prop · H403162d2 · 2017-01-01 00:00:00 — stycket 25 lagen (2004:46) om stycket 25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller i ett fondföretag som avses i 1 kap. fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket första men- 7 § första stycket första men- ingen samma lag, eller ingen samma lag med undantag för strukturerade fondföretag som avses i artikel 36.1 andra stycket i förordning (EU) nr 583/2010, med undantag för sådana vars struktur gör det svårt för kunden att förstå den därmed förenade risken eller kostnaden för att säga upp insättningen , eller e) andra okomplicerade finan- f) andra okomplicerade finan- 2.tjänsten tillhandahålls på kundens initiativ, samt 3.kunden klart och tydligt har informerats om att institutet inte kommer att bedöma om instrumentet eller tjänsten passar kunden. Information enligt första stycket 3 får lämnas i standardiserad form. Även om förutsättningarna i första stycket är uppfyllda måste institutet uppfylla kraven i 21 §, om en kredit beviljas i samband med investeringstjänsten. 8 kap. 26 § Ett värdepappersinstitut skall dokumentera vad institutet och en kund har kommit överens om när det gäller parternas rättig- heter och skyldigheter samt öv- riga villkor för de tjänster som institutet skall utföra för kunden. 8 kap. 27 § Ett värdepappersinstitut skall lämna en tillfredsställande rapportering till en kund om de tjänster som institutet har utfört för kunden. Rapporteringen skall i förekommande fall innehålla uppgifter om kostnaderna för de transaktioner och tjänster som har utförts för kundens räkning. Ett värdepappersinstitut ska dokumentera vad institutet och en kund har kommit överens om när det gäller parternas rättig- heter och skyldigheter samt öv- riga villkor för de tjänster som institutet ska utföra för kunden. Ett värdepappersinstitut ska på ett varaktigt medium lämna en till- fredsställande rapportering till en kund om de tjänster som insti- tutet har utfört för kunden. Rapporteringen ska i förekom- mande fall innehålla uppgifter om kostnaderna för de transaktioner och tjänster som har utförts för kundens räkning. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller investeringsrådgiv- ning ska beträffande icke-professio- nella kunder, innan en transaktion till följd av rådgivningen genom- förs, lämna dokumentation till kunden som specificerar vilket råd kunden har fått och hur rådet mot- svarar kundens preferenser, mål och andra egenskaper (lämplighets- förklaring). Dokumentationen enligt första stycket ska lämnas på ett varaktigt medium. Om ett avtal att köpa eller sälja ett finansiellt instrument ingås med hjälp av en teknik för distans- kommunikation som hindrar att en sådan dokumentation som avses i första stycket tillhandahålls i för- väg, får värdepappersinstitutet lämna en skriftlig lämplighets- förklaring på ett varaktigt medium efter det att kunden har bundits av ett avtal, om a) kunden har gett sitt samtycke till att erhålla lämplighetsförkla- ringen utan onödigt dröjsmål efter det att transaktionen genomförts, och b) värdepappersinstitutet har erbjudit kunden möjligheten att senarelägga transaktionen så att lämplighetsförklaringen först kan erhållas. Om ett värdepappersinstitut er- bjuder portföljförvaltning eller har informerat kunden om att institutet kommer att utföra en regelbunden lämplighetsbedömning, ska den regelbundna rapporteringen av dessa tjänster innehålla en upp- daterad förklaring till hur investe- ringen motsvarar kundens prefe- renser, mål och andra egenskaper. Ett värdepappersinstitut som har utfört en transaktion för en kunds räkning ska informera kun- den om var transaktionen genom- fördes. 8 kap. 28 § När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, skall det vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden med avseende på 4.sannolikhet för utförande och avveckling, 7.andra för kunden väsent- liga förhållanden. Om en kund har gett speci- fika instruktioner, skall ett värde- pappersinstitut utföra ordern i enlighet med dessa. När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, ska det vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden med avseende på 4.sannolikhet för utförande och avveckling, 7.andra för kunden väsent- liga förhållanden. Om en kund har gett speci- fika instruktioner, ska ett värde- pappersinstitut utföra ordern i enlighet med dessa. utför en order för en icke-professio- nell kunds räkning ska bästa möj- liga resultat fastställas med hänsyn till den totala ersättningen, som ut- görs av 1.priset för det finansiella in- strumentet, och 2.kostnaderna i samband med utförandet, inbegripet kundens alla utgifter som hänför sig direkt till orderns utförande. I bedömningen av bästa möjliga resultat enligt första stycket ska värdepappersinstitutet beakta egna avgifter och kostnader för utför- andet av ordern på var och en av de handelsplatser som kan komma i fråga för utförandet. 8 kap. 29 § ha system och riktlinjer för hur ha system och riktlinjer för hur institutet skall uppnå bästa möj- institutet ska uppnå bästa möj- liga resultat enligt 28 § när en liga resultat enligt 27 § när en kunds order utförs. kunds order utförs. I riktlinjerna skall det för varje I riktlinjerna ska det för varje kategori av finansiella instru- kategori av finansiella instru- ment finnas uppgifter om de ment finnas uppgifter om de olika handelsplatser där värde- olika handelsplatser där värde- pappersinstitutet utför sina kund- pappersinstitutet utför sina kund- order och de faktorer som på- order och de faktorer som på- handelsplatser som gör det möj- handelsplatser som gör det möj- ligt för institutet att stadig- ligt för institutet att stadig- resultat när en kundorder utförs. resultat när en kundorder utförs. övervaka och regelbundet upp- övervaka och regelbundet ut- datera sina system och riktlinjer värdera och uppdatera sina sys- för utförande av order och in- tem och riktlinjer för utförande formera sina kunder om varje av order samt informera de kun- väsentlig förändring av dessa. der med vilka institutet har en fortlöpande relation, om väsentlig förändring av dessa. stycket ska den information som har offentliggjorts enligt 13 kap. 9 § 8 kap. 30 § Ett värdepappersinstitut ska för- se sina kunder med lämplig in- formation om institutets riktlinjer för utförande av order. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order, skall kunden ha godtagit de riktlinjer för utförande av order som insti- tutet har. 8 kap. 31 § Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform, skall kunden ha gett sitt uttryckliga godkänn- ande till det. Godkännandet kan ges generellt eller avse en enskild transaktion. 8 kap. 32 § Om en kund begär det, skall ett värdepappersinstitut kunna visa att det har utfört kundens order i enlighet med institutets riktlinjer för utförande av order. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order, ska kunden ha godtagit de riktlinjer som avses i första stycket. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform, ska kunden ha gett sitt uttryckliga godkänn- ande till det. Godkännandet kan ges generellt eller avse en enskild transaktion. Om en kund begär det, ska ett värdepappersinstitut kunna visa att det har utfört kundens order i enlighet med institutets riktlinjer för utförande av order. Ett värdepappersinstitut som utför kundorder ska offentliggöra en sammanfattning av de fem handelsplatser som främst, beräknat på handelsvolym, har an- vänts av av kundorder under föregående år. Sammanfattningen ska vara upp- delad på instrumentklasser och innehålla information om kvali- teten på utförandet. 8 kap. 33 § snabbt, effektivt och rättvist ut- snabbt, effektivt och rättvist ut- föra en kunds order utan att föra en kunds order utan att denne missgynnas i förhållande denne missgynnas i förhållande till andra kunder eller på grund till andra kunder eller på grund av institutets handel för egen av institutets handel för egen kundorder skall utföras i den kundorder ska utföras i den ordning som de togs emot, om ordning som de togs emot, om det inte finns skäl för att utföra det inte finns skäl för att utföra dem i en annan ordning. dem i en annan ordning. Om en kund har angett ett Om en kund har angett ett lägsta pris vid försäljning till lägsta pris vid försäljning till tredje man eller ett högsta pris tredje man eller ett högsta pris vid inköp (limit) avseende aktier vid inköp (limit) avseende aktier som är upptagna till handel på som är upptagna till handel på en reglerad marknad och värde- en reglerad marknad och värde- ordern, skall institutet omedel- ordern, ska institutet omedel- bart offentliggöra ordern på ett bart offentliggöra ordern på ett sätt som gör den lätt tillgänglig sätt som gör den lätt tillgänglig Detta gäller dock inte om Detta gäller dock inte om kunden har gett andra instruk- kunden har gett andra instruk- 8 kap. 34 § hålla en kunds finansiella instru- hålla en kunds finansiella instru- ment avskilda från institutets till- ment avskilda från institutets till- gångar, om inte kunden uttryck- gångar, om inte kunden uttryck- ligen har godkänt något annat. ligen har godkänt något annat. I 3 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument finns det särskilda bestämmelser om förfoganden över finansiella instrument som tillhör någon annan. För överenskommelser enligt första stycket gäller dock inte 3 kap. 1 § samma lag. 8 kap. 35 § Ett värdepappersinstitut som innehar en kunds medel skall 1.vidta lämpliga åtgärder för att skydda kundens rättigheter, och 2.hålla medlen avskilda från institutets tillgångar, om det inte har tillstånd att ta emot medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 eller är ett kredit- institut. Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som tar emot medel med redovisningsskyldig- het enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 skall avskilja medlen från de egna tillgångarna. Ett värdepappersinstitut som innehar en kunds medel ska 1.vidta lämpliga åtgärder för att skydda kundens rättigheter, och 2.hålla medlen avskilda från institutets tillgångar, om det inte har tillstånd att ta emot medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 eller är ett kredit- institut. Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som tar emot medel med redovisningsskyldig- het enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 ska avskilja medlen från de egna tillgångarna. Ett värdepappersinstitut får inte ingå avtal om säkerhetsöverlåtelse av finansiella instrument, medel på konto eller medel som tas emot med redovisningsskyldighet, med icke-professionella kunder i syfte att säkra eller täcka kundens aktuella eller framtida, faktiska eller vill- korade förpliktelser. 8 kap. 38 § Vid kreditgivning enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 gäller för värdepappersbolag bestämmel- serna i denna paragraf och 37 § i stället för bestämmelserna i Vid kreditgivning enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 gäller för värdepappersbolag bestämmel- serna i denna paragraf och 40 § i stället för bestämmelserna i 26 Senaste lydelse av tidigare 8 kap 38 § 2005:551. (2005:551). (2005:551). Ett värdepappersbolag får inte på andra villkor än sådana som bolaget normalt ställer upp lämna kredit till 1. en styrelseledamot, 2. en person som ensam eller 2. en person som ensam eller i förening med någon annan får i förening med någon annan får avgöra kreditärenden som skall avgöra kreditärenden som ska avgöras av styrelsen, avgöras av styrelsen, 3.en anställd som har en ledande ställning inom bolaget, 4.någon annan aktieägare än staten med ett aktieinnehav som motsvarar av , 5.den som är make eller sambo till någon som avses i 1–4, eller 6.en juridisk person i vilken någon som avses i 1–5 har ett väsent- ligt ekonomiskt intresse i egenskap av delägare eller medlem. prövar efter ansökan om en anställd har sådan ledande ställning som avses i andra stycket 3. else skall avgöra ärenden om else ska avgöra ärenden om kredit till de personer och före- kredit till de personer och före- tag som avses i andra stycket. tag som avses i andra stycket. Bolaget skall föra in uppgifter om Bolaget ska föra in uppgifter om sådana krediter i en förteckning. sådana krediter i en förteckning. Andra–fjärde styckena tillämpas också på krediter mot säkerhet av borgen eller fordringsrätt som utfärdas av någon som avses i andra stycket. Detsamma gäller för en fordran som bolaget för- värvar och för vilken någon som avses i andra stycket är betalnings- skyldig. 8 kap. 39 § Ett värdepappersbolag får ge förskott, lämna lån eller ställa säkerhet för lån i syfte att gälde- nären skall förvärva aktier i bolaget eller ett överordnat bo- lag i samma koncern, bara om det därefter finns full täckning för det bundna egna kapitalet. Vid beräkningen av om det finns Ett värdepappersbolag får ge förskott, lämna lån eller ställa säkerhet för lån i syfte att gälde- nären ska förvärva aktier i bolaget eller ett överordnat bo- lag i samma koncern, bara om det därefter finns full täckning för det bundna egna kapitalet. Vid beräkningen av om det finns full täckning för det bundna full täckning för det bundna egna kapitalet skall förskott och egna kapitalet ska förskott och lån enligt första meningen be- lån enligt första meningen be- första meningen behandlas som första meningen behandlas som Förskott, lån eller säkerhet får dock bara lämnas i den utsträck- ning det framstår som försvarligt med hänsyn till 1.de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, och 2.bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. 8 kap. 40 § Om ett värdepappersinstitut utför en investeringstjänst som bara är en del av en finansiell produkt för vilken det finns andra regler i EG-rätten, gäller inte bestämmelserna i 22–27 §§. utför en investeringstjänst som bara är en del av en finansiell produkt för vilken det finns andra regler i , gäller inte bestämmelserna i 10–26 §§. Om ett bostadslåneavtal som omfattas av reglerna för kredit- värdighetsbedömning av kunder i och rådets direktiv /17/EU förutsätter tillhandahållande till samma kund av en investeringstjänst avseende hypoteksobligationer, som emitteras specifikt i syfte att säkra finan- sieringen och har identiska villkor med bostadslåneavtalet, för att lånet ska kunna betalas, refinan- sieras eller lösas in, ska 8 kap. 14 d § samt 20–22, och 25 §§ inte tillämpas på investeringstjänsten. 8 kap. 41 § genom förmedling av ett annat genom förmedling av ett annat värdepappersinstitut eller ett ut- värdepappersinstitut eller ett ut- hör hemma inom EES tar emot hör hemma inom EES tar emot en instruktion om att utföra en en instruktion om att utföra en investeringstjänst eller en sido- investeringstjänst eller en sido- tjänst för en kunds räkning, får tjänst för en kunds räkning, får förlita sig på de uppgifter om förlita sig på de uppgifter om kunden som det har fått av det kunden som det har fått av det företaget och alla rekommenda- företaget och alla rekommenda- tioner i fråga om tjänsten eller tioner i fråga om tjänsten eller transaktionen som kunden har fått från det andra institutet eller fått från det andra institutet eller institut som genomför en tjänst institut som genomför en tjänst ansvarar för att tjänsten eller ansvarar för att tjänsten eller transaktionen utförs i enlighet med bestämmelserna i detta kapi- Ett värdepappersinstitut som har förmedlat en instruktion till ett annat värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföre- tag ansvarar för att den information som det har lämnat över är fullständig och riktig och att de rekommendationer och den rådgiv- ning som institutet har tillhandahållit är lämpliga för kunden. Vid försäljning och rådgivning till kunder i samband med struk- turerade insättningar gäller 6 kap., 8 kap. 1, 8 e, 9, 12, 28–30, 32 §§, 9 kap. 1–8, 10–17, 20–35, 44, 45 samt 23–25 kap. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1. vilka ersättningar som ett värdepappersinstitut inte får ta emot enligt 17 §, 2. mottagande av medel på konto samt bolagets eller företagets system för hantering av vissa upp- gifter enligt 38 §, 3. vilka begränsningar som ska gälla vid ställande av säkerhet en- ligt 39 § andra stycket, och 4. vilka uppgifter som ska an- tecknas i en förteckning enligt 40 § fjärde stycket. Ett företag får efter tillstånd av yrkesmässigt tillhandahålla sådana datarappor- teringstjänster som avses i 1 kap. 4 b § 8, 9 och 22. ska efter det att en full- ständig ansökan har lämnats in underrätta sökanden om huruvida tillstånd har beviljats. Tillstånd enligt första stycket behövs inte för ett värdepappers- institut, ett utländskt värdepappers- företag eller en marknadsoperatör. Tillstånd att tillhandahålla datarapporteringstjänster ska ges till företag som har sitt huvudkontor eller säte i , om 1. det finns skäl att anta att verksamheten kommer att bedrivas enligt denna lag och andra författ- ningar som reglerar verksamheten, 2. den som ska ingå i styrelsen för företaget eller vara verkställ- ande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt är lämplig för en sådan upp- 3. styrelsen i sin helhet har till- räcklig kunskap och erfarenhet för att leda företaget, och 4. företaget uppfyller de villkor i övrigt som anges i denna lag. En ansökan enligt 1 § ska inne- hålla 1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om företagets organisation, 2. uppgift om styrelseledamöter och verkställande direktör samt er- sättare för dessa, och 3. den information som krävs för att ska kunna bedöma huruvida kraven för tillstånd är uppfyllda. Krav på ledningsorganet hos en leverantör av datarapporteringstjänster Styrelse och verkställande direktör i ett företag som till- handahåller datarapporterings- tjänster ska fastställa och övervaka genomförandet av styrningssystem som säkerställer en effektiv och ansvarsfull ledning av företaget. Godkänt publiceringsarrangemang (APA) Ett APA ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för att offentliggöra den in- formation som krävs enligt artik- larna 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instru- ment så nära realtid som det är tek- niskt möjligt och på rimliga affärs- mässiga villkor. Informationen ska hållas till- gänglig kostnadsfritt efter det att den har offentliggjorts. Ett APA ska på ett effektivt och konsekvent sätt kunna sprida sådan information som avses i första stycket på ett sätt som säkerställer snabb tillgång till informationen, på icke-diskriminerande grunder och i ett format som underlättar konsolideringen av informationen med liknande data från andra Informationen enligt 5 § ska innehålla 1. identifieringskod för det finansiella instrumentet, 2. pris till vilket transaktionen genomfördes, 3. transaktionsvolymen, 4. tidpunkt för transaktionen, 5. tidpunkt då transaktionen rapporterades, 6. prisnotering för transaktio- nen, 7. koden för den handelsplats där transaktionen utfördes eller, om transaktionen utfördes genom en systematisk internhandlare, koden ”SI”, alternativt koden ”OTC”, och 8. i tillämpliga fall, en indikator som visar att särskilda villkor gällde för transaktionen. Ett APA ska ha inrättat system som på ett effektivt sätt kan kon- trollera den information som er- hålls från värdepappersinstitut. Sys- temet ska kunna kontrollera handelsrapporters fullständighet, hitta fall av utelämnad information och uppenbara fel och begära om- sändning av alla sådana felaktiga rapporter. Tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP) En CTP ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för att samla in den infor- mation som offentliggjorts i enlighet med artiklarna 6, 10, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument, slå samman den till en kontinuerlig elektronisk dataström och göra informationen tillgänglig för allmänheten så nära realtid som det är tekniskt möjligt och på rimliga affärsmässiga villkor. Informationen ska hållas till- gänglig kostnadsfritt efter det att den har offentliggjorts. En CTP ska på ett effektivt och konsekvent sätt kunna sprida sådan information som avses i första stycket på ett sätt som säkerställer snabb tillgång till informationen, på icke-diskriminerande grunder samt i format som är lätta ta del av och att använda för marknads- deltagare. Informationen enligt 8 § ska innehålla 1. identifieringskod eller identi- fierbara kännetecken för det finan- siella instrumentet, 2. pris till vilket transaktionen genomfördes, 3. transaktionsvolymen, 4. tidpunkt för transaktionen, 7. koden för om transaktionen utfördes genom en systematisk internhandlare koden ”SI”, alternativt koden ”OTC”, 8. i tillämpliga fall, det faktum att en datoralgoritm inom värde- pappersföretaget låg bakom investe- ringsbeslutet och utförandet av transaktionen, 9. i tillämpliga fall, en indikator som visar att särskilda villkor gällde för transaktionen, och 10. en markering som, om undantag i enlighet med arti- kel 4.1.a eller 4.1.b i förordningen om marknader för finansiella in- strument gjorts från kravet att offentliggöra den information som avses i artikel 3.1 i den förord- ningen, visar vilket av undantagen som gällde för transaktionen. En CTP ska säkerställa att de data som tillhandahålls har sammanställts från alla reglerade marknader, MTF-plattformar, OTF-plattformar och APA och för de finansiella instrument som specificeras genom tekniska stan- darder antagna av kommissionen. Godkänd rapporteringsmekanism (ARM) En ARM ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för rapportering av den in- formation som krävs enligt arti- kel 26 i förordningen om mark- nader för finansiella instrument , och senast vid slutet av arbetsdagen dagen efter den dag då transaktionen ägde rum. Sådan information som avses i första stycket ska rapporteras i en- lighet med kraven i artikel 26 i samma förordning. En ARM ska ha inrättat system som på ett effektivt sätt kan kon- trollera transaktionsrapporters full- ständighet, hitta fall av utelämnad information och uppenbara fel som orsakats av ett värdepappersinstitut och då sådana fel eller uteläm- nanden inträffar upplysa institutet om dem och begära omsändning av alla sådana felaktiga rapporter. En ARM ska även ha inrättat system som gör det möjligt för ARM:n att upptäcka fel eller ute- lämnanden som den själv har or- sakat och kunna åtgärda dessa och översända korrekta och fullständiga transaktionsrapporter eller, i före- kommande fall, sända in dem på nytt. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska ha effektiva arrangemang för att han- tera intressekonflikter. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska ha sunda skyddsmekanismer som är utformade för att garantera skyddet vid informationsöverföring och för att minimera risken för data- förvanskning och för obehörigt tillträde till informationen samt upprätthålla adekvata resurser och ha inrättat backupanordningar för att kontinuerligt kunna tillhanda- hålla tjänsten. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska till- handahålla ändamålsenliga rapporteringssystem för anställda som vill göra anmälningar om misstänkta överträdelser av be- stämmelser som gäller för verk- samheten. Personuppgiftslagen (1998:204) gäller vid behandling av person- uppgifter inom ramen för sådana rapporteringssystem som avses i första stycket. För den som driver en handels- plattform gäller 13 kap. 1 a–1 i §§, 6 a §, 7 § andra stycket samt 9 §. Det som där sägs om börs ska gälla för den som driver handelsplatt- För den som driver en OTF- plattform gäller utöver det som sägs i 13 kap. 1 b § att endast ett värde- pappersinstitut som inte har nära förbindelser till den som driver plattformen får bedriva verksamhet som marknadsgarant på platt- Den som driver en handels- plattform ska vidta åtgärder för att negativa följder för driften av han- delsplattformen, eller för deltag-