prop · H50371 · 2018-01-23 00:00:00 — Dessa bestämmelser gäller för det kontoförande institutet även om någon annan har fått uppdraget att utföra registreringsåtgärder. Regeringen anser inte att dessa krav bör gälla även den som har fått ett uppdrag av ett kontoförande institut att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister. Sammanfattningsvis anser regeringen att det inte finns skäl att i lag införa skyldigheter för den som av ett kontoförande institut får ett uppdrag att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister. Det bör dock ställas vissa krav på uppdragsgivaren Som framgår ovan finns det i flera lagar på finansmarknadsområdet bestämmelser om uppdragsavtal. I dessa bestämmelser anges typiskt sett ett antal villkor som i vissa fall måste vara uppfyllda för att ett sådant uppdrag ska få lämnas. I exempelvis lagen om värdepappersmarknaden anges att ett värdepappersinstitut får uppdra åt någon annan att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner som är av väsentlig betydelse för verksamheten, om institutet svarar för att verksamheten drivs under kontrollerade och säkerhetsmässigt betryggande former, och uppdraget inte väsentligt försämrar kvaliteten på institutets internkontroll och möjligheter att övervaka att institutet följer de regler som gäller för verksamheten (8 kap. 14 §). Dessa krav liknar de krav som ställs i artikel 30 i förordningen om värdepapperscentraler när det gäller värdepapperscentraler som utkontrakterar tjänster eller verksamheter till tredje part (se bilaga 5). Utkontrakteringen får t.ex. inte hindra utövandet av tillsyns- och övervakningsuppgifter (artikel 30.1 d). Den får inte heller innebära att värdepapperscentralen berövas system och kontroller som är nödvändiga för att hantera sina risker (artikel 30.1 e). Värdepapperscentralen ska vidare upprätthålla den sakkunskap och de resurser som är nödvändiga för att bedöma de tillhandahållna tjänsternas kvalitet m.m. (artikel 30.1 f). Mot bakgrund av att ett kontoförande instituts huvuduppgift är att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister, måste ett uppdrag att utföra sådana åtgärder anses utgöra en funktion av väsentlig betydelse för verksamheten. Därför, och i linje med synpunkter om vikten av tydliga regler som främjar ett högt förtroende för verksamheten, anser regeringen att det bör ställas vissa krav på ett kontoförande institut som uppdrar åt någon annan att utföra registreringsåtgärder. Eftersom kontoföringsverksamheten till stor del är harmoniserad på EU-nivå i en förordning, anser regeringen att ett lämpligt tillvägagångssätt är att i lagen om värdepapperscentraler ange att vissa bestämmelser om utkontraktering i förordningen om värdepapperscentraler ska gälla även för ett kontoförande institut (jfr 3 kap. 6 a §). De krav i artikel 30 i förordningen som bör gälla för ett kontoförande institut bör endast vara de som kan anses vara relevanta i detta sammanhang, dvs. de som anges i artikel 30.1 d–i, 30.2 och 30.3. Hänvisningar till EU-rättsakter kan göras antingen statiska eller dynamiska. En statisk hänvisning innebär att hänvisningen avser EU- rättsakten i en viss angiven lydelse. En dynamisk hänvisning innebär att hänvisningen avser EU-rättsakten i den gällande lydelsen. Förordningen om värdepapperscentraler ålägger inte medlemsstaterna att se till att artikel 30 ska gälla även för kontoförande institut. Om den artikeln ändras bör det enligt regeringens mening övervägas om den fortfarande bör gälla för kontoförande institut på det sätt som föreslås. Regeringen anser därför i detta fall att det är lämpligt att hänvisningen till förordningen om värdepapperscentraler är statisk. Ändring i övergångsbestämmelserna till Prop. Regeringens förslag: Övergångsbestämmelserna till lagen om värdepappersmarknaden ska förtydligas så att det anges att äldre bestämmelser i den lagen gäller för clearingverksamhet som drivs av en clearingorganisation som även är auktoriserad som central värdepappersförvarare och som inte har fått auktorisation som värdepapperscentral enligt förordningen om värdepapperscentraler. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot Skälen för regeringens förslag: Som framgår i avsnitt 4.1 har det införts övergångsbestämmelser till lagen om värdepapperscentraler som innebär att äldre bestämmelser (lydelse före ) gäller för en central värdepappersförvarare till dess att en ansökan om auktorisation enligt förordningen om värdepapperscentraler har prövats slutligt. infördes en övergångsbestämmelse till lagen om värdepappersmarknaden av samma innebörd (prop. 2015/16:10, bet. 2015/16:FiU15, rskr. 2015/16:134, SFS 2016:61). I lagen om värdepappersmarknaden finns bl.a. bestämmelser om clearingverksamhet. Dessa ska dock, enligt en av de ändringar som trädde i kraft , inte gälla för sådan clearingverksamhet som avses i förordningen om värdepapperscentraler (1 kap. 1 § femte stycket lagen om värdepappersmarknaden. flyttades bestämmelsen till 1 kap. 1 a § tredje stycket, se SFS 2017:679). Skälet till detta är att en värdepapperscentrals clearingverksamhet regleras i förordningen om värdepapperscentraler. Den svenska centrala värdepappersförvararen, Euroclear, har även tillstånd att driva clearingverksamhet enligt lagen om värdepappersmarknaden (19 kap.). Enligt övergångsbestämmelsen till de ändringar i lagen om värdepappersmarknaden som trädde i kraft gäller äldre bestämmelser för central värdepappersförvarare som enligt punkt 2 i övergångsbestämmelserna till lagen (2016:51) om ändring i lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument får fortsätta att driva sådan verksamhet som avses där efter . Avsikten med övergångsbestämmelsen till ändringarna i lagen om värdepappersmarknaden var att bestämmelserna om clearingverksamhet i den lagen skulle fortsätta att gälla för Euroclears verksamhet , förutsatt att en ansökan om auktorisation som värdepapperscentral gavs in i rätt tid. I förarbetena till övergångsbestämmelsen anges att om dåvarande bestämmelser i lagen om värdepapperscentraler ska fortsätta att tillämpas på en central värdepappersförvarare bör även den dåvarande lydelsen av lagen om värdepappersmarknaden fortsätta att tillämpas på värdepappersförvararen (prop. Den nu aktuella övergångsbestämmelsen omfattar till sin ordalydelse centrala värdepappersförvarare och den hänvisar till en övergångs- 2017/18:71 bestämmelse till lagen om värdepapperscentraler. Den senare lagen innehåller dock inga bestämmelser om clearingverksamhet. En av de ändringar som gjordes i lagen om värdepappersmarknaden när den nu aktuella övergångsbestämmelsen infördes var en ändring i 21 kap. 2 § som rör centrala värdepappersförvarare. Det är viktigt att säkerställa att övergångsbestämmelsen inte kan tolkas som att den tar sikte på den verksamhet som drivs enligt lagen om värdepapperscentraler. Övergångsbestämmelsens syfte är att reglera den clearingverksamhet som en clearingorganisation, som är central värdepappersförvarare, driver enligt lagen om värdepappersmarknaden. För att förtydliga detta bör övergångsbestämmelsen ändras. I stället för hänvisningen till övergångsbestämmelsen till lagen om värdepapperscentraler, bör det anges att äldre bestämmelser gäller för clearingverksamhet som drivs av en clearingorganisation som även är auktoriserad som central värdepappersförvarare och som inte har fått auktorisation som värdepapperscentral enligt förordningen om värdepapperscentraler. Regeringens förslag: Ändringarna i lagen om värdepapperscentraler och lagen om värdepappersmarknaden ska träda i kraft . Promemoriornas förslag överensstämmer delvis med regeringens förslag. I Euroclears promemoria lämnas inte något förslag när det gäller datum för ikraftträdande. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. Skälen för regeringens förslag: Det nuvarande förbudet i lagen om värdepapperscentraler mot att delegera till någon annan än ett annat kontoförande institut att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister trädde i kraft , men ska börja tillämpas först när en central värdepappersförvarare har auktoriserats som värdepapperscentral. Den ändring som föreslås i denna proposition bör träda i kraft , vilket bedöms vara . Det finns inte något behov av övergångsbestämmelser. Även ändringen i lagen om värdepappersmarknaden bör träda i kraft . När de kompletterande bestämmelserna till förordningen om värdepapperscentraler infördes redovisades inte några särskilda konsekvenser av att införa ett förbud mot att delegera till någon annan än ett annat kontoförande institut att utföra registreringsåtgärder i avstämnings- Vilka närmare effekter detta kan komma att få när det börjar tillämpas – dvs. att förvaltarregistrerade konton ökar i omfattning – har Prop. 2017/18:71 framkommit först . Förslaget i denna proposition innebär att den effekten kan undvikas. Genom att tillåta uppdragsavtal skapas i stället förutsättningar för att behålla den svenska modellen med en kontostruktur som erbjuder investerare möjligheten att förvara sina värdepapper på individuellt separerade konton på den högsta nivån, vilket var en målsättning när lagen om värdepapperscentraler anpassades till den nya EU- regleringen om värdepapperscentraler (se prop. 2015/16:10 s. 334 f.). I övrigt bedöms förslaget inte få några särskilda konsekvenser. Förslaget till ändring av övergångsbestämmelse till lagen om värdepappersmarknaden bedöms inte medföra några ekonomiska konsekvenser eftersom ändringen innebär ett förtydligande av vad som redan gäller. 8.1Förslaget till lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument 3 kap. 6 b § Paragrafen innehåller bestämmelser om möjligheten för ett kontoförande institut att uppdra åt någon annan att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister. Ändringen innebär att förbudet för ett kontoförande institut att delegera till någon annan än ett kontoförande institut att utföra registreringsåtgärder i avstämningsregister tas bort. I stället införs en uttrycklig möjlighet att uppdra åt någon annan att utföra sådana åtgärder. Ett lämnat uppdrag fråntar inte det kontoförande institutet dess ansvar enligt lagen. Det kontoförande institutet svarar även för skada som orsakas av en uppdragstagare till följd av en oriktig eller missvisande uppgift i ett avstämningsregister, eftersom en uppdragstagares handlande omfattas av det kontoförande institutets s.k. kontrollansvar (jfr prop. Om ett kontoförande institut ger någon i uppdrag att utföra registrerings- åtgärder i avstämningsregister ska bestämmelserna i artikel 30.1 d–i, 30.2 och 30.3 i förordningen om värdepapperscentraler gälla. där om värdepapperscentraler ska avse det kontoförande institutet, som alltså – på motsvarande sätt som en värdepapperscentral enligt förord- ningen – ska se till att de angivna villkoren uppfylls. artikel 30 innebär för det första att uppdraget inte får hindra utövandet av tillsyns- och övervakningsuppgifter (artikel 30.1 d). institutet får alltså inte uppdra åt någon annan att utföra tjänsten på ett sådant sätt att institutet frånhänder sig möjligheten att tillhandahålla de uppgifter som inspektionen behöver för sin tillsyn. Inte heller får uppdraget innebära att det kontoförande institutet berövas system och kontroller som är nödvändiga för att hantera sina risker (artikel 30.1 e). Den risk som framför allt är relevant i detta avseende är 2017/18:71 risken att registreringarna i avstämningsregistret blir felaktiga, med eventuella skadeståndskrav som följd. Det kontoförande institutet ska även upprätthålla den sakkunskap och de resurser som är nödvändiga för att bedöma bl.a. de tillhandahållna tjänsternas kvalitet (artikel 30.1 f). Den skyldigheten har samband med skyldigheten för det kontoförande institutet att ha direkt tillgång till relevanta uppgifter om den tjänst som uppdraget omfattar (artikel ). Vidare ska det kontoförande institutet se till att uppdragstagaren samarbetar med den behöriga myndigheten och andra relevanta myndigheter (artikel 30.1 h). Termen relevant myndighet definieras i artiklarna 2.1.18 och 12 i förordningen om värdepapperscentraler. För det fall uppdraget skulle ges till ett företag i tredjeland gäller även att det kontoförande institutet ska se till att uppdragstagaren uppfyller de standarder för uppgiftsskydd som skulle vara tillämpliga om uppdragstagaren var etablerad inom EU (artikel 30.1 i). Det kontoförande institutet ska fastställa sina egna respektive uppdragstagarens rättigheter och skyldigheter i ett skriftligt avtal, och avtalet ska kunna sägas upp (artikel 30.2). Det kontoförande institutet ska även på begäran förse bl.a. den behöriga myndigheten – och se till att uppdragstagaren också gör detta – med information som krävs för att kunna bedöma om den verksamhet som omfattas av uppdraget uppfyller kraven i förordningen (artikel 30.3). Hänvisningen till förordningen om värdepapperscentraler är statisk, dvs. avser förordningen i en viss angiven lydelse. Övervägandena finns i avsnitt 4. 8.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden Punkt 2 i ikraftträdande- och övergångsbestämmelserna till lagen (2016:61) om ändring i lagen om värdepappersmarknaden Bestämmelsen ändras på så sätt att hänvisningen till övergångsbestämmelsen till lagen om värdepapperscentraler tas bort. I stället klargörs att äldre bestämmelser gäller för clearingverksamhet som drivs av en clearingorganisation som även är auktoriserad som central värdepappersförvarare och som inte har fått auktorisation som värdepapperscentral enligt förordningen om värdepapperscentraler. På så sätt framgår det tydligt att bestämmelserna i lagen om värdepappersmarknaden om clearingverksamhet ska fortsätta att gälla för en central värdepappersförvarare som även är clearingorganisation. Äldre bestämmelser gäller så länge som den centrala värdepappersförvararen inte har auktoriserats som värdepapperscentral enligt förordningen om värdepapperscentraler. När så har skett regleras clearingverksamheten i stället i den förordningen (se 1 kap. 1 § femte stycket, som flyttades till 1 kap. 1 a § tredje stycket, se SFS 2017:679). Övervägandena finns i avsnitt 5. Lagförslag i Euroclears promemoria Förslag till lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument Ett kontoförande institut får inte Ett kontoförande institut får delegera till någon annan än ett uppdra åt någon annan att utföra får inte leda till delegerat ansvar. Förteckning över remissinstanserna beträffande Efter remiss har yttranden kommit in från riksbank, Kammarrätten i , , , , , , och . Följande remissinstanser har inte svarat eller angett att de avstår från att lämna några synpunkter: , , Svensk Försäkring och . Lagförslag i promemorian Förtydligande av övergångsbestämmelser till lagen om värdepappersmarknaden när det gäller clearingverksamhet Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden att punkt 2 i ikraftträdande- och övergångsbestämmelserna till lagen (2016:61) om ändring i den lagen ska ha följande lydelse. Äldre bestämmelser gäller för central värdepappersförvarare som enligt punkt 2 av övergångsbestämmelserna till lagen (2016:51) om ändring i lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument får fortsätta att driva sådan verksamhet som avses där efter . Äldre bestämmelser gäller för clearingverksamhet som drivs av en clearingorganisation som även är auktoriserad som central värdepappersförvarare och som inte har fått auktorisation som värdepapperscentral enligt och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av om förbättrad värdepappersavveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv /26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012. Denna lag träder i kraft . Förteckning över remissinstanserna beträffande promemorian Förtydligande av övergångsbestämmelser till lagen om värdepappersmarknaden när det gäller clearingverksamhet Efter remiss har yttranden kommit in från Kammarrätten i , och . har inte svarat. Utdrag ur och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av om förbättrad värdepappersavveckling inom Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012 Om en värdepapperscentral utkontrakterar tjänster eller verksamheter till en tredje part, ska den fortfarande vara ansvarig för att fullgöra samtliga skyldigheter enligt denna förordning och ska alltid uppfylla följande villkor: a)Utkontraktering får inte leda till delegerat ansvar. b)Värdepapperscentralens förbindelser med och skyldigheter mot sina deltagare eller emittenter får inte ändras. c)Villkoren för värdepapperscentralens auktorisation får inte förändras. d)Utkontrakteringen får inte hindra utövandet av tillsyns- och övervakningsuppgifter, däribland tillträde på plats för att inhämta relevant information för att fullgöra de uppgifterna. e)Utkontraktering får inte innebära att värdepapperscentralen berövas system och kontroller som är nödvändiga för att hantera sina risker. f)Värdepapperscentralen ska upprätthålla den sakkunskap och de resurser som är nödvändiga för att bedöma de tillhandahållna tjänsternas kvalitet, tjänsteleverantörens organisatoriska lämplighet och kapitaltäckning, för att effektivt övervaka de utkontrakterade tjänsterna och för att hantera de risker som är förknippade med utkontrakteringen på löpande basis. g)Värdepapperscentralen ska ha direkt tillgång till relevanta uppgifter om de utkontrakterade tjänsterna. h)Tjänsteleverantören ska samarbeta med den behöriga myndigheten och de relevanta myndigheterna i samband med de utkontrakterade verksamheterna. i) Värdepapperscentralen ska se till att tjänsteleverantören uppfyller de standarder som fastställs i den gällande rätten om uppgiftsskydd som skulle vara tillämplig om tjänsteleverantören var etablerad i unionen. Värdepapperscentralen ska vara ansvarig för att se till att de standarderna anges i ett kontrakt mellan parterna och att standarderna upprätthålls. 2.Värdepapperscentralen ska i ett skriftligt avtal fastställa sina egna respektive tjänsteleverantörens rättigheter och skyldigheter. Avtalet om utkontraktering ska göra det möjligt för värdepapperscentralen att upphäva avtalet. 3.En värdepapperscentral och en tjänsteleverantör ska på begäran ge den behöriga myndigheten och de relevanta myndigheterna all information som krävs för att de ska kunna bedöma om den utkontrakterade verksamheten uppfyller kraven i denna förordning. 4.Utkontrakteringen av en huvudtjänst måste auktoriseras enligt artikel 19 av den behöriga myndigheten. 5.Punkterna 1–4 ska inte tillämpas, om en värdepapperscentral utkontrakterar vissa av sina tjänster eller verksamheter till en offentlig enhet eller om utkontrakteringen styrs av särskilda rättsliga ramar, tillsynsramar och verksamhetsramar som den offentliga enheten och den berörda värdepapperscentralen gemensamt har godkänt och formaliserat och som har godkänts av den behöriga myndigheten på grundval av de krav som fastställs i denna förordning. Utdrag ur protokoll vid sammanträde Närvarande: F.d. justitierådet samt justitieråden och . Ett par frågor om kontoföring och clearingverksamhet Enligt en lagrådsremiss har regeringen () beslutat inhämta Lagrådets yttrande över förslag till 1.lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, 2.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Förslagen har inför Lagrådet föredragits av kanslirådet Lagrådet lämnar förslagen utan erinran. Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde Närvarande: statsminister , ordförande, och statsråden , , Y , Baylan, Bucht, , , Hellmark , , , Bah Kuhnke, Shekarabi, , , , , , , Regeringen beslutar proposition Ett par frågor om kontoföring och clearingverksamhet