prop · H003155 · 2013-05-13 00:00:00 — En AIF-förvaltare som förvaltar en alternativ investeringsfond som omfattas av ett krav på att offentliggöra en årsredovisning i enlighet med och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EG16, senast ändrat genom direktiv /78/EU17, ska på begäran av fondens investerare lämna den kompletterande information som anges i 5 §, om den inte redan framgår av årsredovisningen. 5 § Årsberättelsen ska innehålla 1.en balansräkning eller annan redovisning av tillgångar och skulder, 4.information om väsentliga förändringar i den information som ska lämnas enligt 1, 9 och 10 §§, och 5.information om ersättningar. Uppgifterna om räkenskaperna i årsberättelsen ska sammanställas i enlighet med 16EUT L 390, 31.12.2004 s. 38 (Celex 32004L0109). 17EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). 1.bestämmelserna om redovisning i den alternativa investeringsfondens hemland eller, om det är fråga om en icke EES-baserad alternativ investeringsfond, i det land där fonden är etablerad, och 2.fondens fondbestämmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. 6 § Information om ersättningar i enlighet med 5 § första stycket 5 ska innehålla 1.det sammanlagda ersättningsbeloppet till AIF-förvaltarens anställda fördelat på fasta och rörliga ersättningar med uppgift om antal ersättningsmottagare, och 2.totalt ersättningsbelopp till AIF-förvaltarens verkställande ledning och anställda som väsentligt påverkar den alternativa investeringsfondens riskprofil. Om fonden har betalat ut särskilda vinstandelar till AIF-förvaltaren, ska information och beloppsuppgifter avseende vinstandelarna lämnas. 7 § AIF-förvaltarens eller den alternativa investeringsfondens revisorer ska granska de räkenskaper som ligger till grund för årsberättelsen. Granskningen ska utföras av auktoriserad eller godkänd revisor eller av någon med behörighet att utföra lagstadgad revision i en annan stat inom EES. Revisionsberättelsen, med eventuella anmärkningar, ska i sin helhet återges i årsberättelsen. Revisionen av räkenskaperna i årsberättelsen för en icke EES-baserad alternativ investeringsfond får utföras i enlighet med internationella revisionsstandarder som är tillämpliga i det land där fonden är etablerad. Information om förvaringsinstitutets ansvar 8 § En AIF-förvaltare ska informera investerare innan de investerar i en alternativ investeringsfond, om det finns avtal genom vilket förvaringsinstitutet har friskrivit sig från ansvar för förlust av finansiella instrument som depåförvaras av tredje part. En AIF-förvaltare ska utan dröjsmål informera investerare om ändringar som rör förvaringsinstitutets ansvar. Information om risk och likviditetshantering 9 § En AIF-förvaltare ska för varje EES-baserad alternativ investeringsfond som förvaltaren förvaltar och för varje alternativ investeringsfond som förvaltaren marknadsför inom EES regelbundet lämna information till investerarna om 1.andelen icke likvida tillgångar i fonden, 2.ändringar i fondens likviditetshantering, och 3.fondens aktuella riskprofil och de riskhanteringssystem som tillämpas. Information om finansiell hävstång 10 § En AIF-förvaltare som förvaltar EES-baserade alternativa investeringsfonder som använder finansiell hävstång eller som inom EES marknadsför alternativa investeringsfonder som använder finansiell hävstång, ska för varje sådan fond regelbundet lämna information till investerarna 1. det totala beloppet för den finansiella hävstång som fonden använt, 2. förändringar i den högsta nivå av finansiell hävstång som förvaltaren får använda för fondens räkning, och 3. rätt att förfoga över säkerheter eller andra garantier som har lämnats enligt ordningen för finansiell hävstång. 11 kap. Särskilt om förvärv av onoterade företag och emittenter Kontroll över onoterade företag 1 § En alternativ investeringsfond har kontroll över ett onoterat företag, om fonden innehar mer än fem tiondelar av röstetalet för samtliga aktier i företaget. Vid beräkningen av en alternativ investeringsfonds innehav ska följande aktier i det onoterade företaget likställas med fondens egna, nämligen aktier som innehas av 1.andra alternativa investeringsfonder som förvaltas av samma AIF- förvaltare som förvaltar fonden, om det finns en överenskommelse mellan dem avseende kontroll över företaget, 2.alternativa investeringsfonder som förvaltas av andra AIF-förvaltare, om det finns en överenskommelse mellan dem avseende kontroll över företaget, 3.företag som kontrolleras av fonden, och 4.andra, fysiska eller juridiska personer, som innehar aktierna i företaget i eget namn men som agerar för fondens räkning eller för ett företag som kontrolleras av fonden. Beräkningen av andelen av röstetalet ska göras med utgångspunkt i samtliga aktier som det onoterade företaget har gett ut, även om rösträtten för vissa aktier inte kan utövas. Det som avses med kontroll enligt denna paragraf gäller enbart bestämmelserna i detta kapitel. 2 § En alternativ investeringsfond har kontroll över en emittent med säte i om fonden innehar aktier som representerar minst tre tiondelar av röstetalet för samtliga aktier i emittenten. Vid beräkningen av innehavet ska 1 § andra och tredje styckena tillämpas. För emittenter med säte i ett annat land inom EES ska kontroll bestämmas enligt de i det landet tillämpliga reglerna. Det som avses med kontroll enligt denna paragraf gäller enbart bestämmelserna i detta kapitel. Undantag för vissa företag 3 § Bestämmelserna i detta kapitel om kontroll över onoterade företag ska inte tillämpas på innehav i 1. små eller medelstora företag i den mening som avses i artikel 2.1 i bilagan till kommissionens rekommendation 2003/361/EG av 2003 avseende definitionen av mikroföretag samt små och medelstora 2. specialföretag vars syfte är att förvärva, inneha eller administrera 4 § En AIF-förvaltare ska underrätta när förvärv och avyttringar av aktier i ett onoterat företag som medför att innehavet hos en alternativ investeringsfond som förvaltaren förvaltar uppgår till, överstiger eller faller under 10, 20, 30, av röstetalet för samtliga aktier i företaget. 5 § När en alternativ investeringsfond har uppnått kontroll över ett onoterat företag ska AIF-förvaltaren underrätta , det onoterade företaget och företagets kända aktieägare. Underrättelsen ska innehålla uppgifter om 1.det röstetal som kontrolleras, 2.hur de förvärv som medfört att kontroll uppnåtts har skett, inbegripet vilka som är de berörda aktieägarna och varje fysisk eller juridisk person som har rätt att utöva rösträtten för deras räkning samt eventuella kedjor av företag genom vilka rösträtten faktiskt innehas, och 3.vilket datum som kontrollen uppnåddes. AIF-förvaltaren ska i en underrättelse till ett onoterat företag begära att styrelsen i företaget utan onödigt dröjsmål lämnar den information som avses i andra stycket till arbetstagarrepresentanterna eller, om det inte finns några sådana, de anställda. 6 § En AIF-förvaltare ska skicka en underrättelse enligt 4 eller 5 § och senast efter det att innehavet har uppnått, överstigit eller fallit under ett tröskelvärde respektive kontrollen har uppnåtts. 7 § När en alternativ investeringsfond har uppnått kontroll över ett onoterat företag eller en emittent, ska AIF-förvaltaren underrätta , företaget och företagets kända aktieägare. Underrättelsen ska innehålla uppgifter om 1.vilka AIF-förvaltare som antingen enskilt eller genom en överenskommelse mellan dem förvaltar den eller de alternativa investeringsfonder som har uppnått kontroll över företaget, 2.den policy som tillämpas för att förebygga och hantera intressekonflikter, särskilt mellan AIF-förvaltaren, fonden och företaget, inbegripet uppgifter om de särskilda skyddsmekanismer som inrättats för att se till att alla avtal mellan förvaltaren eller fonden och företaget ingås enligt normala marknadsmässiga villkor, och 18 EUT L 124, 20.5.2003, s. 36 (Celex 32003H0361). 2012/13:155 3. den policy som tillämpas för extern och intern kommunikation som Bilaga 6 rör företaget, särskilt när det gäller de anställda. AIF-förvaltaren ska i underrättelsen till företaget begära att styrelsen utan onödigt dröjsmål lämnar den information som avses i första stycket till arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns några sådana, de anställda. 8 § När en alternativ investeringsfond har uppnått kontroll över ett onoterat företag, ska AIF-förvaltaren informera 1.företaget och företagets kända aktieägare om sina avsikter i fråga om företagets framtida verksamhet och förväntade effekter på sysselsättningen, inbegripet väsentliga ändringar i anställningsvillkoren samt begära att styrelsen i företaget informerar arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns några sådana, de anställda om detta, och 2.Finansinspektionen och investerarna i fonden om hur förvärvet har finansierats. 9 § Årsberättelsen för en alternativ investeringsfond som har kontroll över ett onoterat företag, ska innehålla en översikt över utvecklingen av det onoterade företagets verksamhet. Översikten ska vara rättvisande och återspegla situationen i slutet av den period som årsberättelsen avser. Årsberättelsen ska även innehålla upplysningar om 1.viktiga händelser som har inträffat efter räkenskapsårets utgång, 2.den förväntade framtida utvecklingen för det onoterade företaget, 3.innehav, förvärv och överlåtelse av egna aktier i enlighet med kraven i 6 kap. 1 § andra stycket 69 årsredovisningslagen (1995:1554) eller motsvarande lagstiftning i ett annat land inom EES. AIF-förvaltaren ska begära att styrelsen i det onoterade företaget lämnar den information som avses i första stycket till arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns några sådana, de anställda, inom den tid som årsberättelsen för den alternativa investeringsfonden ska upprättas Kraven i första och andra styckena behöver inte uppfyllas, om kraven i 10 § uppfylls. 10 § Årsberättelsen för en alternativ investeringsfond behöver inte innehålla den information som avses i 9 § första stycket, om informationen ingår i det onoterade företagets årsredovisning och AIF-förvaltaren 1.begär att styrelsen i det onoterade företaget gör företagets årsredovisning tillgänglig för arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns några sådana, de anställda, inom den tid som årsredovisningen ska upprättas enligt tillämplig lag, och 2.tillhandahåller investerarna i fonden det onoterade företagets årsredovisning inom den tid som årsberättelsen för fonden ska upprättas, om företagets årsredovisning finns att tillgå då eller, om den inte gör det, senast det datum när årsredovisningen för företaget ska vara upprättad enligt tillämplig lag. Utdelning och förvärv av egna aktier m.m. 11 § En AIF-förvaltare som förvaltar en alternativ investeringsfond som får kontroll över ett onoterat företag eller en emittent, får efter förvärvet inte underlätta, stödja, rösta för eller ge instruktioner om följande: 1.Utdelningar eller andra värdeöverföringar till aktieägarna när nettotillgångarna enligt företagets årsredovisning på bokslutsdagen för det senaste räkenskapsåret understiger, eller till följd av en sådan utdelning eller annan värdeöverföring skulle understiga, det tecknade kapitalet inklusive de reserver som inte får utdelas enligt lag eller bolagsordning. Om den icke inbetalda delen av det tecknade kapitalet inte ingår i tillgångarna enligt balansräkningen, ska detta belopp dras av från det tecknade kapitalet. 2.Utdelningar eller andra värdeöverföringar till aktieägarna som skulle överstiga vinsten för det senast avslutade räkenskapsåret inklusive balanserad vinst och belopp från reserver som får användas för detta och med avdrag för balanserad förlust och belopp som enligt lag eller bolagsordning har avsatts till reserver. 3.Förvärv av egna aktier som företaget gör, inbegripet aktier som tidigare förvärvats av företaget och innehas av det samt aktier som förvärvats av personer som agerar i eget namn men för företagets räkning, om förvärven skulle leda till att nettotillgångarna understiger det belopp som anges i 1. För förvärv av egna aktier ska, utöver det som anges i första stycket 3, även förutsättningarna i något av leden bh artikel 22.1 i och rådets direktiv /30/EU av om samordning av de skyddsåtgärder som krävs i medlemsstaterna av de i artikel 54 andra stycket i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt avsedda bolagen i bolagsmännens och tredje mans intressen när det gäller att bilda ett aktiebolag samt att bevara och ändra dettas kapital, i syfte att göra skyddsåtgärderna likvärdiga (omarbetning)19 vara uppfyllda. AIF-förvaltaren ska göra sitt yttersta för att förhindra sådana åtgärder som avses i första stycket. Första stycket gäller inte nedsättning av aktiekapitalet som görs för att täcka förlust eller nedsättning som görs för överföring av medel till reserv som inte får utdelas enligt lag eller bolagsordning, om reserven efter åtgärden inte överstiger av det tecknade kapitalet efter nedsättningen. 12 kap. Särskilt om specialfonder 1 § En specialfond kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. 19 EUT L 315, 14.11.2012, s. 74 (Celex 32012L0030). 2012/13:155 Egendom som ingår i en specialfond får inte utmätas. Bilaga 6 Fondandelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser fonden. Lagen (1904:48 s. 1) om samäganderätt ska inte tillämpas på delägar- skap i en specialfond. Förvaltningen av en specialfond 2 § AIF-förvaltaren företräder andelsägarna i alla frågor som rör en specialfond. AIF-förvaltaren handlar vid förvaltningen av fonden i eget namn och ska därvid ange fondens beteckning. AIF-förvaltaren får använda tillgångarna i en specialfond för att fullgöra förpliktelser som ingåtts som ett led i förvaltningen av fonden och för att ställa säkerhet för fullgörandet av sådana förpliktelser. Vid förvaltningen av en specialfond ska AIF-förvaltaren handla uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. AIF-förvaltaren ska handla oberoende av förvaringsinstitutet. 3 § För varje specialfond ska det finnas fondbestämmelser som upprättas av AIF-förvaltaren. För fondbestämmelserna ska 4 kap. 89 b §§ lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-förvaltare. 4 § I fondbestämmelserna ska det anges om specialfonden riktar sig till allmänheten eller till en avgränsad krets investerare. I det senare fallet ska kretsen anges. Fondbestämmelserna ska även innehålla upplysning om 1.i vilka avseenden specialfonden avviker från det som gäller för värdepappersfonder, 2.vilken risknivå som eftersträvas, och 3.vilket riskmått som används. Fondandelar och inlösen av fondandelar 5 § För andelar i en specialfond och inlösen av sådana andelar ska 4 kap. 1014 §§ lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond, fondbolag ska avse AIF-förvaltare, informationsbroschyr ska avse informationsbroschyr enligt 12 kap. 7 § denna lag, faktablad ska avse faktablad enligt 12 kap. 8 § denna lag, samt årsberättelsen och halvårsredogörelsen ska avse årsberättelsen och halvårsredogörelsen enligt 12 kap. 10 § denna lag. 6 § Fondbestämmelserna för en specialfond får, under förutsättning av godkännande, innehålla begränsningar av möjligheten att förvärva fondandelar. Specialfonder måste vara öppna för inlösen av andelar minst en gång . 7 § Informationsbroschyren för en specialfond ska, utöver det som anges i 10 kap. 1 §, innehålla fondbestämmelserna för fonden. Därutöver ska det på en framträdande plats i informationsbroschyren och allt övrigt marknadsföringsmaterial avseende fonden anges 1.om fondens värde kan variera kraftigt på grund av fondens sammansättning och de förvaltningsmetoder AIF-förvaltaren använder sig av, och 2.att fonden är en specialfond. 8 § För specialfonder ska, utöver 10 kap. 2 §, även 4 kap. 16 a § fjärde stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond. 9 § För specialfonder ska 4 kap. 17 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-förvaltare. 10 § En AIF-förvaltare som förvaltar en specialfond ska för sådana fonder tillhandahålla 1.en halvårsredogörelse för räkenskapsårets från halvårets utgång, och 2.i stället för det som anges i 10 kap. 4 § första meningen, en årsberättelse från räkenskapsårets utgång. Årsberättelser och halvårsredogörelser ska, utöver det som anges i 10 kap. 5 § innehålla den information som behövs för att man ska kunna bedöma varje specialfonds utveckling och ställning. 11 § För specialfonder ska den senaste årsberättelsen och, i förkommande fall, halvårsredogörelse som publicerats därefter på begäran kostnadsfritt tillhandahållas den som avser att köpa andelar i fonden. AIF-förvaltaren ska i samband med att förvaltaren lämnar den information som avses i 12 § tillfråga investerarna om de vill ha årsberättelsen och halvårsredogörelsen. Informationsbroschyr, faktablad, årsberättelse och halvårsredogörelse för en specialfond ska ges in till så snart de färdigställts. 12 § För specialfonder ska bestämmelserna om information om kostnader i 4 kap. 22 och 23 §§ lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-förvaltare. 13 § ska vid godkännandet av fondbestämmelserna för en specialfond pröva om fonden har en lämplig fördelning av placeringar med hänsyn till de krav som bör ställas på riskspridning. För förvaltningen av medlen i en specialfond gäller 5 kap. lagen (2004:46) om värdepappersfonder, om inte har tillåtit undantag. Derivatinstrument får dock ha andra underliggande tillgångar än de som anges i 5 kap. 12 § samma lag, om instrumenten är föremål för handel på någon finansiell marknad och inte medför en skyldighet att leverera den underliggande tillgången. 14 § Om medel i en specialfond till av fondens värde ska placeras i andelar i en värdepappersfond eller i en specialfond tillämpas 5 a kap. 5 § första stycket och andra stycket 16, 6 § första stycket, 8 §, 9 §, 1116 §§, 1820 §§, 2225 §§, 27 § första och andra styckena, 29 §, 30 § 2, 31 §, 3337 §§, 38 § första stycket 2 och andra stycket, 39 §, 4146 §§, 49 § första stycket, 50 och 51 §§, 52 § 1, 53 § samt 54 § 1 och 2 lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Det som anges om en värdepappersfond eller en matarfond ska avse specialfonden och det som anges om en mottagarfond ska avse den fond som specialfondens medel placeras i. Hänvisningar till placering enligt 5 a kap. 1 § lagen om värdepappersfonder ska avse en specialfonds placering enligt denna paragraf. 15 § En AIF-förvaltare ska för varje specialfond beräkna och till redovisa fondens risknivå. 16 § En AIF-förvaltare får, efter tillstånd av , lägga samman specialfonder. Tillstånd får ges till en fusion mellan en eller flera överlåtande specialfonder och en övertagande värdepappersfond. Bestämmelserna om fusion av värdepappersfonder i 8 kap. 116 §§ lagen (2004:46) om värdepappersfonder gäller på motsvarande sätt för en fusion som avses i första stycket. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-förvaltare. 17 § En AIF-förvaltare får, efter tillstånd av , dela en specialfond. Tillstånd till delning ska lämnas om åtgärden kan anses förenlig med investerarnas intressen. En AIF-förvaltare som har fått tillstånd till en delning ska genast underrätta investerarna om den planerade åtgärden och beslut. Denna information ska också finnas att tillgå hos AIF- förvaltaren och förvaringsinstitutet. En delning får genomföras tidigast för beslut. Upphörande och överlåtelse av förvaltningen av en specialfond 18 § För upphörande och överlåtelse av förvaltningen av en specialfond ska 9 kap. lagen (2004:46) om värdepappersfonder tillämpas. Det som anges där om värdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-förvaltare. Organisation och uppföranderegler för förvaltare av specialfonder 19 § AIF-förvaltare som förvaltar specialfonder ska, utöver det som anges i 8 kap., ha interna regler och rutiner för att hantera klagomål från fondens investerare och för att hantera etiska frågor som uppkommer i verksamheten. Reglerna ska fastställas av . Tillsynen och dess omfattning 1 § har tillsyn över AIF-förvaltare som har tillstånd enligt 3 eller 5 kap. eller är registrerade enligt 2 kap. och förvaringsinstitut. För svenska AIF-förvaltare och omfattar tillsynen att verksamheten drivs enligt denna lag, andra författningar som reglerar företagets verksamhet, fondbestämmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk för en alternativ investeringsfond, företagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar företagets verksamhet. För AIF-förvaltare och förvaringsinstitut som driver verksamhet från filial i eller marknadsför eller förvaltar alternativa investeringsfonder i omfattar tillsynen att företaget följer de lagar och andra författningar som gäller för företagets verksamhet i samt, när en specialfond förvaltas enligt 5 kap. 2 §, även det som anges i fondbestämmelserna. 2 § En AIF-förvaltare ska regelbundet informera om 1.de marknader där förvaltaren är medlem eller bedriver aktiv handel, 2.de instrument som förvaltaren huvudsakligen handlar med, och 3.varje alternativ investeringsfonds huvudsakliga exponeringar och riskkoncentrationer. AIF-förvaltaren ska för varje EES-baserad alternativ investeringsfond som förvaltas och för varje alternativ investeringsfond som marknadsförs inom EES informera om 1.andelen icke likvida tillgångar i fonden, 2.förändringar i fondens likviditetshantering, 3.fondens riskprofil och riskhanteringssystem, 4.de huvudsakliga kategorier av tillgångar som fonden har investeringar i, och 5.resultatet av genomförda stresstester. 3 § På begäran av ska en AIF-förvaltare till inspek- 1. en förteckning, som ska uppdateras vid utgången av varje kvartal, över de alternativa investeringsfonder som förvaltaren förvaltar, och 2. årsberättelser för dels de EES-baserade alternativa investerings- fonder som förvaltaren förvaltar, dels de alternativa investeringsfonder som förvaltaren marknadsför inom EES. 4 § En AIF-förvaltare som förvaltar alternativa investeringsfonder som i betydande grad använder finansiell hävstång ska för varje sådan fond regelbundet informera om den samlade nivån på finansiell hävstång och den finansiella hävstångens sammansättning. Informationen ska innehålla uppgift om fondens fem mest betydande långivare och om de belopp som lånats från dessa. Första stycket ska även tillämpas av icke EES-baserade AIF-förvaltare med tillstånd enligt 5 kap. 9 § att i marknadsföra alternativa investeringsfonder som i betydande grad använder finansiell hävstång. 5 § Om det behövs för att övervaka risker i det finansiella systemet, får begära att en AIF-förvaltare lämnar ytterligare infor- mation till inspektionen. ska i så fall informera Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten. 6 § AIF-förvaltare ska lämna upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter enligt före- skrifter som meddelats med stöd av denna lag. AIF-förvaltare och förvaringsinstitut ska, utöver det som anges i första stycket, lämna de upplysningar som inspektionen 7 § För övervakningen av att bestämmelserna i denna lag, kommissionens delegerade förordning och föreskrifter meddelade med stöd av lagen följs, får begära att 1.en fysisk eller juridisk person tillhandahåller uppgifter, handlingar eller annat, och