prop · GU03115 · 2007-04-27 00:00:00 — I artiklarna 12 och 25 skall med en privat transaktion avses handel med ett finansiellt instrument som utförts av en relevant person eller för en relevant persons räkning om åtminstone ett av följande kriterier är uppfyllt: a)Den relevanta personen handlar utanför ramarna för den verksamhet som han utför i egenskap av relevant person. b)Handeln utförs för någon av följande personers räkning: i)Den relevanta personen själv. ii)Någon annan person med vilken den relevanta personen har ett släktskapsförhållande, eller med vilken denne har nära förbindelser. iii)En person med vilken den relevanta personens förbindelser är av ett sådant slag att den relevanta personen har direkt eller indirekt väsentligt intresse av handelns resultat, annat än en avgift eller kommission för handelns utförande. (Artikel 13.2 i direktiv /39/EG) Om en relevant person deltar i verksamhet som kan ge upphov till en intressekonflikt eller har tillgång till insiderinfor- mation enligt artikel 1.1 i direktiv /6/EG eller annan konfidentiell information avseende kunder eller transaktioner med eller för kunder till följd av verksamhet som denne utför för företagets räkning skall medlemsstaterna kräva att värdepappers- företagen inför, tillämpar och upprätthåller lämpliga åtgärder för att förhindra följande verksamheter: a)Att utföra en privat transaktion som uppfyller minst ett av följande kriterier: i)Den relevanta personen är förbjuden att utföra transaktionen enligt direktiv /6/EG. ii)Transaktionen innebär missbruk eller otillbörligt röjande av konfidentiell information. iii)Transaktionen strider mot, eller kommer sannolikt att strida mot, värdepappersföretagets skyldigheter enligt direktiv /39/EG. b)Att, på annat sätt än inom ramen för sin anställning eller ett tjänsteavtal, råda eller föranleda någon annan person att utföra en transaktion med finansiella instrument som, om det gällde en privat transaktion från den relevanta personens sida, skulle omfattas av punkt a eller artikel 25.2 a eller b eller artikel 47.3. c)Att, utan att det påverkar tillämpningen av artikel 3 a i direktiv /6/EG, på annat sätt än inom ramen för sin anställning eller ett tjänsteavtal röja information eller synpunkter till någon annan person om den relevanta personen vet, eller rimligtvis borde veta, att den andra personen till följd av röjandet kommer att eller sannolikt skulle komma att vidta någon av följande åtgärder: i)Att utföra en transaktion med finansiella instrument som, om det gällde en privat transaktion från den relevanta personens sida, skulle omfattas av punkt a eller artikel 25.2 a eller b eller artikel 47.3. ii)Att råda eller föranleda en annan person att utföra en sådan transaktion. De särskilda åtgärder som krävs enligt punkt 1 skall bland annat utformas för att säkerställa följande: a)Alla relevanta personer som omfattas av punkt 1 skall vara medvetna om begränsningarna avseende privata trans- aktioner och de åtgärder som fastställts av värdepappers- Europeiska unionens officiella tidning L 241/39 företaget med avseende på privata transaktioner och röjande enligt punkt 1. b)Företaget skall underrättas snabbt om alla privata trans- aktioner som utförts av en relevant person, antingen genom att de anmäls eller genom andra förfaranden som gör det möjligt för företaget att identifiera dessa transaktioner. Vid utläggande på entreprenad skall värdepappersföretaget säkerställa att det företag hos vilket en verksamhet läggs ut på entreprenad registrerar privata transaktioner som en relevant person företar och på begäran snabbt överlämnar sådan information till värdepappersföretaget. c)Uppgifter bevaras om de privata transaktioner som anmäls till eller som identifieras av företaget, däribland alla godkännanden eller förbud avseende dessa transaktioner. Punkterna 1 och 2 skall inte tillämpas på följande slag av privata transaktioner: a)Privata transaktioner som genomförs som ett led i en portföljförvaltningstjänst med handlingsutrymme för för- valtaren, där det inte finns något föregående utbyte av information i samband med transaktionen mellan portfölj- förvaltaren och den relevanta personen, eller någon annan person för vars räkning transaktionen utförs. b)Privata transaktioner med andelar i företag för kollektiva investeringar (fondföretag) som uppfyller de villkor som krävs för att omfattas av de rättigheter som är knutna till direktiv /611/EEG (fondföretag) eller som omfattas av tillsyn enligt lagstiftningen i en medlemsstat som kräver en motsvarande riskspridning bland tillgångarna, förutsatt att den relevanta personen eller någon annan person för vars räkning transaktionerna utförs inte deltar i förvaltningen av företaget. (Artikel 13.2 och 13.5 första stycket i direktiv /39/EG) Begreppet avgörande och viktiga operativa funktioner Vid tillämpningen av artikel 13.5 första stycket i direktiv /39/EG skall en operativ funktion betraktas som avgörande eller viktig om ett fel eller en brist vid utförandet av denna allvarligt skulle försämra värdepappersföretagets fortsatta upp- fyllande av villkoren och skyldigheterna avseende dess auktori- sation eller andra skyldigheter enligt direktiv /39/EG, eller dess finansiella resultat eller sundheten eller kontinuiteten i dess investeringstjänster och investeringsverksamhet. Utan att det påverkar någon annan funktions status, skall följande funktioner inte betraktas som avgörande eller viktiga enligt punkt 1: a)Tillhandahållandet av rådgivnings- och andra tjänster till företaget som inte utgör en del av företagets investerings- rörelse, däribland tillhandahållande av juridisk rådgivning till företaget, utbildning av personal, faktureringstjänster och säkerhet vad gäller företagets lokaler och personal. b)Köp av standardiserade tjänster, däribland marknadsinfor- mationstjänster och tillhandahållande av prisuppgifter. (Artikel 13.2 och 13.5 första stycket i direktiv /39/EG) Villkor för utläggande på entreprenad av avgörande eller viktiga operativa funktioner, investeringstjänster eller investeringsverksamhet Om värdepappersföretagen lägger ut avgörande eller viktiga operativa funktioner eller investeringstjänster och investerings- verksamhet på entreprenad skall medlemsstaterna säkerställa att företagen fortsätter att vara fullt ansvariga för att fullgöra sina skyldigheter enligt direktiv /39/EG och särskilt uppfylla följande villkor: a)Utläggandet på entreprenad får inte leda till att den högsta ledningen delegerar sitt ansvar. b)Värdepappersföretagets förhållande till och skyldigheter gentemot sina kunder enligt direktiv /39/EG får inte förändras. c)De villkor som värdepappersföretaget måste uppfylla för att bli auktoriserat enligt artikel 5 i direktiv /39/EG och förbli auktoriserat får inte undergrävas. d)Inget av de andra villkoren enligt vilka företagets auktorisation beviljades får upphävas eller ändras. Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen handlar med vederbörlig skicklighet, omsorg och aktsamhet när de vidtar, förvaltar och upphäver åtgärder som avser utläggande på entreprenad av avgörande eller viktiga operativa funktioner eller av andra investeringstjänster eller investerings- verksamhet. Värdepappersföretagen skall bland annat vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa att följande villkor är uppfyllda: a)Tjänsteleverantören skall ha skicklighet, förmåga och auktorisation som krävs enligt lag att utföra de utlagda funktionerna, tjänsterna eller verksamheten tillförlitligt och professionellt. L 241/40 Europeiska unionens officiella tidning b)Tjänsteleverantören skall utföra de utlagda tjänsterna effektivt, och företaget skall i detta syfte fastställa metoder för att bedöma hur väl denne utför sina uppgifter. c)Tjänsteleverantören skall övervaka utförandet av de utlagda funktionerna korrekt och hantera riskerna i samband med utläggandet på lämpligt sätt. d)Lämpliga åtgärder skall vidtas om det förefaller som om tjänsteleverantören inte utför funktionerna effektivt och i överensstämmelse med tillämpliga lagar och andra bestäm- melser. e)Värdepappersföretaget skall inneha den sakkunskap som krävs för att effektivt övervaka de utlagda funktionerna och hantera riskerna i samband med utläggandet och skall övervaka dessa funktioner och hantera dessa risker. f)Tjänsteleverantören skall underrätta värdepappersföretaget om alla händelser som skulle kunna ha väsentlig påverkan på dess kapacitet att effektivt utföra de utlagda funktionerna i enlighet med tillämpliga lagar och andra bestämmelser. g)Om det blir nödvändigt skall värdepappersföretaget kunna upphäva åtgärderna för utläggande på entreprenad utan att det påverkar kontinuiteten och kvaliteten på dess till- handahållande av tjänster till kunder. h)Tjänsteleverantören skall samarbeta med värdepappersföre- tagets behöriga myndigheter med avseende på den verksamhet som har lagts ut på entreprenad. i)Värdepappersföretaget, dess revisorer och dess relevanta behöriga myndigheter skall ha faktisk tillgång till uppgifter avseende den utlagda verksamheten och till tjänsteleveran- törens lokaler, och de berörda myndigheterna skall kunna utöva dessa rättigheter. j)Tjänsteleverantören skall skydda all konfidentiell informa- tion som avser värdepappersföretaget eller dess kunder. k)Värdepappersföretaget och tjänsteleverantören skall införa, tillämpa och upprätthålla en beredskapsplan för att återställa verksamheten efter oförutsedda händelser och återkommande testning av backup-rutinerna, där detta är nödvändigt med hänsyn till den funktion, tjänst eller verksamhet som har lagts ut på entreprenad. 3.Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagets och tjänsteleverantörens rättigheter och skyldigheter skall vara klart och tydligt fördelade och specificerade genom ett skriftligt avtal. 4.Om värdepappersföretaget och tjänsteleverantören tillhör samma företagsgrupp skall medlemsstaterna se till att värde- pappersföretaget, vid tillämpning av bestämmelserna i denna artikel och artikel 15, får beakta i vilken utsträckning värdepappersföretaget kontrollerar tjänsteleverantören eller har möjlighet att utöva inflytande över denne. Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen på begäran skall förse de behöriga myndigheterna med all information som krävs för att myndigheterna skall kunna övervaka att den utlagda verksamheten överensstämmer med kraven i detta direktiv. (Artikel 13.2 och 13.5 första stycket i direktiv /39/EG) Tjänsteleverantörer som är belägna i tredje land Om ett värdepappersföretag som lägger ut en investerings- tjänst i form av portföljförvaltning för icke-professionella kunder på entreprenad till en tjänsteleverantör som är belägen i tredje land skall medlemsstaterna, utöver kraven i artikel 14, kräva att värdepappersföretaget säkerställer att följande villkor är upp- fyllda: a)Tjänsteleverantören skall vara auktoriserad eller registrerad i sitt hemland att utföra den berörda tjänsten och skall omfattas av stabilitetstillsyn. b)Det skall föreligga ett lämpligt samarbetsavtal mellan värdepappersföretagets berörda myndighet och tjänste- leverantörens tillsynsmyndighet. 2.Om ett av eller båda de villkor som anges i punkt 1 inte uppfylls får värdepappersföretaget endast lägga ut investerings- tjänster på entreprenad till en tjänsteleverantör som är belägen i tredje land om företaget på förhand anmäler avtalet om utläggande på entreprenad till den behöriga myndigheten och den behöriga myndigheten inte har något att invända mot avtalet inom en rimlig tid efter mottagandet av anmälan. 3.Utan att detta påverkar punkt 2, skall medlemsstaterna offentliggöra eller kräva att de behöriga myndigheterna offent- liggör en redogörelse för sina riktlinjer i fråga om utläggande på entreprenad som omfattas av punkt 2. I redogörelsen skall anges exempel på fall där den behöriga myndigheten inte, eller troligen inte, skulle ha några invändningar mot ett utläggande på entreprenad enligt punkt 2 som inte uppfyller ett eller båda de krav som anges i punkterna 1 a och 1 b. Det skall tydligt förklaras varför den behöriga myndigheten anser att ett utläggande på entreprenad i sådana fall inte skulle negativt påverka värdepappersföretagens förmåga att uppfylla sina förpliktelser enligt artikel 14. 4.Denna artikel medför inte någon inskränkning av värde- pappersföretagens skyldigheter att uppfylla kraven i artikel 14. 5.De behöriga myndigheterna skall offentliggöra en lista över de tillsynsmyndigheter i tredje land med vilka de har ingått samarbetsavtal som är lämpliga vid tillämpning av punkt 1 b. Europeiska unionens officiella tidning L 241/41 Skydd av kundernas tillgångar (Artikel 13.7 och 13.8 i direktiv /39/EG) Skydd av kunders finansiella instrument och medel Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretag för att skydda kunders rättigheter i fråga om finansiella instrument och medel som tillhör kunderna, uppfyller följande krav: a)De skall dokumentera och föra de räkenskaper som krävs för att de när som helst och utan dröjsmål skall kunna skilja tillgångar som företagen innehar för en kunds räkning från tillgångar som de innehar för andra kunders räkning, och från sina egna tillgångar. b)De skall bevara sina uppgifter och föra räkenskaper på ett sådant sätt att de kan garantera att uppgifterna är riktiga och stämmer överens med de finansiella instrument och medel som de innehar för kunders räkning. c)De skall regelbundet stämma av sina interna räkenskaper och uppgifter i förhållande till motsvarande uppgifter för den tredje part som förvaltar tillgångarna. d)De skall vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa att de kunders finansiella instrument som placerats hos en tredje part, i enlighet med artikel 17, kan identifieras separat från värdepappersföretagens egna finansiella instrument och från den tredje partens finansiella instrument genom konton med olika benämningar i den tredje partens räkenskaper eller genom andra likvärdiga åtgärder som ger samma skyddsnivå. e)De skall vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa att de kundmedel som i enlighet med artikel 18 placeras i en centralbank, ett kreditinstitut eller en bank som auktori- serats i ett tredjeland eller en godkänd penningmarknads- fond sätts på ett konto eller konton som kan identifieras separat från de konton som används för medel som tillhör värdepappersföretaget. f)De skall införa lämpliga organisatoriska åtgärder för att minimera riskerna för förlust eller värdeminskning av kundtillgångar eller av rättigheter som är förenade med dessa tillgångar, till följd av missbruk av tillgångarna, bedrägerier, undermålig förvaltning, bristande dokumenta- tion eller försumlighet. Om de åtgärder som vidtagits av värdepappersföretagen enligt punkt 1 för att skydda kundernas rättigheter, på grundval av tillämplig lagstiftning, däribland särskilt äganderättslig lag- stiftning och insolvensrätt, inte är tillräckliga för att uppfylla kraven i artikel 13.7 och 13.8 i direktiv /39/EG skall medlemsstaterna föreskriva åtgärder som värdepappersföretagen måste vidta för att uppfylla dessa skyldigheter. Om den tillämpliga lagstiftningen inom den jurisdiktion där kundens medel eller finansiella instrument innehas hindrar värdepappersföretagen från att följa punkt 1 d eller 1 e skall medlemsstaterna fastställa krav som har en likvärdig effekt när det gäller att skydda kundernas rättigheter. (Artikel 13.7 i direktiv /39/EG) Placering av kunders finansiella instrument Medlemsstaterna skall tillåta att värdepappersföretagen placerar finansiella instrument som de innehar för sina kunders räkning på ett konto eller konton som öppnats hos en tredje part förutsatt att företaget handlar med all vederbörlig skicklighet, omsorg och aktsamhet när det väljer, utser och regelbundet ser över den tredje parten och åtgärderna för innehav och förvaring av de finansiella instrumenten. Medlemsstaterna skall särskilt kräva att värdepappersföretagen beaktar den tredje partens sakkunskaper och anseende på marknaden samt alla rättsliga krav eller praxis på marknaden som avser innehav av dessa finansiella instrument och som skulle kunna påverka kundernas ägande negativt. 2.Om förvaring av finansiella instrument för en annan persons räkning omfattas av särskild reglering och tillsyn i en jurisdiktion där ett värdepappersföretag avser att placera kundens finansiella instrument hos en tredje part skall medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretaget inte placerar de finansiella instrumen- ten hos en tredje part som inte omfattas av sådan reglering och tillsyn i den jurisdiktionen. 3.Medlemsstaterna skall säkerställa att värdepappersföretag inte placerar finansiella instrument som innehas för kunds räkning hos en tredje part i ett tredjeland som inte reglerar innehav och förvaring av finansiella instrument för en annan persons räkning om inte ett av följande villkor är uppfyllt: a)Karaktären på de finansiella instrumenten eller investe- ringstjänsterna som är knutna till dessa instrument kräver att de skall placeras hos en tredje part i det tredje landet. b)Om de finansiella instrumenten innehas för en professionell kunds räkning och denne skriftligt begär att företaget skall placera dem hos en tredje part i det tredje landet. L 241/42 Europeiska unionens officiella tidning (Artikel 13.8 i direktiv /39/EG) När värdepappersföretag tar emot kundmedel skall med- lemsstaterna kräva att de omgående placerar dessa medel på ett eller flera konton som öppnats i a)en centralbank, b)ett kreditinstitut som har auktoriserats i enlighet med direktiv /12/EG, c)en bank som har auktoriserats i tredjeland, eller i d)en godkänd penningmarknadsfond. Det första stycket skall inte gälla kreditinstitut som auktoriserats enligt och rådets direktiv /48/EG av om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) (1) med avseende på insättningar i den mening som avses i det direktivet och som innehas av institutet. I punkt 1 d och artikel 16.1 e avses med en godkänd penningmarknadsfond ett företag för kollektiva investeringar som auktoriserats enligt direktiv /611/EEG (fondföretag), eller som omfattas av tillsyn och, i förekommande fall, som auktoriserats av en myndighet enligt nationell lagstiftning i en medlemsstat, och som uppfyller följande villkor: a)Dess primära investeringsmål skall vara att bevara netto- värdet på företagets tillgångar, antingen till pari (exklusive avkastning) eller till värdet av investerarens initiala kapital plus avkastning. b)För att kunna uppnå det primära syftet med investeringen skall företaget enbart investera i högkvalitativa penning- marknadsinstrument med en löptid eller återstående löptid på , eller med regelbundna räntejusteringar som överensstämmer med löptiden, och med en vägd genomsnittlig löptid . Det får även uppnå detta mål genom att som en sidotjänst investera i insättningar hos kreditinstitut. c)Det skall tillhandahålla likvida medel genom avveckling eller . Vid tillämpning av punkt b skall ett penningmarknadsinstrument anses vara av hög kvalitet om det har fått den högsta tillgängliga kreditvärdigheten av alla behöriga kreditvärderingsinstitut som har bedömt instrumentet i fråga. Ett instrument som inte har bedömts av något behörigt kreditvärderingsinstitut skall inte anses vara av hög kvalitet. Vid tillämpningen av det andra stycket skall ett kreditvärderings- institut anses vara behörigt om det gör regelbundna och (1) EUT L 177, 30.6.2006, s. 1. yrkesmässiga kreditvärderingar med avseende på penningmark- nadsfonder och är ett valbart ratinginstitut enligt vad som avses i artikel 81.1 i direktiv /48/EG. Om värdepappersföretag inte placerar kundmedel hos en centralbank, skall medlemsstaterna kräva att det handlar med all vederbörlig skicklighet, omsorg och aktsamhet när det väljer, utser och regelbundet ser över kreditinstitutet, banken eller penningmarknadsfonden där medlen är placerade och åtgärderna avseende innehavet av dessa medel. Medlemsstaterna skall särskilt säkerställa att värdepappersföre- tagen beaktar dessa instituts eller penningmarknadsfonders sakkunskaper och anseende på marknaden för att säkerställa skydd av kundernas rättigheter samt krav i alla lagar och bestämmelser eller praxis på marknaden som avser innehav av kundmedel och som skulle kunna påverka kundernas rättigheter negativt. Medlemsstaterna skall säkerställa att kunderna har rätt att motsätta sig att deras medel placeras i en godkänd penning- marknadsfond. (Artikel 13.7 i direktiv /39/EG) Användning av kunders finansiella instrument Medlemsstaterna skall inte medge att värdepappersföretagen ingår avtal om transaktioner för värdepappersfinansiering med avseende på finansiella instrument som de innehar för en kunds räkning, eller på annat sätt utnyttjar dessa finansiella instrument för egen räkning eller för en annan av företagets kunders räkning, om inte följande villkor är uppfyllda: a)Kunden skall på förhand ha gett sitt uttryckliga samtycke till användning av instrumenten på fastställda villkor, vilket när det gäller en icke-professionell kund har bekräftats genom dennes underskrift eller en motsvarande alternativ meka- nism. b)Användning av kundens finansiella instrument skall vara begränsad till de fastställda villkor som den berörda kunden har samtyckt till. Medlemsstaterna får inte medge att värdepappersföretag ingår avtal om transaktioner för värdepappersfinansiering med avseende på finansiella instrument som innehas för en kunds räkning på ett samlingskonto av en tredje part eller på annat sätt utnyttjar finansiella instrument som innehas på ett sådant konto för egen eller för en annan kunds räkning om inte minst ett av följande villkor, utöver de villkor som anges i punkt 1, är uppfyllda: a)Alla kunder vars finansiella instrument innehas tillsammans på ett samlingskonto skall på förhand ha gett sitt samtycke enligt punkt 1 a. Europeiska unionens officiella tidning L 241/43 b)Värdepappersföretaget skall ha inrättat system och kon- troller för att säkerställa att bara finansiella instrument som tillhör kunder som på förhand har gett sitt samtycke enligt punkt 1 a används på ett sådant sätt. Värdepappersföretagets uppgifter skall innehålla upplysningar om den kund på vars inrådan de finansiella instrumenten används och om antalet använda finansiella instrument som tillhör varje kund som har gett sitt samtycke, för att en eventuell förlust skall kunna fördelas korrekt. (Artikel 13.7 och 13.8 i direktiv /39/EG) De externa revisorernas rapporter Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen säker- ställer att deras externa revisorer åtminstone en gång rapporterar till den behöriga myndigheten i företagets hem- medlemsstat om huruvida företagets åtgärder enligt artikel 13.7 och 13.8 i direktiv /39/EG och detta avsnitt är lämpliga. (Artikel 13.3 och artikel 18 i direktiv /39/EG) Intressekonflikter som eventuellt kan skada en kund För att kunna identifiera de typer av intressekonflikter som uppstår under tillhandahållandet av investerings- och sidotjänster eller en kombination därav och som kan skada kundens intressen, skall medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföre- tagen genom minimikriterier beaktar om värdepappersföretaget, en relevant person eller en person som är direkt eller indirekt knuten till företaget genom kontroll, till följd av tillhandahål- lande av investerings- eller sidotjänster, investeringsverksamhet eller av annan anledning, befinner sig i någon av följande situationer: a)Företaget eller den berörda personen skulle sannolikt göra en ekonomisk vinst eller undvika en ekonomisk förlust på bekostnad av kunden. b)Företaget eller den berörda personen har ett annat intresse än kunden av resultatet av en tjänst som tillhandahålls kunden eller av en transaktion som genomförs för kundens räkning. c)Företaget eller den berörda personen har ett ekonomiskt eller annat skäl att gynna någon annan kunds eller kundgrupps intressen framför kundens intressen. d)Företaget eller den berörda personen bedriver samma slags verksamhet som kunden.