sou · H6B320 · 2018-03-19 00:00:00 — In mediating financing between a business operator as lender and a private person as borrower, or between a private person as lender and a business operator as borrower, the capital intermediary must assess, before the financing is provided, whether the party intending to procure financing (i.e. the borrower) has the financial ability to fulfil the commitments under the credit agreement. This credit assessment is to be based on adequate information on the borrower’s financial circumstances. Financing may only be provided if the borrower has the financial ability to fulfil their commitments. The obligation to carry out a credit assessment does not apply, how- ever, if the entity providing financing is a company authorised by to issue or mediate loans. In such cases, the company is to carry out the credit assessment. The obligation to perform appropriateness assessments, provide the prescribed infor- mation and act as a representative or perform a credit assessment also applies to those companies conducting activities as a capital inter- mediary but that are exempted from the authorisation requirement, provided that the company is not already covered by a correspond- ing obligation under another law. The Inquiry has considered including provisions in the act that limit the volume of financing or investment via equity- or lending- based crowdfunding, but not found sufficient grounds to do so. The proposed act contains provisions on ’s super- vision and sanctions powers. These provisions essentially correspond to what applies to other equivalent financial activities, and their formulation has been modelled after provisions in other com- mercial law acts pertaining to financial markets. Regarding companies covered by the registration requirement under the new act, is to exercise supervision in respect of the Act on Measures against Money Laundering and Terrorist . The provisions on sanctions mean that the requirements under the fourth money laundering directive1 are implemented for both capital intermediaries and companies that, following registration, conduct activities in accordance with the new act. Entry into force and transitional provisions The Inquiry proposes that the new act come into force on 1, 2019. Certain transitional provisions are proposed that will give the companies concerned time to adapt to the new regulations and that 1 Directive (EU) 2015/849 of Parliament and of 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing, amending Regulation (EU) No 648/2012 of Parliament and of the Council, and repealing Directive 2005/60/EC of Parliament and of the Council and Commission Directive 2006/70/EC (Text with EEA relevance). will prescribe that pecuniary sanctions under the new act may only be charged for infringements that occur after its entry into force. Consequences of the proposals The Inquiry considers that an authorisation requirement for crowd- funding platforms will create fairer competition in the market seg- ments where these platforms are and promote greater long- term confidence in the financial markets. Increased clarity concerning protection for borrowers and investors should also make crowd- funding a more attractive form of financing. While the authorisa- tion requirement risks limiting the number of new crowdfunding platforms entering the Swedish market, the requirement also enables new Swedish and foreign actors to become established in with a high level of legitimacy. At the same time, the authorisation requirement may be viewed as a barrier to market entry. The Inquiry considers that this is a minor problem relative to the distortion of competition that would result from platforms being exempt from seeking authorisation. The Inquiry’s proposed authorisation requirements entail in- creased costs for the platforms. The costs are onerous. Nonetheless, the Inquiry considers that the legislative proposals are well justified to create a clear regulatory framework for this form of financing and strengthen protection for capital seekers and individual private investors. The Inquiry’s proposals entail increased supervisory activities and thus also increased costs for and the . actors will apply for new authorisation. The number of actors is limited at present, but it is hoped that greater regulatory clarity may result in an increase in the number of actors. 1.1Förslag till lag om viss verksamhet med förmedling av finansiering Härigenom föreskrivs följande. 1 kap. Tillämpningsområde, definitioner och allmänna bestämmelser 1 § Denna lag gäller näringsverksamhet som har till ändamål att mot ersättning sammanföra fysiska eller juridiska personer som av- ser att anskaffa finansiering med fysiska eller juridiska personer som avser att tillhandahålla finansiering, om finansieringen sker 1.genom sådana krediter mot vederlag som lämnas av andra än företag som har tillstånd av att lämna eller för- medla krediter, 2.mot överlåtelse av ägar- eller skuldandelar i den juridiska per- son som anskaffar finansiering, 3.i utbyte mot en vara eller tjänst, som lämnas av den som anskaffar finansiering, eller 4.utan att vederlag eller någon annan motprestation lämnas av den som anskaffar finansieringen. Lagen är dock inte tillämplig om finansiering enligt första stycket 1 eller 2 förmedlas mellan enbart näringsidkare. För näringsverksamhet som anges i första stycket 3 och 4 gäller endast 3–7 §§, 2 kap. 2 och 9 §§, 4 kap. 2 § andra och tredje styckena samt 5 §, 5 kap. 2–5, 7, 10, 13–16 och 18–21 §§ samt 6 kap. 1 och 3 §§. För näringsverksamhet som anges i första stycket 1 eller 2 och som drivs av företag som anges i 2 kap. 3 § gäller endast 3 kap samt 5 kap. 8 och 10 §§. Bestämmelserna i 3 kap. är dock tillämpliga bara om den näringsrättsliga lagstiftning som gäller för ett sådant företag inte innehåller motsvarande krav. Bestämmelser som gäller för filialer till utländska företag finns också i lagen (1992:160) om utländska filialer m.m. 2 § I lagen avses med 1.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även en etablering av flera driftställen av ett utländskt företag som driver verksamhet som avses i denna lag ska anses som en enda filial, 2.kapitalförmedlare: företag som har tillstånd enligt 2 kap. 1 § eller 2 kap. 6 §, 3.konsument: en fysisk person som handlar huvudsakligen för ändamål som faller utanför näringsverksamhet, 4.kvalificerat innehav: detsamma som i 1 kap. 5 § 15 lagen om bank- och finansieringsrörelse (2004:297), 5.näringsidkare: en fysisk eller juridisk person som handlar för ändamål som har samband med den egna näringsverksamheten, och 6.ägar- eller skuldandel: till exempel aktier och teckningsrätter som ges ut av privata aktiebolag, och av sådana bolag utfärdade obli- gationer, teckningsoptioner och andra skuldförbindelser som inte kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden. 3 § För kapitalförmedlare och företag som driver verksamhet enligt denna lag efter registrering enligt 2 kap. 2 § finns bestämmelser om skyldighet att medverka till att förhindra penningtvätt och finan- siering av terrorism i lagen (2017:630) om åtgärder mot penning- tvätt och finansiering av terrorism. 4 § Enskildas förhållanden till kapitalförmedlare och företag som driver verksamhet enligt denna lag efter registrering enligt 2 kap. 2 § får inte obehörigen röjas. I det allmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400). Ansvar enligt 20 kap. 3 § ska inte följa för den som bryter mot förbudet i första stycket. I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser om att det som gäller om tystnadsplikt enligt första stycket inte hindrar att uppgifter i vissa fall utväxlas för kreditupplysningsändamål. 5 § Kapitalförmedlare och företag som driver verksamhet enligt denna lag efter registrering enligt 2 kap. 2 § är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållande till förmedlaren eller företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersök- ning i brottmål begärs av undersökningsledare eller om det i ett ären- de om rättslig hjälp i brottmål på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol begärs av åklagare. 6 § Den undersökningsledare eller åklagare som begär uppgifter enligt 5 § får förordna att en kapitalförmedlare samt dess styrelse- ledamöter och anställda inte får röja för kunden eller för någon utom- stående att uppgifter har lämnats enligt 5 § eller att det pågår en för- undersökning eller ett ärende om rättslig hjälp i brottmål. Detsamma gäller för företag som driver verksamhet enligt denna lag efter regi- strering enligt 2 kap. 2 §. Ett sådant förbud får meddelas om det krävs för att en utredning om brott inte ska äventyras eller en internationell överenskom- melse som är bindande för ska kunna hållas. Förbudet ska vara tidsbegränsat, med möjlighet till förlängning, och får inte avse än vad som är motiverat med hänsyn till syftet med förbudet. I ett ärende om rättslig hjälp i brottmål får dock förbudet tidsbegränsas endast om den stat eller mellanfolkliga domstol som ansökt om rättslig hjälp samtycker till detta. Om ett förbud är motiverat med hänsyn till syftet med förbudet, ska undersökningsledaren eller åklagaren besluta att förordnandet ska upphöra. 7 § Till böter döms den som uppsåtligen eller av grov oaktsamhet bryter mot ett meddelandeförbud enligt 6 §. 1 § Verksamhet som avses i 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 får drivas bara efter tillstånd av . 2 § Den som vill ägna sig åt näringsverksamhet som avses i 1 kap. 1 § första stycket 3 eller 4 ska ansöka om registrering hos Finans- inspektionen. ska registrera sökanden, om 1.sökanden är ett svenskt aktiebolag, en svensk ekonomisk för- ening eller ett utländskt företag med filial i , 2.det finns skäl att anta att verksamheten kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med lagen (2017:630) om åtgärder mot pen- ningtvätt och finansiering av terrorism och föreskrifter som med- delats med stöd av den lagen, och 3.ägare med kvalificerat innehav i sökanden samt personer som ingår i dess ledning inte i väsentlig utsträckning har åsidosatt skyl- digheter i näringsverksamhet eller gjort sig skyldiga till allvarlig brotts- lighet. Företag som har tillstånd enligt 1 eller 6 § och företag som avses i3 § ska, i stället för att ansöka om registrering enligt första stycket, anmäla till att de avser att driva verksamhet enligt 1 kap. 1 § första stycket 3 eller 4. Ett företag som har blivit infört i registret ska tas bort ur registret när ett beslut om föreläggande enligt 5 kap. 2 eller 7 § att upphöra med verksamheten har fått laga kraft. Detsamma gäller om företaget anmäler att det inte längre ägnar sig åt verksamhet som omfattas av lagen eller om det på något annat sätt framgår att registreringsplikt inte längre gäller. 3 § Tillstånd enligt 1 § behövs inte för företag som har tillstånd enligt 1)lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, 2)lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, i den utsträck- ning det är tillåtet enligt den lagen, 3)lagen (2010:751) om betaltjänster, 4)lagen (2011:755) om elektroniska pengar, 5)lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investerings- fonder, i den utsträckning det är tillåtet enligt den lagen, 6)lagen (2014:275) om viss verksamhet med konsumentkrediter, 7)lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter. Undantagen enligt första stycket 1–5 och 7 gäller även för mot- svarande utländska företag. Ett företag som avses i första stycket 1 och 3–7 eller andra stycket ska anmäla till att det avser att driva verksamhet enligt 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2. 4 § Tillstånd till verksamhet enligt denna lag ska ges ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening, om 1.bolagsordningen eller stadgarna inte strider mot denna lag eller någon annan författning av betydelse för den planerade verksam- heten, 2.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kom- mer att drivas i enlighet med denna lag och andra författningar som reglerar företagets verksamhet, 3.den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i företaget bedöms som lämplig att utöva ett väsentligt in- flytande över ledningen av företaget, och 4.den som ska ingå i företagets styrelse eller vara verkställande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift. 5 § Vid bedömningen enligt 4 § 3 av om en innehavare är lämplig ska innehavarens anseende beaktas. Det ska också beaktas om det finns skäl att anta att 1.innehavaren kommer att motverka att företagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med kraven i denna lag och andra författningar som reglerar företagets verksamhet, eller 2.innehavet har samband med eller kan öka risken för a)penningtvätt som avses i 1 kap. 6 § lagen (2017:630) om åt- gärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller b)brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terroristbrott. Om företaget har eller kan förväntas komma att få en nära för- bindelse med någon annan, får tillstånd ges bara om förbindelsen inte hindrar en effektiv tillsyn av företaget. 6 § Verksamhet som avses i 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 får drivas av ett utländskt företag med filial i endast efter till- stånd av . Tillstånd ska ges, om 1. företaget driver motsvarande verksamhet i det land där det har sitt säte, 2.företaget står under betryggande tillsyn av en behörig myndig- het i det land där det har sitt säte och har tillåtelse att etablera sig 3.det land där företaget har sitt säte har vidtagit nödvändiga åt- gärder för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism, och 4.det finns skäl att anta att verksamheten här i landet kommer att drivas i enlighet med denna lag och andra författningar som reglerar företagets verksamhet. 7 § Ett svenskt företag som avser att driva verksamhet som avses i 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 genom en filial i ett annat land ska underrätta innan verksamheten påbörjas. 8 § Bestämmelserna om ägarprövning i kreditinstitut i 14 kap. lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse ska tillämpas även be- träffande kapitalförmedlare. Bestämmelsen i 14 kap. 2 a § ska dock inte tillämpas. Första stycket gäller inte företag som omfattas av motsvarande bestämmelser om ägarprövning enligt annan lag. 9 § När ett företag som driver verksamhet enligt denna lag efter registrering enligt 2 kap. 2 § får kännedom om att en ändring har skett i den krets som anges 2 § andra stycket 3, ska företaget anmäla ändringen till . En juridisk person som har ett kvalificerat innehav i företaget ska till inspektionen anmäla en ändring av vilka som ingår i dess ledning. 10 § En kapitalförmedlare ska ha minst en auktoriserad revisor, som utses av bolagsstämman eller föreningsstämman. 11 § ska föra ett register över företag som har tillstånd att driva verksamhet enligt denna lag och över företag som har registrerats enligt 2 § eller anmälts enligt 3 §. 3 kap. Uppförande- och rörelseregler 1 § En kapitalförmedlares verksamhet ska organiseras och drivas så att dess organisation, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas. En kapitalförmedlares verksamhet ska även i andra avseenden än som anges i första stycket drivas sunt. Bestämmelserna i första och andra styckena ska tillämpas med beaktande av arten och omfattningen av kapitalförmedlarens verk- samhet. 2 § Kapitalförmedlare får förmedla finansiering mellan privatper- soner enligt 1 kap. 1 § första stycket 1, endast om kapitalförmedlaren är ombud för den som tillhandahåller finansieringen. Vid förmedling av finansiering mellan en näringsidkare som kredit- givare och en privatperson som kredittagare eller mellan en privat- person som kreditgivare och en näringsidkare som kredittagare ska kapitalförmedlaren, innan finansieringen tillhandahålls, pröva om kredittagaren har ekonomiska förutsättningar att fullgöra sina åtagan- den enligt kreditavtalet. Kreditprövningen ska grundas på tillräckliga uppgifter om kredittagarens ekonomiska förhållanden. Finansiering- en får förmedlas endast om kredittagaren har ekonomiska förut- sättningar att fullgöra sitt åtagande. Andra stycket gäller inte, om den som tillhandahåller finansier- ingen är ett företag med tillstånd av att lämna eller förmedla krediter. 3 § Innan anskaffning och tillhandahållande av finansiering enligt 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 får inledas ska kapitalförmedlaren lämna den information som krävs för att den som avser att till- handahålla finansiering ska kunna fatta välgrundade beslut. Om information enligt första stycket är felaktig eller bristfällig ska kapitalförmedlaren rätta eller komplettera informa- tionen. Kapitalförmedlaren ska lämna tydlig information om att lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller lagen (1999:158) om in- vesterarskydd inte gäller vid tillhandahållande av finansiering enligt denna lag, och vad det innebär. Kapitalförmedlaren ska också tillgängliggöra klar och begriplig information om de tjänster som tillhandahålls samt om priser och avgifter. Informationen ska på begäran lämnas i läsbar och varaktig form. Om information inte lämnas i enlighet med denna paragraf ska marknadsföringslagen (2008:486) tillämpas, med undantag av bestäm- melserna i 29–36 §§ om marknadsstörningsavgift. Information enligt denna paragraf ska anses vara väsentlig enligt 10 § tredje stycket den 4 § Innan finansiering enligt 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 får tillhandahållas, ska kapitalförmedlaren begära att en kund som inte är näringsidkare lämnar uppgifter om sina kunskaper om och erfaren- heter av den avsedda investeringen så att kapitalförmedlaren kan bedöma om den passar kunden och förvissa sig om att kunden har förstått de risker som är förenade med investeringen. Kapitalförmedlaren ska underrätta kunden om resultatet av bedömningen enligt första stycket. Information enligt första och andra styckena får lämnas i stan- dardiserad form. Kapitalförmedlaren ska, om kapitalförmedlaren eller företaget mot bakgrund av de uppgifter som erhållits enligt första stycket anser att tjänsten eller produkten inte passar kunden, informera kunden om detta. Kapitalförmedlaren ska, om en kund inte lämnar uppgifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga uppgifter, informera kunden om att förmedlaren eller företaget inte kan av- göra om tjänsten eller produkten passar kunden. 5 § Kapitalförmedlare ska fastställa och tillämpa effektiva organisa- toriska och administrativa förfaranden så att alla rimliga åtgärder vidtas för att identifiera, hantera och redovisa konflikter som trots detta uppkommer samt förhindra att kundernas intressen påverkas negativt av intressekonflikter. 6 § Kapitalförmedlare ska se till att de som anskaffat eller tillhanda- hållit finansiering enligt 1 kap. 1 § första stycket 1 eller 2 har möjlig- het att anmäla klagomål mot förmedlaren eller företaget. Förfarandet för hantering av anmälda klagomål ska vara effektivt. Förmedlaren eller företaget ska besvara klagomålen skyndsamt. 7 § Kapitalförmedlare får uppdra åt någon annan att utföra visst arbete eller viss operativ funktion som ingår i verksamheten. Kapital- förmedlaren eller företaget ska anmäla sådana uppdragsavtal till . Uppdrag åt någon annan att utföra sådana funktioner som är av väsentlig betydelse för verksamheten får ges bara om kapitalförmed- laren eller företaget ansvarar för att 1.verksamheten drivs av uppdragstagaren under kontrollerade och säkerhetsmässigt betryggande former, och 2.uppdraget inte väsentligt försämrar kvaliteten på verksamhetens internkontroll och möjligheter att övervaka att företaget följer de regler som gäller för den. 1 § har tillsyn över kapitalförmedlare med till- stånd enligt denna lag. Tillsynen omfattar att företagets verksamhet drivs enligt 2.andra författningar som reglerar verksamheten, 3.företagets bolagsordning eller stadgar, och 4.företagets interna instruktioner som har sin grund i författ- ningar som reglerar verksamheten. I fråga om företag som avses i 2 kap. 3 § gäller bestämmelser om tillsyn i de författningar som reglerar deras verksamhet. tillsyn omfattar inte konsumentkredit- lagen (2010:1846). 2 § Kapitalförmedlare ska lämna de upplysning- ar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspektionen begär. Företag som driver verksamhet enligt denna lag efter registrering enligt 2 kap. 2 § ska lämna de upplysningar om verksamheten som inspektionen begär för att kunna kontrollera att företagen följer lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. får, när inspektionen anser att det är nödvän- digt, genomföra en undersökning hos en kapitalförmedlare och ett företag som driver verksamhet efter registrering enligt 2 kap. 2 §. 3 § Om en kapitalförmedlare ingår i en koncern, ska de övriga före- tagen i koncernen lämna de upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter som in- spektionen begär för sin tillsyn över företaget. 4 § Om en kapitalförmedlare eller ett företag som är registrerat enligt 2 kap. 2 § har lämnat i uppdrag till ett annat företag att utföra ett visst arbete eller utföra en viss funktion, ska uppdragstagaren lämna de upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspektionen begär. får genomföra undersökningar hos ett sådant företag, om inspektionen anser att det behövs för tillsynen över kapitalförmedlaren. 5 § ska, när ett företag som är registrerat en- ligt 2 kap. 2 § eller en juridisk person som har ett kvalificerat inne- hav i ett sådant företag har gjort en anmälan enligt 2 kap. 9 §, och därutöver minst en gång , kontrollera att kravet i 2 kap. 2 § andra stycket 3 är uppfyllt. 1 § Om en kapitalförmedlare åsidosätter sina skyldigheter enligt denna lag, andra författningar som reglerar företagets verksamhet, bolagsordning, stadgar eller interna instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar verksamheten, ska ingripa. 1.ett föreläggande att begränsa verksamheten, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen, 2.ett förbud att verkställa beslut, eller Om överträdelsen är allvarlig ska kapitalförmedlarens tillstånd återkallas eller, om det är tillräckligt, varning meddelas. 2 § Om ett företag som är registrerat enligt 2 kap. 2 § inte följer begäran enligt 4 kap. 2 § andra stycket, får in- spektionen förelägga företaget att lämna de begärda upplysningarna. Om föreläggandet inte följs, får inspektionen förelägga företaget att upphöra med verksamheten. Om företaget har överträtt en bestämmelse i lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism eller föreskrifter som har meddelats med stöd av den lagen ska Finans- inspektionen ingripa. Inspektionen får då förelägga företaget att göra rättelse eller, vid överträdelser som inte är ringa, besluta om sank- tionsavgift. Vid allvarliga, upprepade eller systematiska överträdelser enligt andra stycket får förelägga företaget att upp- höra med verksamheten. 3 § ska ingripa mot någon som ingår i en kapitalförmedlares styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om förmedlaren har befunnits ansvarig för överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen. Ett ingripande enligt första stycket får ske endast om överträ- delsen är allvarlig, upprepad eller systematisk och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen. 1.beslut att personen i fråga , lägst tre och högst , inte får upprätthålla en funktion som avses i första stycket hos en kapitalförmedlare, eller 2.beslut om sanktionsavgift.