sou · H6B320 · 2018-03-19 00:00:00 — 4.verksamhet som kräver ansökan hos enligt lagen (1996:1006) om valutaväxling och annan finansiell verksamhet eller lagen (2004:299) om inlåningsverksamhet, 5.försäkringsförmedling enligt lagen (2005:405) om försäkrings- förmedling, i fråga om sådan verksamhet rörande livförsäkring, be- driven av andra än anknutna försäkringsförmedlare, 6.verksamhet för utgivning av elektroniska pengar enligt lagen (2011:755) om elektroniska pengar, 7.fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, 8.verksamhet med att som betalningsinstitut tillhandahålla betal- tjänster enligt lagen (2010:751) om betaltjänster, 9.verksamhet med att tillhandahålla betaltjänster enligt lagen om betaltjänster utan att vara betalningsinstitut, 10.verksamhet som förvaltare av alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, 11.verksamhet med konsumentkrediter enligt lagen (2014:275) om viss verksamhet med konsumentkrediter, 12.verksamhet med bostadskrediter enligt lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter, 13.verksamhet som fastig- hetsmäklare med fullständig regi- strering enligt fastighetsmäklar- lagen (2011:666), 14.verksamhet som anordnare av kasinospel enligt kasinolagen (1999:355), 15.verksamhet som anordnare av speltjänster som bedrivs med tillstånd eller registrering enligt lotterilagen (1994:1000), dock inte till den del verksamheten av- ser anordnande av spel på varu- spelsautomater enligt 25 § sam- ma lag, 16.yrkesmässig handel med varor, om det kan antas att det i verksamheten eller en del av verk- samheten genomförs eller kom- mer att genomföras transaktion- er, enstaka eller sådana som kan antas ha samband, som innebär att utbetalt eller mottaget belopp ikontanter uppgår till motsva- rande eller mer, 17.verksamhet enligt pant- bankslagen (1995:1000), 18.verksamhet som auktori- serad eller godkänd revisor eller registrerat revisionsbolag, a.som kapitalförmedlare enligt lagen om viss verksamhet med förmedling av finansiering, eller b.som kräver ansökan om regi- strering enligt lagen om viss verk- samhet med förmedling av finan- siering, 14. verksamhet som fastig- hetsmäklare med fullständig regi- strering enligt fastighetsmäklar- lagen (2011:666), 15. verksamhet som anordnare av kasinospel enligt kasinolagen (1999:355), 16. verksamhet som anordnare av speltjänster som bedrivs med tillstånd eller registrering enligt lotterilagen (1994:1000), dock inte till den del verksamheten av- ser anordnande av spel på varu- spelsautomater enligt 25 § sam- ma lag, 17. yrkesmässig handel med varor, om det kan antas att det i verksamheten eller en del av verk- samheten genomförs eller kom- mer att genomföras transaktion- er, enstaka eller sådana som kan antas ha samband, som innebär att utbetalt eller mottaget belopp i kontanter uppgår till motsva- rande eller mer, 18. verksamhet enligt pant- bankslagen (1995:1000), 19. verksamhet som auktori- serad eller godkänd revisor eller registrerat revisionsbolag, I fråga om verksamheter som avses i 2 § första stycket 1–8 och 10–13 gäller lagen även filialer i till utländska juridiska personer med huvudkontor i ut- landet.67 som avser bokföringstjänster eller som avser bokföringstjänster eller revisionstjänster som inte om- revisionstjänster som inte om- fattas av 18, fattas av 18, 20. yrkesmässig rådgivning av- 21. yrkesmässig rådgivning av- seende skatter och avgifter (skatterådgivare), (skatterådgivare), jurist på advokatbyrå, till den del jurist på advokatbyrå, till den del verksamheten avser tjänster som verksamheten avser tjänster som anges i 4 § första stycket, anges i 4 § första stycket, som annan oberoende jurist än som annan oberoende jurist än som avses i 21, till den del verk- som avses i 21, till den del verk- samheten avser tjänster som an- samheten avser tjänster som an- ges i 4 § första stycket, eller ges i 4 § första stycket, eller till den del verksamheten avser till den del verksamheten avser tjänster som anges i 4 § andra tjänster som anges i 4 § andra en inte är en sådan person som en inte är en sådan person som avses i 18–22. avses i 18–22. Vissa speltjänster får undantas från tillämpning av lagen eller be- stämmelser i den enligt föreskrifter som meddelas med stöd av 8 kap. 1 § 1. I fråga om verksamheter som avses i 2 § första stycket 1–8 och 10–12 gäller lagen även filialer i till utländska juridiska personer med huvudkontor i ut- landet. Tjänster som avses i 2 § första Tjänster som avses i 2 § första stycket 21 och 22 omfattar stycket 22 och 23 omfattar 1.handlande i en klients namn för dennes räkning vid finansiella transaktioner eller transaktioner med fastigheter, och 2.hjälp vid planering eller genomförande av transaktioner för en klients räkning vid a) köp och försäljning av fastigheter eller företag, b) förvaltning av klientens pengar, värdepapper eller andra till- gångar, c) öppnande eller förvaltning av bank-, spar- eller värdepappers- konton, d) anskaffande av nödvändigt kapital för bildande, drift eller ledning av företag, och e) bildande, drift eller ledning av bolag, föreningar, stiftelser eller truster och liknande juridiska konstruktioner. 1.handlande i en klients namn för dennes räkning vid finansiella transaktioner eller transaktioner med fastigheter, och 2.hjälp vid planering eller genomförande av transaktioner för en klients räkning vid a) köp och försäljning av fastigheter eller företag, b) förvaltning av klientens pengar, värdepapper eller andra till- gångar, c) öppnande eller förvaltning av bank-, spar- eller värdepappers- konton, d) anskaffande av nödvändigt kapital för bildande, drift eller led- ning av företag, och e) bildande, drift eller ledning av bolag, föreningar, stiftelser eller truster och liknande juridiska konstruktioner. Tjänster som avses i 2 § första stycket 23 omfattar Tjänster som avses i 2 § första stycket 24 omfattar 1.bildande av juridiska personer, försäljning av nybildade aktie- bolag och förmedling av svenska eller utländska juridiska personer, 2.fullgörande av funktion som styrelseledamot eller bolagsrätts- ligt ansvarig, som bolagsman i handels- eller kommanditbolag eller inågon liknande ställning i förhållande till andra juridiska personer, 3.tillhandahållande av ett registrerat kontor eller en postadress och därmed sammanhängande tjänster till en fysisk person, en juridisk person eller en trust eller en liknande juridisk konstruktion, 4.förvaltning av en trust eller en liknande juridisk konstruktion, 5.funktion som nominell aktieägare för någon annans räkning eller åtgärder som syftar till att någon annan ska ha en sådan funktion, med undantag för uppdrag åt en juridisk person som är noterad på en reglerad marknad. 1 kap. 2 § 1 kap. 2 § et 1–12 et 1–13 och ska se till att sådana förbin- och ska se till att sådana förbin- delser inte heller etableras eller delser inte heller etableras eller tillåter att deras konton används tillåter att deras konton används av sådana banker. av sådana banker. avses i 1 kap. 2 § första styck- avses i 1 kap. 2 § första styck- et 14 och 15 ska, utöver vad som et 15 och 16 ska, utöver vad som följer av 4 § första stycket, vidta följer av 4 § första stycket, vidta 1. vid enstaka transaktioner som avser utbetalning av vinster eller betalning av insatser som uppgår till ett belopp motsvarande eller mer, och 2. vid transaktioner som understiger ett belopp motsvarande och som verksamhetsutövaren inser eller borde inse har samband med en eller flera andra transaktioner som tillsammans uppgår till minst detta belopp. Vid korrespondentförbindel- ser mellan en verksamhetsutöva- re som avses i 1 kap. 2 § första stycket 1–13 och ett kredit- institut eller finansiellt institut med hemvist utanför EES ska verksamhetsutövare utöver åt- gärder enligt 7, 8 och 10–13 §§ alltidEn verksamhetsutövare som avses i 1 kap. 2 § första styck- et 17 ska, i stället för vad som följer av 4 §, vidta åtgärder för kundkännedom 6 § En verksamhetsutövare som avses i 1 kap. 2 § första styck- et 16 ska, i stället för vad som följer av 4 §, vidta åtgärder för kundkännedom 1.vid etableringen av en affärsförbindelse, om det när förbindel- sen ingås är sannolikt eller under förbindelsens gång står klart att utbetalt eller mottaget belopp i kontanter inom ramen för affärs- förbindelsen uppgår till motsvarande eller mer, 2.vid enstaka transaktioner där utbetalt eller mottaget belopp i kontanter uppgår till ett belopp motsvarande eller mer, och 3.vid transaktioner där utbetalt eller mottaget belopp i kontanter understiger ett belopp motsvarande och som verksam- hetsutövaren inser eller borde inse har samband med en eller flera andra transaktioner i kontanter som tillsammans uppgår till minst detta belopp. 18 § Vid korrespondentförbindel- ser mellan en verksamhetsutöva- re som avses i 1 kap. 2 § första stycket 1–12 och ett kredit- institut eller finansiellt institut med hemvist utanför EES ska verksamhetsutövare utöver åt- gärder enligt 7, 8 och 10–13 §§ alltid 1.inhämta tillräckligt med information om motparten för att kunna förstå verksamheten och utifrån offentligt tillgänglig infor- mation bedöma motpartens anseende och tillsynens kvalitet, 2.bedöma motpartens kontroller för att förhindra penningtvätt och finansiering av terrorism, 3.dokumentera respektive instituts ansvar att vidta kontroll- åtgärder och de åtgärder som det vidtar, 4.inhämta godkännande från behörig beslutsfattare innan en ny korrespondentförbindelse ingås, och 5.förvissa sig om att motparten har kontrollerat identiteten på kunder som har direkt tillgång till konton hos kreditinstitutet eller det finansiella institutet och fortlöpande följer upp dessa kunder samt på begäran kan lämna relevanta kunduppgifter. 19 § Om kunden eller kundens verkliga huvudman är en person i politiskt utsatt ställning, ska en verksamhetsutövare utöver åt- gärder enligt 7, 8 och 10–12 §§ alltid 1.vidta lämpliga åtgärder för att ta reda på varifrån de tillgångar som hanteras inom ramen för affärsförbindelsen eller den enstaka transaktionen kommer, 2.tillämpa skärpt fortlöpande uppföljning av affärsförbindelsen enligt 13 § och övervaka aktiviteter och transaktioner enligt 4 kap. 1§ i förhöjd omfattning, och 3.inhämta godkännande från behörig beslutsfattare inför beslut om att ingå eller avbryta en affärsförbindelse. Första stycket tillämpas också om kunden är en familjemedlem eller känd medarbetare till en person i politiskt utsatt ställning. Med utomstående enligt 21 § avses 1. fysiska eller juridiska per- 1. fysiska eller juridiska per- soner med verksamhet som anges soner med verksamhet som anges i 1 kap. 2 § första stycket 1–3, i 1 kap. 2 § första stycket 1–3, 5–8, och 10–15 eller motsvaran- 5–8, 10–13 a, och 14–16 eller de verksamhet, auktoriserade eller motsvarande verksamhet, aukto- godkända revisorer och advokat- riserade eller godkända revisorer er som är etablerade inom EES, och advokater som är etablerade inom EES, och 2. fysiska eller juridiska per- 2. fysiska eller juridiska per- soner med verksamhet som anges soner med verksamhet som anges 1 kap. 2 § första stycket 1–3, 5– 8 och 10–15 eller motsvarande verksamhet, auktoriserade eller godkända revisorer och advokat- er som är etablerade utanför EES, om de 1 kap. 2 § första stycket 1–3, 5– 8, 10–13 a, och 14–16 eller mot- svarande verksamhet, auktori- serade eller godkända revisorer och advokater som är etablerade utanför EES, om de a)tillämpar bestämmelser om kundkännedom och bevarande av handlingar som motsvarar kraven i denna lag, och b)står under tillsyn över att dessa bestämmelser följs. En verksamhetsutövare som tillhandahåller konto som kunden innehar i syfte att förvalta medel som tillhör andra än kunden be- höver inte identifiera och kontrollera identiteten på den för vars räkning kunden förvaltar medlen, om kunden 1. är en fysisk eller juridisk 1. är en fysisk eller juridisk anges i 1 kap. 2 § första styck- anges i 1 kap. 2 § första styck- et 1–3, 5–8 och 10–15 eller mot- et 1–3, 5–8 och 10–13 a och 14– 16 eller motsvarande verksam- serad eller godkänd revisor och het, auktoriserad eller godkänd advokat eller biträdande jurist på revisor och advokat eller biträ- dande jurist på advokatbyrå med hemvist inom EES, 2. är en fysisk eller juridisk 2. är en fysisk eller juridisk 2 § första styck- 2 § första styck- et 1–3, 5–8 och 10–15 eller mot- et 1–3, 5–8, 10–13 a och 14–16 eller motsvarande verksamhet, serad eller godkänd revisor och auktoriserad eller godkänd revi- advokat eller biträdande jurist på sor och advokat eller biträdande advokatbyrå med hemvist utan- jurist på advokatbyrå med hem- för EES, och vist utanför EES, och a)tillämpar bestämmelser om kundkännedom och bevarande av handlingar som motsvarar kraven i denna lag, och b)står under tillsyn över att dessa bestämmelser följs, eller 3. till följd av föreskrift i lag eller annan författning är skyldig att hålla medel som förvaltas för någon annans räkning avskilda från egna tillgångar och medel. Första stycket får tillämpas endast om den risk som kan för- knippas med kunden enligt 2 kap. 3 § bedöms som låg och om verk- samhetsutövaren utan dröjsmål på begäran kan få del av uppgift om identiteten hos den för vars räkning kunden förvaltar medlen och den dokumentation som ligger till grund för uppgifterna. Den fysiska personen, den juridiska personen, dess styrelseleda- möter eller anställda får inte för kunden eller för någon utomståen- de obehörigen röja att en bedömning enligt 2 § utförs, har utförts eller kommer att utföras eller att uppgifter har lämnats enligt 3 eller 6 §. Som obehörigt röjande avses inte att 1. uppgifter lämnas till en tillsynsmyndighet eller en brottsbe- 2. uppgifter lämnas 2. uppgifter lämnas verksamhetsutövare som avses i verksamhetsutövare som avses i 1 kap. 2 § första stycket 1–12 med 1 kap. 2 § första stycket 1–13 hemvist i EES och som ingår i med hemvist i EES och som in- samma koncern eller mellan så- går i samma koncern eller mellan deras filialer och dotterföretag belägna i ett land utanför EES, belägna i ett land utanför EES, förutsatt att filialerna och dotter- förutsatt att filialerna och dotter- företagen utanför EES tillämpar företagen utanför EES tillämpar gemensamma rutiner som fast- gemensamma rutiner som fast- enligt 2 kap. 8 ställts enligt 2 kap. 8 eller motsvarande krav enligt lag- eller motsvarande krav enligt lag- stiftningen i det land där filialen stiftningen i det land där filialen finns eller dotterföretaget har 3. uppgifter lämnas mellan advokater och biträdande jurister på advokatbyrå, andra oberoende jurister, revisorer, tillhandahållare av bokföringstjänster, skatterådgivare och fastighetsmäklare som om- fattas av direktiv (EU) 2015/849, i den ursprungliga lydelsen, eller likvärdiga bestämmelser i ett land utanför EES och som är anställda eller på annat sätt verksamma inom samma juridiska person eller olika juridiska personer med gemensamt ägande, gemensam ledning eller gemensam efterlevnadskontroll, 4.uppgifter som rör samma kund och samma transaktion och som omfattar fler än en verksamhetsutövare lämnas mellan sådana juridiska och fysiska personer som anges i 1 kap. 2 § första styck- et 1–12 och 18–22, förutsatt att de tillhör samma verksamhets- eller yrkeskategori och omfattas av skyldigheter i fråga om tystnadsplikt och skydd för personuppgifter som följer av denna lag, och 5.en kund får kännedom om att åtgärder enligt första stycket vidtas eller kan komma att vidtas, när ett röjande inte kan undvikas till följd av verksamhetsutövarens skyldighet att avstå från en trans- aktion, att avstå från att inleda en affärsförbindelse eller att avsluta en affärsförbindelse enligt 3 kap. 1–3 §§. Bestämmelser om ansvar för den som bryter mot tystnadsplikten enligt första stycket finns i 20 kap. 3 § . 8 § gäller inte samkörning av register med en samkörning av register med en filial till en verksamhetsutövare filial till en verksamhetsutövare 1 kap. 2 § första stycket 1–12 som är etablerad i stycket 1–13 som är etablerad i ett land utanför EES, om kraven ett land utanför EES, om kraven enligt 2 kap. 10 och 11 §§ är enligt 2 kap. 10 och 11 §§ är uppfyllda i fråga om filialen. uppfyllda i fråga om filialen. Förbudet i 8 § gäller inte heller samkörning av register som sker mellan verksamhetsutövare som avses i 1 kap. 2 § första stycket 1–12 och som ingår i samma koncern, om verksamhetsutövarna har hem- vist i eller inom EES. Om en verksamhetsutövare som avses i andra stycket har hem- vist i ett land utanför EES gäller andra stycket om kraven enligt 2 kap. 10 och 11 §§ är uppfyllda i fråga om den verksamhetsutövaren. Detta kapitel tillämpas i fråga Detta kapitel tillämpas i fråga om tillsyn över och ingripanden om tillsyn över och ingripanden mot verksamhet som avses i mot verksamhet som avses i 1 kap. 2 § första stycket 16, 19, 1 kap. 2 § första stycket 17, 20, 20, 22 och 23. 21, 23 och 24. Regeringen kan med stöd av 8 kap. 7 § regeringsformen meddela föreskrifter om vilka myndigheter som utövar tillsyn enligt detta kapitel. Bestämmelser om tillsyn över och ingripanden mot annan verk- samhet som avses i 1 kap. 2 § första stycket finns i de lagar som reg- lerar dessa verksamhetsutövare. Denna lag träder i kraft . Utredningens direktiv beslutades av regeringen . Direktiven finns i sin helhet bifogade till betänkandet som bilaga 1. Utredningens uppdrag är bland annat att kartlägga marknaden för plattformar för gräsrotsfinansiering och analysera deltagarnas och plattformarnas roll, funktion och incitamentsstruktur. Vidare ska utredningen kartlägga vilka rättsregler som är tillämpliga på andels- baserad gräsrotsfinansiering och lånebaserad gräsrotsfinansiering samt om det behövs ny näringsrättslig reglering, eller om befintlig lagstiftning behöver justeras. I uppdraget ingår också att se över behovet av sanktioner. Däremot ingår inte att se över aktiebolagens (2005:551) kategoriindelning eller gränsdragningen mellan de olika bolagskategorierna. Utanför uppdraget ligger också konsument- kreditlagen (2010:1846) samt skatte- och avgiftsregler. Utgångspunkter för uppdraget ska vara att förbättra förutsätt- ningarna för utvecklingen av finansieringsformen som en alternativ källa till finansiering för små och medelstora företag och att möjlig- göra för individer att hitta gemensamma finansieringslösningar i allmänhet inom civilsamhället. Utredningens förslag ska dessutom säkerställa ett högt konsumentskydd och investerarskydd i allmän- het för att främja förtroendet för och utvecklingen av gräsrots- finansiering. Utredningens arbete inleddes . Sakkunniga och experter från berörda myndigheter och intresse- organisationer, näringslivet och den akademiska världen har förord- nats för att bistå utredningen. Arbetet har bedrivits i nära samarbete med sakkunnig- och expertgrupperna genom sammanträden, där utredningens arbetspromemorior med preliminära bedömningar och förslag har presenterats och diskuterats. Sammanlagt har utredningen genomfört tio sammanträden, varav två har varit . Dessutom har fortlöpande underhandskontakter med sakkunniga och experter bidragit till arbetets utveckling. Sakkunniga och experter har bidragit med upplysningar om exempelvis aktuella politiska och rättsliga initiativ med anknytning till utredningens arbete, samt om pågående branschdiskussioner. Utöver de ordinarie sammanträdena har utredningen haft några särskilda möten med representanter för . Utredningen har samrått med pågående utredningar såsom Utredningen om användarna i delnings- ekonomin (Fi 2015:13) samt deltagit i ett seminarium arrangerat av Agenda 2030-delegationen. Vidare har sekretariatet träffat företrädare för Svensk Försäkring, svenska riskkapitalbolagens intresseförening , , Fintech , , i och Authority (). Utredningssekreterarna har närvarat vid ett flertal seminarier om ämnesområdet i stort, arrangerade av , Finansinspek- tionen, , och Fintech med flera. Sekretariatet deltog vid konferensen , som hölls i , , samt vid konferensen i , , . Utredningen har haft ett antal möten med representanter för flera aktiva svenska plattformar för gräsrotsfinansiering i syfte att dels informera om utredningens uppdrag, dels samla in information om plattformarnas verksamhet, funktion och villkor. Även dessa möten har kompletterats med fortlöpande underhandskontakter. Arbetet har i övrigt bedrivits på sedvanligt sätt genom studium av relevant information bestående av främst svenska och utländska rättskällor, rapporter och tillgänglig marknadsstatistik från myndig- heter, högskolor och näringsliv, debattartiklar etc. Utredningen har beaktat pågående arbete inom och har hållit sig informerad om reglerings- och tillsynsarbete i övriga nordiska länder och inom Europeiska unionen (EU). Detta har skett genom munt- liga och skriftliga kontakter med representanter från berörda myn- digheter. Betänkandets första del, kapitel 3–6, ägnas åt en kartläggning av gräs- rotsfinansieringens utveckling internationellt och på den svenska marknaden. Den andra delen, kapitel 7–10, behandlar främst gräsrots- finansieringens förhållande till gällande rätt i samt en analys av regleringsbehovet. I den avslutande tredje delen, kapitel 11–15 redovisas och motiveras utredningens förslag till ny lagstiftning och dess konsekvenser. Betänkandet inleds, efter detta kapitel, med en introduktion till gräsrotsfinansieringen i kapitel 3. Kapitlet beskriver gräsrotsfinan- sieringens framväxt och dess samband med delningsekonomin och fintech i stora drag. Kapitlet beskriver vidare gräsrotsfinansiering- ens olika huvudformer. Dessutom ges en kortfattad överblick över den nyetablerade forskningen på området. I kapitel 4 presenteras en kartläggning av gräsrotsfinansieringens marknadsutveckling i ett inter- nationellt perspektiv, samt en kartläggning av gräsrotsfinansiering- ens reglering i , de större europeiska marknaderna samt i utanför . Kapitel 5 behandlar gräsrotsfinan- sieringen i och beskriver flertalet av de större svenska platt- formarnas verksamheter. I kapitel 6 ges kort en introduktion till faktorer som kan komma att påverka gräsrotsfinansieringens fram- tida utveckling. Kapitel 7 redogör för de olika partsförhållanden som kan upp- komma vid gräsrotsfinansiering. Partsförhållandena jämförs inled- ningsvis med andra förhållanden i delningsekonomin. Därefter redo- görs för näringsidkar- och konsumentförhållanden, samt för de avtals- konstellationer som uppkommer vid gräsrotsfinansiering. Kapitel 8 innehåller en beskrivning av för gräsrotsfinansiering relevant svensk lagstiftning. Redogörelsens inriktning är begränsad till hur lånebaserad gräsrotsfinansiering och andelsbaserad gräsrotsfinansiering förhåller sig till näringsrättslig och marknadsrättslig lagstiftning, samt till kon- sument- och annan kundskyddslagstiftning. I kapitel 9 behandlas spridningsförbudet i aktiebolagslagen. I kapitel 10 ges en överblick över de risker som kan förekomma vid gräsrotsfinansiering. Där- efter sammanfattas utredningens syn på regleringsbehovet. I kapitel 11 redovisas och motiveras utredningens förslag till ny och ändrad lagstiftning. Kapitel 12 och 13 behandlar vissa ytterli- gare ändringar i annan lagstiftning samt ikraftträdande och övergångs- I kapitel 14 redovisas en konsekvensanalys. Författ- ningskommentarer återfinns i kapitel 15. 2.4Användning av vissa begrepp och uttryck Benämningar för gräsrotsfinansiering och dess grundformer redovisas i avsnitt 3.3. Som anges där finns i vissa fall alternativa uttrycksätt. Detsamma gäller för de olika aktörerna på gräsrotsfinansierings- marknaderna. Vanligtvis uppkommer flera partsförhållanden (se kapitel 7). Plattformar för gräsrotsfinansiering är en benämning för den intermediär, eller mellanhand, som sammanför presumtiva parter samt tillhandahåller tjänster eller verktyg för kapitalanskaffning och, i förekommande fall, investering.