prop · GN0384 · 2000-01-01 00:00:00 — Regeringens proposition 1999/2000:84 Regeringen överlämnar denna proposition till . Propositionens huvudsakliga innehåll I propositionen föreslås att bemyndigar regeringen att minska statens ägande i till lägst av samtliga aktier. Regeringen avser att genomföra en börsintroduktion av bolaget. Regeringen åter- kommer till om ytterligare minskning av ägandet blir aktuellt. Regeringen föreslås vidare få bemyndigande att utnyttja den låneram, som etablerades för kostnader i samband med börsintroduktionen och försäljningen av aktier i /, för kostnader för börsintro- duktionen av och försäljningen av aktier i bolaget. Regeringen bör bemyndigas att utöka låneramen med till sammanlagt . Innehållsförteckning 1 Förslag till riksdagsbeslut 3 2 Ärendet och dess beredning 4 3 Regeringens proposition Informationssamhälle för alla 4 4 Avveckling av sammanslagningen mellan samt tidigare överväganden 4 5 Börsintroduktion av 5 5.1 Utvecklingen av telekommunikationsmarknaden och AB:s framtida inriktning 5 5.2 Staten bör börsintroducera och minska sitt ägande i bolaget 7 5.3 Kostnader för arbetet med sammanslagning av samt kostnader för börsintroduktionen av 9 Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde 11 1 Förslag till riksdagsbeslut Regeringen föreslår att dels bemyndigar regeringen 1. att minska statens ägande i till lägst av samtliga ak- tier 2. att utnyttja de medel som inte utnyttjats för kostnader i samband med den planerade börsintroduktionen av /för kostnader i samband med den planerade börsintroduktionen av , dels godkänner 3. vad regeringen föreslår om en utökad låneram med 80 miljoner kro- nor för statens kostnader i detta sammanhang. 2 Ärendet och dess beredning Efter beslut av ombildades till ett av staten helägt aktiebolag, . Huvudmotivet var att aktiebolagsformen ansågs utgöra en lämplig associationsform för kon- kurrensutsatt verksamhet. beslöt (prop.1997/98:121, bet. 1997/98:NU14, rskr. 1997/98:308) om riktlinjer för Telias verksamhet. godkände i beslut (prop. 1998/99:99, bet. 1998/99:NU14, rskr. 1998/99:260) ett avtal mellan svenska staten och om sammanslagning av de bägge företagen . Vidare bemyndigade regeringen att minska svenska statens ägande i det sammanslagna bolaget. En efterföljande börsintroduktion var överenskommen mellan staterna. När sammanslagningen nu är under avveckling återkommer regeringen till frågan om börsnoteringen, men endast avseende . har i skrivelser som kom in och redovisat huvudinriktningen i bolagets affärsstrategi. En börs- introduktion skulle underlätta genomförandet av strategin. 3 Regeringens proposition Informationssamhälle för alla Regeringen har beslutat propositionen Informationssam- hälle för alla. Där förelås mål, inriktning och prioritering av områden för IT-politiken, ändring i ledningsrättslagen (1973:1144) samt ändring i lagen (1982:80) om anställningsskydd. Regeringen har i den propositionen lämnat sin syn på utgångspunk- terna för IT-politiken. 4 Avveckling av sammanslagningen mellan samt tidigare överväganden Den tidigare nämnda sammanslagningen av genomfördes aldrig fullt ut. Efter att tillräckliga eftergifter lämnats, godkände sammanslagningen. Därefter påbörjades samman- slagningen med undertecknande av aktieägaravtal mellan staterna . Den svenske och den norske statsministern offentliggjorde den 16 de- cember 1999 ett uttalande med innebörden att arbetet med sammanslag- ningen av och skulle avbrytas. Motivet var bl.a. de problem som uppstått vid sammanslagningens genomförande. Vidare kom man överens om att de bägge staterna skulle träffa ett avtal om av- veckling av samgåendet. Avtalet kommer senare att överlämnas till riks- dagen för kännedom. I avtalet skall bl.a. fördelningen av de gemen- samma kostnader som länderna haft behandlas. Sammanslagningen ge- nomfördes som en apportemission där aktierna i och tillfördes ett nybildat bolag, i den överenskomna propor- tionen så att svenska staten erhöll av samtliga aktier och den av samtliga aktier i . Denna emission avbröts in- nan den registrerats och aktierna har återförts till respektive stat. 5 Börsintroduktion av 5.1 Utvecklingen av telekommunikationsmarknaden och AB:s framtida inriktning Telekommunikationsmarknaden har genomgått grundläggande förändringar vilka på ett mycket påtagligt sätt påverkat . har inneburit betydligt större förändringar än i bolagets historia. Huvudorsakerna bakom den revolution som pågår i telebranschen är den teknologiska utvecklingen, den omfattande liberaliseringen av tele- marknaden i de flesta länder och globaliseringen. Utvecklingen inom digital transmissionsteknik, radiotransmission och accessteknik har inne- burit lägre och snabbt sjunkande kostnader, ökad rörlighet samt möjlighet att erbjuda avancerade bredbandstjänster till attraktiva priser. Internetba- serade datakommunikationstjänster har utvecklats starkt och dessa står nu för en betydande del av trafiken. Liberaliseringen av telekommunikationsmarknaderna i har haft en mycket stor betydelse för branschens utveckling. De radikalt ändrade marknadsförutsättningarna från slutna till öppna värdekedjor har öppnat nya affärsmöjligheter för såväl befintliga som nya aktörer. Stordriftsför- delar som tidigare fanns inom teknik och infrastruktur, ligger numera främst inom tjänste- och applikationsutveckling samt marknadsföring. Nationsgränserna har blivit mindre betydelsefulla. Globaliseringen inom branschen sker i högt tempo och drivs i stor utsträckning av beho- vet av att förvärva kompetens, expandera kundbaser samt bredda tjänsteutbuden. Värdeutvecklingen i branschen har varit mycket gynnsam vilket möjliggjort en mycket god tillgång till riskkapital för såväl befint- liga som nystartade operatörer. Detta har naturligtvis ytterligare accen- tuerat globaliseringen inom branschen. Den nordiska telekommunikationsmarknaden ligger i täten inter- nationellt vad gäller utnyttjandet av såväl fasta som mobila tjänster lik- som inom tillämpning av nya områden och lösningar såsom internet och bredband. På dessa marknader är en av de ledande aktö- rerna och har därigenom ett gott utgångsläge jämfört med andra interna- operatörer om möjligheterna tas tillvara. Den svenska marknaden är dock i ett internationellt perspektiv liten. Detsamma gäller i hög grad jämfört med ledande telekomope- ratörer i vilket gör det svårare att få full resultateffekt av den tek- niska och kompetensmässiga ställning koncernen har. Vidare ställs stora krav på att konkurrera med nya snabbrörliga och resursstarka aktörer och att anpassa sig till nya kundkrav, nya tekniker, fortsatta av- regleringar, utveckling mot öppna värdekedjor samt det ökade konkur- renstryck som följer av den pågående globaliseringen. Telias framskjutna position beror i hög utsträckning på det mycket nära samarbetet med samt med andra . Fortsatta investeringar inom intressanta tillväxtområden ställer höga krav på AB:s förmåga att i samarbete med teknik- och mjuk- varuleverantörer utveckla ny teknik och nya kommersiellt gångbara tjänster. även skall kunna säkerställa tillgång till nödvändig kompetens måste bolaget genomföra offensiva satsningar inom en rad tillväxtområden. har redovisat huvudinriktningen i bolagets affärsstrategi. Här lämnas en kortfattad sammanfattning. har en unik möjlighet att etablera sig som ett mycket snabbt växande och lönsamt svenskt spjutspetsföretag inom mobil datakommu- nikation samt internet. Utvecklingstempot i branschen är högt och mot bakgrund av bland annat de åtgärder som AB:s konkurrenter planerar och genomför är det bolagets bedömning att måste genomföra ett antal strategiska åtgärder och säker- ställa tillgång till tillräckliga finansiella resurser. Den framtida verksamhetsinriktningen kommer att koncentreras till ett antal kärnområden såväl geografiskt som verksamhetsmässigt. Gemen- samt för dessa områden är att där har en internationellt sett le- dande, och i vissa fall unik, kompetens och erfarenhet samt att områdena väntas generera en mycket stark tillväxt. Satsningsområderna är mobil kommunikation, internationell , det vill säga nät som hyrs ut till andra operatörer samt en snabb bred- bandsutbyggnad i inräknat nya bredbandstjänster för privat- personer och nya tjänster för mindre företag. Strategin innefattar mycket omfattande investeringar i FoU i , utbyggnad av bredband i och därtill uppbyggnad av en internationell närvaro som IP- . Kapitalbehoven på samtliga dessa områden är betydande och ut- byggnaden genererar omfattande utvecklingsarbete i och avser stora investeringar i nät både i och utomlands. Investeringarna sker i i första hand i egen regi medan investeringarna utomlands till en del sker genom förvärv av andra företag. 5.2 Staten bör börsintroducera och minska sitt ägande i bolaget förslag: Regeringen bemyndigas att minska statens ägarandel i till lägst av samtliga aktier i bolaget. Regeringens bedömning: Börsintroduktionen bör kunna genomfö- ras tidigast och målet bör vara att etablera AB:s aktie som en folkaktie. Skälen för regeringens förslag och bedömning: bör ges samma förutsättningar som konkurrenterna har. De förslag som här läggs innebär att ges möjligheter att utvecklas som operatör på samma villkor som övriga aktörer på marknaden. AB:s situation Börsintroduktioner av de tidigare nationella telebolagen i har va- rit vanliga . Det är genomgående fråga om att staterna släpper in andra ägare som får minoritetsandelar i bolagen. I flertalet fall har staten sålt aktier för att få in pengar och i några fall har bolagen ge- nom nyemission kunnat öka sin finansiella styrka. För flertalet av aktörer har en börsintroduktion ofta valts som ett första steg. Skälen som redovisas är förutom statsfinansiella att bolagen skall kunna få tillgång till kapitalmarknaden för att ta tillvara de möjligheter som finns där och därigenom stärka sina positioner. har en nackdel gentemot sina konkurrenter genom som konkurrensutsatt aktör inte har möjligheter att kon- kurrera med de andra aktörerna på lika villkor. En väsentlig förutsättning för att uppnå lika villkor är att ha tillgång till kapitalmarknaden för att kunna skaffa kapital till en expansion och för att kunna samarbeta inter- nationellt på viktiga områden. Statens roll som ägare till , börsintroduktionen är det väsentligt att nu veta vilka förutsättningar som gäller för dess fortsatta utveckling. Bolagets strategiska inriktning och expan- sionsplaner och därmed möjligheter att uppnå sina målsättningar kommer i stor utsträckning att bero på tillgången till kapital. Det värde som representerar kan därtill komma att minska längre fram om bolaget inte ges möjlighet att genomföra de strategiska tillväxtssatsningar som planeras såväl i som internationellt. En vidgning av AB:s ägarkrets medger därtill att andra ägare ut- över staten får möjlighet att kritiskt granska AB:s affärsidé och ställa krav på effektiv förvaltning och goda ekonomiska resultat i linje med vad staten eftersträvar. Vid en börsintroduktion återspeglas bolagets prestanda i börskursen. AB:s investeringar får en utomstående granskning som innebär att endast satsningar som i ett bransch- och ka- pitalmarknadsperspektiv ter sig som de mest lämpliga kommer att ske. I syfte att underlätta kapitalmarknadens oberoende granskning av bolaget kommer staten att eftersträva att bolagets ägarstruktur återspeglas i sty- relsens sammansättning. För att ge bolaget möjligheter att verka på samma sätt som övriga aktö- rer på marknaden genom att expandera, dra till sig externt kapital och förvärva andra företag mot betalning i egna aktier, bör staten minska sitt ägande i och börsnotera bolaget. Regeringen bör därför erhålla ett bemyndigande av att minska statens ägande i . Staten äger nu samtliga aktier i bolaget. Samtliga aktier har lika röst- värde. I ett första steg bör regeringen inhämta medgivande att minska statens ägande i ned till av samtliga aktier i bola- get. Detta ger tillräckligt utrymme för en börsintroduktion och för bola- get att skaffa nytt kapital och göra förvärv genom att emittera nya aktier. Regeringen avser att återkomma till om en ytterligare minsk- ning av ägandet blir aktuell. Förändring av statens ägande kan ske antingen genom att staten säljer aktier som innehas av staten eller att staten tillstyrker ny- emission som minskar statens ägarandel. En kombination av dessa alter- nativ är även möjligt. Staten kan i samband med en börsintroduktion sälja en relativt stor del av sitt aktieinnehav. bör även genom ny- emission ha möjlighet att få tillgång till det kapital som erfordras för den utveckling som anges. Regeringen har därför för avsikt att genomföra en börsintroduktion av om marknadsmässiga förutsättningar före- ligger. I det sammanhanget kan även en nyemission bli aktuell. Motivet för nyemissionen är att bolaget som nämnts står inför mycket stora vär- deskapande investeringar inom mobiltelefoni, internetverksamhet, bred- bandsutbyggnad i och inom den internationella verksamheten bl.a. som tillhandahållare av nät för andra operatörer. Staten har att ta ställning till förslag om nyemissioner på bolagsstäm- man. Detta gäller både en emission i samband med börsintroduktionen och efterföljande eventuella nyemissioner. Det ankommer på regeringen att ta ställning till sådana förslag inom ramen för det föreslagna bemyndigandet att statens ägande inte skall understiga av samtliga aktier i bolaget. Det bör ankomma på regeringen att fatta beslut om tidpunkt, omfatt- ningen och formerna m.m. för börsintroduktionen. När regeringen ge- nomför en försäljning av aktier i som staten äger bör det ske på ett sådant sätt att statens intresse att få ut bästa värde tillgodoses. Det är regeringens bedömning att intresset från den svenska allmänhe- ten att teckna aktier i är stort. Regeringen avser att genomföra börsintroduktionen på sådant sätt att många privatpersoner ges möjlighet att teckna aktier, skall bli en folkaktie. Särskilda rabatter till privatpersoner kommer dock inte att lämnas. Staten skall utöva ett professionellt och affärsmässigt ägande av sitt innehav i med sikte på att skapa bästa möjliga förutsättningar för bolagets utveckling . Den framtida förvaltningen av statens ägande i bör ske med sikte på att utveckla och söka uppnå bästa värde på statens innehav i bolaget. Det ankommer i övrigt på ägare och styrelse att fatta sådana beslut om bolagets struktur, finansiella mål och affärsidé att bolaget är attraktivt på kapitalmarknaden. 5.3 Kostnader för arbetet med sammanslagning av samt kostnader för börsintroduktionen av förslag: Regeringen bemyndigas att utnyttja den låneram, som etablerades för kostnader i samband med börsintroduktion och försäljningen av aktier i /, för kostnader för börsintroduktion av och försäljning av aktier i bolaget. Regeringen bemyndigas att utöka låneramen med till sammanlagt . Skälen för regeringens förslag: har bemyndigat regeringen att besluta om lån i inom en ram av för att tillfälligt täcka kostnader i samband med en sammanslagning av . Kostnaderna för arbetet med sammanslagningen av kan uppskattas till . Det är i första hand fråga om kostnader för banker och juridisk rådgivning vid förhandlingen om samgåendeavtalet och aktieägaravtalet. Låneramen skulle regleras genom intäkter från försäljning av aktier i det sammanslagna bolaget. För kostnaderna i samband med den tidigare planerade börsintroduk- tionen av det sammanslagna bolaget /bemyndigade riksda- gen regeringen, på grundval av förslag i budgetpropositionen för , att besluta om lån i inom en ram om . Låneramen skulle regleras genom intäkter från försäljning av aktier i det sammanslagna bolaget. De kostnader som staten haft för det påbörjade försäljningsarbetet kan uppskattas till ca . Dessa kostnader kommer att belasta låneramen. De insatser som gjorts kan delvis vara till nytta vid börsintroduktionen av . Utrymmet inom låneramen är således ca . Huvuddelen av kostnaderna för försäljningen av aktier i som är aktuell är direkta kostnader för själva försäljningen av aktierna. Dessa, som är av värdet av försålda aktier, regleras genom att de säljande bankerna reducerar statens intäkter med kostnaderna. De omkostnader som staten finansierar är bland annat dels kostnader för statens egna rådgivare dels kostnader för informationsinsatser i samband med försäljningen. Regeringen föreslår att dels medger att den låneram, som etablerades för kostnader i samband med försäljningen av aktier i /, får användas för kostnader för börsintroduktionen av och försäljningen av aktier i bolaget, dels bemyndigar regeringen att utöka låneramen med ytterligare för kostnader av detta slag till sammanlagt . Såväl låneramen avseende sammanslagningen av /som låneramen för börsintroduktion av avses regleras med medel från statens inkomster av försäljning av aktier i . Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde Närvarande: statsministern , ordförande, och statsråden , , , , , , , , , Regeringen beslutar proposition 1999/2000:84 Börsintroduktion av