prop · H403162 · 2017-04-05 00:00:00 — eller de koncerner de ingår i, c)tillämpar en teknik för algo- ritmisk högfrekvenshandel, eller d)handlar för egen räkning vid utförandet av kundorder, 8.företag som tillhandahåller investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning av ett program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget, 9.företag som tillhandahåller både a)investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning av program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget, och b)andra investeringstjänster än sådana som anges i a uteslutande till andra företag i koncernen, 10. fondbolag, förvaltningsbolag och fondföretag som får driva verk- samhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt AIF-förvaltare som får driva verksamhet enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alterna- tiva investeringsfonder i andra fall än efter registrering enligt 2 kap. den räkning eller tillhandahåller inve- derivat hänförliga till utsläppsrätter steringstjänster i fråga om deri- för egen räkning utan att utföra underliggande tillgång eller sådana sådana instrument till kunderna i sin 4 § första stycket till kunderna i huvudsakliga verksamhet, om sin huvudsakliga verksamhet, om a) detta utgör en kompletterande a) detta utgör en kompletterande ingår i en koncern, detta utgör en ingår i en koncern, detta utgör en kompletterande verksamhet sett till kompletterande verksamhet sett till koncernen i dess helhet, och koncernen i dess helhet, b) den huvudsakliga b) den huvudsakliga 2016/17:162 hållande av 7 kap. 1 § (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, bank- och finansieringsrörelse eller teknik för algoritmisk högfrekvens- begäran rapporterar på vilken grund endast är en kompletterande verk- soner som tillhandahåller investe- soner som tillhandahåller investe- ramen för annan yrkesmässig verk- annan yrkesmässig verksamhet än samhet än sådan som omfattas av sådan som omfattas av bestäm- bestämmelserna i denna lag, om melserna i denna lag, om det inte det inte lämnas någon specifik ersättning för rådgivningen, 13. fysiska och juridiska personer verksamhet utgörs av handel för egen räkning med råvaror eller dock inte drift av en andrahands- derivatinstrument med råvaror som underliggande tillgång, om företaget inte ingår i en koncern vars huvud- derivat för att fullgöra uppgifter sakliga verksamhet utgörs av till- rådets direktiv /72/EG av den tjänster eller sådana tjänster som avses i 7 kap. 1 § lagen om bank- för den inre marknaden för el och 2003/54/EG, rådets direktiv /73/EG av den för den inre marknaden för naturgas och om upphävande av direktiv 2003/55/EG, rådets förordning (EG) nr 714/2009 av om villkor för tillträde till nät för gränsöver- skridande elhandel och om upphäv- ande av förordning (EG) nr 14. företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför inve- steringsverksamhet a)som uteslutande består i handel för egen räkning på marknader för finansiella terminer, optioner eller andra derivatinstrument och på avistamarknader bara i syfte att skydda derivatpositioner, eller b)som dels handlar på uppdrag av andra medlemmar på mark- naderna som anges i a eller ställer priser för dem, dels garanteras av clearingdeltagare på dessa mark- nader, om ansvaret för att avtal som ingås av företagen fullgörs bärs av clearingdeltagarna, och 15. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av för- säkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) föreskrifter eller riktlinjer som har Prop. 2016/17:162 antagits enligt förordningen, eller – enligt och rådets förordning (EG) nr 715/2009 av om villkor för tillträde till naturgasöverförings- näten och om upphävande av förord- ning (EG) nr 1775/2005 eller enligt sådana nätföreskrifter eller riktlinjer som har antagits enligt förord- ningen, om a)personen är en sådan system- ansvarig för överföringssystemet som avses i artikel 2.4 i Europa- parlamentets och rådets direktiv /72/EG, i den ursprungliga lydelsen, eller artikel 2.4 i Europa- parlamentets och rådets direktiv /73/EG, i den ursprungliga lydelsen, b)personen tillhandahåller tjänst- er till en systemansvarig som avses ia och fullgör uppgifterna för den systemansvariges räkning, eller c)personen är operatör eller förvaltare av energibalanserings- system, rörledningsnät eller system för balansering av tillgången och efterfrågan på energi, 14. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av för- säkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) 2016/17:162 om försäkringsförmedling, om om försäkringsförmedling, om a) verksamheten bara är en sido- a) verksamheten bara är en sido- lingen och bara avser mottagande lingen och bara avser mottagande och vidarebefordran av order av- och vidarebefordran av order av- seende andelar i värdepappers- seende andelar i värdepappers- som avses i 1 kap. 7 § lagen om som avses i 1 kap. 7 § lagen om värdepappersfonder eller andelar i värdepappersfonder eller andelar i specialfonder eller sådana utländ- specialfonder eller sådana utländ- ska fonder som avses i 4 kap. 2 ska fonder som avses i 4 kap. 2 3 § eller 5 kap. 3 § eller 5 kap. stycket 1 eller andra stycket eller stycket 1 eller andra stycket eller förvaltare av alternativa investe- förvaltare av alternativa investe- givning till kund avseende sådana givning avseende sådana andelar, b) kunders order vidarebefordras bara direkt till fondbolag, förvalt- ningsbolag, fondföretag, samt AIF-förvaltare som avses i a, och denna verksamhet inte tar emot denna verksamhet inte tar emot kunders medel eller fondandelar. kunders medel eller andelar i fonder eller fondföretag, 15. företag som är verksamhets- (2004:1199) om handel med ut- släppsrätter som handlar med ut- släppsrätter för egen räkning, om ägnar sig åt annan investerings- teknik för algoritmisk högfrekvens- tillstånd enligt artikel 16 i förord- för att tillhandahålla de tjänster som uttryckligen anges i avsnitt- en A och B i bilagan till den för- Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instrument som är reglerad i någon annan lag. den beslutar om tillstånd samråda den beslutar om tillstånd samråda med behörig myndighet i ett annat med behörig myndighet i ett annat 1. driva värdepappersrörelse från filial i eller genom att använda ett anknutet ombud som är etablerat här i landet med början efter det att från en be- hörig myndighet i företagets hem- land har tagit emot en under- rättelse som innehållera) en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten i med uppgift om filialens eller det anknutna ombudets organisation, ochb) uppgift om filialens eller det anknutna ombudets adress och ansvariga ledning, och2. driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland er- bjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart Finansinspek- tionen från en behörig myndighet i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som ska erbjudas och land inom EES, om bolaget 1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med auktorisa- tion i det landet, land inom EES, om bolaget 1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, en marknadsoperatör, ett kreditinstitut eller ett försäkrings- företag med auktorisation i det landet, 2.är eller kan förväntas bli dotterföretag till moderföretaget till ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektroniska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller 3.kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll över ett värdepap- persföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektroniska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet. Ett utländskt företag som hör hemma inom EES och som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse behöver inte tillstånd enligt 2 kap. 1 §. Ett sådant företag får 1. driva värdepappersrörelse från filial i med början efter det att Finansins- pektionen från en behörig myndig- het i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som inne- håller a) en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten i med uppgift om filialens organi- sation, b) uppgift om huruvida filialen avser att använda anknutna ombud, och c) uppgift om filialens adress och ansvariga ledning, och 2. driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland er- bjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart Finansinspek- tionen från en behörig myndighet i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas 2016/17:162 och om huruvida företaget om huruvida företaget avser att att använda anknutna ombud. använda ett anknutet ombud som är etablerat i företagets hemland. får besluta att verksamhet får påbörjas tidigare än vad som anges i första stycket 1. Ett företag som hör hemma Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd av utanför EES får efter tillstånd av pappersrörelse från filial i . pappersrörelse från filial i . tryggande tillsyn av en behörig tryggande tillsyn av en behörig myndighet i hemlandet och den myndighet i hemlandet och det har myndigheten har tillåtit att före- tillstånd i hemlandet för att till- taget etablerar sig i , handahålla de tjänster och driva den verksamhet som ansökan av- tagit nödvändiga åtgärder för att motverka penningtvätt och finan- siering av terrorism, 3. det har tionen och den behöriga myndig- heten i det land där företaget hör hemma som inbegriper bestäm- melser som reglerar informations- utbyte i syfte att bevara marknadens integritet och skydda investerare, 4. filialen fritt förfogar över ett 5. det har utsetts en eller flera personer som ska ha ansvaret för ledningen av filialen, och dessa uppfyller kraven i 3 kap. 1 § 5 och 6 och 5 §, ett avtal med , som uppfyller modellavtal för skatter på inkomst och förmögenhet och säkerställer ett effektivt informationsutbyte i skatte- ärenden, inklusive eventuella multi- 2. filialen tillhör ett investerar- 7. filialen tillhör ett investerar- skydd som uppfyller minst de krav skydd som har godkänts eller som gäller inom EES, och erkänts i enlighet med Europa- 3. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. 97/9/EG av om Prop. 2016/17:162 system för ersättning till investe- rare, i den ursprungliga lydelsen, och 8. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag, förordningen om mark- nader för finansiella instrument, föreskrifter som meddelats med stöd av lagen och andra författningar som gäller för företagets verksam- het i . ska från det att en fullständig ansökan om tillstånd enligt 4 § har lämnats in underrätta företaget om sitt beslut i tillståndsfrågan. Ett företag som avses i 4 § och som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse från filial i ska tillhandahålla ända- målsenliga rapporteringssystem för anställda som vill göra anmäl- ningar om misstänkta överträdel- ser av bestämmelser som gäller för verksamheten. Personuppgiftslagen (1998:204) gäller vid behandling av person- uppgifter inom ramen för sådana rapporteringssystem. I förordningen om marknader för finansiella instrument finns ytterligare bestämmelser om möj- ligheten för företag som hör hemma utanför EES att under vissa förutsättningar tillhanda- hålla investeringstjänster eller ut- föra investeringsverksamhet inom EES. Ett värdepappersbolag som avser Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial i ett annat land att driva värdepappersrörelse från en filial eller genom att använda ett anknutet ombud som är etablerat i ett annat land inom EES avsedda verksamheten med uppgift avsedda verksamheten med uppgift om filialens organisation, om filialens och det anknutna 2. uppgift om ombudets organisation, och avser att använda anknutna om- 3. uppgift om i vilket land 2. uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialen ska inrättas och det an- knutna ombudet användas samt om filialens och det anknutna om- budets adresser och ansvariga led- Första stycket gäller även ett svenskt kreditinstitut som har till- 3 kap. 10 § avser att driva värdepappersrörelse genom att använda ett anknutet ombud etablerat i ett annat land Om ett värdepappersbolag avser Om ett värdepappersbolag avser att ändra något som angetts i att ändra något som angetts i bolagets underrättelse till Finans- bolagets underrättelse till Finans- inspektionen efter det att filialen månad innan ändringen genom- underrätta den behöriga myndig- den behöriga myndigheten i det heten i det andra landet om andra landet om ändringen. att ändringen inte får göras, skall att ändringen inte får göras, ska det inom en månad från det att det inom en månad från det att underrättelsen kom in till inspek- underrättelsen kom in till inspek- i det andra landet skall i det andra landet ska underrättas om beslutet. underrättas om beslutet. Vid ändring av investerarskydd eller insättningsgaranti som avses i 2 § första stycket skall Finans- inspektionen underrätta den be- höriga myndigheten i det land där filialen finns om ändringen. Vid ändring av investerarskydd Prop. 2016/17:162 eller insättningsgaranti som avses i 2 § första stycket ska Finans- inspektionen underrätta den be- höriga myndigheten i det land där filialen finns om ändringen. Första–tredje styckena gäller även ett svenskt kreditinstitut som har tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att driva värdepappers- rörelse genom att använda ett an- knutet ombud etablerat i ett annat land inom EES. Ett värdepappersbolag som avser Ett värdepappersbolag som avser att driva verksamhet i ett annat att driva värdepappersrörelse i ett land inom EES, genom att erbjuda annat land inom EES, genom att och tillhandahålla tjänster utan att inrätta filial där, skall underrätta utan att inrätta filial där, ska avsedda verksamheten med uppgift avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas, om vilka tjänster som ska erbjudas, 2. uppgift om i vilket land verk- 2. uppgift om i vilket land verk- samheten skall drivas, och samheten ska drivas, och 3. uppgift om huruvida avser att använda anknutna ombud avser att använda ett anknutet i det landet. ombud etablerat i för verk- samheten i det andra landet. månad från det att underrättelsen månad från det att underrättelsen togs emot lämna över den och verk- togs emot lämna över den och verk- myndigheten i det land där verk- myndigheten i det land där verk- samheten skall drivas. samheten ska drivas. Ett svenskt kreditinstitut som har tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att driva värdepappersrörelse i om vilka ombud bolaget avser att ett annat land inom EES genom an- använda, om den behöriga myn- knutet ombud etablerat i , ska digheten i det land där verksamheten skall drivas begär det. verksamheten påbörjas om vilket det anknutna ombudet är. togs emot lämna över den till den behöriga myndigheten i det land där verksamheten ska drivas. Ett värdepappersbolag som avser Ett värdepappersbolag som avser att vidta åtgärder i ett annat land att vidta åtgärder i ett annat land inom EES för att underlätta för inom EES för att underlätta för deltagare på distans att få tillträde deltagare på distans att få tillträde till bolagets handelsplattform skall månad från det att underrättelsen månad från det att underrättelsen togs emot lämna över den till den togs emot lämna över den till den behöriga myndigheten i det land behöriga myndigheten i det land där åtgärderna skall vidtas. där åtgärderna ska vidtas. till samma myndighet lämna upp- till samma myndighet lämna upp- gifter om vilka från det landet som gifter om vilka från det landet som deltar på bolagets handelsplatt- deltar på bolagets handelsplatt- Första stycket gäller även ett svenskt kreditinstitut som har till- stånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att vidta åtgärder i ett annat land inom EES för att underlätta för deltagare på distans att få till- träde till institutets handelsplatt- eller ett utländskt värdepappers- eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES företag som hör hemma inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. som har träffat avtal med ett 5 § 1 med ett anknutet ombud som anknutet ombud som är etablerat i har sitt driftställe i , skall , ska anmäla ombudet för Institutet eller företaget ska innan företaget skall innan det träffar ett det träffar ett sådant avtal sådant avtal kontrollera att det anknutna ombudet har tillräckliga ombudet har tillräckliga kunskaper kunskaper och kvalifikationer för den verksamhet som det skall verksamhet som det ska driva samt driva samt att det även i övrigt är att det även i övrigt är lämpligt att lämpligt att driva sådan verksam- driva sådan verksamhet. I en anmälan enligt första stycket I en anmälan enligt första stycket skall det anges vilken verksamhet som ombudet skall driva. ska det anges vilken verksamhet Prop. 2016/17:162 som ombudet ska driva. eller ett utländskt värdepappers- eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES företag som hör hemma inom EES skall se till att ett anknutet ombud ska se till att ett anknutet ombud som det har anmält för registrering som det har anmält för registrering enligt 1 eller 2 § informerar kund- enligt 1 § informerar kunderna om 1.vilket värdepappersinstitut eller utländskt värdepappersföretag det företräder, 2.vilka befogenheter det har, och 3.att institutet eller företaget är ansvarigt för ren förmögenhetsskada som ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet or- sakar kunden. eller ett utländskt värdepappers- eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES företag som hör hemma inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. som har träffat avtal med ett 5 § 1 med ett anknutet ombud är anknutet ombud är ansvarigt för ansvarigt för ren förmögenhets- skada som ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar en kund. orsakar en kund. eller ett utländskt värdepappers- eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES företag som hör hemma inom EES ska fortlöpande se till att anknutna ska fortlöpande se till att anknutna ombud som det har anmält för ombud som det har anmält för registrering enligt 1 eller 2 § upp- registrering enligt 1 § uppfyller 1. kraven på kunskaper, kvalifikationer och lämplighet enligt 1 § första 2. det som enligt 8 kap. 15 § och 2. det som 21 a–27 §§ 9 kap. 1 och 10–29 §§ gäller för 10 Senaste lydelse 2013:579. som avses i 1 och 2 §§. som avses i 1 §. förs register över anknutna ombud, anknutna ombud, där de uppgifter där de uppgifter som enligt lag som enligt lag eller andra författ- eller andra författningar ska tas in i ningar skall tas in i register skrivs register skrivs in. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- redovisas i ett sådant avtal som av- redovisas i ett sådant avtal som av- ses i 1 kap. 5 § 1, och ses i 1 kap. 4 b §, och institut och utländska värdepap- institut och utländska värdepap- persföretag skall iaktta enligt 1 § persföretag ska iaktta enligt 1 § vid vid anmälan om registrering och kontroll av anknutna ombud. kontroll av anknutna ombud. Skydd för investerare och Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12 och 21 a–33 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappers- rörelse i enligt 4 kap. 1 § första stycket 1. Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 15–20, 32 och 33 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappersrörelse i enligt 4 kap. 1 § första stycket 1. Det som anges i 15 § gäller inte för transaktioner som genomförs mellan deltagarna på en MTF-platt- form enligt de regler som gäller för plattformen eller i förhållandet mellan deltagarna och det värdepap- persinstitut som driver plattformen. Vid försäljning och rådgivning till kunder som avser strukturerade insättningar gäller 1 § första stycket, 8 e, 9 och 12–16 §§, 6 kap., 9 kap. 1 §, 2 § första stycket samt 3–12, 11 Senaste lydelse av tidigare 2 § 2013:579. 14–17, 20–29, 38, 47 och 49 §§, 23 kap. och 25 kap. Styrelsen i ett värdepappers- institut ska 1. fastställa och övervaka a)genomförandet av arrange- mang för styrning som säkerställer en ansvarsfull ledning av institutet där åtskillnad ska göras mellan funktioner inom organisationen och förebyggande av intresse- konflikter på ett sätt som främjar marknadens integritet och kunder- nas intresse, b)institutets organisation när det gäller tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet, c)en policy avseende tjänster, verksamhet och produkter som institutet erbjuder eller tillhanda- håller i enlighet med institutets risktolerans och egenskaperna och behoven hos institutets kunder, och d)en policy för ersättning till personer som deltar i tillhanda- hållandet av tjänster till kunder, vilken ska syfta till att främja ansvarsfulla affärsmetoder och en rättvis behandling av kunder och till att undvika intressekonflikter i förbindelserna med kunderna, och 2. övervaka och regelbundet a)bedöma lämpligheten hos och genomförandet av institutens stra- tegiska mål i tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet och sidotjänster, b)bedöma effektiviteten i insti- tutets styrningsformer, c)bedöma lämpligheten hos de strategier som avser tillhandahåll- andet av tjänster till kunder, och d) vidta lämpliga åtgärder för att rätta till eventuella brister. Styrelsen ska ha tillgång till den information som krävs för att ha uppsikt över och övervaka verk- Intressekonflikter12 §Ett värdepappersinstitut ska fast- ställa och tillämpa effektiva organi- satoriska och administrativa för- faranden så att alla rimliga åtgärder vidtas för att förhindra att kunder- nas intressen påverkas negativt av intressekonflikter.Produktstyrning13 §Ett värdepappersinstitut som pro- ducerar finansiella instrument för försäljning till kunder ska fastställa, tillämpa och se över en process för godkännande av varje finansiellt instrument och varje betydande för- ändring av existerande instrument innan de marknadsförs eller distri- bueras till kunder (produktgod- kännande). Processen för produkt- godkännande ska specificera en fastställd målgrupp av slutkunder för ett finansiellt instrument och säkerställa att alla relevanta risker för målgruppen bedöms och att den avsedda distributionsstrategin är förenlig med målgruppen.Värdepappersinstitutet ska regel- bundet se över de finansiella instru- tillräckliga system, resurser rutiner för att institutet skall kunna rutiner för att institutet ska kunna kontinuerligt och regelbundet. kontinuerligt och regelbundet. säkerställa skyddet och autentise- och för att minimera risken för data- förvanskning och obehörig åtkomst ment som institutet erbjuder eller Prop. 2016/17:162 marknadsför, med beaktande av alla händelser som väsentligt skulle kunna påverka den potentiella risken för den fastställda målgrupp- en, för att bedöma om produkten är förenlig med behoven hos den fastställda målgruppen och om den avsedda distributions- strategin är lämplig. Om ett värdepappersinstitut som producerar finansiella instrument anlitar någon annan för att distri- buera dessa, ska institutet förse denne med all lämplig information om instrumenten och processen för produktgodkännande, inbegripet den fastställda målgruppen för dem.