sou · GUB350d2 · 2007-01-01 00:00:00 — 6.garantigivning vid emissioner eller erbjudanden om köp eller försäljning av finansiella instrument som är riktade till en öppen krets samt placering av finansiella instrument med ett fast åtagande, 7.placering av finansiella instrument utan fast åtagande, och 8.drift av MTF. 2 § Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag hemma- hörande utanför EES som har fått tillstånd att driva värdepappers- rörelse får efter tillstånd av som ett led i rörelsen 1.förvara finansiella instrument för kunds räkning, 2.ta emot medel med redovisningsskyldighet, 3.lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappers- bolaget, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finan- siella instrument, 4.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknande frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företagsuppköp, 5.utföra valutatjänster om dessa har samband med investerings- tjänster, 6.utarbeta och sprida investerings- och finansieringsanalyser samt andra former av allmänna rekommendationer rörande handel med finansiella instrument, 7.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finan- siella instrument, 8.utföra tjänster motsvarande investeringstjänster avseende underliggande tillgångar till sådana derivatinstrument som avses i avsnitt C punkterna 5, 6, 7 och 10 i bilaga I till och rådets direktiv /39/EG, 9.ta emot kunders medel på konto för att underlätta värde- pappersrörelsen, och Tillstånd enligt första stycket 9 får bara lämnas tillsammans med tillstånd enligt första stycket 3. När det finns skäl för det får medge att ett värdepappersbolag driver annan verksamhet än att tillhandahålla de tjänster som anges i första stycket om verksamheten kan antas komma att underlätta rörelsen. 3 § I lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande finns be- stämmelser om rätt för värdepappersinstitut att driva pensionsspar- rörelse. 4 § Tillstånd enligt 1§ krävs inte för 1.Sveriges riksbank, , Kammarkollegiet och försäkringsföretag med koncession enligt försäkringsrörelselagen (1982:713), 2.anknutna ombud för verksamheter enligt 1 kap. 5 § 1, 3.företag inom en koncern som tillhandahåller investerings- tjänster uteslutande till andra företag i koncernen, 4.kreditinstitut som för egen räkning förvärvar och driver handel med obligationer, förlagsbevis och andra fordringsbevis av- sedda för den allmänna marknaden, 5.företag som tillhandahåller investeringstjänster som uteslutan- de består i förvaltning av ett program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget eller i ett annat företag i samma koncern, 6.börs som bedriver verksamhet med stöd sitt tillstånd, 7.fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, 8.fondbolags portföljförvaltning enligt 7 kap. lagen om investe- ringsfonder samt portföljförvaltning som bedrivs av ett förvalt- ningsbolag som hör hemma i ett annat land inom EES och som i det landet har tillstånd till portföljförvaltning, 9.företag vars huvudsakliga verksamhet inte är att tillhandahålla investeringstjänster eller banktjänster och som för egen räkning handlar med finansiella instrument eller tillhandahåller investe- ringstjänster rörande råvaruderivat eller sådan derivatkontrakt som avses i avsnitt C punkt 10 i bilaga I till och rådets direktiv /39/EG, till kunderna i sin huvudsakliga verk- samhet. Detsamma gäller om företaget ingår i en koncern vars huvudsakliga verksamhet inte är att tillhandahålla investerings- tjänster eller banktjänster, 10.företag som tillhandahåller investeringsrådgivning inom ramen för annan yrkesmässig verksamhet om ingen specifik ersätt- ning lämnas för rådgivningen, 11.företag som tillhandahåller investeringstjänster som ute- slutande består av handel för egen räkning på marknader för finansiella terminer, optioner eller andra derivatinstrument och på avistamarknader endast i syfte att skydda derivatpositioner eller som handlar på uppdrag av andra medlemmar på dessa marknader och ställer priser för dem och som garanteras av clearingmedlem- mar på dessa marknader och ansvaret för verkställigheten av avtal som ingås bärs av clearingmedlemmarna, 12.verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som bedrivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av försäkringar eller bara liv- försäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäkringsför- medling, om a) verksamheten endast är en sidoverksamhet till försäkrings- förmedlingen och bara avser mottagande och vidarebefordran av order samt investeringsrådgivning avseende andelar i investerings- fonder eller sådana fondföretag som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ lagen om investeringsfonder, b) kunders order vidarebefordras endast direkt till fondbolag, förvaltningsbolag samt fondföretag som avses i 1, och c) försäkringsförmedlaren i denna verksamhet inte tar emot kunders medel eller fondandelar. Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instrument som är reglerad i annan lag. 5 § I 4 kap. finns ytterligare undantag från tillståndsplikt för vissa företag som hör hemma inom EES. Tillstånd för svenska företag 1 § Tillstånd att driva värdepappersrörelse skall ges ett svenskt aktiebolag, om 1.bolaget har sitt huvudkontor i , 2.bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon annan författning, 3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, 4.det finns skäl att anta att den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget a) inte kommer att motverka att verksamheten drivs på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra författningar som regle- rar företagets verksamhet, och b) även i övrigt är lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett värdepappersbolag, 5.den som skall ingå i bolagets styrelse eller vara verkställande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett värdepappersbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift, och 6.bolaget uppfyller de villkor som i övrigt anges i denna lag. 2 § Tillstånd enligt 1 § får inte ges, om 1.någon som i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina skyldig- heter i näringsverksamhet eller andra ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet har eller kan för- väntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget, eller 2.ledningen i ett holdingföretag med finansiell verksamhet som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget inte uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 6 kap. 11 § lagen (1994:2004) om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag respektive 5 kap. 16 § lagen (2006:000) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. Om bolaget har eller kan förväntas komma att få nära förbindel- ser med någon annan, får tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av värdepappersbolaget. 3 § Om sammansättningen i ett värdepappersbolags styrelse ändras eller om den verkställande direktören byts ut, skall bolaget omedel- bart anmäla detta till . Detsamma skall gälla för ersättare till någon av dem. Godkännande av bolagsordning m.m. 4 § Bolagsordningen för ett värdepappersbolag skall godkännas av i samband med att bolaget får tillstånd att driva värdepappersrörelse. 5 § Ett värdepappersbolag som har beslutat att ändra bolagsord- ning skall ansöka om godkännande av ändringen. Finansinspek- tionen skall godkänna ändringen om bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon annan författning. Ett beslut om ändring av bolagsordning får inte registreras innan det har godkänts. Krav på styrelse och revisor 6 § Ett värdepappersbolag skall ha en styrelse med minst tre leda- möter. Bolaget skall ha en verkställande direktör. I ett värdepappersbolag skall minst en revisor som bolagsstäm- man utsett vara auktoriserad revisor eller godkänd revisor som avlagt revisorsexamen. Till revisor kan även ett registrerat revi- sionsbolag utses. Bestämmelser om vem som kan vara huvud- ansvarig för revisionen och om underrättelseskyldighet finns i 17 § revisorslagen (2001:833). 7 § Bestämmelser om kapitaltäckning och stora exponeringar finns i lagen (1994:2004) om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag. 8 § Ett värdepappersbolag skall när verksamheten påbörjas ha ett startkapital som för beslut om tillstånd motsvarar minst 1.fem miljoner euro om bolagets verksamhet skall innefatta mottagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 9, 2.730 000 euro om bolaget skall driva verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 3, 6 och 8, 3.125 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, 4.50 000 euro om bolaget skall driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1 och denna skall avse endast andelar i investe- ringsfonder eller sådana fondföretag som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ lagen (2004:46) om investeringsfonder, och 5.50 000 euro, om bolaget skall driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1 eller 5 och inte kommer att inneha kunders medel eller finansiella instrument. Ett bolag som avses i första stycket 5 får som ett alternativ till startkapital ha en ansvarsförsäkring med ett försäkringsbelopp om motsvarande per skadeståndskrav och för samtliga skadestådskrav eller ett likvärdigt arrangemang eller en kombination av startkapital och försäkring eller likvärdigt arrangemang som ger ett motsvarande skydd. Om företaget är registrerat som försäkringsförmedlare enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäkringsförmedling gäller dock i stället för första stycket 5 att företaget skall ha ett startkapital som motsvarar eller ha en ansvarsförsäkring eller annat likvärdigt arrangemang som täcker den skadeståndsskyldighet som kan upp- komma till följd av verksamheten. Försäkringsbeloppet skall uppgå till motsvande per skadeståndskrav och för samtliga skadestådskrav eller eller ha en kombination av startkapital och försäkring eller likvärdigt arrange- mang som ger ett motsvarande skydd. 9 § Ett värdepappersbolags kapitalbas får inte understiga det belopp som enligt 8 § krävdes när rörelsen påbörjades. För ett värdepappersbolag som har bytt redovisningsvaluta gäller i stället att kapitalbasen inte får understiga det högsta av de belopp som avses i 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag. 10 § Ett värdepappersbolag skall ha en försäkring för skadestånds- skyldighet som det kan komma att ådra sig vid utförande av tjänster i rörelsen. Skyldigheten enligt första stycket gäller inte sådana värde- pappersbolag som avses i 8 § första stycket 1 och 5. 11 § Ansökan om tillstånd får göras innan bolaget har registrerats. Har sådan ansökan gjorts från stiftelse- urkundens undertecknande, räknas den i 2 kap. 22 § aktiebolags- lagen (2005:551) föreskrivna tiden från tillståndsbeslutet. Samråd med andra behöriga myndigheter 12 § skall innan den beslutar om tillstånd sam- råda med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om bolaget 1.är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med auktori- sation i det landet, 2.är eller kan förväntas bli dotterföretag till moderföretaget till ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektro- niska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller 3.kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll över ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektro- niska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet. 13 § Tillstånd för ett svensk kreditinstitut att driva värdepappers- rörelse skall ges om den planerade verksamheten kan antas komma att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar institutets verksamhet. 14 § En ansökan om tillstånd enligt detta kapitel skall innehålla en plan för den avsedda verksamheten (verksamhetsplan). 15 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1.vilka uppgifter en ansökan om tillstånd att driva värdepappers- rörelse skall innehålla, 2.vilka poster som får räknas in i startkapitalet enligt 8 §, 3.försäkring enligt 10 §, samt 4.vad en verksamhetsplan enligt 14 § skall innehålla. Utländska företags verksamhet i Företag hemmahörande inom EES 1 § Ett utländskt företag som hör hemma inom EES och som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse behöver inte tillstånd enligt 2 kap. 1 §. Ett sådant företag får 1.driva värdepappersrörelse från filial i med början efter det att från en behörig myndig- het i företagets hemland tagit emot en underrättelse som innehåller a) en plan för den avsedda verksamheten här i landet med uppgift om bland annat filialens organisation, b) om filialen avser att använda anknutna ombud, och c) uppgift om filialens adress och ansvariga ledning, 2.driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland erbjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart från en behörig myndighet i företagets hemland tagit emot en underrättelse som innehåller en plan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas och om företaget avser att använda anknutna ombud. får medge att verksamhet får påbörjas tidi- gare än vad som anges i första stycket 1. 2 § Tillstånd enligt 2 kap. 1 § behövs inte heller för 1.ett utländskt värdepappersföretag som driver en MTF inom EES och som i avser att vidta åtgärder för att underlätta för deltagare här i landet att använda dess system, 2.utländska kreditinstitut som driver verksamhet med stöd av 4 kap. 1 eller 2 § lagen (2004:297) om bank- och finansierings- rörelse, och 3.utländska finansiella institut som driver verksamhet med stöd av 4 kap. 3 § lagen om bank- och finansieringsrörelse. 3 § Ett företag som driver värdepappersrörelse med stöd av 1 eller 2 § får här i landet driva bara sådan verksamhet som omfattas av verksamhetstillståndet i hemlandet. Om ett företag som avses i första stycket driver värdepappers- rörelse från filial här i landet och använder ett anknutet ombud, skall detta ombud anses ingå i företagets filial. Företag hemmahörande utanför EES 4 § Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd av driva värdepappersrörelse från filial i . Tillstånd till filialetablering skall ges om 1.företaget står under betryggande tillsyn av en behörig myndig- het i hemlandet och den myndigheten har medgett att företaget etablerar sig i , 2.filialen tillhör ett investerarskydd som uppfyller minst de krav som gäller inom EES, och 3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. 5 § En ansökan om tillstånd enligt 4 § skall innehålla en plan för den avsedda verksamheten (verksamhetsplan). 6 § Ett företag med tillstånd enligt 4 § får efter tillstånd av Finans- inspektionen tillhandahålla sidotjänster enligt 2 kap. 2 § första och tredje styckena. Tillstånd får ges endast om företaget får tillhanda- hålla motsvarande tjänster i sitt hemland. Tillstånd enligt 2 kap. 3 § första stycket 3 och 9 får endast ges om insättningar hos filialen omfattas av garantin enligt lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller av en utländsk garanti som 1.omfattar insättningar som anges i 2 § lagen om insättnings- garanti och 2.har en högsta ersättningsnivå som inte understiger ett belopp motsvarande innan det i förekommande fall har gjorts avdrag för en självrisk med högst av en enskild in- sättares garanterade insättning. 7 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får meddela närmare föreskrifter om vad en verksamhetsplan enligt 5 § skall innehålla. 5 kap. Svenska företags verksamhet utomlands 1 § Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial i ett annat land inom EES skall underrätta innan verksam- heten påbörjas. 1.en plan för den avsedda verksamheten med uppgift om bland annat filialens organisation (verksamhetsplan), 2.om filialen avser att använda anknutna ombud, och 3.uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialens adress och ansvariga ledning. 2 § Finner i fall som avses i 1 § att det inte finns skäl att ifrågasätta värdepappersbolagets administrativa struk- tur eller finansiella situation, skall inspektionen från det att underrättelsen togs emot lämna över den till den be- höriga myndigheten i det land där filialen skall inrättas. Tillsam- mans med underrättelsen skall inspektionen lämna uppgift om investerarskydd och insättningsgaranti som gäller för kunder hos värdepappersbolaget. skall underrätta värdepappersbolaget när in- spektionen lämnar över underrättelsen enligt första stycket. Om finner att det inte finns förutsättningar för att lämna över den underrättelse som avses i första stycket, skall inspektionen meddela beslut om det från det att underrättelsen togs emot. 3 § Om ett värdepappersbolag avser att ändra något av de för- hållanden som angetts i bolagets underrättelse till Finansinspek- tionen efter det att filialen inrättats, skall bolaget skriftligen underrätta inspektionen minst en månad innan ändringen genom- förs. skall underrätta den behöriga myndig- heten i det andra landet om ändringen. Om finner att ändringen inte får göras, skall inspektionen meddela beslut om det inom en månad från det att underrättelsen kom in till inspektionen. Den behöriga myndig- heten i det andra landet skall genast underrättas om beslutet. Vid ändring av investerarskydd eller insättningsgaranti som avses i 2 § första stycket skall underrätta den be- höriga myndigheten i det land där filialen finns om ändringen. Gränsöverskridande verksamhet inom EES 4 § Ett värdepappersbolag som avser att driva verksamhet i ett annat land inom EES, genom att erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att inrätta filial där, skall innan verksamheten påbörjas under- rätta . Underrättelsen skall innehålla uppgift om i vilket land verksamheten skall drivas, vilka tjänster som skall erbjudas och om bolaget avser att använda anknutna ombud i det landet. Till underrättelsen skall fogas en plan för den planerade verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas (verksamhetsplan). skall inom en månad från det att underrättelsen togs emot lämna över den och verksamhets- planen till den behöriga myndigheten i det land där verksamheten skall drivas. 5 § Om ett värdepappersbolag avser att ändra något av de för- hållanden som angetts i bolagets underrättelse eller verksamhets- plan till efter det att bolaget börjat driva verksamhet i det andra landet, skall bolaget skriftligen underrätta inspektionen minst en månad innan ändringen genomförs. inspektionen skall underrätta den behöriga myndigheten i det andra landet om ändringen. 6 § Om ett värdepappersbolag avser att använda anknutna ombud skall lämna uppgift om vilka ombud bolaget avser att använda, om den behöriga myndigheten i det land där verksamheten skall drivas begär det. 7 § Ett värdepappersbolag som avser att vidta åtgärder i ett annat land inom EES för att underlätta för deltagare på distans att få tillträde till bolagets MTF skall innan sådana åtgärder påbörjas underrätta . skall inom en månad från det att underrättelsen togs emot lämna över den till den behöriga myndigheten i det land där åtgärderna skall vidtas. 8 § Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av inrätta filial i ett land utanför EES. Ansökan om tillstånd skall innehålla 1.en plan för den avsedda verksamheten med uppgift om bland annat filialens organisation, och 2.uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialens adress och ansvariga ledning. 9 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får med- dela närmare föreskrifter om vad en verksamhetsplan enligt 1 och 4 §§ skall innehålla. Särskilda bestämmelser om anknutna ombud 1 § Ett svenskt värdepappersinstitut som har träffat avtal med ett anknutet ombud är skyldigt att anmäla ombudet för registrering hos . Innan ett sådant avtal träffas skall institutet kon- trollera att ombudet har lämpliga kunskaper och kvalifikationer för den verksamhet ombudet skall driva. I en anmälan enligt första stycket skall institutet ange vilken verksamhet som ombudet skall driva. Ett anknutet ombud får inte börja driva sin verksamhet förrän registrering har skett. 2 § Ett anknutet ombud skall informera sina kunder om 1.vilket värdepappersinstitut ombudet företräder, 2.vilka befogenheter ombudet har, och 3.att institutet är ansvarigt för ren förmögenhetsskada som ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar kunden. 3 § Vad som enligt 8 kap. 1, 13–18 och 25 §§ gäller för värde- pappersbolag skall även gälla anknutna ombud. 4 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1.vad ett avtal mellan ett värdepappersinstitut och ett anknutet ombud enligt 1 kap. 5 § 1 skall innehålla, och 2.vad ett värdepappersinstitut skall iaktta enligt 1 § i samband med anmälan och kontroll av ett anknutet ombud. Förvärv och innehav av egendom 1 § Ett värdepappersbolag får endast förvärva sådan egendom som behövs för att driva värdepappersrörelse eller sådan verksamhet som avses i 2 kap. 2 §, om inget annat anges i i detta kapitel. Förvärv för att skydda en fordran 2 § För att skydda en egen fordran får ett värdepappersbolag 1.på offentlig auktion, på en reglerad marknad eller en mot- svarande marknad utanför EES, på en MTF eller vid exekutiv för- säljning köpa egendom som är utmätt eller utgör säkerhet för fordringen, och 2.om det finns skäl att anta att bolaget annars skulle göra en avsevärd förlust överta egendom som betalning för fordran. 3 § Den egendom som ett värdepappersbolag har förvärvat enligt 2 § skall avyttras så snart det är lämpligt och senast när det kan ske utan förlust för värdepappersbolaget. Har egendomen inte av- yttrats från förvärvet, krävs tillstånd av Finansinspek- tionen för fortsatt innehav. Förvärv som ett led i en normal likviditetsförvaltning 4 § Ett värdepappersbolag får förvärva finansiella instrument som ett led i en normal likviditetsförvaltning. Tillstånd enligt 2 kap. 1 § 3 behövs inte för sådana förvärv. Tillstånd för förvärv av egendom i vissa fall 5 § Ett värdepappersbolag får bara efter tillstånd av Finansinspek- tionen förvärva egendom om bolagets motprestation motsvarar av dess kapitalbas. Tillstånd skall inhämtas före förvärvet. Tillstånd skall ges om det inte kan antas att förvärvet leder till överträdelser av denna lag eller andra författningar som reglerar bolagets verksamhet. Kvalificerade innehav av aktier eller andelar i icke-finansiella företag och försäkringsföretag 6 § Ett värdepappersbolag som har tillstånd att bedriva verksamhet som avses i 2 kap. 2 § första stycket 3 och 9 får ha kvalificerade innehav av aktier eller andelar i företag med annan verksamhet än finansiell verksamhet eller försäkringsverksamhet endast i den mån 1.summan av de kvalificerade innehaven motsvarar högst 60 pro- cent av bolagets kapitalbas, och 2.det kvalificerade innehavet i varje enskilt företag motsvarar högst av bolagets kapitalbas. Begränsningarna i första stycket gäller inte sådana innehav som avses i 5 §. Aktie eller andel som förvärvats i strid med första stycket skall avyttras. Har aktier eller andelar förvärvats inom ramen för de gränser som anges i första stycket och förändras därefter förhållandet mellan det eller de kvalificerade innehaven och kapitalbasen så att gränserna överskrids, skall bolaget så snart det är lämpligt avyttra överskjutande aktier eller andelar. Förvärv av egna aktier