prop · H703174 · 2020-06-16 00:00:00 — av regelverket väntas dock ingen ökning av antalet ingripanden. eventuella kostnader som förslaget medför för ska hanteras inom befintliga ekonomiska ramar. Även de ändringar i kompletteringslagen till SFT-förordningen som föreslås innebär att något fler motparter och fysiska personer än kan komma att omfattas av bestämmelserna om ingripanden. tag som omfattas av tillsyn är däremot oförändrad. Inte heller de föreslagna ändringarna i kompletteringslagen till SFT-för- ordningen väntas medföra någon märkbar ökning av antalet ingripanden. Eventuella merkostnader för ska hanteras inom befintliga ekonomiska ramar. Förvaltningsrätten i instämmer i bedömningen att förslagen troligen inte kommer att påverka förvaltningsrätten på något märkbart sätt, men betonar att de mål som kan bli aktuella kommer att vara komplicerade och resurskrävande. Konsekvenserna av förslagen bör enligt förvaltnings- rätten inte heller bedömas isolerat. Detta mot bakgrund av att de bara är några i raden av lagändringar på finansmarknadsområdet med motsvar- ande konsekvenser. Förvaltningsrätten poängterar därför vikten av att konsekvenserna för domstolarna av ändringar på finansmarknadsområdet bedöms samlat. Kammarrätten i är kritisk till promemorians bedömning att de eventuella ökade kostnader som kan uppkomma för domstolarna med anledning av förslagen ska hanteras inom befintliga budgetramar. Kam- marrätten påpekar att införandet av den alltmer omfattande och komplexa regleringen på finansmarknadsområdet med ökade ingripandemöjligheter redan har medfört och med stor sannolikhet kommer att medföra ytter- ligare ökat antal överklaganden av beslut till allmän förvaltningsdomstol, dvs. Förvaltningsrätten i och Kammar- rätten i . Kammarrätten framhåller vidare att det övervägande antalet mål från avser komplexa regelverk. Målen rör komplicerade finansiella transaktioner och utredningarna är ofta om- fattande. Många av målen avser dessutom frågor som inte varit föremål för domstolsprövning tidigare. Den EU-rättsliga förankringen innebär att förarbeten ger mindre vägledning och överlämnar till rättspraxis att besvara svåra tolkningsfrågor. Enligt kammarrätten är finansmarknads- målen av dessa skäl arbetskrävande och förutsätter dessutom skyndsam handläggning. Kammarrätten anser att det är viktigt att domstolarna garan- teras nödvändiga medel för att kunna hantera den ökade regleringen på finansmarknadsområdet. har inget att invända mot förslagen. Regeringen konstaterar att de ändringar som i denna proposition föreslås i lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC- derivat, centrala motparter och transaktionsregister visserligen innebär att de olika slag av överträdelser som kan leda till ett ingripande från Finans- inspektionen utökas något. Eftersom ändringarna i EU-förordningen i huvudsak innebär lättnader för de företag som omfattas av regelverket väntas dock ingen ökning av antalet ingripanden. Även de ändringar i kompletteringslagen till SFT-förordningen som föreslås innebär att något fler motparter och fysiska personer än kan komma att omfattas av bestämmelserna om sanktioner. Inte heller dessa förslag väntas dock med- föra någon märkbar ökning av antalet ingripanden. beslut om att ingripa kan överklagas till allmän förvaltningsdomstol. Enligt Förvaltningsrätten i och Kammarrätten i är de mål som avser överklagade beslut från ofta kom- plexa och resurskrävande. Vid införandet av kompletteringslagen till SFT- förordningen gjorde regeringen emellertid bedömningen att de frågeställ- ningar som kan uppkomma i beslut enligt SFT-för- ordningen och enligt den nya lagen med kompletterande bestämmelser till SFT-förordningen till stor del kommer att vara förhållandevis okompli- cerade (prop. 2018/19:38 s. 104). Det saknas skäl att göra någon annan bedömning på grund av de ändringar som föreslås i denna proposition. Mot bakgrund av detta, och då förslagen inte heller kan förväntas medföra någon märkbar ökning av antalet mål hos de allmänna förvaltningsdom- stolarna, ska de eventuella merkostnader som kan uppstå för de allmänna 2019/20:174 förvaltningsdomstolarna med anledning av förslagen hanteras inom befintliga budgetramar. 7.2.4Ikraftträdande och speciella informationsinsatser Merparten av ändringarna i förordningen om OTC-derivat, centrala mot- parter och transaktionsregister har redan börjat tillämpas. De nya kraven på centrala motparter att ge clearingmedlemmarna information om risk- modeller för att förutse justeringar i marginalsäkerheter ska tillämpas . Skyldigheten för finansiella motparter att i vissa fall ansvara för rapportering för icke-finansiella motparters räkning ska börja tillämpas . Kraven som gäller handelsvillkor och hantering av intressekonflikter för clearingmedlemmar och kunder som tillhandahåller clearingtjänster samt vissa krav avseende förfaranden och riktlinjer för transaktionsregister ska börja tillämpas . Ändringarna i lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förord- ning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister föreslås träda i kraft . Bestämmelsen om särskild avgift för clearingmedlemmar och kunder som inte uppfyller kraven i förordningen i fråga om handelsvillkor och hantering av intressekonflikter vid tillhanda- hållandet av clearingtjänster ska dock enligt förslaget inte tillämpas för överträdelser som har ägt rum före det att de bestämmelserna i förord- ningen har börjat tillämpas, dvs. Även ändringarna i kompletteringslagen till SFT-förordningen föreslås träda i kraft . Det finns inte något behov av speciella informationsinsatser med anled- ning av de lagändringar som föreslås i propositionen. 8.1Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister 1 § ska besluta att en särskild avgift ska tas ut av den som åsidosätter sina skyldigheter enligt och rådets förordning (EU) nr 648/2012 genom att 1.inte överlämna OTC-derivatkontrakt för clearing hos central motpart (artikel 4), 2.inte tillämpa rättvisa, skäliga, icke-diskriminerande och transparenta handelsvillkor vid tillhandahållandet av clearingtjänster (artikel 4.3a), 3.inte vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera, förebygga, hantera och övervaka intressekonflikter vid tillhandahållandet av clearingtjänster (artikel 4.3a), 4. inte underrätta Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten och Prop. 2019/20:174 om att positioner i OTC-derivatkontrakt inte har beräknats eller att positionerna överskrider relevanta tröskelvärden (artiklarna 4a.1 a och 5.inte upprätta clearingarrangemang (artiklarna 4a.1 b och 10.1 b), 6.inte se till att uppgifter om derivatkontrakt rapporteras eller tillhandahålls för rapportering till transaktionsregister (artikel 9.1 och 9.1a), 7.inte föra register över alla ingångna derivatkontrakt och varje ändring under efter avslutande av kontraktet (artikel 9.2), 8.inte se till att uppgifter om derivatkontrakt rapporteras eller tillhandahålls för rapportering till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten i de fall ett transaktionsregister inte är tillgängligt (artikel 9.3), eller 9.inte införa lämpliga förfaranden och system för att mäta, övervaka och be- gränsa operativa risker och kreditrisker (artikel 11). Den särskilda avgiften ska uppgå till lägst och högst . Avgiften tillfaller staten. Paragrafen kompletterar artikel 12 i förordningen om OTC-derivat, cent- rala motparter och transaktionsregister. I paragrafen anges de olika situa- tioner när ska ingripa mot den som åsidosätter sina skyldigheter enligt förordningen. Övervägandena finns i avsnitt 4.3. I inledningen av första stycket görs en redaktionell ändring. I första stycket 1 görs en språklig ändring. I första stycket 2 införs en ny bestämmelse som innebär att Finans- inspektionen ska ingripa mot den som inte tillämpar rättvisa, skäliga, icke- diskriminerande och transparenta handelsvillkor vid tillhandahållandet av clearingtjänster (artikel 4.3a). Vad som ska anses utgöra rättvisa, skäliga, icke-diskriminerande och transparenta handelsvillkor får enligt förord- ningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister preci- seras av kommissionen i en delegerad akt (artikel 4.3a tredje stycket). Hittillsvarande bestämmelse i punkt 2 överförs till en ny punkt, punkt 6. I första stycket 3 införs en ny bestämmelse som innebär att Finans- inspektionen ska ingripa mot den som inte vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera, förebygga, hantera och övervaka intressekonflikter vid tillhandahållandet av clearingtjänster (artikel 4.3a). I första stycket 4, som delvis motsvarar hittillsvarande punkt 3, görs en ändring som innebär att ska ingripa mot den som inte underrättar och inspektionen om att positioner i OTC-derivat- kontrakt inte har beräknats eller att positionerna överskrider relevanta tröskelvärden. I förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister har det införts en möjlighet för en finansiell motpart som tar positioner i OTC-derivatkontrakt att var tolfte månad beräkna sin aggregerade genomsnittliga position vid månadsslutet för de föregående tolv månaderna. Om en finansiell motpart väljer att inte beräkna sina positioner eller om resultatet av beräkningen visar att positionerna över- skrider relevanta tröskelvärden ska motparten underrätta och om detta (artikel 4a.1 a). Motsvarande krav gäller även för icke-finansiella motparter (artikel 10.1 a). I första stycket 5 införs en ny bestämmelse som innebär att Finans- inspektionen ska ingripa mot den som inte upprättar clearingarrangemang. Clearingarrangemang ska enligt förordningen om OTC-derivat, centrala 2019/20:174 motparter och transaktionsregister upprättas efter det att och har underrättats om att positioner i OTC- derivatkontrakt inte har beräknats eller att positionerna överskrider rele- vanta tröskelvärden (artiklarna 4a.1 b och 10.1 b). Bestämmelsen i första stycket 6 motsvarar delvis hittillsvarande punkt 2. Ändringen innebär att även ska ingripa mot en icke- finansiell motpart som åsidosätter sin skyldighet att tillhandahålla upp- gifter om derivatkontrakt för rapportering till transaktionsregister. Enligt bestämmelsen ska ingripa mot den som åsidosätter sina skyldigheter enligt förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (artikel 9.1 och 9.1a) i fråga om rapportering till transaktionsregister. finns krav enligt förordningen på att motparter ska rapportera uppgifter om derivatkontrakt till transaktions- register. Genom ändringsförordningen har det införts en lättnad i rapport- eringsskyldigheten för icke-finansiella motparter som inte omfattas av clearingskyldigheten. Dessa motparter ansvarar inte längre för rapport- ering av uppgifter om derivatkontrakt för egen del, men är i stället skyldiga att tillhandahålla de uppgifter som krävs för att den finansiella motparten ska kunna ansvara för rapportering för båda motparters räkning (artikel 9.1a). I första stycket 7 införs en ny bestämmelse som innebär att Finans- inspektionen även ska ingripa mot motparter som åsidosätter sina skyldig- heter enligt förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transak- tionsregister i fråga om registerföring. Skyldigheten för motparter att föra ett register över alla ingångna derivatkontrakt och varje ändring gäller och har inte ändrats genom ändringsförordningen (artikel 9.2 i förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister). I första stycket 8 införs en ny bestämmelse som innebär att Finans- inspektionen även ska ingripa mot den som åsidosätter sina skyldigheter enligt förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktions- register i fråga om rapportering till . Skyldigheten att se till att upp- gifter om derivatkontrakt rapporteras till om det saknas ett transak- tionsregister gäller och har inte ändrats genom ändrings- förordningen (artikel 9.3 i förordningen om OTC-derivat, centrala mot- parter och transaktionsregister). Första stycket 9 överensstämmer med hittillsvarande punkt 4. I tredje stycket görs en språklig ändring. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Ingripande enligt 2 kap. 1 § första stycket 2 eller 3 i den nya lydelsen får inte ske för överträdelser som har ägt rum före . 3.Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som har ägt rum före ikraftträdan- Övervägandena finns i avsnitt 6. I punkt 1 anges när lagen träder i kraft. Punkt 2 innebär att ingripande vid åsidosättande av skyldigheten att tillämpa rättvisa, skäliga, icke-diskriminerande och transparenta handels- villkor och vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera, förebygga, hantera Prop. 2019/20:174 och övervaka intressekonflikter, vid tillhandahållandet av clearingtjänster, inte får ske om åsidosättandet har skett innan artikel 4.3a i förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister har börjat tillämpas. Av ändringsförordningen följer att artikel 4.3a ska tillämpas fr.o.m. (artikel 2). Punkt 3 innebär att ingripande enligt de nya bestämmelserna i 2 kap. 1 § inte får ske för överträdelser som har ägt rum före ikraftträdandet. För överträdelser som har ägt rum före det datumet kan det dock finnas möjlig- het att ingripa i den utsträckning det kan ske med stöd av bestämmelser om sanktioner i tillämplig rörelselagstiftning. Det skulle exempelvis kunna bli aktuellt för att ingripa enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden även i fall där överträdelsen har ägt rum före . 8.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2019:277) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning 1 § ska ingripa mot en motpart som åsidosätter sina skyldig- heter enligt EU-förordningen genom att 1.inte inom föreskriven tid rapportera uppgifter om transaktioner för värde- pappersfinansiering som denne har ingått samt om varje ändring eller avslutande av sådana transaktioner till ett transaktionsregister som registrerats i enlighet med artikel 5 eller godkänts i enlighet med artikel 19 i förordningen (artikel 4.1), 2.inte hålla uppgifter om alla transaktioner för värdepappersfinansiering som denne har ingått, ändrat eller avslutat arkiverade efter det att transak- tionen avslutats (artikel 4.4), 3.inte se till att uppgifter om transaktioner för värdepappersfinansiering rapport- eras till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten om transaktions- register saknas (artikel 4.5), eller 4.återanvända finansiella instrument som tillhör någon annan och som tagits emot inom ramen för ett säkerhetsarrangemang trots att villkoren i artikel 15 inte är uppfyllda. Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. I paragrafen anges i vilka situationer ska ingripa mot den som åsidosätter sina skyldigheter enligt förordningen. Övervägandena finns i avsnitt 5.2. I inledningen av paragrafen ersätts termen ”juridisk person” med ”mot- part”. Det innebär att bestämmelserna om ingripanden är tillämpliga på alla motparter som åsidosätter sina skyldigheter enligt de angivna bestäm- melserna i SFT-förordningen och inte som , bara på juridiska per- soner. Övriga ändringar i paragrafen är anpassningar av terminologin med anledning av att termen juridisk person ersätts med motpart. 2 § Ett ingripande enligt 1 § sker genom beslut om 2019/20:174 1. föreläggande att inom upphöra med överträdelsen, 2.föreläggande att inom begränsa rörelsen i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situa- tionen, 3.förbud att verkställa beslut, eller Om överträdelsen är allvarlig, ska auktorisationen återkallas eller, om det är till- räckligt, varning meddelas, om motparten är 1.en central motpart som har auktoriserats av enligt Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av om OTC- derivat, centrala motparter och transaktionsregister, eller 2.en värdepapperscentral som har auktoriserats av enligt och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av om förbättrad värdepappersavveckling i Europeiska unionen och om värdepap- perscentraler samt ändring av direktiv /26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012. Ett beslut om återkallelse får förenas med förbud att fortsätta rörelsen. Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. Paragrafen inne- håller bestämmelser om hur får ingripa mot en motpart som åsidosätter sina skyldigheter enligt förordningen. Övervägandena finns i avsnitt 5.2. Ändringen i andra stycket är en anpassning av terminologin med anled- ning av att tillämpningsområdet för bestämmelserna om ingripande i 1 § utvidgas till att gälla alla motparter och inte bara de som är juridiska per- soner, se författningskommentaren till den paragrafen. 4 § Om beslut om anmärkning eller varning enligt 2 § har meddelats, får Finans- inspektionen besluta att motparten ska betala en sanktionsavgift. Sanktionsavgiften får beslutas bara om den som avgiften gäller, från det att överträdelsen ägde rum, har delgetts en upplysning om att frågan om sanktionsavgift har tagits upp av . Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. Paragrafen inne- håller bestämmelser om förutsättningarna för beslut om sanktionsavgift. Övervägandena finns i avsnitt 5.2. Ändringen i första stycket är en följdändring med anledning av att tillämpningsområdet för bestämmelserna om ingripande i 1 § utvidgas till att gälla alla motparter och inte bara de som är juridiska personer, se författningskommentaren till den paragrafen. I fråga om storleken på den högsta sanktionsavgiften som Finansinspek- tionen kan besluta att en motpart ska betala, gäller bestämmelserna i 11 § när sanktionsavgiften ska fastställas för en motpart som är en fysisk per- son, medan bestämmelserna i 10 § gäller för juridiska personer. 5 § Om en motpart som har åsidosatt de skyldigheter som anges i 1 § är en juridisk person, ska ingripa mot den som ingår i den juridiska per- sonens styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem. Ingripande får ske genom en eller båda av följande sanktioner: 1.att den fysiska personen i fråga , lägst tre och högst , inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i den juridiska personen, eller ersättare för någon av dem, eller Ett ingripande får bara ske om den juridiska personens överträdelse är allvarlig Prop. 2019/20:174 och den fysiska personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. I paragrafen anges hur ska ingripa mot en fysisk person som ingår i en juridisk persons styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, med anledning av att den juridiska personen har åsido- satt sina skyldigheter enligt förordningen. Övervägandena finns i av- snitt 5.2. Ändringen i första stycket innebär att det förtydligas att paragrafen är tillämplig på överträdelser som en motpart som är en juridisk person har gjort sig skyldig till. I fråga om storleken på den högsta sanktionsavgiften gäller bestämmel- serna i 11 § när sanktionsavgiften ska fastställas för en fysisk person. 5 a § Om en motpart som har åsidosatt de skyldigheter som anges i 1 § är ett utländskt företag som hör hemma utanför Europeiska ekonomiska samarbets- området och driver verksamhet från filial i , ska ingripa mot den eller de fysiska personer som har ansvaret för ledningen av filialen. Ingripande får ske genom en eller båda av följande sanktioner: 1.att den fysiska personen i fråga , lägst tre och högst , inte får vara ansvarig för ledningen av filialen, eller Ett ingripande får bara ske om det utländska företagets överträdelse är allvarlig och den fysiska personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen. Paragrafen, som är ny, kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. I para- grafen anges hur ska ingripa mot personer som har ansvaret för ledningen av en filial i som drivs av ett utländskt före- tag som hör hemma utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) med anledning av att företaget har åsidosatt sina skyldigheter enligt förordningen. Övervägandena finns i avsnitt 5.2. I första stycket anges att ska ingripa mot den eller de fysiska personer som har ansvaret för ledningen av filialen, om före- taget har åsidosatt sina skyldigheter enligt SFT-förordningen. Den eller de fysiska personer som har ansvaret för ledningen av filialen kan utgöras av filialens verkställande direktör, dennes ersättare eller andra personer som enligt särskilda bestämmelser ansvarar för ledningen av filialen. I första stycket anges även vilka sanktioner som kan komma i fråga vid ett sådant ingripande mot den eller de fysiska personer som har ansvaret för led- ningen av filialen. I andra stycket anges förutsättningarna för att ett ingripande ska få ske enligt första stycket. Det krävs dels att det utländska företagets över- trädelse är av allvarligt slag, dels att den fysiska personen i fråga uppsåt- ligen eller av grov oaktsamhet har orsakat överträdelsen. Förutsättningarna är desamma som i 5 § andra stycket. I fråga om storleken på den högsta sanktionsavgiften gäller bestämmel- serna i 11 § när sanktionsavgiften ska fastställas för en fysisk person. 2019/20:174 6 § Frågor om ingripande mot fysiska personer enligt 5 eller 5 a § tas upp av genom sanktionsföreläggande. Ett sanktionsföreläggande innebär att den fysiska personen föreläggs att inom godkänna en sanktion som är bestämd till tid eller belopp. När föreläggandet har godkänts, gäller det som ett domstolsavgörande som fått laga kraft. Ett godkännande som görs som angetts i föreläggandet är utan verkan. Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. Paragrafen inne- håller bestämmelser om förfarandet för ingripande genom sanktionsföre- läggande. Övervägandena finns i avsnitt 5.2. I första stycket införs en hänvisning till 5 och 5 a §§. Det innebär att bestämmelserna om sanktionsföreläggande bara ska tillämpas vid ingrip- anden mot fysiska personer enligt dessa paragrafer, dvs. antingen mot den som ingår i en juridisk persons styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, eller mot den eller de personer som har ansvaret för ledningen av en filial i som drivs av ett utländskt före- tag som hör hemma utanför EES, på grund av den juridiska personens eller det utländska företagets överträdelse. Bestämmelserna om sanktionsföre- läggande ska inte tillämpas vid ingripanden mot fysiska personer i deras egenskap av motparter utan i sådana fall gäller bestämmelserna om ingripande mot motparter. I fråga om storleken på den högsta sanktions- avgiften gäller dock alltid bestämmelserna i 11 § när sanktionsavgiften ska fastställas för en fysisk person, dvs. oavsett om ingripandet sker mot per- sonen i egenskap av motpart eller i egenskap av företrädare för en juridisk person som är motpart och som har åsidosatt sina skyldigheter enligt 1 §. 9 § En sanktion mot en fysisk person enligt 5 eller 5 a § får beslutas bara om sanktionsföreläggande har delgetts den fysiska personen från den tidpunkt då överträdelsen ägde rum. Paragrafen kompletterar artikel 22 i SFT-förordningen. Paragrafen inne- håller en preskriptionsbestämmelse för sanktionsförelägganden. Över- vägandena finns i avsnitt 5.2. Ändringen är en följdändring med anledning av ändringen i 6 §, se författningskommentaren till den paragrafen. 13 § Utöver det som anges i 12 § ska det i försvårande riktning beaktas om mot- parten eller den fysiska person som är företrädare för motparten har be- gått en överträdelse. Vid denna bedömning ska särskild vikt fästas vid om över- trädelserna är likartade och den tid som har gått mellan de olika överträdelserna. I förmildrande riktning ska det beaktas om 1.motparten eller den fysiska personen i väsentlig utsträckning genom ett aktivt samarbete har underlättat utredning, och