prop · H103228d2 · 2014-05-12 00:00:00 — Om summan av den totala nettopositionen i valuta och netto positionen i guld hos ett institut beräknade i enlighet med förfarandet i artikel 352, inbegripet eventuella nettopositioner i valuta och nettopositioner i guld för vilka kapitalbaskrav be räknas med en intern modell, överstiger av dess samman lagda kapitalbas, ska institutet beräkna ett kapitalbaskrav för valutakursrisk. Kapitalbaskravet för valutakursrisk ska vara sum man av institutets totala nettoposition i valuta och dess netto position i guld i rapportvalutan, multiplicerad . Beräkning av den totala nettopositionen i valuta Institutets öppna nettoposition i varje valutaslag (inklusive rapportvalutan) och i guld ska beräknas som summan av föl jande (positiva eller negativa) poster: a)Nettopositionen avista (dvs. alla tillgångsposter minus alla skuldposter, inklusive upplupen ränta i ifrågavarande valuta, eller, vad gäller guld, nettopositionen avista i guld). b)Nettoterminspositionen, som är alla tillgodohavanden minus alla belopp som ska betalas på grundval av terminsaffärer med valuta och guld, inklusive valuta- och guldterminer och kapitalbeloppet i valutaswappar som inte inberäknas i avis tapositionen. c)Oåterkalleliga garantier och jämförbara instrument som med visshet kommer att behöva infrias och för vilka sannolikt återbetalning inte kommer att ske. d)Nettodeltaekvivalent eller deltabaserad ekvivalent för det samlade innehavet av optioner i utländsk valuta och i guld. e)Marknadsvärdet på andra optioner. Det delta som används för led d ska vara det som gäller för berörd börs. Vid optioner i OTC-handel eller där delta från den berörda börsen inte finns att tillgå får institutet självt beräkna delta med användning av lämplig modell, under förutsättning att de behöriga myndigheterna har gett sitt tillstånd till detta. Tillstånd ska beviljas, om modellen ger en tillfredsställande upp skattning av graden av förändring av optionens eller warrantens värde i förhållande till små förändringar i marknadspriset på det underliggande instrumentet. Institutet får räkna in nettointäkter och nettoutgifter som ännu inte har uppstått men som redan är helt säkrade, om det gör detta konsekvent. Institutet får fördela nettopositioner för sammansatta valutor på däri ingående valutor efter gällande kvoter. Positioner som ett institut avsiktligt har skaffat för att säkra sig mot kursförändringars negativa påverkan på dess kvo ter i enlighet med artikel 92.1 får undantas från beräkningen av öppna nettopositioner i valuta, under förutsättning att de behö riga myndigheterna ger sitt tillstånd. Sådana positioner ska vara av en art som inte är avsedd att omsättas eller av strukturell art, och varje förändring av villkoren för att utesluta dem ska god kännas separat av de behöriga myndigheterna. Samma behand ling får på samma villkor tillämpas på de av ett instituts posi tioner som är hänförliga till poster som redan har dragits av vid beräkningen av kapitalbasen. L 176/212 Europeiska unionens officiella tidning 3.Ett institut får använda nettonuvärdet vid beräkning av den öppna nettopositionen i varje valuta och i guld, under förutsättning att institutet använder denna metod konsekvent. 4.Korta och långa nettopositioner i varje valuta förutom rapportvalutan och den långa eller korta nettopositionen i guld ska omräknas till rapportvalutan efter avistakursen. De ska därefter adderas var för sig för att ge summan av korta nettopositioner respektive summan av långa nettopositioner. Det högre av dessa två belopp utgör institutets totala nettopo sition i utländsk valuta. 5.Instituten ska på ett tillfredsställande sätt avspegla andra risker, bortsett från deltarisken, i samband med optioner i ka pitalbaskraven. 6.EBA ska utarbeta förslag till reglerande tekniska standarder med en rad olika metoder för att avspegla andra risker än delta risker i kapitalbaskravet, på ett sätt som står i proportion till omfattningen av och komplexiteten i institutens verksamheter i fråga om optioner och teckningsoptioner. ska lägga fram dessa förslag till reglerande tekniska stan darder till kommissionen . Kommissionen delegeras befogenhet att anta de reglerande tek niska standarder som avses i första stycket i enlighet med ar tiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1093/2010. Innan de tekniska standarder som avses i första stycket träder i kraft får de behöriga myndigheterna fortsätta att tillämpa de befintliga nationella behandlingarna om de behöriga myndighe terna har tillämpat dessa behandlingar före . 1.Vid sådan beräkning som avses i artikel 352 ska i fråga om fonder de aktuella valutapositionerna i fonden tas med i beräkningen. 2.Instituten får använda sig av följande tredjeparters rappor ter om valutapositionerna i fonden: a), under förutsättning att fonden uteslutande investerar i värdepapper och deponerar samtliga värdepapper hos detta förvaringsinstitut. b)För andra fonder, fondens förvaltningsföretag, under för utsättning att fondens förvaltningsföretag uppfyller kriteri erna i artikel 132.3 a. En extern revisor ska styrka att beräkningen är korrekt. Om ett institut inte är medvetet om valutapositionerna i fonden ska man utgå ifrån att fonden har investerat i valuta upp till den högsta tillåtna gränsen och institutet ska, för positioner i handelslagret, ta hänsyn till den maximala indirekta exponering de kan uppnå genom att ta in positioner med hävstångseffekt via fonden, när de beräknar sina kapitalbaskrav för valutakurs risken. Detta görs genom att positionen i fonden ökas propor tionellt upp till den maximala exponeringen mot de underlig gande investeringar som kommer från investeringsmandatet. Fondens antagna valutaposition ska behandlas som en separat valuta i enlighet med behandlingen av investeringar i guld, med förbehåll för att den samlade långa positionen läggs till den samlade, långa öppna valutapositionen och den samlade korta positionen läggs till den samlade, korta öppna valutapositionen, om inriktningen på fondens investeringar är känd. Ingen nett ning mellan sådana positioner ska vara tillåten före beräkning en. 1.Instituten får tillämpa lägre kapitalbaskrav för täckande av positioner i relevanta nära sammanhängande valutor. Två valu tor får endast behandlas som nära sammanhängande, om san nolikheten för att det uppstår en förlust – beräknad på basis av dagliga växelkursdata för de föregående tre eller fem åren – på lika stora motstående positioner i de båda valutorna under de närmast följande , vilken är eller mindre av värdet av den avstämda positionen i fråga (värderad i rapport valutan), är åtminstone , om en observationsperiod används, och , om en observationsperiod an vänds. Kapitalbaskravet för den avstämda positionen i två nära sammanhängande valutor ska vara multiplicerat med värdet av den avstämda positionen. 2.Vid beräkning av kraven i detta kapitel får instituten bortse från positioner i valutor som är föremål för juridiskt bindande mellanstatliga avtal för begränsning av förändringar i förhållande till andra valutor som omfattas av samma över enskommelse. Instituten ska beräkna sin avstämda position i sådana valutor och underkasta dem ett kapitalbaskrav som inte är lägre än hälften av den högsta tillåtna kursvariation som fastställts i ifrågavarande mellanstatliga avtal avseende de berörda valutorna. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för ge nomförande med en förteckning över de valutor för vilka den behandling som anges i punkt 1 är tillgänglig. ska överlämna dessa förslag till tekniska standarder för genomförande till kommissionen . Kommissionen delegeras befogenhet att anta de tekniska stan darder för genomförande som avses i första stycket i enlighet medartikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010. Europeiska unionens officiella tidning L 176/213 4.De behöriga myndigheterna får tillåta att kapitalbaskravet för avstämda positioner i sådana medlemsstaters valutor som deltar i andra etappen i den ekonomiska och monetära unionen sätts till av värdet av sådana avstämda positioner. 5.Endast de icke avstämda positionerna i sådana valutor som avses i denna artikel ska införlivas i den totala öppna nettopositionen i enlighet med artikel 352.4. 6.När dagliga växelkursdata för de föregående tre eller fem åren - på lika stora och motstående positioner i två valutor under de kommande - visar att dessa båda valutor har en fullständigt positiv korrelation och att institutet alltid kan möta en köp- och säljkursskillnad som är lika med noll för respektive transaktioner kan institutet efter uttryckligt tillstånd från sin behöriga myndighet tillämpa ett kapitalbaskrav på fram till utgången av 2017. Val av metod för råvarurisk Om inte annat följer av artiklarna 356–358 ska instituten be räkna kapitalbaskraven för valutarisk med någon av de metoder som anges i artikel 359, 360 eller 361. Institut som bedriver kompletterande handel med jord bruksråvaror får vid utgången av fastställa sina kapital baskrav för sitt fysiska råvarulager under för utsättning att samtliga följande villkor är uppfyllda: a)Institutet har en kapitalbas för denna risk som inte understiger det genomsnittliga kapital baskravet för den risken enligt en försiktig uppskattning för . b)Institutet gör en försiktig uppskattning av den förväntade volatiliteten för den siffra som beräknats i led a. c)Institutets genomsnittliga kapitalbaskrav för denna risk över stiger inte av dess kapitalbas eller och det förväntade högsta kapitalbaskravet överstiger inte av dess kapitalbas, med beaktande av den volatilitet som beräk nats i enlighet med led b. d)Institutet övervakar kontinuerligt att de beräkningar som har gjorts enligt led a och b fortfarande avspeglar verkligheten. Instituten ska underrätta de behöriga myndigheterna om hur de använder alternativet i punkt 1. 1.Varje position i råvaror eller råvaruderivat ska uttryckas i termer av standardiserade måttenheter. Avistapriset på varje rå vara ska uttryckas i rapportvalutan. 2.Positioner i guld eller guldderivat ska anses vara föremål för valutakursrisk och i tillämpliga delar behandlas i enlighet med kapitel 3 eller 5 vid beräkning av marknadsrisk. 3.För tillämpning av artikel 360.1 ska ett instituts nettopo sition i varje råvara vara lika med överskottet av ett instituts långa positioner i förhållande till dess korta positioner eller vice versa i samma råvara och i identiska råvaruterminer, optioner och warrants. Derivatinstrument ska behandlas som positioner i den underliggande råvaran i enlighet med artikel 358. 4.Vid beräkning av en position i en råvara ska följande positioner behandlas som positioner i samma råvara: a)Positioner i olika underkategorier av råvaror i de fall där underkategorierna kan levereras i stället för varandra. b)Positioner i likartade råvaror, om det klart kan fastställas att korrelationen i prisrörlighet mellan dessa år är minst 0,9 om . 1.Råvaruterminer och andra terminsåtaganden att köpa eller sälja enskilda råvaror ska inordnas i måttsystemet som teore tiska belopp uttryckta i den gängse måttenheten och åsättas en löptid med hänvisning till förfallodagen. 2.Råvaruswappar där transaktionens ena sida är ett fast pris och den andra är det löpande marknadspriset ska behandlas som en serie positioner lika med värdet på kontraktets teore tiska belopp, där varje position i tillämpliga fall motsvarar en betalning på swappen och placeras in i ett löptidsband enligt artikel 359.1. Positionerna ska vara långa positioner, om insti tutet betalar ett fast pris och erhåller ett rörligt pris, och korta positioner, om institutet erhåller ett fast pris och betalar ett rörligt pris. Råvaruswappar där transaktionens båda sidor är i olika råvaror placeras i relevanta kategorier enligt löptidsmeto den. L 176/214 Europeiska unionens officiella tidning Optioner och warrants på råvaror eller råvaruderivat ska behandlas som om de vore positioner vilkas värde motsvarar det underliggande värde som optionen hänför sig till, multipli cerat med dess delta vid tillämpning av detta kapitel. De senare nämnda positionerna får nettas mot motstående positioner i samma slag av underliggande råvara eller råvaruderivat. Det delta som används ska vara det som gäller för berörd börs. Vid optioner i OTC-handel eller om delta från den berörda börsen inte finns att tillgå får institutet självt beräkna delta med användning av lämplig modell, under förutsättning att de behöriga myndigheterna har gett sitt tillstånd till detta. Tillstånd ska beviljas, om modellen ger en tillfredsställande uppskattning av graden av förändring av optionens eller warrantens värde i förhållande till små förändringar i marknadspriset på det under liggande instrumentet. Instituten ska på ett tillfredsställande sätt avspegla andra risker, bortsett från deltarisken, i samband med optioner i kapitalbas kraven. ska utarbeta förslag till reglerande tekniska standarder med en rad olika metoder för att avspegla andra risker än delta risker i kapitalbaskravet, på ett sätt som står i proportion till omfattningen av och komplexiteten i institutens verksamheter i fråga om optioner och teckningsoptioner. ska lägga fram dessa förslag till reglerande tekniska stan darder till kommissionen . Kommissionen delegeras befogenhet att anta de reglerande tek niska standarder som avses i första stycket i enlighet med ar tiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1093/2010. Innan de tekniska standarder som avses i första stycket träder i kraft får de behöriga myndigheterna fortsätta att tillämpa de befintliga nationella behandlingarna om de behöriga myndighe terna har tillämpat dessa behandlingar före . Om ett institut är något av följande, ska det ta med de berörda råvarorna i beräkningen av sitt kapitalbaskrav för råva rurisk: a)Den som överför råvaror eller garanterade rättigheter avse ende äganderätt till råvaror i en repa. b)Den som lånar ut råvaror i ett avtal om råvarulån. Spridningsfaktor (i %) Positioner i samma råvara får avräknas och föras till re spektive löptidsband på nettobasis för följande: a)Positioner i kontrakt som förfaller . b)Positioner i kontrakt som förfaller från va randra, om kontrakten omsätts på marknader som har dag liga leveranstidpunkter. 3.Institutet ska därefter beräkna summan av de långa posi tionerna och summan av de korta positionerna i varje löptids band. Summan av långa positioner som motsvaras av korta positioner i ett visst löptidsband ska utgöra den avstämda po sitionen i detta band, medan återstående långa eller korta posi tioner ska utgöra den icke avstämda positionen i samma band. 4.Den del av den icke avstämda långa positionen i ett visst löptidsband som motsvaras av den icke avstämda korta positio nen eller vice versa i ett högre löptidsband ska utgöra den avstämda positionen mellan två löptidsband. Den del av den icke avstämda långa eller icke avstämda korta positionen som inte kan avstämmas på detta sätt ska utgöra den icke avstämda positionen. 5.Institutets kapitalbaskrav för varje råvara ska beräknas på grundval av den relevanta löptidsmetoden som summan av följande: a)Summan av de avstämda långa och korta positionerna, mul tiplicerad med relevant grundfaktor enligt kolumn 2 i tabell 1 för varje löptidsband och med råvarans avistapris. Institutet ska använda en särskild löptidsmetod för varje råvara i överensstämmelse med tabell 1. Alla positioner i en viss råvara ska föras till respektive löptidsband. Fysiska lager ska föras till första löptidsbandet från 0 till och med 1 månad. b)Den avstämda positionen mellan två löptidsband för varje löptidsband dit en icke avstämd position överförs, multipli cerad , vilket är överföringsfaktorn, och med rå varans avistapris. Europeiska unionens officiella tidning L 176/215 c) Återstående icke avstämda positioner multiplicerade , vilket är restfaktorn, och med råvarans avistapris. Institutets totala kapitalbaskrav för varje råvarurisk ska beräknas som summan av de kapitalbaskrav som beräknas för varje råvara i enlighet med punkt 5. Institutets kapitalbaskrav för varje råvara ska beräknas som summan av följande: a)av nettopositionen, lång eller kort, multiplicerad med råvarans avistapris. b)av bruttopositionen, lång och kort, multiplicerad med råvarans avistapris. Institutets totala kapitalbaskrav för varje råvarurisk ska beräknas som summan av de kapitalbaskrav som beräknas för varje råvara i enlighet med punkt 1. Användning av interna modeller för beräkning av kapitalbaskrav A v s n i t t 1 T i l l s t å n d o c h k a p i t a l b a s k r a v Specifika och generella risker Positionsrisk avseende ett omsatt skuldinstrument, aktie eller aktierelaterat instrument eller härav relaterade ränte- eller aktie derivat får delas upp i två komponenter vid tillämpningen av detta kapitel. Den första komponenten ska vara den specifika riskkomponenten och omfatta risken för en prisförändring för instrumentet som beror på omständigheter hänförliga till den som utfärdat instrumentet eller, i fråga om ett derivatinstru ment, den som givit ut det underliggande instrumentet. Den generella riskkomponenten ska omfatta risken för en prisför ändring för instrumentet, som, när det gäller ett omsatt skuld instrument eller räntederivat, beror på ändrad räntenivå eller, när det gäller en aktie eller aktierelaterat instrument eller härav relaterade aktiederivat, beror på en allmän rörelse på aktiemark naden som inte är kopplad till någon särskild egenskap hos ett enskilt värdepapper. Instituten får använda de minimigrund-, överförings- och rest faktorer som anges i följande tabell 2 i stället för de faktorer som anges i artikel 359 under förutsättning att instituten a)har en betydande handel med råvaror, b)har en ändamålsenligt diversifierad råvaruportfölj, och c)ännu inte har möjlighet att använda interna modeller för att beräkna kapitalbaskrav för råvarurisk. (utom guld) Grundfaktor (%) Restfaktor (%) Instituten ska anmäla sin användning av denna artikel till de behöriga myndigheterna tillsammans med belägg för sina an strängningar för att införa en intern modell för att beräkna kapitalbaskravet för råvarurisk. Tillstånd att använda interna modeller Efter att ha kontrollerat att ett institut i tillämpliga fall uppfyller kraven i avsnitten 2, 3 och 4 ska de behöriga myn digheterna bevilja institutet tillstånd att beräkna sina egna ka pitalbaskrav för en eller flera av följande riskkategorier med hjälp av egna interna modeller i stället för eller i kombination med de metoder som anges i kapitlen 2–4: a)Generell risk i aktier eller aktierelaterade instrument. b)Specifik risk i aktier eller aktierelaterade instrument. c)Generell risk i skuldinstrument. d)Specifik risk i skuldinstrument. e)Valutakursrisk. f)Råvarurisk. Institutet ska i tillämpliga fall fortsätta att beräkna sina kapitalbaskrav i enlighet med kapitlen 2, 3 och 4 för de risk kategorier för vilka det inte har fått tillstånd att använda sina interna modeller i enlighet med punkt 1. Tillstånd från de be höriga myndigheterna att använda interna modeller ska krävas för varje riskkategori och ska endast beviljas, om den interna modellen täcker en betydande andel av positionerna i en viss riskkategori. L 176/216 Europeiska unionens officiella tidning Väsentliga ändringar i användningen av interna modeller som institutet har fått tillstånd att använda, utvidgningen av användningen av interna modeller som institutet har fått till stånd att använda, särskilt för ytterligare riskkategorier, samt den första beräkningen av stressjusterade Value-at-Risk-värden i enlighet med artikel 365.2 ska godkännas separat av den behöriga myndigheten. Instituten ska underrätta de behöriga myndigheterna om alla övriga utvidgningar och ändringar avseende användningen av de interna modeller som institutet har fått tillstånd att använda. ska utarbeta förslag till reglerande tekniska standarder som specificerar a)villkoren för att bedöma hur väsentliga utvidgningar och ändringar i användningen av interna modeller är, b)bedömningsmetodik enligt vilken de behöriga myndighe terna tillåter institut att använda interna modeller. c)de villkor enligt vilka andelen positioner som täcks av den interna modellen inom en riskkategori ska anses vara "bety dande" i enlighet med punkt 2. ska lägga fram dessa förslag till reglerande tekniska stan darder till kommissionen . Till kommissionen delegeras befogenhet att anta de reglerande tekniska standarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1093/2010. Kapitalbaskrav när interna modeller används b)Det högre av följande värden: i)Institutets senaste tillgängliga stressjusterade Value-at- Risk-värde, beräknat i enlighet med artikel 365.2 (sVaRt–1). ii)Ett genomsnitt av de stressjusterade Value-at-Risk-vär dena, beräknade på det sätt och med den frekvens som anges i artikel 365.2, under de föregående sextio affärs dagarna (sVaRavg), multiplicerat med multiplikationsfak torn (ms) i enlighet med artikel 366. Institut som använder en intern modell för att beräkna kapitalbaskravet för specifik risk i skuldinstrument ska uppfylla ett ytterligare kapitalbaskrav som uttrycks som summan av le den a och b: a)Det kapitalbaskrav som beräknats i enlighet med artiklarna 337 och 338 för den specifika risken för värdepapperise ringspositioner och kreditderivat på n:te fallissemanget i han delslagret med undantag av dem som räknas in i ett kapital baskrav för den specifika risken för korrelationshandelsport följen i enlighet med avsnitt 5 och i tillämpliga fall kapital baskravet för specifik risk i enlighet med kapitel 2 avsnitt 6 för sådana positioner i fonder för vilka varken villkoren i artikel 350.1 eller 350.2 är uppfyllda. b)Det som är högst av i)det senaste riskvärdet för tillkommande fallissemangs- och migrationsrisker beräknat i enlighet med avsnitt 3, ii)genomsnittet av detta värde för de föregående tolv vec korna. Utöver beräkningen av kapitalbaskrav i enlighet med ka pitlen 2, 3 och 4 för de riskkategorier för vilka tillstånd att tillämpa en intern modell inte har beviljats, ska varje institut som använder en intern modell uppfylla ett kapitalbaskrav som uttrycks som summan av leden a och b. a)Det högre av följande värden: i)Institutets Value-at-Risk-värde , beräk nat i enlighet med artikel 365.1 (VaRt–1). ii)Ett genomsnitt av de dagliga Value-at-Risk-värdena, be räknade i enlighet med artikel 365.1, för samtliga före gående (VaRavg), multiplicerat med mul tiplikationsfaktorn (mc) i enlighet med artikel 366. Institut som har en korrelationshandelsportfölj som upp fyller kraven i artikel 338.1–338.3 får uppfylla ett kapitalbas krav på grundval av artikel 377 i stället för artikel 338.4, vilket beräknas som det högsta av a)det senaste riskvärdet för korrelationshandelsportföljen, be räknat i enlighet med avsnitt 5, b)genomsnittet av detta värde för de föregående , c)av det kapitalbaskrav som för beräk ningen av det senaste riskvärdet enligt led a skulle beräknas i enlighet med artikel 338.4 för samtliga positioner som ingår i den interna modellen för korrelationshandelsportföl jen. Europeiska unionens officiella tidning L 176/217 A v s n i t t 2 A l l m ä n n a k r a v Beräkning av VaR och stressjusterad VaR Beräkningen av det Value-at-Risk-värde som avses i arti kel 364 ska omfattas av följande krav: a)Daglig beräkning av Value-at-Risk-värdet. b)Ett 99-procentigt ensidigt konfidensintervall. c)En innehavsperiod motsvarande . d)En faktisk historisk observationsperiod , utom då en kortare observationsperiod är motiverad på grund av en betydande ökning i prisvolatiliteten. e)Minst månatliga uppdateringar av dataunderlaget. Institutet får använda Value-at-Risk-värden som beräknats i en lighet med kortare innehavsperioder än , vilka räknas om med lämplig metod, som ses över regelbundet.