prop · GU03115 · 2007-04-27 00:00:00 — c)Värdepappersföretaget som utför transaktionen för köpa- rens räkning eller förmedlar den för denne. d)Värdepappersföretaget som köper den berörda aktien. Saknas en sådan överenskommelse, skall uppgifterna offentlig- göras av det första värdepappersföretag som omfattas av något av leden ad, tillämpade i fallande ordning. L 241/14 Europeiska unionens officiella tidning Parterna skall vidta alla rimliga åtgärder för att se till att transaktionen offentliggörs som en enda transaktion. Två matchande affärer som en och samma mellanhand genomför och till samma pris skall därför betraktas som en enda transaktion. (Artiklarna 28, 30 och 45 i direktiv /39/EG) Uppskjutet offentliggörande av transaktioner av stor omfattning Det får tillåtas att offentliggörandet av information om trans- aktioner skjuts upp, men inte längre än vad som anges i tabell 4 i bilaga II och för motsvarande aktie- och transaktionskategori, förutsatt att följande villkor uppfylls: a)Transaktionen sker mellan ett värdepappersföretag som handlar för egen räkning och en kund till företaget. b)Transaktionsstorleken är större än eller lika med mot- svarande kvalificerande transaktionsstorlek enligt tabell 4 i bilaga II. För fastställande av den minsta berättigande storlek enligt punkt b skall alla aktier som upptagits till handel på en reglerad marknad indelas i kategorier, i enlighet med respektive genom- snittlig dagsomsättning beräknad enligt artikel 33. Gemensamma regler för information före och efter handel (Artiklarna 27.3, 28.1, 29.1, 44.1och 45.1 i direktiv /39/EG) Offentliggörande av information och dess tillgänglighet före och efter handel 1.En reglerad marknad, MTF-plattform eller systematisk internhandlare skall anses kontinuerligt offentliggöra informa- tion före handel under normala öppettider, om informationen offentliggörs så fort den blir tillgänglig under dessas normala öppettider och hålls tillgänglig tills den uppdateras. 2.Information före och efter handel om transaktioner som genomförs på handelsplatser under normala öppettider skall göras tillgänglig så nära realtid som möjligt. Information efter handel om sådana transaktioner skall alltid göras tillgänglig efter det att transaktionen genomförts. 3.Information om portföljhandel skall för varje ingående transaktion göras tillgänglig så nära realtid som möjligt, med beaktande av behovet att prissätta enskilda aktier. Varje ingående transaktion skall bedömas separat för att man skall kunna bedöma huruvida uppskjutet offentliggörande av den trans- aktionen är möjligt enligt artikel 27. 4.Information efter handel om transaktioner som genomförs på en handelsplats men utanför dess normala öppettider, skall offentliggöras innan handelsplatsen öppnar följande handelsdag. 5.För transaktioner som genomförs utanför en handelsplats skall information eller handel offentliggöras enligt följande: a)Så nära realtid som möjligt om transaktionen genomförs under en handelsdag på den berörda aktiens mest relevanta marknad eller under värdepappersföretagets normala öppettider. Information efter handel om sådana trans- aktioner skall alltid göras tillgänglig efter det att transaktionen genomförts. b)I andra fall än de som täcks in av punkt a ovan efter öppnandet enligt värdepappersföretagets normala öppettider eller senast innan handeln följande handelsdag inleds på den mest relevanta marknaden för den aktien. (Artiklarna och 4445 i direktiv /39/EG) Allmänhetens tillgång till information före och efter handel Vid tillämpningen av artiklarna och 4445 i direktiv /39/EG och denna förordning skall information före och efter handel anses ha offentliggjorts eller gjorts tillgänglig för allmänheten, om gemenskapens investerare fått allmän tillgång till den via någon av följande kanaler: a)Systemen på en reglerad marknad eller en MTF-plattform. b)System tillhörande tredje man. c)Egna arrangemang. (Artikel 22.2 i direktiv /39/EG) Offentliggörande av limiterade kundorder Ett värdepappersföretag skall anses offentliggöra limiterade kundorder som inte kan utföras , om det vidare- befordrar ordern till en reglerad marknad eller MTF-plattform med ett orderbokssystem, eller ser till att ordern offentliggörs och lätt kan utföras så snart marknadsvillkoren så tillåter. Europeiska unionens officiella tidning L 241/15 (Artiklarna 22.2, 27, 28, 29, 30, 44 och 45 i direktiv /39/EG) Förfaranden för offentliggörande av information Följande villkor skall uppfyllas av de förfaranden för att offentliggöra information som införts vid tillämpningen av artiklarna 29 och 30: a)De innebär att alla rimliga åtgärder vidtas för att se till att den information som skall offentliggöras är tillförlitlig, fortlöpande kontrolleras för att upptäcka felaktigheter och korrigeras så snart felaktigheter upptäcks. b)De underlättar en sammanslagning av uppgifterna med liknande uppgifter från andra källor. c)De tillhandahåller informationen till allmänheten på affärs- mässiga, icke diskriminerande villkor och till en rimlig kostnad. (Artiklarna och 4445 i direktiv /39/EG) Beräkningar och uppskattningar av aktier som tas upp till handel på en reglerad marknad För varje aktie som upptas till handel på en reglerad marknad skall den relevanta behöriga myndigheten för aktien säkerställa att följande beräkningar görs på aktien efter utgången av varje kalenderår: a)Genomsnittlig dagsomsättning. b)Genomsnittligt antal genomförda transaktioner per dag. c)Aktiespridning i allmän ägo (free float) per för de aktier som uppfyller villkoren enligt artikel 22.1 a eller b (om tillämpligt). d)Om aktien är likvid, genomsnittsvärdet på utförda order. Denna punkt och punkt 2 skall inte tillämpas på en aktie som tas upp till handel på en reglerad marknad eller mindre före utgången av kalenderåret. Vid beräkningen av genomsnittlig dagsomsättning, genom- snittsvärde på utförda order och genomsnittligt antal genom- förda transaktioner per dag skall hänsyn tas till samtliga order som för aktien i fråga utförts inom gemenskapen mellan och föregående år, eller i tillämpliga fall den del av året då aktien var upptagen till handel på en reglerad marknad och handeln med den inte stoppats på en reglerad marknad. Vid beräkningen av en akties genomsnittliga dagsomsättning, genomsnittsvärde på utförda order och genomsnittliga antal genomförda transaktioner per dag, skall de dagar uteslutas som inte är handelsdagar i den relevanta behöriga myndighetens medlemsstat. Innan en aktie tas upp till handel på en reglerad marknad, skall den relevanta behöriga myndigheten för aktien se till att uppskattningar görs av genomsnittlig dags- omsättning, börsvärdet som det kommer att vara när den första dagens handel inleds och där marknadsvärdet uppskattas till . a)Det genomsnittliga antalet genomförda transaktioner per dag och, för de aktier som uppfyller villkoren enligt artikel 21.1 a eller b (om tillämpligt), aktiespridningen i allmän ägo (free float). b)Om det gäller en aktie som uppskattas vara likvid, genomsnittsvärdet på utförda order. Dessa uppskattningar skall hänföra sig till den påföljande sexveckorsperioden efter det att aktien tagits upp till handel, eller i tillämpliga fall slutet av den perioden, och ta hänsyn till eventuell tidigare handelshistorik för aktien liksom för aktier som anses ha liknande egenskaper. 4.Efter det att en aktie tagits upp till handel på en reglerad marknad, skall den relevanta behöriga myndig- heten för den aktien säkerställa att en beräkning görs av de sifferuppgifter som det hänvisas till i punkt 1 ad, på grundval av uppgifter om de första veckornas handel så snart dessa blir tillgängliga och före utgången av den sexveckorsperiod det hänvisas till i artikel 22.5. 5.Under kalenderåret skall de behöriga myndigheterna säkerställa att en översyn och vid behov en omräkning görs av aktiens genomsnittliga dagsomsättning, genomsnittsvärde på utförda order, genomsnittliga antal genomförda transaktioner per dag och aktiespridning i allmän ägo (free float), så snart en förändring sker vad gäller aktien eller emittenten som på ett väsentligt och varaktigt sätt påverkar de tidigare beräkningarna. 6.De beräkningar enligt punkterna 15 som skall offentliggö- ras senast den första handelsdagen skall göras på basis av uppgifter från den reglerade marknaden eller markna- derna i den medlemsstat som är den mest relevanta marknaden för värdepapperet i fråga. avslut enligt artikel 19 skall inte ingå i beräkningarna. L 241/16 Europeiska unionens officiella tidning (Artiklarna och 4445 i direktiv /39/EG) Offentliggörande och konsekvenser av föreskrivna beräkningars och uppskattningars resultat Den första handelsdagen skall den behöriga myndigheten för varje aktie för vilken den är relevant behörig myndighet som hade tagits upp till handel på en reglerad marknad vid utgången av det föregående kalenderåret offentlig- göra a)genomsnittlig dagsomsättning och genomsnittligt antal transaktioner per dag, beräknat enligt artikel 33.1 och 33.2, b)aktiespridning i allmän ägo (free float) och genomsnitts- värde på utförda order, beräknat enligt artikel 33.1och 33.2. Denna punkt skall inte gälla aktier för vilka det andra stycket i artikel 33.1 är tillämpligt. 2.Resultaten av de beräkningar och uppskattningar som avses i artikel 33.3, 33.4 eller 33.5 skall offentliggöras så fort de slutförts. 3.Den information som avses i punkt 1 eller 2 skall anses ha offentliggjorts, när den publicerats av Europeiska värdepappers- tillsynskommittén i enlighet med punkt 5. 4.Vid tillämpningen av denna förordning gäller följande: a)Klassificeringen som baseras på de uppgifter som offentlig- gjorts enligt punkt 1 skall tillämpas för tolvmånaderspe- rioden efter offentliggörandet till och med påföljande år. b)Klassificeringen som baseras på de uppskattningar som genomförts enligt artikel 33.3 skall tillämpas från och med det första upptagandet till handel till utgången av sex- veckorsperioden enligt artikel 22.5. c)Klassificeringen som baseras på de beräkningar som gjorts enligt artikel 33.4 skall tillämpas från utgången av sexveckorsperioden enligt artikel 22.5 till och med i)påföljande år, i de fall utgången av den infaller mellan och (båda medräknade) under ett givet år, ii)i annat fall den påföljande efter utgången av den perioden. Klassificeringen som baseras på de omräkningar som gjorts enligt artikel 33.5 skall dock gälla från och med dagen för offentliggörandet till och med påföljande , såvida inte nya omräkningar görs enligt artikel 33.5. Utifrån uppgifter från behöriga myndigheter eller på deras vägnar skall på sin webbplats offentliggöra sammanställda och regelbundet upp- daterade förteckningar över följande: a)Alla systematiska internhandlare med avseende på en aktie som är upptagen till handel på en reglerad marknad. b)Alla aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad, med närmare uppgifter om i)den genomsnittliga omsättningen per dag, det genom- snittliga antalet genomförda transaktioner per dag och, för de aktier som uppfyller villkoren i artikel 22.1 a eller b (om tillämpligt), aktiespridningen i allmän ägo (free float), ii)för likvida aktier, genomsnittsvärdet på utförda order och standardstorleken på marknaden för aktien i fråga, iii)namnet på den behöriga myndighet som valt ut ytterligare likvida aktier i enlighet med artikel 22.3, och iv)den relevanta behöriga myndigheten. 6.De behöriga myndigheterna skall säkerställa att uppgifterna enligt punkt 1 ab offentliggörs första gången på den första handelsdagen , på grundval av referensperioden till och med . Genom undantag från punkt 4 skall klassificeringen enligt detta offentliggörande gälla för till och med . UPPTAGANDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT TILL HANDEL (Artikel 40.1 i direktiv /39/EG) Vid tillämpningen av artikel 40.1 i direktiv /39/EG skall överlåtbara värdepapper anses vara fritt överlåtbara, om de kan handlas mellan en transaktions parter och därefter kan överlåtas utan begränsningar och när alla värdepapper inom samma kategori som värdepappret är likvärdiga. Europeiska unionens officiella tidning L 241/17 2.Överlåtbara värdepapper som omfattas av en överlåtelsebe- gränsning skall inte anses vara fritt överlåtbara, såvida inte begränsningen sannolikt inte orsakar störningar på marknaden. 3.Är överlåtbara värdepapper inte till fullo betalda, får de anses vara fritt överlåtbara om åtgärder vidtagits för att deras överlåtelse inte skall begränsas och för att offentliggöra tillräcklig information om att de inte slutbetalats och om konsekvenserna av detta för aktieägarna. 4.När en reglerad marknad utnyttjar sin befogenhet att besluta om en aktie skall tas upp till handel, skall den beakta följande vid bedömningen av om handeln med den aktien kan ske på ett rättvist, välordnat och effektivt sätt: a)Aktiernas spridning bland allmänheten. b)Sådan tidigare ekonomisk information, information om emittenten och dennes verksamhet som skall tas fram enligt direktiv /71/EG eller som på annat sätt är eller kommer att vara allmänt tillgänglig. 5.Ett överlåtbart värdepapper som är officiellt noterat enligt och rådets direktiv /34/EG (1) och vars notering inte uppskjutits, skall anses vara fritt överlåtbart och kunna handlas på ett rättvist, välordnat och effektivt sätt. 6.Vid tillämpningen av artikel 40.1 i direktiv /39/EG skall den reglerade marknaden ta hänsyn till om följande kriterier är uppfyllda, när den bedömer om ett överlåtbart värdepapper enligt artikel 4.1.18 c i direktiv /39/EG kan handlas på ett rättvist, välordnat och effektivt sätt, alltefter arten av det instrument som upptas till handel: a)Villkoren för värdepapperet är klara och otvetydiga och gör det möjligt att upprätta en korrelation mellan dess pris och priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn. b)Priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn är tillförlitligt och allmänt tillgängligt. c)Den allmänt tillgängliga informationen är tillräcklig för att värdera värdepapperet. d)Bestämmelserna om hur instrumentets avvecklingspris fastställs säkerställer att det korrekt återspeglar priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn. (1) EGT L 184, , s. 1. Direktivet senast ändrat genom direktiv /1/EG. e)Om avvecklingen av instrumentet förutsätter eller möjlig- gör att ett underliggande värdepapper eller tillgång levereras i stället för kontantavveckling, finns det tillfredsställande bestämmelser som reglerar denna avveckling och leverans samt tillfredsställande sätt att få relevant information om det underliggande värdepapperet eller tillgången. (Artikel 40 i direktiv /39/EG) 1.Oberoende av om ett fondföretag bildats i enlighet med direktiv /611/EEG, skall en reglerad marknad när fondföre- tagets andelar tas upp till handel verifiera att fondföretaget efterlever eller har efterlevt reglerna för registrering, anmälan och andra bestämmelser som är en förutsättning för företagets marknadsföring på denna marknads rättsliga område. 2.Utan att det påverkar tillämpningen av direktiv /611/EEG, annan gemenskapslagstiftning eller nationell lagstiftning om fondföretag får medlemsstaterna tillåta att efterlevnaden av kraven enligt punkt 1 inte är ett nödvändigt villkor för att fondandelar skall få tas upp till handel på en reglerad marknad. 3.Vid tillämpningen av artikel 40.1 i direktiv /39/EG skall den reglerade marknaden ta hänsyn till följande, när den bedömer om handel med andelar i fondföretag av öppen typ kan ske på ett rättvist, välordnat och effektivt sätt: a)Fondandelarnas spridning bland allmänheten. b)Om det finns lämpliga arrangemang med marknadsgaranter eller om fondens förvaltningsbolag erbjuder lämpliga alternativ för investerarna att lösa in andelarna. c)Om investerarna får tillräckligt överblickbar information om andelarnas värde genom den periodiska rapporteringen av tillgångarnas nettovärde. Vid tillämpningen av artikel 40.1 i direktiv /39/EG skall den reglerade marknaden ta hänsyn till följande, när den bedömer om handel med andelar i fondföretag av sluten typ kan ske på ett rättvist, välordnat och effektivt sätt: a)Fondandelarnas spridning bland allmänheten. L 241/18 Europeiska unionens officiella tidning b)Om investerarna får tillräckligt överblickbar information om andelarnas värde, antingen genom offentliggjord information om fondens investeringsstrategi eller genom den periodiska rapporteringen av tillgångarnas nettovärde. c)Den reglerade marknaden skall se till att avveckling och leverans, antingen fysisk leverans eller kontant avräkning, kan verkställas i enlighet med dessa finansiella instruments kontraktsvillkor. (Artikel 40.1 och 40.2 i direktiv /39/EG) När reglerade marknader till handel tar upp finansiella instrument enligt avsnitt C.410 i bilaga I till direktiv /39/ EG, skall de kontrollera att följande villkor är uppfyllda: a)Villkoren i kontraktet som upprättar det finansiella instrumentet är klara och otvetydiga och möjliggör en korrelation mellan instrumentets pris och priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn. b)Priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn skall vara tillförlitligt och allmänt tillgängligt. c)Det skall finnas tillräckligt med allmänt tillgänglig infor- mation för att kunna värdera derivatkontraktet. d)Bestämmelserna om hur kontraktets avvecklingspris fast- ställs skall säkerställa att priset korrekt återspeglar priset eller annan värdemätare på den underliggande faktorn. e)Om avvecklingen av derivatkontraktet förutsätter eller möjliggör att ett underliggande värdepapper eller en tillgång levereras i stället för kontantavveckling, skall det finnas tillfredsställande förfaranden för marknadsaktörer att få relevant information om det underliggande värdepapperet eller tillgången samt för att avveckla och leverera det underliggande värdepapperet eller tillgången. När de berörda finansiella instrumenten är av en typ som anges i avsnitt C.57 eller C.10 i bilaga I till direktiv /39/EG, skall punkt 1 b inte tillämpas om följande villkor uppfylls: a)Om priset eller annan värdemätare inte är allmänt tillgängliga, skall instrumentets kontrakt kunna erbjuda marknaden information om det underliggande instrumen- tets pris eller annan värdemätare eller göra det möjligt för marknaden att bedöma detta. b)Den reglerade marknaden skall se till att det finns lämpliga tillsynsförfaranden för övervakning av handel med och avveckling av sådana finansiella instrument. (Artikel 4.1.2 i direktiv /39/EG) Om ett kontrakt inte är ett avistaavtal enligt punkt 2 i denna artikel och inte omfattas av punkt 4, skall det vid tillämpningen av avsnitt C.7 i bilaga I till direktiv /39/EG anses ha samma egenskaper som andra derivatinstrument och sakna kommer- siella ändamål om det uppfyller följande villkor: a)Det uppfyller ett av följande kriterier: i)Det handlas på ett tredjelands handelsplattform, som fyller en liknande funktion som en reglerad marknad eller MTF-plattform. ii)Det anges uttryckligen att instrumentet skall handlas på eller omfattas av reglerna på en reglerad marknad, MTF-plattform eller sådant tredjelands handelsplatt- form. iii)Det anges uttryckligen att instrumentet skall motsvara ett kontrakt som handlas på en reglerad marknad, MTF-plattform eller sådant tredjelands handelsplatt- form. b)Antingen avvecklas det av en avvecklingsorganisation eller annan enhet som utför samma funktioner som en central motpart, eller också finns det bestämmelser om betalning av eller ställande av marginalsäkerhet enligt kontraktet. c)Det är standardiserat genom att särskilt priset, posten, leveransdatumet eller andra villkor främst bestäms med hänvisning till regelbundet offentliggjorda priser, standard- poster eller standardiserade leveransdatum. Vid tillämpningen av punkt 1 skall ett avistakontrakt innebära ett kontrakt om försäljning av en råvara, tillgång eller rättighet där det anges att leverans skall ske under den längsta av följande perioder: Europeiska unionens officiella tidning L 241/19 b)Den period som på marknaden är allmänt accepterad som standardmässig leveransperiod för den råvaran, tillgången eller rättigheten. Ett kontrakt är dock inte ett avistaavtal om avtalsparterna, oberoende av dess uttryckliga villkor, kommit överens om att leveransen av den underliggande faktorn skall senareläggas och inte ske enligt första stycket. Ett derivatkontrakt som avser en underliggande faktor enligt avsnitt C.10 i bilaga I till direktiv /39/EG eller artikel 39, skall vid tillämpningen av det avsnittet anses ha egenskaper som andra derivatinstrument om ett av följande villkor uppfylls: a)Kontraktet avvecklas kontant eller kan avvecklas kontant på en eller flera parters önskan, om kontraktet inte upphör genom kontraktsbrott eller på annat sätt. b)Kontraktet handlas på en reglerad marknad eller MTF- plattform. c)Kontraktet uppfyller villkoren enligt punkt 1. Vid tillämpningen av avsnitt C.7 i bilaga I till direktiv / 39/EG skall ett kontrakt anses ha kommersiella ändamål och vid tillämpningen av avsnitten C.710 i den bilagan inte ha egenskaper som andra derivatinstrument, om det ingås med eller av en operatör eller förvaltare av energidistributionsnät, energibalanseringssystem eller rörledningsnät och tillgången och efterfrågan på energi måste balanseras . (Artikel 4.1.2 i direktiv /39/EG) Derivatkontrakt i avsnitt C.10 i bilaga I till direktiv /39/EG Utöver derivatkontrakt enligt avsnitt C.10 i bilaga I till direktiv /39/EG skall ett derivatkontrakt omfattas av det avsnittet, om det avser något av följande alternativ samt uppfyller kriterierna i det avsnittet och artikel 38.3: a)Bandbredd på telekomområdet. b)Lagringskapacitet för råvaror. c)Överförings- eller transportkapacitet för råvaror via kabel, rörledning eller annat sätt. d)Ersättning, lån, tillstånd, rättighet eller liknande tillgång som direkt avser leverans, distribution eller förbrukning av energi från förnybara källor. e)En geologisk, miljörelaterad eller annan fysisk variabel. f)Andra utbytbara tillgångar eller rättigheter som kan överföras, utom rättigheter att erhålla tjänster. g)Index eller mått som avser priset eller värdet av, eller transaktionsvolymen för, en tillgång, rättighet, tjänst eller skyldighet. 1.Minst , och efter att ha samrått med , skall kommissionen se över definitionen av begreppet transaktion vid tillämpningen av denna förordning, tabellerna i bilaga II samt kriterierna för fastställande av likvida aktier enligt artikel 22. 2.Kommissionen skall, efter att ha samrått med , se över bestämmelserna i artik- larna 38 och 39 när det gäller kriterier för vilka instrument som skall anses ha egenskaper som andra derivatinstrument eller ha kommersiella ändamål, eller som skall omfattas av avsnitt C.10 i bilaga I till direktiv /39/EG om de övriga kriterier som anges i det avsnittet uppfylls av dessa instrument. Kommissionen skall rapportera till och rådet som den rapporterar i enlighet med artikel 65.3 a och d i direktiv /39/EG. Kommissionen skall senast efter dagen för tillämpning av denna förordning efter samråd med Europeiska värdepappers- tillsynskommittén ompröva tabell 4 i bilaga II och lämna rapport om resultaten av denna omprövning till och rådet. L 241/20 Europeiska unionens officiella tidning Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Denna förordning skall tillämpas , förutom artikel 11 samt artikel 34.5 och 34.6 som skall tillämpas . Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater. Europeiska unionens officiella tidning L 241/21 1.Identifiering av det rapporte- En unik kod för identifiering av det företag som utfört transaktionen. Den dag då transaktionen utfördes. Tidpunkten när transaktionen utfördes, vilket skall anges i lokal tid för den behöriga myndighet som transaktionen rapporteras till samt motsvarande tidszon uttryckt som samordnad universaltid (UTC) +/- antal timmar. Anger om transaktionen innebar köp eller försäljning för det rapporterande