sou · GQB356d1 · 2003-01-01 00:00:00 — skall, innan försäljning av andelar sker, erbjudas och på begäran lämnas eller skickas kostnadsfritt till den som avser att köpa andelar i en investeringsfond. Informations- broschyren, den senaste årsberättelsen och i förekommande fall den halvårsredogörelse som publicerats därefter skall, innan för- säljning av andelar sker, på begäran lämnas eller skickas kost- nadsfritt till den som avser att köpa andelar i en investeringsfond. Om fondbolaget i övrigt genom reklam eller dylikt erbjuder allmänheten att köpa andelar i en fond, skall det av erbjudandet framgå att det finns en informationsbroschyr och var den finns att få tag i. Informationsbroschyrer, informationsblad, årsberättelser och halvårsredogörelser skall ges in till så snart de färdigställts. Regeringen eller, efter bemyndigande från regeringen, Finans- inspektionen får meddela närmare föreskrifter om vad som skall ingå i fondbestämmelserna, informationsbroschyren, informations- bladet, årsberättelsen, halvårsredogörelsen och övrig information som skall lämnas av ett fondbolag enligt denna lag. För varje investeringsfond skall det finnas ett förvaringsinstitut. skall vara en bank eller ett annat kreditinstitut med säte i eller en i etablerad filial till en bank eller ett kreditinstitut med säte inom EES. skall handla oberoende av fondbolaget och uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse. skall verkställa de beslut av fondbolaget som rör investeringsfonden om de inte strider mot bestämmelserna i denna lag eller fondbestämmelserna. 1.ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden, 2.se till att försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med bestämmelserna i denna lag och fondbestämmelserna, 3.se till att fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmel- serna i denna lag och fondbestämmelserna, 4.se till att fondens tillgångar utan dröjsmål kommer institutet till handa, 5.se till att fondens medel används enligt bestämmelserna i denna lag och fondbestämmelserna. Om utländska värdepapper ingår i fonden, får förvarings- institutet låta ett lämpligt utländskt förvaringsinstitut förvara dem. 6 Lydelse enligt prop. 2001/02:117. får inte såvitt avser investeringsfonder 1.ta upp eller bevilja lån, eller 2.gå i borgen. Varje värdepappersfond skall ha en lämplig fördelning av sina placeringar med hänsyn till den riskspridning som är förenad med fondens placeringsinriktning enligt fondbestämmelserna. Medel i en värdepappersfond får, med de begränsningar som följer av detta kapitel, placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, inlåning hos kreditinstitut, finansiella derivatinstrument och fondandelar. Penningmarknadsinstrument och överlåtbara värdepapper Medel som ingår i en värdepappersfond får placeras i penning- marknadsinstrument som är och i överlåtbara värdepapper som är eller från emissionen avses bli 1.noterade vid en svensk eller utländsk börs, 2.noterade vid en auktoriserad marknadsplats, eller 3.föremål för regelbunden handel vid någon annan reglerad marknad som är öppen för allmänheten. En förutsättning för placeringar enligt första stycket är att börsen, marknadsplatsen eller marknaden finns angiven i fond- bestämmelserna eller har godkänts av regeringen eller, efter regeringes bemyndigande, för sådana plac- eringar. En värdepappersfond får innehålla andra penningmarknads- instrument än de som anges i 2 § om själva emissionen eller emittenten av instrumenten reglerats i syfte att skydda investerare och sparmedel och det är instrument som 1.utgetts eller garanteras av en stat, en central, regional eller lokal myndighet i ett land inom EES, en centralbank i ett land inom EES, , , Europeiska investerings- banken, en delstat i ett land inom EES eller en offentlig inter- nationell organisation till vilken en eller flera länder inom EES tillhör, eller 2.emitterats av ett företag vars värdepapper omsätts på de reglerade marknader som anges i 2 §, eller 3.utgetts eller garanteras av en inrättning som antingen är föremål för tillsyn i enlighet med de kriterier som fastställs i gemenskapslagstiftningen eller som omfattas av och följer sådana tillsynsregler som finner likvärdiga med gemenskapslagstiftningens kriterier, eller 4.utgetts av andra organ som tillhör de kategorier som godkänts av , förutsatt att investeringar i sådana instru- ment omfattas av ett investerarskydd som är likvärdigt med det som följer av punkterna 1–3 och att utgivaren är ett bolag vars kapital och reserver uppgår till och som lägger fram och offentliggör redovisning i enlighet med rådets fjärde direktiv /660/EEG av grundat på art- ikel i fördraget om årsbokslut i vissa typer av bolag7, senast ändrat genom rådets direktiv /60/EG8, är en enhet som inom en grupp företag som omfattar ett eller flera börsnoterade företag ägnar sig åt att finansiera värdepapperisering som omfattas av kreditförstärkning från en bank. I en värdepappersfond får det ingå andra överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument än de som anges i 2 och 3 §§, dock högst till av fondens värde. Om notering eller regelbunden handel enligt 2 § inte skett från emissionen och de förvärvade instrumenten inte ryms inom tioprocentsgränsen enligt första stycket, skall de avyttras så snart det lämpligen kan ske. Skälig hänsyn skall därvid tas till fondandelsägarnas intressen. Om fonden innehar överlåtbara värdepapper som ännu inte är, men från emissionen avses att bli noterade eller föremål för regelbunden handel enligt 2 § eller andra överlåtbara värde- papper enligt första stycket, skall fondbolaget informera Finans- 7EGT L 222, , s. 11 (Celex 31978L0660). 8EGT L 162, 26.6.1999, s. 65 (Celex 31999L0060). inspektionen om innehavet om dessa värdepapper överstiger av fondens värde. I en värdepappersfond får, med de begränsningar som följer av andra stycket och 19-21 §§, ingå överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument med samme emittent till högst av fondens värde, eller av fondens värde, om det sammanlagda innehavet av sådana tillgångar uppgår till högst av fondens värde, eller av fondens värde, om de består av obligationer utfärdade av ett kreditinstitut som har säte i ett land inom EES och som enligt lag är underkastat särskild offentlig tillsyn avsedd att skydda innehavare av institutets obligationer, under förutsättning att det sammanlagda värdet av dessa tillgångar uppgår till högst av fondens värde, eller av fondens värde, om de är utfärdade eller garan- terade av en stat, av en kommun eller en statlig eller myndighet i ett land inom EES eller av något allmänt inter- nationellt organ i vilket ett eller flera länder inom EES är med- lemmar. En värdepappersfond får investera högst av fondens värde i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som utfärdats av samma bolag eller annat bolag i samma koncern. Begränsningarna i 5 § gäller inte för värdepappersfonder som enligt fondbestämmelserna investerar i aktier eller skuldförbind- elser i syfte att efterbilda sammansättningen av ett visst aktieindex eller index för skuldförbindelser under förutsättning att indexet godkänts för detta ändamål av . Inspektionen får godkänna ett index om indexet 1.har en tillräckligt diversifierad sammansättning, 2.utgör en lämplig referens för den marknad det hänför sig till, 3.offentliggörs på lämpligt vis. I en indexfond enligt första stycket får, med de begränsningar som följer av 19 §, ingå aktier eller skuldförbindelser som utfärdats av samma bolag eller annat bolag i samma koncern till högst av fondens värde. En indexfond får med tillstånd placera av fondens värde i aktier eller skuldförbindelser utfärdade av samma bolag eller annat bolag i samma koncern. Investeringar upp till denna gräns är bara tillåtna för en enda emittent. Tillstånd får lämnas om det är nödvändigt med hänsyn till de exceptionella marknadsvillkor som råder på den marknad som indexet refererar till. Begränsningarna i 5 § gäller inte för värdepappersfonder som har fått särskilt tillstånd att inneha obligationer och andra skuld- förbindelser utfärdade eller garanterade av en stat, en kommun eller en statlig eller myndighet i ett land inom EES eller av något allmänt internationellt organ i vilket ett eller flera länder inom EES är medlemmar under förutsättning att de härrör från minst sex olika emissioner och att inte något av förvärven över- stiger av fondens värde. Särskilt tillstånd enligt första stycket lämnas av Finansinspek- tionen i samband med att inspektionen godkänner fondbestäm- melserna. Aktier, konvertibla skuldebrev eller skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning får förvärvas till en värdepappersfond utan hinder av bestämmelserna i 5 § om förvärvet grundas på fondens tidigare innehav. Om en värdepappersfond efter ett sådant förvärv kommer att överskrida någon av gränserna i 5 § skall överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument avyttras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske, varvid skälig hänsyn skall tas till andelsägarnas intresse. Medel i en värdepappersfond får placeras i tillgodohavanden hos , utländska kreditinstitut med säte i ett land inom EES och andra utländska kreditinstitut om dessa omfattas av tillsynsregler som av anses motsvara dem som fastställs i gemenskapslagstiftningen. Dessa tillgodohavanden får insättas på konton med en uppsägningstid . I en värdepappersfond får, med de begränsningar som följer av 20 och 21 §§, ingå insättningar i ett och samma kreditinstitut eller i kreditinstitut som ingår i en och samma koncern till högst 20 pro- cent av fondens värde. Medel i en värdepappersfond får placeras i finansiella derivat- instrument och motsvarande kontantavräknande instrument som omsätts på en reglerad marknad enligt 2 §, om de underliggande tillgångarna utgörs av överlåtbara värdepapper, penningmarknads- instrument, finansiella index, räntesatser, växelkurser eller ut- ländska valutor och fonden får placera i dessa typer av tillgångar enligt sina fondbestämmelser. Medel får också placeras i finansiella derivatinstrument som handlas direkt mellan parterna och vars underliggande tillgångar utgörs av sådana tillgångar som avses i första stycket, om 1.motparten vid affären är en institution som omfattas av tillsyn och tillhör de kategorier som godkänts av , och 2.derivatinstrumenten är föremål för tillförlitlig och verifierbar värdering från dag till dag samt att de , på fond- bolagets initiativ, kan säljas, lösas in eller avslutas genom en utjäm- nande transaktion till ett rimligt värde. En värdepappersfond får, med de begränsningar som anges i 20 och 21 §§, investera medel i finansiella derivatinstrument förutsatt att exponeringen mot de underliggande tillgångarna inte samman- lagt överstiger de investeringsgränser som anges i 5 §. Denna begränsning gäller dock inte om det är fråga om ett indexbaserat derivatinstrument som en indexfond enligt 6 § innehar i syfte att efterbilda sammansättningen av ett index. Fondbolag som i sin fondverksamhet investerar i derivatinstru- ment skall säkerställa att fondens totala exponering som hänför sig till derivatinstrument inte överskrider fondens nettovärde. Exponeringen skall beräknas med hänsyn till det aktuella värdet av de underliggande tillgångarna, motpartsrisken, kommande mark- nadsrörelser och den tid som finns tillgänglig för att lösa in positionerna. Innefattar ett överlåtbart värdepapper eller ett penningmark- nadsinstrument ett derivatinstrument, måste även detta beaktas. En värdepappersfond får, med de begränsningar som anges i 20 och 21 §§, ta riskexponering mot en och samma motpart vid transaktioner med sådana derivatinstrument som avses i 11 § andra stycket till högst av fondens värde, när motparten är ett sådant kreditinstitut som omnämns i 9 §. I andra fall får risk- exponeringen inte överstiga av fondens värde. Fondbolag som i sin fondverksamhet investerar i derivatinstru- ment skall använda sig av ett förfarande för riskhantering. För- farandet skall göra det möjligt för fondbolaget att vid varje tid- punkt kontrollera och bedöma den risk som är knuten till de positioner som tas och deras bidrag till fondens allmänna riskprofil. Om fondbolaget investerar i sådana derivatinstrument som avses i 11 § andra stycket skall bolagets förfarande för riskhantering även möjliggöra en exakt och oberoende bedömning av värdet på dessa derivatinstrument. Fondbolaget skall till lämna information om sitt system för riskhantering och därvid bl.a. uppge de typer av derivatinstrument som fonden kan investera i, underliggande risker, kvantitativa begränsningar liksom de metoder som valts för att beräkna de risker som åtföljer transaktioner med derivatinstru- ment för varje fond som fondbolaget förvaltar. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, skall meddela närmare föreskrifter om hur fondbolaget skall fullgöra sin informationsskyldighet. En värdepappersfonds medel får placeras i andelar i 1. andra värdepappersfonder, eller 2. utländska fondföretag som uppfyller förutsättningarna i 1 kap. 6 § eller 3. specialfonder och utländska fondföretag som uppfyller förut- sättningarna i 1 kap. 5 § om dessa a.företar kollektiva investeringar i sådana tillgångar som anges i detta kapitel med kapital från allmänheten, b.tillämpar principen om riskspridning, c.är öppna för utträde och ger andelsägarna ett skydd som är likvärdigt det som ges andelsägare i en värdepappersfond, samt d.lämnar sådan regelbunden information som är nödvändig för att bedöma tillgångarna, ansvarsfrågor, avkastning och händelser som inträffat under den aktuella redovisningsperioden. En värdepappersfond får placera sina medel i andra fonder eller fondföretag enligt första stycket endast om dessa i sin tur, enligt sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning, får investera högst av sina tillgångar i andelar i andra fonder. I en värdepappersfond får, med de begränsningar som följer av 19 §, ingå andelar i en och samma fond eller ett och samma ut- ländska fondföretag med högst av värdepappersfondens värde. En värdepappersfonds placeringar i sådana andelar som avses i 15 § första stycket 3 får inte tillsammans uppgå till mer än 30 pro- cent av värdepappersfondens värde. En värdepappersfond får förvärva andelar i en annan fond eller i ett annat utländskt fondföretag även om värdepappersfonden däri- genom kommer att överskrida de gränser som anges i 5, 10, 13, 20 och 21 §§. Placerar en värdepappersfond en betydande del av sina medel i fondandelar enligt 15 § skall det i informationsbroschyren anges hur hög förvaltningsavgiften för värdepappersfonden maximalt kan bli, inklusive den förvaltningsavgift som belöper på andelsinne- havet. Placerar en värdepappersfond medel i en fond eller utländskt fondföretag som i sin tur förvaltas, direkt eller genom uppdrag, av samma fondbolag som värdepappersfonden eller av en förvaltare som direkt eller indirekt har samma ledning eller ägare som värdepappersfondens fondbolag, får förvaltaren inte ta ut någon avgift för förvärv eller inlösen av andelarna. Tillgångarna i 5 och 6 §§ samt i 16 § första stycket får inte överstiga 1.för aktier, av de aktier utan rösträtt som en enskild emittent givit ut, 2.för obligationer och andra skuldförbindelser, av emittentens utestående lån om de inte är utfärdade eller garan- terade av en stat, av en kommun eller en statlig eller myndighet i ett land inom EES eller av något allmänt inter- nationellt organ i vilket ett eller flera länder inom EES är med- lemmar, 3.för penningmarknadsinstrument, av de instrument som emitterats av en och samma emittent om de inte är utfärdade eller garanterade av en stat, en kommun eller en statlig eller myndighet i ett land inom EES eller av något allmänt internationellt organ i vilket ett eller flera länder inom EES är medlemmar, 4.för andelar i andra fonder eller utländska fondföretag, 25 pro- cent av andelarna i fonden eller det utländska fondföretaget. De gränsvärden som anges i första stycket 2–4 behöver inte iakttas vid förvärvstillfället, om bruttomängden av skuldförbind- elserna eller penningmarknadsinstrumenten eller nettomängden av de värdepapper som är föremål för emission då inte kan beräknas. får inte för en värdepappersfonds räkning förvärva aktier med sådan rösträtt som gör det möjligt för fondbolaget att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen hos ett aktiebolag. Om ett fondbolag förvaltar fler värdepappersfonder och special- fonder gäller bestämmelsen i tredje stycket det sammanlagda aktie- innehavet i fonderna. Tillgångarna i en värdepappersfond får inte med stöd av bestäm- melserna i 5 § första stycket 1 och 2 samt i 10 och 13 §§ placeras så att sådana investeringar, mot ett och samma bolag eller mot bolag i en och samma koncern tillsammans överstiger av fondens värde. Tillgångar i en värdepappersfond får inte med stöd av bestäm- melserna i 5, 10, 12 och 13 §§ placeras så att sådana investeringar, mot ett och samma bolag eller mot bolag i en och samma koncern tillsammans överstiger av fondens värde. 22 § Fondbolaget får inte i fondverksamheten 1.ta upp eller bevilja penninglån, 2.gå i borgen, eller 3.sälja överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument eller fondandelar som fonden inte förfogar över. Fondbolaget får trots bestämmelserna i första stycket ta kort- fristiga lån till ett belopp motsvarande högst av fondens värde. får för en enskild värdepappersfond besluta att avvikelse får ske från de villkor som anges i 5, 6, 7, 10, 13, 16, 20 och 21 §§ från det verksamheten påbörjades, under förutsättning att bestämmelserna om lämplig fördelning av placeringarna i 1 § följs. Om en värdepappersfond efter ett förvärv eller en insättning kommer att överskrida någon av gränserna i detta kapitel skall tillgångar avyttras eller uttag göras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske, varvid skälig hänsyn skall tas till andelsägarnas intressen. En värdepappersfond får ha de likvida medel som behövs för verksamheten. får för en värdepappersfond handla med optioner och terminskontrakt eller andra likartade finansiella instrument i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar eller att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster eller andra risker. Fondbolaget skall därvid tillämpa de bestämmelser i detta kapitel som gäller för investeringar i derivatinstrument. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, Finansinspek- tionen skall meddela närmare föreskrifter om vilken teknik och vilka instrument som kan komma ifråga och under vilka villkor och gränser dessa får användas. En specialfond skall rikta sig till allmänheten eller en i fond- bestämmelserna angiven obestämd krets investerare. Den som ingår i kretsen av investerare får förvärva andelar i fonden om inte fondbolaget har befogad anledning att vägra sådant förvärv. Fondbolaget skall i fall som avses i andra stycket skriftligen och inom en månad för köpordern underrätta den som förvägrats om skälen till beslutet samt om möjligheten att hos begära rättelse. Underrättelsen skall ges in till . Finner att fondbolaget saknat befogad anledning för sitt beslut, skall inspektionen underrätta fondbolaget och den som förvägrats. Inspektionen får på begäran av den som förvägrats förelägga fondbolaget att utfärda nya fondandelar till investeraren till den kurs som gäller vid tiden för föreläggandet. Sådan begäran skall göras senast en månad för underrättelsen enligt tredje stycket. Har fondbolaget av vårdslöshet nekat någon förvärv och därigenom tillfogat denne skada skall bolaget ersätta skadan. Utan hinder av 1 kap. 1 § får godkänna fondbestämmelser som begränsar andelsägarnas rätt att få sina andelar inlösta eller som begränsar möjligheten att förvärva fondandelar. En specialfond måste dock vara öppen för försäljning och inlösen av andelar minst en gång per kalenderår. Varje specialfond skall ha en lämplig fördelning av sina plac- eringar med hänsyn till principen om riskspridning. Medel som ingår i en specialfond får placeras i överlåtbara värde- papper, penningmarknadsinstrument, inlåning hos kreditinstitut, derivatinstrument och fondandelar. En specialfond får placera sina medel i derivatinstrument med andra underliggande tillgångar än de som anges i 5 kap. 11 § om derivatinstrumenten handlas på en fungerande finansiell marknad och inte medför en möjlighet att fysiskt leverera eller ta emot den underliggande tillgången. En specialfond får placera sina medel med de begränsningar som anges i 5 kap. om inte meddelat särskilt undan- tag. Det skall i all information som lämnas om fonden framgå att det är fråga om en specialfond. Fondbolaget skall för specialfonder beräkna och redovisa fond- ens risknivå med ett av godkänt riskmått. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, Finansinspek- tionen skall meddela närmare föreskrifter om hur beräkningen och redovisningen skall utföras. Hedgefonder är specialfonder som fått tillstånd att avvika från bestämmelserna i 5 kap. och som oavsett marknadens utveckling söker uppnå en positiv avkastning med hjälp av derivatinstrument, belåning eller försäljning av värdepapper, penningmarknadsinstru- ment, eller fondandelar som fonden inte förfogar över. Det skall i all information som lämnas om fonden framgå att det är fråga om en hedgefond. Andelar i en hedgefond får säljas till allmänheten endast genom fondandelsfonder, där varje enskild fond inte får utgöra av fondandelsfondens förmögenhet. Andelar i en hedgefond får också säljas direkt till investerare som vid ett och samma tillfälle placerar i fonden. Specialfonder för kvalificerade investerare Vänder sig specialfonden enligt sina fondbestämmelser endast till investerare som vid ett och samma tillfälle placerar skall den fonden anses rikta sig kvalificerade invest- erare. En sådan fond får med tillstånd avvika från bestämmelserna i 3 kap. 5–7, 10, 13, 15–21 §§ och 5 kap. Sådana fonder får också avvika från vad som föreskrivs i 2 och 6 §§. Andelar i en specialfond som avses i första stycket får inte säljas till andra investeringsfonder än de som i sin tur enligt sina fond- bestämmelser vänder sig endast till investerare som vid ett och samma tillfälle placerar . 7 kap. Kapitalkrav m.m. som bedriver förvaltning av investeringsfonder skall ha egna medel som med hänsyn till verksamhetens art och omfattning är tillräckliga. Fondbolagets egna medel får inte understiga det minsta startkapital som bolaget skall ha enligt 2 kap. 4 §. skall utöver vad som anges i 1 § ha egna medel som inte understiger ett ytterligare belopp motsvarande 0,02 pro- cent av den fondförmögenhet som fondbolaget förvaltar, inklusive portföljer vars förvaltning fondbolaget har uppdragit åt annan att sköta men exklusive portföljer som fondbolaget förvaltar på upp- drag från annan, och som överstiger . Fond- bolagets egna medel, inklusive startkapitalet, behöver dock inte vara högre än . får ersätta hälften av det ytterligare kapital som avses i första stycket med en garanti för motsvarande belopp om garantin lämnats av 1.ett kreditinstitut eller försäkringsföretag med säte inom EES, 2.ett kreditinstitut eller försäkringsföretag med säte utanför EES och som står under likvärdig tillsyn. egna medel får, oberoende av vad som anges i 1 och 2 §§, inte understiga ett belopp som motsvarar av fondbolagets fasta omkostnader för det föregående året eller, om bolagets verksamhet pågått mindre än , av de fasta omkostnader som angetts i fondbolagets verksamhetsplan. Om omfattningen av fondbolagets verksamhet ändrats väsentligt sedan det föregående året eller om finner att verksamheten behöver korrigeras, får inspektionen besluta om ändring av kapitalkravet enligt första stycket. Fondbolag, utländska förvaltningsbolag som avses i 1 kap. 4 §, utländska fondföretag som avses i 1 kap. 5 och 6 §§ och förvarings- instituten står under tillsyn. Dessa skall lämna inspektionen de upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständligheter som inspektionen begär.