prop · H603130 · 2019-05-29 00:00:00 — Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera fonden, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalan- den. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt och god revi- sionssed i alltid kommer att upptäcka en väsentlig felak- tighetomensådanfinns.Felaktigheterkanuppståpågrundav oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen. Som del av en revision enligt använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom utför vi följande moment: årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat uti- från dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalan- den. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig infor- mation eller åsidosättande av intern kontroll. •Vi skaffarossenförståelseavdendelavfondensinternakontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåt- gärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inteförattuttalaossomeffektivitetenideninternakontrollen. 2018/19:130 Bilaga 4 •Vi utvärderar lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktö- rens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. •Vi prövar lämpligheten i att styrelsen och verkställande direk- tören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen. Vi prövar, med grund i de inhämtade revisionsbevisen,omhuruvidadetfinnsnågonväsentligosä- kerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om fondens förmåga att fortsättaverksamheten.Omvidrarslutsatsenattdetfinnsen väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovis- ningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningarärotillräckliga,modifierauttalandetomårsre- dovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att fonden kan fortsätta verksamheten. •Vi utvärderar den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen återger de underliggande transaktio- nerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens pla- nerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den internakontrollensomviidentifierat. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även granskat inventeringen av de tillgångar som Andra AP-fonden förvaltar. Viharävengranskatomdetfinnsnågonanmärkningiövrigt mot styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Andra AP-fonden . Revisionenharintegivitanledningtillanmärkningbeträffande inventeringen av tillgångarna eller i övrigt avseende förvaltningen. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i . Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Andra AP-fonden enligt god revisorssed i och har i övrigt fullgjort vårt yrkes- etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna samt för förvaltningen av fondens tillgångar enligt lagen om allmänna pensionsfonder. Styrelsen ansvarar för Andra AP-fondens organisation och förvaltningen av Andra AP-fondens angelägenheter. innefattar bland annat att fortlöpande bedöma Andra AP-fondens ekonomiska situation och att tillse att Andra AP-fondens organisation är utformad så att bokföringen, med- elsförvaltningen och Andra AP-fondens ekonomiska angelägen- heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. lande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att Andra AP-fondens bokfö- ring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att med- elsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. vårt uttalande om förvaltningen är att inhämta revisionsbevis för attmedenrimliggradavsäkerhetkunnabedömaomdetfinns någon anmärkning mot styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Andra AP-fonden för . Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda anmärkning. Som en del av en revision enligt god revisionssed i använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvalt- ningen grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår pro- fessionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för Andra AP-fondens situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om förvaltningen. Andra AP-fondens Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2018/19:130 Bilaga 4 gemensamt fastställda redovisnings- och värderingsprinciperna samt att upprättade räkenskapshandlingar ger en rättvisande bild av verksamheten. Uppdraget har även inneburit att granska fondens riktlinjer för ersättningar i enlighet med regeringens riktlinjer för ersätt- ningar till ledande befattningshavare och anställda samt efter- levnaden av dessa. Ett separat yttrande har avgivits, se fondens webbplats. Styrelsen är ytterst ansvarig för fondens interna kontroll. I fondens riskpolicy har styrelsen fastställt ramar och riktlinjer för fondens övergripande ansvarsfördelning, risker och riskli- miter samt rutiner för uppföljning och kontroll av riktlinjernas efterlevnad. VD ansvarar för att verksamheten bedrivs inom givna ramar och placeringsbestämmelser samt att kontroll och uppföljning sker . För att på ett strukturerat sätt säkerställa Andra AP-fondens riskhantering och kontrollmiljö strävar fonden att arbeta efter principen om ”Tre Försvarslinjer”. som enligt modellen i första hand anses utgöra första försvarslinjen äger risken. Det innebär att man har det delegerade ansvaret för att implementera fondens beslutade riskstrategi samt säkerställa att fonden håller sig inomdedefinieradelimitersomgällerenligtlag,beslutatsav styrelsen eller som gäller för fondens verksamhet genom andra beslut. Den andra försvarslinjen utgörs huvudsakligen av funktionerna för och Compliance som bland annat överva- kar, kontrollerar och rapporterar fondens risker samt hur fonden följer interna och externa regelverk. Avdelningen för Risk Mana- gement är organisatoriskt fristående från de funktioner som tar aktivaaffärsbeslut.Riskkontrollenbyggerpåattdetfinnseneffek- tiv och transparent riskrapportering och analys. Avrapportering sker till fondens ledning, löpande till styrelsen via rap- porter och vid möten i samt vid styrelsemöten. Compliancefunktionens ansvar är att se till att de regelverk som gäller för fondens verksamhet efterlevs. Det sker bland annat genom att bevaka förändringar i tillämpliga regelverk och infor- mera om dessa internt genom till exempel utbildning och policyer. har nya policyer tagits fram med anledning av nya ellerförändraderegelverkochflerautbildningarhargenomförts. Den tredje försvarslinjen består av en extern oberoende intern- revisionsfunktion,somutvärderarochförbättrareffektivitetenpåett systematiskt och strukturerat sätt i fondens riskhantering, interna kontroll och ledningsprocesser. Beslut om årliga internrevisions-105 uppdrag fattas av styrelsen. Rapportering av resultatet från intern- revisionen sker till samt styrelsen med den frek- vens som kommittén fastställer. Internrevisionsuppdraget avsåg granskning av fondens hantering av kritiska beräkningsmo- deller i verksamheten. Uppdraget omfattade också en årlig kontroll- efterlevnad inom utvalda kartlagda interna processer. Avrapporte- ring av genomförd granskning kommer att ske . Andra AP-fondens Årsredovisning och Hållbarhetsrapport Resultatet uppgick till vilket motsvarade en avkastning på efter kostnader. Fondens fastighets investeringar och valutaexponering höll emot den dramatiska nedgången i aktieportföljen . uppgick fondens kapital till efter nettobetalningar till pensionssystemet på . Den genomsnittliga reala avkastningen uppgår till efter kostnader vilket är betydligt högre än såväl fondens mål på 4 procents real avkastning som inkomstindex på . AP3 ÅRSREDOVISNING 2018 3 Nettoresultat, noterade aktier och andelar Nettoresultat, onoterade aktier och andelar Nettoresultat, räntebärande tillgångar Obligationer och andra räntebärande tillgångar 11, 19, 21 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11, 19, 21 Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader Summa fondkapital och skulder AP3 ÅRSREDOVISNING 2018 57 Tredje AP-fonden, organisationsnummer , är en av buffertfon- derna inom det svenska pensionssystemet med säte i . Årsredovis- ning för har godkänts av styrelsen . Resultaträkning och balansräkning ska fastställas av regeringen. NOT 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Enligt lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder ska årsredovisningen upprättas med tillämpning av god redovisningssed, varvid de tillgångar som fondmedlen placerats i ska upptas till marknadsvärdet. Med denna utgångs- punkt har Första till utarbetat gemensamma redovisnings- och värderingsprinciper vilka har tillämpats och sammanfattas nedan. Fondernas redovisnings- och värderingsprinciper anpassas successivt till den internationella redovisningsstandarden, IFRS. Eftersom IFRS är under omarbetning, har anpassningen inriktats mot informationskrav enligt IFRS 7 och IFRS 13. En fullständig anpassning till IFRS skulle inte väsentligt påverka redovisat resultat och kapital. Tredje AP-fonden uppfyller kraven för att definieras som ett investmentföretag enligt IFRS 10. Mot nu gällande IFRS är enda större skillnaden att kassaflödesanalys ej upprättas. Transaktioner i värdepapper och derivatinstrument på penning- och obliga- tionsmarknaden, aktiemarknaden och valutamarknaden redovisas i balans- räkningen per affärsdagen, dvs då de väsentliga rättigheterna och därmed riskerna övergår mellan parterna. Fordran på eller skulden till motparten mellan affärsdag och likviddag redovisas under övriga tillgångar respektive övriga skulder. Övriga transaktioner, framför allt transaktioner avseende onoterade aktier, redovisas i balansräkningen per likviddagen, vilket överensstämmer med marknadspraxis. Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när det finns en legal rättighet att nettoredovisa transaktioner och det finns en avsikt att erlägga likvid netto eller realisera tillgången och erlägga likvid för skulden . Omräkning av utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till svenska kronor med den valuta- kurs som gäller på transaktionsdagen. På balansdagen räknas tillgångar och skulder i utländsk valuta om till svenska kronor till balansdagens valutakurser. Värdeförändringar på tillgångar och skulder i utländsk valuta uppdelas i en del som är hänförlig till värdeförändringen av tillgången eller skulden i lokal valuta och en del som är orsakad av valutakursförändringen. Valutakursresul- tat som uppstår vid förändring av valutakurs redovisas i resultaträkningen på raden Nettoresultat, valutakursförändringar. Aktier i dotterbolag/intressebolag Enligt lagen om allmänna pensionsfonder upptas både aktier i och lån till dot- terbolag/intressebolag till verkligt värde. Verkligt värde bestäms enligt samma metoder som tillämpas för onoterade aktier och andelar. Krav på att upprätta koncernredovisning föreligger inte. Lån till dotter- respektive intressebolag som avses hållas till förfall värderas till verkligt värde via fair value option i IFRS 9. Hela värdeförändringen redovisas dock som del av aktieinnehavet på raden Nettoresultat, onoterade aktier och andelar. Värdering av finansiella instrument Fondens samtliga placeringar värderas till verkligt värde varvid såväl reali- serade som orealiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. I raderna Nettoresultat per tillgångsslag ingår således såväl realiserade som orealiserade resultat. Eget kapital-instrument innehas för handel och värderas därför till verkligt värde över resultaträkningen. Skuldinstrument innehas för handel och värderas därför till verkligt värde över resultaträkningen. Lån till dotter- respektive intressebolag avses att hållas till förfall, men här utnyttjas fair value option för att lagen om allmänna pensionsfonders krav på värdering till verkligt värde ska uppfyllas. I de fall hänvisning nedan sker till vald indexle- verantör, se fondens hemsida för information kring aktuella index. AP-fonder- na följer alla sina tillgångar utifrån verkligt värde. Nedan beskrivs hur verkligt värde fastställs för fondens olika placeringar. Noterade aktier och andelar För aktier och andelar som är upptagna till handel vid en reglerad marknad eller handelsplattform, bestäms verkligt värde utifrån balansdagens officiella marknadsnotering enligt fondens valda indexleverantör, oftast genomsnitt- skurs. Innehav som inte ingår i index värderas till noterade priser observerbara i en aktiv marknad. Erlagda courtagekostnader resultatförs under nettoresul- tat noterade aktier. Onoterade aktier och andelar För aktier och andelar som inte är upptagna till handel vid en reglerad marknad eller handelsplattform, bestäms verkligt värde baserat på värdering erhållen från motparten eller annan extern part. Värderingen uppdateras då ny värdering erhållits och justeras för eventuella kassaflöden fram till bokslut- stillfället. I de fall fonden på goda grunder bedömer att värderingen är felaktig sker en justering av erhållen värdering. Värderingen avseende onoterade andelar följer IPEVs (Capital Valuation Guidelines) principer eller likvärdiga värderingsprinciper och ska i första hand vara baserat på transaktioner med tredje part, men även andra värderingsme- toder kan användas. Värdering av onoterade fastighetsaktier baseras på en värdering enligt substansvärdemetoden i den mån aktien inte varit föremål för transaktioner på en andrahandsmarknad. Innehav i onoterade fastighetsföretag värderas med beaktande av uppskjutna skatteskulder till det värde som används vid fastighetstransaktioner vilket skiljer sig mot den värdering som sker i redovis- ningen hos fastighetsföretagen. Obligationer och andra räntebärande tillgångar För obligationer och andra räntebärande tillgångar bestäms verkligt värde uti- från balansdagens officiella marknadsnotering (oftast köpkurs) enligt fondens valda indexleverantör. Innehav som inte ingår i index värderas till noterade priser observerbara i en aktiv marknad. I de fall instrumenten inte handlas på en aktiv marknad och tillförlitliga marknadspriser inte finns att tillgå värderas instrumentet med hjälp av allmänt vedertagna värderingsmodeller som inne- bär att kassaflöden diskonteras till relevant värderingskurva. Som ränteintäkt redovisas ränta beräknad enligt effektivräntemetoden ba- serat på upplupet anskaffningsvärde. Det upplupna anskaffningsvärdet är det diskonterade nuvärdet av framtida betalningar, där diskonteringsräntan utgörs av den effektiva räntan vid anskaffningstidpunkten. Detta innebär att förvärva- de över- och undervärden periodiseras under återstående löptid eller till nästa räntejusteringstillfälle och ingår i redovisad ränteintäkt. Värdeförändringar till följd av ränteförändringar redovisas under nettoresultat för räntebärande till- gångar, medan värdeförändringar till följd av valutakursförändringar redovisas under nettoresultat valutakursförändringar. För derivatinstrument bestäms verkligt värde baserat på noteringar . I de fall instrumenten inte handlas på en aktiv marknad och tillförlitliga marknadspriser inte finns att tillgå, värderas instrumentet med hjälp av allmänt vedertagna värderingsmodeller där indata utgörs av observerbara marknadsdata. Derivatkontrakt med positivt verkligt värde per balansdagen redovisas som tillgångar medan kontrakt med negativt verkligt värde redovisas som skulder. Värdeförändringar till följd av valutakursförändringar redovisas i resultaträk- ningen under nettoresultat valutakursförändringar medan övriga värdeföränd- ringar redovisas som nettoresultat derivatinstrument. Vid äkta återköpstransaktion, så kallad repa, redovisas såld tillgång fortsatt i balansräkningen och erhållen likvid redovisas som skuld. Det sålda värde- pappret redovisas som ställd pant inom linjen i balansräkningen. Skillnaden mellan likvid i avistaledet och terminsledet periodiseras över löptiden och redovisas som ränta. Utlånade värdepapper redovisas i balansräkningen till verkligt värde medan erhållen ersättning för utlåningen redovisas som ränteintäkt i resultaträkning- en. Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper kan bestå av värdepapper och/eller kontanter. I de fall Tredje AP-fonden har rätt att förfoga över erhållen kontantsäkerhet redovisas denna i balansräkningen som en tillgång och en motsvarande skuld. I de fall fonden inte förfogar över säkerheten redovisas den erhållna säkerheten inte i balansräkningen utan anges separat i not under rubriken ”Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden”. Under denna rubrik redovisas även värdet av utlånade värdepapper, samt säkerheter för dessa. Poster som redovisas direkt mot fondkapitalet In- och utbetalningar som har skett mot pensionssystemet redovisas direkt mot fondkapitalet. Provisionskostnader redovisas i resultaträkningen som en avdragspost under rörelsens intäkter. De utgörs av externa kostnader för förvaltningstjänster, såsom depåbanksarvoden och fasta arvoden till externa förvaltare samt fasta avgifter för noterade fonder. Prestationsbaserade arvoden, som utgår när förvaltare uppnår en avkastning utöver överenskommen nivå där vinstdel- ning tillämpas, redovisas som avgående post under nettoresultat för aktuellt tillgångsslag i resultaträkningen. Förvaltararvoden för onoterade aktier och andelar, för vilka återbetalning medges före vinstdelning och där återbetalning bedöms som sannolik, redo- visas som anskaffningskostnad och kommer därmed ingå i det orealiserade resultatet. I övriga fall redovisas de som provisionskostnader. Samtliga förvaltningskostnader, exklusive courtage, arvoden till externa förvaltare och depåbanksarvoden, redovisas under rörelsens kostnader. Investeringar i inventarier samt egenutvecklad och förvärvad programvara kostnadsförs i normalfallet löpande. Tredje AP-fonden är befriad från all inkomstskatt vid placeringar i . Skatt på utdelningar och kupongskatter som påförs i vissa länder nettoredovi- sas i resultaträkningen under respektive intäktsslag. Fonden är registrerad till mervärdesskatt och därmed skatteskyldig till mervärdesskatt för förvärv från utlandet. Fonden har inte rätt att återfå betald mervärdesskatt. Kostnadsförd mervärdesskatt inkluderas i respektive kostnadspost. Avrundningsdifferenser i tabeller kan förekomma. Obligationer och andra räntebärande intäkter Med anledning av införandet av IFRS 9 och ändringar i IAS 1 redovisas inte längre derivatinstrumentens räntekomponenter på raden Räntenetto, utan i stället på raden Nettoresultat derivatinstrument. För att underlätta jämförelse med föregående år har jämförelsesiffrorna justerats på motsvarande sätt och skiljer sig därför från vad som redovisades i föregående års årsredovisning. NOT 3 Nettoresultat noterade aktier och andelar Resultat noterade aktier och andelar Nettoresultat noterade aktier och andelar NOT 4 Nettoresultat onoterade aktier och andelar Nettoresultat onoterade aktier och andelar Redovisningen av externa förvaltararvoden till onoterade tillgångar sker enligt två olika principer beroende på om underliggande förvaltningsavtal medger återbetalning före vinstdelning i samband med framtida vinstgivande avytt- ringar eller ej. I fall där avtalen medger sådan återbetalning redovisas erlagda arvoden som en del av tillgångens anskaffningsvärde och belastar därmed orealiserat nettoresultat för onoterade tillgångar. Återbetalda förvaltararvo- den påverkar följaktligen orealiserat resultatet positivt. I fall där avtalet inte medger återbetalning kostnadsförs erlagt arvode direkt under provisionskost- nader. har totalt 296 (220) erlagts i förvaltararvoden avseende onoterade tillgångar, varav 280 (198) medger åter- betalning enligt ovanstående princip. har även 38 (161) återbetalts. Det orealiserade resultatet för onoterade aktier och andelar har netto påverkats negativt med 242 (negativt med 37) . Erlagda arvoden där avtal ej medger återbetalning uppgick till 15 (23) och redovisas såsom provisionskostnader. Se not 5 Provisionskost- nader. Externa förvaltningsarvoden noterade tillgångar Externa förvaltningsarvoden onoterade tillgångar Övriga provisionskostnader inkl. depåbanks- I provisionskostnader redovisas inte prestationsbaserade arvoden vilka uppgick till 144 (118) , varav 141 (113) avser noterade aktier och 3 (5) avser onoterade aktier och andelar. Dessa redovisas direkt mot nettoresultat för respektive tillgångsslag. Underliggande avgifter i total return swaps (TRS)1 redovisas inte i provi- sionskostnader utan som en del av värdeförändringen under Nettoresultat, derivatinstrument. uppgår underliggande kostnader i TRSer till 3 (4) . 1) Se ordlista s. 77. AP3 ÅRSREDOVISNING 2018 59 Anställda 31/12 Antal i ledningsgruppen 31/12 Personalkostnader i tkr, 2018 , började aug. , började aug. , bortgången aug. Summa ledningsgruppen exkl. VD Personalkostnader i tkr, 2017 Summa ledningsgruppen exkl. VD Styrelsearvoden fastställs av regeringen. Helårsersättningen uppgår till 100 tkr till styrelsens ordförande, 75 tkr till vice ordförande och 50 tkr till ledamöter. Regeringen har beslutat om möjlighet för fonden att ersätta ledamöter i styrelsen för utskottsarbete med maximalt 100 tkr att fördelas mellan medlemmarna i ersättnings- och revisionsutskottet. har 100 (100) tkr betalats ut i ersättningar för utskottsarbete. har bestått av tre ledamöter och bereder bland annat frågor avseende VDs lön och förmåner samt löneram inför löne- revision. bereder också frågor rörande programmet för prestationsbaserad rörlig ersättning. Beslut i dessa frågor fattas av styrelsen. består av tre ledamöter. är bevakande och beredande åt styrelsen inom i första hand områdena finansiell rapporte- ring, redovisning, internkontroll, riskhantering och extern revision. Ersättning till VD fastställs av styrelsen.