prop · H803130 · 2021-05-27 00:00:00 — Högre räntor sän- ker priset på skogs- och jordbruksråvaror och ger lägre intäkter för operatö- rerna och lägre värde på marken. Det krävs dock relativt stora fall i spannmålspriset för att påverka markvärden signifikant. driftkostnader och direktavkastningskrav. Den ekonomiska tillväxten på de marknader där fastigheterna är belägna utgör grunden för dessa antagan- den. Ekonomisk tillväxt antas leda till ökad efterfrågan på lokaler och där- med minskade vakanser, med potential för höjda marknadshyror. Enskilt störst påverkan har avkastningskravet. För Andra AP-fondens innehav i konventionella fastighetsbolag bedöms den samlade effekten för fondens resultatandel av en tänkt förändring i direktavkastningskrav, om +/–0,på bolagens redovisade resultat före skatt, uppgå till –3,3 mdkr respektive 3,6 mdkr. ANDRA AP-FONDENS ÅRSREDOVISNING 2020 NOT 18 Finansiella risker Likviditetsrisken begränsas bland annat genom 20-procentsregeln (externa placeringsregler för Första–som anger att minst 20 pro- cent av fondernas totala kapital måste vara placerade i värdepapper med låg kredit- och likviditetsrisk) samt att maximalt av det verkliga vär- det av de tillgångar som fonden innehar får vara placerade i illikvida till- gångar. låg fondens andel i värdepapper med låg kredit- och lik- viditetsrisk kring och andelen illikvida tillgångar uppgick till . Likviditetsrisken på skuldsidan är mycket liten och utgörs av derivatskulder. För ytterligare riskupplysningar se avsnittet om riskhantering, sidorna 72–77. Andel räntebärande värdepapper med låg kredit- och likviditetsrisk FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER SOM NETTAS I BALANSRÄKNINGEN ELLER Belopp som inte nettas Belopp som inte nettas * Övriga instrument i balansräkningen som inte lyder under avtal som tillåter kvittning. ANDRA AP-FONDENS ÅRSREDOVISNING 2020 2020/21:130 .Skr 4 Bilaga 2020/21:130 .Skr 4 Bilaga Syftet med noten är att upplysa om hur Andra AP-fondens resultat och ställ- ning har påverkats av transaktioner, utestående mellanhavanden, inklusive åtaganden, med närstående i enlighet med definitioner i IAS 24. Som närstående till Andra AP-fonden betraktas bolag där fonden äger av rösterna (se intressebolag not 8) samt fondens styrelse- ledamöter och ledningsgrupp. Avseende löner och ersättningar till Andra AP-fondens styrelseledamöter och ledningsgrupp, se not 5. Åtagande om att på begäran köpa företagscertifikat i bolaget upp till ett vid var tid högsta sammanlagda likvidbelopp om Ägarlån inklusive upplupen ränta Aktieägartillskott/-återbetalning Årsredovisningen har fastställts av styrelsen Vår revisionsberättelse har lämnats ANDRA AP-FONDENS ÅRSREDOVISNING 2020 ÖVERBLICK OMVÄRLD UPPDRAG OCH MÅL STRATEGI OCH FÖRVALTNING HÅLLBARHET FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE RÄKENSKAPER OCH NOTER FONDSTYRNING För Andra AP-fonden, org.nr Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Andra AP-fonden denna andra information. årsredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga Fondens årsredovisning ingår på sidorna 60–97 i detta I samband med vår revision av årsredovisningen är det vårt felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalan- Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig- om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsre- Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen het med Lag (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder) Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi garanti för att en revision som utförs enligt och god revisions- och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Andra i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen sed i alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet AP-fondens finansiella ställning per och av i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig- dess finansiella resultat för året enligt lagen om allmänna Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna heter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. som användare fattar med grund i årsredovisningen. inget att rapportera i det avseendet. Som del av en revision enligt använder vi professionellt Vi tillstyrker därför att resultaträkningen och balansräkningen omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i att årsredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing () enligt lagen om allmänna pensionsfonder. misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat uti- och god revisionssed i . Vårt ansvar enligt dessa standarder lande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de från dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål- bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. lande till Andra AP-fonden enligt god revisorssed i och har i innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentlig- övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. oegentligheter eller misstag. heter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på miss- Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och tag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. verkställande direktören för bedömningen av fondens förmåga att förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller Annan information än årsredovisningen De upplyser, när så är tillämpligt, om för- åsidosättande av intern kontroll. hållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten • skaffar vi oss en förståelse av den del av fondens interna kontroll Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis- och att använda antagandet om fortsatt drift. som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåt- ningen och denna återfinns på sidorna 1–59 samt 98–109. satt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direk- gärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för tören avser att likvidera fonden, upphöra med verksamheten eller inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. denna andra information. inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. ANDRA AP-FONDENS ÅRSREDOVISNING 2020 2020/21:130 .Skr 4 Bilaga • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskatt- löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar ningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även granskat invente- och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att Andra • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkstäl- ringen av de tillgångar som Andra AP-fonden förvaltar. AP-fondens bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag lande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upp- granskat om det finns någon anmärkning i övrigt mot styrelsens och och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. rättandet av årsredovisningen. Vi drar också en slutsats, med verkställande direktörens förvaltning av Andra AP-fonden . grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns Revisionen har inte givit anledning till anmärkning beträffande någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser inventeringen av tillgångarna eller i övrigt avseende förvaltningen. Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om fondens uttalande om förvaltningen är att inhämta revisionsbevis för att förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om det finns någon finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i . anmärkning mot styrelsens och verkställande direktörens förvalt- fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. ning för Andra AP-fonden för . om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplys- oberoende i förhållande till Andra AP-fonden enligt god revisors- Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti ningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen. sed i och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt för att en revision som utförs enligt god revisionssed i alltid Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föran- till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och eller förhållanden göra att fonden kan fortsätta verk- ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Som en del av en revision enligt god revisionssed i använ- der vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och Styrelsens och verkställande direktörens ansvar inställning under hela revisionen. innehållet i årsredovisningen, däribland upplysningarna, och om Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. årsredovisningen återger de underliggande transaktionerna och räkenskapshandlingarna samt för förvaltningen av fondens till- mande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. gångar enligt lagen om allmänna pensionsfonder. bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Styrelsen ansvarar för Andra AP-fondens organisation och för- att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och för- Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane- valtningen av Andra AP-fondens angelägenheter. hållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. bland annat att fortlöpande bedöma Andra AP-fondens ekono- överträdelser skulle ha särskild betydelse för Andra AP-fondens också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, miska situation och att tillse att Andra AP-fondens organisation är Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och Andra vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt som vi identifierat. AP-fondens ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på uttalande om förvaltningen. 2020/21:130 .Skr 4 Bilaga ANDRA AP-FONDENS ÅRSREDOVISNING 2020 Hållbarhet, särdrag, AP3 2020, uppdrag AP3 2020 i korthet 6 Portföljen, exponering 55 Intern och extern 10 AP3s utveckling och Tredje AP-fondens årsredovisning 2020 Denna årsredovisning beskriver AP3s verksamhet . AP3 avger en Ägarstyrningsrapport som publiceras i samband med AP3s halvårsrapport. AP3 följer Global Reporting Initiative’s riktlinjer, GRI Standarder så långt det är möjligt på nivå och i enlighet med det branschspecifika tillägget Finansiella tjänster. GRI-index återfinns på sidorna 87–88. Läs även om AP-fondernas etikråds arbete på hemsidan På finns information om fondens verksamhet och innehav samt årsredovisningar och delårsrapporter. Kontakt: AP3, Box 1176, 111 91 , | Text och produktion: AP3 och . Foto: , (), Shutterstock, Europeiska Unionen. Introduktion | AP3 2020 Tredje AP-fonden är en investerare med uppdrag att – för dagens och morgondagens pensionärer – bidra till en stabil utveckling för det svenska inkomstpensionssystemet. Kapitalet investeras för att kunna generera en hög avkastning . I uppdraget ingår att främja en hållbar samhällsutveckling genom att vara en ansvarsfull ägare och investerare. Nettoflöden till pensionssystemet, mdkr Årets resultat, mdkr Avkastning före kostnader, % Avkastning efter kostnader, % Förvaltningskostnadsandel totalt, % Förvaltningskostnadsandel exklusive provisionskostnader, % Nettoresultat, noterade aktier och andelar Nettoresultat, onoterade aktier och andelar Nettoresultat, räntebärande tillgångar Obligationer och andra räntebärande tillgångar 11, 19, 21 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11, 19, 21 Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader Summa fondkapital och skulder AP3 årsredovisning 2020 69 2020/21:130 Bilaga 5 Tredje AP-fonden, organisationsnummer , är en av buffert- fonderna inom det svenska pensionssystemet med säte i . Årsredovisning för har godkänts av styrelsen . Resultaträkning och balansräkning ska fastställas av regeringen. NOT 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Enligt lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder ska årsredovisningen upprättas med tillämpning av god redovisningssed, varvid de tillgångar som fondmedlen placerats i ska upptas till marknadsvärdet. Med denna utgångspunkt har Första till Fjärde AP-fonderna utarbetat gemensamma redovisnings- och värderingsprinciper vilka har tillämpats och samman- fattas nedan. Fondernas redovisnings- och värderingsprinciper anpassas succes- sivt till den internationella redovisningsstandarden, IFRS. En fullständig anpassning till IFRS skulle inte väsentligt påverka redovisat resultat och kapital. Tredje APfonden uppfyller kraven för att definieras som ett invest- mentföretag enligt IFRS 10. Mot nu gällande IFRS är enda större skillnaden att kassaflödesanalys ej upprättas och att IFRS 16 inte tillämpas. Transaktioner i värdepapper och derivatinstrument på penning- och obligationsmarknaden, aktiemarknaden och valutamarknaden redovisas i balansräkningen per affärsdagen, dvs då de väsentliga rättigheterna och därmed riskerna övergår mellan parterna. Fordran på eller skulden till motparten mellan affärsdag och likviddag redovisas under övriga tillgångar respektive övriga skulder. Övriga transaktioner, framför allt transaktioner avseende onoterade aktier, redovisas i balansräkningen per likviddagen, vilket överensstämmer med marknadspraxis. Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när det finns en legal rättighet att nettoredovisa transaktioner och det finns en avsikt att erlägga likvid netto eller realisera tillgången och erlägga likvid för skulden . Omräkning av utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till svenska kronor med den valutakurs som gäller på transaktionsdagen. På balansdagen räknas tillgångar och skulder i utländsk valuta om till svenska kronor till balans- dagens valutakurser. Värdeförändringar på tillgångar och skulder i utländsk valuta uppdelas i en del som är hänförlig till värdeförändringen av tillgången eller skulden i lokal valuta och en del som är orsakad av valutakursförändringen. Valutakursresultat som uppstår vid förändring av valutakurs redovisas i resultaträkningen på raden Nettoresultat, valutakursförändringar. Aktier i dotterföretag/intresseföretag Enligt lagen om allmänna pensionsfonder upptas både aktier i och lån till dotterföretag/intresseföretag till verkligt värde. Verkligt värde bestäms enligt samma metoder som tillämpas för onoterade aktier och andelar. Krav på att upprätta koncernredovisning föreligger inte. Lån till dotter- res- pektive intressebolag som avses hållas till förfall värderas till verkligt värde via fair value option i IFRS 9. Hela värdeförändringen redovisas dock som del av aktieinnehavet på raden Nettoresultat, onoterade aktier och andelar. Värdering av finansiella instrument Fondens samtliga placeringar värderas till verkligt värde varvid såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar redovisas i resultat- räkningen. I raderna Nettoresultat per tillgångsslag ingår således såväl realiserade som orealiserade resultat. Eget kapital-instrument innehas för handel och värderas därför till verkligt värde över resultaträkningen. Skuld- instrument innehas för handel och värderas därför till verkligt värde över resultaträkningen. Lån till dotter- respektive intressebolag avses att hållas till förfall, men här utnyttjas fair value option för att lagen om allmänna pensionsfonders krav på värdering till verkligt värde ska uppfyllas. I de fall hänvisning nedan sker till vald indexleverantör, se fondens hemsida för information kring aktuella index. AP-fonderna följer alla sina tillgångar uti- från verkligt värde. Nedan beskrivs hur verkligt värde fastställs för fondens olika placeringar. Noterade aktier och andelar För aktier och andelar som är upptagna till handel vid en reglerad marknad eller handelsplattform, bestäms verkligt värde utifrån balansdagens officiella marknadsnotering enligt fondens valda indexleverantör, oftast genomsnittskurs. Innehav som inte ingår i index värderas till noterade priser observerbara på en aktiv marknad. Erlagda courtagekostnader resultatförs under Nettoresultat noterade aktier. Onoterade aktier och andelar För aktier och andelar som inte är upptagna till handel vid en reglerad marknad eller handelsplattform, bestäms verkligt värde baserat på vär- dering erhållen från motparten eller annan extern part. Värderingen upp- dateras då ny värdering erhållits och justeras för eventuella kassaflöden fram till bokslutstillfället. I de fall fonden på goda grunder bedömer att värderingen är felaktig sker en justering av erhållen värdering. Värderingen avseende onoterade andelar följer IPEVs (Capital Valuation Guidelines) principer eller likvärdiga värderings- principer och ska i första hand vara baserat på transaktioner med tredje part, men även andra värderingsmetoder kan användas. Värdering avseende onoterade fastighetsaktier baseras på en värdering enligt substansvärdemetoden i den mån aktien inte varit föremål för trans- aktioner på en andrahandsmarknad. Innehav i onoterade fastighetsföretag värderas med beaktande av uppskjutna skatteskulder till det värde som används vid fastighetstransaktioner vilket skiljer sig mot den värdering som sker i redovisningen hos fastighetsföretagen. Obligationer och andra räntebärande tillgångar För obligationer och andra räntebärande tillgångar bestäms verkligt värde utifrån balansdagens officiella marknadsnotering (oftast köpkurs) enligt fondens valda indexleverantör. Innehav som inte ingår i index värderas till noterade priser observerbara på en aktiv marknad. I de fall instrumenten inte handlas på en aktiv marknad och tillförlitliga marknadspriser inte finns att tillgå värderas instrumentet med hjälp av allmänt vedertagna värderingsmodeller som innebär att kassaflöden diskonteras till relevant värderingskurva. Som ränteintäkt redovisas ränta beräknad enligt effektivräntemetoden baserat på upplupet anskaffningsvärde. Det upplupna anskaffningsvärdet är det diskonterade nuvärdet av framtida betalningar, där diskonterings- räntan utgörs av den effektiva räntan vid anskaffningstidpunkten. Detta innebär att förvärvade över- och undervärden periodiseras under åter- stående löptid eller till nästa räntejusteringstillfälle och ingår i redovisad ränteintäkt. Värdeförändringar till följd av ränteförändringar redovisas under nettoresultat för räntebärande tillgångar, medan värdeförändringar till följd av valutakursförändringar redovisas under nettoresultat valuta- kursförändringar. För derivatinstrument bestäms verkligt värde baserat på noteringar . I de fall instrumenten inte handlas på en aktiv marknad och tillförlitliga marknadspriser inte finns att tillgå, värderas instrumentet med hjälp av allmänt vedertagna värderingsmodeller där indata utgörs av observerbara marknadsdata. Derivatkontrakt med positivt verkligt värde per balansdagen redovisas som tillgångar medan kontrakt med negativt verkligt värde redovisas som skulder. Värdeförändringar till följd av valutakursförändringar redovisas i resultaträkningen under nettoresultat valutakursförändringar medan övriga värdeförändringar redovisas som nettoresultat derivatinstrument. Vid äkta återköpstransaktion, så kallad repa, redovisas såld tillgång fort- satt i balansräkningen och erhållen likvid redovisas som skuld. Det sålda värdepappret redovisas som ställd pant inom linjen i balansräkningen. Skillnaden mellan likvid i avistaledet och terminsledet periodiseras över löptiden och redovisas som ränta. Utlånade värdepapper redovisas i balansräkningen till verkligt värde medan erhållen ersättning för utlåningen redovisas som ränteintäkt i resultaträkningen. Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper kan bestå av värdepapper och/eller kontanter. I de fall Tredje AP-fonden har rätt att förfoga över erhållen kontantsäkerhet redovisas denna i balansräkningen som en tillgång och en motsvarande skuld. I de fall fonden inte förfogar 2020/21:130 Bilaga 5 över säkerheten redovisas den erhållna säkerheten inte i balansräkningen utan anges separat i not under rubriken ”Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden”. Under denna rubrik redovisas även värdet av utlånade värdepapper, samt säkerheter för dessa. Poster som redovisas direkt mot fondkapitalet In- och utbetalningar som har skett mot pensionssystemet redovisas direkt mot fondkapitalet. Provisionskostnader redovisas i resultaträkningen som en avdragspost under rörelsens intäkter. De utgörs av externa kostnader för förvaltnings- tjänster, såsom depåbanksarvoden och fasta arvoden till externa förvaltare samt fasta avgifter för noterade fonder. Prestationsbaserade arvoden, som utgår när förvaltare uppnår en avkastning utöver överens- kommen nivå där vinstdelning tillämpas, redovisas som avgående post under nettoresultat för aktuellt tillgångsslag i resultaträkningen. Förvaltararvoden för onoterade aktier och andelar redovisas som an- skaffningskostnad och kommer därmed ingå i det orealiserade resultatet. Samtliga förvaltningskostnader, exklusive courtage, arvoden till externa förvaltare och depåbanksarvoden, redovisas under rörelsens kostnader. Investeringar i inventarier samt egenutvecklad och förvärvad programvara kostnadsförs i normalfallet löpande. Tredje AP-fonden är befriad från all inkomstskatt vid placeringar i . Skatt på utdelningar och kupongskatter som påförs i vissa länder nettoredovisas i resultaträkningen under respektive intäktsslag. Fonden är registrerad till mervärdesskatt och där- med skatteskyldig till mervärdesskatt för förvärv från utlandet. Fonden har inte rätt att återfå betald mervärdesskatt. Kostnadsförd mervärdesskatt inkluderas i respektive kostnadspost. Avrundningsdifferenser i tabeller kan förekomma. Belopp anges i (mkr) om inget annat anges. Obligationer och andra räntebärande intäkter NOT 3 Nettoresultat noterade aktier och andelar Resultat noterade aktier och andelar Nettoresultat noterade aktier och andelar