[en] This thesis focuses on two of the basic instruments for improving PAYG pension systems, the actuarial balance (ABS) and the notional account (NDC). Research in these instruments involve, generally, only the retirement contingency. The thesis explores the possibilities to generalize, adding two new contingencies, permanent disability and dependence (LTC). The main objectives of the thesis, which also determine its three-chapter form, are as follows: 1.- To develop a theoretical basis for drawing up a Swedish-type actuarial balance sheet (ABS) for a defined benefit pay-as-you-go (DB PAYG) pension scheme with retirement and disability benefits. The idea of compiling this type of AB from an integrated perspective, combining both retirement and disability contingencies, which are closely linked and account for a very high proportion of pension spending in DB systems, has not previously been explored. 2.- To analyze the possibility of integrating the retirement (old-age) and permanent disability contingencies in a generic NDC framework. To do this we develop a multistate overlapping generations model (MOLG). Given that NDC schemes have positive features that could help to improve the efficiency of disability insurance (DI), it is not unreasonable to develop a theoretical model that would fully integrate the disability contingency into an NDC framework. In the model, the account balances of participants who do not survive are distributed as inheritance capital to the accounts of the (non-disabled) active survivors on a birth cohort basis. 3.-To examine the possibility of embedding public long-term care (LTC) insurance within the retirement pension system, i.e. introducing life care annuities (LCAs) annuities in a generic NDC framework. To do this we develop a multistate overlapping generations model (MOLG) that includes the so-called survivor dividend and give special attention to the assumptions made about mortality rates for dependent persons and LTC incidence rates, which largely determine the contribution rate assigned to LTC. Prestigious researchers, who use very different methodologies in their work and have very different ideas as to what pension systems should be, agree that there are some very good reasons for creating collective LTC coverage mechanisms to complement family and volunteer care arrangements. These objectives are in line with the trend seen in some countries of applying actuarial analysis methodology to the field of public PAYG pension system management. In congruence with the objectives mentioned at the beginning, the thesis is divided into three main chapters, to which are added this introductory chapter, the general conclusions, an overview of critical aspects, and suggested future lines of research. The work methodology followed is based on the multi-state transition model (Haberman & Pitacco (1999)), which describes a subject's random movements between various states. The subject in this case will always be a person (active, retired, dependent, deceased...). The approach also includes the use of overlapping generations models, a types of model that play an important role in analysing a number of questions: models of pensions and pension savings, housing models, education models, public debt models, etc. In short, this thesis combines both types of model in what is termed an actuarial or multi-state overlapping generations model (MOLG). This methodology brings an actuarial approach to the accounting framework for organizing, summarizing and interpreting data on transfer systems and the lifecycle developed in Lee (1994a), Willis (1988) and Arthur & McNicoll (1978), which to some degree inspired the models subsequently developed by Settergren & Mikula (2005), Boado-Penas et al. (2008) and Vidal-Meliá & Boado-Penas (2013).

[es] Esta tesis se centra en dos de los instrumentos básicos para mejorar los sistemas de pensiones de reparto (PAYG pension systems): el balance actuarial (ABS) y las cuentas nocionales de aportación definida (NDC). Las investigaciones sobre dichos instrumentos consideran, en general, sólo la contingencia de jubilación. La tesis explora las posibilidades de generalizarlos añadiendo dos nuevas contingencias, la invalidez permanente (disability) y la dependencia (LTC). Los objetivos principales que esta tesis persigue son los siguientes: 1.- Desarrollar la base teórica necesaria para poder formular el balance de situación actuarial (ABS) tipo Suecia en un sistema de pensiones de reparto de prestación definida (DB PAYG) con las contingencias de jubilación e invalidez permanente. La posibilidad de construir este tipo de ABS desde una perspectiva integrada, es decir, combinando las contingencias de jubilación e invalidez permanente que están conceptualmente muy cercanas y que además representan una proporción muy elevada del gasto en pensiones, no ha sido previamente estudiado en la literatura económica, financiera o actuarial. 2.- Analizar la posibilidad de integrar las contingencias de jubilación e invalidez permanente en un sistema genérico de cuentas nocionales (NDC). Para la integración de ambas contingencias se desarrolla un modelo de generaciones solapadas con múltiples estados (MOLG). Dado que los sistemas de cuentas nocionales tienen características muy positivas y la contingencia de invalidez permanente en su configuración actual tiene muchos problemas muy complejos que necesitan ser abordados, no es descabellado pensar en un modelo teórico que integre ambas contingencias. En el modelo, los balances contables de los partícipes que fallecen se distribuyen como dividendo por supervivencia (inheritance gains) a las cuentas de los supervivientes activos (no inválidos) sobre la base de su propia generación. 3.-Explorar la posibilidad de incorporar la contingencia de dependencia o atención a largo plazo (LTC) dentro del sistema de pensiones bajo el marco de cuentas nocionales de aportación definida (NDC), ofreciendo cobertura a la dependencia de pasivos. Para la integración de la dependencia en el sistema de pensiones de jubilación se desarrolla un modelo de generaciones solapadas con múltiples estados (MOLG) que introduce rentas vitalicias mejoradas para la atención a la dependencia en un sistema genérico de cuentas nocionales, que incluye también el dividendo por supervivencia, prestando especial atención a los supuestos realizados sobre las tasas de mortalidad de los dependientes, las tasas de incidencia de la dependencia, que en gran parte determinan la parte de la tasa de cotización asignada a la cobertura de la dependencia. Prestigiosos investigadores, en ocasiones muy alejados en las metodologías utilizadas en sus trabajos y en su visión de lo que los sistemas de pensiones deberían ser, coinciden en que existen razones fundadas que justifican la utilidad de un modelo de estas características para crear mecanismos colectivos de cobertura LTC que complementen la atención familiar y los acuerdos voluntarios. Estos objetivos enlazan con la tendencia que se aprecia en algunos países de implantar metodología de análisis y gestión actuarial al campo de la gestión pública de los sistemas de reparto. En congruencia con los objetivos enumerados, la tesis se estructura en tres capítulos principales, a los que se añade un primer capítulo a modo de introducción y resumen ejecutivo, con una visión general de las conclusiones generales y de los aspectos críticos y la propuesta de líneas futuras de investigación. La metodología de trabajo que se sigue en esta tesis doctoral parte de un tipo simplificado de modelo de probabilidades de múltiples estados que se conoce como "multiple state transition model" (Haberman & Pitacco (1999)), que no es más que un modelo que describe movimientos aleatorios de un sujeto entre varios estados. En esta tesis el sujeto es siempre una persona (activa, retirada, dependiente, fallecida...). Al mismo tiempo se trabaja de forma combinada con modelos de generaciones solapadas, (overlapping generations models), un tipo de modelos ha resultado de gran importancia para analizar muchas cuestiones: modelos de pensiones y ahorro de jubilación, modelos de vivienda, modelos con educación, modelo con deuda pública, etc. Por decirlo de forma breve, en esta tesis se combinan ambos tipos de modelos en lo que se ha denominado un modelo actuarial o de múltiples estados de generaciones solapadas (actuarial or multistate OLG model (MOLG)). Esta metodología aporta un enfoque actuarial al marco contable para organizar, resumir e interpretar datos sobre sistemas de transferencias y ciclo de vida en la vía desarrollada en trabajos de Lee (1994), Willis (1988) y Arthur & McNicoll (1978), que en cierta medida inspira modelos posteriores desarrollados por Settergren & Mikula (2005), Boado-Penas et al. (2008) and Vidal-Meliá & Boado-Penas (2013).