prop · GZ03129 · 2012-04-19 00:00:00 — ii)där det anges att det tredjeland där emittenten är registrerad garan- terar att informationskrav likvärdiga dem som fastställs i detta di- rektiv skall tillämpas enligt dess lagar och andra författningar eller enligt praxis och rutiner som är grundade på de internationella stan- darder som fastställts av internationella organisationer. (1) Anmärkning: Titeln har anpassats för att ta hänsyn till omnumreringen av artiklarna i fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen, i enlighet med artikel 12 i Amsterdamfördraget; den ursprungliga hänvisningen var till artikel 58 i fördraget. (2) EGT L 65, , s. 8. Direktivet senast ändrat genom Europaparlamen- tets och rådets direktiv /58/EG (EUT L 221, , s. 13). 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 27 I det sammanhang som omfattas av första stycket led ii ska kommis- sionen också anta genomförandeåtgärder för bedömningen av standarder som är relevanta för emittenter i mer än ett land. Dessa åtgärder, som avser att ändra icke väsentliga delar i detta direktiv genom att kom- plettera det, ska antas i enlighet med det föreskrivande förfarande med kontroll som avses i artikel 27.2a. Kommissionen skall i enlighet med förfarandet i artikel 27.2 fatta de beslut som krävs, enligt de villkor som fastställs i artikel 30.3, om huruvida de redovisningsstandarder som används av emittenter i tredje- land motsvarar gemenskapsbestämmelserna, senast efter det da- tum som anges i artikel 31. Om kommissionen beslutar att redovisnings- standarderna i tredjeland inte motsvarar gemenskapsbestämmelserna kan den tillåta att de berörda emittenterna fortsätter att använda sådana redovisningsstandarder under en lämplig övergångsperiod. I det sammanhang som omfattas av förra stycket ska kommissionen också anta genomförandeåtgärder som syftar till att upprätta allmänna likvärdighetskriterier avseende redovisningsstandarder som är relevanta för emittenter i mer än ett land. Dessa åtgärder, som avser att ändra icke väsentliga delar i detta direktiv genom att komplettera det, ska antas i enlighet med det föreskrivande förfarande med kontroll som avses i artikel 27.2a. 5.För att tillämpningen av punkt 2 skall kunna bli enhetlig kan kommissionen M1 anta genomförandeåtgärder där det fastställs vilken typ av information som offentliggjorts i ett tredje- land och som är viktig för allmänheten i gemenskapen. M1 Dessa åtgärder, som avser att ändra icke väsentliga delar i detta direktiv genom att komplettera det, ska antas i enlighet med det föreskrivande förfa- rande med kontroll som avses i artikel 27.2a. 6.Bolag som har sitt säte i ett tredjeland och för vilket det skulle ha krävts auktorisation enligt artikel 5.1 i direktiv /611/EEG eller i fråga om portföljförvaltning enligt avsnitt A punkt 4 i bilaga I till direktiv /39/EG, om det hade haft sitt säte eller (endast i fråga om värde- pappersföretag) huvudkontor inom gemenskapen, skall också undantas från att sammanslå sitt innehav av värdepapper med moderbolagets innehav enligt kraven i artikel 12.4 och 12.5, förutsatt att de uppfyller motsvarande krav på oberoende som förvaltningsbolag eller värdepap- persföretag. 7.I syfte att beakta den tekniska utvecklingen på finansmarknaderna och säkerställa en enhetlig tillämpning av punkt 6 skall kommissionen i enlighet med förfarandet i artikel 27.2 anta genomförandeåtgärder som anger att ett tredjeland enligt dess lagar och andra författningar skall garantera motsvarande krav på oberoende som enligt detta direktiv och dess genomförandeåtgärder. Kommissionen ska också anta genomförandeåtgärder som syftar till att upprätta allmänna likvärdighetskriterier för första stycket. Dessa åtgär- der, som avser att ändra icke väsentliga delar i detta direktiv genom att komplettera det, ska antas i enlighet med det föreskrivande förfarande med kontroll som avses i artikel 27.2a. 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 28 De behöriga myndigheterna och deras befogenheter Varje medlemsstat skall utse den centrala myndighet som avses i artikel 21.1 i direktiv /71/EG till central behörig myndighet med ansvar för att kraven i detta direktiv och de ytterligare bestämmelser som antas till följd av direktivet uppfylls. Medlemsstaterna skall under- rätta kommissionen om detta. Medlemsstaterna får dock för punkt 4 h utse en annan behörig myndig- het än den centrala behöriga myndighet som avses i första stycket. Medlemsstaterna får tillåta att den centrala behöriga myndigheten delegerar uppgifter. Med undantag för de uppgifter som avses i punkt 4 h skall all delegering av uppgifter som följer av detta direktiv och dess genomförandeåtgärder omprövas efter det att detta direktiv trätt i kraft och skall upphöra att var giltig efter det att detta direktiv trätt i kraft. Varje delegering skall vara noggrant reglerad, så att det framgår vilka uppgifter som skall utföras och de närmare villkoren för hur detta skall ske. Dessa villkor skall innehålla en bestämmelse om att den enhet till vilken uppgifter delegeras skall vara organiserad på ett sådant sätt att intresse- konflikter undviks och att den information som erhållits vid utförandet av de delegerade uppgifterna inte utnyttjas på ett illojalt sätt eller för att förhindra konkurrens. Det slutliga ansvaret för övervakningen av att detta direktiv och de genomförandeåtgärder som antas till följd av direktivet följs skall under alla förhållanden ligga hos den behöriga myndighet som har utsetts i enlighet med punkt 1. 3.Medlemsstaterna skall underrätta kommissionen samt de behöriga myndigheterna i övriga medlemsstater om alla eventuella överenskom- melser om delegering av uppgifter, inklusive de exakta villkoren för delegeringen. 4.Varje behörig myndighet skall ha alla de befogenheter som krävs för att kunna utföra sina uppgifter. Den skall åtminstone ha befogenhet att a)kräva att revisorer, emittenter, aktieägare, innehavare av andra finan- siella instrument eller personer som avses i artiklarna 10 eller 13 och personer som kontrollerar eller kontrolleras av dem överlämnar in- formation och handlingar, b)kräva att emittenten offentliggör den information som krävs i led a via de hjälpmedel och inom de tidsfrister som den behöriga myndig- heten anser nödvändiga; myndigheten får också offentliggöra sådan information på eget initiativ förutsatt att emittenten eller de personer som kontrollerar eller kontrolleras av emittenten har underlåtit att göra detta, och under förutsättning att myndigheten först har hört emittenten, c)kräva att företagsledningen för emittenter, aktieägare, innehavare av andra finansiella instrument eller personer som avses i artiklarna 10 eller 13 lämnar de underrättelser som krävs enligt detta direktiv eller enligt nationell lag som har antagits i enlighet med detta direktiv och, om så är nödvändigt, överlämnar ytterligare information och handlingar, d)meddela, eller begära att den reglerade marknaden meddelar, tillfäl- ligt förbud mot handel med värdepapper under vid ett och samma tillfälle om den har skälig anledning att misstänka att 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 29 emittenten har brutit mot bestämmelser i detta direktiv eller i natio- nell lag som har antagits i enlighet med detta direktiv, e)förbjuda handel på en reglerad marknad, om den upptäcker att det förekommit överträdelser av bestämmelser i detta direktiv eller i nationell lag som har antagits i enlighet med detta direktiv, eller om den har skälig anledning att misstänka att bestämmelserna i detta direktiv har överträtts, f)övervaka att emittenterna offentliggör information i syfte att säkerställa en faktisk och jämbördig tillgång till informationen för allmänheten i alla medlemsstater där värdepapperet i fråga är upp- taget till handel och vidta lämpliga åtgärder om så inte är fallet, g)offentliggöra det faktum att en emittent, en aktieägare, en innehavare av andra finansiella instrument eller en person som avses i artiklarna 10 eller 13 underlåter att uppfylla sina skyldigheter, h)undersöka att den information som avses i detta direktiv utformas i enlighet med relevanta rapporteringsramverk och vidta lämpliga åt- gärder när en överträdelse upptäcks, och i)utföra inspektioner på plats inom det egna territoriet i enlighet med nationell lagstiftning för att kontrollera att bestämmelserna i detta direktiv och dess genomförandeåtgärder följs. När så är nödvändigt enligt nationell lagstiftning får den eller de behöriga myndigheterna utnyttja denna befogenhet genom ansökan hos den behöriga rättsliga myndigheten och/eller i samarbete med andra myndigheter. 5.Punkterna 14 skall inte påverka en medlemsstats möjlighet att införa särskilda rättsliga och administrativa åtgärder för utomeuropeiska territorier för vars yttre förbindelser medlemsstaten i fråga är ansvarig. 6.Att revisorer till behöriga myndigheter överlämnar fakta eller be- slut som rör de krav som ställs av den behöriga myndigheten enligt punkt 4 a skall inte utgöra en överträdelse av eventuella restriktioner enligt avtal eller i lagar eller andra författningar för röjande av uppgifter och skall inte föranleda något som helst ansvar för sådana revisorer. Sekretess och samarbete mellan medlemsstaterna 1.Sekretess skall gälla för alla personer som arbetar eller har arbetat för den behöriga myndigheten och för enheter till vilka den behöriga myndigheten delegerar vissa uppgifter. Information som omfattas av sekretess får överlämnas till andra personer eller myndigheter endast där detta föreskrivs i lag eller annan författning i medlemsstaten. 2.Medlemsstaternas behöriga myndigheter skall samarbeta med var- andra när så krävs för att de skall kunna utföra sina uppgifter och utöva sina befogenheter enligt detta direktiv eller enligt nationell lagstiftning som har antagits i enlighet med detta direktiv. Medlemsstaternas respek- tive behöriga myndigheter skall bistå varandra. 3.Bestämmelsen i punkt 1 skall inte hindra de behöriga myndighe- terna från att utbyta konfidentiell information. De överlämnade uppgif- terna skall omfattas av den tystnadsplikt som anställda och före detta anställda vid den behöriga myndighet som mottar dem är bundna av. 4.Medlemsstaterna får ingå samarbetsavtal som föreskriver informa- tionsutbyte med behöriga myndigheter eller organ i tredjeland som en- ligt sin respektive lagstiftning får utföra någon av de uppgifter som enligt detta direktiv tilldelas de behöriga myndigheterna enligt artikel 24. Detta informationsutbyte skall omfattas av garantier om sekretess som minst motsvarar dem som krävs i den artikeln. Detta informationsutbyte skall vara avsett för fullgörande av de behöriga myndigheternas eller organens tillsynsuppgifter. Om uppgifterna ursprungligen kommer från en annan medlemsstat, får de endast överlämnas om uttryckligt medgi- 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 30 vande ges från de behöriga myndigheter som överlämnat dem i, och i förekommande fall endast för de syften som avsågs när dessa myndig- heter gav sitt medgivande. 1.Om den behöriga myndigheten i en värdmedlemsstat konstaterar att emittenten, aktieägaren, innehavaren av andra finansiella instrument eller den person som avses i artikel 10 gjort sig skyldig till oegentlig- heter eller inte uppfyllt sina skyldigheter, skall den vidarebefordra upp- gifterna om detta till den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten. 2.Om emittenten eller värdepappersinnehavaren inte heller fortsätt- ningsvis uppfyller sina skyldigheter enligt gällande lag eller andra be- stämmelser, trots de åtgärder som vidtagits av hemmedlemsstaten, eller därför att dessa åtgärder varit otillräckliga, skall den behöriga myndig- heten i värdmedlemsstaten efter att ha underrättat den behöriga myn- digheten i hemmedlemsstaten i enlighet med artikel 3.2 vidta alla nödvändiga åtgärder för att skydda investerarna. Kommissionen skall underrättas om dessa åtgärder. 1.Kommissionen skall biträdas av Europeiska värdepapperskommit- tén, vilken inrättats genom artikel 1 i beslut /528/EG. 2.När det hänvisas till denna punkt skall artikel 5 i beslut /468/ EG tillämpas, med beaktande av bestämmelserna i artikel 8 i det be- slutet, förutsatt att de genomförandeåtgärder som därigenom antas inte ändrar de väsentliga bestämmelserna i detta direktiv. Den tid som avses i artikel 5.6 i beslut /468/EG skall vara . När det hänvisas till denna punkt ska artikel 5a.15a.4 och arti- kel 7 i beslut /468/EG tillämpas, med beaktande av bestämmelserna i artikel 8 i det beslutet. , och därefter minst , ska kommissionen se över bestämmelserna om sina genomförandebefo- genheter och lägga fram en rapport till och rådet om hur dessa befogenheter fungerar. I denna rapport ska man särskilt under- söka om kommissionen behöver föreslå ändringar av detta direktiv i syfte att garantera en lämplig avgränsning av de genomförandebefogen- heter som den tilldelats. Slutsatsen om huruvida en ändring behövs eller ej ska åtföljas av en detaljerad motivering. Vid behov ska rapporten åtföljas av ett lagstiftningsförslag om ändring av bestämmelserna om kommissionens genomförandebefogenheter. Utan att det påverkar deras rätt att föreskriva straffrättsliga påfölj- der skall medlemsstaterna, i enlighet med sin nationella lagstiftning, se till att åtminstone lämpliga administrativa åtgärder kan vidtas, eller 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 31 lämpliga civilrättsliga och/eller administrativa sanktioner beslutas, be- träffande de personer som är ansvariga för att enligt detta direktiv antagna bestämmelser inte har följts. Medlemsstaterna skall se till att sådana åtgärder är effektiva, proportionerliga och avskräckande. Medlemsstaterna skall föreskriva att den behöriga myndigheten får offentliggöra varje åtgärd eller sanktion som vidtas vid överträdelse av bestämmelser som har antagits enligt detta direktiv, utom i de fall då offentliggörandet skulle skapa allvarlig oro på finansmarknaderna eller orsaka de berörda parterna oproportionerligt stor skada. Medlemsstaterna skall se till att beslut som fattas på grundval av lagar och andra författningar som har antagits i enlighet med detta direktiv kan överklagas till domstol. 1.Med avvikelse från artikel 5.3 i detta direktiv får hemmedlems- staten undanta de emittenter som avses i artikel 9 i förordning (EG) nr 1606/2002 avseende det räkenskapsår som inleds eller därefter, från skyldigheten att offentliggöra redovisningar i enlighet med förordning (EG) nr 1606/2002. 2.Utan hinder av artikel 12.2 skall en aktieägare senast efter datumet i artikel 31.1 underrätta emittenten om den andel av rösträtter och kapital som aktieägaren, i enlighet med artiklarna 9, 10 och 13, innehar i en emittent , såvida denne inte redan har lämnat en underrättelse med motsvarande information före detta datum. Utan hinder av artikel 12.6 skall en emittent i sin tur senast efter datumet i artikel 31.1 offentliggöra den information som mottagits i dessa underrättelser. När en emittent har sitt säte i ett tredjeland får hemmedlemsstaten undanta en sådan emittent från att lämna in redovisning i enlighet med artikel 4.3 och verksamhetsberättelse i enlighet med artikel 4.5, endast när det gäller sådana skuldebrev som togs upp till handel på en reglerad marknad i gemenskapen före , så länge som a)den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten anser att den årliga redovisningen från emittenter från ett sådant tredjeland ger en rätt- visande bild av emittentens tillgångar och skulder, ekonomiska ställ- ning och resultat, b)det tredjeland där emittenten har sitt säte inte har gjort tillämpningen av internationella redovisningsstandarder som anges i artikel 2 i för- ordning (EG) nr 1606/2002 obligatorisk, och c)kommissionen inte har fattat beslut i enlighet med artikel 23.4 ii om det finns någon motsvarighet mellan ovannämnda redovisningsstan- darder och de redovisningsstandarder som finns fastslagna i bestämmelser i lagar och andra författningar i det tredjeland där emittenten har sitt säte, eller 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 32 de redovisningsstandarder i tredjeland som en sådan emittent har valt att efterleva. 4.Hemmedlemsstaten får undanta emittenter från skyldigheten att offentliggöra halvårsrapporter i enlighet med artikel 5 endast när det gäller skuldebrev som redan har tagits upp till handel på en reglerad marknad i gemenskapen före , efter , under förutsättning att hemmedlemsstaten har be- slutat att tillåta att sådana emittenter omfattas av bestämmelserna i arti- kel 27 i direktiv /34/EG från den tidpunkt när dessa skuldebrev godkändes. Medlemsstaterna skall vidta de åtgärder som är nödvändiga för att följa detta direktiv . De skall genast under- rätta kommissionen om detta. När en medlemsstat antar dessa bestämmelser skall de innehålla en hänvisning till detta direktiv eller åtföljas av en sådan hänvisning när de offentliggörs. Närmare föreskrifter om hur hänvisningen skall göras skall varje medlemsstat själv utfärda. Varje medlemsstat skall avgöra hur en sådan hänvisning skall göras. När en medlemsstat antar åtgärder enligt artiklarna 3.1, 8.2, 8.3, 9.6 eller 30 skall de genast underrätta kommissionen och de övriga medlemsstaterna om dessa åtgärder. Från och med det datum som anges i artikel 31.1 ändras direktiv /34/EG på följande sätt: 1.I artikel 1 skall leden g och h utgå. 2.Artikel 4 skall utgå. 3.I artikel 6 skall punkt 2 utgå. 4.I artikel 8 skall punkt 2 ersättas med följande: Medlemsstaten får låta emittenter av värdepapper som är upp- tagna till officiell notering omfattas av tillkommande skyldigheter, under förutsättning att dessa tillkommande skyldigheter gäller gene- rellt för samtliga emittenter eller för enskilda kategorier av emitten- ter. 5.Artiklarna 6597 skall utgå. 6.Artiklarna 102 och 103 skall utgå. 7.Det andra stycket i artikel 107.3 skall utgå. 8.Artikel 108.2 skall ändras på följande sätt: a)I led a skall orden information som regelbundet skall offentlig- göras av bolag vars aktier har upptagits till officiell notering, utgå. b)Led b skall utgå. c)Led c iii skall utgå. d)Led d skall utgå. Hänvisningar till de upphävda bestämmelserna skall anses som hänvis- ningar till bestämmelserna i detta direktiv. 2004L0109 SV 20.03.2008 001.001 33 Kommissionen skall överlämna en rapport till och rådet om tillämpningen av detta direktiv som inbegriper lämpligheten i att avskaffa undantaget för befintliga skuldeb- rev efter den tioårsperiod som avses i artikel 30.4 och eventuella kon- sekvenser för de europeiska finansmarknaderna. Detta direktiv träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna. Sammanfattning av promemorian Nya regler om prospekt Promemorian innehåller förslag till lagändringar som syftar till att genomföra och rådets direktiv /73/EU av om ändring av direktiv /71/EG om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till handel och av direktiv /109/EG om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad (i fortsättningen kallat ändringsdirektivet). Ändringarna syftar till att förbättra rättssäkerheten och minska administrativa bördor i enlighet med kommissionens åtgärdsprogram för att, tillsammans med medlemsstaterna, reducera företagens administrativa bördor . Vissa ändringar stärker även investerarskyddet. Ändringarna innebär bl.a. att undantagen från skyldigheten att offentliggöra prospekt vid erbjudanden till allmänheten har utvidgats genom att vissa gränsvärden har höjts. Definitionen av kvalificerade investerare ändras till att omfatta de juridiska eller fysiska personer som bedöms vara professionella kunder eller godtagbara motparter enligt EU-direktivet om marknader för finansiella instrument (i fortsättningen kallat MiFID). Krav införs på att prospektets sammanfattning ska innehålla s.k. nyckelinformation och att dess format ska standardiseras. Tidsfristen för återkallelse av köp eller teckning har harmoniserats . Lägre krav på information ska vidare gälla för företag med begränsat börsvärde, mindre kreditinstitut och i samband med företrädesemissioner. På flera områden förutsätts att kommissionen antar rättsakter med detaljerade regler. och rådets direktiv /71 EG av om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv /34/EG (i fortsättningen kallat prospektdirektivet) har huvudsakligen genomförts i svensk rätt genom 2 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ändringsdirektivet innebär att vissa befintliga bestämmelser i 2 kap. lagen om handel med finansiella instrument behöver ändras eller förtydligas något och i vissa fall behöver helt nya bestämmelser införas i nämnda lag. Ett fåtal artiklar har bäring på ytterligare kapitel i lagen om handel med finansiella instrument. Vidare lämnas ett fåtal förslag utan direkt koppling till ändringsdirektivet, men med syfte att förtydliga befintlig lagstiftning. Det föreslås också några mindre redaktionella ändringar med anledning av att Lissabonfördraget trätt i kraft. Lagändringarna föreslås träda i kraft . Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument2 dels att 6 kap. 1 b § ska upphöra att gälla, dels att 1 kap. 1 §, 2 kap. 46, 1315, 17, 1921, 24, 29, 34 och 35 §§, 4 kap. 22 § samt 6 kap. 1 e, 1 h, 3 och 3 a §§ ska ha följande lydelse, dels att det i lagen ska införas ett nytt kapitel, 2 c kap., av följande lydelse. I denna lag betyder finansiellt instrument: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 1 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, överlåtbart värdepapper: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 2 lagen om värdepappersmarknaden, penningmarknadsinstrument: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 3 lagen om värdepappersmarknaden, börs: det som anges i 1 kap. 5 § 3 lagen om värdepappersmarknaden och sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i , reglerad marknad: det som anges i 1 kap. 5 § 20 lagen om värdepappersmarknaden, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, anmält avvecklingssystem: det som anges i 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, samverkande system: det som anges i 2 § lagen om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, prospektdirektivet: och rådets direktiv /71/EG av om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv /34/EG4, senast ändrat genom och rådets direktiv /78/EU5, 1 Jfr och rådets direktiv /73/EU av om ändring av direktiv /71/EG om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och av direktiv /109/EG om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad (EUT L 327, 11.12.2010, s. 1, Celex 32010L0073). 2Lagen omtryckt 1992:558. 3Senaste lydelse 2011:732. 4EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071). 5EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). prospektförordningen: kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av om genomförande av och rådets direktiv /71/EG i fråga om informationen i prospekt, utformningen av dessa, införlivande genom hänvisning samt offentliggörande av prospekt och spridning av annonser6, emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet, aktierelaterat överlåtbart värdepapper: 1.aktie och överlåtbart värdepapper som kan jämställas med aktie, såsom interimsbevis, fondaktierätt och teckningsrätt, samt