sou · H3B32 · 2015-01-29 00:00:00 — kredit till de personer och före- tag som avses i andra stycket. tag som avses i andra stycket. Bolaget skall föra in uppgifter om Bolaget ska föra in uppgifter om sådana krediter i en förteckning. sådana krediter i en förteckning. Andra–fjärde styckena tillämpas också på krediter mot säkerhet av borgen eller fordringsrätt som utfärdas av någon som avses i andra stycket. Detsamma gäller för en fordran som bolaget för- värvar och för vilken någon som avses i andra stycket är betalnings- skyldig. 8 kap. 39 § Ett värdepappersbolag får ge förskott, lämna lån eller ställa säkerhet för lån i syfte att gälde- nären skall förvärva aktier i bolaget eller ett överordnat bo- lag i samma koncern, bara om det därefter finns full täckning för det bundna egna kapitalet. Vid beräkningen av om det finns Ett värdepappersbolag får ge förskott, lämna lån eller ställa säkerhet för lån i syfte att gälde- nären ska förvärva aktier i bolaget eller ett överordnat bo- lag i samma koncern, bara om det därefter finns full täckning för det bundna egna kapitalet. Vid beräkningen av om det finns full täckning för det bundna full täckning för det bundna egna kapitalet skall förskott och egna kapitalet ska förskott och lån enligt första meningen be- lån enligt första meningen be- första meningen behandlas som första meningen behandlas som Förskott, lån eller säkerhet får dock bara lämnas i den utsträck- ning det framstår som försvarligt med hänsyn till 1.de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, och 2.bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. 8 kap. 40 § Om ett värdepappersinstitut utför en investeringstjänst som bara är en del av en finansiell produkt för vilken det finns andra regler i EG-rätten, gäller inte bestämmelserna i 22–27 §§. utför en investeringstjänst som bara är en del av en finansiell produkt för vilken det finns andra regler i , gäller inte bestämmelserna i 10–26 §§. Om ett bostadslåneavtal som omfattas av reglerna för kredit- värdighetsbedömning av kunder i och rådets direktiv /17/EU förutsätter tillhandahållande till samma kund av en investeringstjänst avseende hypoteksobligationer, som emitteras specifikt i syfte att säkra finan- sieringen och har identiska villkor med bostadslåneavtalet, för att lånet ska kunna betalas, refinan- sieras eller lösas in, ska 8 kap. 14 d § samt 20–22, och 25 §§ inte tillämpas på investeringstjänsten. 8 kap. 41 § genom förmedling av ett annat genom förmedling av ett annat värdepappersinstitut eller ett ut- värdepappersinstitut eller ett ut- hör hemma inom EES tar emot hör hemma inom EES tar emot en instruktion om att utföra en en instruktion om att utföra en investeringstjänst eller en sido- investeringstjänst eller en sido- tjänst för en kunds räkning, får tjänst för en kunds räkning, får förlita sig på de uppgifter om förlita sig på de uppgifter om kunden som det har fått av det kunden som det har fått av det företaget och alla rekommenda- företaget och alla rekommenda- tioner i fråga om tjänsten eller tioner i fråga om tjänsten eller transaktionen som kunden har fått från det andra institutet eller fått från det andra institutet eller institut som genomför en tjänst institut som genomför en tjänst ansvarar för att tjänsten eller ansvarar för att tjänsten eller transaktionen utförs i enlighet med bestämmelserna i detta kapi- Ett värdepappersinstitut som har förmedlat en instruktion till ett annat värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföre- tag ansvarar för att den information som det har lämnat över är fullständig och riktig och att de rekommendationer och den rådgiv- ning som institutet har tillhandahållit är lämpliga för kunden. Vid försäljning och rådgivning till kunder i samband med struk- turerade insättningar gäller 6 kap., 8 kap. 1, 8 e, 9, 12, 28–30, 32 §§, 9 kap. 1–8, 10–17, 20–35, 44, 45 samt 23–25 kap. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1. vilka ersättningar som ett värdepappersinstitut inte får ta emot enligt 17 §, 2. mottagande av medel på konto samt bolagets eller företagets system för hantering av vissa upp- gifter enligt 38 §, 3. vilka begränsningar som ska gälla vid ställande av säkerhet en- ligt 39 § andra stycket, och 4. vilka uppgifter som ska an- tecknas i en förteckning enligt 40 § fjärde stycket. Ett företag får efter tillstånd av yrkesmässigt tillhandahålla sådana datarappor- teringstjänster som avses i 1 kap. 4 b § 8, 9 och 22. ska efter det att en full- ständig ansökan har lämnats in underrätta sökanden om huruvida tillstånd har beviljats. Tillstånd enligt första stycket behövs inte för ett värdepappers- institut, ett utländskt värdepappers- företag eller en marknadsoperatör. Tillstånd att tillhandahålla datarapporteringstjänster ska ges till företag som har sitt huvudkontor eller säte i , om 1.det finns skäl att anta att verksamheten kommer att bedrivas enligt denna lag och andra författ- ningar som reglerar verksamheten, 2.den som ska ingå i styrelsen för företaget eller vara verkställ- ande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt är lämplig för en sådan upp- gift, 3.styrelsen i sin helhet har till- räcklig kunskap och erfarenhet för att leda företaget, och 4.företaget uppfyller de villkor i övrigt som anges i denna lag. En ansökan enligt 1 § ska inne- hålla 1.en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om företagets organisation, 2.uppgift om styrelseledamöter och verkställande direktör samt er- sättare för dessa, och 3.den information som krävs för att ska kunna bedöma huruvida kraven för tillstånd är uppfyllda. Krav på ledningsorganet hos en leverantör av datarapporteringstjänster Styrelse och verkställande direktör i ett företag som till- handahåller datarapporterings- tjänster ska fastställa och övervaka genomförandet av styrningssystem som säkerställer en effektiv och ansvarsfull ledning av företaget. Godkänt publiceringsarrangemang (APA) Ett APA ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för att offentliggöra den in- formation som krävs enligt artik- larna 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instru- ment så nära realtid som det är tek- niskt möjligt och på rimliga affärs- mässiga villkor. Informationen ska hållas till- gänglig kostnadsfritt efter det att den har offentliggjorts. Ett APA ska på ett effektivt och konsekvent sätt kunna sprida sådan information som avses i första stycket på ett sätt som säkerställer snabb tillgång till informationen, på icke-diskriminerande grunder och i ett format som underlättar konsolideringen av informationen med liknande data från andra Informationen enligt 5 § ska innehålla 1.identifieringskod för det finansiella instrumentet, 2.pris till vilket transaktionen genomfördes, 4.tidpunkt för transaktionen, 5.tidpunkt då transaktionen rapporterades, 7.koden för den handelsplats där transaktionen utfördes eller, om transaktionen utfördes genom en systematisk internhandlare, koden SI, alternativt koden OTC, och 8.i tillämpliga fall, en indikator som visar att särskilda villkor gällde för transaktionen. Ett APA ska ha inrättat system som på ett effektivt sätt kan kon- trollera den information som er- hålls från värdepappersinstitut. Sys- temet ska kunna kontrollera handelsrapporters fullständighet, hitta fall av utelämnad information och uppenbara fel och begära om- sändning av alla sådana felaktiga rapporter. Tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP) En CTP ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för att samla in den infor- mation som offentliggjorts i enlighet med artiklarna 6, 10, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument, slå samman den till en kontinuerlig elektronisk dataström och göra informationen tillgänglig för allmänheten så nära realtid som det är tekniskt möjligt och på rimliga affärsmässiga villkor. Informationen ska hållas till- gänglig kostnadsfritt efter det att den har offentliggjorts. En CTP ska på ett effektivt och konsekvent sätt kunna sprida sådan information som avses i första stycket på ett sätt som säkerställer snabb tillgång till informationen, på icke-diskriminerande grunder samt i format som är lätta ta del av och att använda för marknads- deltagare. Informationen enligt 8 § ska innehålla 1. identifieringskod eller identi- fierbara kännetecken för det finan- siella instrumentet, 2. pris till vilket transaktionen genomfördes, 4.tidpunkt för transaktionen, 5.tidpunkt då transaktionen rapporterades, 6.prisnotering för transak- tionen, 7.koden för den handelsplats där transaktionen utfördes, eller om transaktionen utfördes genom en systematisk internhandlare koden SI, alternativt koden OTC, 8.i tillämpliga fall, det faktum att en datoralgoritm inom värde- pappersföretaget låg bakom investe- ringsbeslutet och utförandet av transaktionen, 9.i tillämpliga fall, en indikator som visar att särskilda villkor gällde för transaktionen, och 10.en markering som, om undantag i enlighet med arti- kel 4.1.a eller 4.1.b i förordningen om marknader för finansiella in- strument gjorts från kravet att offentliggöra den information som avses i artikel 3.1 i den förord- ningen, visar vilket av undantagen som gällde för transaktionen. En CTP ska säkerställa att de data som tillhandahålls har sammanställts från alla reglerade marknader, MTF-plattformar, OTF-plattformar och APA och för de finansiella instrument som specificeras genom tekniska stan- darder antagna av kommissionen. Godkänd rapporteringsmekanism (ARM) En ARM ska ha inrättat adekvata strategier och arrange- mang för rapportering av den in- formation som krävs enligt arti- kel 26 i förordningen om mark- nader för finansiella instrument , och senast vid slutet av arbetsdagen dagen efter den dag då transaktionen ägde rum. Sådan information som avses i första stycket ska rapporteras i en- lighet med kraven i artikel 26 i samma förordning. En ARM ska ha inrättat system som på ett effektivt sätt kan kon- trollera transaktionsrapporters full- ständighet, hitta fall av utelämnad information och uppenbara fel som orsakats av ett värdepappersinstitut och då sådana fel eller uteläm- nanden inträffar upplysa institutet om dem och begära omsändning av alla sådana felaktiga rapporter. En ARM ska även ha inrättat system som gör det möjligt för ARM:n att upptäcka fel eller ute- lämnanden som den själv har or- sakat och kunna åtgärda dessa och översända korrekta och fullständiga transaktionsrapporter eller, i före- kommande fall, sända in dem på nytt. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska ha effektiva arrangemang för att han- tera intressekonflikter. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska ha sunda skyddsmekanismer som är utformade för att garantera skyddet vid informationsöverföring och för att minimera risken för data- förvanskning och för obehörigt tillträde till informationen samt upprätthålla adekvata resurser och ha inrättat backupanordningar för att kontinuerligt kunna tillhanda- hålla tjänsten. Den som tillhandahåller en datarapporteringstjänst ska till- handahålla ändamålsenliga rapporteringssystem för anställda som vill göra anmälningar om misstänkta överträdelser av be- stämmelser som gäller för verk- samheten. Personuppgiftslagen (1998:204) gäller vid behandling av person- uppgifter inom ramen för sådana rapporteringssystem som avses i första stycket. För den som driver en handels- plattform gäller 13 kap. 1 a–1 i §§, 6 a §, 7 § andra stycket samt 9 §. Det som där sägs om börs ska gälla för den som driver handelsplatt- formen. För den som driver en OTF- plattform gäller utöver det som sägs i 13 kap. 1 b § att endast ett värde- pappersinstitut som inte har nära förbindelser till den som driver plattformen får bedriva verksamhet som marknadsgarant på platt- formen. Den som driver en handels- plattform ska vidta åtgärder för att identifiera och hantera möjliga negativa följder för driften av han- delsplattformen, eller för deltag- arna, av intressekonflikter mellan handelsplattformen, dess ägare eller den som driver plattformen. för egen räkning deltar i handeln driver en MTF-plattform får inte på en handelsplattform som insti- på plattformen genomföra transak- tutet självt driver skall inte tioner mot det egna lagret. därigenom anses ha utfört sådana investeringstjänster som avses i 2 kap. 1 § 1, 2 och 4. driver en OTF-plattform får inte på plattformen genomföra transak- tioner mot det egna lagret med undantag för transaktioner i stats- papper för vilka det saknas en lik- vid marknad samt för matchad principalhandel i obligationer, strukturerade finansiella produkter och derivatinstrument som inte omfattas av clearingkravet enligt artikel 5 i förordningen (EU) nr 648/2012. Den som driver en MTF-platt- form ska ha 1.tillräckliga förutsättningar för att kunna hantera de risker platt- formen är exponerad för samt vidta lämpliga åtgärder och införa system för att identifiera alla betydande risker för plattformens verksamhet och för att reducera sådana risker, 2.verksamma åtgärder för att underlätta effektivt avslut utan dröjsmål av de transaktioner som utförs i plattformens system, samt 3.tillräckliga finansiella resur- ser för att goda förutsättningar ska föreligga för att plattformen ska kunna fungera korrekt med hänsyn till arten och omfattningen av de transaktioner som genomförs på marknaden samt till sammansätt- ningen och graden av dess risk- exponering. Den som driver en OTF-platt- form får inte vara systematisk internhandlare. Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform ska ha regler för vilka som får delta i handeln på denna. Som deltag- are i handeln på en MTF-platt- form får institutet ha riksbank och samt fysiska och juridiska per- soner som har en betryggande kapitalstyrka, tillräckliga kun- skaper och ändamålsenlig orga- nisation av verksamheten och som i övrigt är lämpliga att delta i handeln.3 a §På en handelsplattform ska det finnas åtminstone tre väsentligen aktiva deltagare som var och en har möjlighet att interagera med övriga deltagare för prisbildningen på plattformen.4 a §Reglerna för utförande av order på en handelsplattform ska vara icke skönsmässiga. En OTF-plattform får inte heller anslutas till en systematisk internhandlare eller till en annan OTF-plattform så att order på OTF-plattformen kan interagera med order och bud hos en sys- tematisk interhandlare eller med order på den andra OTF-platt- formen. Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform skall ha regler för vilka som får delta i handeln på denna. Som deltag- are i handeln får institutet ha riksbank och Riks- gäldskontoret samt fysiska och juridiska personer som har en betryggande kapitalstyrka, till- räckliga kunskaper och ända- målsenlig organisation av verk- samheten och som i övrigt är lämpliga att delta i handeln. Den som driver en OTF-platt- form ska dock handla diskretionärt 1.vid beslut om att lägga eller dra tillbaka en order på platt- formen, eller 2.vid beslut om att inte matcha en specifik kundorder med övriga order som finns tillgängliga i sys- temet förutsatt att detta stämmer överens med ope- ratörens skyldigheter enligt 9 kap. 26 §. Den som driver en OTF-platt- form i form av ett system som matchar kundorder får besluta om och i så fall när och hur mycket av två eller flera order som ska matchas inom systemet. Den som driver en OTF-platt- form i form av ett system som anordnar transaktioner med icke aktierelaterade instrument får underlätta förhandlingar kunder emellan för att sammanföra två eller flera potentiellt kompatibla köp- och säljintressen i en trans- aktion. På transaktioner som genomförs mellan deltagarna på en MTF- plattform enligt de regler som gäller för plattformen, och på förhållandet mellan deltagarna och den som dri- ver MTF-plattformen, ska 8 kap. 1, 28, 30 och 31 §§ samt 9 kap. 8, 10– 17 och 20–35 §§ inte tillämpas. Regeringen eller den myndig- Den som driver en handels- het som regeringen bestämmer får plattform får stoppa handeln i ett meddela föreskrifter om skyldig- finansiellt instrument eller avföra heten att offentliggöra informa- instrumentet från handeln, om det inte längre uppfyller kraven för att 1. om handeln enligt 9 §, vara upptaget till handel och det 2. före handel enligt 10 § och inte är sannolikt att handelsstoppet 3. efter handel enligt 11 §. skada för investerarna eller mark- Vid avförande eller handels- stopp av ett finansiellt instrument ska den som driver plattformen även avföra eller stoppa handeln i terade till det finansiella instru- mentet i fråga. Den som driver plattformen ska och handelsstopp samt underrätta Tillväxtmarknader för små och Den som driver en MTF-platt- form får efter ansökan hos Finans- som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag, om emittenter vars finansiella instru- ment tas upp till handel på platt- formen är små och medelstora före- tag vid tiden för ansökan och under varje kalenderår därefter, 2.det finns lämpliga kriterier för upptagande av finansiella in- strument till handel på plattformen, 3.det finns tillräcklig informa- tion offentliggjord för att göra det möjligt för investerare att fatta ett välgrundat beslut om att investera eller inte investera i de finansiella instrumenten, antingen i form av ett prospekt enligt 2 kap. lagen (1991:980) om handel med finan- siella instrument eller, om ett pro- spekt inte krävs enligt den lagen, ett upptagandedokument, 4.det finns ändamålsenlig, fort- löpande och regelbunden finansiell rapportering, 5.emittenterna och personer som har ledande ställning hos dem samt närstående uppfyller kraven i marknadsmissbruksförordningen, 6.tillsynsinformation som rör emittenterna lagras samt sprids till allmänheten, och 7.det finns effektiva system och kontroller som syftar till att för- hindra och upptäcka marknads- missbruk i enlighet med kraven i marknadsmissbruksförordningen. På en MTF-plattform som har registrerats som en tillväxtmark- nad för små och medelstora före- tag gäller inte kraven i 2 a–12 §§. En MTF-plattform som har registrerats som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag får avregistreras, om 1. den som driver plattformen ansöker om avregistrering, eller 2. kraven i 13 § är uppfyllda. Om en emittents finansiella in- strument tas upp till handel på en tillväxtmarknad för små och medelstora företag, får handel med det finansiella instrumentet be- drivas på en annan tillväxtmark- nad för små och medelstora företag endast när emittenten har infor- merats och inte framfört några invändningar. I sådana fall ska emittenten inte omfattas av någon skyldighet avseende bolagsstyrning eller offentliggörande med avseende på den sistnämnda tillväxtmark- naden för små och medelstora före- tag. Tillstånd att som börs driva en reglerad marknad ska ges ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening, om 1.bolagsordningen eller stadgarna inte strider mot denna lag eller någon annan författning, 2.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar företagets verksamhet, 27 Senaste lydelse 2009:365. 4. den som ska ingå i styr- elsen för företaget eller vara verkställande direktör i det, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfaren- het för att delta i ledningen av en börs och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift,5. styrelsen i sin helhet har till- räcklig kunskap och erfarenhet för att leda börsen, och6. företaget uppfyller de vill- kor i övrigt som anges i denna lag.6 b §Styrelse och verkställande direktör ska fastställa och övervaka genomförandet av styrningssystem som säkerställer en ansvarsfull led- ning av börsen, i vilket ingår åt- skillnad mellan funktioner inom organisationen och förebyggande av intressekonflikter på ett sätt som främjar marknadens integritet.Styrelse och verkställande direktör ska övervaka och regel- bundet utvärdera effektiviteten hos styrningssystemen enligt första stycket och vidta lämpliga åtgärder för att rätta till brister.Styrelse och verkställande dir- ektör ska ha tillgång till den infor- mation och de dokument som krävs för att ha uppsikt över och över- vaka ledningens beslutsfattande.145 3. den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i företaget bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflyt- ande över ledningen av en börs, 4. den som ska ingå i styr- elsen för företaget eller vara verkställande direktör i det, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfaren- het för att delta i ledningen av en börs och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift, och 5. företaget uppfyller de vill- kor i övrigt som anges i denna lag. Den som är ledamot i styrelsen för en börs eller är dess verk- ställande direktör får utöver detta uppdrag ha det antal uppdrag som styrelseledamot eller verkställande direktör i andra företag som be- döms lämpligt med hänsyn till om- ständigheterna i det enskilda fallet samt till arten, omfattningen och komplexiteten hos bolagets verk- samhet. Om en börs är betydande i fråga om storlek, intern organisa- tion samt verksamhetens art, om- fattning och komplexitet, får en styrelseledamot eller verkställande direktör endast inneha en av följ- ande kombinationer av uppdrag: 1. ett uppdrag som verkställ- ande direktör och två uppdrag som styrelseledamot, eller 2. fyra uppdrag som styrelse- ledamot. Vid tillämpningen av 6 c § andra stycket ska 1. uppdrag inom samma kon- cern eller i företag där börsen har ett kvalificerat innehav räknas som ett enda uppdrag, och 2. uppdrag i verksamheter och organisationer som inte huvudsak- ligen har ett kommersiellt syfte inte beaktas. Om styrelseledamoten represen- terar svenska staten gäller inte 6 c § andra stycket. En börs som avser att vidtaåtgärder i ett annat land inom EES för att underlätta för del- tagare på distans att få tillträde till börsens reglerade marknad eller till en handelsplattform som drivs av börsen, ska innan sådana åtgärder påbörjas under- rätta ska inom en månad från det att under- rättelsen togs emot lämna över den till den behöriga myndig- heten i det land där åtgärderna ska vidtas. På begäran ska till samma myndighet utan onödigt dröjsmål lämna uppgifter om vilka från det landet som deltar i handeln på en reglerad marknad eller han- delsplattform.147 En styrelseledamot eller verk- ställande direktör i en börs som är betydande får, efter tillstånd av , ha ytterligare ett uppdrag som styrelseledamot utöver de som anges i 6 c § andra stycket 1 eller 2. Den som är styrelseledamot eller verkställande direktör i en börs ska avsätta tillräckligt med tid för att kunna utföra sitt uppdrag. En börs som avser att vidta åtgärder i ett annat land inom EES för att underlätta för del- tagare på distans att få tillträde till börsens reglerade marknad eller till en handelsplattform som drivs av börsen, skall innan sådana åtgärder påbörjas under- rätta . skall inom en månad från det att under- rättelsen togs emot lämna över den till den behöriga myndig- heten i det land där åtgärderna skall vidtas. På begäran skall till samma myndighet lämna uppgifter om vilka från det landet som deltar i handeln på en reglerad marknad eller handelsplattform. En börs ska inrätta effektiva system, förfaranden och arrange- mang för att säkerställa att handels- systemen 1. är motståndskraftiga, 2. har tillräcklig kapacitet för att kunna hantera svåra påfrestningar på marknaden i fråga om order- och meddelandevolymer, 3. kan säkerställa ordnad handel vid förhållanden med påfrestningar på marknaden, 4. är fullständigt testade, och 5. omfattas av effektiva arrange- mang för driftskontinuitet för att säkerställa kontinuitet i verksam- heten vid eventuella driftsavbrott i handelssystemet.