prop · GU03115 · 2007-04-27 00:00:00 — met och i enlighet med icke skönsmässiga regler och bestämmel- serna i tredje avdelningen - så att detta leder till avslut, 17.startkapital: det kapital som definieras i artikel 34.2.1 och 34.2.2 i och rådets direktiv /12/EG av om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitutTPF6FPT, 18.systematisk internhandlare: värdepappersinstitut som på ett organiserat, frekvent och systematiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kundorder utanför en reglerad marknad eller MTF, 19.utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse, 20.värdepappersbolag: svenskt aktiebolag som fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bank- aktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, 21.värdepappersinstitut: värdepappersbolag, svenska kreditinsti- tut som fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och utländska företag som driver värdepappersrörelse från filial här 22.värdepappersrörelse: verksamhet som består i att yrkesmässigt driva sådan verksamhet som anges i 2 kap. 1 §, 23.öppenhetsdirektivet: och rådets direktiv /109/EG av om harmonisering av in- synskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv /34/EGTPF7FPT. 6 § Ett värdepappersbolag och ett annat företag skall anses ha nära förbindelser, om 1.det ena företaget direkt eller indirekt genom dotterbolag äger av kapitalet eller disponerar över minst 20 pro- cent av samtliga röster i det andra företaget, 2.det ena företaget direkt eller indirekt utgör moderföretag till det andra eller det finns en annan likartad förbindelse mellan före- tagen, eller 6TP PT EGT L 126, 26.05.2000, s. 1 (Celex 32000L0012). 7TP PT EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109). 3. båda företagen är dotterföretag till eller har en likartad för- bindelse med en och samma juridiska person eller står i ett mot- svarande förhållande till en och samma fysiska person. Nära förbindelser har även en fysisk person och ett värde- pappersbolag, om 1. den fysiska personen a)äger av kapitalet i värdepappersbolaget, b)disponerar över av samtliga röster i värde- pappersbolaget, eller c)på annat sätt har sådant inflytande över värdepappersbolaget att personens ställning motsvarar den som ett moderföretag har i förhållande till ett dotterföretag, eller 2. det finns annan likartad förbindelse mellan denna person och värdepappersbolaget. 7 § är hemmedlemsstat för en utgivare som har sitt säte här, om utgivaren 1.är ett aktiebolag som har gett ut aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad, eller 2.har gett ut det slag av skuldebrev som avses i 18 kap. 2 § första stycket om vart och ett av skuldebreven har ett nominellt värde som understiger motsvarande och är upptagna till han- del på en reglerad marknad. 8 § är hemmedlemsstat för en utgivare som har sitt säte i en stat utanför EES, om 1.utgivaren har gett ut aktier eller det slag av skuldebrev som avses i 18 kap. 2 § första stycket och vart och ett av skuldebreven har ett nominellt värde som understiger motsvarande , 2.dessa överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad, och 3.utgivaren till följd av detta är skyldig att ge in ett dokument enligt 6 kap. 1 b § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument till . 9 § är hemmedlemsstat för en utgivare i andra fall än som anges i 7 eller 8 §§ om denne har gett ut överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad och utgivaren väljer att skall vara hemmedlemsstat. En utgivare får välja att skall vara hemmedlemsstat endast om utgivaren har sitt säte här eller om de överlåtbara värde- papperen är upptagna till handel på en reglerad marknad i . En utgivare som har valt att skall vara hemmedlemsstat får ändra detta val tidigast , om inte förutsättningarna i första stycket har upphört att gälla. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel i en annan stat inom EES 10 § Om är hemmedlemsstat för en utgivare vars över- låtbara värdepapper inte är upptagna till handel på en reglerad marknad i , men är upptagna till handel på en reglerad marknad i en annan stat inom EES, skall 15 kap. 6 § första stycket 3 om kurspåverkande information och följande bestämmelser i 18 kap. tillämpas av utgivaren: 1 § om utseende av ombud, 2-6 §§ om utgivare av skuldebrev, och 7-12 §§ om utgivare med säte i en stat utanför EES. Av 16 kap. 1 § framgår att det kapitlet är tillämpligt på sådana utgivare som anges i första stycket. 11 § Den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag, en börs eller en clearingorganisation som anställd eller uppdrags- tagare får inte obehörigen röja eller utnyttja vad han eller hon i anställningen eller under uppdraget har fått veta om någon annans affärsförhållanden eller personliga förhållanden. I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser som innebär att vad som gäller om tystnadsplikt enligt första stycket inte hindrar att uppgifter i vissa fall utväxlas för kredit- upplysningsändamål. 12 § Ett värdepappersbolag, en börs och en clearingorganisation är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till före- taget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om för- undersökning i brottmål begärs av undersökningsledare eller om det i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol begärs av åklagare. 13 § Den undersökningsledare eller åklagare som begär uppgifter enligt 12 § får förordna att värdepappersbolaget, börsen eller clearingorganisationen samt dess styrelseledamöter och anställda inte för kunden eller för någon utomstående får röja att uppgifter har lämnats enligt 12 § eller att det pågår en förundersökning eller ett ärende om rättslig hjälp i brottmål. Ett sådant förbud får meddelas om det krävs för att en utredning om brott inte skall äventyras eller för att uppfylla en internationell överenskommelse som är bindande för . Förbudet skall vara tidsbegränsat, med möjlighet till förlängning, och får inte avse än vad som är motiverat med hänsyn till syftet med förbudet. I ett ärende om rättslig hjälp i brottmål får dock förbudet tidsbegränsas endast om den stat eller mellanfolkliga domstol som ansökt om rättslig hjälp samtycker till detta. Om ett förbud är motiverat med hänsyn till syftet med förbudet, skall undersökningsledaren eller åklagaren besluta att förordnandet skall upphöra. 14 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om formerna för valet av hemmedlemsstat enligt 9 §. 2 kap. Tillståndspliktig värdepappersrörelse m.m. 1 § Värdepappersrörelse får, om inte annat framgår av denna lag, drivas endast efter tillstånd av . Tillstånd får ges för 1.mottagande och vidarebefordran av order beträffande ett eller flera finansiella instrument, 2.utförande av order på kunders uppdrag, 3.handel för egen räkning, 6.garantigivning vid emissioner eller erbjudanden om köp eller försäljning av finansiella instrument som är riktade till en öppen krets samt placering av finansiella instrument med ett fast åtagande, 7.placering av finansiella instrument utan fast åtagande, och 8.drift av MTF. 2 § Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag hemma- hörande utanför EES som har fått tillstånd att driva värdepappers- rörelse får efter tillstånd av som ett led i rörelsen 1.förvara finansiella instrument för kunds räkning, 2.ta emot medel med redovisningsskyldighet, 3.lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappers- bolaget, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finan- siella instrument, 4.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknande frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företagsuppköp, 5.utföra valutatjänster om dessa har samband med investerings- tjänster, 6.utarbeta och sprida investerings- och finansieringsanalyser samt andra former av allmänna rekommendationer rörande handel med finansiella instrument, 7.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finan- siella instrument, 8.utföra tjänster motsvarande investeringstjänster avseende underliggande tillgångar till sådana derivatinstrument som avses i avsnitt C punkterna 5, 6, 7 och 10 i bilaga I till och rådets direktiv /39/EG, 9.ta emot kunders medel på konto för att underlätta värde- pappersrörelsen, och Tillstånd enligt första stycket 9 får bara lämnas tillsammans med tillstånd enligt första stycket 3. När det finns skäl för det får medge att ett värdepappersbolag driver annan verksamhet än att tillhandahålla de tjänster som anges i första stycket om verksamheten kan antas komma att underlätta rörelsen. 3 § I lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande finns be- stämmelser om rätt för värdepappersinstitut att driva pensionsspar- rörelse. 4 § Tillstånd enligt 1§ krävs inte för 1.Sveriges riksbank, , Kammarkollegiet och försäkringsföretag med koncession enligt försäkringsrörelselagen (1982:713), 2.anknutna ombud för verksamheter enligt 1 kap. 5 § 1, 3.företag inom en koncern som tillhandahåller investerings- tjänster uteslutande till andra företag i koncernen, 4.kreditinstitut som för egen räkning förvärvar och driver handel med obligationer, förlagsbevis och andra fordringsbevis av- sedda för den allmänna marknaden, 5.företag som tillhandahåller investeringstjänster som uteslutan- de består i förvaltning av ett program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget eller i ett annat företag i samma koncern, 6.börs som bedriver verksamhet med stöd sitt tillstånd, 7.fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, 8.fondbolags portföljförvaltning enligt 7 kap. lagen om investe- ringsfonder samt portföljförvaltning som bedrivs av ett förvalt- ningsbolag som hör hemma i ett annat land inom EES och som i det landet har tillstånd till portföljförvaltning, 9.företag vars huvudsakliga verksamhet inte är att tillhandahålla investeringstjänster eller banktjänster och som för egen räkning handlar med finansiella instrument eller tillhandahåller investe- ringstjänster rörande råvaruderivat eller sådan derivatkontrakt som avses i avsnitt C punkt 10 i bilaga I till och rådets direktiv /39/EG, till kunderna i sin huvudsakliga verk- samhet. Detsamma gäller om företaget ingår i en koncern vars huvudsakliga verksamhet inte är att tillhandahålla investerings- tjänster eller banktjänster, 10.företag som tillhandahåller investeringsrådgivning inom ramen för annan yrkesmässig verksamhet om ingen specifik ersätt- ning lämnas för rådgivningen, 11.företag som tillhandahåller investeringstjänster som ute- slutande består av handel för egen räkning på marknader för finansiella terminer, optioner eller andra derivatinstrument och på avistamarknader endast i syfte att skydda derivatpositioner eller som handlar på uppdrag av andra medlemmar på dessa marknader och ställer priser för dem och som garanteras av clearingmedlem- mar på dessa marknader och ansvaret för verkställigheten av avtal som ingås bärs av clearingmedlemmarna, 12.verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som bedrivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av försäkringar eller bara liv- försäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäkringsför- medling, om a) verksamheten endast är en sidoverksamhet till försäkrings- förmedlingen och bara avser mottagande och vidarebefordran av order samt investeringsrådgivning avseende andelar i investerings- fonder eller sådana fondföretag som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ lagen om investeringsfonder, b) kunders order vidarebefordras endast direkt till fondbolag, förvaltningsbolag samt fondföretag som avses i 1, och c) försäkringsförmedlaren i denna verksamhet inte tar emot kunders medel eller fondandelar. Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instrument som är reglerad i annan lag. 5 § I 4 kap. finns ytterligare undantag från tillståndsplikt för vissa företag som hör hemma inom EES. Tillstånd för svenska företag 1 § Tillstånd att driva värdepappersrörelse skall ges ett svenskt aktiebolag, om 1.bolaget har sitt huvudkontor i , 2.bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon annan författning, 3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, 4.det finns skäl att anta att den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget a) inte kommer att motverka att verksamheten drivs på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra författningar som regle- rar företagets verksamhet, och b) även i övrigt är lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett värdepappersbolag, 5.den som skall ingå i bolagets styrelse eller vara verkställande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett värdepappersbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift, och 6.bolaget uppfyller de villkor som i övrigt anges i denna lag. 2 § Tillstånd enligt 1 § får inte ges, om 1.någon som i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina skyldig- heter i näringsverksamhet eller andra ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet har eller kan för- väntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget, eller 2.ledningen i ett holdingföretag med finansiell verksamhet som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget inte uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 6 kap. 11 § lagen (1994:2004) om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag respektive 5 kap. 16 § lagen (2006:000) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. Om bolaget har eller kan förväntas komma att få nära förbindel- ser med någon annan, får tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av värdepappersbolaget. 3 § Om sammansättningen i ett värdepappersbolags styrelse ändras eller om den verkställande direktören byts ut, skall bolaget omedel- bart anmäla detta till . Detsamma skall gälla för ersättare till någon av dem. Godkännande av bolagsordning m.m. 4 § Bolagsordningen för ett värdepappersbolag skall godkännas av i samband med att bolaget får tillstånd att driva värdepappersrörelse. 5 § Ett värdepappersbolag som har beslutat att ändra bolagsord- ning skall ansöka om godkännande av ändringen. Finansinspek- tionen skall godkänna ändringen om bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon annan författning. Ett beslut om ändring av bolagsordning får inte registreras innan det har godkänts. Krav på styrelse och revisor 6 § Ett värdepappersbolag skall ha en styrelse med minst tre leda- möter. Bolaget skall ha en verkställande direktör. I ett värdepappersbolag skall minst en revisor som bolagsstäm- man utsett vara auktoriserad revisor eller godkänd revisor som avlagt revisorsexamen. Till revisor kan även ett registrerat revi- sionsbolag utses. Bestämmelser om vem som kan vara huvud- ansvarig för revisionen och om underrättelseskyldighet finns i 17 § revisorslagen (2001:833). 7 § Bestämmelser om kapitaltäckning och stora exponeringar finns i lagen (1994:2004) om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag. 8 § Ett värdepappersbolag skall när verksamheten påbörjas ha ett startkapital som för beslut om tillstånd motsvarar minst 1.fem miljoner euro om bolagets verksamhet skall innefatta mottagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 9, 2.730 000 euro om bolaget skall driva verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 3, 6 och 8, 3.125 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, 4.50 000 euro om bolaget skall driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1 och denna skall avse endast andelar i investe- ringsfonder eller sådana fondföretag som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ lagen (2004:46) om investeringsfonder, och 5.50 000 euro, om bolaget skall driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1 eller 5 och inte kommer att inneha kunders medel eller finansiella instrument. Ett bolag som avses i första stycket 5 får som ett alternativ till startkapital ha en ansvarsförsäkring med ett försäkringsbelopp om motsvarande per skadeståndskrav och för samtliga skadestådskrav eller ett likvärdigt arrangemang eller en kombination av startkapital och försäkring eller likvärdigt arrangemang som ger ett motsvarande skydd. Om företaget är registrerat som försäkringsförmedlare enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405) om försäkringsförmedling gäller dock i stället för första stycket 5 att företaget skall ha ett startkapital som motsvarar eller ha en ansvarsförsäkring eller annat likvärdigt arrangemang som täcker den skadeståndsskyldighet som kan upp- komma till följd av verksamheten. Försäkringsbeloppet skall uppgå till motsvande per skadeståndskrav och för samtliga skadestådskrav eller eller ha en kombination av startkapital och försäkring eller likvärdigt arrange- mang som ger ett motsvarande skydd. 9 § Ett värdepappersbolags kapitalbas får inte understiga det belopp som enligt 8 § krävdes när rörelsen påbörjades. För ett värdepappersbolag som har bytt redovisningsvaluta gäller i stället att kapitalbasen inte får understiga det högsta av de belopp som avses i 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag. 10 § Ett värdepappersbolag skall ha en försäkring för skadestånds- skyldighet som det kan komma att ådra sig vid utförande av tjänster i rörelsen. Skyldigheten enligt första stycket gäller inte sådana värde- pappersbolag som avses i 8 § första stycket 1 och 5. 11 § Ansökan om tillstånd får göras innan bolaget har registrerats. Har sådan ansökan gjorts från stiftelse- urkundens undertecknande, räknas den i 2 kap. 22 § aktiebolags- lagen (2005:551) föreskrivna tiden från tillståndsbeslutet. Samråd med andra behöriga myndigheter 12 § skall innan den beslutar om tillstånd sam- råda med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om bolaget 1.är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med auktori- sation i det landet, 2.är eller kan förväntas bli dotterföretag till moderföretaget till ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektro- niska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller 3.kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll över ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektro- niska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet. 13 § Tillstånd för ett svensk kreditinstitut att driva värdepappers- rörelse skall ges om den planerade verksamheten kan antas komma att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar institutets verksamhet. 14 § En ansökan om tillstånd enligt detta kapitel skall innehålla en plan för den avsedda verksamheten (verksamhetsplan). 15 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om 1.vilka uppgifter en ansökan om tillstånd att driva värdepappers- rörelse skall innehålla, 2.vilka poster som får räknas in i startkapitalet enligt 8 §, 3.försäkring enligt 10 §, samt 4.vad en verksamhetsplan enligt 14 § skall innehålla. Utländska företags verksamhet i Företag hemmahörande inom EES 1 § Ett utländskt företag som hör hemma inom EES och som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse behöver inte tillstånd enligt 2 kap. 1 §. Ett sådant företag får 1.driva värdepappersrörelse från filial i med början efter det att från en behörig myndig- het i företagets hemland tagit emot en underrättelse som innehåller a) en plan för den avsedda verksamheten här i landet med uppgift om bland annat filialens organisation, b) om filialen avser att använda anknutna ombud, och c) uppgift om filialens adress och ansvariga ledning, 2.driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland erbjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart från en behörig myndighet i företagets hemland tagit emot en underrättelse som innehåller en plan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas och om företaget avser att använda anknutna ombud. får medge att verksamhet får påbörjas tidi- gare än vad som anges i första stycket 1. 2 § Tillstånd enligt 2 kap. 1 § behövs inte heller för 1.ett utländskt värdepappersföretag som driver en MTF inom EES och som i avser att vidta åtgärder för att underlätta för deltagare här i landet att använda dess system, 2.utländska kreditinstitut som driver verksamhet med stöd av 4 kap. 1 eller 2 § lagen (2004:297) om bank- och finansierings- rörelse, och 3.utländska finansiella institut som driver verksamhet med stöd av 4 kap. 3 § lagen om bank- och finansieringsrörelse. 3 § Ett företag som driver värdepappersrörelse med stöd av 1 eller 2 § får här i landet driva bara sådan verksamhet som omfattas av verksamhetstillståndet i hemlandet. Om ett företag som avses i första stycket driver värdepappers- rörelse från filial här i landet och använder ett anknutet ombud, skall detta ombud anses ingå i företagets filial. Företag hemmahörande utanför EES 4 § Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd av driva värdepappersrörelse från filial i . Tillstånd till filialetablering skall ges om 1.företaget står under betryggande tillsyn av en behörig myndig- het i hemlandet och den myndigheten har medgett att företaget etablerar sig i , 2.filialen tillhör ett investerarskydd som uppfyller minst de krav som gäller inom EES, och 3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. 5 § En ansökan om tillstånd enligt 4 § skall innehålla en plan för den avsedda verksamheten (verksamhetsplan). 6 § Ett företag med tillstånd enligt 4 § får efter tillstånd av Finans- inspektionen tillhandahålla sidotjänster enligt 2 kap. 2 § första och tredje styckena. Tillstånd får ges endast om företaget får tillhanda- hålla motsvarande tjänster i sitt hemland. Tillstånd enligt 2 kap. 3 § första stycket 3 och 9 får endast ges om insättningar hos filialen omfattas av garantin enligt lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller av en utländsk garanti som 1.omfattar insättningar som anges i 2 § lagen om insättnings- garanti och 2.har en högsta ersättningsnivå som inte understiger ett belopp motsvarande innan det i förekommande fall har gjorts avdrag för en självrisk med högst av en enskild in- sättares garanterade insättning. 7 § Regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer får meddela närmare föreskrifter om vad en verksamhetsplan enligt 5 § skall innehålla. 5 kap. Svenska företags verksamhet utomlands 1 § Ett värdepappersbolag som avser att inrätta en filial i ett annat land inom EES skall underrätta innan verksam- heten påbörjas. 1.en plan för den avsedda verksamheten med uppgift om bland annat filialens organisation (verksamhetsplan), 2.om filialen avser att använda anknutna ombud, och 3.uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om filialens adress och ansvariga ledning. 2 § Finner i fall som avses i 1 § att det inte finns skäl att ifrågasätta värdepappersbolagets administrativa struk- tur eller finansiella situation, skall inspektionen från det att underrättelsen togs emot lämna över den till den be- höriga myndigheten i det land där filialen skall inrättas. Tillsam- mans med underrättelsen skall inspektionen lämna uppgift om investerarskydd och insättningsgaranti som gäller för kunder hos värdepappersbolaget. skall underrätta värdepappersbolaget när in- spektionen lämnar över underrättelsen enligt första stycket.