sou · H7B360 · 2019-12-13 00:00:00 — Innehållet i direktivet: Enligt artikel 45f.1 ska institut som är dotterföretag till en resolutionsenhet eller till en enhet i ett tredje- land men som själva inte utgör resolutionsenheter efterleva kraven i artikel 45c på individuell basis. En resolutionsmyndighet får, efter samråd med den behöriga myndigheten, besluta att tillämpa samma bestämmelser på ett företag i en resolutionsgrupp som avses i arti- kel 1.1 b, c eller d och som är dotterföretag till en resolutionsenhet men som själv inte utgör en resolutionsenhet. Ett moderföretag inom unionen som själv inte utgör en resolutionsenhet och som är dotterföretag till enheter i tredjeland ska uppfylla kravet på konso- liderad basis. I princip avses dotterföretag som är rörelsedrivande institut. Ett dotterföretags förlustabsorberings- och återkapitaliseringsbehov ska uppfyllas genom att deras respektive resolutionsenheter direkt eller indirekt genom andra företag i resolutionsgruppen får fordringar på dotterföretaget genom dottern kapitalbasinstrument och skulder som dottern utfärdar2 (skäl 20). Möjligheten att undanta dotterföretag från kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder framgår av artikel 45f.3 och 4. 2I den svenska språkversionen står ”emittera”, i den engelska ”issue”. Eftersom det här inte kan vara fråga om ett instrument avsett för omsättning på en marknad, utan snarare om ett enkelt skuldförhållande, passar ”utfärdas” bättre. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder sättning är att resolutionsenheten ändå har tillräckligt med skulder att uppfylla även dotterföretagets krav. Resolutionsenheten kan också enligt artikel 45f.5 tillåtas ställa ut en garanti för att helt eller delvis täcka kravet. En sådan garanti ska uppfylla följande förut- sättningar. a)Garantibeloppet ska minst motsvara det krav som garantin ersätter. b)Garantin ska utlösas om dotterföretaget inte kan betala sina skulder eller andra åtaganden när de förfaller till betalning eller om ett fastställande enligt artikel 59.3 görs beträffande dotter- företaget, beroende på vad som infaller först. c)Garantin säkerställs genom ett avtal om finansiellt säkerhets- ställande enligt definitionen i artikel 2.1 a i direktiv /47/EG till en andel på av dess belopp. d)De säkerheter som ställs för garantin ska uppfylla kraven i arti- kel 197 i tillsynsförordningen, vilket efter lämpliga konservativa nedsättningar är tillräckligt för att täcka det säkerställda beloppet som avses i led c. e)De säkerheter som ställs för garantin får inte vara belastade av inteckningar och i synnerhet inte användas som säkerhet för någon annan garanti. f)Säkerheterna har en effektiv löptid som uppfyller samma för- fallovillkor som det som avses i artikel 72c.1 i förordning (EU) nr 575/2013. g)Det finns inga rättsliga, regleringsmässiga eller operativa hinder för överföring av säkerheterna från resolutionsenheten till det berörda dotterföretaget, även om resolutionsåtgärder vidtas i fråga om resolutionsenheten. De säkerheter som ställs för garantin ska vidare vara mycket likvida och kännetecknas av minimal marknads- och kreditrisk (se skäl 21). Skälen för utredarens förslag: Ett dotterföretag i en resolutions- grupp är som huvudregel ett institut. ska dock, efter samråd med , kunna besluta om att även ett annat företag än ett institut ska omfattas av samma bestämmelser som ett institut som är dotterföretag en resolutionsgrupp ska uppfylla. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder För större dotterföretag till globalt systemviktiga institut ska kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder fastställas med beak- tande av kravet i artikel 92b tillsynsförordningen, vilket innebär att ett krav på kapitalbas och kvalificerade skulder ska avse vad som krävs utöver TLAC-kravet i tillsynsförordningen för att uppfylla syftet med kravet. De särskilda bestämmelser i direktivet som avser dessa företag ska genomföras på lägre nivå än lag. ska som resolutionsmyndighet för dotterföre- taget till en resolutionsenhet kunna besluta om befrielse från att uppfylla kravet på kapitalbas och kvalificerad skuld, se artikel 45f.3. Undantagsmöjligheten ska även avse de döttrar i en resolutions- grupp som också i sin tur är moderföretag till ett dotterföretag med krav. En förutsättning för att ett dotterföretag ska kunna undantas är att både dotterföretaget och moderföretaget eller resolutions- enheten ingår i samma resolutionsgrupp, är etablerade i och att dotterns krav ändå uppfylls av moderföretaget på konsoliderad basis och av resolutionsenheten på konsoliderad basis på resolu- tionsgruppnivå. Detta ska framgå av lag. ska även under vissa förutsättningar kunna tillåta att dotterns krav på kapitalbas och kvalificerade skulder upp- fylls genom att resolutionsenheten garanterar dotterns krav. Direktivet anger att det är fråga om ett garantiförhållande mellan ett moderföretag och ett dotterföretag (se skäl 21). Det krav som dotterföretaget ska uppfylla avser emellertid ett skuldförhållande till dess ägare. Garantin, eller utfästelsen, ska materialiseras vid dotter- företagets fallissemang eller om prövning enligt 6 kap. 2 § ger grund till nedskrivning eller konvertering. Möjligheten att garantera ett dotterföretags krav på kapitalbas och kvalificerade skulder får dock anses gälla endast där resolutions- enheten äger dotterföretaget direkt, det vill säga att det inte finns något mellanliggande företag mellan dessa två. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder 14.4Beslut och fastställande av krav på kapitalbas och kvalificerade skulder. Utredarens förslag: Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder ska beslutas i anslutning till resolutionsplaneringen enligt 3 kap. Utifrån vad som anges i resolutionsplanen och med hänsyn till omständigheterna i det enskilda fallet och effekterna av företagets fallissemang på den finansiella stabiliteten, ska beräk- ning och fastställande av kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder säkerställa att 1.resolution av resolutionsgruppen och, i tillämpliga fall, av ett enskilt företag som avses i 1 a §, liksom nedskrivning eller konvertering enligt 6kap. kan genomföras på ett sätt som effektivt uppfyller resolutionsändamålen, 2.de resolutionsåtgärder och den nedskrivning eller konver- tering som avses i 6 kap. som resolutionsplanen förutsätter kan utövas i enlighet med planen, 3.företaget har kapitalbas och kvalificerade skulder till ett belopp som är tillräcklig för att förväntade förluster kan kunna absorberas, och företaget, i enlighet med resolutionsplanen, åter kan uppfylla kraven för verksamhetstillståndet och att fortsätta bedriva sådan verksamhet, 4.kravets storlek och innehåll säkerställer att också omfatta de skulder som sannolikt helt eller delvis kommer att undantas från nedskrivning eller som överförs i sin helhet till en mot- tagande enhet inom ramen för en partiell överföring, och 5.det kapitaltäckningskrav som kravet baseras på utgörs av de senaste värdena. Beräkningen av det riskvägda kravet och bruttosoliditetskravet ska tolkas i enlighet med tillämpning av övergångsbestämmelserna i tillsynsförordningen. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Utredarens bedömning: Vad krishanteringsdirektivet före- skriver om att ett beslut om krav på kapitalbas och kvalificerade skulder ska vara motiverat får anses uppfyllt genom 32 § för- valtningslagen. Innehållet i direktivet: Bestämmelserna om fastställande av kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder framgår främst av artik- larna 45c och 45d. Artikel 45c.1 innehåller de grundläggande kriterierna för fast- ställande, jfr artikel 45.6 i krishanteringsdirektivet i dess ursprung- liga lydelse. ska fastställa kravet utifrån behovet att resolutionsgruppen kan försättas i resolution genom att resolutionsverktygen, däribland nedskrivning och konvertering av skulder, tillämpas på resolutionsenheten, att resolutionsenheten och dess omfattade dotterföretag har en nivå av kapitalbas och kvali- ficerade skulder som är tillräcklig för att förluster kan absorberas och det är möjligt att uppfylla de kapitaltäckningskrav som krävs för att åter uppfylla förutsättningarna för verksamhetstillståndet. Kraven ska säkerställa att företaget i överenstämmelse med resolu- tionsplanen har tillräckligt med kapitalbas och kvalificerade skulder för att genom nedskrivning absorbera de förluster som väntas uppstå (förlustabsorberingsbelopp) och för att åter kunna uppfylla auktori- sationskraven för verksamheten (återkapitaliseringsbelopp). De före- tag för vilka resolutionsplanen inte föreskriver resolution ska Riks- gäldskontoret pröva i vilken mån kravet kan begränsas till att endast uppfylla kriteriet om förlustabsorbering. En sådan prövning ska sär- skilt beakta vilken inverkan företagets fallissemang har på den finan- siella stabiliteten och på risken för spridning till det finansiella systemet. Kravet ska anpassas så att beloppet även omfattar de skul- der som resolutionsmyndigheten kan förutse kan komma att bli undantagna från nedskrivning. ska vidare ompröva beslutet när det behövs för att återspegla de institutspeci- fika särskilda kapitalbaskraven, så kallade pelare 2-krav, som den behöriga myndigheten beslutar i enlighet med bestämmelserna i kapitaltäckningsdirektivet, se artikel 45c.9 i avsnittet ovan. Enligt artikel 45c.10 ska tillämpningen av bestämmelserna i artiklarna 45c.3 och 7 tolkas i enlighet med den behöriga myndighetens tillämpning av övergångsbestämmelserna i tillsynsförordningen. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Resolutionsenheter och dess dotterföretag i samma resolutions- grupp som inte själva är resolutionsenheter ska alltid uppfylla ett krav som även inkluderar återkapitalisering jämte tillämpliga krav om att uppfylla kravet med kapitalbas och efterställda skulder. Enligt artikel 45c.2 ska kravet motsvara ett belopp som är till- räckligt för att säkerställa a)att de förluster som väntas uppstå för enheten absorberas till fullo (förlustabsorbering), och b)att resolutionsenheten och de av dess dotterföretag som är insti- tut eller enheter som avses i artikel 1.1 b, c och d, men inte reso- lutionsenheter, återkapitaliseras till den nivå som krävs för att den eller de ska kunna fortsätta att uppfylla auktorisationskraven och bedriva den verksamhet för vilken den eller de auktoriserats enligt kapitaltäckningsdirektivet, MiFID eller en likvärdig lag- stiftningsakt, som inte är längre än . Om resolutionsplanen föreskriver att enheten ska avvecklas enligt normala insolvensförfaranden, eller andra motsvarande nationella förfaranden, ska resolutionsmyndigheten bedöma om det är motive- rat att begränsa kravet enligt artikel 45.1 på den enheten, så att den inte överskrider det belopp som räcker till för att absorbera förluster i enlighet med punkt a ovan, det vill säga förlustabsorbering men inte återkapitalisering enligt punkt b. En sådan begränsning ska särskilt utvärderas utifrån en eventuell inverkan på den finansiella stabili- teten och på risken för spridning till det finansiella systemet. Kravet ska vidare enligt såväl artikel 45c.1 som artikel 45c.8 fast- ställas utifrån behovet att säkerställa att förluster till följd av undan- tagna skulder i enlighet med artikel 44.3 som förutses i resolutions- planen täcks. Företagets storlek, affärsmodell, finansieringsmodell och riskprofil samt följderna av ett fallissemang på den finansiella stabiliteten ska också beaktas, inklusive spridningseffekter till andra institut eller företag till följd av nära sammankoppling till dessa eller det finansiella systemet. Kravet ska vidare fastställas i förenlighet med de resolutionsåtgärder eller utövande av nedskrivning eller kon- vertering enligt artikel 59 som resolutionsplanen föreskriver, se artikel 45c.2. Kravet ska enligt artikel 45c.8 vara anpassat så att beloppet även omfattar de skulder som resolutionsmyndigheten kan förutse kan Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder komma att bli undantagna från nedskrivning enligt artikel 44,5. ska vidare ompröva beslutet när det behövs för att återspegla de institutspecifika s.k. pelare 2-krav som den behöriga myndigheten beslutar i enlighet med bestämmelserna i kapitaltäckningsdirektivet. Enligt artikel 45c.9 ska resolutionsmyndigheten utan onödigt dröjsmål se över det fastställda kravet så att det återspeglar eventuella förändringar i nivån på det krav som avses i artikel 104a i kapital- täckningsdirektivet. beslut om krav på kapitalbas och kvalificerade skulder ska enligt artikel 45c.8 innehålla skälen till beslutet inklusive en bedömning av alla aspekter som ingår i fastställandet. Skälen för utredarens förslag och bedömning: I artikel 45c finns principer och förutsättningar för fastställande och beräkning av kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder. Till dessa hör att behovet av att säkerställa att resolutionsgruppen kan försättas i reso- lution genom att resolutionsverktygen, däribland nedskrivning och konvertering, tillämpas på resolutionsenheten. För dotterföretagen ska kravet motsvara behovet att tillämpa nedskrivning eller konver- tering enligt 6 kap. i samband med resolution av resolutionsgruppen. Nivån av kapitalbas och kvalificerade skulder ska vidare vara till- räcklig för att förluster kan absorberas och återkapitalisering kan genomföras till en nivå som gör det möjligt för företaget att efter resolution eller nedskrivning eller konvertering enligt 6 kap. åter uppfylla verksamhetstillståndet samt täcka ett belopp som motsvarar de undantagna skulder som avses i 21 kap. 29 §. Vidare ska Riks- gäldskontoret beakta företagets storlek, affärsmodell, finansierings- modell, exempelvis fördelningen mellan inlåning och marknads- finansiering, och riskprofil samt följderna av ett fallissemang på den finansiella stabiliteten, inklusive spridningseffekter till andra institut eller företag som en följd av företagens koppling till varandra eller till det finansiella systemet. Kravet ska fastställas i förenlighet med de planerade resolutions- åtgärderna. Anger resolutionsplanen att företaget ska bli föremål för nedskrivning eller konvertering ska det beaktas i beräkningen. ska justera kravet utifrån de förändringar som beslutar om ifråga om det så kallade pelare 2- kravet som avses i 2 kap. 1 § tillsynslagen och utan dröjsmål fastställa konsekvensändringar av kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Om resolutionsplanen föreskriver att enheten ska avvecklas enligt normala insolvensförfaranden ska resolutionsmyndigheten bedöma om det är motiverat att begränsa kravet så att den inte överskrider det belopp som räcker till för att absorbera förlusterna. En sådan begränsning ska särskilt utvärderas utifrån en eventuell inverkan på den finansiella stabiliteten och på risken för spridning till det finansiella systemet. Ett exempel kan vara om resolutions- planen anger att vissa företag i resolutionsgruppen inte avses att ingå i den resolutionsgrupp som blir resultatet efter en resolution. Enskilda resolutionsenheter som inte planeras bli föremål för någon resolutionsåtgärd och alltså inte förväntas försättas i resolution är ett annat exempel. Enligt 32 § förvaltningslagen ska ett beslut innehålla en klar- görande motivering med uppgifter om vilka föreskrifter som har tillämpats och vilka omständigheter som har varit avgörande för myndighetens ställningstagande. Vad krishanteringsdirektivet före- skriver om att ett beslut om krav på kapitalbas och kvalificerade skulder ska vara motiverat bör därmed anses uppfyllt genom förvalt- ningslagens reglering. 14.5Beräkning av kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Utredarens förslag: Det riskvägda kravet ska utgöras av ett belopp som ifråga om förlustabsorbering motsvarar kraven i artikel 92.1 c itillsynsförordningen (pelare 1) och 2 kap. 1 § tillsynslagen (pelare 2). För återkapitalisering ska beloppet motsvara det belopp med kapitalbas och kvalificerade skulder som krävs för att före- taget åter kan uppfylla verksamhetstillstånden efter resolution, eller i ett dotterföretags fall efter nedskrivning eller konvertering, enligt den resolutionsstrategi som resolutionsplanen anger. Bruttosoliditetskravet ska utgöras av ett belopp som för för- lustabsorbering motsvarar artikel 92.1 d i tillsynsförordningen (bruttosoliditetskravet) och som för återkapitalisering krävs för att åter uppfylla kraven för verksamhetstillstånden efter resolu- tion eller nedskrivning eller konvertering i enlighet med den resolutionsstrategi som resolutionsplanen föreskriver. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Om det behövs för att säkerställa att företaget kan upprätt- hålla marknadsförtroendet, för att säkerställa ett fortsatt till- handahållande av kritisk verksamhet och tillgången till finan- siering utan annat offentligt stöd än vad som avses i 21 kap. 30 §, får besluta om att komplettera återkapitali- seringsbeloppet. Kompletteringen ska avse ett belopp stort nog att tillförsäkra marknadsförtroende, kritisk verksamhet och finan- siering för den tid efter genomförd resolution eller nedskrivning eller konvertering enligt 6 kap. som behövs, dock längst . Bedömningen av ett sådant tilläggsbelopp ska som referensvärde utgå från det kombinerade buffertkravet som avses i 2 kap. 2 § lag (2014:966) om kapitalbuffertar, med undantag för det kontra- cykliska buffertkravet. En beräkning av bruttosoliditetskravet ska även beakta förut- sättningarna för att uppfylla förutsättningarna 21 kap. 30 § och 22 kap. 2 §. Kravet får dock beträffande europeiskt systemviktiga resolu- tionsenheter och nationellt systemviktiga resolutionsenheter inte underskrida minimikraven. Dessa är för det riskvägda kravet ett belopp motsvarande och för bruttosoliditetskravet ett belopp motsvarande . När fastställer kravet för globalt system- viktiga institut och större unionsdotterföretag till globalt system- viktiga resolutionsenheter utanför EES ska minimikravet i artikel 92a respektive 92b i tillsynsförordningen beaktas. Ett globalt systemviktigt institut, en europeiskt systemviktig resolutionsenhet och en nationellt systemviktig resolutionsenhet som är ett institut ska uppfylla det riskvägda minimikravet utan att använda det kärnprimärkapital som används att uppfylla det kom- binerade buffertkravet. Samma sak gäller det riskvägda kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder och då för alla resolutions- enheter och omfattade företag i en resolutionsgrupp som är institut. Kompletterande bestämmelser om beräkning av kravet och hur det ska fastställas bör genomföras på lägre nivå än lag. Utredarens övervägande: Kraven på motiverade beslut får anses uppfyllas genom 32 § förvaltningslagen. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Innehållet i direktivet: Enligt artikel 45.2 a ska det belopp som utgör kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder uttryckas som en procentandel av det totala riskvägda exponeringsbeloppet enligt artikel 92.3 i tillsynsförordningen. Artikel 45c.3 innehåller bestämmelser om beräkning av kravet som avser en resolutionsenhet. Artikel 45c.7 innehåller motsvarande bestämmelser för de företag inom resolutionsgruppen som inte är resolutionsenheter. Kraven får dock inte fastställas till en lägre nivå än minimikraven för systemviktiga resolutionsenheter eller för stora dotterföretag till globaltsystemviktiga institut utanför EU, se artikel 45c.5 och 6 samt artikel 45d.1. För europeiskt systemviktiga resolutionsenheter och nationellt systemviktiga resolutionsenheter är minimikravet ett belopp som motsvarar enligt det riskvägda måttet. För globalt systemviktiga institut är minimikravet artikel 92a i tillsynsförordningen ett belopp som motsvarar 18 pro- cent enligt det riskvägda måttet. Enligt artikel 494 i tillsynsförord- ningen ska dock beloppet vara fram till . Ett större dotterföretag till ett globalt systemviktigt institut utanför EU ska enligt artikel 92b i tillsynsförordningen uppfylla minimikravet med ett belopp som motsvarar av kravet för ett globalt systemviktigt institut. Enligt artikel 45.2 b ska det belopp som utgör kravet på kapital- bas och kvalificerade skulder uttryckas som procentandelar av det totala exponeringsmåttet, som är måttet på bruttosoliditet i artik- larna 429 och 429a tillsynsförordningen. Kraven får dock inte fast- ställas till lägre nivå än minimikraven för systemviktiga resolutions- enheter eller för stora dotterföretag till globalt systemviktiga institut utanför EU, se artikel 45c.5 och 6 samt artikel 45d.1. För europeiskt systemviktiga resolutionsenheter och nationellt systemviktiga resolu- tionsenheter är minimikravet enligt bruttosoliditetsmåttet. För globalt systemviktiga institut respektive fram till , se artikel 92a respektive 494 i till- synsförordningen. Ett större dotterföretag till ett globalt system- viktigt institut utanför EU har ett minimikrav som är kravet för ett globalt systemviktigt institut, se artikel 92b i tillsyns- förordningen. Skälen till utredarens förslag: Återkapitaliseringsbeloppet ska i sin grundform motsvara vad som krävs för att företaget återigen efter genomförd resolutionsstrategi ska uppfylla förutsättningarna Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder för sina verksamhetstillstånd och fortsatt kunna bedriva sin verk- samhet. Det kapitaltäckningskrav som företaget ska uppfylla har emellertid inte som syfte att säkerställa att resolutionsstrategin kan genomföras på ett effektivt sätt för att uppnå resolutionsändamålen. bör därför även pröva om det riskvägda kravets återkapitaliseringsbelopp ska kompletteras med kapitalbas och kvalificerade skulder till ett belopp som säkerställer att resolu- tionsgruppen eller företaget efter genomförd resolution, eller ned- skrivning eller konvertering enligt 6 kap., kan bibehålla marknadens förtroende, tillhandahålla kritiska funktioner och att det har tillgång till finansiering som gör att det uppfyller förutsättningarna för finansiering från resolutionsreserven enligt 21 kap. 30 § men i övrigt klarar sin finansiering på egen hand.. Resolutionsändamålen framgår av 1 kap. 6 §. I dessa ingår att säkerställa att kritiska verksamheter upprätthålls, att negativa effekter på den finansiella stabiliteten ska undvikas och att offentliga medel ska skyddas. Sammantaget får det anses föreligga betydande samstämmighet mellan behovet att upp- fylla resolutionsändamålen och den möjlighet till kompletterande belopp som i krishanteringsdirektivet kallas marknadsförtroende- buffert. En sådan komplettering kan således vara nödvändig för att kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder ska nå en nivå som säkerställer förutsättningarna för en effektivt genomförd resolution i enlighet med resolutionsändamålen. Det kombinerade buffertkravet undantaget det kontracykliska buffertkravet ska utgöra ett referensvärde för en sådan bedömning, utan att vara en begränsning. Förutsättningarna för beräk- ningen av kravet ska framgå av lag. Bruttosoliditetskravet ska utgöras av ett belopp som för förlust- absorbering motsvarar artikel 92.1 d i tillsynsförordningen (brutto- soliditetskravet). Återkapitaliseringsbeloppet ska motsvara det be- lopp som krävs för att resolutionsgruppen eller företaget efter genom- förd resolutionsstrategi som den framgår av resolutionsplanen åter igen uppfyller kraven för verksamhetstillstånden. Vidare ska det belopp som krävs för att uppfylla 21 kap. 30 § och 22 kap. 2 § beaktas, vilket får tolkas som att bruttosoliditetskravet inte får understiga vad som enligt krävs för att nå upp till tröskeln för finansiering från resolutionsreserven i enlighet därmed. Förutsätt- ningarna för beräkningen ska framgå av lag. Kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder Bruttosolidetskravet ska minst motsvara minimikravet för system- viktiga resolutionsenheter eller för stora dotterföretag till globalt systemviktiga institut utanför EU. 14.6Kapitalbas och kvalificerade skulder Utredarens förslag: För en resolutionsenhet ska en kvalificerad skuld uppfylla vissa kriterier enligt tillsynsförordningen.