prop · H003155 · 2013-05-13 00:00:00 — Regeringens proposition 2012/13:155 Förvaltare av alternativa investeringsfonder Regeringen överlämnar denna proposition till . I propositionen föreslås en ny lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Den nya lagen innehåller bl.a. bestämmelser som behövs för att genomföra och rådets direktiv /61/EU om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv /41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (AIFM-direktivet). Direktivet innebär att det införs en harmoniserad reglering inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) av förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-förvaltare). Direktivet innehåller bestämmelser om tillståndsplikt, verksamhetskrav och tillsyn när det gäller AIF- förvaltare. Förvaltarna får rätt att med stöd av tillståndet i hemlandet förvalta alternativa investeringsfonder och marknadsföra andelar till professionella investerare även i andra länder inom EES. Vidare finns bestämmelser som ger AIF-förvaltare och alternativa investeringsfonder som är etablerade utanför EES möjlighet att driva verksamhet inom EES. I den föreslagna nya lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder regleras även förvaltning av specialfonder. I enlighet med detta föreslås att lagen om investeringsfonder enbart ska reglera förvaltning av fonder som omfattas av och rådets direktiv /65/EG (UCITS-direktivet). I propositionen föreslås också vissa andra ändringar än de som är direkt motiverade av AIFM-direktivet. Dessa förslag syftar främst till att reglera marknadsföring av alternativa investeringsfonder till ickeprofessionella investerare. Lagändringarna föreslås träda i kraft . Förslag till riksdagsbeslut .............................................................. Förslag till lag om förvaltare av alternativa Förslag till lag om ändring i 2.3Förslag till lag om ändring i kupongskattelagen (1970:624) ....................................................................... 2.4Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument................................... 2.5Förslag till lag om ändring i lagen (1992:160) om utländska filialer m.m...................................................... 2.6Förslag till lag om ändring i lagen (1993:931) om 2.7Förslag till lag om ändring i mervärdesskattelagen (1994:200) ....................................................................... 2.8Förslag till lag om ändring i lagen (1999:158) om 2.9Förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229) ..................................................................... 2.10Förslag till lag om ändring i lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag ............ 2.11Förslag till lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder)........................... 2.12Förslag till lag om ändring i lagen (2000:562) om internationell rättslig hjälp i brottmål ............................ 2.13Förslag till lag om ändring i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter........................... 2.14Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om 2.15Förslag till lag om ändring i lagen (2005:405) om 2.16Förslag till lag om ändring i aktiebolagslagen (2005:551) ..................................................................... 2.17Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat................. 2.18Förslag till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar......................... 2.19Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om 2.20Förslag till lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av Förslag till lag om ändring i socialförsäkringsbalken.... 2.22Förslag till lag om ändring i lagen (2010:751) om 2.23Förslag till lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043) ................................................................... Förslag till lag om ändring i lagen (2011:755) om Förslag till lag om ändring i skatteförfarandelagen (2011:1244) .................................................................... Förslag till lag om ändring i lagen (2011:1268) om 3 Ärendet och dess beredning .......................................................... Direktivet om förvaltare av alternativa Skäl för reglering av fonder och fondsparande .............. Övrig harmoniserad lagstiftning med relevans för Fondsparandets organisation och kategorier .................. Andra icke-harmoniserade fonder som inte är specialfonder ...................................... Den svenska fondmarknaden.......................................... Utländska aktörer på den svenska Den svenska riskkapitalmarknaden ................................ Statliga institutioner och företag.................... Förhållandet mellan AIFM-direktivet och den Fondernas och förvaltarnas juridiska form..................... En ny lag ........................................................................ Definitionen av alternativa investeringsfonder............... Definitionen av AIF-förvaltare....................................... En enda AIF-förvaltare intern och Partiellt undantag för förvaltning av alternativa investeringsfonder som inte överstiger vissa Tillstånd och kapitalkrav............................................................... Förutsättningar för tillstånd ........................................... Regler om tillståndsplikt och kärn- Förvaltning av investeringsportföljer och 7.2Ansökan om tillstånd och anmälan om ändringar i Ansökan om tillstånd .................................... Förutsättningar för tillstånd .......................... Begränsningar i omfattningen av Tidsfrister för tillståndsprövning .................. Ändringar i verksamheten ............................ Kapital beräknat på den förvaltade Kapital beräknat efter AIF - förvaltarens Kapitalkrav för att täcka potentiella risker i fråga om yrkesansvar .................................. Ytterligare regler om kapitalbasen och undantag för förvaltare av UCITS - fonder .... Marknadsföring av andelar eller aktier i ............ 8.3Förhindrande av marknadsföring till icke- Underrättelse om marknadsföring ................................. 9 Olika regler för olika kategorier av investerare............................ Professionella och icke-professionella investerare........ 9.4Marknadsföring till icke-professionella investerare av AIF:er som inte är specialfonder .............................. AIF:er som inte överstiger vissa tröskelvärden ............. Identifiering och hantering av Tjänster som utförs av en primärmäklare (prime broker) Riskhanteringsfunktion ........och riskhanteringssystem Särskilda verksamhetskrav för AIF-förvaltare som utför diskretionär förvaltning av Investeringar i egenförvaltade fonder ............ 11 Organisation, värdering och delegering ........................................ Allmänna principer för AIF-förvaltarens Förutsättningar för delegering m.m Förbud mot delegering i vissa fall m.m Krav på att ha ett förvaringsinstitut och vem som kan vara förvaringsinstitut.............................................. Begränsningar ................på grund av intressekonflikter Särskilda krav ...........på förvaringsinstitut utanför EES Förvaring .....................................av AIF:ens tillgångar Skyldigheten att agera i AIF:ens och investerarnas information ..............................till tillsynsmyndigheten 13 Informationskrav och ...........rapportering till behörig myndighet Allmänt om .....................................informationskraven Information .............................................till investerare Övrig information som ska lämnas Rapportering till behöriga myndigheter......................... Rapporteringskrav för AIF-förvaltare........... 13.4Rapporteringskrav för förvaltare av AIF:er som inte 14 AIF:er med kontroll över onoterade företag eller emittenter ....... Anmälan om förvärv ..................................................... Ytterligare informationskrav vid förvärv av kontroll .... 14.5Särskilda krav på innehållet i årsberättelse eller årsredovisning när AIF:er har kontroll över Skydd mot att företag töms på tillgångar....................... 15 Verksamhet över gränserna.......................................................... AIF-förvaltare och AIF:er inom EES ............................ Marknadsföring av AIF:er över gränserna .... Förvaltning av AIF:er över gränserna AIF-förvaltare .....................och AIF:er från tredjeland AIF - förvaltares förvaltning av AIF:er från Marknadsföring i av icke EES - baserade AIF:er som förvaltas av en EES - baserad AIF - förvaltare Marknadsföring i av AIF:er som förvaltas av en icke EES - baserad AIF - 16 Tillsyn och sanktioner ..........................................................m.m De behöriga ..............myndigheternas ansvarsområden Kontroll och ..............................ingripandemöjligheter Ingripanden mot svenska AIF - förvaltare och mot en förvaltare som saknar tillstånd Ingripanden mot utländska AIF - förvaltare Ingripanden mot AIF - förvaltare som förvaltar AIF:er vars samlade tillgångar 17 Förslagens inverkan ......................................på skattekontrollen Ny terminologi ............................i skattelagstiftningen Skatteförfarandet och skattekontrollen........................... Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser................................. AIF - förvaltare som redan driver AIF:er för vilka ett prospekt har upprättats i andra länder inom AIF - förvaltare som har tillstånd för förvaltning av specialfonder .......................... Förvaltningsbolag som driver verksamhet från filial i ......................................... Fondföretag som marknadsför andelar i ..................................och andra aktörer Konsekvenser ...................................för AIF-förvaltare Konsekvenser för små företag Företagens ..............................kostnader och tidsåtgång Konsekvenser ...............................för förvaringsinstitut Konsekvenser .........................................för investerare Konsekvenser ......................................för det allmänna Förslaget till lag om förvaltare av alternativa Förslaget till lag om ändring i Förslaget till lag om ändring i kupongskattelagen (1970:624) Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella Förslaget till lag om ändring i lagen (1992:160) om utländska filialer m.m Förslaget till lag om ändring i lagen (1993:931) om individuellt Förslaget till lag om ändring i mervärdesskattelagen (1994:200)................. Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:158) om investerarskydd .................... Förslaget till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229)................... Förslaget till lag om ändring i lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i Förslaget till lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder) .................................................. Förslaget till lag om ändring i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om investeringsfonder.................. Förslaget till lag om ändring i lagen (2005:405) om försäkringsförmedling.......... Förslaget till lag om ändring i aktiebolagslagen (2005:551)......................... Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ...... Förslaget till lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism........................ Förslaget till lag om ändring i Förslaget till lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster.......................... Förslaget till lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043) ............ Förslaget till lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar .............. Förslaget till lag om ändring i skatteförfarandelagen (2011:1244)............... Förslaget till lag om ändring i lagen (2011:1268) om investeringssparkonto ........ Bilaga 1 och rådets direktiv /61/EU av om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder samt om ändring av direktiv /41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 ...................................................... 2012/13:155 Bilaga 2 Kommissionens delegerade förordning (EU) nr 231/2013 av den 19.12.2012 om komplettering av och rådets direktiv /61/EU vad gäller undantag, allmänna verksamhetsvillkor, förvaringsinstitut, finansiell hävstång, öppenhet och Utredningens sammanfattning av förslagen i betänkandet (Förvaltare av alternativa investeringsfonder, SOU 2012:67) ..................................... Bilaga 5 Remissinstanser som har haft möjlighet att yttra sig eller yttrat sig över utredningens förslag (Förvaltare av alternativa investeringsfonder, SOU 2012:67).................... Lagförslag ur promemorian Avgifter för tillsyn och prövning enligt EU-förordningarna om Europeiska riskkapitalfonder och Europeiska fonder för socialt Bilaga 9 Remissinstanser som har haft möjlighet att yttra sig över promemorian Avgifter för tillsyn och prövning enligt EU-förordningarna om Europeiska riskkapital- fonder och Europeiska fonder för socialt företagande ...... Parallelluppställning över genomförandet av direktiv 2011/61/EU (AIFM-direktivet) i svensk rätt .................... Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde ......... Regeringen föreslår att antar regeringens förslag till 1.lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder, 2.lag om ändring i , 3.lag om ändring i kupongskattelagen (1970:624), 4.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, 5.lag om ändring i lagen (1992:160) om utländska filialer m.m., 6.lag om ändring i lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande, 7.lag om ändring i mervärdesskattelagen (1994:200), 8.lag om ändring i lagen (1999:158) om investerarskydd, 9.lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229), 10.lag om ändring i lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag, 11.lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder), 12.lag om ändring i lagen (2000:562) om internationell rättslig hjälp i brottmål, 13.lag om ändring i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter, 14.lag om ändring i lagen (2004:46) om investeringsfonder, 15.lag om ändring i lagen (2005:405) om försäkringsförmedling, 16.lag om ändring i aktiebolagslagen (2005:551), 17.lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, 18.lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar, 19.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 20.lag om ändring i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, 21.lag om ändring i socialförsäkringsbalken, 22.lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster, 23.lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043), 24.lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar, 25.lag om ändring i skatteförfarandelagen (2011:1244), 26.lag om ändring i lagen (2011:1268) om investeringssparkonto. Regeringen har följande förslag till lagtext. 2.1Förslag till lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder Härigenom föreskrivs1 följande. Lagens innehåll, definitioner, tillämpningsområde och allmänna bestämmelser om förvaltning av alternativa investeringsfonder 1 § I denna lag finns bestämmelser om tillstånd för, registrering av och tillsyn över förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-förvaltare) samt hur deras verksamhet ska drivas. I lagen finns även bestämmelser om förvaringsinstitut och externa värderares skadeståndsansvar. Lagen är indelad i sexton kapitel. lagens innehåll, definitioner, tillämpningsområde och allmänna bestämmelser om förvaltning av alternativa investeringsfonder (1 kap.), registrering vid förvaltning av alternativa investeringsfonder som inte överstiger vissa tröskelvärden (2 kap.), tillstånd för svenska AIF-förvaltare (3 kap.), svenska AIF-förvaltares marknadsföring i (4 kap.), utländska AIF-förvaltares verksamhet i (5 kap.), svenska AIF-förvaltares verksamhet utomlands (6 kap.), startkapital och kapitalbas (7 kap.), skydd för investerare och andra rörelseregler (8 kap.), förvaringsinstitut (9 kap.), informationskrav (10 kap.), särskilt om förvärv av onoterade företag och emittenter (11 kap.), särskilt om specialfonder (12 kap.), tillsyn och myndighetssamarbete (13 kap.), ingripanden (14 kap.), bemyndiganden (15 kap.), och överklagande (16 kap.) 2 § Med alternativ investeringsfond avses ett företag som har bildats för kollektiva investeringar och som 1 Jfr och rådets direktiv /61/EU av om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv /41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, , s. 1, Celex 32011L0061). 2012/13:155 1. tar emot kapital från ett antal investerare för att investera det i enlighet med en fastställd investeringspolicy till förmån för dessa investerare, och 2.inte kräver auktorisation enligt artikel 5 i och rådets direktiv /65/EG av om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)2, senast ändrat genom och rådets direktiv /61/EU3. Med EES-baserad alternativ investeringsfond avses en alternativ investeringsfond som 1.har tillstånd eller är registrerad i ett land inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) enligt tillämplig nationell lagstiftning, 2.har sitt stadgeenliga säte eller huvudkontor i ett land inom EES, eller, 3.om fonden varken har tillstånd eller är registrerad i något land eller har något säte eller huvudkontor, har starkast anknytning till ett land inom EES. En alternativ investeringsfond som inte uppfyller villkoren i andra stycket är en icke EES-baserad alternativ investeringsfond. 3 § Med AIF-förvaltare avses juridiska personer, vars normala verksamhet består i förvaltning av en eller flera alternativa investeringsfonder. En intern AIF-förvaltare är en internt förvaltad alternativ investeringsfond. En extern AIF-förvaltare är en från den alternativa investeringsfonden fristående juridisk person, som förvaltar fonden. Med EES-baserad AIF-förvaltare avses en AIF-förvaltare som har sitt stadgeenliga säte i ett land inom EES. Andra AIF-förvaltare utgör icke EES-baserade AIF-förvaltare. 4 § Med förvaltning av en alternativ investeringsfond avses att, i förhållande till fonden, utföra åtminstone portföljförvaltning eller riskhantering. 5 § Med en alternativ investeringsfonds hemland avses 1.det land inom EES i vilket fonden, i enlighet med det landets lagstiftning, först fick sitt tillstånd eller blev registrerad, 2.om fonden varken har tillstånd eller är registrerad, det land inom EES där fonden har sitt stadgeenliga säte eller sitt huvudkontor, eller 3.i andra fall än de som anges i 1 och 2, det land inom EES till vilket fonden har starkast anknytning. 6 § Med en AIF-förvaltares hemland avses det land inom EES där förvaltaren har sitt stadgeenliga säte. 2EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065). 3EUT L 174, , s. 1 (Celex 32011L0061). 7 § Med en EES-baserad AIF-förvaltares värdland avses det land, annat Prop. 2012/13:155 än hemlandet, i vilket förvaltaren 1.förvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hemland, eller 2.marknadsför andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, oberoende av vilket land som utgör fondens hemland. 8 § Med en icke EES-baserad AIF-förvaltares värdland avses det land i vilket förvaltaren 1.förvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hemland, eller 2.marknadsför andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, oberoende av vilket land som utgör fondens hemland. 9 § Med behörig myndighet avses i och i övrigt en utländsk myndighet i ett land inom EES som har behörighet att utöva tillsyn över AIF-förvaltare eller alternativa investeringsfonder. Med tillsynsmyndighet avses en utländsk myndighet i ett land utanför EES som har behörighet att utöva tillsyn över AIF-förvaltare eller alternativa investeringsfonder. 10 § Med ett förvaringsinstituts behöriga myndigheter avses följande. 1.är ett kreditinstitut med tillstånd som avses enligt Europaparla- mentets och rådets direktiv /48/EG av om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning)4, senast ändrat genom och rådets direktiv /89/EU5: de myndigheter som anges i 1 kap. 3 § lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar, 2.är ett värdepappersföretag med tillstånd som avses enligt och rådets direktiv /39/EG av om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och och rådets direktiv /12/EG samt upphävande av rådets direktiv /22/EEG6, senast ändrat genom och rådets direktiv /78/EU7: de myndigheter som anges i 1 kap. 5 § 2 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 3.är ett sådant institut som avses i 9 kap. 4 § första stycket 3: de myndigheter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan författning har behörighet att utöva tillsyn över sådana institut, 4.är någon som avses i 9 kap. 7 §: de myndigheter i det land inom EES där denne är etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan författning, har behörighet att utöva tillsyn över denne, alternativt det officiella organ som har behörighet att registrera eller utöva tillsyn över denne i enlighet med yrkesetiska regler, eller 4EUT L 177, 30.6.2006, s. 1 (Celex 32006L0048). 5EUT L 326, 8.12.2011, s. 113 (Celex 32011L0089). 6EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039). 7EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). 2012/13:155 5. är utsett som icke EES-baserad alternativ investeringsfond enligt 9 kap. 5 § och inte omfattas av 14: de berörda nationella myndigheterna i det land där förvaringsinstitutet har sitt stadgeenliga säte. 11 § I denna lag betyder 1.arbetstagarrepresentanter: detsamma som i artikel 2 e i och rådets direktiv /14/EG av om inrättande av en allmän ram för information till och samråd med arbetstagare i Europeiska gemenskapen8, 2.direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder: och rådets direktiv /61/EU av om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/20109, 3.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 4.emittent: ett företag som har sitt stadgeenliga säte i ett land inom EES och vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad, a)för en alternativ investeringsfond: där fonden har tillstånd eller är registrerad eller, om fonden varken har tillstånd eller är registrerad, där dess stadgeenliga säte eller huvudkontor finns, eller, om fonden inte har något stadgeenligt säte eller huvudkontor, det land till vilket fonden har starkast anknytning, b)för en AIF-förvaltare: där dess stadgeenliga säte finns, c)för ett förvaringsinstitut: där dess stadgeenliga säte eller en filial finns, 6. filial: avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även en AIF-förvaltares etablering av flera driftställen i ett annat land inom EES än hemlandet eller i ett land utanför EES ska anses som en enda filial, 7. finansiell hävstång: en metod genom vilken en AIF-förvaltare ökar exponeringen för en förvaltad alternativ investeringsfond genom lån av kontanter eller värdepapper, eller med användning av derivatinstrument eller på något annat sätt, 8. finansiellt instrument: detsamma som i 1 kap. 4 § första stycket 1 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 9. fondföretag: detsamma som i 1 kap. 1 § första stycket 9 lagen (2004:46) om värdepappersfonder,