sou · H3B32 · 2015-01-29 00:00:00 — b)ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instrument, c)en råvara eller en kombi- nation av råvaror eller andra icke- fungibla tillgångar, d)en valutakurs eller en kom- bination av valutakurser, eller e)andra motsvarande faktorer, 19. strukturerade finansiella produkter: detsamma som i arti- kel 2.1.28 i förordningen om mark- nader för finansiella instrument, algoritmisk handel som känne- a) att infrastrukturen är avsedd att minimera latensen genom sam- b) att systemet beslutar om när en order ska initieras, genereras, styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handels- eller enskilda order, c) stor mängd intradagsmeddel- anden som utgör order, bud eller a) gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i fram- tiden som är lämplig med hänsyn till vad som är av- sikten med informationen, och b) möjliggör oförändrad givning av den bevarade informa- Vid bedömningen av om ett Vid bedömningen av om ett innehav enligt 5 § 18 ska följ- innehav enligt 5 § 10 ska ande bestämmelser i 4 kap. lagen ande bestämmelser i 4 kap. lagen (1991:980) om 12 Senaste lydelse 2009:365. finansiella instrument tillämpas: finansiella instrument tillämpas: –2 § första stycket 1 om depåbevis, –4 § första stycket, andra stycket 1–8, samt tredje och femte styckena, om beräkning av innehavet, –5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller röstetal, –12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans räkning, –13 § om aktier som ingår i handelslager, –14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt –16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag. Vid bedömningen ska också tillämpas föreskrifter –om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med finansiella instru- ment eller 23 kap. 15 § 1 denna lag, och –om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella instrument. Det som föreskrivs om aktier i de bestämmelser som ska tillämpas enligt första och andra styckena ska också tillämpas för andra an- delar i företag. Aktier eller andelar som ett värdepappersinstitut eller ett kredit- institut som bedriver finansieringsrörelse innehar till följd av verk- samhet enligt 2 kap. 1 § 6 ska dock inte beaktas vid bedömningen, under förutsättning att 1. rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för att in- gripa i emittentens förvaltning, samt 2. aktierna eller andelarna avyttras från förvärvet. Det som föreskrivs i fjärde stycket ska gälla också för aktier eller andelar som innehas under motsvarande förutsättningar av ett ut- ländskt värdepappersföretag eller av ett utländskt kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse. För att driva värdepappersrörelse krävs tillstånd av Finansinspek- tionen, om inte något annat framgår av denna lag. Tillstånd får ges för 1. mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument, utförande av order avseende utförande av order på kun- finansiella instrument på kunders 3. handel med finansiella 3. handel för egen räkning, strument för egen räkning, 4. diskretionär portföljförvalt- 4. portföljförvaltning, ning avseende finansiella instru- 5. investeringsrådgivning, kund avseende finansiella instru- ment, 6. garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande, 7. placering av finansiella in- 7. placering av finansiella in- strument utan fast åtagande, och strument utan fast åtagande, 8. drift av handelsplattformar. 8. drift av MTF-plattformar, 9. drift av OTF-plattformar. Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av som ett led i rörelsen 1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet, 2. lämna kunder kredit för att 2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappers- bolaget, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera en transaktion i ett eller flera 3.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknande frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företagsuppköp, 4.utföra valutatjänster om dessa har samband med investerings- tjänster, 5.utarbeta och sprida investerings- och finansanalyser samt andra former av allmänna rekommendationer rörande handel med finan- siella instrument, 6.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finan- siella instrument, 7. utföra investeringstjänster, investeringsverksamhet och sido- tjänster avseende underliggande faktorer till sådana finansiella derivatinstrument som avses i 1 kap. 4 § första stycket 5 b–d och g, och 8. ta emot kunders medel på konto för att underlätta värde- pappersrörelsen, Tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans med tillstånd enligt första stycket 2. 7. utföra investeringstjänster, investeringsverksamhet och sido- tjänster avseende underliggande faktorer till sådana finansiella derivatinstrument som avses i 1 kap. 4 § första stycket 5 b–d och g, 8.ta emot kunders medel på konto för att underlätta värde- pappersrörelsen, och 9.utföra datarapporterings- tjänster enligt 10 kap., Tillstånd enligt första stycket 9 får ges bara till företag med till- stånd enligt 1 § 8 eller 9 och tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans med tillstånd enligt första stycket 2. Tillstånd enligt första stycket 1 omfattar inte verksamhet som värdepapperscentral. 5 §13 Tillstånd enligt 1 § behövs inte för riksbank, och Kammarkollegiet, 2. anknutna ombud för de 2. anknutna ombud för de verksamheter som anges i 1 kap. verksamheter som anges i 1 kap. 5 § 1, 4 b § 1, 3.börs som driver verksamhet med stöd av sitt tillstånd, 4.försäkringsföretag med tillstånd enligt försäkringsrörelselagen, 5.företag inom en koncern som tillhandahåller investeringstjänster uteslutande till andra företag i koncernen, 6.fysiska och juridiska personer som tillhandahåller investerings- tjänster, om tjänsten tillhandahålls tillfälligt i samband med annan yrkesmässig verksamhet som regleras av 13 Senaste lydelse 2013:579. a)bestämmelser i lag eller annan författning, eller b)etiska regler som avser yrkesverksamheten i fråga och som inte utesluter att tjänsten tillhandahålls, 7. fysiska och juridiska per- soner som inte tillhandahåller handel för egen räkning, såvida de handel för egen räkning med andra finansiella instrument än råvaruderivat, utsläppsrätter eller derivat av dessa, såvida de inte a) är marknadsgaranter, eller a) är marknadsgaranter, b) handlar för b) är deltagare på en reglerad utanför en reglerad marknad eller marknad eller en MTF-plattform en handelsplattform på ett orga- eller har direkt elektroniskt till- niserat, frekvent och systematiskt träde till en handelsplats, sätt genom att tillhandahålla ett system som är tillgängligt för någon utomstående i syfte att handla c)tillämpar en teknik för algo- ritmisk högfrekvenshandel, eller d)handlar för egen räkning vid utförandet av kundorder, 8.företag som tillhandahåller investeringstjänster som uteslut- ande består i förvaltning av ett program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget, 9.företag som tillhandahåller både a)investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning av program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget, och b)andra investeringstjänster än sådana som anges i a uteslutande till andra företag i koncernen, 10.fondbolag, förvaltningsbolag och fondföretag som får driva verksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder samt AIF- förvaltare som får driva verksamhet enligt lagen (2013:561) om för- valtare av alternativa investeringsfonder i andra fall än efter regi- strering enligt 2 kap. den lagen, 11. företag som handlar räkning eller tillhandahåller inve- derivat av dessa för egen räkning steringstjänster i fråga om deri- utan att utföra kundorder, eller underliggande tillgång eller sådana tjänster i fråga om sådana instru- derivatkontrakt som avses i 1 kap. ment till kunderna i sin huvud- 4 § första stycket till kunderna i sakliga verksamhet, om sin huvudsakliga verksamhet, om företaget ingår i en koncern, företaget ingår i en koncern, detta utgör en kompletterande verksamhet sett till koncernen i verksamhet sett till koncernen i dess helhet, och samheten inte utgörs av till- samheten inte utgörs av till- tjänster eller sådana tjänster som tjänster eller sådana tjänster som avses i 7 kap. 1 § lagen (2004:297) avses i 7 kap. 1 § lagen (2004:297) om bank- och finansierings- om bank- och finansierings- marknadsgarant för råvaruderivat, teknik för algoritmisk högfrekvens- d) företaget anmäler till samheten endast är en komplette- rande verksamhet, 12. fysiska och juridiska personer som tillhandahåller investe- ringsrådgivning till kund inom ramen för annan yrkesmässig verk- samhet än sådan som omfattas av bestämmelserna i denna lag, om det inte lämnas någon specifik ersättning för rådgivningen, 13. företag vars 13. annan verksamhet än drift verksamhet utgörs av handel för av en handelsplats, om verksam- egen räkning med råvaror eller heten bedrivs av en systemansvarig, och företag eller personer vilka fullgör uppdrag för den system- företaget inte ingår i en koncern vars huvudsakliga verksamhet ut- enligt definitionerna i artikel 2.4 i görs av tillhandahållande av inve- steringstjänster eller sådana tjänster 2009/72/EG som avses i 7 kap. 1 § lagen om bank- och finansieringsrörelse, ler för den inre marknaden för el och om upphävande av direktiv 2003/54/EG14 2009/73/EG ler för den inre marknaden för naturgas och om upphävande av direktiv /55/EG15, när före- tagen i fråga fullgör verksamhet förordning (EG) nr 714/2009 av tillträde till nät för gränsöverskrid- ande elhandel och om upphävande 1228/200316 eller Europaparla- (EG) nr 715/2009 av 2009 om villkor för tillträde till upphävande av förordning (EG) 14Europaparlamentets och rådets direktiv /72/EG av om gemensamma regler för den inre marknaden för el och om upphävande av direktiv /54/EG (EUT L 211, , s. 55, Celex 32009L0072). 15Europaparlamentets och rådets direktiv /73/EG av om gemensamma regler för den inre marknaden för naturgas och om upphävande av direktiv /55/EG, EUT L 211, , s. 94. (Celex 32009L0073). 16EUT L 211, , s. 15 (Celex 32009R0714). nr 1775/200517, 14. företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför inve- steringsverksamhet a)som uteslutande består i handel för egen räkning på mark- nader för finansiella terminer, optioner eller andra derivatinstru- ment och på avistamarknader bara isyfte att skydda derivatpositioner, eller b)som dels handlar på uppdrag av andra medlemmar på mark- naderna som anges i a eller ställer priser för dem, dels garanteras av clearingdeltagare på dessa mark- nader, om ansvaret för att avtal som ingås av företagen fullgörs bärs av clearingdeltagarna, och 15. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av försäkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäk- ringsförmedling, om 14. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av försäkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäk- ringsförmedling, om a)verksamheten bara är en sidoverksamhet till försäkrings- förmedlingen och bara avser mottagande och vidarebefordran av order avseende andelar i investeringsfonder eller sådana fondföre- tag som avses i 1 kap. 7 § lagen om investeringsfonder eller andelar ispecialfonder eller sådana utländska fonder som avses i 4 kap. 2 eller 3 § eller 5 kap. 6 § första stycket 1 eller andra stycket eller 11 § första stycket 1 lagen om förvaltare av alternativa investerings- fonder samt investeringsrådgivning till kund avseende sådana andelar, b)kunders order vidarebefordras bara direkt till fondbolag, för- valtningsbolag, fondföretag samt AIF-förvaltare som avses i a, och 17 EUT L 211, , s. 36 (Celex 32009R0715). c) försäkringsförmedlaren i denna verksamhet inte tar emot kunders medel eller fondandelar, 15. verksamhetsutövare enligt 1 kap. 2 a § lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter, som handlar med utsläppsrätter för egen räkning, om a) företaget i fråga inte till- handahåller andra investerings- tjänster eller ägnar sig åt annan investeringsverksamhet, samt b) företaget inte tillämpar en teknik för algoritmisk högfrekvens- handel, och 16. värdepapperscentraler med tillstånd enligt artikel 16 i Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 för att till- handahålla de tjänster som uttryck- ligen anges i avsnitten A och B i bilagan till den förordningen. Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instru- ment som är reglerad i någon annan lag. Bestämmelserna i 15 a kap. gäller även för den som är undan- tagen från tillståndsplikt enligt 5 §. För den som är deltagare i handeln på en reglerad marknad eller på en MTF-plattform men som är undantagen från till- ståndsplikt enligt 5 § 4, 10, 11 eller 15 gäller 8 kap. 18–27 §§. Ett företag som hör hemma Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd av utanför EES får efter tillstånd av pappersrörelse från filial i . pappersrörelse från filial i . Tillstånd till filialetablering skall 1. företaget står under be- 1. tillhandahållandet av tjänster tryggande tillsyn av en behörig för vilka företaget ansöker om myndighet i hemlandet och den tillstånd omfattas av tillstånd och myndigheten har tillåtit att före- tillsyn av en behörig myndighet i taget etablerar sig i , 2. filialen tillhör ett investerar- 2. filialen tillhör ett investerar- skydd som uppfyller minst de skydd som har godkänts eller krav som gäller inom EES, och erkänts i enlighet med Europa- 97/9/EG av om system för ersättning till investe- 3. det finns skäl att anta att 3. det finns skäl att anta att kommer att drivas enligt bestäm- kommer att drivas enligt bestäm- melserna i denna lag och före- melserna i denna lag och före- skrifter som meddelats med stöd skrifter som meddelats med stöd har vidtagit nödvändiga åtgärder för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism, 5. det har inspektionen och de behöriga myn- 18 EGT L 84, 26.3.1997, s. 22. och skydda investerare, 6.filialen fritt förfogar över ett tillräckligt startkapital, 7.det har utsetts en eller flera personer som ska ha ansvaret för ledningen av filialen, och dessa uppfyller kraven i 3 kap. 1 § 5 och 6 samt 3 kap. 5 §, och 8.det tredjeland där företaget är etablerat har undertecknat en över- enskommelse med , som uppfyller normerna i artikel 26 i modellavtal för skatter på inkomst och förmögenhet och säkerställer ett effektivt informa- tionsutbyte i skatteärenden, inklu- sive eventuella multilaterala skatte- avtal. En ansökan om tillstånd en- En ansökan om tillstånd en- ligt 4 § skall innehålla en verk- ligt 4 § ska innehålla samhetsplan för den avsedda verk- myndigheter som har ansvaret för tillsyn över företaget i det berörda med uppgift om företagets organisa- 3. uppgift om företagets namn, adress, ansvariga ledning och ägare, 4. uppgift om det startkapital som filialen fritt förfogar över. Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial eller använda anknutna ombud i ett annat land inom EES ska under- rätta innan verksamheten påbörjas. Under- rättelsen ska innehålla1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om filialens och de anknutna ombudens organisation, och Ett företag med tillstånd enligt 4 § får efter tillstånd av Finans- inspektionen tillhandahålla sidotjänster enligt 2 kap. 2 § eller driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 §. Tillstånd får bara ges om företaget får tillhandahålla motsvarande tjänster eller driva motsvarande verk- samhet i sitt hemland. Tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 får bara ges om insättningar hos filialen omfattas av garanti enligt lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller av en utländsk garanti som 1.omfattar insättningar som anges i 2 § lagen om insättnings- garanti, och 2.har en ersättningsnivå som åtminstone motsvarar . Tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 9 får ges bara till företag med tillstånd enligt 2 kap. 1 § 8 eller 9. ska efter det att en full- ständig ansökan har lämnats in informera företaget om huruvida tillstånd har beviljats. Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial i ett annat land inom EES skall under- rätta innan verksamheten påbörjas. Under- rättelsen skall innehålla 1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om filialens organisation, 19 Senaste lydelse 2010:1867. Underrättelsen ska innehålla1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om vilka tjänster som ska erbjudas,2. uppgift om i vilket land verksamheten ska drivas, och3. uppgift om huruvida bo- laget avser att använda anknutna ombud i för verksamhet i det landet.Finansinspektionen ska inom en månad från det att underrätt- elsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen till den behöriga myndigheten i det land87 2. uppgift om huruvida filialen avser att använda anknutna om- bud, och 3. uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialens adress och ansvariga ledning. 2. uppgift om i vilket land filialen ska inrättas och ett an- knutet ombud användas samt om filialens och det anknutna om- budets adress och ansvariga led- ning. Första stycket gäller även kreditinstitut som avser att bedriva värdepappersrörelse genom att an- vända anknutna ombud i ett annat land inom EES. Ett värdepappersbolag som avser att driva verksamhet i ett annat land inom EES, genom att erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att inrätta filial där, skall underrätta innan verksamheten påbörjas. 1.en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med upp- gift om vilka tjänster som skall erbjudas, 2.uppgift om i vilket land verksamheten skall drivas, och 3.uppgift om huruvida bo- laget avser att använda anknutna ombud i det landet. skall inom en månad från det att underrätt- elsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen till den behöriga myndigheten i det land där verksamheten skall drivas. där verksamheten ska drivas. Avser ett värdepappersbolag att eller sidotjänster eller utföra inve- om vilka ombud bolaget avser att steringsverksamhet enligt 4 § första använda, om den behöriga myn- digheten i det land där verk- samheten skall drivas begär det. om vilka dessa anknutna ombud Om kreditinstitutet i fall som anges i första stycket avser att använda anknutna ombud som är etablerade i , ska Finans- inspektionen inom en månad från det att underrättelsen togs emot överlämna informationen till den behöriga myndigheten i värd- institut eller ett utländskt värde- institut eller ett utländskt värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat avtal inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. 5 § 1 med ett enligt 1 kap. 4 b § 1 med ett anknutet ombud som har sitt anknutet ombud som har sitt driftställe i , skall anmäla driftställe i , ska anmäla företaget skall innan det träffar företaget ska innan det träffar ett sådant avtal kontrollera att ett sådant avtal kontrollera att det anknutna ombudet har till- det anknutna ombudet har till- räckliga kunskaper och kvali- räckliga kunskaper och kvali- som det skall driva samt att det som det ska driva samt att det även i övrigt är lämpligt att driva även i övrigt är lämpligt att driva I en anmälan enligt första I en anmälan enligt första stycket skall det anges vilken stycket ska det anges vilken verksamhet som ombudet skall institut som har träffat avtal institut som har träffat avtal 1 kap. 4 b § 1 med anknutet ombud som har sitt anknutet ombud som har sitt driftställe i ett annat land inom driftställe i ett annat land inom EES som inte tillåter att värde- EES som inte tillåter att värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma i det landet utser anknutna om- i det landet utser anknutna om- bud, skall anmäla ombudet för bud, ska anmäla ombudet för registrering och utföra kontroll registrering och utföra kontroll enligt 1 §. enligt 1 §. institut eller ett utländskt värde- institut eller ett utländskt värde- pappersföretag som hör hemma pappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat avtal inom EES som har träffat avtal enligt 1 kap. 5 § 1 med ett an- enligt 1 kap. 4 b § 1 med ett an- knutet ombud är ansvarigt för knutet ombud är ansvarigt för ombudet genom sin verksamhet ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar en kund. orsakar en kund. Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappers- företag som hör hemma inom EES ska fortlöpande se till att an- knutna ombud som det har anmält för registrering enligt 1 eller 2 § uppfyller 20 Senaste lydelse 2013:579. Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12–16, 28, 30, 31, 34 och 36–39 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappersrörelse i en- ligt 4 kap. 1 § första stycket 1. På sådana företag ska av bestäm- melserna i 9 kap. bara 8–35, 43 och 44 §§ tillämpas.8 e §Styrelse och verkställande direktör i ett värdepappersinstitut ska fastställa och övervaka genom- förandet av styrningssystem som säkerställer en ansvarsfull ledning av institutet.Styrelse och verkställande direktör ska fastställa, godkänna och övervaka1. institutets organisation när det gäller tillhandahållandet av investeringstjänster och utövandet av investeringsverksamhet,2. en policy avseende tjänster, verksamhet och produkter som 1. kraven på kunskaper, kvalifikationer och lämplighet enligt 1 § första stycket, och 2. det som enligt 8 kap. 1 och 2. det som enligt 8 kap. 1, 31 21 a–27 §§ gäller för värde- och 32 §§ samt 9 kap. 7–26 §§ gäller för värdepappersinstitut. Skydd för investerare och Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12 och 21 a–33 §§ tillämpas på utländ- ska företag som driver värde- pappersrörelse i enligt 4 kap. 1 § första stycket 1. 21 Senaste lydelse 2013:579. institutet erbjuder eller tillhanda- håller, i enlighet med institutets risktolerans och egenskaperna och behoven hos institutets kunder, 3.en policy för ersättning till personer som deltar i tillhanda- hållandet av tjänster till kunder, vilken ska syfta till att främja ansvarsfulla affärsmetoder, en rätt- vis behandling av kunder och till att undvika intressekonflikter i förbindelserna med kunderna. Styrelse och verkställande direktör ska övervaka och regel- bundet 1.bedöma lämpligheten hos och genomförandet av institutets stra- tegiska mål i tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet och sidotjänster, 2.bedöma effektiviteten i insti- tutets styrningsformer, 3.bedöma lämpligheten hos de strategier som har att göra med till- handahållandet av tjänster till kunder, och 4.vidta lämpliga åtgärder för att rätta till eventuella brister. Styrelsen ska ha tillgång till den information som krävs för att ha uppsikt över och övervaka led- ningens beslutsfattande. Ett värdepappersinstitut ska ha ha tillräckliga system, resurser tillräckliga system, resurser och och rutiner för att institutet skall rutiner för att institutet ska kunna tjänster och utföra investerings- och utföra investeringsverksam- verksamhet kontinuerligt och het kontinuerligt och regel- regelbundet. Ett värdepappersinstitut ska ha sunda skyddsmekanismer för att säkerställa skyddet och autenti- seringen vid informationsöver- föring, samt för att minimera risken för dataförvanskning och för obehörig åtkomst till informa- tionen.