prop · H20357 · 2015-02-03 00:00:00 — 9.Ett institut som använder säkerheter för att reducera sina motpartsrisker ska ha interna processer för att kontrollera att säkerheterna uppfyller tillämpliga normer för rättslig förutsebar het enligt kapitel 4, innan deras effekter beaktas i beräkning arna. L 176/184 Europeiska unionens officiella tidning ska övervaka skillnaderna i praxis på detta område och utfärda riktlinjer för tillämpningen av denna artikel i enlig het med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010. 1.Varje institut ska uppfylla följande krav: a)Det ska uppfylla de kvalitativa kraven i del III avdelning IV kapitel 5. b)Det ska genomföra ett regelbundet utfallstestprogram, som jämför de riskmått som genereras av modellen med realise rade riskmått och hypotetiska förändringar utifrån statiska positioner med realiserade mått. c)Det ska göra en inledande validering och en fortlöpande periodisk översyn av sin exponeringsmodell för motpartsris ker och de riskmått som genereras av denna. Valideringen och översynen ska vara oberoende av modellens utveckling. d)Ledningsorganet och den verkställande ledningen ska med verka i riskkontrollprocessen och se till att tillräckliga resur ser ägnas åt kontroll av kreditrisker och motpartsrisker. I detta syfte ska de dagliga rapporter som utarbetas av den oberoende riskkontrollenheten, inrättad i enlighet med arti kel 287.1 a, ses över på tillräckligt hög ledningsnivå med befogenheter att kunna driva igenom såväl minskningar av positioner som anskaffats av enskilda handlare som minsk ningar av institutets samlade riskexponering. e)Den interna modellen för mätning av riskexponering ska integreras i institutets dagliga riskhantering. f)Riskmätningssystemet ska tillämpas i förening med interna handels- och exponeringslimiter. I detta syfte ska expone ringslimiterna vara konsekvent relaterade till institutets risk mätningsmodell på ett sätt som handlare, kredithandläggare och verkställande ledning har god kännedom om. g)Ett institut ska säkerställa att dess riskhanteringssystem är väl dokumenterat. I synnerhet ska det ha en rad interna riktlin jer, kontroller och processer för riskmätningssystemets drift samt arrangemang som säkerställer att dessa riktlinjer efter levs. h)En oberoende översyn av riskhanteringssystemet ska genom föras regelbundet inom ramen för institutets egna internre vision. Denna översyn ska omfatta både de affärsdrivande handelsenheternas och den fristående riskkontrollenhetens verksamhet. Den övergripande riskhanteringen ska ses över regelbundet (minst en gång ), och denna översyn ska som ett minimum specifikt omfatta samtliga punkter i arti kel 288. i)Den fortlöpande valideringen av modeller för motpartsrisk, bland annat utfallstester, ska ses över regelbundet på tillräck ligt hög ledningsnivå med befogenheter att kunna besluta vilka åtgärder som ska vidtas för att hantera eventuella svag heter i modellen. 2.De behöriga myndigheterna ska ta hänsyn till i vilken mån ett institut uppfyller kraven i punkt 1 när de anger värdet för alfa i enlighet med artikel 284.4. Endast de institut som helt uppfyller nämnda krav ska få tillämpa den minsta multiplika tionsfaktorn. 3.Ett institut ska dokumentera processen för inledande och fortlöpande validering av sin exponeringsmodell för motparts risk och beräkningen av riskmått som genereras av modellerna så utförligt att en tredje part skulle kunna upprepa analysen respektive återskapa riskmåtten. I denna dokumentation ska det anges hur ofta analys av utfallstest och eventuell annan fortlöpande validering ska ske, hur valideringen utförs med av seende på dataflöden och portföljer samt vilka analyser som görs. 4.Ett institut ska ange kriterier för hur det utvärderar sina exponeringsmodeller för motpartsrisk och de modeller som le vererar data till exponeringsberäkningen samt ha skriftliga riktlinjer med en beskrivning av den process som används för att upptäcka och komma till rätta med oacceptabla tillväga gångssätt. 5.Ett institut ska fastställa hur de representativa motparts portföljer är sammansatta som används vid valideringen av en exponeringsmodell för motpartsrisk och dess riskmått. 6.Vid den validering av exponeringsmodeller för motparts risk och dess riskmått som ger prognosfördelningar ska mer än en uppgift för prognosfördelningen beaktas. Ett institut ska inom ramen för den inledande och fortlö pande valideringen av sin exponeringsmodell för motpartsrisker och sina riskmått säkerställa att följande krav är uppfyllda: a)Institutet ska genomföra utfallstest med användning av his toriska data om förändringar av marknadsriskfaktorerna, innan de behöriga myndigheterna ger sitt tillstånd i enlighet med artikel 283.1. Utfallstesten ska beakta ett antal be stämda prognosperioder under med en rad olika starttidpunkter och avseende ett stort antal marknads villkor. Europeiska unionens officiella tidning L 176/185 b)Institut som använder den metod som anges i artikel 285.1 b ska regelbundet validera sin modell för att testa om de realiserade aktuella exponeringarna överensstämmer med prognoserna för samtliga marginalriskperioder . Om vissa av transaktionerna i nettningsmängden har kortare löptid än och nettningsmängden har högre känslighet för riskfaktorerna utan dessa transaktioner, ska detta beaktas i valideringen. c)Det ska genomföra utfallstest av hur exponeringsmodellen för motpartsrisker fungerar, av de relevanta riskmåtten i modellen samt av de prognostiserade marknadsriskfaktorer na. För transaktioner där säkerhet ställts ska prognosperio derna även avspegla sådana typiska marginalriskperioder som tillämpas vid handel där säkerhet ställts eller där mar ginalavtal ingår. d)Om modellvalideringen tyder på att effektiv EPE är under skattad, ska institutet vidta de åtgärder som krävs för att hantera bristerna i modellen. e)Det ska i den inledande och fortlöpande modellvalideringen ingå att testa de värderingsmodeller som används för att beräkna motpartsexponering vid ett givet scenario för fram tida störningar som påverkar marknadsriskfaktorerna. Vär deringsmodellerna för optioner ska ta hänsyn till options värdenas icke-linjära karaktär med avseende på marknads riskfaktorerna. f)Exponeringsmodellen för motpartsrisker ska fånga den transaktionsspecifika information som behövs för att expo neringarna ska kunna aggregeras på nettningsmängdsnivå. Instituten ska kontrollera att transaktionerna hänförs till den korrekta nettningsmängden inom modellen. g)Exponeringsmodellen för motpartsrisker ska omfatta trans aktionsspecifik information för att effekterna av marginal avtal ska kunna beaktas. Den ska beakta både det aktuella marginalsäkerhetsbeloppet och den marginalsäkerhet som skulle överföras mellan motparter . Modellen ska beakta om marginalavtalen är ensidiga eller ömsesidiga, hur ofta marginalsäkerheter begärs, marginalriskperioden, miniminivån för den exponering utan marginalsäkerhet som institutet är villigt att acceptera och minsta transfere ringsbelopp. I modellen ska antingen förändringarna av den ställda säkerhetens marknadsvärde skattas eller de regler till lämpas som anges i kapitel 4. h)Statiska historiska utfallstester av representativa motparts portföljer ska ingå i modellvalideringen. Institutet ska regel bundet genomföra sådana utfallstester på ett antal represen tativa motpartsportföljer som är faktiska eller hypotetiska. Dessa representativa portföljer ska väljas utifrån känslighe ten för de väsentliga riskfaktorer och kombinerade riskfak torer som institutet är exponerat för. i)Institutet ska genomföra utfallstest som är utformade för att testa huvudantagandena i exponeringsmodellen för mot partsrisker och de relevanta riskmåtten, inbegripet förhållan det i modellerna mellan löptider med samma riskfaktorer och mellan riskfaktorer. j)Lämpliga rutiner ska gälla för utfallstester av hur expone ringsmodeller för motpartsrisker och tillhörande riskmått fungerar. Programmet för utfallstester ska vara utformat så att det upptäcker eventuella brister i riskmåtten i en EPE- modell. k)Ett institut ska validera sina exponeringsmodeller för mot partsrisker och alla riskmått med tidsperspektiv som mot svarar löptiden för de transaktioner för vilka exponeringar beräknas med hjälp av metoden med interna modeller i enlighet med artikel 283. l)Ett institut ska inom ramen för den fortlöpande modellvali deringen regelbundet testa de värderingsmodeller som an vänds för beräkning av motpartsexponering mot lämpliga oberoende referensvärden. m)I den fortlöpande valideringen av ett instituts exponerings modell för motpartsrisker och de relevanta riskmåtten ska det ingå en bedömning av om den senaste tidens resultat varit tillfredsställande. n)Institutet ska i sin inledande och fortlöpande validering be döma hur ofta parametrarna i en exponeringsmodell för motpartsrisker bör uppdateras. o)I den inledande och fortlöpande valideringen av expone ringsmodeller för motpartsrisker ska det ingå en bedömning av om exponeringsberäkningarna av motpartsnivån och nettningsmängdens exponering är ändamålsenliga eller inte. 2.Vid beräkningen av föreskrivet exponeringsvärde för varje motpart får ett mått som är försiktigare än det metriska använ das i stället för alfa multiplicerat med effektiv EPE, förutsatt att de behöriga myndigheterna gett sitt förhandstillstånd. Graden av relativ försiktighet bedöms efter de behöriga myndigheternas förhandstillstånd och vid den regelbundna granskningen av EPE-modellerna. Ett institut ska regelbundet validera försiktighe ten. Den fortlöpande utvärderingen av hur modellerna fungerar ska omfatta alla motparter på vilka modellerna tillämpas. 3.Om utfallstesterna visar att en modell inte är tillräckligt tillförlitlig, ska de behöriga myndigheterna återkalla godkännan det av modellen eller ålägga institutet att vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att modellen förbättras. L 176/186 Europeiska unionens officiella tidning A v s n i t t 7 A v t a l s n e t t n i n g Erkännande av avtalsnettning som riskreducerande Under förutsättning att de behöriga myndigheterna har godkänt nettningsavtalet i enlighet med artikel 296 och att institutet uppfyller kraven i artikel 297 får ett institut behandla följande slags nettningsavtal som riskreducerande i enlighet med arti kel 298: positiva och negativa marknadsvärdena av de ingående en skilda transaktionerna. b)Institutet ska till den behöriga myndigheten ha lämnat skrift liga och motiverade juridiska utlåtanden, så att institutets fordringar och förpliktelser vid en talan mot nettningsavtalet inte skulle överskrida dem som anges i led a. Det juridiska utlåtandet ska hänvisa till tillämplig lagstiftning i i)den jurisdiktion där motparten har sitt säte, a)Bilaterala avtal om novation mellan ett institut och dess motpart enligt vilka avtal om ömsesidiga fordringar och för pliktelser automatiskt avräknas på så sätt att det vid novation fastställs ett enda nettobelopp varje gång novation tillämpas, så att det skapas ett enda nytt juridiskt bindande avtal som ersätter tidigare avtal och alla förpliktelser mellan parterna enligt dessa avtal. b)Andra bilaterala nettningsavtal mellan ett institut och dess motpart. c)Avtal om produktövergripande nettning för institut som har erhållit tillstånd att använda metoden i avsnitt 6 för trans aktioner som omfattas av denna metod. De behöriga myn digheterna ska lämna en förteckning över de avtal om produktövergripande nettning som har godkänts. Nettning mellan transaktioner som ingåtts av olika juridiska personer i en grupp får inte godkännas vid beräkning av ka pitalbaskraven. 1.De behöriga myndigheterna får endast godkänna ett avtal om nettning om villkoren i punkt 2 och i tillämpliga fall även punkt 3 är uppfyllda. 2.Följande villkor ska vara uppfyllda för alla avtal om nett ning som ett institut använder för att fastställa exponeringsvär det i denna del: a)Institutet ska med sin motpart ha ingått en överenskom melse om avtalsnettning som ger upphov till en enda juri disk förpliktelse som omfattar alla ingående transaktioner, så att institutet, om en motpart fallerar, endast har rätt att fordra eller är förpliktad att betala nettosumman av de ii)den jurisdiktion där en företagsfilial är belägen, om det gäller en filial i ett annat land än det där företaget har sitt säte, iii)den jurisdiktion vars lag reglerar de enskilda transaktio ner som ingår i nettningsavtalet, iv)den jurisdiktion vars lag reglerar varje avtal eller över enskommelse som är nödvändig för att genomföra nett ningsavtalet. c)Kreditrisken mot varje motpart ska aggregeras till en enda rättslig exponering mot samtliga transaktioner med denna motpart. Detta aggregat ska beaktas vid fastställande av kre ditlimiter och allokering av internt kapital. d)Avtalet får inte innehålla någon klausul som vid en motparts fallissemang medger att en icke försumlig motpart endast behöver betala delvis eller inte alls till den fallerande partens konkursbo, även om den fallerande parten är en nettoford ringsägare (dvs. en walkaway-klausul). Om någon av de behöriga myndigheterna inte är förvissad om att nettningsavtalet är lagenligt och verkställbart enligt lagen i var och en av de jurisdiktioner som anges i led b, ska nettnings avtalet inte godkännas som en riskreduceringsmetod för någon av parterna. I sådana fall ska de behöriga myndigheterna under rätta varandra om detta. De juridiska utlåtanden som anges i led b får utformas med hänvisning till olika slags avtalsnettning. För produktöver gripande nettningsavtal ska dessutom följande villkor vara upp fyllda: a)Nettosumman i punkt 2 a ska vara nettosumman av de positiva och negativa slutavräkningsvärdena för alla ingående enskilda bilaterala ramavtal och de positiva och negativa marknadsvärdena för de enskilda transaktionerna (det pro duktövergripande nettobeloppet). Europeiska unionens officiella tidning L 176/187 b)De juridiska utlåtandena enligt punkt 2 b ska ta upp hela det produktövergripande nettningsavtalets giltighet och verkställ barhet samt dess effekter på väsentliga bestämmelser i even tuellt ingående enskilda bilaterala ramavtal. 1.Ett institut ska inrätta och upprätthålla processer för att säkerställa att nettningsavtalets rättsliga giltighet och verkställ barhet ses över med anledning av lagändringar i de berörda jurisdiktionerna enligt artikel 296.2 b. 2.Institutet ska arkivera all erforderlig dokumentation om sin avtalsnettning. 3.Institutet ska beakta effekterna av nettning vid sin mät ning av den samlade kreditriskexponeringen mot varje motpart och hantera sin motpartsrisk utifrån resultaten av denna mät ning. 4.Vid avtal om produktövergripande nettning enligt arti kel 295 ska institutet ha processer enligt artikel 296.2 c för att kontrollera att alla transaktioner som ska ingå i en nettnings mängd omfattas av ett juridiskt utlåtande i enlighet med arti kel 296.2 b. Institutet ska med beaktande av avtalet om produktövergripande nettning fortsätta att uppfylla godkännandekraven på bilateral nettning och kraven i kapitel 4 för godkännande av kreditrisk skydd i tillämplig form när det gäller alla ingående enskilda bilaterala ramavtal och transaktioner. Effekter av godkännande av nettning som riskreducerande 1.Nettningsavtal ska behandlas som följer: a)Nettning vid tillämpning av avsnitten 5 och 6 ska godkännas enligt bestämmelserna i dessa avsnitt. b)Vid avtal om novation får de enskilda nettobelopp som fast ställs genom sådana avtal viktas i stället för bruttobeloppen. Vid tillämpning av avsnitt 3 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation när de fastställer i)de aktuella ersättningskostnaderna enligt artikel 274.1, och ii)de teoretiska kapitalbeloppen eller underliggande värdena enligt artikel 274.2. Vid tillämpning av avsnitt 4 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation, när de beräknar det teoretiska belopp som anges i artikel 275.1. I sådana fall ska instituten till lämpa procentsatserna i tabell 3. c)För andra nettningsöverenskommelser ska instituten tillämpa avsnitt 3 enligt följande: i)Den aktuella ersättningskostnad som avses i artikel 274.1 för avtalen i en nettningsöverenskommelse ska beräknas med beaktande av den faktiska hypotetiska nettoersätt ningskostnad som avtalet medför; om nettningen leder till en nettoskuld för det institut som beräknar nettoer sättningskostnaden, ska den aktuella ersättningskostnaden sättas till "0". ii)Talet för eventuell framtida kreditexponering enligt arti kel 274.2 ska för alla avtal i en nettningsöverenskom melse minskas i enlighet med följande formel: PCEred ¼ 0:4 · PCEbrutto þ 0:6 · NGR · PCEbrutto reducerade talet för eventuell framtida exponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart som ingår i ett rätts giltigt bilateralt nettningsavtal, PCEbrutto = summan av talen för eventuell framtida ex ponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart vilka ingår i ett rättsligt giltigt bilateralt nettningsavtal och är beräk nade genom att deras teoretiska kapitalbe lopp multipliceras med de procenttal som anges i tabell 1, och kontrakt som ingår i ett rättsligt giltigt bila teralt nettningsavtal med en given motpart bilateral nettningsöverenskommelse med den motparten (nämnare). L 176/188 Europeiska unionens officiella tidning Vid beräkningen av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk i enlighet med formeln i punkt 1 får instituten be handla kontrakt som helt matchar varandra och ingår i nett ningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teore tiskt belopp som är lika med nettointäkterna. Vid tillämpningen av artikel 275.1 får instituten behandla kont rakt som helt matchar varandra och ingår i nettningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som är lika med nettointäkterna, varvid de teoretiska beloppen ska multipliceras med de procentsatser som anges i tabell 3. Vid tillämpningen av denna punkt ska med kontrakt som helt matchar varandra avses valutaterminer eller liknande kontrakt, där det teoretiska beloppet är lika med kassaflödena, om kas saflödena förfaller till betalning samma valutadag och helt och hållet är i samma valuta. För alla andra kontrakt som ingår i ett nettningsavtal får de tillämpliga procentsatserna minskas enligt tabell 6: men högst två år Tillägg för varje ytterligare år I fråga om räntekontrakt får instituten med de behöriga myndigheternas samtycke välja antingen ursprunglig eller åter stående löptid. A v s n i t t 8 P o s t e r i h a n d e l s l a g r e t För tillämpningen av denna artikel ska bilaga II innehålla en hänvisning till derivatinstrument för överföring av kreditrisk enligt vad som anges i avsnitt C.8 i bilaga I till direktiv /39/EG. Vid beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp för mot partsrisken ska instituten tillämpa följande principer på poster i handelslagret: a)Vid beräkning av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk enligt metoden i avsnitt 3 ska för kreditderivat i form av totalavkastningsswappar och kreditswappar instru mentets nominella belopp multipliceras med följande pro centsatser: i), om referensförpliktelsen är sådan att den skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institutet. ii), om referensförpliktelsen är sådan att den inte skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institu tet. Om ett instituts exponering till följd av en kreditswapp är en lång position i det underliggande instrumentet, får procent satsen användas för den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk, såvida inte denna kreditswapp omfattas av en likvidationsklausul vid insolvens i den enhet vars exponering till följd av swappen utgör en kort position i det underlig gande instrumentet, även om detta inte fallerat. Om kreditderivatet ger skydd vid förfall vid det n:te fallis semanget bland flera underliggande förpliktelser, ska institu tet bestämma vilken av de föreskrivna procentsatser som avses i första stycket som ska tillämpas på den förpliktelse som har den n:te sämsta kreditkvaliteten och skulle anses vara kvalificerad enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den innehades av institutet. b)Instituten får inte använda den förenklade metoden för fi nansiella säkerheter enligt artikel 222 för att beakta effek terna av finansiella säkerheter. c)När det gäller repor och värdepappers- eller råvarulån som förtecknats i handelslagret, får instituten beakta alla finansi ella instrument och råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet. d)För exponeringar till följd av OTC-derivat som förtecknats i handelslagret får instituten beakta råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet. Europeiska unionens officiella tidning L 176/189 e)Vid beräkning av volatilitetsjusteringar i fall när sådana fi nansiella instrument eller råvaror som inte får ingå i handels lagret enligt kapitel 4 lånas ut, säljs eller tillhandahålls re spektive lånas, köps eller tas emot som säkerhet eller på något annat sätt inom ramen för en sådan transaktion och ett institut tillämpar schablonmetoden för volatilitetsjuste ringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska institutet behandla så dana instrument och råvaror på samma sätt som aktier utanför huvudindexet på en erkänd börs. f)Om ett institut tillämpar metoden med egna skattningar av volatilitetsjusteringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska instrument eller råvaror som inte får ingå i handelslagret enligt kapitel 4 beräkna volatilitetsjusteringar för varje enskild post. Ett institut som har erhållit tillstånd att använda metoden med egna modeller enligt kapitel 4 får också tillämpa denna metod på handelslagret. g)I samband med beaktande av ramavtal om nettning som täcker repor, värdepappers- eller råvarulån eller andra ka pitalmarknadsdrivna transaktioner, får instituten bara beakta nettning mellan positionerna i eller utanför handelslagret om de nettade transaktionerna uppfyller följande villkor: i)Alla transaktioner marknadsvärderas . ii)Alla poster som lånas, köps eller tas emot i samband med transaktionerna får beaktas som godtagbara finansiella säkerheter enligt kapitel 4, utan tillämpning av leden c–f i denna punkt. h) Om ett kreditderivat i handelslagret utgör en del av en intern säkring och kreditriskskyddet överensstämmer med arti kel 204 i denna förordning, ska instituten tillämpa en av följande metoder: i)Behandla det som om ingen motpartsrisk uppstod på grund av positionen i kreditderivatet. ii)Vid beräkning av kapitalbaskravet för motpartsrisker kon sekvent ta med alla de kreditderivat i handelslagret som utgör en del av interna säkringar eller som köpts som skydd mot exponering för motpartsrisk, om kreditrisk skyddet betraktas som godtagbart enligt kapitel 4. A v s n i t t 9 K a p i t a l b a s k r a v f ö r e x p o n e r i n g a r m o t e n c e n t r a l m o t p a r t I detta avsnitt gäller följande definitioner: 1.konkursskydd: en kundtillgång blir genom effektiva arrange mang inte tillgänglig för fordringsägare hos en central motpart eller för en clearingmedlem, om denna centrala motpart eller clearingmedlem skulle drabbas av insolvens, eller tillgången blir inte tillgänglig för clearingmedlemmen för täckande av förluster som den har ådragit sig till följd av att en eller flera andra kunder än de som tillhandahöll denna tillgång har fallerat. 2.motpartsrelaterad transaktion: ett kontrakt eller en transaktion enligt artikel 301.1 mellan en kund och en clearingmedlem med direkt anknytning till ett kontrakt eller en transaktion som för tecknas i den punkten mellan denna clearingmedlem och en central motpart. 3.clearingmedlem: en clearingmedlem enligt definitionen i arti kel 2.14 i förordning (EU) nr 648/2012. 4.kund: en kund enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) nr 648/2012 eller ett företag som har upprättat indirekta clearingarrangemang med en clearingmedlem i enlighet med artikel 4.3 i den förordningen.