[en] In three novel essays focusing on "emerging markets", this thesis aims to explore the implications of multiple uncertainty indexes on economic and financial variables. More precisely, the first chapter discusses the influence of geopolitical risk (GPR) on the banking sector profitability of "oil and nonoil dependent" emerging markets. To takle this, we used annual macro-level data of all the countries listed in the GPR index for the period 1998 to 2017. The fixed effect model indicates a significant negative impact of GPR on banking sector's profitability. Moreover, we found that oil rent mitigates the negatie impact of GPR on the banking sector profitability. In the second chaper of the thesis, we investigate the impact of financial development and GPR on renewable energy consumption in emerging markets from 1996 to 2015. In doing so, we adopted a two-step system GMM model to control for the problem of endogeneity, which is a common phenomenon in such studies. Findings of this chapter reveals a significant positive influence of both financial markets and institutions development indicators on renewable energy consumption. Furthermore, unexoectedly we found a positive influence of GPR on renewable energy consumption in emerging markets. Additionally, both financial development and GPR are found to be more pronounced in the long-run. In the third chapter, thesis evolved to explore the asymmetric impact of corruption on financial development in emerging markets, while taking BRICS economies as sample. In this chapter, we utilized the novel panel non-linear autoregressive distributed lag model (PNARDL). Our results indicate that corruption asymmetrically impacts financial development in BRICS economies. Long-run negative shocks of the control of corruption index have significant negative impact on financial development. However, long-run positive shocks of the control of corruption index are insignificant. Moreover, both positive and negative shocks of corruption in short-run results are insignificant. Generally, our findings are robust having carried out several robustness checks and in favor of "sand in the wheels" hypothesis. Finally, we concluded the thesis by providing future research avenues through acknowledging our limitations and signifying the practical implications.

[es] En tres novedosos ensayos centrados en los "mercados emergentes", esta tesis tiene como objetivo explorar las implicaciones de múltiples índices de incertidumbre sobre las variables económicas y financieras. Más precisamente, el primer capítulo analiza la influencia del riesgo geopolítico (GPR) en la rentabilidad del sector bancario de los mercados emergentes "dependientes del petróleo y no petroleros". Para abordar esto, utilizamos datos anuales a nivel macro de todos los países incluidos en el índice GPR para el período 1998 a 2017. El modelo de efectos fijos indica un impacto negativo significativo del GPR en la rentabilidad del sector bancario. Además, encontramos que la renta del petróleo mitiga el impacto negativo del GPR en la rentabilidad del sector bancario. En el segundo capítulo de la tesis, investigamos el impacto del desarrollo financiero y el GPR en el consumo de energía renovable en los mercados emergentes de 1996 a 2015. Al hacerlo, adoptamos un modelo GMM de sistema de dos pasos para controlar el problema de la endogeneidad, que es un efecto común en tales estudios. Los hallazgos de este capítulo revelan una influencia positiva significativa de los indicadores de desarrollo de los mercados financieros y las instituciones sobre el consumo de energía renovable. Además, de forma inesperada encontramos una influencia positiva de GPR en el consumo de energía renovable en los mercados emergentes. Además, tanto el desarrollo financiero como el GPR son más pronunciados a largo plazo. En el tercer capítulo, la tesis evolucionó hacia la exploración del impacto asimétrico de la corrupción en el desarrollo financiero en los mercados emergentes, tomando como muestra las economías BRICS. En este capítulo, utilizamos el novedoso modelo de retardo distribuido autorregresivo no lineal de panel (PNARDL). Nuestros resultados indican que la corrupción impacta asimétricamente el desarrollo financiero en las economías BRICS. Los choques negativos a largo plazo del índice de control de la corrupción tienen un impacto negativo significativo en el desarrollo financiero. Sin embargo, los choques positivos a largo plazo del índice de control de la corrupción no son significativos. Además, los impactos positivos y negativos de la corrupción en los resultados a corto plazo tampoco son significativos. En general, nuestros hallazgos son robustos después de haber realizado varios controles de robustez a favor de la hipótesis de "arena en las ruedas". Finalmente, concluimos la tesis proporcionando futuras vías de investigación reconociendo las limitaciones y expresando las implicaciones prácticas.