prop · GJ0363 · 1996-01-01 00:00:00 — Regeringens proposition 1995/96:63 Ändringar i lagen om allemanssparande, m.m. Regeringen överlämnar denna proposition till . I propositionen föreslås ändringar i bl.a. reglerna för allemanssparandet. Genom ändringar i placeringsbestämmelserna i lagen (1983:890) om allemanssparande skapas utrymme för vanliga allemansfonder och för företagsanknutna fonder att förvärva utländska värdepapper i samband med att ett svenskt bolag som fonden placerar i köps upp av ett utländskt företag. För de företagsanknutna fonderna krävs dispens från , om det svenska bolaget är det företag som fonden är knuten till. Det föreslås även vissa smärre justeringar i lagen (1988:846) om ungdomsbosparande och lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Ändringarna föreslås träda i kraft . 1 Förslag till riksdagsbeslut..................3 2 Lagtext .....................................4 2.1 Förslag till lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande..........4 2.2 Förslag till lag om ändring i lagen (1988:846) om ungdomsbosparande ........8 2.3 Förslag till lag om ändring i lagen(1990:1114) om värdepappersfonder9 3 Ärendet och dess beredning..................10 4 Bakgrund....................................11 5 Ändringar i lagen om allemanssparande.......12 5.1 förslag.......12 5.2 Allemansfondernas placeringsregler.....13 5.3 Företagsanknutna allemansfonder........15 5.4 Kretsen av allemanssparare.............17 5.5 Förmedlare av allemansspar 18 5.6 Överlåtelse och pantsättning av allemans- konton.................................19 6 Ändringar i lagen om värdepappersfonder.....19 7 Ekonomiska effekter.........................20 8 Författningskommentar.......................21 8.1 Förslaget till lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande.........21 8.2 Förslaget till lag om ändring i lagen (1988:846) om ungdomsbosparande........23 8.3 Förslaget till lag om ändring i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder......23 Bilaga 1Sammanfattning av betänkande (SOU 1994:50)..........................24 Bilaga 2Utdrag ur utredningens lagförslag......25 Bilaga 3Sammanställning över remissinstanserna 31 Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde 1 Förslag till riksdagsbeslut Regeringen föreslår att antar regeringens förslag till 1. lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande, 2. lag om ändring i lagen (1988:846) om ungdomsbosparande, 3. lag om ändring i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Regeringen har följande förslag till lagtext. Förslag till lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1983:890) om allemanssparande1 dels att 2 § skall upphöra att gälla, dels att nuvarande 15 a § skall betecknas 15 b §, dels att 1, 3, 8, 10, 15 b och 22 §§ skall ha följande lydelse, dels att det i lagen skall föras in en ny paragraf, 15 a §, av följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 1 §2 ------------------------------------------------------- I denna lag behandlas den I denna lag behandlas den särskilda sparform (alle- särskilda sparformen alle- manssparande) som är förenad manssparande, som görs på med skattelättnader enligt 2 §allemanssparkonto eller i lagen (1988:847) om skat- allemansfond. Sparande i telättnader för allemansspa- allemansfond är förenat med rande. Lagen gäller, med de skattelättnader enligt undantag som anges i andra lagen (1994:1851) om stycket, även för sådant skattelättnader för sparande sparande som sker i andelar i allemansfond. Lagen i allemansfond enligt lagen gäller, med de undantag som (1993:931) om individuellt anges i andra stycket, även pensionssparande. för sådant sparande som sker i andelar i allemansfond enligt lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande. Bestämmelserna i 3 § andra-fjärde styckena, 4, 6, 8, 8a, 9 och 19-28 §§ skall inte tillämpas i fråga om sådant sparande i allemansfond som sker enligt lagen om individuellt pensionssparande. 3 §3 ------------------------------------------------------- Sparmedlen skall sättas in i Sparmedlen skall sättas in en svensk bank som enligt i en bank som enligt överenskommelse med Riks- överenskommelse med gäldskontoret förmedlar al- förmedlar lemanssparande. En sparare allemanssparande. En får inte spara på mer än sparare får inte spara på ett allemanssparkonto och i mer än ett allemans- fler sparkonto och i fler än två än två allemansfonder. Han får flytta sina sparmedel inom flytta sina sparmedel inom allemanssparandet. Den bank eller det fondbolag som ombesörjer en överföring är berättigad till ersättning med högst av spararen för sina kostnader för överföringen. Någon uttagsavgift enligt 6 § skall inte betalas. Vad som föreskrivs i första stycket och annars i denna lag i fråga om bank gäller, med undantag för bestämmelserna om lån för förvärv av bostad och för bosättning i övrigt (bosparlån) i 8 a och 26-28 §§, också i fråga om sparkassa. För visst sparande på sparkonto hos HSB:s Riksförbunds Sparkassa (HSB:s Sparkassa) samt för visst sparande som är anordnat av ekonomisk förening gäller särskilda bestämmelser enligt 24 och 25 §§. 8 §4 ------------------------------------------------------- Om rätten till sparmedlen Om rätten till medel som genom överlåtelse eller på sparas i en allemansfond annat sätt genom överlåtelse eller på övergår till någon annan ellerannat sätt övergår till någon om spararen pantsätter sin annan eller om spararen fordran, skall innestående pantsätter sin fordran, medel betalas skall innestående medel ut. Om en sparare överskrider de begränsningar som gäller enligt 3 § första stycket eller 4 §, skall de oriktigt insatta sparmedlen betalas ut till honom. Någon ränta eller värdeökning på dessa medel skall ej gottskrivas spararen. Om det för sparmedlen har förvärvats andelar i en allemansfond och om andelsvärdet därefter har sjunkit, skall beloppet jämkas i motsvarande mån. Vid utbetalning enligt första stycket skall uttagsavgift enligt 6 § erläggas. 10 §5 En allemansfond är en fond för sparande huvudsakligen i svenska aktier och andra svenska värdepapper. ------------------------------------------------------- I fråga om allemansfonder I fråga om allemansfonder gäller vad som föreskrivs i gäller vad som föreskrivs i lagen lagen (1990:1114) om värdepap- (1990:1114) om värdepap- persfonder och annan för- persfonder och annan för- fattning i fattning i fråga om värde- fråga om värdepappersfonder pappersfonder med de avvi- med de avvikelser som följer kelser som följer av denna av lag och lagen (1994:1851) denna lag och lagen om skattelättnader för spa- (1988:847) rande i allemansfond. om skattelättnader för alle- manssparande. 15 a § ------------------------------------------------------- får, utöver vad som anges i 15 §, till en fond förvärva aktier eller andra värdepapper utgivna av ett utländskt företag mot vederlag av sådana av ett svenskt aktiebolag utgivna värde- papper som anges i 15 § första stycket 1-3 och 5, om förvärvet görs på grund av ett offentligt erbjudande från det utländska företaget att köpa samtliga aktier i det svenska bolaget. Ytterligare förvärv av värdepapper som ges ut av det utländska företaget får endast göras om det sker utan vederlag. 15 b §6 ------------------------------------------------------- Utöver vad som anges i 15 § Utöver vad som anges i 15 får och 15 a §§ får 1. i en allemansfond ingå 1. i en allemansfond ingå andelar i andra fonder i andelar enlighet med vad som sägs i i andra fonder i enlighet 22 § lagen (1990:1114) om med vad som sägs i 22 § lagenvärdepappersfonder, (1990:1114) om värdepap- 2. ett fondbolag för en persfonder, allemansfond handla med 2. ett fondbolag för en optioner och allemansfond handla med op- terminskontrakt eller tioner och terminskontrakt liknande finansiella in- eller liknande finansiella strument i enlighet med instrument i enlighet med vad som sägs i 25 § samma vad som sägs i 25 § samma lag. 22 §7 av en företagsanknuten allemansfonds värde skall placeras i sådana värdepapper som avses i 15 § och som har utfärdats av det aktiebolag i vilket de som tillskjuter kapital till fonden är anställda eller - om bolaget ingår som moderbolag i en koncern - i vars dotterbolag de är anställda. ------------------------------------------------------- Till en företagsanknuten allemansfond får, efter medgivande av Fi- nansinspektionen, mot vederlag av sådana värdepapper som anges i första stycket förvärvas aktier eller andra värdepapper utgivna av ett utländskt företag, om för- värvet görs på grund av ett offentligt erbjudande från det utländska företaget att köpa samtliga aktier i det svenska bolaget. Medgivande skall lämnas om det kan anses förenligt med fondandelsägarnas intressen att förvärvet genomförs. Medgivandet skall avse även senare förvärv av värdepapper utgivna av det utländska företaget. Den i 23 § första stycket lagen (1990:1114) om värdepappersfonder föreskrivna begränsningen i fråga om en värdepappersfonds innehav av värdepapper utfärdade av samme emittent gäller ej för en företagsanknuten allemansfond. Av fondens beteckning skall framgå vilket företag den är anknuten till. Denna lag träder i kraft . Bestämmelserna i 15 a och 22 §§ i sin nya lydelse får tillämpas på förvärv som skett före lagens ikraftträdande. **FOOTNOTES** 1 Lagen omtryckt 1986:522. 2 Senaste lydelse 1993:934. 3 Senaste lydelse 1993:548. 4 Senaste lydelse 1986:522. 5 Senaste lydelse 1992:1497. 6 Senaste lydelse av förutvarande 15 a § 1992:1319. 7 Senaste lydelse 1990:1116. 2.2 Förslag till lag om ändring i lagen (1988:846) om ungdomsbosparande Härigenom föreskrivs att 1 § lagen (1988:846) om ungdomsbosparande skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 1 § Denna lag innehåller bestämmelser om ungdomsbosparande. ------------------------------------------------------- I lagen avses med I lagen avses med 1. ungdomsbosparande den särskilda sparform som är förenad med skattelättnader enligt 3 § lagen (1988:847) om skattelättnader för alle- manssparande och ungdomsbo- sparande, 1. bank en svensk bank 2. bank en svensk bank eller sparkassa, och eller sparkassa, och 2. bosparkonto ett 3. bosparkonto ett sparkonto i bank eller sparkonto i bank eller sparkassa, avsett för sparkassa, avsett för sparande som är knutet till sparande som är knutet till en turordning för bostads- en turordning för bostadsför-förvärv. Denna lag träder i kraft . Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 2.3 Förslag till lag om ändring i lagen (1990:1114) om värdepappersfonder Härigenom föreskrivs att 43 § lagen (1990:1114) om värdepappersfonder skall ha följande lydelse. Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse 43 §1 ------------------------------------------------------- skall skall återkalla tillstånd att utövaåterkalla ett tillstånd att fondverksamhet om utöva fondverksamhet eller sådan annan näringsverk- 1. fondbolaget har samhet som anges i 3 § om förlorat en tredjedel av 1. fondbolaget har sitt aktiekapital och förlorat en tredjedel av bristen inte täcks inom tre sitt aktiekapital och månader efter det den blev bristen inte täcks inom tre känd, eller månader efter det den blev 2. fondbolaget genom att känd, eller överträda denna lag eller på 2. fondbolaget eller den annat sätt visat sig olämpligsom erhållit tillstånd att utöva verksamheten. enligt 3 § att utöva annan näringsverksamhet genom att överträda denna lag eller på annat sätt visat sig olämplig att utöva verksamheten. Inspektionen får bestämma att ett beslut om återkallelse skall gälla . Om det är tillräckligt får inspektionen, i de fall som avses i första stycket 2, i stället för att återkalla tillståndet meddela varning. Denna lag träder i kraft . **FOOTNOTES** 1 Senaste lydelse 1992:1320. 3 Ärendet och dess beredning förordnades med stöd av regeringens bemyndigande en särskild utredare med uppdrag att göra en översyn av lagstiftningen som rör allemanssparandet. Utredningsuppdraget lämnades mot bakgrund av att den skattemässiga särbehandlingen av sparformen då hade upphört. I utredningens uppdrag (dir. 1993:128) ingick att lägga fram förslag om hur en avveckling av de särskilda spar- och placeringsreglerna som finns i lagen om allemanssparande kunde genomföras. Utredningen överlämnade betänkandet Allemanssparandet - en översyn (SOU 1994:50). Betänkandet har remissbehandlats. En sammanfattning av utredningens betänkande finns i bilaga 1, utredningens lagförslag i de delar som berörs i detta ärende finns i bilaga 2 och en förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 3. En samman- ställning av remissyttrandena har upprättats inom och finns tillgänglig där (dnr Fi 94/1270). I detta sammanhang behandlas även en skrivelse från med hemställan om att utrymmet för insättningar i allemanssparandet vidgas (dnr Fi 94/3818). Vidare tas upp en skrivelse från det fondbolag som förvaltar den företagsanknutna allemansfonden (dnr Fi 94/4242). I skrivelsen hemställs om en lagändring som gör det möjligt för företagsanknutna allemansfonder att i vissa speciella fall förvärva aktier i ett utländskt bolag. , , , , och har - efter remissbehandlingen av betänkandet SOU 1994:50 - beretts tillfälle att lämna synpunkter på de förslag som tas upp i propositionen. Förslaget om ändring i lagen om värdepappersfonder faller inom Lagrådets granskningsområde. Den föreslagna ändringen avser ett tillägg i en bestämmelse som har granskats av Lagrådet. Ändringen är av sådan enkel beskaffenhet att Lagrådets hörande över den skulle sakna betydelse. Yttrande från Lagrådet har därför inte inhämtats över förslaget. Lagstiftningen om allemanssparandet infördes (prop. 1983/84:30, bet. 1983/84:FiU13, rskr. 1983/84:32). Sparande kan ske på allemanssparkonto i bank och vissa andra institut (allemansspar) och i högst två allemansfonder där sparade medel placeras i aktier och andra värdepapper. Allemanssparandet blev en mycket populär sparform. Inledningsvis dominerade sparande i allemansspar men efter hand växte fondsparandet och var antalet konton i fond och spar ungefär lika många. I samband med introduceringen av det premiegrundande allemanssparandet ökade antalet fondkonton med ca en tredjedel. Vid utgången av uppgick antalet konton inom allemanssparandet till ca 3,5 miljoner, varav 2,1 miljoner var allemans- fondkonton. Antalet sparare var drygt 2,7 miljoner. Räntan på allemansspar och värdestegringen i allemansfond var ursprungligen skattefria, men i samband med skattereform infördes fr.o.m. () en begränsad skatteplikt för ränte- och utdelningsinkomster samt realisationsvinster. Detta medförde att två tredjedelar av räntan, utdelningen resp. vinsten togs upp till beskattning (prop. 1989/90:- 110, bet. 1989/90:SkU30, rskr. 1989/90:356). Avdragsgrundande realisationsförlust på fondandelar begränsades på motsvarande sätt. Reglerna innebar att den faktiska skattesatsen blev . Som en del i krisuppgörelsen mellan socialdemokraterna och den tidigare borgerliga regeringen om åtgärder för att stabilisera den svenska ekonomin beslöts att de särskilda skattelättnader som gällt för inlåning på allemanssparkonto skulle slopas med verkan , dvs. 1992/93:50 bil. 5, bet. 1992/93:FiU1 och 1992/93:SkU18, rskr. 1992/93:158). Den allmänna kapitalskattesatsen på infördes därmed. ändrades emellertid inte beskattningen av försäljningsvinster och utdelning på andelar i allemansfonder. Frågan om förändrad beskattning av sistnämnda sparande togs upp i propositionen Fortsatt reformering av företagsbeskattningen (prop. 1993/94:50, bet. 1993/94:SkU15, rskr 1993/94:108) och innebar att även den i beskattningshänseende gynnade ställning som sparandet i allemansfond åtnjutit upphörde helt vid utgången av . Skattelättnader för sparande i allemansfond återinfördes emellertid () då det bedömdes som ett värdefullt bidrag för den svenska ekonomin att allemansfonderna främjar företagens tillgång på riskkapital. Syftet var vidare att gynna ett brett ägande av börsaktier. Betydelsen av att småspararna kan göra sina röster hörda på de s.k. an- delsägarstämmorna och genom att majoriteten i fondstyrelserna utses av andelsägarna på dessa stämmor framhölls också som motiv (prop. 1994/95:25 s. 55). 5 Ändringar i lagen om allemanssparande Utredningens förslag innebär att lagstiftningen om allemanssparandet successivt avvecklas. Remissinstanserna tillstyrker i huvudsak utredningens förslag eller lämnar det utan erinran. Skälen för regeringens bedömning: De förslag som lagt fram i betänkandet Allemanssparandet - en översyn (SOU 1994:50) innebär att lagstiftningen om allemanssparandet successivt tas bort. Beträffande sparande på inlåningskonto (allemansspar) sägs att sparformen i och för sig kan leva vidare utan att behöva vara lagreglerad. Det bör enligt utredningen ankomma på Riks- gäldskontoret att avgöra om allemansspar bör drivas vidare och under vilka former detta i så fall skall ske. Allemansfonderna bör enligt utredningens förslag ombildas till vanliga värdepappersfonder efter en ettårig anpassningsperiod. Allemanssparandet har blivit en stor framgång. Möjligheten att kunna spara i allemansfonder har lett många småsparare in i ett aktiesparande som troligen annars inte kommit till stånd. På grund av placeringsreglernas utformning - med inriktning på svenska aktier - har svenskt näringsliv erhållit ett betydelsefullt tillskott av riskkapital. Sparande på inlåningskonto (allemansspar) har varit och får alltjämt sägas vara av stor betydelse för statens upplåning. Den samlade behållningen i allemansspar uppgick till . Trenden i detta sparande har emellertid varit nedåtgående. tillsattes och lämnade sina förslag mot bakgrund av att några skattesubventioner inte längre fanns knutna till allemanssparandet. Skälen för en särskild lagreglering av sparandet ansågs därför ha försvunnit. Förutsättningarna har numera ändrats genom att skattelättnader för sparande i allemansfond återinförts (). Den återinförda skattesubventionen av sparandet i allemansfonderna gör det motiverat att behålla den särskilda regleringen av dessa fonder som finns i lagen (1983:890) om allemanssparande. Med hänsyn till bl.a. de kopplingar som finns mellan det allemanssparande som sker på inlåningskonto i bank och fondsparandet bör även särregleringen för den förra sparformen finnas kvar. Även om några genomgripande förändringar av regelverket av det slag som föreslagit inte är aktuella, bör en del mindre ändringar ändå göras. Dessa ändringar, som i några fall har sitt ursprung i utredningens betänkande, behandlas i det följande. har i en skrivelse till hemställt att gränsen för de månatliga insättningarna i allemanssparandet höjs och att det skall bli möjligt att göra extra insättningar i allemansfond. I rådande ekonomiska läge föreligger enligt regeringens mening dock inget behov av att stimulera hushållens sparande ytterligare. Vi anser det därför inte befogat att tillmötesgå föreningens hemställan. Bakgrund: Som tidigare nämnts innebär förslag att särlagstiftningen för allemansfonderna tas bort och att fonderna får göras om till vanliga värdepappersfonder. Därigenom skulle fonderna bl.a. få möjlighet att placera i aktier utgivna av utländska företag. Frågan om allemansfondernas placeringsregler har efter det att utredningen presenterat sina förslag fått förnyad aktualitet genom de planer på samgående som aviserats mellan det svenska läkemedelsbolaget och det amerikanska läkemedelsbolaget . Allemansfonderna äger av aktierna i som motsvarar ett värde av ca . Samgåendet mellan de båda bolagen sker dels genom ett offentligt erbjudande till aktieägarna i om att byta aktierna mot aktier i ett nybildat amerikanskt bolag (. ), dels genom en fusion i . Åtgärderna medför att både och inledningsvis blir dotterbolag till det nya amerikanska bolaget. De för allemansfonderna gällande placeringsbestämmelserna innebär att de fonder som har aktier i inte kan utnyttja ett sådant erbjudande utan tvingas att sälja sina innehav. Skälen för regeringens förslag: Sparandet i allemansfonder introducerades som ett led i att öka basen för hushållens sparande och för att ge en möjlighet att tillföra svenskt näringsliv riskkapital (prop. 1983/84:30 s. 38). Sistnämnda ändamål utgjorde skäl för en skattesubventionering av fondsparandet. I enlighet med sitt syfte fick allemansfonderna därför endast placera sina tillgångar i svenska aktier och andra svenska värdepapper. Inriktningen på den svenska aktiemarknaden har upprätthållits även om vissa smärre föränd- ringar i placeringsreglerna har gjorts för att skapa bättre anpassning till den utveckling som skett på finansmarknaden. Särregleringen av allemansfonderna i andra delar än vad gäller placerings- bestämmelserna har gradvis minskat så att reglerna blivit mera lika de som gäller för vanliga värdepappersfonder. Ett visst närmande har emellertid skett även i fråga om placeringsbestämmelserna.De nuvarande placeringsbestämmelserna innebär att huvuddelen av tillgångarna i en allemansfond skall vara placerade i svenska aktier och aktierelaterade instrument. av fondtillgångarna får placeras i svenska räntebärande värdepapper och högst i andelar i andra värdepappersfonder eller i utländska fondföretag. Med undantag av den möjlighet som finns att förvärva andelar i utländska fondföretag kan inte en allemansfond förvärva aktier eller andra värdepapper som getts ut av ett utländskt företag. Denna restriktion får uppenbara konsekvenser för en allemansfonds handlingsutrymme i de fall ett svenskt aktiebolag som fonden har aktier i blir föremål för en internationell företagsaffär. Fonden kan i sådana fall tvingas sälja sitt innehav i det svenska bolaget. Det planerade samgåendet mellan och det amerikanska företaget utgör, om det genomförs på det sätt som aviserats, ett exempel på ett sådant fall där place- ringsreglerna utlöser den nämnda effekten för allemansfonderna. En påtvingad utförsäljning av betydande aktieposter kan förväntas leda till störningar på aktiemarknaden och även medföra negativa effekter för allemansfondens andelsägare. För att undvika sådana negativa verkningar bör det göras möjligt för allemansfonderna att i vissa fall som vederlag för svenska värdepapper kunna byta till sig utländska värdepapper. Detta kan åstadkommas genom en justering av placeringsbestämmelserna. Med hänsyn till allemansfondernas inriktning på placeringar i svenska företag och den skattesub- vention som är knuten till fondsparandet bör ingreppet i placeringsbestämmelserna minimeras. , och har förordat en lösning som innebär att det skapas ett generellt utrymme för allemansfonderna att göra placeringar i utländska företag. Regeringen anser emellertid att en sådan lösning är alltför vittgående. Möjligheten att placera i utländska aktier eller andra värdepapper bör reserveras för sådana fall då ett utländskt företag lämnar ett offentligt erbjudande om att förvärva samtliga aktier i ett svenskt bolag; detta är den situation som aktualiserats i Pharmaciafallet. En allemansfond som innehar aktier eller andra värdepapper i ett svenskt bolag som blir föremål för ett sådant erbjudande bör få möjlighet att byta ut dessa mot aktier eller andra värdepapper som ges ut av det utländska företaget. Möjligheten att förvärva aktier m.m. i ett utländskt företag bör vara begränsad till sådant förvärv som sker i samband med övertagandet. Det blir med andra ord frågan om att byta de svenska värdepapperen mot utländska sådana. Några ytterligare investeringar i det utländska företaget efter övertagandet bör, med hänsyn till allemansfondernas inriktning på placeringar i svenska värdepapper, inte kunna göras. Detta bör gälla oavsett om fonden ligger kvar med det innehav som erhölls vid utbytet eller om den senare reducerar innehavet. Det skulle kunna hävdas att fonden inom den ram som den erhållit utländska aktier m.m. i utbyte mot svenska värdepapper borde ha möjlighet att genomföra köp och försäljningar av samma slag av värdepapper. En sådan möjlighet skulle t.ex. innebära att fonden kunde sälja ut hela stocken av sina aktier i ett utländskt företag för att förvärva nya aktier i företaget.