sou · GSB369 · 2005-01-01 00:00:00 — Re- glerna i lagen om handel med finansiella instrument och de före- skrifter som har utfärdat i anslutning till den lagen tillgodoser på ett fullgott sätt marknadens behov av informa- tion och ger möjlighet att löpande följa förändringar i bolagens inne- hav av egna aktier. Utredningen ser inte något behov därutöver av en skyldighet att anmäla till . Vidare kan nämnas att har antagit regler om köp och för- säljning av egna aktier, vilka också har tagits in i Stockholmsbörsens och NGM:s noteringsavtal. Om någon inte följer lagens bestämmelser om anmälningsskyldig- het m.m., skall ta ut en särskild avgift av den personen. Utredningen föreslår inte någon principiell ändring på denna punkt. Däremot föreslås en uppmjukning av den regel som ger möjlighet att helt eller delvis efterge den särskilda avgiften. Syftet är att göra det lättare för inspektionen att anpassa avgiften till omständigheterna i det enskilda fallet. lag om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument Härigenom föreskrivs följande. 1 § I och rådets direktiv /6/EG av om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) finns bestämmelser som syftar till att bekämpa och förebygga marknadsmissbruk samt underlätta upptäckt och ut- redning av sådant missbruk. ansvarar för att de bestämmelser som antas med stöd av direktivet efterlevs. 2 § I denna lag finns bestämmelser om straff för marknadsmissbruk m.m. ansvarar för utredning av brott enligt lagen. 3 § I denna lag förstås med 1.insiderinformation: information om en icke offentliggjord och inte heller allmänt känd omständighet som är ägnad att väsentligt påverka priset på finansiella instrument, 2.handel på värdepappersmarknaden: handel på börs eller någon annan organiserad marknadsplats eller handel med eller genom någon som yrkesmässigt bedriver sådan verksamhet som avses i 1 kap. 3 § första stycket lagen (1991:981) om värdepappersrörelse, 3.finansiellt instrument; fondpapper och annan rättighet eller förpliktelse avsedd för handel på värdepappersmarknaden, 4.fondpapper: aktie och obligation samt sådana andra delägar- rätter eller fordringsrätter som är utgivna för allmän omsättning, fondandel och aktieägares rätt gentemot den som för hans räkning förvarar aktiebrev i ett utländskt bolag (depåbevis). 4 § Bestämmelserna i denna lag tillämpas vid handel på värdepappers- marknaden samt vid handel utanför värdepappersmarknaden med finansiella instrument 1.som är godkända för handel på en reglerad marknad i en medlemsstat inom EES, 2.för vilka en ansökan om godkännande enligt 1 har lämnats in, 3.vilkas värde är beroende av ett finansiellt instrument enligt 1 eller 2. 5 § Den som har insiderinformation och som för egen eller någon annans räkning förvärvar eller avyttrar sådana finansiella instrument som informationen rör eller som med råd eller på annat sådant sätt föranleder någon annan att förvärva eller avyttra sådana finansiella instrument döms för insiderbrott till fängelse i högst . Är brott som avses i första stycket ringa, döms för insiderförse- else till böter eller fängelse . Är brottet med hänsyn till affärens omfattning och övriga omständigheter grovt, döms för grovt insiderbrott till fängelse lägst och högst . 6 § Den som av oaktsamhet begår en gärning som avses i 5 § döms för vårdslöst insiderförfarande till böter eller fängelse i högst . Om brottet är ringa döms inte till ansvar. 7 § För försök till insiderbrott och grovt insiderbrott döms till ansvar enligt 23 kap. . 8 § Utan hinder av 5–7 §§ får 1. befattningshavare hos företag som driver värdepappersrörelse med stöd av 1 kap. 3, 3 c eller 3 d § lagen (1991:981) om värde- pappersrörelse fullgöra uppdrag som lämnats företaget att förvärva eller avyttra finansiella instrument samt, utan användande av in- siderinformation, fullgöra verksamhet som följer av avtal om att upprätthålla en marknad i ett eller flera finansiella instrument eller fullgöra uppdrag om rådgivning eller förvaltning, 2.förvärv av finansiellt instrument ske då insiderinformationen är ägnad att sänka priset på instrumentet och avyttring ske då in- formationen är ägnad att höja priset på instrumentet, 3.uppgifter fullgöras som åligger någon på grund av vad som föreskrivits i lag eller annan författning, 4.förvärv ske för en fysisk eller juridisk persons räkning av aktier iett aktiebolag, om insiderinformationen endast utgörs av infor- mation om en åtgärd som syftar till och är ägnad att leda till ett offentligt erbjudande av den personen till en vidare krets om för- värv av aktier i bolaget, 5.innehavare av en option som har ett ekonomisk värde vid löptidens slut avyttra optionen eller utnyttja den enligt dess villkor, 6.utfärdare av en option i samband med lösen avyttra eller förvärva den underliggande tillgång som optionen avser, 7.ingångna terminskontrakt fullgöras på slutdagen, 8.innehavare av en tilldelad emissionsrätt eller inlösenrätt som har ett ekonomiskt värde avyttra rätten eller utnyttja den enligt dess villkor, 9.förvärv eller avyttring ske av andra finansiella instrument än aktier och sådana instrument som avses i andra stycket, om för- värvet eller avyttringen sker utan att insiderinformation används, Vad som föreskrivs i första stycket 4 om aktie skall också tillämpas på aktierelaterade finansiella instrument såsom teckningsrätt, inte- rimsbevis, optionsbevis, konvertibelt skuldebrev, skuldebrev förenat med optionsrätt till nyteckning, vinstandelsbevis, aktieoption och aktietermin. 9 § Den som uppsåtligen eller av oaktsamhet obehörigen röjer insiderinformation döms för obehörigt röjande av insiderinformation till böter eller fängelse i högst . Om informationen blir allmänt känd med att den röjs, döms inte till ansvar. 10 § Den som vid handel på värdepappersmarknaden eller annars förfar på ett sätt som han eller hon inser eller borde inse är ägnat att otillbörligen påverka marknadspriset eller andra villkor för handeln med finansiella instrument eller på annat sätt vilseleda köpare eller säljare av sådana instrument, döms för otillbörlig mark- nadspåverkan till fängelse i högst eller, om brottet är ringa, till böter eller fängelse . Är brottet med hänsyn till omfattningen av marknadspåverkan eller övriga omständigheter att anse som grovt, skall dömas till fängelse i lägst och högst . 11 § Bestämmelserna i 5–7, 9 och 10 §§ skall inte tillämpas på handel med egna aktier i återköpsprogram eller på stabilisering av finansiella instrument, förutsatt att handeln utförs i enlighet med förordningen (EG) nr 2273/2003 av om genomförande av och rådets direktiv /6/EG när det gäller undantag för återköpsprogram och stabilisering av finansiella instrument. 12 § enligt lagen (1991:981) om värdepappers- rörelse, börser och auktoriserade marknadsplatser enligt lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet samt kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse skall utan dröjsmål rapportera till om det kan antas att en transaktion utgör eller har samband med insiderbrott eller otillbörlig marknadspåverkan. Inspektionen skall utan dröjsmål överlämna rapporten till . 13 § Ett företag som har lämnat en rapport enligt 12 § får inte röja för kunden eller någon utomstående att en rapport har lämnats. Detsamma gäller ledamöterna i företagets styrelse och företagets anställda. 14 § Ett företag som har lämnat en rapport enligt 12 § får inte göras ansvarigt för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt, om företa- get hade anledning att räkna med att en rapport borde lämnas. Det- samma gäller en styrelseledamot eller en anställd som har lämnat uppgifter för företagets räkning. 15 § Till böter döms den som uppsåtligen eller av grov oaktsamhet åsidosätter rapporteringsskyldigheten enligt 12 § eller bryter mot meddelandeförbudet i 13 §. 16 § Ansvar enligt denna lag skall inte dömas ut vid affärer som genomförs för riksbanks eller räkning. 17 § av brott enligt 5–7, 9 och 10 §§ skall förklaras för- verkad, om det inte är uppenbart oskäligt. 18 § I 6 kap. 1 a § lagen (1991:980) om handel med finansiella instru- ment finns bestämmelser om rätt att få de uppgifter som inspektionen behöver för att fullgöra sina uppgifter enligt 1 §. 19 § skall fortlöpande bedöma om den praxis som tillämpas vid handel på börser och auktoriserade marknads- platser är godtagbar och offentliggöra sina beslut om godtagande av praxis. 20 § skall anmäla till när det finns anledning att anta att ett brott enligt denna lag har begåtts. 21 § För att bekosta övervakning enligt denna lag skall de institut som står under inspektionens tillsyn betala årliga avgifter enligt de närmare föreskrifter som regeringen meddelar. 1.Denna lag träder i kraft . 2.Genom lagen upphävs insiderstrafflagen (2000:1086). 3.I fråga om gärningar som har begåtts före ikraftträdandet tillämpas insiderstrafflagen. Om en bedömning enligt den nya lagen leder till frihet från straff eller till lindrigare straff, tillämpas dock den lagen. 4.Rapporteringsskyldigheten enligt 12 § omfattar inte order eller transaktioner som är hänförliga till tiden före ikraftträdandet. lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument dels att 6 kap. 1 a och 3 §§ skall ha följande lydelse, dels att det i lagen skall föras in ett nytt kapitel, 5 a kap., av följande lydelse. 5 a kap. Investeringsrekommenda- tioner riktade till allmänheten Den som utarbetar eller sprider information med direkta eller in- direkta rekommendationer om in- vesteringar i finansiella instrument skall se till att informationen pre- upplysningar om sådana egna in- tressen eller intressekonflikter som är eller kan vara ägnade att minska förtroendet för rekom- gäller bara om informationen är avsedd för direkt eller indirekt spridning till allmänheten. melsen tillämpas inte i den mån det skulle strida mot bestämmel- serna om tryck- och yttrandefrihet Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, får meddela närmare föreskrifter om innehållet i den information som skall lämnas enligt första stycket. För övervakningen av efterlev- För övervakningen av efterlev- naden av bestämmelserna i denna naden av bestämmelserna i denna lag, lagen (1991:981) om värde- lag, lagen (1991:981) om värde- pappersrörelse, lagen (1992:543) pappersrörelse, lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet om börs- och clearingverksamhet, och insiderstrafflagen (2000:1086), lagen (2000:1087) om anmälnings- har rätt att få skyldighet för vissa innehav av de uppgifter som den behöver för finansiella instrument och lagen (2004:000) om straff för mark- 1. ett aktiebolag eller annan ju- nadsmissbruk vid handel med fi- ridisk person vars finansiella in- nansiella instrument får Finans- strument tillsynen gäller, inspektionen för sin tillsyn ålägga 2. en juridisk person som lämnat 1. ett företag eller någon annan offentligt erbjudande om aktieför- att tillhandahålla uppgifter, hand- lingar eller annat, 3. moderföretag eller annan 2. den som förväntas kunna större ägare till sådant aktiebolag lämna upplysningar i saken att eller sådan annan juridisk person inställa sig till förhör på tid och som avses i 1 och 2, plats som inspektionen bestämmer. 5.börs, auktoriserad marknads- plats eller clearingorganisation enligt 1 kap. 4 § lagen om börs- och clearingverksamhet, 6.börsmedlem eller clearing- medlem enligt 1 kap. 4 § lagen om börs- och clearingverksamhet eller kontoförande institut enligt 3 kap. 1 § lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instru- ment, 7.den som driver värdepappers- rörelse med stöd av 1 kap. 3, 3 c eller 3 d § lagen om värdepappers- rörelse. 1 Senaste lydelse 2000:1094. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, Finansinspek- tionen får meddela närmare föreskrifter om hur uppgiftsskyldighe- ten skall fullgöras. får vid vite förelägga någon att göra rättelse om han inte fullgör skyldigheten att 1.upprätta och till lämna in prospekt enligt bestämmelserna i 2 kap, 2.göra anmälan till aktiebolag och till börs eller auktoriserad marknadsplats enligt 4 kap. 1 §, 3.offentliggöra uppgifterna i en anmälan enligt 4 kap. 4 §, 4. lämna uppgifter enligt 6 kap. 1 a § 1–3 eller 5–7. 4.följa bestämmelserna i 5 a kap. 1 § eller föreskrifter som meddelats med stöd av den bestämmelsen. 5.följa ett åläggande enligt 1 a §. Denna lag träder i kraft . 2 Senaste lydelse 2000:1094. lag om ändring i lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet dels att 5 kap. 3 § och 6 kap. 2 § skall ha följande lydelse, dels att det i lagen skall föras in tre nya paragrafer, 5 kap. 3 a § samt 6 kap. 3 och 4 §§, av följande lydelse. Den som har gett ut fondpap- per som har inregistrerats vid en börs skall Den som har gett ut fondpap- per som har inregistrerats vid en börs eller för vilka ansökan om inregistrering vid en börs har getts in skall 1.fortlöpande informera börsen om sin verksamhet, 2.i övrigt lämna börsen de upplysningar som den behöver för att kunna fullgöra sina uppgifter enligt denna lag och andra författ- ningar samt 3. offentliggöra de upplysningar 3. offentliggöra de upp- om verksamheten och fondpap- lysningar om verksamheten och peren som är av betydelse för fondpapperen som är av bety- bedömningen av kursvärdet på delse för bedömningen av kurs- värdet på fondpapperen. Om ett företag som har ett kvalificerat innehav i en börs har gett ut fondpapper som har inregistrerats vid börsen, skall börsen vidarebefordra information enligt första stycket till Fi- nansinspektionen. Upplysningar enligt första stycket 3 får lämnas till en utom- stående innan de offentliggjorts bara om den personen omfattas av tystnadsplikt enligt lag eller avtal. En utgivare av fondpapper får skjuta upp offentliggörandet av 3 Senaste lydelse 1998:261. information som avses i 3 § första stycket 3 om det behövs för att inte skada ett berättigat intresse hos ut- givaren. Detta får dock ske bara om det inte är sannolikt att den ute- blivna informationen vilseleder all- mänheten och utgivaren kan säker- ställa att informationen inte röjs. Den som har gett ut fondpap- per som har noterats med stöd av 1 § skall Den som har gett ut fondpap- per som har noterats med stöd av 1 § eller för vilka ansökan om notering har getts in skall 1.fortlöpande informera börsen om sin verksamhet, 2.i övrigt lämna börsen de upplysningar som den behöver för att kunna fullgöra sina uppgifter enligt denna lag och andra författ- ningar samt 3. offentliggöra de upplysningar 3. offentliggöra de upp- om verksamheten och fondpap- lysningar om verksamheten och peren som är av betydelse för fondpapperen som är av bety- bedömningen av kursvärdet på delse för bedömningen av kurs- värdet på fondpapperen. Om ett företag som har ett kvalificerat innehav i en börs har gett ut fondpapper som har noterats vid börsen, skall börsen omedel- bart vidarebefordra information enligt första stycket till Finans- inspektionen. Upplysningar enligt första stycket 3 får lämnas till en utom- stående innan de offentliggjorts bara om den personen omfattas av tystnadsplikt enligt lag eller avtal. En utgivare av fondpapper får skjuta upp offentliggörandet av information som avses i 2 § första stycket 3 om det behövs för att inte 4 Senaste lydelse 1998:261. skada ett berättigat intresse hos utgivaren. Detta får dock ske bara om det inte är sannolikt att den uteblivna informationen vilseleder allmänheten och att utgivaren kan säkerställa att informationen inte röjs. En börs skall besluta om av- notering av fondpapper, om ut- givaren av fondpapperen allvarligt åsidosatt sin informationsplikt enligt 2 §. Avnotering skall dock inte ske om det är olämpligt från allmän synpunkt. Avnotering får inte beslutas utan att utgivaren har fått tillfälle att yttra sig över det som har tillförts ärendet genom någon annan än honom själv, om inte detta är uppenbart obehövligt eller beslutet inte kan uppskjutas. Beslut om avnotering skall offentliggöras . Denna lag träder i kraft . lag om ändring i lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2000:1087) om anmäl- ningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument dels att 1–6, 15, 16, 18 och 20–23 §§ samt rubriken närmast före 15 § skall ha följande lydelse, dels att det i lagen skall föras in två nya paragrafer, 10 a och 10 b §§, samt närmast före 10 a § en ny rubrik av följande lydelse. I denna lag förstås med 1.finansiellt instrument: fondpapper och annan rättighet eller förpliktelse avsedd för handel på värdepappersmarknaden, 2.fondpapper: aktie och obligation samt sådana andra delägar- rätter eller fordringsrätter som är utgivna för allmän omsättning, fondandel och aktieägares rätt gentemot den som för hans räkning förvarar aktiebrev i ett utländskt bolag (depåbevis), 3.värdepappersinstitut: vad som anges i 1 kap. 2 § 4 lagen (1991:981) om värdepappersrörelse, 4. börs och auktoriserad marknadsplats: vad som anges i 1 kap. 4 § 1 och 3 lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet, 5.aktiemarknadsbolag: svenskt aktiebolag som utgivit aktier vilka är noterade vid en börs eller en auktoriserad marknadsplats, 6.moder- och dotterföretag: vad som anges i 1 kap. 5 och 6 §§ aktiebolagslagen (1975:1385) om moderbolag och dotterföretag, var- vid vad som sägs om moderbolag skall tillämpas även på andra juri- diska personer än aktiebolag. Om två juridiska personer äger så många aktier eller andelar i en annan svensk eller utländsk juridisk person att de har hälften var av rösterna för samtliga aktier eller andelar, är dock vid tillämpningen av denna lag de förstnämnda juridiska personerna att jämställa med moderföretag och den sist- nämnda juridiska personen att jämställa med dotterföretag, 5 Senaste lydelse 2004:71. 7. ordinarie delårsrapport: del- årsrapport samt förhandsmedde- lande om kommande årsbokslut (bokslutskommuniké) som ett aktiemarknadsbolag är skyldigt att lämna enligt sitt noteringsavtal med börsen eller den auktorisera- de marknadsplatsen eller, om så- dana bestämmelser saknas i note- ringsavtalet, årsredovisning och del- årsrapport enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen (1995:1554), lagen (1995:1559) om årsredovis- ning i kreditinstitut och värdepap- persbolag eller lagen (1995:1560) om årsredovisning i försäkrings- företag. Vad som föreskrivs om aktie skall också tillämpas på aktie- relaterade finansiella instrument såsom teckningsrätt, interimsbevis, optionsbevis, konvertibelt skuldebrev, skuldebrev förenat med optionsrätt till nyteckning, vinstandelsbevis, aktieoption och aktie- termin. Utfärdande av köpoption skall likställas med avyttring av de aktier optionen avser medan utfärdande av säljoption skall lik- ställas med förvärv av aktierna. Om finansiella instrument ägs av två eller flera med samägande- rätt, skall en delägare vid tillämpningen av denna lag anses vara ägare till så många av instrumenten som svarar mot hans lott i det sam- fällda innehavet. Regeringen eller, efter regering- ens bemyndigande, Finansinspek- tionen får meddela föreskrifter om vilka ytterligare finansiella instru- ment som skall likställas med aktier enligt första stycket. Följande fysiska personer anses enligt denna lag ha insynsställ- ning i ett aktiemarknadsbolag: 1.ledamot eller suppleant i bolagets eller dess moderföretags styrelse, 2.verkställande direktör eller vice verkställande direktör i bolaget eller dess moderföretag, 3.revisor eller revisorssuppleant i bolaget eller dess moderföretag, 4.bolagsman i ett handelsbolag som är bolagets moderföretag, dock inte kommanditdelägare, 5.innehavare av annan ledande befattning i eller annat kvalificerat uppdrag av stadigvarande natur för bolaget eller dess moderföretag, om befattningen eller uppdraget normalt kan antas medföra tillgång till icke offentliggjord information om sådant förhållande som kan påverka kursen på aktierna i bolaget, 6.befattningshavare eller uppdragstagare enligt 1–3 eller annan ledande befattningshavare i ett dotterföretag, om denne normalt kan antas få tillgång till icke offentliggjord information om sådant förhållande som kan påverka kursen på aktierna i bolaget, 7. den som äger aktier i bolaget, 7. den som, direkt eller genom en eller flera sådana juridiska aktiekapitalet eller av röstetalet personer som avses i 5 § första för samtliga aktier i bolaget, eller stycket 3 eller 4, äger aktier i denna omfattning – äger aktier i bolaget, mot- tillsammans med sådan fysisk eller juridisk person som är aktie- ägaren närstående på det sätt för samtliga aktier i bolaget, eller som anges i 5 § första stycket. – äger aktier i denna omfatt- fysisk eller juridisk person som är aktieägaren närstående på det skall på begäran av aktiemarknadsbolaget eller dess moderföretag pröva frågan om en befattningshavare eller uppdragstagare har en sådan ledande ställning eller ett sådant kvali- ficerat uppdrag som avses i första stycket 5 eller 6. Den som har insynsställning i Den som har insynsställning i skriftligen anmäla innehav av skriftligen anmäla innehav av aktier i bolaget och ändring i aktier i bolaget och ändring i Sådan anmälan skall också göras av ett aktiemarknadsbolag som innehar egna aktier, dock inte då det är fråga om innehav av egna aktier med stöd av 4 kap. 5 § lagen (1991:981) om värdepappersrörelse. Anmälningsskyldighet gäller dock inte 1. innan den som avses i 3 § första stycket 5 eller 6 tagit emot underrättelse enligt 7 eller 8 §, 2. om innehavet inte uppgår 2. om ändring i innehavet för- till 200 aktier eller, om innehavet anletts av fondemission eller av avser värdepapper som enligt 2 § att akties nominella belopp ändrats första stycket likställs med aktier, genom att aktie delats upp eller understiger ett marknadsvärde mot- lagts samman med annan aktie. 3. om ändring i innehavet efter 3. förvärv av teckningsrätt genom den senast gjorda anmälningen inte uppgår till 200 aktier eller, om emission, avyttring av interims- ändringen avser värdepapper som bevis genom omvandling till aktie enligt 2 § första stycket likställs samt förvärv genom tilldelning av med aktier, understiger ett mark- nadsvärde motsvarande 50 000 kro- 4. om ökning i innehavet för- 4. om ändring i innehavet av- anletts av fondemission eller av ser finansiella instrument som för- att akties nominella belopp sänkts fallit utan värde. genom att aktien delats upp. Av 5 § framgår att anmälningsskyldigheten även omfattar vissa närståendes aktieinnehav. kan medge befrielse från anmälningsskyldig- heten om motsvarande uppgifter kan erhållas på annat sätt. Vid tillämpning av 4 § första stycket första meningen skall föl- jande aktier i aktiemarknadsbolaget likställas med den anmälnings- skyldiges egna, nämligen sådana som ägs av 1.make eller sambo till den anmälningsskyldige, 2.omyndiga barn som står under den anmälningsskyldiges vård- 2 a andra släktingar till den an- mälningsskyldige som delar hus- 3. juridisk person vars verk- samhet den anmälningsskyldige har ett väsentligt inflytande över och i vilken den anmälnings- skyldige eller någon som avses i 1 eller 2 eller flera av dem till- sammans innehar håll med honom eller henne sedan åtminstone , 3. juridisk person vars verk- samhet den anmälningsskyldige har ett väsentligt inflytande över och i vilken den anmälnings- skyldige eller någon som avses i 1–2 a eller flera av dem tillsam- mans innehar –ägarandel, uppgående till eller mer av aktiekapitalet eller av andelarna, eller –ekonomisk andel, innefattande rätt att uppbära eller mer av avkastningen, eller –röstandel, uppgående till eller mer av röstetalet för samtliga aktier eller av röstetalet hos det högsta beslutande organet, 4. juridisk person vars verksamhet den anmälningsskyldige har ett väsentligt inflytande över och i vilken den anmälningsskyldige eller någon som avses i 1–3 eller flera av dem tillsammans innehar en sådan ägarandel, ekonomisk andel eller röstandel som avses i 3. Om flera personer är anmälningsskyldiga för samma aktieinne- hav eller för ändring i innehavet, behöver anmälan endast göras av en av dem.