bet · H801FiU29 · 2020-10-15 00:00:00 — Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering Utskottet ställer sig bakom de ändringar regeringen föreslår i dels lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister, dels lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värde-pappersfinansiering och om återanvändning. Förslaget innebär att i fler fall än vad som gäller ska få besluta att ta ut en särskild avgift av den som åsidosätter sina skyldigheter enligt EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister. Ändringarna i svensk rätt behöver göras bl.a. med anledning av en ändring i nämnda EU-förordning. Propositionen innehåller även förslag om vissa lagändringar med anledning av EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappers-finansiering och om återanvändning. De föreslagna ändringarna innebär att kan ingripa mot en motpart som åsidosätter sina skyldigheter enligt EU-förordningen även om motparten inte är en juridisk person. Lagändringarna föreslås träda i kraft . Proposition 2019/20:174 Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering. Utskottets förslag till riksdagsbeslut Ärendet och dess beredning Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering Bilaga 1 Förteckning över behandlade förslag Bilaga 2 Regeringens lagförslag Utskottets förslag till riksdagsbeslut Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering antar regeringens förslag till 1. lag om ändring i lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister, 2. lag om ändring i lagen (2019:277) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning. Därmed bifaller proposition 2019/20:174 punkterna 1 och 2. Följande ledamöter har deltagit i beslutet: (S), (S), (M), (SD), (V), (M), (S), (S), (L), (SD), (MP), i (M), (S), (M), (C) och (SD). Ärendet och dess beredning I betänkandet behandlar utskottet regeringens proposition 2019/20:174 Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering. I propositionen föreslås ändringar i lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister respektive lagen (2019:277) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värde-pappersfinansiering och om återanvändning. Ändringarna behöver göras bl.a. med anledning av ändringar i EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister[1]. I propositionen föreslås även vissa lagändringar med anledning av EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning[2]. I propositionen finns en redogörelse för ärendets beredning fram till regeringens beslut om propositionen. Utskottet överlade med regeringen om revidering av förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (COM(2017) 208, 2016/17:FPM93) . Förslaget subsidiaritetsprövades av utskottet . Vidare överlade utskottet med regeringen om kommissionens förslag till förordning om rapportering och öppenhet om och insyn i transaktioner för värdepappersfinansiering (COM(2014) 40, 2013/14:FPM60) . Sistnämnda förslag subsidiaritetsprövades av utskottet . Regeringens förslag till riksdagsbeslut återges i bilaga 1. Regeringens lagförslag finns i bilaga 2. Lagförslaget har granskats av Lagrådet. Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering Utskottets förslag i korthet antar regeringens förslag till ändring i lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister. antar också regeringens förslag till ändring i lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning. Ändringar i EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister OTC-derivat är derivatkontrakt som handlas bilateralt mellan köpare och säljare vid sidan av reglerade marknader eller andra handelsplatser. EU-förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister, trädde i kraft och syftar till att öka transparensen och minska riskerna i handeln med derivatkontrakt och därigenom säkerställa finansiell stabilitet. En ändring i förordningen trädde i kraft i syfte att förbättra delar av förordningen för att uppnå de grundläggande principerna om proportionalitet och effektivitet. Exempelvis har det införts vissa begränsningar i clearingskyldigheten för mindre finansiella motparter och i rapporteringsskyldigheten för icke-finansiella motparter. Med dessa begränsningar följer dock vissa skyldigheter. Förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister, inbegripet de ändringar som har gjorts genom ändringsförordningen, är direkt tillämplig i medlemsstaterna. förutsätter förordningen att det även införs vissa kompletterande bestämmelser i nationell rätt när det gäller bl.a. tillsyn och ingripanden. För att förordningens krav på sådana kompletterande bestämmelser ska vara tillgodosedda även efter det att ändringarna i förordningen har gjorts, krävs vissa ändringar i lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister. Det handlar om ett antal ytterligare överträdelser som kan motivera beslut om särskild avgift. Utöver de lagändringar som behöver göras med anledning av ändringsförordningen, föreslår regeringen även vissa andra ändringar med anledning av ursprungsförordningen. Skälet är att skyldigheterna enligt förordningen att föra register över ingångna derivatkontrakt och att se till att uppgifter om derivatkontrakt rapporteras till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten () om ett transaktionsregister inte är tillgängligt inte har omfattats av bestämmelserna om särskild avgift i kompletteringslagen. Mot den bakgrunden föreslår regeringen att ska besluta att ta ut en särskild avgift även vid sådana överträdelser av förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister som består i att • en clearingmedlem eller en kund till en clearingmedlem som tillhandahåller clearingtjänster inte tillämpar rättvisa, skäliga, icke-diskriminerande och transparenta handelsvillkor • en clearingmedlem eller en kund till en clearingmedlem som tillhandahåller clearingtjänster inte vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera, förebygga, hantera och övervaka intressekonflikter • en motpart inte underrättar och om att positioner i OTC-derivatkontrakt inte har beräknats eller att positionerna överskrider relevanta tröskelvärden • en motpart inte upprättar clearingarrangemang • en icke-finansiell motpart inte ser till att uppgifter om derivatkontrakt tillhandahålls för rapportering till transaktionsregister • en motpart inte för register över alla ingångna derivatkontrakt och varje ändring under efter avslutande av kontraktet • en central motpart eller en motpart inte ser till att uppgifter om derivatkontrakt rapporteras eller tillhandahålls för rapportering till i de fall ett transaktionsregister inte är tillgängligt. Vissa frågor om ingripanden vid överträdelser av EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering Transaktioner för värdepappersfinansiering omfattar olika slags transaktioner som innebär att finansiell säkerhet ställs, däribland återköpstransaktioner, utlåning eller lån av värdepapper eller råvaror samt köp- och återförsäljningstransaktioner (s.k. repor). Sådana transaktioner, som faller utanför den traditionella reglerade banksektorn, brukar benämnas skuggbankverksamhet. EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning, i det följande benämnd SFT-förordningen, trädde i kraft . Förordningen syftar till att öka transparensen vid användning av värdepappersfinansiering och återanvändning av finansiella instrument som tagits emot inom ramen för ett säkerhetsarrangemang samt därigenom minska riskerna för den finansiella stabiliteten, återupprätta marknadsdeltagarnas förtroende för de finansiella marknaderna och förbättra tillsynens effektivitet. SFT-förordningen förutsätter att medlemsstaterna inför kompletterande bestämmelser om bl.a. ingripanden. För att dessa krav ska kunna anses tillgodosedda fullt ut i svensk rätt krävs vissa ändringar i lagen (2019:277) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning. Mot den bakgrunden föreslår regeringen att bestämmelserna om ingripande i kompletteringslagen ska utvidgas till att omfatta alla motparter som åsidosätter sina skyldigheter enligt SFT-förordningen och inte bara omfatta motparter som är juridiska personer. Om en motpart som har åsidosatt sina skyldigheter enligt SFT-förordningen är ett utländskt företag som hör hemma utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och driver verksamhet från filial i ska dessutom ingripa mot den eller de fysiska personer som har ansvaret för ledningen av filialen. Ingripandet ska ske på motsvarande sätt som i fråga om personer som ingår i ledningen för ett svenskt företag. Regeringen föreslår att lagändringarna ska träda i kraft . Bestämmelserna i förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister – som har införts genom ändringsförordningen och som gäller skyldigheterna att tillämpa rättvisa, skäliga, icke-diskriminerande och transparenta handelsvillkor och vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera, förebygga, hantera och övervaka intressekonflikter vid tillhandahållandet av clearingtjänster – ska dock inte börja tillämpas förrän . Ingripanden på grund av överträdelser av dessa bestämmelser bör inte få ske om överträdelsen har ägt rum före det datumet. Enligt förslaget ska detta anges i en övergångsbestämmelse. Äldre bestämmelser föreslås gälla för överträdelser som har ägt rum före ikraftträdandet. Det har inte väckts någon motion med anledning av propositionen. Utskottet anser att av de skäl som anförs i propositionen bör anta regeringens lagförslag. Förteckning över behandlade förslag Proposition 2019/20:174 Några frågor om clearing av OTC-derivat och om transaktioner för värdepappersfinansiering: 1.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister. 2.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2019:277) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning. [1] och rådets förordning (EU) 2019/834 av om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 vad gäller clearingkravet, ett tillfälligt upphävande av clearingkravet, rapporteringskraven, riskbegränsningsteknikerna för OTC-derivatkontrakt som inte clearas av en central motpart, registreringen och tillsynen av transaktionsregister samt kraven för transaktionsregister. [2] och rådets förordning (EU) 2015/2365 av om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning samt om ändring av förordning (EU) nr 648/2012.