[en] ABSTRACT: Financial scandals, excesses, interventions and… way too much investments in housing. This is the path that a great part of the Spanish banking sector has followed over the past few years. The harmful management of Banks such as Bankia or NovaCaixaGalicia is, perhaps, the most conspicuous tip of an iceberg of a crisis that Spain has not dodge yet. The crisis of subprime mortgages, in 2007, with the ensuing recession at an international level was only the beginning of a period full of cutbacks, failings, fallings and reforms. In our country, which in recent years had been focused in housing construction, the intervention of Caja Castilla La Mancha meant the beginning of a banking downfall, followed by a flood of mergers between saving banks. Given this, the number of banks and saving banks has decreased, in the search of a better economic efficiency. But, apart from these mergers and interventions, ¿what measures has the Government taken to contain the banking crisis and address the housing bubble? The Fund for Orderly Bank Restructuring (FROB) was the first of a package of reforms. European bank bailout, something quite similar occurred in Ireland; as we will explain in detail, Ireland funded a similar society, Nama. But, in spite of the external pressure and the decisions made in recent years to rationalize the banking sector, Sareb faces a bunch of complex tasks. Among these assignments, Sareb will have to manage successfully its assets, mostly mortgages and doubtful loans. This society will also have to get rid of 13 million square metres of land, a clear example of Spanish housing bubble. Sareb has also raise controversy: political influences, doubts about its profitability and vulture funds glide over this society, which has 15-year deadline to prove its effectiveness.

[es] RESUMEN: Escándalos financieros, excesos, intervenciones y ladrillo… mucho ladrillo. Este es el panorama que ha jalonado la trayectoria de una buena parte del sector bancario español en los últimos años. La nefasta gestión de entidades como Bankia o NovaCaixaGalicia es, quizá, la punta más visible de un iceberg de una crisis que España aún no ha esquivado plenamente. La crisis de las hipotecas subprime estadounidenses, en 2007, con la consiguiente recesión a nivel internacional fue solo el inicio de un período plagado de recortes, caídas y reformas. En nuestro país, que en los últimos lustros se había volcado en la construcción y la inversión en ladrillo, la intervención de Caja Castilla la Mancha marcó el comienzo de una debacle bancaria a la que siguieron un alud de fusiones entre cajas de ahorros. Sobre el tapete del juego de la banca quedan menos agentes, en busca de una mayor eficiencia económica. Pero, además de estas fusiones e intervenciones, ¿qué medidas ha tomado hasta ahora el gobierno para atajar la crisis bancaria y paliar la burbuja inmobiliaria? El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) fue el primer paso de un paquete de reformas marcadas por el rescate bancario, es decir, la aportación de fondos de la UE para sanear nuestro sistema financiero. Algo similar a lo sucedido en Irlanda, que, como explicaremos en detalle, creó una sociedad similar, la Nama. Pero, a pesar de las presiones externas y de las decisiones adoptadas en el último lustro para redimensionar este sector, la Sareb se enfrenta a unas tareas complejas, como la de gestionar con éxito unos activos financieros compuestos por créditos e hipotecas de dudoso cobro, así como la de dar salida a unos 13 millones de metros cuadrados de suelo, todo un ejemplo de la fiebre inmobiliaria que se había propagado por todo el país. La Sareb tampoco está exenta de polémicas: influencias políticas, dudas sobre su rentabilidad y fondos buitre planean sobre esta sociedad, que tiene un plazo máximo de 15 años para demostrar su efectividad.