prop · H403162d2 · 2017-01-01 00:00:00 — systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system, tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP-leveran- tör): en fysisk eller juridisk person som har tillstånd för att samla in rapporter om handeln med de finansiella instrument som anges i artiklarna 6, 7, 10, 12, 13, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument från handelsplatser och från en eller flera APA-leverantörer samt kon- solidera rapporterna till ett konti- nuerligt elektroniskt informations- flöde med uppgifter om priser och volymer per finansiellt instrument, tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en MTF-platt- form som är registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag hos Finans- inspektionen enligt 11 kap. 13– 15 §§ eller hos en behörig myndig- het i ett annat land inom EES, första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hem- landet har tillstånd att driva Prop. 2016/17:162 värdepappersrörelse, Bilaga 20 värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värde- pappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kredit- marknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse, värdepapperscentral: en värde- papperscentral enligt definitionen i artikel 2.1.1 i förordningen om värdepapperscentraler, och värdepappersinstitut: ett värde- pappersbolag, ett svenskt kredit- institut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappers- rörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i eller genom att använda anknutna ombud etable- rade i . Definitioner av olika tjänster och verksamheter I denna lag betyder clearingverksamhet: fortlöpande verksamhet som består i att 1.på clearingdeltagarnas väg- nar göra avräkningar i fråga om deras förpliktelser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utländsk valuta, 2.träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller 3.på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument, handel för egen räkning: handel med utnyttjande av eget kapital som leder till transaktioner med ett eller flera finansiella instrument, investeringsrådgivning: till- handahållande av personliga rekommendationer till en kund i fråga om en eller flera transak- tioner som avser finansiella instru- ringsverksamheter: de tjänster och 1 §, i fråga om de instrument som avses i 1 kap. 4 §, av ett eller flera finansiella instru- ment på diskretionär basis enligt uppdrag från enskilda kunder, sidotjänster: de tjänster som an- ges i 2 kap. 2 §, 1. för ett värdepappersbolag de 3 och 4 §§, 2. för en börs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 §, och 3. för en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. utförande av order på kunders uppdrag: köp eller försäljning av ett eller flera finansiella instru- ment på kunders uppdrag, in- begripet ingående av avtal för att utfärdats av ett värdepappers- institut eller ett utländskt värde- utfärdandet av dessa, och het som består i att yrkesmässigt I denna lag betyder algoritmisk handel: handel med eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt mer enskilda orderparametrar med som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts 5 Senaste lydelse 2015:1032. a)marknadsföra investerings- eller sidotjänster, b)ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finan- siella instrument, c)placera finansiella instru- ment, eller d)tillhandahålla investerings- rådgivning till kund avseende dessa instrument eller tjänster, 2. behörig myndighet: i och i särskilt angivna fall och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföre- tag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, 3. börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader, 4.clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation, 5.clearingorganisation: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller förordning (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt och rådets direktiv /59/EU, att driva clearingverksamhet, betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i och rådets direktiv /36/EU av om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om särskild tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv /87/EG och om upphävande av direktiv /48/EG och 2006/49/EG, i den ursprungliga lydelsen, blandat finansiellt holdingföre- tag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen, blandat finansiellt moderhold- ingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett 1.kreditinstitut, värdepappers- bolag eller , eller 2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES, börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgär- der för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess preli- 6.clearingverksamhet: fortlöp- ande verksamhet som består i att a) på clearingdeltagarnas väg- nar göra avräkningar i fråga om deras förpliktelser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utländsk valuta, b) träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller c) på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument, 7.direktivet om marknader för finansiella instrument: Europa- parlamentets och rådets direktiv /39/EG av om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv /611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlament- ets och rådets direktiv /12/EG samt upphävande av rådets direktiv /22/EEG, i lydelsen enligt Europaparla- mentets och rådets direktiv /78/EU, 8.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 9.emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet, 10.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, var- vid även ett utländskt värdepap- persföretags etablering av flera driftställen i ska anses som en enda filial, 11.genomförandeförordningen: kommissionens förordning (EG) nr 1287/2006 av om genomförande av och rådets direktiv /39/EG vad gäller dokumenteringsskyldigheter för värdepappersföretag, direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens handelskod så att per- sonen elektroniskt kan vidarebe- fordra order avseende ett finan- siellt instrument direkt till handels- platsen, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, : ett utländskt kredit- institut eller ett utländskt värde- pappersföretag som är hemma- hörande i något annat land inom EES än , filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt värdepap- persföretags etablering av flera driftställen i ska anses som en enda filial, finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen, instrument till handel samt defi- nitioner för tillämpning av det 12. handelsplattform: finansiellt institut: ett finansiellt lateralt handelssystem (Multilate- institut enligt artikel 4.1.26 i ral Trading Facility, MTF) inom EES som drivs av ett värdepap- persinstitut eller en börs och som sammanför ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instru- ment från tredje man inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler så att detta leder till avslut, inom EES: ett inom EES etablerat självt är ett dotterföretag till ett 1. kreditinstitut, bolag eller , eller 2. annat finansiellt tag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i 13. hemland: något land inom EES, hemland: det land där ett företag företag har fått tillstånd att driva har fått tillstånd att driva sådan sådan verksamhet som avses i verksamhet som avses i denna lag, artikel 4.1.22 i tillsynsförord- anges i 2 kap. 1 §, 15. kapitalbas: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen, artikel 72 i tillsynsförordningen, 16. koncern: a) i 8 a, 8 b och 25 b kap., det- 1. i 8 a, 8 b 25 b kap., i 2 kap. 1 § (2015:1016) om resolution, (2015:1016) om resolution, b) i övriga 2. i övriga kapitel, detsamma som som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- (2005:551), lagen (2005:551), varvid det som det som sägs om moderbolag sägs om moderbolag tillämpas även tillämpas även på andra juridiska på andra juridiska personer än personer än aktiebolag, 17. kreditinstitut: bank, plan som upprättats av ett moder- identifiera åtgärder som de företag rörelse från filial i , i en grupp som omfattas av grupp- baserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncern- ens eller ett i koncernen ingående ställning och livskraft efter en kvalificerat innehav: ett direkt direkt eller indirekt ägande i ett eller indirekt ägande i ett företag, företag, om innehavet beräknat på om innehavet beräknat på det sätt det sätt som anges i eller mer av kapitalet av kapitalet eller av samtliga eller av samtliga röster eller annars röster eller annars möjliggör ett över ledningen av företaget, ledningen av företaget, likvid marknad: en marknad för sådan kund som avses i 8 kap. 16 ett finansiellt instrument eller en eller 17 §, klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en volymen under ett antal marknads- på skillnader mellan köp- och 20. reglerad marknad: ett multi- säljkurser (spreadar), lateralt system inom EES som 1. där en mellanhand träder in sammanförande av ett flertal köp- mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under instrument från tredje man – regelmässigt, inom systemet och i exponeras för marknadsrisk, båda sidor av transak- regler – så att detta leder till tionen genomförs , och 3. som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom 21. sidotjänster: de tjänster som eller avgifter för transaktionen, moderföretag inom EES: ett anges i 2 kap. 2 §, moderinstitut inom EES, ett finan- EES eller ett blandat finansiellt 22. sidoverksamheter: moderholdingföretag inom EES, moderinstitut inom EES: ett a) för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. eller som är ett 3 och 4 §§, moderföretag och som inte självt är b) för en börs de verksamheter ett dotterföretag till ett som anges i 13 kap. 12 §, och 1. annat kreditinstitut, värdepap- persbolag eller , eller 2. finansiellt holdingföretag eller 20 kap. 7 §, ett blandat finansiellt holdingföre- tag som är etablerat i något land multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instru- ment kan interagera inom systemet, en behörig myndighet som an- svarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES inom EES eller blandade finan- små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 mil- joner euro beräknat på slutkurser 23. startkapital: det kapital som för de tre föregående kalenderåren, startkapital: det kapital som för värdepappersföretag avses i artikel artikel 4.51 i tillsynsförordningen, 4.51 i tillsynsförordningen, värdepappersinstitut som på ett insättning enligt definitionen i 2 § organiserat, frekvent och syste- lagen (1995:1571) om insätt- matiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kund- helt på förfallodagen enligt villkor som innebär att eventuell ränta eller premie ska beräknas utifrån 1. ett index eller en kombination av index, med undantag för ränte- 2.ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instrument, 3.en råvara eller en kombination av råvaror eller andra icke- 4. en valutakurs eller en kombi- nation av valutakurser, eller 5. andra faktorer, : ett utländskt företag som dukter: detsamma som i artikel i hemlandet har tillstånd att driva 2.1.28 i förordningen om mark- nader för finansiella instrument, 26. värdepappersbolag: teknik för algoritmisk hög- svenskt aktiebolag som har fått frekvenshandel: en teknik för algo- tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett fördröjning (latens) (2004:297) om bank- och finan- 2. att systemet beslutar när en styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handels- 3. stor mängd delanden som utgör order, bud 27.värdepappersinstitut: värde- pappersbolag, svenska kreditinsti- tut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappers- rörelse och utländska företag som driver värdepappersrörelse från filial i , 28.värdepappersrörelse: verk- samhet som består i att yrkes- mässigt tillhandahålla investe- ringstjänster eller utföra investe- ringsverksamhet, 29.öppenhetsdirektivet: och rådets direktiv /109/EG av om harmonise- ring av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG, i lydelsen enligt och rådets direktiv /50/EU, 30. betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 31.blandat finansiellt holding- företag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförord- ningen, 32.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett a) kreditinstitut, värdepappers- bolag eller , eller b) annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES, 33.EES-institut: ett utländskt kreditinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som är hemmahörande i något annat land inom EES än , 34.finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen, 35.finansiellt institut: ett finan- siellt institut enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen, 36.finansiellt moderholding- företag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holding- företag som inte självt är ett dotterföretag till ett a) kreditinstitut, värdepappers- bolag eller , eller b) annat finansiellt holdingföre- tag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES, 37.holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförord- ningen, 38.koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i värdepappersbolags eller ut- ländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen, 39. krishanteringsdirektivet: och rådets direktiv /59/EU av om inrättande av en ram för återhämtning och reso- lution av kreditinstitut och värde- pappersföretag och om ändring av rådets direktiv /891/EEG och och rådets direktiv /24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparla- mentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen, 40.moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES, 41.moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett a) annat kreditinstitut, värde- pappersbolag eller , eller b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag som är etablerat i något land inom EES, 42.samordnande tillsynsmyn- dighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva grupp- baserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappers- bolag och kreditinstitut som kon- trolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES, paparlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 575/2013 av den företag och om ändring av förord- ning (EU) nr 648/2012, i lydelsen rådets direktiv /59/EU, varaktigt medium: ett medel som 1. gör det möjligt för kunden att första stycket 21 lagen om bank- bevara information som riktas till och finansieringsrörelse, och denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och givning av den bevarade informa- 45. återhämtningsplan: en återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag värdepappersbolag i syfte att vidta i syfte att vidta åtgärder som åtgärder som bolaget avser att bolaget avser att vidta för att bevara vidta för att bevara eller återställa ställning och livskraft efter en Vid bedömningen av om ett Vid bedömningen av om ett innehav utgör ett kvalificerat inne- innehav utgör ett kvalificerat inne- hav enligt 5 § 18 ska följande be- hav enligt 5 § ska följande be- (1991:980) om handel med finan- (1991:980) om handel med finan- siella instrument tillämpas: siella instrument tillämpas: –2 § första stycket 1 om depåbevis, –4 § första stycket, andra stycket 1–8, samt tredje och femte styckena, om beräkning av innehavet, –5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller röstetal, –12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans räkning, –13 § om aktier som ingår i handelslager, –14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt –16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag. Vid bedömningen ska också tillämpas föreskrifter 6 Senaste lydelse 2009:365. – om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med finansiella instrument eller 23 kap. 15 § 1 denna lag, och – om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella instrument. Det som föreskrivs om aktier i de bestämmelser som ska tillämpas enligt första och andra styckena ska också tillämpas för andra andelar i företag. Aktier eller andelar som ett värdepappersinstitut eller ett kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse innehar till följd av verksamhet enligt 2 kap. 1 § 6 ska dock inte beaktas vid bedömningen, under förutsättning att 1.rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning, samt 2.aktierna eller andelarna avyttras från förvärvet. Det som föreskrivs i fjärde stycket ska gälla också för aktier eller andelar som innehas under motsvarande förutsättningar av ett utländskt värdepappersföretag eller av ett utländskt kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse. Den som är eller har varit knuten Den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag, en börs till ett värdepappersbolag, en börs, en leverantör av datarapporte- ringstjänster eller en clearingorga- inte obehörigen röja eller utnyttja nisation som anställd eller upp- vad han eller hon i anställningen eller under uppdraget har fått veta röja eller utnyttja vad han eller hon om någon annans affärsförhåll- i anställningen eller under upp- anden eller personliga förhållan- draget har fått veta om någon Uppgift i en anmälan eller en Uppgift i en anmälan eller en utsaga om en misstänkt över- utsaga om en misstänkt över- trädelse av en bestämmelse som trädelse av en bestämmelse som gäller för verksamheten får inte gäller för verksamheten får inte obehörigen röjas, om uppgiften kan avslöja anmälarens identitet. kan avslöja anmälarens eller den I det allmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400). I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser som innebär att det som gäller om tystnadsplikt enligt första stycket inte hind- rar att uppgifter i vissa fall utväxlas för kreditupplysningsändamål. 7 Senaste lydelse 2014:985. 1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldig- het, dock inte tillhandahålla eller föra värdepapperskonton på hög- sta nivå (central kontoförings- tjänst),2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolag- et, ska kunna genomföra en transak- För att driva värdepappersrörelse krävs tillstånd av , om inte något annat framgår av denna lag. Tillstånd får ges för 1. mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera utförande av order på kunders 3. handel för egen räkning, strument för egen räkning, 4. portföljförvaltning, ning avseende finansiella instru- 5. investeringsrådgivning, kund avseende finansiella instru- ment, 6. garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande, 7. placering av finansiella instru- 7. placering av finansiella instru- ment utan fast åtagande, och ment utan fast åtagande, 8. drift av handelsplattformar. 8. drift av MTF-plattformar, och 9. drift av OTF-plattformar. Tillstånd för en investerings- tjänst enligt 1 § 1, 2 och 4–7 om- fattar även att tjänsten tillhanda- hålls avseende en strukturerad För drift av ett multilateralt system för handel med finansiella instrument krävs tillstånd för drift av en handelsplattform eller en Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av som ett led i rörelsen 1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet, 2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolaget, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finansiella instrument, tion i ett eller flera finansiella instru- 3.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknan- de frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företags- uppköp, 4.utföra valutatjänster om dessa har samband med investeringstjänster, 5.utarbeta och sprida investerings- och finansanalyser samt andra form- er av allmänna rekommendationer rörande handel med finansiella instru- ment, 6.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finansiella instrument, 7. utföra investeringstjänster, inve- 7. utföra investeringstjänster, inve- avseende underliggande faktorer till avseende underliggande faktorer till som avses i 1 kap. som avses i 2–4 och 7 i 1 kap. 4 §, stycket 5 b–d och g, och 8. ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers- rörelsen. Tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans med tillstånd enligt första stycket 2. Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av driva annan verksamhet än att tillhandahålla de sidotjänster som anges i 2 §. Ett värdepappersbolag får efter 1. driva valutahandel, och samhet och tillhandahålla sido- tjänster som avser sådana ut- släppsrätter som inte är finansiella instrument och som auktioneras i enlighet med kommissionens för- ordning (EU) nr 1031/2010 av den administration och andra aspekter för växthusgaser i enlighet med direktiv /87/EG om ett system för handel med utsläppsrätter för växthusgaser inom gemenskapen. Tillstånd enligt första stycket behövs inte för att utöva försäkrings- förmedling under de förutsättningar som föreskrivs i lagen (2005:405) om försäkringsförmedling. 8 Senaste lydelse 2012:375. I 10 kap. finns bestämmelser om