[en] ABSTRACT: The main purpose of this thesis is to show the quality of the financial information in Latin America through the analysis within the more developed countries such as Argentina, Brazil, Chile and Mexico. In this sense, we can make an evaluation considering the three identified attributes: on the one side the accounting attribute like earning management measured by the discretionary accruals, and on the other side two attibutes based on market such as the conservatism and the value relevant of the accounting information. We pretend to find out what are the mechanisms that allow controling or setting differences among companies by choosing those recommended by the literature: a better quality set of accounting rules like the IFRS, the systems of efficient verification such as the quality of the audit firm, finally a mighty discipline of the market through a strong protection to the investor. The result of our work make evident that in Mexico, after adopting the IFRS the earning management has been reduced as well as the increased od the value relevant importance of the financial information. Therefore, we can state that the actions of the CINIF have been effective. At the same time, in Brazil the adoption of the IFRS also has increased the relevance of the evaluative financial information. With general nature in Latin America we can notice that the quality of the audit firm increases the efficiency of the accounting information which is measured through a decrease of the discretional accruals and the importance of the financial information. Finally, the companies which are traded on the american stock market (NYSE), show a more reduced discretional accruals. Our results contribute to the present discussion whether a high quality accounting standard succeed in those countries whose protection to the investor is quite low.

[es] RESUMEN: El objetivo de la tesis es evidenciar la calidad de la información financiera en América Latina a través del análisis de los países más desarrollados: Argentina, Brasil, Chile y México. En este sentido, evaluamos la calidad a través de tres atributos identificados en la literatura: por un lado un atributo contable como es la gestión del resultado, a través del estudio de los ajustes por devengo, y por otro lado dos atributos basado en el mercado, como son el conservadurismo y la relevancia valorativa de la información contable. Pretendemos conocer cuáles son los mecanismos que permiten controlar o establecer diferencias entre empresas eligiendo aquellos que la literatura nos aconseja: una normativa contable de mayor calidad como las IFRS, los sistemas de verificación eficiente como la calidad del auditor y por último una disciplina potente del mercado a través de una fuerte protección al inversor. Los resultados de nuestro trabajo evidencian que en México, tras la adaptación a las IFRS se ha reducido la manipulación contable y se ha incrementado la relevancia de la información financiera. Por lo tanto podemos afirmar que el trabajo del CINIF ha sido efectivo. A su vez en Brasil la adopción a las IFRS también ha incrementado la relevancia valorativa de la información financiera. Con carácter general en América Latina evidenciamos que la calidad del auditor incrementa la calidad de la información contable, medida a través de una disminución de los devengos discrecionales e incrementa la relevancia valorativa de la información financiera. Por último, las empresas que cotizan en el mercado estadounidense (NYSE) presentan un nivel de devengos discrecionales más reducido. Nuestros resultados contribuyen al debate actual sobre si la norma contable de mayor calidad es suficiente y eficaz en países con débil protección al inversor.