sou · H2B370 · 2014-10-15 00:00:00 — 2.Utan att det påverkar artikel 7 ska medlemsstaterna, när en juridisk person bryter mot sina skyldigheter, se till att sanktioner kan tillämpas enligt de villkor som fastställs i nationell rätt mot medlemmarna i den berörda juridiska personens administrativa organ, ledningsorgan eller tillsyns organ samt mot andra personer som enligt nationell rätt är ansvariga för överträdelsen. 21.Följande artiklar ska införas: Artikel 28b ska tillämpas vid åtminstone följande överträdelser: Europeiska unionens officiella tidning L 294/25 a)Underlåtenhet av emittenten att inom den fastställda tidsfristen offentliggöra de upplysningar som krävs en ligt de nationella bestämmelser som antagits för att in förliva artiklarna 4, 5, 6, 14 och 16. b)Underlåtande av en fysisk eller juridisk person att inom den fastställda tidsgränsen underrätta om förvärv eller avyttring av ett större innehav i enlighet med de natio nella bestämmelser som antagits för att införliva artik larna 9, 10, 12, 13 och 13a. Vid de överträdelser som avses i artikel 28a ska de behöriga myndigheterna ha befogenhet att vidta åtminstone följande administrativa åtgärder och sanktioner: a)Ett offentligt utlåtande med uppgift om den ansvariga fysiska eller juridiska personen och om överträdelsens karaktär. b)Ett föreläggande enligt vilket det krävs att den fysiska eller juridiska personen upphör med sitt agerande och inte upprepar detta. c)Administrativa sanktionsavgifter i)för juridiska personer på eller av den totala årsomsättningen enligt den senast till gängliga årliga redovisning som har godkänts av styrelsen, om den juridiska personen är ett mo derföretag eller ett dotterföretag till ett moderfö retag som är skyldigt att upprätta konsoliderad redovisning enligt direktiv /34/EU ska den totala omsättningen i fråga vara den totala årliga omsättningen eller motsvarande typ av intäkt en ligt de relevanta räkenskapsdirektiven enligt se nast tillgängliga konsoliderade årliga redovisning som godkänts av styrelsen för det yttersta moder företaget, eller upp till två gånger beloppet av de vinster som har erhållits eller de förluster som undvikits ge nom överträdelsen, om dessa belopp kan faststäl las, varvid det högsta beloppet ska användas, ii) för fysiska personer upp till två gånger beloppet av de vinster som har erhållits eller de förluster som undvikits ge nom överträdelsen, om dessa belopp kan faststäl las, varvid det högsta beloppet ska användas. I de medlemsstater som inte har euron som officiell valuta ska eurons värde i förhållande till den nationella valutan beräknas med beaktande av den officiella växelkursen dagen för ikraftträdandet av och rådets direk tiv 2013/50/EU av om ändring av och rådets direktiv /109/EG om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, av och rådets direk tiv 2003/71/EG om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och av kommissionens direktiv /14/EG om till lämpningsföreskrifter för vissa bestämmelser i direktiv /109/EG (*). 2.Utan att det påverkar de behöriga myndigheternas befogenheter enligt artikel 24 och medlemsstaternas rätt att utdöma straffrättsliga påföljder ska medlemsstaterna se till att deras lagar och andra författningar ger en möjlighet att tillfälligt upphäva rösträtten till aktier vid överträdelser av artikel 28a led b. Medlemsstaterna får begränsa ett till fälligt upphävande av användandet av rösträtten till de all varligaste överträdelserna. 3.Medlemsstaterna får föreskriva ytterligare sanktioner eller åtgärder och högre administrativa sanktionsavgifter än de som föreskrivs i detta direktiv. Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myn digheterna, när de fastställer vilken typ av och nivån på administrativa sanktioner eller åtgärder, tar hänsyn till alla relevanta omständigheter, i tillämpliga fall inbegripet a)allvarlighetsgrad och varaktighet, b)den ansvariga fysiska eller juridiska personens grad av ansvar, L 294/26 Europeiska unionens officiella tidning c)den ansvariga fysiska eller juridiska personens finansiella ställning, som den indikeras genom den ansvariga juri diska personens totala omsättning eller den ansvariga fysiska personens årsinkomst, d)omfattningen av de vinster som erhållits eller de förlus ter som undvikits av den ansvariga fysiska eller juridiska personen, i den mån detta kan fastställas, e)de förluster som drabbat tredjeparter till följd av över trädelsen, i den mån dessa kan fastställas, f)den ansvariga fysiska eller juridiska personens vilja att samarbeta med den behöriga myndigheten, g)tidigare överträdelser som den ansvariga fysiska eller juridiska personen har gjort sig skyldig till. Behandlingen av personuppgifter som samlats in vid eller för utövandet av tillsyns- och utredningsbefogenheter enligt detta direktiv ska ske i enlighet med direktiv /46/EG och, om relevant, förordning (EG) nr 45/2001. (*)EUT L 294, 6.11.2013, s. 13. 22.Följande rubrik ska införas före artikel 29: 23.Artikel 29 ska ersättas med följande: Medlemsstaterna ska föreskriva att behöriga myndig heter utan onödigt dröjsmål ska offentliggöra alla beslut om sanktioner och åtgärder som beslutats vid överträdelse av detta direktiv, inklusive information om överträdelsens typ och karaktär och uppgifter om den ansvariga fysiska eller juridiska personen. De behöriga myndigheterna får dock, på ett sätt som är förenligt med nationell rätt, senarelägga offentliggörandet av ett beslut eller offentliggöra beslutet på anonym grund, i fall då a)vid sanktioner mot fysiska personer, ett offentliggörande av personuppgifter bedöms vara oproportionellt genom en obligatorisk förhandsbedömning av proportionalite ten i ett sådant offentliggörande, b)offentliggörandet skulle utgöra ett allvarligt hot mot det finansiella systemets stabilitet eller en pågående utred ning, c)offentliggörandet, i den mån detta kan fastställas, skulle orsaka de berörda instituten eller fysiska personerna oproportionellt stor och allvarlig skada. Om det beslut som offentliggörs enligt punkt 1 över klagas, är den behöriga myndigheten skyldig att inkludera information om detta i offentliggörandet för offentliggörandet eller att ändra offentliggörandet, om över klagandet inges efter det ursprungliga offentliggörandet. 24.Artikel 31.2 ska ersättas med följande: När medlemsstaterna antar åtgärder enligt artiklarna 3.1, 8.2, 8.3 eller 30, ska de genast underrätta kommis sionen och de övriga medlemsstaterna om dessa åtgärder. Ändringar av direktiv /71/EG I direktiv /71/EG ska artikel 2.1 m iii ersättas med följan de: iii) när det gäller samtliga emittenter som har sitt säte i ett tredjeland som emitterar värdepapper som inte nämns i led ii: den medlemsstat som väljs av emittenten, erbju daren eller den person som ansöker om upptagande till handel, alltefter omständigheterna, bland de medlemssta ter där värdepapperen avses erbjudas allmänheten efter det att och rådets direktiv /50/EU av om änd ring av och rådets direktiv /109/EG om harmonisering av insynskraven angå ende upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, av parlamentets och rådets direktiv /71/EG om de pro spekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och av kommis sionens direktiv /14/EG om tillämpningsföreskrifter för vissa bestämmelser i direktiv /109/EG (*). trätt i kraft eller där den första ansökan om upptagande till handel på en reglerad marknad görs, med förbehåll för senare val som görs av emittenter som har sitt säte i ett tredjeland i fall då Europeiska unionens officiella tidning L 294/27 hemmedlemsstaten inte har fastställts i enlighet med deras val, eller i enlighet med artikel 2.1 i iii i och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upp tagna till handel på en reglerad marknad (**). (*)EUT L 294, 6.11.2013, s. 13. (**)EUT L 390, 31.12.2004, s. 38. Ändringar av direktiv /14/EG Direktiv /14/EG ska ändras på följande sätt: 1.Artikel 2 ska utgå. 2.I artikel 11 ska punkterna 1 och 2 utgå. 3.Artikel 16 ska utgå. Medlemsstaterna ska sätta i kraft de bestämmelser i lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa detta direktiv av 24 månader från detta direktivs ikraftträdande. De ska genast underrätta kommissionen om det ta. När en medlemsstat antar dessa bestämmelser ska de innehålla en hänvisning till detta direktiv eller åtföljas av en sådan hänvis ning när de offentliggörs. Närmare föreskrifter om hur hänvis ningen ska göras ska varje medlemsstat själv utfärda. Medlemsstaterna ska till kommissionen överlämna texten till de bestämmelser i nationell rätt som de antar inom det område som omfattas av detta direktiv. ska kommissionen rapportera till och rådet om tillämpningen av detta direktiv, inbegripet om dess återverkningar på små och medels tora emittenter och om tillämpningen av sanktioner, särskilt huruvida de är effektiva, proportionella och avskräckande, och ska se över hur metoden för beräkning av antalet rösträtter fungerar och bedöma hur effektiv den är i fråga om de finan siella instrument som avses i artikel 13.1a första stycket i di rektiv 2004/109/EG. Rapporten ska vid behov åtföljas av ett lagstiftningsförslag. Detta direktiv träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna. Utfärdat i Strasbourgu . 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 1 Detta dokument är endast avsett som dokumentationshjälpmedel och institutionerna ansvarar inte för innehållet OCH RÅDETS DIREKTIV 2004/109/EG om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG (EUT L 390, 31.12.2004, s. 38) och rådets direktiv /22/EG av och rådets direktiv /73/EU av och rådets direktiv /78/EU av 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 2 OCH RÅDETS DIREKTIV 2004/109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR AN med beaktande av fördraget om upprättandet av Europeiska gemenska pen, särskilt artiklarna 44 och 95, med beaktande av kommissionens förslag, med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs ytt rande (1), med beaktande av Europeiska yttrande (2), i enlighet med förfarandet i artikel 251 i fördraget (3), och av följande skäl: (1)Effektiva, öppna och integrerade värdepappersmarknader bidrar till utvecklingen av en verklig inre marknad i gemenskapen och befrämjar tillväxt och skapande av arbetstillfällen genom att för delningen av investeringskapital förbättras som kost naderna reduceras. Möjligheten att kunna få korrekt och fullständig information om emittenter skapar ett bestående förtroende bland investerarna och gör det möjligt att göra väl grundade bedömningar av företagens resultat och tillgångar. Detta förbättrar såväl skyddet för investerarna som marknadens effek tivitet. (2)Därför bör emittenterna sörja för tillräcklig öppenhet gentemot investerarna genom ett regelbundet informationsflöde. Av samma skäl bör även aktieägare, eller fysiska och juridiska personer som har rösträtt eller som innehar finansiella instrument som ger rätt att förvärva befintliga aktier med rösträtt, informera emittenter om förvärv eller andra förändringar som rör större andelar i företag, så att emittenterna kan hålla allmänheten underrättad. (1) EUT C 80, 30.3.2004, s. 128. (2) EUT C 242, 9.10.2003, s. 6. (3) yttrande av (ännu ej offentliggjort i EUT) och rådets beslut av . 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 3 (3)I kommissionens meddelande av den 11 maj 1999Att genomföra handlingsramen för finansmarknaderna: en handlingsplan anges en rad åtgärder som är nödvändiga om den inre marknaden för finansiella tjänster skall kunna förverkligas. Vid sitt möte i sabon uppmanade vidare till full ständigt genomförande av handlingsplanen . I hand lingsplanen understryks att ett direktiv om skärpta krav på offent liggörande av uppgifter bör utarbetas, vilket också bekräftades av i . (4)Detta direktiv bör vara förenligt med de uppgifter och skyldig heter som Europeiska centralbankssystemet (ECBS) och med lemsstaternas centralbanker tilldelats enligt fördraget och stadgan för Europeiska centralbankssystemet och för Europeiska central banken. I detta sammanhang bör särskild uppmärksamhet ägnas åt de medlemsstaters centralbanker vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad, i syfte att garantera att målen i gemenskapens primärrätt efterlevs. (5)Förbättrad harmonisering av nationella bestämmelser om krav på regelbundet återkommande och löpande information från emitten ter borde kunna ge ett gott skydd för investerare inom hela ge menskapen. Detta direktiv påverkar emellertid inte gällande ge menskapslagstiftning när det gäller emittering av andelar i företag för kollektiva investeringar som inte är av sluten typ, eller andelar i sådana företag som förvärvas eller avyttras. (6)Tillsynen över emittenter av aktier eller av skuldebrev vars no minella värde per enhet understiger , torde för detta direktivs syften lämpligen utföras av den medlemsstat i vilken respektive emittent har sitt säte. I detta avseende är det också viktigt att bestämmelserna i detta direktiv är konsekventa i för hållande till och rådets direktiv /71/EG av om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel (1). Enligt samma principer bör det finnas viss flexibilitet så att emittenter i tredjeland och gemenskapsföretag som endast emit terar andra värdepapper än de ovannämnda kan välja hemmed lemsstat. (7)Ett gott skydd för investerare i hela gemenskapen skulle med verka till att undanröja hinder för att värdepapper tas upp till handel på reglerade marknader som är belägna eller som bedriver verksamhet i en annan medlemsstat. En annan medlemsstat än företagets hemmedlemsstat bör inte längre ha rätt att begränsa möjligheten att ta upp värdepapper till handel på sina reglerade marknader genom att tillämpa strängare krav på regelbundet åter kommande och löpande information om de emittenter vars vär depapper är upptagna till handel på reglerade marknader. (1) EUT L 345, 31.12.2003, s. 64. 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 4 (8)Undanröjande av hinder på grundval av principen om hemmed lemsstat enligt detta direktiv bör inte påverka områden som inte omfattas av detta direktiv, t.ex. aktieägares rätt att ingripa i en emittents förvaltning. Det bör inte heller påverka hemmedlems statens rätt att begära att emittenten dessutom offentliggör delar av eller all obligatorisk information i pressen. (9)och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av om tillämpning av internationella redovisnings standarder (1) har redan inneburit ett första steg mot samordning av redovisningsstandarderna i gemenskapen för de emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på reglerade marknader och som är skyldiga att upprätta koncernredovisning. Således har det redan inrättats ett särskilt system för emittenter, dvs. regler som går utöver de generella bestämmelser för alla företag som fast ställs i bolagsrättsdirektiven. Detta direktiv bygger vidare på det systemet i fråga om årlig redovisning och delårsrapportering, inklusive principen att ge en rättvisande bild av en emittents tillgångar, skulder, ekonomiska ställning och vinst eller förlust. Ett sammandrag av bokslutet inkluderat i halvårsrapporten utgör också tillräcklig grund för att ge en rättvisande bild av av en emittents räkenskapsår. (10)Den årliga redovisningen bör tillhandahålla information om verk samheten från och med det att en emittents värdepapper tagits upp till handel på en reglerad marknad. Investerare på en värdepappersmarknad är bara betjänta av förbättrad jämförbarhet mellan årliga redovisningar om de kan lita på att informationen offentliggörs inom efter räkenskapsårets slut. När det gäller skuldebrev som togs upp till handel på en reglerad mark nad före och som har utfärdats av emittenter som har sitt säte i ett tredjeland, kan hemmedlemsstaten under vissa förutsättningar medge att emittenter inte upprättar årliga redovisningar i enlighet med de normer som krävs enligt detta direktiv. (11)Genom detta direktiv införs mer omfattande halvårsrapporter för emittenter av aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad. Därigenom bör investerare kunna göra en välgrundad bedömning av emittentens situation. (12)En hemmedlemsstat får föreskriva undantag från halvårsrappor tering för emittenter av skuldebrev när det gäller kreditinstitut som i mindre omfattning emitterar skuldebrev, eller (1) EGT L 243, , s. 1. 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 5 emittenter som redan är verksamma när detta direktiv träder i kraft och som enbart emitterar skuldebrev som är villkorslöst och oåterkalleligen garanterade av hemmedlemsstaten eller av någon av dess regionala eller lokala myndigheter, eller , skuldebrev som togs upp till handel på en reglerad marknad före och som enbart är riktade till professionella investerare. Om ett sådant undantag medges av hemmedlemsstaten får det inte utsträckas till att gälla alla skuldebrev som tas upp till handel på en reglerad marknad därefter. (13)och rådet välkomnar kommissionens åtagande att skyndsamt överväga att förbättra öppenheten i fråga om ersätt ningspolitik, den totala utbetalda ersättningen (inbegripet osäkra eller försenade ersättningar) och de naturaförmåner som varje enskild medlem i administrations-, lednings- eller kontrollorganen åtnjuter, enligt handlingsplanen för Modernare bolagsrätt och effektivare företagsstyrning i Europeiska unionen av , samt kommissionens avsikt att lägga fram en rekommendation i detta hänseende. (14)Hemmedlemsstaten bör uppmuntra emittenter vars aktier är upp tagna till handel på en reglerad marknad och som har sin huvud sakliga verksamhet inom utvinningsindustrin, att i den årliga re dovisningen offentliggöra betalningar som gjorts till regeringar. Hemmedlemsstaten bör även uppmuntra till ökad öppenhet när det gäller sådana betalningar i enlighet med vad som beslutas i olika finansiella forum på internationell nivå. (15)Genom detta direktiv kommer halvårsrapportering att bli obligato riskt även för emittenter som enbart emitterar skuldebrev på re glerade marknader. Undantag bör endast medges för den inter institutionella marknaden på grundval av ett nominellt belopp per enhet på enligt direktiv /71/EG. Om skul debreven emitteras i en annan valuta bör undantag endast vara möjliga om det nominella värdet per enhet i denna valuta på emissionsdagen motsvarar . (16)För att tillförlitlig information om aktieemittenternas resultat och verksamhet under räkenskapsåret skall kunna bli tillgänglig krävs också tätare interimistisk information. Det bör därför införas ett krav på att offentliggöra en delårsredogörelse under den första halvan och en andra delårsredogörelse under den andra halvan av ett räkenskapsår. Emittenter av aktier som redan of fentliggör kvartalsrapporter för räkenskapsårets första och tredje kvartal bör inte vara skyldiga att offentliggöra delårsredogörelser. (17)Lämpliga ansvarsregler bör gälla för emittenterna och deras ad ministrations, lednings- eller kontrollorgan, eller för ansvariga personer inom det emitterande företaget, i enlighet med varje medlemsstats nationella lagar och andra författningar. Medlems staterna bör själva få fastställa ansvarets omfattning. 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 6 (18)Allmänheten bör få information om större förändringar i aktie innehavet i de företag vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad som är belägen eller som bedriver verksam het i gemenskapen. På grundval av information om sådana affärer bereds investerarna möjlighet att förvärva eller avyttra aktier med full vetskap om förändringar i röstfördelningen; vidare skulle detta leda till att kontrollen av emittenter av aktier förbättras och generellt sett till större öppenhet och insyn vad gäller större kapitalrörelser. Information om aktier eller finansiella instrument enligt artikel 13 som ställts som säkerhet bör lämnas under vissa omständigheter. (19)Artiklarna 9 och 10c bör inte gälla aktier som ställs till för fogande för eller tillhandahålls av de nationella centralbanker som ingår i Europeiska centralbankssystemet (ECBS) när de full gör uppgiften som monetära myndigheter, såvida inte de rösträtter som är förenade med sådana aktier utnyttjas; hänvisningen till på kort sikt i artikel 11 bör anses som en hänvisning till kreditt ransaktioner som genomförts i enlighet med fördraget och Euro peiska () rättsakter, särskilt ECB:s riktlinje om penningpolitiska instrument och förfaranden samt TARGET, och kredittransaktioner som syftar till att fullgöra motsvarande uppgifter i enlighet med nationella bestämmelser. (20)För att undvika onödiga bördor för vissa marknadsaktörer och för att klargöra vem som i praktiken utövar inflytande över en emit tent, behövs det inga krav på underrättelse om större innehav av aktier eller andra finansiella instrument enligt artikel 13 som ger rätt att förvärva aktier med avseende på marknadsgaranter eller depåhållare, eller om innehav av aktier eller finansiella instrument som förvärvas med clearing och avveckling av transaktioner som enda syfte, inom ramen för de begränsningar och garantier som skall tillämpas i hela gemenskapen. Hemmedlemsstaten bör ha möjlighet att föreskriva begränsade undantag när det gäller inne hav av aktier i handelslager hos kreditinstitut och värdepappers företag. (21)För att klargöra vem som i praktiken innehar ett större antal aktier eller andra finansiella instrument från samma emittent i hela ge menskapen bör moderföretag inte vara skyldiga att lägga ihop sina egna innehav med de innehav som förvaltas av företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) eller värdepappersföretag, under förutsättning att sådana företag utövar sin rösträtt oberoende av moderföretaget och uppfyller vissa andra villkor. (22)Den löpande informationen till innehavare av värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad bör även fortsätt ningsvis baseras på principen om likabehandling. Sådan likabe handling omfattar endast aktieägare i samma position och påver kar således inte frågan om respektive akties röststyrka. I linje med samma resonemang bör innehavare av skuldebrev med lika risk och lika avkastning (pari passu) även fortsättningsvis behand las lika, även när det gäller statliga skuldebrev. 2004L0109 SV 04.01.2011 002.001 7 innehavare av aktier och/eller skuldebrev vid bolagsstämmor och motsvarande bör underlättas. I synnerhet bör sådana innehavare av aktier och/eller skuldebrev som är bosatta utomlands ges ökad möjlighet att delta, genom att det blir möjligt för dem att utse fullmaktsinnehavare med rätt att agera på deras vägnar. Av samma skäl bör det avgöras vid en bolagsstämma eller motsva rande möte för innehavare av aktier och/eller skuldebrev huruvida modern informations- och kommunikationsteknik bör införas för dessa ändamål. I sådant fall bör emittenterna införa rutiner för att effektivt kunna informera innehavarna av deras aktier och/eller skuldebrev, i den mån det är möjligt för dem att identifiera dessa. (23)För att hinder skall kunna undanröjas och för att kunna garantera verkningsfull tillämpning av gemenskapens nya informationskrav krävs det också att den behöriga myndigheten i hemmedlems staten svarar för att adekvata kontroller utförs. Detta direktiv bör åtminstone innehålla minimikrav på att finansiell information skall göras tillgänglig . Det bör därför finnas åtminstone ett dokumentations- och lagringssystem i varje medlemsstat.