prop · GZ0370 · 2012-02-08 00:00:00 — Regeringens proposition 2011/12:70 Regeringen överlämnar denna proposition till . En ny struktur har skapats inom EU för tillsynen av den finansiella sektorn. Syftet är att uppnå en väsentlig förbättring av möjligheterna att följa och analysera utvecklingen och att vidta relevanta åtgärder för att främja den finansiella stabiliteten inom EU. I den nya strukturen för finansiell tillsyn ingår tre europeiska tillsyns- myndigheter; Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten samt Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten. Strukturen omfattar också en europeisk system- risknämnd. Myndigheterna och nämnden inrättades genom särskilda EU- förordningar. De nya myndigheterna ska bl.a. utveckla bindande tekniska standarder, verka för en enhetlig tillämpning av det EU-gemensamma regelverket på finansmarknadsområdet, kunna fatta bindande medlingsbeslut vid tvister mellan medlemsländernas tillsynsmyndigheter, övervaka att medlems- ländernas tillsynsmyndigheter följer antagna EU-regler och vid behov utfärda rekommendationer. Myndigheterna ska samla in data och information, i huvudsak genom de nationella tillsynsmyndigheterna. I krislägen ska det också finnas särskilda, övernationella befogenheter. Genom förslagen i denna proposition genomförs det s.k. omnibus I- direktivet. Direktivet innehåller ändringar av en rad sektorsdirektiv på bank-, värdepappersmarknads- och tjänstepensionsområdena. Ändringarna i dessa sektorsdirektiv innebär preciseringar av de befogen- heter för de europeiska tillsynsmyndigheterna som ursprungligen fastställdes i de nämnda EU-förordningarna samt ändringar syftande till ett smidigt och effektivt samarbete inom det europeiska systemet för Förslag till riksdagsbeslut ................................................................ Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument..................................... 2.2Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på 2.3Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om 2.4Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse......................................... 2.5Förslag till lag om ändring i lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med 2.6Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat................... 2.7Förslag till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar........................... 2.8Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om 2.9Förslag till lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043) ..................................................................... Ärendet och dess beredning ........................................................... Den nya tillsynsstrukturen............................................... Översiktligt om omnibusdirektivet.................................. Överväganden och förslag.............................................................. Finalitydirektivet direktiv /26/EG ............................ Konglomeratdirektivet direktiv /87/EG................ Marknadsmissbruksdirektivet direktiv /6/EG....... Tjänstepensionsdirektivet direktiv /41/EG ........... Prospektdirektivet direktiv /71/EG....................... 5.6Direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID) direktiv /39/EG ...................................... Öppenhetsdirektivet direktiv /109/EG.................. 2005/60/EG ..................................................................... Kreditinstitutsdirektivet direktiv /48/EG .............. Kapitalkravsdirektivet direktiv /49/EG................. UCITS IV-direktivet direktiv /65/EG................... 7.1Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument................................... Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på 7.3Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om 7.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse......................................... 7.5Förslaget till lag om ändring i lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med 7.6Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat................... 7.7Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar........................... 7.8Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om 7.9Förslaget till lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043)............................... Bilaga 1 och rådets direktiv /78/EU........... Bilaga 2 Promemorians lagförslag ................................................... Förteckning över remissinstanserna................................... Parallelluppställning Förteckning över bestämmelser som genomför omnibusdirektivet i svensk rätt .................. Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde den Regeringen föreslår att antar regeringens förslag till 1.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, 2.lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, 3.lag om ändring i lagen (2004:46) om investeringsfonder, 4.lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansierings- rörelse, 5.lag om ändring i lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument, 6.lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, 7.lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar, 8.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 9.lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043). 2.1Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument dels att 2 kap. 26, 27 och 3436 §§, 4 kap. 23 och 24 §§, 6 kap. 1 e, 1 h och 5 §§ samt rubriken närmast före 6 kap. 5 § ska ha följande lydelse, dels att det i lagen ska införas en ny paragraf, 6 kap. 5 a §, av följande lydelse. skall med- dela beslut med anledning av ansökan om godkännande från det att en full- ständig ansökan kom in till inspektionen. Om ett erbjudande till allmänheten avser överlåtbara värdepapper som ges ut av en emittent som inte har erbjudit överlåtbara värdepapper till allmänheten och som inte har fått överlåtbara värde- papper upptagna till handel på en reglerad marknad, skall Finans- inspektionen meddela beslut från det att en fullständig ansökan kom in till inspektionen. Om en ansökan behöver kompletteras, skall Finansinspek- tionen och senast från det att ansökan kom in till inspektionen, under- rätta sökanden och begära nöd- vändiga kompletteringar. ska meddela beslut med anledning av ansökan om godkännande från det att en full- ständig ansökan kom in till inspektionen. Om ett erbjudande till allmänheten avser överlåtbara värdepapper som ges ut av en emittent som inte har erbjudit överlåtbara värdepapper till allmänheten och som inte har fått överlåtbara värde- papper upptagna till handel på en reglerad marknad, ska Finans- inspektionen meddela beslut från det att en fullständig ansökan kom in till inspektionen. Om en ansökan behöver kompletteras, ska Finansinspek- tionen och senast från det att ansökan kom in till inspektionen, underrätta sökanden och begära nödvändiga kompletteringar. 1Jfr och rådets direktiv /78/EU av om ändring av direktiven /26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG, och 2009/65/EG, vad gäller befogenheterna för Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) Text av betydelse för EES. (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120, Celex 32010L0078). 2Senaste lydelse 2007:535. När ett prospekt har godkänts, att en ansökan om godkännande av att en ansökan om godkännande av prospekt skall lämnas över till en prospekt ska lämnas över till en behörig myndighet i en annan stat behörig myndighet i en annan stat inom EES, om den myndigheten inom EES, om den myndigheten går med på det. har gått med på det och om anmälan om detta har gjorts till ska underrättas om ett överläm- ny omständighet, sakfel eller förbiseende som kan påverka eller förbiseende som kan påverka värdepapper som omfattas av ett värdepapper som omfattas av ett prospekt och som inträffar eller prospekt och som inträffar eller prospektet har godkänts men innan prospektet har godkänts men innan allmänheten löper ut eller de allmänheten löper ut eller de överlåtbara värdepapperen tas upp överlåtbara värdepapperen tas upp till handel på en reglerad marknad, till handel på en reglerad marknad, skall tas in eller rättas till i ett ska tas in eller rättas till i ett tillägg till prospektet. tillägg till prospektet. ningen, och eventuella översätt- ningen, och eventuella översätt- ningar av denna, ska kompletteras kompletteras om det är nödvändigt om det är nödvändigt för att återge för att återge informationen i informationen i tillägget. Frågan om godkännande av ett Frågan om godkännande av ett 3 Senaste lydelse 2005:833. 4 Senaste lydelse 2007:535. tillägg till ett prospekt får prövas prospekt får prövas Prop. tionen skall meddela beslut med tionen ska meddela beslut med anledning av ansökan om god- anledning av ansökan om god- kännande av ett tillägg inom sju kännande av ett tillägg inom sju arbetsdagar från det att ansökan arbetsdagar från det att ansökan kom in till inspektionen. kom in till inspektionen. skall därefter offentliggöras på samma sätt som prospektet har samma sätt som prospektet har inspektionen lämna en kopia av tillägget. En investerare som innan tillägget till prospektet offentliggörs har gjort en anmälan om eller på annat sätt samtyckt till köp eller teckning av de överlåtbara värdepapper som omfattas av prospektet, har rätt att återkalla sin anmälan eller sitt samtycke från offentliggörandet. godkänt ett prospekt, skall inspek- godkänt ett prospekt, ska inspek- tionen, på begäran av emittenten tionen, på begäran av emittenten eller den som har upprättat eller den som har upprättat prospektet, överlämna ett intyg om prospektet, överlämna ett intyg om myndigheter i den eller de stater myndigheter i den eller de stater inom EES där ett erbjudande av inom EES där ett erbjudande av handel på en reglerad marknad handel på en reglerad marknad Intyget och en kopia av Intyget och en kopia av prospektet skall överlämnas inom från det att begäran från det att begäran kom in till inspektionen eller, om kom in till inspektionen eller, om begäran bifogats ansökan om god- kännande, inom en arbetsdag från från godkännandet av prospektet. intyg ska överlämnas till 5 Senaste lydelse 2007:535. Av intyget skall det framgå Av intyget ska det framgå 1.att prospektet har upprättats i enlighet med prospektdirektivet, samt 2.om information har utelämnats enligt 19 § och i så fall skälen för detta. Om en utländsk behörig myndighet kräver att hela eller delar av prospektet översätts, skall översättningen bifogas den begäran som ges in till Finans- inspektionen enligt första stycket och översändas till den andra myndigheten tillsammans med intyget och kopian av prospektet. Bestämmelserna i förstatredje styckena skall tillämpas även för eventuella tillägg som upprättas enligt 34 §. Om en utländsk behörig myndighet kräver att hela eller delar av prospektet översätts, ska översättningen bifogas den begäran som ges in till Finans- inspektionen enligt första stycket och översändas till den andra myndigheten tillsammans med intyget och kopian av prospektet. Bestämmelserna i förstatredje styckena ska tillämpas även för eventuella tillägg som upprättas enligt 34 §. Ett prospekt som har godkänts av en behörig myndighet i en annan stat inom EES är giltigt i , om från den behöriga myndigheten får ett intyg om att prospektet har upprättats i enlighet med prospekt- direktivet. Ett prospekt som har godkänts av en behörig myndighet i en annan stat inom EES är giltigt i , om från den behöriga myndigheten får ett intyg om att prospektet har upprättats i enlighet med prospekt- direktivet. ska på sin elektroniska hemsida offentliggöra en förteckning över sådana intyg. Förteckningen ska hållas aktuell och informationen ska vara tillgänglig . Bestämmelserna i 9 § första stycket om offentliggörande av ändringar i antalet aktier eller röster i aktiebolaget behöver inte iakttas av ett sådant bolag som avses i 22 § om det uppfyller de krav som uppställs i en offentlig reglering i en stat utanför EES och om kraven motsvarar dem som följer av artikel 15 i öppenhets- direktivet. 6Senaste lydelse 2005:833. 7Senaste lydelse 2007:365. För ett sådant bolag som avses i 22 § får , efter ansökan, besluta om undantag från bestämmelserna i 9 § första stycket om offentliggörande av ändringar i antalet aktier eller röster i aktiebolaget, om bolaget uppfyller de krav som uppställs i en offentlig reglering i en stat utanför EES och om kraven motsvarar dem som följer av artikel 15 i öppenhetsdirektivet. ska underrätta Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten om de undantag som beviljas. För ett sådant bolag som avses i 22 § får , efter eller överlåtelser av egna aktier behöver inte iakttas av ett sådant bolag som avses i 22 § om det uppfyller de krav som uppställs i eller överlåtelser av egna aktier, en offentlig reglering i en stat om bolaget uppfyller de krav som utanför EES och om kraven uppställs i en offentlig reglering i motsvarar dem som följer av en stat utanför EES och om kraven artikel 14 i öppenhetsdirektivet. motsvarar dem som följer av undantag som beviljas. När ett prospekt är giltigt i När ett prospekt är giltigt i prospektet, om emittenten eller ett prospektet och Europeiska värde- medverkar vid ett erbjudande av heten om emittenten eller ett allmänheten har gjort sig skyldig medverkar vid ett erbjudande av allmänheten har gjort sig skyldig 1 b § denna 1 b § denna trots de åtgärder som vidtagits av trots de åtgärder som vidtagits av prospektet, fortsätter brottsligheten prospektet, fortsätter brottsligheten 8Senaste lydelse 2007:365. 9Senaste lydelse 2007:535. Om finner att en anmälan inte har gjorts som uppfyller de krav som följer av bestämmelserna i öppenhets- direktivet, ska inspektionen under- rätta den behöriga myndigheten i den stat där bolaget har sitt säte eller, om bolaget inte har säte i en stat inom EES, där bolaget ger in det dokument som anges i artikel 10 i prospektdirektivet. Finans- inspektionen ska också underrätta Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.Om en anmälan fortfarande inte görs trots de åtgärder som har vidtagits av den behöriga myndig- het som har underrättat, och en sådan anmälan ska göras enligt en offentlig reglering som bygger på öppen- hetsdirektivet och som har antagits av den stat som avses i första stycket, får besluta att den anmälningsskyldige ska anmäla innehavet till bolaget och till . Innan åtgärden vidtas ska inspektionen underrätta den utländska behöriga myndigheten. ska också underrätta Europeiska kommissionen och Europeiska värdepappers- och marknads- myndigheten . inspektionen vidta åtgärd enligt 1 c och 1 d §§. Innan åtgärd vidtas skall inspektionen underrätta den myndighet som har godkänt prospektet. skall också underrätta Europeiska gemenskapernas kommission . åtgärd enligt Prop. 1 c och 1 d §§. ska inspektionen underrätta den ska också underrätta Europeiska värdepappers- och marknads- myndigheten om vidtagna åtgärder. 1 h §10 Om finner att en anmälan inte har gjorts som uppfyller de krav som följer av bestämmelserna i öppenhets- direktivet, skall inspektionen underrätta den behöriga myndig- heten i den stat där bolaget har sitt säte eller, om bolaget inte har säte i en stat inom EES, där bolaget ger in det dokument som anges i artikel 10 i prospektdirektivet. Om en anmälan fortfarande inte görs trots de åtgärder som har vidtagits av den behöriga myndig- het som har underrättat, och en sådan anmälan skall göras enligt en offentlig reglering som bygger på öppen- hetsdirektivet och som har antagits av den stat som avses i första stycket, får besluta att den anmälningsskyldige skall anmäla innehavet till bolaget och till . Innan åtgärden vidtas skall inspektionen underrätta den utländska behöriga myndigheten. skall också underrätta Europeiska gemenskapernas kommission . 10 Senaste lydelse 2007:365. Samarbete och utbyte av skall i sin tillsynsverksamhet enligt denna lag samarbeta och utbyta infor- mation med utländska behöriga myndigheter i den utsträckning som följer av prospektdirektivet och av öppenhetsdirektivet. ska i sin tillsynsverksamhet enligt denna lag samarbeta och utbyta infor- mation med utländska behöriga myndigheter och med Europeiska värdepappers- och marknads- myndigheten i den utsträckning som följer av prospektdirektivet och av öppenhetsdirektivet. får hän- skjuta frågor som rör ett för- farande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten för tvist- lösning i de fall som framgår av artikel 22.2 i prospektdirektivet och artikel 25.2a i öppenhets- direktivet. Denna lag träder i kraft . 11 Senaste lydelse 2007:365. Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på Härigenom föreskrivs1 att 2, 9, 11 och 16 §§ samt rubriken närmast före 9 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden ska ha följande lydelse. I denna lag avses med administratör: ett företag som är ansvarigt för verksamheten i ett avvecklingssystem; företaget anses som deltagare i systemet, inom EES har anmält till inom EES har anmält till Europeiska kommissionen eller till central värdepappersförvarare: ett företag som har auktorisation att kontoföra finansiella instrument i avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument, clearingorganisation: ett företag som har tillstånd att driva clearingverksamhet enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, kollektivt obeståndsförfarande: konkurs, företagsrekonstruktion eller annat därmed jämförbart förfarande, samverkande system: två eller flera anmälda avvecklingssystem vars administratörer har ingått ett ömsesidigt arrangemang som innebär att överföringsuppdrag verkställs mellan systemen. system till Europeiska värde- Europeiska kommissionen, liksom 1Jfr och rådets direktiv /78/EU av om ändring av direktiven /26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG, och 2009/65/EG, vad gäller befogenheterna för Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) Text av betydelse för EES. (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120, Celex 32010L0078). 2Senaste lydelse 2011:733. 3Senaste lydelse 2011:733. vem som är administratör för dem. På begäran av ska inspektionen även anmäla av- vecklingssystem som drivs av banken. marknadsmyndigheten, liksom vem som är administratör för dem. På begäran av ska inspektionen även anmäla av- vecklingssystem som drivs av banken. När har fått underrättelse om ett konkursbeslut eller ett beslut om företags- rekonstruktion avseende en del- tagare i ett anmält avvecklings- system, skall inspektionen omedel- bart underrätta den eller de myndigheter som respektive stat inom EES anmält till Europeiska kommissionen eller till Eftas över- vakningsmyndighet som behörig mottagare av en sådan under- rättelse. När har fått underrättelse om ett konkursbeslut eller ett beslut om företags- rekonstruktion avseende en del- tagare i ett anmält avvecklings- system, ska inspektionen omedel- bart underrätta den eller de myndigheter som respektive stat inom EES anmält till Europeiska kommissionen eller till Eftas övervakningsmyndighet som be- hörig mottagare av en sådan underrättelse. Även och Euro- peiska värdepappers- och mark- nadsmyndigheten ska underrättas. Godkännande av ett avvecklingssystem ska återkallas av Finans- inspektionen om 1.administratörens tillstånd för clearingverksamhet enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden eller auktorisation som central värdepappersförvarare enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument har återkallats, 2.administratörens tillstånd att driva bank- eller finansieringsrörelse enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse eller tillstånd enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 lagen om värdepappersmarknaden har återkallats, eller 3.avvecklingssystemet inte längre uppfyller kraven i denna lag. bart underrätta Europeiska kom- bart underrätta Europeiska värde- missionen samt Eftas övervak- ningsmyndighet om återkallelsen. heten samt Eftas övervaknings- myndighet om återkallelsen. Om det är tillräckligt får inspektionen i de fall som anges i första stycket 3 meddela varning i stället för att återkalla godkännandet. Denna lag träder i kraft . 4 Senaste lydelse 2011:733. Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (2004:46) om investerings- fonder dels att 1 kap. 1 §, 10 kap. 5 §, 12 kap. 15 och 17 a §§ samt rubriken närmast 10 kap. 5 § ska ha följande lydelse, dels att det i lagen ska införas en ny paragraf, 10 kap. 5 a §, av följande lydelse. I denna lag betyder 1.behörig myndighet: utländsk myndighet som har behörighet att ut- öva tillsyn över fondföretag eller förvaltningsbolag, 2.derivatinstrument: optioner, terminer och swappar samt andra lik- artade finansiella instrument, 3.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 4. egna medel: detsamma som i artikel 2.1 l i och rådets direktiv /65/EG av om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värde- papper (fondföretag), 4. egna medel: detsamma som i artikel 2.1 l i och rådets direktiv /65/EG av om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värde- papper (fondföretag)3, ändrat genom och rådets direktiv /78/EU4, 5.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett fondbolags, ett förvaltningsbolags eller ett fondföretags etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial, 6.finansiellt instrument: överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt annan rättighet eller förpliktelse avsedd för handel på värdepappersmarknaden, 7.fondbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt 4 § att driva fondverksamhet, 8.fondföretag: ett utländskt företag 1Jfr och rådets direktiv /78/EU av om ändring av direktiven /26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG, och 2009/65/EG, vad gäller befogenheterna för Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) Text av betydelse för EES. (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120, Celex 32010L0078). 2Senaste lydelse 2011:882. 3EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065). 4EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). a) som i sitt hemland har tillstånd för verksamhet där det enda syftet är Prop. 2011/12:70 att göra kollektiva investeringar i sådana tillgångar som anges i 5 kap. 1 § andra stycket eller 6 kap. 2 § andra stycket, med kapital från allmänheten eller från en särskilt angiven och avgränsad krets investerare, b)som tillämpar principen om riskspridning, och