prop · GZ03143 · 2012-04-16 00:00:00 — nadsmissbruk tillämpas på det sätt de genomförs i svensk författning. auktionering av 2-dagars spotkontrakt, som inte anses utgöra finansiella instrument, ska i stället artiklarna 3743 tillämpas. De bestämmelser i direktivet om marknadsmissbruk som avser förbud mot insiderhandel och annan förbjuden användning av insiderinformation och otillbörlig marknadspåverkan straffsanktioneras i genom 24 och 8 §§ lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument. I 2 § straffbeläggs uppsåtligt användande av insiderinformation genom att för egen eller någon annans räkning genom handel på värdepappersmarknaden, förvärva eller avyttra sådana finans- iella instrument som informationen rör, i 3 § vårdslöst användande av sådan information och i 4 § straffbeläggs försök till insiderbrott samt försök eller förberedelse till grovt insiderbrott. I 8 § straffbeläggs otill- Artikel 37 i auktioneringsförordningen innehåller endast en definition av insiderinformation och otillbörlig marknadspåverkan och föran- leder ingen författningsändring. I artikel 43.3 i auktioneringsförordningen anges att nationella genom- förandeåtgärder för artiklarna 14 och 15 i direktivet om marknadsmiss- bruk ska tillämpas i fråga om de personer som är ansvariga för att inte ha följt artiklarna 3742. Det svenska genomförandet av de bestämmelser i direktivet om marknadsmissbruk som innehållsmässigt i huvudsak mot- svarar artiklarna 3941 och 42.5 i auktioneringsförordningen innebär att överträdelser av de förbud som anges i direktivet är straffbelagda enligt lagen om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instru- ment. Auktioneringsförordningen avviker i vissa delar från ordalydelsen i nyssnämnda direktiv. En skillnad mellan auktioneringsförordningen och direktivet om mark- nadsmissbruk är att direktivets förbud mot insiderhandel gäller genom- förda transaktioner medan artikel 38 i auktioneringsförordningen även innefattar den som lägger, ändrar eller drar tillbaka ett bud. Att lägga ett bud som inte leder till en affär skulle dock kunna utgöra försök till in- siderbrott enligt 4 § lagen om straff för marknadsmissbruk. Att återkalla en order avseende finansiella instrument är inte straffbart. Ytterligare en skillnad är att i artikel 39 b i auktioneringsförordningen regleras förbud mot att på grundval av insiderinformation föreslå eller förmå någon annan person att lägga, ändra eller dra tillbaka ett bud. I lagen om straff för marknadsmissbruk är det insiderbrott att på grundval av insiderinformation med råd eller på annat sätt föranleda någon annan att avyttra eller förvärva finansiella instrument. Det kan dock utgöra för- sök till insiderbrott att försöka föranleda någon annan att handla (jfr prop. 2004/05:142 s. 163). Vidare gäller auktioneringsförordningen endast handel på primärmark- naden, dvs. Handel på sekundärmarknaden (vidareförsälj- ning från den som har köpt utsläppsrätter i en auktion) omfattas inte av förordningens besämmelser om marknadsmissbruk. Den lagtekniska lösning som regeringen har valt innebär att överträdelser av de förbud som finns i auktioneringsförordningen straffbeläggs genom särskilda bestämmelser i lagen om handel med utsläppsrätter. Ett alternativ skulle kunna vara att i enlighet med den möjlighet som ges i direktivet om marknadsmissbruk definiera även 2-dagars spotkont- rakt som finansiella instrument i lagen om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument. hänvisas i den lagen lik- som i flera andra lagar till den definition som anges i lagen om värde- pappersmarknaden. Tekniken skulle innebära att finansiella instrument definieras på olika sätt i olika lagar i den svenska lagstiftningen på finansmarknadsområdet, något som enligt regeringens mening är mindre lämpligt. Lagrådet har anfört att i 1 § lagen om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument skulle det kunna anges att vad som i lagen föreskrivs om finansiella kontrakt ska tillämpas också i förhållande till 2-dagars spotkontrakt. Ordalydelsen av artikel 43 i auktioneringsför- Prop. 2011/12:143 ordningen, enligt vilken medlemsstaterna ska se till att de nationella genomförandeåtgärderna avseende direktivet om marknadsmissbruk tillämpas i fråga om de personer som inte har följt artiklarna 3742 i auktioneringsförordningen, hindrar möjligen inte en sådan lösning. I arti- kel 36 anges dock att de förbud mot marknadsmissbruk som finns i auk- tioneringsförordningen gäller för utsläppsrätter som inte är finansiella instrument. Eftersom det rör sig om en EU-förordning är förbuden direkt tillämpliga. Enligt regeringens mening bör man undvika en lagteknisk lösning med förbud i auktioneringsförordningen med viss utformning och en nationell lagstiftning som bestraffar och därmed förbjuder något delvis annorlunda. En sådan lösning skulle också innebära att de nuvarande svenska marknadsmissbruksreglerna redan nu blir tillämpliga på all handel med 2-dagars spotkontrakt, dvs. lagregleringen skulle gå längre än vad som krävs enligt auktioneringsförordningen. Som nämnts pågår det förhandlingar på EU-nivå om en förordning om marknadsmissbruk enligt vilken samtliga utsläppsrätter behandlas som finansiella instrument. När en sådan förordning väl ska börja tillämpas kommer sannolikt den nuvarande lagen om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument att behöva upphävas. Om kommis- sionens förslag antas av rådet och kommer också de skillnader som finns mellan de marknadsmissbruksregler som gäller 2- dagars spotkontrakt respektive 5-dagars futurekontrakt avseende ut- släppsrätter att försvinna. Kommissionen har t.ex. föreslagit att det ska vara förbjudet att återkalla en order avseende ett finansiellt instrument om det innebär utnyttjande av insiderinformation. Oavsett vilken lösning som väljs i detta lagstiftningsärende kommer den således att behöva änd- ras på grund av den kommande nya EU-förordningen om marknads- missbruk, om förordningen innebär att samtliga utsläppsrätter ska be- handlas på samma sätt. Mot den bakgrunden anser regeringen att det lämpligaste är att nu införa särskilda bestämmelser i lagen om handel med utsläppsrätter där förbuden i auktioneringsförordningen straffbe- läggs. De nya straffbestämmelserna avser 2-dagars spotkontrakt Regeringen instämmer i remissynpunkten att distinktionen mellan 2- dagars spotkontrakt och 5-dagars futurekontrakt behöver tydliggöras och föreslår därför att det av lagtexten ska framgå att artiklarna 3743 i auktioneringsförordningen i endast ska tillämpas på 2-dagars spotkontrakt. Vid genomförandet av direktivet om marknadsmissbruk konstaterades att vissa bestämmelser kunde komma i konflikt med tryckfrihetsförord- ningen och yttrandefrihetsgrundlagen (prop. 2004/05:142 s. 73 f. och 134 f.). Liknande bestämmelser finns i auktioneringsförordningen, men i skäl 59 uttalas att förordningen inte på något sätt hindrar medlemsstat- erna från att utöva sina konstitutionella rättigheter i fråga om pressfrihet och yttrandefrihet i medierna. Förordningens bestämmelser ska alltså inte tillämpas i den utsträckning det skulle strida mot bestämmelserna i tryck- Prop. 2011/12:143 frihetsförordningen eller yttrandefrihetsgrundlagen. svensk bestämmelse om detta behövs inte. Regeringens förslag: I fråga om 2-dagars spotkontrakt ska överträ- delser av auktioneringsförordningens bestämmelse om skyldighet att rapportera misstanke om marknadsmissbruk och överträdelser av med- delandeförbudet i lagen om handel med utsläppsrätter vara förenat med straffansvar. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: Auktioneringsförordningens artikel 42.5 innehåller en skyldighet för de personer som auktoriserats att lägga bud för andras räkning, såsom exempelvis kreditinstitut och värde- pappersbolag, och som har rimliga skäl att misstänka att en transaktion kan utgöra insiderhandel eller otillbörlig marknadspåverkan att utan dröjsmål meddela den behöriga nationella myndigheten i etableringsmed- lemsstaten. Av artikel 43.3 i auktioneringsförordningen följer att de na- genomförandeåtgärderna för artikel 14 i direktivet om marknads- missbruk ska tillämpas när någon inte fullgör denna skyldighet. Rappor- teringsskyldigheten i auktioneringsförordningen motsvaras närmast av artikel 6.9 i direktivet om marknadsmissbruk, vilken i svensk rätt genom- förs med 10 och 11 §§ lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument. Dessa bestämmelser innehåller även ett meddelandeförbud som föreslås få en motsvarighet i lagen om handel med utsläppsrätter, se avsnitt 4.5.4. Överträdelse av rapporte- ringsskyldigheten och meddelandeförbudet har straffbelagts genom 13 § nyssnämnda lag. Behörig nationell myndighet är . Mot bakgrund av detta bör det i lagen (2004:1199) om handel med ut- släppsrätter tas in en ny bestämmelse enligt vilken den döms till böter som uppsåtligen eller av grov oaktsamhet låter bli att fullgöra rappor- teringsskyldigheten i artikel 42.5 i auktioneringsförordningen eller bryter mot det föreslagna meddelandeförbudet i 7 kap. 10 §. Regeringens förslag: Befogenheten för den eller de myndigheter som av regeringen bestäms utöva tillsyn över lagen om handel med ut- släppsrätter utvidgas avseende möjligheterna att inhämta de uppgifter som behövs för tillsynen. får bestämma att dess beslut ska gälla även om de överklagas. Beslut som avser tillsyn över att auktioneringsförordningens bestämmelser om mark- nadsmissbruk följs får överklagas till allmän förvaltningsdomstol. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: Av artiklarna 43.1 och 43.2 i auktio- neringsförordningen följer att tillsynsmyndighet över tillämpningen av artiklarna 3742 ska vara den myndighet som medlemsstaten har pekat ut som behörig myndighet enligt direktivet om marknadsmissbruk och att denna myndighet ska ha samma befogenheter som den myndighet som pekats ut som behörig myndighet enligt direktivet. Mot denna bakgrund har regeringen för avsikt att i förordning peka ut som tillsynsmyndighet för de nämnda artiklarna i auktioneringsförordningen. Genom tillägg i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter bör beslut som fattas av tillsynsmyndigheten kunna förordnas att gälla ome- delbart, även om de överklagas. bör också få begära in uppgifter och kalla till förhör. På det sättet ges tillsynsmyndigheten samma befogenheter vid tillsynsingripande avseende handel med 2- dagars spotkontrakt som avseende handel med 5-dagars futurekontrakt enligt 6 kap. 1 a § och 8 kap. 1 § i lagen (1991:980) om handel med Regeringens förslag: Regeringen får meddela föreskrifter om till- Regeringens bedömning: För att bekosta tillsynsmyndighetens till- syn över att lagen om handel med utsläppsrätter följs bör de objekt som är föremål för tillsyn betala avgifter för tillsynen. avser att meddela föreskrifter om sådana avgifter. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag och bedömning: I 20 § lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument regleras tillsynsmyndighetens rätt att ta ut årliga avgifter för den tillsyn som bedrivs med stöd av lagen. Denna bestämmelse kommer att innefatta rätt till avgiftsuttag vid sådan handel med 5-dagars futurekontrakt som omfattas av lagen. Motsvarande bestämmelser bör införas avseende tillsyn över handel med 2-dagars spotkontrakt enligt lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter. Rätt att ta ut tillsynsavgift bör omfatta även tillsyn över övriga delar av lagen om handel med utsläppsrätter, såsom tillsyn över tilldelning och redovisning av utsläppsrätter. Regeringens förslag: En tillsynsmyndighet ska anmäla en överträdel- se av denna lag, en EU-förordning om handel med utsläppsrätter eller en föreskrift som har meddelats i anslutning till lagen eller EU-för- ordningen till polis- eller åklagarmyndighet, om det finns misstanke Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: I 19 § lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument regleras Fi- nansinspektionens skyldighet att anmäla till åklagare om det finns anled- ning att anta att ett brott enligt lagen har begåtts. Misstanke om brott när det gäller handel med 5-dagars futurekontrakt omfattas av denna bestäm- En bestämmelse med motsvarande innebörd bör införas i fråga om misstanke om brott enligt lagen (2004:1199) om handel med utsläpps- rätter vid handel med 2-dagars spotkontrakt. i enlighet med formuleringen av 26 kap. 2 § första stycket och bör utöver brott vid handel med 2-dagars spotkontrakt även omfatta övriga brott mot lagen om handel med utsläppsrätter. Regeringens förslag: Den som i enlighet med auktioneringsförord- ningen har rapporterat om ett misstänkt marknadsmissbruk får inte att röja för den som rapporteringen avser eller någon utomstående att så- dan rapportering skett. Den som fullgör en sådan rapporteringsskyldighet kan inte göras an- svarig för att genom rapporteringen ha åsidosatt någon tystnadsplikt. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: Auktioneringsförordningens artikel 42.5 innehåller en skyldighet för de personer som auktoriserats att lägga bud för andras räkning, såsom exempelvis kreditinstitut och värde- pappersbolag, och som har rimliga skäl att misstänka att en transaktion kan utgöra insiderhandel eller otillbörlig marknadspåverkan att utan dröjsmål meddela den behöriga nationella myndigheten i etableringsmed- Rapporteringsskyldigheten i artikel 42.5 i auktioneringsför- ordningen motsvaras närmast av artikel 6.9 i direktivet om marknads- missbruk, vilken i svensk rätt genomförs med 10 § lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument. 11 § lagen om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument regleras ett förbud för ett företag som rapporterat enligt 10 § att röja för kunden eller någon utomstående att rapportering skett. samma lag anges att ett företag som rapporterat sådan transaktion inte kan göras ansvarigt för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt. som 12 § ska tillämpas vid handel med 5-dagars futurekontrakt. svarande bestämmelser bör därför införas i fråga om handel med 2- 6.6Penningtvätt och finansiering av terrorism Regeringens förslag: De bestämmelser i lagen om åtgärder mot pen- ningtvätt och finansiering av terrorism som avser meddelandeförbud (3 kap. 4 och 5 §§), skyldighet att ha system för att snabbt lämna upp- lysningar (3 kap. 7 §) samt rutiner och utbildning (5 kap. 1 och 2 §§) ska även tillämpas på drift av auktionsplattform för handel med ut- släppsrätter som en reglerad marknad enligt artikel 26.1 i auktione- ringsförordningen. är den svenska finansunderrättelseenhet som av- ses i artikel 55.2 i auktioneringsförordningen. Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: I artiklarna 54 och 55 i auktionerings- förordningen anges dels materiella krav avseende övervakning av för- hållandet till budgivare, anmälan av penningtvätt, finansiering av terro- rism eller brottsliga handlingar, dels att de nationella genomförandeåt- gärderna för artiklarna 21, 2629, 32, 34.1, 35, 37.13 och 39 i penning- tvättsdirektivet ska tillämpas på en auktionsplattform för handel med utsläppsrätter. Av artikel 28 i auktioneringsförordningen följer att artiklarna 5455 ska tillämpas först sedan en auktionsplattform har förordnats i enlighet med artikel 26.1 i auktioneringsförordningen. De aktuella artiklarna i penningtvättsdirektivet genomförs i svensk författning med 3 kap. 4 och 5 §§, 3 kap. 7 § samt 5 kap. 1 och 2 §§ penningtvättslagen. Penning- tvättslagens tillämpningsområde bör i dessa delar utvidgas till att även omfatta drift av en auktionsplattform för handel med utsläppsrätter. Av 6 kap. 1 § andra stycket, under förutsättning att de i denna prome- moria föreslagna ändringarna av 6 kap. 1 § genomförs, och 23 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden följer att Finansinspek- tionen, utöver tillsyn över penningtvättslagen även är tillsynsmyndighet över att artiklarna 54 och 55 i auktioneringsförordningen följs. I artikel 55.2 i auktioneringsförordningen anges en skyldighet för auk- tionsplattformen, dess ledning och personal att fullt ut samarbeta med den finansunderrättelseenhet som avses i artikel 21 i penningtvättsdirek- tivet. I är denna myndighet . Detta bör tydlig- göras genom införandet av en ny 3 kap. 1 a § i penningtvättslagen. Regeringens förslag: Ändringarna träder i kraft . Promemorians förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna har inga invändningar mot förslaget. Skälen för regeringens förslag: En gemensam auktionsplattform vän- tas förordnas . Ändringarna bör därför träda i kraft . 2011/12:143 stämmelser behövs inte. Förslagen i det här lagstiftningsärendet överensstämmer till sitt innehåll med de krav i auktioneringsförordningen som ska vara genomförda i anslutning till förordnande av en gemensam auktionsplattform. ingen går inte på någon punkt utöver de skyldigheter som följer av Sve- riges anslutning till Europeiska unionen om det ska vara möjligt för en svensk aktör att förordnas som gemensam auktionsplattform för auktio- nering av utsläppsrätter i form av antingen 5-dagars futurekontrakt eller Förslagen följer huvudsakligen av en kommis- sionsförordning som i ljuset av hur direktivet om marknader för finan- siella instrument, direktivet om marknadsmissbruk och penningtvätts- direktivet genomförts i svensk rätt avseende finansiella instrument ger mycket litet utrymme för alternativa lösningar för auktionering av 2- Som tidigare lyfts fram i texten kommer tillämpning av huvuddelen av de nu föreslagna bestämmelserna endast att aktualiseras om den gemen- samma auktionsplattformen för handel med utsläppsrätter placeras i , samt om handel vid plattformen kommer att ske med 2-dagars Det är inte möjligt att bedöma sannolikheten av att så blir fallet. Ändringarna rör framförallt de företag som har intresse att förordnas som gemensam auktionsplattform för auktionering av utsläppsrätter i form av Regleringen beräknas inte medföra kostnader för företagen och inte heller påverka konkurrensförhållandena för företagen på annat sätt än att även en svensk aktör har möjlighet att lämna anbud för förordnande som gemensam auktionsplattform även för handel med Genom ändringarna möjliggörs även för kreditinstitut och värdepap- persbolag att tillhandahålla motsvarande investeringstjänster, driva inves- teringsverksamhet och tillhandahålla sidotjänster avseende 2-dagars spot- kontrakt som är fallet vad gäller 5-dagars futurekontrakt. Denna ändring får till följd att och värdepappers- bolag får möjlighet att delta vid handel med utsläppsrätter i samma om- fattning oavsett om de utsläppsrätter som autktioneras ut vid den gemen- samma plattformen auktioneras ut i form av 2-dagars spotkontrakt eller Ingen särskild hänsyn behöver tas till små företag vid reglernas utform- Auktionering av utsläppsrätter innebär ökade intäkter för staten. av som auktionsförrättare samt tillkom- mande tillsynsuppgifter för kan dessa myndigheters kostnader komma att öka något. Myndigheterna har möjlighet att ta ut avgifter för tillsynsverksamheten. Tillkommande myndighetsuppgifter kan finansieras inom befintliga ramar. ramkonvention om klimatförändringen (UNFCCC) syftar ytterst till att stabilisera koncentrationerna av växthusgaser i at- mosfären på en nivå som förebygger farlig antropogen påverkan på kli- matsystemet. För att nå detta mål bör ökningen av den genomsnittliga globala temperaturen inte överstiga jämfört med den för- industriella nivån, vilket innebär att de globala växthusgasutsläppen till 2050 skulle behöva minska med jämfört med nivåer. Handelsdirektivet är ett verktyg inom EU för att komma till rätta med utsläpp av växthusgaser. Miljönyttan av ett system för handel med ut- släppsrätter bestäms av den totala tilldelningen av utsläppsrätter till verk- samhetsutövarna inom handelssystemet. För en given mängd utsläpps- rätter på marknaden beror minskningarna av utsläppen av växthusgaser på vilka antaganden som görs i ett scenario med oförändrad utsläpps- politik. Ändringsdirektivet har som utgångspunkt att den sammanlagda mängden utsläppsrätter i gemenskapen ska minska linjärt räknat från mitten av perioden 20082012 så att systemet med utsläppshandel med tiden ger gradvis tilltagande och förutsägbara minskningar av utsläppen. På detta sätt ska gemenskapens åtagande att åstadkomma en minskning av utsläppen till 2020 uppnås. I och med den tredje handelsperioden kommer tilldelning genom auk- tionering gå från att ha varit en marginell företeelse till att bli huvud- regel. Ungefär hälften av utsläppsrätterna kommer att fördelas genom auktionering. Syftet med utsläppshandeln är att skapa ett kost- nadseffektivt sätt att minska utsläppen av växthusgaser. Auktionering är den mest transparenta allokeringsmetoden där verksamhetsutövarna får tillgång till utsläppsrätterna till ett marknadspris. För att systemet med handel med utsläppsrätter ska vara effektivt måste det ge en tydlig pris- signal för koldioxidutsläppen så att utsläppen av växthusgaser kan min- ska till lägsta möjliga kostnad. Auktioneringen ska bidra till och förstärka denna prissignal. Auktioneringen syftar till att öka handelssystemets effektivitet, men ska också skapa nya ekonomiska möjligheter till klimatåtgärder för med- lemsstaterna. Enligt direktivets rekommendationer ska åtminstone hälften av intäkterna vid auktioneringen användas för klimatåtgärder. De föreslagna ändringarna innebär att beslut som fattar inom ramen för sin tillsyn kommer kunna överklagas till allmän förvaltningsdomstol. Det kan antas att det kommer att vara fråga om en- dast ett fåtal ärenden, varför förslaget i denna del inte innebär att ytter- ligare resurser behöver tillföras domstolarna. Föreslagna ändringar innebär vidare att överträdelser av vissa av auk- tioneringsförordningens bestämmelser, såsom artikel 38 med förbud mot insiderhandel, kriminaliseras. Förslagen innebär också att man vid all- Prop. 2011/12:143 män domstol får väcka talan mot en börs som avslår en ansökan om till- stånd att lägga bud i en auktion av utsläppsrätter eller som drar in eller tillfälligt upphäver ett sådant tillstånd. Även här väntas det vara fråga om ett fåtal ärenden. Inte heller i denna del medför förslagen ett ökat resurs- behov för domstolarna. 8.1Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse 7 kap. 1 § Paragrafen innehåller bestämmelser som reglerar vilken typ av verksam- het som får bedrivas av ett kreditinstitut. Den nya sextonde punkten innebär att ett kreditinstitut även får tillhandahålla investeringstjänster och driva investeringsverksamhet som avser sådana utsläppsrätter som inte är finansiella instrument, t.ex. 2-dagars spotkontrakt. Ändringen genomför artikel 18.1c och 18.3 i auktioneringsförordningen som innebär att kreditinstitut ska vara behöriga att ansöka om tillstånd att lägga bud direkt i auktion av utsläppsrätter i form av 2-dagars spotkontrakt för egen eller för sina kunders räkning. 8.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter 1 kap. 1 § Paragrafen innehåller upplysningar om lagens innehåll. Första stycket är en sammanslagning av de tidigare första och andra styckena. Det nya andra stycket tydliggör att lagen kompletterar EU-förordningar om han- del med utsläppsrätter.