인천지방법원부천지원-2016고정1298

범죄사실 피고인 D는 1품목 당 50만 원을 투자하면 영업일 기준 100회(일)만에 투자원금 50만 원을 지급하고 이를 초과하여 30만 원의 수익을 지급해 준다며 투자금을 수신한 S(대표 T)의 동대문지점장, 피고인 E, 같은 L은 동대문지부장, 피고인 A은 양천지점장, 피고인 F, 같은 G은 양천지부장, 피고인 H은 성동지점장, 피고인 M는 부천지점장, 피고인 C은 오산지점장, 피고인 I는 노원지점장, 피고인 B는 인천지점장이다. 그럼에도 불구하고, T은 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 1. 5. 인천 남구 U 9층에 있는 S 본사에서 투자자 V 상대로 "S에 1품목을 50만 원으로 하여 투자한도 제한 없이 돈을 투자하면, 유통사업 수익금으로 수익금 및 지원비 명목으로 매일 8,000원(수익금 5,000원, 지원비 3,000원)씩 월요일부터 금요일까지 5일간 지급하여 지급일 기준 100회(일)(약 5개월)만에 원금을 초과하여 80만 원을 지급하고, 투자자는 위와 같이 지급받은 80만 원 중 50만 원을 다시 재투자하여 약 5개월 만에 원금을 초과하는 80만 원을 받을 수 있고, 같은 방식으로 프로모션을 진행하여 위 업체에 300만 원을 투자하면 약 5개월 만에 900만 원을 수익금 및 지원비로 지급받고, 같은 방식으로 위 업체에 1,000만 원을 투자하면 수익금 및 지원비로 2,500만 원을 지급해 준다. 위 업체에 돈을 투자한 후 하위투자자를 모집하여 투자를 하게 하면 투자유치액 50만 원당 정해진 바에 따라 1,000원 내지 2,000원을 추천수당과 후원수당으로 지급해 주는 등 막대한 돈을 벌게 해주겠다."고 약정하고 55만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. W로부터 2,500,000원을 투자받는 등 총 10만 5,693회에 걸쳐 합계 금 1,505억 3,454만 원을 수신하였다. 1. 피고인 D의 범행(동대문 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 5. 22. 서울 동대문구 X 2층 S 동대문지점에서 투자자인 V 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. Y로부터 250만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(동대문-D) 기재와 같이 총 1만 6,876회에 걸쳐 합계 금 208억 8,622만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 2. 피고인 E의 범행(동대문지점 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 7. 10. 서울 동대문구 X 2층 S 동대문지점에서 투자자인 Z 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 100만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. 250만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(동대문-E 지부장) 기재와 같이 총 240회에 걸쳐 합계 금 2억 9,450만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 3. 피고인 L의 범행(동대문지점 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 7. 23. 서울 동대문구 X 2층 S 동대문지점에서 투자자인 AA 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AB로부터 150만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(동대문-L 지부장) 기재와 같이 총 461회에 걸쳐 합계 금 7억 635만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 4. 피고인 A의 범행(양천 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 2. 18. 서울 강서구 AC 2층 S 양천지점에서 투자자인 AD 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AE으로부터 300만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(양천-A) 기재와 같이 총 2,783회에 걸쳐 합계 금 53억 4,450만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 5. 피고인 F의 범행(양천지점 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 2. 25. 서울 강서구 AC 2층 S 양천지점에서 투자자인 AF 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 2000만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AG로부터 50만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(양천-F 지부장) 기재와 같이 총 303회에 걸쳐 합계 금 5억 6,000만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 6. 피고인 G의 범행(양천지점 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 2. 18. 서울 강서구 AC 2층 S 양천지점에서 투자자인 AH 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 150만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AI으로부터 150만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(양천-G 지부장) 기재와 같이 총 167회에 걸쳐 합계 금 3억 4,200만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 7. 피고인 H의 범행(성동 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 10. 22. 서울 영등포구 AJ아파트 202동 상가 306호 AK 내 S 성동지점에서 투자자인 AL 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AM으로부터 100만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(성동-H) 기재와 같이 총 4,757회에 걸쳐 합계 금 50억 2,000만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 8. 피고인 M의 범행(부천 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 4. 11. 부천시 AN 빌딩 407호 S 부천지점에서 투자자인 AO 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AP으로부터 50만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(부천-M) 기재와 같이 총 487회에 걸쳐 합계 금 6억 1,950만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 9. 피고인 I의 범행(노원 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 12. 7. 서울 노원구 AQ 2층 S 노원지점에서 투자자인 AR 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 200만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AS으로부터 50만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(노원-I) 기재와 같이 총 1,782회에 걸쳐 합계 금 20억 6,525만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 10. 피고인 B의 범행(인천 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2015. 9. 21. 인천 남구 AT 9층 S 인천지점에서 투자자인 AU 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 4. 29. AV으로부터 50만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(인천-B) 기재와 같이 총 797회에 걸쳐 합계 금 7억 2,750만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 11. 피고인 J의 범행(오산 지점장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 위 T과 공모하여 피고인은 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 5. 4. 오산시 AW 2층 S 오산지점에서 투자자인 AX 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 50만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AY으로부터 200만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(오산 -J) 기재와 같이 총 755회에 걸쳐 합계 금 16억 6,200만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 12. 피고인 C의 범행(오산 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 5. 23. 오산시 AW 2층 S 오산지점에서 투자자인 AZ 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 1,000만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. AZ으로부터 100만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(오산지부장-C) 기재와 같이 총 22회에 걸쳐 합계 금 6,100만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다 13. 피고인 K의 범행(오산 지부장) 누구든지 당국의 인허가를 받지 아니하고 불특정 다수인을 상대로 원금 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 금원을 수신하여서는 아니 된다. 그럼에도 불구하고, 피고인은 위 T과 공모하여 원금을 보장하고 투자금을 받을 수 있는 은행업 등에 대한 인허가를 받지 아니하고, 2016. 5. 4. 오산시 AW 2층 S 오산지점에서 투자자인 BA 상대로 위와 같은 방법으로 투자 약정하고 200만 원을 수신한 것을 비롯하여 2016. 6. 21. BB으로부터 300만 원을 수신하는 등 별지 범죄일람표(오산지부장-K) 기재와 같이 총 162회에 걸쳐 합계 금 3억 3,200만 원을 수신하였다. 그리하여 피고인은 당국의 인허가를 받지 아니하고 유사수신행위를 하였다. 증거의 요지 1. 피고인들의 각 일부 법정진술 1. 각 경찰 피의자신문조서 1. BC의 진술서 1. 각 내사보고(첨부자료 포함) 법령의 적용 1. 범죄사실에 대한 해당법조 및 형의 선택 각 유사수신행위의 규제에 관한 법률 제6조 제1항, 제3조, 형법 제30조(포괄하여, 벌금형 선택) 1. 노역장유치 각 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항 1. 가납명령 각 형사소송법 제334조 제1항 피고인들 및 변호인들의 주장에 대한 판단 1. 주장의 요지 S가 유사수신 업체가 아니라는 주장(피고인 C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M) S 입점보증금은 투자금 명목으로 받은 것이 아니라 마트에 입점하여 물건을 사고팔기 위한 자격을 부여받기 위하여 받은 것이고, S에 입점한다고 하여 원금이나 고수익이 보장되는 것이 아니라 마트의 물건을 팔아야 수익을 올릴 수 있으므로, 피고인들이 입점보증금을 받은 행위는 유사수신행위에 해당하지 않는다. 범행의 고의가 없다는 주장(피고인 C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M) 피고인들의 행위가 유사수신행위에 해당한다고 하더라도, 피고인들은 업주인 T에게 속아서 실제 마트에 입점하여 영업하기 위해 그 입점보증금을 납입하는 것으로 생각하였으므로, 유사수신범행의 고의가 없을 뿐만 아니라 T과 범행을 공모한 사실도 없다. 유사수신금액에서 유지비를 제외하여야 한다는 주장(피고인들) S 투자자들이 투자계약 유지를 위해 재입금한 부분은 S의 실제 투자금 운용 방식상 사실상 입금이 강제되었으므로 별도의 새로운 투자라고 할 수 없으므로 피고인들의 유사수신액에서 제외되어야 한다. 유사수신금액에서 피고인들 및 친·인척 명의로 투자한 금원을 제외하여야 한다는 주장(피고인들) 유사수신행위는 자금을 수신하는 것인데 피고인들 및 친인척 명의로 투자한 금원은 자금을 수신한 것으로 볼 수 없으므로 유사수신액에서 제외되어야 한다. 2. 판단 가. 위 주장에 대한 판단 유사수신행위의 규제에 관한 법률 제3조는 유사수신행위를 금지하면서 제2조 제1호에서 '장래에 출자금의 전액 또는 이를 초과하는 금액을 지급할 것을 약정하고 출자금을 수입하는 행위'를 유사수신행위의 하나로 규정하고 있는바, 상품거래의 형식을 띠었다고 하더라도 그것이 상품의 거래를 가장하거나 빙자한 것일 뿐 사실상 금전의 거래라고 볼 수 있는 경우라면 이를 위 법이 금하는 유사수신행위로 볼 수 있다(대법원 2009. 9. 10. 선고 2009도5075 판결 등 참조). S는 명목상 마트의 형식을 취하고 있으나 실제 피고인들이 마트의 물건을 팔아서 얻는 수익은 매우 경미하다. 대부분의 입점자들은 물건을 사고 팔기 위하여 입점을 하는 것이 아니라 입점보증금을 유치함으로써 나오는 수익을 기대하고 입점을 하였다. 이 사건 범행은 입점자들이 입점보증금을 투자한 후 일정 기간이 경과하기만 하면 원금을 포함하여 상당한 수익을 돌려주는 것을 보장하고(T, BD의 각 진술기재 등), 입점자들이 하위투자자를 모집하여 투자를 유치하면 추가로 수당을 받을 수 있도록 하는 것인바, 이는 전형적인 유사수신의 방법에 해당한다. 피고인들은 입점 후 유지비를 내지 않으면 원금보다 적은 금액밖에 받지 못하므로 입점자들의 원금이나 고수익이 보장되는 것이 아니라고 주장하나, 유지비를 내지 않으면 원금도 돌려받지 못한다는 주장을 그대로 믿을 수 없을 뿐만 아니라 설령 그렇다고 하더라도 이 사건 범행 수법 자체가 입점 후 일정기간이 지나면 입점보증금액보다 훨씬 많은 금액의 수익을 보장하는 것을 내용으로 하고 있는바, 실제로 그 수익을 받기 위하여 유지비 명목으로 재입금을 해야 했다는 등의 사정은 범죄의 성부에 전혀 영향을 주지 않는다. 따라서 S는 유사수신 업체에 해당하므로, 피고인들 및 변호인들의 이 부분 주장은 이유 없다. 나. 위 주장에 대한 판단 일부 피고인들은 S의 대표이사인 T을 직접 만나서 투자 설명을 들은 것으로 보인다. 피고인들이 T을 직접 만나지 않았다고 하더라도 이 사건과 같이 하위 투자자를 모집하고 그 실적에 따라 수익이 증가되는 다단계유사수신의 업태가 위법할 수 있다는 것은 뉴스 등을 통하여 널리 알려져 있고, 이 사건 범행에 있어서의 피고인들의 직책, 범행의 기간과 횟수, 수신의 규모, 비정상적인 수익 구조, 지급조건표의 내용 등을 고려하여 보면, 피고인들은 이 사건 범행이 위법하다는 것은 충분히 인식할 수 있었던 것으로 보인다. 피고인들이 그 위법성을 인식하지 못하였다고 하더라도 이는 단순히 법률의 부지에 해당하는 것으로서 정당한 법률의 착오(형법 제16조)에 해당하지 않는 한 그 책임을 면할 수 없다. 이는 피고인들이 막연히 T의 말만 믿고 이 사건 범행이 적법할 것이라고 믿었다고 하더라도 마찬가지이다(위 대법원 판결 참조). 한편 이 사건 범행은 총책임자인 T을 정점으로 하여 지점장인 피고인들이 투자를 받고 수익을 분배하는 방법으로 이루어진 것으로서 피고인들이 투자금을 받아 관리하는 총책임자의 존재를 인식하고 있었음은 명백하다. 피고인들이 T을 개인적으로 알지 못하였다고 하더라도 총책임자인 T과 명시적·묵시적·순차적으로 범행의 공모가 있었다고 봄이 상당하다. 따라서 피고인들이 유사수신범행의 고의로 T과 공모하였음을 충분히 인정할 수 있으므로, 피고인들 및 변호인들의 이 부분 주장도 이유 없다. 다. 위 주장에 대한 판단 T은 투자유지가 강제되는 것이 아니므로 투자자는 100회차까지의 수당을 지급받아 원금 이상을 회수한 후 추가로 100회차의 기간 동안 투자를 유지할 것인지 여부를 자유로이 선택할 수 있다는 취지로 진술하였다. 투자자들은 입점보증금을 입금한 이후 100회차까지 수익금만 지급받은 것이 아니라 수익금과 원금을 같이 지급받았다(예를 들어 50만 원을 입금하면 100일 동안 하루에 보증금 5,000원과 지원금 3,000원씩 총 80만 원을 지급받는다). 피고인들은 그 중 유지비로 50만 원을 다시 재입금하여야 하고 그렇지 않으면 입점보증금을 되돌려 받을 수 없다고 주장하나, 이미 원금(입점보증금)과 수익금을 돌려받았는데 유지비를 추가로 내지 않는다고 해서 정말로 그 입점보증금을 환수하는 조치가 취해질지는 상당히 의문이다(여러 품목을 입금한 경우에는 아직 입점보증금이 남아 있는 품목의 입점보증금에서 환수 명목으로 차감될 여지는 있다). 설령 피고인들의 주장과 같이 투자자들이 100회차 이후 유지비 명목으로 입점금을 재입금해야 한다고 하더라도, 이미 지급받은 수익금과는 별도로 재입금한 금원으로부터도 계속해서 수익이 나오므로, 일정기간이 지나면 투자자들은 입점금에 상당한 금액을 수익으로 돌려받을 수 있다. 특히 하부투자자를 유치하여 실적을 쌓거나 프로모션 혜택을 받게 되면 그 수익금이 상당히 커지게 되는바, 투자자들이 유지비 명목으로 입점보증금을 재입금한 것은 추가 수익을 얻기 위하여 임의로 투자한 것이지 강제되는 것이라고 볼 수 없다. 따라서 유지비 명목으로 재입금된 금원은 투자자들이 추가로 수익을 더 얻기 위하여 임의로 선택하여 다시 투자한 금원들이고, 강제적 또는 자동적으로 재입금되거나 장부상으로 형식적으로만 재투자로 처리된 금원들이 아님이 충분히 인정되므로, 피고인들 및 변호인들의 이 부분 주장도 이유 없다. 라. 위 주장에 대한 판단 "유사수신행위"란 다른 법령에 따른 인가·허가를 받지 아니하거나 등록·신고 등을 하지 아니하고 불특정 다수인으로부터 자금을 조달하는 것을 업으로 하는 행위를 말한다(유사수신행위의 규제에 관한 법률 제2조). 유사수신행위는 그로 인한 피해가 발생할 것을 요구하는 것이 아니라 자금을 조달하는 행위만 있으면 성립하는바, 유사수신업자가 스스로에게 투자한 금원도 자금 조달의 목적을 가지고 행해진 것이라면 유사수신한 금원에 해당한다고 할 것이다. 이 사건의 경우 피고인들이 불특정 다수인으로부터 자금을 조달하면서 자신들의 금원을 입점금으로 입금하였다. 피고인들은 T과의 약정에 따라 투자한 금원에 대한 수익금을 지급받았다. 피고인들은 친·인척들의 명의를 빌려 금원을 추가로 입금하기도 하였는데 이는 하위투자자 유치 실적을 올려서 수익률을 더 높이기 위한 목적으로 보이고 이 금원에 대하여도 마찬가지로 약정에 따른 수익을 받았다. 이와 같이 피고인들이 자신 또는 친·인척 명의로 금원을 모집한 행위는 그 금원을 투자하여 수익을 얻기 위한 것으로서 금융기관의 수신업무와 동일한 형태를 가지고 있으므로, 이는 유사수신금액에 포함된다. 따라서 피고인들 및 그 친·인척 명의로 입금된 금원을 수신액에서 공제할 것이 아니므로, 피고인들 및 변호인들의 이 부분 주장도 이유 없다. 양형의 이유 유사수신행위는 우리 사회의 건전한 경제활동 기반을 흔들고 시장경제질서를 왜곡함으로써 사회 전반에 미치는 해악이 매우 크고, 불특정 다수의 피해자를 양산하는바, 이를 엄하게 처벌할 필요성이 있다. 피고인들이 잘못을 인정하고 반성하는 점, 이 사건 범행으로 인하여 피고인들에게 부채가 발생하게 된 점 등 정상에 참작할 사정은 있으나, 이 사건 약식명령의 벌금액은 피고인들의 범행의 횟수, 유사수신액, 투자자의 수, 범죄전력(피고인 A, C, G, H, J, K는 초범임), 피고인들의 나이 등 제반 사정을 고려하여 결정된 것으로서 피고인들의 죄책에 비해 결코 중하지 않은 것으로 판단된다. 일부 피고인들은 공소제기 후 일부 투자자들과 합의를 한 사실도 있으나, 피고인들이 투자받은 금원에 비하면 매우 경미하여 감액의 사유로 보기는 어렵다. 이러한 점들을 종합하여 주문과 같이 형을 정한다.