prop · H30326 · 2015-10-14 00:00:00 — Sådana emittenter bör kunna välja en av sina värdmed lemsstater eller den medlemsstat där denne har sitt säte som sin nya hemmedlemsstat innan treårsperioden löper ut. Samma möjlighet att välja en ny hemmedlemsstat skulle också gälla för en tredjelandsemittent av skul debrev vilkas nominella värde per enhet understiger eller aktier vars värdepapper är upptagna till handel på den reglerade marknaden i emit tentens hemmedlemsstat men är upptagna till handel i en eller flera värdmedlemsstater. (22)Direktiven /109/EG och 2003/71/EG bör vara sam stämmiga när det gäller definitionen av hemmedlemsstat. För att tillsynen ska kunna säkerställas av den mest rele vanta medlemsstaten bör direktiv /71/EG ändras i detta avseende för att ge större flexibilitet i fråga om situationer där värdepapperen hos en emittent som har sitt säte i ett tredjeland är upptagna till handel på den reglerade marknaden i dennes hemmedlemsstat men däremot är upptagna till handel i en eller flera andra medlemsstater. (23)Kommissionens direktiv /14/EG (1) innehåller sär skilt regler om emittentens anmälan av val av hemmed lemsstat. Dessa regler bör införlivas i direktiv /109/EG. För att säkerställa att de behöriga myndig heterna i värdmedlemsstaten/värdmedlemsstaterna och i den medlemsstat där emittenten har sitt säte, om en sådan medlemsstat varken är hem- eller värdmedlemsstat, informeras om emittentens val av hemmedlemsstat bör alla emittenter vara skyldiga att meddela val av hemmed lemsstat till den behöriga myndigheten i hemmedlems staten, de behöriga myndigheterna i alla värdmedlems stater och den behöriga myndigheten i den medlemsstat där de har sitt säte, om den medlemsstaten är en annan än hemmedlemsstaten. Reglerna om anmälan av valet av hemmedlemsstat bör därför ändras i enlighet med detta. (24)Kravet enligt direktiv /109/EG om offentliggörande av nya låneemissioner har gett upphov till många ge nomförandeproblem i praktiken och tillämpningen av detta krav anses vara komplicerad. Dessutom överlappar kravet delvis de krav som fastställs i direktiv /71/EG och och rådets direktiv /6/EG av om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) (2) och ger inte (1) EUT L 69, , s. 27. (2) EUT L 96, , s. 16. heller särskilt mycket kompletterande information till marknaden. För att minska den onödiga administrativa bördan för emittenterna bör detta krav följaktligen av skaffas. (25)Kravet på att en emittent ska underrätta de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten om alla ändringar av sin bolagsordning eller sina stadgar överlappar det liknande kravet enligt och rådets di rektiv 2007/36/EG av om utnyttjande av vissa av aktieägares rättigheter i börsnoterade före tag (3) och kan leda till oklarheter när det gäller den behöriga myndighetens roll. Följaktligen, och för att minska den onödiga administrativa bördan för emitten terna bör detta krav avskaffas. (26)Ett enhetligt elektroniskt format för rapportering skulle innebära stora fördelar för emittenter, investerare och behöriga myndigheter eftersom det skulle förenkla rap porteringen och underlätta tillgängligheten till, bedöm ningen av och jämförbarheten hos årliga redovisningar. Därför bör upprättandet av årliga redovisningar med hjälp av ett enhetligt elektroniskt rapporteringsformat bli obligatoriskt med verkan , under förutsättning att har gjort en kost nads- och intäktsanalys. bör utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för antagande av kommis sionen för att specificera det elektroniska rapporterings formatet, med vederbörlig hänsyn till nuvarande och framtida tekniska valmöjligheter, såsom eXtensible Busi ness Reporting Language (XBRL). bör vid utarbe tandet av förslagen till tekniska standarder för tillsyn genomföra öppna offentliga samråd med alla berörda intressenter, göra en genomgående utvärdering av de po tentiella konsekvenserna av anammandet av de olika tek niska valmöjligheterna, genomföra lämpliga tester i med lemsstaterna och rapportera till kommissionen om dessa tester vid framläggandet av förslagen till tekniska stan darder för tillsyn. Vid utarbetandet av förslagen till tek niska standarder för tillsyn i fråga om de format som ska tillämpas på banker och finansiella intermediärer och på försäkringsbolag bör regelbundet ha ett nära sam arbete med den europeiska tillsynsmyndigheten (Europe iska bankmyndigheten), inrättad genom Europaparlamen tets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (4) och den europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten), inrättad genom Euro paparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 (5), för att beakta de sektorernas egenskaper och därvid säkerställa enhetlighet över sektorsgränserna och anta gemensamma ståndpunkter. och rådet bör enligt artikel 13.3 i förordning (EU) nr 1095/2010 kunna invända mot de tekniska standarderna för tillsyn, i vilket fall dessa standarder inte bör träda i kraft. (3) EUT L 184, , s. 17. (4) EUT L 331, 15.12.2010, s. 12. (5) EUT L 331, 15.12.2010, s. 48. L 294/18 Europeiska unionens officiella tidning (27)och rådets direktiv /46/EG av om skydd för enskilda personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter (1) och och rådets förordning (EG) nr 45/2001 av den 18 decem ber 2000 om skydd för enskilda då gemenskapsinstitu tionerna och gemenskapsorganen behandlar personupp gifter och om den fria rörligheten för sådana uppgifter (2) är fullständigt tillämpliga på behandlingen av personupp gifter enligt detta direktiv. (28)Detta direktiv står i överensstämmelse med de grundläg gande rättigheter och principer som erkänns i Europeiska unionens stadga om de grundläggande rättigheterna, så som de fastställs i fördraget, och måste genomföras i enlighet med dessa rättigheter och principer. (29)Eftersom målet för detta direktiv, nämligen att harmoni sera insynskraven vad gäller information om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna och det därför, på grund av direktivets omfattning eller verkningar, bättre kan uppnås på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europe iska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går detta direktiv inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål. (30)I enlighet med den gemensamma politiska förklaringen av från medlemsstaterna och kommissionen om förklarande dokument (3) har med lemsstaterna åtagit sig att, i de fall detta är berättigat, låta anmälan av införlivandeåtgärder åtföljas av ett eller flera dokument som förklarar förhållandet mellan de olika delarna i direktivet och motsvarande delar i natio nella instrument för införlivande. Med avseende på detta direktiv anser lagstiftaren att översändandet av sådana dokument är berättigat. (31)Direktiven /109/EG, 2003/71/EG och 2007/14/EG bör därför ändras i enlighet med detta. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. Ändringar av direktiv /109/EG Direktiv /109/EG ska ändras på följande sätt: Artikel 2 ska ändras på följande sätt: a) Punkt 1 ska ändras på följande sätt: (1) EGT L 281, 23.11.1995, s. 31. (2) EGT L 8, , s. 1. (3) EUT C 369, 17.12.2011, s. 14. i) Led d ska ersättas med följande: ”d) emittent: en fysisk person eller en privaträttslig eller offentligrättslig juridisk person, inklusive en stat, vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. I det fall det förekommer depåbevis som är upp tagna till handel på en reglerad marknad ska emittenten anses vara den som emitterat de vär depapper som depåbeviset motsvarar, vare sig dessa värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad eller ej.” ii)Led i ska ändras på följande sätt: i)I led i ska andra strecksatsen ersättas med följan de: ”— om emittenten har sitt säte i ett tredjeland: den medlemsstat som emittenten valt av de medlemsstater där dess värdepapper är upp tagna till handel på en reglerad marknad. Va let av hemmedlemsstat ska fortfarande vara gällande om emittenten inte har valt en ny hemmedlemsstat enligt led iii och anmält va let i enlighet med andra stycket i detta led (i).” ii)Led ii ska ersättas med följande: ”ii) om emittenten inte omfattas av led i: den medlemsstat som emittenten har valt av alla medlemsstater där emittenten har sitt säte, i förekommande fall, och de medlemsstater där dess värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. Emittenten får endast välja en medlemsstat som hemmedlemsstat. Detta val ska vara giltigt , såvida emittentens värdepapper är upp tagna till handel på en reglerad marknad i unionen eller emittenten kommer att omfattas av led i eller iii ,” iii)Följande led ska läggas till: ”iii) om emittentens värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad iemittentens hemmedlemsstat enligt defini tionen i led i andra strecksatsen eller led ii men däremot är upptagna till handel i en eller flera andra medlemsstater, får emittenten välja en ny hemmedlemsstat av de medlemsstater där dess värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och, i tillämpliga fall, den medlemsstat där emittenten har sitt säte,” Europeiska unionens officiella tidning L 294/19 iv)Följande stycken ska läggas till: ”En emittent ska offentliggöra sin hemmedlems stat enligt vad som avses i leden i, ii eller iii i enlighet med artiklarna 20 och 21. Dessutom ska en emittent anmäla sin hemmedlemsstat till den behöriga myndigheten i den medlemsstat där emittenten i tillämpliga fall har sitt säte, till den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten och till de behöriga myndigheterna i alla värdmed lemsstater. Om emittenten inte offentliggör sin hemmedlems stat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii av från den dag då emittentens värdepapper tas upp till handel på en reglerad marknad ska hem medlemsstaten vara den medlemsstat där emitten tens värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. Om emittentens värdepapper är upptagna till handel på reglerade marknader belägna i eller verksamma inom mer än en med lemsstat ska dessa medlemsstater vara emittentens hemmedlemsstater till dess att emittenten har valt en enda hemmedlemsstat och offentliggjort detta. ska påbörjas den 27 novem ber 2015 i fråga om en emittent vars värdepapper redan är upptagna till handel på en reglerad mark nad och vars val av hemmedlemsstat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii inte har offentliggjorts före . En emittent som har valt en hemmedlemsstat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii eller iii och underrättat de behöriga myndighe terna om det valet av hemmedlemsstat före ska undantas från kravet en ligt andra stycket i detta led (i), om emittenten i fråga inte väljer en annan hemmedlemsstat efter .” iii)Följande led ska läggas till: ”q) formellt avtal: ett avtal som är bindande enligt tillämplig rätt.” b)Följande punkt ska införas: Varje hänvisning till juridiska personer i detta di rektiv ska anses inbegripa registrerade näringslivsorgani sationer som saknar ställning som juridisk person och truster.” 2.Artikel 3 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Hemmedlemsstaten får ålägga en emittent strängare krav än vad som föreskrivs i detta direktiv, med undantag av att den inte får kräva att emittenten ska offentliggöra finansiell information oftare än de årliga redovisningar som avses i artikel 4 och de halvårsrapporter som avses i artikel 5.” b)Följande punkt ska införas: Genom undantag från punkt 1 får hemmedlems staten ålägga emittenter att offentliggöra kompletterande regelbunden finansiell information oftare än de årliga re dovisningar som avses i artikel 4 och de halvårsrapporter som avses i artikel 5 om följande villkor är uppfyllda: —Den kompletterande regelbundna finansiella infor mationen utgör inte en oproportionell finansiell börda i den berörda medlemsstaten, särskilt för berörda små och medelstora emittenter. —Innehållet i den kompletterande regelbundna finansi ella information som krävs står i proportion till de faktorer som bidrar till investerarnas investerings beslut i den berörda medlemsstaten. Innan medlemsstaterna fattar beslut om krav som innebär att emittenter ska offentliggöra kompletterande regelbun den finansiell information ska de bedöma huruvida så dana ytterligare krav kan leda till en överdriven fokuse ring på emittenternas kortsiktiga resultat och huruvida kraven kan ha en negativ inverkan på små och medels tora emittenters möjlighet att få tillträde till de reglerade marknaderna. Detta påverkar inte medlemsstaternas möjlighet att kräva offentliggörande av kompletterande regelbunden finansiell information från emittenter som är finansiella institut. Hemmedlemsstaten får inte ålägga en aktieägare eller en fysisk eller juridisk person som avses i artikel 10 eller 13 strängare krav än vad som föreskrivs i detta direktiv, med undantag för att i)fastställa lägre tröskelvärden för underrättelse än de som fastställs i artikel 9.1 eller tröskelvärden utöver dessa och ställa krav på motsvarande underrättelser när det gäller tröskelvärden som grundar sig på inne hav av kapital, ii)tillämpa strängare krav än dem som avses i artikel 12, eller att iii)tillämpa lagar och andra författningar som antagits avseende uppköpserbjudanden, fusioner och andra transaktioner med inverkan på ägande eller kontroll L 294/20 Europeiska unionens officiella tidning av företag, vilka regleras av de myndigheter som med lemsstaterna utsett i enlighet med artikel 4 i parlamentets och rådets direktiv /25/EG av om uppköpserbjudanden (*). (*)EUT L 142, 30.4.2004, s. 3.Artikel 4 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: En emittent skall offentliggöra sin årliga redovis ning för allmänheten senast efter utgången av varje räkenskapsår och se till att den sedan förblir tillgänglig för allmänheten .” b)Följande punkt ska läggas till: Med verkan ska alla årliga redovisningar upprättas med hjälp av ett en hetligt elektroniskt rapporteringsformat, under förutsätt ning att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndig heten () inrättad genom och rå dets förordning (EU) nr 1095/2010 (*), har gjort en kost nads- och intäktsanalys. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att specificera det elektroniska rapporteringsfor matet, med vederbörlig hänsyn till nuvarande och fram tida tekniska valmöjligheter. Innan förslagen till tekniska standarder för tillsyn antas ska göra en lämplig utvärdering av möjliga elektroniska rapporteringsformat och genomföra lämpliga tester. ska överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn till kommissio nen . Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. (*)EUT L 331, 15.12.2010, s. 4.Artikel 5.1 ska ersättas med följande: En emittent av aktier eller skuldebrev ska offentliggöra en halvårsrapport som omfattar räkenskapsårets efter den berörda periodens utgång och senast därefter. Emittenten ska se till att halvårsrapporten är tillgänglig för allmänheten .” 5.Artikel 6 ska ersättas med följande: Rapport om betalningar till regeringar Medlemsstaterna ska kräva att emittenter som är verksamma inom utvinningsindustrin eller avverkning av primärskog en ligt definitionen i artikel 41.1 och 41.2 i och rådets direktiv /34/EU av om årsbokslut, sammanställda redovisningar och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av och rådets direktiv /43/EG och om upphävande av rådets direktiv /660/EEG och 83/349/EEG (*), ska utarbeta en rapport om de betalningar som gjorts till rege ringar i enlighet med kapitel 10 i det direktivet. Rapporten ska offentliggöras senast efter utgången av varje räkenskapsår och ska förbli tillgänglig för allmänheten . Betalningar till regeringar ska rapporteras på konsoliderad nivå. (*)EUT L 182, 29.6.2013, s. 6.Artikel 8 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Artiklarna 4 och 5 ska inte tillämpas på följande kategorier av emittenter: a)Stater, regionala eller lokala myndigheter i en stat, internationella offentliga organ i vilka minst en av unionens medlemsstater är medlem, Europeiska cen tralbanken (ECB), Europeiska finansiella stabiliserings faciliteten (EFSF), inrättad genom , och andra mekanismer som upprättats i syfte att upprätt hålla finansiell stabilitet i Europeiska monetära unio nen genom tillhandahållande av tillfälligt finansiellt stöd till medlemsstater vars valuta är euro samt med lemsstaternas nationella centralbanker, oavsett om de emitterar aktier eller andra värdepapper. b)Emittenter av enbart skuldebrev som är upptagna till handel på en reglerad marknad och vars nominella värde per enhet uppgår till eller, om skuldebreven är utställda i en annan valuta än euro, vars nominella värde per enhet på emissions dagen motsvarar .” Europeiska unionens officiella tidning L 294/21 b) Punkt 4 ska ersättas med följande: Genom undantag från punkt 1 b i denna artikel ska artiklarna 4 och 5 inte tillämpas på emittenter av enbart skuldebrev vars nominella värde per enhet uppgår till eller, om skuldebreven är utställda i en annan valuta än euro, vars nominella värde per enhet på emissionsdagen motsvarar och som redan tagits upp till handel på en reglerad marknad i unionen före , så länge som sådana skuldebrev är utestående.” 7.Artikel 9 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 6 ska ersättas med följande: Denna artikel ska inte tillämpas på rösträtter i ett handelslager enligt definitionen i artikel 11 i Europapar lamentets och rådets direktiv /49/EG av om kapitalkrav för värdepappersföretag och kredit institut (*) som innehas av ett kreditinstitut eller vär depappersföretag, under förutsättning att a)rösträtterna i ett handelslager inte överstiger , och b)rösträtter kopplade till aktier i handelslagret inte ut nyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning. (*)EUT L 177, 30.6.2006, s. b)Följande punkter ska införas: Denna artikel ska inte tillämpas på rösträtter som är knutna till aktier som förvärvats i stabiliseringssyfte i enlighet med kommissionens förordning (EG) nr 2273/2003 av om genomförande av och rådets direktiv /6/EG när det gäller undantag för återköpsprogram och stabilisering av finansiella instrument (*), förutsatt att rösträtterna som är knutna till de aktierna inte utövas eller på annat sätt används för att ingripa i emittentens förvaltning. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn där man anger vilken beräkningsmetod som ska användas för det tröskelvärde på som avses i punkterna 5 och 6, inbegripet om det rör sig om en företagskoncern, med beaktande av artikel 12.4 och 12.5. ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska stan darder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. (*)EUT L 336, 23.12.2003, s. 8.I artikel 12.2 ska inledningen ersättas med följande: ”Underrättelsen till emittenten ska göras så snart som möj ligt, men senast från och med den dag då aktieägaren, eller den fysiska eller juridiska person som avses i artikel 10,” 9.Artikel 13 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Kraven på underrättelse i artikel 9 ska även till lämpas på en fysisk eller juridisk person som, direkt eller indirekt, innehar a) finansiella instrument som vid förfall ger innehavaren, enligt ett formellt avtal, antingen en ovillkorlig rätt att förvärva eller en rätt att enligt eget gottfinnande för värva redan emitterade aktier som medför rösträtter av en emittent vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad, b) finansiella instrument som inte omfattas av led a men som hänför sig till aktier som avses i det ledet och har en ekonomisk effekt liknande den av de finansiella instrument som avses i det ledet, vare sig dessa ger rätt till fysisk avveckling eller ej. Den underrättelse som krävs ska innehålla en uppdelning per kategori av finansiella instrument som innehas i en lighet med led a och finansiella instrument som innehas i enlighet med led b i det stycket, varvid skillnad ska göras mellan finansiella instrument som ger rätt till fysisk av veckling och finansiella instrument som ger rätt till kon tantavräkning.” L 294/22 Europeiska unionens officiella tidning b) Följande punkter ska införas: c) Terminskontrakt. Antalet rösträtter ska beräknas med hänsyn till det totala nominella beloppet för det finansiella instrumentets underliggande aktier, utom när det finansiella instrumen tet endast ger möjlighet till kontantavräkning, i vilket fall antalet rösträtter ska beräknas på grundval av deltajuste ring genom multiplicering av det nominella beloppet för underliggande aktier med instrumentets delta. Med beak tande av ovanstående ska innehavaren lägga samman och anmäla alla finansiella instrument som hör till samma underliggande emittent. Endast långa positioner ska beak tas vid beräkningen av rösträtter. Från en lång position får inte göras avdrag med eventuella korta positioner som hör till samma emittent (nettning). ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att specificera a)den metod som ska användas för att beräkna det antal rösträtter som avses i första stycket när det gäller finansiella instrument i en korg av aktier eller ett in dex, och b)metoderna för att fastställa deltavärdet för beräkning av rösträtter avseende finansiella instrument vilka en dast ger möjlighet till kontantavräkning i enlighet med första stycket. ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. Vid tillämpning av punkt 1 ska följande anses utgöra finansiella instrument, under förutsättning att de uppfyller något av de villkor som anges i punkt 1 första stycket a eller b: a)Överlåtbara värdepapper. b)Optioner. d)Swappar. e)Räntesäkringsavtal. f)CFD:er (Contracts for differences). g)Varje annat kontrakt eller avtal med liknande ekono misk effekt som kan avvecklas fysiskt eller kontant. ska med beaktande av den tekniska utvecklingen på finansmarknaderna upprätta och regelbundet uppdatera en vägledande förteckning över finansiella instrument som omfattas av krav på underrättelse i enlighet med punkt 1.” c)Punkt 2 ska ersättas med följande: Kommissionen ska ges befogenhet att anta delege rade akter i enlighet med artikel 27.2a, 27.2b och 27.2c, och med förbehåll för de villkor som anges i artiklarna 27a och 27b, med avseende på åtgärderna för att ange innehållet i den underrättelse som ska göras, underrättel seperioden och till vem underrättelsen ska göras i enlighet med vad som avses i punkt 1.” d)Följande punkt ska läggas till: De undantag som fastställs i artiklarna 9.4, 9.5, 9.6, 12.3, 12.4 och 12.5 ska med vederbörliga ändringar gälla för kraven på underrättelse enligt den här artikeln. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att ange de fall där de undantag som avses i första stycket är tillämpliga på finansiella instrument som inne has av en fysisk eller en juridisk person som fullgör order som initierats av kunder eller som svar på kunders öns kemål om att handla annat än för egen räkning eller säkrar positioner som uppkommer genom uppfyllandet av sådana affärer. Europeiska unionens officiella tidning L 294/23 ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med förfarandet i artiklarna 10–14 i och rådets förordning (EU) nr 1095/2010.” 10.Följande artikel ska införas: 1.De krav på underrättelse som fastställs i artiklarna 9,