prop · GU03115 · 2007-04-27 00:00:00 — f)En beskrivning av vilket slags rapporter om tjänstens resultat som värdepappersföretaget skall tillhandahålla kunden i enlighet med artikel 19.8 i direktiv /39/EG samt hur ofta och när rapporterna skall tillhandahållas. g)Om värdepappersföretaget innehar finansiella instrument eller medel för kunders räkning, skall det lämnas en kortfattad beskrivning av de åtgärder som värdepappers- företaget vidtar för att skydda dessa, inklusive en samman- fattning av eventuell ersättning till investerare eller det system för insättningsgaranti som gäller för företagets verksamhet i en medlemsstat. h)En beskrivning, som kan tillhandahållas i form av en sammanfattning, av de riktlinjer för intressekonflikter som företaget inrättat enligt artikel 22. i)När som helst på kundens begäran närmare uppgifter om riktlinjerna för intressekonflikter på ett varaktigt medium eller på en webbplats (när denna inte utgör ett varaktigt medium) förutsatt att villkoren som anges i artikel 3.2 är uppfyllda. 2.När värdepappersföretag tillhandahåller portföljförvaltnings- tjänster skall medlemsstaterna säkerställa att de inför en lämplig metod för bedömning och jämförelse, exempelvis ett menings- fullt referensvärde, som är baserat på kundens mål för investeringen och arten på de finansiella instrument som ingår i kundportföljen, för att kunden som tjänsten levereras till skall kunna bedöma företagets prestation. 3.När värdepappersföretagen erbjuder sig att tillhandahålla en icke-professionell kund eller presumtiv icke-professionell kund portföljförvaltningstjänster skall medlemsstaterna kräva att före- tagen, utöver den information som föreskrivs i punkt 1, i tillämpliga fall förser kunden med följande information: a)Uppgifter om metod och frekvens avseende värdering av de finansiella instrumenten i kundportföljen. b)Uppgifter om eventuell delegering av den diskretionära förvaltningen av alla eller delar av de finansiella instru- menten eller medlen i kundportföljen. c)En specificering av de eventuella referensvärden som kundportföljens utveckling skall jämföras med. d)De typer av finansiella instrument som kan ingå i kundportföljen och de typer av transaktioner som kan utföras med sådana instrument, däribland eventuella begränsningar. e)Förvaltningsmålen, den risknivå som skall återspeglas i förvaltarens utnyttjande av eget handlingsutrymme samt eventuella specifika begränsningar av detta. Europeiska unionens officiella tidning L 241/49 (Artikel 19.3 andra strecksatsen i direktiv /39/EG) Information om finansiella instrument 1.Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen till- handahåller kunder och presumtiva kunder en allmän beskriv- ning av de finansiella instrumentens art och riskerna i samband med dessa, varvid särskilt skall tas hänsyn till kundens kategorisering som icke-professionell eller professionell kund. Beskrivningen skall förklara arten av den specifika typ av instrument som berörs och de särskilda riskerna i samband med denna i tillräckligt detaljerad grad för att kunden skall kunna fatta välgrundade investeringsbeslut. 2.Beskrivningen av riskerna skall, när det är relevant för den berörda särskilda typen av instrument och kundens status och kunskaper, innehålla följande: a)De risker som är förbundna med instrument av denna typ, däribland en förklaring av hävstångseffekten och dess konsekvenser samt risken för att förlora hela investeringen. b)Prisvolatiliteten för sådana instrument och eventuella begränsningar av den tillgängliga marknaden för sådana instrument. c)Det faktum att en investerare, till följd av transaktioner i sådana instrument, kan ta över finansiella åtaganden och andra förpliktelser, däribland eventualförpliktelsetransaktio- ner utöver kostnaderna för förvärvet av instrumentet. d)Eventuella marginalkrav eller liknande skyldigheter som är tillämpliga på instrument av denna typ. Medlemsstaterna får specificera de exakta villkoren för eller innehållet i den riskbeskrivning som krävs i denna punkt. 3.Om ett värdepappersföretag tillhandahåller en icke-profes- sionell eller presumtiv icke-professionell kund information om ett finansiellt instrument som omfattas av ett aktuellt erbjudande till allmänheten och ett prospekt har offentliggjorts i samband med erbjudande i enlighet med direktiv /71/EG skall företaget meddela kunden eller den presumtiva kunden var prospektet har gjorts tillgängligt för allmänheten. 4.Om riskerna i samband med ett finansiellt instrument som består av två eller flera olika finansiella instrument eller tjänster sannolikt är större än riskerna i samband med de enskilda delarna skall värdepappersföretaget tillhandahålla en lämplig beskrivning av instrumentets delar och på vilket sätt denna samverkan ökar riskerna. 5.Vad gäller finansiella instrument som innehåller en garanti från en tredje part skall informationen om garantin innehålla tillräckligt detaljerade uppgifter om garantigivaren och garantin för att den icke-professionella eller den presumtiva icke- professionella kunden skall kunna göra en rättvisande bedöm- ning av garantin. (Artikel 19.3 första strecksatsen i direktiv /39/EG) Informationskrav i samband med skydd av kunders finansiella instrument eller medel 1.Om värdepappersföretagen innehar finansiella instrument eller medel som tillhör icke-professionella kunder skall med- lemsstaterna säkerställa att de i förekommande fall tillhandahåller dessa icke-professionella kunder eller presumtiva icke-professio- nella kunder den information som anges i punkterna 27. 2.Värdepappersföretaget skall informera den icke-professio- nella kunden, eller den presumtiva icke-professionella kunden, om huruvida kundens finansiella instrument eller medel kan förvaras hos en tredje part för värdepappersföretagets räkning och om värdepappersföretagets ansvar enligt tillämplig nationell lagstiftning för handlingar eller försummelse från den tredje partens sida och om följderna för kunden om den tredje parten skulle bli insolvent. 3.Om den nationella lagstiftningen tillåter att en icke- professionell eller presumtiv icke-professionell kunds finansiella instrument förvaras på ett samlingskonto av en tredje part skall värdepappersföretaget informera kunden om detta och lämna en tydlig varning om riskerna i samband med detta. 4.När det i fråga om kunders finansiella instrument som förvaras av en tredje part inte är möjligt enligt nationell lagstiftning att identifiera dessa separat från den tredje partens eller värdepappersföretagets egna finansiella instrument skall värdepappersföretaget informera den icke-professionella eller den presumtiva icke-professionella kunden om detta och lämna en tydlig varning om riskerna i samband med detta. 5.Om konton som innehåller finansiella instrument eller medel som tillhör en kund eller en presumtiv kund omfattas eller kommer att omfattas av lagstiftningen i en annan jurisdiktion än en medlemsstats skall värdepappersföretaget informera kunden eller den presumtiva kunden om detta och uppmärksamma kunden eller den presumtiva kunden på att deras rättigheter med avseende på dessa finansiella instrument eller medel kan variera i enlighet med detta. 6.Ett värdepappersföretag skall informera kunden om före- komsten av och villkoren för en pantsättning och en annan särskild rätt som företaget har eller kan ha med avseende på kundens finansiella instrument eller medel, eller för en eventuell kvittningsrätt som det har med avseende på dessa instrument eller medel. I tillämpliga fall skall företaget också informera kunden om att ett depåinstitut kan tänkas ha en säkerhet eller kvittningsrätt avseende dessa instrument eller medel. 7.Ett värdepappersföretag skall, innan det börjar utföra transaktioner för värdepappersfinansiering med finansiella instrument som det förvarar för en icke-professionell kunds räkning, eller innan det på annat sätt använder sådana finansiella instrument för egen räkning eller för en annan kunds räkning, på ett varaktigt medium och innan instrumenten används L 241/50 Europeiska unionens officiella tidning tillhandahålla den icke-professionella kunden tydlig, fullständig och korrekt information om värdepappersföretagets skyldigheter och ansvar med avseende på användning av de finansiella instrumenten, däribland villkoren för att återlämna dem och riskerna i samband med dessa transaktioner. (Artikel 19.3 fjärde strecksatsen i direktiv /39/EG) Information om kostnader och avgifter Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen tillhanda- håller sina icke-professionella och presumtiva icke-professionella kunder information om kostnader och avgifter som innehåller de av följande uppgifter som är relevanta: a)Det totala pris som kunden skall betala för det finansiella instrumentet, investeringstjänsten eller sidotjänsten, där- ibland alla arvoden, kommissioner, avgifter och kostnader i samband med detta, samt alla skatter som skall betalas via värdepappersföretaget eller, om ett exakt pris inte kan anges, beräkningsmetoden för det totala priset så att det kan kontrolleras av kunden. b)Om en del av det totala pris som avses i punkt a skall betalas i eller utgör ett belopp i utländsk valuta, en uppgift om den berörda valutan samt om tillämplig omräknings- kurs och kostnader. c)Uppgift om att det kan förekomma andra kostnader för kunden, däribland skatter, i samband med transaktionerna med det finansiella instrumentet eller investeringstjänsten, som inte skall betalas via, eller är ålagda av, värdepappers- företaget. d)Villkoren för betalning eller annat fullgörande. Vid tillämpning av bestämmelserna i punkt a skall den kommission som företaget tar ut specificeras separat i varje enskilt fall. (Artikel 19.3 andra och fjärde strecksatserna i direktiv /39/EG) Information som sammanställts i enlighet med direktiv /611/EEG 1.Med avseende på andelar i fondföretag som omfattas av direktiv /611/EEG skall medlemsstaterna säkerställa att ett förenklat prospekt som uppfyller kraven i artikel 28 i det direktivet betraktas som lämplig information enligt artikel 19.3 andra strecksatsen i direktiv /39/EG. 2.Med avseende på andelar i fondföretag som omfattas av direktiv /611/EEG skall medlemsstaterna säkerställa att ett förenklat prospekt som uppfyller kraven i artikel 28 i det direktivet betraktas som lämplig information enligt artikel 19.3 fjärde strecksatsen i direktiv /39/EG beträffande kostnader och avgifter som avser fondföretaget, däribland inträdes- och utträdesavgifter. Bedömning av lämplighet och ändamålsenlighet (Artikel 19.4 i direktiv /39/EG) Medlemsstaterna skall säkerställa att värdepappersföretagen erhåller den information från kunderna eller de presumtiva kunderna som krävs för att företaget skall förstå avgörande fakta om kunden och ha en rimlig grund för att, med vederbörlig hänsyn till den tillhandahållna tjänstens art och omfattning, kunna dra slutsatsen att den specifika transaktion som rekommenderas eller utförs vid tillhandahållandet av portföljför- valtningstjänsten uppfyller följande kriterier: a)Den uppfyller den berörda kundens mål med investeringen. b)Den är av ett sådant slag att kunden finansiellt är i stånd att ta de risker som överensstämmer med målen med investeringen. c)Den är av sådant slag att kunden har nödvändig erfarenhet och kunskap för att kunna förstå riskerna med trans- aktionen eller förvaltningen av portföljen. Om ett värdepappersföretag tillhandahåller en investerings- tjänst till en professionell kund skall det vara berättigat att anta att kunden, med avseende på de produkter, transaktioner och tjänster för vilka denne är klassificerad som professionell kund, har nödvändig erfarenhet och kunskap enligt punkt 1 c. Om investeringstjänsten består i tillhandahållande av investe- ringsrådgivning till en professionell kund som omfattas av avsnitt 1 i bilaga II till direktiv /39/EG skall värdepappers- företaget vara berättigat att enligt punkt 1 b anta att kunden är finansiellt i stånd att ta en eventuell investeringsrisk som överensstämmer med kundens investeringsmål. 3.Informationen om kundens eller den presumtiva kundens finansiella situation skall i förekommande fall innefatta informa- tion om källan till och storleken på kundens normala inkomst, tillgångar, däribland likvida medel, investeringar och fast egen- dom, och om kundens normala ekonomiska åtaganden. 4.Informationen om kundens eller den presumtiva kundens mål med investeringen skall, i förekommande fall, innefatta uppgifter om hur länge kunden önskar inneha investeringen, kundens riskvilja och riskprofil samt syftena med investeringen. 5.Om ett värdepappersföretag, vid tillhandahållande av en investeringstjänst i form av investeringsrådgivning eller portfölj- förvaltning, inte erhåller den information som krävs enligt artikel 19.4 i direktiv /39/EG skall företaget inte rekom- mendera investeringstjänster eller finansiella instrument till kunden eller den presumtiva kunden. Europeiska unionens officiella tidning L 241/51 såvida det inte känner till eller borde känna till att informationen uppenbarligen är föråldrad, felaktig eller ofullständig. (Artikel 19.5 i direktiv /39/EG) (Artikel 19.6 första strecksatsen i direktiv /39/EG) Medlemsstaterna skall kräva att värdepappersföretagen när de bedömer om en investeringstjänst, enligt vad som avses i artikel 19.5 i direktiv /39/EG, är passande för en kund, fastställer om kunden har nödvändig erfarenhet och kunskap för att förstå riskerna i samband med produkten eller investerings- tjänsten som erbjuds eller efterfrågas. I detta syfte skall ett värdepappersföretag vara berättigat att anta att en professionell kund har nödvändig erfarenhet och kunskap för att förstå riskerna i samband med de särskilda investerings- tjänsterna eller transaktionerna eller typerna av transaktioner eller produkter för vilka kunden är klassificerad som professio- nell kund. (Artikel 19.4 och 19.5 i direktiv /39/EG) Gemensamma bestämmelser för bedömning av lämplighet och ändamålsenlighet Medlemsstaterna skall säkerställa att information avseende en kunds eller presumtiv kunds kunskap och erfarenhet inom investeringsområdet innefattar följande, i den utsträckning som det är lämpligt med hänsyn till kundens typ, arten och omfattningen på den tjänst som skall tillhandahållas och den planerade typen av produkt eller transaktion, inklusive grad av komplexitet och därmed förbundna risker: a)De typer av tjänster, transaktioner och finansiella instru- ment som kunden är bekant med. b)Art, volym och frekvens för kundens transaktioner med finansiella instrument och den tidsperiod under vilken transaktionerna har genomförts. c)Kundens eller den presumtiva kundens utbildningsnivå och yrke eller relevant tidigare yrke. 2.Ett värdepappersföretag skall inte uppmuntra en kund eller presumtiv kund att inte tillhandahålla den information som krävs enligt artiklarna 19.4 och 19.5 i direktiv /39/EG. 3.Ett värdepappersföretag skall kunna lita på den information som tillhandahålls av dess kunder eller dess presumtiva kunder, Tillhandahållande av tjänster avseende okomplicerade instrument Ett finansiellt instrument som inte specificeras i artikel 19.6 första strecksatsen i direktiv /39/EG skall betraktas som okomplicerat om det uppfyller följande kriterier: a)Det omfattas inte av artikel 4.1.18 c i direktiv /39/EG eller av någon av punkterna 410 i avsnitt C i bilaga I till direktiv /39/EG. b)Det finns ofta återkommande möjligheter att avyttra, lösa in eller på annat sätt realisera instrumentet till priser som är offentligt tillgängliga för marknadsdeltagarna, och som antingen är marknadspriser eller priser som görs till- gängliga, eller valideras, genom värderingssystem som är oberoende i förhållande till emittenten. c)Det medför inte någon faktisk eller potentiell skyldighet för kunden som överstiger kostnaden för att förvärva instru- mentet. d)Lämplig heltäckande information om instrumentets känne- tecken finns offentligt tillgänglig och kan sannolikt förstås utan svårighet av en genomsnittlig icke-professionell kund så att denne kan fatta ett välgrundat beslut om att utföra en transaktion med instrumentet. (Artikel 19.1 och 19.7 i direktiv /39/EG) Avtal med icke-professionella kunder Medlemsstaterna skall kräva att ett värdepappersföretag som tillhandahåller en annan investeringstjänst än investeringsrådgiv- ning till en ny icke-professionell kund efter det att detta direktiv har börjat tillämpas ingår ett skriftligt ramavtal med kunden, i pappersform eller via annat varaktigt medium, där företagets och kundens viktigaste rättigheter och skyldigheter fastställs. Avtalsparternas rättigheter och skyldigheter får införlivas i form av hänvisning till andra handlingar eller rättsakter. L 241/52 Europeiska unionens officiella tidning (Artikel 19.8 i direktiv /39/EG) Rapporteringsskyldigheter med avseende på utförande av order som inte avser portföljförvaltning Om värdepappersföretagen har utfört en order, som inte avser portföljförvaltning, för en kunds räkning skall medlems- staterna säkerställa att de vidtar följande åtgärder med avseenden på den ordern: a)Värdepappersföretaget skall omgående tillhandahålla kun- den väsentlig information som avser utförandet av ordern på ett varaktigt medium. b)När det gäller en icke-professionell kund skall värde- pappersföretaget översända ett besked på ett varaktigt medium till kunden om att ordern har utförts och senast den första affärsdagen efter utförandet eller, om värdepappersföretaget tar emot bekräftelsen från en tredje part, senast den första affärsdagen efter motta- gandet av bekräftelsen från den tredje parten. Punkt b skall inte tillämpas om bekräftelsen skulle innehålla samma information som en bekräftelse som omgående skall översändas till den icke-professionella kunden av en annan person. Punkterna a och b skall inte tillämpas om order som utförs för kunders räkning avser obligationer för att finansiera hypoteks- låneavtal med dessa kunder (i detta fall skall transaktions- rapporten lämnas som villkoren för hypotekslånet, dock senast efter det att ordern utfördes). 2.Utöver kraven i punkt 1 skall medlemsstaterna kräva att värdepappersföretagen på begäran tillhandahåller kunden infor- mation om orderns status. 3.När det gäller en icke-professionell kunds regelbundna order avseende andelar i fondföretag skall medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretagen antingen vidtar de åtgärder som anges i punkt 1 b eller, minst var sjätte månad, tillhandahåller kunden den information som anges i punkt 4 med avseende på de transaktionerna. 4.Beskedet som avses i punkt 1 b skall innehålla de av följande uppgifter som är tillämpliga samt, vid behov, den information som anges i tabell 1 i bilaga I till förordning (EG) nr 1287/2006: a)Identifikationsuppgifter om det rapporterande företaget. b)Kundens namn eller annan beteckning. c)Handelsdag. d)Handelstidpunkt. e)Orderns typ. f)Handelsplats. g)Identifikationsuppgifter om det finansiella instrumentet. h)Köp-/försäljningsindikator. i)Orderns beskaffenhet om det inte är en köp-/säljorder. j)Kvantitet. k)Pris per enhet. l)Total ersättning. m)Den totala summan av kommission och kostnader som tagits ut och, om en icke-professionell kund så begär, en specifikation av de enskilda posterna. n)Kundens skyldigheter vid avvecklingen av transaktionen, inklusive tidsfristen för betalning eller leverans samt erforderliga kontouppgifter, om dessa uppgifter och skyldigheter inte redan har meddelats kunden. o)Om värdepappersföretaget eller en person i värdepappers- företagets företagsgrupp eller någon annan av värdepap- persföretagets kunder var kundens motpart skall detta faktum anges, såvida inte ordern utfördes inom ramen för ett handelssystem som underlättar anonym handel. Om ordern utförs i delar kan värdepappersföretaget, vid tillämpning av bestämmelserna i punkt k, välja att informera kunden om priset för varje del eller det genomsnittliga priset. Om det genomsnittliga priset tillhandahålls skall värdepappers- företaget på begäran tillhandahålla den icke-professionella kunden information om priset för varje del. Värdepappersföretaget får tillhandahålla kunden den infor- mation som avses i punkt 4 med hjälp av standardkoder om företaget också lämnar en förklaring till de koder som används. (Artikel 19.8 i direktiv /39/EG) Rapporteringsskyldighet med avseende på portföljförvaltning Medlemsstaterna skall kräva att de värdepappersföretag som tillhandahåller portföljförvaltningstjänster till kunder lämnar varje enskild kund ett regelbundet besked på ett varaktigt medium om den portföljförvaltningsverksamhet som utförts för kundens räkning, såvida inte ett sådant besked tillhandahålls av en annan person. Europeiska unionens officiella tidning L 241/53 När det gäller icke-professionella kunder skall det regel- bundna beskedet som krävs i punkt 1 i förekommande fall innefatta följande information: a)Värdepappersföretagets namn. b)Namn eller annan beteckning på den icke-professionella kundens konto. c)Ett besked med portföljens innehåll och värde, däribland närmare uppgifter om de enskilda finansiella instrumenten, deras marknadsvärde eller skäliga värde om marknadsvärde saknas och behållningen i början och samt portföljens utveckling . d)Den totala summan av arvoden och avgifter , inklusive en specifikation av minst de totala förvaltningsarvodena och kostnaderna i samband med utförandet, och, i förekommande fall, en uppgift om att en mer detaljerad fördelning kan tillhandahållas på begäran. e)En jämförelse av utvecklingen som omfattas av utdraget med det referensvärde för investe- ringsutvecklingen (i förekommande fall) som värdepappers- företaget och kunden har kommit överens om. f)Det totala belopp som erhållna utdelningar, räntor och andra utbetalningar i kundens portfölj uppgår till . g)Uppgifter om andra åtgärder från företagets sida som ger upphov till rättigheter avseende finansiella instrument i portföljen. h)Varje transaktion som utförts skall i förekommande fall åtföljas av den information som avses i artikel såvida inte kunden väljer att erhålla information om utförda transaktioner för varje enskild transaktion, då punkt 4 i denna artikel skall tillämpas. När det gäller icke-professionella kunder skall det regel- bundna besked som anges i punkt 1 tillhandahållas en gång var sjätte månad, utom i följande fall: a)Om kunden begär detta, skall besked tillhandahållas . b)I de fall då punkt 4 tillämpas skall beskedet tillhandahållas minst en gång var tolfte månad. c)Om avtalet mellan ett värdepappersföretag och en icke- professionell kund om en portföljförvaltningstjänst medger en portfölj med lånat kapital skall beskedet tillhandahållas minst en gång . Värdepappersföretaget skall meddela icke-professionella kunder att de har rätt att lämna en begäran enligt punkt a. Undantaget i punkt b skall dock inte gälla för transaktioner med finansiella instrument som omfattas av artikel 4.1.18 c i direktiv 2004/39/EEG eller någon av punkterna 410 i avsnitt C i bilaga I till direktiv /39/EG. Om kunden väljer att ta emot information om utförda transaktioner för varje enskild transaktion skall medlemsstaterna kräva att värdepappersföretagen omgående när portföljförvalta- ren utför en transaktion tillhandahåller kunden all väsentlig information om transaktionen på ett varaktigt medium. När den berörda kunden är en icke-professionell kund skall värdepappersföretaget översända en bekräftelse till kunden om transaktionen med den information som anges i artikel 40.4 senast den första affärsdagen efter utförandet eller, om värde- pappersföretaget tar emot bekräftelsen från en tredje part, senast den första affärsdagen efter mottagandet av bekräftelsen från den tredje parten. Det andra stycket skall inte tillämpas om bekräftelsen skulle innehålla samma information som en bekräftelse som omgående skall översändas till den icke-professionella kunden av en annan person. (Artikel 19.8 i direktiv /39/EG)