prop · H40322 · 2016-10-25 00:00:00 — Effektiv bekämpning av marknadsmissbruk Regeringens proposition 2016/17:22 Effektiv bekämpning av marknadsmissbruk Regeringen överlämnar denna proposition till . och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av om marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av och rådets direktiv /6/EG och kommissionens direktiv /124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG började tillämpas . I förordningen finns förbud mot marknadsmissbruk (insiderhandel, marknadsmanipulation och olagligt röjande av insiderinformation) och bestämmelser som syftar till att förhindra marknadsmissbruk samt möjliggöra upptäckt av och ingripanden mot marknadsmissbruk. Förordningen kompletteras av och rådets direktiv /57/EU av om straffrättsliga påföljder för marknadsmissbruk (marknadsmissbruks- direktiv) i vilket det föreskrivs att medlemsstaterna ska införa straff- rättsliga påföljder för marknadsmissbruk. I propositionen föreslås en ny lag med kompletterande bestämmelser till EU:s marknadsmissbruksförordning (kompletteringslagen). Den nya lagen innehåller de bestämmelser om utredningsbefogenheter och administrativa sanktioner som marknadsmissbruksförordningen före- skriver att medlemsstaterna ska införa. Bestämmelser som föranleds av marknadsmissbruksförordningen införs även i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och lagen (2003:389) om elektronisk kommuni- kation. Följdändringar föreslås i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument och lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument. 2016/17:22 I propositionen föreslås vidare en ny lag om straff för marknads- missbruk på värdepappersmarknaden. Lagen innehåller de bestämmelser som behövs för att genomföra marknadsmissbruksdirektivet. Med an- ledning av att straffskalorna för marknadsmissbruksbrott justeras föreslås även justeringar i motsvarande straffbestämmelser i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter och lagen (2013:385) om ingripande mot marknadsmissbruk vid handel med grossistenergiprodukter. I propositionen föreslås också ändringar i offentlighets- och sekre- tesslagen (2009:400) som föranleds av marknadsmissbruksförordningen och de nya befogenheter som föreslås få. Lagändringarna föreslås träda i kraft . Förslag till riksdagsbeslut .............................................................. Förslag till lag med kompletterande bestämmelser 2.2Förslag till lag om straff för marknadsmissbruk på 2.3Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument................................... 2.4Förslag till lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella Förslag till lag om ändring i lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av 2.6Förslag till lag om ändring i lagen (2003:389) om 2.7Förslag till lag om ändring i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter ................................................ 2.8Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om 2.9Förslag till lag om ändring i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) ............................................... 2.10Förslag till lag om ändring i lagen (2013:385) om ingripande mot marknadsmissbruk vid handel med Ärendet och dess beredning ........................................................... Hanteringen av marknadsmissbruksärenden ................... Förbuden mot marknadsmissbruk................... Offentliggörande av insiderinformation ......... Regler för att förhindra och upptäcka Den behöriga myndigheten och dess Insiderhandel, olagligt röjande av insider- information och marknadsmanipulation.......... 6 Rättssäkerhetsgarantier enligt och och EU:s rättighetsstadga ............... Rättssäkerhetsgarantierna i artikel 6 i Europa- Anklagelse för brott......................................... Tillgång till en oavhängig och opartisk Rätten att inte belasta sig själv ........................ Rätt till kostnadsfritt biträde............................ Dubbelprövningsförbudet i EU:s rättig- Nya regler om skattebrott och skatte- 7 Några allmänna utgångspunkter...................................................... Anpassningar av svensk rätt ............................................. Den behöriga myndigheten .............................................. Bestämmelser som kompletterar marknadsmiss- Genomförande av marknadsmissbruksdirektivet ............. Förhållandet till tryck- och yttrandefriheten..................... Straff och administrativa sanktioner................................. Hänvisningar till EU-förordningar ................................... 8 Ett reformerat sanktionssystem avseende marknadsmissbruk ........ Lagstiftningen kompletteras med bestämmelser om En straffrättslig eller en administrativ sanktion – inte både och................................................................ Ett vägvalssystem med möjlighet för åklagaren att yrka administrativ sanktion ............................................ Närmare om handläggningen av administrativ sanktion på yrkande av åklagare..................................... Prövningen och handläggningen av åklagarens yrkande om administrativ sanktion i brottmålsprocessen....................... Åklagarens yrkande om administrativ sanktion i stämningsansökan ........................ Möjlighet att åberopa nya omständigheter.... Offentlig försvarare och rättegångs- Åklagaren ska informera den enskilde om frågan om administrativ sanktion ................. Överklagande och krav på prövnings- Hanteringen av ärenden i ett vägvalssystem ................................ Ansvarsfördelningen på marknadsmissbruksområdet ... Inledningsskedet av en utredning .................................. ska kunna biträda åklagaren .......... 9.6Samarbetet i övrigt mellan 10.2Rätt att få tillgång till dokument, data och 10.3Rätt att få tillgång till transaktionsrapporter och direkt tillgång till handelssystem för råvaror................. Rätt att utföra platsundersökningar................................ 10.5Rätt att genomföra undersökningar på plats för att beslagta dokument och data........................................... 10.6Rätt att få ut uppgifter om abonnemang från 10.7Rätt att begära att tillgångar beläggs med kvarstad eller att betalning säkras ................................................ 10.8Rätt att avbryta handeln med berörda finansiella 10.9Rätt att förbjuda vissa ageranden eller viss förvärvs- Rätt att korrigera information till allmänheten .............. 10.11Samarbete med behöriga myndigheter i andra länder 10.11.1 Samarbete enligt marknadsmissbruks- 10.11.3 ....................Samarbete vid särskild begäran 11 Marknadsövervakning och skyldigheten att offentliggöra 11.2Övervakningssystem och rapportering av misstänkt Offentliggörande av insiderinformation ......................... Tillsyn över skyldigheten att offentliggöra 12 Administrativa sanktioner............................................................. 12.2Regelöverträdelser som kan föranleda administrativa sanktioner samt mot vem sådana kan riktas ................... Återkallelse av tillstånd.................................................. Föreläggande att vidta rättelse........................................ Förbud mot att utöva ledningsuppdrag........................... Förbud att handla för egen räkning ................................ Återföring av vinst eller undviken förlust ...................... Omständigheter att beakta vid valet av sanktion ............ Hinder mot ingripande ................................................... 13 Beslutsordning i sanktionsärenden .............. Olika typer av förfaranden ............................................. 13.3Åsidosättande av skyldigheter enligt marknadsmiss- Överträdelser av förbuden mot marknadsmissbruk........ Det som ska prövas........................................ Hur sanktionerna ska beslutas ....................... Handläggningen i domstol............................. 13.5Finansinspektionens skyldighet att lämna uppgifter till och offentliggörandet av sanktionsbeslut........ Betalning, preskription och verkställighet...................... 14 Ny lag om straff för marknadsmissbruk........................................ Undantag ...............................från tillämpningsområdet Undantag för legitima beteenden Återkallelse eller ändring av order Att ge råd och att följa ett råd grundat på Obehörigt .......................röjande av insiderinformation Anstiftan, .................medhjälp, försök och förberedelse Skärpta straff och en särskild brottsbeteckning för Ansvar och påföljder för juridiska personer .................. 14.12En särskild forumregel för mål om marknadsmiss- 15 Rapportering av överträdelser ...................................................... 15.2Krav på särskilda förfaranden för hur anmälningar ska omhändertas hos behöriga myndigheter.................. 15.3Skydd för den som rapporterar mot att drabbas av Rätt att åsidosätta tystnadsplikt ..................................... 16 Sekretess i verksamhet................................ 16.1Sekretess till skydd för enskilds personliga eller Sekretess för uppgifter i en anmälan ............................. 16.3Informationsutbyte under och efter pågående Sekretess till skydd för syftet med en utredning............ 16.5Sekretess i övervakning enligt 17 Övriga frågor................................................................................ 17.2Anmälningsskyldighet för personer i ledande ställning, handelsförbud och insiderförteckningar......... Återköp av egna aktier................................................... 17.5Anmälningar av finansiella instrument som handlas Finansiering av övervakning........ 18 Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser................................ 18.1Lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s 18.2Lagen om straff för marknadsmissbruk på 19 Förslagens konsekvenser.............................................................. Förslagens syfte och alternativa lösningar..................... och andra aktörer ................................. Konsekvenser för företag och enskilda ......................... nya lagen om straff för marknadsmissbruk... Konsekvenser för det allmänna ..................................... Övriga statsfinansiella konsekvenser............. Konsekvenser för brottsligheten och det brottsföre- Förslaget till lag med kompletterande bestämmelser till EU:s marknadsmissbruksförordning......................... Förslaget till lag om straff för marknadsmissbruk på Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.................................. Förslaget till lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella Förslaget till lag om ändring i lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av Förslaget till lag om ändring i lagen (2003:389) om Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter............................................... Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om Förslaget till lag om ändring i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) .............................................. Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:385) om ingripande mot marknadsmissbruk vid handel med och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av om marknadsmiss- bruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av och rådets direktiv /6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG................ och rådets direktiv /57/EU av om straffrättsliga påföljder för marknadsmissbruk (marknadsmissbruksdirektiv) .......... Kommissionens genomförandedirektiv (EU) 2015/2392 av om Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 vad gäller rapportering till behöriga myndigheter av faktiska eller potentiella överträdelser av den förordningen.................................. och rådets förordning (EU) 2016/1033 av om ändring av förordning (EU) nr 600/2014 om marknader för finansiella instrument, förordning (EU) nr 596/2014 om marknadsmissbruk och förordning (EU) nr 909/2014 om förbättrad värdepappersavveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler ...... Utdrag ur och rådets förordning (EU) 2016/1011 av om index som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal eller för att mäta investeringsfonders resultat, och om ändring av direktiven /48/EG och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/201 ........................................... Sammanfattning av betänkandet Marknadsmissbruk II (SOU 2014:46) ........................................................... Förteckning över remissinstanserna beträffande betänkandet Marknadsmissbruk II (SOU 2014:46) ....... Sammanfattning av promemorian Bekämpning av Lagförslag i promemorian Bekämpning av Förteckning över remissinstanserna beträffande promemorian Bekämpning av marknadsmissbruk ........ Utdrag ur lagrådsremissens lagförslag .......................... Parallelluppställning över genomförandet i svensk rätt av och rådets direktiv 2014/57/EU (marknadsmissbruksdirektivet) och kommissionens genomförandedirektiv (EU) 2015/2392 (genomförandedirektivet) ............................ Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde 2016/17:22 1 Regeringen föreslår att antar regeringens förslag till 1.lag med kompletterande bestämmelser till EU:s marknadsmissbruks- förordning, 2.lag om straff för marknadsmissbruk på värdepappersmarknaden, 3.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, 4.lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, 5.lag om ändring i lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument, 6.lag om ändring i lagen (2003:389) om elektronisk kommunikation, 7.lag om ändring i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter, 8.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 9.lag om ändring i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400), 10.lag om ändring i lagen (2013:385) om ingripande mot marknads- missbruk vid handel med grossistenergiprodukter. Regeringen har följande förslag till lagtext. 2.1Förslag till lag med kompletterande bestämmelser till EU:s marknadsmissbruksförordning Härigenom föreskrivs följande. 1 § Denna lag kompletterar och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av om marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparla- mentets och rådets direktiv /6/EG och kommissionens direktiv /124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG (marknadsmissbruks- förordningen). Termer och uttryck i denna lag har samma betydelse som i marknads- missbruksförordningen. 2 § är behörig myndighet enligt marknadsmissbruks- förordningen. 3 § För att bekosta övervakning enligt denna lag ska de företag som står under inspektionens tillsyn betala årliga avgifter. Regeringen får meddela föreskrifter om sådana avgifter. 2 kap. Vissa skyldigheter som följer av marknadsmissbruksförordningen Förbuden mot insiderhandel och marknadsmanipulation 1 § Förbuden mot insiderhandel och marknadsmanipulation i artiklarna 14 a, 14 b och 15 i marknadsmissbruksförordningen gäller även för en fysisk person som, för en juridisk persons räkning, beslutar om genom- förandet av sådana åtgärder som är förbjudna. Förklaring om uppskjutet offentliggörande av insiderinformation 2 § Den som har skjutit upp offentliggörandet av insiderinformation ska på begäran av lämna en förklaring till inspektionen enligt artikel 17.4 tredje stycket i marknadsmissbruksförordningen om hur villkoren för att skjuta upp offentliggörandet uppfylldes. Anmälningar av transaktioner till insynsregistret 3 § ska föra eller låta föra register (insynsregister) över anmälningar som har gjorts enligt artikel 19.1–19.10 i marknads- missbruksförordningen. Uppgifter som har lämnats av personer som inte längre omfattas av anmälningsskyldighet får tas bort ur registret. Registret ska föras med hjälp av automatisk databehandling. Finansin- spektionen är personuppgiftsansvarig enligt personuppgiftslagen (1998:204) för den behandling av personuppgifter som sker i registret. Inspektionen ska på lämpligt sätt underrätta de registrerade om registret. Registret ska vara offentligt. 4 § ska, i enlighet med artikel 19.3 första och tredje styckena i marknadsmissbruksförordningen, offentliggöra uppgifter som anmäls till insynsregistret. Anmälningsskyldighet för närstående som är underårig 5 § Om en person i ledande ställning har en närstående som är underårig och som omfattas av anmälningsskyldighet enligt artikel 19.1 i mark- nadsmissbruksförordningen, ska den underåriges vårdnadshavare full- göra anmälningsskyldigheten för den underåriges räkning. Anmälningar av finansiella instrument som handlas på handelsplatser 6 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- dela föreskrifter om att sådana anmälningar som ska göras till Finans- inspektionen enligt artikel 4.1 i marknadsmissbruksförordningen i stället ska göras till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten. Rapportering av misstänkta överträdelser 7 § Ett finansiellt företag ska tillhandahålla ändamålsenliga rapporte- ringssystem för anställda som vill göra anmälningar om misstänkta överträdelser av marknadsmissbruksförordningen. Personuppgiftslagen (1998:204) gäller vid behandling av personupp- gifter inom ramen för sådana rapporteringssystem. Uppgifter om lagöverträdelser som avses i 21 § personuppgiftslagen får dock behandlas om uppgifterna avser brott enligt lagen (2016:000) om straff för marknadsmissbruk på värdepappersmarknaden. 8 § Den som är eller har varit anställd hos ett finansiellt företag får inte obehörigen röja uppgifter i en anmälan eller utsaga som har gjorts till ett sådant rapporteringssystem som avses i 7 §, om uppgiften kan avslöja anmälarens eller den utpekade personens identitet. Den som är eller har varit anställd hos ett företag som avses i första stycket och har gjort en anmälan till ett sådant rapporteringssystem som avses där får inte göras ansvarig för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt, om anmälaren hade anledning att anta att en överträdelse hade skett. 9 § Med finansiellt företag avses i 7 och 8 §§ 1. ett svenskt företag som är a)AIF-förvaltare som har tillstånd enligt 3 kap. 1 § lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, b)börs enligt 1 kap. 5 § 3 lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden, c)clearingorganisation enligt 1 kap. 5 § 5 lagen om värdepappersmark- naden, d)fondbolag enligt 1 kap. 1 § första stycket 8 lagen (2004:46) om värdepappersfonder, e)försäkringsföretag som omfattas av försäkringsrörelselagen (2010:2043), f)kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § 10 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, g)värdepappersbolag enligt 1 kap. 5 § 26 lagen om värdepappersmark- naden, eller h)värdepapperscentral enligt 1 kap. 3 § lagen (1998:1479) om värde- papperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, och 2. ett utländskt företag som hör hemma utanför Europeiska ekonom- iska samarbetsområdet och som, efter tillstånd från , från filial i driver motsvarande verksamhet som ett företag som avses i 1. 10 § Den som har lämnat en rapport till enligt artikel 16.1 eller 16.2 i marknadsmissbruksförordningen får inte obehörigen röja för en kund eller någon utomstående att rapporten har lämnats. Det- samma gäller styrelseledamöter och anställda i ett rapporterande företag. Den som har lämnat en sådan rapport får inte göras ansvarig för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt. 11 § Den som, utan att det finns en sådan rapporteringsskyldighet som avses i 10 §, har gjort en anmälan till om en misstänkt överträdelse av marknadsmissbruksförordningen får inte göras ansvarig för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt, om anmälaren hade anledning att anta att en överträdelse hade skett. Detta gäller inte om anmälaren därigenom gör sig skyldig till brott. 3 kap. Utredningsbefogenheter och tvångsmedel Föreläggande om att lämna uppgifter 1 § För övervakning av att bestämmelserna i marknadsmissbruksförord- ningen följs får förelägga 1.ett företag eller någon annan att tillhandahålla uppgifter, handlingar eller annat, och 2.den som förväntas kunna lämna upplysningar i saken att inställa sig till förhör på tid och plats som inspektionen bestämmer. Första stycket gäller inte i den utsträckning uppgiftslämnandet skulle strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten för advokater. Information om transaktioner på spotmarknaden 2 § För övervakningen av att bestämmelserna i marknadsmissbruks- förordningen följs får förelägga marknadsaktörer på marknadsplatser där de underliggande tillgångarna till råvaruderivat handlas (spotmarknaden) att lämna transaktionsrapporter eller annan information. Marknadsaktörer på spotmarknaden är skyldiga att på begäran av ge inspektionen åtkomst till handlarnas system. Föreläggande om att tillfälligt upphöra med ett visst förfarande 3 § Om det är sannolikt att någon har överträtt marknadsmissbruks- förordningen, får förelägga den personen att upphöra med ett visst förfarande eller en viss verksamhet. Beslutet om föreläggande gäller till dess det har prövats om förfarandet strider mot marknadsmissbruksförordningen eller lagen (2016:000) om straff för marknadsmissbruk på värdepappersmarknaden. Beslutet får dock gälla . Korrigering av felaktig eller vilseledande information 4 § får korrigera sådan felaktig eller vilseledande information som kan utgöra ett led i en överträdelse av artikel 15 i marknadsmissbruksförordningen. får även förelägga den som har spridit sådan felaktig eller vilseledande information att korrigera den. 5 § När det är nödvändigt för övervakningen av att en fysisk eller juridisk person följer bestämmelserna i marknadsmissbruksförordningen, får genomföra en undersökning i personens verksam- hetslokaler. 6 § Ett föreläggande enligt någon av 1–4 §§ får förenas med vite. Ett föreläggande enligt 1 § första stycket 1 får dock inte förenas med vite, om 1.det finns anledning att anta att den som ska föreläggas har begått en gärning som är straffbelagd eller kan leda till ingripande för en sådan överträdelse som anges i 5 kap. 1 §, och 2.föreläggandet avser utredning av en fråga som har samband med den misstänkta gärningen eller överträdelsen. Om den som ska föreläggas är en juridisk person, gäller andra stycket även ställföreträdare för den juridiska personen. 7 § För att säkerställa betalning av en sanktionsavgift eller återföring på grund av en överträdelse som anges i 5 kap. 1 § (marknadsmissbruk), får rätten på ansökan av besluta om kvarstad. sådan kvarstad ska bestämmelserna i 26 kap. 1, 2, 5, 6 och 8 §§ rätte- Prop. 2016/17:22 gångsbalken om kvarstad i brottmål tillämpas. Vid tillämpningen ska det som anges där om 1.brott gälla för överträdelse, 2.böter gälla för sanktionsavgift eller återföring, 3.åklagare gälla för , och 4.åtal gälla för talan enligt 5 kap. 21 § denna lag. Ansökan om kvarstad prövas av . 8 § För att säkerställa betalning av en sanktionsavgift eller återföring när en fysisk eller juridisk person har åsidosatt sin skyldighet på ett sätt som anges i 5 kap. 2 §, får egendom som tillhör den som är betalningsskyldig tas i anspråk (betalningssäkring). Betalningssäkring får beslutas bara om 1.det finns en påtaglig risk för att den fysiska eller juridiska personen genom att avvika, skaffa undan egendom eller förfara på annat sätt undandrar sig att betala avgiften eller det belopp som ska återföras, och 2.betalningsskyldigheten avser ett betydande belopp. Om sanktionsavgift eller återföring inte har beslutats, får betalnings- säkring beslutas bara om det är sannolikt att så kommer att ske. En betal- ningssäkring får inte avse ett högre belopp än det belopp sanktions- avgiften eller återföringen sannolikt kommer att fastställas till.