sou · H2B370 · 2014-10-15 00:00:00 — (29)Eftersom målet för detta direktiv, nämligen att harmoni sera insynskraven vad gäller information om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna och det därför, på grund av direktivets omfattning eller verkningar, bättre kan uppnås på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europe iska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går detta direktiv inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål. (30)I enlighet med den gemensamma politiska förklaringen av från medlemsstaterna och kommissionen om förklarande dokument (3) har med lemsstaterna åtagit sig att, i de fall detta är berättigat, låta anmälan av införlivandeåtgärder åtföljas av ett eller flera dokument som förklarar förhållandet mellan de olika delarna i direktivet och motsvarande delar i natio nella instrument för införlivande. Med avseende på detta direktiv anser lagstiftaren att översändandet av sådana dokument är berättigat. (31)Direktiven /109/EG, 2003/71/EG och 2007/14/EG bör därför ändras i enlighet med detta. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. Ändringar av direktiv /109/EG Direktiv /109/EG ska ändras på följande sätt: Artikel 2 ska ändras på följande sätt: a) Punkt 1 ska ändras på följande sätt: (1) EGT L 281, 23.11.1995, s. 31. (2) EGT L 8, , s. 1. (3) EUT C 369, 17.12.2011, s. 14. i)Led d ska ersättas med följande: d) emittent: en fysisk person eller en privaträttslig eller offentligrättslig juridisk person, inklusive en stat, vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. I det fall det förekommer depåbevis som är upp tagna till handel på en reglerad marknad ska emittenten anses vara den som emitterat de vär depapper som depåbeviset motsvarar, vare sig dessa värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad eller ej. ii)Led i ska ändras på följande sätt: i)I led i ska andra strecksatsen ersättas med följan de: om emittenten har sitt säte i ett tredjeland: den medlemsstat som emittenten valt av de medlemsstater där dess värdepapper är upp tagna till handel på en reglerad marknad. Va let av hemmedlemsstat ska fortfarande vara gällande om emittenten inte har valt en ny hemmedlemsstat enligt led iii och anmält va let i enlighet med andra stycket i detta led (i). ii)Led ii ska ersättas med följande: ii) om emittenten inte omfattas av led i: den medlemsstat som emittenten har valt av alla medlemsstater där emittenten har sitt säte, i förekommande fall, och de medlemsstater där dess värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. Emittenten får endast välja en medlemsstat som hemmedlemsstat. Detta val ska vara giltigt , såvida emittentens värdepapper är upp tagna till handel på en reglerad marknad i unionen eller emittenten kommer att omfattas av led i eller iii , iii)Följande led ska läggas till: iii) om emittentens värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad iemittentens hemmedlemsstat enligt defini tionen i led i andra strecksatsen eller led ii men däremot är upptagna till handel i en eller flera andra medlemsstater, får emittenten välja en ny hemmedlemsstat av de medlemsstater där dess värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och, i tillämpliga fall, den medlemsstat där emittenten har sitt säte, Europeiska unionens officiella tidning L 294/19 iv)Följande stycken ska läggas till: En emittent ska offentliggöra sin hemmedlems stat enligt vad som avses i leden i, ii eller iii i enlighet med artiklarna 20 och 21. Dessutom ska en emittent anmäla sin hemmedlemsstat till den behöriga myndigheten i den medlemsstat där emittenten i tillämpliga fall har sitt säte, till den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten och till de behöriga myndigheterna i alla värdmed lemsstater. Om emittenten inte offentliggör sin hemmedlems stat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii av från den dag då emittentens värdepapper tas upp till handel på en reglerad marknad ska hem medlemsstaten vara den medlemsstat där emitten tens värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad. Om emittentens värdepapper är upptagna till handel på reglerade marknader belägna i eller verksamma inom mer än en med lemsstat ska dessa medlemsstater vara emittentens hemmedlemsstater till dess att emittenten har valt en enda hemmedlemsstat och offentliggjort detta. ska påbörjas den 27 novem ber 2015 i fråga om en emittent vars värdepapper redan är upptagna till handel på en reglerad mark nad och vars val av hemmedlemsstat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii inte har offentliggjorts före . En emittent som har valt en hemmedlemsstat i enlighet med led i andra strecksatsen eller led ii eller iii och underrättat de behöriga myndighe terna om det valet av hemmedlemsstat före ska undantas från kravet en ligt andra stycket i detta led (i), om emittenten i fråga inte väljer en annan hemmedlemsstat efter . iii)Följande led ska läggas till: q) formellt avtal: ett avtal som är bindande enligt tillämplig rätt. b)Följande punkt ska införas: Varje hänvisning till juridiska personer i detta di rektiv ska anses inbegripa registrerade näringslivsorgani sationer som saknar ställning som juridisk person och truster. 2.Artikel 3 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Hemmedlemsstaten får ålägga en emittent strängare krav än vad som föreskrivs i detta direktiv, med undantag av att den inte får kräva att emittenten ska offentliggöra finansiell information oftare än de årliga redovisningar som avses i artikel 4 och de halvårsrapporter som avses i artikel 5. b)Följande punkt ska införas: Genom undantag från punkt 1 får hemmedlems staten ålägga emittenter att offentliggöra kompletterande regelbunden finansiell information oftare än de årliga re dovisningar som avses i artikel 4 och de halvårsrapporter som avses i artikel 5 om följande villkor är uppfyllda: Den kompletterande regelbundna finansiella infor mationen utgör inte en oproportionell finansiell börda i den berörda medlemsstaten, särskilt för berörda små och medelstora emittenter. Innehållet i den kompletterande regelbundna finansi ella information som krävs står i proportion till de faktorer som bidrar till investerarnas investerings beslut i den berörda medlemsstaten. Innan medlemsstaterna fattar beslut om krav som innebär att emittenter ska offentliggöra kompletterande regelbun den finansiell information ska de bedöma huruvida så dana ytterligare krav kan leda till en överdriven fokuse ring på emittenternas kortsiktiga resultat och huruvida kraven kan ha en negativ inverkan på små och medels tora emittenters möjlighet att få tillträde till de reglerade marknaderna. Detta påverkar inte medlemsstaternas möjlighet att kräva offentliggörande av kompletterande regelbunden finansiell information från emittenter som är finansiella institut. Hemmedlemsstaten får inte ålägga en aktieägare eller en fysisk eller juridisk person som avses i artikel 10 eller 13 strängare krav än vad som föreskrivs i detta direktiv, med undantag för att i)fastställa lägre tröskelvärden för underrättelse än de som fastställs i artikel 9.1 eller tröskelvärden utöver dessa och ställa krav på motsvarande underrättelser när det gäller tröskelvärden som grundar sig på inne hav av kapital, ii)tillämpa strängare krav än dem som avses i artikel 12, eller att iii)tillämpa lagar och andra författningar som antagits avseende uppköpserbjudanden, fusioner och andra transaktioner med inverkan på ägande eller kontroll L 294/20 Europeiska unionens officiella tidning av företag, vilka regleras av de myndigheter som med lemsstaterna utsett i enlighet med artikel 4 i parlamentets och rådets direktiv /25/EG av om uppköpserbjudanden (*). (*)EUT L 142, 30.4.2004, s. 12. 3.Artikel 4 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: En emittent skall offentliggöra sin årliga redovis ning för allmänheten senast efter utgången av varje räkenskapsår och se till att den sedan förblir tillgänglig för allmänheten . b)Följande punkt ska läggas till: Med verkan ska alla årliga redovisningar upprättas med hjälp av ett en hetligt elektroniskt rapporteringsformat, under förutsätt ning att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndig heten () inrättad genom och rå dets förordning (EU) nr 1095/2010 (*), har gjort en kost nads- och intäktsanalys. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att specificera det elektroniska rapporteringsfor matet, med vederbörlig hänsyn till nuvarande och fram tida tekniska valmöjligheter. Innan förslagen till tekniska standarder för tillsyn antas ska göra en lämplig utvärdering av möjliga elektroniska rapporteringsformat och genomföra lämpliga tester. ska överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn till kommissio nen . Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. (*)EUT L 331, 15.12.2010, s. 84. 4.Artikel 5.1 ska ersättas med följande: En emittent av aktier eller skuldebrev ska offentliggöra en halvårsrapport som omfattar räkenskapsårets efter den berörda periodens utgång och senast därefter. Emittenten ska se till att halvårsrapporten är tillgänglig för allmänheten . 5.Artikel 6 ska ersättas med följande: Rapport om betalningar till regeringar Medlemsstaterna ska kräva att emittenter som är verksamma inom utvinningsindustrin eller avverkning av primärskog en ligt definitionen i artikel 41.1 och 41.2 i och rådets direktiv /34/EU av om årsbokslut, sammanställda redovisningar och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av och rådets direktiv /43/EG och om upphävande av rådets direktiv /660/EEG och 83/349/EEG (*), ska utarbeta en rapport om de betalningar som gjorts till rege ringar i enlighet med kapitel 10 i det direktivet. Rapporten ska offentliggöras senast efter utgången av varje räkenskapsår och ska förbli tillgänglig för allmänheten . Betalningar till regeringar ska rapporteras på konsoliderad nivå. (*)EUT L 182, 29.6.2013, s. 19. 6.Artikel 8 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Artiklarna 4 och 5 ska inte tillämpas på följande kategorier av emittenter: a)Stater, regionala eller lokala myndigheter i en stat, internationella offentliga organ i vilka minst en av unionens medlemsstater är medlem, Europeiska cen tralbanken (ECB), Europeiska finansiella stabiliserings faciliteten (EFSF), inrättad genom , och andra mekanismer som upprättats i syfte att upprätt hålla finansiell stabilitet i Europeiska monetära unio nen genom tillhandahållande av tillfälligt finansiellt stöd till medlemsstater vars valuta är euro samt med lemsstaternas nationella centralbanker, oavsett om de emitterar aktier eller andra värdepapper. b)Emittenter av enbart skuldebrev som är upptagna till handel på en reglerad marknad och vars nominella värde per enhet uppgår till eller, om skuldebreven är utställda i en annan valuta än euro, vars nominella värde per enhet på emissions dagen motsvarar . Europeiska unionens officiella tidning L 294/21 b) Punkt 4 ska ersättas med följande: Genom undantag från punkt 1 b i denna artikel ska artiklarna 4 och 5 inte tillämpas på emittenter av enbart skuldebrev vars nominella värde per enhet uppgår till eller, om skuldebreven är utställda i en annan valuta än euro, vars nominella värde per enhet på emissionsdagen motsvarar och som redan tagits upp till handel på en reglerad marknad i unionen före , så länge som sådana skuldebrev är utestående. 7.Artikel 9 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 6 ska ersättas med följande: Denna artikel ska inte tillämpas på rösträtter i ett handelslager enligt definitionen i artikel 11 i Europapar lamentets och rådets direktiv /49/EG av om kapitalkrav för värdepappersföretag och kredit institut (*) som innehas av ett kreditinstitut eller vär depappersföretag, under förutsättning att a)rösträtterna i ett handelslager inte överstiger , och b)rösträtter kopplade till aktier i handelslagret inte ut nyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning. (*)EUT L 177, 30.6.2006, s. 201. b)Följande punkter ska införas: Denna artikel ska inte tillämpas på rösträtter som är knutna till aktier som förvärvats i stabiliseringssyfte i enlighet med kommissionens förordning (EG) nr 2273/2003 av om genomförande av och rådets direktiv /6/EG när det gäller undantag för återköpsprogram och stabilisering av finansiella instrument (*), förutsatt att rösträtterna som är knutna till de aktierna inte utövas eller på annat sätt används för att ingripa i emittentens förvaltning. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn där man anger vilken beräkningsmetod som ska användas för det tröskelvärde på som avses i punkterna 5 och 6, inbegripet om det rör sig om en företagskoncern, med beaktande av artikel 12.4 och 12.5. ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska stan darder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. (*)EUT L 336, 23.12.2003, s. 33. 8.I artikel 12.2 ska inledningen ersättas med följande: Underrättelsen till emittenten ska göras så snart som möj ligt, men senast från och med den dag då aktieägaren, eller den fysiska eller juridiska person som avses i artikel 10, 9.Artikel 13 ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Kraven på underrättelse i artikel 9 ska även till lämpas på en fysisk eller juridisk person som, direkt eller indirekt, innehar a) finansiella instrument som vid förfall ger innehavaren, enligt ett formellt avtal, antingen en ovillkorlig rätt att förvärva eller en rätt att enligt eget gottfinnande för värva redan emitterade aktier som medför rösträtter av en emittent vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad, b) finansiella instrument som inte omfattas av led a men som hänför sig till aktier som avses i det ledet och har en ekonomisk effekt liknande den av de finansiella instrument som avses i det ledet, vare sig dessa ger rätt till fysisk avveckling eller ej. Den underrättelse som krävs ska innehålla en uppdelning per kategori av finansiella instrument som innehas i en lighet med led a och finansiella instrument som innehas i enlighet med led b i det stycket, varvid skillnad ska göras mellan finansiella instrument som ger rätt till fysisk av veckling och finansiella instrument som ger rätt till kon tantavräkning. L 294/22 Europeiska unionens officiella tidning b) Följande punkter ska införas: c) Terminskontrakt. Antalet rösträtter ska beräknas med hänsyn till det totala nominella beloppet för det finansiella instrumentets underliggande aktier, utom när det finansiella instrumen tet endast ger möjlighet till kontantavräkning, i vilket fall antalet rösträtter ska beräknas på grundval av deltajuste ring genom multiplicering av det nominella beloppet för underliggande aktier med instrumentets delta. Med beak tande av ovanstående ska innehavaren lägga samman och anmäla alla finansiella instrument som hör till samma underliggande emittent. Endast långa positioner ska beak tas vid beräkningen av rösträtter. Från en lång position får inte göras avdrag med eventuella korta positioner som hör till samma emittent (nettning). ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att specificera a)den metod som ska användas för att beräkna det antal rösträtter som avses i första stycket när det gäller finansiella instrument i en korg av aktier eller ett in dex, och b)metoderna för att fastställa deltavärdet för beräkning av rösträtter avseende finansiella instrument vilka en dast ger möjlighet till kontantavräkning i enlighet med första stycket. ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. Vid tillämpning av punkt 1 ska följande anses utgöra finansiella instrument, under förutsättning att de uppfyller något av de villkor som anges i punkt 1 första stycket a eller b: a)Överlåtbara värdepapper. b)Optioner. d)Swappar. e)Räntesäkringsavtal. f)CFD:er (Contracts for differences). g)Varje annat kontrakt eller avtal med liknande ekono misk effekt som kan avvecklas fysiskt eller kontant. ska med beaktande av den tekniska utvecklingen på finansmarknaderna upprätta och regelbundet uppdatera en vägledande förteckning över finansiella instrument som omfattas av krav på underrättelse i enlighet med punkt 1. c)Punkt 2 ska ersättas med följande: Kommissionen ska ges befogenhet att anta delege rade akter i enlighet med artikel 27.2a, 27.2b och 27.2c, och med förbehåll för de villkor som anges i artiklarna 27a och 27b, med avseende på åtgärderna för att ange innehållet i den underrättelse som ska göras, underrättel seperioden och till vem underrättelsen ska göras i enlighet med vad som avses i punkt 1. d)Följande punkt ska läggas till: De undantag som fastställs i artiklarna 9.4, 9.5, 9.6, 12.3, 12.4 och 12.5 ska med vederbörliga ändringar gälla för kraven på underrättelse enligt den här artikeln. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att ange de fall där de undantag som avses i första stycket är tillämpliga på finansiella instrument som inne has av en fysisk eller en juridisk person som fullgör order som initierats av kunder eller som svar på kunders öns kemål om att handla annat än för egen räkning eller säkrar positioner som uppkommer genom uppfyllandet av sådana affärer. Europeiska unionens officiella tidning L 294/23 ska till kommissio nen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i andra stycket i enlighet med förfarandet i artiklarna 10–14 i och rådets förordning (EU) nr 1095/2010. 10.Följande artikel ska införas: 1.De krav på underrättelse som fastställs i artiklarna 9, 10och 13 ska också gälla för fysiska eller juridiska perso ner, när det antal rösträtter som innehas direkt eller in direkt av en sådan person enligt artiklarna 9 och 10 läggs samman med det antal rösträtter som är knutna till finan siella instrument vilka innehas direkt eller indirekt enligt artikel 13, om denna andel uppnår, överstiger eller under stiger de tröskelvärden som anges i artikel 9.1. Kravet på underrättelse enligt första stycket ska innehålla en uppdelning av det antal rösträtter som är knutna till aktier som innehas i enlighet med artiklarna 9 och 10 och rö strätter som är knutna till finansiella instrument i den me ning som avses i artikel 13. Rösträtter som är knutna till finansiella instrument som redan har anmälts i enlighet med artikel 13 ska an mälas igen, när en fysisk eller juridisk person har förvärvat de underliggande aktierna och ett sådant förvärv leder till att det antal rösträtter som är knutna till de aktier som har emitterats av samma emittent uppnår eller överstiger trös kelvärdena i artikel 9.1. 11.Artikel 16.3 ska utgå. 12.I artikel 19.1 ska andra stycket utgå. 13.Artikel 21.4 ska ersättas med följande: Kommissionen ska ges befogenhet att genom delege rade akter i enlighet med artikel 27.2a, 27.2b och 27.2c, och med förbehåll för de villkor som anges i artiklarna 27a och 27b, anta åtgärder i syfte att fastställa följande: a)Miniminormer för spridning av obligatorisk information enligt punkt 1. b)Miniminormer för den mekanism för centrallagring som avses i punkt 2. c)Regler för att säkerställa driftskompabiliteten för den informations- och kommunikationsteknik som används av de mekanismer som avses i punkt 2 och regler om tillgången till obligatorisk information på unionsnivå enligt den punkten. Kommissionen får också upprätta och uppdatera en för teckning över medier för spridning av information till all mänheten. 14.Följande artikel ska införas: 1.En webbportal, som ska fungera som en europeisk elektronisk åtkomstpunkt (nedan kallad åtkomstpunkten), ska ha inrättats . ska ut veckla och driva åtkomstpunkten. 2.Systemet för sammankoppling av officiellt utsedda mekanismer ska bestå av de mekanismer som avses i artikel 21.2, den portal som fungerar som europeisk elektronisk åt komstpunkt. 3.Medlemsstaterna ska säkerställa tillgång till sina meka nismer för centrallagring via åtkomstpunkten. 15.Artikel 22 ska ersättas med följande: Tillgång till obligatorisk information på unionsnivå 1.Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn, där man anger de tekniska kraven för tillgång till obligatorisk information på unionsnivå i syfte att specificera a)tekniska krav för kommunikationsteknik som används av de mekanismer som avses i artikel 21.2, b)tekniska krav för driften av den centrala åtkomstpunk ten för sökningar av obligatorisk information på unions nivå, L 294/24 Europeiska unionens officiella tidning c)tekniska krav för den unika identitetsbeteckning för varje emittent som används av de mekanismer som avses i artikel 21.2, d)ett gemensamt format för tillhandahållande av obligato risk information av de mekanismer som avses i arti kel 21.2, e)en gemensam klassificering av den obligatoriska infor mation av de mekanismer som avses i artikel 21.2 och en gemensam förteckning över olika kategorier av obli gatorisk information. När utarbetar förslag till tekniska standarder för tillsyn, ska myndigheten beakta de tekniska kraven för sy stemet för sammankoppling av företagsregister, som inrät tades genom och rådets direktiv /17/EU (*). ska till kommissionen överlämna dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn. Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. (*)EUT L 156, , s. 1. 16.I artikel 23.1 ska följande stycke läggas till: Den information som omfattas av de krav som fastställts i tredjelandet ska lämnas i enlighet med artikel 19 och of fentliggöras i enlighet med artiklarna 20 och 21. 17.I artikel 24 ska följande punkter införas: Utan att det påverkar punkt 4 ska de behöriga myndigheterna ges alla utredningsbefogenheter som krävs för att de ska kunna utföra sina uppgifter. Dessa befogen heter ska utövas enligt nationell rätt. De behöriga myndigheterna ska utöva sin sanktions befogenhet i enlighet med detta direktiv och nationell rätt på något av följande sätt: I samarbete med andra myndigheter. På eget ansvar genom delegering till sådana myndighe ter. Efter ansökan till de behöriga rättsliga myndigheterna. 18.I artikel 25.2 ska följande stycke läggas till: De behöriga myndigheterna ska vid utövandet av sina sanktions- och utredningsbefogenheter samarbeta för att se till att sanktionerna eller åtgärderna leder till önskat resultat och ska samordna sina insatser när det gäller gräns överskridande fall. 19.Följande rubrik ska införas efter artikel 27b: 20.Artikel 28 ska ersättas med följande: Administrativa åtgärder och sanktioner 1.Utan att det påverkar de behöriga myndigheternas befogenheter enligt artikel 24 och medlemsstaternas rätt att besluta om och utdöma straffrättsliga påföljder ska med lemsstaterna fastställa bestämmelser om administrativa åt gärder och sanktioner som ska tillämpas vid överträdelse av de nationella bestämmelser som antagits för införlivandet av detta direktiv och vidta alla åtgärder som krävs för att se till att de tillämpas. Dessa administrativa åtgärder och sank tioner ska vara effektiva, proportionella och avskräckande.