prop · H4033 · 2016-09-27 00:00:00 — Inom ramen för den översynen bör kommissionen utvär dera eventuella hinder som kan ha påverkat investerares intresse för fonderna negativt, inklusive hur institutionella investerare påverkas av andra regleringar av tillsynskarak tär som kan gälla för dem. Dessutom bör kommissionen samla in uppgifter för att utvärdera i vilken mån beteck föreskrivs i kommissionens meddelande av den 7 decem ber 2011 med rubriken ”En handlingsplan för att för bättra små och medelstora företags tillgång till finansie ring” och översynen av denna förordning, bör kommis sionen överväga att göra en likadan genomgång av even tuella skattehinder för fonder för socialt företagande och utvärdera eventuella skatteincitament som skulle kunna uppmuntra socialt företagande i unionen. (55)bör göra en bedömning av de personal- och resurs behov som uppstår till följd av befogenheterna och upp gifterna enligt denna förordning och översända en rap port till , rådet och kommissionen. (56)I denna förordning respekteras de grundläggande rättig heter och iakttas de principer som erkänns särskilt i Europeiska unionens stadga om de grundläggande rättig heterna, inklusive rätten till respekt för privat- och famil jeliv (artikel 7) samt näringsfrihet (artikel 16). (57)och rådets direktiv /46/EG av om skydd för enskilda personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter (1) reglerar behandlingen av personuppgifter som utförs i medlemsstaterna inom ramen för denna förordning och under tillsyn av med lemsstaternas behöriga myndigheter, särskilt de offentliga oberoende myndigheter som medlemsstaterna utsett. Eu ropaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 45/2001 av om skydd för enskilda då gemenskapsinstitutionerna och gemenskapsorganen be handlar personuppgifter och om den fria rörligheten för sådana uppgifter (2) reglerar behandlingen av person uppgifter som utförs av , inom ramen för den här förordningen och under överinseende av den europeiska datatillsynsmannen. (58)Eftersom målet för denna förordning, nämligen att ut veckla en inre marknad för godkända fonder för socialt företagande genom att fastställa en ram för registrering av förvaltare av godkända fonder för socialt företagande för att underlätta marknadsföringen av godkända fonder för socialt företagande i hela unionen, inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna och det L 115/26 Europeiska unionens officiella tidning HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. socialt företagande i unionen, under förutsättning att de vid alla tidpunkter med avseende på de godkända fonder för socialt företagande som de förvaltar SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER a) uppfyller kraven i direktiv /61/EU, och I denna förordning fastställs enhetliga krav och villkor för för valtare av företag för kollektiva investeringar som vill använda beteckningen EuSEF i samband med marknadsföring av god kända fonder för socialt företagande i unionen, och därmed bidra till en väl fungerande inre marknad. I förordningen fastställs även enhetliga regler för marknads föring av godkända fonder för socialt företagande till godkända investerare i hela unionen, för portföljsammansättningen i god kända fonder för socialt företagande, för tillåtna investerings instrument och investeringsmetoder som ska användas av god kända fonder för socialt företagande, samt för organisation, uppförande och transparens hos förvaltare som marknadsför godkända fonder för socialt företagande inom unionen. 1.Denna förordning ska tillämpas på förvaltare av företag för kollektiva investeringar enligt definitionen i artikel 3.1 a, som uppfyller följande villkor: a) Deras totala förvaltade tillgångar överskrider inte det trös kelvärde som avses i artikel 3.2 b i direktiv /61/EU. b)De är etablerade i unionen. c)De är föremål för registrering hos de behöriga myndighe terna i sin hemmedlemsstat i enlighet med artikel 3.3 a i direktiv /61/EU. d)De förvaltar portföljer av godkända fonder för socialt före tagande. b)fortsätter att uppfylla artiklarna 3, 5, 10, 13.2 och 14.1 d, e och f i denna förordning. När förvaltare av godkända fonder för socialt företagande är externa förvaltare och är registrerade i enlighet med artikel 15, får de också förvalta företag för kollektiva investeringar i över låtbara värdepapper (fondföretag) om de är auktoriserade i en lighet med direktiv /65/EG. 1.I denna förordning avses med a)företag för kollektiva investeringar: AIF-fond enligt definitionen iartikel 4.1 a i direktiv /61/EU, b)godkänd fond för socialt företagande: ett företag för kollektiva investeringar som i)avser att investera av sitt summerade inbe talda kapital och ej inbetalda kapitalutfästelser i till gångar som utgör godkända investeringar, beräknat på grundval av investeringsbara belopp efter avdrag för alla relevanta kostnader och innehav i kontanter och likvida tillgångar, som fastställs i dess fond bestämmelser eller bolagsordning, ii)inte använder av sitt summerade inbetalda kapital och ej inbetalda kapitalutfästelser till förvärv av Europeiska unionens officiella tidning L 115/27 förvaltare av godkända fonder för socialt företagande: en juridisk person vars ordinarie affärsverksamhet består i förvaltning av minst en fond för socialt företagande, godkänt portföljföretag: ett företag som i)för den investering som görs av den godkända fonden för socialt företagande inte är upp taget till handel på en reglerad marknad eller på en multilateral handelsplattform (MTF-plattform) enligt de finitionen i artikel 4.1.14 och 4.1.15 i direktiv /39/EG, ii)har uppnåendet av mätbara, positiva sociala effekter som sitt primära mål enligt sin bolagsordning, sina stad gar eller andra bestämmelser eller instrument för fast ställande av företagets verksamhet, där företaget —tillhandahåller tjänster eller varor till utsatta, margi naliserade, missgynnade eller utestängda personer, —använder en metod för produktion av varor eller tjänster som uttrycker dess sociala mål, eller —ger finansiellt stöd uteslutande till sociala företag enligt definitionen i de första två strecksatserna, iii)primärt använder sina vinster för att uppnå sina primära sociala mål enligt sin bolagsordning, sina stadgar eller andra bestämmelser eller instrument för fastställande av företagets verksamhet; däri på förhand definierade för faranden och regler som fastställer de omständigheter under vilka vinst delas ut till aktieägare och ägare, för att säkerställa att en eventuell vinstutdelning inte även tyrar företagets primära mål, och —inte är upptaget i förteckningen över icke samarbets villiga länder och territorier av arbetsgruppen för finansiella åtgärder mot penningtvätt och finansie ring av terrorism, —har undertecknat en överenskommelse med hem medlemsstaten för förvaltaren av en godkänd fond för socialt företagande och med varje annan med lemsstat där fondandelarna eller aktierna i den god kända fonden för socialt företagande är avsedda att marknadsföras för att säkerställa att tredjelandet till fullo uppfyller normerna i artikel 26 i mo dellavtal för skatter på inkomst och förmögenhet och att det säkerställer ett effektivt informations utbyte i skatteärenden, inbegripet eventuella multi laterala skatteavtal, e)godkända investeringar: något av följande instrument: i)Egetkapital- eller hybridkapitalinstrument som emitterats av —ett godkänt portföljföretag och som den godkända fonden för socialt företagande direkt förvärvat av det godkända portföljföretaget, —ett godkänt portföljföretag i utbyte mot egetkapital instrument som det godkända portföljföretaget emit terat, eller —ett företag som det godkända portföljföretaget är ett majoritetsägt dotterföretag till och som den god kända fonden för socialt företagande förvärvat i ut L 115/28 Europeiska unionens officiella tidning iii)Andelar eller aktier i en eller flera godkända fonder för socialt företagande, under förutsättning att dessa fonder själva inte har investerat av sitt summerade inbetalda kapital och ej inbetalda kapitalutfästelser i god kända fonder för socialt företagande. iv)Lån med eller utan säkerhet som beviljas av den god kända fonden för socialt företagande till ett godkänt portföljföretag. v)Varje annan typ av delägande i ett godkänt portföljfö retag. relevanta kostnader: alla avgifter och utgifter som direkt eller indirekt bärs av investerarna och som överenskommits mel lan förvaltaren av en godkänd fond för socialt företagande och dess investerare, eget kapital: ägarandel i ett företag i form av aktier eller andra former av andelar i det godkända portföljföretagets kapital som har emitterats till dess investerare, hybridkapital: varje typ av finansieringsinstrument som kom binerar eget kapital och lån och där avkastningen av instru mentet är kopplad till det godkända portföljföretagets vinst eller förlust, och där återbetalningen av instrumentet i hän delse av konkurs inte är helt garanterad, marknadsföring: ett direkt eller indirekt erbjudande eller en placering, på initiativ av förvaltaren av godkända fonder för socialt företagande eller för dennes räkning, av andelar eller aktier i en godkänd fond för socialt företagande som denne förvaltar, eller tillsammans med investerare med hemvist fonden för socialt företagande förvärva andelar i, eller lämna ett kapitaltillskott till, den fonden, k)hemmedlemsstat: den medlemsstat där förvaltaren av en god känd fond för socialt företagande är etablerad och är före mål för registrering hos de behöriga myndigheterna i enlig het med artikel 3.3 a i direktiv /61/EU, l)värdmedlemsstat: annan medlemsstat än hemmedlemsstaten, där förvaltaren av en godkänd fond för socialt företagande marknadsför godkända fonder för socialt företagande i en lighet med denna förordning, m)behörig myndighet: den nationella myndighet som hemmed lemsstaten genom lagar eller andra författningar ålägger att handlägga registreringen av förvaltare av företag för kollek tiva investeringar i enlighet med denna förordning. Med avseende på första stycket led c ska den godkända fonden för socialt företagande själv registreras som förvaltare av en godkänd fond för socialt företagande i enlighet med artikel 15 om den juridiska formen för den godkända fonden tillåter in tern förvaltning och om fondens styrelse inte utser en extern förvaltare. En godkänd fond för socialt företagande som är registrerad som intern förvaltare av en godkänd fond för socialt företagande ska inte registreras som extern förvaltare av en godkänd fond för socialt företagande som tillhör andra företag för kollektiva investeringar. Europeiska unionens officiella tidning L 115/29 VILLKOR FÖR ANVÄNDNING AV BETECKNINGEN EuSEF Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande som upp fyller kraven i detta kapitel ska ha rätt att använda beteckningen EuSEF vid marknadsföringen av godkända fonder för socialt företagande i unionen. 1.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska säkerställa att förvärv av andra tillgångar än godkända investe ringar tar i anspråk högst av fondens summerade inbe talda kapital och ej inbetalda kapitalutfästelser. ska beräknas på basis av investeringsbara belopp efter avdrag för alla relevanta kostnader. Innehav i kontanter och likvida tillgångar ska inte beaktas vid beräkningen av det trös kelvärdet eftersom kontanter och likvida tillgångar inte ska an ses som investeringar. 2.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande får inte för den godkända fonden för socialt företagandes räkning använda metoder som ökar exponeringen för den godkända fonden för socialt företagande utöver nivån för dess kapital utfästelser, oberoende av om det sker genom lån av kontanter eller värdepapper, utnyttjande av derivatinstrument eller på nå got annat sätt. 3.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande får endast låna för den godkända fonden för socialt företagandes räkning, utfärdande av eller ställande av säkerheter, under för utsättning att dessa lån, skuldförbindelser eller säkerheter täcks av ej inbetalda kapitalutfästelser. Punkt 1 ska inte gälla investeringar som görs av företags ledare, styrelseledamöter eller anställda som deltar i förvalt ningen av en förvaltare av en godkänd fond för socialt företa gande, när de investerar i de godkända fonder för socialt före tagande som de förvaltar. Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska, i förhållande till de godkända fonder för socialt företagande som de förvaltar a)handla hederligt, rättvist och med vederbörlig skicklighet, omsorg och skyndsamhet när de bedriver sin verksamhet, b)tillämpa lämpliga riktlinjer och förfaranden för att för hindra oegentligheter som rimligen kan förväntas påverka investerarnas och de godkända portföljföretagens intressen, c)bedriva sin verksamhet på ett sådant sätt att den på bästa sätt gagnar de positiva sociala effekterna av de godkända portföljföretag som de har investerat i, de fonder för socialt företagande som de förvaltar, dess investerare och mark nadens integritet, d)sorgfälligt välja och löpande övervaka investeringar i god kända portföljföretag och deras positiva sociala effekter, e)ha tillräcklig kunskap om och insikt i de godkända port följföretag som de investerar i, f) behandla sina investerare rättvist, Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska marknadsföra fondandelar och aktier i godkända fonder för socialt företagande enbart till investerare som betraktas som professionella kunder enligt avsnitt I i bilaga II till direktiv /39/EG eller som på begäran kan behandlas som profes sionella kunder enligt avsnitt II i bilaga II till direktiv /39/EG, eller till andra investerare som g)säkerställa att ingen investerare ges förmånsbehandling, så vida inte uppgifter om sådan förmånsbehandling lämnas i den godkända fonden för socialt företagandes fondbestäm melser eller bolagsordning. L 115/30 Europeiska unionens officiella tidning Eventuell delegering av uppgifter enligt punkt 1 ska inte försvåra en effektiv tillsyn av förvaltaren av en godkänd fond för socialt företagande och får i synnerhet inte hindra den för valtaren av godkända fonder för socialt företagande från att agera, eller den godkända fonden för socialt företagande från att förvaltas, i investerarnas intresse. 1.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska identifiera och undvika intressekonflikter och, när de inte kan undvikas, hantera och övervaka dem samt i enlighet med punkt 4omgående informera om sådana intressekonflikter i syfte att hindra att de påverkar de godkända fonderna för socialt företa gandes och dess investerares intressen negativt och säkerställa att de godkända fonderna för socialt företagande som de för valtar behandlas rättvist. 2.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska särskilt identifiera de intressekonflikter som kan uppstå mellan a)förvaltare av godkända fonder för socialt företagande, per soner som i praktiken leder verksamheten i dessa, anställda eller personer som direkt eller indirekt kontrollerar eller kontrolleras av dessa förvaltare, och den godkända fond för socialt företagande som förvaltas av dessa förvaltare eller dess investerare, b)en godkänd fond för socialt företagande eller dess investe rare, och en annan godkänd fond för socialt företagande som förvaltas av samma förvaltare, eller dess investerare, c)en godkänd fond för socialt företagande eller dess investe rare, och ett företag för kollektiva investeringar eller fond företag som förvaltas av samma förvaltare eller dess inve sterare. företagande har organisatoriska förfaranden för att belägga, för hindra, hantera och övervaka intressekonflikter, men där dessa inte är tillräckliga för att med rimlig säkerhet förhindra att investerarnas intressen skadas. En förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska tydligt och klart informera investe rarna om den allmänna arten av intressekonflikter eller dessas orsaker, innan den genomför affärer på deras vägnar. Kommissionen ska ges befogenhet att anta delegerade ak ter i enlighet med artikel 26 för att ange a)de typer av intressekonflikter som avses i punkt 2 i denna artikel, b)de åtgärder som förvaltare av godkända fonder för socialt företagande måste vidta i fråga om strukturer och organisa toriska och administrativa rutiner för att identifiera, förhind ra, hantera, övervaka och informera om intressekonflikter. Förvaltare av en godkänd fond för socialt företagande ska för varje godkänd fond för socialt företagande som de förvaltar tillämpa förfaranden för att mäta i vilken utsträckning de god kända portföljföretag som dessa godkända fonder för socialt företagande investerar i uppnår de positiva sociala effekter som de utfäst sig att uppnå. Förvaltarna ska se till att dessa förfaranden är tydliga och transparenta och innehåller indikato rer som, beroende på det godkända portföljföretagets sociala mål och kännetecken, kan innehålla en eller flera av nedanstå ende parametrar: a)Sysselsättning och arbetsmarknader. b)Normer och rättigheter i fråga om kvalitet i arbetet. c)Social integration och skydd av särskilda grupper, Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska d) Likabehandling, lika möjligheter och icke-diskriminering. Europeiska unionens officiella tidning L 115/31 Kommissionen ska ges befogenhet att anta delegerade ak ter i enlighet med artikel 26, som närmare specificerar de för faranden som avses i punkt 1 i den här artikeln när det gäller olika godkända portföljföretag. 1.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska ha tillräckliga egna medel och använda de adekvata och lämpliga personella och tekniska resurser som krävs för en korrekt förvaltning av de godkända fonder för socialt företagande som de förvaltar. 2.Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska se till att de kan säkerställa att deras egna medel är tillräckliga för verksamhetens fortlevnad, och i enlighet med specifikationerna i artikel 14 redovisa sin motivering till varför dessa medel är tillräckliga. 1.Regler för värdering av tillgångar ska fastställas i fond bestämmelser eller bolagsordning för de godkända fonderna för socialt företagande och ska säkerställa ett sunt och trans parent värderingsförfarande. 2.De värderingsförfaranden som används ska säkerställa att tillgångarna värderas korrekt och att tillgångsvärdet beräknas minst en gång . 3.För att åstadkomma samstämdhet när det gäller vär deringen av tillgångarna i godkända portföljföretag ska utarbeta riktlinjer med gemensamma principer för behandlingen av investeringar i sådana företag, och därvid beakta att deras huvudmål är att åstadkomma en mätbar positiv social effekt, och att deras vinster i första hand ska användas till att uppnå det målet. tagande och det gångna årets verksamhet. Den ska också redo visa vinster som intjänats av den godkända fonden för socialt företagande vid slutet av dess livstid och, i tillämpliga fall, de vinster som delas ut under dess livstid. Den ska innehålla det reviderade bokslutet för den godkända fonden för socialt före tagande. Årsredovisningen ska utformas i enlighet med gällande redovisningsstandarder och vad som avtalats mellan förvaltaren av godkända fonder för socialt företagande och investerarna. Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska på begäran lämna rapporten till investerare. Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande och investerare får sinsemellan komma överens om att lämna ytterligare upplysningar. 2.Årsredovisningen ska omfatta åtminstone följande: a)Uppgifter, när så är lämpligt, om de övergripande sociala resultat som har uppnåtts med hjälp av investeringsstrategin och den metod som används för att mäta dessa resultat. b)En förklaring om eventuella avyttringar som gäller godkända portföljföretag. c)En redogörelse för huruvida avyttringar i förhållande till andra tillgångar i den godkända fonden för socialt företa gande som inte investerats i godkända portföljföretag skett på grundval av de kriterier som avses i artikel 14.1 f. d)En sammanfattning av den verksamhet som förvaltaren av godkända fonder för socialt företagande har bedrivit i för hållande till de godkända portföljföretagen enligt arti kel 14.1 l. e)Uppgifter om art och ändamål när det gäller andra investe ringar än godkända investeringar som avses i artikel 5.1. L 115/32 Europeiska unionens officiella tidning I de fall förvaltaren av den godkända fonden för socialt företagande är skyldig att offentliggöra en årlig redovisning i enlighet med artikel 4 i och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars vär depapper är upptagna till handel på en reglerad marknad (1) får den information som avses i punkterna 1 och 2 i den här artikeln lämnas separat eller som ett komplement till den årliga redovisningen. Förvaltare av godkända fonder för socialt företagande ska avseende de godkända fonder för socialt företagande som de förvaltar på ett tydligt och begripligt sätt informera sina inve sterare om följande faktorer, innan dessa fattar investerings beslut: a)Identiteten avseende den förvaltaren och eventuella andra tjänsteleverantörer som den förvaltaren anlitar för sin för valtning samt en beskrivning av deras arbetsuppgifter. b)De egna medel som den förvaltaren förfogar över samt ett detaljerat uttalande om varför förvaltaren anser att det be loppet är tillräckligt för att upprätthålla adekvata personella och tekniska resurser som krävs för en korrekt förvaltning av dess godkända fonder för socialt företagande. c)En beskrivning av investeringsstrategi och syfte för den godkända fonden för socialt företagande, inklusive i)de typer av godkända portföljföretag som den avser att investera i, ii)eventuella andra godkända fonder för socialt företa gande som den avser att investera i, iii)de typer av godkända portföljföretag som eventuella andra godkända fonder för socialt företagande, som avses i led ii, avser att investera i, vi)eventuella tillämpliga investeringsbegränsningar. d)De positiva sociala effekter som investeringsstrategin för den godkända fonden för socialt företagande inriktas på, inklu sive i tillämpliga fall, prognoser över sådana resultat som kan vara rimliga samt information om tidigare uppnådda resultat på detta område. e)De metodiker som kommer att användas för att mäta so ciala effekter. f)En beskrivning av andra tillgångar än godkända portföljfö retag och det förfarande och de kriterier som används för att välja ut dessa tillgångar såvida det inte rör sig om kon tanter eller likvida tillgångar. g)En beskrivning av riskprofilen för den godkända fonden för socialt företagande och de eventuella risker som är förenade med de tillgångar som fonden får investera i eller med de investeringstekniker som får användas. h)En beskrivning av värderingsförfarandet i den godkända fonden för socialt företagande och av dess prissättnings metod vid värderingen av tillgångarna, inklusive värderings metoder för godkända portföljföretag. i)En beskrivning av hur ersättningen till förvaltaren av en godkänd fond för socialt företagande beräknas. j)En beskrivning av alla relevanta kostnader och av deras högsta sammanlagda belopp. k)avkastning för den godkända fonden för socialt företagande, om sådana uppgifter är tillgängliga. Europeiska unionens officiella tidning L 115/33 m)En beskrivning av formerna för ändringar av investerings strategi och/eller investeringspolitik för den godkända fon den för socialt företagande. 2.All information som avses i punkt 1 ska vara rättvisande, tydlig och får inte vara vilseledande. Den ska i tillämpliga fall uppdateras och ses över regelbundet. 3.Om förvaltaren av en godkänd fond för socialt företa gande är skyldig att offentliggöra ett prospekt i enlighet med