[en] The continuing series of business scandals, from Enron to WorldCom have severely undermined the credibility of auditors and audited financial statements in the US. With developing economies such as China looking to emulate western models of corporate governance, what lessons should they draw from these apparent failures in auditing? There is a danger that those opposed to modernization of accounting and auditing will use these scandals as an excuse to delay the adoption of new standards and methods. Indeed, the Enron/Andersen scandal was apparently one reason that Chinese authorities watered down proposals to require firms seeking new Class-A shares to hire a foreign auditor to supplement their local auditor. In this paper we discuss a more productive lesson that developing countries seeking to bring their accounting infrastructure up to Western levels can draw from the recent US experience, using China as a case study. China is the most important of all developing economies, and its impending entry into the WTO makes reform there particularly urgent. The path that China takes is also likely to serve as a role model for much of the rest of the developing world, especially in South East Asia. We argue that developing countries have the opportunity to "leapfrog" existing auditing techniques in the West that have proven to have serious shortcomings, and instead, go straight to the cutting edge methodologies of continuous assurance and tertiary logging. Continuous assurance is a type of auditing which, by making use of the "electronization" of the firm, produces audit results simultaneously with, or a short period of time after, the occurrence of relevant events. In comparison with the traditional financial statements audit, continuous assurance is distinguished by being timelier, more comprehensive, more accurate and more supportive of the management process. These capabilities are especially valuable for Chinese firms who face an environment with weaker legal, regulatory and management controls than in the West. However, the tenuous nature of The International Journal of Digital Accounting Research Vol. 3, No. 5, pp. 33-60 ISSN: 1577-8517 34 the auditing infrastructure in China makes it essential that it also adopts tertiary logging as a way of "guarding the guards". We discuss how logging the audit in a continuous assurance setting will increase the deterrence capability of peer review, as well as serving as a source of institutional memory in the case of mandated auditor rotation, the separation of auditing from consulting and the unique Chinese proposal for dual auditing.

[es] La constante serie de escándalos financieros, desde Enron a WorldCom, han perjudicado considerablemente la credibilidad de los auditores y las auditorías financieras en la US. Con economías desarrollándose como China imitando los modelos occidentales de gobierno corporativo, ¿qué lecciones deberían extraer de estos fracasos aparentes? Existe el peligro de que aquellos que se oponen a la modernización de la contabilidad utilicen estos escándalos como una excusa para aplazar la adopción de nuevos estándares y métodos. De hecho, el escándalo Enron/Andersen fue una de las razones por las que las autoridades chinas rechazaron propuestas que requerían la búsqueda de un auditor extranjero para complementar a su auditor local. En este artículo discutimos la productiva enseñanza de que los países en desarrollo que buscan alzar su estructura financiera a los niveles occidentales pueden aprender de la reciente experiencia americana, usando China como caso de estudio. China es la más importante de todas las economías del desarrollo, y su próxima entrada en el WTO hace que una reforma sea particularmente urgente. El camino que China siga probablemente servirá como modelo para el resto de países en desarrollo, especialmente en la Asia del sudeste. Debatimos si los países en Desarrollo tienen la oportunidad de hacer el "salto de rana" con respecto a las técnicas comerciales que en oriente han probado presentar serios problemas, y en su lugar, ir directos a las metodologías de filo cortante de constante asesoramiento e inserción de tertulias. El asesoramiento constante es un tipo de audición en el que mediante el uso de la "electronización" de la empresa, produce resultados de auditoría que simultáneamente, o un corto periodo de tiempo después, comparables con la ocurrencia de sucesos importantes. En comparación el sistema tradicional financiero, el asesoramiento continuo es distinguible por ser flexible en el tiempo, más comprensivo, más acertado y por apoyar más el proceso de desarrollo. Estas capacidades son especialmente valiosas para las empresas chinas que afrontan su entorno con controles legales, reguladores y de gestión más débiles que en occidente. Aun así, la naturaleza tenaz de The International Journal of Digital Accounting Research Vol. 3, No. 5, pp. 33-60 ISSN: 1577-8517 34 declara que la infraestructura de gestión en China hace necesario adoptar la deforestación terciaria como una manera de "guardarse las espaldas". Discutimos cómo hacer esto en un escenario de asesoramiento constante incrementará la capacidad persuasiva de las reseñas de personal, así como servir como una fuente de memoria institucional en el caso de que se necesitase una rotación de auditores, o la separación de la auditoría con respecto a las consultas y la propuesta única de China acerca de la auditoría dual.