prop · H303170 · 2016-05-25 00:00:00 — Om någon – som inte är ett fondbolag – driver fond- verksamhet utan att vara berättigad till det, ska ingripande ske enligt 19 §. Den bestämmelse som anges i punkten 3 avser de krav på underrättelse som gäller för fondbolag som avser att driva gränsöverskridande verk- samhet genom att i ett annat land inom EES marknadsföra en värde- pappersfond som bolaget förvaltar (artikel 99a s). Efter påpekande från justeras hänvisningen till att endast gälla 2 kap. 15 c §. Punkten 4 omfattar dels grundläggande krav på organisation av verk- samheten – bl.a. att fondbolaget ska ha sunda rutiner för förvaltning av verksamheten och redovisning, intern kontroll samt drift och förvaltning av sina informationssystem – (artikel 99a j och k), dels uppföranderegler, dvs. att bolaget bl.a. ska driva sin verksamhet på ett hederligt, rättvist och professionellt sätt och även i övrigt så att allmänhetens förtroende för fondmarknaden upprätthålls (artikel 99a n). I punkten 5 anges bestämmelser som rör uppdragsavtal (artikel 99a m). Punkten 6 avser kraven på att det för varje värdepappersfond ska finnas fondbestämmelser (4 kap. 8 §) och att fondbestämmelserna ska god- kännas av (4 kap. 9 §). Ett godkännande av fond- bestämmelserna har samma innebörd som kravet i UCITS-direktivet på auktorisation av fondföretag (artikel 99a a). Efter synpunkter från Fond- bolagens förening justeras hänvisningen till att endast gälla 4 kap. 9 §. De bestämmelser som anges i punkten 7 avser fondbolagets skyldighet att lämna information om fonden till fondandelsägarna (artikel 99a r). Med anledning av påpekande från om att det i direktivet anges att det ska vara fråga om förseelser ”vid upprepade till- fällen” införs det rekvisitet även i bestämmelsen. I punkterna 8 och 9 anges bestämmelser som gäller vid förvaltningen av en värdepappersfond, såsom vilka tillgångar medlen i fonden får pla- ceras i och de krav på spridning och hantering av risker som måste upp- fyllas (artikel 99a p och q). Efter förslag från an- ges hänvisningen till 5 kap. 1 § i den punkt som avser placeringar i strid med 5 kap. (punkten 8, punkten 9 i lagrådsremissen) i stället för i den punkt som avser hantering av risker (punkten 9, punkten 8 i lagråds- remissen). Med beaktande av Lagrådets synpunkter har bestämmelsen som avser placeringar i strid med 5 kap. (punkten 8) justerats så att den även omfattar föreskrifter som har meddelats med stöd av 13 kap. 1 § 9, 10, 12 och 13. Vidare har även bestämmelsen som avser hantering av risker (punkten 9) justerats så att den omfattar föreskrifter som har meddelats med stöd av 13 kap. 1 § 11. Punkten 10 avser bestämmelser om anmälningsskyldighet för fond- bolag som får kännedom om att aktier i bolaget har förvärvats eller av- yttrats i vissa fall (artikel 99a h). I andra stycket finns ett undantag som innebär att punkten inte gäller om den berörda personen själv omfattas av anmälningsskyldighet enligt 11 kap. för förvärvet eller avyttringen. Den bestämmelsen som anges i punkten 11 gäller kravet på att ett fond- bolag till ska anmäla namnen på de aktie- ägare som har ett kvalificerat innehav i bolaget och storleken på inne- havet (artikel 99a i). I andra stycket finns ett undantag som innebär att punkten inte gäller om den berörda personen själv omfattas av anmäl- ningsskyldighet för förvärv eller avyttring av ifrågavarande aktier enligt 11 kap. I andra stycket behandlas situationen då en styrelseledamot eller verk- ställande direktör i fondbolaget, eller en ersättare för någon av dem, dess- utom är en sådan ägare som avses i 11 kap. 8 a §. I en sådan situation ska punkterna 10 och 11 i första stycket inte gälla för den personen i fråga om det egna innehavet i bolaget. Genom bestämmelsen undviks situa- tioner som kan innebära en kränkning av rätten i och EU:s rättighetsstadga att inte belasta sig själv (se a. prop. I tredje stycket anges vilka förutsättningar som gäller för ingripande enligt första stycket. Ett ingripande ska ske endast om fondbolagets över- trädelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oakt- samhet orsakat överträdelsen. I fjärde stycket anges vilka ingripanden som kan bli aktuella för överträdelser enligt första stycket. Ingripande får ske dels genom beslut att personen i fråga , lägst och högst , inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett fondbolag, eller ersättare för någon av dem, dels genom beslut om sanktionsavgift (artikel 99.6 d, f och g). Ett förbud att utöva ett ledningsuppdrag kan meddelas utan tidsbegränsning, om det är fråga om upprepade överträdelser. 2015/16:170 Bestämmelser om sanktionsavgift finns i 8 a och 9 §§. Beslutsförfarandet regleras i 9 a–9 d §§. Ingripanden enligt paragrafen får användas tillsammans eller var för sig. får utifrån förutsättningarna i varje enskilt fall avgöra vilken eller vilka sanktioner eller åtgärder som bör komma i fråga. Övervägandena finns i avsnitten 9.2.5, 9.2.6 och 9.3.3. Paragrafen, som är ny, genomför artiklarna 99.5, 99.6 f och g samt 99a o i UCITS-direktivet. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 1 a § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 68). I paragrafen anges när ska vidta ingripanden mot fysiska personer som ingår i ett förvaringsinstituts ledning. I första stycket definieras den personkrets som kan bli föremål för ingripande, nämligen en styrelseledamot i förvaringsinstitutet, dess verk- ställande direktör eller en ersättare för någon av dem. I stycket finns också en uppräkning av de överträdelser från förvaringsinstitutets sida som ska kunna föranleda ett ingripande mot någon som ingår i person- kretsen. Uppräkningen motsvarar de överträdelser som anges i artikel 99a o i UCITS-direktivet. I andra stycket anges förutsättningarna för ett ingripande enligt första stycket. Av tredje stycket framgår att ett ingripande sker genom beslut om sanktionsavgift (artikel 99.6 f och g). Bestämmelser om sådan avgift finns i 8 a och 9 §§, och beslutsförfarandet regleras i 9 a–9 d §§. Övervägandena finns i avsnitten 9.2.5 och 9.3.3. Paragrafen ger i nuvarande lydelse en uttrycklig möjlighet att under vissa förutsättningar underlåta att ingripa. I första stycket, som är nytt, genomförs artikel 99c.1 a, b, d och e i UCITS-direktivet. Bestämmelsen är delvis utformad efter förebild av 15 kap. 1 b § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2013/14:228 s. 311 f. och prop. 2014/15:57 s. 68 f.) och anger vilka omständigheter hänförliga till själva överträdelsen som ska beaktas vid val av sanktion. Bestämmelsen är tillämplig vid överträdelser både när det gäller fondbolag och förvaringsinstitut och när det gäller fysiska personer som ingår i ledningen för sådana företag. Vid bedömningen ska över- trädelsens allvarlighet och varaktighet utgöra utgångspunkten för valet av sanktion. Särskild hänsyn tas till överträdelsens art och eventuella skador som uppstått. Med skador avses bl.a. skador som drabbat fondandels- ägarna eller skada avseende hur marknaderna eller ekonomin i allmänhet fungerar. Även graden av ansvar ska beaktas. Det innebär att Finans- inspektionen eller domstolen ska ha möjlighet att beakta om en över- trädelse är föranledd av ett beteende som på grund av särskilda omstän- digheter är att betrakta som mer eller mindre klandervärt än annars. stämmelsen utgör inte hinder för att ta hänsyn till andra omständigheter än de som anges särskilt; i artikel 99c i direktivet anges exempel på Prop. 2015/16:170 omständigheter som kan beaktas. Innehållet i andra stycket överensstämmer delvis med nuvarande lydelse. Ändringarna innebär att samma förutsättningar som gäller för att avstå från ingripande mot ett fondbolag ska gälla även i fråga om förvaringsinstitut och mot personer som ingår i ledningen för ett fond- bolag eller ett förvaringsinstitut. Överväganden finns i avsnitt 9.4. Paragrafen genomför artikel 99c.1 f och g i UCITS-direktivet. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 1 c § lagen om bank- och finansie- ringsrörelse (se prop. 2013/14:228 s. 312 och prop. 2014/15:57 s. 69). I paragrafen anges hur ett antal olika faktorer som inte är hänförliga till själva överträdelsen ska inverka på valet av sanktion. Av första stycket framgår att i försvårande riktning ska beaktas om fondbolaget, förvaringsinstitutet eller den fysiska personen i fråga har gjort sig skyldig till en överträdelse, varvid det är särskilt försvårande om överträdelserna är identiska eller likartade. Särskild vikt bör också fästas vid den tid som förflutit mellan överträdelserna, varvid det får anses mer försvårande om det föreligger mellan överträdelserna i fråga. I andra stycket fastslås att i förmildrande riktning ska beaktas om ett fondbolag, förvaringsinstitut eller en fysisk person genom ett aktivt sam- arbete underlättar utredning och om företaget snabbt upphör med överträdelsen eller att en fysisk person snabbt har verkat för att överträdelsen ska upphöra. Avsikten med regleringen är att punkterna ska vara kumulativa. För att i förmildrande riktning kunna beakta om- ständigheterna i förevarande stycke ska fondbolaget, förvaringsinstitutet eller den fysiska personen såväl ha samarbetat med på föreskrivet sätt som ha vidtagit (företaget) eller verkat för (den fysiska personen) snabb rättelse sedan överträdelsen anmälts eller påtalats av . Dessutom krävs att det är fråga om ett samarbete som i väsentlig mån underlättat utredning. Det bör för regelns tillämpning krävas att företaget eller den fysiska personen självmant för fram viktig information som inte redan förfogar över. I fråga om fastställande av en sanktionsavgift, se även 9 §. Övervägandena finns i avsnitt 9.4. Paragrafen innebär att ingripande mot ett fondbolag får ske även om bolaget har överträtt föreskrifter som gäller i ett annat land för bolaget. Genom ett tillägg görs bestämmelsen tillämplig även på förvarings- institut. När det gäller de åtgärder som får vidtas mot ett fondbolag utgår hän- visningen till 4 § eftersom den bestämmelsen inte är tillämplig på ett fondbolags verksamhet i ett annat land, utan endast rör svenska för- 2015/16:170 I fråga om de åtgärder som får vidtas mot ett förvaringsinstitut hän- visas endast till 1 och 2 §§. Skälet till detta är att åtgärderna som avses i 3 § endast får vidtas mot fondbolag. Övervägandena finns i avsnitten 9.2.3, 9.2.5 och 9.3.2. Paragrafen genomför delvis artiklarna 99.6 och 99a f i UCITS-direktivet. Paragrafen innebär att ett ingripande enligt 1 § mot ett fondbolag eller ett förvaringsinstitut även kan föranleda ett beslut om sanktionsavgift i vissa angivna fall. I första stycket ersätts termen straffavgift med sanktionsavgift. Denna ändring är endast språklig. Vidare införs en möjlighet för Finansinspek- tionen att besluta om sanktionsavgift även i det fall ett fondbolag har fått sitt tillstånd genom falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt (se 4 §). I andra stycket, som är nytt, införs möjlighet för att ingripa även mot förvaringsinstitut genom beslut om sanktionsavgift, om institutet har fått en anmärkning. Bestämmelsen i nuvarande andra stycket flyttas till 8 § tredje stycket. Övervägandena finns i avsnitten 9.2.4 och 9.3.2. Paragrafen genomför artikel 99.6 e och f i UCITS-direktivet. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 8 § lagen om bank- och finansie- ringsrörelse (se prop. 2013/14:228 s. 313). Paragrafen innehåller bestämmelser om den högsta sanktionsavgift som får besluta om för fondbolag och förvarings- institut. I 8 a § finns motsvarande bestämmelse om sanktionsavgifter för fysiska personer. I första stycket tas den nuvarande begränsningen av storleken på sanktionsavgiften bort. I stället anges den högsta sanktionsavgift som får tas ut av ett fondbolag eller ett förvaringsinstitut. Vid bestämmande av sanktionsavgiftens storlek utgör det högsta av de beräknade beloppen det högsta belopp som får fastställas. Punkten 1 innebär ett fast belopp som per i svenska kronor motsvarade . Enligt den s.k. mittkursen, som fastsälls av , uppgick värdet av en euro till . Punkten 2 avser av den juridiska personens, alternativt koncernens, omsättning närmast före- gående verksamhetsår. Normalt sett framgår omsättningen, när det gäller svenska företag och koncerner, av årsredovisningen respektive koncern- redovisningen enligt årsredovisningslagen (1995:1554) (se hänvisning i artikel 99.6 e i UCITS-direktivet till direktiv /34/EU). Punkterna 3 och 4 avser två gånger summan av den vinst som överträdelsen medfört eller två gånger de kostnader som undvikits till följd av överträdelsen, i de fall beloppen kan fastställas. I andra stycket utgår den nuvarande begränsningen av avgiften. Den nedre beloppsgränsen förs över oförändrad från nuvarande första stycket. Bestämmelsen om hur avgiften får beräknas i vissa fall är i sak oföränd- rad men utvidgas till följd av ändringen i första stycket till att gälla även i Prop. 2015/16:170 fråga om förvaringsinstitut. Bestämmelsen i tredje stycket, som är nytt, förs över från nuvarande 7 § andra stycket. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.2. Paragrafen, som är ny, genomför artikel 99.6 f och g i UCITS-direktivet. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 8 a § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 69). Paragrafen innehåller bestämmelser om den högsta sanktionsavgift som får besluta om för en fysisk person. Se vidare författningskommentaren till 8 §. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.3. Paragrafen genomför artikel 99c.l c och d i UCITS-direktivet. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 9 § lagen om bank- och finansie- ringsrörelse (se prop. 2013/14:228 s. 313 f. och prop. 2014/15:57 s. 69). Paragrafen reglerar vilka hänsyn som ska tas vid fastställandet av sanktionsavgiftens storlek. För bestämmelsens närmare innehåll i fråga om dess hänvisning till 2 och 2 a §§ hänvisas till författningskommen- tarerna till dessa lagrum. I övrigt innebär bestämmelsen att storleken på en sanktionsavgift ska regleras i höjande riktning för att exempelvis ta hänsyn till om en överträdelse inneburit en vinst eller minskade kostnad- er för företaget eller den fysiska personen, men den kan också medföra att avgiften sänks till följd av exempelvis ett utdömt skadestånd. Sådana omständigheter ska däremot inte påverka valet av sanktion, utan endast beaktas vid fastställandet av avgiftens storlek. Med finansiell ställning avses exempelvis företagets årsomsättning, men även andra faktorer som exempelvis ett utdömt skadestånd eller en ålagd företagsbot bör kunna beaktas. När det gäller fysiska personers finansiella ställning anges som exempel i artikel 99c i UCITS-direktivet personens årsinkomst. Även en sådan omständighet som att personen i fråga till följd av överträdelsen drabbats, eller om det finns välgrundad anledning att anta att han eller hon kommer att drabbas, av avskedande eller uppsägning från anställning eller av annat hinder eller synnerlig svårighet i yrkes- eller näringsutöv- ning, får beaktas (jfr 29 kap. 5 § första stycket 7 ). Övervägandena finns i avsnitten 9.3.2, 9.3.3 och 9.4. Paragrafen, som är ny, reglerar förfarandet för beslut om sanktioner genom sanktionsföreläggande. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 9 a § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 70). Enligt första stycket ska ingripanden mot en styrelseledamot i fond- bolaget eller förvaringsinstitutet, bolagets eller institutets verkställande direktör eller ersättare för någon av dem, avseende företagets över- 2015/16:170 trädelser enligt 1 a respektive 1 b §, prövas av genom sanktionsföreläggande. I andra stycket anges att ett sanktionsföreläggande innebär att den som bedöms vara ansvarig för en överträdelse föreläggs att inom godkänna ett ingripande enligt 1 a § fjärde stycket 1 eller 2 som är be- stämt till tid eller belopp eller enligt 1 b § tredje stycket som är bestämt till belopp. Av tredje stycket framgår att ett godkänt föreläggande gäller som ett domstolsavgörande som fått laga kraft. Ett godkänt sanktionsförelägg- ande såvitt avser sanktionsavgift kan därmed verkställas enligt utsök- ningsbalkens bestämmelser. Övervägandena finns i avsnitten 9.6.1 och 9.6.2. Paragrafen, som är ny, anger de uppgifter som ett sanktionsföreläggande Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 9 b § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 70). För att kunna identifiera en överträdelse och avgränsa den mot andra förfaranden måste ett sanktionsföreläggande innehålla vissa specifika Av första stycket framgår vilka uppgifter som ett sanktions- föreläggande ska innehålla. Bestämmelsen är uppbyggd på liknande sätt som 48 kap. 6 § , som avser strafföreläggande. Enligt andra stycket ska sanktionsföreläggandet även innehålla en upp- lysning om att en ansökan om sanktion kan komma att ges in till dom- stol, om personen i fråga inte godkänner föreläggandet inom den tid som Övervägandena finns i avsnitt 9.6.2. Paragrafen, som är ny, anger vad som gäller i fråga om domstolsprövning för det fall ett sanktionsföreläggande enligt 9 a § inte har godkänts. grafen är utformad efter förebild av 15 kap. 9 c § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 70). Av första stycket framgår att får ansöka hos allmän förvaltningsdomstol om att sanktionen ska beslutas. ska göras hos den förvaltningsrätt som är behörig att pröva ett över- klagande av eventuella beslut om ingripande mot fondbolaget eller överträdelse. I andra stycket anges att det krävs prövningstillstånd för överklagande Övervägandena finns i avsnitten 9.6.1 och 9.6.2. Paragrafen, som är ny, utgör en preskriptionsbestämmelse för sanktioner mot fysiska personer för fondbolags och förvaringsinstituts överträdelser. Paragrafen är utformad efter förebild av 15 kap. 9 d § lagen om bank- och finansieringsrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 70 f.). Paragrafen innebär att en sanktion för en överträdelse enligt 1 a eller 1 b § får beslutas bara om sanktionsföreläggande har delgetts den som sanktionen riktas mot från den tidpunkt då överträdelsen Prop. 2015/16:170 ägde rum. Övervägandena finns i avsnitt 9.7. 11–14 §§ I paragraferna ersätts termen straffavgift med sanktionsavgift. Dessa ändringar är endast språkliga. 11 och 14 §§ utvidgas till att gälla även för sanktionsförelägganden. Övervägandena finns i avsnitt 9.7. Paragrafen genomför artiklarna 99.6 och 99a b i UCITS-direktivet. Paragrafen avser möjligheter att ingripa mot den som driver tillståndspliktig verksamhet utan att vara berättigad till det. Ändringarna i första stycket är endast språkliga. Genom fjärde stycket, som är nytt, utökas möjlig- heter att ingripa till att omfatta även beslut om sanktionsavgift. Bestäm- melsen är utformad efter förebild av 15 kap. 18 § lagen om bank- och finansieringsrörelse. Övervägandena finns i avsnitt 9.2.4. Tillägget i punkten 5 föranleds dels av att de detaljerade reglerna i UCITS-direktivet om ett fondbolags ersättningspolicy bör genomföras i myndighetsföreskrifter (se 2 kap. 17 c § och författningskommentaren till den paragrafen), dels av att nuvarande 2 kap. 17 c § i stället betecknas 2 kap. 17 f §. Övervägandena finns i avsnitt 6.2. Ändringen i första stycket innebär att beslut om sanktionsföreläggande inte får överklagas. Övervägandena finns i avsnitt 9.6.2. Enligt punkten 1 träder lagändringarna i kraft . ska vara aktuell och således upp- dateras vid behov (se 4 kap. 15 §). ska uppdateras i början av (se artikel 23.3 i förordning [EU] nr 583/2010). I punkten 2 anges därför att lagändringarna i dessa delar ska börja tillämpas . I punkten 3 anges att äldre bestämmelser ska tillämpas på överträdelser som har ägt rum före ikraftträdandet. Detta innebär bl.a. att sanktioner inte får beslutas mot fysiska personer för överträdelser som har ägt rum 2015/16:170 före ikraftträdandet, eftersom några bestämmelser om sådana sanktioner inte gällde . Övervägandena finns i avsnitt 10. 12.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse Paragrafen, som är ny, motsvarar 2 kap. 17 e § lagen om värdepappers- fonder, se författningskommentaren till den paragrafen. Övervägandena finns i avsnitt 8.3.6. 12.3Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden Ändringarna i första och andra styckena är endast språkliga. Ändringen i fjärde stycket är endast en följd av att 6 kap. 3 b § första stycket 1 och 3 c–3 e §§ lagen om handel med finansiella instrument har ändrat beteckningar till 6 kap. 3 l § första stycket 1 och , 3 m och 3 n §§ (se prop. 2015/16:26, SFS 2015:958). Av förbiseende gjordes inte denna följdändring i samband därmed. 12.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden Paragrafen, som är ny, motsvarar 2 kap. 17 e § lagen om värdepappers- fonder, se författningskommentaren till den paragrafen. Till skillnad från den bestämmelsen omfattar första stycket i denna bestämmelse endast anmälningar av överträdelser som görs till . Anled- ningen till det är att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndig- heten () enligt MiFID II inte har någon skyldighet motsvarande den i UCITS-direktivet (artikel 99d 3) att inrätta kommunikationskanal för rapportering av överträdelser. Övervägandena finns i avsnitt 8.3.6. Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:561) Prop. om förvaltare av alternativa investeringsfonder För alternativa investeringsfonder som är specialfonder (se 1 kap. 1 § första stycket 23 lagen om värdepappersfonder) finns i paragrafens nuvarande lydelse särskilda bestämmelser om förvaringsinstitutets skade- ståndsansvar. Ansvaret är detsamma som det som gäller för förvarings- enligt lagen om värdepappersfonder. För att förvaringsinstitutets ansvar även i fortsättningen ska vara detsamma både avseende värdepappersfonder och specialfonder ersätts nuvarande materiella bestämmelse med en hänvisning till de nya bestämmelserna om förvaringsinstitutets ansvar för förluster och annan skada i lagen om värdepappersfonder. Övervägandena finns i avsnitt 7.8. I paragrafen görs endast en följdändring med anledning av att upplys- ningen i nuvarande 4 kap. 16 a § fjärde stycket lagen om värdepappers- fonder flyttas till ett nytt femte stycke, se författningskommentaren till den paragrafen. L 257/186 Europeiska unionens officiella tidning OCH RÅDETS DIREKTIV 2014/91/EU av om ändring av direktiv /65/EG om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) när det gäller förvaringsinstitutsfunktioner, ersättningspolicy och sanktioner (Text av betydelse för EES) OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 53.1, med beaktande av Europeiska kommissionens förslag, efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten, med beaktande av Europeiska yttrande (1), i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (2), och av följande skäl: (1)och rådets direktiv /65/EG (3) bör ändras för att beakta marknadsutvecklingen samt marknadsaktörers och tillsynsmyndigheters erfarenheter så här långt, framför allt i syfte att åtgärda skillnaderna mellan nationella bestämmelser när det gäller förvaringsinstitutens förpliktelser och ansvar, ersättningspolicy och sanktioner. (2)För att hantera de potentiellt negativa effekter som dåligt utformade ersättningsstrukturer kan få på en sund riskhantering och kontroll av enskilda personers risktagande, bör det finnas en uttrycklig skyldighet för förvalt ningsbolag för fondföretag att upprätta och vidmakthålla en ersättningspolicy och praxis som är förenlig med en sund och effektiv riskhantering för sådana kategorier av anställda som i tjänsten utövar ett väsentligt inflytande på riskprofilen för de fondföretag som de förvaltar.