sou · H3B32 · 2015-01-29 00:00:00 — parten i den staten erkänns som parten i den staten erkänns som med artikel 24.3 i direktivet om med artikel 30.3 i direktivet om marknader för finansiella instru- marknader för finansiella instru- I sådana fall tillämpas tredje I sådana fall tillämpas tredje stycket på motsvarande sätt. stycket på motsvarande sätt. 8 kap. 21 § vidta alla rimliga åtgärder för att vidta alla rimliga åtgärder för att 1. identifiera och förebygga eller hantera de intressekonflikter som kan uppkomma mellan institutet, ett anknutet ombud eller någon person till dem och en kund eller närstående person till dem och en mellan kunder i samband med kund eller mellan kunder i sam- tjänster och sidotjänster, samt 2. förhindra att kundernas intressen påverkas negativt av intresse- Om de åtgärder som ett Om de åtgärder som ett institut har vidtagit enligt första institut har vidtagit enligt första stycket 1 inte räcker för att stycket inte räcker för att förhindra att kundernas intressen förhindra att kundernas intressen kan komma att påverkas nega- kan komma att påverkas nega- tivt, skall institutet tydligt infor- tivt, ska institutet, på ett var- mera kunden om arten av eller aktigt medium, informera kun- den om arten av eller källan till innan institutet åtar sig att ut- tutet åtar sig att utföra en sidotjänst för kundens räkning. för kundens räkning. tionen ska vara tillräckligt tydlig för att kunden ska kunna avgöra huruvida den ska anlita företaget för tjänsten. Ett värdepappersinstitut ska ut- forma sina belöningssystem så att personalen inte belönas eller be- döms på ett sätt som kommer i att iaktta kundernas intressen. 8 kap. 22 § förse sina kunder med lätt- förse sina kunder med lättbegrip- lig information om institutet och 2.finansiella instrument och föreslagna placeringsstrategier, 4.priser och avgifter, samt 5.institutets riktlinjer för ut- förande av order. Informationen ska ge kunderna rimliga möjligheter att förstå arten av och vilka risker som är förknippade med de investeringstjänster och de finansiella instrument som institutet erbjuder. Informationen får lämnas i standardiserad form. All information som ett värdepappersinstitut lämnar till sina kun- der ska vara rättvisande och tydlig och får inte vara vilseledande. Marknadsföringsmaterial ska lätt kunna identifieras som sådant. Särskilda bestämmelser om en näringsidkares marknads- föring av produkter och tjänster Särskilda bestämmelser om en näringsidkares marknads- föring av produkter och tjänster 24 Senaste lydelse av tidigare 8 kap. 22 § 2014:15. och vilken information som ska och vilken information som ska lämnas till kunder finns i mark- lämnas till kunder finns i mark- nadsföringslagen (2008:486) samt nadsföringslagen (2008:486) samt i distans- och hemförsäljnings- i lagen om distansavtal och avtal lagen (2005:59). utanför affärslokaler (2005:59). god tid innan en investeringstjänst kund förse kunden med lättbegrip- fattande information om och var- ningar för de risker som är för- instrumenten eller enligt place- ringsstrategierna samt om instru- menten i fråga är avsedda för icke- 2. handelsplatser, knippade med investerings- och sidotjänster, inklusive kostnaderna för rådgivning och kostnaderna för rekommenderas samt hur kunden betalar för detta, samt och avgifter för investeringstjänsten som inte orsakas av förekomsten av räknas samman så att kunden kan förstå den totala kostnaden liksom den kumulativa effekten på inve- steringens avkastning och, när kunden så begär, en uppdelning per post. Sådan information ska i före- kommande fall ges till kunden regelbundet, åtminstone , under investeringens varaktighet. När en investeringstjänst er- bjuds tillsammans med en annan tjänst eller produkt som en del av ett paket eller som ett villkor för samma överenskommelse eller paket (korsförsäljning), ska värde- pappersinstitutet informera kunden om huruvida det är möjligt att köpa de olika komponenterna separat, och ska tillhandahålla separata uppgifter om kostnaderna och avgifterna för varje kompo- nent. Om riskerna med en sådan överenskommelse eller ett sådant paket som erbjuds en icke- professionell kund sannolikt skiljer sig från de risker som uppstår i det fall komponenterna väljs separat, ska värdepappersinstitutet till- handahålla en adekvat beskrivning av de olika komponenterna i överenskommelsen eller paketet och av hur samverkan förändrar risker- na. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller investeringsrådgiv- ning ska innan tjänsten tillhandahålls informera sina kun- 1. institutet tillhandahåller obe- roende rådgivning, 2. rådgivningen är baserad på en bred analys av olika finansiella instrument utgivna eller tillhanda- hållna av andra än institutet självt eller företag som institutet har nära förbindelser med, och 3. institutet regelbundet kom- mer att bedöma lämpligheten av- seende de finansiella instrument som har rekommenderats. Ett värdepappersinstitut som har informerat sina kunder om att institutet tillhandahåller oberoende rådgivning ska i den verksamheten bedöma ett tillräckligt stort och diversifierat urval av finansiella instrument som är tillgängliga på marknaden för att säkerställa att kundens investeringsmål på lämp- ligt sätt kan tillgodoses. får inte i den verksamheten lämna råd om pro- dukter producerade av institutet eller av företag som institutet har nära förbindelser med. Utöver vad som anges i 16 och 17 §§ får ett värdepappersinstitut som tillhandahåller en investe- rings- eller sidotjänst till en kund betala eller ta emot en ersättning till eller från någon annan än kun- den endast om 1.ersättningen är utformad för att höja kvaliteten på den berörda tjänsten till kunden, 2.ersättningen inte försämrar företagets förutsättningar att upp- fylla sina skyldigheter att agera hederligt, rättvist och professionellt ienlighet med kundens bästa in- tresse, och 3.kunden innan tjänsten till- handahålls på ett heltäckande, korrekt och begripligt sätt har infor- merats om ersättningens förekomst, art och belopp eller, om beloppet inte kan fastställas, om metoden för beräkning av beloppet. Första stycket gäller inte ersätt- ningar som möjliggör eller krävs för att tillhandahålla tjänsten och som inte kan stå i strid mot institutets skyldighet att agera hederligt, rätt- vist och professionellt i enlighet med kundens intressen. Ett värdepappersinstitut som enligt 13 § har informerat om att institutet tillhandahåller oberoende investeringsrådgivning och institut som tillhandahåller portföljförvalt- ning får inte i samband med att dessa tjänster tillhandahålls pro- fessionella kunder ta emot och be- hålla en ersättning från någon annan än kunden. Första stycket gäller inte mindre icke-monetära ersättningar som 8 kap. 23 § Ett värdepappersinstitut skall, när det tillhandahåller investe- ringstjänsterna investerings- rådgivning till kund avseende finansiella instrument eller diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument, hämta in nödvändiga uppgifter från kunden om dennes kun- skaper och erfarenheter av den specifika tjänsten eller pro- dukten samt om dennes eko- nomiska situation och mål med investeringen, så att institutet kan rekommendera kunden de investeringstjänster och finan- siella instrument som är lämp- liga för denne. kunden har informerats om och som kan höja kvaliteten på den berörda tjänsten till kunden och som är av en sådan storlek och karaktär att de inte kan anses hindra institutet från att uppfylla sin skyldighet att tillvarata kundens intressen. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller investeringsrådgiv- ning eller portföljförvaltning till icke-professionella kunder får inte i samband med att dessa tjänster tillhandahålls ta emot en ersättning från någon annan än kunden, om ersättningen kan påverka kundens intressen negativt. Ett värdepappersinstitut ska, när det tillhandahåller investe- ringsrådgivning eller portfölj- förvaltning, hämta in nödvän- diga uppgifter från kunden om dennes kunskaper och erfaren- heter av den specifika tjänsten eller produkten samt om dennes ekonomiska situation och mål med investeringen, så att insti- tutet kan rekommendera kun- den de investeringstjänster och finansiella instrument som är lämpliga för denne. Informationen enligt första stycket ska beträffande kundens ekonomiska situation innefatta kundens möjlighet att klara av för- luster och beträffande mål med investeringen innefatta kundens risktolerans. Vid valet av finan- siella instrument ska dessa omstän- digheter beaktas särskilt. Om ett värdepappersinstitut tillhandahåller investeringsrådgiv- ning avseende en kombination av tjänster eller produkter ska lämp- ligheten av kombinationen bedö- mas. 8 kap. 24 § Ett värdepappersinstitut skall, när det tillhandahåller någon annan investeringstjänst än dem annan investeringstjänst än dem som anges i 23 §, begära att kun- som anges i 20 §, begära att kun- den lämnar uppgifter om sina den lämnar uppgifter om sina den specifika tjänsten eller pro- den specifika tjänsten eller pro- dukten, så att institutet kan be- dukten, så att institutet kan be- eller produkten passar kunden. produkten passar kunden. Om tjänsten avser en kombi- nation av tjänster eller produkter ska bedömningen avse såväl kom- binationen som var och en av Ett värdepappersinstitut skall, om det mot bakgrund av de upp- om det mot bakgrund av de upp- gifter som det har fått enligt gifter som det har fått enligt första stycket anser att tjänsten första stycket anser att tjänsten eller produkten inte passar kun- eller produkten inte passar kun- den, informera kunden om detta. den, informera kunden om detta. Ett värdepappersinstitut skall, om en kund inte lämnar upp- gifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga uppgifter, informera kunden om att insti- tutet inte kan avgöra om tjänsten eller produkten passar kunden. 8 kap. 25 § Ett värdepappersinstitut får tillhandahålla investeringstjänst- erna mottagande och vidare- befordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och utförande av order avseende finansiella instrument på kun- ders uppdrag utan att uppfylla kraven i 24 §, om 1. tjänsten avser a)aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad eller på en motsvarande mark- nad utanför EES, c)obligationer eller andra former av skuldförbindelser utan derivatinslag, Ett värdepappersinstitut ska, om en kund inte lämnar upp- gifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga uppgifter, informera kunden om att insti- tutet inte kan avgöra om tjänsten eller produkten passar kunden. tillhandahålla investeringstjänst- erna mottagande och vidare- befordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och utförande av order på kun- ders uppdrag utan att uppfylla kraven i 21 §, om 1. tjänsten avser a)aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad eller en MTF-plattform eller på en motsvarande marknad utan- för EES, med undantag för aktier iföretag för kollektiva investe- ringar som inte omfattas av d) samt aktier som omfattar derivat, b)penningmarknadsinstru- ment, med undantag för sådana instrument som omfattar derivat eller innehåller en struktur som gör det svårt för kunden att förstå den därmed förenade risken, c)obligationer eller andra former av skuldförbindelser som upptagits till handel på en reg- lerad marknad, på en likvärdig 25 Senaste lydelse av tidigare 8 kap. 25 § 2013:579. d) andelar i en värdepappers- fond som avses i 1 kap. 1 § första stycket 25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller i ett fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket första men- ingen samma lag, eller e) andra okomplicerade finan- siella instrument, marknad utanför EES eller på en MTF-plattform, med undantag för sådana instrument som om- fattar derivat eller innehåller en struktur som gör det svårt för kunden att förstå den därmed förenade risken, d)andelar i en värdepappers- fond som avses i 1 kap. 1 § första stycket 25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller i ett fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket första men- ingen samma lag med undantag för strukturerade fondföretag som avses i artikel 36.1 andra stycket i förordning (EU) nr 583/2010, e)strukturerade insättningar med undantag för sådana vars struktur gör det svårt för kunden att förstå den därmed förenade risken eller kostnaden för att säga upp insättningen , eller f)andra okomplicerade finan- siella instrument, 2.tjänsten tillhandahålls på kundens initiativ, samt 3.kunden klart och tydligt har informerats om att institutet inte kommer att bedöma om instrumentet eller tjänsten passar kunden. Information enligt första stycket 3 får lämnas i standardiserad form. Även om förutsättningarna i första stycket är uppfyllda måste institutet uppfylla kraven i 21 §, om en kredit beviljas i samband med investeringstjänsten. 8 kap. 26 § Ett värdepappersinstitut skall dokumentera vad institutet och en kund har kommit överens om när det gäller parternas rättig- heter och skyldigheter samt öv- riga villkor för de tjänster som institutet skall utföra för kunden. 8 kap. 27 § Ett värdepappersinstitut skall lämna en tillfredsställande rapportering till en kund om de tjänster som institutet har utfört för kunden. Rapporteringen skall i förekommande fall innehålla uppgifter om kostnaderna för de transaktioner och tjänster som har utförts för kundens räkning. Ett värdepappersinstitut ska dokumentera vad institutet och en kund har kommit överens om när det gäller parternas rättig- heter och skyldigheter samt öv- riga villkor för de tjänster som institutet ska utföra för kunden. Ett värdepappersinstitut ska på ett varaktigt medium lämna en till- fredsställande rapportering till en kund om de tjänster som insti- tutet har utfört för kunden. Rapporteringen ska i förekom- mande fall innehålla uppgifter om kostnaderna för de transaktioner och tjänster som har utförts för kundens räkning. Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller investeringsrådgiv- ning ska beträffande icke-professio- nella kunder, innan en transaktion till följd av rådgivningen genom- förs, lämna dokumentation till kunden som specificerar vilket råd kunden har fått och hur rådet mot- svarar kundens preferenser, mål och andra egenskaper (lämplighets- förklaring). Dokumentationen enligt första stycket ska lämnas på ett varaktigt medium. Om ett avtal att köpa eller sälja ett finansiellt instrument ingås med hjälp av en teknik för distans- kommunikation som hindrar att en sådan dokumentation som avses i första stycket tillhandahålls i för- väg, får värdepappersinstitutet lämna en skriftlig lämplighets- förklaring på ett varaktigt medium efter det att kunden har bundits av ett avtal, om a)kunden har gett sitt samtycke till att erhålla lämplighetsförkla- ringen utan onödigt dröjsmål efter det att transaktionen genomförts, och b)värdepappersinstitutet har erbjudit kunden möjligheten att senarelägga transaktionen så att lämplighetsförklaringen först kan erhållas. Om ett värdepappersinstitut er- bjuder portföljförvaltning eller har informerat kunden om att institutet kommer att utföra en regelbunden lämplighetsbedömning, ska den regelbundna rapporteringen av dessa tjänster innehålla en upp- daterad förklaring till hur investe- ringen motsvarar kundens prefe- renser, mål och andra egenskaper. Ett värdepappersinstitut som har utfört en transaktion för en kunds räkning ska informera kun- den om var transaktionen genom- fördes. 8 kap. 28 § När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, skall det vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden med avseende på 4.sannolikhet för utförande och avveckling, 7.andra för kunden väsent- liga förhållanden. Om en kund har gett speci- fika instruktioner, skall ett värde- pappersinstitut utföra ordern i enlighet med dessa. När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, ska det vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden med avseende på 4.sannolikhet för utförande och avveckling, 7.andra för kunden väsent- liga förhållanden. Om en kund har gett speci- fika instruktioner, ska ett värde- pappersinstitut utföra ordern i enlighet med dessa. När ett värdepappersinstitut utför en order för en icke-professio- nell kunds räkning ska bästa möj- liga resultat fastställas med hänsyn till den totala ersättningen, som ut- görs av 1.priset för det finansiella in- strumentet, och 2.kostnaderna i samband med utförandet, inbegripet kundens alla utgifter som hänför sig direkt till orderns utförande. I bedömningen av bästa möjliga resultat enligt första stycket ska värdepappersinstitutet beakta egna avgifter och kostnader för utför- andet av ordern på var och en av de handelsplatser som kan komma i fråga för utförandet. 8 kap. 29 § ha system och riktlinjer för hur ha system och riktlinjer för hur institutet skall uppnå bästa möj- institutet ska uppnå bästa möj- liga resultat enligt 28 § när en liga resultat enligt 27 § när en kunds order utförs. kunds order utförs. I riktlinjerna skall det för varje I riktlinjerna ska det för varje kategori av finansiella instru- kategori av finansiella instru- ment finnas uppgifter om de ment finnas uppgifter om de olika handelsplatser där värde- olika handelsplatser där värde- pappersinstitutet utför sina kund- pappersinstitutet utför sina kund- order och de faktorer som på- order och de faktorer som på- handelsplatser som gör det möj- handelsplatser som gör det möj- ligt för institutet att stadig- ligt för institutet att stadig- resultat när en kundorder utförs. resultat när en kundorder utförs. övervaka och regelbundet upp- övervaka och regelbundet ut- datera sina system och riktlinjer värdera och uppdatera sina sys- för utförande av order och in- tem och riktlinjer för utförande formera sina kunder om varje av order samt informera de kun- väsentlig förändring av dessa. der med vilka institutet har en väsentlig förändring av dessa. stycket ska den information som har offentliggjorts enligt 13 kap. 9 § 8 kap. 30 § Ett värdepappersinstitut ska för- formation om institutets riktlinjer för utförande av order. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order, skall kunden ha godtagit de riktlinjer för utförande av order som insti- tutet har. 8 kap. 31 § Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform, skall kunden ha gett sitt uttryckliga godkänn- ande till det. Godkännandet kan ges generellt eller avse en enskild transaktion. 8 kap. 32 § Om en kund begär det, skall ett värdepappersinstitut kunna visa att det har utfört kundens order i enlighet med institutets riktlinjer för utförande av order. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order, ska kunden ha godtagit de riktlinjer som avses i första stycket. Innan ett värdepappersinsti- tut utför en kunds order utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform, ska kunden ha gett sitt uttryckliga godkänn- ande till det. Godkännandet kan ges generellt eller avse en enskild transaktion. Om en kund begär det, ska ett värdepappersinstitut kunna visa att det har utfört kundens order i enlighet med institutets riktlinjer för utförande av order. Ett värdepappersinstitut som utför kundorder ska offentliggöra en sammanfattning av de fem handelsplatser som främst, beräknat på handelsvolym, har an- vänts av av kundorder under föregående år. Sammanfattningen ska vara upp- delad på instrumentklasser och innehålla information om kvali- teten på utförandet. 8 kap. 33 § Ett värdepappersinstitut skall snabbt, effektivt och rättvist ut- föra en kunds order utan att denne missgynnas i förhållande till andra kunder eller på grund av institutets handel för egen räkning. I övrigt jämförbara kundorder skall utföras i den ordning som de togs emot, om det inte finns skäl för att utföra dem i en annan ordning. Om en kund har angett ett lägsta pris vid försäljning till tredje man eller ett högsta pris vid inköp (limit) avseende aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och värde- pappersinstitutet inte utför ordern, skall institutet omedel- bart offentliggöra ordern på ett sätt som gör den lätt tillgänglig för övriga marknadsaktörer. Detta gäller dock inte om kunden har gett andra instruk- tioner. Ett värdepappersinstitut ska snabbt, effektivt och rättvist ut- föra en kunds order utan att denne missgynnas i förhållande till andra kunder eller på grund av institutets handel för egen räkning. I övrigt jämförbara kundorder ska utföras i den ordning som de togs emot, om det inte finns skäl för att utföra dem i en annan ordning. Om en kund har angett ett lägsta pris vid försäljning till tredje man eller ett högsta pris vid inköp (limit) avseende aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och värde- pappersinstitutet inte utför ordern, ska institutet omedel- bart offentliggöra ordern på ett sätt som gör den lätt tillgänglig för övriga marknadsaktörer. Detta gäller dock inte om kunden har gett andra instruk- tioner. 8 kap. 34 § hålla en kunds finansiella instru- hålla en kunds finansiella instru- ment avskilda från institutets till- ment avskilda från institutets till- gångar, om inte kunden uttryck- gångar, om inte kunden uttryck- ligen har godkänt något annat. ligen har godkänt något annat. I 3 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument finns det särskilda bestämmelser om förfoganden över finansiella instrument som tillhör någon annan. För överenskommelser enligt första stycket gäller dock inte 3 kap. 1 § samma lag. 8 kap. 35 § Ett värdepappersinstitut som innehar en kunds medel skall 1.vidta lämpliga åtgärder för att skydda kundens rättigheter, och 2.hålla medlen avskilda från institutets tillgångar, om det inte har tillstånd att ta emot medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 eller är ett kredit- institut. Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som tar emot medel med redovisningsskyldig- het enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 skall avskilja medlen från de egna tillgångarna. Ett värdepappersinstitut som innehar en kunds medel ska 1.vidta lämpliga åtgärder för att skydda kundens rättigheter, och 2.hålla medlen avskilda från institutets tillgångar, om det inte har tillstånd att ta emot medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 eller är ett kredit- institut. Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som tar emot medel med redovisningsskyldig- het enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 ska avskilja medlen från de egna tillgångarna. Ett värdepappersinstitut får inte ingå avtal om säkerhetsöverlåtelse av finansiella instrument, medel på konto eller medel som tas emot med redovisningsskyldighet, med icke-professionella kunder i syfte att säkra eller täcka kundens aktuella eller framtida, faktiska eller vill- korade förpliktelser. 8 kap. 38 § Vid kreditgivning enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 gäller för värdepappersbolag bestämmel- serna i denna paragraf och 37 § i stället för bestämmelserna i Vid kreditgivning enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 gäller för värdepappersbolag bestämmel- serna i denna paragraf och 40 § i stället för bestämmelserna i 26 Senaste lydelse av tidigare 8 kap 38 § 2005:551. (2005:551). (2005:551). Ett värdepappersbolag får inte på andra villkor än sådana som bolaget normalt ställer upp lämna kredit till 1. en styrelseledamot, 2. en person som ensam eller 2. en person som ensam eller i förening med någon annan får i förening med någon annan får avgöra kreditärenden som skall avgöra kreditärenden som ska avgöras av styrelsen, avgöras av styrelsen, 3.en anställd som har en ledande ställning inom bolaget, 4.någon annan aktieägare än staten med ett aktieinnehav som motsvarar av , 5.den som är make eller sambo till någon som avses i 1–4, eller 6.en juridisk person i vilken någon som avses i 1–5 har ett väsent- ligt ekonomiskt intresse i egenskap av delägare eller medlem. prövar efter ansökan om en anställd har sådan ledande ställning som avses i andra stycket 3. else skall avgöra ärenden om else ska avgöra ärenden om kredit till de personer och före-