prop · GF0321 · 1992-01-01 00:00:00 — om teckning av aktier m.m. i Nordbanken Regeringen föreslår att anta de förslag som tagits upp i bifogade utdrag ur regeringsprotokollet . Propositionens huvudsakliga innehåll I propositionen föreslås att staten tecknar sin andel av den av föreslagna nyemissionen på ca 5 160 milj.kr. Emissionen skall tecknas med företrädesrätt för de nuvarande aktieägarna. Statens ägarandel i banken är varför ca 3 643 milj.kr. av nyemissionen faller på staten. I propositionen föreslås vidare att staten som huvudägare tar på sig ansvaret för att hela kapitaltillskottet kommer till stånd genom att garantera resterande belopp. Regeringen har för avsikt att sälja återstående aktier i . Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde Närvarande: statsministern , ordförande, och statsråden . , , , , , , , Dinkel-spiel, Thurdin, , , , , , , , , P. , Proposition om teckning av aktier m.m. i Nordbanken 1 Bakgrund Svensk kreditmarknad Den senaste har inneburit stora förändringar för de finansiella systemen såväl i som i industrivärlden överhuvudtaget. Avregleringar och marknadsanpassning har lett till en allmänt sett ökad konkurrens. I kombination med en långvarig internationell högkonjunktur har detta lett till en stark expansion av de finansiella marknaderna. Snabb värdetillväxt på aktier och fastigheter både bidrog till och fick stöd av en exceptionell kreditökning. Utvecklingen i kom att i stort sett följa det internationella mönstret. På en avreglerad marknad fokuserades konkurrensen på snabb volymtillväxt och en strävan mot större marknadsandelar. I samband med försämrade tillväxtutsikter internationellt och en allt tydligare konjunkturförsvagning i har det skett en betydande nedgång av förmögenhetsvärden, bl.a. på aktier och fastigheter. Därmed har påtagliga likviditets- och solvensproblem uppstått för många högbelånade företag, framför allt inom fastighetsbranschen. De svenska bankernas resultatutveckling har till följd av ett kraftigt stigande antal konkurser i näringslivet och därav följande ökade kreditförluster påverkats negativt. har kraven på storleken av bankernas eget kapital ökat genom nya lagregler om kapitaltäckning, vilka är grundade på inter- nationella överenskommelser. De ökade kreditförlusterna är ett internationellt fenomen. I grunden är det samma faktorer som i , dvs. fallande fastighetspriser och börskurser, som ligger bakom utvecklingen i bl.a. , , , och . Genom lagstiftning har nya skärpta kapitaltäckningsregler införts (prop. 1989/90:43), NU15, rskr. 103, SFS 1989:1086-1096). De nya reglerna trädde i kraft och omfattar banker och Lagstiftningen ansluter nära till de regler för banker som har utarbetats av den s.k. , ett samarbetsorgan för centralbankerna inom 10-gruppen. Motsvarande regler har antagits av EG (Direktiv /299/EEC och 89/647/EEC). Kapitalbasen skall utgöra av placeringarnas värde (kapitalkravet). Kapitalbasen kan bestå av primärt och supplementärt kapital. Det primära kapitalet skall utgöra minst hälften av kapitalbasen. För de svenska bankerna innebär detta framför allt ökade kapitalkrav för olika slag av fastighetskrediter. Enligt övergångsbestämmelserna får det emellertid ske en successiv uppbyggnad av kapitalbasen fram till utgången av . Kapitalkraven skall i vara uppfyllda både på koncernnivå och av de enskilda bolag som ingår i en finansiell koncern. Kapitalbasen får innehålla dels primärt kapital, dels supplementärt kapital. Som primärt kapital räknas aktiekapital, reservfond, andra beskattade reserver och av vissa obeskattade reserver. Det supplementära kapitalet får utgöra högst hälften av kapitalbasen. I det supplementära kapitalet får, av det primära kapitalet, ingå traditionella tidsbundna förlagslån, medan det återstående utrymmet efter tillstånd kan fyllas av lån med särskilda villkor. Nordbanken bildades genom en sammanslagning av de båda helstatliga bankerna Postbanken och Kreditbank. Banken introducerades på i samband med att den till en del privatiserades. Efter bankens förvärv av 1988 och Investeringsbank 1989 äger staten av aktiekapitalet. Resterande aktier är spridda på ett stort antal privatpersoner, företag och organisationer. Banken har ca 17 000 aktieägare. De största aktieägarna är: Svenska staten Nordbanken fonder Yggdrasil Alla aktier har en röst och kan endast förvärvas av svenska medborgare eller motsvarande rättssubjekt. I samband med att dåvarande PKbanken förvärvade Nordbanken bytte PKbanken namn till Nordbanken. Nordbanken har en marknadsandel . Banken betjänar drygt 100 000 små och medelstora företag och är dominerande inom privatmarknaden med omkring 3 miljoner fasta privatkunder. Den stora mängden privatpersoner betjänas i stor utsträckning genom Alltsedan 1974 har banken haft ett omfattande samarbete med Posten. Nuvarande avtal sträcker sig till 1996. Ersättningen till Posten är marknadsmässig och relateras huvudsakligen till utförda transaktioner. Bankens kontorsnät på 230 kontor kompletteras genom det nära samarbetet med Posten, vars 2 000 kontor och 2 800 lantbrevbärare erbjuder enklare banktjänster. Redan när PKbanken bildades hade den, jämfört med andra svenska storbanker, en knapp kapitalbas. Senaste nyemission till aktie-ägarna gjordes 1984 i samband med börsintroduktionen. Därefter har nyemissioner riktats till och svenska staten i samband med förvärv av respektive Investe-ringsbank. Bankkoncernens kapitaltäckningssituation var efter dessa åtgärder tillfredsställande. Bankens förvärv av Nordbanken 1990 innebar emellertid, på grund av att betalning av förvärvet skedde kontant, att bankens expansionsmöjligheter i övrigt kom att begränsas. Förvärvet ökade bankens utlåning med ca , medan kapitalbasen minskade. Nordbankens resultatutveckling - före kreditförluster - har varit god. har reser-veringsbehoven för kreditförluster dock ökat mycket kraftigt, vilket medfört att Nordbanken inte under dessa år kommer att få någon tillväxt i det egna kapitalet. Kreditförlusterna kan i allt väsentligt hänföras till belåning av olika fastighetsrelaterade projekt, varav flertalet är ingångna . räknar Nordbanken med att göra reserveringar för kreditförluster i storleksordningen 9 600 milj.kr. vilket innebär att banken kommer att redovisa ett negativt rörelseresultat. För att skydda sina fordringar i , och har banken dessutom utfäst sig att garantera en nyemission på i . Resultatet kommer att påverka kapitalbasen negativt. Prognos Efter Miljarder kronor 1991 nyemission Primärt kapital 11,0 8,8 14,0 Supplementärt kapital: tidsbundna förlagslån 5,5 4,4 7,0 eviga förlagslån 1,9 2,0 2,0 7,4 6,4 9,0 KAPITALBAS 18,4 15,2 23,0 Kapitalkrav 7,-17,6 -19,1 -19,1 Över/underskott 0,8 - 3,9 3,9 Riskvägd balansomslutning 242 263 263 Kapitaltäckningsgrad Kapitalbas 18,4 15,2 23,0 Krav 8,-19,4 -21,0 -21,0 Över/underskott -1,0 -5,8 2,0 På grund av uppkomna kreditförluster och stort riskengagemang i , och är således Nordbankskoncernen i behov av kapitaltillskott på för att kunna uppfylla de kapitaltäckningskrav som tidigare beslutat. Därmed säkerställs en tillfredsställande utveckling av rörelsen. Om en nyemission i denna omfattning inte genomförs tvingas banken till en omfattande neddragning av sin utlåningsvolym, ca . Nordbanken har utnyttjat hela sin möjlighet att räkna in förlagslån i kapitalbasen. De fem största affärsbankskoncernerna i exkl. Nordbankskoncernen, dvs. , , , samt hade en genomsnittlig kapitaltäckningsgrad på . Det är en nivå som är högre än den Nordbankskoncernen beräknas att nå upp till efter den föreslagna nyemissionen. Nordbankskoncernens kapitaltäckningsgrad blir efter nyemissionen . Nyemission För att kunna möta de nya kapitaltäckningskraven är banken i behov av ett kapitaltillskott. Genom ett sådant kan, enligt bankens styrelse, bankens konkurrensförmåga på den svenska kreditmarknaden vidmakthållas. har därför föreslagit att en extra bolagsstämma fattar beslut om att banken genomför en nyemission av knappt 258 miljoner aktier, med företräde för nuvarande aktieägare. Nuvarande aktieägare i skall ha företrädesrätt att för varje tvåtal gamla aktier teckna tre nya aktier till en kurs av . för varje ny aktie. Aktiekursen var ca . Nyemissionen kommer med dessa villkor att inbringa totalt ca 5 160 milj.kr. Den föreslagna nyemissionen kommer att öka aktiekapitalet med 3 223 milj.kr. och reservfonden med 1 937 milj. kr. Efter genomförd nyemission kommer antalet aktier i att totalt uppgå till ca 430 miljoner, aktiekapitalet till 5 372 milj.kr. och reservfonden till 4 410 milj.kr. Avstämningsdag för emissionen är . Teckning av nya aktier planeras ske under perioden 29 november-30 december 1991. Likvid erläggs vid teckning. Handel med teckningsrätter kan äga rum under perioden 29 november-18 december 1991. För att handel med teckningsrätter skall kunna inledas måste bolagsstämmans beslut villkoras av att godkänner att staten utnyttjar sina teckningsrätter samt garanterar hela emissionen. Av dessa skäl bör ta ställning till propositionen . 2 Föredragandens överväganden och förslag Det är av väsentlig betydelse för tilltron till svenskt bankväsende att Nordbankens kapitalbas är betryggande. Dessutom är det av betydelse för bankens refinansiering att utländska placerare anser att placeringar i Nordbanken är betryggande. Därutöver arbetar jag med frågor kring ett särskilt skydd för bankdepositioner. Jag har för avsikt att återkomma i denna fråga. Bankledningen bedömer att Nordbankens resultat är svagt på grund av stora reserveringar för befarade kreditförluster. Detta gör att bankens kreditexpansionsmöjligheter starkt begränsas, då tillväxten i det egna kapitalet och därmed kapitalbasens storlek utgör ramarna för bankens totala kreditvolym. Bankens intjäningsförmåga vid normala kreditförluster är dock, enligt bankens ledning, fortsatt god. Gjorda reserveringar för befarade förluster, som i huvudsak är hänförliga till fastighetsrelaterade företag, kan enligt bankledningen anses vara betryggande. Denna bedömning gäller under förutsättning att inte fastighetsmarknaden ytterligare allvarligt försämras. Den nya styrelsen som tillträdde har infört nya regler för kreditprövning i banken. Vidare har effektivare kontroll- och uppföljningsrutiner för krediter införts. Härmed har skapats förutsätt ningar för en begränsning av kreditförlusterna och därigenom en återgång till en mer stabil och för banken positiv kapitaltillväxt. Den nya ledningen har tillsatts för att strukturera om och utveckla banken. Nordbankens kapitalbas minskar kraftigt på grund av de omfattande reserveringarna för kreditförluster. Nordbankens ledning har framhävt att bankens förmåga att tillhandahålla utlåning till sina kunder därmed urholkas. Bankens förmåga att uppnå lönsamhet utanför den sektor där kreditförlusterna i huvudsak uppstått har visat sig vara god och uthållig. Ett kapitaltillskott nu bör därför ge banken möjligheter att behålla sin konkurrensförmåga. Jag delar bankstyrelsens bedömning att det är angeläget med ett kapitaltillskott för att stärka bankens kapitalbas. Den nyemission som styrelsen föreslagit är nödvändig för att banken skall kunna leva upp till de kapitaltäckningskrav som lagstiftningen ställer. En nyemission är också en förutsättning för att banken skall kunna övervinna rådande svårigheter och fullfölja den förändring av verksamhetens organisation och inriktning som skall ligga till grund för bankens fortsatta utveckling. Kapitaltillskottet innebär emellertid inte att Nordbanken ges någon konkurrensfördel gentemot övriga affärsbanker. Enligt min bedömning finns det inte förutsättningar för staten att placera sin andel av emissionen (ca 3 643 milj.kr.) på kapitalmarknaden, varför staten bör teckna sin andel. Emellertid är villkoren sådana att de enligt min mening bör medföra att övriga aktieägare och andra placerare på aktiemarknaden kommer att teckna aktier för det resterande emissionsbeloppet. För att finansiera statens andel av emissionen bör ett nytt förslagsanslag föras upp på innevarande års statsbudget. Staten bör som huvudägare ta på sig ansvaret för att det erforderliga kapitaltillskottet kommer till stånd. Jag föreslår därför att staten garanterar hela emissionsbeloppet. Om hela eller delar av denna garanti behöver infrias bör regeringen inhämta bemyndigande att få överskrida det begärda förslagsanslaget med erforderligt belopp. Emissionen bör vara inbetald för att Nordbankskoncernen ska kunna uppfylla kapitaltäckningskraven . Tidsramen för nyemissionen regleras bl.a. av bankaktiebolagslagen. Därför är det angeläget att fattar beslut i frågan. Mot denna bakgrund förordar jag att regeringen föreslår att motionstiden förkortas. Min principiella inställning är att staten inte bör äga en bank. Initiativ skall tas till en breddning av ägandet i Nordbanken, både inom och utom landet. Detta kräver dock att Nordbankens aktier blir fria aktier, vilket inte kan genomföras . Jag förordar därför att regeringen inhämtar bemyndigande att sälja statens ägarandel i Nord- banken. Detta bör dock ske då det för staten är affärsmässigt lämpligt och med uppmärksamhet riktad mot hur minskningen av statens ägarandel påverkar bankens kreditvär- dighet. 3 Hemställan Med hänvisning till vad jag nu har anfört hemställer jag att regeringen föreslår att till Teckning av aktier i på tilläggsbudget I till statsbudgeten för /92 under sjunde huvudtiteln anslå ett förslagsanslag på 3 . bemyndiga regeringen att för statens räkning garantera den nu aktuella emissionen bemyndiga regeringen att sälja statens aktier i . Vidare hemställer jag att regeringen föreslår att besluta att motionstiden skall förkortas . Regeringen ansluter sig till föredragandens överväganden och beslutar att genom proposition föreslå att anta de förslag som före-draganden har lagt fram. Nordbankskoncernens resultatutveckling (milj.kr. 1989 1990 1990 1991 jan-aug jan-aug Räntenetto 6 653 8 698 5 679 5 760 Övriga intäkter 2 344 3 176 2 120 2 216 Summa intäkter 8 997 11 184 7 799 7 976 Rörelsekostnader -5 069 -6 776 -4 262 -4 584 Resultat före kreditförluster 3 928 5 098 3 537 3 392 Kreditförluster -692 -4 243 -2 829 -7 975 Rörelseresultat 3 236 855 708 - 4 583 Extraordinära poster -33 -854 - -2 009 Resultat 3 203 1 708 -6 592 Nordbankskoncernens balansomslutning (Mdr-kr.) Tillgångar: Utlåning 272 Placering i bank 67 Obligationer,värdepapper 44 Övriga tillgångar 27 Summa tillgångar 411 Inlåning från allmänheten 172 Inlåning från banker 144 Långfristig upplåning 52 Reserv för kreditförluster 4 Övriga skulder 23 Eget kapital o obesk.reserver 16 Summa skulder och eget kapital 411 Nordbankskoncernens kapitaltäckningssituation (Mdr-kr. Primärt kapital 11,0 10,8 8,8 Supplementärt kapital 7,4 5,4 6,4 Kapitalbas 18,4 16,2 15,2 Kapitalkrav -17,6 -18,6 -19,1 Över/underskott 0,8 - 2,4 - 3,9 Riskvägd balansomslutning 242 256 263 Kapitaltäckningsgrad Kapitalbas 18,4 16,2 -15,2 Krav -19,4 -20,5 -21,0 Över/underskott - 1,0- 4,3 - 5,8