sou · H2B352d2 · 2014-07-03 00:00:00 — Det är det totala värdet som ska jämföras, vilket innebär att om kompletterande överföringar sker ska skulderna och värdet på de överförda tillgångarna räknas samman. Det är möjligt att överföra mer skulder än tillgångar från ett företag under resolution, om tillgångar överförs till broinstitutet på annat sätt i sådan omfattning att värdet på broinstitutets tillgångar överstiger de skulder som överförts från företaget under resolution. Medel från resolutionsreserven skulle exempelvis kunna användas för att kapitalisera broinstitutet. Vid tillämpning av paragrafen ska hänsyn tas till en eventuell användning av skuldnedskrivningsverktyget. Det innebär att det är möjligt att överföra mer skulder än tillgångar, under förutsättning att skuldnedskrivningsverktyget därefter används för att skriva ned skulder i sådan omfattning att kravet i paragrafen uppfylls. För att kunna beaktas måste en sådan nedskrivning ske mer eller mindre efter att skulderna överförts till broinstitutet. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.2.4. Paragrafen genomför artikel 40.11 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 6 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.2.5. Paragrafen genomför artikel 64.1 a i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 7 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.2.6. Paragrafen genomför artikel 64.1 d, delar av artikel 64.1 f samt 64.2–64.4 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 8 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.2.7. Paragrafen genomför artiklarna 64.1 e och 64.2 i resolutions- direktivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 9 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.2.8. Paragrafen saknar motsvarighet i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 10 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.3. Paragrafen genomför artiklarna 37.7 a och 40.4 i resolutions- direktivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 13 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.3. Paragrafen genomför delar av artikel 41.4 och delar av artikel 41.8 i resolutionsdirektivet. Av första stycket framgår att en försäljning av ett broinstitut eller dess tillgångar, rättigheter eller förpliktelser ska ske på affärsmässiga villkor. Både när överföring sker till ett broinstitut och från ett broinstitut (eller när broinstitutet som sådant säljs) ska således affärsmässiga villkor tillämpas. Det bör noteras att det inte innebär att samma villkor behöver tillämpas vid en överföring till respektive från ett broinstitut. Med tanke på att det kan gå mellan de båda överföringstillfällena är det troligt att förhållandena på marknaden generellt såväl som i den aktuella verksamheten har förändrats, vilket kan påverka bedömningen av vad som utgör affärsmässiga villkor. Det sakliga innehållet i andra stycket motsvaras av 18 kap. 13 § andra stycket. Därför hänvisas till författningskommentaren till den paragrafen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.8.2. Paragrafen genomför delar av artikel 41.1 andra stycket i resolutionsdirektivet. Som utgångspunkt ställs samma krav på verksamhetstillstånd för ett broinstitut som för andra företag som bedriver motsvarande verksamhet. Om broinstitutsverktyget används för att överföra verksamhet från ett företag under resolution som innebär att bro- institutet efter överföringen kommer att bedriva bank- och finansieringsrörelse eller värdepappersrörelse krävs därför att bro- institutet ges tillstånd av . Av första stycket följer att ett broinstitut kan ges tillstånd att bedriva sådan verksamhet utan att uppfylla samtliga de krav som gäller enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse respektive lagen om värdepappersmarknaden för att få bedriva sådan verk- samhet. Vilka krav som inte behöver uppfyllas avgörs av . Inspektionen bör därvid göra en avvägning mellan, å ena sidan, intresset av att resolutionsändamålen uppfylls och, å andra sidan, intresset av att säkerställa en sund och stabil verksamhet i broinstitutet och av att undvika att ge broinstitutet konkurrensfördelar jämfört med andra företag som bedriver motsvarande verksamhet. Bestämmelsen innebär även att de krav som normalt ställs på utformningen av och innehållet i en ansökan om tillstånd kan frångås. Det är som avgör vilken information som är nödvändig för att kunna fatta beslut. Av andra stycket framgår att ska bestämma det särskilda tillståndet ska gälla. En intresse- avvägning av det slag som beskrivs ovan bör föregå även en sådan bedömning. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.4. Paragrafen genomför delar av artikel 41.1 i resolutionsdirektivet. Paragrafen avgränsar tillämpningsområdet för föregående paragraf. Av första punkten framgår att endast får ge tillstånd enligt 14 § om resolutionsmyndigheten bedömt att ett sådant tillstånd krävs för att resolutionsändamålen ska uppnås, vilket bör framgå av den begäran som myndigheten ska lämna in till enligt andra punkten. kan endast ge tillstånd enligt 14 § om resolutionsmyndigheten begär det. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.4. Paragrafen saknar motsvarighet i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 15 § andra stycket. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlats i avsnitt 13.4. Paragrafen genomför delar av artikel 40.2 i resolutionsdirektivet. I första stycket definieras broinstitut. Av första punkten framgår att broinstitutet ska ägas helt eller delvis av staten. Ett broinstitut kan således vara delvis privat ägt. Så kan exempelvisa vara fallet om borgenärer har fått sina fordringar konverterade till aktier i broinstitutet. Av andra punkten följer att företaget ska ha bildats för att ta emot tillgångar, rättigheter eller förpliktelser från ett eller flera företag under resolution eller äganderättsinstrument som har getts ut av företaget under resolution från innehavaren av ett sådant instrument. Med äganderättsinstrument torde avses aktier, teckningsoptioner, konvertibler och teckningsrätter (se avsnitt 13.2.1 som hänvisar till 12.2.1). Av tredje punkten framgår att syftet med broinstitutet ska vara att fortsätta utföra de funktioner eller erbjuda de tjänster som utförts eller erbjudits av företaget under resolution. Det kan vara vissa eller samtliga av de funktioner eller tjänster som utfördes respektive erbjöds av företaget under resolution. En överföring av verksamhet till ett broinstitut kan således inte ske i syfte att avveckla den. Detta utesluter dock inte att hela verksamheten överförs och att vissa delar av verksamheten därefter avvecklas. I dessa fall får en bedömning göras av huruvida det huvudsakliga syftet är att driva verksamheten vidare eller avveckla den. I andra stycket anges vissa uppgifter som ska framgå av bro- institutets bolagsordning. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.5. Paragrafen genomför delar av artikel 40.2 i resolutionsdirektivet. Av paragrafen framgår hur resolutionsmyndigheten utövar kontroll över ett broinstitut. Det sker genom att myndigheten företräder aktierna vid bolagsstämman i broinstitutet. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.5. Paragrafen genomför delar av artikel 41.2 i resolutionsdirektivet. Av paragrafen framgår att ledningen ska se till att verksamheten i ett broinstitut bedrivs i syfte att uppnå resolutionsändamålen. Verksamheten ska i princip bedrivas i syfte att uppnå samtliga resolutionsändamål. Detta gäller trots att det endast är det resolutionsändamål som består i att motverka allvarliga störningar i det finansiella systemet som ligger till grund för ett beslut att använda broinstitutsverktyget. I den mån de olika resolutions- ändamålen skulle komma i konflikt med varandra bör dock det resolutionsändamål som består i att motverka allvarliga störningar i det finansiella systemet ha företräde. På ett generellt plan kan konstateras att resolutionsändamålen uppnås genom att broinstitutet bedriver en sund och stabil verk- samhet. Mer specifikt innebär bestämmelsen exempelvis att verksamheten ska bedrivas så att kritisk verksamhet upprätthålls. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.6. Paragrafen är ny och genomför delar av artikel 41.2 i resolutions- direktivet. Av första stycket framgår att ledningen i ett broinstitut ska ha som målsättning att sälja de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som överförts till det. Det bör dock noteras att ledningen måste verka inom ramen för tillämpliga regelverk, t.ex. vad gäller kon- kurrensbegränsande åtgärder. Av detta följer att det inte är säkert att en försäljning kan ske till vilken privat aktör som helst. I andra stycket anges att försäljningen ska ske . Vid en bedömning av vad som utgör lämplig tidpunkt är utgångspunkten att ledningen bör sträva efter att genomföra försäljningen . I vissa fall kan det dock vara motiverat att avvakta något med försäljningen. Ledningen skulle t.ex. kunna bedöma att resolutionsändamålen bäst uppnås genom att fortsätta att bedriva verksamheten ytterligare . Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.6. Paragrafen genomför artikel 40.6 b i resolutionsdirektivet. Av paragrafen framgår att resolutionsmyndigheten får sälja broinstitutets tillgångar, rättigheter eller förpliktelser till exempel- vis en privat köpare. En sådan försäljning är ett naturligt inslag i den verksamhet som bedrivs av ett broinstitut och är ett av de sätt som broinstitutets verksamhet kan avvecklas på, se 23 § första stycket 2 och författningskommentaren till den paragrafen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.7. Paragrafen genomför delar av artikel 41.1 i resolutionsdirektivet. I första punkten anges att resolutionsmyndigheten ska godkänna den verkställande direktören i broinstitutet. Det innebär att styrelsen eller stämman ger förslag till verkställande direktör och att resolutionsmyndigheten sedan tar ställning till huruvida denna person ska godkännas som verkställande direktör. Om en viss person ska godkännas eller inte får avgöras av myndigheten utifrån omständigheterna i varje enskilt fall. Om broinstitutet har tillstånd för bank- och finansieringsrörelse eller värdepappersörelse ska den verkställande direktören även ledningsprövas av . Av andra punkten framgår att resolutionsmyndigheten ska fastställa arbetsordningen för styrelsen i ett broinstitut i enlighet med de bestämmelser som gäller för fastställande av arbetsordning enligt aktiebolagslagen. Normalt sett är det styrelsen i ett aktie- bolag som fastställer arbetsordningen för sitt arbete. Förutom det faktum att det är resolutionsmyndigheten som beslutar om arbets- ordningen ska alltså aktiebolagslagens bestämmelser tillämpas även i övrigt när det gäller arbetsordningen, t.ex. vad gäller innehållet i den. I tredje punkten anges att resolutionsmyndigheten ska godkänna broinstitutets strategiska mål och riskstrategi. Detta inkluderar även ändringar av eller tillägg till broinstitutets strategiska mål och riskstrategi. Om resolutionsmyndigheten inte godkänner bro- institutets strategiska mål eller riskstrategi ska dessa inte införlivas i verksamheten. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.7. Paragrafen genomför delar av artikel 41.3 samt artiklarna 41.5 och 41.9 i resolutionsdirektivet. I första stycket anges under vilka omständigheter resolutions- myndigheten ska besluta om avveckling av ett broinstitut eller om försäljning av ett broinstituts aktier. Enligt första punkten ska verksamheten i ett broinstitut upphöra om broinstitutet inte längre uppfyller villkoren för att vara ett broinstitut. Så ska exempelvis ske om syftet med broinstitutets verksamhet är att utföra de funktioner, eller erbjuda de tjänster, som utförts eller erbjudits av det företag under resolution från vilket överföringen skedde. Av andra punkten framgår att verksamheten i ett broinstitut ska upphöra om en väsentlig del av broinstitutets tillgångar, rättigheter och förpliktelser säljs. Det kan noteras att det finns en viss över- lappning mellan första och andra punkten eftersom en försäljning av en väsentlig del av broinstitutets tillgångar, rättigheter och förpliktelser ofta torde innebära att broinstitutet inte längre avser att utföra de funktioner eller erbjuda de tjänster som utförts respektive erbjudits av företaget under resolution. De omständigheter som anges i första punkten kan dock vara uppfyllda även i andra fall. I tredje punkten anges slutligen att verksamheten i ett broinstitut ska upphöra när det har gått för den sista över- föringen från ett företag under resolution. I fall broinstituts- verktyget har använts för att överföra tillgångar, rättigheter eller förpliktelser är det alltså den sista överföringen som är relevant i sammanhanget. Avveckling av ett broinstituts verksamhet kan ske genom fusion, delning eller genom att broinstitutet går i likvidation. Det kan också ske genom att staten säljer sina aktier i broinstitutet. En sådan försäljning kan t.ex. bli aktuell om broinstitutet har privata ägare som har blivit inkonverterade genom att resolutions- myndigheten har använt skuldnedskrivningsverktyget. Om staten säljer sina aktier kommer resolutionsmyndigheten att upphöra med att utöva kontroll över broinstitutet genom att aktieägarna ges rösträtt på bolagsstämman. Avveckling bör också kunna ske genom att de förvaltade till- gångarna, rättigheterna och förpliktelserna säljs utan att broinstitutet går i likvidation. I denna situation kommer det inte bedrivas någon verksamhet i bolaget efter att tillgångarna, rättigheterna och för- pliktelserna har sålts. Staten kommer fortfarande äga bolaget och kommer därmed att ha ett stående broinstitut som snabbt kan tas i bruk om situationen kräver det. Av andra stycket följer att om tillgångar, rättigheter eller förpliktelser har överförts till ett broinstitut från flera företag under resolution ska förvaltningen av de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som överförts enligt första stycket 2 och 3 upphöra genom att de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som hänförs till respektive företag under resolution säljs eller avvecklas. Det innebär således att det är möjligt att använda ett broinstitut än vad som följer av första stycket om institutet har övertagit tillgångar, rättigheter och förpliktelser från flera olika företag under resolution vid olika tillfällen. I princip finns i dessa fall ingen bortre gräns för hur länge ett broinstitut kan bedriva verksamheten. Det är dock nödvändigt att avveckla de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som hänförs till respektive företag inom den tidsperiod som anges första stycket tredje punkten. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.8.1. Paragrafen genomför artiklarna 41.6 och 41.7 i resolutions- direktivet. I första stycket anges under vilka omständigheter den tidsperiod som anges i 24 § första stycket 3 får förlängas. Av första punkten följer att förlängning får ske om det är sanno- likt att den leder till att en väsentlig del av broinstitutets tillgångar, rättigheter och förpliktelser säljs eller att broinstitutet inte längre uppfyller förutsättningarna för att vara ett broinstitut. Så kan exempelvis bli fallet om broinstitutets tillgångar avvecklas och dess skulder infrias i sådan omfattning att syftet med broinstitutet kan sägas vara att fortsätta bedriva den verksamhet som bedrevs av företaget under resolution. I andra punkten anges att förlängning får ske om det är sannolikt att den leder till att broinstitutet fusioneras med ett annat företag. Det faktum att det uppställs krav på sannolikhet innebär att det måste finnas objektiva faktorer till stöd för att en fusion kan komma till stånd, t.ex. genom att diskussioner förs med ett annat företag om fusion. Av tredje punkten följer slutligen att förlängning även får ske om det anses nödvändigt för att säkerställa att resolutionsändamålen uppnås. Det kan t.ex. handla om att broinstitutet bedriver kritisk verksamhet vars upphörande kan påverka den finansiella stabili- teten negativt. I andra stycket anges att resolutionsmyndigheten endast får fatta beslut om förlängning om det är motiverat med hänsyn till marknadsförhållandena och övriga omständigheter. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.8.1. Paragrafen genomför artikel 41.4 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av delar av 18 kap. 11 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 13.8.3. Paragrafen genomför artikel 2.1 55 i resolutionsdirektivet. I paragrafen definieras avskiljandeverktyget. Av bestämmelsen framgår genom hänvisningen till 3 § att det ska vara fråga om en överföring av tillgångar, rättigheter eller förpliktelser från ett företag under resolution eller ett broinstitut. Vidare framgår att överföringen ska ske till ett tillgångsförvaltningsbolag. Vad som avses med tillgångsförvaltningsbolag framgår av 13 §. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.1. Paragrafen genomför artiklarna 37.5 och 42.5 i resolutions- direktivet. I första stycket anges under vilka förutsättningar avskiljande- verktyget får användas. Av första punkten framgår att avskiljandeverktyget får användas om förhållandena på marknaden för de tillgångar som överförs är sådana att en omedelbar avyttring av tillgångarna skulle få negativa effekter på någon finansiell marknad. Så skulle exempelvis kunna bli fallet om en försäljning av tillgångar i samband med en avveck- ling genom konkurs bedöms kunna leda till kraftiga fall i tillgångs- priser, eftersom detta i sin tur kan påverka den finansiella ställningen hos andra aktörer på marknaden. Av andra punkten följer vidare att avskiljandeverktyget får användas om överföringen är nödvändig för att verksamheten i det företag från vilket tillgångarna, rättigheterna eller förpliktelserna överförs ska fungera tillfredsställande. Så kan t.ex. vara fallet om det finns vissa problemtillgångar i ett företag under resolution som skapar osäkerhet kring dess finansiella ställning och därmed försvårar för företaget att finansiera sig på marknaden. I tredje punkten anges slutligen att avskiljandeverktyget får användas om överföringen är nödvändig för att maximera intäkterna från avvecklingen av ett företag under resolution. Det handlar således om en situation där förvaltning i ett tillgångsförvalt- ningsbolag förväntas ge ett bättre ekonomiskt utfall än en avveckling genom konkurs eller likvidation. Av andra stycket framgår att avskiljandeverktyget endast får användas i förening med ett annat resolutionsverktyg, dvs. i förening med försäljningsverktyget, broinstitutsverktyget eller skuldnedskrivningsverktyget. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.2. Paragrafen genomför artiklarna 42.1, 42.8 och 63.1 d i resolutions- direktivet. Av paragrafen framgår vilka tillgångar, rättigheter och för- pliktelser som får överföras genom användning av avskiljande- verktyget. Det är möjligt att överföra samtliga eller endast vissa tillgångar, rättigheter och förpliktelser i ett eller flera företag under resolution eller broinstitut. Det är dock inte möjligt att överföra äganderättsinstrument som har getts ut av ett företag under resolution till ett tillgångsförvaltningsbolag. Detta är en skillnad jämfört med försäljningsverktyget och broinstitutsverktyget. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.1. Paragrafen genomför delar av artiklarna 42.9 och 42.10 i resolutions- direktivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 3 § och 19 kap. 3 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestäm- melserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.2. Paragrafen genomför delar av artikel 42.10 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 4 § och 19 kap. 4 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestäm- melserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.2. Första stycket saknar motsvarighet i resolutionsdirektivet och har utformats med 4 kap. 14 § konkurslagen (1987:672) som förebild. Andra stycket genomför delar av artikel 42.9 i resolutions- direktivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 5 § och 19 kap. 5 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestäm- melserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.2. Paragrafen genomför artikel 42.12 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 6 § och 19 kap. 7 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestäm- melserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.4. Paragrafen genomför artikel 64.1 a i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 7 § och 19 kap. 8 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestäm- melserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.5. Paragrafen genomför artikel 64.1 d och delar av 64.1 f samt 64.2– 64.4 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 8 § och 19 kap. 9 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestämmel- serna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.3.6. Paragrafen genomför artikel 64.1 e och 64.2 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 9 § och 19 kap. 10 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestämmel- serna. Bestämmelsen behandlats i avsnitt 14.3.7. I paragrafen genomförs delar av artikel 42.6 i resolutionsdirektivet. Dessutom innehåller paragrafen bestämmelser utan motsvarighet i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 18 kap. 10 § och 19 kap. 11 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestämmelserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.4. Paragrafen genomför artiklarna 37.7 a och 42.7 i resolutions- direktivet. Det sakliga innehållet motsvaras i huvudsak av 18 kap. 13 § och 19 kap. 12 §. Därför hänvisas till författningskommentarerna till de bestämmelserna. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.4. Paragrafen genomför delar av artikel 42.2 och artikel 42.3 i resolutionsdirektivet. I paragrafen definieras ett tillgångsförvaltningsbolag. Av första punkten framgår att tillgångsförvaltningsbolaget ska ägas helt eller delvis av staten. Ett tillgångsförvaltningsbolag kan således vara delvis privat ägt. I andra punkten anges att företaget ska ha bildats för att ta emot tillgångar, rättigheter eller förpliktelser från ett eller flera företag under resolution eller broinstitut. Av tredje punkten följer att förvaltningen av de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som överförts ska ske i syfte att maximera dessas värden vid en framtida försäljning eller avveckling. Det bör dock noteras att om syftet med förvaltningen kommer i konflikt med resolutionsändamålen så har resolutionsändamålen företräde. Det innebär exempelvis att om en försäljning är moti- verad med hänvisning till att det kan antas maximera värdet på de tillgångar, rättigheter och förpliktelser som säljs, men försäljningen kan leda till att ett visst resolutionsändamål (t.ex. att motverka allvarliga störningar i det finansiella systemet) inte uppnås, ska en försäljning inte ske vid den aktuella tidpunkten. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.5. Paragrafen genomför delar av artikel 42.2 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 19 kap. 18 §. till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.5. Paragrafen genomför artikel 42.4 i resolutionsdirektivet. Det sakliga innehållet motsvaras av 19 kap. 22 §. Därför hänvisas till författningskommentaren till den bestämmelsen. Bestämmelsen behandlas i avsnitt 14.6. Kompletterande befogenheter vid överföring Paragrafen genomför delar av artikel 65.1 och artikel 65.3 i resolutionsdirektivet.