prop · H003155 · 2013-05-13 00:00:00 — andra åtgärder säkerställa att intressekonflikter motverkas och att otillbörlig påverkan på de anställda undviks. Den interna värderingen ska organiseras så att den är funktionellt oberoende av portföljförvaltningen. Krav vid extern värdering 12 § Extern värdering får utföras av en fysisk eller juridisk person som är oberoende av AIF-fonden, AIF-förvaltaren och andra personer med nära anknytning till fonden eller förvaltaren. AIF-förvaltaren ska kunna visa att den externa värderaren 1.omfattas av registreringsskyldighet enligt lag, andra författningar eller yrkesetiska regler, 2.kan lämna yrkesmässiga garantier för att värderingen kan utföras effektivt, och 3.har utsetts i enlighet med 14 §. får vara extern värderare om utförandet av dess funktion som förvaringsinstitut hålls åtskild från uppgifterna som värderare och att intressekonflikter kan identifieras, hanteras, övervakas och redovisas för AIF-fondens investerare. En extern värderare får inte uppdra åt någon annan att utföra värderingen. 13 § Bestämmelser om myndighetskontroll av värderingsfunktionen finns i 14 kap. 7 §. 14 § En AIF-förvaltare ansvarar för att AIF-fondens tillgångar värderas korrekt, för beräkningen av fondens nettotillgångsvärde samt för redovisningen av detta värde. Oberoende av eventuella överenskommelser i avtal, ska en extern värderare vara ansvarig gentemot AIF-förvaltaren för förluster som förvaltaren åsamkas till följd av att den externa värderaren uppsåtligen eller av oaktsamhet brustit i utförandet av sina uppgifter. 15 § En AIF-förvaltare får uppdra åt någon annan att utföra visst arbete eller vissa funktioner om 1.uppdragsavtalet kan motiveras på objektiva grunder, 2.uppdragstagaren är kvalificerad för uppgiften och förfogar över tillräckliga resurser för att utföra den, a)förvaltaren från att handla i investerarnas intresse, eller b)tillsyn över förvaltaren, och AIF-förvaltaren kan övervaka den anförtrodda verksamheten och ge de anvisningar som behövs för en sund förvaltning samt med omedelbar verkan säga upp avtalet, om det är i investerarnas gemensamma intresse. AIF-förvaltaren ska underrätta om uppdragsavtalet innan det träder i kraft. Delegering av uppgifter får inte ske i sådan omfattning att AIF- förvaltaren kan anses utgöra AIF-fondens faktiska förvaltare. Uppdragsavtal avseende portföljförvaltning eller riskhantering 16 § Uppdragsavtal som omfattar portföljförvaltning eller riskhantering får endast ingås 1.med uppdragstagare som har beviljats tillstånd för diskretionär portföljförvaltning eller registrerats som förvaltare av tillgångar och är föremål för tillsyn, eller 2.om i förväg har godkänt uppdragstagaren. Om uppdragstagaren inte är etablerad inom EES krävs, utöver villkoren i första stycket, att det finns ett samarbete mellan och tillsynsmyndigheten i uppdragstagarens hemland. 17 § Ett sådant uppdrag som avses i 16 § får inte ges till eller till någon som institutet delegerat uppgifter. Om ett sådant uppdrag som avses i 16 § ges till någon vars intressen kan komma i konflikt med AIF-förvaltarens intressen eller med investerarnas gemensamma intresse måste uppdragstagaren 1.hålla portföljförvaltnings- eller riskhanteringsuppgifterna åtskilda från övriga oförenliga uppgifter, och 2.identifiera, hantera och övervaka intressekonflikterna och redovisa dessa för AIF-fondens investerare. 18 § En uppdragstagare får vidaredelegera ett visst arbete och vissa funk- tioner till någon annan under förutsättning att 1.AIF-förvaltaren på förhand har godkänt en sådan delegering, 2.Finansinspektionen har underrättats innan avtal om vidare-delege- ring träder i kraft, och 3.uppdragstagaren fortlöpande övervakar de tjänster som tillhandahålls av den som vidaredelegerats uppgifterna. Vid vidaredelegering gäller 1517 §§ i fråga om dem som har delegerats respektive vidaredelegerats uppgifter. Om den som har vidaredelegerats visst arbete eller vissa funktioner i sin tur uppdrar åt någon annan att utföra sådana uppgifter gäller villkoren iförsta och andra styckena i tillämpliga delar. 19 § Ett uppdragsavtal enligt 1518 §§ fråntar inte AIF-förvaltaren dess ansvar enligt denna lag. 20 § En AIF-förvaltare ska vidta alla rimliga åtgärder för att undvika intressekonflikter och för att identifiera, hantera och redovisa dem som trots detta uppkommer. En AIF-förvaltare ska ha organisatoriska och administrativa system som förhindrar att AIF-fondens intressen eller dess investerares gemensamma intressen påverkas negativt av intressekonflikter. En investerare i en AIF-fond får inte ges förmånligare villkor än övriga investerare, om det inte framgår av fondens fondbestämmelser, bolagsordning eller motsvarande. 21 § Om de åtgärder som AIF-förvaltaren har vidtagit enligt 20 § inte är tillräckliga för att förhindra att investerarnas intressen kan komma att påverkas negativt, ska förvaltaren tydligt informera investerarna om arten av eller orsaken till intressekonflikterna innan förvaltaren utför något uppdrag för deras räkning. En AIF-förvaltare ska vidta åtgärder för att förebygga de problem som orsakar att investerares intressen kan komma att påverkas negativt. 22 § Om en AIF-förvaltare använder sig av en primärmäklares tjänster ska villkoren för samarbetet anges i ett skriftligt avtal. I avtalet ska särskilt anges om det finns möjligheter till överföring av och förfoganderätt över AIF-fondens tillgångar. Avtalet får inte stå i strid mot AIF- fondens fondbestämmelser, bolagsordning eller motsvarande och ska innehålla en bestämmelse om att ska få del av innehållet i avtalet. 23 § En AIF-förvaltare ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Särskilda krav för AIF-förvaltare med tillstånd för diskretionär 24 § En AIF-förvaltare med tillstånd för diskretionär förvaltning av investeringsportföljer får inte placera en sådan investerares tillgångar i en AIF-fond som förvaltaren direkt eller på någon annans uppdrag förvaltar, om inte investeraren har godkänt detta på förhand. 25 § Enskildas förhållanden till en AIF-fond, en AIF-förvaltare eller ett förvaringsinstitut får inte obehörigen röjas. I det allmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400). 26 § En AIF-förvaltare och ett förvaringsinstitut är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till förvaltaren och institutet, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledare eller om det i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol begärs av åklagare. Om skyldighet för AIF-förvaltare och förvaringsinstitut att lämna upp- gifter till överförmyndaren finns bestämmelser i 16 kap. 10 a § föräldra- Allmänna bestämmelser om förvaringsinstitut 1 § En AIF-förvaltare ska för varje AIF-fond som förvaltaren förvaltar utse ett förvaringsinstitut. ska handla hederligt, rättvist, oberoende och professionellt samt uteslutande i AIF:ens och investerarnas intresse. 2 § Ett förvaringsinstitut ska hålla verksamhet som förvaringsinstitut åtskild från verksamheter som kan komma i konflikt med AIF-förval- tarens, AIF:ens eller investerarnas intressen. ska identifiera, hantera och övervaka eventuella Sådana konflikter ska redovisas för fondens investe- 3 § AIF-förvaltaren eller AIF-fonden och förvaringsinstitutet ska ingå ett skriftligt avtal som reglerar förhållandet mellan parterna. bland annat anges det informationsutbyte och den samordning som krävs för att institutet ska kunna utföra sina uppgifter för fondens räkning i enlighet med kraven i denna lag och andra författningar. 4 § Ett förvaringsinstitut för en EES-baserad AIF-fond ska vara 1. ett kreditinstitut som a)har stadgeenligt säte inom EES, och b)har beviljats tillstånd som avses i och rådets direktiv /48/EG, 2. ett värdepappersföretag som a)har stadgeenligt säte inom EES, b)omfattas av kapitalkraven i enlighet med artikel 20.1 i Europa- parlamentets och rådets direktiv /49/EG av om kapitalkrav för värdepappersföretag och kreditinstitut (omarbetning)9, och c)har beviljats tillstånd som avses i och rådets direktiv /39/EG, inbegripet sidotjänster för förvaring och handhavande av finansiella instrument för kunders räkning och som har egna medel motsvarande det startkapital som anges i artikel 9 i det direktivet, eller 3. andra institut som står under fortlöpande tillsyn och som hör till de kategorier som har godtagits såsom förvaringsinstitut enligt och rådets direktiv /65/EG. ska vara etablerat i AIF-fondens hemland. 5 § Som förvaringsinstitut för icke EES-baserade AIF-fonder kan utses kreditinstitut eller annan enhet av samma slag som anges i 4 § första stycket 1 och 2 utan att villkoren däri är uppfyllda, under förutsättning att förvaringsinstitutet uppfyller kraven i 6 §. Ett förvaringsinstitut enligt första stycket ska vara etablerat i det tredjeland där AIF-fonden är etablerad eller i hemlandet för den AIF-förvaltare som förvaltar fonden. Särskilda krav på förvaringsinstitut utanför EES 6 § Ett utsett förvaringsinstitut som är etablerat utanför EES ska 1.omfattas av effektiv reglering, inbegripet minimikapitalkrav, och effektiv tillsyn av verksamheten med samma verkan som unionsrätten, och 2.enligt avtal vara ansvarigt gentemot AIF-fonden eller dess investerare i enlighet med 1720 §§ samt uttryckligen utfästa sig att uppfylla villkoren i 1316 §§. Mellan det land där förvaringsinstitutet är etablerat och de länder inom EES där den icke EES-baserade AIF-fondens aktier eller andelar avses att marknadsföras samt, i förekommande fall, AIF-förvaltarens hemland ska det fortlöpande finnas 9 EUT L 177, 30.6.2006, s. 201 (Celex 32006L0049), senast ändrat genom och rådets direktiv /78/EU (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120, 1.en skriftlig överenskommelse som uppfyller bestämmelserna i artikel 26 i modellavtal för skatter på inkomst och förmögenhet och som säkerställer ett effektivt informationsutbyte i skatteärenden, och 2.en skriftlig överenskommelse mellan ländernas behöriga myndigheter om samarbete och informationsutbyte. Landet där förvaringsinstitutet är etablerat ska också ha vidtagit nödvändiga åtgärder för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism. typer av slutna AIF-fonder 7 § För en AIF-fond får till förvaringsinstitut utses andra än sådana som anges i 4 och 5 §§, om 1.investerarna saknar rätt till inlösen från den första investeringen, och 2.fonden enligt sin investeringsstrategi a)generellt inte investerar i finansiella instrument som kräver depåförvaring, eller b)generellt investerar i emittenter eller onoterade företag för att förvärva kontroll enligt 11 kap. En fysisk eller juridisk person får utses till som avses i första stycket om 1. funktionen som förvaringsinstitut utgör en del av den fysiska eller juridiska personens yrkes- eller affärsverksamhet för vilken gäller registreringsskyldighet enligt lag, andra författningar eller yrkesetiska regler, och 2. det finns finansiella och yrkesmässiga garantier för att relevanta förvaringsinstitutsuppgifter och därmed förenade åtaganden kan utföras på ett effektivt sätt. Begränsningar på grund av intressekonflikter 8 § En AIF-förvaltare får inte utses som förvaringsinstitut. Första stycket gäller även för en primärmäklare som verkar som motpart till en AIF-fond för vilken den är primärmäklare, om inte verksamheten som förvaringsinstitut hålls åtskild från tillhandahållandet av tjänster i egenskap av primärmäklare. En sådan mäklare ska dessutom ha rutiner för att kunna identifiera, hantera, övervaka och redovisa intressekonflikter för AIF-fondens investerare. 9 § har till uppgift att övervaka AIF-fondens penningflöden. ska särskilt se till att betalningar som mottagits från investerare och alla likvida medel i AIF-fonden bokförs på likvidkonton som har öppnats i AIF-fondens namn eller i AIF-förvaltarens eller förvaringsinstitutets namn för fondens räkning. Likvidkonton enligt första stycket ska öppnas hos sådana enheter som avses i artikel 18.1.ac i kommissionens direktiv /73/EG av om genomförandet av och rådets direktiv /39/EG vad gäller organisatoriska krav och villkor för verk- samheten i värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det Likvidkonton får även öppnas hos någon annan enhet av samma slag, på relevanta marknader där sådana konton krävs, om enheten är föremål för effektiv reglering av och tillsyn över verksam- heten, som har samma verkan som unionsrätten och som genomdrivs effektivt och i enlighet med principerna i artikel 16 i nämnda direktiv. Om likvidkontot har öppnats i förvaringsinstitutets namn för AIF- fondens räkning får medel som tillhör förvaringsinstitutet eller sådana enheter som avses i andra stycket inte finnas på samma konto. Förvaring av AIF-fondens tillgångar a)alla finansiella instrument som kan registreras på ett konto för finansiella instrument som har öppnats hos förvaringsinstitutet, och b)alla finansiella instrument som fysiskt kan levereras till förvaringsinstitutet, samt 2. kontrollera AIF-förvaltarens, för AIF-fondens räkning, eller AIF- fondens äganderätt till övriga tillgångar samt föra och hålla ett uppdaterat register över dem. får inte utan godkännande av AIF-förvaltaren eller AIF-fonden förfoga över de tillgångar som avses i första stycket. 11 § För att fullgöra sina uppgifter enligt 10 § första stycket 1 ska förvaringsinstitutet se till att alla finansiella instrument registreras på ett separat konto hos institutet i AIF-fondens namn, eller i AIF-förvaltarens namn för fondens räkning, och i enlighet med principerna i artikel 16 i kommissionens direktiv /73/EG. För att fullgöra sina uppgifter enligt 10 § första stycket 2 ska förvaringsinstitutet lägga uppgifter eller handlingar från AIF-förvaltaren eller AIF-fonden samt andra tillgängliga handlingar till grund för sin bedömning av äganderätten till tillgångarna. 12 § ska, utöver vad som anges i 9 och 10 §§, verkställa AIF-förvaltarens instruktioner, om de inte strider mot bestämmelserna i denna lag eller annan författning, fondbestämmelserna eller bolagsordningen, samt se till att 1.försäljning, emission, återköp, inlösen och makulering av andelar eller aktier i genomförs enligt bestämmelserna i denna lag, kommissionens förordning (EU) nr XXX/201X av den X X XXX om genomförande av och rådets direktiv /61/EU, fondbestämmelserna eller bolagsordningen, 2.värdet av andelarna eller aktierna i beräknas enligt denna lag, kommissionens förordning (EU) nr XXX/201X av den X X 10 EUT L 241, , s. 26 (Celex 32006L0073). XXX om genomförande av och rådets direktiv /61/EU, fondbestämmelserna eller bolagsordningen, 3.ersättningar för transaktioner som berör en AIF-fonds tillgångar betalas in till fonden utan dröjsmål, och 4.AIF-fondens intäkter används enligt bestämmelserna i denna lag, kommissionens förordning (EU) nr XXX/201X av den X X XXX om genomförande av och rådets direktiv /61/EU, fondbestämmelserna eller bolagsordningen. 13 § får inte uppdra åt annan att utföra andra förvaringsinstitutsfunktioner än förvaring av tillgångar och kontroll av äganderätten enligt 10 §. Delegering enligt första stycket förutsätter att förvaringsinstitutet 1.kan visa att det finns ett objektivt skäl för delegering av uppgifterna och att avsikten inte är att kringgå kraven i denna lag eller annan författning, 2.har handlat professionellt vid valet av uppdragstagare, och 3.regelbundet övervakar uppdragstagaren och dennes rutiner avseende delegerade uppgifter. Övriga villkor för uppdragsavtal 14 § ska, utöver vad som anges i 13 § och, om inget annat följer av 15 §, förvissa sig om att uppdragstagaren 1.har den struktur och den sakkunskap som krävs i förhållande till uppdraget, 2.omfattas av en effektiv reglering, inbegripet minimikapitalkrav, avseende depåförvaringsuppgifter, effektiv tillsyn över verksamheten i den berörda jurisdiktionen och regelbunden extern granskning för att säkerställa att de finansiella instrumenten finns i uppdragstagarens besittning, 3.håller de anförtrodda tillgångarna åtskilda från egna och andras tillgångar så att de alltid går att identifiera, 4.använder AIF-fondens tillgångar endast om AIF-förvaltaren eller AIF-fonden har gett sitt godkännande och efter anmälan till förvaringsinstitutet, samt 5.uppfyller de allmänna skyldigheter och respekterar de förbud som anges i 1, 2, 10 och 11 §§. Särskilda bestämmelser vid uppdragsavtal avseende depåförvaringsuppgifter utanför EES 15 § Om lagstiftningen i ett land utanför EES kräver att vissa finansiella instrument depåförvaras av en lokal enhet och det inte finns någon sådan enhet som uppfyller kraven i 14 § 2, får förvaringsinstitutet ändå uppdra depåförvaringsfunktioner åt enheten. Detta får dock ske endast i den omfattning som är nödvändig enligt tredjelandets lagstiftning och endast så länge det inte finns lokala enheter som uppfyller dessa krav. För delegering enligt första stycket krävs dessutom att AIF-fondens investerare har informerats om att delegeringen är nödvändig enligt tredjelandets lagstiftning och om de omständigheter som motiverar delegeringen, och AIF-förvaltaren eller fonden har gett instruktioner till förvarings- institutet att delegera depåförvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal enhet. 16 § En uppdragstagare får vidaredelegera uppgifter enligt 13 §, om samtliga villkor som uppställs för förvaringsinstitutets delegering är upp- I sådant fall ska även det som anges i 1720 §§ gälla i förhållande till dem som har delegerats respektive vidaredelegerats uppgifter. Ansvar vid förlust av finansiella instrument som depåförvaras 17 § Om förvaringsinstitutet eller dess uppdragstagare har förlorat finan- siella instrument som depåförvarats enligt 10 § första stycket 1, ska institutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av identisk typ eller ett belopp motsvarande värdet till AIF-fonden eller dess förvaltare för fondens räkning. är inte ansvarigt enligt första stycket om institutet kan visa att förlusten är orsakad av en yttre händelse utanför institutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots vidtagande av alla rimliga ansträngningar. heller skadeståndsskyldigt om förutsättningarna enligt 20 eller 21 § är Ansvar för övriga skador 18 § Om AIF-fonden eller dess investerare tillfogats annan skada än sådan som avses i 17 § genom att förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsamhet har överträtt denna lag eller andra författningar som reglerar verksamheten, ska institutet ersätta skadan. 19 § Ett uppdrag åt annan att utföra förvaring av tillgångar och kontroll av äganderätten enligt 10 § fråntar inte förvaringsinstitutet dess ansvar enligt denna lag. Detta gäller även om uppdragstagaren har vidare- 20 § Trots vad som anges i 19 § får förvaringsinstitutet befrias från ansvar för förlust av finansiella instrument som depåförvarats av en uppdragstagare, om förvaringsinstitutet kan visa att 1.samtliga krav för delegering enligt 13 och 14 §§ är uppfyllda, 2.det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och uppdragstagaren som uttryckligen överför ansvaret till uppdragstagaren och gör det möjligt för AIF-förvaltaren eller AIF-fonden, eller räkning, att framställa krav mot uppdragstagaren, och 3.det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och AIF-förvaltaren eller AIF-fonden som uttryckligen tillåter, och fastställer ett objektivt skäl för, ansvarsbefrielse för institutet. 21 § Om förvaringsinstitutet har delegerat depåförvaringsuppgifter enligt 15 § får institutet befrias från ansvar för förlust av finansiella instrument, om 1.AIF-fondens fondbestämmelser eller bolagsordning uttryckligen tillåter en sådan ansvarsbefrielse, 2.AIF-fondens investerare, innan de gjorde sin investering, har blivit korrekt informerade om möjligheten till och förutsättningarna för en sådan ansvarsbefrielse, 3.AIF-förvaltaren eller AIF-fonden har gett instruktioner till förvaringsinstitutet om att delegera depåförvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal enhet i tredjelandet, 4.det finns ett skriftligt avtal mellan förvaringsinstitutet och AIF-för- valtaren eller AIF-fonden som uttryckligen tillåter en sådan befrielse, och 5.det finns ett skriftligt avtal mellan förvaringsinstitutet och uppdragstagaren som uttryckligen överför ansvaret till uppdragstagaren och gör det möjligt för AIF-förvaltaren eller AIF-fonden, eller räkning, att framställa krav mot uppdragstagaren för förlust av finansiella instrument. 22 § För förvaringsinstitut för specialfonder gäller, i stället för vad som anges i 1721 §§, att om en fondandelsägare eller en AIF-förvaltare tillfogats skada genom att förvaringsinstitutet överträtt denna lag eller fondbestämmelserna ska institutet ersätta skadan. 23 § På begäran av sina behöriga myndigheter ska ett förvaringsinstitut lämna all information som institutet har fått vid utförandet av förvaringsuppgifter och som AIF-fondens och AIF-förvaltarens behöriga myndigheter kan behöva. behöriga myndigheter ska utan dröjsmål lämna den mottagna informationen till fondens och förvaltarens behöriga myndigheter. 1 § För varje EES-baserad AIF-fond som AIF-förvaltaren förvaltar och för varje AIF-fond som förvaltaren marknadsför inom EES ska det finnas en aktuell informationsbroschyr. Informationsbroschyren ska innehålla uppgifter om 2.var mottagar-AIF-fonden är etablerad om AIF-fonden är en matar- AIF-fond samt information om var de underliggande fonderna är etablerade om AIF-fonden är en fond-i-fond, 3.de tillgångsslag vilka fonden får placera i och fondens riskprofil, inklusive information om användande av finansiell hävstång, 4.de viktigaste rättsliga följderna av en investering i fonden, 5.AIF-förvaltare, förvaringsinstitut, revisorer och andra tjänsteleverantörer, 6. ansvarsförsäkring eller tillgängliga medel för att täcka eventuella skadeståndsanspråk i enlighet med 7 kap. 5 §, 7.delegering av förvaltnings- och förvaringsfunktioner, 8.principer och rutiner för värdering av tillgångarna i fonden, 9.hantering av likviditetsrisker och rätt till inlösen samt förfarande och villkor för emission och försäljning av andelar eller aktier, 10.avgifter och andra kostnader samt maximibelopp för direkta och indirekta avgifter och kostnader som belastar fondens investerare, 11.förvaltarens principer för likabehandling av investerare och rätt till förmånligare villkor för någon investerare i fonden, 12.fondens primärmäklare samt relevanta arrangemang mellan sådan mäklare och fonden, 13.hur och när regelbunden information om fonden enligt 8 och 9 §§ lämnas, 14.den senaste årsberättelsen enligt 4 § och det senaste beräknade nettotillgångsvärdet eller marknadsvärdet för fondens andelar eller aktier, samt För en AIF-fond som omfattas av ett krav på att offentliggöra prospekt behöver AIF-förvaltaren endast lämna information enligt första stycket som inte redan framgår av prospektet. 2 § För AIF-fonder som en AIF-förvaltare marknadsför i till icke-professionella investerare ska det finnas ett aktuellt faktablad. ska på ett lättbegripligt sätt och i sammanfattning innehålla den grundläggande information som behövs för att investerare ska kunna bedöma AIF-fonden och den risk som är förenad med att investera i den. Innehållet i faktabladet ska vara rättvisande och tydligt och får inte vara vilseledande. Det ska stämma överens med relevanta delar i informationsbroschyren. Av faktabladet ska AIF-fondens rättsliga ställning framgå. Om faktablad inte lämnas ska marknadsföringslagen (2008:486) tillämpas, med undantag av bestämmelserna i 2936 §§ om marknadsstörningsavgift. Sådan information ska anses vara väsentlig enligt 10 § tredje stycket den lagen. Tillhandahållande av information om AIF-fonder som marknadsförs i till icke-professionella investerare 3 § Informationsbroschyren och faktabladet ska på begäran kostnadsfritt tillhandahållas den som avser att köpa aktier eller andelar i en AIF-fond som marknadsförs i till icke-professionella investerare.