sou · GYB378d3 · 2011-01-01 00:00:00 — Avsnittet Mål och placeringsinriktning i faktabladet får innehålla andra uppgifter än de som förtecknas i punkt 2, inklu sive en beskrivning av fondföretagets investeringsstrategi, om detta krävs för en adekvat beskrivning av företagets mål och placeringsinriktning. Förklaring av potentiella risker och avkastning, inklusive användning av indikator Avsnittet Risk/avkastningsprofil i faktabladet ska innehålla en samlingsindikator, kompletterad med följande: a)En förklarande beskrivning av indikatorn och dess viktigaste begränsningar. b)En förklarande beskrivning av substantiella risker för fond företaget och som samlingsindikatorn inte korrekt återger. 2.Samlingsindikatorn enligt punkt 1 ska utgöras av en serie av kategorier på en numerisk skala, där fondföretaget förs till en av kategorierna. Samlingsindikatorn ska vara utformad enligt bilaga I. 3.Beräkningen av samlingsindikatorn enligt punkt 1 ska vara dokumenterad på lämpligt sätt, liksom alla revideringar av denna. Förvaltningsbolag ska arkivera dessa beräkningar . För strukturerade fonder ska perioden förlängas till efter förfallodagen. Den förklarande beskrivningen enligt punkt 1 a ska inne hålla följande uppgifter: a)En förklaring om att historiska data, som exempelvis använts vid beräkningen av samlingsindikatorn, kan vara ett otillför litligt mått på fondföretagets framtida riskprofil. b)En förklaring om att den visade risk/avkastningskategorin inte garanterat gäller och att fondföretagets klass ning kan förändras . c)En förklaring om att den lägsta kategorin inte innebär en risk fri investering. d)En kort förklaring av varför fondföretaget tillhör en viss kategori. e)Närmare uppgifter om fondföretagets eventuella kapitalga rantier eller skydd vad avser dessas natur, tidsgränser och omfattning, inklusive de potentiella effekterna av inlösen av andelar än under den garanterade eller skyddade perioden. Den förklarande beskrivningen enligt punkt 1 b ska omfatta följande riskkategorier, om riskerna är materiella: a)Kreditrisker, om en betydande del av investeringen avser skuldförbindelser. b)Likviditetsrisker, om en betydande del av investeringen avser finansiella instrument som till sin natur är tillräckligt likvida, men som i vissa fall kan ha en relativt låg likviditet och där med totalt sett påverkar fondföretagets likviditetsrisker. c)Motpartsrisker, om tredjeman ställt säkerhet för en fond eller om fonden i väsentlig grad är exponerad mot en motpart genom ett eller flera avtal. d)Operativa risker och risker i samband med förvaring av tillgångar. e)Påverkan av finansiell teknik enligt artikel i direktiv /65/EG som derivatkontrakts påverkan på fondföreta gets riskprofil, om sådan teknik används för att skapa, öka eller minska exponering mot underliggande tillgångar. Principer för identifiering, förklaring och presentation av risker Identifiering och förklaring av risker enligt artikel 8.1 b ska över ensstämma med det interna förfarande för att identifiera, mäta och övervaka risker som fondföretagets förvaltningsbolag antagit i enlighet med direktiv /43/EU. Om ett förvaltningsbolag förvaltar flera fondföretag, ska riskerna identifieras och förklaras på ett enhetligt sätt. 1.I det avsnitt i faktabladet som har rubriken ska avgifterna presenteras i form av en tabell enligt bilaga II. 2.Uppgifterna i tabellen enligt punkt 1 ska uppfylla följande a)Tecknings- och inlösenavgifter ska bägge avse den högsta procentsats som får belasta investerarens kapitalinsats i fondföretaget. Europeiska unionens officiella tidning L 176/7 b)En sifferuppgift ska visa avgifter som tagits ur fondföretaget , angett som årliga avgifter och som avser alla årsavgifter och andra betalningar som tagits ur fondföreta gets tillgångar och grundas på föregående års siffror. c)I tabellen ska sådana avgifter förtecknas och förklaras som debiteras fondföretaget under särskilda omständigheter, hur avgiften beräknas och när den debiteras. Förklaring av avgifter och framställning av avgifters betydelse Avsnittet Avgifter ska innehålla en förklarande beskriv ning av varje avgift som visas i tabellen, inklusive följande information: a)Om tecknings- och inlösenavgifter: i)Det ska göras klart att avgifterna alltid är maximital, så att investeraren i vissa fall kan betala mindre. ii)En förklarande text ska ingå om att investeraren kan få uppgifter om gällande tecknings- och inlösenavgifter från sin finansiella rådgivare eller distributör. b)Beträffande årliga avgifter ska det uppges att sifferuppgif ten grundas på föregående års utgifter, som slutade [månad/år] och i tillämpliga fall att siffran kan uppvisa årsvariationer. Avsnittet Avgifter ska innehålla en framställning av avgif ternas betydelse, som ska klargöra att avgifterna investeraren beta lar används till att betala fondföretagets driftskostnader, inklusive kostnaderna för att marknadsföra och distribuera fondandelar, och att dessa avgifter minskar investeringens potentiella tillväxt. 1.Alla inslag i avgiftsstrukturen ska framställas så klart som möjligt, så att investerare kan bedöma avgifternas totala effekt. 2.Om fondföretagets strategi gör att transaktionskostnader kan förväntas påverka resultatet substantiellt, ska detta i enlighet med artikel 7.2 e anges i avsnittet Mål och placeringsinriktning. 3.Resultatrelaterade avgifter ska uppges i enlighet med arti kel 10.2 c. Den resultatrelaterade avgift som tagits ut under fond företagets senaste räkenskapsår ska anges i procent. 1.Om ett nytt fondföretag inte kan uppfylla kraven i arti kel 10.2 b och 11.1 b, ska de årliga avgifterna skattas med utgångspunkt från förväntade totala avgifter. 2.Punkt 1 ska inte gälla a)fonder som tar ut en fast avgift, där i stället den avgiften ska visas. b)fonder med ett tak eller maximum för vad som får debiteras, där i stället motsvarande siffra ska visas under förutsättning att förvaltningsbolaget åtar sig att respektera den offentlig gjorda sifferuppgiften och själv svara för eventuella extra kostnader. Om så är relevant, ska avsnittet Avgifter innehålla en hänvisning till de delar av fondföretagets prospekt som innehåller närmare uppgifter om avgifterna, inklusive uppgifter om resultatrelaterade avgifter och hur dessa beräknas. Information om tidigare resultat Informationen om fondföretagets tidigare resultat ska pre senteras i ett stapeldiagram över fondföretagets resultat . Stapeldiagrammet enligt första stycket ska vara så stort att det är läsbart men får aldrig uppta mer än en halv sida i faktabladet. 2.Fondföretag med kortare verksamhetstid än 5 hela kalen derår ska i presentationen bara ange resultaten . 3.År för vilka uppgifter saknas ska vara tomma. 4.För fondföretag som saknar resultatuppgifter för ett helt kalenderår, ska det i en förklaring anges att det saknas uppgifter som skulle kunna ge investerare en bild av tidigare resultat. L 176/8 Europeiska unionens officiella tidning Stapeldiagrammet ska kompletteras med väl synliga kom mentarer med följande innehåll: a)En varning om dess begränsade värde som vägledning om framtida resultat. b)Kortfattad uppgift om vilka avgifter och arvoden som ingår eller inte ingår i beräkningen av tidigare resultat. c)Uppgift om fondens startår. d)Uppgift om i vilken valuta det tidigare resultatet har beräknats. Kravet enligt punkt b ska inte gälla för fondföretag som inte har tecknings- eller inlösenavgifter. Ett faktablad får inte innehålla uppgifter om tidigare resul tat för del av aktuellt kalenderår. Beräkningsmetod för tidigare resultat resultat ska beräknas på fondföretagets substansvärde och beräkningen ska utgå ifrån att all utdelningsbar inkomst har återinvesterats i fonden. Effekter och hantering av substantiella förändringar 1.Om ett fondföretags mål och placeringsinriktning substan tiellt förändras som visas i stapeldiagrammet enligt artikel 15, ska fondföretagets resultat före denna substan tiella förändring fortsätta att visas. 2.Perioden före den substantiella förändringen enligt punkt 1 ska anges i stapeldiagrammet och förses med en tydlig varning om att resultatet uppnåtts under förutsättningar som inte längre gäller. Användning av jämförelsenorm vid tidigare resultat 1.Om det i avsnittet Mål och placeringsinriktning i faktabla det hänvisas till en jämförelsenorm, ska en stapel över resultatet i förhållande till jämförelsenormen visas i stapeldiagrammet vid sidan av stapeln över fondföretagets tidigare resultat. 2.För fondföretag som saknar uppgifter om tidigare resultat under de föreskrivna fem eller tio åren, ska jämförelsenormen inte visas fondföretaget inte existerade. Användning av simulerade data för tidigare resultat Simulerade resultat för perioden innan uppgifter fanns till gängliga får bara tillåtas i följande fall, förutsatt att användningen är rättvisande, tydlig och inte vilseledande: a)För en ny aktiekategori i ett befintligt fondföretag eller del fond får resultat simuleras genom att resultatet för en annan kategori används, förutsatt att de två kategorierna inte skiljer sig substantiellt när det gäller deras andel av fondföretagets tillgångar. b)Ett feederfondföretag får simulera sitt resultat genom att använda masterfondföretagets resultat, om ett av följande villkor uppfylls: i)Enligt feederfondföretagets strategi och mål tillåts inte andra tillgångar än andelar i masterfondföretaget och kompletterande likvida tillgångar. ii)Feederfondföretagets egenskaper skiljer sig inte substan tiellt från masterfondföretagets. 2.I alla fall där resultatet har simulerats i enlighet med punkt 1, ska det i stapeldiagrammet tydligt anges att så har skett. 3.Ett fondföretag som ändrar sin rättsliga ställning, men fort sätter att vara etablerat i samma medlemsstat, ska bara få bibe hålla sin resultathistorik om medlemsstatens behöriga myndighet gör bedömningen att förändringen rimligtvis inte påverkar fond företagets resultat. 4.Vid fusioner enligt artikel 2.1 p i och iii i direktiv /65/EG, ska bara det övertagande fondföretagets tidigare resultat bibehållas i faktabladet. Praktisk information och hänvisningar Innehållet i avsnittet Praktisk information Avsnittet Praktisk information i faktabladet ska innehålla följande information som är relevant för investerare i alla med lemsstater där fondföretaget marknadsförs: a)namn. b)Var och hur ytterligare information om fondföretaget kan inhämtas, kopior på dess prospekt och senaste årsrapport och eventuell följande halvårsrapport, med uppgift om vilka/vilket språk handlingarna finns tillgängliga på samt att de kan erhållas kostnadsfritt. Europeiska unionens officiella tidning L 176/9 c)Var och hur annan praktisk information kan inhämtas, inklu sive var aktuella fondandelspriser finns tillgängliga. d)En förklaring om att skattelagstiftningen i fondföretagets hemmedlemsstat kan påverka investerarens personliga skattesituation. e)Följande förklaring: [investeringsbolagets eller förvaltningsbolagets namn] kan hållas ansva rigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av fondföretagets prospekt. 2.Om faktabladet tas fram för ett fondföretags delfond, ska avsnittet Praktisk information innehålla information enligt arti kel 25.2, inklusive information om investerares rätt att byta mel lan delfonder. 3.I tillämpliga fall ska avsnittet Praktisk information i fakta bladet innehålla föreskriven information om tillgängliga aktieka tegorier enligt artikel 26. Hänvisningar till andra informationskällor Hänvisningar till andra informationskällor, inklusive pro spektet och års- eller halvårsrapporter, får ingå i faktabladet om detta innehåller all väsentlig information för att investeraren ska kunna förstå investeringens karaktär. Hänvisningar ska tillåtas till fondföretagets eller förvaltningsbola gets webbplats, inklusive delar av en sådan webbplats som inne håller prospektet och de periodiska rapporterna. Hänvisningar enligt punkt 1 ska leda investeraren till den specifika delen av informationskällan i fråga. Flera olika hänvis ningar får användas i faktabladet, men de ska vara så få som möjligt. Översyn och ändring av faktabladet Översyn av basfakta för investerare Ett förvaltningsbolag eller investeringsbolag ska se till att faktabladet ses över minst var tolfte månad. 2.En översyn ska göras före varje föreslagen ändring av pro spekt, fondbestämmelser eller investeringsbolags bolagsordning, om dessa ändringar inte varit föremål för en översyn enligt punkt 1. 3.En översyn ska göras före eller efter varje förändring som uppfattas vara relevant för informationen i faktabladet. Offentliggörande av den reviderade versionen 1.Om en översyn enligt artikel 22 visar att ändringar måste göras i faktabladet, ska den reviderade versionen hållas tillgänglig utan dröjsmål. 2.Om en ändring av faktabladet var det väntade resultatet av ett beslut från förvaltningsbolagets sida, inbegripet förändringar av prospekt, fondbestämmelser eller investeringsbolags bolag sordning, ska den reviderade versionen av faktabladet tillhanda hållas innan förändringen träder i kraft. 3.Ett faktablad med en uppdaterad presentation av fondföre tagets tidigare resultat ska hållas tillgänglig senast efter . Substantiella ändringar av avgiftsstrukturen 1.Avgiftsinformationen ska avspegla alla ändringar av avgifts strukturen som föranleder en höjning av det högsta tillåtna belop pet för engångsavgifter som investeraren ska betala. 2.Om uppgiften årliga avgifter, beräknade i enlighet med artikel 10.2 b, inte längre stämmer, ska förvaltningsbolaget i stäl let göra en skattning av årliga avgifter som det på rimliga grun der anser vara indikativ för det belopp som kan förväntas debiteras fondföretaget . Dessa förändrade beräkningsgrunder ska meddelas i form av föl jande uppgift: Det belopp för årliga avgifter som anges är en skattning. [Infoga en kort förklaring av varför en skattning använts i stället för en faktisk efter handsuppgift.] Fondföretagets årsrapport kommer för varje räkenskapsår att innehålla närmare uppgifter om de exakta avgifterna. L 176/10 Europeiska unionens officiella tidning 1.Om ett fondföretag består av två eller flera delfonder, ska ett särskilt faktablad tas fram för varje delfond. 2.Varje faktablad enligt punkt 1 ska i avsnittet Praktisk infor mation innehålla följande information: a)Att faktabladet beskriver ett fondföretags delfond och att, om så är fallet, prospektet och de periodiska rapporterna tas fram för hela det fondföretag som anges i början av faktabladet. b)Om varje delfonds tillgångar och skulder är separerade enligt lag eller om de inte är det, och hur detta kan påverka investeraren. c)Om investeraren har rätt att byta sina andelar i en delfond mot andelar i en annan delfond och var det i så fall finns information om hur denna rättighet kan utövas. Om förvaltningsbolaget tar ut en avgift för investerarens byte av andelar enligt punkt 2 c och denna avgift skiljer sig från standardavgiften för att köpa eller sälja andelar, ska denna avgift anges separat i avsnittet Avgifter i faktabladet. 1.Om ett fondföretag har fler än en andels- eller aktiekategori, ska ett faktablad tas fram för varje andels- eller aktiekategori. 2.Faktabladsinformationen för två eller flera av ett fondföre tags kategorier får samlas i ett enda faktablad, om detta uppfyller alla krav i kapitel II avsnitt 2, även avseende längd. 3.Förvaltningsbolaget får låta en kategori representera en eller flera andra av fondföretagets kategorier, om valet av kategori är rättvisande, tydligt och inte vilseledande för potentiella investe rare i dessa andra kategorier. I sådana fall ska avsnittet Risk/avkastningsprofil i faktabladet innehålla en förklaring av vilka materiella risker som kan påverka någon av de represente rade kategorierna. Ett faktablad för en representativ kategori får tillhandahållas dem som investerar i övriga kategorier. 4.Olika kategorier får inte samlas i en sammansatt represen tativ kategori enligt punkt 3. 5.Förvaltningsbolaget ska föra ett register över vilka katego rier som representeras av en representativ kategori enligt punkt 3 och motiven till valet. I tillämpliga fall ska avsnittet Praktisk information i faktabladet kompletteras med en uppgift om vilken kategori som valts till representativ kategori, där den term som används för kategorin i fondföretagets prospekt ska användas. Avsnittet ska också innehålla uppgifter om var investerare kan få information om fondföretagets övriga kategorier som marknads förs i deras medlemsstat. Avsnittet mål och placeringsinriktning Om fondföretaget investerar en betydande del av sina tillgångar i andra fondföretag eller andra företag för kollektiva investeringar enligt artikel 50.1 e i direktiv /65/EG, ska beskrivningen av fondföretagets mål och placeringsinriktning i faktabladet inne hålla en kort förklaring av hur de andra företagen för kollektiva investeringar löpande väljs ut. I den förklarande beskrivningen av riskfaktorer enligt artikel 8.1 b ska underliggande fonders risker beaktas, om dessa sannolikt är materiella risker för fondföretaget som helhet. Europeiska unionens officiella tidning L 176/11 I beskrivningen av avgifterna ska avgifter beaktas som belastar fondföretaget när det investerar i de underliggande fonderna. Sär skilt ska eventuella tecknings- och inlösenavgifter och årliga avgif ter som underliggande fonder debiterar avspeglas i fondföretagets beräkning av sina egna årliga avgifter. Avsnittet mål och placeringsinriktning 1.Faktabladet för feederfondföretag, enligt definitionen i arti kel 58 i direktiv /65/EG, ska i beskrivningen av mål och pla ceringsinriktning innehålla uppgifter om den andel av företagets tillgångar som placerats i masterfondföretaget. 2.Det ska även innehålla en beskrivning av masterfondföreta gets mål och placeringsinriktning, i tillämpliga fall kompletterat med i)en uppgift om att feederfondföretagets avkastning i hög grad kommer att motsvara masterfondföretagets, eller ii)en förklaring till hur och varför feederfondföretagets och masterfondföretagets avkastning kan skilja sig. Avsnittet risk/avkastningsprofil 1.Om feederfondföretagets risk/avkastningsprofil substantiellt skiljer sig från masterfondföretagets, ska detta faktum och dess orsaker förklaras i avsnittet Risk/avkastningsprofil i faktabladet. 2.Likviditetsrisker och förhållandet mellan master- och feeder fondföretagets köp- och inlösenförfaranden ska förklaras i avsnit tet Risk/avkastningsprofil i faktabladet. Avsnittet Avgifter i faktabladet ska både omfatta kostnaderna för att investera i feederfondföretaget och kostnader samt utgifter som masterfondföretaget kan debitera feederfondföretaget. Dessutom ska master- och feederfondföretagets kostnader sam manföras i feederfondföretagets uppgift om årliga avgifter. 1.Avsnittet Praktisk information i ett feederfondföretags fak tablad ska innehålla information som är specifik för feederfondföretaget. 2.Den information som avses i punkt 1 ska omfatta följande: a)En uppgift om att och hur masterfondföretagets prospekt, faktablad, periodiska rapporter och redovisning tillhandahålls feederfondföretagets investerare på begäran samt på vilka/vilket språk. b)Om de handlingar som förtecknas i led a bara finns tillgäng liga som papperskopior eller även på andra varaktiga medier och om avgift utgår för sådana handlingar som inte ska över sändas kostnadsfritt i enlighet med artikel 63.5 i direktiv /65/EG. c)Om masterfondföretaget är etablerat i en annan medlemsstat än feederfondföretaget och detta kan påverka feederfondfö retagets skattesituation, ska detta anges. 1.Presentationen av tidigare resultat i feederfondföretagets faktabladet ska avse detta företag och inte återge masterfondföre tagets tidigare resultat. 2.Punkt 1 ska inte gälla i följande fall: a)Om feederfondföretaget visar sitt masterfondföretags tidigare resultat som jämförelsenorm, eller b)om feederfondföretaget startades som sådant senare än mas terfondföretaget och om villkoren i artikel 19 uppfylls och ett simulerat resultat visas för åren innan feederfondföretaget fanns, baserat på masterfondföretagets resultat, eller c)om feederfondföretaget har tidigare resultat från tiden innan verksamheten som feederfondföretag inleddes, med dess egna resultat i stapeldiagrammet för de aktuella åren och med den substantiella förändringen försedd med en uppgift i enlighet med artikel 17.2. L 176/12 Europeiska unionens officiella tidning Strukturerade fondföretags faktablad ska inte innehålla något avsnitt med rubriken resultat. Vid tillämpningen av detta avsnitt ska med strukturerade fondfö retag förstås fondföretag som, vid vissa förutbestämda tidpunk ter, ger investerare algoritmbaserade vinster som är relaterade till resultat, eller till realiserade prisförändringar eller andra villkor, med avseende på finansiella tillgångar, index eller referensportföl jer eller fondföretag med liknande egenskaper. 2.Avsnittet Mål och placeringsinriktning i strukturerade fondföretags faktablad ska innehålla en förklaring av hur formeln (algoritmen) fungerar eller hur vinsten beräknas. 3.Förklaringen enligt punkt 2 ska åtföljas av en illustration som visar minst tre möjliga resultatscenarier för fondföretaget. Lämpliga scenarier ska väljas som visar under vilka omständighe ter formeln kan ge investeraren låg, medelstor eller hög avkast ning, inklusive eventuell negativ avkastning. 4.Scenarierna enligt punkt 3 ska göra det möjligt för investe raren att förstå alla effekter av formelns beräkningsmekanism. De ska presenteras på ett rättvisande, tydligt och inte vilseledande sätt som bör kunna förstås av en genomsnittlig icke-professionell investerare. De ska särskilt inte överdriva vikten av fondföretagets slutliga resultat. Scenarierna enligt punkt 3 ska baseras på rimliga och för siktiga antaganden om framtida marknadssituationer och prisrörelser. Om emellertid formeln kan åsamka investerarna betydande för luster, exempelvis genom en kapitalgaranti som bara gäller under vissa omständigheter, ska sådana förluster beskrivas på lämpligt sätt, även om sannolikheten för motsvarande marknadssituatio ner är låg. Scenarierna enligt punkt 3 ska åtföljas av en förklaring om att de är exempel som ska illustrera formeln och inte utgör någon framtidsprognos. Det ska göras klart att de visade scenarierna kanske inte är lika sannolika. Strukturerade fondföretags faktablad får inte vara längre än tre tryckta A4-papperssidor. Villkor som gäller när ett faktablad eller ett prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats Om vid tillämpning av direktiv /65/EG faktabladet eller prospektet ska tillhandahållas investerarna på annat varak tigt medium än papper, ska följande villkor uppfyllas: a)Tillhandahållandet av faktabladet eller prospektet på ett sådant varaktigt medium ska vara lämpligt för det samman hang där affären mellan förvaltningsbolaget och investeraren genomförs eller ska genomföras, och b)den person till vilken faktabladet eller prospektet ska tillhan dahållas väljer uttryckligen det andra mediet, när det finns en valmöjlighet mellan information på papper och annat varak tigt medium. Om faktabladet eller prospektet ska tillhandahållas på en webbplats och denna information inte är personligt riktad till investeraren, ska även följande villkor uppfyllas: a)Tillhandahållandet av informationen på det mediet är lämp ligt för det sammanhang där affären mellan förvaltningsbo laget och investeraren genomförs eller ska genomföras. b)Investeraren ska uttryckligen samtycka till att informationen tillhandahålls i den formen. c)Investeraren ska underrättas elektroniskt om webbadressen och var på webbplatsen informationen finns tillgänglig. d)Informationen ska vara aktuell. Europeiska unionens officiella tidning L 176/13 e)Informationen ska fortlöpande finnas tillgänglig på webb platsen under en så som kunden rimligtvis kan behöva för att ta del av den.