prop · GS03142 · 2005-03-22 00:00:00 — Medlemsstaterna skall se till att artiklarna 2 och 3 även tillämpas på varje person, utöver de personer som anges i dessa artiklar, som har insiderinformation när denna person insett eller borde ha insett att det rör sig om insiderinformation. Medlemsstaterna skall förbjuda varje person att bedriva otillbörlig marknadspåverkan. Medlemsstaterna skall se till att emittenter av finansiella instrument så snabbt som möjligt informerar allmänheten om insiderinformation som direkt berör dessa emittenter. Utan att det påverkar de åtgärder som vidtas för att bestämmel- serna i första stycket skall efterlevas, skall medlemsstaterna se till att emittenterna på sina webb- platser låter publicera all insiderinformation som de är skyldiga att offentliggöra. En emittent får på eget ansvar skjuta upp det offentliggö- rande av insiderinformationen som avses i punkt 1, i syfte att inte skada sina egna legitima intressen, under förutsättning att det inte är sannolikt att den uteblivna informationen vilseleder allmänheten och att emittenten kan säkerställa att informa- tionen förblir konfidentiell. Medlemsstaterna får kräva att en emittent utan dröjsmål informerar den behöriga myndigheten om beslutet att uppskjuta offentliggörandet av insiderinforma- tionen. L 96/22 Europeiska unionens officiella tidning Medlemsstaterna skall föreskriva att om en emittent eller en person som handlar på emittentens vägnar eller för emitten- tens räkning överlämnar insiderinformation till en utomstående i samband med fullgörande av tjänst, verksamhet eller ålig- ganden på det sätt som anges i artikel 3 a, skall denna informa- tion offentliggöras fullständigt och effektivt och det som överlämnandet om det är avsiktligt och så snabbt som möjligt om det är oavsiktligt. Bestämmelserna i första stycket skall inte gälla om den person som mottar informationen är skyldig att inte röja denna, oberoende av om denna skyldighet grundar sig på lagar och andra förordningar, bolagsordningar eller ett avtal. Medlemsstaterna skall föreskriva att emittenter eller personer som handlar på deras vägnar eller för deras räkning skall upprätta förteckningar över personer som arbetar för dem, antingen det föreligger ett anställningsförhållande eller inte, och som har tillgång till insiderinformation. Emittenter eller personer som handlar på deras vägnar eller för deras räkning skall regelbundet uppdatera dessa förteckningar och översända dem till den behöriga myndigheten varje gång som myndig- heten begär det. 4.Personer i ledande ställning hos en emittent av finansiella instrument, och i tillämpliga fall dem närstående personer, skall till den behöriga myndigheten åtminstone rapportera varje transaktion som de utför för egen räkning avseende aktier som emitteras av den emittenten eller derivat eller andra finansiella instrument som är kopplade till aktierna. Medlemsstaterna skall se till att allmänheten på ett enkelt sätt får tillgång till denna information möjligt, åtminstone på individuell nivå. 5.Medlemsstaterna skall se till att det finns ett lämpligt regelverk för att säkerställa att personer som tar fram eller sprider analyser om finansiella instrument, eller emittenter av finansiella instrument, eller personer som tar fram eller sprider information med rekommendationer eller förslag om investe- ringsstrategi avsedd för distributionskanaler eller för allmän- heten, vidtar rimliga försiktighetsmått för att säkerställa att informationen presenteras sakligt, och att de uppger vilka intressen de har eller anger intressekonflikter beträffande de finansiella instrument som omfattas av informationen. Sådant regelverk skall anmälas till kommissionen. 8.Offentliga institutioner som sprider statistik som kan ha väsentlig inverkan på de finansiella marknaderna skall sprida dessa uppgifter på ett rättvist och öppet sätt. 9.Medlemsstaterna skall föreskriva att varje person som yrkesmässigt utför transaktioner med finansiella instrument utan dröjsmål skall meddela den behöriga myndigheten om personen har skäl att misstänka att en transaktion utgör insider- handel eller otillbörlig marknadspåverkan. 10.För att ta hänsyn till den tekniska utvecklingen på de finansiella marknaderna och säkerställa att direktivet tillämpas på ett enhetligt sätt skall kommissionen i enlighet med förfa- randet i artikel 17.2 anta genomförandebestämmelser om de tekniska villkoren för det offentliggörande av insiderin- formation som anges i punkterna 1 och 3, de tekniska villkoren för uppskjutande av offentliggörandet av insiderinformation enligt punkt 2, de tekniska villkoren för att främja en gemensam strategi vid genomförandet av punkt 2 andra meningen, villkoren för när emittenterna, eller de organ som handlar för deras räkning, skall upprätta en förteckning över de personer som arbetar för dem och som har tillgång till insi- derinformation enligt punkt 3, samt över villkoren för uppdateringen av förteckningarna, de personkategorier som omfattas av den anmälningsskyl- dighet som anges i punkt 4 och de egenskaper hos en trans- aktion, inbegripet storlek, som utlöser denna anmälnings- skyldighet samt de tekniska villkoren för rapporteringen till den behöriga myndigheten, de tekniska villkoren för de olika personkategorierna i punkt 5 när det gäller en rättvis presentation av analyser och annan information i vilken investeringsstrategier rekommenderas, samt hur de särskilda intressen och intres- sekonflikter som avses i punkt 5 skall meddelas. Dessa villkor skall beakta de regler, inbegripet självreglering, som gäller för journalistyrket, och de tekniska villkor enligt vilka de personer som avses i punkt 9 skall rapportera till den behöriga myndigheten. 6.Medlemsstaterna skall se till att marknadsoperatörerna antar strukturella bestämmelser som syftar till att förebygga och upptäcka otillbörlig marknadspåverkan. 7.I syfte att säkerställa att punkterna 15 i denna artikel följs får den behöriga myndigheten vidta alla åtgärder som är nödvändiga för att säkerställa att allmänheten informeras på ett korrekt sätt. Detta direktiv är inte tillämpligt på transaktioner utförda i penning- eller växelkurspolitiska syften eller inom ramen för statsskuldförvaltning av en medlemsstat, Europeiska central- bankssystemet, en nationell centralbank eller något annat offici- ellt utsett organ eller av en person som handlar på deras vägnar. Medlemsstaterna får utsträcka detta undantag till sina egna delstater eller liknande lokala myndigheter för förvaltning av offentliga skulder. Europeiska unionens officiella tidning L 96/23 Förbuden i detta direktiv är inte tillämpliga på handel med egna aktier i återköpsprogram eller på stabilisering av ett finansiellt instrument, förutsatt att handeln utförs i enlighet med de genomförandeåtgärder som antas i enlighet med förfarandet i artikel 17.2. Bestämmelserna i detta direktiv skall tillämpas på alla finansiella instrument som är godkända för handel på en reglerad marknad i minst en medlemsstat, eller för vilka det har lämnats in en ansökan om godkännande för handel på en sådan marknad, oavsett om själva transaktionen faktiskt äger rum på den marknaden eller inte. Artiklarna 2, 3 och 4 skall även tillämpas på varje finansiellt instrument som inte är godkänt för handel på en reglerad marknad i en medlemsstat men vars värde är beroende av ett sådant finansiellt instrument som avses i första stycket. Artikel 6.1, 6.2 och 6.3 skall inte tillämpas på emittenter som inte har begärt eller godkänt att deras finansiella instrument godkänns för handel på en reglerad marknad i en medlemsstat. Varje medlemsstat skall tillämpa förbuden och kraven i detta direktiv på a)handlingar som vidtas på dess territorium eller utomlands och som berör finansiella instrument som är godkända för handel på en reglerad marknad som är belägen inom eller opererar på dess territorium, eller för vilka det har lämnats in en ansökan om godkännande för handel på en sådan marknad, b)handlingar som vidtas på dess territorium och som berör finansiella instrument som är godkända för handel på en reglerad marknad i en medlemsstat, eller för vilka det har lämnats in en ansökan om godkännande för handel på en sådan marknad. Utan att de rättsliga myndigheternas befogenheter åsidosätts skall varje medlemsstat utse en enda administrativ myndighet med befogenhet att se till att de bestämmelser som antas enligt detta direktiv tillämpas. Medlemsstaterna skall införa effektiva rådgivande arrangemang och förfaranden med marknadsaktörerna beträffande eventuella ändringar i nationell lagstiftning. Dessa arrangemang kan inbe- gripa en rådgivande kommitté inom varje behörig myndighet, vars sammansättning så långt det är möjligt skall återspegla mångfalden hos marknadsaktörerna, vare sig det gäller emit- tenter, finansiella företag eller konsumenter. 1.Den behöriga myndigheten skall få alla tillsyns- och utredningsbefogenheter som den behöver för att utföra sina uppgifter. Den skall utöva dessa befogenheter a)direkt, eller b)i samarbete med andra myndigheter eller med marknads- företagen, eller c)på eget ansvar genom delegering till sådana myndigheter eller till marknadsföretagen, eller d)efter ansökan till de behöriga rättsliga myndigheterna. 2.Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 6.7 skall de befogenheter som avses i punkt 1 i den här artikeln utövas i enlighet med nationell rätt och omfatta åtminstone rätten att a)få tillgång till varje dokument i vilken form som helst och få en kopia på det, b)begära upplysningar av vem som helst, även av de personer som efter varandra verkar för att vidarebefordra order eller utföra de berörda operationerna samt deras huvudmän och om nödvändigt kalla en person till förhör, c)utföra inspektioner på plats, d)infordra befintliga uppgifter om tele- och datatrafik, e)kräva att ett agerande som strider mot bestämmelser som fastställts i enlighet med detta direktiv upphör, f)tillfälligt avbryta handeln med de berörda finansiella instru- menten, g)begära att tillgångar fryses och/eller beläggs med kvarstad, h)begära tillfälligt förbud mot utövande av yrkesverksamhet. 3.Denna artikel skall inte påverka tillämpningen av natio- nella rättsliga bestämmelser om tystnadsplikt. Tystnadsplikten skall gälla alla personer som arbetar eller har arbetat för den behöriga myndigheten, eller för den myndighet eller det marknadsföretag som den behöriga myndigheten dele- gerat sina befogenheter till, inbegripet revisorer och experter som arbetar på dess uppdrag. Information som omfattas av sekretess får lämnas ut till en annan person eller myndighet endast när detta föreskrivs i lag. Utan att det påverkar deras rätt att föreskriva straffrätts- liga påföljder skall medlemsstaterna, i enlighet med sin natio- nella lagstiftning, säkerställa att lämpliga administrativa åtgärder kan vidtas eller lämpliga administrativa påföljder kan beslutas beträffande de personer som är ansvariga för att de bestämmelser som antagits enligt detta direktiv inte har följts. Medlemsstaterna skall säkerställa att sådana åtgärder är effek- tiva, proportionerliga och avskräckande. L 96/24 Europeiska unionens officiella tidning 2.Kommissionen skall i enlighet med förfarandet i artikel 17.2 upprätta en informativ lista över de administrativa åtgärder och påföljder som anges i punkt 1. 3.Medlemsstaterna skall föreskriva de påföljder som skall tillämpas för vägran att samarbeta vid en undersökning som omfattas av artikel 12. 4.Medlemsstaterna skall föreskriva att den behöriga myndig- heten får offentliggöra varje åtgärd eller påföljd som vidtas vid överträdelse av bestämmelser som antagits enligt detta direktiv, utom i de fall då offentliggörandet skulle skapa allvarlig oro på finansmarknaderna eller orsaka de berörda parterna oproportio- nerligt stor skada. Medlemsstaterna skall se till att den behöriga myndighetens beslut kan överklagas till domstol. 1.De behöriga myndigheterna skall samarbeta med varandra när så krävs för att de skall kunna utföra sina uppgifter och utöva sina befogenheter enligt detta direktiv eller enligt natio- nell lagstiftning. De behöriga myndigheterna skall bistå varandra. I synnerhet skall de utbyta information och samar- beta i utredningsarbetet. 2.De behöriga myndigheterna skall på begäran överlämna all information som krävs för det syfte som anges i punkt 1. Där så krävs skall den behöriga myndighet som mottar en framställning vidta nödvändiga åtgärder för att inhämta den begärda informationen. Om den behöriga myndighet som mottar framställningen inte kan överlämna den begärda informationen , skall den meddela den ansökande behöriga myndigheten skälen till detta. De överläm- nade uppgifterna omfattas av den tystnadsplikt som anställda och före detta anställda vid den behöriga myndighet som mottar dem är bundna av. En behörig myndighet får vägra att tillmötesgå en framställning om överlämnande av information skulle kunna få en negativ inverkan på den berörda medlemsstatens suverä- nitet, säkerhet eller allmänna ordning, om rättsliga förfaranden redan har inletts beträffande samma handlingar och mot samma personer inför den berörda medlemsstatens myndigheter, eller om ett slutligt rättsligt avgörande redan har meddelats mot samma personer för samma handlingar i den berörda medlemsstaten. I sådant fall skall den underrätta den ansökande behöriga myndigheten om detta och lämna så detaljerad information som möjligt om dessa förfaranden eller detta avgörande. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 226 i fördraget får en behörig myndighet vars begäran om information inte ger resultat inom rimlig tid eller avslås, anmäla detta till i vilken diskussioner skall äga rum för att uppnå en skyndsam och effektiv lösning. De behöriga myndigheter som mottar information enligt punkt 1 får, utan att det påverkar deras skyldigheter i samband med straffrättsliga förfaranden, använda denna enbart för utövandet av sina uppgifter enligt detta direktiv och i samband med admi- nistrativa och rättsliga förfaranden som specifikt har samband med utövandet av dessa uppgifter. Den myndighet som mottar informationen får emellertid använda den för andra ändamål eller vidarebefordra den till behöriga myndigheter i andra stater, om den behöriga myndighet som överlämnat informa- tionen samtycker till detta. 3.När en behörig myndighet finner att handlingar som strider mot bestämmelserna i detta direktiv utförs eller har utförts på en annan medlemsstats territorium eller att vissa handlingar påverkar finansiella instrument med vilka handel bedrivs på en reglerad marknad i en annan medlemsstat, skall den så noggrant som möjligt underrätta den behöriga myndig- heten i den medlemsstaten om detta. Den behöriga myndig- heten i den senare medlemsstaten skall vidta lämpliga åtgärder. Den skall meddela den underrättande behöriga myndigheten om resultatet och så långt det är möjligt också om viktiga händelser under ärendets gång. Denna punkt skall inte innebära att de befogenheter som tilldelats den behöriga myndighet som har översänt informationen åsidosätts. De behöriga myndighe- terna i de olika medlemsstaterna som är behöriga enligt artikel 10skall samråda om den föreslagna uppföljningen av sina åtgärder. 4.Den behöriga myndigheten i en medlemsstat får begära att en undersökning utförs av den behöriga myndigheten i en annan medlemsstat inom denna sistnämnda stats territorium. Den får också begära att några tjänstemän från den egna myndigheten tillåts att åtfölja tjänstemännen från den behöriga myndigheten i den medlemsstaten under undersökningen. Det övergripande ansvaret för undersökningen skall dock ligga på den medlemsstat på vars territorium den äger rum. Behöriga myndigheter får vägra att efterkomma en begäran om undersökning enligt första stycket, eller en begäran om att tjänstemän från den behöriga myndigheten i en annan medlemsstat skall följa med de egna tjänstemännen enligt andra stycket, om detta skulle kunna skada den berörda statens suveränitet, säkerhet eller allmänna ordning, om rättsliga förfa- randen redan har inletts beträffande samma handlingar och mot samma personer inför den berörda statens myndigheter eller om ett slutligt rättsligt avgörande redan har meddelats mot samma personer för samma handlingar i den berörda staten. I sådant fall skall den underrätta den ansökande behöriga myndigheten om detta och lämna så detaljerad information som möjligt om dessa förfaranden eller detta avgörande. Europeiska unionens officiella tidning L 96/25 Utan att det påverkar tillämpningen av bestämmelserna i artikel 226 i fördraget får en behörig myndighet, vars begäran om att inleda en undersökning eller om tillstånd för de egna tjänstemännen att följa med den utländska behöriga myndighe- tens tjänstemän inte ges något svar inom rimlig tid eller avslås, anmäla detta till i vilken diskussioner kommer att äga rum för att uppnå en skyndsam och effektiv lösning. Genomförandeåtgärder avseende förfarandet för utbyte av information och de inspektioner över gränserna som behandlas i denna artikel skall antas av kommissionen i enlighet med förfarandet i artikel 17.2. 1.Kommissionen skall biträdas av Europeiska värdepappers- kommittén, inrättad genom beslut /528/EG (nedan kallad kommittén). 2.När det hänvisas till denna punkt skall artiklarna 5 och 7 i beslut /468/EG tillämpas, med beaktande av bestämmel- serna i artikel 8 i det beslutet, om de genomförandeåtgärder som beslutats enligt detta förfarande inte ändrar de grund- läggande bestämmelserna i detta direktiv. Den tid som avses i artikel 5.6 i beslut /468/EG skall vara . 3.Kommittén skall själv anta sin arbetsordning. 4.Utan att det påverkar redan antagna genomförandebe- stämmelser, skall tillämpningen av de bestämmelser i detta direktiv som föreskriver antagandet av tekniska regler och beslut i enlighet med förfarandet i punkt 2 upphävas vid utgången av en period räknat från och med dess ikraftträdande. och rådet kan, på förslag av kommissionen, förnya bestämmelserna i fråga i enlighet med förfarandet i artikel 251 i fördraget och skall därvid granska dem före utgången av ovannämnda period. Medlemsstaterna skall sätta i kraft de bestämmelser i lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa detta direktiv . De skall genast underrätta kommissionen om detta. När medlemsstaterna antar dessa bestämmelser skall de inne- hålla en hänvisning till detta direktiv eller åtföljas av en sådan hänvisning när de offentliggörs. Närmare föreskrifter om hur hänvisningen skall göras skall varje medlemsstat själv utfärda. Artikel 11 skall inte påverka en medlemsstats möjlighet till särskilda rättsliga och administrativa förfaranden för de utom- europeiska territorier där medlemsstaten ansvarar för de yttre förbindelserna. Direktiv /592/EEG och artiklarna 68.1 och 81.1 i Europapar- lamentets och rådets direktiv /34/EG av om upptagande av värdepapper till officiell notering och om uppgifter som skall offentliggöras beträffande sådana värde- papper (1) skall upphöra att gälla med verkan från den dag som det här direktivet träder i kraft. Detta direktiv träder i kraft som det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning. Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna. (1) EGT L 184, , s. 1. Europeiska unionens officiella tidning L 109/27 Rättelse till och rådets direktiv /6/EG av om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) (Europeiska unionens officiella tidning 96 av ) På sidan 20, artikel 1.1, tredje stycket, skall det i stället för: , om informationen offentliggjordes, skulle kunna ha en väsentlig inverkan vara: , om informationen offentliggjordes, skulle kunna förväntas ha en väsentlig inverkan . Rättelse till kommissionens rekommendation 2003/274/EG av om skydd av och information till allmänheten när det gäller exponering på grund av fortsatt kontaminering med radioaktivt cesium av vissa vilda livsmedelsprodukter efter olyckan vid kärnkraftverket i Tjernobyl (Europeiska unionens officiella tidning 99 av ) I innehållsförteckningen och på sidan 55 under titeln skall det i stället för: 2003/274/EG vara: 2003/274/Euratom. L 339/70 Europeiska unionens officiella tidning KOMMISSIONENS DIREKTIV 2003/124/EG av om genomförande av och rådets direktiv /6/EG när det gäller definition och offentliggörande av insiderinformation och definition av otillbörlig marknadspåverkan (Text av betydelse för EES) EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV med beaktande av Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen, med beaktande av och rådets direktiv /6/EG av om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) (1) och särskilt artikel 1 andra stycket och artikel 6.10 första, andra och tredje strecksatserna i detta, efter att ha inhämtat tekniska råd från Europeiska värdepap- perstillsynskommittén (2), och av följande skäl: (1)Förnuftiga investerare grundar sina investeringsbeslut på information som finns tillgänglig för dem vid beslutet. Därför måste frågan om huruvida en förnuftig investe- rare kan förväntas beakta en viss informationsuppgift vid sitt investeringsbeslut bedömas på grundval av den infor- mation som var tillgänglig för denne vid beslutet. En sådan bedömning måste beakta informationens förväntade effekter mot bakgrund av den berörda emit- tentens totala verksamhet, informationskällans tillförlit- lighet och alla andra marknadsvariabler som kan förväntas påverka de finansiella instrumenten eller de relaterade derivatinstrumenten under de givna omständigheterna. möjligt mellan alla slags investerare i alla medlemsstater där emittenten har begärt eller godkänt att hans finansi- ella instrument tas upp till handel på en reglerad marknad för att på gemenskapsnivå säkerställa likvärdig tillgång till sådan information för investerarna och förhindra insiderhandel. I detta syfte kan medlemssta- terna ange sätt för offentliggörande. (5)För att skydda emittenternas legitima intresse bör det vara tillåtet att under klart angivna särskilda omständig- heter skjuta upp offentliggörande av insiderinformation. I sådana fall kräver dock skyddet av investerarna att sådan information förblir konfidentiell för att förhindra insiderhandel. (6)För att vägleda både marknadsaktörer och de behöriga myndigheterna måste vissa signaler beaktas när fall av eventuell otillbörlig marknadspåverkan granskas. (7)De åtgärder som föreskrivs i detta direktiv är förenliga med Europeiska värdepapperskommitténs ståndpunkt. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. (2)Information som blivit tillgänglig först efter beslutet kan utnyttjas för att kontrollera antagandet om att den infor- mation som var tillgänglig vid beslutet var priskänslig, men bör inte utnyttjas för att vidta åtgärder gentemot någon som har dragit rimliga slutsatser av den informa- tion som var tillgänglig för personen i fråga vid beslutet. (3)Ökad visshet om rättsläget för marknadsaktörerna bör säkerställas genom en närmare definition av två av de grundläggande elementen i definitionen av insiderinfor- mation, nämligen informationens specifika natur och betydelsen av dess potentiella inverkan på priset på finansiella instrument eller relaterade derivatinstrument. (4)Skyddet av investerarna kräver att emittenternas offent- liggörande av insiderinformation inte bara bör ske i rätt tid, utan också vara så snabbt och synkroniserat som (1) EUT L 96, , s. 16. (2) inrättades genom kommissionens beslut /527/EG (EGT L 191, , s. 43). 1.Vid tillämpningen av artikel 1.1 i direktiv /6/EG skall information anses vara av specifik natur om den anger omständigheter som föreligger eller rimligtvis kan komma att föreligga eller en händelse som har inträffat eller rimligtvis kan förväntas inträffa och om denna information är tillräckligt specifik för att göra det möjligt att dra slutsatser om omständig- heternas eller händelsens potentiella effekt på priserna på finan- siella instrument eller relaterade derivatinstrument.