presenterade ovan och utgör av det totala marknadsvärdet. *Avser kapitalandel i investeringsenheten. En fullständig förteckning över samtliga onoterade aktier och andelar återfnns på under Dokument/Årsredovisning. 46 | AP6 2020 – Noter Not 10 Övriga räntebärande värdepapper Not 14 Upplupna kostnader Lån till onoterade bolag Not 15 Övriga kortfristiga skulder Not 11 Övriga kortfristiga fordringar Affärer som ej gått i likvid på balansdagen Affärer som ej gått i likvid på balansdagen Not 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga förutbetalda kostnader och intäkter Not 16 Ansvarsförbindelser och utfästelser Åtagande - utfäst, ännu ej utbetalat kapital Not 13 Skulder till kreditinstitut Utnyttjat kreditbelopp ses som en kortfristig och tillfällig fnansiering med en uppskattad förfallotidpunkt . Samtliga kreditlimiter fnns inom befntlig koncernkontostruktur. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets Inga väsentliga händelser, utöver ordinarie verksamheten, har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Noter – AP6 2020 | 47 För , org. Vi har utfört en revision av årsredovisningen för för . Fondens årsredovisning ingår på sidorna 32-47 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig- het med Lag (2000:193) om och ger en i alla vä- sentliga avseenden rättvisande bild av Sjätte fnansiella ställning per och av dess fnansiella resultat för året enligt Lagen om . Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att resultaträkningen och balansräkningen fastställs. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing () och god revisionssed i . Vårt ansvar enligt dessa stan- darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoen- de i förhållande till enligt god revisorssed i och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de fnansiella rap- porterna. Vi beaktade särskilt de områden där den verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händel- ser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och den verkställande direk- tören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det fnns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de fnansiella rapporter- na som helhet, med hänsyn tagen till fondens struktur, redovis- ningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken fonden verkar. investerar direkt och indirekt i onoterade innehav för att erhålla avkastning i första hand genom värdeök- ning. I vår revision har vi fokuserat på de onoterade innehaven och på de frågeställningar som fnns för att säkerställa en korrekt redo- visning av innehaven både i samband med förvärv och avyttringar samt . ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och återfnns på sidorna 1-31. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för denna andra infor- mation. Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen är vårt ansvar att läsa den information som identiferas ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredo- visningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rap- portera i det avseendet. STYRELSENS OCH DEN VERKSTÄLLANDE Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt Lagen om . Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av fondens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamhe- ten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera fonden, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre- dovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt och god revisionssed i alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan fnns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsent- liga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovis- 48 | AP6 2020 – Revisionsberättelse 2020/21:130 Bilaga 7 Som del av en revision enligt använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. −identiferar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. −skafar vi oss en förståelse av den del av fondens interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåt- gärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om efektiviteten i den interna kontrollen. −utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som an- vänds och rimligheten i styrelsens och den verkställande direktö- rens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. −drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och den verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det fnns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om fondens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det fnns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifera uttalandet om årsredovisningen. Våra slut- satser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhål- landen göra att ett bolag kan fortsätta verksamheten. −utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane- rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identiferat. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även granskat inven- teringen av de tillgångar som förvaltar. Vi har även granskat om det fnns någon anmärkning i övrigt mot styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av . Revisionen har inte givit anledning till anmärkning beträfande inventeringen av tillgångarna eller i övrigt avseende förvaltningen. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i . Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till enligt god re- visorssed i och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna samt för förvaltningen av fondens tillgångar enligt Lagen om . Styrelsen ansvarar för Sjätte organisation och för- valtningen av Sjätte angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma Sjätte ekono- miska situation och att tillse att Sjätte organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och Sjätte ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att Sjätte bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Vårt mål beträfande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om förvaltningen är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om det fnns någon anmärkning mot styrelsens och verkställande direktörens förvalt- ning för för . Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot fonden, eller att ett förslag till dispositioner av fondens vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för fondens situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Revisionsberättelse – AP6 2020 | 49 Pensionsförvaltare måste se risk som en möjlighet I det svenska allmänna pensionssystemet ingår att en del av pensionsavgiften avsätts till premiepension och förvaltas i värdepappers- fonder efter individuella val av pensionsspa- rarna. Premiepensionssystemet administreras av den statliga . Sjunde AP-fonden (AP7), som också är en statlig myndighet, fungerar inom detta system på samma sätt som ett fondbolag med förvalt- ning av värdepappersfonder. AP7:s verksam- het med kapitalförvaltning startade i samband med att det första fondvalet inom premiepensionssystemet ägde rum. För de personer som avstår från att välja någon annan fond i premiepensionssystemet placeras medlen av i förvalsalternativet AP7 Såfa (statens årskullsförvaltningsalternativ). Denna förvaltningsberättelse behandlar verksamheten i ”fondbolaget” AP7, inklusive de produkter AP7 tillhandahåller via de två byggstensfonderna AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond. Det statliga erbjudandet - produkterna AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond är de byggstensfonder som övriga fyra AP7- produkter skapas med hjälp av. Fonderna tillförs kapital, främst genom att för över föregående års fastställda pensionsrätter i fonder. För detaljerad information om utvecklingen för dessa fonder hänvisas till särskilda årsberät- telser för fonderna. AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond är fullt ut valbara hos och kan kombineras med andra fonder i premie- pensionssystemet. AP7 Såfa är ingen fond utan en instruktion till hur placeringar för respektive sparare ska fördelas mellan bygg- stensfonderna AP7 Aktiefond och AP7 Ränte- fond.