prop · GD0334 · 1989-12-31 00:00:00 — Enförsäkringstagare skall inte själv behöva bevaka sin fordran i ett livförsäkringsbolagskonkurs, när uppgift lämnats enligt 7 kap. 13 §. En bestämmelse härom införs iandra stycket. 6.7 Förslaget till lag om ändring i lagen (1927:77) om försäkringsavtal I1 mom. andra stycket finns ett undantag från reglerna i första stycket för detfall att ett försäkringsbolag står under särskild administration. Eftersombestämmelserna om särskild administration i försäkringsrörelselagen föreslåsbli upphävda, krävs det en justering i försäkringsavtalslagen. I sak börregleringen dock fortfarande vara densamma. Även om reglerna om särskildadministration i försäkringsrörelselagen upphävs, syftar det föreslagnaregelsystemet till att livförsäkringsbeståndet i händelse av konkurs skallöverlåtas till ett annat försäkringsbolag. Jaghemställer att lagrådets yttrande inhämtas över förslagen till 1. lagom livförsäkringarmedfondanknytning 2. lagom ändring ikommunalskattelagen (1928:370) 3. lag om ändring i försäkringsrördsdagen(1982:713) 100 1. lag om ändring i lagen (1950:272)om rätt för utländska försäkringsfö- Prop. 1989/90:34 retag att drivaförsäkringsrörelse i 2. lag om ändring iförmånsrättslagen (1970:979) 3. lagom ändring i konkurslagen(1987:672) 4. lagom ändring i lagen (1927:77)om försäkringsavtal Regeringenbeslutar i enlighet med föredragandens hemställan. Sammanfattning av departementspromemorian (Ds Prop.1989/90:34 1989:35) Livförsäkringar med fondanknytning '' ' Ipromemorian föreslås att regler om en ny försäkringsform införs i en särskildlag om livförsäkringar med fondanknytning. Den nya försäkringsformen är enlivförsäkring som internationellt ofta benämns unit linked. Syftet medförslaget är bl. a. att öppna möjlighet till nya försäkringslösningar som ger försäkringstagamainflytande över förvaltningen av det kapital som uppsamlas iförsäkringssparandet samt att skapa fömtsättningar för en väsentligt ökadkonkurrens om sparandet såväl mellan försäkringsbolagen inbördes som med andrainstitut på kapitalmarknaden. Förslaget syftar också till att göra det möjligtför svenska försäkringsbolag att tillhandahålla samma slag avförsäkringsprodukter inom livförsäk-ringsonirådet som sina utländskakonkurrenter. Dennya försäkringsformen innebär i huvudsak att försäkringstagarens tillgodohavandei försäkringen placeras i andelar i en eller flera aktiefonder somförsäkringstagaren bestämmer. För detta ändamål föreslås inrättande avsärskilda slag av aktiefonder, försäkringspremiefonder, som enbart är avseddaför tillskott genom försäkringspremier. För dessa fonder skall aktiefondslagengälla i tillämpliga delar om annat inte anges i den nya lagen.Försäkringstagarna skall när som helst kunna anvisa försäkringsbolaget attflytta uppsparat kapital mellan på marknaden förekommande försäkringspremiefonder.Den rätt till inflytande i fondbolag som fondandelsägare har enligtaktiefondslagen skall tillkomma försäkringstagama. Livförsäkringmed fondanknytning skall enligt förslaget kunna meddelas endast avförsäkringsbolag som uteslutande driver sådan rörelse. För rörelsen skallförsäkringsrörelselagens regler om livförsäkring gälla i tillämpliga delar omannat inte anges i den föreslagna nya lagen. Till undantagen hör att försäkringsrördsdagensregler om placering i vissa slag av tillgångar inte skall gälla. Dessa bolagskall kunna äga fondbolag för förvaltning av försäkringspremiefond. Dessaförsäkringsbolag skall vidare undantas från skyldigheten att avsätta årsvinst . Om bolag väljer att inte inrätta en sådan fond skallvinstmedel i stället kunna avsättas till en reservfond. Försäkringsaktiebolagsom meddelar livförsäkringar med fondanknytning skall också ha möjlighet attdela ut vinst till aktieägare. Lagförslagen i departementspromemorian Prop. 1 t:- 1 .11 Bilaga 2 Lag om livförsäkringar med fondanknytning Dennalag gäller livförsäkringar där försäkringstagarens tillgodohavande enligt försäkringsavtaletskall placeras i en eller flera aktiefonder som är avsedda för tillskott genomförsäkringspremier. Sådana aktiefonder kallas i lagen försäkringspremiefonder. Ominte annat föreskrivs i denna lag, gäller i tillämpliga delar 1. förförsäkringsbolaget bestämmelserna om livförsäkring i försäkrings rördsdagen (1982:713) och 2. förförsäkringspremiefonder bestämmelserna i aktiefondslagen (1974:931). Omsärskilda skäl föreligger får regeringen eller, efter regeringens bemyndigande,försäkringsinspektionen medge undantag från bestämmelserna iförsäkringsrörelselagen utöver vad som föreskrivs i 1 kap. 10 § den lagen. Rörelseenligt denna lag får inte förenas med annan försäkringsrörelse. Försäkringsbolagetskall placera inbetalda för försäkringen i en eller fleraförsäkringspremiefonder som försäkringstagaren har anvisat eller godkänt. Omförsäkringstagaren begär det, skall försäkringsbolaget lösa in de fondandelarsom bolaget har förvärvat på hans uppdrag och placera hans tillgodohavande i eneller flera andra försäkringspremiefonder som försäkringstagaren anvisar. Utdelningfrån försäkringspremiefonden får användas endast för förvärv avnya fondandelar eller för betalning av premie för försäkringen. Inlösenav fondandelar får, utöver vad som anges i 4 § andra stycket, endast ske förbetalning av premie för försäkringen eller för utbetalning enligtförsäkringsavtalet. Överfondandelar skall utfärdas bevis. Försäkringsbolagetskall förvara fondandelsbevisen på det sätt som föreskrivs i 7 kap. 11 §första stycket försäkringsrördsdagen. Försäkringstagarna har i dessa bevispanträtt som i handpant till säkerhet för att bolaget skall fullgöra sinaförpliktelser enligt försäkringsavtalen. Vadsom sägs i 7 § andra stycket aktiefondslagen om rätt för fondandels ägare eller intressesammanslutning för dem att utse ledamöter i fondbola gets styrelse skall i fråga om försäkringspremiefonder gälla de försäkrings tagare på vilkas uppdrag fondandelar har förvärvats. Försäkringsbolaget skallge försäkringstagarna skriftlig uppgift om den Prop. 1989/90: 34 rätt somtillkommer dem enligt första stycket. En försäkringstagare som Bilaga 2 villutöva sin rätt skall anmäla detta skriftligen till försäkringsbolaget. När bolagethar mottagit en sådan anmälan, skall det inom den tid som föreskrivs ifondbestämmelserna underrätta fondbolaget därom för registrering.Underrättelsen skall innehålla uppgift om försäkringstagarens namn, postadressoch yrke eller titel samt det antal andelar som försäkringstagaren äger utövarösträtt för. Ettförsäkringsbolag som driver rörelse enligt denna lag får utan hinder avbestämmelserna i 7 kap. 17 § försäkringsrörelselagen äga aktier i ett fondbolagsom förvaltar en försäkringspremiefond. Utan hinder av 26 § andra stycketaktiefondslagen får ett sådant försäkringsbolag också fullgöra uppgifter som förvaringsbankför en försäkringspremiefond. För ett försäkringsbolagsom driver rörelse enligt denna lag gäller inte vad som föreskrivs iförsäkringsrörelselagen i fråga om 1. skyldighet enligt 12 kap. 5 §att avsätta årsvinst till en återbäringsfond, 2. förbud enligt 4 kap. 1 § motfondemission, 3. förbud enligt 12 kap. 2 § motvinstutdelning och 4. skyldighet enligt 7 kap. 9 §att redovisa belopp motsvarande försäkringstekniska skulder i vissa slag avvärdehandlingar. Egetkapital skall delas upp i bundet eget kapital och fritt eget kapital elleransamlad förlust på det sätt som föreskrivs i 11 kap. 10 § fjärde stycketförsäkringsrörelselagen. Vinstutdelning till aktieägare får ske enligt vad somföreskrivs om skadeförsäkringsbolag i 12 kap. 2 § samma lag. Ominte årsvinsten sätts av till en återbäringsfond, skall försäkringsbolagetinrätta en reservfond för avsättningar enligt vad som föreskrivs i 12 kap. 9 §försäkringsrörelselagen. Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande,försäkringsinspektionen får i samband med stadfastelse av gmnder för bolagetsverksamhet meddela närmare föreskrifter i fråga om avsättning tillreservfonden. Dennalag träder i kraft . Lag om ändring i kommunalskattelagen (1928:370) Härigenomföreskrivs i fråga om kommunalskattelagen (1928:370) att punkt 1 femte samttionde stycket av anvisningama till 31 §' skall ha följande lydelse. Prop.1989/90:34 Bilaga 2 FemteÅlderpension får utgå högst så länge den försäkrade lever, men under denförsäkrades livstid lägst eller, om försäkringen skall upphöra när denförsäkrade fyller , lägst . Pensionen får under vilken den utbetalas inte utgå med annat än samma beloppvid varje utbetalningstillfälle eller med stigande pensionsbelopp. TiondeEfterlevandepension får utgå högst så länge den efterlevande lever och fårunder den första femårsperiod under vilken den utbetalas inte utgå med annat änsamma belopp vid varje utbetalningstillfälle eller med stigandepensionsbelopp. Efterlevandepension till person som avses i föregående stycke 1.får upphöra när denne ingår nytt äktenskap men i annat fall under denneslivstid inte förrän förflutit efter den försäkrades död. Har denförsäkrade avlidit mindre än före den tidpunkt då försäkringen annarsskulle ha upphört, får dock sådan efterlevandepension som sagts upphöravid sist- Ålderpensionfår utgå högst så länge den försäkrade lever, men lägst eller, om försäkringen skall upphöra när den försäkradefyller , lägst . Pensionen får undervilken den utbetalas inte utgå med annat än samma belopp vid varjeutbetalningstillfälle eller med stigande pensionsbelopp. För pension som utgårfrån en försäkring enligt lagen (1989:000) om livförsäkringar medfondanknytning och som utgår med ett belopp motsvarande värdet av ett visstantal fondandelar gäller i stället att pensionen skad utgå med ett belopp motsvarande värdet av samma ellerstigande antal fondandelar vid varje utbetalningstillfälle eder med samma ef lerstigande pensionsbelopp. Efterlevandepensionfår utgå högst så länge den efterlevande lever och får under den första femårsperiodunder vilken den utbetalas inte utgå med annat än samma belopp vid varjeutbetalningstillfälle eller med stigande pensionsbelopp. Förefterlevandepension som utgår från en försäkring enligt lagen (1989:000) omlivförsäkringar med fondanknytning och som utgår med ett belopp motsvarandevärdet av ett visst antal fondandelar gäller i stället att pensionen skall utgå med ett belopp motsvarande värdet av sammaeller stigande antal fondandelar vid varje utbetalningstillfälle eller Senaste lydelse 1987:1205. Efterievande-pension till barn, som avses i föregående stycke 2.,skall upphöra senast när barnet fyllt . Är barnet varaktigt oförmöget tillarbete, får pension utgå så länge barnet lever. Har försäkring avseende efterlevandepensiontill barn tagits på sådan persons liv som avses i föregående stycke 1., skallpensionen upphöra senast när barnet fyller . medsamma eller stigande pensionsbelopp. Efterlevandepension till person som avsesi föregående stycke 1. får upphöra när denne ingår nytt äktenskap men i annatfall under dennes livstid inte förrän förflutit efter den försäkradesdöd. Har den försäkrade avlidit mindre än före den tidpunkt dåförsäkringen annars skulle ha upphört, får dock sådan efterlevandepension somnyss sagts upphöra . Efterlevandepension till barn, somavses i föregående stycke 2., skall upphöra senast när barnet fyllt . Är barnetvaraktigt oförmöget till arbete, får pension utgå så länge barnet lever. Harförsäkring avseende efterlevandepension till bam tagits på sådan persons livsom avses i föregående stycke 1., skall pensionen upphöra senast när barnet fyller16 år. 1989/90:34 Bilaga 2 Denna lag träder i kraftden . Sammanställning av remissyttranden över Prop-1989/90:34 departementspromemorian (Ds 1989:35) Bilaga 3 Efterremiss har yttranden över departementspromemorian avgetts av bankinspektionen,försäkringsinspektionen, (), ,kammarrätten i , fullmäktige i riksbank,försäkringsrättskommittén, kommerskollegium. LivförsäkringsaktiebolagetSkandia, , , (), , (), . ,, (), ,, Ägamtredningen (I 1985:04), (), (), i (LO), Centralorganisationen /SR, Ansvar, ömsesidig livförsäkring för hdnyktra.Länsförsäkringar Liv försäkringsaktiebolag, RKA-ömsesidigt livförsäkringsbolag,, Ömsesidigt och . Ansvar,, RKA och (i fortsättningen Ansvar m.fl.) har avgivit ettgemensamt yttrande. FondbolagensFörening har i sitt yttrande förklarat att man ansluter sig till synpunkter. 1 Allmänna synpunkter på införande av ett system med fondanknutenlivförsäkring Deflesta remissinstanser är positiva till bank- och försäkringsrörelsegruppens(arbetsgruppens) förslag. Denföreslagna försäkringsformen anses i allmänhet väl motiverad ur konkurrenssynpunkt,både i ett nationellt och internationellt perspektiv. Inhemska försäkringsbolagskulle ges möjlighet att tillhandahålla liknande produkter som utländskakonkurrenter som försäkringsformen skulle bidra till en ökadkonkurrens om det inhemska sparandet. Några remissinstanser anser också attSveriges närmande till en gemensam och helt avreglerad försäkringsmarknad inomEG motiverar att svenska försäkringsbolag får möjlighet att erbjudaförsäkringar som förekommer på den internationella marknaden. Den föreslagnaförsäkringsformen anses vidare vara ett naturligt komplement till nuförekommande försäkrings-och sparformer. Flera remissinstanser anser emellertidatt vissa frågor måste utredas och belysas ytterligare innan försäkringsformeninförs. EndastLO är tveksam till arbetsgruppens förslag. LO anser det finns anledning överväga om den skattemässiga särbehandlingen av pensions försäkringar och pensionssparande i sin nuvarande form skall bibehållas eller inte. Om denna nya form, där försäkringstagaren kan påverka valet 107 av fondplacering förpremiereserven, införs skulle en ny långsiktig avtals- Prop. 1989/90: 34typ införas som komplicerar en skatteomläggning. LO förordar därför att Bilaga 3 frågan skjuts , då flertalet viktigareskatteomläggningsfrågor fått en lösning. Vadgäller den nya lagstiftningens ikraftträdande ifrågasätter , motbakgrund av att skattereformen inte kommer att vara genomförd , omlagen kan träda ikraft . Försäkringsinspektionenmenar att en möjlighet är att utforma ikraftträdandebestämmelserna så atttillståndsbeslut och andra beslut kan meddelas efter menatt försäkringsverksamheten får starta först fr.o.m. . Förövrigt framhåller inspektionen att det hade varit en fördel omförsäkringslösningen hade behandlats i samband med de andra frågorna pålivförsäkringsområdet som försäkringsverksam-hetskommittén betänkandet (SOU1986:8) Soliditet och skälighet i försäkringsverksamheten. ,och understryker att det är av störstavikt att inte tappa tempo i den kommande internationaliseringen avförsäkringsbranschen och att lagstiftningen därför träder ikraft i enlighetmed förslaget, dvs. 2 Behovet av särskild lagstiftning och särskilda försäkringsbolag Bankinspektioneninstämmer i förslaget att regleringen avseende livförsäkringar medfondanknytning tas in i en ny lag, men inspektionen anser att samklangen medaktiefondslagen (1974:931) kräver ytterligare belysning. Det bör i detta sammanhangframhållas att den föreslagna verksamheten, såsom den beskrivits i förslaget,på flera punkter bryter mot gmndläggande principer för traditionellaktiefondsverksamhet. Detta kan dock vara motiverat med hänsyn till detspeciella syftet med dessa fonder. NOanser att det vore att föredra att reglerna arbetades in i försäkringsrö rdsdagen. Med hänsyn till de svårigheter som anförs om att inordna unit linked i försäkringsrördsdagens systematik och i valet mellan en snar reform och en utdragen översyn av försäkringsrörelselagen anser NO dock att den föreslagna lösningen tills vidare måste accepteras. I samband med en eventuell ny bredare översyn av försäkringsrörelselagen i vissa avseen den bör dock reglerna för unit linked-försäkringar inordnas i försäkrings rörelselagen. Även om det kan sägas att ömsesidighetsprincipen nu har övergivits på ett delområde med stor utvecklingspotential så kvarstår angelägenheten av ett principiellt ställningstagande till de av NO aktualise rade frågorna även på livförsäkringsområdet i övrigt. 2.3 Kammarrätteni Prop. Bilaga 3 Kammarrättenfinner det positivt att de för försäkringsformen speciella förhållandenaregleras genom speciallagstifning men att försäkringsrörelselagen ochaktiefondslagen skall tillämpas i övrigt. 2.4 Fullmäktige i riksbank Fullmäktigetillstyrker lagstiftning i enlighet med det remitteradeförslaget om inrättande av livförsäkring med fondanknytning. 2.5 Ansvar m.fl och Enligtlagförslaget skall livförsäkringar med fondanknytning endast få meddelas avsärskilda livförsäkringsbolag och denna typ av rörelse skall inte få förenasmed annan försäkringsrörelse. Med hänsyn till att det skulle kräva omfattandeingrepp i försäkringsrördsdagen finns ingen anledning tillerinran mot denna lösning men det vore naturligare om livförsäkringar medfondanknytning även skulle kunna få meddelas av vanliga livförsäkringsbolageftersom mer flexibla försäkringslösningar då skulle kunna erbjudasförsäkringstagarna. 1promemorian föreslås att verksamhet för livförsäkringar med fondanknytningmåste drivas i särskilda bolag. Detta kan behöva utredas ytterligare, särskiltsom det kan finnas skäl anta att livförsäkring med fondanknytning på ett mereffektivt sätt kunde drivas som särskild försäkringsgren inom befintliglivförsäkringsrörelse. Nämndentillstyrker förslaget om särskild lagstiftning. Förslagetinnebär att nya försäkringsbolag bildas av existerande försäkringsbolageller andra. Med den valda lösningen att införa en särskild lag har nämndeningen erinran mot denna begränsning. Huruvida den behöver behållas fårprövas i samband med den förestående översyn av försäkringsrörelselagen sombetingas av bl. a. FVK:s arbete. Föratt den nya försäkringsformen skall kunna introduceras snabbt på den svenska marknaden införs reglerna i en särskild lag. Detta är bra. SLR anser dock att det vore naturligare om livförsäkringar med fondanknyt ning skulle kunna få meddelas av vanliga livförsäkringsbolag eftersom försäkringstagarna då skulle kunna erbjudas mer flexibla försäkringslös ningar. anser att även hos oss bör unit linked inarbetas i försäk- 109 Därvidbör även undersökas om det är nödvändigt med Prop. 1989/90:34 separatafonder för unit linked-försäkring. Vidare anser man att eftersom Bilaga 3försäkringsfrågorna gällande pensioner och livförsäkringar hänger samman medförslaget om reformerad inkomstbeskattning (RINK) bör ett förslag till inarbetningi försäkringsrörelselagen föreligga . Enligtförslaget skall livförsäkringar med fondanknytning endast få meddelas avsärskilda försäkringsbolag och denna typ av rörlse skall inte få förenas medannan försäkringsrörelse. Föreningen har ingen erinran mot denna begränsningmed ifrågasätter om inte livförsäkringar med fondanknytning ävenskulle få meddelas av vanliga livförsäkringsbolag eftersom mer flexiblaförsäkringslösningar då skulle kunna erbjudas försäkringstagarna. FTFtillstyrker föreslagen speciallag för livförsäkring med fondanknytning, liksomändringar i kommunalskattelagen. Bankföreningenhar ingen invändning mot att reglerna införs i en ny lag och tillstyrker denföreslagna konstmktionen att unit linked-försäkringar skall tillhandahållas avsärskilda försäkringsbolag, som inte behöver drivas enligt ömsesidighetsprincipen. SFFtillstyrker att den nya försäkringsformen regleras i en särskild lag, medhänvisningar till såväl försäkringsrörelselagen som till aktiefondslagen. Samfundetdelar arbetsgruppens slutsats att det icke är möjligt att inom ramen för försäkringsrörelselagens systematik introducera olika slag av unit linked-försäkringar. Mot bakgmnd av den lagstiftning som gäller för aktiefonder (aktiefondslagen) förefaller det ändamålsenligt att författ ningsförslaget givits formen av en särskild lag samt att försäkringsrörelse lagen och aktiefondslagen skall gälla i tillämpliga delar med mindre annat föreskrivs i den föreslagna lagen. 3 Försäkringens konstruktion Prop. Bilaga 3 3.1 Försäknngsmspektionen Enligtspecialmotiveringen till 3 § i lagförslaget får inte fond försäkringsbolagenägna sig åt annan personförsäkring än livförsäkring med fondanknytning. Dettaomöjliggör exempelvis produkter med premiebefrielse vid arbetsoförmåga,eftersom premiebefrielseförsäkring är en sjuk- och olycksfallsförsäkring. Inspektionentillstyrker förslaget på denna punkt. I sammanhanget kan tilläggas att ettfondförsäkringsbolag i samarbete med ett konventionellt försäkringsbolag kanmarknadsföra produkter med premiebefrielse. Inspektionenanser att det vore önskvärt för en försäkringstagare eller efterlevande att harätt till att omvandla en periodisk utbetalning av fondandelar till enmotsvarande nominell utbetalning. Härigenom undviks variationer i utbetaldabelopp, beroende på fluktuationer i fondandelarnas värden, vilket kan vara avintresse för mottagaren av den periodiska utbetalningen. Vid försäkringsfallbör det därför vara möjligt att överföra sådana försäkringar tillkonventionella försäkringsbolag. Vid vissa försäkringslösningar kan eventuelldålig hälsa hos försäkringstagaren innebära svårigheter att byta bolag. De skattemässigafömtsättningama för dessa överföringar bör klarläggas. Inspektionen anser attmöjligheten för ifrågavarande överföring närmare bör utredas. Enligtpromemorieförslaget bör de försäkringsprodukter som meddelas enligt den nyalagen i princip vara av renodlad unit linked-karaktär. NO anser dennaförsiktiga attityd tveksam från konkurrenssynpunkt. Som framgår av promemoriankan unit linked utformas på många olika sätt och det är internationellt vanligtförekommande med en koppling mellan utvecklingen av den placering somförsäkringstagaren har valt och omfattningen av försäkringsbolagets ansvar.För att uppnå den dynamik på livförsäkringsmarknaden där ocksåproduktutvecklingen används som konkurrensmedel som NO har efterlyst är detönskvärt med så få restriktioner som möjligt beträffande försäkringensutformning i lagstiftningen om inte starka skäl finns för en inskränkning. Ioch för sig kan vissa placeringsformer vara sådana att garantier om ett visst framtida värde på fondandelarna innebär ett betydande risktagande för försäkringsbolaget. Att ta affarsrisker är dock naturligt i en marknads ekonomi och varje aktör på en konkurrensmarknad måste ständigt väga affärsriskerna mot vinstchansema. Om riskerna vid kapitalförvaltningen måste överföras helt från försäkringsbolaget till ägarna, minskar utrymmet betydligt för konkurrens mellan bolagen. Statsmakterna liar inte ansett sig böra hindra företagen från sådant risktagande i andra branscher. I bygg nadsbranschen har statsmakterna t.o.m. aktivt verkat för att byggföre tagen skall lämna s.k. fastpriser, vilket ju innebär ett risktagande av liknande slag som det nu aktuella. Mot denna bakgmnd anser NO att 111 avtalskonstmktioner somgaranterar ett visst värde på sparade fondande- Prop. 1989/90: 34 lar inte bör hindras. Kammarrättenefterlyser närmare utredning om möjligheten att under löpande premietidenövergå från konventionell livförsäkring till nu föreslagnaförsäkringspremiefonder. Vidare anser man det vore värdefullt att få fömtsättningamabelysta för övergång från försäkringspremiefond till konventionelllivförsäkring. Dentyp av livförsäkringar som kan meddelas enligt nuvarande regler bör, som arbetsgmppenkommer fram till, även kunna meddelas som livförsäkring med fondanknytning. Grundidénmed livförsäkring med fondanknytning är att den investeringsrisk som itraditionell livförsäkring har vilat på försäkringsbolaget överförs tillförsäkringstagarna. Eftersom försäkringsbolaget saknar fullt inflytande överhur försäkringstagarnas tillgodohavanden är placerade kan försäkringsbolagetinte heller garantera dessas tillväxt. Det är därför inte möjligt förförsäkringsbolaget att göra någon utfästelse i nominellt belopp som inte ärbetingad av underiiggande fondutveckling. Fören del försäkringstagare kan det finnas önskemål att , t. ex.vid pensionering, kunna ändra försäkringen till en traditionell försäkring medgaranterad utbetalning.