prop · GY0395 · 2011-03-21 00:00:00 — Regeringens proposition 2010/11:95 Moderniserade regler för avvecklingssystem och Regeringen överlämnar denna proposition till . och rådet antog direktiv /44/EG (nedan kallat ändringsdirektivet) om ändring av direktiv /26/EG om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper (finalitydirektivet) och direktiv /47/EG om ställande av finansiell säkerhet (säkerhetsdirektivet), vad gäller sammanlänkade system och kreditfordringar. Propositionen innehåller förslag till lagändringar som syftar till att genomföra ändringsdirektivet. Ändringsdirektivets syfte är att anpassa finality- och säkerhetsdirektiven till den utveckling som ägt rum på marknaden och i det europeiska regelverket. Förändringarna innebär främst att finalitydirektivets skydd utvidgas till att omfatta även avveckling mellan samverkande system, och att säkerhetsdirektivets räckvidd utvidgas till att avse även kreditfordringar (dvs. vissa penningfordringar) som säkerhetsobjekt. Dessutom görs flera förenklingar och förtydliganden för att underlätta tillämpningen av direktiven. Ändringsdirektivet medför att det är nödvändigt att ändra vissa bestämmelser i konkurslagen (1987:672), lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion och lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden. I propositionen föreslås också vissa andra ändringar än de som är direkt motiverade av ändringsdirektivet. Dessa förslag syftar till att förbättra det nuvarande regelverket med utgångspunkt i synpunkter som framförts av vissa remissinstanser. Lagändringarna föreslås träda i kraft . Förslag till riksdagsbeslut................................................................. Förslag till lag om ändring i konkurslagen (1987:672)...... 2.2Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument...................................... 2.3Förslag till lag om ändring i lagen (1996:764) om 2.4Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finans- Ärendet och dess beredning............................................................ Syfte och innehåll............................................ Införlivande med svensk rätt........................... Syfte och innehåll............................................ Införlivande med svensk rätt........................... Bakgrund och syften ........................................................ 5.2Ändringar i finalitydirektivet och behovet av Förtydligande rörande clearing ....................... Systemoperatör (administratör)....................... 5.3Ändringar i säkerhetsdirektivet och behovet av 5.3.2Tillkomsten av vissa penningfordringar som Begäran om återgång av vissa rättshandlingar................................ Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser .................................. Problem och lösning......................................................... Vilka berörs?.................................................................... Effekter för företag och företagande ................................ 9.1Förslaget till lag om ändring i konkurs- lagen (1987:672) .............................................................. 9.2Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument................................... 9.3Förslaget till lag om ändring i lagen (1996:764) om 9.4Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finans- Bilaga 1 och rådets direktiv /44/EG av den 6 om ändring av direktiv /26/EG om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper och direktiv /47/EG om ställande av finansiell säkerhet, vad gäller sammanlänkade system och Bilaga 2 Europarlamentets och rådets direktiv /26/EG av 1998 om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper ................................................ Bilaga 3 Europarlamentets och rådets direktiv /47/EG av 2002 om ställande av finansiell säkerhet ............................. Bilaga 4 Sammanfattning av förslagen i Ds 2010:12 Moderniserade regler för avvecklingssystem och finansiella säkerheter...... Bilaga 5 Promemorians lagförslag......................................................... Bilaga 6 Remissinstanser som har haft möjlighet att yttra sig över departementspromemorian Moderniserade regler för avvecklingssystem och finansiella säkerheter (2010:12) ..... Bilaga 7 Lagförslag enligt kompletterande remissförfarande .............. Bilaga 8 Remissinstanser som har haft möjlighet att yttra sig över lagförslaget enligt det kompletterande remissförfarandet.. 112 Bilaga 9 Parallelluppställning förteckning över bestämmelser som genomför direktivet i svensk rätt ....................................... Bilaga 10 Lagrådsremissens lagförslag................................................ Bilaga 11 Lagrådets yttrande ............................................................... Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde ...... Regeringen föreslår att antar regeringens förslag till 1.lag om ändring i konkurslagen (1987:672), 2.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, 3.lag om ändring i lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion, 4.lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden. 2.1Förslag till lag om ändring i konkurslagen (1987:672) Härigenom föreskrivs1 att 8 kap. 10 § konkurslagen (1987:672) ska ha följande lydelse. En borgenär som innehar lös En borgenär som innehar lös säljs på auktion. säljs på auktion. försäljning får dock inte utan försäljning får dock inte utan skall minst innan han ska minst innan han att lösa in egendomen. att lösa in egendomen. fråga om ett fartyg eller gods i fråga om ett fartyg eller gods i fartyg eller i luftfartyg eller fartyg eller i luftfartyg eller luftfartyg, skall egendomen säljas valuta får säljas eller valuta får säljas eller realiseras genom avräkning av en realiseras genom avräkning av en borgenär som har egendomen som borgenär som har egendomen som säkerhet, om det sker på ett säkerhet, om det sker på ett säkerheten av onoterade aktier i uppkommit på grund av att ett skall borgenären dock först fråga kreditinstitut, eller ett mot- lösa in aktierna. säkerheten av onoterade aktier i ska borgenären dock först fråga 1Jfr och rådets direktiv /26/EG av om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper (EGT L 166, , s. 45, Celex 31998L0026) och och rådets direktiv /47/EG av om ställande av finansiell säkerhet (EGT L 168, 27.6.2002, s. 43, Celex 32002L0047), ändrade genom och rådets direktiv /44/EG (EUT L 146, 10.6.2009, s. 37, Celex 32009L0044). 2Senaste lydelse 2005:196. lösa in aktierna. i förväg underrätta förvaltaren om förvaltaren om tid och plats för en tid och plats för en auktion som auktion som inte hålls i exekutiv inte hålls i exekutiv ordning. Har egendomen sålts på annat Har egendomen sålts på annat sätt än exekutivt, skall borgenären sätt än exekutivt, ska borgenären för förvaltaren redovisa vad som för förvaltaren redovisa vad som har flutit in. har flutit in. Vill inte borgenären själv sälja egendomen, får förvaltaren ombesörja försäljningen. En inteckning i luftfartyg eller i reservdelar till luftfartyg som har lämnats som pant av den intecknade egendomens ägare får dock inte säljas av förvaltaren. Han får bara låta sälja den rätt till andel i inteckningen som enligt vad som är särskilt föreskrivet kan tillkomma gäldenären. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Vid konkurs som beslutats före ikraftträdandet gäller äldre bestämmelser. Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument att 1 kap. 1 § och 5 kap. 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument2 ska ha följande lydelse. I denna lag betyder finansiellt instrument: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 1 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, överlåtbart värdepapper: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 2 lagen om värdepappersmarknaden, penningmarknadsinstrument: det som anges i 1 kap. 4 § första stycket 3 lagen om värdepappersmarknaden, börs: det som anges i 1 kap. 5 § 3 lagen om värdepappersmarknaden och sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i , reglerad marknad: det som anges i 1 kap. 5 § 20 lagen om värde- pappersmarknaden, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, anmält avvecklingssystem: det som anges i 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, samverkande system: det som anges i 2 § lagen om system för 2003/71/EG av 2003/71/EG av 2003 om de prospekt som skall 2003 om de prospekt som skall erbjuds till allmänheten eller tas erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av upp till handel och om ändring av direktiv /34/EG, 2001/34/EG4, ändrat genom och rådets direktiv /78/EU5, prospektförordningen: kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av om genomförande av och rådets direktiv /71/EG i fråga om informationen i prospekt, utformningen 1Jfr och rådets direktiv /26/EG av om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper (EGT L 166, , s. 45, Celex 31998L0026), ändrat genom och rådets direktiv /44/EG (EUT L 146, 10.6.2009, s. 37, Celex 32009L0044). 2Lagen omtryckt 1992:558. 3Senaste lydelse 2007:535. 4EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071). 5EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). av dessa, införlivande genom hänvisning samt offentliggörande av Prop. 2010/11:95 prospekt och spridning av annonser6, emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet, aktierelaterat överlåtbart värdepapper: 1.aktie och överlåtbart värdepapper som kan jämställas med aktie, såsom interimsbevis, fondaktierätt och teckningsrätt, samt 2.överlåtbart värdepapper, såsom konvertibel där rätten att begära konvertering tillkommer emittenten och teckningsoption, som ger rätt att förvärva sådant värdepapper som avses i 1 genom konvertering eller utövande av annan rättighet som värdepapperet är bärare av, om värdepapperet utfärdats av emittenten av den aktie som rättigheten hänför sig till eller av ett bolag som ingår i samma koncern som den emittenten, 1.juridiska personer med tillstånd att verka på finansmarknaderna, 2.juridiska personer vars verksamhet uteslutande avser investeringar i överlåtbara värdepapper, 3.stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter, centralbanker och samt Europeiska investeringsbanken, och andra liknande mellanstatliga eller överstatliga organisationer, 4.juridiska personer som för vart och ett av uppfyllt minst två av följande tre förutsättningar: a) medeltalet anställda i företaget har uppgått till minst 250, b) nettovärdet av tillgångarna enligt balansräkningen har överstigit motsvarande , och c) nettoomsättningen enligt resultaträkningen har överstigit motsvarande , samt 5.andra juridiska personer än de som omfattas av 14 och fysiska personer, om de av någon annan stat inom EES betraktas som kvalificerade investerare, emissionsprogram: ett program för utgivning av icke aktierelaterade överlåtbara värdepapper av likartad sort eller kategori, fortlöpande eller vid upprepade tillfällen under en särskilt angiven emissionsperiod, offentligt uppköpserbjudande: ett offentligt erbjudande till innehavare av aktier som har getts ut av ett svenskt eller utländskt bolag att överlåta samtliga eller en del av dessa aktier till budgivaren, budgivare: den som lämnar ett offentligt uppköpserbjudande, målbolag: bolag till vars aktieägare ett offentligt uppköpserbjudande 2004/109/EG av 2004/109/EG av handel på en reglerad marknad och handel på en reglerad marknad och 6 EUT L 186, , s. 3 (Celex 32004R0809). 2001/34/EG. 2001/34/EG7, rådets direktiv /78/EU8. Ett avtal mellan två parter vid handel med finansiella instrument, med andra liknande rättigheter och åtaganden eller med valuta, om att förpliktelser dem emellan skall slutavräknas om en av parterna försätts i konkurs, gäller mot konkursboet och mot borgenärerna i konkursen. Detsamma gäller en avräkning av förpliktelser mellan två eller flera deltagare i ett anmält avvecklingssystem, om avräk- ningen har skett i enlighet med systemets regler. Innehåller ett avtal enligt första stycket ett villkor som innebär att en slutavräkning skall ske av samtliga utestående förpliktelser för det fall företagsrekonstruktion enligt lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion beslutas för en av parterna gäller villkoret mot gäldenären och de borgenärer vars fordringar omfattas av ett offentligt ackord. Ett avtal mellan två parter vid handel med finansiella instrument, med andra liknande rättigheter och åtaganden eller med valuta, om att förpliktelser dem emellan ska slutavräknas om en av parterna försätts i konkurs, gäller mot konkursboet och mot borgenärerna i konkursen. Detsamma gäller en avräkning av förpliktelser mellan två eller flera deltagare i ett anmält avvecklingssystem eller ett samverkande system, om avräk- ningen har skett i enlighet med systemets regler. Innehåller ett avtal enligt första stycket ett villkor som innebär att en slutavräkning ska ske av samtliga utestående förpliktelser för det fall företagsrekonstruktion enligt lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion beslutas för en av parterna gäller villkoret mot gäldenären och de borgenärer vars fordringar omfattas av ett offentligt ackord. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Vid konkurs som beslutats före ikraftträdandet gäller äldre bestämmelser. 7EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109). 8EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). 9Senaste lydelse 1999:1311. 2.3Förslag till lag om ändring i lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion Härigenom föreskrivs1 att 2 kap. 20 § lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion ska ha följande lydelse. fått rätt att häva ett avtal på grund fått rätt att häva ett avtal på grund av inträffat eller befarat dröjsmål av inträffat eller befarat dröjsmål beslutet inte häva avtalet på grund beslutet inte häva avtalet på grund av dröjsmålet, om gäldenären med av dröjsmålet, om gäldenären med skälig tid begär att det skall skälig tid begär att det ska tid ge besked om avtalet skall tid ge besked om avtalet ska Skall ett avtal fullföljas enligt Ska ett avtal fullföljas enligt första stycket gäller följande. första stycket gäller följande. fullgörelse inne, ska gäldenären på motsvarande prestationer eller, om eller, om anstånd har medgetts vissa prestationer, ställa ställa säkerhet för dem. Är tiden för motpartens fullgörelse inte inne, har motparten rätt att erhålla säkerhet för gäldenärens framtida prestationer i den mån det av särskild anledning är nödvändigt för att skydda honom mot förlust. Om gäldenären inte lämnar besked enligt första stycket andra meningen eller inte fullgör sina skyldigheter enligt andra stycket, får motparten häva avtalet. Ett avtalsvillkor som inskränker gäldenärens rätt enligt första och andra styckena är ogiltigt. Om återtagande av vara som överlämnats till gäldenären sedan ansökan gjorts om företagsrekonstruktion finns föreskrifter i 63 § fjärde stycket köplagen (1990:931). 1Jfr och rådets direktiv /47/EG av om ställande av finansiell säkerhet (EGT L 168, 27.6.2002, s. 43, Celex 32002L0047), ändrat genom och rådets direktiv /44/EG (EUT L 146, 10.6.2009, s. 37, Celex 32009L0044). 2Senaste lydelse 2005:198. Vad som sägs i denna paragraf gäller inte för anställningsavtal eller för en borgenär som innehar finansiella instrument eller valuta som säkerhet. instrument, valuta eller sådana fordringar som avses i 8 kap. 10 § andra stycket konkurslagen (1987:672) som säkerhet. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Vid företagsrekonstruktion som beslutats före ikraftträdandet gäller äldre bestämmelser. 2.4Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden Härigenom föreskrivs1 att 1, 2, 4, 79, 13 och 16 §§ lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden ska ha följande lydelse. Denna lag gäller för anmälan och godkännande av system för avveckling av förpliktelser att betala eller att leverera finansiella instrument (avvecklingssystem) på finansmarknaden. Denna lag gäller för anmälan och godkännande av system för clearing och avveckling av förpliktelser att betala eller att leverera finansiella instrument (avvecklingssystem) på finans- marknaden. I denna lag avses med administratör: ett företag som är ansvarigt för verksamheten i ett avvecklingssystem; företaget anses som deltagare i systemet, anmält avvecklingssystem: ett avvecklingssystem som en stat inom EES har anmält till Europeiska kommissionen eller till Eftas övervakningsmyndighet, central värdepappersförvarare: ett företag som har auktorisation att kontoföra finansiella instrument i avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument, clearingorganisation: ett företag som har tillstånd att driva clearingverksamhet enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, samverkande system: två eller vars administratörer har ingått ett verkställs mellan systemen. 1Jfr och rådets direktiv /26/EG av om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper (EGT L 166, , s. 45, Celex 398L0026), ändrat genom och rådets direktiv /44/EG (EUT L 146, 10.6.2009, s. 37, Celex 32009L0044). 2Senaste lydelse 2007:553. Ett avvecklingssystem skall ha Ett avvecklingssystem ska ha en Administratör i ett avvecklingssystem får vara: 3. företag med tillstånd att driva 3. företag med tillstånd att driva enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, samt 4. företag med tillstånd enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 lagen (2007:528) uppfyller kraven i 5 och 8 §§ samt uppfyller kraven i 5 och 8 §§ samt administreras av ett företag med administreras av ett företag med tillstånd att driva bank- eller enligt lagen (2004:297) om bank- tillstånd enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 lagen (2007:528) om enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 lagen (2007:528) om värdepap- endast godkännas om det finns persmarknaden ska endast god- kännas om det finns särskilda skäl samt är organiserat på ett sådant organiserat på ett sådant sätt att ställning i systemet kan över- deltagarnas ekonomiska ställning i Vid bedömningen av om det finns särskilda skäl skall bedömningen av om det finns finansiella stabiliteten beaktas. stycket krävs vidare att admini- stycket krävs vidare att admini- stratören redovisar en plan för stratören redovisar en plan för I planen skall de I planen ska de beskrivas liksom hur dessa risker beskrivas liksom hur dessa risker skall hanteras (riskhanteringsplan). ska hanteras (riskhanteringsplan). Deltagare i ett avvecklingssystem får vara: 3Senaste lydelse 2007:553. 4Senaste lydelse 2007:553. 5Senaste lydelse 2007:553. och andra centralbanker, 2.Riksgäldskontoret och utländska offentliga institutioner som i sitt hemland driver verksamhet som är jämförbar med kontorets, 5. företag som har tillstånd att 5. företag som har tillstånd att driva bank- eller finansierings- rörelse enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, 6.företag som har tillstånd enligt 2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 7.utländska företag som i hemlandet driver sådan verksamhet som avses i 36, samt 8.annan juridisk person som för egen räkning avvecklar förpliktelser att leverera finansiella instrument i systemet. Utländska företag som avses i Utländska företag som avses i första stycket 7 skall i hemlandet första stycket 7 ska i hemlandet stå stå under betryggande tillsyn av en under betryggande tillsyn av en myndighet eller något annat myndighet eller något annat skall anmäla godkända avvecklingssystem och på begäran av avvecklingssystem som drivs av banken till Europeiska kommissionen. ska anmäla godkända avvecklingssystem till Europeiska kommissionen, liksom vem som är administratör för dem. På begäran av ska inspektionen även anmäla avvecklingssystem som drivs av banken. Även om ett kollektivt obeståndsförfarande har inletts mot en deltagare i ett anmält avvecklingssystem gäller ett överföringsuppdrag mot tredje man, om det har införts i systemet innan beslutet om förfarandet meddelades. Ett överföringsuppdrag får inte återkallas av en deltagare i ett anmält avvecklingssystem eller av en tredje man efter den tidpunkt som anges i de regler som gäller för systemet. Även om ett kollektivt obeståndsförfarande har inletts mot en deltagare i ett anmält avvecklingssystem gäller ett överföringsuppdrag mot tredje man, om det har införts i systemet eller i ett samverkande system innan beslutet om förfarandet meddelades. Ett överföringsuppdrag får inte återkallas av en deltagare i ett anmält avvecklingssystem eller av tredje man efter den tidpunkt som anges i de regler som gäller för systemet eller för ett samverkande system. Godkännande av ett avveck- Godkännande av ett avveck- (2007:528) om värdepappersmarknaden eller auktorisation som central värdepappersförvarare enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument har återkallats, driva bank- eller finansierings- rörelse enligt lagen (2004:297) om enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 eller tillstånd enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 eller 8 lagen om värde- har återkallats, eller pappersmarknaden har återkallats, 3. avvecklingssystemet inte längre uppfyller kraven i denna lag. kommissionen samt Eftas över- kommissionen samt Eftas över- Om det är tillräckligt får inspektionen i de fall som anges i första stycket 3 meddela varning i stället för att återkalla godkännandet. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Vid konkurs som beslutats före ikraftträdandet gäller äldre bestämmelser. 6 Senaste lydelse 2007:553. Ärendet och dess beredning och rådet antog direktiv /44/EG1 (nedan kallat ändringsdirektivet) om ändring av det s.k. finalitydirektivet (98/26/EG) och det s.k. säkerhetsdirektivet (2002/47/EG), vad gäller sammanlänkade system och kreditfordringar. Ändringsdirektivet samt finality- och säkerhetsdirektiven i konsoliderad version (dvs. med ändringarna inarbetade i texten) bifogas denna proposition som bilagor 13. Finalitydirektivet har tidigare införlivats med svensk rätt genom lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden (AL) samt vissa ändringar i konkurslagen (1987:672) och lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument (se prop. 1999/2000:18). Säkerhetsdirektivet har tidigare införlivats med svensk rätt genom vissa ändringar i konkurslagen, lagen om handel med finansiella instrument och lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion (se prop. 2004/05:30). Under förhandlingarna om ändringsdirektivet har en faktapromemoria upprättats och överlämnats till (2007/08:FPM115). Därutöver har informerats skriftligen inför beslut om allmän inriktning i rådet samt rättsaktens antagande. gav lagmannen i uppdrag att redovisa behovet av särskilda införlivandeåtgärder i svensk rätt i anledning av ändringsdirektivet. redovisades uppdraget i en promemoria, som remitterades av (Ds 2010:12 Moderniserade regler för avvecklingssystem och finansiella säkerheter). En sammanfattning av promemorian finns i bilaga 4. Promemorians lagförslag finns i bilaga 5. En förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 6. En remissammanställning finns tillgänglig i Finans- departementet (dnr Fi2010/799). I genomförde ett kompletterande remissförfarande avseende ett fåtal lagförslag som inte berörts i Ds 2010:12 och som saknar direkt koppling till ändringsdirektivet, se bilaga 7. En promemoria med utdrag ur utkast till lagrådsremiss finns tillgänglig i (dnr Fi2010/799). Remissen gällde till att börja med ett förslag att i AL ge möjlighet för kreditmarknadsföretag att vara såväl deltagare i som administratör för ett avvecklingssystem.