prop · GJ03215 · 1996-01-01 00:00:00 — Vid den därpå följande remissbehandlingen framfördes en rad olika synpunkter. Att det nu framlagda förslaget inte bygger på ett remissbehandlat utredningsförslag är i och för sig ägnat att försvåra Lagrådets granskning. Lagrådet vill emellertid inte motsätta sig att det införs bestämmelser om förbud mot korttidsaffärer. Ett sådant förbud kan bl.a. ses som ett värdefullt komplement till reglerna om handelsförbud i 4 § insiderlagen. När det gäller den föreslagna lagtexten har Lagrådet inte någon invändning mot utformningen av första och andra styckena i 7 a §. Tredje stycket kan däremot enligt Lagrådets mening utgå. Enligt detta stycke skall aktier, som innehas när en anställning eller ett uppdrag i aktiemarknadsbolaget påbörjas, anses som innehavda vid tillämpningen av 7 a §. Det får emellertid anses följa av första stycket att aktier som har förvärvats innan den ifrågavarande personen har fått insynsställning i bolaget faller utanför förbudet mot kort- tidsaffärer. I 7 b § har tagits in bestämmelser om undantag från förbudet mot kort- tidsaffärer. Sålunda skall enligt punkterna 1-3 aktier respektive emissions- rätter i vissa angivna fall få överlåtas utan hinder av 7 a §. Enligt 7 b § punkt 4 skall köpoptioner, teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev få utnyttjas för lösen, nyteckning respektive konvertering. Eftersom 7 a § inte handlar om dessa slag av transaktioner utan endast om överlåtelser, är punkt 4 överflödig. Lagrådet förordar därför att denna bestämmelse utgår. Enligt 21 § i dess nya lydelse skall i vissa angivna fall besluta att en särskild avgift skall tas ut. Regler om hur den särskilda avgiften skall beräknas finns i 22 §. Hur avgiften skall beräknas i de fall den skall tas ut när en oriktig eller vilseledande uppgift har lämnats (jfr 21 § 2) anges dock inte. Paragrafen bör kompletteras med en föreskrift om detta. I samband därmed bör paragrafen redigeras om. Sista stycket i 22 § avslutas med en avrundningsregel. Enligt Lagrådets mening fyller denna regel knappast någon funktion. Så som regeln placerats - efter bestämmelserna om lägsta och högsta avgift - kan den dessutom missförstås. Lagrådet förordar därför att regeln utgår. 22 § bör enligt Lagrådets mening utformas på följande sätt: "Särskild avgift beräknas enligt följande: 1. vid underlåtenhet att göra anmälan enligt 9 § eller när oriktig eller vilseledande uppgift har lämnats vid fullgörande av anmälningsskyldighet enligt samma paragraf: av vederlaget för aktierna eller, om vederlag inte har utgått, , 2. vid underlåtenhet att göra anmälan enligt 14 eller 15 § eller när oriktig eller vilseledande uppgift har lämnats vid fullgörande av anmälningsskyldighet enligt samma paragrafer: , 3. när oriktig eller vilseledande uppgift har lämnats vid fullgörande av uppgiftsskyldighet som avses i 18 § första stycket 2-4, 6 och 7: , 4. vid överträdelse av 7 a §: av skillnaden mellan inköps- och för- säljningspriset. Avgift enligt första stycket 1 eller 4 skall uppgå till lägst 15 000 och högst ". I 24 § första stycket föreskrivs att den särskilda avgiften under vissa omständigheter får jämkas eller efterges. Om överträdelsen är ringa eller ursäktlig, får avgiften efterges helt. För att jämkning skall få ske förutsätts att det finns synnerliga skäl. Enligt Lagrådets mening kan den gjorda uppdelningen i fall då eftergift respektive jämkning får ske medföra otillfredsställande resultat. Lagrådet föreslår att bestämmelsen utformas så att i alla de beskrivna situationerna eftergift skall kunna ske helt eller delvis. Första stycket bör få följande lydelse: "Om överträdelsen är ringa eller ursäktlig eller det annars finns synnerliga skäl, får särskild avgift efterges helt eller delvis." Enligt andra stycket i 24 § skall särskild avgift inte tas ut för under- låtenhet att fullgöra skyldighet som omfattas av ett vitesföreläggande enligt 19 §. Ett sådant vitesföreläggande kan komma i fråga om någon inte fullgör sin skyldighet att lämna uppgifter enligt 18 § första stycket 2-4, 6 eller 7. Av bestämmelserna om särskild avgift (21 §) framgår att särskild avgift inte skall tas ut vid underlåtenhet att fullgöra uppgiftsskyldigheten utan endast då oriktig eller vilseledande uppgift har lämnats. Andra stycket i paragrafen är därför onödigt och bör utgå. Enligt Lagrådets mening bör övergångsbestämmelserna i förtydligande syfte kompletteras med två ytterligare punkter. I en ny punkt 2 bör anges att de nya bestämmelserna i 7a § om förbud mot överlåtelse inom viss skall gälla endast om förvärvet har gjorts efter ikraftträdandet. I en ny punkt 4 bör föreskrivas att särskild avgift enligt 21 § får tas ut endast för överträdelser som har skett efter ikraftträdandet (jfr övergångsbestämmelserna till lagen [1994:579] om ändring i arbetsmiljölagen). Lagrådet förordar att övergångsbestämmelserna ges följande lydelse: "1. Denna lag träder i kraft . Bestämmelserna i 7a § gäller endast om förvärvet har skett efter ikraftträdandet. De äldre bestämmelserna i 22 § gäller fortfarande i fråga om överträdelser som har skett före . Annan påföljd än böter får dock inte ådömas. Särskild avgift som avses i 21 § får tas ut endast för överträdelser som har skett efter ikraftträdandet. Den nya bestämmelsen i 20 § femte stycket tillämpas även på brott som har begåtts före ikraftträdandet, om inte möjligheten att ådöma påföljd har bortfallit enligt äldre bestämmelser." Förslaget till lag om ändring i aktiekontolagen I lagrådsremissen föreslås att 5 kap. 5 § aktiekontolagen, som handlar om skyldigheten för Värdepapperscentralen att lämna uppgifter till Finans- inspektionen och till åklagare, skall byggas ut i vissa avseenden. Lagrådet har i sak inga erinringar mot förslaget. Enligt Lagrådets mening bör emellertid inledningen till paragrafen formuleras om något. Lagrådet förordar att paragrafen inleds på följande sätt: "Om eller åklagare finner anledning att anta att brott enligt 7 kap. 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument har begåtts eller att en bestämmelse i insiderlagen (1990:1342) har överträtts ..." Förslaget till lag om ändring i lagen om handel med finansiella instrument Enligt remissförslaget skall det i ett nytt 7 kap. föras in bestämmelser om straff för otillbörlig kurspåverkan. Bestämmelserna överensstämmer i huvudsak med vad som har föreslagits av Insiderutredning. Enligt Lagrådets mening är bestämmelserna svårtolkade och ägnade att vålla bevissvårigheter i den praktiska tillämpningen. Såvitt framgår av remissprotokollet har emellertid de remissinstanser som yttrade sig över utredningsförslaget tillstyrkt att det införs en kriminalisering av otillbörlig kurspåverkan eller lämnat förslaget utan erinran. De kritiska synpunkter som har förts fram av remissinstanserna beträffande bestämmelsernas närmare utformning har till stor del tillgodosetts. Mot bakgrund bl.a. härav vill Lagrådet inte motsätta sig att det genomförs en lagstiftning som i huvudsak överensstämmer med remissförslaget. Lagrådet förordar emellertid att det görs vissa smärre ändringar i lagtexten. Eftersom brottsbeskrivningen i 7 kap. 1 § andra stycket åtminstone delvis täcker vad som sägs i paragrafens första stycke, bör det anges i andra stycket att bestämmelserna där gäller i andra fall än som avses i första stycket. Vidare bör uttrycket att någon "förmår" någon annan till en viss rättshandling ersättas med den neutralare formuleringen att någon "föranleder" någon annan till en rättshandling (jfr 4 § första stycket sista meningen i insiderlagen). Efter vissa andra ändringar bör 7 kap. 1 § ges följande lydelse: "Den som, vid handel på värdepappersmarknaden, i avsikt att otillbörligt påverka priset vid allmän omsättning av finansiella instrument 1. sluter avtal eller företar annan rättshandling för skens skull, 2. i hemlighet förenar överlåtelse av finansiella instrument med utfästelse att senare förvärva dessa till visst lägsta pris eller med villkor som begränsar rätten till fortsatt överlåtelse eller annars är avsedda att undandra instrumenten allmän omsättning, döms för otillbörlig kurspåverkan till böter eller fängelse i högst . Detsamma gäller, om någon, i annat fall än som avses i första stycket, vid handel på värdepappersmarknaden i avsikt att otillbörligt påverka priset vid allmän omsättning av finansiella instrument ingår köp- eller säljavtal, lämnar anbud om slutande av sådant avtal, vidtar annan liknande åtgärd eller föranleder någon annan till sådan rättshandling och åtgärden är ägnad att vilseleda köpare och säljare av finansiella instrument. Är brottet med hänsyn till omfattningen av kurspåverkan eller övriga omständigheter att anse som grovt, skall dömas till fängelse i lägst och högst . Ansvar enligt denna paragraf skall inte dömas ut, om gärningen är belagd med straff i eller om överträdelsen är ringa." 7 kap. 2 § bör, i likhet med vad Lagrådet har förordat beträffande 5 kap. 5 § aktiekontolagen, inledas med orden: "Om det finns anledning att anta att brott enligt 1 § har begåtts ...". Lagrådet lämnar förslagen utan erinran. Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde Närvarande: statsministern , ordförande, och statsråden, , , , , , , , , , , , Regeringen beslutar propositionen 1995/96:215 Otillbörlig kurspåverkan och vissa insiderfrågor. ------------------------------------------------------- Författningsrubrik Bestämmelser som Celexnummer för inför, ändrar, upp-bakomliggande häver eller upp- EG-regler repar ett normgiv- ningsbemyndigande ------------------------------------------------------- Insiderlagen 18 § (1190:1342) Aktiekontolagen 5 kap. 5 § (1989:827) **ENDNOTES** 1 Senaste lydelse 1991:1005. 2 Senaste lydelse 1994:2014. 3 Senaste lydelse 1994:2014. 4 Senaste lydelse 1992:557. 5 Senaste lydelse 1992:1323. 6 Senaste lydelse 1992:557. 7 Senaste lydelse 1992:1322. 8 Senaste lydelse 1992:1322. 9 Senaste lydelse 1992:1323. 10 Senaste lydelse 1994:2014. 11 Senaste lydelse 1992:557. 12 Senaste lydelse av förutvarande 20 § 1995:80. 13 Lagen omtryckt 1992:1474. 14 Senaste lydelse 1996:155. 15Senaste lydelse 1996:179. 16 Senaste lydelse 1990:1348. 17 Lagen omtryckt 1992:558. 18 Lagen omtryckt 1991:1857. 19 Senaste lydelse 1993:542. 20 Senaste lydelse 1990:1347. 21 Senaste lydelse 1995:651. 22 Senaste lydelse 1991:1005. 23 Senaste lydelse 1992:1323. 24 Förslaget till nytt fjärde stycke förutsätter att förslagen i clearingutredningens betänkande (SOU 1993:114) genomförs. 25 Senaste lydelse 1992:1628. 26 Senaste lydelse 1992:557. 27 Senaste lydelse 1992:1323. 28 Senaste lydelse 1992:557. 29 Senaste lydelse 1992:1322. 30 Senaste lydelse 1992:1322. 31 Senaste lydelse 1992:1323. 32 Senaste lydelse 1992:1323. 33 Senaste lydelse 1992:557. 34 Senaste lydelse 1990:1348. 35 Senaste lydelse 1991:1005. 36 Senaste lydelse 1994:2014. 37 Senaste lydelse 1994:2014. 38 Senaste lydelse 1992:557. 39 Senaste lydelse 1992:1323. 40 Senaste lydelse 1992:557. 41 Senaste lydelse 1992:1322. 42 Senaste lydelse 1992:1322. 43 Senaste lydelse 1992:1323. 44 Senaste lydelse 1994:2014. 45 Senaste lydelse 1992:557. 46 Senaste lydelse av förutvarande 20 § 1995:80. 47 Senaste lydelse av förutvarande 23 § 1994:404. 48 Lagen omtryckt 1992:1474. 49 Senaste lydelse 1996:155. 50 Senaste lydelse 1990:1348. 51 Lagen omtryckt 1992:558. 52 Lagen omtryckt 1991:1857. 53 Senaste lydelse 1993:542. 54 Senaste lydelse 1990:1347. 55 Senaste lydelse 1995:651.