prop · GZ03175 · 2012-09-19 00:00:00 — 4.Artiklarna 5, 6, 12, 13 och 14 i den här förordningen är inte tillämpliga på en fysisk eller juridisk person som genomför en blankning av ett värdepapper eller har en kort nettoposition i samband med genomförande av en stabiliseringsåtgärd enligt kapitel III i kommissionens förordning (EG) nr 2273/2003 av om genomförande av Europaparlamen tets och rådets direktiv /6/EG när det gäller undantag för återköpsprogram och stabilisering av finansiella instrument (3). 5.Det undantag som avses i punkt 1 är endast tillämpligt om den berörda fysiska eller juridiska personen skriftligen har anmält till den behöriga myndigheten i sin hemmedlemsstat att den avser att utnyttja undantaget. Anmälan ska göras senast innan den berörda fysiska eller juridiska personen avser att utnyttja undantaget . (1) EUT L 96, , s. 16. (2) EUT L 390, 31.12.2004, s. 38. (3) EUT L 336, 23.12.2003, s. 33. L 86/16 Europeiska unionens officiella tidning 6.Det undantag som avses i punkt 3 är endast tillämpligt om den godkända primary dealern, i fråga om de avsedda stats papperen, skriftligen har anmält till den relevanta behöriga myndigheten att denne avser att utnyttja undantaget. Anmälan ska göras senast innan den berörda fysiska eller juridiska personen avser att utnyttja undantaget . 7.Den behöriga myndighet som avses i punkterna 5 och 6 får förbjuda användningen av undantaget om den anser att den fysiska eller juridiska personen inte uppfyller villkoren för un dantaget. Ett förbud ska införas inom den period på som avses i punkterna 5 och 6 eller därefter om den behöriga myndigheten får veta att den fysiska eller juridiska personens förhållanden har ändrats så att personen inte längre uppfyller villkoren för undantaget. 8.En enhet i tredjeland som inte är godkänd i unionen ska sända den anmälan som avses i punkterna 5 och 6 till den behöriga myndigheten för den huvudhandelsplats i unionen där den handlar. 9.En fysisk eller juridisk person som har lämnat en anmälan enligt punkt 5 ska skriftligen underrätta den behöriga myndigheten i sin hemmedlemsstat om alla för ändringar som påverkar den personens rätt att utnyttja undan taget, eller om att den personen inte längre önskar utnyttja undantaget. 10.En fysisk eller juridisk person som har lämnat en anmä lan enligt punkt 6 ska, i fråga om de avsedda statspapperen, skriftligen underrätta den relevanta behöriga myndigheten om alla förändringar som påverkar den personens rätt att utnyttja undantaget, eller om att den personen inte längre önskar utnyttja undantaget. 11.Den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten får skriftligen begära information från en fysisk eller juridisk person som utnyttjar det undantag som anges i punkt 1, 3 eller 4 om innehavet av korta positioner eller verksamheter som bedrivs enligt undantaget. Den fysiska eller juridiska personen ska lämna den begärda informationen senast efter det att begäran framställdes. 12.En behörig myndighet ska underrätta efter anmälan i enlighet med punkt 5 eller 9 om alla marknadsgaranter och i enlighet med punkt 6 eller 10 om godkända primary dealers som använder undantaget och om alla marknadsgaranter och godkända primary dealers som inte längre använder undantaget. 13.Esma ska på sin webbplats offentliggöra och uppdatera en förteckning över marknadsgaranter och godkända primary dealers som använder undantaget. 14.En anmälan i enlighet med denna artikel får göras av en person till en behörig myndighet eller av en behörig myndighet till när som helst på sextio kalenderda gar som infaller före . DE BEHÖRIGA MYNDIGHETERNAS OCH ESMAS BEFOGEN De behöriga myndigheternas befogenheter Anmälan och offentliggörande under exceptionella omständigheter Om inte annat följer av artikel 22 får en behörig myndig het kräva att fysiska eller juridiska personer som har korta nettopositioner i ett visst finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument anmäler det eller offentliggör infor mation om positionen när positionen uppnår eller sjunker un der ett tröskelvärde för anmälning som fastställts av den behö riga myndigheten och om a)ogynnsamma händelser eller en ogynnsam utveckling utgör ett allvarligt hot mot den finansiella stabiliteten eller mark nadsförtroendet i den berörda medlemsstaten eller i en eller flera andra medlemsstater, och b)åtgärden är nödvändig för att avvärja hotet och inte kommer att få någon negativ inverkan på de finansiella marknadernas effektivitet som inte står i proportion till fördelarna med åtgärden. Punkt 1 i den här artikeln är inte tillämplig på finansiella instrument för vilka transparens redan krävs enligt artiklarna 58. En åtgärd i enlighet med punkt 1 i den här artikeln får gälla under de förhållanden eller vara föremål för de undantag som anges av den behöriga myndigheten. Undantag får i syn nerhet anges för marketmakerfunktioner och primärmarknads aktiviteter. Anmälan från utlånare under exceptionella omständigheter Om inte annat följer av artikel 22 får en behörig myndig het vidta den åtgärd som avses i punkt 2 i den här artikeln, om a)ogynnsamma händelser eller en ogynnsam utveckling utgör ett allvarligt hot mot den finansiella stabiliteten eller mark nadsförtroendet i den berörda medlemsstaten eller i en eller flera andra medlemsstater, och b)åtgärden är nödvändig för att avvärja hotet och inte kommer att få någon negativ inverkan på de finansiella marknadernas effektivitet som inte står i proportion till fördelarna med åtgärden. Europeiska unionens officiella tidning L 86/17 En behörig myndighet får ålägga fysiska eller juridiska personer som sysslar med utlåning av specifika finansiella in strument eller klasser av finansiella instrument att anmäla varje betydande ökning av de avgifter som begärs för sådan utlåning. b)åtgärden är nödvändig för att avvärja hotet och inte kommer att få någon negativ inverkan på de finansiella marknadernas effektivitet som inte står i proportion till fördelarna med åtgärden. Restriktioner för blankning och liknande transaktioner under exceptionella omständigheter Om inte annat följer av artikel 22 får en behörig myndig het vidta en eller flera av de åtgärder som avses i punkt 2 i den här artikeln, om a)ogynnsamma händelser eller en ogynnsam utveckling utgör ett allvarligt hot mot den finansiella stabiliteten eller mark nadsförtroendet i den berörda medlemsstaten eller i en eller flera andra medlemsstater, och b)åtgärden är nödvändig för att avvärja hotet och inte kommer att få någon negativ inverkan på de finansiella marknadernas effektivitet som inte står i proportion till fördelarna med åtgärden. En behörig myndighet får förbjuda eller införa villkor för fysiska eller juridiska personer som utför a)en blankning, eller b)en annan transaktion än en blankning som skapar eller avser ett finansiellt instrument och där en av effekterna av trans aktionen är att ge den fysiska eller juridiska personen en ekonomisk fördel om priset eller värdet av ett annat finan siellt instrument sjunker. En åtgärd som vidtagits enligt punkt 2 kan gälla trans aktioner i alla finansiella instrument, finansiella instrument av en viss klass eller vissa finansiella instrument. Åtgärden kan gälla under de förhållanden eller vara föremål för de undantag som anges av den behöriga myndigheten. Undantag kan i syn nerhet anges för marketmakerfunktioner och primärmarknads aktiviteter. Restriktioner för statskreditswappstransaktioner under exceptionella omständigheter Om inte annat följer av artikel 22 får en behörig myndig het begränsa möjligheten för fysiska eller juridiska personer att inleda statskreditswappstransaktioner eller begränsa värdet av statskreditswappspositioner som personer har tillåtelse att ingå, om a)ogynnsamma händelser eller en ogynnsam utveckling utgör ett allvarligt hot mot den finansiella stabiliteten eller mark nadsförtroendet i den berörda medlemsstaten eller i en eller flera andra medlemsstater, och En åtgärd som vidtas enligt punkt 1 får gälla statskredit swappstransaktioner av en viss klass eller enskilda statskredit swappstransaktioner. Åtgärden får gälla under de förhållanden eller vara föremål för de undantag som anges av den behöriga myndigheten. Undantag kan i synnerhet anges för marketma kerfunktioner och primärmarknadsaktiviteter. Åtgärder av andra behöriga myndigheter Om inte annat följer av artikel 26 får en behörig myndighet, när det gäller finansiella instrument för vilka myndigheten inte är den relevanta behöriga myndigheten, endast införa eller för länga en åtgärd i enlighet med artikel 18, 19, 20 eller 21 med tillstånd från den relevanta behöriga myndigheten. Befogenhet att tillfälligt begränsa blankning av finansiella instrument vid betydande prisfall Om priset på ett finansiellt instrument på en handelsplats på en enda handelsdag har sjunkit avsevärt jämfört med slut kursen på den handelsplatsen den , ska den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten för den han delsplatsen överväga om det är lämpligt att förbjuda eller be gränsa fysiska eller juridiska personer från att utföra en blank ning av det finansiella instrumentet på den handelsplatsen eller på annat sätt begränsa transaktionerna i det finansiella instru mentet på den handelsplatsen för att förhindra ett okontrollerat prisfall för det finansiella instrumentet. Om den behöriga myndigheten enligt första stycket anser att det är lämpligt, ska myndigheten om det gäller en aktie eller ett skuldinstrument förbjuda eller begränsa fysiska och juridiska personer att utföra blankningar på den handelsplatsen, eller om det gäller någon annan typ av finansiellt instrument, be gränsa transaktioner i det finansiella instrumentet på den han delsplatsen, för att förhindra ett okontrollerat prisfall för det finansiella instrumentet. Åtgärden i punkt 1 ska gälla som inte får vara längre än fram till utgången av handelsdagen efter den handelsdag vid vilken prisfallet inträffade. Om det, vid slutet av den påföljande handelsdagen som följer efter handelsdagen vid vilken prisfallet inträffar, trots de åtgärder som har vidtagits, sker ett ytterligare avsevärt prisfall med ett värde som motsvarar åtminstone hälften av det belopp som anges i punkt 5 på det finansiella instrumentet jämfört med slutkursen den första han delsdagen, får den behöriga myndigheten förlänga åtgärden yt terligare, dock inte längre än efter den andra handelsdagen. L 86/18 Europeiska unionens officiella tidning 3.Åtgärden i punkt 1 ska gälla under de förhållanden eller vara föremål för de undantag som anges av den behöriga myn digheten. Undantag får i synnerhet anges för att tillämpas för marketmakerfunktioner och primärmarknadsaktiviteter. 4.När priset på ett finansiellt instrument på en handelsplats under en enda handelsdag sjunker med det värde som avses i punkt 5, ska den behöriga myndigheten i den handelsplatsens hemmedlemsstat meddela om det beslut som har fattats i enlighet med punkt 1 senast efter den handelsdagens slut. ska informera de behöriga myndigheterna ide hemmedlemsstater vilkas handelsplatser bedriver handel med samma finansiella instrument. Om en behörig myndighet motsätter sig en åtgärd som vidtagits av en annan behörig myndighet avseende ett finansiellt instru ment som är upptaget till handel på olika handelsplatser som regleras av olika behöriga myndigheter, får bistå dessa myndigheter med att komma fram till en överenskommelse, i enlighet med artikel 19 i förordning (EU) nr 1095/2010. Medlingen ska vara avslutad vid slutet av samma handelsdag. Om de relevanta behöriga myndigheterna inte kan komma fram till en överenskommelse inom medlingsfristen, får fatta ett beslut i enlighet med artikel 19.3 i förordning (EU) nr 1095/2010. Beslutet ska fattas innan nästa handelsdag öppnas. 5.Fallet i värde ska vara när det gäller en likvid aktie enligt definitionen i artikel 22 i förordning (EG) nr 1287/2006, och för icke-likvida aktier och andra klasser av finansiella instrument ett värde som ska anges av kommissio nen. får avge och till kommissionen sända ett utlåtande om anpassning av de tröskelvärden som avses i punkt 5, med beaktande av utvecklingen på finansmarknaderna. Kommissionen ska ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 42 om ändring av de tröskelvärden som avses i punkt 5 i den här artikeln, med beaktande av utveck lingen på finansmarknaderna. 7.Kommissionen ska anta delegerade akter i enlighet med artikel 42 i vilka det anges vad som är ett avsevärt prisfall för andra finansiella instrument än likvida aktier, och därvid beakta de särskilda egenskaperna hos varje klass av finansiella instru ment och skillnaderna i volatilitet. 8.För att säkerställa en samstämmig tillämpning av denna artikel ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn som anger metoden för att beräkna värdefallet på för likvida aktier och det värdefall som anges av kom missionen i enlighet med punkt 7. ska lämna förslag till dessa tekniska standarder för tillsyn till kommissionen . Kommissionen ska ges befogenhet att anta de tekniska standar der för tillsyn som avses i första stycket, i enlighet med artik larna 1014 i förordning (EU) nr 1095/2010. En åtgärd som vidtas enligt artikel 18, 19, 20 eller 21 ska gälla för offentliggörandet av tillkännagivandet enligt artikel 25. Åtgärden får förlängas för ytterligare perioder om skälen för att vidta åtgärden är till lämpliga. Om en åtgärd inte förlängs i slutet av en sådan period ska den automatiskt upphöra att gälla. 1.En behörig myndighet ska på sin webbplats offentliggöra ett tillkännagivande om alla beslut om att införa eller förlänga någon av de åtgärder som avses i artiklarna . 2.Tillkännagivandet ska minst innehålla information om a)de åtgärder som införs, inbegripet de instrument och de klasser av transaktioner som de gäller och hur länge åtgär derna ska pågå, b)varför den behöriga myndigheten anser att det är nödvändigt att införa åtgärderna, inbegripet bevis som underbygger dessa skäl. En åtgärd enligt artiklarna ska träda i kraft när tillkännagivandet har offentliggjorts eller som anges i tillkännagivandet efter dess offentliggörande och ska endast gälla för transaktioner som inleds efter det att åtgärden träder i kraft. Anmälan till och andra behöriga myndigheter 1.Innan en behörig myndighet inför eller förlänger en åtgärd enligt artikel 18, 19, 20 eller 21 och innan en behörig myn dighet inför en restriktion enligt artikel 23 ska den underrätta och de andra behöriga myndigheterna om den planerade åtgärden. 2.Anmälan ska innehålla uppgifter om de planerade åtgär derna, de klasser av finansiella instrument och transaktioner som de ska tillämpas på, bevis som underbygger skälen för dessa åtgärder och när åtgärderna ska träda i kraft. Europeiska unionens officiella tidning L 86/19 3.Anmälan av ett förslag om att inleda eller förlänga en åtgärd enligt artikel 18, 19, 20 eller 21 ska göras minst innan åtgärden är avsedd att träda i kraft eller förlängas. Under exceptionella omständigheter får en behörig myndighet göra en anmälan innan åtgärden ska träda i kraft om det inte är möjligt att ge 24 timmars varsel. En anmälan avseende en restriktion enligt artikel 23 ska göras innan åtgärden är avsedd att träda i kraft. 4.En behörig myndighet som mottar en anmälan enligt denna artikel får vidta åtgärder enligt artiklarna i den medlemsstaten när den anser att åtgärden är nödvändig för att hjälpa den behöriga myndighet som gjort anmälan. Den behö riga myndighet som tar emot anmälan ska även lämna anmälan ienlighet med punkterna 13 om den planerar att vidta åtgär der. 1.Esma ska underlätta och samordna de åtgärder som vidtas av de behöriga myndigheterna enligt avsnitt 1. ska särskilt se till att de åtgärder som de behöriga myndigheterna vidtar enligt avsnitt 1 är samstämda, särskilt i fråga om när det är nödvändigt att använda befogenheterna att ingripa enligt avsnitt 1, åtgärdernas beskaffenhet samt tidpunkten för deras ikraftträ dande och deras varaktighet. 2.Efter att ha tagit emot en anmälan enligt artikel 26 av en åtgärd som ska införas eller förlängas enligt artikel 18, 19, 20 eller 21, ska avge ett utlåtande om huruvida man anser att åtgärden eller den planerade åtgärden är nödvändig för att hantera de exceptionella omständigheterna. I utlåtandet ska ange om anser att det har uppstått ogynnsamma händelser eller utvecklingar som utgör ett allvar ligt hot mot den finansiella stabiliteten eller marknadsförtroen det i en eller flera medlemsstater, om åtgärden eller den före slagna åtgärden är lämplig och proportionell för att avvärja hotet och om den föreslagna varaktigheten av åtgärden är be rättigad. Om anser att det krävs att andra behöriga myn digheter vidtar åtgärder för att avvärja hotet ska man också ange detta i utlåtandet. Utlåtandet ska offentliggöras på Esmas webbplats. 3.Om en behörig myndighet planerar att vidta eller vidtar åtgärder i strid med Esmas utlåtande enligt punkt 2 eller avstår från att vidta åtgärder i strid med Esmas utlåtande enligt den punkten ska myndigheten efter mottagandet av Esmas utlåtande på sin webbplats offentliggöra ett tillkänna givande med en fullständig motivering av beslutet. När en sådan situation uppstår ska kontrollera huruvida villkoren är uppfyllda och huruvida det är ett lämpligt tillfälle att använda dess befogenheter att ingripa enligt artikel 28. ska regelbundet och under alla omständigheter minst se över en åtgärd som vidtagits enligt denna artikel. Om åtgärden inte förnyas i slutet av en sådan tremånadsperiod ska den automatiskt upphöra att gälla. Esmas befogenheter att ingripa under exceptionella omständigheter I enlighet med artikel 9.5 i förordning (EU) nr 1095/2010 ska , om inte annat följer av punkt 2 i den här artikeln, antingen: a)kräva att fysiska eller juridiska personer som har korta net topositioner i ett visst finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument anmäler den till en behörig myndighet eller offentliggör information om denna position, eller b)förbjuda, eller införa villkor för, fysiska eller juridiska perso ners utförande av en blankning eller en transaktion som skapar eller avser ett finansiellt instrument, med undantag för sådana finansiella instrument som avses i artikel 1.1 c, där effekten eller en av effekterna av transaktionen är att ge den fysiska eller juridiska personen en ekonomisk fördel om priset på eller värdet av ett annat finansiellt instrument sjun ker. En åtgärd får gälla under särskilda förhållanden eller vara före mål för undantag som anges av . Undantag kan i synner het anges för marketmakerfunktioner och primärmarknadsakti viteter. 2.Esma ska fatta beslut enligt punkt 1 endast om: a)de åtgärder som förtecknas i punkt 1 a och 1 b avvärjer ett hot mot de finansiella marknadernas korrekta funktion och integritet eller mot stabiliteten i hela eller en del av unionens finansiella system och det finns gränsöverskridande kon sekvenser, och b)ingen behörig myndighet har vidtagit åtgärder för att avvärja hotet eller en eller flera av de behöriga myndigheterna har vidtagit åtgärder som inte i tillräcklig utsträckning avvärjer hotet. Om vidtar de åtgärder som avses i punkt 1 ska beakta i vilken utsträckning åtgärden a)i betydande grad avvärjer hotet mot de finansiella mark nadernas korrekta funktion och integritet eller mot stabilite ten i hela eller en del av unionens finansiella system eller i betydande grad förbättrar de behöriga myndigheternas möj lighet att övervaka hotet, L 86/20 Europeiska unionens officiella tidning b)inte skapar risk för regelarbitrage, c)inte har en skadlig effekt på de finansiella marknadernas effektivitet, inbegripet genom att minska likviditet på mark naderna, eller skapa osäkerhet för marknadsaktörerna som inte står i proportion till fördelarna med åtgärden. Om en eller flera behöriga myndigheter har vidtagit en åtgärd enligt artikel 18, 19, 20 eller 21, får vidta någon av de åtgärder som avses i punkt 1 i den här artikeln utan att utfärda det utlåtande som föreskrivs i artikel 27. 4.Innan beslutar om att införa eller förlänga en åtgärd som avses i punkt 1 ska samråda med Europeiska system risknämnden och, om så är lämpligt, med andra behöriga myn digheter. 5.Innan beslutar om att införa eller förlänga en åtgärd som aves i punkt 1 ska underrätta de relevanta behöriga myndigheterna om vilken åtgärd som planeras. Anmälan ska innehålla uppgifter om de planerade åtgärderna, den klass av finansiella instrument och transaktioner som de ska tillämpas på, bevis som underbygger skälen för dessa åtgärder och när åtgärderna ska träda i kraft. 6.Anmälan ska göras minst innan åtgärden ska träda i kraft eller förlängas. Under exceptionella omständigheter får göra en anmälan innan åtgärden ska träda i kraft om det inte är möjligt att ge 24 timmars varsel. 7.Esma ska på sin webbplats offentliggöra ett tillkännagi vande av alla beslut om att införa eller förlänga en åtgärd som avses i punkt 1. Tillkännagivandet ska åtminstone innehål la: a)de åtgärder som införs, inbegripet de instrument och de klasser av transaktioner som de gäller och hur länge åtgär derna ska pågå, och b)skälen till varför anser att det är nödvändigt att införa åtgärderna, inbegripet bevis som underbygger dessa skäl. 8.Efter det att har beslutat om att införa eller förlänga en åtgärd som avses i punkt 1 ska underrätta de behöriga myndigheterna om de vidtagna åtgärderna. 9.En åtgärd ska träda i kraft när tillkännagivandet offentligg jorts på Esmas webbplats eller som anges i tillkännagivandet efter dess offentliggörande och får endast gälla för transaktioner som utförs efter det att åtgärden trätt i kraft. 10.Esma ska ompröva de åtgärder som avses i punkt 1 med lämpliga intervall och åtminstone . Om åtgär den inte förlängs i slutet av en sådan period ska den automatiskt upphöra att gälla. Punkterna 29 ska till lämpas på förlängning av åtgärderna. En åtgärd som antar enligt denna artikel ska ha företräde framför tidigare åtgärder som vidtagits av en behörig myndighet enligt avsnitt 1. Esmas befogenheter i krissituationer i samband med statspapper I en krissituation i samband med statspapper eller statskredit swappar ska artiklarna 18 och 38 i förordning (EU) nr 1095/2010 tillämpas. Närmare angivande av ogynnsamma händelser eller ogynnsam utveckling Kommissionen ska ges befogenhet att i enlighet med artikel 42 anta delegerade akter som specificerar kriterier och faktorer som ska beaktas av de behöriga myndigheterna och för att fastställa när de ogynnsamma händelser eller utvecklingar som avses i artiklarna och 27 och de hot som avses i arti kel 28.2 a har uppkommit. får, på begäran av en eller flera av de behöriga myndig heterna, , rådet eller kommissionen, eller på eget initiativ, genomföra en utredning om en särskild fråga eller ett förfarande som avser blankning eller användning av kredit swappar för att bedöma om frågan eller förfarandet innebär ett potentiellt hot mot den finansiella stabiliteten eller marknads förtroendet i unionen. ska offentliggöra en rapport om sina resultat och eventu ella rekommendationer om frågan eller förfarandet från den dag då en sådan utredning avslutades. Varje medlemsstat ska utse en eller flera av de behöriga myn digheterna för tillämpningen av denna förordning. Om en medlemsstat utser mer än en behörig myndighet, ska den klart ange deras respektive uppdrag och utse en myndighet som ska ha ansvar för att samordna samarbetet och infor mationsutbytet med kommissionen, och de behöriga myndigheterna i de andra medlemsstaterna. Medlemsstaterna ska informera kommissionen, och de behöriga myndigheterna i de andra medlemsstaterna om denna ansvarstilldelning. Europeiska unionens officiella tidning L 86/21 De behöriga myndigheternas befogenheter För att fullgöra sina uppgifter enligt denna förordning ska de behöriga myndigheterna ha alla de övervaknings- och utred ningsbefogenheter som krävs för utövandet av deras uppgifter. De ska utöva sina befogenheter a)direkt, b)i samarbete med andra myndigheter, eller c)genom ansökan till de behöriga rättsliga myndigheterna.