bet · H101FiU30 · 2014-06-04 00:00:00 — betänkande 2013/14:FiU30 Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder I betänkandet tillstyrker utskottet regeringens förslag i proposition 2013/14: 113 Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder. I propositionen föreslår regeringen att lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder kompletteras med bestämmelser som genomför AIFM- direktivets1 regler om s.k. EU-pass. Icke EES-baserade förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-förvaltare) och icke EES-baserade alternativa investeringsfonder som har tillstånd att driva verksamhet i ett EES-land får på detta sätt en möjlighet att utvidga sin verksamhet till andra EES-länder genom ett underrättelseförfarande. I enlighet med AIFM-direktivet kan bestämmelserna börja tillämpas . Lagens nuvarande bestämmelser om icke EES-baserade AIF-förvaltare och icke EES-baserade alternativa investeringsfonder ska upphöra att gälla, men kommer enligt AIFM-direktivet att kunna tillämpas åtminstone till 2018. Frågan om det finns ett behov av ändringar i andra lagar behandlas inte i propositionen utan kommer att övervägas i ett annat sammanhang. Skälet är den osäkerhet som råder kring om och när de föreslagna nya bestämmelserna ska börja tillämpas. Lagändringarna föreslås träda i kraft den dag regeringen bestämmer. I propositionen föreslår regeringen vidare att en hänvisning i bestämmelserna om ingripande mot icke EES-baserade AIF-förvaltare i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder rättas eftersom hänvisningen har fått en snävare utformning än avsett. Vidare föreslås ändringar i lagen om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism som innebär att förvaltning av alternativa investeringsfonder ska omfattas av samma bestämmelser i den 1 och rådets direktiv /61/EU om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv /41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (AIFM-direktivet). 2013/14:FiU30 SAMMANFATTNING lagen som fondverksamhet enligt lagen om värdepappersfonder. Dessa lagändringar föreslås träda i kraft . Utskottets förslag till riksdagsbeslut ............................................................... Redogörelse för ärendet .................................................................................. Ärendet och dess beredning.......................................................................... Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa Förteckning över behandlade förslag .............................................................. Utskottets förslag till riksdagsbeslut Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder antar regeringens förslag till 1.lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, 2.lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, 3.lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, 4.lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Därmed bifaller proposition 2013/14:113 punkterna 1–4. Följande ledamöter har deltagit i beslutet: (M), (S), (M), (S), (M), (M), (S), (FP), (S), Per Åsling (C), (M), Per (MP), (KD), (SD), (V) och (S). Ärendet och dess beredning I betänkandet behandlar utskottet proposition 2013/14:113 Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder. Regeringens förslag till riksdagsbeslut redovisas i bilaga 1 och lagförslagen i bilaga 2. Regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism (lagförslag 1) bygger i vissa delar på det förslag om ändring i samma lag som regeringen lagt fram i proposition 2013/14:107 Viss kreditgivning till konsumenter. biföll proposition 2013/14:107 (bet. 2013/14:FiU14, rskr. 2013/14:206). Regeringens förslag har inte föranlett några motioner. Lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder innehåller bestämmelser som genomför AIFM-direktivet, dvs och rådets direktiv /61/EU om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv /41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (AIFM-direktivet). Lagen trädde i kraft (prop. 2012/13:155, bet. 2012/13:FiU31). AIFM-direktivet innehåller en harmoniserad EU-rättslig reglering av AIF- förvaltare. Alternativa investeringsfonder definieras i direktivet (artikel 4.1 a) som företag för kollektiva investeringar, inbegripet dess delfonder, som tar emot kapital från ett antal investerare för att investera det i enlighet med en fastställd investeringspolicy till förmån för dessa investerare, och som inte omfattas av direktiv /65/EG om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS-direktivet). AIFM-direktivet är tillämpligt på alla AIF-förvaltare oavsett de förvaltade alternativa investeringsfondernas struktur och rättsliga form. Direktivet reglerar förvaltarna men endast i begränsad utsträckning fonderna, vilka kan vara bildade på kontraktsrättslig eller associationsrättslig grund, genom trust-lag- stiftning, eller på annat sätt. Artiklarna 32 och 33 i AIFM-direktivet möjliggör marknadsföring och förvaltning av alternativa investeringsfonder över gränserna när både AIF-för- valtaren och fonden är EES-baserade. Dessa artiklar har genomförts i svensk rätt i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Artiklarna 36 och 42 i direktivet rör situationer när antingen AIF-förvaltaren eller fonden, eller båda, hör hemma utanför EES. De artiklarna innehåller minimikrav som ska vara uppfyllda om ett land inom EES väljer att i sin nationella lagstiftning tillåta viss marknadsföring enligt reglerna i dessa artiklar (s.k. private placement). Även dessa båda artiklar har genomförts i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (prop. 2012/13:155, bet. 2012/13:FiU31). AIFM-direktivet innehåller även harmoniserade regler för förvaltare och fonder från tredjeländer. I artiklarna 35 och 37–41 finns regler om förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder i de fall fonden, AIF- förvaltaren eller båda hör hemma utanför EES. Regleringen är omfattande, relativt komplicerad och ställer en rad krav på samarbete mellan olika behöriga myndigheter, tillsynsmyndigheter i länder utanför EES och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (). Dessa regler bygger på samma principer för gränsöverskridande verksamhet som gäller då både fond och AIF-förvaltare är etablerade inom EES, dvs. Med hänsyn till de praktiska svårigheter som harmoniserade regler för al- ternativa investeringsfonder och AIF-förvaltare som inte är EES-baserade kan medföra är tillämpningen av reglerna i artiklarna 35 och 37–41 både villkorad Enligt artikel 67.1 ska avge ett yttrande till , rådet och kommissionen både om hur mark- nadsföringspasset (EU-passet) för EES-baserade AIF-förvaltare som förvaltar EES-baserade alternativa investeringsfonder (enligt artiklarna 32 och 33) fun- gerar och hur de nationella reglerna för icke EES-baserade fonder och förval- tare (enligt artiklarna 36 och 42) fungerar. ska ge råd om huruvida marknadsföringspasset bör utökas till att även omfatta EES-baserade AIF-förvaltares marknadsföring av icke EES-baserade alternativa investe- ringsfonder och icke EES-baserade AIF-förvaltares marknadsföring av alter- om artiklarna 35 och 37–41 ska börja tillämpas. ska grunda sitt råd på ett antal olika parametrar, bl.a. hur marknadsfö- ringspasset har använts, eventuella problem med samarbetet mellan behöriga myndigheter, hur väl minimikraven i de nationella regleringarna av tredjelandssituationer har uppfyllts, potentiella marknadsstörningar och kon- kurrenssnedvridningar (se artikel 67.2). Kommissionen ska enligt artikel 67.6 från det att har lämnat ett positivt råd och yttrande anta en delegerad akt som närmare anger när reglerna om förvaltnings- och marknadsföringspassen ska börja tillämpas för icke EES-baserade AIF-förval- tare och icke EES-baserade alternativa investeringsfonder. artikel 66.3 att svenska bestämmelser på detta område ska börja gälla först om och när kommissionen har bestämt ett datum för när reglerna i artiklarna 35 och 37–41 ska börja tillämpas. Detta innebär även att de nya EU- passen för icke EES-baserade AIF-förvaltare kommer att gälla parallellt med nu tillämpliga regler om tillstånd för icke EES-baserade AIF-förvaltare och Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder Utskottets förslag i korthet bifaller regeringens förslag om ändrade regler för gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder. I propositionen föreslår regeringen att lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder förses med bestämmelser som genomför AIFM-direktivets harmoniserade regler om EU-pass. Icke EES-baserade AIF-förvaltare och icke EES-baserade alternativa investeringsfonder som har tillstånd att driva verksamhet i ett EES-land får på detta sätt en möjlighet att utvidga sin verksamhet till andra EES-länder genom ett underrättelseförfarande. I enlighet med AIFM- direktivet kan bestämmelserna börja tillämpas . Lagens nuvarande bestämmelser om icke EES-baserade AIF-förvaltare och icke EES-baserade alternativa investeringsfonder ska upphöra att gälla, men kommer enligt AIFM-direktivet att kunna tillämpas åtminstone till 2018. Frågan om det finns ett behov av ändringar i andra lagar behandlas inte i propositionen utan den kommer att övervägas i ett annat sammanhang. Skälet är den osäkerhet som råder kring om och när de föreslagna nya bestämmelserna ska börja tillämpas. Lagändringarna föreslås träda i kraft den dag regeringen bestämmer. I propositionen föreslår regeringen vidare att en hänvisning i bestämmelserna om ingripande mot icke EES-baserade AIF-förvaltare i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder rättas eftersom hänvisningen har fått en snävare utformning än avsett. Genom att hänvisningen rättas kan ingripa mot en icke EES-baserad AIF-förvaltare oavsett enligt vilken bestämmelse i lagen som förvaltaren har tillstånd att driva sin verksamhet. Vidare föreslås ändringar i lagen om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism som innebär att förvaltning av alternativa investeringsfonder ska omfattas av samma bestämmelser i den lagen som fondverksamhet enligt lagen om värdepappersfonder. Dessa lagändringar föreslås träda i kraft . Utskottet har inte något att invända mot regeringens förslag och tillstyrker propositionen. Förteckning över behandlade förslag Proposition 2013/14:113 Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder: 1.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. 2.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. 3.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. 4.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Tryck: , 2014