sou · H3B362 · 2015-09-15 00:00:00 — , innebär det att sådana värdepapper ska för- varas i depå hos förvaringsinstitutet. Innehavet i depån kontoförs i sin tur på ett förvaltarkonto hos en central värdepappersförvarare, öppnat av räkning. För tillgångar som inte kan depåförvaras, varken elektroniskt eller fysiskt, ska förvaringsinstitutet enligt första stycket 2, kontrollera att fonden har äganderätt till tillgångarna och föra ett register över dem. Det bör observeras att registret inte i sig har någon sakrättslig verkan på samma sätt som förvaringsinstitutets registrering av finansiella instrument i en depå. I det senare fallet följer den sakrättsliga verkan av 3 kap. 10 § lagen (1998:1479) om kontoföring av finan- siella instrument. I andra stycket regleras förvaringsinstitutets möjligheter att för- foga över fondens tillgångar. Med marginal i punkten 4 avses en så- dan marginal som normalt används på marknaden i avtal om värde- papperslån. Enligt ordalydelsen i artikel 22.7.d ska säkerheten vara av ”hög kvalitet”, vilket får anses omfatta även det i samma artikel föreskrivna kravet på att den ska vara likvid. Paragrafen genomför de nya bestämmelserna i artikel 22.5.a i), 22.5.b och 22.7. Bestämmelserna har behandlats i avsnitten 6.3 och 6.4. 1 d § För att fullgöra sina uppgifter enligt 1 c § första stycket 1 ska förvarings- institutet se till att alla finansiella instrument registreras på ett separat konto hos institutet i fondens namn, eller i fondbolagets namn för fondens räkning, och i enlighet med principerna i artikel 16 i kommissionens direktiv /73/EG av om genomförandet av och rådets direktiv /39/EG vad gäller organisatoriska krav och villkor för verk- samheten i värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det direk- tivet2. För att fullgöra sina uppgifter enligt 1 c § första stycket 2 ska förvarings- institutet lägga uppgifter eller handlingar från fondbolaget samt andra tillgäng- liga handlingar till grund för sin bedömning av äganderätten till tillgångarna. Paragrafen är ny. Enligt paragrafens första stycke ska värdepappers- fondens finansiella instrument som ska depåförvaras hållas åtskilda från förvaringsinstitutets, fondbolagets och andras tillgångar hos förvaringsinstitutet. Om detta sker på ett eller flera konton spelar 2 EUT L 241, , s. 26–58. ingen roll; huvudsaken är att det konto eller de konton som an- vänds är separata i förhållande till fondbolagets, förvaringsinsti- tutets och andras konton. Syftet är att fondens tillgångar alltid ska kunna identifieras som tillhörande fonden och skyddas om någon annan än fonden, t.ex. fondbolaget eller förvaringsinstitutet, skulle gå i konkurs. Andra stycket innehåller en hjälpregel för att närmare kunna av- göra vad förvaringsinstitutet ska göra för att kontrollera ägande- rätten enligt 1 c § första stycket 2. ska kon- trollera de bevis som finns för fondens äganderätt. Det kan vara fråga om handlingar och dokumentation från fondbolaget men också andra externa bevis, t.ex. uppgifter om rättigheter och skyldigheter enligt ett OTC-derivatkontrakt som inhämtas från fondens mot- part. Att handlingarna ska vara tillgängliga innebär att de ska vara tillgängliga för förvaringsinstitutet. Paragrafen genomför de nya bestämmelserna i artikel 22.5.a ii) och 22.5.b i). Bestämmelsen har behandlats i avsnitt 6.3. 1 e § ska regelbundet ge fondbolaget en fullständig för- teckning över samtliga tillgångar som ingår i fonden. Paragrafen, som är ny, genomför den nya bestämmelsen i arti- kel 22.6 och redovisas i avsnitt 6.3. Den förteckning som för- varingsinstitutet ska tillhandahålla ska avse samtliga tillgångar, dvs. både de som depåförvaras och de som över. Därutöver ska fondernas tillgodohavanden på likvidkonton framgå av förteckningen. 2 § ska verkställa de beslut av fondbolaget som avser värdepappersfonden om de inte strider mot bestämmelserna i denna lag eller fondbestämmelserna. ska se till att 1.försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med bestäm- melserna i denna lag och fondbestämmelserna, 2.fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i denna lag och fondbestämmelserna, 3.tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet till handa, och 4. medlen i fonden används enligt bestämmelserna i denna lag och fond- bestämmelserna. Ändringen i andra stycket (dvs. att det inte längre anges att för- varingsinstitutet ska ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden) är en konsekvens av att institutets skyldigheter avseende depåförvaring av fondens tillgångar, kontroll av äganderätten och förande och kontroll av register regleras i 1 c och 1 d §§. Det tidigare tredje stycket har utgått, eftersom delegering av funktioner som förvaringsinstitut i stället regleras i 5–8 §§. 5 § får inte uppdra åt någon annan att utföra andra upp- gifter än depåförvaring av tillgångar, kontroll av äganderätten och förande av register enligt 1 c §. Delegering enligt första stycket förutsätter att förvaringsinstitutet 1.kan visa att det finns ett objektivt skäl för delegering av uppgifterna och att avsikten inte är att kringgå kraven i denna lag eller annan författning, 2.har handlat med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid valet av uppdragstagare, och 3.regelbundet övervakar uppdragstagaren och dennes rutiner avseende dele- gerade uppgifter. Paragrafen är ny och den, liksom de nya 6–8 §§, reglerar delegering av förvaringsinstitutsfunktioner. Bestämmelserna behandlas i av- snitt 6.7. Ett förvaringsinstitut kan enligt förevarande paragraf inte dele- gera de kontrollerande uppgifterna enligt 1 b och 2 §§. Uppgifterna att depåförvara, kontrollera äganderätten och föra register enligt 1 c § kan dock delegeras, om förutsättningarna i förevarande och efterföljande paragrafer är uppfyllda. Förutsättningarna för att för- foga över fondens tillgångar enligt 1 c § andra stycket gäller även den som fått förvaringsuppgifter delegerade till sig. Varje uppdrag som ett förvaringsinstitut lämnar åt andra att utföra innebär dock inte delegering i lagens mening. Vad gäller delegering anges uttryckligen i skäl 20 i UCITS V att villkoren för delegering ska följa AIFM-direktivet. I det direktivet anges i skäl 42 att supportuppgifter som är kopplade till kontrollen, såsom admi- nistrativa och tekniska funktioner, inte omfattas av begränsning- arna och kraven i direktivet. Detsamma bör gälla enligt UCITS V, den utlagda verksamheten måste vara av viss omfattning för att det ska räknas som sådan delegering som omfattas av direktivets regler. Därutöver framgår av artikel 21.11 sista stycket i AIFM- direktivet att det inte innebär delegering från förvaringsinstitutets sida att utnyttja clearing- och avvecklingstjänster. Direktivet innehåller inga regler om att förvaringsinstitutets dele- gering ska anmälas till den behöriga myndigheten. Sådana regler finns dock för i 8 kap. 14 § lagen om värdepappersmarknaden och för banker i 6 kap. 7 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. kan därför på grund av dessa regler vara skyldiga att anmäla sina upp- dragsavtal till . Paragrafen genomför nya artikel 22a.1 och 22a.2. 6 § För att uppdra åt någon annan att utföra uppgifter ska förvaringsinstitutet, utöver det som anges i 5 § andra stycket, förvissa sig om att uppdragstagaren 1.har den struktur och den sakkunskap som krävs i förhållande till uppdraget, 2.om uppdraget avser depåförvaringsuppgifter, omfattas av en effektiv reg- lering, inbegripet minimikapitalkrav, effektiv tillsyn över verksamheten i den berörda jurisdiktionen och regelbunden extern granskning för att säkerställa att de finansiella instrumenten finns i uppdragstagarens förvar, 3.håller de anförtrodda tillgångarna åtskilda från egna och andras till- gångar så att de alltid går att identifiera, 4.har vidtagit alla nödvändiga åtgärder för att fondens tillgångar, om uppdragstagaren blir insolvent, inte ska vara tillgängliga för utdelning eller realisering till uppdragstagarens fordringsägare, samt 5.uppfyller de allmänna skyldigheter och respekterar de förbud som anges i1, 1 a, 1 c, 2, och 4 §§. Enligt punkten 3 ska värdepappersfondens tillgångar hållas åtskilda från uppdragstagarens egna och andras tillgångar. Detta hindrar dock inte att uppdragstagaren förvarar flera fonders tillgångar på ett samlingskonto i form av ett gemensamt konto med separat redo- visning, se skäl 22 i UCITS V. Detta konto måste dock hållas åt- skilt från andra konton och det måste fortfarande gå att identifiera vilka tillgångar som hör till vilken fond. Paragrafen genomför nya artikel 22a.3.b–d. 7 § Om lagstiftningen i ett land utanför EES kräver att vissa finansiella instrument depåförvaras av en lokal enhet och det inte finns någon sådan en- het som uppfyller kraven i 6 § 2, får förvaringsinstitutet ändå uppdra depå- förvaringsuppgifter åt enheten. Detta får dock ske endast i den omfattning som är nödvändig enligt det landets lagstiftning och endast så länge det inte finns lokala enheter som uppfyller dessa krav. För delegering enligt första stycket krävs dessutom att 1.fondandelsägarna, innan de gjorde sin investering, har blivit korrekt informerade om att delegeringen är nödvändig enligt det landets lagstiftning och om de omständigheter som motiverar delegeringen, och 2.fondbolaget har gett instruktioner till förvaringsinstitutet att delegera depåförvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal enhet. Paragrafen reglerar det förhållandet att ett visst finansiellt instru- ment enligt lagstiftningen i ett tredjeland måste förvaras i det landet. Det kan t.ex. vara fråga om att kontoföringen av finansiella instru- ment enligt lag är uppbyggd så att endast inhemska institut kan vara kontoförande i förhållande till den centrala värdepappers- förvararen. Om det är så att dessa institut inte står under tillsyn eller inte omfattas av krav på att hålla kunders egendom åtskild, skulle förvaringen strida mot kraven i 6 § 2. Det skulle i praktiken kunna innebära att ett förvaringsinstitut inte kan förvara sådana tillgångar i enlighet med lagen. Under förutsättning att fon- dens investerare har informerats och instruktionen om att förvara instrumentet i fråga på detta sätt kommer från fondbolaget för fondens räkning, är det dock tillåtet att delegera förvaringsupp- gifter på detta sätt. Andelsägarna ska informeras innan de gör sin investering. Det innebär att delegationen måste framgå av den in- formation, t.ex. informationsbroschyren, som andelsägarna får innan de investerar i fonden. Bestämmelsen hindrar dock inte att ett befintlig fond, där det redan finns fond- andelsägare, delegerar förvaringsuppgifter enligt paragrafen. Andels- ägarna ska dock informeras om att delegation kommer att ske innan någon investering sker i finansiella instrument som ska för- varas på detta sätt. Paragrafen genomför nya artikel 22a.3 andra stycket. 8 § En uppdragstagare får i sin tur uppdra åt någon annan att utföra uppgifter enligt 5 § (vidaredelegering), om samtliga villkor som uppställs för förvar- ingsinstitutets delegering är uppfyllda. Paragrafen genomför nya artikel 22a.3 tredje stycket och rör vidare- delegering från förvaringsinstitutets uppdragstagare. För uppdrags- tagarens vidaredelegering gäller samma krav som för förvarings- institutets egen delegering. 9 § Om förvaringsinstitutet eller dess uppdragstagare har förlorat finansiella instrument som depåförvarats enligt 1 c § första stycket 1, ska institutet utan onödigt dröjsmål återföra ett finansiellt instrument av samma slag eller ett belopp motsvarande värdet till fonden. är inte ansvarigt enligt första stycket om institutet kan visa att förlusten är orsakad av en yttre händelse utanför institutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts. Ansvaret enligt första stycket kan inte uteslutas eller begränsas genom avtal. Paragrafen är ny. har enligt paragrafen ett kon- trollansvar för förluster av finansiella instrument som depåförvaras. Det betyder att förvaringsinstitutet ansvarar för sådana förluster, om institutet inte enligt andra stycket kan visa att förlusten var orsakad av en yttre händelse utanför institutets rimliga kontroll. Enligt första stycket ska förvaringsinstitutet återföra ett finansiellt instrument av ”samma slag” (identisk typ enligt direktivets orda- lydelse). Det innebär t.ex. att om det är en B-aktie som har förlo- rats så är det en B-aktie, inte en A-aktie, som ska återföras. Bestämmelsen har behandlats i avsnitt 6.8. Paragrafen genomför de nya bestämmelserna i artikel 24.1 första och andra styckena. 10 § Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av ägande- rätten enligt 1 c § fråntar inte förvaringsinstitutet dess skadeståndsansvar en- ligt denna lag. Detta gäller även om uppdragstagaren har vidaredelegerat upp- giften. Paragrafen, som är ny, erinrar om att en delegering av förvarings- institutsfunktioner inte fråntar förvaringsinstitutet ansvaret i för- hållande till fonden och andelsägarna. Paragrafen genomför den nya bestämmelsen i artikel 24.2, se vidare avsnitt 6.8. 15 § För varje värdepappersfond ska det finnas en aktuell informations- broschyr. 2.de ytterligare uppgifter som behövs för att man ska kunna bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den, 3.en tydlig och lättbegriplig förklaring av fondens riskprofil, 4.uppgifter om det arbete eller de funktioner som fondbolaget får upp- dra åt någon annan att utföra enligt 4 och 5 §§, 5.uppgifter om vilka tillgångsslag fondmedlen får placeras i, 6.för det fall fondmedlen får placeras i derivatinstrument, uppgifter om i vilket syfte och hur det möjliga resultatet av användningen av derivat- instrument kan påverka fondens riskprofil, och 7.uppgifter om fondbolagets ersättningspolicy eller en sammanfattning av policyn tillsammans med en upplysning om att ytterligare information om policyn är tillgänglig på en angiven webbplats och att en papperskopia kan fås kostnadsfritt på begäran. Uppgifterna om ersättningspolicyn enligt den nya punkten 7 ska i enlighet med den nya lydelsen av artikel 69.1 innehålla bl.a. – men inte uteslutande – en beskrivning av hur ersättning och förmåner beräknas och vilka personer som är ansvariga för att bevilja ersätt- ning och förmåner, inbegripet ersättningskommitténs sammansätt- ning, när sådan finns. Uppgifterna om ersättningspolicyn kan också lämnas i en sammanfattning, förutsatt att det av informations- broschyren framgår att beskrivningen av ersättningspolicyn i sin helhet finns på en angiven webbplats. När uppgifterna lämnas som en sammanfattning ska fondbolaget, på begäran, tillhandahålla den fullständiga beskrivningen i en papperskopia. Paragrafen genomför den nya lydelsen av artikel 69.1 och har behandlats i avsnitt 5.3. 16 a § För varje värdepappersfond ska det finnas ett aktuellt faktablad. ska på ett lättbegripligt sätt och i sammanfattning inne- hålla den grundläggande information som behövs för att investerare ska kunna bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den. Innehållet i faktabladet ska vara rättvisande och tydligt och får inte vara vilseledande. Det ska stämma överens med relevanta delar i informations- broschyren. Bestämmelser om hur faktabladet för en värdepappersfond ska vara ut- format och om dess innehåll finns i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av om genomförande av och rådets direktiv /65/EG rörande basfakta för investerare och vill- kor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller pro- spekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webb- plats. Utöver vad som följer av andra och tredje styckena ska faktabladet inne- hålla en upplysning om att information om fondbolagets ersättningspolicy är tillgänglig på en angiven webbplats och att en papperskopia kan fås kostnads- fritt på begäran. Paragrafen genomför den nya lydelsen av artikel 78.4 och har be- handlats i avsnitt 5.3. Möjligen kan kommissionens förordning (EU) nr 583/2010, som det hänvisas till i fjärde stycket komma att revideras. Om det skulle bli fallet och bestämmelser om information om ersättningspolicyn tas in i den förordningen behövs inte det föreslagna nya femte stycket. 18 a § Utöver det som anges i 18 § andra stycket ska årsberättelsen innehålla 1.det sammanlagda ersättningsbeloppet för räkenskapsåret, fördelat på fasta och rörliga ersättningar som fondbolaget betalat ut till sin personal, och an- talet betalningsmottagare, 2.det aggregerade ersättningsbeloppet, fördelat på kategorier av anställda eller annan personal i den verkställande ledningen, risktagare och kontroll- funktioner samt anställda vars totala ersättning är så hög att de når samma ersättningsklass som den verkställande ledningen och risktagare som i tjänsten utövar ett väsentligt inflytande på riskprofilen för fondbolaget eller de värde- pappersfonder som bolaget förvaltar, 3.en beskrivning av hur ersättningen och förmånerna har beräknats, 4.resultatet av fondbolagets interna granskningar av ersättningspolicyn och efterlevnaden av den samt de eventuella oegentligheter som har förekommit, och 5.väsentliga ändringar av den antagna ersättningspolicyn. Paragrafen är ny. Den genomför den nya lydelsen av artikel 69.3 och har behandlats i avsnitt 5.3. Enligt artikelns ordalydelse ska informationen i årsberättelsen också innehålla belopp som har be- talats ut direkt av fondföretaget (dvs. värdepappersfonden), se arti- kel 69.3.a. Eftersom en värdepappersfond enligt svensk rätt inte är någon juridisk person kommer denna typ av betalningar inte att vara aktuella för svenskt vidkommande. 8 a § Om en ägare i ett fondbolag inte följer bestämmelserna i 1 eller 4 § får , utöver det som anges i 7 och 8 §§, ingripa genom beslut om sanktionsavgift enligt 12 kap. 8 och 8 a §§. Paragrafen är ny och utvidgar befogenhet att ingripa mot den (fysiska eller juridiska) person som inte fullgör sin tillstånds- och underrättelseskyldighet för prövning av ägares lämp- lighet. Den är alltså tillämplig dels på den som förvärvar eller ökar ett kvalificerat innehav av aktier i ett fondbolag utan att i förväg hos ansöka om tillstånd för detta (11 kap. 1 §), dels på den som avyttrar eller minskar ett sådant innehav utan att först underrätta inspektionen om detta (11 kap. 4 §). Av paragrafen följer att – utöver de ingrip- andeåtgärder som finns i 7 och 8 §§ – får besluta om en sanktions- avgift. I övrigt hänvisas till prop. 2010/11:135 s. 225 ff. Paragrafen genomför de nya bestämmelserna i artiklarna 99.6.e– 99.6.g, 99a.d och 99a.e. Övervägandena finns i avsnitt 8.2.3 och i avsnitten 8.3.1 och 8.3.2 om sanktionsavgifter. Ingripanden mot fondbolag och förvaringsinstitut samt mot fysiska personer i företagens ledning 1 § Om ett fondbolag eller ett förvaringsinstitut har åsidosatt sina skyldig- heter enligt denna lag, andra författningar som reglerar företagets verksam- het, fondbestämmelserna, bolagsordningen eller interna instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar företagets verksamhet, ska Finans- inspektionen ingripa. ska då utfärda ett föreläggande att be- gränsa eller minska riskerna i verksamheten i något avseende eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen, meddela ett förbud att verkställa beslut, eller göra en anmärkning. Om överträdelsen är allvarlig, ska fondbolagets tillstånd återkallas eller, om det är tillräckligt, varning meddelas. I första stycket har ett tillägg gjorts varigenom bestämmelsen kan tillämpas också vid förvaringsinstituts överträdelser av bestämmel- ser som genomför UCITS-direktivet. Överväganden om lagens struk- tur för att ange regelöverträdelser samt sanktioner och andra admi- nistrativa åtgärder finns i avsnitten 8.2.2 och 8.3. Av paragrafens andra stycke framgår de ingripandeåtgärder som finns att tillgå vid ett fondbolags eller förvaringsinstituts regelöver- trädelse. Möjligheten att ingripa genom föreläggande och förbud är mer omfattande än den nya lydelsen av artikel 99.6.b, men förenlig med den nya bestämmelsen i artikel 99.7. Ett föreläggande och ett förbud får förenas med vite, se 24 § (tidigare betecknad 20 §). Även ingripande genom att göra en anmärkning är en nationell reglering som är förenlig med artikel 99.7. Bestämmelser om sanktionsavgif- ter för juridiska personer finns i 7 och 8 §§. (I den nya 8 a § finns en bestämmelse om fastställande av sanktionsavgift för fysiska per- soner). Åtgärderna och sanktionerna är desamma som . Änd- ringarna är alltså främst språkliga. Genom tillägget i första stycket ges befog- enhet att ingripa mot ett förvaringsinstitut som har överträtt be- stämmelser i lagen som genomför UCITS-direktivet. Som framgår av andra stycket är det dock bara i förhållande till fondbolag som verksamhetstillståndet kan återkallas. Det beror på att det i lagen inte uppställs något särskilt krav på tillstånd för förvaringsinstitut, som i stället godkänns indirekt genom att fondbestämmelserna – där institutet anges – godkänns av (se 4 kap. 8 § 1 och 9 §). I är det banker och andra kreditinstitut som kan vara (se 1 kap. 1 § 15). För banker och kreditinstitut gäller lagen om bank- och finansie- ringsrörelse. Enligt den lagstiftningen regleras rollen som förvar- ingsinstitut som en del av bankoktrojen eller tillståndet som kredit- institut. I rörelselagen finns även bestämmelser om ingripanden vid regelöverträdelser, vilka delvis överlappar förevarande paragraf, se vidare avsnitt 8.3.1. 1 a § ska ingripa mot någon som ingår i ett fondbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om bolaget 1.har fått tillstånd att driva fondverksamhet genom att lämna falska upp- gifter eller på annat otillbörligt sätt, 2.bedriver fondverksamhet eller tillhandahåller diskretionär portföljförvalt- ning i strid med 1 kap. 3 och 4 §§, 3.påbörjar marknadsföring av en av bolaget förvaltad värdepappersfond i ett annat land inom EES innan en underrättelse om detta gjorts hos Finans- inspektionen i enlighet med 2 kap. 12 eller 15 §, 4.inte uppfyller grundläggande krav på organisation och drift av verk- samheten enligt 2 kap. 17 och 17 f §§ eller föreskrifter som har meddelats med stöd av 13 kap. 1 § 5, 5.åsidosätter sina skyldigheter eller på annat sätt överträder det som före- skrivs om uppdragsavtal i 4 kap. 4–6 §§ och 7 § första stycket, 6.påbörjar förvaltning och marknadsföring av en värdpappersfond utan att förutsättningarna enligt 4 kap. 8 och 9 §§ är uppfyllda, 7.inte upprättar eller tillhandahåller informationsbroschyr, faktablad, års- berättelse och halvårsberättelse i enlighet med 4 kap. 15–21 §§, 8.inte uppfyller kraven på spridning och hantering av risker enligt 5 kap. 1och 2 §§, 9.vid upprepade tillfällen placerar medel i en värdepappersfond i strid med det som föreskrivs i 5 kap. 3–22, 24 och 25 §§, 10.i strid med 11 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspektio- nen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där, eller 11.i strid med 11 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehavet. Om en sådan person som anges i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 11 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier i bolaget, ska första stycket 10 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier. Ett ingripande enligt första stycket får ske endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet har or- sakat överträdelsen. 1.beslut att personen i fråga , lägst tre och högst , inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett fondbolag, eller ersättare för någon av dem, eller 2.beslut om sanktionsavgift. Vid upprepade överträdelser får ett beslut enligt fjärde stycket 1 meddelas . Paragrafen är ny och anger när får vidta ingrip- andeåtgärder mot fysiska personer i ett fondbolags ledning.