prop · H80366 · 2020-12-17 00:00:00 — Även enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder får ta ut avgifter för prövning av ansökningar, anmälningar och underrättelser enligt den lagen, EU:s förordning om riskkapitalfonder, EU:s förordning om fonder för socialt företagande, EU:s förordning om långsiktiga investeringsfonder och EU:s förordning om penningmarknadsfonder (13 kap. 15 § första stycket). AIF-förvaltare ska även betala en årlig avgift för verksamhet enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder och nämnda EU-förord- ningar, samt verksamhet enligt lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna (13 kap. 15 § andra stycket). Skyldigheten att betala en årlig avgift gäller även utländska AIF-förvaltare som förvaltar sådana alternativa investeringsfonder som har tillsyn över enligt EU:s förordning om långsiktiga investeringsfonder och EU:s förordning om penningmarknadsfonder (13 kap. 15 § tredje stycket). ska ha tillsyn över att de krav som följer av EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar följs (se avsnitt 7.1). Den grundläggande principen när det gäller finansiering av tillsyn på finansmarknadsområdet är att tillsynsobjekten ska bekosta tillsynen. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar bör därför läggas till i den uppräkning för avgiftsgrundande rättsakter som finns i respektive lag när det gäller årlig avgift till . När det gäller utländska AIF-förvaltare är de AIF-förvaltare som har tillstånd eller är registrerade enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder skyldiga att betala en årlig avgift (13 kap. 15 § tredje stycket jämförd med 1 §). Det saknas därför anledning att särskilt ange att skyldigheten att betala årlig avgift för verksamhet enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar även gäller för vissa utländska AIF-förvaltare. EU-förordningen innehåller inte några bestämmelser som medför att kommer att behöva pröva ansökningar, anmälningar eller underrättelser enligt den. Något tillägg i denna del är därför inte nödvändigt. I lagen om värdepappersfonder och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder finns bemyndiganden för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om avgifter (13 kap. 1 § 28 lagen om värdepappersfonder och 15 kap. 2 § 24 lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder). Dessa bemyndiganden omfattar även de avgifter som föreslås i denna proposition. 2020/21:66 Avgifter till enligt lagen om värdepappersmarknaden Enligt lagen om värdepappersmarknaden ska värdepappersinstitut med årliga avgifter bekosta verksamhet och verksamhet enligt lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna (24 kap. 12 § första stycket). får ta ut avgifter för prövning av ansökningar, anmälningar och underrättelser enligt lagen om värdepappersmarknaden och förordningen om marknader för finansiella instrument (24 kap. 12 § andra stycket). ska ha tillsyn över att EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar följs (se avsnitt 7.1). Som nämns ovan är den grundläggande principen när det gäller finansiering av tillsyn på finansmarknadsområdet att tillsynsobjekten ska bekosta tillsynen. Gällande rätt ger utrymme för att ta ut årlig avgift även för tillsyn enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Någon lagstiftningsåtgärd är därför inte nödvändig i denna del. Avgifter till på försäkringsområdet Enligt försäkringsrörelselagen ska försäkringsföretag med avgifter bidra till att täcka kostnaderna för verksamhet (17 kap. 29 §). Detsamma gäller för tjänstepensionsföretag enligt lagen om tjänstepensionsföretag (14 kap. 17 §) och pensionsstiftelser enligt tryggandelagen (35 § och 14 kap. 17 § lagen om tjänstepensionsföretag). Enligt lagen om försäkringsdistribution ska försäkringsföretag och försäkringsförmedlare med årliga avgifter bekosta verksamhet med anknytning till den lagen (8 kap. 10 §). Regeringen får meddela föreskrifter om sådana avgifter (17 kap. 30 § försäkringsrörelselagen, 14 kap. 18 § lagen om tjänstepensionsföretag, 38 § tryggandelagen och 8 kap. 11 § lagen om försäkringsdistribution). Regeringen får även föreskriva att en utländsk försäkringsgivare som enligt lagen om utländska försäkringsgivares och tjänstepensionsinstituts verksamhet i bedriver verksamhet från en sekundäretablering här i landet ska betala årliga avgifter till (10 kap. 9 §). Med sekundäretablering avses i den lagen utländsk försäkringsgivares etablering i genom generalagent, filial eller generalrepresentation för försäkringsgivare i en sammanslutning (1 kap. 8 §). ska ha tillsyn över att EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar följs (se avsnitt 7.1). Som nämns ovan är den grundläggande principen när det gäller finansiering av tillsyn på finansmarknadsområdet att tillsynsobjekten ska bekosta tillsynen. Gällande rätt ger även på försäkringsområdet utrymme för att ta ut årlig avgift för att finansiera tillsynen enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar när den börjar tillämpas. Någon lagstiftningsåtgärd är därför inte nödvändig i denna del. Små företag med färre än tre anställda Regeringens förslag: Det ska införas upplysningsbestämmelser i lagen om försäkringsdistribution och lagen om värdepappersmarknaden om att det i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar finns ytterligare bestämmelser för den som tillhandahåller rådgivning om försäkringsbaserade investeringsprodukter respektive för den som tillhandahåller investeringsrådgivning eller portföljförvaltning. Försäkringsförmedlare som tillhandahåller rådgivning om försäkringsbaserade investeringsprodukter ska omfattas av EU:s för- ordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar även när de har färre än Förordningen ska även tillämpas på 1. värdepappersbolag som – tillhandahåller investeringsrådgivning, och – har färre än tre anställda, och 2. utländska värdepappersföretag som – driver värdepappersrörelse från filial i eller genom att använda anknutna ombud som är etablerade i , – tillhandahåller investeringsrådgivning, och – har färre än tre anställda. Promemorians förslag överensstämmer i sak med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot Skälen för regeringens förslag: EU:s förordning om hållbarhets- relaterade upplysningar innehåller ett undantag som innebär att den inte ska tillämpas vare sig på försäkringsförmedlare som tillhandahåller försäkringsrådgivning som avser försäkringsbaserade investerings- produkter eller på värdepappersföretag som tillhandahåller investerings- rådgivning vilka är företag, oavsett deras rättsliga form, inbegripet fysiska personer och egenföretagare, förutsatt att de har färre än tre anställda (artikel 17.1). Medlemsstaterna får dock besluta att tillämpa förordningen på sådana försäkringsförmedlare eller sådana värdepappersbolag (artikel Av skälen i förordningen framgår att undantaget för finansiella rådgivare som sysselsätter färre än tre personer inte bör påverka tillämpningen av de bestämmelser i nationell rätt som införlivar direktivet om marknader för finansiella instrument och försäkringsdistributionsdirektivet, i synnerhet reglerna om investerings- och försäkringsrådgivning. rådgivare inte är skyldiga att tillhandahålla information i enlighet med EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar är de skyldiga att beakta och inkludera hållbarhetsriskerna i sina rådgivningsprocesser (skäl 6). Det finns inga officiella data att tillgå över hur många aktörer i som skulle omfattas av undantaget . uppgett att det finns omkring 940 försäkringsförmedlare som tillhanda- håller försäkringsrådgivning som avser försäkringsbaserade investerings- Av dessa är färre än 400 fysiska personer och kan antas omfattas av förordningens undantag. Uppskattningsvis har därmed i vart fall 400 försäkringsförmedlare färre än tre anställda och skulle omfattas av förordningens undantag när den ska börja tillämpas. 130 värdepappersinstitut med tillstånd att tillhandahålla investerings- Av dessa är ungefär hälften kreditinstitut och faller utanför möjligheten till undantag redan av den anledningen. aktörerna i denna del är det uppskattningsvis bara fråga om en handfull aktörer som har färre än tre anställda och skulle omfattas av undantaget när förordningen ska börja tillämpas. Syftet med EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar är att minska informationsasymmetrin i förhållandet mellan huvudmannen och ombudet när det gäller hur hållbarhetsrisker integreras och negativa konsekvenser för hållbar utveckling beaktas och hur miljörelaterade eller sociala egenskaper och hållbara investeringar främjas genom att kräva att finansmarknadsaktörer och finansiella rådgivare till slutinvesterare lämnar upplysningar innan avtal ingås och då avtalet löper, när de agerar som ombud för dessa slutinvesterare (huvudmän) (se skäl 10 i Det är inte ovanligt att det är en konsument som är slut- Information om hur hållbarhetsrisker, beaktandet av negativa konse- kvenser för hållbar utveckling, mål för hållbar investering eller främjande av miljörelaterade eller sociala egenskaper har integrerats i rådgivnings- processen är en viktig del av den information som en finansiell rådgivare bör lämna när den tillhandahåller försäkrings- eller investeringsrådgiv- Ur ett konsumentperspektiv är det viktigt att få del av denna infor- Det är inte tillfredsställande om det kan bero på hur många anställda som den finansiella rådgivaren har om informationen lämnas till konsumenten eller inte. bör därför utnyttja möjligheten att tillämpa EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar även på aktörer med färre än tre anställda. Därmed kommer EU-förordningen även att omfatta sådana försäkringsförmedlare som tillhandahåller rådgivning om försäkringsbaserade investeringsprodukter, värdepappersbolag som tillhandahåller investeringsrådgivning och utländska värdepappersföretag som tillhandahåller investeringsrådgivning från filial i eller genom att använda anknutna ombud etablerade i . anger detta bör föras in i lagen om värdepappersmarknaden respektive lagen om försäkringsdistribution. Hänvisningar till EU-rättsakter kan göras antingen statiska eller En statisk hänvisning innebär att hänvisningen avser EU-rätts- akten i en viss angiven lydelse. En dynamisk hänvisning innebär att hän- visningen avser EU-rättsakten i den gällande lydelsen. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar anger vilken information som ska lämnas och hur den ska lämnas. denna proposition gäller EU-förordningen även för aktörer med färre än Det är lämpligt att de aktörer med färre än tre anställda som föreslås omfattas av förordningens krav ska rapportera på samma sätt som För att ändringar i förordningen ska få genomslag i de aktuella lagarna är det lämpligt att här aktuella hänvisningar till förordningen görs dynamiska. För det fall förordningens bestämmelser skulle ändras vore det inte heller lämpligt att det uppstår oklarheter kring vilken information som ovan nämnda finansiella rådgivare ska lämna och hur den ska lämnas. ningen bör därför vara dynamiska. Det är också den hänvisningsteknik Prop. 2020/21:66 som regeringen ofta har använt i senare propositioner (se t.ex. prop. 2018/19:83 s. 54 f. och prop. 2019/20:37 s. 33). Det framstår som lämpligt att, i anslutning till de nya bestämmelserna i lagen om försäkringsdistribution respektive lagen om värdepappersmarknaden, införa upplysningsbestämmelser om att det i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar finns ytterligare bestämmelser för den som tillhandahåller rådgivning om försäkringsbaserade investeringsprodukter respektive för den som tillhandahåller investeringsrådgivning eller portföljförvaltning. Krav på att lämna hållbarhetsrelaterade upplysningar för att få ingå fondavtal Regeringens förslag: En av förutsättningarna för att Pensions- myndigheten ska bifalla en ansökan om att få ingå fondavtal ska vara att fondförvaltaren lämnar och åtar sig att lämna sådan information som avses i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot Skälen för regeringens förslag: En förutsättning för att en fond- förvaltares ansökan om att ingå fondavtal med om att få erbjuda en fond på fondtorget för premiepension är att fondförval- taren lämnar och åtar sig att lämna sådan information som avses i bestäm- melsen om hållbarhet i lagen om värdepappersfonder (64 kap. 17 c § socialförsäkringsbalken och 4 kap. 24 § lagen om värdepappersfonder). I avsnitt 6.1 föreslås att bestämmelsen om information om hållbarhet i lagen om värdepappersfonder ska tas bort när EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar ska börja tillämpas. Skälet för att kravet på att lämna information om hållbarhet till Pensions- myndigheten infördes är att det är viktigt att pensionssparare kan göra Hållbarhetsinformation ansågs kunna tillgängliggöras på fondtorget på ett för pensionsspararna lättillgängligt sätt. innebär ingen skyldighet för (svenska och utländska) fondförvaltare att lämna hållbarhetsinformation till Pensionsmyndigeten. detta infördes ett krav på fondförvaltare att lämna och åta sig att lämna hållbarhetsinformation för att få ingå ett fondavtal (prop. s. 40). Dessa skäl gör sig fortfarande gällande. En fondförvaltare ska när EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar börjar tillämpas lämna sådana upplysningar. För att en fond- förvaltare ska lämna sådan information till krävs att det även i fortsättningen anges i socialförsäkringsbalken. I bestämmelsen i socialförsäkringsbalken om att en fondförvaltare ska lämna och åta sig att lämna information om hållbarhet bör därför hänvis- 2020/21:66 ningen till ovan nämnda bestämmelse i lagen om värdepappersfonder ersättas med en hänvisning till EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Bestämmelsen bör formuleras så att hänvisningen till EU- förordningen är dynamisk, se avsnitt 8. 10Sjunde AP-fonden ska även fortsättningsvis lämna hållbarhetsinformation Regeringens förslag: Sjunde AP-fonden ska även fortsättningsvis för varje fond som myndigheten förvaltar lämna den information som behövs för förståelsen av fondens förvaltning med avseende på hållbarhet, däribland i frågor som rör miljö, sociala förhållanden, personal, respekt för mänskliga rättigheter och motverkande av korruption. 1.vilka hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen, 2.den eller de metoder som används för hållbarhetsarbetet, och 3.uppföljningen av hållbarhetsarbetet. Informationen ska finnas tillgänglig på Sjunde AP-fondens webbplats. Därutöver ska information om hållbarhetsaspekter och metoder lämnas i fondens informationsbroschyr och årsberättelse. Information om uppföljning ska lämnas i fondens årsberättelse eller i en separat rapport. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. anser att Sjunde AP- fonden bör omfattas av de informationskrav som gäller enligt EU:s förord- ning om hållbarhetsrelaterade upplysningar eftersom lämnande av hållbar- hetsinformation i samma format möjliggör en jämförelse mellan fonderna på fondtorget för premiepension. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar bör tillämpas på Sjunde AP-fonden på samma sätt som föreslås för övriga fondförvaltare eftersom pensionsspararnas möjligheter att fatta medvetna beslut för- bättras om hållbarhetsinformationen är reglerad och utformad på samma sätt för hela premiepensionens fondutbud. Skälen för regeringens förslag: Sjunde AP-fonden har som uppgift att dels förvalta premiepensionen åt de individer som inte själva valt för- valtare för sin premiepension (förvalsalternativet), dels erbjuda place- ringsalternativ med skilda riskprofiler. För dessa ändamål förvaltar Sjunde AP-fonden fonderna AP7 Aktiefond, som är en global aktiefond, och AP7 Räntefond, som är en svensk räntefond. Enligt gällande rätt ska Sjunde AP-fonden lämna den information som behövs för förståelsen av förvaltningen av fonderna när det gäller håll- barhet, däribland i frågor som rör miljö, sociala förhållanden, personal, respekt för mänskliga rättigheter och motverkande av korruption (5 kap. 7 § lagen om allmänna pensionsfonder och 4 kap. 24 § lagen om värde- Om hållbarhetsaspekter inte beaktas vid förvaltningen av fonden, ska i stället uppgift om detta finnas tillgänglig på fondbolagets webbplats samt i fondens informationsbroschyr och årsberättelse. I avsnitt 6.1 föreslås att nuvarande bestämmelser i lagen om värdepappersfonder om vilken information om hållbarhet som ska lämnas om värdepappersfonder ska tas bort eftersom EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar i stället kommer att reglera detta. Som redovisas ovan gäller de bestämmelserna även för de fonder som Sjunde AP-fonden förvaltar. Sjunde AP-fonden omfattas dock inte av EU-förordningen eftersom myndigheten inte är någon finansmarknadsaktör eller finansiell rådgivare enligt förordningen (artikel 2). I promemorian föreslås att Sjunde AP-fonden även efter det att EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar har börjat tillämpas ska lämna hållbarhetsinformation om de fonder som AP- fonden förvaltar i enlighet med nuvarande bestämmelser om hållbarhetsinformation. Vidare föreslås att den nuvarande hänvisningen till bestämmelsen om hållbarhetsinformation i lagen om värdepappersfonder ska ersättas med en ny bestämmelse i lagen om allmänna pensionsfonder. och anser däremot att Sjunde AP-fonden bör omfattas av de informationskrav som gäller enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar. De anser att det skulle underlätta en jämförelse mellan de fonder som förvaltas av Sjunde AP-fonden och övriga fonder som erbjuds på fondtorget för premiepension, vilket skulle förbättra spararnas möjligheter att fatta medvetna beslut. har remitterat en promemoria med förslag till ändringar av placeringsreglerna för de fonder som Sjunde AP-fonden förvaltar (Fi2020/00584). I den promemorian föreslås att förvalsalternativet ska utformas som en enda pensionsfond med placeringsregler liknande dem som gäller för Första–Fjärde AP-fonderna. För Första–Fjärde AP- fonderna gäller att de ska förvalta fondmedlen på ett föredömligt sätt genom ansvarsfulla investeringar och ansvarsfullt ägande (4 kap. 1 a § lagen om allmänna pensionsfonder). Vid förvaltningen ska särskild vikt fästas vid hur en hållbar utveckling kan främjas utan att det görs avkall på det övergripande målet för placeringsverksamheten (4 kap. 1 § lagen om allmänna pensionsfonder). Vidare föreslås att Sjunde AP-fonden ska omfattas av målet föredömlig förvaltning. I den promemorian föreslås att lagändringarna ska träda i kraft . Promemorian bereds i . Regeringen avser att i det lagstiftningsärendet även överväga hur Sjunde AP-fonden bör lämna hållbarhetsinformation. I denna proposition föreslås att bestämmelsen om hållbarhetsinformation i lagen om värdepappersfonder ska upphävas , dvs. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar ska börja tillämpas (se avsnitt 11). För att undvika att det uppstår oklarhet om huruvida Sjunde AP-fonden ska lämna hållbarhetsinformation om de fonder som AP-fonden förvaltar enligt gällande placeringsregler, bör nuvarande hänvisning till bestämmelsen om hållbarhetsinformation i lagen om värdepappersfonder ersättas med en ny bestämmelse i lagen om allmänna pensionsfonder. Sjunde AP-fonden ska beakta miljö och etik i placeringsverksamheten utan att avkall görs på det 2020/21:66 övergripande målet om hög avkastning (prop. 1999/2000 s. 76 f.). Bestämmelsen bör därför utformas som ett krav på att Sjunde AP-fonden för varje fond som AP-fonden förvaltar ska lämna information om hållbarhet som motsvarar det i den nuvarande bestämmelsen i lagen om värdepappersfonder, med undantag av det som anges i sistnämnda bestämmelse om vad som gäller om hållbarhetsaspekter inte beaktas vid förvaltningen (4 kap. 24 § fjärde stycket). Regeringens förslag: Lagändringarna ska träda i kraft . Bestämmelserna om lämnande av information om hållbarhet i lagen om värdepappersfonder och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska fortfarande gälla för information i en årsberättelse som lämnas eller tillgängliggörs före . Promemorians förslag överensstämmer delvis med regeringens förslag. I promemorian föreslås att äldre bestämmelser fortfarande ska gälla för information om hållbarhet i årsberättelse som lämnas eller tillgängliggörs före . Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. instämmer i den tolkning som görs i promemorian avseende när kraven enligt artikel 11.1–11.3 i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar ska börja tillämpas. invänder mot promemorians förslag och anser att det första rapporteringstillfället enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar måste föregås av en mätperiod som utgörs av ett helt kalenderår och som börjar . Det innebär att den första årsberättelse som ska utformas i enlighet med EU- förordningen ska lämnas 2023 och avse . Skälen för regeringens förslag: EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar trädde i kraft (se artikel 20). Förordningen ska tillämpas , med undantag för vissa artiklar som reglerar de europeiska tillsynsmyndigheternas arbete med förslag till tekniska standarder som ska tillämpas redan från och med den dag förordningen trädde i kraft och artikel 11.1–11.3 om transparens i fråga om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper och av hållbara investeringar i regelbundna rapporter som ska tillämpas . I skälen i förordningen anges att eftersom årsrapporter i princip sammanfattar affärsresultat för hela kalenderår, bör bestämmelserna i förordningen avseende transparenskraven för sådana rapporter inte tillämpas före (skäl 32). Enligt gällande svensk rätt ska information om hållbarhet i viss utsträckning lämnas i årsberättelser som ska lämnas enligt lagen om värdepappersfonder och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Information om vilka hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen och den eller de metoder som används för hållbarhetsarbetet ska lämnas i fondens års- Prop. 2020/21:66 berättelse. Information som beskriver uppföljningen av hållbarhetsarbetet ska lämnas i fondens årsberättelse eller i en separat rapport (4 kap. 24 § tredje stycket lagen om värdepappersfonder respektive 10 kap. 11 § tredje stycket lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder). Om hållbarhetsaspekter inte beaktas vid förvaltningen ska även detta anges i årsberättelsen. Fondbolag och AIF-förvaltare ska inom från utgången av varje räkenskapsår tillhandahålla årsberättelser för varje fond (4 kap. 18 § lagen om värdepappersfonder respektive 10 kap. 4 § lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder). Förslaget i avsnitt 6.1 att nuvarande bestämmelser om information om hållbarhet i de båda lagarna ska tas bort innebär att skyldigheten att lämna information enligt det regelverk som gäller kommer att upphöra när lagändringarna träder i kraft. När det gäller hållbarhetsrelaterade upplysningar i årsrapporter instämmer i den tolkning som görs i promemorian avseende när kraven enligt artikel 11.1–11.3 i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar ska börja tillämpas, dvs att de årsrapporter som lämnas eller tillgängliggörs från ska utformas i enlighet med förordningen. invänder mot denna tolkning och anser att det första rapporteringstillfället enligt EU-förordningen måste föregås av en mätperiod som utgörs av ett helt kalenderår och som börjar . Det innebär att den första årsberättelse som ska utformas i enlighet med EU-förordningen ska lämnas 2023 och avse .