prop · GF0392 · 1992-01-01 00:00:00 — De mest grundläggande motiven för ett enskilt sparande är att trygga ålderdomen, förbättra boendet och ha en buffert för att klara oförutsedda utgifter m.m. ATP- systemet, som bygger på att den förvärvsarbetande generationen via avgifter finansierar dagens pensionsutbetalningar, försvagar enskildas motiv för ett eget pensionssparande. Sparandet inför ålderdomen bör i stället premieras och möjligheter till ett eget pensionssparande vid sidan av det offentliga breddas. Såsom konstaterades i propositionen om avveckling av löntagarfonderna är det för att tillgodose näringslivets behov av riskvilligt kapital viktigt att det enskilda sparandet ökar. Detta kan ske genom att en del av löntagarfondsmedlen används för sparstimulans på det sätt som föreslagits i promemorian. Härigenom uppnås en bred allmän sparstimulans som det skapas möjligheter för den enskilde att genom en begränsad spar- insats bygga upp ett eget aktiesparande. Jag är visserligen medveten om förslagets svagheter: dels risken för att det i stället för nysparande endast sker en omfördelning av redan befintligt sparande, dels svårigheten att få enskilda att fortsätta med sparandet sedan de erhållit premien. Förslaget har emellertid också flera betydelsefulla fördelar. För det första innebär förslaget att en önskvärd spridning av ägandet i företagen kan uppnås. Ytterligare en fördel är att det genom detta förslag inte finns någon möjlighet att föra tillbaka medlen till fonder med samma eller liknande syften som de nu avvecklade löntagarfonderna. Slutligen har förslaget den fördelen att större utförsäljningar på aktiemarknaden kan undvikas. Enligt min mening bör det nu läggas fram ett förslag som i största möjliga utsträckning tillgodoser tidigare nämnda krav och önskemål. Förslaget om premiegrundande allemanssparande bör därför genomföras. Enskilda personer kan därigenom påbörja ett långsiktigt sparande som genom sparpremien innehåller en sparstimulans. kan en stor del av löntagarfondsmedlen utskiftas års utgång. Jag återkommer här till några av de alternativa pensionssparformer som tidigare nämnts. Jag kan se flera fördelar om man till det premiegrundande allemanssparandet kan koppla någon form av individuellt pensionssparande. Denna koppling kan åstadkommas på olika sätt både till traditionell pensionsförsäkring och till de nya pensionssparformer som utreds. Ett sätt kan vara att skapa regler som möjliggör en överflyttning av behållningen i det premiegrundande allemanssparandet till en traditionell pensionsförsäkring eller till det tänkta pensionssparandet utan försäkringsinslag. Även ett försäkringssparande med anknytning till en försäkringspre- miefond (unit linked) kan då vara ett alternativ. Jag avser att senare, innan sparpremien skall tilldelas spararna, presentera alternativ till hur det premiegrundande allemans- sparandet kan fortsätta i andra, mer långsiktiga former. Som framgår av propositionen om avveckling av löntagarfonderna är tanken att löntagarfondsmedlen - utöver att utskiftas som sparpremier - även skall användas för att främja utbildning och forskning. Jag får i denna del hänvisa till vad statsrådet kommer att anföra. Vidare har under och efter remissbehandlingen andra alternativa användningssätt aktualiserats. Utdelning till andra än sparare i allemansfond Det har från vissa remissinstanser hävdats att förslaget till premiegrundande allemanssparande kan leda till att vissa inte kommer att ha möjlighet att få ta del av löntagarfondsmedlen eftersom det krävs ett regelbundet sparande. Jag har stor förståelse för denna synpunkt. Det är, som jag ser det, angeläget att alla har möjlighet att få del av fondtillgångarna, dvs. även de som av olika skäl inte vill eller kan spara i allemansfonderna. Tillgången till egna ekonomiska resurser bör således inte vara ett kriterium för om en enskild person skall få andel i fondförmögenheten. Det finns därför starka skäl som talar för att de som inte deltar i eller fullföljer det premiegrundande allemanssparandet på något annat sätt kan få del av dessa medel. För att inte minska incitamenten för ett framtida sparande kan jag tänka mig att erhållet belopp blir bundet än vad som bör gälla för det premiegrundande allemanssparandet, eventuellt med möjlighet att längre fram överföra beloppet till pensionssparande på motsvarande sätt som jag tänker mig att sparpremien kan överföras. Ett belopp, som erhålls utan något krav på egen insats måste dock understiga sparpremien av samma skäl som ligger till grund för mina överväganden när det gäller den tid som beloppet bör vara bundet. Bland de tillgångar som förvaltas av Fond 92-94 finns en mindre del likvida medel. Jag ser det som angeläget, utifrån praktiska skäl, att dessa medel i första hand bör komma ifråga för att tillgodose kravet på en rättvis fördelning vid utskiftningen av fondtillgångarna. Detta talar för att Fond 92-94 även fortsättningsvis bör hålla en mindre del av tillgångarna i likvida medel. Frågan om hur de som av olika skäl inte vill eller kan delta i det premiegrundande allemanssparandet också bör få del av löntagarfondernas förmögenhet bör emellertid övervägas ytterligare. Jag avser att senare, innan sparpremien skall tilldelas resp. sparare, presentera hur detta bör ske. Stöd till småföretagen Några av remissinstanserna har framfört den åsikten att en del av löntagarfondsmedlen bör användas för att stödja utvecklingen av mindre företag. Jag kan konstatera att löntagarfonderna hade aktier i mindre, onoterade företag till ett sammanlagt värde av drygt 700 milj.kr. Det skulle naturligtvis kunna medföra stora olägenheter för övriga ägare i dessa företag om Fond 92-94, som förvaltar ifrågavarande aktier, avslutade dessa engagemang. Detta pekade jag också på i propositionen om avveckling av löntagarfonderna. Det finns därför skäl att hitta en helhetslösning som minimerar risken för olägenheter. För att marknadsekonomin skall fungera krävs livskraftiga små och medelstora företag. Utvecklingskraften och mångfalden hos småföretag är oerhört viktiga för svensk ekonomi och för en sund konkurrens. Av största vikt för ekonomiska utveckling är att små- och nyföretagandet får en renässans. Det är i dessa företag som de nya möjligheterna och de nya arbetstillfällena finns. Mot denna bakgrund bör en del av löntagarfondernas medel användas för att främja de små och medelstora företagen. Den exakta utformningen bör emellertid bli föremål för ytterligare överväganden. Jag avser mot denna bakgrund att föreslå regeringen att tillsätta en kommitté med parlamentarisk förankring som skyndsamt får i uppdrag att komma med närmare förslag. 2.2 Utformningen av sparformen Mitt förslag: Premiegrundande sparande skall ske i allemansfond. En sparare får för detta ändamål spara i bara en allemansfond. Promemorieförslaget överensstämmer med mitt förslag. Remissinstanserna: Endast några remissinstans har närmare berört frågan. anför att sparande inom de kooperativa organisationerna i nu behandlat avseende bör jämställas med sparande i allemansfonder. anser att det är positivt att även företagsanknutna fonder kan delta i sparformen varför en ändring bör göras av bestämmelsen att endast de som är anställda inom en koncern har rätt att spara samt att det bör öppnas en möjlighet även för dem som pensionerats från sin tjänst i företaget att få fortsätta sitt sparande i fonden. Skälen för mitt förslag Gällande system för allemanssparande Allemanssparandet är tillgängligt för alla i folkbokförda personer. Allemanssparande kan ske dels på al- lemanssparkonto i bank, dels i allemansfond, och är förenat med vissa skattelättnader. Sparandet regleras i lagen (1983:890) om allemanssparande, lagen (1988:847) om skattelättnader för allemanssparande och ungdomsbosparande och lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. svarar för administration och kontroll av allemanssparandet och får meddela de före- skrifter som behövs. En sparare får ha högst ett allemanssparkonto och två allemansfondskonton. Högsta sparbeloppet är . och de samlade nettoinsättningarna i de båda sparformerna får inte överstiga . Uttag får göras när som helst, men då utgår en uttagsavgift motsvarande en procent av det uttagna beloppet, dock lägst . Om sparmedlen flyttas inom alle- manssparandet är banken berättigad till ersättning med högst . Allemansfonderna kan vara av två slag, antingen öppna för alla sparare eller företagsanknutna, dvs. förbehållna sparare som är anställda i ett visst bolag eller inom en viss koncern. Antalet andelsägare i en allemansfond får inte överstiga 150 000 och fonden skall förvaltas av ett fondbolag som - såvida inte finansinspektionen på grund av särskilda skäl medgett undantag härifrån - bildats särskilt för detta ändamål. får inte förvalta mer än en allemansfond. För varje allemansfond skall det finnas fondbestämmelser som upprättas av fondbolaget. Fondbestämmelserna skall ange bl.a. grunderna för fondens place- ringsinriktning och för placeringen av fondmedlen. Fondbolagen står under finansinspektionens tillsyn. En allemansfond är en fond för sparande i svenska aktier och andra svenska värdepapper. För allemansfonderna gäller vissa placeringsregler i lagen om allemanssparande. En allemansfond får i huvudsak förvärva endast svenska börsnoterade aktier och konvertibla skuldebrev samt av svenska staten eller hypoteksinstitut och kreditaktiebolag utfärdade skuldförbindelser. Allemansfonderna är förbjudna att över huvud taget placera några medel i utländska tillgångar. Vidare gäller att allemansfondernas placeringar i räntebärande tillgångar är begränsade till högst av fondförmögenheten. kan, om det finns särskilda skäl, medge undantag från vissa av de bestämmelser som i olika avseenden begränsar en allemansfonds placeringsmöjligheter. I den inom utarbetade promemorian Nya placeringsregler för allemansfonder (Ds 1991:7), vilken efter remissbehandling nu bereds inom , föreslås att allemansfonderna skall få placera medel i räntebärande tillgångar utan begränsningar och i utländska finansiella instrument. I promemorian föreslås också att allemansfonderna för att effektivisera förvaltningen skall få möjlighet att ut- nyttja flera slag av finansiella instrument, t.ex. optioner och terminer. Premiegrundande allemanssparande De riktlinjer som har fastställts för löntagarfondernas avveckling och för den slutliga utskiftningen av fondernas tillgångar syftar, som tidigare anförts, till att stimulera det enskilda sparandet och sprida ägandet i företagen. Detta skall ske utan att störningar på främst aktiemarknaden uppkommer genom större utförsäljningar av fondtillgångarna. Om det premie- grundande allemanssparandet skulle innefatta även sparande på allemanssparkonto, skulle omfattande försäljningar av de förutvarande löntagarfondernas tillgångar bli nödvändiga för att möjliggöra en utbetalning av sparpremien. Därför bör det premiegrundande allemanssparandet begränsas till sparande i endast allemansfond. Det premiegrundande allemanssparandet bör kunna ske i redan befintliga allemansfonder, vilket innebär att en sparare som redan deltar i allemanssparandet inte skall behöva öppna ett nytt konto för det premiegrundande allemanssparandet. I så fall kan spararen i samband med att han ansluter sig till den nya sparformen, anmäla att hans redan pågående alle- mansfondssparande fortsättningsvis avser premiegrundande sparande. För att begränsa administrationen och underlätta kontrollen av att spararen uppfyller villkoren för det premiegrundande allemanssparandet bör varje sparare få spara för detta ändamål endast i en allemansfond. Om en fond av någon anledning skulle upphöra att existera bör spararen kunna flytta sin konto- behållning till en annan allemansfond och där fortsätta det premiegrundande sparandet. I allemansfondssystemet finns, som nämnts, även en särskild typ av fonder som kallas företagsanknutna allemansfonder, vilka skiljer sig från de vanliga allemansfonderna i flera avseenden. Dessa fonder är inte tillgängliga för en bredare allmänhet. Sparande i dessa fonder är öppet för dem som är anställda i ett visst bolag eller inom en viss koncern. Enbart dessa fonders specifika karaktär bör emellertid inte utgöra ett hinder för att premiegrundande allemanssparande skall kunna ske där. Enligt de särskilda regler som gäller för dessa fonder förlorar en sparare möjligheten att spara i en sådan fond om hans anställning i företaget eller inom koncernen upphör. Däremot kan redan sparade medel stå kvar i fonden. Jag föreslår visserligen, som jag återkommer till, en ändring i dessa bestämmelser i det fall anställningen upphör genom pensionering (se avsnitt 3.3). För att spararen skall kunna uppfylla de villkor som är förenade med det premiegrundande sparandet när hans anställning upphör av annat skäl, bör det emellertid finnas en möjlighet för spararen att flytta sin premiegrundande behållning till annan allemansfond och där fortsätta det premiegrundande sparandet. Valfritt för allemansfond att delta Det premiegrundande allemanssparandet innebär att en sparpremie skall delas ut till alla sparare som uppfyller villkoren härför. Premien föreslås, som senare kommer att redovisas (se avsnitt 2.5), bestå av tillgångar i form av värdepapper och likvida medel från de förutvarande löntagarfonderna. Detta kan innebära att en allemansfond tillskiftas tillgångar i vilka fonden enligt fondbestämmelserna är förhindrad att placera. Motsvarande problem kan uppkomma för de företagsanknutna allemansfonderna, vilka enligt de särskilda bestämmelser som gäller för sådana fonder, skall placera av fondens värde i värdepapper utfärdade av det företag till vilket fonden är knuten. Med hänsyn till en allemansfonds särskilda placeringsinriktning bör en fond ha rätt att stå utanför den nya sparformen. Denna valfrihet för fonden att delta i den nya sparformen torde i normalfallet inte vålla den enskilde spararen några problem. Om han sparar i en allemansfond som väljer att stå utanför sparformen kan ett nytt allemansfondskonto öppnas i en annan fond. Om sparande redan sker i två allemansfonder och båda dessa fonder ställer sig utanför det premiegrundande sparandet tvingas däremot spararen, för att kunna delta i den nya sparformen, att avsluta sparandet i en fond och överföra de sparade medlen till en allemansfond som deltar i det premiegrundande allemans- sparandet. Avgiften för en sådan överföring är som tidigare nämnts . Härutöver utlöser överföringen en reavinst- beskattning. De olägenheter som sålunda kan uppstå för den enskilde spararen i en situation som den nu nämnda är dock enligt min uppfattning inte av sådan art att de bör inverka på en allemansfonds här föreslagna valfrihet. Sparformen pensionsanknutet premiegrundande allemanssparande är tillfällig och upphör . De bestämmelser som, utöver vad som gäller allmänt för allemanssparande enligt lagen om allemanssparande, specifikt skall reglera detta sparande bör därför införas i en särskild författning. Det premiegrundande allemanssparandet aktualiserar emellertid behov av vissa änd- ringar i lagen om allemanssparande såvitt gäller gränsen för tillåten månadsinsättning, maximigränsen för de samlade net- toinsättningarna i allemanssparandet och högsta tillåtna antal andelsägare i en allemansfond. Jag avser att i dessa delar lägga fram förslag till ändringar i lagen om allemanssparande, vilka är av sådan art att de bör gälla även sedan det premiegrundande allemanssparandet upphört (se avsnitt 3.1 och 3.2). 2.3 Kretsen av sparare Mitt förslag: Det premiegrundande allemanssparandet är öppet för alla här i landet folkbokförda personer. Promemorieförslaget överensstämmer med mitt förslag. Remissinstanserna: Några invändningar mot förslaget framförs inte. Skälen för mitt förslag: Möjligheten att få del av löntagarfondernas tillgångar bör finnas för alla personer som är bosatta i . Det nuvarande allemanssparandet är öppet för alla som är folkbokförda här i landet och samma krav bör ställas för deltagande i det premiegrundande allemanssparandet. Kravet på folkbokföring innebär att spararen skall vara folkbokförd här i landet vid det tillfälle då han ansluter sig till det premiegrundande allemanssparandet. Antalet personer som är berättigade att delta i det premiegrundande allemanssparandet kan sålunda uppskattas till ca 8,5 miljoner. 2.4 Sparbeloppet och sparperioden m.m. Mitt förslag: Det premiegrundande allemanssparandet skall uppgå till . och vara fördelat på minst tolv månadsinsättningar - . Vid sparperiodens slut skall antalet fondandelar på det allemansfondskonto på vilket det premie- grundande sparandet har skett minst svara mot det lägsta tillåtna sparbeloppet. Promemorieförslaget överensstämmer med mitt förslag, frånsett att tidpunkten för sparperioden senareläggs. Remissinstanserna: Ett flertal remissinstanser, däribland , anser att det vore lämpligt att uppskjuta starten några månader. , och föreslår med hänsyn till behovet av en rimlig förberedelsetid att starttidpunkten för den nya sparformen senareläggs och att tidpunkten för sparperioden bör bestämmas till - . Enligt Sparbanksgruppen AB:s uppfattning kan sparperioden, med hänsyn till de system- och rutinförändringar som förslaget kräver, inte börja löpa förrän tidigast efter ett riksdagsbeslut. Skälen för mitt förslag: Förslaget om utskiftning av löntagarfondernas tillgångar i form av sparpremier har också, som nämnts, till syfte att stimulera det enskilda sparandet. Därför bör det för att erhålla sparpremien krävas ett visst regelbundet sparande och ett visst lägsta sparbelopp. är det angeläget att så många som möjligt deltar i detta sparande och därför bör inte sparkravet sättas för högt. Om sparperioden fastställs till så bör det kunna krävas ett totalt sparande på , vilket betyder . Jag föreslår därför att som villkor bör uppställas att det premiegrundande sparandet uppgår till . och att sparperioden omfattar . Det finns, såsom även påpekats från flera remissinstanser, ett behov av visst berednings- och förberedelsearbete innan sparandet kan påbörjas. Sparperioden bör därför bestämmas till - . Vidare bör krävas att det premiegrundande sparandet är fördelat på minst tolv månadsinsättningar . Detta innebär att spararen inte är tvungen att påbörja det premiegrundande sparandet vid sparperiodens början utan det kan börja . Den senaste tidpunkten är dock för att kravet på minst tolv månadsinsättningar skall kunna uppfyllas. Vid sparperiodens slut, dvs. , skall fondandelarna på det premiegrundande kontot uppgå till ett antal som svarar minst mot det lägsta tillåtna sparbeloppet, dvs. Beräkningen sker genom att talet 2 400 divideras med den genomsnittliga anskaffningskostnaden för samtliga andelar som anskaffats . Mitt förslag: Sparpremien skall uppgå till . Promemorieförslaget innebär att storleken av sparpremien beräknas när sparperioden är slut. Remissinstanserna: , , och framhåller vikten av att den definitiva storleken på sparpremien fastställs redan inför marknadsföringen av den nya sparformen. Skälen för mitt förslag: Som tidigare anförts är en av grundförutsättningarna för utskiftningen av löntagarfondernas tillgångar att denna sker på ett sådant sätt att störningar på främst aktiemarknaden undviks. Aktiehandeln får inte utsättas för kraftig kurspress på grund av att större utförsäljningar sker av löntagarfondsmedlen. En utskiftning bör i stället ske genom att delar av tillgångarna överförs i form av sparpremier till allemanssparandet. Alla som är berättigade att delta i det premiegrundande allemanssparandet och som uppfyllt de tidigare redovisade villkoren för sparandet erhåller en sparpremie. Premien skall utgöras av en andel av löntagarfondernas sammanlagda tillgångar, vilka nu förvaltas av Fond 92-94. Ett flertal remissinstanser har framhållit betydelsen av att sparpremiens storlek är känd redan när det premiegrundande allemanssparandet påbörjas. Detta skulle inte minst underlätta marknadsföringen av sparandet, vilket jag håller med om. Dessutom skulle ett i förväg bestämt belopp avsevärt förenkla de administrativa systemen. Risken med att bestämma beloppet i förväg är att tillgångarna inte skulle förslå till samtliga som uppfyller villkoren för att erhålla en sparpremie. Om man antar att samt liga som är berättigade att delta i sparandet också gör det, skulle tillgångar för ca behöva utskiftas. Värdet av de samlade tillgångarna som Fond 92-94 nu förvaltar uppgår till . Jag gör dock den bedömningen att inte alla berättigade kommer att delta i sparandet. Om antalet uppgår till mellan 5 och 6 miljoner åtgår av löntagarfondsmedlen till sparpremien. Det är dessutom enligt min mening inte sannolikt att värdet av tillgångarna skulle halveras . Mot den bakgrunden anser jag att sparpremien nu kan - och bör - fastställas till . Mitt förslag: Det lägsta tillåtna sparbeloppet och sparpremien skall vara innestående på det premiegrundande kontot från det att sparpremien tillförs kontot t.o.m. . Regeringen får dock föreskriva att uttag får göras för överföring till individuellt pensionssparande. Promemorieförslaget innehåller till skillnad mot mitt förslag en möjlighet att mot en avgift som motsvarar sparpremien ta ut sparat belopp. Remissinstanserna: , framhåller att det inte går att bortse från att massuttag kan komma att äga rum vid frisläppandet . Föreningen framhåller att det därför kan visa sig bli nödvändigt att tillgripa någon form av ytterligare stimulans för att undvika alltför stora momentana utförsäljningar . Skälen för mitt förslag: Som jag tidigare framhållit är ett av syftena med det premiegrundande allemanssparandet att stimulera riskkapitalbildningen. Detta syfte uppnås bl.a. genom att sparpremien endast kan utgå under förutsättning att sparandet sker i allemansfond. Det är angeläget att den föreslagna sparformen inte medför en endast tillfällig sparstimulans. Mot denna bakgrund bör det av spararen krävas att han under en viss särskilt angiven tidsperiod behåller det minsta tillåtna spar- beloppet och sparpremien på sitt allemansfondskonto. Denna tids- period bör, för att inte innebära en alltför stor belastning för spararen och därmed avhålla denne från att ansluta sig till den föreslagna sparformen, bestämmas till räknat från den tidpunkt då sparpremien tillförs kontot. Promemorians förslag innebär att spararen från det att sparpremien tillförs kontot tills medlen släpps helt fria skall ha rätt att ta ut sparat belopp, dvs. , men med påföljd att sparpremien blir förverkad. Förslaget är utformat så att spararen till staten skall betala en avgift som motsvarar sparpremien. Detta är ett administrativt mycket komplicerat förfaringssätt som utöver lagändringar av icke obetydlig omfattning också kräver ett nytt system för uppbörden av avgifterna. Ett alternativ kan vara att inte tillåta uttag över huvud taget, dvs. Nackdelen för spararen som detta alternativ innebär skall vägas mot de kostnader som promemorians förslag skulle leda till. En jämförelse kan göras med pensionssparande i försäkring som också innebär att sparat belopp i princip blir oåtkomligt för spararen; oftast för betydligt än vad det nu är fråga om. Vidare bör man ha i åtanke att det premiegrundande allemanssparandet är frivilligt och att det belopp som spärras är förhållandevis litet. Enligt min mening är det inte försvarbart att skapa ett administrativt system med avgifter som torde bli aktuellt i endast ett fåtal fall. Jag föreslår därför att det lägsta tillåtna sparbeloppet och sparpremien inte får tas ut av spararen förrän . Emellertid bör sparbeloppet och sparpremien betalas ut om kontohavaren avlider. Vidare bör en möjlighet finnas för regeringen att senare bestämma att de spärrade medlen får tas ut tidigare än vad som föreslås i lagen. En förutsättning för detta bör vara att medlen skall föras över till ett individuellt pensionssparande. Det bör givetvis finnas möjlighet för spararen att genom en anmälan till och fram till den tidpunkt då sparpremien tillförs hans konto avbryta det premiegrundande allemanssparandet.