prop · H20357 · 2015-02-03 00:00:00 — 2.Det får inte finnas väsentlig positiv korrelation mellan gäldenärens kreditkvalitet och säkerhetens värde. Om säkerhe tens värde minskar i väsentlig mån ska detta inte i sig innebära en betydande försämring av gäldenärens kreditkvalitet. Om gäl denärens kreditkvalitet blir kritisk ska detta inte i sig innebära en betydande minskning av säkerhetens värde. Värdepapper som givits ut av gäldenären eller någon anknuten koncernenhet får inte betecknas som godtagbar säkerhet. denärens egna utgivningar av sådana säkerställda obligationer som uppfyller villkoren i artikel 129 betecknas emellertid som godtagbar säkerhet, när de ställs som säkerhet för en repa, för utsatt att de uppfyller villkoret i första stycket. Instituten ska uppfylla alla kontraktsmässiga och lagstad gade krav och vidta alla nödvändiga åtgärder för att säkerställa att säkerhetsordningarna kan verkställas enligt den lagstiftning som är tillämplig på deras intresse i säkerheten. Instituten ska ha genomfört tillräckliga rättsliga utredningar för att bekräfta att säkerhetsordningarna kan verkställas i alla rele vanta jurisdiktioner. Vid behov ska de göra förnyade utred ningar för att säkerställa att verkställbarheten består. 4.Instituten ska uppfylla följande operativa krav: a)De ska dokumentera säkerhetsordningarna väl och ha tydliga och stabila processer för avveckling av säkerheten . b)De ska tillämpa stabila förfaranden och processer för att kontrollera risker som uppstår till följd av användning av säkerheter, inklusive risker för att kreditriskskyddet slår fel eller reduceras, värderingsrisker, risker i samband med avslu tande av kreditriskskyddet, koncentrationsrisker till följd av användning av säkerheter och förenligheten med institutets övergripande riskprofil. c)De ska ha dokumenterade riktlinjer och dokumenterad praxis för vilka slags säkerheter och vilka belopp som accep teras. d)De ska beräkna marknadsvärdet för säkerheten och omvär dera den minst en gång samt när de har anledning att tro att säkerhetens marknadsvärde har minskat betydligt. e)Om säkerheten innehas av tredje part, måste instituten vidta rimliga åtgärder för att säkerställa att den tredje parten skiljer säkerheten från sina egna tillgångar. f)De ska se till att avsätta tillräckliga resurser för att marginal avtalen med motparter för OTC-derivat och värdepappers finansiering ska fungera korrekt, mätt i om utgående margi nalsäkerhetskrav sker och är korrekta och i svarstiden för inkommande marginalsäkerhetskrav. g)De ska ha riktlinjer för förvaltning av säkerheterna för kont roll, övervakning och rapportering av följande: i)Vilka risker marginalavtal medför för instituten. ii)Koncentrationsrisken för vissa slags säkerheter i form av tillgångar. iii)Återanvändningen av säkerheter, däribland potentiella likviditetsbortfall till följd av återanvändning av säkerhe ter erhållna från motparter. iv)Överlämnandet av rättigheter till säkerheter som har ställts till motparter. 5.Förutom att kraven i punkterna 2–4 ska vara uppfyllda, ska skyddets resterande löptid vara åtminstone lika lång som exponeringens återstående löptid, om finansiella säkerheter ska betecknas som godtagbara säkerheter enligt den förenklade me toden för finansiella säkerheter. Krav för säkerheter i form av fastigheter Fastigheter ska betecknas som godtagbar säkerhet om samtliga krav som fastställs i punkterna 2–5 vara uppfyllda. Europeiska unionens officiella tidning L 176/131 Följande krav ska vara uppfyllda när det gäller rättslig förutsebarhet: a)En panträtt eller säkerhetsupplåtelse ska vara bindande i alla jurisdiktioner som är relevanta då låneavta let ingås och panträtten eller säkerhetsupplåtelsen ska regi streras på föreskrivet sätt . b)Alla rättsliga krav för att fullborda panten ska vara uppfyllda. c)Skyddsöverenskommelsen och det bakomliggande rättsliga förfarandet ska göra det möjligt för institutet att realisera skyddets värde inom en rimlig tidsram. När det gäller kontroll av fastighetens värde och fastighe tens värdering ska följande krav vara uppfyllda: a)Instituten ska kontrollera fastighetens värde minst en gång för kommersiella fastigheter och en gång för bostadsfastigheter. Instituten ska genomföra kontrollerna oftare, om marknadsvillkoren förändras avsevärt. b)Om instituten har tillgång till uppgifter som visar att fas tighetens värde kan ha sjunkit avsevärt i förhållande till de allmänna marknadspriserna, ska fastighetens värdering ses över av en värderingsman som har nödvändiga kvalifikatio ner, kunskaper och erfarenheter för att utföra en värdering och som är oberoende i förhållande till kreditbeslutsproces sen. För lån som överstiger eller av institutets kapitalbas ska fastighetens värdering ses över av en sådan värderingsman minst . Instituten får använda statistiska metoder för att kontrollera fastighetens värde och identifiera fastigheter som behöver om värderas. 4.Instituten ska klart och tydligt dokumentera vilka slags bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter de godtar och vilken utlåningspolicy de har i detta avseende. 5.Instituten ska ha inrättat processer för att övervaka att den fastighet som har tagits som säkerhet har lämplig skadeförsäk ring. 1.Fordringar ska betecknas som godtagbar säkerhet om samtliga krav som fastställs i punkterna 2 och 3 är uppfyllda. 2.Följande krav ska vara uppfyllda när det gäller rättslig förutsebarhet: a)Den rättsliga mekanism genom vilken säkerheten ställs till ett utlånande institut ska vara stabil och effektiv och säkerställa att detta institut har obestridlig rätt till säkerheten, inklusive rätten till intäkterna från en försäljning av säkerhe ten. b)Instituten ska vidta alla nödvändiga åtgärder för att uppfylla alla lokala krav för att en panthavare ska ha möjlighet att tillgodogöra sig värdet av panten. De utlånande institutens fordran på den ställda säkerheten ska prioriteras, med för behåll för att sådana fordringar fortfarande kan omfattas av de bestämmelser för prioriterade fordringsägares krav som föreskrivs i lagstiftning. c)Instituten ska ha genomfört tillräckliga rättsliga utredningar för att bekräfta att säkerhetsordningarna är verkställbara i alla relevanta jurisdiktioner. d)Instituten ska dokumentera sina säkerhetsordningar väl och ha tydliga och stabila processer för indrivning av säkerheten . e)Instituten ska ha processer som säkerställer uppfyllandet av alla rättsliga villkor som krävs för att förklara att ett fallis semang har inträffat och driva in säkerheten vid läglig tid punkt. f)Om en låntagare skulle befinna sig i betalningssvårigheter eller fallera, ska instituten ha laglig rätt att sälja eller överlåta fordringarna till andra parter utan samtycke från fordring arnas gäldenärer. Följande krav ska vara uppfyllda när det gäller riskhante ring: a)Ett institut ska ha en sund process för att fastställa kredit risken i samband med fordringar. En sådan process ska in nefatta analyser av en låntagares verksamhet och bransch samt av de olika slags kunder med vilka denna låntagare gör affärer. Om institutet förlitar sig på sina låntagare för att fastställa kundernas kreditrisk, ska institutet se över lån tagarnas kreditförfaranden för att förvissa sig om att de är sunda och trovärdiga. b)Skillnaden mellan exponeringsbeloppet och fordringarnas värde ska avspegla alla lämpliga faktorer, däribland indriv ningskostnaden, koncentrationen inom den fordringsgrupp som har pantsatts av en enskild låntagare och eventuella koncentrationsrisker inom institutets totala exponeringar, ut över dem som kontrolleras genom institutets allmänna me toder. Instituten måste upprätthålla en fortlöpande övervak ningsprocess som är anpassad till fordringarna. Dessutom ska de regelbundet se över överensstämmelsen med lånevill kor, miljöbegränsningar och övriga rättsliga krav. L 176/132 Europeiska unionens officiella tidning c)De fordringar som pantsatts av en låntagare ska vara diver sifierade och inte vara otillbörligt korrelerade med låntaga ren. Om det föreligger en väsentlig positiv korrelation, ska instituten beakta riskerna i samband med fastställandet av marginaler för säkerhetsgruppen som helhet. d)Instituten får inte använda fordringar från företag närstående låntagaren, däribland dotterföretag och anställda, som god tagbart kreditriskskydd. e)Instituten ska ha en dokumenterad process för indrivning av fordringar i kritiska situationer. Instituten ska ha erforderliga instrument för indrivning, även om de normalt sett förlitar sig på låntagaren när det gäller indrivningar. Krav för övriga fysiska säkerheter Fysiska säkerheter som inte utgörs av fastigheter ska betecknas som godtagbara säkerheter i enlighet med internmetoden om samtliga följande villkor är uppfyllda: a)De säkerhetsordningar enligt vilka den fysiska säkerheten tillhandahålls ett institut ska ha rättsverkan och vara verk ställbara i alla relevanta jurisdiktioner och ska göra det möj ligt för institutet att realisera säkerhetens värde inom en rimlig tidsram. b)Med undantag endast för sådana prioriterade fordringar med bättre rätt som avses i artikel 209.2 b får endast panter med förmånsrätt eller säkerhetsupplåtelse betecknas som godtag bara säkerheter och ett institut ska ha förmånsrätt framför alla övriga långivare till den realiserade avkastningen från säkerheten. c)Instituten ska kontrollera säkerhetens värde minst en gång . Instituten ska genomföra kontrollerna oftare om marknadsvillkoren förändras avsevärt. d)ska innehålla detaljerade beskrivningar av säker heten samt detaljerade specifikationer av hur förnyad vär dering ska gå till och hur ofta den ska genomföras. e)Instituten ska i interna riktlinjer och processer som ska fin nas tillgängliga för granskning tydligt dokumentera vilka slag av fysisk säkerhet de accepterar och vilka riktlinjer och pro cesser de tillämpar i fråga om lämpligt belopp för varje slags säkerhet i förhållande till exponeringsbeloppet. f)Institutets kreditriktlinjer för transaktionsstrukturen ska ta upp i)lämpliga krav på säkerheten i förhållande till expone ringsbeloppet, ii)förutsättningarna för snabb avveckling av säkerheten, iii)förutsättningarna för att objektivt fastställa ett pris eller marknadsvärde, iv)hur ofta detta värde snabbt kan erhållas, inbegripet en fackmässig bedömning eller värdering, v)volatiliteten eller en proxyvariabel för volatiliteten när det gäller värdet på säkerheten. g)Vid den inledande och den förnyade värderingen ska insti tuten fullt ut beakta all försämring eller föråldring av säker heten och särskilt beakta tidsaspekten i fråga om säkerheter som är utsatta för modeväxlingar eller som lätt föråldras. h)Instituten ska ha rätt att fysiskt inspektera den erhållna sä kerheten. Instituten ska dessutom ha riktlinjer och processer som beskriver hur de ska utöva sin rätt till fysisk inspektion. i)Den säkerhet som tas som skydd ska ha lämplig skadeför säkring och instituten ska ha processer för att övervaka det ta. Krav för att behandla exponeringar genom leasing som utlåning mot pantsäkerhet Instituten ska behandla exponeringar till följd av leasingtrans aktioner som utlåning mot säkerhet i form av den uthyrda egendomen, när följande villkor är uppfyllda: a)Den aktuella egendomen uppfyller de villkor som anges i artikel 208 eller 210, beroende på vad som är tillämpligt, för att detta slags egendom ska betecknas som godtagbar säkerhet. b)Uthyraren har ett stabilt riskhanteringssystem med avseende på den hyrda tillgångens användning, läge, ålder och plane rade användningstid, inbegripet lämplig övervakning av sä kerhetens värde. c)Uthyraren har äganderätt till tillgången och kan i läglig tid utöva sina rättigheter som ägare. d)Skillnaden mellan storleken på det utestående beloppet och säkerhetens marknadsvärde, om detta inte redan har terats vid beräkningen av LGD-värdet, är inte så stor att den kreditriskreducering som tillskrivs de uthyrda tillgångarna överdrivs. Europeiska unionens officiella tidning L 176/133 Krav för övrigt förbetalt kreditriskskydd Kontanta medel som är insatta hos ett institut som är tredje part eller kontantliknande instrument som innehas av detta institut ska uppfylla samtliga följande villkor för att vara berättigade till den behandling som anges i artikel 232.1: a)Låntagarens fordran mot tredjepartsinstitut ska vara pantsatt till förmån för eller överlåten på det utlånande institutet och pantsättningen eller överlåtelsen ska ha rättsverkan och vara verkställbar i alla relevanta jurisdiktioner och vara ovillkorlig och oåterkallelig. b)Pantsättningen eller överlåtelsen ska ha anmälts till tredje partsinstitutet. c)Som en följd av denna anmälan får tredjepartsinstitutet en bart göra betalningar till det utlånande institutet och får endast göra betalningar till andra parter om det utlånande institutet på förhand gett sitt samtycke. Livförsäkringar som har pantsatts hos det utlånande insti tutet ska betecknas som godtagbara säkerheter om samtliga följande villkor är uppfyllda: a)Livförsäkringen ska vara pantsatt till förmån för eller över låten på det långivande institutet. b)Det företag som tillhandahåller livförsäkringen ska ha under rättats om pantsättningen eller överlåtelsen och får som ett resultat av detta inte betala förfallna belopp enligt kontraktet utan att det utlånande institutet på förhand ger sitt samtycke. c)Det utlånande institutet ska ha rätt att annullera försäkringen och erhålla återköpsvärdet om låntagaren skulle fallera. d)Det utlånande institutet ska underrättas om alla eventuella uteblivna betalningar på försäkringen från försäkringstaga rens sida. e)Kreditriskskyddet ska tillhandahållas för lånets hela löptid. Om detta inte är möjligt på grund av att försäkringsförhål landet upphör redan innan kreditförhållandet avslutas, ska institutet se till att beloppet från försäkringen fungerar som säkerhet för institutet tills kreditavtalets löptid upphör. f)Panträtten eller överlåtelsen ska ha rättsverkan och vara verk ställbar i alla jurisdiktioner som är relevanta då kreditavtalet ingås. g)Det företag som tillhandahåller livförsäkringen ska uppge dess återköpsvärde, vilket inte går att reducera. h)Det företag som tillhandahåller livförsäkringen ska på begä ran erlägga återköpsvärdet inom skälig tid. i)Betalning av återköpsvärdet får inte begäras utan att institu tet på förhand ger sitt samtycke. j)Det företag som tillhandahåller livförsäkringen ska omfattas av direktiv /138/EG eller stå under tillsyn av en behörig myndighet i ett tredjeland vars former för tillsyn och regel givning är minst likvärdiga med dem som tillämpas inom unionen. U n d e r a v s n i t t 2 O b e t a l t K r e d i t r i s k s k y d d o c h K r e d i t l ä n k a d e O b l i g a t i o n e r Gemensamma krav för garantier och kreditderivat Om inte annat följer av artikel 214.1, ska följande villkor vara uppfyllda för att kreditriskskydd som härrör från en garanti eller ett kreditderivat ska betecknas som godtagbart obetalt kre ditriskskydd: a)Kreditriskskyddet ska vara direkt. b)Kreditriskskyddets omfattning ska vara klart och tydligt de finierad och obestridlig. c)Avtalet om kreditriskskydd ska inte innehålla någon klausul vars uppfyllande ligger utanför långivarens direkta kontroll, och som i)skulle göra det möjligt för utfärdaren av skyddet att ensidigt upphäva detta, ii)skulle öka skyddets faktiska kostnader till följd av den skyddade exponeringens försämrade kreditkvalitet, iii)skulle kunna befria utfärdaren av skyddet från skyldighe ten att betala , om den ursprunglige gäldenären inte fullgör förfallna betalningar eller om lea singkontraktet har löpt ut i samband med erkännande av garanterat restvärde enligt artiklarna 134.7 och 166.4, iv)skulle kunna göra det möjligt för utfärdaren av skyddet att minska kreditriskskyddets löptid. d)Kontraktet om kreditriskskydd ska ha rättsverkan och vara verkställbart i alla jurisdiktioner som är relevanta då kreditavtalet ingås. L 176/134 Europeiska unionens officiella tidning 2.Institutet ska visa de behöriga myndigheterna att det har inrättat system för att hantera potentiella riskkoncentrationer till följd av institutets användning av garantier och kreditderivat. Institutet ska kunna visa de behöriga myndigheterna hur dess strategi för användning av kreditderivat och garantier samverkar med dess hantering av den övergripande riskprofilen. 3.Institutet ska uppfylla alla kontraktsmässiga och lagstad gade krav och vidta alla nödvändiga åtgärder för att säkerställa att det obetalda kreditriskskyddet är verkställbart enligt den lags tiftning som är tillämplig på dess intresse i kreditriskskyddet. Ett institut ska ha genomfört tillräckliga rättsliga utredningar för att bekräfta att det obetalda kreditskyddet är verkställbart i alla relevanta jurisdiktioner. Vid behov ska det göra förnyade utred ningar för att säkerställa att verkställbarheten består. Motgarantier från stater och andra offentliga organ Instituten får behandla de exponeringar som avses i punkt 2 som om de vore skyddade genom en garanti som tillhanda hållits av de enheter som anges i nämnda punkt, förutsatt att samtliga följande villkor är uppfyllda: a)Motgarantin täcker fordringens alla kreditriskelement. b)Både den ursprungliga garantin och motgarantin uppfyller de krav på garantier som anges i artiklarna 213 och 215.1, förutom att motgarantin inte behöver vara direkt. c)Skyddet är stabilt och det finns inga tidigare belägg för att motgarantins täckning skulle vara mindre än den täckning som ges genom en direkt garanti från enheten i fråga. Den behandling som fastställs i punkt 1 ska tillämpas för exponeringar som skyddas genom en garanti som i sin tur skyddas genom en motgaranti från någon av följande enheter: a)Nationell regering eller centralbank. b)Delstatligt självstyrande organ eller lokal myndighet. c)Offentliga organ för vilka fordringar behandlas som ford ringar på den nationella regeringen i enlighet med arti kel 116.4. d)Multilateral utvecklingsbank eller internationell organisation som åsatts riskvikt enligt eller i kraft av artiklarna 117.2 respektive 118. e)Offentliga organ för vilka fordringar behandlas i enlighet med artikel 116.1 och 116.2. Instituten ska också tillämpa den behandling som anges i punkt 1 för en exponering som inte är skyddad genom en motgaranti från någon av enheterna i punkt 2, om denna ex ponerings motgaranti i sin tur är direkt skyddad genom en garanti från en av de nämnda enheterna och de villkor som nämns i punkt 1 är uppfyllda. Ytterligare krav på garantier Garantier ska betecknas som godtagbart obetalt kreditrisk skydd om samtliga villkor i artikel 213 och samtliga följande villkor är uppfyllda: a)Om motparten fallerar eller underlåter att betala så att ga rantin utlöses, har det utlånande institutet rätt att kräva garantigivaren på förfallna belopp enligt den fordran avseende vilken skyddet är tillhandahållet, varvid gar antigivarens betalning inte ska vara underordnad det faktum att det utlånande institutet först måste kräva gäldenären. När det gäller ett obetalt kreditriskskydd som innefattar hy potekslån, behöver kraven i artikel 213.1 c iii och i första stycket i denna punkt uppfyllas först . b)Garantin är en tydligt dokumenterad förpliktelse som gar antigivaren har åtagit sig. c)Det ena av följande villkor ska vara uppfyllt: i)Garantin täcker alla slags betalningar som gäldenären för väntas göra avseende den berörda fordran. ii)Om vissa betalningstyper är undantagna från garantin, har det utlånande institutet anpassat garantins värde för att avspegla den begränsade täckningen. När det gäller garantier som tillhandahålls i samband med ömsesidiga garantisystem eller tillhandahålls av eller skyddas av en motgaranti från sådana enheter som förtecknas i arti kel 214.2, ska kraven i punkt 1 a i denna artikel anses vara uppfyllda om ett av följande villkor är uppfyllt: a)Det utlånande institutet har rätt att från garantigivaren erhålla en preliminär betalning, som uppfyller de båda följande villkoren: i)Den utgör ett solitt estimat av den ekonomiska förlust som sannolikt åsamkas det utlånande institutet, däribland förluster till följd av uteblivna räntebetalningar och andra slags betalningar som låntagaren är skyldig att göra. Europeiska unionens officiella tidning L 176/135 ii)Den står i proportion till garantins täckning. b)Det utlånande institutet ska kunna visa de behöriga myndig heterna att en sådan behandling rättfärdigas av garantins effekter, som även ska täcka förluster till följd av uteblivna räntebetalningar och andra slags betalningar som låntagaren är skyldig att göra. Ytterligare krav på kreditderivat Kreditderivat ska betecknas som godtagbart obetalt kredit riskskydd om samtliga villkor i artikel 213 och samtliga föl jande villkor är uppfyllda: a)De kredithändelser som anges i kreditderivatavtalet ska inne fatta följande: i)Uteblivna betalningar av förfallna belopp enligt villkoren för den underliggande förpliktelse som gäller vid tid punkten för den uteblivna betalningen, med ett betal ningsanstånd som är lika med eller kortare än betalnings anståndet för den underliggande förpliktelsen. ii)Gäldenärens konkurs, insolvens eller oförmåga att betala sina skulder eller dennes underlåtenhet eller skriftliga medgivande om sin allmänna oförmåga att betala sina skulder när de förfaller samt liknande händelser. iii)Omstrukturering av den underliggande förpliktelsen, som innebär eftergift eller uppskjuten betalning av amorte ring, ränta eller avgifter som leder till en kreditförlust. b)Om kontantavräkning medges i kreditderivaten i)ska instituten ha en stabil värderingsprocess för att es timera förlust på ett tillförlitligt sätt, ii)ska det finnas en klart specificerad period för att erhålla värderingar av den underliggande förpliktelsen efter en kredithändelse. c)Om skyddsköparens rättighet och kapacitet att överföra den underliggande förpliktelsen till utfärdaren av kreditriskskyd det krävs för avveckling, ska villkoren för den underliggande förpliktelsen innebära att det eventuella samtycke som krävs för en sådan överföring inte får undanhållas utan skälig anledning. d)Vilka parter som är ansvariga för att fastställa om en kredit händelse har ägt rum ska vara klart fastställt. e)Fastställandet av kredithändelsen är inte bara kreditrisk skyddsutfärdarens ansvar. f)Köparen av skyddet ska ha rätt eller möjlighet att underrätta utfärdaren av kreditriskskyddet om att en kredithändelse har ägt rum. Om kredithändelserna inte innefattar omstrukturering av den underliggande förpliktelsen enligt led a iii får kreditriskskyddet ändå betecknas som godtagbart, med förbehåll för att värdet minskas i enlighet med artikel 233.2. Obalans mellan den underliggande förpliktelsen och kre ditderivatets referensförpliktelse eller mellan den underliggande förpliktelsen och den förpliktelse som används för att fastställa om en kredithändelse har ägt rum är endast tillåten om följande båda villkor är uppfyllda: a)Referensförpliktelsen eller i tillämpliga fall den förpliktelse som används för att fastställa huruvida en kredithändelse har ägt rum likställs med eller efterställs den underliggande förpliktelsen. b)Den underliggande förpliktelsen och referensförpliktelsen el ler i tillämpliga fall den förpliktelse som används för att fastställa huruvida en kredithändelse har ägt rum har samma gäldenär och det finns rättsligt verkställbara korsvisa klausu ler om fallissemang eller påskyndad betalning. Kvalifikationskrav för behandling enligt artikel 153.3 För att vara berättigat till behandling enligt artikel 153.3 ska kreditriskskydd genom en garanti eller ett kreditderivat upp fylla följande villkor: a) Den underliggande förpliktelsen ska vara något av följande: i) En exponering mot sådana företag som avses i arti kel 147, dock inte försäkrings- eller återförsäkringsföre tag. ii)En exponering mot en regional regering, en lokal myn dighet eller ett offentligt organ vilken inte behandlas som en exponering mot en nationell regering eller en central bank i enlighet med artikel 147.