bet · GE01NU37 · 1991-05-29 00:00:00 — Också idenna lag bör ordet "bankinspektionen" i olika böjningsformer bytas ut motordet "finansinspektionen" i motsvarande form under förutsättning att riksdagenbeslutar om en sammanslagning av bankinspektionen och försäkringsinspektionen.Utskottet föreslår slutligen vissa smärre redaktionella ändringar i lagens 1kap. 8--10 §§. Ändringarna framgår av bilaga 1.I motion 1990/91:N97 (m) har sekretessbestämmelsen i den nya lagen omvärdepappersrörelse tagits upp. Enligt denna bestämmelse (1 kap. 8§), som iprincip har samma innebörd som en motsvarande bestämmelse (44 §) ifondkommissionslagen, får en styrelseledamot eller befattningshavare hos ettvärdepappersbolag (eller utländskt värdepappersföretag) inte obehörigen röjavad han i den egenskapen har fått veta om en uppdragsgivares affärsförhållandenm.m. Han får inte heller utnyttja kunskapen i strid mot uppdragsgivarensintresse. Den som bryter mot bestämmelsen kan dömas för brott mot tystnadspliktenligt 20 kap. 3 § . För en banks fondkommissionsrörelse gällerföreskriften om tystnadsplikt i bankrörelselagen (1987:617; 1 kap. 6 §). Brottmot denna tystnadsplikt är emellertid inte straffsanktionerat.I specialmotiveringen (s. 156) har denna skillnad i straffsanktionkommenterats. Det erinras om att lagrådet vid granskningen av förslaget tilllag (1990:749) om valutareglering anmärkte att straffsanktion inte fanns förbefattningshavare vid bank eller annat kreditinstitut som bryter mottystnadsplikten vid behandlingen av ärende enligt valutaregleringslagen. Medanledning därav anförde regeringen i proposition 1989/90:135 (s. 163) attproblematiken kring tystnadsplikten för tjänstemän vid kreditinstitut bordeövervägas i ett större sammanhang, där även frågan om brott mot sekretessen iden allmänna bankverksamheten borde beaktas. I avvaktan på denna översyn, sägsdet , bör olikheten i det straffrättsliga ansvaret bestå.Enligt yrkandet i motion 1990/91:N97 (m) skall göra ett uttalandetill regeringen om översynen av sekretessen på området. Denna översyn bör,anser motionären, ha som mål att anställda i kreditinstitut ochvärdepappersbolag skall behandlas lika i nu aktuellt avseende. Han menar attstraffsanktioneringen skall avskaffas och att i stället arbetsgivare ocharbetstagare tillsammans skall reglera dessa frågor.Med hänsyn till den aviserade översynen på området anser utskottet att motion1990/91:N97 (m) inte bör ge anledning till något initiativ av riksdagen.Motionen avstyrks alltså.Innan fondkommissionslagen trädde 1980 hade fondkommissionsbolagenen obegränsad möjlighet att handla med värdepapper för egen räkning. För attminska riskerna för den intressekonflikt som kan bli följden av att handel föregen räkning bedrivs som bolagen utför kommissionsuppdrag infördes ifondkommissionslagen regler om fondkommissionärers handelslager. Storleken påhandelslagret fick högst vara 10 milj.kr. Gränsen har senare höjts vid olikatillfällen och är 100 milj.kr. I den nya lagen omvärdepappersrörelse har gränsen för handelslagrets storlek slopats. I ställetbegränsas värdepappersinstituten i sin rätt att förvärva och driva handel medfinansiella instrument till vissa risknivåer relaterade till institutenskapitalbas.Slopandet av begränsningen av handelslagrets storlek accentuerar, anförs deti motion 1990/91:N99 (v), den intressekonflikt som uppstår då enfondkommissionär ges möjlighet att bedriva handel för egen räkning. bör undanröjas genom att fondkommissionären uteslutande ägnar sig åtatt vara kommissionär, anser motionärerna och föreslår att gör ettuttalande i saken.Den risk för intressekonflikt som uppstår då en fondkommissionär ocksåhandlar för egen räkning är, sägs det i propositionen (s. 125), inget hinderför att reglerna om begränsning av handelslagrets storlek skall kunnaavskaffas. Regeringen erinrar bl.a. om att det automatiska handelssystem (SAX;automated exchange) som har introducerat under år1990 möjliggör att en enskild kund kan kontrollera att han har fått den bästakurs som gällde . Regeringen framhåller att tillstånd fören kommissionär att handla för egen räkning kommer att lämnas först efterprövning i det enskilda fallet. I denna prövning bör kommissionärens förmågaatt hantera den aktuella risken beaktas. Skulle det visa sig, fortsätterregeringen, att en kommissionär inte klarar av detta kan tillståndet för egenhandel återkallas utan att kunderna i kommissionsrörelsen behöver bli lidande.Utskottet noterar sålunda att den risk för intressekonflikt som har tagitsupp i motion 1990/91:N99 (v) har behandlats i propositionen. Enligt utskottetsmening bör en fondkommissionär även framöver ges möjlighet att bedriva handelför egen räkning. Därigenom kan kommissionshandeln underlättas, bl.a. genom atthanteringen av små värdepappersposter kan rationaliseras. I fortsättningenkommer det emellertid att krävas särskilt tillstånd för handel för egenräkning. Den angivna delen av motion 1990/91:N99 (v) avstyrks med hänvisningtill det anförda.Övriga lagförslagUtöver förslagen till de två nu behandlade lagarna framläggs i propositionenförslag till följdändringar i 26 olika lagar. Utskottet behandlar avsamordningsskäl två av dessa förslag -- beträffande lagen (1968:555) om rättför utlänning och utländskt företag att idka näring här i riket ochbankrörelselagen (1987:617) -- i betänkandet 1990/91:NU41 om rörelseregler förbank, m.m. Övriga aktuella lagförslag tillstyrks av utskottet, dock med ändringav tidpunkten för ikraftträdandet till . Vidare börredaktionella ändringar göras i två av lagförslagen. I lagen om ändring ilagen (1990:655) om återföring av obeskattade reserver bör i 1 § ordet"finansbolag". Vidare bör i 4 § lagenom ändring i lagen (1990:750) om betalningar till och från utlandet m.m. orden"en kommissionär" bytas ut mot orden "ett institut".Utskottet tillstyrker slutligen regeringens förslag att kungörelsen den 19maj 1939 (nr 208) med vissa bestämmelser angående försäljning av svenskastatens premieobligationer skall upphävas. beträffande avslag på propositionenatt avslår motion 1990/91:N98 yrkande 1,2. beträffande lag om handel med finansiella instrumentatt med avslag på motion 1990/91:N98 yrkande 2 och motion1990/91:N99 yrkande 2 antar det i proposition 1990/91:142 framlagda förslagettill lag om handel med finansiella instrument, dock med ändring dels attlagen träder i kraft , dels -- under förutsättning avbifall till utskottets hemställan i betänkandet 1990/91:NU44 moment 1 -- attorden "bankinspektionen" och "försäkringsinspektionen" i olika böjningsformereller i kombination byts ut mot ordet "finansinspektionen" i motsvarande form,res. 1 (v, mp)3. beträffande oäkta blankningatt avslår motion 1990/91:N98 yrkande 3 och motion 1990/91:N99yrkande 3,res. 2 (v, mp)4. beträffande säkerhet vid options- och terminshandelatt avslår motion 1990/91:N99 yrkande 1,res. 3 (v, mp)5. beträffande lag om värdepappersrörelseatt med avslag på motion 1989/90:N346 yrkande 10 och motion1990/91:N98 yrkande 4 antar det i proposition 1990/91:142 framlagda förslagettill lag om värdepappersrörelse, dock med ändring dels enligt utskottetsförslag i bilaga 1, dels -- under förutsättning av bifall till utskottetshemställan i 1990/91:NU44 moment 1 -- att ordet "bankinspektionen" i olikaböjningsformer byts ut mot ordet "finansinspektionen" i motsvarande form,res. 4 (mp)6. beträffande sekretess för anställda i värdepappersbolagatt avslår motion 1990/91:N97,7. beträffande fondkommissionärers handel för egen räkningatt avslår motion 1990/91:N99 yrkande 4,res. 5 (v)8. beträffande övriga lagförslagatt -- med ändring i samtliga fall utom det sista avikraftträdandetidpunkten till -- antar de i proposition1990/91:142 framlagda förslagen tilla) lag om ändring i kommunalskattelagen (1928:370),b) lag om ändring i lagen (1949:722) om pantlånerörelse,c) lag om ändring i lagen (1974:922) om kreditpolitiska medel,d) lag om ändring i aktiebolagslagen (1975:1385),e) lag om ändring i lagen (1979:749) om ,f) lag om ändring i sekretesslagen (1980:100),g) lag om ändring i hemförsäljningslagen (1981:1361),h) lag om ändring i lagen (1982:617) om utländska förvärv av svenska företagm.m.,i) lag om ändring i försäkringsrörelselagen (1982:713),j) lag om ändring i lagen (1983:890) om allemanssparande,k) lag om ändring i lagen (1983:1053) om skatt på omsättning av vissavärdepapper,l) lag om ändring i lagen (1983:1092) med reglemente för allmännapensionsfonden,m) lag om ändring i lagen (1985:277) om vissa bulvanförhållanden,n) lag om ändring i lagen (1987:464) om vissa riktade emissioner iaktiemarknadsbolag, m.m.,o) lag om ändring i bankaktiebolagslagen (1987:618),p) lag om ändring i sparbankslagen (1987:619),q) lag om ändring i föreningsbankslagen (1987:620),r) lag om ändring i konkurslagen (1987:672),s) lag om ändring i lagen (1987:813) om homosexuella sambor,t) lag om ändring i lagen (1988:1385) om riksbank,u) lag om ändring i lagen (1990:325) om självdeklaration ochkontrolluppgifter,v) lag om ändring i lagen (1990:655) om återföring av obeskattade reserver,dock med tillägg i 1 § av "finansbolag," före ordet "värdepappersbolagen kommissionär" mot "ett institut",y) lag om ändring i insiderlagen (1990:1342),z) lag om upphävande av kungörelsen (nr 208) med vissabestämmelser angående försäljning av svenska statens premieobligationer.Stockholm den 29 maj 1991På näringsutskottets vägnarLennart PetterssonNärvarande: (), (fp), (),Per (), (), (), GunnarHökmark (m), (), (), (), MatsLindberg (s), (), (), (),() och (). Lag om handel med finansiella instrument (mom.2)() och () anserdels att den del av utskottets yttrande på s.6 som börjar med"Utskottet tillstyrker" och slutar med "detta förfogande" bort ha följandelydelse:Utskottet tillstyrker regeringens förslag till ny lag om handel medfinansiella instrument. Dock anser utskottet i enlighet med vad som sägs imotionerna 1990/91:N99 (v) och 1990/91:N98 (mp) och i linje med vadLandsorganisationen i (LO) har anfört i sitt remissyttrande övervärdepappersmarknadskommitténs förslag att förbudet mot blankning börbibehållas. Skall förtroendet för värdepappersmarknadens funktion kunnaupprätthållas är det, menar utskottet, väsentligt att verksamheten har stöd iallmänhetens rättsmedvetande och att lagstiftningen inte i onödan uppmuntrartill spekulativa beteenden.Regeringen bör därför utarbeta förslag till kompletterande bestämmelser omförbud mot blankning, vilka bör föreläggas . Iavvaktan härpå bör i en övergångsbestämmelse i den nya lagen anges att denuvarande bestämmelserna i fondkommissionslagen om förbud mot blankningskall gälla tills vidare.dels att utskottets hemställan under 2 bort ha följande lydelse:2. beträffande lag om handel med finansiella instrumentatt med bifall till motion 1990/91:N98 yrkande 2 och motion1990/91:N99 yrkande 2 antar det i proposition 1990/91:142 framlagda förslagettill lag om handel med finansiella instrument, dock med ändring dels attlagen träder i kraft , dels -- under förutsättning avbifall till utskottets hemställan i betänkandet 1990/91:NU44 moment 1 -- attorden "bankinspektionen" och "försäkringsinspektionen" i olika böjningsformereller i kombination byts ut mot ordet "finansinspektionen" i motsvarande form,dels att övergångsbestämmelserna tillfogas en ny bestämmelse av följandelydelse:4. I fråga om förbud mot blankning gäller tills vidare bestämmelserna i 23 §andra stycket och 38 § fondkommissionslagen (1979:748).2. Oäkta blankning (mom. 3)() och () anserdels att den del av utskottets yttrande på s.7 som börjar med "Detkännetecknande" och slutar med "avstyrks alltså" bort ha följande lydelse:I lagstiftningen finns inte något uttryckligt förbud mot s.k.oäkta blankning, dvs. försäljning av fondpapper som man inte förfogar över. Ilinje med vad som anförs i motionerna 1990/91:N99 (v) och 1990/91:N98 (mp)anser utskottet att ett sådant förbud bör införas. menade att det fanns motiv för att oäktablankning explicit skulle förbjudas i lagstiftningen.Regeringen bör sålunda enligt utskottets uppfattning utarbeta förslag tillett förbud mot oäkta blankning. bör i ett uttalande anmoda regeringenhärtill. Därigenom skulle det aktuella yrkandet i motion 1990/91:N99 (v) blihelt tillgodosett. Med ett sådant uttalande skulle även syftet med den angivnadelen av motion 1990/91:N98 (mp) bli väsentligen tillgodosett.dels att utskottets hemställan under 3 bort ha följande lydelse:3. beträffande oäkta blankningatt med bifall till motion 1990/91:N99 yrkande 3 och med anledningav motion 1990/91:N98 yrkande 3 som sin mening ger regeringen till känna vadutskottet anfört.3. Säkerhet vid options- och terminshandel (mom. 4)() och () anserdels att den del av utskottets yttrande på s.8 som börjar med"Utskottet instämmer" och slutar med "det sagda" bort ha följande lydelse:Utskottet instämmer i uppfattning att det ilag bör införas en rätt för såväl en clearingorganisation som enfondkommissionär att avsluta eller neutralisera de kundkonton förvilka säkerhetskraven inte har blivit uppfyllda. Enligt utskottets mening ärdet väsentligt att ett konto där säkerhetskravet är uppfylltverkligen avvecklas eller neutraliseras snabbt om utvecklingen leder till alltstörre förluster. Regeringen bör i enlighet med vad som föreslås i motion1990/91:N99 (v) utarbeta förslag till en sådan lagstadgad rätt som utskottethär har angivit.dels att utskottets hemställan under 4 bort ha följande lydelse:4. beträffande säkerhet vid options- och terminshandelatt med bifall till motion 1990/91:N99 yrkande 1 som sin mening gerregeringen till känna vad utskottet anfört.4. Lag om värdepappersrörelse (mom. 5)() anserdels att den del av utskottets yttrande på s.10 som börjar med"Utskottet tillstyrker" och slutar med "avstyrks alltså" bort ha följandelydelse:I likhet med vad som anförs i motion 1990/91:N98 (mp) anser utskottet attvärdepappersbolagen i den nya lagen inte bör ges möjlighet till kreditgivningoch mottagande av medel på konto. Dessa verksamheter bör förbehållasbanksektorn. Därigenom kommer kunderna hos värdepappersbolagen att inteutsättas för onödiga risker om bolagen t.ex. skulle råka ibetalningssvårigheter. Ifrågavarande bestämmelser i förslaget till lag omvärdepappersrörelse bör sålunda utgå. I övrigt tillstyrker utskottet detframlagda förslaget till lag om värdepappersrörelse. Av detta följer att detaktuella yrkandet i motion 1989/90:N346 (fp) avstyrks.dels att utskottets hemställan under 5 bort ha följande lydelse:5. beträffande lag om värdepappersrörelseatt med bifall till motion 1990/91:N98 yrkande 4 och med avslag påmotion 1989/90:N346 yrkande 10 antar det i proposition 1990/91:142 framlagdaförslaget till lag om värdepappersrörelse med undantag för 3 kap. 6 och 7 §§ ,dock med ändring dels enligt utskottets förslag i bilaga 1, delsenligt alternativt förslag i bilaga 2, dels -- under förutsättning avbifall till utskottets hemställan i betänkandet 1990/91:NU44 moment 1 -- attordet "bankinspektionen" i olika böjningsformer byts ut mot ordet"finansinspektionen" i motsvarande form.5. Fondkommissionärers handel för egen räkning (mom. 7)() anserdels att den del av utskottets yttrande på s.11 som börjar med"Utskottet noterar" och slutar med "det anförda" bort ha följande lydelse:Enligt utskottets mening bör en fondkommissionär ägna sig uteslutande åtrollen att vara kommissionär. Som sägs i motion 1990/91:N99 (v) uppstår det ensjälvklar risk för intressekonflikt om fondkommissionären även ges möjlighetatt bedriva handel för egen räkning. Risken blir än mer uppenbar i och med attden nuvarande begränsningen av handelslagrets storlek slopas.Regeringen bör därför utarbeta förslag till ändring i den nya lagen omvärdepappersrörelse med syfte att handel för egen räkning inte skall tillåtasför fondkommissionärer. bör med bifall till det aktuella yrkandet inyssnämnda motion anmoda regeringen härtill.dels att utskottets hemställan under 7 bort ha följande lydelse:7. beträffande fondkommissionärers handel för egen räkningatt med bifall till motion 1990/91:N99 yrkande 4 som sin mening gerregeringen till känna vad utskottet anfört.Av utskottet föreslagna ändringar i regeringens förslag till lag omvärdepappersrörelse Regeringens förslagUtskottets förslag1 kap.8 §En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersbolageller ett utländskt värdepappersföretag, som i den egenskapen får kunskapom en uppdragsgivares affärsförhållanden eller personliga förhållanden, fårinte obehörigen röja vad han har fått veta och inte heller utnyttja kunskapen istrid med uppdragsgivarens intresse.En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersbolageller ett utländskt värdepappersföretag, vilken i den egenskapen fårkunskap om en uppdragsgivares affärsförhållanden eller personliga förhållanden,får inte obehörigen röja vad han har fått veta och inte heller utnyttjakunskapen i strid med uppdragsgivarens intresse.9 §För ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva värdepappersrörelseenligt 3 § 1 gäller bestämmelserna om i lagen (1914:45) omkommission, handelsagentur och handelsresande, om inte annat följer avdenna lag.För ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva värdepappersrörelseenligt 3 § 1 gäller bestämmelserna om i lagen (1914:45) omkommission, om inte annat följer av denna lag.10 §Vad som föreskrivs om självinträde i 40--45 §§ lagen (1914:45) om kommission,handelsagentur och handelsresande gäller även när ett värdepappersinstitutsom fått tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt 3 § 1 utför uppdragavseende köp, försäljning eller byte av finansiella instrument genom avtal medett företag som har sådant samband med värdepappersinstitutet som avses i 6kap. 3 § andra stycket.Vad som föreskrivs om självinträde i 40--45 §§ lagen (1914:45) om kommissiongäller även när ett värdepappersinstitut som fått tillstånd att drivavärdepappersrörelse enligt 3 § 1 utför uppdrag avseende köp, försäljning ellerbyte av finansiella instrument genom avtal med ett företag som har sådantsamband med värdepappersinstitutet som avses i 6 kap. 3 § andra stycket.Vad som sägs i första stycket skall också tillämpas då avtalet ingås mednågon som äger eller mer av aktiekapitalet eller andelarna eller avröstetalet i värdepappersinstitutet eller företag som har sådant samband medvärdepappersinstitutet som sägs i 6 kap. 3 § andra stycket.Vad som sägs i första stycket skall också tillämpas då avtalet ingås mednågon som äger eller mer av aktiekapitalet eller andelarna eller avröstetalet i värdepappersinstitutet eller företag som har sådant samband medvärdepappersinstitutet som avses i 6 kap. 3 § andra stycket.[Övergångsbestämmelser]1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 1991.1. Denna lag träder i kraft den 1 augusti 1991.I reservation 4 föreslagna ändringar i regeringens förslag till lag omvärdepappersrörelseBilaga 2Regeringens förslagAlternativt förslag3 kap.4 §Ett värdepappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag får somett led i rörelsen1. lämna råd i finansiella frågor,2. ta emot värdepapper för förvaring,3. ta emot medel med redovisningsskyldighet.För att underlätta värdepappersrörelsen får ett värdepappersbolag och ettutländskt värdepappersföretag, efter tillstånd av bankinspektionen, ta emotmedel på konto och lämna kredit mot säkerhet.När det finns särskilda skäl får bankinspektionen medge att ettvärdepappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag utövar annan verksamhetän som anges i första och andra styckena, om den kan antas komma attunderlätta rörelsen.Ett värdepappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag får somett led i rörelsen1. lämna råd i finansiella frågor,2. ta emot värdepapper för förvaring,3. ta emot medel med redovisningsskyldighet.När det finns särskilda skäl får bankinspektionen medge att ettvärdepappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag utövar annan verksamhetän som anges i första stycket, om den kan antas komma att underlättarörelsen.5 §Medel som tas emot med redovisningsskyldighet enligt 4 § första stycket 3skall genast avskiljas och sättas in på räkning i bankinstitut.Ett värdepappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag som enligt 4 §andra stycket tar emot medel på konto skall träffa skriftlig överenskommelse omdetta med kunden. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande,bankinspektionen får meddela närmare föreskrifter om mottagande av medel påkonto.Medel som tas emot med redovisningsskyldighet enligt 4 § första stycket 3skall genast avskiljas och sättas in på räkning i bankinstitut.5 kap.1 §Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva värdepappersrörelseenligt 1 kap. 3 § 3 eller 5 eller som har bankinspektionens medgivande att taemot medel på konto enligt 3 kap. 4 § andra stycket skall vid varje tidpunktha en kapitalbas, beräknad enligt 2 §, som motsvarar av värdet avbolagets placeringar, beräknat enligt 3 § (kapitalkrav).Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva värdepappersrörelseenligt 1 kap. 3 § 3 eller 5 skall ha en kapitalbas, beräknadenligt 2 §, som motsvarar av värdet av bolagets placeringar,beräknat enligt 3 § (kapitalkrav).[Övergångsbestämmelser]1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 1991.1. Denna lag träder i kraft den 1 augusti 1991.InnehållÄrendet1Sammanfattning1Propositionen1Huvudsakligt innehåll1Förslag2Motionerna3Utskottet4Inledning4Yrkande om avslag på propositionen5Lag om handel med finansiella instrument5Lag om värdepappersrörelse8Övriga lagförslag12Hemställan12Reservationer1. Lag om handel med finansiella instrument (v, mp)142. Oäkta blankning (v, mp)153. Säkerhet vid options- och terminshandel (v, mp)154. Lag om värdepappersrörelse (mp)165. Fondkommissionärers handel för egen räkning (v)16Bilagor1. Av utskottet föreslagna ändringar i regeringens förslag till lag omvärdepappersrörelse182. I reservation 4 föreslagna ändringar i regeringens förslag till lag omvärdepappersrörelse19