prop · H403162d2 · 2017-01-01 00:00:00 — 14. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av försäkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäk- ringsförmedling, om a)verksamheten bara är en sidoverksamhet till försäkrings- förmedlingen och bara avser mottagande och vidarebefordran av order avseende andelar i investeringsfonder eller sådana fondföre- tag som avses i 1 kap. 7 § lagen om investeringsfonder eller andelar ispecialfonder eller sådana utländska fonder som avses i 4 kap. 2 eller 3 § eller 5 kap. 6 § första stycket 1 eller andra stycket eller 11 § första stycket 1 lagen om förvaltare av alternativa investerings- fonder samt investeringsrådgivning till kund avseende sådana andelar, b)kunders order vidarebefordras bara direkt till fondbolag, för- valtningsbolag, fondföretag samt AIF-förvaltare som avses i a, och 17 EUT L 211, , s. 36 (Celex 32009R0715). c) försäkringsförmedlaren i denna verksamhet inte tar emot kunders medel eller fondandelar, 15. verksamhetsutövare enligt 1 kap. 2 a § lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter, som handlar med utsläppsrätter för egen räkning, om a) företaget i fråga inte till- handahåller andra investerings- tjänster eller ägnar sig åt annan investeringsverksamhet, samt b) företaget inte tillämpar en teknik för algoritmisk högfrekvens- handel, och 16. värdepapperscentraler med tillstånd enligt artikel 16 i Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 för att till- handahålla de tjänster som uttryck- ligen anges i avsnitten A och B i bilagan till den förordningen. Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instru- ment som är reglerad i någon annan lag. Bestämmelserna i 15 a kap. gäller även för den som är undan- tagen från tillståndsplikt enligt 5 §. För den som är deltagare i handeln på en reglerad marknad eller på en MTF-plattform men som är undantagen från till- ståndsplikt enligt 5 § 4, 10, 11 eller 15 gäller 8 kap. 18–27 §§. Ett företag som hör hemma Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd av utanför EES får efter tillstånd av pappersrörelse från filial i . pappersrörelse från filial i . Tillstånd till filialetablering skall 1. företaget står under be- 1. tillhandahållandet av tjänster tryggande tillsyn av en behörig för vilka företaget ansöker om myndighet i hemlandet och den tillstånd omfattas av tillstånd och myndigheten har tillåtit att före- tillsyn av en behörig myndighet i taget etablerar sig i , 2. filialen tillhör ett investerar- 2. filialen tillhör ett investerar- skydd som uppfyller minst de skydd som har godkänts eller krav som gäller inom EES, och erkänts i enlighet med Europa- 97/9/EG av om system för ersättning till investe- 3. det finns skäl att anta att 3. det finns skäl att anta att kommer att drivas enligt bestäm- kommer att drivas enligt bestäm- melserna i denna lag och före- melserna i denna lag och före- skrifter som meddelats med stöd skrifter som meddelats med stöd har vidtagit nödvändiga åtgärder för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism, 5. det har inspektionen och de behöriga myn- 18 EGT L 84, 26.3.1997, s. 22. och skydda investerare, 6. filialen fritt förfogar över ett tillräckligt startkapital, 7. det har utsetts en eller flera personer som ska ha ansvaret för ledningen av filialen, och dessa uppfyller kraven i 3 kap. 1 § 5 och 6 samt 3 kap. 5 §, och 8. det tredjeland där företaget är etablerat har undertecknat en över- enskommelse med , som uppfyller normerna i artikel 26 i modellavtal för skatter på inkomst och förmögenhet och säkerställer ett effektivt informa- tionsutbyte i skatteärenden, inklu- sive eventuella multilaterala skatte- avtal. En ansökan om tillstånd en- En ansökan om tillstånd en- ligt 4 § skall innehålla en verk- ligt 4 § ska innehålla samhetsplan för den avsedda verk- myndigheter som har ansvaret för tillsyn över företaget i det berörda med uppgift om företagets organisa- 3. uppgift om företagets namn, adress, ansvariga ledning och ägare, 4. uppgift om det startkapital som filialen fritt förfogar över. Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial eller använda anknutna ombud i ett annat land inom EES ska under- rätta innan verksamheten påbörjas. Under- rättelsen ska innehålla1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om filialens och de anknutna ombudens organisation, och Ett företag med tillstånd enligt 4 § får efter tillstånd av Finans- inspektionen tillhandahålla sidotjänster enligt 2 kap. 2 § eller driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 §. Tillstånd får bara ges om företaget får tillhandahålla motsvarande tjänster eller driva motsvarande verk- samhet i sitt hemland. Tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 får bara ges om insättningar hos filialen omfattas av garanti enligt lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller av en utländsk garanti som 1.omfattar insättningar som anges i 2 § lagen om insättnings- garanti, och 2.har en ersättningsnivå som åtminstone motsvarar . Tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 9 får ges bara till företag med tillstånd enligt 2 kap. 1 § 8 eller 9. ska efter det att en full- ständig ansökan har lämnats in informera företaget om huruvida tillstånd har beviljats. Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial i ett annat land inom EES skall under- rätta innan verksamheten påbörjas. Under- rättelsen skall innehålla 1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om filialens organisation, 19 Senaste lydelse 2010:1867. Underrättelsen ska innehålla1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om vilka tjänster som ska erbjudas,2. uppgift om i vilket land verksamheten ska drivas, och3. uppgift om huruvida bo- laget avser att använda anknutna ombud i för verksamhet i det landet.Finansinspektionen ska inom en månad från det att underrätt- elsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen till den behöriga myndigheten i det land87 2. uppgift om huruvida filialen avser att använda anknutna om- bud, och 3. uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialens adress och ansvariga ledning. 2. uppgift om i vilket land filialen ska inrättas och ett an- knutet ombud användas samt om filialens och det anknutna om- budets adress och ansvariga led- ning. Första stycket gäller även kreditinstitut som avser att bedriva värdepappersrörelse genom att an- vända anknutna ombud i ett annat land inom EES. Ett värdepappersbolag som avser att driva verksamhet i ett annat land inom EES, genom att erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att inrätta filial där, skall underrätta innan verksamheten påbörjas. 1.en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om vilka tjänster som skall erbjudas, 2.uppgift om i vilket land verksamheten skall drivas, och 3.uppgift om huruvida bo- laget avser att använda anknutna ombud i det landet. skall inom en månad från det att underrätt- elsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen till den behöriga myndigheten i det land där verksamheten skall drivas. där verksamheten ska drivas. Avser ett värdepappersbolag att Ett kreditinstitut som önskar eller sidotjänster eller utföra inve- om vilka ombud bolaget avser att steringsverksamhet enligt 4 § första använda, om den behöriga myn- digheten i det land där verk- samheten skall drivas begär det. om vilka dessa anknutna ombud Om kreditinstitutet i fall som anges i första stycket avser att använda anknutna ombud som är etablerade i , ska Finans- inspektionen inom en månad från det att underrättelsen togs emot överlämna informationen till den behöriga myndigheten i värd- medlemstaten. institut eller ett utländskt värde- institut eller ett utländskt värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat avtal inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. 5 § 1 med ett enligt 1 kap. 4 b § 1 med ett anknutet ombud som har sitt anknutet ombud som har sitt driftställe i , skall anmäla driftställe i , ska anmäla företaget skall innan det träffar företaget ska innan det träffar ett sådant avtal kontrollera att ett sådant avtal kontrollera att det anknutna ombudet har till- det anknutna ombudet har till- räckliga kunskaper och kvali- räckliga kunskaper och kvali- som det skall driva samt att det som det ska driva samt att det även i övrigt är lämpligt att driva även i övrigt är lämpligt att driva I en anmälan enligt första stycket skall det anges vilken verksamhet som ombudet skall driva. I en anmälan enligt första stycket ska det anges vilken verksamhet som ombudet ska driva. institut som har träffat avtal institut som har träffat avtal 1 kap. 4 b § 1 med anknutet ombud som har sitt anknutet ombud som har sitt driftställe i ett annat land inom driftställe i ett annat land inom EES som inte tillåter att värde- EES som inte tillåter att värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma i det landet utser anknutna om- i det landet utser anknutna om- bud, skall anmäla ombudet för bud, ska anmäla ombudet för registrering och utföra kontroll registrering och utföra kontroll enligt 1 §. enligt 1 §. institut eller ett utländskt värde- institut eller ett utländskt värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat avtal inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. 5 § 1 med ett an- enligt 1 kap. 4 b § 1 med ett an- knutet ombud är ansvarigt för knutet ombud är ansvarigt för ombudet genom sin verksamhet ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar en kund. orsakar en kund. Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES ska fortlöpande se till att an- knutna ombud som det har anmält för registrering enligt 1 eller 2 § uppfyller 20 Senaste lydelse 2013:579. Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12–16, 28, 30, 31, 34 och 36–39 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappersrörelse i en- ligt 4 kap. 1 § första stycket 1. På sådana företag ska av bestäm- melserna i 9 kap. bara 8–35, 43 och 44 §§ tillämpas.8 e §Styrelse och verkställande direktör i ett värdepappersinstitut ska fastställa och övervaka genom- förandet av styrningssystem som säkerställer en ansvarsfull ledning av institutet.Styrelse och verkställande direktör ska fastställa, godkänna och övervaka1. institutets organisation när det gäller tillhandahållandet av investeringstjänster och utövandet av investeringsverksamhet,2. en policy avseende tjänster, verksamhet och produkter som 1. kraven på kunskaper, kvalifikationer och lämplighet enligt 1 § första stycket, och 2. det som enligt 8 kap. 1 och 2. det som enligt 8 kap. 1, 31 21 a–27 §§ gäller för värde- och 32 §§ samt 9 kap. 7–26 §§ gäller för värdepappersinstitut. Skydd för investerare och Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12 och 21 a–33 §§ tillämpas på utländ- ska företag som driver värde- pappersrörelse i enligt 4 kap. 1 § första stycket 1. 21 Senaste lydelse 2013:579. institutet erbjuder eller tillhanda- håller, i enlighet med institutets risktolerans och egenskaperna och behoven hos institutets kunder, 3. en policy för ersättning till personer som deltar i tillhanda- hållandet av tjänster till kunder, vilken ska syfta till att främja ansvarsfulla affärsmetoder, en rätt- vis behandling av kunder och till att undvika intressekonflikter i förbindelserna med kunderna. Styrelse och verkställande direktör ska övervaka och regel- bundet 1. bedöma lämpligheten hos och genomförandet av institutets stra- tegiska mål i tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet och sidotjänster, 2. bedöma effektiviteten i insti- tutets styrningsformer, 3. bedöma lämpligheten hos de strategier som har att göra med till- handahållandet av tjänster till kunder, och 4. vidta lämpliga åtgärder för att rätta till eventuella brister. Styrelsen ska ha tillgång till den information som krävs för att ha uppsikt över och övervaka led- ningens beslutsfattande. Ett värdepappersinstitut ska ha ha tillräckliga system, resurser tillräckliga system, resurser och och rutiner för att institutet skall rutiner för att institutet ska kunna tjänster och utföra investerings- och utföra investeringsverksam- verksamhet kontinuerligt och het kontinuerligt och regel- regelbundet. Ett värdepappersinstitut ska ha sunda skyddsmekanismer för att säkerställa skyddet och autenti- seringen vid informationsöver- föring, samt för att minimera risken för dataförvanskning och för obehörig åtkomst till informa- tionen. Dokumentationen enligt 12 § ska inbegripa inspelning av tele- fonsamtal eller bevarande av elek- tronisk kommunikation som avser transaktioner som genomförts, eller är avsedda att leda till transak- tioner som genomförs, vid handel för egen räkning och tillhanda- hållande av tjänster som rör mot- tagande, vidarebefordran och ut- förande av order på kunders upp- drag. För att uppfylla kraven i första stycket ska ett värdepappersinstitut vidta alla rimliga åtgärder för att spela in alla telefonsamtal och bevara all elektronisk kommunika- tion som görs, sänds eller tas emot med utrustning som institutet till- handahåller en anställd eller underleverantör eller som institutet accepterar eller tillåter att en an- ställd eller underleverantör använ- der. Ett värdepappersinstitut ska in- formera sina kunder om att tele- fonsamtal eller elektronisk kom- munikation mellan institutet och kunder som leder eller kan leda till transaktioner kommer att spelas in eller bevaras. Sådan information ska lämnas innan några investe- ringstjänster tillhandahålls. får inte via telefon eller elektroniskt till- handahålla investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av order eller utförande av order till kunder som inte har infor- merats enligt första stycket. Institutet ska vidta alla rimliga åtgärder för att förhindra att en anställd eller underleverantör genomför telefonsamtal eller elek- tronisk kommunikation som ska spelas in enligt 13 § med privatägd utrustning som institutet inte kan dokumentera eller kopiera. Kunders order som inte tas emot via telefon eller elektroniskt ska dokumenteras på ett varaktigt medium. Dokumentation enligt 12, 13 och 15 §§ ska tillhandahållas berörda kunder på begäran och ska sparas , eller den som före- skriver. Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva en handels- plattform eller som på annat sätt organiserar handel i finansiella instrument enligt 2 kap. 1 § 1 skall övervaka handeln och kursbild- ningen och se till att handeln sker i överensstämmelse med institutets regler, denna lag, andra författningar och god sed på värdepappersmarknaden. Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva en handels- plattform ska övervaka handeln och kursbildningen och se till att handeln sker i överensstäm- melse med institutets regler, denna lag, andra författningar och god sed på värdepappers- marknaden. ska av- sätta de resurser som krävs för att säkerställa att övervakningen är effektiv. ska underrätta Finans- inspektionen om betydande över- trädelser av handelsreglerna, otill- börliga marknadsförhållanden, beteenden som kan tyda på över- trädelser av marknadsmissbruks- förordningen samt systemavbrott. bedriver algoritmisk handel ska ha effektiva system och riskkontroller som är avpassade för den verk- samhet som bedrivs. Systemen och kontrollerna ska säkerställa att institutets handelssystem är mot- ståndskraftiga och har tillräcklig kapacitet, att de omfattas av lämp- liga handelströsklar och handels- gränser samt att de förhindrar att felaktiga order skickas eller att sys- temet på annat sätt fungerar så att det kan skapa eller bidra till en oordnad marknad. Institutet ska också ha effektiva system och riskkontrollåtgärder för att säkerställa att handelssystemen inte kan användas för något ända- mål som strider mot marknads- missbruksförordningen eller mot reglerna för den handelsplats där handeln sker. Institutet ska ha inrättat effek- tiva arrangemang för driftskonti- nuitet för att hantera alla drifts- avbrott i sina handelssystem och ska se till att systemen är fullt testade och vederbörligen övervak- ade för att säkerställa att de upp- fyller kraven i första och andra styckena. Institutet ska dokumentera de åtgärder som har vidtagits för att uppfylla kraven i första–tredje styckena, så att kan övervaka efterlevnaden av denna lag. Ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel ska anmäla detta till Finansinspek- tionen och till den behöriga myn- digheten för den handelsplats där institutet bedriver algoritmisk han- del. Ett värdepappersinstitut som tillämpar en teknik för algoritmisk högfrekvenshandel ska bevara korrekta och kronologiska uppgifter om alla sina lagda order, inbegripet annulleringar av order, utförda order och bud på handelsplatser och ska på begäran göra dem tillgäng- liga för den behöriga myndigheten. Ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel som ett led i en marknadsgarantstrategi ska, med beaktande av likviditeten, omfattningen och arten på den specifika marknaden och särdragen hos de instrument med vilka han- del bedrivs, a) utföra denna marknads- garantstrategi kontinuerligt under en bestämd andel av handels- platsens handelstider, utom under exceptionella omständigheter, så att handelsplatsen tillhandahålls lik- viditet på ett regelbundet och förut- sägbart sätt, b) ingå ett bindande skriftligt avtal med handelsplatsen som åtminstone specificerar värde- pappersinstitutets skyldigheter en- ligt a), och c) ha infört effektiva system och kontroller som säkerställer att insti- tutet alltid uppfyller sina skyldig- heter enligt det avtal som avses i b). Vid tillämpningen av 21 § ska ett värdepappersinstitut som be- driver algoritmisk handel anses bedriva en marknadsgarantstrategi, om institutet handlar för egen räk- ning som deltagare på en eller flera handelsplatser och har en strategi som omfattar att lämna fasta, sam- tidiga köp- och säljbud av jäm- förbar storlek till konkurrens- kraftiga priser avseende ett eller flera finansiella instrument på en enda handelsplats eller olika handelsplatser, så att likviditet regelbundet och löpande tillhanda- hålls den totala marknaden. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt elektroniskt tillträde till en handelsplats ska ha inrättat effektiva system och kon- troller som säkerställer att a) lämpligheten hos kunder som använder tjänsten bedöms och granskas på lämpligt sätt, b) att kunder som använder tjänsten förhindras att överskrida förinställda handels- och kredit- trösklar, c) att handel som bedrivs av kunder som använder tjänsten övervakas på lämpligt sätt, och d) att lämplig riskkontroll för- hindrar handel som kan skapa risker för värdepappersinstitutet självt eller som skulle kunna skapa eller bidra till en oordnad marknad eller stå i strid mot marknads- missbruksförordningen eller de reg- ler som gäller för handelsplatsen. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt elektroniskt tillträde ska se till att kunder som använder tjänsten uppfyller kraven i denna lag och följer handels- platsens regler. ska övervaka transaktionerna för att upptäcka överträdelser av reglerna i denna lag, otillbörliga mark- nadsförhållanden eller ageranden som kan innebära marknadsmiss- bruk och som ska rapporteras till . ska säkerställa att det finns ett bindande skriftligt avtal mellan institutet och kunden rörande de huvudsakliga rättigheter och skyl- digheter som följer av tillhanda- hållandet av tjänsten och att insti- tutet enligt avtalet förblir ansvarigt enligt denna lag. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt elektroniskt tillträde ska anmäla detta till och till den behöriga myndigheten för den handelsplats där handeln sker. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt elektroniskt tillträde ska dokumentera de åt- gärder som har vidtagits för att uppfylla kraven i 23 och 24 §§, så att kan över- vaka efterlevnaden av denna lag. Allmän clearingmedlem för andra personer Ett värdepappersinstitut som agerar som en allmän clearing- medlem för andra personer ska ha inrättat effektiva system och kon- troller för att säkerställa att av- vecklingstjänster tillämpas enbart på personer som är lämpliga och uppfyller tydliga kriterier och att lämpliga krav föreskrivs för dessa personer för att minska riskerna för institutet och för marknaden. ska säkerställa att det finns ett bind- ande skriftligt avtal mellan insti- tutet och personen rörande de huvudsakliga rättigheter och skyl- digheter som följer av tillhanda- hållandet av tjänsten. Ett värdepappersinstitut som producerar finansiella instrument för försäljning till sina kunder ska ha en process för att säkerställa att instrumenten är utformade för att uppfylla behoven hos en i förväg fastställd målgrupp, att strategin för att distribuera produkten är fören- lig med denna målgrupp samt att rimliga åtgärder vidtas för att säkerställa att instrumentet distri- bueras till målgruppen i fråga. Institutet ska också regelbundet se över de finansiella instrument som institutet erbjuder eller mark- nadsför, med beaktande av alla händelser som väsentligt skulle kunna påverka den potentiella risken för den fastställda mål- gruppen, för att bedöma huruvida produkten är förenlig med behoven hos den fastställda målgruppen och huruvida den av- sedda distributionsstrategin fortfar- ande är lämplig. Ett värdepappersinstitut som producerar finansiella instrument ska förse eventuella distributörer med all lämplig information om det finansiella instrumentet och pro- cessen för produktgodkännande, inbegripet den fastställda mål- gruppen för produkten. Om ett värdepappersinstitut erbjuder eller rekommenderar finansiella instrument som det inte självt har producerat, ska institutet ha adekvata arrangemang för att erhålla den information som avses i första stycket och arrangemang som säkerställer att relevant personal förstår egenskaperna och de avsedda målgrupperna för varje finansiellt instrument. Ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella instrument, ska ha en organisation som säker- ställer att personal hos institutet förstår de finansiella instrument som institutet erbjuder eller rekom- menderar, och kan bedöma om instrumenten är förenliga med be- hoven hos de kunder instrumenten distribueras till med beaktande av den målgrupp som de är avsedda för enligt 28 §. Institutet ska säker- ställa att de finansiella instrumen- ten erbjuds endast när detta ligger i kundens intresse. Ett värdepappersinstitut ska säkerställa att den personal som lämnar investeringsrådgivning eller information om finansiella instru- ment, investeringstjänster eller sidotjänster, har den kunskap och kompetens som krävs för att insti- tutet ska uppfylla sina skyldigheter enligt denna lag. Ett värdepappersinstitut ska fastställa och tillämpa effektiva organisatoriska och administrativa förfaranden så att alla rimliga åt- gärder vidtas för att förhindra att kundernas intressen påverkas nega- tivt av intressekonflikter. Ett värdepappersinstitut ska vid tillämpningen av första stycket sär- mellan verksamhet där ersättningar från tredjepart är förbjuden enligt 9 kap. 15 § och annan verksamhet. kvaliteten på sitt utförande av ske avgiftsfritt minst en gång . 8 kap. 42 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldig- heterna i 1 §, 2.vilka åtgärder som ett värdepappersbolag ska vidta för att upp- fylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genom- lysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i 3–8 §§, 3.de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upp- rätta och tillämpa enligt 9 §, 4.vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,