sou · GYB378d3 · 2011-01-01 00:00:00 — (11)För att bevara den flexibilitet som är nödvändig, och sam tidigt ta hänsyn till investerarnas intressen, bör ett feeder fondföretag som erhållit tillgångar genom en överföring av apporttillgångar antingen kunna överföra en del av eller samtliga dessa tillgångar till sitt masterfondföretag, om masterfondföretaget godkänner detta, eller realisera dessa tillgångar mot kontant betalning för att investera pengarna i masterfondföretaget. (12)På grund av master-feederstrukturens särdrag bör avtalet mellan masterfondföretaget och feederfondföretaget inne hålla lagvalsregler som avviker från artiklarna 3 och 4 i och rådets förordning (EG) nr 593/2008 av om tillämplig lag för avtalsförpliktelser (I) (1) på ett sådant sätt att det är antingen lagstiftningen i den medlemsstat där feederfond företaget är etablerat eller den där masterfondföretaget är etablerat som är tillämplig på detta avtal. Parterna bör vara fria att ta ställning till fördelarna och nackdelarna med detta val och beakta om masterfondföretaget har flera feederfondföretag och om dessa feederfondföretag är eta blerade i endast en medlemsstat eller i flera. (13)Vid en sådan likvidering, fusion eller delning av fondföretaget som enligt direktiv /65/EU ger andelsä garna i feederfondföretaget rätt att begära inlösen av fondandelar, bör inte feederfondföretaget undergräva den rätten genom att tillfälligt senarelägga återköp eller inlö sen, om inte exceptionella omständigheter föranleder feederfondföretaget att göra detta för att skydda andelsä garnas intressen eller om de behöriga myndigheterna instruerar feederfondföretaget att göra det. (14)Eftersom en fusion eller delning av masterfondföretaget kan träda i kraft kan den tidsfrist som feederfondföretaget har för att ansöka om och erhålla godkännande för sina nya investeringsplaner och för att bevilja feederfondföretagets andelsägare rätten att begära återköp eller inlösen av andelar under exceptionella omständigheter vara för kort för att feederfondföretaget med säkerhet ska kunna veta hur många av dess andelsä gare som kommer att begära inlösen. Under sådana omständigheter bör feederfondföretaget i princip vara skyl digt att begära inlösen av alla andelar i masterfondföreta get. För att undvika onödiga transaktionskostnader bör dock feederfondföretaget ha rätt att använda andra meto der för att säkerställa att dess andelsägare kan utnyttja sin rätt att begära inlösen av fondandelar och minska (1) EUT L 177, , s. 6. L 176/30 Europeiska unionens officiella tidning transaktionskostnaderna eller undvika andranegativa effek ter. Feederfondföretaget bör i synnerhet ansöka om god kännande . Feederfondföretaget bör inte vara skyldigt att begära inlösen i den mån som dess egna andelsägare väljer att inte utnyttja den möjligheten. Om feederfondföretaget begär inlösen från masterfondfö retaget bör det ta ställning till om en inlösen i form av apporttillgångar skulle kunna minska transaktionskostna derna och motverka andra negativa effekter. (15)Avtalet om informationsutbyte mellan masterfondföreta gets och feederfondföretagets förvaringsinstitut bör inne bära att feederfondföretagets förvaringsinstitut får all relevant information och alla relevanta dokument som det behöver för att kunna fullgöra sina skyldigheter. Med tanke på det här avtalets särdrag bör det innehålla samma lag valsregler som avtalet mellan masterfondföretaget och feederfondföretaget, som ett undantag från artiklarna 3 och 4 i I-förordningen. Avtalet om informationsut byte bör dock inte kräva att masterfondföretagets eller feederfondföretagets förvaringsinstitut utför uppgifter som är förbjudna eller som inte föreskrivs enligt nationell lag stiftning i deras hemmedlemsstat. (16)Rapporteringen av oegentligheter som masterfondföreta gets förvaringsinstitut upptäcker i samband med utföran det av sin förvaringsinstitutsfunktion enligt hemmedlemsstatens nationella lagstiftning syftar till att skydda feederfondföretaget. Därför bör ingen rapportering krävas när dessa oegentligheter inte har några negativa konsekvenser för feederfondföretaget. I de fall då oegent ligheter som avser masterfondföretaget har negativa kon sekvenser för feederfondföretaget bör feederfondföretaget även informeras om huruvida och i så fall hur dessa oegent ligheter har åtgärdats. Masterfondföretagets förvaringsin stitut bör därför informera feederfondföretagets förvaringsinstitut om hur masterfondföretaget har åtgärdat eller avser att åtgärda oegentligheten. Om feederfondföre tagets förvaringsinstitut inte är övertygat om att den valda lösningen ligger i feederfondföretagets andelsägares intresse bör det utan dröjsmål rapportera sin åsikt till feederfondföretaget. (17)Avtalet om informationsutbyte mellan masterfondföreta gets och feederfondföretagets revisorer bör innebära att feederfondföretagets revisor får all relevant information och alla relevanta dokument som denne behöver för att kunna fullgöra sina skyldigheter. Med tanke på det här avtalets särdrag bör det innehålla samma lagvalsregler som avtalet mellan masterfondföretaget och feederfondföreta get, som ett undantag från artiklarna 3 och 4 i I-förordningen. (18)Omfattningen på den information som ska göras tillgäng lig i elektronisk form i enlighet med artikel 91.3 i direktiv /65/EG bör specificeras för att skapa rättslig säkerhet om vilka informationskategorier som ska omfattas. (19)För att säkra en gemensam strategi för hur de dokument som avses i artikel 93.2 i direktiv /65/EG bör göras tillgängliga i elektronisk form för de behöriga myndighe terna i fondföretagets värdmedlemsstat, bör det krävas att varje fondföretag eller dess förvaltningsbolag utser en webbplats där sådana dokument tillhandahålls i ett veder taget elektroniskt format. Ett förfarande bör också faststäl las för elektronisk anmälan av ändringar av dessa dokumentet till de behöriga myndigheterna i fondföreta gets värdmedlemsstat, i enlighet med artikel 93.7 i det direktivet. (20)För att fondföretagen och deras förvaltningsbolag ska kunna anpassa sig till de nya krav om när och hur andelsä garna ska förses med information i de fall som avses i artik larna 7 och 29, bör medlemsstaterna beviljas en förlängd frist för att införliva dessa krav i sina nationella rättssys tem. Detta är särskilt viktigt i de fall då fondföretagen eller deras förvaltningsbolag av juridiska eller praktiska skäl inte kan informera andelsägarna direkt. Fondföretag med dematerialiserade innehavaraktier bör ha möjlighet att göra alla förberedelser som är nödvändiga för att säkerställa att andelsägarna får information i de fall som anges i artik larna 8 och 32. Fondföretag med fysiska innehavaraktier bör kunna omvandla dessa till registrerade aktier eller dematerialiserade innehavaraktier, om de vill fusionera, omvandlas till feederfondföretag eller byta masterfondföretag. (21), som inrättats genom kommissionens beslut /77/EG (1), har rådfrå gats i tekniska frågor. (22)De åtgärder som föreskrivs i detta direktiv är förenliga med Europeiska värdepapperskommitténs ståndpunkt. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. I detta direktiv fastställs genomförandebestämmelser för artik larna 43.5, 60.6 a och c, 61.3, 62.4, 64.4 a och 95.1 i direktiv /65/EG. (1) EUT L 25, 29.1.2009, s. 18. Europeiska unionens officiella tidning L 176/31 I detta direktiv avses med (1)återviktning av portföljen: en betydande ändring av samman sättningen av ett fondföretags portfölj, (2)samlingsindikator för risk och avkastning: samlingsindikatorer enligt artikel 8 i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av om genomförande av parlamentets och rådets direktiv /65/EG rörande bas fakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls via annat varaktigt medium än papper eller via en webbplats] (1). Allmänna bestämmelser om innehållet i informationen till andelsägarna Medlemsstaterna ska kräva att informationen till andelsä garna enligt artikel 43.1 är koncist skriven och formulerad på ett icke-tekniskt sätt, så att andelsägarna kan göra en väl underbyggd bedömning av den föreslagna fusionens påverkan på deras investeringar. När en gränsöverskridande fusion föreslås ska det överlåtande fondföretaget respektive det övertagande fondföretaget i klartext förklara alla begrepp eller förfaranden förknippade med det andra fondföretaget som skiljer sig från dem som vanligen används i den andra medlemsstaten. 2.Informationen till andelsägarna i det överlåtande fondföre taget ska fylla behoven för investerare utan förhandskunskaper om det övertagande fondföretagets särdrag eller verksamhet. Den bör rikta deras uppmärksamhet mot basfakta för investerare i det övertagande fondföretaget och betona att dessa basfakta bör läsas. 3.Informationen till andelsägarna i det övertagande fondföre taget bör fokuseras på hur fusionen ska gå till och på dess poten tiella konsekvenser för det övertagande fondföretaget. (1) Se sidan 1 i detta nummer av EUT. Särskilda bestämmelser om innehållet i informationen till andelsägarna Medlemsstaterna ska kräva att den information som enligt artikel 43.3 b i direktiv /65/EG ska lämnas till andelsägarna i det överlåtande fondföretaget också ska omfatta följande: a)Uppgifter om eventuella skillnader i rättigheter för det över låtande fondföretagets andelsägare före respektive efter det att den föreslagna fusionen fått verkan. b)Om baskfakta för investerare i det överlåtande fondföretaget och det övertagande fondföretaget innehåller olika kategorier samlingsindikatorer för risk- och avkastning, eller pekar på olika väsentliga risker i den åtföljande beskrivningen, en jäm förelse av dessa skillnader. c)En jämförelse av alla avgifter, arvoden och utgifter för båda fondföretagen, baserat på de belopp som anges i deras res pektive basfakta för investerare. d)Om det överlåtande fondföretaget tillämpar en resultatbase rad avgift, en förklaring om hur den kommer att tillämpas fram till den punkt då fusionen får verkan. e)Om det övertagande fondföretaget tillämpar en resultatbase rad avgift, hur denna sedan kommer att tillämpas för att säkerställa en rättvis behandling av de andelsägare som tidi gare haft andelar i det överlåtande fondföretaget. f)I de fall då artikel 46 i direktiv /65/EG tillåter att kost nader i samband med förberedandet och genomförandet av en fusion belastar antingen det överlåtande eller det överta gande fondföretaget eller någon av deras andelsägare, upp gifter om hur dessa kostnader ska fördelas. g)En förklaring där det anges om det överlåtande fondföreta gets förvaltnings- eller investeringsbolag avser att genomföra någon omfördelning av portföljen innan fusionen får verkan. 2.Medlemsstaterna ska kräva att den information som enligt artikel 43.3 b i direktiv /65/EG ska lämnas till andelsägarna i det övertagande fondföretaget också innehåller en förklaring där det anges om det övertagande fondföretagets förvaltnings- eller investeringsbolag förväntar sig att fusionen ska ha någon väsent lig inverkan på det övertagande fondföretagets portfölj, och om det avser att genomföra någon omfördelning av portföljen antingen före eller efter det att fusionen fått verkan. 3.Medlemsstaterna ska kräva att den information som ska till handahållas enligt artikel 43.3 c i direktiv /65/EG även omfattar a)uppgifter om hur eventuella upplupna intäkter i respektive fondföretag ska behandlas, och L 176/32 Europeiska unionens officiella tidning b)en angivelse av hur den rapport från den oberoende revisorn eller förvaringsinstitutet som avses i artikel 42.3 i direktiv /65/EG kan erhållas. 4.Om villkoren för den föreslagna fusionen omfattar bestäm melser om en kontant utbetalning i enlighet med artikel 2.1 p i och ii i direktiv /65/EG ska medlemsstaterna kräva att infor mationen till andelsägarna i det överlåtande fondföretaget inne håller uppgifter om den föreslagna utbetalningen, inbegripet när och hur det överlåtande fondföretagets andelsägare kommer att erhålla den kontanta utbetalningen. 5.Medlemsstaterna ska kräva att den information som ska till handahållas enligt artikel 43.3 d även ska omfatta a)om det är relevant enligt nationell lagstiftning för det berörda fondföretaget, det förfarande genom vilket andelsägarna kommer att ombes att godkänna fusionsförslaget, och vilka åtgärder som kommer att vidtas för att informera dem om resultatet, b)uppgifter om varje planerat avbrott i handeln med andelar för att fusionen ska kunna genomföras på ett effektivt sätt, och c)uppgifter om när fusionen kommer att få verkan i enlighet med artikel 47.1 i direktiv /65/EG. 6.I de fall då det enskilda fondföretagets nationella lagstiftning föreskriver att fusionsförslaget måste godkännas av andelsägarna ska medlemsstaterna säkerställa att informationen får innehålla en rekommendation från respektive förvaltningsbolag eller från investeringsbolagets styrelse. 7.Medlemsstaterna ska kräva att informationen till andelsä garna i det överlåtande fondföretaget omfattar a)den period då andelsägarna ska kunna fortsätta att teckna och begära inlösen av andelar i det överlåtande fondföretaget, b)den tidpunkt då de andelsägare som inte utnyttjar sina rät tigheter enligt artikel 45.1 i direktiv /65/EG inom den tillämpliga tidsfristen ska kunna utöva sina rättigheter som andelsägare i det övertagande fondföretaget, och c)en förklaring där det anges att i de fall då fusionsförslaget måste godkännas av andelsägarna i det överlåtande fondfö retaget enligt nationell lagstiftning, och förslaget godkänns av den erforderliga majoriteten, ska de andelsägare som röstar mot förslaget eller som inte alls röstar, och som inte utnytt jar sina rättigheter enligt artikel 45.1 i direktiv /65/EG inom den tillämpliga tidsfristen, bli andelsägare i det överta gande fondföretaget. Om en sammanfattning av de viktigaste punkterna i fusions förslaget tillhandahålls i början av informationsdokumentet måste den innehålla hänvisningar till de delar av informationsdokumen tet där ytterligare information finns. 1.Medlemsstaterna ska se till att en aktuell version av det över tagande fondföretagets basfakta för investerare tillhandahålls befintliga andelsägare i det överlåtande fondföretaget. 2.Det övertagande fondföretagets basfakta för investerare ska tillhandahållas befintliga andelsägare i det övertagande fondföre taget om dessa basfakta har ändrats i samband med den före slagna fusionen. Mellan det datum då informationsdokumentet enligt artikel 43.1 i direktiv /65/EG tillhandahålls andelsägarna och det datum då fusionen får verkan, ska informationsdokumentet och aktuella basfakta för investerare för det övertagande fondföretaget lämnas till varje person som köper eller tecknar andelar i antingen det överlåtande fondföretaget eller det övertagande fondföretaget eller som begär att få kopior av endera fondföretagets fondbestämmel ser, bolagsordning, prospekt eller basfakta för investerare. Metod för tillhandahållande av information Metod för tillhandahållande av information till andelsägarna 1.Medlemsstaterna ska se till att det överlåtande och det över tagande fondföretaget tillhandahåller informationen enligt arti kel 43.1 i direktiv /65/EG till andelsägarna i pappersform eller via annat varaktigt medium. 2.Om informationen till samtliga eller vissa andelsägare till handahålls via annat varaktigt medium än papper ska följande villkor uppfyllas: a)Tillhandahållandet av information är anpassat till det sam manhang där handeln mellan andelsägaren och det överlå tande eller övertagande fondföretaget, eller respektive förvaltningsbolag, äger rum eller ska äga rum. b)Den andelsägare som ska informeras har möjlighet att välja mellan information på papper och information via ett annat varaktigt medium och väljer då uttryckligen ett annat håll bart medium än papper. Europeiska unionens officiella tidning L 176/33 Vid tillämpning av punkterna 1 och 2 ska tillhandahållan det av information i elektronisk form anses vara lämplig för det sammanhang där handeln mellan det överlåtande och det överta gande fondföretaget eller deras respektive förvaltningsbolag och andelsägaren äger rum, eller ska äga rum, om det är styrkt att andelsägaren har regelbunden tillgång till Internet. Om andelsä garen har lämnat en e-postadress som används i samband med denna handel ska detta betraktas som bevis. Avtal och interna uppföranderegler mellan feederfondföretag och masterfondföretag U n d e r a v s n i t t 1 I n n e h å l l i a v t a l e t m e l l a n m a s t e r f o n d f ö r e t a g o c h f e e d e r f o n d f ö r e t a g Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande bestämmelser om till gång till information: a)Nät och hur masterfondföretaget ska förse feederfondföreta get med en kopia av sina fondbestämmelser eller bolagsord ning, prospekt och basfakta för investerare eller eventuella ändringar av dessa. b)När och hur masterfondföretaget ska informera feederfond företaget om en delegering av portföljförvaltnings- eller risk hanteringsfunktioner till tredje part i enlighet med artikel 13 i direktiv /65/EG. c)I förekommande fall, när och hur masterfondföretaget ska tillhandahålla feederfondföretaget interna operativa doku ment, såsom dess riskhanteringsprocess och rapporter om regelefterlevnad. d)Vilka uppgifter om masterfondföretagets brott mot lagar, fondbestämmelser eller bolagsordning och avtalet mellan masterfondföretaget och feederfondföretaget som fondföretaget ska meddela feederfondföretaget samt när och hur detta ska ske. e)Om feederfondföretaget använder finansiella derivatinstru ment för att säkra tillgångar, när och hur masterfondföreta get kommer att tillhandahålla feederfondföretaget information om sin faktiska exponering mot finansiella deri vatinstrument, så att feederfondföretaget kan beräkna sin egen totala exponering såsom föreskrivs i artikel 58.2 andra stycket led a i direktiv /65/EG. f)En försäkran om att masterfondföretaget kommer att infor mera feederfondföretaget om varje annan överenskommelse om informationsutbyte som ingås med tredje part och, om tillämpligt, när och hur masterfondföretaget kommer att göra dessa överenskommelser tillgängliga för feederfondföretaget. Bas för feederfondföretagets investeringar och avyttringar Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande när det gäller basen för feederfondföretagets investeringar och avyttringar: a)En förklaring om vilka av masterfondföretagets aktieslag som är tillgängliga för feederfondföretaget att investera i. b)De avgifter och utgifter som ska belasta feederfondföretaget, och uppgifter om varje rabatt eller återbetalning som mas terfondföretaget medger avseende avgifter eller utgifter. c)Om tillämpligt, villkoren för varje inledande eller senare överföring av apporttillgångar som får göras från feederfond företaget till masterfondföretaget. Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande när det gäller standard åtgärder vid handel: a)Samordning av intervaller och tidpunkt för processen för beräkning av fondandelsvärdet och offentliggörandet av andelspriserna. b)Feederfondföretagets samordning av handelsorder, inbegri pet, om tillämpligt, vilken roll fondföretagets ombud för registrering av värdepapper eller annan tredje part ska spela. c)Om tillämpligt, varje åtgärd som är nödvändig för att ta hän syn till att ett av fondföretagen eller båda är börsnoterade eller omfattas av handel på en andrahandsmarknad. d)Om nödvändigt, andra åtgärder som krävs för att säkerställa att kraven i artikel 60.2 i direktiv /65/EG uppfylls. e)Om feederfondföretaget och masterfondföretagets andelar är denominerade i olika valutor, basen för omräkning av handelsorder. L 176/34 Europeiska unionens officiella tidning f)Avvecklingscykler och betalningsuppgifter för köp eller teck ning och återköp eller inlösen av andelar i masterfondföreta get inbegripet, om parterna överenskommit om detta, villkoren för när masterfondföretaget får avräkna begäran om inlösen genom en överföring av apporttillgångar till feeder fondföretaget, i synnerhet i sådana fall som avses i arti kel 60.4 och 60.5 i direktiv /65/EG. g)Förfaranden som säkerställer att frågor och klagomål från andelsägarna hanteras på lämpligt sätt. h)Om masterfondföretagets fondbestämmelser eller bolagsord ning och prospekt ger det vissa rättigheter eller befogenheter i förhållande till andelsägarna, och masterfondföretaget väl jer att begränsa eller avstå från att utöva samtliga eller en del av dessa rättigheter och befogenheter i förhållande till feeder fondföretaget, en förklaring om villkoren för detta. Händelser som påverkar åtgärder vid handel Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande när det gäller händelser som påverkar åtgärder vid handel: a)När och hur endera fondföretaget ska anmäla tillfälligt avbrott och återupptagande av återköp, inlösen, köp eller teckning av andelar i det fondföretaget. b)Åtgärder för att anmäla och åtgärda prissättningsfel i masterfondföretaget. Ändringar av stående arrangemang Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande när det gäller ändringar av stående arrangemang: a)När och hur masterfondföretaget ska meddela föreslagna och genomförda ändringar av fondbestämmelser eller bolagsord ning, prospekt och basfakta för investerare, om dessa upp gifter skiljer sig från de standardarrangemang för underrättelser till andelsägarna som fastställs i masterfondfö retagets fondbestämmelser, bolagsordning eller prospekt. b)När och hur masterfondföretaget ska meddela en planerad eller föreslagen likvidation, fusion eller delning. c)När och hur respektive fondföretag ska meddela att det har upphört eller kommer att upphöra att uppfylla kraven för att räknas som feederfondföretag respektive masterfondföretag. d)När och hur respektive fondföretag ska meddela att det avser att ersätta sitt förvaltningsbolag, sitt förvaringsinstitut, sin revisor eller eventuell tredje part som har fått i uppdrag att utföra portföljförvaltnings- eller riskhanteringsfunktioner. e)När och hur masterfondföretaget ska anmäla andra ändringar av stående arrangemang. Medlemsstaterna ska kräva att det avtal mellan masterfondföreta get och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG innehåller följande när det gäller standard åtgärder för revisionsberättelsen: a)Om feederfondföretaget och masterfondföretaget har samma räkenskapsår, samordningen av sammanställningen av deras periodiska rapporter. b)Om feederfondföretaget och masterfondföretaget har olika räkenskapsår, åtgärder som innebär att feederfondföretaget får all den information från masterfondföretaget som det behöver för att kunna sammanställa sina periodiska rappor ter och som säkerställer att masterfondföretagets revisor kan upprätta en särskild rapport med feederfondföretagets slutdatum i enlighet med artikel 62.2 första stycket i direktiv /65/EG. 1.Om feederfondföretaget och masterfondföretaget är etable rade i samma medlemsstat ska medlemsstaterna se till att det avtal mellan masterfondföretaget och feederfondföretaget som avses i artikel 60.1 första stycket i direktiv /65/EG föreskriver att lagstiftningen i den medlemsstaten ska tillämpas på avtalet och att bägge parter godkänner att domstolarna i den medlemsstaten är exklusivt behöriga.