sou · H2B352 · 2014-07-03 00:00:00 — Härigenom föreskrivs41 i fråga om lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden dels att 1 kap. 5 §, 8 kap. 4 och 36 §§, 15 kap. 11 §, 23 kap. 5 a och 15 §§, 25 kap. 1, 4 och 8 §§ samt rubriken närmast före 25 kap. 1 § ska ha följande lydelse, dels att det i lagen ska införas fyra nya kapitel 8 a kap., 8 b kap. 25 a kap. och 2 b kap., åtta nya paragrafer, 11 kap. 11 a §, 22 kap. 2 a §, 23 kap. 3 a och 3 b §§, 24 kap. 1 a §, 25 kap. 2 b, 2 c och 30 §§, samt närmast före 11 kap. 11 a §, 23 kap. 3 b § och 25 kap. 30 § nya rubriker av följande lydelse. Lydelse enligt prop. 2013/14:228 Föreslagen lydelse I denna lag betyder 1.anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt 2.värdepappersföretag som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning a) marknadsföra investerings- eller sidotjänster, b) ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avse- ende investeringstjänster eller finansiella instrument, c) placera finansiella instrument, eller d) tillhandahålla investeringsrådgivning till kund avseende dessa instrument eller tjänster, 2.behörig myndighet: i och i särskilt angivna fall och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan mot- svarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över 41 Jfr och rådets direktiv /59/EU av om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv /891/EEG och och rådets direktiv /24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012. emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, 3.betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 4.blandat finansiellt holding- företag: holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen, 5.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett a. institut eller ett utländskt institut som auktoriserats i något land inom EES, eller b. annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES, 3. börs: ett svenskt aktiebolag 6. börs: ett svenskt aktiebolag förening som har fått tillstånd förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader, flera reglerade marknader, 4. clearingdeltagare: den som 7. clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten får delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation, hos en clearingorganisation, 5. clearingorganisation: 8. clearingorganisation: företag som har fått tillstånd företag som har fått tillstånd (EU) nr 648/2012 att driva (EU) nr 648/2012 att driva 6. clearingverksamhet: fortlöp- 9. clearingverksamhet: fortlöp- ande verksamhet som består i att ande verksamhet som består i att a) på clearingdeltagarnas vägnar a) på clearingdeltagarnas vägnar göra avräkningar i fråga om deras göra avräkningar i fråga om deras förpliktelser att leverera finansi- förpliktelser att leverera finansi- ella instrument eller att betala i ella instrument eller att betala i svensk eller utländsk valuta, svensk eller utländsk valuta, b) träda in som motpart till b) träda in som motpart till både köpare och säljare av både köpare och säljare av finansiella instrument, eller finansiella instrument, eller avvecklas genom överförande av avvecklas genom överförande av likvid eller instrument, likvid eller instrument, för finansiella instrument: Europa- för finansiella instrument: Europa- 2004/39/EG av 2004/39/EG av 2004 om marknader för finansi- 2004 om marknader för finansi- ella instrument och om ändring ella instrument och om ändring direktiv /611/EEG 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europa- och 93/6/EEG och Europa- parlamentets och rådets direktiv parlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG samt 2000/12/EG samt 93/22/EEG, av rådets direktiv /22/EEG42, senast ändrat genom Europa- senast ändrat genom Europa- parlamentets och rådets direktiv parlamentets och rådets direktiv 2010/78/EU4, 2010/78/EU, EES: Europeiska ekonom- EES: Europeiska ekonom- 9. emittent: i fråga om aktier 12. emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat aktiebolaget och i fråga om annat eller utfärdaren av instrumentet, eller utfärdaren av instrumentet, 10. filial: ett avdelningskontor 13. filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, var- med självständig förvaltning, var- vid även ett utländskt värde- vid även ett utländskt värde- flera driftställen i ska flera driftställen i ska anses som en enda filial, anses som en enda filial, 14. finansiellt holdingföretag: 4.1.20 i tillsynsförordningen, finansiellt institut i artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen, 42 EUT L 145 30.4.2004 s. 1 (Celex 32004L0039). 16. finansiellt moderholding- företag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett institut som auktoriserats i något land inom EES, eller företag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES, 11. genomförandeförordningen: 17. genomförandeförordningen: (EG) nr 1287/2006 av den 10 (EG) nr 1287/2006 av den 10 rådets direktiv /39/EG vad rådets direktiv /39/EG vad blickbarhet på marknaden, upp- blickbarhet på marknaden, upp- tagande av finansiella instrument till handel samt definitioner för till handel samt definitioner för tillämpning av det direktivet, tillämpning av det direktivet, 12 handelsplattform: ett 18. handelsplattform: ett inom EES som drivs av ett värde- inom EES som drivs av ett värde- pappersinstitut eller en börs och pappersinstitut eller en börs och som sammanför ett flertal köp- som sammanför ett flertal köp- instrument från tredje man – instrument från tredje man – inom systemet och i enlighet inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – med icke skönsmässiga regler – så att detta leder till avslut, så att detta leder till avslut, 13. hemland: det land där ett 19. hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att företag har fått tillstånd att avses i denna lag, avses i denna lag, 20. holdingföretag med blandad 14.investeringstjänster och investeringsverksamheter: de tjänster och verksamheter som anges i 2 kap. 1 §, 15.kapitalbas: detsamma som avses i artikel 72 i Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, 16.koncern: detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- lagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag, 17. kreditinstitut: bank, kredit- marknadsföretag och utländskt bank- eller kreditföretag som verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförord- ningen, 21.investeringstjänster och investeringsverksamheter: de tjänster och verksamheter som anges i 2 kap. 1 §, 22.kapitalbas: detsamma som avses i artikel 72 i tillsynsförordningen, a. i 8 a kap., 8 b kap. och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2005:000) om resolution, b. i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- bolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag, 24.koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättas av ett moderföretag inom EES i syfte att för olika scenarier identifiera åtgärder som de företag i en koncern som omfattas av grupp- baserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i den ingående värde- pappersbolags eller utländskt värde- pappersföretags finansiella ställ- ning och livskraft efter en betyd- ande försämring av den finansi- ella situationen, 25.kreditinstitut: bank, kredit- marknadsföretag och utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller finansi- eringsrörelse från filial i , 18. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget, 19.professionell kund: en sådan kund som avses i 8 kap. 16 eller 17 §, 20.reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansi- ella instrument från tredje man –regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke sköns- mässiga regler – så att detta leder till avslut, driver bank- eller finansi- eringsrörelse från filial i , 26.kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget, 27.moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansi- ellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES, 28.moderinstitut inom EES: ett institut eller ett utländskt institut som auktoriserats inom EES och som inte självt är ett dotterföretag till ett a.annat institut eller ett utländskt institut som auktoriserats i något land inom EES, eller b.ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES, 29.professionell kund: en sådan kund som avses i 8 kap. 16 eller 17 §, 30.reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansi- ella instrument från tredje man –regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke sköns- mässiga regler – så att detta leder till avslut, 21.sidotjänster: de tjänster som anges i 2 kap. 2 §, a) för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 §§, b)för en börs de verksam- heter som anges i 13 kap. 12 §, och c)för en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. 7 §, 23. startkapital: det kapital som och rådets direktiv /59/EU av om inrättande av en ram för återhämtning och resolu- tion av kreditinstitut och värde- pappersföretag och om ändring av rådets direktiv /891/EEG och och rådets direktiv /24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012,43 32.samordnande tillsynsmyn- dighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva grupp- baserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moder- holdingföretag inom EES eller blandade finansiella moder- holdingföretag i , 33.sidotjänster: de tjänster som anges i 2 kap. 2 §, a) för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 §§, b)för en börs de verksam- heter som anges i 13 kap. 12 §, och c)för en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. 7 §, 35. startkapital: det kapital som 43 EUT L 173, 12/06/2014, s. 190 (Celex 32014L0173). artikel 4.51 i förordning (EU) nr artikel 4.51 i tillsynsförord- 575/2013, på ett organiserat, frekvent och på ett organiserat, frekvent och egen räkning genom att utföra egen räkning genom att utföra marknad eller en handelsplatt- marknad eller en handelsplatt- 37. tillsynsförordningen: ordning (EU) nr 575/2013 av den företag och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/201244, företag: ett utländskt företag företag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att som i hemlandet har tillstånd att 26. värdepappersbolag: 39. värdepappersbolag: svenskt aktiebolag som har fått svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att tillstånd enligt denna lag att som inte är ett bankaktiebolag som inte är ett bankaktiebolag bank- och finansieringsrörelse, bank- och finansieringsrörelse, 27. värdepappersinstitut: värde- 40. värdepappersinstitut: värde- institut som har fått tillstånd institut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värde- enligt denna lag att driva värde- pappersrörelse och utländska före- pappersrörelse och utländska före- tag som driver värdepappers- tag som driver värdepappers- rörelse från filial i , rörelse från filial i , 28. värdepappersrörelse: verk- 41. värdepappersrörelse: verk- 44 EUT L 176 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). samhet som består i att yrkes- mässigt tillhandahålla investerings- tjänster eller utföra investerings- verksamhet, och och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplys- ningar om emittenter vars värde- papper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG7, senast ändrat genom Europa- parlamentets och rådets direktiv /78/EU. samhet som består i att yrkes- mässigt tillhandahålla investerings- tjänster eller utföra investerings- verksamhet, 42.återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värde- pappersbolag i syfte att för olika scenarier identifiera åtgärder som institutet avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansi- ella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen, och och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplys- ningar om emittenter vars värde- papper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG7, senast ändrat genom Europa- parlamentets och rådets direktiv /78/EU. Ett värdepappersbolag skall identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Bolaget skall se till att det har en tillfreds- ställande intern kontroll. Ett värdepappersbolag ska identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Bolaget ska se till att det har en tillfreds- ställande intern kontroll. Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upp- rätta en återhämtningsplan eller Ett värdepappersbolag skall särskilt se till att dess kreditrisker, marknadsrisker, operativa risker och andra risker sammantagna inte medför att dess förmåga att full- göra sina förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav skall bolaget ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördelning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de risker som bolaget är eller kan komma att bli exponerat för. Bolaget skall utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande. Ett värdepappersbolag ska särskilt se till att dess kreditrisker, marknadsrisker, operativa risker och andra risker sammantagna inte medför att dess förmåga att full- göra sina förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav ska bolaget ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördelning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de risker som bolaget är eller kan komma att bli exponerat för. Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande. Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 tar emot medel på konto ska ha en betalningsberedskap som är tillräcklig med hänsyn till rörelsens art och omfattning. Bolagets eller företagets system för hantering av uppgifter om kunder och deras insättningar ska vara sådana att bolaget eller företaget utan dröjsmål kan sammanställa en full- ständig och tillförlitlig förteckning över samtliga kunder som har medel på konto hos bolaget eller företaget och deras respektive insättningar. Ett värdepappersbolags system ska vidare vara sådana att bolaget utan dröjsmål kan sammanställa en fullständig och tillförlitlig för- teckning över 1. värdepappersbolagets samt- 45 Senaste lydelse 2011:831. liga insättare och deras respektive insättningar, och 2. insättningar som gjorts av a. fysiska personer b. mikroföretag samt små och medelstora företag enligt kriteriet för årsomsättning i artikel 2.1 i bilagan till kommissionens rekom- mendation 2003/361/EG av , och 3. insättningar via en filial utanför EES till värdepappers- bolaget och som skulle betraktas som insättningar gjorda av personer eller företag som avses i 1 eller 2 om de inte gjorts genom filialen. När medel tas emot på konto, ska en skriftlig överenskommelse om detta träffas. 8 a kap. Återhämtningsplaner 1 § Bestämmelserna i detta kapitel är bara tillämpliga på sådana värdepappersbolag som ska ha ett startkapital enligt 3 kap. 6 § som på minst motsvarande och har tillstånd a.för de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7 och 8, b.att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § 1 då bolaget har fått tillstånd för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 1, 2, 4 och 5, eller c. att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen. 46 EUT L 124, 20.5.2003, s. 36 (Celex 32003H0361). Upprättandet av en återhämtningsplan 2 § Ett värdepappersbolag som inte tillsammans med andra koncern- företag inom EES är föremål för gruppbaserad tillsyn ska upprätta och uppdatera en återhämtningsplan. ska godkänna återhämtningsplanen. Den ska därefter ges in den till . Upprättande av en koncernåterhämtningsplan 3 § Ett värdepappersbolag som ingår i en koncern som står under gruppbaserad tillsyn ska omfattas av en koncernåterhämtningsplan som upprättas och uppdateras av moderföretaget inom EES. Det ska upprätta en individuell återhämtningsplan enbart om beslutar det. För en gränsöverskridande koncern ska ett sådant beslut fattas enligt 9 eller 10 §. En koncernåterhämtningsplan ska identifiera åtgärder som kan bli nödvändiga att vidta på nivån för moderföretaget inom EES och i ett enskilt dotterföretag som omfattas av den gruppbaserade till- synen. ska godkänna planen. Den ska därefter ges in till . För en gränsöverskridande koncern ska den i stället ges in till den samordnande tillsynsmyndigheten. Om är den samordnande tillsynsmyndigheten ska inspektionen sända över planen till berörda behöriga myndig- heter och resolutionsmyndigheter. Krav på en återhämtningsplan 4 § En återhämtningsplan respektive en koncernåterhämtningsplan ska innehålla uppgifter som framgår av föreskrifter meddelade med stöd av 16 kap. 1 § eller tekniska standarder beslutade av kommis- sionen enligt artikel 5.10 i resolutionsdirektivet. Av innehållet i en återhämtningsplan eller en koncernåterhämt- ningsplan ska det framgå att: De åtgärder som identifieras rimligen kan förväntas leda till att värdepappersbolaget eller koncernen kan bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft. Planen och de åtgärder som identifieras i den rimligen kan förväntas bli genomförda snabbt och effektivt vid finansiell stress och utan att leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet. De åtgärder som identifieras i en återhämtningsplan respektive en koncernåterhämtningsplan får inte leda till att det uppkommer väsentliga hinder mot att rekonstruera eller avveckla ett värde- pappersbolag eller, i förekommande fall, ett annat koncernföretag som omfattas av planen. Väsentliga brister eller hinder i en plan 5 § ska granska en återhämtningsplan för att bedöma om den uppfyller kriterierna i 4 §. Det ska göras efter samråd med behöriga myndigheter i de länder inom EES där det finns betydande filialer. Hur granskningen och bedömningen av en koncernåterhämt- ningsplan för en gränsöverskridande koncern ska gå till framgår av 9–12 §§. 6 § Om identifierar väsentliga brister i en plan eller väsentliga hinder mot att genomföra åtgärderna i den ska den underrätta värdepappersbolaget om vilka väsentliga brister eller hinder den identifierar och ge bolaget tillfälle att yttra sig över bedömningen. Om värdepappersbolagets yttrande inte leder till att inspektionen ändrar sin bedömning, ska inspektionen förelägga bolaget att komma in med en ändrad plan som åtgärdar de brister eller hinder som inspektionen identifierat. På värdepappersbolagets begäran får besluta att förlänga med . För en koncernåterhämtningsplan gäller det som i första stycket sägs om ett värdepappersbolag även för ett moderföretag inom EES som inte är ett värdepappersbolag. 7 § Om ett värdepappersbolag inte följer inspektionens förelägg- ande eller om de ändringar som värdepappersbolaget gjort inte undanröjer de väsentliga bristerna eller hindren, ska 1. förelägga värdepappersbolaget att göra konkreta ändringar i återhämtningsplanen för att undanröja de väsentliga bristerna eller hindren, eller 2. om sådana konkreta ändringar som avses i 1 inte på ett adekvat sätt kan åtgärda bristerna eller hindren, förelägga värde- pappersbolaget att identifiera vilka ändringar av sin affärsverksam- het som det kan göra för att undanröja de väsentliga bristerna eller hindren. För en koncernåterhämtningsplan gäller det som i första stycket sägs om ett värdepappersbolag även för ett moderföretag inom EES som inte är ett värdepappersbolag. 8 § Om det trots ett föreläggande enligt 7 § fortfarande finns väsentliga brister i en plan eller väsentliga hinder mot att genom- föra den, får förelägga värdepappersbolaget att vidta konkreta åtgärder som innebär att det begränsar eller minskar riskerna i rörelsen i något avseende eller vidtar någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen. Vid bedömningen av vilka åtgärder som är nödvändiga och proportionerliga ska hänsyn tas till hur allvarliga bristerna och hindren är och den effekt som åtgärderna skulle ha på värde- pappersbolagets affärsverksamhet. För en koncernåterhämtningsplan gäller det som i första och andra styckena sägs om ett värdepappersbolag även för ett moder- företag inom EES som inte är ett värdepappersbolag. Överenskommelser om en koncernåterhämtningsplan 9 § Från det att den samordnande tillsynsmyndigheten har sänt över en koncernåterhämtningsplan till de myndigheter som räknas upp i 3 § tredje stycket, ska inspektionen från översändandet försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om 1.granskningen och bedömningen av koncernåterhämtnings- planen, 2.om en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värdepappersbolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår i koncernen, och 3.om tillämpningen av åtgärder som avses i artiklarna 6.5 och 6.6i resolutionsdirektivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den. När är den samordnande tillsynsmyndig- heten ska den se till att samråd sker med sådana behöriga myndig- heter som avses i artikel 116 i kapitaltäckningsdirektivet och de myndigheter som ansvarar för betydande filialer. Om myndigheterna kommer överens ska i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs. 10 § Om en överenskommelse inte har träffats ska i egenskap av samordnande myndighet fatta beslut om 1.granskningen och bedömningen av koncernåterhämtnings- planen, 2.om en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värdepappersbolag i koncernen, och 3.om åtgärder som moderföretaget inom EES eller ett värde- pappersbolag som står under inspektionens tillsyn ska vidta för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den. Om inte är samordnande myndighet, ska den ensamt fatta beslut enligt första stycket 2 och 3 beträffande värdepappersbolagen i koncernen. ska inför beslutet om koncernåterhämt- ningsplanen enligt första stycket 1 och 3 beakta synpunkter och reservationer från de övriga behöriga myndigheterna.