prop · H103113 · 2014-04-01 00:00:00 — c)Fondbestämmelser eller bolagsordningar för varje AIF-fond som AIF-förvaltaren avser att förvalta. d)Information om arrangemangen för att utse förvaringsinsti tut enligt artikel 21, för varje AIF-fond som AIF-förvaltaren avser att förvalta. e)Eventuell ytterligare information enligt artikel 23.1, för varje AIF-fond som AIF-förvaltaren förvaltar eller avser att förvalta. 1.Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare ansöker om auktorisation hos de behöriga myndigheterna i sin hemmed lemsstat. 2.Medlemsstaterna ska kräva att en AIF-förvaltare som an söker om auktorisation tillhandahåller följande uppgifter om AIF-förvaltaren till de behöriga myndigheterna i sin hemmed lemsstat: När ett förvaltningsbolag är auktoriserat i enlighet med direktiv /65/EG (förvaltningsbolag för fondföretag) och an söker om auktorisation som AIF-förvaltare enligt detta direktiv, ska de behöriga myndigheterna inte kräva att förvaltningsbola get för fondföretag lämnar information eller handlingar som förvaltningsbolaget för fondföretag redan har lämnat in när det ansökte om auktorisation enligt direktiv /65/EG, för utsatt att denna information eller dessa handlingar är aktuella. Europeiska unionens officiella tidning L 174/21 De behöriga myndigheterna ska en gång per kvartal infor mera om beviljade eller återkallade auktorisationer i en lighet med detta kapitel. ska föra ett centralt offentligt register med uppgift om varje AIF-förvaltare som är auktoriserad enligt detta direktiv, en förteckning över alla AIF-fonder som förvaltas och/eller mark nadsförs i unionen av sådana AIF-förvaltare samt den behöriga myndigheten för varje sådan AIF-förvaltare. Registret ska vara tillgängligt i elektronisk form. För att säkerställa en konsekvent harmonisering av denna artikel får utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn för att specificera den information som ska lämnas till de behöriga myndigheterna i samband med ansökan om auktori sation av en AIF-förvaltare, inklusive verksamhetsplan. Till kommissionen delegeras befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. För att säkerställa enhetliga tillämpningsvillkor för denna artikel får utarbeta förslag till tekniska standarder för genomförande i syfte att fastställa standardformulär, mallar och förfaranden för att överlämna uppgifter i enlighet med punkt 6 första stycket. Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska standarder för genomförande som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010. Villkor för beviljande av auktorisation De behöriga myndigheterna i en AIF-förvaltares hemmed lemsstat får bevilja auktorisation endast om a)de har förvissat sig om att AIF-förvaltaren kommer att kunna uppfylla villkoren i detta direktiv, b)AIF-förvaltaren har tillräckligt startkapital och tillräcklig ka pitalbas, i enlighet med artikel 9, c)de personer som i praktiken leder en AIF-förvaltares verk samhet har erforderligt gott anseende och tillräcklig erfaren het, även i fråga om de investeringsstrategier som tillämpas av de AIF-fonder som förvaltas av AIF-förvaltaren; namnen på dessa personer samt namnen på var och en som efter träder dem ska utan dröjsmål meddelas de behöriga myndig heterna i AIF-förvaltarens hemmedlemsstat, och ledningen av AIF-förvaltarens verksamhet ska beslutas av minst två perso ner som uppfyller dessa villkor, d)de aktieägare eller medlemmar i som har kvalificerade innehav är lämpliga med tanke på behovet av att säkerställa en sund och ansvarsfull ledning av AIF-för valtaren, och e)AIF-förvaltaren har både sitt huvudkontor och sitt stadgeen liga säte i samma medlemsstat. Auktorisationen ska gälla i alla medlemsstater. De behöriga myndigheterna i de andra medlemsstaterna som berörs ska tillfrågas innan auktorisation beviljas följande AIF-förvaltare: a)Ett dotterföretag till en AIF-förvaltare, till ett förvaltnings bolag för fondföretag, till ett värdepappersföretag, till ett kreditinstitut eller till ett försäkringsföretag med auktorisa tion i en annan medlemsstat, b)ett dotterföretag till moderföretaget, till en annan AIF-för valtare, till ett förvaltningsbolag för fondföretag, till ett vär depappersföretag, till ett kreditinstitut eller till ett försäk ringsföretag med auktorisation i en annan medlemsstat, och c)ett företag som kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som de som har kontroll över en annan AIF-för valtare, ett förvaltningsbolag för fondföretag, ett värdepap persföretag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med auktorisation i en annan medlemsstat. De behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmed lemsstat ska vägra auktorisation om de är förhindrade att på ett effektivt sätt utöva sina tillsynsfunktioner på grund av något av följande: a)Nära förbindelser mellan AIF-förvaltaren och andra fysiska eller juridiska personer, b)lagar eller andra författningar i ett tredjeland som gäller för fysiska eller juridiska personer med vilka AIF-förvaltaren har nära förbindelser, c)svårigheter vid tillämpningen av dessa lagar och andra för fattningar. 4.De behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmed lemsstat får begränsa räckvidden för auktorisationen, särskilt i fråga om investeringsstrategierna i de AIF-fonder som AIF-för valtaren har rätt att förvalta. 5.De behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmed lemsstat ska skriftligen underrätta de sökande från det att en fullständig ansökan har lämnats in om huruvida auktorisation har beviljats eller inte. De behöriga myndigheterna får förlänga med upp när de anser det lämpligt med hänsyn till de särskilda omständigheterna i ärendet och efter att ha underrättat AIF-förvaltaren om detta. Vid tillämpningen av denna punkt ska en ansökan anses vara fullständig om AIF-förvaltaren har överlämnat minst de uppgif ter som avses i artikel 7.2 a–d och 7.3 a och b. L 174/22 Europeiska unionens officiella tidning AIF-förvaltare får börja förvalta AIF-fonder med de investerings strategier som beskrivs i ansökan i enlighet med artikel 7.3 a i sin hemmedlemsstat så snart som auktorisationen har beviljats, dock tidigast efter det att de överlämnat de eventuella uppgifter som saknas och som avses i artikel 7.2 e och 7.3 c, d och e. För att säkerställa en konsekvent harmonisering av denna artikel får utarbeta förslag till tekniska standarder för till syn i syfte att specificera de a)krav som ska gälla AIF-förvaltare enligt punkt 3, b)krav som ska gälla aktieägare och medlemmar med kvalifi cerade innehav som avses i punkt 1 d c)faktorer som kan hindra de behöriga myndigheterna från att utöva en effektiv tillsyn. Till kommissionen delegeras befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. 1.Medlemsstaterna ska kräva att en AIF-förvaltare som är en internt förvaltad AIF-fond har ett startkapital på . 2.När en AIF-förvaltare är utsedd till extern förvaltare för AIF-fonder ska den ha ett startkapital på . 3.Om värdet på portföljerna av AIF-fonder under AIF-för valtarens förvaltning överstiger ska AIF-för valtaren kunna skjuta till ett kompletterande belopp i kapital basen. Detta kompletterande belopp i kapitalbasen ska motsvara av det belopp med vilket värdet av AIF-förvaltarens portföljer överstiger , men summan av det startkapital och de extra medel som krävs ska dock inte över stiga . 4.Vid tillämpningen av punkt 3 ska AIF-fonder som förval tas av AIF-förvaltaren, inbegripet AIF-fonder för vilka AIF-för valtaren har delegerat funktioner i enlighet med artikel 20, men med undantag för AIF-portföljer vars förvaltning delegerats till AIF-förvaltaren, betraktas som AIF-förvaltarens portföljer. 5.Oberoende av punkt 3 får en AIF-förvaltares kapitalbas aldrig vara lägre än det belopp som krävs enligt artikel 21 i direktiv /49/EG. 6.Medlemsstaterna får tillåta AIF-förvaltare att inte tillhan dahålla av det kompletterande belopp i kapitalba sen som avses i punkt 3, om de beviljats en garanti på samma belopp av ett kreditinstitut eller försäkringsföretag som har sitt stadgeenliga säte i en medlemsstat eller i ett tredjeland där det omfattas av tillsynsregler som av de behöriga myndigheterna anses likvärdiga med dem som fastställs i unionsrätten. För att täcka potentiella risker i fråga om yrkesansvar som uppstår på grund av sådan verksamhet som AIF-förvaltare får bedriva enligt detta direktiv ska både internt förvaltade AIF- fonder och externa AIF-förvaltare antingen a)ha extra kapitalbasmedel som är tillräckliga för att täcka eventuella risker för skadeståndsansvar som har sin grund i fel eller försumlighet i verksamheten, eller b)ha en ansvarsförsäkring mot skadeståndsansvar som har sin grund i fel eller försumlighet i verksamheten och som är lämplig i förhållande till de risker som ska täckas. 8.Kapitalbasen, inklusive alla extra kapitalbasmedel enligt punkt 7 a, ska investeras i likvida tillgångar eller tillgångar som enkelt kan omvandlas till likvida medel på kort sikt, och får inte innehålla spekulativa positioner. Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder med avseende på punkt 7 i den här artikeln för att närmare ange a)de risker som de extra kapitalbasmedlen eller ansvarsförsäk ringen måste täcka, b)villkoren för att bestämma de extra kapitalbasmedlens lämp lighet eller omfattningen av ansvarsförsäkringen, och c)tillvägagångssättet för att bestämma den fortlöpande anpass ningen av de extra kapitalbasmedlen eller omfattningen av ansvarsförsäkringen. Med undantag för punkterna 7 och 8 och de delegerade akter som antagits enligt punkt 9, ska denna artikel inte gälla AIF-förvaltare som också är förvaltningsbolag för fondföretag. Ändringar av auktorisationens räckvidd Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare, innan de genomför någon ändring, underrättar de behöriga myndighe terna i sina hemmedlemsstater om alla väsentliga förändringar av villkoren för beviljandet av den ursprungliga auktorisationen, särskilt väsentliga ändringar av den information som de lämnat i enlighet med artikel 7. Europeiska unionens officiella tidning L 174/23 Om de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten be slutar att införa begränsningar eller att inte godta dessa änd ringar ska de inom en månad från mottagandet av anmälan informera AIF-förvaltaren. De behöriga myndigheterna får för länga med upp till en månad när de anser att detta är nödvändigt med hänsyn till de särskilda omständighe terna i ärendet och efter att ha informerat AIF-förvaltaren om detta. Ändringarna ska genomföras om de behöriga myndighe terna inom den relevanta bedömningsperioden inte motsätter sig ändringarna. De behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmedlemsstat får återkalla en auktorisation som beviljats en AIF-förvaltare, som a)inte utnyttjar auktorisationen , uttryckli gen avstår från auktorisationen eller under de närmast före gående sex månaderna har upphört med den verksamhet som omfattas av detta direktiv, om inte den berörda med lemsstaten har bestämmelser om att auktorisationen förfaller i sådana fall, b)har erhållit auktorisationen genom att lämna falska uppgifter eller på något annat otillbörligt sätt, c)inte längre uppfyller villkoren för beviljandet av auktorisa tionen, eller d)inte längre följer direktiv /49/EG, om dess auktorisation också omfattar sådan diskretionär portföljförvaltning som avses i artikel 6.4 a i detta direktiv, e)allvarligt eller systematiskt har överträtt de bestämmelser som har antagits enligt detta direktiv, eller f)omfattas av något i nationell lagstiftning angivet fall utanför detta direktivs tillämpningsområde som leder till återkallelse. Medlemsstaterna ska säkerställa att AIF-förvaltare alltid: a)handlar hederligt, med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg samt rättvist under utförandet av sin verksamhet, b)handlar så att det bäst gagnar de AIF-fonder som de förvaltar eller dem som investerar i dessa samt marknadens integritet, c)har och effektivt utnyttjar de resurser och förfaranden som är nödvändiga för att den egna verksamheten ska fungera väl, d)vidtar alla rimliga åtgärder för att undvika intressekonflikter och, om sådana inte kan undvikas, för att identifiera, hantera och, vid behov, redovisa dessa intressekonflikter i syfte att hindra dem från att påverka AIF-fondens och dess investe rares intressen negativt och se till att de AIF-fonder som de förvaltar behandlas rättvist, e)iakttar alla regler för verksamhetens bedrivande, så att det bäst gagnar de AIF-fonder som de förvaltar eller dem som investerar i dessa och marknadens integritet, f)behandla alla investerare i AIF-fonderna rättvist. Ingen investerare i en AIF-fond får ges förmånsbehandling, om inte uppgift om sådan förmånsbehandling lämnas i relevanta fondbestämmelser eller bolagsordningen för AIF-fonden. De AIF-förvaltare vars auktorisation även omfattar sådan diskretionär portföljförvaltning som avses i artikel 6.4 a ska a)inte tillåtas investera hela eller delar av kundens portfölj i aktier eller andelar i de AIF-fonder de förvaltar, om inte kunden godkänt detta på förhand, b)med avseende på de tjänster som avses i artikel 6.4 omfattas av och rådets direktiv /9/EG av om system för ersättning till investerare (1). Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange de kriterier som de berörda behöriga myndigheterna ska tillämpa vid bedömningen av huruvida AIF-förvaltare fullgör sina skyldigheter enligt punkt 1. (1) EGT L 84, 26.3.1997, s. 22. L 174/24 Europeiska unionens officiella tidning Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare har en ersätt ningspolicy och -praxis som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering och som inte uppmuntrar till risktagande som strider mot riskprofilen, fondbestämmelser eller bolagsordningar för de AIF-fonder som de förvaltar när det gäller sådana personalkategorier, inbegripet den verkställande ledningen, risktagare, kontrollfunktioner och alla anställda vars totala ersättning gör att de hamnar i samma ersättningsklass som den verkställande ledningen och risktagare, som i tjänsten utövar ett väsentligt inflytande på riskprofilerna för de AIF-för valtare eller de AIF-fonder som de förvaltar. AIF-förvaltare ska fastställa ersättningspolicy och -praxis i enlig het med bilaga II. ska se till att det finns riktlinjer om en sund ersätt ningspolicy som är förenliga med bilaga II. Riktlinjerna ska beakta de principer om en sund ersättningspolicy som beskrivs i rekommendation 2009/384/EG, storleken på AIF-förvaltarna och på de AIF-fonder som de förvaltar, deras interna organisa tion samt deras verksamhets art, omfattning och komplexitet. ska samarbeta nära med den Europeiska tillsynsmyndig heten (Europeiska bankmyndigheten) (). Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera intressekonflikter som uppstår under förvaltningen av AIF-fonder mellan a)AIF-förvaltaren, inbegripet dess ledning, anställda eller varje annan person med direkt eller indirekt anknytning till denna AIF-förvaltare genom kontroll, och den AIF-fond som för valtas av AIF-förvaltaren eller investerare i denna AIF-fond, b)AIF-fonden eller investerare i den AIF-fonden och en annan AIF-fond eller investerare i denna andra AIF-fond, c)AIF-fonden eller investerare i den AIF-fonden och en annan av AIF-förvaltarens kunder, d)AIF-fonden eller investerare i den AIF-fonden och ett fond företag som förvaltas av AIF-förvaltaren eller investerare i det fondföretaget, eller e)två av AIF-förvaltarens kunder. AIF-förvaltare ska upprätthålla och tillämpa effektiva organisato riska och administrativa system så att alla rimliga mått och steg vidtas för att identifiera, förhindra, hantera och övervaka intres sekonflikter i syfte att hindra dem från att påverka AIF-fonder nas och dess investerares intressen negativt. AIF-förvaltare ska i sin egen driftsmiljö upprätta skiljelinjer mel lan ansvarsområden och uppgifter som kan uppfattas som in bördes oförenliga eller som eventuellt kan ge upphov till syste matiska intressekonflikter. AIF-förvaltare ska bedöma om deras verksamhetsvillkor kan ge näring åt några andra väsentliga in tressekonflikter och informera AIF-fondens investerare om dessa. 2.Om de organisatoriska system som AIF-förvaltare infört för att identifiera, förhindra, hantera och övervaka intressekon flikter inte är tillräckliga för att med rimlig säkerhet se till att förhindra att investerarnas intressen skadas, ska AIF-förvaltaren klart och tydligt informera investerarna om den allmänna arten av eller källorna till intressekonflikterna innan den åtar sig nå gon verksamhet för deras räkning och utarbeta lämpliga pro gram och rutiner för att förebygga sådana problem. 3.När en AIF-förvaltare för AIF-fondens räkning använder sig av en prime brokers tjänster ska villkoren anges i ett skriftligt avtal. Eventuella möjligheter till överföring av och förfogande rätt över AIF-fondens tillgångar ska särskilt specificeras i detta avtal och överensstämma med AIF-fondens fondbestämmelser eller bolagsordning. Avtalet ska innehålla en bestämmelse om att förvaringsinstitutet ska informeras om avtalet. AIF-förvaltaren ska visa vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg när den väljer och utser en prime broker med vilken avtal ska ingås. Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange a)olika kategorier av sådana intressekonflikter som avses i punkt 1, b)rimliga åtgärder som AIF-förvaltare förväntas vidta i fråga om strukturer och organisatoriska och administrativa rutiner i syfte att identifiera, förhindra, hantera, övervaka och infor mera om intressekonflikter. AIF-förvaltare ska hålla riskhanteringsfunktionen funktio nellt och hierarkiskt åtskild från de operativa enheterna, inbe gripet från portföljförvaltningsfunktionerna. Den funktionella och hierarkiska separationen av riskhanterings funktionerna i enlighet med första stycket ska ses över av de behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmedlemsstat i enlighet med proportionalitetsprincipen och under förutsättning att AIF-förvaltaren under alla omständigheter ska kunna visa att särskilda skyddsmekanismer mot intressekonflikter möjliggör en oberoende riskhanteringsverksamhet, och att riskhanteringsruti nerna uppfyller kraven i denna artikel och är genomgående effektiva. Europeiska unionens officiella tidning L 174/25 AIF-förvaltare ska införa lämpliga riskhanteringssystem för att på ett tillfredsställande sätt identifiera, mäta, hantera och övervaka alla risker som är relevanta för varje AIF-fonds inve steringsstrategi och för vilka fonden är exponerad eller kan komma att exponeras. AIF-förvaltare ska se över riskhanteringssystemen med lämpliga intervaller, minst en gång , och vid behov anpassa dem. a) tillämpa ett lämpligt, dokumenterat och regelbundet upp daterat förfarande för vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid investeringar för AIF-fondens räkning i linje med dennas investeringsstrategi, mål och riskprofil, b)säkerställa att riskerna i samband med varje enskild placering som ingår i AIF-fonden och deras samlade effekt på AIF- fondsportföljen fortlöpande kan identifieras, mätas, hanteras och övervakas korrekt, inbegripet genom användning av lämpliga stresstester, och c)säkerställa att AIF-fondens riskprofil motsvarar den storlek och portföljstruktur samt de strategier och mål för investe ringarna som fastställts för AIF-fonden i fondbestämmelser eller bolagsordning, prospekt och emissionsdokument. AIF-förvaltare ska fastställa den högsta nivå av finansiell hävstång som de får använda för var och en av de AIF-fonder som de förvaltar samt i vilken utsträckning det finns förfogan derätt över säkerheter eller garantier kan lämnas enligt arrange manget för finansiell hävstång, med hänsyn till bl.a. a)kategori av AIF-fond, b)AIF-fondens investeringsstrategi, c)AIF-fondens källor för den finansiella hävstången, d)varje annan koppling eller relevant förhållande till andra institut inom finanstjänstesektorn som skulle kunna utgöra en systemrisk, e)behovet av att begränsa exponeringen mot en enskild mot part, f)den säkerhet som finns för den finansiella hävstången, g)förhållandet mellan tillgångar och skulder, h)storlek, art och omfattning av AIF-förvaltarens verksamhet på de berörda marknaderna. Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange a)krav på AIF-förvaltarnas riskhanteringssystem i förhållande till de risker som de löper vid förvaltningen av varje enskild AIF-fond, b)hur ofta riskhanteringssystemet ska ses över, c)hur riskhanteringsfunktionen ska hållas funktionellt och hie rarkiskt åtskild från de operativa enheterna, inbegripet port följförvaltningsfunktionen, d)särskilda skyddsmekanismer mot intressekonflikter enligt punkt 1 andra stycket, e)de krav som avses i punkt 3. AIF-förvaltare ska för varje AIF-fond de förvaltar och som inte är en sluten AIF-fond utan finansiell hävstång använda sig av ett lämpligt system för likviditetshantering och inrätta för faranden som gör det möjligt för dem att övervaka AIF-fondens likviditetsrisker och säkerställa att likviditetsprofilen hos AIF- fondens investeringar överensstämmer med dess underliggande skyldigheter. AIF-förvaltare ska regelbundet genomföra stresstester, under normala och exceptionella likviditetsförhållanden, som gör det möjligt för dem att bedöma AIF-fondens likviditetsrisker och övervaka AIF-fondens likviditetsrisker i enlighet med resultaten av dessa. 2.AIF-förvaltare ska för varje AIF-fond de förvaltar se till att investeringsstrategin, likviditetsprofilen och inlösenpolicyn är konsekventa. 3.Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange a)system och förfaranden för likviditetshantering, b)samstämmigheten mellan investeringsstrategi, likviditetsprofil och inlösenspolicy enligt punkt 2. L 174/26 Europeiska unionens officiella tidning För att säkerställa en enhetlig behandling inom olika sektorer och avlägsna oförenligheter mellan intressena hos de företag som omformar lån till överlåtbara värdepapper och originatorer i den mening som avses i artikel 4.41 i direktiv /48/EG, och hos AIF-förvaltare som investerar i sådana värdepapper eller andra finansiella instrument för AIF-fonders räkning, ska kom missionen, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56 och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange a) de krav som originatorn, det medverkande kreditinstitutet eller den ursprungliga långivaren ska uppfylla för att AIF- förvaltare ska få investera i värdepapper eller andra finansi ella instrument av detta slag som de emitterar efter för AIF-fonders räkning, däribland kravet att originatorn, det medverkande kreditinstitutet eller den ursprungliga långivaren ska behålla ett ekonomiskt netto intresse på , b)kvalitativa krav, som måste uppfyllas av AIF-förvaltare som investerar i sådana värdepapper eller andra finansiella instru ment för en eller flera AIF-fonders räkning. Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare alltid ska an vända tillfredsställande och lämpliga mänskliga och tekniska resurser som krävs för att de ska kunna förvalta AIF-fonderna på ett korrekt sätt.