prop · H403162d2 · 2017-01-01 00:00:00 — 5.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldig- heterna i 11 §, 6.dokumentation enligt 12 §, 7.övervakning av handeln och kursbildningen enligt 13 §, 6.hur dokumentation ska sparas enligt 16 §, dock högst , och 7.kraven på kompetens enligt 22 Senaste lydelse av tidigare 42 § 2014:985. 8.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta och vilka krav som in- stitutet ska uppfylla vid uppdrags- avtal enligt 14 §, 9.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta när det delar in sina kunder i kategorier enligt 15 §, 10.hantering av intressekon- flikter enligt 21 §, 11.vilken information ett värdepappersinstitut ska lämna till sina kunder enligt 22 §, 12.på vilket sätt information enligt 22 b § ska lämnas till kund- erna, 13.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta vid inhämtande av upp- gifter från sina kunder enligt 23 och 24 §§, 14.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta vid en prövning enligt 23 och 24 §§, 15.vilka finansiella instrument som ska anses vara okomplicerade enligt 25 § första stycket 1 e, 16.dokumentation och rappor- tering till kund enligt 26 och 27 §§, 17.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla kraven på att uppnå bästa möjliga resultat enligt 28 §, 18.riktlinjer för utförande av order enligt 29 §, 19.hantering av kunders order enligt 33 §, 20.hantering av finansiella in- strument enligt 34 §, 21.hantering av medel enligt konto samt bolagets eller företagets system för hantering av vissa upp- gifter enligt 36 §, 23. vilka begränsningar som ska gälla vid ställande av säkerhet en- ligt 37 § andra stycket, och 24. vilka uppgifter som ska an- tecknas i en förteckning enligt 38 § 9 kap. Information om kurser 9 kap. Uppföranderegler och 8 kap. 15 § dela in sina kunder i kategorierna dela in sina kunder i kategorierna professionell kund och icke- professionell kund och icke- pappersinstitut får behandla vissa pappersinstitut får behandla vissa professionella kunder som jäm- professionella kunder som jäm- interna regler och rutiner för interna regler och rutiner för indelning av sina kunder. indelning av sina kunder. I 16 och 17 §§ finns bestäm- I 2 och 3 §§ finns bestäm- melser om kunder som får be- melser om kunder som får be- handlas som professionella kun- handlas som professionella kun- I 19 och 20 §§ finns bestäm- I 4 och 5 §§ finns bestäm- melser om kunder som får be- melser om kunder som får be- handlas som jämbördiga mot- handlas som jämbördiga mot- 8 kap. 16 § betrakta en kund som en pro- betrakta en kund som en pro- fessionell kund, om kunden in- fessionell kund, om kunden in- går i någon av följande grupper: går i någon av följande grupper: 1. enheter med tillstånd att 1. enheter med tillstånd att verka på finansmarknaderna, verka på finansmarknaderna, 2. stora företag som på bo- 2. stora företag som på bo- lagsnivå uppfyller minst två av lagsnivå uppfyller minst två av c) eget kapital enligt balans- c) eget kapital enligt balans- räkningen som motsvarar minst räkningen som motsvarar minst 3.stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter, offent- liga organ för förvaltning av statsskulden, centralbanker och Euro- peiska samt Europeiska investeringsbanken, Världs- banken, och andra liknande mellan- statliga eller överstatliga organisationer, och 4.andra institutionella investerare än dem som omfattas av 1–3 vars huvudverksamhet är att investera i finansiella instrument, inklu- sive företag som ägnar sig åt värdepapperisering av tillgångar eller andra finansiella transaktioner. innan det tillhandahåller en tjänst innan det tillhandahåller en tjänst till en kund som avses i första till en kund som avses i första stycket informera kunden om stycket informera kunden om att den kommer att betraktas att den kommer att betraktas som en professionell kund och som en professionell kund och behandlas som en sådan, om behandlas som en sådan, om inte institutet och kunden av- inte institutet och kunden av- talar något annat. talar något annat. institutet skall upplysa kunden institutet ska upplysa kunden om möjligheten att begära en om möjligheten att begära en ändring av avtalsvillkoren för att ändring av avtalsvillkoren för att bli behandlad som en icke- bli behandlad som en icke- Om en kund som avses i Om en kund som avses i första stycket begär att bli be- första stycket begär att bli be- handlad som en icke-professio- handlad som en icke-professio- nell kund, får värdepappers- nell kund, får värdepappers- institutet ingå ett skriftligt avtal institutet ingå ett skriftligt avtal med kunden som innebär att med kunden som innebär att kunden i vissa avseenden inte kunden i vissa avseenden inte skall betraktas som en pro- ska betraktas som en pro- 8 kap. 17 § behandla en kund som inte ingår behandla en kund som inte ingår i någon av grupperna i 16 § i någon av grupperna i 2 § första första stycket som en professio- nell kund, om kunden skriftligen kund, om kunden skriftligen har har begärt hos värdepappers- institutet att bli behandlad som tutet att bli behandlad som en en professionell kund, antingen generellt eller i fråga om en sär- generellt eller i fråga om en sär- transaktion eller en viss typ av transaktion eller en viss typ av transaktion eller produkt, kunden uppfyller minst två av kunden uppfyller minst två av följande tre krav: följande tre krav: 1.Kunden har på den aktuella marknaden genomfört i genom- snitt minst tio transaktioner av betydande storlek per kvartal under de närmast föregående fyra kvartalen. 2.Värdet av kundens portfölj av finansiella instrument, defini- erad som insättningar av kontanta medel och innehav av finansiella instrument, överstiger motsvarande . 3.Kunden arbetar, eller har arbetat , inom finans- sektorn i en befattning som kräver kunskap om de aktuella trans- aktionerna eller tjänsterna. För att få behandla en kund som avses i första stycket som en professionell kund måste värdepappersinstitutet 1.ha gjort en adekvat bedömning av kundens sakkunskap, erfaren- het och kunskap som ger en tillräcklig grund för att anta att kunden med tanke på de planerade transaktionernas och tjänsternas karaktär är i stånd att fatta sina egna investeringsbeslut och förstå de aktuella riskerna, och 2. ha gett kunden tydlig skriftlig information om vilken rätt till skydd och ersättning till investerare som kunden kan förlora och i ett särskilt dokument skriftligen ha fått en förklaring från kunden att den är medveten om följderna av att förlora detta skydd. tut godtar en begäran från en tut godtar en begäran från en kund att bli behandlad som en kund att bli behandlad som en professionell kund, skall insti- professionell kund, ska insti- tutet vidta alla rimliga åtgärder tutet vidta alla rimliga åtgärder för att försäkra sig om att kun- för att försäkra sig om att kun- den uppfyller de krav som ställs den uppfyller de krav som ställs enligt första stycket. enligt första stycket. 8 kap. 18 § En kund som avses i 17 § skall informera värdepappersinstitutet om alla förändringar som kan påverka förutsättningarna för att kunden skall få bli behandlad som en professionell kund. skall vidta lämp- liga åtgärder om det får kunskap om att kunden inte längre upp- fyller de ursprungliga villkor som berättigade denne att bli behand- lad som en professionell kund. En kund som avses i 3 § ska informera värdepappersinstitutet om alla förändringar som kan påverka förutsättningarna för att kunden ska få bli behandlad som en professionell kund. ska vidta lämp- liga åtgärder om det får kunskap om att kunden inte längre upp- fyller de ursprungliga villkor som berättigade denne att bli behand- lad som en professionell kund. 8 kap. 19 § Ett värdepappersinstitut får behandla en enhet som ingår i någon av följande grupper som en jämbördig motpart: 1.värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag, 4.värdepappersfonder som avses i 1 kap. 1 § första stycket 25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder och fondföretag som avses i1 kap. 7 § första stycket första meningen samma lag samt fond- bolag eller förvaltningsbolag som förvaltar dem, 23 Senaste lydelse av tidigare 8 kap. 19 § 2013:579. 5.pensionsfonder och förvaltningsbolag som förvaltar dem, 6.andra finansiella företag än sådana som avses i 1–5 som har tillstånd att driva verksamhet enligt lagstiftningen i det land där de hör hemma eller som regleras i lagstiftning i det landet, 7.företag som är undantagna från tillståndsplikt enligt 2 kap. 5 § första stycket 13 och 14, 8.nationella regeringar och därmed sammanhängande organ, in- klusive offentliga organ som har hand om statsskuld, centralbanker och överstatliga organisationer, samt 9. andra företag än sådana som 9. andra företag än sådana som avses i 1–8, om de ska betraktas avses i 1–8, om de ska betraktas som professionella kunder enligt som professionella kunder enligt 16 § första stycket 1–3. 2 § första stycket 1–3. Ett värdepappersinstitut får behandla ett företag som inte ingår i någon av grupperna i första stycket som en jämbördig motpart, om 1. begär att bli behandlat som en jämbördig motpart, och 2. får behandlas som en pro- 2. får behandlas som en pro- fessionell kund enligt 17 § första fessionell kund enligt 3 § första behandla ett företag som en jäm- behandla ett företag som en jäm- stycket bara om företaget får be- stycket bara om företaget får be- kund enligt 17 § för sådana kund enligt 3 § för sådana tjänster tjänster och transaktioner. 8 kap. 20 § har tillstånd att driva värde- har tillstånd att driva värde- pappersrörelse enligt 2 kap. 1 § pappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 1, 2 eller 3 får i sådan verk- 1, 2 eller 3 får i sådan verk- samhet medverka till eller inleda samhet medverka till eller inleda motparter utan att tillämpa 22– motparter utan att tillämpa 8, 33 §§ för dessa transaktioner 12, 14-17, 20-23, och 26–34 §§ och sidotjänster som är direkt samt 8 kap. 1, knutna till transaktionerna. 34 §§ för dessa transaktioner och En motpart har dock rätt att begära att 22–33 §§ skall tillämpas generellt i avtalsförhållandet eller avse en enskild transaktion. Om ett värdepappersinstitut sam- tycker till en sådan begäran från en enhet som ingår i en sådan grupp anges i 19 § första stycket 1–8, skall institutet behandla mot- parten som en professionell kund, om motparten inte uttryckligen begär att bli behandlad som en icke-professionell kund. Om motparten begär att bli behandlad som en icke-professionell kund, tillämpas i fråga om en sådan begäran 16 § andra och tredje styckena på motsvarande sätt. Innan ett värdepappersinstitut inleder en transaktion med en motpart som är ett sådant företag som avses i 19 § första stycket 9, skall företaget uttryckligen ha godtagit att bli behandlat som en jämbördig motpart. Godtagandet kan ges generellt eller avse en enskild transaktion. sidotjänster som är direkt knutna till transaktionerna. ska även i förhåll- ande till jämbördiga motparter agera hederligt, rättvist och pro- fessionellt och kommunicera på ett sätt som är rättvisande, tydligt och inte vilseledande. En motpart har dock rätt att begära att 8, 12, 14-17, 20-23, och 26–34 §§ samt 8 kap. 1, 28, 30, 31 och 34 §§ ska tillämpas generellt i avtalsförhållandet eller avse en enskild transaktion. Om ett värdepappersinstitut samtycker till en sådan begäran från en enhet som ingår i en sådan grupp anges i 5 § första stycket 1–8, ska insti- tutet behandla motparten som en professionell kund, om motpar- ten inte uttryckligen begär att bli behandlad som en icke-professio- nell kund. Om motparten begär att bli behandlad som en icke- professionell kund, tillämpas i fråga om en sådan begäran 2 § andra och tredje styckena på mot- svarande sätt. Innan ett värde- pappersinstitut inleder en trans- aktion med en motpart som är ett sådant företag som avses i 5 § första stycket 9, ska företaget ut- tryckligen ha godtagit att bli be- handlat som en jämbördig mot- part. Godtagandet kan ges gene- rellt eller avse en enskild trans- aktion. I fråga om motparter som I fråga om motparter som inte ingår i någon av de grupper inte ingår i någon av de grupper som anges i 5 § första stycket 1– stycket 1–8 och som hör hemma 8 och som hör hemma i ett i ett annat land inom EES gäller annat land inom EES gäller första stycket bara om mot- första stycket bara om mot- parten i den staten erkänns som parten i den staten erkänns som med artikel 24.3 i direktivet om med artikel 30.3 i direktivet om marknader för finansiella instru- marknader för finansiella instru- I sådana fall tillämpas tredje I sådana fall tillämpas tredje stycket på motsvarande sätt. stycket på motsvarande sätt. 8 kap. 21 § vidta alla rimliga åtgärder för att vidta alla rimliga åtgärder för att 1. identifiera och förebygga eller hantera de intressekonflikter som kan uppkomma mellan institutet, ett anknutet ombud eller någon person till dem och en kund eller närstående person till dem och en mellan kunder i samband med kund eller mellan kunder i sam- tjänster och sidotjänster, samt 2. förhindra att kundernas intressen påverkas negativt av intresse- Om de åtgärder som ett Om de åtgärder som ett institut har vidtagit enligt första institut har vidtagit enligt första stycket 1 inte räcker för att stycket inte räcker för att förhindra att kundernas intressen förhindra att kundernas intressen kan komma att påverkas nega- kan komma att påverkas nega- tivt, skall institutet tydligt infor- tivt, ska institutet, på ett var- mera kunden om arten av eller aktigt medium, informera kun- den om arten av eller källan till innan institutet åtar sig att ut- föra en investeringstjänst eller tutet åtar sig att utföra en sidotjänst för kundens räkning. för kundens räkning. tionen ska vara tillräckligt tydlig för att kunden ska kunna avgöra huruvida den ska anlita företaget för tjänsten.Belöningssystem8 §Ett värdepappersinstitut ska ut- forma sina belöningssystem så att personalen inte belönas eller be- döms på ett sätt som kommer i konflikt med företagets skyldighet att iaktta kundernas intressen.10 §24Ett värdepappersinstitut ska förse sina kunder med lättbegrip- lig information om institutet och dess tjänster. 8 kap. 22 § Ett värdepappersinstitut ska förse sina kunder med lätt- begriplig information om 1. värdepappersinstitutet och dess tjänster, 2.finansiella instrument och föreslagna placeringsstrategier, 4.priser och avgifter, samt 5.institutets riktlinjer för ut- förande av order. Informationen ska ge kunderna rimliga möjligheter att förstå arten av och vilka risker som är förknippade med de investeringstjänster och de finansiella instrument som institutet erbjuder. Informationen får lämnas i standardiserad form. All information som ett värdepappersinstitut lämnar till sina kun- der ska vara rättvisande och tydlig och får inte vara vilseledande. Marknadsföringsmaterial ska lätt kunna identifieras som sådant. föring av produkter och tjänster föring av produkter och tjänster 24 Senaste lydelse av tidigare 8 kap. 22 § 2014:15. och vilken information som ska lämnas till kunder finns i mark- nadsföringslagen (2008:486) samt i distans- och hemförsäljnings- lagen (2005:59). och vilken information som ska lämnas till kunder finns i mark- nadsföringslagen (2008:486) samt i lagen om distansavtal och avtal utanför affärslokaler (2005:59). Ett värdepappersinstitut ska innan en investeringstjänst eller sidotjänst tillhandahålls en kund förse kunden med lättbegrip- lig information om 1.finansiella instrument och föreslagna placeringsstrategier, in- fattande information om och var- ningar för de risker som är för- knippade med investeringar i instrumenten eller enligt place- ringsstrategierna samt om instru- menten i fråga är avsedda för icke- professionella kunder, 3.kostnader och avgifter för- knippade med investerings- och sidotjänster, inklusive kostnaderna för rådgivning och kostnaderna för de finansiella instrument som rekommenderas samt hur kunden betalar för detta, samt 4.eventuella ersättningar från tredjepart. Informationen om kostnader och avgifter, inbegripet kostnader och avgifter för investeringstjänsten och det finansiella instrumentet, som inte orsakas av förekomsten av underliggande marknadsrisk, ska räknas samman så att kunden kan förstå den totala kostnaden liksom den kumulativa effekten på inve- steringens avkastning och, när kunden så begär, en uppdelning per post. Sådan information ska i före- kommande fall ges till kunden regelbundet, åtminstone , under investeringens varaktighet. När en investeringstjänst er- bjuds tillsammans med en annan tjänst eller produkt som en del av ett paket eller som ett villkor för samma överenskommelse eller paket (korsförsäljning), ska värde- pappersinstitutet informera kunden om huruvida det är möjligt att köpa de olika komponenterna separat, och ska tillhandahålla separata uppgifter om kostnaderna och avgifterna för varje kompo- nent. Om riskerna med en sådan överenskommelse eller ett sådant paket som erbjuds en icke- professionell kund sannolikt skiljer sig från de risker som uppstår i det fall komponenterna väljs separat, ska värdepappersinstitutet till- handahålla en adekvat beskrivning av de olika komponenterna i överenskommelsen eller paketet och av hur samverkan förändrar risker- na. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller investeringsrådgiv- ning ska innan tjänsten tillhandahålls informera sina kun- 1. institutet tillhandahåller obe- roende rådgivning, 2. rådgivningen är baserad på en bred analys av olika finansiella instrument utgivna eller tillhanda- hållna av andra än institutet självt eller företag som institutet har nära förbindelser med, och 3. institutet regelbundet kom- mer att bedöma lämpligheten av- seende de finansiella instrument som har rekommenderats. Ett värdepappersinstitut som har informerat sina kunder om att institutet tillhandahåller oberoende rådgivning ska i den verksamheten bedöma ett tillräckligt stort och diversifierat urval av finansiella instrument som är tillgängliga på marknaden för att säkerställa att kundens investeringsmål på lämp- ligt sätt kan tillgodoses. får inte i den verksamheten lämna råd om pro- dukter producerade av institutet eller av företag som institutet har nära förbindelser med. Utöver vad som anges i 16 och 17 §§ får ett värdepappersinstitut som tillhandahåller en investe- rings- eller sidotjänst till en kund betala eller ta emot en ersättning till eller från någon annan än kun- den endast om 1. ersättningen är utformad för att höja kvaliteten på den berörda tjänsten till kunden, 2. ersättningen inte försämrar företagets förutsättningar att upp- fylla sina skyldigheter att agera hederligt, rättvist och professionellt i enlighet med kundens bästa in- tresse, och 3. kunden innan tjänsten till- handahålls på ett heltäckande, korrekt och begripligt sätt har infor- merats om ersättningens förekomst, art och belopp eller, om beloppet inte kan fastställas, om metoden för beräkning av beloppet. Första stycket gäller inte ersätt- ningar som möjliggör eller krävs för att tillhandahålla tjänsten och som inte kan stå i strid mot institutets skyldighet att agera hederligt, rätt- vist och professionellt i enlighet med kundens intressen. Ett värdepappersinstitut som enligt 13 § har informerat om att institutet tillhandahåller oberoende investeringsrådgivning och institut som tillhandahåller portföljförvalt- ning får inte i samband med att dessa tjänster tillhandahålls pro- fessionella kunder ta emot och be- hålla en ersättning från någon annan än kunden. Första stycket gäller inte mindre icke-monetära ersättningar som kunden har informerats om och som kan höja kvaliteten på den berörda tjänsten till kunden och som är av en sådan storlek och karaktär att de inte kan anses hindra institutet från att uppfylla sin skyldighet att tillvarata kundens intressen. icke-professionella kunder får inte i samband med att dessa tjänster tillhandahålls ta emot en ersättning från någon annan än kunden, om ersättningen kan påverka kundens 8 kap. 23 § Ett värdepappersinstitut skall, när det tillhandahåller investe- när det tillhandahåller investe- förvaltning, hämta in nödvän- diga uppgifter från kunden om dennes kunskaper och erfaren- heter av den specifika tjänsten eller produkten samt om dennes från kunden om dennes kun- skaper och erfarenheter av den med investeringen, så att insti- specifika tjänsten eller pro- tutet kan rekommendera kun- dukten samt om dennes eko- den de investeringstjänster och nomiska situation och mål med lämpliga för denne. kan rekommendera kunden de siella instrument som är lämp- liga för denne. Informationen enligt första stycket ska beträffande kundens ekonomiska situation innefatta kundens möjlighet att klara av för- luster och beträffande mål med investeringen innefatta kundens risktolerans. Vid valet av finan- siella instrument ska dessa omstän- digheter beaktas särskilt. Om ett värdepappersinstitut tillhandahåller investeringsrådgiv- ning avseende en kombination av tjänster eller produkter ska lämp- ligheten av kombinationen bedö- mas. 8 kap. 24 § Ett värdepappersinstitut skall, när det tillhandahåller någon annan investeringstjänst än dem annan investeringstjänst än dem som anges i 23 §, begära att kun- som anges i 20 §, begära att kun- den lämnar uppgifter om sina den lämnar uppgifter om sina den specifika tjänsten eller pro- den specifika tjänsten eller pro- dukten, så att institutet kan be- dukten, så att institutet kan be- eller produkten passar kunden. produkten passar kunden. Om tjänsten avser en kombi- nation av tjänster eller produkter ska bedömningen avse såväl kom- binationen som var och en av Ett värdepappersinstitut skall, om det mot bakgrund av de upp- om det mot bakgrund av de upp- gifter som det har fått enligt gifter som det har fått enligt första stycket anser att tjänsten första stycket anser att tjänsten eller produkten inte passar kun- eller produkten inte passar kun- den, informera kunden om detta. den, informera kunden om detta. Ett värdepappersinstitut skall, om en kund inte lämnar upp- gifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga uppgifter, informera kunden om att insti- tutet inte kan avgöra om tjänsten eller produkten passar kunden. 8 kap. 25 § Ett värdepappersinstitut får tillhandahålla investeringstjänst- erna mottagande och vidare- befordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och utförande av order avseende finansiella instrument på kun- ders uppdrag utan att uppfylla kraven i 24 §, om 1. tjänsten avser a)aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad eller på en motsvarande mark- nad utanför EES, c)obligationer eller andra former av skuldförbindelser utan derivatinslag, Ett värdepappersinstitut ska, om en kund inte lämnar upp- gifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga uppgifter, informera kunden om att insti- tutet inte kan avgöra om tjänsten eller produkten passar kunden. Ett värdepappersinstitut får tillhandahålla investeringstjänst- erna mottagande och vidare- befordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och utförande av order på kun- ders uppdrag utan att uppfylla kraven i 21 §, om 1. tjänsten avser a)aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad eller en MTF-plattform eller på en motsvarande marknad utan- för EES, med undantag för aktier iföretag för kollektiva investe- ringar som inte omfattas av d) samt aktier som omfattar derivat, b)penningmarknadsinstru- ment, med undantag för sådana instrument som omfattar derivat eller innehåller en struktur som gör det svårt för kunden att förstå den därmed förenade risken, c)obligationer eller andra former av skuldförbindelser som upptagits till handel på en reg- lerad marknad, på en likvärdig 25 Senaste lydelse av tidigare 8 kap. 25 § 2013:579. marknad utanför EES eller på en MTF-plattform, med undantag för sådana instrument som om- fattar derivat eller innehåller en struktur som gör det svårt för kunden att förstå den därmed d) andelar i en värdepappers- d) andelar i en värdepappers- fond som avses i 1 kap. 1 § första fond som avses i 1 kap. 1 § första