sou · H8B312 · 2020-03-09 00:00:00 — det möjligt att fortlöpande vär- dera och upprätthålla ett kapital dera och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördel- som till belopp, slag och fördel- ning är tillräckligt för att täcka ning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de risker som arten och nivån på de risker som bolaget är eller kan komma att bli bolaget är eller kan komma att bli exponerat för eller innebär eller kan innebära för andra. Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande. 8Senaste lydelse 2015:1032. Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Ett värdepappersbolags rörelse skall organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas. Ett värdepappersbolags rörelse ska organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, ansvarskedjor, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får 1. vilka åtgärder ett värdepap- 1. vilka åtgärder ett värdepap- persbolag ska vidta för att uppfylla persbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, de krav på soliditet och likviditet, riskhantering, ersättningssystem och samt riktlinjer och instruktioner som avses i 3–8 §§, 3–8 §§, 2.värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter, 3.de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §, 4.vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §, 5.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyl- digheterna i 11 §, 6.de processer för produktgodkännande och översyn ett värde- pappersinstitut ska ha enligt 13 §, 7.den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket, 9Senaste lydelse 2017:679. 8.de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få infor- mation och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fastställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket, 9.de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finan- siella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder, 10.kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §, 11.dokumentation enligt 16 § och hur dokumentation ska sparas enligt 20 §, och 12.övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §. ten, ska inspektionen se till att ten, ska inspektionen se till att samråd sker med sådana behö- samråd sker med sådana behö- riga myndigheter som avses i riga myndigheter som avses i artikel 116 i kapitaltäckningsdirek- artikel 116 i kapitaltäckningsdirek- tivet och de myndigheter som tivet eller artikel 48 i värdepap- ansvarar för betydande filialer. persbolagsdirektivet och de myn- digheter som ansvarar för bety- från det att eller en annan samordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåter- hämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om 1.granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen, 2.huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värdepappersbolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår 3.tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i kris- hanteringsdirektivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den. Om myndigheterna kommer överens, ska i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs. 10Senaste lydelse 2015:1032. ska godkänna ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd, om stödet 1.i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i det företag som tar emot det, 2.syftar till att bevara eller återställa den finansiella stabiliteten i koncernen som helhet eller i något av företagen inom koncernen, och 3.inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det stödgivande företaget finns. Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det stödgivande företaget: 1.Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses. 2.Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det stödgivande företagets intressen gynnas. 3.Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget även- tyras inte till följd av tillhandahållandet av det finansiella stödet. uppfyller de krav som gäller av- uppfyller de krav som gäller av- seende kapitalbas och likviditet i seende kapitalbas och likviditet i de övriga krav som gäller enligt artikel 104.2 i samma direktiv vid de övriga krav som gäller enligt tidpunkten för det finansiella artikel 104.2 i kapitaltäcknings- direktivet eller artikel 40 i värde- punkten för det finansiella stödet. 5.Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för stora exponeringar. 6.Det finansiella stödet leder inte till att de krav som anges i 4 eller 5 inte uppfylls. 7.Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget även- tyras inte till följd av det finansiella stödet. 11Senaste lydelse 2015:1032. får bevilja undantag från kraven i andra stycket 4 och 5. En börs som är aktiebolag skall En börs som är aktiebolag ska ha ett aktiekapital som med hän- ha ett aktiekapital som med hän- syn till verksamhetens art och syn till verksamhetens art och omfattning är tillräckligt stort. omfattning är tillräckligt stort. Vid bedömningen av om aktie- Vid bedömningen av om aktie- kapitalet är tillräckligt skall hän- kapitalet är tillräckligt ska hän- syn tas även till andra finansiella syn tas även till andra finansiella resurser som börsen har eller kan resurser som börsen har eller kan För en börs som är eko- För en börs som är eko- nomisk förening gäller det som nomisk förening gäller det som sägs om aktiekapital i stället sum- sägs om aktiekapital i stället sum- man av gjorda medlemsinsatser man av gjorda medlemsinsatser En börs som driver en han- En börs som driver en han- delsplattform skall ha ett start- delsplattform ska ha ett start- kapital enligt 3 kap. 6 § första kapital enligt 3 kap. 6 § första En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finan- siella instrument som handlas på en reglerad marknad som börsen driver. 1.kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella instru- mentets likviditetsprofil och den genomsnittliga skillnaden mellan köp- och säljkurs, med beaktande av möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan hindra ännu mindre skillnader, och 2.på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt instrument. 12Senaste lydelse 2017:679. Regler enligt första stycket ska inte hindra matchning av order av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden. får när det är nödvändigt genomföra en undersökning hos 3.en svensk leverantör av datarapporteringstjänster, 5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en regle- rad marknad från filial i , och 6.en emittent som enligt 16 kap. 1–3 §§ omfattas av skyldigheten enligt samma kapitel att upprätta och offentliggöra regelbunden finan- siell information. får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet. Innan en undersökning genom- förs hos ett utländskt värdepappers- företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 §, ska samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har aukto- riserat det utländska värdepap- persföretaget. ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappersbolaget 13Senaste lydelse 2017:679. 14Senaste lydelse 2018:1399. 1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt, 2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven i 3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8 b–8 d §§ eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2 inte är uppfyllda, 3.åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §, 4. inte uppfyller kraven i någon 4. inte uppfyller kraven i någon av 8 kap. 3–6, 8 eller 8 f §§ eller i av 8 kap. 3–6 eller 8 §§ eller i föreskrifter som meddelats med föreskrifter som meddelats med stöd av 8 kap. 35 § 1, stöd av 8 kap. 35 § 1, 5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan, 6.i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas, 7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspek- tionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera, 8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finans- inspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där, 9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finans- inspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven, 10. gör betalningar till inne- 10. gör betalningar till inne- havare av instrument som ingår i havare av instrument som ingår i bolagets kapitalbas i strid med bolagets kapitalbas i strid med 8 kap. 3 och 4 §§ lagen (2014:966) artikel 28, 52 eller 63 i värde- om kapitalbuffertar eller arti- kel 28, 51 eller 63 i tillsynsförord- dessa artiklar förbjuder sådana ningen, när dessa artiklar för- betalningar till innehavare av in- bjuder sådana betalningar till inne- strument som ingår i kapital- havare av instrument som ingår i 11.i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till , 12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller syste- matisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penning- 13. låter bli att lämna infor- mation till eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information om efterlev- naden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen, i strid med artikel 54.1 b i den för- ordningen,14. låter bli att lämna infor- mation till eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information om koncentra- tionsrisker i strid med artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen,15. ådrar sig en koncentrations- risk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolags- förordningen,16. vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen, underlåter att hålla likvida till- gångar, eller17. låter bli att lämna upp- gifter till eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med bestäm- melserna i del sex i värdepappers- bolagsförordningen.43 tvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen, 13. låter bli att lämna infor- mation till eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information om efterlev- naden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 92 i tillsynsförordningen, i strid med artikel 99.1 i den förordningen, 14. låter bli att rapportera eller lämnar ofullständig eller felaktig information till Finansinspektio- nen när det gäller data som avses i artikel 101 i tillsynsförordningen, 15. låter bli att lämna informa- tion till eller lämnar ofullständig eller felaktig information om en stor exponer- ing i strid med artikel 394.1 i till- synsförordningen, 16. låter bli att lämna infor- mation till eller lämnar ofullständig eller felaktig information om likviditet i strid med artikel 415.1 och 415.2 i till- synsförordningen, 17. låter bli att lämna upp- gifter till eller lämnar ofullständig eller felaktig information om sin bruttosolidi- tet i strid med artikel 430.1 i till- synsförordningen, 18.vid upprepade tillfällen eller systematiskt låter bli att hålla lik- vida tillgångar i strid med arti- kel 412 i tillsynsförordningen, 19.utsätter sig för en exponer- ing som överskrider gränserna en- ligt artikel 395 i tillsynsförord- ningen, 20.är exponerat för kreditrisken ien värdepapperiseringsposition utan att uppfylla villkoren i arti- kel 405 i tillsynsförordningen, eller 21.låter bli att lämna infor- mation eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med någon av artiklarna 431.1– 431.3 och 451.1 i tillsynsförord- ningen. Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar. Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen. 1.beslut att personen i fråga , lägst tre och högst , eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller 2.beslut om sanktionsavgift. 1.Denna lag träder i kraft i fråga om 13 kap. 1i § och i övrigt . 2.För värdepappersbolag som har fått tillstånd enligt denna lag före gäller kravet på ansökan om tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut enligt 2 kap. 1 c § från den Sådana bolag ska fram till dess lagen träder i kraft tillämpa 6 kap. 1–3 och 4–7 §§ lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse samt de bestämmelser i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar som avser kreditinstitut. Av tillsynsförordningen följer att även den förordningen ska tillämpas. 3.För värdepappersbolag som vid ikraftträdandet av denna lag uppfyller kriterierna för att vara ett litet och icke-sammanlänkat värdepappersbolag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförord- ningen gäller undantaget i 8 kap. 1 a § första stycket . I denna lag finns bestämmelser som kompletterar Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av om tillsynskrav för kredit- institut och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/201217 (till- synsförordningen) och Europa- parlamentets och rådets förord- ning (EU) 2019/2033 av om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, 1.2Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag Härigenom föreskrivs15 i fråga om lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värdepappersbolag dels att nuvarande 3 kap. 5 § ska betecknas 3 kap. 6 §, dels att 1 kap. 1, 2 och 6 §§, 2 kap. 1 och 3 §§, 3 kap. 1–5 §§, den nya 3 kap. 6 §, 4 kap. 1–4 §§, 5 kap. 1–6 §§, 6 kap. 1, 4, 5, 8, 10 och 11 §§, 7 kap. 1 §, 8 kap. 1, 2 och 4 §§, 9 kap. 1 §, 10 kap. 2 § och rubriken till 5 kap. och den nya 3 kap. 6 § ska ha följande lydelse, dels att det ska införas ett nytt kapitel, 5 a kap, nio nya paragrafer, 1 kap. 5 a och 5 b §§, 2 kap. 1 a–1 c och 2 a §§, 7 kap. 4 och 5 §§ och 10 kap. 1 a §, och närmast efter rubriken till 3 kap. och närmast före 3 kap. 5 § nya rubriker av följande lydelse. I denna lag finns bestämmelser som kompletterar Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av om tillsynskrav för kredit- institut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/201216 (tillsynsför- ordningen). 15Jfr och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven /87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU. 16EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). 17EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). Lagen innehåller också be- stämmelser som genomför delar av och rådets direktiv /36/EU av om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om änd- ring av direktiv /87/EG och om upphävande av direktiv /48/EG och 2006/49/EG18 (kapitaltäckningsdirektivet). (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/201419 (värdepappersbolags- förordningen). Lagen innehåller också be- stämmelser som genomför delar av och rådets direktiv /36/EU av om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv /87/EG och om upphävande av direktiven /48/EG och 2006/49/EG20 (kapitaltäcknings- direktivet) och Europaparlamen- tets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av om tillsyn av värdepappers- företag och om ändring av direk- tiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/ 59/EU och 2014/65/EU21 (värde- pappersbolagsdirektivet). I denna lag betyder 1.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 2.institut: kreditinstitut och värdepappersbolag, 3. kreditinstitut: bank och kre- 3. kreditinstitut: a. bank eller (2004:297) om bank- och finan- företag enligt lagen (2004:297) om sieringsrörelse samt Svenska skepps- bank- och finansieringsrörelse, 18EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036). 19EUT L 314, 5.12.2019, s. 1 (Celex 32019R2033). 20EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036). 21EUT L 314, 5.12.2019, s. 64 (Celex 32019L2034). 22Senaste lydelse 2017:1151. 4.värdepappersbolag: ett värde- pappersföretag som avses i arti- kel 4.1.2 i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag. Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i tillsynsförordningen. c. sådant företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag, och d. värdepappersbolag med till- stånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 4.värdepappersbolag: detsamma som i 1 kap. 4 b § lagen om värde- pappersmarknaden, 5.systemrisk: detsamma som i 1 kap. 2 § 11 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar. Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförordningen. Av artikel 1.2 i värdepappers- bolagsförordningen framgår att vissa värdepappersbolag ska till- lämpa tillsynsförordningen. Enligt artikel 1.5 i värde- pappersbolagsförordningen kan , under de för- utsättningar som anges i artikeln, tillåta att vissa värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen. De värdepappersbolag som av- ses i första och andra styckena behandlas vid tillämpningen av denna lag som kreditinstitut. får besluta att kraven i tillsynsförordningen ska gälla för ett värdepappersbolag vars konsoliderade tillgångar, be- räknat som ett genomsnitt över den senaste sammanhängande tolv- månadersperioden, uppgår till , och som ut- övar någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden men som inte är rå- varuhandlare eller utsläppsrätts- handlare, om 1.värdepappersbolaget utövar verksamheten i en sådan omfatt- ning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris, 2.värdepappersbolaget är en clearingmedlem, eller 3.Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av det berörda värdepappersbolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och komplexitet med beaktande av a. betydelsen för EU:s eller ekonomi, b. betydelsen av bolagets gräns- överskridande verksamhet, eller c. bolagets sammanlänkning med det finansiella systemet. För ett värdepappersbolag som avses i första stycket tillämpas det som sägs om kreditinstitut i denna lag. stämma att ett beslut enligt första stycket inte längre ska gälla och ska utan dröjsmål informera värde- pappersbolaget om detta. Ett beslut enligt första stycket ska upphöra att gälla om bolaget inte längre uppfyller det tröskel- värde som anges där, beräknat som ett genomsnitt över den senaste bankmyndigheten om beslut enligt ningen och utövar tillsyn över att förordningen och denna lag följs. ordningen och utövar tillsyn över att förordningarna och denna lag är ansvarig myndighet för att i enlighet med artikel 458 i tillsynsförordningen besluta om särskilda makrotill- synsåtgärder. I fråga om tillsynen och möjlighet att ingripa mot institut gäller bestämmelserna i de lagar som reglerar institutens verksamhet, om inte annat följer av denna lag. att ett institut ska uppfylla ett att ett kreditinstitut ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt den kapitalbas som krävs enligt (2014:966) om kapitalbuffertar, (2014:966) om kapitalbuffertar, 1. något av kraven i 6 kap. 1–3, 1. något av kraven i 6 kap. 1–3, 4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297) 4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297) om bank- och finansierings- om bank- och finansierings- rörelse eller 8 kap. 3–8 §§ lagen rörelse inte är uppfyllt, (2007:528) om värdepappersmark- naden inte är uppfyllt, 2. det i samband med en över- 2. det i samband med en över- syn och utvärdering av institutet syn och utvärdering av kredit- bedöms nödvändigt för att täcka institutet bedöms nödvändigt för risker som institutet är eller kan att täcka risker som institutet är bli exponerat för och risker som eller kan bli exponerat för och institutet utsätter det finansiella risker som institutet utsätter det systemet för, eller finansiella systemet för, eller 3. det är sannolikt att insti- 3. det är sannolikt att kredit- längre kommer att uppfylla sina längre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt första stycket 1. skyldigheter enligt första stycket 1. från att besluta om ett särskilt från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav om en överträ- kapitalbaskrav om en överträdelse delse är ringa eller ursäktlig, om är ringa eller ursäktlig, om kredit- institutet gör rättelse eller om institutet gör rättelse eller om någon annan myndighet har vid- någon annan myndighet har vid- tagit åtgärder mot institutet och tagit åtgärder mot institutet och dessa åtgärder bedöms tillräckliga. dessa åtgärder bedöms tillräckliga. Första stycket gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verk- samhetstillståndet i stället ska återkallas. ska besluta att ett värdepappersbolag ska upp- fylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt värdepappersbolagsförord- ningen endast om, 1.något av kraven i 8 kap. 3 §, 4 § första eller tredje stycket, 4 c och 5–8 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden inte är uppfyllt och det är osannolikt att någon annan åtgärd är tillräcklig för att få bolaget att rätta till bris- terna inom rimlig tid, 2. ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsent- liga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget utsätter det finansiella systemet för, 3. bolaget, under normala mark- nadsförhållanden, inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret utan att ådra sig betydande förluster, 4. granskningen av de interna modellerna enligt 5 a kap. visar att värdepappersbolagets brister avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller 5. värdepappersbolaget vid upp- repade tillfällen underlåter att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt 1 b §. Ett beslut enligt första stycket ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av bolagets enskilda situation.