prop · GN03109 · 2000-01-01 00:00:00 — Möjligheten för enskilda att göra anmälan med hjälp av teknisk överföring synes vara en nära nog nödvändig förutsättning för att den i 6 § föreslagna femdagarsfristen skall fungera i praktiken. Att anmälan enligt 4 § skall göras skriftligen utgör inte hinder för att tillåta anmäl- ningar på elektronisk väg, bestyrkta med anmälarens digitala signatur eller liknande; skriftlighetskravet måste numera anses tillgodosett även om skriven text överförs med tekniska hjälpmedel. Regeringen vill i detta sammanhang erinra om förslaget till lag om kvalificerade elektroniska signaturer (prop. 1999/2000:117). Paragrafen motsvarar 10 § insiderlagen. Paragrafen motsvarar i huvudsak 13 § insiderlagen. I första stycket har tidsfristen för anmälningsskyldigheten kortats ned från 14 . Dessutom framgår det uttryckligen av samma stycke att anmälan skall ha kommit in till inom den angivna tidsfristen. Bestämmelsen har kommenterats i avsnitt 8.3. Paragrafen motsvarar i huvudsak 14 § insiderlagen. Av paragrafen framgår numera uttryckligen att även ändringar i insynsställning skall anmälas till . Detta framgick tidigare endast genom uttalanden i förarbetena (se prop. 1990/91:42 s. 100). Tidsfristen för anmälan i dessa fall skall, som angetts i avsnitt 8.3, även fortsättningsvis vara . Paragrafen motsvarar i huvudsak 15 § insiderlagen. Av paragrafen framgår numera uttryckligen att även ändringar i insynsställning skall anmälas till . Detta framgick tidigare endast genom uttalanden i förarbetena (se prop. 1990/91:42 s. 100.). Tidsfristen för anmälan i dessa fall skall, som angetts i avsnitt 8.3, även fortsättningsvis vara . Paragrafen motsvarar i huvudsak 16 § insiderlagen. I första stycket har beteckningen insiderregister ersatts med insyns- register (se avsnitt 8.2). Paragrafen motsvarar i huvudsak 9 § sjätte stycket insiderlagen. Paragrafen motsvarar 11 § insiderlagen. I första stycket har hänvisningen till handelsförbudet i 4 § insiderlagen tagits bort. Syftet med förteckningen skall dock vara detsamma som tidigare (se avsnitt 8.1). Någon ändring i sak är därför inte avsedd. Sålunda får regeringen besluta om att det vid en myndighet skall föras en förteckning över innehav av finansiella instrument avseende bl.a. leda- möterna i styrelsen, om det med hänsyn till tillgången på kurspåverkande information inom en myndighet är påkallat att en sådan förteckning förs. Det åligger således regeringen att avgöra om sådan kurspåverkande information finns vid en myndighet att det är påkallat att föra en sådan förteckning. Paragrafen är ny. Bestämmelsen har kommenterats närmare i avsnitt 8.6. I första stycket införs en skyldighet för den som är anställd eller upp- dragstagare vid ett värdepappersinstitut, en börs eller en auktoriserad marknadsplats och som normalt kan antas ha tillgång till icke offentlig- gjord information om sådant förhållande som kan påverka kursen på finansiella instrument, att till arbetsgivaren skriftligen anmäla egna innehav av finansiella instrument och ändring i innehavet. Definitioner av aktuella institut finns i 1 §. I andra stycket föreskrivs, i likhet med vad som gäller anmälnings- skyldigheten för de personer som har insynsställning i ett aktiemark- nadsbolag, att vissa närståendes innehav skall likställas med den anmäl- ningsskyldiges egna. Kretsen av närstående begränsas emellertid vad gäller nu aktuell anmälningsskyldighet till att avse endast make, sambo och omyndiga barn som står under den anmälningsskyldiges vårdnad. Paragrafen är ny. Bestämmelsen har kommenterats närmare i avsnitt 8.6. Enligt första stycket åligger det värdepappersinstitut, börs och aukto- riserad marknadsplats att föra en förteckning över sådana anmälningar över innehav av finansiella instrument som gjorts med stöd av 12 §. Om ett värdepappersinstitut underlåter att föra en sådan förteckning som avses i första stycket, får enligt andra stycket förelägga institutet att göra rättelse. Vidtas inte rättelse kan inspektionen vidta andra sanktioner som står till förfogande, såsom exempelvis att föreskriva vite eller meddela varning. Paragrafen är ny och innebär att regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, får meddela föreskrifter om vilka som är anmälningsskyldiga enligt 12 §, dvs. vilka personkategorier som omfattas av förteckningen. Vidare får föreskrifter även meddelas om vad en förteckning enligt 13 § skall innehålla. Paragrafen motsvarar 7 a § insiderlagen. Förbudet mot korttidshandel gäller enligt andra stycket punkten 2 numera även aktiemarknadsbolag som förvärvar egna aktier. Denna änd- ring trädde i kraft (se avsnitt 8.1). Undantaget i sista stycket infördes som förbudet mot kort- tidshandel för aktiemarknadsbolagens förvärv av egna aktier infördes i andra stycket punkten 2. De som i huvudsak omfattas av förbudet mot korttidshandel är sådana personer som har insynsställning enligt 3 § första stycket 1 3. Anmäl- ningsskyldigheten för dessa personer omfattar förvärv och avyttringar såväl på värdepappersmarknaden som utanför denna. Förbudet mot kort- tidshandel avser därför förvärv och avyttringar såväl på som utanför vär- depappersmarknaden. Paragrafen motsvarar i huvudsak 7 b § insiderlagen. I första stycket punkten 1 har ett förtydligande gjorts som innebär att aktier får överlåtas till marknadskurs om den är lägre än anskaffnings- kursen. Paragrafen motsvarar 17 § insiderlagen. Paragrafen motsvarar i huvudsak 18 § insiderlagen. Vissa redaktionella ändringar har gjorts till följd av att en del av frågerätten enligt 18 § insi- derlagen även avser utredningar om insiderbrottslighet och inte nu aktuella överträdelser. Frågerätten enligt denna paragraf får användas endast för att utreda överträdelser enligt denna lag (se avsnitt 5.4). Lagrådet har påpekat att det av punkten 4 i lagrådsremissens förslag framgår att frågerätt skall gälla i förhållande till myndighet . Med myndighet menas i regeringsformen regeringen, domstol eller förvaltningsmyndighet. Lagrådet har ifrågasatt om inspek- tionen verkligen skall ha en på lag grundad rätt att få ut uppgifter från regeringen eller domstolarna. Om detta inte heller skulle vara avsikten, bör ordet myndighet i punkten 4 enligt Lagrådet bytas ut mot annan förvaltningsmyndighet . Rätten för att få de uppgifter som den behöver för sin utredning från myndighet infördes vid tillkomsten av insiderlagen. Av förarbetena framgår inte annat än att avsikten synes ha varit att upp- gifter skulle kunna erhållas från bl.a. riksbank, Riksgäldskonto- ret, kommuner och statliga verk (prop. 1990/91:42 s. 101). Punkten 4 har därför utformats i enlighet med Lagrådets förslag. Paragrafen motsvarar i huvudsak 19 § insiderlagen. I paragrafen har införts en möjlighet för att även sätta ut vite om ett institut enligt 13 § andra stycket underlåter att föra förteckning över anmälningsskyldigas innehav. Paragrafen har utformats i enlighet med Lagrådets förslag. Inspektio- nen bör enligt Lagrådet därvid vara oförhindrad att föreskriva vite redan i sitt första föreläggande, vilket den föreslagna formuleringen i lagråds- remissen inte tycks ge stöd för. Paragraferna motsvarar i huvudsak 21 25 §§ insiderlagen. Paragrafen motsvarar i huvudsak 26 § insiderlagen. I första stycket hänvisas till den allmänna bestämmelsen om överkla- gande hos allmän förvaltningsdomstol som finns i 22 a § förvaltningsla- gen (1986:223). Paragrafen motsvarar 28 § insiderlagen. 11.3 Förslaget till lag om ändring i sekretesslagen (1980:100) 1 kap. 4 § Ändringarna i andra stycket innebär att hänvisningen till insiderlagen ersätts av en hänvisning till insiderstrafflagen och att ett tillägg görs i anledning av att ett nytt brott obehörigt röjande av insiderinformation införs i samma lag. 5 kap. 1 § Första stycket punkten 5 har ändrats till följd av att bestämmelserna om insiderbrottslighet och otillbörlig kurspåverkan numera finns i insider- strafflagen. 8 kap. 5 § Tredje stycket har ändrats till följd av att insiderlagen har ersatts av insi- derstrafflagen och lagen om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument. 11.4 Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument 6 kap. 1 a § Paragrafen är ny. Bestämmelsen har kommenterats i avsnitt 5.4. Genom denna frågerätt ges rätt att inhämta upp- gifter från de flesta aktörerna på värdepappersmarknaden. Finans- inspektionen anser i sitt yttrande att nuvarande frågerätt i insiderlagen bör begränsas, eftersom frågerätten omfattar den som det finns anledning att anta har gjort en överträdelse av en straffbestämmelse. En modifierad frågerätt bör enligt inspektionen föreskriva att inspektionen har rätt att av den som förvärvat eller avyttrat finansiella instrument få de uppgifter som inspektionen behöver för sin marknadsövervakning och tillsyn. Frågerätten enligt 18 § insiderlagen vänder sig i punkten 1 mot den som det finns anledning anta har gjort överträdelsen och i punkten 9 mot någon annan som köpt eller sålt finansiella instrument, om det finns an- ledning anta att köpet eller försäljningen föranletts av otillåtet råd eller annan sådan åtgärd som avses i 4 § (förbudet mot insiderhandel). Sådan frågerätt är enligt regeringens mening av brottsutredande karaktär. Eftersom roll i den utredande verksamheten är rent tillsynsinriktad och då den utredande verksamheten inte får syfta till att utreda brott (se avsnitt 5.4), bör det inte råda några oklarheter om denna gränsdragning. En allmän frågerätt mot de som förvärvat eller avyttrat finansiella instrument kan komma att avse en person som har gjort sig skyldig till en överträdelse av straffbestämmelserna. Den frågerätt som inspektionen skall erhålla för sin tillsyn över handeln på värdepappers- marknaden bör därför utformas på det sättet att flertalet av de aktörer på värdepappersmarknaden som kan antas ha viktig informationen för ut- övandet av inspektionens tillsyn omfattas. Frågerätten motsvarar i stort den frågerätt som enligt 18 § insiderlagen har , dock med undantag för punkterna 1 och 9. En skillnad finns emellertid avseende frågerätten enligt punkten 3. Här omfattas även större ägare till sådant aktiebolag eller sådan annan juridisk person som avses i punkterna 1 och 2. Med större ägare avses i detta sammanhang en ägare som äger eller mer av kapitalet eller av samtliga röster i eller på grund av sitt innehav har ett väsentligt inflytande över ledningen av aktiebolaget eller den juridiska personen. Frågerätten enligt punkten 4 har utformats i enlighet med Lagrådets förslag (se författningskommentaren till 18 § lagen om anmälningsskyl- dighet för vissa innehav av finansiella instrument). 6 kap. 3 § I en ny punkt 4 ges möjlighet att använda sig av vite i vissa fall då någon inte fullgör skyldighet att lämna uppgifter enligt 1 a § samma kapitel. Se vidare avsnitt 8.6. Ändringarna innebär att kapitlet skall upphöra att gälla till följd av att bestämmelserna i 1 och 2 §§ flyttas över till insiderstrafflagen. 11.5 Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:981) om värdepappersrörelse 3 kap. 10 § Ändringen i första stycket innebär att hänvisningen till insiderlagen ersätts av en hänvisning till insiderstrafflagen. 6 kap. 1 § I ett nytt andra stycke erinras om den frågerätt har för sin tillsyn över handeln på värdepappersmarknaden enligt 6 kap. 1 a § lagen om handel med finansiella instrument. 7 kap. 1 § I första stycket har ett tillägg gjorts beträffande normbeslut, dvs. före- skrifter som meddelat med stöd av bemyndiganden i lagen. I den nya bestämmelsen görs undantag från regeln om att överkla- gande skall ske hos allmän förvaltningsdomstol. Beslut i normgivnings- ärenden är normalt av sådant slag att de inte lämpar sig för dom- stolsprövning. Sådana beslut skall i stället överklagas till regeringen med stöd av verksförordningen (1995:1322). 11.6 Förslaget till lag om ändring i lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet 11 kap. 1 § I ett nytt andra stycke erinras om den frågerätt har för sin tillsyn över handeln på värdepappersmarknaden enligt 6 kap. 1 a § lagen om handel med finansiella instrument. 11.7 Förslaget till lag om ändring i lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument 8 kap. 3 § Första stycket har ändrats till följd av att insiderlagstiftningen har delats upp på två lagar samt att bestämmelserna om otillbörlig kurspåverkan har flyttats över från lagen om handel med finansiella instrument till insi- derstrafflagen. har i paragrafen getts möjlighet att inhämta uppgifter från en central värdepappersförvarare för att kunna övervaka att bestämmelserna i insiderstrafflagen följs. Åklagare har lik- som enligt nu gällande bestämmelser rätt att inhämta uppgifter om det finns anledning att anta att brott har begåtts. Inspektionens möjligheter att inhämta uppgifter från central värdepappersförvarare i ärenden rörande lagen om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument är liksom nu gällande bestämmelser knutna till att det finns anledning att anta att en överträdelse av bestämmelserna har skett. Tredje stycket har ändrats till följd av att bestämmelserna om anmäl- ningsskyldighet m.m. flyttats över från insiderlagen till lagen om anmäl- ningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument och att be- teckningen på nuvarande insiderregistret ändras till insynsregister (se avsnitt 8.2). Promemorians lagförslag 1 Förslag till lag om brott på värdepappersmarknaden Härigenom föreskrivs följande. 1 § I denna lag förstås med 1. insiderinformation: information om en icke offentliggjord om- ständighet som är ägnad att väsentligt påverka kursen på finansiella instrument, 2. handel på värdepappersmarknaden: handel på börs eller annan organiserad marknadsplats med eller genom någon som yrkesmässigt bedriver sådan verksamhet som avses i 1 kap. 3 § första stycket 1 5 lagen (1991:981) om värdepappersrörelse, 3. finansiellt instrument: fondpapper och derivatinstrument, 4. fondpapper: aktie och obligation samt sådan annan delägarrätt eller fordringsrätt som är utgiven för allmän omsättning och andel i värdepap- persfond, 5. derivatinstrument: annan rättighet eller förpliktelse än fondpapper som är ägnad att omsättas på värdepappersmarknaden. Med aktie jämställs ett finansiellt instrument som ger eller kan ge rätt eller skyldighet att förvärva eller överlåta aktie, eller att erhålla eller utge ett belopp som bestäms med hänsyn till värdet på aktien. Kapital- andelslån och vinstandelslån som har getts ut av ett aktiebolag skall jäm- ställas med av bolaget utgiven aktie, om lånet är ett finansiellt instru- ment. 2 § Den som har insiderinformation på grund av anställning, uppdrag eller annan befattning och som 1. för egen eller annans räkning på värdepappersmarknaden förvärvar eller avyttrar sådana finansiella instrument som informationen rör, eller 2. använder informationen till att med råd eller på annat sådant sätt föranleda annan till förvärv eller avyttring som avses i 1, döms för insiderbrott till fängelse i högst . Detsamma gäller den som äger aktier i det företag som insiderinfor- mation rör, om han har fått informationen på grund av aktieinnehavet. För insiderbrott döms också den som i annat fall 1. fått insiderinformation som röjts av någon som avses i första eller andra stycket eller som kommit ut obehörigen, och 2. för egen eller annans räkning på värdepappersmarknaden förvärvar eller avyttrar sådana finansiella instrument som informationen rör. 3 § Är brott som avses i 2 § att anse som ringa, döms för insiderförseelse till böter eller fängelse . För insiderförseelse döms även den som har insiderinformation på grund av anställning, uppdrag eller annan befattning och som obehörigen röjer informationen. Insiderförseelse får åtalas av åklagare endast om åtal är påkallat från allmän synpunkt. 4 § Är brott som avses i 2 § med hänsyn till affärens omfattning och övriga omständigheter grovt, döms för grovt insiderbrott till fängelse lägst och högst . 5 § Begår någon av grov oaktsamhet en gärning som anges i 2 §, skall han dömas för vårdslöst insiderförfarande till böter eller fängelse i högst . Utan hinder av 35 kap. 1 § får påföljd dömas ut, om den misstänkte häktats eller erhållit del av åtal för brottet från det att gärningen begicks. 6 § Till ansvar enligt 2 5 §§ skall inte dömas 1. vid förvärv eller avyttring av andra finansiella instrument än aktier som görs utan att insiderinformation används, 2. vid förvärv av finansiella instrument, om insiderinformationen är ägnad att sänka kursen på instrumentet, 3. vid avyttring av finansiella instrument, om insiderinformationen är ägnad att höja kursen på instrumentet, 4. vid fullgörande av uppgifter som åligger någon på grund av vad som föreskrivits i lag eller annan författning, 5. när någon tillgodogör sig rättighet eller fullgör förpliktelse på grund av innehav av finansiellt instrument, 6. när en befattningshavare hos företag som driver värdepappersrörelse med stöd av 1 kap. 3, 3 c eller 3 d § lagen (1991:981) om värde- pappersrörelse fullgör uppdrag som lämnats företaget att förvärva eller avyttra finansiella instrument, eller fullgör verksamhet som följer av avtal om att upprätthålla en mark- nad i finansiella instrument, utan användande av insiderinformation, 7. vid förvärv av aktier som syftar till att leda till ett offentligt erbju- dande till en vidare krets av aktieägare, om insiderinforma-tionen endast utgörs av information om erbjudandet. 7 § Den som, vid handel på värdepappersmarknaden, i avsikt att otillbör- ligt påverka priset vid allmän omsättning av finansiella instrument 1. sluter avtal eller företar annan rättshandling för skens skull, 2. i hemlighet förenar överlåtelse av finansiella instrument med ut- fästelse att senare förvärva dessa till visst lägsta pris eller med villkor som begränsar rätten till fortsatt överlåtelse eller annars är avsedda att undandra instrumenten allmän omsättning, döms för otillbörlig kurspåverkan till fängelse i högst eller, om brottet är ringa till böter eller fängelse . Detsamma gäller, om någon, i annat fall än som avses i första stycket, vid handel på värdepappersmarknaden i avsikt att otillbörligt påverka pri- set vid allmän omsättning av finansiella instrument ingår köp- eller säljavtal, lämnar anbud om slutande av sådant avtal, vidtar annan liknande åtgärd eller föranleder någon annan till sådan rättshandling och åtgärden är ägnad att vilseleda köpare och säljare av finansiella instrument. Är brottet med hänsyn till omfattningen av kurspåverkan eller övriga omständigheter att anse som grovt, skall dömas till fängelse i lägst och högst . 8 § Ansvar enligt denna lag skall inte dömas ut, om gärningen är belagd med strängare straff i . 9 § Ansvar enligt denna lag skall inte dömas ut vid affärer som genom- förs för riksbanks eller räkning. 10 § av brott enligt 2 5 §§ skall förklaras förverkad, om det inte är oskäligt. Denna lag träder i kraft . 2 Förslag till lag om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument Härigenom föreskrivs följande. 1 § I denna lag förstås med 1. finansiellt instrument: fondpapper och derivatinstrument, 2. fondpapper: aktie och obligation samt sådan annan delägarrätt eller fordringsrätt som är utgiven för allmän omsättning och andel i värdepap- persfond, 3. derivatinstrument: annan rättighet eller förpliktelse än fondpapper som är ägnad att omsättas på värdepappersmarknaden, 4. aktiemarknadsbolag: svenskt aktiebolag som utgivit aktier vilka är noterade vid en börs eller auktoriserad marknadsplats, 5. moder och dotterföretag: vad som anges i 1 kap. 5 och 6 §§ aktiebolagslagen (1975:1385) om moderbolag och dotterföretag, varvid vad som sägs om moderbolag skall tillämpas även på andra juridiska per- soner än aktiebolag. Om två juridiska personer äger så många aktier eller andelar i en annan svensk eller utländsk juridisk person att de har hälften var av rösterna för samtliga aktier eller andelar, är vid tillämpningen av denna lag de förstnämnda juridiska personerna att jämställa med moder- företag och den sistnämnda att jämställa med dotterföretag. 2 § Med aktie jämställs ett finansiellt instrument som ger eller kan ge rätt eller skyldighet att förvärva eller överlåta aktie, eller att erhålla eller utge ett belopp som bestäms med hänsyn till värdet på aktien. Kapital- andelslån och vinstandelslån som har getts ut av ett aktiebolag skall jäm- ställas med av bolaget utgiven aktie, om lånet är ett finansiellt instrument Om finansiella instrument ägs av två eller flera med samäganderätt, skall en delägare vid tillämpningen av denna lag anses vara ägare till så många av instrumenten som svarar mot hans lott i det samfällda inneha- vet. 3 § Följande fysiska personer anses enligt denna lag ha insynsställning i ett aktiemarknadsbolag: 1. ledamot eller suppleant i bolagets eller dess moderföretags styrelse, 2. verkställande direktör eller vice verkställande direktör i bolaget eller dess moderföretag, 3. revisor eller revisorssuppleant i bolaget eller dess moderföretag, 4. bolagsman i ett handelsbolag som är bolagets moderföretag, dock inte kommanditdelägare, 5. innehavare av annan ledande befattning i eller annat kvalificerat uppdrag av stadigvarande natur för bolaget eller dess moderföretag, om befattningen eller uppdraget normalt kan antas medföra tillgång till icke offentliggjord information om sådant förhållande som kan påverka kur- sen på aktierna i bolaget, 6. befattningshavare eller uppdragstagare enligt 1 3 eller annan ledande befattningshavare i ett dotterföretag, om denne normalt kan antas få tillgång till icke offentliggjord information om sådant förhållande som kan påverka kursen på aktierna i bolaget, 7. den som äger aktier i bolaget, motsvarande av aktiekapitalet eller av röstetalet för samtliga aktier i bolaget, eller äger aktier i denna omfattning tillsammans med sådan fysisk eller juridisk person som är aktieägaren närstående på det sätt som anges i 5 § första stycket. skall på begäran av aktiemarknadsbolaget eller dess moderföretag pröva frågan, om en befattningshavare eller uppdragstagare har en sådan ledande ställning eller ett sådant kvalificerat uppdrag som avses i första stycket 5 eller 6. Anmälningsskyldighet för personer med insynsställning 4 § Den som har insynsställning i ett aktiemarknadsbolag skall skriftligen anmäla innehav av aktier i bolaget och ändring i innehavet till . Sådan anmälan skall också göras av ett aktiemark- nadsbolag som innehar egna aktier. Vad som sägs i första stycket andra meningen skall inte tillämpas vid innehav av egna aktier med stöd av 4 kap. 5 § lagen (1991:981) om vär- depappersrörelse. kan medge befrielse från anmälningsskyldigheten om motsvarande uppgifter kan erhållas på annat sätt. Anmälningsskyldigheten gäller dock inte 1. innan den som avses i 3 § första stycket 5 eller 6 tagit emot under- rättelse enligt 7 eller 8 §, 2. om innehavet inte uppgår till 200 aktier eller, om innehavet avser värdepapper som enligt 2 § första stycket likställs med aktier, understiger ett marknadsvärde motsvarande , 3. om ändring i innehavet efter den senast gjorda anmälningen inte uppgår till 200 aktier eller, om ändringen avser värdepapper som enligt 2 § första stycket likställs med aktier, understiger ett marknadsvärde motsvarande , 4. om ökning i innehavet föranletts av fondemission eller av att akties nominella belopp sänkts genom att aktien delats upp, 5. interimsbevis som erhållits i utbyte mot annat värdepapper som av- ses i 2 § första stycket. Av 5 § framgår att anmälningsskyldigheten omfattar även vissa närstå- endes aktieinnehav. Uppgifter som skall anmälas enligt denna paragraf får efter tillstånd av föras över till insynsregistret genom automatisk databehandling. Sådant tillstånd får ges endast till den som är förvaltare enligt 3 kap. 7 § lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, får närmare föreskriva vad en anmälan enligt första stycket skall innehålla.