sou · H3B3105 · 2015-12-15 00:00:00 — Fem olika konsortier identifieras, se tabell 8.13. Det största konsortiet är , som samägs av (majo- 54 Det är inte möjligt att identifiera olika konsortier och samarbetsavtal som är baserade på kontrakt och överenskommelser mellan koncerner, eftersom data endast anger vilka företag som varje koncern har ägarandelar i. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen ritetsägare) och (minioritetsägande). I AB Sydsten och Mälar- strandens har två koncerner lika stora ägarandelar, och Unicon, respektive och JM. Konsortierna före- kommer företrädesvis inom byggbranschen, förutom Mälar- strandens som har som handel med egna fastig- heter som huvudbransch. Not: *Tredje ägare har inte gått att identifiera utifrån data. Källa: Industrifakta, bearbetat av Economics. Tillgången till data tillåter inte en direkt jämförelse av hur den ver- tikala integrationen utvecklats . Däremot ger tidigare ut- redningar vid handen att den vertikala integrationen i byggsektorn och byggvaruindustrin har varit i oförändrad . , 2002 och 2012 har det rapporterats att vertikala ägar- samband i byggsektorn är vanligt förekommande.55 rapporterades att den vertikala integrationen med byggvarutillver- karledet i viss mån hade minskat, även om de stora byggentrepre- 55 SOU 2002:115, Skärpning gubbar! Om konkurrensen, kvaliteten, kostnaderna och kompe- i byggsektorn, SOU 2002:115. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen nörerna fortsatt kunde använda sina egna distributionskanaler för tillgång till strategiska insatsvaror.56 Finns potential för avskärmning? Potentialen för avskärmning främst står att finna bland de strate- giska insatsvarorna, där koncentrationen i vissa fall är mycket hög och försämrade leveransvillkor eller utebliven leverans kan tänkas slå hårt mot konkurrerande byggföretag. Kartläggningen visar att det också föreligger en betydande integration gentemot byggvaru- distributörledet och byggentreprenörledet. De specifika ägarsambanden som potentiellt kan ha negativa konsekvenser för konkurrensbeteendet anges i tabell 8.14.57 Not: * Notera att asfalt ingår som ett segment av byggledet byggentreprenör. Källa: Industrifakta, bearbetat av Economics. NCC och tillhör de största byggentreprenörerna och har ganska höga till höga marknadsandelar inom asfalt58 respektive fabriksbetong. Saint Gobain har höga till mycket höga marknadsandelar inom mineralull och gipsskivor, som man är aktiva inom byggvarudistribution. Det bör noteras att utredningen i kontakter med aktörer på marknaden inte har fått några indikationer på att avskärmning 56 Statskontoret 2009, gubbar? En uppföljning av betänkande ”Skärpning gubbar!, Rapport 2009:6. 57Svevia är den största aktören inom asfalt, men har i stort sett ingen övrig verksamhet i byggentreprenörsledet eller övriga byggled. 58Notera att asfalt ingår som ett segment av byggledet byggentreprenör. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen skulle utgöra ett konkurrensproblem i praktiken. Försenade eller nedprioriterade leveranser har omnämnts men har tolkat som ut- tryck för brist på kapacitet och inte i termer av utestängande bete- enden. 8.2.5Utredningens bedömning av vertikal integration Bedömning: Vertikal integration är utbredd, framför allt mot strategiska insatsvaror Utredningen har inte funnit några belägg för utestängande beteende som följd av vertikal integration. Vertikal integration är utbredd inom byggbranschen och förefaller vara stabil över tiden. Integrationen sker företrädesvis gentemot de strategiska insatsvarorna, från byggvarudistributörsledet och framför allt byggentreprenadsledet. Det finns emellertid inget en- tydigt mönster vad gäller den vertikala integrationen. En av de största byggentreprenörerna, JM, är inte vertikalt integrerat alls, medan , och är integrerade mot samtliga bygg- led. Ett antal ägarsamband till följd av vertikal integration identi- fieras, mellan de strategiska insatsvarorna och byggentreprenörs-/ byggvarudistributörledet som kan påverka konkurrensen negativt. I tidigare avsnitt anläggs ett koncernperspektiv för att analysera horisontell och vertikal integration. I det här beaktas även ägande ett steg ”högre upp”, i analysen av de fyra största byggentrepre- nörerna.59 Analysen kan då fånga upp ägarsfärer som kan äga flera noterade eller onoterade koncerner. Storleken på ägarsfärens ägar- andel och aktiviteten hos ägarsfären avgör hur relevant det är att studera horisontell och vertikal integration inom byggkedjan. 59 Veidekke exkluderas från analysen av ägarsfärer eftersom Veidekkes ägare inte är svensk. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen Vad är en ägarsfär? Det finns ingen exakt definition av begreppet ägarsfär. SIS Ägar- service, en ledande leverantör av ägarinformation i , definie- rar ägarsfärer utifrån att medlemmarna i en ägarsfär agerar och röstar gemensamt.60 Denna definition behandlar ägarsfärer som flera ägare som, i sitt ägande, helt eller delvis agerar som en ägare. I är ägarsfärer vanliga och har länge spelat stor roll för svenskt näringsliv och politik. Det är vanligt att de svenska ägarsfärerna utgörs av familjer med tillhörande bolag. De 15 familjerna i med störst ägarinflytande i näringslivet kontrollerade 2013 av Stockholmsbörsen.61 Ägarsfärers ägande i de fyra största byggentreprenörerna Av de fyra största byggentreprenörerna NCC, , och JM kontrolleras samtliga förutom JM helt eller delvis av ägarsfärer. JM ägs inte av någon ägarsfär utan har stor spridning bland sina ägare, vilka främst är institutionella investerare.62 Bland byggentreprenörerna som studeras återfinns tre av svenska staten helägda bolag, , och . Vid en strikt tillämpning av definitionen av ägarsfärer ovan, utgör svenska staten också en ägarsfär med kontroll av en betydande andel av de största byggentreprenörerna. Svenska staten äger dess- utom flera bolag i branscher som är viktiga för byggkedjan, exempelvis fastighetsbolag såsom Jernhusen och banker såsom . Svevia, Infranord och är dock inte aktiva inom bostadsbyggande, utan inom anläggningsarbeten. Nedan beskrivs de ägarsfärer som , och till- hör närmare. 60LO, 2001, Ansiktslöst – Ansvarslöst – Om ägandet av de stora företagen i . 61Artikel i , femton mäktigaste familjer, . 62JM årsredovisning, 2013. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen : Lundberg- och Handelsbankssfären ägs till stor del av Industrivärden (av rösterna) och LE (av rösterna), som kontrolleras av har pensionsstiftelser och LE har betydande mino- ritetsposter i Industrivärden.64 LE har även ett mindre ägande i , och har ett mindre ägande i LE Lundbergföretagen.65 Det korsvisa ägandet flätar samman Lundbergsfären och Handelsbankssfären, se Figur 8.8. Värt att notera är att Lundbergsfären fram till och med kontrollerade av rösterna i NCC, genom LE Lund- bergföretagen.66 direkt i byggkedjan äger ägarsfärerna också fastig- hetsbolag, som äger förvaltar och hyr ut fastigheter. Lund- bergssfären har majoritetsägande i och Hufvudstaden genom LE . 63Skanska årsredovisning, 2013. 64Industrivärden årsredovisning, 2013. 65L E årsredovisning, 2013. 66NCC årsredovisning, 2010. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen NCC ägs av , genom , som kontrollerar av rösterna. ägande utgår från två huvudsakliga bolag, och Axel , se figur 8.9. äger bland annat NCC medan Axel inte äger några företag i byggkedjan, men dock fastighetsbola- get Axfast. strategi är att vara en långsiktig och aktiv ägare med fokus på industriföretag i är också ofta största aktieägare i de företag man investerar i. Utöver NCC har få ägarintressen i byggkedjan. Dessa utgörs av Windoor som bland annat säljer balkonger och fönster samt Infratek68 som är aktiva inom byggnation, drift och underhåll av infrastruktur. ägde , av aktierna i som omsatte och av aktierna i som omsatte . Det kan jämföras med koncernen omsättningen i bygg- kedjan om . del av omsätt- ningen i Windoor var och i Infratek 95 miljo- ner kronor. äger också, genom , ett antal företag som är i nära anslutning till byggkedjan, se tabell 8.12. Även om företagen inte direkt ingår i byggkedjan är de alla involve- rade i produktion och inredning av bostäder. För en översiktlig bild av ägande av, för analysen relevanta före- tag, se figur 8.9. 67Nordstjernan årsredovisning, 2013. 682014 sålde hela sitt innehav i Infratek. (årsredovisning, 2010) Eftersom data till största delen är en ögonsblicksbild av tas för att göra analysen komplett. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen Källa: Economics baserat på Industrifakta, årsredovisning, 2013 och Av företagen i anslutning till byggkedjan har majo- ritetsägande i Llentab som tillverkar stålbyggnader och Bygg- hemma som säljer bygg- och inredningsprodukter på internet. Totalt har företagen en omsättning om . del av omsättningen i de båda företagen är cirka 623 miljoner kronor.69 har minoritetsägande i som tillverkar och säljer kök, Ekornes som tillverkar möbler och Ramirent som hyr ut bygg- och anläggningsmaskiner. Totalt har företagen en omsätt- ning om och del av omsättningen är . 69 Beräknad som ägarandel multiplicerat med företagens omsättning. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen Not: * är största ägare. ** Inkluderar omsättning i hela . Källa: Industrifakta och årsredovisning 2013, bearbetat av Economics. ägs av som kontrollerar en majoritet av rösterna i Peab.70 Paulssonsfären har ett betydande inflytande i flera bolag inom eller i nära anslutning till byggsektorn (se Figur 8.10 för en översiktlig bild av Paulsson-sfärens ägandestruktur inom dessa områden). kontrollerade familjen sammanlagt av rösterna i . Vidare står , som är ett specialistföretag inom lyftmaskiner, under betydande infly- tande från Paulsson-familjen genom familjens ägande.71 70Peab årsredovisning, 2013. 71Peab årsredovisning, 2013. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen De företag som kan anses stå i nära anslutning till byggkedjan och som är under stort inflytande från Paulsson-sfären är alla fastig- hetsbolag. Överst i kedjan finns Backahill/Brinova72 som till ägs av har i sin tur infly- tande i fem stora fastighetsbolag: Catena (45,av rös- terna), (20,av rösterna), (14,av rösterna), (10,av rösterna) samt (10,av rösterna). Dessutom äger av rös- terna i av aktierna inom Tornet. Resterande ägs av , där Paulsson-familjen, enligt ovan, är majoritetsägare.75 Se tabell 8.16 för en överblick över ägarandelar samt information om respektive företags nettoomsätt- ning och verksamhet. 72Under 2012 förvärvade (årsredovisning, 2013). 73Backahill årsredovisning 2014. 74Respektive företags årsredovisning . 75Tornets hemsida (), se: Ägarsambandens betydelse för konkurrensen Not: Nettoomsättningen gäller för hela koncernen. Källa: Respektive företags årsredovisning . 8.2.7Utredningens bedömning av ägarsfärer Bedömning: Tre av de fyra byggentreprenadkoncernerna kontrolleras helt eller delvis av olika ägarsfärer. Tre av de fyra byggentreprenadkoncernerna (NCC, och ) kontrolleras helt eller delvis av olika ägarsfärer. JM ingår inte i en ägarsfär, utan ägs genom fler olika institutionella investerare. Ägarsfärerna kontrollerar få andra företag i byggkedjan utöver de tre stora byggentreprenörerna, men äger vissa företag i anslut- ning till byggkedjan. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen 8.2.8Sammanfattning av kartläggning av ägarsamband Inom de flesta byggled får marknadskoncentrationen på nationell nivå bedömas som låg. Undantagen är utveckling av byggprojekt och framför allt de strategiska insatsvarorna, där koncentra- tionsgraden är betydligt högre. Över tid har koncentrationen minskat inom byggherre- och byggentreprenörsledet, men inte inom de strategiska insatsvarorna. Koncentrationsgraden inom byggherre- och byggentreprenörsledet förefaller vara lägre under högkonjunktur än lågkonjunktur. På regional nivå är koncentra- tionsgraden inom byggentreprenörs- och byggherreledet betydligt högre än riket som helhet. Vertikal integration är utbredd inom byggbranschen, inte minst avseende strategiska insatsvaror. Det finns emellertid inget entydigt mönster vad gäller den vertikala integrationen. En av de fyra största byggentreprenörerna är inte vertikalt integrerad medan övriga tre är integrerade mot samtliga byggled. De stora bygg- entreprenörerna har företrädesvis majoritetsägande i sina vertikalt integrerade dotterbolag. Över tid förefaller den vertikala integrationen bestå. Ägarsfärer äger helt eller delvis tre av de fyra byggentrepre- nadkoncernerna. De olika ägarsfärerna äger få andra företag i byggkedjan utöver de tre stora byggentreprenörerna. Ägarsfärerna äger dock vissa företag i anslutning till byggkedjan. 8.3Vilka ägarsamband är negativa för konkurrensen? Horisontell integration är i regel negativt för konkurrensen. En hög koncentration kan underlätta olika former av konkurrens- begränsande uppträdande på marknaden. Vertikal integration kan däremot ofta vara såväl positivt som negativt för konkurrensen. Det kan vara positivt om det exempelvis ger ett effektivare varuflöde eller ökad effektivitet i produktionen. Det kan vara negativt om företag uppströms och/eller nedströms förlorar möjligheten att konkurrera effektivt på marknaden. Konsekvenserna av vertikala integrationen är därför värda att undersöka mer i detalj, vilket görs här. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen 8.3.1Horisontell integration och ägarsfärer Horisontell integration kan vara ett konkurrensproblem eftersom den kan underlätta konkurrensbegränsande marknadsuppträdande hos företag. Detta kan dock ta sig en rad olika uttryck. Exempelvis kan både mycket låga och mycket höga priser vara en indikation på ett konkurrensbegränsande beteende.76 Ett utbrett användande av rabatter ger försämrad pristransparens77 vilket kan försvaga kon- kurrensen. Ett annat problem är att produkter ofta är special- designade och inkompatibla med andra leverantörers produkter, vilket kan verka återhållande på kundernas möjligheter att skifta leverantörer.78 Dessa typer av strategier kan vara problematiska om företagen har betydande marknadsmakt. Ett företag som har en tillräcklig marknadsmakt kan i betydande utsträckning agera oberoende av sina konkurrenter och kunder. Man säger att ett sådant företag har en i konkurrensrättslig mening dominerande ställning.79 Ett dominerande företag kan genom olika strategier avskärma konkurrenter i samma marknadsled.80 Konkurrensmyndigheter utgår vanligtvis från att företag med en marknadsandel över 40–har en dominerande ställning på marknaden. Kon- kurrensreglerna gäller asymmetriskt i den meningen att sådana spelare har ett ansvar att inte sätta konkurrensen ur spel. Som tidigare konstaterats finns företag som har en marknadsandel som 76Om ett företag på en marknad med hög koncentration sätter låga priser kan det vara ett tecken på att företaget försöker underprissätta för att tränga ut konkurrenter (sk predatory pricing). Om företaget lyckas tränga ut sina konkurrenter kan det därefter sätta ett högt pris. Höga priser kan också vara ett tecken på att företagen på marknaden samordnar sin prissättning. 77Statskontoret 2009, gubbar? En uppföljning av betänkande ”Skärpning gubbar!, Rapport 2009:6, SOU 2002:115, Skärpning gubbar! Om konkurrensen, kvaliteten, kostnaderna och kompe-tensen i byggsektorn. 79Europeiska Kommissionens meddelande, Vägledning om kommissionens prioriteringar vid tillämpning av artikel 82 i EG-fördraget på företags missbruk av dominerande ställning genom utestängande åtgärder, 2009/C45/02, par. 80Ett exempel är användandet av villkorade rabatter som belönar kunder desto mer de köper, vilket gör att kunder är ovilliga att köpa från konkurrenterna till det dominanta företaget. Om kunder behöver köpa en viss del av sin efterfrågan från det dominanta företaget kan dominanten använda detta som hävstång för att ge höga rabatter för den del av kundens efterfrågan som det är konkurrens om (Europeiska Kommissionens meddelande, Vägledning om kommissionens prioriteringar vid tillämpning av artikel 82 i EG-fördraget på företags missbruk av dominerande ställning genom utestängande åtgärder, 2009/C45/02, par. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen klart överstiger på marknader för vissa strategiska insatsvaror samt på regional nivå i byggentreprenadledet. Karteller är ett problem som ofta uppmärksammats och flera karteller inom byggsektorn och byggvaruindustrin har förekommit.81 Ett annat problem som kan förekomma är att företag genom ägarandelar i ett annat företag kan ha incitament att höja priserna till följd av ett försvagat konkurrenstryck. När det gäller ägarsfärer finns risk att de kan underlätta kartell- bildning.82 En sådan situation kan exempelvis uppstå om två olika ägarsfärer med ägarintressen i företag är verksamma på flera gemensamma marknader. De kan då vilja koordinera sin prissättning på de olika marknaderna vilket delvis sätter konkurrensen ur spel. Kartläggningen av ägarsfärerna visar dock att få äger andra företag inom byggbranschen än de stora byggentreprenörerna, vilket tyder på att överlappet mellan olika byggled och ägarsfärer förefaller relativt begränsat. De ägarsfärer som äger de tre stora byggentreprenörerna äger andra företag i anslutning till byggbranschen. Bland dessa företag finns fastighetsbolag, möbeltillverkare och banker. Ägarsfärernas ägande i anslutning till byggbranschen överlappar dock inte i någon betydande utsträckning, vilket kan tolkas som att horisontell integration i form av ägarsfärer inte utgör ett konkurrensproblem av någon större betydelse. 8.3.2Vertikal integration och avskärmning I den vertikala dimensionen uppstår en rad möjligheter för företag att begränsa konkurrensen för egen skull. Det vanligaste beteendet som det ur konkurrensrättsligt perspektiv ofta är värt att utreda är vertikal avskärmning.83 Det kan antingen ske genom att 81SOU 2002:115, Skärpning gubbar! Om konkurrensen, kvaliteten, kostnaderna och kompe- i byggsektorn s. 16. 82Om företag A och B är aktiva på olika marknader och båda konkurrerar mot företag C som är aktiv på båda marknaderna kan A och B integrera för att underlätta implicit kartellbildning (, S., 2002, Advanced industrial economics, Blackwell Publishers,). 83Enligt Statskontoret kan rikstäckande producenter av asfalt styra prissättningen på insatsvaror (grus) och färdigvaran (asfalt och betong) Statskontoret 2009, gubbar? En uppföljning av betänkande ”Skärpning gubbar!, Rapport 2009:6. Enligt kan den vertikala integrationen mellan byggherre och byggentreprenör medföra konkurrensproblem. , 2015, Bättre konkurrens i bostadsbyggandet? En uppföljning 2009–2012, Rapport 2015:4. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen företaget avskärmar en konkurrent från en kundmarknad, eller avskärmar konkurrenten från en insatsvara, se figur 8.11. Not: Nettoomsättningen gäller för hela koncernen. Källa: Europeiska Kommissionens Riktlinjer för bedömning av icke-horisontella koncentrationer enligt rådets förordning om kontroll av företagskoncentrationer, 2008/C265/07, par. Avskärmning av en insatsvara sker om det vertikalt integrerade företaget begränsar tillgången till produkter och tjänster i det efterföljande ledet. Detta kan antingen ske genom att det vertikalt integrerade företaget slutar att handla med sina konkurrenter, höjer priserna, eller reducerar kvaliteten.84 Konsekvensen av den vertikala avskärmningen är att kon- kurrenter i det efterföljande ledet får ökade kostnader då det blir svårare att köpa insatsvaror till samma pris och villkor än om det inte funnits något vertikalt integrerat företag. Det kan innebära att det vertikalt integrerade företaget på ett lönsamt sätt kan höja priserna till konsumenterna till följd av ett reducerat konkur- renstryck. Sådan avskärmning analyseras av Kommissionen med det analytiska ramverk som framgår av Riktlinjer för bedömning av icke- 84 Europeiska Kommissionens riktlinjer, 2008/C265/07, par. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen horisontella koncentrationer enligt rådets förordning om kontroll av företagskoncentrationer, 2008/C265/07 (Riktlinjerna).85 Analysen består av tre steg. 1.Vilka ägarsamband ger företagen möjlighet att begränsa konkurrensen? I detta steg undersöks om företagen, till följd av ett visst ägarsamband, kan begränsa konkurrensen, dvs. om det ens är möjligt. Det kan handla om att avskärma en konkurrent från en effektiv tillgång på en viktig insatsvara, eller tillträde till infrastruktur som är avgörande för att vara konkurrenskraftig på marknaden. 2.Har företagen incitament att begränsa konkurrensen? Ett företags möjligheter att faktiskt begränsa konkurrensen, exempelvis genom avskärmning, är inte alltid liktydig med att företagen faktiskt har ett intresse av att också göra det. En avskärmning kan leda till oönskade effekter på andra, närliggande marknader, eller skada efterfrågan på slutkundsmarknaden. Incitamenten hos företagen analyseras under antagandet att de söker maximera sin vinst. Om företag har såväl möjlighet som incitament att begränsa konkurrensen i olika led i byggkedjan, är det inte givet att konkurrenstrycket på marknaden som helhet påverkas på ett sätt som är negativt för konsumenterna. En avskärmnings negativa konkurrenseffekter kan vara mindre än de fördelar som kan uppstå genom ökad produktivitet. En avskärmning av vissa varuströmmar kan till och med leda till nyinträde på näraliggande marknadsnischer och nya lösningar för befintliga behov. Detta analysschema framgår av Kommissionens prioriterings- dokument vid bedömning av missbruk av dominerande ställning som refererades ovan. Detta ramverk passar väl in för att bedöma effekterna av vertikala ägarsamband och deras påverkan på konkurrensen. 85 Riktlinjerna används för att analysera konkurrenshämmande avskärmning som kan uppstå till följd av vertikal integration, härunder missbruk av dominerande ställning i strid med artikel 102 . Ägarsambandens betydelse för konkurrensen 8.3.3Finns det anledning att befara avskärmning i byggbranschen? De starkaste vertikala ägarsambanden identifierades i avsnitt 8.2 mellan strategiska insatsvaror, i synnerhet asfalt, fabriksbetong, mineralull och gipsskivor, och byggentreprenörsledet. Byggvaru- distributörledet förefaller mindre problematiskt. Nedan ges några preliminära bedömningar av faran för av- skärmning av insatsvaror. •Insatsvaran måste vara viktig: Ju viktigare insatsvaran är för de konkurrerande företagen, desto större är konkurrens- problemen om avskärming tillämpas i praktiken. En insatsvara kan vara viktig om den saknar substitut eller om den utgör en stor del av tillverkningskostnaderna. Att insatsvarorna anses som strategiska innebär i sig att de är viktiga. De insatsvaror som undersöks i avsnitt 8.2 utgör en relativt stor del av byggkostnaderna. För vissa insatsvaror finns det emellertid substitutvaror.87 •Det vertikalt integrerade företaget måste ha en betydande mark- nadsmakt på marknaden för insatsvaran: Om företaget har en betydande marknadsmakt och få reella konkurrenter som kan utmana marknadsledaren, är köparna nedströms mer utsatta och därför är avskärmning enklare. Det är endast inom minerallull, gipsskivor och fabriksbetong som ett vertikalt integrerat företag har störst marknadsandel.88 Inom dessa varukategorier är möjligheterna till avskärmning av materialet mest sannolikt. 86Europeiska Kommissionens riktlinjer, 2008/C265/07, par. 34–36. 87Detta gäller för mineralull, som har cellulosamaterial och cellplast som konkurrerande produkter SOU 2002:115, Skärpning gubbar! Om konkurrensen, kvaliteten, kostnaderna och kompe-tensen i byggsektorn s. 107). 88Peab är största koncern inom fabriksbetong, Saint Gobain är största koncern inom mineralull och gipsskivor. Ägarsambandens betydelse för konkurrensen •Det avskärmande företaget måste ha möjlighet att påverka tillgången till insatsprodukter på marknaden i efterföljande led: Om konkurrenter enkelt kan få tillgång till insatsvaran från andra leverantörer är det svårare att avskärma effektivt.