prop · H403162 · 2017-04-05 00:00:00 — använda anknutna ombud etable- Definitioner av olika tjänster och I denna lag betyder verksamhet som består i att 1. på clearingdeltagarnas nar göra avräkningar i fråga om betala i svensk eller utländsk Prop. 2016/17:162 valuta, 2.träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller 3.på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument, handel för egen räkning: handel med utnyttjande av egna tillgångar som leder till transaktioner med ett eller flera finansiella instrument, investeringsrådgivning: till- handahållande av personliga rekommendationer till en kund i fråga om en eller flera transak- tioner som avser finansiella instru- investeringstjänster och investe- ringsverksamheter: de tjänster och verksamheter som anges i 2 kap. 1 §, i fråga om de instrument som avses i 1 kap. 4 §, av ett eller flera finansiella instru- ment på diskretionär basis enligt uppdrag från enskilda kunder, sidotjänster: de tjänster som an- ges i 2 kap. 2 §, 1. för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 §§, 2. för en börs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 §, och 3. för en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. utförande av order på kunders uppdrag: köp eller försäljning av ett eller flera finansiella instru- ment på kunders uppdrag, in- begripet ingående av avtal för att sälja finansiella instrument som utfärdats av ett värdepappers- institut eller ett utländskt värde- utfärdandet av dessa, och het som består i att yrkesmässigt I denna lag betyder algoritmisk handel: handel med eller juridisk person som har träff- at avtal med ett svenskt värdepap- med begränsat eller inget mänsk- hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räk- a)marknadsföra investerings- eller sidotjänster, b)ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finan- siella instrument, c)placera finansiella instru- ment, eller d)tillhandahålla investerings- rådgivning till kund avseende dessa instrument eller tjänster, betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i angivna fall och i övrigt en utländsk myndighet som 2013/36/EU har behörighet att utöva tillsyn tag och företag som driver en och om särskild tillsyn av kredit- har behörighet att utöva tillsyn 2002/87/EG 2006/48/EG 2006/49/EG, handel på en reglerad marknad, 3. börs: ett eller en svensk ekonomisk förening tag: ett holdingföretag enligt artik- som har fått tillstånd enligt denna el 4.1.21 i tillsynsförordningen, lag att driva en eller flera regle- 4. clearingdeltagare: den ingföretag inom EES: ett inom hos en clearingorganisation, Senaste lydelse 2015:1032. 5.clearingorganisation: ett före- tag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller förordning (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt och rådets direktiv /59/EU, att driva clearingverksamhet, 6.clearingverksamhet: fortlöp- ande verksamhet som består i att a) på clearingdeltagarnas väg- nar göra avräkningar i fråga om deras förpliktelser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utländsk valuta, b) träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller c) på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument, 7.direktivet om marknader för finansiella instrument: Europa- parlamentets och rådets direktiv /39/EG av om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv /611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlament- ets och rådets direktiv /12/EG samt upphävande av rådets direk- tiv 93/22/EEG, i lydelsen enligt och rådets direktiv /78/EU, 8.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 9.emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren ett dotterföretag till ett 1.kreditinstitut, värdepappers- bolag eller , eller 2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES, börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgär- der för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, itillämpliga fall, från dess preli- minära nettotillgångsvärde, direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens handelskod så att per- sonen elektroniskt kan vidarebe- fordra order avseende ett finan- siellt instrument direkt till handels- platsen, : ett utländskt kredit- institut eller ett utländskt värde- 2016/17:162 eller utfärdaren av instrumentet, hörande i något annat land inom 10. filial: filial: ett avdelningskontor med med självständig förvaltning, var- vid även ett utländskt värdepap- även ett utländskt värdepap- driftställen i ska anses som driftställen i ska anses som en enda filial, en enda filial, 11. genomförandeförordningen: kommissionens förordning (EG) nr holdingföretag enligt artikel 4.1.20 1287/2006 av om genomförande av Europapar- 2004/39/EG vad gäller dokument- ering, överblickbarhet på mark- instrument till handel samt defi- nitioner för tillämpning av det finansiellt institut: ett finansiellt 12. handelsplattform: institut enligt artikel 4.1.26 i ral Trading Facility, MTF) inom EES som drivs av ett värdepap- persinstitut eller en börs och som sammanför ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instru- ment från tredje man – inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att detta leder till avslut, inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett 1. kreditinstitut, bolag eller , eller 2. annat finansiellt holdingföre- tag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i 13. hemland: något land inom EES, hemland: det land där ett företag företag har fått tillstånd att driva har fått tillstånd att driva sådan sådan verksamhet som avses i verksamhet som avses i denna lag, artikel 4.1.22 i tillsynsförord- anges i 2 kap. 1 §, 15. kapitalbas: detsamma som i kapitalbas: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen, artikel 72 i tillsynsförordningen, 16. koncern: a) i 8 a, 8 b och 25 b kap., det- 1. i 8 a, 8 b och 25 b kap., (2015:1016) om resolution, (2015:1016) om resolution, 2. i övriga som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- bolagslagen (2005:551), varvid det bolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer även på andra juridiska personer 17. kreditinstitut: bank, kredit- plan som upprättats av ett moder- bank- eller kreditföretag som företag inom EES i syfte att driver bank- eller finansierings- identifiera åtgärder som de företag rörelse från filial i , i en grupp som omfattas av grupp- baserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncern- ens eller ett i koncernen ingående siella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den kvalificerat innehav: ett direkt direkt eller indirekt ägande i ett eller indirekt ägande i ett företag, företag, om innehavet beräknat på om innehavet beräknat på det sätt det sätt som anges i 5 a § represen- 5 a § representerar terar eller mer av kapi- eller mer av kapitalet talet eller av samtliga röster eller eller av samtliga röster eller annars annars möjliggör ett väsentligt in- möjliggör ett väsentligt inflytande flytande över ledningen av före- över ledningen av företaget, 19. professionell kund: en sådan likvid marknad: en marknad för kund som avses i 8 kap. 16 eller ett finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt volymen under ett antal marknads- 2. antalet och typen av mark- på skillnader mellan köp- och 20. reglerad marknad: ett multi- säljkurser (spreadar), 2016/17:162 sammanför sammanförande av ett flertal köp- instrument från tredje man – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att detta leder till avslut, 21.sidotjänster: de tjänster som anges i 2 kap. 2 §, a) för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 §§, b)för en börs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 §, och c)för en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. 7 §, 1.där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknads- risk, 2.där båda sidor av transak- tionen genomförs , och 3.som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen, moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES, moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett 1.annat kreditinstitut, värdepap- persbolag eller , eller 2. finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag som är etablerat i något land inom EES, multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instru- ment kan interagera inom systemet, samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som an- svarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finan- siella moderholdingföretag inom EES, små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 mil- joner euro beräknat på slutkurser för de tre föregående kalender- åren, 23. startkapital: det kapital som startkapital: det kapital som för värdepappersföretag avses i artikel artikel 4.51 i tillsynsförordningen, 4.51 i tillsynsförordningen, insättning enligt definitionen i 2 § organiserat, frekvent och syste- lagen (1995:1571) om insätt- matiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kund- helt på förfallodagen enligt villkor order utanför en reglerad marknad som innebär att eventuell ränta eller en handelsplattform, eller premie ska beräknas utifrån 1. ett index eller en kombination av index, med undantag för ränte- 2. ett finansiellt instrument eller 3. en råvara eller en kombina- tion av råvaror eller andra icke- 4. en valutakurs eller en kombi- nation av valutakurser, eller 5. andra faktorer, : ett utländskt företag som i dukter: detsamma som i artikel hemlandet har tillstånd att driva 2.1.28 i förordningen om mark- nader för finansiella instrument, 26. värdepappersbolag: teknik för algoritmisk hög- svenskt aktiebolag som har fått frekvenshandel: en teknik för algo- tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett 1. att infrastrukturen är avsedd (2004:297) om bank- och finan- skap eller elektroniskt höghastig- 2. att systemet beslutar när en styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handels- transaktioner eller enskilda order, 3. stor mängd delanden som utgör order, bud 27. värdepappersinstitut: värde- pappersbolag, svenska kreditinsti- tut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappers- rörelse och utländska företag som driver värdepappersrörelse från filial i , 2016/17:162 28. värdepappersrörelse: verk- samhet som består i att yrkes- mässigt tillhandahålla investe- ringstjänster eller utföra investe- ringsverksamhet, 29.öppenhetsdirektivet: Europa- parlamentets och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insyns- kraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG, i lydelsen enligt och rådets direktiv /50/EU, 30.betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 31.blandat finansiellt holding- företag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförord- ningen, 32.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett a)kreditinstitut, värdepappers- bolag eller , eller b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES, hemmahörande i något annat land inom EES än , 4.1.20 i tillsynsförordningen, 35. finansiellt institut: ett finan- siellt institut enligt artikel 4.1.26 i inom EES: ett inom EES som inte självt är ett dotterföretag a) kreditinstitut, bolag eller , eller b)annat finansiellt holdingföre- tag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES, 37. holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförord- ningen, 38. koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag ien grupp som omfattas av grupp- baserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncern- ens eller ett i koncernen ingående värdepappersbolags eller ut- ländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen, 39. krishanteringsdirektivet: och rådets direktiv /59/EU av om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappers- företag och om ändring av rådets direktiv /891/EEG och Europa- parlamentets och rådets direktiv /24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen, 40. moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES, 41. moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett a)annat kreditinstitut, värde- pappersbolag eller , 2016/17:162 eller eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag som är etablerat i något land inom EES, 42.samordnande tillsynsmyn- dighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva grupp- baserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappers- bolag och kreditinstitut som kon- trolleras av finansiella moderhold- ingföretag inom EES eller blandade finansiella moderhold- ingföretag inom EES, 43.tillsynsförordningen: Euro- paparlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 575/2013 av om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappers- företag och om ändring av förord- ning (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt och rådets direktiv /59/EU, 44.utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen om bank- och finansieringsrörelse, och 45. återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappers- bolag i syfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finan- siella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen. varaktigt medium: ett medel som 1.gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning och som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och 2.möjliggör oförändrad åter- givning av den bevarade informa- tionen, och återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag isyfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finan- siella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen. Vid bedömningen av om ett Vid bedömningen av om ett innehav utgör ett kvalificerat inne- innehav utgör ett kvalificerat inne- hav enligt 5 § 18 ska följande be- hav enligt 5 § ska följande be- (1991:980) om handel med finan- (1991:980) om handel med finan- siella instrument tillämpas: siella instrument tillämpas: –2 § första stycket 1 om depåbevis, –4 § första stycket, andra stycket 1–8, samt tredje och femte styckena, om beräkning av innehavet, –5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller röstetal, –12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans räkning, –13 § om aktier som ingår i handelslager, –14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt –16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag. Vid bedömningen ska också tillämpas föreskrifter – om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med finansiella instrument eller 23 kap. 15 § 1 denna lag, och – om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella instrument. Det som föreskrivs om aktier i de bestämmelser som ska tillämpas enligt första och andra styckena ska också tillämpas för andra andelar i företag. Aktier eller andelar som ett värdepappersinstitut eller ett kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse innehar till följd av verksamhet enligt 2 kap. 1 § 6 ska dock inte beaktas vid bedömningen, under förutsättning att 1.rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning, samt 2.aktierna eller andelarna avyttras från förvärvet. Det som föreskrivs i fjärde stycket ska gälla också för aktier eller andelar som innehas under motsvarande förutsättningar av ett utländskt värdepappersföretag eller av ett utländskt kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse. Den som är eller har varit knuten Den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag, en börs till ett värdepappersbolag, en börs, en leverantör av datarapporte- ringstjänster eller en clearingorga- inte obehörigen röja eller utnyttja nisation som anställd eller upp- vad han eller hon i anställningen eller under uppdraget har fått veta röja eller utnyttja vad han eller hon 6Senaste lydelse 2009:365. 7Senaste lydelse 2014:985. 2016/17:162 anden eller draget har fått veta om någon Uppgift i en anmälan eller en Uppgift i en anmälan eller en utsaga om en misstänkt över- utsaga om en misstänkt över- trädelse av en bestämmelse som trädelse av en bestämmelse som gäller för verksamheten får inte gäller för verksamheten får inte obehörigen röjas, om uppgiften kan avslöja anmälarens identitet. kan avslöja anmälarens eller den offentlighets- och sekretesslagen (2009:400). I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser som innebär att det som gäller om tystnadsplikt enligt första stycket inte hind- rar att uppgifter i vissa fall utväxlas för kreditupplysningsändamål. För att driva värdepappersrörelse krävs tillstånd av , om inte något annat framgår av denna lag. Tillstånd får ges för 1. mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera utförande av order på kunders 3. handel för egen räkning, strument för egen räkning, 4. portföljförvaltning, ning avseende finansiella instru- 5. investeringsrådgivning, kund avseende finansiella instru- ment, 6. garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande, 7. placering av finansiella instru- 7. placering av finansiella instru- ment utan fast åtagande, och ment utan fast åtagande, 8. drift av handelsplattformar. 8. drift av MTF-plattformar, och 9. drift av OTF-plattformar. Tillstånd för en investerings- tjänst enligt 1 § 1, 2 och 4–7 om- fattar även att tjänsten tillhanda- hålls avseende en strukturerad 1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldig- het, dock inte tillhandahålla eller föra värdepapperskonton på hög- sta nivå (central kontoförings- tjänst),2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolag- et, ska kunna genomföra en transak- tion i ett eller flera finansiella instru- ment, För drift av ett multilateralt system krävs tillstånd för drift av Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av som ett led i rörelsen 1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldig- het, 2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbola- get, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finan- siella instrument, 3.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknan- de frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företags- uppköp, 4.utföra valutatjänster om dessa har samband med investeringstjänster, 5.utarbeta och sprida investerings- och finansanalyser samt andra form- er av allmänna rekommendationer rörande handel med finansiella instru- ment, 6.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finansiella instrument, 7. utföra investeringstjänster, inve- 7. utföra investeringstjänster, inve- avseende underliggande faktorer till avseende underliggande faktorer till som avses i 1 kap. som avses i punkterna 2–4 och 7 i stycket 5 b–d och g, och definitionen i 1 kap. 4 §, och 8. ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers- rörelsen. Tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans med tillstånd enligt första stycket 2. Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av driva annan verksamhet än att tillhandahålla de sidotjänster som anges i 2 §. Ett värdepappersbolag får efter Ett värdepappersbolag får efter 1. driva valutahandel, och 8 Senaste lydelse 2012:375. samhet och tillhandahålla sido- tjänster som avser sådana ut- släppsrätter som inte är finansiella instrument och som auktioneras i enlighet med kommissionens för- ordning (EU) nr 1031/2010 av den administration och andra aspekter för växthusgaser i enlighet med direktiv /87/EG om ett system för handel med utsläppsrätter för växthusgaser inom gemenskapen. Tillstånd enligt första stycket behövs inte för att utöva försäkrings- förmedling under de förutsättningar som föreskrivs i lagen (2005:405) I 10 kap. finns bestämmelser om tillhandahållande av vissa data- Tillstånd enligt 1 § behövs inte för riksbank, och Kammarkollegiet, 2. anknutna ombud för de verk- 2. anknutna ombud för de verk- samheter som anges i 1 kap. 5 § 1, samheter som anges i 1 kap. 4 b §, 3.börs som driver verksamhet med stöd av sitt tillstånd, 4.försäkringsföretag med tillstånd enligt försäkringsrörelselagen (2010:2043), 5.företag inom en koncern som tillhandahåller investeringstjänster uteslutande till andra företag i koncernen, 6.fysiska och juridiska personer som tillhandahåller investeringstjänster, om tjänsten tillhandahålls tillfälligt i samband med annan yrkesmässig verksamhet som regleras av a) bestämmelser i lag eller annan författning, eller b) etiska regler som avser yrkesverksamheten i fråga och som inte utesluter att tjänsten tillhandahålls, 7. fysiska och juridiska personer 7. fysiska och juridiska personer som inte tillhandahåller investe- som för egen räkning handlar med ringstjänster eller utför investerings- andra finansiella instrument än verksamhet utom handel för egen räkning, såvida de inte eller derivat hänförliga till ut- släppsrätter och som inte till- tjänster eller utför annan investe- Senaste lydelse 2013:579. ringsverksamhet med andra finan- siella instrument än råvaruderivat eller utsläppsrätter eller derivat hänförliga till utsläppsrätter, så- a) är marknadsgaranter, eller a) är marknadsgaranter, b) handlar för b) är deltagare på en reglerad utanför en reglerad marknad eller marknad eller en MTF-plattform en handelsplattform på ett orga- eller har direkt elektroniskt till- träde till en handelsplats, med sätt genom att tillhandahålla ett undantag av icke-finansiella en- system som är tillgängligt för någon heter som på en handelsplats utomstående i syfte att handla med genomför transaktioner som på ett risker som står i direkt samband