prop · H10330 · 2013-10-15 00:00:00 — a)Institutet ska med sin motpart ha ingått en överenskom melse om avtalsnettning som ger upphov till en enda juri disk förpliktelse som omfattar alla ingående transaktioner, så att institutet, om en motpart fallerar, endast har rätt att fordra eller är förpliktad att betala nettosumman av de positiva och negativa marknadsvärdena av de ingående en skilda transaktionerna. b)Institutet ska till den behöriga myndigheten ha lämnat skrift liga och motiverade juridiska utlåtanden, så att institutets fordringar och förpliktelser vid en talan mot nettningsavtalet inte skulle överskrida dem som anges i led a. Det juridiska utlåtandet ska hänvisa till tillämplig lagstiftning i i)den jurisdiktion där motparten har sitt säte, ii)den jurisdiktion där en företagsfilial är belägen, om det gäller en filial i ett annat land än det där företaget har sitt säte, iii)den jurisdiktion vars lag reglerar de enskilda transaktio ner som ingår i nettningsavtalet, iv)den jurisdiktion vars lag reglerar varje avtal eller över enskommelse som är nödvändig för att genomföra nett ningsavtalet. c)Kreditrisken mot varje motpart ska aggregeras till en enda rättslig exponering mot samtliga transaktioner med denna motpart. Detta aggregat ska beaktas vid fastställande av kre ditlimiter och allokering av internt kapital. d)Avtalet får inte innehålla någon klausul som vid en motparts fallissemang medger att en icke försumlig motpart endast behöver betala delvis eller inte alls till den fallerande partens konkursbo, även om den fallerande parten är en nettoford ringsägare (dvs. en walkaway-klausul). Om någon av de behöriga myndigheterna inte är förvissad om att nettningsavtalet är lagenligt och verkställbart enligt lagen i var och en av de jurisdiktioner som anges i led b, ska nettnings avtalet inte godkännas som en riskreduceringsmetod för någon av parterna. I sådana fall ska de behöriga myndigheterna under rätta varandra om detta. De juridiska utlåtanden som anges i led b får utformas med hänvisning till olika slags avtalsnettning. För produktöver gripande nettningsavtal ska dessutom följande villkor vara upp fyllda: a)Nettosumman i punkt 2 a ska vara nettosumman av de positiva och negativa slutavräkningsvärdena för alla ingående enskilda bilaterala ramavtal och de positiva och negativa marknadsvärdena för de enskilda transaktionerna (det pro duktövergripande nettobeloppet). Europeiska unionens officiella tidning L 176/187 b)De juridiska utlåtandena enligt punkt 2 b ska ta upp hela det produktövergripande nettningsavtalets giltighet och verkställ barhet samt dess effekter på väsentliga bestämmelser i even tuellt ingående enskilda bilaterala ramavtal. 1.Ett institut ska inrätta och upprätthålla processer för att säkerställa att nettningsavtalets rättsliga giltighet och verkställ barhet ses över med anledning av lagändringar i de berörda jurisdiktionerna enligt artikel 296.2 b. 2.Institutet ska arkivera all erforderlig dokumentation om sin avtalsnettning. 3.Institutet ska beakta effekterna av nettning vid sin mät ning av den samlade kreditriskexponeringen mot varje motpart och hantera sin motpartsrisk utifrån resultaten av denna mät ning. 4.Vid avtal om produktövergripande nettning enligt arti kel 295 ska institutet ha processer enligt artikel 296.2 c för att kontrollera att alla transaktioner som ska ingå i en nettnings mängd omfattas av ett juridiskt utlåtande i enlighet med arti kel 296.2 b. Institutet ska med beaktande av avtalet om produktövergripande nettning fortsätta att uppfylla godkännandekraven på bilateral nettning och kraven i kapitel 4 för godkännande av kreditrisk skydd i tillämplig form när det gäller alla ingående enskilda bilaterala ramavtal och transaktioner. Effekter av godkännande av nettning som riskreducerande 1.Nettningsavtal ska behandlas som följer: a)Nettning vid tillämpning av avsnitten 5 och 6 ska godkännas enligt bestämmelserna i dessa avsnitt. b)Vid avtal om novation får de enskilda nettobelopp som fast ställs genom sådana avtal viktas i stället för bruttobeloppen. Vid tillämpning av avsnitt 3 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation när de fastställer i)de aktuella ersättningskostnaderna enligt artikel 274.1, och ii)de teoretiska kapitalbeloppen eller underliggande värdena enligt artikel 274.2. Vid tillämpning av avsnitt 4 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation, när de beräknar det teoretiska belopp som anges i artikel 275.1. I sådana fall ska instituten till lämpa procentsatserna i tabell 3. c)För andra nettningsöverenskommelser ska instituten tillämpa avsnitt 3 enligt följande: i)Den aktuella ersättningskostnad som avses i artikel 274.1 för avtalen i en nettningsöverenskommelse ska beräknas med beaktande av den faktiska hypotetiska nettoersätt ningskostnad som avtalet medför; om nettningen leder till en nettoskuld för det institut som beräknar nettoer sättningskostnaden, ska den aktuella ersättningskostnaden sättas till "0". ii)Talet för eventuell framtida kreditexponering enligt arti kel 274.2 ska för alla avtal i en nettningsöverenskom melse minskas i enlighet med följande formel: PCEred ¼ 0:4 · PCEbrutto þ 0:6 · NGR · PCEbrutto reducerade talet för eventuell framtida exponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart som ingår i ett rätts giltigt bilateralt nettningsavtal, PCEbrutto = summan av talen för eventuell framtida ex ponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart vilka ingår i ett rättsligt giltigt bilateralt nettningsavtal och är beräk nade genom att deras teoretiska kapitalbe lopp multipliceras med de procenttal som anges i tabell 1, och = netto-bruttokvoten, beräknad som kontrakt som ingår i ett rättsligt giltigt bila teralt nettningsavtal med en given motpart alla kontrakt som ingår i en rättsligt giltig bilateral nettningsöverenskommelse med den motparten (nämnare). L 176/188 Europeiska unionens officiella tidning Vid beräkningen av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk i enlighet med formeln i punkt 1 får instituten be handla kontrakt som helt matchar varandra och ingår i nett ningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teore tiskt belopp som är lika med nettointäkterna. Vid tillämpningen av artikel 275.1 får instituten behandla kont rakt som helt matchar varandra och ingår i nettningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som är lika med nettointäkterna, varvid de teoretiska beloppen ska multipliceras med de procentsatser som anges i tabell 3. Vid tillämpningen av denna punkt ska med kontrakt som helt matchar varandra avses valutaterminer eller liknande kontrakt, där det teoretiska beloppet är lika med kassaflödena, om kas saflödena förfaller till betalning samma valutadag och helt och hållet är i samma valuta. För alla andra kontrakt som ingår i ett nettningsavtal får de tillämpliga procentsatserna minskas enligt tabell 6: men högst två år Tillägg för varje ytterligare år I fråga om räntekontrakt får instituten med de behöriga myndigheternas samtycke välja antingen ursprunglig eller åter stående löptid. A v s n i t t 8 P o s t e r i h a n d e l s l a g r e t För tillämpningen av denna artikel ska bilaga II innehålla en hänvisning till derivatinstrument för överföring av kreditrisk enligt vad som anges i avsnitt C.8 i bilaga I till direktiv /39/EG. Vid beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp för mot partsrisken ska instituten tillämpa följande principer på poster i handelslagret: a)Vid beräkning av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk enligt metoden i avsnitt 3 ska för kreditderivat i form av totalavkastningsswappar och kreditswappar instru mentets nominella belopp multipliceras med följande pro centsatser: i), om referensförpliktelsen är sådan att den skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institutet. ii), om referensförpliktelsen är sådan att den inte skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institu tet. Om ett instituts exponering till följd av en kreditswapp är en lång position i det underliggande instrumentet, får procent satsen användas för den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk, såvida inte denna kreditswapp omfattas av en likvidationsklausul vid insolvens i den enhet vars exponering till följd av swappen utgör en kort position i det underlig gande instrumentet, även om detta inte fallerat. Om kreditderivatet ger skydd vid förfall vid det n:te fallis semanget bland flera underliggande förpliktelser, ska institu tet bestämma vilken av de föreskrivna procentsatser som avses i första stycket som ska tillämpas på den förpliktelse som har den n:te sämsta kreditkvaliteten och skulle anses vara kvalificerad enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den innehades av institutet. b)Instituten får inte använda den förenklade metoden för fi nansiella säkerheter enligt artikel 222 för att beakta effek terna av finansiella säkerheter. c)När det gäller repor och värdepappers- eller råvarulån som förtecknats i handelslagret, får instituten beakta alla finansi ella instrument och råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet. d)För exponeringar till följd av OTC-derivat som förtecknats i handelslagret får instituten beakta råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet. Europeiska unionens officiella tidning L 176/189 e)Vid beräkning av volatilitetsjusteringar i fall när sådana fi nansiella instrument eller råvaror som inte får ingå i handels lagret enligt kapitel 4 lånas ut, säljs eller tillhandahålls re spektive lånas, köps eller tas emot som säkerhet eller på något annat sätt inom ramen för en sådan transaktion och ett institut tillämpar schablonmetoden för volatilitetsjuste ringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska institutet behandla så dana instrument och råvaror på samma sätt som aktier utanför huvudindexet på en erkänd börs. f)Om ett institut tillämpar metoden med egna skattningar av volatilitetsjusteringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska instrument eller råvaror som inte får ingå i handelslagret enligt kapitel 4 beräkna volatilitetsjusteringar för varje enskild post. Ett institut som har erhållit tillstånd att använda metoden med egna modeller enligt kapitel 4 får också tillämpa denna metod på handelslagret. g)I samband med beaktande av ramavtal om nettning som täcker repor, värdepappers- eller råvarulån eller andra ka pitalmarknadsdrivna transaktioner, får instituten bara beakta nettning mellan positionerna i eller utanför handelslagret om de nettade transaktionerna uppfyller följande villkor: i)Alla transaktioner marknadsvärderas . ii)Alla poster som lånas, köps eller tas emot i samband med transaktionerna får beaktas som godtagbara finansiella säkerheter enligt kapitel 4, utan tillämpning av leden c–f i denna punkt. h) Om ett kreditderivat i handelslagret utgör en del av en intern säkring och kreditriskskyddet överensstämmer med arti kel 204 i denna förordning, ska instituten tillämpa en av följande metoder: i)Behandla det som om ingen motpartsrisk uppstod på grund av positionen i kreditderivatet. ii)Vid beräkning av kapitalbaskravet för motpartsrisker kon sekvent ta med alla de kreditderivat i handelslagret som utgör en del av interna säkringar eller som köpts som skydd mot exponering för motpartsrisk, om kreditrisk skyddet betraktas som godtagbart enligt kapitel 4. A v s n i t t 9 K a p i t a l b a s k r a v f ö r e x p o n e r i n g a r m o t e n c e n t r a l m o t p a r t I detta avsnitt gäller följande definitioner: 1.konkursskydd: en kundtillgång blir genom effektiva arrange mang inte tillgänglig för fordringsägare hos en central motpart eller för en clearingmedlem, om denna centrala motpart eller clearingmedlem skulle drabbas av insolvens, eller tillgången blir inte tillgänglig för clearingmedlemmen för täckande av förluster som den har ådragit sig till följd av att en eller flera andra kunder än de som tillhandahöll denna tillgång har fallerat. 2.motpartsrelaterad transaktion: ett kontrakt eller en transaktion enligt artikel 301.1 mellan en kund och en clearingmedlem med direkt anknytning till ett kontrakt eller en transaktion som för tecknas i den punkten mellan denna clearingmedlem och en central motpart. 3.clearingmedlem: en clearingmedlem enligt definitionen i arti kel 2.14 i förordning (EU) nr 648/2012. 4.kund: en kund enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) nr 648/2012 eller ett företag som har upprättat indirekta clearingarrangemang med en clearingmedlem i enlighet med artikel 4.3 i den förordningen. Detta avsnitt gäller följande kontrakt och transaktioner så länge de är utestående hos en central motpart: a)Kontrakt som förtecknas i bilaga II samt kreditderivat. b)Repor. c)Värdepappers- och råvarulån. d)Transaktioner med långfristig avveckling. e)Marginallånetransaktioner. L 176/190 Europeiska unionens officiella tidning Instituten får välja om de vill använda en av följande två behandlingar i samband med kontrakt och transaktioner som är utestående hos en kvalificerad central motpart och som anges i punkt 1: a)Behandlingen för handelsrelaterade exponeringar och expo neringar som härrör från bidrag till obeståndsfonden och som anges i artikel 306, med undantag av den behandling som anges i punkt 1 b i den artikeln och artikel 307. b)Den behandling som anges i artikel 310. Instituten ska använda den behandling som anges i arti kel 306 med undantag av den behandling som anges i punkt 1 a i den artikeln samt i artikel 309, i tillämpliga fall, i samband med kontrakt och transaktioner som är utestående hos en icke kvalificerad central motpart och som anges i punkt 1 i den här artikeln. Övervakning av exponeringar mot centrala motparter 1.Instituten ska övervaka alla sina exponeringar mot centrala motparter och fastställa processer för regelbunden rapportering av information om dessa exponeringar till den verkställande ledningen och till lämplig kommitté eller lämpliga kommittéer 2.Instituten ska med hjälp av lämpliga scenarioanalyser och stresstester bedöma om storleken på den kapitalbas som de har för exponeringar mot en central motpart, inklusive potentiella framtida kreditexponeringar, exponeringar som härrör från bi drag till obeståndsfonden och, när institutet fungerar som en clearingmedlem, exponeringar som följer av avtalsmässiga arran gemang enligt artikel 304, på ett adekvat sätt står i relation till de risker som är förenade med dessa exponeringar. Behandling av clearingmedlemmars och kunders transaktioner 1.Om ett institut fungerar som clearingmedlem, antingen för egen del eller som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina exponeringar mot en central motpart i enlighet med artik larna 301.2 och 301.3. 2.Om ett institut fungerar som clearingmedlem och i denna egenskap fungerar som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med kunden i enlighet med de tillämpliga avsnitten 1-8 i detta kapitel. 3.Om ett institut är kund till en clearingmedlem ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktio ner med clearingmedlemmen i enlighet med de tillämpliga av snitten 1-8 i detta kapitel. Som alternativ till tillvägagångssättet i punkt 3 får ett institut som är kund beräkna kapitalbaskraven för sina mot partsrelaterade transaktioner med clearingmedlemmen i enlighet med artikel 305.2, förutsatt att båda följande villkor är upp fyllda: a)Institutets positioner och tillgångar i samband med dessa transaktioner kan för både clearingmedlemmen och den cen trala motparten urskiljas och separeras i enlighet med arti kel 39 i förordning (EU) nr 648/2010 från de positioner och tillgångar som tillhör såväl clearingmedlemmen som dennes övriga kunder och denna separering leder till att dessa posi tioner och tillgångar är konkursskyddade, om clearingmed lemmen eller en eller flera av dennes övriga kunder skulle drabbas av fallissemang eller insolvens. b)De relevanta lagar, förordningar, regler och avtalsmässiga arrangemang som är tillämpliga eller bindande för detta in stitut eller för den centrala motparten säkerställer, om clea ringmedlemmen skulle drabbas av fallissemang eller insol vens, överföringen av institutets positioner i samband med dessa kontrakt och transaktioner samt respektive säkerheter till en annan clearingmedlem inom den relevanta marginal riskperioden. 5.Om ett institut som fungerar som clearingmedlem ingår ett avtal med en kund till en annan clearingmedlem för att säkerställa överföringen av de tillgångar och positioner som avses i punkt 4 b, får det institutet ange exponeringsvärdet noll för den villkorade förpliktelse som skapas till följd av detta avtalsmässiga arrangemang. Behandling av clearingmedlemmars exponeringar mot kunder 1.Om ett institut fungerar som clearingmedlem och i denna egenskap fungerar som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med kunden i enlighet med de tillämpliga avsnitten 1-8 i detta kapitel och med avdel ning VI i del tre. 2.Om ett institut fungerar som clearingmedlem och ingår ett avtal med en kund till en annan clearingmedlem, vilket i enlig het med artikel 48.5 och 48.6 i förordning (EU) nr 648/2012 underlättar överföringen av tillgångar och säkerheter enligt ar tikel 305.2 b i den här förordningen för denna kund, och detta avtalsmässiga arrangemang ger upphov till en villkorad förplik telse för det institutet, får institutet ange exponeringsvärdet noll för den villkorade förpliktelsen. Europeiska unionens officiella tidning L 176/191 3.Ett institut som fungerar som clearingmedlem får tillämpa en kortare marginalriskperiod vid beräkningen av kapitalbaskra vet för exponeringar mot en kund i enlighet med metoden med interna modeller. Den marginalriskperiod som tillämpas av in stitutet får inte vara kortare än . 4.Ett institut som fungerar som clearingmedlem får multi plicera sin fallerade exponering med en skalär vid beräkningen av kapitalbaskravet för exponeringar mot en kund i enlighet med marknadsvärderingsmetoden, schablonmetoden eller den ursprungliga åtagandemetoden. Instituten får tillämpa följande skalärer: a)0,71 för en marginalriskperiod . b)0,77 för en marginalriskperiod . c)0,84 för en marginalriskperiod . d)0,89 för en marginalriskperiod . e)0,95 för en marginalriskperiod . f)1 för en marginalriskperiod eller mer. ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att ange den marginalriskperiod som instituten får använda vid tillämpningen av punkterna 3 och 4. Vid utarbetandet av dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn ska tillämpa följande principer: a)ska ange marginalriskperioden för varje typ av kontrakt och transaktioner som anges i artikel 301.1. b)Den marginalriskperiod som ska fastställas enligt led a ska återspegla slutavräkningsperioden för de kontrakt och trans aktioner som avses i det ledet. ska lägga fram dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn till kommissionen . Till kommissionen delegeras befogenhet att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1093/2010. Behandling av kundernas exponeringar 1.Om ett institut är kund, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med clearingmedlem men i enlighet med avsnitten 1-8 i detta kapitel och med av delning VI i del tre, beroende på vad som är tillämpligt. 2.Utan att det påverkar tillvägagångssättet i punkt 1 får ett institut som är kund beräkna kapitalbaskraven för sina handels exponeringar för motpartsrelaterade transaktioner med clearing medlemmen i enlighet med artikel 306, förutsatt att samtliga följande villkor är uppfyllda: a)Institutets positioner och tillgångar i samband med dessa transaktioner kan urskiljas och separeras, för både clearing medlemmen och den centrala motparten, från de positioner och tillgångar som tillhör såväl clearingmedlemmen som dennes övriga kunder, och denna åtskillnad och separering leder till att dessa positioner och tillgångar är konkursskyd dade, om clearingmedlemmen eller en eller flera av dennes övriga kunder skulle drabbas av fallissemang eller insolvens. b)De relevanta lagar, förordningar, regler och avtalsmässiga arrangemang som är tillämpliga eller bindande för detta in stitut eller för den centrala motparten underlättar över föringen av kundens positioner i samband med dessa kont rakt och transaktioner samt respektive säkerheter till en an nan clearingmedlem inom den tillämpliga marginalriskperio den, om den ursprungliga clearingmedlemmen skulle drab bas av fallissemang eller insolvens. Under sådana omständig heter ska kundens positioner och säkerheten överföras till marknadsvärde, om inte kunden begär att positionen ska avräknas till marknadsvärde. c)Institutet har ett opartiskt, skriftligt och motiverat juridiskt utlåtande där det konstateras att relevanta domstolar och administrativa myndigheter vid en talan skulle finna att kun den inte skulle bära några förluster på grund av att clearing medlemmen eller någon av clearingmedlemmens kunder blir insolvent enligt den lagstiftning som institutet, clearingmed lemmen och den centrala motparten omfattas av, den lags tiftning som reglerar de transaktioner och kontrakt som clearas genom den centrala motparten, den lagstiftning som är tillämplig på säkerheten och den lagstiftning som reglerar varje avtal eller överenskommelser som behövs för att uppfylla villkoren i led b. d) Den centrala motparten är en kvalificerad central motpart. Utan att det påverkar de villkor som anges i punkt 2 får kunden, om ett institut som är en kund inte är skyddat mot förluster för den händelse att clearingmedlemmen och en annan av clearingmedlemmens kunder gemensamt skulle drabbas av fallissemang, men alla andra villkor enligt punkt 2 är uppfyllda, beräkna kapitalbaskraven för sina handelsexponeringar för mot partsrelaterade transaktioner med clearingmedlemmen i enlighet med artikel 306, förutsatt att den 2-procentiga riskvikten enligt punkt 1 a i den artikeln ersätts med en 4-procentig riskvikt. L 176/192 Europeiska unionens officiella tidning Om ett institut som är en kund har tillgång till en central motparts tjänster genom indirekta clearingarrangemang i enlig het med artikel 4.3 i förordning (EU) nr 648/2012 får det institutet tillämpa den behandling som anges i punkt 2 eller 3 endast om villkoren i varje punkt uppfylls på alla nivåer i kedjan av intermediärer. Kapitalbaskrav för handelsrelaterade exponeringar Ett institut ska tillämpa följande behandling på sina han delsrelaterade exponeringar mot centrala motparter: a)Det ska tillämpa riskvikten på exponeringsvärden för alla sina handelsrelaterade exponeringar mot kvalificerade centrala motparter. b)Det ska tillämpa den riskvikt som används för schablonme toden för kreditrisk enligt artikel 107.2 b på alla sina han delsrelaterade exponeringar mot icke-kvalificerade centrala motparter. c)När ett institut agerar som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart och villkoren för den motparts relaterade transaktionen fastställer att institutet inte är skyl digt att ersätta kunden för eventuella förluster till följd av förändringar av denna transaktions värde om den centrala motparten skulle fallera. Exponeringsvärdet för den trans aktion med den centrala motparten som motsvarar den mot partsrelaterade transaktionen är lika med noll. 2.Utan hinder av punkt 1 får ett institut ange exponerings värdet noll för exponeringarna avseende motpartsrisken för de tillgångar som ställts som säkerhet till en central motpart eller en clearingmedlem vilka är konkursskyddade, om den centrala motparten, clearingmedlemmen eller en eller flera av clearing medlemmens övriga kunder skulle drabbas av insolvens.