sou · H4B345 · 2017-01-01 00:00:00 — För enkelhets skull har i denna lag tagits in en generell skadeståndsregel, utformad med 2 kap. 21 § första meningen lagen om värdepappersfonder som förebild, som gäller alla externa för- valtare, även om det innebär en dubbelreglering för AIF-förval- tarna. Samma skadeståndregler gäller i förhållande till styrelse och verkställande direktör i ett självförvaltande investeringsbolag. 1 § För investeringsbolag gäller bestämmelserna i 25 kap. 1–9, 11 § 1, 12 § och 26–51 §§ aktiebolagslagen (2005:551). Det som där sägs om aktie- bolagsregistret ska gälla investeringsbolagsregistret. Aktiebolagslagens regler om frivillig likvidation, likvidation på grund av avsaknad av anmälan om styrelse m.m., utseende av likvidator och genomförande av likvidationen ska tillämpas även på investerings- bolag. Detsamma gäller bestämmelserna om registrering m.m. vid konkurs. Utöver dessa bestämmelser gäller ytterligare några regler om likvidation som hänger samman med investeringsbolagens fond- karaktär, se 2–4 §§. 2 § ska besluta att ett investeringsbolag ska gå i lik- vidation, om 1.inspektionen har återkallat investeringsbolagets tillstånd, 2.investeringsbolaget saknar styrelse och det fondbolag, förvaltnings- bolag eller den AIF-förvaltare som förvaltar bolaget har förlorat sitt till- stånd, ska gå i tvångslikvidation eller har försatts i konkurs, eller 3.investeringsbolaget saknar styrelse och det fondbolag, förvaltningsbolag eller den AIF-förvaltare som förvaltar bolaget har beslutat att upphöra med förvaltningen. Har ett investeringsbolag varken aktieägare, tillgångar eller skulder får fondbolaget, förvaltningsbolaget eller AIF-förvaltaren, i stället för det som anges i första stycket 3, efter tillstånd av avveckla investeringsbolaget. Fondbolaget, förvaltningsbolaget eller AIF-förvaltaren ska, tillsammans med en ansökan om sådant tillstånd, lämna ett intyg från investeringsbolagets revisor om att investeringsbolaget saknar aktieägare och inte har några tillgångar eller skulder. ska anmäla beslut om likvidation till som ska utse likvidator. För utseende och entledigande av likvidator tillämpas 25 kap. 28 § tredje och fjärde styckena samt 29 § aktiebolagslagen (2005:551). Om likvidationen beror på att investeringsbolaget har förlorat sitt tillstånd ska likvidationen genomföras enligt aktiebolagslagens regler, dvs. likvidatorn ska utfärda kallelse på okända borgenärer, sälja bo- lagets egendom och skifta ut pengarna. När likvidationen beror på att en externt förvaltad fond inte längre har någon behörig extern förvaltare (för att denne har förlorat tillståndet, ska gå i tvångslik- vidation, har försatts i konkurs eller helt enkelt har beslutat att inte förvalta bolaget) ska i princip samma ordning gälla som vid motsva- rande situationer för en värdepappersfond, se 9 kap. 1 § lagen om värdepappersfonder. För värdepappersfondernas del är det förvarings- institutet som i praktiken fungerar som likvidator. Bestämmelserna i andra stycket gör det möjligt att på ett enklare sätt än genom en formell likvidation ”lägga ner” ett investerings- bolag som saknar aktieägare, tillgångar och skulder. Regeln motsvarar vad som gäller för värdepappersfonder enligt 9 kap. 1 § tredje stycket lagen om värdepappersfonder. 3 § Vid en likvidation enligt 2 § första stycket 2 eller 3 ska likvidatorn överlåta förvaltningen av investeringsbolaget till en annan extern förvaltare, om tillåter det. När en värdepappersfond saknar behörig förvaltare ska förvarings- institutet, innan fonden likvideras, försöka överlåta förvaltningen till exempelvis ett annat fondbolag. Detsamma ska gälla när ett investeringsbolag befinner sig i motsvarande situation. I det fallet är det i stället likvidatorn som ska försöka hitta en annan extern förvaltare. Om det inte lyckas ska investeringsbolaget likvideras enligt aktiebolagslagens regler. 4 § Ett investeringsbolag som är ett mottagarinvesteringsbolag får likvi- deras tidigast från det att beslut om likvidation har registre- rats och en underrättelse om likvidation lämnats till 1.matarfonden, matarinvesteringsbolaget eller det fondbolag som förval- tar matarfonden eller matarinvesteringsbolaget, 2.Finansinspektionen, om mottagarinvesteringsbolaget har en matar- fond som är en värdepappersfond eller ett investeringsbolag som andels- ägare, och 3.behörig myndighet i matarfondens hemland, om mottagarinveste- ringsbolaget har en matarfond som är ett fondföretag som andelsägare. Paragrafen har utformats med 5 a kap. 54 § lagen om värdepappers- fonder som förebild och motsvarar artikel 60.4 andra stycket i UCITS-direktivet. Syftet med bestämmelserna är att ett investerings- bolag som är ett mottagarinvesteringsbolag inte ska kunna upplösas förrän har förflutit från det att andels- eller aktieägarna och behöriga myndigheter för matarfonden eller matarinveste- ringsbolaget har underrättats om likvidationen. Fondbolaget som förvaltar matarfonden eller matarinvesterings- bolaget eller, om matarfonden är ett självförvaltande investerings- bolag, bolaget självt ska informeras särskilt om upplösningen. På så sätt säkerställs att fondbolag och matarinvesteringsbolag får tid på sig att ansöka om de tillstånd som behövs för att kunna fortsätta verksamheten. Tillsynen och dess omfattning 1 § har tillsyn över investeringsbolag och förvarings- institut. Tillsynen omfattar att verksamheten drivs enligt denna lag, andra för- fattningar som reglerar verksamheten, bolagsordningen, stadgar eller regle- mente och interna instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar företagets verksamhet. Av 10 kap. 1 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder och 13 kap. 1 § lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder följer att har tillsyn över fondbolag, förvaltningsbolag och AIF- förvaltare som har utsetts att förvalta ett investeringsbolag enligt 8 kap. 2 §. Första och andra styckena har utformats med 10 kap. 1 § lagen om värdepappersfonder som förebild. I tredje stycket erinras om att i de fall investeringsbolaget förvaltas av en extern förvaltare sker till- synen med stöd av den lag som är tillämplig på förvaltaren. Bestäm- melserna om tillsyn över fondbolag, förvaltningsbolag och AIF- förvaltare är utformade så att tillsynen omfattar efterlevnaden av alla författningar som reglerar verksamheten, dvs. även lagen om investeringsbolag. 2 § Investeringsbolag och förvaringsinstitut ska lämna upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständig- heter enligt föreskrifter som meddelats med stöd av denna lag. Företagen ska, utöver det som anges i första stycket, lämna Finans- inspektionen de upplysningar som inspektionen begär. Paragrafen har utformats med 10 kap. 2 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. 3 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer meddelar föreskrifter om att vissa uppgifter som enligt 2 § första stycket ska lämnas till i stället ska lämnas till . Paragrafen har utformats med 10 kap. 2 a § lagen om värdepappers- fonder som förebild. 4 § För övervakningen av att bestämmelserna i denna lag och föreskrifter meddelade med stöd av lagen följs, får begära att 1.en fysisk eller juridisk person tillhandahåller uppgifter, handlingar eller annat, och 2.den som förväntas kunna lämna upplysningar i saken kommer till förhör på tid och plats som inspektionen bestämmer. Första stycket gäller inte i den utsträckning uppgiftslämnandet skulle strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten för advokater. får förelägga den som inte följer en begäran enligt första stycket att fullgöra sin skyldighet. Paragrafen har utformats med 10 kap. 3 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. 5 § Om förutsättningarna för extern värdering enligt 8 kap. 12 § andra stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder inte är uppfyllda, får i tillsynen av ett självförvaltande investeringsbolag som har beviljats undantag enligt 13 kap. 2 §, kräva att investeringsbolaget utser en annan värderare. Utförs värderingsfunktionen av investeringsbolaget internt, får Finans- inspektionen besluta att investeringsbolagets värderingar ska kontrolleras av en utomstående värderare eller, om det är lämpligt, en revisor. Paragrafen har utformats med 13 kap. 8 § lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder som förebild och gäller enbart självför- valtande investeringsbolag som har beviljats undantag enligt 13 kap. 2 §. Ett sådant investeringsbolag är en s.k. intern AIF-förvaltare, varför möjligheter att ingripa om värderings- funktion inte uppfyller lagens krav ska tillämpas även för sådana investeringsbolag. 6 § får när det är nödvändigt genomföra en undersök- ning hos 1.ett investeringsbolag, samt får även genomföra en undersökning hos ett före- tag som har fått i uppdrag av ett investeringsbolag att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av investeringsbolaget. Paragrafen har utformats med 10 kap. 4 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. Samarbete och utbyte av information 7 § ska i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med behöriga myndigheter, Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäk- rings- och tjänstepensionsmyndigheten samt Europeiska systemrisknämn- den i den utsträckning som följer av och rådets direk- tiv 2009/65/EG. Paragrafen har utformats med 10 kap. 5 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. För investeringsbolag som är AIF:er gäller bestämmelserna om myndighetssamarbete i 13 kap. 10–13 §§ lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder. 8 § får hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten för tvistlösning i de fall som framgår av artiklarna 101.8 och 108.5 i och rådets direktiv /65/EG. Paragrafen har utformats med 10 kap. 5 a § lagen om värdepappers- fonder som förebild. I den paragrafen finns också en hänvisning till artikel 21.5 i UCITS-direktivet. Den artikeln gäller dock endast fondbolag och är inte relevant för investeringsbolagens del. 9 § ska inom ramen för sin befogenhet, efter begäran från en behörig myndighet i ett annat land inom EES, lämna eller kon- trollera information som behövs för att den utländska myndigheten ska kunna utöva sin tillsyn enligt och rådets direktiv /65/EG. Den utländska myndigheten får närvara vid en undersökning som utförs av . Paragrafen har utformats med 10 kap. 6 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. 10 § ska inom ramen för sin befogenhet, efter begäran från en behörig myndighet i ett annat land, lämna eller kontrollera infor- mation som behövs för att den utländska myndigheten ska kunna utöva Detta gäller dock bara i den utsträckning det följer av ett avtal om samarbete som , med stöd av regeringens bemyn- digande, har ingått med den utländska myndigheten. Om en begäran avser rättslig hjälp i brottmål, gäller i stället lagen (2000:562) om internationell rättslig hjälp i brottmål. Paragrafen har utformats med 10 kap. 6 a § lagen om värdepappers- fonder som förebild. Sammankallande av styrelse eller stämma 11 § får sammankalla styrelsen i ett investeringsbolag. Inspektionen får även begära att styrelsen kallar till extra stämma. Om styrelsen inte rättar sig efter en sådan begäran, får inspektionen utfärda kallelsen. får närvara vid en stämma och vid ett sådant styrelse- sammanträde som inspektionen har sammankallat samt delta i överlägg- ningarna. Paragrafen har utformats med 10 kap. 10 § lagen om värdepappers- fonder som förebild. 12 § Investeringsbolag ska med årliga avgifter bekosta verksamhet samt verksamhet enligt lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna. får ta ut avgifter för prövning av ansökningar, an- mälningar och underrättelser enligt denna lag. Paragrafen har utformats med 10 kap. 11 § lagen om värdepappers- fonder och 13 kap. 15 § första stycket lagen om förvaltare av alter- som förebild. 23 kap. Särskilt om prövning av ägares lämplighet 1 § Om ett direkt eller indirekt förvärv av aktier i ett självförvaltande in- vesteringsbolag skulle medföra att förvärvarens sammanlagda innehav utgör ett kvalificerat innehav, krävs tillstånd av för förvärvet. Detsamma gäller ett förvärv som innebär att ett kvalificerat innehav ökas 1.så att det uppgår till eller överstiger 20, av röste- talet för samtliga aktier, eller 2.så att investeringsbolaget blir dotterbolag. Tillstånd enligt första stycket ska inhämtas före förvärvet. Ansökan om tillstånd ska göras skriftligen. Om förvärvet har gjorts genom bodel- ning, arv, testamente, bolagsskifte eller på annat liknande sätt, krävs i stället tillstånd för att förvärvaren ska få behålla aktierna. Förvärvaren ska då ansöka om tillstånd efter förvärvet. ska från det att en fullständig ansökan kom in till inspektionen skicka en bekräftelse till förvärvaren om att ansökan har tagits emot. 2 § Frågan om tillstånd enligt 1 § till förvärv i ett självförvaltande investe- ringsbolag får avgöras först efter samråd med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om förvärvaren är 1.ett i det landet auktoriserat värdepappersföretag, kreditinstitut, före- tag för elektroniska pengar, försäkringsföretag eller ett förvaltningsbolag som omfattas av och rådets direktiv /65/EG, 2.ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1, eller 3.en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant företag som avses i 1. 3 § Tillstånd ska ges till förvärv som avses i 1 §, om förvärvaren bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett självför- valtande investeringsbolag och det kan antas att det tilltänkta förvärvet är ekonomiskt sunt. Hänsyn ska tas till förvärvarens sannolika påverkan på verksamheten i investeringsbolaget. Vid bedömningen enligt första stycket ska förvärvarens anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska också beaktas 1.om den som till följd av förvärvet kommer att ingå i styrelsen för investeringsbolaget eller vara verkställande direktör i detta bolag eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett självförvaltande investeringsbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift, 2.om det finns skäl att anta att förvärvaren kommer att motverka att investeringsbolagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, och 3. om det finns skäl att anta att förvärvet har samband med eller kan öka risken för a)penningtvätt enligt 1 kap. 5 § 6 lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller b)brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finan- siering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terroristbrott. Om förvärvaren är ett blandat finansiellt holdingföretag, ska det vid bedömningen av förvärvarens anseende särskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. Om förvärvet skulle leda till nära förbindelser mellan investerings- bolaget och någon annan, ska tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget. 4 § beslut i en fråga om tillstånd till förvärv som avses i 1 § ska meddelas från det att den bekräftelse som avses i 1 § tredje stycket skickades (bedömningsperioden). Om Finans- inspektionen begär kompletterande uppgifter, får bedömningsperioden för- längas. ska anses ha beviljat tillstånd till förvärvet, om in- spektionen inte inom bedömningsperioden har meddelat beslut i fråga om ansökan. Om beviljar tillstånd till ett förvärv, får inspek- tionen besluta inom vilken förvärvet ska genomföras. Inspek- tionen får besluta att förlänga tiden. 5 § Den som har beslutat att avyttra ett kvalificerat innehav eller en så stor del av ett kvalificerat innehav att innehavet därigenom kommer att under- stiga någon av de i 1 § första stycket angivna gränserna, ska skriftligen underrätta om detta. 6 § När ett självförvaltande investeringsbolag får kännedom om ett för- värv eller en avyttring av aktier i bolaget som kräver tillstånd enligt 1 § eller underrättelse enligt 5 §, ska bolaget anmäla förvärvet eller av- yttringen till . När ett självförvaltande investeringsbolag i andra fall får kännedom om att det har nära förbindelser med någon annan, ska bolaget an- mäla det till . Ett självförvaltande investeringsbolag ska till anmäla namnen på de aktieägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven. 7 § Om en juridisk person har ett kvalificerat innehav i ett självförvaltande investeringsbolag, ska den juridiska personen anmäla ändringar av vilka som ingår i dess ledning till . 8 § får besluta att ägaren till ett kvalificerat innehav av aktier vid stämman inte får företräda fler aktier än som motsvarar ett inne- hav som inte är kvalificerat 1.om ägaren motverkar eller kan antas komma att motverka att in- vesteringsbolagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med kraven idenna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, 2.om ägaren i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina skyldigheter i näringsverksamhet eller i andra ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet, 3.om ägaren är ett blandat finansiellt holdingföretag och dess ledning inte uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglome- rat, eller 4.om det finns skäl att anta att innehavet har samband med eller kan öka risken för a) penningtvätt enligt 1 kap. 5 § 6 lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller b) brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finan- siering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terroristbrott. Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier inte har ansökt om tillstånd till ett förvärv som avses i 1 §, får besluta att innehavaren vid stämman inte får företräda aktierna till den del de om- fattas av ett krav på tillstånd. Om någon i strid med ett beslut av har ett kvalifi- cerat innehav av aktier, får innehavaren inte företräda aktierna vid stämman till den del innehavet står i strid med beslutet. 9 § får förelägga en ägare som avses i 8 § första stycket att avyttra så stor del av aktierna att innehavet därefter inte är kvalificerat. En ägare som avses i 8 § andra eller tredje stycket får föreläggas att avyttra så stor del av aktierna att innehavet inte står i strid med inspektionens beslut. 10 § får, utöver det som anges i 8 och 9 §§, besluta att en ägare till ett självförvaltande investeringsbolag som inte följer bestäm- melserna i 1 eller 5 § ska betala en sanktionsavgift som bestäms i enlighet med 24 kap. 14–16 §§. 11 § Aktier som omfattas av ett förbud enligt 8 § eller föreläggande enligt 9 § ska inte räknas med när det krävs samtycke av ägare till en viss del av aktierna i investeringsbolaget för att ett beslut ska bli giltigt eller en be- fogenhet ska få utövas. Detta gäller dock inte om en förvaltare har för- ordnats enligt 11 §. 12 § Om det finns särskilda skäl, får ansöka om att tingsrätten förordnar en lämplig person att som förvaltare företräda sådana aktier som enligt 8 § inte får företrädas av ägaren. En sådan ansökan prö- vas av tingsrätten i den ort där ägaren har sin hemvist. Om ägaren inte har hemvist i prövas ansökan av . En förvaltare har rätt till skälig ersättning för arbete och utlägg. Ersätt- ningen ska betalas av ägaren till aktierna och ska på begäran förskotteras av investeringsbolaget. Om den betalningsskyldige inte godtar förvaltarens anspråk, fastställs ersättningen av tingsrätten. 13 § Om ett självförvaltande investeringsbolag har nära förbindelser med någon annan och detta hindrar en effektiv tillsyn av investeringsbolaget, får förelägga innehavare av aktier som medför att för- bindelserna är nära att avyttra så stor del av aktierna att så är fallet. får även besluta att den eller de som omfattas av ett föreläggande enligt första stycket inte får företräda aktierna vid stäm- man. I så fall ska bestämmelserna i 10 § tillämpas. Paragraferna i kapitlet har utformats med paragraferna i 11 kap. lagen om värdepappersfonder som förebild och gäller för självför- valtande investeringsbolag. Angående 10 §, se prop. 2015/16:170 s. 91 f. Övervägandena finns i avsnitt 6.26. Ingripanden mot självförvaltande investeringsbolag 1 § ska ingripa om ett investeringsbolag har åsidosatt sina skyldigheter enligt denna lag, andra författningar som reglerar bo- lagets verksamhet, bolagsordningen eller interna instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar bolagets verksamhet. ska då mot investeringsbolaget utfärda ett föreläg- gande att begränsa eller minska riskerna i verksamheten i något avseende eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen, meddela ett förbud att verkställa beslut eller göra en anmärk- Om överträdelsen är allvarlig, ska investeringsbolagets tillstånd åter- kallas eller, om det är tillräckligt, en varning meddelas. I paragrafen anges när och hur ska ingripa mot självförvaltande investeringsbolag på grund av en regelöverträdelse. I 3 § regleras ingripanden mot investeringsbolag som för sin förvalt- ning har utsett ett fondbolag eller en svensk AIF-förvaltare. Ingri- panden mot utländska externa förvaltare, dvs. förvaltningsbolag eller AIF-förvaltare med stadgeenligt säte inom EES, vilka kan ges tillstånd att förvalta ett investeringsbolag, regleras i 26 §. Paragraferna i detta kapitel har utformats för att, så långt som möjligt, överensstämma med det som gäller vid ingripanden för regel- överträdelser vid förvaltning av värdepappersfonder och AIF:er (jfr 12 kap. lagen om värdepappersfonder och 14 kap. lagen om förval- tare av alternativa investeringsfonder). I likhet med vad som gäller enligt lagen om värdepappersfonder, men till skillnad från nuvaran- de reglering i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder, finns även bestämmelser om ingripanden mot fysiska personer i led- ningen för ett fondbolag alternativt en svensk AIF-förvaltare, om investeringsbolaget har utsett en sådan extern förvaltare samt mot förvaringsinstitut och fysiska personer i ledningen av ett sådant in- stitut (se 4 § respektive 5 och 6 §§, jfr 12 kap. 1–1 b §§ lagen om värdepappersfonder). I andra stycket anges de rättelseåtgärder och sanktioner som kan vidta om ett självförvaltande investerings- bolag har åsidosatt skyldigheter som avses i första stycket. Finans- inspektion har då möjlighet att i varje enskilt fall välja vilken av åtgärderna eller sanktionerna som bör beslutas. Denna ordning gäller också enligt ingripandebestämmelser i övrig lagstiftning på finans- marknadsområdet. Omständigheter som ska beaktas vid val av in- gripandeåtgärd framgår av 7 och 8 §§. kan vidare, under vissa förutsättningar, avstå från att ingripa (7 § andra stycket). Vid bedömningen och valet av åtgärd eller sanktion bör också beaktas att rörelsereglerna främst riktas till investeringsbolaget, dvs. den juridiska personen, och att ingripanden mot dem som ingår i en juridisk persons ledningsorgan bör komma i fråga endast om den juridiska personens överträdelse är allvarlig (jfr 4 § andra stycket). När det gäller självförvaltande investeringsbolag gäller dock denna princip inte fullt ut. Rättelseåtgärder, såsom förelägg- anden att komma till rätta med vissa brister och förbud att verk- ställa beslut, ska alltid riktas mot investeringsbolaget.