prop · H103108 · 2014-03-04 00:00:00 — i syfte att avlägsna alla hänvisningar till kreditvärderingar för regleringsändamål i unionsrätten , under förutsättning att lämpliga alternativa kredit riskbedömningar har identifierats och införts. ska ge teknisk rådgivning till kommissionen i samband med denna punkt. Med beaktande av marknadssituationen ska kommis sionen översända en rapport till och rådet om huruvida det är lämp ligt att utveckla en europeisk kreditvärdighetsbedömning för statspapper. Europeiska unionens officiella tidning L 146/23 Med beaktande av slutsatserna i den rapport som avses i första stycket och situationen på marknaden ska kommis sionen överlämna en rap port till och rådet om huruvida det är lämpligt och genomförbart att stödja ett europeiskt kredit värderingsinstitut med uppgift att bedöma kreditvärdighe ten hos medlemsstaternas statspapper och/eller en eu ropeisk kreditvärderingsstiftelse för alla andra kreditbetyg. Kommissionen ska förelägga och rådet en rapport om ge nomförbarheten av ett nätverk med mindre kreditvär öka konkurrensen på marknaden. I rapporten ska finansiellt och icke-finansiellt stöd för inrät tandet av ett sådant nätverk bedömas, med beaktande av potentiella intressekonflikter på grund av sådan offentlig finansiering. Mot bakgrund av resultaten i denna rapport och till följd av Esmas tekniska rådgivning får kommissio nen omvärdera och föreslå ändringar av artikel 8d. 27.Bilaga I ska ändras i enlighet med bilaga I till denna för ordning. 28.Bilaga III ska ändras i enlighet med bilaga II till denna förordning. Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Utan hinder av första stycket ska, 1.Artiklarna 1.7a, 1.9, 1.10, 1.11 med avseende på artikel 8d i förordning (EG) nr 1060/2009, samt artikel 1.12, och 1.27 i den här förordningen emellertid tillämpas för den bedömning som anges i a)artikel 4.3 b i förordning (EG) nr 1060/2009 om huru vida tredjelands krav är minst lika stränga som de krav som anges i det ledet, och nr 1060/2009 om huruvida kreditvärderingsinstitut i tredjeländer är föremål för rättsligt bindande bestämmel 2.Artikel 1.8 i denna förordning i förening med artikel 6a.1 a i förordning (EG) nr 1060/2009 tillämpas med avseende på aktieägare eller delägare i kreditvärderingsinstitut som inne hade eller mer av kapitalet i fler än ett kreditvärderings institut. 3.Artikel 1.15 tillämpas . Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater. L 146/24 Europeiska unionens officiella tidning Bilaga I till förordning (EG) nr 1060/2009 ska ändras på följande sätt: 1.Avsnitt B ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut ska tydligt påvisa och undanröja eller hantera samt tydligt och på framträdande plats rapportera om eventuella faktiskt förekommande eller möjliga intressekonflikter som kan påverka de analyser och bedömningar som görs av dess kreditanalytiker och anställda liksom av alla andra fysiska personer vars tjänster står till kreditvärderingsinstitutets förfogande eller under dess kontroll och som direkt medverkar i kreditvärderingsverksamhet samt personer som godkänner kreditbetyg och kreditutsikter. b)Punkt 3 ska ändras på följande sätt: i)I första stycket ska inledningen ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut får inte utfärda ett kreditbetyg eller en kreditutsikt under någon av följande omständigheter, eller ska när det gäller ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter redovisa att kreditbetyget eller kreditutsikterna eventuellt har påverkats om ii)Följande led ska införas efter led a: aa) en aktieägare eller en delägare i ett kreditvärderingsinstitut, innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet eller på annat sätt kan utöva ett betydande inflytande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, innehar av antingen kapitalet eller rösterna i den kreditvärderade enheten eller har något annat ägarintresse i denna kreditvärderade enhet eller tredje part, med undantag av innehav genom diversifierade fondprogram och diversifierade investeringsfonder, in begripet pensionsfonder eller livförsäkring, som inte innebär att denne kan utöva ett betydande inflytande över programmets affärsverksamhet, iii)Följande led ska införas efter led b: ba) kreditbetyget har utfärdats för en kreditvärderad enhet eller en anknuten tredje part som innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet, iv)Följande led ska införas efter led c: ca) en aktieägare eller en delägare i ett kreditvärderingsinstitut som innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet eller på annat sätt kan utöva ett betydande inflytande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, är ledamot i den kreditvärderade enhetens eller en an knuten tredje parts ledning eller styrelse. v)Andra stycket ska ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut ska också bedöma om det finns skäl att ompröva eller dra tillbaka ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter. c)Följande punkter ska införas: Ett kreditvärderingsinstitut ska informera om när ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter poten tiellt påverkas av något av följande: a)En aktieägare eller en delägare i ett kreditvärderingsinstitut som innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet eller på annat sätt kan utöva ett betydande inflytande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, innehar av antingen kapitalet eller rösterna i den kreditvärderade enheten eller har något annat ägarintresse i denna enhet eller en anknuten tredje part. Detta gäller inte innehav genom diversifierade fondprogram och diversifierade investeringsfonder, inbegripet pensionsfonder eller livförsäkring, som inte innebär att denne kan utöva ett betydande inflytande över programmets affärsverksamhet. Europeiska unionens officiella tidning L 146/25 b)En aktieägare eller en delägare i ett kreditvärderingsinstitut som innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet eller på annat sätt kan utöva ett betydande inflytande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, är ledamot i den kreditvärderade enhetens eller en anknuten tredje parts ledning eller styrelse. Under förutsättning att informationen är känd eller borde vara känd för kreditvärderingsinstitutet ska skyl digheterna enligt punkt 3 aa, 3 ba och 3 ca och 3-a också gälla a)indirekta aktieägare som omfattas av artikel 10 i direktiv /109/EG, och b)företag som kontrollerar eller direkt eller indirekt utövar ett dominerande inflytande över kreditvärderings institut och som omfattas av artikel 10 i direktiv /109/EG. Ett kreditvärderingsinstitut ska se till att avgifter som tas ut av dess kunder för tillhandahållandet av kredit betyg och stödtjänster inte är diskriminerande och grundas på faktiska kostnader. Avgifter som tas ut för kreditvärderingstjänster ska inte vara beroende av nivån på det kreditbetyg som kreditvärderingsinstitutet utfärdar eller av andra resultat av det arbete som utförs. d)I punkt 4 ska första stycket ersättas med följande: Varken ett kreditvärderingsinstitut eller någon annan person som, direkt eller indirekt, innehar eller mer av antingen kapitalet eller rösterna i kreditvärderingsinstitutet, eller på annat sätt kan utöva ett betydande infly tande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, ska tillhandahålla konsult- eller rådgivningstjänster till den kreditvärderade enheten eller anknutna tredje parten i fråga om deras företagsstruktur, juridiska struktur, tillgångar, skulder eller verksamheter. e)Punkt 7 ska ändras på följande sätt: i)Led a ska ersättas med följande: a) För varje beslut om kreditbetyg och kreditutsikter, uppgifter om vilka kreditvärderingsanalytiker som deltagit ifastställandet av kreditbetyget eller kreditutsikterna, vilka som godkänt kreditbetyget eller kreditutsikterna, huruvida kreditbetyget begärts av en utomstående part eller har utfärdats på kreditvärderingsinstitutets eget initiativ samt det datum då kreditvärderingen gjordes. ii)Led d ska ersättas med följande: d) Dokumentation över de etablerade förfaranden och värderingsmetoder som kreditvärderingsinstitutet an vänder för att fastställa kreditbetyg och kreditutsikter. iii)Led e ska ersättas med följande: e) Den interna dokumentation och de interna akter, inklusive icke-offentlig information och arbetsdokument, som fungerat som underlag för beslut om kreditbetyg och kreditutsikter. 2.Avsnitt C ska ändras på följande sätt: a)I artikel 2 ska inledningen ersättas med följande: Ingen person som avses i punkt 1 ska delta i eller på annat sätt påverka fastställandet av kreditbetyg eller kreditutsikter för en viss kreditvärderad enhet om denna person b)I punkt 3 ska led b ersättas med följande: b) inte lämnar ut någon information om kreditbetyg, möjliga framtida kreditbetyg eller kreditutsikter som utfärdas av institutet utom till den kreditvärderade enheten eller en anknuten tredje part, L 146/26 Europeiska unionens officiella tidning c)Punkt 7 ska ersättas med följande: En person som avses i punkt 1 ska inte tillträda någon tjänst i den centrala ledningen för en kreditvärderad enhet eller en anknuten tredje part förrän har gått sedan kreditvärderingen eller kreditutsikterna utfärdades. d)Punkt 8 ska ersättas med följande: Vid tillämpning av artikel 7.4 gäller följande: a)ska säkerställa att ledande kreditvärderingsanalytiker inte deltar i kreditvärderings verksamhet som avser samma kreditvärderade enhet eller en anknuten tredje part . b)Andra kreditvärderingsinstitut än de som en emittent eller en anknuten tredje part utser och alla kredit värderingsinstitut som utfärdar kreditbetyg på statspapper ska säkerställa att i)kreditvärderingsanalytiker inte deltar i kreditvärderingsverksamhet som avser samma kreditvärderade enhet eller en anknuten tredje part , ii)personer som godkänner kreditbetyg inte deltar i kreditvärderingsverksamhet som avser samma kredit värderade enhet eller en anknuten tredje part . De personer som avses i första stycket leden a och b får inte delta i kreditvärderingsverksamhet som berör den kreditvärderade enheten eller en anknuten tredje part som avses i dessa led efter utgången av de perioder som anges i dessa led. 3.Rubriken på avsnitt D ska ersättas med följande: Regler om presentationen av kreditbetyg och kreditutsikter. 4.Del I i avsnitt D ska ändras på följande sätt: a)Punkt 1 ska ersättas med följande: Varje kreditvärderingsinstitut ska säkerställa att det i kreditbetyget eller kreditutsikterna tydligt och på fram trädande plats anges namn och befattning för den ledande kreditvärderingsanalytikern för den aktuella kredit värderingsverksamheten samt namn och befattning för den person som i första hand ansvarade för godkän nandet av kreditbetyget eller kreditutsikterna. b)Punkt 2 ska ändras på följande sätt: i)Led a ska ersättas med följande: a) Alla materiella källor, inbegripet den kreditvärderade enheten eller, i tillämpliga fall, en anknuten tredje part som använts vid utarbetandet av kreditbetyget eller kreditutsikterna anges, tillsammans med en uppgift om huruvida kreditbetyget eller kreditutsikterna har meddelats den kreditvärderade enheten eller anknutna tredje parten och ändrats efter det meddelandet innan det utfärdades. ii)Leden d och e ska ersättas med följande: d) Den dag då kreditbetyget först publicerades och dagen för den senaste uppdateringen inbegripet eventuella kreditutsikter anges tydligt på framträdande plats. e)Det uppges huruvida kreditbetyget rör utfärdade finansiella instrument och huruvida kreditvär deringsinstitutet värderar det finansiella instrumentet . f)När det rör sig om kreditutsikter, den tidsrymd under vilken en ändring av kreditbetyget väntas. Vid offentliggörande av kreditbetyg eller kreditutsikter ska kreditvärderingsinstitut också ta med en hänvisning till de historiska falissemangsfrekvenser som tillhandahåller i ett centralt register i enlighet med artikel 11.2, tillsammans med en förklaring som kommenterar innebörden av dessa fallissemangsfrekvenser. Europeiska unionens officiella tidning L 146/27 c)Följande punkt ska införas: Ett kreditvärderingsinstitut ska låta redovisningen av värderingsmetoder, modeller och grundläggande antagan den åtföljas av vägledning som förklarar antaganden, parametrar, begränsningar och osäkerheter kring de modeller och värderingsmetoder som tillämpats för kreditvärderingen, inklusive simuleringar av stresscenarion som kreditvärderingsinstitutet låtit göra när det tagit fram kreditbetygen, kreditvärderingsinformation om kassaflödesanalyser som det har utfört eller utgått från och, i tillämpliga fall, uppgifter om en eventuell väntad ändring av kreditbetyget. Sådan vägledning ska vara tydlig och lätt att förstå. d)Punkt 3 ska ersättas med följande: ska informera den kreditvärderade enheten under den kreditvärderade enhetens kon torstid och minst en hel arbetsdag före offentliggörandet av kreditbetyget eller kreditutsikterna. Denna infor mation ska omfatta de huvudsakliga skäl som ligger till grund för kreditbetyget eller kreditutsikterna, så att kreditvärderade enheten har möjlighet att uppmärksamma kreditvärderingsinstitutet på eventuella sakfel. e)I punkt 4 ska första stycket ersättas med följande: När ett kreditvärderingsinstitut offentliggör kreditbetyg eller kreditutsikter ska det tydligt och på framträdande plats ange eventuella särskilda kännetecken och begränsningar för kreditbetygen eller kreditutsikterna. När ett kreditvärderingsinstitut offentliggör ett kreditbetyg eller kreditutsikter ska det på framträdande plats särskilt ange om det anser att den tillgängliga informationen om den kreditvärderade enheten har varit av tillfreds ställande kvalitet och i vilken utsträckning det har kontrollerat information som har lämnats till det av den kreditvärderade enheten eller en anknuten tredje part. Om ett kreditbetyg eller kreditutsikter berör ett slag av enhet eller finansiellt instrument som det endast finns begränsade historiska uppgifter för, ska kreditvärderings institutet på framträdande plats klargöra sådana begränsningar. f)I punkt 5 ska första stycket ersättas med följande: När ett kreditvärderingsinstitut tillkännager ett nytt kreditbetyg eller nya kreditutsikter ska det i sina press meddelanden eller rapporter förklara vilka faktorer som i första hand legat till grund för kreditbetyget eller kreditutsikterna. g)Följande punkt ska läggas till: Ett kreditvärderingsinstitut ska på sin webbplats fortlöpande lägga ut upplysningar om samtliga enheter eller låneinstrument som det har mottagit för en första översyn från dess sida eller för ett preliminärt kreditbetyg, samt underrätta om detta. Sådana upplysningar ska läggas ut oavsett om emittenten ingår avtal med kreditvärderingsinstitutet om ett slutligt kreditbetyg eller inte. 5.Punkterna 3 och 4 i del II i avsnitt D ska utgå. 6.I avsnitt D ska följande del läggas till: Ytterligare krav på kreditbetyg på statspapper 1.När ett kreditvärderingsinstitut utfärdar ett kreditbetyg på statspapper eller därmed sammanhängande kredit utsikter ska det tillhandahålla en utförlig värderingsrapport som förklarar alla antaganden, para metrar, begränsningar och osäkerheter och annan information som beaktats när kreditbetyget eller kreditut sikterna fastställdes. Denna rapport ska vara allmänt tillgänglig samt tydlig och lätt att förstå. 2.En allmänt tillgänglig värderingsrapport som åtföljer en ändring jämfört med det tidigare kreditbetyget på statspapper eller därmed sammanhängande kreditutsikter ska innehålla åtminstone följande: a)En utförlig bedömning av de förändringar av det kvantitativa antagandet som motiverar den ändrade kreditvärderingen och deras relativa vikt. Den utförliga bedömningen bör omfatta en beskrivning av följande: Inkomst per capita, BNP-tillväxt, inflation, saldot i de offentliga finanserna, extern balans, utlands skuld, en indikator på ekonomisk utveckling, en indikator på betalningsförsummelser och andra eventuella faktorer som beaktats. Detta bör kompletteras med varje faktors relativa vikt. b)En utförlig bedömning av ändringarna av det kvalitativa antagandet med angivande av skälen till den ändrade kreditvärderingen och deras relativa vikt. c)En utförlig beskrivning av de risker, begränsningar och osäkerheter som sammanhänger med den ändrade kreditvärderingen. d)En sammanfattning av protokollet från sammanträdet i den kreditvärderingskommitté som fattade beslut om den ändrade kreditvärderingen. L 146/28 Europeiska unionens officiella tidning 3.Utan att det påverkar tillämpningen av avsnitt D.1 punkt 3 i bilaga I ska ett kreditvärderingsinstitut när det utfärdar kreditbetyg på statspapper eller därmed sammanhängande kreditutsikter, offentliggöra dessa i enlighet med artikel 8a efter det att de reglerade marknaderna har stängt för dagen och senast innan de öppnas. 4.Utan att det påverkar tillämpningen av avsnitt D.1 punkt 5 i bilaga I, i enlighet med vilken ett kreditvärderings institut som tillkännager ett kreditbetyg i sina pressmeddelanden eller rapporter ska förklara vilka faktorer som i första hand legat till grund för kreditbetyget, och även om nationell politik kan vara en faktor som ligger till grund för ett kreditbetyg på statspapper, ska politiska rekommendationer, föreskrifter eller riktlinjer till kredit värderade enheter, inbegripet stater eller staters regionala eller lokala myndigheter, inte ingå i kreditbetyg på statspapper eller kreditutsikter. 7.I avsnitt E del I ska punkt 3 ersättas med följande: politik i fråga om offentliggörande av kreditbetyg och andra tillhörande meddelanden, inklusive kreditutsikter. 8.I avsnitt E del II punkt 2 ska första stycket led a ersättas med följande: a) En förteckning över de avgifter som tagits ut av varje kund för enskilda kreditbetyg och stödtjänster. aa)Kreditvärderingsinstitutets prispolitik, inklusive avgiftsstrukturen och priskriterierna för kreditbetyg i de olika tillgångsklasserna. 9.I avsnitt E ska del III ändras på följande sätt: a)Punkt 3 ska ersättas med följande: Statistiska uppgifter om personalfördelningen för nya kreditbetyg, översyn av kreditbetyg, bedömning av metoder eller modeller samt för den högsta ledningen, och om personalfördelningen för värderingsverksamhet vad avser olika tillgångsklasser (företag – strukturerade finansiella instrument – statspapper). b)Punkt 7 ska ersättas med följande: Finansiell information om kreditvärderingsinstitutets intäkter, inklusive total omsättning, uppdelade efter av gifter för kreditbetyg och stödtjänster med en omfattande beskrivning av dessa båda slag av verksamheter, inklusive intäkter från stödtjänster som tillhandahållits kreditvärderingstjänsternas kunder och avgifternas för delning på kreditbetyg för olika tillgångsklasser. Informationen om total omsättning ska även omfatta en geografisk fördelning av denna omsättning efter intäkter genererade i unionen respektive globalt. Europeiska unionens officiella tidning L 146/29 Bilaga III till förordning (EG) nr 1060/2009 ska ändras på följande sätt: 1.Del I ska ändras på följande sätt: a)Punkterna 19–22 ska ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6.2, jämförd med avsnitt B punkt 1 i bilaga I, om det underlåter att tydligt påvisa och undanröja eller hantera samt tydligt eller på framträdande plats rapportera om even tuella faktiskt förekommande eller möjliga intressekonflikter som kan påverka de analyser eller bedömningar som görs av dess kreditanalytiker och anställda samt av alla andra fysiska personer vars tjänster står till kreditvärderingsinstitutets förfogande eller under dess kontroll och som direkt medverkar i kreditvärderings verksamhet eller personer som godkänner kreditbetyg och kreditutsikter. 20.Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6.2, jämförd med avsnitt B punkt 3 första stycket i bilaga I, om det utfärdar ett kreditbetyg eller kreditutsikter under någon av de omständigheter som anges i första stycket i den punkten eller, när det gäller ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter, om det inte omedel bart offentliggör att detta kreditbetyg eller dessa kreditutsikter eventuellt kan påverkas av dessa omständig heter. Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6.2, jämförd med avsnitt B punkt 3a i bilaga I, om det inte rapporterar att ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter eventuellt kan påverkas av de omstän digheter som framgår av leden a och b i den punkten. 21.Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6.2, jämförd med avsnitt B punkt 3 andra stycket i bilaga I, om det inte gör en bedömning av huruvida det finns skäl att ompröva eller dra tillbaka ett befintligt kreditbetyg eller befintliga kreditutsikter. 22.Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6.2, jämförd med avsnitt B punkt 4 i bilaga I genom att värdera enheter där kreditvärderingsinstitutet självt eller någon annan person som, direkt eller indirekt, innehar eller mer av kapitalet eller rösterna i kreditvärderingsinstitutet eller på annat sätt kan utöva ett betydande inflytande över kreditvärderingsinstitutets affärsverksamhet, tillhandahåller konsult- eller rådgivningstjänster till den kreditvärderade enheten eller en anknuten tredje part i fråga om dennas företagsstruktur, juridiska struktur, tillgångar, skulder eller verksamheter. b)Följande punkt ska införas: Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 6a om en av dess aktieägare eller delägare som innehar eller mer av kapitalet eller rösterna i det kreditvärderingsinstitutet eller i ett företag som kan utöva kontroll eller ett dominerande inflytande över det kreditvärderingsinstitutet, överträder ett av förbuden i leden a–e i samma punkt, med undantag för förbudet i led a för innehav i diversifierade fondprogram, inklusive diversifierade investeringsfonder som pensionsfonder och livförsäkring, förutsatt att innehavet i dessa pro gram inte gör att aktieägaren eller delägaren kan utöva ett betydande inflytande på dessa programs affärs verksamhet. L 146/30 Europeiska unionens officiella tidning c)Följande punkter ska införas: Ett kreditvärderingsinstitut som har ingått avtal för utfärdande av kreditbetyg på återvärdepapperiseringar bryter mot artikel 6b.1 genom att utfärda kreditbetyg på nya återvärdepapperiseringar med underliggande tillgångar från samma originator . Ett kreditvärderingsinstitut som har ingått avtal om utfärdande av kreditbetyg på återvärdepapperiseringar bryter mot artikel 6b.3 genom att ingå ett nytt avtal om utfärdande av kreditbetyg på återvärdepapperise ringar med underliggande tillgångar från samma originator som är lika lång som avtals perioden för det utgångna avtal som avses i artikel 6b.1–2 men som inte överskrider . d)Punkt 33 ska ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 7.3, jämförd med avsnitt C punkt 2 i bilaga I, om det underlåter att se till att en person som avses i punkt 1 i det avsnittet inte deltar i eller på annat sätt påverkar faststäl landet av ett kreditbetyg eller kreditutsikter i enlighet med punkt 2 i det avsnittet. e)Punkt 36 ska ersättas med följande: Ett kreditvärderingsinstitut bryter mot artikel 7.3, jämförd med avsnitt C punkt 7 i bilaga I, om det underlåter att se till att en person som avses i punkt 1 i det avsnittet inte tillträder någon tjänst i den centrala ledningen för en kreditvärderad enhet eller en anknuten tredje part förrän efter det att kreditvärderingen eller kreditutsikterna utfärdades. f)Punkterna 38, 39 och 40 ska ersättas med följande: