prop · GY03135 · 2011-05-05 00:00:00 — Det innebär att när det i t.ex. 1 § första stycket 1 anges att en fusion kan ske mellan den övertagande värdepappersfonden på ena sidan och en eller flera överlåtande värdepappersfonder på den andra sidan, gäller vid en gränsöverskridande fusion att fusion kan ske mellan det övertagande fondföretaget på ena sidan och en eller flera överlåtande värdepappersfonder på den andra sidan. Det innebär inte att ett överlåtande fondföretag inte skulle kunna ingå i fusionen. Den prövning som görs av kommer dock bara att omfatta att den svenska överlåtande värdepappersfonden får ingå i fusionen. När det i t.ex. 3 § talas om det eller de fondbolag som förvaltar de värdepappersfonder som ska ingå i fusionen, avses vid en gränsöverskridande fusion även det fondbolag eller förvaltningsbolag som förvaltar det övertagande fondföretaget eller fondföretaget, om det är självförvaltande. Med självförvaltande fondföretag menas ett associationsrättsligt fondföretag som sköter sin egen förvaltning och således inte förvaltas av ett fondbolag eller förvaltningsbolag. I paragrafen anges att det tillsammans med ansökan om tillstånd att en överlåtande värdepappersfond får delta i en gränsöverskridande fusion även ska lämnas det övertagande fondföretagets informationsbroschyr och faktablad, utöver de handlingar som ska lämnas tillsammans med ansökan enligt 9 §. Vidare ska den information som ska tillhandahållas andelsägarna i det övertagande fondföretaget lämnas tillsammans med ansökan. Den information som avses är sådan som ska lämnas enligt artikel 43 i UCITS IV-direktivet. När det gäller information till andelsägarna i den överlåtande värdepappersfonden framgår av 18 §, genom den hänvisning som där görs till 8 och 9 §§, att sådan ska bifogas ansökan. Paragrafen motsvarar delar av artikel 39.2 i UCITS IV-direktivet. I 13 kap. 1 § 21 finns ett bemyndigande att meddela föreskrifter om på vilket språk de handlingar som lämnas tillsammans med ansökan ska Förslaget har behandlats i avsnitt 9.6.5. I paragrafen anges skyldighet att lämna över en kopia av den fullständiga ansökan till behörig myndighet i det övertagande fondföretagets hemland. Detta innebär att inspektionen, så snart det konstaterats att ansökningshandlingarna är kompletta, ska lämna över en kopia av handlingarna till myndigheten i det andra landet. den process som anges i UCITS IV-direktivet ska den utländska myndigheten granska den information som avses lämnas till andelsägarna i det övertagande fondföretaget (artikel 39.3). Om fusionen sker genom kombination kommer det inte i detta skede att finnas några andelsägare i det nya fondföretaget och det finns ingen information om fusionen till andelsägarna i det övertagande fondföretaget att granska för den behöriga myndigheten. fall bör kopior av ansökningshandlingarna översändas till den behöriga myndigheten i det nya fondföretagets hemland för att myndigheten ska få kännedom om den planerade fusionen. Paragrafen motsvarar delar av artikel 39.3 i UCITS IV-direktivet. Förslaget har behandlats i avsnitt 9.6.6. Paragrafen reglerar när ska godkänna att en överlåtande värdepappersfond får ingå i en gränsöverskridande fusion. Inledningen av paragrafen är utformad på ett något annorlunda sätt än det som anges för tillstånd till en inhemsk fusion enligt 10 §. Det har att göra med att inte alltid kan ge tillstånd till en gränsöverskridande fusion i sin helhet. Om det i fusionen ingår ett överlåtande fondföretag måste godkännande också ges av den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland för att fusionen ska kunna I första stycket 13 anges vilka kriterier som ska vara uppfyllda för att ska ge sitt godkännande till att en värdepappersfond får ingå i en gränsöverskridande fusion. Av första punkten framgår att samma krav ska vara uppfyllda som vid en inhemsk fusion. ska kravet i 19 § vara uppfyllt. Enligt andra punkten utgör ett meddelande från den behöriga myndigheten i det övertagande fondföretagets hemland om att den har invändningar mot den information som ska lämnas till andelsägarna i fondföretag, hinder mot Om en sådan invändning inte inkommit inom fristen för beslut enligt andra stycket får inspektionen således besluta i frågan. framgår att om andelar i den överlåtande värdepappersfonden får marknadsföras i ett annat land inom EES så måste det övertagande fondföretaget ha sett till att även dess andelar får marknadsföras i det Prop. 2010/11:135 landet. Vidare ska fondföretaget ha sett till att dess andelar får I andra stycket anges att ska underrätta fondbolaget om sitt beslut från det att en fullständig ansökan har lämnats in. Med fullständig ansökan avses att alla nödvän- diga handlingar lämnats in till inspektionen och att alla erforderliga uppgifter finns i ansökan så att inspektionen kan fatta beslut i ärendet. Paragrafen motsvarar delar av artikel 39.1, 4 och 5 i UCITS IV-direk- tivet. Förslaget har behandlats i avsnitt 9.6.7. Paragrafen reglerar vilka bestämmelser som är tillämpliga vid en gränsöverskridande fusion där en värdepappersfond är övertagande fond. För en sådan fusion gäller i övrigt de bestämmelser som införts i nationell reglering i hemlandet för ett överlåtande fondföretag som deltar i fusionen. Paragrafen reglerar bedömning av informationen till andelsägarna vid en gränsöverskridande fusion där en värdepappersfond är övertagande fond. I första stycket förskrivs att , efter det att behörig myndighet i det överlåtande fondföretagets hemland överlämnat en kopia av ansökan om tillstånd till fusionen, ska bedöma om informationen till andelsägarna i den övertagande värdepappersfonden uppfyller kraven i 8 § (se vidare författningskommentaren till den paragrafen). får arbetsdagar efter det att ansökan överlämnats begära att det fondbolag som förvaltar den övertagande värdepappersfonden förtydligar informationen. Inspektionen ska omgående underrätta behörig myndighet i det överlåtande fondföretagets hemland om en sådan begäran. I andra stycket anges att ska underrätta behörig myndighet i det överlåtande fondföretagets hemland arbetsdagar från det att fondbolaget lämnat in kompletterande information, om huruvida informationen uppfyller kraven. Det är den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland som ska bedöma om den information som ska ges till andelsägarna i det överlåtande eller övertagande fondföretaget är tillräckligt tydlig. Paragrafen motsvarar delar av artikel 39.3 i UCITS IV-direktivet. Förslaget har behandlats i avsnitt 9.6.6. I första stycket anges att specialfonder får läggas samman efter tillstånd En specialfond får efter tillstånd också ingå i en en värdepappersfond, under värdepappersfonden är den övertagande fonden. Med hänsyn till förbudet Prop. 2010/11:135 mot att ombilda en värdepappersfond till en specialfond i nuvarande 2 §, nya 26 §, är det inte möjligt för en värdepappersfond att ingå i en fusion där en specialfond är övertagande fond. Förslaget har behandlats i avsnitt 9.15. Paragrafen reglerar delning av en investeringsfond och överensstämmer med nuvarande 1 § andra och tredje styckena beträffande delning. Förslaget har behandlats i avsnitt 14.8. Upphörande och överlåtelse av förvaltningen av en Första stycket 2 har ändrats språkligt. Ändringen innebär inget nytt i sak. Det nya tredje stycket i paragrafen innebär ett förenklat förfarande för avveckling av en fond som varken har fondandelsägare eller I sådana fall ska fondbolaget kunna ansöka hos om att fonden ska få avvecklas utan att förvaltningen av fonden behöver övertas av förvaringsinstitutet. Till ansökan ska fogas ett intyg från fondbolagets revisor om att fonden saknar andelsägare samt tillgångar och skulder. Den praktiska konsekvensen av beslutet om avveckling blir att tar bort fonden ur sitt register. Förslaget har behandlats i avsnitt 14.7. Ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond enligt bestämmelserna i 1 kap. 6 b § ska, på samma sätt som när fonden förvaltas av ett svenskt bolag, fullgöra de skyldigheter som anges i fondbestämmelserna för fonden. Tillägget i tredje stycket innebär att tillsyn, såvitt gäller ett sådant förvaltningsbolag, även omfattar att fondbestämmelserna följs. Ändringen i första stycket innebär att det införs möjlighet för Finans- inspektionen att genomföra nödvändiga undersökningar även hos ett förvaltningsbolag eller ett fondföretag som driver verksamhet här i landet utan att inrätta en filial. Ändringen i andra stycket innebär att sådana undersökningar får göras även hos ett företag som fått i uppdrag av ett förvaltningsbolag att utföra visst arbete. Avsikten är inte att ska ges rätt att göra platsundersökningar i bolagets eller företagets hemland, utan endast när verksamhet drivs i på Prop. 2010/11:135 ett sådant sätt att det finns möjlighet att göra platsundersökningar här i 5 och 6 §§ Paragraferna genomför artiklarna 101, 102.2 andra stycket och 102.5, 108.2 och 109.24 i UCITS IV-direktivet. I dessa artiklar beskrivs hur samarbetet mellan och andra behöriga myndigheter ska ske. Paragraferna har utformats efter förebild i 23 kap. 5 och 6 §§ lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 11.5. 11 kap. Särskilt om prövningen av ägares lämplighet I första stycket 1 ändras gränsvärdet till . I andra stycket görs tillägget att ansökan om tillstånd ska göras skriftligen. Härutöver görs en språklig ändring. I det nya tredje stycket anges att , från det att en fullständig ansökan kom in till inspektionen, ska skicka en bekräftelse om att ansökan har tagits emot. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. I punkten 1 har det lagts till att om en förvärvare av aktier i ett fondbolag är ett värdepappersföretag som är auktoriserat i ett annat land inom EES får tillstånd till förvärvet lämnas först efter samråd med behörig myndighet i det landet. Vidare har begreppet förvaltningsbolag specificerats genom en hänvisning till UCITS IV-direktivet. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 2 § lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. Paragrafen innehåller nya regler för tillståndsprövningen enligt 1 § i samband med förvärv av ett kvalificerat innehav i ett fondbolag. I första stycket anges att tillstånd ska ges om förvärvaren bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen i ett fondbolag och förvärvet bedöms vara ekonomiskt sunt. Hänsyn ska tas till förvärvarens sannolika påverkan på verksamheten i fondbolaget. Härvid kan således hänsyn tas till hur stort innehav som förvärvaren kommer att ha och det inflytande denna därmed kommer att ha. I andra stycket anges de kriterier som ska beaktas vid bedömningen enligt första stycket. Inledningsvis anges att förvärvarens anseende och kapitalstyrka ska beaktas. I fråga om förvärvarens anseende ska det göras en bedömning av huruvida det föreligger eventuella tvivel beträffande den tilltänkta förvärvarens integritet och yrkeskompetens och huruvida dessa tvivel är välgrundade. Sådana tvivel kan exempelvis uppkomma till följd av tidigare affärsbeteende. Bedömningen av anseendet har särskild relevans om den tilltänka förvärvaren är ett subjekt som inte är föremål för reglering, men bör underlättas om förvärvaren är auktoriserad och står under tillsyn i EU. Något kriterium som direkt motsvarar anseende finns inte i nuvarande reglering. Inom ramen för bedömningen av förvärvarens anseende kan dock vägas in de faktorer som anges som direkt diskvalificerande enligt befintliga regler, dvs. att förvärvaren i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina skyldigheter i näringsverksamhet eller i andra ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet. Exempel på detta kan vara att förvärvaren dömts för ekonomiska brott, eller varit föremål för konkursförfarande. Begreppet anseende bör dock kunna tolkas vidare än så, och t.ex. avse även en bedömning av förvärvarens laglydighet, erfarenhet och omdöme i övrigt. Ett annat bedömningskriterium, med viss anknytning till det föregående, är den tilltänkta förvärvarens kapitalstyrka. Även detta kriterium saknar motsvarighet i gällande svensk reglering. Med utgångspunkt i förvärvarens ekonomiska och finansiella förutsättningar bör prövningen främst avse förvärvarens förmåga att finansiera förvärvet och, i tillämpliga fall, att upprätthålla eller verka för en finansiellt sund struktur i det företag som förvärvet gäller. I andra stycket 1 föreskrivs att det ska göras en ledningsprövning av dem som till följd av förvärvet kommer att ingå i fondbolagets ledning. Denna prövning blir aktuell endast om den tilltänkta förvärvaren redan vid ansökan om tillstånd till förvärvet kan precisera att ledningsförändringar kommer att ske och vilka förändringar som kan bli aktuella. Den prövning som ska göras motsvarar då den ledningsprövning som föreskrivs i 2 kap. 1 § första stycket 4. Om det i ansökan inte kan anges vilka förändringar som kommer att äga rum får eventuella senare ändringar prövas enligt de allmänna reglerna om ledningsprövning. Prövningen enligt andra stycket 2 motsvarar i huvudsak den prövning som enligt nuvarande bestämmelser ska göras enligt första stycket 1. Enligt andra stycket 3 ska det slutligen ske en prövning av om förvärvet har samband med penningtvätt eller finansiering av terroristbrott eller kan medföra att riskerna för sådan verksamhet ökar. Med penningtvätt avses detsamma som i 1 kap. 5 § 6 lagen om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Med finansiering av terroristbrott avses att samla in, tillhandahålla eller ta emot pengar eller andra tillgångar i syfte att dessa ska användas eller med vetskap om att de är avsedda att användas för att begå terroristbrott enligt 2 § lagen om straff för terroristbrott (jfr 2 § 2, 3 och 4 §§ lagen om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall). Som exempel på en situation då ett förvärv har samband med penningtvätt kan nämnas att transaktionen i sig utgör ett led i penningtvätt, t.ex. genom att köpeskillingen har förvärvats genom brott Prop. 2010/11:135 och övriga rekvisit för penningtvätt är uppfyllda. Som exempel på att riskerna för penningtvätt eller finansiering av terroristbrott ökar genom ett förvärv kan nämnas att det finns risk för att förvärvaren genom sitt innehav kan komma att utöva inflytande över fondbolaget för att det ska medverka till penningtvätt eller finansiering av terroristbrott. Det måste således vara fråga om att riskerna för penningtvätt eller finansiering av terroristbrott ökar i ett konkret avseende. Bestämmelsens ordalydelse omfattar såväl pågående som avslutad penningtvätt eller finansiering av terroristbrott. Genom hänvisningen till 4 § lagen om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall omfattas även försök till finansiering av sådana terroristbrott som avses i 2 § lagen om straff för terroristbrott. Enligt det nya tredje stycket ska, om den tilltänkta förvärvaren är ett blandat finansiellt holdingföretag, särskilt beaktas om den som ingår i ledningen för företaget har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av fondbolaget och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift. Detta ingår alltså som ett led i prövningen av förvärvarens anseende. Nuvarande fjärde och femte styckena ersätts med en ny reglering i 3 a §. Genom ändringarna genomförs artikel 2.1 j och 2.5 i UCITS IV- direktivet. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 3 § lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. Paragrafen är ny. Bestämmelsen motsvarar nuvarande 3 § tredje och fjärde styckena. Dock innebär ändringen att beslut ska meddelas från det att den bekräftelse som avses i 1 § tredje stycket skickades i stället efter ansökan. Ändringen medför även att ska anses ha beviljat tillstånd till förvärvet, om inspektionen inte inom bedömningsperioden har meddelat beslut i fråga om ansökan. Vidare införs en möjlighet för att besluta om att förlänga tiden inom vilket förvärvet ska genomföras. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 3 a § lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. I paragrafen införs ett krav på att underrättelsen till ska vara skriftlig. Härutöver görs en språklig förändring. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden. Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. Första stycket innehåller även fortsättningsvis en generell möjlighet för att ingripa mot en olämplig ägare av ett kvalificerat innehav genom att besluta att denne vid stämman inte får företräda fler aktier än som motsvarar ett innehav som inte är kvalificerat. 14, som delvis anknyter till kriterierna för förvärvsprövning och initial tillståndsprövning, anges i vilka situationer som detta kan ske. kriterierna enligt punkterna 34 kommenteras i anslutning till 3 §. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 7 § lagen om Förslaget har behandlats i avsnitt 10.3. Paragrafen, som är ny, innebär att , innan ett beslut fattas om att återkalla ett fondbolags tillstånd, ska samråda med behörig myndighet i det land där fondbolaget förvaltar ett fondföretag. Skyldigheten gäller således bara i den situation att förvaltnings- bolagspasset i UCITS IV-direktivet använts. Syftet är att myndigheten i det land där ett fondföretag förvaltas ska kunna vidta lämpliga åtgärder för att skydda investerarnas intressen. Det ligger dock i sakens natur att ett förestående beslut om att återkalla ett fondbolags tillstånd som regel inte kan anstå, och att samrådsprocessen måste ske smidigt och snabbt. Genom bestämmelsen genomförs artikel 21.8 i UCITS IV-direktivet. Punkten 2 i paragrafen har tagits bort. underrätta behöriga myndigheter i andra länder inom EES där andelar i en värdepappersfond marknadsförs om uppskov med inlösen av Det är i stället fondbolaget som, enligt 4 kap. 13 a §, ska underrätta de utländska myndigheterna om sådan senareläggning som avses i den paragrafen. Paragrafen reglerar möjligheter att ingripa mot ett förvaltningsbolag som driver verksamhet här i landet enligt 1 kap. 6 §, enligt reglerna i UCITS IV-direktivet. Tillägget i första stycket innebär att ingripande ska kunna ske även när bolaget åsidosätter sina skyldigheter enligt fondbestämmelserna. motiverat av att förvaltningsbolag ska kunna förvalta värdepappers- fonder, och att de då är skyldiga att följa det som anges i fond- bestämmelserna för fonden. I tredje stycket har de åtgärder som kan vidta mot ett sådant förvaltningsbolag utökats. Åtgärderna motsvarar de som kan vidtas mot ett fondbolag enligt 1 § andra stycket första meningen, dvs. 2010/11:135 förelägga bolaget att begränsa verksamheten i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen, ett förbud att verkställa beslut eller en anmärkning. Inspektionen kan också besluta att bolaget inte längre får förvalta en värdepappersfond. Vidare klargörs att inspektionen i brådskande fall inte behöver följa den process som anges i paragrafen, dvs. att förelägga om rättelse och underrätta behörig myndighet i bolagets hemland innan andra åtgärder vidtas. I ett sådant fall ska såväl den berörda behöriga myndigheten som kommissionen underrättas . I fjärde stycket har följdändringar gjorts med anledning av ändringarna i tredje stycket. I första stycket har lagtexten justerats med hänsyn till att fondföretag som avses i 1 kap. 7 § och som vill marknadsföra andelar i fondföretaget i inte längre ska anmäla detta till utan till behörig myndighet i fondföretagets hemland. Paragrafen är ett komplement till 17 § och reglerar befogenheter då ett fondföretag som driver verksamhet i enligt 1 kap. 7 § vid marknadsföringen överträder någon bestämmelse i UCITS IV-direktivet, vilken omfattas av hemlandstillsyn. Förslaget har behandlats i avsnitt 11.4. I paragrafen ges bemyndigande för regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer att meddela föreskrifter som knyter an till olika bestämmelser i lagen. I paragrafen anges att regeringen får meddela föreskrifter om handläggningen av tillståndsärenden enligt 11 kap. 1, 3 och 3 a §§. Paragrafen har utformats efter förebild i 24 kap. 12 § lagen om värdepappersmarknaden. Andra punkten innebär att fondföretag som driver verksamhet här i landet för vilken tillstånd enligt äldre lydelse av 1 kap. 9 § inte krävs får fortsätta att driva sådan verksamhet även om tillstånd för verksamheten Prop. 2010/11:135 krävs enligt den nya lydelsen av paragrafen. Sådan verksamhet får fortgå utan det tillstånd som krävs enligt den nya lydelsen av 1 kap. 9 § till . Om en ansökan om tillstånd har lämnats in till före får verksamheten dock fortsätta till dess ansökan har prövats slutligt. Tredje punkten innebär att det för investeringsfonder vars fondbestämmelser har godkänts av inte behöver ha upprättats faktablad enligt de nya reglerna förrän . Därmed behöver inte heller kommissionens förordning 583/2010 tillämpas. I stället får äldre bestämmelser om faktablad tillämpas. För investeringsfonder vars fondbestämmelser godkänns från ska faktabladet således upprättas enligt de nya reglerna i lagen och i kommissionens förordning. Det gäller för såväl nybildade fonder som för fonder vars fondbestämmelser ändras. När fondbestämmelseändringar godkänns efter ska fondens faktablad därmed ändras för att följa de nya reglerna. Fjärde punkten innebär att det för en specialfond som före ikraftträdandet har fått fondbestämmelser godkända som innebär att specialfonden är matarfondsliknande enligt 6 kap. 3 § inte behöver uppfylla de krav i 5 a kap. som gäller att det ska finnas avtal mellan de bolag som förvaltar matarfonden och mottagarfonden, mellan fondernas förvaringsinstituten och mellan fondernas revisorer. Om specialfondens placeringsinriktning ändras efter ikraftträdandet så att fondmedlen placeras i en annan investeringsfond än tidigare, ska dock dessa avtal finnas. 18.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse 14 kap. 2 a § Hänvisningen i punkten 1 till UCITS-direktiv har ändrats till att avse UCITS IV-direktivet. 18.5Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar 2 kap. 2 § I paragrafen, som reglerar rätt att fatta beslut om ökad nivå på ett instituts kapitalbas, införs en ny tredje punkt. Den nya punkten innebär att rätt att fatta beslut utökas till att omfatta beslut om ökad nivå på kapitalbasen om kapitaliseringen i ett institut bedöms som otillräcklig. Med kapitalutvärdering avses en utvärdering enligt artikel 124 i kreditinstitutsdirektivet. Ändringen grundas på artikel 1.10 i ändringsdirektivet 2010/76/EU Prop. 2010/11:135 (CRD III) som ändrar artikel 136.2 i kreditinstitutsdirektivet. Förslaget har behandlats i avsnitt 15. Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om 8 kap. 19 § Hänvisningen i första stycket 4 har ändrats med anledning av att 1 kap. 7 § LIF har fått en ny utformning. Någon ändring i sak avses inte. Hänvisningen till punkten 20 i 1 kap. 1 § första stycket LIF har ersatts av en hänvisning till punkten 25 i första stycket samma paragraf. föranleds av den nya numreringen av punkterna 1726. 8 kap. 22 a § Genom paragrafen, som är ny, genomförs artikel 80.2 i UCITS IV- I det nya stycket har ett tillägg gjorts som innebär att ett värdepappersinstitut som mottar och vidarebefordrar en order avseende finansiella instrument, utför en order avseende finansiella instrument på kunds uppdrag eller ger investeringsrådgivning till kund avseende finansiella instrument är skyldigt att se till att kunden utan begäran i god tid tillhandahålls faktabladet innan avtal ingås. oavsett om värdepappersinstitutet har tecknat ett distributionsavtal med fondbolaget eller inte. Såsom gäller för fondbolag bör värdepappers- institutet utan begäran erbjuda den potentiella investeraren faktabladet i god tid innan avtal ingås.