硅谷銀行倒閉事件

美國硅谷銀行總部（攝於2023年3月13日）位於美國加利福尼亞州的聖克拉拉市
2023年3月10日，在遭遇擠兌之後，硅谷銀行宣佈倒閉，這是自2008年金融危機後第二大的銀行倒閉案，同時也是美國史上第三大銀行倒閉案。
在新冠疫情期間，科技行業經歷了一段增長期。利用2021年存款大幅度增加的時機，硅谷銀行購買了大量長期美國國債。但隨著美聯儲為了抑制通脹飆升而提高利率，這些債券的當前市值已經下降了許多。 同時更高的利率也導致企業面臨更高的經濟借貸成本，因此有大量硅谷銀行客戶開始選擇從銀行內撤走存款以滿足它們的資金流動需求。而為了籌集現金以應付這些存款人的提款需求，硅谷銀行在2023年3月8日宣佈已出售價值超過210億美元的證券，並借入150億美元，同時還將緊急出售其部分庫藏股以籌集22.5億美元。伴隨這一公告的宣佈，同時加上硅谷著名的投資者所發出的警告，硅谷銀行遭遇了擠兌事件，這導致在3月9日共計有420億美元的存款被提走。
2023年3月10日上午，加州金融保護與創新部查封了硅谷銀行並將其置於美國聯邦存款保險公司的接管下。該銀行總計1720億美元的存款負債中約有89%超過了聯邦存款保險公司所能承保的最高限額。 在接管計劃失敗兩天後，美國聯邦存款保險公司得到了美國財政部的特別授權並與其他機構聯合宣佈，所有存款人都可以在次日早上完全使用他們的資金。 它將倒閉的硅谷銀行重新開放為一家新組建的Bridge bank——“硅谷過橋銀行（Silicon Valley Bridge Bank, N.A.）”，取代了先前通過Deposit insurance national bank和接管紅利來滿足儲戶需求的計劃。
硅谷銀行的倒閉對於美國及海外的初創企業造成了重大影響，許多企業都無法從該銀行取款。 其他大型科技公司、媒體公司及釀酒工廠也深受影響。
2023年3月26日，第一公民銀行收購了硅谷銀行。

**事件背景**
硅谷銀行是一家成立於1983年的商業銀行，其總部位於美國加利福尼亞州的聖克拉拉市。在該銀行倒閉之前，它是全美第16大銀行，且其業務主要針對於科技行業的公司和個人。 美國風險投資所涉及的醫療保健和技術類公司中約有一半由硅谷銀行提供資金。 愛彼迎、思科、樂活、繽趣、布洛克公司等公司都是該銀行的客戶。 除了為那些風險投資支持的公司提供融資外，硅谷銀行還為科技企業家們提供私人銀行服務、個人信貸額度及抵押貸款等業務， 並專門向那些高風險的新公司提供貸款。 硅谷銀行要求那些從本行這裡借貸的人與自己簽署有排他性合同。 根據加州金融保護與創新部的說法，硅谷銀行在3月9日之前尚處於“良好的財務狀況”， 但在今年稍早的時候已經有越來越多的空頭開始瞄準硅谷銀行。 2023年3月10日，即政府接管硅谷銀行的前幾個小時，該行的員工還領取了他們的年終獎金。
截至硅谷銀行於2022年12月31日所提交的最後一次Call report顯示，其總資產為2090億美元，存款總額為1755億美元；而該銀行估計其中1516億美元存款（約佔存款總額的86.4%）未投保。

**事件經過**

**遭受虧損**
硅谷銀行的存款總額從2020年3月的620億美元激增至2021年3月的1240億美元，這得益於新冠疫情對科技業的促進作用。這些存款中的大部分被硅谷銀行投資於長期美國國債，因為銀行總是尋求比短期國債更高的投資報酬率。 但隨著2021年－2023年通貨膨脹飆升所導致的利率上升等因素，這些長期國債的當前市值在下降，並且它們作為投資對象的吸引力也在下降。 2022年4月，硅谷銀行的Chief risk officer下臺，而直到2023年1月才確定了繼任者；這一段空白期則剛好正處美國的加息期。 到2022年底，其持有到期證券的按市值計價未實現虧損超過150億美元。
與此同時，隨著私人融資的難度有所提高，大量初創公司開始從銀行提取存款來維持其自身的運營。 同時在2022年開始的一系列科技行業裁員案後，銀行的儲戶人數也在下降。 為了籌集所需的現金來為提款提供資金，該銀行出售了所有可供出售的證券，同時也因此遭受了18億美元的損失。 該銀行被批評在迎合加密貨幣用戶的銀門銀行開始縮減業務後不久宣佈了這一消息，並且沒有在宣佈之前籌集私人資金。
一些銀行專家指出，如果沒有得到硅谷銀行首席執行官Gregory W. Becker所支持的《Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act》在2018年頒佈實施，銀行本可更好地管控風險；因為按照過去所實施的《多德－弗蘭克法案》，所有資產低於2500億美元的銀行必須接受壓力測試。

**信任危機**
據報道，早在硅谷銀行倒閉的前一週，Moody's Investors Service就通知該銀行的控股公司SVB Financial Group，由於其未實現虧損等原因，該銀行的信用評級可能面臨雙重下調。 2023年3月8日，硅谷銀行宣佈已經出售價值超過210億美元的投資並借入150億美元，同時它還將出售其價值22.5億美元的股票。 儘管硅谷銀行已經採取了措施自救，但穆迪還是在3月8日降低了其評級。 包括彼得·蒂爾的Founders Fund在內的一些風險投資機構的投資人敦促他們投資組合內的公司從硅谷銀行內提取存款。 截至3月9日結束營業時，硅谷銀行的客戶已經提取了420億美元，這使得銀行的現金餘額只有約9.58億美元。 為硅谷銀行客戶中提供金融服務的機構還包括Brex、摩根大通、摩根士丹利和第一共和銀行等。 Founders Fund、Union Square Ventures、Coatue Management等風險投資機構都在鼓勵其投資組合內的公司從硅谷銀行內提走存款以避免受其倒閉的影響， 而投資人基金甚至在3月9日上午就已經撤走其在硅谷銀行內的全部資金。 硅谷銀行的股票因此出現暴跌，直至3月10日宣佈停牌。
2023年2月27日，SVB金融集團首席執行官Gregory W. Becker通過一份高管交易計劃出售了1萬2451股公司股票並由此獲利360萬美元；該計劃是他在1月26日根據10b5-1規則向美國證券交易委員會提出。該規則被批評為縱容內幕交易。但從2023年4月1日開始，證交會要求所有高管交易計劃必須至少有90天的冷卻期。

**倒閉接管**
聯邦存款保險公司臨時創建聖克拉拉存款保險國家銀行來負責處理硅谷銀行倒閉後受保護的存款，直至成立Bridge bank來取代它。
2023年3月10日上午，來自美聯儲和聯邦存款保險公司的稽查員抵達硅谷銀行的辦公室，開始評估該公司的財務狀況。 幾個小時後，加州金融保護與創新部發布命令以接管硅谷銀行，理由是其流動性不足和資不抵債； 而聯邦存款保險公司被指定為接管人。 聯邦存款保險公司隨即成立了聖克拉拉存款保險國家銀行，以期在下週一重新開放硅谷銀行的各分支機構並允許獲得受保護存款； 同時還將在當週週末舉行拍賣，以便為破產的硅谷銀行找到新買家。 硅谷銀行是自2007年－2008年金融危機以來倒閉的最大銀行，同時也是由聯邦存款保險公司所承保的銀行中倒閉的第二大銀行。 但是硅谷銀行的存款規模及其複雜性影響了聯邦存款保險公司最初設立Deposit insurance national bank的決定。 舊金山聯邦儲備銀行表示，硅谷銀行原首席執行官格雷戈裡·貝克爾不會再擔任該公司的董事成員。
根據截至2022年12月31日發佈的監管報告顯示，硅谷銀行中未投保的存款額度佔到存款總額的89%； 而根據Moody's Investors Service在3月10日的報告稱，它預計未投保存款人的回收率在80%到90%之間。 聯邦存款保險公司表示，隨著硅谷銀行的破產清算，它將在幾天內開始用特別股息來支付未保險存款。 同時聯邦存款保險公司也通知了所有硅谷銀行員工，他們將在未來45天內被解僱；但與此同時，它又為受薪員工加薪50%，併為計時員工提供雙倍加班費。 美國財政部長珍妮特·耶倫已經明確排除了聯邦政府救助硅谷銀行的可能性。
在3月12日的公告中，財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司表示，所有儲戶的存款都將得到全額補償且不會動用納稅人的稅款。 2023年3月13日，聯邦存款保險公司將硅谷銀行的資產轉移到新成立的Bridge bank——“硅谷過橋銀行（Silicon Valley Bridge Bank, N.A.）”，並任命Timothy Mayopoulos為首席執行官。 過橋銀行將有保存款和無保存款合併到同一家機構，更吸引潛在買家。
硅谷銀行的海外子公司持有139億美元的存款。 英格蘭銀行發佈聲明稱，它正在需求法院命令將硅谷銀行英國子公司置於銀行破產程序之下。 上海浦東發展銀行則發表聲明稱，截至3月11日，其與硅谷銀行的聯合業務並未受硅谷銀行倒閉影響。 2023年3月13日，經過競標程序後，英國滙豐銀行宣佈同意以1英鎊的價格在一項救助交易中收購英國硅谷銀行；在此交易中，納稅人無需支付任何費用，而所有儲戶的利益都將得到保證。 加拿大Office of the Superintendent of Financial Institutions則在3月12日沒收了硅谷銀行多倫多支行的全部資產。
2023年3月12日，硅谷銀行的首次拍賣僅僅吸引到一位買家。聯邦存款保險公司拒絕了這一收購提議，並計劃舉行第二次拍賣以吸引主要銀行的投資，因為銀行系統風險指定允許聯邦存款保險公司為所有存款提供保險。 穆迪最近將該行的貸款組合評級為保守和高性能，且該組合不是導致硅谷銀行崩潰的因素，因此被認為是一項有吸引力的資產。包括阿波羅全球管理、黑石集團和科爾伯格-克拉維斯-羅伯茨在內的私人股權投資公司正在考慮購買該銀行的貸款。 與此同時，Timothy Mayopoulos敦促風險投資機構和初創公司將它們的存款存在新設立的過橋銀行，這樣做顯然是為了改善該銀行的財務狀況。他還建議儲戶退還他們最近從銀行提取的部分存款，以此作為他們多元化投資戰略的一部分。 一些風險資本家也呼籲儲戶可以將至少一半的資金存回該銀行。
3月13日，SVB Financial Group也開始嘗試出售硅谷銀行的姊妹公司——SVB資本（SVB Capital）和SVB Securities。後者的創始人傑弗裡·里尼克（Jeffrey Leerink）則表示有意向回購這家公司。

**事件影響**
專家表示，硅谷銀行的倒閉並不會對美國的金融體系造成系統風險。 然而，儘管專家認為這些影響都是短暫，但銀行倒閉還是會對一些科技初創企業造成困難，特別那些持有未承保存款及低現金流的公司面臨著重大風險。

**銀行儲戶**

**公司股東**

**金融系統**

**司法行動**
2023年4月7日，負責為硅谷銀行提供審計服務的畢馬威以及高盛、摩根士丹利、美國銀行等硅谷銀行股票或債券承銷商因發表誤導性聲明、低估且隱瞞了硅谷銀行面臨風險的嚴重性致硅谷銀行關閉而被起訴。

**事件評論**
2023年3月12日，美國財政部長珍妮特·耶倫表示，美國硅谷銀行破產關閉的原因在於美國聯邦儲備委員會持續上調利率。不過美國政府不會救助硅谷銀行。
烏克蘭綜合經濟專家認為，若美國銀行倒閉在全球金融市場產生連鎖反應導致瑞士信貸倒閉造成世界性的經濟衰退，其後果將比2008年金融危機的影響嚴重得多。而且，儘管俄羅斯因為入侵烏克蘭受到制裁而與全球金融體系隔絕，但經濟衰退不會繞過俄羅斯。如果經濟衰退來臨，俄羅斯在戰爭期間內所有出售的大宗商品的價格都會下跌。其次，俄羅斯的貿易伙伴——中國、土耳其、印度都將遭受巨大損失。

**相關條目**
 List of bank failures in the United States (2008–present)- March 2023 United States bank failures

**參考資料 ==