prop · GM0393 · 1999-01-01 00:00:00 — En följd av kravet på att ersättningen till aktieägarna i det svenska bolaget skall utgöras av aktier i det utländska bolaget är att kontanterbjudanden inte omfattas av undantaget även om det utländska bolaget har betydande verksamhet i och är noterat här. Att en begränsad del av ersättningen till aktieägarna utgörs av kontant betalning bör inte hindra att undantaget blir tillämpligt förutsatt att transaktionen som helhet är att bedöma som ett utbyte mot aktier i det utländska bolaget. Omvänt bör en transaktion som till sin helhet är att bedöma som ett kontanterbjudanden inte omfattas av undantaget även om ersättningen till någon utgörs av aktier. Vad som avses med betydande verksamhet har behandlats i avsnitt 5.2. Med svensk börs och auktoriserad marknadsplats avses företag som erhållit auktorisation som sådana enligt lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet. Även innebörden av begreppet notering följer av samma lag. Genom kravet på notering vid svensk börs eller auktoriserad marknadsplats följer att undantaget för sjätte fondstyrelsen endast är tillämpligt på fondstyrelsens börsportfölj och alltså inte möjliggör placeringar i utländska onoterade företag. Utländska aktier innefattar även depåbevis avseende utländska aktier. Med depåbevis avses ett värdepapper som representerar den rätt som en aktieägare har gentemot en bank eller värdepappersföretag som för hans räkning förvarar aktier i ett utländskt bolag (se bl.a. prop. 1990/91:142 s. 141). Bestämmelsen har behandlats i avsnitt 5.3. Regeringen skall enligt 45 § göra en sammanställning av fondstyrelsernas årsredovisningar och en utvärdering av fondstyrelsernas förvaltning. Sammanställningen och utvärderingen överlämnas tillsammans med fondstyrelsernas årsredovisningar till . Om regeringen för genomförandet av sin utvärdering anlitar någon med särskild fackkunskap, skall kostnaden för detta betalas av fondstyrelserna. Om en kostnad som regeringen har haft för att utföra utvärderingen, t.ex. ett konsultarvode, rör flera fondstyrelsers verksamhet, skall kostnaden fördelas mellan fondstyrelserna efter vad regeringen bedömer skäligt. Lagförslaget i promemorian om kostnadsinformation till fondsparare i det individuella pensionssparandet och fondförsäkringssparandet Förslag till lag om ändring i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder Härigenom föreskrivs att det i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder skall införas en ny paragraf, 27 b §, av följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse I fråga om andelsinnehav som är placerade enligt lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande skall den information som anges i 27 a § lämnas till det pensionssparinstitut som administrerar sparandet. Om andelsinnehaven är registrerade i institutets namn (för-valtarregistrerade) skall fondbolaget i stället informera om vilka kostnadsbelopp som belastat fonden under det närmast föregående kalenderåret redovisat per fondandel. I informationen skall anges hur mycket av beloppet som avser förvaltningskostnader, inklusive kostnader för förvaring av fondtillgångarna. Denna lag träder i kraft . Den information som enligt 11 b § skall lämnas för , får begränsas till att avser kostnader som belastat fonden under pe- rioden . Förslag till lag om ändring i lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande Härigenom föreskrivs att 3 kap. 11 § lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande skall ha följande lydelse, Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 3 kap. 11 § skall ge kontoinnehavaren en skriftlig redovisning av förvaltningen av tillgångarna på pensionssparkontot. I redovisningen skall anges 1. tillgångarnas ingående och utgående värde, 2. tillgångarnas placering, 3. köp, försäljningar och andra omplaceringar som skett, 4. belopp som har betalats eller utbetalats, 5. räntor och utdelningar, och 6. skatter och avgifter som dragits från kontot. Om tillgångarna varit placerade i andelar i en sådan värdepappersfond som avses i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder skall det i redovisningen dessutom anges hur stort belopp av de totala kostnaderna som belastat fonden under det närmast föregående kalenderåret som hänför sig till andelsinnehavet. Det skall anges hur mycket av beloppet som avser förvaltningskostnader, inklusive kostnader för förvaring av fondtillgångarna. Denna lag träder i kraft . Den information som enligt 3 kap. 11 § andra stycket skall lämnas för , får begränsas till att avse kostnader som belastat fonden . Förteckning över remissinstanser Efter remiss har yttranden över promemorian om kostnadsinformation till fondsparare i det individuella pensionssparandet och fondförsäkringssparandet avgetts av , , , , , , , , och . Skrivelse från Allmänna pensionsfonden, fjärde fondstyrelsen (avskrift) ALLMÄNNA PENSIONSFONDEN Fjärde fondstyrelsen Dnr 678/98 Enligt reglementet får fjärde och femte fondstyrelserna placera i utländska värdepapper. Den begränsningsregel som avslutar APR 35§ lyder: Fondstyrelserna får inte förvärva värdepapper enligt första stycket 4 i sådan omfattning att värdepapperens sammanlagda värde kommer att överskrida av värdet av de medel som respektive styrelse förvaltar.... Internationaliseringen och den fortgående omstruktureringen av näringslivet har bl.a. resulterat i gränsöverskridande fusioner. Konsekvenserna av dylika fusioner var knappast förutsedda då ovanstående begränsningsregel formulerades. Så t ex har det svenska läkemedelsföretaget och det svenska bilsäkerhetsföretaget fusionerat med två amerikanska företag, resp. . Vid båda dessa fusioner bestämdes att moderbolagen skulle förläggas till och således, ur ett svenskt perspektiv, bli utländska rättssubjekt trots att aktierna skulle fortsätta att noteras på Stockholmsbörsen. Den initiala konsekvensen av dessa fusioner för Fjärde AP-fondens del blev att två förhållandevis stora svenska aktieinnehav formellt hamnade i den utländska aktieportföljen där en absolut begränsningsregel råder. Fler gränsöverskridande fusioner kan förutses. aviserades t ex att skogsföretaget Stora vill gå samman med finska och att moderbolaget till den nya företagskonstellationen skall få sitt säte i . Med gällande reglemente för fonden blir konsekvensen av dylika företagshändelser att utlandsportföljen formellt växer såväl språngvis som oplanerat och att den därigenom riskerar att överskrida begränsningsregeln med tvångsmässiga aktieförsäljningar som följd. Det är bl a mot denna bakgrund som fonden utnyttjat sitt utlandsmandat i relativt ringa utsträckning. För att möjliggöra en långsiktig planering anser fondstyrelsen att begränsningsregeln i APR bör kompletteras med en undantagsbestämmelse. Tekniskt skulle en sådan kompletterande bestämmelse t ex kunna utformas så att fondstyrelserna vid beräknande av den utländska aktieportföljens relativa storlek inte skall räkna in utländska rättssubjekt som är noterade vid svensk börs och som till minst hälften har sitt ursprung i svenska rättssubjekt noterade vid svensk börs. ALLMÄNNA PENSIONSFONDEN Fjärde fondstyrelsen Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde Närvarande: statsministern , ordförande, och statsråden , , , , , , , , , , , Regeringen beslutar proposition 1998/99:93 Kostnadsinformation till fondsparare i det individuella pensionssparandet, m.m. Lagen omtryckt 1991:1857. Senaste lydelse 1996:697. 1998/99:93 Bilaga 1 1998/99:93 Bilaga 1 1998/99:93 Bilaga 1 1998/99:93 Bilaga 2 1998/99:93 Bilaga 3 1998/99:93 Bilaga 3