prop · GJ0350 · 1996-01-01 00:00:00 — Kontrolluppgift enligt andra stycket a skall ta upp utbetald utdelning till den del den är skattepliktig och avdragen preliminär skatt och innehållen utländsk källskatt som belöper på utdelningen. Kontrolluppgift enligt andra stycket b skall ta upp innehavet vid årets utgång. Uppgiftsskyldighet enligt denna paragraf föreligger inte för tillgångar på pensionssparkonto eller för utdelning på sådana tillgångar. ------------------------------------------------------- En skattskyldig, som uppdrar åt en utländsk förvaltare att i sådan egenskap föras in i det register som förs av enligt aktie- kontolagen (1989:827), skall utan dröjsmål till lämna ett skriftligt medgivande till insyn i depå eller konto som han har hos för- valtaren. 28 §3 Särskild uppgift om utdelning eller ränta skall lämnas av 1. den som har fått utdelning på aktier i svenskt aktiebolag, som inte är avstämningsbolag enligt 3 kap. 8 § aktiebolagslagen (1975:1385), 3 kap. 8 § försäkringsrörelselagen (1982:713) eller 3 kap. 8 § bankaktiebolagslagen (1987:618), samt ------------------------------------------------------- 2. den som i har 2. den som i har fått fått a) utdelning på andelar i a) utdelning på andelar i svensk ekonomisk förening, svensk ekonomisk förening, eller, om utdelningen inte eller, om utdelningen inte har betalts ut genom har betalts ut genom eller gäller fall Aktiebolag eller gäller som avses i 27 § första fall som avses i 27 § första stycket 5, från utländsk stycket 4, från utländsk juridisk person, eller juridisk person, eller b) ränta som har erlagts b) ränta som har erlagts mot att kupong eller kvitto mot att kupong eller lämnats och inte har betalts kvitto lämnats och inte har ut genom Värdepappers- betalts ut genom Värde- centralen papperscentralen VPC eller gäller fall som avses Aktiebolag eller gäller i 22 § första stycket 6, på fall som avses i 22 § första obligation, förlagsbevis stycket 6, på obligation, eller någon annan för den förlagsbevis eller någon allmänna rörelsen avsedd för-annan för den allmänna skrivning. rörelsen avsedd för- skrivning. Särskild uppgift skall lämnas när utdelningen eller räntan tas emot. Lyfts beloppet för någon annans räkning, och överlämnas inte därvid en av denne angiven särskild uppgift, skall en sådan i stället lämnas av den som lyfter beloppet. Därvid skall uppges namn och hemvist på den för vars räkning beloppet lyfts. Om någon får utdelning eller ränta mot kupong, som han har förvärvat utan det värdepapper kupongen tillhör, skall också namn och hemvist uppges på den från vilken kupongen har förvärvats. Särskild uppgift avfattas på blankett enligt fastställt formulär och lämnas till den som betalar ut utdelningen eller räntan. Denne skall se till att uppgift lämnas innan betalning sker. 32 a §4 ------------------------------------------------------- Kontrolluppgift om Kontrolluppgift om realisationsvinst eller realisationsvinst eller realisationsförlust vid av- realisationsförlust vid av- yttring av andel i värde- yttring av andel i pappersfond skall lämnas av värdepappersfond skall fondbolag som avses i 1 § lämnas av fondbolag som av- lagen (1990:1114) om ses i 1 § lagen (1990:1114) värdepappersfonder. Detsamma om värdepappersfonder. gäller annan som med Detsamma gäller annan som tillstånd enligt 3 § samma med tillstånd enligt 3 § lag bedriver sådan samma lag bedriver sådan verksamhet som där avses. verksamhet som där avses. Är andel förvaltarregistrerad skall förvaltaren lämna fondbolaget de uppgifter som behövs för uppgifts- lämnandet. Kontrolluppgift skall lämnas för fysisk person och dödsbo som har avyttrat andel i värdepappersfond som inte är tillgång på pensionssparkonto. Kontrolluppgiften skall ta upp realisationsvinst eller realisationsförlust till den del den är skattepliktig respektive avdragsgill, slag av fond, fondens organisationsnummer och uppgift om fonden är marknadsnoterad. Saknas uppgift om ersättning vid avyttring, får vid uppgiftslämnandet i stället användas andelens marknadsvärde på avyttringsdagen eller, om den inte är känd för uppgiftslämnaren, dagen då avyttringen registrerades. Denna lag träder i kraft och tillämpas första gången vid taxering. **FOOTNOTES** 1Lydelse enligt prop. 1995/96:60. 2Lydelse enligt prop. 1995/96:97. 3Senaste lydelse 1994:1874. 4Senaste lydelse 1995:576. 2.5 Förslag till lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande Härigenom föreskrivs att 10 § lagen (1983:890) om allemanssparande1 skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 10 §2 En allemansfond är en fond för sparande huvudsakligen i svenska aktier och andra svenska värdepapper. I fråga om allemansfonder gäller vad som föreskrivs i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder och annan författning i fråga om värdepappersfonder med de avvikelser som följer av denna lag och lagen (1994:1851) om skattelättnader för sparande i allemansfond. ------------------------------------------------------- Aktiekontolagen (1989:827) är inte tillämplig på andelar i en allemansfond. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1Lagen omtryckt 1986:522. 2Lydelse enligt prop. 1995/96:63. 2.6 Förslag till lag om ändring i aktiebolagslagen (1975:1385) Härigenom föreskrivs att 3 kap. 10 § aktiebolagslagen (1975:1385) skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 3 kap. 10 §1 ------------------------------------------------------- I avstämningsbolag införes I avstämningsbolag förs aktieägarna i aktieboken med aktieägaren in i aktieboken uppgift om personnummer med uppgift om eller annat identi- personnummer eller annat fieringsnummer och identifieringsnummer och postadress. För varje ägare postadress. För varje ägare anges det antal aktier han anges det antal aktier han äger av olika slag. äger av olika slag. föres med maskin förs med hjälp av för automatisk automatisk databehandling databehandling eller på eller på annat liknande annat liknade sätt. ------------------------------------------------------- I avstämningsbolag kan Har en aktieägare i ett bank eller avstämningsbolag lämnat sina värdepappersinstitut, som är aktier till någon annan för auktoriserad som förvaltare förvaltning, kan denne på av aktier, införas i aktieägarens uppdrag föras aktieboken i stället för in i aktieboken i stället ägaren till de aktier som för aktieägaren, om han fått omfattas av lämnat förvalt- tillstånd till registrering ningsuppdrag. Är aktier i som förvaltare. avstämningsbolag föremål för handel vid utländsk fondbörs, kan, efter särskilt till- stånd, i bolagets aktiebok, i stället för aktieägare som är bosatt utomlands, införas den som fått uppdrag att i utlandet förvalta hans aktier. ------------------------------------------------------- I aktieboken skall i fall I aktieboken skall i som avses i andra stycket fall som avses i andra anmärkas att aktien innehas stycket anmärkas att aktien för annans räkning. innehas för annans räkning. Beträffande förvaltaren Beträffande förvaltaren antecknas i aktieboken antecknas i aktieboken samma uppgifter som enligt samma uppgifter som enligt första stycket skall införas första stycket skall föras om aktieägare. in om aktieägare. ------------------------------------------------------- För rätt till registrering För rätt till registrering som förvaltare kräves utöver som förvaltare krävs, utöver vad som sägs i andra stycket vad som sägs i andra att förvaltaren uppfyller de stycket, att förvaltaren villkor som gäller för uppfyller de villkor som införing av ägare i gäller för införing av ägare i aktieboken. I aktiekontolagen (1989:827) aktiekontolagen (1989:827) finns bestämmelser om finns bestämmelser om auktorisation och tillstånd tillstånd enligt andra enligt denna paragraf, om stycket, om förvaltares förvaltares åligganden, om åligganden, om skyldighet skyldighet för bolaget och för bolaget och värdepapperscentralen att förVärdepapperscentralen att envar hålla tillgänglig hålla tillgänglig sammanställning av uppgifter sammanställning av från förvaltare om aktieägare,uppgifter om aktieägare med som har mer än femhundra mer än femhundra förvaltar- aktier i bolaget registrerade aktier samt registrerade i förvaltares om tillfällig införing i namn, samt om tillfällig in- aktieboken av ägare till föring i aktieboken av ägare förvaltarregistrerade till förvaltarregistrerade aktier. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1Senaste lydelse 1991:985. 2.7 Förslag till lag om ändring i bankaktiebolagslagen (1987:618) Härigenom föreskrivs att 3 kap. 11 § bankaktiebolagslagen (1987:618) skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 3 kap. 11 §1 ------------------------------------------------------- Har aktier i ett Har en aktieägare i ett avstämningsbolag lämnats tillavstämningsbolag lämnat sina förvaltning hos en bank aktier till någon annan för eller värdepappersinstitut, förvaltning, kan denne på som är auktoriserad som aktieägarens uppdrag föras förvaltare av aktier, kan, i in i aktieboken i stället stället för aktieägaren, för aktieägaren, om han fått banken eller värdepappers- tillstånd till registrering institutet föras in i som förvaltare. Är aktier i avstämningsbolag föremål för handel vid utländsk fondbörs, kan, efter särskilt tillstånd, i bolagets aktiebok, i stället för aktieägare som är bosatt utomlands, införas den som fått uppdrag att i utlandet förvalta hans aktier. I aktieboken skall anmärkas att aktien innehas för annans räkning. Beträffande förvaltaren antecknas i aktieboken samma uppgifter som enligt 10 § skall föras in om aktieägaren. ------------------------------------------------------- För rätt till registrering För rätt till registrering som förvaltare krävs, utöver som förvaltare krävs, utöver vad som sägs i första vad som sägs i första stycket, att för- stycket, att förvaltaren valtaren uppfyller de uppfyller de villkor som villkor som gäller för gäller för införande av ägaren införande av ägaren i i aktieboken. I aktiekontolagen (1989:827) aktiekontolagen (1989:827) finns bestämmelser om finns bestämmelser om tillstånd enligt första auktorisation och tillstånd stycket, om förvaltarens enligt denna lag, åligganden, om skyldighet förvaltarens åligganden, för bolaget och skyldighet för bolaget och Värdepapperscentralen att värdepapperscentralen att förhålla tillgänglig var och en hålla tillgänglig sammanställning av upp- en sammanställning av upp- gifter om aktieägare med gifter från förvaltare om de mer än femhundra förvaltar- aktieägare som har mer än registrerade aktier samt femhundra aktier i bolaget om tillfällig införing i registrerade i förvaltarens aktieboken av ägare till namn samt tillfällig införingförvaltarregistrerade i aktieboken av ägare till aktier. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1Senaste lydelse 1991:996. 2.8 Förslag till lag om ändring i försäkringsrörelselagen (1982:713) Härigenom föreskrivs att 3 kap. 10 § försäkringsrörelselagen (1982:713) skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 3 kap. 10 §1 ------------------------------------------------------- I avstämningsbolag förs I avstämningsbolag förs aktieägarna in i aktieboken aktieägaren in i aktieboken med uppgift om personnummer med uppgift om eller annat identi- personnummer eller annat fieringsnummer samt post- identifieringsnummer och adress. För varje ägare angespostadress. För varje ägare det antal aktier av olika anges det antal aktier han slag som denne äger. äger av olika slag. förs med maskin förs med hjälp av för automatisk databehand- automatisk databehandling ling eller på något annat eller på annat liknande liknande sätt. ------------------------------------------------------- Har aktier i ett Har en aktieägare i ett avstämningsbolag lämnats tillavstämningsbolag lämnat sina förvaltning hos en bank aktier till någon annan för eller ett förvaltning, kan denne på värdepappersinstitut, som är aktieägarens uppdrag föras auktoriserad som förvaltare in i aktieboken i stället av för aktieägaren, om han fått aktier, kan i stället för tillstånd till registrering aktieägaren banken eller som förvaltare. värdepappersinstitutet föras in i aktieboken. Är aktierna i ett avstämningsbolag föremål för handel vid en utländsk fondbörs, kan, efter särskilt tillstånd, i bolagets aktiebok, i stället för en aktieägare som är bosatt utomlands, föras in den som fått uppdrag att i utlandet förvalta hans aktier. ------------------------------------------------------- I aktieboken skall I aktieboken skall i anmärkas att aktien innehas fall som avses i andra för någon annans räkning. stycket anmärkas att aktien Beträffande förvaltaren innehas för annans räkning. antecknas i aktieboken samma uppgifter som enligt antecknas i aktieboken första stycket skall föras insamma uppgifter som enligt om aktieägaren. första stycket skall föras in om aktieägare. ------------------------------------------------------- För rätt till registrering För rätt till registrering som förvaltare krävs utöver som förvaltare krävs, utöver vad som sägs i andra stycket vad som sägs i andra att förvaltaren uppfyller de stycket, att förvaltaren villkor som gäller för uppfyller de villkor som införande av ägaren i gäller för införing av ägaren aktieboken. I i aktieboken. I aktiekontolagen (1989:827) aktiekontolagen (1989:827) finns bestämmelser om finns bestämmelser om auktorisation och tillstånd tillstånd enligt andra enligt denna paragraf, om stycket, om förvaltares å- förvaltares åligganden, om ligganden, om skyldighet skyldighet för bolaget och för bolaget och värdepapperscentralen att förVärdepapperscentralen att var och en hålla tillgänglig hålla tillgänglig samman- en sammanställning av upp- ställning av uppgifter om gifter från förvaltare om de aktieägare med mer än aktieägare, som har mer än femhundra förvaltarregist- femhundra aktier i bolaget rerade aktier samt om registrerade i förvaltares tillfällig införing i namn samt om tillfällig aktieboken av ägare till införing i aktieboken av förvaltarregistrerade ägaren till aktier. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1Senaste lydelse 1991:990. 2.9 Förslag till lag om ändring i lagen (1914:45) om kommission Härigenom föreskrivs att 31 § lagen (1914:45) om kommission1 skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 31 §2 Försäljningskommissionär, som givit kommittenten förskott å köpeskillingen eller som eljest i anledning av uppdraget har fordringsrätt hos kommittenten, äge i det gods, som lämnats honom till försäljning, panträtt till säkerhet för sådan fordran, såvida han själv eller genom annan är i besittning av godset eller av konossement eller sådan fraktsedel därå, att avsändaren icke utan företeende av densamma äger förfoga över godset. ------------------------------------------------------- Bestämmelserna om panträtt Bestämmelserna om panträtt i första stycket tillämpas i första stycket tillämpas även på rättigheter som även på rättigheter som registreras enligt registreras enligt aktiekontolagen (1989:827). aktiekontolagen I sådana fall krävs i stället(1989:827). I sådana fall för besittning att panträttenkrävs i stället för besitt- registreras enligt ning att panträtten sistnämnda lag. registreras enligt sistnämnda lag. Sådan registrering krävs dock inte i fråga om rättigheter som är förvaltar- registrerade. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1Senaste lydelse av lagens rubrik 1991:352. 2Senaste lydelse 1992:1311. 2.10 Förslag till lag om ändring i lagen (1989:829) om Härigenom föreskrivs att 5 § lagen (1989:829) om skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 5 § Värdepapperscentralen skall med en årlig avgift bekosta verksamhet enligt de närmare föreskrifter som regeringen meddelar. Värdepapperscentralen skall med belopp som bestämmer betala ersättning till en revisor som förordnat enligt bolagsordningen. ------------------------------------------------------- Om för bedömning av viss fråga vid den löpande tillsynen behöver anlita någon med särskild fackkunskap, skall kostnaden för detta betalas av Värdepapperscentralen. Denna lag träder i kraft . 3 Ärendet och dess beredning förordnades med stöd av regeringens bemyndigande justitierådet som särskild utredare med uppdrag att göra en översyn av clearing samt betalning och leverans på värdepappersmarknaden. Experter från värdepappersmarknaden har biträtt utredningen som antog namnet (Fi 91:10). I utredningens uppdrag ingick bl.a. att göra en översyn av gällande regler för clearing och avveckling. Översynen omfattade vidare aktiekontolagens regler för kontoföring av aktier och andra fondpapper. överlämnade betänkandet Konto, clearing och avveckling (SOU 1993:114). Betänkandet har remissbehandlats. Utredningens förslag till utvidgning av möjligheterna att registrera finansiella instrument enligt aktiekontolagen har redan lett till lagstiftning (prop. 1993/94:232, bet. 1993/94:LU37, rskr. 1993/92:352, SFS 1994:505). Utredningens förslag till reglering av hållbarheten av s.k. nettningsavtal togs upp i prop. 1994/95:130 Avtal om avräkning (nettning) vid handel med finansiella instrument och valuta. Propositionen har antagits av (1994/95 NU16, rskr. 1994/95:1901) och ändringen i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument trädde i kraft (SFS 1995:318). I detta ärende behandlas huvuddelen av utredningens förslag i avsnittet om clearingorganisationer (kap. 7), förslagen i avsnittet om andelar i värdepappersfonder (kap. 8) samt vissa av förslagen i avsnittet om aktie- kontolagen (kap. 6). Vissa frågor i utredningens betänkande kräver emellertid fortsatta överväganden. Den fortsatta beredningen av betänkande behandlas i avsnitt 4.4. Utredningens sammanfattning av betänkandet i de delar som behandlas finns i bilaga 1. Utredningens lagförslag i dessa delar redovisas i bilaga 2. En förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 3. En sammanställning av remissytttrandena finns tillgänglig i (dnr Fi 284/94). Regeringen beslutade att inhämta Lagrådets yttrande över de lagförslag som finns i bilaga 4. Lagrådets yttrande finns i bilaga 5. Lagrådet har lämnat ett antal synpunkter på utformningen av lagtexten. Syn- punkterna är huvudsakligen av redaktionell art, men avser även sakfrågorna. Regeringen har i propositionen i allt väsentligt följt Lagrådets förslag. Efter lagrådsgranskningen har punkten 4 i övergångsbestämmelserna till aktie- kontolagen lagts till. På grund av tilläggets beskaffenhet anser regeringen att Lagrådets hörande i denna del skulle sakna betydelse. I och i andra länder handlas finansiella instrument och valuta för mycket betydande belopp. Enbart i uppgår den dagliga omsättningen till . Kopplingarna mellan värdepappersmarknaden och valutamarknaden är starka. För dessa marknader används i fortsättningen samlingsbegreppet den finansiella marknaden. Denna marknad har också starka kopplingar till betalningssystemet, eftersom de stora betalningsflöden som genereras av handeln i olika finansiella instrument och i valuta, svarar för en betydande del av det samlade flödet i det kommunikationsnät och i de fordringsrättsliga kedjor mellan banker, clearingorganisationer och centralbanker som betalningssystemet utgör. Den finansiella marknadens stora betydelse för ett lands ekonomi är oomstridd. Vid handel på denna marknad föreligger det emellertid betydande risker. I det avslutande ledet vid denna handel, vanligen kallat clearing och avveckling, förekommer några av de allvarligaste riskerna för deltagarna men även för det finansiella systemet. I detta avsnitt skall, som bakgrund till regeringens överväganden, de risker som uppkommer vid clearing och avveckling och hanteringen av riskerna beskrivas. Denna beskrivning bygger i huvudsak på motsvarande avsnitt i betänkande. I betänkandet har utvecklingen i och utomlands i frågor rörande kontohållning, clearing och avveckling beskrivits. Som komplement till denna beskrivning redogörs kortfattat för den utveckling som skett efter det betänkandet avlämnades. Vidare skall avslutningsvis några av den senaste tidens viktigare händelser på de finansiella marknaderna behandlas. Beträffande de olika leden i en affär på värdepappersmarknaden, från avslut till leverans och likvid, kan hänvisas till beskrivningen i betänkande (s. 56-60). Vid denna handel med finansiella instrument eller valuta skiljer man traditionellt mellan sådan handel som sker på börs eller annan marknadsplats och den handel som sker direkt mellan parterna eller deras ombud. Denna sistnämnda kallas OTC-handel från uttrycket "". Med en annan infallsvinkel, nämligen vilka risker som föreligger och hur dessa är fördelade, kan man skilja mellan "clearad" och "icke clearad" handel. Detta gäller derivathandeln men distinktionen kan med fördel även utnyttjas för avistahandeln. Med clearad handel avses därvid sådana affärer som avvecklas med hjälp av en central organisation, en clearingorganisation. Den icke clearade handeln är sådan som inte är föremål för central clearing, i stället sköter parterna eller deras ombud såväl clearing som avveckling. Vad som nedan sägs om riskerna och riskhanteringen tar i första hand sikte på den situationen att affärerna avvecklas genom en clearingorganisation. Det bör emellertid understrykas att vad som därvid sägs i mycket hög grad även äger sin giltighet beträffande den icke clearade handeln. Därtill bör tilläggas att den följande beskrivningen inte direkt tar sikte på den verksamhet som består i att administrera ett kontosystem vari finansiella instrument är registrerade, t.ex. Värdepapperscentralen VPC AB:s (VPC) kontohållning med stöd av aktiekontolagen. Denna gränsdragning är dock inte helt enkel eftersom registreringen av bl.a. ägarförändringar till följd av en affär kan ske i ett kontosystem. En kontohållare kan dessutom vid sidan av kontoföringen bedriva olika former av clearingverksamhet. Kontohållare, som i likhet med VPC ansvarar för kontoföringen av alla eller en betydande del av de finansiella instrumenten i ett land, kallas ibland centrala värdepappersförvarare efter den engelska termen central securities depository (CSD). 4.1.1 Risker vid clearing och avveckling Riskerna vid clearing och avveckling kan indelas på olika sätt. En indelnings- grund är motpartsrisker, som är kopplade till brister hos motparten, och andra risker. Med andra risker avses exempelvis operativa, administrativa och legala risker. Motpartsriskerna kan i sin tur indelas efter flera kriterier. Kreditrisken innebär risken att motparten inte alls kan stå för sina förpliktelser, likvidi- tetsrisken innebär att fullgörandet av förpliktelsens inte sker i rätt tid. Med en annan infallsvinkel kan man skilja på kapitalrisk och ersättningskostnadsrisk eller marknadsrisk. Den första risken innebär risken att förlora hela det värde som affären gällt. Den andra innebär att om den ena parten fallerar, den andra parten inte behöver fullgöra sin del av avtalet men måste kanske göra en ersätt- ningsaffär till ett annat, sämre pris. Kreditrisken kan om man inte tillämpar ett system där levererans sker endast om motprestationen fullgörs innebära en kapitalrisk. Tillämpas ett system för samtidig leverans mot betalning (DVP, delivery versus payment) kan risken reduceras till en ersättningskostnadsrisk. Likviditetsrisken innebär normalt en ersättningskostnadsrisk. Det går oftast visst tid mellan en affär överenskoms, "avslut", och avvecklingen av affären. föreligger vanligen inte någon kapitalrisk men väl en ersättningskostnadsrisk. Man använder ibland begreppet avvecklingsrisk för vad som kan inträffa vid avvecklingen. De nu behandlade riskerna kan medföra förluster för den eller de parter som har affärer med en fallerande part. Sådana förluster kan i sin tur leda till att andra aktörer inte kan fullgöra sina förpliktelser mot tredje part. En sådan störning kan sprida sig till övriga aktörer och till andra marknader (s.k. dominoeffekt). I värsta fall kan en sådan störning hota det finansiella systemets stabilitet. Denna risk kallas för systemrisk.