CATIE-AQ/frenchKEYWORDS huggingface dataset:
Nous proposons des tests et régions de confiance exactes pour des modèles comportant des variables inobservées ou des régresseurs estimés de même que pour divers modèles estimés par la méthode des variables instrumentales. La validité des procédures proposées n’est pas influencée par la présence de problèmes d’identification ou d’instruments faibles, de sorte que la détection de tels problèmes n’est pas requise pour les appliquer. De façon plus spécifique, nous étudions deux approches différentes pour divers modèles considérés par Pagan (1984). La première est une méthode de substitution d’instruments qui généralise des techniques proposées par Anderson et Rubin (1949) et Fuller (1984) pour des problèmes différents, tandis que la seconde méthode est fondée sur une subdivision de l’échantillon. La méthode de substitution d’instruments utilise directement les instruments disponibles, plutôt que des régresseurs estimés, afin de tester des hypothèses et construire des régions de confiance sur les \"paramètres structuraux\" du modèle. La seconde méthode s’appuie sur des régresseurs estimés, ce qui permet un gain de degrés de liberté, ainsi que sur une technique de subdivision de l’échantillon. Pour faire de l’inférence sur des transformation générales, possiblement non-linéaires, des paramètres du modèle, nous proposons l’utilisation de techniques de projection. Nous fournissons une théorie distributionnelle exacte sous une hypothèse de normalité des perturbations et de régresseurs strictement exogènes. Nous montrons que les tests et régions de confiance ainsi obtenus sont aussi (localement) \"asymptotiquement valides\" sous des hypothèses distributionnelles beaucoup plus faibles. Nous étudions les propriétés des tests proposés dans le cadre d’une expérience de simulation. En général, celles-ci sont plus fiables et ont une meilleure puissance que les techniques traditionnelles. Finalement, les techniques proposées sont appliquées à un modèle du q de Tobin et à un modèle de performance scolaire.

Mots-clés : Équations simultanées , Modèle structurel , Variables instrumentales , Instruments faibles , Régresseur estimé , Méthode d’Anderson-Rubin , Fonction pivotale , Subdivision d’échantillon , Inférence à distance finie , Région de confiance , Techniques de projection , q de Tobin , Performance scolaire , Exact test
Nous généralisons la classe de M-tests pour racine unitaire analysés par Perron et Ng (1996) et Ng et Perron (1997) au cas où la fonction de tendance peut avoir une rupture à une date inconnue. Ces tests M(GLS) utilisent la méthode des moindres carrés généralisés (MCG) pour éliminer les composantes déterministes, tel que proposé par Dufour et King (1991) et Elliot, Rothenberg et Stock (1996) (ERS). Suivant Perron (1989), nous considérons deux modèles : le premier permet une rupture dans la pente et le deuxième un changement d'ordonnée à l'origine (en plus de la rupture de la pente). Nous dérivons la distribution asymptotique des tests MGLS et celle d'une version réalisable du test optimal en un point PT(GLS) suggéré par ERS. Nous calculons aussi les valeurs critiques de ces tests. De plus, nous calculons le paramètre de non-centralité (utilisé dans l'estimation MCG pour éliminer les composantes déterministes) qui permet d'atteindre une puissance asymptotique de 50 %. Nous montrons que les tests M(GLS) et PT(GLS) ont des fonctions de puissance asymptotique proches de l'enveloppe de puissance. En utilisant des simulations, nous évaluons le niveau et la puissance des tests en échantillons finis et nous étudions plusieurs méthodes pour sélectionner le retard nécessaire pour calculer l'estimateur autorégressif de la densité spectrale. Une application à des séries de salaires réels et aux prix des actions ordinaires aux Etats-Unis est aussi considérée à la fin.

Mots-clés : test de racine unitaire , MCG , changement structurel , ordre de troncation , critère d'information
Ce papier exploite la structure à terme des taux d’intérêt afin de développer des restrictions économiques testables sur le processus conjoint des taux d’intérêt à long terme et de l’inflation quand cette dernière est soumise à une politique de contrôle à l’intérieur d’une fourchette cible de la part de la Banque centrale. Deux modèles concurrents qui décrivent, en termes économétriques, les inférences des agents sur l’inflation cible sont développés et génèrent des prédictions distinctes sur l’évolution des taux d’intérêt. L’application empirique du modèle au Canada, qui pratique une politique monétaire avec intervalle-cible d’inflation, indique, d’une part, que la fourchette perçue par les agents économiques est significativement plus étroite que celle qui est officiellement annoncée et, d’autre part, que celle-ci est asymétrique par rapport au point médian visé. Ce dernier résultat (i) suggère que les autorités monétaires attribuent des poids différents aux déviations positives et négatives par rapport au point médian, et (ii) remet en question, sur le plan empirique, l’hypothèse fréquemment faite dans la littérature que la fonction de perte du décideur de la politique monétaire est symétrique (habituellement une fonction quadratique) autour du niveau d’inflation désiré.

Mots-clés : inflation cible , crédibilité , asymétrie , modèles avec attentes rationnelles non linéaires
Cet article propose un modèle avec demande de monnaie dont le coût d’opportunité est soumis à des changements de régime. Un régime étant entièrement défini par la moyenne et la variance du taux d’inflation, on émet l’hypothèse qu’il dépend du choix de politiques gouvernementales. Un taux d’inflation à atteindre est déterminé dans le cadre d’un programme de stabilisation. Les agents économiques ne peuvent toutefois observer directement si les actions du gouvernement correspondent avec le taux recherché. Ils doivent produire des inférences statistiques à partir d’observations sur les taux d’inflation et la croissance du stock de monnaie. Il est de plus admis que les annonces gouvernementales peuvent fournir davantage d’information, parfois véridique, en ce qui concerne le régime choisi. Cette modélisation est estimée et testée au moyen de données relatives aux périodes de forte inflation en Israël et en Argentine. Les résultats suggèrent que le programme de stabilisation de juillet 1985, entrepris avec succès en Israël, était plus crédible que la tentative précédente de novembre 1984 ou que les programmes argentins. Il semble que les signaux émis par le gouvernement contribuent à simplifier de manière significative le problème d’inférence, ainsi qu’à augmenter la vitesse d’apprentissage des agents. Ils peuvent cependant, et sous certaines conditions, contribuer à hausser la volatilité du taux d’inflation. L’instauration d’un programme de stabilisation de l’inflation se traduit par des gains en bien-être dus à la hausse temporaire des encaisses réelles; s’ils sont assez importants, ces gains peuvent inciter les agents à augmenter leurs encaisses réelles à court terme, et ce, même s’ils ont des incertitudes quant à la nature de la politique gouvernementale et au succès éventuel de la tentative de stabilisation. Statistiquement, les restrictions du modèle ne peuvent être rejetées à un niveau significatif de 1 %.

Mots-clés : apprentissage , crédibilité , annonces gouvernementales , signalisation , inflation , changements de régimes , modèles non linéaires , demande de monnaie , inflation
En rapportant sa satisfaction vis-à-vis son travail ou toute autre expérience, un individu ne communique pas le nombre d’unités d’utilité qu’il ressent. Plutôt, conditionnellement à ses expériences antérieures, il exprime a posteriori sa préférence relativement à d’autres emplois ou situations alternatives. Cette nouvelle interprétation de la satisfaction révélée rend à la théorie microéconomique son pouvoir explicatif tout en reconnaissant le rôle essentiel joué par la différence entre la situation d’une personne et les opportunités. Les différences a posteriori dans la richesse humaine sont les meilleurs prédicteurs de la satisfaction révélée. Les modèles statiques de l’utilité relative et ceux d’utilité subjective sont tous rejetés par les données, de même que le modèle économique où la satisfaction de l’emploi est une mesure de la richesse humaine a posteriori. Le modèle de choix a posteriori explique pourquoi, dans les enquêtes, une grande majorité de personnes expriment leur bonheur ou leur satisfaction, pourquoi les jeunes et les vieux ne réagissent pas aux différentielles de revenus courants et pourquoi le passé joue davantage que la situation présente ou future.

Mots-clés : satisfaction à l’emploi , modèles d’utilité relative , modèle de choix a posteriori
La causalité au sens de Granger est habituellement définie par la prévisibilité d'un vecteur de variables par un autre une période à l'avance. Récemment, Lutkepohl (1990) a proposé de définir la non-causalité entre deux variables (ou vecteurs) par la non-prévisibilité à tous les délais dans le futur. Lorsqu'on considère plus de deux vecteurs (ie. lorsque l'ensemble d'information contient les variables auxiliaires), ces deux notions ne sont pas équivalentes. Dans ce texte, nous généralisons d'abord les notions antérieures de causalités en considérant la causalité à un horizon donné h arbitraire, fini ou infini. Ensuite, nous dérivons des conditions nécessaires et suffisantes de non-causalité entre deux vecteurs de variables (à l'intérieur d'un plus grand vecteur) jusqu'à un horizon donné h. Les modèles considérés incluent les autoregressions vectorielles, possiblement d'ordre infini, et les modèles ARIMA multivariés. En particulier, nous donnons des conditions de séparabilité et de rang pour la non-causalité jusqu'à un horizon h, lesquelles sont relativement simples à vérifier.

Mots-clés : ECONOMETRICS , ECONOMIC MODELS
Nous Considerons Dans Cet Article un Modele de Duopole Avec Produits Differencies; Nous Montrons Que le Caractere Substituts Vs Complements de Ces Produits Est un Facteur Important Dans la Determination du Mode de Concurrence Strategique (Cournot-Bertrand, Nash Mixte, Stackelberg; En Prix Ou Quantites) Que L'on Est Susceptible D'observer. Si les Produits Sont Substituts (Complements), la Concurrence Sera du Type Cournot (Bertrand) Plutot Que du Type Nash Mixte a Moins Qu'une Firme Puisse Affirmer Son Leadership et Forcer une Concurrence a la Stackelberg Mais Quel Soit le Role Tenu Par une Firme, Il Sera Preferable Pour Elle Que la Concurrence S'exprime En Quantite (Prix). Par Ailleurs, la Concurrence a la Bertrand Est Toujours la Meilleure du Point de Vue des Consommateurs et du Point de Vue de L'efficacite Sociale, et Ce, Que les Produits Soient Susbtituts Ou Complements.

Mots-clés : Economic Equilibrium , Production Diversification
Ce Texte Presente Plusieurs Resultats Exacts Sur les Seconds Moments des Autocorrelations Echantillonnales, Pour des Series Gaussiennes Ou Non-Gaussiennes. Nous Donnons D'abord des Formules Generales Pour la Moyenne, la Variance et les Covariances des Autocorrelations Echantillonnales, Dans le Cas Ou les Variables de la Serie Sont Interchangeables. Nous Deduisons de Celles-Ci des Bornes Pour les Variances et les Covariances des Autocorrelations Echantillonnales. Ces Bornes Sont Utilisees Pour Obtenir des Limites Exactes Sur les Points Critiques Lorsqu'on Teste le Caractere Aleatoire D'une Serie Chronologique, Sans Qu'aucune Hypothese Soit Necessaire Sur la Forme de la Distribution Sous-Jacente. Nous Donnons des Formules Exactes et Explicites Pour les Variances et Covariances des Autocorrelations Dans le Cas Ou la Serie Est un Bruit Blanc Gaussien. Nous Montrons Que Ces Resultats Sont Aussi Valides Lorsque la Distribution de la Serie Est Spheriquement Symetrique. Nous Presentons les Resultats D'une Simulation Qui Indiquent Clairement Qu'on Approxime Beaucoup Mieux la Distribution des Autocorrelations Echantillonnales En Normalisant Celles-Ci Avec la Moyenne et la Variance Exactes et En Utilisant la Loi N(0,1) Asymptotique, Plutot Qu'en Employant les Seconds Moments Approximatifs Couramment En Usage. Nous Etudions Aussi les Variances et Covariances Exactes D'autocorrelations Basees Sur les Rangs des Observations.

Mots-clés : Correlation Analysis , Econometrie
Nous nous intéressons à l'estimation non paramétrique d'une fonction de régression instrumentale P . Cette fonction est définie à l'aide de conditions de moment provenant d'un modèle économétrique structurel de la forme E[Y-P(Z)|W]=0 où les Y et Z sont des variables endogènes et les W des instruments. La fonction P est alors la solution d'un problème inverse mal posé, et nous proposons une procédure d'estimation utilisant la régularisation de Tikhonov. Le papier analyse l'identification et la suridentification du modèle et donne les propriétés asymptotiques de l'estimateur de la régression instrumentale non paramétrique.

Mots-clés : équation intégrale , problème mal posé , régularisation de Tikhonov , lissage par noyau
Cet article caractérise l’évaluation sociale welfaristique dans un cadre multiprofil dans lequel, outre les multiples profils d’utilité, on suppose qu’il y a plusieurs profils d’information non welfaristique. Nous prouvons de nouvelles versions des théorèmes de welfarisme dans ce cadre alternatif et nous montrons qu’une propriété très plausible et faible d’anonymat est suffisante pour générer des ordres d’évaluation sociale anonyme.

Mots-clés : welfarisme , choix social multiprofil , welfarism
Dans cet article, nous quantifions qualitativement et quantitativement la précision de la mesure de la volatilité intégrée par la volatilité réalisée quand la fréquence d’observations est fixée. Nous commençons par caractériser pour une diffusion générale la différence entre les volatilités réalisée et intégrée pour une fréquence d’observations donnée. Ensuite, nous calculons l’espérance et la variance de ce bruit ainsi que sa corrélation avec la volatilité intégrée en supposant que la diffusion est un modèle à volatilité stochastique par fonctions propres de Meddahi (2001a). Ce modèle contient, comme exemples particuliers, les modèles de diffusion log-normale, affine et GARCH. En utilisant certains résultats empiriques, nous montrons que l’écart-type du bruit n’est pas négligeable par rapport à la moyenne et à l’écart-type de la volatilité intégrée même si on considère des rendements à cinq minutes. Nous proposons aussi une approche simple pour extraire l’information sur la volatilité intégrée contenue dans les rendements via l’effet de levier.

Mots-clés : volatilité intégrée , volatilité réalisée , générateur infinitésimal , modèles à volatilité stochastique par fonctions propres , effet de levier
Le problème de la « rationalisabilité » d’une fonction de choix à l’aide d’une relation de préférence transitive a été étudié en détail dans la littérature. En revanche, peu de résultats existent lorsque la relation sous-jacente n’est que quasi transitive ou acyclique. Nous décrivons les relations entre ces différentes formes de « rationalisabilité ». Nous identifions des conditions suffisantes et des conditions nécessaires qui sont valides pour tout domaine. Nous présentons des conditions nécessaires et suffisantes quand le domaine de la fonction de choix comprend tous les singletons et toutes les paires d’options d’un ensemble de référence.

Mots-clés : choix rationnel , quasi-transitivité , acyclicité , domaines de base
Ce papier analyse la décision de faire de la R&D soit à l'interne ou à l'externe. Deux formes organisationnelles sont définies. Dans la structure intégrée, la firme utilisant ou vendant l'innovation finance et effectue la R&D. Dans la structure indépendante, cette même firme achète l'innovation d'une firme de R&D indépendante. On compare les deux types d'organisation sous l'hypothèse que l'unité de R&D possède une information privilégiée sur le coût de développement de l'innovation. Lorsque les coûts de développement sont corrélés négativement avec les bénéfices de l'innovation, la structure intégrée domine. La structure indépendante domine dans le cas contraire.

Mots-clés : théorie des contrats , R&D , décentralisation , R&D
L’évidence que les salaires réels ont diminué dans les villes catholiques et non dans les villes protestantes entre 1500 et 1750, période d’extension de l’alphabétisation dans le vernaculaire, contredit la plupart des modèles théoriques de croissance économique. Dans L’éthique protestante, Weber a suggéré une théorie alternative basée sur la culture. Ici un modèle théorique confirme qu’un petit changement dans le coût subjectif de coopérer avec des étrangers peut générer une transformation profonde des réseaux d’échange. Lors d’une tentative d’expliquer la croissance urbaine en Europe pré-industrielle, des spécifications compatibles avec la théorie néoclassique et avec la théorie de la croissance endogène sont rejetées en faveur d’une formulation de la thèse de Weber qui incorpore des effets de réseau.

Mots-clés : croissance , réseaux , culture , Europe , culture , Europe
Dans ce texte, nous revoyons certains développements récents de l’économétrie qui peuvent être intéressants pour des chercheurs dans des domaines autres que l’économie et nous soulignons l’éclairage particulier que l’économétrie peut jeter sur certains thèmes généraux de méthodologie et de philosophie des sciences, tels la falsifiabilité comme critère du caractère scientifique d’une théorie (Popper), la sous-détermination des théories par les données (Quine) et l’instrumentalisme. En particulier, nous soulignons le contraste entre deux styles de modélisation - l’approche parcimonieuse et l’approche statistico-descriptive - et nous discutons les liens entre la théorie des tests statistiques et la philosophie des sciences.

Mots-clés : économétrie , statistique , théorie des tests , philosophie des sciences , falsifiabilité , sous-détermination , parcimonie , méthodes non-paramétriques , instrumentalisme , positivisme , problèmes mal posés , Popper , Quine
Dans cet article, nous proposons des procédures d’inférence valides à distance finie pour des modèles autorégressifs (AR) stationnaires et non stationnaires. La méthode suggérée est fondée sur des propriétés particulières des processus markoviens combinées à une technique de subdivision d’échantillon. Les résultats sur les processus de Markov (indépendance intercalaire, troncature) ne requièrent que l’existence de densités conditionnelles. Nous démontrons les propriétés requises pour des processus markoviens multivariés possiblement non stationnaires et non gaussiens. Pour le cas des modèles de régression linéaires avec erreurs autorégressives d’ordre un, nous montrons comment utiliser ces résultats afin de simplifier les propriétés distributionnelles du modèle en considérant la distribution conditionnelle d’une partie des observations, étant donné le reste. Cette transformation conduit à un nouveau modèle qui a la forme d’une autorégression bilatérale à laquelle on peut appliquer les techniques usuelles d’analyse des modèles de régression linéaires. Nous montrons comment obtenir des tests et régions de confiance pour la moyenne et les paramètres autorégressifs du modèle. Nous proposons aussi un test pour l’ordre d’une autorégression. Nous montrons qu’une technique de combinaison de tests obtenus à partir de plusieurs sous-échantillons peut améliorer la performance de la procédure. Enfin, la méthode est appliquée à un modèle de l’investissement aux États-Unis.

Mots-clés : séries chronologiques , processus de Markov , processus autorégressif , modèle dynamique , modèle à retards échelonnés , autorégression bilatérale , indépendance intercalaire , investissement
En finance, les modèles à variables latentes apparaissent à la fois dans les théories d'évaluation des actifs financiers et dans l'analyse de séries chronologiques. Ces deux courants de littérature font appel à deux concepts différents de structures latentes qui servent tous deux à réduire la dimension d'un modèle statistique de séries temporelles sur les prix ou les rendements de plusieurs actifs. Dans les modèles CAPM ou APT, où l'évaluation est fonction de coefficients bêtas, la réduction de dimension est de nature transversale, tandis que dans les modèles de séries chronologiques espace-état, la dimension est réduite longitudinalement en supposant l'indépendance conditionnelle entre les rendements consécutifs, étant donné un petit nombre de variables d'état. Dans ce texte, nous utilisons le concept de facteur d'actualisation stochastique (SDF) ou noyau de valorisation comme principe unificateur en vue d'intégrer ces deux concepts de variables latentes. Les relations de valorisation avec coefficients bêtas reviennent à caractériser les facteurs comme une base d'un espace vectoriel pour le SDF. Les coefficients du SDF par rapport aux facteurs sont spécifiés comme des fonctions déterministes de certaines variables d'état qui résument leur évolution dynamique. Dans ces modèles d'évaluation à coefficients bêtas, on dit souvent que seul le risque factoriel est compensé puisque le risque résiduel idiosyncratique est diversifiable. Implicitement, cet argument peut être interprété comme une structure factorielle transversale conditionnelle, c'est-à-dire une indépendance conditionnelle entre les rendements contemporains d'un grand nombre d'actifs, étant donné un petit nombre de facteurs, comme dans l'analyse factorielle standard. Nous établissons cette analyse unificatrice dans le contexte des modèles conditionnels d'équilibre à coefficients bêtas de même que dans des modèles d'évaluation des actifs financiers avec volatilité stochastique, taux d'intérêt stochastiques et autres variables d'état. Nous adressons la question générale de la spécification économétrique des modèles dynamiques d'évaluation des actifs financiers qui regroupent la littérature moderne des modèles à facteurs conditionnellement hétéroscédastiques, ainsi que les modèles d'équilibre d'évaluation des actifs financiers avec une spécification intertemporelle des préférences et des processus fondamentaux du marché. Nous interprétons diverses relations de causalité instantanées entre les variables d'état et les processus fondamentaux du marché comme des effets de levier et discutons le rôle central qu'elles jouent dans la validité des modèles de référence tels que le CAPM pour les actions ou les modèles d'évaluation sans paramètres de préférence pour les options.

Mots-clés : facteurs d'actualisation stochastiques , variables latentes , évaluation des actifs avec coefficients bêtas , modèles à facteurs conditionnels , modèles d'équilibre d'évaluation des actifs financiers avec variables latentes
Les nombreux scrutins qui ont eu lieu dernièrement ont suscité plusieurs réflexions tant en ce qui concerne les taux de participation que l’impact réel du vote individuel sur la sphère politique. Récemment, une commission spéciale de l’Assemblée nationale du Québec a parcouru seize villes pour consulter la population sur le mode de scrutin et la loi électorale. De fait, cette dernière a changé radicalement depuis 1792, année où a eu lieu la première élection parlementaire. À ce sujet, la collection Baby de l’Université de Montréal est une source d’information inestimable sur les mœurs électorales du 19e siècle québécois. Les pressions et les sollicitations dont les électeurs font l’objet, les stratégies adoptées par les candidats et leurs partisans, l’ambiance enfiévrée autour des bureaux de scrutin, tous ces éléments trouvent des exemples dans les documents disponibles. En plus de témoigner des vicissitudes du scrutin ouvert et public, ces derniers révèlent des aspects insoupçonnés de la culture politique de l’époque. Cette présentation se veut donc une exploration de la sphère politique de notre passé à partir des traces multiples offertes par la collection Baby.

Mots-clés : Collection Baby , Louis-François Georges Baby , Moeurs électorales au XIXe siècle